분기보고서 6.1 라온피플 주식회사

1 Y 131111-0246859

분 기 보 고 서

(제 16 기)

2025년 01월 01일2025년 03월 31일

사업연도	부터
	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2025 년 05월 15일

주권상장법인해당사항 없음

제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :

회 사 명 :	라온피플 주식회사
대 표 이 사 :	이석중
본 점 소 재 지 :	과천시 과천대로 7나길60, C동 5층,6층(갈현동, 과천어반허브)
	(전 화) 1899-3058
	(홈페이지) http:// www.laonpeople.com
작 성 책 임 자 :	(직 책) 경영지원실장 (성 명) 김종훈
	(전 화) 1899-3058

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

1분기보고서 대표이사확인서_1.jpg 1분기보고서 대표이사확인서_1

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서를 참고해주시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

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4. 주식의 총수 등

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

5. 정관에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

<라온피플(주)> 당사는 2010년 1월 설립 이후 4차 산업혁명의 핵심 기술인 인공지능을 이용한 비전 솔루션을 제공하는 전문기업으로 사업의 내용을 보면 다음과 같습니다. ① 머신 비전 카메라, 렌즈 및 조명을 이용하여 적절한 이미지를 획득한 후, 획득한이미지를 이미지 프로세서, 소프트웨어가 수행 작업의 목적에 적합하게 영상처리 및 분석 과정을 거쳐 특정 작업을 수행할 수 있는 판단을 제공하는 솔루션과 산업용 분야에서 입증된 우수한 AI 비전솔루션과 AI 영상검지 기술등을 활용하여 골프센서, AI덴탈 솔루션, AI교통 솔루션, AI스마트팜 솔루션으로 사업을 확장하여 실생활에 활용될 수 있는 AI 비 전 솔루션 ② 스마트폰 등에 사용되는 카메라 모듈을 검사하기 위해 카메라 모듈로부터 나오는 영상을 PC로 전송해주는 카메라 모듈 검사 솔루션 AI 머신비전 솔루션을 기반으로, 딥러닝 비전기술을 이용하여 생활속의 AI를 구현하며 보다 편리한 사회를 열어가고 있습니다.③ 대규모 언어모델(LLM)과 시각 언어모델(VLM)로 자연어 및 이미지 기반의 데이터 분석, 업무자동화, 고객응대, 이상탐지 등의 AI 기반 산업서비스를 제공하는 생성형AI 솔루션

<(주) 라온로드> 당사는 산업용 분야에서 입증된 우수한 AI 영상검지 기술과 자체 개발한 지능형 교통신호제어 기술을 활용하여 스마트 라이프 사업 기회를 선점하기 위하여 교통제어시스템 사업 진출을 진행 중에 있습니다. 당사의 AI 영상검지 기술은 시간이나 날씨에 강인한 검출 능력을 기반으로 차종을 분류하고 횡단보도의 보행자를 인식하며, 인공지능 기술이 적용되어 PC 없이도 카메라가 딥러닝 연산을 수행하고, 영상 전송 과정이 생략되어 네트워크 연결에 대한 부담이 없는 등 교차로의 독립된 운영이 가능한 기술입니다. 한편 당사의 지능형 교통 신호제어 기술은 교차로의 교통 상황을 실시간으로 분석하여 교통 혼잡이 최소화할 수 있는 방향으로 교통 신호를 생성, AI 영상검지로 분석한 차량 정보를 이용하여 각 교차로 진행 방향(직진/좌회전)에 대한 혼잡도를 산출하고, 교통량이 가장 많은 혼잡 방향에 교통신호를 먼저 분배함으로써 혼잡 방향의 교통을 우선적으로 해결해 주는 기술입니다. 현재 지방자치단체 및 도로관련 국가 유관기관과 협력을 넓혀가고 있으며, 2019년 하반기에 안양시에 독립 교차로에 시범 설치하여 AI 교통솔루션의 성능을 입증하였고 각 지자체들은 C-ITS(차세대 지능형 교통스템) 사업을 추진하고 있으며 관련사업에 컨소시엄형태로 참여하며 사업을 확대하고 있습니다. <(주) 라온메디>

라온메디는 디지털 치과와 수면 의료 분야에서 인공지능 기반 소프트웨어 솔루션을 개발하는 기술 중심의 헬스케어 기업입니다.당사는 디지털 교정치료를 위한 3D 치료계획 수립 소프트웨어 ‘Laon Ortho’와 AI 기반 수면무호흡증 진단 솔루션 ‘Laon Sleep’을 중심으로, 의료 현장의 효율성과 진단 정확도를 향상시키는 혁신적 플랫폼을 제공합니다.

Laon Ortho는 복잡한 투명교정 치료 계획을 자동화하는 기능을 통해, 치과의사의 진료 효율을 극대화하며, 클라우드 기반의 의료 협업 환경을 구축하여 치료 프로세스를 혁신합니다. 특히, One-click 셋업, Timeline 세부 이동 제어, 발치 및 Pontic 시뮬레이션 기능을 통해 고도화된 디지털 치료계획을 지원하고 있습니다. 또한, Laon Sleep은 국내 식약처로부터 혁신의료기기(11호)로 지정된 폐쇄성 수면무호흡증 진단 소프트웨어로, 의료 영상 및 생체 데이터를 AI로 분석하여 병증의 조기 진단을 가능하게 하며, 수면의학 분야의 디지털 전환을 선도하고 있습니다.

라온메디는 국내 유수의 대학병원 및 치과대학과의 공동 연구를 기반으로 기술 신뢰성을 확보하고 있으며, 일본, 유럽 등 글로벌 파트너와 협력하여 해외 시장으로의 확장을 추진하고 있습니다. ‘기술로 의료의 본질을 혁신하고 인류를 행복하게 한다’는 철학 아래, 우리는 의료 현장의 불필요한 반복 작업을 줄이고, 환자 중심의 고품질 치료를 실현하는 데 앞장서고 있습니다.

<(주) 티디지> MS 라이선스(LSP) 및 클라우드 솔루션 파트너(MSP), 클라우드 기술지원을 영위하고 있는 기업으로써 M365 계약 유저 최대 보유 MS 파트너사로 향후 클라우드 시장의 성장과 함께 MS Azure 메인 구축 업체로서 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 라온피플의 AI 기술 및 플랫폼기술과 시너지로 클라우드 MSP 시장을 확대해 나갈 것으로 기대하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

구분	구체적 용도	2025년 1분기		2024년		2023년
		(제16기 1분기)		(제15기)		(제14기)
		매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
AI비전솔루션 / 생성형 AI, Platform	-머 신비전 카메라와 렌즈로 획득한 이미지를 이미지프로세서와 소프트웨어가 분석, 처리하여 목적에 맞는 작업 수행을 위한 판단 제공-산업용 분야에서 입증된 우수한 AI비전솔루션과 AI 영상검지 기술 등을 활용한 AI덴탈, 교통, 스마트팜 서비스 제공-대규모언어모델(LLM)과 시각언어모델(VLM)로 자연어 및 이미지 기반 데이터 분석, 업무자동화, 고객응대, 이상탐지 등의 AI 기반 서비스 제공	2,224	4.95%	6,764	3.07%	9,390	83.51%
AI 카메라모듈검사솔루션	스마트폰 등에 사용되는 카메라 모듈을 검사하기 위해 카메라 모듈로부터 나오는 영상을 PC로 전송해주는 역할을 수행	281	0.63%	3,137	1.42%	1,854	16.49%
클라우드 등	MS의 애저(Azure)클라우드 관리 사업자(MSP)로 기업의 애저 클라우드 인프라 구축 및 운영 사업 및 라이선스 계약을 수행	42,421	94.42%	210,324	95.50%	-	0.00%
합계		44,927	100.00%	220,226	100.00%	11,244	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사가 판매하는 제품은 품목을 구성하는 개별 아이템의 구성 변화와 고객이 요청한 제품 스펙에 따라 가격이 결정되기 때문에 제품의 평균단가가 유의미하지 않아 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료

당사의 주요 원재료 품목은 다음과 같고 원재료는 국내외 업체로부터 안정적으로 조달받고 있습니다. 사업에 대한 보안으로 원재료의 구체적인 주요 매입처는 기입하지 않고 품목별로 총액으로 기재하였습니다.공시대상기간 중 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료 가격변동은 없으며, 당사의 주료 원재료 품목은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

매입유형	품목	2025년 1분기	2024년	2023년
		(제16기 1분기)	(제15기)	(제14기)
원재료	FPGA	47,703	141,829	492,343
	SENSOR	37,469	149,692	827,042
	IC류	100,950	265,382	371,038
	기구류	13,314	418,399	878,138
	기타	582,403	2,293,861	2,214,197
합계		781,840	3,269,163	4,782,758

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한사항

(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형	품목		2025년	2024년	2023년
			(제16기 1분기)	(제15기)	(제14기)
제품	AI비전솔루션 / 생성형AI, Platform	수출	40	137	41
		내수	2,184	6,627	9,348
		소계	2,224	6,764	9,390
	카메라모듈검사솔루션	수출	161	2,315	1,036
		내수	120	823	819
		소계	281	3,137	1,854
	클라우드 등	수출	966	5,236	-
		내수	41,455	205,088	-
		소계	42,421	210,324	-
합계		수출	1,168	7,688	1,077
		내수	43,759	212,538	10,167
		합계	44,927	220,226	11,244

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.1) 신용위험관리연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

(가) 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

종 류	장부금액	공정가치
<금융자산>
당기손익-공정가치측정금융자산
변액보험	848,928,565	848,928,565
지분상품	4,477,520,000	4,477,520,000
출자금	824,568,570	824,568,570
파생상품자산	1,541,711,564	1,541,711,564
합계	7,692,728,699	7,692,728,699

2) 유동성위험관리 연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링 하고 있습니다.3) 환위험연결실체는 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등이 해당되며, 환위험이 연결실체에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 관리하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래당사의 파생상품 및 풋옵션, 콜옵션 등의 의무를 보유하고 있는 상품의 거래내역은 다음과 같습니다. (1) 당기 중 회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

1-1) 당기 현재 회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	1회	2회	3회
전환사채 금액:
발행가액	30,000,000,000	26,000,000,000	6,000,000,000
전환권조정상각		(2,628,550,835)
조기상환청구	(30,000,000,000)	-
상환할증금		522,600,000
장부금액	-	23,894,049,165	6,000,000,000
내재파생상품의 장부가액:
파생상품자산(*1)	-	126,557,700	-
파생상품부채(*2)	-	530,136,757	-

(*1) 별도의 파생상품으로 인식된 발행회사 보유 콜옵션입니다.(*2) 주채무로부터 분리 인식한 전환권입니다.2) 연결실체의 지분인수에 대한 파생상품 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기	비고
거래상대방	울바홀딩스 외	-
계약일	2023.12.15	-
계약체결목적	1. 당사의 AI 플랫폼 사업과의 시너지 창출 2. 클라우드 사업에서의 전략적 파트너쉽 구축	-
발행주식수(*)	57,600 주	-
액면금액	5,000	-
주당 발행가액	312,500	-
발행금액	18,000,000,000	-
Call-option(매도청구권)	거래종결일로부터 2년이 되는 날부터 2026년 6월30일과 상장예비심사청구서 제출일 전일 중 이른 날까지 투자자가 보유한 40% 이내 주식을 라온피플 또는 라온피플이 지정하는 제3자에게 매도청구권 행사 가능	단, 1년이 도과하였으나 2년이 되기 전에도 투자자간 서면합의가 있는 경우, 투자자가 보유한 대상회사 지분의 20% 이내에 해당하는 주식에 대해 Call Option 행사가능
Drag-along(동반매각요구권)	라온피플이 대상회사의 기업공개의 불이행, 중대한 계약위반, 대상회사의 상장예비심사청구서 미제출, 기한내 기업공개 불이행한경우 에는 울바홀딩스가 보유한 대상회사 발행주식 전부와 라온피플이 보유한 대상회사 발행주식 일부 또는 전부 중 투자자가 결정하는 주식 을 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부와 공동으로 매도할 것을 요구 가능	투자자가 동반매각요구권 행사한 경우, 당사자들은 배분대상금액을 waterfall방식에 따라 기준수익율 연복리 9.5%~15%에 달할 때까지 당사자들 사이에 배분한다.
Put-option(매수청구권)	(1) 라온피플이 기업공개의 불이행하거나, 중대한계약위반을 하였음에도 시정하지 않았을 경우 투자자는 라온피플에게 매수청구권 행사 가능(2) (주)티디지의 2025년 영업이익이 300억원에 미달하는 경우 매도청구권 행사 가능 (단, 투자자가 보유한 (주)티디지 주식의 20%에 한해서만 매수청구권 행사)	(1) 발생조건 (1)의 사유로 매수청구권을 행사 할 경우 매수청구권 대상주식에 관한 IRR이 연복리 15%가 되게 하는 금액을 매수가격으로 한다(2) 발생조건 (2)에 사유로 매수청구권을 행사 할 경우 매수청구권 대상주식에 관한 ,IRR이 연복리 12%가 되게 하는 금액을 매수가격으로 한다.

(*) 주주간계약서 중 서면합의가 있는 경우 거래종결일로부터 1년이 도과하였으나 2년이 되기 전에도 투자자가 보유한 대상회사 지분의 20% 이내에 해당하는 주식에 대해 Call Option 행사가능하다는 조항에 따라 당분기 중 10% Call Option 행사하였습니다. 4) 주요 파생상품 평가손익 내역

구분	당분기말		전기말
	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실
제2회차 전환사채	-	-	6,732,463,441	1,597,815,092
주식인수 주주간계약	-	-	1,318,411,657	1,146,412,790
합계			8,050,875,098	2,744,227,882

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 겅영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음 나. 연구개발활동 나-1. 연구개발 담당조직(1) 연구개발 조직 개요 당사의 연구개발 조직은 머신비전솔루션, AI비전솔루션, 메디컬비전,생성형AI, 선행연구 등의 팀으로 이루어져 있으며, 미래성장엔진 가시화와 주력사업의 기술경쟁력 강화 등 전사적인 차원에서 유망 성장분야에 대한 연구개발 방향 제시와 창의적 R&D 체제를 구축하고 있습니다. 나-2. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구분	2025년	2024년	2023년
	(제16기 1분기)	(제15기)	(제14기)
연구개발비용 총계	3,234	12,714	9,298
(정부보조금)	-231	-1,985	-1,675
연구개발비용 계	3,003	10,729	7,623
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용총계÷당기매출액×100]	7%	6%	83%

나-3. 연구개발 실적

연구과제	연구주체	연구결과 및 상용화여부
1000OP. 카메라 모듈 검사기 (10 Gigabit 버전)	단독	개발완료 및 상용화
990CK/950CK/900CK/850CK/650CK, 카메라 모듈 검사기	단독	개발완료 및 상용화/납품
151Megapixel Coaxpress 카메라	단독	개발완료 및 상용화/납품
50Megapixel CameraLink/Coaxpress 카메라	단독	개발완료 및 상용화/납품
Demura 카메라 모듈	단독	개발완료 및 상용화/납품
NAVI AI 소프트웨어 개발	단독	개발완료 및 상용화
인공지능 반도체 substrate 검사 장비 개발	단독	개발완료 및 상용화
LPGC-710S (골프센서)	단독	개발완료 및 상용화/납품
LPSC-700 (딥러닝 스마트 카메라)	단독	개발완료 및 상용화
LaonCeph	단독	개발완료 및 상용화
AI 영상분석 솔루션(Odin AI)	단독	개발완료 및 상용화
생성형 AI LLM 솔루션 (HI Fenn)	단독	개발완료 및 상용화
MLOPS Platform(EZ-Planet)	단독	개발완료 및 상용화

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

(1) AI 비전 솔루션(가) 산업의 연혁머신비전이란 기계에 인간이 지닌 시각과 판단 기능을 부여한 것으로, 인간의 '눈(시각)'을 '카메라'가 대신하며, 인간의 '뇌(판단 기능)'를 '소프트웨어 시스템'이 대신하여 처리하는 기술을 의미합니다. 머신비전은 다양한 제조 공정의 최종 제품을 검사하는데 주로 이용됩니다.머신비전의 구성요소는 하기 그림에서 보는 바와 같습니다.

[머신비전 구성요소]

머신비전구성요소.jpg 머신비전 구성요소

(출처 : 라온피플)즉, 생산 라인 상에 장착된 카메라, 조명 등의 하드웨어를 통해 제품의 이미지를 획득하고, 소프트웨어를 통해 획득한 이미지를 분석 및 검사하여 최종 제품의 검사가 이루어집니다.한편, 제품 검사는 사람(검사자)이 직접 검사를 수행하는 '육안 검사'에서 시작되어 일부 자동화 검사가 이루어지지만 어느 정도의 검사자가 필요한 'Rule 기반 머신비전'을 거쳐 컴퓨터가 스스로 학습하고 추론하여 검사자를 완벽히 대체할 수 있는 'AI 기반 머신비전'까지 이르렀습니다.

[제품 검사의 역사]

머신비전역사.jpg 제품 검사의 역사

(a) 육안 검사머신비전이 등장하기 전 제품 검사는 검사 작업자의 육안에 의해 이루어졌습니다. 육안 검사는 검사 작업자들마다 결과에 관한 편차가 존재하여 균일도가 낮고, 작업자의 피로도 탓에 인적 오류가 발생할 가능성이 존재합니다. 또한 작업자의 숙련도나 컨디션에 따라 검출 성능이 일정하지 않을 수 있으며, 작업자의 주관적 판단이 검사에 큰 영향을 미치는 단점이 존재하였습니다.(b) Rule 기반 머신비전이러한 단점을 보완하기 위하여 Rule 기반 머신비전이 등장하였습니다. Rule 기반 머신비전은 양품과 불량품이 차이가 확연히 드러나거나, 'Rule(규칙)'로 양품과 불량품을 정의할 수 있어야 성립됩니다.Rule 기반 머신비전이 실제 산업에서 적용되는 사례는 다음과 같습니다.

[Rule 기반 머신비전 실제 적용 사례]

룰기반 사례(라온수정).jpg Rule 기반 머신비전 실제 적용 사례

(출처 : 라온피플, 미래에셋대우)Rule 기반 머신비전을 사용하면 위 사례의 Bolt 조립 유무와과 같이 정형화되거나 일정한 패턴이 존재하는 작업에 대한 검사를 손쉽게 자동화할 수 있습니다.하지만 제품에 미세하게 생긴 금이나 사전에 정의할 수 없는 스크래치, 얼룩 등은 Rule 기반 검사로 자동화할 수 없어 어쩔 수 없이 사람(검사 작업자)을 배치하여 육안으로 검사를 진행해야 합니다. 또한 Rule 기반 머신 비전은 전문 비전 엔지니어가 프로그램을 만드는 데 수 주 혹은 수 개월이 소요되어 머신비전을 구축하는 데 시간이 오래 걸린다는 단점이 존재합니다.(c) AI 기반 머신비전AI 기술이 머신비전과 접목되며 비정형 불량이 발생하더라도 AI 기반의 추론능력을 통해 비전 검사가 가능해졌습니다.

AI 기반 머신비전이 실제 산업에서 적용되는 사례는 다음과 같습니다.

[AI 기반 머신비전 실제 적용 사례]

ai기반 사례.jpg AI 기반 머신비전 실제 적용 사례

(출처 : 라온피플, 미래에셋대우)위 사례는 AI 머신비전을 이용하여 태양광 패널을 검사한 것입니다. ①번 크랙의 경우 좌우로 길게 뻗어 있으며 크기도 커서 다른 크랙에 비해 상대적으로 검출이 쉽습니다. ②번 크랙의 경우는 경계에 걸쳐 있어 육안으로도 구분이 잘 가지 않으나 AI 머신비전을 이용하면 검출 가능합니다. ③번 크랙의 경우에는 배경과 비슷한 형태를 지니고 있으나 AI 머신비전을 이용하여 검출시 정상적으로 검출 가능합니다. 이처럼 AI 기반 머신비전을 이용하면 태양광 패널과 같이 육안으로 검사하기 까다롭거나 불량(크랙)이 비정형적으로 나타나 Rule(규칙)을 적용하기 어려운 복잡한 검사 대상들을 검사할 수 있습니다.

[Rule 기반 비전검사와 AI 기반 비전 검사 비교]

구 분	기존 룰(Rule) 기반 비전 검사	AI 기반 비전 검사
작동 조건	정상 제품과 불량품의 차이가 확연하게 드러나거나, 규칙에 의해 정상 제품과 불량품을 정의할 수 있어야 작동	실제 현장에서 생길 수 있는 다양한 변수들을 미리 고려하므로 다양한 조건에서도 작동 가능
	제품에 미세하게 생긴 균열이나 규칙으로 미리 정의할 수 없는 흠집과 얼룩은 Rule 기반 검사로 자동화 불가	AI 기술을 적용한 머신비전은 추론 능력을 갖기 때문에 비정형 불량도 검사 가능
적용 분야	유무 검사, 수량 카운팅, 로봇 가이드, 치수 측정, 컬러 검사, 바코드/OCR	비정형 크랙/스크래치/얼룩, 직물(실밥/구멍/끊어짐/붙음), 부품분류/불량선별, 복잡한 배경의 OCR
사전 지식	방법이 까다로워 비전 지식을 사전에 갖추어야 함	이미지만 있으면 비전 검사가 가능하여 비전 지식 없이도 사용 가능

(나) AI 머신비전과 전방시장AI 머신비전은 엣지(Edge) 카메라(일반적인 비전 시스템의 구성요소에서 카메라 내부에 Application Process를 내장시켜 PC 없이 비전 시스템을 구축한 카메라), 3D 카메라등과 같은 카메라 기술의 발전으로 시장 범위가 확대되고 있습니다. 또한 제품의 품질 검사와 공정 자동화에 대한 필요성 증가, 특정 용도로 사용되는 머신비전 시스템에 대한 수요 증가 등에 의해 머신비전 시장 규모는 지속적으로 증가하고 있습니다.(a) 4차 산업혁명에 대한 정부 정책과 AI 머신비전

전통적인 제조강국인 독일을 위시하여 미국, 일본, 중국 등 여러 나라들도 정부 주도로 제조업 경쟁력을 높이기 위해 다양한 시도를 하고 있습니다. 특히 우리나라는 대통령직속으로 4차산업혁명 위원회를 설치하여 다양한 산업 분야에 대한 지원을 통해 제조업 부흥을 꾀하고 있습니다.

그 방법 중 하나로 대기업과 지자체가 함께 협력하여 2022년까지 스마트공장 3만개를 보급하는 등 '중소기업 제조강국' 실현을 위한 각종 금융지원 및 대기업과 중소기업 간 상생협력을 통한 정책적 지원들을 해마다 확대·강화하여 시행하고 있습니다.2019년 6월 20일 산업통상자원부 등 정부 합동 부처가 발표한 '제조업 르네상스 비전 및 전략'에서 제조업 부흥을 위한 4대 전략 중 하나로 '스마트화'가 선정되었습니다.

[제조업 르네상스 비전 및 전략 발표(산업통상자원부 등 정부 관계 부처)]

ai머신비전 정부정책.jpg 제조업 르네상스 비전 및 전략

(출처 : 제조업 르네상스 비전 및 전략, 2019.6, 관계부처 합동)또한, 2020년 7월 정부는 미국의 뉴딜정책에 버금가는 "한국판 뉴딜"을 추진하여 디지털 뉴딜에 58.2조원, 그린뉴딜에 73.4조원, 안전망 강화에 28.4조원등 2025년까지 총 160조원이 투자되는 등 AI 투자가 크게 늘어날 것으로 전망됩니다.

뉴딜 종합계획.jpg 뉴딜 종합계획

(출처 : 한국판 뉴딜 종합계획, 관계부처 합동)

정책 초기의 스마트공장은 제조현장에서의 작업일정·작업지시·품질관리·작업실적 집계 등의 활동에 요구되는 생산관리시스템(MES)이나 전사적자원관리(ERP), 공급망관리(SCM) 등의 지원시스템을 자동화하여 생산성을 높이는데 초점을 맞추었으나 올해부터 확대된 개념의 스마트공장에서는 'AI알고리즘 기반의 머신비전'으로 그 개념이 확장되었습니다. 'AI알고리즘 기반의 머신비전'이 스마트공장에 적용되면 근로자들이 이용하기 용이하고, 제조시간 단축이 가능하며, 품질의 균일도가 높아질 것으로 기대됩니다. 또한 불필요한 작업자 수를 크게 줄일 수 있으므로 생산, 수율, 비용 전반에 걸쳐 제조 경쟁력을 획기적으로 제고시킬 수 있습니다.이에 따라 스마트공장, 공장자동화가 정부의 전폭적인 지원을 받는 가운데 AI 머신비전은 산업 분야와 무관하게 검사 영역이 필요한 모든 제조분야에 반드시 필요하기 때문에 전방시장의 확장 가능성이 매우 높다고 전망됩니다.

(b) 제조업 이외 활용시장 범위기존까지 머신비전이 자동차, 가전제품, 전자 및 반도체, 인쇄, 금속, 제약 등의 산업 부문에서 활용되었다면, 최근 머신비전은 단순히 공정 상 제품 검사 용도의 영역에서벗어나 헬스케어/의료, 우편, 지능형 교통시스템, 농업, 보안/감시, 자율주행 자동차 등의 비산업 분야까지 확장되어 광범위하게 사용되고 있습니다.글로벌 머신비전 시장 내 산업용, 비산업용 분야의 시장규모는 다음과 같습니다.

[글로벌 머신비전 시장의 산업용, 비산업용 시장규모]

(단위 : 백만 달러)

산업vs비산업.jpg 　

(출처 : Marketsandmarkets, Machine Vision Market, 2017)글로벌 머신비전 시장 내 산업 부문은 2016년 71억 2,310만 달러에서 연평균 성장률 7.50%로 증가하여, 2022년에는 109억 9,480만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 한편, 글로벌 머신비전 시장 내 비산업 부문은 2016년 18억 9,220만 달러에서 연평균 성장률 10.45%로 증가하여, 2022년에는 34억 3,460만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.전 세계 머신비전 시장 내 산업 부문 시장 규모와 전망은 다음과 같습니다.

[글로벌 머신비전 시장에서 산업 부문 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만 달러)

글로벌 머신 시장 내 산업부문 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 머신비전 시장 내 산업부문 시장 규모 및 전망

(출처 : Marketsandmarkets, Machine Vision Market, 2017)전 세계 머신비전 시장 내 비산업 부문 시장 규모와 전망은 다음과 같습니다.

[글로벌 머신비전 시장에서 비산업 부문 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만 달러)

비산업분야.jpg 글로벌 머신비전 시장 내 비산업부문 시장 규모 및 전망 스마트팜 시장.jpg 스마트팜 시장

(출처 : Smart Agriculture Market, Markets And Markets, IBK투자증권)이와 같이 전세계적으로 머신비전 시장은 AI 기술의 발전과 더불어 급속도로 성장할 것이라고 예상되며, 이와 같은 성장은 산업부문과 비산업부문 영역에서 동시에 나타날 것이라고 전망됩니다.

특히, 먹거리 산업은 인류의 생존과 직결돼 있다는 점에서 전세계적으로 정부의 지원하에 스마트팜 기술 개발에 주력하고 있으며 전세계 스마트팜 시장은 2023년까지 CAGR 12.4% 성장한 135억달러에 이를것으로 전망하고 있으며, 우리가 이 시장을 주목하는 이유입니다.

(2) 카메라모듈 검사 솔루션과 전방시장

스마트폰 카메라모듈 검사 솔루션 시장은 최전방 시장인 스마트폰 판매량의 영향을 많이 받습니다. 스마트폰 시장이 성숙기에 접어들어 스마트폰 시장이 둔화되었다는 의견이 존재합니다. 그러나 최근 스마트폰 제조사의 제품 차별화 포인트로 듀얼 또는 트리플 카메라 적용이 늘어나면서 카메라모듈 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 글로벌 스마트폰 제조사들은 자신들의 스마트폰에 듀얼 또는 트리플 카메라 탑재율을 늘리기 시작하였으며, 더 좋은 카메라에 대한 고객들의 니즈를 만족시키기 위해 고성능의 카메라모듈을 장착하기 시작했습니다. [멀티카메라 출하량 전망]

멀티카메라.jpg 멀티카메라

(출처 : TRS, 키움증권)앞서 상술한 바와 같이 멀티카메라 확산 가속화와 더불어 3D 센싱 카메라의 채택률 또한 향후 지속적으로 높아질 것으로 예상되는 바, 카메라모듈업체와 관련 부품업체 및 카메라모듈 검사 업체들의 수혜가 기대됩니다.

[국내 스마트폰 카메라모듈 시장 전망]

국내 휴대폰용 카메라 시장 추이.jpg 국내 휴대폰용 카메라 시장 추이

(출처 : 한국신용정보원, NICE 평가정보)트리플 카메라의 판매가격은 기존 제품인 듀얼 카메라와 비교해 약 2배 가량 높으며, 3D센싱 카메라와 같은 고사양 카메라 역시 이미지 포착과 전송 등에 있어 고도의 제조 기술이 필요함에 따라 기존 제품 대비 고가에 판매되고 있습니다. 따라서 이 같은 고부가 카메라 제품들의 침투율 증가는 관련 부품업체 및 검사업체들의 외형 확대 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 또한, 폴더블폰의 시장 확대 역시 카메라모듈업체는 물론 관련 스마트폰 부품업체의 새로운 매출과 이익 증가로 연결될 것으로 전망됩니다.2020년 미국의 화웨이제재가 당사의 카메라모듈 검사 솔루션 부분의 매출의 감소로 이어졌으나 고객의 다변화에 역량을 집중하고 있어 2021년 이후 매출의 회복세로 돌아설 것으로 기대하고 있습니다. 나. 회사의 현황

(1) 영업의 개황

(가) AI 비전 솔루션 (머신비전)머신비전이란 사람이 눈으로 보고 뇌에서 판단하던 것을, 카메라와 영상 인식 알고리즘으로 대신하는 시스템을 의미합니다. AI 머신비전은 영상 인식 알고리즘에 AI를 적용한 것을 말하며, 고성능 카메라, 이미지 프로세서, AI 비전 소프트웨어 등으로 구성된 시스템입니다. 머신비전 카메라, 렌즈 및 조명을 이용하여 최적의 이미지를 획득한 후, 이미지 프로세싱 소프트웨어를 사용하여 획득한 이미지를 원하는 검사의 목적에 맞게 처리합니다. 이후 AI 비전 소프트웨어가 영상 속에 들어 있는 정보를 분석하여 특정 작업을 수행할 수 있는 판단 기능을 제공합니다.AI 비전검사가 도입되기 이전에는, 비전 전문가가 양/불을 판정할 수 있는 규칙을 사전에 미리 정의한 Rule 기반 비전 검사가 주류를 이뤘는데, Rule이 너무 복잡하거나 다양한 상황 조건에 따라 다른 판단이 요구되는 경우에는 한계가 있었습니다. 이런 경우는 Rule 기반 비전 검사를 수행한 후, 사람들이 진성/가성 불량 여부를 최종적으로 확정하는 육안검사가 필요했습니다. 육안검사가 Rule 기반 비전검사의 한계를 극복하기는 하지만, 작업자마다 검사기준이 다를 수 있고, 동일한 작업자라고 할지라도 심신 상태에 따라 달라질 수 있으며, 대부분 육안 검사가 필요한 환경이 열악한 상황이기 때문에 검사 인력의 유지/관리에도 어려움이 있었습니다. 하지만 AI 비전은 최고의 육안 검사 전문가의 수준에 맞춰 학습을 하면,그 전문가 수준으로 검사 항상성 있는 검사가 가능하기 때문에 검사분야의 혁명을 초래했습니다.

머신비젼 카메라.jpg [ 머신비젼 카메라 ]	navi ai sw.jpg [ NAVI AI SW ]
navi ai trainer.jpg [ NAVI AI Trainer ]	ai 머신비전 솔루션(1).jpg [ AI Display 검사 솔루션]
ai 머신비전 솔루션(2).jpg [ AI PCB 검사 솔루션]	ai검사장비.jpg [ AI Substrate 검사 장비]
ai검사장비(2).jpg [ OLED De-mura 보상장비 ]	ai 비전검사 플랫폼.jpg [ AI 비전검사 플랫폼 ]
산업안전.jpg [AI산업안전 솔루션]	스마트팜.jpg [AI 스마트팜 솔루션]

당사는 비전 검사 상용화 툴인 NAVI 소프트웨어를 바탕으로 2016년부터 딥러닝에 기반한 비전검사 연구를 지속하여 딥러닝이 추가된 AI 소프트웨어 개발에 성공하였습니다. 2017년에는 사용자가 딥러닝 네트워크를 쉽게 학습시킬 수 있는 자체 Trainer와 이를 이용하여 검사까지 할 수 있는 SDK 소프트웨어를 개발하여 NAVI AI를 시장에 출시하였고, 2019년부터 딥러닝을 기반으로 육안검사가 필요없는 AFVI PCB검사장비를 납품하고 있습니다.더욱이, 2020년 코로나19의 영향으로 비대면(Untact)산업이 부상하면서 기존에 육안으로 검사하던 부분을 머신비전으로 검사하려는 시도가 늘어나고 있으며, 당사는 다양한 분야에 AI기술을 적용 및 확장해 가며, 성공적인 구축사례를 보유하고 있어 경쟁사 대비 유리한 위치에 있습니다.기존방식(RULE기반)으로 검사가 불가능하였던, 완성차의 외관검사 Substrate PCB검사, 의류/원단검사등 현재의 한개를 검어 확실한 도입 효과를 체감할 수 있는 AI검사 솔루션/장비를 제공하고 있습니다.AI 머신비전은 기존의 Rule 기반 머신비전이나 육안검사에 비해 디스플레이, 반도체, 2차전지, 자동차, 의류, F&B 등 다양한 분야에서 불량, 이물 등의 검사를 보다 효율적으로 진행할 수 있게 해 주었고, 공장 자동화, 스마트 팩토리등 4차 산업혁명과 연계되어 응용 영역이 크게 확대되고 있습니다.

ai검사 플랫폼 활용분야.jpg [ AI검사 플랫폼 활용분야 ]

(나) 카메라 모듈 검사 솔루션 ① 카메라 모듈

CCM(Compact Camera Module : 초소형 카메라모듈)은 디지털 카메라 기술에서 시작된 소형 카메라로서 영상 기반의 초정밀 부품입니다. CCM의 주요 기능은 렌즈를 통해 들어온 이미지를 디지털 신호로 변환시키는 것으로 사진이나 동영상 촬영 용도로 주로 사용됩니다. 현재의 카메라 모듈은 2,100만화소 이상의 고화소로 빠르게 진화하면서 디지털 카메라의 성능과 비슷한 수준까지 도달하였습니다. 또한 화소수의 증가뿐만 아니라 Auto Focus(자동초점), OIS(손떨림 방지) 등의 다양한 기능이 추가되고 성능도 업그레이드 되고 있는 추세입니다. 특히 고화소급 카메라 모듈일수록 장착되는 관련 부품도 고도의 기술이 요구됩니다.

카메라 모듈.jpg [ 카메라 모듈 ]

② 카메라 모듈 검사 솔루션카메라 모듈 제조 공정에서 ①Active Alignment(카메라 모듈 제조 시 이미지 센서와 렌즈 모듈의 축을 정렬시키는 공정), ②Focusing, ③Calibration(측정 장비가 측정하여 표시하는 값이 정확한지 공인된 표준과 비교하여 객관적으로 검증), ④Final Test에 당사 카메라 모듈 검사기가 사용되며, 이미지 수신 이외에 Auto Focusing 알고리즘을 포함한 다양한 영상 처리 알고리즘을 적용하여 빠르고 정확하게 카메라 모듈 검사를 진행하게 됩니다.

카메라 모듈 제조공정.jpg [ 카메라 모듈 제조공정 ]

당사의 카메라 모듈 검사 솔루션은 스마트폰, CCTV, 자동차 등에 사용되는 카메라 모듈을 검사하기 위해 카메라 모듈로부터 나오는 영상을 수신하여 처리한 후 PC로 전송해주는 역할을 수행합니다. 뿐만아니라, 카메라 모듈에서 필요로 하는 각종 전원을 생성하여 공급하고, 제조시 접선 불량이나 진행성 불량을 감별하기 위한 동적/정적 전류 계측, 누설전류 계측 및 open/short 검사 기능을 갖고 있습니다.카메라 모듈을 생산하는 대다수 기업들은 카메라 모듈의 성능(좋은 화질, 빠른 프레임 속도, 모듈별 편차 없는 균일한 성능 등)과 내구성, 생산성을 높이기 위해 최고의 품질을 지닌 카메라 모듈 검사기 확보에 노력을 기울이고 있습니다.

카메라 모듈검사기 사용예시.jpg [ 카메라 모듈검사기 사용예시 ]

이 같은 카메라 모듈 검사기의 성능을 좌우하는 주요 항목들은 다음과 같습니다.

① 다양한 카메라 모듈에 대응할 수 있는 이미지 센서 인터페이스 기술(고속, 대용량 데이터 처리 기술 등)

② 카메라 모듈 데이터를 이용한 영상 처리 기술(Auto Focus, Auto White Balance, Auto Exposure, 선명하고 균일한 화질 확보 기술 등)

③ 카메라 모듈 검사기와 PC와의 인터페이스 기술(속도, 데이터 용량, 데이터 안정성 등)

④ 카메라 모듈 검사 시간을 단축시켜 줄 수 있는 다양한 기술(기존의 카메라 모듈 생산 업체들이 SW로 진행하는 검사 항목들의 일부를 카메라 모듈 검사기에 내재화하는 방법)

(다) AI 비전솔루션(스마트비전)AI비전 기술을 외관검사에 적용하여 스마트팩토리에 적용하는 것을 AI 머신비전이라고 칭하며, 비전기술을 이용하여 실생활에 필요한 제품 및 알고리즘을 개발한 것을 AI 스마트 비전이라고 칭합니다. AI스마트비전에는 교통솔루션, 덴탈솔루션, 스마트팜, 골프센서 등이 있습니다.(A) 골프센서골프센서는 스크린 골프장에서 스크린 골프를 즐길 수 있도록 하는 장치로서, 골프공의 속도, 탄도, 스핀, 방향 및 비거리 등 골프를 하는데 있어 필요한 가장 중요한 결과물들을 이용자가 직접 보고 느낄 수 있도록 정확하게 데이터를 산출하여 보여줌으로써 실제 필드에서와 동일한 느낌을 스크린 골프장에서도 느낄 수 있도록 구현해 줍니다.

스윙크래프트.jpg 스윙크래프트

또한 AI분석 알고리즘을 통한 골프스윙 분석 및 자가연습 솔루션을 제공하고 있습니다.

(B) AI 덴탈 솔루션연평균 8.45% 이상의 성장이 예상되는 국내 치과용 CAD/CAM 시장은 2019년 현재까지도 대부분 해외 제품에 의존하고 있으며, 일부 국산화가 이루어지고 있으나 매우미비한 것이 현실입니다.

치과용 cad,cam 시장규모.jpg [ 치과용 CAD/CAM 시장규모 ]

당사는 회사가 보유한 인공지능 딥러닝 기술, 영상 처리 및 컴퓨터 비전 기술과 노하우를 활용하여 산업용에서 컨슈머용까지 어플리케이션 사업 영역을 확대하고 있으며, 최근 디지털 치과 솔루션인 세팔로 분석 프로그램(LaonCeph)을 개발 완료하고, 디지털 치과 솔루션 중 기술의 난이도로 상용화 되지 않은 인공지능을 활용한 교정 진단 및 치료 프로그램인 Laon Setup을 개발하고 있습니다.당사의 세팔로 분석 프로그램은 시판되고 있는 기존 경쟁사 세팔로 프로그램의 단점인 치과의가 환자의 54개 치아의 특이점을 하나씩 분석해야하는 어려움을 해결하고자 인공지능 Detection 및 Segmentation 알고리즘을 적용함으로써 불과 20초 만에 정확하게 54개 Landmark를 자동으로 찾아내어 계산하고 분석해 주는 세팔로 프로그램으로 2019년 5월에 식약처로부터 의료기기 GMP 인증, 의료기기 제조업 허가 및 의료기기 품목 인증까지 모두 취득한 상태입니다.

laonceph 인공지능 landmark 적용후 두개골 영상 이미지.jpg [ LaonCeph 인공지능 landmark 적용후 두개골 영상 이미지 ]

Laon Setup은 기존 3D 영상처리기술과 인공지능 알고리즘을 적용하여 자동으로 치아와 잇몸을 분리하고 정렬할 수 있으며 교정을 위한 여러 단계별 치료과정을 인공지능으로 구현하여 기존 교정전문의가 1시간 이상 걸리던 작업을 5분 미만으로 단축할 수 있는 프로그램입니다.

laonsetup 치아자동정렬.jpg [ LaonSetup 인공지능 단계별 치아 자동정렬 ]

당사는 2019년 3월 독일 퀠른에서 개최된 세계 최대 규모의 IDS 2019 치과 전시회에독립 부스로 참가하여 국내외 업체들로부터 많은 주목을 받았습니다. 또한, 해외 판로 확장을 위해 2020년 2월 두바이에서 개최된 세계 2위 규모의 치과전시회인 AEEDC를 통해 올해 Laon Setup 1차버전을 적극적으로 프로모션 하였고, 국내 프로모션을 위해 동사와 협업중인 Y대 치과 대학병원과 함께 교정학회, 세미나를 통해 제품 홍보를 강화할 계획입니다.

(C) AI 교통 솔루션 사업당사는 산업용 분야에서 입증된 우수한 AI 영상검지 기술과 자체 개발한 지능형 교통신호제어 기술을 활용하여 스마트 라이프 사업 기회를 선점하기 위하여 교통제어시스템 사업 진출을 진행 중에 있습니다.당사의 AI 영상검지 기술은 시간이나 날씨에 강인한 검출 능력을 기반으로 차종을 분류하고 횡단보도의 보행자를 인식하며, 인공지능 기술이 적용되어 PC 없이도 카메라가 딥러닝 연산을 수행하고, 영상 전송 과정이 생략되어 네트워크 연결에 대한 부담이 없는 등 교차로의 독립된 운영이 가능한 기술입니다.

ai영상검지.jpg [ AI 영상검지 ]

한편 당사의 지능형 교통 신호제어 기술은 교차로의 교통 상황을 실시간으로 분석하여 교통 혼잡이 최소화할 수 있는 방향으로 교통 신호를 생성, AI 영상검지로 분석한 차량 정보를 이용하여 각 교차로 진행 방향(직진/좌회전)에 대한 혼잡도를 산출하고, 교통량이 가장 많은 혼잡 방향에 교통신호를 먼저 분배함으로써 혼잡 방향의 교통을 우선적으로 해결해 주는 기술입니다.

지능형 교통신호제어.jpg [ 지능형 교통 신호제어 ]

현재 지방자치단체 및 도로관련 국가 유관기관과 협력을 넓혀가고 있으며, 2019년 하반기에 안양시에 독립 교차로에 시범 설치하여 AI 교통솔루션의 성능을 입증하였습니다.각 지자체들은 C-ITS(차세대 지능형 교통스템) 사업을 추진하고 있으며 관련사업에 컨소시엄형태로 참여하며 사업을 확대하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

구분	구체적 용도
AI 비전솔루션 생성형AI Platform	- 머신비전 카메라와 렌즈로 획득한 이미지를 이미지프로세서와 소프트웨어가 분석, 처리하여 목적에 맞는 작업 수행을 위한 판단 제공- 산업용 분야에서 입증된 우수한 AI비전솔루션과 AI 영상검지 기술 등을 활용한 AI덴탈, 교통, 스마트팜 서비스 제공- 대규모언어모델(LLM)과 시각언어모델(VLM)로 자연어 및 이미지 기반의 데이터 분석, 업무자동화, 고객응대, 이상탐지 등의 AI 기반 서비스 제공
카메라모듈 검사솔루션	스마트폰 등에 사용되는 카메라모듈을 검사하기 위해 카메라모듈로부터 나오는 영상을 PC로 전송해주는 역할을 수행
클라우드 등	MS의 애저(Azure)클라우드 관리 사업자(MSP)로 기업의 애저 클라우드 인프라 구축 및 운영 사업 및 라이선스 계약을 수행

(3) 시장점유율

(가) AI 머신비전 솔루션AI 머신비전의 국내 경쟁업체로는 뷰웍스, 해외 경쟁업체로는 코그넥스, 키엔스 등의 업체가 있습니다.머신비전은 하드웨어(카메라, 조명 등) 구성요소와 소프트웨어(이미지 해석 및 검사) 구성요소가 모두 필요합니다.국내에는 동사와 같이 머신비전 구성요소인 하드웨어와 소프트웨어, 솔루션(하드웨어+소프트웨어)을 포함한 원스탑 서비스 형태를 제공하는 사업구조를 가진 경쟁 업체는 존재하지 않습니다. 다만, 머신 비전 솔루션의 하드웨어나 소프트웨어 한 분야에 국한된 제품을 개발 및 판매하는 업체로는 카메라 제조 업체인 뷰웍스가 당사와 경쟁 관계에 있습니다.한편, 해외의 코크넥스는 하드웨어와 소프트웨어 모두를 개발 및 판매하고 있으며 동사와 가장 유사한 사업 구조를 갖는 미국에 상장된 기업입니다. 코크넥스는 종전까지 Rule 기반 머신비전만을 취급하였으나, 2017년에 AI 소프트웨어 개발업체인 VIDI Systems를 인수했고, 2019년에도 AI 소프트웨어 국내 개발업체인 수아랩을 인수하여 현재는 AI 기반 머신비전도 제공하고 있습니다. 키엔스는 일본에 상장되어 있으며 외관 품질 검사 분야에서 세계적인 명성을 갖고 있는 기업입니다. 키엔스의 사업은 공장 자동화 부문과 검사 부문으로 구분되며, 이 중 검사 부문이 동사와 경쟁하고 있는 부문입니다.

세계인공지능 시장규모.jpg 세계인공지능 시장규모 국내인공지능 시장규모.jpg 국내인공지능 시장규모

상기의 자료와 같이 2020년 세계 인공지능 시장규모는 360억달러, 국내 인공지능 시장규모는 2조원에 이르며 2025년까지 각각 5배가량 커질 것으로 전망하고 있을 정도로 인공지능(AI)관련 시장의 규모는 무한합니다.국내 및 글로벌 머신 비전 시장 또한 그 응용범위가 매우 넓고 방대하여 집계된 자료가 없습니다. 특히 당사가 집중적으로 주력하고 있는 AI 기반의 머신비전 시장에 대한 정보는 집계된 자료가 없으며, 새롭게 시작되는 머신비전 내 한 분야이므로 추정하거나 예측하기도 어렵습니다. 아직은 시장규모를 추정하기 어렵지만 상기의 인공지능 시장규모의 자료와 같이 시장규모가 크기 때문에 그 성장 가능성은 크다고 할 수 있습니다. (나) 카메라 모듈 검사 솔루션카메라모듈 검사 시장은 사업의 성격에 따라 두 가지 형태로 분류할 수 있습니다. 카메라모듈 검사 솔루션을 포함한 '카메라모듈 검사 장비'를 만드는 업체와 당사와 같이 '카메라모듈 검사 솔루션'만 단독으로 제작하는 업체로 나뉩니다.

[국내외 카메라모듈 검사 솔루션 및 검사장비 제조업체 현황]

구분	사업 성격	주요 경쟁업체
국내	카메라모듈 검사 장비	하이비젼시스템, 이즈미디어
	카메라모듈 검사 솔루션	엔비로직
해외	카메라모듈 검사 솔루션	Dothinkey, Rolongo, CZTEK

카메라모듈 검사 솔루션의 경우 국내에서는 당사를 포함하여 하이비젼시스템, 이즈미디어, 엔비로직 등이 관련 사업을 영위하고 있습니다. (앞서 기재한 대로 당사는 카메라모듈 검사 솔루션을 개발, 판매하고 있으며 하이비젼시스템과 이즈미디어는 카메라모듈 검사 솔루션을 포함한 관련 장비를 제조 판매하고 있어 사업의 성격은 다소 차이가 있습니다.)국내 카메라모듈 검사 솔루션 시장의 경우 당사를 포함하여 하이비젼시스템, 이즈미디어, 엔비로직 등 4개업체가 과점구도를 형성하고 있으며, 해외시장에서는 중국 심천에 위치한 Dothinkey를 비롯하여 신생업체인 Rolonge, CZTEK 등과 경쟁하고 있습니다.카메라모듈 검사기의 최전방 시장은 스마트폰 시장이며, 전방시장인 카메라모듈 시장들의 통계자료는 흔히 조회되는 반면, 카메라모듈 검사 솔루션 시장은 공신력 있는 시장기관의 시장 현황 및 점유율 자료가 존재하지 않습니다. 또한, 사업의 특성상 상당수 제품이 고객의 주문에 의해 개발되기 때문에 구체적인 수주내역 등에 대해서도 철저한 보안이 유지됨에 따라 공식적인 시장점유율 산출도 어렵습니다.그러나 당사는 과거 설립단계부터 유지하고 있는 거래처들과 지금까지도 우호적인 관계를 바탕으로 꾸준하게 거래를 이어가고 있으며, 뛰어난 기술력을 기반으로 지속적으로 신규 거래처를 확장함에 따라 여러 업체들의 경쟁 속에서 의미있는 외형 성장이 가능하다고 판단됩니다. (다) 골프센서당사의 골프센서 제품과 직접적인 경쟁 관계에 있는 업체로는 골프존과 SG골프가 있습니다. 이외에도 소수의 골프센서 제조업체들이 존재하지만 영세한 수준으로 당사의 경쟁 대상은 아니라고 판단됩니다.골프존과 SG골프는 자체적으로 골프센서를 개발하였습니다. 이들 업체는 자체 스크린 골프 브랜드를 영위하고 있으며, 자사 스크린 골프 제품에 자신들의 골프센서를 탑재하고 있습니다. 그러나 당사는 자체 스크린 골프 브랜드와 제품이 없으며, 카카오 VX(티업비전)로의 독점 공급을 통해 골프센서 판매를 진행하고 있습니다.국내 스크린 골프 시장 내 업체들의 시장 점유율 현황은 다음과 같습니다.

[국내 스크린 골프 시장 내 시장 점유율 현황]

스크린 골프 시장점유율.jpg 스크린 골프 시장점유율

(출처 : S-Golf, 2018년 4월)국내 스크린 골프 시장점유율은 골프존이 60% 가까이를 차지하고 있으나, 최근 몇 년 사이 SG골프 및 카카오 VX의 점유율이 상승하고 있어 골프존의 시장지배력이 과거 대비 약화되고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 시장 경쟁 요인 및 회사의 경쟁력(가) AI 머신비전 솔루션기존 Rule 기반 방식의 솔루션은 이미 보편화된 기술로 업체 간 기술적 격차 보다는,해당 분야의 실적, 인지도, 가격 경쟁력, 서비스 품질 등이 고려 대상인 경우가 많아서 오히려 신규 업체가 진입하기 어려운 경우가 많았습니다. 하지만 당사의 AIPi, AIDi, ADAMS와 같이 기존 Rule 기반 방식에 AI 방식을 더하여 특화된 솔루션을 제안할 수 있는 업체는 많지 않으며, 시장에서의 채택률이 점차 상승함에 따라 오히려 경쟁 구도에서 자유로워지고 있다는 판단입니다.근래의 AI는 하루가 다르게 빠른 속도로 발전하고 있습니다. 그 이유는 다수의 글로벌 리딩 기업에서 AI 및 딥러닝 플랫폼을 개방하면서 누구나 쉽게 접근 가능해 짐에 따라 집단 지성이 발휘되어 아주 빠른 속도로 발전을 이루고 있기 때문으로 판단됩니다. 따라서 이런 시장 환경 하에서 기존 Rule 기반 방식의 비전 검사 업체 대비 비전 검사에 AI를 접목한 업체들의 시장 경쟁력이 높아지고 있는 상황입니다. 기존 검사 방식에 AI를 접목시키는 방법도 유형별로 학습만 수행하면 되기 때문에 과거 대비 상당히 쉬워졌으며, 학습을 위한 트레이닝 툴도 나날이 발전하여 점차 쉽고 빠르게 AI를 접목시킬 수 있습니다.그럼에도 불구하고, 기존 비전 검사를 수행하면서 AI 기술을 접목하고 있는 기업은 당사를 포함하여 소수의 기업만이 존재합니다. 여기에 추가로 자체 개발한 딥러닝 SDK(Software Development Toolkit)를 보유하고 있는 기업은 국내외를 통틀어 당사와 코그넥스(VIDi)가 대표적이라고 할 수 있습니다. 자체 개발한 SDK를 보유하고 있는 기업과 그렇지 않은 기업과의 성능 차이는 발생할 수밖에 없습니다. 그 이유는 딥러닝을 적용하면 사람의 학습방법을 모방한 방식이기 때문에 대체로 우수한 성능을 낼 수 있겠지만, 상황이나 조건에 따라 좀 더 우수한 성능을 내기 위해선 학습망(Net)이 요구되기 때문입니다. 즉, 자체 개발한 SDK를 보유하고 있는 기업은 딥러닝의 학습망을 상황에 맞게 튜닝할 수 있어 고객의 요구에 맞게 최적화가 가능하며 실제 더 높은 성능을 이끌어낼 수 있습니다. 또한, 여러 개의 망을 조합하여 최종 결과를 도출하는 방법도 가능하기 때문에 자체 딥러닝 SDK를 가지고 있지 않은 기업보다는 상당히 유리한 위치에 있다고 할 수 있겠습니다.(나) 카메라 모듈 검사 솔루션카메라 모듈을 양산하는 기업들은 대부분 카메라 모듈의 성능(좋은 화질, 빠른 프레임 속도, 모듈별 편차 없는 균일한 성능 등), 내구성, 생산성 등에 대한 기술 확보가 중요해짐에 따라 관련된 카메라 모듈 검사기 제품의 확보를 필요로 하고 있으며, 최근 카메라 모듈 검사기 시장은 점차적인 인건비 상승과 자동화시스템에 대한 수요 증가로 인해 Semi-Auto 장비에서 Full-Auto 장비라인으로 변화되어 가는 추세입니다.

고사양, 고품질의 카메라 모듈 검사기를 만들기 위한 핵심 기술로는 ① 다양한 카메라 모듈에 대응할 수 있는 카메라 모듈 인터페이스 기술(고속, 대용량 데이터 처리 기술 등), ② 카메라 모듈 데이터를 이용한 영상 처리 기술(Auto Focus, Auto White Balance, Auto Exposure, 선명하고 균일한 화질 확보 기술 등), ③ 카메라 모듈 검사기와 PC와의 인터페이스 기술(속도, 데이터 용량, 데이터 안정성 등) 등이 있습니다.

이처럼 높은 신뢰도의 카메라 모듈 검사기를 개발, 양산하기 위해서는 고도의 기술과노하우를 보유하고 있어야 하며, 글로벌 카메라 모듈 제조업체에 검사기를 납품하기 위해선 오랜 기간의 양산 검증과정을 통과한 Track Record를 보유하고 있어야 하는 바, 이같은 보수적인 업계의 특성은 신규업체들에겐 높은 진입장벽으로 작용할 수 있습니다. 또한 완성 스마트폰 제조업체는 충분한 물량 확보 및 위험 분산을 위해 통상 3~4개의 업체로부터 카메라 모듈을 공급받는 성향이 있으며, 과거 카메라 모듈 검사기/검사장비의 경우 카메라 모듈 업체에서 원가절감 및 생산성 향상을 위해 자체적으로 도입하는 방식이 주를 이루었던 반면, 최근에는 완성 스마트폰 업체에서 각 카메라 모듈 업체가 공급하는 카메라 모듈의 품질 균일성 및 수율 관리를 위해 외부의 자동화 검사기/검사장비의 도입을 독려하고 있으며, 이 경우 서로 다른 카메라 모듈 업체에도 동일한 카메라 모듈 검사기/검사장비의 도입을 유도하고 있는 상황입니다.경쟁사 제품 대비 당사의 제품은 Tact Time을 줄이고 정확도를 증가시키는 Built-in ISP(이미지 성능을 향상시키는 엔진)를 채택하여 PC ISP나 Phone Board의 ISP를 사용하는 경우보다 2배 성능이 빨라 AF(Auto Focus, 자동 초점 조절), OIS(Optical Image Stabilization, 광학 손떨림 보정), Active Align 검사 시에 탁월한 성능을 보입니다. 또한, 낮은 CPU 점유율, 프로그램 초기화시 시간 단축, 전기적 특성에 따른 검사지원, 소프트웨어 디자인 편리성이 타사 제품 대비 강점으로 시장에서 인정받고 있습니다.

(5) 신규 사업

당사는 2024년 AI개발 플랫폼인 EZ-PLANET(이지플래닛)의 개발을 마무리 하고, 출시합니다.

ez planet.jpg ez planet

EZ-PLANET(이지플래닛)은 클라우드 MSP자회사인 티디지의와 클라우드 융합 플랫폼으로 개발되었습니다.EZ-PLANET(이지플래닛)은 데이터 수집에서 AI학습모델 배포까지 머신러닝 전체 영역을 쉽게 개발하고 체계적으로 운영할 수 있게 하는 MLOps의 혁신적인 서비스를 제공합니다.즉, 이 플랫폼을 이용하면 어려운 인프라 지식이나 모델 운영 노하우 없이도 AI 모델 학습부터 추론, 배포까지 프로세스 전반을 통합 관리할 수 있게 됩니다.또한, 데이터 수집과 라벨링 기간을 단축할 수 있다는 장점이 있습니다. 사람이 수집했던 데이터를 API를 통해 플랫폼의 파이프라인에 연결해 자동화함으로써 인건비를 절감하고 수집된 데이터들을 일괄적으로 전치리 할 수 있습니다.

기대효과.jpg 기대효과

기존 Stand Alone의 AI SW와 EZ-PLANET(이지플래닛)을 비교해 보면 위의 그래프와 같이 5배의 효율을 보이며, 모델개발 배포 유지보수 등 기업의 AI업무 비중이 높아지는 경우 그 효율성은 더욱 극대화 되는 것으로 분석되었습니다. 다. 지적재산권 보유현황

번호	구분	내용	권리자	등록일	적용제품	출원국
1	10-1338339	렌즈 모듈 검사 장치	라온피플	13.12.02	AI 비전	한국
2	10-1338347	차선 이탈 경고 시스템 및 방법	라온피플	13.12.02	카메라 모듈검사	한국
3	10-1339463	렌즈 모듈 검사 장치	라온피플	13.12.02	카메라 모듈검사	한국
4	10-1587084	렌즈 검사 장치	라온피플	16.01.14	카메라 모듈검사	한국
5	10-1705876	보행자 후보 영역 검출 방법 및 이를 이용한 보행자 인식 방법	라온피플	17.02.06	카메라 모듈검사	한국
6	10-1705877	적응적 영상 보정 방법 및 장치	라온피플	17.02.06	AI 비전	한국
7	10-1738973	회전체의 회전량 측정 장치 및 방법	라온피플	17.05.17	AI 비전	한국
8	10-1748768	머신 비전 검사를 위한 가상 테스트 이미지 생성 방법 및 장치, 머신 비전 검사 시뮬레이션 방법 및 장치, 및 머신 비전 테스트 시스템	라온피플	17.06.13	AI 비전	한국
9	10-1778054	머신 비전을 위한 가이드 제공 방법 및 장치	라온피플	17.09.07	AI 비전	한국
10	10-1892155	캘리브레이션 시스템 및 방법	라온피플	18.08.21	AI 비전	한국
11	10-1964805	머신 비전을 위한 가이드 제공 방법 및 장치	라온피플	19.03.27	AI 비전	한국
12	10-1964806	비전 검사용 이미지 획득장치 및 획득방법	라온피플	19.03.27	AI 비전	한국
13	10-2011790	레이저를 이용하여 제품을 검수하는 방법 및 장치	라온피플	19.08.12	AI 비전	한국
14	10-2175286	결함 검출 장치 및 방법	라온피플	20.11.02	AI 비전	한국
15	10-2175289	이미지에 대한 기계 학습을 수행하기 위한 방법 및 장치	라온피플	20.11.02	AI 비전	한국
16	10-2225099	불량 이미지 생성 장치 및 방법	라온피플	21.03.03	AI 비전	한국
17	10-2252590	기계학습 환경에 기초한 테스트 환경을 설정하는 방법 및 장치	라온피플	21.05.11	AI 비전	한국
18	10-2252591	디스플레이 패널의 출력을 보상하는 장치 및 방법	라온피플	21.05.11	AI 비전	한국
19	10-2252592	기판 불량 검사 장치 및 방법	라온피플	21.05.11	AI 비전	한국
20	10-2271418	제품 검사를 위한 자동 학습 방법 및 시스템	라온피플	21.06.25	AI 비전	한국
21	10-2273334	다 채널 이미지를 이용한 인공신경망 학습 방법 및 장치	라온피플	21.06.30	AI 비전	한국
22	10-2273335	모듈화된 영상취득 장치	라온피플	21.06.30	AI 비전	한국
23	10-2275585	기계학습을 이용한 이미지코드를 인식하는 장치 및 방법	라온피플	21.07.05	AI 비전	한국
24	10-2297796	화재 진압용 무인비행체 및 그것을 이용한 화재 진압 시스템 및 화재 진압 방법	라온피플	21.08.30	AI 비전	한국
25	10-2357729	복수의 이미지들에 대해 기계학습 및 테스트를 수행하기 위한 방법 및 장치	라온피플	22.01.26	AI 비전	한국
26	10-2372987	불량 이미지 생성 장치 및 방법	라온피플	22.03.07	AI 비전	한국
27	10-2375362	AI 기반 축사 환경 조사 방법 및 장치	라온피플	22.03.14	AI 비전	한국
28	10-2427690	딥러닝 기반 클래스 분류 장치 및 방법	라온피플	22.07.27	AI 비전	한국
29	10-2447915	머신 비전을 위한 영상 분석 방법 및 영상 분석 장치	라온피플	22.09.22	AI 비전	한국
30	10-2486230	딥러닝을 이용한 신규 제품의 품질 검사 방법 및 시스템	라온피플	23.01.04	AI 비전	한국
31	10-2486249	3D 좌표의 오차를 보정하는 방법 및 이를 수행하기 위한 장치	라온피플	23.01.04	AI 비전	한국
32	10-2499215	딥러닝 지원 디바이스 및 딥러닝 지원 방법	라온피플	23.02.08	AI 비전	한국
33	10-2503551	작물 속잎 관측용 벌림장치 및 이에 의한 작물 속잎 관측장치	라온피플	23.02.21	AI 비전	한국
34	10-2518913	인공지능 모델의 성능 관리 장치 및 방법	라온피플	23.04.03	AI 비전	한국
35	10-2545632	작물의 식별 장치 및 방법	라온피플	23.06.15	AI 비전	한국
36	10-2550684	카메라 모듈 검사 장치 및 방법	라온피플	23.06.28	카메라 모듈검사	한국
37	10-2558976	인공지능을 이용하여 영상으로부터 판서 동작을 인식하는 방법 및 장치	라온피플	23.07.19	AI 비전	한국
38	10-2559021	불량 이미지 생성 장치 및 방법	라온피플	23.07.19	AI 비전	한국
39	10-2575035	가축의 음식섭취 영상을 기반으로 하는 개체관리 장치 및 방법	라온피플	23.08.31	AI 비전	한국
40	10-2590772	속잎 줄기 길이 측정 장치 및 속잎 줄기 길이 측정 방법	라온피플	23.10.13	AI 비전	한국
41	10-2592860	보행자 검지 장치 및 검지 방법	라온피플	23.10.18	AI 비전	한국
42	10-2601734	딥러닝을 이용하여 열매의 생육 과정을 모니터링하는 방법 및 이를 수행하기 위한 장치	라온피플	23.11.08	AI 비전	한국
43	10-2618852	졸음운전감지 방법 및 장치	라온피플	23.12.22	AI 비전	한국
44	10-2618853	피사체 굴곡 표시 장치 및 방법	라온피플	23.12.22	AI 비전	한국
45	10-2630618	스마트 팩토리를 위한 장비 제어 장치 및 장비 제어 방법	라온피플	24.01.24	AI 비전	한국
46	10-2640565	비정상 객체 탐지 장치 및 방법	라온피플	24.02.21	AI 비전	한국
47	10-2641233	가축의 음식섭취 영상을 기반으로 하는 이동식 개체관리 장치 및 방법	라온피플	24.02.22	AI 비전	한국
48	10-2649571	화재 감시 장치 및 방법	라온피플	24.03.15	AI 비전	한국
49	10-2649593	작물 모니터링 장치	라온피플	24.03.15	AI 비전	한국
50	10-2649575	위치 정보 기억 기반 출입 관리 장치 및 방법	라온피플	24.03.15	AI 비전	한국
51	10-2649596	로봇 제어를 위한 작업 데이터 제공 장치 및 방법	라온피플	24.03.15	AI 비전	한국
52	10-2664578	촬영장치 및 촬영방법	라온피플	24.05.03	AI 비전	한국
53	10-2725052	가축의 크기 및 무게를 산출하기 위한 장치 및 방법	라온피플	24.10.29	AI 비전	한국
54	10-2726991	상품 인식 장치 및 상품 인식 방법	라온피플	24.11.01	AI 비전	한국
55	10-2750154	시장 추천 장치 및 방법	라온피플	24.12.31	AI 비전	한국
56	10-2750151	비문 인식 방법 및 장치	라온피플	24.12.31	AI 비전	한국
57	I718573	결함 검출 장치 및 방법	라온피플	21.02.11	AI 비전	대만
58	I761880	기판 불량 검사 장치 및 방법	라온피플	22.04.21	AI 비전	대만
59	ZL201811636492.8	결함 검출 장치 및 방법	라온피플	22.10.14	AI 비전	중국
60	7224048	기판 불량 검사 장치 및 방법	라온피플	23.02.09	AI 비전	일본
61	40009201	결함 검출 장치 및 방법	라온피플	23.03.10	AI 비전	홍콩
62	ZL202010806502.9	기판 불량 검사 장치 및 방법	라온피플	24.04.09	AI 비전	중국
63	ZL202080024047.5	제품 검사를 위한 자동 학습 방법 및 시스템	라온피플	24.08.13	AI 비전	중국

라. 출원중인 특허현황

번호	구분	내용	권리자	출원일	적용제품	출원국
1	10-2020-0164631	훈련용 데이터에 대한 라벨링을 수행하기 위한 방법 및 장치	라온피플	20.11.30	AI 비전	한국
2	10-2020-0174403	이미지간 유사도 결정 장치 및 유사도 결정 방법	라온피플	20.12.14	AI 비전	한국
3	10-2020-0182631	물품 촬영 광학장치	라온피플	20.12.23	AI 비전	한국
4	10-2021-0155375	가축 촬영 동영상 내 프레임의 자동 선정 장치 및 방법	라온피플	21.11.12	AI 비전	한국
5	10-2021-0155379	인공신경망을 이용하여 영상으로부터 식물 잎을 검출하는 방법 및 이를 수행하기 위한 컴퓨팅 장치	라온피플	21.11.12	AI 비전	한국
6	10-2021-0166950	침해물품 판정 장치 및 침해물품 판정 방법	라온피플	21.11.29	AI 비전	한국
7	10-2021-0166952	침해물품 판정 장치 및 침해물품 판정 방법	라온피플	21.11.29	AI 비전	한국
8	10-2022-0018949	축산물 등급 평가 장치 및 방법	라온피플	22.02.14	AI 비전	한국
9	10-2022-0043106	표면 결함 검출 장치 및 방법	라온피플	22.04.06	AI 비전	한국
10	10-2022-0056765	지상 이동형 객체 모니터링 장치	라온피플	22.05.09	AI 비전	한국
11	10-2022-0065017	등지방 두께 측정 방법 및 장치	라온피플	22.05.26	AI 비전	한국
12	10-2022-0065340	새로운 데이터의 필터링 장치 및 방법	라온피플	22.05.27	AI 비전	한국
13	10-2022-0124512	음성 인식에 기초하여 영농일지를 작성하는 장치 및 방법	라온피플	22.09.29	AI 비전	한국
14	10-2022-0145735	산지 및 시장 간의 최적 배송을 위한 물류 매칭 방법 및 장치	라온피플	22.11.04	AI 비전	한국
15	10-2022-0186239	이동 객체의 궤적을 예측하는 장치 및 방법	라온피플	22.12.27	AI 비전	한국
16	10-2023-0077631	소도체의 품질평가용 영상 획득장치 및 이를 이용한 품질평가 방법	라온피플	23.06.16	AI 비전	한국
17	10-2023-0090838	객체의 상황을 예측하는 장치 및 방법	라온피플	23.07.13	AI 비전	한국
18	10-2023-0090839	객체의 상황에 따른 대응 방안 제공 장치 및 방법	라온피플	23.07.13	AI 비전	한국
19	10-2023-0170996	플레이어의 순서를 표시하는 골프센서를 포함한 스크린 골프 시스템	라온피플	23.11.30	AI 비전	한국
20	10-2024-0001171	골프 캘리브레이션 및 샷 테스트 데이터를 분석하는 캘리브레이션 시뮬레이터 및 방법	라온피플	24.01.04	AI 비전	한국
21	10-2024-0005340	관절과 클럽 정보를 활용한 스윙 분석 방법 및 그 장치	라온피플	24.01.12	AI 비전	한국
22	10-2024-0031391	골프 연습을 위한 사용자 단말 및 이를 이용한 골프 스윙 진단 방법	라온피플	24.03.05	AI 비전	한국
23	10-2024-0031392	골프 연습을 위한 사용자 단말 및 이를 이용한 훈련 일지 기록 방법	라온피플	24.03.05	AI 비전	한국
24	10-2024-0031393	골프 연습을 위한 사용자 단말 및 이를 이용한 비교 스윙 영상 표시 방법	라온피플	24.03.05	AI 비전	한국
25	10-2024-0031394	골프 연습을 위한 사용자 단말 및 이를 이용한 드릴 동작 훈련 방법	라온피플	24.03.05	AI 비전	한국
26	10-2024-0033836	공 추적 기반 골프 스윙 탐지 방법 및 그 장치	라온피플	24.03.11	AI 비전	한국
28	10-2024-0040681	안전 모니터링 방법 및 장치	라온피플	24.03.25	AI 비전	한국
29	10-2024-0041439	AI 모델 시스템 및 관련 방법	라온피플	24.03.26	AI 비전	한국
30	10-2024-0051801	골프 스윙 분석 미디어 가이드 서비스	라온피플	24.04.18	AI 비전	한국
31	10-2024-0180937	피부톤 정보 제공 장치 및 피부톤 정보 제공 방법	라온피플	24.12.06	AI 비전	한국
32	10-2024-0198744	딥러닝 모델의 성능 개선 장치 및 성능 개선 방법	라온피플	24.12.27	AI 비전	한국
33	10-2024-0198780	하이퍼파라미터 및 증강 설정값을 이용한 학습 모델의 학습 성능 개선 방법 및 장치	라온피플	24.12.27	AI 비전	한국
34	10-2025-0035568	영상 질의 응답 장치 및 방법	라온피플	25.03.19	AI비전	한국
35	10-2025-0036492	딥러닝 모델 학습 가이드 장치 및 딥러닝 모델 학습 가이드 방법	라온피플	25.03.21	AI비전	한국
36	10-2025-0038270	에지 디바이스 환경에서 인공지능 서비스 품질 관리를 위한 리소스 통합 제어 방법 및 장치	라온피플	25.03.25	AI비전	한국
37	10-2025-0037780	에지 디바이스 환경에서의 실시간 영상 질의 응답 장치 및 방법	라온피플	25.03.25	AI비전	한국
38	202080041295	복수의 이미지들에 대해 기계학습 및 테스트를 수행하기 위한 방법 및 장치	라온피플	21.12.03	AI비전	중국
39	202080076418	딥러닝을 이용한 신규 제품의 품질 검사 방법 및 시스템	라온피플	22.04.29	AI비전	중국
40	202080078507	불량 이미지 생성 장치 및 방법	라온피플	22.05.11	AI비전	중국
41	17/895,329	표면 결함 검출 장치 및 방법	라온피플	22.08.25	AI비전	미국
42	202180070324	딥러닝 지원 디바이스 및 딥러닝 지원 방법	라온피플	23.04.13	AI비전	중국
43	202280052753.X	카메라 모듈 검사 장치 및 방법	라온피플	24.01.26	AI비전	중국

마. 관계법령 또는 정뷰의 규제 등 정부가 추진하는 4차산업혁명 및 한국판 뉴딜 종합계획에 따라 2025까지 총 사업비 100.9조원이 투입되고 일자리 111.1만개가 만들어 질 것으로 기대하고 있으며 이에 따라 회사가 영위하는 사업에서 많은 기회가 있을 것으로 판단됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위 : 원)

구분	제 16기 1분기	제 15기	제 14 기
	2025년 3월말	2024년 12월말	2023년 12월말
자산
[유동자산]	49,962,113,392	85,968,296,288	34,323,461,954
현금및현금성자산	17,821,760,575	38,505,160,360	26,541,318,037
단기기타금융자산	2,720,000,000	840,000,000	700,000,000
당기손익-공정가치측정금융자산	1,541,711,564	1,541,711,564	-
매출채권 및 기타채권	20,261,017,397	37,096,714,383	2,916,134,708
재고자산	3,506,952,596	4,051,064,043	3,281,773,037
기타	4,110,671,260	3,933,645,938	884,236,172
[비유동자산]	73,412,960,300	71,630,974,021	42,801,830,112
당기손익-공정가치금융자산	6,151,017,135	3,101,765,887	2,220,035,921
공동기업 및 관계기업 투자	-	-	18,099,000,000
유형자산	37,129,727,590	37,473,293,749	17,694,182,900
무형자산	27,446,727,329	28,135,697,030	1,018,804,831
기타	2,685,488,246	2,920,217,355	3,769,806,460
자산총계	123,375,073,692	157,599,270,309	77,125,292,066
부채
[유동부채]	64,147,912,781	93,256,797,668	30,400,884,256
[비유동부채]	24,720,216,969	18,742,184,090	655,634,655
부채총계	88,868,129,750	111,998,981,758	31,056,518,911
[지배기업 소유지분]	22,119,796,148	30,410,984,614	45,927,830,175
자본
자본금	10,513,931,000	10,513,931,000	10,501,931,000
자본잉여금	28,657,423,131	30,221,203,690	30,122,240,780
기타자본	4,216,260,650	4,174,411,631	7,238,804,309
기타포괄손익누계액	-	-	(826,115)
이익잉여금(결손금)	(21,267,818,633)	(14,498,561,707)	(1,934,319,799)
[비지배지분]	12,387,147,794	15,189,303,937	140,942,980
자본총계	34,506,943,942	45,600,288,551	46,068,773,155
종속ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법	지분법	지분법	지분법
구분	2025년 1월~3월	2024년 1월~12월	2023년 1월~12월
매출액	44,926,997,406	220,225,561,052	11,244,331,687
영업이익(손실)	(7,832,463,337)	(16,249,271,324)	(11,135,373,701)
당기순이익(손실)	(8,602,602,908)	(13,936,042,786)	(8,716,360,432)
지배회사지분순이익	(6,769,256,926)	(12,271,461,295)	(8,181,617,820)
비지배지분순이익	(1,833,345,982)	(1,664,581,491)	(534,742,612)
기본주당순이익	(321)	(587)	(393)
희석주당순이익	(321)	(587)	(393)

나. 요약 별도 재무정보

(단위 : 원)

구분	제 16기 1분기	제 15기	제 14 기
	2025년 3월말	2024년 12월말	2023년 12월말
자산
[유동자산]	12,565,277,372	11,573,377,413	69,198,350,890
현금및현금성자산	1,898,753,131	878,601,565	5,939,222,032
단기기타금융자산	20,000,000	40,000,000	55,376,390,000
당기손익-공정가치측정금융자산	2,035,567,365	2,035,567,365	100,106,280
매출채권 및 기타채권	4,610,464,322	3,814,704,830	3,066,827,240
재고자산	3,473,835,186	4,046,946,633	4,339,299,609
기타	526,657,368	757,557,020	376,505,729
[비유동자산]	68,504,093,087	65,033,961,131	16,691,895,457
당기손익-공정가치금융자산	7,176,474,147	4,154,315,440	2,021,793,387
종속기업 및 공동기업 투자	21,438,318,688	20,464,169,957	1,820,705,875
유형자산	36,025,597,666	36,277,782,799	10,675,335,324
무형자산	1,666,195,442	1,740,940,408	507,592,745
기타	2,197,507,144	2,396,752,527	1,666,468,126
자산총계	81,069,370,459	76,607,338,544	85,890,246,347
부채
[유동부채]	34,437,083,317	29,508,325,979	31,225,914,571
[비유동부채]	19,446,240,136	13,170,585,850	313,817,639
부채총계	53,883,323,453	42,678,911,829	31,539,732,210
자본
자본금	10,513,931,000	10,513,931,000	10,473,931,000
자본잉여금	29,732,842,035	29,732,842,035	29,402,254,917
기타자본	7,453,201,472	7,435,059,587	6,827,225,736
기타포괄손익누계액	0	0	(48,724,722)
이익잉여금(결손금)	(20,513,927,501)	(13,753,405,907)	7,695,827,206
자본총계	27,186,047,006	33,928,426,715	54,350,514,137
종속ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법	지분법	지분법	지분법
구분	2025년 1월~3월	2024년 1월~12월	2023년 1월~12월
매출액	4,406,418,941	11,315,748,762	25,834,268,629
영업이익(손실)	(4,395,997,357)	(12,085,982,107)	3,939,543,060
당기순이익	(6,760,521,594)	(12,198,492,113)	(230,930,075)
기본주당순이익	(320)	(583)	(11)
희석주당순이익	(320)	(583)	(11)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 16 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 15 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

자산

　　

　I.유동자산

49,962,113,392

85,968,296,288

　　현금및현금성자산

17,821,760,575

38,505,160,360

　　단기기타금융상품

2,720,000,000

840,000,000

　　당기손익-공정가치측정금융자산 (주3,11)

1,541,711,564

1,541,711,564

　　매출채권

19,629,715,906

36,251,961,480

　　단기기타채권

631,301,491

844,752,903

　　재고자산

3,506,952,596

4,051,064,043

　　기타유동자산

4,058,345,970

3,825,409,908

　　당기법인세자산

52,325,290

108,236,030

　II.비유동자산

73,412,960,300

71,630,974,021

　　당기손익-공정가치 측정 금융자산 (주3)

6,151,017,135

3,101,765,887

　　유형자산 (주5)

36,216,453,797

36,449,124,614

　　사용권자산 (주7)

581,023,770

689,775,564

　　투자부동산 (주8)

332,250,023

334,393,571

　　무형자산 (주6)

27,446,727,329

28,135,697,030

　　장기기타금융자산

422,945,751

451,213,299

　　기타비유동자산

75,812,267

282,273,828

　　이연법인세자산

2,186,730,228

2,186,730,228

　자산총계

123,375,073,692

157,599,270,309

부채

　　

　I.유동부채

64,147,912,781

93,256,797,668

　　당기손익-공정가치측정금융부채 (주3,11)

3,440,392,208

3,371,073,551

　　매입채무

219,421,303

1,220,008,992

　　단기차입금 (주10,17)

14,710,000,000

7,210,000,000

　　단기기타채무

25,173,613,418

57,800,592,096

　　기타유동부채

3,466,865,789

4,035,923,029

　　유동리스부채 (주7)

411,785,648

419,298,198

　　유동전환사채 (주11)

16,725,834,415

19,199,901,802

　II.비유동부채

24,720,216,969

18,742,184,090

　　당기손익-공정가치측정금융부채 (주3)

4,051,198,165

4,051,198,165

　　장기기타채무

202,477,485

181,397,649

　　장기금융부채

3,727,880,353

3,727,880,353

　　퇴직급여부채

729,384,821

785,197,662

　　비유동리스부채 (주7)

156,583,055

252,937,983

　　비유동전환사채 (주11)

13,168,214,750

6,942,815,058

　　이연법인세부채

2,684,478,340

2,800,757,220

　부채총계

88,868,129,750

111,998,981,758

자본

　　

　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

22,119,796,148

30,410,984,614

　　자본금 (주12)

10,513,931,000

10,513,931,000

　　자본잉여금 (주12)

28,657,423,131

30,221,203,690

　　기타자본

4,216,260,650

4,174,411,631

　　이익잉여금(결손금)

(21,267,818,633)

(14,498,561,707)

　비지배지분

12,387,147,794

15,189,303,937

　자본총계

34,506,943,942

45,600,288,551

자본과부채총계

123,375,073,692

157,599,270,309

제 16 기 1분기말 제 15 기말

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 16 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 15 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

I.매출액 (주13,18)

44,926,997,406

44,926,997,406

34,030,450,377

34,030,450,377

II.매출원가 (주13)

42,386,376,979

42,386,376,979

30,627,520,169

30,627,520,169

III.매출총이익

2,540,620,427

2,540,620,427

3,402,930,208

3,402,930,208

판매비와관리비 (주15)

10,367,857,478

10,367,857,478

8,291,108,249

8,291,108,249

대손상각비

5,226,286

5,226,286

0

0

IV.영업이익(손실)

(7,832,463,337)

(7,832,463,337)

(4,888,178,041)

(4,888,178,041)

기타수익

26,923,212

26,923,212

47,546,376

47,546,376

기타비용

1,017,353

1,017,353

1,252,119

1,252,119

금융수익

187,230,015

187,230,015

593,161,281

593,161,281

금융비용

995,662,314

995,662,314

135,415,972

135,415,972

V.법인세비용차감전순이익(손실)

(8,614,989,777)

(8,614,989,777)

(4,384,138,475)

(4,384,138,475)

VI.법인세비용(수익) (주14)

(12,386,869)

(12,386,869)

31,719,551

31,719,551

IX.당기손이익(손실)

(8,602,602,908)

(8,602,602,908)

(4,415,858,026)

(4,415,858,026)

X.기타포괄손익

0

0

0

0

XI.총포괄이익(손실)

(8,602,602,908)

(8,602,602,908)

(4,415,858,026)

(4,415,858,026)

XII.당기순이익(손실)의 귀속

　　　　

　지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(6,769,256,926)

(6,769,256,926)

(3,108,751,729)

(3,108,751,729)

　비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) (주40)

(1,833,345,982)

(1,833,345,982)

(1,307,106,297)

(1,307,106,297)

XII.총 포괄손익의 귀속

　　　　

　지배기업의 소유주에게 귀속

(6,769,256,926)

(6,769,256,926)

(3,108,751,729)

(3,108,751,729)

　비지배지분

(1,833,345,982)

(1,833,345,982)

(1,307,106,297)

(1,307,106,297)

XIII.주당이익(손실)

　　　　

　보통주 기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(321)

(321)

(149)

(149)

　보통주 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(321)

(321)

(149)

(149)

	제 16 기 1분기		제 15 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 16 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 15 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

2024.01.01 (기초자본)

10,501,931,000

30,122,240,780

7,238,804,309

(826,115)

(1,934,319,799)

45,927,830,175

140,942,980

46,068,773,155

당기손이익(손실)

　　　　

(3,108,751,729)

(3,108,751,729)

(1,307,106,297)

(4,415,858,026)

기타자본변동(주식선택권)

　　

101,323,749

　　

101,323,749

　

101,323,749

연결대상범위의 변동

　　　　　　

8,555,394,215

8,555,394,215

종속회사의 지분변동

　　　　　　　　

2024.03.31 (기말자본)

10,501,931,000

30,122,240,780

7,340,128,058

(826,115)

(5,043,071,528)

42,920,402,195

7,389,230,898

50,309,633,093

2025.01.01 (기초자본)

10,513,931,000

30,221,203,690

4,174,411,631

　

(14,498,561,707)

30,410,984,614

15,189,303,937

45,600,288,551

당기손이익(손실)

　　　　

(6,769,256,926)

(6,769,256,926)

(1,833,345,982)

(8,602,602,908)

기타자본변동(주식선택권)

　　

41,849,019

　　

41,849,019

　

41,849,019

연결대상범위의 변동

　　　　　　　　

종속회사의 지분변동

　

(1,563,780,559)

　　　

(1,563,780,559)

(968,810,161)

(2,532,590,720)

2025.03.31 (기말자본)

10,513,931,000

28,657,423,131

4,216,260,650

　

(21,267,818,633)

22,119,796,148

12,387,147,794

34,506,943,942

	자본
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분						비지배지분	자본 합계
	자본금	자본잉여금	기타자본	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 16 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 15 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

I.영업활동순현금흐름

(23,721,220,740)

(10,772,440,898)

　1.영업에서 창출된 현금

(23,564,957,570)

(10,595,834,740)

　　가.당기순이익(손실)

(8,602,602,908)

(4,415,858,026)

　　나.당기순이익(손실)에 대한 조정

2,206,638,919

528,653,234

　　다.영업활동 자산ㆍ부채의 증감

(17,168,993,581)

(6,708,629,948)

　2.이자수취

28,470,309

140,854,771

　3.이자지급(영업)

250,056,061

55,418,782

　4.배당금수취(영업)

0

0

　5.법인세납부(환급)

0

321,426,398

　6.정부보조금의 수령

65,322,582

59,384,251

II.투자활동으로 인한 현금흐름

(4,772,436,077)

(29,428,704,468)

　1.투자활동으로 인한 현금유입액

601,707,400

6,966,800,000

　　단기기타금융자산의 감소

420,000,000

2,200,000,000

　　당기손익-공정가치금융자산의 감소

0

4,606,000,000

　　보증금의 감소

165,000,000

120,000,000

　　장기기타금융자산의 감소

16,707,400

40,800,000

　2.투자활동으로 인한 현금유출액

5,374,143,477

36,395,504,468

　　단기기타금융자산의 증가

2,300,000,000

12,700,000,000

　　당기손익-공정가치금융자산의 증가

3,040,584,750

4,555,614,750

　　임차보증금의 증가

0

150,000,000

　　유형자산의 취득 (주11)

20,128,727

18,377,767,128

　　무형자산의 취득 (주12)

13,430,000

430,647,590

　　장기기타금융자산의 증가

0

81,475,000

　　단기대여금의 증가

0

100,000,000

III.재무활동으로 인한 현금흐름

7,808,209,953

5,948,651,222

　1.재무활동으로 인한 현금유입액

22,807,418,573

26,006,598,250

　　상환의무 국고보조금의 증가

7,418,573

6,598,250

　　단기차입금의 증가 (주10)

16,800,000,000

0

　　전환사채의 발행 (주11)

6,000,000,000

26,000,000,000

　2.재무활동으로 인한 현금유출액

14,999,208,620

20,057,947,028

　　단기차입금의 상환 (주10)

9,300,000,000

4,296,130,000

　　유동성장기차입금의 상환

0

133,280,000

　　리스부채의 상환 (주15)

166,617,900

125,367,028

　　전환사채의 상환 (주11)

3,000,000,000

15,500,000,000

　　장기차입금의 상환

0

(3,170,000)

　　옵션의 행사로 인한 증가

2,532,590,720

0

IV.현금및현금성자산 환율변동효과

2,047,079

10,407,702

V.현금및현금성자산의순증가(감소)(I+II+III+IV)

(20,683,399,785)

(34,242,086,442)

VI.기초의 현금및현금성자산

38,505,160,360

26,541,318,037

VII.연결범위변동으로 인한 현금유입

0

27,158,651,855

VIII.기말의 현금및현금성자산

17,821,760,575

19,457,883,450

제 16 기 1분기 제 15 기 1분기

3. 연결재무제표 주석

제 16(당)기 1분기 2025년 03월 31일 현재

제 15(전)기 2024년 12월 31일 현재

회사명 : 라온피플 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요

라온피플 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 지배기업인 라온피플 주식회사(이하 "지배기업")는 2010년 1월에 컴퓨터 비전과 영상신호처리 분야의 전문기업으로 보유한 핵심기술과 제품을 기반으로 비전 솔루션 개발 공급을 목적으로 설립되었으며, 자체 개발한 비전소프트웨어와 머신비전카메라, 바코드리더기 등 비전 컴포넌트를 제조ㆍ판매하고 있습니다. 지배기업은 2019년 10월 코스닥시장에 주식을 상장하였으며 본사 및 공장소재지 등은 다음과 같습니다.

(1-1) 본사 및 공장 소재지

1) 본사 소재지 : 경기도 과천시 과천대로 7나길 60, C동 5층, 6층 2) 공장 소재지 : 경기도 성남시 분당구 판교로 723, 분당테크노파크 B동 405호, 408호, 104호

(1-2) 주요사업 내용 : 소프트웨어 개발 및 공급, 제조업(2) 종속기업의 개요1) 현황종속기업의 현황은 다음과 같습니다.<당분기>

기업명	소재지	지분율(%)	결산월	업종	지배력판단근거
(주)라온메디(*1)	대한민국	66.14%	12월	소프트웨어 개발 및 공급	의결권과반수보유
(주)라온로드	대한민국	79.33%	12월	교통 신호장치 제조업	의결권과반수보유
(주)티디지(*2)	대한민국	40.40%	12월	소프트웨어 유통 및 도소매업	실질 지배력 확보

(*1) 24년 12월 23일 유상증자(간주증자일 24년 12월 31일)로 지분율이 71.56%에서 감소하였습니다.(*2) 주주간계약을 통해 보유한 콜옵션 행사(간주행사일 25년 3월 31일)로 지분율이 36%에서 변동되었습니다.

<전기>

기업명	소재지	지분율(%)	결산월	업종	지배력판단근거
(주)라온메디(*1)(*2)	66.14%	대한민국	12월	소프트웨어 개발 및 공급	의결권과반수보유
(주)라온로드(*1)	79.33%	대한민국	12월	교통 신호장치 제조업	의결권과반수보유
(주)티디지(*3)	36.00%	대한민국	12월	소프트웨어 유통 및 도소매업	실질 지배력 확보

(*1) 2021년 중 물적분할을 통해 신설된 법인입니다.(*2) 24년 12월 23일 유상증자(간주증자일 24년 12월 31일)로 지분율이 71.56%에서 감소하였습니다.(*3) 전기중 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.2) 요약재무정보종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당분기순손익	총포괄손익
(주)라온메디	3,251,493,581	6,119,851,094	(2,868,357,513)	2,173,207	(809,396,677)	(809,396,677)
(주)라온로드	569,252,354	1,302,171,182	(732,918,828)	336,613,635	(180,638,432)	(180,638,432)
(주)티디지	41,233,074,471	29,374,577,352	11,858,497,119	42,497,213,855	(2,033,738,468)	(2,033,738,468)

<전기>

(단위 : 원)

기업명	전기			전분기
	자산	부채	자본	매출	전분기순손익	총포괄손익
(주)라온메디	4,269,065,106	6,328,025,942	(2,058,960,836)	3,000,000	(485,470,033)	(485,470,033)
(주)라온로드	521,503,715	1,073,784,111	(552,280,396)	234,929,755	(337,143,724)	(337,143,724)
(주)티디지	75,135,770,411	61,267,241,958	13,868,528,453	30,842,176,031	(1,717,742,628)	(1,717,742,628)

3) 연결범위의 변동당기중 변동사항은 없습니다.전기중 연결재무제표의 작성대상에서 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명	변동내역	사유
(주)티디지(*)	신규포함	전기 중 포함되었습니다.

(*) 전기중 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.2. 중요한 회계정책분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 분기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 분기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.

분기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (개정)개정 기준서는 공시 대상 회계정책 정보를 '유의적인' 회계정책에서 '중요한' 회계정책으로 바꾸고 중요한 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 연결회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(나) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)개정 기준서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 회계추정치의 예를 보다 명확히 하였습니다. 또한 새로운 정보의 획득, 새로운 상황의 전개나 추가 경험의 축적으로 투입변수나 측정기법을 변경한 경우 이러한 변경이 전기오류수정이 아니라면 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다. 연결회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다..(다) 기업회계기준서 제 1012호 '법인세' (개정)개정 기준서는 이연법인세 최초 인식 예외규정을 추가하여 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우 각각 이연법인세 부채와 자산을 인식하도록 하였습니다.'단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세 자산과 부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 연결회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(라) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 연결회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 재무제표 작성기준1) 측정기준연결재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 2) 기능통화와 표시통화연결재무제표는 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

(3) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(4) 중요한 회계추정 및 판단연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

3. 공정가치

(1) 당분기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

종 류	장부금액	공정가치
<금융자산>
당기손익-공정가치측정금융자산
변액보험	848,928,565	848,928,565
지분상품	4,477,520,000	4,477,520,000
출자금	824,568,570	824,568,570
파생상품자산	1,541,711,564	1,541,711,564
합계	7,692,728,699	7,692,728,699
<금융부채>
당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채	5,452,872,854	5,452,872,854
상환전환우선주부채	2,038,717,519	2,038,717,519
합계	7,491,590,373	7,491,590,373

<전기>

(단위 : 원)

종 류	장부금액	공정가치
<금융자산>
당기손익-공정가치측정금융자산
변액보험	826,739,858	826,739,858
지분상품	1,477,550,000	1,477,550,000
출자금	797,476,029	797,476,029
파생상품자산	1,541,711,564	1,541,711,564
합계	4,643,477,451	4,643,477,451
<금융부채>
당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채	4,422,293,895	4,422,293,895
상환전환우선주부채	2,999,977,821	2,999,977,821
합계	7,422,271,716	7,422,271,716

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 연결회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산·부채는 없습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치 수준2로 분류되는 자산·부채는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 변액보험입니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 공정가치 수준3으로 분류되는 자산·부채는 당기손익-공정가치 측정 금융자산·부채 중 파생상품자산·부채 및 상환전환우선주부채입니다.

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 당분기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

구분	장부금액	공정가치
		수준1	수준2	수준3	합계
<금융자산>
당기손익-공정가치 측정 금융자산
변액보험	848,928,565	-	848,928,565	-	848,928,565
지분상품	977,550,000	-	-	977,550,000	977,550,000
지분상품(*)	3,499,970,000	-		3,499,970,000	3,499,970,000
출자금	824,568,570	-	-	824,568,570	824,568,570
파생상품자산	1,541,711,564	-	-	1,541,711,564	1,541,711,564
합계	7,692,728,699	-	848,928,565	6,843,800,134	7,692,728,699
<금융부채>
당기손익-공정가치 측정 금융부채
파생상품부채	5,452,872,854	-	-	5,452,872,854	5,452,872,854
상환전환우선주부채	2,038,717,519	-	-	2,038,717,519	2,038,717,519
합계	7,491,590,373	-	-	7,491,590,373	7,491,590,373

(*) 전기 및 당분기 중 ㈜올콘텐츠에이아이 제 3자배정 유상증자시 참여한 지분투자로 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.<전기>

(단위 : 원)

구분	장부금액	공정가치
		수준1	수준2	수준3	합계
<금융자산>
당기손익-공정가치측정금융자산 :
변액보험	826,739,858	-	826,739,858	-	826,739,858
지분상품(*1)	977,550,000	-	-	977,550,000	977,550,000
지분상품(*2)	500,000,000	-	-	500,000,000	500,000,000
출자금(*3)	797,476,029	-	-	797,476,029	797,476,029
파생상품자산(*4)	1,541,711,564	-	-	1,541,711,564	1,541,711,564
합계	4,643,477,451		826,739,858	3,816,737,593	4,643,477,451
<금융부채>
당기손익-공정가치측정금융부채 :
파생상품부채(*5)	4,422,293,895	-	-	4,422,293,895	4,422,293,895
상환전환우선주부채(*6)	2,999,977,821	-	-	2,999,977,821	2,999,977,821
합계	7,422,271,716	-	-	7,422,271,716	7,422,271,716

(*1) 2022년 중 ㈜오디에스의 제 3자배정 유상증자시 참여한 지분투자로 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.(*2) 전기 중 ㈜올콘텐츠에이아이 제 3자배정 유상증자시 참여한 지분투자로 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.(*3) 소프트웨어공제조합에 1,029좌를 출자하고 있으며, 해당 당기손익-공정가치 측정 금융상품은 소프트웨어공제조합으로부터 제공받는 지급보증과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.(*4) 전기 중 연결대상에 편입한 (주)티디지의 주주간계약상 라온피플 콜옵션과 전기 중 발행한 제2회차 무보증 전환사채의 발행자 콜옵션을 파생상품자산으로 인식하였습니다.(*5) 전기 중 연결대상에 편입한 (주)티디지의 주주간계약상 Drag-along(동반매각요구권)과 당기 중 발행한 제2회차 무보증 전환사채의 분리 인식 전환권 및 (주)라온메디 이해관계자와의 특약조건를 파생상품부채로 인식하였습니다.(*6) 전기 중 ㈜라온메디의 상환전환우선주 발행으로 상환전환우선주부채로 인식하였습니다.

4. 관계기업 및 공동기업투자(1) 현황

관계기업 및 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

<당분기>

기업명	지분율(%)	주된사업장	보고기간종료일	주요사업	측정방법
<공동기업>
(주)에이치엔에이치	38.65	대한민국	12월	소프트웨어 개발 및 공급	지분법

<전기>

기업명	지분율(%)	주된사업장	보고기간종료일	주요사업	측정방법
<공동기업>
(주)에이치엔에이치(*)	38.65	대한민국	12월	소프트웨어 개발 및 공급	지분법

(*) 전기 중 파산선고를 받았으며, 당분기 파산절차 진행 중입니다.

(2) 투자내용공동기업의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

기업명	당분기				전기
	취득원가	순자산지분가액	영업권	장부금액	취득원가	순자산지분가액	영업권	장부금액
<공동기업>
(주)에이치엔에이치	890,000,000	(299,769,357)	-	-	890,000,000	(299,769,357)	-	-

(3) 지분법평가 내용공동기업의 지분법평가 내용은 없습니다.(4) 요약재무정보관계기업 및 공동기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당분기순손익	총포괄손익
<공동기업>
(주)에이치엔에이치(*)	113,800,777	889,427,785	(775,627,008)	802,886	(716,322,656)	(716,322,656)

(*) 2024년 11월 27일 파산선고로 재무제표는 전기와 변동없습니다.

<전기>

(단위 : 원)

기업명	자산	부채	자본	매출	전기순손익	총포괄손익
<공동기업>
(주)에이치엔에이치	113,800,777	889,427,785	(775,627,008)	802,886	(716,322,656)	(716,322,656)

5. 유형자산(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

구분	취득원가	정부보조금	감가상각누계액	장부금액
토지	13,052,320,078	-	-	13,052,320,078
건물	22,512,091,894	-	(743,629,095)	21,768,462,799
비품	2,992,162,911	(9,713,145)	(1,586,779,846)	1,395,669,920
차량운반구	71,314,431	-	(71,313,431)	1,000
합계	38,627,889,314	(9,713,145)	(2,401,722,372)	36,216,453,797

<전기>

(단위 : 원)

구분	취득원가	정부보조금	감가상각누계액	장부금액
토지(*1)	13,052,320,078	-	-	13,052,320,078
건물(*1)	22,512,091,894	-	(602,856,174)	21,909,235,720
비품	2,972,034,184	(13,355,589)	(1,474,424,065)	1,484,254,530
차량운반구	71,314,431	-	(68,000,145)	3,314,286
합계	38,967,609,438	(13,355,589)	(2,093,938,566)	36,449,124,614

(*1) 전기중 과천지식정보타운 지식기반산업용지에 신사옥 준공완료함에 따라 건설중인자산이 건물과 토지 및 일부 인테리어 비용으로 대체되었습니다.

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

구분	토지	건물	비품	차량운반구	합계
기초	13,052,320,078	21,909,235,720	1,484,254,530	3,314,286	36,449,124,614
증가 :
취득	-	-	20,128,727	-	20,128,727
대체	-	-	-	-	-
감소 :
정부보조금	-	-	3,642,444	-	3,642,444
감가상각(*)	-	(140,772,921)	(112,355,781)	(3,313,286)	(256,441,988)
당분기말	13,052,320,078	21,768,462,799	1,395,669,920	1,000	36,216,453,797

(*) 당분기 감가상각비는 모두 판매비와관리비로 인식되었습니다.<전기>

(단위 : 원)

구분	토지	건물	비품	차량운반구	건설중인자산	합계
기초	-	-	334,177,390	-	16,967,293,502	17,301,470,892
증가 :
사업결합	11,058,202	333,722,872	176,969,624	16,567,506	-	538,318,204
취득	-	-	1,496,140,426	-	18,544,586,247	20,040,726,673
대체(*2)	13,041,261,876	22,465,707,873	-	-	(35,511,879,749)	(4,910,000)
감소 :
정부보조금(*1)	-	-	14,569,768	-	-	14,569,768
감가상각(*1)	-	(551,514,356)	(314,920,923)	(13,253,220)	-	(879,688,499)
대체(*2)	-	(338,680,669)	(211,877,336)	-	-	(550,558,005)
처분(*3)	-	-	(10,804,419)	-	-	(10,804,419)
전기말	13,052,320,078	21,909,235,720	1,484,254,530	3,314,286	-	36,449,124,614

(*1) 전기 감가상각비는 제조경비와 판매관리비로 인식되었습니다. (*2) 전기 과천지식정보타운 지식기반산업용지에 신사옥 준공완료함에 따라 건설중인자산이 건물과 토지 및 일부 인테리어 비용으로 대체되었습니다. 건물 및 비품 대체 감소분은 투자부동산으로 대체되었습니다.(*3) 노후자산 비품 폐기처분 하였습니다.

6. 무형자산

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

구분	취득원가	상각누계액	대체	장부금액
특허권(*1)	414,623,403	(352,855,984)	(1,169,737)	60,597,682
소프트웨어	2,744,532,475	(1,642,810,634)	412,223,847	1,513,945,688
영업권	12,619,287,940	-	-	12,619,287,940
콘도회원권(*2)	257,646,200	-	-	257,646,200
기타의무형자산	15,656,435,371	(2,796,962,253)	-	12,859,473,118
건설중인자산(*3)	135,776,701	-	-	135,776,701
합계	31,828,302,090	(4,792,628,871)	411,054,110	27,446,727,329

(*1) 당분기 특허권의 취하등으로 비용처리 되었습니다.(*2) 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.(*3) 소프트웨어와 특허권으로 대체되었습니다.

<전기>

(단위 : 원)

구분	취득원가	상각누계액	대체	장부금액
특허권(*1)	411,876,073	(333,957,583)	(103,190)	77,815,300
소프트웨어	1,251,494,763	(641,227,574)	1,022,559,800	1,632,826,989
영업권	12,619,287,940	-	-	12,619,287,940
개발비	91,724,895	-	(91,724,895)	-
콘도회원권(*2)	257,646,200	-	-	257,646,200
기타의무형자산	15,649,337,004	(2,231,483,130)	(509,974)	13,417,343,900
건설중인자산(*3)	1,154,403,048	-	(1,023,626,347)	130,776,701
합계	31,435,769,923	(3,206,668,287)	(93,404,606)	28,135,697,030

(*1) 특허출원과 소프트웨어구축 선급금입니다.(*2) 전기 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.(*3) 소트프웨어와 특허권으로 대체되었습니다.

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위 : 원)

구분	특허권	소프트웨어	영업권(*)	콘도회원권	기타무형자산	건설중인자산	합계
기초	77,815,300	1,632,826,989	12,619,287,940	257,646,200	13,417,343,900	130,776,701	28,135,697,030
증가 :
개별취득	-	4,000,000	-	-	-	5,000,000	9,000,000
감소 :
상각	(17,217,618)	(122,881,301)	-	-	(557,870,782)	-	(697,969,701)
당분기말	60,597,682	1,513,945,688	12,619,287,940	257,646,200	12,859,473,118	135,776,701	27,446,727,329

(*) 지배력 취득시 PPA평가에 의한 영업권 89.8억과 (주)티디지의 주주간계약상 Drag-along(동반매각요구권) 및 라온피플 콜옵션과 투자자 풋옵션 평가액 36.3억으로 구성되어 있습니다.

<전기>

(단위 : 원)

구분	특허권	소프트웨어	영업권(*3)	개발비	콘도회원권	기타무형자산	건설중인자산	합계
기초	137,330,767	191,351,779	-	-	257,646,200	-	432,476,085	1,018,804,831
증가 :
사업결합(*1)	5,098,720	311,020,332	12,619,287,940	91,724,895	-	15,649,337,004	-	28,676,468,891
개별취득	4,130,351	505,122,000	-	-	-	-	721,926,963	1,231,179,314
대체	1,066,547	1,022,559,800	-	-	-	-	(1,023,626,347)	-
감소 :
상각	(68,641,348)	(397,226,922)	-	-	-	(2,231,483,130)	-	(2,697,351,400)
대체(*2)	(1,169,737)	-	-	(91,724,895)	-	(509,974)	-	(93,404,606)
전기말	77,815,300	1,632,826,989	12,619,287,940	-	257,646,200	13,417,343,900	130,776,701	28,135,697,030

(*1) 전기중 (주)티디지의 관계기업에서 종속기업으로 지배력 취득시 PPA평가에 의한 영업권과 무형자산으로 무형자산은 고객관계와 수주잔고로 분류됩니다.(*2) 전기중 종속회사 (주)디앤디플레이 매각 및 특허권 취하에 따른 감소입니다.(*3) 지배력 취득시 PPA평가에 의한 영업권 89.8억과 (주)티디지의 주주간계약상 Drag-along(동반매각요구권) 및 라온피플 콜옵션 평가액 36.3억으로 구성되어 있습니다.(3) 무형자산 중 권리가 제한되어 있는 자산은 없습니다.

7. 리스

(1) 당분기 중 현재 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기	전기
부동산	358,213,849	432,967,843
차량운반구	222,809,921	256,807,721
합계	581,023,770	689,775,564

(*) 당분기 중 증가된 사용권자산은 54,600,000원 입니다. (2) 당분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기	전분기
사용권자산의 감가상각비
부동산	74,753,994	81,106,300
차량운반구	33,997,800	51,445,507
합계	108,751,794	132,551,807
리스부채에 대한 이자비용	48,543,647	8,172,090
단기리스료	4,950,000	1,620,000
단기리스가 아닌 소액자산 리스료	12,639,248	6,085,611
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료	-	-

(3) 당분기 및 전기 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기		전기
	최소리스료	최소리스료의현재가치	최소리스료	최소리스료의현재가치
1년 이내	410,920,068	411,785,648	438,226,353	419,298,198
1년 초과 5년 이내	150,658,149	156,583,055	231,799,779	252,937,983
합계	561,578,217	568,368,703	670,026,132	672,236,181

(4) 당분기 및 전기 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기	전기
유동	411,785,648	419,298,198
비유동	156,583,055	252,937,983
합계	568,368,703	672,236,181

8. 투자부동산(1) 당분기 투자부동산의 내역은 아래와 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	장부금액
건 물	338,680,669	(6,430,646)	332,250,023

<전기>

(단위 : 원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	장부금액
건 물	338,680,669	(4,287,098)	334,393,571

(2) 투자부동산의 변동내역은 아래와 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

구 분	기초장부금액	취득금액	감가상각비	기말장부금액
건 물	334,393,571	-	(2,143,548)	332,250,023

<전기>

(단위 : 원)

구 분	기초장부금액	취득금액	감가상각비	기말장부금액
건 물	-	338,680,669	(4,287,098)	334,393,571

(3) 당분기 투자부동산에서 발생한 수익은 420만원입니다.

(4) 운용리스 제공내역당분기말 투자부동산에 대한 운용리스계약으로, 기대되는 미래 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기	전기
1년 이내	16,800,000	16,800,000
1년 초과 2년 이내	4,200,000	8,400,000
합 계	21,000,000	25,200,000

9. 정부보조금(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	배부처	당기	전기	회계처리	정부보조금내용
TOP사업화연계 개발사업	산업통상자원부(KEIT)	146,164,845	146,164,845	미지급금	상환의무
시스템사업거점 기관지원사업	한국산업기술진흥원	55,622,933	55,622,933	미지급금	상환의무
글로벌 SW전문기업 육성	과학기술정보통신부(ITTP)	69,635,000	69,635,000	미지급금	상환의무
산업용 임베디드 시스템 기술개발	산업통상자원부(KEIT)	71,996,727	71,996,727	미지급금	상환의무
민군기술개발사업	산업통상자원부(KEIT)	36,000,003	36,000,003	미지급금	상환의무
차세대 지능형반도체 기술개발	과학기술정보통신부(ITTP)	19,334,904	19,334,904	미지급금	상환의무
5G 엣지브레인 기반 지능형 제조 장비.로봇 통합제어 솔루션 개발	과학기술정보통신부(ITTP)	175,441,749	168,023,176	미지급금	상환의무
민군기술개발사업	산업통상자원부(KEIT)	-	-	비용상계	비상환의무정부출연금
차세대 지능형반도체 기술개발(오픈엣지)	과학기술정보통신부(ITTP)	-	57,014,106	비용상계	비상환의무정부출연금
5G 엣지브레인 기반 지능형 제조 장비.로봇 통합제어 솔루션 개발 및 물류공정 검증	과학기술정보통신부(ITTP)	65,322,582	254,139,966	비용상계	비상환의무정부출연금
해외규격인증지원사업	한국화학융합시험연구원	-	-	비용상계	비상환의무정부출연금
2024년 해외전시회 참가 지원	과천시청	-	7,200,000	비용상계	비상환의무정부출연금
ai반도체응용실증지원사업	정보통신산업진흥원(NIPA)	-	366,120,468	비용상계	비상환의무정부출연금
npu기반시계열빅데이터사업	정보통신기획평가원(IITP)	110,412,492	373,180,526	비용상계	비상환의무정부출연금
창업성장기술개발(R&D) - 디딤돌	정보기업기술정보진흥원		81,895,782	비용상계	비상환의무정부출연금
광역권 도시를 위한 차세대 AI 융합 모빌리티 시뮬레이션 및 예측/활용 기술 개발	정보통신기획평가원(IITP)	31,874,997	145,710,000	비용상계	비상환의무정부출연금
스마트서비스 지원사업	한국스마트컨설팅협회	3,000,000	12,000,000	비용 상계	비상환의무정부출연금
수출지원기반활용사업	중소벤처기업진흥공단	20,643,264	9,341,928	비용상계	비상환의무정부출연금
국산의료기기 사용자(의료기관) 평가 지원사업	한국보건산업진흥원		53,424,594	비용상계	비상환의무정부출연금
창업성장기술개발(R&D)-디딤돌	중소벤처기업진흥공단		58,454,516	비용상계	비상환의무정부출연금
합계		805,449,496	1,985,259,474

10. 차입금(1) 당분기 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	차입처	만기일	이자율(%)	기초	차입	당분기말
일반차입금(*)	(주)하나은행(*)	2025.09.15	4.04	5,000,000,000	-	5,000,000,000
		2026.03.15	4.18	-	2,500,000,000	2,500,000,000
	중소기업은행(*)	2026.03.18	3.89	-	5,000,000,000	5,000,000,000
	(주)국민은행	2025.05.13	6.05	1,710,000,000	-	1,710,000,000
	기업은행	2025.09.12	2.79	500,000,000	-	500,000,000
합계				7,210,000,000	7,500,000,000	14,710,000,000

(*) 유형자산(건물)이 담보로 제공되어 있습니다. (2) 당분기 장기차입금은 없습니다.

11. 전환사채

(1) 당분기 현재 회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	1회	2회	3회	합계
전환사채 금액:
발행가액	30,000,000,000	26,000,000,000	6,000,000,000	62,000,000,000
전환권조정상각	-	(2,628,550,835)	-	(2,628,550,835)
조기상환청구	(30,000,000,000)	-	-	(30,000,000,000)
상환할증금	-	522,600,000	-	522,600,000
장부금액	-	23,894,049,165	6,000,000,000	29,894,049,165
파생상품의 장부가액:				-
파생상품자산(*1)	-	126,557,700	-	126,557,700
파생상품부채(*2)	-	530,136,757	-	530,136,757

(*1) 별도의 파생상품으로 인식된 발행회사 보유 콜옵션입니다.(*2) 주채무로부터 분리 인식한 전환권입니다.(2) 전환사채 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 원)

구 분	사채	전환권조정	상환할증금	합계
기초 장부금액	29,000,000,000	(3,379,883,140)	522,600,000	26,142,716,860
발행(*1)	6,000,000,000	-	-	6,000,000,000
전환권조정상각	-	751,332,305	-	751,332,305
조기상환청구(*2)	(3,000,000,000)	-	-	(3,000,000,000)
상환할증금	-	-	-	-
합계	32,000,000,000	(2,628,550,835)	522,600,000	29,894,049,165

(*1) 당분기 중 제3회 무기명식 무보증 전환사채 60억 발행하였습니다.(*2) 당분기 중 제1회 무기명식 무보증 전환사채의 조기상환 청구권행사에 따라 전액 상환하였습니다.

<전기>

(단위: 원)

구 분	사채	전환권조정	상환할증금	합계
기초 장부금액	27,300,000,000	(63,618,800)		27,236,381,200
발행(*)	26,000,000,000			26,000,000,000
전환권조정상각		(3,316,264,340)		(3,316,264,340)
조기상환청구	(24,300,000,000)			(24,300,000,000)
상환할증금			522,600,000	522,600,000
합계	29,000,000,000	(3,379,883,140)	522,600,000	26,142,716,860

(*) 사채권자의 조기상환청구권 행사에 따라 일부 상환하였습니다.

(3) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사채의 종류		제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채
발행금액		26,000,000,000
발행잔액		26,000,000,000
발행용도		운영자금 등
인수자		케이비증권 외
발행일		2024년 01월 19일
만기일		2029년 01월 19일
표면이자율		0%
만기보장수익률		1%
원금상환방법		만기일시 상환
인수자의 조기상환청구권 (Put Option)	행사기간	본 사채의 의 발행일로부터 2년이 되는 2026년 01월 19일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날
	조기상환금액	전자등록금액의 100.00%
발행자의 매도청구권 (Call Option)	행사기간	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날(2025년 01월 19일)부터 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날(2026년 01월 19일)까지 매 3개월
	행사대상	발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 전환사채를 이해관계인 또는 이해관계인이 지정하는 제3자("매수인")에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 전환사채를 매수인에게 매도하여야 함
	행사범위	권면금액 합계의 30% 이내
	매매금액	연복리 1%
전환에 관한 사항	전환권 행사기간	2025년 1월 19일~2028년 12월 19일
	전환비율	100%
	전환가격	5,186
	행사로 발행될 주식수	5,013,497
	전환가액의 조정	- 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발생하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가역을 조정 - 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의조정이 필요한 경우에는 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정 - 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액 조정
	시가하락에 따른 조정가액(*)	5,186
	최저조정가액 근거	증발공규정 제5-23조(전환가액의 하향조정)2항 가목의 "발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액"에 의거

(단위: 원)

사채의 종류		제3회 무기명식 무보증 사모 전환사채
발행금액		6,000,000,000
발행잔액		6,000,000,000
발행용도		운영자금 등
인수자		케이비증권 외
발행일		2025년 02월 21일
만기일		2030년 02월 21일
표면이자율		0%
만기보장수익률		1%
원금상환방법		만기일시 상환
인수자의 조기상환청구권 (Put Option)	행사기간	본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2027년 02월 21일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날
	조기상환금액	전자등록금액의 100.00%
발행자의 매도청구권 (Call Option)	행사기간	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날(2026년 02월 21일)부터 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날(2027년 02월 21일)까지 매 3개월
	행사대상	발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 전환사채를 이해관계인 또는 이해관계인이 지정하는 제3자("매수인")에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 전환사채를 매수인에게 매도하여야 함
	행사범위	권면금액 합계의 30% 이내
	매매금액	연복리 1%
전환에 관한 사항	전환권 행사기간	2026년 2월 21일~2030년 1월 21일
	전환비율	100%
	전환가격	4,902
	행사로 발행될 주식수	1,223,990
	전환가액의 조정	- 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발생하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가역을 조정 - 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의조정이 필요한 경우에는 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정 - 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액 조정
	시가하락에 따른 조정가액(*)	3,432
	최저조정가액 근거	증발공규정 제5-23조(전환가액의 하향조정)2항 가목의 "발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액"에 의거

(*)시가하락에 따른 전환가액이 조정될 수 있습니다.

12. 자본금과 자본잉여금(1) 자본금1) 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기
발행할주식의 총수	100,000,000	100,000,000
1주당 액면금액	500	500
발행한 주식수	20,860,012주	20,860,012주
보통주자본금	10,513,931,000	10,513,931,000

2) 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분	일자	증감주식수	주당발행금액	자본금	자본잉여금
<전기>
전기초				10,501,931,000	30,122,240,780
유상증자(주식매수선택권)(*1)	2024.04.17	24,000	500	12,000,000	98,962,910
전기말				10,513,931,000	30,221,203,690
<당분기>
당기초				10,513,931,000	30,221,203,690
종속기업지분변동(*2)				-	(1,563,780,559)
당분기말				10,513,931,000	28,657,423,131

(*1) 전기중 주식매수선택권 행사로 보통주 24,000주가 증가하였습니다.(*2) 주주간계약을 통해 보유한 콜옵션 행사(간주행사일 25년 3월 31일)로 인한 지분변동차액입니다.

13. 매출액 및 매출원가( 1) 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기
제품매출액	2,563,951,543	3,588,862,348
플랫폼매출액	36,509,658,432	27,984,287,949
서비스매출액	5,853,387,431	2,457,300,080
합계	44,926,997,406	34,030,450,377

(2) 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기
제품매출원가	1,561,027,698	1,251,375,054
플랫폼매출원가	35,411,499,568	26,517,057,656
서비스매출원가	5,413,849,713	2,859,087,459
합계	42,386,376,979	30,627,520,169

14. 법인세비용이연법인세부채가 당분기 중 상각됨에 따라 법인세 비용을 인식하였습니다.

15. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기
제품과 재공품의 변동	1,287,265,285	127,144,498
원재료와 소모품의 사용액	159,713,094	27,415,510,585
플랫폼매출원가	35,411,499,568	2,859,087,459
서비스매출원가	5,413,822,032	1,462,322,079
급여	5,337,816,773	3,143,496,637
퇴직급여	568,437,484	572,290,018
복리후생비	874,706,393	494,865,896
감가상각비	331,703,588	255,216,190
무형자산상각비	663,279,258	112,515,065
지급임차료	76,494,382	22,523,885
연구자재	99,654,312	456,247,641
지급수수료	701,169,555	545,525,641
광고선전비	752,054,378	333,708,316
주식보상비용	41,849,019	101,323,749
기타	1,039,995,622	1,016,850,759
합계(*)	52,759,460,743	38,918,628,418

(*) 연결포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

16. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

관계	법인명
	당분기	전기
공동기업	(주)에이치엔에이치	(주)에이치엔에이치

(2) 특수관계자와의 주요 자금거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

관계	특수관계자명	대여기간	이자율(%)	기초	대여	회수	금액
공동기업	㈜에이치엔에이치(*)	2024.06.20~2024.12.31	4.60	150,000,000	350,000,000	-	500,000,000
		2024.07.24~2024.12.31	4.60	-	100,000,000	-	100,000,000
합계				150,000,000	450,000,000	-	600,000,000

(*) 전기 중 파산선고를 받았으며, 당분기 파산절차 진행 중입니다.(3) 특수관계자와의 채권 및 채무잔액의 내역은 없습니다.<당분기>

(단위: 원)

관계	특수관계자명	채권		채무
		대여금	미수수익	미지급금
공동기업	(주)에이치엔에이치	600,000,000	7,675,070	-
합계		600,000,000	7,675,070	-

(4) 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역은 없습니다.

17. 우발상황과 약정사항(1) 당분기 현재 회사는 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 1,103백만원(전기말1,439백만원), 소프트웨어공제조합으로부터 33,031백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.(2) 당분기 현재 연결실체가 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산	장부금액	담보권자	관련채무	한도금액	차입금액	설정금액
건물	10,934,224,512	하나은행	올렌딩대출	5,000,000,000	5,000,000,000	15,000,000,000
			올렌딩대출	2,500,000,000	2500000000
			기업운전일반자금대출	5,000,000,000	-
	10,844,798,678	중소기업은행	기타중소운전자금대출	5,000,000,000	5000000000	6,000,000,000
합계	21,779,023,190			17,500,000,000	12,500,000,000	21,000,000,000

(3) 당분기 현재 금융기관과 한도 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	내용	약정한도액	실행금액
(주)하나은행	올렌딩대출	5,000,000,000	5,000,000,000
	올렌딩대출	2,500,000,000	2,500,000,000
	기업운전일반자금대출	5,000,000,000	-
중소기업은행	기타중소운전자금대출	5,000,000,000	5,000,000,000
(주)국민은행	KB기술창조기업우대대출	1,710,000,000	1,710,000,000
	KB우수기술기업 TCB신용대출	250,000,000	-
(주)우리은행	우리 상생파트론	100,000,000	-
	우리 상생파트론	50,000,000	-
	B2B PLUS 대출 기업운전외상	500,000,000	-
(주)하나은행	WOR상생외담대	1,200,000,000	-
	WOR상생외담대	1,000,000,000	-
	WR상생외담대	1,000,000,000	-
	WR상생외담대	100,000,000	-
	WR상생외담대	1,000,000,000	-
중소기업은행	중소기업자금회전대출	2,000,000,000	-
	중소기업자금회전대출	500,000,000	500,000,000
합계		26,910,000,000	14,710,000,000

(4) 당분기 현재 연결실체는 차량운반구를 위한 자동차보험에 가입하고 있습니다.(5) 당분기 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.(6) 당분기 현재 연결실체는 ㈜티디지 주식과 관련하여 타 투자자와 주주간 계약을 체결하고 있습니다. 해당 주주간 계약에는 타 투자자가 보유하고 있는 주식을 당사에 처분할 수 있는 풋옵션과 당사가 타 투자자가 보유하고 있는 주식을 매수할 수 있는 콜옵션, 동반매각요구권 행사조항이 포함되어 있습니다.

체결계약	발생조건	비고
Call-option(*) (매도청구권)	거래종결일로부터 2년이 되는 날부터 2026년 6월30일과 상장예비심사청구서 제출일 전일 중 이른 날까지 투자자가 보유한 40% 이내 주식을 라온피플 또는 라온피플이 지정하는 제3자에게 매도청구권 행사 가능	단, 거래종결일로부터 1년이 도과하였으나 2년이 되기 전에도 투자자가 보유한 대상회사 지분의 20% 이내에 해당하는 주식에 대해 Call Option 행사가능
Drag-along (동반매각요구권)	라온피플이 대상회사의 기업공개의 불이행, 중대한 계약위반, 대상회사의 상장예비심사청구서 미제출, 기한내 기업공개 불이행한경우 에는 울바홀딩스가 보유한 대상회사 발행주식 전부와 라온피플이 보유한 대상회사 발행주식 일부 또는 전부 중 투자자가 결정하는 주식 을 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부와 공동으로 매도할 것을 요구 가능	투자자가 동반매각요구권을 행사한 경우, 당사자들은 배분대상금액을 waterfall방식에 따라 기준수익율 연복리 9.5%~15%에 달할 때까지 당사자들 사이에 순서대로 배분한다.
Put-option (매수청구권)	(1) 라온피플이 기업공개의 불이행하거나, 중대한계약위반을 하였음에도 시정하지 않았을 경우 투자자는 라온피플에게 매수청구권 행사 가능 (2) (주)티디지의 2025년 영업이익이 300억원에 미달하는 경우 매도청구권 행사 가능 (단, 투자자가 보유한 (주)티디지 주식의 20%에 한해서만 매수청구권 행사)	(1) 발생조건 (1)의 사유로 매수청구권을 행사 할 경우 매수청구권 대상주식에 관한 IRR이 연복리 15%가 되게 하는 금액을 매수가격으로 한다 (2) 발생조건 (2)에 사유로 매수청구권을 행사 할 경우 매수청구권 대상주식에 관한 ,IRR이 연복리 12%가 되게 하는 금액을 매수가격으로 한다.

(*) 주주간계약서 중 서면합의가 있는 경우 거래종결일로부터 1년이 도과하였으나 2년이 되기 전에도 투자자가 보유한 대상회사 지분의 20% 이내에 해당하는 주식에 대해 Call Option 행사가능하다는 조항에 따라 당분기 10% Call Option 행사하였습니다.(7) (주)라온메디 투자계약 관련 특약사항

(주)라온메디는 거래완결일로부터 3년 이내 본건 투자단가의 2배로 50억원 이상 신주투자를 유치하여야 합니다. 만약, 이행하지 못할 시, 투자자는 라온피플에게 본건 신주 일부 또는 전부를 본건 투자단가에 매수하도록 요청할 수 있습니다. 본 특약사항과 관련하여 당사는 전기 중 당기손익- 공정가치금융부채 98백만원을 인식하였습니다.

18. 영업부문

(1) 영업부문별 정보는 다음과 같습니다. 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 단일의 보고 부문을 가진 것으로 판단하고 있으며, 부문의 손익은 연결포괄손익계산서상의 손익과 동일합니다.

(2) 주요 고객에 대한 정보 매출액의 상위를 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기		전분기
	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)
주요고객 1	8,524,084,123	19	10,015,065,949	29
주요고객 2	4,021,456,060	9	788,573,444	2
주요고객 3	3,566,470,000	8	640,691,000	2

19. 비지배지분(1) 비지배지분의 현황연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당분기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당분기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

기업명	소재지	비지배지분율(%)	비지배지분에 배분된당분기순손익		비지배지분
			당분기	전기	당분기	전기
(주)라온메디	대한민국	28.44	(215,053,745)	(546,241,670)	(790,682,292)	(575,628,547)
(주)라온로드	대한민국	20.67	(35,331,040)	(278,838,953)	(143,840,137)	(108,509,097)
(주)티디지	대한민국	59.60	(1,582,961,197)	(839,500,868)	13,321,670,223	15,873,441,581
합계			(1,833,345,982)	(1,664,581,491)	12,387,147,794	15,189,303,937

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 16 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 15 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

자산

　　

　I.유동자산

12,565,277,372

11,573,377,413

　　현금및현금성자산

1,898,753,131

878,601,565

　　단기기타금융상품

20,000,000

40,000,000

　　당기손익-공정가치측정금융자산 (주3,11)

2,035,567,365

2,035,567,365

　　매출채권

2,753,666,234

2,195,863,107

　　단기기타채권

1,856,798,088

1,618,841,723

　　유동재고자산

3,473,835,186

4,046,946,633

　　기타유동자산

521,155,508

684,608,660

　　당기법인세자산

5,501,860

72,948,360

　II.비유동자산

68,504,093,087

65,033,961,131

　　당기손익-공정가치 측정 금융자산 (주3)

7,176,474,147

4,154,315,440

　　종속기업에 대한 투자자산 (주4)

21,438,318,688

20,464,169,957

　　유형자산 (주5)

31,402,740,527

31,578,940,400

　　사용권자산 (주7)

289,625,860

337,654,792

　　투자부동산 (주8)

4,333,231,279

4,361,187,607

　　무형자산 (주6)

1,666,195,442

1,740,940,408

　　장기기타금융자산

195,038,200

210,038,200

　　기타비유동자산

0

184,245,383

　　이연법인세자산

2,002,468,944

2,002,468,944

　자산총계

81,069,370,459

76,607,338,544

부채

　　

　I.유동부채

34,437,083,317

29,508,325,979

　　당기손익-공정가치 측정 금융부채 (주3)

371,095,730

371,095,730

　　매입채무

215,956,303

1,082,776,292

　　단기차입금 (주10,17)

12,500,000,000

5,000,000,000

　　단기기타채무

3,044,000,145

1,946,889,183

　　기타유동부채

1,392,348,003

1,717,064,721

　　유동리스부채 (주7)

187,848,721

190,598,251

　　유동전환사채 (주11)

16,725,834,415

19,199,901,802

　II.비유동부채

19,446,240,136

13,170,585,850

　　당기손익-공정가치 측정 금융부채 (주3)

5,868,048,027

5,868,048,027

　　장기금융부채

14,000,000

14,000,000

　　장기기타채무

202,477,485

181,397,649

　　퇴직급여부채

74,857,483

0

　　비유동리스부채 (주7)

118,642,391

164,325,116

　　비유동전환사채 (주11)

13,168,214,750

6,942,815,058

　부채총계

53,883,323,453

42,678,911,829

자본

　　

　자본금 (주12)

10,513,931,000

10,513,931,000

　자본잉여금 (주12)

29,732,842,035

29,732,842,035

　기타자본

7,453,201,472

7,435,059,587

　이익잉여금(결손금)

(20,513,927,501)

(13,753,405,907)

　자본총계

27,186,047,006

33,928,426,715

자본과부채총계

81,069,370,459

76,607,338,544

제 16 기 1분기말 제 15 기말

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 16 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 15 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

I.매출액 (주13)

4,406,418,941

4,406,418,941

3,126,163,910

3,126,163,910

II.매출원가 (주13,15)

3,347,289,530

3,347,289,530

979,550,160

979,550,160

III.매출총이익

1,059,129,411

1,059,129,411

2,146,613,750

2,146,613,750

판매비와관리비 (주13)

5,449,900,482

5,449,900,482

4,487,484,348

4,487,484,348

대손상각비

5,226,286

5,226,286

0

0

IV.영업이익(손실)

(4,395,997,357)

(4,395,997,357)

(2,340,870,598)

(2,340,870,598)

기타수익

1,449,940

1,449,940

2,747,548

2,747,548

기타비용

942,793

942,793

1,030,552

1,030,552

금융수익

59,788,704

59,788,704

515,708,182

515,708,182

금융비용

866,378,099

866,378,099

52,056,221

52,056,221

지분법손실

1,558,441,989

1,558,441,989

885,834,374

885,834,374

V.법인세비용차감전순이익(손실)

(6,760,521,594)

(6,760,521,594)

(2,761,336,015)

(2,761,336,015)

VI.법인세비용(수익) (주14)

0

0

0

0

VII.당기손이익(손실)

(6,760,521,594)

(6,760,521,594)

(2,761,336,015)

(2,761,336,015)

VIII.기타포괄손익

0

0

0

0

IX.총포괄이익(손실)

(6,760,521,594)

(6,760,521,594)

(2,761,336,015)

(2,761,336,015)

X.주당이익(손실)

　　　　

　보통주기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(320)

(320)

(133)

(133)

　보통주 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(320)

(320)

(133)

(133)

	제 16 기 1분기		제 15 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 16 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 15 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

2024.01.01 (기초자본)

10,501,931,000

29,633,879,125

7,238,804,309

(826,115)

(1,277,118,567)

46,096,669,752

당기손이익(손실)

　　　　

(2,761,336,015)

(2,761,336,015)

기타자본변동(주식선택권)

　　

101,323,749

　　

101,323,749

2024.03.31 (기말자본)

10,501,931,000

29,633,879,125

7,340,128,058

(826,115)

(4,038,454,582)

43,436,657,486

2025.01.01 (기초자본)

10,513,931,000

29,732,842,035

7,435,059,587

　

(13,753,405,907)

33,928,426,715

당기손이익(손실)

　　　　

(6,760,521,594)

(6,760,521,594)

기타자본변동(주식선택권)

　　

18,141,885

　　

18,141,885

2025.03.31 (기말자본)

10,513,931,000

29,732,842,035

7,453,201,472

　

(20,513,927,501)

27,186,047,006

	자본
	자본금	자본잉여금	기타자본	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 16 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 15 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

I.영업활동으로 인한 현금흐름

(3,683,108,616)

(1,491,112,534)

　1.영업에서 창출된 현금

(3,695,201,302)

(1,671,926,752)

　　가.당기순이익(손실)

(6,760,521,594)

(2,761,336,015)

　　나.당기순이익(손실)에 대한 조정

2,975,203,529

1,195,884,098

　　다.영업활동 자산ㆍ부채의 증감

90,116,763

(106,474,835)

　이자수취

22,363,918

121,429,967

　3.이자지급(영업)

(75,593,814)

0

　배당금수취(영업)

0

0

　5.법인세납부(환급)

0

0

　6.정부보조금의 수령

65,322,582

59,384,251

II.투자활동으로 인한 현금흐름

(5,751,605,470)

(30,695,791,963)

　1.투자활동으로 인한 현금유입액

35,000,000

4,616,000,000

　　단기기타금융자산의 감소

20,000,000

0

　　당기손익-공정가치금융자산의 감소

0

4,606,000,000

　　장기기타금융자산 감소

15,000,000

10,000,000

　2.투자활동으로 인한 현금유출액

5,786,605,470

35,311,791,963

　　단기기타금융자산의 증가

0

12,000,000,000

　　당기손익-공정가치금융자산의 증가 (주3)

3,040,584,750

4,540,614,750

　　종속기업에 대한 투자자산의 취득 (주4)

2,532,590,720

0

　　유형자산의 취득 (주5)

0

18,210,079,413

　　무형자산의 취득 (주6)

13,430,000

379,762,800

　　장기기타금융자산의 증가

0

81,335,000

　　단기대여금의 증가

200,000,000

100,000,000

III.재무활동으로 인한 현금흐름

10,452,818,573

10,418,411,882

　1.재무활동으로 인한 현금유입액

22,807,418,573

26,006,598,250

　　상환의무 국고보조금의 증가

7,418,573

6,598,250

　　단기차입금의 증가 (주10)

16,800,000,000

0

　　전환사채의 발행 (주11)

6,000,000,000

26,000,000,000

　2.재무활동으로 인한 현금유출액

12,354,600,000

15,588,186,368

　　리스부채의 상환 (주7)

54,600,000

88,186,368

　　단기차입금의 상환 (주10)

9,300,000,000

0

　　전환사채의 상환 (주11)

3,000,000,000

15,500,000,000

IV.현금및현금성자산 환율변동효과

2,047,079

9,390,269

V.현금및현금성자산의순증가(감소)(I+II+III+IV)

1,020,151,566

(21,759,102,346)

VI.기초의 현금및현금성자산

878,601,565

25,533,543,286

VII.기말의 현금및현금성자산

1,898,753,131

3,774,440,940

제 16 기 1분기 제 15 기 1분기

5. 재무제표 주석

제 16(당)기 1분기 2025년 03월 31일 현재

제 15(전)기 2024년 12월 31일 현재

회사명 : 라온피플 주식회사

1. 일반사항

라온피플 주식회사(이하 "회사")는 2010년 1월에 컴퓨터 비전과 영상신호처리 분야의 전문기업으로 보유한 핵심기술과 제품을 기반으로 비전 솔루션 개발 및 공급을 목적으로 설립되었으며, 자체 개발한 AI 머신비전 소프트웨어 및 솔루션과 카메라모듈검사기 등 AI 기반의 비전 검사 솔루션을 제조ㆍ판매하고 있습니다. 회사는 2019년 10월 코스닥시장에 주식을 상장하였으며 회사의 본사 및 공장소재지와 주요 주주 현황 등은 다음과 같습니다.

(1) 본사 및 공장 소재지

1) 본사 소재지 : 경기도 과천시 과천대로 7나길 60, C동 5층, 6층 2) 공장 소재지 : 경기도 성남시 분당구 판교로 723, 분당테크노파크 B동 405호, 408호, 104호

(2) 주요사업 내용 : 소프트웨어 개발 및 공급, 제조업

(3) 대표이사 : 이석중

(4) 주요 주주 및 지분율

당분기말 회사의 자본금은 10,514백만원이며, 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, %)

주주명	주식수	지분율(%)
이석중	8,336,400	39.96
노소라	960,000	4.60
최수앙	327,579	1.57
증권금융(유통)	180,439	0.86
경기-KT 슈퍼맨투자조합	180,000	0.86
플래티넘-유망산업펀드	180,000	0.86
2019 UQIP 혁신성장 Follow-on 투자조합	150,000	0.72
기타	10,545,594	50.55
합계	20,860,012	100.00

(*) 당분기 주요주주 명단은 2024년 12월 31일 기준으로 작성되었습니다.

2. 중요한 회계정책

당분기 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 당분기 재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 당분기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 당분기 재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (개정)개정 기준서는 공시 대상 회계정책 정보를 '유의적인' 회계정책에서 '중요한' 회계정책으로 바꾸고 중요한 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(나) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)개정 기준서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 회계추정치의 예를 보다 명확히 하였습니다. 또한 새로운 정보의 획득, 새로운 상황의 전개나 추가 경험의 축적으로 투입변수나 측정기법을 변경한 경우 이러한 변경이 전기오류수정이 아니라면 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(다) 기업회계기준서 제 1012호 '법인세' (개정)개정 기준서는 이연법인세 최초 인식 예외규정을 추가하여 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우 각각 이연법인세 부채와 자산을 인식하도록 하였습니다.'단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세 자산과 부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(라) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 재무제표 작성기준분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.1) 측정기준재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 2) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3) 중요한 회계추정 및 판단재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

3. 공정가치

(1) 당분기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 원)

종 류	장부금액	공정가치
<금융자산>
당기손익-공정가치 측정 금융자산
변액보험	848,928,565	848,928,565
지분상품	4,477,520,000	4,477,520,000
채무증권	1,850,025,582	1,850,025,582
파생상품자산	2,035,567,365	2,035,567,365
합계	9,212,041,512	9,212,041,512
<금융부채>
당기손익-공정가치 측정 금융부채
파생상품부채	6,239,143,757	6,239,143,757
합계	6,239,143,757	6,239,143,757

<전기>

(단위: 원)

종 류	장부금액	공정가치
<금융자산>
당기손익-공정가치 측정 금융자산
변액보험	826,739,858	826,739,858
지분상품	1,477,550,000	1,477,550,000
채무증권	1,850,025,582	1,850,025,582
파생상품자산	2,035,567,365	2,035,567,365
합계	6,189,882,805	6,189,882,805
<금융부채>
당기손익-공정가치 측정 금융부채
파생상품부채	6,239,143,757	6,239,143,757
합계	6,239,143,757	6,239,143,757

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산·부채는 없습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치 수준2로 분류되는 자산·부채는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 변액보험과 전자단기사채입니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 공정가치 수준3으로 분류되는 자산·부채는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 지분상품과 파생상품입니다.

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 당분기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 원)

구분	장부금액	공정가치
		수준1	수준2	수준3	합계
<금융자산>
당기손익-공정가치 측정 금융자산
변액보험	848,928,565	-	848,928,565	-	848,928,565
지분상품	977,550,000	-	-	977,550,000	977,550,000
지분상품(*)	3,499,970,000	-	-	3,499,970,000	3,499,970,000
채무증권	1,850,025,582	-	-	1,850,025,582	1,850,025,582
파생상품자산	2,035,567,365	-	-	2,035,567,365	2,035,567,365
합계	9,212,041,512	-	848,928,565	8,363,112,947	9,212,041,512
<금융부채>
당기손익-공정가치 측정 금융부채
파생상품부채	6,239,143,757	-	-	6,239,143,757	6,239,143,757
합계	6,239,143,757	-	-	6,239,143,757	6,239,143,757

(*) 전기 및 당분기 중 ㈜올콘텐츠에이아이 제 3자배정 유상증자시 참여한 지분투자로 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.<전기>

(단위: 원)

구분	장부금액	공정가치
		수준1	수준2	수준3	합계
<금융자산>
당기손익-공정가치 측정 금융자산
변액보험	826,739,858	-	826,739,858	-	826,739,858
지분상품(*1)	977,550,000	-	-	977,550,000	977,550,000
지분상품	500,000,000	-	-	500,000,000	500,000,000
채무증권(*2)	1,850,025,582	-	-	1,850,025,582	1,850,025,582
파생상품자산(*3)	2,035,567,365	-	-	2,035,567,365	2,035,567,365
합계	6,189,882,805	-	826,739,858	5,363,142,947	6,189,882,805
<금융부채>
당기손익-공정가치 측정 금융부채
파생상품부채(*4)	6,239,143,757	-	-	6,239,143,757	6,239,143,757
합계	6,239,143,757	-	-	6,239,143,757	6,239,143,757

(*1) 2022년 중 ㈜오디에스의 제 3자배정 유상증자시 참여한 지분투자로 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.(*2) 전기 중 (주)라온메디 유상증자시 참여한 채무증권으로 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.(*3) 전기 중 연결대상에 편입한 (주)티디지의 주주간계약상 라온피플 콜옵션과 전기 중 발행한 제2회차 무보증 전환사채의 발행자 콜옵션을 파생상품자산으로 인식하였습니다.(*4) 전기 중 연결대상에 편입한 (주)티디지의 주주간계약상 Drag-along(동반매각요구권) 및 투자자 풋옵션과 전기 중 발행한 제2회차 무보증 전환사채의 분리 인식 전환권 및 (주)라온메디 이해관계자와의 특약조건를 파생상품부채로 인식하였습니다.

4. 종속기업 및 공동기업투자(1) 현황종속기업과 공동기업의 현황은 다음과 같습니다. <당분기>

기업명	지분율(%)	주된사업장	보고기간종료일	측정방법	측정방법
<종속기업>
(주)라온메디	66.14	대한민국	12월	소프트웨어 개발 및 공급	지분법
(주)라온로드	79.33	대한민국	12월	교통 신호장치 제조업	지분법
(주)티디지(*1)	40.40	대한민국	12월	소프트웨어 개발 및 공급	지분법
<공동기업>
(주)에이치엔에이치(*2)	38.65	대한민국	12월	소프트웨어 개발 및 공급	지분법

(*1) 2023년 체결한 주주간계약을 통해 보유한 콜옵션 일부 행사로 지분율이 변동되었습니다. (*2) 전기 중 파산선고를 받았으며, 당분기 파산절차 진행 중입니다.

<전기>

기업명	지분율(%)	주된사업장	보고기간종료일	측정방법	측정방법
<종속기업>
(주)라온메디(*1)(*2)	66.14	대한민국	12월	소프트웨어 개발 및 공급	지분법
(주)라온로드(*1)	79.33	대한민국	12월	교통 신호장치 제조업	지분법
(주)티디지(*3)	36.00	대한민국	12월	소프트웨어 개발 및 공급	지분법
<공동기업>
(주)에이치엔에이치(*4)	38.65	대한민국	12월	소프트웨어 개발 및 공급	지분법

(*1) 종속기업 (주)라온메디와 (주)라온로드는 2021년중 물적분할을 통해 신설된 법인입니다.(*2) 24년 12월 23일 유상증자(간주증자일 24년 12월 31일)로 지분율이 감소하였습니다.(*3) 전기 중 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.(*4) 전기 중 파산선고(2024.11.27)을 받았습니다.

(2) 투자내용종속기업 및 공동기업의 내용은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 원)

기업명	취득원가	순자산지분가액	장부금액
<종속기업>
(주)라온메디	1,776,067,096	(1,473,449,028)	-
(주)라온로드	1,583,563,999	(438,109,151)	-
(주)티디지(*)	18,099,000,000	4,992,670,243	21,438,318,688
<공동기업>	-
(주)에이치엔에이치	890,000,000	(299,769,357)	-

(*) 2023년 체결한 주주간계약을 통해 보유한 콜옵션 일부 행사로 지분율이 변동되었습니다.

<전기>

(단위: 원)

기업명	취득원가	순자산지분가액	장부금액
<종속기업>
(주)라온메디(*1)	1,776,067,096	(73,952,505)	-
(주)라온로드	1,583,563,999	653,606,510	748,493,582
(주)티디지(*2)	18,099,000,000	-	18,099,000,000
<공동기업>
(주)에이치엔에이치	890,000,000	(22,920,331)	-

(*1) 전기 지분율은 상환전환우선주 포함하여 66.14%이나 순자산지분가액은 보통주기준 지분율인 71.56%를 적용하였습니다.(*2) 전기 중 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.

(3) 지분법평가 내역종속기업 및 공동기업 지분법평가 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 원)

기업명	기초	취득(*)	지분법손익	당분기말
<종속기업>
(주)라온메디	-	-	-	-
(주)라온로드	-	-	-	-
(주)티디지	20,464,169,957	2,532,590,720	(1,558,441,989)	21,438,318,688
<공동기업>
(주)에이치엔에이치	-	-	-	-

(*) 당분기 중 주주간계약을 통해 보유한 콜옵션 행사로 지분을 추가 취득하였습니다.

<전기>

(단위: 원)

기업명	기초	취득	지분법손익	대체(*1)	기타(*2)	전기말
<종속기업>
(주)라온메디	-	-	-	-	-	-
(주)라온로드	748,493,582	-	(748,493,582)	-	-	-
(주)티디지	-	-	(1,508,763,419)	18,099,000,000	3,873,933,376	20,464,169,957
<공동기업>
(주)에이치엔에이치	-	-	-	-	-	-
<관계기업>
(주)티디지	18,099,000,000	-	-	(18,099,000,000)	-	-

(*1) 전기 중 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.(*2) 전기 중 연결대상에 편입한 (주)티디지의 주주간계약상 매수청구권(Call option)과 동반매각요구권(Drag-along), 매도청구권(Put option)의 옵션평가에 따른 인식분입니다.

(4) 요약재무정보종속기업 및공동기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익
<종속기업>
(주)라온메디	3,251,493,581	6,119,851,094	(2,868,357,513)	2,173,207	(809,396,677)	(809,396,677)
(주)라온로드	569,252,354	1,302,171,182	(732,918,828)	336,613,635	(180,638,432)	(180,638,432)
(주)티디지	41,233,074,471	29,374,577,352	11,858,497,119	42,497,213,855	(2,033,738,468)	(2,033,738,468)
<공동기업>
(주)에이치엔에이치(*)	113,800,777	889,427,785	(775,627,008)	802,886	(716,322,656)	(716,322,656)

(*) 전기 중 파산선고를 받았으며, 당분기 파산절차 진행 중으로 종결되지 않았습니다.

<전기>

(단위: 원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익
<종속기업>
(주)라온메디	4,269,065,106	6,328,025,942	(2,058,960,836)	156,000,000	(1,955,621,455)	(1,955,621,455)
(주)라온로드	521,503,715	1,073,784,111	(552,280,396)	784,582,935	(1,376,216,762)	(1,376,216,762)
(주)티디지(*)	75,135,770,411	61,267,241,958	13,868,528,453	210,939,915,451	460,393,733	460,393,733
<공동기업>
(주)에이치엔에이치	113,800,777	889,427,785	(775,627,008)	802,886	(716,322,656)	(716,322,656)

(*) 전기 중 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.

5. 유형자산(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 원)

구분	취득원가	정부보조금	감가상각누계액	장부금액
토지	13,041,261,876	-	-	13,041,261,876
건물	18,031,399,078	-	(585,607,167)	17,445,791,911
비품	1,797,100,393	(9,713,145)	(871,700,508)	915,686,740
합계	32,869,761,347	(9,713,145)	(1,457,307,675)	31,402,740,527

<전기>

(단위: 원)

구분	취득원가	정부보조금	감가상각누계액	장부금액
토지(*)	13,041,261,876	-	-	13,041,261,876
건물(*)	18,031,399,078	-	(473,053,674)	17,558,345,404
비품	1,797,100,393	(13,355,589)	(804,411,684)	979,333,120
합계	32,869,761,347	(13,355,589)	(1,277,465,358)	31,578,940,400

(*) 전기 중 과천지식정보타운 지식기반산업용지에 신사옥 준공완료함에 따라 건설중인 자산을 건물과 토지로 대체하였습니다.

(2) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 원)

구분	토지	건물	비품	합계
기초	13,041,261,876	17,558,345,404	979,333,120	31,578,940,400
증가 :
취득	-	-	-	-
대체	-	-	-	-
감소 :
정부보조금(*)	-	-	3,642,444	3,642,444
감가상각(*)		(112,553,493)	(67,288,824)	(179,842,317)
대체	-	-	-	-
당분기말	13,041,261,876	17,445,791,911	915,686,740	31,402,740,527

(*) 당분기 감가상각비는 제조경비, 판매비와관리비로 인식되었습니다.

<전기>

(단위: 원)

구분	토지	건물	비품	건설중인자산	합계
기초	-	-	297,724,789	16,967,293,502	17,265,018,291
증가 :					-
취득	-	-	924,222,927	18,544,586,247	19,468,809,174
대체	13,041,261,876	22,465,707,873	-	(35,511,879,749)	(4,910,000)
감소 :
처분	-	-	(46,728,813)	-	(46,728,813)
정부보조금(*1)	-	-	14,569,768	-	14,569,768
감가상각(*1)	-	(473,053,674)	(210,455,551)	-	(683,509,225)
대체 (*2)	-	(4,434,308,795)	-	-	(4,434,308,795)
당분기말	13,041,261,876	17,558,345,404	979,333,120	-	31,578,940,400

(*1) 전기 감가상각비는 모두 판매비와관리비로 인식되었습니다.(*2) 전기 과천지식정보타운 지식기반산업용지에 신사옥 준공완료함에 따라 건설중인자산이 건물과 토지 및 일부 인테리어 비용으로 대체되었습니다. 건물 대체 감소분은 투자부동산으로 대체되었습니다.

(3) 당분기말 단기차입금과 관련하여 상기 유형자산 중 건물이 담보로 제공되어 있습니다.

6. 무형자산

(1) 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 원)

구분	취득원가	상각누계액	대체	장부금액
특허권	81,593,309	(76,355,371)	-	5,237,938
소프트웨어	1,511,710,384	(553,857,574)	419,223,847	1,377,076,657
콘도회원권(*1)	257,646,200	-	-	257,646,200
건설중인자산(*2)	26,234,647	-	-	26,234,647
합계	1,877,184,540	(630,212,945)	419,223,847	1,666,195,442

(*1) 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다. (*2) 소프트웨어와 특허권으로 대체되었습니다.

<전기>

(단위: 원)

구분	취득원가	감가상각누계액	대체	장부금액
특허권	80,526,762	(75,657,253)	1,066,547	5,936,056
소프트웨어	1,503,280,384	(466,380,726)	419,223,847	1,456,123,505
콘도회원권(*1)	257,646,200	-	-	257,646,200
건설중인자산(*2)	441,525,041	-	(420,290,394)	21,234,647
합계	2,282,978,387	(542,037,979)	-	1,740,940,408

(*1) 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다. (*2) 특허출원으로 대체되었습니다.

(2) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 원)

구분	특허권	소프트웨어	콘도회원권	건설중인자산	합계
기초	5,936,056	1,456,123,505	257,646,200	21,234,647	1,740,940,408
증가 :
취득	-	8,430,000	-	5,000,000	13,430,000
대체	-	-	-	-	-
감소 :
상각	(698,118)	(87,476,848)	-	-	(88,174,966)
대체	-	-	-	-	-
당분기말	5,237,938	1,377,076,657	257,646,200	26,234,647	1,666,195,442

<전기>

(단위: 원)

구분	특허권	소프트웨어	콘도회원권	건설중인자산	합계
기초	7,674,545	191,351,779	257,646,200	420,290,394	876,962,918
증가 :
취득	-	1,067,927,953	-	21,234,647	1,089,162,600
대체	1,066,547	419,223,847	-	-	420,290,394
감소 :
상각	(2,805,036)	(222,380,074)	-	-	(225,185,110)
대체(*)	-	-	-	(420,290,394)	(420,290,394)
전기말	5,936,056	1,456,123,505	257,646,200	21,234,647	1,740,940,408

(*) 소프트웨어와 특허권으로 대체되었습니다.(3) 무형자산 중 권리가 제한되어 있는 자산은 없습니다.

7. 리스

(1) 당분기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기
부동산	125,276,983	150,115,936
차량운반구	164,348,877	187,538,856
합계	289,625,860	337,654,792

(2) 당분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기
사용권자산의 감가상각비
부동산	24,838,953	58,047,070
차량운반구	23,189,979	20,583,144
합계	48,028,932	78,630,214
리스부채에 대한 이자비용	6,167,745	5,866,679
단기리스료	4,950,000	1,620,000
단기리스가 아닌 소액자산 리스료	9,173,403	3,199,868
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료	-	-

당분기 중 리스(단기 및 소액자산 리스제외)의 총 현금유출은 54,600,000원 입니다.

(3) 당분기 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기		전기
	최소리스료	최소리스료의 현재가치	최소리스료	최소리스료의 현재가치
1년 이내	202,456,455	187,848,721	208,756,455	190,598,251
1년 초과 5년 이내	115,453,419	118,642,391	163,753,419	164,325,116
합계	317,909,874	306,491,112	372,509,874	354,923,367

(4) 당분기 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기
유동	187,848,721	190,598,251
비유동	118,642,391	164,325,116
합계	306,491,112	354,923,367

8. 투자부동산당분기말 현재 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.(1) 당분기말 현재 투자부동산의 구성내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기		전기
	취득원가	장부금액	취득원가	장부금액
건물	4,434,308,795	4,333,231,279	4,434,308,795	4,361,187,607

(2) 당분기 투자부동산의 변동내역은 아래와 같습니다.<당분기>

(단위: 원)

구분	기초장부금액	취득금액	감가상각비	기말장부금액
건물	4,361,187,607	-	(101,077,516)	4,260,110,091

<전기>

(단위: 원)

구분	기초장부금액	취득금액	감가상각비	기말장부금액
건물	-	4,434,308,795	(73,121,188)	4,361,187,607

(3) 당분기 투자부동산에서 발생한 수익은 55백만원입니다.

9. 정부보조금 (1) 정부보조금의 수령과 회계처리 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	배부처	당분기	전기	회계처리	정부보조금내용
TOP사업화연계 개발사업	산업통상자원부(KEIT)	146,164,845	146,164,845	미지급금	상환의무
시스템사업거점기관지원사업	한국산업기술진흥원	55,622,933	55,622,933	미지급금	상환의무
글로벌 SW전문기업 육성	과학기술정보통신부(ITTP)	69,635,000	69,635,000	미지급금	상환의무
산업용 임베디드 시스템 기술개발	산업통상자원부(KEIT)	71,996,727	71,996,727	미지급금	상환의무
민군기술개발사업	산업통상자원부(KEIT)	36,000,003	36,000,003	미지급금	상환의무
차세대 지능형반도체 기술개발	과학기술정보통신부(ITTP)	19,334,904	19,334,904	미지급금	상환의무
5G 엣지브레인 기반 지능형 제조 장비.로봇 통합제어 솔루션 개발	과학기술정보통신부(ITTP)	175,441,749	168,023,176	미지급금	상환의무
차세대 지능형반도체 기술개발(오픈엣지)	과학기술정보통신부(ITTP)	-	57,014,106	비용상계	비상환의무정부출연금
5G 엣지브레인 기반 지능형 제조 장비.로봇 통합제어 솔루션 개발 및 물류공정 검증	과학기술정보통신부(ITTP)	65,322,582	254,139,966	비용상계	비상환의무정부출연금
2024년 해외전시회 참가지원	과천시청	-	7,200,000	비용상계	비상환의무정부출연금
합계		639,518,743	885,131,660

10. 차입금

(1) 당분기 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	차입처	만기일	이자율(%)	기초	차입	당분기말
일반차입금	(주)하나은행	2025.09.15	4.04	5,000,000,000	-	5,000,000,000
		2026.03.15	4.18	-	2,500,000,000	2,500,000,000
	중소기업은행	2026.03.18	3.89	-	5,000,000,000	5,000,000,000
합계				5,000,000,000	7,500,000,000	12,500,000,000

(*) 유형자산(건물)이 담보로 제공되어 있습니다.(2) 당분기 장기차입금은 없습니다.

11. 전환사채

(1) 당분기말 현재 회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	1회(*1)	2회	3회	합계
전환사채 금액:
발행가액	30,000,000,000	26,000,000,000	6,000,000,000	62,000,000,000
전환권조정상각	-	(2,628,550,835)	-	(2,628,550,835)
조기상환청구	(30,000,000,000)	-	-	(30,000,000,000)
상환할증금	-	522,600,000	-	522,600,000
장부금액	-	23,894,049,165	6,000,000,000	29,894,049,165
내재파생상품의 장부금액:
파생상품자산(*2)	-	126,557,700	-	126,557,700
파생상품부채(*3)	-	530,136,757	-	530,136,757

(*1) 당분기 중 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채는 전액 상환되었습니다.(*2) 별도의 파생상품으로 인식된 발행회사 보유 콜옵션입니다.(*3) 주채무로부터 분리 인식한 전환권입니다.(2) 당기 중 전환사채 변동 내역은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 원)

구 분	사채	전환권조정	상환할증금	합계
기초 장부금액	29,000,000,000	(3,379,883,140)	522,600,000	26,142,716,860
발행(*1)	6,000,000,000	-	-	6,000,000,000
전환권조정상각	-	751,332,305	-	751,332,305
조기상환청구(*2)	(3,000,000,000)	-	-	(3,000,000,000)
합계	32,000,000,000	(2,628,550,835)	522,600,000	29,894,049,165

(*1) 당분기 중 제3회 무기명식 무보증 전환사채 60억 발행하였습니다.(*2) 당분기 중 제1회 무기명식 무보증 전환사채의 조기상환 청구권행사에 따라 전액 상환하였습니다.

<전기>

(단위: 원)

구 분	사채	전환권조정	상환할증금	합계
기초 장부금액	27,300,000,000	(63,618,800)	-	27,236,381,200
발행(*1)	26,000,000,000	-	-	26,000,000,000
전환권조정상각		(3,316,264,340)	-	(3,316,264,340)
조기상환청구(*2)	(24,300,000,000)	-	-	(24,300,000,000)
상환할증금			522,600,000	522,600,000
합계	29,000,000,000	(3,379,883,140)	522,600,000	26,142,716,860

(*1) 전기 중 제2회 무기명식 무보증 전환사채 260억 발행하였습니다.(*2) 전기 중 제1회 무기명식 무보증 전환사채의 조기상환 청구권행사에 따라 일부 상환하였으며, 상환 후 잔액은 30억입니다.

(3) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사채의 종류		제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채
발행금액		26,000,000,000
발행잔액		26,000,000,000
발행용도		운영자금 등
인수자		케이비증권 외
발행일		2024년 01월 19일
만기일		2029년 01월 19일
표면이자율		0%
만기보장수익률		1%
원금상환방법		만기일시 상환
인수자의 조기상환청구권 (Put Option)	행사기간	본 사채의 의 발행일로부터 2년이 되는 2026년 01월 19일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날
	조기상환금액	전자등록금액의 100.00%
발행자의 매도청구권 (Call Option)	행사기간	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날(2025년 01월 19일)부터 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날(2026년 01월 19일)까지 매 3개월
	행사대상	발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 전환사채를 이해관계인 또는 이해관계인이 지정하는 제3자("매수인")에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 전환사채를 매수인에게 매도하여야 함
	행사범위	권면금액 합계의 30% 이내
	매매금액	연복리 1%
전환에 관한 사항	전환권 행사기간	2025년 1월 19일~2028년 12월 19일
	전환비율	100%
	전환가격	5,186
	행사로 발행될 주식수	5,013,497
	전환가액의 조정	- 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발생하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가역을 조정 - 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의조정이 필요한 경우에는 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정 - 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액 조정
	시가하락에 따른 조정가액(*)	5,186
	최저조정가액 근거	증발공규정 제5-23조(전환가액의 하향조정)2항 가목의 "발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액"에 의거

(단위: 원)

사채의 종류		제3회 무기명식 무보증 사모 전환사채
발행금액		6,000,000,000
발행잔액		6,000,000,000
발행용도		운영자금 등
인수자		케이비증권 외
발행일		2025년 02월 21일
만기일		2030년 02월 21일
표면이자율		0%
만기보장수익률		1%
원금상환방법		만기일시 상환
인수자의 조기상환청구권 (Put Option)	행사기간	본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2027년 02월 21일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날
	조기상환금액	전자등록금액의 100.00%
발행자의 매도청구권 (Call Option)	행사기간	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날(2026년 02월 21일)부터 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날(2027년 02월 21일)까지 매 3개월
	행사대상	발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 전환사채를 이해관계인 또는 이해관계인이 지정하는 제3자("매수인")에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 전환사채를 매수인에게 매도하여야 함
	행사범위	권면금액 합계의 30% 이내
	매매금액	연복리 1%
전환에 관한 사항	전환권 행사기간	2026년 2월 21일~2030년 1월 21일
	전환비율	100%
	전환가격	4,902
	행사로 발행될 주식수	1,223,990
	전환가액의 조정	- 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발생하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가역을 조정 - 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의조정이 필요한 경우에는 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정 - 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액 조정
	시가하락에 따른 조정가액(*)	3,432
	최저조정가액 근거	증발공규정 제5-23조(전환가액의 하향조정)2항 가목의 "발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액"에 의거

(*)시가하락에 따른 전환가액이 조정될 수 있습니다.

12. 자본금과 자본잉여금(1) 자본금1) 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분	당분기	전기
발행할주식의 총수	100,000,000	100,000,000
1주당 액면금액	500	500
발행한 주식수	20,860,012	20,860,012
보통주자본금	10,513,931,000	10,513,931,000

2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분	일자	증감주식수	주당발행금액	자본금	주식발행초과금
<전기>
전기초				10,501,931,000	29,633,879,125
유상증자(주식매수선택권)(*1)	2024.04.17	24,000	500	12,000,000	98,962,910
전기말				10,513,931,000	29,732,842,035
당기초				10,513,931,000	29,732,842,035
당분기말(*2)				10,513,931,000	29,732,842,035

(*1) 전기 중 주식매수선택권 행사로 보통주 24,000주 유상증자 했습니다.(*2) 당분기 중 변동내용은 없습니다.

13. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기
제품매출액	2,466,479,115	3,126,163,910
서비스매출액	1,939,939,826	-
합계	4,406,418,941	3,126,163,910

(2) 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기
제품매출원가	1,472,797,059	979,550,160
서비스매출원가	1,874,492,471	-
합계	3,347,289,530	979,550,160

14. 법인세비용당분기에는 법인세비용을 인식하지 않았습니다.

15. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기	전분기
제품과 재공품의 변동	1,199,034,646	(89,604,666)
원재료와 소모품의 사용액	159,713,094	898,377,199
급여	2,877,296,556	2,411,022,865
퇴직급여	293,884,158	236,504,097
복리후생비	412,732,710	350,217,768
감가상각비	224,228,805	234,987,004
무형자산상각비	88,174,966	34,293,457
지급임차료	12,801,088	9,055,147
연구자재	99,654,312	79,924,167
지급수수료	2,290,513,564	564,030,133
광고선전비	423,059,478	333,708,316
주식보상비용	18,141,885	101,323,749
기타	703,181,036	303,195,272
합계(*)	8,802,416,298	5,467,034,508

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

16. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

관계	법인명
	당분기	전기
종속기업	(주)라온메디	(주)라온메디
	(주)라온로드	(주)라온로드
	(주)티디지	(주)티디지(*)
공동기업	(주)에이치엔에이치	(주)에이치엔에이치

(*) 전기 중 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.

(2) 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 원)

관계	특수관계자명	영업수익	영업외수익	영업비용
종속기업	(주)라온메디	24,450,000	8,049,820	-
	(주)라온로드	26,100,000	4,393,105	300,000,000
	(주)티디지	901,434	-	1,974,510,907
합계		51,451,434	12,442,925	2,274,510,907

<전분기>

(단위: 원)

관계	특수관계자명	영업외수익	영업비용
종속기업	(주)라온메디	10,621,662	-
	(주)라온로드	300,018	5,569,209
	(주)티디지	-	243,489,255
합계		10,921,680	249,058,464

(3) 특수관계자와의 중요한 자금거래내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 원)

관계	특수관계자명	대여기간	이자율(%)	기초	대여	당분기말
종속기업	(주)라온메디	2024.11.20~2025.11.19	4.60	649,976,964	-	649,976,964
		2024.08.22~2025.08.21	4.60	100,000,000	-	100,000,000
		2024.09.23~2025.09.22	4.60	100,000,000	-	100,000,000
		2024.11.20~2025.11.19	4.60	200,000,000	-	200,000,000
	(주)라온로드	2024.08.22~2025.08.21	4.60	200,000,000	-	200,000,000
		2024.1022~2025.10.21	4.60	100,000,000	-	100,000,000
		2025.02.24~2026.02.23	4.60	-	200,000,000	200,000,000
공동기업	(주)에이치엔에이치(*)	2024.06.20~2024.12.31	4.60	500,000,000	-	500,000,000
		2024.07.24~2024.12.31	4.60	100,000,000	-	100,000,000
합계				1,949,976,964	200,000,000	2,149,976,964

(*) 전기 중 파산선고를 받았으며, 당분기 파산절차 진행 중입니다.

<전기>

(단위: 원)

관계	특수관계자명	대여기간	이자율(%)	기초	대여	전환	당분기말
종속기업	(주)라온메디	2024.11.20~2025.11.19	4.60	900,000,000	600,000,000	(850,023,036)	649,976,964
		2024.08.22~2025.08.21	4.60	-	100,000,000	-	100,000,000
		2024.09.23~2025.09.22	4.60	-	100,000,000	-	100,000,000
		2024.11.20~2025.11.19	4.60	-	200,000,000	-	200,000,000
	(주)라온로드	2024.08.22~2025.08.21	4.60	-	200,000,000	-	200,000,000
		2024.1022~2025.10.21	4.60	-	100,000,000	-	100,000,000
공동기업	(주)에이치엔에이치(*)	2024.06.20~2024.12.31	4.60	150,000,000	350,000,000	-	500,000,000
		2024.07.24~2024.12.31	4.60	-	100,000,000	-	100,000,000
합계				1,050,000,000	1,750,000,000	(850,023,036)	1,949,976,964

(*1) 대여금 대여기간 연장하였습니다.(*2) 전기 중 대여금 출자전환되었습니다.

(4) 특수관계자와의 중요한 채권 및 채무 내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위:원)

관계	특수관계자명	채권					채무
		외상매출금	대여금	미수금	미수수익	선급금(*)	미지급금
종속기업	(주)라온메디	8,965,000	1,049,976,964	-	1,392,571	-	-
	(주)라온로드	47,850,000	500,000,000	96,247,225	516,712	168,600,000	-
	(주)티디지	991,577	-	-	-	-	1,372,376,720
공동기업	(주)에이치엔에이치	-	600,000,000	7,675,070	-	-	-
합계		57,806,577	2,149,976,964	103,922,295	1,909,283	168,600,000	1,372,376,720

(*) 당분기 중 체결한 용역계약 관련 선급금입니다.

<전기>

(단위:원)

관계	특수관계자명	채권					채무
		외상매출금(*1)	대여금	미수금	미수수익	선급금(*2)	미지급금
종속기업	(주)라온메디	8,965,000	1,049,976,964	120,786,651	1,392,571		-
	(주)라온로드	19,140,000	300,000,000	95,328,959	340,274	189,600,000	-
	(주)티디지	-	-	-	-	-	318,731,915
공동기업	(주)에이치엔에이치	-	600,000,000	7,675,070	-	-	-
합계		28,105,000	1,949,976,964	223,790,680	1,732,845	189,600,000	318,731,915

(*1) 전기 중 사무실 임대계약에 따른 채권이 발생하였습니다.

(*2) 전기 중 용역계약 관련 선급금입니다.(5) 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역은 없습니다

17. 우발상황과 약정사항(1) 당분기말 현재 회사는 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 345백만원(전기말 680백만원)의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기 현재 금융기관과의 한도 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관	내역	약정한도	실행금액
(주)하나은행	올렌딩대출	5,000,000,000	5,000,000,000
	올렌딩대출	2,500,000,000	2,500,000,000
	기업운전일반자금대출	5,000,000,000	-
중소기업은행	기타중소운전자금대출	5,000,000,000	5,000,000,000
합계		17,500,000,000	12,500,000,000

(3) 당분기말 현재 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

담보제공자산	장부금액	담보권자	관련채무	한도금액	차입금액	설정금액
건물	10,934,224,512	하나은행	올렌딩대출	5,000,000,000	5,000,000,000	15,000,000,000
			올렌딩대출	2,500,000,000	2,500,000,000
			기업운전일반자금대출	5,000,000,000	-
	10,844,798,678	중소기업은행	기타중소운전자금대출	5,000,000,000	5,000,000,000	6,000,000,000
합계	21,779,023,190	합계		17,500,000,000	12,500,000,000	21,000,000,000

(4) (주)티디지 관련 주주간 계약

체결계약	발생조건	비고
Call-option(*)(콜옵션)	거래종결일로부터 2년이 되는 날부터 2026년 6월30일과 상장예비심사청구서 제출일 전일 중 이른 날까지 투자자가 보유한 40% 이내 주식을 라온피플 또는 라온피플이 지정하는 제3자에게 매도청구권 행사 가능	단, 거래종결일로부터 1년이 도과하였으나 2년이 되기 전에도 투자자가 보유한 대상회사 지분의 20% 이내에 해당하는 주식에 대해 Call Option 행사가능
Drag-along(동반매각요구권)	라온피플이 대상회사의 기업공개의 불이행, 중대한 계약위반, 대상회사의 상장예비심사청구서 미제출, 기한내 기업공개 불이행한 경우에는 울바홀딩스가 보유한 대상회사 발행주식 전부와 라온피플이 보유한 대상회사 발행주식 일부 또는 전부 중 투자자가 결정하는 주식 을 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부와 공동으로 매도할 것을 요구 가능	투자자가 동반매각요구권을 행사한 경우, 당사자들은 배분대상금액을 waterfall방식에 따라 기준수익율 연복리 9.5%~15%에 달할 때까지 당사자들 사이에 순서대로 배분한다.
Put-option(풋옵션)	(1) 라온피플이 기업공개의 불이행하거나, 중대한 계약위반을 하였음에도 시정하지 않았을 경우 투자자는 라온피플에게 매수청구권 행사 가능(2) (주)티디지의 2025년 영업이익이 300억원에 미달하는 경우 매도청구권 행사 가능(단, 투자자가 보유한 (주)티디지 주식의 20%에 한해서만 매수청구권 행사)	(1) 발생조건 (1)의 사유로 매수청구권을 행사 할 경우 매수청구권 대상주식에 관한 IRR이 연복리 15%가 되게 하는 금액을 매수가격으로 한다(2) 발생조건 (2)의 사유로 매수청구권을 행사 할 경우 매수청구권 대상주식에 관한 IRR이 연복리 12%가 되게 하는 금액을 매수가격으로 한다.

(*) 주주간계약서 중 서면합의가 있는 경우 거래종결일로부터 1년이 도과하였으나 2년이 되기 전에도 투자자가 보유한 대상회사 지분의 20% 이내에 해당하는 주식에 대해 Call Option 행사가능하다는 조항에 따라 당분기 10% Call Option 행사하였습니다.(5) (주)라온메디 투자계약 관련 특약사항(주)라온메디는 거래완결일로부터 3년 이내 본건 투자단가의 2배로 50억원 이상 신주투자를 유치하여야 하며, 만약 이행하지 못할 시, 투자자는 라온피플에게 본건 신주 일부 또는 전부를 본건 투자단가에 매수하도록 요청할 수 있습니다. 본 특약사항과 관련하여 당사는 전기 중 당기손익- 공정가치금융부채 98백만원을 인식하였습니다.

18. 영업부문

(1) 영업부문별 정보는 다음과 같습니다. 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 회사의 경영진은 단일의 보고 부문을 가진 것으로 판단하고 있으며, 부문의 손익은 포괄손익계산서상의 손익과 동일합니다.

(2) 주요 고객에 대한 정보 매출액의 상위를 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 원,%)

구분	당분기		전분기
	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)
주요고객 1	1,883,914,663	43	788,573,444	25
주요고객 2	858,000,000	19	640,691,000	20
주요고객 3	570,000,000	13	430,000,000	14

6. 배당에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

2025년 03월 31일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

2019년 05월 21일무상증자보통주6,070,650500-2019년 05월 21일유상증자(일반공모)보통주2,084,25650014,0002019년 12월 04일주식매수선택권행사보통주52,3005005002019년 12월 04일주식매수선택권행사보통주78,0005001,2502020년 03월 03일주식매수선택권행사보통주11,7005005002020년 03월 03일주식매수선택권행사보통주8,0005001,2502020년 11월 13일주식매수선택권행사보통주57,0005005002020년 11월 13일주식매수선택권행사보통주76,0005001,2502020년 11월 13일주식매수선택권행사보통주36,0005002,0002021년 04월 14일주식매수선택권행사보통주20,7005008,3252021년 12월 15일주식매수선택권행사보통주36,0005002,0002022년 05월 02일주식매수선택권행사보통주3,7005008,3252022년 07월 20일무상증자보통주10,390,006500-2022년 08월 12일-보통주167,850500-2023년 04월 10일주식매수선택권행사보통주24,0005004,3752023년 07월 26일주식매수선택권행사보통주32,0005004,3752024년 04월 18일주식매수선택권행사보통주24,0005004,375

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용
		종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고
300%
상장공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
이익소각
-
-
-

미상환 전환사채 발행현황

2025년 03월 31일(단위 : 백만원, 주)

(기준일 : )

무기명식사모전환사채22024.01.192029.01.1926,000보통주2025.01.19 ~2028.12.191005,18626,0005,013,497-무기명식사모전환사채32025.02.212030.02.216,000보통주2026.02.21 ~ 2030.01.211004,9026,0001,223,990-32,000---32,0006,237,487-

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
							전환비율(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수
합 계	-	-	-	-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

2025년 03월 31일(단위 : 원, %)

(기준일 : )

-------------------------

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

기업어음증권 미상환 잔액

2025년 03월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

---------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

단기사채 미상환 잔액

2025년 03월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

회사채 미상환 잔액

2025년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

--------6,00026,000-----32,0006,00026,000-----32,000

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

신종자본증권 미상환 잔액

2025년 03월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

조건부자본증권 미상환 잔액

2025년 03월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

------------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역- 해당사항 없음

나. 사모자금의 사용내역

2025년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

전환사채32025.02.21운영자금6,000생성형 AI/플랫폼 고도화를 위한 연구개발비(인건비 및 재료비)300-

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
			사용용도	조달금액	내용	금액

다. 미사용자금의 운용내역- 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

2. 내부통제에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

2. 감사제도에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

VII. 주주에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

2. 임원의 보수 등

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

X. 대주주 등과의 거래내용

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 경우에 해당하는 사항은 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건 - 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황-공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증현황 - 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다.라. 채무인수약정 현황- 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다.마. 그 밖의 우발채무 등1) 당분기말 현재 연결실체는 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 1,103백만원(전기말1,439백만원), 소프트웨어공제조합으로부터 33,031백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.2) 당분기말 현재 연결실체는 금융권 기업운전자금대출로 한도대 5,000(백만원)을 제공 받고 있으며, 공시서류 작성기준일 현재 실행 금액은 없습니다.3) 당기말 현재 연결실체는 ㈜티디지 주식과 관련하여 타 투자자와 주주간 계약을 체결하고 있습니다. 해당 주주간 계약에는 타 투자자가 보유하고 있는 주식을 당사에 처분할 수 있는 풋옵션과 당사가 타 투자자가 보유하고 있는 주식을 매수할 수 있는 콜옵션, 동반매각요구권 행사조항이 포함되어 있습니다.

체결계약	발생조건	비고
Call-option(*) (매도청구권)	거래종결일로부터 2년이 되는 날부터 2026년 6월30일과 상장예비심사청구서 제출일 전일 중 이른 날까지 투자자가 보유한 40% 이내 주식을 라온피플 또는 라온피플이 지정하는 제3자에게 매도청구권 행사 가능	단, 거래종결일로부터 1년이 도과하였으나 2년이 되기 전에도 투자자가 보유한 대상회사 지분의 20% 이내에 해당하는 주식에 대해 Call Option 행사가능
Drag-along (동반매각요구권)	라온피플이 대상회사의 기업공개의 불이행, 중대한 계약위반, 대상회사의 상장예비심사청구서 미제출, 기한내 기업공개 불이행한경우 에는 울바홀딩스가 보유한 대상회사 발행주식 전부와 라온피플이 보유한 대상회사 발행주식 일부 또는 전부 중 투자자가 결정하는 주식 을 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부와 공동으로 매도할 것을 요구 가능	투자자가 동반매각요구권을 행사한 경우, 당사자들은 배분대상금액을 waterfall방식에 따라 기준수익율 연복리 9.5%~15%에 달할 때까지 당사자들 사이에 순서대로 배분한다.
Put-option (매수청구권)	(1) 라온피플이 기업공개의 불이행하거나, 중대한계약위반을 하였음에도 시정하지 않았을 경우 투자자는 라온피플에게 매수청구권 행사 가능 (2) (주)티디지의 2025년 영업이익이 300억원에 미달하는 경우 매도청구권 행사 가능 (단, 투자자가 보유한 (주)티디지 주식의 20%에 한해서만 매수청구권 행사)	(1) 발생조건 (1)의 사유로 매수청구권을 행사 할 경우 매수청구권 대상주식에 관한 IRR이 연복리 15%가 되게 하는 금액을 매수가격으로 한다 (2) 발생조건 (2)에 사유로 매수청구권을 행사 할 경우 매수청구권 대상주식에 관한 ,IRR이 연복리 12%가 되게 하는 금액을 매수가격으로 한다.

주) 거래종결일로부터 1년이 도과하였으나 2년이 되기 전에도 투자자가 보유한 대상회사 지분의 20% 이내에 해당하는 주식에 대해 Call Option 행사가능하다는 조건에 따라 당분기 중 Call Option 10%를 행사하였습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

- 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 - 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다. 나. 중소기업기준 검토표 중소기업 확인서_라온피플

다. 외국지주회사의 자회사 현황

-공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다.

라. 법적위험 변동사항 - 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 - 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 - 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다. 사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항 - 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다. 아. 합병등의 사후정보 - 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

2. 계열회사 현황(상세)

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

해당사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2025.03.21에 제출된 사업보고서 를 참고해주시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 공시서류 기준일 현재 해당사항 없습니다.