연결감사보고서 6.0 주식회사 에이치이엠파마

00260055 100000000000 51834 46619 12979 101 N N N Y A

주식회사 에이치이엠파마와 그 종속기업

연 결 재 무 제 표 에 대 한

감 사 보 고 서 2025년 01월 01일2025년 12월 31일

제 10 기

부터

까지

제 9 기
2024년 01월 01일	부터
2024년 12월 31일	까지

대주회계법인

목 차

독립된 감사인의 감사보고서 ......................................................................... 1연결재무제표 ................................................................................................ 5 연결재무상태표 ........................................................................................ 6 연결포괄손익계산서 .................................................................................. 8 연결자본변동표 ....................................................................................... 10 연결현금흐름표 ....................................................................................... 11 주석 ....................................................................................................... 13외부감사 실시내역 ...................................................................................... 89

독립된 감사인의 감사보고서

주식회사 에이치이엠파마

주주 및 이사회 귀중

감사의견

우리는 주식회사 에이치이엠파마와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 연결재무제표를 감사하였습니다. 해당 연결재무제표는 2025년 12월 31일과 2024년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표, 연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 연결재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.

우리의 의견으로는 별첨된 연결회사의 연결재무제표는 연결회사의 2025년 12월 31일과 2024년 12월 31일 현재의 연결재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

감사의견근거

우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 연결재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 연결회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

용역매출의 기간귀속

핵심감사사항으로 결정된 이유

연결회사는 용역매출에 대하여 고객에게 서비스 관련 수행의무를 완료한 시점에 수익을 인식합니다. 연결회사는 고객과의 계약 형태에 따라 수행의무 완료 시점이 상이하여 경영진의 판단에 따라 수익 인식 시점이 변경될 위험에 노출되어 있습니다. 당기 연결회사의 용역매출은 4,150백만원으로 연결회사 수익에서 32%를 차지하고 있는 바, 연결회사 경영진의 의도적 조정 또는 판단의 잠재적 오류의 가능성, 연결재무제표에 미치는 영향을 고려하여 해당사항을 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

- 연결회사의 용역매출 기간 귀속 관련 내부통제의 설계 및 운영의 효과성 평가

- 용역매출의 계약조건을 검토하고 연결회사가 수익을 인식하는 시점이 회계처리기준에 부합하는지에 대한 검토

- 보고기간말에 근접하여 발생하였거나 위험 요소를 가진 매출에 대한 회계기록 및 원천증빙확인

연결재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임

경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

경영진은 연결재무제표를 작성할 때, 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다.

지배기구는 연결회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다.

연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임

우리의 목적은 연결회사의 연결재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 연결재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다.감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는:ㆍ 부정이나 오류로 인한 연결재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다.

ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다.

ㆍ 연결재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다.

ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 연결재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 연결회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.

ㆍ 공시를 포함한 연결재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 연결재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 연결재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다.

ㆍ 연결재무제표에 대한 의견을 표명하기 위해 기업의 재무정보 또는 그룹내의 사업활동과 관련된 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 우리는 그룹감사의 지휘, 감독 및 수행에 대한 책임이 있으며 감사의견에 대한 전적인 책임이 있습니다.우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다.또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다.우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다.

이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 권혁준입니다.

서울특별시 강남구 남부순환로 2913

대 주 회 계 법 인

대 표 이 사 김 영 백

2026년 3월 18일

이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 별첨된 연결회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미칠수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.

(첨부)연 결 재 무 제 표

주식회사 에이치엠파마와 그 종속기업

2025년 01월 01일2025년 12월 31일

제 10(당) 기

부터

까지

제 9(전) 기
2024년 01월 01일	부터
2024년 12월 31일	까지

"첨부된 연결재무제표는 지배기업이 작성한 것입니다."

주식회사 에이치이엠파마 대표이사 지요셉

본점 소재지 :	(도로명주소)	수원시 영통구 창룡대로256번길 50, 711호
	(전 화)	1668-4256

연 결 재 무 상 태 표
제 10(당) 기말 2025년 12월 31일 현재
제 09(전) 기말 2024년 12월 31일 현재
주식회사 에이치이엠파마와 그 종속기업	(단위 : 원)

과목	주석	제 10(당) 기말	제 9(전) 기말
자산
유동자산		22,635,069,528	17,305,505,110
현금및현금성자산	4, 5	13,784,934,061	6,273,926,795
단기금융상품	5	-	5,000,000,000
단기대여금		7,000,000	-
매출채권	5, 7, 30	1,660,185,659	4,375,992,706
단기미수수익	5, 7	1,350,673	29,221,311
단기미수금	5, 30	44,656,246	36,571,954
단기선급금	5	880,121,307	49,429,033
단기선급비용	22, 30	459,612,594	339,993,208
부가가치세대급금		747,791,182	181,290,221
당기법인세자산		51,887,270	31,186,310
재고자산	8	1,504,579,290	975,269,572
기타유동자산	5	50,000,000	12,624,000
파생상품자산	5, 18	3,442,951,246	-
비유동자산		29,199,210,920	19,556,226,793
기타비유동채권	5, 11	619,839,042	658,746,832
장기금융상품	5	69,741,481	46,745,238
기타포괄손익공정가치측정금융자산	5, 6, 31	500,244,480	-
유형자산	9, 33	26,116,349,031	17,628,395,005
무형자산	10	1,457,605,650	793,741,657
관계기업투자주식	12	3,300,000	-
기타비유동자산	11	432,131,236	428,598,061
자산총계		51,834,280,448	36,861,731,903
부채
유동부채		40,486,206,748	9,076,867,176
유동성장기차입금	5, 17, 31, 33	166,560,000	166,560,000
단기매입채무	5, 31	1,536,039,845	1,125,428,513
단기차입금	5, 17, 31, 33	7,400,000,000	6,000,000,000
단기미지급금	5, 31	2,145,280,876	386,707,215
단기예수금		101,095,625	34,169,406
단기선수금	22, 30	1,195,508,629	468,820,000
단기미지급비용	5, 31	891,972,957	576,491,956
유동리스부채	13, 31	444,194,257	316,202,259
기타충당부채	14	36,140,381	2,487,827
전환사채	5, 18, 31	6,048,258,233	-
파생상품부채	5, 18, 31	20,517,568,539	-
당기법인세부채		3,587,406	-
비유동부채		6,133,219,066	1,666,905,762
순확정급여채무	15	614,232,528	68,251,713
장기미지급비용	5, 16, 31	136,910,703	98,402,777
장기차입금	5, 17, 31, 33	3,566,425,974	305,360,000
비유동리스부채	13, 31	1,629,692,979	1,032,530,359
기타비유동충당부채	14	117,914,081	162,360,913
이연법인세부채	27	68,042,801	-
부채총계		46,619,425,814	10,743,772,938
자본
지배기업의 소유지분		4,986,401,569	26,117,958,965
자본금	19	3,578,863,500	3,481,019,500
자본잉여금	19	69,801,705,583	65,873,892,230
이익잉여금(결손금)	19	(75,874,072,301)	(51,864,195,552)
기타자본항목	21	7,231,832,169	8,627,242,787
기타포괄손익누계액	20	248,072,618	-
비지배지분		228,453,065	-
자본총계		5,214,854,634	26,117,958,965
부채와자본총계		51,834,280,448	36,861,731,903

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다"

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 10(당) 기 2025년 01월 01일부터 2025년 12월 31일까지
제 09(전) 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 에이치이엠파마와 그 종속기업	(단위 : 원)

과목	주석	제 10(당) 기	제 9(전) 기
매출액	22, 30, 32	12,979,352,490	15,067,336,854
매출원가	22, 23	12,347,814,240	13,445,726,517
매출총이익		631,538,250	1,621,610,337
판매비와관리비	23, 24, 30	16,214,999,885	9,303,305,424
영업이익(손실)		(15,583,461,635)	(7,681,695,087)
기타수익	25	130,000,772	116,475,037
기타비용	25	940,611,263	84,656,527
금융수익	5, 26	2,639,665,086	317,556,969
금융비용	5, 26	9,965,646,648	278,427,820
법인세비용차감전순이익(손실)		(23,720,053,688)	(7,610,747,428)
법인세비용	27	3,620,331	35,344,373
당기순이익(손실)		(23,723,674,019)	(7,646,091,801)
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업의 소유주지분		(23,842,029,329)	(7,646,091,801)
비지배지분		118,355,310	-
기타포괄손익		80,225,198	(124,975,783)
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목		73,395,240	(124,975,783)
확정급여제도의재측정요소	15	(167,847,420)	(124,975,783)
재평가잉여금	9	241,242,660	-
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목		6,829,958	-
해외사업환산손익		6,829,958	-
총포괄손익		(23,643,448,821)	(7,771,067,584)
총포괄손익의 귀속
지배기업의 소유주지분		(23,761,804,131)	(7,771,067,584)
비지배지분		118,355,310	-
주당순손익	28
기본주당이익(손실)		(3,389)	(1,203)
희석주당이익(손실)		(3,389)	(1,203)

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다"

연 결 자 본 변 동 표
제 10(당) 기 2025년 01월 01일부터 2025년 12월 31일까지
제 09(전) 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 에이치이엠파마와 그 종속기업	(단위 : 원)

과목	지배기업 소유주지분						비지배지분	총계
	자본금	자본잉여금	이익잉여금(결손금)	기타자본항목	기타포괄손익누계액	합계
2024.01.01 (전기초)	3,122,064,500	50,636,390,360	(44,093,127,968)	7,711,678,300	-	17,377,005,192	-	17,377,005,192
총포괄손익 :
당기순이익(손실)	-	-	(7,646,091,801)	-	-	(7,646,091,801)	-	(7,646,091,801)
확정급여채무의재측정요소	-	-	(124,975,783)	-	-	(124,975,783)	-	(124,975,783)
소유주와의 거래 :
주식기준보상거래	-	-	-	915,564,487	-	915,564,487	-	915,564,487
유상증자	358,955,000	15,237,501,870	-	-	-	15,596,456,870	-	15,596,456,870
2024.12.31 (전기말)	3,481,019,500	65,873,892,230	(51,864,195,552)	8,627,242,787	-	26,117,958,965	-	26,117,958,965
2025.01.01 (당기초)	3,481,019,500	65,873,892,230	(51,864,195,552)	8,627,242,787	-	26,117,958,965	-	26,117,958,965
총포괄손익 :
당기순이익(손실)	-	-	(23,842,029,329)	-	-	(23,842,029,329)	118,355,310	(23,723,674,019)
확정급여채무의재측정요소	-	-	(167,847,420)	-	-	(167,847,420)	-	(167,847,420)
재평가잉여금	-	-	-	-	241,242,660	241,242,660	-	241,242,660
해외사업환산손익	-	-	-	-	6,829,958	6,829,958	-	6,829,958
소유주와의 거래 :
종속기업의 취득	-	-	-	-	-	-	110,097,755	110,097,755
주식기준보상거래	-	-	-	929,207,335	-	929,207,335	-	929,207,335
주식매수선택권행사	97,844,000	3,927,813,353	-	(2,324,617,953)	-	1,701,039,400	-	1,701,039,400
2025.12.31 (당기말)	3,578,863,500	69,801,705,583	(75,874,072,301)	7,231,832,169	248,072,618	4,986,401,569	228,453,065	5,214,854,634

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다"

연 결 현 금 흐 름 표
제 10(당) 기 2025년 01월 01일부터 2025년 12월 31일까지
제 09(전) 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 에이치이엠파마와 그 종속기업	(단위 : 원)

과목	주석	제 10(당) 기	제 9(전) 기
I. 영업활동현금흐름		(8,344,845,855)	(7,679,542,769)
영업에서 창출된 현금흐름	29	(8,242,587,837)	(7,646,090,615)
이자수취(영업)		337,126,473	202,868,221
이자지급(영업)		(418,681,741)	(258,787,355)
법인세(납부)환급		(20,702,750)	22,466,980
II. 투자활동현금흐름		(5,570,544,571)	(9,473,290,605)
투자활동으로 인한 현금 유입액		5,215,607,641	3,437,961,640
단기금융상품의 처분		5,000,000,000	3,000,000,000
장기금융상품의 처분		10,261,622	65,365,640
기타유동금융자산의 처분		101,124,000	372,596,000
유형자산의 처분		16,181,819	-
기타비유동금융자산의 처분		88,040,200	-
투자활동으로 인한 현금 유출액		(10,786,152,212)	(12,911,252,245)
단기금융상품의 취득		-	(8,000,000,000)
기타유동금융자산의 취득		(38,423,146)	(6,000,000)
장기금융상품의 취득		(2,787,144)	-
유형자산의 취득		(9,754,831,073)	(4,687,479,784)
무형자산의 취득		(229,873,872)	(110,972,461)
기타비유동금융자산의 취득		(150,500,000)	(106,800,000)
관계기업투자주식의 취득		(3,300,000)	-
기타포괄손익공정가치측정금융자산의 취득		(500,244,480)	-
사업결합으로 인한 현금 유출	34	(106,192,497)	-
III. 재무활동현금흐름		21,425,087,738	15,272,099,460
재무활동으로 인한 현금 유입액		22,324,082,400	16,511,930,000
단기차입금의 증가		1,400,000,000	-
장기차입금의 증가		3,317,500,000	-
사채의 증가		15,900,000,000	-
주식의 발행		1,706,582,400	16,511,930,000
재무활동으로 인한 현금 유출액		(898,994,662)	(1,239,830,540)
리스부채의 상환		(424,211,322)	(296,277,410)
유동성장기차입금의 상환		(406,560,000)	(28,080,000)
장기차입금의 상환		(60,167,100)	-
사채발행비의 지급		(2,513,240)	-
신주발행비 지급		(5,543,000)	(915,473,130)
IV. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과		1,309,954	3,910,824
V. 현금및현금성자산의순증가(감소)		7,511,007,266	(1,876,823,090)
VI. 기초현금및현금성자산		6,273,926,795	8,150,749,885
VII. 기말현금및현금성자산		13,784,934,061	6,273,926,795

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다"

주석

제 10(당) 기 2025년 01월 01일부터 2025년 12월 31일까지

제 09(전) 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

주식회사 에이치이엠파마와 그 종속기업

1. 일반사항 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에이치이엠파마(이하 "지배기업")와 그 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 포함하여 "연결회사")의 일반사항은 다음과 같습니다. 1.1 지배기업지배기업은 2016년 12월 30일에 설립되어 미생물의 안정성 및 기능성 연구 대행, 프로바이오틱스 미생물의 판매 등을 주요 목적사업으로 하고 있습니다. 지배기업은 2024년 11월 한국거래소 코스닥시장에 상장되었습니다. 지배기업의 본사는 경기도 수원시에 소재하고 있으며, 경상북도 영천시에 제1공장, 충청남도 천안시에 사무소를 두고 있습니다.당기말 현재 지배기업의 납입자본금은 3,579백만원이며, 1주당 금액은 500원입니다. 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명	비고	주식수(주)	지분율(%)
지요셉	대표이사	877,393	12.26
Wilhelm H. Holzapfel	사내이사	821,139	11.47
자기주식		10,000	0.14
기타		5,449,195	76.13
합계		7,157,727	100.00

1.2 종속기업의 현황당기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업	업종	소재지 국가	지분율
HEM Pharma Japan Inc.	연구개발 등	일본	100.0%
주식회사 로그미	정보통신업	한국	51.0%

1.3 종속기업의 재무정보당기말 현재 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익
HEM Pharma Japan Inc.	420,245	134,411	285,834	-	(233,376)	(226,546)
주식회사 로그미	903,487	437,256	466,231	760,371	241,541	241,541

한편, 종속기업의 요약 재무정보는 지배기업이 채택한 회계정책과 일관되도록 조정되었습니다. 1.4 연결범위의 변동지배기업은 일본 사업 진출을 위하여 당기 중 일본 법인(HEM Pharma Inc.)을 설립하였습니다. 또한, 2025년 4월 11일 체결한 보통주 양도.양수계약에 따라 주식회사 로그미의 보통주 204,000주(지분율 51%)를 취득함으로써 지배력을 획득하였습니다. 이에 따라 연결회사는 당기 중 종속기업 신규 취득으로 인하여 기업회계기준서 제 1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.

2. 재무제표 작성 기준 및 중요한 회계정책 다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형- 순공정가치로 측정하는 매각예정자산- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 회계정책의 변경 - 기업회계기준서 제1016호 '유형자산', 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류' - 자산재평가연결회사는 유형자산 중 토지 및 건물에 한정하여 후속측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 변경하였습니다. 이러한 회계정책의 변경은 연결회사 토지 및 건물의 취득금액과 공정가치의 중요한 차이가 발생한 상황에서 공정가치가 실질가치에 근접하게 되므로 이를 공정가치로 측정하여 연결재무상태, 연결재무성과 또는 연결현금흐름에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있고 더 목적적합한 정보를 제공하기 위한 것입니다.기업회계기준서 제1016호 '유형자산'에 따라 자산을 재평가하는 회계정책을 최초로 적용하는 경우에는 소급적용하지 않으므로 연결회사는 비교표시되는 전기 연결재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.유형자산 중 토지 및 건물 재평가모형 적용의 재무적 영향은 주석 9에 나타나 있습니다. 2.2.2 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 기업이 한 통화가 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고, 통화가 교환 가능하지 않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2.3 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사의 연결재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

· 전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용

· 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

· 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시

· 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

· 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

· 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

· 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

· 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

· 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법- 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호가 도입한 새로운 표시 요구사항은 특히 영업손익의 정의와 관련하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것입니다. 또한, '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시 요구사항은 투명성을 강화할 것입니다. 기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

연결회사는 제1118호를 아직 채택하지 않았으며, 기준서 적용이 연결회사에 미치는 영향을 평가 중입니다. 2.3 외화환산(1) 기능통화와 표시통화연결회사는 연결재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.(2) 외화거래와 보고기간말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 차입금과 관련된 외환차이는 연결포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 현금및현금성자산현금및현금성자산은 보유중인 현금, 요구불예금 및 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미한 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 단기 투자자산으로 구성되어 있습니다.

2.5 금융자산(1) 분류연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-	당기손익-공정가치 측정 금융자산
-	기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-	상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.(2) 측정연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익'또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 연결포괄손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 연결포괄손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.(3) 손상연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.(4) 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 매출채권 매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다(주석7 참조). 2.7 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 평균법에 따라 결정됩니다. 2.8 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

자산은 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며, 토지 및 건물은 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다.자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래의 추정내용연수에 따라 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

구분	추정내용연수
건물	40 년
기계장치, 차량운반구, 시설장치, 비품, 공구와기구	5 ~10 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.9 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.10 자기주식연결회사가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하며 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

2.11 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 2.12 무형자산무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정내용연수
특허권	7 년
상표권, 실용신안권, 소프트웨어, 기타무형자산	5 년

연구활동에서 발생한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 개발활동과 관련된 지출금액은 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 경우에만 자산으로 인식합니다.

2.13 비금융자산의 손상상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매 회계연도말과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다. 2.14 매입채무와 기타채무매입채무와 기타채무는 연결회사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여 지급하지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 60일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다. 2.15 금융부채(1) 분류 및 측정당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. 2.16 전환사채

연결회사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품인 전환권은 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 사채요소는 최초 인식 시 전체 전환사채의 공정가치에서 전환권의 공정가치를 차감하여 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 시점의 전환권 공정가치를 별도로 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우, 최초 인식 시의 전환사채의 공정가치와 사채의 공정가치의 차이금액을 전환권의 공정가치로 결정합니다.

2.17 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 2.18 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 2.19 종업원급여(1) 퇴직급여연결회사의 퇴직연금제도는 확정급여제도와 확정기여제도로 운영되고 있습니다.확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

(3) 기타장기종업원급여 기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.20 파생상품 연결회사는 파생상품 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산과 부채로 계상하고, 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 매기말 동 파생상품 공정가액의 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.21 수익인식 연결회사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.(1) 수행의무의 식별연결회사는 고객과의 계약에서 재화의 판매 외 별도로 제공하는 용역은 계약을 분리하여 수행의무를 식별합니다.(2) 한 시점에 이행하는 수행의무연결회사는 재화의 판매나 용역의 제공에 따른 수익을 재화나 용역이 고객에게 통제가 이전되어 수행의무를 이행한 시점에 인식하고 있습니다.(3) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무연결회사는 용역의 제공에 대해 고객이 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비하는지, 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는지, 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는지 등을 검토합니다. 이러한 검토결과 해당 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하는 경우 용역제공 수익은 기간에 걸쳐 인식합니다.(4) 거래가격의 배분연결회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 다만, 개별 판매가격을 직접 관측할 수 없는 경우에는 수행의무를 이행하기 위한 예상원가를 예측하고 여기에 그 재화나 용역에 대한 적절한 이윤을 더하여 거래가격을 배분합니다.(5) 변동대가연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 2.22 리스 연결회사는 사무실 등을 리스하고 있습니다. 리스계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
-	개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
-	잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
-	연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
-	리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-	리스부채의 최초 측정금액
-	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
-	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
-	복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

2.23 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.24 연결재무제표 승인연결회사의 연결재무제표는 2026년 2월 20일자로 지배기업의 이사회에서 승인됐으며, 지배기업의 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.(1) 연장선택권연결회사는 리스기간을 산정할 때에 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간 또는 종료선택권의 대상 기간은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것 또는 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.(2) 순확정급여부채확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

(3) 주식선택권의 공정가치주식선택권의 공정가치는 가치평가기법을 적용하여 산정하며, 이러한 평가기법에 사용된 입력요소는 다양한 가정과 추정이 요구됩니다. 이러한 입력요소들에 대한 변화는 주식선택권의 공정가치에 중요한 영향을 줄 수 있습니다.

(4) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

4. 현금및현금성자산 (1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
현금	-	3,155
보통예금	13,245,213	1,270,772
단기금융채권	539,721	5,000,000
합계	13,784,934	6,273,927

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금은 없습니다.

5. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품의 내역 및 공정가치는 다음과 같습니다.<금융자산>

(단위 : 천원)

구분	당기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
상각후원가 측정 금융자산
- 현금및현금성자산	13,784,934	(*1)	6,273,927	(*1)
- 단기금융상품	-	(*1)	5,000,000	(*1)
- 매출채권	1,660,186	(*1)	4,375,993	(*1)
- 단기대여금	7,000	(*1)	-
- 미수수익	1,351	(*1)	29,221	(*1)
- 미수금	12,883	(*1),(*2)	15,256	(*1),(*2)
- 기타비유동채권	619,839	(*1)	658,747	(*1)
- 기타자산	50,000	(*1)	12,624	(*1)
당기손익인식-공정가치측정금융자산
- 장기금융상품(*3)	69,741	69,741	46,745	46,745
- 파생상품자산(*4)	3,442,951	3,442,951	-	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*5)	500,244	500,244	-	-
합계	20,149,129		16,412,513

(*1) 장부금액이 공정가치에 상당히 가까워 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 법률에 따른 채권(법인세포함) 등은 제외하였습니다.(*3) 해약환급금으로 평가한 금액이 장부금액으로 반영되어 있습니다.(*4) 연결회사는 전환사채에 내재된 전환권 등 파생상품을 주계약과 분리하여 공정가치로 측정하고 있으며, 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.(*5) 2025년 6월 10일 주식회사 인실리콕스 유상증자에 참여하여 지분 10%를 취득하였으며, 2025년 11월 14일 주식회사 에이바이오테크 유상증자에 참여하여 지분 9.1%를 취득하였습니다.

<금융부채>

(단위 : 천원)

구분	당기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
상각후원가 측정 금융부채
- 매입채무	1,536,040	(*1)	1,125,429	(*1)
- 단기차입금	7,400,000	(*1)	6,000,000	(*1)
- 미지급금	2,051,772	(*1), (*2)	306,044	(*1), (*2)
- 미지급비용	142,531	(*1), (*2)	44,173	(*1), (*2)
- 유동성장기차입금	166,560	(*1)	166,560	(*1)
- 전환사채	6,048,258	(*1)	-	-
- 장기차입금	3,566,426	(*1)	305,360	(*1)
당기손익인식-공정가치측정금융부채
- 파생상품부채(*3)	20,517,569	(3)	-	-
합계	41,429,156		7,947,566

(*1) 장부금액이 공정가치에 상당히 가까워 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 임직원 인건비 및 법률에 따른 부채는 제외하였습니다.(*3) 파생상품은 공정가치로 측정하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 범주별 금융상품에서 발생한 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기				전기
	상각후원가측정 금융자산	당기손익인식-공정가치 측정 금융자산	상각후원가측정 금융부채	당기손익인식-공정가치 측정 금융부채	상각후원가측정 금융자산	당기손익인식-공정가치 측정 금융자산	상각후원가측정 금융부채
이자수익	308,573	-	-	-	232,766	-	-
외환차익	58,715	-	-	-	16,482	-	-
외화환산이익	5,784	-	-	-	37,651	-	-
장기금융상품평가이익	-	30,206	-	-	-	30,658	-
장기금융상품처분이익	-	811	-	-	-	-	-
파생상품평가이익	-	2,235,576	-	-	-	-	-
이자비용(*1)	-	-	(649,134)	-	-	-	(261,782)
외환차손	(53,793)	-	-	-	(6,830)	-	-
외화환산손실	(18,737)	-	-	-	(4,046)	-	-
장기금융상품평가손실	-	(546)	-	-	-	(5,770)	-
파생상품평가손실	-	-	-	(9,243,437)	-	-	-
합계	300,542	2,266,047	(649,134)	(9,243,437)	276,023	24,888	(261,782)

(*1) 전환사채 발행 관련 이자비용을 포함하고 있으며, 유효이자율법에 따라 인식하고 있습니다.

(3) 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성
수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
수준 2	수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
수준 3	직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

<당기말>

(단위 : 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산(*1)	-	-	500,244	500,244
장기금융상품(*2)	-	69,741	-	69,741
파생상품자산(*3)	-	-	3,442,951	3,442,951
금융부채
파생상품부채(*3)	-	-	20,517,569	20,517,569

(*1) 2025년 6월 10일 체결한 보통주 투자계약에 따른 취득가액을 공정가치의 대용치로 평가하였습니다. (*2) 연결회사는 장기금융상품(저축성보험)을 공정가치측정 금융자산 중 수준2로 분류하고 보험사로부터 확인한 해약시 환급금액으로 평가하고 있습니다.

(*3) 연결회사가 발행한 전환사채 관련 파생상품을 공정가치측정 금융자산(부채) 중 수준3으로 분류하고 TF 이항모형으로 평가하고 있습니다.<전기말>

(단위 : 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
장기금융상품(*1)	-	46,745	-	46,745

(*1) 연결회사는 장기금융상품(저축성보험)을 공정가치측정 금융자산 중 수준2로 분류하고 보험사로부터 확인한 해약시 환급금액으로 평가하고 있습니다.(4) 가치평가방법 및 투입변수

공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.<당기말>

(단위 : 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위
파생상품자산
파생상품자산 (제 1회 전환사채)	3,442,951	3	T-F 이항모형	기초자산가격	29,100원
				위험이자율	22.13%
				무위험이자율	2.85%
				주가변동성	41.37%
파생상품부채
파생상품부채 (제 1회 전환사채)	20,517,569	3	T-F 이항모형	기초자산가격	29,100원
				위험이자율	22.13%
				무위험이자율	2.85%
				주가변동성	41.37%

수준 3 금융상품의 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기
	주가 10% 하락	주가 10% 상승
파생상품부채	2,810,247	(2,417,040)
파생상품자산	(632,564)	574,084

6. 기타포괄손익공정가치측정금융자산 (1) 당기 및 전기 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
기초	-	-
취득	500,244	-
기말	500,244	-

(2) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	지분율(%)	취득원가	공정가치	장부금액
				당기말	전기말
비유동자산
주식회사 인실리콕스	10.00%	200,002	200,002	200,002	-
주식회사 에이바이오테크	9.10%	300,242	300,242	300,242	-
합계		500,244	500,244	500,244	-

7. 매출채권 (1) 보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
수취채권	1,655,078	4,370,743
대손충당금	(142)	-
계약자산	5,250	5,250
합계	1,660,186	4,375,993

(2) 보고기간종료일 현재 기대신용손실을 측정하기 위한 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
연체되지 않은 채권	1,655,078	4,370,743
연체된 채권	-	-
합계	1,655,078	4,370,743

손상된 채권에 대한 상각비는 포괄손익계산서상 판매비와관리비(주석24)에 포함되어 있습니다.(3) 당기 대손충당금의 변동내역은 다음과 같으며, 전기 대손충당금은 없습니다.

(단위 : 천원)

구분	기초	대손상각비	환입	당기말
매출채권	-	142	-	142

8. 재고자산 보고기간종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말			전기말
	취득원가	평가손실충당금	장부금액	취득원가	평가손실충당금	장부금액
제품	44,830	(191)	44,639	3,632	-	3,632
상품	2,390	-	2,390	795	-	795
원ㆍ부재료	1,469,861	(12,310)	1,457,551	1,007,690	(36,847)	970,843
합계	1,517,081	(12,501)	1,504,580	1,012,117	(36,847)	975,270

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 6,346,079천원(전기: 8,932,268천원) 입니다. 연결회사가 재고자산의 순실현가치에 따라 인식할 재고자산평가손실환입금액은 당기 24,346천원(전기: 평가손실 36,847천원)이며, 각 재고자산의 분류에 따라 제조원가 및 용역원가로 인식하였습니다.

9. 유형자산 (1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

(단위 : 천원)

구분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액
토지	7,213,053	-	-	7,213,053
건물	5,938,527	(243,073)	-	5,695,454
기계장치	9,069,564	(6,426,652)	(91,352)	2,551,560
차량운반구	159,675	(27,293)	-	132,382
공구와기구	182,067	(148,600)	(10,175)	23,292
비품	848,503	(490,623)	(21,304)	336,576
시설장치	7,070,787	(1,701,505)	-	5,369,282
사용권자산(건물)	2,868,865	(762,300)	-	2,106,565
사용권자산(차량)	115,016	(41,531)	-	73,485
건설중인자산	2,614,700	-	-	2,614,700
합계	36,080,757	(9,841,577)	(122,831)	26,116,349

<전기말>

(단위 : 천원)

구분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액
토지	6,935,726	-	-	6,935,726
건물	3,510,146	(118,677)	-	3,391,469
기계장치	7,834,640	(5,294,631)	(67,969)	2,472,041
차량운반구	16,008	(16,007)	-	1
공구와기구	184,888	(137,166)	-	47,722
비품	695,348	(341,635)	(27,326)	326,387
시설장치	2,388,058	(1,362,225)	-	1,025,833
사용권자산(건물)	3,000,942	(1,539,480)	-	1,461,462
사용권자산(차량)	136,615	(20,706)	-	115,909
건설중인자산	1,851,845	-	-	1,851,845
합계	26,554,216	(8,830,527)	(95,295)	17,628,395

(2) 당기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위 : 천원)

구분	기초	사업결합	취득	처분	감가상각비	대체	기타(*1)	기말
토지	6,935,726	-	-	-	-	-	277,328	7,213,054
건물	3,391,469	-	-	-	(124,396)	2,931,357	(502,976)	5,695,454
기계장치	2,540,009	-	575,114	(19,551)	(1,153,630)	700,970	-	2,642,912
정부보조금(기계장치)	(67,969)	-	(46,388)	-	23,005	-	-	(91,352)
차량운반구	1	-	78,694	-	(11,286)	64,973	-	132,382
공구와기구	47,722	-	11,100	(962)	(24,394)	-	-	33,466
정부보조금(공구와 기구)	-	-	(11,100)	-	925	-	-	(10,175)
비품	353,714	38,139	28,560	(2,691)	(120,553)	60,920	(208)	357,881
정부보조금(비품)	(27,326)	-	-	-	6,021	-	-	(21,305)
시설장치	1,025,833	56,148	163,004	-	(301,944)	4,426,685	(443)	5,369,283
사용권자산(건물)	1,461,462	47,869	1,246,041	-	(523,898)	-	(124,910)	2,106,564
사용권자산(차량)	115,909	-	-	-	(42,868)	-	444	73,485
건설중인자산	1,851,845	-	8,947,760	-	-	(8,184,905)	-	2,614,700
합계	17,628,395	142,156	10,992,785	(23,204)	(2,273,018)	-	(350,765)	26,116,349

(*1) 토지, 건물에 대한 재평가반영액, 환율변동 및 사용권자산 계약변동입니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구분	기초	취득	감가상각비	대체	기타(*2)	기말
토지	966,663	1,948,837	-	4,020,225	-	6,935,725
건물	3,267,483	208,268	(84,282)	-	-	3,391,469
기계장치	3,427,347	409,049	(1,296,387)	-	-	2,540,009
정부보조금(기계장치)	(15,842)	(61,315)	9,188	-	-	(67,969)
차량운반구	1	-	-	-	-	1
공구와기구	73,568	-	(25,846)	-	-	47,722
비품	157,680	276,553	(80,519)	-	-	353,714
정부보조금(비품)	-	(30,107)	2,781	-	-	(27,327)
시설장치	1,214,852	84,350	(273,368)	-	-	1,025,833
사용권자산(건물)	1,862,666	-	(479,671)	-	78,467	1,461,462
사용권자산(차량)	7,022	-	(10,674)	-	119,561	115,909
건설중인자산(*1)	4,020,225	1,851,845	-	(4,020,225)	-	1,851,845
합계	14,981,665	4,687,480	(2,238,778)	-	198,028	17,628,395

(*1) 전기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 174,779천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 4.80%입니다.(*2) 사용권자산 계약변동입니다.(3) 당기와 전기 중 유형자산 감가상각비의 연결포괄손익계산서상 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
매출원가	1,100,348	840,970
판매비와관리비(*)	1,172,670	1,397,808
합계	2,273,018	2,238,778

(*) 경상연구개발비에 계상된 금액을 포함하고 있습니다.(4) 연결회사는 유형자산 중 토지 및 건물에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2025년 12월 31일을 기준일로 하여 독립된 외부감정평가기관인 (주)가람감정평가법인의 감정평가결과에 의거하여 재평가를 실시하였습니다.당기말 현재 재평가에 따른 토지 및 건물의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	재평가모형	원가모형	재평가차액
토지	7,213,053	6,935,726	277,328
건물	5,695,455	6,198,430	(502,976)

당기 중 유형자산의 재평가 관련 기타포괄손익의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초	증가(감소)	법인세효과	기말
-	309,285	68,043	241,243

10. 무형자산 (1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

(단위 : 천원)

구분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액
특허권	347,015	(98,413)	(16,932)	231,670
상표권	90,358	(43,755)	(1,458)	45,145
소프트웨어	1,299,146	(623,101)	-	676,045
실용신안권	2,895	(434)	-	2,461
영업권	14,336	-	-	14,336
기타무형자산	320,000	(274,333)	-	45,667
건설중인자산(무형)	463,672	-	(21,390)	442,282
합계	2,537,422	(1,040,036)	(39,780)	1,457,606

<전기말>

(단위 : 천원)

구분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액
특허권	167,271	(55,595)	(24,954)	86,722
상표권	45,742	(21,080)	(2,837)	21,825
소프트웨어	533,840	(316,730)	-	217,110
기타무형자산	320,000	(210,334)	-	109,666
건설중인자산(무형)	376,297	-	(17,878)	358,419
합계	1,443,150	(603,739)	(45,669)	793,742

(2) 당기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위 : 천원)

구분	기초	사업결합	취득	대체	상각비	기말
특허권	111,675	2,123	185	177,208	(42,589)	248,602
정부보조금(특허권)	(24,954)	-	-	-	8,022	(16,932)
상표권	24,664	25,996	-	9,411	(13,467)	46,604
정부보조금(상표권)	(2,837)	-	-	-	1,379	(1,458)
소프트웨어	217,110	669,765	-	-	(210,830)	676,045
실용신안권	-	-	-	2,895	(434)	2,461
영업권	-	14,336	-	-	-	14,336
기타무형자산	109,667	-	-	-	(64,000)	45,667
건설중인자산(무형)	376,297	43,689	233,201	(189,514)	-	463,673
정부보조금(건설중인자산)	(17,878)	-	(3,512)	-	-	(21,390)
합계	793,742	755,909	229,874	-	(321,919)	1,457,606

<전기>

(단위 : 천원)

구분	기초	취득	대체	상각비	기말
특허권	73,925	25,880	31,379	(19,508)	111,676
정부보조금(특허권)	(32,972)	-	-	8,018	(24,954)
상표권	23,260	5,429	3,460	(7,487)	24,662
정부보조금(상표권)	(4,270)	-	-	1,433	(2,837)
소프트웨어	319,193	-	-	(102,083)	217,110
기타무형자산	173,667	-	-	(64,000)	109,666
건설중인자산(무형)(*)	-	80,377	295,920	-	376,297
정부보조금(건설중인자산)	-	-	(17,878)	-	(17,878)
합계	552,803	111,686	312,881	(183,627)	793,742

(*) 장기선급금 중 지식재산권 취득을 위한 비용을 정부보조금을 가감하여 건설중인자산(무형)으로 계정대체하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 무형자산 상각비는 연결포괄손익계산서상 판매비와 관리비로 분류되었습니다.

(4) 당기와 전기 중 연구개발활동과 관련하여 지출된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
판매비와관리비	4,126,097	3,555,961
차감: 정부보조금	(286,441)	(343,905)
합계	3,839,656	3,212,056

11. 기타비유동채권 및 기타비유동자산 보고기간종료일 현재 기타비유동채권 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
기타비유동채권
임차보증금	366,473	364,800
현재가치할인차금(임차보증금)	(67,003)	(25,600)
기타보증금	320,369	319,547
합계	619,839	658,747
기타비유동자산
장기선급금	428,598	428,598
장기선급비용	3,533	-
합계	432,131	428,598

12. 관계기업투자주식

(1) 보고기간종료일 현재 관계기업의 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업	업종	소재지 국가	지분율(%)	장부금액
				당기말	전기말
(주)마루숨	정보통신업	한국	33%	3,300	-

(2) 당기와 전기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초장부가액	-	-
취득	3,300	-
당기말장부가액	3,300	-

13. 리스부채 (1) 당기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위 : 천원)

구분	기초	사업결합	이자비용	지급	기타(*)	계약변경	기말
부동산	1,248,852	48,223	57,819	(384,133)	(1,309)	1,039,595	2,009,047
차량운반구	99,880	-	4,763	(40,078)	-	275	64,840
합계	1,348,732	48,223	62,582	(424,211)	(1,309)	1,039,870	2,073,887

(*) 환율 변동입니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구분	기초	이자비용(*)	지급	계약변경	기말
부동산	1,453,100	89,800	(366,184)	72,137	1,248,853
차량운반구	7,013	670	(10,675)	102,871	99,879
합계	1,460,113	90,470	(376,859)	175,008	1,348,732

(*) 전기 중 발생한 차입이자 및 건물, 차량 리스에 대한 이자비용의 경우 연결회사의 적격자산(건설중인자산) 취득과 관련한 일반 차입원가로 보아 자본화하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 리스부채의 할인전 계약현금흐름의 잔존만기에 따른 만기별 구성내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위 : 천원)

구분	1년 이내	1년~5년 이내	5년 초과	합계
부동산	477,563	1,409,690	344,166	2,231,419
차량운반구	35,798	32,801	-	68,599
합계	513,361	1,442,491	344,166	2,300,018

<전기말>

(단위 : 천원)

구분	1년 이내	1년~5년 이내	5년 초과	합계
부동산	356,542	911,432	216,000	1,483,974
차량운반구	39,798	68,600	-	108,398
합계	396,340	980,032	216,000	1,592,372

(3) 당기 중 단기리스 및 소액자산 리스에 관련되는 비용은 77,068천원(전기: 91,346천원)이며, 리스계약과 관련하여 지급한 총 현금유출액은 501,279천원(전기: 468,205천원)입니다.

14. 기타충당부채

당기와 전기 중 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	복구충당부채(*1)
	당기	전기
기초	164,849	155,909
추가 충당금 전입(*2)	34,269	5,946
할인액 상각	3,716	2,994
연중 사용액	(48,770)	-
기말	154,054	164,849
유동항목(기타유동충당부채)	36,140	2,488
비유동항목(기타비유동충당부채)	117,914	162,361

(*1) 연결회사는 건물 임차 계약으로부터 발생하는 복구의무를 부담하고 있습니다. 충당부채는 임차 건물의 원상 복구 시 발생할 비용의 현재가치로 인식했습니다. 보고기간 종료일 현재 발생 예상 총 복구비용은 280백만원(전기 : 165백만원)이며 2026년에 36백만원, 2031년에 117백만원 사용 예정 입니다.(*2) 충당금 전입액은 포괄손익계산서에 비용으로 계상하지 않고 사용권자산의 취득원가에 가산되었습니다.

15. 순확정급여부채 (1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
확정급여채무의 현재가치	1,696,171	1,400,601
사외적립자산의 공정가치	(1,081,939)	(1,332,350)
순확정급여부채(자산)	614,233	68,252

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
기초	1,400,601	994,627
당기근무원가	464,084	336,185
이자비용	38,171	28,475
보험수리적손익
- 인구통계적가정의 변동으로 인한 재측정요소	-	1,539
- 재무적가정의 변동으로 인한 재측정요소	(41,461)	39,178
- 경험적조정으로 인한 재측정요소	185,045	68,054
급여지급액	(350,269)	(67,457)
기말	1,696,171	1,400,601

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
기초	1,332,350	958,763
이자수익	59,131	48,544
보험수리적손익
- 사외적립자산의 수익	(24,264)	(16,204)
사용자의 기여금	-	408,704
급여지급액	(285,278)	(67,457)
기말	1,081,939	1,332,350

(4) 당기와 전기 중 연결포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
당기근무원가	464,084	336,185
순이자비용	(20,960)	(20,069)
합계	443,124	316,116

(5) 당기와 전기 중 연결포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
매출원가	90,550	54,461
판매비와관리비(*1)	352,574	261,655
합계	443,124	316,116

(*1) 경상연구개발비에 계상된 금액을 포함하고 있습니다.(6) 당기와 전기 중 연결포괄손익계산서에 인식한 확정기여제도 관련 비용은 69,284천원(전기: 0원)이며 판매비와관리비입니다.

(7) 보고기간종료일 현재 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구분	당기말	전기말
할인율	4.52	4.09
미래임금상승률	4.00	4.00

(8) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말		전기말
	1%p 상승	1%p 하락	1%p 상승	1%p 하락
할인율	(82,408)	97,719	(69,921)	83,152
미래임금상승률	97,356	(83,555)	82,469	(70,634)

(9) 당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 9.80년이며, 할인되지 않은 퇴직급여 지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	1년 미만	1~2년 미만	2~5년 미만	5~10년 미만	10년 이상	합계
퇴직급여지급액	839,688	86,737	220,512	258,896	951,495	2,357,328

16. 기타장기종업원급여

(1) 보고기간종료일 현재 장기종업원급여와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
확정급여채무의 현재가치	136,911	98,403
사외적립자산의 공정가치	-	-
순확정급여부채(자산)	136,911	98,403

(2) 당기와 전기 중 포괄손익계산서에 인식한 장기종업원급여와 관련 비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
기초	98,403	-
당기근무원가	40,605	98,403
이자비용	2,858	-
보험수리적손익	(4,955)	-
- 인구통계적가정의 변동으로 인한 재측정요소	-	-
- 재무적가정의 변동으로 인한 재측정요소	-	-
- 경험적조정으로 인한 재측정요소	-	-
급여지급액	-	-
기말	136,911	98,403

(3) 당기와 전기 중 포괄손익계산서에 인식한 장기종업원급여와 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
매출원가	8,626	32,102
판매비와관리비(*1)	29,882	66,300
합계	38,508	98,402

(*1) 경상연구개발비에 계상된 금액을 포함하고 있습니다.(4) 보고기간종료일 현재 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
할인율	3.55	3.36
미래임금상승률	4.00	4.00

(5) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 장기종업원급여의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말		전기말
	1%p 상승	1%p 하락	1%p 상승	1%p 하락
할인율	(3,950)	4,164	(3,368)	3,567
미래임금상승률	4,105	(3,970)	3,510	(3,379)

17. 차입금 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정	구분	차입처	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말
유동성장기차입금	창업기업 차입금(*1)	중소벤처기업진흥공단	2027-10-05	2.8700(변동)	166,560	166,560
단기차입금	중소시설자금 차입금(*2)	기업은행	2026-09-01	3.6880(고정)	3,000,000	3,000,000
	중소운전자금 차입금(*3)	기업은행	2026-09-18	3.8800(고정)	2,400,000	3,000,000
	중소운전자금 차입금(*6)	기업은행	2026-08-13	3.3762(고정)	2,000,000	-
장기차입금	창업기업 차입금(*1)	중소벤처기업진흥공단	2027-10-05	2.9400(변동)	138,800	305,360
	중소시설자금 차입금(*4)	기업은행	2028-01-09	3.6930(고정)	1,809,000	-
	중소시설자금 차입금(*5)	기업은행	2028-01-09	3.3950(고정)	1,460,000	-
	주임종장기차입금(*7)	-	-	-	158,626	-
합계					11,132,986	6,471,920

(*1) 결산일 기준 납입 스케줄에 따라 1년 이내 상환해야 하는 차입금에 대하여 유동성 분류 하였습니다.(*2) 2023년 신사옥 취득을 위해 발생한 시설자금 차입금입니다.(*3) 중소벤처기업부에서 주관하는 2022년 예비유니콘 선정에 따라 기술보증기금으로부터 30억원의 보증을 받아 차입하였습니다.(*4) 세종공장 설립을 위한 시설자금 차입 입니다.(*5) 세종공장 토지 매입을 위한 시설자금 차입 입니다.(*6) 세종공장 운전자금 차입입니다.(*7) 종속기업 주주로부터의 차입금입니다.

18. 전환사채 (1) 당기말 현재 전환사채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말
발행금액	15,900,000
최초인식시점 공정가치금액	17,318,047
거래일손익(*1)	(1,418,047)
전환권조정	(11,078,093)
사채할인발행차금	(2,465)
상환할증금	1,228,816
합계	6,048,258
유동
전환사채(*2)	6,048,258

(*1) 연결회사가 발행한 전환사채의 최초인식시점의 공정가치와 거래가격과의 차이를 거래일손익으로 표기하고 있으며, 최초시점의 당기손익으로 인식하지 아니하고 전환사채의 만기일까지 이연하여 정액법으로 인식하고 있습니다.(*2) 연결회사는 전환청구기간을 기준으로 전환사채를 유동부채로 분류하고 있습니다.(2) 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내용
사채의 명칭	주식회사 에이치이엠파마 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 전자등록총액	15,900,000,000원
사채의 발행가액	사채 전자등록총액의 100%
표면이자율 / 만기보장수익률	0% / 1.5%
원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기일인 2030년 10월 30일에 전자등록금액의 107.7284%에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
조기상환 청구기간	2027년 10월 30일 및 이후 매 6개월에 해당하는 날
전환가격	1주당 26,789원
전환가능주식수	593,527주
전환기간	발행일로부터 1년 경과 후부터 만기 1개월 전까지
전환가액 조정에 관한 사항	가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정한다나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 본 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 각각 그 비율을 고려하여 전환가격을 조정한다.다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 라. 본 사채 발행 후 6개월이 되는 날인 2026년 4월 30일 및 이후 매 6개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액의 80% 이상으로 한다.마. 시가산정액이 해당 기산일의 전환가액보다 높은 경우에는 시가산정액을 새로운 전환가액으로 한다. 바. 위 가목 내지 마목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채에 부여된 전환청구권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.
사채권자의 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2027년 10월 30일 및 이후 매 6개월에 해당하는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 발행회사는 조기상환지급일에 본 사채의 전자등록금액에 연 복리 1.5% 조기상환수익률을 가산한 금액을 지급한다.
발행회사의 매도청구권(Call Option)	매도청구권 행사 방법 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2026년 10월 30일부터 본 사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2027년 10월 30일까지 매 3개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매도인에게 매도하여야 한다.매도청구권 행사 범위 : 매수인은 각 사채권자에 대하여 각 사채권자의 발행당시 본 사채 인수금액의 25%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다.

(3) 파생상품부채연결회사는 전환사채 발행시 사채권자의 조기상환청구권과 전환권이 내재파생상품의 분리요건을 충족한다고 판단하여 파생상품부채로 분류하고 있으며, 보고기간말마다 공정가치로 평가하고 있습니다.

당기 중 전환사채 관련 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기
기초 공정가치	-
발행	12,692,179
파생상품평가손실	9,194,539
기말 공정가치	21,886,718
이연거래일손익	(1,369,149)
기말 장부금액	20,517,569
유동
파생상품부채	20,517,569

(4) 파생상품자산연결회사는 전환사채 발행시 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자의 매도청구권을 파생상품자산로 분류하고 있으며, 보고기간말마다 공정가치로 평가하고 있습니다.

당기 중 전환사채 관련 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기
기초 공정가치	-
발행	1,207,375
파생상품평가이익	2,235,576
기말 공정가치	3,442,951
기말 장부금액	3,442,951
유동
파생상품자산	3,442,951

19. 자본금, 자본잉여금 및 결손금 (1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말
발행할 주식의 총수	30,000,000주	30,000,000주
발행주식의 총수	7,157,727주	6,962,039주
1주의 금액	500원	500원
보통주자본금	3,578,864천원	3,481,020천원

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
주식발행초과금	67,477,088	65,873,892
기타자본잉여금(*1)	2,324,618	-
합계	69,801,706	65,873,892

(*1) 주식선택권 행사로 인하여 기타자본항목에서 계정재분류되었습니다.(3) 당기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위 : 천원)

구분	발행주식수	자본금	주식발행초과금
기초	6,962,039	3,481,020	65,873,892
주식매수선택권 행사	195,688	97,844	3,927,814
기말	7,157,727	3,578,864	69,801,706

<전기>

(단위 : 천원)

구분	발행주식수	자본금	주식발행초과금
기초	6,244,129	3,122,065	50,636,390
유상증자	717,910	358,955	15,237,502
기말	6,962,039	3,481,020	65,873,892

20. 기타포괄손익누계액보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
해외사업환산손익	6,829	-
재평가잉여금	241,242	-
합계	248,071	-

21. 기타자본항목 (1) 당기말과 전기말의 기타자본항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
자기주식처분이익	37,584	37,584
주식보상비용(무상증여)	1,187,132	955,810
주식보상비용(주식선택권)	6,007,116	7,633,849
합계	7,231,832	8,627,243

(2) 지배기업는 주주총회 결의에 의거해서 지배기업의 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.- 주식선택권으로 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식- 부여방법: 보통주 신주발행

가득조건 및 행사가능 시점은 다음과 같습니다.

구분	부여일	행사 만기일(*1)	주당 행사가격(원)	부여수량 (주)	행사수량(주)	가득조건
1차	2018-12-31	2025-12-31	5,000	66,400	66,400	하기 1)이 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
		2031-11-05		46,480		하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과
2차	2019-07-12	2026-07-31	10,000	19,920	5,500	하기 1)이 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
		2030-11-05		9,960	4,980	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 1년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 1년 이상 경과
		2031-11-05		66,400	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과
3차	2020-06-22	2031-11-05	10,600	23,600	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과
5차	2020-11-05	2030-11-05	7,800	36,610	36,610	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 하기 ①, ②가 모두 만족되는 경우 ① 의료인, 의료기관을 제외한 프로바이오틱스 제품 매출액 발생 ② 상장일 기준 1년 이상 경과
		2031-11-05		36,610	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 하기 ①, ②가 모두 만족되는 경우 ① 의료인, 의료기관을 제외한 맞춤형 프로바이오틱스 제품 매출액 발생 ② 상장일 기준 2년 이상 경과
6차	2020-12-03	2030-02-05	7,800	21,302	21,302	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 3개월 이상 경과
		2030-02-05		11,651	11,651	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 우울증 IND 승인 완료
		2030-02-05		11,651	11,651	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : LARS IND 승인 완료
		2030-02-05		5,594	5,594	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 우울증 또는 LARS IND Phase 2 승인 완료
7차	2021-03-31	2028-03-31	14,590	22,500	-	하기 1)가 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
		2029-03-31		6,700	-	하기 1)이 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 3년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
		2030-03-31		2,300	-	하기 1)가 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 4년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
		2031-11-05		17,000	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과
		2032-11-05		5,000	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 3년 이상 경과
		2033-01-31		5,000	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 4년 이상 경과
		2033-11-05		14,000	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : LARS 치료제 국내 사용 허가
8차	2021-07-29	2028-07-31	14,590	33,000	7,000	하기 1)가 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
		2029-07-31		11,000	-	하기 1)이 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 3년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
		2030-07-31		11,000	-	하기 1)이 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 4년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
9차	2021-09-15	2028-08-30	14,590	5,000	5,000	하기 1)이 만족되는 경우 1) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과
		2031-11-05		5,000	-	하기 1)이 만족되는 경우 1) 비시장성과조건 : 기술성평가 통과시
10차	2022-03-31	2031-11-05	20,880	10,000	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과
11차	2022-06-24	2031-11-05	20,880	5,000	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과
		2031-11-05		2,500	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과
		2035-01-31		2,500	-	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : COPD 치료제 임상2상 완료시
12차	2023-07-05	2030-07-05	20,880	20,000	20,000	하기 1)이 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
13차	2025-03-31	2032-03-31	22,650	25,000	-	하기 1)이 만족되는 경우1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직
합계(*2)				558,678	195,688

(*1) 주식선택권의 행사 가능시점을 기준으로 5년이 적용되므로 행사 가능시점의 변동에 따라 변경될 수 있습니다.(*2) 지배기업는 당기말 현재까지 총 784,360주의 주식매수선택권을 부여하였습니다. 이 중 195,688주가 행사되었으며, 퇴직, 부여조건 변경 등으로 부여 취소한 주식매수선택권은 총 225,682주로, 당기말 현재 유효한 주식매수선택권 부여 수량은 총 362,990주입니다.

(3) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구분	주식매수선택권 수량(단위: 주)		가중평균 행사가격(단위: 원)
	당기	전기	당기	전기
기초 잔여주	533,678	533,678	10,458	10,458
부여	25,000	-	-	-
행사	(195,688)	-	-	-
소멸	-	-	-	-
기말 잔여주	362,990	533,678	11,004	10,458
기말 행사가능한 주식수	98,900	164,520	-	-

(4) 지배기업는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분	제1차	제2차	제3차	제4차(*4)	제5차	제6차
부여일의 공정가치(원)	8,285	6,509	9,707	-	15,925/16,251	15,719
부여일의 주가 추정액(원)	10,807	10,704	15,056	-	21,251	20,996
기대 주가변동성(*1)	52.46%	50.65%	51.36%	-	51.45%/51.46%	51.35%
부여시점의 기대만기(*2)	7.01/12.85년	7.06~12.23년	11.38년	-	10.01년/11.01년	9.18년
무위험수익률(*3)	1.96%	1.56%	1.30%	-	1.40%	1.52%

구분	제7차	제8차	제9차	제10차	제11차	제12차	제13차
부여일의 공정가치(원)	13,773~15,318	14,684~15,811	14,246~16,289	13,531	13,004~15,541	8,010	10,195
부여일의 주가 추정액(원)	20,904	22,412	22,412	22,501	21,772	19,823	22,650
기대 주가변동성(*1)	50.89%~52.18%	49.94%~51.57%	49.60%~51.41%	49.06%	48,76%/50.25%	45.16%	38.40%
부여시점의 기대만기(*2)	7.01~12.61년	7.01~9.01년	6.96/10.15년	9.61년	9.37/12.61년	7.01년(*5)	7.01년(*5)
무위험수익률(*3)	1.89~2.08%	1.85~1.89%	1.95~2.04%	2.95%	3.61~3.65%	3.66%	2.86%

(*1) 기대 주가변동성은 유사업종의 상장회사 주가를 기준으로 주식선택권의 잔여만기와 동일한 기간동안 일별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준편차입니다.(*2) 주식선택권의 부여대상이 주로 임원으로서 일반적으로 임원은 직원보다 주식선택권을 늦게 행사하는 경향이 있어 주식선택권을 행사기간의 만기까지 보유하는 것으로 가정하였습니다. 부여시점부터 결산일 현재 추정하는 행사만기일을 기준으로 계산 하였습니다.(*3) 각각의 기대만기에 따른 무위험수익률을 사용하였습니다.(*4) 임직원 퇴사로 인하여 주식매수선택권이 취소 되었습니다.(*5) 제12차 및 제13차 부여에 부여시점의 기대만기는 만기일 행사조건이 아닌 기대만기를 반영하였습니다.

(5) 무상증여로 인한 주식기준보상기준서 1102호에 의하여 지배기업에 용역을 제공하는 대가로 주주가 직원에게 주식을 무상으로 증여한 사항에 대하여 주식보상비용으로 인식하였습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
무상증여로 인한 주식보상비용	231,322	187,066

주주 무상증여 내역은 다음과 같습니다.

부여일	부여주식수 (주)	공정가치 (원)	총 부여가치 (천원)	부여조건(*1)	조건 만기 예정일
2020-06-02(*)	24,000	15,056	361,344	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과	2026-11-05
2020-06-24	13,000	15,056	195,728	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과	2026-11-05
2021-02-24	39,410	20,880	822,881	하기 1)과 2)가 모두 만족되는 경우 1) 용역제공조건: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직 2) 비시장성과조건 : 상장일 기준 2년 이상 경과	2026-11-05
합계	76,410		1,379,953

(*) 계약에 코스닥 상장일 기준 2년 이상 재직해야하는 조건으로 증여하였으며, 2022년 중 부여조건을 충족하지 못하고 퇴직한 직원의 부여주식 10,000주를 포함하고 있습니다. 부여조건을 충족하지 못한 주식 10,000주를 지배기업의 계좌로 환입하여 자기주식으로 보유하고 있습니다.(6) 당기와 전기 중 비용으로 인식한 주식보상비용은 각각 929,207천원과 915,564천원입니다.

22. 매출과 매출원가 (1) 당기와 전기 중 발생한 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
제품매출	5,746,002	5,260,507
상품매출	2,930,551	5,522,192
용역매출	4,150,765	4,098,116
수수료수입	42,588	42,695
기타매출	109,446	143,826
합계	12,979,352	15,067,336

(2) 당기와 전기 중 발생한 수익인식 시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
수익인식 시기 :
고객과의 계약에서 생기는 수익
한 시점에 인식	12,979,352	15,067,336
기간에 걸쳐 인식	-	-
합계	12,979,352	15,067,336

(3) 보고기간종료일 현재 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약부채(선수금)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
계약부채(*1)	1,098,204	468,820

(*1) 전기말 계약부채 중 당기에 매출로 인식한 수익은 56,602천원(전기: 107,060천원)입니다.

(4) 자산으로 인식한 계약이행원가보고기간종료일 현재 완료되지 않은 연구 용역계약에 대하여 이행원가를 자산으로 인식하였습니다. 이는 연결재무상태표에 선급비용으로 표시되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기말
보고기간말 현재 자산으로 인식한 계약이행원가	102,484	119,246
당기중 용역제공원가로 인식한 계약이행원가	119,246	113,136

연결회사는 보고기간종료일 현재 진행중인 미생물 분석 용역계약 관련하여 102,484천원(전기: 119,264천원)의 원가가 발생하였습니다. 해당 원가는 계약과 직접 관련하여 발생하였고, 계약을 이행하는 데에 사용될 자원을 창출하며, 회수될 것으로 예상되어 해당 계약이행원가를 자산으로 인식하였습니다. 이 자산은 관련된 특정 계약의 한 시점(최종 연구보고서 제출)에 해당하는 수익인식하는 방법과 동일하게 한 시점에 비용을 인식 합니다.(5) 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
제품매출원가	6,840,615	5,561,347
상품매출원가	2,640,437	5,029,678
용역매출원가	2,866,762	2,854,701
합계	12,347,814	13,445,726

23. 비용의 성격별 분류 당기와 전기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
재고자산의 변동	(529,309)	(739,658)
원재료, 소모품사용 및 상품 매입액	8,949,599	11,116,314
급여	5,776,231	4,488,936
주식보상비용	929,207	915,564
퇴직급여	533,368	316,116
감가상각비	2,273,016	2,238,778
무형자산상각비	321,918	183,628
지급수수료	5,444,351	2,057,986
복리후생비	440,450	301,593
기타	4,423,841	1,869,772
대손상각비	142	-
합계	28,562,814	22,749,032

24. 판매비와 관리비

당기와 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
급여	3,418,054	2,540,075
주식보상비용	929,207	915,564
퇴직급여	276,152	195,014
기타장기급여	20,889	50,961
복리후생비	318,203	225,970
여비교통비	302,388	134,198
접대비	112,924	48,600
통신비	25,822	19,212
세금과공과	167,276	107,987
감가상각비	395,769	227,421
지급임차료	59,101	102,848
수선비	3,150	1,834
보험료	138,382	108,998
차량유지비	4,369	3,973
경상연구개발비	3,839,657	3,212,056
운반비	110,216	25,719
교육훈련비	7,968	7,101
도서인쇄비	4,191	12,849
사무용품비	5,703	7,584
소모품비	184,884	92,223
지급수수료	2,304,027	945,403
광고선전비	3,163,156	51,211
건물관리비	61,237	53,907
무형자산상각비	321,918	183,628
회의비	17,244	28,968
수출제비용	13,583	-
대손상각비	142	-
기타	9,388	-
합계	16,215,000	9,303,304

25. 기타수익과 기타비용 (1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
정부보조금수익	291	-
리스해지이익	1,355
잡이익	127,705	116,475
임대수익	650	-
합계	130,001	116,475

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
기부금	71,000	79,000
유형자산처분손실	7,022	-
재고자산감모손실	-	5,066
잡손실	327,655	591
재평가손실	534,934	-
합계	940,611	84,657

26. 금융수익과 금융비용 (1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
이자수익	308,573	232,766
외환차익	58,715	16,482
외화환산이익	5,784	37,651
장기금융상품평가이익	30,206	30,658
장기금융상품처분이익	811
파생상품평가이익	2,235,576	-
합계	2,639,665	317,557

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
이자비용	649,134	261,782
외환차손	53,793	6,830
외화환산손실	18,737	4,046
장기금융상품평가손실	546	5,770
파생상품평가손실	9,243,437	-
합계	9,965,647	278,428

27. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 연결회사의 당기와 전기 중 법인세비용 구성 요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
법인세부담액	2,045	35,344
일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액	68,043	-
자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 법인세비용	(68,043)	-
기타	1,575	-
법인세비용	3,620	35,344

(2) 당기와 전기 중 법인세비용과 법인세비용차감전순손실간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
법인세비용차감전순손실	(23,720,054)	(7,610,747)
적용세율에 따른 법인세	(4,943,418)	(1,590,646)
조정사항
세무상 과세/차감되지 않는 수익/비용	132,746	286,462
이연법인세자산 미인식 효과	5,354,727	1,323,015
기타	(540,435)	16,511
법인세비용	3,620	35,344

(3) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)을 인식하지 아니한 일시적차이 등의 내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위 : 천원)

구분	일시적차이			이연법인세자산(부채)
	기초	증감	기말	기초	증감	기말
감가상각비	3,254	-	3,254	680	36	716
정부보조금	249,763	21,646	271,409	52,200	7,510	59,710
확정급여채무	(30,151)	779,610	749,459	(6,302)	171,183	164,881
퇴직연금한도	-	23,819	23,819	-	2,620	2,620
미지급비용	187,278	55,470	242,748	39,141	13,680	52,821
사용권자산	(1,577,371)	(457,198)	(2,034,569)	(329,671)	(117,934)	(447,605)
리스부채	1,348,733	582,433	1,931,166	281,885	142,972	424,857
복구충당부채	164,849	(18,414)	146,435	34,453	(2,237)	32,216
미수수익	(29,221)	27,870	(1,351)	(6,107)	5,822	(285)
자기주식	208,800	-	208,800	43,639	2,297	45,936
적립성보험료충당금	11,126	(6,714)	4,412	2,325	(1,354)	971
임차보증금(현재가치할인차금)	25,600	40,234	65,834	5,350	9,133	14,483
외화환산이익	(37,651)	31,867	(5,784)	(7,869)	6,597	(1,272)
외화환산손실	4,046	14,691	18,737	846	3,276	4,122
재고자산평가충당금	36,847	(24,346)	12,501	7,701	(4,951)	2,750
단기투자자산평가이익	5,770	(35,976)	(30,206)	1,206	(7,851)	(6,645)
단기투자자산평가손실	(30,658)	30,658	-	(6,408)	6,408	-
전환사채	-	5,996,525	5,996,525	-	1,319,236	1,319,236
재평가손실	-	534,934	534,934	-	117,685	117,685
재평가이익	-	(309,285)	(309,285)	-	(68,043)	(68,043)
세무상결손금	42,038,037	15,764,191	57,802,228	8,785,950	3,930,540	12,716,490
소계	42,579,051	23,052,015	65,631,066	8,899,019	5,536,625	14,435,644
이월세액공제				4,732,368	(101,512)	4,630,856
합계				13,631,387	5,435,113	19,066,500
인식하지 않는 이연법인세				13,631,387	5,503,156	19,134,543
이연법인세자산(부채)				-	(68,043)	(68,043)

<전기>

(단위 : 천원)

구분	일시적차이			이연법인세자산(부채)
	기초	증감	기말	기초	증감	기말
감가상각비	26,432	(23,178)	3,254	5,524	(4,844)	680
정부보조금	179,046	70,717	249,763	37,421	14,779	52,200
확정급여채무	35,864	(66,015)	(30,151)	7,496	(13,798)	(6,302)
미지급비용	154,323	32,955	187,278	32,254	6,887	39,141
사용권자산	(1,869,689)	292,318	(1,577,371)	(390,765)	61,094	(329,671)
리스부채	1,460,113	(111,380)	1,348,733	305,164	(23,279)	281,885
복구충당부채	155,909	8,940	164,849	32,585	1,868	34,453
미수수익	(20,041)	(9,180)	(29,221)	(4,189)	(1,918)	(6,107)
자기주식	208,800	-	208,800	43,639	-	43,639
적립성보험료충당금	18,728	(7,602)	11,126	3,914	(1,589)	2,325
임차보증금(현재가치할인차금)	39,132	(13,532)	25,600	8,179	(2,829)	5,350
외화환산이익	(5,772)	(31,879)	(37,651)	(1,206)	(6,663)	(7,869)
외화환산손실	6	4,040	4,046	1	845	846
재고자산평가충당금	-	36,847	36,847	-	7,701	7,701
단기투자자산평가이익	-	5,770	5,770	-	1,206	1,206
단기투자자산평가손실	-	(30,658)	(30,658)	-	(6,408)	(6,408)
세무상결손금	35,865,967	6,172,070	42,038,037	7,495,987	1,289,963	8,785,950
소계	36,248,818	6,330,233	42,579,051	7,576,004	1,323,015	8,899,019
이월세액공제				3,827,323	905,045	4,732,368
합계				11,403,327	2,228,060	13,631,387

연결회사는 향후 과세소득의 발생가능성이 불투명하다고 판단되어 상기 이연법인세부채를 초과하는 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다.

(4) 이연법인세자산을 인식하지 아니한 이월결손금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

만료시기	당기말	전기말
2027년	261,532	261,532
2028년	700,361	700,361
2029년	1,675,143	1,675,143
2030년	3,921,885	3,921,885
2031년	9,291,466	9,291,466
2032년	12,087,636	12,087,636
2033년	7,927,943	7,927,943
2034년	6,172,071	6,172,071
2035년	15,764,191	-
합계	57,802,228	42,038,037

(5) 이연법인세자산을 인식하지 아니한 이월세액공제 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

만료시기	당기말	전기말
2027년	14,606	14,606
2028년	93,390	93,390
2029년	235,143	235,142
2030년	1,044,326	1,044,326
2031년	1,327,629	1,592,489
2032년	717,423	911,212
2033년	443,236	(63,842)
2034년	259,203	905,045
2035년	495,900	-
합계	4,630,856	4,732,368

이월세액공제 계산시 소멸분을 합산하여 반영 하였습니다.

28. 주당순손익 (1) 기본주당순손실당기와 전기 중 기본주당손실의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구분	당기	전기
지배기업 소유주 귀속 당기순이익(손실)	(23,842,029)	(7,646,092)
가중평균유통보통주식수(*1)	7,034,584	6,357,704
기본주당손실(단위: 원)	(3,389)	(1,203)

(*1) 가중평균유통보통주식수에 자기주식 10,000주를 차감 반영하였습니다.주당이익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수는 발생주식수에서 자기주식을 차감하여 산정하였습니다.

<당기>

변동일	주식수(주)	가중치(일)	적수
기초 주식수(*1)	6,952,039	84	583,971,276
2025-03-26(주식매수선택권 행사)	7,002,237	77	539,172,249
2025-06-11(주식매수선택권 행사)	7,035,437	8	56,283,496
2025-06-19(주식매수선택권 행사)	7,068,637	144	1,017,883,728
2025-11-10(주식매수선택권 행사)	7,078,637	14	99,100,918
2025-11-24(주식매수선택권 행사)	7,093,617	2	14,187,234
2025-11-26(주식매수선택권 행사)	7,100,617	2	14,201,234
2025-11-28(주식매수선택권 행사)	7,106,117	3	21,318,351
2025-12-01(주식매수선택권 행사)	7,142,727	15	107,140,905
2025-12-16(주식매수선택권 행사)	7,147,727	16	114,363,632
합계		365	2,567,623,023
가중평균유통보통주식수			7,034,584

(*1) 기초 주식수에 자기주식 10,000주를 차감 반영하였습니다.

<전기>

변동일	주식수(주)	가중치(일)	적수
기초 주식수(*1)	6,234,129	303	1,888,941,087
2024-10-30(유상증자)	6,952,039	63	437,978,457
합계		366	2,326,919,544
가중평균유통보통주식수			6,357,704

(*1) 기초 주식수에 자기주식 10,000주를 차감 반영하였습니다.

(2) 희석주당순손실당기와 전기 중 손실로 인하여 희석효과가 없으므로 희석주당순손실은 기본주당순손실과 동일합니다.

(3) 반희석 잠재적 보통주

향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구분	행사(전환)가격	발행될 보통주식수
주식선택권	5,000~20,880원	362,990주
전환사채	26,789원	593,527주

29. 현금흐름표 (1) 당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
당기순손실	(23,723,674)	(7,646,092)
조정
이자수익	(308,573)	(232,766)
이자비용	649,134	261,782
지급수수료	(46,086)	-
주식보상비용	929,207	915,564
퇴직급여	443,124	316,116
기타장기급여	38,528	98,403
감가상각비	2,273,016	2,238,779
무형자산상각비	321,919	183,628
투자자산평가손실	546	-
대손상각비	142	-
외화환산이익	(5,784)	(37,651)
외화환산손실	18,737	4,046
투자자산처분이익	(811)
장기금융상품평가이익	(30,206)	(30,658)
장기금융상품평가손실	-	5,769
파생상품평가이익	(2,235,576)	-
파생상품평가손실	9,243,437	-
재고자산평가손실	-	36,847
재고자산평가손실환입	(24,347)	-
유형자산처분손실	7,022	-
재고자산감모손실	-	5,066
재평가손실	534,934	-
법인세비용	2,045	-
경상연구개발비	24,600	-
리스해지이익	(1,355)	-
영업활동으로 인한 자산부채의 변동
매출채권	2,708,307	(2,568,015)
미수금	5,765	35,256
선급금	(830,692)	(49,357)
선급비용	(119,719)	(135,696)
부가세대급금	(565,039)	(141,408)
재고자산	(504,963)	(781,571)
매입채무	410,610	549,430
미지급금	1,697,277	(547,808)
예수금	66,327	(2,180)
선수금	498,380	343,630
미지급비용	349,746	(46,332)
장기선급비용	(3,575)
장기선급금	-	(12,168)
퇴직금 순지급액	(64,991)	(408,704)
합계	(8,242,588)	(7,646,090)

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
리스부채와 사용권자산의 인식	1,246,041	177,310
리스부채의 유동성대체	282,876	207,773
복구충당부채와 사용권자산의 인식	34,269	5,946
복구충당부채의 유동성 대체	(78,396)	2,488
건설중인자산의 유무형자산 대체	8,374,419	4,020,225
장기선급금의 건설중인자산 대체	-	330,758
장기차입금의 유동성 대체	406,560	166,560
장기보증금의 유동성 대체	128,500	-

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다. <당기>

(단위 : 천원)

구분	기초	사업결합	재무현금흐름	비현금거래	환율	기말
리스부채	1,348,733	48,223	(424,211)	1,102,453	(1,311)	2,073,887
단기차입금	6,000,000	-	1,400,000	-	-	7,400,000
유동성장기차입금	166,560	-	(406,560)	406,560	-	166,560
전환사채	-	-	15,900,000	(9,851,742)	-	6,048,258
장기차입금	305,360	410,293	3,257,333	(406,560)	-	3,566,426
합계	7,820,653	458,516	19,726,562	(8,749,289)	(1,311)	19,255,131

<전기>

(단위 : 천원)

구분	기초	재무현금흐름	비현금거래	기말
리스부채	1,460,113	(296,277)	185,897	1,348,733
단기차입금	6,000,000	-	-	6,000,000
유동성장기차입금	28,080	(28,080)	166,560	166,560
장기차입금	471,920	-	(166,560)	305,360
합계	7,960,113	(324,357)	185,897	7,820,653

30. 특수관계자 거래 (1) 당기말과 전기말 현재 지배기업의 특수관계인은 다음과 같습니다.

구분	회사명	소재지
관계기업	(주)마루숨	한국
기타특수관계자	SC이노베이션(*1)	싱가폴
기타특수관계자	Pyxis innovations lns.(*2)	미국
기타특수관계자	ACCESS BUSINESS GROUP INTERNATIONAL LLC (*2)	미국
기타특수관계자	한국암웨이㈜ (*2)	한국

(*1) 지배기업의 주요 경영진이 지배하는 회사입니다.(*2) 당사의 경영 및 영업 정책에 영향력이 있는 회사입니다.(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	회사명	계정과목	당기	전기
기타특수관계자	ACCESS BUSINESS GROUP INTERNATIONAL LLC	매출	2,225,621	-
기타특수관계자	한국암웨이㈜	매출	9,030,372	12,760,678
		소모품비(판관비)	9,133	11,331
		잡이익	63,350	97,700

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권 채무 내역 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	회사명	계정과목	당기말	전기말
관계기업	마루숨	대여금	7,000	-
		미지급금	550	-
		미수수익	111	-
기타특수관계자	Pyxis innovations lns.	전환사채	400,000	-
기타특수관계자	ACCESS BUSINESS GROUP INTERNATIONAL LLC	매출채권	317,521	-
		단기선수금	735,364	392,370
기타특수관계자	한국암웨이㈜	매출채권	1,110,004	2,849,983
		단기미수금	11,138	15,064
		단기선급비용	102,484	119,246

(4) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 등기이사로 구성되어 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기
단기급여	840,854	386,603
퇴직급여	510,494	345,474
주식보상비용	418,615	337,408
합계	1,769,963	1,069,485

31. 위험관리

연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(환율변동위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험 등에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 재무위험관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 시장위험(가) 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결회사는 외화로 표시된 거래에서 발생하는 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 환율변동위험이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 제한적입니다. 당기 및 전기 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말		전기말
	환율 10% 상승시	환율 10% 하락시	환율 10% 상승시	환율 10% 하락시
USD	111,024	(111,024)	40,318	(40,318)
AUD	11,741	(11,741)	11,163	(11,163)
JPY	-	-	52,795	(52,795)

(나) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당기말 현재 변동금리부 차입금 305백만원(전기말 현재 472백만원)을 보유하고 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기 및 전기 중 변동금리차입금의 이자율 변동에 따른 법인세비용차감전순이익의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말		전기말
	이자율 1% 상승시	이자율 1% 하락시	이자율 1% 상승시	이자율 1% 하락시
차입금	(3,054)	3,054	(4,719)	4,719

(다) 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 한편, 당기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류된 지분증권, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 측정된 파생상품자산 및 당기손익-공정가치측정금융부채로 측정된 파생상품부채가 이러한 가격위험에 노출되어 있습니다.

(2) 신용위험신용위험은 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험입니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래합니다. 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로서 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출액을 나타냅니다.(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위 : 천원)

구분	1년 이내	1년~5년 이내	5년 초과	합계
유동성장기차입금(*1)	171,340	-	-	171,340
매입채무(*1)	1,536,040	-	-	1,536,040
단기차입금(*1)	7,582,174	-	-	7,582,174
미지급금(*1,2)	2,051,772	-	-	2,051,772
미지급비용(*1,2)	142,531	-	-	142,531
리스부채(*1)	513,361	1,442,491	344,166	2,300,018
장기차입금(*1)	-	3,685,669	-	3,685,669
유동사채(*1)	6,048,258	-	-	6,048,258
합계	18,045,476	5,128,160	344,166	23,517,802

(*1) 상기 만기분석은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.(*2) 법률에 따른 채무, 종업원 관련 부채 등은 제외 하였습니다.<전기말>

(단위: 천원)

구분	1년 이내	1년~5년 이내	5년 초과	합계
유동성장기차입금(*1)	170,941	-	-	170,941
매입채무(*1)	1,125,429	-	-	1,125,429
단기차입금(*1)	6,175,659	-	-	6,175,659
미지급금(*1,2)	306,044	-	-	306,044
미지급비용(*1,2)	44,173	-	-	44,173
리스부채(*1)	396,340	980,032	216,000	1,592,372
장기차입금(*1)	-	327,539	-	327,539
합계	8,218,586	1,307,571	216,000	9,742,157

(*1) 상기 만기분석은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.(*2) 법률에 따른 채권, 종업원 관련 부채 등은 제외 하였습니다.

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말
총부채	46,619,426	10,743,773
총자본	5,214,855	26,117,959
부채비율	893.97%	41.14%

32. 부문별정보

(1) 연결회사는 미생물의 안정성 및 기능성 연구 대행, 프로바이오틱스 미생물 및 관련 건강기능식품의 판매를 영위하고 있으며, 이를 단일 영업부문으로 분류하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객의 내역은 다음과 같습니다. 각 보고기간 매출액의 10% 이상인 고객에 대해서만 표시하고, 특수관계자에 해당하는 경우 한 개의 법인으로 표시하였습니다.

(단위 : 천원)

당기		전기
구분	금액	구분	금액
고객 A	11,255,993	고객 A	12,988,948
고객 B	-	고객 B	1,765,134

(3) 당기와 전기 중 연결회사의 주요 매출액은 국내에서 발생하고 있습니다.

33. 우발채무와 약정사항

(1) 당기말 현재 금융기관 여신한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금융기관	한도약정액	사용액	비고
시설자금	기업은행	3,000,000	3,000,000	광교사옥(토지/건물) 담보제공
	기업은행	1,809,000	1,809,000	세종공장(건물) 담보제공
	기업은행	1,460,000	1,460,000	세종공장(토지) 담보제공
	소계	6,269,000	6,269,000
운전자금	기업은행	3,000,000	2,400,000	기술보증기금 보증
	중소벤처기업진흥공단	500,000	305,360	-
	기업은행	2,400,000	2,000,000	세종공장(건물) 담보제공
	소계	5,900,000	4,705,360
합계		12,169,000	10,974,360

(2) 당기말 현재 담보제공 자산내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	종류	장부금액	설정금액	설정권자	내용
유형자산	토지, 건물(데시앙)	4,163,000	3,600,000	기업은행	시설자금
	토지, 건물(세종공장)	8,554,508	3,922,800	기업은행	시설자금
			2,400,000	기업은행	운전자금

(3) 당기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자	내용	금액
기술보증기금	기업은행 운전자금 차입금	2,400,000
서울보증보험	인허가등	73,832

(4) 당기말 현재 연결회사는 DB손해보험 등에 부보금액 11,148백만원의 종합보험 등을 가입하고 있습니다.

34. 사업결합지배기업는 당기 중 연구개발업 등을 주 영업활동으로 하는 주식회사 로그미의 의결권 있는 주식 51%를 신규 취득하였습니다. 당기 중 인수가격배분을 통해 산출된 순자산가액과 취득가액의 차액 14백만원을 영업권으로 계상하였습니다. (1) 당기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	금액
지급한 현금	128,928
지분 100% 가치	252,800

(2) 당기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	금액
식별가능한 자산의 공정가치
유동자산	87,284
비유동자산(*)	938,338
식별가능한 부채의 공정가치
유동부채	362,530
비유동부채	410,293
식별가능한 순자산 총공정가치 합계	252,799

(*) 영업권 28,111천원이 포함되어 있습니다.(3) 당기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	금액
I. 이전대가의 공정가치	128,928
II. 식별가능한 순자산공정가치	114,592
III.영업권(I-II)	14,336

(4) 사업결합과 관련된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	금액
현금지급액	(128,928)
종속기업보유현금	22,736
순현금흐름	(106,192)

35. 보고기간후 사건

(1) 물적분할의 결정지배회사는 2026년 3월 5일 및 3월 6일 이사회 결의를 통하여 일부 사업부문을 단순 물적분할 방식으로 분할하여 신설회사를 설립하기로 결정하였습니다.(2) 분할의 방법 및 사업부문지배회사의 분할대상 사업부문별 신설회사(가칭) 현황은 다음과 같습니다.

부문	회사명	주요사업
연구소	주식회사 홀잡펠 리서치 인스티튜트	마이크로바이옴 관련 기술 연구, 분석 및 응용개발
공장	주식회사 마이크로베이스	완제의약품 및 건강기능식품 제조, 판매
화장품	주식회사 더플레니어스	화장품 제조 및 판매

(3) 분할기일분할기일은 2026년 5월 1일로 예정되어 있습니다.(4) 재무적 영향본 분할은 단순 물적분할 방식으로 진행됨에 따라 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

외부감사 실시내용

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다.

1. 감사대상업무

주식회사 에이치이엠파마와 그 종속기업2025년 01월 01일2025년 12월 31일

회 사 명
감사대상 사업연도	부터	까지

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간

(단위 : 명, 시간)

121122221---778460401231243052----22122010167480442676723350---64880518201341205658001028550---8691,025

감사참여자 ＼ 인원수 및 시간

품질관리검토자(심리실 등)

감사업무 담당 회계사

전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가

건설계약 등수주산업전문가

합계

담당이사(업무수행이사)

등록공인회계사

수습공인회계사

당기

전기

당기

전기

당기

전기

당기

전기

당기

전기

당기

전기

당기

전기

투입 인원수

투입시간

분ㆍ반기검토

감사

합계

3. 주요 감사실시내용

2025.04.251회사와 회사환경에 대한 이해를 통한 중요한 왜곡표시위험의 식별과 평가, 업무팀 구성, 전문가활용 검토, 기업수준 통제 이해, 유의적 계정 및 공시 식별, 감사계획의 수립과 수행에 있어서의 중요성 결정2025.08.04~2025.08.06331중요계정의 변동사항에 대한 재무제표 분석적 절차 등 반기검토 절차 수행2025.11.12~2025.11.14332중요 거래유형 및 중요 공시절차의 이해, 일반감사절차(계속기업가정 검토, 특수관계자 거래 검토 등) 계획, 입증감사절차의 설계2026.02.05~2026.02.06,2026.02.09332중요 계정잔액 및 공시 내용에 대한 분석적 절차, 표본테스트, 일반감사절차 수행, 재무제표 수준의 분석적 검토, 감사결과 요약, 분개장 테스트2026.01.051에이치이엠파마 광교지점, 영천 공장원재료, 상품, 제품2026.01.051에이치이엠파마 광교지점현금OOX타처재고조회32025.06.13, 2025.12.12, 2026.03.16---

구 분	내 역
전반감사계획(감사착수단계)	수행시기	일
	주요내용
현장감사주요내용	수행시기			투입인원				주요 감사업무 수행내용
				상주		비상주
	일	명	명
	일	명	명
	일	명	명
재고자산실사(입회)	실사(입회)시기	일
	실사(입회)장소
	실사(입회)대상
금융자산실사(입회)	실사(입회)시기	일
	실사(입회)장소
	실사(입회)대상
외부조회	금융거래조회	채권채무조회			변호사조회
	기타조회
지배기구와의커뮤니케이션	커뮤니케이션 횟수	회
	수행시기
외부전문가 활용	감사 활용 내용
	수행시기	일

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션

12025년 06월 13일회사측: 감사 및 이사 등감사인측: 업무수행이사 등서면감사계획 및 감사 risk 논의22025년 11월 14일회사측: 감사 및 이사 등감사인측: 업무수행이사 등대면자금부정 및 횡령 예방/적발을 위한통제활동 등 논의32025년 12월 12일회사측: 감사 및 이사 등감사인측: 업무수행이사 등서면중간감사로 발견한 감사 유의사항 토의, 핵심감사사항 등 논의42026년 03월 12일회사측: 감사 및 이사 등감사인측: 업무수행이사 등대면내부회계관리제도 감사 결과 및 관련 부정위험 통제를 위한 회사의 통제활동에 대한 평가 결과 등 논의52026년 03월 16일회사측: 감사 및 이사 등감사인측: 업무수행이사 등서면감사독립성, 감사결과, 핵심감사사항에 대한 감사결과 등 논의

구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용