(1) 희석화 사유의 발생에 따른 신주인수권행사가격의 조정 (Adjustment):신주인수권자가 신주인수권을 행사하기 전에 발행회사가 (i) 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 통해 신주를 발행하는 경우, (ii) 액면분할 혹은 액면병합을 실시하는 경우, (iii) 본 사채의 그 시점의 신주인수권행사가격보다 낮은 가격으로 유상증자를 실시하는 경우, (iv) 본 사채의 그 시점의 신주인수권행사가격보다 낮은 가격을 전환가격ㆍ신주인수권행사가격ㆍ교환가격으로 하여 주식관련사채를 발행하는 경우, (v) 본 사채의 그 시점의 신주인수권행사가격보다 낮은 가격으로 발행회사의 보통주식을 인수할 수 있는 권리를 제3자에게 부여하는 경우, (vi) 그 외 상기 (i) 내지 (v) 이외의 자본거래를 통해 발행회사 주식의 가치가 희석되는 경우, 신주인수권행사가격은 아래 산식에 따라 조정된다.&cr; (조정 후 신주인수권행사가격) =
(조정 전 신주인수권행사가격) × (A + ( B × C/D ))/(A + B)&cr; A: 기발행주식수&cr; B: 신발행주식수&cr; C: 1주당 발행가격&cr; D: 시가
(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다. 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다.
(3) 감자, 주식병합 등 주식가치 상승 사유가 발생하는 경우 감자, 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 전환가액을 상향하여 반영하여야 한다. 단, 감자 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정한 가액이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자, 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.한다.
(4) 시가 하락에 따른 신주인수권행사가격의 하향조정 (Refixing):2020년 1월 31일 및 그 이후 매 3개월째 되는 날을 기준일로 하여, 코스닥시장에서 형성된 발행회사 보통주식의 가격을 기준으로 하여 산정한 아래 (a)와 (b) 중 높은 가격이 직전 신주인수권행사가격보다 낮은 경우, 그 높은 가격을 새로운 신주인수권행사가격으로 본다.&cr; (a)기준일 전일로부터 소급한 1개월 거래량가중평균 종가, 1주일 거래량가중평균 종가 및 기준일 전일의 종가를 산술평균한 가액&cr; (b) 기준일 전일의 종가&cr; 신주인수권행사가격의 하향조정은 발행회사 보통주식의 액면가액을 한도로 한다.