사업보고서 3.3 (주)감마누

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정 정 신 고 (보고)

2018년 01월 16일

1. 정정대상 공시서류 : 사업보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018.04.02

3. 정정사항

항 목	정정사유	정 정 전	정 정 후
I. 회사의 개요&cr; 1. 회사의 개요&cr; 1. 연결대상 종속회사 개황	제 21기 재무제표에 대한 &cr;재감사로 인한 정정	주1)참조	주2)참조
3. 자본금 변동 사항 미상환 전환사채 발행현황 미상환 신주인수권부사채 발행 현황		주3)참조	주4)참조
6. 배당에 관한사항		주5)참조	주6)참조
II. 사업의 내용&cr; 2.1 주요 제품 등에 관한 사항&cr; 가. 주요 제품 등의 매출 현황&cr; 2.3 생산실적 및 설비에 관한 사항&cr; (1) 생산 설비에 관한 사항&cr; 2.4 매출에 관한 사항 3. 인바운트 플랫폼 사업부문 가. 업계의 개황 (1) 업계의 현황&cr; 3.1 주요 제품등에 관한 사항&cr; 3.4 매출에 관한 사항&cr; 3.6 시장위험과 위험관리&cr; 다. 신용위험&cr; 라. 유동성위험		주7)참조	주8)참조
Ⅲ. 재무에 관한 사항&cr; 1. 요약재무정보&cr; 1. 연결회사 감사에 관한 사항		주9)참조	주10)참조
Ⅲ. 재무에 관한 사항&cr; 2. 연결재무제표&cr; 3. 연결재무제표 주석&cr; 4. 재무제표&cr; 5.재무제표 주석		-	주11)참조
Ⅲ. 재무에 관한 사항&cr; 6. 기타 재무에 관한 사항		주12)참조	주13)참조
Ⅳ. 감사인의 감사의견		주14)참조	주15)참조
V. 이사의 경영진단 및 분석의견 3. 재무상태 및 영업실적		주16)참조	주17)참조
VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항&cr; 1. 이사회에 관한 사항		주18)참조	주19)참조
VII. 주주에 관한 사항 최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황		주20)참조	주21)참조
IX. 계열회사 등에 관한 사항&cr; 타법인출자현황		주22)참조	주 23)참조
X. 이해관계자와의 거래내용		-	주24)참조
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항		주25)참조	주26)참조

주1) 정정전 &cr; 1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말&cr; 자산총액	지배관계 근거	주요종속&cr; 회사 여부
Gamma Nu Theta, INC.	2015.01.09	미국	현지 법인	605	지분100%	X
WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	2017.03.17	중국	현지 법인	1,082	지분100%	X
㈜천계국제여행사	2014.1104	대한민국	인바운드 여행사	19,456	지분 51%	X
(유)신룡국제여행사	2013.01.15	대한민국	인바운드 여행사	14,121	지분 51%	X
㈜해피고	2017.02.23	대한민국	인바운드 여행사	32,775	지분 51%	X
㈜보라국제여행사	2015.01.13	대한민국	인바운드 여행사	10,536	지분 51%	X
(유)새한국제여행사	2014.03.21	대한민국	인바운드 여행사	7,152	지분 51%	X

&cr; 주2) 정정후&cr; 1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말&cr; 자산총액	지배관계 근거	주요종속&cr; 회사 여부
Gamma Nu Theta, INC.	2015.01.09	미국	현지 법인	606	지분100%	X
WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	2017.03.17	중국	현지 법인	1,082	지분100%	X
㈜천계국제여행사	2014.1104	대한민국	인바운드 여행사	19,439	지분 51%	O
(유)신룡국제여행사	2013.01.15	대한민국	인바운드 여행사	14,128	지분 51%	O
㈜해피고	2017.02.23	대한민국	인바운드 여행사	34,747	지분 51%	O
㈜보라국제여행사	2015.01.13	대한민국	인바운드 여행사	10,780	지분 51%	O
(유)새한국제여행사	2014.03.21	대한민국	인바운드 여행사	7,478	지분 51%	O

2018년도중에 ㈜해피고와 (유)새한국제여행사는 사명이 각각 ㈜대명국제여행사와 (유)삼화국제여행사로 변경되었습니다.

주3) 정정전

3. 자본금 변동 사항

미상환 전환사채 발행현황

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상 주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
						전환비율 (%)	전환가액	권면총액	전환가능주식수
제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2017.09.12	2020.09.12	10,000	보통주	2018.09.12~2020.09.11	100	9,000	10,000	1,111,111	-
합 계	-	-	10,000	-	-	100	9,000	10,000	1,111,111	-

미상환 신주인수권부사채 등 발행 현황

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	행사대상 주식의 종류	신주인수권 행사가능기간	행사조건		미행사신주인수권부사채		비고
						행사비율 (%)	행사가액	권면총액	행사가능주식수
제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	2017.08.14	2020.08.14	10,000	보통주	2018.08.14~2020.08.13	100	9,000	10,000	1,111,111	-
합 계	-	-	10,000	-	-	100	9,000	10,000	1,111,111	-

주4 ) 정정후

미상환 전환사채 발행현황

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상 주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
						전환비율 (%)	전환가액	권면총액	전환가능주식수
제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2017.09.12	2020.09.12	10,000	보통주	2018.09.12~2020.09.11	100	2,250	10,000	4,444,444	-
합 계	-	-	10,000	-	-	100	2,250	10,000	4,444,444	-

미상환 신주인수권부사채 등 발행 현황

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	행사대상 주식의 종류	신주인수권 행사가능기간	행사조건		미행사신주인수권부사채		비고
						행사비율 (%)	행사가액	권면총액	행사가능주식수
제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	2017.08.14	2020.08.14	10,000	보통주	2018.08.14~2020.08.13	100	2,148	10,000	4,655,493	-
합 계	-	-	10,000	-	-	100	2,148	10,000	4,655,493	-

주5) 정정전

주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		제21기	제20기	제19기
주당액면가액(원)		500	500	500
(연결)당기순이익(백만원)		-	-3,315	1,261
(별도)당기순이익(백만원)		-	-3,001	-
(연결)주당순이익(원)		-	-918	349
현금배당금총액(백만원)		-	-	-
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		-	-	-
현금배당수익률(%)	보통주	-	-	-
	-	-	-	-
주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-
	-	-	-	-
주당 현금배당금(원)	보통주	-	-	-
	-	-	-	-
주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-
	-	-	-	-

&cr; 주6) 정정 후

주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		제21기	제20기	제19기
주당액면가액(원)		500	500	500
(연결)당기순이익(백만원)		(3,190)	(3,315)	1,261
(별도)당기순이익(백만원)		(3,179)	(3,001)	-
(연결)주당순이익(원)		(184)	(236)	349
현금배당금총액(백만원)		-	-	-
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		-	-	-
현금배당수익률(%)	보통주	-	-	-
	-	-	-	-
주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-
	-	-	-	-
주당 현금배당금(원)	보통주	-	-	-
	-	-	-	-
주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-
	-	-	-	-

&cr; 주7) 정정전 &cr; 2.1 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위:백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	2015년		2016년		2017년
			매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
제품	기지국 안테나	기지국 RF 신호를 전파 신호로 변환	21,372	80.60%	13,833	90.70%	23,688	79.93%
	인빌딩 안테나 등	실내 통화/데이터 음영지역 해소	2,921	11.00%	1,157	7.60%	2,295	7.74%
	소계		24,293	91.60%	14,990	98.20%	25,983	87.67%
기타	상품 및 기타 매출	상품, 기타용역	2,224	8.40%	267	1.80%	2,329	7.86%
	경영자문	경영자문수수료	-	-	-	-	1,324	4.47%
합계			26,517	100.00%	15,257	100.00%	29,636	100.00%

&cr;2.3 생산실적 및 설비에 관한 사항&cr; &cr; (1) 생산 설비에 관한 사항

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합계
2017. 1. 1	155,963	1,226,000	93,062	330,115	143,229	209,844	377,641	2,535,853
연결범위변동	-	-	9,158	-	-	215,854	-	225,011
취득	22,524	484,086	254,955	316,304	275,054	145,151	237,883	1,735,957
처분	-	-	-	(173,056)	-	(200,680)	-	(373,736)
손상차손(*)	-	-	-	-	-	-	-	-
대체	-	-	-	-	-	-	(49,720)	(49,720)
감가상각비	(63,764)	(505,979)	(64,046)	(145,469)	(61,220)	(87,574)	-	(928,051)
환산차이	-	-	-	7,356	(1,602)	29	-	5,782
2017.12.31	114,723	1,204,106	293,128	335,251	355,460	282,624	565,803	3,151,096

&cr;2.4 매출에 관한 사항&cr; &cr; 가. 품목별 매출 현황

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목		2013년	2014년	2015년	2016년	2017년
제품매출	기지국	내수	23,466	33,630	21,220	13,727	24,331
	안테나	수출	791	645	150	106	109
	인빌딩	내수	3,194	8,084	2,574	513	729
		수출	1,608	150	348	643	884
	기타	내수	100	86	-	-	-
제품매출 소계			29,159	42,595	24,292	14,989	26,053
상품매출 소계			29	335	2224	266	153
여행수익 소계			-	-	-	-	17
기타매출 소계			10	24	1	1	8,212
합계			29,198	42,954	26,517	15,256	34,435

&cr;&cr;3.1 주요 제품등에 관한 사항&cr; &cr; 가. 매출현황

(단위:백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	2015년		2016년		2017년
			매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
서비스	마케팅 수수료	수수료마진	-	-	-	-	8,212	100%
합계			-	-	-	-	8,212	100%

&cr;3.4 매출에 관한 사항&cr; &cr; 가. 품목별 매출 현황

(단위:백만원)

매출유형	품 목	2014년	2015년	2016년	2017년
서비스매출(내수) 소계		-	-	-	8,212
합계		-	-	-	8,212

&cr;3.6 시장위험과 위험관리&cr; &cr; 다. 신용위험&cr; &cr; 연결회사는 제21기(2017년) 삼일회계법인으로부터, 감사의견거절을 받은바, BW,CB 등에 대한 기한이익을 상실하였으며, 일부 상환이 진행되고 있습니다.&cr;&cr; 라. 유동성위험&cr; &cr; 종속여행사는 2017년 3월 27일 지주회사의 금융부채 금 25,550,450천원을 양수 받았으며, 채무양수과정에서 10%에 해당되는 채무면제이익이 발생하였습니다. 이에 실 양수된 채무금액은 22,995,405천원이고, 5개 종속여행사별 각 4,599,081천원이 양수되었습니다.&cr;&cr; 주8) 정정 후&cr; 2.1 주요 제품 등에 관한 사항&cr; &cr; 가. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위:백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	2015년		2016년		2017년
			매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
제품	기지국 안테나	기지국 RF 신호를 전파 신호로 변환	21,372	80.6%	13,833	90.7%	24,440	70.97%
	인빌딩 안테나 등	실내 통화/데이터 음영지역 해소	2,921	11.0%	1,157	7.6%	1,613	4.68%
	소계		24,293	91.6%	14,990	98.2%	26,053	75.66%
기타	상품 및 기타 매출	상품, 기타용역	2,224	8.4%	267	1.8%	170	0.49%
	여행수익	여행	-	-	-	-	8,270	23.85%
합계			26,517	100.0%	15,257	100.0%	34,493	100.00%

* 감마누, Gamma Nu Theta, INC 및 WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD. 각사별 실적 합산으로 작성함&cr; &cr; 2.3 생산실적 및 설비에 관한 사항

&cr;(1) 생산 설비에 관한 사항

(단위 : 천원)

안테나사업부문	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2017. 1. 1	155,963	1,226,000	93,062	330,115	143,229	209,844	377,641	2,535,853
연결범위변동	-	-	-	-	-	-	-	-
취득	22,524	471,366	217,955	316,305	162,488	145,152	92,683	1,428,470
처분	-	-	-	(112,046)	-	(7)	-	(112,053)
대체(*)	-	12,720	37,000	-	-	-	(49,720)	-
감가상각비	(63,764)	(505,979)	(62,318)	(177,577)	(59,048)	(91,688)	-	(960,375)
외화환산차이	-	-	-	272	(1,602)	29	-	(1,301)
2017.12.31	114,723	1,204,106	285,698	357,068	245,066	263,330	420,603	2,890,594
취득원가	2,055,230	4,063,804	808,009	1,580,602	552,296	635,531	420,603	10,116,074
감가상각누계액	(1,940,508)	(2,770,513)	(522,311)	(1,223,533)	(307,230)	(372,201)	-	(7,136,295)
손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
순장부금액	114,723	1,204,106	285,698	357,068	245,066	263,330	420,603	2,890,594

* 감마누, Gamma Nu Theta, INC 및 WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD. 각사별 실적 합산으로 작성함&cr; &cr; 2.4 매출에 관한 사항&cr; &cr;가. 품목별 매출 현황

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목		2013년	2014년	2015년	2016년	2017년
제품매출	기지국	내수	23,466	33,630	21,220	13,727	23,579
	안테나	수출	791	645	150	106	109
	인빌딩	내수	3,194	8,084	2,574	513	729
		수출	1,608	150	348	643	1,566
	기타	내수	100	86	-	-	-
제품매출 소계			29,159	42,595	24,292	14,989	25,983
상품매출 소계			29	335	2224	266	2,010
기타매출 소계			10	24	1	1	1,643
합 계			29,198	42,954	26,517	15,256	29,636

3. 인바운드 플랫폼 사업 부문

가, 업계 개황

(1) 업계의 현황

기준년월	구분	내국인	외국인	합계
2017년	인원수	30,876,013	15,110,758	45,986,771
	매출금액	3,376,522,606	9,426,959,527	12,803,482,133
2016년	인원수	27,924,590	20,631,826	48,556,416
	매출금액	2,990,876,727	7,617,723,324	10,608,600,051
2015년	인원수	24,586,864	16,081,405	40,668,269
	매출금액	2,725,667,080	5,416,919,820	8,142,586,900
2014년	인원수	18,557,270	15,766,073	34,323,343
	매출금액	2,451,823,232	5,451,353,883	7,903,177,115
2013년	인원수	17,146,280	12,437,431	29,583,711
	매출금액	2,342,889,090	3,897,626,644	6,240,515,734
2012년	인원수	16,833,815	12,001,775	28,835,590
	매출금액	2,367,765,539	3,240,076,676	5,607,842,215

&cr;라. 사업부문별 자산, 매출액, 영업손익&cr; 당사의 부문별 재무상황은 당사의 재무제표상의 재무상황과 동일합니다. 이에 관한 자세한 사항은 III. 재무제표 등을 참고하시기 바랍니다&cr;&cr;&cr;3.1 주요 제품등에 관한 사항

가. 매출현황

(단위:백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	2015년		2016년		2017년
			매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
서비스	마케팅 수수료	수수료마진	-	-	-	-	8,270	99.87%
기타	임대료수익	-	-	-	-	-	11	0.13%
합계			-	-	-	-	8,281	100.00%

* 여행사(㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜해피고, ㈜보라국제여행사, (유)새한국제여행사) 지분취득시점이후부터 각사별 실적 합산으로 작성함

&cr;3.4 매출에 관한 사항 &cr; 가. 품목별 매출 현황

(단위:백만원)

매출유형	품 목	2014년	2015년	2016년	2017년
마케팅 수수료 소계(*)		-	-	-	8,270
임대료수익 소계		-	-	-	11
합계		-	-	-	8,281

(*) 면세점 송객수수료에서 협력 여행사 지급수수료를 차감하여 마케팅 수수료를 계산함. 여행사(㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜해피고, ㈜보라국제여행사, (유)새한국제여행사) 지분취득시점이후부터 각사별 실적 합산으로 작성함&cr;

3.6 시장위험과 위험관리&cr; &cr; 다. 신용위험&cr; &cr; 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 회사가 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채는 2,600백만원(액면가액 기준)에 대해 상환 완료되었으며, 2018년 중 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다.&cr; &cr; 라. 유동성위험&cr; &cr; 연결회사(㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜해피고, ㈜보라국제여행사, (유)새한국제여행사)는 2018년 3월 27일 제이스테판㈜로 부터 연결회사의 지배회사인 ㈜에스엠브이홀딩스에 대한 채권 25,550백만원을 22,995백만원으로 매수하고, 그 대금을 분할상환하는 계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 연결회사가 2018년 7월 10일 부터 2020년 5월 11일까지 매월 1,000백만원씩 분할 상환하는 계획이 포함되어 있습니다. 상기 계약 체결이후 2018년 12월 4일 회생계획인가결정을 통해 연결회사가 제이스테판㈜에 변제할 채무의 내용은 상기 계약에서 일부 변경되었습니다.

&cr; 주9) 정정전

1) 요약연결재무상태표

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
자산
I. 유동자산	90,589	27,674	31,669
당좌자산	85,457	25,938	30,742
재고자산	5,131	1,736	927
II. 비유동자산	7,582	6,585	5,207
투자자산	732	484	102
유형자산	3,151	2,536	2,910
무형자산	832	1,060	1,294
기타비유동자산	2,867	2,506	902
자 산 총 계	98,171	34,260	36,876
부 채
I. 유동부채	48,822	6,910	6,292
II. 비유동부채	574	224	218
부 채 총 계	49,396	7,134	6,510
자 본
지배기업의 소유주에 귀속되는 자본	30,929	27,125	30,366
자본금	12,218	1,805	1,805
자본잉여금	(450)	3,580	3,580
자본조정	(2)	(2)	(2)
기타포괄손익누계액	193	74	-
이익잉여금	18,970	21,667	24,983
소수주주지분	17,846	-	-
자 본 총 계	48,775	27,125	30,366
부 채 및 자 본 총 계	98,171	34,260	36,876

2) 요약연결포괄손익계산서

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
매출액	34,435	15,257	26,517
영업이익(손실)	3,182	(5,235)	346
법인세차감전이익(손실)	1,459	(4,927)	1,123
당기순이익(손실)	(2,098)	(3,316)	1,262
지배회사지분순이익	(2,697)	(3,316)	1,262
소수주주지분순이익	599	-	-
기본주당이익(손실)	(219)	(918)	349
연결에 포함된 회사수	7	1	1

3) 요약별도재무상태표

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
자산
I. 유동자산	33,298	27,562	31,570
당좌자산	28,972	25,893	30,782
재고자산	4,326	1,669	788
II. 비유동자산	37,209	7,141	5,436
투자자산	32,567	1,060	331
유형자산	2,820	2,520	2,910
무형자산	830	1,060	1,294
기타비유동자산	992	2,501	902
자 산 총 계	70,508	34,703	37,007
부 채
I. 유동부채	26,582	6,887	6,274
II. 비유동부채	374	224	218
부 채 총 계	26,956	7,111	6,492
자 본
자본금	12,218	1,805	1,805
자본잉여금	13,097	3,580	3,580
자본조정	(2)	(2)	(2)
기타포괄손익누계액	166	78	-
이익잉여금	18,073	22,130	25,131
자 본 총 계	43,552	27,592	30,515
부 채 및 자 본 총 계	70,508	34,703	37,007

4) 요약별도포괄손익계산서

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
수익(매출액)	26,929	15,196	26,631
영업이익(손실)	(1,642)	(4,920)	494
법인세차감전이익(손실)	(2,183)	(4,612)	1,271
당기순이익(손실)	(4,057)	(3,001)	1,410
기본주당이익(손실)	(301)	(277)	391

&cr; 주10) 정정 후

1) 요약연결재무상태표

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
자산
I. 유동자산	92,312	27,674	31,669
당좌자산	87,181	25,938	30,742
재고자산	5,131	1,736	927
II. 비유동자산	8,066	6,585	5,207
투자자산	1,641	484	102
유형자산	3,151	2,536	2,910
무형자산	832	1,060	1,294
기타비유동자산	2,442	2,506	902
자 산 총 계	100,378	34,260	36,876
부 채
I. 유동부채	50,396	6,910	6,292
II. 비유동부채	503	224	218
부 채 총 계	50,899	7,134	6,510
자 본
지배기업의 소유주에 귀속되는 자본	31,324	27,125	30,366
자본금	12,218	1,805	1,805
자본잉여금	466	3,580	3,580
자본조정	(2)	(2)	(2)
기타포괄손익누계액	193	74	0
이익잉여금	18,449	21,667	24,983
소수주주지분	18,156	-	-
자 본 총 계	49,479	27,125	30,366
부 채 및 자 본 총 계	100,378	34,260	36,876

2) 요약연결포괄손익계산서

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
매출액	34,493	15,257	26,517
영업이익(손실)	1,375	(5,235)	346
법인세차감전이익(손실)	(240)	(4,927)	1,123
당기순이익(손실)	(3,190)	(3,316)	1,262
지배회사지분순이익	(3,218)	(3,316)	1,262
소수주주지분순이익	28	-	-
기본주당이익(손실)	(184)	(236)	349
연결에 포함된 회사수	7	1	1

3) 요약별도재무상태표

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
자산
I. 유동자산	34,188	27,562	31,570
당좌자산	29,862	25,893	30,782
재고자산	4,326	1,669	788
II. 비유동자산	37,209	7,141	5,436
투자자산	32,567	1,060	331
유형자산	2,820	2,520	2,910
무형자산	830	1,060	1,294
기타비유동자산	992	2,501	902
자 산 총 계	71,398	34,703	37,007
부 채
I. 유동부채	26,594	6,887	6,274
II. 비유동부채	374	224	218
부 채 총 계	26,968	7,111	6,492
자 본
자본금	12,218	1,805	1,805
자본잉여금	13,097	3,580	3,580
자본조정	(2)	(2)	(2)
기타포괄손익누계액	166	78	-
이익잉여금	18,951	22,130	25,131
자 본 총 계	44,430	27,592	30,515
부 채 및 자 본 총 계	71,398	34,703	37,007
종속/관계/공동기업&cr; 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

4) 요약별도포괄손익계산서

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
수익(매출액)	27,627	15,196	26,631
영업이익(손실)	(763)	(4,920)	494
법인세차감전이익(손실)	(1,304)	(4,612)	1,271
당기순이익(손실)	(3,179)	(3,001)	1,410
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(181)	(213)	391

&cr; 주11)정정 후&cr;&cr; <연결재무상태표, 연결포괄손익계산서, 연결자금변동표, 연결현름흐름표 , 연결주석>&cr;

연 결 재 무 상 태 표
제 21 기 2017년 12월 31일 현재
제 20 기 2016년 12월 31일 현재
주식회사 감마누와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 21 (당) 기		제 20 (전) 기
자산
유동자산		92,311,976,706		27,674,096,408
현금및현금성자산	10,324,964,592		23,889,009,187
단기금융상품	54,000,000		-
매출채권	30,611,071,461		760,217,060
재고자산	5,131,360,542		1,735,903,534
기타금융자산	34,117,121,859		33,860
기타의 유동자산	12,016,886,012		67,296,157
매도가능금융자산	-		1,185,858,480
당기법인세자산	56,572,240		35,778,130
비유동자산		8,066,336,311		6,585,466,761
유형자산	3,151,095,504		2,535,852,777
무형자산	832,215,289		1,059,997,513
매도가능금융자산	725,494,886		479,592,694
기타금융자산	2,410,746,405		579,018,566
이연법인세자산	946,784,227		1,931,005,211
자 산 총 계		100,378,313,017		34,259,563,169
부채
유동부채		50,395,673,911		6,910,128,162
매입채무	5,189,075,420		5,286,652,753
단기차입금	11,327,899,410		-
기타금융부채	3,066,720,388		303,812,046
기타의 유동부채	5,688,252,796		1,319,663,363
신주인수권부사채	10,095,838,461		-
전환사채	10,075,843,387		-
충당부채	1,680,000,000		-
당기법인세부채	3,272,044,049		-
비유동부채		503,353,610		224,335,512
기타의 비유동부채	228,784,064		224,335,512
기타의 비유동금융부채	135,131,000		-
이연법인세부채	139,438,546		-
부 채 총 계		50,899,027,521		7,134,463,674
자본
지배기업주주지분		31,323,510,496		27,125,099,495
자본금	12,217,900,000		1,805,100,000
자본잉여금	466,146,832		3,580,429,160
기타의 자본항목	(2,017,800)		(2,017,800)
기타포괄손익누계액	192,674,837		74,441,612
이익잉여금	18,448,806,627		21,667,146,523
비지배지분		18,155,775,000		-
자 본 총 계		49,479,285,496		27,125,099,495
부채와자본총계		100,378,313,017		34,259,563,169

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 21 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지
제 20 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지
주식회사 감마누와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 21 (당) 기	제 20 (전) 기
매출액	34,493,107,168	15,256,623,149
매출원가	24,507,001,266	17,717,234,937
매출총이익(손실)	9,986,105,902	(2,460,611,788)
판매비와관리비	8,611,266,547	2,773,917,064
영업이익(손실)	1,374,839,355	(5,234,528,852)
기타수익	67,793,596	22,499,791
기타비용	1,698,766,688	92,164,500
금융수익	799,247,997	377,723,734
금융비용	782,761,912	32,707
법인세비용차감전순손실	(239,647,652)	(4,926,502,534)
법인세비용(수익)	2,950,363,838	(1,610,845,422)
당기순손실	(3,190,011,490)	(3,315,657,112)
지배기업의 소유주 귀속 당기순손실	(3,218,339,896)	(3,315,657,112)
비지배지분 귀속 당기순이익	28,328,406	-
기타포괄손익	118,233,225	74,330,656
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목:
매도가능금융자산평가손익	88,067,064	78,156,541
해외사업환산손익	30,166,161	(3,825,885)
총포괄손실	(3,071,778,265)	(3,241,326,456)
총포괄손실의 귀속:
지배주주지분	(3,100,106,671)	(3,241,326,456)
비지배지분	28,328,406	-
지배기업 지분에 대한 주당순손실
기본및희석주당순손실	(184)	(236)

연 결 자 본 변 동 표
제 21 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지
제 20 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지
주식회사 감마누와 그 종속기업	(단위: 원)

구 분	자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄&cr;손익누계액	이익잉여금	비지배지분	합 계
2016.1.1(전기초)	1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	110,956	24,982,803,635	-	30,366,425,951
총포괄손실
당기순손실	-	-	-	-	(3,315,657,112)	-	(3,315,657,112)
기타포괄손익
매도가능금융자산평가손익	-	-	-	78,156,541	-	-	78,156,541
해외사업환산손익	-	-	-	(3,825,885)	-	-	(3,825,885)
2016.12.31(전기말)	1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	74,441,612	21,667,146,523	-	27,125,099,495
2017.1.1(당기초)	1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	74,441,612	21,667,146,523	-	27,125,099,495
총포괄손실
당기순손실	-	-	-	-	(3,218,339,896)	28,328,406	(3,190,011,490)
기타포괄손익
매도가능금융자산평가손익	-	-	-	88,067,064	-	-	88,067,064
해외사업환산손익	-	-	-	30,166,161	-	-	30,166,161
소유주와의 거래
유상증자	1,249,375,000	18,679,765,340	-	-	-	-	19,929,140,340
무상증자	9,163,425,000	(9,163,425,000)	-	-	-	-	-
종속기업주식의 취득(동일지배하의 사업결합)	-	(12,630,622,668)	-	-	-	18,127,446,594	5,496,823,926
2017.12.31(당기말)	12,217,900,000	466,146,832	(2,017,800)	192,674,837	18,448,806,627	18,155,775,000	49,479,285,496

연 결 현 금 흐 름 표
제 21 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지
제 20 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지
주식회사 감마누와 그 종속기업	(단위: 원)

구 분	제 21 (당) 기		제 20 (전) 기
영업활동으로 인한 현금흐름		(7,257,829,549)		1,777,340,940
영업으로부터 창출된 현금흐름	(7,089,164,203)		1,572,602,490
배당금의 수취	205,172,231		-
이자의 수취	(48,922,667)		260,792,340
이자의 지급	3,550,000		-
법인세 납부	(328,464,910)		(56,053,890)
투자활동으로 인한 현금흐름		(35,524,854,080)		(2,220,416,334)
보증금의 증가	(937,914,895)		(9,794,061)
보증금의 감소	137,250,000		5,010,000
단기대여금 증가	(59,400,309,135)		-
단기대여금 감소	23,846,411,990		-
장기금융상품의 증가	(2,788,711)		(2,382,078)
유형자산의 취득	(1,237,421,343)		(771,685,730)
유형자산의 처분	-		454,545
무형자산의 취득	(6,162,700)		(46,005,100)
매도가능금융자산의 취득	(1,141,106,430)		(1,944,045,460)
매도가능금융자산의 처분	2,362,713,628		548,031,550
사업결합으로 인한 순현금흐름	854,473,516		-
재무활동으로 인한 현금흐름		29,420,739,745		-
유상증자	19,929,140,340		-
신주인수권부사채 발행	10,000,000,000		-
전환사채사채 발행	10,000,000,000		-
단기차입금의 차입	63,025,188,010		-
단기차입금의 상환	(73,678,851,605)		-
임대보증금의 증가	145,263,000		-
현금및현금성자산 의 감소		(13,361,943,884)		(443,075,394)
기초의 현금및현금성자산		23,889,009,187		24,292,605,242
현금및현금성자산의 환율변동효과		(202,100,711)		39,479,339
기말의 현금및현금성자산		10,324,964,592		23,889,009,187

연결주석&cr;

제 21 기 2017년 12월 31일 현재

제 20 기 2016년 12월 31일 현재

주식회사 감마누와 그 종속기업

&cr;1. 일반 사항 &cr;

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 주식회사 감마누(이하 '회사')는 (주)천계국제여행사 등 7개의 종속기업(이하, 지배회사와 종속기업 은 일괄하여 '연결회사')을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다. &cr;&cr;회사는 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매를 영위할 목적으로 1997년 10월 15일에 설립되었습니다. 연결회사는 2017년 8월 임시주주총회를 거쳐 목적사업을 추가하였으며, 2017년 8월부터 9월에 걸쳐 종속여행사 (주)천계국제여행사 외 4개 여행사의 지분을 확보하고, 인바운드 플랫폼 사업을 영위하기 시작하였습니다. 회사는 경 기도 화성시 동탄면 금곡로 185-44에 연구소 및 공장을 두고 있습니다. &cr;&cr; 회사는 2014년 8월 14일 한국거래소 코스닥증권시장에 상장하였으며, 2017년 12월 31일 현재 납입자본금은 12,218백만원입니다.&cr; &cr; 회사는 2018년 3월 22일 상 장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었으며, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일 인용됨에 따라 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다(주석 36 참조). &cr; &cr;그리고, 보고기간말 이후 회사 및 면세점사업관련 종속기업들((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사)은 2018년 8월 중 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울회생법원에 회생절차 개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 회사 및 면세점사업관련 종속기업들에 대하여 각각 2018년 8월 28일 및 2018년 9월 18일자로 회생절차 개시결정을 하였습니다. 한편, 2018년 12월 4일 관계인집회에서 변경회생계획안이 가결되었고, 서울회생법원으로부터 변경회생계획안에 대한 최종 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다(주석 36 참조).&cr;

2017년 12월 31일 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분	주식수	지분율(%)
(주)에스엠브이홀딩스(*)	10,300,188	42.15%
김상기(*)	1,229,388	5.03%
(주)더블유에스디홀딩스(*)	706,290	2.89%
우리사주조합	428,032	1.75%
기타	11,771,902	48.18%
합 계	24,435,800	100.00%

(*) 보고기간말 이후 회사의 대주주인 (주)에스엠브이홀딩스외 2인은 회생계획에 따라 보유 지분의 5%를 무상감자하였으며, 무상감자의 효력 발생일은 회생계획 인가일입니다(주석 36 참조). &cr;

1.1 종속기업의 현황&cr; &cr;(1) 보고기간말 현재 종속기업의 투자현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	당기말 지배지분율(%)	전기말 지배지분율(%)	결산월	업종
Gamma Nu Theta Inc	미국	100	100	12월	상품판매업
WEIHAI GAMMA NU RHO(*1)	중국	100	-	12월	제조업
(주)천계국제여행사(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업
(유)신룡국제여행사(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업
(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업
(주)보라국제여행사(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업
(유)삼화국제여행사(구, (유) 새한국제여행사)(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업

&cr;(*1) 회사는 당기 중 중국소재 종속기업인 WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD에 337백만원(USD 300,000)를 신규로 출자하였습니다.&cr;&cr; (*2) 회사는 당기 중 대한민국소재 ㈜천계국제여행사에 14,547백만원, (유)신룡국제여행사에 6,286백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고)에 9,166백만원, ㈜보라국제여행사에 999백만원 그리고 (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)에 499백만원을 신규로 취득하였습니다. 동 신규 취득 금액 중 ㈜천계국제여행사 4,356백만원, (유)신룡국제여행사 2,571백만원, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고) 3,072백만원은 단기대여금에서 출자전환되었습니다 .&cr;

1.2 종속기업 관련 요약 재무정보

&cr;보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.&cr;

(1) 당기

(단위 : 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익
Gamma Nu Theta LLC	605,639	995,727	(390,088)	752,311	(302,581)	(302,581)
WEIHAI GAMMA NU RHO	1,082,493	731,090	351,403	1,256,778	13,414	13,414
(주)천계국제여행사(*)	19,438,541	5,355,958	14,082,583	1,318,116	184,407	184,407
(유)신룡국제여행사(*)	14,128,346	7,200,635	6,927,711	10,909	(801,625)	(801,625)
(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)(*)	34,747,186	19,543,618	15,203,568	5,870,568	1,792,321	1,792,321
(주)보라국제여행사(*)	10,779,669	10,266,649	513,020	890,232	(921,315)	(921,315)
(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)(*)	7,478,266	7,152,546	325,720	191,073	(195,975)	(195,975)

&cr;(*) 매출, 당기순손익 및 총포괄손익은 각 종속기업이 연결대상으로 편입된 시점부터당기말까지의 실적입니다. 회사의 종속기업인 5개 여행사(이하 '종속 여행사')는 면세점 송객사업을 주요 영업으로 영위하고 있으며, 면세점으로부터 송객에 대한 대가를 수령하고 협력 여행사에 송객 업무에 대한 수수료를 지급하는 구조로 사업을 영위하고 있습니다. 종속여행사는 동 거래에서 대리인으로 판단되어 순액으로 매출 인식하였습니다. &cr;&cr;(2) 전기

(단위 : 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순손실	총포괄손익
Gamma Nu Theta LLC	384,900	501,544	(116,644)	323,206	(555,968)	(559,794)

&cr;1.3 연결대상범위의 변동&cr;&cr;당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 6개사이며 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업은 없습니다.&cr;

(1) 당기 중 신규로 연결에 포함된 기업

기업명	사 유
WEIHAI GAMMA NU RHO	신규출자하였습니다.
(주)천계국제여행사	유상증자 및 단기대여금 출자전환하였습니다
(유)신룡국제여행사	유상증자 및 단기대여금 출자전환하였습니다
(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)	유상증자 및 단기대여금 출자전환하였습니다
(주)보라국제여행사	유상증자하였습니다.
(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	유상증자하였습니다 .

&cr;2. 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.&cr;

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.&cr;

2.2 회계정책과 공시의 변경&cr;

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 &cr;

연결회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.&cr;

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다(주석 31 참조).&cr;

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. &cr; &cr;- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 &cr;타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다. &cr;&cr;(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. &cr;

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 &cr;벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다. &cr;

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr;

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

&cr;- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 &cr;제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;

- 기준서 제1116호 '리스' 제정&cr;2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스' 는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

&cr;연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.&cr;

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소' 라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 $5,000이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.&cr; &cr; ① 리스이용자로서의 회계처리&cr; &cr;기준서 제1116호 '리스' 의 적용방법 &cr;리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결회사 는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.&cr;&cr;기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 연결 재무제표에 미치는 영향을 평가 중에 있으나, 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적&cr; 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다. &cr;

② 리스제공자로서의 회계처리

&cr; 기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

연결회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 연결재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

&cr;- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 연결재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.&cr;

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 연결재무 제표에 미치 는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무 제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 연결회사는 향후 추가적인 정 보에 기초 하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 연결회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라변경될 수 있습니다. &cr;

① 금융자산의 분류 및 측정

&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성/사업모형	원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우
계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(주1)	당기손익- 공정가치 측정&cr;(주2)
계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정&cr;(주1)
매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

&cr;(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)&cr;

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

&cr;연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 77,518 백만원, 매도가능금융자산 725백만원을 보유하고 있습니다. &cr;&cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결회사 는 2 017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 77,518 백 만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. &cr;

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.&cr;

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 보유하고 있지 않습니다. &cr; &cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 725백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 121백만원이 당기손익으로 재순환되었습니다. &cr; &cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품을 보유하고 있지 않습니다. &cr;&cr; 예비영향평가 결과에 따르면 연결회사는 매도가능금융상품 중 대부분을 차지하는 투자조합에 대한 투자는 계약상 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되어 있지 않아 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류할 계획을 갖고 있어, 당기손익 변동성이 다소 증가할 것으로 판단합니다.

② 금융부채의 분류 및 측정&cr;

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. &cr;

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

&cr;연결회사는 2017년 12월 31일 현재 금융부채 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 항목은 없습니다.&cr;&cr; 예비영향평가 결과에 따르면 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식 금융부채가 없으므로, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가 연결재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단합니다.

&cr;③ 손상 : 금융자산과 계약자산

&cr;현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. &cr;

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. &cr;

구 분(주1)		손실충당금
Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 3	신용이 손상된 경우

&cr;(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

&cr;(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

&cr; 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 77,518백만원을 보유하고 있으며, 동 금액은 매출채권등에 대한 대손충당금 1,613백만원을 차감한 금액입니다.

&cr;유의적 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 영향은 미미한 것으로 예상됩니다.&cr;

④ 위험회피회계

&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. &cr;

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

&cr;2017년 12월 31일 현재 연결회사가 위험회피회계를 적용하는 자산, 부채, 확정계약,예상거래를 보유하고 있지 않습니다.&cr;&cr;위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. &cr;

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'&cr;

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.&cr;

현행 기업회계기준서 제 1018 호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제 1115 호에 따르면 모든 유형의 계약에 5 단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.&cr;

연결회사가 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017 년 12 월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017 년 연결재무제표에 미치는 재무적 영향을 추정한 결과는 다음과 같습니다.&cr;

1) 수행의무의 식별&cr;

연결회사는 고객에게 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 일부 종속기업은 면세점 송객 사업을 영위하고 있습니다. 연결회사의 제조부문은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 통합 계약에서 단일의 수행의무로 식별됩니다. 연결회사는 예비영향평가 결과 제조부문의 수행의무의 식별은 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

연결회사의 여행업부문은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 면세점과 송객 계약서상 단일의 수행의무로 식별됩니다. 연결회사는 예비영향평가 결과 여행업부문의 수행의무의 식별은 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

2) 변동대가

연결회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 연결회사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

&cr;예비영향평가 결과 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 변동대가는 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

3) 본인 대 대리인&cr;

연결회사의 여행업부문은 면세점 및 타 여행사와 맺은 계약에 따라 송객 서비스를 제공합니다. 동 거래를 할 때 '대리인'에 해당하는 것으로 판단됩니다. 따라서 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과 연결재무제표에는 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.&cr;

2.3 연결&cr;&cr;연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.&cr;

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.&cr;

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. &cr;&cr;영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.&cr;&cr;연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.&cr;

(2) 동일지배하 사업결합&cr;&cr;동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합은 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위 지배기업의 연결재무제표상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하고 있습니다. &cr;&cr;2.4 외화환산

&cr;(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.&cr;

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.&cr;

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.&cr;&cr;2.5 현금및현금성자산&cr;&cr;현금및현금성자산은 보유중인 현금, 요구불예금 및 취득일 현재 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미한 매우 유동적인 단기 투자자산으로 구성되어 있습니다. &cr;

2.6 금융자산&cr; &cr; (1) 분류 및 측정 &cr; &cr; 연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.&cr;

금융자산은 최초 인식시 점에 공정 가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

&cr; (2) 손상 &cr;

연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.&cr;

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. &cr;

연결회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 6 개월 이상 연체 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 유의적이거나 지속적으로 하락하 는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다. &cr;

(3) 제거&cr;&cr;연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 " 차 입금" 으로 분류됩니다.

&cr;(4) 금융상품의 상계&cr;

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.&cr;

2.7 재고자산 &cr; &cr;재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다.

&cr;2.8 유형자산 &cr;&cr; 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 경제적 내용연수(5년)에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습 니다. 유형자 산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

&cr;2.9 무형자산 &cr;&cr;영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 영업권을제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

&cr;(1) 산업재산권과 소프트웨어&cr;&cr;개별적으로 취득한 산업재산권과 소프트웨어는 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 산업재산권은 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 산업재산권과 소프트웨어는 5년의 추정내용연수 동안 원가를 배분하기 위하여 정액법에 따라 상각하고 있습니다.&cr;

(2) 회원권&cr;&cr;회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하지 않고 있습니다. &cr;

2.10 정부보조금 &cr;&cr;정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. &cr;

2.11 비금융자산의 손상 &cr; &cr;영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상 검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

&cr;2.12 금융부채 &cr; &cr; (1) 분류 및 측정 &cr;

연결회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한,위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 "매입채무", "단기차입금" , "기타금융부채" , "전환사채" 및 "신주인수권부사채" 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자 율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결손익계산서 상 "금융비용" 로 인식됩니다.&cr;

(2) 제거 &cr;&cr;금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다.

&cr;2.13 금융보증계약&cr;&cr;연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 "기타금융부채"로 인식됩니다. &cr;&cr;(1) 기업회계기준서 제 1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액&cr;(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제 1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액&cr;&cr; 2.14 충당부채 &cr; &cr;충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

&cr;2.15 당기법인세 및 이연법인세 &cr; &cr; 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.&cr;&cr;법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. &cr;

경영진은 적용가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부 할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.&cr;

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ㆍ 부채 를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. &cr;&cr;이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.&cr;&cr; 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

&cr;이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.&cr;

2.16 종업원급여 &cr; &cr;(1) 퇴직급여 &cr; &cr;연결회사는 확정기여제도를 운영하고 있습 니다. 확정 기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.&cr;&cr;당기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 405 백만원(전기: 300백만원)입니다.

&cr; (2) 장기종업원급여&cr;&cr;연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한,이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.17 수익인식 &cr; &cr; 수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.

&cr;수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

&cr;(1) 재화의 판매 &cr;&cr;연결회사는 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 연결회사는 제품 및 상품에 대하여 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;(2) 용역의 제공&cr;&cr; 연결회사는 국내 면세점에게 송객 용역을 제공하고 있습니다. 동 용역은 면세점으로부터 송 객에 대한 대가를 수령하고 협력 여행사에게 송객 업무에 대한 수수료를 지급하는 구조이며, 연결회사는 계약에 따라 용역을 제공한 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 동 거래에서 면세점과 협력 여행사의 대리인으로 판단되어 매출을 순액으로 인식합니다.&cr;

(3) 이자수익&cr;&cr;이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액을 회수가능액까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수 익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.&cr;&cr; 2.18 리스 &cr;&cr;리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. &cr;

2.19 영업부문 &cr; &cr; 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다( 주석6 참조) .

&cr;2.20 복합금융상품&cr;&cr;연결회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채 및 신주인수권부사채입니다.&cr;&cr;상기 전환사채 및 신주인수권부사채의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권 및 신주인수권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.&cr; &cr; 연결회사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권 및 신주인수권을 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다. &cr;

2.21 재무제표 승인 &cr; &cr; 연결회사의 연결재무제표 는 주석 37 에서 기술하고 있는 바와 같이 기타특수관계자에 대한 충당부채 추가 계상 등 조정사항을 반영하여 재작성되었습니다. 따라서 2018년 3월 15일 이사회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 수정연결재무제표는 2019년 1월 14일 이사회에서 승인되었습니다.

&cr;3. 중요한 회계추정 및 가정 &cr; &cr;연결회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세 &cr; &cr;연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다 (주석 22 참조).&cr; &cr;(2) 금융상품의 공정가치 &cr; &cr;활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).

&cr;4. 재무위험관리 &cr; &cr;4.1 재무위험관리요소&cr;&cr;연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

&cr;재무위험관리는 주로 연결회사 경영관리부에서 주관하고 있으며 연결회사내 사업부와의 긴밀한 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험의 측정, 평가, 헷지 등을실행하고 있습니다.&cr;&cr;재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타금융자산, 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타금융부채, 단기차입금, 전환사채, 신주인수권부사채 등으로 구성되어 있습니다.

&cr;4.1.1 시장위험&cr;&cr;(1) 외환위험 &cr;&cr;연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

&cr;경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. &cr; &cr;보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CNY, 천원)

구 분	통화	당기말		전기말
		외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액
금융자산
현금및현금성자산	USD	4,231,966	4,534,129	1,246,171	1,505,998
	EUR	8,025	10,265	18,753	23,771
	CNY	300,049	49,211	-	-
매출채권(*)	USD	29,040	31,113	479,370	579,319
	EUR	-	-	393	498
금융부채
매입채무	USD	2,192	2,349	-	-
미지급비용	USD	2,182	2,337	-	-

(*) 대손충당금이 차감되기 전 금액입니다. &cr;

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동을 가정할 경우, 세후 이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분		세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
		당기	전기	당기	전기
미국달러/원	상승시	355,723	162,655	355,723	162,655
	하락시	(355,723)	(162,655)	(355,723)	(162,655)
유럽 EUR/원	상승시	801	1,893	801	1,893
	하락시	(801)	(1,893)	(801)	(1,893)
중국 CNY/원	상승시	3,838	-	3,838	-
	하락시	(3,838)	-	(3,838)	-

&cr;(2) 가격위험&cr;

연결회사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 그러나 연결회사는 상품가격위험에는 노출돼 있지 않습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.&cr;

전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다. 또한, 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 없습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. &cr;

(단위 : 천원)

지 수	세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
	당기	전기	당기	전기
상승시	-	-	-	92,497
하락시	-	-	-	(92,497)

&cr;(3) 이자율 위험&cr;&cr;이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 이자수취자산에의 투자 및예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.&cr;

연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있으며,또한 연결회사는 주기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.&cr;&cr; 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 10bp 변동을 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 법인세비용차감전이익은 변동금리부 예금으로 인하여 10백만원(전기:8백만원)만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다. &cr;

4.1.2 신용위험&cr;&cr;신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.&cr;

당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
현금및현금성자산(*1)	10,322,188	23,888,773
단기금융상품	54,000	-
매출채권(*2)	30,978,712	760,767
기타금융자산 - 유동 (*2)	35,362,213	34
기타금융자산 - 비유동 (*2)	2,860,746	579,019

&cr;(*1) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 아니하므로 제외하였습니다.&cr;(*2) 대손충당금이 차감되기 전 금액입니다.&cr;

4.1.3 유동성 위험&cr; &cr;연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준 수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. &cr;

보고기간말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	3개월 미만	3개월에서&cr; 1년 이하	1년초과	합 계
매입채무	5,189,075	-	-	5,189,075
단기차입금	-	11,788,398	-	11,788,398
기타금융부채	3,066,720	-	-	3,066,720
기타의 비유동금융부채	-	-	135,131	135,131
전환사채(*1)	-	10,250,000	-	10,250,000
신주인수권부사채(*1)	-	10,250,000	-	10,250,000

&cr; (*1) 전환사채 및 신주인수권부사채의 경우 계약상 조기상환가능시점을 만기로 하여 현금흐름 총액을 공시하였습니다. &cr;

(단위 : 천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년초과	합 계
매입채무	5,286,653	-	-	5,286,653
기타금융부채	303,812	-	-	303,812

&cr;상기의 분석은 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.&cr;

4.2 자본위험관리&cr;&cr;연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. &cr;&cr;자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. &cr;

산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 연결재무재표에 공시된 숫자로 계산합니다.&cr; &cr; 당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
부 채	50,899,028	7,134,464
자 본	49,479,285	27,125,099
부채비율	103%	26%

&cr;4.3 금융자산과 금융부채의 상계&cr;&cr;당기말 현재 실행가능한 일괄 상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.&cr;

(단위 : 천원)

구 분	자산총액	상계된 &cr; 부채총액	재무상태표&cr; 표시 순액	상계되지 &cr; 않은 금액	순액
영업보증금(*)	5,600,000	(1,000,000)	4,600,000	237,686	4,362,314

(*)협력여행사에 대한 영업보증금을 해당협력여행사에 대한 매입채무와 상계하여 채권을 계상하였습니다.&cr; &cr;&cr;5. 공정가치 측정 &cr;&cr; 5.1 금융상품 종류별 공정가치&cr;&cr;금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.&cr;

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산
현금및현금성자산	10,324,965	10,324,965	23,889,009	23,889,009
단기금융상품	54,000	54,000	-	-
매출채권	30,611,071	30,611,071	760,217	760,217
매도가능금융자산	725,495	725,495	1,665,451	1,665,451
기타금융자산 -유동	34,117,122	34,117,122	34	34
기타금융자산-비유동	2,410,746	2,410,746	579,019	579,019
소 계	78,243,399	78,243,399	26,893,730	26,893,730
금융부채
매입채무	5,189,075	5,189,075	5,286,653	5,286,653
단기차입금	11,327,899	11,327,899	-	-
기타금융부채 -유동	3,066,720	3,066,720	303,812	303,812
기타금융부채-비유동	135,131	135,131	-	-
신주인수권부사채	10,095,838	10,095,838	-	-
전환사채	10,075,843	10,075,843	-	-
소 계	39,890,506	39,890,506	5,590,465	5,590,465

&cr; 5.2 원가로 측정되는 금융상품&cr;

연결회사는 원가로 측정되는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

&cr;5.3 금융상품 공정가치 서열체계 &cr;&cr;공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr;&cr;- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) &cr;- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가 격은 제외함(수준 2) &cr;- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) &cr;

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr;

(단위 : 천원)

구 분	당기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합계
공정가치로 측정되는 금융자산/부채
매도가능금융자산	-	-	725,495	725,495

(단위 : 천원)

구 분	전기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합계
공정가치로 측정되는 금융자산/부채
매도가능금융자산	1,185,858	-	479,593	1,665,451

&cr;5.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 &cr;&cr; 금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr; (1) 당기 중 수준 1 과 수준 2 간의 대체는 없습니다.&cr;&cr;(2) 반복적인 측정치의 수준 3 의 변동 내역

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
	매도가능금융자산	매도가능금융자산
기초금액	479,593	-
매입금액	300,000	400,000
처분금액	(287,612)	-
수준 3으로의 이동	-	100,000
총손익
기타포괄손익인식액	233,514	(20,407)
기말금액	725,495	479,593
미실현손익	213,107	(20,407)

5.5 가치평가기법 및 투입 변수 &cr;&cr;연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말
	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
매도가능금융자산
이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	725,495	3	순자산가치접근법	순자산가치

(단위 : 천원)

구 분	전기말
	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
매도가능금융자산
이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	479,593	3	순자산가치접근법	순자산가치

&cr;6. 영업부문정보 &cr; &cr;(1) 영업부문에 대한 일반정보&cr;&cr;연결회사는 안테나사업 부문과 여행사업 부문으로 운영되고 있습니다.&cr; &cr;(2) 당기 및 전기 중 연결회사 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제품매출	26,053,087	14,989,391
상품매출	152,846	265,870
기타매출	17,184	1,362
여행수익	8,269,990	-
합 계	34,493,107	15,256,623

&cr;(3) 당기 및 전기 중 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
국내매출	33,457,787	14,672,613
북미	758,803	399,515
유럽	166,236	143,448
아시아	110,281	41,047
합 계	34,493,107	15,256,623

(4) 당기 및 전기 중 부문별 매출액 및 영업이익(손실) 등에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기				전기
	안테나사업 부문	여행사업 부문	연결조정(*1)	합계	안테나사업 부문	여행사업 부문	연결조정	합계
총부문수익	29,636,413	8,280,899	(3,424,205)	34,493,107	15,256,623	-	-	15,256,623
보고부문 영업이익(손실)	(1,107,995)	2,662,664	(179,829)	1,374,839	(5,234,529)	-	-	(5,234,529)
유무형자산감가상각비	1,205,701	291	(17,816)	1,188,175	1,238,780	-	-	1,238,780

&cr; (*1) 연결실체간 거래는 연결조정으로 표시하고 있습니다.&cr; &cr;(5) 당기 및 전기 중 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	보고부문자산	보고부문부채	보고부문자산	보고부문부채
안테나사업 부문	73,085,840	28,694,451	34,259,563	7,134,464
여행사업 부문	86,572,007	49,519,405	-	-
연결조정	(59,279,534)	(27,314,828)	-	-
합 계	100,378,313	50,899,028	34,259,563	7,134,464

(6 ) 당기 및 전기 중 매 출액의 10% 이상을 차지하는 주요거래처는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기	부문
A사	3,112,774	1,989,532	안테나 사업부문
B사	20,021,127	11,341,752	안테나 사업부문
합 계	23,133,901	13,331,284

&cr;

7. 범주별 금융상품 &cr; &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가. 금융자산

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산
유동
현금및현금성자산	10,324,965	-	23,889,009	-
단기금융상품	54,000	-	-	-
매출채권	30,611,071	-	760,217	-
기타금융자산	34,117,122	-	34	-
매도가능금융자산	-	-	-	1,185,858
소 계	75,107,158	-	24,649,260	1,185,858
비유동
기타금융자산	2,410,746	-	579,019	-
매도가능금융자산	-	725,495	-	479,593
소 계	2,410,746	725,495	579,019	479,593
합 계	77,517,904	725,495	25,228,279	1,665,451

나. 금융부채

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
	상각후원가로 측정하는&cr; 금융부채	상각후원가로 측정하는&cr; 금융부채
매입채무	5,189,075	5,286,653
단기차입금	11,327,899	-
기타금융부채-유동	3,066,720	303,812
전환사채	10,075,843	-
신주인수권부사채	10,095,838	-
기타금융부채-비유동	135,131	-
합 계	39,890,506	5,590,465

&cr;(2) 당기와 전기의 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
대여금및수취채권
이자수익	455,617	271,254
대손상각비	(6,517)	(550)
기타의대손상각비	(1,432,280)	-
외환차손익(순액)	(48,920)	1,783
외화환산손익(순액)	(304,862)	53,937
매도가능금융자산
배당금수익	3,550	-
매도가능금융자산처분이익	338,291	69,237
매도가능금융자산처분손실	(169,546)	-
매도가능금융자산평가손익	88,067	78,157
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
이자비용	(407,125)	-
외환차손익(순액)	(3,307)	-
외화환산손익(순액)	2,982	-

&cr; 8. 금융자산의 신용건전성

8.1 매출채권의 신용건전성&cr;&cr;외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성을 측정하였습니다.

(단위 : 천원)

매출채권	당기말	전기말
외부신용등급이 있는 거래상대방
A등급 이상	29,236,444	397,400
소 계	29,236,444	397,400
외부신용등급이 없는 거래상대방
Group 1	-	-
Group 2	1,358,940	362,817
Group 3	-	-
소 계	1,358,940	362,817
연체 및 손상되지 아니한 매출채권 합계	30,595,384	760,217

&cr;Group 1 - 새로운 고객/특수관계자(6개월 미만)&cr;Group 2 - 과거 부도경험이 없는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)&cr;Group 3 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)로 &cr; 채무불이행 위험이 해소됨 &cr;

8.2 기타 금융자산의 신용 건전성

(단위 : 천원)

은행예금 및 단기은행예치금(*)	당기말	전기말
A등급 이상	10,322,188	23,888,773

&cr;(*) 연결재무상태표의 '현금및현금성자산'과의 차액은 현금 시재액 입니다.

&cr;9. 현금및현금성자산 &cr; &cr;당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
현금	2,777	236
보통예금	5,158,888	17,620,195
MMT	5,162,496	3,009,027
MMF	804	3,259,551
합 계	10,324,965	23,889,009

&cr;10. 매출채권 &cr; &cr;(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
매출채권	30,978,712	760,767
대손충당금	(367,641)	(550)
매출채권(순액)	30,611,071	760,217

(2) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 연령분석의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
연체되지 않은 채권	30,595,384	760,217
소 계	30,595,384	760,217
연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)
3개월 이하 연체	-	-
3개월 초과 6개월 이하 연체	-	-
6개월 초과 1년 이하 연체	15,355	-
1년초과 연체	332	-
소 계	15,687	-
손상채권(*2)
3개월 이하 연체	-	-
3개월 초과 6개월 이하 연체	-	550
6개월 초과 1년 이하 연체	-	-
1년초과 연체	367,641	-
소 계	367,641	550
합 계	30,978,712	760,767

&cr;(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있습니다.&cr;&cr;(*2) 연결회사는 당기말 및 전기말 현재 손상채권 전액에 대하여 대손충당금을 설정하였습니다.&cr;

(3) 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	550	-
연결범위변동	361,124	-
대손설정	6,517	550
당기 중 제각	(550)	-
보고기간말 금액	367,641	550

&cr;손상된 채권에 대한 충당금 설정액 및 환입액은 연결포괄손익계산서의 판매비와관리비(주석 26 참조)에 포함되어 있으며, 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 매출채권은 일반적으로 제각하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간말 현재 매출채권에 대하여 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.&cr;

11. 기타금융자산 &cr; &cr; 당기말과 전기말 현재 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
유동
단기대여금	27,154,721	-
차감: 대손충당금(*)	(863,000)	-
미수금	3,212,043	34
차감: 대손충당금(*)	(248,165)	-
미수수익	395,449	-
차감: 대손충당금(*)	(133,926)	-
영업보증금	4,600,000	-
소 계	34,117,122	34
비유동
장기금융상품	6,852	4,064
장기대여금	1,359,024	-
차감: 대손충당금(*)	(450,000)	-
보증금	1,494,870	574,955
소 계	2,410,746	579,019
합 계	36,527,868	579,053

(*) 연결회사는 기타금융자산 중 협력여행사 등의 자본잠식, 폐업 및 거래 중단 등에 따라 대여금과 관련 미수수익 및 미수금 중 일부에 대해 회수가 불가능하다고 판단하여 대손충당금을 설정하였습니다(주석 32 및 36 참조). &cr;

12. 기타의 유동자산 &cr; &cr;당기말과 전기말 현재 기타의 유동자산의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
선급금	12,795,084	59,200
선급비용	23,506	8,096
부가세대급금	475,315	-
차감: 대손충당금 (*)	(1,277,019)	-
합 계	12,016,886	67,296

(*) 연결회사는 협력여행사인 비너스국제여행사㈜의 사업협력여행계약 위반을 사유로 선급금 등에 대한 채권 회수를 위한 소송을 진행 중에 있습니다. 상기 금액은 이 러한 소송의 결과에 대하여 회수가능성을 고려하여 설정한 대손충당금 967백만원 을 포함하고 있습니다(주석32참조). &cr;

&cr; 13. 재고자산 &cr; &cr;당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
상품	9,081	118,099
상품평가충당금	(1,712)	(75,722)
제품	3,569,048	806,829
제품평가충당금	(518,733)	(433,852)
재공품	1,240,754	982,818
재공품평가충당금	(23,086)	(28,807)
원재료	1,010,509	505,817
원재료평가충당금	(154,500)	(139,278)
합 계	5,131,361	1,735,904

&cr;당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 14,855 백만원(전기: 10,135백만원) 입니다.&cr; &cr; 한편, 연 결 회 사가 당기 중에 인식한 재고자산평가손실은 77백만원 (전기: 재고자산평가손실 264 백만원 )이며, 손익으로 계상한 금액은 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다. &cr;

14. 유형자산 &cr;&cr; (1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가 . 당기

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2017. 1. 1	155,963	1,226,000	93,062	330,115	143,229	209,844	377,641	2,535,854
연결범위변동	-	-	9,158	-	-	223,053	-	232,211
취득	22,524	471,365	217,955	164,624	275,054	145,151	237,883	1,534,556
처분	-	-	-	-	-	(207,880)	-	(207,880)
대체	-	12,720	37,000	-	-	-	(49,720)	-
감가상각비	(63,764)	(505,979)	(64,046)	(159,761)	(61,220)	(87,574)	-	(942,344)
외화환산차이	-	-	-	272	(1,602)	29	-	(1,301)
2017.12.31	114,723	1,204,106	293,129	335,250	355,461	282,623	565,804	3,151,096
취득원가	2,055,231	4,063,804	833,918	1,559,386	664,862	687,287	565,804	10,430,292
감가상각누계액	(1,940,508)	(2,770,513)	(540,789)	(1,224,136)	(309,401)	(404,664)	-	(7,190,011)
손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
순장부금액	114,723	1,204,106	293,129	335,250	355,461	282,623	565,804	3,151,096

&cr; 나. 전기

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2016. 1. 1	210,586	1,249,450	142,890	440,163	183,938	246,243	436,281	2,909,551
취득	17,624	579,755	5,500	-	17,019	41,369	13,520	674,787
처분	-	(24)	-	(1)	(354)	(1)	-	(380)
손상차손(*)	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
대체	-	-	-	72,160	-	-	(72,160)	-
감가상각비	(72,247)	(513,996)	(55,329)	(182,207)	(57,318)	(77,767)	-	(958,864)
외화환산차이	-	-	-	-	(56)	-	-	(56)
2016.12.31	155,963	1,226,000	93,061	330,115	143,229	209,844	377,641	2,535,853
취득원가	2,032,706	3,579,718	553,053	1,429,375	391,738	515,661	377,641	8,879,892
감가상각누계액	(1,876,743)	(2,264,534)	(459,992)	(1,099,260)	(248,509)	(305,817)	-	(6,254,855)
손상차손누계액	-	(89,184)	-	-	-	-	-	(89,184)
순장부금액	155,963	1,226,000	93,061	330,115	143,229	209,844	377,641	2,535,853

(*) 전기 중 인식된 금형 손상차손은 전기 중 EtherDAS Indoor Antenna 사업일체 인수과정에서 취득한 금형으로, 보고기간말에 관련 현금창출단위에 대하여 손상평가를수행한 결과 향후 발생할것으로 예상되는 경제적 효익이 없다고 판단하여 전액 손상인식 하였습니다.

&cr; (2) 당기 및 전기 중 감가상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제조원가	881,955	897,343
판매비와관리비	60,389	61,521
합 계	942,344	958,864

&cr; 15. 무형자산&cr;&cr; (1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가 . 당기

(단위 : 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의&cr;무형자산	영업권	합 계
2017. 1. 1	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998
연결범위변동	-	2,886	-	-	-	2,886
취득	6,162	9,000	-	-	-	15,162
상각	(14,914)	(230,917)	-	-	-	(245,831)
2017.12.31	35,935	399,665	396,615	-	-	832,215
취득원가	115,847	1,421,043	732,111	262,218	351,580	2,882,799
상각누계액	(79,912)	(1,010,718)	-	(26,222)	-	(1,116,852)
손상차손누계액	-	-	(335,496)	(235,996)	(351,580)	(923,072)
국고보조금	-	(10,660)	-	-	-	(10,660)
순장부금액	35,935	399,665	396,615	-	-	832,215

나. 전기

(단위 : 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의&cr;무형자산	영업권	합 계
2016. 1. 1	33,968	863,326	396,615	-	-	1,293,909
취득	27,528	18,477	-	-	-	46,005
상각	(16,809)	(263,107)	-	-	-	(279,916)
2016.12.31	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998
취득원가	109,684	1,447,592	732,111	262,218	351,580	2,903,185
상각누계액	(64,997)	(813,316)	-	(26,222)	-	(904,535)
손상차손누계액	-	-	(335,496)	(235,996)	(351,580)	(923,072)
국고보조금	-	(15,580)	-	-	-	(15,580)
순장부금액	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998

&cr;(2) 당기와 전기의 무형자산상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제조원가	237,465	266,923
판매비와관리비	8,366	12,993
합 계	245,831	279,916

&cr; (3) 연결회사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 816백만원(전기: 1,422백만 원 )입니다. &cr;

16. 매도가능금융자산 &cr;&cr; (1) 당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
지분증권
주식 및 출자금	-	725,495	1,185,858	479,593

&cr;(2) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	1,665,451	100,000
취득	1,141,106	1,944,045
처분	(2,193,969)	(548,032)
자본에서 재분류된 순이익	(120,608)	69,237
평가이익	233,515	100,201
기말금액	725,495	1,665,451
차감: 비유동항목	(725,495)	(479,593)
유동항목	-	1,185,858

&cr;매도가능금융자산 중 연체 및 손상된 자산은 없습니다. &cr;

17. 매입채무 및 기타금융부채 &cr;&cr; 당기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
매입채무	5,189,075	5,286,653
기타금융부채-유동
미지급금	1,816,228	3,507
미지급비용	1,250,492	300,305
소 계	3,066,720	303,812
기타금융부채-비유동
임대보증금	135,131	224,336
소 계	135,131	224,336
합 계	8,390,926	5,814,801

&cr;18. 충당부채 &cr;&cr;보고기간말 현재 충당부채의 내역 및 그 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
기초	-	-
추가 충당금전입(*)	1,680,000	-
기말	1,680,000	-
유동항목	1,680,000	-
비유동항목	-	-

&cr;(*) 당기말 현재 연결회사는 협력여행사인 (주)빅보스투어가 2017년 중 연결회사를 위해 판촉활동 등으로 사용한 것으로 예상되는 1,680백만원을 충당부채로 계상하였고, 보고기간말 이후 2018년 7월에 체결한 정산계약에 따라 상기 금액으로 정산하였습니다 (주석 36 참조). &cr; &cr;19. 단기차입금&cr;&cr;보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	만기일	연이자율(%)	당기말	전기말
우성덕	2018-09-18	4.6	11,000	-
주식회사 &cr;에스엠브이홀딩스	2018-04-21	4.6	1,742	-
	2018-12-08	4.6	536,219	-
	2018-12-11	4.6	1,900,000	-
	2018-12-13	4.6	1,570,000	-
	2018-12-14	4.6	90,000	-
	2018-12-15	4.6	110,000	-
	2018-12-18	4.6	720,000	-
	2018-12-19	4.6	1,044,928	-
	2018-12-20	4.6	350,000	-
	2018-12-21	4.6	1,500,000	-
	2018-12-22	4.6	1,500,000	-
	2018-12-27	4.6	400,000	-
	2018-12-28	4.6	250,000	-
	2018-12-29	4.6	532,000	-
주식회사 아비아투어&cr;(구, (주)보라)	2018-04-13	4.6	12,010	-
	2018-04-26	4.6	105,000	-
	2018-05-08	4.6	200,000	-
	2018-05-26	4.6	495,000	-
합 계			11,327,899	-

&cr;단기차입금과 관련하여 제공된 담보는 없습니다. &cr;

20. 기타부채 &cr;&cr; 당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
기타의 유동부채
미지급비용	192,233	125,093
선수금	4,208,950	832,462
예수금	145,573	56,829
부가세예수금	1,141,497	305,279
소 계	5,688,253	1,319,663
기타의 비유동부채
장기미지급비용	228,784	224,336
합 계	5,917,037	1,543,999

&cr;

21. 전환사채 및 신주인수권부사채 &cr;

(1) 당기말 현재 전환사채 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	당기말
전환사채
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2017-09-12	2020-09-12	10,075,843
신주인수권부사채
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	2017-08-14	2020-08-14	10,095,838
합 계			20,171,681

&cr;상기 전환사채의 전환권 및 신주인수권부사채의 신주인수권은 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 따라 자본으로 분류하였습니다. 다만, 전환사채 및 신주인수권부사채의 기한이익 상실 사유가 조건부결제조항에 해당되어 금융상품 전체를 부채로 인식하였습니다. &cr; &cr; (2) 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행조건은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	제1회 무기명식 이권부 무보증&cr;사모 전환사채	제1회 무기명식 이권부 무보증 &cr;사모 비분리형 신주인수권부사채
최초인수기관	(주)프라이머원	위드윈투자조합 12호
액면가액/발행가액	10,000,000,000원	10,000,000,000원
액면이자율	-	-
만기보장수익률	2.50%	2.50%
발행일	2017-09-12	2017-08-14
만기	2020-09-12	2020-08-14
행사기간	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 9월 11 일)까지	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 8월 13일)까지
행사가격 (*)	2,250원	2,148원
조기상환청구권	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 9월 12일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 8월 14일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능
행사가격의 조정	1) 전환권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정	1) 신주인수권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정

&cr; (*) 최초발행시 행사가격 은 9,000원이었으나, 그 후 무상증자 등으로 행사가격 이 조정되었습니다 .&cr;&cr; (3) 보 고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었으며, 이로 인해 2018년 중 일부 상환 및 재발행이 되었습니다(주석 36 참조).

22. 법인세비용(수익) 및 이연법인세&cr; &cr;(1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기법인세
당기손익에 대한 법인세	1,384,733	-
전기법인세의 조정사항	(5,201)	133
총당기법인세	1,379,532	133
이연법인세
일시적차이의 증감	(3,833,327)	(1,610,978)
미인식이연법인세자산 증감	5,404,159	-
법인세비용(수익)	2,950,364	(1,610,845)

&cr;(2) 당기 및 전기 중 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용에 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
법인세비용차감전순손실	(239,648)	(4,926,503)
국내법인세율로 계산된 법인세수익	(52,723)	(1,128,547)
법인세 효과:
세무상 과세되지 않는 수익	(218,762)	-
세무상 차감되지 않는 비용	1,113,829	11,765
세액공제	(247,688)	(635,979)
전기조정사항	(5,201)	133
미인식이연법인세자산	2,436,159	189,029
기타	(75,250)	(47,246)
법인세비용(수익)	2,950,364	(1,610,845)

&cr;(3) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
이연법인세자산
12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	1,032,649	212,633
12개월 후에 결제될 이연법인세자산	5,560,470	1,761,683
소 계	6,593,119	1,974,316
이연법인세부채
12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(123,813)	(23,502)
12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(68,089)	(19,809)
소 계	(191,902)	(43,311)
이연법인세자산 순액	6,401,217	1,931,005
이연법인세자산 평가충당금	( 5,593,871 )	-
합 계	807,346	1,931,005

(4) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기			전기
	반영전	법인세효과	반영후	반영전	법인세효과	반영후
매도가능금융자산평가손익	112,906	(24,839)	88,067	100,201	(22,044)	78,157

&cr;(5) 당기 및 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.&cr;

(단위: 천원)

구 분	당기					전기
	기 초	연결범위변동	손익계산서	기타포괄손익	기 말	기 초	손익계산서	기타포괄손익	기 말
이연법인세자산
미지급비용	30,010	-	18,658	-	48,668	28,955	1,055	-	30,010
재고평가충당금	127,138	-	16,903	-	144,041	90,150	36,988	-	127,138
무형자산손상차손	172,257	-	(24,725)	-	147,532	197,054	(24,797)	-	172,257
종속기업투자주식	-	-	2,981,595	-	2,981,595	-	-	-	-
미실현손익	683	-	11,267	-	11,950	3,399	(2,716)	-	683
국고보조금	3,428	-	(1,083)	-	2,345	4,510	(1,082)	-	3,428
현재가치할인차금	1,494	-	636	-	2,130	3,795	(2,301)	-	1,494
장기미지급비용	49,354	-	978	-	50,332	47,968	1,386	-	49,354
유형자산손상차손	19,621	-	(5,351)	-	14,270	-	19,621	-	19,621
대손충당금	55,486	340,594	62,310	-	458,390	-	55,486	-	55,486
신주인수권조정	-	-	21,084	-	21,084	-	-	-	-
전환권조정	-	-	16,686	-	16,686	-	-	-	-
퇴직급여충당부채	-	-	4,560	-	4,560	-	-	-	-
충당부채	-	-	369,600	-	369,600	-	-	-	-
이월결손금	1,068,560	195,271	172,418	-	1,436,249	36,465	1,032,095	-	1,068,560
이월세액공제	635,997	-	247,690	-	883,687	-	635,997	-	635,997
소 계	2,164,028	535,865	3,893,226	-	6,593,119	412,296	1,751,732	-	2,164,028
이연법인세부채
선급비용	(1,458)	-	(655)	-	(2,113)	(3,754)	2,296	-	(1,458)
감가상각비	(19,809)	(1,934)	537	-	(21,206)	(20,336)	527	-	(19,809)
미수수익	-	(35,385)	(86,315)	-	(121,700)	(6,271)	6,271	-	-
매도가능금융자산	(22,044)	-	26,534	(51,373)	(46,883)	-	-	(22,044)	(22,044)
소 계	(43,311)	(37,319)	(59,899)	(51,373)	(191,902)	(30,361)	9,094	(22,044)	(43,311)
이연법인세자산 평가충당금	(189,712)	-	( 5,404,159 )	-	( 5,593,871 )	(39,864)	(149,848)	-	(189,712)
합 계	1,931,005	498,546	(1,570,832)	(51,373)	807,346	342,071	1,610,978	(22,044)	1,931,005

&cr;(6) 당기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	사 유
일시적차이	1,780,874	미래과세소득의 불확실
종속기업투자주식	14,066,835	처분 가능성의 불확실
이월결손금(*)	5,607,290	미래과세소득의 불확실
이월세액공제(*)	883,687	미래과세소득의 불확실

(*) 당기말 현재 미사용결손금 및 이월세액공제의 만료 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	이월결손금	이월세액공제
2021년	-	635,999
2022년	-	247,688
2026년	3,996,826	-
2027년	1,610,464	-

&cr; 연결회사는 차감할 일시적차이와 미사용세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 이연법인세자산을 인식하고 있으며, 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. &cr;&cr; 연결회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 일부 연결회사에 대해 미래과세소득, 이월결손금 공제 및 이월세액공제에 대하여 실현가능성이 없다고 판단하여 이연법인세자산으로 인식하지 않았으 며, 전기말 인식하였던 이연법인세자산 일부를 법인세비용으로 반영하였습니다.

&cr; 23. 자본금과 자본잉여금 &cr; &cr;(1) 연결회사가 정관에 의하여 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이고, 당기말 현재 발행한 주식수는 보통주식 24,435,800주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.&cr;

(2) 당기와 전기 중 발행주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	주식수(단위:주)	보통주 자본금	주식발행초과금
2016년 01월 01일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
2016년 12월 31일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
2017년 01월 01일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
유상증자(2017년 08월 23일)	1,249,375	624,688	9,339,883
유상증자(2017년 08월 25일)	1,249,375	624,687	9,339,883
무상증자(2017년 09월 21일 )	18,326,850	9,163,425	(9,163,425)
2017년 12월 31일	24,435,800	12,217,900	13,096,770

&cr; 회사는 2017년 6월 12일자 이사회 결의를 통해 (주)에스엠브이홀딩스에 대해 제3자 배정방식으로 2017년 8월 23일 및 8월 25일 2회에 걸쳐 유상증자를 실시하였으며, 2017년 8월 7일자 이사회 결의를 통해 주식발행초과금을 재원으로 1:3 무상증자를 실시하고 자본에 전입하여 신주를 발행하였습니다. &cr; &cr;(3) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
연결자본잉여금(*1)	(12,630,623)	-
주식발행초과금	13,096,770	3,580,429

&cr; (*1) 상기 금액은 동일지배하 사업결합으로서 인수한 자산과 부채의 장부금액과 이전대가와의 차액을 기타자본잉여금으 로 반영한 것입니다(주석 35참조).

&cr;24. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목&cr;&cr;(1) 기타포괄손익누계액의 증감 &cr;&cr;가. 당기

(단위 : 천원)

구 분	당 기
	기초	증감	당기손익으로&cr;재분류	기말
매도가능금융자산평가손익	78,157	182,141	(94,074)	166,224
해외사업환산손익	(3,715)	30,166	-	26,451
합 계	74,442	212,307	(94,074)	192,675

&cr;나. 전기

(단위 : 천원)

구 분	전 기
	기초	증감	당기손익으로&cr;재분류	기말
매도가능금융자산평가손익	-	78,157	-	78,157
해외사업환산손익	111	(3,826)	-	(3,715)
합 계	111	74,331	-	74,442

( 2) 기타자본항목의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
자기주식(*)	(2,018)	(2,018)

(*) 회사는 자기주식을 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.&cr;

&cr; 25. 이익잉여금 &cr; &cr; 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
이익준비금	48,136	48,136
미처분이익잉여금	18,400,671	21,619,011
합 계	18,448,807	21,667,147

&cr; 26. 판매비와관리비 &cr; &cr;당기 및 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
급여	1,436,257	1,112,747
상여	125,554	-
퇴직급여	99,972	72,671
복리후생비	420,949	262,607
여비교통비	184,182	61,029
접대비	424,056	93,402
통신비	31,244	25,781
소모품비	117,060	27,149
세금과공과	251,298	172,301
감가상각비	60,389	61,521
지급임차료	226,116	77,026
수선비	10,000	9,087
보험료	88,568	54,511
차량유지비	85,351	37,649
교육훈련비	3,805	1,501
수도광열비	28,673	25,343
지급수수료(*1)	2,699,461	203,152
광고선전비	106,563	83,814
대손상각비	6,517	550
운반비	216,858	161,514
수출제비용	72,370	58,012
해외시장개척비	217,745	152,737
무형자산상각비	8,367	12,993
판매촉진비(*2)	1,681,899	-
기타	8,013	6,820
합 계	8,611,267	2,773,917

(*1) 당기 중 연결회사사업 을 위한 홍보 및 종속기업의 인수 과정에서 발생한 회계자문료 및 홍보 수수료 등 825백만 원이 포함되어 있습니다. &cr;

(*2) 협력여행사인 (주)빅보스투어가 2017년 중 연결회사를 위해 판촉활동 등으로 사용한 것으로 예상되는 충당부채 전입액 1,680백만원이 포함되어 있습니다(주석 18 및 36 참조). &cr;

27. 기타수익과 기타비용 &cr; &cr;당기 및 전기의 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
기타수익:
외환차익	1,956	4,737
외화환산이익	2,982	16,736
유형자산처분이익	1	100
잡이익	62,855	927
소 계	67,794	22,500
기타비용:
외환차손	55,243	2,954
외화환산손실	99,500	-
기부금	17,988	-
유형자산처분손실	8	26
유형자산손상차손	-	89,185
기타의대손상각비(*)	1,432,281	-
잡손실	93,747	-
소 계	1,698,767	92,165

(*) 협력여행사와의 소송 및 협력여행사 등의 자본잠식, 폐업 및 거래 중단 등에 따라 선급금, 미수금, 대여금 및 관련 미수수익 중 일부에 대해 회수가 불가능하다고 판단하여 대손충당금을 설정하였습니다(주석 11, 12, 32 및 36 참조). &cr;

28. 비용의 성격별 분류 &cr; &cr;당기 및 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

성 격	당기	전기
제품 및 재공품의 변동	(2,940,996)	(708,850)
상품의 변동	35,008	97,028
원재료 매입등	17,760,959	10,747,228
종업원 급여	5,819,990	3,894,358
퇴직급여	404,622	299,892
감가상각비	942,343	958,864
무형자산상각비	245,831	279,916
지급임차료	844,289	385,812
수선비	217,346	239,028
지급수수료(*1)	3,021,032	277,674
운반비	222,708	163,310
외주가공비	1,546,955	750,707
소모품비	424,266	314,360
세금과공과	258,372	172,301
경상연구개발비	815,578	1,422,344
판매촉진비	1,681,899	-
복리후생비	655,825	456,588
여비교통비	253,168	74,258
접대비	437,441	103,426
기타	471,632	562,908
합 계(*2)	33,118,268	20,491,152

&cr; (*1) 당기 중 연결회사 사업 을 위한 홍보, 종속기업의 인수 과정에서 발생한 회계자문료 및 홍보 수수료 등 825백만원과 연결회사의 지배회사인 (주)에스엠브이홀딩스와의 경영자문계약 수수료 1,243백만원이 포함되어 있습니다(주석 32 및 34참조). &cr;&cr; (*2) 연결포괄손익계산서 상 매출원가, 판매비와관리비를 합산한 금액입니다.

&cr;29. 금융수익 및 금융원가 &cr; &cr;당기 및 전기의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
금융수익:
이자수익	455,617	271,254
외화환산이익	729	37,233
배당수익	3,550	-
외환차익	1,061	-
매도가능금융자산처분이익	338,291	69,237
소 계	799,248	377,724
금융비용:
이자비용	407,125	-
외화환산손실	206,090	33
매도가능금융자산처분손실	169,547	-
소 계	782,762	33
순금융손익	16,486	377,691

30. 주당순손실&cr;

(1) 기본주당순이익(손실)은 연결회사의 지배기업의 소유주 귀속 보통주 당기순이익(손실)을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.&cr;

구 분	당기	전기
지 배기업의 소유주 귀속 당기순손실	(3,218,340) 천원	(3,315,657)천원
가중평균유통보통주식수(*1)	17,522,618 주	14,078,581주
기본주당순손실	(184)원	(236) 원

(*1) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행주식적수(주)	일 수	가중평균유통보통주식수(주)
당 기	6,395,755,717	365	17,522,618
전 기	5,152,760,646	366	14,078,581

&cr;당기 중 발생한 무상증자 내역과 보고기간말 이후 일부 무상감자 내역(주석 1 및 36 참조)을 당기 및 전기 중 가중평균유통보통주식수 산정에 반영하여 주당손익을 재계산하였습니다. &cr; &cr;(2) 당기 및 전기의 희석주당손실은 반희석효과로 인해 기본주당손실과 동일합니다.&cr;&cr;(3) 반희석 잠재적 보통주&cr;&cr;당기와 전기 중에는 반희석효과로 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	행사가격	청구기간	발행될 &cr;보통주식수
제1회 무기명식 이권부&cr;무보증 사모 전환사채	2,250원	2018.09.12 ~ 2020.09.11	4,444,444주
제1회 무기명식 이권부&cr;무보증 사모 비분리형 &cr;신주인수권부사채	2,148원	2018.08.14 ~ 2020.08.13	4,655,493주

&cr;31. 영업으로부터 창출된 현금 &cr;&cr;(1) 당기와 전기의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
법인세비용차감전순손실:	(239,648)	(4,926,503)
조정:
이자수익	(455,617)	(271,254)
이자비용	407,125	-
대손상각비	6,517	550
기타의 대손상각비	1,432,280	-
감가상각비	942,343	958,864
무형자산상각비	245,832	279,916
유형자산처분손실	8	26
외화환산손실	305,591	33
유형자산손상차손	-	89,185
재고자산평가손실	76,832	263,925
지급임차료	12,573	10,431
복리후생비	4,449	6,298
보험료	2,691	-
매도가능금융자산처분손실	169,546	-
유형자산처분이익	(1)	(100)
매도가능금융자산처분이익	(338,291)	(69,237)
외화환산이익	(3,711)	(53,969)
배당금수익	(3,550)	-
순 운전자본의 변동:
매출채권의 감소	2,538,980	5,880,906
기타금융자산의 감소	1,449,259	1,191
기타자산의 감소(증가)	1,020,301	(23,788)
재고자산의 증가	(3,501,585)	(1,071,658)
매입채무의 감소	(10,040,185)	(284,090)
기타금융부채의 증가	1,170,369	19,689
기타부채의 증가(감소)	(3,971,272)	762,187
충당부채의 증가	1,680,000	-
영업활동으로 인한 현금 흐름	(7,089,164)	1,572,602

(2) 당기 및 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
건설중인자산의 본계정 대체	49,720	72,160
유형자산 취득으로 인한 미지급금의 증감	151,934	(96,899)
유형자산 취득으로 인한 선급금의 증감	145,200	-
유형자산 처분으로 인한 미수금의 증감	267,072	-
무형자산 취득으로 인한 미지급금의 증감	9,000	-
자본잉여금의 자본금 전입(주석 23 참조)	9,163,425	-
매출채권에서 미수금으로의 대위변제	2,400,000	-
단기대여금에서 장기대여금으로 대체	1,359,024	-
대여금 출자전환으로 종속기업주식 취득(주석 1 참조)	9,999,313	-

&cr;(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위 : 천원)

구분	재무활동으로 인한 부채
	신주인수권부사채	전환사채	단기차입금	합계
기초 금액	-	-	-	-
연결범위변동	-	-	21,981,563	21,981,563
현금흐름	10,000,000	10,000,000	(10,653,664)	9,346,336
기타 비금융변동	95,838	75,843	-	171,681
기말 금액	10,095,838	10,075,843	11,327,899	31,499,580

32. 우발상황과 약정사항 &cr;&cr;(1) 연결회사의 당기말과 전기말 현재 금융기관 대출약정한도 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관	내역	당기말		전기말
		한 도 액	실 행 액	한 도 액	실 행 액
국민은행	KB구매론(*)	1,000,000	179,236	1,000,000	280,972
기업은행	기업구매카드(*)	5,000,000	985,928	5,000,000	2,355,731
KEB하나은행	B2B대출약정	500,000	-	500,000	-

(*) 보고기간말 이후 연결회사의 감사의견 변형 등으로 인해 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정(대 표이사 지급보증 포함)은 소멸되었습니다. &cr;&cr;(2) 당기말 현재 연결회사는 상기 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공 받고 있 습 니다. &cr;&cr;(3) 연결회사는 전기 이전부터 제품매출과 관련하여 서울보증보험에 1,000백만원을 한도로 계약이행보증보험(전기 부보금액: 67백만원)을 가입하였으나, 당기 중 기간 만료 되었 습니다. &cr;

(4) 연결회사는 여행사업과 관련하여 한국관광협회중앙회에 250백만원 한도 로 공제 보험에 가입하고 있습니다. &cr; &cr;(5) 비너스 소송&cr; 연결회사는 당기말 현재 협력여행사인 비너스국제여행사(주)의 사업협약계약 위반에대해 연결회사의 비너스국제여행사(주)에 대한 채권(2,890백만원)을 회수하기 위하여 소송을 진행 중에 있습니다. &cr;&cr;연결회사는 당기말 현재 상기 소송과 관련하여 서울보증보험에 채권가압류 공탁 보증보험(가입금액 4,310백만원)을 가입하고 있으며, 기타비유동금융자산 330백만원이 공탁보증금으로 사용이 제한되어 있습니다. &cr;&cr;당기말 현재 상기 채권 중 보고기간말 이후 2018년에 1,923백만원이 회수되었습니다. 당기말 현재 연결회사는 상기 채권금액에 대하여 회수가능성을 고려하여 967백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

&cr; (6) 경영자문계약&cr;당기말 현재 연결회사는 회사의 지배기업 인 ㈜에스엠브이홀딩스와 면 세점사업관련 경영자문계약 을 맺고 있습니다. 이 계약에 따라 연결회사가 당기중 인식한 비용금액은 1,243백만원입니다(주석 34참조). &cr;&cr;(7) 면세점 계약 및 협력여행사 계약

&cr;가. 면세점 계약&cr;연결회사는 국내 주요 면세점 등과 관광객송객계약을 체결하고 모집여행객들의 면세점 구매액 등에 연동하는 마케팅수수료를 지급받고 있습니다. &cr;

나. 협력여행사 계약&cr;&cr;1) 연결회사는 국내여행사와 사업협력계약을 체결하고, 해당 여행사를 통해 모집된 여행객의 면세점 구매액 등에 연동하는 수수료를 지급하고 있습니다. &cr; &cr;2) 매입 등의 거래

(단위 : 천원)

회사명	정산금액(*)	기타수익	기타비용
(주)그린투어	5,558,595	-	-
(주)백프로여행사	31,886,688	-	-
(주)비너스국제관광여행사	(196,083)	8,204	-
(주)비룡여행사	12,779,470	-	-
(주)새누리투어	2,283,163	-	-
(주)세경글로벌	4,822	-	-
(주)세웅국제여행사	809,479	-	-
(주)원투어	4,647,449	-	-
(주)천우국제여행사	758,237	-	-
(주)한국중원여유여행사	9,741,956	-	-
더킹자유투어	21,884,231	-	-
양전자유투어	6,372,159	-	-
장군국제여행사(주)	5,785,170	866	-
제8요일 주식회사	31,937,660	1,014	-
주식회사 뉴풍달여행사	989,776	-	-
주식회사 빅보스투어	33,821,617	44,342	1,680,000
주식회사 성심국제	2,110,133	-	-
주식회사 중한자유투어	6,401,323	-	-
주식회사 컴온여행사	1,187,782	-	-
주식회사 코리아국제여행사	677,500	-	-
주식회사 티엠케이케이투어	6,721	-	-
합 계	179,447,848	54,426	1,680,000

(*) 연결회사는 면세점사업과 관련하여 면세점 등으로 받는 수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 정산금액을 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있으며, 상기 금액은 협력여행사에 대한 정산금액입니다(주석2 참조). &cr;&cr; 상기 거래금액은 종속여행사들의 연결편입 이후의 거래금액입니다.&cr; &cr;3) 채권 ㆍ 채무 등의 주요 잔액

(단위 : 천원)

회사명	채권 등				채무 등
	대여금	보증금	선급금	기타채권	매입채무	기타부채
(주)그린투어	-	-	-	-	1,021,101	-
(주)백프로여행사	-	-	-	-	247,005	-
(주)비너스국제관광여행사	700,000	-	2,189,583	28,999	-	-
(주)비룡여행사	-	-	170,926	-	-	-
(주)새누리투어	-	-	-	-	42,989	-
(주)세웅국제여행사	-	-	21,333	-	-	-
(주)원투어	-	-	5,013	-	140,549	-
(주)한국중원여유여행사	-	-	1,798,356	1,235	2,636	-
더킹자유투어	-	-	584,630	-	762,672	-
양전자유투어	-	-	340,172	-	215,670	-
장군국제여행사(주)	-	-	206,581	-	-	-
제8요일 주식회사	-	-	1,211,959	-	40,990	-
주식회사 뉴풍달여행사	-	-	152,253	-	-	-
주식회사 빅보스투어	8,736,427	3,100,000	4,974,311	314,169	-	1,680,000
주식회사 성심국제	-	-	-	-	823	-
주식회사 중한자유투어	-	1,500,000	-	7,122	237,686	-
합 계	9,436,427	4,600,000	11,655,117	351,525	2,712,121	1,680,000

&cr; 당기 협력여행사 중 일부 채권 등에 대해 설정된 대손충당금은 1,448백만원입니다. &cr;&cr;(*) 당기말 현재 (주)빅보스투어와 사업중단과 관련하여 충당부채 1,680백만원이 계상되어 있으며(주석 18참조), 보고기간말 이후 2018년 중에 상기 충당부채를 포함하여 (주)빅보스투어와의 채권채무 등에 대한 정산이 완료되었습니다(주석 36참조). &cr; &cr; 다. 자금 거래 내역

(단위 : 천원)

회사명	자금대여
	기초	연결범위변동	대여	회수	잔액
비너스국제관광여행사㈜	-	700,000	-	-	700,000
(주)빅보스투어	-	736,427	8,000,000	-	8,736,427
합 계	-	1,436,427	8,000,000	-	9,436,427

상기 거래금액은 종속여행사들의 연결편입 이후의 거래금액입니다.&cr; &cr; (8) 지급보증 및 대위변제 &cr;2017년 4월 14일 연결회사는 (주)보라와 함께 (유)뉴화청국제여행사, (유)카이샤국제여행사, (주)양명여행사, (주)오미트래블이 면세점 1곳으로 부터 각각 차입한 1,000백만원, 1,000백만원, 500백만원, 500백만원 (총 3,000백만원)과 관련하여 향후 미상환잔액에 대해 면세점으로 부터 받아야 할 수수료와 상계할 수 있는 권리를 부여하는계약을 체결하였습니다. 본 계약에 따라 연결회사는 2017년 12월 27일 계약당사자들과 대위변제계약을 체결하고 면세점에 대한 채권 2,400백만원으로 대위변제하였고, 당기말 현재 동 채권 2,400백만원을 미수금 ((유)뉴화청국제여행사 1,000백만원, (유)카이샤국제여행사 1,000백만원, (주)양명여행사 400백만원)으로 계정대체하였습니다. 그리고, 동 미수금은 보고기간말 이후 2018년 3월에 해당업체로 부터 전액 회수되었습니다(주석 34참조). &cr;

&cr; 33. 운용리스 &cr; &cr; 보고기간말 현재 연결회사는 공장 및 업무용사무실에 대하여 임차계약을체결하고 있습니다. 그리고 현대캐피탈과 3건의 자동차 운용리스 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
1년이내	1,108,117	718,159
1년초과 3년이내	563,831	721,798
3년초과	77,472	-
합 계	1,749,420	1,439,957

&cr;당기 손익에 인식된 운용리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
최소리스료_비용	828,952	354,280
최소리스료_수익	(27,999)	-
합 계	800,953	354,280

&cr; 당기에 운용리스와 관련하여 판매비와관리비에 208,451천원(전기: 71,609천원), 제조원가에 592,502천원(전기: 282,671천원)이 계상되었습니다.

&cr;34. 특수관계자 거래 &cr;

(1) 특 수관계자 현황 &cr; &cr;보고기간말 현재 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-
기타특수관계자(*)	(유)뉴화청국제여행사, (주)엠제이아이, 제이스테판㈜, ㈜덕은, (주)아비아투어(구, ㈜보라),YU유통, ㈜호텔샹그릴라, ㈜빅보스투어, 박재광, 우성덕, 우종덕, 우창덕, 윤춘영, 우영매, 박호산, 박혜민, 김상아, ZHANG JIE	-

(*) 당기 중 연결회사와의 매출 등 거래, 채권·채무등 잔액 또는 자금 거래 등이 있는 기타특수관계자 &cr;

(2) 매출 및 매입 등 거래 &cr;&cr; 가. 당기

(단위 : 천원)

특수관계구분	회사명	매입 및 &cr;정산액(*1)	기타수익	기타비용
지배기업	(주)에스엠브이 홀딩스(*2)	-	109,928	1,499,534
기타 특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	39,265	79
	(주)아비아투어(구, (주)보라)	-	44,557	12,485
	(주)엠제이아이	-	-	50,524
	박재광	-	5,967	-
	우성덕	-	-	197
	ZHANG JIE	-	1,538	-
	윤춘영(윤지영)	-	174	-
	제이스테판(주)	-	-	63,619
	주식회사 덕은	145	-	-
	주식회사 빅보스투어	33,821,617	44,342	1,680,000
	㈜호텔샹그릴라	-	-	28,364
합 계		33,821,762	245,771	3,334,802

(*1) 연결회사는 면세점사업과 관련하여 면세점등으로 받는 수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 정산금액을 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있으며, 상기 금액은 협력여행사에 대한 정산 금액입니다.&cr;&cr;(*2) 상기 기타비용은 (주) 에스엠브이홀딩스와 경영자문계약에 따른 지급수수료 1,243백만원이 포함되어 있습니다(주석 32참조).&cr;&cr; 매출 및 매입 등 거래에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함된 시점이후의 거래 내역입니다.&cr; &cr;나. 전기&cr;전기 중 특수관계자와 매출 및 매입 등 거래는 없습니다.&cr;

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 등의 주요 잔 액 &cr;

가. 당기말

(단위 : 천원)

구 분	회사명	채권 등				채무 등
		대여금	영업&cr;보증금	선급금	기타채권	매입채무	차입금	임대&cr;보증금	기타채무	기타부채
지배기업	㈜에스엠브이홀딩스	12,041,207	-	-	117,774	-	10,503,147	11,131	2,096,376	-
기타&cr;특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	2,533,000	-	-	1,060,511	-	-	-	804	-
	(주)아비아투어(구, (주)보라)	2,959,024	-	-	65,861	-	812,010	-	49,696	-
	(주)엠제이아이	-	-	-	-	-	-	-	50,789	-
	YU유통	-	-	-	68,264	-	-	-	-	-
	ZHANG JIE	100,000	-	-	2,672	-	-	-	-	-
	김상아	-	-	-	1,817	-	-	-	-	-
	박재광	388,087	-	-	5,967	-	-	-	-	-
	박혜민	-	-	-	129	-	-	-	-	-
	박호산	-	-	-	271	-	-	-	-	-
	우성덕	-	-	-	6,645	-	12,742	-	20,208	-
	우영매	-	-	-	968	-	-	-	-	-
	우종덕	-	-	-	-	125	-	-	-	-
	우창덕	-	-	-	2,154	-	-	-	-	4,271
	윤춘영(윤지영)	23,000	-	-	1,971	-	-	-	-	-
	제이스테판(주)	-	-	-	-	-	-	-	63,619	-
	주식회사 빅보스투어	8,736,427	3,100,000	4,974,311	314,169	-	-	-	-	1,680,000
합 계		26,780,745	3,100,000	4,974,311	1,649,173	125	11,327,899	11,131	2,281,492	1,684,271

(*1) 당기말 현재 (주)빅보스투어와 사업중단과 관련하여 충당부채 1,680백만원이 계상되어 있으며(주석 18참조), 보고기간말 이후 2018년 중에 상기 충당부채를 포함하여 (주)빅보스투어와의 채권채무 등에 대한 정산이 완료되었습니다(주석 36 참조). &cr;&cr; 당기말 현재 특수관계자 채권에 대해 설정된 대손충당금은 1,031백만원 입 니 다 .&cr;&cr; 나. 전기말&cr;&cr;전기말 현재 특수관계자와 채권ㆍ채무 등은 없습니다.&cr;

(4) 특수관계자에 대한 자금거래 등&cr;

가. 당기

(단위 : 천원)

특수관계&cr;구분	회사명	자금대여					자금차입
		기초	연결범위변동	대여	회수	잔액	기초	연결범위변동	차입	상환	잔액
지배기업	(주)에스엠브이 홀딩스(*)	-	3,609,925	30,697,694	(22,266,412)	12,041,207	-	20,688,811	63,025,188	(73,210,852)	10,503,147
기타특수&cr;관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	2,533,000	-	-	2,533,000	-	7,000	-	(7,000)	-
	(주)아비아투어(구, ㈜보라)	-	2,959,024	-	-	2,959,024	-	812,010	-	-	812,010
	ZHANG JIE	-	100,000	-	-	100,000	-	-	-	-	-
	박재광	-	388,087	-	-	388,087	-	-	-	-	-
	우성덕	-	-	-	-	-	-	12,742	-	-	12,742
	윤춘영(윤지영)	-	23,000	-	-	23,000	-	-	-	-	-
	주식회사 빅보스투어	-	736,427	8,000,000	-	8,736,427	-	-	-	-	-
합 계		-	10,349,463	38,697,694	(22,266,412)	26,780,745	-	21,520,563	63,025,188	(73,217,852)	11,327,899

(*) 회사의 종속여행사들에 대한 유상증자 참여 이후 대여 및 상환 금액을 포함하였습니다. &cr;&cr;또한, 연결회사는 당기 중 일부 종속기업에 대해 연결편입 이전시점의 대여금액((주)천계국제여행사 6,340백만원, (유)신룡국제여행사 3,575백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 3,995백만원, (주)보라국제여행사 6,193백만원, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사) 600백만원) 및 상환금액 ((주)보라국제여행사 980백만원, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사) 600백만원)이 있었으며 이 중 일부는 회사가 해당 종속기업 주식을 취득하면서 출자전환되었습니다(주석 1 참조).&cr; &cr; 자금 거래 등에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함되는 시점부터의 거래내역 등 입니다.&cr; &cr; 나. 전기&cr;&cr;전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 등은 없습니다.&cr; &cr; (5) 지급보증 및 대위변제 &cr;연결회사는 2017년 중 (유)뉴화청국제여행사 등의 차입금에 대한 지급보증 및 대위변제계약을 체결하였습니다(주석 32참조).

&cr;(6) 당기말 현재 연결회사는 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공 받고 있 습 니다 (주석 32 참조).&cr; &cr;(7) 주요 경영진에 대한 보상&cr;&cr;주요 경영진은 등기이사, 이사회의 구성원 및 비등기임원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
급여 및 상여	1,049,885	686,670
퇴직급여	88,540	69,565
기타종업원급여	3,752	4,437
합 계	1,142,177	760,672

35. 동일지배하의 사업결합 &cr; &cr; (1) 회사는 2017년 8월 중 3차에 걸쳐 ㈜천계국제여행사 14,547백만원, (유)신룡국제여행사 6,286백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 9,166백만원의 유상증자 및 현물출자를 통해 지분 51%를 취득하여 지배력을 획득한 바 있으며, 2017년 9월 중 ㈜보라국제여행사 999백만원, (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사) 499백만원의 유상증자를 통해 지분 51%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다. 본 유상증자 완료 전에 회사의 지배회사인 (주)에스엠브이홀딩스가 상기 여행사를 100% 보유하고 있었으므로, 동 사업결합은 동일지배하 사업결합으로서 인수한 자산과 부채의 장부금액과 이전대가와의 차액을 상기 자본잉여금으로 반영하였습니다 . &cr;

피인수회사명	본점소재지	업종
(주)천계국제여행사	서울	여행 알선업
(유)신룡국제여행사	서울	여행 알선업
(주)대명국제여행사&cr;(구, (주)해피고)	서울	여행 알선업
㈜보라국제여행사	서울	여행 알선업
(유)삼화국제여행사&cr;(구, (유)새한국제여행사)	서울	여행 알선업

&cr;(2) 사업결합으로 취득일에 취득(승계)한 자산과 부채 및 발생한 자본잉여금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	(주)천계&cr;국제여행사	(유)신룡&cr;국제여행사	(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)	(주)보라&cr;국제여행사	(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	합계
이전대가	14,547,336	6,285,997	9,166,326	999,216	499,091	31,497,966
식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액
현금및현금성자산	10,303,417	3,743,090	6,099,424	1,446,049	761,145	22,353,125
매출채권 및 기타채권	21,493,523	15,127,683	20,602,666	11,028,733	5,542,197	73,794,802
유형자산	-	30,498	200,674	-	1,038	232,210
무형자산	-	2,887	-	-	-	2,887
이연법인세자산	203,667	-	71,005	19,302	208,850	502,824
매입채무 및 기타채무	(18,102,431)	(11,170,543)	(13,562,523)	(11,059,749)	(5,991,536)	(59,886,782)
이연법인세부채	-	(4,278)	-	-	-	(4,278)
비지배지분	(6,810,106)	(3,787,374)	(6,571,511)	(702,824)	(255,631)	(18,127,446)
소 계	7,088,070	3,941,963	6,839,735	731,511	266,063	18,867,342
기타자본잉여금	7,459,266	2,344,034	2,326,591	267,705	233,028	12,630,624
합 계	14,547,336	6,285,997	9,166,326	999,216	499,091	31,497,966

&cr;(3) 피인수법인인 상기 종속여행사의 손익은 인수 시점 이후 발생분만 연결회사의 재무성과에 포함되었으며, 인수일 이후 당 보고기간에 포함된 매출액과 당기순이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	매출액	당기손익
(주)천계국제여행사	1,318,116	184,407
(유)신룡국제여행사	10,909	(801,625)
(주)대명국제여행사&cr;(구, (주)해피고)	5,870,568	1,792,321
(주)보라국제여행사	890,232	(921,315)
(유)삼화국제여행사&cr;(구, (유)새한국제여행사)	191,073	(195,975)
합 계	8,280,899	57,813

36. 보고기간 후 사건&cr;

(1) 주권 매매거래 정지 및 상장폐지 사유 발생&cr;&cr; 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다.&cr;기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 '17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)가 진행중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다. &cr; &cr; (2) 기업회생절차 및 인가된 회생계획(회사)&cr;

회사는 회생절차를 통한 경영정상화를 도모하기 위하여 2018년 8월 8일 채무자회생및파산에관한법률에 따라 서울회생법원에 회생절차개시를 신청하였습니다. 이에 동 법원은 2018년 8월 28일부로 회사에 대하여 회생절차개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일에 회사가 제출한 회생계획안이 관계인집회의 동의를 얻어 동 법원으로부터 회생계획 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다. 인가받은 회생계획안에는 회생채권, 회생담보권에 대한 권리변경과 변제방법 및 주주의 권리변경과 신주의 발행방법이 포함되어 있는 바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr;

가. 회생담보권&cr;원금 및 개시전이자는 보증기관 등이 채무자 회사를 위하여 대위변제할 경우 대위변제금의 100%를 대위변제를 한 연도에 현금 변제합니다. 개시후이자는 미변제 대위변제금에 대하여 대위변제가 이루어진날부터 연 4%의 이자율을 적용하여 대위변제금 지급시까지 발생 당해년도에 변제합니다.

나. 회생채권&cr; &cr; 1) 대여금채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

&cr;2) 전환사채,신주인수권부사채&cr;원금 및 개시전이자는 전액을 변제하되, 변제할 채권액의 20%는 준비연도(2018년)에 변제하고, 10%는 제1차연도(2019년)에 변제, 30%는 제2차연도(2020년)에 변제, 그리고 40%는 제3차연도(2021년)부터 제4차연도(2022년)까지 2년간 매년 균등분할하여 변제합니다. 단, 채권자가 변제유보요청서를 제출하는 경우 채무자회사는 위 채권의 변제를 중단하고 전환권 등 행사신청서를 제출받은 시점에 보통주로 전환하거나 신주인수권을 교부하는 것을 허용합니다. 이 때, 전환가액은 2017년 9월 1일 무상증자 후 조정된 가액을 반영하여 전환사채의 전환가액은 2,250원으로하며 신주인수권부사채의 행사가액은 2,148원으로 합니다. REFIXING 조건은 2018년 3월 22일 거래정지일부터 거래재개일 이후 2개월간의 시가는 산술평균 주가반영에서 제외하며, 거래재개일 이후 3개월 경과일부터 전환권 등을 행사신청 할 수 있습니다. 이후 채권자가 2022년 12월 31일까지 전환권 등을 행사하지 않을 경우 제4차연도(2022년)에 원금 및 개시전이자를 전액 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다. 단, 채무자회사는 채권자로부터 변제유보신청서를 제출받은 경우 개시후 이자 지급을 유보합니다. 추후 채권자가 원금 및 개시전이자 변제를 희망하는 경우 채무자회사는 채권자로부터 변제요청서를 제출받아 변제가 유보된 원금 및 이자를 포함하여 변제할 수 있으며, 채권자가 전환권 등을 행사하여 보통주로 전환(교부)되는 경우 개시후이자는 전액 면제합니다.

&cr;3) 미발생구상채무&cr;원금 및 개시전이자는 보증기관등이 대위변제하는경우, 대위변제금은 대여금채권과동일하게 변제합니다. 단, 대위변제가 제1차연도(2019년) 이후 발생하는경우, 이미 변제기일이 경과한 금액은 그 후 최초로 도래하는 변제기일에 합산 변제합니다. 개시후이자는 대위변제가 이루어진날부터 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의이자율을 적용한 개시후이자를 매년 변제합니다.

4) 상거래채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

5) 임대보증금채무

원금 및 개시전 이자의 전액 현금 변제하되, 변제할 채권의 전액을 제 1차연도 (2019년)에 변제한다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

6) 특수관계인채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 제5차연도(2023년)에 변제합니다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

다. 조세등 채권의 권리변경과 변제방법

채무자회생 및 파산에 관한 법률 제140조 제2항에 의하여 회생계획 인가 결정일 이후 변제기일 까지 국세징수법 또는 국세징수의 예에 의한 징수 및 체납처분에 의한 재산의 환가는 유예합니다. 채무자회사는 회생계획 인가 결정전일 까지 발생한 조세등채권의 가산금 및 중가산금을 포함한 금액을 100% 현금으로 변제하되, 현금 변제할 금액은 준비연도(2018년)에 전액 변제합니다. 단, 법원의 허가를 얻어 조기에 변제할 수 있도록 하였습니다. 다툼이 있는 경우에는 이의신청 또는 소송제기를 통하여확정되는 것으로 하였습니다.

라. 미확정 회생담보권, 회생채권의 권리변경과 변제방법&cr;조사확정재판이나 이의의 소, 기타 소송에 의하여 회생담보권 및 회생채권으로 확정되었을 경우에는 그 권리의 성질 및 내용에 비추어 가장 유사한 회생담보권 또는 회생채권의 권리변경과 변제방법에 따라 변제합니다. 위 내용중 가장 유사한 권리변경 및 변제방법을 적용하는 것에 대해 다툼이 있는 경우에는 관리인의 신청에 의하여 법원이 이를 결정하며, 회생담보권 및 회생채권 조사확정재판이나 확정소송에 의하는 채권 이외에 미확정채권이 회생담보권 또는 회생채권으로 확정되는 경우에는 위 내용에 따라 권리변경 및 변제방법을 정합니다.

마. 주주의 권리변경과 신주의 발행

&cr;1) 무상감자에 의한 자본감소

채무자회사의 대주주인 ㈜에스엠브이홀딩스와 대표이사 김상기, ㈜더블유에스디홀딩스(주요 임원인 우성덕이 지분 100% 소유)는 회생계획에 따라 신주인수권부사채 및 전환사채 등 투자자와 회생채권자 등의 채권변제가 지연되는 것에 대하여 책임을 공감하고, 공정성과 형평성 유지 차원에서 이들 대주주가 보유한 지분을 각 5%씩 무상감자하며, 무상감자의 효력발생일은 회생계획 인가일로 합니다. &cr;

무상감자 후 주식수 및 자본금 현황은 다음과 같습니다(단위:주).

구분	현재		무상감자		무상감자후
	주식수	지분율	주식수	감자비율	주식수	지분율
(주)에스엠브이홀딩스	10,300,188	42.15%	515,010	5.0%	9,785,178	41.07%
김상기	1,229,388	5.03%	61,470	5.0%	1,167,918	4.90%
(주)더블유에스디홀딩스	706,290	2.89%	35,315	5.0%	670,975	2.82%
기타주주	12,199,934	49.93%	-	-	12,199,934	51.21%
합계	24,435,800	100%	611,795	2.5%	23,824,005	100%

(3) 기업회생절차 및 인가된 회생계획(회생종속기업)

&cr;종속기업중 5개의 종속여행사(이하 '회생종속기업')인 ㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜대명국제여행사(구.㈜해피고), ㈜보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구.(유)새한국제여행사)는 회생절차를 통한 경영정상화를 도모하기 위하여 2018년 8월 31일 채무자회생및파산에관한법률에 따라 서울회생법원에 회생절차개시를 신청하였습니다. 이에 동 법원은 2018년 9월 18일부로 회생종속기업에 대하여 회생절차개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일에 회생종속기업이 제출한 회생계획안이 관계인집회의 동의를 얻어 동 법원으로부터 회생계획 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다. 인가받은 회생계획안에는 회생채권, 회생담보권에 대한 권리변경과 변제방법이 포함되어 있는 바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

&cr;가. 회생채권&cr; &cr;1) ㈜제이스테판채무

원금 및 개시 전 이자의 100%를 현금 변제하되 변제할 금액은 준비년도(2018년)부터 제4차년도(2022년)까지 5년간 매년 20%씩 균등분할 변제하며, 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 제2차년도(2020년) 1월 1일부터 적용하여 매년 지급합니다.

다만, 당해연도에 (주)에스엠브이홀딩스로부터 회수되는 금액 범위내에서 원금, 개시전이자, 개시후이자의 순서로 변제하고, 당해연도에 변제할 금액을 초과하여 회수되는 금액은 당해연도에 회수된 금액을 전액 변제하며, 만약 제4차년도(2022년)까지 회수되지 않아 변제하지 못한 금액이 있을 경우에는, (주)에스엠브이홀딩스가 소유한 (주)감마누 주식과 7개 종속여행사 주식 및 기타 자산 가치를 제4차년도(2022년) 6월말 기준으로 평가하여 그 평가금액 상당액 범위내에서만 미변제 채권을 제4차년도(2022년)에 변제합니다.

2) 상거래채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 60%, 그리고 제2차연도(2020년)에 20%를 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대해 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 지급합니다.

3) 대여금채무

대여금채무는 회생종속기업중 ㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜대명국제여행사에만 해당하며, 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 60%, 그리고 제2차연도(2020년)에 20%를 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대해 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 지급합니다.

4) 미발생구상채무&cr;미발생구상채무는 회생종속기업중 ㈜천계국제여행사, ㈜보라국제여행사에만 해당하며, 원금 및 개시전이자는 보증기관 등이 채무자 회사를 위하여 대위변제 할 경우, 대위변제한 원금 및 개시전이자는 전액 변제하되, 변제 할 채권의 20%는 준비연도(2018년)에 변제하고, 60%는 제1차연도(2019년), 그리고 나머지 20%는 제2차년도(2020년)에 변제합니다. 다만, 대위변제가 1차년도(2019년)이후 이루어지는 경우 이미 변제기일이 경과한 금액은 그 후 최초로 도래하는 변제기일에 합산하여 변제합니다. 개시후이자는 (주)천계국제여행사는 면제합니다. 개시후이자는 (주)보라국제여행사는 대위변제가 이뤄진 날부터 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연4% 이자율을 적용한 개시후이자를 매년 변제합니다.

5) 특수관계인채무

㈜천계국제여행사, ㈜대명국제여행사 및 (유)삼화국제여행사의 경우 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 제2차연도(2020년)에 전액 변제합니다. 개시후이자는 전액 면제합니다. 또한, (유)신룡국제여행사, ㈜보라국제여행사의 경우, 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액의 60%는 제2차연도(2020년)에 변제하고, 변제할 채권액의 40%는 제3차연도(2021년)부터 2년간 매년 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

나. 조세등 채권의 권리변경과 변제방법

채무자회생 및 파산에 관한 법률 제140조 제2항에 의하여 회생계획 인가 결정일 이후 변제기일까지 국세징수법 또는 국세징수의 예에 의한 징수 및 체납처분에 의한 재산의 환가는 유예합니다. 또한, 채무자회사는 회생계획 인가 결정전일까지 발생한 조세등채권의 가산금 및 중가산금을 포함한 채권액 전액을 준비년도(2018년도)에 변제합니다. 다툼이 있는 경우에는 이의신청 또는 소송제기를 통하여 확정되는 것으로 하였습니다.

&cr;(4) 채권채무 양수도 계약&cr;&cr; 연결회사는 2018년 3월 27일 제이스테판㈜로 부터 연결회사의 지배회사인 ㈜에스엠브이홀딩스에 대한 제이스테판(주)의 채권 25,550백만원을 22,995백만원으로 인수하고, 그 대금을 분할상환하는 계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 연결회사가 2018년 7월 10일 부터 2020년 5월 11일까지 매월 1,000백만원씩 분할 상환하는 계획이 포함되어 있습니다. &cr; &cr; 상기 계약 체결이후 2018년 12월 4일 회생계획인가결정을 통해 연결회사가 제이스테판㈜에 변제할 채무의 내용은 상기 계약에서 일부 변경되었습니다(주석 36 (3) 참조).

&cr; (5) ㈜빅보스투어와의 사업거래 중단 및 정산 &cr; &cr; 보고기간말 이후 연결회사는 협력여행사인 ㈜빅보스투어와 2018년 7월 8일 사업거래중단과 관련 채권채무 정산을 포함하는 사업정산계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 (주)빅보스투어가 2017년 중 연결회사의 사업목적을 위해 지출한 비용 등에 대해 1,680백만원을 정산 받고 기존 채무 450백만원을 면제 받는 내용이 포함되어 있습니다. 이에 따라 당기말 현재 연결회사는 보고기간 후 사건을 반영하여 충당부채 1,680백만원을 설정하고 상환을 면제해주는 채권에 대해 대손충당금 450백만원을 설정하였으며, 2018년 7월 중 상기 내역을 포함하여 최종 정산이 완료되었습니다(주석 11,18 및 32 참조). &cr;&cr; (6) 신주인수권부사채 및 전환사채의 상환 및 재발행 &cr; &cr; 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 연결회사가 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채 2,600백만원(액면가액 기준)은 상환 완료되었으며, 2018년 중 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다(주석 21 참조). 또한, 2018년 12월 4일 회생계획인가결정을 통해 기존 계약조건이 일부 변경되었습니다 (주 석 36.(2)참조). &cr;

(7) 대표이사 변경&cr; &cr;회사는 변경 전 김상기, 우성덕(YU CHENGDE) 각자 대표이사에서 2018년 6월 22일자 우성덕(YU CHENGDE)의 사임에 따라 김상기 단독 대표이사로 변경되었습니다. &cr;

37. 연결재무제표 재작성&cr; &cr;연결회사는 기 타특수관계자에 대한 충당부채 추가계상 등의 연결재무제표상 조정 사항과 특수관계자, 보고기간 후 사건, 약정사항 등의 주석 공시 사항을 반영하여 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결 재무제표를 재작성하였습니다. &cr;&cr; 상기와 같은 조정사항으로 인해서 연결 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다 (아래의 '이전 보고금액'은 2018년 3월 22일자 감사보고서에 첨부된 연결 재무제표에 따른 보고금액입니다).&cr;

(1) 연결재무상태표

(단위: 천원)

구분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
유동자산	90,588,589	1,723,388	92,311,977
기타금융자산(*)	32,965,397	1,151,725	34,117,122
기타의 유동자산	11,445,223	571,663	12,016,886
비유동자산	7,582,330	484,006	8,066,336
이연법인세자산	1,371,802	(425,018)	946,784
자산총계	98,170,919	2,207,394	100,378,313
유동부채	48,821,960	1,573,714	50,395,674
당기법인세부채	3,389,940	(117,896)	3,272,044
충당부채	-	1,680,000	1,680,000
비유동부채	573,574	(70,220)	503,354
이연법인세부채	209,658	(70,219)	139,439
이익잉여금	18,970,269	(521,462)	18,448,807
자본총계	48,775,386	703,899	49,479,285
비지배지분	17,846,155	309,620	18,155,775
자본과부채총계	98,170,919	2,207,394	100,378,313

(*) 단기대여금이 포함된 금액입니다.&cr;&cr;(2) 연결포괄손익계산서

(단위: 천원)

구분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
매출액	34,435,112	57,995	34,493,107
매출원가	25,119,661	(612,660)	24,507,001
판매비와관리비	6,133,142	2,478,125	8,611,267
기타수익	304,048	(236,254)	67,794
기타비용	1,914,604	(215,837)	1,698,767
금융수익	562,994	236,254	799,248
금융비용	676,172	106,590	782,762
법인세비용	3,556,915	(606,551)	2,950,364
당기순이익(손실)	(2,098,340)	(1,091,671)	(3,190,011)
지배기업의 소유주 귀속	(2,696,878)	(521,461)	(3,218,339)
비지배지분 귀속	598,538	(570,210)	28,328
기타포괄손익	196,501	(78,268)	118,233
당기총포괄이익(손실)	(1,901,839)	(1,169,939)	(3,071,778)
기본주당순이익(손실)	(219)	35	(184)
희석주당순이익(손실)	(219)	35	(184)

&cr;(3) 연결자본변동표

(단위: 천원)

구분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
자본잉여금	(449,595)	915,742	466,147
이익잉여금	18,970,269	(521,462)	18,448,807
비지배지분	17,846,155	309,620	18,155,775
자본총계	48,775,386	703,899	49,479,285

(4) 연결현금흐름표

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
영업활동으로 인한 현금흐름	(8,256,413)	998,583	(7,257,830)
투자활동으로 인한 현금흐름	(43,221,560)	7,696,706	(35,524,854)
재무활동으로 인한 현금흐름	38,119,888	(8,699,148)	29,420,740

&cr;(5) 상기 조정금액상의 주요 조정내역 &cr;&cr; 1) 기존 연결회사의 재무제표 발행승인일 이후 (주)아비아투어 (구, (주)보라)로부터의 대금 회수 등을 고려하여 일부 대손 충당금 2,509백만원이 환입(이익잉여금으로 반영)이 반영되어 있습니다.&cr;&cr;2) (주)빅보스투어와의 2018년 중 사업정산계약(채권채무정산포험)관련 17년말 충당부채 1,680백만원 설정 및 대손충당금 450백만원 설정이 반영되어 있습니다(주석34 및 36 참조).&cr;&cr;3) 기타조정사항으로 용역매출원가 847백만원을 판매비와 관리비로 계정 재분류하였습니다.&cr;&cr; 4) 상기 조정내역을 포함하여 법인세조정 등으로 법인세비용 607백만원 감소 등이 반영되었습니다.&cr; &cr; (6) 주석&cr;&cr; 상기와 같은 수정사항으로 인하여 변동된 연결재무제표상 계정과목과 관련 금액 및 특수관계자, 보고기간 후 사건, 약정사항 등 주석사항들을 정정하였습니다.&cr;

<별도재무상태표, 별도손익계산서, 별도자본변동표, 별도현금흐름표>&cr;

재 무 상 태 표
제 21 기 2017년 12월 31일 현재
제 20 기 2016년 12월 31일 현재
주식회사 감마누	(단위: 원)

과 목	제 21 (당) 기		제 20 (전) 기
자산
유동자산		34,188,269,554		27,561,691,910
현금및현금성자산	9,810,238,819		23,772,616,268
매출채권	3,399,613,571		831,438,921
재고자산	4,325,977,022		1,668,670,094
기타금융자산	16,483,952,609		33,860
기타의 유동자산	111,926,233		67,296,157
매도가능금융자산	-		1,185,858,480
당기법인세자산	56,561,300		35,778,130
비유동자산		37,209,438,540		7,141,119,590
유형자산	2,820,441,356		2,520,252,722
무형자산	829,834,031		1,059,997,513
종속기업투자주식	31,834,925,040		575,924,945
매도가능금융자산	725,494,886		479,592,694
기타금융자산	998,743,227		574,346,505
이연법인세자산	-		1,931,005,211
자 산 총 계		71,397,708,094		34,702,811,500
부채
유동부채		26,593,586,740		6,886,926,691
매입채무	1,905,793,592		5,286,652,753
기타금융부채	497,639,577		282,153,950
기타의 유동부채	4,018,471,723		1,318,119,988
전환사채	10,075,843,387		-
신주인수권부사채	10,095,838,461		-
비유동부채		374,047,064		224,335,512
기타의 비유동금융부채	145,263,000		-
기타의 비유동부채	228,784,064		224,335,512
부 채 총 계		26,967,633,804		7,111,262,203
자본
자본금	12,217,900,000		1,805,100,000
자본잉여금	13,096,769,500		3,580,429,160
기타의 자본항목	(2,017,800)		(2,017,800)
기타포괄손익누계액	166,223,605		78,156,541
이익잉여금	18,951,198,985		22,129,881,396
자 본 총 계		44,430,074,290		27,591,549,297
부채와자본총계		71,397,708,094		34,702,811,500

포 괄 손 익 계 산 서
제 21 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지
제 20 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지
주식회사 감마누	(단위: 원)

과 목	제 21 (당) 기	제 20 (전) 기
매출액	27,627,324,732	15,196,060,926
매출원가	24,752,955,250	17,643,937,963
매출총이익(손실)	2,874,369,482	(2,447,877,037)
판매비와관리비	3,637,553,656	2,472,048,581
영업손실	(763,184,174)	(4,919,925,618)
기타수익	58,489,120	22,401,148
기타비용	737,862,668	92,164,500
금융수익	683,123,342	377,615,947
금융비용	544,817,008	32,707
법인세비용차감전순손실	(1,304,251,388)	(4,612,105,730)
법인세비용(수익)	1,874,431,023	(1,610,845,422)
당기순손실	(3,178,682,411)	(3,001,260,308)
기타포괄손익
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
매도가능금융자산평가손익	88,067,064	78,156,541
총포괄손실	(3,090,615,347)	(2,923,103,767)
주당순손실
기본및희석주당순손실	(181)	(213)

자 본 변 동 표
제 21 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지
제 20 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지
주식회사 감마누	(단위: 원)

구 분	자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄&cr;손익누계액	이익잉여금	합 계
2016.1.1(전기초)	1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	-	25,131,141,704	30,514,653,064
총포괄손실
당기순손실	-	-	-	-	(3,001,260,308)	(3,001,260,308)
기타포괄손익
매도가능금융자산평가손익	-	-	-	78,156,541	-	78,156,541
2016.12.31(전기말)	1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	78,156,541	22,129,881,396	27,591,549,297
2017.1.1(당기초)	1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	78,156,541	22,129,881,396	27,591,549,297
총포괄손실
당기순손실	-	-	-	-	(3,178,682,411)	(3,178,682,411)
기타포괄손익
매도가능금융자산평가손익	-	-	-	88,067,064	-	88,067,064
소유주와의 거래
유상증자	1,249,375,000	18,679,765,340	-	-	-	19,929,140,340
무상증자	9,163,425,000	(9,163,425,000)	-	-	-	-
2017.12.31(당기말)	12,217,900,000	13,096,769,500	(2,017,800)	166,223,605	18,951,198,985	44,430,074,290

현 금 흐 름 표
제 21 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지
제 20 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지
주식회사 감마누	(단위: 원)

구 분	제 21 (당) 기		제 20 (전) 기
영업활동으로 인한 현금흐름		(5,924,678,272)		2,151,690,440
영업으로부터 창출된 현금흐름	(6,173,942,984)		1,947,059,777
배당금의 수취	3,550,000		-
이자의 수취	234,763,122		260,684,553
법인세 환급(납부)	10,951,590		(56,053,890)
투자활동으로 인한 현금흐름		(47,908,607,264)		(2,545,120,043)
유형자산의 처분	-		454,545
보증금의 증가	(561,506,895)		(5,122,000)
보증금의 감소	137,000,000		5,010,000
단기대여금 증가	(61,685,779,200)		-
단기대여금 감소	35,881,723,010		-
장기금융상품의 증가	(2,788,711)		(2,382,078)
유형자산의 취득	(1,057,088,226)		(754,667,500)
무형자산의 취득	(6,162,700)		(46,005,100)
매도가능금융자산의 취득	(1,141,106,430)		(1,944,045,460)
매도가능금융자산의 처분	2,362,713,628		548,031,550
종속기업투자주식의 취득	(21,835,611,740)		(346,394,000)
재무활동으로 인한 현금흐름		40,074,403,340		-
유상증자	19,929,140,340		-
신주인수권부사채 발행	10,000,000,000		-
전환사채 발행	10,000,000,000		-
임대보증금 증가	145,263,000		-
현금및현금성자산의 감소		(13,758,882,196)		(393,429,603)
기초의 현금및현금성자산		23,772,616,268		24,128,845,550
현금및현금성자산의 환율변동효과		(203,495,253)		37,200,321
기말의 현금및현금성자산		9,810,238,819		23,772,616,268

&cr; 별도주석&cr;

제 21 기 2017년 12월 31일 현재

제 20 기 2016년 12월 31일 현재

주식회사 감마누

1. 일반 사항 &cr;

주식회사 감마누(이하 '회사')는 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매를 영위할 목적으로 1997년 10월 15일에 설립되었습니다. 회사는 경기도 화성시 동탄면 금곡로 185-44에 연구소 및 공장을 두고 있습니다. &cr;&cr;회사는 2014년 8월 14일 한국거래소 코스닥증권시장에 상장하였으며, 2017년 12월 31일 현재 납입자본금은 12,218백만원입니다. &cr;&cr; 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었으며, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일에 인용됨에 따라 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다(주석 34 참조). &cr; &cr;그리고, 보고기간말 이후 회사 및 면세점사업관련 종속기업들((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사)은 2018년 8월 중 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울회생법원에 회생절차 개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 회사 및 면세점사업관련 종속기업들에 대하여 각각 2018년 8월 28일 및 2018년 9월 18일자로 회생절차 개시결정을 하였습니다. 한편, 2018년 12월 4일 관계인집회에서 변경회생계획안이 가결되었고, 서울회생법원으로부터 변경회생계획안에 대한 최종 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다 (주석 34 참 조 ). &cr; 2017년 12월 31일 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	주식수	지분율
(주)에스엠브이홀딩스(*)	10,300,188	42.15%
김상기(*)	1,229,388	5.03%
(주)더블유에스디홀딩스(*)	706,290	2.89%
우리사주조합	428,032	1.75%
기타	11,771,902	48.18%
합 계	24,435,800	100.00%

&cr; (*) 보고기간말 이후 회사의 대주주인 (주)에스엠브이홀딩스외 2인은 회생계획에 따라 보유 지분의 5%를 무상감자 하였으며, 무상감자의 효력 발생일은 회생계획 인가일 입니다(주석 34 참조). &cr; &cr; 2. 중요한 회계정책 &cr;

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.&cr;&cr;회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업 투자자산을 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거하여 원가법으로 표시한 재무제표입니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.&cr;

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.&cr;

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다(주석 30 참조).&cr;&cr; - 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. &cr;&cr;- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 &cr;타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다. &cr;&cr;(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서&cr;

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. &cr;

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 &cr;벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최 초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에중요한 영향은 없습니다. &cr;

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다. &cr;

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

&cr;- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 &cr;제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거 나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.&cr;

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. &cr;

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리 스( 리스개시일에 리스기간 이 12개월 이하인 리스)와 소액자산( 예> 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.&cr;

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니 다. 회 사 는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에미치는 영향을 평가 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

&cr; 기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

&cr;- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 도 있습니다. 동 기준서 는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

&cr;회사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 회사는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회 사 는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성/사업모형	원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우
계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(주1)	당기손익- 공정가치 측정&cr;(주2)
계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정&cr;(주1)
매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)&cr;

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

&cr;회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 30,693백만원 , 매도가능금융자산 725백만원을 보유하고 있습니다. &cr;&cr;기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 30,693백만원 을 상각후원가로 측정하고 있습니다.&cr;&cr;예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.&cr;

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 보유하고 있지 않습니다. &cr; &cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 725백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 121백만원이당기손익으로 재순환되었습니다. &cr; &cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산 으로 분류된 채무상품과 지분상품을 보유하고 있지 않습니다. &cr; &cr; 예비영향평가 결과에 따르면 회사는 매도가능금융상품 중 대부분을 차지하는 투자조합에 대한 투자는 계약상 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되어 있지 않아 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류할 계획을 갖고 있어, 당기손익 변동성이 다소 증가할 것으로 판단합니다. &cr;

② 금융부채의 분류 및 측정&cr;

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

&cr;회사는 2017년 12월 31일 현재 금융부채 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 항목은 없습니다.&cr; &cr; 예비영향평가 결과에 따르면 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식 금융부채가 없으므로, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가 재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단합니다.

&cr;③ 손상: 금융자산과 계약자산

&cr;현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. &cr;

구 분(주1)		손실충당금
Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 3	신용이 손상된 경우

&cr;(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

&cr;(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

&cr; 회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 30,693백만원 을 보유하고 있으며, 동 금액은 매출채권에 대한 대손충당금 57백만원을 차감한 금액입니다. &cr;

유의적 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 영향은 미미한 것으로 예상됩니다.&cr;

④ 위험회피회계

&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

&cr;2017년 12월 31일 현 재 회 사는 위험회피회계 를 적용하는 자산, 부채, 확정계약, 예상거래를 보유하고 있지 않습니다.&cr; &cr;위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. &cr;

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익&cr;

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.&cr;

현행 기업회계기준서 제 1018 호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제 1115 호에 따르면 모든 유형의 계약에 5 단계 수익인식모형 (① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

회사가 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017 년 12 월 31 일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017 년 재무제표에 미치는 재무적 영향을 추정한 결과는 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 수행의무의 식별&cr;

회사는 고객에게 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 회사의 제조부문은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 통합 계약에서 단일의 수행의무로 식별됩니다. 회사는 예비영향평가 결과 제조부문의 수행의무의 식별은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.&cr;

2) 변동대가

&cr;회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 회사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

&cr;예비영향평가 결과 회사는 2017년 12월 31일 현재 변동대가는 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

&cr;2.3 외화환산

&cr;(1) 기능통화와 표시통화

회사는 회사의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.&cr;

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.&cr;

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.&cr;

2.4 현금및현금성자산&cr;&cr;현금및현금성자산은 보유중인 현금, 요구불예금 및 취득일 현재 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미한 매우 유동적인 단기 투자자산으로 구성되어 있습니다. &cr; &cr;2.5 금융자산&cr; &cr; (1) 분류 및 측정 &cr; &cr; 회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.&cr;

금융자산은 최초 인식시점 에 공정가치 로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

&cr; (2) 손상 &cr;

회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.&cr;

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. &cr;

회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환의 6 개월 이상 연체 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 유의적이거나 지속적으로 하락하 는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당 되는 것으로 판단합니다. &cr;

(3) 제거&cr;&cr;회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 " 차 입금" 으로 분류됩니다.

&cr;(4) 금융상품의 상계&cr;

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.&cr;

2.6 재고자산 &cr; &cr;재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. &cr;

2.7 유형자산 &cr;&cr; 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 경제적 내용연수(5년)에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.8 무형자산 &cr;

영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. &cr;영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.&cr;&cr; (1) 산업재산권과 소프트웨어&cr;&cr;개별적으로 취득한 산업재산권과 소프트웨어는 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 산업재산권은 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 산업재산권과 소프트웨어는 5년의 추정내용연수 동안 원가를 배분하기 위하여 정액법에 따라 상각하고 있습니다.&cr;&cr; (2) 회원권&cr;&cr;회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하지 않고 있습니다. &cr;

2.9 정부보조금 &cr;&cr;정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.&cr;&cr;2.10 비금융자산의 손상 &cr; &cr;영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상 검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.&cr;

2.11 금융부채 &cr; &cr; (1) 분류 및 측정 &cr;

회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "기타금융부채" , "전환사채" 및 "신주인수권부사채" 등으로 표시됩니다. &cr;

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자 율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 " 금융원가 " 로 인식됩니다.

&cr;(2) 제거 &cr;&cr;금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

&cr; 2.12 충당부채 &cr; &cr;충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.&cr;

2.13 당기법인세 및 이연법인세 &cr; &cr; 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.&cr;&cr;법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. &cr;

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부 할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.&cr; &cr; 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ㆍ 부채 를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. &cr;&cr; 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.&cr;

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있 는 경우, 그리고 예 측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.&cr; &cr;이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.&cr;

2.14 종업원급여 &cr; &cr;(1) 퇴직급여 &cr; &cr;회사는 확정기여제도를 운영하고 있습니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.&cr;&cr;당기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 377백만원 ( 전기: 300백 만원 )입니다.&cr;&cr; (2) 장기종업원급여&cr;&cr;회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.15 수익인식 &cr; &cr; 수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.&cr;

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. &cr;

(1) 재화의 판매 &cr;&cr;회사는 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 회사는제품 및 상품에 대하여 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

(2) 용역의 제공&cr;&cr;회사는 종속기업인 여행사들에게 경영자문 용역을 제공하고 있습니다. 동 용역은 종속기업인 여행사들과의 계약에 따라 용역을 제공한 시점에 수익을 인식하고 있습니다. &cr; &cr;( 3) 이자수익&cr;&cr;이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수 익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.&cr;

2.16 리스 &cr;&cr;리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. &cr;&cr; 2.17 영업부문 &cr; &cr; 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다(주석 6참조). &cr;

2.18 복합금융상품&cr;&cr;회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채 및 신주인수권부사채입니다.&cr;&cr;상기 전환사채 및 신주인수권부사채의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권 및 신주인수권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.&cr; &cr; 회사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권 및 신주인수권을 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

&cr; 2.19 재무제표 승인 &cr; &cr; 회사의 재무제표 는 주석 35 에서 기술하고 있는 바와 같이 보고기간 후 사건 등으로 인한 조정사항을 반영하여 재작성되었습니다. 따라서 2018년 3월 15일 이사회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 수정재무제표는 2019년 1월 일 이사회에서 승인되었습니다. &cr;

3. 중요한 회계추정 및 가정 :&cr; &cr;회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr; &cr; ① 법인세 &cr; &cr;회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 21 참조).&cr;&cr;② 금융상품의 공정가치 &cr; &cr;활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).&cr;

4. 재무위험관리 &cr; &cr;4.1 재무위험관리요소&cr;&cr;회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동 성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.&cr;

재무위험관리는 주로 회사 경영지원팀에서 주관하고 있으며 회사내 사업부와의 긴밀한 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험의 측정, 평가, 헷지 등을 실행하고있습니다.&cr;&cr;재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타금융자산 , 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타 금 융부채 , 전환사채, 신주인수권부사채 등으로 구성되어 있습니다.&cr;

4.1.1 시장위험&cr;&cr;(1) 외환위험 &cr;&cr;회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.&cr;&cr;경영진은 회사의 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.&cr;

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CNY, 천원)

구 분	통화	당기말		전기말
		외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액
금융자산
현금및현금성자산	USD	4,231,966	4,534,129	1,246,171	1,505,998
	EUR	8,025	10,265	18,753	23,771
매출채권(*)	USD	1,155,126	1,237,602	479,370	579,319
	EUR	-	-	393	498
단기대여금	CNY	23,583	3,859	-	-
미수금	USD	84,897	90,959	-	-
금융부채
매입채무	USD	65,381	70,049	-	-
미지급금	USD	74,821	80,163	-	-
미지급비용	USD	4,112	4,405	-	-

&cr;(*) 대손충당금이 차감되기 전 금액입니다.&cr;&cr;보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분		세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
		당기	전기	당기	전기
미국달러/원	상승시	445	163	445	163
	하락시	(445)	(163)	(445)	(163)
유럽 EUR/원	상승시	1	2	1	2
	하락시	(1)	(2)	(1)	(2)

&cr;(2) 가격위험

회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 그러나 회사는 상품가격위험에는 노출돼 있지 않습니다. 회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.&cr;

전기말 현재 회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다. 또한, 당기말 현재 회사가 보유하고 있는 상장주식은 없습니다. &cr;

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지 수	세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
	당기	전기	당기	전기
상승시	-	-	-	92,497
하락시	-	-	-	(92,497)

(3) 이자율 위험&cr;&cr;이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 이자수취자산에의 투자 및예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.&cr;

회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있으며, 또한 회사는 주기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 10bp 변동을 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 법인세비용차감전순이익은 변동금리부 예금으로 인하여 10백만원(전기: 8백만원)만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다. &cr;

4.1.2 신용위험&cr;&cr;신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.&cr;

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
현금및현금성자산(*1)	9,807,603	23,772,380
매출채권(*2)	3,456,590	1,076,663
기타금융자산 - 유동	16,483,953	34
기타금융자산 - 비유동	998,743	574,347

&cr;(*1) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 아니하므로 제외하였습니다.&cr;(*2) 대손충당금이 차감되기 전 금액입니다.

4.1.3 유동성 위험&cr; &cr;회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항을 고려하고 있습니다. &cr; &cr; 보고기간말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	3개월 미만	3개월에서&cr;1년 이하	1년초과	합 계
매입채무	1,905,794	-	-	1,905,794
기타금융부채	497,640	-		497,640
기타의비유동금융부채	-	-	145,263	145,263
전환사채(*1)	-	10,250,000	-	10,250,000
신주인수권부사채(*1)	-	10,250,000	-	10,250,000

&cr;(*1) 전환사채 및 신주인수권부사채의 경우 계약상 조기상환가능시점을 만기로 하여현금흐름 총액을 공시하였습니다.&cr;

(단위 : 천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서&cr;1년 이하	1년초과	합 계
매입채무	5,286,653	-	-	5,286,653
기타금융부채	282,154	-	-	282,154

상기의 분석은 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.

&cr;4.2 자본위험관리&cr;&cr;회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.&cr;&cr;자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며 , 부 채비율은 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다 .&cr;&cr;산업 내의 타사와 마찬가지로 회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무재표에 공시된 숫자로 계산합니다.&cr;&cr;당기말과 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
부 채	26,967,634	7,111,262
자 본	44,430,074	27,591,549
부채비율	61%	26%

&cr;5. 금융상품 공정가치&cr;&cr;5.1 금융상품 종류별 공정가치&cr; &cr; 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산
현금및현금성자산	9,810,239	9,810,239	23,772,616	23,772,616
매출채권	3,399,614	3,399,614	831,439	831,439
매도가능금융자산	725,495	725,495	1,665,451	1,665,451
기타금융자산	17,482,696	17,482,696	574,380	574,380
소 계	31,418,044	31,418,044	26,843,886	26,843,886
금융부채
매입채무	1,905,794	1,905,794	5,286,653	5,286,653
기타금융부채	642,903	642,903	282,154	282,154
전환사채	10,075,843	10,075,843	-	-
신주인수권부사채	10,095,838	10,095,838	-	-
소 계	22,720,378	22,720,378	5,568,807	5,568,807

&cr; 5.2 원가로 측정되는 금융상품 &cr;&cr;회사는 원가로 측정되는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.&cr;

5.3 금융상품 공정가치 서열 체계 &cr;&cr;공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr;

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) &cr;- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산&cr; 이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치.&cr; 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) &cr;- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수&cr; (관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) &cr;&cr;공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합계
공정가치로 측정되는 금융자산/부채
매도가능금융자산	-	-	725,495	725,495

(단위 : 천원)

구 분	전기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합계
공정가치로 측정되는 금융자산/부채
매도가능금융자산	1,185,858	-	479,593	1,665,451

5.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 &cr;&cr;금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr; (1) 당기 중 수준 1 과 수준 2 간의 대체는 없습니다.&cr;

(2) 반복적인 측정치의 수준 3 의 변동 내역

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
	매도가능금융자산	매도가능금융자산
기초금액	479,593	-
매입금액	300,000	400,000
처분금액	(287,612)	-
수준 3으로의 이동	-	100,000
총손익
기타포괄손익인식액	233,514	(20,407)
기말금액	725,495	479,593
미실현손익	213,107	(20,407)

&cr; 5.5 가치평가기법 및 투입 변수 &cr;&cr; 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말
	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
매도가능금융자산
이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	725,495	3	순자산가치접근법	순자산가치

(단위 : 천원)

구 분	전기말
	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
매도가능금융자산
이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	479,593	3	순자산가치접근법	순자산가치

6. 영업부문정보&cr; &cr;(1) 영업부문에 대한 일반정보&cr;&cr; 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 보고부문은 단일부문인 안테나사업부문으로 구성되어 있습니다. &cr; &cr;(2) 당기 및 전기 중 회사 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제품매출	25,982,772	14,928,829
상품매출	286,002	265,870
용역매출(*1)	1,324,498	-
기타매출	34,053	1,362
합 계	27,627,325	15,196,061

(*1) 종속기업으로부터 받는 경영자문수수료 등으로 구성되어 있습니다.&cr; &cr;(3) 당기 및 전기 중 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
국내매출	26,513,886	14,672,613
북미	704,811	338,953
유럽	166,236	143,448
아시아	242,392	41,047
합 계	27,627,325	15,196,061

(4 ) 당기 및 전기 중 매 출액의 10% 이상을 차지하는 주요거래처는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
A사	3,112,774	1,989,532
B사	20,021,127	11,341,752
합 계	23,133,901	13,331,284

&cr;7. 범주별 금융상품 &cr; &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가. 금융자산

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산
유동
현금및현금성자산	9,810,239	-	23,772,616	-
매출채권	3,399,614	-	831,439	-
기타금융자산	16,483,953	-	34	-
매도가능금융자산	-	-	-	1,185,858
소 계	29,693,806	-	24,604,089	1,185,858
비유동
기타금융자산	998,743	-	574,347	-
매도가능금융자산	-	725,495	-	479,593
소 계	998,743	725,495	574,347	479,593
합 계	30,692,549	725,495	25,178,436	1,665,451

나. 금융부채

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
	상각후원가로 측정하는&cr;금융부채	상각후원가로 측정하는&cr;금융부채
매입채무	1,905,794	5,286,653
기타금융부채-유동	497,640	282,154
전환사채	10,075,843	-
신주인수권부사채	10,095,838	-
기타금융부채-비유동	145,263	-
합 계	22,720,378	5,568,807

(2) 당기와 전기의 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
대여금및수취채권
이자수익	341,189	271,146
대손충당금환입(대손상각비)	187,698	(245,224)
외환차손익(순액)	(49,981)	1,783
외화환산손익(순액)	(302,996)	53,937
매도가능금융 자산
배당금수익	3,550	-
매도가능금융자산처분이 익	338,291	69,237
매도가능금융자산처분손실	(169,546)	-
매도가능금융자산평가손익	88,067	78,157
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
이자비용	(171,682)	-
외환차손익(순액)	(3,307)	-
외화환산손익(순액)	2,982	-

8. 금융자산의 신용건전성 &cr;

8.1 매출채권의 신용건전성 &cr;&cr;외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성을 측정하였습니다.

(단위 : 천원)

매 출 채 권	당기말	전기말
외부신용등급이 있는 거래상대방
A등급 이상	574,425	397,400
소 계	574,425	397,400
외부신용등급이 없는 거래상대방
Group 1	-	-
Group 2	2,110,875	283,150
Group 3	-	-
소 계	2,110,875	283,150
연체 및 손상되지 아니한 매출채권 합계	2,685,300	680,550

&cr;Group 1 - 새로운 고객/특수관계자(6개월 미만)&cr;Group 2 - 과거 부도경험이 없는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)&cr;Group 3 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)로 &cr; 채무불이행 위험이 해소됨.

&cr;8.2 기타 금융자산의 신용 건전성

(단위 : 천원)

은행예금 및 단기은행예치금(*)	당기말	전기말
A등급 이상	9,807,603	23,772,380

&cr;(*) 재무상태표의 '현금및현금성자산'과 차액은 직접 보유하고 있는 현금입니다.

9. 현금및현금성자산&cr; &cr;당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
현금	2,636	236
보통예금	4,644,303	17,503,802
MMT	5,162,496	3,009,027
MMF	804	3,259,551
합 계	9,810,239	23,772,616

&cr;10. 매출채권&cr; &cr;(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
매출채권	3,456,590	1,076,663
대손충당금	(56,976)	(245,224)
매출채권(순액)	3,399,614	831,439

(2) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 연령분석의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
연체되지 않은 채권	2,685,300	680,550
소 계	2,685,300	680,550
연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)
3개월 이하 연체	187,452	61,372
3개월 초과 6개월 이하 연체	261,356	48,782
6개월 초과 1년 이하 연체	112,951	40,735
1년 초과 연체	152,555	-
소 계	714,314	150,889
손상채권(*2)
3개월 이하 연체	-	80,126
3개월 초과 6개월 이하 연체	-	550
6개월 초과 1년 이하 연체	-	164,548
1년 초과 연체	56,976	-
소 계	56,976	245,224
합 계	3,456,590	1,076,663

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있습니다.&cr;&cr;(*2) 회사는 당기말 및 전기말 현재 손상채권 전액에 대하여 대손충당금을 설정하였습니다.

&cr;(3) 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	245,224	-
대손설정(환입)	(187,698)	245,224
당기중 제각	(550)	-
보고기간말 금액	56,976	245,224

&cr;손상된 채권에 대한 충당금 설정액 및 환입액은 포괄손익계산서의 판매비와관리비 (주석 25 참조)에 포함되어 있으며, 추가적인 현금 회수가능성이 없는 경우 매출채권은 일반적으로 제각하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간말 현재 매출채권에 대하여 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

&cr; 11. 기타금융자산 &cr; &cr;당기말과 전기말 현재 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
유동
단기대여금	15,804,546	-
미수금	588,823	34
미수수익	90,584	-
소 계	16,483,953	34
비유동
장기금융상품	6,852	4,064
보증금	991,891	570,283
소 계	998,743	574,347
합 계	17,482,696	574,381

&cr;회사는 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없으며, 이와 관련하여 보유하고 있는 담보도 없습니다.

&cr;12. 기타의 유동자산 &cr; &cr;당기말 및 전기말 현재 기타의 유동자산 내역 은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
선급금	100,783	59,200
선급비용	11,143	8,096
합 계	111,926	67,296

13. 재고자산 &cr; &cr;당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
상품	9,513	118,098
상품평가충당금	(1,712)	(75,721)
제품	3,218,202	639,834
제품평가충당금	(475,434)	(334,092)
재공품	736,091	982,817
재공품평가충당금	(23,086)	(28,807)
원재료	1,010,508	505,818
원재료평가충당금	(154,500)	(139,277)
미착품	6,395	-
합 계	4,325,977	1,668,670

&cr;당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 15,521 백만원(전기:10,064백 만원)입 니 다.&cr;&cr; 회사가 당기 중에 인식한 재고자산평가손실은 77백만원 (전기: 재고자산평가손실 168백만원 )이며, 손익으로 계상한 금액은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

14. 유형자산 &cr;&cr; (1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr; 가. 당기

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2017. 1. 1	155,963	1,226,000	93,061	330,115	127,628	209,844	377,641	2,520,252
취득	22,524	471,365	217,955	181,306	162,488	126,701	92,682	1,275,021
처분	-	-	-	(50,428)	-	(7)	-	(50,435)
대체	-	12,720	37,000	-	-	-	(49,720)	-
감가상각비	(63,764)	(505,979)	(62,318)	(146,067)	(55,863)	(90,406)	-	(924,397)
2017.12.31	114,723	1,204,106	285,698	314,926	234,253	246,132	420,603	2,820,441
취득원가	2,055,230	4,063,804	808,009	1,531,285	537,208	617,080	420,603	10,033,219
감가상각누계액	(1,940,507)	(2,770,513)	(522,311)	(1,216,359)	(302,955)	(370,948)	-	(7,123,593)
손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
순장부금액	114,723	1,204,106	285,698	314,926	234,253	246,132	420,603	2,820,441

&cr;나 . 전기

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2016. 1. 1	210,586	1,249,450	142,890	440,163	183,938	246,243	436,281	2,909,551
취득	17,624	579,755	5,500	-	-	41,369	13,520	657,768
처분	-	(24)	-	(1)	(354)	(1)	-	(380)
손상차손(*)	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
대체	-	-	-	72,160	-	-	(72,160)	-
감가상각비	(72,247)	(513,996)	(55,329)	(182,207)	(55,956)	(77,767)	-	(957,502)
2016.12.31	155,963	1,226,000	93,061	330,115	127,628	209,844	377,641	2,520,252
취득원가	2,032,706	3,579,719	553,053	1,429,375	374,720	515,661	377,641	8,862,875
감가상각누계액	(1,876,743)	(2,264,534)	(459,992)	(1,099,260)	(247,092)	(305,817)	-	(6,253,438)
손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
순장부금액	155,963	1,226,000	93,061	330,115	127,628	209,844	377,641	2,520,252

&cr;(*) 전기 중 인식된 금형 손상차손은 전기 중 EtherDAS Indoor Antenna 사업일체 인수과정에서 취득한 금형으로, 보고기간말에 관련 현금창출단위에 대하여 손상평가를수행한 결과 향후 발생할것으로 예상되는 경제적 효익이 없다고 판단하여 전액 손상인식 하였습니다. &cr;

(2) 당기 및 전기 중 감가상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제조원가	867,772	897,343
판매비와관리비	56,625	60,159
합 계	924,397	957,502

15. 무형자산 &cr; &cr;(1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가. 당기

(단위: 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의무형자산	영업권	합 계
2017. 1. 1	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998
취득	6,162	9,000	-	-	-	15,162
상각	(14,914)	(230,412)	-	-	-	(245,326)
2017.12.31	35,935	397,284	396,615	-	-	829,834
취득원가	115,847	1,413,462	396,615	262,218	351,580	2,539,722
상각누계액	(79,912)	(1,005,518)	-	(26,222)	-	(1,111,652)
손상차손누계액	-	-	-	(235,996)	(351,580)	(587,576)
국고보조금	-	(10,660)	-	-	-	(10,660)
순장부금액	35,935	397,284	396,615	-	-	829,834

&cr; 나. 전기

(단위: 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의무형자산	영업권	합 계
2016. 1. 1	33,968	863,326	396,615	-	-	1,293,909
취득	27,528	18,477	-	-	-	46,005
상각	(16,809)	(263,107)	-	-	-	(279,916)
2016.12.31	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998
취득원가	109,684	1,447,592	732,111	262,218	351,580	2,903,185
상각누계액	(64,997)	(813,316)	-	(26,222)	-	(904,535)
손상차손누계액	-	-	(335,496)	(235,996)	(351,580)	(923,072)
국고보조금	-	(15,580)	-	-	-	(15,580)
순장부금액	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998

(2) 당기와 전기의 무형자산상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
제조원가	237,465	266,923
판매비와관리비	7,861	12,993
합 계	245,326	279,916

&cr;(3) 회사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 816백만원(전기: 1,422백만 원 )입니다. &cr; &cr;16. 종속기업 투자주식&cr; &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	회 사 명	소재&cr;국가	당기말		전기말
			지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
종속기업	Gamma Nu Theta INC	미국	100.0	-	100.0	575,925
	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD(*1)	중국	100.0	336,960	-	-
	(주)천계국제여행사(*2)	국내	51.0	14,547,336	-	-
	(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)(*2)	국내	51.0	9,166,326	-	-
	(유)신룡국제여행사(*2)	국내	51.0	6,285,997	-	-
	(주)보라국제여행사(*2)	국내	51.0	999,216	-	-
	(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)(*2)	국내	51.0	499,090	-	-
합 계				31,834,925		575,925

&cr;(*1) 회사는 당기 중 중국소재 종속기업인 WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD에 337백만원(USD 300,000)을 신규로 출자하였습니다.&cr;&cr;(*2) 회사는 당기 중 (주)천계국제여행사 14,547백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 9,166백만원, (유)신룡국제여행사 6,286백만원, (주)보라국제여행사 999백만원 및 (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사) 499백만원을 신규로 취득하였습니다.&cr;

상기 신규취득 금액 중 (주)천계국제여행사 4,356백만원, (유)신룡국제여행사 2,571백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 3,072백만원은 단기대여금에서 출자전환 되었습니다( 주석 33 참조 ). &cr;&cr;(2) 당기 중 종속기업 투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기	회사명	기초	취득	처분	손상(*)	기말
종속기업	Gamma Nu Theta INC	575,925	-	-	(575,925)	-
	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	-	336,960	-	-	336,960
	(주)천계국제여행사	-	14,547,336	-	-	14,547,336
	(주)대명국제여행사&cr;(구, (주)해피고)	-	9,166,326	-	-	9,166,326
	(유)신룡국제여행사	-	6,285,997	-	-	6,285,997
	(주)보라국제여행사	-	999,216	-	-	999,216
	(유)삼화국제여행사&cr;(구, (유)새한국제여행사)	-	499,090	-	-	499,090
합 계		575,925	31,834,925	-	(575,925)	31,834,925

&cr; (*) 회사는 당기 중 Gamma Nu Theta INC의 종속기업투자주식에 대하여 장부금액이 회수가능가액을 초과함에 따라 576백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

17. 매도가능금융자산 &cr;&cr;(1) 당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
지분증권
주식 및 출자금	-	725,495	1,185,858	479,593

&cr; (2) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	1,665,451	100,000
취득	1,141,106	1,944,045
처분	(2,193,969)	(548,032)
자본에서 재분류된 순이익	(120,608)	69,237
평가이익	233,515	100,201
기말금액	725,495	1,665,451
차감: 비유동항목	(725,495)	(479,593)
유동항목	-	1,185,858

&cr;매도가능금융자산 중 연체 및 손상된 자산은 없습니다.&cr;

18. 매입채무 및 기타금융부채 &cr;&cr; 당기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
매입채무	1,905,794	5,286,653
기타금융부채 -유동
미지급금	233,230	3,507
미지급비용	264,410	278,647
소 계	497,640	282,154
기타금융부채-비유동
임대보증금	145,263	-
소 계	145,263	-
합 계	2,548,697	5,568,807

19. 기타부채 &cr;&cr;당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
기타의 유동부채
미지급비용	186,621	125,093
선수금	3,267,855	830,920
예수금	94,794	56,829
부가세예수금	469,202	305,278
소 계	4,018,472	1,318,120
기타의 비유동부채
장기미지급비용	228,784	224,336
합 계	4,247,255	1,542,456

20. 전환사채 및 신주인수권부사채&cr;&cr;(1) 당기말 현재 전환사채 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	당기말
전환사채
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2017-09-12	2020-09-12	10,075,843
신주인수권부사채
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	2017-08-14	2020-08-14	10,095,838
합 계			20,171,681

&cr;상기 전환사채의 전환권 및 신주인수권부사채의 신주인수권은 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 따라 자본으로 분류하였습니다. 다만, 전환사채 및 신주인수권부사채의 기한이익 상실 사유가 조건부결제조항에 해당되어 금융상품 전체를 부채로 인식하였습니다. &cr; &cr; (2) 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행조건은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	제1회 무기명식 이권부 무보증&cr;사모 전환사채	제1회 무기명식 이권부 무보증 &cr;사모 비분리형 신주인수권부사채
최초인수기관	(주)프라이머원	위드윈투자조합 12호
액면가액/발행가액	10,000,000,000원	10,000,000,000원
액면이자율	-	-
만기보장수익률	2.50%	2.50%
발행일	2017-09-12	2017-08-14
만기	2020-09-12	2020-08-14
행사기간	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 9월 11 일)까지	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 8월 13일)까지
행사가격(*)	2,250원	2,148원
조기상환청구권	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 9월 12일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 8월 14일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능
행사가격의 조정	1) 전환권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정	1) 신주인수권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정

&cr; (*) 최초발행시 행사가격은 9,000원이었으나, 그 후 무상증자 등으로 행사가격이 조정되었습니다 . &cr;

(3) 보 고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었으며, 이로 인해 2018년 중 일부상환 및 재발행이 되었습니다(주석 34 참조). &cr;&cr;21. 법인세비용(수익) 및 이연법인세 &cr; &cr; (1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기법인세
전기법인세의 조정사항	(5,201)	133
총당기법인세	(5,201)	133
이연법인세
일시적차이의 증감	(526,088)	(1,610,978)
미인식이연법인세자산 증감	2,405,720	-
법인세비용(수익)	1,874,431	(1,610,845)

(2) 당기 및 전기 중 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용에 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
법인세비용차감전순손실	(1,304,251)	(4,612,106)
국내법인세율로 계산된 법인세수익	(308,935)	(992,663)
법인세 효과:
세무상 과세되지 않는 수익	(238)	-
세무상 차감되지 않는 비용	36,375	11,765
세액공제	(247,688)	(635,979)
전기조정사항	(5,201)	133
미인식이연법인세자산	2,405,720	-
기타	(5,602)	5,899
법인세비용(수익)	1,874,431	(1,610,845)

(3) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
이연법인세자산
12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	193,421	212,633
12개월 후에 회수될 이연법인세자산	2,280,257	1,761,683
소 계	2,473,678	1,974,316
이연법인세부채
12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(48,996)	(23,502)
12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(18,962)	(19,809)
소 계	(67,958)	(43,311)
이연법인세자산 순액	2,405,720	1,931,005
이연법인세자산 평가충당금	(2,405,720)	-
합 계	-	1,931,005

(4) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기			전기
	반영전	법인세효과	반영후	반영전	법인세효과	반영후
매도가능금융자산평가손익	112,906	(24,839)	88,067	100,201	(22,044)	78,157

(5) 당기 및 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기				전기
	기 초	손익계산서	기타포괄&cr;손익	기 말	기 초	손익계산서	기타포괄&cr;손익	기 말
이연법인세자산
미지급비용	30,010	14,544	-	44,554	28,955	1,055	-	30,010
재고평가충당금	127,138	16,903	-	144,041	90,150	36,988	-	127,138
무형자산손상차손	172,257	(24,725)	-	147,532	197,054	(24,797)	-	172,257
종속기업투자주식	-	126,703	-	126,703	-	-	-	-
국고보조금	3,428	(1,083)	-	2,345	4,510	(1,082)	-	3,428
현재가치할인차금	1,494	636	-	2,130	3,795	(2,301)	-	1,494
장기미지급비용	49,354	978	-	50,332	47,968	1,386	-	49,354
유형자산손상차손	19,621	(5,351)	-	14,270	-	19,621	-	19,621
대손충당금	55,486	(50,659)	-	4,827	-	55,486	-	55,486
신주인수권조정	-	21,084	-	21,084	-	-	-	-
전환권조정	-	16,686	-	16,686	-	-	-	-
이월결손금	879,531	135,957	-	1,015,488	-	879,531	-	879,531
이월세액공제	635,997	247,689	-	883,686	-	635,997	-	635,997
소 계	1,974,316	499,362	-	2,473,678	372,432	1,601,884	-	1,974,316
이연법인세부채
선급비용	(1,458)	(655)	-	(2,113)	(3,754)	2,296	-	(1,458)
감가상각비	(19,809)	847	-	(18,962)	(20,336)	527	-	(19,809)
미수수익	-	-	-	-	(6,271)	6,271	-	-
매도가능금융자산	(22,044)	26,534	(51,373)	(46,883)	-	-	(22,044)	(22,044)
소 계	(43,311)	26,726	(51,373)	(67,958)	(30,361)	9,094	(22,044)	(43,311)
이연법인세자산평가충당금	-	(2,405,720)	-	(2,405,720)	-	-	-	-
합 계	1,931,005	(1,879,632)	(51,373)	-	342,071	1,610,978	(22,044)	1,931,005

(6) 당기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	사 유
일시적차이	1,726,556	미래과세소득의 불확실
종속기업투자주식	575,925	처분가능성 불확실
이월결손금(*)	4,615,855	미래과세소득의 불확실
이월세액공제(*)	883,687	미래과세소득의 불확실

(*) 당기말 현재 미사용결손금 및 이월세액공제의 만료 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	이월결손금	이월세액공제
2021년	-	635,999
2022년	-	247,688
2026년	3,996,826	-
2027년	619,029	-

&cr; 회사는 차감할 일시적 차이와 미사용세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의발생가능성이 높은 경우에 이연법인세자산을 인식하고 있으며, 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. &cr;&cr; 회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 이월결손금 공제 및 이월세액공제에 대하여 실현가능성이 없다고 판단하여 이연법인세자산으로 인식하지 않았으 며, 전기말 인식하였던 이연법인세자산을 법인세비용으로 반영하였습니다. &cr; &cr;회사의 법정법인세율은 약 22%(주민세 포함)이나 당기 결손으로 인하여 당기에 납부할 법인세부담액은 없습니다.

22. 자본금과 자본잉여금 &cr; &cr;(1) 회사가 정관에 의하여 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이고, 당기말 현재 발행한 주식수는 보통주식 24,435,800주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.&cr;&cr;(2) 당기와 전기 중 발행주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	주식수(단위:주)	보통주 자본금	주식발행초과금
2016년 01월 01일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
2016년 12월 31일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
2017년 01월 01일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
유상증자(2017년 08월 23일)	1,249,375	624,687	9,339,883
유상증자(2017년 08월 25일)	1,249,375	624,688	9,339,883
무상증자(2017년 09월 21일 )	18,326,850	9,163,425	(9,163,425)
2017년 12월 31일	24,435,800	12,217,900	13,096,770

&cr; 회사는 2017년 6월 12일자 이사회 결의를 통해 (주)에스엠브이홀딩스에 대해 제3자 배정방식으로 2017년 8월 23일 및 8월 25일 2회에 걸쳐 유상증자를 실시하였으며, 2017년 8월 7일자 이사회 결의를 통해 주식발행초과금을 재원으로 1:3 무상증자를 실시하고 자본에 전입하여 신주를 발행하였습니다. &cr; &cr; (3) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
주식발행초과금	13,096,770	3,580,429

23. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목&cr;&cr;(1) 기타포괄손익누계액의 증감

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
매도가능금융자산평가손익
기초	78,157	-
증감	182,141	78,157
당기손익으로의 재분류	(94,074)	-
기말	166,224	78,157

&cr;( 2) 기타자본항목의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
자기주식(*)	(2,018)	(2,018)

(*) 회사는 자기주식을 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. &cr;

24. 이익잉여금 &cr; &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
이익준비금	48,136	48,136
미처분이익잉여금	18,903,063	22,081,745
합 계	18,951,199	22,129,881

&cr;(2) 이익잉여금처분계산서&cr;&cr; 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21 (당) 기		제 20 (전) 기
미처분 이익잉여금		18,903,063		22,081,745
전기이월이익잉여금	22,081,745		25,083,005
당기순손실	(3,178,682)		(3,001,260)
차기이월미처분이익잉여금		18,903,063		22,081,745

&cr;당기의 이익잉여금처분계산서는 주석 35에서 설명하고 있는 보고기간후 사건등에 따른 조정사항을 반영하여 재작성되었으며, 2018년 3월 30일 주주총회에서 처분확정된 이익잉여금처분계산서와는 차이가 있습니다(전기 처분 확정일: 2017년 3월 24일).&cr; &cr;당기 및 전기에 지급된 배당금은 없습니다.&cr;

25. 판매비와관리비 &cr; &cr;당기 및 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목	당기	전기
급여	704,052	749,725
상여	125,454	-
퇴직급여	72,001	72,671
복리후생비	327,052	254,831
여비교통비	80,097	39,929
접대비	175,486	93,402
통신비	19,727	21,195
소모품비	99,343	21,238
세금과공과	193,021	172,301
감가상각비	56,625	60,159
지급임차료	128,588	66,649
수선비	10,000	5,731
보험료	23,459	22,725
수도광열비	23,537	25,343
지급수수료(*)	1,210,609	195,392
대손상각비(대손충당금환입)	(187,698)	245,224
운반비	172,120	141,083
수출제비용	72,370	58,012
해외시장개척비	214,685	152,737
무형자산상각비	7,861	12,993
기타	109,165	60,709
합 계	3,637,554	2,472,049

(*) 당기 중 회사사업 을 위한 홍보 및 종속기업의 인수 과정에서 발생한 회계자문료 및 홍보 수수료 등 825백만원이 포함되어 있습니다.

26. 기타수익과 기타비용 &cr; &cr;당기 및 전기의 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
기타수익:
외환차익	1,956	4,737
외화환산이익	2,982	16,736
유형자산처분이익	39,634	100
잡이익	13,917	828
소 계	58,489	22,401
기타비용:
외환차손	55,243	2,954
외화환산손실	99,500	-
기부금	5,000	-
종속기업투자주식손상차손	575,925	-
유형자산처분손실	8	26
유형자산손상차손	-	89,185
잡손실	2,187	-
소 계	737,863	92,165

27. 비용의 성격별 분류 &cr; &cr;당기 및 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제품 및 재공품의 변동	(2,196,020)	(780,685)
상품의 변동	34,577	97,028
원재료 매입등	17,682,557	10,747,228
종업원 급여	5,084,014	3,531,336
퇴직급여	376,652	299,892
감가상각비	924,397	957,502
무형자산상각비	245,326	279,916
지급임차료	746,760	375,434
수선유지비	211,544	235,671
지급수수료(*1)	1,298,036	269,914
운반비	175,660	142,878
외주가공비	1,421,222	750,707
소모품비	352,475	308,449
세금과공과	193,021	172,301
경상연구개발비	815,578	1,422,344
복리후생비	561,848	448,812
여비교통비	149,083	53,158
접대비	188,871	103,426
기타	124,908	700,676
합 계(*2)	28,390,509	20,115,987

(*1) 당기 중 회사사업 을 위한 홍보 및 종속기업의 인수 과정에서 발생한 회계자문료 및 홍보 수수료 등 825백만원이 포함되어 있습니다. &cr; (*2) 포괄손익계산서 상 매출원가, 판매비와관리비를 합산한 금액입니다.

&cr; 28. 금융수익 및 금융원가 &cr; &cr;당기 및 전기의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
금융수익:
이자수익	341,189	271,146
외화환산이익	93	37,233
배당금수익	3,550	-
매도가능금융자산처분이익	338,291	69,237
소 계	683,123	377,616
금융비용:
이자비용	171,682	-
외화환산손실	203,589	33
매도가능금융자산처분손실	169,546	-
소 계	544,817	33
순금융손익	138,306	377,583

&cr; 29. 주당순손실 &cr; &cr;(1) 기본주당순이익(손실)은 회사의 보통주 당기순이익(손실)을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.&cr;

구 분	당기	전기
보통주당기순손실	(3,178,682)천원	(3,001,260)천원
가중평균유통보통주식수(*1)	17,522,618주	14,078,581주
기본주당순손실	(181)원	(213)원

&cr; (*1) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행주식적수(주)	일 수	가중평균유통&cr;보통주식수(주)
당 기	6,395,755,717	365	17,522,618
전 기	5,152,760,646	366	14,078,581

&cr; 당기 중 발생한 무상증자 내역과 보고기간말 이후 일부 무상감자 내역(주석 1 및 34 참조)을 당기 및 전기 중 가중평균유통보통주식수 산정에 반영하여 주당손익을 재계산하였습니다. &cr; &cr;(2) 당기 및 전기의 희석주당손실은 반희석효과로 인해 기본주당손실과 동일합니다.&cr;

(3) 반희석 잠재적 보통주&cr;&cr;당기와 전기 중에는 반희석효과로 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	행사가격	청구기간	발행될 &cr;보통주식수
제1회 무기명식 이권부&cr;무보증 사모 전환사채	2,250원	2018.09.12 ~ 2020.09. 11	4,444,444주
제1회 무기명식 이권부&cr;무보증 사모 비분리형 &cr;신주인수권부사채	2,148원	2018.08.14 ~ 2020.08.13	4,655,493주

30. 영업으로부터 창출된 현금 &cr;&cr; (1) 당기와 전기의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
법인세비용차감전순손실	(1,304,251)	(4,612,106)
조정:
이자수익	(341,189)	(271,146)
이자비용	171,682	-
대손상각비(대손충당금환입)	(187,698)	245,224
감가상각비	924,397	957,502
무형자산상각비	245,326	279,916
유형자산처분손실	8	26
외화환산손실	303,089	33
매도가능금융자산처분손실	169,546	-
종속기업투자주식손상차손	575,925	-
유형자산손상차손	-	89,185
재고자산평가손실	76,832	168,127
지급임차료	12,573	10,431
복리후생비	4,449	6,298
유형자산처분이익	(39,634)	(100)
배당금수익	(3,550)	-
매도가능금융자산처분이익	(338,291)	(69,237)
외화환산이익	(3,075)	(53,969)
순운전자본의 변동:
매출채권의 감소(증가)	(2,474,653)	5,537,967
기타금융자산의 감소(증가)	(503,855)	1,191
기타자산의 증가	(38,462)	(23,788)
재고자산의 증가	(2,734,140)	(1,048,546)
매입채무의 감소	(3,379,243)	(47,162)
기타금융부채의 증가	51,448	12,376
기타부채의 증가	2,638,823	764,838
영업활동으로 인한 현금 흐름	(6,173,943)	1,947,060

(2) 당기 및 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
건설중인자산의 본계정 대체	49,720	72,160
유형자산 취득으로 인한 미지급금의 증감	217,933	(96,899)
유형자산 처분으로 인한 미수금의 증감	90,061	-
무형자산 취득으로 인한 미지급금의 증감	9,000	-
자본잉여금의 자본금 전입 (주석 22 참조)	9,163,425	-
대여금 출자전환으로 종속기업주식 취득 (주석 16 참조)	9,999,313	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분	재무활동으로 인한 부채		합 계
	신주인수권부사채	전환사채
기초 금액	-	-	-
현금흐름	10,000,000	10,000,000	20,000,000
기타 비금융변동	95,838	75,843	171,681
기말 금액	10,095,838	10,075,843	20,171,681

&cr; 31. 우발상황과 약정사항 &cr;&cr;(1) 회사의 당기말과 전기말 현재 금융기관 대출약정한도 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관	내 역	당기말		전기말
		한 도 액	실 행 액	한 도 액	실 행 액
국민은행	KB구매론(*)	1,000,000	179,236	1,000,000	280,972
기업은행	기업구매카드(*)	5,000,000	985,928	5,000,000	2,355,731
KEB하나은행	B2B대출약정	500,000	-	500,000	-

(*) 보고기간말 이후 회사의 감사의견 변형등으로 인해 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정(대 표이사 지급보증 포함)은 소멸되었습니다. &cr;&cr; (2) 당기말 현재 회사는 상기 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공 받고 있 습 니다. &cr;&cr; (3) 회사는 전기 이전부터 제품매출과 관련하여 서울보증보험에 1,000백만원을 한도로 계약이행보증보험(전기 부보금액: 67백만원)을 가입하였으나, 당기 중 기간 만료 되었 습니다. &cr; &cr; (4) 회사는 당기말 현재 종속기업인 (주)보라국제여행사의 비너스국제여행사(주)에 대한 소송관련 서울보증보험의 채권가압류 공탁 보증보험(가입금액 4,310백만원)에 대해 연대보증(채권최고액 4,080백만원)을 제공하고 있습니다(주석 33 참조). &cr;&cr; (5) 경영 자문계약&cr; &cr; 당기말 현재 회사는 종속기업인 5개 여행사((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사,(주)대명국제여행사(구, (주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사) 와 면 세점사업관련 경영자문계약 을 맺고 있습니다. 이 계약에 따라 회사가 당기중 인식한 수익금액은 1,324백만원입니다(주석 33 참조).

&cr;32. 운용리스&cr;

보고기간말 현재 회사는 공장 및 업무용사무실에 대하여 임차계약을 체결하고 있습니다. 그리고 현대캐피탈과 3건의 자동차 운용리스 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
1년이내	851,001	718,159
1년초과 3년이내	163,238	721,797
합 계	1,014,239	1,439,956

&cr;당기 손익에 인식된 운용리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
최소리스료_비용	718,925	343,903
최소리스료_수익	(29,854)	-
합 계	689,071	343,903

&cr;당기에 운용리스와 관련하여 판매비와관리비에 96,569 천원(전기: 61,232천원), 제조원가에 592,502천원(전기: 282,671천원)이 계상되었습니다.

33. 특수관계자 거래 &cr; &cr;(1) 특수관계자 현황&cr;&cr; 당기말과 전기말 현재 회사와 특수관계등에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-
종속기업	Gamma Nu Theta INC, WEIHAI GAMMA NU RHO, ㈜천계국제여행사,&cr;(유)신룡국제여행사, ㈜대명국제여행사(구, ㈜해피고), ㈜보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	Gamma Nu Theta INC
기타특수관계자(*)	우성덕외 1인	-

&cr;(*) 당기 중 회사와의 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 기타특수관계자&cr;

(2) 매출 및 매입 등 거래&cr;

가. 당기

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출	매입	기타수익	기타비용	유형자산처분	유형자산취득
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-	-	-	150,254	-	-
종속기업	Gamma Nu Theta INC	698,320	-	-	-	-	-
종속기업	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	132,110	1,423,722	6,452	2,570	90,959	81,375
종속기업	(주)천계국제여행사(*)	267,157	-	34,529	-	-	-
종속기업	(주)대명국제여행사&cr;(구, (주)해피고)(*)	400,125	-	86,745	-	-	-
종속기업	(유)신룡국제여행사(*)	224,780	-	48,169	-	-	-
종속기업	(주)보라국제여행사(*)	288,302	-	4,521	-	-	-
종속기업	(유)삼화국제여행사&cr;(구, (유)새한국제여행사)(*)	144,134	-	22,013	-	-	-
합 계		2,154,928	1,423,722	202,429	152,824	90,959	81,375

&cr;(*) 상기 매출은 종속기업과 경영자문계약에 따른 수수료 수익이며, 기타수익은 대여금에 대한 이자수익으로 구성되어 있습니다(주석 31 참조).&cr; &cr;매출 및 매입 등 거래에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함된 시점이후의 거래내역입니다.&cr;

나. 전기

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출	매입
종속기업	Gamma Nu Theta INC	262,644	-

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액&cr;

가. 당기말

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출채권	대여금	기타채권	매입채무	임대보증금	기타채무
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-	-	-	-	11,131	-
종속기업	Gamma Nu Theta INC (*)	980,529	-	-	-	-	-
종속기업	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	225,960	3,859	90,959	67,701	-	80,163
종속기업	(주)천계국제여행사	293,873	1,283,556	12,084	-	-	-
종속기업	(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)	440,138	8,663,471	50,882	-	-	-
종속기업	(유)신룡국제여행사	247,258	2,503,660	20,333	-	-	-
종속기업	(주)보라국제여행사	317,132	850,000	1,802	-	-	-
종속기업	(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	158,547	2,500,000	5,482	-	10,132	-
기타특수관계자	우성덕외 1인	-	-	4,091	-	-	-
합 계		2,663,437	15,804,546	185,633	67,701	21,263	80,163

&cr; (*) 당기말 현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금은 57백만원입니다.&cr; &cr;채권ㆍ채무의 주요 잔액에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함된 시점 이후의 거래내역입니다.&cr;&cr;나. 전기말

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출채권	매입채무
종속기업	Gamma Nu Theta INC(*)	478,343	-

&cr;(*) 전기말 현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금은 245백만원입니다.&cr;

(4) 특수관계자에 대한 자금거래 등&cr;&cr; 가. 당기

(단위: 천원)

구 분	회사명	자금대여거래					출자
		기초	당기대여(*1)	대체(*2)	당기회수 (*1)	기말	대여금&cr;출자전환	유상증자	출자합계
종속기업	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	-	3,859	-	-	3,859	-	336,960	336,960
종속기업	(주)천계국제여행사	-	11,840,000	(4,356,444)	(6,200,000)	1,283,556	4,356,444	10,190,892	14,547,336
종속기업	(유)신룡국제여행사	-	14,775,000	(2,571,340)	(9,700,000)	2,503,660	2,571,340	3,714,657	6,285,997
종속기업	(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)	-	23,235,000	(3,071,529)	(11,500,000)	8,663,471	3,071,529	6,094,797	9,166,326
종속기업	(주)보라국제여행사	-	3,180,000	-	( 2,330,000 )	850,000	-	999,216	999,216
종속기업	(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	-	8,650,000	-	(6,150,000)	2,500,000	-	499,090	499,090
합 계		-	61,683,859	(9,999,313)	( 35,880,000 )	15,804,546	9,999,313	21,835,612	31,834,925

&cr;(*1) 연결편입 이전시점의 대여금액((주)천계국제여행사 6,340백만원, (유)신룡국제여행사 3,575백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 3,995백만원 , (주)보라국제여행사 980백만원 ) 및 상환금액 ((주)보라국제여행사 980백만원) 이 포함되어 있습니다.&cr;(*2) 당기 중 종속기업 주식을 취득하 면서 일부는 대여금 출자전환 방식으로 인수하였습니다 (주석 16 참조).&cr;&cr;자금거래 등에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함되는 시점부터의&cr;거래내역 등 입니다. &cr;&cr; 나. 전기&cr;&cr;전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 등은 없습니다. &cr;&cr; (5) 회사는 당기말 현재 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다 ( 주석 31 참조 ). &cr;&cr;(6) 회사는 당기말 현재 종속기업인 (주)보라국제여행사가 채권가압류 목적으로 서울보증보험에 가입한 공탁보증보험에 대해 4,080백만원의 연대보증을 제공하였습니다(주석 31 참조).

&cr;(7) 주요 경영진에 대한 보상&cr;&cr;주요 경영진은 등기이사, 이사회의 구성원 및 비등기임원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
급여 및 상여	1,049,885	686,670
퇴직급여	88,540	69,565
기타종업원급여	3,752	4,437
합 계	1,142,177	760,672

&cr; 34. 보고기간후 사건 &cr;&cr; (1) 주권 매매거래 정지 및 상장폐지 사유 발생&cr;&cr; 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다. &cr;&cr;기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 '17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)가 진행 중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다.&cr;

(2) 기업회생절차 및 인가된 회생계획&cr;

회사는 회생절차를 통한 경영정상화를 도모하기 위하여 2018년 8월 8일 채무자회생및파산에관한법률에 따라 서울회생법원에 회생절차개시를 신청하였습니다. 이에 동 법원은 2018년 8월 28일부로 회사에 대하여 회생절차개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일에 회사가 제출한 회생계획안이 관계인집회의 동의를 얻어 동 법원으로부터 회생계획 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 &cr;제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다. 인가받은 회생계획안에는 회생채권, 회생담보권에 대한 권리변경과 변제방법 및 주주의 권리변경과 신주의 발행방법이 포함되어 있는 바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr;

가. 회생담보권&cr;원금 및 개시전이자는 보증기관 등이 채무자 회사를 위하여 대위변제할 경우 대위변제금의 100%를 대위변제를 한 연도에 현금 변제합니다. 개시후이자는 미변제 대위변제금에 대하여 대위변제가 이루어진날부터 연 4%의 이자율을 적용하여 대위변제금 지급시까지 발생 당해년도에 변제합니다.

나. 회생채권&cr; &cr; 1) 대여금채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

&cr;2) 전환사채,신주인수권부사채&cr;원금 및 개시전이자는 전액을 변제하되, 변제할 채권액의 20%는 준비연도(2018년)에 변제하고, 10%는 제1차연도(2019년)에 변제, 30%는 제2차연도(2020년)에 변제, 그리고 40%는 제3차연도(2021년)부터 제4차연도(2022년)까지 2년간 매년 균등분할하여 변제합니다. 단, 채권자가 변제유보요청서를 제출하는 경우 채무자회사는 위 채권의 변제를 중단하고 전환권 등 행사신청서를 제출받은 시점에 보통주로 전환하거나 신주인수권을 교부하는 것을 허용합니다. 이 때, 전환가액은 2017년 9월 1일 무상증자 후 조정된 가액을 반영하여 전환사채의 전환가액은 2,250원으로하며 신주인수권부사채의 행사가액은 2,148원으로 합니다. REFIXING 조건은 2018년 3월 22일 거래정지일부터 거래재개일 이후 2개월간의 시가는 산술평균 주가반영에서 제외하며, 거래재개일 이후 3개월 경과일부터 전환권 등을 행사신청 할 수 있습니다. 이후 채권자가 2022년 12월 31일까지 전환권 등을 행사하지 않을 경우 제4차연도(2022년)에 원금 및 개시전이자를 전액 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다. 단,&cr;채무자회사는 채권자로부터 변제유보신청서를 제출받은 경우 개시후 이자 지급을 유보합니다. 추후 채권자가 원금 및 개시전이자 변제를 희망하는 경우 채무자회사는 채권자로부터 변제요청서를 제출받아 변제가 유보된 원금 및 이자를 포함하여 변제할 수 있으며, 채권자가 전환권 등을 행사하여 보통주로 전환(교부)되는 경우 개시후이자는 전액 면제합니다.

&cr;3) 미발생구상채무&cr;원금 및 개시전이자는 보증기관등이 대위변제하는경우, 대위변제금은 대여금채권과 동일하게 변제합니다. 단, 대위변제가 제1차연도(2019년) 이후 발생하는경우, 이미 변제기일이 경과한 금액은 그 후 최초로 도래하는 변제기일에 합산 변제합니다. 개시후이자는 대위변제가 이루어진날부터 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의&cr;이자율을 적용한 개시후이자를 매년 변제합니다.

4) 상거래채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

5) 임대보증금채무

원금 및 개시전 이자의 전액 현금 변제하되, 변제할 채권의 전액을 제 1차연도 (2019년)에 변제한다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

6) 특수관계인채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 제5차연도(2023년)에 변제합니다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

다. 조세등 채권의 권리변경과 변제방법

채무자회생 및 파산에 관한 법률 제140조 제2항에 의하여 회생계획 인가 결정일 이후 변제기일 까지 국세징수법 또는 국세징수의 예에 의한 징수 및 체납처분에 의한 재산의 환가는 유예합니다. 채무자회사는 회생계획 인가 결정전일 까지 발생한 조세등채권의 가산금 및 중가산금을 포함한 금액을 100% 현금으로 변제하되, 현금 변제할 금액은 준비연도(2018년)에 전액 변제합니다. 단, 법원의 허가를 얻어 조기에 변제할 수 있도록 하였습니다. 다툼이 있는 경우에는 이의신청 또는 소송제기를 통하여&cr;확정되는 것으로 하였습니다.

라. 미확정 회생담보권, 회생채권의 권리변경과 변제방법&cr;조사확정재판이나 이의의 소, 기타 소송에 의하여 회생담보권 및 회생채권으로 확정되었을 경우에는 그 권리의 성질 및 내용에 비추어 가장 유사한 회생담보권 또는 회생채권의 권리변경과 변제방법에 따라 변제합니다. 위 내용중 가장 유사한 권리변경 및 변제방법을 적용하는 것에 대해 다툼이 있는 경우에는 관리인의 신청에 의하여 법원이 이를 결정하며, 회생담보권 및 회생채권 조사확정재판이나 확정소송에 의하는 채권 이외에 미확정채권이 회생담보권 또는 회생채권으로 확정되는 경우에는 위 내용에 따라 권리변경 및 변제방법을 정합니다.

마. 주주의 권리변경과 신주의 발행

&cr;1) 무상감자에 의한 자본감소

채무자회사의 대주주인 ㈜에스엠브이홀딩스와 대표이사 김상기, ㈜더블유에스디홀딩스(주요 임원인 우성덕이 지분 100% 소유)는 회생계획에 따라 신주인수권부사채 및 전환사채 등 투자자와 회생채권자 등의 채권변제가 지연되는 것에 대하여 책임을 공감하고, 공정성과 형평성 유지 차원에서 이들 대주주가 보유한 지분을 각 5%씩 무상감자하며, 무상감자의 효력발생일은 회생계획 인가일로 합니다. &cr;

무상감자 후 주식수 및 자본금 현황은 다음과 같습니다(단위:주).

구분	현재		무상감자		무상감자후
	주식수	지분율	주식수	감자비율	주식수	지분율
(주)에스엠브이홀딩스	10,300,188	42.15%	515,010	5%	9,785,178	41.07%
김상기	1,229,388	5.03%	61,470	5%	1,167,918	4.90%
(주)더블유에스디홀딩스	706,290	2.89%	35,315	5%	670,975	2.82%
기타주주	12,199,934	49.93%	-	-	12,199,934	51.21%
합 계	24,435,800	100%	611,795	2.5%	23,824,005	100%

(3) 신주인수권부사채 및 전환사채의 상환 및 재발행 &cr;&cr; 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 회사가 발행한 전환사채 및&cr;신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채는 2,600백만원(액면가액 기준)에 대해 상환 완료되었으며, 2018년 중 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다 (주석 20 참조). 또한, 2018년 12월 4일 회생계획인가 결정을 통해 기존 계약조건이 일부 변경되었습니다(주석 34.(2) 참조).

(4) 대표이사 변경 &cr;&cr; 회사는 변경 전 김상기, 우성덕(YU CHENGDE) 각자 대표이사에서 2018년 6월 22일자 우성덕(YU CHENGDE)의 사임에 따라 김상기 단독 대표이사로 변경되었습니다. &cr;

35. 재무제표 재작성&cr;&cr;회사는 보고기간후 사건 등으로 인한 재무제표상 조정사항과 특수관계자, 보고기간 후 사건, 약정사항 등의 주석 공시 사항을 반영하여 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다. &cr;&cr;상기와 같은 조정사항으로 인해서 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다(아래의 '이전 보고금액'은 2018년 3월 22일자 감사보고서에 첨부된 재무제표에 따른 보고 금액입니다).&cr;

(1) 재무상태표

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
유동자산	33,298,161	890,109	34,188,270
매출채권	2,513,596	886,018	3,399,614
기타	30,784,565	4,091	30,788,656
비유동자산	37,209,43 8	-	37,209,43 8
자산총계	70,507, 599	890,109	71,397,70 8
부채총계	26,956,023	11,611	26,967,634
이익잉여금	18,072,701	878,498	18,951,199
자본총계	43,551,576	878,498	44,430,074
자본과부채총계	70,507,599	890,109	71,397,708

(2) 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
매출액	26,929,005	698,320	27,627,325
매출원가	25,599,760	(846,805)	24,752,955
판매비와관리비	2,970,927	666,627	3,637,554
영업손실	(1,641,683)	878,499	(763,184)
당기순손실	(4,057,181)	878,499	(3,178,682)
당기총포괄손실	(3,969,114)	878,499	(3,090,615)
기본및희석주당순손실	(301)원	120원	(181)원

&cr;(3) 자본변동표

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
이익잉여금	18,072,701	878,498	18,951,199
자본총계	43,551,576	878,498	44,430,074

&cr;(4) 현금흐름표

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
영업활동으로 인한 현금흐름	(5,779,415)	(145,263)	(5,924,678)
투자활동으로 인한 현금흐름	(47,908,607)	-	(47,908,607)
재무활동으로 인한 현금흐름	39,929,140	145,263	40,074,403

&cr; (5) 상기 조정금액상의 주요 조정내역&cr;&cr; 1) 기존 회사의 재무제표 발행승인일 이후 종속기업으로부터의 대금 회수 등을 고려하여 경제적 효익 유입가능성의 불확실성 해소로 698백만원의 매출인식 및 기존 대손충당금 188백만원의 환입이 반영되었습니다.&cr;&cr;2) 기타 조정사항으로 용역매출원가 847백만원을 판매비와 관리비로 계정 재분류하였습니다.&cr; &cr; (6) 주석&cr;&cr;상기와 같은 수정사항으로 인하여 변동된 재무제표상 계정과목과 관련 금액 및 특수관계자와의 거래, 보고기간 후 사건 및 약정사항 등 주석사항들을 정정하였습니다.

주12) 정정전

&cr;6. 기타 재무에 관한 사항

1. 대손충당금 설정 현황&cr; &cr; (1)최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:천원,%)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정률
제21기	매출채권	30,978,712	367,641	1.19%
	합계	30,978,712	367,641	1.19%
	단기대여금	28,513,745	3,592,024	12.60%
	합계	28,513,745	3,592,024	12.60%
	미수금	3,197,903	15,749	0.49%
	합계	3,197,903	15,749	0.49%
	미수수익	395,449	133,926	33.87%
	합계	395,449	133,926	33.87%
	선급금	12,795,084	1,848,683	14.45%
	합계	12,795,084	1,848,683	14.45%
제20기	매출채권	760,767	550	0.07%
	합계	760,767	550	0.07%
제19기	매출채권	6,394,347	-	0.00%
	합계	6,394,347	-	0.00%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:천원)

구 분	제21기	제20기	제19기
1. 기초 대손충당금 잔액합계	550	-	-
2. 순대손처리액(①－②±③)	4,409,428	-	-
① 대손처리액(상각채권액)	(550)	-	-
② 상각채권회수액	-	-	-
③ 기타증감액	4,409,978	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	1,548,044	550	-
4. 기말 대손충당금 잔액합계	5,958,022	550	-

2. 재고자산 보유 및 실사 내역&cr; &cr; 가. 최근 사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:천원)

사업부문	계정과목	제21기	제20기	제19기
안테나	상 품	7,369	42,377	278,474
	제 품	3,050,315	372,976	417,333
	원 재 료	856,009	366,540	169,779
	재 공 품	1,217,668	954,010	61,734
	소 계	5,131,361	1,735,904	927,320
합 계	상 품	7,369	42,377	278,474
	제 품	3,050,315	372,976	417,333
	원 재 료	856,009	366,540	169,779
	재 공 품	1,217,668	954,010	61,734
	소 계	5,131,361	1,735,904	927,320
총자산대비 재고자산 구성비율(%)		5.23%	5.07%	2.51%
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
재고자산회전율(회수)		14.63	13.31	16.84
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

&cr; 주13) 정정후

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 대손충당금 설정 현황&cr; &cr; (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:천원,%)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금
				설정률
제21기	매출채권	30,978,712	367,641	1.19%
	합계	30,978,712	367,641	1.19%
	단기대여금	27,154,721	863,000	3.18%
	합계	27,154,721	863,000	3.18%
	미수금	3,212,043	248,165	7.73%
	합계	3,212,043	248,165	7.73%
	미수수익	395,449	133,926	33.87%
	합계	395,449	133,926	33.87%
	선급금	12,795,084	1,277,019	9.98%
	합계	12,795,084	1,277,019	9.98%
제20기	매출채권	760,767	550	0.07%
	합계	760,767	550	0.07%
제19기	매출채권	6,394,347	-	-
	합계	6,394,347	-	-

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:천원)

구 분	제21기	제20기	제19기
1. 기초 대손충당금 잔액합계	550	-	-
2. 순대손처리액(①－②±③)	2,882,684	-	-
① 대손처리액(상각채권액)	(550)	-	-
② 상각채권회수액	-	-	-
③ 기타증감액	2,883,234	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	6,517	550	-
4. 기말 대손충당금 잔액합계	2,889,751	550	-

2. 재고자산 보유 및 실사 내역&cr; &cr; 가. 최근 사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:천원)

사업부문	계정과목	제21기	제20기	제19기
안테나	상 품	7,369	42,377	278,474
	제 품	3,050,315	372,976	417,333
	원 재 료	856,009	366,540	169,779
	재 공 품	1,217,668	954,010	61,734
	소 계	5,131,361	1,735,904	927,320
합 계	상 품	7,369	42,377	278,474
	제 품	3,050,315	372,976	417,333
	원 재 료	856,009	366,540	169,779
	재 공 품	1,217,668	954,010	61,734
	소 계	5,131,361	1,735,904	927,320
총자산대비 재고자산 구성비율(%)		5.11%	5.07%	2.51%
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
재고자산회전율(회수)		7.14	13.31	16.84
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

&cr; 주14) 정정전

IV.감사인의 감사의견

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도	감사인	감사의견	감사보고서 특기사항
제21기(2017년)	삼일회계법인	의견거절	-
제21기 3분기&cr; (2017년 9월말)	삼일회계법인	해당사항없음	-
제20기(2016년)	삼일회계법인	적정	해당사항없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위:천원)

사업연도	감사인	내 용	보수	총소요시간
제21기(2017년)	삼일회계법인	반기검토,기말감사	51,000	659
제20기(2016년)	삼일회계법인	반기검토,기말감사	51,000	659
제19기(2015년)	삼일회계법인	반기검토,기말감사	45,000	659

&cr;3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위:천원)

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고
제21기(2017년)	-	투자자문	-	500	-
제20기(2016년)	-	-	-	-	-
제19기(2015년)	-	-	-	-	-

&cr; 주15) 정정후

I

IV.감사인의 감사의견

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도	감사인	감사의견	감사보고서 특기사항
제21기(2017년)	삼일회계법인	적정	I. 별도 재무제표 &cr;&cr; 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. &cr; (1) 특수관계자 거래 주석 33에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 당기 취득한 종속기업과 다수의 자금거래, 보증 등의 거래를 하고 있습니다. (2)보고기간후사건 &cr; (2-1) 주권 매매거래 정지 및 상장폐지 사유 발생 주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다. 기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 ‘17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)의 진행 중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 ‘상장폐지결정등 효력정지 가처분신청’이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다. &cr;(2-2) 기업회생절차 및 인가된 회생계획 주석 1 및 34에서 설명하고 있는 바와 같이 보고기간말 이후 회사 및 면세점사업관련종속기업들((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사))은 2018년 8월 중 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울회생법원에 회생절차 개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 회사 및 면세점사업관련 종속기업들에 대하여 각각 2018년 8월 28일 및 2018년 9월 18일자로 회생절차 개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일 최종 인가결정을 받았습니다. 한편, 회사 및 면세점사업관련 종속기업들은 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다.&cr; (2-3) 신주인수권부사채 및 전환사채의 상환 및 재발행 주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이, 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 회사가 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채 2,600백만원(액면가액 기준)을 상환하고 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다. 한편, 2018년 12월 4일회생계획인가 결정을 통해 기존 계약조건이 일부 변경되었습니다.&cr; (3) 재무제표 재작성 및 이사회 승인 주석 2와 35에서 기술하고 있는 바와 같이, 회사는 보고기간후 사건 등으로 인한 조정사항을 반영하여 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다. &cr; 상기 조정사항의 수정으로 인하여 2017년 12월 31일 현재 순자산총액이 878백만원만큼 증가하였고, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 당기순손실은 878백만원만큼 감소하였습니다. 회사의 재무제표는 주석 35에서 기술하고 있는 바와 같이 보고기간 후 사건 등으로 인한 조정사항을 반영하여 재작성되었습니다. 따라서 2018년 3월 15일 이사회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 수정재무제표는 2019년 1월 14일 이사회에서 승인되었습니다. 기타사항 재무제표에 표시 또는 공시가 요구되지 않은 사항이나, 감사보고서 이용자가 감사보고서를 이해하는데 도움이 되는 사항은 아래와 같습니다.&cr; (1) 감사보고서의 재발행 우리는 회사의 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대하여 2018년 3월 22일자로 발행한 감사보고서에서 의견거절을 표명하였습니다. 별첨 재무제표는 회사가 수정사항을 반영하여 재작성한 것으로, 2019년 1월 14일에 이사회는 동 수정재무제표에 대해 승인하였습니다. 따라서 이는 2018년 3월 15일자 이사회 및 2018년 3월 30일자 주주총회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 우리는 동 수정재무제표에 대하여 본 감사보고서를 재발행하게 되었으므로 우리가 2018년 3월 22일자로 발행한 감사보고서는 더 이상 유효하지 않으며 회사의 2017년 재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.&cr;&cr; I I . 연결 재무제표&cr; &cr; 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.&cr; (1) 특수관계자 거래 및 관련 충당부채의 인식 주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이 연결회사의 면세점사업 관련 종속기업들은 특수관계자들과 다수의 자금거래 및 지급보증거래 등을 하였습니다. 또한, 주석 37에 기재된 바와 같이, 연결회사는 기타특수관계자인 ㈜빅보스투어와의 2018년 중 사업정산계약(채권채무정산)과 관련하여 2017년말 기준 충당부채 1,680백만원 등을 인식하고 있습니다.&cr; (2) 지급보증 및 대위변제 주석 32에서 설명하고 있는 바와 같이 2017년 4월 14일 연결회사는 (주)보라와 함께 (유)뉴화청국제여행사, (유)카이샤국제여행사, (주)양명여행사, (주)오미트래블이 면세점 1곳으로 부터 각각 차입한 1,000백만원, 1,000백만원, 500백만원, 500백만원 (총 3,000백만원)과 관련하여 향후 미상환잔액에 대해 면세점으로 부터 받아야 할 수수료와 상계할 수 있는 권리를 부여하는 계약을 체결하였습니다. 본 계약에 따라 연결회사는 2017년 12월 27일 계약당사자들과 대위변제계약을 체결하고 면세점에 대한 채권 2,400백만원으로 대위변제하였고 2017년 12월 31일 현재 동 채권 2,400백만원을 미수금으로 계정대체하였습니다. 그리고, 동 미수금은 보고기간말 이후 2018년 3월에 해당업체로부터 전액 회수되었습니다.&cr; (3) 보고기간후 사건 (3-1) 채권채무 양수도 계약 주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이 연결회사는 2018년 3월 27일 제이스테판㈜로 부터 연결회사의 지배회사인 ㈜에스엠브이홀딩스에 대한 제이스테판(주)의 채권 25,550백만원을 22,995백만원으로 인수하고, 그 대금을 분할상환하는 계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 연결회사가 2018년 7월 10일부터 2020년 5월 11일까지 매월 1,000백만원씩 분할 상환하는 계획이 포함되어 있습니다. 상기 계약 체결이후 2018년 12월 4일 회생계획인가결정을 통해 연결회사가 제이스테판㈜에 변제할 채무의 내용은 상기 계약에서 일부 변경되었습니다. &cr;(3-2) ㈜빅보스투어와 사업거래중단 및 정산 주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이 보고기간말 이후 연결회사는 협력여행사인 ㈜빅보스투어와 2018년 7월 8일 사업거래중단과 관련 채권채무 정산을 포함하는 사업정산계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 (주)빅보스투어가 2017년 중 연결회사의사업목적을 위해 지출한 비용 등에 대해 1,680백만원을 정산 받고 기존 채무 450백만원을 면제 받는 내용이 포함되어 있습니다. 이에 따라 당기말 현재 연결회사는 보고기간 후 사건을 반영하여 충당부채 1,680백만원을 설정하고 상환을 면제해주는 채권에 대해 대손충당금 450백만원을 설정하였으며, 2018년 7월 중 상기 내역을 포함하여 최종 정산이 완료되었습니다.&cr; (3-3) 주권 매매거래 정지 및 상장폐지 사유 발생 주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다. 기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 ‘17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)의 진행 중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 ‘상장폐지결정등 효력정지 가처분신청’이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다. &cr; (3-4) 주식회사 감마누 및 면세점사업관련 종속기업들의 기업회생절차 주석 1 및 36에서 설명하고 있는 바와 같이 보고기간말 이후 회사 및 면세점사업관련종속기업들((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사))은 2018년 8월 중 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울회생법원에 회생절차 개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 회사 및 면세점사업관련 종속기업들에 대하여 각각 2018년 8월 28일 및 2018년 9월 18일자로 회생절차 개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일 최종 인가결정을 받았습니다. 한편, 회사 및 면세점사업관련 종속기업들은 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종 결결정을받았습니다.&cr; &cr; (3-5) 신주인수권부사채 및 전환사채의 상환 및 재발행 주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이, 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 회사가 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채 2,600백만원(액면가액 기준)을 상환하고 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다. 한편, 2018년 12월 4일회생계획인가 결정을 통해 기존 계약조건이 일부 변경되었습니다.&cr; (4) 재무제표 재작성 및 이사회 승인 주석 2와 37에서 기술하고 있는 바와 같이, 연결회사는 기타특수관계자에 대한 충당부채 추가계상 등의 조정사항을 반영하여 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 상기 조정사항의 수정으로 인하여 2017년 12월 31일 현재 순자산총액이 704백만원만큼 증가하였고, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 당기순손실은 1,092백만원만큼 증가하였습니다. 연결회사의 연결재무제표는 주석 37에서 기술하고 있는 바와 같이 기타특수관계자에 대한 충당부채 추가계상 등 조정사항을 반영하여 재작성되었습니다. 따라서 2018년 3월 15일 이사회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 수정연결재무제표는 2019년 1월 14일 이사회에서 승인되었습니다. &cr; 기타사항 재무제표에 표시 또는 공시가 요구되지 않은 사항이나, 감사보고서 이용자가 감사보고서를 이해하는데 도움이 되는 사항은 아래와 같습니다.&cr; (1) 감사보고서의 재발행 우리는 회사의 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표에 대하여 2018년 3월 22일자로 발행한 감사보고서에서 의견거절을 표명하였습니다. 별첨 연결재무제표는 회사가 수정사항을 반영하여 재작성한 것으로, 2019년 1월 14일에 이사회는 동 수정연결재무제표에 대해 승인하였습니다. 따라서 이는 2018년 3월 15일자 이사회 및 2018년 3월 30일자 주주총회에서 승인된 연결재무제표와 상이합니다. 우리는 동 수정재무제표에 대하여 본 감사보고서를 재발행하게 되었으므로 우리가 2018년 3월 22일자로 발행한 감사보고서는 더 이상 유효하지 않으며 회사의 2017년 연결재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.
제20기(2016년)	삼일회계법인	적정	-
제19기(2015년)	삼일회계법인	적정	-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.&cr; (단위 : 천원)

사업연도	감사인	내 용	보수	총소요시간
제21기(2017년)	삼일회계법인	반기검토, 연간감사내부회계관리제도 검토, 재감사	431,000	4,668
제20기(2016년)	삼일회계법인	반기검토, 연간감사내부회계관리제도 검토	51,000	659
제19기(2015년)	삼일회계법인	반기검토, 연간감사내부회계관리제도 검토	45,000	659

* 상기 외에 2017년 본 감사시 5개 종속기업 관련하여 회사가 지급한 감사보수는 170백만원이며, 2017년 재감사시 5개 종속기업 관련하여 회사가 지급한 감사보수는 160백만원입니다. &cr;&cr; 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위 : 천원)

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고
제21기(2017년)	2017.06	투자자문	2017.06 ~ 2017.09	500,000	-
	2017.12	세무조정	2017.12 ~ 2018.03	5,000
제20기(2016년)	2016.12	세무조정	2017.01 ~ 2017.03	4,000	-
제19기(2015년)	2015.12	세무조정	2016.01 ~ 2016.03	4,000	-

&cr; 4. 내부통제에 관한 사항&cr; &cr; 가. 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안&cr;&cr; 당사의 내부회계관리제도에 대한 평가는 년 1회(기말)실시하고 있습니다. 본 보고서 작성일 기준 현재 문제점 또는 개선사항은 다음과 같습니다. &cr; &cr;(1) 문제점

2017년도 회사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 외부감사인의 검토결과, 특수관계자와의 거래내역 등과 관련한 적절한 내부통제절차의 미비사항과 종속기업투자주식 및 종속기업 대여금 등에 대한 손상검토 절차 미비사항으로 인한 중요한 취약점이 발견되었습니다.

&cr;(2) 개선사항

내부감사인은 2018년 3월 22일 외부감사인의 의견변형에 대응하기 위하여 2018년 6월 15일에 이사회 승인을 거쳐 내부감사위원회를 운영하였으며, 내부감사위원회는 내부회계관리제도를 강화할 수 있도록 개선권고를 하였습니다. 이에 따라, 2018년 중에 회계법인으로부터 내부회계관리제도 설계 및 운영에 대한 컨설팅을 진행하였으며, 강화된 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. &cr;&cr;나. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 의견표명&cr;

경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 회계감사인의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다.

1) 특수관계자와의 거래내역 등과 관련한 적절한 내부통제절차의 미비

2) 종속기업투자주식 및 종속기업 대여금 등에 대한 손상검토 절차 미비

우리의 검토는 2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2017년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

&cr; 다. 내부통제구조의 평가&cr;&cr; 회계감사인으로 부터 공시대상 기간동안 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 사실은 없으며, 상 기 개선사항에서 언급한 바와 같이 2018년 중에 회계법인으로부터 내부회계관리제도 설계 및 운영에 대한 컨설팅을 진행하여 내부통제구조의 평가를 하였습니다.&cr;

&cr; 주16) 정정전

V. 이사의 경영진단 및 분석 의견

3. 재무상태 및 영업실적&cr; &cr; 가. 재무상태&cr; &cr; 회사의 성과를 평가하는데 사용하는 구체적인 재무상태표는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
자산
I. 유동자산	90,589	27,674	31,669
당좌자산	85,457	25,938	30,742
재고자산	5,131	1,736	927
II. 비유동자산	7,582	6,585	5,207
투자자산	732	484	102
유형자산	3,151	2,536	2,910
무형자산	832	1,060	1,294
기타비유동자산	2,867	2,506	902
자 산 총 계	98,171	34,260	36,876
부 채
I. 유동부채	48,822	6,910	6,292
II. 비유동부채	574	224	218
부 채 총 계	49,396	7,134	6,510
자 본
지배기업의 소유주에 귀속되는 자본	30,929	27,125	30,366
자본금	12,218	1,805	1,805
자본잉여금	-450	3,580	3,580
자본조정	-2	-2	-2
기타포괄손익누계액	193	74	0
이익잉여금	18,970	21,667	24,983
소수주주지분	17,846	0	0
자 본 총 계	48,775	27,125	30,366
부 채 및 자 본 총 계	98,171	34,260	36,876

&cr; 나. 영업실적

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
매출액	34,435	15,257	26,517
영업이익(손실)	3,182	-5,235	346
법인세차감전이익(손실)	1,459	-4,927	1,123
당기순이익(손실)	-2,098	-3,316	1,262
지배회사지분순이익	-2,697	-3,316	1,262
소수주주지분순이익	599	0	0
기본주당이익(손실)	(219)	(918)	349
연결에 포함된 회사수	7	1	1

※ 상기 제19기, 제20기 포괄손익계산서는 한국채택국제회계기준 &cr; 작성기준에 따라 작성되었으며, 감사인에게 감사를 받았습니다.

&cr; 주17) 정정후&cr; V. 이사의 경영진단 및 분석 의견

3. 재무상태 및 영업실적&cr; &cr; 가. 재무상태&cr; &cr; 회사의 성과를 평가하는데 사용하는 구체적인 재무상태표는 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
자산
I. 유동자산	92,312	27,674	31,669
당좌자산	87,181	25,938	30,742
재고자산	5,131	1,736	927
II. 비유동자산	8,066	6,585	5,207
투자자산	1,641	484	102
유형자산	3,151	2,536	2,910
무형자산	832	1,060	1,294
기타비유동자산	2,442	2,506	902
자 산 총 계	100,378	34,260	36,876
부 채
I. 유동부채	50,396	6,910	6,292
II. 비유동부채	503	224	218
부 채 총 계	50,899	7,134	6,510
자 본
지배기업의 소유주에 귀속되는 자본	31,324	27,125	30,366
자본금	12,218	1,805	1,805
자본잉여금	466	3,580	3,580
자본조정	(2)	(2)	(2)
기타포괄손익누계액	193	74	-
이익잉여금	18,449	21,667	24,983
소수주주지분	18,156	-	-
자 본 총 계	49,479	27,125	30,366
부 채 및 자 본 총 계	100,378	34,260	36,876

&cr;나. 영업실적

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
매출액	34,493	15,257	26,517
영업이익(손실)	1,375	(5,235)	346
법인세차감전이익(손실)	(240)	(4,927)	1,123
당기순이익(손실)	(3,190)	(3,316)	1,262
지배회사지분순이익	(3,218)	(3,316)	1,262
소수주주지분순이익	28	-	-
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(184)	(236)	349
연결에 포함된 회사수	7	1	1

※ 상기 제19기, 제20기, 제21기 포괄손익계산서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 외부감사인에게 감사를 받았습니다.

&cr; 주18) 정정전 &cr; V I. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

(1) 이사회의 주요활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	비고
2017년
1	17.02.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건&cr; 제2호 의안 : 감사 재선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건&cr; 제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결	&cr;&cr;
2017년
1	17.08.01	제1호 의안 : 정관일부 변경의 건&cr; 제2호 의안 : 우성덕(YU CHENGDE) 사내이사 선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이동규 사내이사 선임의 건&cr; 제4호 의안 : 박기민 사외이사 선임의 건&cr; 제5호 의안 : 김태현 감사 선임의 건	가결	&cr;&cr;

&cr;(3) 감사의 주요 활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	참석인원
2017년
1	17.02.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건&cr; 제2호 의안 : 감사 재선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건&cr; 제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결	1(1)

&cr; 주19) 정정후&cr; VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

(1) 이사회의 주요활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	비고
1	17.02.17	제1호 의안 : 중국 해외법인 설립 건	가결
2	17.02.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건&cr; 제2호 의안 : 감사 재선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건&cr; 제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결
3	17.06.12	제1호 의안 : 제1회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
4	17.06.12	제1호 의안 : 제2회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
5	17.06.12	제1호 의안 : 제3자 배정 유상증자 건	가결
6	17.07.17	제1호 의안 : 정관일부 변경의 건&cr; 제2호 의안 : 우성덕(YU CHENGDE) 사내이사 선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이동규 사내이사 선임의 건&cr; 제4호 의안 : 박기민 사외이사 선임의 건&cr; 제5호 의안 : 김태현 감사 선임의 건	가결
7	17.08.07	제1호 의안 : 주식발행초과금의 자본 전입에 관한 건	가결
8	17.08.22	제1호 의안 : 타법인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결
9	17.08.24	제1호 의안 : 타법인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결
10	17.08.28	제1호 의안 : 타법인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결

(2) 사외이사의 주요 활동 내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	찬반여부
1	17.2.17	제1호 의안 : 중국 해외법인 설립 건	가결	찬성
2	17.2.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건	가결	찬성
		제2호 의안 : 감사 재선임의 건	가결	찬성
		제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건	가결	찬성
		제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결	찬성
3	17.6.12	제1호 의안 : 제1회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결	찬성
4	17.6.12	제1호 의안 : 제2회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결	찬성
5	17.6.12	제1호 의안 : 제3자 배정 유상증자 건	가결	찬성
6	17.7.17	제1호 의안 : 정관일부 변경의 건	가결	찬성
		제2호 의안 : 우성덕(YU CHENGDE) 사내이사 선임의 건	가결	찬성
		제3호 의안 : 이동규 사내이사 선임의 건	가결	찬성
		제4호 의안 : 박기민 사외이사 선임의 건	가결	찬성
		제5호 의안 : 김태현 감사 선임의 건	가결	찬성
7	17.8.7	제1호 의안 : 주식발행초과금의 자본 전입에 관한 건	가결	불참
8	17.8.22	제1호 의안 : 타업인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결	불참
9	17.8.24	제1호 의안 : 타업인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결	불참
10	17.8.28	제1호 의안 : 타업인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결	불참

&cr;(3) 감사의 주요 활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	비고
1	17.02.17	제1호 의안 : 중국 해외법인 설립 건	가결
2	17.02.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건&cr; 제2호 의안 : 감사 재선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건&cr; 제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결
3	17.06.12	제1호 의안 : 제1회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
4	17.06.12	제1호 의안 : 제2회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
5	17.06.12	제1호 의안 : 제3자 배정 유상증자 건	가결
6	17.07.17	제1호 의안 : 정관일부 변경의 건&cr; 제2호 의안 : 우성덕(YU CHENGDE) 사내이사 선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이동규 사내이사 선임의 건&cr; 제4호 의안 : 박기민 사외이사 선임의 건&cr; 제5호 의안 : 김태현 감사 선임의 건	가결

주20) 정정 전

최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황

성 명	관 계	주식의	소유주식수 및 지분율				비고
		종류	기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)에스엠브이홀딩스	최대주주	보통주	-	-	10,300,188	42.15	-
김상기	최대주주특수관계인	보통주	1,787,529	49.51	1,229,388	5.03	-
(주)더블유에스디홀딩스	최대주주특수관계인	보통주	-	-	924,564	3.78	-
계		-	-	-	-	-	-
		-	1,787,529	49.51	12,235,866	12,454,140	50.97

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
	(단위 : 백만원)
구 분	금 액
자산총계	37,811
부채총계	37,380
자본총계	431
매출액	0
영업이익	(352)
당기순이익	(560)

최대주주 변동 내역

변동일	최대주주명	소유주식수	지분율	비 고
2017.07.25	(주)더블유에스디홀딩스	924,564	3.78%	-
2017.08.23	(주)에스엠브이홀딩스	1,325,672	27.28%	제3자배정 유상증자
2017.08.25	(주)에스엠브이홀딩스	2,575,047	42.15%	제3자배정 유상증자
2017.09.22	(주)에스엠브이홀딩스	10,300,188	42.15%	무상증자취득

&cr;주식 소유 현황

구분	주주명	소유주식수	지분율	비고
5% 이상 주주	김상기	1,229,388	5.03%	-
	(주)에스엠브이홀딩스	10,300,188	42.15%	-
우리사주조합		430,472	1.76%	-

소액주주 현황

구 분	주주		보유주식		비 고
	주주수	비율	주식수	비율
소액주주	12,336	99.94	11,891,368	48.66	-

주 21) 정정 후&cr;

최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황

성 명	관 계	주식의	소유주식수 및 지분율				비고
		종류	기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)에스엠브이홀딩스	최대주주	보통주	-	-	10,300,188	42.15	-
김상기	최대주주특수관계인	보통주	1,787,529	49.51	1,229,388	5.03	-
(주)더블유에스디홀딩스	최대주주특수관계인	보통주	-	-	706,290	2.89	-
계		-	-	-	-	-	-
		-	1,787,529	49.51	12,235,866	50.07	-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
	(단위 : 백만원)
구 분	금액
자산총계	38,861
부채총계	38,842
자본총계	19
매출액	1,243
영업이익	793
당기순이익	(972)

최대주주 변동 내역

변동일	최대주주명	소유주식수	지분율	비 고
기초	김상기	1,787,529	49.50%	2017.1.1 최대주주
2017.07.25	(주)더블유에스디홀딩스	308,188	3.78%	양수
2017.07.25	(주)에스엠브이홀딩스	76,297	2.10%	양수
2017.08.23	(주)에스엠브이홀딩스	1,249,375	27.28%	제3자배정 유상증자
2017.08.25	(주)에스엠브이홀딩스	1,249,375	42.15%	제3자배정 유상증자
2017.09.01	(주)에스엠브이홀딩스	7,725,141	42.15%	무상증자취득

주식 소유 현황

구분	주주명	소유주식수	지분율	비고
5% 이상 주주	김상기	1,229,388	5.03%	-
	(주)에스엠브이홀딩스	10,300,188	42.15%
우리사주조합		428,032	1.75%	-

소액주주 현황

구 분	주주		보유주식		비 고
	주주수	비율	주식수	비율
소액주주	12,341	99.98%	12,199,934	49.93%	-

&cr; 주22) 정정 전

타법인출자 현황

(기준일 : 2017년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %)

법인명	최초취득일자	출자&cr; 목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도&cr; 재무현황
				수량	지분율	장부&cr; 가액	취득(처분)		평가&cr; 손익	수량	지분율	장부&cr; 가액	총자산	당기&cr; 순손익
							수량	금액
Gamma Nu Theta, INC.	2015.06.12	현지법인	109	-	-	-	-	230	-	-	100	230	343	(58)
WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	2017.03.17	현지 법인	337	-	-	-	-	337	-	-	100	337	809	(15)
HAPPY GO CO., LTD.	2017.08.22	신규IP사업	9,166	-	-	-	-	-	-	26,020	51%	9,166	26,327	668
CHEONGYE INTERNATIONAL TRAVEL Co.,Ltd	2017.08.22	신규IP사업	14,547	-	-	-	-	-	-	41,634	51%	14,547	21,330	(92)
LUCKY-DRAGON INTERNATIONAL TRAVEL Limited.	2017.08.22	신규IP사업	6,286	-	-	-	-	-	-	36,430	51%	6,286	19,175	248
Sae Han International Travel Limited.	2017.09.26	신규IP사업	499	-	-	-	-	-	-	36,430	51%	499	6,172	-
BORA INTERNATIONAL TRAVLE Co., Ltd.	2017.09.26	신규IP사업	999	-	-	-	-	-	-	41,364	51%	999	12,543	-
합 계				-	-	-	-	-	-	181,878	-	31,727	85,890	751

&cr;&cr; 주23) 정정 후

타법인출자 현황

(기준일 : 2017년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %)

법인명	최초취득일자	출자&cr; 목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도&cr; 재무현황
				수량	지분율	장부&cr; 가액	취득(처분)		평가&cr; 손익	수량	지분율	장부&cr; 가액	총자산	당기&cr; 순손익
							수량	금액
Gamma Nu Theta, INC.	2015.06.12	현지법인	109	-	-	576	-	-	(576)	-	100%	-	605	(302)
WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	2017.03.17	현지 법인	337	-	-	-	100	337	-	100	100%	337	1,082	13
CHEONGYE INTERNATIONAL TRAVEL Co.,Ltd	2017.08.22	신규IP사업	14,547	-	-	-	41,634	14,547	-	41,634	51%	14,547	19,439	184
LUCKY-DRAGON INTERNATIONAL TRAVEL Limited.	2017.08.22	신규IP사업	6,286	-	-	-	36,430	6,286	-	36,430	51%	6,286	14,128	(802)
HAPPY GO CO., LTD.	2017.08.22	신규IP사업	9,166	-	-	-	26,020	9,166	-	26,020	51%	9,166	34,747	1,792
BORA INTERNATIONAL TRAVLE Co., Ltd.	2017.09.26	신규IP사업	999	-	-	-	41,634	999	-	41,364	51%	999	10,780	(921)
Sae Han International Travel Limited.	2017.09.26	신규IP사업	499	-	-	-	36,430	499	-	36,430	51%	499	7,478	(196)
합 계				-	-	576	182,248	31,834	(576)	181,978		31,834	88,260	(231)

※ 상기 HAPPY GO CO., LTD.와 Sae Han International Travel Limited.는 2018년에 DAEMYEONG CO., LTD.와 Samhwa International Travel Limited. 로 각각 사명을 변경하였습니다.&cr;

주 24) 정정 후&cr;&cr; <신규작성>&cr; X. 이해관계자와의 거래내용&cr; 1. 특수관계자 현황&cr; &cr; 보고기간말 현재 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-
기타특수관계자(*)	(유)뉴화청국제여행사, (주)엠제이아이, 제이스테판㈜, ㈜덕은, (주)아비아투어(구, ㈜보라),YU유통, ㈜호텔샹그릴라, ㈜빅보스투어, 박재광, 우성덕, 우종덕, 우창덕, 윤춘영, 우영매, 박호산, 박혜민, 김상아, ZHANG JIE	-

(*) 당기 중 연결회사와의 매출 등 거래, 채권·채무등 잔액 또는 자금 거래 등이 있는 기타특수관계자&cr; &cr; 2. 매출 및 매입 등 거래&cr; &cr; 가. 당기

(단위:천원)

특수관계구분	회사명	매입 및	기타수익	기타비용
		정산액(*1)
지배기업	(주)에스엠브이 홀딩스(*2)	-	109,928	1,499,534
기타 특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	39,265	79
	(주)아비아투어(구, (주)보라)	-	44,557	12,485
	(주)엠제이아이	-	-	50,524
	박재광	-	5,967	-
	우성덕	-	-	197
	ZHANG JIE	-	1,538	-
	윤춘영(윤지영)	-	174	-
	제이스테판(주)	-	-	63,619
	주식회사 덕은	145	-	-
	주식회사 빅보스투어	33,821,617	44,342	1,680,000
	㈜호텔샹그릴라	-	-	28,364
합 계		33,821,762	245,771	3,334,802

(*1) 연결회사는 면세점사업과 관련하여 면세점등으로 받는 수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 정산금액을 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있으며, 상기 금액은 협력여행사에 대한 정산 금액입니다.&cr; &cr; (*2) 상기 기타비용은 (주)에스엠브이홀딩스와 경영자문계약에 따른 지급수수료 1,243백만원이 포함되어 있습니다.&cr; &cr; 매출 및 매입 등 거래에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함된 시점이후의 거래 내역입니다.&cr; &cr; 나. 전기&cr; &cr; 전기 중 특수관계자와 매출 및 매입 등 거래는 없습니다.&cr; &cr; 3. 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 등의 주요 잔액&cr; &cr; 가. 당기말

(단위:천원)

구 분	회사명	채권 등				채무 등
		대여금	영업 보증금	선급금	기타채권	매입채무	차입금	임대 보증금	기타채무	기타부채
지배기업	㈜에스엠브이홀딩스	12,041,207	-	-	117,774	-	10,503,147	11,131	2,096,376	-
기타 특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	2,533,000	-	-	1,060,511	-	-	-	804	-
	(주)아비아투어(구, (주)보라)	2,959,024	-	-	65,861	-	812,010	-	49,696	-
	(주)엠제이아이	-	-	-	-	-	-	-	50,789	-
	YU유통	-	-	-	68,264	-	-	-	-	-
	ZHANG JIE	100,000	-	-	2,672	-	-	-	-	-
	김상아	-	-	-	1,817	-	-	-	-	-
	박재광	388,087	-	-	5,967	-	-	-	-	-
	박혜민	-	-	-	129	-	-	-	-	-
	박호산	-	-	-	271	-	-	-	-	-
	우성덕	-	-	-	6,645	-	12,742	-	20,208	-
	우영매	-	-	-	968	-	-	-	-	-
	우종덕	-	-	-	-	125	-	-	-	-
	우창덕	-	-	-	2,154	-	-	-	-	4,271
	윤춘영(윤지영)	23,000	-	-	1,971	-	-	-	-	-
	제이스테판(주)	-	-	-	-	-	-	-	63,619	-
	주식회사 빅보스투어	8,736,427	3,100,000	4,974,311	314,169	-	-	-	-	1,680,000
합 계		26,780,745	3,100,000	4,974,311	1,649,173	125	11,327,899	11,131	2,281,492	1,684,271

(*1) 당기말 현재 (주)빅보스투어와 사업중단과 관련하여 충당부채 1,680백만원이 계상되어 있으며(주석 18참조), 보고기간말 이후 2018년 중에 상기 충당부채를 포함하여 (주)빅보스투어와의 채권채무 등에 대한 정산이 완료되었습니다.&cr; &cr; 당기말 현재 특수관계자 채권에 대해 설정된 대손충당금은 1,031백만입니다.&cr; &cr; 나. 전기말&cr; &cr; 전기말 현재 특수관계자와 채권ㆍ채무 등은 없습니다.&cr; &cr; 4. 특수관계자에 대한 자금거래 등&cr; &cr; 가. 당기

(단위:천원)

특수관계 구분	회사명	자금대여					자금차입
		기초	연결범위변동	대여	회수	잔액	기초	연결범위변동	차입	상환	잔액
지배기업	(주)에스엠브이 홀딩스(*)	-	3,609,925	30,697,694	(22,266,412)	12,041,207	-	20,688,811	63,025,188	(73,210,852)	10,503,147
기타특수 관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	2,533,000	-	-	2,533,000	-	7,000	-	(7,000)	-
	(주)아비아투어(구, ㈜보라)	-	2,959,024	-	-	2,959,024	-	812,010	-	-	812,010
	ZHANG JIE	-	100,000	-	-	100,000	-	-	-	-	-
	박재광	-	388,087	-	-	388,087	-	-	-	-	-
	우성덕	-	-	-	-	-	-	12,742	-	-	12,742
	윤춘영(윤지영)	-	23,000	-	-	23,000	-	-	-	-	-
	주식회사 빅보스투어	-	736,427	8,000,000	-	8,736,427	-	-	-	-	-
합 계		-	10,349,463	38,697,694	(22,266,412)	26,780,745	-	21,520,563	63,025,188	(73,217,852)	11,327,899

(*) 회사의 종속여행사들에 대한 유상증자 참여 이후 대여 및 상환 금액을 포함하였습니다. &cr; &cr; 또한, 연결회사는 당기 중 일부 종속기업에 대해 연결편입 이전시점의 대여금액((주)천계국제여행사 6,340백만원, (유)신룡국제여행사 3,575백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 3,995백만원, (주)보라국제여행사 6,193백만원, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사) 600백만원) 및 상환금액 ((주)보라국제여행사 980백만원, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사) 600백만원)이 있었으며 이 중 일부는 회사가 해당 종속기업 주식을 취득하면서 출자전환되었습니다.&cr; &cr; 자금 거래 등에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함되는 시점부터의 거래내역 등 입니다.&cr; &cr; 나. 전기&cr; &cr; 전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 등은 없습니다.&cr; &cr; 5. 지급보증 및 대위변제&cr; &cr; 연결회사는 2017년 중 (유)뉴화청국제여행사 등의 차입금에 대한 지급보증 및 대위변제계약을 체결하였습니다.&cr; &cr; 또한, 당기말 현재 연결회사는 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다.&cr; &cr; 6. 주요 경영진에 대한 보상&cr; &cr; 주요 경영진은 등기이사, 이사회의 구성원 및 비등기임원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기
급여 및 상여	1,049,885	686,670
퇴직급여	88,540	69,565
기타종업원급여	3,752	4,437
합 계	1,142,177	760,672

주25) 정정 전

&cr;XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

사모자금의 사용 내역

&cr; 주26) 정정 후

&cr; 2. 우발채무등&cr; &cr;(1) 비너스국제여행사 &cr;당사의 자회사((주)보라국제여행사)는 당기말 현재 협력여행사인 비너스국제여행사(주)의 사업협약계약 위반에 대해 비너스국제여행사(주)에 대한 채권(2,890백만원)을 회수하기 위하여 소송을 진행 중에 있습니다. &cr;&cr;(주)보라국제여행사는 당기말 현재 상기 소송과 관련하여 서울보증보험에 채권가압류 공탁 보증보험(가입금액 4,310백만원)을 가입하고 있으며, 기타비유동금융자산 330백만원이 공탁보증금으로 사용이 제한되어 있습니다. &cr;&cr;당기말 현재 상기 채권 중 보고기간말 이후 2018년에 1,923백만원이 회수되었습니다. 당기말 현재 연결회사는 상기 채권금액에 대하여 회수가능성을 고려하여 967백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다. &cr;&cr;(2) 가처분 효력정지&cr; 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다.&cr;기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 '17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)가 진행중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다. &cr; &cr; 나. 견질 또는 담보용 어음, 수표현황&cr;당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr;다. 채무보증 현황&cr;당사는 2017년 10월 종속회사 (주)보라국제여행사의 비너스국제여행사에 대한 소송 에 대하여 공탁금에 대한 연대보증을 입보하고 있으며 그 세부내역은 다음과 같습니다.

발생일	공탁보증보험&cr;가입금액	채무자	사건번호
2017.10.10	1,730백만원	비너스국제관광여행사	2017카단812995
2017.10.12	800백만원	신문강(대표이사)	2017카단813224
2017.10.31	1,550백만원	비너스국제관광여행사	2017카단813875
합 계	4,080백만원	-	-

상기 (주)보라국제여행사의 채권가압류소송은 (주)보라국제여행사의 해제신청에 의해 2018년 3월 7일 가압류 모두 해제가 완료 되었습니다.

회사는 상기 소송의 결과에 대하여 합리적인 채권회수금액 및 자원의 유입시기 예측이 불확실하므로 단기회수가능 한 채권을 제외하고 15억원의 대손을 설정하고 있습니다.

라. 채무인수약정 현황&cr;당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 사모자금의 사용 내역

구 분	납입일	주요사항보고서의&cr; 자금사용 계획		실제 자금사용&cr; 내역		차이발생 사유 등
		사용용도	조달금액	내용	금액
전환사채	2017.06.14	운영자금	10,000	종속여행사 유상증자	10,000	기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자
사모증자	2017.08.23	운영자금	10,000	종속여행사 유상증자	10,000	기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자
사모증자	2017.08.25	운영자금	10,000	종속여행사 유상증자	10,000	기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자
신주인수권부사채(*)	2017.09.12	운영자금	1,448	종속여행사 유상증자	1,448	기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자
신주인수권부사채(*)	2017.09.12	운영자금	8,552	종속여행사 대여	8,552	기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자

(*) 동일한 1회차 신주인수권부 사채임

【 대표이사 등의 확인 】

◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 20180116 정정사업보고서 대표이사 동의 확인(1).jpg . 사 업 보 고 서

&cr;&cr;&cr;

(제 21 기)

2017년 01월 01일2017년 12월 31일

사업연도	부터
	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2018년 04월 02일

주권상장법인해당사항 없음

제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :

회 사 명 :	(주)감마누
대 표 이 사 :	김상기, YUCHENGDE
본 점 소 재 지 :	경기도 화성시 금곡로 185-44
	(전 화) 031-831-8800
	(홈페이지) http://www.gammanu.com
작 성 책 임 자 :	(직 책) 이사 (성 명) 강영부
	(전 화) 031-831-8800

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 163631.jpg .

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

◆click◆『연결재무제표를작성하는주권상장법인』 삽입 11011#*연결재무제표를작성하는주권상장법인.dsl 1_연결재무제표를작성하는주권상장법인

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

Gamma Nu Theta, INC.

2015.01.09

미국

현지 법인

606

지분100%

X

WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD

2017.03.17

중국

현지 법인

1,082

지분100%

X

㈜천계국제여행사

2014.1104

대한민국

인바운드 여행사

19,439

지분 51%

O

(유)신룡국제여행사

2013.01.15

대한민국

인바운드 여행사

14,128

지분 51%

O

㈜해피고

2017.02.23

대한민국

인바운드 여행사

34,747

지분 51%

O

㈜보라국제여행사

2015.01.13

대한민국

인바운드 여행사

10,780

지분 51%

O

(유)새한국제여행사

2014.03.21

대한민국

인바운드 여행사

7,478

지분 51%

O

상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부

2018년도중에 ㈜해피고와 (유)새한국제여행사는 사명이 각각 ㈜대명국제여행사와 (유)삼화국제여행사로 변경되었습니다. &cr;&cr;※ < 주요종속회사 여부 판단기준>&cr;① 직전사업연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상 &cr;② 자산총액이 500억원 이상 &cr;③ 지배회사에 미치는 영향이 크다고 판단되는 회사&cr;

1-1. 연결대상회사의 변동내용

WEIHAI GAMMA NU&cr; RHO CO., LTD신규출자㈜천계국제여행사2017년 8월 지분 51%취득(유상증자)(유)신룡국제여행사2017년 8월 지분 51%취득(유상증자)㈜해피고2017년 8월 지분 51%취득(유상증자)㈜보라국제여행사2017년 9월 지분 51% 취득(유상증자)(유)새한국제여행사2017년 9월 지분 51% 취득(유상증자)----

구 분	자회사	사 유
신규&cr;연결
	연결&cr;제외

&cr;나. 회사의 법적·상업적 명칭&cr;&cr;당사의 명칭은 주식회사 "감마누"라 표기 합니다. 영문으로는 Gamma Nu Inc. 라고 하며, 약식으로는 GNI로 표기 합니다. &cr;&cr;다. 설립일자&cr;&cr;당사는 1997년 10월 전자 통신분야 제조 및 서비스를 주 목적으로 하여 설립되었습니다.&cr;&cr;라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소&cr;&cr;- 주소 : 경기도 화성시 동탄면 금곡로 185-44&cr;- 전화번호 : 031) 831-8800~7&cr;- 홈페이지 : http://www.gammanu.com&cr;

마. 중소기업 해당 여부

구 분	기 준		당사 현황	적/부합
1. 해당사항	주된 사업 : 제조업		제조업	적합
2. 종업원수, 자본금 중 하나 이상이 기준에 부합할 것	종업원	300명 미만	109명	적합
	자본금	80억원 이하	122억원
3. 소유경영 독립성 충족 여부	독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 상호출자제한 기업집단에 속하지 않는 회사일 것		충족	적합

주) 작성기준일은 2017년 12월 31일 입니다.&cr;

바. 벤처기업 해당여부&cr;

당사는 「중소기업 기술혁신 촉진법」 제15조에 의한 기술혁신형 중소기업 이므로 벤처기업에 해당합니다.

확인기관	유효기간	비고
중소기업청	2015.07.10 ~ 2018.07.09	제R6061-1266 호

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업&cr;&cr;(1) 회사가 영위하는 목적 사업 &cr;1. 전자 통신분야 제조 및 서비스업

2. 종합무역업

3. 소프트웨어 개발, 제조업

4. 전자제품개발, 제조, 도.소매업

5. 의료기기개발,제조 및 서비스, 도소매업&cr;6. 헬스케어 장비 개발, 제조 및 서비스, 도소매업&cr;7. 계측장비 개발, 제조 및 서비스, 도소매업

8. 막(膜) 개발, 제조 및 서비스, 도소매업&cr;9. 전자상거래업&cr;10. 위 각호와 관련된 수출입업

11. 위 각호에 관련된 부대사업일체

12. 데이터수집/분석/판매&cr;13. 플랫폼운영/통신판매&cr;14. 국내/국외여행&cr;15. 항공기/크루즈/관광버스운송&cr;16. 전세항공기/전세크루즈/전세관광버스운영&cr;17. 관광숙박&cr;18. 관광객이용시설&cr;19. 음식점&cr;20. 카지노&cr;21. 해외카지노&cr;22. 스포츠/위락시설운영&cr;23. 프랜차이즈&cr;24. 면세점운영&cr;25. 보세상품판매&cr;26. 관광기념품/토산품판매&cr;27. 화장품제조/판매&cr;28. 식음료제조/판매&cr;29. 건강기능식품제조/판매&cr;30. 농수산물판매&cr;31. 해외부동산투자/개발&cr;32. 부동산판매&cr;33. 부동산임대&cr;34. 위 각호에 관련된 부대사업 일체&cr;

(2) 향후 추진하고자 하는 사업&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 영위하고 있는 사업 이외에 신규로 추진하고자 하는 사업은없습니다.&cr;&cr;자. 공시서류 작성 기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;

차. 신용평가에 관한 사항&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

구 분	내 용
1997.10.	(주)감마누 웨이브 설립(설립자본금 100백만원) (본점소재지: 경기도 )
1998.01	한국무역협회등록 (회원번호 : 11479659)
1998.05.	한국산업기술진흥 협회 기업부설연구소 인정
1998.10	SK , KTF , LG telecom Business Partner 선정/등록
1998.10	병역특례업체 지정 (병역법/제74조)
1998.12.	공장등록 및 확장이전 ㈜감마누 상호변경 (본점소재지: 경기도 수원시 팔달구 우만동 300-5 우만공단 402)
1999.04	벤처기업 선정
1999.12	유망중소정보통신기업선정
2001.02	회사 사옥 이전 (본점소재지: 경기도 용인시 수지구 상현동 452-1)
2001.06	ISO 9001 인증획득 (자격번호 : 157900)
2001.11	2001 벤처기업대상 중소기업이사장상 수상
2001.11	100만불 수출의 탑 수상
2003.08	SKT WCDMA 섹터안테나 인증획득
2004.12	SKT광대역(800~2600MHZ)중계기 안테나 인증
2005.09	KT WiBro 섹터 안테나 인증
2005.11	SKT(CDMA/WCDMA/WiBro)섹터안테나 인증
2006.07	기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)선정 (중기청/제 R6061-1266 호/등급A)
2006.11	회사 사옥 이전 (본점소재지: 경기도 화성시 동탄면 금곡리 385번지)
2007.06	TL 9000 인증획득 (인증번호 : T07-019)
2008.11	ISO 14001 인증획득 (인증번호 : E08-015)
2009.11	제6회 대·중소기업협력대상 중기청장 표창 수상
2009.12	2009 SK telecom Partner’s Day 장려상 수상
2010.02	2010년도 우수협력사 인증 (KT/휴대인터넷분야)
2010.11	2010 경기도 유망종소기업 선정 (경기도지사/제2010-128호)
2011.01	2011년도 우수협력사 인증 (KT/휴대인터넷분야)
2011.03	무반사 챔버 준공
2011.11	2011 SK telecom Partner’s Day 최우수상 수상
2012.08	KT LTE(900MHZ 4포트)안테나 인증획득
2012.07	기술혁신 중소기업(INNO-BIZ)확인 갱신 . 중소기업청
2012.12	2012 SK telecom Partner’s Day 장려상 수상
2013.06	KB Hidden Star 500 (국민은행 선정 강소기업)
2013.08	PIM Analyzer 출시
2013.12	2013 SK telecom Partner’s Day 최우수상 수상
2014.08	코스닥증권시장 상장
2015.01	Gamma Nu Theta, INC. 미국 법인 설립
2017.03	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD 중국 법인 설립
2017.08	(주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)해피고 지분취득 51%
2017.09	(주)보라국제여행사, (유)새한국제여행사 지분취득 51%

&cr;나. 회사의 본점 소재지 및 변경&cr;&cr;당사의 본점 소재지는 '경기도 수원시 팔달구 우만동 300-5 우만공단 402' 설립이후 2001년 '경기도 용인시 수지구 상현동 452-1' 본점 소재지 변경 , 2006년 '경기도 화성시 동탄면 금곡로 185-44 ' 본점 소재지 변경 후 현재까지 변동 사항 없습니다.&cr;&cr;다. 경영진의 중요한 변동&cr;&cr;당사의 대표이사는 김상기 대표이사로, 설립 이후 부터 현재까지 대표이사의 직을 역임 하고 있으 며 , 경영진의 변동으로는 당사 최대주주변경에 따라 (주)에스엠브이홀딩스 대표이사인 우성덕(YU CHENGDE) 대표이사가 각자대표로 2017년 8월 1일 취임 하였습니다.&cr;&cr;라. 최대주주의 변동&cr;&cr; 당사의 최대주주는 2017년 7월 25일 김상기 대표이사에서 (주)더블유에스디홀딩스로 변경되었으며 이후 2017년 8월 23일 (주)더블유에스디홀딩스의 특수관계인 (주)에스엠브이홀딩스로 최대주주가 변경된 바 있습니다. 이후 최대주주 변경된 바 없습니다.&cr;&cr;마. 상호의 변경&cr;&cr;1997년 (주)감마누 웨이브 로 설립하여, 1998년 (주)감마누 로 상호 변경 후 보고서 제출일 현재까지 상호를 변경한 사실이 없습니다.&cr;&cr; 바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 &cr; &cr;해당사항 없습니다. &cr; &cr;사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용&cr;&cr;해당사항 없습니다.&cr;&cr;아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화&cr;&cr; 당사는 설립이후 현재에도 동 사업을 지속적으로 영위하고 있습니다.&cr;&cr;자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 &cr;&cr; 해당사항 없습니다. &cr;

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

2017년 12월 31일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

1997.10.15-보통주10,00010,00010,0001998.05.29유상증자(제3자배정)보통주10,00010,00010,0001999.11.09주식분할보통주180,0001,000-1999.11.11유상증자(제3자배정)보통주22,2301,00067,5001999.12.27무상증자보통주1,478,2951,000-2006.06.20무상감자보통주700,5251,000-2009.05.06주식분할보통주1,000,000500-2014.04.11유상증자(제3자배정)보통주36,00050014,0002014.08.14유상증자(일반공모)보통주370,80050011,0002015.02.27무상증자보통주1,203,400500-2017.08.23유상증자(제3자배정)보통주1,249,3755008,0042017.08.25유상증자(제3자배정)보통주1,249,3755008,0042017.09.01무상증자보통주18,326,850500-

주식발행&cr;(감소)일자	발행(감소)&cr;형태	발행(감소)한 주식의 내용
		주식의 종류	수량	주당&cr;액면가액	주당발행&cr;(감소)가액	비고
설립
증자비율 100.0%
-
증자비율 11.1%
증자비율 665.2%
감자비율 -41.2%
-
증자비율 1.8%
증자비율 15.4%
증자비율 50.0%
증자비율 34.6%
증자비율 25.7%
증자비율 300.0%

◆click◆ 『미상환 전환사채 발행현황』 삽입 11011#*미상환전환사채발행현황.dsl 2_미상환전환사채발행현황

미상환 전환사채 발행현황

2017년 12월 31일(단위 : 백만원, 주)

(기준일 : )

2017.09.122020.09.1210,000보통주2018.09.12~2020.09.111002,25010,0004,444,444-10,000-1002,25010,0004,444,444-

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상&cr;주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
						전환비율&cr;(%)	전환가액	권면총액	전환가능주식수
제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
합 계	-	-	-

◆click◆ 『미상환 신주인수권부사채 등 발행현황』 삽입 11011#*미상환신주인수권부사채등발행현황.dsl 3_미상환신주인수권부사채등발행현황

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

2017년 12월 31일(단위 : 백만원, 주)

(기준일 : )

2017.08.142020.08.1410,000보통주2018.08.14~2020.08.131002,14810,0004,655,493-10,000-1002,14810,0004,655,493-

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	행사대상&cr;주식의 종류	신주인수권 행사가능기간	행사조건		미행사신주인수권부사채		비고
						행사비율&cr;(%)	행사가액	권면총액	행사가능주식수
제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채
합 계	-	-	-

◆click◆ 『미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황』 삽입 11011#*미상환전환형조건부자본증권등발행현황.dsl

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

2017년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주우선주50,000,000-50,000,000-24,435,800-24,435,800---------------------24,435,800-24,435,800-513-513-24,435,287-24,435,287-

구 분		주식의 종류			비고
		합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
	1. 감자
	2. 이익소각
	3. 상환주식의 상환
	4. 기타
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
Ⅴ. 자기주식수
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

◆click◆ 『자기주식 취득 및 처분 현황』 삽입 11011#*자기주식취득및처분현황.dsl 5_자기주식취득및처분현황

자기주식 취득 및 처분 현황

2017년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

--------------------------------------------------------------------------------------------------보통주513---513무상증자 취득-------보통주513---513무상증자 취득-------

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
					취득(+)	처분(-)	소각(-)
배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득	직접&cr;취득	장내 &cr;직접 취득
			장외&cr;직접 취득
		공개매수
			소계(a)
		신탁&cr;계약에 의한&cr;취득		수탁자 보유물량
			현물보유물량
				소계(b)
			기타 취득(c)
	총 계(a+b+c)

◆click◆ 『종류주식(명칭) 발행현황』 삽입 11011#*종류주식발행현황.dsl

5. 의결권 현황

2017년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주24,435,800----보통주513----------------------보통주24,435,287----

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
	의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
	기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
	의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E)

6. 배당에 관한 사항 등

주요배당지표

500

500

500

-3,190

-3,315

1,261

-3,179

-3,001

-

-184

-236

349

-

-

-

-

-

-

-

-

-

보통주

-

-

-

-

-

-

-

보통주

-

-

-

-

-

-

-

보통주

-

-

-

-

-

-

-

보통주

-

-

-

-

-

-

-

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		제21기	제20기	제19기
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
	주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
	주당 주식배당(주)

&cr;나. 이익참가부사채에 관한 사항&cr;&cr;당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

II. 사업의 내용

◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl

1. 사업의 개요&cr; 당사의 사업을 수익 창출하는 서비스의 성격, 이익 창출단위, 서비스의 특징, 시장 및 판매방법의 특징 등을 고려하여 종속회사를 포함하여 안테나 사업부문과 인바운드 플랫폼 사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다.&cr;&cr;사업부문별 종속회사 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

부문	회사	주요사업	설립/취득시기	취득방법	주소	지배관계	주요고객
안테나 &cr;사업부문	Gamma Nu Theta, INC	현지 법인	2015년 1월	설립취득	미국	100%	-
	WEIHAI GAMMA NU &cr;RHO CO., LTD.	현지 법인	2017년 3월	설립취득	중국	100%	-
인바운드&cr;플랫폼&cr;사업부문	㈜천계국제여행사	인바운드 여행사	2017년 8월	유상증자	국내	51%	국내 대형 면세점 외
	(유)신룡국제여행사	인바운드 여행사	2017년 8월	유상증자	국내	51%
	㈜해피고	인바운드 여행사	2017년 8월	유상증자	국내	51%
	㈜보라국제여행사	인바운드 여행사	2017년 9월	유상증자	국내	51%
	(유)새한국제여행사	인바운드 여행사	2017년 9월	유상증자	국내	51%

* 2018년도중에 ㈜해피고와 (유)새한국제여행사는 사명이 각각 ㈜대명국제여행사와 (유)삼화국제여행사로 변경되었습니다. &cr; &cr;안테나사업부문의 제품은 이동통신 중계기 및 기지국시스템의 각종 신호를 노트북, PDA, 스마트폰 등 다양한 휴대형 멀티미디어 단말기에 무선신호를 주고 받아서 통신 서비스를 가능하게 하는 안테나을 제조.판매하는 사업이며, 인 바운드 플랫폼 사업은 관광객 대상으로 소비를 유도하는 사업으로, 당사의 종속회사인 여행사는 국내의 대형면세점들과 송객계약을 체결하고 당사의 종속회사인 여행사를 통해 유입된 여행객들의 구매액을 기준으로 여행사가 일정 비율의 마케팅수수료를 받는 비즈니스 형태입니다.&cr;&cr; 2. 안테나 사업부문 &cr;&cr; 가. 업계개황&cr;&cr; (1) 이동통신산업의 개요&cr;

이동통신은 1990년대 중반을 기점으로 빠른 속도로 성장해왔으며 그 과정은 1세대 아날로그 시스템에서 2세대인 디지털 방식으로 변화되어 데이터 중심의 3세대 이동통신(WCDMA) 시대를 지나 현재 WiMAX / LTE 방식의 4세대 통신으로 진입하였습니다. 이동통신의 세대는 데이터 전송속도에 따라 구분되며 4세대에서는100Mbps 이상의 데이터통신서비스를 제공할 것으로 예상됩니다.&cr;

이동통신 기술 진화에 따른 차별화된 기술 발전이나 변화는 아래와 같습니다.

[그림] 세대별 이동통신 현황

제목 없음.jpg .

이처럼 세대를 거듭하여 진화해오면서 이동통신 서비스는 음성통화 서비스 중심에서 벗어나 데이터, 동영상, 메시지 등 다양한 서비스로 변화해 왔고 데이터 전송속도가 획기적으로 증가하였습니다.

&cr;(2) 이동통신용 안테나 산업의 특성&cr;

(가) 기술발전이 활발하게 이루어 지는 산업

&cr;이동통신망이 진화하면서 기지국 안테나도 발전하고 있습니다. 과거 2G까지는 단일 대역 주파수를 사용하고 고정 틸트(안테나의 축이 수평면에 대하여 갖는 경사각)를 통해서 커버리지 확대 및 설치공간의 효율성 등의 기술 진화가 이루어졌습니다. &cr;3세대는 단일대역 이중편파 안테나가 주류를 이루었고, 4세대가 넘어오면서 데이터 트래픽 증가로 전송속도를 높이기 위하여 다중대역과 MIMO(Multi Input Multi Output) 기술이 부각되고 안테나의 설치공간이 문제가 생기면서 다중 포트 다중대역 안테나 기술로 발전하고 있습니다.

&cr;(나) 기술력을 보유한 전문기업에 적합한 산업&cr;

이동통신안테나는 여러 다수의 서비스 가입자들 대상으로 음영지역이 발생하지 않도록 육안으로 확인할 수 없는 전파를 방사해주는 중요한 장치입니다. 이러한 이유 때문에 일반 가전제품과는 달리 통신서비스 사업자가 규격을 정하고, 통신사업자의 인증을 통과하여야만 시장에 출시가 가능합니다. &cr;이와 같이 신제품개발에 비교적 장기간이 소요되는 관계로 이동통신 안테나 제조업체들은 통신서비스 사업자와 긴밀한 협력관계를 유지하여 새로운 시장요구에 적극 대응해야하며 통신 서비스 사업자의 요구사항을 만족하는 제품규격을 확정하고 전기적 시험평가 환경을 시험하는 절차를 거쳐서야 비로소 제품등록을 할 수 있습니다.

&cr;(3) 산업의 성장성&cr;&cr;2011년도 이후 LTE 서비스를 통신 3사가 본격적으로 투자함에 따라서 09년 ~ 10년 3조 내외 무선 투자에서 11년 4.7조 12년 6.2조를 투자하였습니다. 3G 기지국 전국망 구축에는 약 6만 국소가 설치 운영되었다면, 대용량 데이터 서비스 제공을 위한 LTE 서비스 환경에서는 약 10만 국소의 기지국의 필요함에 따라서 기지국 안테나의 시장도 투자규모도 증가하였습니다. 이는 과거 음성 통신 중심에서 데이터 중심으로 이동한 환경에서 인당 데이터 사용량 증가에 따라 이동통신업체들의 데이터 품질 확보를 위한 투자가 지속되고 있는 부분입니다. &cr;

【표】통신3사 이동통신 무선 투자액

(단위:억)

구분	내역	11년	12년	13년	14년	15년	16년
무선투자	SKT	22,770	28,580	23,160	21,000	18,910	20,000
	KT	16,077	21,052	12,938	10,000	23,970	25,000
	LGU+	8,460	11,964	9,696	15,000	14,013	15,000
소계		47,307	61,596	45,794	46,000	56,893	60,000

(출처: 한국투자증권 리서치 16년 3월)&cr;&cr;(4) 경기변동의 특성&cr;&cr;이동통신용 안테나 산업은 이동통신의 발달과 더불어 통신사업자의 CAPEX투자 계획에 따라 공급 변동이 발생하게 됩니다. 이동통신 기술이 진화, LTE의 보급화에 따라 Small Cell망구성으로 기존 음성망 대비 안테나 투자가 확대되고 정부에서 발표한주파수 경매 계획(모바일광개토플랜 2.0)과 제4이통사 출범 등으로 안테나 시장에서는 지속적으로 신제품을 필요로 하고 있습니다. 또한 정부에서 도심 및 외각지역 미관과 안전을 위해 권고하는 기지국 정비사업 등에도 꾸준한 신규 안테나의 수요가 있는 상황입니다.&cr;&cr; 나. 국내외 시장여건&cr;

(1) 국내 시장 현황&cr;

【표】국내 네트워크 장비시장 규모

(단위:십억원)

구분	11년도	12년	13년	14년	15년	16년
전달망 장비	843	950	1,071	1,207	1,360	1,533
가입자망 장비	2,869	3,006	3,150	3,301	3,460	3,627
(유선)	593	614	636	659	683	708
(이동통신)	2,276	2,392	2,514	2,642	2,777	2,919
기업망장비	94	94	106	121	137	153
합계	3,806	4,050	4,327	4,629	4,957	5,313

주1) 전달망장비: 교환장비 및 전송장비 등

주2) 이동통신: 셀룰러 및 4세대 이동통신(LTE) 관련 장비

주3) 기업망 장비: 기업용 보안 솔루션 장비 등

(출처: 한국네트워크장비 협회 16.03)&cr;&cr;국내 네트워크 장비 생산규모는 2012년 4조 원 규모이며, 2016년까지 연평균 7.1%의 성장률로 5.3조 원 규모에 달할 것으로 전망됩니다.&cr;트래픽 폭증, 스마트폰 등 유무선 디바이스 보급률의 급증 등 고도화 수요 증가로&cr;인해 광전송장비 등 전달망 장비시장이 국내 네트워크 장비 시장 성장의 견인차&cr;역할을 할 것으로 전망합니다.&cr;&cr;(2) 해외 시장 현황

【표】세계네트워크 장비시장 규모

(단위:백만달러)

구분	11년	12년	13년	14년	15년	16년
전달망 장비	32,825	33,293	34,615	36,969	39,396	41,544
가입자망 장비	49,982	51,047	52,525	55,060	57,229	59,018
(유선)	7,450	7,749	8,275	8,690	8,979	9,190
(이동통신)	42,532	43,298	44,250	46,370	48,250	49,828
기업망장비	38,339	40,948	43,041	44,491	45,777	47,115
합계	121,146	125,288	130,181	136,520	142,402	147,677

주1) 전달망장비: 교환장비 및 전송장비 등

주2) 이동통신: 셀룰러 및 4세대 이동통신(LTE) 관련 장비

주3) 기업망 장비: 기업용 보안 솔루션 장비 등

(출처: 한국네트워크장비 협회 16.03)&cr;&cr;세계 네트워크 장비 시장은 2012년 1,252억 달러 규모이며, 전 세계적인 트래픽 증가 및 신흥국 시장 성장의 영향으로 2016년까지 1,476억 달러 규모로 성장할 것으로예측됩니다. &cr;특히 이동통신망 장비 시장은 LTE, Mobile WiMax 등 4세대 이동통신 장비 시장이 빠르게 성장할 것으로 예상되는 반면, GSM 및 CDMA 시장 축소 또한 빠르게 증가될 것으로 전망되어 3.2%의 연평균 증가율을 보일 것으로 예상됩니다.

&cr; 다. 경쟁상황&cr;&cr;(1) 경쟁업체 현황&cr;무선이동통신 설비 시장은 제품의 신뢰성 확보가 가장 중요합니다. 따라서 이러한 신뢰성에 대한 확보는 단기간 이루어질 수 없는 특징이 있음에 따라서 현재 무선이동통신 기지국 안테나 시장은 주요 3사가 경쟁하고 있습니다

구분	당사	에이스테크놀로지	하이게인
주요시장	- SKT, KT, LGU+ - NTT Docomo - ADRF	- Ericsson (해외) - 인도 릴라이언스 - 태국 AIS - SKT, KT, LGU+	- SKT, KT, LGU+
주요제품 라인업	- 기지국용 안테나 - 중계기용 안테나 - 방송용 안테나 - PIM Analyzer	- RRH - 기지국용 안테나 - 중계기용 안테나 - 모바일안테나 - RF Device - 방산	- 기지국용 안테나 - 중계기용 안테나 - 위성안테나 - 방송용안테나 - RF Device - 방산
국내영업현황	- 국내 통신사 안테나 공급 - 안테나, RF Device 업체 - PIM 계측기 공급	- 국내 통신사 안테나 공급	- 국내 통신사 안테나 공급

&cr;(2) 회사 경쟁 우위 요소&cr;

① 제품기술력

통신 기술의 발전과 함께 안테나 기술 또한 진화를 거듭하고 있습니다. 이러한 시장에서의 핵심 경쟁력은 선행 기술(특허)을 기반한 제품 구현 능력 및 안정적인 품질을 관리할 수 있는 시스템 구축 등을 들 수 있습니다.

당사는 최적화된 고품질의 제품을 개발해 왔으며, 국내시장에서는 지난 10여년 이상SK텔레콤과 KT, LGU+에 지속적으로 안테나를 공급하고 있습니다.&cr;&cr;② 단납기 대응 능력&cr;통신사업자의 기획, 사업부서와의 밀접한 관계형성 및 유지를 통해 수요정보를 입수하여 사전에 원자재를 확보, 안정적인 생산을 통한 단납기 대응시스템을 마련, 운용하고 있습니다.

원자재 수입검사에서 제품출하에 이르는 전 과정에 POP system(Point Of Product System)을 기반한 생산정보화 시스템을 도입, 운용함으로써 생산활동 전반에 대한 공정별 진척상황, 실시간으로 생산되는 전 제품의 이력조회 및 추적관리가 가능하게 되면서 고객 접점에서의 만족도 또한 향상되었습니다.

&cr;③ 통신3사 사업자와 긴밀한 협력관계&cr;안테나 사업은 통신사업자가 주요 구매자로서 통신서비스 사업자 주도시장입니다. 따라서 통신서비스 사업자와의 긴밀한 협력관계의 유지가 경쟁력의 주요 요소라고 할 수 있습니다.&cr;최근 5년간 품질 1위 평가와 함께 SK텔레콤 Partners day에 초대되어 네트워크 부문 '최우수상’을 포함하여 수 차례 수상하였습니다. KT, LGU+로부터도 품질 등 종합평가부분에서 ‘우수’평가를 받고 있습니다.&cr;&cr;(3) 시장점유율 추이&cr;

【표】이동통신3사 투자액 및 안테나 투자

(단위:억)

업체명	13년		14년		15년
	금액	M/S	금액	M/S	금액	M/S
감마누	438	34.76%	426	15%	266	15%
안테나투자	1,260	100.00%	2,911	100.00%	702	100.00%

(출처:회사 마케팅기획부 추정)

주) 통신 3사 向 매출금액 기준으로 시장점유율을 추정

라. 안테나사업부문별 자산, 매출액, 영업손익&cr;

당사의 사업부는 이동통신용 기지국 및 인빌딩 안테나로 구성되어 있습니다. 따라서 당사의 부문별 재무상황은 당사의 재무제표상의 재무상황과 동일합니다. 이에 관한 자세한 사항은 III. 재무제표 등을 참고하시기 바랍니다&cr;&cr; 마. 안테나사업부문의 신규사업의 내용 및 전망&cr;&cr;당사는 전파간섭으로 인한 노이즈를 측정하는 PIM 측정장비를 자체 개발 후 판매하고 있습니다.&cr;고객이 가장 신뢰 할 수 있는 완벽한 제품의 안테나를 만들고자 하는 욕심에서 출발하여 당사는 PIM 측정 장비를 개발하여 자체 안테나 생산 라인에 사용하고 있으며 2013년부터는 안테나, 커넥터, 듀플렉서 공급 업체에게 판매를 시작하였습니다.

LTE 시대가 도래하면서 망품질이 곧 이동통신사의 경쟁력이 되면서 모든 RF 제품에대해서 높은 수준의 PIM 규격이 요구되고 있고 다중대역 서비스가 이루어 지면서 &cr;800MHz 부터 2.5GHz까지 각 밴드별 PIM 장비를 갖추어야 하는 수요가 생기면서 앞으로 PIM 측정 장비의 수요는 계속 늘어 날 것으로 예상 됩니다.&cr;&cr; 2.1 주요 제품 등에 관한 사항&cr;&cr; 가. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위:백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	2015년		2016년		2017년
			매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
제품	기지국 안테나	기지국 RF 신호를 전파 신호로 변환	21,372	80.6%	13,833	90.7%	24,440	70.97%
	인빌딩 안테나 등	실내 통화/데이터 음영지역 해소	2,921	11.0%	1,157	7.6%	1,613	4.68%
	소계		24,293	91.6%	14,990	98.2%	26,053	75.66%
기타	상품 및 기타 매출	상품, 기타용역	2,224	8.4%	267	1.8%	170	0.49%
	여행수익	여행	-	-	-	-	8,270	23.85%
합계			26,517	100.0%	15,257	100.0%	34,493	100.00%

* 감마누, Gamma Nu Theta, INC 및 WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD. 각사별 실적 합산으로 작성함&cr;&cr; 나. 주요 제품 등의 가격 추이&cr;&cr;당사의 대표품목인 4G(LTE) 기지국용 안테나에 대해서 기재하였습니다.

(단위:천원)

구분	내역	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년
4G(LTE)	기지국안테나	238	179	229	383	363
	인빌딩안테나	493	526	663	417	80

&cr; 다. 주요 제품에 대한 설명&cr;

1)기지국안테나

구분	4G		3G
	TBDP	QBDP	SBDP
제품이미지	2.jpg .	3.jpg .	4.jpg .
특징	LTE 800 & 1800 6포트 MIMO 삼중대역	LTE 800&1.8G & 2.6G 8포트 MIMO 사중대역	WCDMA 2포트 MIMO

2) 인빌딩 안테나

구분	옴니	패치	로그
제품이미지	5.jpg .	6.jpg .	7.jpg .
설치장소	건물 내 천장	건물 내 주차장 벽면	지하철, 터널

&cr; 2.2 주요 원재료 등에 관한 사항&cr;&cr;가. 주요 원재료 등의 매입현황

(단위:백만원)

구 분		2014년	2015년	2016년	2017년
원재료	그라운드	2,080	1,137	345	1,399
	콘넥터	3,345	1,760	422	1,776
	케이블	2,239	1,065	451	1,289
	레이돔	1,748	1,021	276	1,176
	PCB기판	4,302	3,341	808	2,875
	브라켓	1,583	1,041	258	952
	다이케스팅소자	1,401	797	214	1,719
	기타	7,104	3,478	1,433	6,460
	합계	23,802	13,640	4,207	17,645
외주&cr;가공비	ASSAY(조립)	1,680	834	279	1,421
	합계	1,680	834	279	1,421

&cr; 나. 주요 원재료 가격 변동

(단위 : 원)

품목	구분	2014년	2015년	2016년	2017년
케이블	내수	2,239	1,431	1,275	1,071
레이돔	내수	17,480	15,557	15,303	17,188
PCB기판	내수	4,302	3,183	1,633	1,389

주) 품목별 원재료의 가격은 각 품목별 연간 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 평균 단가를 산출하였습니다.

&cr; 2.3 생산실적 및 설비에 관한 사항&cr;

[기지국 안테나 생산 능력]

(단위 : 개, 백만원)

품 목	2014년		2015년		2016년		2017년
	수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
기지국용안테나	59,716	34,030	47,841	21,288	34,892	11,254	76,471	28,635

주1) 기지국안테나에 대해서 선정하였습니다.

주2) 제품 생산에 소요되는 인원과 소요시간 등을 고려하였으나, 당사의 경우 일반 제조업체와는 달리 거래처와의Project, Order, 제품개발 및 입찰에 의한 주문자 생산방식으로 생산능력이 다소 가변적입니다.

(1) 생산 설비에 관한 사항

(단위 : 천원)

안테나사업부문	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2017. 1. 1	155,963	1,226,000	93,062	330,115	143,229	209,844	377,641	2,535,853
연결범위변동	-	-	-	-	-	-	-	-
취득	22,524	471,366	217,955	316,305	162,488	145,152	92,683	1,428,470
처분	-	-	-	(112,046)	-	(7)	-	(112,053)
대체(*)	-	12,720	37,000	-	-	-	(49,720)	-
감가상각비	(63,764)	(505,979)	(62,318)	(177,577)	(59,048)	(91,688)	-	(960,375)
외화환산차이	-	-	-	272	(1,602)	29	-	(1,301)
2017.12.31	114,723	1,204,106	285,698	357,068	245,066	263,330	420,603	2,890,594
취득원가	2,055,230	4,063,804	808,009	1,580,602	552,296	635,531	420,603	10,116,074
감가상각누계액	(1,940,508)	(2,770,513)	(522,311)	(1,223,533)	(307,230)	(372,201)	-	(7,136,295)
손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
순장부금액	114,723	1,204,106	285,698	357,068	245,066	263,330	420,603	2,890,594

* 감마누, Gamma Nu Theta, INC 및 WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD. 각사별 실적 합산으로 작성함&cr;&cr;(3) 설비의 신설·매입계획&cr;&cr;해당 사항이 없습니다.&cr;&cr; 2.4. 매출에 관한 사항&cr;&cr;가. 품목별 매출 현황

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목		2013년	2014년	2015년	2016년	2017년
제품매출	기지국	내수	23,466	33,630	21,220	13,727	23,579
	안테나	수출	791	645	150	106	109
	인빌딩	내수	3,194	8,084	2,574	513	729
		수출	1,608	150	348	643	1,566
	기타	내수	100	86	-	-	-
제품매출 소계			29,159	42,595	24,292	14,989	25,983
상품매출 소계			29	335	2224	266	2,010
기타매출 소계			10	24	1	1	1,643
합 계			29,198	42,954	26,517	15,256	29,636

&cr;나. 판매경로 등&cr;&cr;(1) 판매경로&cr;

1) 국내

국내는 이동통신 사업자 3사와 기본적으로 직접 계약을 맺고 사급으로 제품을 납품 하고 있습니다. 제품 인증부터 계약, 발주서 발행 및 계산서 처리가 통신 사업자의 직접 이루어 지고 제품 납품은 사업자가 지정한 시설협력사에 납품을 하고 있습니다.

2) 해외

해외는 각 국가별 특성에 따라 판매 경로가 다릅니다. 일본은 일본 내 대기업 (통신 장비사 또는 상사)을 통해 납품이 이루어 지고 미국은 현재 sales distributor를 통해서 판매가 됩니다. 기타 국가는 Sales partner를 통해 commission 을 기본으로 사업자에 제안 및 판매가 이루어 지고 있습니다.&cr;&cr;(2) 판매전략&cr;&cr;당사의 제품은 통신서비스 사업자의 네트워크 망 품질에 직접적인 영향을 끼치는 안테나로서 주로 통신사업자의 인증을 받아 직접 납품하는 경우가 대부분이기 때문에 판매전략도 통신사업자와 긴밀한 관계를 유지하고 통신사업자의 요구사항을 분석하고 이를 바탕으로 우수한 품질의 제품을 개발 및 제조, 납품 하는 것입니다. 이에 따라 사업자 내부의 각 부서에서 요구하는 내용을 영업 담당을 통해 내부 resource를 활용하여 긴밀한 협력관계 유지 및 요구 사항에 대해서 대응하고 있습니다.&cr;&cr;2.5 수주상황&cr;&cr;보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.&cr;&cr;2.6 시장위험과 위험관리&cr;

가. 자본위험관리&cr;당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.&cr;

나. 금융위험관리&cr;(1) 금융위험요소&cr;당사는 영업과 관련한 금융위험을 관리하고 있으며 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름 이자율위험을 포함하고 있습니다.&cr;전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.&cr;

(2) 위험회피활동&cr;당사는 주로 환율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며 이를 관리하기 위해 위험관리 시스템을 적용하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.

&cr;다. 신용위험&cr;&cr;전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.&cr;&cr;라. 유동성위험&cr;&cr;전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.&cr;

2.7 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황&cr;보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.&cr;&cr;2.8 경영상의 주요 계약&cr;보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.&cr;&cr;2.9 연구개발활동&cr;&cr;가. 연구개발 활동 개요&cr;

(1) 주력 제품군의 고도화를 통한 지속적인 상품 경쟁력 확보

국내외 시장에서 PIM Free, Loss Free의 기술력을 보유하고 있는 이동통신 기지국 및 인빌딩 안테나 분야의 기술력을 최대한 활용하고 고도화하여 시장 지배력을 가지는 안테나의 개선과 연구개발을 계속 진행할 것입니다.

(2) 이동통신 망의 진화에 따르는 연구개발 및 제품화

이동통신 망의 진화가 거듭됨에 따라 국내외 통신망은 데이터 중심의 LTE, LTE-A 망으로 진화하고 있습니다. 급속한 데이터량의 증대로 5G에서는 보다 넓은 주파수 대역확보와 massive MIMO 안테나 같은 기술이 등장하고 있습니다.

이동통신 LTE 망에 이어 LTE-Advanced 망의 진화는 광대역 2x2 MIMO 안테나에서 4x4, 8x8 MIMO 안테나 기술을 요구하고 있습니다. 보다 많은 데이터를 전송을 위해 넓은 주파수 대역에서 동작이 가능하도록 다중대역 MIMO안테나 기술이 요구되고 있습니다. 당사는 LTE-Advanced 분야로의 진화에 따른 4G, 5G 이동통신 기술 기반의 기지국 안테나 개발을 선도할 것입니다. &cr;&cr;나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구분		2013년	2014년	2015년	2016년	2017년
자산처리	원재료비	-	-	-	-	-
	인건비	-	-	-	-	-
	기타경비	-	-	-	-	-
	국고보조금	-	-	-	-	-
비용처리	제조원가	408,021	372,919	462,000	1,422,344	815,578
	판관비	-	-	-	-	-
합계		408,021	372,919	462,000	1,422,344	815,578
매출액 대비 비율		1.4%	0.9%	1.7%	9.3%	2.4%

&cr;다.연구개발실적

제품군	제품명	개발기간		내 역
		시작	종료
3G	BBD 65-15.5-T0 외 4종	2010년 12월	2011년 3월	- KT_고정 안테나
	LXP-14-65/15-T0-NF 외 7종	2011년 1월	2011년 4월	- SKT_고정안테나, 단일대역 안테나
4G	LXP-14-65/15-TA±15-NF 외 11종	2011년 3월	2011년 8월	- SKT_가변 널필 및 고정 안테나
	ESBDP-700-14 외 2종	2013년 3월	2013년 9월	- 삼성전자(철도망 용 가변안테나)
	MB 4포트 외 3종	2012년 4월	2013년 10월	- KT_다중대역 가변 안테나
	EBBDP-65-17dBi 외4종	2012년 8월	2013년 1월	- LGU+_이중대역 가변 안테나
	L/L-A/W/XP-14/15-65/63-15/10-TA-15/10-Diplexer 외 6종	2012년 1월	2013년 12월	- SKT_LTE용 가변 안테나
	ETBDP-14.5dBi 외 5종	2011년 7월	2011년 9월	- LGU+_다중대역 가변 안테나
	2.6G EQBDP-65-15dBi 외 3종	2013년 9월	2013년 11월	- LGU+_2.6G LTE 다중대역 안테나
	1.7~2.6G DBDP 2PORT외 1종	2016년 6월	2016년 6월	- SKT_2.6G 광대역 안테나
	0.8~2.6G TBDP 2PORT외 3종	2016년 7월	2016년 7월	- SKT_2.6G 다중대역 안테나
	0.8~2.6G TBDP(4Tx4R) 2PORT외 1종	2016년 7월	2016년 8월	- SKT_2.6G 다중대역 안테나
	QBDP_50_9.5dBi_Panel	2016년 7월	2016년 7월	- LGU+_다중대역 안테나
	1.8/2.1/2.6-15/16-65/65-9/8-TA-10-2P(Revision)	2016-08	2017-01	- SKT_2.6G 광대역 안테나
	0.8/1.8/2.1/2.6-11/11-65/58-33/28-T0-4P(Dip)-Speaker	2016-10	2017-03	- SKT_2.6G 광대역 안테나
	1.8/2.1/2.6-15/16-65/65-9/8-TA-10-2P(14.5dBi/15.5dBi)-4M변경	2017-01	2017-02	- SKT_2.6G 광대역 안테나
	OYZ6X360F10S(Canister Type-2a)	2017-03	2017-08	- 해외향 옴니 안테나
	OYZ4X360F10(Canister Type-2b)	2017-04	2017-08	- 해외향 옴니 안테나
	OYZ9X360F10(Canister Type-2_24inch)	2017-06	2017-09	- 해외향 옴니 안테나
	란마이 GJO12X6514-FTD	2017-01	2017-02	- 해외향 가변 섹터 안테나
	China Mobile DTDF900/1800/FA/D Type #1	2017-03	2017-05	- 해외향 가변 섹터 안테나
	China Mobile DTDF900/1800/FA/D Type #2	2017-04	2017-06	- 해외향 가변 섹터 안테나
	China Mobile DF900/1800-D	2017-06	2017-11	- 해외향 가변 섹터 안테나
	Maxis EEOOO16X65V12D10	2017-06	2017-11	- 해외향 가변 섹터 안테나
	Maxis EEOOOO16X65V12D12	2017-06	2017-11	- 해외향 가변 섹터 안테나
	Maxis EOOOO16X65V12D10	2017-06	2017-11	- 해외향 가변 섹터 안테나
	ALL11X65V10D6 (6Port Short 7-8_18-21_18-21 )	2016-12	2017-01	- 해외향 가변 섹터 안테나
	ALL13X65V15D6 (6Port Normal 7-8_18-21_18-21)	2016-12	2017-01	- 해외향 가변 섹터 안테나
	ALL15X65V12D6 (6Port Long 7-8_18-21_18-21)	2016-12	2017-01	- 해외향 가변 섹터 안테나
	10Port (EOOOO17X65V12D10)	2017-01	2017-03	- 해외향 가변 섹터 안테나
	HBB-65도 2Column(1.4M)	2017-03	2017-06	- 해외향 가변 섹터 안테나
	HBB-33도 2Column(1.4M)	2017-03	2017-06	- 해외향 가변 섹터 안테나
	HBB-65도 3Column(1.4M)	2017-03	2017-06	- 해외향 가변 섹터 안테나
	1.8/2.1/2.6-15/16-65/65-10/9-T0-2P	2016-12	2017-03	- SKT_2.6G 광대역 안테나
	2.6G 포함 환경친화 가로형 고정 4PORT 안테나	2016-06	2017-03	- SKT_2.6G 광대역 친환경 안테나
	기지국 가변 섹터 16dBi	2016-10	2017-3	- SKT_재난망 안테나
	태양광 안테나	2017-08	2017-12	- SKT_2.6G 광대역 안테나
	1.8/2.1/2.6/XP-7/8-70/70-60/60-T0-2P-Circle	2017-6	2017-12	- SKT_2.6G 광대역 안테나
	LG Speaker 저이득 2Port	2017-07	2017-08	- LGU+_2.6G 광대역 안테나
	High-Band 고이득 원통형 안테나 (TBDP-12dBi/Circle)	2017-07	2017-8	- LGU+_2.6G 광대역 안테나
	대만향 Speaker 저이득 4Port	2017-10	2017-11	- 해외향 친환경 안테나
	대만향 Speaker 고이득 4Port	2017-10	2017-11	- 해외향 친환경 안테나
	GN-IYF 10/16V	2017-08	2017-12	- 해외향 야기 안테나
인빌딩&cr;4G	C/W/Wi/D/Log-12/12-45/45-45/45-DIN 외 5종	2011년 12월	2012년 1월	- LGT_인빌딩 다중대역 안테나
				(옴니,패치,로그안테나)
	0.8L/1.8L/W/Wi/2.6L/Patch-5/7/8-95/70/65-95/70/65-MIMO 외 12종	2012년 2월	2013년 12월	- SKT_인빌딩 다중대역 안테나
				(옴니,패치,로그안테나)
기타	RFW-GN-AN0806C-35-EXT/V1.0 외 10종	2012년 12월	2013년 12월	- 중계기 업체 내.외장형 안테나
	PIM 장비	2011년 1월	2013년 10월	-GNP-700-RS 주파수:698~764
				-GNP-800-RS 주파수:824~894
				-GNP-900-RS 주파수:880~960
				-GNP-2400-RS 주파수:2300~2390
				-GNP-2600-RS 주파수:2490~2690
	RET	2011년 7월	2013년 10월	-LGU+ 안테나 RET
				-SKT 안테나 RET
				-KT 안테나 RET

&cr;라.지적재산권 관련 사항

번호	등록일	출원일	특허 명칭	적용시장
1	01.09.21	98.04.24	저전력증폭기를이용한안테나시스템	기지국
2	02.05.31	99.08.11	안테나용 지지장치	기지국
3	04.03.22	00.11.28	무선통신 시스템에서의 다중대역 옴니 안테나	인빌딩
4	05.03.22	02.10.22	빔폭 가변 안테나 시스템 및 이를 이용한 빔폭 가변 방법	기지국
5	06.03.14	03.10.28	안테나 복사패턴의 폭과 이득 및 틸트의 가변을 위한안테나 시스템과 이를 이용한 안테나 시스템의 제어방법	기지국
6	06.03.14	03.01.27	안테나 특성의 가변 기능을 가지는 안테나 시스템	기지국
7	06.04.05	03.07.07	무선통신 시스템에서 간섭 방지를 위한 평면배열 안테나	기지국
8	06.06.24	02.11.13	안테나 복사패턴의 폭과 이득 및 틸트의 가변을 위한트리폴 안테나 시스템과 이를 이용한 트리폴 안테나시스템의 제어방법	기지국
9	06.06.28	03.01.27	안테나 특성의 가변 기능을 가지는 안테나 시스템과 이를이용한 안테나 시스템의 제어방법	기지국
10	06.07.03	03.04.30	소형 트리폴 안테나	기지국
11	07.02.14	03.04.30	안테나 복사패턴의 수평빔과 수직빔 조절을 위한 안테나시스템과 이를 이용한 안테나 시스템의 제어방법	기지국
12	08.10.22	08.04.04	소형 이중대역 옴니 안테나	인빌딩
13	08.10.22	08.04.02	광대역 이중편파 평면형 다이폴 안테나	기지국
14	08.11.20	08.03.06	기판형 광대역 이중편파 다이폴 안테나	기지국
15	09.05.12	08.10.20	광대역 소형 이중대역 옴니 안테나	인빌딩
16	09.08.03	08.12.08	소형 이중대역 복사 소자	인빌딩
17	10.05.12	09.08.28	안테나 기생 소자 및 다중 대역 옴니 안테나	인빌딩
18	11.07.25	09.08.03	안테나용 고정브래킷	기지국
19	11.10.25	09.08.03	야기 안테나 고정장치	인빌딩
20	11.10.25	09.08.03	스피커형 위장 안테나 고정장치	기지국
21	11.11.07	11.07.14	빔 틸트를 위한 위상가변기	기지국
22	12.01.03	10.06.08	옴니 안테나	인빌딩
23	12.01.26	10.06.08	이중편파 양방향성 안테나	기지국
24	12.03.21	10.12.02	안테나용 지지대	기지국
25	12.05.21	11.12.06	양방향 적층 위상가변기	기지국
26	12.05.21	11.08.09	일체형 구조 위상가변기	기지국
27	12.08.07	11.02.18	옴니 안테나 취부용 마운팅 브라켓	인빌딩
28	12.09.13	10.10.26	수동소자 상호변조 왜곡신호 측정장치 및 방법	ALL
29	13.02.13	12.07.27	섹터화된 위상가변기	기지국
30	13.08.21	11.12.06	일체형 트롬본 위상가변기	기지국
31	13.09.02	11.10.25	접지홀을 구비한 위상가변기	기지국
32	14.02.19	12.10.29	급전 구조가 개선된 옴니 안테나	기지국
33	14.04.03	12.12.27	안테나의 빔 틸트 표시 구조	기지국
34	14.06.19	12.10.24	급전케이블의 길이가 대칭으로 구성되는 옴니 안테나	인빌딩
35	14.06.19	12.10.24	MIMO용 수평편파 무지향성 안테나	인빌딩
36	14.10.22	12.12.27	개선된 구조의 위상 가변기	기지국
37	14.12.05	13.04.22	안테나의 레이돔 조립용 캡구조 및 안테나의 레이돔 및 캡 조립방법	인빌딩
38	14.12.05	13.12.30	광대역 수평 편파 안테나 및 이를 이용한 MIMO 안테나	인빌딩
39	15.04.17	13.11.22	편파검증장치및 편파검증장치의 동작방법	기지국
40	15.05.26	15.02.17	다중대역 복사소자	기지국
41	15.08.26	14.09.05	광대역 이중 편파 옴니 안테나	인빌딩
42	15.09.09	14.05.09	개선된 구조의 위상 가변기	기지국
43	16.02.02	14.06.23	구조가 개선된 대수 주기 안테나	기지국
44	16.02.29	14.06.25	다중경로에 의한 광대역 이중편파 다이폴 안테나	기지국
45	16.04.07	15.01.09	다중 포트 위상 가변기	기지국
46	16.06.15	14.10.23	다중대역 2포트 안테나	기지국
47	16.06.15	15.02.17	PIM 자동 측정장치	기타
48	16.07,26	15.12.10	기지국 안테나	기지국
49	16.08.24	15.02.26	PIM 측정 시스템 및 방법	기타
50	16.08.24	15.12.01	복사 소자 및 그를 이용한 기지국 안테나	기지국
51	17.02.16	16.06.23	복사 소자 및 그를 이용한 기지국 안테나	기지국
52	17.06.19	17.03.31	다중대역 기지국 안테나	기지국

&cr; 3. 인바운드 플랫폼 사업부문&cr;

가. 업계개황&cr; &cr; (1) 업계의 현황&cr; 당사의 종속회사 여행사 가 영위하고 있는 인바운드 플랫폼 사업은 관광객 대상으로 소비를 유도하는 사업으로, 당사의 종속회사인 여행사는 국내의 대형면세점들과 송객계약을 체결하고 당사의 종속회사인 여행사를 통해 유입된 여행객들의 구매액을 기준으로 여행사가 일정 비율의 마케팅수수료를 면세점으로부터 받는 비즈니스 입니다. 현재는 면세점을 대상으로 진행중이며 향후 사업범위를 확대할 계획을 가지고 있습니다. &cr;국내 시내면세점 구매액통계는 다음과 같습니다. 외국인관광객의 면세점 이용금액은 매년 증가하는 추이를 보이고 있는데 이는 한류영향등에 따른 외국인 관광객 및 면세점 이용금액이 증가한 것입니다. &cr;

(단위 : 명, 달러)

기준년월	구분	내국인	외국인	합계
2017년	인원수	30,876,013	15,110,758	45,986,771
	매출금액	3,376,522,606	9,426,959,527	12,803,482,133
2016년	인원수	27,924,590	20,631,826	48,556,416
	매출금액	2,990,876,727	7,617,723,324	10,608,600,051
2015년	인원수	24,586,864	16,081,405	40,668,269
	매출금액	2,725,667,080	5,416,919,820	8,142,586,900
2014년	인원수	18,557,270	15,766,073	34,323,343
	매출금액	2,451,823,232	5,451,353,883	7,903,177,115
2013년	인원수	17,146,280	12,437,431	29,583,711
	매출금액	2,342,889,090	3,897,626,644	6,240,515,734
2012년	인원수	16,833,815	12,001,775	28,835,590
	매출금액	2,367,765,539	3,240,076,676	5,607,842,215

(출저:한국면세점협회) &cr;&cr;(2) 시장의 특성&cr;&cr;( 가) 노동집약성&cr;여행업은 업무적 지식과 숙련도가 구비된 인력중심의 노동 집약적 산업이며 서비스를 중심으로 무형의 상품을 판매하는 산업입니다. 여행상품은 별도의 특허나 저작권 등을 통해 보호되는 상품이 아니기 때문에 모방이나 유사상품의 생산이 쉽게 이뤄지기 때문에 학습효과에 따른 비용절감과 규모의 경제를 통한 원가우위가 차별화 요인이 되고 있습니다.&cr;&cr;(나) 계절성&cr;일반적으로 여행업은 소비자가 상품을 구매하여 바로 소비하는 생산과 소비의 동시성을 가지고 있으며, 우리나라의 계절 특성상 계절에 따라 소비양상이 달라지는 계절성을 가지고 있습니다. 당사의 종속여행사의 인바운드플랫폼 비지니스를 이용하는 주요대상자는 중국의 개별관광객(싼커,散客)로 구성되어 있으며, 주로 위챗(소셜네트워크서비스_SNS) 또는 당사의 종속여행사 및 하위협력여행사등의 네트워크를 통해 활성화된 시장으로 상대적으로 계절적 요인은 크지 않은 편입니다 . &cr; &cr;(다) 경기 변동의 특성&cr;일반적으로 여행산업은 정치적, 경제적, 문화적, 계절적, 심리적인 다양한 환경에 따라 가변적으로 변화하는 시장입니다. 당사와 같이 중국 관광객을 대상으로 사업을 영위하는 경우 2008년, 2009년 글로벌 경기침체, 2014년 세월호참사, 2015년 메르스 사태, 2016년 시작된 한.중간 사드 갈등에 따른 여행업계의 침체 등과 같이 반한(反韓) 또는 혐한(嫌韓) 등에 대하여 노출되어 있으며 이러한 여행심리를 위축시키는 부정적인 위험요인들이 제거가 되면 강한 반등을 보이는 특징 또한 가지고 있는 사업입니다. 기술한 정치.문화적 환경에도 불구하고 당사의 종속여행사를 통한 인바운드 플랫폼 사업은 특화된 고객의 NEEDS에 맞춘 상품구성과 다양한 인프라를 제공함으로써 지속적으로 성장하고 있습니다.&cr; &cr;(3) 산업의 성장성&cr; 국내 시내면세점 구매액통계는 (1)업계의현황 도표에서 보는 바와 같습니다. 외국인관광객의 면세점 이용금액은 수 년동안 증가하는 추이를 보이고 있는데 이는 한류 영향등에 따른 외국인 관광객수와 면세점 이용금액이 증가한 것입니다. 다만 2017년은 고고도미사일방어체계(THAAD.사드) 배치 여파에 따른 중국 정부의 정책, 중국내 반한 감정기류등 외생변수로 인해서 외국인 관광객수 및 면세점 구매액은 변동될 수 있습니다. 국내면세점의 외국인 관광객 구매액 성장률은 2017년 기준으로 5년간 연평균성장률이 18.4%로 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 한국면세점협회에 따르면 2017년 기준 국내 면세점 외국인 매출은 94억달러로 2016년 대비 약 23.75% 증가하였으며, 중국의 개별관광객 증가도 주요한 원인으로 업계에서 파악하고 있습니다. &cr; 나. 시장여건&cr; &cr; 당사는 2017년 6월 21일 이사회 및 8월 1일 임시주주총을 통한 정관 개정을 통해 여행알선 관련사업 등을 목적사업에 추가하고 2017년 8월 및 9월에 5개 여행사에 유상증자를 통해서 지분 51%확보함으로써 여행사를 통해서 인바운드 플랫폼사업을 추가하게 되었습니다. 인바운드플랫폼 사업의 당사 시장점유율은 보고서일 현재 60%로 추정(회사자체추정)하고 있으며, 나머지 10여개의 소규모 여행사가 나머지 시장을 차지하고 있습니다. &cr; &cr;다 . 경쟁요소&cr;&cr; 인바운드 플랫폼 사업은 축적된 중국 관광객의 데이터베이스, 국내 최대 인바운드 여행사의 네트워크, 해외의 여행사 네트워크, 대형면세점간의 송객업무협약, 자금조달능력등 에 기반하고 있습니다. &cr;&cr; 라. 사업부문별 자산, 매출액, 영업손익

&cr; 당사의 부문별 재무상황은 당사의 재무제표상의 재무상황과 동일합니다. 이에 관한 자세한 사항은 III. 재무제표 등을 참고하시기 바랍니다&cr; &cr; 마. 신규사업의 내용 및 전망&cr;&cr; 사드 해빙 기류를 타고 중국의 단체관광객( 유커,游客) 의 발길이 본격화될 것이 전망되고 있어 당사는 이와 관련된 연관 사업을 준비해 나갈 계획입니다.&cr; &cr; 3.1 주요 제품등에 관한 사항&cr;&cr; 가. 매출현황

(단위:백만원)

* 여행사(㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜해피고, ㈜보라국제여행사, (유) 새한국제여행사) 지분취득시점이후부터 각사별 실적 합산으로 작성함&cr; &cr;나. 매출에 대한 설명&cr;&cr; 당사의 종속회사인 여행사는 국내면세점(시내면세점)들과 공동마케팅 제휴협약에 따라 마케팅 활동에 대한 대가를 수수하는 약정을 체결하고 있습니다. 이에 당사의 마케팅 활동을 통해 발생한 면세점 매출액 등을 기준으로 국내면세점으로부터 마케팅수수료를 수령하고 있습니다. 또한 당사의 종속회사인 여행사는 국내면세점(시내면세점)들과 체결한 공동마케팅 제휴협약을 경쟁력있게 수행하고 수익성을 제고하기 위해서 하위협력여행사와 사업협력 약정을 체결하고 있으며, 본 약정에 따라 하위협력여행사가 달성한 마케팅 활동에 대해서 별도의 수수료를 지급하고 있습니다. 매출은 면세점으로부터 수령한 마케팅수수료에서 하위협력여행사에 지급하는 수수료를 차감하여 인식하고 있습니다.&cr; &cr; 3.2 주요 원재료 등에 관한 사항&cr; &cr;해당사항 없음.&cr;&cr; 3.3 생산실적 및 설비에 관한 사항&cr; &cr;해당사항 없음&cr;&cr; 3.4 매출에 관한 사항&cr;

매출유형	품 목	구체적용도	2015년		2016년		2017년
			매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
서비스	마케팅 수수료	수수료마진	-	-	-	-	8,270	99.87%
기타	임대료수익	-	-	-	-	-	11	0.13%
합계			-	-	-	-	8,281	100.00%

가. 품목별 매출 현황

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	2014년	2015년	2016년	2017년
마케팅 수수료 소계(*)		-	-	-	8,270
임대료수익 소계		-	-	-	11
합계		-	-	-	8,281

(*) 면세점 송객수수료에서 협력 여행사 지급수수료를 차감하여 마케팅 수수료를 계산함. 여행사(㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜해피고, ㈜보라국제여행사, (유)새한국제여행사) 지분취득시점이후부터 각사별 실적 합산으로 작성함&cr;&cr;나. 판매경로 등 &cr;&cr;판매경로는 국내면세점(시내면세점)을 통한 마케팅수수료를 수령하며 매출액 비중의100%수준을 차지합니다. 판매방법은 당 사의 종속여행사는 인바운드 플랫폼 비지니스를 설계하고 면세점과 송객계약체결, 송객수수료협의, 자금조달 및 지원, 세무지원, 제품소개자료, 중국관광객 정보 공유등을 하여 송객업무가 원활히 수행되도록 하고 있습니다. 하위협력여행사는 종속여행사와 송객계약이 체결된 면세점에 관광객을 안내 및 쇼핑하게 하는 업무를 협력하고 있습니다 . 판매방법에 대한 추가적인 설명은 ' 2.주요 제품등에 관한 사항/나. 매출에 대한 설명'을 참고하여 주십시요. 주요매출처로는 롯데면세점, 신라면세점 , 신세계면세점 등으로 구성되어 있습니다.

&cr; 3.5 수주상황&cr; &cr;보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.&cr;&cr; 3.6 시장위험과 위험관리&cr;

가. 자본위험관리&cr;당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.&cr;

나. 금융위험관리&cr;(1) 금융위험요소&cr;당사는 영업과 관련한 금융위험을 관리하고 있으며 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름 이자율위험을 포함하고 있습니다.&cr;전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.&cr;

(2) 위험회피활동&cr;당사는 주로 환율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며 이를 관리하기 위해 위험관리 시스템을 적용하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.

&cr; 다. 신용위험&cr; &cr; 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 회사가 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채는 2,600백만원(액면가액 기준)에 대해 상환 완료되었으며, 2018년 중 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다.&cr; &cr; 라. 유동성위험 &cr; &cr; 연결회사(㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜해피고, ㈜보라국제여행사, (유)새한국제여행사)는 2018년 3월 27일 제이스테판㈜로 부터 연결회사의 지배회사인 ㈜에스엠브이홀딩스에 대한 채권 25,550백만원을 22,995백만원으로 매수하고, 그 대금을 분할상환하는 계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 연결회사가 2018년 7월 10일 부터 2020년 5월 11일까지 매월 1,000백만원씩 분할 상환하는 계획이 포함되어 있습니다. 상기 계약 체결이후 2018년 12월 4일 회생계획인가결정을 통해 연결회사가 제이스테판㈜에 변제할 채무의 내용은 상기 계약에서 일부 변경되었습니다. &cr;

3.7 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황&cr;&cr; 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.&cr; &cr; 3.8 경영상의 주요 계약&cr;&cr; 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.&cr;&cr; 3.9 연구개발활동&cr;&cr; 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.&cr;

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

&cr; 당사는 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 도입 하였습니다. 당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2011년 01월 01일이며, 채택일은 &cr;2012년 01월 01일 입니다.&cr;

4. 내부통제에 관한 사항&cr; &cr; 가. 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안&cr;&cr; 당사의 내부회계관리제도에 대한 평가는 년 1회(기말)실시하고 있습니다. 본 보고서 작성일 기준 현재 문제점 또는 개선사항은 다음과 같습니다. &cr; &cr;(1) 문제점

2017년도 회사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 외부감사인의 검토결과, 특수관계자와의 거래내역 등과 관련한 적절한 내부통제절차의 미비사항과 종속기업투자주식 및 종속기업 대여금 등에 대한 손상검토 절차 미비사항으로 인한 중요한 취약점이 발견되었습니다.

&cr;(2) 개선사항

내부감사인은 2018년 3월 22일 외부감사인의 의견변형에 대응하기 위하여 2018년 6월 15일에 이사회 승인을 거쳐 내부감사위원회를 운영하였으며, 내부감사위원회는 내부회계관리제도를 강화할 수 있도록 개선권고를 하였습니다. 이에 따라, 2018년 중에 회계법인으로부터 내부회계관리제도 설계 및 운영에 대한 컨설팅을 진행하였으며, 강화된 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. &cr;&cr;나. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 의견표명&cr;

경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 회계감사인의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다.

1) 특수관계자와의 거래내역 등과 관련한 적절한 내부통제절차의 미비

2) 종속기업투자주식 및 종속기업 대여금 등에 대한 손상검토 절차 미비

우리의 검토는 2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2017년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

&cr; 다. 내부통제구조의 평가&cr;&cr; 회계감사인으로 부터 공시대상 기간동안 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 사실은 없으며, 상 기 개선사항에서 언급한 바와 같이 2018년 중에 회계법인으로부터 내부회계관리제도 설계 및 운영에 대한 컨설팅을 진행하여 내부통제구조의 평가를 하였습니다.&cr;

1) 요약연결재무상태표

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
자산
I. 유동자산	92,312	27,674	31,669
당좌자산	87,181	25,938	30,742
재고자산	5,131	1,736	927
II. 비유동자산	8,066	6,585	5,207
투자자산	1,641	484	102
유형자산	3,151	2,536	2,910
무형자산	832	1,060	1,294
기타비유동자산	2,442	2,506	902
자 산 총 계	100,378	34,260	36,876
부 채
I. 유동부채	50,396	6,910	6,292
II. 비유동부채	503	224	218
부 채 총 계	50,899	7,134	6,510
자 본
지배기업의 소유주에 귀속되는 자본	31,324	27,125	30,366
자본금	12,218	1,805	1,805
자본잉여금	466	3,580	3,580
자본조정	(2)	(2)	(2)
기타포괄손익누계액	193	74	0
이익잉여금	18,449	21,667	24,983
소수주주지분	18,156	-	-
자 본 총 계	49,479	27,125	30,366
부 채 및 자 본 총 계	100,378	34,260	36,876

2) 요약연결포괄손익계산서

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
매출액	34,493	15,257	26,517
영업이익(손실)	1,375	(5,235)	346
법인세차감전이익(손실)	(240)	(4,927)	1,123
당기순이익(손실)	(3,190)	(3,316)	1,262
지배회사지분순이익	(3,218)	(3,316)	1,262
소수주주지분순이익	28	-	-
기본주당이익(손실)	(184)	(236)	349
연결에 포함된 회사수	7	1	1

3) 요약별도재무상태표

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
자산
I. 유동자산	34,188	27,562	31,570
당좌자산	29,862	25,893	30,782
재고자산	4,326	1,669	788
II. 비유동자산	37,209	7,141	5,436
투자자산	32,567	1,060	331
유형자산	2,820	2,520	2,910
무형자산	830	1,060	1,294
기타비유동자산	992	2,501	902
자 산 총 계	71,398	34,703	37,007
부 채
I. 유동부채	26,594	6,887	6,274
II. 비유동부채	374	224	218
부 채 총 계	26,968	7,111	6,492
자 본
자본금	12,218	1,805	1,805
자본잉여금	13,097	3,580	3,580
자본조정	(2)	(2)	(2)
기타포괄손익누계액	166	78	-
이익잉여금	18,951	22,130	25,131
자 본 총 계	44,430	27,592	30,515
부 채 및 자 본 총 계	71,398	34,703	37,007
종속/관계/공동기업&cr; 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

4) 요약별도포괄손익계산서

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
수익(매출액)	27,627	15,196	26,631
영업이익(손실)	(763)	(4,920)	494
법인세차감전이익(손실)	(1,304)	(4,612)	1,271
당기순이익(손실)	(3,179)	(3,001)	1,410
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(181)	(213)	391

&cr;

※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면,&cr; 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11011#*재무제표_*.* 17 사업보고서 정정 20180115 pm_12시00분 ver1.5.ixd

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 21 기 2017.12.31 현재

제 20 기 2016.12.31 현재

제 19 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 21 기	제 20 기	제 19 기
자산
유동자산	92,311,976,706	27,674,096,408	31,669,436,551
현금및현금성자산	10,324,964,592	23,889,009,187	24,292,605,242
단기금융상품	54,000,000	0
매출채권 및 기타유동채권	30,611,071,461	760,217,060	6,394,346,922
매출채권	30,611,071,461	760,217,060	6,394,346,922
재고자산	5,131,360,542	1,735,903,534	927,320,457
기타유동금융자산	34,117,121,859	1,185,892,340	1,224,640
유동매도가능금융자산		1,185,858,480
기타유동금융자산	34,117,121,859	33,860	1,224,640
기타유동자산	12,016,886,012	67,296,157	53,939,290
당기법인세자산	56,572,240	35,778,130
비유동자산	8,066,336,311	6,585,466,761	5,206,921,963
유형자산	3,151,095,504	2,535,852,777	2,909,551,387
영업권 이외의 무형자산	832,215,289	1,059,997,513	1,293,908,548
기타비유동금융자산	3,136,241,291	1,058,611,260	661,390,631
비유동매도가능금융자산	725,494,886	479,592,694	100,000,000
기타비유동금융자산	2,410,746,405	579,018,566	561,390,631
이연법인세자산	946,784,227	1,931,005,211	342,071,397
자산총계	100,378,313,017	34,259,563,169	36,876,358,514
부채
유동부채	50,395,673,911	6,910,128,162	6,291,895,050
매입채무 및 기타유동채무	36,688,656,678	5,286,652,753	5,333,814,515
단기매입채무	5,189,075,420	5,286,652,753	5,333,814,515
단기차입금	11,327,899,410
유동성신주인수권부사채	10,095,838,461
유동성전환사채	10,075,843,387
기타유동금융부채	3,066,720,388	303,812,046	383,535,550
유동충당부채	1,680,000,000
기타유동부채	5,688,252,796	1,319,663,363	554,401,770
당기법인세부채	3,272,044,049	0	20,143,215
비유동부채	503,353,610	224,335,512	218,037,513
기타비유동부채	228,784,064
기타비유동금융부채	135,131,000	224,335,512
이연법인세부채	139,438,546	0
부채총계	50,899,027,521	7,134,463,674	6,509,932,563
자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	31,323,510,496	27,125,099,495	30,366,425,951
자본금	12,217,900,000	1,805,100,000	1,805,100,000
자본잉여금	466,146,832	3,580,429,160	3,580,429,160
기타자본구성요소	(2,017,800)	(2,017,800)	(2,017,800)
기타포괄손익누계액	192,674,837	74,441,612	110,956
이익잉여금(결손금)	18,448,806,627	21,667,146,523	24,982,803,635
비지배지분	18,155,775,000	0
자본총계	49,479,285,496	27,125,099,495	30,366,425,951
자본과부채총계	100,378,313,017	34,259,563,169	36,876,358,514

연결 포괄손익계산서

제 21 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 20 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 19 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 21 기	제 20 기	제 19 기
수익(매출액)	34,493,107,168	15,256,623,149	26,517,055,055
매출원가	24,507,001,266	17,717,234,937	23,461,617,026
매출총이익	9,986,105,902	(2,460,611,788)	3,055,438,029
판매비와관리비	8,611,266,547	2,773,917,064	2,709,606,799
영업이익(손실)	1,374,839,355	(5,234,528,852)	345,831,230
기타이익	67,793,596	22,499,791	53,232,149
기타손실	1,698,766,688	92,164,500	680,941,971
금융수익	799,247,997	377,723,734	1,405,709,506
금융원가	782,761,912	32,707	1,119,781
법인세비용차감전순이익(손실)	(239,647,652)	(4,926,502,534)	1,122,711,133
법인세비용	2,950,363,838	1,610,845,422	138,987,142
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	(3,218,339,896)	(3,315,657,112)	1,261,698,275
비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	28,328,406
기타포괄손익	118,233,225	74,330,656	110,956
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)	88,067,064	78,156,541
해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	30,166,161	(3,825,885)	110,956
총 포괄손익의 귀속
총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(3,100,106,671)	(3,241,326,456)	1,261,809,231
총 포괄손익, 비지배지분	28,328,406
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(184)	(236)	349
희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(184)	(236)	349

연결 자본변동표

제 21 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 20 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 19 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

		자본
		지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본						비지배지분	자본 합계
		자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계
2015.01.01 (기초자본)		1,203,400,000	4,182,129,160			24,202,465,360			29,587,994,520
유상증자
무상증자		601,700,000	601,700,000
배당금의 지급						481,360,000
자기주식의 취득				(2,017,800)
종속기업주식의 취득
기타
당기순이익(손실)						1,261,698,275			1,261,698,275
기타포괄손익	매도가능금융자산평가손익
	해외사업환산손실				110,956				110,956
2015.12.31 (기말자본)		1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	110,956	24,982,803,635			30,366,425,951
2016.01.01 (기초자본)		1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	110,956	24,982,803,635			30,366,425,951
유상증자
무상증자
배당금의 지급
자기주식의 취득
종속기업주식의 취득
기타
당기순이익(손실)						(3,315,657,112)			(3,315,657,112)
기타포괄손익	매도가능금융자산평가손익				78,156,541				78,156,541
	해외사업환산손실				(3,825,885)				(3,825,885)
2016.12.31 (기말자본)		1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	74,441,612	21,667,146,523			27,125,099,495
2017.01.01 (기초자본)		1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	74,441,612	21,667,146,523	27,125,099,495		27,125,099,495
유상증자		1,249,375,000	18,679,765,340				19,929,140,340		19,929,140,340
무상증자		9,163,425,000	(9,163,425,000)
배당금의 지급
자기주식의 취득
종속기업주식의 취득			(12,630,622,668)				(12,630,622,668)	18,127,446,594	5,496,823,926
기타									(13,546,364,113)
당기순이익(손실)						(3,218,339,896)	(3,218,339,896)	28,328,406	(3,190,011,490)
기타포괄손익	매도가능금융자산평가손익				88,067,064		88,067,064		88,067,064
	해외사업환산손실				30,166,161		30,166,161		30,166,161
2017.12.31 (기말자본)		12,217,900,000	466,146,832	(2,017,800)	192,674,837	18,448,806,627	31,323,510,496	18,155,775,000	49,479,285,496

연결 현금흐름표

제 21 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 20 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 19 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 21 기	제 20 기	제 19 기
영업활동현금흐름	(7,257,829,549)	1,777,340,940	3,267,294,115
영업으로부터 창출된 현금흐름	(7,089,164,203)	1,572,602,490	3,177,345,956
이자수취(영업)	(48,922,667)	260,792,340	384,962,349
이자지급(영업)	3,550,000
배당금수취(영업)	205,172,231
법인세납부(환급)	(328,464,910)	(56,053,890)	(295,014,190)
투자활동현금흐름	(35,524,854,080)	(2,220,416,334)	11,019,467,890
보증금의 증가	(937,914,895)	(9,794,061)	(8,000,000)
보증금의 감소	137,250,000	5,010,000	400,000,000
단기대여금의 증가	(59,400,309,135)
단기대여금 감소	23,846,411,990
장기금융상품의 증가	(2,788,711)	(2,382,078)	(6,681,666)
장기금융상품의 감소			38,453,760
단기금융상품의 감소			13,000,000,000
유형자산의 취득	(1,237,421,343)	(771,685,730)	(1,329,927,548)
유형자산의 처분		454,545	4,545,455
무형자산의 처분			184,181,818
무형자산의 취득	(6,162,700)	(46,005,100)	(1,187,703,929)
매도가능금융자산의 취득	(1,141,106,430)	(1,944,045,460)	(100,000,000)
매도가능금융자산의 처분	2,362,713,628	548,031,550
사업결합으로 인한 순현금흐름	854,473,516
국고보조금 수령			24,600,000
재무활동현금흐름	29,420,739,745		(483,377,800)
유상증자	19,929,140,340
신주인수권부사채의 증가	10,000,000,000
전환사채의 증가	10,000,000,000
단기차입금의 증가	63,025,188,010
단기차입금의 상환	(73,678,851,605)
보증금의 증가	145,263,000
자기주식의 취득			(2,017,800)
배당금지급			(481,360,000)
환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	(13,361,943,884)	(443,075,394)	13,803,384,205
기초현금및현금성자산	23,889,009,187	24,292,605,242	10,469,277,305
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(202,100,711)	39,479,339	19,943,732
기말현금및현금성자산	10,324,964,592	23,889,009,187	24,292,605,242

3. 연결재무제표 주석

제 21 기 2017년 12월 31일 현재

제 20 기 2016년 12월 31일 현재

주식회사 감마누와 그 종속기업

&cr;1. 일반 사항 &cr;

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 주식회사 감마누(이하 '회사')는 (주)천계국제여행사 등 7개의 종속기업(이하, 지배회사와 종속기업 은 일괄하여 '연결회사')을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다. &cr;&cr;회사는 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매를 영위할 목적으로 1997년 10월 15일에 설립되었습니다. 연결회사는 2017년 8월 임시주주총회를 거쳐 목적사업을 추가하였으며, 2017년 8월부터 9월에 걸쳐 종속여행사 (주)천계국제여행사 외 4개 여행사의 지분을 확보하고, 인바운드 플랫폼 사업을 영위하기 시작하였습니다. 회사는 경 기도 화성시 동탄면 금곡로 185-44에 연구소 및 공장을 두고 있습니다. &cr;&cr; 회사는 2014년 8월 14일 한국거래소 코스닥증권시장에 상장하였으며, 2017년 12월 31일 현재 납입자본금은 12,218백만원입니다.&cr; &cr; 회사는 2018년 3월 22일 상 장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었으며, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일 인용됨에 따라 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다(주석 36 참조). &cr; &cr;그리고, 보고기간말 이후 회사 및 면세점사업관련 종속기업들((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사)은 2018년 8월 중 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울회생법원에 회생절차 개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 회사 및 면세점사업관련 종속기업들에 대하여 각각 2018년 8월 28일 및 2018년 9월 18일자로 회생절차 개시결정을 하였습니다. 한편, 2018년 12월 4일 관계인집회에서 변경회생계획안이 가결되었고, 서울회생법원으로부터 변경회생계획안에 대한 최종 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다(주석 36 참조).&cr;

2017년 12월 31일 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분	주식수	지분율(%)
(주)에스엠브이홀딩스(*)	10,300,188	42.15%
김상기(*)	1,229,388	5.03%
(주)더블유에스디홀딩스(*)	706,290	2.89%
우리사주조합	428,032	1.75%
기타	11,771,902	48.18%
합 계	24,435,800	100.00%

(*) 보고기간말 이후 회사의 대주주인 (주)에스엠브이홀딩스외 2인은 회생계획에 따라 보유 지분의 5%를 무상감자하였으며, 무상감자의 효력 발생일은 회생계획 인가일입니다(주석 36 참조). &cr;

1.1 종속기업의 현황&cr; &cr;(1) 보고기간말 현재 종속기업의 투자현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	당기말 지배지분율(%)	전기말 지배지분율(%)	결산월	업종
Gamma Nu Theta Inc	미국	100	100	12월	상품판매업
WEIHAI GAMMA NU RHO(*1)	중국	100	-	12월	제조업
(주)천계국제여행사(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업
(유)신룡국제여행사(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업
(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업
(주)보라국제여행사(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업
(유)삼화국제여행사(구, (유) 새한국제여행사)(*2)	한국	51	-	12월	여행알선업

&cr;(*1) 회사는 당기 중 중국소재 종속기업인 WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD에 337백만원(USD 300,000)를 신규로 출자하였습니다.&cr;&cr; (*2) 회사는 당기 중 대한민국소재 ㈜천계국제여행사에 14,547백만원, (유)신룡국제여행사에 6,286백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고)에 9,166백만원, ㈜보라국제여행사에 999백만원 그리고 (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)에 499백만원을 신규로 취득하였습니다. 동 신규 취득 금액 중 ㈜천계국제여행사 4,356백만원, (유)신룡국제여행사 2,571백만원, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고) 3,072백만원은 단기대여금에서 출자전환되었습니다 .&cr;

1.2 종속기업 관련 요약 재무정보

&cr;보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.&cr;

(1) 당기

(단위 : 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익
Gamma Nu Theta LLC	605,639	995,727	(390,088)	752,311	(302,581)	(302,581)
WEIHAI GAMMA NU RHO	1,082,493	731,090	351,403	1,256,778	13,414	13,414
(주)천계국제여행사(*)	19,438,541	5,355,958	14,082,583	1,318,116	184,407	184,407
(유)신룡국제여행사(*)	14,128,346	7,200,635	6,927,711	10,909	(801,625)	(801,625)
(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)(*)	34,747,186	19,543,618	15,203,568	5,870,568	1,792,321	1,792,321
(주)보라국제여행사(*)	10,779,669	10,266,649	513,020	890,232	(921,315)	(921,315)
(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)(*)	7,478,266	7,152,546	325,720	191,073	(195,975)	(195,975)

&cr;(*) 매출, 당기순손익 및 총포괄손익은 각 종속기업이 연결대상으로 편입된 시점부터당기말까지의 실적입니다. 회사의 종속기업인 5개 여행사(이하 '종속 여행사')는 면세점 송객사업을 주요 영업으로 영위하고 있으며, 면세점으로부터 송객에 대한 대가를 수령하고 협력 여행사에 송객 업무에 대한 수수료를 지급하는 구조로 사업을 영위하고 있습니다. 종속여행사는 동 거래에서 대리인으로 판단되어 순액으로 매출 인식하였습니다. &cr;&cr;(2) 전기

(단위 : 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순손실	총포괄손익
Gamma Nu Theta LLC	384,900	501,544	(116,644)	323,206	(555,968)	(559,794)

&cr;1.3 연결대상범위의 변동&cr;&cr;당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 6개사이며 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업은 없습니다.&cr;

(1) 당기 중 신규로 연결에 포함된 기업

기업명	사 유
WEIHAI GAMMA NU RHO	신규출자하였습니다.
(주)천계국제여행사	유상증자 및 단기대여금 출자전환하였습니다
(유)신룡국제여행사	유상증자 및 단기대여금 출자전환하였습니다
(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)	유상증자 및 단기대여금 출자전환하였습니다
(주)보라국제여행사	유상증자하였습니다.
(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	유상증자하였습니다 .

&cr;2. 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.&cr;

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.&cr;

2.2 회계정책과 공시의 변경&cr;

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 &cr;

연결회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.&cr;

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다(주석 31 참조).&cr;

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. &cr; &cr;- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 &cr;타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다. &cr;&cr;(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. &cr;

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 &cr;벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다. &cr;

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr;

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

&cr;- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 &cr;제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;

- 기준서 제1116호 '리스' 제정&cr;2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스' 는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

&cr;연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.&cr;

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소' 라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 $5,000이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.&cr; &cr; ① 리스이용자로서의 회계처리&cr; &cr;기준서 제1116호 '리스' 의 적용방법 &cr;리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결회사 는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.&cr;&cr;기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 연결 재무제표에 미치는 영향을 평가 중에 있으나, 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적&cr; 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다. &cr;

② 리스제공자로서의 회계처리

&cr; 기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

연결회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 연결재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

&cr;- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 연결재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.&cr;

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 연결재무 제표에 미치 는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무 제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 연결회사는 향후 추가적인 정 보에 기초 하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 연결회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라변경될 수 있습니다. &cr;

① 금융자산의 분류 및 측정

&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성/사업모형	원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우
계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(주1)	당기손익- 공정가치 측정&cr;(주2)
계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정&cr;(주1)
매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

&cr;(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)&cr;

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

&cr;연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 77,518 백만원, 매도가능금융자산 725백만원을 보유하고 있습니다. &cr;&cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결회사 는 2 017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 77,518 백 만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. &cr;

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.&cr;

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 보유하고 있지 않습니다. &cr; &cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 725백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 121백만원이 당기손익으로 재순환되었습니다. &cr; &cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품을 보유하고 있지 않습니다. &cr;&cr; 예비영향평가 결과에 따르면 연결회사는 매도가능금융상품 중 대부분을 차지하는 투자조합에 대한 투자는 계약상 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되어 있지 않아 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류할 계획을 갖고 있어, 당기손익 변동성이 다소 증가할 것으로 판단합니다.

② 금융부채의 분류 및 측정&cr;

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. &cr;

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

&cr;연결회사는 2017년 12월 31일 현재 금융부채 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 항목은 없습니다.&cr;&cr; 예비영향평가 결과에 따르면 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식 금융부채가 없으므로, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가 연결재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단합니다.

&cr;③ 손상 : 금융자산과 계약자산

&cr;현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. &cr;

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. &cr;

구 분(주1)		손실충당금
Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 3	신용이 손상된 경우

&cr;(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

&cr;(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

&cr; 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 77,518백만원을 보유하고 있으며, 동 금액은 매출채권등에 대한 대손충당금 1,613백만원을 차감한 금액입니다.

&cr;유의적 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 영향은 미미한 것으로 예상됩니다.&cr;

④ 위험회피회계

&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. &cr;

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

&cr;2017년 12월 31일 현재 연결회사가 위험회피회계를 적용하는 자산, 부채, 확정계약,예상거래를 보유하고 있지 않습니다.&cr;&cr;위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. &cr;

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'&cr;

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.&cr;

현행 기업회계기준서 제 1018 호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제 1115 호에 따르면 모든 유형의 계약에 5 단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.&cr;

연결회사가 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017 년 12 월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017 년 연결재무제표에 미치는 재무적 영향을 추정한 결과는 다음과 같습니다.&cr;

1) 수행의무의 식별&cr;

연결회사는 고객에게 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 일부 종속기업은 면세점 송객 사업을 영위하고 있습니다. 연결회사의 제조부문은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 통합 계약에서 단일의 수행의무로 식별됩니다. 연결회사는 예비영향평가 결과 제조부문의 수행의무의 식별은 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

연결회사의 여행업부문은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 면세점과 송객 계약서상 단일의 수행의무로 식별됩니다. 연결회사는 예비영향평가 결과 여행업부문의 수행의무의 식별은 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

2) 변동대가

연결회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 연결회사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

&cr;예비영향평가 결과 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 변동대가는 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

3) 본인 대 대리인&cr;

연결회사의 여행업부문은 면세점 및 타 여행사와 맺은 계약에 따라 송객 서비스를 제공합니다. 동 거래를 할 때 '대리인'에 해당하는 것으로 판단됩니다. 따라서 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과 연결재무제표에는 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.&cr;

2.3 연결&cr;&cr;연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.&cr;

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.&cr;

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. &cr;&cr;영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.&cr;&cr;연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.&cr;

(2) 동일지배하 사업결합&cr;&cr;동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합은 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위 지배기업의 연결재무제표상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하고 있습니다. &cr;&cr;2.4 외화환산

&cr;(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.&cr;

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.&cr;

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.&cr;&cr;2.5 현금및현금성자산&cr;&cr;현금및현금성자산은 보유중인 현금, 요구불예금 및 취득일 현재 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미한 매우 유동적인 단기 투자자산으로 구성되어 있습니다. &cr;

2.6 금융자산&cr; &cr; (1) 분류 및 측정 &cr; &cr; 연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.&cr;

금융자산은 최초 인식시 점에 공정 가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

&cr; (2) 손상 &cr;

연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.&cr;

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. &cr;

연결회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 6 개월 이상 연체 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 유의적이거나 지속적으로 하락하 는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다. &cr;

(3) 제거&cr;&cr;연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 " 차 입금" 으로 분류됩니다.

&cr;(4) 금융상품의 상계&cr;

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.&cr;

2.7 재고자산 &cr; &cr;재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다.

&cr;2.8 유형자산 &cr;&cr; 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 경제적 내용연수(5년)에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습 니다. 유형자 산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

&cr;2.9 무형자산 &cr;&cr;영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 영업권을제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

&cr;(1) 산업재산권과 소프트웨어&cr;&cr;개별적으로 취득한 산업재산권과 소프트웨어는 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 산업재산권은 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 산업재산권과 소프트웨어는 5년의 추정내용연수 동안 원가를 배분하기 위하여 정액법에 따라 상각하고 있습니다.&cr;

(2) 회원권&cr;&cr;회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하지 않고 있습니다. &cr;

2.10 정부보조금 &cr;&cr;정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. &cr;

2.11 비금융자산의 손상 &cr; &cr;영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상 검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

&cr;2.12 금융부채 &cr; &cr; (1) 분류 및 측정 &cr;

연결회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한,위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 "매입채무", "단기차입금" , "기타금융부채" , "전환사채" 및 "신주인수권부사채" 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자 율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결손익계산서 상 "금융비용" 로 인식됩니다.&cr;

(2) 제거 &cr;&cr;금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다.

&cr;2.13 금융보증계약&cr;&cr;연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 "기타금융부채"로 인식됩니다. &cr;&cr;(1) 기업회계기준서 제 1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액&cr;(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제 1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액&cr;&cr; 2.14 충당부채 &cr; &cr;충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

&cr;2.15 당기법인세 및 이연법인세 &cr; &cr; 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.&cr;&cr;법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. &cr;

경영진은 적용가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부 할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.&cr;

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ㆍ 부채 를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. &cr;&cr;이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.&cr;&cr; 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

&cr;이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.&cr;

2.16 종업원급여 &cr; &cr;(1) 퇴직급여 &cr; &cr;연결회사는 확정기여제도를 운영하고 있습 니다. 확정 기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.&cr;&cr;당기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 405 백만원(전기: 300백만원)입니다.

&cr; (2) 장기종업원급여&cr;&cr;연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한,이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.17 수익인식 &cr; &cr; 수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.

&cr;수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

&cr;(1) 재화의 판매 &cr;&cr;연결회사는 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 연결회사는 제품 및 상품에 대하여 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;(2) 용역의 제공&cr;&cr; 연결회사는 국내 면세점에게 송객 용역을 제공하고 있습니다. 동 용역은 면세점으로부터 송 객에 대한 대가를 수령하고 협력 여행사에게 송객 업무에 대한 수수료를 지급하는 구조이며, 연결회사는 계약에 따라 용역을 제공한 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 동 거래에서 면세점과 협력 여행사의 대리인으로 판단되어 매출을 순액으로 인식합니다.&cr;

(3) 이자수익&cr;&cr;이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액을 회수가능액까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수 익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.&cr;&cr; 2.18 리스 &cr;&cr;리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. &cr;

2.19 영업부문 &cr; &cr; 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다( 주석6 참조) .

&cr;2.20 복합금융상품&cr;&cr;연결회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채 및 신주인수권부사채입니다.&cr;&cr;상기 전환사채 및 신주인수권부사채의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권 및 신주인수권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.&cr; &cr; 연결회사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권 및 신주인수권을 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다. &cr;

2.21 재무제표 승인 &cr; &cr; 연결회사의 연결재무제표 는 주석 37 에서 기술하고 있는 바와 같이 기타특수관계자에 대한 충당부채 추가 계상 등 조정사항을 반영하여 재작성되었습니다. 따라서 2018년 3월 15일 이사회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 수정연결재무제표는 2019년 1월 14일 이사회에서 승인되었습니다.

&cr;3. 중요한 회계추정 및 가정 &cr; &cr;연결회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세 &cr; &cr;연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다 (주석 22 참조).&cr; &cr;(2) 금융상품의 공정가치 &cr; &cr;활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).

&cr;4. 재무위험관리 &cr; &cr;4.1 재무위험관리요소&cr;&cr;연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

&cr;재무위험관리는 주로 연결회사 경영관리부에서 주관하고 있으며 연결회사내 사업부와의 긴밀한 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험의 측정, 평가, 헷지 등을실행하고 있습니다.&cr;&cr;재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타금융자산, 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타금융부채, 단기차입금, 전환사채, 신주인수권부사채 등으로 구성되어 있습니다.

&cr;4.1.1 시장위험&cr;&cr;(1) 외환위험 &cr;&cr;연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

&cr;경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. &cr; &cr;보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CNY, 천원)

구 분	통화	당기말		전기말
		외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액
금융자산
현금및현금성자산	USD	4,231,966	4,534,129	1,246,171	1,505,998
	EUR	8,025	10,265	18,753	23,771
	CNY	300,049	49,211	-	-
매출채권(*)	USD	29,040	31,113	479,370	579,319
	EUR	-	-	393	498
금융부채
매입채무	USD	2,192	2,349	-	-
미지급비용	USD	2,182	2,337	-	-

(*) 대손충당금이 차감되기 전 금액입니다. &cr;

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동을 가정할 경우, 세후 이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분		세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
		당기	전기	당기	전기
미국달러/원	상승시	355,723	162,655	355,723	162,655
	하락시	(355,723)	(162,655)	(355,723)	(162,655)
유럽 EUR/원	상승시	801	1,893	801	1,893
	하락시	(801)	(1,893)	(801)	(1,893)
중국 CNY/원	상승시	3,838	-	3,838	-
	하락시	(3,838)	-	(3,838)	-

&cr;(2) 가격위험&cr;

연결회사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 그러나 연결회사는 상품가격위험에는 노출돼 있지 않습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.&cr;

전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다. 또한, 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 없습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. &cr;

(단위 : 천원)

지 수	세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
	당기	전기	당기	전기
상승시	-	-	-	92,497
하락시	-	-	-	(92,497)

&cr;(3) 이자율 위험&cr;&cr;이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 이자수취자산에의 투자 및예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.&cr;

연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있으며,또한 연결회사는 주기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.&cr;&cr; 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 10bp 변동을 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 법인세비용차감전이익은 변동금리부 예금으로 인하여 10백만원(전기:8백만원)만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다. &cr;

4.1.2 신용위험&cr;&cr;신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.&cr;

당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
현금및현금성자산(*1)	10,322,188	23,888,773
단기금융상품	54,000	-
매출채권(*2)	30,978,712	760,767
기타금융자산 - 유동 (*2)	35,362,213	34
기타금융자산 - 비유동 (*2)	2,860,746	579,019

&cr;(*1) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 아니하므로 제외하였습니다.&cr;(*2) 대손충당금이 차감되기 전 금액입니다.&cr;

4.1.3 유동성 위험&cr; &cr;연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준 수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. &cr;

보고기간말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	3개월 미만	3개월에서&cr; 1년 이하	1년초과	합 계
매입채무	5,189,075	-	-	5,189,075
단기차입금	-	11,788,398	-	11,788,398
기타금융부채	3,066,720	-	-	3,066,720
기타의 비유동금융부채	-	-	135,131	135,131
전환사채(*1)	-	10,250,000	-	10,250,000
신주인수권부사채(*1)	-	10,250,000	-	10,250,000

&cr; (*1) 전환사채 및 신주인수권부사채의 경우 계약상 조기상환가능시점을 만기로 하여 현금흐름 총액을 공시하였습니다. &cr;

(단위 : 천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년초과	합 계
매입채무	5,286,653	-	-	5,286,653
기타금융부채	303,812	-	-	303,812

&cr;상기의 분석은 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.&cr;

4.2 자본위험관리&cr;&cr;연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. &cr;&cr;자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. &cr;

산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 연결재무재표에 공시된 숫자로 계산합니다.&cr; &cr; 당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
부 채	50,899,028	7,134,464
자 본	49,479,285	27,125,099
부채비율	103%	26%

&cr;4.3 금융자산과 금융부채의 상계&cr;&cr;당기말 현재 실행가능한 일괄 상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.&cr;

(단위 : 천원)

구 분	자산총액	상계된 &cr; 부채총액	재무상태표&cr; 표시 순액	상계되지 &cr; 않은 금액	순액
영업보증금(*)	5,600,000	(1,000,000)	4,600,000	237,686	4,362,314

(*)협력여행사에 대한 영업보증금을 해당협력여행사에 대한 매입채무와 상계하여 채권을 계상하였습니다.&cr; &cr;&cr;5. 공정가치 측정 &cr;&cr; 5.1 금융상품 종류별 공정가치&cr;&cr;금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.&cr;

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산
현금및현금성자산	10,324,965	10,324,965	23,889,009	23,889,009
단기금융상품	54,000	54,000	-	-
매출채권	30,611,071	30,611,071	760,217	760,217
매도가능금융자산	725,495	725,495	1,665,451	1,665,451
기타금융자산 -유동	34,117,122	34,117,122	34	34
기타금융자산-비유동	2,410,746	2,410,746	579,019	579,019
소 계	78,243,399	78,243,399	26,893,730	26,893,730
금융부채
매입채무	5,189,075	5,189,075	5,286,653	5,286,653
단기차입금	11,327,899	11,327,899	-	-
기타금융부채 -유동	3,066,720	3,066,720	303,812	303,812
기타금융부채-비유동	135,131	135,131	-	-
신주인수권부사채	10,095,838	10,095,838	-	-
전환사채	10,075,843	10,075,843	-	-
소 계	39,890,506	39,890,506	5,590,465	5,590,465

&cr; 5.2 원가로 측정되는 금융상품&cr;

연결회사는 원가로 측정되는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

&cr;5.3 금융상품 공정가치 서열체계 &cr;&cr;공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr;&cr;- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) &cr;- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가 격은 제외함(수준 2) &cr;- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) &cr;

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr;

(단위 : 천원)

구 분	당기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합계
공정가치로 측정되는 금융자산/부채
매도가능금융자산	-	-	725,495	725,495

(단위 : 천원)

구 분	전기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합계
공정가치로 측정되는 금융자산/부채
매도가능금융자산	1,185,858	-	479,593	1,665,451

&cr;5.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 &cr;&cr; 금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr; (1) 당기 중 수준 1 과 수준 2 간의 대체는 없습니다.&cr;&cr;(2) 반복적인 측정치의 수준 3 의 변동 내역

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
	매도가능금융자산	매도가능금융자산
기초금액	479,593	-
매입금액	300,000	400,000
처분금액	(287,612)	-
수준 3으로의 이동	-	100,000
총손익
기타포괄손익인식액	233,514	(20,407)
기말금액	725,495	479,593
미실현손익	213,107	(20,407)

5.5 가치평가기법 및 투입 변수 &cr;&cr;연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말
	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
매도가능금융자산
이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	725,495	3	순자산가치접근법	순자산가치

(단위 : 천원)

구 분	전기말
	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
매도가능금융자산
이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	479,593	3	순자산가치접근법	순자산가치

&cr;6. 영업부문정보 &cr; &cr;(1) 영업부문에 대한 일반정보&cr;&cr;연결회사는 안테나사업 부문과 여행사업 부문으로 운영되고 있습니다.&cr; &cr;(2) 당기 및 전기 중 연결회사 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제품매출	26,053,087	14,989,391
상품매출	152,846	265,870
기타매출	17,184	1,362
여행수익	8,269,990	-
합 계	34,493,107	15,256,623

&cr;(3) 당기 및 전기 중 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
국내매출	33,457,787	14,672,613
북미	758,803	399,515
유럽	166,236	143,448
아시아	110,281	41,047
합 계	34,493,107	15,256,623

(4) 당기 및 전기 중 부문별 매출액 및 영업이익(손실) 등에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기				전기
	안테나사업 부문	여행사업 부문	연결조정(*1)	합계	안테나사업 부문	여행사업 부문	연결조정	합계
총부문수익	29,636,413	8,280,899	(3,424,205)	34,493,107	15,256,623	-	-	15,256,623
보고부문 영업이익(손실)	(1,107,995)	2,662,664	(179,829)	1,374,839	(5,234,529)	-	-	(5,234,529)
유무형자산감가상각비	1,205,701	291	(17,816)	1,188,175	1,238,780	-	-	1,238,780

&cr; (*1) 연결실체간 거래는 연결조정으로 표시하고 있습니다.&cr; &cr;(5) 당기 및 전기 중 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	보고부문자산	보고부문부채	보고부문자산	보고부문부채
안테나사업 부문	73,085,840	28,694,451	34,259,563	7,134,464
여행사업 부문	86,572,007	49,519,405	-	-
연결조정	(59,279,534)	(27,314,828)	-	-
합 계	100,378,313	50,899,028	34,259,563	7,134,464

(6 ) 당기 및 전기 중 매 출액의 10% 이상을 차지하는 주요거래처는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기	부문
A사	3,112,774	1,989,532	안테나 사업부문
B사	20,021,127	11,341,752	안테나 사업부문
합 계	23,133,901	13,331,284

&cr;

7. 범주별 금융상품 &cr; &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가. 금융자산

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산
유동
현금및현금성자산	10,324,965	-	23,889,009	-
단기금융상품	54,000	-	-	-
매출채권	30,611,071	-	760,217	-
기타금융자산	34,117,122	-	34	-
매도가능금융자산	-	-	-	1,185,858
소 계	75,107,158	-	24,649,260	1,185,858
비유동
기타금융자산	2,410,746	-	579,019	-
매도가능금융자산	-	725,495	-	479,593
소 계	2,410,746	725,495	579,019	479,593
합 계	77,517,904	725,495	25,228,279	1,665,451

나. 금융부채

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
	상각후원가로 측정하는&cr; 금융부채	상각후원가로 측정하는&cr; 금융부채
매입채무	5,189,075	5,286,653
단기차입금	11,327,899	-
기타금융부채-유동	3,066,720	303,812
전환사채	10,075,843	-
신주인수권부사채	10,095,838	-
기타금융부채-비유동	135,131	-
합 계	39,890,506	5,590,465

&cr;(2) 당기와 전기의 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
대여금및수취채권
이자수익	455,617	271,254
대손상각비	(6,517)	(550)
기타의대손상각비	(1,432,280)	-
외환차손익(순액)	(48,920)	1,783
외화환산손익(순액)	(304,862)	53,937
매도가능금융자산
배당금수익	3,550	-
매도가능금융자산처분이익	338,291	69,237
매도가능금융자산처분손실	(169,546)	-
매도가능금융자산평가손익	88,067	78,157
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
이자비용	(407,125)	-
외환차손익(순액)	(3,307)	-
외화환산손익(순액)	2,982	-

&cr; 8. 금융자산의 신용건전성

8.1 매출채권의 신용건전성&cr;&cr;외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성을 측정하였습니다.

(단위 : 천원)

매출채권	당기말	전기말
외부신용등급이 있는 거래상대방
A등급 이상	29,236,444	397,400
소 계	29,236,444	397,400
외부신용등급이 없는 거래상대방
Group 1	-	-
Group 2	1,358,940	362,817
Group 3	-	-
소 계	1,358,940	362,817
연체 및 손상되지 아니한 매출채권 합계	30,595,384	760,217

&cr;Group 1 - 새로운 고객/특수관계자(6개월 미만)&cr;Group 2 - 과거 부도경험이 없는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)&cr;Group 3 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)로 &cr; 채무불이행 위험이 해소됨 &cr;

8.2 기타 금융자산의 신용 건전성

(단위 : 천원)

은행예금 및 단기은행예치금(*)	당기말	전기말
A등급 이상	10,322,188	23,888,773

&cr;(*) 연결재무상태표의 '현금및현금성자산'과의 차액은 현금 시재액 입니다.

&cr;9. 현금및현금성자산 &cr; &cr;당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
현금	2,777	236
보통예금	5,158,888	17,620,195
MMT	5,162,496	3,009,027
MMF	804	3,259,551
합 계	10,324,965	23,889,009

&cr;10. 매출채권 &cr; &cr;(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
매출채권	30,978,712	760,767
대손충당금	(367,641)	(550)
매출채권(순액)	30,611,071	760,217

(2) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 연령분석의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
연체되지 않은 채권	30,595,384	760,217
소 계	30,595,384	760,217
연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)
3개월 이하 연체	-	-
3개월 초과 6개월 이하 연체	-	-
6개월 초과 1년 이하 연체	15,355	-
1년초과 연체	332	-
소 계	15,687	-
손상채권(*2)
3개월 이하 연체	-	-
3개월 초과 6개월 이하 연체	-	550
6개월 초과 1년 이하 연체	-	-
1년초과 연체	367,641	-
소 계	367,641	550
합 계	30,978,712	760,767

&cr;(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있습니다.&cr;&cr;(*2) 연결회사는 당기말 및 전기말 현재 손상채권 전액에 대하여 대손충당금을 설정하였습니다.&cr;

(3) 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	550	-
연결범위변동	361,124	-
대손설정	6,517	550
당기 중 제각	(550)	-
보고기간말 금액	367,641	550

&cr;손상된 채권에 대한 충당금 설정액 및 환입액은 연결포괄손익계산서의 판매비와관리비(주석 26 참조)에 포함되어 있으며, 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 매출채권은 일반적으로 제각하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간말 현재 매출채권에 대하여 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.&cr;

11. 기타금융자산 &cr; &cr; 당기말과 전기말 현재 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
유동
단기대여금	27,154,721	-
차감: 대손충당금(*)	(863,000)	-
미수금	3,212,043	34
차감: 대손충당금(*)	(248,165)	-
미수수익	395,449	-
차감: 대손충당금(*)	(133,926)	-
영업보증금	4,600,000	-
소 계	34,117,122	34
비유동
장기금융상품	6,852	4,064
장기대여금	1,359,024	-
차감: 대손충당금(*)	(450,000)	-
보증금	1,494,870	574,955
소 계	2,410,746	579,019
합 계	36,527,868	579,053

(*) 연결회사는 기타금융자산 중 협력여행사 등의 자본잠식, 폐업 및 거래 중단 등에 따라 대여금과 관련 미수수익 및 미수금 중 일부에 대해 회수가 불가능하다고 판단하여 대손충당금을 설정하였습니다(주석 32 및 36 참조). &cr;

12. 기타의 유동자산 &cr; &cr;당기말과 전기말 현재 기타의 유동자산의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
선급금	12,795,084	59,200
선급비용	23,506	8,096
부가세대급금	475,315	-
차감: 대손충당금 (*)	(1,277,019)	-
합 계	12,016,886	67,296

(*) 연결회사는 협력여행사인 비너스국제여행사㈜의 사업협력여행계약 위반을 사유로 선급금 등에 대한 채권 회수를 위한 소송을 진행 중에 있습니다. 상기 금액은 이 러한 소송의 결과에 대하여 회수가능성을 고려하여 설정한 대손충당금 967백만원 을 포함하고 있습니다(주석32참조). &cr;

&cr; 13. 재고자산 &cr; &cr;당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
상품	9,081	118,099
상품평가충당금	(1,712)	(75,722)
제품	3,569,048	806,829
제품평가충당금	(518,733)	(433,852)
재공품	1,240,754	982,818
재공품평가충당금	(23,086)	(28,807)
원재료	1,010,509	505,817
원재료평가충당금	(154,500)	(139,278)
합 계	5,131,361	1,735,904

&cr;당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 14,855 백만원(전기: 10,135백만원) 입니다.&cr; &cr; 한편, 연 결 회 사가 당기 중에 인식한 재고자산평가손실은 77백만원 (전기: 재고자산평가손실 264 백만원 )이며, 손익으로 계상한 금액은 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다. &cr;

14. 유형자산 &cr;&cr; (1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가 . 당기

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2017. 1. 1	155,963	1,226,000	93,062	330,115	143,229	209,844	377,641	2,535,854
연결범위변동	-	-	9,158	-	-	223,053	-	232,211
취득	22,524	471,365	217,955	164,624	275,054	145,151	237,883	1,534,556
처분	-	-	-	-	-	(207,880)	-	(207,880)
대체	-	12,720	37,000	-	-	-	(49,720)	-
감가상각비	(63,764)	(505,979)	(64,046)	(159,761)	(61,220)	(87,574)	-	(942,344)
외화환산차이	-	-	-	272	(1,602)	29	-	(1,301)
2017.12.31	114,723	1,204,106	293,129	335,250	355,461	282,623	565,804	3,151,096
취득원가	2,055,231	4,063,804	833,918	1,559,386	664,862	687,287	565,804	10,430,292
감가상각누계액	(1,940,508)	(2,770,513)	(540,789)	(1,224,136)	(309,401)	(404,664)	-	(7,190,011)
손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
순장부금액	114,723	1,204,106	293,129	335,250	355,461	282,623	565,804	3,151,096

&cr; 나. 전기

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2016. 1. 1	210,586	1,249,450	142,890	440,163	183,938	246,243	436,281	2,909,551
취득	17,624	579,755	5,500	-	17,019	41,369	13,520	674,787
처분	-	(24)	-	(1)	(354)	(1)	-	(380)
손상차손(*)	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
대체	-	-	-	72,160	-	-	(72,160)	-
감가상각비	(72,247)	(513,996)	(55,329)	(182,207)	(57,318)	(77,767)	-	(958,864)
외화환산차이	-	-	-	-	(56)	-	-	(56)
2016.12.31	155,963	1,226,000	93,061	330,115	143,229	209,844	377,641	2,535,853
취득원가	2,032,706	3,579,718	553,053	1,429,375	391,738	515,661	377,641	8,879,892
감가상각누계액	(1,876,743)	(2,264,534)	(459,992)	(1,099,260)	(248,509)	(305,817)	-	(6,254,855)
손상차손누계액	-	(89,184)	-	-	-	-	-	(89,184)
순장부금액	155,963	1,226,000	93,061	330,115	143,229	209,844	377,641	2,535,853

(*) 전기 중 인식된 금형 손상차손은 전기 중 EtherDAS Indoor Antenna 사업일체 인수과정에서 취득한 금형으로, 보고기간말에 관련 현금창출단위에 대하여 손상평가를수행한 결과 향후 발생할것으로 예상되는 경제적 효익이 없다고 판단하여 전액 손상인식 하였습니다.

&cr; (2) 당기 및 전기 중 감가상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제조원가	881,955	897,343
판매비와관리비	60,389	61,521
합 계	942,344	958,864

&cr; 15. 무형자산&cr;&cr; (1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가 . 당기

(단위 : 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의&cr;무형자산	영업권	합 계
2017. 1. 1	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998
연결범위변동	-	2,886	-	-	-	2,886
취득	6,162	9,000	-	-	-	15,162
상각	(14,914)	(230,917)	-	-	-	(245,831)
2017.12.31	35,935	399,665	396,615	-	-	832,215
취득원가	115,847	1,421,043	732,111	262,218	351,580	2,882,799
상각누계액	(79,912)	(1,010,718)	-	(26,222)	-	(1,116,852)
손상차손누계액	-	-	(335,496)	(235,996)	(351,580)	(923,072)
국고보조금	-	(10,660)	-	-	-	(10,660)
순장부금액	35,935	399,665	396,615	-	-	832,215

나. 전기

(단위 : 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의&cr;무형자산	영업권	합 계
2016. 1. 1	33,968	863,326	396,615	-	-	1,293,909
취득	27,528	18,477	-	-	-	46,005
상각	(16,809)	(263,107)	-	-	-	(279,916)
2016.12.31	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998
취득원가	109,684	1,447,592	732,111	262,218	351,580	2,903,185
상각누계액	(64,997)	(813,316)	-	(26,222)	-	(904,535)
손상차손누계액	-	-	(335,496)	(235,996)	(351,580)	(923,072)
국고보조금	-	(15,580)	-	-	-	(15,580)
순장부금액	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998

&cr;(2) 당기와 전기의 무형자산상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제조원가	237,465	266,923
판매비와관리비	8,366	12,993
합 계	245,831	279,916

&cr; (3) 연결회사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 816백만원(전기: 1,422백만 원 )입니다. &cr;

16. 매도가능금융자산 &cr;&cr; (1) 당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
지분증권
주식 및 출자금	-	725,495	1,185,858	479,593

&cr;(2) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	1,665,451	100,000
취득	1,141,106	1,944,045
처분	(2,193,969)	(548,032)
자본에서 재분류된 순이익	(120,608)	69,237
평가이익	233,515	100,201
기말금액	725,495	1,665,451
차감: 비유동항목	(725,495)	(479,593)
유동항목	-	1,185,858

&cr;매도가능금융자산 중 연체 및 손상된 자산은 없습니다. &cr;

17. 매입채무 및 기타금융부채 &cr;&cr; 당기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
매입채무	5,189,075	5,286,653
기타금융부채-유동
미지급금	1,816,228	3,507
미지급비용	1,250,492	300,305
소 계	3,066,720	303,812
기타금융부채-비유동
임대보증금	135,131	224,336
소 계	135,131	224,336
합 계	8,390,926	5,814,801

&cr;18. 충당부채 &cr;&cr;보고기간말 현재 충당부채의 내역 및 그 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
기초	-	-
추가 충당금전입(*)	1,680,000	-
기말	1,680,000	-
유동항목	1,680,000	-
비유동항목	-	-

&cr;(*) 당기말 현재 연결회사는 협력여행사인 (주)빅보스투어가 2017년 중 연결회사를 위해 판촉활동 등으로 사용한 것으로 예상되는 1,680백만원을 충당부채로 계상하였고, 보고기간말 이후 2018년 7월에 체결한 정산계약에 따라 상기 금액으로 정산하였습니다 (주석 36 참조). &cr; &cr;19. 단기차입금&cr;&cr;보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	만기일	연이자율(%)	당기말	전기말
우성덕	2018-09-18	4.6	11,000	-
주식회사 &cr;에스엠브이홀딩스	2018-04-21	4.6	1,742	-
	2018-12-08	4.6	536,219	-
	2018-12-11	4.6	1,900,000	-
	2018-12-13	4.6	1,570,000	-
	2018-12-14	4.6	90,000	-
	2018-12-15	4.6	110,000	-
	2018-12-18	4.6	720,000	-
	2018-12-19	4.6	1,044,928	-
	2018-12-20	4.6	350,000	-
	2018-12-21	4.6	1,500,000	-
	2018-12-22	4.6	1,500,000	-
	2018-12-27	4.6	400,000	-
	2018-12-28	4.6	250,000	-
	2018-12-29	4.6	532,000	-
주식회사 아비아투어&cr;(구, (주)보라)	2018-04-13	4.6	12,010	-
	2018-04-26	4.6	105,000	-
	2018-05-08	4.6	200,000	-
	2018-05-26	4.6	495,000	-
합 계			11,327,899	-

&cr;단기차입금과 관련하여 제공된 담보는 없습니다. &cr;

20. 기타부채 &cr;&cr; 당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
기타의 유동부채
미지급비용	192,233	125,093
선수금	4,208,950	832,462
예수금	145,573	56,829
부가세예수금	1,141,497	305,279
소 계	5,688,253	1,319,663
기타의 비유동부채
장기미지급비용	228,784	224,336
합 계	5,917,037	1,543,999

&cr;

21. 전환사채 및 신주인수권부사채 &cr;

(1) 당기말 현재 전환사채 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	당기말
전환사채
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2017-09-12	2020-09-12	10,075,843
신주인수권부사채
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	2017-08-14	2020-08-14	10,095,838
합 계			20,171,681

&cr;상기 전환사채의 전환권 및 신주인수권부사채의 신주인수권은 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 따라 자본으로 분류하였습니다. 다만, 전환사채 및 신주인수권부사채의 기한이익 상실 사유가 조건부결제조항에 해당되어 금융상품 전체를 부채로 인식하였습니다. &cr; &cr; (2) 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행조건은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	제1회 무기명식 이권부 무보증&cr;사모 전환사채	제1회 무기명식 이권부 무보증 &cr;사모 비분리형 신주인수권부사채
최초인수기관	(주)프라이머원	위드윈투자조합 12호
액면가액/발행가액	10,000,000,000원	10,000,000,000원
액면이자율	-	-
만기보장수익률	2.50%	2.50%
발행일	2017-09-12	2017-08-14
만기	2020-09-12	2020-08-14
행사기간	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 9월 11 일)까지	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 8월 13일)까지
행사가격 (*)	2,250원	2,148원
조기상환청구권	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 9월 12일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 8월 14일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능
행사가격의 조정	1) 전환권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정	1) 신주인수권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정

&cr; (*) 최초발행시 행사가격 은 9,000원이었으나, 그 후 무상증자 등으로 행사가격 이 조정되었습니다 .&cr;&cr; (3) 보 고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었으며, 이로 인해 2018년 중 일부 상환 및 재발행이 되었습니다(주석 36 참조).

22. 법인세비용(수익) 및 이연법인세&cr; &cr;(1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기법인세
당기손익에 대한 법인세	1,384,733	-
전기법인세의 조정사항	(5,201)	133
총당기법인세	1,379,532	133
이연법인세
일시적차이의 증감	(3,833,327)	(1,610,978)
미인식이연법인세자산 증감	5,404,159	-
법인세비용(수익)	2,950,364	(1,610,845)

&cr;(2) 당기 및 전기 중 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용에 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
법인세비용차감전순손실	(239,648)	(4,926,503)
국내법인세율로 계산된 법인세수익	(52,723)	(1,128,547)
법인세 효과:
세무상 과세되지 않는 수익	(218,762)	-
세무상 차감되지 않는 비용	1,113,829	11,765
세액공제	(247,688)	(635,979)
전기조정사항	(5,201)	133
미인식이연법인세자산	2,436,159	189,029
기타	(75,250)	(47,246)
법인세비용(수익)	2,950,364	(1,610,845)

&cr;(3) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
이연법인세자산
12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	1,032,649	212,633
12개월 후에 결제될 이연법인세자산	5,560,470	1,761,683
소 계	6,593,119	1,974,316
이연법인세부채
12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(123,813)	(23,502)
12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(68,089)	(19,809)
소 계	(191,902)	(43,311)
이연법인세자산 순액	6,401,217	1,931,005
이연법인세자산 평가충당금	( 5,593,871 )	-
합 계	807,346	1,931,005

(4) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기			전기
	반영전	법인세효과	반영후	반영전	법인세효과	반영후
매도가능금융자산평가손익	112,906	(24,839)	88,067	100,201	(22,044)	78,157

&cr;(5) 당기 및 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.&cr;

(단위: 천원)

구 분	당기					전기
	기 초	연결범위변동	손익계산서	기타포괄손익	기 말	기 초	손익계산서	기타포괄손익	기 말
이연법인세자산
미지급비용	30,010	-	18,658	-	48,668	28,955	1,055	-	30,010
재고평가충당금	127,138	-	16,903	-	144,041	90,150	36,988	-	127,138
무형자산손상차손	172,257	-	(24,725)	-	147,532	197,054	(24,797)	-	172,257
종속기업투자주식	-	-	2,981,595	-	2,981,595	-	-	-	-
미실현손익	683	-	11,267	-	11,950	3,399	(2,716)	-	683
국고보조금	3,428	-	(1,083)	-	2,345	4,510	(1,082)	-	3,428
현재가치할인차금	1,494	-	636	-	2,130	3,795	(2,301)	-	1,494
장기미지급비용	49,354	-	978	-	50,332	47,968	1,386	-	49,354
유형자산손상차손	19,621	-	(5,351)	-	14,270	-	19,621	-	19,621
대손충당금	55,486	340,594	62,310	-	458,390	-	55,486	-	55,486
신주인수권조정	-	-	21,084	-	21,084	-	-	-	-
전환권조정	-	-	16,686	-	16,686	-	-	-	-
퇴직급여충당부채	-	-	4,560	-	4,560	-	-	-	-
충당부채	-	-	369,600	-	369,600	-	-	-	-
이월결손금	1,068,560	195,271	172,418	-	1,436,249	36,465	1,032,095	-	1,068,560
이월세액공제	635,997	-	247,690	-	883,687	-	635,997	-	635,997
소 계	2,164,028	535,865	3,893,226	-	6,593,119	412,296	1,751,732	-	2,164,028
이연법인세부채
선급비용	(1,458)	-	(655)	-	(2,113)	(3,754)	2,296	-	(1,458)
감가상각비	(19,809)	(1,934)	537	-	(21,206)	(20,336)	527	-	(19,809)
미수수익	-	(35,385)	(86,315)	-	(121,700)	(6,271)	6,271	-	-
매도가능금융자산	(22,044)	-	26,534	(51,373)	(46,883)	-	-	(22,044)	(22,044)
소 계	(43,311)	(37,319)	(59,899)	(51,373)	(191,902)	(30,361)	9,094	(22,044)	(43,311)
이연법인세자산 평가충당금	(189,712)	-	( 5,404,159 )	-	( 5,593,871 )	(39,864)	(149,848)	-	(189,712)
합 계	1,931,005	498,546	(1,570,832)	(51,373)	807,346	342,071	1,610,978	(22,044)	1,931,005

&cr;(6) 당기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	사 유
일시적차이	1,780,874	미래과세소득의 불확실
종속기업투자주식	14,066,835	처분 가능성의 불확실
이월결손금(*)	5,607,290	미래과세소득의 불확실
이월세액공제(*)	883,687	미래과세소득의 불확실

(*) 당기말 현재 미사용결손금 및 이월세액공제의 만료 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	이월결손금	이월세액공제
2021년	-	635,999
2022년	-	247,688
2026년	3,996,826	-
2027년	1,610,464	-

&cr; 연결회사는 차감할 일시적차이와 미사용세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 이연법인세자산을 인식하고 있으며, 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. &cr;&cr; 연결회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 일부 연결회사에 대해 미래과세소득, 이월결손금 공제 및 이월세액공제에 대하여 실현가능성이 없다고 판단하여 이연법인세자산으로 인식하지 않았으 며, 전기말 인식하였던 이연법인세자산 일부를 법인세비용으로 반영하였습니다.

&cr; 23. 자본금과 자본잉여금 &cr; &cr;(1) 연결회사가 정관에 의하여 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이고, 당기말 현재 발행한 주식수는 보통주식 24,435,800주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.&cr;

(2) 당기와 전기 중 발행주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	주식수(단위:주)	보통주 자본금	주식발행초과금
2016년 01월 01일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
2016년 12월 31일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
2017년 01월 01일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
유상증자(2017년 08월 23일)	1,249,375	624,688	9,339,883
유상증자(2017년 08월 25일)	1,249,375	624,687	9,339,883
무상증자(2017년 09월 21일 )	18,326,850	9,163,425	(9,163,425)
2017년 12월 31일	24,435,800	12,217,900	13,096,770

&cr; 회사는 2017년 6월 12일자 이사회 결의를 통해 (주)에스엠브이홀딩스에 대해 제3자 배정방식으로 2017년 8월 23일 및 8월 25일 2회에 걸쳐 유상증자를 실시하였으며, 2017년 8월 7일자 이사회 결의를 통해 주식발행초과금을 재원으로 1:3 무상증자를 실시하고 자본에 전입하여 신주를 발행하였습니다. &cr; &cr;(3) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
연결자본잉여금(*1)	(12,630,623)	-
주식발행초과금	13,096,770	3,580,429

&cr; (*1) 상기 금액은 동일지배하 사업결합으로서 인수한 자산과 부채의 장부금액과 이전대가와의 차액을 기타자본잉여금으 로 반영한 것입니다(주석 35참조).

&cr;24. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목&cr;&cr;(1) 기타포괄손익누계액의 증감 &cr;&cr;가. 당기

(단위 : 천원)

구 분	당 기
	기초	증감	당기손익으로&cr;재분류	기말
매도가능금융자산평가손익	78,157	182,141	(94,074)	166,224
해외사업환산손익	(3,715)	30,166	-	26,451
합 계	74,442	212,307	(94,074)	192,675

&cr;나. 전기

(단위 : 천원)

구 분	전 기
	기초	증감	당기손익으로&cr;재분류	기말
매도가능금융자산평가손익	-	78,157	-	78,157
해외사업환산손익	111	(3,826)	-	(3,715)
합 계	111	74,331	-	74,442

( 2) 기타자본항목의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
자기주식(*)	(2,018)	(2,018)

(*) 회사는 자기주식을 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.&cr;

&cr; 25. 이익잉여금 &cr; &cr; 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
이익준비금	48,136	48,136
미처분이익잉여금	18,400,671	21,619,011
합 계	18,448,807	21,667,147

&cr; 26. 판매비와관리비 &cr; &cr;당기 및 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
급여	1,436,257	1,112,747
상여	125,554	-
퇴직급여	99,972	72,671
복리후생비	420,949	262,607
여비교통비	184,182	61,029
접대비	424,056	93,402
통신비	31,244	25,781
소모품비	117,060	27,149
세금과공과	251,298	172,301
감가상각비	60,389	61,521
지급임차료	226,116	77,026
수선비	10,000	9,087
보험료	88,568	54,511
차량유지비	85,351	37,649
교육훈련비	3,805	1,501
수도광열비	28,673	25,343
지급수수료(*1)	2,699,461	203,152
광고선전비	106,563	83,814
대손상각비	6,517	550
운반비	216,858	161,514
수출제비용	72,370	58,012
해외시장개척비	217,745	152,737
무형자산상각비	8,367	12,993
판매촉진비(*2)	1,681,899	-
기타	8,013	6,820
합 계	8,611,267	2,773,917

(*1) 당기 중 연결회사사업 을 위한 홍보 및 종속기업의 인수 과정에서 발생한 회계자문료 및 홍보 수수료 등 825백만 원이 포함되어 있습니다. &cr;

(*2) 협력여행사인 (주)빅보스투어가 2017년 중 연결회사를 위해 판촉활동 등으로 사용한 것으로 예상되는 충당부채 전입액 1,680백만원이 포함되어 있습니다(주석 18 및 36 참조). &cr;

27. 기타수익과 기타비용 &cr; &cr;당기 및 전기의 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
기타수익:
외환차익	1,956	4,737
외화환산이익	2,982	16,736
유형자산처분이익	1	100
잡이익	62,855	927
소 계	67,794	22,500
기타비용:
외환차손	55,243	2,954
외화환산손실	99,500	-
기부금	17,988	-
유형자산처분손실	8	26
유형자산손상차손	-	89,185
기타의대손상각비(*)	1,432,281	-
잡손실	93,747	-
소 계	1,698,767	92,165

(*) 협력여행사와의 소송 및 협력여행사 등의 자본잠식, 폐업 및 거래 중단 등에 따라 선급금, 미수금, 대여금 및 관련 미수수익 중 일부에 대해 회수가 불가능하다고 판단하여 대손충당금을 설정하였습니다(주석 11, 12, 32 및 36 참조). &cr;

28. 비용의 성격별 분류 &cr; &cr;당기 및 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

성 격	당기	전기
제품 및 재공품의 변동	(2,940,996)	(708,850)
상품의 변동	35,008	97,028
원재료 매입등	17,760,959	10,747,228
종업원 급여	5,819,990	3,894,358
퇴직급여	404,622	299,892
감가상각비	942,343	958,864
무형자산상각비	245,831	279,916
지급임차료	844,289	385,812
수선비	217,346	239,028
지급수수료(*1)	3,021,032	277,674
운반비	222,708	163,310
외주가공비	1,546,955	750,707
소모품비	424,266	314,360
세금과공과	258,372	172,301
경상연구개발비	815,578	1,422,344
판매촉진비	1,681,899	-
복리후생비	655,825	456,588
여비교통비	253,168	74,258
접대비	437,441	103,426
기타	471,632	562,908
합 계(*2)	33,118,268	20,491,152

&cr; (*1) 당기 중 연결회사 사업 을 위한 홍보, 종속기업의 인수 과정에서 발생한 회계자문료 및 홍보 수수료 등 825백만원과 연결회사의 지배회사인 (주)에스엠브이홀딩스와의 경영자문계약 수수료 1,243백만원이 포함되어 있습니다(주석 32 및 34참조). &cr;&cr; (*2) 연결포괄손익계산서 상 매출원가, 판매비와관리비를 합산한 금액입니다.

&cr;29. 금융수익 및 금융원가 &cr; &cr;당기 및 전기의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
금융수익:
이자수익	455,617	271,254
외화환산이익	729	37,233
배당수익	3,550	-
외환차익	1,061	-
매도가능금융자산처분이익	338,291	69,237
소 계	799,248	377,724
금융비용:
이자비용	407,125	-
외화환산손실	206,090	33
매도가능금융자산처분손실	169,547	-
소 계	782,762	33
순금융손익	16,486	377,691

30. 주당순손실&cr;

(1) 기본주당순이익(손실)은 연결회사의 지배기업의 소유주 귀속 보통주 당기순이익(손실)을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.&cr;

구 분	당기	전기
지 배기업의 소유주 귀속 당기순손실	(3,218,340) 천원	(3,315,657)천원
가중평균유통보통주식수(*1)	17,522,618 주	14,078,581주
기본주당순손실	(184)원	(236) 원

(*1) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행주식적수(주)	일 수	가중평균유통보통주식수(주)
당 기	6,395,755,717	365	17,522,618
전 기	5,152,760,646	366	14,078,581

&cr;당기 중 발생한 무상증자 내역과 보고기간말 이후 일부 무상감자 내역(주석 1 및 36 참조)을 당기 및 전기 중 가중평균유통보통주식수 산정에 반영하여 주당손익을 재계산하였습니다. &cr; &cr;(2) 당기 및 전기의 희석주당손실은 반희석효과로 인해 기본주당손실과 동일합니다.&cr;&cr;(3) 반희석 잠재적 보통주&cr;&cr;당기와 전기 중에는 반희석효과로 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	행사가격	청구기간	발행될 &cr;보통주식수
제1회 무기명식 이권부&cr;무보증 사모 전환사채	2,250원	2018.09.12 ~ 2020.09.11	4,444,444주
제1회 무기명식 이권부&cr;무보증 사모 비분리형 &cr;신주인수권부사채	2,148원	2018.08.14 ~ 2020.08.13	4,655,493주

&cr;31. 영업으로부터 창출된 현금 &cr;&cr;(1) 당기와 전기의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
법인세비용차감전순손실:	(239,648)	(4,926,503)
조정:
이자수익	(455,617)	(271,254)
이자비용	407,125	-
대손상각비	6,517	550
기타의 대손상각비	1,432,280	-
감가상각비	942,343	958,864
무형자산상각비	245,832	279,916
유형자산처분손실	8	26
외화환산손실	305,591	33
유형자산손상차손	-	89,185
재고자산평가손실	76,832	263,925
지급임차료	12,573	10,431
복리후생비	4,449	6,298
보험료	2,691	-
매도가능금융자산처분손실	169,546	-
유형자산처분이익	(1)	(100)
매도가능금융자산처분이익	(338,291)	(69,237)
외화환산이익	(3,711)	(53,969)
배당금수익	(3,550)	-
순 운전자본의 변동:
매출채권의 감소	2,538,980	5,880,906
기타금융자산의 감소	1,449,259	1,191
기타자산의 감소(증가)	1,020,301	(23,788)
재고자산의 증가	(3,501,585)	(1,071,658)
매입채무의 감소	(10,040,185)	(284,090)
기타금융부채의 증가	1,170,369	19,689
기타부채의 증가(감소)	(3,971,272)	762,187
충당부채의 증가	1,680,000	-
영업활동으로 인한 현금 흐름	(7,089,164)	1,572,602

(2) 당기 및 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
건설중인자산의 본계정 대체	49,720	72,160
유형자산 취득으로 인한 미지급금의 증감	151,934	(96,899)
유형자산 취득으로 인한 선급금의 증감	145,200	-
유형자산 처분으로 인한 미수금의 증감	267,072	-
무형자산 취득으로 인한 미지급금의 증감	9,000	-
자본잉여금의 자본금 전입(주석 23 참조)	9,163,425	-
매출채권에서 미수금으로의 대위변제	2,400,000	-
단기대여금에서 장기대여금으로 대체	1,359,024	-
대여금 출자전환으로 종속기업주식 취득(주석 1 참조)	9,999,313	-

&cr;(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위 : 천원)

구분	재무활동으로 인한 부채
	신주인수권부사채	전환사채	단기차입금	합계
기초 금액	-	-	-	-
연결범위변동	-	-	21,981,563	21,981,563
현금흐름	10,000,000	10,000,000	(10,653,664)	9,346,336
기타 비금융변동	95,838	75,843	-	171,681
기말 금액	10,095,838	10,075,843	11,327,899	31,499,580

32. 우발상황과 약정사항 &cr;&cr;(1) 연결회사의 당기말과 전기말 현재 금융기관 대출약정한도 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관	내역	당기말		전기말
		한 도 액	실 행 액	한 도 액	실 행 액
국민은행	KB구매론(*)	1,000,000	179,236	1,000,000	280,972
기업은행	기업구매카드(*)	5,000,000	985,928	5,000,000	2,355,731
KEB하나은행	B2B대출약정	500,000	-	500,000	-

(*) 보고기간말 이후 연결회사의 감사의견 변형 등으로 인해 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정(대 표이사 지급보증 포함)은 소멸되었습니다. &cr;&cr;(2) 당기말 현재 연결회사는 상기 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공 받고 있 습 니다. &cr;&cr;(3) 연결회사는 전기 이전부터 제품매출과 관련하여 서울보증보험에 1,000백만원을 한도로 계약이행보증보험(전기 부보금액: 67백만원)을 가입하였으나, 당기 중 기간 만료 되었 습니다. &cr;

(4) 연결회사는 여행사업과 관련하여 한국관광협회중앙회에 250백만원 한도 로 공제 보험에 가입하고 있습니다. &cr; &cr;(5) 비너스 소송&cr; 연결회사는 당기말 현재 협력여행사인 비너스국제여행사(주)의 사업협약계약 위반에대해 연결회사의 비너스국제여행사(주)에 대한 채권(2,890백만원)을 회수하기 위하여 소송을 진행 중에 있습니다. &cr;&cr;연결회사는 당기말 현재 상기 소송과 관련하여 서울보증보험에 채권가압류 공탁 보증보험(가입금액 4,310백만원)을 가입하고 있으며, 기타비유동금융자산 330백만원이 공탁보증금으로 사용이 제한되어 있습니다. &cr;&cr;당기말 현재 상기 채권 중 보고기간말 이후 2018년에 1,923백만원이 회수되었습니다. 당기말 현재 연결회사는 상기 채권금액에 대하여 회수가능성을 고려하여 967백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

&cr; (6) 경영자문계약&cr;당기말 현재 연결회사는 회사의 지배기업 인 ㈜에스엠브이홀딩스와 면 세점사업관련 경영자문계약 을 맺고 있습니다. 이 계약에 따라 연결회사가 당기중 인식한 비용금액은 1,243백만원입니다(주석 34참조). &cr;&cr;(7) 면세점 계약 및 협력여행사 계약

&cr;가. 면세점 계약&cr;연결회사는 국내 주요 면세점 등과 관광객송객계약을 체결하고 모집여행객들의 면세점 구매액 등에 연동하는 마케팅수수료를 지급받고 있습니다. &cr;

나. 협력여행사 계약&cr;&cr;1) 연결회사는 국내여행사와 사업협력계약을 체결하고, 해당 여행사를 통해 모집된 여행객의 면세점 구매액 등에 연동하는 수수료를 지급하고 있습니다. &cr; &cr;2) 매입 등의 거래

(단위 : 천원)

회사명	정산금액(*)	기타수익	기타비용
(주)그린투어	5,558,595	-	-
(주)백프로여행사	31,886,688	-	-
(주)비너스국제관광여행사	(196,083)	8,204	-
(주)비룡여행사	12,779,470	-	-
(주)새누리투어	2,283,163	-	-
(주)세경글로벌	4,822	-	-
(주)세웅국제여행사	809,479	-	-
(주)원투어	4,647,449	-	-
(주)천우국제여행사	758,237	-	-
(주)한국중원여유여행사	9,741,956	-	-
더킹자유투어	21,884,231	-	-
양전자유투어	6,372,159	-	-
장군국제여행사(주)	5,785,170	866	-
제8요일 주식회사	31,937,660	1,014	-
주식회사 뉴풍달여행사	989,776	-	-
주식회사 빅보스투어	33,821,617	44,342	1,680,000
주식회사 성심국제	2,110,133	-	-
주식회사 중한자유투어	6,401,323	-	-
주식회사 컴온여행사	1,187,782	-	-
주식회사 코리아국제여행사	677,500	-	-
주식회사 티엠케이케이투어	6,721	-	-
합 계	179,447,848	54,426	1,680,000

(*) 연결회사는 면세점사업과 관련하여 면세점 등으로 받는 수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 정산금액을 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있으며, 상기 금액은 협력여행사에 대한 정산금액입니다(주석2 참조). &cr;&cr; 상기 거래금액은 종속여행사들의 연결편입 이후의 거래금액입니다.&cr; &cr;3) 채권 ㆍ 채무 등의 주요 잔액

(단위 : 천원)

회사명	채권 등				채무 등
	대여금	보증금	선급금	기타채권	매입채무	기타부채
(주)그린투어	-	-	-	-	1,021,101	-
(주)백프로여행사	-	-	-	-	247,005	-
(주)비너스국제관광여행사	700,000	-	2,189,583	28,999	-	-
(주)비룡여행사	-	-	170,926	-	-	-
(주)새누리투어	-	-	-	-	42,989	-
(주)세웅국제여행사	-	-	21,333	-	-	-
(주)원투어	-	-	5,013	-	140,549	-
(주)한국중원여유여행사	-	-	1,798,356	1,235	2,636	-
더킹자유투어	-	-	584,630	-	762,672	-
양전자유투어	-	-	340,172	-	215,670	-
장군국제여행사(주)	-	-	206,581	-	-	-
제8요일 주식회사	-	-	1,211,959	-	40,990	-
주식회사 뉴풍달여행사	-	-	152,253	-	-	-
주식회사 빅보스투어	8,736,427	3,100,000	4,974,311	314,169	-	1,680,000
주식회사 성심국제	-	-	-	-	823	-
주식회사 중한자유투어	-	1,500,000	-	7,122	237,686	-
합 계	9,436,427	4,600,000	11,655,117	351,525	2,712,121	1,680,000

&cr; 당기 협력여행사 중 일부 채권 등에 대해 설정된 대손충당금은 1,448백만원입니다. &cr;&cr;(*) 당기말 현재 (주)빅보스투어와 사업중단과 관련하여 충당부채 1,680백만원이 계상되어 있으며(주석 18참조), 보고기간말 이후 2018년 중에 상기 충당부채를 포함하여 (주)빅보스투어와의 채권채무 등에 대한 정산이 완료되었습니다(주석 36참조). &cr; &cr; 다. 자금 거래 내역

(단위 : 천원)

회사명	자금대여
	기초	연결범위변동	대여	회수	잔액
비너스국제관광여행사㈜	-	700,000	-	-	700,000
(주)빅보스투어	-	736,427	8,000,000	-	8,736,427
합 계	-	1,436,427	8,000,000	-	9,436,427

상기 거래금액은 종속여행사들의 연결편입 이후의 거래금액입니다.&cr; &cr; (8) 지급보증 및 대위변제 &cr;2017년 4월 14일 연결회사는 (주)보라와 함께 (유)뉴화청국제여행사, (유)카이샤국제여행사, (주)양명여행사, (주)오미트래블이 면세점 1곳으로 부터 각각 차입한 1,000백만원, 1,000백만원, 500백만원, 500백만원 (총 3,000백만원)과 관련하여 향후 미상환잔액에 대해 면세점으로 부터 받아야 할 수수료와 상계할 수 있는 권리를 부여하는계약을 체결하였습니다. 본 계약에 따라 연결회사는 2017년 12월 27일 계약당사자들과 대위변제계약을 체결하고 면세점에 대한 채권 2,400백만원으로 대위변제하였고, 당기말 현재 동 채권 2,400백만원을 미수금 ((유)뉴화청국제여행사 1,000백만원, (유)카이샤국제여행사 1,000백만원, (주)양명여행사 400백만원)으로 계정대체하였습니다. 그리고, 동 미수금은 보고기간말 이후 2018년 3월에 해당업체로 부터 전액 회수되었습니다(주석 34참조). &cr;

&cr; 33. 운용리스 &cr; &cr; 보고기간말 현재 연결회사는 공장 및 업무용사무실에 대하여 임차계약을체결하고 있습니다. 그리고 현대캐피탈과 3건의 자동차 운용리스 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
1년이내	1,108,117	718,159
1년초과 3년이내	563,831	721,798
3년초과	77,472	-
합 계	1,749,420	1,439,957

&cr;당기 손익에 인식된 운용리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
최소리스료_비용	828,952	354,280
최소리스료_수익	(27,999)	-
합 계	800,953	354,280

&cr; 당기에 운용리스와 관련하여 판매비와관리비에 208,451천원(전기: 71,609천원), 제조원가에 592,502천원(전기: 282,671천원)이 계상되었습니다.

&cr;34. 특수관계자 거래 &cr;

(1) 특 수관계자 현황 &cr; &cr;보고기간말 현재 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-
기타특수관계자(*)	(유)뉴화청국제여행사, (주)엠제이아이, 제이스테판㈜, ㈜덕은, (주)아비아투어(구, ㈜보라),YU유통, ㈜호텔샹그릴라, ㈜빅보스투어, 박재광, 우성덕, 우종덕, 우창덕, 윤춘영, 우영매, 박호산, 박혜민, 김상아, ZHANG JIE	-

(*) 당기 중 연결회사와의 매출 등 거래, 채권·채무등 잔액 또는 자금 거래 등이 있는 기타특수관계자 &cr;

(2) 매출 및 매입 등 거래 &cr;&cr; 가. 당기

(단위 : 천원)

특수관계구분	회사명	매입 및 &cr;정산액(*1)	기타수익	기타비용
지배기업	(주)에스엠브이 홀딩스(*2)	-	109,928	1,499,534
기타 특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	39,265	79
	(주)아비아투어(구, (주)보라)	-	44,557	12,485
	(주)엠제이아이	-	-	50,524
	박재광	-	5,967	-
	우성덕	-	-	197
	ZHANG JIE	-	1,538	-
	윤춘영(윤지영)	-	174	-
	제이스테판(주)	-	-	63,619
	주식회사 덕은	145	-	-
	주식회사 빅보스투어	33,821,617	44,342	1,680,000
	㈜호텔샹그릴라	-	-	28,364
합 계		33,821,762	245,771	3,334,802

(*1) 연결회사는 면세점사업과 관련하여 면세점등으로 받는 수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 정산금액을 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있으며, 상기 금액은 협력여행사에 대한 정산 금액입니다.&cr;&cr;(*2) 상기 기타비용은 (주) 에스엠브이홀딩스와 경영자문계약에 따른 지급수수료 1,243백만원이 포함되어 있습니다(주석 32참조).&cr;&cr; 매출 및 매입 등 거래에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함된 시점이후의 거래 내역입니다.&cr; &cr;나. 전기&cr;전기 중 특수관계자와 매출 및 매입 등 거래는 없습니다.&cr;

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 등의 주요 잔 액 &cr;

가. 당기말

(단위 : 천원)

구 분	회사명	채권 등				채무 등
		대여금	영업&cr;보증금	선급금	기타채권	매입채무	차입금	임대&cr;보증금	기타채무	기타부채
지배기업	㈜에스엠브이홀딩스	12,041,207	-	-	117,774	-	10,503,147	11,131	2,096,376	-
기타&cr;특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	2,533,000	-	-	1,060,511	-	-	-	804	-
	(주)아비아투어(구, (주)보라)	2,959,024	-	-	65,861	-	812,010	-	49,696	-
	(주)엠제이아이	-	-	-	-	-	-	-	50,789	-
	YU유통	-	-	-	68,264	-	-	-	-	-
	ZHANG JIE	100,000	-	-	2,672	-	-	-	-	-
	김상아	-	-	-	1,817	-	-	-	-	-
	박재광	388,087	-	-	5,967	-	-	-	-	-
	박혜민	-	-	-	129	-	-	-	-	-
	박호산	-	-	-	271	-	-	-	-	-
	우성덕	-	-	-	6,645	-	12,742	-	20,208	-
	우영매	-	-	-	968	-	-	-	-	-
	우종덕	-	-	-	-	125	-	-	-	-
	우창덕	-	-	-	2,154	-	-	-	-	4,271
	윤춘영(윤지영)	23,000	-	-	1,971	-	-	-	-	-
	제이스테판(주)	-	-	-	-	-	-	-	63,619	-
	주식회사 빅보스투어	8,736,427	3,100,000	4,974,311	314,169	-	-	-	-	1,680,000
합 계		26,780,745	3,100,000	4,974,311	1,649,173	125	11,327,899	11,131	2,281,492	1,684,271

(*1) 당기말 현재 (주)빅보스투어와 사업중단과 관련하여 충당부채 1,680백만원이 계상되어 있으며(주석 18참조), 보고기간말 이후 2018년 중에 상기 충당부채를 포함하여 (주)빅보스투어와의 채권채무 등에 대한 정산이 완료되었습니다(주석 36 참조). &cr;&cr; 당기말 현재 특수관계자 채권에 대해 설정된 대손충당금은 1,031백만원 입 니 다 .&cr;&cr; 나. 전기말&cr;&cr;전기말 현재 특수관계자와 채권ㆍ채무 등은 없습니다.&cr;

(4) 특수관계자에 대한 자금거래 등&cr;

가. 당기

(단위 : 천원)

특수관계&cr;구분	회사명	자금대여					자금차입
		기초	연결범위변동	대여	회수	잔액	기초	연결범위변동	차입	상환	잔액
지배기업	(주)에스엠브이 홀딩스(*)	-	3,609,925	30,697,694	(22,266,412)	12,041,207	-	20,688,811	63,025,188	(73,210,852)	10,503,147
기타특수&cr;관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	2,533,000	-	-	2,533,000	-	7,000	-	(7,000)	-
	(주)아비아투어(구, ㈜보라)	-	2,959,024	-	-	2,959,024	-	812,010	-	-	812,010
	ZHANG JIE	-	100,000	-	-	100,000	-	-	-	-	-
	박재광	-	388,087	-	-	388,087	-	-	-	-	-
	우성덕	-	-	-	-	-	-	12,742	-	-	12,742
	윤춘영(윤지영)	-	23,000	-	-	23,000	-	-	-	-	-
	주식회사 빅보스투어	-	736,427	8,000,000	-	8,736,427	-	-	-	-	-
합 계		-	10,349,463	38,697,694	(22,266,412)	26,780,745	-	21,520,563	63,025,188	(73,217,852)	11,327,899

(*) 회사의 종속여행사들에 대한 유상증자 참여 이후 대여 및 상환 금액을 포함하였습니다. &cr;&cr;또한, 연결회사는 당기 중 일부 종속기업에 대해 연결편입 이전시점의 대여금액((주)천계국제여행사 6,340백만원, (유)신룡국제여행사 3,575백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 3,995백만원, (주)보라국제여행사 6,193백만원, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사) 600백만원) 및 상환금액 ((주)보라국제여행사 980백만원, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사) 600백만원)이 있었으며 이 중 일부는 회사가 해당 종속기업 주식을 취득하면서 출자전환되었습니다(주석 1 참조).&cr; &cr; 자금 거래 등에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함되는 시점부터의 거래내역 등 입니다.&cr; &cr; 나. 전기&cr;&cr;전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 등은 없습니다.&cr; &cr; (5) 지급보증 및 대위변제 &cr;연결회사는 2017년 중 (유)뉴화청국제여행사 등의 차입금에 대한 지급보증 및 대위변제계약을 체결하였습니다(주석 32참조).

&cr;(6) 당기말 현재 연결회사는 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공 받고 있 습 니다 (주석 32 참조).&cr; &cr;(7) 주요 경영진에 대한 보상&cr;&cr;주요 경영진은 등기이사, 이사회의 구성원 및 비등기임원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
급여 및 상여	1,049,885	686,670
퇴직급여	88,540	69,565
기타종업원급여	3,752	4,437
합 계	1,142,177	760,672

35. 동일지배하의 사업결합 &cr; &cr; (1) 회사는 2017년 8월 중 3차에 걸쳐 ㈜천계국제여행사 14,547백만원, (유)신룡국제여행사 6,286백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 9,166백만원의 유상증자 및 현물출자를 통해 지분 51%를 취득하여 지배력을 획득한 바 있으며, 2017년 9월 중 ㈜보라국제여행사 999백만원, (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사) 499백만원의 유상증자를 통해 지분 51%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다. 본 유상증자 완료 전에 회사의 지배회사인 (주)에스엠브이홀딩스가 상기 여행사를 100% 보유하고 있었으므로, 동 사업결합은 동일지배하 사업결합으로서 인수한 자산과 부채의 장부금액과 이전대가와의 차액을 상기 자본잉여금으로 반영하였습니다 . &cr;

피인수회사명	본점소재지	업종
(주)천계국제여행사	서울	여행 알선업
(유)신룡국제여행사	서울	여행 알선업
(주)대명국제여행사&cr;(구, (주)해피고)	서울	여행 알선업
㈜보라국제여행사	서울	여행 알선업
(유)삼화국제여행사&cr;(구, (유)새한국제여행사)	서울	여행 알선업

&cr;(2) 사업결합으로 취득일에 취득(승계)한 자산과 부채 및 발생한 자본잉여금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	(주)천계&cr;국제여행사	(유)신룡&cr;국제여행사	(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)	(주)보라&cr;국제여행사	(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	합계
이전대가	14,547,336	6,285,997	9,166,326	999,216	499,091	31,497,966
식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액
현금및현금성자산	10,303,417	3,743,090	6,099,424	1,446,049	761,145	22,353,125
매출채권 및 기타채권	21,493,523	15,127,683	20,602,666	11,028,733	5,542,197	73,794,802
유형자산	-	30,498	200,674	-	1,038	232,210
무형자산	-	2,887	-	-	-	2,887
이연법인세자산	203,667	-	71,005	19,302	208,850	502,824
매입채무 및 기타채무	(18,102,431)	(11,170,543)	(13,562,523)	(11,059,749)	(5,991,536)	(59,886,782)
이연법인세부채	-	(4,278)	-	-	-	(4,278)
비지배지분	(6,810,106)	(3,787,374)	(6,571,511)	(702,824)	(255,631)	(18,127,446)
소 계	7,088,070	3,941,963	6,839,735	731,511	266,063	18,867,342
기타자본잉여금	7,459,266	2,344,034	2,326,591	267,705	233,028	12,630,624
합 계	14,547,336	6,285,997	9,166,326	999,216	499,091	31,497,966

&cr;(3) 피인수법인인 상기 종속여행사의 손익은 인수 시점 이후 발생분만 연결회사의 재무성과에 포함되었으며, 인수일 이후 당 보고기간에 포함된 매출액과 당기순이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	매출액	당기손익
(주)천계국제여행사	1,318,116	184,407
(유)신룡국제여행사	10,909	(801,625)
(주)대명국제여행사&cr;(구, (주)해피고)	5,870,568	1,792,321
(주)보라국제여행사	890,232	(921,315)
(유)삼화국제여행사&cr;(구, (유)새한국제여행사)	191,073	(195,975)
합 계	8,280,899	57,813

36. 보고기간 후 사건&cr;

(1) 주권 매매거래 정지 및 상장폐지 사유 발생&cr;&cr; 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다.&cr;기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 '17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)가 진행중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다. &cr; &cr; (2) 기업회생절차 및 인가된 회생계획(회사)&cr;

회사는 회생절차를 통한 경영정상화를 도모하기 위하여 2018년 8월 8일 채무자회생및파산에관한법률에 따라 서울회생법원에 회생절차개시를 신청하였습니다. 이에 동 법원은 2018년 8월 28일부로 회사에 대하여 회생절차개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일에 회사가 제출한 회생계획안이 관계인집회의 동의를 얻어 동 법원으로부터 회생계획 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다. 인가받은 회생계획안에는 회생채권, 회생담보권에 대한 권리변경과 변제방법 및 주주의 권리변경과 신주의 발행방법이 포함되어 있는 바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr;

가. 회생담보권&cr;원금 및 개시전이자는 보증기관 등이 채무자 회사를 위하여 대위변제할 경우 대위변제금의 100%를 대위변제를 한 연도에 현금 변제합니다. 개시후이자는 미변제 대위변제금에 대하여 대위변제가 이루어진날부터 연 4%의 이자율을 적용하여 대위변제금 지급시까지 발생 당해년도에 변제합니다.

나. 회생채권&cr; &cr; 1) 대여금채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

&cr;2) 전환사채,신주인수권부사채&cr;원금 및 개시전이자는 전액을 변제하되, 변제할 채권액의 20%는 준비연도(2018년)에 변제하고, 10%는 제1차연도(2019년)에 변제, 30%는 제2차연도(2020년)에 변제, 그리고 40%는 제3차연도(2021년)부터 제4차연도(2022년)까지 2년간 매년 균등분할하여 변제합니다. 단, 채권자가 변제유보요청서를 제출하는 경우 채무자회사는 위 채권의 변제를 중단하고 전환권 등 행사신청서를 제출받은 시점에 보통주로 전환하거나 신주인수권을 교부하는 것을 허용합니다. 이 때, 전환가액은 2017년 9월 1일 무상증자 후 조정된 가액을 반영하여 전환사채의 전환가액은 2,250원으로하며 신주인수권부사채의 행사가액은 2,148원으로 합니다. REFIXING 조건은 2018년 3월 22일 거래정지일부터 거래재개일 이후 2개월간의 시가는 산술평균 주가반영에서 제외하며, 거래재개일 이후 3개월 경과일부터 전환권 등을 행사신청 할 수 있습니다. 이후 채권자가 2022년 12월 31일까지 전환권 등을 행사하지 않을 경우 제4차연도(2022년)에 원금 및 개시전이자를 전액 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다. 단, 채무자회사는 채권자로부터 변제유보신청서를 제출받은 경우 개시후 이자 지급을 유보합니다. 추후 채권자가 원금 및 개시전이자 변제를 희망하는 경우 채무자회사는 채권자로부터 변제요청서를 제출받아 변제가 유보된 원금 및 이자를 포함하여 변제할 수 있으며, 채권자가 전환권 등을 행사하여 보통주로 전환(교부)되는 경우 개시후이자는 전액 면제합니다.

&cr;3) 미발생구상채무&cr;원금 및 개시전이자는 보증기관등이 대위변제하는경우, 대위변제금은 대여금채권과동일하게 변제합니다. 단, 대위변제가 제1차연도(2019년) 이후 발생하는경우, 이미 변제기일이 경과한 금액은 그 후 최초로 도래하는 변제기일에 합산 변제합니다. 개시후이자는 대위변제가 이루어진날부터 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의이자율을 적용한 개시후이자를 매년 변제합니다.

4) 상거래채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

5) 임대보증금채무

원금 및 개시전 이자의 전액 현금 변제하되, 변제할 채권의 전액을 제 1차연도 (2019년)에 변제한다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

6) 특수관계인채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 제5차연도(2023년)에 변제합니다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

다. 조세등 채권의 권리변경과 변제방법

채무자회생 및 파산에 관한 법률 제140조 제2항에 의하여 회생계획 인가 결정일 이후 변제기일 까지 국세징수법 또는 국세징수의 예에 의한 징수 및 체납처분에 의한 재산의 환가는 유예합니다. 채무자회사는 회생계획 인가 결정전일 까지 발생한 조세등채권의 가산금 및 중가산금을 포함한 금액을 100% 현금으로 변제하되, 현금 변제할 금액은 준비연도(2018년)에 전액 변제합니다. 단, 법원의 허가를 얻어 조기에 변제할 수 있도록 하였습니다. 다툼이 있는 경우에는 이의신청 또는 소송제기를 통하여확정되는 것으로 하였습니다.

라. 미확정 회생담보권, 회생채권의 권리변경과 변제방법&cr;조사확정재판이나 이의의 소, 기타 소송에 의하여 회생담보권 및 회생채권으로 확정되었을 경우에는 그 권리의 성질 및 내용에 비추어 가장 유사한 회생담보권 또는 회생채권의 권리변경과 변제방법에 따라 변제합니다. 위 내용중 가장 유사한 권리변경 및 변제방법을 적용하는 것에 대해 다툼이 있는 경우에는 관리인의 신청에 의하여 법원이 이를 결정하며, 회생담보권 및 회생채권 조사확정재판이나 확정소송에 의하는 채권 이외에 미확정채권이 회생담보권 또는 회생채권으로 확정되는 경우에는 위 내용에 따라 권리변경 및 변제방법을 정합니다.

마. 주주의 권리변경과 신주의 발행

&cr;1) 무상감자에 의한 자본감소

채무자회사의 대주주인 ㈜에스엠브이홀딩스와 대표이사 김상기, ㈜더블유에스디홀딩스(주요 임원인 우성덕이 지분 100% 소유)는 회생계획에 따라 신주인수권부사채 및 전환사채 등 투자자와 회생채권자 등의 채권변제가 지연되는 것에 대하여 책임을 공감하고, 공정성과 형평성 유지 차원에서 이들 대주주가 보유한 지분을 각 5%씩 무상감자하며, 무상감자의 효력발생일은 회생계획 인가일로 합니다. &cr;

무상감자 후 주식수 및 자본금 현황은 다음과 같습니다(단위:주).

구분	현재		무상감자		무상감자후
	주식수	지분율	주식수	감자비율	주식수	지분율
(주)에스엠브이홀딩스	10,300,188	42.15%	515,010	5.0%	9,785,178	41.07%
김상기	1,229,388	5.03%	61,470	5.0%	1,167,918	4.90%
(주)더블유에스디홀딩스	706,290	2.89%	35,315	5.0%	670,975	2.82%
기타주주	12,199,934	49.93%	-	-	12,199,934	51.21%
합계	24,435,800	100%	611,795	2.5%	23,824,005	100%

(3) 기업회생절차 및 인가된 회생계획(회생종속기업)

&cr;종속기업중 5개의 종속여행사(이하 '회생종속기업')인 ㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜대명국제여행사(구.㈜해피고), ㈜보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구.(유)새한국제여행사)는 회생절차를 통한 경영정상화를 도모하기 위하여 2018년 8월 31일 채무자회생및파산에관한법률에 따라 서울회생법원에 회생절차개시를 신청하였습니다. 이에 동 법원은 2018년 9월 18일부로 회생종속기업에 대하여 회생절차개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일에 회생종속기업이 제출한 회생계획안이 관계인집회의 동의를 얻어 동 법원으로부터 회생계획 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다. 인가받은 회생계획안에는 회생채권, 회생담보권에 대한 권리변경과 변제방법이 포함되어 있는 바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

&cr;가. 회생채권&cr; &cr;1) ㈜제이스테판채무

원금 및 개시 전 이자의 100%를 현금 변제하되 변제할 금액은 준비년도(2018년)부터 제4차년도(2022년)까지 5년간 매년 20%씩 균등분할 변제하며, 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 제2차년도(2020년) 1월 1일부터 적용하여 매년 지급합니다.

다만, 당해연도에 (주)에스엠브이홀딩스로부터 회수되는 금액 범위내에서 원금, 개시전이자, 개시후이자의 순서로 변제하고, 당해연도에 변제할 금액을 초과하여 회수되는 금액은 당해연도에 회수된 금액을 전액 변제하며, 만약 제4차년도(2022년)까지 회수되지 않아 변제하지 못한 금액이 있을 경우에는, (주)에스엠브이홀딩스가 소유한 (주)감마누 주식과 7개 종속여행사 주식 및 기타 자산 가치를 제4차년도(2022년) 6월말 기준으로 평가하여 그 평가금액 상당액 범위내에서만 미변제 채권을 제4차년도(2022년)에 변제합니다.

2) 상거래채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 60%, 그리고 제2차연도(2020년)에 20%를 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대해 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 지급합니다.

3) 대여금채무

대여금채무는 회생종속기업중 ㈜천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, ㈜대명국제여행사에만 해당하며, 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 60%, 그리고 제2차연도(2020년)에 20%를 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대해 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 지급합니다.

4) 미발생구상채무&cr;미발생구상채무는 회생종속기업중 ㈜천계국제여행사, ㈜보라국제여행사에만 해당하며, 원금 및 개시전이자는 보증기관 등이 채무자 회사를 위하여 대위변제 할 경우, 대위변제한 원금 및 개시전이자는 전액 변제하되, 변제 할 채권의 20%는 준비연도(2018년)에 변제하고, 60%는 제1차연도(2019년), 그리고 나머지 20%는 제2차년도(2020년)에 변제합니다. 다만, 대위변제가 1차년도(2019년)이후 이루어지는 경우 이미 변제기일이 경과한 금액은 그 후 최초로 도래하는 변제기일에 합산하여 변제합니다. 개시후이자는 (주)천계국제여행사는 면제합니다. 개시후이자는 (주)보라국제여행사는 대위변제가 이뤄진 날부터 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연4% 이자율을 적용한 개시후이자를 매년 변제합니다.

5) 특수관계인채무

㈜천계국제여행사, ㈜대명국제여행사 및 (유)삼화국제여행사의 경우 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 제2차연도(2020년)에 전액 변제합니다. 개시후이자는 전액 면제합니다. 또한, (유)신룡국제여행사, ㈜보라국제여행사의 경우, 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액의 60%는 제2차연도(2020년)에 변제하고, 변제할 채권액의 40%는 제3차연도(2021년)부터 2년간 매년 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

나. 조세등 채권의 권리변경과 변제방법

채무자회생 및 파산에 관한 법률 제140조 제2항에 의하여 회생계획 인가 결정일 이후 변제기일까지 국세징수법 또는 국세징수의 예에 의한 징수 및 체납처분에 의한 재산의 환가는 유예합니다. 또한, 채무자회사는 회생계획 인가 결정전일까지 발생한 조세등채권의 가산금 및 중가산금을 포함한 채권액 전액을 준비년도(2018년도)에 변제합니다. 다툼이 있는 경우에는 이의신청 또는 소송제기를 통하여 확정되는 것으로 하였습니다.

&cr;(4) 채권채무 양수도 계약&cr;&cr; 연결회사는 2018년 3월 27일 제이스테판㈜로 부터 연결회사의 지배회사인 ㈜에스엠브이홀딩스에 대한 제이스테판(주)의 채권 25,550백만원을 22,995백만원으로 인수하고, 그 대금을 분할상환하는 계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 연결회사가 2018년 7월 10일 부터 2020년 5월 11일까지 매월 1,000백만원씩 분할 상환하는 계획이 포함되어 있습니다. &cr; &cr; 상기 계약 체결이후 2018년 12월 4일 회생계획인가결정을 통해 연결회사가 제이스테판㈜에 변제할 채무의 내용은 상기 계약에서 일부 변경되었습니다(주석 36 (3) 참조).

&cr; (5) ㈜빅보스투어와의 사업거래 중단 및 정산 &cr; &cr; 보고기간말 이후 연결회사는 협력여행사인 ㈜빅보스투어와 2018년 7월 8일 사업거래중단과 관련 채권채무 정산을 포함하는 사업정산계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 (주)빅보스투어가 2017년 중 연결회사의 사업목적을 위해 지출한 비용 등에 대해 1,680백만원을 정산 받고 기존 채무 450백만원을 면제 받는 내용이 포함되어 있습니다. 이에 따라 당기말 현재 연결회사는 보고기간 후 사건을 반영하여 충당부채 1,680백만원을 설정하고 상환을 면제해주는 채권에 대해 대손충당금 450백만원을 설정하였으며, 2018년 7월 중 상기 내역을 포함하여 최종 정산이 완료되었습니다(주석 11,18 및 32 참조). &cr;&cr; (6) 신주인수권부사채 및 전환사채의 상환 및 재발행 &cr; &cr; 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 연결회사가 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채 2,600백만원(액면가액 기준)은 상환 완료되었으며, 2018년 중 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다(주석 21 참조). 또한, 2018년 12월 4일 회생계획인가결정을 통해 기존 계약조건이 일부 변경되었습니다 (주 석 36.(2)참조). &cr;

(7) 대표이사 변경&cr; &cr;회사는 변경 전 김상기, 우성덕(YU CHENGDE) 각자 대표이사에서 2018년 6월 22일자 우성덕(YU CHENGDE)의 사임에 따라 김상기 단독 대표이사로 변경되었습니다. &cr;

37. 연결재무제표 재작성&cr; &cr;연결회사는 기 타특수관계자에 대한 충당부채 추가계상 등의 연결재무제표상 조정 사항과 특수관계자, 보고기간 후 사건, 약정사항 등의 주석 공시 사항을 반영하여 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결 재무제표를 재작성하였습니다. &cr;&cr; 상기와 같은 조정사항으로 인해서 연결 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다 (아래의 '이전 보고금액'은 2018년 3월 22일자 감사보고서에 첨부된 연결 재무제표에 따른 보고금액입니다).&cr;

(1) 연결재무상태표

(단위: 천원)

구분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
유동자산	90,588,589	1,723,388	92,311,977
기타금융자산(*)	32,965,397	1,151,725	34,117,122
기타의 유동자산	11,445,223	571,663	12,016,886
비유동자산	7,582,330	484,006	8,066,336
이연법인세자산	1,371,802	(425,018)	946,784
자산총계	98,170,919	2,207,394	100,378,313
유동부채	48,821,960	1,573,714	50,395,674
당기법인세부채	3,389,940	(117,896)	3,272,044
충당부채	-	1,680,000	1,680,000
비유동부채	573,574	(70,220)	503,354
이연법인세부채	209,658	(70,219)	139,439
이익잉여금	18,970,269	(521,462)	18,448,807
자본총계	48,775,386	703,899	49,479,285
비지배지분	17,846,155	309,620	18,155,775
자본과부채총계	98,170,919	2,207,394	100,378,313

(*) 단기대여금이 포함된 금액입니다.&cr;&cr;(2) 연결포괄손익계산서

(단위: 천원)

구분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
매출액	34,435,112	57,995	34,493,107
매출원가	25,119,661	(612,660)	24,507,001
판매비와관리비	6,133,142	2,478,125	8,611,267
기타수익	304,048	(236,254)	67,794
기타비용	1,914,604	(215,837)	1,698,767
금융수익	562,994	236,254	799,248
금융비용	676,172	106,590	782,762
법인세비용	3,556,915	(606,551)	2,950,364
당기순이익(손실)	(2,098,340)	(1,091,671)	(3,190,011)
지배기업의 소유주 귀속	(2,696,878)	(521,461)	(3,218,339)
비지배지분 귀속	598,538	(570,210)	28,328
기타포괄손익	196,501	(78,268)	118,233
당기총포괄이익(손실)	(1,901,839)	(1,169,939)	(3,071,778)
기본주당순이익(손실)	(219)	35	(184)
희석주당순이익(손실)	(219)	35	(184)

&cr;(3) 연결자본변동표

(단위: 천원)

구분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
자본잉여금	(449,595)	915,742	466,147
이익잉여금	18,970,269	(521,462)	18,448,807
비지배지분	17,846,155	309,620	18,155,775
자본총계	48,775,386	703,899	49,479,285

(4) 연결현금흐름표

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
영업활동으로 인한 현금흐름	(8,256,413)	998,583	(7,257,830)
투자활동으로 인한 현금흐름	(43,221,560)	7,696,706	(35,524,854)
재무활동으로 인한 현금흐름	38,119,888	(8,699,148)	29,420,740

&cr;(5) 상기 조정금액상의 주요 조정내역 &cr;&cr; 1) 기존 연결회사의 재무제표 발행승인일 이후 (주)아비아투어 (구, (주)보라)로부터의 대금 회수 등을 고려하여 일부 대손 충당금 2,509백만원이 환입(이익잉여금으로 반영)이 반영되어 있습니다.&cr;&cr;2) (주)빅보스투어와의 2018년 중 사업정산계약(채권채무정산포험)관련 17년말 충당부채 1,680백만원 설정 및 대손충당금 450백만원 설정이 반영되어 있습니다(주석34 및 36 참조).&cr;&cr;3) 기타조정사항으로 용역매출원가 847백만원을 판매비와 관리비로 계정 재분류하였습니다.&cr;&cr; 4) 상기 조정내역을 포함하여 법인세조정 등으로 법인세비용 607백만원 감소 등이 반영되었습니다.&cr; &cr; (6) 주석&cr;&cr; 상기와 같은 수정사항으로 인하여 변동된 연결재무제표상 계정과목과 관련 금액 및 특수관계자, 보고기간 후 사건, 약정사항 등 주석사항들을 정정하였습니다.&cr;

4. 재무제표

재무상태표

제 21 기 2017.12.31 현재

제 20 기 2016.12.31 현재

제 19 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 21 기	제 20 기	제 19 기
자산
유동자산	34,188,269,554	27,561,691,910	31,570,154,978
현금및현금성자산	9,810,238,819	23,772,616,268	24,128,845,550
단기금융상품		0
매출채권 및 기타유동채권	3,399,613,571	831,438,921	6,597,893,670
매출채권	3,399,613,571	831,438,921	6,597,893,670
재고자산	4,325,977,022	1,668,670,094	788,251,828
기타유동금융자산	16,483,952,609	1,185,892,340	1,224,640
유동매도가능금융자산		1,185,858,480
기타유동금융자산	16,483,952,609	33,860	1,224,640
기타유동자산	111,926,233	67,296,157	53,939,290
당기법인세자산	56,561,300	35,778,130
비유동자산	37,209,438,540	7,141,119,590	5,436,452,908
유형자산	2,820,441,356	2,520,252,722	2,909,551,387
영업권 이외의 무형자산	829,834,031	1,059,997,513	1,293,908,548
종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산	31,834,925,040	575,924,945	229,530,945
종속기업에 대한 투자자산	31,834,925,040	575,924,945	229,530,945
기타비유동금융자산	1,724,238,113	1,053,939,199	661,390,631
비유동매도가능금융자산	725,494,886	479,592,694	100,000,000
기타의 비유동금융자산	998,743,227	574,346,505	561,390,631
이연법인세자산		1,931,005,211	342,071,397
자산총계	71,397,708,094	34,702,811,500	37,006,607,886
부채
유동부채	26,593,586,740	6,886,926,691	6,273,917,309
매입채무 및 기타유동채무	22,077,475,440	5,286,652,753	5,333,814,515
단기매입채무	1,905,793,592	5,286,652,753	5,333,814,515
유동성전환사채	10,075,843,387
유동성신주인수권부사채	10,095,838,461
기타유동금융부채	497,639,577	282,153,950	369,623,840
기타유동부채	4,018,471,723	1,318,119,988	550,335,739
당기법인세부채		0	20,143,215
비유동부채	374,047,064	224,335,512	218,037,513
기타비유동부채	228,784,064	224,335,512	218,037,513
기타비유동금융부채	145,263,000	0
부채총계	26,967,633,804	7,111,262,203	6,491,954,822
자본
자본금	12,217,900,000	1,805,100,000	1,805,100,000
자본잉여금	13,096,769,500	3,580,429,160	3,580,429,160
기타자본구성요소	(2,017,800)	(2,017,800)	(2,017,800)
기타포괄손익누계액	166,223,605	78,156,541
이익잉여금(결손금)	18,951,198,985	22,129,881,396	25,131,141,704
자본총계	44,430,074,290	27,591,549,297	30,514,653,064
자본과부채총계	71,397,708,094	34,702,811,500	37,006,607,886

포괄손익계산서

제 21 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 20 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 19 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 21 기	제 20 기	제 19 기
수익(매출액)	27,627,324,732	15,196,060,926	26,631,210,906
매출원가	24,752,955,250	17,643,937,963	23,605,451,926
매출총이익	2,874,369,482	(2,447,877,037)	3,025,758,980
판매비와관리비	3,637,553,656	2,472,048,581	2,531,475,276
영업이익(손실)	(763,184,174)	(4,919,925,618)	494,283,704
기타이익	58,489,120	22,401,148	53,175,563
기타손실	737,862,668	92,164,500	680,941,971
금융수익	683,123,342	377,615,947	1,405,651,687
금융원가	544,817,008	32,707	1,119,781
법인세비용차감전순이익(손실)	(1,304,251,388)	(4,612,105,730)	1,271,049,202
법인세비용	(1,874,431,023)	(1,610,845,422)	(138,987,142)
당기순이익(손실)	(3,178,682,411)	(3,001,260,308)	1,410,036,344
기타포괄손익	88,067,064	78,156,541
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)	88,067,064	78,156,541
총포괄손익	(3,090,615,347)	(2,923,103,767)	1,410,036,344
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(181)	(213)	391
희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(181)	(213)	391

자본변동표

제 21 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 20 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 19 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

		자본
		자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계
2015.01.01 (기초자본)		1,203,400,000	4,182,129,160			24,202,465,360	29,587,994,520
유상증자
무상증자		601,700,000	(601,700,000)
자기주식의 취득				(2,017,800)			(2,017,800)
배당금의 지급						(481,360,000)	(481,360,000)
당기순이익(손실)						1,410,036,344	1,410,036,344
기타포괄손익	매도가능금융자산평가손익
2015.12.31 (기말자본)		1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)		25,131,141,704	30,514,653,064
2016.01.01 (기초자본)		1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)		25,131,141,704	30,514,653,064
유상증자
무상증자
자기주식의 취득
배당금의 지급
당기순이익(손실)						(3,001,260,308)	(3,001,260,308)
기타포괄손익	매도가능금융자산평가손익				78,156,541		78,156,541
2016.12.31 (기말자본)		1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	78,156,541	22,129,881,396	27,591,549,297
2017.01.01 (기초자본)		1,805,100,000	3,580,429,160	(2,017,800)	78,156,541	22,129,881,396	27,591,549,297
유상증자		1,249,375,000	18,679,765,340				19,929,140,340
무상증자		9,163,425,000	(9,163,425,000)
자기주식의 취득
배당금의 지급
당기순이익(손실)						(3,178,682,411)	(3,178,682,411)
기타포괄손익	매도가능금융자산평가손익				88,067,064		88,067,064
2017.12.31 (기말자본)		12,217,900,000	13,096,769,500	(2,017,800)	166,223,605	18,951,198,985	44,430,074,290

현금흐름표

제 21 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 20 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 19 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 21 기	제 20 기	제 19 기
영업활동현금흐름	(5,924,678,272)	2,151,690,440	3,333,176,324
영업으로부터 창출된 현금흐름	(6,173,942,984)	1,947,059,777	3,243,285,984
이자수취(영업)	234,763,122	260,684,553	384,904,530
배당금수취(영업)	3,550,000
법인세납부(환급)	10,951,590	(56,053,890)	(295,014,190)
투자활동현금흐름	(47,908,607,264)	(2,545,120,043)	10,789,936,945
보증금의 증가	(561,506,895)	(5,122,000)	(8,000,000)
보증금의 감소	137,000,000	5,010,000	400,000,000
단기대여금의 증가	(61,685,779,200)
단기대여금의 감소	35,881,723,010
단기금융상품의 감소			13,000,000,000
장기금융상품의 증가	(2,788,711)	(2,382,078)	(6,681,666)
장기금융상품의 감소			38,453,760
유형자산의 취득	(1,057,088,226)	(754,667,500)	(1,329,927,548)
유형자산 처분		454,545	4,545,455
무형자산의 취득	(6,162,700)	(46,005,100)	(1,187,703,929)
무형자산의 처분			184,181,818
국고보조금의 수령			24,600,000
매도가능금융자산의 취득	(1,141,106,430)	(1,944,045,460)	(100,000,000)
매도가능금융자산의 처분	2,362,713,628	548,031,550
종속기업에 대한 투자자산의 취득	(21,835,611,740)	(346,394,000)	(229,530,945)
재무활동현금흐름	40,074,403,340		(479,342,200)
유상증자	19,929,140,340
전환사채의 증가	10,000,000,000
신주인수권부사채의 증가	10,000,000,000
자기주식의 취득			2,017,800
임대보증금의 증가	145,263,000
배당금의지급			(481,360,000)
현금및현금성자산의순증가(감소)	(13,758,882,196)	(393,429,603)	13,643,771,069
기초현금및현금성자산	23,772,616,268	24,128,845,550	10,469,277,305
현금 및 현금성 자산 환율변동효과	(203,495,253)	37,200,321	19,832,776
기말현금및현금성자산	9,810,238,819	23,772,616,268	24,128,845,550

5. 재무제표 주석

제 21 기 2017년 12월 31일 현재

제 20 기 2016년 12월 31일 현재

주식회사 감마누

1. 일반 사항 &cr;

주식회사 감마누(이하 '회사')는 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매를 영위할 목적으로 1997년 10월 15일에 설립되었습니다. 회사는 경기도 화성시 동탄면 금곡로 185-44에 연구소 및 공장을 두고 있습니다. &cr;&cr;회사는 2014년 8월 14일 한국거래소 코스닥증권시장에 상장하였으며, 2017년 12월 31일 현재 납입자본금은 12,218백만원입니다. &cr;&cr; 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었으며, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일에 인용됨에 따라 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다(주석 34 참조). &cr; &cr;그리고, 보고기간말 이후 회사 및 면세점사업관련 종속기업들((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사)은 2018년 8월 중 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울회생법원에 회생절차 개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 회사 및 면세점사업관련 종속기업들에 대하여 각각 2018년 8월 28일 및 2018년 9월 18일자로 회생절차 개시결정을 하였습니다. 한편, 2018년 12월 4일 관계인집회에서 변경회생계획안이 가결되었고, 서울회생법원으로부터 변경회생계획안에 대한 최종 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다 (주석 34 참 조 ). &cr; 2017년 12월 31일 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	주식수	지분율
(주)에스엠브이홀딩스(*)	10,300,188	42.15%
김상기(*)	1,229,388	5.03%
(주)더블유에스디홀딩스(*)	706,290	2.89%
우리사주조합	428,032	1.75%
기타	11,771,902	48.18%
합 계	24,435,800	100.00%

&cr; (*) 보고기간말 이후 회사의 대주주인 (주)에스엠브이홀딩스외 2인은 회생계획에 따라 보유 지분의 5%를 무상감자 하였으며, 무상감자의 효력 발생일은 회생계획 인가일 입니다(주석 34 참조). &cr; &cr; 2. 중요한 회계정책 &cr;

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.&cr;&cr;회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업 투자자산을 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거하여 원가법으로 표시한 재무제표입니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.&cr;

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.&cr;

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다(주석 30 참조).&cr;&cr; - 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. &cr;&cr;- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 &cr;타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다. &cr;&cr;(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서&cr;

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. &cr;

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 &cr;벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최 초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에중요한 영향은 없습니다. &cr;

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다. &cr;

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

&cr;- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 &cr;제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거 나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.&cr;

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. &cr;

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리 스( 리스개시일에 리스기간 이 12개월 이하인 리스)와 소액자산( 예> 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.&cr;

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니 다. 회 사 는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에미치는 영향을 평가 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

&cr; 기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

&cr;- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 도 있습니다. 동 기준서 는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

&cr;회사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 회사는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회 사 는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성/사업모형	원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우
계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(주1)	당기손익- 공정가치 측정&cr;(주2)
계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정&cr;(주1)
매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)&cr;

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

&cr;회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 30,693백만원 , 매도가능금융자산 725백만원을 보유하고 있습니다. &cr;&cr;기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 30,693백만원 을 상각후원가로 측정하고 있습니다.&cr;&cr;예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.&cr;

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 보유하고 있지 않습니다. &cr; &cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 725백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 121백만원이당기손익으로 재순환되었습니다. &cr; &cr; 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산 으로 분류된 채무상품과 지분상품을 보유하고 있지 않습니다. &cr; &cr; 예비영향평가 결과에 따르면 회사는 매도가능금융상품 중 대부분을 차지하는 투자조합에 대한 투자는 계약상 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되어 있지 않아 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류할 계획을 갖고 있어, 당기손익 변동성이 다소 증가할 것으로 판단합니다. &cr;

② 금융부채의 분류 및 측정&cr;

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

&cr;회사는 2017년 12월 31일 현재 금융부채 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 항목은 없습니다.&cr; &cr; 예비영향평가 결과에 따르면 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식 금융부채가 없으므로, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가 재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단합니다.

&cr;③ 손상: 금융자산과 계약자산

&cr;현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. &cr;

구 분(주1)		손실충당금
Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 3	신용이 손상된 경우

&cr;(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

&cr;(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

&cr; 회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 30,693백만원 을 보유하고 있으며, 동 금액은 매출채권에 대한 대손충당금 57백만원을 차감한 금액입니다. &cr;

유의적 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 영향은 미미한 것으로 예상됩니다.&cr;

④ 위험회피회계

&cr;새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

&cr;2017년 12월 31일 현 재 회 사는 위험회피회계 를 적용하는 자산, 부채, 확정계약, 예상거래를 보유하고 있지 않습니다.&cr; &cr;위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. &cr;

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익&cr;

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.&cr;

현행 기업회계기준서 제 1018 호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제 1115 호에 따르면 모든 유형의 계약에 5 단계 수익인식모형 (① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

회사가 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017 년 12 월 31 일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017 년 재무제표에 미치는 재무적 영향을 추정한 결과는 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 수행의무의 식별&cr;

회사는 고객에게 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 회사의 제조부문은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 통합 계약에서 단일의 수행의무로 식별됩니다. 회사는 예비영향평가 결과 제조부문의 수행의무의 식별은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.&cr;

2) 변동대가

&cr;회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 회사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

&cr;예비영향평가 결과 회사는 2017년 12월 31일 현재 변동대가는 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

&cr;2.3 외화환산

&cr;(1) 기능통화와 표시통화

회사는 회사의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.&cr;

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.&cr;

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.&cr;

2.4 현금및현금성자산&cr;&cr;현금및현금성자산은 보유중인 현금, 요구불예금 및 취득일 현재 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미한 매우 유동적인 단기 투자자산으로 구성되어 있습니다. &cr; &cr;2.5 금융자산&cr; &cr; (1) 분류 및 측정 &cr; &cr; 회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.&cr;

금융자산은 최초 인식시점 에 공정가치 로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

&cr; (2) 손상 &cr;

회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.&cr;

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. &cr;

회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환의 6 개월 이상 연체 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 유의적이거나 지속적으로 하락하 는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당 되는 것으로 판단합니다. &cr;

(3) 제거&cr;&cr;회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 " 차 입금" 으로 분류됩니다.

&cr;(4) 금융상품의 상계&cr;

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.&cr;

2.6 재고자산 &cr; &cr;재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. &cr;

2.7 유형자산 &cr;&cr; 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 경제적 내용연수(5년)에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.8 무형자산 &cr;

영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. &cr;영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.&cr;&cr; (1) 산업재산권과 소프트웨어&cr;&cr;개별적으로 취득한 산업재산권과 소프트웨어는 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 산업재산권은 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 산업재산권과 소프트웨어는 5년의 추정내용연수 동안 원가를 배분하기 위하여 정액법에 따라 상각하고 있습니다.&cr;&cr; (2) 회원권&cr;&cr;회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하지 않고 있습니다. &cr;

2.9 정부보조금 &cr;&cr;정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.&cr;&cr;2.10 비금융자산의 손상 &cr; &cr;영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상 검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.&cr;

2.11 금융부채 &cr; &cr; (1) 분류 및 측정 &cr;

회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "기타금융부채" , "전환사채" 및 "신주인수권부사채" 등으로 표시됩니다. &cr;

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자 율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 " 금융원가 " 로 인식됩니다.

&cr;(2) 제거 &cr;&cr;금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

&cr; 2.12 충당부채 &cr; &cr;충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.&cr;

2.13 당기법인세 및 이연법인세 &cr; &cr; 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.&cr;&cr;법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. &cr;

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부 할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.&cr; &cr; 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ㆍ 부채 를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. &cr;&cr; 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.&cr;

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있 는 경우, 그리고 예 측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.&cr; &cr;이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.&cr;

2.14 종업원급여 &cr; &cr;(1) 퇴직급여 &cr; &cr;회사는 확정기여제도를 운영하고 있습니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.&cr;&cr;당기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 377백만원 ( 전기: 300백 만원 )입니다.&cr;&cr; (2) 장기종업원급여&cr;&cr;회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.15 수익인식 &cr; &cr; 수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.&cr;

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. &cr;

(1) 재화의 판매 &cr;&cr;회사는 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 회사는제품 및 상품에 대하여 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

(2) 용역의 제공&cr;&cr;회사는 종속기업인 여행사들에게 경영자문 용역을 제공하고 있습니다. 동 용역은 종속기업인 여행사들과의 계약에 따라 용역을 제공한 시점에 수익을 인식하고 있습니다. &cr; &cr;( 3) 이자수익&cr;&cr;이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수 익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.&cr;

2.16 리스 &cr;&cr;리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. &cr;&cr; 2.17 영업부문 &cr; &cr; 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다(주석 6참조). &cr;

2.18 복합금융상품&cr;&cr;회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채 및 신주인수권부사채입니다.&cr;&cr;상기 전환사채 및 신주인수권부사채의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권 및 신주인수권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.&cr; &cr; 회사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권 및 신주인수권을 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

&cr; 2.19 재무제표 승인 &cr; &cr; 회사의 재무제표 는 주석 35 에서 기술하고 있는 바와 같이 보고기간 후 사건 등으로 인한 조정사항을 반영하여 재작성되었습니다. 따라서 2018년 3월 15일 이사회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 수정재무제표는 2019년 1월 일 이사회에서 승인되었습니다. &cr;

3. 중요한 회계추정 및 가정 :&cr; &cr;회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr; &cr; ① 법인세 &cr; &cr;회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 21 참조).&cr;&cr;② 금융상품의 공정가치 &cr; &cr;활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).&cr;

4. 재무위험관리 &cr; &cr;4.1 재무위험관리요소&cr;&cr;회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동 성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.&cr;

재무위험관리는 주로 회사 경영지원팀에서 주관하고 있으며 회사내 사업부와의 긴밀한 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험의 측정, 평가, 헷지 등을 실행하고있습니다.&cr;&cr;재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타금융자산 , 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타 금 융부채 , 전환사채, 신주인수권부사채 등으로 구성되어 있습니다.&cr;

4.1.1 시장위험&cr;&cr;(1) 외환위험 &cr;&cr;회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.&cr;&cr;경영진은 회사의 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.&cr;

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CNY, 천원)

구 분	통화	당기말		전기말
		외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액
금융자산
현금및현금성자산	USD	4,231,966	4,534,129	1,246,171	1,505,998
	EUR	8,025	10,265	18,753	23,771
매출채권(*)	USD	1,155,126	1,237,602	479,370	579,319
	EUR	-	-	393	498
단기대여금	CNY	23,583	3,859	-	-
미수금	USD	84,897	90,959	-	-
금융부채
매입채무	USD	65,381	70,049	-	-
미지급금	USD	74,821	80,163	-	-
미지급비용	USD	4,112	4,405	-	-

&cr;(*) 대손충당금이 차감되기 전 금액입니다.&cr;&cr;보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분		세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
		당기	전기	당기	전기
미국달러/원	상승시	445	163	445	163
	하락시	(445)	(163)	(445)	(163)
유럽 EUR/원	상승시	1	2	1	2
	하락시	(1)	(2)	(1)	(2)

&cr;(2) 가격위험

회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 그러나 회사는 상품가격위험에는 노출돼 있지 않습니다. 회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.&cr;

전기말 현재 회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다. 또한, 당기말 현재 회사가 보유하고 있는 상장주식은 없습니다. &cr;

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지 수	세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
	당기	전기	당기	전기
상승시	-	-	-	92,497
하락시	-	-	-	(92,497)

(3) 이자율 위험&cr;&cr;이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 이자수취자산에의 투자 및예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.&cr;

회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있으며, 또한 회사는 주기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 10bp 변동을 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 법인세비용차감전순이익은 변동금리부 예금으로 인하여 10백만원(전기: 8백만원)만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다. &cr;

4.1.2 신용위험&cr;&cr;신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.&cr;

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
현금및현금성자산(*1)	9,807,603	23,772,380
매출채권(*2)	3,456,590	1,076,663
기타금융자산 - 유동	16,483,953	34
기타금융자산 - 비유동	998,743	574,347

&cr;(*1) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 아니하므로 제외하였습니다.&cr;(*2) 대손충당금이 차감되기 전 금액입니다.

4.1.3 유동성 위험&cr; &cr;회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항을 고려하고 있습니다. &cr; &cr; 보고기간말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	3개월 미만	3개월에서&cr;1년 이하	1년초과	합 계
매입채무	1,905,794	-	-	1,905,794
기타금융부채	497,640	-		497,640
기타의비유동금융부채	-	-	145,263	145,263
전환사채(*1)	-	10,250,000	-	10,250,000
신주인수권부사채(*1)	-	10,250,000	-	10,250,000

&cr;(*1) 전환사채 및 신주인수권부사채의 경우 계약상 조기상환가능시점을 만기로 하여현금흐름 총액을 공시하였습니다.&cr;

(단위 : 천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서&cr;1년 이하	1년초과	합 계
매입채무	5,286,653	-	-	5,286,653
기타금융부채	282,154	-	-	282,154

상기의 분석은 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.

&cr;4.2 자본위험관리&cr;&cr;회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.&cr;&cr;자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며 , 부 채비율은 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다 .&cr;&cr;산업 내의 타사와 마찬가지로 회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무재표에 공시된 숫자로 계산합니다.&cr;&cr;당기말과 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
부 채	26,967,634	7,111,262
자 본	44,430,074	27,591,549
부채비율	61%	26%

&cr;5. 금융상품 공정가치&cr;&cr;5.1 금융상품 종류별 공정가치&cr; &cr; 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산
현금및현금성자산	9,810,239	9,810,239	23,772,616	23,772,616
매출채권	3,399,614	3,399,614	831,439	831,439
매도가능금융자산	725,495	725,495	1,665,451	1,665,451
기타금융자산	17,482,696	17,482,696	574,380	574,380
소 계	31,418,044	31,418,044	26,843,886	26,843,886
금융부채
매입채무	1,905,794	1,905,794	5,286,653	5,286,653
기타금융부채	642,903	642,903	282,154	282,154
전환사채	10,075,843	10,075,843	-	-
신주인수권부사채	10,095,838	10,095,838	-	-
소 계	22,720,378	22,720,378	5,568,807	5,568,807

&cr; 5.2 원가로 측정되는 금융상품 &cr;&cr;회사는 원가로 측정되는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.&cr;

5.3 금융상품 공정가치 서열 체계 &cr;&cr;공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr;

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) &cr;- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산&cr; 이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치.&cr; 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) &cr;- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수&cr; (관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) &cr;&cr;공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합계
공정가치로 측정되는 금융자산/부채
매도가능금융자산	-	-	725,495	725,495

(단위 : 천원)

구 분	전기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합계
공정가치로 측정되는 금융자산/부채
매도가능금융자산	1,185,858	-	479,593	1,665,451

5.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 &cr;&cr;금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr; (1) 당기 중 수준 1 과 수준 2 간의 대체는 없습니다.&cr;

(2) 반복적인 측정치의 수준 3 의 변동 내역

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
	매도가능금융자산	매도가능금융자산
기초금액	479,593	-
매입금액	300,000	400,000
처분금액	(287,612)	-
수준 3으로의 이동	-	100,000
총손익
기타포괄손익인식액	233,514	(20,407)
기말금액	725,495	479,593
미실현손익	213,107	(20,407)

&cr; 5.5 가치평가기법 및 투입 변수 &cr;&cr; 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말
	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
매도가능금융자산
이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	725,495	3	순자산가치접근법	순자산가치

(단위 : 천원)

구 분	전기말
	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
매도가능금융자산
이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	479,593	3	순자산가치접근법	순자산가치

6. 영업부문정보&cr; &cr;(1) 영업부문에 대한 일반정보&cr;&cr; 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 보고부문은 단일부문인 안테나사업부문으로 구성되어 있습니다. &cr; &cr;(2) 당기 및 전기 중 회사 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제품매출	25,982,772	14,928,829
상품매출	286,002	265,870
용역매출(*1)	1,324,498	-
기타매출	34,053	1,362
합 계	27,627,325	15,196,061

(*1) 종속기업으로부터 받는 경영자문수수료 등으로 구성되어 있습니다.&cr; &cr;(3) 당기 및 전기 중 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
국내매출	26,513,886	14,672,613
북미	704,811	338,953
유럽	166,236	143,448
아시아	242,392	41,047
합 계	27,627,325	15,196,061

(4 ) 당기 및 전기 중 매 출액의 10% 이상을 차지하는 주요거래처는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
A사	3,112,774	1,989,532
B사	20,021,127	11,341,752
합 계	23,133,901	13,331,284

&cr;7. 범주별 금융상품 &cr; &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가. 금융자산

(단위 : 천원)

구 분	당기말		전기말
	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산
유동
현금및현금성자산	9,810,239	-	23,772,616	-
매출채권	3,399,614	-	831,439	-
기타금융자산	16,483,953	-	34	-
매도가능금융자산	-	-	-	1,185,858
소 계	29,693,806	-	24,604,089	1,185,858
비유동
기타금융자산	998,743	-	574,347	-
매도가능금융자산	-	725,495	-	479,593
소 계	998,743	725,495	574,347	479,593
합 계	30,692,549	725,495	25,178,436	1,665,451

나. 금융부채

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
	상각후원가로 측정하는&cr;금융부채	상각후원가로 측정하는&cr;금융부채
매입채무	1,905,794	5,286,653
기타금융부채-유동	497,640	282,154
전환사채	10,075,843	-
신주인수권부사채	10,095,838	-
기타금융부채-비유동	145,263	-
합 계	22,720,378	5,568,807

(2) 당기와 전기의 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
대여금및수취채권
이자수익	341,189	271,146
대손충당금환입(대손상각비)	187,698	(245,224)
외환차손익(순액)	(49,981)	1,783
외화환산손익(순액)	(302,996)	53,937
매도가능금융 자산
배당금수익	3,550	-
매도가능금융자산처분이 익	338,291	69,237
매도가능금융자산처분손실	(169,546)	-
매도가능금융자산평가손익	88,067	78,157
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
이자비용	(171,682)	-
외환차손익(순액)	(3,307)	-
외화환산손익(순액)	2,982	-

8. 금융자산의 신용건전성 &cr;

8.1 매출채권의 신용건전성 &cr;&cr;외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성을 측정하였습니다.

(단위 : 천원)

매 출 채 권	당기말	전기말
외부신용등급이 있는 거래상대방
A등급 이상	574,425	397,400
소 계	574,425	397,400
외부신용등급이 없는 거래상대방
Group 1	-	-
Group 2	2,110,875	283,150
Group 3	-	-
소 계	2,110,875	283,150
연체 및 손상되지 아니한 매출채권 합계	2,685,300	680,550

&cr;Group 1 - 새로운 고객/특수관계자(6개월 미만)&cr;Group 2 - 과거 부도경험이 없는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)&cr;Group 3 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)로 &cr; 채무불이행 위험이 해소됨.

&cr;8.2 기타 금융자산의 신용 건전성

(단위 : 천원)

은행예금 및 단기은행예치금(*)	당기말	전기말
A등급 이상	9,807,603	23,772,380

&cr;(*) 재무상태표의 '현금및현금성자산'과 차액은 직접 보유하고 있는 현금입니다.

9. 현금및현금성자산&cr; &cr;당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
현금	2,636	236
보통예금	4,644,303	17,503,802
MMT	5,162,496	3,009,027
MMF	804	3,259,551
합 계	9,810,239	23,772,616

&cr;10. 매출채권&cr; &cr;(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
매출채권	3,456,590	1,076,663
대손충당금	(56,976)	(245,224)
매출채권(순액)	3,399,614	831,439

(2) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 연령분석의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
연체되지 않은 채권	2,685,300	680,550
소 계	2,685,300	680,550
연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)
3개월 이하 연체	187,452	61,372
3개월 초과 6개월 이하 연체	261,356	48,782
6개월 초과 1년 이하 연체	112,951	40,735
1년 초과 연체	152,555	-
소 계	714,314	150,889
손상채권(*2)
3개월 이하 연체	-	80,126
3개월 초과 6개월 이하 연체	-	550
6개월 초과 1년 이하 연체	-	164,548
1년 초과 연체	56,976	-
소 계	56,976	245,224
합 계	3,456,590	1,076,663

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있습니다.&cr;&cr;(*2) 회사는 당기말 및 전기말 현재 손상채권 전액에 대하여 대손충당금을 설정하였습니다.

&cr;(3) 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	245,224	-
대손설정(환입)	(187,698)	245,224
당기중 제각	(550)	-
보고기간말 금액	56,976	245,224

&cr;손상된 채권에 대한 충당금 설정액 및 환입액은 포괄손익계산서의 판매비와관리비 (주석 25 참조)에 포함되어 있으며, 추가적인 현금 회수가능성이 없는 경우 매출채권은 일반적으로 제각하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간말 현재 매출채권에 대하여 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

&cr; 11. 기타금융자산 &cr; &cr;당기말과 전기말 현재 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
유동
단기대여금	15,804,546	-
미수금	588,823	34
미수수익	90,584	-
소 계	16,483,953	34
비유동
장기금융상품	6,852	4,064
보증금	991,891	570,283
소 계	998,743	574,347
합 계	17,482,696	574,381

&cr;회사는 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없으며, 이와 관련하여 보유하고 있는 담보도 없습니다.

&cr;12. 기타의 유동자산 &cr; &cr;당기말 및 전기말 현재 기타의 유동자산 내역 은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
선급금	100,783	59,200
선급비용	11,143	8,096
합 계	111,926	67,296

13. 재고자산 &cr; &cr;당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말
상품	9,513	118,098
상품평가충당금	(1,712)	(75,721)
제품	3,218,202	639,834
제품평가충당금	(475,434)	(334,092)
재공품	736,091	982,817
재공품평가충당금	(23,086)	(28,807)
원재료	1,010,508	505,818
원재료평가충당금	(154,500)	(139,277)
미착품	6,395	-
합 계	4,325,977	1,668,670

&cr;당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 15,521 백만원(전기:10,064백 만원)입 니 다.&cr;&cr; 회사가 당기 중에 인식한 재고자산평가손실은 77백만원 (전기: 재고자산평가손실 168백만원 )이며, 손익으로 계상한 금액은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

14. 유형자산 &cr;&cr; (1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr; 가. 당기

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2017. 1. 1	155,963	1,226,000	93,061	330,115	127,628	209,844	377,641	2,520,252
취득	22,524	471,365	217,955	181,306	162,488	126,701	92,682	1,275,021
처분	-	-	-	(50,428)	-	(7)	-	(50,435)
대체	-	12,720	37,000	-	-	-	(49,720)	-
감가상각비	(63,764)	(505,979)	(62,318)	(146,067)	(55,863)	(90,406)	-	(924,397)
2017.12.31	114,723	1,204,106	285,698	314,926	234,253	246,132	420,603	2,820,441
취득원가	2,055,230	4,063,804	808,009	1,531,285	537,208	617,080	420,603	10,033,219
감가상각누계액	(1,940,507)	(2,770,513)	(522,311)	(1,216,359)	(302,955)	(370,948)	-	(7,123,593)
손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
순장부금액	114,723	1,204,106	285,698	314,926	234,253	246,132	420,603	2,820,441

&cr;나 . 전기

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계
2016. 1. 1	210,586	1,249,450	142,890	440,163	183,938	246,243	436,281	2,909,551
취득	17,624	579,755	5,500	-	-	41,369	13,520	657,768
처분	-	(24)	-	(1)	(354)	(1)	-	(380)
손상차손(*)	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
대체	-	-	-	72,160	-	-	(72,160)	-
감가상각비	(72,247)	(513,996)	(55,329)	(182,207)	(55,956)	(77,767)	-	(957,502)
2016.12.31	155,963	1,226,000	93,061	330,115	127,628	209,844	377,641	2,520,252
취득원가	2,032,706	3,579,719	553,053	1,429,375	374,720	515,661	377,641	8,862,875
감가상각누계액	(1,876,743)	(2,264,534)	(459,992)	(1,099,260)	(247,092)	(305,817)	-	(6,253,438)
손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)
순장부금액	155,963	1,226,000	93,061	330,115	127,628	209,844	377,641	2,520,252

&cr;(*) 전기 중 인식된 금형 손상차손은 전기 중 EtherDAS Indoor Antenna 사업일체 인수과정에서 취득한 금형으로, 보고기간말에 관련 현금창출단위에 대하여 손상평가를수행한 결과 향후 발생할것으로 예상되는 경제적 효익이 없다고 판단하여 전액 손상인식 하였습니다. &cr;

(2) 당기 및 전기 중 감가상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제조원가	867,772	897,343
판매비와관리비	56,625	60,159
합 계	924,397	957,502

15. 무형자산 &cr; &cr;(1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가. 당기

(단위: 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의무형자산	영업권	합 계
2017. 1. 1	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998
취득	6,162	9,000	-	-	-	15,162
상각	(14,914)	(230,412)	-	-	-	(245,326)
2017.12.31	35,935	397,284	396,615	-	-	829,834
취득원가	115,847	1,413,462	396,615	262,218	351,580	2,539,722
상각누계액	(79,912)	(1,005,518)	-	(26,222)	-	(1,111,652)
손상차손누계액	-	-	-	(235,996)	(351,580)	(587,576)
국고보조금	-	(10,660)	-	-	-	(10,660)
순장부금액	35,935	397,284	396,615	-	-	829,834

&cr; 나. 전기

(단위: 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의무형자산	영업권	합 계
2016. 1. 1	33,968	863,326	396,615	-	-	1,293,909
취득	27,528	18,477	-	-	-	46,005
상각	(16,809)	(263,107)	-	-	-	(279,916)
2016.12.31	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998
취득원가	109,684	1,447,592	732,111	262,218	351,580	2,903,185
상각누계액	(64,997)	(813,316)	-	(26,222)	-	(904,535)
손상차손누계액	-	-	(335,496)	(235,996)	(351,580)	(923,072)
국고보조금	-	(15,580)	-	-	-	(15,580)
순장부금액	44,687	618,696	396,615	-	-	1,059,998

(2) 당기와 전기의 무형자산상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
제조원가	237,465	266,923
판매비와관리비	7,861	12,993
합 계	245,326	279,916

&cr;(3) 회사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 816백만원(전기: 1,422백만 원 )입니다. &cr; &cr;16. 종속기업 투자주식&cr; &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	회 사 명	소재&cr;국가	당기말		전기말
			지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
종속기업	Gamma Nu Theta INC	미국	100.0	-	100.0	575,925
	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD(*1)	중국	100.0	336,960	-	-
	(주)천계국제여행사(*2)	국내	51.0	14,547,336	-	-
	(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)(*2)	국내	51.0	9,166,326	-	-
	(유)신룡국제여행사(*2)	국내	51.0	6,285,997	-	-
	(주)보라국제여행사(*2)	국내	51.0	999,216	-	-
	(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)(*2)	국내	51.0	499,090	-	-
합 계				31,834,925		575,925

&cr;(*1) 회사는 당기 중 중국소재 종속기업인 WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD에 337백만원(USD 300,000)을 신규로 출자하였습니다.&cr;&cr;(*2) 회사는 당기 중 (주)천계국제여행사 14,547백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 9,166백만원, (유)신룡국제여행사 6,286백만원, (주)보라국제여행사 999백만원 및 (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사) 499백만원을 신규로 취득하였습니다.&cr;

상기 신규취득 금액 중 (주)천계국제여행사 4,356백만원, (유)신룡국제여행사 2,571백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 3,072백만원은 단기대여금에서 출자전환 되었습니다( 주석 33 참조 ). &cr;&cr;(2) 당기 중 종속기업 투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기	회사명	기초	취득	처분	손상(*)	기말
종속기업	Gamma Nu Theta INC	575,925	-	-	(575,925)	-
	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	-	336,960	-	-	336,960
	(주)천계국제여행사	-	14,547,336	-	-	14,547,336
	(주)대명국제여행사&cr;(구, (주)해피고)	-	9,166,326	-	-	9,166,326
	(유)신룡국제여행사	-	6,285,997	-	-	6,285,997
	(주)보라국제여행사	-	999,216	-	-	999,216
	(유)삼화국제여행사&cr;(구, (유)새한국제여행사)	-	499,090	-	-	499,090
합 계		575,925	31,834,925	-	(575,925)	31,834,925

&cr; (*) 회사는 당기 중 Gamma Nu Theta INC의 종속기업투자주식에 대하여 장부금액이 회수가능가액을 초과함에 따라 576백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

17. 매도가능금융자산 &cr;&cr;(1) 당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
지분증권
주식 및 출자금	-	725,495	1,185,858	479,593

&cr; (2) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	1,665,451	100,000
취득	1,141,106	1,944,045
처분	(2,193,969)	(548,032)
자본에서 재분류된 순이익	(120,608)	69,237
평가이익	233,515	100,201
기말금액	725,495	1,665,451
차감: 비유동항목	(725,495)	(479,593)
유동항목	-	1,185,858

&cr;매도가능금융자산 중 연체 및 손상된 자산은 없습니다.&cr;

18. 매입채무 및 기타금융부채 &cr;&cr; 당기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
매입채무	1,905,794	5,286,653
기타금융부채 -유동
미지급금	233,230	3,507
미지급비용	264,410	278,647
소 계	497,640	282,154
기타금융부채-비유동
임대보증금	145,263	-
소 계	145,263	-
합 계	2,548,697	5,568,807

19. 기타부채 &cr;&cr;당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
기타의 유동부채
미지급비용	186,621	125,093
선수금	3,267,855	830,920
예수금	94,794	56,829
부가세예수금	469,202	305,278
소 계	4,018,472	1,318,120
기타의 비유동부채
장기미지급비용	228,784	224,336
합 계	4,247,255	1,542,456

20. 전환사채 및 신주인수권부사채&cr;&cr;(1) 당기말 현재 전환사채 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	당기말
전환사채
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2017-09-12	2020-09-12	10,075,843
신주인수권부사채
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	2017-08-14	2020-08-14	10,095,838
합 계			20,171,681

&cr;상기 전환사채의 전환권 및 신주인수권부사채의 신주인수권은 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 따라 자본으로 분류하였습니다. 다만, 전환사채 및 신주인수권부사채의 기한이익 상실 사유가 조건부결제조항에 해당되어 금융상품 전체를 부채로 인식하였습니다. &cr; &cr; (2) 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행조건은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	제1회 무기명식 이권부 무보증&cr;사모 전환사채	제1회 무기명식 이권부 무보증 &cr;사모 비분리형 신주인수권부사채
최초인수기관	(주)프라이머원	위드윈투자조합 12호
액면가액/발행가액	10,000,000,000원	10,000,000,000원
액면이자율	-	-
만기보장수익률	2.50%	2.50%
발행일	2017-09-12	2017-08-14
만기	2020-09-12	2020-08-14
행사기간	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 9월 11 일)까지	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 8월 13일)까지
행사가격(*)	2,250원	2,148원
조기상환청구권	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 9월 12일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 8월 14일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능
행사가격의 조정	1) 전환권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정	1) 신주인수권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우&cr;3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정

&cr; (*) 최초발행시 행사가격은 9,000원이었으나, 그 후 무상증자 등으로 행사가격이 조정되었습니다 . &cr;

(3) 보 고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었으며, 이로 인해 2018년 중 일부상환 및 재발행이 되었습니다(주석 34 참조). &cr;&cr;21. 법인세비용(수익) 및 이연법인세 &cr; &cr; (1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기법인세
전기법인세의 조정사항	(5,201)	133
총당기법인세	(5,201)	133
이연법인세
일시적차이의 증감	(526,088)	(1,610,978)
미인식이연법인세자산 증감	2,405,720	-
법인세비용(수익)	1,874,431	(1,610,845)

(2) 당기 및 전기 중 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용에 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
법인세비용차감전순손실	(1,304,251)	(4,612,106)
국내법인세율로 계산된 법인세수익	(308,935)	(992,663)
법인세 효과:
세무상 과세되지 않는 수익	(238)	-
세무상 차감되지 않는 비용	36,375	11,765
세액공제	(247,688)	(635,979)
전기조정사항	(5,201)	133
미인식이연법인세자산	2,405,720	-
기타	(5,602)	5,899
법인세비용(수익)	1,874,431	(1,610,845)

(3) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
이연법인세자산
12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	193,421	212,633
12개월 후에 회수될 이연법인세자산	2,280,257	1,761,683
소 계	2,473,678	1,974,316
이연법인세부채
12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(48,996)	(23,502)
12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(18,962)	(19,809)
소 계	(67,958)	(43,311)
이연법인세자산 순액	2,405,720	1,931,005
이연법인세자산 평가충당금	(2,405,720)	-
합 계	-	1,931,005

(4) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기			전기
	반영전	법인세효과	반영후	반영전	법인세효과	반영후
매도가능금융자산평가손익	112,906	(24,839)	88,067	100,201	(22,044)	78,157

(5) 당기 및 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기				전기
	기 초	손익계산서	기타포괄&cr;손익	기 말	기 초	손익계산서	기타포괄&cr;손익	기 말
이연법인세자산
미지급비용	30,010	14,544	-	44,554	28,955	1,055	-	30,010
재고평가충당금	127,138	16,903	-	144,041	90,150	36,988	-	127,138
무형자산손상차손	172,257	(24,725)	-	147,532	197,054	(24,797)	-	172,257
종속기업투자주식	-	126,703	-	126,703	-	-	-	-
국고보조금	3,428	(1,083)	-	2,345	4,510	(1,082)	-	3,428
현재가치할인차금	1,494	636	-	2,130	3,795	(2,301)	-	1,494
장기미지급비용	49,354	978	-	50,332	47,968	1,386	-	49,354
유형자산손상차손	19,621	(5,351)	-	14,270	-	19,621	-	19,621
대손충당금	55,486	(50,659)	-	4,827	-	55,486	-	55,486
신주인수권조정	-	21,084	-	21,084	-	-	-	-
전환권조정	-	16,686	-	16,686	-	-	-	-
이월결손금	879,531	135,957	-	1,015,488	-	879,531	-	879,531
이월세액공제	635,997	247,689	-	883,686	-	635,997	-	635,997
소 계	1,974,316	499,362	-	2,473,678	372,432	1,601,884	-	1,974,316
이연법인세부채
선급비용	(1,458)	(655)	-	(2,113)	(3,754)	2,296	-	(1,458)
감가상각비	(19,809)	847	-	(18,962)	(20,336)	527	-	(19,809)
미수수익	-	-	-	-	(6,271)	6,271	-	-
매도가능금융자산	(22,044)	26,534	(51,373)	(46,883)	-	-	(22,044)	(22,044)
소 계	(43,311)	26,726	(51,373)	(67,958)	(30,361)	9,094	(22,044)	(43,311)
이연법인세자산평가충당금	-	(2,405,720)	-	(2,405,720)	-	-	-	-
합 계	1,931,005	(1,879,632)	(51,373)	-	342,071	1,610,978	(22,044)	1,931,005

(6) 당기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	사 유
일시적차이	1,726,556	미래과세소득의 불확실
종속기업투자주식	575,925	처분가능성 불확실
이월결손금(*)	4,615,855	미래과세소득의 불확실
이월세액공제(*)	883,687	미래과세소득의 불확실

(*) 당기말 현재 미사용결손금 및 이월세액공제의 만료 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	이월결손금	이월세액공제
2021년	-	635,999
2022년	-	247,688
2026년	3,996,826	-
2027년	619,029	-

&cr; 회사는 차감할 일시적 차이와 미사용세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의발생가능성이 높은 경우에 이연법인세자산을 인식하고 있으며, 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. &cr;&cr; 회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 이월결손금 공제 및 이월세액공제에 대하여 실현가능성이 없다고 판단하여 이연법인세자산으로 인식하지 않았으 며, 전기말 인식하였던 이연법인세자산을 법인세비용으로 반영하였습니다. &cr; &cr;회사의 법정법인세율은 약 22%(주민세 포함)이나 당기 결손으로 인하여 당기에 납부할 법인세부담액은 없습니다.

22. 자본금과 자본잉여금 &cr; &cr;(1) 회사가 정관에 의하여 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이고, 당기말 현재 발행한 주식수는 보통주식 24,435,800주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.&cr;&cr;(2) 당기와 전기 중 발행주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	주식수(단위:주)	보통주 자본금	주식발행초과금
2016년 01월 01일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
2016년 12월 31일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
2017년 01월 01일	3,610,200	1,805,100	3,580,429
유상증자(2017년 08월 23일)	1,249,375	624,687	9,339,883
유상증자(2017년 08월 25일)	1,249,375	624,688	9,339,883
무상증자(2017년 09월 21일 )	18,326,850	9,163,425	(9,163,425)
2017년 12월 31일	24,435,800	12,217,900	13,096,770

&cr; 회사는 2017년 6월 12일자 이사회 결의를 통해 (주)에스엠브이홀딩스에 대해 제3자 배정방식으로 2017년 8월 23일 및 8월 25일 2회에 걸쳐 유상증자를 실시하였으며, 2017년 8월 7일자 이사회 결의를 통해 주식발행초과금을 재원으로 1:3 무상증자를 실시하고 자본에 전입하여 신주를 발행하였습니다. &cr; &cr; (3) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
주식발행초과금	13,096,770	3,580,429

23. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목&cr;&cr;(1) 기타포괄손익누계액의 증감

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
매도가능금융자산평가손익
기초	78,157	-
증감	182,141	78,157
당기손익으로의 재분류	(94,074)	-
기말	166,224	78,157

&cr;( 2) 기타자본항목의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
자기주식(*)	(2,018)	(2,018)

(*) 회사는 자기주식을 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. &cr;

24. 이익잉여금 &cr; &cr;(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
이익준비금	48,136	48,136
미처분이익잉여금	18,903,063	22,081,745
합 계	18,951,199	22,129,881

&cr;(2) 이익잉여금처분계산서&cr;&cr; 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21 (당) 기		제 20 (전) 기
미처분 이익잉여금		18,903,063		22,081,745
전기이월이익잉여금	22,081,745		25,083,005
당기순손실	(3,178,682)		(3,001,260)
차기이월미처분이익잉여금		18,903,063		22,081,745

&cr;당기의 이익잉여금처분계산서는 주석 35에서 설명하고 있는 보고기간후 사건등에 따른 조정사항을 반영하여 재작성되었으며, 2018년 3월 30일 주주총회에서 처분확정된 이익잉여금처분계산서와는 차이가 있습니다(전기 처분 확정일: 2017년 3월 24일).&cr; &cr;당기 및 전기에 지급된 배당금은 없습니다.&cr;

25. 판매비와관리비 &cr; &cr;당기 및 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목	당기	전기
급여	704,052	749,725
상여	125,454	-
퇴직급여	72,001	72,671
복리후생비	327,052	254,831
여비교통비	80,097	39,929
접대비	175,486	93,402
통신비	19,727	21,195
소모품비	99,343	21,238
세금과공과	193,021	172,301
감가상각비	56,625	60,159
지급임차료	128,588	66,649
수선비	10,000	5,731
보험료	23,459	22,725
수도광열비	23,537	25,343
지급수수료(*)	1,210,609	195,392
대손상각비(대손충당금환입)	(187,698)	245,224
운반비	172,120	141,083
수출제비용	72,370	58,012
해외시장개척비	214,685	152,737
무형자산상각비	7,861	12,993
기타	109,165	60,709
합 계	3,637,554	2,472,049

(*) 당기 중 회사사업 을 위한 홍보 및 종속기업의 인수 과정에서 발생한 회계자문료 및 홍보 수수료 등 825백만원이 포함되어 있습니다.

26. 기타수익과 기타비용 &cr; &cr;당기 및 전기의 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
기타수익:
외환차익	1,956	4,737
외화환산이익	2,982	16,736
유형자산처분이익	39,634	100
잡이익	13,917	828
소 계	58,489	22,401
기타비용:
외환차손	55,243	2,954
외화환산손실	99,500	-
기부금	5,000	-
종속기업투자주식손상차손	575,925	-
유형자산처분손실	8	26
유형자산손상차손	-	89,185
잡손실	2,187	-
소 계	737,863	92,165

27. 비용의 성격별 분류 &cr; &cr;당기 및 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
제품 및 재공품의 변동	(2,196,020)	(780,685)
상품의 변동	34,577	97,028
원재료 매입등	17,682,557	10,747,228
종업원 급여	5,084,014	3,531,336
퇴직급여	376,652	299,892
감가상각비	924,397	957,502
무형자산상각비	245,326	279,916
지급임차료	746,760	375,434
수선유지비	211,544	235,671
지급수수료(*1)	1,298,036	269,914
운반비	175,660	142,878
외주가공비	1,421,222	750,707
소모품비	352,475	308,449
세금과공과	193,021	172,301
경상연구개발비	815,578	1,422,344
복리후생비	561,848	448,812
여비교통비	149,083	53,158
접대비	188,871	103,426
기타	124,908	700,676
합 계(*2)	28,390,509	20,115,987

(*1) 당기 중 회사사업 을 위한 홍보 및 종속기업의 인수 과정에서 발생한 회계자문료 및 홍보 수수료 등 825백만원이 포함되어 있습니다. &cr; (*2) 포괄손익계산서 상 매출원가, 판매비와관리비를 합산한 금액입니다.

&cr; 28. 금융수익 및 금융원가 &cr; &cr;당기 및 전기의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
금융수익:
이자수익	341,189	271,146
외화환산이익	93	37,233
배당금수익	3,550	-
매도가능금융자산처분이익	338,291	69,237
소 계	683,123	377,616
금융비용:
이자비용	171,682	-
외화환산손실	203,589	33
매도가능금융자산처분손실	169,546	-
소 계	544,817	33
순금융손익	138,306	377,583

&cr; 29. 주당순손실 &cr; &cr;(1) 기본주당순이익(손실)은 회사의 보통주 당기순이익(손실)을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.&cr;

구 분	당기	전기
보통주당기순손실	(3,178,682)천원	(3,001,260)천원
가중평균유통보통주식수(*1)	17,522,618주	14,078,581주
기본주당순손실	(181)원	(213)원

&cr; (*1) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행주식적수(주)	일 수	가중평균유통&cr;보통주식수(주)
당 기	6,395,755,717	365	17,522,618
전 기	5,152,760,646	366	14,078,581

&cr; 당기 중 발생한 무상증자 내역과 보고기간말 이후 일부 무상감자 내역(주석 1 및 34 참조)을 당기 및 전기 중 가중평균유통보통주식수 산정에 반영하여 주당손익을 재계산하였습니다. &cr; &cr;(2) 당기 및 전기의 희석주당손실은 반희석효과로 인해 기본주당손실과 동일합니다.&cr;

(3) 반희석 잠재적 보통주&cr;&cr;당기와 전기 중에는 반희석효과로 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	행사가격	청구기간	발행될 &cr;보통주식수
제1회 무기명식 이권부&cr;무보증 사모 전환사채	2,250원	2018.09.12 ~ 2020.09. 11	4,444,444주
제1회 무기명식 이권부&cr;무보증 사모 비분리형 &cr;신주인수권부사채	2,148원	2018.08.14 ~ 2020.08.13	4,655,493주

30. 영업으로부터 창출된 현금 &cr;&cr; (1) 당기와 전기의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
법인세비용차감전순손실	(1,304,251)	(4,612,106)
조정:
이자수익	(341,189)	(271,146)
이자비용	171,682	-
대손상각비(대손충당금환입)	(187,698)	245,224
감가상각비	924,397	957,502
무형자산상각비	245,326	279,916
유형자산처분손실	8	26
외화환산손실	303,089	33
매도가능금융자산처분손실	169,546	-
종속기업투자주식손상차손	575,925	-
유형자산손상차손	-	89,185
재고자산평가손실	76,832	168,127
지급임차료	12,573	10,431
복리후생비	4,449	6,298
유형자산처분이익	(39,634)	(100)
배당금수익	(3,550)	-
매도가능금융자산처분이익	(338,291)	(69,237)
외화환산이익	(3,075)	(53,969)
순운전자본의 변동:
매출채권의 감소(증가)	(2,474,653)	5,537,967
기타금융자산의 감소(증가)	(503,855)	1,191
기타자산의 증가	(38,462)	(23,788)
재고자산의 증가	(2,734,140)	(1,048,546)
매입채무의 감소	(3,379,243)	(47,162)
기타금융부채의 증가	51,448	12,376
기타부채의 증가	2,638,823	764,838
영업활동으로 인한 현금 흐름	(6,173,943)	1,947,060

(2) 당기 및 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
건설중인자산의 본계정 대체	49,720	72,160
유형자산 취득으로 인한 미지급금의 증감	217,933	(96,899)
유형자산 처분으로 인한 미수금의 증감	90,061	-
무형자산 취득으로 인한 미지급금의 증감	9,000	-
자본잉여금의 자본금 전입 (주석 22 참조)	9,163,425	-
대여금 출자전환으로 종속기업주식 취득 (주석 16 참조)	9,999,313	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분	재무활동으로 인한 부채		합 계
	신주인수권부사채	전환사채
기초 금액	-	-	-
현금흐름	10,000,000	10,000,000	20,000,000
기타 비금융변동	95,838	75,843	171,681
기말 금액	10,095,838	10,075,843	20,171,681

&cr; 31. 우발상황과 약정사항 &cr;&cr;(1) 회사의 당기말과 전기말 현재 금융기관 대출약정한도 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관	내 역	당기말		전기말
		한 도 액	실 행 액	한 도 액	실 행 액
국민은행	KB구매론(*)	1,000,000	179,236	1,000,000	280,972
기업은행	기업구매카드(*)	5,000,000	985,928	5,000,000	2,355,731
KEB하나은행	B2B대출약정	500,000	-	500,000	-

(*) 보고기간말 이후 회사의 감사의견 변형등으로 인해 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정(대 표이사 지급보증 포함)은 소멸되었습니다. &cr;&cr; (2) 당기말 현재 회사는 상기 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공 받고 있 습 니다. &cr;&cr; (3) 회사는 전기 이전부터 제품매출과 관련하여 서울보증보험에 1,000백만원을 한도로 계약이행보증보험(전기 부보금액: 67백만원)을 가입하였으나, 당기 중 기간 만료 되었 습니다. &cr; &cr; (4) 회사는 당기말 현재 종속기업인 (주)보라국제여행사의 비너스국제여행사(주)에 대한 소송관련 서울보증보험의 채권가압류 공탁 보증보험(가입금액 4,310백만원)에 대해 연대보증(채권최고액 4,080백만원)을 제공하고 있습니다(주석 33 참조). &cr;&cr; (5) 경영 자문계약&cr; &cr; 당기말 현재 회사는 종속기업인 5개 여행사((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사,(주)대명국제여행사(구, (주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사) 와 면 세점사업관련 경영자문계약 을 맺고 있습니다. 이 계약에 따라 회사가 당기중 인식한 수익금액은 1,324백만원입니다(주석 33 참조).

&cr;32. 운용리스&cr;

보고기간말 현재 회사는 공장 및 업무용사무실에 대하여 임차계약을 체결하고 있습니다. 그리고 현대캐피탈과 3건의 자동차 운용리스 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
1년이내	851,001	718,159
1년초과 3년이내	163,238	721,797
합 계	1,014,239	1,439,956

&cr;당기 손익에 인식된 운용리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
최소리스료_비용	718,925	343,903
최소리스료_수익	(29,854)	-
합 계	689,071	343,903

&cr;당기에 운용리스와 관련하여 판매비와관리비에 96,569 천원(전기: 61,232천원), 제조원가에 592,502천원(전기: 282,671천원)이 계상되었습니다.

33. 특수관계자 거래 &cr; &cr;(1) 특수관계자 현황&cr;&cr; 당기말과 전기말 현재 회사와 특수관계등에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-
종속기업	Gamma Nu Theta INC, WEIHAI GAMMA NU RHO, ㈜천계국제여행사,&cr;(유)신룡국제여행사, ㈜대명국제여행사(구, ㈜해피고), ㈜보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	Gamma Nu Theta INC
기타특수관계자(*)	우성덕외 1인	-

&cr;(*) 당기 중 회사와의 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 기타특수관계자&cr;

(2) 매출 및 매입 등 거래&cr;

가. 당기

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출	매입	기타수익	기타비용	유형자산처분	유형자산취득
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-	-	-	150,254	-	-
종속기업	Gamma Nu Theta INC	698,320	-	-	-	-	-
종속기업	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	132,110	1,423,722	6,452	2,570	90,959	81,375
종속기업	(주)천계국제여행사(*)	267,157	-	34,529	-	-	-
종속기업	(주)대명국제여행사&cr;(구, (주)해피고)(*)	400,125	-	86,745	-	-	-
종속기업	(유)신룡국제여행사(*)	224,780	-	48,169	-	-	-
종속기업	(주)보라국제여행사(*)	288,302	-	4,521	-	-	-
종속기업	(유)삼화국제여행사&cr;(구, (유)새한국제여행사)(*)	144,134	-	22,013	-	-	-
합 계		2,154,928	1,423,722	202,429	152,824	90,959	81,375

&cr;(*) 상기 매출은 종속기업과 경영자문계약에 따른 수수료 수익이며, 기타수익은 대여금에 대한 이자수익으로 구성되어 있습니다(주석 31 참조).&cr; &cr;매출 및 매입 등 거래에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함된 시점이후의 거래내역입니다.&cr;

나. 전기

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출	매입
종속기업	Gamma Nu Theta INC	262,644	-

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액&cr;

가. 당기말

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출채권	대여금	기타채권	매입채무	임대보증금	기타채무
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-	-	-	-	11,131	-
종속기업	Gamma Nu Theta INC (*)	980,529	-	-	-	-	-
종속기업	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	225,960	3,859	90,959	67,701	-	80,163
종속기업	(주)천계국제여행사	293,873	1,283,556	12,084	-	-	-
종속기업	(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)	440,138	8,663,471	50,882	-	-	-
종속기업	(유)신룡국제여행사	247,258	2,503,660	20,333	-	-	-
종속기업	(주)보라국제여행사	317,132	850,000	1,802	-	-	-
종속기업	(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	158,547	2,500,000	5,482	-	10,132	-
기타특수관계자	우성덕외 1인	-	-	4,091	-	-	-
합 계		2,663,437	15,804,546	185,633	67,701	21,263	80,163

&cr; (*) 당기말 현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금은 57백만원입니다.&cr; &cr;채권ㆍ채무의 주요 잔액에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함된 시점 이후의 거래내역입니다.&cr;&cr;나. 전기말

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출채권	매입채무
종속기업	Gamma Nu Theta INC(*)	478,343	-

&cr;(*) 전기말 현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금은 245백만원입니다.&cr;

(4) 특수관계자에 대한 자금거래 등&cr;&cr; 가. 당기

(단위: 천원)

구 분	회사명	자금대여거래					출자
		기초	당기대여(*1)	대체(*2)	당기회수 (*1)	기말	대여금&cr;출자전환	유상증자	출자합계
종속기업	WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD	-	3,859	-	-	3,859	-	336,960	336,960
종속기업	(주)천계국제여행사	-	11,840,000	(4,356,444)	(6,200,000)	1,283,556	4,356,444	10,190,892	14,547,336
종속기업	(유)신룡국제여행사	-	14,775,000	(2,571,340)	(9,700,000)	2,503,660	2,571,340	3,714,657	6,285,997
종속기업	(주)대명국제여행사(구, (주)해피고)	-	23,235,000	(3,071,529)	(11,500,000)	8,663,471	3,071,529	6,094,797	9,166,326
종속기업	(주)보라국제여행사	-	3,180,000	-	( 2,330,000 )	850,000	-	999,216	999,216
종속기업	(유)삼화국제여행사(구, (유)새한국제여행사)	-	8,650,000	-	(6,150,000)	2,500,000	-	499,090	499,090
합 계		-	61,683,859	(9,999,313)	( 35,880,000 )	15,804,546	9,999,313	21,835,612	31,834,925

&cr;(*1) 연결편입 이전시점의 대여금액((주)천계국제여행사 6,340백만원, (유)신룡국제여행사 3,575백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 3,995백만원 , (주)보라국제여행사 980백만원 ) 및 상환금액 ((주)보라국제여행사 980백만원) 이 포함되어 있습니다.&cr;(*2) 당기 중 종속기업 주식을 취득하 면서 일부는 대여금 출자전환 방식으로 인수하였습니다 (주석 16 참조).&cr;&cr;자금거래 등에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함되는 시점부터의&cr;거래내역 등 입니다. &cr;&cr; 나. 전기&cr;&cr;전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 등은 없습니다. &cr;&cr; (5) 회사는 당기말 현재 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다 ( 주석 31 참조 ). &cr;&cr;(6) 회사는 당기말 현재 종속기업인 (주)보라국제여행사가 채권가압류 목적으로 서울보증보험에 가입한 공탁보증보험에 대해 4,080백만원의 연대보증을 제공하였습니다(주석 31 참조).

&cr;(7) 주요 경영진에 대한 보상&cr;&cr;주요 경영진은 등기이사, 이사회의 구성원 및 비등기임원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
급여 및 상여	1,049,885	686,670
퇴직급여	88,540	69,565
기타종업원급여	3,752	4,437
합 계	1,142,177	760,672

&cr; 34. 보고기간후 사건 &cr;&cr; (1) 주권 매매거래 정지 및 상장폐지 사유 발생&cr;&cr; 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다. &cr;&cr;기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 '17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)가 진행 중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다.&cr;

(2) 기업회생절차 및 인가된 회생계획&cr;

회사는 회생절차를 통한 경영정상화를 도모하기 위하여 2018년 8월 8일 채무자회생및파산에관한법률에 따라 서울회생법원에 회생절차개시를 신청하였습니다. 이에 동 법원은 2018년 8월 28일부로 회사에 대하여 회생절차개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일에 회사가 제출한 회생계획안이 관계인집회의 동의를 얻어 동 법원으로부터 회생계획 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 &cr;제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다. 인가받은 회생계획안에는 회생채권, 회생담보권에 대한 권리변경과 변제방법 및 주주의 권리변경과 신주의 발행방법이 포함되어 있는 바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr;

가. 회생담보권&cr;원금 및 개시전이자는 보증기관 등이 채무자 회사를 위하여 대위변제할 경우 대위변제금의 100%를 대위변제를 한 연도에 현금 변제합니다. 개시후이자는 미변제 대위변제금에 대하여 대위변제가 이루어진날부터 연 4%의 이자율을 적용하여 대위변제금 지급시까지 발생 당해년도에 변제합니다.

나. 회생채권&cr; &cr; 1) 대여금채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

&cr;2) 전환사채,신주인수권부사채&cr;원금 및 개시전이자는 전액을 변제하되, 변제할 채권액의 20%는 준비연도(2018년)에 변제하고, 10%는 제1차연도(2019년)에 변제, 30%는 제2차연도(2020년)에 변제, 그리고 40%는 제3차연도(2021년)부터 제4차연도(2022년)까지 2년간 매년 균등분할하여 변제합니다. 단, 채권자가 변제유보요청서를 제출하는 경우 채무자회사는 위 채권의 변제를 중단하고 전환권 등 행사신청서를 제출받은 시점에 보통주로 전환하거나 신주인수권을 교부하는 것을 허용합니다. 이 때, 전환가액은 2017년 9월 1일 무상증자 후 조정된 가액을 반영하여 전환사채의 전환가액은 2,250원으로하며 신주인수권부사채의 행사가액은 2,148원으로 합니다. REFIXING 조건은 2018년 3월 22일 거래정지일부터 거래재개일 이후 2개월간의 시가는 산술평균 주가반영에서 제외하며, 거래재개일 이후 3개월 경과일부터 전환권 등을 행사신청 할 수 있습니다. 이후 채권자가 2022년 12월 31일까지 전환권 등을 행사하지 않을 경우 제4차연도(2022년)에 원금 및 개시전이자를 전액 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다. 단,&cr;채무자회사는 채권자로부터 변제유보신청서를 제출받은 경우 개시후 이자 지급을 유보합니다. 추후 채권자가 원금 및 개시전이자 변제를 희망하는 경우 채무자회사는 채권자로부터 변제요청서를 제출받아 변제가 유보된 원금 및 이자를 포함하여 변제할 수 있으며, 채권자가 전환권 등을 행사하여 보통주로 전환(교부)되는 경우 개시후이자는 전액 면제합니다.

&cr;3) 미발생구상채무&cr;원금 및 개시전이자는 보증기관등이 대위변제하는경우, 대위변제금은 대여금채권과 동일하게 변제합니다. 단, 대위변제가 제1차연도(2019년) 이후 발생하는경우, 이미 변제기일이 경과한 금액은 그 후 최초로 도래하는 변제기일에 합산 변제합니다. 개시후이자는 대위변제가 이루어진날부터 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의&cr;이자율을 적용한 개시후이자를 매년 변제합니다.

4) 상거래채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다. 개시후이자는 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

5) 임대보증금채무

원금 및 개시전 이자의 전액 현금 변제하되, 변제할 채권의 전액을 제 1차연도 (2019년)에 변제한다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

6) 특수관계인채무

원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 제5차연도(2023년)에 변제합니다. 개시후이자는 전액 면제합니다.

다. 조세등 채권의 권리변경과 변제방법

채무자회생 및 파산에 관한 법률 제140조 제2항에 의하여 회생계획 인가 결정일 이후 변제기일 까지 국세징수법 또는 국세징수의 예에 의한 징수 및 체납처분에 의한 재산의 환가는 유예합니다. 채무자회사는 회생계획 인가 결정전일 까지 발생한 조세등채권의 가산금 및 중가산금을 포함한 금액을 100% 현금으로 변제하되, 현금 변제할 금액은 준비연도(2018년)에 전액 변제합니다. 단, 법원의 허가를 얻어 조기에 변제할 수 있도록 하였습니다. 다툼이 있는 경우에는 이의신청 또는 소송제기를 통하여&cr;확정되는 것으로 하였습니다.

라. 미확정 회생담보권, 회생채권의 권리변경과 변제방법&cr;조사확정재판이나 이의의 소, 기타 소송에 의하여 회생담보권 및 회생채권으로 확정되었을 경우에는 그 권리의 성질 및 내용에 비추어 가장 유사한 회생담보권 또는 회생채권의 권리변경과 변제방법에 따라 변제합니다. 위 내용중 가장 유사한 권리변경 및 변제방법을 적용하는 것에 대해 다툼이 있는 경우에는 관리인의 신청에 의하여 법원이 이를 결정하며, 회생담보권 및 회생채권 조사확정재판이나 확정소송에 의하는 채권 이외에 미확정채권이 회생담보권 또는 회생채권으로 확정되는 경우에는 위 내용에 따라 권리변경 및 변제방법을 정합니다.

마. 주주의 권리변경과 신주의 발행

&cr;1) 무상감자에 의한 자본감소

채무자회사의 대주주인 ㈜에스엠브이홀딩스와 대표이사 김상기, ㈜더블유에스디홀딩스(주요 임원인 우성덕이 지분 100% 소유)는 회생계획에 따라 신주인수권부사채 및 전환사채 등 투자자와 회생채권자 등의 채권변제가 지연되는 것에 대하여 책임을 공감하고, 공정성과 형평성 유지 차원에서 이들 대주주가 보유한 지분을 각 5%씩 무상감자하며, 무상감자의 효력발생일은 회생계획 인가일로 합니다. &cr;

무상감자 후 주식수 및 자본금 현황은 다음과 같습니다(단위:주).

구분	현재		무상감자		무상감자후
	주식수	지분율	주식수	감자비율	주식수	지분율
(주)에스엠브이홀딩스	10,300,188	42.15%	515,010	5%	9,785,178	41.07%
김상기	1,229,388	5.03%	61,470	5%	1,167,918	4.90%
(주)더블유에스디홀딩스	706,290	2.89%	35,315	5%	670,975	2.82%
기타주주	12,199,934	49.93%	-	-	12,199,934	51.21%
합 계	24,435,800	100%	611,795	2.5%	23,824,005	100%

(3) 신주인수권부사채 및 전환사채의 상환 및 재발행 &cr;&cr; 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 감사의견 변형에 따라 회사가 발행한 전환사채 및&cr;신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채는 2,600백만원(액면가액 기준)에 대해 상환 완료되었으며, 2018년 중 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다 (주석 20 참조). 또한, 2018년 12월 4일 회생계획인가 결정을 통해 기존 계약조건이 일부 변경되었습니다(주석 34.(2) 참조).

(4) 대표이사 변경 &cr;&cr; 회사는 변경 전 김상기, 우성덕(YU CHENGDE) 각자 대표이사에서 2018년 6월 22일자 우성덕(YU CHENGDE)의 사임에 따라 김상기 단독 대표이사로 변경되었습니다. &cr;

35. 재무제표 재작성&cr;&cr;회사는 보고기간후 사건 등으로 인한 재무제표상 조정사항과 특수관계자, 보고기간 후 사건, 약정사항 등의 주석 공시 사항을 반영하여 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다. &cr;&cr;상기와 같은 조정사항으로 인해서 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다(아래의 '이전 보고금액'은 2018년 3월 22일자 감사보고서에 첨부된 재무제표에 따른 보고 금액입니다).&cr;

(1) 재무상태표

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
유동자산	33,298,161	890,109	34,188,270
매출채권	2,513,596	886,018	3,399,614
기타	30,784,565	4,091	30,788,656
비유동자산	37,209,43 8	-	37,209,43 8
자산총계	70,507, 599	890,109	71,397,70 8
부채총계	26,956,023	11,611	26,967,634
이익잉여금	18,072,701	878,498	18,951,199
자본총계	43,551,576	878,498	44,430,074
자본과부채총계	70,507,599	890,109	71,397,708

(2) 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
매출액	26,929,005	698,320	27,627,325
매출원가	25,599,760	(846,805)	24,752,955
판매비와관리비	2,970,927	666,627	3,637,554
영업손실	(1,641,683)	878,499	(763,184)
당기순손실	(4,057,181)	878,499	(3,178,682)
당기총포괄손실	(3,969,114)	878,499	(3,090,615)
기본및희석주당순손실	(301)원	120원	(181)원

&cr;(3) 자본변동표

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
이익잉여금	18,072,701	878,498	18,951,199
자본총계	43,551,576	878,498	44,430,074

&cr;(4) 현금흐름표

(단위: 천원)

구 분	이전 보고금액	조정금액	재작성금액
영업활동으로 인한 현금흐름	(5,779,415)	(145,263)	(5,924,678)
투자활동으로 인한 현금흐름	(47,908,607)	-	(47,908,607)
재무활동으로 인한 현금흐름	39,929,140	145,263	40,074,403

&cr; (5) 상기 조정금액상의 주요 조정내역&cr;&cr; 1) 기존 회사의 재무제표 발행승인일 이후 종속기업으로부터의 대금 회수 등을 고려하여 경제적 효익 유입가능성의 불확실성 해소로 698백만원의 매출인식 및 기존 대손충당금 188백만원의 환입이 반영되었습니다.&cr;&cr;2) 기타 조정사항으로 용역매출원가 847백만원을 판매비와 관리비로 계정 재분류하였습니다.&cr; &cr; (6) 주석&cr;&cr;상기와 같은 수정사항으로 인하여 변동된 재무제표상 계정과목과 관련 금액 및 특수관계자와의 거래, 보고기간 후 사건 및 약정사항 등 주석사항들을 정정하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 대손충당금 설정 현황&cr;(1)최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:천원,%)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금
				설정률
제21기	매출채권	30,978,712	367,641	1.19%
	합계	30,978,712	367,641	1.19%
	단기대여금	27,154,721	863,000	3.18%
	합계	27,154,721	863,000	3.18%
	미수금	3,212,043	248,165	7.73%
	합계	3,212,043	248,165	7.73%
	미수수익	395,449	133,926	33.87%
	합계	395,449	133,926	33.87%
	선급금	12,795,084	1,277,019	9.98%
	합계	12,795,084	1,277,019	9.98%
제20기	매출채권	760,767	550	0.07%
	합계	760,767	550	0.07%
제19기	매출채권	6,394,347	-	-
	합계	6,394,347	-	-

&cr;나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:천원)

구 분	제21기	제20기	제19기
1. 기초 대손충당금 잔액합계	550	-	-
2. 순대손처리액(①－②±③)	2,882,684	-	-
① 대손처리액(상각채권액)	(550)	-	-
② 상각채권회수액	-	-	-
③ 기타증감액	2,883,234	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	6,517	550	-
4. 기말 대손충당금 잔액합계	2,889,751	550	-

&cr;다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침&cr;&cr;- 당사는 매출채권등에 대한 대손충당금을 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의&cr; 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있&cr; 습니다.&cr;- 매출채권 등의 개별분석을 통하여 거래처의 부도 등으로 회수불가능한 채권은 &cr; 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.&cr;- 매출채권 등에 대한 과거 대손경험율은 과거3년간 매출채권등의의 합계액 대비&cr; 과거3년간의 대손금의 비율로 산정 할 예정입니다.&cr;&cr;2. 재고자산 보유 및 실사 내역&cr;&cr;가. 최근 사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:천원)

사업부문	계정과목	제21기	제20기	제19기
안테나	상 품	7,369	42,377	278,474
	제 품	3,050,315	372,976	417,333
	원 재 료	856,009	366,540	169,779
	재 공 품	1,217,668	954,010	61,734
	소 계	5,131,361	1,735,904	927,320
합 계	상 품	7,369	42,377	278,474
	제 품	3,050,315	372,976	417,333
	원 재 료	856,009	366,540	169,779
	재 공 품	1,217,668	954,010	61,734
	소 계	5,131,361	1,735,904	927,320
총자산대비 재고자산 구성비율(%)		5.11%	5.07%	2.51%
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
재고자산회전율(회수)		7.14	13.31	16.84
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

◆click◆『진행률적용 수주계약 현황』 삽입 11011#*진행률적용수주계약현황*.dsl

채무증권 발행실적

2017년 12월 31일(단위 : 원, %)

(기준일 : )

---------------

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면&cr;총액	이자율	평가등급&cr;(평가기관)	만기일	상환&cr;여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

◆click◆ 『사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등』 삽입 11011#*사채관리계약주요내용.dsl

기업어음증권 미상환 잔액

2017년 12월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

---------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

전자단기사채 미상환 잔액

2017년 12월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

회사채 미상환 잔액

2017년 12월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

신종자본증권 미상환 잔액

2017년 12월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;15년이하	15년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

조건부자본증권 미상환 잔액

2017년 12월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

------------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

IV. 감사인의 감사의견 등

※ 회계감사인의 감사(검토)의견, 회계감사인과의 감사/비감사 용역 체결현황이 있을 경우&cr; 아래 『회계감사인의 감사의견』단위서식을 클릭하여 삽입하신 후 입력하세요. ◆click◆『회계감사인의 감사의견』 삽입 11011#*회계감사인의감사의견.dsl 25_회계감사인의감사의견

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

제21기(2017년)

삼일회계법인

적정

I. 별도 재무제표 &cr;&cr; 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. &cr;

(1) 특수관계자 거래

주석 33에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 당기 취득한 종속기업과 다수의 자금거래, 보증 등의 거래를 하고 있습니다.

(2)보고기간후사건 &cr; (2-1) 주권 매매거래 정지 및 상장폐지 사유 발생

주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다.

기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 ‘17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)의 진행 중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 ‘상장폐지결정등 효력정지 가처분신청’이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다.

&cr;(2-2) 기업회생절차 및 인가된 회생계획

주석 1 및 34에서 설명하고 있는 바와 같이 보고기간말 이후 회사 및 면세점사업관련종속기업들((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사))은 2018년 8월 중 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울회생법원에 회생절차 개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 회사 및 면세점사업관련 종속기업들에 대하여 각각 2018년 8월 28일 및 2018년 9월 18일자로 회생절차 개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일 최종 인가결정을 받았습니다. 한편, 회사 및 면세점사업관련 종속기업들은 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다.&cr;

(2-3) 신주인수권부사채 및 전환사채의 상환 및 재발행

주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이, 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 회사가 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채 2,600백만원(액면가액 기준)을 상환하고 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다. 한편, 2018년 12월 4일회생계획인가 결정을 통해 기존 계약조건이 일부 변경되었습니다.&cr;

(3) 재무제표 재작성 및 이사회 승인

주석 2와 35에서 기술하고 있는 바와 같이, 회사는 보고기간후 사건 등으로 인한 조정사항을 반영하여 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다. &cr;

상기 조정사항의 수정으로 인하여 2017년 12월 31일 현재 순자산총액이 878백만원만큼 증가하였고, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 당기순손실은 878백만원만큼 감소하였습니다.

회사의 재무제표는 주석 35에서 기술하고 있는 바와 같이 보고기간 후 사건 등으로 인한 조정사항을 반영하여 재작성되었습니다. 따라서 2018년 3월 15일 이사회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 수정재무제표는 2019년 1월 14일 이사회에서 승인되었습니다.

기타사항

재무제표에 표시 또는 공시가 요구되지 않은 사항이나, 감사보고서 이용자가 감사보고서를 이해하는데 도움이 되는 사항은 아래와 같습니다.&cr;

(1) 감사보고서의 재발행

우리는 회사의 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대하여 2018년 3월 22일자로 발행한 감사보고서에서 의견거절을 표명하였습니다. 별첨 재무제표는 회사가 수정사항을 반영하여 재작성한 것으로, 2019년 1월 14일에 이사회는 동 수정재무제표에 대해 승인하였습니다. 따라서 이는 2018년 3월 15일자 이사회 및 2018년 3월 30일자 주주총회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 우리는 동 수정재무제표에 대하여 본 감사보고서를 재발행하게 되었으므로 우리가 2018년 3월 22일자로 발행한 감사보고서는 더 이상 유효하지 않으며 회사의 2017년 재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.&cr;&cr; I I . 연결 재무제표&cr; &cr; 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.&cr;

(1) 특수관계자 거래 및 관련 충당부채의 인식

주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이 연결회사의 면세점사업 관련 종속기업들은 특수관계자들과 다수의 자금거래 및 지급보증거래 등을 하였습니다. 또한, 주석 37에 기재된 바와 같이, 연결회사는 기타특수관계자인 ㈜빅보스투어와의 2018년 중 사업정산계약(채권채무정산)과 관련하여 2017년말 기준 충당부채 1,680백만원 등을 인식하고 있습니다.&cr;

(2) 지급보증 및 대위변제

주석 32에서 설명하고 있는 바와 같이 2017년 4월 14일 연결회사는 (주)보라와 함께 (유)뉴화청국제여행사, (유)카이샤국제여행사, (주)양명여행사, (주)오미트래블이 면세점 1곳으로 부터 각각 차입한 1,000백만원, 1,000백만원, 500백만원, 500백만원 (총 3,000백만원)과 관련하여 향후 미상환잔액에 대해 면세점으로 부터 받아야 할 수수료와 상계할 수 있는 권리를 부여하는 계약을 체결하였습니다. 본 계약에 따라 연결회사는 2017년 12월 27일 계약당사자들과 대위변제계약을 체결하고 면세점에 대한 채권 2,400백만원으로 대위변제하였고 2017년 12월 31일 현재 동 채권 2,400백만원을 미수금으로 계정대체하였습니다. 그리고, 동 미수금은 보고기간말 이후 2018년 3월에 해당업체로부터 전액 회수되었습니다.&cr;

(3) 보고기간후 사건

(3-1) 채권채무 양수도 계약

주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이 연결회사는 2018년 3월 27일 제이스테판㈜로 부터 연결회사의 지배회사인 ㈜에스엠브이홀딩스에 대한 제이스테판(주)의 채권 25,550백만원을 22,995백만원으로 인수하고, 그 대금을 분할상환하는 계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 연결회사가 2018년 7월 10일부터 2020년 5월 11일까지 매월 1,000백만원씩 분할 상환하는 계획이 포함되어 있습니다.

상기 계약 체결이후 2018년 12월 4일 회생계획인가결정을 통해 연결회사가 제이스테판㈜에 변제할 채무의 내용은 상기 계약에서 일부 변경되었습니다.

&cr;(3-2) ㈜빅보스투어와 사업거래중단 및 정산

주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이 보고기간말 이후 연결회사는 협력여행사인 ㈜빅보스투어와 2018년 7월 8일 사업거래중단과 관련 채권채무 정산을 포함하는 사업정산계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 (주)빅보스투어가 2017년 중 연결회사의사업목적을 위해 지출한 비용 등에 대해 1,680백만원을 정산 받고 기존 채무 450백만원을 면제 받는 내용이 포함되어 있습니다. 이에 따라 당기말 현재 연결회사는 보고기간 후 사건을 반영하여 충당부채 1,680백만원을 설정하고 상환을 면제해주는 채권에 대해 대손충당금 450백만원을 설정하였으며, 2018년 7월 중 상기 내역을 포함하여 최종 정산이 완료되었습니다.&cr;

(3-3) 주권 매매거래 정지 및 상장폐지 사유 발생

주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다.

기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 ‘17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)의 진행 중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 ‘상장폐지결정등 효력정지 가처분신청’이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다. &cr;

(3-4) 주식회사 감마누 및 면세점사업관련 종속기업들의 기업회생절차

주석 1 및 36에서 설명하고 있는 바와 같이 보고기간말 이후 회사 및 면세점사업관련종속기업들((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사(구,(주)해피고), (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사))은 2018년 8월 중 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울회생법원에 회생절차 개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 회사 및 면세점사업관련 종속기업들에 대하여 각각 2018년 8월 28일 및 2018년 9월 18일자로 회생절차 개시결정을 하였고, 2018년 12월 4일 최종 인가결정을 받았습니다. 한편, 회사 및 면세점사업관련 종속기업들은 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종

결결정을받았습니다.&cr; &cr; (3-5) 신주인수권부사채 및 전환사채의 상환 및 재발행

주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이, 보고기간말 이후 2018년 3월 22일 회사가 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 기한이익을 상실하게 되었습니다. 이에 따라 2018년 중 상환요청된 신주인수권부사채 4,800백만원(액면가액 기준)과 전환사채 2,600백만원(액면가액 기준)을 상환하고 신주인수권부사채 2,000백만원과 전환사채 600백만원을 재발행하였습니다. 한편, 2018년 12월 4일회생계획인가 결정을 통해 기존 계약조건이 일부 변경되었습니다.&cr;

(4) 재무제표 재작성 및 이사회 승인

주석 2와 37에서 기술하고 있는 바와 같이, 연결회사는 기타특수관계자에 대한 충당부채 추가계상 등의 조정사항을 반영하여 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결재무제표를 재작성하였습니다.

상기 조정사항의 수정으로 인하여 2017년 12월 31일 현재 순자산총액이 704백만원만큼 증가하였고, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 당기순손실은 1,092백만원만큼 증가하였습니다.

연결회사의 연결재무제표는 주석 37에서 기술하고 있는 바와 같이 기타특수관계자에 대한 충당부채 추가계상 등 조정사항을 반영하여 재작성되었습니다. 따라서 2018년 3월 15일 이사회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 수정연결재무제표는 2019년 1월 14일 이사회에서 승인되었습니다. &cr;

기타사항

재무제표에 표시 또는 공시가 요구되지 않은 사항이나, 감사보고서 이용자가 감사보고서를 이해하는데 도움이 되는 사항은 아래와 같습니다.&cr;

(1) 감사보고서의 재발행

우리는 회사의 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표에 대하여 2018년 3월 22일자로 발행한 감사보고서에서 의견거절을 표명하였습니다. 별첨 연결재무제표는 회사가 수정사항을 반영하여 재작성한 것으로, 2019년 1월 14일에 이사회는 동 수정연결재무제표에 대해 승인하였습니다. 따라서 이는 2018년 3월 15일자 이사회 및 2018년 3월 30일자 주주총회에서 승인된 연결재무제표와 상이합니다. 우리는 동 수정재무제표에 대하여 본 감사보고서를 재발행하게 되었으므로 우리가 2018년 3월 22일자로 발행한 감사보고서는 더 이상 유효하지 않으며 회사의 2017년 연결재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.

제20기(2016년)

삼일회계법인

적정

-

제19기(2015년)

삼일회계법인

적정

-

사업연도 감사인 감사의견 감사보고서 특기사항

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위:천원)

제21기(2017년)

삼일회계법인

반기검토, 연간감사내부회계관리제도 검토, 재감사

431,000

4,668

제20기(2016년)

삼일회계법인

반기검토, 연간감사내부회계관리제도 검토

51,000

659

제19기(2015년)

삼일회계법인

반기검토, 연간감사내부회계관리제도 검토

45,000

659

사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간

* 상기 외에 2017년 본 감사시 5개 종속기업 관련하여 회사가 지급한 감사보수는 170백만원이며, 2017년 재감사시 5개 종속기업 관련하여 회사가 지급한 감사보수는 160백만원입니다. &cr;&cr;3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위:천원)

제21기(2017년)2017.06&cr;2017.12투자자문&cr;세무조정2017.06 ~ 2017.09&cr;2017.12 ~ 2018.03500,000&cr;4,500-제20기(2016년)2016.12세무조정2017.01 ~ 2017.034,000-제19기(2015년)2015.12세무조정2016.01 ~ 2016.034,000-

사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고

4. 내부통제에 관한 사항&cr; &cr; 가. 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안&cr;&cr; 당사의 내부회계관리제도에 대한 평가는 년 1회(기말)실시하고 있습니다. 본 보고서 작성일 기준 현재 문제점 또는 개선사항은 다음과 같습니다. &cr; &cr;(1) 문제점

2017년도 회사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 외부감사인의 검토결과, 특수관계자와의 거래내역 등과 관련한 적절한 내부통제절차의 미비사항과 종속기업투자주식 및 종속기업 대여금 등에 대한 손상검토 절차 미비사항으로 인한 중요한 취약점이 발견되었습니다.

&cr;(2) 개선사항

내부감사인은 2018년 3월 22일 외부감사인의 의견변형에 대응하기 위하여 2018년 6월 15일에 이사회 승인을 거쳐 내부감사위원회를 운영하였으며, 내부감사위원회는 내부회계관리제도를 강화할 수 있도록 개선권고를 하였습니다. 이에 따라, 2018년 중에 회계법인으로부터 내부회계관리제도 설계 및 운영에 대한 컨설팅을 진행하였으며, 강화된 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. &cr;&cr;나. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 의견표명&cr;

경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 회계감사인의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다.

1) 특수관계자와의 거래내역 등과 관련한 적절한 내부통제절차의 미비

2) 종속기업투자주식 및 종속기업 대여금 등에 대한 손상검토 절차 미비

우리의 검토는 2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2017년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

&cr; 다. 내부통제구조의 평가&cr;&cr; 회계감사인으로 부터 공시대상 기간동안 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 사실은 없으며, 상 기 개선사항에서 언급한 바와 같이 2018년 중에 회계법인으로부터 내부회계관리제도 설계 및 운영에 대한 컨설팅을 진행하여 내부통제구조의 평가를 하였습니다.&cr;

V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항&cr;

당사는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동,사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.&cr;당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.&cr;결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. &cr;

2. 개요&cr;

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

&cr;3. 재무상태 및 영업실적&cr;

회사의 성과를 평가하는데 사용하는 구체적인 재무상태표는 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
자산
I. 유동자산	92,312	27,674	31,669
당좌자산	87,181	25,938	30,742
재고자산	5,131	1,736	927
II. 비유동자산	8,066	6,585	5,207
투자자산	1,641	484	102
유형자산	3,151	2,536	2,910
무형자산	832	1,060	1,294
기타비유동자산	2,442	2,506	902
자 산 총 계	100,378	34,260	36,876
부 채
I. 유동부채	50,396	6,910	6,292
II. 비유동부채	503	224	218
부 채 총 계	50,899	7,134	6,510
자 본
지배기업의 소유주에 귀속되는 자본	31,324	27,125	30,366
자본금	12,218	1,805	1,805
자본잉여금	466	3,580	3,580
자본조정	(2)	(2)	(2)
기타포괄손익누계액	193	74	-
이익잉여금	18,449	21,667	24,983
소수주주지분	18,156	-	-
자 본 총 계	49,479	27,125	30,366
부 채 및 자 본 총 계	100,378	34,260	36,876

&cr; 나. 영업실적

(단위:백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기
매출액	34,493	15,257	26,517
영업이익(손실)	1,375	(5,235)	346
법인세차감전이익(손실)	(240)	(4,927)	1,123
당기순이익(손실)	(3,190)	(3,316)	1,262
지배회사지분순이익	(3,218)	(3,316)	1,262
소수주주지분순이익	28	-	-
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(184)	(236)	349
연결에 포함된 회사수	7	1	1

※ 상기 제19기, 제20기, 제21기 포괄손익계산서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 외부감사인에게 감사를 받았습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요&cr;&cr;(1) 이사의 수&cr;&cr;당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 분기보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 1명의 사외이사로 구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.&cr;&cr;(2) 이사회 운영규정의 주요 내용&cr;

당사는 이사회의 구성 및 운영에 대하여 이사회규정을 제정하여 운영하고 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.&cr;

구 분	조 항
제3조&cr;【권한】	1. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다. 2. 이사회는 이사의 직무 집행을 감독한다.
제5조&cr;【의장】	1. 이사회의 의장은 대표이사 사장으로 한다. 2. 대표이사 사장이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 상근이사, 비상근이사의 순으로 그 직무를 대행한다.
제7조&cr;【소집권자】	1. 이사회는 대표이사 사장이 소집한다. 그러나 대표이사 사장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다
제8조&cr;【소집절차】	1. 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1주간 전에 각 이사 및 감사에 대하여 우편통지 또는 전자우편으로 발송한다. 2. 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.
제9 조&cr;【결의방법】	1. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. 3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다. 4. 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

&cr;(3)이사회의 권한내용&cr;&cr;당사의 이사회는 법렬과 정관에서 정한 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며, 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr;

구 분	조 항
주주총회	가. 주주총회의 소집 &cr;나. 주주총회에 부의할 의안
경영일반	가. 경영목표, 기본방침의 결정 및 변경 &cr;나. 장단기 사업 계획에 관한 사항 &cr;다. 년간 종합예산 및 결산에 관한 사항 &cr;라. 주요한 사업의 진출
조직 및 내규	가. 해산, 영업양도, 합병 등 조직의 중요한 변경 &cr;나. 이사회 규정, 집행이사 규정 &cr;다. 집행이사의 선임 및 해임
자산	가. 건당 10억원 이상의 계약 체결 &cr;나. 건당 10억원 이상의 취득, 처분 및 결손 처리
장기자금조달	가. 신주의 발행 &cr;나. 사채의 모집 &cr;다. 증자ㆍ감자 및 장기 차입
기타	가. 법령, 정관에 정한 사항 &cr;나. 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

&cr;(4) 사외이사 현황

성명	주요 경력		최대주주등과의 이해관계	결격요건 여부
박기민	1976.02	전)법무법인 원 변호사&cr;전)경기도 대.중소기업협력재단 자문변호사&cr;현)부천시 국세심사위원회 위원&cr;현)법무법인 우리누리 변호사	해당사항없음	결격 없음 &cr;- 상법 제542조의8 에서 규정한 결격요건에 해당사항 없음

나. 중요의결사항 &cr;

(1) 이사회의 주요활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	비고
1	17.02.17	제1호 의안 : 중국 해외법인 설립 건	가결
2	17.02.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건&cr; 제2호 의안 : 감사 재선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건&cr; 제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결
3	17.06.12	제1호 의안 : 제1회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
4	17.06.12	제1호 의안 : 제2회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
5	17.06.12	제1호 의안 : 제3자 배정 유상증자 건	가결
6	17.07.17	제1호 의안 : 정관일부 변경의 건&cr; 제2호 의안 : 우성덕(YU CHENGDE) 사내이사 선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이동규 사내이사 선임의 건&cr; 제4호 의안 : 박기민 사외이사 선임의 건&cr; 제5호 의안 : 김태현 감사 선임의 건	가결
7	17.08.07	제1호 의안 : 주식발행초과금의 자본 전입에 관한 건	가결
8	17.08.22	제1호 의안 : 타법인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결
9	17.08.24	제1호 의안 : 타법인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결
10	17.08.28	제1호 의안 : 타법인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결

(2) 사외이사의 주요 활동 내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	찬반여부
1	17.2.17	제1호 의안 : 중국 해외법인 설립 건	가결	찬성
2	17.2.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건	가결	찬성
		제2호 의안 : 감사 재선임의 건	가결	찬성
		제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건	가결	찬성
		제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결	찬성
3	17.6.12	제1호 의안 : 제1회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결	찬성
4	17.6.12	제1호 의안 : 제2회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결	찬성
5	17.6.12	제1호 의안 : 제3자 배정 유상증자 건	가결	찬성
6	17.7.17	제1호 의안 : 정관일부 변경의 건	가결	찬성
		제2호 의안 : 우성덕(YU CHENGDE) 사내이사 선임의 건	가결	찬성
		제3호 의안 : 이동규 사내이사 선임의 건	가결	찬성
		제4호 의안 : 박기민 사외이사 선임의 건	가결	찬성
		제5호 의안 : 김태현 감사 선임의 건	가결	찬성
7	17.8.7	제1호 의안 : 주식발행초과금의 자본 전입에 관한 건	가결	불참
8	17.8.22	제1호 의안 : 타업인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결	불참
9	17.8.24	제1호 의안 : 타업인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결	불참
10	17.8.28	제1호 의안 : 타업인 주식(종속여행사) 취득의 건	가결	불참

&cr;(3) 감사의 주요 활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	비고
1	17.02.17	제1호 의안 : 중국 해외법인 설립 건	가결
2	17.02.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건&cr; 제2호 의안 : 감사 재선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건&cr; 제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결
3	17.06.12	제1호 의안 : 제1회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
4	17.06.12	제1호 의안 : 제2회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
5	17.06.12	제1호 의안 : 제3자 배정 유상증자 건	가결
6	17.07.17	제1호 의안 : 정관일부 변경의 건&cr; 제2호 의안 : 우성덕(YU CHENGDE) 사내이사 선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이동규 사내이사 선임의 건&cr; 제4호 의안 : 박기민 사외이사 선임의 건&cr; 제5호 의안 : 김태현 감사 선임의 건	가결

다. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 이사회 내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다. &cr;

라. 이사의 독립성&cr;&cr;(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항&cr;&cr;당사의 이사회는 사내이사 3인(대표이사 포함)과 사외이사 1인으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 독립성과 전문성을 갖춘 감사를 선임하여 기업경영에 대한 견제와 책임추궁을 위한 제도적 장치를 보완하였습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다. &cr;&cr;(2) 사외이사후보추천위원회&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 사외이사후보 추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.&cr;

마. 사외이사의 전문성&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직이 없으며, 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다.&cr;

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치 여부&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의로 선임된 비상근 감사 1명이 감사 업무를 수행하고 있습니다.&cr;&cr;나. 감사의 인적사항 &cr;

성명	주요 경력		최대주주등과의 이해관계	결격요건 여부
김태현	1965.07	현)인천지방법원 부천지원 조정위원&cr;현)김포경찰서 상담위원&cr;현)김포세무서 납세자보호위원회 위원&cr;현)김포교육청 인사위원회 위원&cr;현)김포시청 인사위원회 위원, 공유재산심의 위원	해당사항없음	결격 없음 &cr;- 상법 제542조의11 에 의한 결격요건에 해당사항 없습니다.

다. 감사의 독립성 &cr;&cr;당사의 감사 김태현은 감사로서의 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식은 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며 감사인으로서의 독립성을 충분히 확보하고 있습니다. &cr;

인원	책 임	권한(정관 제43조)	비고
1인	회사의 회계와 제반 경영사항 감사	① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. ③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하영업의 보고를요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ④ 감사는 재임 중뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을누설하여서는 아니된다. ⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의도움을 구할 수 있다. ⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. ⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.	-

&cr;라) 감사의 주요 활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	비고
1	17.02.17	제1호 의안 : 중국 해외법인 설립 건	가결
2	17.02.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건&cr; 제2호 의안 : 감사 재선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건&cr; 제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결
3	17.06.12	제1호 의안 : 제1회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
4	17.06.12	제1호 의안 : 제2회 신주인수권부사채과 전환사채 발행의 건	가결
5	17.06.12	제1호 의안 : 제3자 배정 유상증자 건	가결
6	17.07.17	제1호 의안 : 정관일부 변경의 건&cr; 제2호 의안 : 우성덕(YU CHENGDE) 사내이사 선임의 건&cr; 제3호 의안 : 이동규 사내이사 선임의 건&cr; 제4호 의안 : 박기민 사외이사 선임의 건&cr; 제5호 의안 : 김태현 감사 선임의 건	가결

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

&cr;가. 집중투표제의 채택여부&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다. &cr;&cr;나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다. &cr;&cr;다. 소수주주권의 행사여부&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 소수주주권의 행사 사실이 없습니다. &cr;&cr;라. 경영권 경쟁 여부&cr;&cr;당사 보고서 제출일 현재 공시대상기간 중 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없으므로 해당사항이 없습니다.

VII. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2017년 12월 31일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

(주)에스엠브이홀딩스

최대주주

보통주

0

0

10,300,188

42.15

-

김상기

최대주주특수관계인

보통주

1,787,529

49.51

1,229,388

5.03

-

(주)더블유에스디홀딩스

최대주주특수관계인

보통주

00

706,290

2.89

-

-

-

-

-

-

-

-

1,787,529

49.51

12,235,866

50.07

-

성 명	관 계	주식의&cr;종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
계

◆click◆『최대주주가 법인 또는 투자조합 등 단체인 경우』 삽입 11011#*최대주주가단체인경우.dsl 33_최대주주가단체인경우

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

(주)에스엠브이&cr;홀딩스2우성덕(YU CHENGDE)55--우성덕(YU CHENGDE)55------

명 칭	출자자수&cr;(명)	대표이사&cr;(대표조합원)		업무집행자&cr;(업무집행조합원)		최대주주&cr;(최대출자자)
		성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)

* 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 지분율 기재 ◆click◆『공시대상기간 중 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 성명 또는&cr; 지분율 변동이 있는경우』 삽입 11011#*성명또는지분율변동인경우.dsl

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

38,861

38,842

19

1,243

793

-972

구 분

자산총계

부채총계

자본총계

매출액

영업이익

당기순이익

※ 법인 또는 단체의 최대주주(최대출자자)가 법인 또는 단체인 경우 이들의 기본정보도 &cr; 위 서식(1), (2)에 따라 추가 기재

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

◆click◆『최대주주 변동내역』 삽입 11011#*최대주주변동내역.dsl 8_최대주주변동내역

최대주주 변동내역

2017년 12월 31일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

-

김상기

1,787,529

49.50%

2017.1.1 최대주주

2017.07.25

(주)더블유에스디홀딩스

308,188

3.78%

양수

2017.07.25

(주)에스엠브이홀딩스

76,297

2.10%

양수

2017.08.23

(주)에스엠브이홀딩스

1,249,375

27.28%

제3자배정 유상증자

2017.08.25

(주)에스엠브이홀딩스

1,249,375

42.15%

제3자배정 유상증자

2017.09.01

(주)에스엠브이홀딩스

7,725,141

42.15%

무상증자취득

변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 비 고

주식 소유현황

2017년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

김상기1,229,3885.03%(주)에스엠브이홀딩스10,300,18842.15%

428,032

1.75%

구분	주주명	소유주식수	지분율	비고
5% 이상 주주	-
	우리사주조합		-

◆click◆『소액주주현황』 삽입 11011#*소액주주현황.dsl 10_소액주주현황

소액주주현황

2017년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

12,341

99.98%

12,199,934

49.93%

구 분	주주		보유주식		비 고
	주주수	비율	주식수	비율
소액주주	-

주식사무

정관상 &cr;신주인수권의 &cr;내용	제 9 조 (신주인수권) &cr;① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기&cr;또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은&cr;이사회의 결의로 정한다. ② 회사는 제1항 본문의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사&cr;회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의50을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 3. 외국인투자촉진법에 의하여 외국인투자자에게 총발행주식의 100분의 50의 범위 내에서 신주를 배정하는 경우 4. 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3의 규정 및 상법 제542조의3에 따른 주식매수 선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사에 발행주식 총수의 100분의 50까지 배정하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 100을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 9. <삭제> ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
결산일	12월 31일	정기주주총회	3월중
주주명부&cr;폐쇄시기	1. 당 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소 및 신탁재산의 표시 또는 말소 등(이하 “주주명부의 기재변경” 이라 한다)을 정지한다.
주권의 종류	1주 , 5주 , 10주 , 50주 , 100주 , 500주 , 1,000주 , 10,000주
명의개서&cr;대리인	(주)국민은행 증권대행부
주주의 특전	없음	공고게재신문	당 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지&cr;(http://www.gammanu.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울시내 에서 발행되는 일간 서울경제신문에 게재한다.

&cr;주가 및 주식거래 실적&cr;가. 국내증권시장(최근6개월 주가 및 주식거래실적)

(단위:주,원)

종류		2017.07	2017.08	2017.09	2017.10	2017.11	2017.12
보통주	최고	29,100	30,000	14,150	7,250	8,380	9,190
	최저	24,950	8,610	5,440	5,070	5,810	6,530
월간거래량		4,472,954	5,870,402	55,411,215	68,232,871	102,738,119	48,972,792

※ 자료출처 : 한국거래소&cr;※ 최고가, 최저가는 종가 기준입니다. &cr;&cr;나. 해외 증권 시장&cr;당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr;

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

2017년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

김상기남1961.03대표이사등기임원상근대표이사&cr;(사장)

서울대 졸업

KAIST 석사 /박사

한국국방과학연구소

감마누 대표이사

1,229,388-20년2019.03.29우성덕&cr;(YU CHENGDE)남1981.01대표이사등기임원비상근대표이사&cr;(사장)(중국)주해화청여행사 사장&cr;(중국)주해항우창상국제여행사 사장&cr;뉴화청국제여행사 사장&cr;(주)덕은(금룡호텔)대표이사&cr;(주)에스에듀(루트호텔) 대표이사&cr;(주)덕림제주샹그릴라호텔 사장&cr;(주)에스엠브이 대표이사&cr;감마누 대표이사--신규취임2020.08.01이동규남1971.11이사등기임원상근사내이사동구바이오제약 재경본부장&cr;이건산업 회계팀장&cr;(주)에스엠브이 이사&cr;감마누 사내이사--신규취임2020.08.01박기민남1976.11이사등기임원비상근사외이사법무법인 원 변호사&cr;경기도, 대.중소기업협력재단 자문변호사&cr;부천시 국세심사위원회 위원&cr;법무법인 우리누리 변호사&cr;감마누 사외이사--신규취임2020.08.01김태현남1965.07감사등기임원비상근감사인천지방법원 부천지원 조정위원&cr;김포경찰서 상담위원&cr;김포세무서 납세자보호위원회 위원&cr;김표교육청 인사위원회 위원&cr;김포시청 인사위원회 위원&cr;감마누 감사--신규취임2020.08.01

성명	성별	출생년월	직위	등기임원&cr;여부	상근&cr;여부	담당&cr;업무	주요경력	소유주식수		재직기간	임기&cr;만료일
								의결권&cr;있는 주식	의결권&cr;없는 주식

직원 현황

2017년 12월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

-남81---815.973,297,753,18040,713,002--여23---234.38521,964,65622,694,115-104---1045.623,819,717,83636,728,056-

사업부문	성별	직 원 수					평 균&cr;근속연수	연간급여&cr;총 액	1인평균&cr;급여액	비고
		기간의&cr;정함이 없는&cr;근로자		기간제&cr;근로자		합 계
		전체	(단시간&cr;근로자)	전체	(단시간&cr;근로자)
합 계

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원) 이사31,000,000-감사150,000-

구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원) 5175,85835,171-

인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고

2-2. 유형별

(단위 : 천원) 3 262,70887,569　- 1 5,5005,500　- - - -　- 1 8,000 8,000　-

구 분	인원수	보수총액	1인당&cr;평균보수액	비고
등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원
감사

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원) ----

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
		상여	-	-
		주식매수선택권&cr; 행사이익	-	-
		기타 근로소득	-	-
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

◆click◆『주식매수선택권의 부여 및 행사현황』 삽입 11011#*주식매수선택권의부여및행사현황.dsl

IX. 계열회사 등에 관한 사항

◆click◆『타법인출자 현황』 삽입 11011#*타법인출자현황.dsl 6_타법인출자현황

타법인출자 현황

2017년 12월 31일(단위 : 백만원, 주, %)

(기준일 : )

Gamma Nu Theta, INC.

2015.06.12

현지법인

109

-

-

576

-

-

-576

-

100%

-

605

-302

WEIHAI GAMMA NU RHO CO., LTD

2017.03.17

현지 법인

337

-

-

-

100

337

-

100

100%

337

1,082

13

CHEONGYE INTERNATIONAL TRAVEL Co.,Ltd

2017.08.22

신규IP사업

14,547

-

-

-

41,634

14,547

-

41,634

51%

14,547

19,439

184

LUCKY-DRAGON INTERNATIONAL TRAVEL Limited.

2017.08.22

신규IP사업

6,286

-

-

-

36,430

6,286

-

36,430

51%

6,286

14,128

-802

HAPPY GO CO., LTD.

2017.08.22

신규IP사업

9,166

-

-

-

26,020

9,166

-

26,020

51%

9,166

34,747

1,792

BORA INTERNATIONAL TRAVLE Co., Ltd.

2017.09.26

신규IP사업

999

-

-

-

41,634

999

-

41,364

51%

999

10,780

-921

Sae Han International Travel Limited.

2017.09.26

신규IP사업

499

-

-

-

36,430

499

-

36,430

51%

499

7,478

-196

-

-

576

182,248

31,834

-576

181,978

31,834

88,260

-231

법인명	최초취득일자	출자&cr;목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도&cr;재무현황
				수량	지분율	장부&cr;가액	취득(처분)		평가&cr;손익	수량	지분율	장부&cr;가액	총자산	당기&cr;순손익
							수량	금액
합 계

※ 상기 HAPPY GO CO., LTD.와 Sae Han International Travel Limited.는 2018년에 DAEMYEONG CO., LTD.와 Samhwa International Travel Limited. 로 각각 사명을 변경하였습니다.&cr;

X. 이해관계자와의 거래내용

1 . 특수관계자 현황&cr; &cr; 보고기간말 현재 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말
지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	-
기타특수관계자(*)	(유)뉴화청국제여행사, (주)엠제이아이, 제이스테판㈜, ㈜덕은, (주)아비아투어(구, ㈜보라),YU유통, ㈜호텔샹그릴라, ㈜빅보스투어, 박재광, 우성덕, 우종덕, 우창덕, 윤춘영, 우영매, 박호산, 박혜민, 김상아, ZHANG JIE	-

(*) 당기 중 연결회사와의 매출 등 거래, 채권·채무등 잔액 또는 자금 거래 등이 있는 기타특수관계자&cr; &cr; 2. 매출 및 매입 등 거래&cr; &cr; 가. 당기

(단위:천원)

특수관계구분	회사명	매입 및 정산액(*1)	기타수익	기타비용
지배기업	(주)에스엠브이 홀딩스(*2)	-	109,928	1,499,534
기타 특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	39,265	79
	(주)아비아투어(구, (주)보라)	-	44,557	12,485
	(주)엠제이아이	-	-	50,524
	박재광	-	5,967	-
	우성덕	-	-	197
	ZHANG JIE	-	1,538	-
	윤춘영(윤지영)	-	174	-
	제이스테판(주)	-	-	63,619
	주식회사 덕은	145	-	-
	주식회사 빅보스투어	33,821,617	44,342	1,680,000
	㈜호텔샹그릴라	-	-	28,364
합 계		33,821,762	245,771	3,334,802

(*1) 연결회사는 면세점사업과 관련하여 면세점등으로 받는 수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 정산금액을 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있으며, 상기 금액은 협력여행사에 대한 정산 금액입니다.&cr; &cr; (*2) 상기 기타비용은 (주)에스엠브이홀딩스와 경영자문계약에 따른 지급수수료 1,243백만원이 포함되어 있습니다.&cr; &cr; 매출 및 매입 등 거래에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함된 시점이후의 거래 내역입니다.&cr; &cr; 나. 전기&cr; &cr; 전기 중 특수관계자와 매출 및 매입 등 거래는 없습니다.&cr; &cr; 3. 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 등의 주요 잔액&cr; &cr; 가. 당기말

(단위:천원)

구 분	회사명	채권 등				채무 등
		대여금	영업 보증금	선급금	기타채권	매입채무	차입금	임대 보증금	기타채무	기타부채
지배기업	㈜에스엠브이홀딩스	12,041,207	-	-	117,774	-	10,503,147	11,131	2,096,376	-
기타 특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	2,533,000	-	-	1,060,511	-	-	-	804	-
	(주)아비아투어(구, (주)보라)	2,959,024	-	-	65,861	-	812,010	-	49,696	-
	(주)엠제이아이	-	-	-	-	-	-	-	50,789	-
	YU유통	-	-	-	68,264	-	-	-	-	-
	ZHANG JIE	100,000	-	-	2,672	-	-	-	-	-
	김상아	-	-	-	1,817	-	-	-	-	-
	박재광	388,087	-	-	5,967	-	-	-	-	-
	박혜민	-	-	-	129	-	-	-	-	-
	박호산	-	-	-	271	-	-	-	-	-
	우성덕	-	-	-	6,645	-	12,742	-	20,208	-
	우영매	-	-	-	968	-	-	-	-	-
	우종덕	-	-	-	-	125	-	-	-	-
	우창덕	-	-	-	2,154	-	-	-	-	4,271
	윤춘영(윤지영)	23,000	-	-	1,971	-	-	-	-	-
	제이스테판(주)	-	-	-	-	-	-	-	63,619	-
	주식회사 빅보스투어	8,736,427	3,100,000	4,974,311	314,169	-	-	-	-	1,680,000
합 계		26,780,745	3,100,000	4,974,311	1,649,173	125	11,327,899	11,131	2,281,492	1,684,271

(*1) 당기말 현재 (주)빅보스투어와 사업중단과 관련하여 충당부채 1,680백만원이 계상되어 있으며(주석 18참조), 보고기간말 이후 2018년 중에 상기 충당부채를 포함하여 (주)빅보스투어와의 채권채무 등에 대한 정산이 완료되었습니다.&cr; &cr; 당기말 현재 특수관계자 채권에 대해 설정된 대손충당금은 1,031백만원입니다.&cr; &cr; 나. 전기말&cr; &cr; 전기말 현재 특수관계자와 채권ㆍ채무 등은 없습니다.&cr; &cr; 4. 특수관계자에 대한 자금거래 등&cr; &cr; 가. 당기

(단위:천원)

특수관계 구분	회사명	자금대여					자금차입
		기초	연결범위변동	대여	회수	잔액	기초	연결범위변동	차입	상환	잔액
지배기업	(주)에스엠브이 홀딩스(*)	-	3,609,925	30,697,694	(22,266,412)	12,041,207	-	20,688,811	63,025,188	(73,210,852)	10,503,147
기타특수 관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	2,533,000	-	-	2,533,000	-	7,000	-	(7,000)	-
	(주)아비아투어(구, ㈜보라)	-	2,959,024	-	-	2,959,024	-	812,010	-	-	812,010
	ZHANG JIE	-	100,000	-	-	100,000	-	-	-	-	-
	박재광	-	388,087	-	-	388,087	-	-	-	-	-
	우성덕	-	-	-	-	-	-	12,742	-	-	12,742
	윤춘영(윤지영)	-	23,000	-	-	23,000	-	-	-	-	-
	주식회사 빅보스투어	-	736,427	8,000,000	-	8,736,427	-	-	-	-	-
합 계		-	10,349,463	38,697,694	(22,266,412)	26,780,745	-	21,520,563	63,025,188	(73,217,852)	11,327,899

(*) 회사의 종속여행사들에 대한 유상증자 참여 이후 대여 및 상환 금액을 포함하였습니다. &cr; &cr; 또한, 연결회사는 당기 중 일부 종속기업에 대해 연결편입 이전시점의 대여금액((주)천계국제여행사 6,340백만원, (유)신룡국제여행사 3,575백만원, (주)대명국제여행사(구, (주)해피고) 3,995백만원, (주)보라국제여행사 6,193백만원, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사) 600백만원) 및 상환금액 ((주)보라국제여행사 980백만원, (유)삼화국제여행사(구,(유)새한국제여행사) 600백만원)이 있었으며 이 중 일부는 회사가 해당 종속기업 주식을 취득하면서 출자전환되었습니다.&cr; &cr; 자금 거래 등에서 당기 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함되는 시점부터의 거래내역 등 입니다.&cr; &cr; 나. 전기&cr; &cr; 전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 등은 없습니다.&cr; &cr; 5. 지급보증 및 대위변제&cr; &cr; 연결회사는 2017년 중 (유)뉴화청국제여행사 등의 차입금에 대한 지급보증 및 대위변제계약을 체결하였습니다.&cr; &cr; 또한, 당기말 현재 연결회사는 기업은행 기업구매카드약정 및 국민은행 KB구매론약정과 관련하여 대표이사로부터 각각 6,000백만원(전기: 6,000백만원) 및 1,100백만원(전기: 1,100백만원)을 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다.&cr; &cr; 6. 주요 경영진에 대한 보상&cr; &cr; 주요 경영진은 등기이사, 이사회의 구성원 및 비등기임원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기
급여 및 상여	1,049,885	686,670
퇴직급여	88,540	69,565
기타종업원급여	3,752	4,437
합 계	1,142,177	760,672

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자	최초제출일	제목	신고내용	신고사항의 진행사항
2017년 02월 17일	2017년 02월 17일	매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동	매출액 감소 요인 등	신고(보고)완료
2017년 03월 14일	2017년 03월 14일	감사보고서제출	감사보고서 제출	신고(보고)완료
2017년 03월 24일	2017년 03월 24일	정기주주총회결과	정기주주총회결과	신고(보고)완료
2017년 03월 31일	2017년 03월 31일	사업보고서(2016.12)	사업보고서 제출	신고(보고)완료
2017년 05월 12일	2017년 05월 12일	분기보고서(2017.03)	분기보고서 제출	신고(보고)완료
2017년 06월 12일	2017년 06월 12일	주식명의개서정지&cr;(주주명부폐쇄)	임시주주총회 권리주 확정	신고(보고)완료
2017년 06월 13일	2017년 06월 13일	주요사항보고서&cr;(신주인수권부사채권발행결정)	신주인수권부사채권발행 결정	신고(보고)완료
2017년 06월 13일	2017년 06월 13일	주요사항보고서&cr;(전환사채발행결정)	전환사채발행 결정	신고(보고)완료
2017년 06월 13일	2017년 06월 13일	주요사항보고서&cr;(유상증자결정)	유상증자 결정	신고(보고)완료
2017년 06월 21일	2017년 06월 21일	임원·주요주주특정증권등소유상황보고서	장내매도로 인한 보유 상황 변동	신고(보고)완료
2017년 07월 17일	2017년 07월 17일	주주총회소집결의	주주총회소집결의	신고(보고)완료
2017년 07월 25일	2017년 07월 25일	[정정]최대주주변경을 수반하는 주식양수도계약체결	잔금 지급 및 세부일정 변동	신고(보고)완료
2017년 07월 25일	2017년 07월 25일	최대주주변경	최대주주변경	신고(보고)완료
2017년 08월 01일	2017년 08월 01일	임시주주총회결과	임시주주총회 결과	신고(보고)완료
2017년 08월 01일	2017년 08월 01일	대표이사변경	각자대표이사 변경	신고(보고)완료
2017년 08월 01일	2017년 08월 01일	사외이사의선임.해임또는중도퇴임에관한신고	사외이사, 감사 등 변경	신고(보고)완료
2017년 08월 11일	2017년 08월 11일	반기보고서	반기보고서 제출	신고(보고)완료
2017년 08월 14일	2017년 08월 14일	[정정]주요사항보고서&cr;(신주인수권부사채권발행결정)	만기일 등 기재정정	신고(보고)완료
2017년 08월 14일	2017년 08월 14일	증권발행결과	1회차 BW 발행공시	신고(보고)완료
2017년 08월 22일	2017년 08월 22일	타법인주식및출자증권취득결정	타법인주식및출자증권취득결정	신고(보고)완료
2017년 08월 22일	2017년 08월 22일	타법인주식및출자증권취득결정	타법인주식및출자증권취득결정	신고(보고)완료
2017년 08월 22일	2017년 08월 22일	타법인주식및출자증권취득결정	타법인주식및출자증권취득결정	신고(보고)완료
2017년 08월 23일	2017년 08월 23일	[정정]주요사항보고서&cr;(유상증자결정)	일정 변경	신고(보고)완료
2017년 08월 23일	2017년 08월 23일	증권발행결과	제3자 배정 유상증자 발행 결과	신고(보고)완료
2017년 08월 23일	2017년 08월 23일	최대주주변경	최대주주변경 보고	신고(보고)완료
2017년 08월 29일	2017년 08월 29일	타법인주식및출자증권취득결정	타법인주식및출자증권취득결정	신고(보고)완료
2017년 08월 29일	2017년 08월 29일	타법인주식및출자증권취득결정	타법인주식및출자증권취득결정	신고(보고)완료
2017년 08월 29일	2017년 08월 29일	타법인주식및출자증권취득결정	타법인주식및출자증권취득결정	신고(보고)완료
2017년 09월 12일	2017년 09월 12일	조회공시요구에대한 답변	미확정 답변 공시	신고(보고)완료
2017년 09월 13일	2017년 09월 13일	증권발행결과	1회차 CB 발행 공시	신고(보고)완료
2017년 09월 18일	2017년 09월 18일	[정정]주요사항보고&cr;(신주인수권부사채권발행결정)	2회차 BW 일정 변경 공시	신고(보고)완료
2017년 09월 22일	2017년 09월 22일	[정정]주요사항보고&cr;(전화사채권발행결정)	2회차 CB 일정 변경 공시	신고(보고)완료

&cr;나. 주주총회 의사록 요약

연도	개최일자	의안내용	가결여부	비고
2011	03.02	제14기 정기주주총회 개최(3월 24일) 및 안건 제1호 의안 : 대차대조표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제3호 의안 : 임원 변경의 건 제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건 제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결
2012	03.02	제15기 정기주주총회 개최(3월 21일) 및 안건 제1호 의안 :재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 제2호 의안 : 이사 중임의 건 제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건 제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결
2013	03.07	제1호 의안 :재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 제2호 의안 : 대표이사 중임 건 제3호 의안 : 이사 해임 건 제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인 건 제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인 건	가결
2014	02.17	제1호 의안 :재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 제2호 의안 :정관 변경 건 제3호 의안 : 이사 감사 중임 건 제4호 의안 :이사 선임 건 제5호 의안 :우리사주조합을 대상으로 한 제3자 배정건 제6호 의안 : 이사 보수한도액 승인 건 제7호 의안 : 감사 보수한도액 승인 건	가결
2015	03.27	제1호 의안 :재무제표(이익잉여분처분계산서 포함) 승인의 건&cr;제2호 의안 :정관 일부 변경의 건&cr;제3호 의안 :사내이사 선임의 건 제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인 건 제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인 건	가결
2016	03.25	제1호 의안 : 제무제표(이익잉여분처분계산서 포함) 승인의 건&cr;제2호 의안 : 사내이사 선임의 건&cr;제3호 의안 : 사외이사 선임의 건&cr;제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건&cr;제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결
2017	03.24	제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건&cr;제2호 의안 : 감사 재선임의 건&cr;제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건&cr;제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건	가결
2017	08.01	제1호 의안 : 정관일부 변경의 건&cr;제2호 의안 : 우성덕(YU CHENGDE) 사내이사 선임의 건&cr;제3호 의안 : 이동규 사내이사 선임의 건&cr;제4호 의안 : 박기민 사외이사 선임의 건&cr;제5호 의안 : 김태현 감사 선임의 건	가결

2. 우발채무 등&cr;

(1) 비너스국제여행사 &cr;당사의 자회사((주)보라국제여행사)는 당기말 현재 협력여행사인 비너스국제여행사(주)의 사업협약계약 위반에 대해 비너스국제여행사(주)에 대한 채권(2,890백만원)을 회수하기 위하여 소송을 진행 중에 있습니다. &cr;&cr;(주)보라국제여행사는 당기말 현재 상기 소송과 관련하여 서울보증보험에 채권가압류 공탁 보증보험(가입금액 4,310백만원)을 가입하고 있으며, 기타비유동금융자산 330백만원이 공탁보증금으로 사용이 제한되어 있습니다. &cr;&cr;당기말 현재 상기 채권 중 보고기간말 이후 2018년에 1,923백만원이 회수되었습니다. 당기말 현재 연결회사는 상기 채권금액에 대하여 회수가능성을 고려하여 967백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다. &cr;&cr;(2) 가처분 효력정지&cr; 회사는 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 회사 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 회사는 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다.&cr;기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 '17사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 회사의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28~2018.10.10)가 진행중, 서울 남부지방법원에 제출한 회사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일에 인용되었습니다. 한국거래소는 상장폐지관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는 본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 또한, 한국거래소는 2018년 11월 7일 상장폐지결정 등 효력정지 가처분신청 인용결정 취소를 요청하는 가처분이의를 제기하였습니다. &cr; &cr;나. 견질 또는 담보용 어음, 수표현황&cr;당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr;다. 채무보증 현황&cr;당사는 2017년 10월 종속회사 (주)보라국제여행사의 비너스국제여행사에 대한 소송 에 대하여 공탁금에 대한 연대보증을 입보하고 있으며 그 세부내역은 다음과 같습니다.

발생일	공탁보증보험&cr;가입금액	채무자	사건번호
2017.10.10	1,730백만원	비너스국제관광여행사	2017카단812995
2017.10.12	800백만원	신문강(대표이사)	2017카단813224
2017.10.31	1,550백만원	비너스국제관광여행사	2017카단813875
합 계	4,080백만원	-	-

상기 (주)보라국제여행사의 채권가압류소송은 (주)보라국제여행사의 해제신청에 의해 2018년 3월 7일 가압류 모두 해제가 완료 되었습니다.

회사는 상기 소송의 결과에 대하여 합리적인 채권회수금액 및 자원의 유입시기 예측이 불확실하므로 단기회수가능 한 채권을 제외하고 15억원의 대손을 설정하고 있습니다.

라. 채무인수약정 현황&cr;당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 3. 제재현황 등 그 밖의 상황&cr;&cr;가. 제재현황&cr;당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr;나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr;당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;

◆click◆『신용보강 제공 현황』 삽입 11011#*신용보강제공현황.dsl ◆click◆『장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중』 삽입 11011#*장래매출채권유동화현황및채무비중.dsl ◆click◆『단기매매차익 미환수 현황』 삽입 11011#*단기매매차익미환수현황.dsl ◆click◆『공모자금의 사용내역』 삽입 11011#*공모자금의사용내역.dsl 18_공모자금의사용내역

공모자금의 사용내역

2017년 12월 31일(단위 : 원)

(기준일 : )

-------

구 분	납입일	증권신고서 등의&cr; 자금사용 계획		실제 자금사용&cr; 내역		차이발생 사유 등
		사용용도	조달금액	내용	금액

◆click◆『사모자금의 사용내역』 삽입 11011#*사모자금의사용내역.dsl 19_사모자금의사용내역

사모자금의 사용내역

2017.12.31(단위 : 백만원)

(기준일 : )

전환사채2017.06.14운영자금10,000종속여행사 유상증자10,000기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자사모증자2017.08.23운영자금10,000종속여행사 유상증자10,000기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자사모증자2017.08.25운영자금10,000종속여행사 유상증자10,000기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자신주인수권부사채(*)2017.09.12운영자금1,448종속여행사 유상증자1,448기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자신주인수권부사채(*)2017.09.12운영자금8,552종속여행사 대여8,552기 보유재원을 포함하여 IP 운영자금 투자

구 분	납입일	주요사항보고서의&cr; 자금사용 계획		실제 자금사용&cr; 내역		차이발생 사유 등
		사용용도	조달금액	내용	금액

(*) 동일한 1회차 신주인수권부 사채임

◆click◆『합병등 전후의 재무사항 비교표』 삽입 11011#*합병등전후의재무사항비교표.dsl ◆click◆『보호예수 현황』 삽입 11011#*보호예수현황.dsl

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

&cr;해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

&cr;해당사항 없음