정 정 신 고 (보고)
1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서
2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 02월 13일
| 제출일자 |
문서명 |
비고 |
| 2024년 02월 13일 |
투자설명서 |
최초제출 |
| 2024년 02월 27일 |
(정정)투자설명서 |
1차 발행가액 확정에 따른 정정
(파란색)
|
| 2024년 04월 05일 |
(정정)투자설명서 |
사업보고서 제출 및 최종 발행가액 확정에 따른 정정
(빨간색)
|
3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정
4. 정정사항
| 항 목 |
정 정 전 |
정 정 후 |
| ※ 요약정보에는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 금번 정정사항은 사업보고서 제출 및 최종 발행가액 확정에 따른 것으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '
굵은 빨간색' 글씨체를 사용하여 기재하였습니다.
|
| 표지 |
모집 또는 매출총액 :
88,645,162,620원(예정)모집가액 :
6,870원 (예정)
|
모집 또는 매출총액 :
82,580,646,400원모집가액 :
6,400원
|
| 제 1부 모집 또는 매출에 관한 사항 |
| I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 |
| 1. 공모개요 |
(주1) 정정 전 |
(주1) 정정 후 |
| 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 |
(주2) 정정 전 |
(주2) 정정 후 |
| III. 투자위험요소 |
| 1. 사업위험 |
|
가. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 증대 위험
|
(주3) 정정 전
|
(주3) 정정 후
|
|
나. 2차전지 전방산업 관련 위험
|
(주4) 정정 전
|
(주4) 정정 후
|
| 다. 반도체 전방산업 관련 위험 |
(주5) 정정 전
|
(주5) 정정 후
|
| 라. 플랜트 전방산업 관련 위험 |
(주6) 정정 전
|
(주6) 정정 후
|
|
바. 매출처 편중에 따른 위험
|
(주7) 정정 전
|
(주7) 정정 후
|
| 사. 매입처 편중에 따른 위험 |
(주8) 정정 전
|
(주8) 정정 후
|
| 아. 판매단가의 변동에 관련된 위험 |
(주9) 정정 전
|
(주9) 정정 후
|
| 2. 회사위험 |
| [주요 재무사항 총괄표] |
(주10) 정정 전
|
(주10) 정정 후
|
| 가. 매출 및 수익성 관련 위험 |
(주11) 정정 전
|
(주11) 정정 후
|
| 나. 차입금 증가에 따른 재무안정성 위험 |
(주12) 정정 전
|
(주12) 정정 후
|
| 다. 현금흐름 관련 위험 |
(주13) 정정 전
|
(주13) 정정 후
|
| 라. 재고자산 관련 위험 |
(주14) 정정 전
|
(주14) 정정 후
|
| 마. 매출채권 관련 위험 |
(주15) 정정 전
|
(주15) 정정 후
|
| 바. 계약자산 증가에 따른 위험 |
(주16) 정정 전
|
(주16) 정정 후
|
| 사. 특수관계자와의 거래에 따른 위험 |
(주17) 정정 전
|
(주17) 정정 후
|
| 아. 연구개발비 증가 및 연구인력 이탈에 따른 위험 |
(주18) 정정 전
|
(주18) 정정 후
|
| 자. 환율 변동성 관련 위험 |
(주19) 정정 전
|
(주19) 정정 후
|
|
차. 우발부채 관련 위험
|
(주20) 정정 전
|
(주20) 정정 후
|
| 카. 주요 생산 제품의 독점적 지위 변동 및 기타 지식재산권 관련 위험 |
(주21) 정정 전
|
(주21) 정정 후
|
| 파. 종속회사 관련 위험 |
(주22) 정정 전
|
(주22) 정정 후
|
| 하. 생산중단에 따른 생산설비 가동률 저하로 인한 유형자산 손상 위험 |
(주23) 정정 전
|
(주23) 정정 후
|
| 거. 원재료 가격변동 관련 위험 |
(주24) 정정 전
|
(주24) 정정 후
|
| 너. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험 |
(주25) 정정 전
|
(주25) 정정 후
|
| 3. 기타위험 |
| 가. 최대주주등의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험 |
(주26) 정정 전
|
(주26) 정정 후
|
| Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) |
(주27) 정정 전 |
(주27) 정정 후 |
| V. 자금의 사용목적 |
| 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 |
(주28) 정정 전 |
(주28) 정정 후 |
| 2. 자금의 사용목적 |
(주29) 정정 전 |
(주29) 정정 후 |
| 제2부 발행인에 관한 사항에 관한 사항은 2023년 사업보고서 제출에 따라 일괄 정정되었으며, 정오표에는 별도로 기재하지 아니하였습니다. |
(주1) 정정 전
당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 대신증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,903,226주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.
■ 모집(매출) 정보
| 주식의 종류 |
주식의 수 |
액면가액 |
모집(매출)가액 |
모집총액 |
모집(매출)방법 |
| 기명식 보통주 |
12,903,226 |
500 |
6,870 |
88,645,162,620 |
주주배정 후 실권주 일반공모 |
| 주1) 최초 이사회 결의일 : 2024년 01월 25일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.
|
발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
■
1차 발행가액
의 산출근거본 증권신고서의
1차 발행가액은신주배정기준일 전 제3거래일(2024년 02월 26일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.
|
|
기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】 |
| ▶
1차 발행가액
|
= |
---------------------------------------- |
|
|
1 + 【증자비율 X 할인율(20%)】 |
| [
1차 발행가액 산정표 (2024.01.29 ~ 2024.02.26) ]
|
(단위 : 원, 주) |
| 일수 |
일 자 |
종 가 |
거 래 량 |
거래대금 |
| 1 |
2024/02/26 |
8,840 |
321,210 |
2,830,161,910 |
| 2 |
2024/02/23 |
8,760 |
311,959 |
2,735,514,350 |
| 3 |
2024/02/22 |
8,860 |
315,122 |
2,814,591,980 |
| 4 |
2024/02/21 |
9,000 |
254,986 |
2,297,137,780 |
| 5 |
2024/02/20 |
8,980 |
302,345 |
2,714,498,500 |
| 6 |
2024/02/19 |
8,990 |
305,177 |
2,759,400,460 |
| 7 |
2024/02/16 |
9,070 |
457,949 |
4,182,128,690 |
| 8 |
2024/02/15 |
9,050 |
379,146 |
3,416,947,110 |
| 9 |
2024/02/14 |
8,950 |
263,019 |
2,335,743,440 |
| 10 |
2024/02/13 |
8,970 |
529,404 |
4,716,086,060 |
| 11 |
2024/02/08 |
8,730 |
466,443 |
4,045,337,020 |
| 12 |
2024/02/07 |
8,600 |
405,924 |
3,483,858,080 |
| 13 |
2024/02/06 |
8,430 |
280,261 |
2,333,363,020 |
| 14 |
2024/02/05 |
8,350 |
301,254 |
2,498,980,850 |
| 15 |
2024/02/02 |
8,400 |
420,401 |
3,530,463,220 |
| 16 |
2024/02/01 |
8,220 |
438,425 |
3,592,230,480 |
| 17 |
2024/01/31 |
8,310 |
463,781 |
3,886,177,430 |
| 18 |
2024/01/30 |
8,540 |
557,871 |
4,805,733,490 |
| 19 |
2024/01/29 |
8,750 |
1,079,617 |
9,463,468,610 |
| 1개월 가중산술평균주가(A) |
8,713.94 |
| 1주일 가중산술평균주가(B) |
8,894.60 |
| 기산일 종가(C) |
8,840 |
| A,B,C의 산술평균(D) |
8,816.18 |
[(A)+(B)+(C)]/3 |
| 기준주가[Min(C,D)] |
8,816.18 |
(C)와 (D)중 낮은 가액 |
| 할인율 |
20% |
| 1차 발행가액 |
6,870 |
기준주가 X (1- 할인율)
1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)
|
■ 공모일정 등에 관한 사항
| 날짜 |
업 무 내 용 |
비고 |
| 2024-01-25 |
이사회 결의 |
- |
| 2024-01-25 |
증권신고서(예비투자설명서) 제출 |
- |
| 2024-01-25 |
신주발행공고 및 신주배정기준일공고 |
당사 인터넷 홈페이지(https://foosungchem.com) |
| 2024-02-26 |
1차 발행가액 확정 |
신주배정기준일 3거래일전 |
| 2024-02-28 |
권리락 |
- |
| 2024-02-29 |
신주배정기준일(주주확정) |
- |
| 2024-03-18 |
신주배정 통지 |
- |
| 2024-03-20 |
2023년 사업보고서 제출(예정) |
- |
| 2024-03-25~ 2024-03-29 |
신주인수권증서 상장일 |
5거래일 이상 동안 거래 |
| 2024-04-01 |
신주인수권증서 상장폐지 |
구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함 |
| 2024-04-04 |
확정 발행가액 산정 |
구주주 청약초일 3거래일 전 |
| 2024-04-05 |
확정 발행가액 확정 공고 |
당사 인터넷 홈페이지(https://foosungchem.com) |
| 2024-04-09~ 2024-04-11 |
구주주 청약 |
- |
| 2024-04-12 |
일반공모청약 공고 |
당사 인터넷 홈페이지(https://foosungchem.com)대신증권㈜ 홈페이지(https://www.daishin.com) |
| 2024-04-15~ 2024-04-16 |
일반공모청약 |
- |
| 2024-04-18 |
주금납입/환불/배정공고 |
- |
| 2024-04-30 |
신주상장 예정일 |
- |
|
주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.
|
(주1) 정정 후
당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 대신증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,903,226주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.
■ 모집(매출) 정보
| 주식의 종류 |
주식의 수 |
액면가액 |
모집(매출)가액 |
모집총액 |
모집(매출)방법 |
| 기명식 보통주 |
12,903,226 |
500 |
6,400 |
82,580,646,400 |
주주배정 후 실권주 일반공모 |
| 주1) 최초 이사회 결의일 : 2024년 01월 25일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준으로 한
금액입니다.
|
발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
■
1차 발행가액
의 산출근거본 증권신고서의
1차 발행가액은신주배정기준일 전 제3거래일(2024년 02월 26일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.
|
|
기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】 |
| ▶
1차 발행가액
|
= |
---------------------------------------- |
|
|
1 + 【증자비율 X 할인율(20%)】 |
| [
1차 발행가액 산정표 (2024.01.29 ~ 2024.02.26) ]
|
(단위 : 원, 주) |
| 일수 |
일 자 |
종 가 |
거 래 량 |
거래대금 |
| 1 |
2024/02/26 |
8,840 |
321,210 |
2,830,161,910 |
| 2 |
2024/02/23 |
8,760 |
311,959 |
2,735,514,350 |
| 3 |
2024/02/22 |
8,860 |
315,122 |
2,814,591,980 |
| 4 |
2024/02/21 |
9,000 |
254,986 |
2,297,137,780 |
| 5 |
2024/02/20 |
8,980 |
302,345 |
2,714,498,500 |
| 6 |
2024/02/19 |
8,990 |
305,177 |
2,759,400,460 |
| 7 |
2024/02/16 |
9,070 |
457,949 |
4,182,128,690 |
| 8 |
2024/02/15 |
9,050 |
379,146 |
3,416,947,110 |
| 9 |
2024/02/14 |
8,950 |
263,019 |
2,335,743,440 |
| 10 |
2024/02/13 |
8,970 |
529,404 |
4,716,086,060 |
| 11 |
2024/02/08 |
8,730 |
466,443 |
4,045,337,020 |
| 12 |
2024/02/07 |
8,600 |
405,924 |
3,483,858,080 |
| 13 |
2024/02/06 |
8,430 |
280,261 |
2,333,363,020 |
| 14 |
2024/02/05 |
8,350 |
301,254 |
2,498,980,850 |
| 15 |
2024/02/02 |
8,400 |
420,401 |
3,530,463,220 |
| 16 |
2024/02/01 |
8,220 |
438,425 |
3,592,230,480 |
| 17 |
2024/01/31 |
8,310 |
463,781 |
3,886,177,430 |
| 18 |
2024/01/30 |
8,540 |
557,871 |
4,805,733,490 |
| 19 |
2024/01/29 |
8,750 |
1,079,617 |
9,463,468,610 |
| 1개월 가중산술평균주가(A) |
8,713.94 |
| 1주일 가중산술평균주가(B) |
8,894.60 |
| 기산일 종가(C) |
8,840 |
| A,B,C의 산술평균(D) |
8,816.18 |
[(A)+(B)+(C)]/3 |
| 기준주가[Min(C,D)] |
8,816.18 |
(C)와 (D)중 낮은 가액 |
| 할인율 |
20% |
| 1차 발행가액 |
6,870 |
기준주가 X (1- 할인율)
1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)
|
■
2차 발행가액
의 산출근거
2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일(2024년 04월 04일)을 기산일로 하여 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 20%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.
▶
2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)
| [2차 발행가액 산정표 (2024.03.29 ~ 2024.04.04)] |
(단위 : 원, 주) |
| 일수 |
일 자 |
종 가 |
거 래 량 |
거래대금 |
| 1 |
2024-04-04 |
8,000 |
270,684 |
2,157,019,850 |
| 2 |
2024-04-03 |
7,910 |
344,406 |
2,714,286,420 |
| 3 |
2024-04-02 |
8,040 |
259,697 |
2,107,790,550 |
| 4 |
2024-04-01 |
8,170 |
412,455 |
3,342,883,930 |
| 5 |
2024-03-29 |
8,000 |
734,206 |
5,806,296,020 |
| 1주일 가중산술평균(A) |
7,979 |
| 기산일 종가(B) |
8,000 |
| A,B의 산술평균(C) |
7,989 |
[(A)+(B)]/2 |
| 기준주가[Min(B,C)] |
7,989 |
(B)와 (C)중 낮은 가액 |
| 할인율 |
20% |
| 2차 발행가액 |
6,400원 |
■
확정 발행가액
의 산출근거
확정 발행가액 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.
▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
| [확정 발행가액 산정표 (2024.04.02 ~ 2024.04.04)] |
(단위 : 원, 주) |
| 일수 |
일 자 |
종 가 |
거 래 량 |
거래대금 |
| 1 |
2024-04-04 |
8,000 |
270,684 |
2,157,019,850 |
| 2 |
2024-04-03 |
7,910 |
344,406 |
2,714,286,420 |
| 3 |
2024-04-02 |
8,040 |
259,697 |
2,107,790,550 |
| 3거래일 가중산술평균 |
7,978 |
| 할인율 |
40% |
| 청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상) |
4,790원 |
| 구분 |
발행가액 |
| 1차 발행가액 |
6,870원 |
| 2차 발행가액 |
6,400원 |
| 청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상) |
4,790원 |
| 확정 발행가액Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%} |
6,400원 |
■ 공모일정 등에 관한 사항
| 날짜 |
업 무 내 용 |
비고 |
| 2024-01-25 |
이사회 결의 |
- |
| 2024-01-25 |
증권신고서(예비투자설명서) 제출 |
- |
| 2024-01-25 |
신주발행공고 및 신주배정기준일공고 |
당사 인터넷 홈페이지(https://foosungchem.com) |
| 2024-02-26 |
1차 발행가액 확정 |
신주배정기준일 3거래일전 |
| 2024-02-28 |
권리락 |
- |
| 2024-02-29 |
신주배정기준일(주주확정) |
- |
| 2024-03-18 |
신주배정 통지 |
- |
| 2024-03-
21
|
2023년 사업보고서 제출 |
- |
| 2024-03-21 |
(정정) 증권신고서 및 예비투자설명서 제출 |
2023년 사업보고서 제출에 따른 기재정정 |
| 2024-03-25~ 2024-03-29 |
신주인수권증서 상장일 |
5거래일 이상 동안 거래 |
| 2024-04-01 |
신주인수권증서 상장폐지 |
구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함 |
| 2024-04-04 |
확정 발행가액 산정 |
구주주 청약초일 3거래일 전 |
| 2024-04-05 |
확정 발행가액 확정 공고 |
당사 인터넷 홈페이지(https://foosungchem.com) |
| 2024-04-09~ 2024-04-11 |
구주주 청약 |
- |
| 2024-04-12 |
일반공모청약 공고 |
당사 인터넷 홈페이지(https://foosungchem.com)대신증권㈜ 홈페이지(https://www.daishin.com) |
| 2024-04-15~ 2024-04-16 |
일반공모청약 |
- |
| 2024-04-18 |
주금납입/환불/배정공고 |
- |
| 2024-04-30 |
신주상장 예정일 |
- |
|
주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.
|
(주2) 정정 전
가. 모집 또는 매출조건
| 항 목 |
내 용 |
| 모집 또는 매출주식의 수 |
12,903,226 |
| 주당 모집가액또는 매출가액 |
예정가액 |
6,870 |
| 확정가액 |
- |
| 모집총액 또는매출총액 |
예정가액 |
88,645,162,620 |
| 확정가액 |
- |
| 청 약 단 위 |
1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다.2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
| 구분 |
청약단위 |
|
10주 이상
|
100주 이하
|
10주 단위
|
|
100주 초과
|
500주 이하
|
50주 단위
|
|
500주 초과
|
1,000주 이하
|
100주 단위
|
|
1,000주 초과
|
5,000주 이하
|
500주 단위
|
|
5,000주 초과
|
10,000주 이하
|
1,000주 단위
|
|
10,000주 초과
|
50,000주 이하
|
5,000주 단위
|
|
50,000주 초과
|
100,000주 이하
|
10,000주 단위
|
|
100,000주 초과
|
500,000주 이하
|
50,000주 단위
|
|
500,000주 초과
|
1,000,000주 이하
|
100,000주 단위
|
| 1,000,000주 초과 |
5,000,000주 이하 |
500,000주 단위 |
| 5,000,000주 초과 시 |
1,000,000주 단위 |
|
| 청약기일 |
구주주(신주인수권증서 보유자) |
개시일 |
2024년 04월 09일 |
| 종료일 |
2024년 04월 11일 |
| 실권주 일반공모 |
개시일 |
2024년 04월 15일 |
| 종료일 |
2024년 04월 16일 |
| 청약증거금 |
구주주(신주인수권증서 보유자) |
청약금액의 100% |
| 초 과 청 약 |
청약금액의 100% |
| 일반모집 또는 매출 |
청약금액의 100% |
| 납 입 기 일 / 환 불 일 |
2024년 04월 18일 |
| 배당기산일(결산일) |
2024년 01월 01일 |
| 주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다. |
(후략)
(주2) 정정 후
가. 모집 또는 매출조건
| 항 목 |
내 용 |
| 모집 또는 매출주식의 수 |
12,903,226 |
| 주당 모집가액또는 매출가액 |
예정가액 |
- |
| 확정가액 |
6,400 |
| 모집총액 또는매출총액 |
예정가액 |
- |
| 확정가액 |
82,580,646,400 |
| 청 약 단 위 |
1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다.2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
| 구분 |
청약단위 |
|
10주 이상
|
100주 이하
|
10주 단위
|
|
100주 초과
|
500주 이하
|
50주 단위
|
|
500주 초과
|
1,000주 이하
|
100주 단위
|
|
1,000주 초과
|
5,000주 이하
|
500주 단위
|
|
5,000주 초과
|
10,000주 이하
|
1,000주 단위
|
|
10,000주 초과
|
50,000주 이하
|
5,000주 단위
|
|
50,000주 초과
|
100,000주 이하
|
10,000주 단위
|
|
100,000주 초과
|
500,000주 이하
|
50,000주 단위
|
|
500,000주 초과
|
1,000,000주 이하
|
100,000주 단위
|
| 1,000,000주 초과 |
5,000,000주 이하 |
500,000주 단위 |
| 5,000,000주 초과 시 |
1,000,000주 단위 |
|
| 청약기일 |
구주주(신주인수권증서 보유자) |
개시일 |
2024년 04월 09일 |
| 종료일 |
2024년 04월 11일 |
| 실권주 일반공모 |
개시일 |
2024년 04월 15일 |
| 종료일 |
2024년 04월 16일 |
| 청약증거금 |
구주주(신주인수권증서 보유자) |
청약금액의 100% |
| 초 과 청 약 |
청약금액의 100% |
| 일반모집 또는 매출 |
청약금액의 100% |
| 납 입 기 일 / 환 불 일 |
2024년 04월 18일 |
| 배당기산일(결산일) |
2024년 01월 01일 |
| 주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다. |
(후략)
(주3) 정정 전
|
가. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 증대 위험당사가 영위하는 사업은 기초화합물(불소화합물)을 제조 및 판매하는 사업으로서, 2차전지 소재인 전해질 및 반도체용 특수가스를 주로 생산하여 전해액 생산업체 및 반도체 제조 업체로 공급하고 있습니다. 이에 따라
당사의 제품 및 상품의 수요는 최종 전방산업인 글로벌 2차전지 산업과 반도체 산업의 수요에 영향을 받고 있습니다. 또한, 당사의
생산시설 및 해외법인들이 중국과 유럽 등에 위치해 있기 때문에, 글로벌 경기 변동의 위험에 노출될 수 있으며, 국내 소비와 투자 흐름의 변화는 최종 전방산업에 영향을 주어 당사의 제품 및 상품의 수요에 영향을 미칠 수 있습니다. 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면,
금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있으며, 이에 따라 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서,
국내외 경제회복이 지연되는 경우 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있는 당사 사업의 향후 재무상태 및 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
(중략)
[글로벌 경기 동향]국제통화기금(IMF)이 2023년 10월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2023년 10월 세계 경제성장률은 7월 전망치와 같은 3.0%로 전망됩니다. 또한, 세계보건기구(WHO)는 2023년 5월 COVID-19를 더 이상 비상사태로 간주하지 않는다고 발표하였으며, 이와 동시에 공급 체계 수준 또한 팬데믹 이전 수준까지 회복하는 등 호전되는 모습을 보이고 있습니다.IMF는 2023년 상반기 COVID-19의 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고, 미국과 스위스발 금융불안이 조기에 진정되며 안정적인 성장세를 보였으나, 중국의 경기 침체가 심화됨에 따라 제조업 부문의 부진이 지속되어 성장세가 둔화되고 있다고 밝혔습니다. 경기의 회복을 억누르는 요인으로는 러시아-우크라이나 전쟁의 지속, 지정학적 경제 분열, 긴축 통화 정책 등을 언급하였습니다. 이러한 요인들에 따라 2024년 세계 경제성장률은 2.9%로 전망되었으며, 이는 7월 전망치 3.0% 대비 0.1%p 하락한 수치입니다. 현재 높은 물가상승률은 각국의 고금리 기조, 국제 원자재 가격 하락에 따라 안정세를 보이고 있지만, 근원물가 상승률이 높기에 안정적인 목표 물가상승률에 도달하기 까지는 상당한 시간이 소요될 것이라고 전망하였습니다.
| [세계 경제성장률 전망치] |
| (단위 : %, %p) |
| 구 분 |
2022년 |
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
07월
(A)
|
10월
(B)
|
조정폭
(B-A)
|
07월
(C)
|
10월
(D)
|
조정폭
(D-C)
|
|
세계
|
3.5 |
3.0 |
3.0 |
- |
3.0 |
2.9 |
-0.1 |
|
선진국
|
2.6 |
1.5 |
1.5 |
- |
1.4 |
1.4 |
- |
|
미국
|
2.1 |
1.8 |
2.1 |
0.3 |
1.0 |
1.5 |
0.5 |
|
유로존
|
3.3 |
0.9 |
0.7 |
-0.2 |
1.5 |
1.2 |
-0.3 |
|
독일
|
1.8 |
-0.3 |
-0.5 |
-0.2 |
1.3 |
0.9 |
-0.4 |
|
프랑스
|
2.5 |
0.8 |
1.0 |
0.2 |
1.3 |
1.3 |
- |
|
이탈리아
|
3.7 |
1.1 |
0.7 |
-0.4 |
0.9 |
0.7 |
-0.2 |
|
스페인
|
5.8 |
2.5 |
2.5 |
- |
2.0 |
1.7 |
-0.3 |
|
일본
|
1.0 |
1.4 |
2.0 |
0.6 |
1.0 |
1.0 |
- |
|
영국
|
4.1 |
0.4 |
0.5 |
0.1 |
1.0 |
0.6 |
-0.4 |
|
캐나다
|
3.4 |
1.7 |
1.3 |
-0.4 |
1.4 |
1.6 |
0.2 |
|
기타 선진국
|
2.6 |
2.0 |
1.8 |
-0.2 |
2.3 |
2.2 |
-0.1 |
|
한국
|
2.6 |
1.4 |
1.4 |
- |
2.4 |
2.2 |
-0.2 |
|
신흥개도국
|
4.1 |
4.0 |
4.0 |
- |
4.1 |
4.0 |
-0.1 |
|
중국
|
3.0 |
5.2 |
5.0 |
-0.2 |
4.5 |
4.2 |
-0.3 |
|
인도
|
7.2 |
6.1 |
6.3 |
0.2 |
6.3 |
6.3 |
- |
|
러시아
|
-2.1 |
1.5 |
2.2 |
0.7 |
1.3 |
1.1 |
-0.2 |
|
브라질
|
2.9 |
2.1 |
3.1 |
1.0 |
1.2 |
1.5 |
0.3 |
|
멕시코
|
3.9 |
2.6 |
3.2 |
0.6 |
1.5 |
2.1 |
0.6 |
|
사우디
|
8.7 |
1.9 |
0.8 |
-1.1 |
2.8 |
4.0 |
1.2 |
|
남아공
|
1.9 |
0.3 |
0.9 |
0.6 |
1.7 |
1.8 |
0.1 |
| 자료 : IMF 'World Economic Outlook (2023.10)' |
선진국의 경우 미국, 프랑스, 일본, 영국 등은 기업들의 투자 확대 및 개인의 소비 증가에 따라 2023년 경제성장률을 2023년 7월 전망치 대비 상향 조정하였으나, 유로존은 긴축적 통화정책과 에너지 위기의 영향으로 2023년 경제 성장률을 2023년 7월 전망치 0.9% 대비 0.2%p 하향한 0.7%로 전망하였습니다. 신흥국의 경우, 중국의 2023년 경제 성장률을 2023년 7월 전망치 5.2%에서 0.2%p 하향한 5.0%로 조정하였으며, 인도의 2023년 경제 성장률을 2023년 7월 전망치 6.1% 대비 0.2%p 상향한 6.3%로 전망하였습니다. 한국의 2023년 경제 성장률은 2023년 7월 전망치와 같은 1.4%로 유지하였는데, 이는 한국은행이 전망한 국내 경제 성장률과 같은 수치입니다. 다만, 한국의 2024년 성장률은 2023년 7월 전망치 대비 0.2%p 하향한 2.2%로 조정하였습니다. IMF는 여전히 세계의 기대 인플레이션 수준이 높기에, 각국 정부 및 중앙은행이 통화정책 완화를 지양하고 물가상승률 하락세가 명확해질 때까지 긴축기조를 유지할 것을 권고하였습니다. 향후 세계 경제성장률과 국가별 경기 회복의 속도는 주요국 인플레이션 통제와 기준금리 조정 시기에 맞물려 결정될 것으로 예상됩니다. 다만, 현재로서 기준금리 조정 시기를 단언하기는 어렵습니다. 2023년 12월 FOMC에서 금리를 동결하면서 향후 2024년 금리 인하 가능성에 대해 시사하였지만, 정확한 금리 인하 시기는 예측할 수 없어 글로벌 경기의 성장 경로는 다소 불확실한 상태입니다.
[국내 경기 동향]한국은행은 2023년 11월 경제전망보고서를 통해 2023년 국내 GDP 성장률을 1.4%,2024년 국내 GDP 성장률을 2.1%로 전망하였습니다. 국내 경기는 소비 회복 모멘텀약화에도 2023년 하반기 이후 반도체 경기 반등, 양호한 미국 성장세 등에 힘입어 수출을 중심으로 완만하게 개선될 것으로 전망됩니다. 2024년에도 반도체 경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등으로 수출과 설비투자를 중심으로 완만한 개선이 지속되겠으나, 소비 및 건설투자 등 내수 회복세가 지연됨에 따라 2024년 GDP 성장률은 지난 8월 전망치(2.2%) 대비 소폭 하향 전망되었습니다. 또한 향후 주요국 통화정책 기조 변화, 중국경제 향방, 지정학적 긴장 및 국제유가 추이 등 경기 회복과 관련한 불확실성이 여전히 상존하고 있습니다.
| 구분 |
2022년 |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 연간 |
상반기 |
하반기 |
연간 |
상반기 |
하반기 |
연간 |
| GDP 성장률 |
2.6 |
0.9 |
1.8 |
1.4 |
2.2 |
2.0 |
2.1 |
| 민간소비 |
4.1 |
3.1 |
0.7 |
1.9 |
1.5 |
2.2 |
1.9 |
| 설비투자 |
-0.9 |
5.3 |
-5.8 |
-0.4 |
0.8 |
7.5 |
4.1 |
| 지식재산생산물투자 |
5.0 |
2.9 |
1.3 |
2.1 |
2.8 |
2.1 |
2.4 |
| 건설투자 |
-2.8 |
1.8 |
3.6 |
2.7 |
0.5 |
-3.7 |
-1.8 |
| 재화수출 |
3.6 |
-0.9 |
5.4 |
2.3 |
4.1 |
2.7 |
3.3 |
| 재화수입 |
4.3 |
1.9 |
-2.1 |
-0.2 |
0.7 |
4.1 |
2.4 |
| 자료 : 한국은행 경제전망보고서(2023. 11) |
부문별로 살펴보면, 2023년 민간소비는 가계의 원리금 상환 부담 가중, 고물가 및 임금 상승세 약화로 가계 실질소득이 감소하면서 2022년보다 회복세가 둔화되었습니다. 2024년에는 양호한 고용상황과 가계소득 증가에 힘입어 점차 회복되겠으나 고금리 영향 지속 등으로 민간소비 회복세는 당초 예상 대비 늦춰질 것으로 전망됩니다. 설비투자는 글로벌 제조업 경기 부진, 자금조달비용 상승 등으로 크게 위축되었으며, 이러한 흐름으로 2023년 하반기에는 -5.8%의 역성장이 전망됩니다. 다만 2024년에는 IT 경기 회복이 본격화되면서 반도체 기업의 첨단공정 투자가 확대되고, 친환경과 신성장 분야를 중심으로 투자가 개선되면서 연간 4.1%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 건설투자는 2023년 고금리 영향으로 신규 착공이 부진했음에도 공급 차질이 완화되면서 기착공 물량을 중심으로 양호한 흐름을 보였습니다. 그럼에도 지속된 주거용 건물의 신규수주 및 착공 위축이 시차를 두고 공사물량의 감소로 이어질 전망입니다. 반면 재화수출의 경우 반도체를 중심으로 개선되고 있으며, IT 수요가 꾸준히 증가하면서 주요국의 신성장 부문 투자도 늘어날 것으로 전망됩니다.(후략)
(주3) 정정 후
|
가. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 증대 위험당사가 영위하는 사업은 기초화합물(불소화합물)을 제조 및 판매하는 사업으로서, 2차전지 소재인 전해질 및 반도체용 특수가스를 주로 생산하여 전해액 생산업체 및 반도체 제조 업체로 공급하고 있습니다. 이에 따라
당사의 제품 및 상품의 수요는 최종 전방산업인 글로벌 2차전지 산업과 반도체 산업의 수요에 영향을 받고 있습니다. 또한, 당사의
생산시설 및 해외법인들이 중국과 유럽 등에 위치해 있기 때문에, 글로벌 경기 변동의 위험에 노출될 수 있으며, 국내 소비와 투자 흐름의 변화는 최종 전방산업에 영향을 주어 당사의 제품 및 상품의 수요에 영향을 미칠 수 있습니다. 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면,
금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있으며, 이에 따라 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서,
국내외 경제회복이 지연되는 경우 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있는 당사 사업의 향후 재무상태 및 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
(중
략)
[글로벌 경기 동향]
국제통화기금(IMF)이
202
4
년
0
1
월
발표
한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따
르면
,
2023년 세계 경제성장률 전망치는 2023년 10월의 전망치인 3.0%보다 0.1%p 증가한 3.1%,
2
0
2
4
년
1
월
세계 경제성장률은
2023년
10
월
전망치
에서
0.2% 증가한 3.1%
로
전망
됩니다. 또한,
세
계보건기구(WHO)는 2023년 5월 COVID-19를 더 이상 비상사태로 간주하지 않는다고 발표하였으며, 이와 동시에공급 체계 수준 또한 팬데믹 이전 수준까지 회복하는 등 호전되는 모습을 보이고 있
으며
, 미국과 대형 신흥시장 및 개발도상국의 예상보다 큰 경기회복력과 중국의 재정지원, 인플레이션률 하락 등으로 인해 지난 10월 전망보다 경제성장률이 상승했다고 밝혔습니다
.
I
MF는 2023년 상반기 COVID-19의 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고, 미국과 스위스발 금융불안이 조기에 진정되며 안정적인 성장세를 보였으나, 중국의 경기 침체가 심화됨에 따라 제조업 부문의 부진이 지속되어 성장세가 둔화되고 있다고 밝혔습니다. 경기의 회복을 억누르는 요인으로는 러시아-우크라이나 전쟁의 지속, 지정학적 경제 분열, 긴축 통화 정책 등을 언급하였습니다.
이러한 요인들에 따라 2024년 세계 경제성장률은 3.1%로 전망되었으며, 이는
2
023년 10
월 전망치
2.9
% 대비
0.
2
%p
상승한
수
치
입
니
다.
현
재
높은
물가상승률은 각국의 고금리 기조, 국제 원자재 가격 하락에 따라 안정세를 보이고 있지만, 근원물가 상승률이 높기에 안정적인 목표 물가상승률에 도달하기 까지는 상당한 시간이 소요될 것이라고 전망하였습니다
.
| [세계 경제성장률 전망치] |
| (단위 : %, %p) |
| 구 분 |
202
3
년
|
202
4
년(E)
|
202
5
년(E)
|
|
'23 10
월
(A)
|
'24 01
월
(B)
|
조정폭
(B-A)
|
'23 10
월
(C)
|
'24 01
월
(D)
|
조정폭
(D-C)
|
|
세계
|
3.1 |
2.9 |
3.1 |
0.2 |
3.2 |
3.2 |
- |
|
선진국
|
1.6 |
1.4 |
1.5 |
0.1 |
1.8 |
1.8 |
- |
|
미국
|
2.5 |
1.5 |
2.1 |
0.6 |
1.8 |
1.7 |
-0.1 |
|
유로존
|
0.5 |
1.2 |
0.9 |
-0.3 |
1.8 |
1.7 |
-0.1 |
|
독일
|
-0.3 |
0.9 |
0.5 |
-0.4 |
1.3 |
0.9 |
-0.4 |
|
프랑스
|
0.8 |
1.3 |
1.0 |
-0.3 |
1.8 |
1.7 |
-0.1 |
|
이탈리아
|
0.7 |
0.7 |
0.7 |
- |
0.9 |
0.7 |
-0.2 |
|
스페인
|
2.4 |
1.7 |
1.5 |
-0.2 |
2.1 |
2.1 |
- |
|
일본
|
1.9 |
1.0 |
0.9 |
-0.1 |
0.6 |
0.8 |
0.2 |
|
영국
|
0.5 |
0.6 |
0.6 |
- |
2.0 |
1.6 |
-0.4 |
|
캐나다
|
1.1 |
1.6 |
1.4 |
-0.2 |
2.4 |
2.3 |
-0.1 |
|
기타 선진국
|
1.7 |
2.2 |
2.1 |
-0.1 |
2.3 |
2.5 |
0.2 |
|
한국
|
1.4 |
2.2 |
2.3 |
0.1 |
2.3 |
2.3 |
- |
|
신흥개도국
|
4.1 |
4.0 |
4.1 |
0.1 |
4.1 |
4.2 |
0.1 |
|
중국
|
5.2 |
4.2 |
4.6 |
0.4 |
4.1 |
4.1 |
- |
|
인도
|
6.7 |
6.3 |
6.5 |
0.2 |
6.3 |
6.5 |
0.2 |
|
러시아
|
3.0 |
1.1 |
2.6 |
1.5 |
1.0 |
1.1 |
0.1 |
|
브라질
|
3.1 |
1.5 |
1.7 |
0.2 |
1.9 |
1.9 |
- |
|
멕시코
|
3.4 |
2.1 |
2.7 |
0.6 |
1.5 |
1.5 |
- |
|
사우디
|
-1.1 |
4.0 |
2.7 |
-1.3 |
4.2 |
5.5 |
1.3 |
|
남아공
|
0.6 |
1.8 |
1.0 |
-0.8 |
1.6 |
1.3 |
-0.3 |
| 자료 : IMF 'World Economic Outlook (
202
4.01)
|
선진국의 경우
견조한 성장세를 보여주고 있는 미국을 제외하고, 2024년 경제성장률을 2023년 10월 전망치 대비 하향 조정하였으며,
유로존은 긴축적 통화정책과 에너지 위기의 영향으로
2024년 경제 성장률을 2023년 10월 전망치 1.2% 대비 0.3%p 하향한 0.9%로 전망하였습니다. 신흥국의 경우, 중국의
2024년 경제 성장률을 2023년 10월 전망치 4.2%에서 0.4%p 상향한 4.6%로 조정하였으며, 인도의 2024년 경제 성장률을 2023년 10월 전망치 6.3% 대비 0.2%p상향한 6.5%로 전망하였습니다. 한국의
20
24년
경제
성장률은 2023년 10월 전망치 대비 0.1%p 상향한 2.3%로 전망하였습니다. 이는 한국은행이 전망한 국내 경제 성장률보다 0.2%p 높은
수치입니다. IMF는
인플레이션이 예상보다 빠르게 둔화하고, 중국 경제가 더 빠른 회복력을 보이거나 인공지능(AI)으로 생산성이 향상될 경우, 세계경제가 더 강하게 성장할 수 있다고 전망하였습니다. 다만, 중동 지역의 분쟁이 확산되면서 에너지 가격이 오름에 따라 물류 가격이 급등하여 전망대비 경기회복력이 둔화될 가능성도 배제할 수 없다고 전망하였습니다. 따라서, 각국 정부 및 중앙은행이 통화정책 완화를 지양하고 물가상승률 하락세가 명확해질 때까지 긴축기조를 유지할 것을 권고하였습니다. 향후 세계 경제성장률과 국가별 경기 회복의 속도는 주요국 인플레이션 통제와 기준금리 조정 시기에 맞물려 결정될 것으로 예상됩니다. 다만, 현재로서 기준금리 조정 시기를 단언하기는 어렵습니다. 2023년 12월 FOMC에서 금리를 동결하면서 향후 2024년 금리 인하 가능성에 대해 시사하였지만, 정확한 금리 인하 시기는 예측할 수 없어 글로벌 경기의 성장 경로는 다소 불확실한 상태입니다.
[국내 경기 동향]한국은행은
2024년 2월
경제전망보고서를 통해 2023년 국내 GDP 성장률을 1.4%,2024년 국내 GDP 성장률을 2.1%로 전망하였습니다. 국내 경기는 소비 회복 모멘텀약화에도 2023년 하반기 이후 반도체 경기 반등, 양호한 미국 성장세 등에 힘입어 수출을 중심으로 완만하게 개선될 것으로 전망됩니다. 2024년에도 반도체 경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등으로 수출과 설비투자를 중심으로 완만한 개선이 지속되겠으나, 소비 및 건설투자 등 내수 회복세가 지연됨에 따라 2024년 GDP 성장률은
지난 11월 전망치(2.1%)
와 유사한 수준을 유지하고 있습니다
. 다
만,
국제적으로
향후 주요국 통화정책 기조 변화, 중국경제 향방, 지정학적 긴장 및 국제유가 추이 등 경기 회복과 관련한 불확실성이 존재합니다.
국
내의 경우, 부동산 PF부실 심화 가능성 등으로 여전히 경기 하방리스크가 상존하고 있습니다.
| 구분 |
2022년 |
2023년 |
2024년(E) |
2025년(E) |
| 상반기 |
하반기 |
연간 |
상반기 |
하반기 |
연간 |
연간 |
| GDP |
2.6 |
0.9 |
1.8 |
1.4 |
2.2 |
2.0 |
2.1 |
2.3 |
| 민간소비 |
4.1 |
3.1 |
0.6 |
1.8 |
1.1 |
2.0 |
1.6 |
2.3 |
| 설비투자 |
-0.9 |
5.3 |
-4.0 |
0.5 |
2.6 |
5.7 |
4.2 |
3.7 |
| 지식재산생산물투자 |
5.0 |
2.9 |
0.3 |
1.6 |
1.5 |
2.8 |
2.2 |
3.3 |
| 건설투자 |
-2.8 |
1.8 |
1.0 |
1.4 |
-2.4 |
-2.9 |
-2.6 |
-1.0 |
| 재화수출 |
3.6 |
-0.9 |
6.6 |
2.9 |
6.0 |
3.2 |
4.5 |
3.6 |
| 재화수입 |
4.3 |
1.9 |
-3.0 |
-0.6 |
0.1 |
5.4 |
2.7 |
3.1 |
| 자료 : 한국은행 경제전망보고서(
2024.02)
|
부문별로 살펴보면, 2023년 민간소비는 가계의 원리금 상환 부담 가중, 고물가 및 임금 상승세 약화로 가계 실질소득이 감소하면서 2022년보다 회복세가 둔화되었습니다. 2024년에는 양호한 고용상황과 가계소득 증가에 힘입어 점차 회복되겠으나 고금리 영향 지속 등으로 민간소비 회복세는 당초 예상 대비 늦춰질 것으로 전망됩니다. 설비투자는 글로벌 제조업 경기 부진, 자금조달비용 상승 등으로 크게 위축되었으며, 이러한 흐름으로 2023년 하반기에는
-4.0%로 역성장 하였습니다.
다만 2024년에는 IT 경기 회복이 본격화되면서 반도체 기업의 첨단공정 투자가 확대되고, 친환경과 신성장 분야를 중심으로 투자가 개선되면서 연간
4.2%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 건설투자는 2023년 고금리 영향으로 신규 착공이 부진했음에도 공급 차질이 완화되면서 기착공 물량을 중심으로 양호한 흐름을 보였습니다. 그럼에도 지속된 주거용 건물의 신규수주 및 착공 위축이 시차를 두고 공사물량의 감소로 이어질 전망입니다. 반면 재화수출의 경우 반도체를 중심으로 개선되고 있으며, IT 수요가 꾸준히 증가하면서 주요국의 신성장 부문 투자도 늘어날 것으로 전망됩니다.(후략)
(주4) 정정 전
(전략)
대외경제정책연구원에 따르면 전해액 시장내 글로벌 Top-tier 업체인 중국의 텐츠하이테크소재, 신저우방테크, 궈타이그룹 등은 2022년 공격적인 투자로 생산라인을 증설하였고 이에 따라, 2023년부터 전해액 시장에서는 공급과잉이 발생하였습니다. 공급과잉에 따른 고객사의 재고증가로 2023년에는 전해액뿐 아니라, 당사가 생산하는 전해질인 LiPF6 전해질의 가격이 2022년 2월에 최고점을 찍었던 59만위안/톤 대비 88% 하락한 6.85만위안/톤 수준을 현재 유지하고 있습니다.
| [LiPF6의 가격 추이] |
| (단위:만 위안/톤) |
![]() lipf6.jpg
lipf6
|
전해질 가격이 하락함에 따라 당사가 영위하는 2차전지 소재 사업부문 매출은 2023년 3분기 누적기준 전년 동기대비 66.5%하락하였습니다. 당사 연결기준 매출액 기준 매출액 비중 역시 2022년 당사 매출의 46.05%를 차지하며 2차전지 소재는 가장 중요한 사업부문이였으나, 2023년 3분기 기준 매출비중은 17.36%로 큰폭의 비중 하락을 기록하였습니다. 당사 2차전지 소재 전해질 매출액 변동은 전체 매출액 규모에 큰 영향을 미칠 수 있는점 투자자께서는 유의해 주시기 바랍니다.
| [당사의 사업부문별 매출 현황 (연결기준)] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 유기불화물(냉매) |
54,442,536 |
13.05% |
87,155,385 |
14.27% |
72,616,246 |
19.05% |
60,004,226 |
22.94% |
| 2차전지 소재 |
72,397,487 |
17.36% |
281,182,862 |
46.05% |
134,251,779 |
35.21% |
62,768,376 |
23.99% |
| 무기불화물 |
52,716,126 |
12.64% |
80,337,365 |
13.16% |
68,983,264 |
18.09% |
55,399,756 |
21.18% |
| 반도체 특수가스 |
106,593,763 |
25.55% |
161,888,716 |
26.51% |
105,405,486 |
27.65% |
83,427,449 |
31.89% |
| 화공기기 |
130,979,931 |
31.40% |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
417,129,843 |
100% |
610,564,329 |
100.0% |
381,256,775 |
100.0% |
261,599,806 |
100.0% |
| 주) 화공기기 매출은 2022년 9월 주식의 포괄적 교환,이전으로 (주)한텍이 완전자회사로 편입되면서 2023년 연결기준 매출에 포함 |
| 자료 : 당사 자료 |
LiPF6 전해질의 가격 하락에도 불구하고, 글로벌 전해액 시장은 2022년 기준 75만톤 규모에서 2030년 기준 311만톤으로 9년동안 연평균 17.16% 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 전기차(EV) 배터리 시장의 성장에 기인합니다. 이에 따라, 글로벌 전해액 완제품 시장 중 전기차(EV) 산업 비중은 2030년 87%까지 증가할 것으로 전망됩니다.
(후략)
(주4) 정정 후
(전략)
대외경제정책연구원에 따르면 전해액 시장내 글로벌 Top-tier 업체인 중국의 텐츠하이테크소재, 신저우방테크, 궈타이그룹 등은 2022년 공격적인 투자로 생산라인을 증설하였고 이에 따라, 2023년부터 전해액 시장에서는 공급과잉이 발생하였습니다. 공급과잉에 따른 고객사의 재고증가로 2023년에는 전해액뿐 아니라, 당사가 생산하는 전해질인 LiPF6 전해질의 가격이 2022년 2월에 최고점을 찍었던 59만위안/톤 대비 88% 하락한 6.85만위안/톤 수준을 현재 유지하고 있습니다.
| [LiPF6의 가격 추이] |
| (단위:만 위안/톤) |
![]() lipf6.jpg
lipf6
|
전해질 가격이 하락함에 따라 당사가 영위하는 2차전지 소재 사업부문 매출은
2023년
기준 전년 대비
72.34
% 하락
하였습니다. 당사 연결기준 매출액 기준 매출액 비중 역시 2022년 당사 매출의 46.05%를 차지하며 2차전지 소재는 가장 중요한 사업부문이였으나,
2023년
매출비중은
14.86
%
로
큰
폭의 비중 하락을 기록하였습니다. 당사 2차전지 소재 전해질 매출액 변동은 전체 매출액 규모에 큰 영향을 미칠 수 있는점 투자자께서는 유의해 주시기 바랍니다.
| [당사의 사업부문별 매출 현황 (연결기준)] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 유기불화물(냉매) |
69,297,371 |
13.25% |
87,155,385 |
14.27% |
72,616,246 |
19.05% |
60,004,226 |
22.94% |
| 2차전지 소재 |
77,770,213 |
14.86% |
281,182,862 |
46.05% |
134,251,779 |
35.21% |
62,768,376 |
23.99% |
| 무기불화물 |
65,352,288 |
12.49% |
80,337,365 |
13.16% |
68,983,264 |
18.09% |
55,399,756 |
21.18% |
| 반도체 특수가스 |
132,154,602 |
25.26% |
161,888,716 |
26.51% |
105,405,486 |
27.65% |
83,427,449 |
31.89% |
| 화공기기 |
178,617,425 |
34.14% |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
523,191,899 |
100% |
610,564,329 |
100% |
381,256,775 |
100% |
261,599,806 |
100% |
| 주) 화공기기 매출은 2022년 9월 주식의 포괄적 교환,이전으로 (주)한텍이 완전자회사로 편입되면서 2023년 연결기준 매출에 포함 |
| 자료 : 당사 자료 |
LiPF6 전해질의 가격 하락에도 불구하고, 글로벌 전해액 시장은 2022년 기준 75만톤 규모에서 2030년 기준 311만톤으로 9년동안 연평균 17.16% 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 전기차(EV) 배터리 시장의 성장에 기인합니다. 이에 따라, 글로벌 전해액 완제품 시장 중 전기차(EV) 산업 비중은 2030년 87%까지 증가할 것으로 전망됩니다.
(후략)
(주5) 정정 전
(전략)
반도체 제조 산업은 대표적으로 메모리반도체(DRAM, NAND)를 중심으로 2017년부터 높은 수요 성장에 기반하는 우호적인 수급환경이 조성되면서 호황기에 접어들었으며 2018년까지 우호적인 시장 환경이 지속되어 왔으나 2018년 하반기부터 반도체수요약세로 인해 2019년에는 역성장을 기록하였습니다. 하지만 COVID-19의 영향으로 2020년 이후 수요가 확대되며 2022년까지 메모리반도체 매출은 확대되었습니다. 다만, 팬데믹이 끝나고 난 후 IT기업의 수요 약세로 인해 2023년 반도체시장은 역성장이 발생할 것으로 예상됩니다.
![]() 2. 반도체 시장 전망.jpg
글로벌 반도체 시장 성장률 추이 및 전망
|
| 자료 : WSTS, 삼정 KPMG 경제연구원 재구성 |
글로벌 반도체 업황에 영향으로, 당사가 영위하는 반도체 특수가스 사업부문매출은 2023년 3분기 누적기준 전년 동기대비 9.28% 하락하였습니다. 연결기준 매출 비중은 2022년 당사 매출의 26.51%로 2차전지 소재 사업부문 다음으로 높은 비중을 차지했으며, 2023년 3분기 기준 당사 매출의 25.55%를 차지하며 2022년과 비슷한 수준을 차지하였습니다.
당사의 반도체 특수가스 제품 중 주요 비중을 차지하는 품목은 C4F6(에칭가스)와 WF6(증착가스)이며 2020년에는 두 제품의 매출 비중은 전체 특수가스 매출액의 92.39%를 차지하였습니다. 두 제품의 매출은 2022년까지 반도체 수요가 증가함에 따라 매출이 증가하였으나 2023년 1분기부터 시작된 반도체 제조사업의 감산 정책으로 인해 당사도 감산을 시작하면서 매출액 규모는 하락 추세를 보이고 있습니다. 다만, 당사는 특수가스 제품의 다변화를 통해 두 제품(C4F6, WF6)의 특수가스사업 부문내 매출 비중은 2022년 이후 약 65% 수준 내외를 유지하고 있습니다.
| [당사의 반도체 특수가스 품목별 매출 비중 (별도 기준)] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| C4F6(에칭가스) |
39,191,478 |
42.34% |
61,590,303 |
43.28% |
49,126,504 |
48.89% |
45,475,640 |
55.30% |
| WF6(증착가스) |
19,312,063 |
20.87% |
30,250,120 |
21.26% |
27,023,584 |
26.89% |
30,508,530 |
37.10% |
| 소계 |
58,503,541 |
63.21% |
91,840,423 |
64.54% |
76,150,088 |
75.78% |
75,984,170 |
92.39% |
| 기타 |
34,053,241 |
36.79% |
50,468,227 |
35.46% |
24,335,281 |
24.22% |
6,255,058 |
7.61% |
| 합계 |
92,556,782 |
100% |
142,308,650 |
100% |
100,485,369 |
100% |
82,239,228 |
100% |
(후략)
(주5) 정정 후
(전략)
반도체 제조 산업은 대표적으로 메모리반도체(DRAM, NAND)를 중심으로 2017년부터 높은 수요 성장에 기반하는 우호적인 수급환경이 조성되면서 호황기에 접어들었으며 2018년까지 우호적인 시장 환경이 지속되어 왔으나 2018년 하반기부터 반도체수요약세로 인해 2019년에는 역성장을 기록하였습니다. 하지만 COVID-19의 영향으로 2020년 이후 수요가 확대되며 2022년까지 메모리반도체 매출은 확대되었습니다. 다만, 팬데믹이 끝나고 난 후 IT기업의 수요 약세로 인해 2023년 반도체시장은 역성장이 발생할 것으로 예상됩니다.
![]() 2. 반도체 시장 전망.jpg
글로벌 반도체 시장 성장률 추이 및 전망
|
| 자료 : WSTS, 삼정 KPMG 경제연구원 재구성 |
글로벌 반도체 업황에 영향으로, 당사가 영위하는 반도체 특수가스 사업부문 매출은
2023년
기준 전년 대비
18.37
%
하락
하였습니다. 연결기준 매출 비중은 2022년 당사 매출의 26.51%로 2차전지 소재 사업부문 다음으로 높은 비중을 차지했으며,
2023년
당사 매출의
25.26
%
를 차지하며 2022년과 비슷한 수준을 차지하였습니다.
당사의 반도체 특수가스 제품 중 주요 비중을 차지하는 품목은 C4F6(에칭가스)와 WF6(증착가스)이며 2020년에는 두 제품의 매출 비중은 전체 특수가스 매출액의 92.39%를 차지하였습니다. 두 제품의 매출은 2022년까지 반도체 수요가 증가함에 따라 매출이 증가하였으나 2023년 1분기부터 시작된 반도체 제조사업의 감산 정책으로 인해 당사도 감산을 시작하면서 매출액 규모는 하락 추세를 보이고 있습니다. 다만, 당사는 특수가스 제품의 다변화를 통해 두 제품(C4F6, WF6)의 특수가스사업 부문내 매출 비중은 2022년 이후 약 65% 수준 내외를 유지하고 있습니다.
| [당사의 반도체 특수가스 품목별 매출 비중 (별도 기준)] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| C4F6(에칭가스) |
49,213,443 |
43.15% |
61,590,303 |
43.28% |
49,126,504 |
48.89% |
45,475,640 |
55.30% |
| WF6(증착가스) |
24,220,342 |
21.24% |
30,250,120 |
21.26% |
27,023,584 |
26.89% |
30,508,530 |
37.10% |
| 소계 |
73,433,785 |
64.38% |
91,840,423 |
64.54% |
76,150,088 |
75.78% |
75,984,170 |
92.39% |
| 기타 |
40,622,305 |
35.62% |
50,468,227 |
35.46% |
24,335,281 |
24.22% |
6,255,058 |
7.61% |
| 합계 |
114,056,090 |
100% |
142,308,650 |
100% |
100,485,369 |
100% |
82,239,228 |
100% |
(후략)
(주6) 정정 전
|
라. 플랜트 전방산업 관련 위험당사의 완전자회사인
주식회사 한텍이 영위하는 화공기기 설비 제작, 납품 등의 사업은 석유, 가스 및 석유화학플랜트 산업의 투자 및 발주의 규모와 밀접한 영향력이 있음에 따라 정유산업이나 석유화학산업의 시장 상황에 영향을 받을 수 있습니다. 정유산업은 그 특성상 전체적인 수익성이 원유가격과 국제 석유제품 가격의 차이를 의미하는 정제마진의 등락에 연동되는 경향이 있습니다. 최근 들어,
정제마진은 상승세를 기록하고 있으나, 향후 국제유가 추이가 하락세로 전환될 경우 정유사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 화공기기 사업
연결기준 매출액 비중 중 해외 매출은 각각 2020년도 49.48%, 2021년 56.58%, 2022년 62.36%,
2023년
3분기 47.54%
로 해외
매출비중이 상당 부분을 차지하고 있어 해외 각국의 친환경 정책에 영향을 받을 수 있습니다. 이에 따라,
화력발전산업에 대한 규제로 신규 발주의 위축이 발생할 경우, 당사 사업의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
|
(중략)
이와 같이 최근 정제마진은 상승추세이나, 향후 국제유가 추이가 하락세로 전환될 경우 정유사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 화공기기 설비를 제작 및 납품을 영위하는 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 한편, 화공기기 사업 연결기준 매출액 비중 중 해외 매출은 각각 2020년도 49.48%, 2021년 56.58%, 2022년 62.36%, 2023년 3분기 47.54%로 해외 매출비중이 상당 부분을 차지하고 있어 해외 각국의 친환경 정책에 영향을 받을 수 있습니다.
| [당사 화공기기 국가별 매출 현황 (연결기준) ] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년도 3분기 |
2022년도 |
2021년도 |
2020년도 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 국내 |
한국 |
77,930,318 |
59.50% |
51,344,995 |
37.64% |
50,371,155 |
43.42% |
80,109,286 |
50.52% |
| 해외 |
중국 |
2,386,405 |
1.82% |
1,539,633 |
1.13% |
9,853,002 |
8.49% |
3,509,895 |
2.21% |
| 아시아 |
15,017,879 |
11.47% |
18,384,887 |
13.48% |
4,416,167 |
3.81% |
13,994,619 |
8.83% |
| 유럽 |
8,584,242 |
6.55% |
27,501,529 |
20.16% |
37,071,084 |
31.95% |
550,604 |
0.35% |
| 북미 |
26,506,086 |
20.24% |
28,962,805 |
21.23% |
9,506,709 |
8.19% |
41,554,332 |
26.21% |
| 기타 |
555,000 |
0.42% |
8,686,993 |
6.37% |
4,795,740 |
4.13% |
18,841,689 |
11.88% |
| 합계 |
130,979,931 |
100% |
136,420,841 |
100% |
116,013,857 |
100% |
158,560,425 |
100% |
2015년의 파리기후 협약 이후 각국의 다양한 친환경 정책으로 세계적인 정책 기조가기존의 화학연료 및 납축전지를 규제하고 친환경 에너지 사용을 장려하는 방향으로 바뀌고 있으며 탄소배출량 또한 규제를 강화하고 있습니다. 전 세계 각국이 친환경 에너지믹스(에너지+이코노믹스)로의 전환 및 환경과 국민안전을 고려하는 정책을 펼치고 있음에 따라 화학 에너지가 아닌 신재생에너지 관련 설비증설 및 성능개선에 대한 수요가 증가할 것으로 예측되고 있습니다. (후략)
(주6) 정정 후
|
라. 플랜트 전방산업 관련 위험당사의 완전자회사인
주식회사 한텍이 영위하는 화공기기 설비 제작, 납품 등의 사업은 석유, 가스 및 석유화학플랜트 산업의 투자 및 발주의 규모와 밀접한 영향력이 있음에 따라 정유산업이나 석유화학산업의 시장 상황에 영향을 받을 수 있습니다. 정유산업은 그 특성상 전체적인 수익성이 원유가격과 국제 석유제품 가격의 차이를 의미하는 정제마진의 등락에 연동되는 경향이 있습니다. 최근 들어,
정제마진은 상승세를 기록하고 있으나, 향후 국제유가 추이가 하락세로 전환될 경우 정유사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 화공기기 사업
연결기준 매출액 비중 중 해외 매출은 각각 2020년도 49.48%, 2021년 56.58%, 2022년 62.36%,
2023년
46.40%
로 해외 매출비중이 상당 부분을 차지하고 있어 해외 각국의 친환경 정책에 영향을 받을 수 있습니다. 이에 따라,
화력발전산업에 대한 규제로 신규 발주의 위축이 발생할 경우, 당사 사업의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
|
(중략)이와 같이 최근 정제마진은 상승추세이나, 향후 국제유가 추이가 하락세로 전환될 경우 정유사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 화공기기 설비를 제작 및 납품을 영위하는 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 한편, 화공기기 사업 연결기준 매출액 비중 중 해외 매출은 각각 2020년도 49.48%, 2021년 56.58%, 2022년 62.36%,
2023년 46.40%로 해외 매출비중이 상당 부분을 차지하고 있어 해외 각국의 친환경 정책에 영향을 받을 수 있습니다.
| [당사 화공기기 국가별 매출 현황 (연결기준) ] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년도 |
2022년도 |
2021년도 |
2020년도 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 국내 |
한국 |
95,732,930 |
53.60% |
51,344,995 |
37.64% |
50,371,155 |
43.42% |
80,109,286 |
50.52% |
| 해외 |
중국 |
4,383,181 |
2.45% |
1,539,633 |
1.13% |
9,853,002 |
8.49% |
3,509,895 |
2.21% |
| 아시아 |
17,536,321 |
9.82% |
18,384,887 |
13.48% |
4,416,167 |
3.81% |
13,994,619 |
8.83% |
| 유럽 |
5,236,019 |
2.93% |
27,501,529 |
20.16% |
37,071,084 |
31.95% |
550,604 |
0.35% |
| 북미 |
55,454,652 |
31.05% |
28,962,805 |
21.23% |
9,506,709 |
8.19% |
41,554,332 |
26.21% |
| 기타 |
274,323 |
0.15% |
8,686,993 |
6.37% |
4,795,740 |
4.13% |
18,841,689 |
11.88% |
| 합계 |
178,617,425 |
100% |
136,420,841 |
100% |
116,013,857 |
100% |
158,560,425 |
100% |
2015년의 파리기후 협약 이후 각국의 다양한 친환경 정책으로 세계적인 정책 기조가기존의 화학연료 및 납축전지를 규제하고 친환경 에너지 사용을 장려하는 방향으로 바뀌고 있으며 탄소배출량 또한 규제를 강화하고 있습니다. 전 세계 각국이 친환경 에너지믹스(에너지+이코노믹스)로의 전환 및 환경과 국민안전을 고려하는 정책을 펼치고 있음에 따라 화학 에너지가 아닌 신재생에너지 관련 설비증설 및 성능개선에 대한 수요가 증가할 것으로 예측되고 있습니다.
(후략)
(주7) 정정 전
(전략)
[반도체 특수가스 사업]반도체용 특수가스 사업의 매출 비중은 삼성전자과 SK하이닉스 등 반도체 제조기업으로 제한되어 있습니다. 이러한 사업의 특성으로 인하여 당사에서 생산하는 반도체 특수가스 관련 매출처 구성 역시 소수의 반도체 제조업체에 집중되는 모습을 보이고 있습니다.
| [반도체 특수가스 사업부문 주요 매출처별 비중 (연결기준)] |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| A사 |
68.44% |
65.16% |
70.27% |
54.09% |
| B사 |
14.72% |
14.06% |
13.91% |
20.72% |
| 기타 |
16.84% |
20.78% |
15.82% |
25.19% |
한편, 당사와 같은 소재 공급업체의 매출처 집중은 단가 등의 주요한 협상에 있어서 교섭력을 약화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 반도체 산업의 불황, 원자재 가격 상승 등 수익성 악화 요인이 발생할 경우, 당사의 가격 교섭력 부족으로 인하여 충분한 수익성을 확보할 수 없을 위험이 존재합니다.(중략)
[2차전지 소재 사업]당사가 영위하는 2차전지 소재 사업의 매출비중은 전해액을 생산하는 업체로 제한되어 있습니다. 이러한 산업의 특성으로 인하여 당사에서 생산하는 전해질 관련 매출처구성 역시 소수의 전해액 업체에 집중되는 모습을 보이고 있습니다.
| [2차전지 소재 사업부문 주요 매출처별 비중(연결기준)] |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| A사 |
50.61% |
46.16% |
44.22% |
32.37% |
| B사 |
9.86% |
15.20% |
16.67% |
1.84% |
| C사 |
12.54% |
8.23% |
13.37% |
31.11% |
| D사 |
- |
7.70% |
2.23% |
- |
| E사 |
1.86% |
5.93% |
1.73% |
- |
| 기타 |
25.13% |
16.78% |
21.78% |
34.68% |
(후략)
(주7) 정정 후
(전략)
[반도체 특수가스 사업]반도체용 특수가스 사업의 매출 비중은 삼성전자과 SK하이닉스 등 반도체 제조기업으로 제한되어 있습니다. 이러한 사업의 특성으로 인하여 당사에서 생산하는 반도체 특수가스 관련 매출처 구성 역시 소수의 반도체 제조업체에 집중되는 모습을 보이고 있습니다.
| [반도체 특수가스 사업부문 주요 매출처별 비중 (연결기준)] |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| A사 |
67.81% |
65.16% |
70.27% |
54.09% |
| B사 |
15.75% |
14.06% |
13.91% |
20.72% |
| 기타 |
16.43% |
20.78% |
15.82% |
25.19% |
한편, 당사와 같은 소재 공급업체의 매출처 집중은 단가 등의 주요한 협상에 있어서 교섭력을 약화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 반도체 산업의 불황, 원자재 가격 상승 등 수익성 악화 요인이 발생할 경우, 당사의 가격 교섭력 부족으로 인하여 충분한 수익성을 확보할 수 없을 위험이 존재합니다.(중략)
[2차전지 소재 사업]당사가 영위하는 2차전지 소재 사업의 매출비중은 전해액을 생산하는 업체로 제한되어 있습니다. 이러한 산업의 특성으로 인하여 당사에서 생산하는 전해질 관련 매출처구성 역시 소수의 전해액 업체에 집중되는 모습을 보이고 있습니다.
| [2차전지 소재 사업부문 주요 매출처별 비중(연결기준)] |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| A사 |
47.85% |
46.16% |
44.22% |
32.37% |
| B사 |
9.17% |
15.20% |
16.67% |
1.84% |
| C사 |
13.64% |
8.23% |
13.37% |
31.11% |
| D사 |
- |
7.70% |
2.23% |
- |
| E사 |
- |
5.93% |
1.73% |
- |
| 기타 |
29.33% |
16.78% |
21.7% |
34.68% |
(후략)
(주8) 정정 전
|
사. 매입처 편중에 따른 위험당사가 영위하는
반도체 특수가스 사업과 2차전지 소재 사업은 원재료 매입 관련 소수의 기업에 매입이 편중된 모습을 보이고 있습니다.
반도체 특수가스의 경우, 매입처 다각화를 위해 노력하고 있으나 원재료 매입 관련 상위 5개 업체를 통해 조달하는 비중은 2020년 80.87%, 2021년 78.11%, 2022년 76.09%, 2023년 3분기 기준 69.65%로 비중은 여전히 높은 수준입니다.
2차전지소재 사업의 경우, 원재료 매입액은 2020년 대비 2022년 약 7.9배 수준으로 큰폭으로 성장하여, 매입처 관련 위험성이 증대되었다고 판단됩니다. 뿐만 아니라,
당사가 영위하는 유,무기불화물의 상위 5개 매입처에 대한 매입액 비중 역시, 2023년 3분기 기준 각각 52.44%, 72.21%로 매입처가 편중되어 있습니다. 이러한 높은 매입처 편중은
거래처로 부터 매입하는 원재료의 가격이 상승할 경우 매출원가율 등의 수익성 지표에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
지정학적 또는 글로벌 경기에 따른 요인으로 매입처로부터 공급이 일시 중단될 경우 공급망 경색으로 인해 향후 당사의 원재료 수급의 위험요인으로 작용할 수 있습니다.
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당사가 영위하는 반도체 특수가스 사업과 2차전지 소재 사업은 원재료 매입 관련 소수의 기업에 매입이 편중된 모습을 보이고 있습니다.
[반도체 특수가스 사업]당사가 반도체 특수가스를 생산하는데 필요한 원재료는 형석, 텅스텐, 브룸, 아연 등이 있습니다. 식각공정에 사용되는 에칭가스는 브룸이 주 원료이고, 증착가스는 텅스텐이 주 원료로 쓰입니다. 동 사업부문에서 원재료 매입 관련 상위 5개 업체를 통해 조달하는 비중은 2020년 80.87%, 2021년 78.11%, 2022년 76.09%, 2023년 3분기 기준 69.65%로 비중은 감소하고 있으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 주요 원재료 관련 매입처와 오랜 거래관계를 지속하고 있으나, 향후 매입처 편중에 따른 위험을 줄이고자 매입처 다각화를 위해 노력하고 있습니다.
| [반도체 특수가스 사업부문 주요 매입처별 매입액 및 비중(연결기준)] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
| A사 |
5,952,500 |
24.33% |
11,188,000 |
31.90% |
7,709,000 |
34.78% |
3,780,000 |
27.99% |
| B사 |
5,988,504 |
24.47% |
8,569,791 |
24.43% |
2,323,705 |
10.48% |
1,597,501 |
11.83% |
| C사 |
3,039,600 |
12.42% |
4,331,600 |
12.35% |
2,886,200 |
13.02% |
1,876,800 |
13.90% |
| D사 |
1,722,614 |
7.04% |
2,261,925 |
6.45% |
2,204,047 |
9.94% |
2,327,050 |
17.23% |
| E사 |
340,056 |
1.39% |
336,499 |
0.96% |
2,190,844 |
9.88% |
1,341,418 |
9.93% |
| 5개사 소계 |
17,043,274 |
69.65% |
26,687,815 |
76.09% |
17,313,796 |
78.11% |
10,922,769 |
80.87% |
| 기타 |
7,425,268 |
30.35% |
8,385,091 |
23.91% |
4,851,216 |
21.89% |
2,583,954 |
19.13% |
| 합계 |
24,468,542 |
100.00% |
35,072,906 |
100.00% |
22,165,012 |
100.00% |
13,506,722 |
100.00% |
[2차전지 소재 사업]2차전지소재 사업 관련 원재료 매입액은 2020년 대비 2022년 약 7.9배 수준으로 큰폭으로 성장하였습니다. 매입액의 절대적인 금액이 커진만큼 2차전지소재 원재료 매입처 관련 위험성은 증대되었다고 판단됩니다.당사가 생산하는 전해질의 주요 원재료는 탄산리튬과 무수불산 등이 있습니다. 당사는 2022년까지 주요 매입처였던 B업체와의 거래를 2023년부터 중단하였고, 2021년까지 주요 원재료 매입처였던 D업체와도 2022년부터 거래를 중단하였습니다. 이는, 당사가 원가절감 노력의 일환으로 가격 경쟁력이 있는 기존업체를 대신할 타업체로 매입처를 변경하였기 때문입니다. 이처럼, 당사는 매입처 다변화를 통해 원재료 공급 안정화와 수익성 개선을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 이러한 노력의 결과로, 2023년 3분기 기준 원재료 매입액 기준 상위 5개사의 전체 비중은 23.64%으로 하락하였습니다. 향후 2차전지 사업내 원재료 매입처 편중 위험이 재차 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [2차전지 소재 사업부문 주요 매입처별 매입액 및 비중 (연결기준)] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
| A사 |
4,652,640 |
9.94% |
38,244,843 |
23.43% |
5,916,478 |
16.09% |
2,078,520 |
10.04% |
| B사 |
- |
- |
31,896,405 |
19.54% |
6,355,543 |
17.28% |
2,106,950 |
10.17% |
| C사 |
1,855,988 |
3.96% |
9,581,425 |
5.87% |
6,485,275 |
17.63% |
2,876,994 |
13.89% |
| D사 |
- |
- |
- |
- |
7,954,187 |
21.63% |
3,256,973 |
15.73% |
| E사 |
2,628,659 |
5.61% |
6,501,510 |
3.98% |
1,971,355 |
5.36% |
306,948 |
1.48% |
| 5개사 소계 |
9,137,287 |
19.51% |
86,224,183 |
52.83% |
28,682,838 |
77.98% |
10,626,386 |
51.32% |
| 기타 |
37,691,935 |
80.49% |
76,989,896 |
47.17% |
8,097,713 |
22.02% |
10,080,975 |
48.68% |
| 합계 |
46,829,222 |
100% |
163,214,078 |
100% |
36,780,551 |
100% |
20,707,361 |
100% |
뿐만 아니라, 당사가 영위하는 유,무기불화물의 상위 5개 매입처에 대한 매입액 비중 역시, 2023년 3분기기준 각각 52.44%, 72.21%로 동 사업부문 역시 매입처가 편중되어 있음을 보이고 있습니다. 이렇게, 당사와 같이 주요사업 관련 매입처 편중이 되어있는 경우, 일부 거래처로 부터 매입하는 원재료의 가격이 상승하거나, 지정학적 또는 글로벌 경기에 따른 요인으로 공급이 일시 중단되는 경우, 당사 제품의 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 대체 거래처와의 계약을 체결하지 못한다면 당사의 제품생산과 관련 시차가 발생하여 제품이 원만하게 공급되지 않을 위험이 존재합니다또한, 매입처의 해외 편중이 높음에 따라 향후 해외로부터 매입이 불가할 경우 국내의 공급으로 당사가 필요한 원재료를 적시에 확보하지 못해 향후 매출 및 수익성이 악화 될 수 있으니 이 점 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
(주8) 정정 후
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사. 매입처 편중에 따른 위험당사가 영위하는
반도체 특수가스 사업과 2차전지 소재 사업은 원재료 매입 관련 소수의 기업에 매입이 편중된 모습을 보이고 있습니다.
반도체 특수가스의 경우, 매입처 다각화를 위해 노력하고 있으나 원재료 매입 관련 상위 5개 업체를 통해 조달하는 비중은 2020년 80.87%, 2021년 78.11%, 2022년 76.09%,
2023년 65.58%
로 비중은 여전히 높은 수준입니다.
2차전지소재 사업의 경우, 원재료 매입액은 2020년 대비 2022년 약 7.9배 수준으로 큰폭으로 성장하여, 매입처 관련 위험성이 증대되었다고 판단됩니다. 뿐만 아니라,
당사가 영위하는 유,무기불화물의 상위 5개 매입처에 대한 매입액 비중 역시,
2023년 각각 46.83%, 83.34%
로
매입처가 편중되어 있습니다. 이러한 높은 매입처 편중은
거래처로 부터 매입하는 원재료의 가격이 상승할 경우 매출원가율 등의 수익성 지표에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
지정학적 또는 글로벌 경기에 따른 요인으로 매입처로부터 공급이 일시 중단될 경우 공급망 경색으로 인해 향후 당사의 원재료 수급의 위험요인으로 작용할 수 있습니다.
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당사가 영위하는 반도체 특수가스 사업과 2차전지 소재 사업은 원재료 매입 관련 소수의 기업에 매입이 편중된 모습을 보이고 있습니다.
[반도체 특수가스 사업]당사가 반도체 특수가스를 생산하는데 필요한 원재료는 형석, 텅스텐, 브룸, 아연 등이 있습니다. 식각공정에 사용되는 에칭가스는 브룸이 주 원료이고, 증착가스는 텅스텐이 주 원료로 쓰입니다. 동 사업부문에서 원재료 매입 관련 상위 5개 업체를 통해 조달하는 비중은 2020년 80.87%, 2021년 78.11%, 2022년 76.09%,
2023년 65.58%로 비중은 감소하고 있으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 주요 원재료 관련 매입처와 오랜 거래관계를 지속하고 있으나, 향후 매입처 편중에 따른 위험을 줄이고자 매입처 다각화를 위해 노력하고 있습니다.
| [반도체 특수가스 사업부문 주요 매입처별 매입액 및 비중(연결기준)] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
| A사 |
8,184,500 |
26.80% |
11,188,000 |
31.90% |
7,709,000 |
34.78% |
3,780,000 |
27.99% |
| B사 |
6,203,975 |
20.32% |
8,569,791 |
24.43% |
2,323,705 |
10.48% |
1,597,501 |
11.83% |
| C사 |
3,577,200 |
11.71% |
4,331,600 |
12.35% |
2,886,200 |
13.02% |
1,876,800 |
13.90% |
| D사 |
1,722,614 |
5.64% |
2,261,925 |
6.45% |
2,204,047 |
9.94% |
2,327,050 |
17.23% |
| E사 |
340,056 |
1.11% |
336,499 |
0.96% |
2,190,844 |
9.88% |
1,341,418 |
9.93% |
| 5개사 소계 |
20,028,346 |
65.58% |
26,687,815 |
76.09% |
17,313,796 |
78.11% |
10,922,769 |
80.87% |
| 기타 |
10,509,726 |
34.42% |
8,385,091 |
23.91% |
4,851,216 |
21.89% |
2,583,954 |
19.13% |
| 합계 |
30,538,071 |
100% |
35,072,906 |
100% |
22,165,012 |
100% |
13,506,722 |
100% |
[2차전지 소재 사업]2차전지소재 사업 관련 원재료 매입액은 2020년 대비 2022년 약 7.9배 수준으로 큰폭으로 성장하였습니다. 매입액의 절대적인 금액이 커진만큼 2차전지소재 원재료 매입처 관련 위험성은 증대되었다고 판단됩니다.당사가 생산하는 전해질의 주요 원재료는 탄산리튬과 무수불산 등이 있습니다. 당사는 2022년까지 주요 매입처였던 B업체와의 거래를 2023년부터 중단하였고, 2021년까지 주요 원재료 매입처였던 D업체와도 2022년부터 거래를 중단하였습니다. 이는, 당사가 원가절감 노력의 일환으로 가격 경쟁력이 있는 기존업체를 대신할 타업체로 매입처를 변경하였기 때문입니다. 이처럼, 당사는 매입처 다변화를 통해 원재료 공급 안정화와 수익성 개선을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 이러한 노력의 결과로,
2023년 원재료 매입액 기준 상위 5개사의 전체 비중은 18.03%으로 하락하였습니다. 향후 2차전지 사업 내 원재료 매입처 편중 위험이 재차 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [2차전지 소재 사업부문 주요 매입처별 매입액 및 비중 (연결기준)] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
매입액 |
비중 |
| A사 |
4,652,640 |
8.87% |
38,244,843 |
23.43% |
5,916,478 |
16.09% |
2,078,520 |
10.04% |
| B사 |
- |
- |
31,896,405 |
19.54% |
6,355,543 |
17.28% |
2,106,950 |
10.17% |
| C사 |
2,158,924 |
4.12% |
9,581,425 |
5.87% |
6,485,275 |
17.63% |
2,876,994 |
13.89% |
| D사 |
- |
-
|
- |
- |
7,954,187 |
21.63% |
3,256,973 |
15.73% |
| E사 |
2,645,928 |
5.04% |
6,501,510 |
3.98% |
1,971,355 |
5.36% |
306,948 |
1.48% |
| 5개사 소계 |
9,457,492 |
18.03% |
86,224,183 |
52.83% |
28,682,838 |
77.98% |
10,626,386 |
51.32% |
| 기타 |
43,004,100 |
81.97% |
76,989,896 |
47.17% |
8,097,713 |
22.02% |
10,080,975 |
48.68% |
| 합계 |
52,461,591 |
100% |
163,214,078 |
100% |
36,780,551 |
100% |
20,707,361 |
100% |
뿐만 아니라, 당사가 영위하는 유,무기불화물의 상위 5개 매입처에 대한 매입액 비중 역시,
2023년 기준 각각
46.83%, 83.34%로 동 사업부문 역시 매입처가 편중되어 있음을 보이고 있습니다. 이렇게, 당사와 같이 주요사업 관련 매입처 편중이 되어있는 경우, 일부 거래처로 부터 매입하는 원재료의 가격이 상승하거나, 지정학적 또는 글로벌 경기에 따른 요인으로 공급이 일시 중단되는 경우, 당사 제품의 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 대체 거래처와의 계약을 체결하지 못한다면 당사의 제품생산과 관련 시차가 발생하여 제품이 원만하게 공급되지 않을 위험이 존재합니다또한, 매입처의 해외 편중이 높음에 따라 향후 해외로부터 매입이 불가할 경우 국내의 공급으로 당사가 필요한 원재료를 적시에 확보하지 못해 향후 매출 및 수익성이 악화될 수 있으니 이 점 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
(주9) 정정 전
|
아. 판매단가의 변동에 관련된 위험당사는 기초화합물 제조업체로서, 반도체 특수가스, 2차전지 전해질, 냉매가스, 무기불화물(2차전지, 반도체 소재 핵심원료)를 주력으로 생산 및 판매하고 있습니다. 한편, 당사의 제품 전방시장인 반도체, 2차전지, 가전 등의 산업 전반에 걸쳐 제공하고 있음에 따라,
주요 제품의 판매단가는 전방산업에 위치한 고객사 제품에 대한 수요 및 공급량 추이에 영향을 받을 수 있습니다. 고객사의
주요제품 업황에 따라, 전방산업 고객사들의 원가절감을 위한판가 조정과 경쟁사와의 가격경쟁 등이 발생할 경우, 당사의 제품 판매 단가에 영향이 있을수 있다고 판단됩니다. 이는 향후 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
|
당사는 기초화합물 제조업체로서, 반도체 특수가스, 2차전지 전해질, 냉매가스, 무기불화물(2차전지, 반도체 소재 핵심원료)를 주력으로 생산 및 판매하고 있으며, 당사의 제품 전방시장인 반도체, 2차전지, 가전 등의 산업 전반에 걸쳐 기초화학제품을 제공하고 있습니다. 따라서, 당사 주요제품의 판매단가는 전방산업에 위치한 고객사 제품에 대한 수요 및 공급량 추이에 영향을 받을 수 있습니다. 최근 3개년, 당사 주요 제품에 대한 판매가격 추이는 아래와 같습니다.
| 주요 제품 판매가격 추이 |
| (단위 : 원/ Kg) |
| 구분 |
2023년 3분기
|
2022년 |
2021년 |
2020년 |
|
반도체 특수가스
|
195,182 |
197,356 |
160,626 |
153,005 |
|
2차전지 소재
|
34,091 |
49,924 |
34,188 |
22,874 |
|
냉매류
|
4,629 |
4,736 |
3,966 |
3,279 |
| 주) 제품 판매가격은 사업부문별 매출액을 전체 판매량으로 나눈 값 |
| 자료: 당사 자료 |
앞서, 언급한 것처럼, 반도체, 2차전지, 가전제품 업황에 따라, 전방산업 고객사들의 원가절감을 위한 판가 조정과 경쟁사와의 가격 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 판매 단가에 영향이 있을 수 있다고 판단됩니다. 이는 향후 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.
(주9) 정정 후
|
아. 판매단가의 변동에 관련된 위험당사는 기초화합물 제조업체로서, 반도체 특수가스, 2차전지 전해질, 냉매가스, 무기불화물(2차전지, 반도체 소재 핵심원료)를 주력으로 생산 및 판매하고 있습니다. 한편, 당사의 제품 전방시장인 반도체, 2차전지, 가전 등의 산업 전반에 걸쳐 제공하고 있음에 따라,
주요 제품의 판매단가는 전방산업에 위치한 고객사 제품에 대한 수요 및 공급량 추이에 영향을 받을 수 있습니다. 고객사의
주요제품 업황에 따라, 전방산업 고객사들의 원가절감을 위한판가 조정과 경쟁사와의 가격경쟁 등이 발생할 경우, 당사의 제품 판매 단가에 영향이 있을수 있다고 판단됩니다. 이는 향후 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
|
당사는 기초화합물 제조업체로서, 반도체 특수가스, 2차전지 전해질, 냉매가스, 무기불화물(2차전지, 반도체 소재 핵심원료)를 주력으로 생산 및 판매하고 있으며, 당사의 제품 전방시장인 반도체, 2차전지, 가전 등의 산업 전반에 걸쳐 기초화학제품을 제공하고 있습니다. 따라서, 당사 주요제품의 판매단가는 전방산업에 위치한 고객사 제품에 대한 수요 및 공급량 추이에 영향을 받을 수 있습니다. 최근 3개년, 당사 주요 제품에 대한 판매가격 추이는 아래와 같습니다.
| 주요 제품 판매가격 추이 |
| (단위 : 원/ Kg) |
| 구분 |
2023년
|
2022년 |
2021년 |
2020년 |
|
반도체 특수가스
|
193,655 |
197,356 |
160,626 |
153,005 |
|
2차전지 소재
|
32,786 |
49,924 |
34,188 |
22,874 |
|
냉매류
|
4,597 |
4,736 |
3,966 |
3,279 |
| 주) 제품 판매가격은 사업부문별 매출액을 전체 판매량으로 나눈 값 |
| 자료: 당사 자료 |
앞서, 언급한 것처럼, 반도체, 2차전지, 가전제품 업황에 따라, 전방산업 고객사들의 원가절감을 위한 판가 조정과 경쟁사와의 가격 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 판매 단가에 영향이 있을 수 있다고 판단됩니다. 이는 향후 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.
(주10) 정정 전
당사의 주요 재무사항은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 외부감사 회계법인 |
삼일회계법인 |
삼일회계법인 |
삼일회계법인 |
삼일회계법인 |
| 외부감사인의 감사의견 |
- |
적정 |
적정 |
적정 |
| 감사인 핵심감사사항 |
- |
해당 |
해당 |
해당 |
| 계속기업 존속불확실성 해당여부 |
- |
미해당 |
미해당 |
미해당 |
| 1. 자산총계 |
898,537,355 |
933,755,417 |
616,334,424 |
540,108,379 |
| - 유동자산 |
252,131,465 |
345,182,994 |
182,189,876 |
132,927,906 |
| - 비유동자산 |
646,405,891 |
588,572,423 |
434,144,548 |
407,180,473 |
| 2. 부채총계 |
508,873,056 |
518,459,265 |
332,875,874 |
294,938,889 |
| - 유동부채 |
338,793,948 |
381,174,153 |
161,987,663 |
146,042,714 |
| - 비유동부채 |
170,079,108 |
137,285,112 |
170,888,211 |
148,896,176 |
| 3. 자본총계 |
389,664,300 |
415,296,152 |
283,458,550 |
245,169,490 |
| - 자본금 |
47,176,052 |
47,176,052 |
46,303,410 |
46,303,410 |
| 4. 부채비율 |
130.6% |
124.8% |
117.4% |
120.3% |
| 5. 유동비율 |
74.4% |
90.6% |
112.5% |
91.0% |
| 6. 영업활동 현금흐름 |
(19,953,882) |
94,332,855 |
83,446,716 |
40,602,732 |
| 7. 투자활동 현금흐름 |
(60,004,112) |
(109,934,870) |
(66,106,497) |
(37,385,569) |
| 8. 재무활동 현금흐름 |
29,064,406 |
56,213,263 |
(26,521,419) |
6,653,992 |
| 9. 기말 현금 및 현금성자산 |
28,687,455 |
78,961,316 |
39,352,362 |
49,803,235 |
| 10. 매출액 |
417,129,843 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 11. 영업이익(손실) |
(27,036,107) |
105,370,138 |
58,138,944 |
2,806,756 |
| - 영업이익(손실)률 |
-6.48% |
17.26% |
15.25% |
1.07% |
| 12. 금융수익 |
1,355,510 |
1,218,064 |
251,154 |
183,255 |
| 13. 금융원가 |
15,265,920 |
13,219,479 |
9,060,508 |
5,616,463 |
| 14. 당기순이익(손실) |
(28,806,630) |
112,437,649 |
31,279,494 |
2,650,617 |
| - 당기순이익(손실)률 |
-6.91% |
18.42% |
8.20% |
1.01% |
(주10) 정정 후
당사의 주요 재무사항은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 외부감사 회계법인 |
삼일회계법인 |
삼일회계법인 |
삼일회계법인 |
삼일회계법인 |
| 외부감사인의 감사의견 |
적정 |
적정 |
적정 |
적정 |
| 감사인 핵심감사사항 |
해당 |
해당 |
해당 |
해당 |
| 계속기업 존속불확실성 해당여부 |
미해당 |
미해당 |
미해당 |
미해당 |
| 1. 자산총계 |
853,376,952 |
933,755,417 |
616,334,424 |
540,108,379 |
| - 유동자산 |
255,501,368 |
345,182,994 |
182,189,876 |
132,927,906 |
| - 비유동자산 |
597,875,584 |
588,572,423 |
434,144,548 |
407,180,473 |
| 2. 부채총계 |
521,907,370 |
518,459,265 |
332,875,874 |
294,938,889 |
| - 유동부채 |
335,279,575 |
381,174,153 |
161,987,663 |
146,042,714 |
| - 비유동부채 |
186,627,795 |
137,285,112 |
170,888,211 |
148,896,176 |
| 3. 자본총계 |
331,469,582 |
415,296,152 |
283,458,550 |
245,169,490 |
| - 자본금 |
47,176,052 |
47,176,052 |
46,303,410 |
46,303,410 |
| 4. 부채비율 |
157.4% |
124.8% |
117.4% |
120.3% |
| 5. 유동비율 |
76.2% |
90.6% |
112.5% |
91.0% |
| 6. 영업활동 현금흐름 |
(5,840,975) |
94,332,855 |
83,446,716 |
40,602,732 |
| 7. 투자활동 현금흐름 |
(107,569,888) |
(109,934,870) |
(66,106,497) |
(37,385,569) |
| 8. 재무활동 현금흐름 |
61,078,417 |
56,213,263 |
(26,521,419) |
6,653,992 |
| 9. 기말 현금 및 현금성자산 |
27,797,409 |
78,961,316 |
39,352,362 |
49,803,235 |
| 10. 매출액 |
523,191,899 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 11. 영업이익(손실) |
(46,105,757) |
105,370,138 |
58,138,944 |
2,806,756 |
| - 영업이익(손실)률 |
-8.81% |
17.26% |
15.25% |
1.07% |
| 12. 금융수익 |
1,664,975 |
1,218,064 |
251,154 |
183,255 |
| 13. 금융원가 |
18,472,487 |
13,219,479 |
9,060,508 |
5,616,463 |
| 14. 당기순이익(손실) |
(84,392,137) |
112,437,649 |
31,279,494 |
2,650,617 |
| - 당기순이익(손실)률 |
-16.13%
|
18.42% |
8.20% |
1.01% |
(주11) 정정 전
|
가. 매출 및 수익성 관련 위험당사의
2023년 3분기 연결기준 당사의 매출액은 4,171억원, 영업손실 270억원, 당기순손실 288억원으로 적자전환을 기록하여 수익성이 악화되었습니다. 이는 2023년도 2차전지 소재 가격 하락 및 원재료 가격 상승(탄산리튬 등)에 따른 수익성 저하, 2차전지 소재 공급과잉 현상, 반도체 산업 둔화에 의한 고객사의 재고 조정에 기인합니다. 한편, 당사는 금융권 차입을 통해 2차전지 사업부문의 급증하는 수주 물량 대응을 위한 시설자금 및 운영자금으로 사용하고 있으며, 큰 폭의 차입금 상환이 발생했던 2021년 이후
2022년, 2023년 3분기 연결기준 장단기차입금과 사채 합계는 각각 3,353억원, 3,686억원으로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라, 당사의
2020년 발생한 연결기준 이자비용은 56억원 수준이었으나, 2022년 132억원, 2023년 3분기 152억원으로 크게 증가하는 모습을 보였습니다. 이러한 지속적인 차입금 증가는 당사의 이자비용 부담을 가중시켜 수익성 악화의 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 향후
전방산업의 둔화로 인한 고객사의 발주 지연 및 경기 침체 장기화 등 거시경제의 영향이 당사에게 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.
|
(중략)그러나, 2023년도에는 2차전지 소재 가격 하락 및 원재료 가격 상승(탄산리튬 등)에 따른 수익성 저하, 2차전지 소재 공급과잉 현상, 반도체 산업 둔화에 의한 고객사의 재고 조정으로 인해 당사의 2023년 3분기 연결기준 당사의 매출액은 4,171억원, 영업손실 270억원, 당기순손실 288억원으로 적자전환을 기록하여 수익성이 악화되었습니다.
| [당사 실적 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 수익(매출액) |
417,129,843 |
461,484,452 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출원가 |
399,303,559 |
309,428,355 |
444,575,897 |
275,618,549 |
218,257,830 |
| 매출총이익 |
17,826,284 |
152,056,097 |
165,988,432 |
105,638,226 |
43,341,977 |
| 판매비와관리비 |
44,862,391 |
44,193,777 |
60,618,294 |
47,499,282 |
40,535,221 |
| 영업이익 |
(27,036,107) |
107,862,320 |
105,370,138 |
58,138,944 |
2,806,756 |
| 당기순이익 |
(28,806,630) |
90,391,669 |
112,437,649 |
31,279,494 |
2,650,617 |
| 매출원가율 |
95.73% |
67.05% |
72.81% |
72.29% |
83.43% |
| 매출총이익률 |
4.27% |
32.95% |
27.19% |
27.71% |
16.57% |
| 영업이익률 |
-6.48% |
23.37% |
17.26% |
15.25% |
1.07% |
| 당기순이익률 |
-6.91% |
19.59% |
18.42% |
8.20% |
1.01% |
당사의 사업부문별 매출액을 보면, 2020년도부터 2022년까지 모든 사업부문에서 매출액이 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 특히, 당사의 2차전지 소재사업의 경우 2020년도 연결기준 매출액이 628억원을 기록하였으며 총매출액 대비 비중은 23.99%를 차지하였으나, 2021년, 2022년 각각 매출액은 1,343억원, 2,812억원으로 매년 증가하는 모습을 보였으며 매출 비중 또한 동기간 각각 35.21%, 46.05%를 기록하였습니다. 이에 따라, 유무기불화물, 반도체 특수가스 매출 역시 동기간 지속적으로 증가했음에도 불구하고 총매출액 대비 비중은 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나, 2차전지 전해질의 중국발 공급 과잉 여파 및 가격 하락이 발생하면서 2023년 3분기 2차전지 소재 사업 매출액이 724억원을 기록, 전년동기 대비 67% 감소를 기록하면서 당사의 매출하락에 큰 원인으로 작용하였습니다. (주)한텍의 자회사 편입효과로 인해 2023년 3분기 화공기기 사업부문 매출액이 1,310억원 발생하였지만, 전반적인 사업부문별 매출액이 감소하면서 전년동기 대비 큰폭의 매출 하락 및 당기순손실 288억원을 기록하여 당사의 수익성 악화가 발생하였습니다.
| [사업부문별 매출액 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 유기불화물(냉매) |
54,442,536 |
13.05% |
68,170,394 |
14.77% |
87,155,385 |
14.27% |
72,616,246 |
19.05% |
60,004,226 |
22.94% |
| 2차전지 소재 |
72,397,487 |
17.36% |
216,385,890 |
46.89% |
281,182,862 |
46.05% |
134,251,779 |
35.21% |
62,768,376 |
23.99% |
| 무기불화물 |
52,716,126 |
12.64% |
59,429,749 |
12.88% |
80,337,365 |
13.16% |
68,983,264 |
18.09% |
55,399,756 |
21.18% |
| 반도체 특수가스 |
106,593,763 |
25.55% |
117,498,419 |
25.46% |
161,888,716 |
26.51% |
105,405,486 |
27.65% |
83,427,449 |
31.89% |
| 화공기기 |
130,979,931 |
31.40% |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
417,129,843 |
100% |
461,484,452 |
100% |
610,564,329 |
100% |
381,256,775 |
100% |
261,599,806 |
100% |
또한, 당사의 울산 소재 2차전지 전해질(LiPF6) 생산공장 및 NAND용 반도체 에칭가스(C3H2F6) 생산 중단으로 인해 당사의 공장 가동률이 낮아진 상황입니다. 이로 인해, 당사는 2020년 83.4%의 기초화합물 생산공장 평균 가동률을 기록, 2022년까지 매출성장과 동반하여 생산공장 평균가동률이 2022년 기준 94.7%까지 상승하였지만, 2023년 3분기 평균 가동률이 78.1%로 하락하였습니다. 비록, 2차전지 전해질 생산 공장은 2023년 8월 이후 생산재개를 시작하였으나, 반도체 에칭가스의 생산 재개 일정은 증권신고서 작성기준일 현재 확정되지 않은 상황입니다. 따라서, 반도체 에칭가스 공장 중단이 장기화 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 생산공장 중단 관련 세부사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-하'를 참고해 주시길 바랍니다.
| [당사 기초화합물 생산공장 가동률 현황] |
| (단위 : 톤) |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 생산능력 |
생산실적 |
평균가동률 |
생산능력 |
생산실적 |
평균가동률 |
생산능력 |
생산실적 |
평균가동률 |
생산능력 |
생산실적 |
평균가동률 |
| 기초화합물 |
18,060 |
14,103 |
78.1% |
24,080 |
22,800 |
94.7% |
22,963 |
19,251 |
83.8% |
21,880 |
18,251 |
83.4% |
당사는 금융권 차입을 통해 2차전지 사업부문의 급증하는 수주 물량 대응을 위한 시설자금 및 운영자금으로 사용하고 있으며, 큰 폭의 차입금 상환이 발생했던 2021년 이후 2022년, 2023년 3분기 연결기준 장단기차입금과 사채 합계는 각각 3,353억원, 3,686억원으로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 당사의 이자비용 또한 증가하고 있으며, 이는 당사의 당기순손익에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
| [차입금 및 사채 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 단기차입금 |
59,853,338 |
66,312,739 |
22,112,189 |
39,290,149 |
| 유동성장기차입금 |
56,653,644 |
53,750,398 |
29,342,784 |
68,323,822 |
| 장기차입금 |
152,351,538 |
121,771,250 |
72,381,250 |
139,374,086 |
| 사채 |
99,751,136 |
93,428,277 |
85,616,800 |
- |
| 합계 |
368,609,655 |
335,262,664 |
209,453,023 |
246,988,057 |
| 주) |
장기차입금은 현재가치할인차금을 차감하지 아니한 총액 기준으로 작성하였습니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
실제로 2020년 발생한 연결기준 이자비용은 56억원 수준이었으나, 2021년 90억원, 2022년 132억원, 2023년 3분기 152억원으로 크게 증가하는 모습을 보였습니다. 발생 이자비용을 기중 평균 차입금으로 나누어 보면 당사의 연 평균 차입금리를 산출할 수 있으며, 이 수치는 2020년까지 2.33%를 기록했으나, 2021년 3.94%, 2022년 4.85%, 2023년 3분기 5.74%로 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 우선 기중차입금 평균 상승 주요 원인으로는 전방산업 확대에 따른 운영자금 및 시설자금을 차입금 조달을 통해 충당하였고, 2021년 7월 30일 당사의 종속회사 후성글로벌(주)의 사모 신주인수권부사채(1,050억원) 발행, (주)한텍의 자회사 편입효과(608억원) 등이 있습니다. 비록, 후성글로벌(주)가 발행한 신주인수권부사채의 경우 표면이자율 0% 조건으로 발행되어 이자비용은 발생하고 있지 않은 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 2022년 이후 COVID-19 사태에 대응책으로 공급된 글로벌 유동성이 촉발한 인플레이션에 대응하기 위한 글로벌 금리인상 기조로 인해 당사의 이자비용은 2022년 이후 상승추세를 보이고 있습니다. 즉, 세계적인 금리 인상 흐름으로 인해 높은 수준으로 상승한 차입 금리와 지속적인 차입금 증가는 당사의 이자비용 부담을 가중시켜 수익성 악화의 주요 원인으로 작용하고 있습니다.
| [이자비용 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 이자비용 |
15,153,111 |
13,219,379 |
8,990,547 |
5,612,977 |
| 기중차입금 평균 |
351,936,160 |
272,357,844 |
228,220,540 |
240,796,907 |
| 이자비용/기중차입금 평균 |
5.74% |
4.85% |
3.94% |
2.33% |
| 주1) 2023년 3분기 이자비용/기중차입금평균은 이자비용을 단순 연환산하여 산출함 |
| 주2) 기중차입금 평균 = (기초 차입금+기말 차입금)÷2 |
| 자료 : 당사 자료 |
(후략)
(주11) 정정 후
|
가. 매출 및 수익성 관련 위험당사의
2023년 연결기준 당사의 매출액은
5,232억원
, 영업손실
461억원
, 당기순손실
844억원
으로 적자전환을 기록하여 수익성이 악화되었습니다. 이는 2023년도 2차전지 소재 가격 하락 및 원재료 가격 상승(탄산리튬 등)에 따른 수익성 저하, 2차전지 소재 공급과잉 현상, 반도체 산업 둔화에 의한 고객사의 재고 조정에 기인합니다. 한편, 당사는 금융권 차입을 통해 2차전지 사업부문의 급증하는 수주 물량 대응을 위한 시설자금 및 운영자금으로 사용하고 있으며, 큰 폭의 차입금 상환이 발생했던 2021년 이후
2022년,
2023년
연결기준 장단기차입금과 사채 합계는 각각
3,353억원
,
4,017억원
으로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라, 당사의
2020년 발생한 연결기준 이자비용은 56억원 수준이었으나, 2022년 132억원,
2023년
184억원
으로 크게 증가하는 모습을 보였습니다. 이러한 지속적인 차입금 증가는 당사의 이자비용 부담을 가중시켜 수익성 악화의 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 향후
전방산업의 둔화로 인한 고객사의 발주 지연 및 경기 침체 장기화 등 거시경제의 영향이 당사에게 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.
|
(중략)그러나, 2023년도에는 2차전지 소재 가격 하락 및 원재료 가격 상승(탄산리튬 등)에 따른 수익성 저하, 2차전지 소재 공급과잉 현상, 반도체 산업 둔화에 의한 고객사의 재고 조정으로 인해 당사의 2023년 연결기준 당사의 매출액은
5,232억원
,
영업손실 461억원
을 기록하였으며. 특히, 당기순손실의 경우
839억원
으로 큰 폭의 적자전환을 기록하였습니다. 이는 당사 해외 종속법인 및 국내 소재
유형자산에 손상징후가 발견되어 손상검사를 수행한 결과 585억원의 손상차손이 발생하였으며, 손상금액은 현금창출단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로 해당 자산에 대하여 손상차손이 기타비용으로 계상
되었습니다. 그 결과 2023년 기타비용은 650억원을 기록하며 전년대비
78% 상승하였고 이는 당사의 수익성이 악화에 기인하였습니다.
| [당사 실적 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 수익(매출액) |
523,191,899 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출원가 |
508,125,553 |
444,575,897 |
275,618,549 |
218,257,830 |
| 매출총이익 |
15,066,346 |
165,988,432 |
105,638,226 |
43,341,977 |
| 판매비와관리비 |
61,172,103 |
60,618,294 |
47,499,282 |
40,535,221 |
| 영업이익 |
(46,105,757) |
105,370,138 |
58,138,944 |
2,806,756 |
| 기타수익 |
39,043,367 |
75,649,593 |
12,652,613 |
2,175,887 |
| 기타비용 |
65,001,119 |
36,465,406 |
19,556,997 |
5,534,623 |
| 당기순이익 |
(84,392,137)
|
112,437,649 |
31,279,494 |
2,650,617 |
| 매출원가율 |
97.12% |
72.81% |
72.29% |
83.43% |
| 매출총이익률 |
2.88% |
27.19% |
27.71% |
16.57% |
| 영업이익률 |
-8.81% |
17.26% |
15.25% |
1.07% |
| 당기순이익률 |
-16.13% |
18.42% |
8.20% |
1.01% |
한
편,
당사의 사업부문별 매출액을 보면, 2020년도부터 2022년까지 모든 사업부문에서 매출액이 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 특히, 당사의 2차전지 소재사업의 경우 2020년도 연결기준 매출액이 628억원을 기록하였으며 총매출액 대비 비중은 23.99%를 차지하였으나, 2021년, 2022년 각각 매출액은 1,343억원, 2,812억원으로 매년 증가하는 모습을 보였으며 매출 비중 또한 동기간 각각 35.21%, 46.05%를 기록하였습니다. 이에 따라, 유무기불화물, 반도체 특수가스 매출 역시 동기간 지속적으로 증가했음에도 불구하고 총매출액 대비 비중은 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나, 2차전지 전해질의 중국발 공급 과잉 여파 및 가격 하락이 발생하면서
2023년 2차전지 소재 사업 매출액이
778억원을 기록,
전년 대비
72% 감소를 기록하면서 당사의 매출하락에 큰 원인으로 작용하였습니다. (주)한텍의 자회사 편입효과로 인해
2023년 화공기기 사업부문 매출액이
1,786억원 발생하였지만, 전반적인 사업부문별 매출액이 감소하면서 전년동기 대비 큰폭의 매출 하락 및 당기순손실
838억원을 기록하여 당사의 수익성 악화가 발생하였습니다.
| [사업부문별 매출액 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 유기불화물(냉매) |
69,297,371 |
13.25% |
87,155,385 |
14.27% |
72,616,246 |
19.05% |
60,004,226 |
22.94% |
| 2차전지 소재 |
77,770,213 |
14.86% |
281,182,862 |
46.05% |
134,251,779 |
35.21% |
62,768,376 |
23.99% |
| 무기불화물 |
65,352,288 |
12.49% |
80,337,365 |
13.16% |
68,983,264 |
18.09% |
55,399,756 |
21.18% |
| 반도체 특수가스 |
132,154,602 |
25.26% |
161,888,716 |
26.51% |
105,405,486 |
27.65% |
83,427,449 |
31.89% |
| 화공기기 |
178,617,425 |
34.14% |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
523,191,899 |
100% |
610,564,329 |
100% |
381,256,775 |
100% |
261,599,806 |
100% |
또한, 당사의 울산 소재 2차전지 전해질(LiPF6) 생산공장 및 NAND용 반도체 에칭가스(C3H2F6) 생산 중단으로 인해 당사의 공장 가동률이 낮아진 상황입니다. 이로 인해, 당사는 2020년 83.4%의 기초화합물 생산공장 평균 가동률을 기록, 2022년까지 매출성장과 동반하여 생산공장 평균가동률이 2022년 기준 94.7%까지 상승하였지만,
2023년 평균 가동률이 70.9%로 하락하였습니다. 비록, 2차전지 전해질 생산 공장은 2023년 8월 이후 생산재개를 시작하였으나, 반도체 에칭가스의 생산 재개 일정은 증권신고서 작성기준일 현재 확정되지 않은 상황입니다. 따라서, 반도체 에칭가스 공장 중단이 장기화 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 생산공장 중단 관련 세부사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-하'를 참고해 주시길 바랍니다.
| [당사 기초화합물 생산공장 가동률 현황] |
| (단위 : 톤) |
| 구분 |
2023년
|
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 생산능력 |
생산실적 |
평균가동률 |
생산능력 |
생산실적 |
평균가동률 |
생산능력 |
생산실적 |
평균가동률 |
생산능력 |
생산실적 |
평균가동률 |
| 기초화합물 |
24,080 |
17,070 |
70.9% |
24,080 |
22,800 |
94.7% |
22,963 |
19,251 |
83.8% |
21,880 |
18,251 |
83.4% |
당사는 금융권 차입을 통해 2차전지 사업부문의 급증하는 수주 물량 대응을 위한 시설자금 및 운영자금으로 사용하고 있으며, 큰 폭의 차입금 상환이 발생했던 2021년 이후 2022년,
2023년 연결기준 장단기차입금과 사채 합계는 각각 3,353억원,
4,017억원으로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 당사의 이자비용 또한 증가하고 있으며, 이는 당사의 당기순손익에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
| [차입금 및 사채 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 단기차입금 |
73,944,862 |
66,312,739 |
22,112,189 |
39,290,149 |
| 유동성장기차입금 |
57,187,979 |
53,750,398 |
29,342,784 |
68,323,822 |
| 장기차입금 |
168,592,692 |
121,771,250 |
72,381,250 |
139,374,086 |
| 사채 |
101,952,454 |
93,428,277 |
85,616,800 |
- |
| 합계 |
401,677,988 |
335,262,664 |
209,453,023 |
246,988,057 |
| 주) |
장기차입금은 현재가치할인차금을 차감하지 아니한 총액 기준으로 작성하였습니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
실제로 2020년 발생한 연결기준 이자비용은 56억원 수준이었으나, 2021년 90억원, 2022년 132억원,
2023년 184억원으로 크게 증가하는 모습을 보였습니다. 발생 이자비용을 기중 평균 차입금으로 나누어 보면 당사의 연 평균 차입금리를 산출할 수 있으며, 이 수치는 2020년까지 2.33%를 기록했으나, 2021년 3.94%, 2022년 4.85%,
2023년 5.00%로 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 우선 기중차입금 평균 상승 주요 원인으로는 전방산업 확대에 따른 운영자금 및 시설자금을 차입금 조달을 통해 충당하였고, 2021년 7월 30일 당사의 종속회사 후성글로벌(주)의 사모 신주인수권부사채(1,050억원) 발행, (주)한텍의 자회사 편입효과(608억원) 등이 있습니다. 비록, 후성글로벌(주)가 발행한 신주인수권부사채의 경우 표면이자율 0% 조건으로 발행되어 이자비용은 발생하고 있지 않은 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 2022년 이후 COVID-19 사태에 대응책으로 공급된 글로벌 유동성이 촉발한 인플레이션에 대응하기 위한 글로벌 금리인상 기조로 인해 당사의 이자비용은 2022년 이후 상승추세를 보이고 있습니다. 즉, 세계적인 금리 인상 흐름으로 인해 높은 수준으로 상승한 차입 금리와 지속적인 차입금 증가는 당사의 이자비용 부담을 가중시켜 수익성 악화의 주요 원인으로 작용하고 있습니다.
| [이자비용 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 이자비용 |
18,417,046 |
13,219,379 |
8,990,547 |
5,612,977 |
| 기중차입금 평균 |
368,470,326 |
272,357,844 |
228,220,540 |
240,796,907 |
| 이자비용/기중차입금 평균 |
5.00% |
4.85% |
3.94% |
2.33% |
| 주) 기중차입금 평균 = (기초 차입금+기말 차입금)÷2 |
| 자료 : 당사 자료 |
(후략)
(주12) 정정 전
|
나. 차입금 증가에 따른 재무안정성 위험
당사의 연결기준 부채비율은 2020년말 120.30%에서 2023년 3분기말 130.59%를 기록하며 지속적으로 상승하는 모습
을 보였습니다. 특히, 당사의 2022년말 연결기준 부채비율은 한국은행 '기업경영분석(2022년)' 내 기초화학물질 산업평균인 67.75% 대비 높은 124.84% 이며, 유동비율 및 차입금의존도 역시 업종평균 149.32% 및 24.65%에 비해 열위한 수치를 보이고 있습니다. 이는 당사의 2차전지 전해질 사업 경쟁력 강화를 위해 해외 신규투자가 발생하였고, 신규투자를 위한 자금을 외부 차입을 통해 조달하였기 때문입니다. 이러한
차입금 증가는 당사의 이자비용 부담 증가로 이어지고 있으며 2023년 3분기 영업손실을 기록하면서 부(-)의 수치를 기록하여 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불하지 못하고 있습니다.
이와 같이 차입금 증가가 계속될 경우 유동성을 포함해 당사 재무 안정성에 부담으로 작용할 가능성이 존재합니다. 이 경우 기업 신용도의 저하로 이어질 수 있으며, 금융 기관으로부터 대출 만기 연장 거절, 원리금 지급 의무의 미이행 등으로 이어져 신용사건을 초래할 수 있습니다.
|
당사의 연결기준 부채비율은 2020년말 120.30%을 기록, 2021년말의 경우 117.43%로 전년대비 소폭 감소를 기록하였습니다. 이는 당사의 차입금 상환으로 인한 총차입금 감소 및 당기순이익 실현에 따른 이익잉여금 증가로 인한 자본총계의 증가에 기인합니다. 그러나, 2022년말에는 부채비율이 124.84%로 상승, 2023년 3분기말 130.59%를 기록하며 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 2021년말 대비 2022년말 부채비율의 증가는 당사의 매출증가에 따라 2차전지 전해질 원재료(탄소리튬 등), 반도체 특수가스 관련 원재료 선제적 확보 등의 영향으로 매입채무금액이 2021년말 대비 185% 증가한 것에 더해, 차입금 조달을 통해 시설자금 및 운영자금을 충당하여 총차입금 역시 2021년말 대비 60% 증가한 것이 주요한 원인으로 작용하였습니다. 이로 인해 당사의 2023년 3분기말 유동비율은 2021년말 대비 38.05%p 하락한 74.42%를 기록하며 유동성이 악화되는 모습을 보였습니다.당사의 연결기준 총차입금 규모는 2020년말 2,470억원, 2021년말 2,095억원, 2022년말 3,353억원, 2023년말 3분기 3,686억원으로 2021년 총차입금의 감소 이후 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 이는 2022년말 재고자산 추가 확보에 더불어 2차전지 전해질 생산라인 투자를 위한 목적으로 발생한 차입(580억원) 및 (주)한텍 자회사 편입효과(608억원)으로 총차입금 규모가 크게 증가했기 때문입니다. 이에 따라 차입금 의존도는 2020년말 45.83%, 2021년말 34.06%를 기록하며 하락 추세를 보이다, 2022년말 35.96%, 2023년 3분기말 41.18%로 상승하였습니다.(중략)
| [주요 재무안정성 비율 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기말 |
2022년말 |
2021년말 |
2020년말 |
| 자산총계 |
898,537,355 |
933,755,417 |
616,334,424 |
540,108,379 |
| 유동자산 |
252,131,465 |
345,182,994 |
182,189,876 |
132,927,906 |
| 비유동자산 |
646,405,891 |
588,572,423 |
434,144,548 |
407,180,473 |
| 부채총계 |
508,873,056 |
518,459,265 |
332,875,874 |
294,938,889 |
| 유동부채 |
338,793,948 |
381,174,153 |
161,987,663 |
146,042,714 |
| 매입채무 |
31,282,125 |
55,778,375 |
19,564,341 |
9,807,600 |
| 비유동부채 |
170,079,108 |
137,285,112 |
170,888,211 |
148,896,176 |
| 자본총계 |
389,664,300 |
415,296,152 |
283,458,550 |
245,169,490 |
| 유동비율 |
74.42% |
90.56% |
112.47% |
91.02% |
| 부채비율 |
130.59% |
124.84% |
117.43% |
120.30% |
| 산업평균 유동비율 |
주2) |
149.32% |
152.05% |
157.27% |
| 산업평균 부채비율 |
주2) |
67.75% |
62.08% |
56.07% |
| 주1) |
산업평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C201(기초화학물질)의 수치를 기재했습니다. |
| 주2) |
증권신고서 작성기준일 현재 공표되지 않았습니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
| [총차입금 및 차입금의존도 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기말 |
2022년말 |
2021년말 |
2020년말 |
| 단기차입금 |
59,853,338 |
66,312,739 |
22,112,189 |
39,290,149 |
| 유동성장기차입금 |
56,653,644 |
53,750,398 |
29,342,784 |
68,323,822 |
| 장기차입금 |
152,351,538 |
121,771,250 |
72,381,250 |
139,374,086 |
| 사채 |
99,751,136 |
93,428,277 |
85,616,800 |
- |
| 총차입금 |
368,609,655 |
335,262,664 |
209,453,023 |
246,988,057 |
| 순차입금 |
319,291,678 |
218,877,687 |
159,248,289 |
197,477,068 |
| 차입금의존도 |
41.18% |
35.96% |
34.06% |
45.83% |
| 순차입금의존도 |
35.53% |
23.44% |
25.84% |
36.56% |
| 산업평균 차입금의존도 |
주4) |
24.65% |
21.84% |
23.29% |
| 총차입금/EBITDA |
적자발생
|
1.99
|
1.89
|
5.70
|
| 주1) |
차입금 의존도 = (단기차입금 + 유동성장기차입금 + 장기차입금 + 사채) / 자산총계 |
| 주2) |
순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다. |
| 주3) |
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C201(기초화학물질)의 수치를 기재했습니다. |
| 주4) |
증권신고서 작성기준일 현재 공표되지 않았습니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
이러한 차입금 증가는 당사의 이자비용 부담 증가로 이어지고 있으며, 수익성 악화의 주요 원인으로도 작용하고 있습니다. 기업의 차입금에 대한 이자지급 의무 이행능력을 나타내주는 지표인 이자보상배율이 2020년의 경우 0.50로 낮은 수치를 기록하였으나, 2021년, 2022년 영업이익이 각각 581억원, 1,054억원 수준을 기록하면서 이자비용이 차입금 규모 확대에 따라 증가했음에도 불구하고 이자보상배율이 7.97까지 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나, 2023년 3분기 영업손실을 기록하면서 부(-)의 수치를 기록하여 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불하지 못하고 있습니다.
| [영업이익 및 이자보상배율 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 영업이익(손실) |
(27,036,107) |
105,370,138 |
58,138,944 |
2,806,756 |
| 이자비용 |
15,153,111 |
13,219,379 |
8,990,547 |
5,612,977 |
| 이자보상배율 |
-1.78 |
7.97 |
6.47 |
0.50 |
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 단기차입금을 운영자금 사용목적으로 차입중이며, 장기차입금은 시설자금 및 운영자금으로 사용하기 위하여 차입 중입니다. 당사는 차입금의 원리금 지급을 보증하기 위한 담보로 공장 토지 및 건물, 기계장치 등 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다. 향후 당사가 지속적으로 영업손실을 기록하는 등 영업활동을 통한 부(-)의 현금흐름과 차입금 만기 연장이 원활하지 않을 경우 담보 제공 자산의 소유권을 상실할 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자 의사판단하시기 바랍니다.당사의 상세 차입금 및 차입금에 대한 담보제공 내역은 다음과 같습니다.
| [장단기차입금 현황 (연결기준)] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) |
(단위 : 천원) |
| 차입처 |
차입종류(장단) |
차입목적 |
이자율 |
차입일자 |
만기일 |
차입잔액 |
담보설정여부 |
| 한국산업은행 |
장기차입금 |
지분투자 |
4.92% |
2018.09.13 |
2025.09.13 |
5,830,000 |
울산공장(선순위)/팜한농부지 |
| 국내 전해질PLANT 투자 |
4.79% |
2021.04.05 |
2024.04.05 |
24,800,000 |
| 운영자금 |
4.33% |
2023.09.26 |
2026.09.26 |
2,000,000 |
| 국내 공장부지 매입 |
4.76% |
2022.07.27 |
2030.07.27 |
56,000,000 |
| 국내 전해질PLANT 투자 |
4.78% |
2022.09.30 |
2033.04.28 |
42,000,000 |
| 단기차입금 |
운영자금 |
3.78% |
2021.04.05 |
2024.04.05 |
2,000,000 |
| KEB하나은행 |
장기차입금 |
특수가스 증설 |
5.06% |
2018.03.20 |
2025.03.15 |
11,250,000 |
울산공장(후순위) |
| 5.07% |
2018.05.25 |
2025.03.15 |
2,946,250 |
| 우리은행 |
장기차입금 |
지분투자 |
4.88% |
2019.04.16 |
2026.04.15 |
16,500,000 |
- |
| 중국씨티은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
3.78% |
2019.06.18 |
2024.08.02 |
6,244,298 |
(주)후성 입보 |
| 중국하나은행 |
4.35% |
2019.08.19 |
2024.08.14 |
12,898,900 |
| 중국하나은행 |
4.15% |
2023.09.20 |
2024.09.20 |
2,211,240 |
| 중국하나은행 |
4.15% |
2021.10.28 |
2024.10.26 |
12,898,900 |
| Bank of China |
장기차입금 |
운영자금 |
2.80% |
2023.01.03 |
2024.07.02 |
14,478,932 |
- |
| 한국산업은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
5.44% |
2020.03.19 |
2024.03.21 |
1,600,000 |
후성홀딩스(주) 입보 (주)한텍 공장담보 |
| 3.92% |
2020.03.19 |
2024.03.21 |
2,000,000 |
| 5.47% |
2020.03.19 |
2024.03.27 |
5,000,000 |
| KEB하나은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
5.57% |
2023.07.26 |
2024.07.26 |
7,000,000 |
(주)후성 입보 (주)한텍 공장담보 |
| 장기차입금 |
운영자금 |
5.51% |
2022.07.26 |
2025.07.26 |
33,200,000 |
| 우리은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
5.53% |
2022.03.31 |
2024.04.28 |
5,000,000 |
한국내화(주) 입보 |
| 신한은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
5.80% |
2020.10.16 |
2023.10.16 |
3,000,000 |
후성홀딩스(주) 입보 |
| 합계 |
268,858,520 |
|
당사가 담보로 제공한 공장 토지 및 건물 등은 당사의 주요한 생산시설들로 구성되어 있습니다. 한편, 당사가 제공한 담보자산에 관한 차입금액은 2023년 3분기말 기준 1,956억원이나, 채권최고액은 4,536억원으로 추가적인 차입 여력은 존재하는 상황입니다. 따라서, 당사는 만기가 도래하는 차입금에 대한 상환 압력은 크지 않은 상황입니다.
| [담보제공 내역 (연결기준)] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) |
(단위 : 천원) |
| 담보제공자산 |
장부금액 |
담보권자 |
| 한국산업은행 |
KEB하나은행 |
| 담보설정금액 |
관련 차입금액 |
담보설정금액 |
관련 차입금액 |
| 건설중인자산 |
61,744,577 |
274,400,000 |
132,630,000 |
- |
- |
| 토지 |
112,252,111 |
48,000,000 |
14,196,250 |
| 건물 |
18,919,130 |
| 구축물 |
24,008,497 |
| 기계장치 |
69,381,831 |
| 공기구비품 |
419,596 |
| 토지,건물,기계장치 |
100,292,274 |
99,120,000 |
8,600,000 |
32,082,000 |
40,200,000 |
| 합계 |
387,018,016 |
373,520,000 |
141,230,000 |
80,082,000 |
54,396,250 |
(후략)
(주12) 정정 후
|
나. 차입금 증가에 따른 재무안정성 위험
당사의 연결기준 부채비율은 2020년 말 120.30%에서
2023년 말 157.45%
를 기록하며 지속적으로 상승하는 모습
을 보였습니다. 특히, 당사의 2022년 말 연결기준 부채비율은 한국은행 '기업경영분석(2022년)' 내 기초화학물질 산업평균인 67.75% 대비 높은 124.84% 이며, 유동비율 및 차입금의존도 역시 업종평균 149.32% 및 24.65%에 비해 열위한 수치를 보이고 있습니다. 이는 당사의 2차전지 전해질 사업 경쟁력 강화를 위해 해외 신규투자가 발생하였고, 신규투자를 위한 자금을 외부 차입을 통해 조달하였기 때문입니다. 이러한
차입금 증가는 당사의 이자비용 부담 증가로 이어지고 있으며
2023년
영업손실을 기록하면서 부(-)의 수치를 기록하여 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불하지 못하고 있습니다.
이와 같이 차입금 증가가 계속될 경우 유동성을 포함해 당사 재무 안정성에 부담으로 작용할 가능성이 존재합니다. 이 경우 기업 신용도의 저하로 이어질 수 있으며, 금융 기관으로부터 대출 만기 연장 거절, 원리금 지급 의무의 미이행 등으로 이어져 신용사건을 초래할 수 있습니다.
|
당사의 연결기준 부채비율은 2020년 말 120.30%을 기록, 2021년 말의 경우 117.43%로 전년대비 소폭 감소를 기록하였습니다. 이는 당사의 차입금 상환으로 인한 총차입금 감소 및 당기순이익 실현에 따른 이익잉여금 증가로 인한 자본총계의 증가에 기인합니다. 그러나, 2022년 말에는 부채비율이 124.84%로 상승,
2023년 말 157.45%
를
기록하며 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 2021년 말 대비 2022년 말 부채비율의 증가는 당사의 매출증가에 따라 2차전지 전해질 원재료(탄소리튬 등), 반도체 특수가스 관련 원재료 선제적 확보 등의 영향으로 매입채무금액이 2021년 말 대비 185% 증가한 것에 더해, 차입금 조달을 통해 시설자금 및 운영자금을 충당하여 총차입금 역시 2021년 말 대비 60% 증가한 것이 주요한 원인으로 작용하였습니다. 이로 인해 당사의
2023년 말 유동비율은 2021년 말 대비
36.27%p 하락한
76.21%를 기록하며 유동성이 악화되는 모습을 보였습니다.당사의 연결기준 총차입금 규모는 2020년 말 2,470억원, 2021년 말 2,095억원, 2022년 말 3,353억원, 2023년 말 3,686억원으로 2021년 총차입금의 감소 이후 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 이는 2022년 말 재고자산 추가 확보에 더불어 2차전지 전해질 생산라인 투자를 위한 목적으로 발생한 차입(580억원) 및 (주)한텍 자회사 편입효과(608억원)으로 총차입금 규모가 크게 증가했기 때문입니다. 이에 따라 차입금 의존도는 2020년 말 45.83%, 2021년 말 34.06%를 기록하며 하락 추세를 보이다, 2022년 말 35.96%,
2023년 말 47.04%로 상승하였습니다.(중략)
| [주요 재무안정성 비율 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 말 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 자산총계 |
853,376,952 |
933,755,417 |
616,334,424 |
540,108,379 |
| 유동자산 |
255,501,368 |
345,182,994 |
182,189,876 |
132,927,906 |
| 비유동자산 |
597,875,584 |
588,572,423 |
434,144,548 |
407,180,473 |
| 부채총계 |
521,907,370 |
518,459,265 |
332,875,874 |
294,938,889 |
| 유동부채 |
335,279,575 |
381,174,153 |
161,987,663 |
146,042,714 |
| 매입채무 |
33,773,186 |
55,778,375 |
19,564,341 |
9,807,600 |
| 비유동부채 |
186,627,795 |
137,285,112 |
170,888,211 |
148,896,176 |
| 자본총계 |
331,469,582 |
415,296,152 |
283,458,550 |
245,169,490 |
| 유동비율 |
76.21% |
90.56% |
112.47% |
91.02% |
| 부채비율 |
157.45% |
124.84% |
117.43% |
120.30% |
| 산업평균 유동비율 |
주2) |
149.32% |
152.05% |
157.27% |
| 산업평균 부채비율 |
주2) |
67.75% |
62.08% |
56.07% |
| 주1) |
산업평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C201(기초화학물질)의 수치를 기재했습니다. |
| 주2) |
증권신고서 작성기준일 현재 공표되지 않았습니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
| [총차입금 및 차입금의존도 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 말 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 단기차입금 |
73,944,862 |
66,312,739 |
22,112,189 |
39,290,149 |
| 유동성장기차입금 |
57,187,979 |
53,750,398 |
29,342,784 |
68,323,822 |
| 장기차입금 |
168,592,692 |
121,771,250 |
72,381,250 |
139,374,086 |
| 사채 |
101,952,454 |
93,428,277 |
85,616,800 |
- |
| 유동성리스부채 |
332,372 |
221,755 |
274,313 |
249,396 |
| 비유동성리스부채 |
950,205 |
293,622 |
213,315 |
297,850 |
| 총 차입금 |
402,960,565 |
335,778,041 |
209,940,651 |
247,535,303 |
| 순차입금 |
353,333,156 |
218,877,687 |
159,248,289 |
197,477,068 |
| 차입금의존도 |
47.22% |
35.96% |
34.06% |
45.83% |
| 순차입금의존도 |
41.40% |
23.44% |
25.84% |
36.56% |
| 산업평균 차입금의존도 |
주4) |
24.65% |
21.84% |
23.29% |
| 총차입금/EBITDA |
적자발생
|
1.99
|
1.89
|
5.70
|
| 주1) |
차입금 의존도 =
총 차입금(장단기차입금 + 사채 + 리스부채) / 자산총계
|
| 주2) |
순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다. |
| 주3) |
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C201(기초화학물질)의 수치를 기재했습니다. |
| 주4) |
증권신고서 작성기준일 현재 공표되지 않았습니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
이러한 차입금 증가는 당사의 이자비용 부담 증가로 이어지고 있으며, 수익성 악화의 주요 원인으로도 작용하고 있습니다. 기업의 차입금에 대한 이자지급 의무 이행능력을 나타내주는 지표인 이자보상배율이 2020년의 경우 0.50로 낮은 수치를 기록하였으나, 2021년, 2022년 영업이익이 각각 581억원, 1,054억원 수준을 기록하면서 이자비용이 차입금 규모 확대에 따라 증가했음에도 불구하고 이자보상배율이 7.97까지 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나, 2023년 영업손실을 기록하면서 부(-)의 수치를 기록하여 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불하지 못하고 있습니다.
| [영업이익 및 이자보상배율 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 영업이익(손실) |
(46,105,757) |
105,370,138 |
58,138,944 |
2,806,756 |
| 이자비용 |
18,417,046 |
13,219,379 |
8,990,547 |
5,612,977 |
| 이자보상배율 |
-2.50 |
7.97 |
6.47 |
0.50 |
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 단기차입금을 운영자금 사용목적으로 차입중이며, 장기차입금은 시설자금 및 운영자금으로 사용하기 위하여 차입 중입니다. 당사는 차입금의 원리금 지급을 보증하기 위한 담보로 공장 토지 및 건물, 기계장치 등 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다. 향후 당사가 지속적으로 영업손실을 기록하는 등 영업활동을 통한 부(-)의 현금흐름과 차입금 만기 연장이 원활하지 않을 경우 담보 제공 자산의 소유권을 상실할 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자 의사판단하시기 바랍니다.당사의 상세 차입금 및 차입금에 대한 담보제공 내역은 다음과 같습니다.
| [장단기차입금 현황 (연결기준)] |
| (기준일 : 2023년
12월 31일)
|
(단위 : 천원) |
| 차입처 |
차입종류(장단) |
차입목적 |
이자율 |
차입일자 |
만기일 |
차입잔액 |
담보설정여부 |
| 한국산업은행 |
장기차입금 |
지분투자 |
5.06% |
2018.09.13 |
2025.09.13 |
5,250,000 |
울산공장(선순위)/팜한농부지 |
| 국내 전해질 PLANT 투자 |
4.89% |
2021.04.05 |
2024.04.05 |
24,800,000 |
| 운영자금 |
4.33% |
2023.09.26 |
2026.09.26 |
23,000,000 |
| 국내 공장부지 매입 |
4.83% |
2022.07.27 |
2030.07.27 |
56,000,000 |
| 국내 전해질 PLANT 투자 |
4.86% |
2022.09.30 |
2033.04.28 |
42,000,000 |
| 단기차입금 |
운영자금 |
4.31% |
2021.04.05 |
2024.04.05 |
2,000,000 |
| KEB하나은행 |
장기차입금 |
특수가스 증설 |
5.06% |
2018.03.20 |
2025.03.15 |
9,375,000 |
울산공장(후순위) |
| 5.07% |
2018.05.25 |
2025.03.15 |
2,946,250 |
| 우리은행 |
장기차입금 |
지분투자 국내 PLANT 투자 |
4.99% |
2019.04.16 |
2026.04.15 |
15,000,000 |
- |
| 중국씨티은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
4.50% |
2019.06.18 |
2024.11.21 |
8,584,892 |
후성 입보 |
| 중국하나은행 |
4.15% |
2019.08.19 |
2024.08.14 |
12,658,800 |
| 중국하나은행 |
4.15% |
2023.09.20 |
2024.09.19 |
2,170,080 |
| 중국하나은행 |
4.15% |
2021.10.28 |
2024.10.25 |
12,658,800 |
| Bank of China |
장기차입금 |
운영자금 |
2.80% |
2023.01.03 |
2024.07.02 |
14,209,421 |
- |
| 한국산업은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
5.44% |
2020.03.19 |
2024.03.21 |
1,600,000 |
후성홀딩스 입보 한텍 공장담보 |
| 3.92% |
2020.03.19 |
2024.03.21 |
2,000,000 |
| 5.47% |
2020.03.19 |
2024.03.27 |
5,000,000 |
| KEB하나은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
5.64% |
2022.07.26 |
2024.07.26 |
7,000,000 |
후성 입보 한텍 공장담보 |
| 장기차입금 |
운영자금 |
5.58% |
2022.07.26 |
2025.07.26 |
33,200,000 |
| 우리은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
5.60% |
2022.03.31 |
2024.04.28 |
5,000,000 |
한국내화 입보 |
| 신한은행 |
단기차입금 |
운영자금 |
5.31% |
2020.10.16 |
2023.10.16 |
3,000,000 |
후성홀딩스 입보 |
| 중국장수은행 |
단기차입금 |
매출채권담보대출 |
1.50% |
2023.12.14 |
2024.02.28 |
8,717,374 |
- |
| 중국푸동은행 |
단기차입금 |
매출채권담보대출 |
1.50% |
2023.09.06 |
2024.02.24 |
3,554,916 |
- |
| 합계 |
299,725,533 |
|
당사가 담보로 제공한 공장 토지 및 건물 등은 당사의 주요한 생산시설들로 구성되어 있습니다. 한편, 당사가 제공한 담보자산에 관한 차입금액은
2023년 말 기준 2,142억원이나, 채권최고액은 4,536억원으로 추가적인 차입 여력은 존재하는 상황입니다. 따라서, 당사는 만기가 도래하는 차입금에 대한 상환 압력은 크지 않은 상황입니다.
| [담보제공 내역 (연결기준)] |
| (기준일 : 2023년
12월 31일)
|
(단위 : 천원) |
| 담보제공자산 |
장부금액 |
담보권자 |
| 한국산업은행 |
KEB하나은행 |
| 담보설정금액 |
관련 차입금액 |
담보설정금액 |
관련 차입금액 |
| 투자부동산 |
80,908,503
|
274,400,000 |
153,050,000 |
- |
- |
| 건설중인자산 |
54,895,594 |
| 토지 |
31,677,618 |
48,000,000 |
12,321,250 |
| 건물 |
17,076,216 |
| 구축물 |
21,776,633 |
| 기계장치 |
62,865,495 |
| 공기구비품 |
371,164 |
- |
- |
| 토지,건물,기계장치 |
99,985,979 |
99,120,000 |
8,600,000 |
32,082,000 |
40,200,000 |
| 합계 |
369,557,202 |
373,520,000 |
161,650,000 |
80,082,000 |
52,521,250 |
(후략)
(주13) 정정 전
|
다. 현금흐름 관련 위험당사의 현금흐름은 2020년부터 2022년까지 지속적으로 영업활동을 통한 현금유입이 발생하였지만,
중국 기업의 저가 전해질 공급으로 인한 당사의 2차전지 전해질 원가경쟁력 악화 및 반도체 산업 둔화로 인한 매출감소로 2023년 3분기말 당기순손실로 인해 영업활동현금흐름이 부(-)의 수치를 기록했습니다. 이에 당사는 장단기차입금 도입을 통한 재무활동현금흐름에 의존하는 경향을 보이고 있습니다. 차입금의 경우 이자 부담이 발생하고, 상환의 의무가 있어 만기에 현금흐름 유출로 작용합니다. 실제로
당사의 유동비율은 2020년 91%에서 2021년 112%로 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2022년부터 지속적으로 감소하여 2023년 3분기 74%로 감소한 모습을 보이고 있습니다. 향후에도
지속적으로 영업손실이 발생할 경우 현금흐름은 재차 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사가 수주 확대에 대응하기 위한 증설, 대규모 원재료 매입 및 추가 인력 확충 등이 필요할 경우 추가적인 현금유출이 발생할 수 있습니다.
|
(중략)2023년 3분기의 경우 재무활동현금흐름으로 인한 현금유입 291억원을 제외하고, 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름 각각 200억원, 600억원의 현금유출을 기록하며 503억원 부(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 2022년 영업활동현금흐름의 경우 당사의 매출 감소로 인해 영업으로부터 창출된 현금 유입이 17억원인데 비해, 이자지급 및 법인세 납부로 각각 90억원, 141억원 현금유출이 발생하여 200억원 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 단기금융자산의 순감소로 143억원의 현금유입이 있었으나, 유형자산의 취득으로 인해 759억원의 현금유출이 발생하여 600억원 부(-)의 투자활동현금흐름을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 당사의 매출 감소에 따라 운영자금 및 시설자금을 장단기차입급 도입을 통해 충당하였으며, 이로 인해 장단기차입금 순증가분 262억원 현금유입이 발생하여 291억원 양(+)의 재무활동현금흐름을 기록하였습니다. 앞서 설명한 바와 같이 당사의 현금흐름은 2020년부터 2022년까지 지속적으로 영업활동을 통한 현금유입이 발생하였지만, 중국 기업의 저가 전해질 공급으로 인한 당사의 2차전지 전해질 원가경쟁력 악화 및 반도체 산업 둔화로 인한 매출감소로 2023년 3분기말 당기순손실로 인해 영업활동현금흐름이 부(-)의 수치를 기록했습니다. 이에 당사는 장단기차입금 도입을 통한 재무활동현금흐름에 의존하는 경향을 보이고 있습니다. 차입금의 경우 이자 부담이 발생하고, 상환의 의무가 있어 만기에 현금흐름 유출로 작용합니다. 기업은 차입금을 시설자금 및 운영자금 등으로 활용해 수익을 극대화할 수 있으나, 손실이 이어질 경우 원리금 상환 부담은 현금흐름의 부담을 가중할 수 있습니다. 비록 2020년부터 2022년까지 당사의 수주 및 매출이 확대된 바 있으나, 2023년 3분기 기준 영업손실 및 당기순손실이 발생하고 있어 궁극적으로 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 현금흐름이 지속적으로 악화되어 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.
| [요약 현금흐름표 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 영업활동현금흐름 |
(19,953,882) |
94,332,855 |
83,446,716 |
40,602,732 |
| 영업으로부터 창출된 현금흐름 |
1,686,627 |
110,274,164 |
90,109,082 |
49,302,119 |
| 이자수취(영업) |
1,443,274 |
3,912,165 |
2,041,034 |
327,898 |
| 이자지급(영업) |
(9,028,391) |
(5,038,945) |
(8,053,749) |
(5,781,552) |
| 법인세환급(납부) |
(14,148,925) |
(14,851,841) |
(672,857) |
(3,727,909) |
| 투자활동현금흐름 |
(60,004,112) |
(109,934,870) |
(66,106,497) |
(37,385,569) |
| 단기금융자산의 증가 |
(49,954,152) |
(136,887,072) |
(10,555,000) |
(145,000) |
| 단기금융자산의 감소 |
64,258,760 |
119,240,000 |
360,000 |
1,540,000 |
| 유형자산의 취득 |
(75,889,694) |
(117,617,101) |
(58,672,662) |
(40,216,017) |
| 재무활동현금흐름 |
29,064,406 |
56,213,263 |
(26,521,419) |
6,653,992 |
| 단기차입금의 증가 |
17,849,828 |
26,476,656 |
10,936,378 |
29,851,392 |
| 장기차입금의 증가 |
58,660,410 |
56,000,000 |
- |
23,670,400 |
| 사채의 증가 |
- |
- |
105,000,000 |
- |
| 단기차입금의 상환 |
(24,890,410) |
(8,399,761) |
(31,355,401) |
(23,099,398) |
| 유동성장기부채의 상환 |
(25,436,580) |
(16,166,102) |
(49,978,144) |
(22,163,240) |
| 장기차입금의 상환 |
- |
- |
(60,879,531) |
- |
| 환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소) |
(50,893,588) |
40,611,249 |
(9,181,200) |
9,871,155 |
| 기초 현금및현금성자산 |
78,961,316 |
39,352,362 |
49,803,235 |
40,122,040 |
| 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 |
619,727 |
(1,002,295) |
(1,269,672) |
(189,960) |
| 기말 현금및현금성자산 |
28,687,455 |
78,961,316 |
39,352,362 |
49,803,235 |
| 주) 상기 현금흐름표는 주요 항목만 요약 기재하였습니다. |
| 자료 : 당사 자료 |
당사는 2021년부터 시작된 전방산업 호황에 따른 현금성자산, 매출채권 및 재고자산의 증가로 유동비율이 2020년 91%에서 2021년 112%로 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2022년부터 지속적으로 감소하여 2023년 3분기 74%로 감소한 모습을 보이고 있습니다. 이는 2022년 당사의 자회사인 후성글로벌(주)에서 발행한 신주인수권부사채(1,050억원)의 유동성 대체, 수주 실적 및 매출 확대에 대응하기 위하여 매입채무 및 기타유동채무, 대규모 시설투자 자금 마련을 위한 장단기차입금 증가 등이 주요 원인입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 유입될 현금을 시설자금 및 운영자금으로 활용할 것을 계획하고 있어 현금흐름이 개선될 것으로 예상되나, 향후에도 지속적으로 영업손실이 발생할 경우 현금흐름은 재차 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 수주 확대에 대응하기 위한 증설, 대규모 원재료 매입 및 추가 인력 확충 등이 필요할 경우 추가적인 현금유출이 발생할 수 있습니다. 따라서, 투자자께서는 향후 당사의 영업 실적과 더불어 현금흐름에도 유의하시어 투자 판단하시기 바랍니다.
| [유동자산/부채 및 유동비율 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기말 |
2022년말 |
2021년말 |
2020년말 |
| 유동자산 |
252,131,465 |
345,182,994 |
182,189,876 |
132,927,906 |
| 현금및현금성자산 |
28,687,455 |
78,961,316 |
39,352,362 |
49,803,235 |
| 단기금융자산 |
22,000,000 |
37,939,038 |
11,340,000 |
255,000 |
| 매출채권 및 기타유동채권 |
76,245,983 |
75,502,032 |
44,605,890 |
37,429,454 |
| 재고자산 |
72,594,166 |
110,007,329 |
61,985,259 |
29,536,718 |
| 유동계약자산 |
35,920,503 |
30,568,620 |
- |
- |
| 기타자산 |
16,681,114 |
11,515,733 |
12,926,612 |
15,633,466 |
| 유동부채 |
338,793,948 |
381,174,153 |
161,987,663 |
146,042,714 |
| 매입채무 및 기타유동채무 |
67,723,234 |
99,224,004 |
47,169,743 |
37,129,560 |
| 단기차입금 |
59,853,338 |
66,312,739 |
22,112,189 |
39,290,149 |
| 유동성장기차입금 |
56,653,644 |
53,750,398 |
29,342,784 |
68,323,822 |
| 사채 |
99,751,136 |
93,428,277 |
- |
- |
| 파생상품부채 |
30,672,571 |
30,631,796 |
47,162,789 |
- |
| 유동계약부채 |
16,315,310 |
22,147,994 |
- |
- |
| 유동비율 |
74.42% |
90.56% |
112.47% |
91.02% |
| 주) 상기 표는 주요 항목만 요약 기재하였습니다. |
| 자료 : 당사 자료 |
(주13) 정정 후
|
다. 현금흐름 관련 위험당사의 현금흐름은 2020년부터 2022년까지 지속적으로 영업활동을 통한 현금유입이 발생하였지만,
중국 기업의 저가 전해질 공급으로 인한 당사의 2차전지 전해질 원가경쟁력 악화 및 반도체 산업 둔화로 인한 매출감소로
2023년 말
당기순손실로 인해 영업활동현금흐름이 부(-)의 수치를 기록했습니다. 이에 당사는 장단기차입금 도입을 통한 재무활동현금흐름에 의존하는 경향을 보이고 있습니다. 차입금의 경우 이자 부담이 발생하고, 상환의 의무가 있어 만기에 현금흐름 유출로 작용합니다. 실제로
당사의 유동비율은 2020년 91%에서 2021년 112%로 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2022년부터 지속적으로 감소하여 2023년
76%
로 감소한 모습을 보이고 있습니다. 향후에도
지속적으로 영업손실이 발생할 경우 현금흐름은 재차 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사가 수주 확대에 대응하기 위한 증설, 대규모 원재료 매입 및 추가 인력 확충 등이 필요할 경우 추가적인 현금유출이 발생할 수 있습니다.
|
(중략)
2023년의 경우 재무활동현금흐름으로 인한 현금유입
611억원
을
제외하고, 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름 각각
58억원, 1,076억원의 현금유출을 기록하며
523억원 부(-)의 현금흐름을 기록하였습니다.
2023년 영업활동현금흐름의 경우 당사의 매출 감소로 인해 영업으로부터 창출된 현금 유입이
168억원인데 비해, 이자지급 및 법인세 납부로 각각
101억원, 145억원 현금유출이 발생하여
58억원 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우
국고보조금의 증가로 57억원의 현금유입이 있었으나
, 단기금융자산의
순증가 및 유형자산 취득으로 인해 각각
55억
원
, 1,051
억원의
현
금유출이 발생하여
1,076억원 부(-)의 투자활동현금흐름을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 당사의 매출 감소에 따라 운영자금 및 시설자금을 장단기차입급 도입을 통해 충당하였으며, 이로 인해 장단기차입금 순증가분
876억원 현금유입이 발생하여
611억원 양(+)의 재무활동현금흐름을 기록하였습니다. 앞서 설명한 바와 같이 당사의 현금흐름은 2020년부터 2022년까지 지속적으로 영업활동을 통한 현금유입이 발생하였지만, 중국 기업의 저가 전해질 공급으로 인한 당사의 2차전지 전해질 원가경쟁력 악화 및 반도체 산업 둔화로 인한 매출감소로
2023년 말 당기순손실로 인해 영업활동현금흐름이 부(-)의 수치를 기록했습니다. 이에 당사는 장단기차입금 도입을 통한 재무활동현금흐름에 의존하는 경향을 보이고 있습니다. 차입금의 경우 이자 부담이 발생하고, 상환의 의무가 있어 만기에 현금흐름 유출로 작용합니다. 기업은 차입금을 시설자금 및 운영자금 등으로 활용해 수익을 극대화할 수 있으나, 손실이 이어질 경우 원리금 상환 부담은 현금흐름의 부담을 가중할 수 있습니다. 비록 2020년부터 2022년까지 당사의 수주 및 매출이 확대된 바 있으나,
2023년
기준 영업손실 및 당기순손실이 발생하고 있어 궁극적으로 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 현금흐름이 지속적으로 악화되어 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.
| [요약 현금흐름표 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 영업활동현금흐름 |
(5,840,975) |
94,332,855 |
83,446,716 |
40,602,732 |
| 영업으로부터 창출된 현금흐름 |
16,821,184 |
110,274,164 |
90,109,082 |
49,302,119 |
| 이자수취(영업) |
1,894,721 |
3,912,165 |
2,041,034 |
327,898 |
| 이자지급(영업) |
(10,115,019) |
(5,038,945) |
(8,053,749) |
(5,781,552) |
| 법인세환급(납부) |
(14,535,393) |
(14,851,841) |
(672,857) |
(3,727,909) |
| 투자활동현금흐름 |
(107,569,888) |
(109,934,870) |
(66,106,497) |
(37,385,569) |
| 단기금융자산의 증가 |
(79,346,780) |
(136,887,072) |
(10,555,000) |
(145,000) |
| 단기금융자산의 감소 |
73,863,417 |
119,240,000 |
360,000 |
1,540,000 |
| 국고보조금의 증가 |
5,706,826 |
440,019 |
2,344,431 |
2,787,416 |
| 유형자산의 취득 |
(105,094,173) |
(117,617,101) |
(58,672,662) |
(40,216,017) |
| 재무활동현금흐름 |
61,078,417 |
56,213,263 |
(26,521,419) |
6,653,992 |
| 단기차입금의 증가 |
48,833,110 |
26,476,656 |
10,936,378 |
29,851,392 |
| 장기차입금의 증가 |
79,658,231 |
56,000,000 |
- |
23,670,400 |
| 사채의 증가 |
- |
- |
105,000,000 |
- |
| 단기차입금의 상환 |
(40,859,903) |
(8,399,761) |
(31,355,401) |
(23,099,398) |
| 유동성장기부채의 상환 |
(29,347,219) |
(16,166,102) |
(49,978,144) |
(22,163,240) |
| 장기차입금의 상환 |
- |
- |
(60,879,531) |
- |
| 환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소) |
52,332,446 |
40,611,249 |
(9,181,200) |
9,871,155 |
| 기초 현금및현금성자산 |
78,961,316 |
39,352,362 |
49,803,235 |
40,122,040 |
| 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 |
1,168,539 |
(1,002,295) |
(1,269,672) |
(189,960) |
| 기말 현금및현금성자산 |
27,797,409 |
78,961,316 |
39,352,362 |
49,803,235 |
| 주) 상기 현금흐름표는 주요 항목만 요약 기재하였습니다. |
| 자료 : 당사 자료 |
당사는 2021년부터 시작된 전방산업 호황에 따른 현금성자산, 매출채권 및 재고자산의 증가로 유동비율이 2020년 91%에서 2021년 112%로 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2022년부터 지속적으로 감소하여
2023년
76%
로 감소한 모습을 보이고 있습니다. 이는 2022년 당사의 자회사인 후성글로벌(주)에서 발행한 신주인수권부사채(1,050억원)의 유동성 대체, 수주 실적 및 매출 확대에 대응하기 위하여 매입채무 및 기타유동채무, 대규모 시설투자 자금 마련을 위한 장단기차입금 증가 등이 주요 원인입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 유입될 현금을 시설자금 및 운영자금으로 활용할 것을 계획하고 있어 현금흐름이 개선될 것으로 예상되나, 향후에도 지속적으로 영업손실이 발생할 경우 현금흐름은 재차 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 수주 확대에 대응하기 위한 증설, 대규모 원재료 매입 및 추가 인력 확충 등이 필요할 경우 추가적인 현금유출이 발생할 수 있습니다. 따라서, 투자자께서는 향후 당사의 영업 실적과 더불어 현금흐름에도 유의하시어 투자 판단하시기 바랍니다.
| [유동자산/부채 및 유동비율 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 말 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 유동자산 |
255,501,375 |
345,182,994 |
182,189,876 |
132,927,906 |
| 현금및현금성자산 |
27,797,409 |
78,961,316 |
39,352,362 |
49,803,235 |
| 단기금융자산 |
21,830,000 |
37,939,038 |
11,340,000 |
255,000 |
| 매출채권 및 기타유동채권 |
84,128,346 |
75,502,032 |
44,605,890 |
37,429,454 |
| 재고자산 |
66,263,749 |
110,007,329 |
61,985,259 |
29,536,718 |
| 유동계약자산 |
37,914,224 |
30,568,620 |
- |
- |
| 기타자산 |
16,505,322 |
11,515,733 |
12,926,612 |
15,633,466 |
| 유동부채 |
335,279,574 |
381,174,153 |
161,987,663 |
146,042,714 |
| 매입채무 및 기타유동채무 |
73,670,392 |
99,224,004 |
47,169,743 |
37,129,560 |
| 단기차입금 |
73,944,862 |
66,312,739 |
22,112,189 |
39,290,149 |
| 유동성장기차입금 |
57,187,979 |
53,750,398 |
29,342,784 |
68,323,822 |
| 사채 |
101,952,454 |
93,428,277 |
- |
- |
| 파생상품부채 |
5,525,466 |
30,631,796 |
47,162,789 |
- |
| 유동계약부채 |
16,391,918 |
22,147,994 |
- |
- |
| 유동비율 |
76.21% |
90.56% |
112.47% |
91.02% |
| 주) 상기 표는 주요 항목만 요약 기재하였습니다. |
| 자료 : 당사 자료 |
(주14) 정정 전
|
라. 재고자산 관련 위험2023년 이후 전세계적인 반도체 시장 둔화로 주요고객사의 재고 조정에 따른 제품 감산 계획이 실행되었고, 중국 기업의 저가 전해질 공급으로 인한 당사의 2차전지 전해질 원가경쟁력 악화로 인해 당사의 2차전지 전해질 생산중단이 발생하였습니다. 이에 따라
당사의 재고자산은 2023년 3분기말 기준 855억원으로 2022년말 대비 24% 감소하였습니다. 한편, 이러한 재고자산의 감소에도 불구하고 재고자산 평가충당금 및 평가충당금 비중은 각각 129억원, 15.09%로 전년대비(29억원, 2.61%) 증가를 기록하였습니다. 이는
2차전지 제조업 시장의 급격한 확대로 인해 전해질 시장 내 공급 과잉이 발생하였고, 이에 따른 제품가격 하락이 주요 원인으로 작용하였습니다. 비록 당사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 당
사의 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 제품 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
|
(중략)
그러나, 2023년 이후 전세계적인 반도체 시장 둔화로 주요고객사의 재고 조정에 따른 제품 감산 계획이 실행되었고, 중국 기업의 저가 전해질 공급으로 인한 당사의 2차전지 전해질 원가경쟁력 악화로 인해 당사의 2차전지 전해질 생산중단이 발생하였습니다. 이에 따라 당사의 재고자산은 2023년 3분기말 기준 855억원으로 2022년말 대비 24% 감소하였으며, 총자산대비 재고자산 구성비율 역시 9.52%로 2022년말 대비 2.58%p 하락하는 모습을 보였습니다.
| [당사 재고자산 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기말 |
2022년말 |
2021년말 |
2020년말 |
| 매출액 |
417,129,843 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출원가 |
399,303,559 |
444,575,897 |
275,618,549 |
218,257,830 |
| 재고자산 |
85,495,884 |
112,950,493 |
67,601,516 |
31,963,957 |
| 상품 |
5,865,250 |
8,314,169 |
8,779,360 |
2,716,375 |
| 제품 |
37,915,414 |
36,981,178 |
31,259,333 |
18,559,021 |
| 재료 |
30,354,930 |
38,141,103 |
22,150,909 |
8,370,223 |
| 반제품 |
2,187,214 |
10,403,725 |
- |
- |
| 재공품 |
23 |
- |
- |
- |
| 저장품 |
2,099,494 |
1,523,293 |
840,044 |
1,000,299 |
| 미착품 |
1,477,965 |
14,074,979 |
4,211,120 |
1,318,039 |
| 기타의재고자산(시제품) |
5,595,594 |
3,512,046 |
360,750 |
- |
| 총자산대비 재고자산구성비율(%) |
9.52% |
12.10% |
10.97% |
5.92% |
| 주1) 상기 재고자산은 평가충당금을 차감하지 아니한 총액입니다. |
| 주2) 총자산대비 재고자산 구성비율 = 총액기준 재고자산/기말자산총계 |
| 자료 : 당사 자료 |
(중략)그러나 2023년 3분기 기준 재고자산은 855억원으로 전년대비 24% 하락했음에도 불구하고 재고자산평가충당금 및 평가충당금 비중은 각각 129억원, 15.09%로 전년대비(29억원, 2.61%) 증가를 기록하였습니다. 이는 2차전지 제조업 시장의 급격한 확대로 인해 전해질 시장 내 공급 과잉이 발생하였고, 이에 따른 제품가격 하락이 주요 원인으로 작용하였습니다.비록, 당사의 재고자산은 별도의 사용기한이 존재하지 않아 출하지연에 따른 진부화 영향은 크지 않은 상황입니다. 다만, 당사의 재고자산 평가손실은 변동성이 높은 원재료 단가, 전방산업의 업황 등에 따른 시가 변동에 노출되어있는 상황입니다. 향후 시가하락으로 인해 재고자산평가손실이 발생할 경우 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| [당사 재고자산 평가충당금 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기말 |
2022년말 |
2021년말 |
2020년말 |
| 재고자산 |
85,495,884 |
112,950,493 |
67,601,516 |
31,963,957 |
| 재고자산평가충당금 |
(12,901,718) |
(2,943,164) |
(5,616,258) |
(2,427,239) |
| 평가충당금 비중 |
15.09% |
2.61% |
8.31% |
7.59% |
한편, 활동성 지표인 당사의 재고자산회전율은 2020년 6.83회, 2021년 5.54회, 2022년 4.92회로 최근 3년동안 회전율이 악화되는 모습을 보였으며, 산업평균 재고자산회전율 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 이는 수주증가 및 매출성장에 따라 당사의 제품 생산량이 크게 증가하였고, 원재료 가격의 상승과 더불어 고객사 발주량 대응을 위한 원재료 비축량 확대로 인해 재고자산이 크게 증가했기 때문입니다. 이에 따라 재고자산회전일수 또한 2020년 53.45일에서 2021년 65.93일, 2022년 74.12일을 기록하였습니다. 2023년 3분기의 경우 재고자산회전율이 5.37을 기록하며 회전율이 개선되는 모습을 보였는데, 이는 당사가 전방산업의 수요 둔화 및 공급 과잉에 따라 재고 축적을 방지하고 비용을 축소시키기 위해 생산공장 가동을 중단한 결과 재고자산이 855억원으로 2022년(1,130억원) 대비 감소하고, 당사의 2023년 3분기 매출원가를 단순 연환산시 5,324억원으로 2022년 대비 증가하였기 때문입니다. 결과적으로, 이는 재고자산 소진으로 인한 회전율 개선이 아닌 생산량 감축에 따른 재고자산 규모 감소 및 매출원가 상승에 따른 회전율 개선이기 때문에, 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 판단하기 어려운 상황입니다.
| [당사 재고자산 회전율 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원, 일) |
| 구 분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매출원가 |
399,303,559 |
444,575,897 |
275,618,549 |
218,257,830 |
| 재고자산 |
85,495,884 |
112,950,493 |
67,601,516 |
31,963,957 |
| 재고자산회전율 |
5.37 |
4.92 |
5.54 |
6.83 |
| 재고자산회전일수 |
68.02 |
74.12 |
65.93 |
53.45 |
| 산업평균 재고자산회전율 |
주5) |
9.59 |
10.44 |
9.19 |
| 주1) 상기 재고자산은 평가충당금을 차감하지 아니한 총액입니다. |
| 주2) 재고자산 회전율 = 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}, 2023년 매출원가는 단순 연환산하여 산출하였습니다. |
| 주3) 재고자산 회전일수 = 365일/재고자산회전율 |
| 주4) 산업평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C201(기초화학물질)의 수치를 기재했습니다. |
| 주5) 증권신고서 작성기준일 현재 공표되지 않았습니다. |
| 자료 : 당사 자료 |
상기 기재한 바와 같이 당사의 재고자산은 원재료 가격 상승 및 고객사 발주 지연 등의 사유에 따라 변동될 수 있는 재고자산 관련 위험에 상시 노출되어 있습니다. 비록 당사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 당사의 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 제품 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자하기에 앞 서 이 점 유의하시기 바랍니다.(후략)
(주14) 정정 후
|
라. 재고자산 관련 위험2023년 이후 전세계적인 반도체 시장 둔화로 주요고객사의 재고 조정에 따른 제품 감산 계획이 실행되었고, 중국 기업의 저가 전해질 공급으로 인한 당사의 2차전지 전해질 원가경쟁력 악화로 인해 당사의 2차전지 전해질 생산중단이 발생하였습니다. 이에 따라
당사의 재고자산은
2023년 말
기준
813억원
으로 2022년 말 대비
28%
감소하였습니다. 한편, 이러한 재고자산의 감소에도 불구하고 재고자산 평가충당금 및 평가충당금 비중은 각각
150억원
,
18.49%로 전년대비(29억원, 2.61%) 증가를 기록하였습니다. 이는
2차전지 제조업 시장의 급격한 확대로 인해 전해질 시장 내 공급 과잉이 발생하였고, 이에 따른 제품가격 하락이 주요 원인으로 작용하였습니다. 비록 당사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 당
사의 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 제품 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
|
(중략)그러나, 2023년 이후 전세계적인 반도체 시장 둔화로 주요고객사의 재고 조정에 따른 제품 감산 계획이 실행되었고, 중국 기업의 저가 전해질 공급으로 인한 당사의 2차전지 전해질 원가경쟁력 악화로 인해 당사의 2차전지 전해질 생산중단이 발생하였습니다. 이에 따라 당사의 재고자산은
2023년 말 기준 813억원으로 2022년 말 대비
28% 감소하였으며, 총자산대비 재고자산 구성비율 역시
10.01%로 2022년 말 대비
2.08%p 하락하는 모습을 보였습니다.
| [당사 재고자산 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 말 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 매출액 |
523,191,899 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출원가 |
508,125,553 |
444,575,897 |
275,618,549 |
218,257,830 |
| 재고자산 |
81,292,152 |
112,950,493 |
67,601,516 |
31,963,957 |
| 상품 |
8,692,612 |
8,314,169 |
8,779,360 |
2,716,375 |
| 제품 |
34,156,461 |
36,981,178 |
31,259,333 |
18,559,021 |
| 재료 |
23,706,420 |
38,141,103 |
22,150,909 |
8,370,223 |
| 반제품 |
5,227,441 |
10,403,725 |
- |
- |
| 저장품 |
1,811,339 |
1,523,293 |
840,044 |
1,000,299 |
| 미착품 |
1,887,266 |
14,074,979 |
4,211,120 |
1,318,039 |
| 기타의재고자산(시제품) |
5,810,613 |
3,512,046 |
360,750 |
- |
| 총자산대비 재고자산구성비율(%) |
10.01% |
12.10% |
10.97% |
5.92% |
| 주1) 상기 재고자산은 평가충당금을 차감하지 아니한 총액입니다. |
| 주2) 총자산대비 재고자산 구성비율 = 총액기준 재고자산/기말자산총계 |
| 자료 : 당사 자료 |
(중략) 그러나
2023년 말 기준 재고자산은
813억원으로 전년대비
28% 하락했음에도 불구하고 재고자산평가충당금 및 평가충당금 비중은 각각
150억원
,
18.49%로 전년대비(29억원, 2.61%) 증가를 기록하였습니다. 이는 2차전지 제조업 시장의 급격한 확대로 인해 전해질 시장 내 공급 과잉이 발생하였고, 이에 따른 제품가격 하락이 주요 원인으로 작용하였습니다.
또한, 당사는 전방산업 확대에 따른 고객사 수요에 대응하기 위해 원재료 구매를 확대했지만, 탄산리튬 가격 급락세와 더불어 전기차 수요 둔화 영향이 겹쳐 재고자산평가손실이 발생함에 따라 재고자산이 수익성 둔화의 요소로 작용하였습니다.
비록, 당사의 재고자산은 별도의 사용기한이 존재하지 않아 출하지연에 따른 진부화 영향은 크지 않은 상황입니다. 다만, 당사의 재고자산 평가손실은 변동성이 높은 원재료 단가, 전방산업의 업황 등에 따른 시가 변동에 노출되어있는 상황입니다. 향후 시가하락으로 인해 재고자산평가손실이 발생할 경우 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| [당사 재고자산 평가충당금 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 말 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 재고자산 |
81,292,152 |
112,950,493 |
67,601,516 |
31,963,957 |
| 재고자산평가충당금 |
(15,028,403) |
(2,943,164) |
(5,616,258) |
(2,427,239) |
| 평가충당금 비중 |
18.49% |
2.61% |
8.31% |
7.59% |
한편, 활동성 지표인 당사의 재고자산회전율은 2020년 6.83회, 2021년 5.54회, 2022년 4.92회로 최근 3년동안 회전율이 악화되는 모습을 보였으며, 산업평균 재고자산회전율 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 이는 수주증가 및 매출성장에 따라 당사의 제품 생산량이 크게 증가하였고, 원재료 가격의 상승과 더불어 고객사 발주량 대응을 위한 원재료 비축량 확대로 인해 재고자산이 크게 증가했기 때문입니다. 이에 따라 재고자산회전일수 또한 2020년 53.45일에서 2021년 65.93일, 2022년 74.12일을 기록하였습니다.
2023년의 경우 재고자산회전율이
5.23회를 기록하며 회전율이 개선되는 모습을 보였는데, 이는 당사가 전방산업의 수요 둔화 및 공급 과잉에 따라 재고 축적을 방지하고 비용을 축소시키기 위해 생산공장 가동을 중단한 결과 재고자산이
813억원으로 2022년(1,130억원) 대비 감소하고, 당사의
2023년
매출원가가
5,081억원
으로 2022년 대비 증가하였기 때문입니다. 결과적으로, 이는 재고자산 소진으로 인한 회전율 개선이 아닌 생산량 감축에 따른 재고자산 규모 감소 및 매출원가 상승에 따른 회전율 개선이기 때문에, 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 판단하기 어려운 상황입니다.
| [당사 재고자산 회전율 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원, 일) |
| 구 분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매출원가 |
508,125,553 |
444,575,897 |
275,618,549 |
218,257,830 |
| 재고자산 |
81,292,152 |
112,950,493 |
67,601,516 |
31,963,957 |
| 재고자산회전율 |
5.23 |
4.92 |
5.54 |
6.83 |
| 재고자산회전일수 |
69.76 |
74.12 |
65.93 |
53.45 |
| 산업평균 재고자산회전율 |
주5) |
9.59 |
10.44 |
9.19 |
| 주1) 상기 재고자산은 평가충당금을 차감하지 아니한 총액입니다. |
| 주2) 재고자산 회전율 = 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2} |
| 주3) 재고자산 회전일수 = 365일/재고자산회전율 |
| 주4) 산업평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C201(기초화학물질)의 수치를 기재했습니다. |
| 주5) 증권신고서 작성기준일 현재 공표되지 않았습니다. |
| 자료 : 당사 자료 |
(후략)
(주 15) 정정 전
|
마. 매출채권 관련 위험당사의 대손충당금을 제외하지 않은 총액 기준의
매출채권 금액은 2020년 말 연결기준 346억원에서 2021년 말 444억원, 2022년 말 745억원. 2023년 3분기 말 766억원으로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 중국을 비롯한 글로벌 전기차 등 중대형 2차전지 수요 증가 및 전해질(LiPF6) 가격 상승 추세, 반도체 시장 성장 및 중국 법인의 매출 증가 등에 기인합니다. 한편, 당사의 주요 매출처는 국내외 반도체 및 2차전지 전해액 생산을 영위하는 메이저 업체 및 대형 EPC(Engineering Procurement Construction) 업체들로 구성되어있어 매출채권의 회수 지연 및 대손충당금 발생 가능성이 높지 않습니다. 다만, 당사
매출처의 재무 안정성, 업황 및 거시경제 요소 등에 따른 거래 상대방의 신용위험 등을 완전히 통제하는 것은 불가능하기 때문에 매출처의 유동성이 저하될 경우 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권의 증가가 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 유동성 관리에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
|
당사는 매출채권 대손충당금 설정에 있어 과거 채무 불이행률을 바탕으로 기대손실률을 산정하고 미래 정보전망을 반영한 부도율을 고려하여 적용하고 있습니다. 당사의 대손충당금을 제외하지 않은 총액 기준의 매출채권 금액은 2020년 말 연결기준 346억원에서 2021년 말 444억원, 2022년 말 745억원. 2023년 3분기 말 766억원으로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 중국을 비롯한 글로벌 전기차 등 중대형 2차전지 수요 증가 및 전해질(LiPF6) 가격 상승 추세, 반도체 시장 성장 및 중국 법인의 매출 증가 등에 기인합니다. 그 중 매출채권 상승폭이 가장 컸던 2022년의 경우 2021년 대비 매출채권이 68% 증가하였는데, 이는 당사의 고객사 발주량 증가와 더불어 자회사 (주)한텍의 편입효과에 따라 매출채권 165억원이 증가했기 때문입니다.한편, 당사의 매출채권에 대한 대손충당금을 구성하는 회사는 당사 및 자회사 (주)한텍입니다. 당사는 상기 언급한 바와 같이 매출채권의 기대손실률을 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이러한 당사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2020년 1.65%에서 2021년 0.59%로 하락하였으나, 2022년 1.39%로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 2022년의 경우 당사 대비 높은 대손충당금 설정률(2022년 기준 4.52%)을 기록한 (주)한텍의 완전자회사 편입효과에 따라 대손충당금 설정률이 증가하였습니다. 2023년 3분기에는 매출채권 대손충당금 설정률이 2.27%로 증가하였는데, 이는 당사의 회계정책 일치화 관련 협의가 진행되면서 과거경험률 산정기준을 최근 5개년에서 3개년으로 변경하였기 때문입니다. 이에 따라 대손충당금 설정률은 전년대비 0.88%p 소폭 증가하였습니다.
| [매출채권 대손충당금 설정내역 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매출액 |
417,129,843 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출채권 |
76,630,549 |
74,462,591 |
44,387,762 |
34,593,727 |
| 대손충당금 설정률 |
2.27% |
1.39% |
0.59% |
1.65% |
| 대손충당금 |
1,736,489 |
1,037,896 |
262,879 |
571,146 |
| 주1) 상기 매출채권은 대손충당금을 제외하지 않은 총액입니다. |
| 주2) 2022년말 연결기준 (주)한텍의 매출채권 대손충당금 설정률은 4.52% 입니다. |
| 자료 : 당사 자료 |
활동성 지표인 당사의 매출채권 회전율을 살펴보면, 2020년 8.45회, 2021년 9.65회, 2022년 10.27회로 최근 3년동안 수치가 개선되었으며 이는 동기간 산업평균 매출채권회전율을 상회하는 수치입니다. 이러한 당사의 매출채권회전율의 증가는 글로벌 전기차 등 중대형 2차전지 수요 증가, D램, NAND용 반도체 에칭가스 및 증착가스 수요가 증가하였으며, 당사의 주요 고객사는 글로벌 2차전지 전해액 제조사 및 반도체 제조사로 우량한 기업 위주로 구성되어 매출채권 회수의 지연 발생이 적기 때문입니다. 이에 따라 매출채권회수기간 또한 2020년 43.22일에서 2021년 37.81일, 2022년 35.52로 단축되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 2023년 3분기의 경우 매출채권회전율이 7.36을 기록하며 악화된 모습을 보였는데, 이는 (주)한텍의 자회사 편입효과에 따라 2023년 3분기 기초ㆍ기말 매출채권 평균이 755억원으로 2022년 594억원 대비 약 160억원 증가하였으며, 2023년 3분기의 단순 연환산 매출액 기준 5,561억원으로 2022년 매출액 6,106억원 대비 감소하였기 때문입니다. 이에 따라, 2023년 3분기 매출채권회수기간 역시 49.58일을 기록하며 매출채권이 현금성자산으로 대체되는 속도가 전년대비 늦어지는 모습을 보이고 있습니다.
| [매출채권 회전율 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원, 일) |
| 구 분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매출액 |
417,129,843 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출채권 |
76,630,549 |
74,462,591 |
44,387,762 |
34,593,727 |
| 매출채권회전율 |
7.36 |
10.27 |
9.65 |
8.45 |
| 매출채권회수기간 |
49.58 |
35.52 |
37.81 |
43.22 |
| 산업평균 매출채권회전율 |
주5) |
9.32 |
9.30 |
7.78 |
| 주1) |
상기 매출채권은 대손충당금을 제외하지 않은 총액입니다. |
| 주2) |
매출채권 회전율 = 매출액/{(기초매출채권+기말매출채권)/2},2023년 매출액은 단순 연환산하여 산출하였습니다. |
| 주3) |
매출채권회수기간 = 365일/매출채권회전율 |
| 주4) |
산업평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C201(기초화학물질)의 수치를 기재했습니다. |
| 주5) |
증권신고서 작성기준일 현재 공표되지 않았습니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
한편, 당사의 2023년 3분기말 연결기준 매출채권 중 연체되지 않은 채권이 95.56%, 6개월 이하인 매출채권의 비율이 99.81% 인 만큼, 당사의 매출채권에 대한 훼손 가능성은 높지 않습니다. 이는 당사의 주요 매출처는 국내외 반도체 및 2차전지 전해액 생산을 영위하는 메이저 업체 및 대형 EPC(Engineering Procurement Construction) 업체들로 구성되어있어 매출채권의 회수 지연 및 대손충당금 발생 가능성이 높지 않기 때문입니다.
| [연령별 매출채권 현황 (연결기준)] |
| (기준일: 2023년 09월 30일) |
(단위 : 천원) |
| 구 분 |
연체되지않은 채권 |
6개월 이하 |
6개월 초과 |
1년 초과 |
2년 초과 |
계 |
| 금액 |
일반 |
73,226,616 |
3,255,003 |
- |
- |
- |
76,481,619 |
| 특수관계자 |
- |
- |
- |
- |
148,930 |
148,930 |
| 계 |
73,226,616 |
3,255,003 |
- |
- |
148,930 |
76,630,549 |
| 구성비율 |
95.56% |
4.25% |
- |
- |
0.19% |
100% |
| 주) 상기 연령별 매출채권 현황은 총액 기준으로 작성 |
| 자료 : 당사 자료 |
(후략)
(주15) 정정 후
|
마. 매출채권 관련 위험당사의 대손충당금을 제외하지 않은 총액 기준의
매출채권 금액은 2020년 말 연결기준 346억원에서 2021년 말 444억원, 2022년 말 745억원, 2023년 말
839억원
으로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 중국을 비롯한 글로벌 전기차 등 중대형 2차전지 수요 증가 및 전해질(LiPF6) 가격 상승 추세, 반도체 시장 성장 및 중국 법인의 매출 증가 등에 기인합니다. 한편, 당사의 주요 매출처는 국내외 반도체 및 2차전지 전해액 생산을 영위하는 메이저 업체 및 대형 EPC(Engineering Procurement Construction) 업체들로 구성되어있어 매출채권의 회수 지연 및 대손충당금 발생 가능성이 높지 않습니다. 다만, 당사
매출처의 재무 안정성, 업황 및 거시경제 요소 등에 따른 거래 상대방의 신용위험 등을 완전히 통제하는 것은 불가능하기 때문에 매출처의 유동성이 저하될 경우 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권의 증가가 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 유동성 관리에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
|
당사는 매출채권 대손충당금 설정에 있어 과거 채무 불이행률을 바탕으로 기대손실률을 산정하고 미래 정보전망을 반영한 부도율을 고려하여 적용하고 있습니다. 당사의 대손충당금을 제외하지 않은 총액 기준의 매출채권 금액은 2020년 말 연결기준 346억원에서 2021년 말 444억원, 2022년 말 745억원,
2023년 말
839억원으로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 중국을 비롯한 글로벌 전기차 등 중대형 2차전지 수요 증가 및 전해질(LiPF6) 가격 상승 추세, 반도체 시장 성장 및 중국 법인의 매출 증가 등에 기인합니다. 그 중 매출채권 상승폭이 가장 컸던 2022년의 경우 2021년 대비 매출채권이 68% 증가하였는데, 이는 당사의 고객사 발주량 증가와 더불어 자회사 (주)한텍의 편입효과에 따라 매출채권 165억원이 증가했기 때문입니다.한편, 당사의 매출채권에 대한 대손충당금을 구성하는 회사는 당사 및 자회사 (주)한텍입니다. 당사는 상기 언급한 바와 같이 매출채권의 기대손실률을 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이러한 당사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2020년 1.65%에서 2021년 0.59%로 하락하였으나, 2022년 1.39%로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 2022년의 경우 당사 대비 높은 대손충당금 설정률(2022년 기준 4.52%)을 기록한 (주)한텍의 완전자회사 편입효과에 따라 대손충당금 설정률이 증가하였습니다. 2023년에는 매출채권 대손충당금 설정률이
1.48%로 증가하였는데, 이는 당사의 회계정책 일치화 관련 협의가 진행되면서 과거경험률 산정기준을 최근 5개년에서 3개년으로 변경하였기 때문입니다. 이에 따라 대손충당금 설정률은 전년대비
0.09%p 소폭 증가하였습니다.
| [매출채권 대손충당금 설정내역 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매출액 |
523,191,899 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출채권 |
83,876,152 |
74,462,591 |
44,387,762 |
34,593,727 |
| 대손충당금 설정률 |
1.48% |
1.39% |
0.59% |
1.65% |
| 대손충당금 |
1,244,420 |
1,037,896 |
262,879 |
571,146 |
| 주1) 상기 매출채권은 대손충당금을 제외하지 않은 총액입니다. |
| 주2)
2022년 말 연결기준 (주)한텍의 매출채권 대손충당금 설정률은 4.52% 입니다.
|
| 자료 : 당사 자료 |
활동성 지표인 당사의 매출채권 회전율을 살펴보면, 2020년 8.45회, 2021년 9.65회, 2022년 10.27회로 최근 3년동안 수치가 개선되었으며 이는 동기간 산업평균 매출채권회전율을 상회하는 수치입니다. 이러한 당사의 매출채권회전율의 증가는 글로벌 전기차 등 중대형 2차전지 수요 증가, D램, NAND용 반도체 에칭가스 및 증착가스 수요가 증가하였으며, 당사의 주요 고객사는 글로벌 2차전지 전해액 제조사 및 반도체 제조사로 우량한 기업 위주로 구성되어 매출채권 회수의 지연 발생이 적기 때문입니다. 이에 따라 매출채권회수기간 또한 2020년 43.22일에서 2021년 37.81일, 2022년 35.52로 단축되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 다만,
2023년의 경우 매출채권회전율이
8.81회를 기록하며 악화된 모습을 보였는데, 이는 (주)한텍의 자회사 편입효과에 따라
2023년 매출채권이
839억원으로 2022년 대비 약
94억원
증가하였으며,
2023년 매출액 기준
5,232억원으로 2022년 매출액 6,106억원 대비 감소하였기 때문입니다. 이에 따라, 2023년 매출채권회수기간 역시
41.42일을 기록하며 매출채권이 현금성자산으로 대체되는 속도가 전년대비 늦어지는 모습을 보이고 있습니다.
| [매출채권 회전율 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원, 일) |
| 구 분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매출액 |
523,191,899 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출채권 |
83,876,152 |
74,462,591 |
44,387,762 |
34,593,727 |
| 매출채권회전율 |
8.81 |
10.27 |
9.65 |
8.45 |
| 매출채권회수기간 |
41.42 |
35.52 |
37.81 |
43.22 |
| 산업평균 매출채권회전율 |
주5) |
9.32 |
9.30 |
7.78 |
| 주1) |
상기 매출채권은 대손충당금을 제외하지 않은 총액입니다. |
| 주2) |
매출채권 회전율 = 매출액/{(기초매출채권+기말매출채권)/2} |
| 주3) |
매출채권회수기간 = 365일/매출채권회전율 |
| 주4) |
산업평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C201(기초화학물질)의 수치를 기재했습니다. |
| 주5) |
증권신고서 작성기준일 현재 공표되지 않았습니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
한편, 당사의
2023년 말 연결기준 매출채권 중 연체되지 않은 채권이
80.10%, 6개월 이하인 매출채권의 비율이
99.77% 인 만큼, 당사의 매출채권에 대한 훼손 가능성은 높지 않습니다. 이는 당사의 주요 매출처는 국내외 반도체 및 2차전지 전해액 생산을 영위하는 메이저 업체 및 대형 EPC(Engineering Procurement Construction) 업체들로 구성되어있어 매출채권의 회수 지연 및 대손충당금 발생 가능성이 높지 않기 때문입니다.
| [연령별 매출채권 현황 (연결기준)] |
| (기준일: 2023년
12월 31일)
|
(단위 : 천원) |
| 구 분 |
연체되지않은 채권 |
6개월 이하 |
6개월 초과 |
1년 초과 |
2년 초과 |
계 |
| 금액 |
일반 |
67,184,310 |
16,502,437 |
46,611 |
- |
- |
83,733,357 |
| 특수관계자 |
- |
- |
- |
- |
142,795 |
142,795 |
| 계 |
67,184,310 |
16,502,437 |
- |
- |
142,795 |
83,876,152 |
| 구성비율 |
80.10% |
19.67% |
0.06% |
- |
0.17% |
100% |
| 주) 상기 연령별 매출채권 현황은 총액 기준으로 작성 |
| 자료 : 당사 자료 |
(후략)
(주16) 정정 전
|
바. 계약자산 증가에 따른 위험당사의 계약자산 및 계약부채는 2022년부터 발생하고 있습니다. 이는 (주)한텍의 자회사 편입 효과에 기인합니다. 당사의
계약자산은 2023년 3분기말 연결기준 378억원(대손충당금 차감 전)으로 2022년 말 329억원 대비 15% 증가한 모습을 보이고 있습니다. 반면에 계약부채는 2023년 3분기말 163억원으로 2022년 말 221억원 대비 36% 감소한 모습을 보이고 있습니다. 당사는 화공기기의 제작과 용역 제공을 위해 전문 인력을 투입해야 하며, 다수의 원재료 부품을 조달해야 합니다. 한편, 장비 제작 등을 위한 전문인력은 장기간의 숙련 과정을 거쳐야 함에 따라 단기간에 고용하기 어려우며, 원재료 또한 주문 제작의 형태가 대부분으로 공급시기의 조율이 어려운 편입니다. 이러한 가운데
수주물량의 대규모 증가가 이어질 경우 당사가 계약상의 의무 수행을 제 기간 내에 완수하기 어려울 수 있으며, 이에 따라 대금의 청구가 지연되어 현금흐름이 악화되는 등 영업실적과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
장비 납기의 지연은 당사의 평판리스크로도 이어질 수 있어 사업환경이 악화될 수 있습니다. 즉,
당사의 계약자산이 증가하는 양상은 거래상대방의 대금 지급과 관련된 신용위험과 함께 당사의 계약수행위험이 증가할 수 있습니다.
|
(중략)한편, 당사의 계약자산 및 계약부채는 2022년부터 발생하고 있습니다. 이는 정유, 가스 및 석유화학플랜트에 필요한 열교환기, 탑조류 등의 기기를 제작, 납품하는 플랜트 사업을 영위하고 있는 (주)한텍의 자회사 편입 효과에 기인합니다. 이러한 계약자산은 2023년 3분기말 연결기준 378억원(대손충당금 차감 전)으로 2022년 말 329억원 대비 15% 증가한 모습을 보이고 있습니다. 반면에 계약부채는 2023년 3분기말 163억원으로 2022년 말 221억원 대비 36% 감소한 모습을 보이고 있습니다. 이는 자회사 (주)한텍이 화공기기 및 탱크 제조에 있어서 계약상의 의무를 이행하기 전 선취금액의 감소에 따라 발생하였습니다.
| [계약자산 및 계약부채 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기말 |
2022년 말 |
| 유동 |
비유동 |
합계 |
유동 |
비유동 |
합계 |
| 계약자산 |
37,763,620 |
- |
37,763,620 |
32,932,057 |
- |
32,932,057 |
| 대손충당금 |
1,843,117 |
- |
1,843,117 |
2,363,437 |
- |
2,363,437 |
| 대손충당금 설정률 |
4.88% |
- |
4.88% |
7.18% |
- |
7.18% |
| 계약자산 계 |
35,920,503 |
- |
35,920,503 |
30,568,620 |
- |
30,568,620 |
| 계약부채 |
16,315,310 |
- |
16,315,310 |
22,147,994 |
- |
22,147,994 |
이러한 계약자산은 계약상의 의무를 이행한 뒤 거래 상대방에게 대금의 지급을 청구했을 시 거래 상대방이 대금을 지급하지 않을 신용위험이 있다는 점에서 수취채권(매출채권)과 유사합니다. 실제로 2022년 말 연결기준 당사의 계약자산에 대한 대손충당금이 23억원 존재하며, 설정률은 약 7.18%입니다. 2023년 3분기말 계약자산 대손충당금 및 설정률은 각각 18억원, 4.88%로 2020년 말 대비 2.3%p 감소하였습니다. 이는 2023년에 당사의 회계정책 일치 관련 협의가 진행되면서 기존 5년에서 3년 과거경험률을 근거로 기대손실률 계산이 변경됨에 따라 충당금 설정률이 감소한 것에 기인합니다.(후략)
(주16) 정정 후
|
바. 계약자산 증가에 따른 위험당사의 계약자산 및 계약부채는 2022년부터 발생하고 있습니다. 이는 (주)한텍의 자회사 편입 효과에 기인합니다. 당사의
계약자산은
2023년 말
연결기준
402억원
(대손충당금 차감 전)으로 2022년 말 329억원 대비
22%
증가한 모습을 보이고 있습니다. 반면에 계약부채는
2023년 말
164억원
으로 2022년 말 221억원 대비
26%
감소한 모습을 보이-고 있습니다. 당사는 화공기기의 제작과 용역 제공을 위해 전문 인력을 투입해야 하며, 다수의 원재료 부품을 조달해야 합니다. 한편, 장비 제작 등을 위한 전문인력은 장기간의 숙련 과정을 거쳐야 함에 따라 단기간에 고용하기 어려우며, 원재료 또한 주문 제작의 형태가 대부분으로 공급시기의 조율이 어려운 편입니다. 이러한 가운데
수주물량의 대규모 증가가 이어질 경우 당사가 계약상의 의무 수행을 제 기간 내에 완수하기 어려울 수 있으며, 이에 따라 대금의 청구가 지연되어 현금흐름이 악화되는 등 영업실적과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
장비 납기의 지연은 당사의 평판리스크로도 이어질 수 있어 사업환경이 악화될 수 있습니다. 즉,
당사의 계약자산이 증가하는 양상은 거래상대방의 대금 지급과 관련된 신용위험과 함께 당사의 계약수행위험이 증가할 수 있습니다.
|
(중략)한편, 당사의 계약자산 및 계약부채는 2022년부터 발생하고 있습니다. 이는 정유, 가스 및 석유화학플랜트에 필요한 열교환기, 탑조류 등의 기기를 제작, 납품하는 플랜트 사업을 영위하고 있는 (주)한텍의 자회사 편입 효과에 기인합니다. 이러한 계약자산은
2023년 말 연결기준
402억원(대손충당금 차감 전)으로 2022년 말 329억원 대비
22% 증가한 모습을 보이고 있습니다. 반면에 계약부채는
2023년 말
164억원으로 2022년 말 221억원 대비
26% 감소한 모습을 보이고 있습니다. 이는 자회사 (주)한텍이 화공기기 및 탱크 제조에 있어서 계약상의 의무를 이행하기 전 선취금액의 감소에 따라 발생하였습니다.
| [계약자산 및 계약부채 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 말 |
2022년 말 |
| 유동 |
비유동 |
합계 |
유동 |
비유동 |
합계 |
| 계약자산 |
40,169,323 |
- |
40,169,323 |
32,932,057 |
- |
32,932,057 |
| 대손충당금 |
2,255,099 |
- |
2,255,099 |
2,363,437 |
- |
2,363,437 |
| 대손충당금 설정률 |
5.61% |
- |
5.61% |
7.18% |
- |
7.18% |
| 계약자산 계 |
37,914,224 |
- |
37,914,224 |
30,568,620 |
- |
30,568,620 |
| 계약부채 |
16,391,918 |
- |
16,391,918 |
22,147,994 |
- |
22,147,994 |
이러한 계약자산은 계약상의 의무를 이행한 뒤 거래 상대방에게 대금의 지급을 청구했을 시 거래 상대방이 대금을 지급하지 않을 신용위험이 있다는 점에서 수취채권(매출채권)과 유사합니다. 실제로 2022년 말 연결기준 당사의 계약자산에 대한 대손충당금이 23억원 존재하며, 설정률은 약 7.18%입니다.
2023년 말 계약자산 대손충당금 및 설정률은 각각
23억원
,
5.61%로
2022년 말 대비
1.56%p 감소하였습니다. 이는 2023년에 당사의 회계정책 일치 관련 협의가 진행되면서 기존 5년에서 3년 과거경험률을 근거로 기대손실률 계산이 변경됨에 따라 충당금 설정률이 감소한 것에 기인합니다.
(후략)
(주17) 정정 전
|
사. 특수관계자와의 거래에 따른 위험당사의
김근수 사내이사와 김용민 사내이사는 각각 후성그룹의 회장, 부회장 직위를 역임하고 있으며, 이에 따라 후성홀딩스(주), 한국내화(주) 등 당사의 다수 관계회사 임원을 겸직 중입니다. 겸직임원의 업종 내 오랜 경력 보유를 바탕으로 특수관계사 집단의 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 수립할 수 있는 효과를 기대할 수 있는 긍정적인 측면도 존재하나,
기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사는
특수관계자간 주요 거래내역 추이를 살펴보면 매입, 고정자산 매입 거래, 채권 및 채무 관계와 자금 거래가 발생하고 있습니다. 다만, 당사는 거래비중이 높은 중국 소재 해외현지법인을 통해 주요 사업활동을 전개하고 있고, 계열회사를 통해 주요 원재료 매입을 진행하고 있기 때문에
특수관계자와의 거래 관계가 유지될 것으로 보이며, 거래 금액이 증가할수록 특정 매입처에 대한 의존도 증가와 이해 상충에 따른 위험도가 증가할 수 있습니다.
|
[임원겸직 현황]
당사의 김근수 사내이사는 후성그룹의 회장 직위를 역임하고 있으며, 이에 따라 후성홀딩스(주), 한국내화(주) 등 당사의 다수 관계회사 회장 및 이사를 겸직 중입니다. 또한, 김용민 사내이사 역시 당사의 다수 관계회사 총괄부회장 및 이사를 역임하고 있습니다. 김근수 사내이사와 김용민 사내이사는 15년 이상 당사의 임원을 역임하였으며, 객관적 지표 및 경력 측면에서 그룹사 차원의 경영에 대한 결격사유 또는 겸직으로 인한 자회사 및 계열회사 권익침해 이력은 없습니다. 또한, 김근수 사내이사의 경우 증권신고서 작성기준일 현재 겸직 중인 한국내화(주), 퍼스텍(주)에 각각 43년, 20년간 재직하였으며, 김용민 사내이사 역시 동 회사에 각각 5년, 14년 재직하는 등 계열회사 다수 겸직으로 인한 전문성 결여 우려는 적을 것으로 보입니다.(중략)
| [주요 임원겸직 현황] |
| (기준일 : 2023년 9월 30일) |
| 성명 |
발행회사 상근여부 |
겸직 현황 |
비고 |
| 직장명 |
직위 |
상근여부 |
| 김근수 |
상근 |
후성홀딩스(주) |
회장 |
상근 |
등기임원 |
| 한국내화(주) |
- |
| 후성정공(주) |
등기임원 |
| 퍼스텍(주) |
등기임원 |
| 일광이앤씨(주) |
등기임원 |
| (주)트래닛 |
- |
| (주)한텍 |
- |
| 후성코퍼레이션(주) |
사내이사 |
등기임원 |
| 김용민 |
상근 |
후성홀딩스(주) |
총괄부회장 |
상근 |
등기임원 |
| 한국내화(주) |
등기임원 |
| 후성정공(주) |
등기임원 |
| 퍼스텍(주) |
등기임원 |
| 일광이앤씨(주) |
등기임원 |
| (주)트래닛 |
등기임원 |
| 후성코퍼레이션(주) |
사내이사 |
등기임원 |
(중략)
[특수관계자 거래 현황]기업집단이란 동일인이 사실상 사업내용을 지배하는 회사의 집단으로서 지분율 또는 지배력을 기준으로 기업집단의 범위, 즉 특수관계자(계열회사) 여부를 판단하게 됩니다. 후성그룹 계열회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법")상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제한기업집단에 해당되지는 않습니다. 당사의 2023년 3분기 기준 계열회사 및 후성그룹 구조는 다음과 같습니다.
| [계열회사 현황] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) |
(단위 : 사) |
| 상장여부 |
회사수 |
기업명 |
| 상장 |
3 |
(주)후성 |
| 한국내화 (주) |
| 퍼스텍(주) |
| 비상장 |
23 |
후성홀딩스(주) |
| 후성정공(주) |
| 일광이앤씨(주) |
| (주)트래닛 |
| (주)한텍 |
| 유콘시스템(주) |
| (주)오션스글로벌 |
| 후성글로벌(주) |
| 후성코퍼레이션(주) |
| 북경후성태극기차부건유한공사 |
| 후성정공기차부건소주유한공사 |
| 소주후성화공유한공사 |
| FOOSUNG U.S.A Inc |
| Foosung Slovakia s.r.o |
| 후성정공(영파)기차부건유한공사 |
| IMR |
| 후성과기(남통)유한공사 |
| 중경후성태극기차부품유한공사 |
|
후성 신재료(남통) 유한공사
|
| 후성폴란드유한회사 |
| 후성카작 |
| 후성춘환반도체설비과기(장수)유한공사 |
| TRANIT VINA CO., LTD |
| [후성그룹 구조도] |
| (기준일 : 2023년 12월 31일) |
![]() 후성그룹 계통도.jpg
후성그룹 구조도
|
한편, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항에 의하면 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 특수관계인과의 거래에 있어 이사회 승인을 받아야 하는 규정이 있습니다. 당사의 경우 최근 결산일인 2022년 말 기준 총 자산규모가 9,338억원으로 동 조항에 해당되지 않아 특수관계인과의 거래에 있어 제한적인 규제를 적용받는 점을 양지하여 주시기 바랍니다.상기 계열회사를 포함하여 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 별도기준으로 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.
| [특수관계자 현황 (별도기준)] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) |
| 관계 |
당분기말 |
| 종속기업 |
소주후성화공유한공사 |
| 후성과기(남통)유한공사 |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
| 후성폴란드유한회사 |
| 후성글로벌(주) |
| (주)한텍 |
| (주)한스 |
| 기타 특수관계자 |
한국내화(주) |
|
후성홀딩스(주)
|
| 후성정공(주) |
| 후성코퍼레이션(주) |
| 일광이앤씨(주) |
| 퍼스텍(주) |
| (주)트래닛 |
| TRANIT USA, INC. |
| (주)오션스글로벌 등 |
(중략)당사는 원재료의 일부를 중국에 위치한 종속기업 소주후성화공유한공사를 통해 매입함으로써 수직계열화를 일정 부분 구축하고 있으며 종속기업과의 매입 거래는 COVID-19가 확산되었던 2020년 이후 전방산업 수요증가로 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라, 당사는 소주후성화공유한공사와 2020년도 100억원 이상의 매입거래를 인식하였으며, 당사의 영업실적 호황에 따른 매출증대에 따라 2021년 210억원, 2022년 202억원, 2023년 3분기 140억원의 매입거래를 인식하였습니다.(중략)
| [특수관계자에 대한 거래내역 (별도기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 회사명 |
2023년 3분기 |
2022년 |
| 매출 |
배당금수익 |
매입 |
기타비용 |
고정자산매입 |
사용권자산취득 |
배당금지급 |
매출 |
기타수익 |
고정자산매각 |
배당금수익 |
매입 |
기타비용 |
고정자산매입 |
배당금지급 |
| 소주후성화공유한공사 |
178,085 |
- |
14,024,869 |
- |
- |
- |
- |
504,820 |
- |
- |
- |
20,216,969 |
- |
- |
- |
| 후성과기(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5,756,681 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
23,456 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 후성글로벌(주) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
10,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
| (주)한텍 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
6,245 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 한국내화(주) |
- |
47,973 |
- |
86 |
- |
- |
7,377 |
- |
- |
- |
37,312 |
- |
- |
- |
15 |
| 후성홀딩스(주)(구 후성에이치디에스(주)) |
- |
- |
- |
1,981,550 |
- |
664,504 |
125,947 |
3,172 |
- |
- |
- |
18,518,438 |
2,654,750 |
- |
91,443 |
| 후성정공(주) |
- |
- |
- |
328,022 |
1,569,000 |
- |
9.088 |
- |
- |
- |
- |
- |
354,885 |
5,842,500 |
15 |
| 후성코퍼레이션(주) |
4,858 |
- |
20,495,602 |
337,484 |
- |
- |
- |
3,238 |
- |
- |
- |
6,894,063 |
173,780 |
- |
- |
| 일광이앤씨(주) |
- |
- |
- |
195 |
47,027,000 |
- |
82,840 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
12,336,000 |
58,741 |
| 퍼스텍(주) |
- |
- |
- |
414 |
- |
- |
7,776 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
4,427 |
| (주)트래닛 |
- |
- |
- |
118,548 |
- |
443,003 |
5,857 |
- |
- |
- |
- |
- |
148,727 |
- |
15 |
| 합계 |
182,943 |
47,973 |
34,520,471 |
2,766,299 |
48,596,000 |
1,107,507 |
229,806 |
6,267,911 |
6,245 |
33,456 |
37,312 |
45,629,470 |
3,332,142 |
18,178,500 |
154,656 |
| 주1) 후성에이치디에스(주)의 경영상담업 사업부문은 2023년 1월 1일 부로 후성홀딩스(주)로 사명 변경하였습니다.주2) 후성에이치디에스(주)의 도매 및 소매 사업부문은 2022년 9월 1일 인적분할을 통해 후성코퍼레이션(주)가 설립되었습니다. |
| 회사명 |
2021년 |
2020년 |
| 매출 |
기타수익 |
배당금수익 |
매 입 |
기타비용 |
고정자산매입 |
사용권자산취득 |
매 출 |
기타수익 |
배당금수익 |
매입 |
기타비용 |
고정자산 매입 |
| 소주후성화공유한공사 |
111,524 |
- |
- |
20,962,313 |
3,756 |
- |
- |
- |
- |
- |
10,039,181 |
- |
- |
| 후성과기(남통)유한공사 |
- |
329,224 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
269,110 |
- |
541,136 |
- |
- |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
- |
246,516 |
- |
- |
30,316 |
- |
- |
- |
25,150 |
- |
- |
- |
236,278 |
| 후성글로벌(주) |
- |
4,688 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| (주)한텍 |
- |
- |
- |
- |
- |
180,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 한국내화㈜ |
- |
18,148 |
5,456 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5,456 |
- |
- |
- |
| 후성에이치디에스(주) |
5,947 |
- |
- |
21,618,051 |
2,473,354 |
- |
472 |
8,920 |
- |
- |
14,960,778 |
1,932,268 |
- |
| 후성정공(주) |
- |
- |
- |
- |
292,721 |
692,384 |
- |
- |
- |
- |
- |
204,679 |
1,087,750 |
| 일광이앤씨(주) |
- |
- |
17,750 |
- |
- |
7,509,310 |
- |
- |
- |
17,750 |
- |
- |
12,885,590 |
| (주)트래닛 |
- |
- |
- |
- |
146,216 |
- |
315 |
- |
- |
- |
- |
142,921 |
- |
| 절강후붕화공유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
458,969 |
8,493,759 |
- |
- |
| 합계 |
117,471 |
598,576 |
23,206 |
42,580,364 |
2,946,363 |
8,381,694 |
787 |
8,920 |
294,260 |
482,175 |
34,034,854 |
2,279,868 |
14,209,618 |
(중략)
| [특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역 (별도기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 회사명 |
2023년 3분기말 |
2022년말 |
| 채권 |
채무 |
채권 |
채무 |
| 매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
| 소주후성화공유한공사 |
- |
- |
357,044 |
- |
- |
- |
- |
236,782 |
- |
- |
| 후성홀딩스(주)(구 후성에이치디에스(주)) |
- |
240,300 |
- |
356,365 |
545,256 |
- |
240,300 |
- |
376,489 |
41,572 |
| 후성코퍼레이션(주) |
- |
- |
539,515 |
78,825 |
- |
- |
- |
5,363,413 |
102,047 |
- |
| 후성정공(주) |
- |
- |
- |
37,345 |
- |
- |
- |
- |
1,713,272 |
- |
| 일광이앤씨(주) |
- |
- |
- |
16,696,900 |
- |
- |
- |
- |
4,818,000 |
- |
| TRANIT USA, INC.(구 Foosung USA) |
148,930 |
- |
- |
- |
- |
140,347 |
- |
- |
- |
- |
| (주)트래닛 |
- |
160,200 |
- |
550 |
364,309 |
- |
160,200 |
- |
550 |
30,888 |
| 합계 |
148,930 |
400,500 |
896,559 |
17,169,985 |
909,565 |
140,347 |
400,500 |
5,600,195 |
7,010,358 |
72,460 |
| 주) 2023년 3분기말, 2022년말 당사는 TRANIT USA, INC.의 채권에 대하여 각각 148,930천원, 14,037천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다. |
| 회사명 |
2021년말 |
2020년말 |
| 채 권 |
채 무 |
채 권 |
채 무 |
| 매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
| 소주후성화공유한공사 |
110,963 |
- |
250,733 |
- |
- |
- |
- |
906,250 |
- |
- |
| 후성과기(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
9,449,884 |
370,138 |
- |
- |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3,397,950 |
- |
- |
- |
| (주)한텍 |
- |
- |
- |
198,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 후성에이치디에스(주) |
- |
240,300 |
1,554,854 |
456,787 |
161,236 |
1,635 |
240,300 |
1,778,098 |
229,228 |
274,180 |
| 후성정공(주) |
- |
- |
- |
363,497 |
- |
- |
- |
- |
259,266 |
- |
| 일광이앤씨(주) |
- |
- |
- |
3,806,000 |
- |
- |
- |
- |
8,911,100 |
- |
| Foosung USA(현TRANIT USA, INC.) |
131,288 |
- |
- |
- |
- |
434,748 |
- |
- |
- |
- |
| (주)트래닛 |
- |
160,200 |
- |
550 |
113,718 |
- |
160,200 |
- |
550 |
191,952 |
| 합계 |
242,251 |
400,500 |
1,805,587 |
4,824,834 |
274,954 |
436,383 |
13,248,334 |
3,054,486 |
9,400,144 |
466,132 |
| 주) 2021년말, 2020년말 당사는 Foosung USA의 채권에 대하여 각각 131,288천원, 434,748천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다. |
| 자료 : 당사 정기보고서 |
추가적으로, 당사는 특수관계자의 자금조달 등을 위해 지급보증을 제공하고 있으며, 원화 환산기준(2023.09.30 기준 환율) 2,126억원의 지급보증을 제공하고 있는 상황입니다. 당사는 후성글로벌(주)에 1,050억원 규모의 지급보증을 제공하였는데, 이는 후성글로벌(주)의 신주인수권부사채(기명식 이권부 사모분리형) 발행과 관련해 원리금 지급의무(발행가액: 105,000백만원, 만기보장수익률: 연복리 4%)에 대한 연대보증을 제공하였습니다. 이외에 당사의 2차전지 전해질 및 반도체 특수가스 제조 및 판매업을 영위하고 있는 후성과기(남통)유한공사와 후성신재료(남통)유한공사의 사업 영위에 필요한 자금조달을 위해 656억원 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다. 따라서, 향후 당사의 해외 현지법인 등 특수관계자의 재무상황이 악화 되어 상기 지급보증이 이행되어야 할 경우 당사 유동성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
| [특수관계자에게 제공한 지급보증 내역 (별도기준)] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) |
(단위 : 천원, USD, CNY, EUR) |
| 제공받는자 |
금액 |
지급보증처 |
| (주)트래닛 |
4,200,000 |
신한은행 |
| (주)오션스글로벌 |
USD 6,000,000 |
우리은행 |
| (주)한텍 |
USD 1,887,266 |
하나은행 |
| EUR 1,028,831 |
| 25,782,000 |
| 후성글로벌(주) |
105,000,000 |
헤임달카펠라 사모투자코너스톤앨리스 1호 신기술조합코너스톤시너지 1호 신기술조합 |
| 후성과기(남통)유한공사 |
USD 8,400,000 |
씨티은행 상해지점 |
| CNY 84,000,000 |
하나은행 상해 구베이지점 |
| CNY 92,198,400 |
산업은행 상해지점 |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
CNY 120,000,000 |
하나은행 상해 구베이지점 |
| 합계 |
134,982,000 |
- |
| CNY 296,198,400 |
| USD 16,287,266 |
| EUR 1,028,831 |
(후략)
(주17) 정정 후
|
사. 특수관계자와의 거래에 따른 위험당사의
김근수 사내이사와 김용민
대표이사
는 각각 후성그룹의 회장, 부회장 직위를 역임하고 있으며, 이에 따라 후성홀딩스(주), 한국내화(주) 등 당사의 다수 관계회사 임원을 겸직 중입니다. 겸직임원의 업종 내 오랜 경력 보유를 바탕으로 특수관계사 집단의 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 수립할 수 있는 효과를 기대할 수 있는 긍정적인 측면도 존재하나,
기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사는
특수관계자간 주요 거래내역 추이를 살펴보면 매입, 고정자산 매입 거래, 채권 및 채무 관계와 자금 거래가 발생하고 있습니다. 다만, 당사는 거래비중이 높은 중국 소재 해외현지법인을 통해 주요 사업활동을 전개하고 있고, 계열회사를 통해 주요 원재료 매입을 진행하고 있기 때문에
특수관계자와의 거래 관계가 유지될 것으로 보이며, 거래 금액이 증가할수록 특정 매입처에 대한 의존도 증가와 이해 상충에 따른 위험도가 증가할 수 있습니다.
|
[임원겸직 현황]
당사의 김근수 사내이사는 후성그룹의 회장 직위를 역임하고 있으며, 이에 따라 후성홀딩스(주), 한국내화(주) 등 당사의 다수 관계회사 회장 및 이사를 겸직 중입니다. 또한, 김용민 사내이사 역시 당사의 다수 관계회사 총괄부회장 및 이사를 역임하고 있습니다. 김근수 사내이사와 김용민
대표이사는 15년 이상 당사의 임원을 역임하였으며, 객관적 지표 및 경력 측면에서 그룹사 차원의 경영에 대한 결격사유 또는 겸직으로 인한 자회사 및 계열회사 권익침해 이력은 없습니다. 또한, 김근수 사내이사의 경우 증권신고서 작성기준일 현재 겸직 중인 한국내화(주), 퍼스텍(주)에 각각 43년, 20년간 재직하였으며, 김용민
대표이사 역시 동 회사에 각각 5년, 14년 재직하는 등 계열회사 다수 겸직으로 인한 전문성 결여 우려는 적을 것으로 보입니다.(중략)
| [주요 임원겸직 현황] |
| (기준일 : 2023년
1
2
월 31일
)
|
| 성명 |
발행회사 상근여부 |
겸직 현황 |
비고 |
| 직장명 |
직위 |
상근여부 |
| 김근수 |
상근 |
후성홀딩스(주) |
회장 |
상근 |
등기임원 |
| 한국내화(주) |
- |
| 후성정공(주) |
등기임원 |
| 퍼스텍(주) |
등기임원 |
| 일광이앤씨(주) |
등기임원 |
| (주)트래닛 |
- |
| (주)한텍 |
- |
| 후성코퍼레이션(주) |
사내이사 |
등기임원 |
| 김용민 |
상근 |
후성홀딩스(주) |
총괄부회장 |
상근 |
등기임원 |
| 한국내화(주) |
등기임원 |
| 후성정공(주) |
등기임원 |
| 퍼스텍(주) |
등기임원 |
| 일광이앤씨(주) |
등기임원 |
| (주)트래닛 |
등기임원 |
| 후성코퍼레이션(주) |
사내이사 |
등기임원 |
(중략)
[특수관계자 거래 현황]기업집단이란 동일인이 사실상 사업내용을 지배하는 회사의 집단으로서 지분율 또는 지배력을 기준으로 기업집단의 범위, 즉 특수관계자(계열회사) 여부를 판단하게 됩니다. 후성그룹 계열회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법")상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제한기업집단에 해당되지는 않습니다. 당사의
2023년
기준 계열회사 및 후성그룹 구조는 다음과 같습니다.
| [계열회사 현황] |
| (기준일 : 2023년
12월 31일)
|
(단위 : 사) |
| 상장여부 |
회사수 |
기업명 |
| 상장 |
3 |
(주)후성 |
| 한국내화 (주) |
| 퍼스텍(주) |
| 비상장 |
23 |
후성홀딩스(주) |
| 후성정공(주) |
| 일광이앤씨(주) |
| (주)트래닛 |
| (주)한텍 |
| 유콘시스템(주) |
| (주)오션스글로벌 |
| 후성글로벌(주) |
| 후성코퍼레이션(주) |
| 북경후성태극기차부건유한공사 |
| 후성정공기차부건소주유한공사 |
| 소주후성화공유한공사 |
| FOOSUNG U.S.A Inc |
| Foosung Slovakia s.r.o |
| 후성정공(영파)기차부건유한공사 |
| IMR |
| 후성과기(남통)유한공사 |
| 중경후성태극기차부품유한공사 |
|
후성 신재료(남통) 유한공사
|
| 후성폴란드유한회사 |
| 후성카작 |
| 후성춘환반도체설비과기(장수)유한공사 |
| TRANIT VINA CO., LTD |
| [후성그룹 구조도] |
| (기준일 : 2023년 12월 31일) |
![]() 후성그룹 계통도.jpg
후성그룹 구조도
|
한편, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항에 의하면 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 특수관계인과의 거래에 있어 이사회 승인을 받아야 하는 규정이 있습니다. 당사의 경우 최근 결산일인
2023년
말 기준 총 자산규모가
8,539억원으로 동 조항에 해당되지 않아 특수관계인과의 거래에 있어 제한적인 규제를 적용받는 점을 양지하여 주시기 바랍니다.상기 계열회사를 포함하여 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 별도기준으로 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.
| [특수관계자 현황 (별도기준)] |
| (기준일 : 2023년
12월 31일)
|
| 관계 |
당분기말 |
| 종속기업 |
소주후성화공유한공사 |
| 후성과기(남통)유한공사 |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
| 후성폴란드유한회사 |
| 후성글로벌(주) |
| (주)한텍 |
| (주)한스 |
| 기타 특수관계자 |
한국내화(주) |
|
후성홀딩스(주)
|
| 후성정공(주) |
| 후성코퍼레이션(주) |
| 일광이앤씨(주) |
| 퍼스텍(주) |
| (주)트래닛 |
| TRANIT USA, INC. |
| (주)오션스글로벌 등 |
(중략)당사는 원재료의 일부를 중국에 위치한 종속기업 소주후성화공유한공사를 통해 매입함으로써 수직계열화를 일정 부분 구축하고 있으며 종속기업과의 매입 거래는 COVID-19가 확산되었던 2020년 이후 전방산업 수요증가로 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라, 당사는 소주후성화공유한공사와 2020년도 100억원 이상의 매입거래를 인식하였으며, 당사의 영업실적 호황에 따른 매출증대에 따라 2021년 210억원, 2022년 202억원
매입거래를 인식하였습니다.
다만, 당사의 전방산업 둔화로 인한 매출 감소로에 따라 원재료 조달의 감소가 발생하여 2023년 187억원
매입거래를 기록하며 전년 대비 소폭의 감소를 기록하였습니다.
(중략)
| [특수관계자에 대한 거래내역 (별도기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 회사명 |
2023년 |
2022년 |
| 매출 |
배당금수익 |
매입 |
기타비용 |
고정자산매입 |
사용권자산취득 |
배당금지급 |
매출 |
기타수익 |
고정자산매각 |
배당금수익 |
매입 |
기타비용 |
고정자산매입 |
배당금지급 |
| 소주후성화공유한공사 |
239,823 |
- |
18,692,985 |
- |
- |
- |
- |
504,820 |
- |
- |
- |
20,216,969 |
- |
- |
- |
| 후성과기(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5,756,681 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
23,456 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 후성글로벌(주) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
10,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
| (주)한텍 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
6,245 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 한국내화(주) |
- |
47,973 |
- |
86 |
- |
- |
7,377 |
- |
- |
- |
37,312 |
- |
- |
- |
15 |
| 후성홀딩스(주)(구 후성에이치디에스(주)) |
- |
- |
- |
1,927,228 |
- |
664,504 |
125,947 |
3,172 |
- |
- |
- |
18,518,438 |
2,654,750 |
- |
91,443 |
| 후성정공(주) |
- |
- |
- |
429,185 |
1,683,500 |
- |
9,088 |
- |
- |
- |
- |
- |
354,885 |
5,842,500 |
15 |
| 후성코퍼레이션(주) |
4,858 |
- |
24,344,824 |
429,247 |
- |
- |
- |
3,238 |
- |
- |
- |
6,894,063 |
173,780 |
- |
- |
| 일광이앤씨(주) |
- |
- |
- |
195 |
63,256,000 |
- |
82,840 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
12,336,000 |
58,741 |
| 퍼스텍(주) |
- |
- |
- |
414 |
- |
- |
7,776 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
4,427 |
| (주)트래닛 |
- |
- |
- |
159,931 |
- |
443,003 |
5,857 |
- |
- |
- |
- |
- |
148,727 |
- |
15 |
| 합계 |
244,681 |
47,973 |
43,037,809 |
2,946,286 |
64,939,500 |
1,107,507 |
238,885 |
6,267,911 |
6,245 |
33,456 |
37,312 |
45,629,470 |
3,332,142 |
18,178,500 |
154,656 |
| 주1) 후성에이치디에스(주)의 경영상담업 사업부문은 2023년 1월 1일 부로 후성홀딩스(주)로 사명 변경하였습니다.주2) 후성에이치디에스(주)의 도매 및 소매 사업부문은 2022년 9월 1일 인적분할을 통해 후성코퍼레이션(주)가 설립되었습니다. |
| 회사명 |
2021년 |
2020년 |
| 매출 |
기타수익 |
배당금수익 |
매 입 |
기타비용 |
고정자산매입 |
사용권자산취득 |
매 출 |
기타수익 |
배당금수익 |
매입 |
기타비용 |
고정자산 매입 |
| 소주후성화공유한공사 |
111,524 |
- |
- |
20,962,313 |
3,756 |
- |
- |
- |
- |
- |
10,039,181 |
- |
- |
| 후성과기(남통)유한공사 |
- |
329,224 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
269,110 |
- |
541,136 |
- |
- |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
- |
246,516 |
- |
- |
30,316 |
- |
- |
- |
25,150 |
- |
- |
- |
236,278 |
| 후성글로벌(주) |
- |
4,688 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| (주)한텍 |
- |
- |
- |
- |
- |
180,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 한국내화㈜ |
- |
18,148 |
5,456 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5,456 |
- |
- |
- |
| 후성에이치디에스(주) |
5,947 |
- |
- |
21,618,051 |
2,473,354 |
- |
472 |
8,920 |
- |
- |
14,960,778 |
1,932,268 |
- |
| 후성정공(주) |
- |
- |
- |
- |
292,721 |
692,384 |
- |
- |
- |
- |
- |
204,679 |
1,087,750 |
| 일광이앤씨(주) |
- |
- |
17,750 |
- |
- |
7,509,310 |
- |
- |
- |
17,750 |
- |
- |
12,885,590 |
| (주)트래닛 |
- |
- |
- |
- |
146,216 |
- |
315 |
- |
- |
- |
- |
142,921 |
- |
| 절강후붕화공유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
458,969 |
8,493,759 |
- |
- |
| 합계 |
117,471 |
598,576 |
23,206 |
42,580,364 |
2,946,363 |
8,381,694 |
787 |
8,920 |
294,260 |
482,175 |
34,034,854 |
2,279,868 |
14,209,618 |
(중략)
| [특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역 (별도기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 회사명 |
2023년 말 |
2022년 말 |
| 채권 |
채무 |
채권 |
채무 |
| 매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
| 소주후성화공유한공사 |
30,172 |
- |
1,769,469 |
- |
- |
103,792 |
- |
236,782 |
- |
- |
| 후성홀딩스(주)(구 후성에이치디에스(주)) |
- |
733,080 |
- |
120,468 |
520,362 |
- |
240,300 |
- |
376,489 |
41,572 |
| 후성코퍼레이션(주) |
- |
- |
889,997 |
60,823 |
- |
- |
- |
5,363,413 |
102,047 |
- |
| 후성정공(주) |
- |
- |
- |
219,208 |
- |
- |
- |
- |
1,713,272 |
- |
| 일광이앤씨(주) |
- |
- |
- |
14,651,900 |
- |
- |
- |
- |
4,818,000 |
- |
| TRANIT USA, INC.(구 Foosung USA) |
142,795 |
- |
- |
- |
- |
140,347 |
- |
- |
- |
- |
| (주)트래닛 |
- |
160,200 |
- |
550 |
346,908 |
- |
160,200 |
- |
550 |
30,888 |
| 합계 |
172,967 |
893,280 |
2,659,466 |
15,052,949 |
867,270 |
244,139 |
400,500 |
5,600,195 |
7,010,358 |
72,460 |
| 주)
2023년 말, 2022년 말 당사는 TRANIT USA, INC.의 채권에 대하여 각각
142,795천원,
140,347천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.
|
| 회사명 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 채 권 |
채 무 |
채 권 |
채 무 |
| 매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
| 소주후성화공유한공사 |
110,963 |
- |
250,733 |
- |
- |
- |
- |
906,250 |
- |
- |
| 후성과기(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
9,449,884 |
370,138 |
- |
- |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3,397,950 |
- |
- |
- |
| (주)한텍 |
- |
- |
- |
198,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 후성에이치디에스(주) |
- |
240,300 |
1,554,854 |
456,787 |
161,236 |
1,635 |
240,300 |
1,778,098 |
229,228 |
274,180 |
| 후성정공(주) |
- |
- |
- |
363,497 |
- |
- |
- |
- |
259,266 |
- |
| 일광이앤씨(주) |
- |
- |
- |
3,806,000 |
- |
- |
- |
- |
8,911,100 |
- |
| Foosung USA(현TRANIT USA, INC.) |
131,288 |
- |
- |
- |
- |
434,748 |
- |
- |
- |
- |
| (주)트래닛 |
- |
160,200 |
- |
550 |
113,718 |
- |
160,200 |
- |
550 |
191,952 |
| 합계 |
242,251 |
400,500 |
1,805,587 |
4,824,834 |
274,954 |
436,383 |
13,248,334 |
3,054,486 |
9,400,144 |
466,132 |
| 주) 2021년 말, 2020년 말 당사는 Foosung USA의 채권에 대하여 각각 131,288천원, 434,748천원의 대손충당금을 설정하고 있습니다. |
| 자료 : 당사 정기보고서 |
추가적으로, 당사는 특수관계자의 자금조달 등을 위해 지급보증을 제공하고 있으며, 원화 환산기준
(
2023.12.29 기준 환율) 2,116억원의 지급보증을 제공하고 있는 상황입니다. 당사는 후성글로벌(주)에 1,050억원 규모의 지급보증을 제공하였는데, 이는 후성글로벌(주)의 신주인수권부사채(기명식 이권부 사모분리형) 발행과 관련해 원리금 지급의무(발행가액: 105,000백만원, 만기보장수익률: 연복리 4%)에 대한 연대보증을 제공하였습니다. 이외에 당사의 2차전지 전해질 및 반도체 특수가스 제조 및 판매업을 영위하고 있는 후성과기(남통)유한공사와 후성신재료(남통)유한공사의 사업 영위에 필요한 자금조달을 위해
원화 환산기준(
2023.12.29 기준 환율)
649억원 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다. 따라서, 향후 당사의 해외 현지법인 등 특수관계자의 재무상황이 악화 되어 상기 지급보증이 이행되어야 할 경우 당사 유동성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
| [특수관계자에게 제공한 지급보증 내역 (별도기준)] |
| (기준일 : 2023년
12월 31일)
|
(단위 : 천원, USD, CNY, EUR) |
| 제공받는자 |
2023년 말 |
2022년 말 |
지급보증처 |
| (주)트래닛 |
- |
3,200,000 |
KEB하나은행 |
| - |
7,800,000 |
신한은행 |
| - |
1,857,600 |
우리은행 |
| 오션스글로벌 |
USD 6,000,000 |
USD 6,000,000 |
우리은행 |
| (주)한텍 |
USD 1,887,266 |
USD 1,887,266 |
하나은행 |
| EUR 1,028,831 |
EUR 1,028,831 |
| 25,782,000 |
25,782,000 |
| 후성글로벌(주) |
105,000,000 |
105,000,000 |
헤임달카펠라 사모투자코너스톤앨리스 1호 신기술조합코너스톤시너지 1호 신기술조합 |
| 후성과기남통유한공사 |
USD 8,400,000 |
USD 8,400,000 |
씨티은행 상해지점 |
| CNY 84,000,000 |
CNY 84,000,000 |
하나은행 상해 구베이지점 |
| CNY 92,198,400 |
CNY 94,080,000 |
산업은행 상해지점 |
| 후성신재료남통유한공사 |
CNY 120,000,000 |
CNY 120,000,000 |
하나은행 상해 구베이지점 |
| 합계 |
130,782,000 |
143,639,600 |
|
| CNY 296,198,400 |
CNY 298,080,000 |
| USD 16,287,266 |
USD 16,287,266 |
| EUR 1,028,831 |
EUR 1,028,831 |
(후략)
(주18) 정정 전
|
아. 연구개발비 증가 및 연구인력 이탈에 따른 위험당사가 영업활동을 영위하고 있는 산업은 기술집약적, 자본집약적인 국가 기간산업이기 때문에 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이러한 기술 개발 및 제품 연구를 위하여 당사의 연구개발비용은 지속적으로 증가하고 있습니다.
정부보조금 차감 전 당사의 2020년 연결기준 연구개발비는 85억원, 2021년에는 117억원, 2022년 177억원을 사용하며 연구개발비의 지속적인 증가추세를 보였습니다. 그러나,
당사의 매출실적 하락 및 2차전지 전해질 공급 과잉현상에 따른 업황 부진으로 인해 당사의 2023년 3분기 연결기준 연구개발비용은 92억원으로 전년동기 대비 29% 감소를 기록하였습니다. 이와 같이
당사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우, 고객사가 원하는 기술력 수준을 충족시키지 못해 제품경쟁력이 악화되어 당사의 매출실적이 저하될 수 있습니다.
|
(중략)
| [주요 연구개발 실적] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) |
| 연구과제 |
연구기간 |
연구결과 및 기대효과 |
연구결과가 제품 등에 반영된 경우당해 제품등의 명칭과 그 반영내용 |
| 리튬2차전지용 전해질 개발 |
1997-2004 |
리튬2차전지 소재개발로 수입대체효과 |
Lithium Hexafluoro Phosphate 상용생산 판매중한국, 미국, 일본, 독일, 중국 특허출원 |
| C4F6 연구개발 |
2005-2007 |
반도체용 C4F6제조 및 공정설계기술확보상용 PLANT 가동중 |
C4F6미국, 일본등 특허출원 |
| C5F8 연구개발 |
2004-2005 |
반도체용 C5F8 제조 및 공정설계기술확보 |
미국 일본특허출원 |
| 리튬2차전지 전해액 첨가제개발 |
2004-2008 |
리튬2차전지 소재개발로 수입대체 효과 |
FEC(2005완료), VEC(2008년도)미국, 일본등 특허출원 |
| WF6 Gas 제조기술개발 |
2006-2009 |
반도체용 WF6 제조기술 개발로 수입대체효과 |
- |
| 리튬2차전지 고순도 LIF |
2009-2010 |
개발완료 및 상업생산중 |
- |
| SL02 연구개발 |
2010~2014 |
리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과 |
2013년 12월 상용Plant 완공 예정 |
| LiBF4 연구개발 |
2010-2014 |
PILOT PLANT 가동 중(2010.6) - 소재개발 통한 수입대체 효과 |
2014년 2월 상용생산 중 |
| LiDFOB |
2010-2014 |
리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과 |
2014년 2월 상용생산 중 |
| LiBOB |
2010-2014 |
리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과 |
2014년 2월 상용생산 중 |
| LiPO2F2 |
2011-2014 |
리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과 |
2014년 2월상용생산 중 |
| 초고순도 불화수소 가스연구개발 |
2019-2021 |
일본 규제품목 반도체용 에칭가스인 초고순도 불화수소 가스 국산화 효과 |
개발 완료, 양산 중국내 특허 출원 등록 완료(2건)해외 특허 출원 완료(2건) |
| 대체 냉매연구개발 |
2011-현재 |
차세대 냉매 개발로 수입 대체 및 차후 시장 선점 |
현재 연구 중 |
| K-4060 대체발포가스 개발 |
2014-현재 |
K-4060(K-22/R-142b) 쿼터량 대비 XPS 발포가스 시장에서의 조기대응, 지배력 강화 |
2015년 4월 K-BA 상용 생산 중상표등록 완료 |
| 액상 LiPF6 연구개발 및 상용화 |
2016-현재 |
액상 LiPF6 로 유럽 시장 선점 |
- |
| 리튬 2차 전지 전해액첨가제 용매 개발 |
2017-현재 |
리튬 이온 2차 전지 첨가제로 전지성능 향상 및 시장 선점 |
현재 연구 진행 중 |
| [지식재산권 보유현황] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) |
| 구분 |
특허 명칭 |
출원일 |
| 특허권 |
반도체 제조용 건식 에칭 개스 및 그의 제조방법 |
2006.05.09 |
| 특허권 |
퍼플르오로 불포화 탄화수소를 제조하는 방법 |
2007.04.20 |
| 특허권 |
1,1,1,2,3-펜타플루오로프로판의 고수율 연속 제조 방법 및 제조 장치 |
2012.11.14 |
| 특허권 |
기상 촉매를 이용한 1,1,1-트리플루오로-2-클로로프로펜과 1,1,1,2-테트라플루오로프로펜의 동시 제조 방법 |
2017.08.08 |
| 특허권 |
육불화인산알칼리금속염 제조방법, 육불화인산알칼리금속염, 육불화인산알칼리금속염 함유 전해농축액 제조방법, 및 이차전지 제조방법 |
2019.03.15 |
| 특허권 |
이차전지용 전해질 첨가제의 제조방법 |
2019.05.23 |
| 특허권 |
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 상기 첨가제를 포함하는 전해질 조성물 및 이차전지 |
2019.05.23 |
| 특허권 |
반도체 에칭용 고순도 불화수소 저장 용기의 표면처리방법 |
2020.09.08 |
이러한 기술 개발 및 제품 연구를 위하여 당사의 연구개발비용은 지속적으로 증가하고 있습니다. 정부보조금 차감 전 당사의 2020년 연결기준 연구개발비는 85억원이었으나 2021년에는 117억원을 사용하여 39% 증가하였으며, 2022년 177억원을 사용하며 전년대비 51% 증가하는 등 연구개발비의 지속적인 증가추세를 보였습니다. 이는 2차전지 산업의 기술 발전 속도가 빠르게 진행되면서 다양한 2차전지 소재에 대한 수요가 증가하였고, 당사는 기술적 입지 확보를 위해 연구개발을 실행하고 있기 때문입니다. 그러나, 당사의 매출실적 하락 및 2차전지 전해질 공급 과잉현상에 따른 업황 부진으로 인해 당사의 2023년 3분기 연결기준 연구개발비용은 92억원으로 전년동기 대비 29% 감소를 기록하였습니다. 이와 같이 당사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우, 고객사가 원하는 기술력 수준을 충족시키지 못해 제품경쟁력이 악화될 수 있습니다. 이는 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [연구개발비 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 과목 |
2023년 3분기 |
2022년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 연구개발비용 계 |
9,245,468 |
13,069,143 |
17,743,095 |
11,747,386 |
8,481,924 |
| (정부보조금) |
(593,351) |
(553,769) |
(553,387) |
(547,823) |
(658,459) |
| 연구개발비용 계 (정부보조금 차감 후) |
8,652,118 |
12,515,374 |
17,189,708 |
11,199,563 |
7,823,465 |
| 회계처리 |
연구개발비(비용) |
9,245,468 |
13,069,143 |
17,743,095 |
11,747,386 |
8,481,924 |
| 개발비(무형자산) |
- |
- |
- |
- |
- |
또한, 당사의 이러한 연구개발에 대한 노력과 비용 지출에도 불구하고 신규로 개발한 기술이나 제품이 반도체, 2차전지 산업 등의 구조적인 변화 등으로 경쟁력을 상실할 수 있습니다. 이 경우 해당 연구개발투자로 인한 지출이 당사의 수익성에 부담 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 신기술 및 신제품 개발 과정 및 결과에 따라 향후 실질적인 매출로 연결되지 못할 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사의 2023년 3분기말 현재 연구개발 업무를 담당하고 있는 인력은 총 36명이 근무하고 있습니다. 해당 인원들은 당사의 제품 및 기술 개발에 있어 핵심인력들로서 기초화합물 개발에 있어 오랜 경험과 노하우를 지닌 인력입니다. 따라서, 연구개발 인력은 당사의 핵심 자산으로 연구개발 인력의 퇴사, 이직 등은 당사의 핵심역량 약화로 이어질 수 있습니다.
(후략)
(주18) 정정 후
|
아. 연구개발비 증가 및 연구인력 이탈에 따른 위험당사가 영업활동을 영위하고 있는 산업은 기술집약적, 자본집약적인 국가 기간산업이기 때문에 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이러한 기술 개발 및 제품 연구를 위하여 당사의 연구개발비용은 지속적으로 증가하고 있습니다.
정부보조금 차감 전 당사의 2020년 연결기준 연구개발비는 85억원, 2021년에는 117억원, 2022년 177억원을 사용하며 연구개발비의 지속적인 증가추세를 보였습니다. 그러나,
당사의 매출실적 하락 및 2차전지 전해질 공급 과잉현상에 따른 업황 부진으로 인해 당사의
2023년
연결기준 연구개발비용은
117억원
으로
전년
대비
34%
감소를 기록하였습니다. 이와 같이
당사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우, 고객사가 원하는 기술력 수준을 충족시키지 못해 제품경쟁력이 악화되어 당사의 매출실적이 저하될 수 있습니다.
|
(중략)
| [주요 연구개발 실적] |
| (기준일 : 2023년
12월 31일)
|
| 연구과제 |
연구기간 |
연구결과 및 기대효과 |
연구결과가 제품 등에 반영된 경우당해 제품등의 명칭과 그 반영내용 |
| 리튬2차전지용 전해질 개발 |
1997-2004 |
리튬2차전지 소재개발로 수입대체효과 |
Lithium Hexafluoro Phosphate 상용생산 판매중한국, 미국, 일본, 독일, 중국 특허출원 |
| C4F6 연구개발 |
2005-2007 |
반도체용 C4F6제조 및 공정설계기술확보상용 PLANT 가동중 |
C4F6미국, 일본등 특허출원 |
| C5F8 연구개발 |
2004-2005 |
반도체용 C5F8 제조 및 공정설계기술확보 |
미국 일본특허출원 |
| 리튬2차전지 전해액 첨가제개발 |
2004-2008 |
리튬2차전지 소재개발로 수입대체 효과 |
FEC(2005완료), VEC(2008년도)미국, 일본등 특허출원 |
| WF6 Gas 제조기술개발 |
2006-2009 |
반도체용 WF6 제조기술 개발로 수입대체효과 |
- |
| 리튬2차전지 고순도 LIF |
2009-2010 |
개발완료 및 상업생산중 |
- |
| SL02 연구개발 |
2010~2014 |
리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과 |
2013년 12월 상용Plant 완공 예정 |
| LiBF4 연구개발 |
2010-2014 |
PILOT PLANT 가동 중(2010.6) - 소재개발 통한 수입대체 효과 |
2014년 2월 상용생산 중 |
| LiDFOB |
2010-2014 |
리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과 |
2014년 2월 상용생산 중 |
| LiBOB |
2010-2014 |
리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과 |
2014년 2월 상용생산 중 |
| LiPO2F2 |
2011-2014 |
리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과 |
2014년 2월상용생산 중 |
| 초고순도 불화수소 가스연구개발 |
2019-2021 |
일본 규제품목 반도체용 에칭가스인 초고순도 불화수소 가스 국산화 효과 |
개발 완료, 양산 중국내 특허 출원 등록 완료(2건)해외 특허 출원 완료(2건) |
| 대체 냉매연구개발 |
2011-현재 |
차세대 냉매 개발로 수입 대체 및 차후 시장 선점 |
현재 연구 중 |
| K-4060 대체발포가스 개발 |
2014-현재 |
K-4060(K-22/R-142b) 쿼터량 대비 XPS 발포가스 시장에서의 조기대응, 지배력 강화 |
2015년 4월 K-BA 상용 생산 중상표등록 완료 |
| 액상 LiPF6 연구개발 및 상용화 |
2016-현재 |
액상 LiPF6 로 유럽 시장 선점 |
- |
| 리튬 2차 전지 전해액첨가제 용매 개발 |
2017-현재 |
리튬 이온 2차 전지 첨가제로 전지성능 향상 및 시장 선점 |
현재 연구 진행 중 |
| [지식재산권 보유현황] |
| (기준일 : 2023년
12월 31일)
|
| 구분 |
특허 명칭 |
출원일 |
| 특허권 |
플루오르화 시클로프로판 가스의 제조방법 및 이를 포함하는 에칭용 가스 조성물 |
2021.04.07 |
| 특허권 |
반도체 제조용 건식 에칭 개스 및 그의 제조방법 |
2006.05.09 |
| 특허권 |
퍼플르오로 불포화 탄화수소를 제조하는 방법 |
2007.04.20 |
| 특허권 |
1,1,1,2,3-펜타플루오로프로판의 고수율 연속 제조 방법 및 제조 장치 |
2012.11.14 |
| 특허권 |
기상 촉매를 이용한 1,1,1-트리플루오로-2-클로로프로펜과 1,1,1,2-테트라플루오로프로펜의 동시 제조 방법 |
2017.08.08 |
| 특허권 |
육불화인산알칼리금속염 제조방법, 육불화인산알칼리금속염, 육불화인산알칼리금속염 함유 전해농축액 제조방법, 및 이차전지 제조방법 |
2019.03.15 |
| 특허권 |
이차전지용 전해질 첨가제의 제조방법 |
2019.05.23 |
| 특허권 |
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 상기 첨가제를 포함하는 전해질 조성물 및 이차전지 |
2019.05.23 |
| 특허권 |
반도체 에칭용 고순도 불화수소 저장 용기의 표면처리방법 |
2020.09.08 |
이러한 기술 개발 및 제품 연구를 위하여 당사의 연구개발비용은 지속적으로 증가하고 있습니다. 정부보조금 차감 전 당사의 2020년 연결기준 연구개발비는 85억원이었으나 2021년에는 117억원을 사용하여 39% 증가하였으며, 2022년 177억원을 사용하며 전년대비 51% 증가하는 등 연구개발비의 지속적인 증가추세를 보였습니다. 이는 2차전지 산업의 기술 발전 속도가 빠르게 진행되면서 다양한 2차전지 소재에 대한 수요가 증가하였고, 당사는 기술적 입지 확보를 위해 연구개발을 실행하고 있기 때문입니다. 그러나, 당사의 매출실적 하락 및 2차전지 전해질 공급 과잉현상에 따른 업황 부진으로 인해 당사의
2023년 연결기준 연구개발비용은
117억원으로
전년 대비
34% 감소를 기록하였습니다. 이와 같이 당사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우, 고객사가 원하는 기술력 수준을 충족시키지 못해 제품경쟁력이 악화될 수 있습니다. 이는 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [연구개발비 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 과목 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 연구개발비용 계 |
11,731,190 |
17,743,095 |
11,747,386 |
8,481,924 |
| (정부보조금) |
(843,495) |
(553,387) |
(547,823) |
(658,459) |
| 연구개발비용 계 (정부보조금 차감 후) |
10,887,695 |
17,189,708 |
11,199,563 |
7,823,465 |
| 회계처리 |
연구개발비(비용) |
11,731,190 |
17,743,095 |
11,747,386 |
8,481,924 |
| 개발비(무형자산) |
- |
- |
- |
- |
또한, 당사의 이러한 연구개발에 대한 노력과 비용 지출에도 불구하고 신규로 개발한 기술이나 제품이 반도체, 2차전지 산업 등의 구조적인 변화 등으로 경쟁력을 상실할 수 있습니다. 이 경우 해당 연구개발투자로 인한 지출이 당사의 수익성에 부담 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 신기술 및 신제품 개발 과정 및 결과에 따라 향후 실질적인 매출로 연결되지 못할 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사의
2023년 말 현재 연구개발 업무를 담당하고 있는 인력은 총
37명이 근무하고 있습니다. 해당 인원들은 당사의 제품 및 기술 개발에 있어 핵심인력들로서 기초화합물 개발에 있어 오랜 경험과 노하우를 지닌 인력입니다. 따라서, 연구개발 인력은 당사의 핵심 자산으로 연구개발 인력의 퇴사, 이직 등은 당사의 핵심역량 약화로 이어질 수 있습니다.
(후략)
(주19) 정정 전
|
자. 환율 변동성 관련 위험
당사의 연결기준 매출 중 수출 비중은 2020년 이후 과반 이상을 차지하고 있어 수출 의존도가 높은 편
입니다. 당사의 주요 매출은 달러, 유로화 등을 비롯한 외화로 이루어져 있고, 핵심 원재료를 해외에서 구매하고 있어 환율의 변동과 환율에 영향을 미치는 글로벌 경기 변화 등이 당사의 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 제품의 가격경쟁력에도 영향을 미칠 수 있습니다. 실제로
외화 환율 변동에 따른 손익(외화차익/차손, 외화환산이익/손실)은 2020년 (-)18억원, 2021년 (+)38억원, 2022년 (-)3억원, 2023년 3분기 (+)55억원을 기록하는 등 당사의 손익에 직접적인 영향
을 미치고 있습니다.
외화 환율의 변동성이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 각국의 금리 및 통화정책, 미-중 갈등 재점화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이 등이 당사의 수익성에 미칠 수 있는 영향을 고려하시어 투자 의사 판단
하시기 바랍니다.
|
(중략)
| [수출 및 내수 비중(연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
품목 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 내수 |
기초화합물 |
105,859,471 |
213,736,328 |
165,751,978 |
134,848,241 |
| 화공기기 |
77,930,318 |
- |
- |
- |
| 소계 |
183,789,789 |
213,736,328 |
165,751,978 |
134,848,241 |
| 수출 |
기초화합물 |
194,493,395 |
423,306,471 |
236,455,937 |
137,331,882 |
| 화공기기 |
53,049,613 |
- |
- |
- |
| 소계 |
247,543,007 |
423,306,471 |
236,455,937 |
137,331,882 |
| 단순 합계 매출액 |
431,332,797 |
637,042,799 |
402,207,915 |
272,180,123 |
| 기타 및 내부거래 |
(14,202,953) |
(26,478,469) |
(20,951,140) |
(10,580,317) |
| 총매출액 |
417,129,843 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 단순 합계 매출액 대비 수출 비중 |
57.39% |
66.45% |
58.79% |
50.46% |
| 주1) 수출 매출의 경우 후성, (주)한텍의 수출 금액 및 연결 해외법인의 총 매출액 |
| 주2) 내수 매출의 경우 후성, (주)한텍의 내수금액 |
| 주3) 총매출액의 경우 기타 및 내부거래로 발생한 매출액을 제외하고 산정 |
| 자료 : 당사 자료 |
(중략)2021년 6월 FOMC 회의가 시장의 예상보다 매파적이었다는 평가와 함께 변이 바이러스의 등장과 글로벌 경기 둔화 우려, 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사로 안전선호 심리가 두각을 나타내며 달러화 강세를 나타내며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작했으며, 이후 COVID-19 변이바이러스인 델타, 오미크론 바이러스의 등장 및 빠른 확산세에 따라 불확실성이 고조되며 등락을 반복하였습니다. 그리고 12월 FOMC 의사록을 통한 조기 긴축 리스크의 부각과 더불어 국내 12월 무역수지 적자 전환, 그리고 조기 추경 편성 가능성에 따른 재정수지 부담 등이 원화 약세 압력을 높임에 따라 2022년 1월 28일 1,209원/달러를 기록하기도 하였습니다. 이후 러시아의 우크라이나 침공으로 환율은 급상승하여 2022년 10월 25일 1,444원/달러로 연중 최고치를 기록한 후, 미연준의 긴축 속도 조절에 대한 기대감과 일본은행의 통화정책 기조 변경 가능성이 제기되면서 급격하게 환율이 안정되었으나, 2023년 6월 FOMC 이후 연준 위원들의 매파적 발언 지속과 BOE 빅스텝 단행 등으로 주요국 긴축 경계가 고조되는 가운데 중국 부동산 위기 등이 겹치며 위안화 약세도 심화되면서 재차 1,300원을 상회하는 흐름을 보였습니다. 이후 지속적으로 환율이 상승하는 모습을 보였으나, 11월 FOMC, 미국 10월 고용동향을 확인하며 원/달러 환율이 재차 1,300원대로 하락, 선진국 중앙은행 대부분 금리 인상을 멈추고 동결 기조를 유지 및 2024년 인하 가능성을 시사하면서 환율 변동에 대한 불확실성이 증가하고 있습니다.
| [최근 3개년 원/달러 환율 추이] |
| (기준일: 2020.01.01~2024.01.24) |
(단위 : 원/달러) |
![]() 원달러 환율 추이.jpg
최근 3개년 원/달러 환율 추이
|
(중략)실제로 당사의 수출로 인한 외화표시 자산 및 부채의 증가는 환율변동에 따른 손익 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 2020년 말 연결기준 원/달러 환율 변동에 대한 민감도 분석 결과 원/달러 환율이 10% 하락시 당사의 세전손익을 7.7억원 감소시킬 수 있으며, 외화거래 증가로 인해 2023년 3분기말에는 약 21억원을 감소시킬 수 있는 것으로 분석되는 등 외화 취급의 증가로 인해 환율에 대한 민감도가 크게 증가한 모습을 보이고 있습니다.
| [환율 변동이 당기 손익에 미치는 영향] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기말 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 10% 상승시 |
10% 하락시 |
10% 상승시 |
10% 하락시 |
10% 상승시 |
10% 하락시 |
10% 상승시 |
10% 하락시 |
| 달러/원 |
2,083,931 |
(2,083,931) |
5,522,793 |
(5,522,793) |
190,056 |
(190,056) |
782,874 |
(782,874) |
| 유로/원 |
92,209 |
(92,209) |
594,663 |
(594,663) |
|
- |
(6,760) |
6,760 |
| 위안화/원 |
(59,480) |
59,480 |
50 |
(50) |
11 |
(11) |
10 |
(10) |
| 바트/원 |
(5,765) |
5,765 |
(8,331) |
8,331 |
(7,630) |
7,630 |
(9,415) |
9,415 |
| 합계 |
2,110,896 |
(2,110,896) |
6,109,175 |
(6,109,175) |
182,437 |
(182,437) |
766,709 |
(766,709) |
실제로 외화 환율 변동에 따른 손익(외화차익/차손, 외화환산이익/손실)은 2020년 약 (-)18억원, 2021년 (+)38억원, 2022년 (-)3억원, 2023년 3분기 (+)55억원을 기록하는 등 당사의 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
| [외화관련 손익 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 외환차익 |
3,652,579 |
3,943,494 |
2,777,558 |
1,049,983 |
| 외화환산이익 |
5,240,278 |
203,532 |
2,340,980 |
32,882 |
| 이익 계 |
8,892,857 |
4,147,026 |
5,118,538 |
1,082,865 |
| 외환차손 |
2,339,532 |
2,603,311 |
1,259,078 |
2,032,695 |
| 외화환산손실 |
1,091,353 |
1,881,265 |
32,629 |
856,024 |
| 손실 계 |
3,430,885 |
4,484,576 |
1,291,707 |
2,888,719 |
| 외화관련 손익 |
5,461,972 |
(337,550) |
3,826,831 |
(1,805,854) |
(후략)
(주19) 정정 후
|
자. 환율 변동성 관련 위험
당사의 연결기준 매출 중 수출 비중은 2020년 이후 과반 이상을 차지하고 있어 수출 의존도가 높은 편
입니다. 당사의 주요 매출은 달러, 유로화 등을 비롯한 외화로 이루어져 있고, 핵심 원재료를 해외에서 구매하고 있어 환율의 변동과 환율에 영향을 미치는 글로벌 경기 변화 등이 당사의 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 제품의 가격경쟁력에도 영향을 미칠 수 있습니다. 실제로
외화 환율 변동에 따른 손익(외화차익/차손, 외화환산이익/손실)은 2020년 (-)18억원, 2021년 (+)38억원, 2022년 (-)3억원,
2023년
(+)
43억원
을
기록하는 등 당사의 손익에 직접적인 영향
을 미치고 있습니다.
외화 환율의 변동성이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 각국의 금리 및 통화정책, 미-중 갈등 재점화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이 등이 당사의 수익성에 미칠 수 있는 영향을 고려하시어 투자 의사 판단
하시기 바랍니다.
|
(중략)
| [수출 및 내수 비중(연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
품목 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 내수 |
기초화합물 |
131,702,931 |
213,736,328 |
165,751,978 |
134,848,241 |
| 화공기기 |
98,675,090 |
- |
- |
- |
| 소계 |
230,378,022 |
213,736,328 |
165,751,978 |
134,848,241 |
| 수출 |
기초화합물 |
231,804,351 |
423,306,471 |
236,455,937 |
137,331,882 |
| 화공기기 |
79,942,335 |
- |
- |
- |
| 소계 |
311,746,686 |
423,306,471 |
236,455,937 |
137,331,882 |
| 단순 합계 매출액 |
542,124,707 |
637,042,799 |
402,207,915 |
272,180,123 |
| 기타 및 내부거래 |
(18,932,808) |
(26,478,469) |
(20,951,140) |
(10,580,317) |
| 총매출액 |
523,191,899 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 단순 합계 매출액 대비 수출 비중 |
59.59% |
66.45% |
58.79% |
50.46% |
| 주1) 수출 매출의 경우 후성, (주)한텍의 수출 금액 및 연결 해외법인의 총 매출액 |
| 주2) 내수 매출의 경우 후성, (주)한텍의 내수금액 |
| 주3) 총매출액의 경우 기타 및 내부거래로 발생한 매출액을 제외하고 산정 |
| 자료 : 당사 자료 |
(중략)2021년 6월 FOMC 회의가 시장의 예상보다 매파적이었다는 평가와 함께 변이 바이러스의 등장과 글로벌 경기 둔화 우려, 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사로 안전선호 심리가 두각을 나타내며 달러화 강세를 나타내며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작했으며, 이후 COVID-19 변이바이러스인 델타, 오미크론 바이러스의 등장 및 빠른 확산세에 따라 불확실성이 고조되며 등락을 반복하였습니다. 그리고 12월 FOMC 의사록을 통한 조기 긴축 리스크의 부각과 더불어 국내 12월 무역수지 적자 전환, 그리고 조기 추경 편성 가능성에 따른 재정수지 부담 등이 원화 약세 압력을 높임에 따라 2022년 1월 28일 1,209원/달러를 기록하기도 하였습니다. 이후 러시아의 우크라이나 침공으로 환율은 급상승하여 2022년 10월 25일 1,444원/달러로 연중 최고치를 기록한 후, 미 연준의 긴축 속도 조절에 대한 기대감과 일본은행의 통화정책 기조 변경 가능성이 제기되면서 급격하게 환율이 안정되었으나, 2023년 6월 FOMC 이후 연준 위원들의 매파적 발언 지속과 BOE 빅스텝 단행 등으로 주요국 긴축 경계가 고조되는 가운데 중국 부동산 위기 등이 겹치며 위안화 약세도 심화되면서 재차 1,300원을 상회하는 흐름을 보였습니다. 이후 지속적으로 환율이 상승하는 모습을 보였으나, 11월 FOMC, 미국 10월 고용동향을 확인하며 원/달러 환율이 재차 1,300원대로 하락, 선진국 중앙은행 대부분 금리 인상을 멈추고 동결 기조를 유지 및 2024년 인하 가능성을 시사하면서
2023년 12월 원달러 환율은 1,280원 대로 하락하였습니다. 그러나 2024년 1월부터 미 연준 의원들의 매파적 발언에 따라 2024년 상반기 내 기준금리 조기인하 가능성이 낮아지면서 원달러 환율은 상승하였으며 1,310~1,350원 수준을 등락하는 모습을 보이고 있어 환율 변동에 대한 불확실성은 지속되고 있는 상황입니다.
| [최근 3개년 원/달러 환율 추이] |
| (기준일: 2020.01.01~
2024.03.20)
|
(단위 : 원/달러) |
![]() 최근 3개년 원달러 환율 추이.jpg
최근 3개년 원/달러 환율 추이
|
(중략)실제로 당사의 수출로 인한 외화표시 자산 및 부채의 증가는 환율변동에 따른 손익 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 2020년 말 연결기준 원/달러 환율 변동에 대한 민감도 분석 결과 원/달러 환율이 10% 하락시 당사의 세전손익을 7.7억원 감소시킬 수 있으며, 외화거래 증가로 인해
2023년 말에는 약
16억원을 감소시킬 수 있는 것으로 분석되는 등 외화 취급의 증가로 인해 환율에 대한 민감도가 크게 증가한 모습을 보이고 있습니다.
| [환율 변동이 당기 손익에 미치는 영향] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 말 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 10% 상승시 |
10% 하락시 |
10% 상승시 |
10% 하락시 |
10% 상승시 |
10% 하락시 |
10% 상승시 |
10% 하락시 |
| 달러/원 |
1,465,407 |
(1,465,407) |
5,522,793 |
(5,522,793) |
190,056 |
(190,056) |
782,874 |
(782,874) |
| 유로/원 |
124,423 |
(124,423) |
594,663 |
(594,663) |
|
- |
(6,760) |
6,760 |
| 위안화/원 |
8,799 |
(8,799) |
50 |
(50) |
11 |
(11) |
10 |
(10) |
| 즈워티/원 |
(556) |
556 |
- |
|
- |
- |
- |
- |
| 바트/원 |
(4,002) |
4,002 |
(8,331) |
8,331 |
(7,630) |
7,630 |
(9,415) |
9,415 |
| 합계 |
1,594,071 |
(1,594,071) |
6,109,175 |
(6,109,175) |
182,437 |
(182,437) |
766,709 |
(766,709) |
실제로 외화 환율 변동에 따른 손익(외화차익/차손, 외화환산이익/손실)은 2020년 약 (-)18억원, 2021년 (+)38억원, 2022년 (-)3억원,
2023년 (+)43억원
을 기록하는 등 당사의 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
| [외화관련 손익 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 외환차익 |
5,780,529 |
3,943,494 |
2,777,558 |
1,049,983 |
| 외화환산이익 |
3,458,968 |
203,532 |
2,340,980 |
32,882 |
| 이익 계 |
9,239,497 |
4,147,026 |
5,118,538 |
1,082,865 |
| 외환차손 |
3,934,021 |
2,603,311 |
1,259,078 |
2,032,695 |
| 외화환산손실 |
1,035,718 |
1,881,265 |
32,629 |
856,024 |
| 손실 계 |
4,969,739 |
4,484,576 |
1,291,707 |
2,888,719 |
| 외화관련 손익 |
4,269,758 |
(337,550) |
3,826,831 |
(1,805,854) |
(후략)
(주20) 정정 전
|
차. 우발부채 관련 위험
당사는 은행 차입금 보증을 위해 토지, 건물, 구축물, 기계장치 및 공기구비품을 담보로 제공하고 있으며, 금융기관과 신용장발행 약정 및 운영자금, 시설자금 등의 대출약정을 체결하고 있습니다. 2023년 3분기말 기준 당사가 제공한 담보자산에 관한 차입금액은 2023년 3분기말 기준 1,956억원이나, 채권최고액은 4,536억원으로 추가적인 차입 여력은 존재하는 상황입니다. 당사의 2023년 3분기말 금융기관 약정금액의 총 한도는 원화 환산기준(2023.09.30 기준 환율) 6,193억원, 사용액은 3,630억원으로 당사의 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 본 증권신고서 작성기준일 현재 당사는 진행 중인 중요한 소송 혹은 제재 사건은 없으며, 견질 또는 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다.
다만, 전방산업(2차전지, 반도체, 플랜트) 성장 및 업황 회복으로 인해 시장 경쟁 및 기술 경쟁 심화가 발생하여 예기치 못한 상황에 따른 중요한 소송사건의 발생, 담보자산 손실 가능성 등으로 인해 우발채무가 현실화 될 경우 경영 활동에 중대한 부정적인 금전적 손실이 발생할 수 있습니다.
|
당사는 은행 차입금 보증을 위해 토지, 건물, 구축물, 기계장치 및 공기구비품을 담보로 제공하고 있으며, 당사가 차입금의 원리금 지급 의무를 이행하지 못하는 등의 사건이 발생할 경우 당사가 제공한 담보 자산의 소유권의 일부 또는 전부의 상실로 인해 정상적인 영업행위가 이루어지지 않을 위험이 존재합니다. 특히, 담보로 제공한 공장 토지 및 건물 등은 당사의 주요한 생산시설들로 구성되어 있습니다. 당사가 제공한 담보자산에 관한 차입금액은 2023년 3분기말 기준 1,956억원이나, 채권최고액은 4,536억원으로 추가적인 차입 여력은 존재하는 상황입니다. 다만, 당사가 지속적으로 영업손실을 기록하는 등 영업활동을 통한 현금흐름과 차입 만기 연장이 원활하지 않을 경우 담보 제공 자산의 소유권을 상실할 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.
| [담보제공 내역 (연결기준)] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) |
(단위 : 천원) |
| 담보제공자산 |
장부금액 |
담보권자 |
| 한국산업은행 |
KEB하나은행 |
| 담보설정금액 |
관련 차입금액 |
담보설정금액 |
관련 차입금액 |
| 건설중인자산 |
61,744,577 |
274,400,000 |
132,630,000 |
- |
- |
| 토지 |
112,252,111 |
48,000,000 |
14,196,250 |
| 건물 |
18,919,130 |
| 구축물 |
24,008,497 |
| 기계장치 |
69,381,831 |
| 공기구비품 |
419,596 |
| 토지,건물,기계장치 |
100,292,274 |
99,120,000 |
8,600,000 |
32,082,000 |
40,200,000 |
| 합계 |
387,018,016 |
373,520,000 |
141,230,000 |
80,082,000 |
54,396,250 |
또한, 2023년 3분기말 기준 당사는 금융기관과 신용장발행 약정 및 운영자금, 시설자금 등의 대출약정을 체결하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 금융기관 약정금액의 총 한도는 원화 환산기준(2023.09.30 기준 환율) 6,193억원, 사용액은 3,630억원으로 금융기관과의 약정을 통한 보유 여신한도 등을 종합적으로 감안한다면 당사의 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다.
| [금융기관 약정사항] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) |
(단위 : 천원, USD, CNY, EUR) |
| 은행명 |
약정사항 구분 |
| 구분 |
한도 |
사용액 |
| 신한은행 |
E-BIZ제휴업체 승인내역 |
2,400,000 |
487,564 |
| 수입신용장발행 |
USD 8,000,000 |
- |
| KEB하나은행 |
당좌대출 |
3,000,000 |
- |
| 일반자금대출 |
1,000,000 |
- |
| 일반자금대출 |
30,000,000 |
11,125,000 |
| 일반자금대출 |
10,000,000 |
2,946,250 |
| 수입신용장발행 |
USD 1,000,000 |
- |
| 내국신용장발행 |
USD 400,000 |
USD 192,070 |
| 외담대 |
3,000,000 |
112,628 |
| 한국산업은행 |
시설자금대출 |
15,000,000 |
5,830,000 |
| 운영자금대출 |
24,800,000 |
24,800,000 |
| 30,000,000 |
2,000,000 |
| 2,000,000 |
2,000,000 |
| 6,000,000 |
- |
| 시설자금대출 |
46,500,000 |
46,500,000 |
| 9,500,000 |
9,500,000 |
| 60,000,000 |
42,000,000 |
| 수출입은행 |
일반자금대출 |
5,000,000 |
- |
| 우리은행 |
일반자금대출 |
30,000,000 |
16,500,000 |
| 우리상생파트너론 |
2,000,000 |
- |
| 중국하나은행 |
일반자금대출 |
CNY 70,000,000 |
CNY 70,000,000 |
| 중국산업은행 |
일반자금대출 |
CNY 76,832,000 |
- |
| 중국씨티은행 |
일반자금대출 |
USD 7,000,000 |
- |
| Bank of China |
일반자금대출 |
CNY 80,000,000 |
CNY 79,569,163 |
| 중국하나은행 |
일반자금대출 |
CNY 70,000,000 |
CNY 70,000,000 |
| 중국하나은행 |
일반자금대출 |
CNY 30,000,000 |
CNY 24,740,252 |
| KEB하나은행 |
시설자금대출 |
33,200,000 |
33,200,000 |
| KEB하나은행 외 |
운영자금대출 |
23,600,000 |
23,600,000 |
| 우리은행 외 |
운영자금대출 |
20,000,000 |
- |
| 한국수출입은행 외 |
수출 지급/이행보증 약정 |
3,000,000 |
1,288,456 |
| USD 43,392,786 |
USD 28,162,173 |
| EUR 857,360 |
EUR 857,360 |
| 서울보증보험 외 |
지급/이행보증 약정 |
84,057,994 |
50,966,668 |
| 한국산업은행 외 |
수입신용장 발행 약정 |
USD 8,000,000 |
USD 4,598,676 |
| KEB하나은행 외 |
전자채권 할인한도(B2B PLUS 외) |
23,300,000 |
- |
| 합계 |
467,357,994 |
272,856,566 |
| USD 67,792,786 |
USD 32,952,919 |
| CNY 326,832,000 |
CNY 244,309,415 |
| EUR 857,360 |
EUR 857,360 |
(후략)
(주20) 정정 후
|
차. 우발부채 관련 위험
당사는 은행 차입금 보증을 위해 토지, 건물, 구축물, 기계장치 및 공기구비품을 담보로 제공하고 있으며, 금융기관과 신용장발행 약정 및 운영자금, 시설자금 등의 대출약정을 체결하고 있습니다.
2023년 말 기준 당사가 제공한 담보자산에 관한 차입금액은
1,654억원
이나, 채권최고액은
3,224억원으로 추가적인 차입 여력은 존재하는 상황입니다. 당사의
2023년 말 금융기관 약정금액의 총 한도는 원화 환산기준(
2023.
12.29
기준 환율)
8,188억원, 사용액은
5,648억원
으로 당사의 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 본 증권신고서 작성기준일 현재 당사는 진행 중인 중요한 소송 혹은 제재 사건은 없으며, 견질 또는 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다.
다만, 전방산업(2차전지, 반도체, 플랜트) 성장 및 업황 회복으로 인해 시장 경쟁 및 기술 경쟁 심화가 발생하여 예기치 못한 상황에 따른 중요한 소송사건의 발생, 담보자산 손실 가능성 등으로 인해 우발채무가 현실화 될 경우 경영 활동에 중대한 부정적인 금전적 손실이 발생할 수 있습니다.
|
당사는 은행 차입금 보증을 위해 토지, 건물, 구축물, 기계장치 및 공기구비품을 담보로 제공하고 있으며, 당사가 차입금의 원리금 지급 의무를 이행하지 못하는 등의 사건이 발생할 경우 당사가 제공한 담보 자산의 소유권의 일부 또는 전부의 상실로 인해 정상적인 영업행위가 이루어지지 않을 위험이 존재합니다. 특히, 담보로 제공한 공장 토지 및 건물 등은 당사의 주요한 생산시설들로 구성되어 있습니다. 당사가 제공한 담보자산에 관한 차입금액은
2023년 말 기준 1,654억원이나, 채권최고액은
3,224억원으로 추가적인 차입 여력은 존재하는 상황입니다. 다만, 당사가 지속적으로 영업손실을 기록하는 등 영업활동을 통한 현금흐름과 차입 만기 연장이 원활하지 않을 경우 담보 제공 자산의 소유권을 상실할 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.
| [담보제공 내역 (연결기준)] |
| (기준일 : 2023년
12월 31일)
|
(단위 : 천원) |
| 담보제공자산 |
장부금액 |
담보권자 |
| 한국산업은행 |
KEB하나은행 |
| 담보설정금액 |
관련 차입금액 |
담보설정금액 |
관련 차입금액 |
| 투자부동산 |
80,908,503
|
274,400,000 |
153,050,000 |
- |
- |
| 건설중인자산 |
54,895,594 |
| 토지 |
31,677,618 |
48,000,000 |
12,321,250 |
| 건물 |
17,076,216 |
| 구축물 |
21,776,633 |
| 기계장치 |
62,865,495 |
| 공기구비품 |
371,164 |
- |
- |
| 합계 |
269,571,223 |
274,400,000 |
153,050,000
|
48,000,000 |
12,321,250
|
또한,
2023년 말 기준 당사는 금융기관과 신용장발행 약정 및 운영자금, 시설자금 등의 대출약정을 체결하고 있습니다. 당사의
2023년 말 금융기관 약정금액의 총 한도는 원화 환산기준(
2023.12.29 기준 환율)
8,188억원, 사용액은
5,648억원으로 금융기관과의 약정을 통한 보유 여신한도 등을 종합적으로 감안한다면 당사의 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다.
| [금융기관 약정사항] |
| (기준일 : 2023년 12월 31일) |
(단위 : 천원, USD, CNY, EUR) |
| 은행명 |
약정사항 구분 |
| 구분 |
한도 |
사용액 |
| 신한은행 |
E-BIZ제휴업체 승인내역 |
2,400,000 |
293,987 |
| 수입신용장발행 |
USD 8,000,000 |
- |
| KEB하나은행 |
당좌대출 |
3,000,000 |
- |
| 일반자금대출 |
1,000,000 |
- |
| 일반자금대출 |
30,000,000 |
9,375,000 |
| 일반자금대출 |
10,000,000 |
2,946,250 |
| 수입신용장발행 |
USD 1,000,000 |
- |
| 내국신용장발행 |
USD 400,000 |
USD 95,290.07 |
| 외담대 |
3,000,000 |
361,020 |
| 한국산업은행 |
시설자금대출 |
15,000,000 |
5,250,000 |
| 운영자금대출 |
24,800,000 |
24,800,000 |
| 30,000,000 |
23,000,000 |
| 2,000,000 |
2,000,000 |
| 6,000,000 |
- |
| 시설자금대출 |
46,500,000 |
46,500,000 |
| 9,500,000 |
9,500,000 |
| 60,000,000 |
42,000,000 |
| 수출입은행 |
일반자금대출 |
14,000,000 |
- |
| 우리은행 |
일반자금대출 |
30,000,000 |
15,000,000 |
| 우리상생 파트너론 |
2,000,000 |
- |
| 중국하나은행 |
일반자금대출 |
CNY 70,000,000 |
CNY 70,000,000 |
| CNY 70,000,000 |
CNY 70,000,000 |
| CNY 30,000,000 |
CNY 12,000,000 |
| 중국산업은행 |
일반자금대출 |
CNY 76,832,000 |
- |
| 중국씨티은행 |
일반자금대출 |
USD 7,000,000 |
USD 6,658,052 |
| Bank of China |
일반자금대출 |
CNY 80,000,000 |
CNY 78,574,550 |
| 서울보증보험 |
인허가 외 |
9,967,887 |
- |
| 중국장수은행 |
어음할인 |
CNY 48,204,900 |
CNY 48,204,900 |
| 중국푸동은행 |
어음할인 |
CNY 19,657,800 |
CNY 19,657,800 |
| 헤임달카펠라 사모투자 코너스톤앨리스 1호 신기술조합 코너스톤시너지 1호 신기술조합 |
신주인수권부사채 |
105,000,000 |
105,000,000 |
| KEB하나은행 |
시설자금대출 |
33,200,000 |
33,200,000 |
| KEB하나은행 외 |
운영자금대출 |
23,600,000 |
23,600,000 |
| 우리은행 외 |
운영자금대출 |
20,000,000 |
- |
| 한국수출입은행 외 |
수출 지급/이행보증 약정 |
3,000,000 |
1,457,315 |
| USD 43,392,786 |
USD 33,449,558 |
| EUR 857,360 |
EUR 857,360 |
| 서울보증보험 외 |
지급/이행보증 약정 |
84,829,609 |
44,706,443 |
| 한국산업은행 외 |
수입신용장 발행 약정 |
USD 8,000,000 |
USD 2,873,951 |
| KEB하나은행 외 |
전자채권 할인한도(B2B PLUS 외) |
23,300,000 |
- |
| 합계 |
672,097,496 |
467,564,565 |
| USD 67,792,786 |
USD 43,076,851 |
| CNY 314,694,700 |
CNY 219,862,700 |
| EUR 857,360 |
EUR 857,360 |
(후략)
(주21) 정정 전
|
카. 주요 생산 제품의 독점적 지위 변동 및 기타 지식재산권 관련 위험
당사는
HFC(수소불화탄소)를 활용한 냉매가스의 생산과 관련하여 국내에서 독점적 생산 회사
로 자리매김하고 있습니다. 또한
반도체 에칭가스인 C4F6와 2차전지 전해질(육불화인산리튬, LiPF6) 공급 업체 글로벌 소수 기업 중 국내에서는 유일한 생산능력을 갖춘 회사
입니다. 이외에도 당사는 2023년 3분기 기준 반도체, 2차전지 및 냉매 등과 관련된 주요 지식재산권 다수를 보유하고 있으며, 해당 기술은 당사의 영업 경쟁력과도 직결되는 요소입니다. 하지만
경쟁사에서 현재 당사가 독점적으로 생산 중인 것과 유사한 제품을 생산하거나, 특허권 만료로 인한 기술 유출 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향
으로 작용할 수 있습니다.
|
(중략)
| [지식재산권 보유현황] |
| (기준일 : 2023년 9월 30일) |
| 구 분 |
특허 명칭 |
출원일 |
| 특허권 |
반도체 에칭용 고순도 불화수소 저장 용기의 표면처리방법 |
2020.09.08 |
| 특허권 |
반도체 제조용 건식 에칭 개스 및 그의 제조방법 |
2006.05.09 |
| 특허권 |
퍼플르오로 불포화 탄화수소를 제조하는 방법 |
2007.04.20 |
| 특허권 |
1,1,1,2,3-펜타플루오로프로판의 고수율 연속 제조 방법 및 제조 장치 |
2012.11.14 |
| 특허권 |
기상 촉매를 이용한 1,1,1-트리플루오로-2-클로로프로펜과 1,1,1,2-테트라플루오로프로펜의 동시 제조 방법 |
2017.08.08 |
| 특허권 |
육불화인산알칼리금속염 제조방법, 육불화인산알칼리금속염, 육불화인산알칼리금속염 함유 전해농축액 제조방법, 및 이차전지 제조방법 |
2019.03.15 |
| 특허권 |
이차전지용 전해질 첨가제의 제조방법 |
2019.05.23 |
| 특허권 |
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 상기 첨가제를 포함하는 전해질 조성물 및 이차전지 |
2019.05.23 |
(후략)
(주 21) 정정 후
|
카. 주요 생산 제품의 독점적 지위 변동 및 기타 지식재산권 관련 위험
당사는
HFC(수소불화탄소)를 활용한 냉매가스의 생산과 관련하여 국내에서 독점적 생산 회사
로 자리매김하고 있습니다. 또한
반도체 에칭가스인 C4F6와 2차전지 전해질(육불화인산리튬, LiPF6) 공급 업체 글로벌 소수 기업 중 국내에서는 유일한 생산능력을 갖춘 회사
입니다. 이외에도 당사는
2023년
기준 반도체, 2차전지 및 냉매 등과 관련된 주요 지식재산권 다수를 보유하고 있으며, 해당 기술은 당사의 영업 경쟁력과도 직결되는 요소입니다. 하지만
경쟁사에서 현재 당사가 독점적으로 생산 중인 것과 유사한 제품을 생산하거나, 특허권 만료로 인한 기술 유출 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향
으로 작용할 수 있습니다.
|
(중략)
| [지식재산권 보유현황] |
| (기준일 : 2023년
12월 31일)
|
| 구 분 |
특허 명칭 |
출원일 |
| 특허권 |
플루오르화 시클로프로판 가스의 제조방법 및 이를 포함하는 에칭용 가스 조성물 |
2021.04.07 |
| 특허권 |
반도체 에칭용 고순도 불화수소 저장 용기의 표면처리방법 |
2020.09.08 |
| 특허권 |
반도체 제조용 건식 에칭 개스 및 그의 제조방법 |
2006.05.09 |
| 특허권 |
퍼플르오로 불포화 탄화수소를 제조하는 방법 |
2007.04.20 |
| 특허권 |
1,1,1,2,3-펜타플루오로프로판의 고수율 연속 제조 방법 및 제조 장치 |
2012.11.14 |
| 특허권 |
기상 촉매를 이용한 1,1,1-트리플루오로-2-클로로프로펜과 1,1,1,2-테트라플루오로프로펜의 동시 제조 방법 |
2017.08.08 |
| 특허권 |
육불화인산알칼리금속염 제조방법, 육불화인산알칼리금속염, 육불화인산알칼리금속염 함유 전해농축액 제조방법, 및 이차전지 제조방법 |
2019.03.15 |
| 특허권 |
이차전지용 전해질 첨가제의 제조방법 |
2019.05.23 |
| 특허권 |
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 상기 첨가제를 포함하는 전해질 조성물 및 이차전지 |
2019.05.23 |
(후략)
(주22) 정정 전
|
파. 종속회사 관련 위험
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 종속기업으로 소주후성화공유한공사, 후성과기(남통)유한공사 등 총 4개의 해외 현지법인과 3개의 국내 법인으로 총 7개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 한편,
종속회사에서 발생하는 당기손익 합계는 2022년을 제외하고 모두 손실을 기록하
고 있습니다. 이는 제품 생산을 위한 원재료 매입 비용의 증가 및 관리 인력 유지로 인한 비용이 발생하고 있기 때문입니다. 또한, 후성폴란드유한회사의 경우 생산시설 부지를 확보한 상황이지만 현재 사업을 영위하지 않아 매년 당기순손실을 기록하고 있는 상황입니다. 이러한
당사의 해외 종속회사의 실적 및 수익성은 당사의 연결재무제표에 반영되며 향후 종속회사의 재무실적이 악화될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향
이 미칠 수 있습니다. 또한
당사의 경우 해외 소재 종속회사의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향
이 미칠 가능성이 높습니다.
|
(중략)
| 법인명 |
상장여부 |
2023년 3분기 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 총자산 |
매출액 |
당기순손익 |
총자산 |
매출액 |
당기순손익 |
총자산 |
매출액 |
당기순손익 |
총자산 |
매출액 |
당기순손익 |
| 소주후성화공유한공사 |
비상장 |
4,029,802 |
16,887,950 |
321,403 |
4,173,400 |
26,348,562 |
475,253 |
3,982,297 |
27,437,434 |
100,004 |
2,905,293 |
11,100,918 |
99,530 |
| 후성과기(남통)유한공사 |
비상장 |
112,090,820 |
43,307,065 |
(28,665,931) |
147,718,649 |
177,506,337 |
31,405,422 |
149,867,840 |
64,599,537 |
14,005,425 |
128,264,283 |
22,651,084 |
(14,952,072) |
| 후성신재료(남통) 유한공사 |
비상장 |
84,722,369 |
14,215,066 |
(7,377,315) |
94,956,661 |
20,084,886 |
(9,974,228) |
92,637,345 |
4,920,117 |
(18,759,067) |
91,208,836 |
1,188,221 |
(5,565,196) |
| 후성폴란드유한회사 |
비상장 |
36,778,632 |
- |
(1,022,563) |
20,565,543 |
- |
(1,135,081) |
7,484,115 |
- |
(958,478) |
8,334,953 |
- |
(702,541) |
| 후성글로벌(주) |
비상장 |
210,733,416 |
- |
(9,041,291) |
211,975,331 |
- |
9,454,566 |
213,142,316 |
- |
(13,967,542) |
- |
| (주)한텍 |
비상장 |
197,714,591 |
130,977,731 |
12,962,843 |
200,201,172 |
- |
- |
- |
| (주)한스 |
비상장 |
521,037 |
1,807,390 |
18,318 |
434,000 |
- |
- |
| 합 계 |
646,590,667 |
207,195,202 |
(32,804,536) |
680,024,756 |
223,939,785 |
30,225,932 |
467,113,913 |
96,957,088 |
(19,579,658) |
230,713,365 |
34,940,223 |
(21,120,279) |
(중략)
| [종속회사에 대한 채권ㆍ채무내역 (별도기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 회사명 |
2023년 3분기말 |
2022년말 |
| 채권 |
채무 |
채권 |
채무 |
| 매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
| 소주후성화공유한공사 |
- |
- |
357,044 |
- |
- |
103,792 |
- |
236,782 |
- |
- |
| 회사명 |
2021년말 |
2020년말 |
| 채 권 |
채 무 |
채 권 |
채 무 |
| 매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
| 소주후성화공유한공사 |
110,963 |
- |
250,733 |
- |
- |
- |
- |
906,250 |
- |
- |
| 후성과기(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
9,449,884 |
370,138 |
- |
- |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3,397,950 |
- |
- |
- |
| 합계 |
110,963 |
- |
250,733 |
- |
- |
- |
12,847,834 |
1,276,388 |
- |
- |
(후략)
(주22) 정정 후
|
파. 종속회사 관련 위험
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 종속기업으로 소주후성화공유한공사, 후성과기(남통)유한공사 등 총 4개의 해외 현지법인과 3개의 국내 법인으로 총 7개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 한편,
종속회사에서 발생하는 당기손익 합계는 2022년을 제외하고 모두 손실을 기록
하
고
있습니다. 이는 제품 생산을 위한 원재료 매입 비용의 증가 및 관리 인력 유지로 인한 비용이 발생하고 있기 때문입니다. 또한, 후성폴란드유한회사의 경우 생산시설 부지를 확보한 상황이지만 현재 사업을 영위하지 않아 매년 당기순손실을 기록하고 있는 상황입니다. 이러한
당사의 해외 종속회사의 실적 및 수익성은 당사의 연결재무제표에 반영되며 향후 종속회사의 재무실적이 악화될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향
이 미칠 수 있습니다. 또한
당사의 경우 해외 소재 종속회사의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향
이 미칠 가능성이 높습니다.
|
(중략)
| 법인명 |
상장여부 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 총자산 |
매출액 |
당기순손익 |
총자산 |
매출액 |
당기순손익 |
총자산 |
매출액 |
당기순손익 |
총자산 |
매출액 |
당기순손익 |
| 소주후성화공유한공사 |
비상장 |
4,062,549 |
21,720,196 |
292,783 |
4,173,400 |
26,348,562 |
475,253 |
3,982,297 |
27,437,434 |
100,004 |
2,905,293 |
11,100,918 |
99,530 |
| 후성과기(남통)유한공사 |
비상장 |
91,473,055 |
43,245,626 |
(62,193,637) |
147,718,649 |
177,506,337 |
31,405,422 |
149,867,840 |
64,599,537 |
14,005,425 |
128,264,283 |
22,651,084 |
(14,952,072) |
| 후성신재료(남통) 유한공사 |
비상장 |
73,361,906 |
18,098,512 |
(18,043,137) |
94,956,661 |
20,084,886 |
(9,974,228) |
92,637,345 |
4,920,117 |
(18,759,067) |
91,208,836 |
1,188,221 |
(5,565,196) |
| 후성폴란드유한회사 |
비상장 |
39,379,188 |
- |
(1,820,100) |
20,565,543 |
- |
(1,135,081) |
7,484,115 |
- |
(958,478) |
8,334,953 |
- |
(702,541) |
| 후성글로벌(주) |
비상장 |
154,807,660 |
- |
(41,323,048) |
211,975,331 |
- |
9,454,566 |
213,142,316 |
- |
(13,967,542) |
- |
| (주)한텍 |
비상장 |
197,006,344 |
178,615,225 |
14,837,111 |
200,201,172 |
- |
- |
- |
| (주)한스 |
비상장 |
515,092 |
2,473,680 |
33,157 |
434,000 |
- |
- |
| 합 계 |
560,605,794 |
264,153,239 |
(108,216,871) |
680,024,756 |
223,939,785 |
30,225,932 |
467,113,913 |
96,957,088 |
(19,579,658) |
230,713,365 |
34,940,223 |
(21,120,279) |
(중략)
| [종속회사에 대한 채권ㆍ채무내역 (별도기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 회사명 |
2023년 말 |
2022년 말 |
| 채권 |
채무 |
채권 |
채무 |
| 매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
| 소주후성화공유한공사 |
30,172 |
- |
1,769,469 |
- |
- |
103,792 |
- |
236,782 |
- |
- |
| 회사명 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 채 권 |
채 무 |
채 권 |
채 무 |
| 매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
매출채권 |
기타채권 |
매입채무 |
기타채무 |
리스채무 |
| 소주후성화공유한공사 |
110,963 |
- |
250,733 |
- |
- |
- |
- |
906,250 |
- |
- |
| 후성과기(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
9,449,884 |
370,138 |
- |
- |
| 후성신재료(남통)유한공사 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3,397,950 |
- |
- |
- |
| 합계 |
110,963 |
- |
250,733 |
- |
- |
- |
12,847,834 |
1,276,388 |
- |
- |
(후략)
(주23) 정정 전
|
하. 생산중단에 따른 생산설비 가동률 저하로 인한 유형자산 손상 위험당사가 영위하고 있는 사업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대한
대규모 자본이 투입됨에 따라, 유형자산 잔액은 2020년말 3,504억원, 2021년말 3,772억원, 2022년말 5,453억원, 2023년 3분기말 5,940억원으로 매년 증가하였으며, 총자산 대비 유형자산 비중은 매 사업연도 말 총자산의 50%를 초과하고 있습니다. 이와 같이
높은 유형자산 비중은 고정비 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다. 당사는 2023년 4월, 9월 두 건의 생산공장 중단을 결정한 바 있으며 그 중 반도체 에칭가스(C3H2F6)의 생산 재개 일정은 증권신고서 작성기준일 현재 확정되지 않은 상황입니다. 이는
당사의 유휴 생산설비 비중을 증가시키고 가동률이 현저히 낮아짐으로 인해 유형자산에 대한 손상차손 인식 가능성을 높여 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
당사가 영위하고 있는 사업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대한 대규모 자본이 투입됨에 따라, 해당 유형자산은 총자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 지속적인 시설투자로 인해 유형자산 잔액은 2020년말 3,504억원, 2021년말 3,772억원, 2022년말 5,453억원, 2023년 3분기말 5,940억원으로 매년 증가하였으며, 총자산 대비 유형자산 비중은 매 사업연도 말 총자산의 50%를 초과하고 있습니다. 이와 같이 높은 유형자산 비중은 고정비 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.
| [유형자산 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 3분기말 |
2022년말 |
2021년말 |
2020년말 |
| 토지 |
179,138,018 |
179,138,018 |
40,029,230 |
22,001,552 |
| 건물 |
103,972,558 |
107,615,394 |
78,801,887 |
69,046,715 |
| 구축물 |
25,818,976 |
25,666,536 |
25,176,106 |
22,067,100 |
| 기계장치 |
165,489,436 |
185,290,053 |
201,990,431 |
175,686,191 |
| 건설중인자산 |
107,730,836 |
35,482,145 |
18,675,242 |
50,432,898 |
| 기타의 유형자산 |
11,862,499 |
12,120,424 |
12,537,041 |
11,204,942 |
| 합 계 |
594,012,323 |
545,312,570 |
377,209,937 |
350,439,398 |
| 총자산 |
898,537,355 |
933,755,417 |
616,334,424 |
540,108,379 |
| 총자산 대비 유형자산 비중(%) |
66.11% |
58.40% |
61.20% |
64.88% |
(중략)
실제로 당사는 2023년 4월, 9월 두 건의 생산공장 중단을 결정하였습니다. 이는 각각 2차전지 소재 사업부문, 반도체 특수가스 사업부문에서 발생하였습니다. 우선, 2차전지 소재 생산중단의 경우, 당사 고객사인 전해액 제조기업의 재고 조정, 당사의 전해질 재고 증가 및 원가 부담 감소 등을 위해 생산공장 가동을 중단하였습니다. 반도체 사업부문의 경우 전방 반도체 고객사 감산 및 재고 조정에 따라 NAND용 반도체 에칭가스(C3H2F6) 생산 중단을 결정하였습니다. 비록, 2차전지 전해질(LiPF6) 생산 공장은 2023년 8월 생산재개를 시작하였으나, 반도체 에칭가스(C3H2F6)의 생산 재개 일정은 증권신고서 작성기준일 현재 확정되지 않은 상황입니다. 당사는 2023년 3분기 영업손실을 기록하고 있으며, 생산중단 공장의 재개 일정이 불명확한 바, 유형자산과 관련된 비경상적인 손실의 발생 가능성이 존재합니다.
(후략)
(주23) 정정 후
|
하. 생산중단에 따른 생산설비 가동률 저하로 인한 유형자산 손상 위험당사가 영위하고 있는 사업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대한
대규모 자본이 투입됨에 따라, 유형자산 잔액은 2020년 말 3,504억원, 2021년 말 3,772억원, 2022년 말 5,453억원
으로
매년 증가추세를 보였으나
,
2023년 말
4,650억
원
으로 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고,
총자산 대비 유형자산 비중은 매 사업연
도 말 총자산의 50%를 초과하고 있습니다. 이와 같이
높은 유형자산 비중은 고정비 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다. 당사는 2023년 4월, 9월 두 건의 생산공장 중단을 결정한 바 있으며 그 중 반도체 에칭가스(C3H2F6)의 생산 재개 일정은 증권신고서 작성기준일 현재 확정되지 않은 상황입니다. 이는
당사의 유휴 생산설비 비중을 증가시키고 가동률이 현저히 낮아짐으로 인해 유형자산에 대한 손상차손 인식 가능성을 높여 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
당사가 영위하고 있는 사업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대한 대규모 자본이 투입됨에 따라, 해당 유형자산은 총자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 지속적인 시설투자로 인해 유형자산 잔액은 2020년 말 3,504억원, 2021년 말 3,772억원, 2022년 말 5,453억원으로
매년 증가추세를 보였으나,
2023년 말
4,650
억원
으로 감소하였습니다.
이는 당사가 소유하고 있는 울산소재 토지를 투자부동산으로 분류하여,
유형자산 중 토지의 대체 금액으로 809억원이 발생했기 때문입니다. 이에 따라, 2023년 유형자산 잔액은 4,650억원으로 2022년 대비 15% 감소를 기록하였습니다.
한편,
총자산 대비 유형자산 비중은 매 사업연도 말 총자산의 50%를 초과하고 있습니다. 이와 같이 높은 유형자산 비중은 고정비 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.
| [유형자산 현황 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
2023년 말 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 토지 |
98,563,525 |
179,138,018 |
40,029,230 |
22,001,552 |
| 건물 |
93,399,207 |
107,615,394 |
78,801,887 |
69,046,715 |
| 구축물 |
23,508,295 |
25,666,536 |
25,176,106 |
22,067,100 |
| 기계장치 |
136,768,496 |
185,290,053 |
201,990,431 |
175,686,191 |
| 건설중인자산 |
101,931,312 |
35,482,145 |
18,675,242 |
50,432,898 |
| 기타의 유형자산 |
10,817,744 |
12,120,424 |
12,537,041 |
11,204,942 |
| 합 계 |
464,988,579 |
545,312,570 |
377,209,937 |
350,439,398 |
| 총자산 |
853,904,165 |
933,755,417 |
616,334,424 |
540,108,379 |
| 총자산 대비 유형자산 비중(%) |
54.45% |
58.40% |
61.20% |
64.88% |
(중략)
실제로 당사는 2023년 4월, 9월 두 건의 생산공장 중단을 결정하였습니다. 이는 각각 2차전지 소재 사업부문, 반도체 특수가스 사업부문에서 발생하였습니다. 우선, 2차전지 소재 생산중단의 경우, 당사 고객사인 전해액 제조기업의 재고 조정, 당사의 전해질 재고 증가 및 원가 부담 감소 등을 위해 생산공장 가동을 중단하였습니다. 반도체 사업부문의 경우 전방 반도체 고객사 감산 및 재고 조정에 따라 NAND용 반도체 에칭가스(C3H2F6) 생산 중단을 결정하였습니다. 비록, 2차전지 전해질(LiPF6) 생산 공장은 2023년 8월 생산재개를 시작하였으나, 반도체 에칭가스(C3H2F6)의 생산 재개 일정은 증권신고서 작성기준일 현재 확정되지 않은 상황입니다. 당사는
2023년 영업손실을 기록하고 있으며, 생산중단 공장의 재개 일정이 불명확한 바, 유형자산과 관련된 비경상적인 손실의 발생 가능성이 존재합니다.(후략)
(주24) 정정 전
|
거. 원재료 가격변동 관련 위험
당사의 주요 원재료 매입은 기초화합물 사업부문 관련하여 발생하고 있으며, 그 중 가격변동이 가장 큰 원재료는 당사의 2차전지 전해질(LiPF6)의 주요 원재료인 탄산리튬입니다.
2020년 연평균 탄산리튬 가격은 kg당 37위안을 기록하였으며, 2021년과 2022년 각각 114위안, 465위안을 기록하며 2020년도 대비 12배 이상 급증하는 모습
을 보였습니다. 이러한 탄산리튬 가격의 급격한 증가 원인은 2차전지 시장의 급격한 확대에 따른 원재료 수요가 급격히 증가하였고, 이로 인해 공급 부족 현상이 2022년까지 발생하였기 때문입니다. 비록 2023년부터 탄산리튬의 공급과잉에 따른 재고 조정으로 탄산리튬 가격의 하락 추세가 이어질 가능성이 존재하지만,
전방산업의 확대에 따른 수요 증가세로 인한 원재료 공급 차질 발생 등 시장 수급 상황, 당사의 구매 물량 변화 등에 따라 원재료 매입액이 변동될 수 있으며, 이는 당사의 매출원가 등 비용을 상승시켜 수익성에 영향
을 줄 수 있습니다.
|
당사는 2020년 이후 연결기준 매출액의 30% 이상 규모의 원재료를 매년 매입하고 있어 원재료 가격의 변동이 당사의 수익성에 미치는 영향이 높은 수준인 것으로 판단됩니다. 당사의 원재료 매입액은 2020년부터 2022년까지 모두 기초화합물 사업부문에서 발생하였으며 매년 증가추세를 보였습니다. 2023년 3분기에는 종속회사 (주)한텍의 화공기기 사업부문 원재료 매입액 715억원을 인식하였습니다.
| [원재료 매입액 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
사업부문 |
품목 |
구체적용도 |
2023년 3분기 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 국내 |
기초화합물 |
형석, 탄산리튬 등 |
반도체용 특수가스, 2차전지소재, 냉매가스 등 제조 |
95,956,888 |
161,505,414 |
109,555,794 |
69,383,825 |
| 해외 |
탄산리튬 등 |
2차전지 소재 제조 |
27,595,027 |
109,911,038 |
23,472,106 |
12,953,697 |
| 텅스텐 등 |
반도체용 특수가스 제조 |
8,446,974 |
9,913,398 |
4,345,794 |
1,003,403 |
| 화공기기 |
Plate, Tube 외 |
화공기기 제조 주요재료 |
71,492,964 |
- |
- |
- |
| 합계 |
203,491,854 |
281,329,850 |
137,373,693 |
83,340,925 |
| 매출액 |
417,129,843 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출액 대비 원재료 매입액 비중 |
48.78% |
46.08% |
36.03% |
31.86% |
| 주) 화공기기의 경우 저장품, 미착품 등 매입액은 제외 |
| 자료 : 당사 자료 |
(후략)
(주24) 정정 후
|
거. 원재료 가격변동 관련 위험
당사의 주요 원재료 매입은 기초화합물 사업부문 관련하여 발생하고 있으며, 그 중 가격변동이 가장 큰 원재료는 당사의 2차전지 전해질(LiPF6)의 주요 원재료인 탄산리튬입니다.
2020년 연평균 탄산리튬 가격은 kg당 37위안을 기록하였으며, 2021년과 2022년 각각 114위안, 465위안을 기록하며 2020년도 대비 12배 이상 급증하는 모습
을 보였습니다. 이러한 탄산리튬 가격의 급격한 증가 원인은 2차전지 시장의 급격한 확대에 따른 원재료 수요가 급격히 증가하였고, 이로 인해 공급 부족 현상이 2022년까지 발생하였기 때문입니다. 비록 2023년부터 탄산리튬의 공급과잉에 따른 재고 조정으로 탄산리튬 가격의 하락 추세가 이어질 가능성이 존재하지만,
전방산업의 확대에 따른 수요 증가세로 인한 원재료 공급 차질 발생 등 시장 수급 상황, 당사의 구매 물량 변화 등에 따라 원재료 매입액이 변동될 수 있으며, 이는 당사의 매출원가 등 비용을 상승시켜 수익성에 영향
을 줄 수 있습니다.
|
당사는 2020년 이후 연결기준 매출액의 30% 이상 규모의 원재료를 매년 매입하고 있어 원재료 가격의 변동이 당사의 수익성에 미치는 영향이 높은 수준인 것으로 판단됩니다. 당사의 원재료 매입액은 2020년부터 2022년까지 모두 기초화합물 사업부문에서 발생하였으며 매년 증가추세를 보였습니다.
2023년에는 종속회사 (주)한텍의 화공기기 사업부문 원재료 매입액
961억원을 인식하였습니다.
| [원재료 매입액 추이 (연결기준)] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
사업부문 |
품목 |
구체적용도 |
2023년 말 |
2022년 말 |
2021년 말 |
2020년 말 |
| 국내 |
기초화합물 |
형석, 탄산리튬 등 |
반도체용 특수가스, 2차전지소재, 냉매가스 등 제조 |
112,365,211 |
161,505,414 |
109,555,794 |
69,383,825 |
| 해외 |
탄산리튬 등 |
2차전지 소재 제조 |
32,200,123 |
109,911,038 |
23,472,106 |
12,953,697 |
| 텅스텐 등 |
반도체용 특수가스 제조 |
7,854,922 |
9,913,398 |
4,345,794 |
1,003,403 |
| 화공기기 |
Plate, Tube 외 |
화공기기 제조 주요재료 |
96,108,582 |
- |
- |
- |
| 합계 |
248,528,837 |
281,329,850 |
137,373,693 |
83,340,925 |
| 매출액 |
523,191,899 |
610,564,329 |
381,256,775 |
261,599,806 |
| 매출액 대비 원재료 매입액 비중 |
47.50% |
46.08% |
36.03% |
31.86% |
| 주) 화공기기의 경우 저장품, 미착품 등 매입액은 제외 |
| 자료 : 당사 자료 |
(후략)
(주25) 정정 전
|
너. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다.
|
(중략)
| [최근 사업연도 기준 외부감사인의 내부회계관리제도 감사(검토) 의견] |
| 사업연도 |
감사인 |
감사의견(검토의견) |
지적사항 |
| 제17기(2022년도) |
삼일회계법인 |
회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. |
해당사항 없음 |
| 제16기(2021년도) |
삼일회계법인 |
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. |
해당사항 없음 |
| 제15기(2020년도) |
삼일회계법인 |
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. |
해당사항 없음 |
(후략)
(주25) 정정 후
|
너. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다.
|
(중략)
| [최근 사업연도 기준 외부감사인의 내부회계관리제도 감사(검토) 의견] |
| 사업연도 |
감사인 |
감사의견(검토의견) |
지적사항 |
| 제18기(2023년도) |
삼일회계법인 |
회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. |
해당사항 없음 |
| 제17기(2022년도) |
삼일회계법인 |
회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. |
해당사항 없음 |
| 제16기(2021년도) |
삼일회계법인 |
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. |
해당사항 없음 |
(주26) 정정 전
|
가. 최대주주등의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험
금번 유상증자시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집신주의 수는 12,903,226주이며 이는 기존 발행주식총수의 약 13.68%에 해당하는 물량으로 당사의 구주주는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.1367562386주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 최대주주는 김용민 후성그룹 총괄부회장(22.28%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 47.62%입니다. 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 총 배정수량 6,144,144주 중 50%에 해당하는 3,072,072주의 청약 참여를 계획하고 있습니다. 특수관계인인 계열회사의 최종 참여 여부 및 청약 수량은 각사의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될 수 있습니다.
증권신고서 제출 전영업일 기준 최대주주 및 특수관계인은 총 47.62%의 지분율을 보유하고 있고, 금번 유상증자 이후 보유 지분율은 44.75%로 2.87%p 하락이 예상됩니다. 지분율이 일부 하락하더라도 최대주주의 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 최대주주등의 청약참여율은 향후 변동될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
|
(중략)
금번 주주배정후실권주일반공모 유상증자에서 특수관계인을 포함한 최대주주등의 구주주 청약 참여 여부 및 참여 규모는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어집니다. 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 총 배정수량 6,144,144주 중 50%에 해당하는 3,072,072주의 청약 참여를 계획하고 있습니다. 특수관계인인 계열회사의 최종 참여 여부 및 청약 수량은 각사의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될 수 있습니다.
한편, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등의 유상증자 참여 규모에 따른 예상 지분율 변동은 아래와 같습니다.
| [최대주주등의 유상증자 참여 규모에 따른 예상 지분율 변동] |
| (단위 : 주, %) |
| 구분 |
2024년 1월 24일 기준 |
유상증자 이후 |
| 주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
| 최대주주등 |
44,927,745 |
47.62 |
47,999,817 |
44.75 |
| 발행주식총수 |
94,352,104 |
100.00 |
107,255,330 |
100.00 |
| 주1) |
최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여 계획은 향후 총 공모금액 변동 및 계열회사 간 신주인수권증서 매매 여부에 따라 변동될 수 있으며, 이에 따라 유상증자 후 지분율은 상기 예상과 다를 수 있습니다. |
| 자료 : 당사 자료 |
증권신고서 제출 전영업일 기준 최대주주 및 특수관계인은 총 47.62%의 지분율을 보유하고 있고, 금번 유상증자 이후 보유 지분율은 44.75%로 2.87%p 하락이 예상됩니다. 지분율이 일부 하락하더라도 최대주주의 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 최대주주등의 청약참여율은 향후 변동될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
(주26) 정정 후
|
가. 최대주주등의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험
금번 유상증자시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집신주의 수는 12,903,226주이며 이는 기존 발행주식총수의 약 13.68%에 해당하는 물량으로 당사의 구주주는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.1367562386주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 최대주주는 김용민 후성그룹 총괄부회장(22.28%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 47.62%입니다. 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 총 배정수량 6,144,144주 중
70%에 해당하는
4,300,481주의 청약 참여를 계획하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 특수관계인인 계열회사는 이사회 결의를 통하여 배정물량 중 총 2,168,746주에 대한 청약 참여를 결정하였습니다.
증권신고서 제출 전영업일 기준 최대주주 및 특수관계인은 총 47.62%의 지분율을 보유하고 있고, 금번 유상증자 이후 보유 지분율은
45.90%
로
1.72%p
하락이 예상됩니다. 지분율이 일부 하락하더라도 최대주주의 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 최대주주등의 청약참여율은 향후 변동될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
|
(중략)
금번 주주배정후실권주일반공모 유상증자에서 특수관계인을 포함한 최대주주등의 구주주 청약 참여 여부 및 참여 규모는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어집니다. 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 총 배정수량 6,144,144주 중
70.0%에 해당하는
4,300,481주의 청약 참여를 계획하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 특수관계인인 계열회사는 이사회 결의를 통하여 배정물량 중 총 2,168,746주에 대한 청약 참여를 결정하였습니다.
한편, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등의 유상증자 참여 규모에 따른 예상 지분율 변동은 아래와 같습니다.
| [최대주주등의 유상증자 참여 규모에 따른 예상 지분율 변동] |
| (단위 : 주, %) |
| 구분 |
2024년 03월 20일 기준 |
배정주식수 |
청약 예정주식수 |
유상증자 이후 |
| 주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
| 김용민 |
21,026,085 |
22.29 |
2,875,448 |
1,331,885 |
22,357,970 |
20.85 |
| 김근수 |
11,656,975 |
12.36 |
1,594,164 |
737,439 |
12,394,414 |
11.56 |
| 후성홀딩스(주) |
6,297,329 |
6.68 |
861,199 |
1,455,604 |
7,752,933 |
7.23 |
| 일광E&C(주) |
4,141,992 |
4.39 |
566,443 |
256,258 |
4,398,250 |
4.10 |
| 퍼스텍(주) |
388,824 |
0.41 |
53,174 |
53,174 |
441,998 |
0.41 |
| (주)트래닛 |
292,833 |
0.31 |
40,046 |
291,121 |
583,954 |
0.54 |
| 한국내화(주) |
368,873 |
0.39 |
50,445 |
50,445 |
419,318 |
0.39 |
| 후성정공(주) |
454,419 |
0.48 |
62,144 |
62,144 |
516,563 |
0.48 |
| 김주연 |
78,997 |
0.08 |
10,803 |
4,514 |
83,511 |
0.08 |
| 김나연 |
75,848 |
0.08
|
10,372 |
4,334 |
80,182 |
0.07 |
| 김재중 |
45,200 |
0.05 |
6,181 |
26,000 |
71,200 |
0.07 |
| 김호중 |
87,000 |
0.09 |
11,897 |
26,800 |
113,800 |
0.11 |
| 허경 |
13,370 |
0.01 |
1,828 |
763 |
14,133 |
0.01 |
| 합 계 |
44,927,745 |
47.62 |
6,144,144 |
4,300,481 |
49,228,226 |
45.90 |
| 발행주식총수 |
94,352,104 |
100.00 |
- |
- |
107,255,330 |
100.00 |
| 주1) |
최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여 계획은 향후 총 공모금액 변동 및 계열회사 간 신주인수권증서 매매 여부에 따라 변동될 수 있으며, 이에 따라 유상증자 후 지분율은 상기 예상과 다를 수 있습니다. |
| 주2) |
배정주식수 대비 청약 예정 주식수가 많은 최대주주등은 신주인수권증서를 추가 매입하여 금번 유상증자 구주주 청약에 참여 예정입니다. |
| 자료 : 당사 자료 |
증권신고서 제출 전영업일 기준 최대주주 및 특수관계인은 총 47.62%의 지분율을 보유하고 있고, 금번 유상증자 이후 보유 지분율은
45.90%로
1.72%p 하락이 예상됩니다. 지분율이 일부 하락하더라도 최대주주의 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 최대주주등의 청약참여율은 향후 변동될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
(주27) 정정 전
(전략)
3. 기업실사 일정 및 주요 내용
| 일자 |
기업 실사 내용 |
| 2023년 12월 14일 |
* 발행회사 방문- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 주요 사항 및 일정 체크- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의- 실사 사전 요청자료 송부 |
| 2023년 12월 15일~2023년 12월 29일 |
* 발행회사 및 해당 산업 조사- 실사 사전 요청 자료 목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등* 유상증자 리스크검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율 |
| 2024년 01월 02일~2024년 01월 11일 |
* 현장 방문을 통한 실사* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인 |
| 2024년 01월 12일~2024년 01월 24일 |
* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 조언* 이사회의사록 검토/인수계약서 체결* 실사이행보고서 작성 / 검토 |
4. 기업실사 참여자[대표주관회사]
| 소속기관 |
부서 |
성명 |
직책 |
실사업무분장 |
참여기간 |
주요경력 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
편도영 |
본부장 |
기업실사 총괄 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년 01월 24일 |
기업금융업무 16년 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
김찬규 |
책임 |
기업실사 책임 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년 01월 24일 |
기업금융업무 6년 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
주재호 |
책임 |
기업실사 실무 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년 01월 24일 |
기업금융업무 5년 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
윤형로 |
선임 |
기업실사 실무 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년 01월 24일 |
기업금융업무 3년 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
최재호 |
선임 |
기업실사 실무 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년 01월 24일 |
기업금융업무 2년 |
(중략)
6. 종합 의견
가. 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜후성이 2024년 01월 25일 이사회에서 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.
| 긍정적 요인 |
▶ 동사는 40여년간 축적된 불소기술의 노하우와 고도화된 공정기술을 활용하여 기초화합물(불소화합물) 사업분야에서 국내 선도적인 위치를 확보하고 있으며, 환경규제에 의한 높은 진입장벽과 고도화된 기술을 통해 국내에서 유일하게 냉매가스, 반도체 특수가스, 2차전지 전해질 등을 생산 및 판매하는 경쟁력을 보유한 기업입니다.▶ 동사가 주력 제품으로 판매하고있는 전해질의 전방시장인 글로벌 전해액 시장은 2022년 기준 75만톤 규모에서 2030년 기준 311만톤으로 9년동안 연평균 17.16% 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 전해질의 최종 End-user인 전기차(EV) 시장은 전세계적으로 시행되는 친환경 정책들과, 시장에 신규 추가된 전기차모델 도입 등으로 인하여 2022년 1,321만대에서 2030년 6,130만대 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 전방시장의 성장은 동사 2차전지 소재 매출 성장 기회로 이어질 수 있을 것이라 판단됩니다.▶ 인플레이션감축법(IRA) 시행에 따라, 전기차와 배터리 공급망에서 중국을 배제하려는 미국 정부의 정책에 따라, 글로벌 시장에서 중국과 경쟁하는 한국 2차전지 소재 기업들의 반사 이익이 예상되는 바, 동사 역시 IRA 시행에 따른 수혜를 입을 것으로 전망됩니다.▶ 사물인터넷, 클라우딩, 자동차와 IT의 융복합 시대가 도래하면서 차세대 반도체는 빠른 속도와 저전력을 요구하는 바, 반도체의 미세공정이 더욱 중요해지는 시점으로 주요 고객사인 삼성전자, SK하이닉스의 투자 확대 흐름 확대와 반도체 미세화 및 3D 공정이 도입될 수록 동사 제품인 C4F6(에칭가스) 및 WF6(증착가스) 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.▶ 증권신고서 제출일 기준, 동사의 최대주주 및 특수관계인은 총 47.62%의 지분율을 보유하고 있어, 경영권은 안정적인 상태를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 유상증자로 인해 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 및 경영권 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. |
| 부정적 요인 |
▶ 동사는 주요사업 관련 매입처 편중이 되어있어, 일부 거래처로 부터 매입하는 원재료의 가격이 상승하거나, 지정학적 또는 글로벌 경기에 따른 요인으로 공급이 일시 중단되는 경우, 동사 제품의 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 대체 거래처와의 계약을 체결하지 못한다면 동사의 제품생산과 관련 시차가 발생하여 제품이 원만하게 공급되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 매입처의 해외 편중이 높음에 따라 향후 해외로부터 매입이 불가할 경우 국내의 공급으로 동사가 필요한 원재료를 충족하지 못해 원재료 조달을 적시에 확보하지 못해, 향후 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.▶ 글로벌 주요국들의 자국 보호주의 중심의 정책은 2차전지 산업의 자국 내재화를 목표하고 있습니다. 동사 제품 전해질의 최종 End-user인 전기차 생산업체들이 중국, 유럽, 북미에 분포함에 따라 2차전지 사업을 주도하는 각 국의 정책 변화는 동사 영업현황에 큰 폭의 변동을 줄 수 있습니다. 또한, 동사의 경우 중국 내 생산공장을 보유하고 있음에 따라, 향후 미-중 무역 갈등이 심화될 경우 현재 동사의 주요 고객사 변동에 따른 매출 감소가 발생할 수 있습니다.▶ 동사는 대규모 자본을 기반으로한 중국업체들과의 경쟁에서 차세대 전해질에 대한 기술력 격차 및 주요 원재료 확보 관련 교섭력 열위에 따라 원재료 수급 안정화를 이루지 못한다면 동사의 전해질 제품은 글로벌 경쟁력이 하락할 수 있습니다.▶ 동사의 연결기준 총차입금 규모는 2020년말 2,470억원, 2021년말 2,095억원, 2022년말 3,353억원, 2023년말 3분기 3,686억원으로 2021년 총차입금의 감소 이후 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 동사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 차입금 상환이 아닌 시설자금과 운영자금에 사용할 예정으로 이자비용 지출에 대한 부담은 지속될 것으로 보입니다.▶ 동사의 재고자산회전율은 2020년 6.83회, 2021년 5.54회, 2022년 4.92회로 최근 3년동안 회전율이 악화되는 모습을 보였으며, 산업평균 재고자산회전율 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 동사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 제품 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 동사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.▶ 동사는 연결기준 2020년부터 2022년까지 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록한 이후 지속된 원재료 가격 상승 및 매출액 감소에 따라, 2023년 3분기기준 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 동사는 재무활동을 통해(장단기차입금 순증가분) 현금흐름을 보완하였으나, 향후에도 영업손실 및 당기순손실이 발생하여 궁극적으로 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 현금흐름이 지속적으로 악화되어 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. |
| 자금조달의필요성 |
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설자금 및 운영자금 목적으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 동사는 "Ⅴ. 자금의 사용목적"에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 동사의 자체자금, 금융권 차입으로 충당할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. |
(중략)
| 2024.01.25 |
| 대표주관회사 대신증권 주식회사 |
| 대표이사 오 익 근 |
(주27) 정정 후
(전략)
3. 기업실사 일정 및 주요 내용
| 일자 |
기업 실사 내용 |
| 2023년 12월 14일 |
* 발행회사 방문- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 주요 사항 및 일정 체크- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의- 실사 사전 요청자료 송부 |
| 2023년 12월 15일~2023년 12월 29일 |
* 발행회사 및 해당 산업 조사- 실사 사전 요청 자료 목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등* 유상증자 리스크검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율 |
| 2024년 01월 02일~2024년 01월 11일 |
* 현장 방문을 통한 실사* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인 |
| 2024년 01월 12일~2024년 01월 24일 |
* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 조언* 이사회의사록 검토/인수계약서 체결* 실사이행보고서 작성 / 검토 |
| 2024년 03월 11일~2024년 03월 20일 |
- (정정) 실사보고서 작성
- (정정) 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성
|
4. 기업실사 참여자[대표주관회사]
| 소속기관 |
부서 |
성명 |
직책 |
실사업무분장 |
참여기간 |
주요경력 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
편도영 |
본부장 |
기업실사 총괄 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년
03월 20일
|
기업금융업무 16년 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
김찬규 |
책임 |
기업실사 책임 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년
03월 20일
|
기업금융업무 6년 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
주재호 |
책임 |
기업실사 실무 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년
03월 20일
|
기업금융업무 5년 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
윤형로 |
선임 |
기업실사 실무 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년
03월 20일
|
기업금융업무 3년 |
| 대신증권㈜ |
기업금융1담당 |
최재호 |
선임 |
기업실사 실무 |
2023년 12월 14일 ~ 2024년
03월 20일
|
기업금융업무 2년 |
(중략)
6. 종합 의견
가. 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜후성이 2024년 01월 25일 이사회에서 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.
| 긍정적 요인 |
▶ 동사는 40여년간 축적된 불소기술의 노하우와 고도화된 공정기술을 활용하여 기초화합물(불소화합물) 사업분야에서 국내 선도적인 위치를 확보하고 있으며, 환경규제에 의한 높은 진입장벽과 고도화된 기술을 통해 국내에서 유일하게 냉매가스, 반도체 특수가스, 2차전지 전해질 등을 생산 및 판매하는 경쟁력을 보유한 기업입니다.▶ 동사가 주력 제품으로 판매하고있는 전해질의 전방시장인 글로벌 전해액 시장은 2022년 기준 75만톤 규모에서 2030년 기준 311만톤으로 9년동안 연평균 17.16% 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 전해질의 최종 End-user인 전기차(EV) 시장은 전세계적으로 시행되는 친환경 정책들과, 시장에 신규 추가된 전기차모델 도입 등으로 인하여 2022년 1,321만대에서 2030년 6,130만대 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 전방시장의 성장은 동사 2차전지 소재 매출 성장 기회로 이어질 수 있을 것이라 판단됩니다.▶ 인플레이션감축법(IRA) 시행에 따라, 전기차와 배터리 공급망에서 중국을 배제하려는 미국 정부의 정책에 따라, 글로벌 시장에서 중국과 경쟁하는 한국 2차전지 소재 기업들의 반사 이익이 예상되는 바, 동사 역시 IRA 시행에 따른 수혜를 입을 것으로 전망됩니다.▶ 사물인터넷, 클라우딩, 자동차와 IT의 융복합 시대가 도래하면서 차세대 반도체는 빠른 속도와 저전력을 요구하는 바, 반도체의 미세공정이 더욱 중요해지는 시점으로 주요 고객사인 삼성전자, SK하이닉스의 투자 확대 흐름 확대와 반도체 미세화 및 3D 공정이 도입될 수록 동사 제품인 C4F6(에칭가스) 및 WF6(증착가스) 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.▶ 증권신고서 제출일 기준, 동사의 최대주주 및 특수관계인은 총 47.62%의 지분율을 보유하고 있어, 경영권은 안정적인 상태를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 유상증자로 인해 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 및 경영권 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. |
| 부정적 요인 |
▶ 동사는 주요사업 관련 매입처 편중이 되어있어, 일부 거래처로 부터 매입하는 원재료의 가격이 상승하거나, 지정학적 또는 글로벌 경기에 따른 요인으로 공급이 일시 중단되는 경우, 동사 제품의 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 대체 거래처와의 계약을 체결하지 못한다면 동사의 제품생산과 관련 시차가 발생하여 제품이 원만하게 공급되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 매입처의 해외 편중이 높음에 따라 향후 해외로부터 매입이 불가할 경우 국내의 공급으로 동사가 필요한 원재료를 충족하지 못해 원재료 조달을 적시에 확보하지 못해, 향후 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.▶ 글로벌 주요국들의 자국 보호주의 중심의 정책은 2차전지 산업의 자국 내재화를 목표하고 있습니다. 동사 제품 전해질의 최종 End-user인 전기차 생산업체들이 중국, 유럽, 북미에 분포함에 따라 2차전지 사업을 주도하는 각 국의 정책 변화는 동사 영업현황에 큰 폭의 변동을 줄 수 있습니다. 또한, 동사의 경우 중국 내 생산공장을 보유하고 있음에 따라, 향후 미-중 무역 갈등이 심화될 경우 현재 동사의 주요 고객사 변동에 따른 매출 감소가 발생할 수 있습니다.▶ 동사는 대규모 자본을 기반으로한 중국업체들과의 경쟁에서 차세대 전해질에 대한 기술력 격차 및 주요 원재료 확보 관련 교섭력 열위에 따라 원재료 수급 안정화를 이루지 못한다면 동사의 전해질 제품은 글로벌 경쟁력이 하락할 수 있습니다.▶ 동사의 연결기준 총차입금 규모는 2020년 말 2,470억원, 2021년 말 2,095억원, 2022년 말 3,353억원, 2023년 말
4,017억원으로 2021년 총차입금의 감소 이후 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 동사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 차입금 상환이 아닌
시설자금에 사용할 예정으로 이자비용 지출에 대한 부담은 지속될 것으로 보입니다.▶ 동사의 재고자산회전율은 2020년 6.83회, 2021년 5.54회, 2022년 4.92회로 최근 3년동안 회전율이 악화되는 모습을 보였으며, 산업평균 재고자산회전율 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 동사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 제품 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 동사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.▶ 동사는 연결기준 2020년부터 2022년까지 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록한 이후 지속된 원재료 가격 상승 및 매출액 감소에 따라,
2023년 기준 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 동사는 재무활동을 통해(장단기차입금 순증가분) 현금흐름을 보완하였으나, 향후에도 영업손실 및 당기순손실이 발생하여 궁극적으로 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 현금흐름이 지속적으로 악화되어 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.
|
| 자금조달의필요성 |
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을
시설자금 목적으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 동사는 "Ⅴ. 자금의 사용목적"에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 동사의 자체자금, 금융권 차입으로 충당할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.
|
(중략)
| 2024.
03. 20
|
| 대표주관회사 대신증권 주식회사 |
| 대표이사 오 익 근 |
(주28) 정정 전
가. 자금조달금액
| 구 분 |
금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) |
88,645,162,620 |
| 발행제비용(2) |
630,929,675
|
| 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] |
88,014,232,945 |
| 주1) |
상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
|
| 주2) |
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다. |
| 주3) |
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다. |
나. 발행제비용의 내역
| 구 분 |
금 액 |
계산 근거 |
| 발행분담금 |
15,956,120 |
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사) |
| 인수수수료 |
443,225,813 |
모집총액의 0.50% |
| 신주인수권증서 표준코드발급수수료 |
10,000 |
정액 |
| 상장수수료 |
19,770,000 |
1,797만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원 (상장 신청 주식수 x 상장 신청일 직전일 종가) |
| 발행등록수수료 |
1,000,000 |
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원) |
| 등록면허세 |
25,806,452 |
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사) |
| 지방교육세 |
5,161,290 |
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사) |
| 기타비용 |
120,000,000 |
투자설명서, 신주배정통지서 인쇄비 및 발송비 등 |
| 합 계 |
630,929,675 |
|
| 주1) |
상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
|
| 주2) |
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다. |
| 주3) |
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다. |
| 주4) |
발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다. |
(주28) 정정 후
가. 자금조달금액
| 구 분 |
금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) |
82,580,646,400 |
| 발행제비용(2) |
598,195,484 |
| 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] |
81,982,450,916 |
| 주1) |
상기 금액은
확
정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.
|
| 주2) |
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다. |
| 주3) |
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다. |
나. 발행제비용의 내역
| 구 분 |
금 액 |
계산 근거 |
| 발행분담금 |
14,864,510 |
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사) |
| 인수수수료 |
412,903,232 |
모집총액의 0.50% |
| 신주인수권증서 표준코드발급수수료 |
10,000 |
정액 |
| 상장수수료 |
18,450,000 |
1,797만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원 (상장 신청 주식수 x 상장 신청일 직전일 종가) |
| 발행등록수수료 |
1,000,000 |
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원) |
| 등록면허세 |
25,806,452 |
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사) |
| 지방교육세 |
5,161,290 |
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사) |
| 기타비용 |
120,000,000 |
투자설명서, 신주배정통지서 인쇄비 및 발송비 등 |
| 합 계 |
598,195,484 |
|
| 주1) |
상기 금액은
확
정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.
|
| 주2) |
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다. |
| 주3) |
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다. |
| 주4) |
발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다. |
(주29) 정정 전
가. 자금의 사용목적당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 예정인 자금
886억원은 아래와 같이 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획 입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 당사는 자금의 관리 및 집행과 관련하여 거래선 및 계좌의 등록, 자금사용에 대한 요청 부서와 집행부서의 권한 분리, 요청서 작성자와 승인권자의 권한 분리, 자금부서 내 실무자와 승인권자의 권한 분리 등 명확한 권한 분산을 통해 허위계좌로의 지불, 자금 집행 관련 부정, 승인되지 않은 금액의 집행 등의 자금사고를 방지할 수 있는 내부통제 활동을 철저히 수행하고 있습니다. 또한, 이러한 일련의 활동을 자금 집행기준에 명시하고, 내부회계관리부서 및 외부감사인에 의해 정기적으로 모니터링 되고 있습니다.금번 유상증자 자금은 주거래은행의 특정계좌에 보유하고, 실제 집행시기 도래 전까지는 원금손실이 없는 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용하여 운용할 계획입니다.
| (기준일 : |
2024년 03월 20일 |
) |
(단위 : 백만원) |
| 시설자금 |
영업양수자금 |
운영자금 |
채무상환자금 |
타법인증권취득자금 |
기타 |
계 |
| 88,290 |
- |
355 |
- |
- |
- |
88,645 |
| 주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
|
| 주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
나. 자금의 세부 사용내역
(1) 시설자금 세부 사용내역
당사는 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금
886억원은 아래와 같이 시설자금, 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 하기 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.
| 우선순위 |
자금용도 |
세부내용 |
자금의 사용시기 |
금액 |
| 1 |
시설자금 |
1) 이차전지 |
전해질 부문의 미래 사업경쟁력 강화 관련 시설투자 |
2024~2026년 |
49,290 |
| 2) 반도체 |
반도체가스 부문의 차세대 기술개발 및 관련 시설투자 |
2025~2026년 |
21,000 |
| 3) 공통부문 |
스마트 물류 시스템 구축 및 R&D Pilot Plant |
2024~2025년 |
18,000 |
| 2 |
운영자금 |
사업 기반이 되는 주요 원재료인 형석, 탄산리튬의 전략적 구매 및 비축 등 |
2024년 |
355 |
| 합계 |
88,645 |
| 주1) |
시설자금 금액에 대한 사용시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경 될 수 있습니다. 이러한 경우 미사용 금액에 대해서는 자금의 집행시점과 금리조건에 따라 은행등의 수시입출금예금, 정기예금 등 원리금이 보장되는 금융상품을 이용하여 예치할 예정입니다. |
| 주2) |
부족자금은 자체자금, 금융권 차입 등을 통해 조달할 계획입니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
| 구분 |
용도 |
내용 |
2024 |
2025 |
2026 |
합계 |
| 1H |
2H |
1H |
2H |
1H |
2H |
| 시설투자 |
액상 전해질 신규 시설투자 |
건물 및 구축물 |
7,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
7,000 |
| 생산설비 |
8,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
8,000 |
| 기타(인허가 등) |
8,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
8,000 |
| 소계 |
23,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
23,000 |
| 고상 전해질 공정개선 |
생산설비 |
- |
- |
5,000 |
- |
- |
- |
5,000 |
| 소계 |
- |
- |
5,000 |
- |
- |
- |
5,000 |
| 차세대 전해질 및 저가형 첨가제 공장 |
건물 및 구축물 |
- |
- |
1,500 |
2,000 |
1,500 |
1,500 |
6,500 |
| 생산설비 |
- |
- |
3,000 |
3,290 |
2,000 |
2,000 |
10,290 |
| 기타(인허가 등) |
- |
- |
500 |
1,000 |
1,500 |
1,500 |
4,500 |
| 소계 |
- |
- |
5,000 |
6,290 |
5,000 |
5,000 |
21,290 |
| 차세대 반도체 식각가스 공장 건설 |
건물 및 구축물 |
- |
- |
1,000 |
2,500 |
2,000 |
800 |
6,300 |
| 생산설비 |
- |
- |
2,000 |
3,000 |
3,000 |
3,000 |
11,000 |
| 기타(인허가 등) |
- |
- |
500 |
1,000 |
1,000 |
1,200 |
3,700 |
| 소계 |
- |
- |
3,500 |
6,500 |
6,000 |
5,000 |
21,000 |
| 스마트물류창고 구축 및 Pilot Plant 건설 |
건물 및 구축물 |
7,820 |
- |
- |
- |
- |
- |
7,820 |
| 설비(기기장치 등) |
8,030 |
- |
- |
- |
- |
- |
8,030 |
| 기타(인허가 등) |
2,150 |
- |
- |
- |
- |
- |
2,150 |
| 소계 |
18,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
18,000 |
| 운영자금 |
주요 원재료 형석, 탄산리튬등 전략적 구매 및 비축 등 |
원재료 구입 外 |
355 |
- |
- |
- |
- |
- |
355 |
| 소계 |
355 |
- |
- |
- |
- |
- |
355 |
| 합 계 |
41,355 |
- |
13,500 |
12,790 |
11,000 |
10,000 |
88,645 |
(중략)
또한, 고상 전해질 공장 공정개선을 기반으로 증가되는 글로벌 수요와 시장경쟁에 대응할 수 있는 효율적이고 가격 경쟁력을 갖춘 차세대 공정 전해질 신규 공장 투자와 더불어 배터리의 수명 향상과 충전시간 단축 등 시너지 역할을 더해줄 차세대 공정 첨가제 공장 투자를 위해 2025년부터 2026년까지 213억을 사용할 예정입니다.당사의 오랜 시간 구축된 영업망과 소재 핸들링 능력을 바탕으로 외형 성장 및 이차전지 핵심 소재 사업을 선도하는 Fluorine Chemical No.1 업체로 발돋움 할 수 있도록 전진하고자 합니다.(중략)
3) 스마트 물류창고 구축 및 Pilot Plant 건설물류창고는 기존의 단순한 업무처리에서 벗어나 기능이 복잡해지고 고도화되고 있으며, 물류창고의 자동화, 시스템화, 로봇화로 발전해가고 있습니다. 당사는 울산공장 제2캠퍼스 부지에 유독물 창고, 자재창고, 용기보관 창고에 이르는 복합 스마트물류창고를 구축하여 자동화 프로세스를 통한 입고, 보관, 출고의 전체 프로세스를 효율적으로 관리하여 시간, 인력, 비용까지 절감할 수 있는 창고관리시스템 도입을 계획하고 있으며, 창고 구축을 통한 2차전지 소재, 반도체 특수가스 등 증가하는 고객 Needs를 효과적으로 대응해 나가고자 합니다.또한, 당사는 2021년 불소계 소재 제조기술의 우수한 능력을 인정받아 '소부장 으뜸기업'에 선정되는 쾌거를 이루었으며, 미래 먹거리 발굴을 위해 업계, 학계, 정부 등과 지속적인 협력을 진행하고 있습니다. 당사는 2차전지 소재, 반도체 소재 등 고도의 기술력을 필요로 하는 핵심 소재 개발을 위한 적극적인 연구 개발을 지속하고 있습니다. .이에 따라, 당사는 지속가능한 성장에 필요한 신규 에칭 가스 등의 물질 개발 및 정부 과제 진행을 위한 연구소 인프라 구축 및 신규 Pilot Plant 투자를 통해 당사 및 국내 기초 화학 산업의 발전을 이끌어 가고자, 2024년 상반기 내 180억을 스마트 물류창고 및 연구소 인프라와 Pilot Plant 건설자금으로 사용할 예정입니다.
4) 주요 원료인 형석, 탄산리튬 등의 전략적 구매 및 비축 등당사는 2차전지 소재, 반도체용 특수가스, 냉매 등의 필수 원재료로 사용되는 AHF, HF 자체 생산을 통해 원재료부터 제품 생산(반도체 특수가스, 2차전지 소재, 냉매 등)까지 일괄 생산 체제를 갖춘 국내 유일 불소화합물 생산 업체입니다. 당사가 자체 생산하는 AHF와 LiPF6(전해질) 생산에 필요한 필수 원재료는 형석, 탄산리튬이며, 형석은 중국, 멕시코, 남아공 등에서, 탄산리튬은 칠레, 아르헨티나, 중국 등에서 글로벌 생산이 이루어지고 있습니다. 그 중 현재 국내 시장은 무수불산(AHF)의 원료가 되는 형석을 전량 수입에 의존하고 있으며, 조달청은 국내 핵심 산업에 필수적이고 대중국 의존도가 높은 형석에 대해 당사와 2023년부 공공 비축을 진행하고 있으며 향후 비축 물량 증대를 위해 지속적으로 상호 협의 및 검토를 진행해 나가고 있습니다.상기와 같이 당사는 4차 산업혁명에 따른 반도체, 2차전지 소재에 대한 글로벌 수요 증가와 더불어 이에 따라 급변하는 주요 원재료 가격 및 수급 불안정 해소를 위해 고객사 다변화 및 전략적 구매 등을 통해 안정적 원재료 조달 및 원가 절감 등을 실현해 나가겠습니다. 이에 당사는 2024년
3.5억원을 원재료 조달자금으로 사용할 예정입니다.
다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 방안당사의 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 대표주관사인 대신증권㈜가 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경경실적 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정 발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체자금, 금융권 차입 등을 재원으로 사용할 예정입니다.
(주29) 정정 후
가. 자금의 사용목적당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 예정인 자금
826억원은 아래와 같이
시설자금으로 사용할 계획 입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 당사는 자금의 관리 및 집행과 관련하여 거래선 및 계좌의 등록, 자금사용에 대한 요청 부서와 집행부서의 권한 분리, 요청서 작성자와 승인권자의 권한 분리, 자금부서 내 실무자와 승인권자의 권한 분리 등 명확한 권한 분산을 통해 허위계좌로의 지불, 자금 집행 관련 부정, 승인되지 않은 금액의 집행 등의 자금사고를 방지할 수 있는 내부통제 활동을 철저히 수행하고 있습니다. 또한, 이러한 일련의 활동을 자금 집행기준에 명시하고, 내부회계관리부서 및 외부감사인에 의해 정기적으로 모니터링 되고 있습니다.금번 유상증자 자금은 주거래은행의 특정계좌에 보유하고, 실제 집행시기 도래 전까지는 원금손실이 없는 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용하여 운용할 계획입니다.
| (기준일 : |
2024년
04월 04일
|
) |
(단위 : 백만원) |
| 시설자금 |
영업양수자금 |
운영자금 |
채무상환자금 |
타법인증권취득자금 |
기타 |
계 |
| 82,581 |
- |
|
- |
- |
- |
82,581 |
| 주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
|
| 주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
나. 자금의 세부 사용내역
(1) 시설자금 세부 사용내역
당사는 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금
826억원은 아래와 같이
시설자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 하기 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.
| 우선순위 |
자금용도 |
세부내용 |
자금의 사용시기 |
금액 |
| 1 |
시설자금 |
1) 이차전지 |
전해질 부문의 미래 사업경쟁력 강화 관련 시설투자 |
2024~2026년 |
43,581 |
| 2) 반도체 |
반도체가스 부문의 차세대 기술개발 및 관련 시설투자 |
2025~2026년 |
21,000 |
| 3) 공통부문 |
스마트 물류 시스템 구축 및 R&D Pilot Plant |
2024~2025년 |
18,000 |
| 합계 |
82,581 |
| 주1) |
시설자금 금액에 대한 사용시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경 될 수 있습니다. 이러한 경우 미사용 금액에 대해서는 자금의 집행시점과 금리조건에 따라 은행등의 수시입출금예금, 정기예금 등 원리금이 보장되는 금융상품을 이용하여 예치할 예정입니다. |
| 주2) |
부족자금은 자체자금, 금융권 차입 등을 통해 조달할 계획입니다. |
| 자료 : |
당사 자료 |
| 구분 |
용도 |
내용 |
2024 |
2025 |
2026 |
합계 |
| 1H |
2H |
1H |
2H |
1H |
2H |
| 시설투자 |
액상 전해질 신규 시설투자 |
건물 및 구축물 |
7,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
7,000 |
| 생산설비 |
8,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
8,000 |
| 기타(인허가 등) |
8,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
8,000 |
| 소계 |
23,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
23,000 |
| 고상 전해질 공정개선 |
생산설비 |
- |
- |
5,000 |
- |
- |
- |
5,000 |
| 소계 |
- |
- |
5,000 |
- |
- |
- |
5,000 |
| 차세대 전해질 및 저가형 첨가제 공장 |
건물 및 구축물 |
- |
- |
1,100 |
1,500 |
1,100 |
981 |
4,681 |
| 생산설비 |
- |
- |
2,200 |
2,400 |
1,500 |
1,500 |
7,600 |
| 기타(인허가 등) |
- |
- |
400 |
700 |
1,100 |
1,100 |
3,300 |
| 소계 |
- |
- |
3,700 |
4,600 |
3,700 |
3,581 |
15,581 |
| 차세대 반도체 식각가스 공장 건설 |
건물 및 구축물 |
- |
- |
1,000 |
2,500 |
2,000 |
800 |
6,300 |
| 생산설비 |
- |
- |
2,000 |
3,000 |
3,000 |
3,000 |
11,000 |
| 기타(인허가 등) |
- |
- |
500 |
1,000 |
1,000 |
1,200 |
3,700 |
| 소계 |
- |
- |
3,500 |
6,500 |
6,000 |
5,000 |
21,000 |
| 스마트물류창고 구축 및 Pilot Plant 건설 |
건물 및 구축물 |
7,820 |
- |
- |
- |
- |
- |
7,820 |
| 설비(기기장치 등) |
8,030 |
- |
- |
- |
- |
- |
8,030 |
| 기타(인허가 등) |
2,150 |
- |
- |
- |
- |
- |
2,150 |
| 소계 |
18,000 |
- |
- |
- |
- |
- |
18,000 |
| 합 계 |
41,000 |
- |
12,200 |
11,100 |
9,700 |
8,581 |
82,581 |
(중략)
또한, 고상 전해질 공장 공정개선을 기반으로 증가되는 글로벌 수요와 시장경쟁에 대응할 수 있는 효율적이고 가격 경쟁력을 갖춘 차세대 공정 전해질 신규 공장 투자와 더불어 배터리의 수명 향상과 충전시간 단축 등 시너지 역할을 더해줄 차세대 공정 첨가제 공장 투자를 위해 2025년부터 2026년까지
156억을 사용할 예정입니다.당사의 오랜 시간 구축된 영업망과 소재 핸들링 능력을 바탕으로 외형 성장 및 이차전지 핵심 소재 사업을 선도하는 Fluorine Chemical No.1 업체로 발돋움 할 수 있도록 전진하고자 합니다.(중략)
3) 스마트 물류창고 구축 및 Pilot Plant 건설물류창고는 기존의 단순한 업무처리에서 벗어나 기능이 복잡해지고 고도화되고 있으며, 물류창고의 자동화, 시스템화, 로봇화로 발전해가고 있습니다. 당사는 울산공장 제2캠퍼스 부지에 유독물 창고, 자재창고, 용기보관 창고에 이르는 복합 스마트물류창고를 구축하여 자동화 프로세스를 통한 입고, 보관, 출고의 전체 프로세스를 효율적으로 관리하여 시간, 인력, 비용까지 절감할 수 있는 창고관리시스템 도입을 계획하고 있으며, 창고 구축을 통한 2차전지 소재, 반도체 특수가스 등 증가하는 고객 Needs를 효과적으로 대응해 나가고자 합니다.또한, 당사는 2021년 불소계 소재 제조기술의 우수한 능력을 인정받아 '소부장 으뜸기업'에 선정되는 쾌거를 이루었으며, 미래 먹거리 발굴을 위해 업계, 학계, 정부 등과 지속적인 협력을 진행하고 있습니다. 당사는 2차전지 소재, 반도체 소재 등 고도의 기술력을 필요로 하는 핵심 소재 개발을 위한 적극적인 연구 개발을 지속하고 있습니다. 이에 따라, 당사는 지속가능한 성장에 필요한 신규 에칭 가스 등의 물질 개발 및 정부 과제 진행을 위한 연구소 인프라 구축 및 신규 Pilot Plant 투자를 통해 당사 및 국내 기초 화학 산업의 발전을 이끌어 가고자, 2024년 상반기 내 180억을 스마트 물류창고 및 연구소 인프라와 Pilot Plant 건설자금으로 사용할 예정입니다.
다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 방안당사의 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 대표주관사인 대신증권㈜가 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경경실적 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정 발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체자금, 금융권 차입 등을 재원으로 사용할 예정입니다.