| 금융위원회 귀중 | 2025 년 11 월 03 일 |
| 회 사 명 : | 주식회사 유니켐 |
| 대 표 이 사 : | 김 진 환 |
| 본 점 소 재 지 : | 경기도 안산시 단원구 해봉로38 |
| (전 화) 031 - 491 - 3751 | |
| (홈페이지) http://uni-chem.net | |
| 작 성 책 임 자 : | (직 책) 전 무 (성 명) 조 동 |
| (전 화) 031 - 491 - 3751 | |
1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 10월 02일
2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : (주)유니켐 제41회 무보증 신주인수권부사채
3. 모집 또는 매출금액 : 30,000,000,000원
4. 정정사유 : 행사가액 확정에 따른 정정
5. 정정사항
| 항 목 | 정 정 전 | 정 정 후 |
|---|---|---|
| ※ 금번 정정사항은 행사가액 확정에 따른 정정으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 ' 굵은 빨간색'을 사용하였으니 참고하시기 바랍니다.※ 요약정보는 본문에 직접 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다. | ||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 | ||
| I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 | ||
| 1. 공모개요 | (주1) 정정 전 | (주1) 정정 후 |
| 3. 공모가격 결정방법 | (주2) 정정 전 | (주2) 정정 후 |
| II. 증권의 주요 권리내용 | (주3) 정정 전 | (주3) 정정 후 |
| III. 투자위험요소 | ||
| 2. 회사위험 | ||
| 사. 최대주주의 주식담보대출 관련 위험 | (주4) 정정 전 | (주4) 정정 후 |
| 차. 관리종목 지정 및 상장폐지에 관한 위험 | (주5) 정정 전 | (주5) 정정 후 |
| 3. 기타위험 | ||
| 가. 최대주주 지분율 하락에 따른 경영권 안정성 관련 위험 | (주6) 정정 전 | (주6) 정정 후 |
| 나. 공모 신주인수권부사채의 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험 | (주7) 정정 전 | (주7) 정정 후 |
| 다. 신주인수권증권 행사에 따른 위험 | (주8) 정정 전 | (주8) 정정 후 |
| 타. 신주인수권부사채의 조건 | (주9) 정정 전 | (주9) 정정 후 |
(주1) 정정 전
가. 공모의 개요
| [회차 : | 41] | (단위: 원) |
| 항 목 | 내 용 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 명 칭 | 제41회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 구 분 | 가. 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채나. 분리형 신주인수권부사채다. 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 전자등록총액 | 30,000,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 할인율(%) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 발행수익률(%) | 3개월 복리 5.00 ("만기보장수익률") | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 모집 또는 매출가액 | 각 사채 전자등록금액의 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 모집 또는 매출총액 | 30,000,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 각 사채의 금액 | "본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 이자율 | 연리이자율(%) | 3.00 ("표면이율") | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 변동금리부사채이자율 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 이자지급 방법 및 기한 | 이자지급 방법 | "본 사채”의 "표면이율"은 3.0%이며, 이자는 “본 사채” 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 “본 사채”의 “표면이율”을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 이자지급 기한 |
2026년 02월 10일, 2026년 05월 10일, 2026년 08월 10일, 2026년 11월 10일,2027년 02월 10일, 2027년 05월 10일, 2027년 08월 10일, 2027년 11월 10일,2028년 02월 10일, 2028년 05월 10일, 2028년 08월 10일, 2028년 11월 10일. |
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| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 평가일자 | 2025년 09월 30일 / 2025년 09월 30일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 평가결과등급 | BB-(안정적) / BB-(부정적) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 주관회사의분석 | 주관회사명 | 대신증권(주) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 분석일자 | 2025년 10월 02일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 상환방법 및기한 | 상환방법 |
1) 만기 상환가) "본 사채"의 만기는 "발행일(납입일)로부터 3년이 경과하는 날로 합니다.나) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의 106.4301%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 원금 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.다) 지급기일(원금상환기일을 말하며, 원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말합니다)에 "발행회사"가 원금상환 또는 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일부터 실제 지급하는 날의 전일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 일할계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.2) 조기상환청구권(Put-Option): 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 18개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 3개월마다 다음 각 목의 방법으로 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률(YTP)는 연 5.00%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. ※ 조기상환기일 및 조기상환율
1) 조기상환청구금액: 각 전자등록금액의 100% 2) 청구기간 및 청구방법: 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구하여야 합니다.3) 청구장소: "발행회사"의 본점 4) 지급장소: 신한은행 반월공단금융센터지점 5) 지급일: 각 조기상환기일 6) 지급금액: 전자등록금액에 상기에 명기된 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다. 7) 사채의 원금 전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우, "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다. |
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| 상환기한 | 2028년 11월 10일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 권리행사로 인해 발행되는지분증권의 종류 및 내용 | (주)유니켐 기명식 보통주 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 행가사액, 행사비율, 행사기간 등신주인수권의 조건 요약 |
1) 행사가액: 1,471원 (예정)"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회 결의일(2025년 10월 02일) 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로합니다.가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"2) 행사비율 가) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 현금납입 또는 사채대용납입 모두 가능합니다. 나) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다. 다) 하기 4)에 따라 "신주인수권증권"의 행사비율은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 행사비율로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액인 금 삼백억원(\30,000,000,000)을 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다. 라) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산합니다. 단, 합산 후 소수점 이하의 "신주인수권"은 절사합니다.3) 신주인수권 행사기간: "본 사채"의 발행일(2025년 11월 10일)로부터 1개월이 경과한 날인 2025년 12월 10일부터 만기일 1개월 전인 2028년 10월 10일까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다. 단, 원리금지급일 직전 2영업일부터 원리금지급일까지는 신주인수권을 행사청구 할 수 없습니다.4) 신주인수권 행사가액의 조정 가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. - 아 래 -▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다. 나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다. 다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-22조제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다. 라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-23조제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 본 목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. 마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원 단위 미만금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다.사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다. - 아 래 - ▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째 자리 이하는 절사합니다) |
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| 납입기일 | 2025년 11월 10일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 등록기관 | 한국예탁결제원 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | 신한은행 반월공단금융센터지점 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 기타사항 | 1) "본 사채"의 상장신청예정일은 2025년 11월 7일, 상장 예정일은 2025년 11월 11일입니다. 신주인수권에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.2) 증권신고서의 효력 발생 유·무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.3) "본 사채"의 연리이자율 연 3.00%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 5.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.4) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 5.00%로 합니다.5) "본 사채"의 청약기간은 아래와 같습니다. - 일반공모: 2025년 11월 05일 ~ 2025년 11월 06일 (2영업일간)6) 상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 발행가액은 구주주 청약일전 3거래일(2025년 10월 31일)에 확정되어 "발행회사" 홈페이지(http://www.uni-chem.net)에 2025년 11월 03일 공고될 예정입니다.7) 반공모 청약은 "모집주선회사"인 대신증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS/MTS에서 가능합니다. 8) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(주1) 정정 후
가. 공모의 개요
| [회차 : | 41] | (단위: 원) |
| 항 목 | 내 용 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 명 칭 | 제41회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 구 분 | 가. 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채나. 분리형 신주인수권부사채다. 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 전자등록총액 | 30,000,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 할인율(%) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 발행수익률(%) | 3개월 복리 5.00 ("만기보장수익률") | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 모집 또는 매출가액 | 각 사채 전자등록금액의 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 모집 또는 매출총액 | 30,000,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 각 사채의 금액 | "본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 이자율 | 연리이자율(%) | 3.00 ("표면이율") | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 변동금리부사채이자율 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 이자지급 방법 및 기한 | 이자지급 방법 | "본 사채”의 "표면이율"은 3.0%이며, 이자는 “본 사채” 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 “본 사채”의 “표면이율”을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 이자지급 기한 |
2026년 02월 10일, 2026년 05월 10일, 2026년 08월 10일, 2026년 11월 10일,2027년 02월 10일, 2027년 05월 10일, 2027년 08월 10일, 2027년 11월 10일,2028년 02월 10일, 2028년 05월 10일, 2028년 08월 10일, 2028년 11월 10일. |
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| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 평가일자 | 2025년 09월 30일 / 2025년 09월 30일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 평가결과등급 | BB-(안정적) / BB-(부정적) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 주관회사의분석 | 주관회사명 | 대신증권(주) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 분석일자 | 2025년 10월 02일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 상환방법 및기한 | 상환방법 |
1) 만기 상환가) "본 사채"의 만기는 "발행일(납입일)로부터 3년이 경과하는 날로 합니다.나) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의 106.4301%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 원금 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.다) 지급기일(원금상환기일을 말하며, 원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말합니다)에 "발행회사"가 원금상환 또는 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일부터 실제 지급하는 날의 전일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 일할계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.2) 조기상환청구권(Put-Option): 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 18개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 3개월마다 다음 각 목의 방법으로 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률(YTP)는 연 5.00%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. ※ 조기상환기일 및 조기상환율
1) 조기상환청구금액: 각 전자등록금액의 100% 2) 청구기간 및 청구방법: 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구하여야 합니다.3) 청구장소: "발행회사"의 본점 4) 지급장소: 신한은행 반월공단금융센터지점 5) 지급일: 각 조기상환기일 6) 지급금액: 전자등록금액에 상기에 명기된 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다. 7) 사채의 원금 전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우, "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다. |
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| 상환기한 | 2028년 11월 10일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 권리행사로 인해 발행되는지분증권의 종류 및 내용 | (주)유니켐 기명식 보통주 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 행가사액, 행사비율, 행사기간 등신주인수권의 조건 요약 |
1) 행사가액: 1,305원 (확정)"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회 결의일(2025년 10월 02일) 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로합니다.가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"2) 행사비율 가) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 현금납입 또는 사채대용납입 모두 가능합니다. 나) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다. 다) 하기 4)에 따라 "신주인수권증권"의 행사비율은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 행사비율로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액인 금 삼백억원(\30,000,000,000)을 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다. 라) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산합니다. 단, 합산 후 소수점 이하의 "신주인수권"은 절사합니다.3) 신주인수권 행사기간: "본 사채"의 발행일(2025년 11월 10일)로부터 1개월이 경과한 날인 2025년 12월 10일부터 만기일 1개월 전인 2028년 10월 10일까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다. 단, 원리금지급일 직전 2영업일부터 원리금지급일까지는 신주인수권을 행사청구 할 수 없습니다.4) 신주인수권 행사가액의 조정 가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. - 아 래 -▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다. 나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다. 다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-22조제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다. 라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-23조제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 본 목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. 마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원 단위 미만금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다.사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다. - 아 래 - ▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째 자리 이하는 절사합니다) |
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| 납입기일 | 2025년 11월 10일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 등록기관 | 한국예탁결제원 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | 신한은행 반월공단금융센터지점 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 기타사항 | 1) "본 사채"의 상장신청예정일은 2025년 11월 7일, 상장 예정일은 2025년 11월 11일입니다. 신주인수권에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.2) 증권신고서의 효력 발생 유·무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.3) "본 사채"의 연리이자율 연 3.00%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 5.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.4) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 5.00%로 합니다.5) "본 사채"의 청약기간은 아래와 같습니다. - 일반공모: 2025년 11월 05일 ~ 2025년 11월 06일 (2영업일간)6) 상기 권리행사가격은 확정가격으로 확정 발행가액은 구주주 청약일전 3거래일(2025년 10월 31일)에 확정되어 "발행회사" 홈페이지(http://www.uni-chem.net)에 2025년 11월 03일 공고될 예정입니다.7) 일반공모 청약은 "모집주선회사"인 대신증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS/MTS에서 가능합니다. 8) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(주2) 정정 전
가. 공모가격에 관한 사항본 신주인수권부사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사인 당사와 대신증권(주) 간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 3.0%, 사채권에 대한 만기보장수익률(YTM) 및 조기상환수익률(YTP) 3개월 복리 연 5.0%를 적용하여 각 사채 전자등록금액의 100%로 액면발행합니다. 나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 모집주선회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 본 신주인수권부사채 발행을 위한 이사회결의일 전 영업일(2025년 10월 01일) 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.1) 가치산정의 목적(주)유니켐 제41회 무보증 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치 산출
2) 발행조건
| 신주인수권가격 결정변수 | 신주인수권 가격 결정변수의 내용 | 비 고 |
|---|---|---|
| 기초자산 | (주)유니켐 보통주 (A011330) | - |
| 무위험이자율 | 2.600% (2025년 10월 01일 국고채 3년물 민평평균 수익률) | 주1) |
| 잔존만기 | 3년 | - |
| 현재가 | 1,463원 (2025년 10월 01일 종가) | - |
| 행사가액 | 1,471원 (예정) | 주2) |
| 변동성 |
① KOSPI 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용 ② KOSPI 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용 ③ KOSPI 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용 ④ KOSPI 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용 |
주3) |
| 주1) | 무위험이자율: 2025년 10월 01일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 기준수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다. |
| 주2) |
본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일(2025년 10월 01일)을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.가) (주)유니켐 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 나) (주)유니켐 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가" 다) (주)유니켐 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" |
| 주3) | 하기 "3) 변동성" 참조 |
| ※ | 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 청약개시일 제3거래일전인 2025년 10월 31일에 확정 후 정정 공시할 예정입니다. |
3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.
| 구분 | 역사적 변동성(%) | |
|---|---|---|
| KOSPI 지수 | (주)유니켐 보통주 | |
| 20영업일(1개월) | 19.146% | 24.107% |
| 60영업일(3개월) | 18.065% | 32.191% |
| 120영업일(6개월) | 19.673% | 41.070% |
| 250영업일(12개월) | 21.078% | 44.037% |
| (출처: Bloomberg, Historical Volatility Table, KOSPI 지수 - KOSPI Index, (주)유니켐 보통주 - KOSPI Equity) | |
| 주) |
각 영업일별 기간 ① 20 영업일(1개월) 기간: 2025년 10월 01일 기준 최근 20 영업일 ② 60 영업일(3개월) 기간: 2025년 10월 01일 기준 최근 60 영업일 ③ 120 영업일(6개월) 기간: 2025년 10월 01일 기준 최근 120 영업일 ④ 250 영업일(12개월) 기간: 2025년 10월 01일 기준 최근 250 영업일 |
4) 조건별 신주인수권의 이론가치가) KOSPI 지수
| 구분 | 20영업일(1개월) | 60영업일(3개월) | 120영업일(6개월) | 250영업일(12개월) |
|---|---|---|---|---|
| 역사적 변동성(%) | 19.146% | 18.065% | 19.673% | 21.078% |
| 신주인수권 이론가격(원) | 241.5원 | 231.4원 | 246.5원 | 259.7원 |
| 행사가 대비(%) | 16.42% | 15.73% | 16.75% | 17.65% |
나) (주)유니켐 보통주
| 구분 | 20영업일(1개월) | 60영업일(3개월) | 120영업일(6개월) | 250영업일(12개월) |
|---|---|---|---|---|
| 역사적 변동성(%) | 24.107% | 32.191% | 41.070% | 44.037% |
| 신주인수권 이론가격(원) | 288.1원 | 363.8원 | 445.5원 | 472.4원 |
| 행사가 대비(%) | 19.59% | 24.73% | 30.29% | 32.11% |
5) 가치 산정 결과
가) 가치 산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션 가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.
나) 또한 Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다.
다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.
라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다.
마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 상기한 자료 중 변동성의 경우, KOSPI의 최근 60영업일 간의 역사적 변동성(18.065%)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 232원(원단위 절상)이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해 당사의 보통주 주가의 변동성이 가장 낮은 최근 60영업일 기준의 KOSPI index 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.) (주2) 정정 후
가. 공모가격에 관한 사항본 신주인수권부사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사인 당사와 대신증권(주) 간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 3.0%, 사채권에 대한 만기보장수익률(YTM) 및 조기상환수익률(YTP) 3개월 복리 연 5.0%를 적용하여 각 사채 전자등록금액의 100%로 액면발행합니다.나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 모집주선회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 본 신주인수권부사채 발행을 위한 이사회결의일 전 영업일(2025년 10월 01일) 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.1) 가치산정의 목적(주)유니켐 제41회 무보증 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치 산출
2) 발행조건
| 신주인수권가격 결정변수 | 신주인수권 가격 결정변수의 내용 | 비 고 |
|---|---|---|
| 기초자산 | (주)유니켐 보통주 (A011330) | - |
| 무위험이자율 | 2.712% (2025년 10월 31일 국고채 3년물 민평평균 수익률) | 주1) |
| 잔존만기 | 3년 | - |
| 현재가 | 1,309원 (2025년 10월 31일 종가) | - |
| 행사가액 | 1,305원 (확정) | 주2) |
| 변동성 |
① KOSPI 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용 ② KOSPI 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용 ③ KOSPI 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용 ④ KOSPI 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용 |
주3) |
| 주1) | 무위험이자율: 2025년 10월 31일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 기준수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다. |
| 주2) |
본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일(2025년 10월 01일)을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.가) (주)유니켐 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 나) (주)유니켐 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가" 다) (주)유니켐 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" |
| 주3) | 하기 "3) 변동성" 참조 |
| ※ | 상기 신주인수권 행사가액은 확정 행사가액입니다. |
3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.
| 구분 | 역사적 변동성(%) | |
|---|---|---|
| KOSPI 지수 | (주)유니켐 보통주 | |
| 20영업일(1개월) | 24.153% | 26.547% |
| 60영업일(3개월) | 20.259% | 26.479% |
| 120영업일(6개월) | 19.724% | 37.914% |
| 250영업일(12개월) | 21.605% | 42.660% |
| (출처: Bloomberg, Historical Volatility Table, KOSPI 지수 - KOSPI Index, (주)유니켐 보통주 - KOSPI Equity) | |
| 주) |
각 영업일별 기간 ① 20 영업일(1개월) 기간: 2025년 10월 31일 기준 최근 20 영업일 ② 60 영업일(3개월) 기간: 2025년 10월 31일 기준 최근 60 영업일 ③ 120 영업일(6개월) 기간: 2025년 10월 31일 기준 최근 120 영업일 ④ 250 영업일(12개월) 기간: 2025년 10월 31일 기준 최근 250 영업일 |
4) 조건별 신주인수권의 이론가치가) KOSPI 지수
| 구분 | 20영업일(1개월) | 60영업일(3개월) | 120영업일(6개월) | 250영업일(12개월) |
|---|---|---|---|---|
| 역사적 변동성(%) | 24.153% | 20.259% | 19.724% | 21.605% |
| 신주인수권 이론가격(원) | 265.2원 | 232.9원 | 228.5원 | 244.1원 |
| 행사가 대비(%) | 20.33% | 17.85% | 17.51% | 18.70% |
나) (주)유니켐 보통주
| 구분 | 20영업일(1개월) | 60영업일(3개월) | 120영업일(6개월) | 250영업일(12개월) |
|---|---|---|---|---|
| 역사적 변동성(%) | 26.547% | 26.479% | 37.914% | 42.660% |
| 신주인수권 이론가격(원) | 285.1원 | 284.6원 | 378.8원 | 417.2원 |
| 행사가 대비(%) | 21.85% | 21.81% | 29.03% | 31.97% |
5) 가치 산정 결과
가) 가치 산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션 가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.
나) 또한 Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다.
다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.
라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다.
마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 상기한 자료 중 변동성의 경우, KOSPI의 최근 120영업일 간의 역사적 변동성 (19.724%)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 229원(원단위 절상)이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해 당사의 보통주 주가의 변동성이 가장 낮은 최근 120영업일 기준의 KOSPI index 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.) (주3) 정정 전
가. 신주인수권의 내용
| (단위: 원) |
| 항 목 | 내 용 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 신주인수권행사로 인해발행할 주식의 내용 | 주식의 종류 및 내용 | (주)유니켐 기명식 보통주 | |||
| 특수한 권리 등 부여 | - | ||||
| 신주인수권 행사비율(%) | 100 | ||||
| 신주인수권 행사가액 | 기준주가 | 1,471원 | |||
| 할인율(%) | - | ||||
| 행사가액 | 1,471원 (예정) | ||||
| 산출근거 |
"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다. 가. "발행회사"의 보통주의 1개월"가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일"가중산술평균주가" 및 최근일"가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가" 다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" |
||||
| 신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법 | 현금납입 및 사채대용납입 | ||||
| 신주인수권 행사가액의조정방법 | 조정방법 |
1) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.
다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절상한다. 2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다. 3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다. 4) 상기의 제1)목 내지 제3)목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 “행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다. - 아 래 -
5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다. 6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다. 7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다. - 아 래 -
|
|||
| 공시방법 | 금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 대표주관회사에 서면으로 통보한다. | ||||
| 기타 신주인수권의 조건 | 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다. | ||||
| 주1) | 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 일반공모 청약개시일 제3거래일 전에 확정 후 정정 공시할 예정입니다. |
■ 행사가액 산정표
| (기산일: 2025년 10월 01일) | (단위: 원, 주) |
| 일자 | 종가 | 거래량(주) | 거래대금(원) |
|---|---|---|---|
| 2025/10/01 | 1,463 | 212,029 | 311,890,144 |
| 2025/09/30 | 1,515 | 246,726 | 365,509,304 |
| 2025/09/29 | 1,496 | 502,617 | 747,395,351 |
| 2025/09/26 | 1,501 | 396,159 | 593,093,603 |
| 2025/09/25 | 1,538 | 98,443 | 150,344,233 |
| 2025/09/24 | 1,543 | 200,077 | 307,158,173 |
| 2025/09/23 | 1,552 | 244,244 | 371,243,117 |
| 2025/09/22 | 1,541 | 128,298 | 199,023,910 |
| 2025/09/19 | 1,536 | 88,728 | 135,790,687 |
| 2025/09/18 | 1,536 | 170,365 | 264,368,407 |
| 2025/09/17 | 1,557 | 192,408 | 301,656,133 |
| 2025/09/16 | 1,536 | 264,819 | 402,152,431 |
| 2025/09/15 | 1,541 | 984,891 | 1,527,324,014 |
| 2025/09/12 | 1,572 | 236,296 | 376,171,467 |
| 2025/09/11 | 1,545 | 410,036 | 634,872,275 |
| 2025/09/10 | 1,580 | 231,248 | 367,079,830 |
| 2025/09/09 | 1,599 | 707,869 | 1,153,493,050 |
| 2025/09/08 | 1,639 | 156,874 | 251,185,570 |
| 2025/09/05 | 1,618 | 144,537 | 235,165,321 |
| 2025/09/04 | 1,628 | 114,092 | 186,430,808 |
| 2025/09/03 | 1,623 | 104,400 | 168,597,512 |
| 2025/09/02 | 1,601 | 230,526 | 366,650,349 |
| 1개월 가중산술평균주가(A) | 1,552.44 | - | |
| 1주일 가중산술평균주가(B) | 1,489.20 | - | |
| 최근일 가중산술평균주가(C) | 1,470.98 | - | |
| A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3) | 1,504.20 | - | |
| 청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E) | - | 주1) | |
| 기준주가 (F = MIN[C,D,E]) | 1,470.98 | - | |
| 액면가 (G) | 500 | 주2) | |
| 행사가액 (H = MAX[F×100%, G]) | 1,471 | 주3) | |
| 주1) | 2025년 10월 31일 확정 예정 |
| 주2) | 행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액 |
| 주3) | 원 단위 미만 절상 |
(주3) 정정 후
가. 신주인수권의 내용
| (단위: 원) |
| 항 목 | 내 용 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 신주인수권행사로 인해발행할 주식의 내용 | 주식의 종류 및 내용 | (주)유니켐 기명식 보통주 | |||
| 특수한 권리 등 부여 | - | ||||
| 신주인수권 행사비율(%) | 100 | ||||
| 신주인수권 행사가액 | 기준주가 | 1,305원 | |||
| 할인율(%) | - | ||||
| 행사가액 | 1,305원 (확정) | ||||
| 산출근거 |
"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다. 가. "발행회사"의 보통주의 1개월"가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일"가중산술평균주가" 및 최근일"가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가" 다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" |
||||
| 신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법 | 현금납입 및 사채대용납입 | ||||
| 신주인수권 행사가액의조정방법 | 조정방법 |
1) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.
다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절상한다. 2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다. 3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다. 4) 상기의 제1)목 내지 제3)목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 “행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다. - 아 래 -
5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다. 6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다. 7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다. - 아 래 -
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| 공시방법 | 금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 대표주관회사에 서면으로 통보한다. | ||||
| 기타 신주인수권의 조건 | 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다. | ||||
| 주1) | 상기 신주인수권 행사가액은 확정 행사가액입니다. |
■ 행사가액 산정표
| (기산일: 2025년 10월 01일) | (단위: 원, 주) |
| 일자 | 종가 | 거래량(주) | 거래대금(원) |
|---|---|---|---|
| 2025/10/01 | 1,463 | 212,029 | 311,890,144 |
| 2025/09/30 | 1,515 | 246,726 | 365,509,304 |
| 2025/09/29 | 1,496 | 502,617 | 747,395,351 |
| 2025/09/26 | 1,501 | 396,159 | 593,093,603 |
| 2025/09/25 | 1,538 | 98,443 | 150,344,233 |
| 2025/09/24 | 1,543 | 200,077 | 307,158,173 |
| 2025/09/23 | 1,552 | 244,244 | 371,243,117 |
| 2025/09/22 | 1,541 | 128,298 | 199,023,910 |
| 2025/09/19 | 1,536 | 88,728 | 135,790,687 |
| 2025/09/18 | 1,536 | 170,365 | 264,368,407 |
| 2025/09/17 | 1,557 | 192,408 | 301,656,133 |
| 2025/09/16 | 1,536 | 264,819 | 402,152,431 |
| 2025/09/15 | 1,541 | 984,891 | 1,527,324,014 |
| 2025/09/12 | 1,572 | 236,296 | 376,171,467 |
| 2025/09/11 | 1,545 | 410,036 | 634,872,275 |
| 2025/09/10 | 1,580 | 231,248 | 367,079,830 |
| 2025/09/09 | 1,599 | 707,869 | 1,153,493,050 |
| 2025/09/08 | 1,639 | 156,874 | 251,185,570 |
| 2025/09/05 | 1,618 | 144,537 | 235,165,321 |
| 2025/09/04 | 1,628 | 114,092 | 186,430,808 |
| 2025/09/03 | 1,623 | 104,400 | 168,597,512 |
| 2025/09/02 | 1,601 | 230,526 | 366,650,349 |
| 1개월 가중산술평균주가(A) | 1,552.44 | - | |
| 1주일 가중산술평균주가(B) | 1,489.20 | - | |
| 최근일 가중산술평균주가(C) | 1,470.98 | - | |
| A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3) | 1,504.20 | - | |
| 청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E) | 1,304.58 | 주1) | |
| 기준주가 (F = MIN[C,D,E]) | 1,304.58 | - | |
| 액면가 (G) | 500 | 주2) | |
| 행사가액 (H = MAX[F×100%, G]) | 1,305 | 주3) | |
| 주1) | 2025년 10월 31일 확정되었습니다. |
| 주2) | 행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액 |
| 주3) | 원 단위 미만 절상 |
(주4) 정정 전
| 사. 최대주주의 주식담보대출 관련 위험당사의 최대주주 (주)제이에이치사람들은 증권신고서제출 전일 기준 보유하고 있는 당사 주식 14,770,360주 중 79.9% 수준인 11,800,000주에 대하여 3건의 주식담보 대출계약이 존재하며, 이는 전체 기발행주식수의 12.7% 수준입니다.한편, 금번 공모 신주인수권부사채의 신주인수권이 전량 행사될 경우를 가정하면 발행주식 총수는 113,473,287주가 되며, 리픽싱이 70% 수준으로 적용될 경우에는 발행주식 총수가 122,205,211주로 증가하게 됩니다. 이에 따라 최대주주가 담보로 제공한 주식의 비율은 각각 10.4% 및 9.7% 수준으로 변동될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 당사의 주가 하락시 담보권자는 추가 담보를 요구할 가능성이 높으며, 추가 담보 제공이 어려울 경우 반대매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있습니다. 이로 인해 최대주주 지분율이 취약해질 경우 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
당사의 최대주주 (주)제이에이치사람들은 증권신고서제출 전일 기준 보유하고 있는 당사 주식 14,770,360주 중 79.9% 수준인 11,800,000주에 대하여 3건의 주식담보 대출계약이 존재하며, 이는 전체 기발행주식수의 12.7% 수준입니다. 한편, 금번 공모 신주인수권부사채의 신주인수권이 전량 행사될 경우를 가정하면 발행주식 총수는 113,473,287주가 되며, 리픽싱이 70% 수준으로 적용될 경우에는 발행주식 총수가 122,205,211주로 증가하게 됩니다. 이에 따라 최대주주가 담보로 제공한 주식의 비율은 각각 10.4% 및 9.7% 수준으로 변동될 것으로 예상됩니다.
(주4) 정정 후
| 사. 최대주주의 주식담보대출 관련 위험당사의 최대주주 (주)제이에이치사람들은 증권신고서제출 전일 기준 보유하고 있는 당사 주식 14,770,360주 중 79.9% 수준인 11,800,000주에 대하여 3건의 주식담보 대출계약이 존재하며, 이는 전체 기발행주식수의 12.7% 수준입니다.한편, 금번 공모 신주인수권부사채의 신주인수권이 전량 행사될 경우를 가정하면 발행주식 총수는 116,067,503주가 되며, 리픽싱이 70% 수준으로 적용될 경우에는 발행주식 총수가 125,901,755주로 증가하게 됩니다. 이에 따라 최대주주가 담보로 제공한 주식의 비율은 각각 10.2% 및 9.4% 수준으로 변동될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 당사의 주가 하락시 담보권자는 추가 담보를 요구할 가능성이 높으며, 추가 담보 제공이 어려울 경우 반대매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있습니다. 이로 인해 최대주주 지분율이 취약해질 경우 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
당사의 최대주주 (주)제이에이치사람들은 증권신고서제출 전일 기준 보유하고 있는 당사 주식 14,770,360주 중 79.9% 수준인 11,800,000주에 대하여 3건의 주식담보 대출계약이 존재하며, 이는 전체 기발행주식수의 12.7% 수준입니다. 한편, 금번 공모 신주인수권부사채의 신주인수권이 전량 행사될 경우를 가정하면 발행주식 총수는 116,067,503주가 되며, 리픽싱이 70% 수준으로 적용될 경우에는 발행주식 총수가 125,901,755주로 증가하게 됩니다. 이에 따라 최대주주가 담보로 제공한 주식의 비율은 각각 10.2% 및 9.4% 수준으로 변동될 것으로 예상됩니다.(후략)
(주5) 정정 전
(전략)
금번 신주인수권부사채 발행 후 부채비율 증가로 재무구조가 악화될 것으로 예상되나, 신주인수권이 행사 된다면 재무구조는 개선될 것으로 예상됩니다. 당사가 추진하고 있는 신주인수권부사채 발행이 완료 된 이후 및 신주인수권 행사에 따른 재무구조 예상효과는 다음과 같습니다.
| [신주인수권부사채 발행 및 신주인수권 행사 후 재무구조 가정] | |
| (단위: 주, 백만원,%) | |
| 구분 | 2025년 반기 | 공모 BW 발행 | 신주인수권 행사(전액 현금 납입) | 신주인수권 행사(전액 대용 납입) |
|---|---|---|---|---|
| 자산총계 | 197,885 | 227,885 | 257,885 | 227,885 |
| 부채총계 | 75,568 | 105,568 | 105,568 | 75,568 |
| 자본총계 | 122,317 | 122,317 | 152,317 | 152,317 |
| 자본금 | 49,071 | 49,071 | 59,268 | 59,268 |
| 기타불입자본 | 44,177 | 44,177 | 63,980 | 63,980 |
| 부채비율 | 61.38% | 86.31% | 69.31% | 49.61% |
| 자본잠식률 | -149.27% | -149.27% | -157.00% | -157.00% |
| 발행주식수총수(주) | 93,078,998 | 93,078,998 | 113,473,287 | 113,473,287 |
| 증가주식수(주) | - | - | 20,394,289 | 20,394,289 |
| 주1) 자본잉여금 증가액은 금번 신주인수권 행사가액 1,471원으로 가정주2) 신주인수권 행사는 현금 납입과 대용 납입으로 구분 |
(후략)
(주5) 정정 후(전략)
금번 신주인수권부사채 발행 후 부채비율 증가로 재무구조가 악화될 것으로 예상되나, 신주인수권이 행사 된다면 재무구조는 개선될 것으로 예상됩니다. 당사가 추진하고 있는 신주인수권부사채 발행이 완료 된 이후 및 신주인수권 행사에 따른 재무구조 예상효과는 다음과 같습니다.
| [신주인수권부사채 발행 및 신주인수권 행사 후 재무구조 가정] | |
| (단위: 주, 백만원,%) | |
| 구분 | 2025년 반기 | 공모 BW 발행 | 신주인수권 행사(전액 현금 납입) | 신주인수권 행사(전액 대용 납입) |
|---|---|---|---|---|
| 자산총계 | 197,885 | 227,885 | 257,885 | 227,885 |
| 부채총계 | 75,568 | 105,568 | 105,568 | 75,568 |
| 자본총계 | 122,317 | 122,317 | 152,317 | 152,317 |
| 자본금 | 49,071 | 49,071 | 60,566 | 60,566 |
| 기타불입자본 | 44,177 | 44,177 | 62,682 | 62,682 |
| 부채비율 | 61.38% | 86.31% | 69.31% | 49.61% |
| 자본잠식률 | -149.27% | -149.27% | -151.49% | -151.49% |
| 발행주식수총수(주) | 93,078,998 | 93,078,998 | 116,067,503 | 116,067,503 |
| 증가주식수(주) | - | - | 22,998,505 | 22,998,505 |
| 주1) 자본잉여금 증가액은 금번 신주인수권 행사가액 1,305원으로 가정주2) 신주인수권 행사는 현금 납입과 대용 납입으로 구분 |
(후략)
(주6) 정정 전
| 가. 최대주주 지분율 하락에 따른 경영권 안정성 관련 위험 본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 발행주식총수의 15.87%인 14,770,360주를 보유하고 있으며, 특수관계인 (주)햇발의 보유 주식 4,433,751주까지 포함할 경우 지분율은 20.63% 수준입니다. 금번 신주인수권부사채의 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 20,394,289주이며, 당사 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 이번 발행에 직접 청약 참여하지 않을 예정이나, 이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 포기나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속적으로 도모할 계획입니다.당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 13.10%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -2.76%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 28,037,383주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 12.20%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -3.67%p 하락할 것으로 예상됩니다.또한, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준으로도 최대주주의 지분율은 15.87%로 비교적 낮은 수준이기 때문에 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 발행주식총수의 15.87%인 14,770,360주를 보유하고 있으며, 특수관계인 (주)햇발의 보유 주식 4,433,751주까지 포함할 경우 지분율은 20.63% 수준입니다. 금번 신주인수권부사채의 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 20,394,289주이며, 당사 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 이번 발행에 직접 청약 참여하지 않을 예정이나, 이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 포기나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속적으로 도모할 계획입니다.구체적인 소유주식수 및 지분율은 아래와 같습니다.
| [최대주주 및 특수관계인 지분 현황] | |||
| (기준일 : | 본 공시서류 제출일 전일 | ) | (단위 : 주, %) |
| 성 명 | 관 계 | 주식의종류 | 소유주식수 및 지분율 | |
|---|---|---|---|---|
| 주식수 | 지분율 | |||
| (주)제이에이치사람들 | 본인 | 보통주 | 14,770,360 | 15.87% |
| (주)햇발 | 특수관계인 | 보통주 | 4,433,751 | 4.76% |
| 최대주주 및 특수관계인 합계 | 보통주 | 19,204,111 | 20.63% | |
| 발행주식총수 | 보통주 | 93,078,998 | 100.00% | |
| 출처: 당사 제시 |
당사는 다양한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다. 금번 자금조달을 검토하는 과정에서 금융권 차입을 우선적으로 검토하였으나, 최근의 고금리 기조와 단기 만기, 담보 및 지급보증 요구 등으로 인한 이자비용 부담이 과도하여 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 우려가 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 주식관련사채 발행을 대안으로 검토하였습니다. 사모 방식의 주식관련채권은 공모 대비 소수의 투자자 및 기관을 대상으로 신속한 자금조달이 가능하다는 장점이 있으나, 기존 주주에게 동등한 투자의 기회를 제공하지 못하는 한계가 있습니다. 또한 최근 금융시장 여건상 사모 주식연계채권 발행을 위한 적정 인수자를 확보하기 어려워 신규 투자자 모집에도 제약이 있었습니다.
한편, 유상증자 방식의 경우 즉시 발행주식 수가 증가하여 주가 희석이 즉각적으로 발생하고, 향후 자금이 확보되더라도 추가 매입이 어려워질 수 있습니다. 반면 신주인수권부사채는 신주인수권(워런트)을 사전에 확보해두면 향후 자금 여건이 개선될 시 이를 주식으로 전환하여 지분을 확대할 수 있으므로, 최대주주 입장에서도 경영권 안정성과 자본 효율성을 동시에 확보할 수 있는 구조입니다. 당사는 경영권 희석을 최소화하면서도 자금조달의 유연성을 확보할 수 있는 신주인수권부사채 발행이 유상증자 대비 보다 효율적이라고 판단하였습니다.
이러한 일련의 검토 과정을 거쳐, 당사는 기존 주주와 일반 투자자 모두에게 청약 참여 기회를 부여하면서, 발행 시점에는 일시적으로 부채비율이 상승하는 측면이 있으나 향후 주식으로 전환될 경우 재무구조가 개선되는 효과를 기대할 수 있는 공모 신주인수권부사채 발행이 가장 합리적인 자금조달 방안이라는 결론에 이르렀습니다.
2025년 10월 2일 개최된 이사회에서는 주주 지분 희석 가능성, 주주가치 보호 방안, 자금조달의 실현 가능성 등을 종합적으로 검토한 결과, 일반공모 모집주선 방식의 신주인수권부사채 발행을 최종적으로 결의하였습니다.
당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 13.02%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -2.85%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 29,126,213주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 12.09%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -3.78%p 하락할 것으로 예상됩니다. 최대주주의 미청약을 고려한 청약 및 지분율 변동 시뮬레이션은 아래와 같습니다.
| [공모 신주인수권부사채 발행에 따른 지분율 변동 시뮬레이션] |
| (단위:주, %) |
| 구분 | 관계 | 발행 전 | 공모 신주인수권부사채 발행 및신주인수권 전량 행사 후(리픽싱 X) | 공모 신주인수권부사채 발행 및신주인수권 전량 행사 후(리픽싱 70%) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||
| (주)제이에이치사람들 | 본인 | 14,770,360 | 15.87% | 14,770,360 | 13.02% | 14,770,360 | 12.09% |
| (주)햇발 | 특수관계인 | 4,433,751 | 4.76% | 4,433,751 | 3.91% | 4,433,751 | 3.63% |
| 합계 | 19,204,111 | 20.63% | 19,204,111 | 16.92% | 19,204,111 | 15.71% | |
| 발행주식총수 | 93,078,998 | 100.00% | 113,473,287 | 100.00% | 122,205,211 | 100.00% | |
| 주1) 상기 지분율 변화는 보수적인 지분율 추정을 위하여 신주인수권증권의 전량 행사를 가정하였습니다.주2) 리픽싱 X 가정의 발행주식총수의 경우, 발행 전 발행주식총수에 예정 행사가액 1,471원을 적용하여 산출된 신주인수권증권 행사 대상주식수 20,394,289주를 합산한 주식수입니다.주3) 리픽싱 70% 가정의 발행주식총수의 경우, 발행 전 발행주식총수에 리픽싱(Refixing) 70%를 적용하여 하향 조정된 예정 행사가액 1,030원을 적용하여 산출된 신주인수권증권 행사 대상주식수 29,126,213주를 합산한 주식수입니다. |
한편, 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 미상환 주식연계채권으로 제38회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 468백만원과 제40회 기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 6,120백만원을 보유하고 있으며, 본 건 신주인수권부사채가 계획대로 30,000백만원이 발행될 시 미상환사채 권면총액은 약 36,588백만원입니다. 자세한 내용은 당사가 공시한 2023년 12월 27일 주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정), 2025년 09월 08일 주요사항보고서(전환사채권발행결정), 2025년 10월 2일 주요사항보고서(신주인수권부사채발행결정)을 참고하시기 바랍니다. 당사의 미상환 주식연계채권 현황은 아래와 같습니다.
| [미상환 주식연계채권 현황] | |||
| (기준일 : | 본 공시서류 제출일 전일 | ) | (단위 : 원, 주) |
| 종류＼구분 | 회차 | 발행일 | 만기일 | 권면(전자등록)총액 | 전환/교환대상주식의 종류 | 전환/교환청구가능기간 | 전환/교환조건 | 미상환사채 | 비고 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전환/교환비율(%) | 전환/교환가액 | 권면(전자등록)총액 | 전환/교환가능주식수 | ||||||||
| 제38회 무기명식 이권부무보증 공모 신주인수권부사채 | 38 | 2023.01.25 | 2026.01.25 | 13,896,000,000 | (주)유니켐기명식 보통주 | 2023.02.25~2025.12.25 | 100 | 1,174 | 468,244,892 | 585,629 | 주1) |
| 제40회 기명식 이권부무보증 사모 전환사채 | 40 | 2025.09.16 | 2028.09.16 | 6,120,000,000 | (주)유니켐기명식 보통주 | 2026.09.16~2028.08.16 | 100 | 1,656 | 6,120,000,000 | 3,695,652 | 주2) |
| 제41회 무기명식 이권부무보증 공모 신주인수권부사채 | 41 | 2025.11.10(예정) | 2028.11.10(예정) | 30,000,000,000(예정) | (주)유니켐기명식 보통주 | 2025.12.10~2028.10.10(예정) | 100 | 1,471(예정) | 30,000,000,000(예정) | 20,394,289(예정) | 주3) |
| 합 계 | - | - | - | 50,016,000,000 | - | - | - | - | 36,588,244,892 | 24,675,570 | - |
| 주1) 당사는 상기와 같이 신주인수권부사채를 발행한 바 있으며, 자세한 내용은 2023년 12월 27일 주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)을 참고 바랍니다.주2) 당사는 상기와 같이 전환사채를 발행한 바 있으며, 자세한 내용은 2025년 09월 08일 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 참고 바랍니다.주3) 당사가 금번 발행하는 제41회차 신주인수권부사채로, 발행일과 만기일, 권면총액, 행사가액 등은 향후 일정과 청약상황에 따라 변동될 수 있습니다. |
상기 기재한 주식연계채권이 모두 주식으로 전환될 경우 발행되는 주식수는 24,675,570주로 증권신고서 제출일 전일 기준 총발행주식수 93,078,998주의 26.51% 수준이며, 이로 인한 오버행 이슈가 있을 수 있습니다. 또한, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준으로도 최대주주의 지분율은 15.87%로 비교적 낮은 수준이기 때문에 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주6) 정정 후
| 가. 최대주주 지분율 하락에 따른 경영권 안정성 관련 위험 본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 발행주식총수의 15.87%인 14,770,360주를 보유하고 있으며, 특수관계인 (주)햇발의 보유 주식 4,433,751주까지 포함할 경우 지분율은 20.63% 수준입니다. 금번 신주인수권부사채의 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 22,988,505주이며, 당사 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 이번 발행에 직접 청약 참여하지 않을 예정이나, 이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 포기나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속적으로 도모할 계획입니다.당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 12.73%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -3.14%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 32,822,757주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 11.73%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -4.14%p 하락할 것으로 예상됩니다. 또한, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준으로도 최대주주의 지분율은 15.87%로 비교적 낮은 수준이기 때문에 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 발행주식총수의 15.87%인 14,770,360주를 보유하고 있으며, 특수관계인 (주)햇발의 보유 주식 4,433,751주까지 포함할 경우 지분율은 20.63% 수준입니다. 금번 신주인수권부사채의 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 22,988,505주이며, 당사 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 이번 발행에 직접 청약 참여하지 않을 예정이나, 이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 포기나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속적으로 도모할 계획입니다.구체적인 소유주식수 및 지분율은 아래와 같습니다.
| [최대주주 및 특수관계인 지분 현황] | |||
| (기준일 : | 본 공시서류 제출일 전일 | ) | (단위 : 주, %) |
| 성 명 | 관 계 | 주식의종류 | 소유주식수 및 지분율 | |
|---|---|---|---|---|
| 주식수 | 지분율 | |||
| (주)제이에이치사람들 | 본인 | 보통주 | 14,770,360 | 15.87% |
| (주)햇발 | 특수관계인 | 보통주 | 4,433,751 | 4.76% |
| 최대주주 및 특수관계인 합계 | 보통주 | 19,204,111 | 20.63% | |
| 발행주식총수 | 보통주 | 93,078,998 | 100.00% | |
| 출처: 당사 제시 |
당사는 다양한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다. 금번 자금조달을 검토하는 과정에서 금융권 차입을 우선적으로 검토하였으나, 최근의 고금리 기조와 단기 만기, 담보 및 지급보증 요구 등으로 인한 이자비용 부담이 과도하여 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 우려가 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 주식관련사채 발행을 대안으로 검토하였습니다. 사모 방식의 주식관련채권은 공모 대비 소수의 투자자 및 기관을 대상으로 신속한 자금조달이 가능하다는 장점이 있으나, 기존 주주에게 동등한 투자의 기회를 제공하지 못하는 한계가 있습니다. 또한 최근 금융시장 여건상 사모 주식연계채권 발행을 위한 적정 인수자를 확보하기 어려워 신규 투자자 모집에도 제약이 있었습니다.
한편, 유상증자 방식의 경우 즉시 발행주식 수가 증가하여 주가 희석이 즉각적으로 발생하고, 향후 자금이 확보되더라도 추가 매입이 어려워질 수 있습니다. 반면 신주인수권부사채는 신주인수권(워런트)을 사전에 확보해두면 향후 자금 여건이 개선될 시 이를 주식으로 전환하여 지분을 확대할 수 있으므로, 최대주주 입장에서도 경영권 안정성과 자본 효율성을 동시에 확보할 수 있는 구조입니다. 당사는 경영권 희석을 최소화하면서도 자금조달의 유연성을 확보할 수 있는 신주인수권부사채 발행이 유상증자 대비 보다 효율적이라고 판단하였습니다.
이러한 일련의 검토 과정을 거쳐, 당사는 기존 주주와 일반 투자자 모두에게 청약 참여 기회를 부여하면서, 발행 시점에는 일시적으로 부채비율이 상승하는 측면이 있으나 향후 주식으로 전환될 경우 재무구조가 개선되는 효과를 기대할 수 있는 공모 신주인수권부사채 발행이 가장 합리적인 자금조달 방안이라는 결론에 이르렀습니다.
2025년 10월 2일 개최된 이사회에서는 주주 지분 희석 가능성, 주주가치 보호 방안, 자금조달의 실현 가능성 등을 종합적으로 검토한 결과, 일반공모 모집주선 방식의 신주인수권부사채 발행을 최종적으로 결의하였습니다.
당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 12.73%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -3.14%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 32,822,757주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 11.73%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -4.14%p 하락할 것으로 예상됩니다. 최대주주의 미청약을 고려한 청약 및 지분율 변동 시뮬레이션은 아래와 같습니다.
| [공모 신주인수권부사채 발행에 따른 지분율 변동 시뮬레이션] |
| (단위:주, %) |
| 구분 | 관계 | 발행 전 | 공모 신주인수권부사채 발행 및신주인수권 전량 행사 후(리픽싱 X) | 공모 신주인수권부사채 발행 및신주인수권 전량 행사 후(리픽싱 70%) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||
| (주)제이에이치사람들 | 본인 | 14,770,360 | 15.87% | 14,770,360 | 12.73% | 14,770,360 | 11.73% |
| (주)햇발 | 특수관계인 | 4,433,751 | 4.76% | 4,433,751 | 3.82% | 4,433,751 | 3.52% |
| 합계 | 19,204,111 | 20.63% | 19,204,111 | 16.55% | 19,204,111 | 15.25% | |
| 발행주식총수 | 93,078,998 | 100.00% | 116,067,503 | 100.00% | 125,901,755 | 100.00% | |
| 주1) 상기 지분율 변화는 보수적인 지분율 추정을 위하여 신주인수권증권의 전량 행사를 가정하였습니다.주2) 리픽싱 X 가정의 발행주식총수의 경우, 발행 전 발행주식총수에 확정 행사가액 1,305원을 적용하여 산출된 신주인수권증권 행사 대상주식수 22,988,505주를 합산한 주식수입니다.주3) 리픽싱 70% 가정의 발행주식총수의 경우, 발행 전 발행주식총수에 리픽싱(Refixing) 70%를 적용하여 하향 조정된 확정 행사가액 914원을 적용하여 산출된 신주인수권증권 행사 대상주식수 32,822,757주를 합산한 주식수입니다. |
한편, 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 미상환 주식연계채권으로 제38회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 468백만원과 제40회 기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 6,120백만원을 보유하고 있으며, 본 건 신주인수권부사채가 계획대로 30,000백만원이 발행될 시 미상환사채 권면총액은 약 36,588백만원입니다. 자세한 내용은 당사가 공시한 2023년 12월 27일 주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정), 2025년 09월 08일 주요사항보고서(전환사채권발행결정), 2025년 10월 2일 주요사항보고서(신주인수권부사채발행결정)을 참고하시기 바랍니다. 당사의 미상환 주식연계채권 현황은 아래와 같습니다.
| [미상환 주식연계채권 현황] | |||
| (기준일 : | 본 공시서류 제출일 전일 | ) | (단위 : 원, 주) |
| 종류＼구분 | 회차 | 발행일 | 만기일 | 권면(전자등록)총액 | 전환/교환대상주식의 종류 | 전환/교환청구가능기간 | 전환/교환조건 | 미상환사채 | 비고 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전환/교환비율(%) | 전환/교환가액 | 권면(전자등록)총액 | 전환/교환가능주식수 | ||||||||
| 제38회 무기명식 이권부무보증 공모 신주인수권부사채 | 38 | 2023.01.25 | 2026.01.25 | 13,896,000,000 | (주)유니켐기명식 보통주 | 2023.02.25~2025.12.25 | 100 | 1,174 | 468,244,892 | 585,629 | 주1) |
| 제40회 기명식 이권부무보증 사모 전환사채 | 40 | 2025.09.16 | 2028.09.16 | 6,120,000,000 | (주)유니켐기명식 보통주 | 2026.09.16~2028.08.16 | 100 | 1,656 | 6,120,000,000 | 3,695,652 | 주2) |
| 제41회 무기명식 이권부무보증 공모 신주인수권부사채 | 41 | 2025.11.10(예정) | 2028.11.10(예정) | 30,000,000,000(예정) | (주)유니켐기명식 보통주 | 2025.12.10~2028.10.10(예정) | 100 | 1,305(확정) | 30,000,000,000(예정) | 22,988,505(예정) | 주3) |
| 합 계 | - | - | - | 50,016,000,000 | - | - | - | - | 36,588,244,892 | 27,269,786 | - |
| 주1) 당사는 상기와 같이 신주인수권부사채를 발행한 바 있으며, 자세한 내용은 2023년 12월 27일 주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)을 참고 바랍니다.주2) 당사는 상기와 같이 전환사채를 발행한 바 있으며, 자세한 내용은 2025년 09월 08일 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 참고 바랍니다.주3) 당사가 금번 발행하는 제41회차 신주인수권부사채로, 발행일과 만기일, 권면총액, 행사가액 등은 향후 일정과 청약상황에 따라 변동될 수 있습니다. |
상기 기재한 주식연계채권이 모두 주식으로 전환될 경우 발행되는 주식수는 27,269,786주로 증권신고서 제출일 전일 기준 총발행주식수 93,078,998주의 29.30% 수준이며, 이로 인한 오버행 이슈가 있을 수 있습니다. 또한, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준으로도 최대주주의 지분율은 15.87%로 비교적 낮은 수준이기 때문에 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주7) 정정 전
(전략)
② 증자비율 및 할인율당사는 금번 일반공모 방식의 신주인수권부사채 발행을 통해 조달한 자금으로 커버링(후가공) 공장 인수, 기존 공장의 CAPEX 투자, 원재료 매입 등의 운영자금 확보 등 회사의 지속적인 성장과 함께 재무적인 안정성을 확보하고자 합니다. 이를 통해 주주가치를 극대화하고, 장기적으로 경쟁력을 갖춘 기업으로 도약할 수 있도록 최선을 다 할 것입니다.금번 신주인수권부사채의 경우 증자비율 대신 발행주식총수 대비 신주인수권증권수(이하 "신주인수권 비율")와 할인율 대신 행사가액의 조정(이하 "리픽싱")을 사용하였습니다.신주인수권증권수의 경우 사채 전자등록총액을 최초 행사가액으로 나눈 값을 최대로 하며, 최초 발행 시 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 신주인수권을 가지고 있습니다. 금번 신주인수권부사채의 행사가액은 1,471원이며, 본 공시서류 제출일 전일 현재 발행주식총수 93,078,998주 대비 신주인수권수는 20,394,289주, 신주인수권 비율 21.91%입니다.한편 본 사채의 행사가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-22조의 전환사채의 전환가액 결정 방법을 준용하여 산정하며 산정 방식 다음과 같습니다."본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회 결의일(2025년 10월 02일) 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로합니다.가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"결론적으로 발행되는 신주인수권증권 수는 당사가 결정할 수 있는 부분이 아니며, 당사가 기존 주주의 권익을 보호하면서도 장기적인 기업가치 상승을 기대할 수 있는 수준의 사채 모집총액을 면밀히 검토하여야합니다. 당사는 모집총액을 결정하기 위해 이사회를 통해 당사가 필요하다고 생각하는 금액을 면밀히 검토하였으며, 자금이 필요한 사유와 사용 목적에 대해 본 공시서류에 구체적으로 기재하였습니다. 금번 신주인수권부사채를 통해 모집한 자금에 대한 자금의 사용목적은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.한편, 리픽싱의 경우 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-23조 전환가액의 하향조정에 따라 발행당시의 행사가액의 100분의 70에 해당하는 가액까지 최저조정한도 설정이 가능하며, 기존주주들의 지분 희석 정도를 감안하여 적정 리픽싱 한도에 대한 결정이 필요합니다.이에, 기존 주주의 권익을 보호하면서도 장기적인 기업가치 상승을 기대할 수 있는 조건을 결정하기 위해 당사의 이사회는 최근 3개년 및 증권신고서 제출일까지의 공모 신주인수권부사채 사례를 토대로 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 비율과 리픽싱 적정성 검토 및 논의를 진행하였습니다. 당사가 이사회 논의에서 참고한 신주인수권부사채 사례는 다음과 같습니다.
| [최근(2022년~2025년) 공모 신주인수권부사채 사례] |
| (단위 : 백만원, 원, %) |
| 회사명 | 납입일 | 발행금액 | 최초행사가액 | 발행금액/최초 행사가액 | 공시일발행주식총수 | 신주인수권비율 | 리픽싱 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DH오토넥스(구, 대유플러스) | 2022-03-24 | 30,000 | 1,291 | 23,237,800 | 120,998,774 | 19.20% | 70% |
| 유니켐 | 2023-01-25 | 20,000 | 1,247 | 16,038,492 | 72,921,381 | 21.99% | 70% |
| 한국유니온제약 | 2023-03-02 | 20,000 | 6,464 | 3,094,059 | 7,903,728 | 39.15% | 70% |
| SG | 2023-04-06 | 15,000 | 1,238 | 12,116,317 | 44,756,689 | 27.07% | 70% |
| EDGC | 2023-04-27 | 20,000 | 1,517 | 13,183,916 | 84,075,931 | 15.68% | 70% |
| DH오토리드(구, 대유에이피) | 2023-05-15 | 20,000 | 5,070 | 3,944,773 | 11,904,238 | 33.14% | 90% |
| 유니슨 | 2023-06-13 | 30,000 | 1,598 | 18,773,467 | 122,248,023 | 15.36% | 70% |
| 핸즈코퍼레이션 | 2023-06-13 | 20,000 | 3,205 | 6,240,250 | 21,863,268 | 28.54% | 70% |
| 엠에프엠코리아 | 2023-06-22 | 10,000 | 772 | 12,953,368 | 30,271,660 | 42.79% | 70% |
| AP헬스케어(구, 에이프로젠헬스케어앤게임즈) | 2023-07-06 | 40,000 | 1,665 | 24,024,024 | 51,881,094 | 46.31% | 70% |
| DH오토넥스(구, 대유플러스) | 2023-06-29 | 30,000 | 1,081 | 27,752,081 | 120,998,774 | 22.94% | 70% |
| 셀루메드 | 2023-11-09 | 20,000 | 3,313 | 6,036,825 | 42,804,725 | 14.10% | 70% |
| KG모빌리티 | 2023-11-07 | 150,500 | 8,663 | 17,372,735 | 186,956,024 | 9.29% | 80% |
| 디와이디 | 2024-01-30 | 25,000 | 990 | 25,252,525 | 52,286,445 | 48.30% | 70% |
| 형지아이앤씨 | 2024-04-09 | 5,000 | 823 | 6,075,334 | 25,503,363 | 23.82% | 70% |
| 엘앤에프 | 2025-09-09 | 300,000 | 50,002 | 5,997,760 | 36,316,174 | 16.52% | 70% |
| 평균 | 26.51% | 71.88% | |||||
| 출처: Dart 전자공시시스템, 당사 제시 |
2022년 이후 공모 신주인수권부사채 사례를 분석한 결과, 평균 신주인수권 비율은 26.51%, 평균 리픽싱 한도는 71.88% 수준으로 파악됩니다. 신주인수권 비율의 경우, 자금의 사용목적과 회사의 필요 자금 규모에 따라 9.29% ~ 48.30%까지 다양한 비율로 결정된 반면, 리픽싱 한도는 대부분 70%를 설정하였습니다.당사는 이러한 사례를 기반으로 이사회에서 논의를 진행하였고, 본 발행조건이 기존 주주들의 권익 침해를 최소화하고, 주주가치를 제고할 수 있는 적정한 조건이라고 판단하여 금번 신주인수권부사채의 리픽싱 한도를 70%, 신주인수권 비율 31.29%가 되는 발행규모로 발행 조건을 결정하였습니다.
한편, 행사가액의 리픽싱이 발생할 경우 신주인수권증권의 행사비율이 변경되어 신주인수권증권 1주당 주식 1주 이상의 신주인수권을 가질 수 있습니다. 당사는 금번 신주인수권부사채의 리픽싱 최저조정한도(70%)인 1,030원까지 행사가액이 조정될 경우, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 발행주식총수 93,078,998주 대비 최대 신주인수권수는 29,126,213주로 신주인수권 비율이 31.29%까지 증가할 수 있습니다.(중략)
④ 경영권 분쟁발생본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 발행주식총수의 15.87%인 14,770,360주를 보유하고 있으며, 특수관계인 보유 주식까지 포함할 경우 지분율은 20.63% 수준입니다. 금번 신주인수권부사채의 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 20,394,289주이며, 당사 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 본 건 신주인수권부사채 일반공모 청약에 참여하지 않을 예정이나,이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 변동이나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 또한 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속적으로 도모할 계획입니다.
당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 13.02%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -2.85%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 29,126,213주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 12.09%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -3.78%p 하락할 것으로 예상됩니다. 최대주주의 미청약을 고려한 청약 및 지분율 변동 시뮬레이션은 아래와 같습니다.
| [공모 신주인수권부사채 발행에 따른 지분율 변동 시뮬레이션] |
| (단위:주, %) |
| 구분 | 관계 | 발행 전 | 공모 신주인수권부사채 발행 및신주인수권 전량 행사 후(리픽싱 X) | 공모 신주인수권부사채 발행 및신주인수권 전량 행사 후(리픽싱 70%) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||
| (주)제이에이치사람들 | 본인 | 14,770,360 | 15.87% | 14,770,360 | 13.02% | 14,770,360 | 12.09% |
| (주)햇발 | 특수관계인 | 4,433,751 | 4.76% | 4,433,751 | 3.91% | 4,433,751 | 3.63% |
| 합계 | 19,204,111 | 20.63% | 19,204,111 | 16.92% | 19,204,111 | 15.71% | |
| 발행주식총수 | 93,078,998 | 100.00% | 113,473,287 | 100.00% | 122,205,211 | 100.00% | |
| 주1) 상기 지분율 변화는 보수적인 지분율 추정을 위하여 신주인수권증권의 전량 행사를 가정하였습니다.주2) 리픽싱 X 가정의 발행주식총수의 경우, 발행 전 발행주식총수에 예정 행사가액 1,471원을 적용하여 산출된 신주인수권증권 행사 대상주식수 20,394,289주를 합산한 주식수입니다.주3) 리픽싱 70% 가정의 발행주식총수의 경우, 발행 전 발행주식총수에 리픽싱(Refixing) 70%를 적용하여 하향 조정된 예정 행사가액 1,030원을 적용하여 산출된 신주인수권증권 행사 대상주식수 29,126,213주를 합산한 주식수입니다. |
(후략)
(주7) 정정 후(전략)
② 증자비율 및 할인율당사는 금번 일반공모 방식의 신주인수권부사채 발행을 통해 조달한 자금으로 커버링(후가공) 공장 인수, 기존 공장의 CAPEX 투자, 원재료 매입 등의 운영자금 확보 등 회사의 지속적인 성장과 함께 재무적인 안정성을 확보하고자 합니다. 이를 통해 주주가치를 극대화하고, 장기적으로 경쟁력을 갖춘 기업으로 도약할 수 있도록 최선을 다 할 것입니다.금번 신주인수권부사채의 경우 증자비율 대신 발행주식총수 대비 신주인수권증권수(이하 "신주인수권 비율")와 할인율 대신 행사가액의 조정(이하 "리픽싱")을 사용하였습니다.신주인수권증권수의 경우 사채 전자등록총액을 최초 행사가액으로 나눈 값을 최대로 하며, 최초 발행 시 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 신주인수권을 가지고 있습니다. 금번 신주인수권부사채의 확정 행사가액은 1,305원이며, 본 공시서류 제출일 전일 현재 발행주식총수 93,078,998주 대비 신주인수권수는 22,988,505주, 신주인수권 비율 24.70%입니다.한편 본 사채의 행사가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-22조의 전환사채의 전환가액 결정 방법을 준용하여 산정하며 산정 방식 다음과 같습니다."본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회 결의일(2025년 10월 02일) 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로합니다.가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"결론적으로 발행되는 신주인수권증권 수는 당사가 결정할 수 있는 부분이 아니며, 당사가 기존 주주의 권익을 보호하면서도 장기적인 기업가치 상승을 기대할 수 있는 수준의 사채 모집총액을 면밀히 검토하여야합니다. 당사는 모집총액을 결정하기 위해 이사회를 통해 당사가 필요하다고 생각하는 금액을 면밀히 검토하였으며, 자금이 필요한 사유와 사용 목적에 대해 본 공시서류에 구체적으로 기재하였습니다. 금번 신주인수권부사채를 통해 모집한 자금에 대한 자금의 사용목적은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.한편, 리픽싱의 경우 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-23조 전환가액의 하향조정에 따라 발행당시의 행사가액의 100분의 70에 해당하는 가액까지 최저조정한도 설정이 가능하며, 기존주주들의 지분 희석 정도를 감안하여 적정 리픽싱 한도에 대한 결정이 필요합니다.이에, 기존 주주의 권익을 보호하면서도 장기적인 기업가치 상승을 기대할 수 있는 조건을 결정하기 위해 당사의 이사회는 최근 3개년 및 증권신고서 제출일까지의 공모 신주인수권부사채 사례를 토대로 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 비율과 리픽싱 적정성 검토 및 논의를 진행하였습니다. 당사가 이사회 논의에서 참고한 신주인수권부사채 사례는 다음과 같습니다.
| [최근(2022년~2025년) 공모 신주인수권부사채 사례] |
| (단위 : 백만원, 원, %) |
| 회사명 | 납입일 | 발행금액 | 최초행사가액 | 발행금액/최초 행사가액 | 공시일발행주식총수 | 신주인수권비율 | 리픽싱 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DH오토넥스(구, 대유플러스) | 2022-03-24 | 30,000 | 1,291 | 23,237,800 | 120,998,774 | 19.20% | 70% |
| 유니켐 | 2023-01-25 | 20,000 | 1,247 | 16,038,492 | 72,921,381 | 21.99% | 70% |
| 한국유니온제약 | 2023-03-02 | 20,000 | 6,464 | 3,094,059 | 7,903,728 | 39.15% | 70% |
| SG | 2023-04-06 | 15,000 | 1,238 | 12,116,317 | 44,756,689 | 27.07% | 70% |
| EDGC | 2023-04-27 | 20,000 | 1,517 | 13,183,916 | 84,075,931 | 15.68% | 70% |
| DH오토리드(구, 대유에이피) | 2023-05-15 | 20,000 | 5,070 | 3,944,773 | 11,904,238 | 33.14% | 90% |
| 유니슨 | 2023-06-13 | 30,000 | 1,598 | 18,773,467 | 122,248,023 | 15.36% | 70% |
| 핸즈코퍼레이션 | 2023-06-13 | 20,000 | 3,205 | 6,240,250 | 21,863,268 | 28.54% | 70% |
| 엠에프엠코리아 | 2023-06-22 | 10,000 | 772 | 12,953,368 | 30,271,660 | 42.79% | 70% |
| AP헬스케어(구, 에이프로젠헬스케어앤게임즈) | 2023-07-06 | 40,000 | 1,665 | 24,024,024 | 51,881,094 | 46.31% | 70% |
| DH오토넥스(구, 대유플러스) | 2023-06-29 | 30,000 | 1,081 | 27,752,081 | 120,998,774 | 22.94% | 70% |
| 셀루메드 | 2023-11-09 | 20,000 | 3,313 | 6,036,825 | 42,804,725 | 14.10% | 70% |
| KG모빌리티 | 2023-11-07 | 150,500 | 8,663 | 17,372,735 | 186,956,024 | 9.29% | 80% |
| 디와이디 | 2024-01-30 | 25,000 | 990 | 25,252,525 | 52,286,445 | 48.30% | 70% |
| 형지아이앤씨 | 2024-04-09 | 5,000 | 823 | 6,075,334 | 25,503,363 | 23.82% | 70% |
| 엘앤에프 | 2025-09-09 | 300,000 | 50,002 | 5,997,760 | 36,316,174 | 16.52% | 70% |
| 평균 | 26.51% | 71.88% | |||||
| 출처: Dart 전자공시시스템, 당사 제시 |
2022년 이후 공모 신주인수권부사채 사례를 분석한 결과, 평균 신주인수권 비율은 26.51%, 평균 리픽싱 한도는 71.88% 수준으로 파악됩니다. 신주인수권 비율의 경우, 자금의 사용목적과 회사의 필요 자금 규모에 따라 9.29% ~ 48.30%까지 다양한 비율로 결정된 반면, 리픽싱 한도는 대부분 70%를 설정하였습니다.당사는 이러한 사례를 기반으로 이사회에서 논의를 진행하였고, 본 발행조건이 기존 주주들의 권익 침해를 최소화하고, 주주가치를 제고할 수 있는 적정한 조건이라고 판단하여 금번 신주인수권부사채의 리픽싱 한도를 70%, 신주인수권 비율 35.26%가 되는 발행규모로 발행 조건을 결정하였습니다.
한편, 행사가액의 리픽싱이 발생할 경우 신주인수권증권의 행사비율이 변경되어 신주인수권증권 1주당 주식 1주 이상의 신주인수권을 가질 수 있습니다. 당사는 금번 신주인수권부사채의 리픽싱 최저조정한도(70%)인 914원까지 행사가액이 조정될 경우, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 발행주식총수 93,078,998주 대비 최대 신주인수권수는 32,822,757주로 신주인수권 비율이 35.26%까지 증가할 수 있습니다.(중략)
④ 경영권 분쟁발생본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 발행주식총수의 15.87%인 14,770,360주를 보유하고 있으며, 특수관계인 보유 주식까지 포함할 경우 지분율은 20.63% 수준입니다. 금번 신주인수권부사채의 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 22,988,505주이며, 당사 최대주주인 (주)제이에이치사람들은 본 건 신주인수권부사채 일반공모 청약에 참여하지 않을 예정이나,이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 변동이나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 또한 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속적으로 도모할 계획입니다.
당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 12.73%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -3.14%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 32,822,757주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 11.73%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -4.14%p 하락할 것으로 예상됩니다. 최대주주의 미청약을 고려한 청약 및 지분율 변동 시뮬레이션은 아래와 같습니다.
| [공모 신주인수권부사채 발행에 따른 지분율 변동 시뮬레이션] |
| (단위:주, %) |
| 구분 | 관계 | 발행 전 | 공모 신주인수권부사채 발행 및신주인수권 전량 행사 후(리픽싱 X) | 공모 신주인수권부사채 발행 및신주인수권 전량 행사 후(리픽싱 70%) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||
| (주)제이에이치사람들 | 본인 | 14,770,360 | 15.87% | 14,770,360 | 12.73% | 14,770,360 | 11.73% |
| (주)햇발 | 특수관계인 | 4,433,751 | 4.76% | 4,433,751 | 3.82% | 4,433,751 | 3.52% |
| 합계 | 19,204,111 | 20.63% | 19,204,111 | 16.55% | 19,204,111 | 15.25% | |
| 발행주식총수 | 93,078,998 | 100.00% | 116,067,503 | 100.00% | 125,901,755 | 100.00% | |
| 주1) 상기 지분율 변화는 보수적인 지분율 추정을 위하여 신주인수권증권의 전량 행사를 가정하였습니다.주2) 리픽싱 X 가정의 발행주식총수의 경우, 발행 전 발행주식총수에 확정 행사가액 1,305원을 적용하여 산출된 신주인수권증권 행사 대상주식수 22,988,505주를 합산한 주식수입니다.주3) 리픽싱 70% 가정의 발행주식총수의 경우, 발행 전 발행주식총수에 리픽싱(Refixing) 70%를 적용하여 하향 조정된 확정 행사가액 914원을 적용하여 산출된 신주인수권증권 행사 대상주식수 32,822,757주를 합산한 주식수입니다. |
(후략)(주8) 정정 전
| 다. 신주인수권증권 행사에 따른 위험본 신주인수권부사채 발행으로 30,000백만원 규모의 신주인수권이 발행될 예정입니다. 예정 행사가액 1,471원을 기준으로 전량 권리행사 시 20,394,289주가 추가로 유통될 수 있으며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날부터 행사가 가능합니다. 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회 시 주가 희석화 및 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 인한 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 되기 때문에 유념하여 주시기바랍니다.본 신주인수권부사채 발행으로 30,000백만원 규모의 신주인수권이 발행될 예정입니다. 예정 행사가액 1,471원을 기준으로 전량 권리행사 시 20,394,289주가 추가로 유통될 수 있으며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날부터 행사가 가능합니다. 이와 같이 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회 시 주가 희석화 및 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 인한 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [주식의 총수 현황] |
| 구 분 | 주식수(주) | 비 고 |
|---|---|---|
| 발행할 주식의 총수 | 500,000,000주 | 정관상 수권주식수 |
| 발행주식총수 | 93,078,998주 | 본 공시서류 제출일 전일 |
| 금번 발행되는 신주인수권부사채의신주인수권행사로 인해 발행될 수 있는 주식의 총수 | 20,394,289주 | 발행예정금액 : 30,000백만원행사가액 : 1,471원 기준 |
한편, 금번 공모 신주인수권부사채 발행 시의 행사가액이 발행 시의 주가보다 현저히낮을 경우, 본 신주인수권부사채 발행으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.금번 신주인수권부사채의 신주인수권의 예정 행사가액은 1,471원입니다. 이는 최초 이사회결의일 전일을 기산일로 산정한 예정 행사가액이며 최종 행사가액은 청약일 제3거래일전인 2025년 10월 31일에 확정됩니다. 확정된 행사가액으로 본 건 공모 후 당사는 업무의 효율성을 위하여 일정기간 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 일괄상장하기로 결정하였습니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지는 않습니다.또한 예탁원 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 변동될 수 있으며이에 따라 투자자분들께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 당사 보통주 주가와, 행사로 인하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 당사 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격변동 위험이 존재합니다.한편, 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정 받으신 "신주인수권증권"은 신주인수권의 행사를 통해 신주를 취득할 수 있는 권리가 부여된 것입니다. 이러한 특성에 따라 투자자께서 신주인수권 행사가능 개시일 이후 신주인수권 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.
(주8) 정정 후
| 다. 신주인수권증권 행사에 따른 위험본 신주인수권부사채 발행으로 30,000백만원 규모의 신주인수권이 발행될 예정입니다. 확정 행사가액 1,305원을 기준으로 전량 권리행사 시 22,988,505주가 추가로 유통될 수 있으며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날부터 행사가 가능합니다. 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회 시 주가 희석화 및 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 인한 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 되기 때문에 유념하여 주시기바랍니다.본 신주인수권부사채 발행으로 30,000백만원 규모의 신주인수권이 발행될 예정입니다. 확정 행사가액 1,305원을 기준으로 전량 권리행사 시 22,988,505주가 추가로 유통될 수 있으며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날부터 행사가 가능합니다. 이와 같이 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회 시 주가 희석화 및 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 인한 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [주식의 총수 현황] |
| 구 분 | 주식수(주) | 비 고 |
|---|---|---|
| 발행할 주식의 총수 | 500,000,000주 | 정관상 수권주식수 |
| 발행주식총수 | 93,078,998주 | 본 공시서류 제출일 전일 |
| 금번 발행되는 신주인수권부사채의신주인수권행사로 인해 발행될 수 있는 주식의 총수 | 22,988,505주 | 발행예정금액 : 30,000백만원행사가액 : 1,305원 기준 |
한편, 금번 공모 신주인수권부사채 발행 시의 행사가액이 발행 시의 주가보다 현저히낮을 경우, 본 신주인수권부사채 발행으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.금번 신주인수권부사채의 신주인수권의 확정 행사가액은 1,305원입니다. 확정된 행사가액으로 본 건 공모 후 당사는 업무의 효율성을 위하여 일정기간 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 일괄상장하기로 결정하였습니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지는 않습니다.또한 예탁원 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 변동될 수 있으며이에 따라 투자자분들께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 당사 보통주 주가와, 행사로 인하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 당사 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격변동 위험이 존재합니다.한편, 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정 받으신 "신주인수권증권"은 신주인수권의 행사를 통해 신주를 취득할 수 있는 권리가 부여된 것입니다. 이러한 특성에 따라 투자자께서 신주인수권 행사가능 개시일 이후 신주인수권 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.
(주9) 정정 전
| 타. 신주인수권부사채의 조건본 신주인수권부사채의 행사대상 주식은 유가증권 시장에 상장되어 유통되고 있는 (주)유니켐 보통주식이며, 행사가격은 1,471원(예정)으로 본 행사가액과 관련하여 시가하락에 의한 행사가격 등은 발행시 행사가격의 70%에 해당하는 가액까지 하향조정(Refixing) 할 수 있습니다. |
본 신주인수권부사채의 행사대상 주식은 유가증권 시장에 상장되어 유통되고 있는 (주)유니켐 보통주식이며, 행사가격은 1,471원(예정)으로 본 행사가액과 관련하여 시가하락에 의한 행사가격 등은 발행시 행사가격의 70%에 해당하는 가액까지 하향조정(Refixing) 할 수 있습니다. 또한, 당사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하는 경우 다음과 같이 조정되게 됩니다. 하기의 조정 취지는 회사의 기업가치가 동일한 상황에서 시가보다 낮은 가액으로 신주가 발행됨으로 인하여 1주당 기업가치 또는 1주당 주가가 줄어드는 이론적 효과를 신주인수권권의 행사가액에도 동일하게 반영하기 위한 것입니다. (주9) 정정 후
| 타. 신주인수권부사채의 조건본 신주인수권부사채의 행사대상 주식은 유가증권 시장에 상장되어 유통되고 있는 (주)유니켐 보통주식이며, 행사가격은 1,305원(확정)으로 본 행사가액과 관련하여 시가하락에 의한 행사가격 등은 발행시 행사가격의 70%에 해당하는 가액까지 하향조정(Refixing) 할 수 있습니다. |
본 신주인수권부사채의 행사대상 주식은 유가증권 시장에 상장되어 유통되고 있는 (주)유니켐 보통주식이며, 행사가격은 1,305원(확정)으로 본 행사가액과 관련하여 시가하락에 의한 행사가격 등은 발행시 행사가격의 70%에 해당하는 가액까지 하향조정(Refixing) 할 수 있습니다. 또한, 당사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하는 경우 다음과 같이 조정되게 됩니다. 하기의 조정 취지는 회사의 기업가치가 동일한 상황에서 시가보다 낮은 가액으로 신주가 발행됨으로 인하여 1주당 기업가치 또는 1주당 주가가 줄어드는 이론적 효과를 신주인수권권의 행사가액에도 동일하게 반영하기 위한 것입니다.(후략)
| 위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 10월 20일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다. |