1. 사업위험
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가. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험
조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성에 따라
조선산업은 국제경기에 수요가 민감하게 반응하는 산업
이며, 당사는 국제 경기변동 및 거시경제 지표를 면밀하게 분석하고 전망하여 경영 활동을 진행하는 노력을 취하고 있습니다. 최근 글로벌 경제는
주요국의 더딘 금리 인하 기조, 우크라이나 전쟁 장기화, 중국의 저조한 경기회복 속도 등의 하방 리스크가 존재
하고 있으며 이러한 가운데
미국 및 유럽 경기가 둔화될 경우, 이들 국가와 교역비중이 높은 국내 경제에도 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 있습니다.
2023년 전세계 조선경기는 고금리 영향 등으로 선주들의 관망세가 확산되며 2021년 및 2022년 대비 위축된 모습
을 보였습니다. 그러나,
2024년에는 카타르 LNG선의 대량 발주와 해상환경규제 대응 수요 등으로 사상 3번째로 많은 신조선 수요를 기록하여 24년 세계 발주량은 전년 대비 33.8% 상승한 6,581만CGT(33.8%↑)를 기록하였습니다.
'25년 1분기의 경우 세계 신조선 발주량은 전년 동기 대비 55.2% 감소한 779만CGT를 기록하였으며 이는 컨테이너선을 제외한 모든 주요 선종의 발주량이 원자재 수요부진 등에 따른 해운시황 하락으로 인해 전년동기 대비 각 80% 이상 감소한 것이 큰 영향을 미쳤습니다.
2025년 신조선 시황은 탈탄소 규제에 대한 대응 수요 등으로 세계 신조선 발주가 다시 증가할 것으로 예상되어 일시적 시황 후퇴에 의한 조선업계의 충격은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 경제적 여건 및 규제환경 변화가 지연되며, 수주 위축이 예상보다 장기화될 가능성이 존재하므로 수주 추이에 관한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 신규수주 부진이 지속될 경우, 당사를 비롯한 국내 조선사들이 지출하는 임금과 시설운영비 등 고정비 부담이 커지면서 조선업 전반의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
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조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 산업 특성상 전방산업인 해운업의업황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징 또한 갖고 있습니다. 이러한 특성에 따라 조선산업은 국제경기에 수요가 민감하게 반응하는 산업이며, 당사는 국제 경기변동 및 거시경제 지표를 면밀하게 분석하고 전망하여 경영 활동을 진행하는 노력을 취하고 있습니다.
최근 글로벌 경제는 주요국의 더딘 금리 인하 기조, 우크라이나 전쟁 장기화, 중국의 저조한 경기회복 속도 등의 하방 리스크가 존재하고있으며 이러한 가운데 미국 및 유럽 경기가 둔화될 경우, 이들 국가와 교역비중이 높은 국내 경제에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
2025년 04월 IMF(국제통화기금)가 발표한 '세계경제전망(World Economic OutlookUpdate)'에 따르면 2025년 세계경제는 2.8% 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. IMF는 세계 경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 무역갈등 등 정책 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정, 통화 정책의 여력 부족, 주가 및 시장 가격 재조정 가능성 등 높은 변동성 등을 위험요인으로 제시하였습니다. 다만 미국의 관세 조치 인하와 상호 협상 등이 진전될 경우 세계경제의 상방 조정 요인으로 작용할 수 있다고 언급했습니다. IMF는 세계 경제 성장률을 보수적으로 2025년 1월 예상치(3.3%) 대비 0.5%p 하락한 2.8%로 전망했습니다. 2025년 경제성장률 전망치는 선진국의 경우 2025년 1월 전망치보다 0.5%p 하락한 1.4%, 신흥국의 경우도 2025년 1월 전망 대비 0.5%p 하락한 3.7%을 기록하였습니다. 2025년 한국의 경제성장률은 2025년 1월 전망치 2.0% 보다 1.0%p 감소한 1.0%로 전망했습니다.
| [ IMF 세계 주요국 경제성장률 전망 ] |
| (단위 : %, %p) |
| 구분 |
2024년 |
2025년(E) |
2026년(E) |
| '25.01월(A) |
'25.04월(B) |
조정폭(B-A) |
'25.01월(C) |
'25.04월(D) |
조정폭(D-C) |
| 계 |
3.3 |
3.3 |
2.8 |
-0.5 |
3.3 |
3.0 |
-0.3 |
| 선진국 |
1.8 |
1.9 |
1.4 |
-0.5 |
1.8 |
1.5 |
-0.3 |
| 미국 |
2.8 |
2.7 |
1.8 |
-0.9 |
2.1 |
1.7 |
-0.4 |
| 유로존 |
0.8 |
1.0 |
0.8 |
-0.2 |
1.4 |
1.2 |
-0.2 |
| 일본 |
0.1 |
1.1 |
0.6 |
-0.5 |
0.8 |
0.6 |
-0.2 |
| 한국 |
2.0 |
2.0 |
1.0 |
-1.0 |
2.1 |
1.4 |
-0.7 |
| 신흥개도국 |
4.3 |
4.2 |
3.7 |
-0.5 |
4.3 |
3.9 |
-0.4 |
| 중국 |
5.0 |
4.6 |
4.0 |
-0.6 |
4.5 |
4.0 |
-0.5 |
| 인도 |
6.5 |
6.5 |
6.2 |
-0.3 |
6.5 |
6.3 |
-0.2 |
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자료 : IMF, World Economic Outlook Update (2025.04)주) 2025년, 2026년은 전망치
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한국은행이 2025년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 세계경제성장률은 2024년은 3.3%를 기록했으며, 2025년 2.7% 및 2026년 2.7% 연착륙의 가능성이 높아질 전망입니다. 한편, 국내 경제성장률은 2025년과 2026년에 각각 0.8%, 1.6% 수준을 나타낼 전망입니다. 한국은행은 국내경제는 대내외 불확실성으로 경제심리 회복이 예상보다 지연되었고, 미국의 관세정책도 연초보다 강화되면서 연간 성장률이 2025년 2월 예상 1.5% 보다 낮은 0.8%를 나타낼 것으로 판단하고 있습니다.
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구분(전년동기대비, %)
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2024년
|
2025년(E)
|
2026년(E)
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| 연간 |
상반기
|
하반기
|
연간
|
상반기
|
하반기 |
연간 |
| 세계경제 성장률 |
3.3 |
3.0 |
2.4 |
2.7 |
2.6 |
2.8 |
2.7 |
| 미국 |
2.8 |
2.0 |
1.3 |
1.6 |
1.7 |
2.1 |
1.9 |
| 유로 |
0.9 |
1.1 |
0.8 |
0.9 |
1.0 |
1.3 |
1.2 |
| 중국 |
5.0 |
4.8 |
3.7 |
4.2 |
4.0 |
4.1 |
4.0 |
| 일본 |
0.2 |
1.3 |
0.5 |
0.9 |
0.1 |
0.6 |
0.4 |
| 한국 |
2.0 |
0.1 |
1.4 |
0.8 |
2.0 |
1.3 |
1.6 |
| 세계교역 신장률 |
3.8 |
3.2 |
1.6 |
2.4 |
1.9 |
3.2 |
2.5 |
| 자료 : 한국은행 (경제전망보고서, 2025.05월) |
| 주) 전년동기대비 기준 |
과거 조선업 경기를 살펴보면, 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 조선 시장은 2020년까지 전반적으로 크게 위축되었습니다. 한중일 3국 조선소 추이를 살펴보면 2008년 약 550개사에서 2016년에는 300개사로 감소하였으며, 2024년에는 그 수가 약 200개사로 감소하였습니다. 글로벌 조선업체는 생존경쟁을 강화하고 있는 가운데 중국의 경우 2019년 양대 조선업 그룹인 중국선박공업집단공사(CSSC)와 중국선박중공집단공사(CSIC)의 합병과 더불어 정부 주도의 강도 높은 구조조정이 이루어지고 있으며, 일본의 경우에도 기업별 합병 및 자체 설비축소를 위한 구조조정을 실시하고 있습니다.
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한중일 조선소 개수 추이.jpg
한중일 조선소 개수 추이
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자료 : Clarksons, 교보증권 리서치센터
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글로벌 수주잔량 및 신규 수주는 2008년 서브프라임 모기지에서 시작된 글로벌 경기침체 이후 2012년 저점을 지나 반등하는 듯 하였으나, 2014년말부터 저유가 기조, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 과거 대규모 조기 발주로 인한 인도량 증가 등으로 인하여 재차 악화되었습니다. 2020년초에는 코로나19확산으로 전세계 물동량이 감소하였으며, 경기침체에 대한 우려로 인해 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속되며 글로벌 수주잔량이 하락하였습니다. 그러나, 2021년부터 신규수주가 건조량을 크게 초과하면서 조선사들의 수주잔고 역시 상승 추세에 돌입하며, 2025년 6월에는 163.4백만CGT를 초과했습니다.
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글로벌 선박 수주 잔고 추이.jpg
글로벌 선박 수주 잔고 추이
| 자료 : Clarksons, KB증권 리서치센터 (2025. 06) |
2021년에는 컨테이너선 운임 급등 및 LNG 수요 증가, 환경규제 대응 수요 증가 등으로 인해 2016년 이후 지속되었던 침체에서 벗어나며 발주량이 매우 큰 폭으로 증가하였습니다. 2021년 세계 발주량은 전년 대비 95.2% 증가한 4,664만CGT, 발주액은전년 대비 112.8% 증가한 1,071.3억 달러를 기록하였습니다. 2022년에는 카타르발 발주를 포함한 LNG선 발주가 사상 최대치를 기록했고 2021년 이후 재무적 투자여력이 높아진 컨테이너선 선주들의 대량 발주 등으로 인해 신조선 수요가 양호한 수준을 나타냈습니다. 2022년 세계 발주량은 전년도의 대량 발주에 의한 기저효과로 전년 대비 19.8% 감소한 4,278만CGT를 기록하였으나, 그럼에도 불구하고 고가의 LNG선이 집중 발주되는 등 신조선 가격이 상승하여 발주액이 1,242.6억달러로 6.0% 증가하였습니다
. 이러한 상황에서 2023년 전세계 조선경기는 고금리 영향 등으로 선주들의 관망세가 확산되며 2021년 및 2022년 대비 위축된 모습을 보였습니다. 2021년과 2022년 활황을 이끌었던 LNG선과 컨테이너선 발주 감소 등으로 인해 2023년 세계 발주량은 2022년 대비 18.6% 감소한 4,168만CGT를 기록하였습니다. 2024년 세계 발주량은 LNG선과 탱커의 수요 호조와 대형 컨테이너선 대량 발주로 양호한 시황을 나타냈으며, 수년간 지속된 시황 호조로 건조량도 증가추세를 유지했습니다. 2024년 기준 대부분 선종의 발주 증가로 인해 누적 글로벌 선박 발주는 6,581만CGT로 전년 대비 33.8% 증가하였습니다. 2025년 1분기의 경우 세계 신조선 발주량은 전년 동기 대비 55.2% 감소한 779만CGT를 기록하였으며 이는 컨테이너선을 제외한 모든 주요 선종의 발주량이 원자재 수요부진 등에 따른 해운시황 하락으로 인해 전년동기 대비 각 80% 이상 감소한 것이 큰 영향을 미쳤습니다.
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세계 신조선 발주량 및 건조량 추이.jpg
세계 신조선 발주량 및 건조량 추이
| 자료: 수출입은행 해외경제연구소(2025.04.29) |
국내 조선업도 글로벌 조선업과 유사한 추이를 보이고 있습니다. 2017년에는 미국 중심으로 경기가 개선되고 IMO규제로 LNG선박 등 친환경 선박에 대한 필요성이 부각되며 국내 신규 수주량이 약 800만CGT를 기록하였고, 2018년에는 1,200만CGT를 초과하는 등 국내 신규 수주량은 증가세를 유지하였습니다. 그러나, 2019년 미-중 무역분쟁이 심화되고, 유가가 하락하는 등 세계 경기침체 우려 등에 따라 선사들이 관망세를 유지하여 국내 신규 수주량이 1,000만CGT로 감소하였으며, 2020년은 코로나19의 확산으로 글로벌 물동량의 감소 및 선주들의 보수적인 구매계획으로 신규 수주량은 약 900만CGT로 감소하였습니다. 글로벌 추세와 마찬가지로
2021년에는 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등에 따라 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되어 국내 신규 수주량이 큰 폭으로 개선되어 약 1,744만CGT의 국내 신규 수주량을 기록하였습니다. 2022년 신조선 수주량은 전년 대비 8.9% 감소한 1,627만CGT로 양호한 수준을 기록하였습니다. 전년도의 많은 수주에 따른 기저효과로 전년 대비 감소한 수준이나 연간 1천만CGT 내외의 국내 건조량을 감안하면 수주잔량을 늘리며 일감을 충분히 확보할 수 있는 양호한 실적이었습니다.그러나,
2023년 국내 조선업 수주는 글로벌 수주 추이와 마찬가지로 전년 대비 감소
하였습니다. 국내 신조선 수주량은 전년 대비 39.9% 감소한 1,008만CGT를 기록하였으며, 수주액은 35.7% 감소한 297.5억달러를 기록하였습니다. 선종별로는 2022년 단 한척도 수주하지 못했던 VLCC 수주, 제품운반선 및 LPG선 수주는 확대되기도 하였지만,
가장 큰 비중을 차지하는 LNG선의 수주량이 57.5%, 컨테이너선 수주량이 39.6% 감소하여
, 세계 시황과 비교하면 다소 부진한 실적으로 평가할 수 있습니다.
2024년 국내 수주량은 점유율 하락으로 세계 시황 대비 전반적으로 아쉬운 수준을 나타냈으며 특히, LNG선 수요가 크게 감소한 하반기에는 부진한 수주 실적을 보였습니다. 2024년 수주액은 전년대비 22.4% 증가한 362.3억 달러를 기록했으나, 4분기 수주액은 전년동기 대비 17.0% 감소한 66.3억달러를 기록하였습니다. 가스선 시장에서는 LNG선 57%, LPG선 50%의 점유율로 여전히 높은 경쟁력을 보였으나 과거 전체 수요의 40~60%를 수주하였던 컨테이너선과 탱커 시장에서는 10%대의 저조한 점유율을 차지한 것이 직접적인 원인입니다. 선종별로는 LNG선 수주가 전년 대비 1.2% 감소한 437만CGT 를 기록했으며, 컨테이너선의 수주가 전년 대비 5.6% 감소한 230만 CGT를 기록하였습니다. 반면, LPG선 수주량은 191만 CGT로 전년 대비 36.2% 증가하였습니다. 2025년 1분기의 경우 한국 조선업 수주량은 209만CGT로 전년 동기 대비 55.0% 감소하였으며 수주액은 46.3% 감소한 75.0억 달러를 기록했습니다. 이는 글로벌 수요 감소 및 LNG선의 수요 감소로 인해 수주 물량은 감소하였으나 글로벌 수주 점유율은 26.8%로 증가했습니다.
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한국 신조선 수주량 및 수주액 추이.jpg
한국 신조선 수주량 및 수주액 추이
| 자료 : 수출입은행 해외경제연구소(2025.04.29) |
한국의 2025년 1분기 선종별 수주량은 대형 컨테이너선의 물량 증가로 인해 전체 수주량 중 컨테이너선의 비율이 63.8%를 차지했습니다. LNG선의 경우 전체 수주량 중 18.1%를 차지하였으며 수주량은 37만CGT로 전년동기 대비 85.5% 감소한 수치입니다. 이 외에 탱커 수주 비중 13.2% 및 LPG선 수주 비중 5.0%를 차지했습니다.
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한국 조선업 선종별 수주량 추이.jpg
한국 조선업 선종별 수주량 추이
| 자료 :
수출입은행 해외경제연구소(2025.04.29)
|
2025년 4월 초 기준 수주 잔량은 3,622만CGT로 전분기 초 대비 2.5% 감소하였습니다. 아직 수주잔량은 비교적 여유있는 수준이나, LNG선 등 주요 선박의 수요 감소로 인한 수주부진이 지속될 가능성이 존재합니다.
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한국 조선업 수주잔량 추이.jpg
한국 조선업 수주잔량 추이
| 자료 : 수출입은행 해외경제연구소(2025.04.29) |
한국수출입은행 해외경제연구소는 1월 발표한 전망 자료에서 2025년 세계 신조선 발주량은 LNG선과 컨테이너선의 발주량 감소로 전년대비 큰 폭의 감소가 예상되나 환경규제 대응 수요 등이 지속되며 비교적 양호한 수준을 유지할 것으로 전망하며 발주량은 전년대비 약 32% 감소한 4,500만CGT, 발주액은 약 34% 감소한 1,350억 달러로 전망했습니다. 또한, 국내 조선사들은 점유율 회복 노력이 예상되나, 2025년 국내 수주량은 양호한 수준에 미치기 어려울 것이라고 전망했습니다. 2025년 국내 신조선 수주량은 전년대비 약 7% 감소한 1,020만 CGT, 수주액은 약 10% 감소한 325억달러 수준이 될 것으로 전망했습니다. 미국 신행정부의 변수, 중국의 생산설비 확대에 따른 품질저하 등을 기회로 최대한 활용한 필요가 있다고 판단됩니다.
| [2025년 세계 신조선 발주량 및 한국 수주량 전망] |
|
2023 |
2024 |
2025 전망 |
|
세계 발주량 (백만CGT)
(증감)
|
48.2
(△7.8%)
|
65.8
(33.8%)
|
45.0
(△32.0%)
|
|
한국 수주량 (백만CGT)
(증감)
|
10.1
(39.4%)
|
11.0
(9.1%)
|
10.2
(△7.0%)
|
|
세계 발주액 (억달러)
(증감)
|
1,292
(△7.5%)
|
2,038
(55.2%)
|
1,350
(△34.0%)
|
|
한국 수주액 (억달러)
(증감)
|
296
(△35.4%)
|
362
(22.4%)
|
325
(△10.0%)
|
| 자료 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-1호(2025.01.24)) |
2021년부터 전세계 및 국내 조선 시장은 불황기 이전 수준으로 빠르게 회복하며 활황이였지만 2024년은 암모니아 연료추진선의 상용화를 앞두고 관망세가 강화될 가능성이 있으며,
2025년부터 탈탄소 규제에 대한 대응 수요 등으로 세계 신조선 발주가 다시 증가할 것으로 예상되어 일시적 시황 후퇴에 의한 조선업계의 충격은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 경제적 여건 및 규제환경 변화가 지연되며, 수주 위축이 예상보다 장기화될 가능성이 존재하므로 수주 추이에 관한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 신규수주 부진이 지속될 경우, 당사를 비롯한 국내 조선사들이 지출하는 임금과 시설운영비 등 고정비 부담이 커지면서 조선업 전반의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
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나.
신조선가 상승 제한 관련 위험
조선업의 경우 산업의 현위치를 나타내는 신조선가 지수가 있으며, 대표적으로 'Clarkson 신조선가 지수'가 있습니다.
2021년에는 코로나19 백신 보급에 따른 경기 회복 기대감 및 물동량 증가에 대한 기대감으로 해상 운임이 증가하며 신조선가 지수가 회복하는 모습
을 보였습니다. 해상 운임 증가에 따라 2021년초 125pt였던 신조선가 지수가 2021년 12월말 154.18pt까지 상승하였으며, 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승, 선박 건조 수요 증가 등에 따라 지속적으로 상승하는 모습을 나타내며 2022년말에는 161.81pt를 기록했습니다.
한편, 2023년에는 해운 호황과 조선사 수주잔고 확충에 기반한 협상력 제고, 환경규제에 따른 친환경 선박 발주 등에 힘입어 지속 상승하며 신조선가는 2023년 12월말 178.36pt 까지 상승하였습니다.
2024년에도 신조선 시황의 호조가 이어지며 조선사들의 수주잔량이 매우 양호한 수준으로 유지되었으며 2025년 2월 기준 신조선가 지수는 189.39pt로 전년말 대비 0.34pt 상승
했습니다.
2025년의 경우 신조선가는 중국의 설비 증설과 신조선 투자 위측 등의 일부 영향으로 인해 2024년 대비 소폭 감소하면서 '25년 6월 기준 신조선가 지수는 186.80pt로 전년말 대비 2.36pt 하락했습니다
. 그러나,
향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면, 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성
이 있습니다.
이와 같은 신조선가의 하락은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
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조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수요(선박의 발주량)와 공급(건조능력) 간의 불일치가 발생하는데 그 예시로 호황기에는 발주량이 크게 증가함에도 불구하고, 건조능력을 초과하는 발주량을 감당하지 못하여 선박가격이 상승하게 되고, 반대로 불황기에는 건조능력은 충분하나 발주량이 크게 감소하면서 선박가격은 하락합니다. 이와 같은 선박가격의 높은 변동성으로 인해 조선사의 수익성 변동폭도 크게 나타나게 됩니다.조선업의 경우 산업의 현위치를 나타내는 신조선가 지수가 있으며, 대표적으로 'Clarkson 신조선가 지수'가 있습니다. 일반적으로 해운사의 운임이 올라야 더 높은 가격에 선박 발주를 낼 수 있고, 조선사들이 선박을 수주 받게 되어 잔고가 늘어나면 조선사들의 협상력이 제고되어 신조선가가 상승하기 때문에 해운운임지수가 선행지표 역할을 할 수 있습니다. 2008년 서브프라임 금융위기 이후 선박금융 위축과 발주 물량의 감소로 인해 하락세로 전환된 신조선가 지수는 2013년까지 지속적으로 하락하였습니다. 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조선 발주 증가에 따라 상승 반전 하는듯 하였으나, 공급 과잉 상황이 유지되고 원자재 가격이 하락하면서 하반기부터 재차 하락하였습니다.
2017년 이후에는 후판가격 상승 및 달러화 약세로 신조선가가 상승하여 2018년말 130pt를 기록하였고 2019년까지 상승 추세가 지속되었으나, 인도량 대비 미흡한 신규발주로 인하여 수주잔량이 감소하였고 부진한 조선업 구조조정과 조선사간 경쟁이 심화되어 저가수주로 인해
2012년~2015년 수준의 선가를 회복하지 못하였습니다.
또한, 2020년초부터 코로나19 확산에 따라 물동량이 감소하는 등 해운업 불황이 신조선 발주량 감소로 이어져 신조선가가 재차 하락하는 추세를 나타냈습니다.
2021년에는 백신 보급에 따른 경기 회복 기대감 및 물동량 증가에 대한 기대감으로 해상 운임이 증가하며 신조선가 지수가 재차 회복하는 모습을 보였습니다. 해상 운임증가에 따라 2021년초 125pt였던 신조선가 2021년 12월말 154.18pt까지 상승하였으며, 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승, 선박 건조 수요 증가 등에 따라 지속적으로 상승하는 모습을 나타내며 2022년말에는 161.81pt를 기록했습니다. 한편, 2023년에는 해운 호황과 조선사 수주잔고 확충에 기반한 협상력 제고, 환경규제에 따른 친환경 선박 발주 등에 힘입어 지속 상승하며 신조선가는
2023년 12월말 178.36pt 까지 상승하였습니다.
2024년에도 신조선 시황의 호조가 이어지며 조선사들의 수주잔량이 매우 양호한 수준으로 유지되었으며 2024년 12월 말 신조선가 지수는 189.16pt를 기록했습니다. 2025년의 경우 신조선가는 중국의 설비 증설과 신조선 투자 위측 등의 일부 영향으로 인해 2024년 대비 소폭 감소하면서 2025년 6월 기준 신조선가 지수는 186.80pt로 전년말 대비 2.36pt 하락했습니다.
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신조선가 추이
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| 자료 : Clarksons, 대신증권 리서치센터 (2025. 06) |
주요 선종 별 신조선가 추이에 따르면 국내 주요 조선사 신규 수주의 상당부분을 차지하고 있는 LNG선과 컨테이너선의 선가 상승은 2020년에서 2024년 사이에 가파르게 진행되었으며
2025년 6월 기준 2024년 말 대비 소폭 하락하였습니다. LNG선 가격은 2020년말 186백만달러에서 2025년 6월말 255백만달러로 37.1% 상승하였으며, 컨테이너선 가격 지수는 2020년말 103백만달러에서 2025년 6월말 179백만달러로 73.8% 상승하였습니다. 2024년까지는 주요 조선사들의 수주잔고가 확충된 상황으로 가격 협상력이 강화되고 선별 수주 및 원자재 가격 상승 등으로 인해 신조선 가격이 상승하였으나 2025년 6월 기준 중국의 공격적인 수주 및 선박 수요 감소로 인해 신조선가가 약 1.2% 하락했습니다. 향후 경기 침체 등으로 인해 발주 심리가 악화될 수 있다는 점을 고려해도 하반기 미국의 LNG 터미널 개발, 알래스카 유전 개발 등으로 글로벌 LNG 수요는 꾸준히 존재할 것으로 예상되며 신조선가는 단기적으로 현 수준을 유지할 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.
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주요 선종 신조선가 추이.jpg
주요 선종 신조선가 추이
| 자료 : 수출입은행 해외경제연구소(2025.04.29) |
2025년 1분기 발주량은 글로벌 수요 감소 및 원자재 수요 부진 등에 따른 해운시황 하락으로 전년 동기 대비 55.2% 감소한 779만CGT를 기록했습니다. 유일하게 컨테이너선이 해운 운임이 하락하고 있음에도 불구하고 IMO의 중기조치 규제 대응과 해운동맹 재편에 다른 주도권 경쟁 심화로 인해 수요가 증가하여 2025년 1분기 동안 전년동기 대비 197.3% 증가한 431만 CGT가 발주되어 세계 발주량의 절반 이상인 55.2%를 차지하였습니다. 탱커의 경우 석유 시장에 대한 장기적 수요감소 우려로 전년 동기 대비 80.9% 감소한 92만 CGT를 발주하였으며 LNG선의 경우 용선료 하락, 선복량 과잉 등의 이슈로 발주량이 전년 동기 대비 81.2% 감소하여 48만 CGT를 발주하였고 벌크선 역시 철강수요 부진 등으로 전년 동기 대비 90.7% 감소한 30만CGT 발주량을 나타냈습니다.
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세계 선종 발주량.jpg
세계 선종 발주량
| 자료 : 수출입은행 해외경제연구소(2025.04.29) |
한편, 국제해사기구가 IMO 2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을대폭 낮추는 규제를 도입하였고, IMO 2030에 따라 2030년까지 선박의 온실가스 배출량을 2008년 대비 최소 40% 수준으로 감소시키는 내용의 규제를 도입하였습니다. 또한 IMO는 2027년부터 5,000t 이상의 선박의 온실가스 배출량에 따라 비용을 부과하는 탄소세를 도입하기로 결정했습니다. 해당 규제 대응을 위해 컨테이너선 등 일부 선종의 신조선 발주가 상승하는 추세를 보이기도 합니다. 이에 단기적으로 발주환경 회복세에 따른 선박가격 상승이 일부 나타날수 있으나, 향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성이 있습니다. 또한, 최근 경기 침체 우려로 인해 운임이 하락하고 있어 신조선가 지수도 따라서 하락할 가능성이 있습니다. 이와 같은신조선가의 하락은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
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다.
저유가에 따른 해양플랜트 신규수주 감소 관련 위험
해양플랜트란 해저에 매장된 석유와 천연가스 등을 탐사, 시추, 생산, 저장, 하역하는 일련의 설비를 가리키며, 크게 시추설비와 생산설비로 구분됩니다. 해양플랜트는
전방산업인 에너지 산업과 밀접하게 연관되어 있는 해양플랜트 사업분야의 특성상, 동 설비는 유가 인상 시 발주가 증가하는 모습
을 보입니다. 국제유가는
코로나19가 미국 및 유럽 등 전세계로 확산되면서 배럴당 30달러를 하회하다 2020년 4월에는 일시적으로 마이너스 유가를 기록
하기도 했습니다. 이로 인해 사우디아라비아와 러시아 등은 사상 최대 규모 감산을 진행하였으며, 코로나19 백신 보급에 따른 경기 회복 기대감으로 유가는 40달러 선까지 회복하였습니다. 이후 2021년 들어
석유 수요 정상화 기대감과 함께 세계 경제가 회복세를 보임에 따라 2021년 6월초 국제유가는 2018년 이후 사상 최고치인 70달러대를 다시 돌파
하기에 이르렀습니다. 2022년 2월 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 원유 공급 차질 이슈 등으로 꾸준한 상승세를 보였으나 2022년 6월 8일 기준 배럴당 122.11달러의 고점을 기록한 이후 하락세를 보였습니다. 러시아산 원유 가격상한제 및 지속되는 글로벌 경제지표 둔화 등의 영향으로
WTI의 가격은 2024년 5월말 기준 약 73달러까지 하락했으나,
2024년 10월말 기준 레바논 종전 기대로 인한 중동 우려 완화에 따라 WTI의 가격은 약 69달러까지 하락
했습니다.
2025년 1월 말 기준 트럼프 행정부의 캐나다 및 멕시코 대상 관세 부과 우려 등이 반영돼 WTI의 가격은 상승했으나 OPEC+의 상반기 감산 완화 및 비OPEC+의 생산 증가로 인해 5월까지 지속적으로 유가 하락이 이어져 5월 말 기준 약 63달러를 나타냈습니다. 다만 6월에는 이스라엘-이란 전쟁 등 지정학적 리스크로 인해 원유 가격이 증가하는 추세로 변경되어 약 78달러까지 상승했으나 휴전 합의 이후 해협 개방 등 안정화가 진행되며 6월 말 기준 평균 약 67달러로 안정화되었습니다. 하지만 추후 발생할 수 있는 지정학적 리스크, 미국의 변화하는 관세 정책 및 OPEC+의 생산 정책 변경 가능성으로 현재로서는 향후 추세를 정확하게 예측할 수 없습니다. OPEC의 생산 정책 변경 가능성으로 현재로서는 향후 추세를 정확하게 예측할 수 없습니다.
저유가의 지속은 해양부문의 신조발주 시장에 부정적인
영향
을 미칩니다. 해양플랜트 산업은
수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및 유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
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해양플랜트란 해저에 매장된 석유와 천연가스 등을 탐사, 시추, 생산, 저장, 하역하는일련의 설비를 가리키며, 크게 시추설비와 생산설비로 구분됩니다. 국내 조선업체들은 해양플랜트 건조에 상당한 경쟁력을 보유하고 있으며, 동 설비의 단가는 일반 상선의 5~10배에 달하는 특성으로 인해, 국내 조선업체에게 중요한 사업분야로 인식되어 왔습니다.
시추설비는 대표적으로 Drill-ship, Jack-up Rig, 반잠수식 시추선 3종류가 있습니다. 이 중 Drill-ship은 선박에 시추설비를 갖추어 이동성을 높인 것으로 심해에서의 작업이 가능한 장비입니다. 대표적인 생산설비로는 FPSO가 있습니다. FPSO는 선박형 구조물로써 생산ㆍ 저장기능과 선박의 이동성을 동시에 보유한 설비입니다. 동 설비는 이동성과 저장성을 동시에 가지고, 저장된 원유를 선박에 옮겨 싣는 기능까지 탑재하고 있어 최근 가장 주목받는 설비입니다. 특히 해상에서 LNG를 생산 및 저장하는 LNG-FPSO가 주목받고 있습니다.
이처럼 전방산업인 에너지 산업과 밀접하게 연관되어 있는 해양플랜트 사업분야의 특성상, 동 설비는 유가 인상 시 발주가 증가하는 모습을 보입니다.
당사의 해양플랜트 사업부문은 당사의 2025년 1분기 2,319억원의 매출액을 기록하였으며 전체 매출액의 약 7.4%를 차지하고 있습니다. 또한 올해 진행 예정인 브라질 국영석유기업의 P-86 FPSO 입찰 경쟁에 참여할 예정입니다. FPSO 사업은 2025년 총 13건의 115억 달러 규모의 프로젝트가 진행될 예정으로 해당 분야의 수주는 동사의 실적에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. 동사의 해당 사업부문의 영업환경을 분석하기 위해서는 유가 및 관련 시장의 변동성에 초점을 맞출 필요가 있습니다.국제유가는 2020년 초 미국과 이란 간의 긴장이 완화되고, 코로나19에 따른 중국의 수요 위축 우려로 약 50달러 초반을 기록한 후 코로나19가 미국 및 유럽 등 전세계로확산되면서 배럴당 30달러를 하회하다 2020년 4월에는 일시적으로 마이너스 유가를기록하기도 했습니다. 이에 따라 사우디아라비아와 러시아는 OPEC 사상 최대 규모 감산을 진행하였으며, 코로나19 백신 보급에 따른 경기 회복 기대감으로 유가는 40달러 선까지 회복하였습니다. 이후 2021년 들어 석유 수요 정상화 기대감과 함께 세계 경제가 회복세를 보임에 따라 2021년 6월초 국제유가는 2018년 이후 사상 최고치인 70달러대를 다시 돌파하기에 이르렀습니다. 또한, 2022년 2월 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 원유 공급 차질 이슈 등으로 꾸준한 상승세를 보였으나 2022년 6월 8일 기준 배럴당 122.11달러의 고점을 기록한 이후 하락세를 보였습니다.
러시아산 원유 가격상한제 및 지속되는 글로벌 경제지표 둔화 등의 영향으로 WTI의 가격은2024년 5월말 기준 약 73달러까지 하락했으며, 2024년 10월말 기준 레바논 종전 기대로 인한 중동 지정학적 리스크가 점차 감소함에 따라 WTI의 가격은 약 69달러까지 하락했습니다. 2025년 1월 말 기준 트럼프 행정부의 캐나다 및 멕시코 대상 관세 부과 우려 등이 반영돼 WTI의 가격은 소폭 상승했으나 OPEC+의 상반기 감산 완화 및 비OPEC+의 생산 증가로 인해 5월까지 지속적으로 유가 하락이 이어져 5월 말 기준 약 63달러를 나타냈습니다. 다만 6월에는 이스라엘-이란 전쟁 등 지정학적 리스크로 인해 원유 가격이 증가하는 추세로 변경되어 약 78달러까지 상승했으나 휴전 합의 이후 해협 개방 등 안정화가 진행되며 6월 말 기준 평균 약 67달러로 안정화되었습니다. 하지만 추후 발생할 수 있는 지정학적 리스크, 미국의 변화하는 관세 정책 및 OPEC+의 생산 정책 변경 가능성으로 현재로서는 향후 추세를 정확하게 예측할 수 없습니다.
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국제 유가 추이.jpg
국제 유가 추이
저유가의 지속은 해양부문의 신조발주 시장에 부정적인 영향을 미칩니다. 해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및 유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2025년 이후 유가의 하락기조가 지속되고 있는 가운데 기타 수주환경 개선에 대한 불확실성이 상존하고 있는 바, 향후 유가가 지속적으로 하락하거나 수주 환경이 개선되지 않는 경우, 당사의 해양부문 수주활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
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라.
전방산업인 해운업 침체에 따른 선박 발주 감소 위험
조선업은
전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향
을 받고 있습니다.
국제 경기가 호조를 보이고 국가 간 교역이 활발하게 진행되어 해상물동량이 증가하면 해운업 경기도 개선되어 신조선 수요가 확대되지만, 경기가 불황기에 접어들게 되면 물동량 증가가 부진하여 해운시장의 업황도 침체
됩니다.
해운업 시장의 현황은 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수) 및 상하이 수출컨테이너 운송시장의 15개 항로 운임을 반영한 SCFI(Shanghai Containerized Freight Index: 상하이컨테이너운임지수) 등과 밀접한 관계
를 보입니다. 해운업이 세계 경기에 민감하게 반응한다는 점을 고려한다면
향후 BDI지수 등 해상운임 지수가 악화되거나 개선되지 못할 경우 해운업 업황의 직접적 영향을 받는 조선업에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 코로나19 사태로 촉발된 세계 경제의 저성장 및 인플레이션 억제를 위한 고금리 기조에 따른 건설 및 설비 투자 부진 등으로
양호한 벌크선 해운수요를 기대하기 어려운 가운데 향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 선박 발주 감소세가 장기화될 가능성
이 있으며, 이는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업은 글로벌 교역활동으로 인해 발생하는 물동량에 연계되어 있어 경제성장률과 환율, 국제정세 등 다양한 변수로부터 영향을 받고 있습니다. 따라서 국제 경기가 호조를 보이고 국가 간 교역이 활발하게 진행되어 해상물동량이 증가하면 해운업 경기도 개선되어 신조선 수요가 확대되지만, 경기가 불황기에 접어들게 되면 물동량 증가가 부진하여 해운시장의 업황도 침체됩니다.해운업 시장의 현황은 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수) 및 상하이 수출컨테이너 운송시장의 15개 항로 운임을 반영한 SCFI(Shanghai Containerized Freight Index: 상하이컨테이너운임지수) 등과 밀접한 관계를보입니다. BDI는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 벌크 운임지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임수익을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 운임은 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께, 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사 간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는 경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 추세를 보입니다. SCFI도 BDI와 마찬가지로 유사한 추이를 보이고 있습니다.BDI 지수는 2019년말 코로나19사태가 시작되면서 항공 및 해상 운송이 잠정 중단됨에 따라, 2020년 1월과 4월경 500pt 미만으로 하락한 적도 있습니다. 이후 산업 활동 재개에 대한 기대감과 글로별 교역 활동이 일부 재개됨에 따라 동 지수는 2020년 하반기부터 지속적으로 상승하였고, 2021년 5월 3,000pt, 이후 10월에는 5,600pt 수준에 도달하였으나 2022년까지 높은 변동성을 보인 후 기존 수준으로 복귀하였습니다. 2023년은 경기회복에 대한 기대감으로 3월까지 BDI가 상승하였으나, 경기둔화로 인한 원자재 수요 위축 및 투자 부진, 중국 철강 가동률 하락, 중국 코로나19 재확산 등의 영향으로 5월 이후 하락 추세를 보였습니다. 이후 중국의 철광석 수요가 증가하면서 상승세를 이어갔으며,
2023년말 BDI는 2,110pt를 기록하였습니다. 2024년 BDI 평균치는 1,755pt로 전년 대비 273% 높은 수준이며 2,000선에는 미치지 못하였으나 비교적 양호한 시황을 나타냈습니다. 반면에, 2024년 4분기 BDI 평균치는 1,465pt로 전년동기 대비 28.0% 낮은 수준을 나타냈으며 연말 BDI는 1,000선을 밑돌아 976까지 하락하였습니다. 2025년 1월에는 저조한 석유수요 및 중국의 춘절기 비수기로 인해 지속적으로 하락하여 최처 750pt를 기록하기도 했으나 과도한 하락 이후 철광석 물동량 증가 등 상승 요인으로 인해 상승하면서 이스라엘-이란 전쟁 시기에 지정학적 리스크로 인해 6월 중 최대 1,952pt에 도달했다가 휴전 협정 이후 6월 말일 기준 1,489pt를 나타내고 있습니다.
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또한, SCFI의 경우도 2020년 코로나19 여파로 인해서 9월까지 1,000pt 미만을 나타내고 있었습니다. 하지만 2021년에는 전세계 주요 항만 체선 심화 및공급망 병목현상 지속으로 선박 스케줄 지연이 계속되었고, 이로 인한 선복 공급 축소 효과로 강세 시황이 지속되어 2021년말 5,000pt 이상을 기록하였습니다. 그러나 2022년초 이후 세계적인 원자재 가격인상 및 인플레이션에 따른 금리인상으로 소비자 심리가 위축되어 수요 증가율이 감소하면서 급락세를 보였습니다. 2022년말에는 1,000pt 수준까지 하락하였으나, 2023년에는 유사한 수준을 유지하다가
2024년 들어 상승하여 2025년 하반기 최대 3,500pt를 돌파했으며 이후 점진적으로 감소하다가 2025년 4월 1,200pt에 근접한 저점을 짂은 이후 이스라엘-이란 전쟁 초기에 2,000pt를 돌파하다가 휴전 협정이 진행된 6월 말에는 약 1,862pt 부근에서 안정적으로 유지하고 있습니다.
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| 자료 : Shanghai Shipping Exchange |
해운업이 세계 경기에 민감하게 반응한다는 점을 고려한다면 향후 해상운임 지수가 악화되거나 개선되지 못할 경우 해운업 업황의 직접적 영향을 받는 조선업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
최근 발생한 이슈와 같이 미국의 관세 정책 변화, 중국의 원자재 정책 변화 및 지정학적 리스크로 인해 BDI 지수 및 SCFI 지수는 계속 변화할 수 있습니다. 향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 선박 발주 감소세가 장기화될 가능성이 있으며, 이는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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마.
헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험
조선업체들은 건조 단계별로 선박건조대금을 수취하게 되는데
2008년 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선사의 운영자금에 부담
을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여
선수금이 줄고 매출채권이 늘어남에 따라 운전자본이 증가하고, 운전자본을 조달하기 위한 차입규모가 확대
되었습니다. 한편, 조선사들의 운영자금 부담을 해소하기 위해 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해
기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 3.5조원의 제작금융 자금조달이 가능
해졌습니다. 또한, 정부는
해운사 지원 목적으로 2018년 7월 5일 한국해양진흥공사를 설립하였으며, 이를 통해 해운사가 신조선 확보 시 후순위 등의 형태로 자금을 지원
하고 있습니다. 한국해양진흥공사는 해운사가 해운항만업 관련 자산을 취득할 시 채무보증을 제공하는 등 다양한 지원을 하여 당사를 포함한 국내 대형 조선사들의 대금 수취가 더욱 수월해졌습니다. 이러한 정책은 조선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나,
여전히 Heavy-tail 방식이 당사를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 당사로 유입되는 현금을 감소
시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선사는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 선박대금을받아 선박 건조에 사용되는 비용을 지불하게 됩니다.조선업체들은 건조 단계별로 선박건조대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약시 많이 받는 Top-Heavy, 인도시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선사의 운영자금에 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고 매출채권이 늘어남에 따라 운전자본이 증가하고, 운전자본을 조달하기 위한 차입규모가 확대되었습니다. 조선업체의 경우 2024년 들어 수주 호황을 맞이하였으나 Heavy-tail 대금 회수 방식으로 인하여 2023년 연결 기준 미청구공사가 약 2조 5,179억원에서 2024년 4조 9,936억원
및 2025년 1분기 약 5조 491억원으로 2년간 약 100.5% 증가하면서 운전자본 부담이 확대되었습니다. 이러한 Heavy-tail 방식의 매출 인식으로 인해 조선사들은 운전자본이 증가하고 이에 따라 차입금도 함께 증가하는 추세는 지속되는 상황입니다.
| [당사 연결기준 운전자본 및 순차입금 추이] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 자산총계 |
18,177,673 |
17,843,809 |
13,944,773 |
12,235,665 |
| 매출채권및기타채권 등(주1) |
6,592,327 |
6,529,957 |
3,441,101 |
3,607,618 |
| 유동선급금 |
1,310,797 |
1,349,526 |
1,142,680 |
1,177,045 |
| 재고자산 |
2,653,889 |
2,779,695 |
2,890,783 |
2,202,076 |
| 매입채무및기타채무 |
1,350,338 |
1,671,990 |
1,181,645 |
926,703 |
| 계약부채 |
4,682,276 |
4,315,344 |
4,366,250 |
4,681,666 |
| 운전자본(주2) |
4,524,399 |
4,671,845 |
1,926,669 |
1,378,370 |
| 총차입금(주3) |
5,654,145 |
5,394,605 |
2,265,818 |
2,756,255 |
| 현금및현금성자산 및 단기금융상품 |
988,460 |
634,263 |
1,924,256 |
1,151,976 |
| 순차입금 |
4,665,684 |
4,760,341 |
341,563 |
1,604,279 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준주1) 매출채권및기타채권 등: 매출채권및기타채권+계약자산+유동성확정계약자산+장기매출채권및기타채권+확정계약자산주2) 운전자본 = 매출채권및기타채권 등+선급금+재고자산-매입채무및기타채무-계약부채주3) 총차입금 = 차입금 + 사채 + 리스부채 |
한편, 조선사들의 운영자금 부담을 해소하기 위해 2012년 9월 금융위원회는 '조선사제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 3.5조원의 제작금융 자금조달이 가능해졌습니다. 또한, 정부는 해운사 지원 목적으로 2018년 7월 5일 한국해양진흥공사를 설립하였으며, 이를 통해 해운사가 신조선 확보 시 후순위 등의 형태로자금을 지원하고 있습니다. 한국해양진흥공사는 해운사가 해운항만업 관련 자산을 취득할 시 채무보증을 제공하는 등 다양한 지원을 하여 당사를 포함한 국내 대형 조선사들의 대금 수취가 더욱 수월해졌습니다. 이러한 정책은 조선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이 당사를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 당사로 유입되는 현금을 감소시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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바.
조선업 내 경쟁 심화 관련 관련 위험
당사는
한국, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁
하고 있습니다. 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에 국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며,
저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황
입니다. 특히,
중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며 국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성
이 있습니다. 이처럼 경쟁사 중 당사 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 업체가 존재할 수 있으며, 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 국가간/업체간 경쟁심화 구도 하에서,
회사의 차별화 된 경쟁력으로 작용할 수 있는 독자적 기술의 개발, 고부가가치 제품 확대와 매출처 확보 노력 등이 정부 지원과 함께 지속적으로 이루어지지 않는다면, 당사의 시장 지위는 위협받을 수 있으며, 결과적으로 시장점유율이 하락
하여 회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
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당사는 한국, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁하고 있습니다. 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에 국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 강점으로 하는 중국 등의후발업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는상황입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며 국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성이 있습니다. 이처럼 경쟁사 중 당사 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 업체가 존재할 수 있으며, 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다.
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한중일 수주량 및 점유율 추이.jpg
한중일 수주량 및 점유율 추이
| 자료 : 수출입은행 해외경제연구소(2025.04.29) |
2008년 글로벌 금융위기 이후 세계 조선업은 한국과 중국의 양강 구도로 전환되었습니다. 한국 정부는 조선업에 대한 재정적 지원과 함께 구조조정을 진행하였으나, 조선업은 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업으로, 고정비용이 높아 법정관리를 받는 기업들이 증가하였습니다. 반면, 중국 정부는 중국 조선기업에대한 적극적인 자금 대출을 지원하고, 부실한 조선기업을 퇴출시키며 자국 내 조선업정상화에 많은 비용을 투입하였습니다. 이는 중국 조선소가 저가 공세를 지속하며 세계 조선업이 한국과 중국의 양강 구도로 재편되는 계기가 되었습니다. 중국은 2000년대 이후 견조한 경제성장에 따른 해상물동량 증가, 자국 생산 제품 우선 정책, 국가차원의 선박기지 건설 등을 통해 높은 성장세를 보이며, 2010년 이후 신규수주, 인도, 수주잔고 등에서 모두 한국 조선업을 추월하여 양적인 측면에서 세계 1위 지위를 확보하였습니다. 이후, 2014년 원자재 가격 하락으로 인한 운임 감소시기에도, 중국 정부는 선박의 조기폐선에 대한 보조금을 지급하여 신규 선발 발주에 대한 유인을 높이는 등 정부 지원을 이어가며 그 지위를 더욱 공공히 하고 있습니다.
한편, 2016년 조선업 불황기 이후 2018년까지 한국 기업들은 주요 경쟁국인 중국과 일본 조선사 수주량 대비 월등히 높은 수준의 증가세를 보여왔으며, 2018년 수주 점유율 37.6%을 기록하며 1위를 기록한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 중국은 자국이 강점으로 보유하고 있는 저렴한 인건비를 바탕으로 중소형 선박 제조 시장내 압도적 점유율을 보유하고 있으며, 조선 굴기를 향한 국가적 목표 하에 자국 조선사에 발주를 몰아주고, 각종 정책을 통한 기술개발 지원을 진행중에 있습니다. 이에 따라, 중국 업체는 한국 업체가 우위를 보여온 LNG선 등의 고가의 선박으로 수주를 확대하고 있으며, 정부 금융지원을 통한 가격경쟁력을 무기로 점유율을 확대하고 있습니다.또한, 국내외 조선업체간 M&A 및 전략제휴 역시 기존 시장참여 업체의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 것으로 예측됩니다. 공급과잉 이슈로 인한 조선업체의 출혈 경쟁및 이로 인한 수익성 악화로 인해 최근 몇년간 조선업체간 M&A 및 전략 제휴가 활발하게 진행되고 있습니다. 2019년 10월 중국 정부는 1위 조선사인 중국선박공업집단(CSSC)과 2위 조선사인 중국선박중공집단(CSIC)의 합병을 승인하며 총자산 1,120억불(2019년 기준)의 초대형 글로벌 1위 규모의 조선소가 탄생하였으며, 2020년 일본 조선시장내 1, 2위 업체인 이마바리 조선과 재팬 마린 유나이티드가 공동설립한 일본쉽야드가 출범하였습니다. 조선업 내 부실기업 퇴출 및 인수합병 등 조선업이 재편되며 2012년부터 글로벌 선박 건조능력 축소가 진행되고 있으나, 수주확보 경쟁은 지속되고 있는 상황입니다.
한편, 2025년 4월 한국수출입은행 해외경제연구소 자료에 의하면 국내 조선업계가 2024년 기준 전 세계 수주량 중 16.7%를 수주하였으며, 2025년 1분기에는 대형컨테이선 등의 수주를 통해 26.8%의 점유율을 차지했습니다. 이는 2022년 이후 최대 수주 점유율을 기록한 이후 하락한 수치입니다. 중국의 경우 2024년 약 70%의 수주 비중을 차지했으나 2025년 1분기에는 미국 무역대표부의 대중국 해사산업 제재가 발표로 인해 컨테이너선을 수주하지 못하면서 48.8%의 점유율을 나타냈습니다. 동 기간 일본은 약 2.5%의 수주 점유율을 나타내며 수주 감소세를 계속 이어가고 있습니다.
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구 분
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내용
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벌크선
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중국 > 일본 >= 한국
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탱커선
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중국 >= 한국 >= 일본
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컨테이너선
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한국 > 중국 >= 일본
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LNG선 / LPG선
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한국 > 일본 >= 중국
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2023년 5월 10일 산업통상자원부는 보도자료를 통해 조선산업 부족인력 14,000명 중 생산인력 5,500여명 추가확보, 국산 LNG 화물창기술(KC-2) 상용화로 친환경 고부가 기술력 강화, 조선산업 수주 원활화를 위한 RG(Refund Guarantee : 선수금환급보증) 발급기관 확대, 특례보증 지원규모 확대 등 정부 금융지원 추가대책을발표하였습니다. 또한, 2024년 3월 5일 K-조선 차세대 이니셔티브를 발족하여 경쟁력 강화를 위한 민관 협력이 이루어지고 있습니다. 그리고 2024년 7월 산업통상자원부는 'K-조선 초격차 비전 2040'을 발표하면서 10년 간 약 2조원 이상 투입, 차세대 연료 추진선 관련 기술 확보 등을 우선 과제로 발표했습니다. 그러나, 상기와 같은 국가간/업체간 경쟁심화 구도 하에서, 회사의 차별화 된 경쟁력으로 작용할 수 있는 독자적 기술의 개발, 고부가가치 제품 확대와 매출처 확보 노력 등이 정부 지원과 함께 지속적으로 이루어지지 않는다면, 당사의 시장 지위는 위협받을 수 있으며, 결과적으로 시장점유율이 하락하여 회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
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사.
주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험
선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 조선업체의 수익성에 부담으로 작용
할 수 있습니다. 2022년 국내산 후판 가격은 4월을 정점으로 5월 이후 하향 흐름을 보여 한때 95만원/톤 미만까지도 기록했으나,
2023년에 다시 상승하여 110만원/톤~120만원/톤 초반 수준을 기록하다가 4분기 중 다시 하락
했습니다.
2024년 국내산 후판 가격은 중국 내 철강재 수요부진과 중국산 잉여생산분의 과다한 국내 유입으로 연중 하락 흐름이 지속되었으나, 4분기 중 하락추세를 멈추고 횡보하거나 소폭 상승하는 추세를 보였습니다.
2024년 12월 기준 국내산 후판 가격은 90만원/톤 수준을 기록
하고 있으며 중국산 후판 가격 또한 유사한 추이를 보이며 2024년 12월 기준 74.6만원/톤 수준을 보이고 있습니다.
이후 증권신고서 제출일까지는 큰 가격의 변화가 없으나 2025년 3월 중국의 정치 행사인 양회에서 철강 감산을 발표한 뒤로 3월 대비 4월에 7.3%를 감산하면서 추후에는 가격 상승이 나타날 수도 있습니다.
또한,
철강 생산에 주요 원재료로 사용되는 철광석 및 원료탄의 가격 상승은 철강업체의 원가 상승 원인으로 작용하여, 생산물인 후판의 가격 인상 유인으로 작용
하고 있습니다. 향후 중국 경제의 빠른 정상화로 철광석 수요가 지속적으로 늘어나거나, 금리 인하 지연 및 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인한 지정학적 리스크의 영향으로 주요 원재료인 철광석과 후판 가격이 상승할 가능성이 있습니다. 이러한
주요 원재료의 가격이 급등할 경우에는 당사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 존재
하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
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선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 조선업체의 수익성에부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박 건조가시작되는 업계 특성에 따라 건조시점에서의 후판 가격은 파생 상품을 통한 리스크 헤지가 어렵기 때문에 후판 가격의 변동은 조선 업체의 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.한중일 3국의 최근 3개년 간 후판 가격 추이를 살펴보면, 2022년 연초부터 지속적으로 가격이 하락하고 있습니다. 특히 중국의 경우 2022년 1월 기준 한국과 일본의 후판 가격 대비 약 80% 수준을 나타냈으며 한국과 일본은 비슷한 가격을 유지하고 있었습니다. 하지만 중국이 2020년 이후 연간 10억 톤 이상의 철강을 생산하면서 전세계 철강 생산량의 50%를 초과하였습니다. 후판 원자재인 철강의 공급 과잉 현상이 나타났고 후판 가격은 지속적으로 하락했습니다. 하지만 2023년 상반기는 중국의 코로나 봉쇄 완화 및 리오프닝 기대감으로 철강 원자재 가격이 상승하면서 후판 가격이 2023년 연초 대비 20% 이상 상승했으나 경기 부진으로 인해 가격은 다시 하락했습니다. 이후 가격은 점진적으로 우하향하면서 2024년 말에는 한국과 일본의 후판 가격이 톤당 약 각 680달러, 620달러를 기록했으며 중국은 500달러 부근을 나타냈습니다.
2025년 6월 기준 일본과 중국은 후판 가격이 연말과 큰 차이는 없으나 한국의 경우 중국산 반덤핑 조치에 철근 가격이 오르면서 후판 가격이 소폭 상승했습니다.
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한중일 후판가격 추이.jpg
한중일 후판가격 추이
| 자료 : Clarksons, SK증권 리서치센터 (2025. 06) |
국내 후판가격의 경우 2020년 초반 60만원.톤 수준으로 유지되었으나 2021년으로 넘어가면서 철광석 및 연료의 가격이 2020년 저점 대비 100% 가량 상승하면서 후판 가격 또한 120만원/톤 수준까지 급격히 상승했습니다. 2022년 국내산 후판 가격은 4월을 정점으로 5월 이후 하향 흐름을 보여 한때 95만원/톤 미만까지도 기록했으나, 2023년에 다시 상승하여 110만원/톤~120만원/톤 초반 수준을 기록하다가 4분기 중 다시 하락했습니다.
2024년 국내산 후판 가격은 중국 내 철강재 수요부진과 중국산 잉여생산분의 과다한 국내 유입으로 연중 하락 흐름이 지속되었으나, 4분기 중 하락추세를 멈추고 횡보하거나 소폭 상승하는 추세를 보였습니다. 2024년 12월 기준 국내산 후판 가격은 90만원/톤 수준을 기록하였으며 중국산 후판 가격 또한 유사한 추이를 보이며 2024년 12월 기준 74.6만원/톤 수준을 보였습니다. 2025년 1분기 말 기준으로는 국내산 후판 가격은 약 90만원/톤 수준을 나타내며 중국산 후판 가격은 2024년 연말 대비 상승한 약 80~85만원/톤 정도를 보이고 있습니다.
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국내 후판 가격 동향.jpg
국내 후판 가격 동향
| 자료 : 수출입은행 해외경제연구소(2025.04.29) |
후판의 원재료인 철광석 가격의 경우, 코로나19 이후의 경기회복 전망에 따라 세계 각국의 철강재 수요는 지속적으로 증가하였고, 이는 철광석과 같은 원자재 가격의 상승 및 강재가 추가 인상의 원인이 되었습니다. 2020년 톤당 약 100달러~150달러 수준이었던 철광석 가격은 지속적으로 상승하여 2021년 중 약 201달러를 기록하는 등 역대 최고치를 경신하였습니다. 그러나, 2021년 하반기부터 2022년 상반기까지 글로벌 경기 침체 우려가 커지면서 철광석 수요가 감소하여 2022년 하반기에는 철광석 가격은 톤당 100달러 이하로 하락하기도 하였습니다. 2023년에는 연초 중국 춘절을 기점으로 리오프닝 기대감에 따라 철광석 가격이 상승하는 듯 하였으나, 리오프닝효과가 기대에 미치지 못하며 100달러/톤 수준을 유지했으며, 2024년에는 중국 부동산 시장의 장기 침체 여파로 철광석 가격이 급락하며 톤당 100달러 이하 수준에서 형성되고 있습니다. 이
후 증권신고서 제출일까지는 큰 가격의 변화가 없으나 2025년 3월 중국의 정치 행사인 양회에서 철강 감산을 발표한 뒤로 3월 대비 4월에 7.3%를 감산하면서 추후에는 가격 상승이 나타날 수도 있습니다. 추가적으로, 쇳물을 생산하는 기초공정에 사용되는 원료탄 가격의 상승 역시, 후판 가격 상승을 견인하는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 기본적으로 공급에 비해 수요가 많은 원료인 원료탄은 주요 생산국인 중국 및 호주의 공급기조에 따라 그 가격변동성이 큰 특성을 가지고 있습니다.
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철광석 및 연료탄 가격 추이.jpg
철광석 및 연료탄 가격 추이
| 자료 : Bloomberg, 하나증권 리서치센터 |
철강 생산에 주요 원재료로 사용되는 철광석 및 원료탄의 가격 상승은 철강업체의 원가 상승 원인으로 작용하여, 생산물인 후판의 가격 인상 유인으로 작용하고 있습니다. 또한, 전세계 최대 철강 생산국인 중국 정부는 탄소중립을 위한 환경규제 강화와 그에 따른 철강 감산 정책을 진행하며 글로벌 철강재 가격의 인상을 견인하고 있습니다. 특히, 향후 중국 경제의 빠른 정상화로 철광석 수요가 지속적으로 늘어나거나, 금리인하 지연 및 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-이란 전쟁과 같은 지정학적 리스크의 영향으로 주요 원재료인 철광석과 후판 가격이 상승할 가능성이 있습니다. 이러한 주요 원재료의가격이 급등할 경우에는 당사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
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아.
환율 변동성 관련 위험
세계가 단일 시장을 형성하여,
선박대금이 대부분 달러화로 결제되는 조선업은 수주시점의 환율과 실제 선박대금을 수령하는 시점의 환율 차이가 수익성에 영향
을 미치며, 이에 따라 조선사는 환율변동에 민감하게 반응합니다. 높은 원/달러 환율은 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나,
원/달러 환율의 하락 시에는 반대로 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
향후 세계 거시경제 변화 및 세계 주요국 통화정책에 따라 환율변동성이 증가할 가능성이 있으며, 이는 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠수 있으므로 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.
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세계가 단일 시장을 형성하여, 선박대금이 대부분 달러화로 결제되는 조선업은 수주시점의 환율과 실제 선박대금을 수령하는 시점의 환율 차이가 수익성에 영향을 미치며, 이에 따라 조선사는 환율변동에 민감하게 반응합니다. 높은 원/달러 환율은 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율의 하락 시에는 반대로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2019년 상반기 이후 미-중 무역분쟁 완화 기대감 상승 및 위험자산 선호가 강화됨에 따라 원/달러 환율은 11월 초 1,156원까지 하락하였고, 이후 12월 일본이 한국을 화이트리스트에서 제외하는 등 수출규제 조치 실행으로 원/달러 환율은 1,194원까지 급등하였습니다.2020년초 미-중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, 코로나19 감염 확산 등에 따른 원화 약세 요소가 혼재하며 원/달러 환율은 1,160원에서 1,280원까지 상승하며변동성이 확대되었습니다. 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으며 이후 1,200원대 초반에 머물다가 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 환율은 지속해서 하락하여 2020년 12월 원/달러 환율은 1,100원 아래로 하락하였습니다.2021년 초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원/달러 환율은 1,130~1,140원 수준으로 상승하였습니다. 6월에는 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습을 보였습니다. 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 인한 불확실성에 따라 1,170원~1,190원의 박스권을 형성하였습니다.2022년 들어 미국 등 주요국 인플레이션이 급격하게 상승하는 추세를 나타냈고, 이를 통제하기 위하여 미국 연준은 지속적으로 금리 인상을 단행하였습니다. 한국은행도 2022년 기준금리를 인상하였으나 한-미 금리가 역전되는 등 미국의 강력한 통화 긴축 기조로 원/달러 환율은 지속적으로 상승하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서원/달러 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하여 13년여만에 가장 높은 수준인 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 하지만 2022년 10월부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했습니다.
2023년초에도 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축 기조가 보다 완화되고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러 환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러 환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다.
2024년에는 미국 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기 지연, 미국 경제지표의 견조한 수준 지속, 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호 현상 등으로 인해 원달러 환율 상승세가 지속되었습니다. 2024년 12월에는 FOMC에서 25bp 금리 인하를 결정했음에도 불구하고 2025년 금리 인하 속도를 대폭 늦출 것을 시사하여 환율은 1,470원까지 상승하는 등 달러화 강세를 보였습니다. 실제로 2025년 진행한 1월, 3월 및 5월 FOMC에서 미국은 금리 동결을 발표했으나 새롭게 취임한 트럼프 정부는 보호무역 기조 및 관세 부과 정책을 펼치면서 달러 약세 현상이 나타났습니다. 미국의 국가 부채 증가를 이유로 5월 국제 신용평가사 중 한 곳인 무디스에서 미국의 신용등급을 1 notch 낮추면서 글로벌 자금 수요가 상대적으로 국가부채 비율이 낮은 스위스, 스웨덴 쪽으로 자금이 이동하며 약달러 현상은 최근까지 지속되고 있습니다. 이러한 요인으로 인해 2025년 7월 11일 기준 원달러 환율은 약 1,373원을 보이고 있습니다.
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원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이
향후 세계 거시경제 변화 및 세계 주요국 통화정책에 따라 환율변동성이 증가할 가능성이 있으며, 이는 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
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자.
충당부채 관련 위험
일반 선박과는 달리
해양플랜트의 경우 일반 선박 대비 대규모 프로젝트가 많고, 지형 및 현지 상황에 따라 설계 또한 다양하기 때문에 상대적으로 발주처의 발언력이 강한 편
입니다. 이로 인해
발주처의 설계변경 등 요구가 잦고 이는 조선업체의 수익성 악화
로 이어질 수 있습니다. 또한 프로젝트 완료 후 발생하는 하자 등에 대한 고객 보상요구가 존재하며 일반 선박의 경우 설계 및 선형 등이 현재 대부분 정형화 되어 있어 인도 후에 하자보상요구는 상대적으로 적은 편입니다. 반면에
해양플랜트의 경우 지형 및 현지 상황에 따른 설계가 다르고 발주처의 요구도 달라 프로젝트 완료 후에도 고객 보상 요구나 보증 등이 상대적으로 많습니다.
이러한 위험에 대비하여 당사를 포함한 조선업체들은 손실이 예상되는 미완성공사에 대해서는 공사손실충당부채(미래에 발생할 것으로 예상되는 손실을 인식하여 설정한 부채)를, 하자보수종료기간이 미 도래한 공사에 대해서는 하자보수충당부채(미래에 발생할 것으로 예상되는 하자보수비를 인식하여 설정한 부채)를 설정하고 있습니다. 충당부채의 설정은 미래에 발생할 잠재 리스크를 선제적으로 해소하는 측면에서 긍정적 효과가 있으나,
미래에 발생할 것으로 예상되는 손실을 해당 회계연도에 일시에 반영함에 따라 회사의 단기 수익성을 크게 악화
시킬 수 있습니다. 투자자께서는 조선산업의 특성에 따라 발생가능한 상기 위험을 고려하시기 바랍니다.
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조선업은 대표적인 수주산업으로서 선주의 다양한 요구사항에 대한 설계대응 능력, 기술적 신뢰도, 납기준수 여부 등이 중요한 수주요소로 고려되고 있습니다. 그럼에도불구하고 발주사의 요청에 의한 설계변경 및 공사 지연 등은 프로젝트 장기화를 초래하고 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.일반 선박과는 달리 해양플랜트의 경우 일반 선박 대비 대규모 프로젝트가 많고, 지형 및 현지 상황에 따라 설계 또한 다양하기 때문에 상대적으로 프로젝트 변동성이 높은 편입니다. 이로 인해 발주처의 설계변경 등 요구가 잦고 이는 조선업체의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.
| 구 분 |
조선 |
해양플랜트 |
| 업의 본질 |
제조(건조) |
엔지니어링 |
| 주요고객 |
해운회사(머스크, MSC, COSCO 등) |
자원,에너지개발회사(엑슨모빌, BP, 페트로브라스등) |
| 핵심요구사항 |
운송원가 절감 |
시추, 생산의 안정성 |
| 핵심역량 |
제조역량(생산성,원가절감, 품질) |
제조, 설계역량 및 Track record |
| 기술패러다임 |
확정론적, 수학적 알고리즘 해석(건조경험 기반, 계산방식 적용) |
확률적, 테스트기반 설계(시추현장별 다른 환경에 따라 접근) |
또한 프로젝트 완료 후 발생하는 하자 등에 대한 고객 보상요구가 존재하며 일반 선박의 경우 설계 및 선형 등이 현재 대부분 정형화 되어 있어 인도 후에 하자보상요구는 상대적으로 적은 편입니다. 반면에 해양플랜트의 경우 지형 및 현지 상황에 따른 설계가 다르고 발주처의 요구도 달라 프로젝트 완료 후에도 고객 보상 요구나 보증 등이 상대적으로 많습니다. 당사는 일반적으로 일반 선박의 경우 보증기간을 1~2년간 설정하여 고객의 요구에 대응하고 있으며 해양플랜트의 경우 계약에 따라 보증기간이 상이합니다.이러한 위험에 대비하여 당사를 포함한 조선업체들은 손실이 예상되는 미완성공사에대해서는 공사손실충당부채(미래에 발생할 것으로 예상되는 손실을 인식하여 설정한부채)를, 하자보수종료기간이 미 도래한 공사에 대해서는 하자보수충당부채(미래에 발생할 것으로 예상되는 하자보수비를 인식하여 설정한 부채)를 설정하고 있습니다.
당사의 공사손실충당부채 및 하자보수충당부채는 2023년에 2022년 대비 56.1% 감소하여 6,621억원을 기록하였으며, 2024년에는 2023년 대비 71.8% 감소하였습니다. 2025년 1분기말 공사손실충당부채 및 하자보수충당부채 규모는 2024년 대비 17.2% 감소한 1,548억원 수준입니다. 그러나, 향후 발주사의 설계변경 요청 및 이로 인한 공사지연 등은 계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용을 발생시킬 가능성이 있으며, 프로젝트 완료 후 충당부채 설정액을 초과하는 발주처의 하자보수 요구 등은 당사의 수익성을 악화시킬 가능성이 있습니다.
| [하자보수충당부채 및 공사손실충당부채 기말잔액 추이] |
|
(단위 : 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 공사손실충당부채 |
50,936 |
86,991 |
551,467 |
1,338,904 |
| 하자보수충당부채 |
103,854 |
100,002 |
110,678 |
170,395 |
| 합 계 |
154,790 |
186,993 |
662,145 |
1,509,300 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
상기와 같은 충당부채의 설정은 미래에 발생할 잠재 리스크를 선제적으로 해소하는 측면에서 긍정적 효과가 있으나, 미래에 발생할 것으로 예상되는 손실을 해당 회계연도에 일시에 반영함에 따라 회사의 단기 수익성을 크게 악화시킬 수 있습니다. 투자자께서는 조선산업의 특성에 따라 발생가능한 상기 위험을 고려하시기 바랍니다.
|
차.
환경 규제 관련 위험
당사가 영위하는 조선업의 경우 국제해사기구(IMO; International Maritime Organization)의 환경규제와 밀접한 관련이 있습니다.
IMO의 황산화물 배출 규제와 EEXI, CII 등 환경 규제 관련 이슈가 지속적으로 부각되고 있으며, 이와 같은 업계의 변화에 따라 조선사 간 기술 경쟁을 통한 차별화가 이루어 질 것으로 예상
됩니다. 해상환경보호를 위한 환경규제가 강화되고 있는 상황에서 노후선의 교체수요는 증가할 것으로 예측되며, 친환경 선박의 수요도 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 당사 및 타 조선사에게 신규발주규모 확대라는 측면에서 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고
국제적 기준을 충족할만한 기술의 개발 지연 및 실패, 회사 보유 기술의 타사 대비 경쟁 열위시, 이는 당사의 시장 점유율 축소로 이어져 회사의 영업 실적 악화의 원인으로 작용할 가능성이 존재
합니다. 또한,
환경 규제 영향으로 LNG 추진선을 이을 그린암모니아, 메탄올과 같은 저ㆍ무탄소 연료 추진선 등 친환경 기술 개발 경쟁이 심화되고 있어 시장 재편의 가능성이 존재
합니다. 이와 같이 환경규제 및 친환경 선박 수요의 증가로 조선업의 시장 구조가 변화할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
환경규제 및 친환경 선박 수요의 증가로 조선업의 시장 구조가 변화할 수 있으며, 당사의 노력에도 불구하고 당사가 시장 구조의 변화를 따라가지 못하면 수익성이 악화될 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
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당사가 영위하는 조선업의 경우 국제해사기구(IMO; International Maritime Organization)의 환경규제와 밀접한 관련이 있습니다. IMO의 황산화물 배출 규제와 EEXI, CII 등 환경 규제 관련 이슈가 지속적으로 부각되고 있으며, 이와 같은 업계의 변화에따라 조선사 간 기술 경쟁을 통한 차별화가 이루어 질 것으로 예상됩니다.MARPOL 부속서 VI의 황산화물(SOx) 배출 규제에 따르면, 국제 항해를 하는 선박은 2020년 1월 1일자로 전 해역에서 황함유량이 0.5% 이하인 저유황유를 사용하여야 하며, 그렇지 않을 경우 황산화물의 배출을 저감시킬 수 있는 선박 배출가스저감장치인 스크러버(배기가스 정화장치, 탈황장치) 사용을 통해 황산화물의 배출량을 배출제한기준량 이하로 배출해야 합니다. 황산화물 배출 관련하여서는 MARPOL과는 별개로 EU, 중국, 미국 등 각국에서 규제를 강화하고 있는 추세이며, 이에 따라 선주들은 저유황유 또는 스크러버를 사용 중이고, 조선업계는 이에 대응하여 LNG 추진선박, 전기추진선박, 연료전지추진선박, 하이브리드선박, 원자력 추진선박, 스크러브등을 연구 및 개발하고 있습니다.또한 2050년까지 최대 70%의 이산화탄소를 저감할 것을 목표로 하는 IMO의 온실가스 감축 로드맵에 따라, 2020년부터는 이산화탄소 배출량을 기준 대비 20% 저감하고 있으며, 2025년부터 적용되는 3단계는 기준 대비 30% 이산화탄소를 저감해야 합니다. 이에 대한 해결책으로 조선업계에서는 LNG추진선박, 전기추진선박, 연료전지추진선박, 하이브리드선박, 원자력 추진선박, 이산화탄소 포집기술, 육상전원공급설비 등을 연구 및 개발하고 있습니다. MARPOL 부속서 VI 주요 내용은 아래와 같습니다.
| [IMO 마폴(MARPOL) 부속서 VI 주요 규제대상물질 허용치 및 시행시기] |
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규제물질
|
규제지역
|
주요내용
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시행시기
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질소산화물
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N배출규제지역
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- 14.4g/kWh 이하, n<130
- 3.4g/kWh 이하, n<130
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2011년
2016년
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전지역
|
- 14.4g/kWh 이하, n<130
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2011년
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황산화물
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S배출규제지역
|
- 0.1% S 이하 연료유
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2015년
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|
전지역
|
- 3.5% S 이하 연료유
- 0.5% S 이하 연료유
|
2012년
2020년
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이산화탄소
(EEDI)
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배출규제지역/
전지역
|
- 1단계: 기준대비 10% 감소
- 2단계: 기준대비 20% 감소
- 3단계: 기준대비 30% 감소
* LNG, LPG 운반선, 컨테이너선은 2022년
- 4단계: 기준대비 40% 감소
- 5단계: 기준대비 50-70% 감소
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2015년
2020년
2025년
2030년 예정
2050년 예정
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| 자료 : 법제처, 국제해사기구 해양환경규제 협약들 관련 법률안, 2019.12
주1) N배출규제지역(ECA; Emission Control Areas): 북미연안ㆍ카리브해, 발트해ㆍ북해주2) 130n(정격기관속도, 크랭크샤프트 1분당 회전수) 미만의 경우 14.4g/kWh(1kW*1시간당 배출량) 이하가 배출허용량(Total weighted cycle emission limit)주3) S배출규제지역(ECA): 발트해ㆍ북해ㆍ카리브해, 북미 연안주4) EEDI(Energy Efficiency Design Index: 선박에너지효율설계지수): 선종과 크기에 따라 정해진 기준으로 g/ton-miles을 측정
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| [IMO 제80차 해양환경보호위원회(MEPC) 주요 개정 내용] |
| 연도 |
이전 목표 |
개정 목표 |
| 2030 |
- 탄소 집약도 40% 감축 |
- 탄소 집약도 40% 이상 감축- 온실가스 배출량 20% 이상 감축(목표치 30%)- 탄소 無 배출 연료 5% 이상 사용(목표치 10%) |
| 2040 |
- |
- 온실가스 배출량 70% 이상 감축(목표치 80%) |
| 2050 |
- 탄소 집약도 70% 감축- 온실가스 배출량 50% 감축 |
- 온실가스 배출량 넷제로(Net-Zero) 달성 |
| 자료 : Clarksons, MEPC Meeting Summary |
| 주) 2008년 대비 탄소 집약도, 온실가스 배출량 감축을 의미함. |
한편, IMO는 2023년 7월 첫째주에 개최된 80차 해양환경보호위원회(MEPC : Maritime Environmental Protection Committee)에서 장기 온실가스 배출 저감 목표를 상향하기로 결정하였습니다. 기존에는 2050년까지 온실가스 배출량을 2008년 대비 50% 이상 감축하는 것이 목표였던 반면, 금번 회의에서는 2050년 순 배출량을 '0'(Net Zero)으로 설정하였습니다. 또한, 2030년까지는 온실가스 배출량을 2008년 대비 최소 20%(30%까지 노력), 2040년까지 최소 70%(80%까지 노력) 감축을 권고하는 등 더욱 공격적인 목표가 설정되었습니다.
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imo의 온실가스 배출 규제 역사.jpg
imo의 온실가스 배출 규제 역사
| 자료 : IMO, 삼성증권 |
| 주1) 컨테이너선, LNG선, LPG선은 Phase 3 적용을 2022년으로 앞당기고, 탄소 저감 목표 역시 상향 |
| 주2) 유조선, RoRo선 등은 종전과 같이 2025년에 EEDI Phase 3를 적용 |
2023년부터는 IMO의 온실가스 배출 억제를 위한 두 가지 규제가 새로이 시행되는데, 현존선에너지효율지수(EEXI; Energy Existing Ship Index)와 탄소집약도지수(CII; Carbon Intensity Index) 관련 규제입니다. EEXI는 선박 제원을 기반으로 선박의 에너지효율을 사전적으로 계산 및 지수화한 값으로, 최소에너지효율을 검증받아야만 선박 운행을 가능케 하는 규제입니다. EEXI 규제는 신조선에 해당하는 이산화탄소 배출 규제인 EEDI(Energy Efficiency Design Index: 선박에너지효율설계지수)와 동일한 규제치를 현존선에도 요구하여 탄소집약도를 낮추고자 하는 규제로써 현존선의대부분이 EEXI 규제치를 통과하지 못할 것으로 예상되고 있어, 노후선들의 운항이 더욱 어려워질 것으로 전망됩니다.
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eexi 규제 개요.jpg
eexi 규제 개요
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자료 : 한국해양수산개발원, IMO, 삼성증권
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CII는 선박의 1년 간 운항정보를 바탕으로 사후적으로 산출된 탄소배출 지수로, 검증결과에 따라 A등급(매우 우수)부터 E등급(열위)까지 5단계의 등급을 부여합니다. 3년 연속 D등급 또는 1년 이상 E등급을 부여받은 선박은 에너지효율 개선 계획을 수립하여 계획의 타당성을 승인받기 전까지 운항이 제한됩니다. EEXI 규제는 현존선에 대한 기술적 조치인 반면, CII는 실제 운항에서 배출된 온실가스 양 배출 관련 운항적 조치 개념으로, 2023년부터 국제 운항 선박들은 CII 달성 값을 IMO에 보고하고 IMO는 이에 따라 선박에 등급을 부여하고 있습니다.
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cii 규제 개념도.jpg
cii 규제 개념도
2025년 4월 11일 영국 런던에서 열린 제83차 해양환경보호위원회(MEPC 83)에서 IMO는 2027년을 기준으로 5,000t 이상의 선박에 대해서 탄소세를 도입하기로 합의했습니다. 해당 규제는 선박 연료의 온실가스 직얍도 기준을 강화하여 이를 준수하지 못한 선박은 배출량에 비례한 탄소세를 납부하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 해당 세금은 온실가스 연료 집약도(GFI)를 정의하고 구간별로 GFI 저감 목표를 설정하면서 선박의 실제 GFI가 기준치를 초과할 경우 이를 준수 적자로 규정하고 적자 폭만큼 크레딧을 구매해서 기준점을 채우는 식으로 규정했습니다. 총 2단계로 준수 기준점 및 기본 저감 허들을 설정하여 선박이 각 구간 내에서 CO2 톤당 Tier 1의 경우 100달러 및 Tier 2의 경우 380달러를 크레딧으로 지불하여 기준점을 맞춰야 합니다.
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mepc 83.jpg
mepc 83
상기 기술한 바와 같이, 해상환경보호를 위한 환경규제가 강화되고 있는 상황에서 노후선의 교체 수요는 증가할 것으로 예측되며, 친환경 선박의 수요도 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 당사 및 타 조선사에게 신규발주규모 확대라는 측면에서 긍정적으로 작용할 것으로 판단되며, 당사를 포함한 조선업계에서는 환경규제에 대한 대책으로 LNG추진선박, 전기추진선박, 연료전지추진선박, 하이브리드선박, 원자력 추진선박, 이산화탄소 포집기술, 육상전원공급설비 등을 연구 및 개발하고 있습니다.하지만 이러한 노력에도 불구하고 국제적 기준을 충족할만한 기술의 개발 지연 및 실패, 회사 보유 기술의 타사 대비 경쟁 열위시, 이는 당사의 시장 점유율 축소로 이어져 회사의 영업 실적 악화의 원인으로 작용할 가능성이 존재합니다. 또한, 환경 규제 영향으로 LNG 추진선을 이을 그린암모니아, 메탄올과 같은 저ㆍ무탄소 연료 추진선등 친환경 기술 개발 경쟁이 심화되고 있어 시장 재편의 가능성이 존재합니다. 이와 같이 환경규제 및 친환경 선박 수요의 증가로 조선업의 시장 구조가 변화할 수 있으며, 당사의 노력에도 불구하고 당사가 시장 구조의 변화를 따라가지 못하면 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
카.
수주 산업 회계기준 변경 관련 위험
과거
조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기
된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있습니다. 이에
금융위원회에서는 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표
하였습니다. 이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고되고 있는 것으로 보이나,
수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모했으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정
이 이루어질 것이므로 투자자게서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
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일반적으로 조선업은 수주산업의 특성 상 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우, 관련한 계약수익과 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 각각 수익과 비용으로 인식합니다. 계약 진행률의 경우 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율로 측정합니다. 그러나, 이러한 수주산업 특성으로 인해 공사원가의 합리적 추정이 어려워, 높은 공사비용을 부담할 가능성이 존재하며, 장기간 공사가 이루어지기에 수익을 인식하는 과정에서 추정의 합리성이 결여될 수 있습니다. 이는 수주산업을 중심으로 장부상 이익이 일시에 대규모 손실로 전환되는 회계절벽 현상으로 이어져 회계 신뢰성을 상실할 수 있습니다.이와 같은 투입법을 적용한 진행률 측정방식이 수행공사를 신뢰성 있게 측정하지 못한다면 계약수익 및 계약원가가 왜곡될 위험이 존재합니다. 공사예정원가는 미래의 예상치에 근거하여 추정을 하며, 총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 공사예정원가 및 계약수익은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.
과거 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있습니다. 이에 금융위원회에서는 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.
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회계절벽 발생흐름
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회계절벽
| 자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안" |
금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.
| ["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안] |
| 현행 기준의 문제점 |
제도적/감독적 개선방안 |
| 1) 공사수익의 과대평가2) 회계기준에 대한 자의적 판단3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달4) 불충분한 정보제공과 투자자 보호 문제 발생5) 내부감사기구의 역할 제한 |
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고2) 공사예정원가의 주기적 재평가3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대7) 핵심감사제 운영8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화9) 외부전문가 활용내용 공시10) 감독적 개선방안- 회계의혹 테마감리 실시- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려- 내부고발 활성화 유도- 감사인지정신청제도 활성화 유도- 비상장법인의 회계감리권 일원화- 회계의혹 전담부서 신설- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화 |
| 자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안" |
금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라, 당사는 정기보고서 상에 직전사업연도재무제표상 매출액의 5%이상인 계약별로 발주처, 진행률, 미청구공사금액(손상차손누계액 구분표시), 공사미수금(대손충당금 구분표시) 등을 작성 기준에 맞추어 공시하고 있습니다.한편, 안진회계법인은 감사대상 법인인 대우건설의 2016년 3분기 재무제표에 대하여 검토의견 거절을 통보한 바 있습니다. 수주받은 공사에 대하여 준공예정원가의 적절한 추정변경을 위해 회사가 운영하고 있는 내부통제가 효과적으로 운영되고 있다는 증거를 제시받지 못했다는 것이 의견거절의 근거였습니다. 준공예정원가는 수주산업의 매출인식 시 매우 중요한 지표로서 이에 대한 추정이 변경되면 바뀐 금액을 수정해 반영해야 합니다. 수주산업의 매출액은 공사를 수주한 금액에서 공사진행률(실제투입원가/총공사예정원가)을 곱해서 산출하기 때문에 분모인 예정원가에 대한 추정이 바뀌면 매출액도 바뀔 수 있습니다. 예를 들어, 현장에서 공사기간이 늦어져 인건비와 재료비 등 예정원가가 늘어나면 기존에 매출액으로 인식한 실적이 손실로 변동될 수 있기 때문에 엄격한 회계투명성이 요구되는 부분입니다.이러한 회계기준의 변경에 따른 위험을 회피하기 위하여 당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무(진행기준 매출 인식 공사)에 대하여 분기마다 예정원가의 적정성에 대하여 검토 후 예정원가를 재산정 하는 절차를 진행하고 있으며, 공사원가 변동에 따른 진행기준 매출 인식 공사의 손익 변경 위험성, 변경 계약이나 지체상금에 따른 계약금액의 변경 가능성, 진행기준 매출 인식 부분에 대한 청구 여부를 나타내는 미청구공사(계약자산)의 변동 현황을 분기별로 면밀히 검토하는 것으로 위험에 대응하고 있습니다.이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고되고 있는 것으로 보이나, 상기 대우건설 사례처럼 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모했으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것이므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
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타.
기술유출 및 영업비밀 유출 관련 위험
당사가 속한 조선산업에서 선박의 설계도면 등은 각 조선사들에게 진입장벽 요소이자 경쟁우위 요소로서 해당 기술의 보호
는 해당 조선사의 사업적 성공에 있어 매우 중요한 요소입니다.
당사는 영위하는 사업과 관련하여 6,535건의 지적재산권을 취득하여 보유하고 있으며
,
각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과
같으며 기술유출 방지 대책 정책을 시행하고 있습니다.
하지만, 상기의 조치가 당사의 지적재산권에 대한 부정취득사용(misappropriation)을 방지하기에 충분할 것이라, 혹은
당사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
|
당사는 영위하는 사업과 관련하여 6,535건의 지적재산권을 취득하여 보유하고있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과 같습니다.
| [당사 지적재산권 보유 현황] |
| (기준일: 2025년 3월 31일) |
| 구분 |
특허 |
실용 |
디자인 |
상표 |
프로그램 |
계 |
| 출원 |
24 |
- |
- |
1 |
- |
25 |
| 출원누계 |
11,805 |
2,812 |
122 |
131 |
- |
14,870 |
| 등록 |
154 |
- |
- |
2 |
- |
156 |
| 등록누계 |
5,276 |
1,075 |
112 |
105 |
1,051 |
7,619 |
| 보유현황 |
5,308 |
64 |
36 |
76 |
1,051 |
6,535 |
당사가 속한 조선산업에서 선박의 설계도면 등은 각 조선사들에게 진입장벽 요소이자 경쟁우위 요소로서 해당 기술의 보호는 해당 조선사의 사업적 성공에 있어 매우 중요한 요소입니다. 당사는 당사의 독점적 정보에 대한 접근, 공개 및 사용을 제한하기 위해서 당사의 직원 및 당사와 사업을 수행하는 제3자와 기밀유지 계약을 체결합니다. 또한 중요한 영업비밀 정보, 기술 관련 정보 등 비특허 정보 및 기술 역시 중요한 요소입니다. 특히 당사의 주요한 사업인 조선분야 국가핵심기술을 보호하기 위해 산업기술보호법에 따른 지침을 준수하여야 하며, 이를 위해 신규 입사자, 보안담당자 및 퇴직예정자 대상 정보유출 방지 교육을 실시하고 있습니다. 모든 임직원이 회사 업무를 수행함에 있어 영업비밀보호 및 기술자료 취급 관련 법규를 준수하고 분쟁 발생 리스크를 관리할 수 있도록 가이드라인을 작성하고, 전사 배포하였습니다. 회사가 운용 중인 기술유출 방지 정책의 구체적인 내용은 아래와 같습니다.
| 구분 |
내용 |
| 기술 유출방지 대책 |
1. 인적 보안 관리
채용 시 보안 관리를 위하여 보안 서약서 작성과 보안교육을 실시하고 있습니다. 연 1회 비밀유지서약서를 작성하며, 재직 중 작성·개발한 논문·특허 등 지식재산권의 소유권이 회사 소유임을 명기하고,
영업비밀
의 무단사용으로 인한 법적 분쟁여지를 사전에 차단합니다. 매월 첫째 주 월요일을 "전사 보안의 날"로 지정하여 보안교육을 실시하고, 각팀의 보안담당자 주관으로 중요정보자산 관리상태 등을 점검합니다. 보안소식지를 발간하여 보안 관련 모의훈련의 결과 및 관련 규정 등을 공지하고 보안사례 및 교육을 진행합니다. 보안점검을 실시하여 임직원의 보안의식을 제고하는 한편, 보안점검결과 규정 미준수시에는 내규규정에 의거한 조치를 부과함으로써 경각심을 일깨웁니다. 퇴직 시에는
영업비밀
의 보호 및 관련법령을 준수할 것을 서약합니다.
2. 물적 보안 관리
당사는 도면 및 문서에 대하여 일반에서 기밀까지 사내/사외 제공 및 폐기 기준을 지정하여 보안등급을 설정하고 관리하고 있습니다. 사
내에서 생성되는 모든 문서는 원칙적으로 보안등급에 따라 암호화하여 저장되며 사외 송부를 위해서는 관리자의 사전 승인이 필요합니다. 기술 및 노하우에 대한 보안대책으로서 개인별 컴퓨터에는 ID 및 패스워드를 설정하고 주기적으로 변경하도록 합니다. 출장 등 목적으로 사외에서 업무용 PC를 사용하려고 하는 경우에 사전/사후 보안조치 후 보안부서의 확인 및 허가를 받아야 합니다. 3. 특수선 보안 관리당사는 특수선 등을 건조하는 방산업체로서 특수선 건조를 담당하는 사업부에 대해서는 추가적인 보안 정책을 적용하고 있습니다. 2018년 3월부터 특수선 사업부의 경우 물리적 망분리를 구축하여 해킹 피해 등으로 보호하고 있으며, 업무망 PC 스크린 워터마크 및 출력물에 사용자 정보를 기존 대비 추가하였습니다. 내부망에서 외부 인터넷이 접속 가능한 망으로 자료 전송 시 결재시스템을 이용한 사전 승인이 필요하며, 보안팀 주관 실시간 모니터링을 진행하고 있습니다. 또한, 개인 휴대폰을 이용한 사진 촬영 통제 어플을 설치하였습니다. 한화오션(주)으로 출범 이후 특수선보안 인력을 기존 인원 대비 2배 증원하여 보안 업무를 강화하였습니다.
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또한, 증가하는 사이버 공격에 대비하기 위해 2022년말 사이버보안 위협 진단 컨설팅을 통해 지속적인 투자와 제도 개선 및 시스템 정비를 이어가고 있습니다. 보안 전문 업체와 협력하여 '한화오션 사이버보안관제센터'를 365일 24시간 운영하며 능동적인 보안 관제, 실시간 위협 탐지 대응을 수행하고 있습니다.과거 대우조선해양(주) 퇴직직원이 연루된 기술 관련 형사재판과 관련하여 당사는 수사 당시부터 수사에 협조하였으나, 재판 결과가 아직 나오지 않은 사안으로 피해 유무 등의 확인은 제한적인 상황입니다.당사는 2018년 3월부터 특수선사업부의 물리적 망분리 구축 등 보안조치를 실시하고수시실태조사와 매년 정기 통합 실태조사 등을 통해 강도높은 보안 점검을 진행하는 등 보고서 제출일 현재 기준 엄격한 보안체계 및 교육, 인력 강화 등을 통해 기술 유출을 방지하고 있습니다.
상기의 조치들이 당사의 지적재산권에 대한 부정취득사용(misappropriation)을 방지하기에 충분할 것이라, 혹은 당사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
2. 회사위험
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가. 매출 및 수익성 관련 위험
당사의 매출액은 2022년 4조 8,602억원, 2023년 7조 4,083억원, 2024년 10조 7,760억원 을 기록하였으며, 2025년 1분기 매출액은 3조 1,431억원으로, 전년동기대비 37.6% 증가하였습니다.
수주와 매출 사이 시차가 존재하는 조선업 특성상 당사는 이전 2년간의 수주 실적의 반영으로 2020년 수익성이 양호
하였으나, 이후
코로나19로 인한 경기둔화 우려 등으로 발주 심리가 크게 위축되며 2021년부터 수익성이 저하
되었습니다. 그러나,
2022년말부터 경기회복에 대한 기대수요 및 누적된 이연수요의 실현으로 조선업계의 신규 수주량이 증가
하였으며, 당사는 2022년에 연간 수주목표 89억불의 112.2% 수준을 달성하는 등 시황 회복기에서 확연한 실적 개선을 보였습니다. 2023년에는 연간 수주 목표 70억불의 54.8% 수준을 달성하여 수주 실적이 목표치 대비 부진하였습니다. 합병 이후
수익성 확보를 위한 선별 수주에 따라 향후 일시적으로 특정시점에 당사의 매출액이 저하될 가능성이 존재
하고 있으며,
산업 전반의 친환경 트렌드 및 신조선가의 가파른 상승세 등 우호적인 시황에도 불구하고 전방산업인 해운 물동량, 강재가를 비롯한 원가의 불확실성, 공사손실충당부채 잔고 해소 여부 등 다양한 요인에 따라 당사의 수익성은 변동 가능
하기에 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
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당사의 매출액은 2022년 4조 8,602억원, 2023년 7조 4,083억을 기록하였습니다. 수주와 매출 사이 시차가 존재하는 조선업 특성상 당사는 이전 2년간의 수주 실적의 반영으로 2020년 수익성이 양호하였으나, 이후 코로나19로 인한 경기둔화 우려 등으로 발주 심리가 크게 위축되며 2021년부터 수익성이 저하되었습니다. 2021년 매출액은 전년 대비 36.2% 감소하였으며, 2022년에는 전년과 비슷한 수준의 매출이 유지되었습니다. 그러나 당사는 고수익성 선박인 카타르의 초대형 LNG선을 발주 등으로 2022년말부터 수익성이 개선되기 시작했으며, 2023년에는 매출 및 영업손실폭이 크게 개선되며 매출액이 전년대비 52.4% 증가한 7조 4,083억원 을 기록하였습니다. 그리고 우수한 수주 실적을 유지하며 2024년 연결 기준 매출액은 10조 7,760억원을 기록하여 전년대비 45.5% 증가하였고, 2025년 1분기 매출액은 3조 1,431억원으로 전년 동기 대비 37.6% 증가하는 등 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.당사의 2016년 연결 기준 영업손실 및 당기순손실은 각각 1조 5,308억원, 2조 7,895억원으로, 2012년부터 5년 연속 적자상태를 유지한 바 있습니다. 2016년 영업적자의 경우, 주요 해양플랜트 공사의 예정원가 증가 및 미청구공사 손상차손 인식으로 인하여 2015년 대규모 영업적자에 이어 재차 영업손실을 기록하였으며, 순손실의 경우 이연법인세자산 감액처리, 장기공사미수금 및 대여금에 대한 대손 설정 등에 기인하였습니다.
2017년에는 부실 프로젝트 정리, 원가절감 노력으로 매출액 감소 추세에도 불구하고 흑자전환되었으며 이후 2018년 1조 248억원, 2019년 2,928억원, 2020년 1,534억원의 영업이익을 기록하며 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 코로나19의 영향으로 2020년의 수주 실적이 저하됨에 따라 2021년부터 매출액이 급격히 감소하며 다시 적자전환했으며, 2022년 1조 6,136억원의 영업손실을 기록하였습니다. 2023년에도 1,965억원의 영업손실을 기록하였으나, 전년대비 손실폭이 크게 축소되었습니다. 또한 2024년에는 매출이 증가하고 수익성이 크게 개선되며, 2,379억원의 영업이익을 기록하여 흑자전환하였고, 2025년 1분기 영업이익은 2,586억원을 기록하여 2024년 1분기 529억원 대비 큰 폭 증가하였습니다.
| [매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이] |
| (연결 기준) |
(단위: 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 매출액 |
3,143,090 |
2,283,627 |
10,776,005 |
7,408,312 |
4,860,150 |
| 매출액증가율 |
37.64% |
58.60% |
45.46% |
52.43% |
8.3% |
| 영업이익(손실) |
258,608 |
52,936 |
237,876 |
-196,498 |
-1,613,565 |
| 영업이익률 |
8.23% |
2.32% |
2.21% |
-2.65% |
-33.2% |
| 당기순이익(손실) |
215,726 |
51,021 |
528,213 |
160,044 |
-1,744,778 |
| 당기순이익률 |
6.86% |
2.23% |
4.90% |
2.16% |
-35.9% |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
| 주) 2025년 1분기 및 2024년 1분기의 경우 전년동기대비 수치임 |
| [영업외손익 증감 내역] |
| (연결 기준) |
(단위: 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
|
영업이익(손실)
|
258,608 |
52,936 |
237,876 |
-196,498 |
-1,613,565 |
|
금융수익
|
135,685 |
303,207 |
696,500 |
552,679 |
540,128 |
|
금융비용
|
179,663 |
478,115 |
1,172,190 |
898,893 |
1,137,043 |
|
기타영업외수익
|
28,721 |
178,305 |
504,267 |
555,049 |
510,617 |
|
기타영업외비용
|
28,662 |
2,771 |
100,870 |
130,114 |
94,693 |
|
지분법이익
|
2,503 |
365 |
15,451 |
1,498 |
230 |
|
법인세비용차감전순이익(손실)
|
217,193 |
53,927 |
181,035 |
-116,279 |
-1,794,326 |
|
법인세비용(수익)
|
1,467 |
2,906 |
-347,178 |
-276,323 |
-49,548 |
|
당기순이익(손실)
|
215,726 |
51,021 |
528,213 |
160,044 |
-1,744,778 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
당사는 상선, 해양 및 특수선, 그리고 기타 사업부문으로 구성되어 있으며, 그 중 상선 사업부문이 매 사업연도 당사의 매출에서 70% 이상을 차지하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 제조된 모든 선박이 수출을 통해 수익을 창출하고 있기에 당사의 수익성은 해외 신규 선박 수주 계약 및 잔고에 상당한 영향을 받고 있습니다. 상선 수출 매출액은 2022년 4조 2,163억원, 2023년 5조 8,180억원, 2024년 8조 6,755억원, 2025년 1분기 2조 5,675억원으로 각각 전체 매출 비중의 86.8%, 78.5%, 80.5%, 81.7%를 차지하였습니다. 해양 구조물 및 잠수함 등을 제조하는 해양 및 특수선 사업부문은 2022년 7,056억원, 2023년 1조 8,605억원, 2024년 2조 1,436억원의 매출을 기록하였으며, 2025년 1분기 기준 매출액 5,353억원을 기록하여 전년 동기 대비 27.5% 증가하였습니다. 해당 사업부문의 수출액은 2022년 2,025억원, 2023년 9,773억원, 2024년 1조 419억원, 2025년 1분기 2,663억원으로 각각 전체 매출 비중의 4.2%, 13.2%, 10.2%, 8.5%를 구성하였습니다. 해양 및 특수선 부문의 국내 매출액은 2022년 5,031억원, 2023년 8,832억원, 2024년 1조 419억원, 2025년 1분기 2,689억원으로 각각 전체 매출 비중에서 10.4%, 11.9%, 9.7%, 8.6%를 차지하였습니다.
| [사업부문별 매출 현황] |
| (기준일: 2025년 03월 31일) |
(단위 : 백만원, %) |
| 사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
2025년 1분기 |
비중 |
2024년 1분기 |
비중 |
2024년 |
비중 |
2023년 |
비중 |
2022년 |
비중 |
| 상선 |
제품 |
선박 |
수출 |
2,567,490 |
81.7 |
1,941,840 |
85.0 |
8,675,531 |
80.5 |
5,818,007 |
78.5 |
4,216,263 |
86.8 |
| 내수 |
12 |
0.0 |
45 |
0.0 |
82 |
0.0 |
- |
- |
- |
- |
| 해양 및특수선 |
제품 |
해양 구조물및 잠수함 등 |
수출 |
266,342 |
8.5 |
276,418 |
12.1 |
1,101,703 |
10.2 |
977,344 |
13.2 |
202,548 |
4.2 |
| 내수 |
268,915 |
8.6 |
143,247 |
6.3 |
1,041,865 |
9.7 |
883,196 |
11.9 |
503,071 |
10.4 |
| E&I |
제품 |
석유화학플랜트건설 등 |
152,040 |
4.8 |
- |
- |
336,815 |
3.1 |
- |
- |
- |
- |
| 기타 |
기타 |
기타 |
25,405 |
0.8 |
25,430 |
1.1 |
95,358 |
0.9 |
131,733 |
1.8 |
122,721 |
2.5 |
| 연결조정 |
- |
- |
(137,114) |
(4.4) |
(103,353) |
(4.5) |
(475,349) |
(4.4) |
(401,968) |
(5.4) |
(184,453) |
(3.8) |
| 합 계 |
3,143,090 |
100 |
2,283,627 |
100 |
10,776,005 |
100 |
7,408,312 |
100 |
4,860,150 |
100 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
| 주) 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다. |
당사가 영위하는 조선업은 신규 수주 계약 단계보다 선박 건조 후반기 이후 거래대금이 집중되는 특성을 지니고 있어, 신규 수주 실적 및 잔고에 따라 향후 수익성이 결정됩니다. 최근 당사의 신규 수주 실적을 살펴보면, 2020년말부터 해상 물동량 회복 및 해운 운임 상승과 함께 대형 컨테이너선 위주 시황이 개선되며 2022년 10,479백만 달러(46건)를 지록했으나 경기 둔화 및 고금리 기조의 영향으로 2023년의 경우 신규 수주가 줄어들어 10,479백만 달러(46건)로 견조한 실적을 보였으나, 경기둔화 영향으로 신규 수주가 줄어들어 3,836백만 달러(21건)를 기록하였고 2024년의 경우에는 장기간 고금리 상황에 시장의 적응도가 높아져서 수주 실적이 전년 대비 약 134.2% 상승한 8,985백만 달러(64건)를 기록했습니다. 매출 비중이 가장 높은 상선의 경우, 신규 수주 실적이 2022년 9,499백만 달러(44건), 2023년 1,947백만 달러(10건), 2024년 7,614백만 달러(38건) 및 2025년 1분기 2,495백만 달러(11건)으로 나타나면서 2025년 1분기의 경우 컨테이너선의 수주가 최근 3개년 대비 급증한 모습을 보였습니다.
| [최근 3개년 신규 수주 실적] |
| (단위: 건, 백만 달러) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 척/기 |
금액 |
척/기 |
금액 |
척/기 |
금액 |
척/기 |
금액 |
| 상선 |
LNGC/LNGB
|
2 |
506 |
19 |
4,717 |
5 |
1,279 |
38 |
8,402 |
| CONT |
6 |
1,604 |
6 |
1,257 |
- |
- |
6 |
1,097 |
| COT |
3 |
385 |
8 |
1,029 |
- |
- |
- |
- |
| LPGC |
- |
- |
5 |
611 |
5 |
624 |
- |
- |
| SHTK |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| LCOC |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 상선기타 |
- |
- |
- |
- |
- |
44 |
- |
- |
| 해양 |
DRILLSHIP |
- |
- |
1 |
192 |
- |
- |
- |
- |
| FPSO |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| FP |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| FPU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
1 |
552 |
| OSV |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 해양기타 |
1 |
62 |
4 |
16 |
- |
4 |
- |
6 |
| 특수선 |
- |
4 |
- |
21 |
1,162 |
11 |
1,884 |
|
- |
| 기타 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
1 |
421 |
| 합계 |
16 |
2,557 |
64 |
8,985 |
21 |
3,836 |
46 |
10,479 |
| 자료 : 당사 제시 |
| 주) FSRU는 LNGC에 포함되어 있음 |
| [최근 3개년 수주 잔량 추이] |
| (단위: 건, 백만 달러) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 척/기 |
금액 |
척/기 |
금액 |
척/기 |
금액 |
척/기 |
금액 |
| 상선 |
LNGC/LNGB |
69 |
16,492 |
72 |
17,041 |
64 |
14,721 |
62 |
14,220 |
| CONT |
20 |
4,301 |
19 |
3,466 |
25 |
3,983 |
33 |
5,017 |
| COT |
11 |
1,429 |
8 |
1,044 |
1 |
96 |
12 |
1,158 |
| LPGC |
10 |
1,241 |
10 |
1,240 |
9 |
948 |
10 |
802 |
| SHTK |
- |
43 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| LCOC |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 상선 기타 |
- |
- |
0 |
43 |
- |
44 |
- |
- |
| 해양 |
DRILLSHIP |
1 |
619 |
1 |
615 |
1 |
421 |
4 |
1,813 |
| FPSO |
1 |
1,038 |
1 |
1,028 |
1 |
992 |
1 |
986 |
| FP |
- |
3 |
- |
3 |
1 |
813 |
1 |
633 |
| FPU |
1 |
695 |
1 |
690 |
1 |
725 |
1 |
565 |
| OSV |
1 |
331 |
2 |
671 |
2 |
676 |
2 |
657 |
| 해양기타 |
1 |
62 |
20 |
5191 |
- |
6 |
- |
38 |
| 특수선 |
- |
19 |
5,174 |
- |
- |
19 |
5,037 |
15 |
5,629 |
| 기타 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
134 |
31,428 |
134 |
31,033 |
124 |
28,462 |
141 |
31,520 |
| 자료 : 당사 제시 |
| 주1) FSRU는 LNGC에 포함되어 있음 |
| 주2) 인도 기준, C/O 반영(최초계약가+C/O) |
| [최근 3개년 인도 실적] |
| (단위: 건, 백만 달러) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 척/기 |
금액 |
척/기 |
금액 |
척/기 |
금액 |
척/기 |
금액 |
| 상선 |
LNGC/LNGB
|
5 |
1,033 |
11 |
2,225 |
3 |
778 |
4 |
749 |
| CONT |
5 |
755 |
12 |
1,730 |
8 |
1,034 |
5 |
563 |
| COT |
- |
- |
1 |
96 |
11 |
1,062 |
4 |
370 |
| LPGC |
- |
- |
4 |
315 |
6 |
478 |
2 |
161 |
| SHTK |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
2 |
282 |
| LCOC |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 상선 기타 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 해양 |
DRILLSHIP |
- |
- |
- |
- |
3 |
1,393 |
1 |
410 |
| FPSO |
- |
- |
1 |
- |
- |
- |
1 |
3,086 |
| FP |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| FPU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| OSV |
1 |
342 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 해양기타 |
- |
- |
1 |
4 |
- |
37 |
- |
- |
| 특수선 |
- |
1 |
22 |
18 |
670 |
7 |
2,477 |
1 |
29 |
| 기타 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
12 |
2,152 |
48 |
5,041 |
38 |
7,260 |
20 |
5,651 |
| 자료 : 당사 제시 |
| 주) FSRU는 LNGC에 포함되어 있음 |
| [최근 3개년 주요 계약현황] |
| (기준일: 2025년 07월 11일) |
| 일 자 |
주요 계약현황 |
| 2022.01.10 |
오세아니아 선주사 FPU 1척 수주 |
| 2022.01.28 |
유럽 선주사 LNGC 2척 수주 |
| 2022.03.23 |
미주 선주사 LNGC 3척 수주 |
| 2022.06.05 / 2022.09.05 |
중동 선주사 LNGC 11척 수주 |
| 2022.09.21 / 2022.09.30 |
유럽 및 아시아 선주사 8척 수주 |
| 2022.11.08 / 2023.03.13 |
유럽 선주사 LNGC 3척 수주 |
| 2023.11.10 |
방위사업청 수상함 2척 수주 |
| 2023.12.22 |
방위사업청 잠수함 1척 수주 |
| 2024.03.24 |
오세아니아 선주사 LNGC 8척 수주 |
| 2024.04.02 |
아시아 선주사 LNGC 4척 수주 |
| 2024.04.30 |
계열회사 해양제품 성능개량 사업 수주 |
| 2024.06.30 |
중동 선주사 LNGC 4척 수주 |
| 2024.06.28 |
중동 선주사 VLCC 4척 수주 |
| 2024.08.23 |
방위사업청 군수지원함 1척 수주 |
| 2024.09.30 |
아시아 선주사 FSRU 1척 수주 |
| 2024.10.09 |
유럽 선주사 컨테이너선 6척 수주 |
| 2024.11.08 |
오세아니아 선주사 LNGC 2척 수주 |
| 2024.11.15 |
아시아 선주사 VLGC 2척 |
| 2024.12.18 |
방위사업청 수상함 2척 수주 |
| 2025.02.07 |
계열회사 LNGC 2척 수주 |
| 2025.02.25 |
계열회사 플랜트 구축공사 |
| 2025.03.14 |
아시아 선주사 컨테이너선 6척 수주 |
| 2025.03.31 |
오세아니아 선주사 VLCC 2척 수주 |
| 2025.04.25 |
오세아니아 선주사 VLCC 2척 수주 |
당사는 2022년에 연간 수주목표 89억불의 112.2% 수준을 달성하는 등 시황 회복기에서 확연한 실적 개선을 보였습니다. 2023년에는 연간 수주 목표 70억불의 54.8%를 달성하여 수주 실적이 목표치 대비 부진하였습니다. 당사는 합병 이후 수익성 위주의 선별 수주 전략을 채택하여 2021년, 2022년에 걸쳐 연간 수주목표의 초과치를 달성하였고 이를 통해 충분한 일감을 확보한 상황이기에 보수적인 수주 전략을 진행하여 2023년에는 신규 수주가 다소 줄어들었지만, 2024년 기준 총 34척을 수주 및 2025년 1분기에는 11척을 수주 한 상황입니다. 추후 당사의 선별 수주전략에 의해 수익성이 일시적으로 저하될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
조선업계는 2020년 말 코로나19 백신 보급이 개시되면서 경기회복에 대한 기대수요와 누적되었던 이연수요가 실현됨에 따라 신규 수주량이 급증하였고, 이와 더불어 산업 전반의 친환경 트렌드 및 신조선가의 가파른 상승세의 영향으로 시황이 크게 개선되었습니다. 그러나, 이러한 우호적인 환경에도 불구하고 전방산업인 해운 물동량, 강재가를 비롯한 원가의 불확실성, 공사손실충당부채 잔고 해소 여부 등 다양한 요인에 따라 당사의 수익성은 변동 가능하기에 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
|
나. 재무건전성 관련 위험
당사의
2025년 1분기말 연결기준 자산총계는 18조 1,777억원, 부채총계는 13조 891억원, 자본총계는 5조 886억원으로, 부채비율은 257.2%(2022년 1,542.4%, 2023년 223.4%, 2024년 266.9%) 및 차입금의존도는 31.1%(2022년 22.5%, 2023년 16.2%, 2024년 30.2%) 기록
하였습니다. 또한
총차입금 금액은 2023년말 2조 2,658억원에서 2024년말 5조 3,946억원으로 크게 증가하였으며, 이후 2025년 1분기말 5조 6,541억원 수준으로 소폭 증가
하였습니다. 차입금 세부 내역을 살펴보면 단기차입금이 2023년에서 2024년 큰 폭으로 증가하였으나 단기적인 차입금 상환 부담은 차입금 구성 및 최근 자본 확충 등을 고려하였을 때 크지 않은 수준으로 판단됩니다. 한편, 향후 당사의
신용평가등급 하향으로 인해 재무부담이 가중될 수 있는 가능성이 불확실성으로, 신용평가등급이 하락될 경우 자금 조달여건이 악화되고 금융비용이 증가하는 등 당사의 재무부담이 가중
되게 됩니다.
현재 시점에서는 미래 시점의 조선산업 전망, 당사의 사업현황, 수익성을 예측할 수 없으며, 이로 인한 신용평가등급 하향 가능성 역시 배제하기 어렵습니다. 최근 수주 잔고량이 증가함에 따라 수익성이 개선될 것으로 예상되며, 두 차례의 대규모 유상증자를 통해 조달한 증자대금을 통해 자본이 확충됨에 따라 재무건전성 관련 지표가 개선되었습니다. 당사가 한화그룹에 편입됨에 따라 한화그룹의 우수한 신용도에 기반하여 유사 시 계열의 지원가능성이 존재
하며, 또한 그간 정책금융기관 관리하에 실질적 대주주가 부재함에 따른 잠재적 경영권 매각 가능성 등과 같은 지배구조 관련 불확실성이 해소되어, 자본시장 접근성 및 평판이 제고된 것을 고려하였을 때 현재 당사는 舊 대우조선해양에 비해 큰 폭으로 재무건전성이 개선되었다고 판단하고 있습니다. 하지만
투자자께서는 과거와 같이 조선해운 경기 침체 장기화, 선박건조대금 지급조건 악화 및 유가 및 환율 등 거시경제의 급격한 악화 등으로 인해 향후 당사의 수익성, 재무건전성이 악화될 가능성이 상존함을 유의
하시기 바랍니다.
|
당사의 2025년 1분기말 연결기준 자산총계는 18조 1,777억원, 부채총계는 13조 891억원, 자본총계는 5조 886억원입니다. 당사는 2023년 부채규모가 전년대비 감소한데다, 2023년 총 3차례의 유상증자를 실시로 인한 자본 확충 효과로 부채비율이 전년말 1,542.4%에서 223.4%로 급격하게 개선되었습니다. 그러나 2024년 중 차입규모가 늘어나며 부채비율이 악화되면서 2024년 266.9%로 증가하였고, 2025년 1분기말 기준 소폭 하락하여 257.2%를 기록하였습니다.당사는 2023년 차입규모는 비슷한 수준을 유지하되, 유상증자를 거듭하면서 자본이 확충되었고 이 덕분에 차입금의존도가 2019년 이래로 가장 낮은 16.2%를 기록했습니다. 2024년에는 일련의 자본확충 과정을 거치며 사업활동이 비교적 안정됨에 따라 영업활동을 위해 차입규모를 늘렸으며, 특히 LNG선 건조 척수 증가와 해양 프로젝트 생산 본격화 등으로 헤비테일 공사의 건조 물량이 늘어나면서 운전자본이 증가하여 2024년 동사의 차입금은 2023년 2조 2,658억원에서 5조 3,946억원까지 증가하였고, 차입금의존도는 16.2%에서 30.2%로 증가하였습니다. 2025년 1분기말 동사의 차입금은 소폭 증가하여 5조 6,541억원으로 증가하였고 이로 인해 차입금의존도 역시 31.1%로 증가하였습니다.
| [당사 재무안정성 지표(연결)] |
| (단위: 백만원, %) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 자산총계 |
18,177,673 |
17,843,809 |
13,944,773 |
12,235,665 |
| 부채총계 |
13,089,101 |
12,980,459 |
9,632,616 |
11,490,693 |
| 자본총계 |
5,088,573 |
4,863,350 |
4,312,157 |
744,972 |
| 총차입금(주1) |
5,654,145 |
5,394,605 |
2,265,818 |
2,756,255 |
| 현금성자산(주2) |
988,460 |
634,263 |
1,924,256 |
1,151,976 |
| 순차입금 |
4,665,684 |
4,760,341 |
341,563 |
1,604,279 |
| 부채비율 |
257.2% |
266.9% |
223.4% |
1542.4% |
| 차입금의존도(주3) |
31.1% |
30.2% |
16.2% |
22.5% |
| 자료 :
2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준
|
| 주1) 총차입금 = 차입금 + 사채 + 리스부채 |
| 주2) 현금성 자산 = 현금및현금성자산 + 기타금융자산 |
| 주3) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계 |
반면에 재무건전성 관리 실패는 사업운영에 제한요소로 작용할 수 있으며, 부채상환 의무를 이행하는 것이 더욱 어려워질 수 있습니다. 구체적으로 재무건전성을 적절한 수준으로 유지하지 못 하면 구체적으로 아래와 같은 상황이 발생할 수 있습니다.
| - 운전자본을 확보하기 위한 추가자금 조달능력을 제한하여 유동성에 영향을 미치거나, (필요 기술 및 시스템 등을 위한) 설비투자, 투자 및 인수를 위한 자금 조달능력을 제한하거나, 가용 재원의 조달 비용을 증가시키는 상황 |
| - 현금흐름의 상당 부분을 부채 상환에 할당할 수밖에 없어 영업비용, 설비투자, 배당금, 투자 또는 인수와 같은 기타 사업 목적을 위해 사용할 수 있는 자금이 감소하는 상황 |
| - 당사가 경쟁하는 시장에서의 변화에 대한 탄력적인 계획 수립 또는 대응을 제한하는 상황 |
| - 부채 수준이 더 낮은 경쟁사 대비 당사가 경쟁에서 불리해지는 상황 |
| - 경제 상황 및 산업 환경이 전반적으로 불리하게 전개될 때 당사의 취약도가 더욱 높아지는 상황 |
| - 금융부채 상환이 더욱 어려워지거나, 만기가 도래하는 차입금의 차환(refinancing)이 더욱 어려워지는 상황 |
아래 차입금 세부 내역을 살펴보면 단기차입금및사채가 큰 폭으로 증가하였으나(2023년 5,265억원 → 2024년 3조 2,377억원) 회사의 자산 규모 및 상환 가능 재원 등을 종합적으로 고려했을 때 단기적인 유동성 경색이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 하지만, 업종 특성 상 계약시점으로부터 현금회수까지의 기간이 길고, 건조 물량 증가 시 운전자본 부담으로 작용하여 현금및현금성자산이 단기적으로 부족할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.
| [차입금 세부 구성 및 추이] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 차입금및사채 |
3,371,869 |
3,237,744 |
526,450 |
2,587,529 |
| 유동성리스부채 |
32,668 |
30,464 |
23,280 |
20,405 |
| 장기차입금및사채 |
2,148,801 |
2,028,126 |
1,664,742 |
99,715 |
| 리스부채 |
100,807 |
98,270 |
51,346 |
48,605 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
(1) 단기차입금
| 구 분 |
차입처 |
내 역 |
액면이자율(%) |
2025년 1분기말 |
2024년말 |
| 원화 단기차입금 |
한국산업은행 등 |
운영자금 |
2.50 ~ 4.69 |
2,952,659 |
2,952,659 |
| CP |
한국투자증권 |
CP |
4.32 ~ 4.37 |
150,000 |
150,000 |
| 소 계 |
3,102,659 |
3,102,659 |
| 외화 단기차입금 |
한국산업은행 등 |
USANCE(*) |
2.70~5.17 |
172,932 |
65,106 |
| 한화케미칼닝보법인 |
유동자금 |
3.00 |
28,235 |
28,178 |
| 소 계 |
201,167 |
93,284 |
| 총 계 |
3,303,826 |
3,195,943 |
| 차감: 현재가치할인차금 |
(2,312) |
(631) |
| 차감 계 |
3,301,514 |
3,195,312 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서
(*) 공급자금융약정 부채로서 전기말대비 당분기말 증감액이 재무활동 현금흐름으로 표시되고 있습니다.
|
(2) 장기차입금
| 구 분 |
차입처 |
내 역 |
액면이자율(%) |
2025년 1분기말 |
2024년말 |
| 원화 장기차입금 |
한국수출입은행 |
수출이행자금대출 |
3.00 |
192,900 |
192,900 |
| (주)우리은행 등 |
일반대출 |
0.00 ~ 4.70 |
106,628 |
114,027 |
| 한국산업은행 |
일반대출 |
4.28 ~ 4.48 |
75,041 |
77,248 |
| 중부발전 |
일반대출 |
5.00 |
250 |
250 |
| 소 계 |
374,819 |
384,425 |
| 외화 장기차입금 |
한국에너지공단 |
에너지특별자금 |
- |
7,415 |
7,426 |
| 한국수출입은행 |
해외투자자금 |
5.41 |
23,097 |
23,153 |
| 수출이행자금대출 |
5.30 ~ 5.32 |
410,124 |
411,103 |
| 한국산업은행 등 |
운영자금 |
1.00 ~ 6.15 |
1,154,497 |
1,158,436 |
| 소 계 |
1,595,133 |
1,600,118 |
| 총 계 |
1,969,952 |
1,984,543 |
| 차감: 유동성장기차입금 |
(42,437) |
(42,432) |
| 차감: 현재가치할인차금 |
(11,853) |
(13,586) |
| 차감 계 |
1,915,662 |
1,928,525 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서(*) 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다 |
한편, 2022년 12월 16일 개최된「산업경쟁력강화 관계장관회의」에서 대우조선해양 정상화를 위한 전략적 투자유치 진행상황이 논의되었으며 그 결과, 한화그룹은 대우조선해양 인수 경쟁입찰에서 투자자로 확정되어 2022년 12월 16일(2023년 1월 16일 변경계약체결) 대우조선해양 지분 인수를 위해 대우조선해양과 신주인수계약을 체결하였습니다. 한화에어로스페이스㈜, 한화시스템㈜를 포함하여 Hanwha Impact Partners lnc., 한화컨버전스㈜, Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd. 총 5개의 한화그룹 계열사가 대우조선해양의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 대우조선해양 지분 49.3%를 확보하여 당사는 한화그룹에 편입되었습니다. 2023년 5월 23일을 납입일로 하여 약 2조원 규모의 유상증자를 통해 당사의 재무건전성이 크게 개선되었습니다. 자세한 사항은 아래 주요사항보고서 공시 내용 및 증자 이후 재무건전성 지표 관련 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
| '주요사항보고서(유상증자결정)' (2023.05.08) |
| 1. 신주의 종류와 수 |
보통주식 (주) |
104,438,643 |
| 기타주식 (주) |
-
|
| 2. 1주당 액면가액 (원) |
5,000
|
| 3. 증자전 발행주식총수 (주) |
보통주식 (주) |
107,290,669 |
| 기타주식 (주) |
-
|
| 4. 자금조달의 목적 |
시설자금 (원) |
-
|
| 영업양수자금 (원) |
-
|
| 운영자금 (원) |
-
|
| 채무상환자금 (원) |
- |
| 타법인 증권취득자금 (원) |
- |
| 기타자금 (원) |
2,000,000,013,450 |
| 5. 증자방식 |
제3자배정증자 |
※ 기타주식에 관한 사항
| 6. 신주 발행가액 |
보통주식 (원) |
19,150 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 7. 기준주가 |
보통주식 (원) |
21,235 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 7-1. 기준주가 산정방법 |
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] |
| 7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%) |
9.82 |
| 7-3. 할인율(할증률) 산정 근거 |
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 |
| 8. 제3자배정에 대한 정관의 근거 |
제11조(주식의 발행 및 배정) |
| 9. 납입일 |
2023년 05월 23일 |
| 10. 신주의 배당기산일 |
2023년 01월 01일 |
| 11. 신주권교부예정일 |
- |
| 12. 신주의 상장 예정일 |
2023년 06월 13일 |
| 13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부 |
아니오 |
| - 현물출자가 있는지 여부 |
아니오 |
| - 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부 |
해당없음 |
| - 납입예정 주식의 현물출자 가액 |
현물출자가액(원) |
- |
| 당사 최근사업연도자산총액 대비(%) |
- |
| - 납입예정 주식수 |
- |
| 14. 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 15. 이사회결의일(결정일) |
2022년 09월 26일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석 (명) |
4 |
| 불참 (명) |
0 |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 16. 증권신고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| 17. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
면제(1년간 보호예수) |
| 18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
해당여부 |
아니오 |
| 시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 19. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
20. 기타 투자판단에 참고할 사항
(1) 신주의 발행가액
① 본 유상증자의 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 따라 유상증자를 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여, 과거 1개월간의 가중산술평균 주가, 1주일간의 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준가격으로 하여 발행가액을 결정하였습니다.
▶기준주가로 최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 이용시 다음표를 추가
| 구 분 |
거래량 |
거래대금 |
가중산술평균주가 |
| 과거 1개월간의 가중산술평균주가(A) |
13,149,232 |
268,091,834,800 |
20,388 |
| 과거 1주일간의 가중산술평균주가(B) |
5,574,617 |
119,467,669,750 |
21,431 |
| 최근일 가중산술평균주가(C) |
888,647 |
19,450,046,500 |
21,887 |
| (A),(B),(C)의 산술평균주가(D) |
21,235 |
| 기준주가 : (C)와(D)중 낮은 가액 |
21,235 |
| 할인율 또는 할증률 (%) |
9.82 |
| 발행가액 |
19,150 |
② 본 유상증자로 발행되는 신주에 대해서는 주권교부일(예탁일)로부터 1년간 한국 예탁결제원에 전량 보호예수 됩니다.
③ 기타 신주발행에 관한 세부사항은 대표이사에게 위임합니다.
(2) 본 유상증자는 당사와 한화에어로스페이스 주식회사, 한화시스템 주식회사, Hanwha Impact Partners Inc., 한화컨버전스 주식회사, Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd., Hanwha Energy Corporation Japan(이하 "인수인들") 사이에 2022년 9월 26일 체결된 투자합의서(이하 "투자합의서")에 따른 것입니다. 투자합의서에 따라 당사는 위 인수인들을 본 유상증자에 관하여 조건부 투자자예정자로 지정하였습니다. 그리고 당사가 정한 방식의 경쟁입찰(stalking horse 방식에 의함, 이하 "경쟁입찰")에서 인수인들이 최종 투자자로 확정되었고 본 유상증자는 인수인들을 상대로 진행되며 이에 관하여 당사와 인수인들은 투자합의서에서 정한 바에 따라 2022년 12월 16일 별도의 신주인수계약을 체결하였습니다. 그리고 당사와 인수인들은 2023년 1월 12일 'Hanwha Energy Corporation Japan'을 기존 신주인수계약의 당사자에서 제외하고 'Hanwha Energy Corporation Japan'의 인수 예정 주식을 'Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.'가 인수하는 내용의 '신주인수계약에 대한 변경계약'을 체결하였습니다.
(3) 본 유상증자와 관련하여 한국산업은행과 인수인들은 투자합의서와 같은 날짜로 기본합의서(한국산업은행과 인수인들 간에, 인수인들이 본건 유상증자에 따른 지분 취득을 완료하는 경우 당사의 운영 및 당사자들 간 권리, 의무에 대하여 정할 주주간계약 등에 관한 내용을 담은 기본합의서, 이하 "기본합의서")를 체결하였습니다.
(4) 본 유상증자를 위한 이행 및 완결(납입)은 2022.12.16.체결된 신주인수계약에 따라 다음 조건이 성취되는 것을 조건으로 합니다.
① 당사 및 인수인들의 진술보장 및 확약 기타 의무의 준수.
② 본건 거래 금지 법령, 정부기관 명령 부존재.
③ 공정거래위원회 및 EU, 일본, 중국, 싱가포르, 터키(튀르키예), 베트남, 영국경쟁당국의 본건 거래에 대한 기업결합 승인, 산업통상자원부장관의 방위사업법에 따른 방산업체의 매매등에 관한 승인 및 외국인투자촉진법에 따른 외국인투자허가, (해당하는 경우) 산업기술보호법에 따른 국가핵심기술 보유대상기관의 해외인수ㆍ합병 등 승인을 포함한 필요적 정부 승인의 취득 등
④ 한국산업은행과 인수인들 간의 주주간계약 체결을 비롯하여, 기본합의서 등 관련 합의에 따라 본 유상증자와 관련하여 관련 당사자들 간 진행될 것을 예정하고 있는 계약 또는 거래의 체결 또는 이행의 완료.
⑤ 중대한 부정적 영향의 미발생 및 부존재.
⑥ 당사의 경영정상화 계획 이행을 위한 약정의 해지 ⑦ 당사 등기이사 전원의 사임서 제출
(5) 본 유상증자를 위한 이행 및 완결(납입)은 다음 해제사유의 발생으로 신주인수계약이 해제될 경우 실행되지 않을 수 있습니다.
① 당사자들 간의 서면 합의에 의한 해제되는 경우
② 선행조건이 객관적으로 충족되지 않음이 명백하게 된 경우
③ 어느 당사자가 거래종결의무를 불이행한 경우
④ 거래종결이 신주인수계약체결일(2022년 12월 16일)부터 6개월 이내에 이루어지지 않은 경우(단, 당사자들 및 한국산업은행이 합의하여 추가 연장 가능)
(6) 당사는 투자합의서에서 정한 바에 따라 2022년 12월 6일 인수인들을 최종 투자자로 확정하였고, 당사와 인수인들은 (i) 2022년 12월 16일 본 유상증자에 관한 신주인수계약을 체결하였으며, (ii) 2023년 1월 12일 인수인 일부 변경에 관한 신주인수계약에 대한 변경계약을 체결하였고, (iii) 위 신주인수계약에서 정한 선행조건이 충족된 이후 주금 납입 및 신주발행 절차가 진행될 예정입니다.
(7) "삭제"(8) 제3자배정 근거, 목적 등
| 제3자배정 근거가 되는 정관규정 |
제3자배정 증자의 목적 |
|
제11조(주식의 발행 및 배정) ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2.발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3.발행주식총수의100분의90을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
|
재무구조 개선을 위한회사의 경영상 목적 달성 |
(9) 제3자 배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등당사와 인수인들 사이에 (i) 2022년 12월 16일 체결된 신주인수계약 및 (ii) 2023년 1월 12일 체결된 신주인수계약에 대한 변경계약상 인수인들은 당사의 신주를 아래와 같이 인수하게 됩니다.
| 【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】 |
| 제3자배정 대상자 |
회사 또는최대주주와의 관계 |
선정경위 |
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획 |
배정주식수 (주) |
비 고 |
| 한화에어로스페이스주식회사 |
- |
회사 경영상 목적 달성 |
해당사항 없음 |
52,219,321
|
- |
| 한화시스템주식회사 |
- |
회사 경영상 목적 달성 |
해당사항 없음 |
26,109,661
|
- |
| Hanwha ImpactPartners Inc. |
- |
회사 경영상 목적 달성 |
해당사항 없음 |
20,887,728
|
- |
| 한화컨버전스주식회사 |
- |
회사 경영상 목적 달성 |
해당사항 없음 |
1,566,580
|
- |
| Hanwha EnergyCorporationSingapore Pte. Ltd. |
- |
회사 경영상 목적 달성 |
해당사항 없음 |
3,655,353 |
- |
|
또한 당사는 2023년 11월 16일을 납입기일로 하여 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 1조 4,971억원을 조달한 바 있습니다.
| 1. 신주의 종류와 수 |
보통주식 (주) |
89,485,500 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 2. 1주당 액면가액 (원) |
5,000 |
| 3. 증자전 발행주식총수 (주) |
보통주식 (주) |
216,873,399 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 4. 자금조달의 목적 |
시설자금 (원) |
570,000,000,000 |
| 영업양수자금 (원) |
- |
| 운영자금 (원) |
207,092,415,000 |
| 채무상환자금 (원) |
- |
| 타법인 증권취득자금 (원) |
720,000,000,000 |
| 기타자금 (원) |
- |
| 5. 증자방식 |
주주배정후 실권주 일반공모 |
※ 기타주식에 관한 사항
| 6. 신주 발행가액 |
확정발행가 |
보통주식 (원) |
16,730 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 예정발행가 |
보통주식 (원) |
- |
확정예정일 |
- |
| 기타주식 (원) |
- |
확정예정일 |
- |
| 7. 발행가 산정방법 |
24. 기타 투자판단에 참고할 사항가. 신주 발행가액 산정방법 참조 |
| 8. 신주배정기준일 |
2023년 09월 25일 |
| 9. 1주당 신주배정주식수 (주) |
0.3301177117 |
| 10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%) |
20 |
| 11. 청약예정일 |
우리사주조합 |
시작일 |
2023년 11월 08일 |
| 종료일 |
2023년 11월 08일 |
| 구주주 |
시작일 |
2023년 11월 08일 |
| 종료일 |
2023년 11월 09일 |
| 12. 납입일 |
2023년 11월 16일 |
| 13. 실권주 처리계획 |
24. 기타 투자판단에 참고할 사항나. 신주의 배정방법 참조 |
| 14. 신주의 배당기산일 |
2023년 01월 01일 |
| 15. 신주권교부예정일 |
- |
| 16. 신주의 상장예정일 |
2023년 11월 28일 |
| 17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우) |
대신증권 주식회사신한투자증권 주식회사케이비증권 주식회사한국투자증권 주식회사NH투자증권 주식회사 |
| 18. 신주인수권양도여부 |
예 |
| - 신주인수권증서의 상장여부 |
예 |
| - 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자 |
대신증권 주식회사신한투자증권 주식회사케이비증권 주식회사한국투자증권 주식회사NH투자증권 주식회사 |
| 19. 이사회결의일(결정일) |
2023년 08월 23일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석 (명) |
5 |
| 불참 (명) |
- |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 20. 증권신고서 제출대상 여부 |
예 |
| 21. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
- |
| 22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
해당여부 |
예 |
| 시작일 |
2023년 08월 24일 |
| 종료일 |
2023년 11월 03일 |
| 23. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
해당 |
당사는 2024년 7월 10일을 납입일로 하여 무보증사채(한화오션(주) 제4-2회 27,844,000원, 제5-2회 163,590,000원, 제6-1회 1,363,565,000원, 제6-2회 120,798,000원, 제7회 1,142,186,000원) 사채권자를 대상으로 제3자 배정 유상증자를 진행한 바 있습니다. 해당 유상증자로 발행된 신주는 출자전환대상채권과 상계처리 되었으며, 실제 회사에 납입된 금액은 없습니다.
| 1. 신주의 종류와 수 |
보통주식 (주) |
54,495 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 2. 1주당 액면가액 (원) |
5,000 |
| 3. 증자전 발행주식총수 (주) |
보통주식 (주) |
306,358,899 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 4. 자금조달의 목적 |
시설자금 (원) |
- |
| 영업양수자금 (원) |
- |
| 운영자금 (원) |
- |
| 채무상환자금 (원) |
- |
| 타법인 증권취득자금 (원) |
- |
| 기타자금 (원) |
2,198,873,250 |
| 5. 증자방식 |
제3자배정증자 |
※ 기타주식에 관한 사항
| 6. 신주 발행가액 |
보통주식 (원) |
40,350 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 7. 기준주가 |
보통주식 (원) |
44,800 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 7-1. 기준주가 산정방법 |
시가가 형성되지 않은 종목의 평가액 |
| 7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%) |
10 |
| 7-3. 할인율(할증률) 산정 근거 |
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 1항 |
| 8. 제3자배정에 대한 정관의 근거 |
제11조(주식의 발행 및 배정) |
| 9. 납입일 |
2024년 07월 10일 |
| 10. 신주의 배당기산일 |
2024년 01월 01일 |
| 11. 신주권교부예정일 |
2024년 07월 25일 |
| 12. 신주의 상장 예정일 |
2024년 07월 25일 |
| 13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부 |
아니오 |
| - 현물출자가 있는지 여부 |
아니오 |
| - 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부 |
해당없음 |
| - 납입예정 주식의 현물출자 가액 |
현물출자가액(원) |
- |
| 당사 최근사업연도자산총액 대비(%) |
- |
| - 납입예정 주식수 |
- |
| 14. 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 15. 이사회결의일(결정일) |
2024년 06월 14일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석 (명) |
5 |
| 불참 (명) |
- |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 16. 증권신고서 제출대상 여부 |
예 |
| 17. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
- |
| 18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
해당여부 |
아니오 |
| 시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 19. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
20. 기타 투자판단에 참고할 사항
가) 상기 6. 신주 발행가액 산정근거- 상기 신주의 발행가액은 확정 발행가액임- 상기 신주의 발행가액은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조 제1항에 의거하여, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 산정 후 할인율을 적용하여 발행가액을 결정하여야 함- 그러나 금번 유상증자의 경우 '17.4.17일~18일 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회 사채권자집회 결의 및 채권은행간 합의에 따른 출자전환의 이행이므로 당시 결정된 40,350원의 발행가액을 적용하여야 함- 사채권자집회 결의 및 채권은행간 합의 시점에서 당사의 보통주는 '16.7.15일부로 상장적격성 실질심사로 인한 매매거래정지 및 개선기간 부여 상태로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"에 의한 기준주가 산정이 불가한 상태였음- 현실적인 대안으로서 매매거래정지 전일 종가에 자본감소에 따른 소수주주 주권병합비율(무상감자 배수)을 곱한 가격을 기준주가로 하고 이에 10% 할인율을 적용하여 발행가액을 결정하는 것이 합리적일 것으로 판단함. 상기 발행가액은 '16.12.29일 유상증자 결정시 출자전환 가액과 동일함- 위 결정에 따라 산출된 신주의 발행가액에 대하여 '17.4.17일~18일 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회 사채권자집회결의가 이루어졌고, 당사와 미상환 기업어음증권 소지인 간에 "기업어음 발행 조건에 대한 변경계약"이 체결됨- 결과적으로, 금번 출자전환 유상증자의 신주발행가액은 1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 2) '17.3.23일 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진방안"에 따른 신주 및 영구전환사채 발행가격, 3) 한국산업은행과 금융기관의 합의에 따른 신주발행가액, 4) '17.4.17일~18일 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 사채권자집회결의, 5) 당사와 미상환 기업어음증권 소지인 간에 체결된 "기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서", 6) '17.1.13일 한국거래소의 자본감소에 따른 기준가격 결정방법 안내공시를 반영하여 산정한 것임
|
▶기준주가 : 4,480원(2016년 07월 14일 종가) X 10 (무상감자 배수) = 44,800원
▶발행가액 : 44,800원 X (1-0.10(할인율)) = 40,350 (호가단위 미만 절상)
|
나) 상기 4. 자금조달의 목적은 재무구조 개선 등 경영상 목적 달성을 위한 자본확충임다) 신주의 청약증거금 및 주금납입은 인수인의 주금납입채무와 인수인의 당회사에 대한 채권을 상계하는 방식으로 이루어질 예정이며, 납입일은 채권출자전환일임라) 본 신주발행의 효력발생일(안)은 주식대금 납입일(안)의 익일인 2024년 07월 11일임마) 본 신주발행(제3자배정 유상증자) 일정 및 내용은 유관기관과의 협의과정에서 변경될 수 있음바) 본 신주발행과 관련하여 이사회에서 구체적으로 정하지 않은 사항, 기타 필요한 사항의 결정 및 세부사항의 조정, 본 신주발행 및 주금납입채무 상계와 관련하여 필요한 계약서의 체결 등 집행은 대표이사에게 위임함사) 실제 청약 결과 신규 발행 주식수는 54,495주이며, 청약되지 않은 주식은 자본시장법 규정(제165조의6 제2항)에 따라 "미발행 처리" 예정임아) 2024년 06월 14일 공시했던 회사채 투자자에 대한 배정 주식수는 69,809주이나 이는 출자전환 비율을 이론상 최대치인 100%로 하여 주식수를 배정한 것으로 실제 청약주식수는 54,495주임
▶주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목을 발행하고자 하는 경우 다음의 정보를 추가 기재
| 거래정지관련 정보 |
기준주가 평가방법 |
종가대비증감비율(B-A)/A*100 |
외부평가 |
| 거래정지일 |
거래정지전최종종가(A) |
평가방법 |
평가금액(B) |
수행여부 |
평가기관명 |
| 2016년 07월 15일 |
4,480 |
매매거래정지 전일 종가에 자본감소에 따른 소수주주 주권병합비율(무상감자 배수)을 곱한 가격 |
44,800 |
900 |
- |
- |
| - |
- |
- |
- |
| - |
- |
- |
- |
| 제3자배정 근거가 되는 정관규정 |
제3자배정 증자의 목적 |
| 제11조(주식의 발행 및 배정)① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 이외의 방법으로특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을할 기회를 부여하는 방식 |
재무구조 개선 등 경영상 목적 달성을 위한자본 확충 |
| 【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】 |
| 제3자배정 대상자 |
회사 또는최대주주와의 관계 |
선정경위 |
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획 |
배정주식수 (주) |
비 고 |
| 회사채투자자 |
- |
회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한자금을 신속히 조달하기 위해 당사가 영위하는사업에 관심을 가지고 투자하기를 원하는 투자자들 중 납입능력 및 시기 등을 고려하여 자금조달이 가능한 투자자를 대상으로 선정함 |
- |
54,495 |
청약 주식수:54,495 |
| 합계 |
- |
- |
- |
54,495 |
청약 주식 총수:54,495 |
|
당사는 2023년 5월 23일 납입이 완료된 제3자배정 유상증자로 약 2조원의 현금 유입, 2023년 11월 16일 납입이 완료된 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 약 1.5조원의 현금 유입, 그리고 2024년 7월 10일 제3자배정 유상증자로 약 28억원에 해당하는 사채가 상계됨에 따라
재무건정성이 제고되었습니다.
한편, 舊 대우조선해양의 채무재조정 과정에서 수출입은행 차입금을 2.3조원 규모의 신종자본증권으로 낮은 금리 수준에 전환 발행하였으며, 한화그룹 인수 이후에도 이자율 step-up 시점 유예하는 등 해당 신종자본증권은 자본으로 분류되고 있습니다. 다만 비금융기업이 발행한 신종자본증권의 경우 회계기준 상의 누적적 이자지급 및 만기 연장 가능성 등의 조건에 따라 회계상으로 자본으로 인정받기 때문에 향후 당사의 누적적 이자지급 등 감안 시 부채성이 잔존하고 있습니다. 따라서 향후 전환권 행사, 조기상환 여부 등에 대한 지속적 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
| [신종자본증권(영구전환사채) 현황] |
| (단위: 억원) |
| 구분 |
발행금액 |
잔액 |
발행일 |
상환일 |
연 이자율 |
조기상환 |
| 제8회 |
10,000 |
10,000 |
2016.12.29 |
2046.12.29 |
1.00% (~'28.05.22) 1.50% (~'34.05.22) 2.00% (~'40.05.22) 2.93% (~만기 전일) |
- 매년말 가능- 5년 이후부터 매 6개월 일부 분할상환 가능 |
| 제9회 |
12,848 |
12,848 |
2017.06.28 |
2047.06.28 |
| 제10회 |
480 |
480 |
2018.03.14 |
2048.03.14 |
| 합계 |
23,328 |
23,328 |
- |
- |
- |
- |
한편, 당사는 2023년 6월 수출입은행을 대상으로 한 제3자배정 유상증자를 진행하여 신주 발행을 통해 신종자본증권의 기존 미지급이자(약 1,413억원)에 대해 상환을 완료하였습니다. 자세한 내용은 아래 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.
| '주요사항보고서(유상증자결정)' (2023.05.23) |
| 1. 신주의 종류와 수 |
보통주식 (주) |
5,144,087 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 2. 1주당 액면가액 (원) |
5,000 |
| 3. 증자전 발행주식총수 (주) |
보통주식 (주) |
211,729,312 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 4. 자금조달의 목적 |
시설자금 (원) |
- |
| 영업양수자금 (원) |
- |
| 운영자금 (원) |
- |
| 채무상환자금 (원) |
141,292,658,080 |
| 타법인 증권취득자금 (원) |
- |
| 기타자금 (원) |
- |
| 5. 증자방식 |
제3자배정증자 |
※ 기타주식에 관한 사항
| 6. 신주 발행가액 |
보통주식 (원) |
27,467 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 7. 기준주가 |
보통주식 (원) |
27,467 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 7-1. 기준주가 산정방법 |
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] |
| 7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%) |
- |
| 7-3. 할인율(할증률) 산정 근거 |
- |
| 8. 제3자배정에 대한 정관의 근거 |
제11조(주식의 발행 및 배정) |
| 9. 납입일 |
2023년 06월 01일 |
| 10. 신주의 배당기산일 |
2023년 01월 01일 |
| 11. 신주권교부예정일 |
- |
| 12. 신주의 상장 예정일 |
2023년 06월 22일 |
| 13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부 |
아니오 |
| - 현물출자가 있는지 여부 |
아니오 |
| - 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부 |
해당없음 |
| - 납입예정 주식의 현물출자 가액 |
현물출자가액(원) |
- |
| 당사 최근사업연도자산총액 대비(%) |
- |
| - 납입예정 주식수 |
- |
| 14. 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 15. 이사회결의일(결정일) |
2023년 05월 23일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석 (명) |
4 |
| 불참 (명) |
- |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 16. 증권신고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| 17. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
면제(1년간 보호예수) |
| 18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
해당여부 |
아니오 |
| 시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 19. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
20. 기타 투자판단에 참고할 사항
(1) 신주의 발행가액
① 본 유상증자의 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 따라 유상증자를 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여, 과거 1개월간의 가중산술평균 주가, 1주일간의 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준가격으로 하여 발행가액을 결정하였습니다.
▶ 기준주가로 최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 이용시 다음표를 추가
| 구 분 |
거래량 |
거래대금 |
가중산술평균주가 |
| 과거 1개월간의 가중산술평균주가(A) |
11,104,982 |
297,902,909,850 |
26,826 |
| 과거 1주일간의 가중산술평균주가(B) |
3,618,387 |
98,432,843,750 |
27,204 |
| 최근일 가중산술평균주가(C) |
2,196,664 |
62,325,415,900 |
28,373 |
| (A),(B),(C)의 산술평균주가(D) |
27,467 |
| 기준주가 : (C)와(D)중 낮은 가액 |
27,467 |
| 할인율 또는 할증률 (%) |
- |
| 발행가액 |
27,467 |
② 본 유상증자로 발행되는 신주에 대해서는 주권교부일(예탁일)로부터 1년간 한국 예탁결제원에 전량 보호예수 됩니다.
③ 기타 신주발행에 관한 세부사항은 대표이사에게 위임합니다.
(2) 본 유상증자는 당사가 발행한 신종자본증권 8회, 9회, 10회를 인수한 수출입은행과 한화에어로스페이스㈜ 등 사이에서 체결된 기본합의서('22.12.16.)에 근거하여 신종자본증권 미지급 이자에 대한 출자전환하는 내용입니다.(3) 제3자 배정 근거, 목적 등
| 제3자배정 근거가 되는 정관규정 |
제3자배정 증자의 목적 |
|
제11조(주식의 발행 및 배정) ① 이 회사가 이사회의 결의로
신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2. 발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
|
재무구조 개선을 위한회사의 경영상 목적 달성 |
(4) 제3자 배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등
| 【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】 |
| 제3자배정 대상자 |
회사 또는최대주주와의 관계 |
선정경위 |
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획 |
배정주식수 (주) |
비 고 |
| 한국수출입은행 |
기타 |
회사 경영상 목적 달성 |
- |
5,144,087 |
- |
|
한편, 향후 당사의 신용평가등급 하향으로 인해 재무부담이 가중될 수 있는 가능성이 불확실성 역시 존재합니다.
2024년 11월 한국기업평가는 당사의 신용등급을 기존 기업신용등급(ICR) BBB0(긍정적)에서 BBB+(안정적)으로 등급을 상향 조정하였으며, NICE신용평가는 2023년 12월 기업신용등급(ICR) BBB+(안정적)으로 상향 조정한 결과를 유지하여 회사채 등급을 부여하였지만, 향후 실적 악화, 손실 누적, 운전자본부담 증가 등 재무안정성이 악화되어 신용평가등급이 하향 조정될 수 있는 가능성 역시 배제하기 어렵습니다.
신용평가등급이 하락될 경우 자금 조달여건이 악화되고 금융비용이 증가하는 등 당사의 재무부담이 가중되게 됩니다. 2023년 12월 19일 나이스신용평가가 발표한 당사의 신용평가서 내용 중 신용평가등급 하향 트리거 조항을 살펴보면, 향후 조선산업 업황 악화로 인해 당사의 수익성이 악화되고 이로 인해 재무안정성 관련 지표가 크게 악화될 경우 신용평가등급 하향 트리거에 따라 신용평가등급이 하향 조정될 수 있음을 의미합니다.
그러나 2025년 05월 한국기업평가와 NICE신용평가는 당사의 신용등급 전망을 기존 '안정적'에서 '긍정적'으로 상향 조정하였습니다. 이는 수주잔고의 질적 개선과 생산성 향상에 따른 수익성 제고에 기인합니다. 당분간 적정 선가 하에 양호한 수주여건이 지속되고, 재무 안정성 측면에서도 점진적인 개선세가 예상되나 현재 시점에서는 미래 시점의 조선산업 전망, 당사의 사업현황, 수익성을 정확히 예측할 수 없으며, 이로 인한 신용평가등급 하향 가능성 역시 배제하기 어렵습니다.
따라서, 투자자께서는 신용평가등급 하향에 따른 재무부담 가중 등 당사의 재무건전성에 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.
| 평가일 |
평가대상유가증권등 |
신용등급 |
평가회사(신용평가등급범위) |
평가구분 |
| 2025-07-14 |
회사채 |
BBB+ |
NICE 신용평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2025-07-11 |
회사채 |
BBB+ |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2025-05-13 |
회사채 |
BBB+ |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
정기평정 |
| 2025-05-13 |
기업어음 |
A3+ |
한국기업평가 (A1 ~ D) |
본평정 |
| 2025-05-08 |
회사채 |
BBB+ |
NICE 신용평가 (AAA ~ D) |
정기평정 |
| 2025-05-08 |
기업어음 |
A3+ |
NICE 신용평가 (A1 ~ D) |
본평정 |
| 2025-02-06 |
회사채 |
BBB+ |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2025-02-06 |
회사채 |
BBB+ |
NICE 신용평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2025-01-07 |
회사채 |
BBB+ |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2025-01-07 |
회사채 |
BBB+ |
NICE 신용평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2024-11-14 |
회사채 |
BBB+ |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2024-11-14 |
기업어음 |
A3+ |
한국기업평가 (A1 ~ D) |
정기평정 |
| 2024-11-08 |
회사채 |
BBB+ |
NICE 신용평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2024-11-08 |
기업어음 |
A3+ |
NICE 신용평가 (A1~ D) |
정기평정 |
| 2024-11-14 |
회사채 |
BBB+ |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2024-11-11 |
회사채 |
BBB+ |
NICE신용평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2024-07-08 |
기업어음 |
A3+ |
NICE 신용평가 (A1~ D) |
본평정 |
| 2024-07-05 |
기업어음 |
A3 |
한국기업평가 (A1 ~ D) |
본평정 |
| 2024-06-05 |
기업신용등급 |
BBB+ |
NICE 신용평가 (AAA ~ D) |
정기평정 |
| 2024-05-20 |
기업신용등급 |
BBB0 |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
정기평정 |
| 2023-12-18 |
기업신용등급 |
BBB+ |
NICE 신용평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2023-10-24 |
기업신용등급 |
BBB0 |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2023-05-24 |
기업신용등급 |
BBB0 |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
정기평정 |
| 2023-05-23 |
기업신용등급 |
BBB- |
NICE신용평가 (AAA ~ D) |
정기평정 |
| 2022-12-16 |
기업신용등급 |
BBB- |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
수시평정 |
| 2022-10-28 |
기업신용등급 |
BBB- |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2022-07-22 |
기업신용등급 |
BBB- |
NICE 신용평가 (AAA ~ D) |
본평정 |
| 2022-06-30 |
기업신용등급 |
BBB- |
한국기업평가 (AAA ~ D) |
정기평정 |
| 2022-06-28 |
기업신용등급 |
BBB- |
NICE신용평가 (AAA ~ D) |
정기평정 |
| 2022-06-28 |
회사채 |
CCC |
NICE신용평가 (AAA ~ D) |
정기평정 |
| 2022-01-14 |
기업신용등급 |
BBB- |
NICE신용평가 (AAA ~ D) |
수시평정 |
최근 수주 잔고량이 증가함에 따라 수익성이 개선될 것으로 예상되며,
1.5조원 규모의 대규모 유상증자를 통해
조달한 증자대금을 통해 자본이 확충됨에 따라 재무건전성 관련 지표가 개선될 예정입니다. 당사가 한화그룹에 편입됨에 따라 한화그룹의 우수한 신용도에 기반하여 유사 시 계열의 지원가능성이 존재하며, 또한 그간 정책금융기관 관리하에 실질적 대주주가 부재함에 따른 잠재적 경영권 매각 가능성 등과 같은 지배구조 관련 불확실성이 해소되어, 자본시장 접근성 및 평판이 제고된 것을 고려하였을 때 현재 당사는 舊 대우조선해양에 비해 큰 폭으로 재무건전성이 개선되었다고 판단하고 있습니다. 하지만 투자자께서는 과거와 같이 조선해운 경기 침체 장기화, 선박건조대금 지급조건 악화 및 유가 및 환율 등 거시경제의 급격한 악화 등으로 인해 향후 당사의 수익성, 재무건전성이 악화될 가능성이 상존함을 유의하시기 바랍니다.
|
다. 선박 및 해양 프로젝트 인도지연 등에 따른 유동성 위험
당사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는
최종단계에서 계약금액의 대부분을 지급받는 Heavy Tail 방식
을 따르고 있습니다. 선박 건조의 최종 단계에서 발주처에게 선박을 인도하며 상당한 현금유입액이 발생하는 구조로,
다른 선박의 건조로 인해 지속적인 현금 지출이 발생하는 경우 현금보유액이 감소할 수 있
습니다.
당사의 매출채권및기타채권 등(계약자산 포함)은 2022년 3조 6,076억원, 2023년 3조 4,411억원, 2024년 6조 5,300억원, 2025년 1분기 6조 5,923억원을 기록하였습니다. 매출채권(장기성매출채권 포함)의 경우, 2022년 9,499억원, 2023년 9,263억원, 2024년 1조 2,774억원, 2025년 1분기 1조 4,062억원을 기록하였습니다.
2017년 4조원을 초과하던 당사의 계약자산(확정계약자산 제외) 금액은 2019년 소난골 프로젝트 등 지연 프로젝트의 해소로 급격히 감소하여 2019년말 기준 2조 2,109억원까지 감소하였습니다. 이후 2020년말 2조 1,759억원, 2021년말 1조 9,365억원, 2022년말 2조 5,661억원, 2023년말 2조 5,179억원을 기록하였고, 2024년말에는 조선업 호황으로 인한 수주 증가로 4조 9,866억원, 2025년 1분기말에는 5조 491억원을 기록하였습니다.
계약자산(미청구공사)잔액이 높을 경우, 선박대금회수 지연과 운전자본투자부담에 대한 리스크
가 있기에, 향후 당사가 수주하게 될 공사와 관련하여,
인도지연으로 인한 원가상승 및 지체상금(L/D) 부담 등 예상하지 못한 손실이 발생할 수도 있
습니다. 이러한 구조하에서
당사의 신규수주가 부진하여 선수금(계약부채) 규모가 감소하거나 당사의 매출채권을 적시에 회수하지 못하는 경우, 당사의 운전자본 부담이 심화될 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 당사의 선수금(계약부채) 및 매출채권을 면밀히 모니터링 하시어 당사의 운전자본 부담에 따른 차입금 증가 또는 보유시재 감소 등의 재무안정성 악화 여부를 판단하신 후 투자하시길 바랍니다.
|
당사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약금액의 대부분을 지급받는 Heavy Tail 방식을 따르고 있습니다. 즉, 선박의 인도시점에서 수취하는 잔금은 전체 계약금액 중 약 60% 수준에 해당합니다. 이처럼 선박 건조의 최종 단계에서 발주처에게 선박을 인도하며 상당한 현금유입액이 발생하는 구조이지만, 이러한 Heavy Tail 방식을 따르고 있기 때문에 다른 선박의 건조로 인해 지속적인 현금 지출이 발생하는 경우 현금보유액이 감소할 수 있습니다.
실제로 발생한 현금유입액과 현금유출액 사이의 불일치로 말미암아 당사는 때때로 단기 유동성 리스크를 겪게 될 수 있으며, 이로 인해 기일에 따라 계약상의 의무 및 기타 채무를 이행하지 못하거나 미지급금을 변제하지 못할 수 있습니다. 결과적으로, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 매출채권및기타채권 등(세부 구성항목은 하기 표 주석 2 참고)은 2022년 3조 6,076억원, 2023년 3조 4,411억원, 2024년 6조 5,300억원, 2025년 1분기 6조 5,923억원을 기록하였습니다. 매출채권(장기성매출채권 포함)의 경우, 2022년 9,499억원, 2023년 9,263억원, 2024년 1조 2,774억원, 2025년 1분기 1조 4,062억원을 기록하였습니다.
| [매출채권 관련 지표] |
| (단위: 백만원, %) |
|
구 분
|
2025년 1분기 |
2024년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
|
매출액
|
3,143,090 |
2,283,627 |
10,776,005 |
7,408,312 |
4,860,150 |
|
매출액 증가율(주1)
|
49.5 |
58.6 |
45.5 |
52.4 |
8.3 |
| 매출채권및기타채권 등(주2) |
6,592,327 |
4,299,343 |
6,529,957 |
3,441,101 |
3,607,618 |
| 매출채권(주3) |
1,406,215 |
771,982 |
1,277,414 |
926,291 |
949,924 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
| 주1) 2025년 1분기, 2024년 1분기 매출액 증가율은 전년동기대비 수치임 |
| 주2) 매출채권및기타채권 등: 매출채권및기타채권+계약자산+유동성확정계약자산+장기매출채권및기타채권+확정계약자산 |
| 주3) 장기성매출채권 포함 금액이며, 손실충당금 차감 전 수치임 |
계약자산은 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미청구채권입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 계약자산(미청구공사)는 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 조선사의 이러한 계약자산(미청구공사) 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공시기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 당사의 경우 과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우에는 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 계약자산(미청구공사) 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 입금방식으로 인해 계약자산(미청구공사) 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다.
| [당사 계약자산 추이] |
| (단위: 백만원, %) |
|
구 분
|
2025년 1분기 |
2024년
|
2023년
|
2022년
|
| 미청구공사 |
5,056,133 |
4,993,590 |
2,524,258 |
2,572,599 |
| 손실충당금 |
-6,999 |
-6,994 |
-6,407 |
-6,524 |
| 계약자산 |
5,049,134 |
4,986,596 |
2,517,851 |
2,566,075 |
|
계약자산 증가율
|
1.3 |
98.0 |
-1.9 |
32.5 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
2017년 4조원을 초과하던 미청구공사 금액은 2019년 소난골 프로젝트 등 지연 프로젝트의 해소로 급격히 감소하여 2019년말 기준 2조 2,179억원까지 감소하였습니다. 이후 2021년말 1조 9,433억원, 2022년말 2조 5,726억원, 2023년말 2조 5,243억원을 기록하였습니다. 2024년 당사의 미청구공사 금액은 4조 9,936억원으로 전년 대비 98% 증가하였는데, 이는 조선업 호황으로 인한 수주 증가로 매출 인식 전 단계인 계약자산이 함께 증가하였기 때문입니다. 2025년 1분기 역시 당사의 미청구공사 금액은 5조 561억원으로 증가하였으며, 대규모 수주와 공정 진행이 맞물리며 계약자산 증가 속도가 빨라지는 모습을 보였습니다. 그러나 조선업 특유의 헤비테일(Heavy-tail) 방식은 선박 인도가 본격화되면 계약자산은 자연스럽게 해소되는 특징을 가지며, 계약자산이 급격히 증가하는 시점인 2024년 이후에도 당사의 손실충당금은 계약자산의 약 0.1% 정도를 차지하는 등 낮은 비중을 차지하고 있습니다.당사의 부문별 계약자산 및 손상차손 누계액은 아래와 같습니다. 매출비중이 높은 상선 부문의 비중이 가장 높으며, 손상차손 누계액 또한 해당부문에서만 발생하고 있으나 그 비중이 높지 않은 수준을 유지하고 있습니다.
| [당사 최근 계약자산 및 손상차손누계액 세부내역] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기말 |
2024년말 |
| 금액 |
금액 |
| 총액 |
손상차손 누계액(*1) |
총액 |
손상차손 누계액(*1) |
| 상선 |
3,958,219 |
(6,999) |
3,834,744 |
(6,994) |
| 해양 및 특수선 |
1,072,775 |
- |
1,117,519 |
- |
| 기타 |
105 |
- |
- |
- |
| 플랜트 |
25,034 |
- |
41,247 |
- |
| 합계 |
5,056,133 |
(6,999) |
0 |
(6,994) |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
| 주) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 계약금액 가감액은 제외되어 있습니다. |
| (*1) 집합적으로 평가된 손실충당금 인식액은 포함되지 않았습니다. |
| [2024년 매출액의 5% 이상인 계약별 정보] |
| (기준일: 2025년 03월 31일) |
(단위 : 백만원) |
| |
|
구분 |
발주처 |
계약일 |
인도예정일/인도일 |
진행률 |
계약자산 총액 |
계약자산 손상차손누계액 |
매출채권 총액 |
매출채권 손실충당금 |
| 전체 계약 |
1 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2020-10-09 |
2025-11-30 |
0.9796 |
217,549 |
0 |
0 |
0 |
| 2 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2020-10-09 |
2025-11-30 |
0.9790 |
217,300 |
0 |
0 |
0 |
| 3 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2020-10-09 |
2026-03-10 |
0.7814 |
191,205 |
0 |
0 |
0 |
| 4 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2021-09-13 |
2025-03-26 |
1.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 5 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2021-10-20 |
2025-01-14 |
1.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 6 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2021-11-30 |
2025-05-20 |
0.9416 |
164,068 |
0 |
0 |
0 |
| 7 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2021-11-30 |
2025-07-17 |
0.9141 |
156,239 |
0 |
0 |
0 |
| 8 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2021-11-30 |
2025-09-25 |
0.7767 |
114,494 |
0 |
0 |
0 |
| 9 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2021-11-30 |
2025-12-21 |
0.7253 |
97,263 |
0 |
0 |
0 |
| 10 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-01-05 |
2025-10-10 |
0.7918 |
119,818 |
0 |
0 |
0 |
| 11 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-01-05 |
2025-12-21 |
0.7719 |
113,302 |
0 |
0 |
0 |
| 12 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-01-28 |
2026-02-18 |
0.6451 |
76,498 |
0 |
0 |
0 |
| 13 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-01-28 |
2026-02-26 |
0.5642 |
52,871 |
0 |
0 |
0 |
| 14 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2022-03-23 |
2025-08-29 |
0.8494 |
155,413 |
0 |
0 |
0 |
| 15 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2022-03-23 |
2025-11-13 |
0.7682 |
127,352 |
0 |
0 |
0 |
| 16 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2022-03-23 |
2026-01-24 |
0.6080 |
106,510 |
0 |
0 |
0 |
| 17 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2022-03-17 |
2026-02-18 |
0.6416 |
102,602 |
0 |
0 |
0 |
| 18 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2022-03-17 |
2026-03-25 |
0.4895 |
85,695 |
0 |
0 |
0 |
| 19 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-06-05 |
2025-01-07 |
1.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 20 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-06-05 |
2025-02-20 |
1.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 21 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-06-05 |
2025-03-17 |
1.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 22 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-04-14 |
2025-10-30 |
0.8003 |
12,675 |
0 |
0 |
0 |
| 23 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-04-14 |
2026-03-31 |
0.3182 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 24 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-06-08 |
2026-06-11 |
0.2782 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 25 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-06-08 |
2026-07-01 |
0.2098 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 26 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-08-12 |
2026-07-28 |
0.0703 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 27 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-09-05 |
2025-04-04 |
0.9741 |
0 |
0 |
189,261 |
0 |
| 28 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-09-05 |
2025-05-23 |
0.9497 |
172,975 |
0 |
0 |
0 |
| 29 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-09-05 |
2025-06-29 |
0.9235 |
164,871 |
0 |
0 |
0 |
| 30 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-09-05 |
2025-08-16 |
0.8862 |
151,354 |
0 |
0 |
0 |
| 31 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-09-05 |
2026-01-31 |
0.7550 |
108,793 |
0 |
31,456 |
0 |
| 32 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-09-05 |
2026-01-13 |
0.7473 |
108,009 |
0 |
31,456 |
0 |
| 33 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-09-05 |
2026-02-25 |
0.3702 |
53,622 |
0 |
0 |
0 |
| 34 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-09-30 |
2025-11-10 |
0.7916 |
122,657 |
0 |
0 |
0 |
| 35 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-09-30 |
2025-12-11 |
0.7558 |
111,359 |
0 |
0 |
0 |
| 36 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-09-30 |
2026-07-08 |
0.0637 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 37 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-09-30 |
2026-08-19 |
0.0123 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 38 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-09-30 |
2026-01-30 |
0.4030 |
64,279 |
0 |
0 |
0 |
| 39 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-09-30 |
2026-05-19 |
0.1986 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 40 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-09-21 |
2026-03-31 |
0.3116 |
35,271 |
0 |
0 |
0 |
| 41 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-09-21 |
2026-06-16 |
0.1256 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 42 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2022-10-20 |
2026-07-08 |
0.0726 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 43 |
LNGC |
미주지역 선주 |
2022-10-20 |
2026-09-16 |
0.0084 |
0 |
0 |
36,663 |
0 |
| 44 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2022-11-04 |
2026-09-09 |
0.0149 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 45 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2022-11-08 |
2026-10-08 |
0.0041 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 46 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2023-02-10 |
2026-12-11 |
0.0001 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 47 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2023-03-13 |
2027-01-22 |
0.0001 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 48 |
LNGC |
유럽지역 선주 |
2023-03-13 |
2027-03-04 |
0.0001 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 49 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2023-04-07 |
2027-05-19 |
0.0001 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 50 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2023-07-31 |
2026-10-30 |
0.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 51 |
OSV |
오세아니아지역 선주 |
2021-05-11 |
2025-01-31 |
1.0000 |
7,333 |
0 |
0 |
0 |
| 52 |
OSV |
오세아니아지역 선주 |
2021-12-02 |
2025-12-31 |
0.7968 |
196,344 |
0 |
0 |
0 |
| 53 |
FP |
중동지역 선주 |
2021-06-01 |
2025-08-31 |
0.9289 |
67,845 |
0 |
24,473 |
0 |
| 54 |
FPU |
오세아니아지역 선주 |
2022-01-10 |
2026-01-04 |
0.7787 |
99,098 |
0 |
86,412 |
0 |
| 55 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2024-06-30 |
2028-04-20 |
0.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 56 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2024-06-30 |
2028-06-08 |
0.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 57 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2024-06-30 |
2028-07-20 |
0.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 58 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2024-06-30 |
2028-08-31 |
0.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 59 |
LNGC |
아시아지역 선주 |
2024-09-30 |
2027-09-15 |
0.0000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 60 |
플랜트 및 풍력 |
아시아지역 사업주 |
2020-12-01 |
2025-06-30 |
0.9687 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 |
| (*1) 당반기말 현재 연결회사가 예상하는 예정 공사완료일자로, 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다. |
| (*2) 집합적으로 평가된 손실충당금 인식액은 포함되지 않았습니다. |
한편, 2017년 3월 23일 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행 및 국내 은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 의거하여, 당사는 신규 수주 및 계약 이행에 필요한 선수금환급보증, 계약이행보증, 하자보수보증 등의 보증 지원을 채권단 및 기타 금융기관으로부터 받은 사실이 있습니다. 2025년 1분기 기준 당사는 선박 등의 수출과 관련하여 하기와 같은 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공받고 있습니다. 다만, 채권단 및 기타 금융기관 간의 세부 실행방안에 대한 협의 진행사항 등에 따라 보증 지원의 실제 이행이 지연될 가능성은 상존하기에 지속적인 모니터링은 요구됩니다.
| [당사 이행성보증 내역(연결기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| |
한국산업은행 |
한국수출입은행 |
그 외 금융기관 등 |
| 보증한도_USD |
5,000.00 |
6,214.63 |
179.55 |
| 실보증잔액_USD |
2,710.08 |
3,840.42 |
57.40 |
| 실보증잔액_EUR |
- |
9.35 |
- |
| 실보증잔액_KRW |
- |
7,026 |
- |
그러나, 채권단 및 기타 금융기관간의 세부 실행방안에 대한 협의 진행사항 등에 따라 보증 지원의 실제 이행이 지연되는 등 현재 예측하지 못한 문제들이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 계약자산(미청구공사잔액)이 높을 경우, 선박대금회수 지연과 운전자본 부담에 대한 리스크가 있기에, 향후 당사가 수주하게 될 공사와 관련하여, 인도지연으로 인한 원가상승 및 지체상금(L/D) 부담 등 예상하지 못한 손실이 발생할 수도 있습니다. 이러한 구조하에서 당사의 신규수주가 부진하여 선수금(계약부채) 규모가 감소하거나 당사의 매출채권을 적시에 회수하지 못하는 경우, 당사의 운전자본 부담이 심화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 당사의 선수금(계약부채) 및 매출채권을 면밀히 모니터링 하시어 당사의 운전자본 부담에 따른 차입금 증가 또는 보유시재 감소 등의 재무안정성 악화 여부를 판단하신 후 투자하시길 바랍니다.
|
라. 대손발생 가능성에 따른 위험당사가 영위하는 조선업의 특성상 신규 수주계약 체결 후 공정 단계에 따라 수익을 인식하고 있으며, 이를 계약자산 계정으로 인식하고 있습니다. 실제로 2025년 1분기 기준 당사의 보유 채권 중 계약자산이 차지하는 비율은 71.3%로 가장 높은 비율을 보이고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정내역을 살펴보면, 2025년 1분기말 기준 총 채권금액 7조 886억원에 대응하여 적립한 총 대손충당금은 7,249억원으로 대손충당금 설정률은 10.2% 수준에 해당
합니다. 채권 중 가장 높은 비중을 보이는 계약자산의 대손충당금 설정률은 0.1% 수준으로 낮은 편에 해당하지만,
장기 미수채권의 경우 대손충당 설정률이 매우 높아 당사의 대손충당금 설정률은 동종 업종 경쟁사와 비교해보았을 때도 다소 높은 수준
을 보이고 있습니다. 당사는 장기 미수채권(장기성매출채권, 장기미수금, 장기미수수익)의 충당금 설정비율은 100.0%에 가까운 수준에 해당합니다. 이처럼 당사의 대여금 및 장기 미수채권의 대손 발생 이유는 주로 당사가 투자한 사업 등의 경제성 악화 및 2008년 글로벌 금융위기 당시 시황 및 선주사의 재정 악화에 따른 대금 회수 불가에서 기인하였습니다. 당사는 대손 발생을 최소화하기 위해 개별 건에 대해 지속적으로 모니터링을 진행하고 있으나, 향후 선주사의 재정 악화, 글로벌 경기 침체 등 외부 경제요인에 의한 조선, 해운산업 불황에 따른 대손 발생 확대 가능성이 존재하고 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사는 대손충당금 설정률을 낮추기 위해, 채권 회수 관리를 철저하게 유지할 필요성이 있습니다.
당사는 일반적으로 글로벌 해운선사, 에너지기업 등 양호한 재무상태를 보유한 거래처와 계약을 체결하고 있습니다. 다만, 발주 당시 안정적인 재무상태를 보유한 발주처였다고 하더라도 향후 발주처의 재무상태 악화 등으로 당사 매출채권에 대손이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다.
향후 매출채권 회수가 어려운 업체들과의 거래가 증가할 경우
대손충당금 발생으로 인해 당사의 재무상태 및 수익성을 악화하는 요인으로 작용할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 매출채권 잔액에 대하여 개별분석 및 과거의 대손 경험률에 의한 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 매출채권 중 거래처의 부도, 파산 등의 사유로 회수가 불가능하다고 판단되는 부실채권에 대해서는 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 연령별 대손경험률은 과거 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정하고 있습니다.
당사가 영위하는 조선업의 특성상 신규 수주계약 체결 후 공정 단계에 따라 수익을 인식하고 있으며, 이를 계약자산 계정으로 인식하고 있습니다. 실제로 2025년 1분기 기준 당사의 보유 채권 중 계약자산이 차지하는 비율은 71.3%로 가장 높은 비율을 보이고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정내역을 살펴보면, 2025년 1분기말 기준 총 채권금액 7조 886억원에 대응하여 적립한 총 대손충당금은 7,249억원으로 대손충당금 설정률은 10.2% 수준에 해당합니다.
| [대손충당금 설정내역(연결기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 |
계정과목 |
채권금액 |
손실충당금 |
손실충당금설정률 |
| 제26기1분기 |
매출채권 |
806,778 |
(12,828) |
1.6% |
| 단기대여금 |
5,312 |
(3,687) |
69.4% |
| 미수금 |
178,843 |
(9,504) |
5.3% |
| 미수수익 |
29,124 |
(27,828) |
95.6% |
| 계약자산 |
5,056,133 |
(6,999) |
0.1% |
| 유동성보증금 |
122,699 |
- |
0.0% |
| 장기대여금 |
1,551 |
- |
0.0% |
| 장기성매출채권 |
599,437 |
(595,500) |
99.3% |
| 장기미수금 |
142,652 |
(68,563) |
48.1% |
| 장기미수수익 |
6 |
(6) |
100.0% |
| 보증금 |
146,060 |
- |
0.0% |
| 합 계 |
7,088,595 |
(724,915) |
10.2% |
| 제25기 |
매출채권 |
677,159 |
(12,828) |
1.9% |
| 단기대여금 |
5,852 |
(3,688) |
63.0% |
| 미수금 |
233,096 |
(9,535) |
4.1% |
| 미수수익 |
30,541 |
(27,828) |
91.1% |
| 계약자산 |
4,993,590 |
(6,994) |
0.1% |
| 유동성보증금 |
1,723 |
- |
0.0% |
| 장기대여금 |
- |
- |
- |
| 장기성매출채권 |
600,255 |
(595,612) |
99.2% |
| 장기미수금 |
142,651 |
(68,563) |
48.1% |
| 장기미수수익 |
6 |
(6) |
100.0% |
| 보증금 |
188,484 |
- |
0.0% |
| 합 계 |
6,873,357 |
(725,055) |
10.5% |
| 제24기 |
매출채권 |
308,602 |
(13,112) |
4.2% |
| 단기대여금 |
3,791 |
(3,688) |
97.3% |
| 미수금 |
41,499 |
(9,625) |
23.2% |
| 미수수익 |
31,723 |
(27,828) |
87.7% |
| 계약자산 |
2,524,258 |
(6,407) |
0.3% |
| 유동성보증금 |
1,185 |
- |
0.0% |
| 장기대여금 |
- |
- |
- |
| 장기성매출채권 |
617,689 |
(596,755) |
96.6% |
| 장기미수금 |
136,633 |
(68,572) |
50.2% |
| 장기미수수익 |
6 |
(6) |
100.0% |
| 보증금 |
184,807 |
- |
0.0% |
| 합 계 |
3,850,193 |
(725,993) |
18.9% |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
채권 중 가장 높은 비중을 보이는 계약자산의 대손충당금 설정률은
0.1%
수준으로 낮은 편에 해당하지만, 장기 미수채권의 경우 대손충당 설정률이 매우 높아 당사의 대손충당금 설정률은 동종 업종 경쟁사와 비교해보았을 때도 다소 높은 수준을 보이고 있습니다.당사는 장기 미수채권(장기성매출채권, 장기미수금, 장기미수수익)의 충당금 설정비율은
100.0%
에 가까운 수준에 해당합니다. 이처럼 당사의 대여금의 대손발생 이유는 주로 당사가 투자한 사업 등의 경제성 악화에 기인합니다. 2010년 이후 SBM Ship Yard 지분 투자 및 대여금 등으로 약 1,760억원을 투입하였으나, 2015년 관련 회사의 재무상태 악화에 따라 전액 대손 설정하였습니다. 2023년 8월 SBM Ship Yard의 지분 및 대여금 등을 포괄하여 매각 계약을 체결하였고, 해당 절차가 완료되어 약 433억원의 환입이 발생하고 나머지 채권금액은 제각되었습니다.
또한, 자원 개발 관련하여 컨소시엄을 구성하여 투자를 시행하였으나, 해당 광구의 경제성 부족으로 지분 매각 및 탐사사업 철수를 검토함에 따라 대여금 277억원 전액 대손 설정하였습니다. 2023년 11월 네덜란드 법원으로부터 파산 종결 선고로 잔여자산 3억원을 환입하고 나머지 채권금액은 제각하
였습니다.장기 미수채권의 대손 발생 이유는 주로 2008년 글로벌 금융위기 당시 시황 및 선주사의 재정 악화에 따른 대금 회수 불가에서 기인하였습니다. 당사에 발주를 의뢰한 선주사 재무상황이 2008년 글로벌 금융위기로 악화되며, 건조대금 지급이 어려워, 당사와 장기 분할상환하는 것으로 합의하였습니다. 하지만, 선주사의 재정 악화가 심화되면서 추가적으로 회수가 가능한 금액이 없어 전액 대손 설정하였습니다. 해당 채권은 관련 회사의 파산 및 청산 절차가 마무리되는 대로 제각할 예정입니다.당사는 대손 발생을 최소화하기 위해 개별 건에 대해 지속적으로 모니터링을 진행하고 있으나, 향후 선주사의 재정 악화, 글로벌 경기 침체 등 외부 요인에 의한 조선, 해운산업 불황에 따른 대손 발생 확대 가능성이 존재하고 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사는 대손충당금 설정률을 낮추기 위해, 채권 회수 관리를 철저하게 유지할 필요성이 있습니다.
당사는 일반적으로 글로벌 금융위기 이후 선주사의 재무상태 분석을 강화하여 선주사의 리스크 관리를 강화하고 있습니다. 글로벌 해운선사, 에너지기업 등 양호한 재무상태를 보유한 거래처와 계약을 체결하고 있습니다. 다만, 발주 당시 안정적인 재무상태를 보유한 발주처였다고 하더라도 향후 발주처의 재무상태 악화 등으로 당사 채권(특히 계약자산)에 대손이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 향후 채권 회수가 어려운 업체들과의 거래가 증가할 경우 대손충당금 발생으로 인해 당사의 재무상태 및 수익성을 악화하는 요인으로 작용할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
|
마.
주요 발주처 계약변동 관련 위험
조선산업의 특성상 매출 의존도가 높은 특정 소수업체는 없지만, 상위 발주처에 대한 의존도가 높은 편
입니다.
당사의 상위 5개 주요 발주처(방위산업 관련 발주처제
외)는 2025년 1분기 연결기준 계약금액의 43.13%를 차지
하고 있으며, 상위 5개 주요 발주처가 전체 계약금액에서 차지하는 비중이 2024년 37.09%, 2023년 70.45%, 2022년 53.85%였습니다.
연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있습니다.
당사와 선박건조계약을 체결하는 발주처들은
해운시장의 수요 감소, 자산 가치의 하락 및 자금조달 대안 부족 등의 문제가 발생할 경우 자금조달 문제를 겪을 수 있으며, 상기 요인들로 인해 발주를 취소하거나 연기하는 경우
가 종종 발생할 수 있습니다. 이와 같이
시장 상황 악화로 발주처가 계약을 취소하거나 발주처의 요청으로 선박의 인도가 대폭 지연되는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.
|
조선산업의 특성상 선박을 납품하는 전방업체가 선사, 오일메이저 등으로 제한적이고 전세계적으로 단일시장이 형성되어 있습니다. 이러한 이유로 의존도가 높은 특정 소수업체는 없으나 상위 발주처에 대한 의존도가 비교적 높은 편입니다.
당사의 상위 5개 주요 발주처(방위산업 관련 발주처 제외)는 2025년 1분기 계약금액의 43.13%를 차지하고 있으며, 상위 5개 주요 발주처가 전체 계약금액에서 차지하는 비중이 2024년 37.09%, 2023년 70.45%, 2022년 53.85%였습니다. 상위 5개 개별 발주처 목록은 매년 상이하게 이루어지고 있으며, 일본 MOL社는 3개년 연속 상위 5개 발주처에 포함되면서 비중은 지속적으로 높은 수준을 형성하고 있습니다.
| [최근 3개년 주요 발주처 현황] |
| (단위: %) |
| 2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 발 주 처 |
비중 |
발 주 처 |
비중 |
발 주 처 |
비중 |
발 주 처 |
비중 |
| Maran Gas Maritime Inc |
12.33 |
Mitsui O.S.K Lines.Ltd. |
9.00 |
Mitsui O.S.K Lines.Ltd. |
25.23 |
Maran Gas Maritime Inc. |
14.78 |
| MSC Mediterranean Shipping Co. S.A. |
11.90 |
에이치라인해운 주식회사 |
7.45 |
Hapag-Lloyd |
17.37 |
MSC Mediterranean Shipping Co. S.A. |
12.33 |
| Mitsui O.S.K Lines.Ltd. |
7.27 |
Hapag-Lloyd |
7.32 |
HMM Co., Ltd. |
11.34 |
Mitsui O.S.K Lines.Ltd. |
10.58 |
| BW DANUTA LIMITED |
6.86 |
Maran Gas Maritime Inc. |
6.71 |
NORTH OIL COMPANY |
8.9 |
MK CENTENNIAL MARITIME B.V. |
8.08 |
| 에스케이해운(주) |
4.76 |
에스케이해운(주) |
6.61 |
Zodiac Maritime Ltd |
7.61 |
에이치라인해운 주식회사 |
8.08 |
|
합계
|
43.13 |
합계 |
37.09 |
합계 |
70.45 |
합계 |
53.85 |
| 자료 : 당사 제시 |
| 주1) 매출비중은 계약금액 기준으로 계산하였음 |
| 주2) 방위산업 관련 발주 건은 국가 기밀 등의 이유로 일부 계약을 제외하였음 |
연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및 계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 선박건조계약을 체결한 발주처들은 과거 해운시장의 수요 감소, 자산 가치의 하락 및 자금조달 대안 부족으로 인해 자금조달 문제를 겪은 바 있습니다. 재무적인 어려움을 겪고 있던 발주처들로 인해 발주를 취소하거나 연기하는 사례가 발생하였으며, 이에 따라 조선업의 계약변동 위험 또한 상승하였습니다.2021년 코로나19 백신 접종이 확대되고 물동량이 급증하면서 해상 BDI(벌크선 운임지수)지수는 11년만에 최고치, CCFI(컨테이너선 운임지수)지수가 사상 최고치를 기록하는 등 벌크선과 컨테이너선을 중심으로 운임이 크게 증가하며 해운시장 수요가 크게 회복되었습니다. 다만, 향후 글로벌 경기 변동으로 인해 해운업의 업황이 부진해질 경우, 당사와 계약을 체결한 일부 발주처의 경우 계약에서 명시하는 의무를 이행하거나 계약대금을 지급함에 있어 조달자금 또는 재원이 충분하지 않을 수 있으며, 이러한 의무의 이행 및 계약대금의 지급을 주저할 수도 있습니다. 이러한 경우 이들 발주처들은 선박의 인도약정일의 연기를 요청하거나 심지어 발주 계약을 해지하는 결정을 내릴 수도 있습니다.상당한 규모의 발주계약이 하나 이상 취소되는 경우 당사의 사업 및 영업실적에 적지 않은 영향이 즉각적으로 미칠 수 있습니다. 그러므로, 발주처가 계약을 취소하거나 발주처의 요청으로 선박의 인도가 대폭 지연되는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 발주처가 당사와의 계약을 실질적으로 변경하거나, 해지하거나, 연기하거나, 취소하지 않으리라 보장할 수 없으며 수주잔량을 구성하는 주문을 기준으로 추정한 당사의 수익이 실현될 수 있으리라 보장할 수 없습니다. 이처럼 당사와 선박건조계약을 체결하는 발주처들은 해운시장의 수요 감소, 자산 가치의 하락 및 자금조달 대안 부족 등의 문제가 발생할 경우 자금조달 문제를 겪을 수 있으며, 상기 요인들로 인해 발주를 취소하거나 연기하는 경우가 종종 발생할 수 있습니다. 이와 같이 시장 상황 악화로 발주처가 계약을 취소하거나 발주처의 요청으로 선박의 인도가 대폭 지연되는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.
|
바. 우발채무 관련 위험
2025년 1분기말 기준 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 손해배상 관련 외 27건(596,199백만원)이고, 특허 관련 국제 소송이 1건이며, 일부 발주처와의 계약금액 정산 및 추가 공사원가발생 관련 18건(소송금액 USD 419.69백만, GBP 0.005백만, KRW 27,716백만원)에 대해 중재를 신청하였으며, 상대방이 중재를 신청하여 7건(소송금액 USD 873.55백만)에 대하여 피고로 계류 중
입니다. 한편, 당분기말 현재 상기의 진행 중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다.
현재 상기의 진행 중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으나, 연결회사는 동 계류 중인 소송사건의 예상 손실 및 이행보증 등 예상손실의 최선의 추정치인 267,221백만원을 연결재무상태표상 충당부채로 설정
하고 있습니다. 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만
당사가 부담하고 있는 상기 우발부채 및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 상기와 같은 제재 등으로 인하여 당사 영업활동 시 과징금 또는 벌금 부과 등이 집행될 가능성이 있으며, 향후 예측하지 못한 상황으로 인해 피소되거나 정책당국의 제재를 받을 가능성 또한 존재
합니다. 이로 인해 당사의 영업활동이 제약되거나 추가적인 현금유출로 인해 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
1) 소송사건 등
당사는 2025년 1분기말 기준 영업활동과 관련한 다수의 소송들이 진행 중에 있습니다. 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 2025년 1분기말 기준 당사의 우발채무 사항은 다음과 같습니다.
2025년 1분기말 기준 연결회사가 원고로 계류중인 소송사건은 손해배상을 포함하여 27건(596,199백만원)이고, 특허 관련 국제 소송이 1건이며, 일부 발주처와의 계약금액 정산 및 추가 공사원가발생 관련 18건(소송금액 USD 419.69백만, GBP 0.005백만, KRW 27,716백만원)에 대해 중재를 신청하였으며, 상대방이 중재를 신청하여 7건(소송금액 USD 873.55백만)에 대하여 피고로 계류 중입니다.한편, 연결회사의 분식회계에 의한 허위 연결재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음을 취득함으로써 손해를 입었다고 주장하는 일부 투자자들이 연결회사와 회계법인 등을 대상으로 손해배상청구소송을 제기하였습니다. 동 소송을 포함하여 당분기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 공사대금과 관련된 청구 소송 외 64건(소송금액 KRW 225,612백만원)입니다. 한편, 당분기말 현재 상기의 진행 중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 그러나, 연결회사는 동 계류 중인 소송사건의 예상 손실 및 이행보증 등 예상손실의 최선의 추정치인 267,221백만원을 연결재무상태표상 충당부채로 계상하였습니다.상기 소송 중 주요한 소송내역 일부의 상세내용은 다음과 같습니다.
(1) 법인세 등 경정청구거부 처분 취소
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2018년 07월 24일 |
| 소송 당사자 |
원고: 한화오션 주식회사(정정 전 : 대우조선해양 주식회사)피고: 남대문세무서장, 통영세무서장, 대한민국 |
| 소송의 내용 |
당사는 사실과 다른 회계처리로 인해 과다 납부한 법인세 및 그 국세환급금 등의 즉시 환급(부당이득반환청구) 및 세무조사 결과 법인세 손금불산입 부분의 경정거부처분 및 사내협력사들에 대한 지원금, 당사 직원이 횡령한 금액이 매입세액 불공제됨에 따라 부과된 부가가치세부과처분의 취소를 구함 |
| 소송의 가액 |
2,381억원 |
| 진행사항 |
- 2022년 1월 14일 당사 일부승패소(부당이득반환청구 패소, 법인세 경정거부처분 및 부가가치세 취소청구는 제1심과 동일)로 제2심 선고됨- 2022년 2월 3일 당사 상고장 제출함- 2022년 4월 18일 당사 위헌법률심판제청 신청서 제출함- 2022년 6월 9일 심리불속행기간 도과 |
| 향후 소송일정 |
상고심 진행 중 |
| 향후 소송결과에따라 회사에미치는 영향 |
당사 승소 시 일부 현금유입 발생할 수 있으나, 현재로서는 현금유입 금액을 합리적으로 예측할 수 없음 |
(2) 주주 손해배상
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2015년 09월 30일(이후 총 38건 제기) |
| 소송 당사자 |
원고: 대한민국 외 391명피고: 한화오션 주식회사(정정 전: 대우조선해양 주식회사) 외 |
| 소송의 내용 |
당사 주식을 취득한 주주들이 분식회계 공표 이후 주가가 하락하여 손해를 입었다는 이유로 당사와 회계법인 등을 상대로 손해배상청구소송 제기. |
| 소송의 가액 |
245억원 |
| 진행사항 |
1심 38건 선고(원고 청구금액 2,830억원 중 1,052억원 인용, 2건 1심 확정 종결), 그 중 35건(사건 병합 전 36건) 항소 진행하여 33건 2심 선고(항소가액 2,498억원 중 833억원 인용)되어 상고 진행함. 그 중 8건 상고 기각 및 확정 종결, 25건 고등법원으로 파기환송됨. 그 중 9건 파기화송심 선고되었고, 재상고 취하 또는 포기로 확정 종결됨 |
| 향후 소송일정 |
파기환송심 3건의 변론기일 및 파기환송심 1건의 판결선고기일이 2025년 2분기로 지정됨 |
| 향후 소송결과에따라 회사에미치는 영향 |
대법원은 손해 인과관계에 관한 기존 법리에 따라 허위 공시가 주가 하락에 아무런 영향을 미치지 않았다거나 다른 요인에 의하여 주가가 하락하였음이 증명되지 않은 경우 자본시장법상 손해액 추정이 깨어졌다고 보기 어렵다고 판단하면서 원심판결을 일부 파기하였으며, 대법원 판단에 따른 파기환송심의 결과에 따라 당사의 손해배상책임이 정해질 것으로 예상됨 |
(3) 사채권자 손해배상
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2017년 4월 12일(이후 총 23건 제기) |
| 소송 당사자 |
원고: 대한민국 외 147명피고: 한화오션 주식회사(정정 전: 대우조선해양주식회사) 외 |
| 소송의 내용 |
당사가 분식회계를 하여 재무제표 등을 허위로 작성하였고, 이를 신뢰하여 당사의 회사채나 기업어음을 취득한 투자자들이 증권의 가치 하락 등으로 손해를 입었다는 이유로 당사와 회계법인을 상대로 손해배상청구 |
| 소송의 가액 |
1,651억원 |
| 진행사항 |
- 본 소송의 리딩케이스인 원고 국민연금공단 사건을 포함한 총 21건의 사건(약1,976억원 중 약 710억원 방어, 약 1,266억원 인용)이 1심 선고되었으며, 당사는 21건에 대해 항소함.- 그 중 6건 2심 선고(항소가액 850억원 중 198억원 방어, 651억원 인용), 1건 2심 진행 중 화해권고결정으로 원고 소취하 종결됨.- 당사는 2심 선고된 6건에 대해 상고하여 3심 진행 중임. |
| 향후 소송일정 |
공시작성일 기준 예정된 기일 없음 |
| 향후 소송결과에따라 회사에미치는 영향 |
법원 산정 손해액 중 당사의 책임제한비율에 따른 부담부분에 한하여 손해배상책임이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음 |
추가적으로 당사는 유럽지역 선주사 3개사((1) Elixon Shipping Company Limited, (2) Azoria Shipping Company Limited, (3) Glorina Shipping Company Limited)와 2020년 10월 9일 체결한 LNGC 3척의 건조계약을 이행하던 중 선주의 계약 위반 및 대 러시아 수출 통제에 따른 건조 불가를 사유로 3척의 계약을 해지하였습니다. 이에 '23년 5월 말경 선주는 당사에 대해 계약 이행 및 손해 배상을 청구하기 위하여 싱가포르 국제 중재 센터에 중재를 제기하였습니다.
현재 당사와 선주사는 중재판정부 구성, 원고와 피고의 1차 서면 제출 후 증거자료 제출을 진행 하는 등 중재 절차를 진행하고 있습니다. 선주는 중재신청서에서 청구 금액의 범위가 USD 174,391,800 ~ USD 871,959,000가 될 것이라고 주장하였습니다. 관련 공시 내용은 다음과 같습니다.
| ['소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)'] |
| 1. 사건의 명칭 |
SIAC 국제 중재 |
사건번호 |
325/23/LYY, 326/23/LYY, 327/23/LYY |
| 2. 원고(신청인) |
(1) Elixon Shipping Company Limited(2) Azoria Shipping Company Limited(3) Glorina Shipping Company Limited |
| 3. 청구내용 |
당사가 계약해지한 공사수주 건 관련 원고는 계약 이행 및 손해 배상을 주장하며 중재를 제기하였음. |
| 4. 청구금액 |
청구금액(원) |
1,155,900,000,000 |
| 자기자본(원) |
2,745,000,000,000 |
| 자기자본대비(%) |
42.1 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 5. 관할법원 |
SIAC (Singapore International Arbitration Centre) |
| 6. 향후대책 |
현재 선주의 중재 신청에 대한 중재판정부 구성 및 당사 답변 준비 중으로, 향후 중재 진행 절차에 따라 대응할 예정입니다. |
| 7. 제기ㆍ신청일자 |
2023-05-29 |
| 8. 확인일자 |
2023-05-29 |
| 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 본 건은 선주의 계약 위반 등을 사유로 당사가 계약해지한 공사 수주 건 관련하여 계약상 선주로부터 중재 신청이 접수된 사안입니다.- 청구금액은 원금기준으로 계산되었으며 이자, 비용 등은 제외된 금액입니다.- 당사는 중재 절차에 적극 대응해 나갈 예정이며, 이와 병행하여 원만한 해결을 위하여 지속적으로 노력할 예정입니다.- 상기 '4. 청구금액 - 청구금액(원)'은 원고가 당사에 중재 통지시에 세부내용 없이 청구 금액의 범위를 제시함에 따라 당사는 이를 보수적으로 판단하여 청구 금액 범위의 최대치를 기재하였습니다. 해당 청구금액은 원고가 중재판정부에 서면 제출시 변경될 가능성이 있습니다.- 상기 '4. 청구금액 - 청구금액(원)'은 2023-05-30일의 매매기준환율(1USD = 1,325.60원)을 적용하였으며, 억원 미만에서 반올림하였습니다.- 상기 '4. 청구금액 - 자기자본(원)'은 2022년말 연결재무제표 기준 자기자본 및 제3자배정증자(2022-09-26일 이사회 결정)를 통해 증가한 자본금을 합산한 금액이며, 억원 미만에서 반올림하였습니다.- 향후 진행과정에서 중재 금액 및 진행절차 등 세부 조건은 변경될 수 있습니다. |
| ※관련공시 |
- |
현재 서면 및 관련 증거 자료의 제출이 완료되지 않았으므로, 현 시점에서 본 건 중재 결과 및 손실금액을 합리적으로 추정할 수 없습니다. 당사는 중재 절차에 적극 대응해 나갈 예정이며, 이와 병행하여 원만한 해결을 위하여 지속적으로 노력할 예정입니다만 최종적인 중재 판정에서 당사가 패소할 경우 및 당사가 해당 선박 재매각을 통해 공사대금을 회수하지 못할 경우, 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2) 견질 또는 담보용 어음·수표현황
| (기준일 :2025년 3월 31일 ) |
(단위 : 매, 백만원) |
| 제 출 처 |
매 수 |
금 액 |
비 고 |
| 은 행 |
- |
- |
- |
| 금융기관(은행제외) |
- |
- |
- |
| 법 인 |
11 |
- |
계약이행보증 등 |
| 기타(개인) |
- |
- |
- |
2025년 1분기말 기준 당사는 하자보증 등을 위하여 백지어음 11매(제공처: 한국에너지공단 등)를 발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다.
3) 채무보증 및 이행보증 현황
| 채무자(관계) |
채무보증내역 |
채무금액 |
통화
(단위: 백만)
|
| 채권자 |
목적 |
채무내용 |
거래 내역 |
| 기초 |
증가 |
감소 |
기말 |
보증기간 |
| SAME Netherlands B.V.
(*1)
|
PETROLEO BRASILEIRO S.A. |
이행보증 |
채무보증 |
1,024.83 |
|
|
1,024.83 |
2021.06.11~2026.10.16 |
1,024.83 |
USD |
| Hanwha Ocean Global Project Center B.V. |
하나은행 |
지급보증 |
채무보증 |
0.25 |
|
|
0.25 |
2024.08.23~2025.05.22 |
0.25 |
EUR |
| Hanwha Drilling LLC |
Woori America Bank |
지급보증 |
채무보증 |
19.20 |
|
|
19.20 |
2024.09.26~2025.09.25 |
19.20 |
USD |
| Hanwha Philly Shipyard Inc. |
Great Lakes Dredge & Dock Company, LLC |
채무보증 |
채무보증 |
80.39 |
|
|
80.39 |
2024.12.20~2026.02.15 |
80.39 |
USD |
| Hanwha Philly Shipyard Inc. |
Matson Navigation Company, Inc |
채무보증 |
채무보증 |
399.50 |
|
|
399.50 |
2024.12.19~2029.01.31 |
399.50 |
USD |
| Hanwha Philly Shipyard Inc. |
TOTE Services, LLC |
채무보증 |
채무보증 |
355.20 |
|
|
355.20 |
2024.12.19~2026.04.08 |
355.20 |
USD |
| Hanwha Philly Shipyard Inc. |
TOTE Services, LLC |
채무보증 |
채무보증 |
48.00 |
|
|
48.00 |
2024.12.19~2026.04.08 |
48.00 |
USD |
| 양양수리풍력 주식회사 |
(주)국민은행, (주)신한은행, 교보생명보험(주), 사모투자신탁 및 정책자금대출 대주 |
채무보증 |
채무보증 |
325,000.00 |
|
|
325,000.00 |
2024.12.01~2027.04.05 |
325,000.00 |
KRW |
| 현대오일터미널울산(주) |
한국투자증권(주), 교보생명보험(주) |
채무보증 |
채무보증 |
|
180,000.00 |
|
180,000.00 |
2025.01.14~2026.09.25.
|
180,000.00 |
KRW |
| 플랜트사업장 공동사업자 등 |
삼성물산주식회사 등 |
지급보증 |
채무보증 |
13,417.94 |
|
|
13,417.94 |
- |
13,417.94 |
KRW |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 |
| (*1)
연결회사는 SAIPEM S.p.A.와 공동설립한 SAME Netherlands B.V.에 대해서 이행보증을 제공하고 있습니다. 총 이행보증금액은 2,436.81백만USD이며, 연결회사의 책임비율에 해당하는 보증액은 1,024.83백만USD로 추정하고 있습니다.
|
4) 금융기관 한도약정
당사는 한국산업은행 외 금융기관과 한도약정을 체결하고 있으며 세부내역과 금액은 다음과 같습니다.
| 금융기관 |
구 분 |
금 액 |
비고 |
| 한국산업은행 외 |
지급보증 |
USD 11,394.18 |
|
| EUR 9.35 |
|
|
KRW
19,816
|
|
| 차입금 한도 |
USD 1,032.66 |
|
| CNY 222.70 |
|
| KRW 3,967,107 |
|
| 파생상품 거래한도 |
USD 1,600.00 |
Notional Amount |
| USD 880.00 |
Risk Amount |
| KRW 991,100 |
Risk Amount |
| 공급자금융약정 등 |
USD 1,092.80 |
|
| KRW 60,059 |
|
5) 제재현황(사법기관, 행정기관 등)당사가 영위하는 노동집약적이면서 안전사고의 위험성이 큰 조선산업의 특성상 산업재해 관련 안전사고 발생 가능성이 상존하고 있습니다. 아래 제재 중에서도 대부분이 안전사고 관련 제재를 받은 것이며, 향후 중대재해처벌법 등 근로자의 안전 관련 제재의 수위가 높아질 경우 규제 감독기관으로부터의 제재 수준이 엄격해질 가능성도 배제할 수 없습니다.
- 수사ㆍ사법기관의 제재 현황
| 일 자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치 내용 |
금전적제재금액 |
횡령ㆍ배임등 금액 |
근거법령 |
처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황 및 재발방지 대책 |
| 2025.05.29 |
창원지방법원통영지원 |
한화오션(주) |
안전/보건 조치의무 위반 |
2,000만원 |
- |
산업안전보건법 제38조, 39조 |
- 벌금 납부- 지적사항 개선 조치 |
| 2025.03.06 |
연대개발구응급관리국 |
한화해양공정(산동)유한공사 |
안전 작업규정 미준수 |
5만RMB |
- |
(중국)위험화학품 안전관리규정 제24조 |
- 벌금 납부- 지적사항 개선 조치 |
| 2025.02.19 |
창원지방법원 통영지원 |
한화오션(주) |
산업재해예방조치위반 |
3억원 |
- |
산업안전보건법 제173조 제1호, 제167조 제1항, 제38조 제3항 제3호 |
- 벌금 납부- 지적사항 개선 조치 |
| 2025.02.19 |
창원지방법원 통영지원 |
한화오션(주) |
기술자료요구서 미교부 및 기술자료 유용 |
2,000만원 |
- |
구 하도급법(2021. 8. 17. 법률 제18434호로 일부개정되기 전의 것) 제31조, 제30조 제1항 제1호, 제12조의3 제2항, 제12조의3 제3항 제1호 및 제2호 |
- 벌금 납부- 지적사항 개선 조치 |
| 2024.06.26 |
연대개발구응급관리국 |
한화해양공정(산동)유한공사 |
안전 작업규정 미준수 |
3만RMB |
- |
(중국) 산동성안전작업조례 제35조 |
- 벌금 납부- 지적사항 개선 조치 |
| 2023.11.24 |
창원지방법원통영지원 |
한화오션(주) |
안전 조치 미이행 |
200만원 |
- |
산업안전보건법 제63조 |
- 벌금 납부- 추락방지 조치 개선 |
| 2023.10.20 |
창원지방법원통영지원 |
한화오션(주) |
안전/보건 조치의무 위반 |
2,500만원 |
- |
산업안전보건법 제38조,제39조 |
- 벌금 납부- 안전보건 조치 개선 |
| 2023.09.12 |
연대개발구응급관리국 |
한화해양공정(산동)유한공사 |
응급 규정 업데이트 미비 |
1만RMB |
- |
(중국)생산안전사고 비상대책 관리방법 제 45조 |
- 벌금 납부- 지적사항 개선 조치 |
| 2023.05.12 |
창원지방법원통영지원 |
한화오션(주) |
안전/보건 조치의무 위반으로 벌금 |
2,000만원 |
- |
산업안전보건법 제38조,제39조 |
- 벌금 납부- 추락방지 조치 개선, 작업지휘자 배치 |
| 2022.08.30 |
연대개발구응급관리국 |
한화해양공정(산동)유한공사 |
안전상 잠복 RISK 존재로 벌금 |
0.6만RMB |
- |
(중국)안전생산법 제30조,제97조 |
- 벌금 납부- 지적사항 개선 조치 |
| 2022.06.20 |
연대개발구응급관리국 |
한화해양공정(산동)유한공사 |
특수 장비 정기 검사미실시로 벌금 |
8만RMB |
- |
(중국)특수장비안전법 제40조 |
- 벌금 납부- 지적사항 개선 조치 |
| 2022.02.21 |
연대개발구응급관리국 |
한화해양공정(산동)유한공사 |
안전상 잠복 RISK 존재로 벌금 |
2만RMB |
- |
(중국)안전생산법 제30조,제97조 |
- 벌금 납부- 지적사항 개선 조치 |
- 임직원에 대한 수사ㆍ사법기관의 제재 현황
|
일 자
|
제재기관 |
처벌 또는조치대상자*1) |
처벌 또는조치내용 |
금전적제재금액 |
횡령ㆍ배임등 금액 |
근거법령 |
처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황 및 재발방지 대책 |
| 전/현직 |
직원 |
근속연수 |
| 2025.05.29 |
창원지방법원통영지원 |
현직 |
부사장 |
1년7개월 |
안전/보건 조치의무 위반 |
500만원 |
- |
산업안전보건법 제 38조, 제39조 |
-벌금 납부- 안전보건 조치 개선 |
| 2023.10.20 |
창원지방법원통영지원 |
전직 |
부사장 |
8년 |
안전/보건 조치의무 위반 |
1,000만원 |
- |
산업안전보건법제38조, 제39조 |
- 벌금 납부- 안전보건 조치 개선 |
| 2023.05.12 |
창원지방법원통영지원 |
전직 |
부사장 |
8년 |
안전/보건 조치의무 위반으로 벌금 |
700만원 |
- |
산업안전보건법제38조, 제39조 |
- 벌금 납부- 추락방지 조치 개선, 작업지휘자 배치 |
- 행정기관, 공공기관 등으로부터의 제재 현황
1) 공정거래위원회의 제재 현황
|
일 자
|
제재기관 |
처벌 또는 조치대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
사 유 |
근거법령 |
처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황 및 재발방지 대책 |
| 2023.02.10 |
공정거래위원회 |
한화오션(주) |
자진시정 요구 및 경고 |
지연이자 미지급 |
하도급법 제13조 |
- 자진시정 요구에 따른 지연이자 지급 및 자진시정보고서 제출- 재발방지대책 수립 |
| 2022.12.30 |
중앙노동위원회 |
한화오션(주) |
부당노동행위 구제명령 |
하청지회에 대한 단체교섭 거부 |
노조법 제81조제1항 제3호 |
- 행정소송 진행 중 |
| 2022.09.23 |
공정거래위원회 |
한화오션(주) |
검찰 고발 조치 |
기술자료 요구서 미/지연 교부,기술자료 유용 |
하도급법제12조의3 제2항,제3항법 32조의 제5항 |
- 형사소송 진행 중- 기술자료 제공요구서 교부 시스템 개선, 기술자료 비밀유지 서약서 작성 추진 |
| 자료 : 당사 제시* 2021.12.21 제재받은 건과 동일한 사유의 건으로, 2022.09.23 중소벤처기업부의 요청에 의하여 공정위에서 검찰 고발 조치한 사항입니다. |
2) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황
- 해당사항 없습니다.
3) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재 현황
| 일 자 |
제재기관 |
처벌 또는조치대상자 |
처벌 또는조치내용 |
사 유 |
근거법령 |
처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황 및 재발방지 대책 |
| 2025.03.19 |
경상남도청 |
한화오션(주) |
과태료 48만원 |
폐수배출시설 변경신고 미이행 |
물환경보전법 제33조 제2항, 동법 시행규칙 제38조 제2항 제4호 |
-과태료 납부- 폐수배출시설 변경신고 완료(계약 만료된 폐수위탁처리업체 삭제) |
| 2025.02.13 |
경상남도청 |
한화오션㈜ 안정공장 |
과태료 160만원 |
목분집진기(NO.5)에 부착된 차압계 과장 방치로 인한 과태료 처분 |
대기환경보전법 제31조 |
-과태료 납부- 지적사항 개선조치 및 현장점검 |
| 2025.01.24 |
경남소방본부 |
한화오션(주) |
과태료 280만원 |
2024.12.09~2024.12.13 진행된 경남소방본부 주관 화재안전조사 중 소방시설법 위반 등에 따른 과태료 |
소방시설 설치 및 피난에 관한 법률 제16조, 위험물안전관리법 제6조 |
-과태료 납부- 지적사항 개선조치 및 현장점검 |
| 2024.11.22 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
과태료 5,888만원 |
2024.10.14~25 고용노동부 일반감독 중 시정명령(물질안전보건자료 미게시 등)에 따른 과태료 |
산업안전보건법 제114조 등 |
-과태료 납부- 지적사항 개선조치 및 현장점검 |
| 2024.11.18 |
부산고용노동청 |
한화오션(주) |
과태료 240만원 |
공정안전보고서 지연제출 |
산업안전보건법 제44조 제1항 |
-과태료 납부- 에너지시스템실험센터 공정안전보고서 제출 조치 |
| 2024.10.28 |
거제소방서 |
한화오션(주) |
과태료 200만원 |
정당한 사유 없이 화재상황을 소방서 등 행정기관에 알리지 않은 경우 |
소방기본법 제20조 제2항 |
-과태료 납부- 위반사항 발생 위험물저장소 사용 조직 및 선임 위험물안전관리자 대상 재발 방지 조치 요청 |
| 2024.09.20 |
거제소방서 |
한화오션(주) |
과태료 200만원 |
위험물 품명, 수량 또는 지정수량배수 변경 신고 위반 |
위험물안전관리법 제6조 제2항 |
- 과태료 납부- 위반사항 발생 위험물저장소 사용 조직 및 선임 위험물안전관리자 대상 재발 방지 조치 요청 |
| 2024.09.09 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
작업중지명령(부분) |
2024.09.09 컨테이너 라싱브릿지 설치작업 중 하부로 추락(추정) |
산업안전보건법 제 55조 제1항,2항 |
- 라싱브릿지 설치작업 전체 작업중지 / 그물망 하부틈새 보완조치 |
| 2024.06.13 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
과태료 15,320만원 |
2024.02.26~3.8 안전보건감독 중 시정명령(물질안전보건자료 미게시 등)에 따른 과태료 |
산업안전보건법 제114조, 119조, 46조 등 |
- 과태료 납부- 지적사항 개선조치 및 현장점검 |
| 2024.01.25 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
작업중지명령(부분) |
2024.01.24 잠수작업 중이던 작업자가 사망상태로 발견 |
산업안전보건법 제 55조 제1항, 2항 |
- 잠수작업 일체 작업중지, 잠수작업 관리 프로세스 재정립 및 사외협력사 사전젹격성심사 강화 |
| 2024.01.15 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
작업중지명령(부분) |
2024.01.12 그라인더 작업중 폭박에 의한 사망 |
산업안전보건법 제 55조 제1항, 2항 |
- 라다제작 1,2공장 작업일체 및 가스호스/토치류 전수조사 및 위험성평가 재실시를 통한 작업표준 개선 |
| 2023.05.19 |
거제소방서 |
한화오션(주) |
과태료 200만원 |
위험물 옥외저장소 품명 등 변경사항 미신고 |
위험물안전관리법 제6조제2항 |
- 과태료 납부- 지적사항 개선조치 |
| 2023.05.19 |
거제소방서 |
한화오션(주) |
과태료 200만원 |
위험물 일반취급소 용도 폐지 미신고 |
위험물안전관리법 제11조 |
- 과태료 납부- 지적사항 개선조치 및 재발방지 활동 실시 |
| 2023.05.09 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
과태료 880만원 |
물질안전보건자료 미게시 등 |
산업안전보건법 제114조 제1항 |
- 과태료 납부- 지적사항 개선조치 및 현장점검 |
| 2023.03.29 |
부산지방고용노동청 |
한화오션(주) |
과태료 4,576만원 |
물질안전보건자료 미게시 등 |
산업안전보건법 제114조 제1항 |
- 과태료 납부- 지적사항 개선조치 및 현장점검 |
| 2023.03.24 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
일부작업중지명령 |
고소작업 중 낙하 |
산업안전보건법제55조 |
- 고소작업차를 이용한 고소작업 중지명령 |
| 2023.02.01 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
과태료 3,200만원 |
작업환경측정 미실시 |
위험물안전관리법제18조 및 동법시행규칙 제68조 |
- 과태료 납부- 담당자 교육 |
| 2022.09.05 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
과태료 2,376만원 |
안전보건표지의 미설치 등 |
산업안전보건법 제37조 제1항 |
- 과태료 납부- 지적사항 개선조치 및 현장점검 |
| 2022.05.02 |
거제소방서 |
한화오션(주) |
과태료 100만원 |
위험물 옥내저장소 일부정기점검 기록표 미보관 |
위험물안전관리법제18조 및 동법시행규칙 제68조 |
- 과태료 납부- 담당자 교육 |
| 2022.05.02 |
거제소방서 |
한화오션(주) |
과태료 80만원 |
소방시설 자체점검 실시일자와 결과보고서 점검일자 불일치 |
소방시설법제25조 |
- 과태료 납부- 재발방지대책 회의 실시 및 교육 |
| 2022.03.25 |
통영고용노동지청 |
한화오션(주) |
일부작업중지명령 |
승강기 와이어 교체작업 중낙하물에 의한 사망사고 |
산업안전보건법제55조 |
- 건물, 크레인 승강용 등 사업장 내 전체 엘리베이터 정비작업 중지명령- 외부전문기관 안전진단을 통한 현장점검 및 개선조치 |
- 한국거래소 제재 현황
|
일자
|
제재기관
|
대상자
|
처벌 또는 조치 내용
|
금전적
제재금액
|
사유
|
근거법령
|
|
2023.06.23
|
한국거래소
|
한화오션(주) |
불성실공시 법인지정에 따른공시위반제재금 부과
|
800만원
|
공시불이행- 소송등의 제기·신청(일정금액 이상의 청구)(지연공시)
|
유가증권시장 공시규정제29조, 제35조, 제35조의2
|
당사가 부담하고 있는 상기 우발부채 및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 상기와 같은 제재 등으로 인하여 당사 영업활동 시 과징금 또는 벌금 부과 등이 집행될 가능성이 있으며, 향후 예측하지 못한 상황으로 인해 피소되거나 정책당국의 제재를 받을 가능성 또한 존재합니다. 이로 인해 당사의 영업활동이 제약되거나 추가적인 현금유출로 인해 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
사.
노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험
당사가 영위하는 조선업의 노동집약적인 특성에 따라 창립 이후 노사관계 간의 문제가 지속적으로 발생
하였습니다. 실제로 구조조정, 인수, 합병, 조직개편 또는 그외 기타 형태를 통한 통합 혹은 임금, 상여금 및 노사관계 관련 기타 사안에 대한 이견이 발생함에 따라 당사와 노동조합과의 긴장이 고조되고는 하였습니다. 당사의 노조는
임금 및 기타 노동 관련 문제와 관련하여 사측과의 협상이 교착상태가 되었을 때 산발적인 파업, 그리고 일시적 또는 부분적 조업중단 등의 형태로 종종 집단행동을 취하기도 하였으며, 이로 인해 생산설비의 정상적인 운영에 차질이 생겨 선박 인도시기 미준수나 진행률 저조에 따른 충당금 설정 등으로 당사의 경제적 손실
로 이어졌습니다.
실제로 舊 대우조선해양과 하청 노동자의 30% 임금 인상요구 교섭이 타결되지 않자, 2022년 6월 2일 하청노조는 전면 파업에 돌입하였습니다. 이후 파업이 장기화될 조짐을 보임에 따라 정부의 중재 등으로 노조 측은 최초 30%의 임금 인상 요구안을 10% 수준으로 하향 조정하였고, 최종적으로 임금 4.5% 인상안에 노사간 합의가 이루어져 51일간 파업이 마무리되었습니다. 해당 기간 동안 선박 건조공정에 공백이 발생하여 당사 추산 약 8,000억원(매출 손실, 고정비 지출, 지체보상금 등)의 경제적 피해
로 이어졌으며, 당사는 노동조합을 대상으로 470억원 규모의 손해배상 청구를 제기하였습니다. 노사 간 분쟁의 여지를 최소화하기 위한 방향으로 각종 관련 법규와 제도의 변화가 이루어지고 있지만 노조 파업 등 노동 쟁의행위 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 따라서
향후에도 대규모 파업, 노사분규 발생 등으로 인해 장기적인 조업 중단 상황이 발생할 수 있으며, 노사간 원활한 합의가 이루어지지 않고 노사문제의 장기화가 이어질 경우 당사의 생산지연, 영업 성과 하락, 기업 이미지 훼손 등 다양한 측면에서 부정적 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재
하오니 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 당사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.
|
당사가 영위하는 조선업의 노동집약적인 특성에 따라 창립 이후 노사관계 간의 문제가 지속적으로 발생하였습니다. 실제로 구조조정, 인수, 합병, 조직개편 또는 그외 기타 형태를 통한 통합 혹은 임금, 상여금 및 노사관계 관련 기타 사안에 대한 이견이 발생함에 따라 당사와 노동조합과의 긴장이 고조되곤 하였습니다. 당사의 노조는 임금 및 기타 노동 관련 문제와 관련하여 사측과의 협상이 교착상태가 되었을 때 산발적인 파업, 그리고 일시적 또는 부분적 조업중단 등의 형태로 종종 집단행동을 취하기도 하였으며, 이로 인해 생산설비의 정상적인 운영에 차질이 생겨 당사의 실질적인 금전적 피해로 이어졌습니다.
또한 연간 또는 사업 단위로 고용할 수 있는 외부 하청업체와의 노사분규가 발생하거나 구조적인 노동쟁점에 대해 전국의 노동조합이 전국적으로 파업에 돌입하는 경우에도 생산 차질이 발생하여 선박 인도시기 미준수나 진행률 저조에 따른 충당금 설정 등으로 이어질 수 있습니다. 추가적으로 하청 계약 위반에 따라 공정거래위원회 등 유관 정부기관으로부터 제재 등 법적 처벌 등 법적 리스크 역시 상존합니다. 따라서 투자자께서는 당사의 노사관계 관련 위험이 상존하고 있음을 유의하시기 바랍니다.실제로 舊 대우조선해양과 하청 노동자의 30% 임금 인상요구 교섭이 타결되지 않자, 2022년 6월 2일 하청노조(민주노총 금속노조 거제통영고성조선하청지회)는 전면 파업에 돌입하였습니다. 이후 파업의 장기화될 조짐을 보임에 따라 정부의 중재 등으로 노조 측은 최초 30%의 임금 인상 요구안을 10% 수준으로 하향 조정하였고, 최종적으로 임금 4.5% 인상안에 노사간 합의가 이루어져 51일간 파업이 마무리되었습니다. 해당 기간 동안 선박 건조공정에 공백이 발생하여 당사 추산 약 8,000억원(매출 손실, 고정비 지출, 지체보상금 등)의 경제적 피해로 이어졌으며, 당사는 노동조합을 대상으로 470억원 규모의 손해배상 청구를 제기하였습니다.2022년 6월에 발생한 舊 대우조선해양의 장기 파업의 영향은 공정 지연에 따른 손실 외에도 조선업계의 다단계 하청구조, 이중구조 문제와 노동조합 및 노동관계조정법 등 조선업 노동시장에 대한 범정부적 차원에서 논의가 이루어지고 있습니다.
| 일자 |
주요 추진경과 |
| 2022.10.17 |
조선업 격차해소 및 구조개선 대책 |
| 2022.11.09 |
조선업 상생협의체 발족 및 운영 |
| 2022.11 ~ 2023.02 |
조선 5개사 원하청 노사 및 자치단체 현장 방문협약안 마련을 위한 실무 논의 |
| 2023.01 ~ 2023.02 |
장관, 조선업 전문가 간담회울산지역 조선 원하청 대표 간담회 |
| 2023.02.27 |
조선업 노동시장 이중구조 개선을 위한 상생협약 체결 |
위와 같이 노사 간 분쟁의 여지를 최소화하기 위한 방향으로 각종 관련 법규와 제도의 변화가 이루어지고 있지만 노조 파업 등 노동 쟁의행위 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.따라서 향후에도 대규모 파업, 노사분규 발생 등으로 인해 장기적인 조업 중단 상황이 발생할 수 있으며, 노사간 원활한 합의가 이루어지지 않고 노사문제의 장기화가 이어질 경우 당사의 생산지연, 영업 성과 하락, 기업 이미지 훼손 등 다양한 측면에서 부정적 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 당사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.
|
아.
환율 변동성 관련 위험
당사는
사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원자재 수입 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험
이 존재합니다. 실제로
당사의 주요 고객은 해외 선주사로 선박 건조 계약을 대부분 미 달러로 체결하고 있습니다. 따라서 계약대금을 수취할 시점의 환율이 예상했던 수준보다 급락하게 될 경우 당사의 수익성 악화가 불가피
합니다. 당사는 환율변동위험을 회피 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으며, 공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당사는
내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 검토하고 있고, 당사의 경영진은 주요 통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으나, 급격한 환율 변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재
합니다.
환리스크 회피의 목적으로 통화선도 파생 상품을 운용하고 있는 등 환율 변동에 따른 당사의 수익 변동성을 최소화하기 위해 노력
하고 있습니다. 하지만
환헤지 비율을 100% 미만으로 설정하는 경우에는 환율 변동에 따른 수익성 변동 가능성을 완전하게 해소할 수는 없습니다. 이처럼 투자자께서는 환율 변동(특히 환율 하락에 따른 수익성 악화 등)에 따라 당사의 수익 변동성이 증가할 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.
|
당사는 사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원자재 수입 거래와 관련하여 USD 등 주요 통화의 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 급격한 환율 변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재합니다. 실제로 당사의 주요 고객은 해외 선주사로 선박 건조 계약을 대부분 미 달러로 체결하고 있습니다. 따라서 계약대금을 수취할 시점의 환율이 예상했던 수준보다 급락하게 될 경우 당사의 수익성 악화가 불가피합니다. 이러한 환율 변동에 따른 수익성 악화에 대응하기 위하여 당사는 환율변동위험을 회피 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으며, 공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다.공정가치위험회피회계 적용에서는 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.
2025년 1분기말 기준 연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| [2025년 1분기말 당사 보유 파생상품 내역] |
| (기준일 : 2025.03.31) |
(단위: 백만원) |
| 거래목적 |
매 출 |
기타손익 |
금융손익 |
확정계약자산(유동성포함)(*1) |
확정계약부채(유동성포함)(*1) |
계약부채 |
통화선도자산(유동성포함) |
통화선도부채(유동성포함) |
| 공정가치위험회피 |
(136,355) |
4,384 |
(14,033) |
230,085 |
- |
(35,678) |
- |
361,401 |
| 매매목적 |
- |
- |
19 |
- |
- |
- |
1,022 |
- |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 |
| (*1)
연결회사는 선박 등의 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화(USD)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다.
|
당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 검토하고 있고, 당사의 경영진은 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 또한, 예측 불가능한 환리스크 회피의 목적으로 통화선도 파생 상품을 운용하고 있는 등 환율 변동에 따른 당사의 수익 변동성을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 하지만 환헤지 비율을 100% 미만으로 설정하는 경우에는 환율 변동에 따른 수익성 변동 가능성을 완전하게 해소할 수는 없습니다. 이처럼 투자자께서는 환율 변동(특히 환율 하락에 따른 수익성 악화 등)에 따라 당사의 수익 변동성이 증가할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
|
자.
종속기업 관련 위험
당사는 2025년 1분기말 기준 총 16개사의 종속기업이 있으며, 해당 종속기업을 통해 선박 부품 및 선박 관련 용역(IT, 운송, 수리 등) 제공 중심의 사업을 영위
하고 있습니다. 당사의 종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다.
한편, 2025년 1분기말 기준 당사와 당사의 연결대상 종속회사 간 대여금, 차입금 등 자금거래 내역은 Hanwha Ocean USA Holdings Corp. 유상증자 266억원 및 영광칠해해상풍력주식회사 자금 대여 4억원 및 보령녹도해상풍력주식회사 자금대여 약 2억원 외에 존재하지 않습니다. 따라서 연결대상 종속기업과의 과도한 자금거래 의존에 따른 당사의 재무건전성 악화 가능성은 제한적인 수준입니다.
또한, 2025년 1분기말 기준 당사와 연결대상 종속기업과의 매입금액은 한화해양공정(산동)유한공사 약 655억원, 한화오션에코텍㈜ 약 485억원, 주식회사 한화오션엔지니어링 약 1,111억원입니다.
연결대상 종속기업의 사업구조가 당사의 선박건조 과정에서 발생하는 형태이기 때문에, 동사의 매출액의 대부분이 당사의 매입계약으로 발생하고 있습니다. 따라서, 투자자께서는 당사의
사업실적, 매입 계약 등이 연결대상 종속기업의 수익성으로 직결되는 점을 유의하시기 바랍니다
.
동사는
과거 조선해운 경기침체 및 수익성 악화 등의 사유로 종속회사 및 관계기업에 대한 자금지원 등 재무부담이 발생한 바 있으며, 경영개선 과정에 있어 상당 수의 종속회사 및 관계회사에 대한 지분매각, 청산 등을 통해 종속기업 관련 위험 감축 노력을 추진
해왔습니다.
하지만 조선해운 경기침체 장기화에 따른 당사 종속기업의 수익 악화 시 당사의 추가적인 재무부담이 발생할 수 있습니다. 따라서
투자자께서는 이와 같이 당사의 자회사 중 조선 경기 침체로 인해 실적이 악화되어, 당사의 재무적 비재무적 지원이 투입될 경우 당사의 수익성, 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지하시고, 지속적으로 당사의 자회사의 사업현황, 실적 등에 유의
하시기 바랍니다.
|
당사의 2025년 1분기말 기준 연결대상 종속회사는 16개사이며 종속회사의 주요사업의 내용 및 재무현황은 다음과 같습니다.
| (기준일 : 2025년 03월 31일) |
(단위 : 백만원) |
| 상호 |
설립일 |
주소 |
주요사업 |
2025년 3월말자산총액 |
지배관계 근거 |
주요종속회사 여부 |
| 주식회사 한화오션엔지니어링 |
2024.12 |
경남 거제시 거제대로3370 |
선박 품질검사 |
14,737 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
× |
| 한화해양공정(산동)유한공사 |
2005.09 |
Qingdao Street 2-1,Yantai Economic & Technical Development Zone, Shandong Prov. China |
선박블럭 및부품제작 |
335,381 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
○ |
| DSME Kazakhstan LLP |
2014.09 |
050020, 2F, Business Center'Khan-Tengri', Khazhi Mukana 22/5,Almaty City, Kazakhstan |
해양프로젝트계약 관리 |
1,074 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
× |
| 한화오션에코텍(주) |
2007.11 |
전남 광양시 광양읍 율촌산단 3로 111 |
선박블럭 및기자재 등 제작 |
408,974 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
○ |
| Hanwha Ocean USAHoldings Corp. |
2023.10 |
5051 Westheimer Rd, Suite 1400Houston, TX 77056 |
종합해양 서비스 등 |
493,775 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
O |
| Hanwha Ocean Europe Ltd |
2024.06 |
C402, Westfield London Shopping Centre, Ariel way,London W12 7FD, UK |
영업지원 |
- |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
× |
| Hanwha Ocean USA International LLC |
2023.10 |
Galleria Tower II, 5051 Westheimer Rd. Suite 1400Houston, TX 77056 |
투자업 |
499,065 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
O |
| Hanwha Ocean Americas LLC(*) |
2024.04 |
Suite 1400, Galleria Tower II, 5051 Westheimer Rd.Houston, TX, USA |
마케팅 |
872 |
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7) |
× |
| Hanwha Ocean Global Operation Center LLC) |
2024.05 |
580 Westlake park Blbd.Houston, TX, USA |
해양 서비스 |
5,789 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호문단번호 5~18) |
× |
| Hanwha Drilling LLC |
2024.02 |
190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman KY1-9008,Cayman Islands |
시추업 |
166,942 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호문단번호 5~18) |
O |
| Tidal Action LLC |
2024.02 |
190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman KY1-9008,Cayman Islands |
시추업 |
145,142 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호문단번호 5~18) |
O |
| Hanwha Ocean Global Project Center B.V. |
2024.09 |
Taurusavenue 1, Zuidtoren Building (12th floor), 2132 LS Hoofddorp |
해양설계 |
1,499 |
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7) |
× |
| 천장산풍력 주식회사 |
2020.02 |
경북 영천시 호국로 240 |
민간개발 |
4,023 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
X |
| 고군산해상풍력 주식회사 |
2024.04 |
서울특별시 중구 청계천로86 |
개발사업 |
93 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
X |
| 영광칠해해상풍력 주식회사 |
2023.03 |
서울특별시 중구 청계천로 86 |
민간개발 |
9,755 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
X |
| 보령녹도해상풍력 주식회사 |
2022.05 |
충남 보령시 한해로 62 213호 |
풍력발전 |
1,064 |
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호문단번호 5~18) |
X |
| 자료 : 당사 제시 |
|
(*) 연결회사는 소유지분율이 없으나, 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있는 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
|
| [연결대상 종속기업 요약 재무현황 및 재무성과] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
자산 |
부채 |
자본 |
매출액 |
분기순손익 |
총포괄손익 |
| 한화해양공정(산동)유한공사 |
335,381 |
71,868 |
263,513 |
54,499 |
3,873 |
4,446 |
| DSME Kazakhstan LLP |
1,074 |
- |
1,074 |
- |
(42) |
(1) |
| 한화오션에코텍(주) |
408,974 |
112,425 |
296,550 |
43,658 |
3,438 |
3,438 |
| Hanwha Ocean USA Holdings Corp.(*1) |
496,941 |
9,734 |
487,207 |
2,845 |
(6,867) |
(5,724) |
| Hanwha Ocean Europe Ltd. |
828 |
747 |
81 |
965 |
59 |
61 |
| 한화오션엔지니어링(주) |
14,737 |
5,143 |
9,594 |
11,228 |
(1,044) |
(1,044) |
| 고군산해상풍력 주식회사 |
93 |
112 |
(19) |
- |
(7) |
(7) |
| 천장산풍력 주식회사 |
4,023 |
3,761 |
262 |
- |
(118) |
(118) |
| 보령녹도해상풍력 주식회사 |
1,064 |
1,860 |
(796) |
- |
(80) |
(80) |
| 영광칠해해상풍력 주식회사 |
9,755 |
10,844 |
(1,089) |
- |
(166) |
(166) |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 |
| 주1)
Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 연결재무정보로서, 6개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
|
2025년 1분기말 기준 당사의 연결대상 종속회사로는 한화해양공정(산동)유한공사, DSME Kazakhstan LLP, 한화오션에코텍(주), Hanwha Ocean USA Holdings Corp., Hanwha Ocean Europe Ltd., 한화오션엔지니어링(주), 고군산해상풍력 주식회사, 천장산풍력 주식회사, 보령녹도해상풍력 주식회사, 영광칠해해상풍력 주식회사의 10개사로 선박 부품 및 선박 관련 용역(IT, 운송, 수리 등) 제공 중심의 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다.
한편, 2025년 1분기말 기준 당사와 당사의 연결대상 종속회사 간 대여금, 차입금 등 자금거래 내역은 Hanwha Ocean USA Holdings Corp. 유상증자 266억원 및 영광칠해해상풍력주식회사 자금 대여 4억원 및 보령녹도해상풍력주식회사 자금대여 약 2억원 외에 존재하지 않습니다. 따라서 연결대상 종속기업과의 과도한 자금거래 의존에 따른 당사의 재무건전성 악화 가능성은 제한적인 수준입니다.
| [당사와 연결대상 종속기업과의 자금거래 현황] |
| (기준일: 2025.03.31) |
(단위: 백만원) |
| 구분 |
종속기업 |
| 한화해양공정(산동)유한공사 |
한화오션에코텍㈜ |
주
식회사 한화오션엔지니어링
|
DSME Kazakhstan LLP |
Hanwha Ocean USA Holdings Corp. |
전장산풍력주식회사 |
고군산해산풍력주식회사 |
영광칠해해상풍력주식회사 |
보령녹도해상풍력주식회사 |
| 차입금 차입 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 차입금 상환 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 자금 대여 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
400 |
199 |
| 리스부채 상환 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 자금 회수 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 출자전환 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 출자전환(영구채 차환) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 유상증자 |
- |
- |
- |
- |
26,612 |
- |
- |
- |
- |
| 채무 인수 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
- |
- |
- |
- |
26,612 |
- |
- |
400 |
199 |
한편, 당사는 2024년 3월 28일 당사가 지분 100%를 보유한 종속회사인
Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 운영자금과 투자재원 마련을 위한 유상증자에 참여하기로 결정하였습니다. 해당 재원을 토대로
Hanwha Ocean USA Holdings Corp.는 2024년 4월 19일
투자재원 마련을 위해 Hanwha Ocean USA International LLC의 주주배정 유상증자 참여 결정을 공시하였습니다. 이후 당사는 2024년 6월 14일
Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 투자재원 마련을 위한 유상증자 참여를 추가로 공시하였고,
Hanwha Ocean USA Holdings Corp.는
Hanwha Ocean USA International LLC의 운영자금과 투자재원 마련을 위한 유상증자 참여를 공시하였습니다. 그러나 2024년 12월 30일 상기 3건 공시의 취득예정일자는 미정으로 변경되었습니다. 이에 대한 자세한 사항은 아래 기재된 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 참고하시기 바랍니다.
- 한화오션(주)의 [정정]타법인 주식 및 출자증권 취득 결정 (2024.12.30)
| 1. 발행회사 |
회사명 |
Hanwha Ocean USA Holdings Corp. |
| 국적 |
미국 |
대표자 |
류두형 |
| 자본금(원) |
1,346 |
회사와 관계 |
계열회사 |
| 발행주식총수(주) |
1 |
주요사업 |
Maritime service |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
1,351 |
| 취득금액(원) |
181,817,580,000 |
| 자기자본(원) |
4,364,400,000,000 |
| 자기자본대비(%) |
4.2 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
1,352 |
| 지분비율(%) |
100.0 |
| 4. 취득방법 |
주주배정 유상증자 참여(현금취득) |
| 5. 취득목적 |
운영자금과 투자재원 마련을 위한 유상증자 참여 |
| 6. 취득예정일자 |
- |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
해당없음 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
12,235,700,000,000 |
취득가액/자산총액(%) |
1.5 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
해당없음 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
해당없음 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2024-03-28 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
5 |
| 불참(명) |
- |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 본 건은 당사가 지분 100%를 보유한 종속회사인 Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 운영자금과 투자재원 마련을 위한 유상 증자에 대한 당사의 출자 결정 건입니다.- 상기 '2. 취득내역-자기자본'은 2022 년말 연결재무제표 자기자본에 공시사유 발생일 현재까지 자본금 및 자본 잉여금의 증감을 반영하였으며, '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상여부-최근 사업연도말 자산총액'은 당사의 2022 년말 연결재무제표 자산총액으로 각각은 억원 미만에서 반올림하였습니다. - 상기 '2. 취득내역-취득금액'은 출자 규모 (USD 135,100,000)에, 이사회결의일(2024 년 3월 28일) 기준 매매기준율인 1USD = 1,345.80원 을 적용한 원화 환산 금액입니다. - 상기 '6. 취득예정일자'는 미정이며 해당기간까지 사업진행에 따라 출자 예정이고, 최종 종료 예정일이 확정되는 시점에 정정공시 예정입니다.- 상기 '1.발행회사-자본금(원)'은 이사회결의일(2024 년 3월 28일) 기준 매매기준율인 1USD = 1,345.80원 을 적용한 원화 환산 금액입니다.- 발행회사는 2023년 신설법인이므로 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 기재를 생략합니다.- 상기 일정 및 내용은 실제 진행 과정에서 변동될 수 있습니다. |
| ※관련공시 |
2024-03-28 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)2024-03-28 타법인주식및출자증권취득결정 |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 전년도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 전전년도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 [정정]타법인 주식 및 출자증권 취득 결정 (2024.12.30)
| [타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)] |
| 종속회사인 |
Hanwha Ocean USA Holings Corp. |
의 주요경영사항 신고 |
| 1. 발행회사 |
회사명 |
Hanwha Ocean USA International LLC |
| 국적 |
미국 |
대표자 |
장연성 |
| 자본금(원) |
- |
회사와 관계 |
계열회사 |
| 발행주식총수(주) |
- |
주요사업 |
Maritime Service |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
- |
| 취득금액(원) |
185,746,500,000 |
| 자산총액(원) |
- |
| 자산총액대비(%) |
- |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
- |
| 지분비율(%) |
- |
| 4. 취득방법 |
주주배정 유상증자 참여(현금취득) |
| 5. 취득목적 |
투자재원 마련을 위한 유상증자 참여 |
| 6. 취득예정일자 |
- |
| 7. 이사회결의일(결정일) |
2024-04-19 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
- |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 8. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 9. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 본 건은 당사가 지분 100%를 보유한 종속회사인 Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 출자 결정 건으로 Hanwha Ocean USA International LLC는 본 출자 결정으로 당사의 종속회사가 될 예정입니다.- 상기 '2. 취득내역-취득금액(원)'은 출자 규모 (USD 135,000,000)에, 이사회결의일(2024 년 4월 19일) 기준 매매기준율인 1USD = 1,375.90원 을 적용한 원화 환산 금액으로 실제 출자 시점의 환율에 따라 원화 환산 금액은 변동될 수 있습니다.- 상기 '6. 취득예정일자'는 미정이며 해당기간까지 사업 진행에 따라 출자 예정이고, 최종 종료 예정일이 확정되는 시점에 정정공시 예정입니다.- 상기 '7. 이사회결의일(결정일)'은 Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 이사회 승인일입니다.- 발행회사는 2023년 신설법인이므로 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 기재를 생략합니다.- Hanwha Ocean USA Holdings Corp.는 2023년 신설법인으로 상기 '2.취득내역-자산총액(원)과 하기 '종속회사에 관한 사항' 중 종속회사의 자산총액(원)의 기재를 생략합니다.- 하기 '종속회사에 관한 사항' 중 지배회사의 연결 자산총액(원)은 한화오션(주)의 2023년말 연결재무제표 기준으로, 억원 미만에서 반올림하였습니다.- 상기 일정 및 내용은 실제 진행 과정에서 변동될 수 있습니다. |
| ※ 관련공시 |
2024-04-19 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항) |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
| 당해 연도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 전년도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 전전년도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
[종속회사에 관한 사항]
| 종속회사명 |
Hanwha Ocean USA Holdings Corp. |
영문 |
Hanwha Ocean USA Holdings Corp. |
| - 대표자 |
장연성 |
| - 주요사업 |
Maritime Service |
| - 주요종속회사 여부 |
미해당 |
| 종속회사의 자산총액(원) |
- |
| 지배회사의 연결 자산총액(원) |
13,944,800,000,000 |
| 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) |
- |
- 한화오션(주)의 [정정]타법인 주식 및 출자증권 취득 결정 (2024.12.30)
| 1. 발행회사 |
회사명 |
Hanwha Ocean USA Holdings Corp. |
| 국적 |
미국 |
대표자 |
장연성 |
| 자본금(원) |
1,371 |
회사와 관계 |
계열회사 |
| 발행주식총수(주) |
1,352 |
주요사업 |
Maritime Service |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
2,650 |
| 취득금액(원) |
363,300,000,000 |
| 자기자본(원) |
4,312,200,000,000 |
| 자기자본대비(%) |
8.4 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
4,002 |
| 지분비율(%) |
100.0 |
| 4. 취득방법 |
주주배정 유상증자 참여(현금취득) |
| 5. 취득목적 |
투자재원 마련을 위한 유상증자 참여 |
| 6. 취득예정일자 |
- |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
해당없음 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
13,944,800,000,000 |
취득가액/자산총액(%) |
2.6 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
해당없음 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
해당없음 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2024-06-14 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
5 |
| 불참(명) |
- |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 본 건은 당사가 지분 100%를 보유한 종속회사인 Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 투자재원 마련을 위한 유상 증자에 대한 당사의 출자 결정 건입니다.- 상기 '1. 발행회사 자본금'은 2023년 12월 31일 기준이고, 이사회결의일(2024년 6월 14일) 기준 서울외국환중개고시 매매기준율인 1USD = 1,371.00원을 적용하여 미화를 원화로 환산한 금액입니다.- 상기 '2. 취득내역-자기자본', '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상여부-최근 사업연도말 자산총액'은 당사의 2023 년 12월 31일 연결재무제표 기준으로 각각은 억원 미만에서 반올림하였습니다. - 상기 '2. 취득내역-취득금액'은 출자 금액(USD 265,000,000)에, 이사회결의일(2024 년 6월 14일) 기준 서울외국환중개고시 매매기준율인 1USD = 1,371.00원을 적용하여 미화를 원화로 환산한 금액이며, 억원 미만에서 반올림하였습니다.- 상기 '6. 취득예정일자'는 미정이며 해당기간까지 사업 진행에 따라 출자 예정이고, 최종 종료 예정일이 확정되는 시점에 정정공시 예정입니다.- 발행회사는 2023년 신설법인이므로 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 기재를 생략합니다.- 상기 일정 및 내용은 실제 진행 과정에서 변동될 수 있습니다. |
| ※관련공시 |
2024-06-14 타법인주식및출자증권취득결정2024-06-14 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항) |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 전년도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 전전년도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 [정정]타법인 주식 및 출자증권 취득 결정
(2024.12.30)
| [타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)] |
| 종속회사인 |
Hanwha Ocean USA Holdings Corp. |
의 주요경영사항 신고 |
| 1. 발행회사 |
회사명 |
Hanwha Ocean USA International LLC |
| 국적 |
미국 |
대표자 |
장연성 |
| 자본금(원) |
- |
회사와 관계 |
계열회사 |
| 발행주식총수(주) |
- |
주요사업 |
Maritime Service |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
- |
| 취득금액(원) |
363,300,000,000 |
| 자산총액(원) |
13,944,800,000,000 |
| 자산총액대비(%) |
2.6 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
- |
| 지분비율(%) |
- |
| 4. 취득방법 |
주주배정 유상증자 참여(현금취득) |
| 5. 취득목적 |
운영자금과 투자재원 마련을 위한 유상증자 참여 |
| 6. 취득예정일자 |
- |
| 7. 이사회결의일(결정일) |
2024-06-13 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
- |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 8. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 9. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 본 건은 당사가 지분 100%를 보유한 종속회사인 Hanwha Ocean USA International LLC의 운영자금과 투자재원 마련을 위한 유상 증자에 대한 당사의 출자 결정 건입니다.- 상기 '2. 취득내역-취득금액'은 출자 규모(USD 265,000,000)에, 2024 년 6월 14일 기준 서울외국환중개고시 매매기준율인 1USD = 1,371.00원을 적용하여 미화를 원화로 환산한 금액이며, 억원 미만에서 반올림하였습니다. 실제 출자 시점의 환율에 따라 원화 환산 금액은 변동될 수 있습니다.- 상기 '2. 취득내역-자산총액', 하기 '종속회사에 관한 사항-종속회사의 자산총액'은 당사의 2023 년 12월 31일 연결재무제표 기준으로 각각은 억원 미만에서 반올림하였습니다. - 상기 '6. 취득예정일자'는 미정이며 해당기간까지 사업 진행에 따라 출자 예정이고, 최종 종료 예정일이 확정되는 시점에 정정공시 예정입니다.- 상기 '7.이사회결의일(결정일)'은 Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 이사회 승인일입니다.- 발행회사는 2023년 신설법인이므로 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 기재를 생략합니다.- 하기 '종속회사에 관한 사항' 중 종속회사의 자산총액(원)은 2024년 3월 31일 결산 기준이며, 2024년 4월 4일 USD17.3Mil. 출자 완료되었습니다.- 상기 일정 및 내용은 실제 진행 과정에서 변동될 수 있습니다. |
| ※ 관련공시 |
2024-06-14 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)2024-06-14 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항) |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
| 당해 연도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 전년도 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 전전년도 |
- |
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[종속회사에 관한 사항]
| 종속회사명 |
Hanwha Ocean USA Holdings Corp. |
영문 |
Hanwha Ocean USA Holdings Corp. |
| - 대표자 |
장연성 |
| - 주요사업 |
Maritime Service |
| - 주요종속회사 여부 |
해당 |
| 종속회사의 자산총액(원) |
0 |
| 지배회사의 연결 자산총액(원) |
13,944,800,000,000 |
| 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) |
0 |
또한, 2025년 1분기말 기준 당사와 연결대상 종속기업과의 매입금액은 한화해양공정(산동)유한공사 약 655억원, 한화오션에코텍㈜ 약 485억원, 주식회사 한화오션엔지니어링 약 1,111억원입니다. 연결대상 종속기업의 사업구조가 당사의 선박건조 과정에서 발생하는 형태이기 때문에, 동사의 매출액의 대부분이 당사의 매입계약으로 발생하고 있습니다. 따라서, 투자자께서는 당사의 사업실적, 매입 계약 등이 연결대상 종속기업의 수익성으로 직결되는 점을 유의하시기 바랍니다.
| [당사와 연결대상 종속기업과의 상품계약 현황] |
| (기준일: 2025.03.31) |
(단위: 백만원) |
| 구분 |
종속기업 |
| 한화해양공정(산동)유한공사 |
한화오션에코텍㈜ |
주식회사한화오션엔지니어링 |
DSME Kazakhstan LLP |
Hanwha Ocean USA Holdings Corp. |
전장산풍력주식회사 |
고군산해산풍력주식회사 |
영광칠해해상풍력주식회사 |
보령녹도해상풍력주식회사 |
| 매입(상품거래) |
65,468 |
48,519 |
11,006 |
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| 매입(기타거래) |
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1,787 |
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| 매출액 |
909 |
427 |
102 |
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| 합계 |
66,377 |
50,733 |
11,108 |
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| 자료: 당사 제시 |
| 주1) 한화해양공정(산동)유한공사: 한화오션의 선박 건조 관련(CONT) 블록 제작 매입거래입니다. |
회사와 계열회사간 겸직하고 있는 임원은 2024년 12월 31일 기준 다음과 같습니다.
| 당사임원 |
겸직현황 |
| 성 명 |
직 위 |
회 사 명 |
직 위 |
상근 여부 |
| 김동관 |
기타비상무이사 |
(주)한화 |
대표이사 |
상근 |
| 한화에어로스페이스(주) |
대표이사 |
상근 |
| 한화솔루션(주) |
대표이사 |
상근 |
| 한화임팩트(주) |
대표이사 |
상근 |
| 김창용 |
전무 |
한화오션에코텍(주) |
기타 비상무이사 |
비상근 |
| 조부근 |
전무 |
한화오션에코텍(주) |
기타 비상무이사 |
비상근 |
과거 조선해운 경기침체 및 수익성 악화 등의 사유로 종속회사에 대한 자금지원 등 재무부담이 발생한 바 있으며, 경영개선 과정에 있어 상당 수의 종속회사 및 관계회사에 대한 지분매각, 청산 등을 통해 종속기업 관련 위험 감축 노력을 추진해 왔습니다. 하지만 조선해운 경기침체 장기화에 따른 당사의 종속기업의 수익 악화 시 당사의 추가적인 재무부담이 발생할 수 있습니다.따라서 투자자께서는 이와 같이 당사의 종속회사 중 조선 경기 침체로 인해 실적이 악화되어, 당사의 재무적 비재무적 지원이 투입될 경우 당사의 수익성, 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지하시고, 지속적으로 당사의 자회사의 사업현황, 실적 등에 유의하시기 바랍니다.
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차.
한화그룹 소속 계열회사로서의 공정거래법 및 각종 규제사항 관련 위험
당사는 2023년 5월 실시한 유상증자 이후 공정거래법상 당사는 7월 3일자로 한화그룹 기업집단의 계열회사로서 편입되었습니다. 한화그룹은 2025년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단 7위에 해당되며 국내에 총 119개의 회사가 소속되어 있습니다
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공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해
일부 활동을 규제
하고 있습니다.
대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한
이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 고려하시기 바랍니다.
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당사는 2023년 5월 실시한 유상증자 이후 공정거래법상 당사는 7월 3일자로 한화그룹 기업집단의 계열회사로서 편입되었습니다. 한화그룹은 2025년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단 92곳 중 7위에 해당되며 국내에 총 119개의 회사가 소속되어 있습니다. 당사의 계열회사 상세 현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 'XI. 상세표 - 2. 계열회사 현황(상세)'을 참조하시기 바랍니다.한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.
| 구분 |
내용 |
| 계열회사에 대한 채무보증 금지 |
상호출자제한기업집단에 속하는 국내 회사(금융업 또는 보험업 제외)는 채무보증을 하여서는 아니됨. |
| 상호출자의 금지 |
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨 |
| 벤처투자회사의 계열회사주식취득 금지 |
상호출자제한기업집단 소속회사로서 벤처투자 촉진에 관한 법률에 따른 벤처투자회사는 국내 계열회사주식을 취독 또는 소유해서는 아니됨 |
| 금융·보험회사 및 공익법인의 의결권 제한 |
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음 |
| 대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시 |
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나
100억원 이상인 다음의
대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)
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| 비상장회사등의 중요사항 공시 |
- 소유지배구조와 관련된 중요사항
- 재무 및 경영활동과 관련된 중요한 사항
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| 기업집단현황공시 |
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
1년 이상 휴업중인 회사는 제외
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대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 고려하시기 바랍니다.또한, 당사와 당사 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 당사 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 당사는 또한 한화그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증과 순환출자를 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 당사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.국내 조세법상 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업 간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세 당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 당사와 당사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 당사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다.상기 언급한 바와 같이 당사는 한화그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
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카.
고정가격계약 체결 및 공사손실충당금 설정에 따른 위험
대부분의 조선 및 해양플랜트 계약은 체결일로부터 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익의 회계인식 시점은 분기별 또는 회계연도별 당사의 사업 실적에 큰 영향을 미칩니다.
결과적으로, 당사가 공시하는 수익 인식의 시점은 계약금을 실제 수취한 시점과 실질적으로 상이할 수 있습니다. 조선업 특성상 당사의 기 계약 공사에 대한 선가 인상은 제한적이며, 신규 수주 건에 대한 선가의 인상은 원자재 가격 인상 효과보다 후행하는 특성이 있습니다.
이에 당사는 주요 원자재 가격 상승 시 향후 예상되는 손실비용에 대해 공사손실충당부채를 추가로 설정하고 있습니다.
당사의 2022년 공사손실
충당부채는 1조 3,389억원 수준으로 코로나 이후 원자재 가격의 상승으로 인하여 높은 수준을 기록했습니다. 2023년 공사손실충당부채는 5,515억원, 2024년 870억원 및 2025년 1분기 509억원으로 지속적인 공사손실충당부채의 으로 감소세가 이어지고 있습니다. 조선산업의 주요 원자재인 후판가격은 2022년 상반기 이후 유통가격이
다소 안정화된 모습을 보이고 있습니다. 동시에 2021년 상반기까지의 저선가 수주분이 금년 중 대부분 소진될 것으로 예상되고, 선가 상승 이후 수주 분의 실적 인식 비중 확대됨에 따라 공사손실충당부채 금액이 중장기적으로 감소할 것으로 판단됩니다.
하지만 후판 등 원재료 가격의 변동성이 확대될 수 있으며, 향후 글로벌 경기 침체 등으로 인해 신조선가가 하락할 경우 공사손실충당부채 인식금액이 증가하고 이에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있는 가능성이 상존합니다.
따라서
투자자께서는 지속적으로 주요 원자재 가격 변동 및 선가 추이에 대한 면밀한 모니터링이 필요하며 원자재 가격 및 선가 변동 등으로 충당부채 적립액이 다시 증가하며 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.
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대부분의 조선 및 해양플랜트 계약은 체결일로부터 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익의 회계인식 시점은 분기별 또는 회계연도별 당사의 사업 실적에 큰 영향을 미칩니다. 당사는 장기 계약을 통해 창출한 수익에 대한 인식 및 회계처리를 위해 진행기준에 의한 회계처리법을 사용하고 있으며, 이에 따라 수익은 인건비 및 원자재비 등 누적발생계약원가 기준 진행률에 따라 수익을 인식합니다. 결과적으로, 당사가 공시하는 수익 인식의 시점은 계약금을 실제 수취한 시점과 실질적으로 상이할 수 있습니다.
또한, 당사는 대부분의 계약을 고정가격방식으로 체결하고 있습니다. 이러한 고정가격계약에 따라 완료한 계약을 통해 달성한 비용절감분은 당사가 내부적으로 유보하고 있으나 모든 비용 초과분에 대해서는 당사에게 지불 의무가 있습니다.
따라서, 당사는 보통 고정가격계약 입찰의 참여 과정에서 인건비 및 원자재 상승분에 대한 예상 및 추정 작업을 수행합니다. 그러나, 고정가격계약을 수행하며 발생하는 실제 비용 그리고 이를 통해 달성하는 매출총이익은 다음과 같은 요인에 따라 달라질 수 있습니다.
| [고정가격계약 시 이익에 영향을 미치는 요인] |
| - 입찰 초기 단계에서 과소평가된 비용 및 공사 기간- 계약 기간 동안 투입인력 및 장비 생산성과 관련하여 발생한 예기치 않은 변화- 원자재 및 기타 자재, 장비, 부품, 구성품, 기계, 소모품 등과 관련하여 발생하는 비용, 그리고 하도급대금 및 기타 비용(인건비 및 간접비 포함) 등의 예기치 않은 증가. 이와 같은 증가는 예측불허의 전반적인 비용 상승, 인플레이션, 공급부족, 노동쟁의, 조선 및 기타 산업에 속한 기업의 수요 증가, 규제변화 및 악천후 등과 같은 요인으로 인해 발생할 수 있음- 원자재, 장비, 구성품, 부품 및 기계 인도 일정 상의 예기치 않은 지연- 원자재, 장비, 부품, 구성품 및 기계 상의 결함 그리고 이를 공급하는 공급사의 납품불이행 또는 계약불이행- 작업 불량이나 발주처가 요구한 사양에 부합하지 못하여 지연이 발생하고 시정조치가 내려지는 경우. 설계 결함 역시 원인으로 작용할 수 있음 |
상기와 같은 이유로 총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 있는 경우, 즉 계약상 의무의 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약(이하 "손실부담계약")일 경우, 충당부채(공사손실충당부채)를 계상하고, 충당부채 계상에 따른 예상손실을 즉시 비용(매출원가)으로 인식합니다. 이러한 비용의 인식은 상당한 수준의 매출총이익, 영업이익, 당기순이익 감소로 이어질 수 있으며, 감소의 폭은 해당 계약의 규모, 중요성 및 충당부채 계상 금액에 따라 달라집니다.
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[한국채택국제회계기준(K-IFRS) 1037호(충당부채, 우발부채 및 우발자산)]
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문단66) 손실부담계약을 체결하고 있는 경우에는 관련된 현재의무를 충당부채로 인식하고 측정한다.
문단67) 일상적인 구매주문과 같이 상대방에게 보상하지 않고도 해약할 수 있는 계약에는 아무런 의무가 없다. 이와 달리 당사자 사이에 권리와 의무를 생기게 하는 계약도 있으며 그런 계약이 특정 사건 때문에 손실부담계약이 될 경우에는 이 기준서의 적용범위에 포함되므로 충당부채를 인식한다. 손실을 부담하지 않는 미이행계약은 이 기준서의 적용범위에서 벗어난다.
문단68) 이 기준서에서는 손실부담계약을 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약으로 정의하고 있다. 회피 불가능 원가는 계약을 해지하기 위한 최소 순원가로서 다음의 (1)과 (2) 중에서 적은 금액을 말한다.
(1) 계약을 이행하기 위하여 필요한 원가
(2) 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금이나 위약금
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조선업 특성상 당사의 기 계약 공사에 대한 선가 인상은 제한적이며, 신규 수주 건에 대한 선가의 인상은 원자재 가격 인상 효과보다 후행하는 특성이 있습니다. 이에 당사는 주요 원자재 가격 상승 시 향후 예상되는 손실비용에 대해 공사손실충당부채를 추가로 설정하고 있습니다.
상기와 같은 특징을 가지고 있는 당사의 공사손실충당부채 추이는 아래와 같습니다.
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[공사손실충당부채 변동 내역]
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| (단위 : 백만원) |
| 구 분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 기초금액 |
86,991 |
551,467
|
1,338,904 |
1,510,640 |
| 추가액 |
32,348 |
660
|
3,095
|
- |
| 전입액(환입액) |
(68,404) |
(474,454)
|
(781,209)
|
(169,498) |
| 대체액 |
- |
9,318
|
(9,318)
|
- |
| 사용액 등 |
- |
-
|
- |
- |
| 기타 |
- |
-
|
(5)
|
(2,237) |
| 기말금액 |
50,935 |
86,991
|
551,467
|
1,338,905 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
당사의 2022년 공사손실충당부채는 1조 3,389억원 수준으로 코로나 이후 원자재 가격의 상승으로 인하여 높은 수준을 기록했습니다. 2023년 공사손실충당부채는 5,515억원, 2024년 870억원, 2025년 1분기 509억원으로 지속적인 공사손실충당부채의 감소세가 이어지고 있습니다. 조선산업의 주요 원자재인 후판가격은 2022년 상반기 이후 유통가격이 다소 안정화된 모습을 보이고 있으나 2025년 3월 중국 양회에서 철강 감산을 발표하면서 추후에는 후판 가격이 다소 상승할 수도 있습니다. 하지만 2021년 상반기까지의 저선가 수주분이 2024년까지 대부분 소진되었으며, 지속적인 선가 상승 이후 수주 분의 실적 인식 비중 확대됨에 따라 공사손실충당부채 금액 중장기적을 감소할 것으로 판단됩니다.
하지만 후판 등 원재료 가격의 변동성이 확대될 수 있으며, 향후 글로벌 경기 침체 등으로 인해 신조선가가 하락할 경우 공사손실충당부채 인식금액이 증가하고 이에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있는 가능성이 상존합니다. 따라서 투자자께서는 지속적으로 주요 원자재 가격 변동 및 선가 추이에 대한 면밀한 모니터링이 필요하며 원자재 가격 및 선가 변동 등으로 충당부채 적립액이 다시 증가하며 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
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타.
제3자가 공급하는 서비스 관련 위험
당사는 LNG 운반선에 설치하는 화물격납장치(CCS) 제작, 상선의 갑판실 제작 등을 포함하는 일부 작업을 외부 위탁하고 있으며, 이외에도 선박 건조 시 필요한 특수 장비와 관련한
일부 핵심 기술의 경우 제3자 공급사를 통해 확보하고 있습니다. 또한 선박 건조 등에 필요한 철판 제품은 포스코, 현대제철 등 국내제철소와 일본 및 중국에서 매입
하고 있고 선박 주요 부품인 엔진은 현대중공업, 한화엔진 등으로부터 매입하고 있습니다. 이처럼 선박 제조과정에서는 다양한 외부 업체에 위탁하고 있는 부분이 존재하고 있습니다. 이로 인해 당사가 선박 제조 시 외부 하청업체로부터 제공받는 서비스에서 품질 불량, 결함, 작업자의 숙련성 미달, 보건/환경/안전 규정의 미준수 등 하청업체의 불성실 의무이행이 발생할 경우 선박의 완성도 저하 등의 사유로 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
투자자께서는 선박 제조과정에서 다양한 외부 업체에게 위탁되는 서비스, 계약 이행에서 차질이 발생할 경우, 인도 지연, 선박 하자 등으로 인해 당사와 발주처와의 관계가 악화될 수 있으며 결과적으로 당사의 평판, 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.
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당사는 LNG 운반선에 설치하는 화물격납장치(CCS) 제작, 상선의 갑판실 제작 등을 포함하는 일부 작업을 외부 위탁하고 있으며, 이외에도 선박 건조 시 필요한 특수 장비와 관련한 일부 핵심 기술의 경우 제3자 공급사를 통해 확보하고 있습니다. 또한 선박 건조 등에 필요한 철판 제품은 포스코, 현대제철 등 국내제철소와 일본 및 중국에서 매입하고 있고 선박 주요 부품인 엔진은 현대중공업, 한화엔진 등으로부터 매입하고 있습니다. 이처럼 선박 제조과정에서는 다양한 외부 업체에 위탁하고 있는 부분이 존재하고 있습니다. 이로 인해 당사가 선박 제조 시 외부 하청업체로부터 제공받는 서비스에서 품질 불량, 결함, 작업자의 숙련성 미달, 보건/환경/안전 규정의 미준수 등 하청업체의 불성실 의무이행이 발생할 경우 선박의 완성도 저하 등의 사유로 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이를 방지하기 위해 하청업체 선정을 비롯하여 사업운영 중단 및 제3자 서비스로 인한 추가 요금 발생 등을 최소화하기 위한 절차를 수립하였으며, 이러한 절차는 품질, 안전 및 재무 건전성에 대한 최소한의 요건을 바탕으로 합니다. 또한, 당사는 모니터링을 통해 하청업체가 해당 요건을 준수하고 있는지 여부를 확인하고 있습니다. 당사가 이와 같은 조치를 취하고 있음에도 불구하고 적절한 하청업체를 확보하지 못하거나, 하청업체 측에서 당사가 발주한 주문 또는 제시한 납품조건을 수락하지 않을 리스크가 상존합니다. 이와 같이 당사의 하청업체가 적시에 서비스를 제공하지 못하거나, 발주처의 요구사항에 따른 서비스를 제공하지 못할 경우, 당사는 발주처에게 합의한 물량의 제품 및 서비스를 명시된 납기일 이내로 인도하지 못할 수 있으며 아예 인도하지 못할 수도 있으며, 이로 인한 추가적인 비용 역시 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 선박 제조과정에서 다양한 외부 업체에게 위탁되는 서비스, 계약 이행에서 차질이 발생할 경우, 인도 지연, 선박 하자 등으로 인해 당사와 발주처와의 관계가 악화될 수 있으며 결과적으로 당사의 평판, 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
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파.
하자보수에 대한 위험
당사가 상선, 해양 및 특수선 등 사업 부문을 통해 공급하는 제품 및 서비스의 경우, 제품 및 서비스의 유형, 수행능력 및 기능의 복잡성으로 인한 유지보수 수요가지속적으로 발생
하는 편입니다. 품질 관련 문제를 사전에 파악하고 해결하기 위해 모든제조 및 서비스 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 적용하고 있으나, 당사가 인도하는 제품 및 제공하는 서비스 중에서 결함이 발견되거나, 작업상태가 불량하거나, 발주처가 요구한 사양에 부합하지 못하는 경우 발주처는 당사를 대상으로 손해배상을 청구할 수 있습니다. 당사가 일반적으로 제공하는 보증기간은 선종별로 상이하나 보증기간이 정해져 있기 때문에 해당 기간 동안 발주처는 당사를 대상으로 손해배상을 청구할 수도 있으며, 해당 기간 동안 당사의 의무 이행 차원에서 당사를 대상으로 시정 작업이 요청되는 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.
당사는 발주처가 당사를 대상으로 청구하는 보증책임으로 인해 발생하는 비용을 충당하기 위해 하자보수충당부채를 적립하고 있습니다. 하지만, 하자보수 비용에 대해 당사는 정밀하게 예측 관리하고 있지만 당사가 지급해야 하는 금액이 당사가 추정한 또는 예측한 충당부채를 초과할 위험성 역시 존재하고 있음을 유의
하시기 바랍니다.
제품 및 서비스의 하자로 인해 발생하는 하자보수 관련 청구금액이 당사가 추정한 충당부채를 초과하는 경우, 당사의사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
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당사가 상선, 해양 및 특수선 등 사업 부문을 통해 공급하는 제품 및 서비스의 경우, 제품 및 서비스의 유형, 수행능력 및 기능의 복잡성으로 인한 유지보수의 수요가 지속적으로 발생하는 편입니다. 품질 관련 문제를 사전에 파악하고 해결하기 위해 모든 제조 및 서비스 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 적용하고 있으나, 당사가 인도하는 제품 및 제공하는 서비스 중에서 결함이 발견되거나, 작업상태가 불량하거나, 발주처가 요구한 사양에 부합하지 못하는 경우 발주처는 당사를 대상으로 손해배상을 청구할 수 있습니다.또한, 계약에서 명시한 속력, 연료 소비 및 해양플랜트 설계 변경 등 기타 변수 등이 합의된 규격에 부합하지 못하는 경우 발주처는 선박의 인도 시점에 가격 조정을 요청할 수 있습니다. 이러한 결함으로 인해 수리, 교체 및 재설계와 관련하여 상당한 수준의 비용이 발생할 수 있으며, 이는 결국 당사와 발주처와의 관계는 물론 당사의 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 제품 및 서비스에서 하자가 발견되는 경우 이를 유지 보수하는 비용을 정확하게 예측하는 것에는 어려움이 있습니다.또한, 제조물배상책임을 엄격히 규정하고 있는 일부 관할구역에서는 당사와 직접적으로 관련이 없는 사유로 인해 당사 제품에서 문제가 발생하는 경우에도 이에 대한 당사의 배상 책임이 발생할 수 있습니다. 당사 제품 및 서비스의 하자 또는 오작동과 관련하여 손해배상이 청구되는 경우, 상당한 비용을 초래하는 소송이 제기될 수 있으며 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사가 일반적으로 제공하는 보증기간은 선종별로 상이하나 보증기간이 정해져 있기 때문에 해당 기간 동안 발주처는 당사를 대상으로 손해배상을 청구할 수도 있으며, 해당 기간 동안 당사의 의무 이행 차원에서 당사를 대상으로 시정 작업이 요청되는 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 발주처가 당사를 대상으로 청구하는 보증책임으로 인해 발생하는 비용을 충당하기 위해 하자보수충당부채를 적립하고 있습니다.
사후 유지보수 작업을 위해 필요한 비용은 상품 유형에 따라 달라질 수 있으나 이러한 비용에 대한 하자보수충당부채를 적립하고 있습니다. 이러한 충당부채의 적립 기준으로는 과거 경험치, 보증 프로그램의 조건, 기존 그리고 향후의 보증책임청구사항 합의금에 대한 최선의 추정치 등이 있습니다. 한편, 당사는 충당부채의 수준을 주기적으로 평가하고 있으며 필요하다고 판단되는 경우 이를 조정하기도 합니다. 당사의 하자보수충당부채 금액은 2022년 1,704억원, 2023년 1,107억원, 2024년 1,000억원, 2025년 1분기 1,039억원입니다. 통상적으로 계약금액에 일정 비율을 하자보수충당부채로 설정하기 때문에, 신규 수주 계약이 많을 경우 하자보수충당부채도 같이 증가하는 경향을 보이기도 하며, 인도한 선박에 하자가 없을 경우 과대 계상되는 부분도 있습니다.
| 구 분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 공사손실충당부채 |
50,936 |
86,991 |
551,467 |
1,338,905 |
| 하자보수충당부채 |
103,854 |
100,002 |
110,678 |
170,395 |
| 기타충당부채 |
275,561 |
365,094 |
283,065 |
389,946 |
| 합 계 |
430,351 |
552,087 |
945,210 |
1,899,246 |
| 자료 : 2025년 1분기보고서 및 연도별 사업보고서, 연결기준 |
하지만, 하자보수 비용에 대해 당사는 정밀하게 예측 관리하고 있지만 당사가 지급해야 하는 금액이 당사가 추정한 또는 예측한 충당부채를 초과할 위험성 역시 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다. 제품 및 서비스의 하자로 인해 발생하는 하자보수 관련 청구금액이 당사가 추정한 충당부채를 초과하는 경우, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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하.
인도 일정 미준수에 따른 위험
당사의 시공 및 인도 일정 준수 여부는 당사가 통제할 수 없는 여러 요인에 영향을받습니다.
철강 등 원자재, 엔진, 발전기, 압축기와 같은 장비 및 부품의 적시 공급은 당사의 공급사에 따라 인도 일정이 영향을 받게됩니다. 또한,
최근 기록적인 폭우, 폭염이 지속되고 있으며, 태풍, 지진 등 예측할 수 없는 자연재해 발생 빈도가 과거에 비해 점차 증가
하고 있습니다.
선박 건조를 위한 야드가 실외에 위치하고 있기 때문에 일정 수준 이상의 강수량, 풍속 등 조업에 불리한 기상환경이 조성될 경우, 조업 가능일수가 감소
하게 됩니다. 이와 같이
이상기후, 자연재해 등 당사가 통제할 수 없는 기상·기후 환경 관련 리스크가 과거 대비 유의미하게 증가하고 있으며, 이는 공정 지연 등 인도 일정 준수에도 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 이외에도 선박 건조 프로세스에 내재되어 있는 여러 리스크 및 요인에 영향을 받고 있으며, 이로 인해 당사의 계약의무 수행능력 역시 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 인도 지연을 대비하여 실질적으로 대부분의 고정가격계약서에 지연배상금을 명시하고 있습니다. 그러나 당사는 과거 납품 실적이 전혀 없는 새로운 제품 또는 서비스를 공급하는 고정가격계약 입찰에 참여할 수도 있으며, 이러한 계약의 경우 비용초과 또는 인도 지연의 리스크가 과거 납품 실적이 있는 제품 및 서비스에 대한 공급 계약 대비 더 큰 편입니다. 상기 이유들로 인해
인도 일정을 지키지 못해 선박 인도가 지체되는 경우 발주처와의 관계 및 사업 평판에 부정적인 영향을 미치는 한편 심각한 손해가 발생할 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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당사의 시공 및 인도 일정 준수 여부는 당사가 통제할 수 없는 여러 요인에 영향을 받습니다. 철강 등 원자재, 엔진, 발전기, 압축기와 같은 장비 및 부품의 적시 공급은 당사의 공급사에 따라 인도 일정이 영향을 받게 됩니다. 또한, 계획된 기간 내에 당사의 생산기지를 완성하여 도크 및 기타 제조설비를 차질없이 운영하는 것 역시 인도 일정에 영향을 미치게 됩니다. 또한, 당사의 사업 전략을 수행하는 숙력된 인력 및 유능한 경영진에 따라 준수 여부에 영향을 미치게 되며, 일부 사업의 경우 외부 위탁 작업의 적시 완료도 인도 일정에 영향을 미치는 요인 중 하나입니다. 참고로 당사의 하청업체 또는 외부위탁 파트너사가 계약의무를 위반하거나 계약에 명시된 사양에 따라 작업을 적시에 완료하지 못하는 경우, 신조 계약 또는 기타 구매계약에서 명시하는 사양에 따라 발주처에게 선박 또는 기타 제품을 인도하는 당사의 능력에도 영향을 미치게 될 것입니다.또한, 최근 기록적인 폭우, 폭염이 지속되고 있으며, 태풍, 지진 등 예측할 수 없는 자연재해 발생 빈도가 과거에 비해 점차 증가하고 있습니다. 선박 건조를 위한 야드가 실외에 위치하고 있기 때문에 일정 수준 이상의 강수량, 풍속 등 조업에 불리한 기상환경이 조성될 경우, 조업 가능일수가 감소하여 공정이 지연될 수 있는 확률이 증가하게 됩니다. 이와 같이 이상기후, 자연재해 등 당사가 통제할 수 없는 기상·기후 환경 관련 리스크가 과거 대비 유의미하게 증가하고 있으며, 이는 공정 지연 등 인도 일정 준수에도 부정적 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.이외에도 선박 건조 프로세스에 내재되어 있는 여러 리스크 및 요인에 영향을 받고 있으며, 이로 인해 당사의 계약의무 수행능력 역시 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 전력 부족으로 인해 당사의 사업운영이 지연 및 중단될 수 있으며, 발주처에게 인도 일정을 지나 제품을 납품하게 될 수도 있습니다. 이러한 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 새로운 선종을 건조하는 경우 소요기간 추정이 정확하지 않을 수 있기 때문에 예상보다 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 상기의 요인들로 인해 사업 운영 상의 중대한 차질이 발생하는 경우, 당사의 시공 일정 준수 여부에 부정적인 영향을 미치는 것은 물론 발주처에게 선박을 인도하는 일정 역시 지체될 수 있습니다.당사가 발주처와 체결한 선박건조계약에서 명시하는 인도 유예기간(Grace period)은 보통 발주처에게 선박을 인도하기로 한 인도약정일 이후 30일의 기간입니다. 유예기간(Grace period)이 지날 때까지 선박을 인도하지 못할 경우, 발주처는 유예기간(Grace period) 만료 이후 계약에 따라 당사를 대상으로 지연배상금을 청구할 수 있으며 그 이후부터는 계약을 해지할 수 있습니다. 지연배상금은 30일의 유예기간(Grace period) 이후의 경과 일수 및 각 계약조건에 따른 1일 손해액을 기준으로 산정합니다.
따라서, 당사는 인도 지연을 대비하여 실질적으로 대부분의 고정가격계약서에 지연배상금을 명시하고 있습니다. 그러나 당사는 과거 납품 실적이 전혀 없는 새로운 제품 또는 서비스를 공급하는 고정가격계약 입찰에 참여할 수도 있습니다. 이러한 계약의 경우 비용초과 또는 인도 지연의 리스크가 과거 납품 실적이 있는 제품 및 서비스에 대한 공급 계약 대비 더 큽니다. 또한, 계약을 수주하더라도 수익성을 확보한 채 계약을 완수할 수 있으리라 보장할 수 없습니다.
반면, 발주처에서 인도 지연을 요청하여 당사가 이에 합의한 경우에는 지연배상금을 지급하지 않을 수 있습니다. 또한, 각 계약에서 명시한 지연배상금 이외에도 후속 선박의 강제절단(Steel cutting) 또는 진수(Launching) 시점 역시 당사의 사업 운영에 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 인도 일정을 지키지 못해 선박 인도가 지체되는 경우 발주처와의 관계 및 사업 평판에 부정적인 영향을 미치는 한편 심각한 손해가 발생할 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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거.
핵심인력 이탈 및 근로자 운영에 대한 위험
핵심인력 이탈 및 근로자 운영에 대한 위험
당사의 성공적인 영업활동은 사업을 관리하고 성장시키는 주요 경영진 및 직원을 채용, 유지 및 동기부여할 수 있는 당사의 역량에 의해 크게 좌우
됩니다. 당사 경영진을 구성하는 개개인은 생산, 엔지니어링, 영업, 마케팅 및 연구개발 등 각 분야에서 상당한 전문성과 지식을 보유하고 있으며, 이들을 대체하는 것은 쉽지 않을 수 있습니다. 한편, 시장 내에서 검증된 인력을 두고 치열한 경쟁이 벌어지고 있는 가운데 당사의 고위 경영진 또는 기타 핵심 인력을 교체 또는 승계할 수 있는 검증 인력 또는 후보 인력을 모집하고 유지하기 위해 필요한 재원을 확보하지 못할 수 있습니다.
자격을 갖춘 검증인력을 채용 또는 유지하지 못한다면 제품의 품질을 유지하고 경쟁사와 경쟁할 수 있는 당사의 역량에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사는 선박의 건조 기간 동안 활동량이 많을 때는 하청근로자를 활용하여 비용 구조를 탄력적으로 유지하고 있습니다. 비용 구조를 탄력적으로 유지하기 위해서는 경쟁력 있는 요율로 하청근로자를 확보하는 한편 지금까지와 동일한 수준에서 하청근로자를 지속적으로 활용할 수 있는 규제적 환경이 뒷받침되어야 합니다. 하지만, 관련 법규 및 규제 신설 등에 따라 탄력적 비용 구조가 향후 지속적으로 유지 가능 여부는 불확실성이 상존합니다. 또한,
저출산·고령화에 따라 생산가능인구가 매우 빠른 속도로 감소하고 있는 한국의 인구구조를 고려하였을 때 상기 언급한 인력 확보에 더욱 어려움이 따를 것으로 판단
됩니다. 노동집약적인 조선업의 특성상 생산가능인구가 감소하는
한국의 인구구조적 문제는 노동력 부족, 임금 상승, 외국인 근로자 수 증가에 따른 업무 커뮤니케이션의 어려움 등 다양한 측면에서 조선업의 사업환경에 부정적으로 작용
할 수 있습니다.
앞으로 사업 수익성을 달성함에 있어 이러한 인력관리의 어려움은 지속적으로 중요한 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 즉, 양질의 인력의 채용 및 관리가 효율적으로 이루어지지 않을 경우 제품의 품질 경쟁력이 악화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 평판, 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
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당사의 성공적인 영업활동은 사업을 관리하고 성장시키는 주요 경영진 및 직원을 채용, 유지 및 동기부여할 수 있는 당사의 역량에 의해 크게 좌우됩니다. 당사 경영진을 구성하는 개개인은 생산, 엔지니어링, 영업, 마케팅 및 연구개발 등 각 분야에서 상당한 전문성과 지식을 보유하고 있으며, 이들을 대체하는 것은 쉽지 않을 수 있습니다. 한편, 시장 내에서 검증된 인력을 두고 치열한 경쟁이 벌어지고 있는 가운데 당사의 고위 경영진 또는 기타 핵심 인력을 교체 또는 승계할 수 있는 검증 인력 또는 후보 인력을 모집하고 유지하기 위해 필요한 재원을 확보하지 못할 수 있습니다. 자격을 갖춘 검증인력을 채용 또는 유지하지 못한다면 제품의 품질을 유지하고 경쟁사와 경쟁할 수 있는 당사의 역량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 향후 당사의 성과는 여러 요인 중에서도 특히 신규 계약의 수주 여부 및 시점에 따라 달라지는데, 계약의 수주는 당사가 통제할 수 없는 사건이나 특히 시장의 상황에 따라 영향을 받습니다. 사업의 수주시점 및 공사시점이 불확실하기 때문에 만족스러운 수준의 이익률을 달성하기 위해서는 효과적인 인력의 활용이 중요한 요인으로 작용합니다. 당사는 선박의 건조 기간 동안 활동량이 많을 때는 하청근로자를 활용하여 비용 구조를 탄력적으로 유지하고 있습니다. 비용 구조를 탄력적으로 유지하기 위해서는 경쟁력 있는 요율로 하청근로자를 확보하는 한편 지금까지와 동일한 수준에서 하청근로자를 지속적으로 활용할 수 있는 규제적 환경이 뒷받침되어야 합니다. 하지만, 관련 법규 및 규제 신설 등에 따라 탄력적 비용 구조가 향후 지속적으로 유지 가능 여부는 불확실성이 상존합니다. 한편, 경기 침체나 다른 요인에 대응하기 위해 기존의 사업을 조정해야 할 수도 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 인력감축의 조치가 포함될 수 있습니다. 참고로 이와 같은 조치는 직원해고 관련 준거법을 비롯하여 노사정 협약의 적용 대상입니다. 상기의 법적요건 및 계약조건으로 인해 인력감축이 어려울 수 있으며 높은 실행 비용이 소요될 수 있습니다.또한, 저출산·고령화에 따라 생산가능인구가 매우 빠른 속도로 감소하고 있는 한국의 인구구조를 고려하였을 때 상기 언급한 인력 확보에 더욱 어려움이 따를 것으로 판단됩니다. 노동집약적인 조선업의 특성상 생산가능인구가 감소하는 한국의 인구구조적 문제는 노동력 부족, 임금 상승, 외국인 근로자 수 증가에 따른 업무 커뮤니케이션의 어려움 등 다양한 측면에서 조선업의 사업환경에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 저출산·고령화되고 있는 한국의 인구구조 역시 당사의 인력 채용, 관리에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
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출생아수 및 출산율.jpg
출생아수 및 출산율
2024년 연말 기준, 당사의 정규직 직원은 9,291명, 계약직 근로자는 911명으로 총 10,202명의 직원으로 구성되어 있습니다. 조선업의 특성상 기술의 완성도, 숙련된 노동력이 집약적으로 작용하기 때문에, 양질의 인력을 채용하고 유지하는 것이 당사의 사업경쟁력으로 직결되고 있습니다. 당사는 과거에도 인력관리와 관련하여 일부 어려움을 겪었던 적이 간혹 있었으며, 구체적으로 단기간에 충분한 수의 숙련인력을 모집하지 못하는 경우가 이에 해당합니다. 앞으로 만족스러운 수준의 사업 수익성을 달성함에 있어 이러한 인력관리의 어려움은 지속적으로 중요한 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.
즉, 노동집약적인 조선산업의 특성을 고려하였을 때 양질의 인력 채용 및 관리가 효율적으로 이루어지지 않을 경우 제품의 품질 경쟁력이 악화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 평판, 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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너.
지식재산권 관련 분쟁 및 소송 관련 위험
연구개발 역량이 기업의 경쟁력으로 직결되는
조선업의 특성을 고려하였을 때 지적재산권과 특허 기술은 매우 중요하게 작용합니다. 2025년 03월 31일 기준으로 당사가 소유하거나 권리를 보유하고 있는 등록특허, 실용신안권, 의장권 및 상표권은 6,535개
이며 당사의 특허, 영업비밀, 기술 라이선스 및 지적재산권은 당사의 사업에서 중요한 부분을 차지합니다. 단, 당사가 연구개발을 통해 도출된 성과, 즉 새로 개발한 기술을 제품에 바로 적용한다고 하여도 시장에서 이를 수용할지 여부는 알 수 없습니다. 또한 당사의 지적재산권에 대한 부정
취득사용(misappropriation)을 방지 및 당사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 이처럼
지식재산권 관리가 체계적으로 이루어지지 않으면 지적재산권 침해 등으로 인한 사업적 손실이 발생할 수 있는 위험이 존재함을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
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당사가 연구개발을 통해 도출된 성과, 즉 새로 개발한 기술을 제품에 바로 적용하여도 시장에서 이를 수용할지 여부는 알 수 없습니다. 또한, 시장에서의 기회를 포착하기 위해 이러한 신기술을 적시에 적용하지 못할 수도 있습니다. 뿐만 아니라, 개발 단계에서 예상한 시장 수요가 실현되지 않거나 당사가 신제품을 출시하여도 시장에서 이를 수용하지 않을 수 있습니다.한편, 새로 개발한 기술 또는 제품을 통해 당사가 누릴 수 있는 경제적 편익의 수준은 당사의 경쟁사가 얼마나 빨리 해당 기술이나 제품을 복제할 수 있는지 혹은 얼마나 빨리 더욱 새롭거나 저렴한 대안을 개발할 수 있는지에 따라 달라집니다. 이러한 당사의 기술 또는 제품이 예상보다 빠르게 복제 또는 대체되거나 불필요해지는 경우, 당사의 수익으로 신기술 개발 비용을 상쇄하지 못할 수 있습니다.또한, 기술개발이나 제품개발에 대한 동향을 파악하지 못해 당사의 고객사가 요구하는 혁신적 기술 또는 제품을 신속하게 개발하지 못하는 경우, 혹은 일부 당사 제품의 생산을 위해 당사가 제3자 사용허가권자에게 지급해야 하는 라이선스 사용료가 크게 증가하는 경우, 당사는 경쟁력 있는 가격으로 충분히 발전된 제품을 생산하지 못할 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 특허, 영업비밀, 기술 라이선스 및 지적재산권은 당사의 사업에서 중요한 부분을 차지합니다. 2025년 03월 31일 기준으로 당사가 소유하거나 권리를 보유하고 있는 등록특허, 실용신안권, 의장권 및 상표권은 6,535개입니다. 하지만, 상기의 조치가 당사의 지적재산권에 대한 부정취득사용(misappropriation)을 방지하기에 충분할 것이라, 혹은 당사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 한편, 지적재산권의 집행에는 많은 비용이 소요될 수 있습니다. 뿐만 아니라, 당사의 지적재산권이 무단으로 사용되어도 이를 발견하지 못할 수 있으며 당사의 지적재산권을 집행하기 위한 적합한 조치를 적시에 취하지 못할 수도 있습니다.
| [지적재산권 보유 현황] |
| (기준일 : 2025년 3월 31일) |
| 구분 |
특허 |
실용 |
디자인 |
상표 |
프로그램 |
계 |
| 출원 |
24 |
- |
- |
1 |
- |
25 |
| 출원누계 |
11,805 |
2,812 |
122 |
131 |
- |
14,870 |
| 등록 |
154 |
- |
- |
2 |
- |
156 |
| 등록누계 |
5,276 |
1,075 |
112 |
105 |
1,051 |
7,619 |
| 보유현황 |
5,308 |
64 |
36 |
76 |
1,051 |
6,535 |
침해 가능성이 있는 행위가 발견되거나, 지적재산권의 사용 또는 침해에 대한 주장이 당사에 의해 또는 당사를 대상으로 제기되는 경우, 당사는 법적 절차를 통해 당사의 지적재산권을 방어해야 할 수 있습니다. 상기의 주장이 당사에 의해 또는 당사를 대상으로 제기된다면 핵심 사업 활동을 위한 당사의 재원 및 인력이 분산될 수 있습니다. 이러한 법적 절차에서 당사가 승소하지 못한다면, 해당 지적재산권에 대한 제3자의 지속적인 사용을 막지 못하고, 손해배상금을 지불하며, 특정 기술, 의장 또는 기타 지적재산권에 대한 사용이 금지될 수 있습니다. 또한, 당사가 침해되지 않는 대체품 또는 대용품을 개발할 수 있으리라, 또는 상업적으로 합리적인 조건으로 해당 지적재산권에 대한 라이선스를 확보할 수 있으리라, 또는 조건에 관계없이 확보할 수 있으리라 보장할 수 없습니다.
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더.
정부 발주 계약 관련 위험
당사는 해군함정 또는 특수선, 해상풍력구조물 및 수소저장탱크의 건설 계약과 같이 정부로부터 발주 받은 계약을 통해 당사 수익의 일부를 창출
하고 있습니다. 일반적으로 정부와 체결하는 계약은 여러 복잡한 조달 규정의 적용을 받으며,
정부와 체결하는 계약은 감사 및 조사의 대상이 되며, 정상적으로 이행되지 않을 경우 다양한 민사처벌 및 기타 처벌조치 및 행정제재로 이어질 수 있습니다.
구체적으로 계약의 해지, 향후 정부조달계약에서 입찰참가자격제한(debarment) 및 입찰참가자격정지(suspension)의 조치가 취해질 수 있습니다.
특히, 하도급 및 공정경쟁과 관련한 대한민국 정부의 특정 규제 요건을 위반한 것으로 판명되는 경우 향후 정부사업에 대한 입찰 참여 및 응찰이 제한될 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 영업 상황에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재
합니다.
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당사는 해군함정 또는 특수선, 해상풍력구조물 및 수소저장탱크의 건설 계약과 같이 정부로부터 발주 받은 계약을 통해 당사 수익의 일부를 창출하고 있습니다. 일반적으로 정부와 체결하는 계약은 여러 복잡한 조달 규정의 적용을 받으며, 당사는 이러한 계약의 성립, 관리 및 수행 과정에서 해당 법규를 반드시 준수해야 합니다. 이는 고객사와의 사업 수행 방식에 영향을 미치는 한편 추가적인 사업 비용을 유발할 수 있습니다. 일반적으로, 정부와 체결하는 계약은 감사 및 조사의 대상이 되며, 정상적으로 이행되지 않을 경우 다양한 민사처벌 및 기타 처벌조치 및 행정제재로 이어질 수 있습니다. 구체적으로 계약의 해지, 향후 정부조달계약에서 입찰참가자격제한(debarment) 및 입찰참가자격정지(suspension)의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히, 하도급 및 공정경쟁과 관련한 대한민국 정부의 특정 규제 요건을 위반한 것으로 판명되는 경우 향후 정부사업에 대한 입찰 참여 및 응찰이 제한될 수 있습니다.
더욱이 정부와의 계약 및 관련 절차는 민간 부문 발주처와의 계약 및 관련 절차 대비 더욱 광범위한 조사의 대상이 되는 경향이 있습니다. 사실 여부와 관계없이 정부와의 계약에 대해 부정적인 관심이 집중된다면 신규 계약 입찰에도 영향을 미치게 되어 당사의 사업에 타격을 줄 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 정부와의 계약 과정에서 관련 감사, 규제 등에 따른 위험요소가 상존하고 있음을 유의하시기 바랍니다.
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러.
중대재해처벌법 관련 산업재해 관련 위험
HD현대중공업 아르곤 가스 질식 사망사고, 태안화력발전소 압사사고, 물류창고 건설현장 등 각종 산업에서 산업재해로 인한 사망사고가 지속적으로 발생하는 것을 근절시키기 위해
2022년 1월 중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')이 신설되었습니다. 중대산업재해 발생 시 사업주 또는 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금형과 동시에 해당 법인에게도 50억원 이하의 벌금형이 부과될 수 있습니다. 최근 기업의 사회적 책임이 중요 덕목으로 부각되고 있기 때문에 중대재해처벌법 관련 안전 사고 발생 시 처벌 수준을 그 이상으로 당사의 평판, 기업 이미지에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사는 2022년 5월, 경영진과 노조, 관리감독자와 협력사가 함께 HSE경영에 대한 노사 공동선언에 서명했습니다. 이후 당사가 한화그룹에 편입되고 나서 한화오션으로 사명을 변경한 후에 한화그룹의 일원으로 존경받는 기업으로 거듭나고, 모든 이해관계자들로부터 신뢰를 확보해 성실한 경영활동 수행하기 위해 2023년 7월 31일 '기업지배구조헌장'을 제정하였습니다.
2024년 중대재해사고에 따른 사망사고가 3차례 발생하였으며, 이에
당사는 2024년 선진 안전 문화 구축을 위한 전사 혁신 돌입을 발표했습니다. 이를 위해 안전 관련 예산을 대폭 확대해 2026년까지 1조 9,760억원을 투자할 계획이며, 안전 예방을 위한 상시 예산은 매년 확대해 향후 3년간 1조1,300억원을 편성할 예정입니다.
이처럼
당사는 사회적 책임 경영을 강화하기 위해 산업재해 방지 대책을 수립하고 안전 관리 강화에 최선의 노력을 다하고 있습니다. 위와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 경우, 당사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 당사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
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HD현대중공업 아르곤 가스 질식 사망사고, 태안화력발전소 압사사고, 물류창고 건설현장 등 각종 산업에서 산업재해로 인한 사망사고가 지속적으로 발생하는 것을 근절시키기 위해 2022년 1월 중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')이 신설되었습니다. 사업주 또는 경영책임자등은 제3자에게 도급, 용역, 위탁 등을 행한 경우에는 제3자의 종사자에게 중대산업재해가 발생하지 아니하도록 1) 재해예방에 필요한 인력 및 예산 등 안전보건관리체계의 구축, 2) 재해 발생 시 재발방지 대책의 수립, 3) 중앙행정기관ㆍ지방자치단체가 관계 법령에 따라 개선, 시정사항 이행에 관한 조치, 4) 안전ㆍ보건 관계 법령에 따른 의무이행에 필요한 관리상의 조치에 대한 의무가 존재합니다. 상기 의무의 위반으로 중대산업재해 발생 시 사업주 또는 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금형과 동시에 해당 법인에게도 50억원 이하의 벌금형이 부과될 수 있습니다. 최근 기업의 사회적 책임이 중요 덕목으로 부각되고 있기 때문에 중대재해처벌법 관련 안전 사고 발생 시 처벌 수준을 그 이상으로 당사의 평판, 기업 이미지에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
| [중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')] |
| 제1조(목적) 이 법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 한다.제2조(정의) 이 법에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다. 1. “중대재해”란 “중대산업재해”와 “중대시민재해”를 말한다. 2. “중대산업재해”란 「산업안전보건법」 제2조제1호에 따른 산업재해 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 결과를 야기한 재해를 말한다. 가. 사망자가 1명 이상 발생 나. 동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자가 2명 이상 발생 다. 동일한 유해요인으로 급성중독 등 대통령령으로 정하는 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상 발생 3. “중대시민재해”란 특정 원료 또는 제조물, 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 제조, 설치, 관리상의 결함을 원인으로 하여 발생한 재해로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 결과를 야기한 재해를 말한다. 다만, 중대산업재해에 해당하는 재해는 제외한다. 가. 사망자가 1명 이상 발생 나. 동일한 사고로 2개월 이상 치료가 필요한 부상자가 10명 이상 발생 다. 동일한 원인으로 3개월 이상 치료가 필요한 질병자가 10명 이상 발생 4. “공중이용시설”이란 다음 각 목의 시설 중 시설의 규모나 면적 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 시설을 말한다. 다만, 「소상공인 보호 및 지원에 관한 법률」 제2조에 따른 소상공인의 사업 또는 사업장 및 이에 준하는 비영리시설과 「교육시설 등의 안전 및 유지관리 등에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 교육시설은 제외한다. 가. 「실내공기질 관리법」 제3조제1항의 시설(「다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법」 제2조제1항제1호에 따른 영업장은 제외한다) 나. 「시설물의 안전 및 유지관리에 관한 특별법」 제2조제1호의 시설물(공동주택은 제외한다) 다. 「다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법」 제2조제1항제1호에 따른 영업장 중 해당 영업에 사용하는 바닥면적(「건축법」 제84조에 따라 산정한 면적을 말한다)의 합계가 1천제곱미터 이상인 것 라. 그 밖에 가목부터 다목까지에 준하는 시설로서 재해 발생 시 생명ㆍ신체상의 피해가 발생할 우려가 높은 장소 5. “공중교통수단”이란 불특정다수인이 이용하는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 시설을 말한다. 가. 「도시철도법」 제2조제2호에 따른 도시철도의 운행에 사용되는 도시철도차량 나. 「철도산업발전기본법」 제3조제4호에 따른 철도차량 중 동력차ㆍ객차(「철도사업법」 제2조제5호에 따른 전용철도에 사용되는 경우는 제외한다) 다. 「여객자동차 운수사업법 시행령」 제3조제1호라목에 따른 노선 여객자동차운송사업에 사용되는 승합자동차 라. 「해운법」 제2조제1호의2의 여객선 마. 「항공사업법」 제2조제7호에 따른 항공운송사업에 사용되는 항공기 6. “제조물”이란 제조되거나 가공된 동산(다른 동산이나 부동산의 일부를 구성하는 경우를 포함한다)을 말한다. 7. “종사자”란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 가. 「근로기준법」상의 근로자 나. 도급, 용역, 위탁 등 계약의 형식에 관계없이 그 사업의 수행을 위하여 대가를 목적으로 노무를 제공하는 자 다. 사업이 여러 차례의 도급에 따라 행하여지는 경우에는 각 단계의 수급인 및 수급인과 가목 또는 나목의 관계가 있는 자 8. “사업주”란 자신의 사업을 영위하는 자, 타인의 노무를 제공받아 사업을 하는 자를 말한다. 9. “경영책임자등”이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 가. 사업을 대표하고 사업을 총괄하는 권한과 책임이 있는 사람 또는 이에 준하여 안전보건에 관한 업무를 담당하는 사람 나. 중앙행정기관의 장, 지방자치단체의 장, 「지방공기업법」에 따른 지방공기업의 장, 「공공기관의 운영에 관한 법률」 제4조부터 제6조까지의 규정에 따라 지정된 공공기관의 장제3조(적용범위) 상시 근로자가 5명 미만인 사업 또는 사업장의 사업주(개인사업주에 한정한다. 이하 같다) 또는 경영책임자등에게는 이 장의 규정을 적용하지 아니한다.제4조(사업주와 경영책임자등의 안전 및 보건 확보의무) ① 사업주 또는 경영책임자등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 사업 또는 사업장에서 종사자의 안전ㆍ보건상 유해 또는 위험을 방지하기 위하여 그 사업 또는 사업장의 특성 및 규모 등을 고려하여 다음 각 호에 따른 조치를 하여야 한다. 1. 재해예방에 필요한 인력 및 예산 등 안전보건관리체계의 구축 및 그 이행에 관한 조치 2. 재해 발생 시 재발방지 대책의 수립 및 그 이행에 관한 조치 3. 중앙행정기관ㆍ지방자치단체가 관계 법령에 따라 개선, 시정 등을 명한 사항의 이행에 관한 조치 4. 안전ㆍ보건 관계 법령에 따른 의무이행에 필요한 관리상의 조치 ② 제1항제1호ㆍ제4호의 조치에 관한 구체적인 사항은 대통령령으로 정한다.제5조(도급, 용역, 위탁 등 관계에서의 안전 및 보건 확보의무) 사업주 또는 경영책임자등은 사업주나 법인 또는 기관이 제3자에게 도급, 용역, 위탁 등을 행한 경우에는 제3자의 종사자에게 중대산업재해가 발생하지 아니하도록 제4조의 조치를 하여야 한다. 다만, 사업주나 법인 또는 기관이 그 시설, 장비, 장소 등에 대하여 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 책임이 있는 경우에 한정한다.제6조(중대산업재해 사업주와 경영책임자등의 처벌) ① 제4조 또는 제5조를 위반하여 제2조제2호가목의 중대산업재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등은 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 처한다. 이 경우 징역과 벌금을 병과할 수 있다. ② 제4조 또는 제5조를 위반하여 제2조제2호나목 또는 다목의 중대산업재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등은 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금에 처한다. ③ 제1항 또는 제2항의 죄로 형을 선고받고 그 형이 확정된 후 5년 이내에 다시 제1항 또는 제2항의 죄를 저지른 자는 각 항에서 정한 형의 2분의 1까지 가중한다.제7조(중대산업재해의 양벌규정) 법인 또는 기관의 경영책임자등이 그 법인 또는 기관의 업무에 관하여 제6조에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 다음 각 호의 구분에 따른 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 기관이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 제6조제1항의 경우: 50억원 이하의 벌금 2. 제6조제2항의 경우: 10억원 이하의 벌금제8조(안전보건교육의 수강) ① 중대산업재해가 발생한 법인 또는 기관의 경영책임자등은 대통령령으로 정하는 바에 따라 안전보건교육을 이수하여야 한다. ② 제1항의 안전보건교육을 정당한 사유 없이 이행하지 아니한 경우에는 5천만원 이하의 과태료를 부과한다. ③ 제2항에 따른 과태료는 대통령령으로 정하는 바에 따라 고용노동부장관이 부과ㆍ징수한다.제9조(사업주와 경영책임자등의 안전 및 보건 확보의무) ① 사업주 또는 경영책임자등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 사업 또는 사업장에서 생산ㆍ제조ㆍ판매ㆍ유통 중인 원료나 제조물의 설계, 제조, 관리상의 결함으로 인한 그 이용자 또는 그 밖의 사람의 생명, 신체의 안전을 위하여 다음 각 호에 따른 조치를 하여야 한다. 1. 재해예방에 필요한 인력ㆍ예산ㆍ점검 등 안전보건관리체계의 구축 및 그 이행에 관한 조치 2. 재해 발생 시 재발방지 대책의 수립 및 그 이행에 관한 조치 3. 중앙행정기관ㆍ지방자치단체가 관계 법령에 따라 개선, 시정 등을 명한 사항의 이행에 관한 조치 4. 안전ㆍ보건 관계 법령에 따른 의무이행에 필요한 관리상의 조치 ② 사업주 또는 경영책임자등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 설치, 관리상의 결함으로 인한 그 이용자 또는 그 밖의 사람의 생명, 신체의 안전을 위하여 다음 각 호에 따른 조치를 하여야 한다. 1. 재해예방에 필요한 인력ㆍ예산ㆍ점검 등 안전보건관리체계의 구축 및 그 이행에 관한 조치 2. 재해 발생 시 재발방지 대책의 수립 및 그 이행에 관한 조치 3. 중앙행정기관ㆍ지방자치단체가 관계 법령에 따라 개선, 시정 등을 명한 사항의 이행에 관한 조치 4. 안전ㆍ보건 관계 법령에 따른 의무이행에 필요한 관리상의 조치 ③ 사업주 또는 경영책임자등은 사업주나 법인 또는 기관이 공중이용시설 또는 공중교통수단과 관련하여 제3자에게 도급, 용역, 위탁 등을 행한 경우에는 그 이용자 또는 그 밖의 사람의 생명, 신체의 안전을 위하여 제2항의 조치를 하여야 한다. 다만, 사업주나 법인 또는 기관이 그 시설, 장비, 장소 등에 대하여 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 책임이 있는 경우에 한정한다. ④ 제1항제1호ㆍ제4호 및 제2항제1호ㆍ제4호의 조치에 관한 구체적인 사항은 대통령령으로 정한다.제10조(중대시민재해 사업주와 경영책임자등의 처벌) ① 제9조를 위반하여 제2조제3호가목의 중대시민재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등은 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 처한다. 이 경우 징역과 벌금을 병과할 수 있다. ② 제9조를 위반하여 제2조제3호나목 또는 다목의 중대시민재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등은 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금에 처한다.제11조(중대시민재해의 양벌규정) 법인 또는 기관의 경영책임자등이 그 법인 또는 기관의 업무에 관하여 제10조에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에게 다음 각 호의 구분에 따른 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 기관이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 제10조제1항의 경우: 50억원 이하의 벌금 2. 제10조제2항의 경우: 10억원 이하의 벌금제12조(형 확정 사실의 통보) 법무부장관은 제6조, 제7조, 제10조 또는 제11조에 따른 범죄의 형이 확정되면 그 범죄사실을 관계 행정기관의 장에게 통보하여야 한다.제13조(중대산업재해 발생사실 공표) ① 고용노동부장관은 제4조에 따른 의무를 위반하여 발생한 중대산업재해에 대하여 사업장의 명칭, 발생 일시와 장소, 재해의 내용 및 원인 등 그 발생사실을 공표할 수 있다. ② 제1항에 따른 공표의 방법, 기준 및 절차 등은 대통령령으로 정한다.제14조(심리절차에 관한 특례) ① 이 법 위반 여부에 관한 형사재판에서 법원은 직권으로 「형사소송법」 제294조의2에 따라 피해자 또는 그 법정대리인(피해자가 사망하거나 진술할 수 없는 경우에는 그 배우자ㆍ직계친족ㆍ형제자매를 포함한다)을 증인으로 신문할 수 있다. ② 이 법 위반 여부에 관한 형사재판에서 법원은 검사, 피고인 또는 변호인의 신청이 있는 경우 특별한 사정이 없으면 해당 분야의 전문가를 전문심리위원으로 지정하여 소송절차에 참여하게 하여야 한다.제15조(손해배상의 책임) ① 사업주 또는 경영책임자등이 고의 또는 중대한 과실로 이 법에서 정한 의무를 위반하여 중대재해를 발생하게 한 경우 해당 사업주, 법인 또는 기관이 중대재해로 손해를 입은 사람에 대하여 그 손해액의 5배를 넘지 아니하는 범위에서 배상책임을 진다. 다만, 법인 또는 기관이 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다. ② 법원은 제1항의 배상액을 정할 때에는 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다. 1. 고의 또는 중대한 과실의 정도 2. 이 법에서 정한 의무위반행위의 종류 및 내용 3. 이 법에서 정한 의무위반행위로 인하여 발생한 피해의 규모 4. 이 법에서 정한 의무위반행위로 인하여 사업주나 법인 또는 기관이 취득한 경제적 이익 5. 이 법에서 정한 의무위반행위의 기간ㆍ횟수 등 6. 사업주나 법인 또는 기관의 재산상태 7. 사업주나 법인 또는 기관의 피해구제 및 재발방지 노력의 정도제16조(정부의 사업주 등에 대한 지원 및 보고) ① 정부는 중대재해를 예방하여 시민과 종사자의 안전과 건강을 확보하기 위하여 다음 각 호의 사항을 이행하여야 한다. 1. 중대재해의 종합적인 예방대책의 수립ㆍ시행과 발생원인 분석 2. 사업주, 법인 및 기관의 안전보건관리체계 구축을 위한 지원 3. 사업주, 법인 및 기관의 중대재해 예방을 위한 기술 지원 및 지도 4. 이 법의 목적 달성을 위한 교육 및 홍보의 시행 ② 정부는 사업주, 법인 및 기관에 대하여 유해ㆍ위험 시설의 개선과 보호 장비의 구매, 종사자 건강진단 및 관리 등 중대재해 예방사업에 소요되는 비용의 전부 또는 일부를 예산의 범위에서 지원할 수 있다. ③ 정부는 제1항 및 제2항에 따른 중대재해 예방을 위한 조치 이행 등 상황 및 중대재해 예방사업 지원 현황을 반기별로 국회 소관 상임위원회에 보고하여야 한다. [시행일 : 2021. 1. 26.] 제16조 |
선박을 건조하는 당사의 현장에서는 고소작업(높은 곳에서 하는 작업), 옥외작업이 동시다발적으로 진행 될 뿐만 아니라 밀폐공간에서의 용접 등 화기작업 등이 많아 타 산업 대비 중대재해처벌법 관련 안전사고의 위험성이 높은 수준에 해당합니다.
실제로 당사는 2022년 1월 중대재해처벌법 제정 이후 몇 차례의 사망사고가 발생하였습니다. 이에 고용노동부는 잇따른 사고 대책으로 舊 대우조선해양의 특별근로감독 현장조사를 시행하였습니다. 세부 사고내용과 처벌, 재발방지 대책은 다음과 같습니다.
| [중대재해처벌법 제정 이후 발생 주요 사고 관련 내용] |
| 일자 |
사고내용 상세 |
근거법령 |
처벌 또는 조치내용 |
처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황 및 재발방지 대책 |
| 2022년 03월 05일 |
낙하물에 의한 사고 |
산업안전보건법 제55조 제1항,2항 |
작업중지명령(부분) |
- 승강기 와이어로프 교체작업의 공법 개선
- 엘리베이터 정비작업 자체 작업 승인제도 운영
- 사외협력사/공무작업 시 안전관리 강화
- 관리감독자 역량강화 및 현장작동성 확보
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산업안전보건법
제155조 제1항
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안전보건감독 |
- 감독수검: 2022.08.29 ~ 09.02
- 감독결과: 과태료 2,376만원 납부
감독 중 지적사항 개선조치 및 현장 점검
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| 2022년 09월 01일 |
이동식 철제 작업대 끼임 사고 |
산업안전보건법 제55조 제1항,2항 |
작업중지명령(부분) |
- 스키드정반 구동 시 비상정지 장치 추가
- 스키드 정반 사이 틈이 생기지 않도록 구속장치 개발/적용
- 안전관리를 위한 신호수 추가 배치 등
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| 2022년 10월 19일 |
지게차 압사 사고 |
산업안전보건법 제55조 제1항,2항 |
작업중지명령(부분) |
- 지게차/중장비 충돌방지를 위한 AI 카메라 도입/보급
- 야드 내 중장비 통행구역 및 보행자 보행구역 보완
- 교통안전 요원 및 중장비 신호수 추가 배치
- 지게차 운전자 안전보건 교육 정례화
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산업안전보건법
제155조 제1항
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안전보건감독 |
- 감독수검: 2023.02.06 ~ 02.17
- 감독결과: 과태료 4,576만원 납부
감독 중 지적사항 개선조치 및 현장 점검
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| 2023년 03월 24일 |
고소작업 중 추락 사고 |
산업안전보건법 제55조 제1항,2항 |
작업중지명령(부분) |
- 1Dock 고소차 일제 점검(노사합동)
- 고소차 작업 위험성평가 및 작업표준 보완
- 작업장 내 고소차 통행로 확보
- 고소차 바스켓 내부 경고문구 부착 "안전벨트 이중고리체결"
- 고소차 탑승 시 안전대고리체결 감지장치 설치(예정)
- 고소차 작업계획서 보완 적용
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산업안전보건법
제 155조 제1항
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안전보건감독 |
- 감독수검: 2023.04.17 ~ 04.21
- 감독결과: 과태료 880만원 납부
감독 중 지적사항 개선조치 및 현장 점검
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| 2023년 09월 17일 |
송전철탑 보강작업 중 떨어짐 |
산업안전보건법제55조 제1항,2항 |
작업중지명령(부분) |
- 송전철탑 등 고소작업시 관리감독자 개소별 인원 배치로 관리감독 강화- 송전철탑 작업 중 개인보호구 및 안전시설물 설치 강화- 송전철탑 작업 중 이동형 CCTV 및 스마트캠 설치로 관리 감독 강화- 관리감독자 역량강화 및 현장작동성 확보 |
| 산업안전보건법제100조 제1항 |
안전보건감독 |
- 감독수검: 2023.12.20~12.22- 감독결과: 과태료 3,016만원, 벌금 600만원 |
| 산업안전보건법제29조 제3항 |
| 산업안전보건법제17조 제1항 |
| 2024년 01월 12일 |
러더제작공장폭발 사고 |
산업안전보건법제55조 제1항,2항 |
작업중지명령(부분) |
- 가스호스/절단 누설방지 기준 및 니플분리 철저 교육- 가스호스 토치류 전수조사 및 점검 절차 개선 - 가스호스 릴 및 절단기 관리 강화(관리번호 부여/이력관리)- 작업표준 개선 및 위험성 재평가 - 러더내부 환배기 절차 강화 (제트팬 활용 내부 잔여가스 배출 작업)- 전사 매니폴더 및 호스니플 TAG 부착(니플분리/밸브차단) |
| 산업안전보건법 제155조 제1항 |
안전보건감독 |
- 감독수검: 2024.02.26 ~ 03.08- 감독결과: 시정명령 257건(257건 중 254건 완료, 3건 6/30내 완료예정), 사용중지 7건(해제완료) |
| 2024년 01월 24일 |
수중작업 사고 |
산업안전보건법제55조 제1항,2항 |
작업중지명령(부분) |
- 잠수작업 안전관리 강화 * 잠수작업 안전점검 체크시트 작성/확인 * 잠수작업 계약 시 작업자 자격요건 명시 * 잠수작업 전 특별안전교육 실시 * 잠수 안전관리자 및 및 잠수보조자 역할 정립 * 잠수작업관리 기준 개정 및 프로세스 재정립- 사외협력사 작업 시 작업위험도에 따른 안전보건관리방안 마련- 사외협력사 계약 시 사전적격성심사 제도 강화 |
| 산업안전보건법 제155조 제1항 |
안전보건감독 |
- 감독수검: 2024.02.26 ~ 03.08- 감독결과: 시정명령 257건(257건 중 254건 완료, 3건 6/30내 완료예정), 사용중지 7건(해제완료) |
| 2024년 09월 09일 |
라싱브 릿지 설치작업중 떨어짐 |
산업안전보건법 제55조 제1항,2항 |
작업중지명령(부분) |
- 작업표준/위험성평가 개정 및 조직별 BMSW 게시물 최신화- 고위험작업 표준 반별 게시 및 교육- 그물망 틈새 최소화 위한 클램프 설치 - 라싱브릿지 안전벨트 고리체결을 위한 라이프라인 상시 설치- 야간작업 신고 관리제도 시행 (안전지도요원 현장확인)- 그물망 포스트 간격 축소 및 흔들림 방지조치(설계 반영 검토 중) |
| 산업안전보건법제155조 제1항 |
안전보건감독 |
- 감독수검: 2024.10.14 ~ 10.25- 감독결과: 시정명령 195건(사용중지 3건), 시정지시 63건 (한화오션 25건, 협력사 38건) - 과태료 13,760만원, (원청 7,360만원, 협력사 6,400만원)" |
중대재해 발생 시 관련 당국의 법적 처벌, 작업 중지 및 현장 점검에 따른 생산공정 지연이 발생할 수 있으며, 당사의 기업 이미지에 큰 타격으로 이어질 수 있습니다. 이에 당사는 중대재해 근절을 위하여 아래와 같이 안전대책을 강화하고 있습니다.당사는 2022년 5월, 경영진과 노조, 관리감독자와 협력사가 함께 HSE경영에 대한 노사 공동선언에 서명했습니다. 전 임직원 작업중지권을 포함하여 안전에 대한 권리와 의무를 선포하였으며 생산안전문화 DS-CARE를 선언하였습니다. 정부의 「중대재해처벌법」과 「산업안전보건법」 정책 강화에 따라 중대재해 및 사고성 재해 예방을 강화하는 안전보건 활동을 확대해 나가고 있습니다. 한화오션은 안전문화 추진 로드맵 DS-CARE를 수립하여 운영하고 있습니다. 2022년 당사는 최고경영진 리더십팀과 담당별 리더십팀을 만들고 계층별 DS-CARE 워크숍을 추진하였으며, 사내보건안전 전문가 육성 차원에서 생산안전문화 컨설턴트를 양성하였습니다.또한 기계설비와 안전장치 상태, 설비, 유해, 위험물 적재 및 보관, 근로자의 작업수칙 이행, 보호구 착용, 화재예방, 환기설비 가동상태 등 안전보건 관련 사안을 점검하기 위해 안전보건 점검과 노사 합동 특별 점검을 실시하고 있으며, 점검내용은 상세화하여 점검 중에 있습니다. 임직원이 안전한 현장에서 건강하게 일할 수 있도록 현장의 HSE 실행력 강화에 초점을 맞춘 HSE조직을 운영하기 위해 안전점검, 안전교육, 아차사고 재발방지 활동, HSE경영프로그램이행 등을 시스템화하고, 조직별 실시간 안전 경영 상태를 지수화하는 'HSE경영성과제도'와, '안전위험경보제도'를 운영하고 있습니다. 특히, 조선소장을 안전보건관리 총괄 책임자로 임명, HSE추진담당을 HSE경영실로 격상하였으며 분기별 산업안전보건위원회를 개최하여 보건안전 관련 중요사항을 심의, 의결하고 있습니다. 2022년 1월 중대처벌법 시행 이후 HSE 경영조직을 개편하여 기존보다 체계적인 운영방식으로 바꾸었습니다. 매년 1월 정기이사회 개최 시 안전 및 보건에 관한 계획을 상정하고 승인받으며, 매월 정기 TMT회의에서 HSE 안건을 상정하고 보고합니다. 격월 단위로 본부별 주요 업무 보고 시 HSE 경영실을 포함하여 처리 프로세스를 진행합니다. 또한 분기 단위로 정량, 정성적인 MOU 성과 지표를 연계 관리하고 있습니다.이후 당사가 한화그룹에 편입되고 나서 한화오션으로 사명을 변경한 후에 한화그룹의 일원으로 존경받는 기업으로 거듭나고, 모든 이해관계자들로부터 신뢰를 확보해 성실한 경영활동 수행하기 위해 2023년 7월 31일 '기업지배구조헌장'을 제정하였습니다. 지난 5월 23일 한화그룹에 편입된 한화오션은 이번 기업지배구조헌장 제정을 계기로 '건전하고 투명한 지배구조 확립'이라는 한화그룹의 ESG 경영철학을 충실히 실천하여 주주 권리를 보호하고, 임직원 복지증진 및 협력업체와의 파트너십 증진 등을 통해 이해관계자에 대한 기업의 사회적 책임을 다한다는 내용이 포함되었습니다. 또한 ESG위원회 등 이사회 산하 전문 위원회의 기능도 강화하여, 이사회로부터 권한을 위임받은 ESG위원회 등은 해당 사항에 대해서 투명하고 독립적인 의사결정을 수행하게 됩니다. 이처럼 당사는 사회적 책임 경영을 강화하기 위해 산업재해 방지 대책을 수립하고 안전 관리 강화에 최선의 노력을 다하고 있습니다.
2025년에는 사망사고가 발생하지 않았으나 2024년 1월에는 옥포조선소에서 2차례의 중대재해로 2명의 사망자가 발생했으며, 2024년 9월에도 중대재해로 1명의 사망자가 발생했습니다. 이에
당사는 2024년 선진 안전 문화 구축을 위한 전사 혁신 돌입을 발표했습니다. 이를 위해 안전 관련 예산을 대폭 확대해 2026년까지 1조 9,760억원을 투자할 계획이며, 안전 예방을 위한 상시 예산은 매년 확대해 향후 3년간 1조1,300억원을 편성할 예정입니다. 이를 통해 작업 현장에서 안전을 위협할 수 있는 잠재요인들을 근본적으로 해결함으로써 '안전 최우선 경영'을 실천하고, '무재해 사업장'을 구현해 나갈 계획입니다. 당사가 안전 문화 구축을 위해 주력하는 6개 분야는 △조선소 전체 스마트 안전 시스템 구축(650억원) △선제적 노후 설비·장비 교체(7,000억원) △선진 안전 문화 구축(90억원) △체험 교육 중심의 안전 아카데미 설립(500억원) △협력사 안전 지원 및 안전요원 확대(150억원) △외부 전문기관을 통한 정기적 안전 평가 및 안전경영 수준 향상(70억) 입니다.
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한화오션 안전강화 투자실적및계획.jpg
한화오션 안전강화 투자실적및계획
위와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 경우, 당사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 당사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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머. 러시아 제재로 인한 대금수령 관련 위험
2022년 2월부터 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하였으며, 국제적으로 러시아 기업, 은행 등에 걸쳐 경제 및 금융제재를 진행 중에 있습니다.
당사의 러시아 제재 관련 프로젝트는 총 3건이며, 선주사 국적 및 관련 제재규정 세부 기준 해당여부에 따라 대금수령 위험은 상이한 수준입니다.
러시아 제재와 관련된 당사의 프로젝트는 총 3건이나,
그 중 대금수령 관련 위험이 존재하는 프로젝트는 유럽지역 선주가 발주한 LNGC 3척에 대한 계약 취소 건 및 아시아지역 선주가 발주한 LNGC 3척으로 총 2건입니다.
선박건조계약에 따른 선주의 대금지급 의무미이행으로 인한 계약상 Buyer's Default 및 계약 이행 불가에 따라 계약이 취소되었으며, 현재 당사의 부담으로 건조 진행 중에 있습니다. 해당 유럽지역 선주사는 계약취소된
LNGC 3척에 대해 싱가폴 중재법원에 '23.05월에 중재신청하여 법적 분쟁 진행 중
에 있으며, 향후 판결에 따라
대금수령 여부가 변동될 수 있으며 현금흐름에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.
아시아지역 선주와의 계약의 경우 3척 모두 용선주 제재 대상 근거로 Sanction event가 발효되어 해당 기간동안 선주ㅡ 조선소 계약서에 의한 모든 의무 이행이 중단되었습니다.
이에 따라 추후 사업 진행이 재개되지 않을 경우 당사에게 재무적인 부담으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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2022년 2월부터 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하였으며, 국제적으로 러시아 기업, 은행 등에 걸쳐 경제 및 금융제재를 진행 중에 있습니다. 당사 역시 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이전 수주했던 건 중 러시아 관련 제재로 인하여 일부 선박 대금수령에 어려움을 겪고 있는 상황입니다. 당사의 러시아 제재 관련 프로젝트는 총 3건으로, 선주사 국적 및 관련 제재규정 세부 기준 해당 여부에 따라 대금수령 위험은 상이한 수준이며, 자세한 내용은 다음과 같습니다.
| 구분 |
대상선박 |
척수
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계약자(선주)
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비고
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| 1 |
LNGC
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3척
|
유럽지역 선주 |
'22.05/06/11월 계약취소
|
| 2 |
LNGC
|
3척
|
아시아지역 선주 |
Sanctions Event 통보로 인하여 계약이행 중단 |
| 3 |
LNGC
|
4척
|
아시아지역 선주
|
4척 인도 완료 |
| 자료 : 당사 제시 |
| 주) 대상 선박의 구분은 프로젝트에 따른 분류입니다. |
(1) LNGC 3척(유럽지역 선주) - 계약 취소 및 대금수령 시기 미정- 선박건조계약에 따른 선주의 대금지급 의무미이행으로 인한 계약상 Buyer's Default 및 계약 이행 불가에 따라 계약이 취소되었습니다. ('22.05월/06월/11월)- 계약 취소된 LNGC 3척은 당사의 부담으로 건조 완료 되었으며, 새로운 구매자를 물색하여 매각 예정입니다. 현재 새로운 구매자를 확보하지 못한 상황으로, 대금 수령 시기도 미정인 상황에 해당합니다. - 해당 계약의 계약자(선주사)는 계약취소된 LNGC 3척에 대해 싱가폴 중재법원에 '23.05월에 중재신청하여 법적 분쟁 진행 중에 있으며, 현재 시점에서는 재판 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.
(2) LNGC 3척(아시아지역 선주) - Sanctions Event 통보로 인하여 계약이행 중단- 2025.02.25일 1척, 2025.04.14일 2척 용선주 제재 대상 근거로 Sanction event 발효. Sanction event 기간 동안 선주, 조선소 계약서에 의한 모든 의무 이행 중단되었습니다.
(3) LNGC 4척(아시아지역 선주)- 4척 인도 완료- 4척 모두 선주에게 인도되었으며, 인도대금도 입금되었습니다. 기술 이슈로 인하여 각 호선 선가에서 USD 5 mil 유예되어, 기술 이슈 사항 조치 후 2026년도에 환급 예정입니다.
즉, 러시아 제재와 관련된 당사의 프로젝트는 총
3건
이나, 그 중 대금수령 관련 위험이 존재하는 프로젝트는 유럽지역 선주가 발주한 LNGC 3척에 대한 계약 취소 건 및 아시아지역 선주가 발주한 LNGC 3척으로 총 2건입니다. 선박건조계약에 따른 선주의 대금지급 의무미이행으로 인한 계약상 Buyer's Default 및 계약 이행 불가에 따라 계약이 취소되었으며, 현재 당사의 부담으로 건조 진행 중에 있습니다. 해당 유럽지역 선주사는 계약 취소된 LNGC 3척에 대해 싱가폴 중재법원에 '23.05월에 중재신청하여 법적 분쟁 진행 중에 있으며, 향후 판결에 따라
대금수령 여부가 변동될 수 있으며
현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 아시아지역 선주와의 계약의 경우 3척 모두 용선주 제재 대상 근거로 Sanction event가 발효되어 해당 기간동안 선주ㅡ 조선소 계약서에 의한 모든 의무 이행이 중단되었습니다. 이에 따라 추후 사업 진행이 재개되지 않을 경우 당사에게 재무적인 부담으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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버. 미인도 선박 관련 위험
당사가 영위하는 조선업의 수익구조는 선주사로부터 선박 건조계약을 수주하고, 해당 선박을 건조하고 선주사에게 선박을 인도하는 과정에서 계약금액을 회수하는 구조를 보이고 있습니다. 선주사가 계약대금 지급 불이행 등 계약을 이행하지 않고 계약을 취소할 경우 미인도 선박이 발생합니다.
해당 미인도 선박 매각이 정상적으로 이루어지지 않을 경우, 당사의 재고자산이 증가하게 되며 향후 매각이 되더라도 재고자산가액 대비 낮은 가격에 매각이 될 경우 자산 손실이 발생하는 등 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
당사는 현재 계약취소로 인해 향후 매각처 및 매각계획이 확정되지 않은 미인도 선박 총 3대를 보유 중입니다.
당사 보유 미인도 선박 3척은 유럽지역 선주가 발주한 LNGC 3척으로 구성되어 있습니다.
2025년 1분기말 기준 재공품의 장부금액은 2조 4,275억원이며 미인도 선박과 인도 매출 공사가 반영되어 있습니다. 2025년 1분기말 기준 총 재고자산가액 2조 9,685억원 중 재공품은 81.8%를 차지하고 있습니다. 이처럼 재고자산에서 미인도 선박이 차지하는 비중이 크기 때문에 미인도 선박의 발생은 당사의 재고자산의 증가에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
이후
미인도 선박의 평가가치가 감소할 경우 미인도 선박에 대해 추가로 충당금 설정하게 되며, 다른 구매자에게 미인도 선박을 매각하는 경우에도 매각금액이 재고자산가액보다 낮을 경우 대규모 자산 손실의 발생
으로 이어질 수 있습니다. 당사는 현재 보유하고 있는 미인도 선박에 대해 매각을 포함한 다양한 형태로의 처분을 추진하고 있으나, 미인도 상황이 장기화되거나 저가에 매각될 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다. 이로 인해 당사의 수익성 및 재무상태가 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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당사가 영위하는 조선업의 수익구조는 선주사로부터 선박 건조계약을 수주하고, 해당 선박을 건조하고 선주사에게 선박을 인도하는 과정에서 계약금액을 수령하는 구조를 보이고 있습니다. 일반적인 계약 형태는 공정률에 따라 선수금을 수령하며, 선박을 인도시점하는 최종단계에서 계약금액의 약 60%에 해당하는 대금을 지급받는 Heavy Tail 방식을 따르고 있습니다. 따라서, 선주사가 계약대금 지급 불이행 등 계약을 이행하지 않고 계약을 취소할 경우 미인도 선박이 발생합니다. 해당 미인도 선박 매각이 정상적으로 이루어지지 않을 경우, 당사의 재고자산이 증가하게 되며 향후 매각이 되더라도 재고자산가액 대비 낮은 가격에 매각이 될 경우 자산 손실이 발생하는 등 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 당사가 보유하고 있는 미인도 선박에 대해 사후 매각 등 처리를 위해 지속적으로 모니터링하는 것이 필수적입니다.
작성기준일 현재 당사가 보유한 미인도 선박은 총 3척이며, 당사는 미인도 선박에 대해 재고자산(미인도공사)으로 인식하고 있습니다. 기존 미인도 선박 중 미주지역 선주(계열회사)에 매각한 드릴십 1척은 2025년 2분기 내 인도하였습니다. 당사 보유 미인도 선박 3척은 유럽지역 선주가 발주한 LNGC 3척으로 구성되어 있습니다. 계약취소에 따라 선박대금을 지급받지 못하였으며, 현재는 해당 미인도 선박으로 인한 대금 회수 불가 위험을 최소화하기 위해 매각을 포함한 다양한 방법을 강구하고 있습니다. 2025년 1분기말 기준 재공품의 장부금액은 2조 4,275억원이며 미인도 선박과 인도 매출 공사가 반영되어 있습니다. 2025년 1분기말 기준 총 재고자산가액 2조 9,685억원 중 재공품은 81.8%를 차지하고 있습니다. 이처럼 재고자산에서 미인도 선박이 차지하는 비중이 크기 때문에 미인도 선박의 발생은 당사의 재고자산의 증가에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
이후 미인도 선박의 평가가치가 감소할 경우 미인도 선박에 대해 추가로 충당금 설정하게 되며, 다른 구매자에게 미인도 선박을 매각하는 경우에도 매각금액이 재고자산가액보다 낮을 경우 대규모 자산 손실의 발생으로 이어질 수 있습니다. 당사는 현재 보유하고 있는 미인도 선박에 대해 매각을 포함한 다양한 형태로의 처분을 추진하고 있으나, 미인도 상황이 장기화되거나 저가에 매각될 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다. 이로 인해 당사의 수익성 및 재무상태가 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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서.
해상풍력 밸류체인 확장 관련 위험
당사는 온실가스 감축을 위한 글로벌 환경 규제가 강화되면서 미래 친환경 에너지의 수요 확대 등에 힘입어 향후 해상풍력 시장이 본격적으로 개화될 것으로 예측하고 있습니다. 따라서
당사는 기존 주요 사업영역인 상선, 특수선, 플랜트 사업 외에도 해상풍력 사업을 미래 먹거리로 설정하고, 해상풍력 밸류체인 전반에 걸쳐 당사의 사업영역을 확대할 예정입니다. 당사가 구상하는 해상풍력 밸류체인은 1) 사업개발, 2) 주요 기자재(터빈, 블레이드 등) 제작, 3) EPC(설계, 조달, 시공), 4) 해상풍력설치 선박(WTIV: Wind Turbine Installation Vessel) 개발/건조/운영, 5) 운영 관리, 6) 전력 판매로 구분
할 수 있습니다. 당사는 현재 영위하고 있는 해상풍력설치선(WTIV) 개발/건조 이외에 해상풍력 사업 밸류체인 전반(사업개발, 주요 기자재 제작, EPC(설계, 조달, 시공), 해상풍력단지 운영 관리, 전력 판매)에 걸쳐 사업영역을 확대할 예정이며 사업개발, 설치, 운영 및 유지보수에 이르는 해상풍력 Total Solution Provider의 입지를 구축할 계획을 추진 중에 있습니다. 위와 같이
해상풍력 사업 밸류체인 전반에 걸쳐 당사의 사업영역을 확대하기 위해, 현재 자체 TF 활동을 통한 전략수립 및 시장조사를 진행하고 있으며, 이를 바탕으로 해상풍력 밸류체인 구축의 실현가능성을 구체화 중
에 있습니다. 하지만 당사의 사업영역을 해상풍력 밸류체인 전반으로 확대하는 과정에서 다양한 불확실성이 존재하고 있습니다.
현 시점에서 당사가 예상하고 있는 미래 해양풍력발전 시장 규모 대비 향후 실제 시장규모가 성장하지 못하거나, 당사가 해상풍력사업 관련 밸류체인에서 시장경쟁력을 확보하지 못할 경우, 이로 인해 당사의 미래 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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당사는 온실가스 감축을 위한 글로벌 환경 규제가 강화되면서 미래 친환경 에너지의 수요 확대 등에 힘입어 향후 해상풍력 시장이 본격적으로 개화될 것으로 예측하고 있습니다. 따라서 당사는 기존 주요 사업영역인 상선, 특수선, 플랜트 사업 외에도 해상풍력 사업을 미래 먹거리로 설정하고, 해상풍력 밸류체인 전반에 걸쳐 당사의 사업영역을 확대할 예정입니다. 해상풍력 밸류체인은 1) 사업개발, 2) 주요 기자재(터빈, 블레이드 등) 제작, 3) EPC(설계, 조달, 시공), 4) 해상풍력설치 선박(WTIV: Wind Turbine Installation Vessel) 개발/건조/운영, 5) 운영 관리, 6) 전력 판매로 구분할 수 있습니다.
| 구분 |
각 밸류체인별 상세 내용 |
| 1 |
사업개발 |
해상풍력 발전단지 개발 사업권 확보, 인허가 절차 진행 및주요 업체 선정 |
| 2 |
주요 기자재 제작 |
터빈, 블레이드, 케이블, 구조물 등 설치 기자재 제작 |
| 3 |
EPC |
해상풍력 발전단지 설계(E), 구조물, 변전소 및 터빈 등 주요 기자재의 조달(P), 시공(C) |
| 4 |
해상풍력설치 선박 개발/건조/운영 |
상부 구조물 및 터빈의 운반 및 설치를 담당 |
| 5 |
운영관리(O&M) |
해상풍력단지 완공 후 발전소 운영 및 각 구조물 및 기자재에 대한 관리 업무 |
| 6 |
전력판매 |
PPA(Power Purchace Agreement)를 기반으로 하는 IPP(Independent Power Producer) 사업 |
상기 해상풍력 밸류체인 중 현재 당사가 영위하고 있는 밸류체인은 친환경 해상풍력설치 선박(WTIV: Wind Turbine Installation Vessel, 이하 '해상풍력설치선(WTIV)') 개발/건조/운영에 해당합니다. 당사는 모나코 에네티(Eneti Inc.)로부터 14~15MW급 대형 풍력발전기를 해상에 설치할 수 있는 해상풍력설치선(WTIV) 2척을 발주받아 건조를 진행하고 있습니다. 해당 선박에 네덜란드 엔지니어링 업체인 구스토MSC(GustoMSC B.V.)의 최신 기술이 집약되어 있는 'NG-16000X' 디자인을 적용하고 동시에 자체 개발한 스마트십 시스템(DS4)을 탑재하고 최적 운항을 돕는 다양한 솔루션을 공급하는 등 당사의 WTIV 건조 역량은 충분한 시장경쟁력을 갖춘 것으로 판단하고 있습니다.
2025년 1월 당사는 Wind Orca 프로젝트의 WTIV 조기 인도를 성공적으로 마무리했으며 해당 사업은 2021년 카델라로부터 수주한 설치선으로 15MW급 대형 해상풍력발전기 5기를 한번에 운송 및 설치할 수 있는 크기입니다. 해당 사업까지 완료하면서 당사는 현재까지 총 3척의 WTIV를 인도했으며 2025년 말까지 1척을 추가적으로 인도할 예정입니다. 이는 국내 조선사 중 가장 많은 WTIV 수주 및 건조 실적입니다. 이러한 당사의 해상풍력설치선(WTIV) 건조 역량과 더불어 그룹 내 신재생 에너지 관련 계열사와의 시너지를 활용하여 해상풍력 밸류체인 구축을 본격화할 예정입니다.
| CADELER Wind Orca Project |
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cadeler project
| 출처 : CADELER Annual Report (2025. 03) |
당사는 현재 영위하고 있는 해상풍력설치선(WTIV) 건조 외에도 국내 해상풍력 프로젝트를 발굴, 투자하여 해상풍력 운영 사업에도 진출할 예정으로 향후 2030년까지 프로젝트를 직접 운영하는 본격적인 디벨로퍼의 입지를 구축할 계획에 있습니다. 또한, 자체 부유체 디자인 개발 및 실증을 완료하고, 부유식 해상풍력 EPC 사업에 진출할 계획입니다. 향후에는 설치 서비스 및 프로젝트 운영에 진출하고 해당 경험을 바탕으로 고정식/부유식 해상풍력 단지 유지보수(O&M)까지 사업영역을 확장하여, 사업개발, 설치, 운영 및 유지보수에 이르는 해상풍력 Total Solution Provider의 입지를 구축할 계획을 추진 중에 있습니다. 위와 같이 해상풍력 사업 밸류체인 전반에 걸쳐 당사의 사업영역을 확대하기 위해, 현재 당사에서는 자체 TF 활동을 통한 전략수립 및 시장조사를 진행하고 있으며, 이를 바탕으로 해상풍력 밸류체인 구축의 실현가능성을 구체화 중에 있습니다.하지만 현재 해상풍력사업은 다양한 위험요소가 존재하고 있습니다. 해상풍력 단지 인허가에 5~8년이 소요되고, 착공 후 운영까지 2~3년이 소요되는 장기 프로젝트로, 해당 과정에서 인허가, 설치부지의 환경적 변화 등 다양한 불확실성이 존재하므로 초기 사업계획 과정 대비 수익성 변동 위험이 높은 수준에 해당합니다. 또한, 해상풍력 발전단지는 풍력발전의 수익성을 제고하기 위해 터빈의 대형화 추세가 가속화되고 있기 때문에 당사가 건조하는 해상풍력설치선(WTIV)의 기술수준 역시 터빈의 대형화 속도에 맞추어 개발되어야 합니다. 해상풍력설치선(WTIV) 건조가 평균적으로 3년 정도 소요되는 점을 고려하였을 때, 최초 설계시점보다 해상풍력 발전단지에 설치되는 터빈의 크기가 점차 대형화되고 있기 때문에 당사의 기술 개발수준이 해당 수준에 못 미칠 경우 당사가 건조한 해상풍력설치선(WTIV)의 시장경쟁력이 열위해질 수 있는 위험성이 존재합니다. 트럼프 2기 행정부의 해상풍력 정책 불확실성 또한 존재하나, 국내 해상풍력 발전단지 개발 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.당사는 현재 영위하고 있는 해상풍력설치선(WTIV) 개발/건조 이외에 해상풍력 사업 밸류체인 전반(사업개발, 주요 기자재 제작, EPC, 해상풍력단지 운영 관리, 전력 판매)에 걸쳐 사업영역을 확대할 예정입니다. 하지만 현 시점에서 당사가 예상하고 있는 미래 해양풍력 발전 시장 규모 대비 향후 실제 시장규모가 성장하지 못 하거나, 당사가 해상풍력사업 관련 밸류체인에서 시장경쟁력을 확보하지 못할 경우, 이로 인해 당사의 미래 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| 어. 모회사의 분할 및 합병 등에 따른 구조 재편 관련 사항
한화에어로스페이스㈜ 는 2025년 2월 10일 당사의 보통주 22,375,216주 (약 7.3%)를 관계기업인 한화에너지, Hanwha Impact Partners Inc. 및 Hanwha Energy Corportation Singaproe Pte. Ltd.로부터 약 1조 3,000억원에 매수하는 매매계약을 체결하였으며, 2025년 3월 13일 매수를 완료하였습니다. 해당 거래를 통해서 한화에어로스페이스㈜는 당사의 지분을 30.44% 보유하게 되어 관계기업에서 지배기업으로 변경되었습니다. 당사의 모회사인 한화에어로스페이스㈜는 급변하는 시장환경 속에서 주요 사업부문의 선제적 대응능력 함양, 경영효율성 및 주주가치 제고 등을 달성하기 위하여 2016년 중 한화디펜스㈜(舊 두산디에스티) 및 당사를 연결대상 종속회사로 편입한 이후에도 지속적으로 분할 및 합병 등에 따라 사업 구조를 개편
해왔습니다.2017년에는 한화지상방산㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜를 분할신설하였고 2018년에는 ㈜한화의 기계 항공사업 일체를 양수하였으며, HAU(Hanwha Aerospace USA Co., 舊 EDAC)를 인수하였습니다.
한편, 2021년에는 위성사업을 영위하는 ㈜쎄트렉아이를 인수하며 항공우주사업부문을 추가
하였습니다.
2022년 중에는 한화디펜스㈜를 흡수합병하고 ㈜한화의 방산 부문을 물적분할한 ㈜한화방산을 인수하였고 한화파워시스템㈜를 매각
하였습니다. 그리고 2023년 중에는 기존에 인수하였던 ㈜한화방산을 흡수합병하였습니다. 또한, 한화에어로스페이스㈜를 포함한 한화그룹 계열사는 2022년 12월 한화오션㈜(舊 대우조선해양㈜)의 지분 인수를 위해 대우조선해양과 신주인수계약을 체결하였으며, 2023년 05월 23일 舊 대우조선해양㈜은 한화오션㈜로 상호를 변경하였습니다. 이후
한화에어로스페이스㈜는 2023년 11월 16일을 납입일로 하는 한화오션㈜의 약 1.5조원 규모 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 구주주 청약에 참여하여 약 4,689억원(한화에어로스페이스㈜ 3,126억원, 한화시스템㈜ 1,563억원)을 납입하는 등 구조 재편 과정에서의 비경상적 투자를 집행
하였습니다.
또한 2024년 09월 01일을 분할기일로 한화비전(주) 및 한화정밀기계(주)를 주요 자회사로 하는 신설법인을 인적분할하였습니다.
한화에어로스페이스(주)는 이사회 결의를 통하여 시설자금 및 타법인증권취득자금으로 사용할 목적으로 2025년 3월 20일 유상증자에 관한 증권신고서(지분증권)를 최초 제출하면서 발행을 결정했습니다.
최초 신고 시 총 예정 금액은 약 3조 6,000억원으로 시설자금 1조 2,000억원 및 타법인증권 취득자금 2조 4,000억원으로 사용할 예정이었습니다. 2025년 4월 8일 제출한 정정 증권신고서에서는 3조 6,000억원 규모에서 약 1조 3,000억원 가량 축소한 2조 3,000억원의 유상증자 계획을 정정신고서에 기재하였습니다. 이후
2025년 6월 27일 최종 발행가액 확정에 따른 정정 증권신고서를 결의하여 최종적으로 기명식 보통주 4,267,200주를 주당 684,000원에 발행하는 것으로 결정하여 약 2조 9,188억원을 발행하기로 확정했습니다.
한편,
한화에어로스페이스㈜는 사업구조를 개편하면서 2021년 5조 5,414억원, 2022년 7조 604억원, 2023년 7조 8,897억원, 2024년 11조 2,401억원의 안정적인 매출 증가세를 유지하고 있으나, 이러한 사업재편과정에서 동사의 전망과 달리 비경상적 투자로 인한 재무적 여력 소진 추세가 가속화될 수 있으며,
이는 당사의 수익성과 재무안정성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
|
한화에어로스페이스
㈜
는 2025년 2월 10일 당사의 보통주 22,375,216주 (약 7.3%)를 관계기업인 한화에너지, Hanwha Impact Partners Inc. 및 Hanwha Energy Corportation Singaproe Pte. Ltd.로부터 약 1조 3,000억원에 매수하는 매매계약을 체결하였으며, 2025년 3월 13일 매수를 완료하였습니다. 해당 거래를 통해서 한화에어로스페이스
㈜
는 당사의 지분을 30.44% 보유하게 되어 관계기업에서 지배기업으로 변경되었습니다. 당사의 모회사인 한화에어로스페이스
㈜
는 방산과 조선 부문 간의 시너지를 강화하고자 해당지분을 매수하였습니다.이와 관련하여, 한화에어로스페이스
㈜
가 2025년 2월 10일 공시한 내용은 다음과 같습니다.
| [타법인 주식 및 출자증권 취득결정 (2025.02.10)], 한화에어로스페이스
㈜
|
| 1. 발행회사 |
회사명 |
한화오션 주식회사 (HANWHA OCEAN CO., LTD.) |
| 국적 |
대한민국 |
대표자 |
김희철 |
| 자본금(원) |
1,537,066,970,000 |
회사와 관계 |
계열회사 |
| 발행주식총수(주) |
306,413,394 |
주요사업 |
선박 및 수상 부유 구조물 건조업 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
22,375,216 |
| 취득금액(원) |
1,300,000,049,600 |
| 자기자본(원) |
4,202,487,983,666 |
| 자기자본대비(%) |
30.93 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
93,277,036 |
| 지분비율(%) |
30.44 |
| 4. 취득방법 |
현금취득(시간외대량매매) |
| 5. 취득목적 |
지분확대를 통한 시너지 제고 및 책임경영 강화 |
| 6. 취득예정일자 |
2025-03-13 |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
19,542,899,925,708 |
취득가액/자산총액(%) |
6.65 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
아니오 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
아니오 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
아니오 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2025-02-10 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
4 |
| 불참(명) |
0 |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 본 건은 당사가 발행회사의 주주이자 당사의 계열회사인 Hanwha Impact Partners Inc., Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd. 및 한화에너지 주식회사로부터 동 계열회사들이 보유한 발행회사 보통주식을 매수하는 건입니다.- 상기 '1. 발행회사-자본금(원) 및 발행주식총수(주)'는 2024년 9월 30일 기준입니다.- 상기 '2. 취득내역-자기자본(원)'은 당사의 2024년 9월 30일 연결재무제표 기준으로 당사 인적분할에 따른 변동사항을 반영하였으며, 상기 '7. 최근 사업연도말 자산총액(원)'은 당사의 2023년말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 '3. 취득후 소유주식수 및 지분비율-지분비율(%)'은 당사 기준입니다. 본 건은 당사가 발행회사 지분 최초 취득시에 함께 참여한 공동투자자(당사의 계열회사) 중 3인으로부터 발행회사 주식을 취득하는 거래로, 공동투자자 전체 기준의 소유현황(141,803,637주, 46.25%)에는 변경이 없습니다.- 상기 '6. 취득예정일자'는 거래종결 예정일이며, 거래선행조건의 미이행 등에 의해 일부 변경될 수 있습니다.- 상기 기재사항은 향후 거래과정에서 변동될 수 있으며, 변동사항 발생 시 공시 예정입니다.- 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 발행회사의 재무상황으로 당해연도는 2023년, 전년도는 2022년, 전전년도는 2021년 개별재무제표 기준입니다. |
| ※관련공시 |
- |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
13,503,157,146,809 |
9,458,216,803,236 |
4,044,940,343,573 |
1,536,794,495,000 |
7,425,978,807,573 |
109,831,922,763 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전년도 |
12,046,830,396,329 |
11,402,970,670,525 |
643,859,725,804 |
541,453,345,000 |
4,817,662,250,664 |
-1,767,319,882,719 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전전년도 |
10,440,796,983,027 |
8,313,147,253,134 |
2,127,649,729,893 |
541,453,345,000 |
4,485,486,215,864 |
-1,673,121,343,996 |
적정 |
삼일회계법인 |
|
당사의 모회사인 한화에어로스페이스㈜ 및 연결대상 종속회사는 2025년 1분기말 기준 고도의 정밀기계분야 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공엔진사업, 방산사업, 해양 사업, IT서비스 사업 및 항공우주사업을 영위하고 있으며 2024년까지 시큐리티 및 산업용장비 사업을 영위하다가 사업부문 분할을 진행했습니다. 당사를 포함한 한화에어로스페이스㈜ 및 연결대상 종속회사의 사업부문별 요약 재무현황 및 비중은 아래와 같습니다.
| 구 분 |
항공 |
방산 |
해양 |
IT서비스 등 |
항공우주 |
시큐리티(*) |
산업용장비(*) |
연결조정 |
합계 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 2025년1분기 |
수익 |
540,944 |
9.86 |
1,552,632 |
28.31 |
3,500,091 |
63.82 |
143,949 |
2.62 |
55,897 |
1.02 |
- |
- |
- |
- |
-309,292 |
5,484,221 |
| 영업이익(손실) |
7,897 |
1.41 |
344,208 |
61.38 |
274,548 |
48.96 |
10,757 |
1.92 |
-1,572 |
-0.28 |
- |
- |
- |
- |
-75,092 |
560,746 |
| 세전부문이익 |
-17,632 |
-6.75 |
564,376 |
216.21 |
233,323 |
89.38 |
-28,537 |
-10.93 |
-5,183 |
-1.99 |
- |
- |
- |
- |
-485,311 |
261,036 |
| 보고부문 자산 |
6,355,328 |
14.50 |
15,909,596 |
36.30 |
24,945,665 |
56.92 |
2,023,128 |
4.62 |
612,862 |
1.40 |
- |
- |
- |
- |
-6,020,704 |
43,825,875 |
| 보고부문 부채 |
3,905,563 |
11.59 |
15,958,253 |
47.36 |
14,063,607 |
41.73 |
400,624 |
1.19 |
324,224 |
0.96 |
- |
- |
- |
- |
-954,107 |
33,698,164 |
| 2024년 |
수익 |
1,990,562 |
16.07 |
8,823,418 |
71.22 |
73,043 |
0.59 |
705,920 |
5.70 |
171,280 |
1.38 |
1,576,848 |
12.73 |
350,772 |
2.83 |
-1,302,765 |
12,389,078 |
| 영업이익(손실) |
-20,892 |
-1.17 |
1,652,607 |
92.23 |
34,540 |
1.93 |
46,198 |
2.58 |
-12,704 |
-0.71 |
124,549 |
6.95 |
-30,151 |
-1.68 |
-2,332 |
1,791,815 |
| 세전부문이익 |
-261,773 |
-9.70 |
1,605,887 |
59.53 |
32,088 |
1.19 |
182,246 |
6.76 |
-5,575 |
-0.21 |
126,445 |
4.69 |
-41,003 |
-1.52 |
1,059,112 |
2,697,427 |
| 보고부문 자산 |
5,354,218 |
12.35 |
14,446,419 |
33.34 |
23,501,662 |
54.23 |
1,748,413 |
4.03 |
645,067 |
1.49 |
- |
- |
- |
- |
-2,358,905 |
43,336,874 |
| 보고부문 부채 |
3,534,252 |
11.05 |
13,975,374 |
43.71 |
14,042,897 |
43.92 |
331,144 |
1.04 |
373,816 |
1.17 |
- |
- |
- |
- |
-284,926 |
31,972,557 |
| 2023년 |
수익 |
1,739,690 |
18.59 |
5,881,284 |
62.84 |
- |
- |
641,537 |
6.85 |
125,434 |
1.34 |
1,839,878 |
19.66 |
476,807 |
5.09 |
-1,345,624 |
9,359,006 |
| 영업이익(손실) |
9,726 |
1.41 |
628,113 |
90.88 |
- |
- |
-7,334 |
-1.06 |
-12,110 |
-1.75 |
100,426 |
14.53 |
-39,565 |
-5.72 |
11,859 |
691,115 |
| 세전부문이익 |
316,000 |
26.01 |
601,996 |
49.56 |
- |
- |
15,313 |
1.26 |
-278 |
-0.02 |
108,974 |
8.97 |
-45,109 |
-3.71 |
217,873 |
1,214,769 |
| 보고부문 자산 |
9,042,784 |
46.27 |
9,522,599 |
48.73 |
- |
- |
1,548,740 |
7.92 |
349,275 |
1.79 |
1,445,376 |
7.40 |
484,497 |
2.48 |
-2,850,371 |
19,542,900 |
| 보고부문 부채 |
5,270,924 |
35.47 |
8,374,577 |
56.36 |
- |
- |
349,791 |
2.35 |
201,311 |
1.35 |
713,611 |
4.80 |
419,078 |
2.82 |
-470,617 |
14,858,675 |
| ※ 2025년 1분기, 2024년 영업이익에는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경쟁우위 확보를 위한 P&W GTF RSP 엔진빌드 초기 투자비용 각각 253억원, 603억원이 포함되어 있습니다. 해당 투자비용을 제외하면 제49기 1분기 항공 및 전사 영업이익은 각각 332억원, 5,860억원이며, 제48기 항공 및 전사 영업이익은 각각 394억원, 18,521억원입니다.(*) 전기, 전전기 중에는 시큐리티, 산업용장비 사업과 관련된 사항이 포함되어있습니다. |
당사의 모회사인 한화에어로스페이스㈜는 급변하는 시장환경 속에서 주요 사업부문의 선제적 대응능력 함양, 경영효율성 및 주주가치 제고 등을 달성하기 위하여 2016년 중 한화디펜스㈜(舊 두산디에스티) 및 당사를 연결대상 종속회사로 편입한 이후에도 지속적으로 분할 및 합병 등에 따라 사업 구조를 개편해왔습니다.2017년에는 한화지상방산㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜를 분할신설하였고 2018년에는 ㈜한화의 기계 항공사업 일체를 양수하였으며, HAU(Hanwha Aerospace USA Co., 舊 EDAC)를 인수하였습니다. 한편, 2021년에는 위성사업을 영위하는 ㈜쎄트렉아이를 인수하며 항공우주사업부문을 추가하였습니다. 2022년 중에는 한화디펜스㈜를 흡수합병하고 ㈜한화의 방산 부문을 물적분할한 ㈜한화방산을 인수하였고 한화파워시스템㈜를 매각하였습니다. 그리고 2023년 중에는 기존에 인수하였던 ㈜한화방산을 흡수합병하였습니다. 또한, 한화에어로스페이스㈜를 포함한 한화그룹 계열사는 2022년 12월 한화오션㈜(舊 대우조선해양㈜)의 지분 인수를 위해 대우조선해양과 신주인수계약을 체결하였으며, 2023년 05월 23일 舊 대우조선해양㈜은 한화오션㈜로 상호를 변경하였습니다. 이후 한화에어로스페이스㈜는 2023년 11월 16일을 납입일로 하는 한화오션㈜의 약 1.5조원 규모 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 구주주 청약에 참여하여 약 4,689억원(한화에어로스페이스㈜ 3,126억원, 한화시스템㈜ 1,563억원)을 납입하는 등 구조 재편 과정에서의 비경상적 투자를 집행하였습니다.
한화에어로스페이스㈜는 사업구조를 개편하면서 2021년 5조 5,414억원, 2022년 7조 604억원, 2023년 7조 8,897억원, 2024년 11조 2,401억원의 안정적인 매출 증가세를 유지하고 있으나, 이러한 사업재편과정에서 동사의 전망과 달리 비경상적 투자로 인한 재무적 여력 소진 추세가 가속화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성과 재무안정성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
| 구분 |
일자 |
내용 |
| 한화에어로스페이스㈜ |
2021.01.12 |
지분취득 결정- 취득대상 : ㈜쎄트렉아이 신규발행주식 및 전환사채- 취득방식 : 제3자배정 유상증자 참여(신규발행주식) 및 현금취득(전환사채)- 취득가액 : 총 1,089억원 (신주 589억원 + 전환사채 500억원)- 취득일자 : 2021.01.15(전환사채), 2021.04.30(신규발행주식) |
| 2021.03.30 |
지분취득 결정- 취득대상 : 한화시스템㈜ 신규발행주식- 취득방식 : 주주배정 유상증자 참여- 취득가액 : 총 5,058억원- 취득일자 : 2021.06.12 |
| 2022.07.29 |
합병 결정- 합병방법 : 한화에어로스페이스㈜의 한화디펜스㈜(舊 한화지상방산㈜) 흡수합병- 존속회사 : 한화에어로스페이스㈜- 합병비율 : 1 : 0- 합병 승인을 위한 주주총회 : 2022.09.01- 합병기일 : 2022.11.01 |
| 2022.07.29 |
인수 결정- 인수회사 : ㈜한화방산- 인수가액 : 8,521억원- 인수일자 : 2022.12.29 |
| 2022.07.29 |
매각 결정- 매각회사 : 한화파워시스템㈜- 매각가액 : 2,100억원- 매각일자 : 2022.08.31 |
| 2022.12.16 |
지분취득 결정- 취득대상 : 한화오션㈜(舊.대우조선해양㈜) 신규발행주식- 취득방식 : 제3자배정 유상증자 참여- 취득가액 : 10,000억원- 취득일자 : 2023.05.23 |
| 2023.01.09 |
합병 결정- 합병방법 : 한화에어로스페이스㈜의 ㈜한화방산 흡수합병- 존속회사 : 한화에어로스페이스㈜- 합병비율 : 1 : 0- 합병 승인을 위한 주주총회 : 2023.02.10- 합병기일 : 2023.04.01 |
| 2023.05.24 |
지분취득 결정- 취득대상 : Hanwha Futureproof Corp.- 취득방식 : 주주배정 유상증자 참여- 취득가액 : 약 6,557억원- 취득일자 : 2024.10.31 |
| 2023.09.07 |
지분취득 결정- 취득대상 : 한화오션㈜ 신규발행주식- 취득방식 : 주주배정 유상증자 참여- 취득가액 : 약 3,126억원- 취득일자 : 2023.11.16 |
| 2024.02.23 |
지분취득 결정- 취득대상 :
한화세미텍㈜ (구. 한화정밀기계㈜) 신규발행주식- 취득방식 : 주주배정 유상증자 참여(현물출자)- 취득가액 : 약 672억원- 취득일자 : 2024.03.22
|
| 2024.03.26 |
지분취득 결정- 취득대상 :
한화세미텍㈜ (구. 한화정밀기계㈜) 신규발행주식- 취득방식 : 주주배정 유상증자 참여- 취득가액 : 1,700억원- 취득일자 : 2024.03.27
|
| 2024.04.05 |
회사분할 결정- 분할방법 : 인적분할- 존속회사 : 한화에어로스페이스㈜- 신설회사 : 한화인더스트리얼솔루션즈㈜- 분할계획서 승인을 위한 주주총회 : 2024.08.14- 분할기일 : 2024.09.01 |
| 2024.10.29 |
영업양수 결정- 양수대상 : 한화시스템㈜ 및 한화오션㈜ 스마트쉽 관련사업- 양수가액 : (한화시스템
㈜) 약 30억원 (한화오션
㈜) 약 59억원- 양수일자 :
(한화시스템㈜) 2024.10.31 (한화오션㈜) 2024.11.29
|
| 2024.11.21 |
지분취득 결정- 취득대상 :
Hanwha Ocean SG Holdings Pte. Ltd.- 취득방식 : 제3자배정 유상증자 참여 (기존 금전대여분 출자전환)- 취득가액 : 약 6,321억원- 취득일자 : 2025.01.08
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| 2025.02.10 |
지분취득 결정- 취득대상 : 한화오션
㈜- 취득방식 : 현금취득 (시간외대량매매)- 취득가액 : 약 1조 3,000억원- 취득일자 : 2025.02.10
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| 2025.03.17 |
지분취득 결정- 취득대상 : HAA No.1 PTY LTD- 취득방식 : 제3자배정 유상증자 참여- 취득가액 : 약 642억원(AUD 환산)- 취득일자 : 2025.03.17 |
| 한화시스템㈜ |
2022.12.16 |
지분취득 결정- 취득대상 : 한화오션㈜(舊.대우조선해양㈜) 신규발행주식- 취득방식 : 제3자배정 유상증자 참여- 취득가액 : 5,000억원- 취득일자 : 2023.05.23 |
| 2023.09.07 |
지분취득 결정- 취득대상 : 한화오션㈜ 신규발행주식- 취득방식 : 주주배정 유상증자 참여- 취득가액 : 약 1,563억원- 취득일자 : 2023.11.16 |
| 2024.06.20 |
지분취득 결정- 취득대상 :
HS USA HOLDINGS CORP.- 취득목적 : Philly Shipyard Inc. 지분인수를 위한 SPC 설립- 취득가액 : 약 918억원- 취득일자 : 2024.12.17
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| 2024.10.29 |
영업양도 결정
- 양도대상 : 스마트쉽 관련사업 (양수회사: 한화에어로스페이스㈜)- 양도가액 : 약 30억원- 양수일자 : 2024.10.31
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| 2025.01.22 |
영업양수 결정- 양수대상 : 레이저사업 관련 계약, 인력, 자산 특허 등
- 양도회사 : 한화에어로스페이스㈜- 양수가액 : 약 110억원- 양수일자 : 2025.04.01
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| 2025.03.17 |
지분취득 결정- 취득대상 : HAA No.1 PTY LTD- 취득방식 : 제3자배정 유상증자 참여- 취득가액 : 약2,027억원(AUD 환산)- 취득일자 : 2025.03.17 |
| 한화오션㈜ |
2024.04.03 |
영업양수 결정- 내용: 풍력, 플랜트 영업양수- 양도회사:
㈜한화- 양수가액: (플랜트) 2,144억원, (풍력) 1,881억원- 양수일자: (플랜트) 2024.07.01, (풍력) 2024.12.01
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| 2024.09.27 |
합병결정- 합병방법: 한화오션㈜가 한화오션디지털㈜를 흡수합병함- 존속회사(합병회사) : 한화오션㈜- 소멸회사(피합병회사) : 한화오션디지털㈜- 합병형태: 소규모 합병- 합병기일: 2024.12.01 |
| 2024.10.29 |
영업양도 결정- 내용: 스마트솔루션연구센터 스마트십/자율운항 분야 영업양수도 계약- 양수회사: 한화에어로스페이스
㈜- 계약금액: 약 59억원- 양수일자: 2024.11.29
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| 2024.11.21 |
지분취득결정
- 취득대상 : Hanwha Ocean SG Holdings Pte. Ltd.- 취득방식 : 제3자배정 유상증자 참여 (기존 금전대여분 출자전환)- 취득가액: 약 2,347억원(미화 환산)
- 취득일자 : 2025.01.08
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| 2025.02.18 |
지분취득결정- 취득대상 : Hanwha Ocean SG Holdings Pte. Ltd.- 취득방식 :주주배정 유상증자 참여- 취득가액: 약1,532억원(미화 환산)- 취득예정일자 : 2025.12.31 |
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자료 : 한화에어로스페이스 2024년 사업보고서, 한화에어로스페이스 제시주1) 한화에어로스페이스는 2022년 7월 29일 이사회 결의를 통해 한화정밀기계㈜ 및 한화상업설비(상해)유한공사의 지분 100%를 매각 결정함에 따라 관련 사업부문을 중단사업으로 분류하였으나, 2023년 9월 26일 이사회 결의를 통해 한화정밀기계㈜ 및 한화상업설비(상해)유한공사의 지분매매계약에 대한 해제합의서를 체결함에 따라 계속사업으로 재분류하였습니다. 이후 당사는 2024년 9월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상 사업부문(시큐리티, 칩마운터, 반도체장비 등의 생산 및 판매하는 피투자회사 지분의 관리 및 신규투자 등을 영위하는 사업부문)을 인적분할 방식으로 분할하였으며 분할대상 사업부문은 중단사업으로 분류되었습니다.
주2)한화에어로스페이스사는 2024년 12월 한화오션㈜ 및 그 종속회사를 연결회사로 편입하였으며 해양사업부문을 신규로 추가하였습니다. 편입 이전 시점에 대한 자세한 사항은 한화오션㈜의 정기공시를 참고하여 주시기 바랍니다.주3) 한화에어로스페이스 및 한화에어로스페이스의 종속회사인 한화시스템㈜는 호주 등 글로벌 시장 진출을 위해2025년 3월 17일에 HAA No.1 PTY LTD가 진행하는 유상증자에 참여하여 당사가 642억원, 당사의 종속회사인 한화시스템이 2,027억원의 출자를 진행하였습니다.
관련하여 한화시스템㈜의 종속회사인 HAA No.1 PTY LTD는2025년3월 18일 호주 Austal Limited社 지분 취득을 진행하였습니다. Austal Limited社 는 호주에 본사를 둔 글로벌 조선 및 방위산업체로, 자세한 사항은 본 증권신고서의‘V.자금의사용목적’을 참고하여 주시기 바랍니다.
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(1) 한화지상방산㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜ 분할신설 (2017.07.01)중복되는 업무영역 구분 및 조직의 슬림화를 위해 동사가 영위하는 사업 중 지상방산사업/에너지장비사업/산업용장비사업을 분할하여 3개의 분할신설회사를 설립하기로 이사회에서 결의(이사회 결의일 : 2017.04.27)하였습니다. 분할신설회사 설립 목적은 1) 급변하는 시장환경에 선제적 대응이 가능하도록 하며, 각 부문이 고유사업에 전념토록 하여 사업별 경쟁력 극대화, 2) 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성 제고 및 3) 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제를 확립하고 대내외적으로 적정한 기업가치를 평가 받아 궁극적으로 주주가치 제고' 입니다. 해당 분할 방식은 상법 제530조의2 내지 제530조의 12의 규정에 따른 단순ㆍ물적분할이며, 분할 후 존속법인(동사)을 상장법인으로하고, 3개 분할신설회사는 비상장법인으로 설립되었습니다. 기존의 한화디펜스㈜는 지상방산사업부문의 신설회사인 한화지상방산의 자회사(100%지분보유)로 편제하였습니다. 해당 분할과 관련한 일정 및 사업부문 재편 후 지배구조도는 아래와 같습니다.
| 구 분 |
일 자 |
| 분할승인 이사회 결의 |
2017.04.27 |
| 주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고 |
2017.04.28 |
| 분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일) |
2017.05.15 |
| 주주명부폐쇄기간 시작일 |
2017.05.16 |
| 주주명부폐쇄기간 종료일 |
2017.05.30 |
| 주주총회 소집통지 공고 및 발송 |
2017.05.31 |
| 분할계획서 승인을 위한 주주총회 |
2017.06.15 |
| 분할기일 |
2017.07.01 |
| 분할보고총회 및 창립총회 |
2017.07.03 |
| 분할등기 신청일 |
2017.07.03 |
| (자료: 금융감독원 전자공시시스템)(주) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음 |
해당 분할은 단순 물적분할로써, 동사가 분할 신설법인인 한화지상방산, 한화파워시스템 및 한화정밀기계의 지분 100%를 보유하게 되므로 연결기준으로 동사가 영위하는 사업부문 및 재무적 변화는 없으며, 연결대상 종속회사에 대한 통제력 또한 유지되고 있습니다.
한편, 사업부문 물적분할에 따라 한화지상방산㈜, 한화파워시스템㈜ 및 한화정밀기계㈜로 동사의 자산과 부채가 일부 이전되었습니다. 동사의 기발행 회사채 및 기업어음은 존속법인인 동사가 상환의무를 부담하나, 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 분할되는 회사(동사, 舊.한화테크윈)와 분할신설회사(한화지상방산㈜, 한화파워시스템㈜ 및 한화정밀기계㈜)는 분할되는 회사의 분할 전 채무(책임을 포함함. 이하 본 항에서 같음)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 분할되는 회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할되는 회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할되는 회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할되는 회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 그러므로 한화에어로스페이스(舊 한화테크윈)는 2016년말 기준으로 작성된 분할 전후 재무정보 상 신설법인으로 이관된 부채총계 약 8,674억원에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
| [분할 전후 요약 재무정보] |
| (2016.12.31 기준) |
(단위: 백만원) |
| 구분 |
분할 전 |
분할 후 |
| 분할신설회사 |
분할존속회사 |
| 한화지상방산 |
한화파워시스템 |
한화정밀기계 |
한화테크윈 |
| Ⅰ. 유동자산 |
1,679,889 |
363,126 |
134,277 |
104,692 |
1,077,794 |
| (1) 당좌자산 |
1,169,298 |
198,114 |
113,113 |
71,011 |
787,060 |
| (2) 재고자산 |
510,591 |
165,012 |
21,164 |
33,681 |
290,734 |
| Ⅱ. 비유동자산 |
2,964,969 |
909,140 |
77,066 |
17,452 |
2,574,578 |
| (1) 투자자산 |
1,248,115 |
674,182 |
0 |
5,225 |
1,175,264 |
| (2) 유형자산 |
870,836 |
223,262 |
75,808 |
1,178 |
570,589 |
| (3) 무형자산 |
378,967 |
9,651 |
557 |
2,221 |
366,538 |
| (4) 기타비유동자산 |
467,051 |
2,045 |
702 |
8,827 |
462,188 |
| 자산총계 |
4,644,858 |
1,272,266 |
211,343 |
122,143 |
3,652,372 |
| Ⅰ. 유동부채 |
1,253,173 |
446,778 |
71,335 |
22,766 |
712,295 |
| Ⅱ. 비유동부채 |
1,227,812 |
271,177 |
25,829 |
29,479 |
908,037 |
| 부채총계 |
2,480,985 |
717,955 |
97,164 |
52,245 |
1,620,332 |
| Ⅰ. 자본금 |
265,650 |
28,000 |
5,000 |
3,000 |
265,650 |
| Ⅱ. 자본잉여금 |
188,650 |
421,665 |
81,992 |
66,898 |
188,650 |
| Ⅲ. 자본조정 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Ⅳ. 기타포괄손익누계액 |
539,043 |
104,646 |
27,187 |
0 |
407,210 |
| Ⅴ. 이익잉여금 |
1,170,530 |
0 |
0 |
0 |
1,170,530 |
| 자본총계 |
2,163,873 |
554,311 |
114,179 |
69,898 |
2,032,040 |
| 부채와자본 총계 |
4,644,858 |
1,272,266 |
211,343 |
122,143 |
3,652,372 |
| (자료: 합병등 종료보고서, 2017.07.03)(주) 상기 요약재무제표는 2016년 12월 31일 현재 기준으로 한 것으로서, 실제 분할기일 기준으로 작성될 분할재무제표와는 차이가 있을 수 있음 |
분할로 인하여 별도기준 동사의 사업부문은 항공 관련 민수/군수 부문 및 시큐리티 사업부문으로, 분할 이전에 비하여 사업 부문이 축소됨에 따라 2017년 동사 별도기준 매출액이 2016년 기준 약 2조 6,287억원에서 2017년 기준 약 1조 9,139억원으로 27.2% 가량 감소하였습니다.
(2) 시큐리티부문 분할에 따른 한화테크윈㈜ 분할신설 및 동사 사명 변경(2018.04.01)
동사는 1) 급변하는 시장환경에 능동적이고 신속대응이 가능한 경영체제 구축 및 각 부문이 고유사업에 전념토록 하여 사업별 경쟁력 극대화(사업영역에 분할을 통한 경영위험 분산 및 전문성을 제고), 2) 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성 제고, 3) 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제 확립을 위하여, 상법 제530조 2 내지 제530조의 12의 규정이 정하는 바에 따라서 당사(舊 한화테크윈)가 영위하는 사업부문 중 시큐리티부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하되, 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식 총수를 취득하는 단순·물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 설립되었습니다.
| 구분 |
회사명 |
사업부문 |
비고 |
|
분할되는 회사
(분할존속회사)
|
한화에어로스페이스 주식회사 |
항공기 엔진/엔진부품의
제조 및 판매
|
상장 |
| 분할신설회사 |
한화테크윈 주식회사 |
감시카메라/모니터 등의
제조 및 판매
|
비상장 |
| (자료: 금융감독원 전자공시시스템- 참고서류, 2018.02.27) |
해당 분할과 관련한 일정 및 사업부문 재편 후 지배구조도는 아래와 같습니다.
| 구 분 |
일 자 |
| 분할승인 이사회 결의 |
2018.02.02 |
| 주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고 |
2018.02.02 |
| 분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일) |
2018.02.19 |
| 주주명부폐쇄기간 시작일 |
2018.02.20 |
| 주주명부폐쇄기간 종료일 |
2018.02.26 |
| 주주총회 소집통지 공고 |
2018.02.26 |
| 분할계획서 승인을 위한 주주총회 |
2018.03.23 |
| 분할기일 |
2018.04.01 |
| 분할보고총회 및 창립총회 |
2018.04.02 |
| 분할등기 신청(예정)일 |
2018.04.03 |
| (자료: 금융감독원 전자공시시스템)(주) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음 |
해당 분할은 단순 물적분할로써, 동사가 분할 신설법인인 한화테크윈㈜의 지분 100%를 보유하게 되므로, 연결기준으로 동사가 영위하는 사업부문 및 재무적 변화는 없으며, 연결대상 종속회사에 대한 통제력 또한 유지되고 있습니다. 참고로, 분할 신설법인의 사명이 '한화테크윈'인 사유는 시큐리티사업의 경우 브랜드의 일관성이 중요하기 때문입니다.동사(舊.한화테크윈, 現.한화에어로스페이스)가 기발행한 회사채는 모두 동사에 귀속되나, 상법 제530조의9 제1항에 의거 동사(現. 한화에어로스페이스)와 분할 신설법인인 한화테크윈은 분할되는 회사의 분할 전 채무(책임을 포함함)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 2017년 3분기말 기준으로 작성된 분할 전후 재무정보 상 신설법인으로 이관된 부채총계 약 2,430억원에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
| [분할 전후 요약 재무상태표] |
| (2017.09.30 기준) |
(단위: 백만원) |
| 구 분 |
분할 전 |
분할 후 |
| 분할신설회사 |
분할되는 회사 |
| 한화테크윈주식회사 |
한화에어로스페이스주식회사 |
| Ⅰ. 유동자산 |
1,180,106 |
236,383 |
943,723 |
| (1) 당좌자산 |
811,322 |
210,239 |
601,083 |
| (2) 재고자산 |
368,784 |
26,144 |
342,640 |
| Ⅱ. 비유동자산 |
2,621,310 |
173,340 |
2,625,491 |
| (1) 투자자산 |
1,335,111 |
24,411 |
1,477,398 |
| (2) 유형자산 |
599,329 |
49,799 |
549,531 |
| (3) 무형자산 |
357,375 |
82,051 |
275,325 |
| (4) 기타비유동자산 |
329,494 |
17,079 |
323,237 |
| 자산총계 |
3,801,417 |
409,723 |
3,569,214 |
| Ⅰ. 유동부채 |
691,121 |
142,325 |
548,796 |
| Ⅱ. 비유동부채 |
960,803 |
100,700 |
870,926 |
| 부채총계 |
1,651,924 |
243,025 |
1,419,722 |
| Ⅰ. 자본금 |
265,650 |
10,000 |
265,650 |
| Ⅱ. 자본잉여금 |
188,650 |
156,698 |
188,650 |
| Ⅲ. 자본조정 |
0 |
0 |
0 |
| Ⅳ. 기타포괄손익누계액 |
436,012 |
0 |
436,012 |
| Ⅴ. 이익잉여금 |
1,259,180 |
0 |
1,259,180 |
| 자본총계 |
2,149,492 |
166,698 |
2,149,492 |
| 부채와자본 총계 |
3,801,417 |
409,723 |
3,569,214 |
| (자료: 금융감독원 전자공시시스템 - 참고서류, 2018.02.27)(주) 상기 재무상태표는 2017년 9월 30일 현재 기준으로 한 것으로서, 분할기일(2018년 04월 01일)에 변동될 수 있습니다. |
(3) 한화시스템㈜의 한화에스앤씨㈜ 흡수합병(2018.08.01)동사의 주요 종속회사 중 하나인 한화시스템㈜는 2018년 05월 31일, 한화에스앤씨주식회사를 흡수합병하기로 결정하였습니다. 이로 인해 2018년 08월 01일을 합병기일로 한화시스템㈜는 존속하며, 한화에스앤씨㈜는 소멸하게 되었으며, 존속법인은 그대로 한화시스템㈜의 상호를 사용하고 있습니다.
| [전자공시시스템(DART) 회사합병결정(2018.05.31)] |
| 기업집단명 |
한화 |
회사명 |
한화시스템 주식회사 |
공시일자 |
2018년05월 31일 |
관련법규 |
공정거래법 |
| 1. 합병방법 |
한화시스템 주식회사가 한화에스앤씨 주식회사를흡수합병
- 존속법인: 한화시스템 주식회사
- 소멸법인: 한화에스앤씨 주식회사
※ 합병 후 존속법인 상호: 한화시스템 주식회사
|
| 2. 합병목적 |
합병을 통하여 사업영역 확대 및 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업 가치 제고 |
| 3. 합병비율 |
한화시스템 주식회사 : 한화에스앤씨 주식회사= 1 : 2.0027968
(주식수를 고려한 주식가치 비율은 1: 0.8901)
|
| 4. 합병비율 산출근거 |
합병회사인 한화시스템 주식회사와 피합병회사인 한화에스앤씨 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출 |
| 5. 합병신주의 종류와 수(주) |
보통주식 |
24,033,562 |
| 종류주식 |
- |
| 6. 합병상대회사 |
회사명 |
한화에스앤씨 주식회사 |
| 주요사업 |
정보통신시스템 통합, 구축, 유지보수 및 운영사업 |
| 회사와의 관계 |
계열회사 |
| 최근 사업연도 재무내용(백만원) |
자산총계 |
260,395 |
자본금 |
60,000 |
| 부채총계 |
150,279 |
매출액 |
107,189 |
| 자본총계 |
110,116 |
당기순이익 |
8,223 |
| 7. 신설합병회사 |
회사명 |
- |
| 자본금 (원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 재상장 여부 |
- |
| 8. 합병일정 |
주주총회예정일자 |
2018년 06월 15일 |
| 구주권제출기간 |
시작일 |
2018년 06월 18일 |
| 종료일 |
2018년 07월 19일 |
| 매매거래정지예정기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 채권자이의제출기간 |
시작일 |
2018년 06월 18일 |
| 종료일 |
2018년 07월 19일 |
| 합병기일 |
2018년 08월 01일 |
| 합병등기예정일자 |
2018년 08월 01일 |
| 9. 주식매수청구권 사항 |
상법 제522조의3에 의거 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 합병 승인 주주총회 결의일 전일까지 그 결의에 반대하는 의사를 회사에 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 회사에 대하여 합병승인 주주 총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를청구할 수 있으며, 회사는 주식매수청구일로부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 함 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2018년 05월 31일 |
| - 사외이사참석여부 |
참석(명) |
- |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| (1) 상기 합병상대회사의 최근사업년도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준입니다.(2) 본건 합병은 상법 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 소규모합병 방식이며, 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.(3) 상기 합병일정은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 인허가, 승인 및 협의 등에 의해 변경될 수 있습니다. |
|
한화에스앤씨는 정보통신시스템 통합, 구축, 유지보수 및 운영사업을 영위하는 회사로써, 한화시스템㈜는 합병을 통해 사업영역 확대 및 사업 간 시너지효과의 극대화를 통한 기업가치를 제고하고자 합니다. 한화에스앤씨㈜의 최근 2017년말 기준 재무내용은 자산총계 2,604억, 부채총계 1,503억, 자본총계 1,101억이며, 매출액 1,072억, 당기순이익 82억을 기록한 바 있습니다. 다만, 한화에스앤씨㈜는 2017년 10월 1일 물적분할되어 상기 내용 중 매출액 및 당기순이익은 2017년 10월 1일부터 2017년 12월 31일까지 3개월에 해당되며, 회계법인이 추정한 한화에스앤씨㈜ 물적분할전 분할법인의 사업에 대한 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지의 매출액, 당기순이익을 합산하면 한화에스앤씨㈜의 2017년 추정 매출액은 3,632억원, 추정당기순이익은 322억원입니다.합병회사인 한화시스템 주식회사 및 피합병회사인 한화에스앤씨 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출하였으며, 합병비율은 1 : 2.0027968 (주식수를 고려한 주식가치 비율은 1 : 0.8901) 입니다.
(4) ㈜한화 항공부문 및 공작기계 사업 양수, 한화지상방산의 100% 자회사인 한화디펜스 흡수합병(2018.10.22)동사는 2018년 10월 22일 ㈜한화 기계부문에서 '항공사업'과 '공작기계사업'의 영업 양수를 결정하였으며, 각각 동사와 동사의 자회사인 한화정밀기계에 편입하기로 이사회에서 의결하였습니다. 영업양수 금액은 각각 1,631억원과 645억원입니다.
| [전자공시시스템(DART) 특수관계인으로부터 영업양수(2018.10.22)] |
| 기업집단명 |
한화 |
회사명 |
한화에어로스페이스㈜ |
공시일자 |
2018년10월 22일 |
관련법규 |
공정거래법11조의 2 |
| 1. 영업양도자 |
㈜한화 |
회사와의 관계 |
지배회사 |
| 2. 양수하고자하는 영업부문의 상세내역 |
가. 양수일자 |
2018년 12월 31일 |
| 나. 양수목적물 |
㈜한화/기계부문 항공사업부 |
| 라. 양수가액(백만원) |
163,100 |
| 3. 양수 목적 |
항공사업의 역량을 집중하여 사업 기회의 확대 및항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 통해글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약하고자 함 |
| 4. 양수에 따른 영향 |
- 항공 사업 역량 강화- 양수사업 관련 자산, 매출 증가('17년말 기준 양수사업의 총자산액 2,256억원, 매출액 1,465억원) |
| 5. 이사회 의결일 |
2018년 10월 22일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
3 |
| 불참(명) |
1 |
| - 감사(감사위원)참석여부 |
참석 |
| 6. 기타 |
- 상기 2의 가. 양수일자는 거래종결일이며,계약체결일자는 2018년 10월 23일임- 상기 2의 나. 양수목적물에는 항공 사업 관련유무형자산, 계약, 인원 등이 포함됨- 상기 2의 다. 양수가액은 추정가격이며,상기 내역의 양수일자 등은 당사자간 합의 등에따라 변동 가능함 |
| ※ 관련공시일 |
- |
|
| (자료: 금융감독원 전자공시시스템) |
| (주) 최초 공시된 양수가액은 1,669억원이었으나 재무제표 확정 후 1,631억원으로 수정되었음 |
| [전자공시시스템(DART) 특수관계인으로부터 영업양수(2018.10.22)] |
| 기업집단명 |
한화 |
회사명 |
한화정밀기계㈜ |
공시일자 |
2018년10월 22일 |
관련법규 |
공정거래법11조의 2 |
| 1. 영업양도자 |
㈜한화 |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 2. 양수하고자하는 영업부문의 상세내역 |
가. 양수일자 |
2018년 12월 31일 |
| 나. 양수목적물 |
㈜한화/기계부문 공작기계사업 일체 |
| 라. 양수가액(백만원) |
64,500 |
| 3. 양수 목적 |
사업영역 확대를 통한 사업성 제고 |
| 4. 양수에 따른 영향 |
글로벌 M/S 확대, 양수사업 관련 자산, 매출증가('17년말 기준 양수사업의 총 자산액 653억원, 매출액 970억원) |
| 5. 이사회 의결일 |
2018년 10월 22일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
해당사항 없음 |
| 불참(명) |
해당사항 없음 |
| - 감사(감사위원)참석여부 |
참석 |
| 6. 기타 |
- 상기 2. 가. 양수일자는 거래종결일이며, 계약체결일자는 2018년 10월 23일임- 상기 2. 나. 양수목적물에는 공작기계 사업 관련 유무형자산, 계약, 인원 등이 포함됨- 상기 2. 다. 양수가액은 추정가격이며, 상기 내역의 양수일자 등은 당사자간 합의 등에 따라 변동 가능함 |
| ※ 관련공시일 |
- |
|
| (자료: 금융감독원 전자공시시스템) |
| (주) 최초 공시된 양수가액은 693억원이었으나 재무제표 확정 후 645억원으로 수정되었음 |
또한, 동사의 방산부문 자회사인 한화지상방산㈜는 한화디펜스㈜를 흡수 합병하기로 의결했습니다.
| 기업집단명 |
한화 |
회사명 |
한화지상방산㈜ |
공시일자 |
2018년10월 22일 |
관련법규 |
공정거래법 |
| 1. 합병방법 |
한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병- 존속회사: 한화지상방산㈜- 소멸회사: 한화디펜스㈜ |
| 2. 합병목적 |
완전자회사의 흡수합병을 통한 경영효율성 제고 |
| 3. 합병비율 |
한화지상방산㈜:한화디펜스㈜=1.0000000:0.0000000 |
| 4. 합병비율 산출근거 |
합병회사인 한화지상방산㈜는 피합병회사인 한화디펜스㈜의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병시 합병회사는 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0으로 산출 |
| 5. 합병신주의 종류와 수(주) |
보통주식 |
- |
| 종류주식 |
- |
| 6. 합병상대회사 |
회사명 |
한화디펜스㈜ |
| 주요사업 |
무기 및 총포 제조업 |
| 회사와의 관계 |
계열회사 |
| 최근 사업연도 재무내용(백만원) |
자산총계 |
763,541 |
자본금 |
100,000 |
| 부채총계 |
373,530 |
매출액 |
671,394 |
| 자본총계 |
390,011 |
당기순이익 |
28,699 |
| 7. 신설합병회사 |
회사명 |
- |
| 자본금 (원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 재상장 여부 |
- |
| 8. 합병일정 |
주주총회예정일자 |
- |
| 구주권제출기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 매매거래정지예정기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 채권자이의제출기간 |
시작일 |
2018년 11월 30일 |
| 종료일 |
2018년 12월 31일 |
| 합병기일 |
2019년 01월 01일 |
| 합병등기예정일자 |
2019년 01월 03일 |
| 9. 주식매수청구권 사항 |
본 합병은 소규모 합병 절차에 따라 진행되는바,상법 제527조의 3 제5항에 의하여 주식매수청구권이인정되지 아니함 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2018년 10월 22일 |
| - 사외이사참석여부 |
참석(명) |
- |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1. 본건 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 한화지상방산 주식회사의 주주총회의 승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.2. 합병 상대회사 최근 사업연도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준입니다.3. 합병일정은 현재시점에서의 예상일정이며, 관련법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의과정등에 의해 변경될 수 있습니다. |
|
동사는 ㈜한화 기계부문 항공사업 인수를 통해 한화그룹 내 항공사업 역량을 집중하여 사업 기회 확대, 항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 통하여 항공엔진을 넘어 글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약을 추진해 나갈 계획입니다. 또한, 한화정밀기계는 전기전자, 자동차 부품 가공용 CNC 자동선반을 주로 생산하는 ㈜한화 기계부문 '공작기계사업'을 인수하여 정밀기술 역량을 집중하고, 글로벌 영업거점과 상품기획 및 개발 자원 등을 활용하여 시너지 제고 및 수익성 개선을 극대화해 나갈 예정입니다. 한편, 동사의 방산부문도 이번 사업구조 재편을 통해, K-9 자주포를 주력으로 생산하는 한화지상방산㈜가 K-21 장갑차, 비호복합 등 대공무기를 위주로 생산하는 100% 자회사인 한화디펜스㈜를 흡수 합병하게 됩니다. 점점 대형화 되어 가는 방산 패러다임 변화에 대한 선제적 대응과 글로벌 방산시장 내 치열한 경쟁을 이겨낼 수 있는 기술, 영업, 원가 경쟁력 확보를 위한 규모의 경제를 달성할 필요가 있어, '지상방산 플랫폼'이라는 동질성을 가진 두 회사를 합병함으로써 향후 글로벌 대형 프로젝트에 적극 참가하는 등 글로벌 시장에 핵심 역량을 집중해 나갈 계획입니다.
(5) ㈜쎄트렉아이 신규발행주식 및 전환사채 취득(2021.01.15, 2021.04.30)
동사는 2021년 1월 12일 위성시스템 개발 및 관련 서비스 사업을 영위하는 ㈜쎄트렉아이 지분을 인수하기로 결정하였습니다. 세부적으로, 2021년 1월 15일 주식회사 쎄트렉아이의 사모 전환사채 500억원을 현금 취득하였으며, 제3자 배정 유상증자를 통한 신주 취득(약 589억원)은 2021년 4월 30일 진행되었습니다.이와 관련하여, 동사가 2021년 1월 13일 공시한 내용은 다음과 같습니다.
| [주권관련 사채권의 취득결정(자율공시) (2021.01.13 공시) |
| 1. 주권 관련 사채권의 종류 |
전환사채권 |
| 회차 |
1 |
종류 |
전환사채 |
| 2. 사채권 발행회사 |
회사명(국적) |
주식회사 쎄트렉아이 (Republic of Korea) |
대표이사 |
김이을 |
| 자본금(원) |
3,634,243,500 |
회사와 관계 |
- |
| 발행주식총수(주) |
7,268,487 |
주요사업 |
위성시스템 개발 및 관련 서비스 사업 |
| 3. 취득내역 |
사채의 권면(전자등록)총액(원) |
50,000,000,000 |
| 취득금액(원) |
50,000,000,000 |
| 자기자본(원) |
2,855,355,292,247 |
| 자기자본대비(%) |
1.75 |
| 대규모규모 여부 |
해당 |
| 4. 취득방법 |
기명식 사모 전환사채 현금 취득 |
| 5. 취득목적 |
위성분야로 사업확장 |
| 6. 취득예정일자 |
2021-01-15 |
| 7. 이사회결의일(결정일) |
2021-01-12 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
3 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 8. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 9. 풋옵션계약 등의 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1) 상기 3. 취득내역의 자기자본은 2019년도말 연결재무제표 기준 총자본을 나타냅니다.2) 당사의 감사위원회 전원은 사외이사로 구성되어 있습니다.3) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 쎄트렉아이 연결재무상황으로 당해연도는 2019 사업연도말, 전년도는 2018 사업연도말, 전전년도는 2017 사업연도말 연결재무제표 기준입니다.4) 당사는 본 공시사항과 관련하여 변동이 있는 경우, 관련 공시등을 통해 정정공시를 진행할 예정입니다. |
| ※ 관련공시 |
- |
【 발행회사의 요약 재무상황 】(단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
96,315 |
31,847 |
64,468 |
3,634 |
70,228 |
7,360 |
적정 |
안진회계법인 |
| 전년도 |
77,675 |
19,190 |
58,485 |
1,829 |
46,132 |
5,065 |
적정 |
안진회계법인 |
| 전전년도 |
70,595 |
15,806 |
54,789 |
1,829 |
42,762 |
5,396 |
적정 |
안진회계법인 |
【 전환사채에 관한 사항 】
| 사채의 이율 |
표면이자율(%) |
0 |
| 만기이자율(%) |
0 |
| 사채만기일 |
2024-01-15 |
| 전환에 관한 사항 |
전환비율(%) |
100 |
| 전환가액(원/주) |
38,219 |
| 전환가액 결정방법 |
이사회 전일 기준 아래 해당되는 조건 A, B, C 중 최대가격을 기준가로 하였으며 할증/할인조건은 없습니다.A = (1개월 가중산술평균주가 + 1주일 가중산술평균주가 + 최근일 가중산술평균주가) / 3B = 최근일 가중산술평균주가C = 청약일 전 제 3거래일 가중산술평균주가 |
| 전환에 따라 발행할 주식의 종류 |
주식회사 쎄트렉아이 기명식 보통주식 |
| 전환청구기간 |
시작일 |
2022-01-16 |
| 종료일 |
2024-01-08 |
| 전환가액 조정에 관한 사항 |
본 사채의 발행일로부터 3개월이 경과한 날부터 매 3개월마다 전환가액을 조정아래 해당되는 조건 A, B 중 최대 가격이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 A, B 중 최대가격으로 전환가액을 조정하되, 조정한도는 발행 시 전환가액의 70% 이상이어야 함A = (1개월 가중산술평균주가 + 1주일 가중산술 평균주가 + 최근일 가중산술평균주가)/3B = 최근일 가중산술평균주가 |
| 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- |
|
| [타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시) (2021.01.13 공시) |
| 1. 발행회사 |
회사명 |
주식회사 쎄트렉아이(Satrec Initiative Co., Ltd.) |
| 국적 |
대한민국 |
대표자 |
김이을 |
| 자본금(원) |
3,634,243,500 |
회사와 관계 |
- |
| 발행주식총수(주) |
7,268,487 |
주요사업 |
위성시스템 개발 및 관련 서비스 사업 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
1,817,120 |
| 취득금액(원) |
58,921,933,120 |
| 자기자본(원) |
2,855,355,292,247 |
| 자기자본대비(%) |
2.06 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
1,817,120 |
| 지분비율(%) |
20.0 |
| 4. 취득방법 |
현금취득 |
| 5. 취득목적 |
위성분야로 사업확장 |
| 6. 취득예정일자 |
2021-04-30 |
| 7. 이사회결의일(결정일) |
2021-01-12 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
3 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 8. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
본건은 쎄트렉아이의 제3자 배정 유상증자에 참여하고자 하는 내용입니다.1) 당사는 이사회 결의에 따라 쎄트렉아이가 발행하는 신주를 인수할 예정입니다.2) 상기 2. 취득금액은 이사회 전일 기준으로 아래 해당되는 조건 A, B 중 최소 가격을 기준가로 하여 10% 할인 적용 하였습니다.A = (1개월 가중산술평균주가 + 1주일 가중산술평균주가 + 최근일 가중산술평균주가) / 3B = 최근일 가중산술평균 주가3) 상기 2. 자기자본은 2019년말 당사 연결재무제표 기준 총자본을 나타냅니다.4) 상기 6. 취득예정일자는 당사와 발행회사의 기업결합승인을 포함하여 관련 법령에 따라 취득해야 하는 정부 승인이 완결될 날을 기준으로 산정한 것이며, 진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다.5) 당사의 감사위원회 전원은 사외이사로 구성되어 있습니다.6) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 쎄트렉아이 연결재무상황으로 당해연도는 2019 사업연도말, 전년도는 2018 사업연도말, 전전년도는 2017 사업연도말 연결재무제표 기준입니다.7) 당사는 본 공시사항과 관련하여 확정 또는변동이 있는 경우, 관련 공시등을 통해 정정공시를 진행할 예정입니다. |
| ※ 관련공시 |
2021-01-13 주권 관련 사채권의 취득결정(자율공시) |
[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
| 당해연도 |
96,315 |
31,847 |
64,468 |
3,634 |
70,228 |
7,360 |
| 전연도 |
77,675 |
19,190 |
58,485 |
1,829 |
46,132 |
5,065 |
| 전전연도 |
70,595 |
15,806 |
54,789 |
1,829 |
42,762 |
5,396 |
|
또한, 2021년 04월 30일 제3자 배정 유상증자 관련 공시는 다음과 같습니다.
| [증권 발행결과(자율공시)] (2021.04.30 공시) |
| 1. 증권의 종류 |
보통주식 |
| 2. 발행방법 |
제3자배정 유상증자 |
| 3. 발행내역 |
발행예정주식수(주) |
1,817,120 |
| 발행예정금액(원) |
58,921,933,120 |
| 발행결정 최초 이사회결의일 |
2021-01-12 |
| 실제발행주식수(주) |
1,817,120 |
| 실제발행금액(원) |
58,921,933,120 |
| 납입일 |
2021-04-30 |
| 4. 상장예정 여부 |
예 |
| 5. 기타 투자판단에 참고할 사항 |
- 신주 전량에 대하여 1년간 보호예수될 예정입니다.- 주금 납입 완료에 따라 최대주주가 '박성동'에서 '한화에어로스페이스㈜'로 변경됩니다. |
| ※관련공시 |
2021-01-13 유상증자결정(제3자배정) |
|
동사는 우주 위성사업 관련해 한국형 발사체인 '누리호(KSLV-2)' 액체로켓엔진 개발을 담당하고 있으며, 동사의 자회사인 한화시스템㈜는 위성 탑재체인 영상레이더(SAR), 전자광학/적외선(EO/IR) 등 구성품 제작 기술과 위성안테나, 통신단말기 등 지상체 부문 일부 사업을 영위하고 있습니다. ㈜쎄트렉아이 지분 인수를 통해 중장기적인 시너지를 통해 국내외 우주 위성 사업 부분에 진출할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
(6) 한화파워시스템㈜ 매각(2022.08.31)
동사는 자회사인 한화파워시스템의 지분 전량을 한화임팩트의 100% 자회사인 Hanwha Power Systems Holdings Corp.에게 2022년 08월 31일 2,100억원에 매각하였습니다. 한화임팩트의 대주주는 한화에너지(보유 지분 52.07%), 한화솔루션(47.93%)이며 그 중 한화에너지는 한화그룹의 친환경에너지 사업의 핵심 계열사입니다. 금번 한화임팩트의 한화파워시스템 매각도 친환경 에너지 경쟁력 강화 목적으로 지배구조 개편이 진행되었습니다. 한화파워시스템은 산업용 공기, 압축기, 저장 탱크 등에 기술을 보유하고 있으며, 이를 향후 한화그룹의 수소혼소 사업에서 활용될 예정입니다.
| [타법인주식및출자증권처분결정(2022.12.28)] |
| 1. 발행회사 |
회사명 |
한화파워시스템 주식회사 |
| 국적 |
대한민국 |
대표자 |
손영창 |
| 자본금(원) |
5,000,000,000 |
회사와 관계 |
자회사 |
| 발행주식총수(주) |
1,000,000 |
주요사업 |
선박 및 산업용 가스-터빈과 동 보조기기류 제작, 정비, 판매, 임대 서비스업 |
| 2. 처분내역 |
처분주식수(주) |
1,000,000 |
| 처분금액(원) |
210,000,000,000 |
| 자기자본(원) |
3,931,558,526,792 |
| 자기자본대비(%) |
5.34 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
0 |
| 지분비율(%) |
0.00 |
| 4. 처분목적 |
지배구조 개편을 통한 경영 효율성 제고 |
| 5. 처분예정일자 |
2022-08-31 |
| 6. 이사회결의일(결정일) |
2022-07-29 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
4 |
| 불참(명) |
0 |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 7. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
해당 |
| 8. 풋옵션 등 계약의 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1) 본 거래는 당사가 보유하고 있는 한화파워시스템 주식회사의 지분 100.00%를 Hanwha Impact Partners, Inc.의 100% 자회사인 Hanwha Power Systems Holdings Corp.에게 양도하는 내용의 거래입니다.2) 상기 '1. 발행회사' 관련 정보는 본 공시일 현재 기준입니다.3) 상기 '2. 처분내역'의 자기자본은 한화에어로스페이스 주식회사의 2021년도말 연결재무제표 기준입니다.4) 상기 '5. 처분예정일자'는 본 주식매매계약의 선행조건이 모두 충족되어 거래종결이 예상되는 거래종결일을 의미하며, 구체적인 일정은 본 주식매매거래의 진행 상황, 관계기관의 승인 여부 및 일정에 따라 변동될 수 있습니다.5) 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 발행회사인 한화파워시스템 주식회사의 당해연도(2021년), 전년도(2020년) 및 전전년도(2019년) 별도재무제표 기준입니다.6) 상기 공시 내용은 향후 진행 상황에 따라 변동이 있을 수 있으며, 변동이 있을 경우 재공시 할 예정입니다. |
| ※ 관련공시 |
- |
【발행회사의 요약 재무상황】 (단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해 연도 |
284,212 |
138,418 |
145,794 |
5,000 |
246,304 |
17,610 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전년도 |
291,579 |
145,742 |
145,837 |
5,000 |
190,672 |
8,059 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전전년도 |
247,814 |
111,124 |
136,690 |
5,000 |
188,312 |
13,801 |
적정 |
삼일회계법인 |
|
한화파워시스템은 수소를 압축하고 충전시스템 가동을 담당하며, 압축기, 고압용기, 냉각장치 등 패키지형 수소충전 시스템을 개발하고 있습니다. 따라서 금번 한화임팩트의 한화파워시스템 인수를 통해 한화그룹에서 목표로 하는 수소산업 생태계의 전 과정에 참여하는 수소 밸류체인 중 핵심 역할을 하는 한화솔루션, 한화에너지에 관련 사업을 집중시켜 그룹의 수소사업 시너지 효과를 높이기 위해 이루어졌습니다.
(7) 한화정밀기계㈜ 및 한화상업설비(상해)유한공사 매각(2023.09.26 계약 해제)
동사는 2022년 7월 29일 자회사인 한화정밀기계㈜와 한화상업설비(상해)유한공사의 지분 전량을 ㈜한화에게 총 5,600억원(각각 5,250억원, 350억원)에 매각하기로 결의하였으나, 글로별 경기 변화 등 외부적 요인으로 인한 급격한 경영환경 및 실적, 전망 등의 변동 및 불확실성의 확대로 인하여 2023년 09월 26일 자로 거래 당사자간 상호 합의를 통해 ㈜한화와의 해당 주식매매계약을 해제하였습니다.
| [정정] [타법인주식및출자증권처분결정(2023.09.26)] |
| 1. 발행회사 |
회사명 |
한화상업설비(상해)유한공사(Hanwha Techwin (Shangai) Co.,Ltd.(S)) |
| 국적 |
중국 |
대표자 |
서대원 |
| 자본금(원) |
2,713,100,000 |
회사와 관계 |
자회사 |
| 발행주식총수(주) |
- |
주요사업 |
산업용장비 등 판매업 |
| 2. 처분내역 |
처분주식수(주) |
- |
| 처분금액(원) |
- |
| 자기자본(원) |
3,931,558,526,792 |
| 자기자본대비(%) |
- |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
1 |
| 지분비율(%) |
100.00 |
| 4. 처분목적 |
- |
| 5. 처분예정일자 |
- |
| 6. 이사회결의일(결정일) |
- |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
4 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 7. 풋옵션 등 계약의 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 본 정정공시(2023.09.26.)는 당사가 보유한 한화상업설비(상해)유한공사의 지분 100.00%를 전부 주식회사 한화에게 양도하는 내용으로 양 당사자간 2022.07.29. 체결된 주식매매계약을 양 당사자간 합의 하에 해제하는 것입니다.- 당사는 글로벌 경기 변화 등 외부적 요인으로 인한 급격한 경영환경 및 실적, 전망 등의 변동 및 불확실성의 확대로 인하여 거래 당사자 간 상기 주식매매계약 관련 제반사항을 검토한 결과 상호 합의 하에 주식매매계약을 해제하였습니다. |
| ※ 관련공시 |
- |
|
(8) ㈜한화방산 인수 및 흡수합병(2022.12.29, 2023.04.01)
㈜한화는 2022년 11월 2일 물적분할 방식으로 ㈜한화의 방산 사업부문을 분할하여 ㈜한화방산을 신설하였습니다. 한화그룹은 글로벌 방산 업계에서의 경쟁력 확보와 지속적인 경쟁력 강화와 혁신을 위해 방산 사업 부문 통합을 추진하고 있으며, 동사는 2022년 12월 29일 ㈜한화방산 주식 100%를 ㈜한화로부터 8,521억원에 인수하였습니다.
| [특수관계인으로부터 주식의 취득(2022.12.28)] |
| 기업집단명 |
한화 |
회사명 |
한화에어로스페이스 주식회사 |
공시일자 |
2022.12.28 |
관련법규 |
공정거래법 제26조 |
| 1. 거래상대방 |
주식회사 한화
|
회사와의 관계
|
계열회사
|
| 3. 중개기관 |
-
|
회사와의 관계
|
-
|
| 3 취득주식의 발행회사 |
주식회사 한화방산(가칭) |
회사와의 관계
|
계열회사
|
| 4. 취득내역 |
가. 취득주식수(주) |
2,000,000
|
| 나. 취득금액 |
852,089 |
| 다. 취득단가(원) |
426,044 |
| 라. 취득후 소유주식수(주) |
2,000,000
|
취득후 지분율(%)
|
100.00
|
| 마. 거래일자 |
2022.12.29 |
| 5. 취득목적 |
지배구조 개편을 통한 경영 효율성 제고
|
| 6. 취득방법 |
장외취득
|
| 7. 이사회 의결일 |
2022.07.29
|
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
4
|
| 불참(명) |
0
|
| - 감사(감사위원)참석여부 |
참석
|
| 8. 기타 |
- 상기 '4. 취득내역'의 '나. 취득금액'은 외부평가기관의 평가에 의거하여 산정하였으며, 계약상 매매대금 조정 사항들을 반영한 최종 거래금액입니다.- 상기 '4. 취득내역'의 ' 마. 거래일자'는 관계기관 승인에 따른 매매계약 이행으로 최종 확정된 거래종결 예정일입니다.- 상기 내용은 관련법령 및 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다. |
| ※ 관련공시일 |
-
|
|
한편, 방산사업부문 시너지 극대화로 경쟁력 강화 및 경영 효율성 제고하기 위해 ㈜한화방산을 2023년 4월 1일 흡수합병 하였습니다. 동사는 본 합병을 통해 현재 추진하는 해외 대형 프로젝트 수주를 가속화해 글로벌 최고 수준 경쟁력을 갖춘 종합 방산 기업으로 지속 성장시킬 계획입니다.
| [회사합병 결정(2023.01.09)] |
| 1. 합병방법 |
한화에어로스페이스㈜가 ㈜한화방산을 흡수합병- 존속회사(합병회사) : 한화에어로스페이스㈜- 소멸회사(피합병회사) : ㈜한화방산
|
| - 합병형태 |
소규모합병 |
| 2. 합병목적 |
흡수합병을 통한 시너지 극대화로 경쟁력 강화 및 경영 효율성 제고
|
| 3. 합병의 중요영향 및 효과 |
(1) 회사 경영에 미치는 영향 : 합병회사 한화에어로스페이스㈜와 피합병회사 ㈜한화방산은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 기업집단 한화 소속의 계열회사입니다. 본 합병에 의하여 한화에어로스페이스㈜ 및 ㈜한화방산의 실질적인 경영권 변동은 없습니다.
(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과 : 합병회사인 한화에어로스페이스㈜는 피합병회사인 ㈜한화방산을 흡수합병하여 방산산업의 통합운영을 통한 중복비용 절감 및 경영 효율성 제고를 통하여 회사의 재무에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과 : 합병당사회사들은 방산산업에 공통적으로 노출되어 있는 바, 합병당사회사를 단일법인으로 통합함으로써 업황 변동에 대한 대응능력을 제고하고, 기존에 영위하고 있는 사업 역량을 강화하고, 보다 효율적인 마케팅 전략을 바탕으로 기업가치를 제고할 수 있을 것으로 판단됩니다.
|
| 4. 합병비율 |
한화에어로스페이스㈜ : ㈜한화방산= 1:0(무증자합병) |
| - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 |
|
기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수 |
- |
| 5. 합병비율 산출근거 |
합병회사는 피합병회사인 ㈜한화방산의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병 시 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0 으로 산출하였습니다.
|
| 6. 외부평가에 관한 사항 |
외부평가 여부 |
미해당 |
| - 근거 및 사유 |
「자본시장및금융투자업에관한법률시행령」 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본건 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 않았습니다.
|
| 외부평가기관의 명칭 |
-
|
| 외부평가 기간 |
- |
| 외부평가 의견 |
-
|
| 7. 합병신주의 종류와 수(주) |
보통주식 |
-
|
| 종류주식 |
-
|
| 8. 합병상대회사 |
회사명 |
㈜한화방산
|
| 주요사업 |
무기 및 총포탄 제조업, 군수품의 제조, 판매, 보관 및 수송업
|
| 회사와의 관계 |
자회사 |
| 최근 사업연도 재무내용(원) |
자산총계 |
1,916,199,375,844
|
자본금 |
-
|
| 부채총계 |
1,673,983,550,007
|
매출액 |
1,418,967,644,466
|
| 자본총계 |
242,215,765,837
|
당기순이익 |
29,551,707,185
|
| - 외부감사 여부 |
기관명 |
- |
감사의견 |
- |
| - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 |
|
대표이사 |
- |
설립연월일 |
- |
| 본점소재지 |
- |
증권신고서제출예정일 |
- |
| 9. 신설합병회사 |
회사명 |
- |
| 설립시 재무내용(원) |
자산총계 |
- |
부채총계 |
- |
| 자본총계 |
- |
자본금 |
- |
| - |
현재기준 |
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 재상장신청 여부 |
해당사항없음 |
| 10. 합병일정 |
합병계약일 |
2023년 01월 11일 |
| 주주확정기준일 |
2023년 01월 25일 |
| 주주명부폐쇄기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 합병반대의사통지 접수기간 |
시작일 |
2023년 01월 25일 |
| 종료일 |
2023년 02월 09일 |
| 주주총회예정일자 |
2023년 02월 10일 |
| 주식매수청구권행사기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 구주권제출기간 |
시작일 |
2023년 02월 13일 |
| 종료일 |
2023년 03월 14일 |
| 매매거래 정지예정기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 채권자이의 제출기간 |
시작일 |
2023년 02월 13일 |
| 종료일 |
2023년 03월 14일 |
| 합병기일 |
2023년 04월 01일 |
| 종료보고 총회일 |
2023년 04월 03일 |
| 합병등기예정일자 |
2023년 04월 04일 |
| 신주권교부예정일 |
- |
| 신주의 상장예정일 |
- |
| 11. 우회상장 해당 여부 |
아니오 |
| 12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 |
해당사항없음 |
| 13. 주식매수청구권에 관한 사항 |
행사요건 |
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바, 상법 제527조의3 제5항에 근거하여 주식매수청구권을 부여하지 않습니다.
|
| 매수예정가격 |
-
|
| 행사절차, 방법, 기간, 장소 |
-
|
| 지급예정시기, 지급방법 |
-
|
| 주식매수청구권 제한 관련 내용 |
-
|
| 계약에 미치는 효력 |
-
|
| 14. 이사회결의일(결정일) |
2023년 01월 09일 |
| - 사외이사참석여부 |
참석(명) |
4
|
| 불참(명) |
0
|
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 15. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
-
|
| 16. 증권신고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| - 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이뤄지지 않습니다.
|
|
합병 전ㆍ후의 요약재무정보는 아래와 같습니다. 아래 재무상태표는 동사와 ㈜한화방산의 2022년 12월 31일 별도 재무상태표를 기준으로 작성한 것으로 실제 합병기일(2023년 4월 1일) 기준으로 작성될 재무상태표와는 차이가 발생할 수 있으며, 아래 합병 후 동사의 재무상태표는 외부감사인의 감사를 받지 아니한 재무상태표이니 참고하여 주시기 바랍니다.
| 구분 |
합병 전 |
합병 후 |
| 한화에어로스페이스㈜ |
㈜한화방산 |
한화에어로스페이스㈜ |
| 유동자산 |
3,603,636,162,702 |
1,589,749,048,618 |
4,988,885,576,590 |
| 비유동자산 |
5,085,924,753,739 |
1,200,788,846,765 |
5,433,798,424,352 |
| 자산총계 |
8,689,560,916,441 |
2,790,537,895,383 |
10,422,684,000,942 |
| 유동부채 |
4,218,170,889,109 |
1,730,936,695,863 |
5,745,206,377,109 |
| 비유동부채 |
1,817,001,520,681 |
368,223,583,119 |
2,185,018,766,000 |
| 부채총계 |
6,035,172,409,790 |
2,099,160,278,982 |
7,930,225,143,109 |
| 자본금 |
265,650,000,000 |
10,000,000,000 |
265,650,000,000 |
| 자본잉여금 |
433,491,339,888 |
454,041,123,394 |
433,491,339,888 |
| 자본조정 |
-2,197,828,640 |
- |
-164,127,477,458 |
| 기타포괄손익누계액 |
212,117,635,912 |
214,978,091,387 |
212,117,635,912 |
| 이익잉여금 |
1,745,327,359,491 |
12,358,401,620 |
1,745,327,359,491 |
| 자본총계 |
2,654,388,506,651 |
691,377,616,401 |
2,492,458,857,833 |
| 부채와 자본총계 |
8,689,560,916,441 |
2,790,537,895,383 |
10,422,684,000,942 |
(9) 한화에어로스페이스(주)의 유상증자 결정 (25.03.20)
한화에어로스페이스(주)는 이사회 결의를 통하여 시설자금 및 타법인증권취득자금으로 사용할 목적으로 2025년 3월 20일 유상증자에 관한 증권신고서(지분증권)를 최초 제출하면서 발행을 결정했습니다. 최초 신고 시 총 예정 금액은 약 3조 6,000억원으로 시설자금 1조 2,000억원 및 타법인증권 취득자금 2조 4,000억원으로 사용할 예정이었습니다. 2025년 4월 8일 제출한 정정 증권신고서에서는 3조 6,000억원 규모에서 약 1조 3,000억원 가량 축소한 2조 3,000억원의 유상증자 계획을 정정신고서에 기재하였습니다. 이후 2025년 6월 27일 최종 발행가액 확정에 따른 정정 증권신고서를 결의하여 최종적으로 기명식 보통주 4,267,200주를 주당 684,000원에 발행하는 것으로 결정하여 약 2조 9,188억원을 발행하기로 확정했습니다.
(참고) 자금사용 목적 (2025.06.27)
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총 2,918,764,800,000원은 시설자금 및 타법인증권취득자금으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최대한 노력할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
| (기준일 : |
2025년
06월 26일
|
) |
(단위 : 백만원) |
| 시설자금 |
영업양수자금 |
운영자금 |
채무상환자금 |
타법인증권취득자금 |
기타 |
계 |
| 700,000 |
- |
- |
- |
2,218,765 |
- |
2,918,765 |
| 주1) 상기 금액은 최종 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다. |
| 주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| 주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다. |
나. 자금의 세부 사용 내역당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인 2,918,764,800,000원을 아래와 같이 시설자금 및 타법인증권취득자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.
| 우선순위 |
자금용도 |
세부내용 |
자금사용시기 |
금액 |
| 1 |
시설자금 |
생산능력 증대 |
MCS 스마트팩토리 구축 |
'25~'26년 |
6,000 |
| 사업장 운영투자 |
사업장/설비 운영 투자 |
'25~'28년 |
1,000 |
| 2 |
타법인
증권취득자금
|
해외 생산능력 확보 |
해외 방산 생산능력 구축 |
'25~
'28년
|
13,000 |
| 해외 방산 JV |
해외 방산 JV 지분투자 |
'25~
'28년
|
9,188 |
| 합 계 |
- |
29,188 |
| 주1) 상기 금액은 최종 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다. |
| 주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| 주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다. |
| 주4) 당사는 투자자 보호 등 목적으로 유상증자를 통하여 조달할 예정금액을 변경하였으며, 2025년
4월 18일 이사회 결의를 통하여 제3자배정 유상증자 방식에 의한 1.3조원 재원 확보를 결정하여 2025년 4월 28일자로 위 제3자배정 유상증자의 납입이 완료되었습니다.
|
(참고) [정정]주요사항보고서(유상증자 결정) (2025.06.27)
유상증자 결정
| 1. 신주의 종류와 수 |
보통주식 (주) |
4,267,200 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 2. 1주당 액면가액 (원) |
5,000 |
| 3. 증자전 발행주식총수 (주) |
보통주식 (주) |
47,296,201 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 4. 자금조달의 목적 |
시설자금 (원) |
700,000,000,000 |
| 영업양수자금 (원) |
- |
| 운영자금 (원) |
- |
| 채무상환자금 (원) |
- |
| 타법인 증권취득자금 (원) |
2,218,764,800,000 |
| 기타자금 (원) |
- |
| 5. 증자방식 |
주주배정후 실권주 일반공모 |
※ 기타주식에 관한 사항
| 6. 신주 발행가액 |
확정발행가 |
보통주식 (원) |
684,000 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 예정발행가 |
보통주식 (원) |
- |
확정예정일 |
- |
| 기타주식 (원) |
- |
확정예정일 |
- |
| 7. 발행가 산정방법 |
24. 기타 투자판단에 참고할 사항
가. 신주 발행가액 산정방법 참조
|
| 8. 신주배정기준일 |
2025년 05월 23일 |
| 9. 1주당 신주배정주식수 (주) |
0.0723536478 |
| 10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%) |
20 |
| 11. 청약예정일 |
우리사주조합 |
시작일 |
2025년 07월 01일 |
| 종료일 |
2025년 07월 01일 |
| 구주주 |
시작일 |
2025년 07월 01일 |
| 종료일 |
2025년 07월 02일 |
| 12. 납입일 |
2025년 07월 09일 |
| 13. 실권주 처리계획 |
24. 기타 투자판단에 참고할 사항
나. 신주의 배정방법 참조
|
| 14. 신주의 배당기산일 |
2025년 01월 01일 |
| 15. 신주권교부예정일 |
- |
| 16. 신주의 상장예정일 |
2025년 07월 21일 |
| 17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우) |
NH투자증권 주식회사한국투자증권 주식회사 |
| 18. 신주인수권양도여부 |
예 |
| - 신주인수권증서의 상장여부 |
예 |
| - 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자 |
NH투자증권 주식회사한국투자증권 주식회사 |
| 19. 이사회결의일(결정일) |
2025년 04월 30일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석 (명) |
5 |
| 불참 (명) |
- |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 20. 증권신고서 제출대상 여부 |
예 |
| 21. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
- |
| 22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
해당여부 |
예 |
| 시작일 |
2025년 03월 21일 |
| 종료일 |
2025년 06월 26일 |
| 23. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
해당 |
| 주1) 우리사주조합, 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주에 대해 2025년 07월 04일 및 07월 07일(2일간) 일반공모 청약을 진행할 예정입니다. |
| 주2) 당사의 특수관계인이 당사 유상증자에 대해 참여하기로 이사회 결의를 받음에 따라 상기 '23. 공정거래위원회 신고대상 여부'를 '해당'으로 작성하며, 특수관계인의 유상증자 참여 상세 내역은 2025년 04월 30일 제출한 '[기재정정]특수관계인의 유상증자 참여' 공시 내용을 참고하여 주시기 바랍니다. |
| 6. 신주 발행가액 |
확정발행가 |
보통주식 (원) |
- |
| 기타주식 (원) |
- |
| 예정발행가 |
보통주식 (원) |
539,000 |
확정예정일 |
2025년 05월 30일 |
| 기타주식 (원) |
- |
확정예정일 |
- |
| 7. 발행가 산정방법 |
24. 기타 투자판단에 참고할 사항
가. 신주 발행가액 산정방법 참조
|
| 8. 신주배정기준일 |
2025년 04월 24일 |
| 9. 1주당 신주배정주식수 (주) |
0.0750828939 |
| 10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%) |
20 |
| 11. 청약예정일 |
우리사주조합 |
시작일 |
2025년 06월 04일 |
| 종료일 |
2025년 06월 04일 |
| 구주주 |
시작일 |
2025년 06월 04일 |
| 종료일 |
2025년 06월 05일 |
| 12. 납입일 |
2025년 06월 13일 |
| 13. 실권주 처리계획 |
24. 기타 투자판단에 참고할 사항
나. 신주의 배정방법 참조
|
| 14. 신주의 배당기산일 |
2025년 01월 01일 |
| 15. 신주권교부예정일 |
- |
| 16. 신주의 상장예정일 |
2025년 06월 25일 |
| 17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우) |
NH투자증권 주식회사한국투자증권 주식회사 |
| 18. 신주인수권양도여부 |
예 |
| - 신주인수권증서의 상장여부 |
예 |
| - 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자 |
NH투자증권 주식회사한국투자증권 주식회사 |
| 19. 이사회결의일(결정일) |
2025년 04월 08일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석 (명) |
5 |
| 불참 (명) |
- |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 20. 증권신고서 제출대상 여부 |
예 |
| 21. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
- |
| 22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
해당여부 |
예 |
| 시작일 |
2025년 03월 21일 |
| 종료일 |
2025년 05월 30일 |
| 23. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
해당 |
| 주1) 우리사주조합, 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주에 대해 2025년 06월
10일부터 2025년 06월
11일까지(2일간) 일반공모 청약을 진행할 예정입니다.
|
| 주2) 당사의 특수관계인이 당사 유상증자에 대해 참여하기로 이사회 결의를 받음에 따라 상기 '23. 공정거래위원회 신고대상 여부'를 '해당'으로 작성하며, 특수관계인의 유상증자 참여 상세 내역은 2025년 03월 26일 제출된 '특수관계인의 유상증자 참여' 공시 내용을 참고하여 주시기 바랍니다. |
동사의 모회사인 한화에어로스페이스는 2025년 6월 27일 발행조건이 확정된 증권신고서(지분증권) 및 주요사항보고서를 금융감독원 전자공시시스템에 공시하였습니다. 동사의 증권신고서 제출일 기준 해당 유상증자는 모든 절차가 완료되었습니다. 청약 결과 잔여주식은 없으며 신주 상장 예정일은 2025년 7월 21일입니다. 해당 유상증자를 통해 조달한 자금은 시설자금 및 타법인증권취득자금으로 사용될 예정으로 시설자금의 경우 스마트팩토리 구축 및 사업장 운영에 7,000억원을 투자하며 타법인 증권취득자금의 경우 해외 방산 사업 확장에 약 2조 2,188억원을 사용할 예정입니다. 이는 동사의 모회사인 한화에어로스페이스의 사업성에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.
|
저.
그룹사 분할 및 합병 등에 따른 구조 재편 관련 사항
한화그룹은 사업구조 및 지배구조 재편을 진행하고 있으며 이를 위해 ㈜한화 및 계열사들은 일련의 분할 및 합병을 진행 중
에 있습니다.
2024년 04월 03일 ㈜한화는 모멘텀 사업부문의 물적분할에 대한 주요사항보고서를 최초 공시하였습니다.
해당 물적분할에 따라
2024년 07월 01일을 분할기일로 분할존속회사 ㈜한화는 분할신설회사 ㈜한화모멘텀을 100% 자회사로 보유
하게 됐습니다. 해당 공시에 이어
2024년 04월 03일에 ㈜한화는 현재 영위하고 있는 사업부문 중 플랜트 사업 및 풍력 사업을 한화오션㈜에, 태양광 사업을 한화솔루션㈜에 각각 양도
하는 내용의 특수관계인에 대한 영업양도 또한 최초 공시하였습니다. 각 양도기일은
태양광사업 및 플랜트 사업은 2024년 07월 01일, 풍력 사업은 2024년 12월 01일입니다.
2024년 04월 05일 ㈜한화의 주요 자회사인 한화에어로스페이스㈜는 사업부문에 따라 회사를 인적분할하는 인적분할결정에 대한 주요사항보고서를 최초 제출하였습니다. 해당 인적분할에 따라
2024년 09월 01일을 분할기일로 한화에어로스페이스㈜는 분할존속회사 한화에어로스페이스㈜ 및 분할신설회사 한화인더스트리얼솔루션즈㈜로 분할되었으며, 분할신설회사는 2024년 09월 27일에 재상장되었습니다. 또한 분할신설회사는 2025년 01월 01일을 합병기일로 자회사인 한화비전㈜와 합병을 진행하였으며, 사명을 한화비전㈜로 변경하였습니다. 이러한 분할 및 합병이 당사의 수익성 및 재무안정성에 끼칠 수 있는 영향은 현시점 정확히 파악하기 어려운 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
|
![]()
한화그룹 사업구조 개편.jpg
한화그룹 사업구조 개편
(1) ㈜한화의 모멘텀 사업부문 물적분할 (분할기일 2024.07.01)
㈜한화는 태양광 사업부문을 제외한 나머지 사업부문(모멘텀 사업부문)을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사가 존속하면서 분할신설회사 발행주식의 100%를 보유하는 물적분할 방식으로 분할하였으며, 분할존속회사는 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인을 존속하게 되었습니다.
| 1. 분할방법 |
(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사는 모멘텀 사업부문 (태양광 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 의미하며, 이하 "분할대상 사업부문")을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사가 존속하면서 분할신설회사 발행주식의 100%를 보유하는 물적분할 방식으로 분할 (이하 "본건 분할")하며, 분할존속회사는 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인이 됩니다.
① 분할존속회사
- 회사명: 주식회사 한화
- 사업부문: 분할대상 사업부문을 제외한 사업부문
② 분할신설회사
- 회사명: 주식회사 한화모멘텀 (가칭)
- 사업부문: 분할대상 사업부문
(2) 분할기일은 2024년 7월 1일 (0시)로 합니다. 다만, 분할회사의이사회 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사의 결정으로 분할기일을 변경할 수 있습니다.
(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
(4) 본건 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 제5조(분할신설회사에 관한 사항) 제(7)항의 규정 내용에 따르되,동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 제(5)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정합니다.
(5) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사에 속한 일체의 적극 · 소극재산과 공법상의 권리· 의무를 포함한 기타의 권리· 의무 및 재산적 가치가 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할계획서 기재 승계대상재산 목록(이하 "본건 승계대상 목록")에 기재된 사항은 그 기재를 따르고, 본건 승계대상 목록에 기재되지 아니한 사항에 대해서는 분할회사의 이사회 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사가 달리 결정하지 않는 한, 전속적으로 또는 주로 분할대상 사업부문에 관한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상 사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 법률관계(근로계약 등)를 승계합니다.
(6) 위 제(5)항에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생 · 확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생· 확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공 · 사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 전속적으로 또는 주로 분할대상 사업부문에 관한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다. 만약 어느 사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속됩니다(채무의 내용상 분할대상 사업부문과 그 이외의 부문의 채무분담 비율이 산정되는 경우에는 그 비율에 따라 귀속됩니다). 이러한 채무의 귀속에 대해 위 원칙에 명백히 반하는 경우를 제외하고, 분할회사의 이사회 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사가 그 귀속여부를 결정하는 경우 그 결정에 따릅니다. 또한, 본항에따른 채무의 귀속 규정과 달리 분할존속회사또는 분할신설회사가 채무를 이행하게 되는 경우, 본 항에 따라 원래 채무를 부담하여야 할 회사가 상대회사에게 위와 같이 부담한 채무 이행액 및 관련 비용을 지급하는 방식으로 상대회사를 면책해야 합니다.
(7) 위 제(3)항에 따라 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의분할회사 채무에 관하여 연대책임을 부담하는 것과 관련하여 분할존속회사가 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.
(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공 · 사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 제(6)항을 준용하여 처리합니다. 또한, 본항에 따른 공 · 사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에해당권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 합니다.
(9) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 전속적으로 또는 주로 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것으로 합니다. 다만, 해당 계약이 특정 자산에 직접 관련된 경우에는 그 특정자산의 귀속에 따릅니다.
(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다.
|
| 2. 분할목적 |
(1) 분할회사는 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 단순· 물적분할 방식으로 분할하여 사업경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하며, 경영안정성을 증대시킵니다.
(2) 본건 분할 후 분할존속회사는 글로벌 및 건설 사업부문에, 분할신설회사는 모멘텀 사업부문(태양광 사업부문을 제외한 2차전지 및 산업용 기계 등 관련 사업부문을 의미함)에 집중함으로써 사업 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 사업 성장 및 경쟁력 강화에 주력하며 경영효율성을 극대화합니다.
(3) 각 사업부문의 전문화를 통해 핵심사업의 경쟁력을 강화하고,사업부문별 특성에 적합한 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 독립경영 및 책임경영체제를 확립합니다.
(4) 상기와 같은 지배구조 체제의 변경을 통하여 경영자원을 효율적으로 배분함으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고합니다.
|
| 3. 분할의 중요영향 및 효과 |
본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순 · 물적분할 방식으로 진행됨에 따라 본건 분할 전· 후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없습니다.
또한, 본건 분할은 단순·물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향이 없습니다.
|
| 4. 분할비율 |
분할되는 회사가 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순·물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지않습니다.
|
| 5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 |
① 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에따라 분할대상 사업부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리 ·의무와 재산적 가치있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)(이하 "이전대상재산"이라 함)를 분할신설회사에 이전합니다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상 사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공합니다.
② 이전대상재산의 목록과 가액은 분할회사의 2023년 12월 31일 현재 재무상태표 및 재산목록을 기초로 작성된 분할계획서의【별첨 1】분할재무상태표와【별첨 2】승계대상 재산 목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나, 승계대상 재산 목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의【별첨 1】분할재무상태표와【별첨2】승계대상 재산 목록에서 가감하는 것으로 합니다. 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후, 공인회계사의 검토를 받아 확정합니다. 아울러 본건 분할 이후 분할신설회사에 귀속되는 재산의 경우,【별첨 1】분할재무상태표에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 초래되는 분할대상 사업부문의 자산 및 부채의 변동사항(분할신설회사 귀속대상인 사업 또는 자산의 매각에 따른 자산 형태의 변경 포함)을 분할재무상태표에서 가감합니다.
③ 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할존속회사에 잔류하는것으로 하되, 분할신설회사에 이전이 필요한 경우 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리합니다. 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같습니다.
④ 분할기일 이전에 국내· 외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 상표 및 디자인(해당 특허, 실용신안, 상표 및 디자인에 대한 권리와 의무 포함) 등 일체의 지식재산권은 전속적으로또는 주로 분할대상 사업부문에 속하는 것이면 분할신설회사에, 그 외의 것이면 분할존속회사에 각각 귀속됩니다. 이 중 분할신설회사에 귀속되는 지식재산권은【별첨 4】 승계대상 지식재산권 목록에 각 기재되어 있습니다. 이 목록에 누락되거나 잘못 기재된지식재산권이 발견된 경우에는 위 원칙에 따라 귀속을 정합니다.
⑤ 분할 전 분할회사를 당사자로 하는 소송 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은【별첨 5】승계대상 소송 목록에 기재하고, 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은【별첨 3】승계대상 부동산 목록에 기재합니다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산이 발견된 경우에는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다.
⑥ 분할대상 사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속됩니다.
|
| 6. 분할 후 존속회사 |
회사명 |
주식회사 한화 |
| 분할후 재무내용(원) |
자산총계 |
9,764,298,654,856 |
부채총계 |
6,364,560,507,890 |
| 자본총계 |
3,399,738,146,966 |
자본금 |
489,550,145,000 |
| 2023.12.31 |
현재기준 |
| 존속사업부문 최근 사업연도매출액(원) |
6,711,113,976,099 |
| 주요사업 |
화약류의 제조 및 판매, 무역업, 건설업 |
| 분할 후 상장유지 여부 |
예 |
| 7. 분할설립회사 |
회사명 |
주식회사 한화모멘텀 (가칭) |
| 설립시 재무내용(원) |
자산총계 |
946,042,234,510 |
부채총계 |
742,242,592,566 |
| 자본총계 |
203,799,641,944 |
자본금 |
15,000,000,000 |
| 2023.12.31 |
현재기준 |
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) |
475,237,423,431 |
| 주요사업 |
이차전지 및 산업용 기계 등 관련 사업 |
| 재상장신청 여부 |
아니오 |
| 8. 감자에 관한 사항 |
감자비율(%) |
- |
| 구주권제출기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 매매거래정지 예정기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 신주배정조건 |
- |
| - 주주 주식수 비례여부 및 사유 |
- |
| 신주배정기준일 |
- |
| 신주권교부예정일 |
- |
| 신주의 상장예정일 |
- |
| 9. 분할일정 |
이사회결의일 |
2024.04.03 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
5 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 주주확정기준일 |
2024.04.18 |
| 주주명부폐쇄기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 분할반대의사통지접수기간 |
시작일 |
2024.04.30 |
| 종료일 |
2024.05.14 |
| 주주총회예정일자 |
2024.05.16 |
| 주식매수청구권 행사기간 |
시작일 |
2024.05.16 |
| 종료일 |
2024.06.05 |
| 채권자 이의제출기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 분할기일 |
2024.07.01 |
| 종료보고 총회일 |
2024.07.01 |
| 분할등기예정일자 |
2024.07.02 |
| 10.주식매수청구권에 관한 사항 |
행사요건 |
상법 제530조의2 내지 제530조의12와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법") 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 제1항 제2호에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 분할에 관한 이사회 결의에 반대하여 주주총회 결의일 전일까지 당사에 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 당사에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.
단, 매수 청구가 가능한 주식에는 반대의사를 통지한 주주가 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음날까지 해당 주식의 취득계약이 체결된 경우에 해당함을 증명하는 주식만 해당합니다.
한편, 주식매수청구권은 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한주주에 한하여 부여되며, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 분할 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.
분할하는 회사인 주식회사 한화는 유가증권시장에 상장되어 있는상장법인이며, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.
|
| 매수예정가격 |
28,394 |
| 행사절차, 방법, 기간, 장소 |
(1) 행사절차: 주주명부 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주는 주주총회 전일까지 당사에 대하여 서면으로 분할에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.
이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음날까지 해당주식의 취득계약이 체결된 경우에 해당함을 증명할 경우에 한하여 반대의사 표시할 주주는 주주총회 결의일 전까지 회사에 통지하여야 합니다.
(2) 행사방법: 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출함으로써 당사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.
(3) 행사기간: 주주총회 전에 당사에 대하여 서면으로 분할에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식매수청구를 할 수 있습니다.
(4) 행사장소
가. 주주명부에 등재된 주주
- 서울특별시 중구 청계천로 86
나. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주- 해당 증권회사
|
| 지급예정시기, 지급방법 |
(1) 지급예정시기: 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 지급될 예정입니다.
(2) 지급방법현금 지급 또는 주주의 신고계좌로 이체
|
| 주식매수청구권 제한 관련 내용 |
상기 기재한 '10. 주식매수청구권에 관한 사항 - 행사요건 및 행사절차, 방법, 기간, 장소' 등 행사의 요건을 구비하였을 시 주식매수청구권이 제한되는 경우는 없습니다
|
| 계약에 미치는 효력 |
1) 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12에 따른 단순 · 물적분할로서, 자본시장법 제165조의5에 따라 반대주주의 주식매수청구권이 인정됩니다. 주식매수청구권에 관한 사항 중 자본시장법 제165조의5 제3항에서 정하는 주식매수청구권 행사주주와 분할회사 간 주식매수가격에 관한 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 "매수가격"은 자본시장법 시행령 제176조의7 제3항 제1호에서 정한 아래 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격(원 이하 절상)으로 합니다.
① 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
② 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
③ 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로하여 가중산술평균한 가격
2) 본건 분할에 반대하여 주식매수청구권이 행사된 주식 (보통주,제1우선주(한화우), 제3우선주(한화3우B))에 대한 주식매수가액의 합계액이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 금
삼천칠백억원 (\370,000,000,000)을 초과하는 경우
(주식매수가액에 관하여 주주와 매수가액이 합의되지 않더라도 매수예상가액의 합계액을 포함하여 합산한 금액이 금 삼천칠백억원
(\370,000,000,000)을 초과할 것으로 합리적으로 예상되는 경우를 포함함
),분할회사는 이사회 결의를 통하여 본건 분할의 진행을 중지하고 본건 분할 결정을 철회할 수 있다. 본건 분할 결정을 철회하는 이사회 결의가 이루어질 경우, 주식매수청구권 행사에 관한 절차 역시 중단되는 것으로서 분할회사는 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수대금을 지급할 의무를 부담하지않는다.
|
| 11. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 12. 증권신고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| - 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
단순·물적분할 |
(2) ㈜한화의 영업양도 결정
㈜한화는 사업구조 개편을 통한 주력사업 역량 제고 및 기업가치 증진을 목적으로 한화오션㈜에 플랜트 사업 및 풍력 사업을, 한화솔루션㈜에 태양광 사업을 각각 양도하기로 하였습니다.
| 1. 제목 |
영업양도 결정 |
| 2. 주요내용 |
* 양도 목적: 사업구조 개편을 통한 주력사업 역량 제고 및 기업가치 증진1) 플랜트 사업 영업양도 - 양도대상: 플랜트 사업 관련 자산, 부채, 계약 및 인허가 등- 양도가액: 2,144억원- 정산금액: 44억원(거래상대방인 한화오션(주)에 지급)- 총 거래금액: 2,100억원- 최근 사업연도말 (연결)자산총액 대비(%): 0.10%- 양수인: 한화오션㈜- 양도예정일: 2024년 7월 1일2) 풍력 사업 영업양도- 양도대상: 풍력 사업 관련 자산, 부채, 계약 및 인허가 등- 양도가액: 1,881억원※ 거래종결일로부터 2개월 이내 또는 당사자들이 달리 합의하는 날에, 양도대상 사업의 순자산을 기준으로 정산을 진행할 예정인바 최종 확정되는 정산금에 따라 양도가액 변경 가능- 최근 사업연도말 (연결)자산총액 대비(%): 0.09%- 양수인: 한화오션㈜- 양도예정일: 2024년 12월 1일3) 태양광 장비 사업 영업양도- 양도대상: 태양광 장비 사업 관련 자산, 부채, 계약 및 인허가 등- 양도가액: 370억원- 정산금액:32억원(거래상대방인 한화솔루션(주)로부터 수취)- 총 거래금액: 402억원- 최근 사업연도말 (연결)자산총액 대비(%): 0.02%- 양수인: 한화솔루션㈜- 양도예정일: 2024년 7월 1일 |
| 3. 결정(확인)일자 |
2024-04-03 |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 본 영업양도는 상법 제374조에서 규정한 영업양도에 해당되지 않아 주주총회 승인을 요하지 아니합니다.- 양도가액은 외부평가기관의 평가에 의거하여 당사자간 협상을 거쳐 산정하였습니다.- 최근 사업연도말 (연결)자산총액은 2023년도말 기준으로, 209,738,148,851,118원입니다.- 양도예정일은 당사와 각 양수인 간에 체결한 양수도계약에 따라 예정되어 있는 거래종결일에 해당하며, 이를 포함한 상기 일정 및 내용은 거래 진행과정에서 관계기관의 협의 및 승인, 양수도 당사자간의 계약 및 합의 등에 따라 변경될 수 있습니다.- 3. 결정(확인)일자는 당사 이사회 의결일입니다.- 본 영업양도 중 풍력사업 영업양도에 따라 2024.2.19자로 당사가 공시한 '단일판매ㆍ공급계약 체결' 에 대한 계약도 양수인인 한화오션(주)에 이전될 예정입니다.- 당사는 상기 공시 사항 중 '1) 플랜트 사업 영업양도'와 관련하여 영업양도 대상에 포함된 플랜트 건설공사도급계약(이하 "본건 도급계약")건에 대하여 거래상대방인 한화오션㈜와 2024.07.01 자로 지체상금 발생에 대비한 별도의 합의서(이하 "합의서")를 체결하였습니다.- 합의서에 의하면 한화오션㈜가 본건 도급계약의 상대방에게 지체상금을 지급하는 경우 당사는 해당 금액을 한화오션㈜에게 손해배상금으로 지급하여야 하며, 다만, 그 지급금액은 본건 도급계약상 지체상금의 한도(총 계약금액의 10%)를 초과하지 않습니다.- 지체상금의 발생 여부 및 금액은 공시일 현재 확정된 바 없으며 향후 확정시점에 정정공시할 예정입니다. |
| ※ 관련공시 |
2024-02-19 단일판매ㆍ공급계약체결 |
| 기업집단명 |
한화 |
회사명 |
(주)한화 |
공시일자 |
2024.08.28. |
관련법규 |
공정거래법 제26조 |
| 1. 영업양수자 |
한화솔루션(주) |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 2. 양도하고자 하는 영업부문의 상세 내역 |
가. 양도일자 |
2024.07.01. |
| 나. 양도목적물 |
태양광 장비사업 관련 자산, 부채, 계약 및 인허가 등 |
| 다. 양도가액 |
37,000 |
| 3. 양도 목적 |
사업구조 재편을 통한 당사 기업 가치 증진 |
| 4. 양도에 따른 영향 |
양도사업 관련 자산, 매출감소 및 주력사업에 대한 역량 집중 |
| 5. 이사회 의결일 |
2024.04.03. |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
5 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 6. 기타 |
- 상기 2의 '가. 양도일자'는 당사와 양수인 간 체결한 양수도계약에 따라 예정되어 있는 거래종결일로 관련 법령상의 인허가 승인 및 당사자 간 합의에 따라 변경될 수 있습니다.- 상기2의 '다. 양도가액'은 외부평가기관의 평가에 의거하여 산정하였습니다.- 거래종결일로부터 2개월 이내 또는 당사자들이 달리 합의하는 날 양수인과의 합의 하에 양도대상 사업의 순자산을 기준으로 정산을 진행할 예정인바, 최종 확정되는 정산금에 따라 당사가 양수인으로부터 수령하는 최종 양도가액이 변경될 수 있습니다.
- 상기 내용은 관련법령 및 진행상황, 당사자간의 계약 및 합의에 의해 변동될 수 있습니다.
|
| ※ 관련공시일 |
2024.04.03. |
| 기업집단명 |
한화 |
회사명 |
(주)한화 |
공시일자 |
2024.08.28. |
관련법규 |
공정거래법 제26조 |
| 1. 영업양수자 |
한화오션(주) |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 2. 양도하고자 하는 영업부문의 상세 내역 |
가. 양도일자 |
2024.07.01. |
| 나. 양도목적물 |
플랜트 사업 관련 자산, 부채, 계약 및 인허가 등 |
| 다. 양도가액 |
214,400 |
| 3. 양도 목적 |
사업구조 재편을 통한 당사 기업 가치 증진 |
| 4. 양도에 따른 영향 |
양도사업 관련 자산, 매출감소 및 주력사업에 대한 역량 집중 |
| 5. 이사회 의결일 |
2024.04.03. |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
5 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 6. 기타 |
- 상기 2의 '가. 양도일자'는 당사와 양수인 간 체결한 양수도계약에 따라 예정되어 있는 거래종결일로 관련 법령상의 인허가 승인 및 당사자 간 합의에 따라 변경될 수 있습니다.- 상기2의 '다. 양도가액'은 외부평가기관의 평가에 의거하여 산정하였습니다.- 거래종결일로부터 2개월 이내 또는 당사자들이 달리 합의하는 날 양수인과의 합의 하에 양도대상 사업의 순자산을 기준으로 정산을 진행할 예정인바, 최종 확정되는 정산금에 따라 당사가 양수인으로부터 수령하는 최종 양도가액이 변경될 수 있습니다.
- 상기 내용은 관련법령 및 진행상황, 당사자간의 계약 및 합의에 의해 변동될 수 있습니다.- 당사는 상기 공시 사항 중 '1) 플랜트 사업 영업양도'와 관련 하여 영업양도 대상에 포함된 플랜트 건설공사도급계약(이하- 본건 도급계약")건에 대하여 거래상대방인 한화오션㈜와 2024.07.01. 자로 지체상금 발생에 대비한 별도의 합의서(이하 "합의서")를 체결하였습니다.- 합의서에 의하면 한화오션㈜가 본건 도급계약의 상대방에게 지체상금을 지급하는 경우 당사는 해당 금액을 한화오션(주) 에게 손해배상금으로 지급 하여야 하며, 다만, 그 지급금액은 본건 도급계약상 지체상금의 한도(총 계약금액의 10%)를 초과하지 않습니다.- 지체상금의 발생 여부 및 금액은 공시일 현재 확정된 바 없으며 향후 확정 시점에 정정공시할 예정입니다.
|
| ※ 관련공시일 |
2024.04.03.2024.07.01. |
| 기업집단명 |
한화 |
회사명 |
(주)한화 |
공시일자 |
2024.11.21. |
관련법규 |
공정거래법 제26조 |
| 1. 영업양수자 |
한화오션(주) |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 2. 양도하고자 하는 영업부문의 상세 내역 |
가. 양도일자 |
2024.12.01. |
| 나. 양도목적물 |
풍력 사업 관련 자산, 부채, 계약 및 인허가 등 |
| 다. 양도가액 |
188,100 |
| 3. 양도 목적 |
사업구조 재편을 통한 당사 기업 가치 증진 |
| 4. 양도에 따른 영향 |
양도사업 관련 자산, 매출감소 및 주력사업에 대한 역량 집중 |
| 5. 이사회 의결일 |
2024.11.21. |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
5 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 6. 기타 |
- 상기 2의 '가. 양도일자'는 당사와 양수인 간 체결한 양수도계약에 따라 예정되어 있는 거래종결일로 관련 법령상의 인허가 승인 및 당사자 간 합의에 따라 변경될 수 있습니다.- 상기2의 '다. 양도가액'은 외부평가기관의 평가에 의거하여 산정하였습니다.- 거래종결일로부터 2개월 이내
또는 당사자들이 달리 합의하는 날 양수인과의 합의 하에 양도대상 사업의 순자산을 기준으로 정산을 진행할 예정인바, 최종 확정되는 정산금에 따라 당사가 양수인으로부터 수령하는 최종 양도가액이 변경될 수 있습니다.- 상기 내용은 관련법령 및 진행상황, 당사자간의 계약 및 합의에 의해 변동될 수 있습니다.
- 당사는 상기 공시 사항과 관련하여 풍력 사업 영업양도 대상에 포함된 (i) 신안우이 해상풍력발전사업의 추진 중단 및 손해배상에 관한 사항과 (ii) 신안우이 해상풍력발전사업 및 양양수리 해상풍력발전사업(이하 2개의 발전사업을 총칭하여 "본건 사업") 관련 계약상 의무 비용 부담 등에 대하여 거래 상대방인 한화오션㈜와 2024.11.21.자로 거래종결 합의서 (이하 "합의서")를 체결하였습니다.- 합의서에 의하면 신안우이 해상풍력발전사업과 관련하여 한화오션㈜에 손해가 발생하는 경우, 당사는 그 손해에 상응 하는 배상금을 한화오션㈜에게 지급하여야 합니다.- 또한, 합의서에 의하면 당사는 본건 사업 관련 일부 계약의 직접적인 계약당사자 및 주채무자로서 해당 계약상 의무를 직접 부담 및 이행하되, 당사가 본건 사업 관련 계약상 의무 및 채무를 직접 부담 이행함에 따라 발생 부담하는 비용은 한화오션㈜가 당사에 사후적으로 정산 지급하여야 합니다.- 정산금 및 손해배상금의 발생 여부 및 금액은 공시일 현재 확정된 바 없으며 향후 확정시점에 필요한 경우 정정공시할 예정입니다.
|
| ※ 관련공시일 |
2024.04.03.
2024.07.01.2024.09.27.
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(3) 한화에어로스페이스㈜의 인적분할 (분할기일 2024.09.01)한화에어로스페이스㈜는 분할대상 사업부문을 분할하여 전문화를 통한 사업 경쟁력 강화를 도모하고, 전문화된 사업영역에 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하며, 경영안정성을 증대하고자함. 분할존속회사는 항공기 가스터빈 엔진 및 구성품, 자주포, 장갑차, 우주발사체, 위성시스템 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공업 등을 영위하는 사업 부문에 집중하고, 분할신설회사(가칭 "한화인더스트리얼솔루션즈")는 시큐리티, 칩마운터, 반도체장비 등의 생산 및 판매를 영위하는 분할대상사업부문에 집중함으로써, 사업특성에 부합하는 독립경영 및 책임경영 체제를 확립하고 경영위험의 분산을 추구하고자 인적분할을 진행하였습니다. 분할신설회사는 유가증권시장에 2024년 9월 27일 재상장을 완료했습니다.
| 1. 분할방법 |
(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사는 분할대상사업부문 을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할존속회사는 상장법인으로 존속한다.
- 분할존속회사: 한화에어로스페이스 주식회사- 분할존속회사의 사업부문: 항공기 가스터빈 엔진 및 구성품, 자주포, 장갑차, 우주발사체, 위성시스템 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공업 등을 영위하는 사업 부문- 분할신설회사: 한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사(가칭)- 분할신설회사의 사업부문: 시큐리티, 칩마운터, 반도체장비 등의 생산 및 판매하는 피투자회사 지분의 관리 및 신규투자 등을 영위하는 사업부문(분할대상사업부문)주1) 분할신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 변경될 수 있음.주2) 분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하는 사업부문은 각 회사 정관의 정함에 따름.(2) 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방식으로 분할하되, 상기 내용과 같이 분할회사가 영위하는 사업 중 분할대상사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사는 존속하여 분할대상사업부문을 제외한 항공기 가스터빈 엔진 및 구성품, 자주포, 장갑차, 우주발사체, 위성시스템 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공업 등을 영위하는 방산사업 부문을 영위하게 된다. 본건 분할 후 분할신설회사의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장할 예정이며, 분할존속회사의 발행주식은 변경상장할 예정이다.(3) 분할기일은 2024년 9월 1일 0시로 한다. 다만, 분할회사의 이사회의 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.(4) 분할회사는 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.(5) 본조 제(4)항에 따라 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대책임을 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.(6) 본건 분할로 인하여 이전하는 재산은 본 분할계획서 제4조(분할신설회사에 관한 사항) 제(7)항(분할신설회사에 이전될 분할회사의 재산과 그 가액)의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제(7)항 내지 제(12)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.(7) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사의 일체의 적극 ·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 본 분할계획서 기재 승계대상 목록(이하 "본건 승계대상 목록")에 기재된 사항은 그 기재를 따르고, 본건 승계대상 목록에 기재되지 아니한 사항에 대해서는 분할회사의 이사회 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사가 달리 결정하지 않는 한, 전속적으로 또는 주로 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. 분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 법률관계(근로계약 등)를 승계한다.(8) 위 제(7)항 및 분할계획서 제4조 제(7항)에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 만약 분할대상사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속된다(채무의 내용상 분할대상사업부문과 그 이외의 부문의 채무분담 비율이 산정되는 경우에는 그 비율에 따라 귀속된다).(9) 위 제(7)항 및 분할계획서 제4조 제(7항)에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공·사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사는 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.(10) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 전속적으로 또는 주로 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것으로 한다. 다만, 해당 계약이 특정 자산에 직접 관련된 경우에는 그 특정자산의 귀속에 따른다.(11) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상사업부문에 속하거나 이와 직·간접적으로 관련된 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설회사에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 분할신설회사는 분할 시점에 공정거래법상 지주회사에 해당하게 되므로 공정거래법상 지주회사 요건을 충족할 수 있는 요소, 유가증권시장상장규정 소정의 보통주식 재상장 요건을 충족할 수 있는 요소, 본건 분할이 세법상 적격분할의 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.(12) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 소송은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속된다.
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| 2. 분할목적 |
(1) 분할회사는 분할대상사업부문을 분할하여 전문화를 통한 사업 경쟁력 강화를 도모하고, 전문화된 사업영역에 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하며, 경영안정성을 증대시킨다.(2) 분할존속회사는 항공기 가스터빈 엔진 및 구성품, 자주포, 장갑차, 우주발사체, 위성시스템 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공업 등을 영위하는 사업 부문에 집중하고, 분할신설회사는 시큐리티, 칩마운터, 반도체장비 등의 생산 및 판매를 영위하는 분할대상사업부문에 집중함으로써, 사업특성에 부합하는 독립경영 및 책임경영 체제를 확립하고 경영위험의 분산을 추구한다. |
| 3. 분할의 중요영향 및 효과 |
(1) 본건 분할을 통해 각 사업부문별 특성에 적합한 사업전략 추진 및 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제 구축을 통해, 각 사업부문의 성장잠재력을 극대화하고 미래 지속성장을 위한 기반을 확립한다.(2) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 경영자원을 효율적으로 배분하여 시장에서 적정한 가치평가를 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고한다. |
| 4. 분할비율 |
2023년 12월 31일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 아래와 같이 산정함.[분할비율]- 분할존속회사: 0.9002797- 분할신설회사: 0.0997203주1) 분할비율 산정근거 :{ 분할대상사업부문 순자산 (313,768,089,689원) } /{ 분할 전 순자산 (3,144,285,083,573원) + 분할 전 자기주식(2,197,828,640원) }= 0.0997203상기 분할비율은 분할회사의 자본금과 분할존속회사 및 분할신설회사의 자본금 합계액을 일치시키기 위하여 소수점 8자리에서 반올림하여 산정함. |
| 5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 |
(1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함 이하 "이전대상재산")를 분할신설회사에 이전한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.(2) 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2023년 12월 31일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할계획서의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다.(3) 전항에 의한 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있다.(4) 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고(분할에 의한 이전을 위해 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우를 포함), 추후 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리한다.(5) 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업, 재무적 활동, 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나, 승계대상 재산 목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다. 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후, 공인회계사의 검토를 받아 확정한다.(6) 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 분할계획서의 [첨부5] 승계대상 부동산 목록에 기재하며, 분할회사가 당사자인 소송사건 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 분할계획서의 [첨부6] 승계대상 소송 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 부동산 또는 소송사건이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다.(7) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 상표, 디자인, 저작권 및 영업비밀 등 일체의 산업재산권(등록 여부를 불문하며, 해당 산업재산권에 대한 권리와 의무, 특허, 실용신안 및 디자인을 출원할 수 있는 권리 포함)은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 특히, 분할신설회사에 귀속되는 산업재산권은 분할계획서의 [첨부7] 승계대상 산업재산권 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 산업재산권이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다.(8) 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다. |
| 6. 분할 후 존속회사 |
회사명 |
한화에어로스페이스 주식회사(HANWHA AEROSPACE CO., LTD.) |
| 분할후 재무내용(원) |
자산총계 |
13,847,241,795,947 |
부채총계 |
11,016,505,633,932 |
| 자본총계 |
2,830,736,162,015 |
자본금 |
240,405,805,000 |
| 2023년 12월 31일 |
현재기준 |
| 존속사업부문 최근 사업연도매출액(원) |
4,978,992,849,820 |
| 주요사업 |
항공기 가스터빈 엔진 및 구성품, 자주포, 장갑차, 우주발사체, 위성시스템 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공업 등을 영위하는 사업 등 |
| 분할 후 상장유지 여부 |
예 |
| 7. 분할설립회사 |
회사명 |
한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사(가칭)(Hanwha Industrial Solutions Co.,Ltd.)(가칭) |
| 설립시 재무내용(원) |
자산총계 |
313,810,504,539 |
부채총계 |
42,414,850 |
| 자본총계 |
313,768,089,689 |
자본금 |
25,244,195,000 |
| 2023년 12월 31일 |
현재기준 |
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) |
- |
| 주요사업 |
시큐리티, 칩마운터, 반도체장비 등의 생산 및 판매를 영위하는 피투자회사 지분의 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 사업 등 |
| 재상장신청 여부 |
예 |
| 8. 감자에 관한 사항 |
감자비율(%) |
9.9720304 |
| 구주권제출기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 매매거래정지 예정기간 |
시작일 |
2024년 08월 29일 |
| 종료일 |
2024년 09월 26일 |
| 신주배정조건 |
신주 배정기준일 현재의 분할회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 동일한 종류 및 내용의 분할신설회사의 주식을 배정하되, 신주배정 기준일 현재 분할회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여도 분할신주를 배정한다.배정비율: 분할회사 보통주식 1주당 0.997203주를 배정함.주) 배정비율은 분할비율(a) x 1주의 금액비율(b)로 산정함. (a) 분할비율: 0.0997203 (b) 1주의 금액비율: 5,000원(분할회사 1주의 금액) / 500원(분할신설회사 1주의 금액) = 10(분할신설회사는 본건 분할 시 유통주식수 증대를 목적으로 1주의 금액을 500원으로 정할 예정임) |
| - 주주 주식수 비례여부 및 사유 |
신주 배정기준일 현재의 분할회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 동종의 분할신설회사의 주식을 배정하고, 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 분할신설회사가 자기주식으로 취득한다. |
| 신주배정기준일 |
2024년 08월 30일 |
| 신주권교부예정일 |
- |
| 신주의 상장예정일 |
2024년 09월 27일 |
| 9. 분할일정 |
이사회결의일 |
2024년 04월 05일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
4 |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 주주확정기준일 |
2024년 06월 28일 |
| 주주명부폐쇄기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 분할반대의사통지 접수기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 주주총회예정일자 |
2024년 08월 14일 |
| 주식매수청구권 행사기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 채권자 이의제출기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 분할기일 |
2024년 09월 01일 |
| 종료보고 총회일 |
2024년 09월 01일 |
| 분할등기예정일자 |
2024년 09월 03일 |
| 10.주식매수청구권에 관한 사항 |
행사요건 |
- |
| 매수예정가격 |
- |
| 행사절차, 방법, 기간, 장소 |
- |
| 지급예정시기, 지급방법 |
- |
| 주식매수청구권 제한 관련 내용 |
- |
| 계약에 미치는 효력 |
- |
| 11. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 12. 증권신고서 제출대상 여부 |
예 |
| - 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
- |
(4) 한화인더스트리얼솔루션즈(주)의 한화비전 흡수합병 (합병기일 2025.01.01)
| 1. 합병방법 |
한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사가 한화비전 주식회사를 흡수합병함-존속회사(합병회사) : 한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사-소멸회사(피합병회사) 한화비전 주식회사 |
| - 합병형태 |
소규모합병 |
| 2. 합병목적 |
사업경쟁력 강화 및 경영효율성 증대 |
| 3. 합병의 중요영향 및 효과 |
(1) 회사의 경영에 미치는 영향
합병회사 한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사와 피합병회사 한화비전 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 한화 소속의 계열회사입니다. 본 주요사항보고서 제출일 현재 한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사는 한화비전 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자합병으로 본 합병에 의하여 한화인더스트리얼주식회사 및 한화비전 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없습니다.
(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향
한화비전 주식회사는 한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사가100% 지분을 보유하고 있는 자회사로 합병 완료 시 연결 측면의 재무, 영업 등에 미치는 영향은 제한적입니다. 본 합병을 통하여 다양한 사내 외 자원을 효율적으로 결합하여 영업 및 경영효율성을 증대시킬 것으로 기대하며, 통합적인 전략수립 및 운용으로 시너지 효과를 극대화 시켜 회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 미칠것으로 예상합니다.
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| 4. 합병비율 |
한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사: 한화비전 주식회사 = 1.000000:0.000000(무증자합병) |
| - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 |
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기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수 |
- |
| 5. 합병비율 산출근거 |
합병회사는 피합병회사인 한화비전 주식회사의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병 시 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0으로 산출하였습니다. |
| 6. 외부평가에 관한 사항 |
외부평가 여부 |
미해당 |
| - 근거 및 사유 |
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본건 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 않았습니다. |
| 외부평가기관의 명칭 |
- |
| 외부평가 기간 |
- |
| 외부평가 의견 |
- |
| 7. 합병신주의 종류와 수(주) |
보통주식 |
- |
| 종류주식 |
- |
| 8. 합병상대회사 |
회사명 |
한화비전 주식회사 |
| 주요사업 |
감시장비의 제조 및 판매업 |
| 회사와의 관계 |
계열회사 |
| 최근 사업연도 재무내용(원) |
자산총계 |
677,483,660,325 |
자본금 |
10,000,000,000 |
| 부채총계 |
279,014,422,399 |
매출액 |
722,756,480,944 |
| 자본총계 |
398,469,237,926 |
당기순이익 |
91,463,088,629 |
| - 외부감사 여부 |
기관명 |
삼일회계법인 |
감사의견 |
적정 |
| - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 |
|
대표이사 |
- |
설립연월일 |
- |
| 본점소재지 |
- |
증권신고서제출예정일 |
- |
| 9. 신설합병회사 |
회사명 |
- |
| 설립시 재무내용(원) |
자산총계 |
- |
부채총계 |
- |
| 자본총계 |
- |
자본금 |
- |
| - |
현재기준 |
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 재상장신청 여부 |
해당사항없음 |
| 10. 합병일정 |
합병계약일 |
2024년 10월 31일 |
| 주주확정기준일 |
2024년 11월 14일 |
| 주주명부폐쇄기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 합병반대의사통지 접수기간 |
시작일 |
2024년 11월 14일 |
| 종료일 |
2024년 11월 28일 |
| 주주총회예정일자 |
- |
| 주식매수청구권행사기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 구주권제출기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 매매거래 정지예정기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 채권자이의 제출기간 |
시작일 |
2024년 11월 29일 |
| 종료일 |
2024년 12월 30일 |
| 합병기일 |
2025년 01월 01일 |
| 종료보고 총회일 |
2025년 01월 02일 |
| 합병등기예정일자 |
2025년 01월 02일 |
| 신주권교부예정일 |
- |
| 신주의 상장예정일 |
- |
| 11. 우회상장 해당 여부 |
아니오 |
| 12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 |
해당사항없음 |
| 13. 주식매수청구권에 관한 사항 |
행사요건 |
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 반대주주의 주식매수청구권이 인정되지 않습니다. |
| 매수예정가격 |
- |
| 행사절차, 방법, 기간, 장소 |
- |
| 지급예정시기, 지급방법 |
- |
| 주식매수청구권 제한 관련 내용 |
- |
| 계약에 미치는 효력 |
- |
| 14. 이사회결의일(결정일) |
2024년 10월 30일 |
| - 사외이사참석여부 |
참석(명) |
3 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 15. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 16. 증권신고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| - 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이뤄지지 않습니다. |
1) 분할 전 지배구조
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분할 전 지배구조.jpg
분할 전 지배구조
2) 분할 후 지배구조
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분할 후 지배구조.jpg
분할 후 지배구조
출처 : 한화에어로스페이스 IR자료주) 상기 지분율은 분할 이사회결의 당시 지분율 기재(주)한화의 종속회사인 한화에어로스페이스는 경영효율성 제고를 위해 위와 같이 사업재편을 시행한 바 있으며, 이와 같은 회사 분할을 통해서 한화에어로스페이스는 시큐리티, 칩마운터, 반도체장비 등의 생산 및 판매 부문을 분할신설법인으로 양도하게 되었습니다. 기존의 시큐리티 사업을 진행하던 한화비전의 경우 안정적인 영업이익률을 기록하는 사업부문이었으나, 연결손익에서의 제외로 인해 당사의 모회사 한화에어로스페이스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.하지만 한화에어로스페이스는 해당 분할을 통해 각 사업부문이 전문화된 사업영역에 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하며 경영 안정성을 증대시키고자 하는 목적을 지니고 있습니다. 이러한 결정은 동사의 주요 사업 중 하나인 해양 및 특수선 사업 안정성 및 수익에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.