사업보고서 6.3 무림P&P

C A Y 181211-0002548

사 업 보 고 서

(제 52 기)

2025년 01월 01일2025년 12월 31일

사업연도	부터
	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2026년 3월 13일

주권상장법인해당사항 없음

제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :

회 사 명 :	무림피앤피(주)
대 표 이 사 :	이 도 균
본 점 소 재 지 :	울산광역시 울주군 온산읍 우봉강양로 3-36
	(전 화) 052- 231-7000
	(홈페이지) http://www.moorim.co.kr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 경영지원부문장 (성 명) 김 현 창
	(전 화) 02-512-3672

목 차

Ⅰ.	회사의 개요	----------------------------	3
	1. 회사의 개요	----------------------------	3
	2. 회사의 연혁	----------------------------	5
	3. 자본금 변동상황	----------------------------	7
	4. 주식의 총수 등	----------------------------	7
	5. 정관에 관한 사항	----------------------------	9
Ⅱ.	사업의 내용	----------------------------	17
	1. (제조서비스업) 사업의 개요	----------------------------	17
	2. (제조서비스업) 주요제품 및 서비스	----------------------------	18
	3. (제조서비스업) 원재료 및 생산설비	----------------------------	21
	4. (제조서비스업) 매출 및 수주상황	----------------------------	25
	5. (제조서비스업) 위험관리 및 파생거래	----------------------------	27
	6. (제조서비스업) 주요계약 및 연구개발활동	----------------------------	32
	7. (제조서비스업) 기타 참고사항	----------------------------	33
	1. (금융업) 사업의 개요	----------------------------	37
	2. (금융업) 영업의 현황	----------------------------	40
	3. (금융업) 파생상품거래 현황	----------------------------	44
	4. (금융업) 영업설비	----------------------------	44
	5. (금융업) 재무건전성 등 기타 참고사항	----------------------------	44
Ⅲ.	재무에 관한 사항	----------------------------	54
	1. 요약재무정보	----------------------------	54
	2. 연결재무제표	----------------------------	57
	3. 연결재무제표 주석	----------------------------	65
	4. 재무제표	----------------------------	230
	5. 재무제표 주석	----------------------------	238
	6. 배당에 관한 사항	----------------------------	369
	7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항	----------------------------	372
	8. 기타 재무에 관한 사항	----------------------------	376
Ⅳ.	이사의 경영진단 및 분석의견	----------------------------	385
Ⅴ.	회계감사인의 감사의견 등	----------------------------	406
Ⅵ.	이사회 등 회사의 기관에 관한 사항	----------------------------	410
	1. 이사회에 관한 사항	----------------------------	410
	2. 감사제도에 관한 사항	----------------------------	413
	3. 주주총회 등에 관한 사항	----------------------------	418
Ⅶ.	주주에 관한 사항	----------------------------	422
Ⅷ.	임원 및 직원 등에 관한 사항	----------------------------	426
	1. 임원 및 직원 등의 현황	----------------------------	426
	2. 임원의 보수 등	----------------------------	428
Ⅸ.	계열회사 등에 관한 사항	----------------------------	432
Ⅹ.	대주주 등과의 거래내용	----------------------------	434
XI.	그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항	----------------------------	435
XII.	상세표	----------------------------	441
	【전문가의 확인】	----------------------------	457
	1. 전문가의 확인	----------------------------	457
	2. 전문가와의 이해관계	----------------------------	457

【 대표이사 등의 확인 】

확인서(무림피앤피).jpg 확인서(무림피앤피)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

000002002120021

구분	연결대상회사수				주요종속회사수
	기초	증가	감소	기말
상장
비상장
합계

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

가-1. 연결대상회사의 변동내용

--------

구 분	자회사	사 유
신규연결
	연결제외

나. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 "무림피앤피 주식회사", 영문으로는 "MOORIM P&P CO., LTD." 라고 표기합니다. 약식으로는 "무림P&P(주)", 영문약자로는 "MPP"라고 표기합니다. 다. 설립일자 당사는 국내 제지업체에 표백화학펄프를 공급할 목적으로 1974년 1월 16일 설립되었으며, 1989년 6월 20일에 한국거래소 유가증권시장에 기업공개를 실시하였으며, 현재 유가증권시장에서 당사의 주식이 거래되고 있습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소 : 울산광역시 울주군 온산읍 우봉강양로 3-36전화번호: 052-231-7000 홈페이지 : http://www.moorim.co.kr 마. 중소기업 등 해당여부

미해당미해당해당

중소기업 해당 여부

벤처기업 해당 여부

중견기업 해당 여부

*당사는 현재 중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법 제2조에 의해 중견기업에 해당됩니다.

바. 주요사업의 내용 당사는 국내 유일의 표백화학펄프 제조업체로서 표백화학펄프 단일종목을 생산하고 있습니다. 또한, 2011년 3월 펄프-제지 일관화공장을 완공하여 산업활동 및 문화생활을 위해 필수불가결한 제품인 아트지, 백상지 등 인쇄용지를 생산하여 국내외에 판매하는 사업을 하고 있습니다. 펄프부문의 매출비중은 약 20%~25%로 장기공급계약에 의한 판매와 Spot판매 그리고 일부 수출판매를통해 이루어지고 있으며, 제지부문의 매출비중은 약 75%~80%로 내수의 경우 주요 도매상 및 대리점, 실수요자에게 판매하며 수출비중은 약 40%~50%입니다.자세한 내용은 동 공시서류 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다. 사. 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분
2023.05.22	Issuer Rating	A-	한국신용평가	본평가
2024.04.23	Issuer Rating	A-	한국신용평가	본평가
2024.04.23	기업어음	A2-	한국신용평가	본평가
2024.04.23	기업어음	A2-	한국기업평가	본평가
2024.12.10	기업어음	A2-	한국기업평가	정기평가
2024.12.23	기업어음	A2-	한국신용평가	정기평가
2025.05.09	기업어음	A2-	한국신용평가	본평가
2025.05.14	기업어음	A2-	한국기업평가	본평가
2025.06.16	기업어음	A1(보증)	한국신용평가	본평가
2025.06.17	기업어음	A1(보증)	한국기업평가	본평가
2025.11.25	기업어음	A1(보증)	한국신용평가	정기평가

※ 신용등급체계- 회사채 신용등급의 정의

국내신용평가기관 (한신평,한기평,NICE신용평가)	내 용
AAA	안정성 최상위급, 상황변화에 관계없이 원리금 지불 가능
AA+, AA, AA-	최상급보다 안정성 떨어지나 기본적으로 문제 없음
A+, A, A-	안전성 상위급, 원리금 지불문제 없으나 상황악화 가능
BBB+, BBB, BBB-	현 상태의 안정성,수익성 문제없으나 불황시 주의
BB+, BB, BB-	투기성 있음, 장래의 안정성을 보장할 수 없음
B+, B, B-	투자대상 부적격, 원리금 지불, 계약조건 유지 불확실
CCC 이하	원리금 지불 불능 가능성 있음

- 기업어음 신용등급의 정의

국내신용평가기관 (한신평,한기평,나이스)	내 용
A1	적기상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상임.
A2	적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.
A3	적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임.
B	적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.
C	적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.
D	상환불능상태임.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

유가증권시장 상장1989년 06월 20일해당사항 없음

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형

2. 회사의 연혁

가. 경영진의 중요한 변동

2025년 03월 24일정기주총사외이사 김재후--2025년 03월 24일정기주총사외이사 한현철--2025년 03월 24일정기주총--사외이사 이동현2025년 03월 24일정기주총--사외이사 이재덕2024년 03월 25일정기주총-대표이사 이도균-2024년 03월 25일정기주총-사외이사 김일태-2023년 03월 28일정기주총사내이사 이종철--2023년 03월 28일정기주총--사내이사 임용수2022년 03월 23일정기주총-사외이사 이재덕-2022년 03월 23일정기주총-사외이사 이동현-2022년 03월 23일정기주총--사외이사 박흥석2021년 03월 25일정기주총-대표이사 이도균-2021년 03월 25일정기주총사외이사 김일태--2020년 03월 25일정기주총사내이사 임용수--

변동일자	주총종류	선임		임기만료또는 해임
		신규	재선임

나. 최근 5년 주요 변동내용

무림P&P(주)

2009.11. 펄프-제지 일관화공장 기공식 2009.12. 상호의 변경(동해펄프 → 무림P&P) 2010.01. ERP구축사업 추진 2011.04. 주식분할 (액면가 \5,000 → \2,500) 2011.05. 펄프-제지 일관화공장 준공 2012.11. 대한민국 고용창출 100대 기업선정 2013.05. 저탄소제품 인증 업계최초 획득 2016.05. '2016 투명회계대상' 최우수상 수상 2016.12. 문화체육관광부 인증 '2016 여가친화기업' 선정 2018.01. 국내 제지업계 최초 한국산림인증(KFCC) 획득 2020.01. 저탄소인증제품 환경부 녹색제품 선정 2020.03. 대표이사 변경(김석만 → 이도균) 2021.05. 강원도 인제림, 국내 기업림 최초 산림경영인증(FSC FM) 취득 2021.07. 한국콜마와 친환경 화장품 포장재 및 소재 개발 업무 협약 체결 2022.02. 국내 펄프몰드 제품 최초 '식품안전시스템(FSSC 22000)' 인증 획득 2022.07. 지속가능경영보고서 발간 2022.12. 대승케미칼(주) 흡수합병 2023.07. 'moohae 펄프몰드', '2023 대한민국 올해의 녹색상품' 선정 2023.11. 'moohae 종이물티슈', 2023 서울카페쇼 '최고 지속가능 브랜드' 선정 2024.07. '2024 대한민국 올해의 녹색상품' 업계 최초 '기업상' 수상 2024.10. '기후변화 대응 보고서' 업계 최초 발간 2024.10. 한국ESG기준원(KCGS) 평가, 업계 최고 등급 'A' 획득 2024.12. '2024년 기업지배구조보고서 공시 우수 법인' 선정 2025.03. 업계 최초 폐기물 매립 제로화 검증 '플래티넘 등급' 획득 2025.10. 신규 친환경 고효율 회수 보일러 완공 2026.01. '2026 대한민국 퍼스트브랜드 대상' 5년 연속 제지부분 만족도 1위 수상

무림캐피탈(주)

2015.05. 엠피신기술사업투자조합1호 청산 2015.06. 무림캐피탈제일차유동화전문유한회사 SPC(특수목적회사) 청산 2015.06. 더블유에프-바이오헬스케어투자조합 설립 2015.07. 무림캐피탈제이차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 청산 2015.07. 무림캐피탈제삼차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 청산 2016.10. 더블유에프-바이오헬스케어투자조합 청산 2018.03. 히스토리-무림 2018-3 Aerospace투자조합 설립 2022.07. 무림캐피탈 본사 이전

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류	구분	제52기(2025년말)	제51기(2024년말)	제50기(2023년말)	제49기(2022년말)	제48기(2021년말)
보통주	발행주식총수	62,368,324	62,368,324	62,368,324	62,368,324	62,368,324
	액면금액	2,500	2,500	2,500	2,500	2,500
	자본금	155,920,810,000	155,920,810,000	155,920,810,000	155,920,810,000	155,920,810,000
우선주	발행주식총수	-	-	-	-	-
	액면금액	-	-	-	-	-
	자본금	-	-	-	-	-
기타	발행주식총수	-	-	-	-	-
	액면금액	-	-	-	-	-
	자본금	-	-	-	-	-
합계	자본금	155,920,810,000	155,920,810,000	155,920,810,000	155,920,810,000	155,920,810,000

4. 주식의 총수 등

당기말 현재, 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 80,480,294주입니다. 감소한 주식수는 감자에 의한 18,111,970주이며, 이를 제외하면 총발행 주식수는 62,368,324주입니다. 이중 자기주식 4,546주를 제외한 유통주식수는 62,363,778주이며, 보통주 외에 기타주식 등은 발행하지 않았습니다. 가. 주식의 총수 현황

2025년 12월 31일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

보통주우선주80,000,000-80,000,000-80,480,294-80,480,294-18,111,970-18,111,970-18,111,970-18,111,970주1)------------62,368,324-62,368,324-4,546-4,546-62,363,778-62,363,778-0.01-0.01-

구 분		주식의 종류			비고
		합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
	1. 감자
	2. 이익소각
	3. 상환주식의 상환
	4. 기타
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
Ⅴ. 자기주식수
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
Ⅶ. 자기주식 보유비율

주1) '99년 9월 감자된 주식 9,399,700주와 '99년 11월 감자된 주식 8,712,270주의 합계임.주2) 당사는 2011년 3월 16일 정기주주총회를 통해 수권주식수를 40백만주에서 80백만주로 변경하였으며, 동시에 주식분할을 통해 액면가액을 5,000원에서 2,500원으로 변경하였습니다. 상기 기재내역은 액면가액 2,500원을 기준으로 작성되었습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

2025년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주------우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주4,546---4,546주1)우선주------보통주4,546---4,546-우선주------

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
					취득(+)	처분(-)	소각(-)
배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득
			장외직접 취득
		공개매수
			소계(a)
		신탁계약에 의한취득		수탁자 보유물량
			현물보유물량
				소계(b)
			기타 취득(c)
	총 계(a+b+c)

주1) 회사정리절차 당시인 1999년 9월 자본감소로 인한 주식병합(1/10)시 발생한 단주와 관련하여 자기주식 4,546주를 취득하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

당기 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2025년 3월 24일이며, 제52기 정기주주총회(2026년 3월 23일 개최예정) 안건 중 정관 일부 변경 안건이 포함되어 있습니다.안건에 관한 자세한 사항은 기 공시한 '주주총회소집공고'를 참고해주시기 바랍니다.

가. 정관 변경 이력

2025년 03월 25일제51기 정기주주총회- 분기배당 기준일을 3월, 6월 및 9월 말일로부터 45일 이내의 이사회 결의로 정함- 주주의 배당 예측 가능성 제고2024년 03월 25일제50기 정기주주총회-이사회 소집 통지기한을 1주일전까지로 확대-이사회 의장은 이사회 결의로 이사중에서 선임-배당기준일을 결산기 말일에서 이사회 결의로 기준일을 정함.-이사회 중심 경영 강화-대표이사와 이사회 의장 분리(ESG경영 강화) (사외이사의 이사회 의장 선임가능)-주주의 배당 예측 가능성 제고2022년 03월 23일제48기 정기주주총회-사업의 목적 추가-신주의 배당기산일 관련 상법 개정내용 반영-감사위원회 위원 선임 시 결의요건 완화, 감사위원회 위원 분리선임 내용 반영-전자증권법에 따른 조문 정비-인터넷 판매 등 전자상거래 관련 사업 대비-상법 및 전자증권법 개정사항 반영2021년 03월 25일제47기 정기주주총회-사업의 목적 추가(펄프 몰드 등 친환경 제품의 제조, 판매 및 이와 관련되는 사업 / 혼성 및 재생 플라스틱 소재 물질 제조 및 판매업 / 셀룰로오스 소재 제조 및 판매업)-신규사업 영위

정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유

나. 정관상 사업목적 현황

1화학펄프와 동부산물의 제조, 판매 및 이와 관련되는 사업영위2지류의 제조 및 판매업영위3지류의 임가공 및 판매업영위4무역업영위5고지 판매업영위6창고업미영위7인적 용역업미영위8유통업영위9부동산임대업미영위10엔지니어링 사업미영위11환경사업미영위12산업설비공사업미영위13기계설비공사업미영위14전기공사업미영위15기타 화학제품 및 동부산물의 제조, 판매와 이와 관련되는 사업영위16목재가공, 판매 및 이와 관련되는 사업영위17조림사업과 이와 관련되는 사업영위18해외산림자원 개발사업영위19신재생에너지발전업영위20전기판매, 열판매 및 신재생에너지 공급인증서(REC) 판매업영위21재생에너지 연료제조업영위22비금속류 해체, 선별 및 원료 재생업미영위23펄프 몰드 등 친환경 제품의 제조, 판매 및 이와 관련되는 사업영위24혼성 및 재생 플라스틱 소재 물질 제조 및 판매업영위25셀룰로오스 소재 제조 및 판매업영위26전자상거래 관련 사업영위27전기 각호에 부대관련된 일체의 사업 및 투자영위

구 분 사업목적 사업영위 여부

다. 사업목적 변경 내용

추가2021년 03월 25일-23. 펄프 몰드 등 친환경 제품의 제조, 판매 및 이와 관련되는 사업24. 혼성 및 재생 플라스틱 소재 물질 제조 및 판매업25. 셀룰로오스 소재 제조 및 판매업추가2022년 03월 23일-26. 전자상거래 관련 사업

구분	변경일	사업목적
		변경 전	변경 후

1) 변경 사유

<펄프 몰드 등 친환경 제품의 제조, 판매 및 이와 관련되는 사업>

① 변경 취지 및 목적, 필요성: 기존 플라스틱 소재의 대체를 통해 플라스틱 폐기물로 인하여 발생하는 환경오염과 지구기후 변화 방지에 기여, 탈플라스틱 트렌드에 따라 친환경제품에 대한 시장 수요 증가② 사업목적 변경 제안 주체 : 이사회③ 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등: 펄프사업부와 연계하여 목재펄프를 활용하여 펄프몰드 제품을 생산함으로써 펄프의 해리 등 재가공에 소요되는 비용 등을 절감, 제지류의 친환경적 특성으로 확장 적용

<혼성 및 재생 플라스틱 소재 물질 제조 및 판매업> ① 변경 취지 및 목적, 필요성: 친환경제품에 대한 수요 확대 및 친환경 소재(셀룰로오스 및 천연물)를 활용한 바이오플라스틱 관련 사업을 통한 수익 개선② 사업목적 변경 제안 주체 : 이사회③ 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등: 펄프사업부와 연계하여 목질계 소재를 활용한 친환경 사업 영역 확대, 기존 이용되지 못하는 목분을 활용한 추가 수익 기대 <셀룰로오스 소재 제조 및 판매업> ① 변경 취지 및 목적, 필요성: 목재의 구성성분인 셀룰로오스를 나노화하여 친환경 소재 기반의 신규 시장 진입, 개척을 통한 제품 상용화 실현 및 추가 수익성 창출② 사업목적 변경 제안 주체 : 이사회③ 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등: 나노셀룰로오스는 목재 및 펄프에 기반한 신소재로 향후 펄프 사용량 증대 및 펄프의 고부가가치화를 통한 신규 시장 창출로 수익성 증대에 기여할 것으로 예상 <전자상거래 관련 사업> ① 변경 취지 및 목적, 필요성: 펄프몰드 제품의 온라인 판매 및 홍보를 위한 인터넷 쇼핑몰 운영 등, 도소매 유통 채널 이외에 최종 소비자와의 직접 판매 채널 구축을 통한 수익성 증대 및 홍보효과 기대② 사업목적 변경 제안 주체 : 이사회③ 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등: 브랜드 이미지 제고 및 친환경제품 인식 전환에 기여할 것으로 예상, 향후 신사업 제품 뿐만아니라 기존 제지류 제품의 온라인 판매 기회로 활용 가능

라. 정관상 사업목적 추가 현황표 및 향후 전망

1펄프 몰드 등 친환경 제품의 제조, 판매 및 이와 관련되는 사업2021년 03월 25일2혼성 및 재생 플라스틱 소재 물질 제조 및 판매업2021년 03월 25일3셀룰로오스 소재 제조 및 판매업2021년 03월 25일4전자상거래 관련 사업2022년 03월 23일

구 분 사업목적 추가일자

<펄프 몰드 등 친환경 제품의 제조, 판매 및 이와 관련되는 사업> 1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 : 펄프 소재를 활용한 친환경 식품용기 및 포장용기 등 제조, 판매 및 이와 관련되는 사업으로 기존 플라스틱 소재의 대체를 통해 플라스틱 폐기물로 인하여 발생하는 환경오염과 지구 기후 변화를 방지하는데에 기여

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 : 연간 약 800만톤의 플라스틱 폐기물 발생에 따른 사회적 문제 인식이 증대되고 있으며, 탈플라스틱 트렌드에 따라 친환경제품에 대한 시장 수요가 증가하고 있습니다. 향후 소비자 인식 전환 및 정부 정책과 연계하여 친환경 소비재에 대한 니즈가 확대될 것으로 예상됩니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등 : 당사는 제지/펄프를 생산하고 있는 울산공장 잔여 부지를 활용하여 약 200억원을 투자하여 펄프몰드 공장을 완공하였으며, 2022년 9월 상업생산을 시작하였습니다.투자자금은 자기자금 및 일부 시설자금 차입을 통해 조달하였으며, 국내 펄프몰드 시장의 경우 일부 저가 수입제품만이 판매되고 있는 상황으로 향후 시장 변화에 대응한 선제적 투자라는 점에서 예상투자회수기간 등을 기재하지 않았습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도및 상용화 여부, 매출 발생여부 등) : 당사는 펄프몰드사업부를 별도로 신설하고 담당임원 1명, 영업 및 생산 인력 포함 총 11여명으로 구성, 2021년 제품 생산을 위한 공장 및 설비 완공하였으며, 2024년 연간 기준 매출액은 약 20억원, 2025년 연간 기준 매출액은 약 23억원 입니다.

5. 기존 사업과의 연관성 : 당사 고유의 펄프사업부와 연계하여 목재펄프를 활용하여 펄프몰드 제품을 생산함으로써 펄프의 해리 등 재가공에 소요되는 비용 등을 절감하고 제지류의 친환경적 특성으로 확장 적용할 수 있는 장점이 있습니다.

6. 주요 위험 : 목재펄프의 주 원재료인 목재칩 가격 변동에 따라 제조원가 부담으로 이어질 수 있으며, 기존 일회용플라스틱 제품 업체 등과의 경쟁 등이 어려움으로 작용 할 수 있습니다.

7. 향후 추진계획

: 원가절감 요인을 지속적으로 검토하고 기존 기성품 판매 증대와 더불어 식품 및 포장업체 등과의 주문제작 제품 개발을 통하여 판매량 증대, 시장 점유율을 지속 확대해 갈 예정입니다. <혼성 및 재생 플라스틱 소재 물질 제조 및 판매업> 1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 : 기존 플라스틱 제품을 대체하는 바이오플라스틱 및 생분해 플라스틱 제조, 판매 및 완제품 판매

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 : 친환경 소재(셀룰로오스 및 천연물)를 활용한 바이오플라스틱 관련 사업으로 국내 시장의 경우 도입기로 향후 친환경제품 수요 확대 시 다방면으로 시장규모 증가가 예상됩니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등 : 연구기관 및 기업체 등과의 업무제휴를 통한 시제품 등을 공동개발, 정부 정책지원금 등을 통해 향후 친환경 소재를 적용가능한 제품군을 지속 연구중으로 해당 사업을 위한 별도의 투자 예정 금액 및 예상투자회수기간은 미정입니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도및 상용화 여부, 매출 발생여부 등) : 당사 연구소 및 관련부서 인력 포함 총 4명으로 구성, 코오롱 등 국내 기업체와의 협업을 통해 친환경 옷걸이, 마네킹 등을 개발한 바 있으며, 생활용품 및 전자제품 등으로 확대적용할 수 있는 제품군을 연구개발중입니다.

5. 기존 사업과의 연관성 : 당사 고유의 펄프사업부와 연계하여 목질계 소재를 활용한 친환경 사업 영역을 확대하고, 기존 이용되지 못하는 목분을 활용하여 추가 수익을 추구할 수 있습니다.

6. 주요 위험 : 친환경 제품에 대한 니즈와 더불어 당사가 연구중인 셀룰로오스 기반의 소재 뿐만 아니라 활용가능한 다양한 친환경 소재가 연구, 개발중에 있어 향후 시장 예측이 제한됩니다. 또한 목재 기반 소재 자체가 가지고 있는 한계성과 컴파운드 업체와의 경쟁 등이 어려움으로 작용할 것으로 예상됩니다.

7. 향후 추진계획

: 당사는 활용가능한 자원을 최적화하여 고객 맞춤형 제품 개발을 위한 연구를 지속 할 예정이며, 향후 외주 가공처 확보 또는 자제 생산 체제를 검토 예정입니다. <셀룰로오스 소재 제조 및 판매업> 1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 : 목재의 구성성분인 셀룰로오스를 나노화하여 친환경 소재 기반의 신규 시장 진입, 개척을 통한 제품 상용화 실현 및 추가 수익성 창출

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 : 나노셀룰로오스 관련 시장은 도입기 수준으로 향후 펄프/제지, 복합소재, 페인트/코팅 등의 분야 중심으로 시장규모 증가가 예상됩니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등 : 24년 나노셀룰로오스 1단계 파일럿 설비 투자 완료 (약 57억원) 이후, 추가적인 투자 진행사항은 없습니다.기설비 투자 건은 스케일업 평가 및 적용분야 확보를 위한 투자이므로 예상 투자회수기간 산정이 어렵습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도및 상용화 여부, 매출 발생여부 등) : 당사 연구소 및 관련부서 인력 포함 총 9명으로 구성, 나노셀룰로오스 소재 및 그레이드 개발, 파일럿 스케일업 제조공정 구축/최적화, 수요처와 연계한 적용 기술 및 제품 개발 중이며, 나노셀룰로오스 소재의 물성 최적화 및 제품 적용 평가 등을 수행 중입니다.연구기관 및 수요처에 연계한 제한된 판매활동으로 연간 나노셀룰로오스 관련 총 매출액은 2024년도 약 19백만원, 2025년도 약 30백만원 수준입니다.

5. 기존 사업과의 연관성 : 나노셀룰로오스는 목재 및 펄프에 기반한 신소재로 향후 펄프 사용량 증대 및 펄프의 고부가가치화를 통한 신규 시장 창출로 수익성 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.

6. 주요 위험 : 나노셀룰로오스 소재의 고원가 구조로 인한 가격경쟁력 약화 및 적용 기술 개발 지연, 수요처 미확보에 의한 상용화 어려움 등이 위험요인입니다.

7. 향후 추진계획

: 나노셀룰로오스 1단계 파일럿 설비 활용, 저비용 제조 공정 개발을 통한 원가 저감 노력 지속 예정이며, 향후 적용 분야별 물성 최적화를 통하여 상용화 제품 개발, 적용 분야 확대를 위한 신규 수요처 발굴 예정입니다. <전자상거래 관련 사업>

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 : 펄프몰드 제품의 온라인 판매 및 홍보를 위한 인터넷 쇼핑몰 운영 등, 도소매 유통 채널 이외에 최종 소비자와의 직접 판매 채널 구축을 통한 수익성 증대 및 홍보효과 기대

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 : 인터넷쇼핑몰 시장은 연 200조 규모로 연간 10% 성장을 하고 있는 시장입니다. 소비자들의 구매 행태가 오프라인에서 온라인으로 전환되고 있는 추세임을 고려 시, 펄프몰드 제품 특성을 반영, 온라인을 통한 판매 채널 확보 및 홍보가 필요합니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등 : 특정 포털사이트의 판매채널인 플랫폼을 활용하여 별도의 고정비용이 발생하지 않으나, 매출액 등에 따라 채널 이용 수수료는 정기적으로 발생하고 있습니다. 사업의 특성 등을 고려하여 투자자금 조달 원천 및 예상투자회수기간은 기재하지 않았습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도및 상용화 여부, 매출 발생여부 등) : 당사는 온라인 판매와 관련하여 제품판매 및 디자인 작업 효율성 등을 고려한 전담팀을 신설하였으며, 펄프몰드 세트 기획품 및 펄프 물티슈 등 신사업 제품 중심으로 판매를 수행하고 있습니다.

5. 기존 사업과의 연관성 : 기존 제지, 펄프 사업에서 주로 진행하던 전통적인 도소매 오프라인 유통 채널 이외에 최종 개별 소비자와의 접점 마련을 통하여 펄프몰드 제품을 판매함으로써 향후 신사업 제품 뿐만아니라 기존 제지류 제품의 온라인 판매 기회로 활용할 수 있습니다.

6. 주요 위험 : 시장 초기 진입 시점임을 고려 시, 판매량 감소에 따른 제반 비용(물류비, 창고료 등)이 발생할 수 있습니다.

7. 향후 추진계획

: 온라인 판매 활성화를 위한 방안을 지속 검토 예정이며, 현재 펄프몰드 제품 및 물티슈 등 신사업 제품들을 기획 상품화하여 판매 품목을 증대하고 있으며, 계열사 통합 인터넷 쇼핑몰을 추진하고 있습니다.

II. 사업의 내용

1. (제조서비스업)사업의 개요

당사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

① 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

③ 금융부문: 여신전문업 운용④ 기타부문: 조림사업

<펄프부문 개요>당사는 인쇄 및 산업용지, 위생용지 등 일반 종이제품의 원재료로 사용 될 뿐만아니라 패키징 및 생분해성 제품, 대체 플라스틱 등 친환경 소재로 활용가능한 표백화학펄프를 제조 및 판매하고 있는 국내 유일의 종합펄프제지 업체입니다. 2025년도 기준 약 42만톤의 표백화학펄프를 생산하고 있으며, 이 중 약 52%는 타 제지사들에 판매되고 나머지는 당사 제지 생산에 필요한 슬러리 펄프로 사용됩니다.판매가격은 국내 수입펄프 가격과 연동되어 있어 세계 펄프-제지 경기변동에 따른 수급상황, 환율 등에 민감하게 변동될 수 있으며, 2025년 펄프부문의 당사 매출 비중은 22%입니다.펄프의 주원재료인 목재칩은 국내 주요 업체로부터 48%를 구입하고, 나머지는 태국, 베트남 등 해외에서 조달하고 있으며, 원재료 가격 및 공급은 대체적으로 안정적인 편이나, 급격한 외부환경 변화나 수급차질 요인 등에 의해 변동될 수 있습니다. <제지부문 개요>당사는 펄프 뿐만 아니라 중장기적인 성장을 위해 인쇄용지 약 55만톤 규모의 펄프-제지 일관화 공장을 2011년 3월에 완공하였습니다. 일관화공장은 일반 제지 생산공정과는 다르게 펄프공장과 제지공장을 이송관으로 연결해 수분상태의 슬러리 펄프를 직접 공급받아 종이를 생산하는 공장으로 원가경쟁력을 통한 가격경쟁력과 우수한 품질경쟁력으로 펄프와 제지부문간 시너지 효과를 극대화 하는 경쟁력을 갖춘 공장입니다. 당사는 이를 통해 에너지 사용의 구조 및 효율을 개선하여 화석원료 사용의 최소화로 온실가스 배출감소뿐만 아니라 국내 인쇄용지 공장 대비 상대적으로 원가 경쟁력을 보유하고 있습니다.2025년 제지부문의 당사 매출 비중은 78%이며, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지와 잡지, 캘린더,라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지를 주로 생산하고 있습니다. 당사는 제지 생산에 필요한 활엽수펄프를 자체 조달하고 있으며, 침엽수펄프는 일부 해외에서 수입하고 있습니다. 펄프는 글로벌 수요와 공급에 의해서 가격이 결정되며 환경요인 및 제조사들의 조업중단 또는각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수 있습니다.부문별 당기 주요 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	펄프부문	제지부문	금융부문	기타부문	연결조정	합계
총부문수익	154,295,304	528,758,991	48,565,733	-	-	731,620,028
외부고객으로부터의 수익	154,295,304	528,758,991	48,565,733	-	-	731,620,028
보고부문 영업이익(손실)	(37,637,146)	666,887	12,948,037	(475,802)	38,009	(24,460,015)
감가상각비 및 무형자산상각비	30,920,453	29,132,974	714,984	24,691	-	60,793,102

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	펄프부문	제지부문	금융부문	기타부문	합계
총부문수익	202,234,251	567,280,614	42,136,503	-	811,651,368
외부고객으로부터의 수익	202,234,251	567,280,614	42,136,503	-	811,651,368
보고부문 영업이익(손실)	(14,334,082)	49,090,798	2,709,884	(994,498)	36,472,102
감가상각비 및 무형자산상각비	28,485,375	28,800,389	702,210	114,728	58,102,702

2. (제조서비스업)주요 제품 및 서비스

[펄프 및 제지부문_무림P&P(주)]

당사는 인쇄용지, 산업용지 등 제지원료로 사용되는 표백화학펄프를 생산하여 판매하고 있으며 부산물로 유기질비료인 톱밥과 흑액 , 염소산소다를 생산 판매하고 있습니다. 또한, 도서, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지류, 잡지, 카탈로그, 캘린더, 브로셔, 팜플렛, 상품라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지류, 교과서, 부교재, 학습지, 단행본 등에 사용되는 기타지류 등의 제품을 생산, 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 제품매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2025년매출액(비율)
제지부문	인쇄용지	아트지 등	인쇄출판물	Neo-Star	528,759(77.4%)
펄프부문	펄프제품	활엽수표백화학펄프	제지 주원료(인쇄/산업용지,위생용지 등)	HW-BKP	150,522(22.0%)
	기타매출	몰드, 펠릿, 톱밥 등	친환경 포장용기,화물운반 받침대,유기질비료 주원료	-	3,773(0.6%)
합 계					683,054(100.0%)

(1) 주요 제품 등의 가격변동 추이 - 펄프가격 변동 추이 (HW-BKP) (단위 : CIF,$/TON)

구 분	2020년	2021년	2022년	2023년	2024년	2025년
1월 2월 3월	545 545 545	655 725 855	725 785 840	915 890 770	785 785 820	705730750
4월5월6월	575 575 555	925 925 885	940 970 1,010	625 565 605	860 895 895	675645645
7월8월9월	530 540 540	795 755 725	1,030 1,030 1,030	620 635 670	825705690	630650660
10월11월12월	540 550 595	675 655 675	1,030 1,030 970	705765785	680665665	670680705

- 제지가격 변동 추이

(단위 : 천원/톤)

구 분		2025년	2024년	2023년
인쇄용지	내수	1,203	1,261	1,256
	수출	1,219	1,168	1,172

※ 산출기준 : 단순평균단가(지역별 판매액 / 지역별 판매량)

주요 가격변동원인 : 펄프 가격변동 및 환율변동

3. (제조서비스업)원재료 및 생산설비

[펄프 및 제지부문_무림P&P(주)] 가. 주요 원재료에 관한 사항 - 펄프부문의 주요 원재료인 목재Chip은 2025년 전체 소요량의 약 48%를 국내에서 구매하고 있으며, 나머지는 베트남, 태국 등의 국가에서 수입하고 있습니다.- 제지부문의 주원료인 활엽수펄프는 당사 펄프공장에서 자체 조달하고 있으며, 침엽수펄프는 해외에서 수입을 하고 있습니다. 펄프는 글로벌 수요와 공급에 의해서 가격이 결정되며 환경요인 및 제조사들의 조업중단 또는 각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수 있습니다. 국내에서는 당사가 유일하게 인쇄용지의 주원료인 활엽수 표백화학펄프를 생산ㆍ판매하고 있습니다.

(1) 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

품 목	매입유형	주요매입처	2025년 매입액(비율)
주원료(CHIP)	국내조달	(주)풍림 등	94,351(34.8%)
	수입	베트남 등	112,527(41.4%)
주원료(PULP)	수입	캐나다, 미국 등	64,737(23.8%)
합계			271,615(100.0%)

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

사업부문	매입유형	품 목	2025년	2024년	2023년
펄프	원재료	국내산 CHIP	246	246	245
		수입산 CHIP	270	256	284
제지		침엽수 펄프	997	988	976

※ 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 및 칩가격 변동과 환율변동

(3) 매입처와의 특수관계, 독과점, 공급의 안정성당사는 원재료 매입처들과 특수한 관계는 없습니다. 국내목재칩은 약 10 여개 업체로부터 구입하고 수입 목재칩은 베트남 및 태국 등에서 구입하고 있으며, 당사에 대한 원재료 공급(부원료 포함)은 안정적으로 이루어지고 있습니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2025년	2024년	2023년
펄프	활엽수표백화학펄프	울산공장	238,150	238,120	233,460
제지	백상지아트지,기타지		479,350	500,060	494,300

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산능력 산정에서 제외하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준【펄프】회수보일러 가동시간을 기준으로 산정한 생산능력【제지】가동시간을 기준으로 산정한 생산능력

② 산출방법

【펄프】	1 호기 :	365	*	263 MT (1일생산량)	=	95,995	톤
	2,3 호기 :	365	*	389 MT (1일생산량)	=	142,155	톤
				-------------------------------
				소계		238,150	톤
【제지 】	초지 1 호기 :	365	*	1,313 MT(1일생산량)	=	479,350	톤

③ 평균가동시간【펄프】

※ 1일 평균 가동시간 : 24시간 월평균 가동일수 : 30일 가동일수 : 365일 가동시간 : 8,760시간

【제지】 ※ 1일 평균 가동시간 : 24시간 월평균 가동일수 : 30일 가동일수 : 365일 가동시간 : 8,760시간(3) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2025년	2024년	2023년
펄프	활엽수표백화학펄프	울산공장	215,266	236,684	218,764
제지	백상지아트지,기타지		430,153	475,063	458,717

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산실적 산정에서 제외하였습니다.

(4) 가동률

(단위 : 시간)

사업부문(사업소)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
펄프(울산공장)	8,760	7,861	88.7%
제지(울산공장)	8,760	7,918	90.4%

※ 친환경 고효율 보일러 시설투자 설비 연결 등 작업으로 인하여 일시적으로 가동률 하락하였습니다. (5) 생산설비 현황 등

당사는 서울에 영업을 위한 사무소를 운영하고 있으며, 본사인 울산시에 표백화학펄프 생산시설인 펄프 제1호기, 제2호기, 3호기 공장과 펄프-제지 일관화 제1호기 공장을 보유하고 있습니다.

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기 증감		당기상각	당기말 장부가액	비고
					증가	감소
공장 사택 콘도미니엄 인제 진주	자가 소유 (등기)	울산 울산 강원	590,145㎡ 60,051㎡ 1,348㎡	177,417 24,019 686	- - -	- - -	- - -	177,417 24,019 686	@300,630원/㎡ @400,000원/㎡ @509,250원/㎡
	소 계			202,122	-	-	-	202,122	-
	"	강원 인제	19,951,679㎡	7,981	-	-	-	7,981	@400원/㎡
	"	진주	3,277㎡	72	-	72	-	-	-
합 계				210,175	-	72	-	210,103	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분 (㎡)	기초 장부가액	당기 증감		당기 상각	당기말 장부가액
					증가	감소
공장	자가소유(등기)	울산	공장 및 사택	67,877	72,738	844	4,991	134,780

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기 증감		당기 상각	당기말 장부가액
					증가	감소
공장	자가소유	울산	도로펜스등	14,353	22,244	1,149	1,144	34,304

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기 증감		당기 상각	당기말 장부가액
					증가	감소
공장	자가소유	울산	증해기 등	320,277	322,291	8,220	51,022	583,326

[자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기 증감		당기 상각	당기말 장부가액
					증가	감소
공장	자가소유	울산	펄프설비 등	287,984	118,181	393,686	-	12,479

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기 증감		당기 상각	당기말 장부가액
					증가	감소
공장	자가소유	울산	차량 등	4,422	2,712	-	1,656	5,478

[자산항목 : 입목] (단위 : 백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기 증감		당기 상각	당기말 장부가액
					증가	감소
인제	자가소유	인제	조림	2,246	-	-	-	2,246

4. (제조서비스업)매출 및 수주상황

[펄프 및 제지부문_무림P&P(주)]가. 매출실적 당사는 표백화학펄프와 인쇄용지를 생산하여 국내외에 판매하고 있습니다. 또한, 펄프 생산 과정에서 생기는 부산물인 톱밥, 염소산소다, 흑액 등을 판매하고 있습니다.당사의 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목		2025년	2024년	2023년
제지	제품	아트지백상지기타지	수 출	258,925	284,242	281,623
			내 수	269,834	283,039	274,039
			합 계	528,759	567,281	555,662
펄프	제품	활엽수펄프	수 출	34,872	62,833	35,673
			내 수	115,650	135,784	124,743
			합 계	150,522	198,617	160,416
	기타	몰드,톱밥 등	내 수	3,773	3,617	3,167
합 계			수 출	293,797	347,075	317,296
			내 수	389,257	422,440	401,949
			합 계	683,054	769,515	719,245

나. 판매방법 및 조건 1) 판매조직펄프판매는 펄프영업팀에서 담당하고 있으며, 제지판매는 국내 제품영업을 담당하는 국내영업팀, 해외 제품영업을 담당하는 해외영업팀 등으로 이루어져 있습니다.2) 판매경로-펄프부문직영으로 장기공급계약에 의한 판매와 Spot판매 그리고 수출판매를 통해 이루어지고 있습니다. - 제지부문

내 수 : 공장 → 도매상 및 대리점(60%), 실수요자(40%) 수 출 : 공장 → Direct 수출(95%), Local 수출(5%)

3) 판매조건- 펄프 부문 내 수 : 현금 및 외상판매

수 출 : Sight L/C 및 Usance L/C 방식- 제지부문

내 수 : 현금 및 외상판매(평균 60일 내외 어음)

수 출 : D/A, Sight L/C 및 Usance L/C, CAD, T/T방식 다. 판매전략

- 펄프부문당사 제품은 전량 국내 제지업체 및 수출을 통해 공급되고 있고, 매출 활성화를 위해 지속적인 마케팅 활동을 수행하고 있으며, 매년 연간 장기공급계약 체결을 통해 월별 분할판매가 이루어지며, 미계약 잔량은 스팟(spot) 판매를 통해 이루어지고 있습니다.- 제지부문

* 국내 인쇄용지 시장점유율 확대를 통한 내수시장 주도권 확보

* 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득

* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보

* 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화

* 친환경제품 개발을 통한 지속가능경영 추구

라. 수주현황 - 펄프부문 당사는 2025년 2월 13일, 무림페이퍼(주) 및 무림SP(주)와 표백화학펄프 장기공급계약을 체결하였습니다.(연간 최저 계약물량 84,000톤)*관련 공시 : 2025.2.13, "단일판매,공급계약체결" - 제지부문당사는 고객사 및 도매상의 주문에 따라 생산, 출고, 대금회수가 순차적으로 이루어지고 있으며, 거래처의 주문에 따른 수시판매가 대부분이기 때문에 장기계약 및 대량주문으로 인한 수주현황은 없습니다.

5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험 내용 당사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프ㆍ제지를 수출하면서 외화유출입이 발생하며, 외화부채(유산스, 외화차입금)와 외화자산이 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. (*판매가격산정 : 달러표시 고시가격에 전월 평균환율 적용)당사는 이러한 환율변동에 대한 리스크를 최소화하여 재무구조의 안정성과 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. [환율변동위험]

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, JPY, GBP, CAD)

구 분		당기말		전기말
		외화	원화 환산액	외화	원화 환산액
외화자산	USD	45,828,674	65,759,564	41,868,445	61,546,614
	EUR	8,603,338	14,502,818	19,299,146	29,503,182
	JPY	68,450,814	628,125	67,696,944	633,968
	GBP	1,891,997	3,655,925	3,159,066	5,824,276
	CAD	524,808	549,852	48,203	49,358
외화부채	USD	91,239,785	130,919,967	101,342,549	148,973,546
	EUR	292,850	493,663	8,187,990	12,517,226
	JPY	6,000,000	55,058	-	-
	GBP	7,700	14,879	-	-

외환위험, 특히, 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율변동위험은 미래예상거래,인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 당사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기준일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시, 환율 변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말
	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
미국달러/원	(6,516,040)	6,516,040	(8,742,693)	8,742,693
유로/원	1,400,915	(1,400,915)	1,698,595	(1,698,595)
엔/원	57,307	(57,307)	63,397	(63,397)
파운드/원	364,105	(364,105)	582,428	(582,428)
캐나다달러/원	54,985	(54,985)	4,936	(4,936)
합계	(4,638,728)	4,638,728	(6,393,337)	6,393,337

[이자율변동위험]

(1) 이자율 위험연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말
	금액	비율	금액	비율
변동금리 차입금	472,806,600	45%	390,430,259	44%
기타 차입금-이자율 재설정일(*)
6개월 미만	197,229,144	19%	236,732,529	27%
6~12개월	38,680,766	4%	144,066,720	16%
1~5년	196,809,331	19%	39,631,819	5%
5년 초과	140,999,880	13%	68,386,000	8%
합계	1,046,525,721	100%	879,247,327	100%

(*)이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

(2) 회사의 위험

연결회사의 통화스왑은 변동금리 차입금 잔액의 5.71%에 대해 체결되어 있습니다. 통화스왑으로 고정된 금리와 변동금리는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분		계약금액	변동금리(%)	고정금리(%)
통화스왑	우리은행	28,072,500	3M Compounded SOFR + 1.10	3.38

연결회사의 이자율스왑은 고정금리 차입금 잔액의 22.66%에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 변동된 금리와 고정금리는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분		계약금액	변동금리(%)	고정금리(%)
이자율스왑	KDB산업은행	100,000,000	CD 3M + 0.27	3.50
	KDB산업은행	30,000,000	CD 3M - 0.15	2.79

(3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기		전기
	100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시
이자비용	(4,728,066)	4,728,066	(3,904,303)	3,904,303
이자수익	1,226,365	(1,226,365)	1,296,803	(1,296,803)

나. 위험관리 방식 연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은다음과 같습니다.

위험	노출위험	측정	관리
시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화이외의 표시 통화를 갖는금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정 민감도 분석	통화선도 및 통화옵션
시장위험-이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑
신용위험	현금성자산, 매출채권,기타채권, 파생상품	연체율 분석신용등급	은행예치금 다원화,신용한도, L/C
유동성위험	차입금 및 기타부채	현금흐름 추정 민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.연결회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 보고기간중 중요한손상의 징후나 회수실이 초과된 매출채권이 발생하여 연결회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. [위험관리규정 및 조직] 당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위해 당사의 주거래 은행으로부터 환리스크에 대한 컨설팅을 받았으며, 환위험 관리규정 제정, 선물환제도, 리스크관리를 위한 전담인원을 배정하여 운용하고 있습니다.환리스크 관리의 주내용은 실수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하고 투기적 거래를 금지하고있습니다.기본정책은 수출입 등의 경상활동에서 생기는 외화를 Matching한 후 발생하는 Short(Long)포지션을 금융기관과 선물환 매입(매도) 등을 통해 리스크를 제거 또는 최소화하는 것이며, 주관부서인 자금팀에서 환포지션을 파악하여 원칙에 따라 Hedge를 시행하고 있습니다.

다. 파생상품 등 거래현황

- 파생상품내역

구분	파생상품 종류	계약내용
매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 해당 통화를매입 및 매도하는 계약
	이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를지급하고 변동금리를 수취하는 계약
	통화스왑	환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 고정환율로 해당 통화를 매입 및 매도하고미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급, 변동금리를 수취하는 계약

- 파생상품 상세내역 당사는 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있으며,파생상품의 평가는 당기말 최초 고시 매매기준율을 이용합니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	계약처	계약금액	통화		평균 약정환율	이자율(%)		계약일	만기일	파생상품자산		파생상품부채
			매도	매입		수취	지급			유동	비유동	유동	비유동
통화스왑	우리은행	USD 19,000,000	KRW	USD	1,477.50	3M CompoundedSOFR + 1.10	3.38	2025-04-08	2028-04-13	-	-	-	607,210
이자율스왑	KDB산업은행	KRW 100,000,000	KRW	KRW	-	3.50	CD 3M + 0.27	2023-06-23	2033-06-23	409,142	-	-	27,672
	KDB산업은행	KRW 30,000,000	KRW	KRW	-	2.79	CD 3M - 0.15	2024-06-24	2033-06-23	41,258	-	-	239,164
합계		USD 19,000,000								450,400	-	-	874,046
		KPW 130,000,000

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	계약처	계약금액	통화		평균 약정환율	이자율(%)		계약일	만기일	파생상품자산		파생상품부채
			매도	매입		수취	지급			유동	비유동	유동	비유동
통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1,424.36	-	-	2024-12-06	2025-01-15	-	-	45,106	-
	KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1,433.40	-	-	2024-12-09	2025-01-20	-	-	35,855	-
이자율스왑	KDB산업은행	KRW 100,000,000	KRW	KRW	-	3.50	CD 3M + 0.27	2023-06-23	2033-06-23	-	2,199,581	-	-
	KDB산업은행	KRW 30,000,000	KRW	KRW	-	2.79	CD 3M - 0.15	2024-06-24	2033-06-23	-	267,889	-	-
합계		USD 2,000,000								-	2,467,470	80,961	-
		KPW 130,000,000

- 파생상품 평가손익 내역 당기 파생상품 손익현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기		전기
	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실
통화선도	-	-	-	80,961
통화스왑	-	607,210	-	-
이자율스왑	-	2,283,906	1,268,431	-
합계	-	2,891,116	1,268,431	80,961

6. (제조서비스업)주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 당사는 최고의 화학펄프 품질을 지향하기 위한 연구개발을 하고 있습니다.또한, 펄프-제지 일관화 공장의 완공에 따라 국내 유일의 펄프/제지 종합 연구소로서의 역할을 하고 있으며, 조림-펄프-제지에 이르는 통합된 연구체제를 구축하고 있습니다.연구개발의 주요과제는 목재 연구부터, 펄프, 제지, 가공 과정까지 품질과 원가의 원천인 양질의 목재선정 및 펄프 제조기술, 종이가공 기술 및 공정 연구 등 입니다.(당사의 연구개발 활동을 담당하는 별도법인은 없음) 나. 연구개발 담당조직 - 종합연구소 (25명)- 펄프/제지연구, 신제품연구, 친환경제품, 신소재연구

다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	2025년	2024년	2023년
연구개발비용 계	2,367	2,519	1,764
(정부보조금)	(496)	(418)	(498)
연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기 별도 매출액×100]	0.3%	0.3%	0.2%

라. 연구개발 실적

구 분	연 구 과 제	연구기관	연구결과 및 기대효과
'16.07.01~'20.09.30	저비용 공정 기반 셀룰로오스 나노파이버 대량제조 기술 개발	사외연구	- 저비용 공정 개발을 통한 셀룰로오스 나노파이버 대량 제조 및 가격 경쟁력 확보- 셀룰로오스 나노파이버 소재의 국산화 및 다양한 분야 적용을 통한 시장 확대
'20.04.01~'22.12.31	셀룰로오스 소수화 기술 적용을 통한 친환경 복합소재 제조 공정 개발	사외연구	- 목재 유래 셀룰로오스 원소재의 소수화 기술 적용을 통한 친환경 복합소재 제조 기술 개발- 셀룰로오스 기반 바이오 복합소재의 활용 가능성 평가
'20.04.01~'23.12.31	고분자 수지 내 나노급 분산성을 갖는 자동차 내장재 복합소재용 친환경 셀룰로스 섬유소재의 저비용 대량 제조 기술 개발	사외연구	- 셀룰로스 나노파이버의 분산성 향상 및 건조/분말화 기술 확보- 자동차 내장재 수요기업 참여를 통한 고강도 내열성 복합소재용 셀룰로스 섬유소재의 사업화 기반 구축
'20.04.01~'24.12.31	바이오매스 함량이 90% 이상인 고투명성 생분해성 산소 및 수분 배리어 필름을 위한 첨가제 개발	사외연구	- 기체차단을 위한 나노셀룰로오스 소재 제조 및 전하조절 기술 개발- 셀룰로오스 나노파이버 기반 친환경 수계 코팅액 및 식품포장재용 필름의 활용 가능성 평가
'21.07.01~'22.02.28	리그닌 생산기술 개발을 위한 해외 기술컨설팅	사외연구	- 리그닌 대량생산 기반구축을 위한 해외 상용기술 검토 및 리그닌 생산 최적기술 개발- 공정변화 예측모델 구축 및 활용을 통한 경제적 생산규모 도출
'20.04.01~'27.12.31	생분해성 플라스틱 대체 식품 종이 포장재 물성 강화 및 생산기술 최적화	사외연구	- 생분해성 배리어 코팅제 및 식품용지 고차단성 부여 기술 확보- 고차단성 산소배리어를 위한 원지 제조 기술 개발- 플라스틱 기반에서 종이 기반의 기능성 식품포장재로 공정 및 재질의 변화통한 친환경 산업에 기여
'24.07.01~'27.12.31	고이온전도성 나노셀룰로오스 제조 및 분산기술 개발	사외연구	- 겔 전해질용 나노셀로오스 개발- 나노셀룰로오스의 이차전지 소재(전해질) 적용 가능성 평가- 이차전치 소재용 나노셀룰로오스 그레이드 개발을 통한 고부가가치 시장 선점 및 확대
'24.07.01~'28.12.31	열분해온도 300℃ 이상의 나노셀룰로오스 표면개질 기능성 나노핵제 개발	사외연구	- 고내열 나노셀룰로오스 핵제 개발- 나노셀룰로오스 함유 생분해성 고분자 복합소재의 자동차 내장부품 적용 가능성 평가- 나노셀룰로오스-생분해성 고분자 복합화 기술 확보를 통한 복합소재 적용 분야 확대

7. (제조서비스업)기타 참고사항

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황[펄프 및 제지부문_무림P&P(주)](1) 산업의 특성 제지산업은 일관공정을 통한 자동화로 노동 인력의 수요가 비교적 적으며, 시설투자를 위해서 막대한 자금이 소요되는 전형적인 자본집약적 장치산업으로 시장진입이 매우 어렵습니다.원료 및 제품의 크기가 커서 국제적으로도 내수 지향적인 수요구조를 가지고 있으나, 국내 인쇄용지업계는 생산량이 내수 수요를 초과하여 초과분은 수출을 하는 구조입니다. 환율이 상승(원화약세) 할 경우 수출부문 수익성이 개선될 수 있으며, 최근 인쇄용지 업계에서의 지종전환과 같은 구조조정은 업황 개선에 긍정적입니다. 펄프산업의 경우 신흥국의 인쇄용지 및 글로벌 위생용지 수요증가에 따른 펄프수요의 증가로 남미 대형펄프제조사들의 증설과 구시설 폐쇄가 동시에 발생하며 수급의 균형을 이뤄가고 있습니다. ( 2) 산업의 성장성 인쇄용지는 일반적으로 경제규모가 성장할수록 증가하며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 제지 생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있으나, 우리나라의 1인당 지류 소비량은 주요 선진국 수준에 근접하고, 최근 경기 불황에 따라 내수 소비는 감소하고 있는 추세입니다. 한편, 디지털 기술 발달에도 불구하고 제지의 수요는 큰 폭으로 감소하지 않고 각각의 문화를 구축하며 공존할 것입니다. 국내 지류 수요의 안정적인 구조를 볼때 경쟁사 대비 원가절감 이점을 확보하고 있는 당사는 계속기업으로의 점진적인 장기 성장은 가능할 것으로 전망됩니다.펄프산업의 경우 제지생산에 필요한 원재료써의 용도 뿐만 아니라 섬유, 건축자재 등 펄프소재를 활용한사업 등으로 다각화하는 등 글로벌 펄프 수요는 꾸준히 증가하고 있으며, 최근에는 환경보호를 위한 국제적 공조속에서 친환경 소재로써의 펄프의 활용성 등에 관한 연구가 활발하게 진행되고 있습니다.- 국내 인쇄용지 수급현황

① 국내 비도공 인쇄용지(백상지, 중질지 외) (단위: 톤)

구 분	2025년	2024년	2023년
생산량	472,933	509,439	550,376
내수판매량	433,180	459,911	491,172
수출판매량	42,717	42,192	65,332

※자료출처 : 한국제지연합회② 국내 도공 인쇄용지(아트지, 코트지, CCP지, 엠보스지 외) (단위: 톤)

구 분	2025년	2024년	2023년
생산량	1,008,022	1,108,030	1,026,459
내수판매량	365,506	389,480	413,018
수출판매량	648,879	703,508	628,262

※자료출처 : 한국제지연합회

(3) 경기변동의 특성, 계절성 제지의 수요는 경제가 성장할수록 증가하는 특징을 가지고 있으며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다.경기의 변동에 따른 수요증감 외에 계절의 변동에 따른 성수기, 비수기로 구분되며, 보통 성수기는 9월 ~ 3월, 비수기는 4월 ~ 8월에 해당됩니다. ( 4) 경쟁요소 당사는 아트지, 백상지 등 인쇄용지 전문생산회사로서 계열회사인 무림SP, 무림페이퍼 등과 함께 그룹 핵심사업인 제지업종을 영위하고 있으며, 당사를 비롯한 상위 몇개 업체들의 국내시장에서의 영향력이 강화되고 있습니다. 2014년을 필두로 당사를 비롯한 주요 경쟁사들이 인쇄용지 시설의 일부를 고부가 가치의 산업용인쇄용지 및 특수지 시설로 전환하는 작업을 완료하였거나 진행중에 있어 지종 다양화로 기존 대비 경쟁강도가 완화되는 동시에 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.최근 주요 선진국들의 인쇄용지 설비의 타 지종으로의 전환 및 신흥국들의 경제 성장에 따른 1인당 종이소비 증가는 수출시장에 있어서 우호적일 수 있습니다.표백화학펄프의 주원료는 목재칩이며, 2025년 연간 조달량은 약 80만톤으로 국내에서 약 48%를 조달하고, 나머지는 수입에 의존하고 있어 수입의존도가 높은 편입니다.국내 산림자원의 한정과 벌채 비용증가 등으로 국내재 조달의 대폭적인 증대는 기대하기 어렵기 때문에 안정적인 원료확보를 위해서 해외조림투자와 가격이 저렴한 베트남, 태국 등 동남아지역으로 구입선을 전환하는 등 수입선 다변화에 주력하고 있습니다. 당사는 2025년 10월 신규 친환경 고효율 회수보일러를 완공하여 본격적인 상업 가동에 돌입하였습니다. 본 설비는 펄프 제조 공정의 부산물인 흑액(Black Liquor)의 열회수 효율을 극대화하여 고압 스팀과 전력을 생산하는 바이오매스 핵심시설입니다. 이를 통해 당사는 화석연료 의존도와 외부 에너지 의존도를 낮추어 외부 에너지 가격 변동 리스크에 대응할 수 있는 제조원가 경쟁력을 근본적으로 강화하였으며 화석연료 대체에 따른 온실가스 감축으로 당사가 지향하는 순환경제 모델의 핵심 동력으로 자리하며 ESG 경영의 실질적인 성과를 창출하고 있습니다. 나아가, 자가 소비 후 발생하는 잉여 에너지를 인근 산업단지 및 외부 기업에 공급하기 위한 신규 판로 개척에 역량을 집중하고 있습니다. 이는 단순한 비용 절감을 넘어 에너지를 하나의 수익 모델로 전환하는 확장을 의미하며, 당사의 중장기적 기업 가치 제고에 핵심적인 역할을 할 것입니다.

(5) 시장점유율

당사는 무림그룹의 계열사로서 무림SP(주), 무림페이퍼(주)와 함께 그룹 핵심사업인 제지업종을 영위하고 있고, 인쇄용지 중에서는 고부가가치 제품인 아트지를 주력으로 하고 있으며, 과점체제인 국내 아트지 시장에서 확고한 시장지위를 확보하고 있습니다.당사는 2009년 11월부터 2011년 3월까지 약 5,000억원을 투자하여 펄프-제지 일관화공장을 완공하였고빠른 생산 안정화를 통해 2012년 3월, 월 42천톤을 상회하는 생산목표를 달성하였습니다. 연간 50만톤 이상 생산 규모의 펄프-제지 일관화공장은 펄프공장과 제지공장을 이송관으로 연결해 수분상태의 슬러리 펄프를 공급 받아 종이를 생산하는 공장으로 원가절감을 통한 가격경쟁력과 우수한 품질경쟁력으로 펄프와 제지부문간 시너지 효과를 극대화하는 세계적으로도 우수한 경쟁력을 갖춘 공장입니다. 특히, 타 제지사들은 제지 건조에 사용하는 스팀을 LNG, 벙커씨유를 연소하여 생산하는 반면, 당사는 펄프공정에서 발생하는 흑액을 연소하여 스팀을 자가 생산하기 때문에 기름 한 방울 쓰지 않고 종이를 생산하는 친환경녹색공장입니다.

- 당사의 인쇄용지 국내시장 점유율

구 분	2025년	2024년	2023년
인쇄용지	22.8%	21.6%	20.1%

※산출근거 : 당사의 인쇄용지 내수판매량을 제지연합회 인쇄용지 내수 판매량 (정보인쇄용지 제외)으로 나누어 작성 1974년 1월 설립된 인쇄용지 등의 주원료인 표백화학펄프를 생산하는 국내 유일의 업체로서 생산제품을국내 제지업체에 공급하고 있습니다. 국내 자급도 향상과 국제적인 경쟁력을 갖추기 위하여 1993년 3월 제2공장을 건설, 연간 생산능력을 종전 16만톤에서 45만톤으로 증대하였으며, 설립 이후 국내제지산업의 발전은 물론, 산림의 자원화에 기여해 왔습니다. 문화 수준의 향상에 따른 인쇄용지 사용 증가와 산업발달에 따른 산업용지 수요 증가, 경제 성장에 따른 위생용지 사용량 증가에 따라 펄프수요는 증가세를 보이고 있습니다.당사는 국내 유일의 표백화학펄프 생산업체로서 국내 자급도는 약 12% 내외 이므로 높은 잠재시장을 확보하고 있기 때문에 수요측면에서는 경기 변동의 영향이 크지 않습니다. 다만, 당사 공급량 이외 국내총수요의 약 88%를 수입에 의존하고 있기 때문에 당사 판매가격은 수입펄프 가격과 연동되어 있어 국내 경기 변동보다는 세계 펄프ㆍ제지 경기변동에 따라 변동됩니다. 당사는 국제 마켓(Market) 펄프와의 가격경쟁이 이뤄지고 있기 때문에 국제 경쟁력 확보를 위해 지속적인 연구개발 및 공정개선을 통한 원가절감으로 생산성 향상을 도모하고 있으며, 판매에서도 주요 제지 회사와의 장기공급계약에 의한 판매를 적극 추진하고 있습니다.- 활엽수표백화학펄프 기준 시장점유율

품 명	2025년 연간	2024년 연간	2023년 연간
국 내(당사)	11.6% (157천톤)	12.3% (165천톤)	11.8% (153천톤)
수 입	88.4% (1,191천톤)	87.7% (1,180천톤)	88.2% (1,144천톤)
국내총수요	100.0% (1,348천톤)	100.0% (1,345천톤)	100.0% (1,297천톤)

※출처 : 한국제지연합회

나. 회사의 상표, 고객관리 정책 당사는 제지부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 한 품질의 안정성과 우수성을 바탕으로 아트지 부문에서 "Neo Star" 브랜드를 구축하여 왔습니다. 국내 뿐만 아니라, 해외에서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 회사로서의 입지를 키워 나가고 있습니다. 향후, "Neo Star" 브랜드의 이미지 광고 등을 통해 제지분야에서 인쇄용지 전문기업이라는 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고, 해외에서의 브랜드 마케팅도 확장할 계획입니다.

당사는 친환경제품에 대한 사회적 중요성이 확대되고 플라스틱을 대체할 수 있는 제지 및 펄프소재의 역할이 강화됨에 따라 친환경 소재, 자연친화적 기술을 활용한 친환경제품에 대하여 "네오포레" 브랜드를 구축하고 있습니다.해당 브랜드 제품들은 종이 및 펄프소재를 활용하여 인체에 무해하고 자연에서 생분해되는 등 재활용성을 보유하고 있으며, 공식적으로 환경인증을 부여받은 제품군을 대상으로 하고 있습니다. 향후 "네오포레" 브랜드의 마케팅을 강화하고 지속적인 연구개발을 통해 해당 제품군을 확대해 나갈 계획입니다.

1. (금융업)사업의 개요

<금융부문 개요>당사는 여신전문금융업법에 근거하여 시설대여, 할부금융, 신기술사업금융 및 투자업무 등을 영위하고 있는 여신전문금융회사 입니다.여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 차입 등을 통해 자금을 조달하기 때문에 시장금리및 신용등급에 따라 조달 금리가 결정되며, 금리, 조달시장 등 전반적인 금융환경이 거시적 요인으로 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 매출은 시설대여 및 할부금융, 신기술사업금융 등 여신업무에 따른 이자수익과 투자자산에 대한 평가, 처분이익에 의해 반영되며, 여신업 특성상 전반적인 경기동향 및 동일 업종내에서의 경쟁 등에 따라 수익성의 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 제조업체의 설비투자 요인이 리스시장 규모로 연동될 수 있으며, 벤처, 바이오 등 신기술사업에 대한 투자에서 증시 상황에 따른 이익변동폭이 커질 수 있습니다.

가. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황- 우리 경제의 내수 부진 및 장기 저성장에 대한 우려 속에서 민간 소비 회복세 둔화, 기업 설비 투자 정체가 지속되는 상황에서 시장 경쟁 심화 및 수익성 저하 등 금융권의 영업 환경의 어려움은 지속되고 있습니다. 당사는 이러한 경기 상황을 반영하여 유동성을 확보하고, 리스크 관리를 통한 건전성 제고와 함께 수익성 있는 성장 동력을 확보하는데 중점을 두고 있습니다. - 당사는 기업일반대출, 투자 관련 신규 사업에 영업력을 집중하여 온 결과, 2025년 12월말 자기자본 1,483억원(납입자본 650억원, K-IFRS연결기준)을 달성하였으며, 당기중 영업실행 1,968억원을 실행하였습니다.(나) 공시대상 사업부문의 구분- 당사의 사업부문은 현재 시설대여, 할부금융, 신기술사업금융 및 부수업무 등 입니다. 보유자산 기준으로 일반 대출 등 대출 자산의 비중이 46.4%를 차지하고 있으며, 간접투자 및 신기술사업금융 자산의 비중이 41.1%입니다.

(2) 취급 업무 및 ㆍ상품 서비스 개요

주요 상품 및 서비스	내용
시설대여(리스)	이용자가 선정한 특정 물건을 구입한 후 임대(리스)하고 일정 기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차 형식의 물건을 매개로 한 물적금융
할부금융	기업이 물건매매를 통해 취득한 할부채권을 매입하여 매수인으로부터 원리금을 분할 상환 받는 방식의 금융
신기술사업금융	신기술사업자에 대한 투자 및 융자
팩토링	기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무
간접투자	조합, 사모투자전문회사 및 기타 간접투자기구에 대한 출자 및 인수금융
일반대출	기업/개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 지원

(3) 조직도 (2025. 12. 31 현재)

조직도20251231.gif 조직도20251231

2. (금융업)영업의 현황

가. 영업실적 <제17기> (단위 : 백만원)

영 업 종 류	영 업 수 익	비 고
시 설 대 여	0	-
할 부 금 융	0	-
팩토링 및 일반대출	14,598	-
유가증권 평가 및 처분	34,339	파생상품 거래, 평가이익 포함
기 타	3,102	배당이익, 관계기업투자자산관련이익 포함
합 계	52,039

* K-IFRS 연결 기준 나. 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달 실적 - 평균잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제17기		제16기		제15기
	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
차입부채	239,013	63%	225,945	62%	281,737	67%
기타부채	5,955	2%	6,557	2%	6,240	1%
자 본	133,674	35%	133,243	36%	135,069	32%
합 계	378,642	100%	365,745	100%	423,045	100%

* K-IFRS별도 기준 - 기말잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제17기		제16기		제15기
	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비
차입부채	243,352	61%	227,959	61%	248,673	63%
기타부채	8,774	2%	7,388	2%	8,232	2%
자 본	148,282	37%	137,095	37%	138,424	35%
합 계	400,408	100%	372,442	100%	395,330	100%

* K-IFRS연결 기준

(2) 자금운용실적 - 평균잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제17기		제16기		제15기
	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
현금및예치금	48,987	13%	41,969	11%	48,329	11%
유가증권	123,229	33%	133,669	37%	152,153	36%
대출채권	169,030	45%	148,483	41%	171,944	41%
할부금융자산	0	0%	0	0%	0	0%
리스자산	0	0%	0	0%	0	0%
신기술금융자산	32,096	8%	35,108	10%	42,949	10%
유형자산	234	0%	382	0%	568	0%
기타자산	5,066	1%	6,133	2%	7,103	2%
합 계	378,642	100%	365,745	100%	423,045	100%

* K-IFRS별도 기준, 대손충당금 등 가감한 장부가액.

- 기말잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제17기		제16기		제15기
	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비
현금및예치금	42,885	11%	44,795	12%	29,498	7%
유가증권	131,893	33%	122,361	33%	143,003	36%
대출채권	185,989	46%	161,390	43%	177,486	45%
할부금융자산	0	0%	0	0%	0	0%
리스자산	0	0%	0	0%	0	0%
신기술금융자산	32,492	8%	35,173	9%	37,092	9%
유형자산	200	0%	282	0%	469	0%
기타자산	6,950	2%	8,441	2%	7,782	2%
합 계	400,408	100%	372,442	100%	395,330	100%

* K-IFRS연결 기준, 대손충당금 등 가감한 장부가액.

다. 영업 종류별 현황 (1) 리스업무 - 리스계약 및 실행금액 (단위 :백만원)

구 분	제17기	제16기	제15기
리스실행	0	0	0

* K-IFRS별도 기준 - 리스자산 (단위 :백만원)

구 분	제17기	제16기	제15기
운용리스 자산	0	0	0
금융리스 자산	0	0	0
계	0	0	0

* K-IFRS별도 기준 * 금융리스자산에는 선급금융리스자산 등 포함 (2) 대출업무 (가) 종류별 대출금 잔액 (단위 : 백만원)

구 분	제17기		제16기		제15기
	평균잔액	기말잔액	평균잔액	기말잔액	평균잔액	기말잔액
원화대출금	169,030	200,594	148,483	175,869	171,944	192,063
외화대출금	0	0	0	0	0	0
지급보증대지급금	0	0	0	0	0	0
소 계	169,030	200,594	148,483	175,869	171,944	192,063
신탁대출금	0	0	0	0	0	0
합 계	169,030	200,594	148,483	175,869	171,944	192,063

* 원화대출금에 팩토링금융 및 할부금융 포함한 것이며, 기말잔액은 대손충당금, 이연부대수익(비용), 현재가치할인차금 가감전 금액임. * K-IFRS 별도 기준 (나) 자금용도별 대출현황(대출잔액기준) (단위 : 백만원)

구 분	제17기	제16기	제15기
할부금융	0	0	0
팩토링	0	0	0
대출채권	200,594	175,869	192,063
합 계	200,594	175,869	192,063

* 대손충당금, 이연부대수익, 현재가치할인차금 차감전 금액 * K-IFRS 별도 기준 (3) 유가증권 투자업무 (가) 타법인출자현황(장부가액 기준_요약)

(단위 : 백만원)

구분	기초잔액	증감	기말잔액
(FVPL)금융자산(수익증권)	91,457	10,446	101,903
(FVPL)금융자산(지분증권)	1,998	576	2,574
(FVPL)기타대출채권	3,418	2,087	5,505
(FVPL)출자금	35,173	-2,681	32,492
원화종속기업투자주식	0	0	0
원화지분법적용투자주식	25,489	-3,578	21,911
파생상품자산	0	0	0
합계	157,535	6,850	164,385

※상세 현황은 '상세표-4. 투자금융 현황(금융부문_상세)' 참조

* K-IFRS 연결기준

* BW/CB/EB투자에 따른 워런트 및 Bond(공모/사모사채, 전환사채, 교환사채)는 포함하지 아니함<*> 취득일은 전환권행사로 취득한 경우 전환권 행사 취득일(공모주의 경우 납입일 기준)이며 최초취득금액은 총전환금액임.

(4) 신탁업무 : 해당사항 없음(5) 신용카드업무 : 해당사항 없음

3. (금융업)파생상품거래 현황

가. 업무개요 당기말 당사가 보유하고 있는 파생상품자산은 분리형 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권(워런트) 및 전환사채(CB)의 전환권, 교환사채(EB)의 교환권을 분리인식하여 공정가치로 평가한 금액으로 그 내용은 아래와 같습니다. 나. 파생상품 (단위 : 백만원)

구 분		이자율	통화	주식	귀금속	기타	계
거래목적	위험회피	-	-	-	-	-	-
	매매목적	-	-	-	-	-	-
거래장소	장내거래	-	-	-	-	-	-
	장외거래	-	-	-	-	-	-
거래형태	선 도	-	-	-	-	-	-
	선 물	-	-	-	-	-	-
	스 왑	-	-	-	-	-	-
	옵 션	-	-	-	-	-	-

* K-IFRS별도 기준

4. (금융업)영업설비

지 역	지 점	출 장 소	사 무 소	합 계
서울(본점)	1	-	-	1
계	1	-	-	1

5. (금융업)재무건전성 등 기타 참고사항

가. 조정 자기자본 비율 (단위 : 백만원)

구 분	제17기	제16기	제15기
조정자기자본	154,277	138,343	140,589
조정총자산	357,142	327,267	365,451
조정자기자본비율	43.19%	42.27%	38.47%

* K-IFRS 별도 기준 나. 무수익여신 등 현황 [무수익여신 비율] (단위 : 백만원)

구 분	제17기	제16기	제15기
총여신액 <*>	202,380	177,493	193,288
무수익여신 <**>	14,250	10,250	21,326
무수익여신비율	7.04%	5.77%	11.03%

* K-IFRS 별도 기준 <*> 여신전문금융회사 등 감독규정상의 자산건전성분류기준의 대상채권임(유가증권 제외 및 미수수익 포함) <**>고정이하 합계액임(미수수익 포함) [대손충당금] (단위 : 백만원)

구 분			제17기	제16기	제15기
대손충당금	국내분	일 반	13,616	13,236	13,423
		특 별	-	-	-
		소 계	13,616	13,236	13,423
	국외분	일 반	-	-	-
		특 별	-	-	-
		소 계	-	-	-
	합 계		13,616	13,236	13,423
기중대손상각액<*>			7,000	4,000	63

* K-IFRS 별도기준 대손충당금이며, K-IFRS 연결(개별)기준상의 대손충당금도 동일함 <*> 미수수익 대손상각액은 제외한 금액임. 다. 기타중요한 사항 (1) 여신건전성 및 연체율 현황 - 총여신 및 건전성 분류 현황 (단위 : 백만원)

구분			제17기	제16기	제15기
여 신 현 황	총 여 신		202,380	177,493	193,289
		카 드	-	-	-
		할부금융	-	-	-
		리스 <*1>	0	0	0
		신기술	-	-	-
		대출	200,594	175,869	192,063
		기타 <*2>	1,786	1,624	1,226
건 전 성 분 류	정 상		183,130	148,243	163,822
		충당금적립액	5,878	1,132	2,548
		적립율	3.21%	0.76%	1.56%
	요주의		5,000	19,000	8,141
		충당금적립액	500	7,850	1,279
		적립율	10.00%	41.32%	15.71%
	고 정		9,250	7,629	14,326
		충당금적립액	4,558	2,289	4,298
		적립율	49.28%	30.00%	30.00%
	회수의문		5,000	2,621	7,000
		충당금적립액	2,680	1,966	5,250
		적립율	53.60%	75.00%	75.00%
	추정손실		0	0	0
		충당금적립액	0	0	49
		적립율	0.00%	0.00%	0.00%
	합계		202,380	177,493	193,289
		충당금적립액	13,616	13,237	13,424
		적립율	6.73%	7.46%	6.95%
연 체 현 황 <*3>	연체금액		14,250	10,250	21,326
		1개월 이상	14,250	10,250	21,326
		1개월 미만	0	0	0
	연체율		7.08%	5.81%	11.06%
		1개월 이상	7.08%	5.81%	11.06%
		1개월 미만	0.00%	0.00%	0.00%

* K-IFRS별도 기준 <*1> 운용리스자산 포함 <*2> 기타는 종업원대여금, 미수금, 미수수익 합계임. <*3> 연체현황에서는 미수수익 제외 - 할부금융 (단위 : 백만원)

구분			제17기	제16기	제15기
할부금융자산			-	-	-
건 전 성 분 류	정 상		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	요주의		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	고 정		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	회수의문		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	추정손실		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	합계		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
연 체 현 황	연체금액		-	-	-
		1개월 이상	-	-	-
		1개월 미만	-	-	-
	연체율		-	-	-
		1개월 이상	-	-	-
		1개월 미만	-	-	-

* K-IFRS별도 기준 - 리스 (단위 : 백만원)

구분			제17기	제16기	제15기
리스자산			-	-	-
건 전 성 분 류	정 상		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	요주의		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	고 정		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	회수의문		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	추정손실		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	합계		-	-	-
		충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
연 체 현 황	연체금액		-	-	-
		1개월 이상	-	-	-
		1개월 미만	-	-	-
	연체율		-	-	-
		1개월 이상	-	-	-
		1개월 미만	-	-	-

* K-IFRS별도 기준 - 대출 (단위 : 백만원)

구분			제17기	제16기	제15기
대출자산			200,594	175,869	192,063
건 전 성 분 류	정 상		181,344	146,619	162,596
		충당금적립액	5,865	1,125	2,539
		적립율	3.23%	0.77%	1.56%
	요주의		5,000	19,000	8,141
		충당금적립액	500	7,850	1,279
		적립율	10.00%	41.32%	15.71%
	고 정		9,250	7,629	14,326
		충당금적립액	4,558	2,289	4,298
		적립율	49.28%	30.00%	30.00%
	회수의문		5,000	2,621	7,000
		충당금적립액	2,680	1,966	5,250
		적립율	75.00%	75.00%	75.00%
	추정손실		0	0	0
		충당금적립액	0	0	0
		적립율	0.00%	0.00%	0.00%
	합계		200,594	175,869	192,063
		충당금적립액	13,603	13,230	13,366
		적립율	6.78%	7.52%	6.96%
연 체 현 황	연체금액		14,250	10,250	21,326
		1개월 이상	14,250	10,250	21,326
		1개월 미만	0	0	0
	연체율		7.10%	5.82%	11.10%
		1개월 이상	7.10%	5.82%	11.10%
		1개월 미만	0.00%	0.00%	0.00%

* K-IFRS별도 기준 - 기타 (단위 : 백만원)

구분			제17기	제16기	제15기
기타			1,786	1,624	1,226
건 전 성 분 류	정 상		1,786	1,624	1,226
		충당금적립액	13	7	9
		적립율	0.73%	0.43%	0.73%
	요주의		0	0	0
		충당금적립액	0	0	0
		적립율	0.00%	0.00%	0.00%
	고 정		0	0	0
		충당금적립액	0	0	0
		적립율	0.00%	0.00%	0.00%
	회수의문		0	0	0
		충당금적립액	0	0	0
		적립율	0.00%	0.00%	0.00%
	추정손실		0	0	0
		충당금적립액	0	0	49
		적립율	0.00%	0.00%	0.00%
	합계		1,786	1,624	1,226
		충당금적립액	13	7	58
		적립율	0.73%	0.43%	4.73%
연 체 현 황 <*1>	연체금액		0	0	0
		1개월 이상	0	0	0
		1개월 미만	0	0	0
	연체율		0.00%	0.00%	0.00%
		1개월 이상	0.00%	0.00%	0.00%
		1개월 미만	0.00%	0.00%	0.00%

* K-IFRS별도 기준 <*1> 연체현황에서는 미수수익 제외 라. 동일인에 대한 여신 취급현황 - 동일인(개인,법인 모두 포함)에 대하여 자기자본의 20%를 초과하는 신용공여 현황 (단위 : 건, 백만원)

취급 건수	거액여신총액	정상	요주의	고정	회수의문	추정손실	비고
-	-	-	-	-	-	-	-

- 2025년 12월 31일 잔액기준. - 취급건수는 업체건수

마. 시장여건 및 산업 현황 (1) 산업의 특성 여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 금융권 차입 등을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 기존의 신기술금융, 리스, 할부금융, 신용카드의 각 업무별 제도적 진입장벽은, 1998년 1월 여신전문금융업법 시행으로 4개 업종이 통합되어 개별 회사의 취급업무가 대폭 확대되어 종합적인 금융서비스제공이 가능해졌습니다. 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업, 시설대여업(리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며 2개 이상 업무의 겸업이 가능하고, 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다. (2) 산업의 성장성 시설대여(리스)업은 외환위기 후 제조업체의 설비투자 정체가 지속되는 등 산업설비 리스시장 규모가 감소 추세이나, 자동차를 중심으로 운송서비스, 의료서비스 업종 등 리스시장의 영역이 다양한 분야로 확대되고 있습니다. 신기술사업금융업은 위험이 포함된 투자 분야를 전문가적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 높은 투자이익을 추구하는 금융활동입니다. 업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편이며, 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤쳐 투자, 유망 벤쳐 기업의 발굴 지원, 투자조합의 설립을 활성화 하는 등 신기술금융 업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다. 할부금융업은 자동차 할부금융 위주로 확대되어 왔으며, 국내 자동차금융시장은 자동차업체가 판매촉진을 위하여 설립한 자회사가 영업 안정성 측면의 우위를 기반으로 시장을 주도하고 있으며, 은행계 캐피탈사의 자동차금융영업의 확대 등으로 시장경쟁이 가속화되고 있습니다. 일반대출업무는 부동산 관련 대출, 가계대출 및 일반 기업대출 등으로 주로 구성되어 있습니다. 은행, 여신전문금융회사, 저축은행, 대부업체 들이 시장참여자로 활동하고 있으며, 유동성 및 조달금리의 경쟁 우위에 있는 은행권이 우량 고객 대상의 영업을 하고 있으며, 여신전문금융회사는 은행, 저축은행, 대부업체의 틈새시장을 위주로 영업을 하고 있습니다. (3) 여신전문금융업의 경쟁력 시설대여, 할부금융, 대출업무 등 여신행위를 중심으로 영업하는 회사의 경우 장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보와 자금조달 및 리스크관리능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 신기술금융업무의 경우 벤처지원과 관련된 정책이 장기적인 업계 발전을 좌우할 것이며, 투자대상회사의 기술력 및 사업성을 판단할 수 있는 분석능력이 주요 경쟁요소로 작용할 전망입니다. (4) 경기변동의 특성 최근 설비투자 정체에 따른 시장 성장성 둔화, 경쟁심화에 따른 신용리스크 등이 증가하고 있는 바, 외부 자금조달에 의존할 수 밖에 없는 여신전문금융회사의 특성상경기변동시 금리 변동에 따른 수익성 저하 및 차주의 상환능력 악화 가능성 등 변동 리스크에 노출될 가능성에 대비하여 다양한 리스크 관리를 제고 할 필요가 있습니다. (5) 관계법령 또는 정부의 규제 등 여신전문금융업법, 동법 시행령, 시행규칙 그리고 금융감독위원회의 여신전문금융업 감독 규정 등에 의하여 규제를 받고 있습니다. <주요내용> - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 8배 이내(단,여신전문금융회사가 직전 회계연도 당기순이익 대비 100분의 30 이상 이익배당을 지급한 경우 7배) - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내 - 대주주(특수관계인 포함)에 대한 신용공여 한도 : 자기자본의 50% 이내 - 대주주(특수관계인 포함)가 발행한 주식의 소유 한도 : 자기자본의 150% 이내 - 조정자기자본비율 : 7% 이상 - 원화유동성비율 : 100% 이상

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분	제52기말(2025년말)	제51기말(2024년말)	제50기말(2023년말)
[유동자산]	555,422	553,511	575,867
ㆍ당좌자산	405,246	412,804	444,485
ㆍ재고자산	150,176	140,707	131,382
[비유동자산]	1,264,693	1,137,946	1,047,103
ㆍ투자자산	47,734	50,397	48,639
ㆍ유형자산	982,918	907,863	823,484
ㆍ무형자산	1,287	1,511	1,710
ㆍ기타비유동자산	232,754	178,175	173,270
자산총계	1,820,115	1,691,457	1,622,970
[유동부채]	704,753	699,539	587,650
[비유동부채]	508,582	345,949	404,946
부채총계	1,213,335	1,045,488	992,596
[자본금]	155,921	155,921	155,921
[자본잉여금]	121,319	121,319	121,319
[이익잉여금]	322,438	362,319	346,457
[기타포괄손익누계액]	411	429	621
[기타자본구성요소]	-2,970	-2,969	-2,968
비지배지분자본	9,661	8,950	9,024
자본총계	606,780	645,969	630,374

구 분	제52기 연간(2025년)	제51기 연간(2024년)	제50기 연간(2023년)
매출액	731,620	811,651	768,920
영업이익	-24,460	36,472	11,610
법인세비용차감전순이익	-43,559	13,078	-31,551
당기순이익	-33,086	22,597	-21,636
- 지배지분순이익	-33,911	22,513	-21,986
- 비지배지분순이익	825	84	350
기본주당순이익(원)	-544	361	-353
연결에 포함된 회사수	2	2	2

*상기 재무정보는 정기주주총회(2026.3.23 개최예정) 승인전 재무정보로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분	제52기말(2025년말)	제51기말(2024년말)	제50기말(2023년말)
[유동자산]	391,297	377,740	370,913
ㆍ당좌자산	241,121	237,042	239,567
ㆍ재고자산	150,176	140,698	131,346
[비유동자산]	1,106,405	1,019,949	934,978
ㆍ투자자산	103,854	103,854	103,854
ㆍ유형자산	982,717	907,335	822,594
ㆍ무형자산	1,085	1,284	1,475
ㆍ기타비유동자산	18,749	7,476	7,055
자산총계	1,497,702	1,397,690	1,305,891
[유동부채]	508,764	499,406	410,080
[비유동부채]	447,137	306,665	316,592
부채총계	955,901	806,071	726,672
[자본금]	155,921	155,921	155,921
[자본잉여금]	121,319	121,319	121,319
[이익잉여금]	268,425	318,243	305,843
[기타자본구성요소]	-3,864	-3,864	-3,864
자본총계	541,801	591,619	579,219
종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

구 분	제52기 연간(2025년)	제51기 연간(2024년)	제50기 연간(2023년)
매출액	683,054	769,514	719,245
영업이익	-36,970	34,757	4,653
법인세비용차감전순이익	-57,828	4,831	-30,388
당기순이익	-43,866	18,956	-16,709
기본주당순이익(원)	-703	304	-268

*상기 재무정보는 정기주주총회(2026.3.23 개최예정) 승인전 재무정보로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표제 52 기 2025.12.31 현재제 51 기 2024.12.31 현재제 50 기 2023.12.31 현재(단위 : 원) 자산　　　　유동자산555,422,089,620553,511,009,262575,867,112,550　　현금및현금성자산122,643,547,672134,391,121,81197,507,892,749　　단기금융상품0019,816,547,946　　당기손익-공정가치측정금융자산55,990,234,89247,466,040,61750,021,998,834　　매출채권137,928,125,436130,256,495,398138,146,135,128　　기타채권9,027,873,20010,566,649,0407,671,371,539　　당기법인세자산276,444,83003,601,910,795　　선급금6,765,997,7901,241,081,859754,834,882　　선급비용2,300,389,7114,129,256,2601,128,970,984　　유동파생상품자산450,399,92400　　유동배출권7,235,529,6004,945,001,7503,383,483,180　　반품환불자산58,467,56582,275,558184,340,333　　재고자산150,176,217,557140,707,246,539131,382,056,281　　상각후원가측정대출채권62,568,861,44379,725,840,430122,267,569,899　비유동자산1,264,693,060,8971,137,946,255,7051,047,102,976,846　　장기금융상품14,000,00011,000,00011,000,000　　당기손익-공정가치측정금융자산87,483,825,63984,579,887,268105,987,260,423　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000,000600,000,000600,000,000　　유형자산982,917,832,801907,862,526,975823,484,475,247　　무형자산1,287,173,1371,511,329,1951,709,756,415　　사용권자산5,721,136,0846,577,337,0287,838,735,862　　장기기타채권2,516,533,7982,275,885,5702,415,328,397　　파생상품자산02,467,469,9221,199,039,077　　상각후원가측정대출채권123,419,664,53681,664,308,43855,218,622,317　　관계기업투자47,734,451,29750,396,511,30948,638,759,108　　순확정급여자산106,175,34500　　이연법인세자산12,892,268,26000　자산총계1,820,115,150,5171,691,457,264,9671,622,970,089,396부채　　　　유동부채704,752,704,100699,539,047,561587,649,783,293　　매입채무29,118,065,73028,418,646,27830,330,958,751　　미지급금33,650,598,52145,303,584,59468,454,812,433　　미지급비용11,003,272,90612,509,674,47012,291,939,204　　선수수익197,449,037249,252,315215,183,951　　예수금938,122,586786,013,987884,298,278　　선수금12,759,090,7195,367,094,84912,256,595,983　　미지급법인세1,060,652,470926,225,6310　　단기차입금494,536,692,547375,232,529,088331,877,733,406　　유동성장기차입금119,662,306,661229,136,252,672129,672,541,722　　유동리스부채1,609,618,6201,198,749,9501,167,479,144　　유동파생상품부채080,961,2000　　유동성충당부채151,758,883225,408,440276,751,903　　반품환불부채65,075,420104,654,087221,488,518　비유동부채508,582,002,138345,948,741,905404,946,272,120　　장기미지급금636,909,671508,573,7918,494,375,065　　장기미지급비용6,183,774,4694,257,655,3003,700,139,003　　장기차입금432,326,721,576274,878,544,894319,172,908,033　　비유동리스부채4,923,009,9636,117,176,0297,246,675,314　　파생상품부채874,046,02200　　순확정급여부채55,741,114,94854,177,263,19147,671,776,428　　이연법인세부채7,896,425,4896,009,528,70018,660,398,277　부채총계1,213,334,706,2381,045,487,789,466992,596,055,413자본　　　　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본597,119,072,455637,019,613,009621,350,228,840　　납입자본277,240,347,181277,240,347,181277,240,347,181　　　보통주자본금155,920,810,000155,920,810,000155,920,810,000　　　주식발행초과금121,319,537,181121,319,537,181121,319,537,181　　이익잉여금322,437,471,507362,319,184,501346,456,897,150　　기타포괄손익누계액410,866,856429,081,535621,719,927　　기타자본구성요소(2,969,613,089)(2,969,000,208)(2,968,735,418)　비지배지분9,661,371,8248,949,862,4929,023,805,143　자본총계606,780,444,279645,969,475,501630,374,033,983부채와 자본총계1,820,115,150,5171,691,457,264,9671,622,970,089,396

제 52 기 제 51 기 제 50 기

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서제 52 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지(단위 : 원) 매출액731,620,027,887811,651,367,990768,920,159,344매출원가694,597,750,236708,312,752,262698,734,763,241매출총이익37,022,277,651103,338,615,72870,185,396,103판매비와관리비61,482,292,51466,866,513,54258,575,486,498영업이익(손실)(24,460,014,863)36,472,102,18611,609,909,605기타수익3,695,818,95611,707,248,9752,296,704,109기타비용11,792,627,5649,293,593,91829,669,206,669금융수익19,369,396,63716,288,344,79414,516,531,388금융비용34,173,632,73042,678,963,78432,962,466,752관계기업 당기순이익에 대한 지분3,802,324,595582,696,5552,657,971,811법인세비용차감전순이익(손실)(43,558,734,969)13,077,834,808(31,550,556,508)법인세비용(수익)(10,472,991,555)(9,519,025,533)(9,914,580,070)당기순이익(손실)(33,085,743,414)22,596,860,341(21,635,976,438)당기순이익(손실)의 귀속　　　　지배기업의 소유주지분(33,911,489,207)22,513,737,321(21,985,816,935)　비지배지분825,745,79383,123,020349,840,497세후기타포괄손익245,939,942(614,574,423)(1,136,520,390)　당기손익으로 재분류되지 않는 항목264,189,265(421,567,779)(2,374,571,845)　　순확정급여부채(자산)의 재측정요소256,047,937(406,294,400)(2,358,385,254)　　지분법이익잉여금 변동8,141,328(15,273,379)(16,186,591)　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(18,249,323)(193,006,644)1,238,051,455　　해외사업환산손익(18,249,323)(193,006,644)1,238,051,455총포괄손익(32,839,803,472)21,982,285,918(22,772,496,828)총포괄손익의 귀속　　　　지배기업의 소유주지분 귀속(33,663,549,873)21,906,026,759(23,127,164,627)　비지배지분 귀속823,746,40176,259,159354,667,799주당손익　　　　기본 및 희석주당순이익(손실) (단위 : 원)(544)361(353)

제 52 기 제 51 기 제 50 기

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표제 52 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지(단위 : 원) 2023.01.01 (기초자본)277,240,347,181380,174,321,654(613,973,250)(2,968,735,418)653,831,960,1678,857,220,594662,689,180,761당기순이익(손실)0(21,985,816,935)00(21,985,816,935)349,840,497(21,635,976,438)세후기타포괄손익0(2,377,040,869)1,235,693,1770(1,141,347,692)4,827,302(1,136,520,390)　순확정급여부채(자산)의 재측정요소0(2,361,038,210)00(2,361,038,210)2,652,956(2,358,385,254)　지분법이익잉여금 변동0(16,002,659)00(16,002,659)(183,932)(16,186,591)　해외사업환산손익001,235,693,17701,235,693,1772,358,2781,238,051,455자본에 직접 반영된 소유주와의 거래0(9,354,566,700)00(9,354,566,700)(188,083,250)(9,542,649,950)　배당0(9,354,566,700)00(9,354,566,700)(188,083,250)(9,542,649,950)　종속기업소유지분변동차액00000002023.12.31 (기말자본)277,240,347,181346,456,897,150621,719,927(2,968,735,418)621,350,228,8409,023,805,143630,374,033,9832024.01.01 (기초자본)277,240,347,181346,456,897,150621,719,927(2,968,735,418)621,350,228,8409,023,805,143630,374,033,983당기순이익(손실)022,513,737,3210022,513,737,32183,123,02022,596,860,341세후기타포괄손익0(415,072,170)(192,638,392)0(607,710,562)(6,863,861)(614,574,423)　순확정급여부채(자산)의 재측정요소0(400,047,632)00(400,047,632)(6,246,768)(406,294,400)　지분법이익잉여금 변동0(15,024,538)00(15,024,538)(248,841)(15,273,379)　해외사업환산손익00(192,638,392)0(192,638,392)(368,252)(193,006,644)자본에 직접 반영된 소유주와의 거래0(6,236,377,800)0(264,790)(6,236,642,590)(150,201,810)(6,386,844,400)　배당0(6,236,377,800)00(6,236,377,800)(150,466,600)(6,386,844,400)　종속기업소유지분변동차액000(264,790)(264,790)264,79002024.12.31 (기말자본)277,240,347,181362,319,184,501429,081,535(2,969,000,208)637,019,613,0098,949,862,492645,969,475,5012025.01.01 (기초자본)277,240,347,181362,319,184,501429,081,535(2,969,000,208)637,019,613,0098,949,862,492645,969,475,501당기순이익(손실)0(33,911,489,207)00(33,911,489,207)825,745,793(33,085,743,414)세후기타포괄손익0266,154,013(18,214,679)0247,939,334(1,999,392)245,939,942　순확정급여부채(자산)의 재측정요소0258,105,82200258,105,822(2,057,885)256,047,937　지분법이익잉여금 변동08,048,191008,048,19193,1378,141,328　해외사업환산손익00(18,214,679)0(18,214,679)(34,644)(18,249,323)자본에 직접 반영된 소유주와의 거래0(6,236,377,800)0(612,881)(6,236,990,681)(112,237,069)(6,349,227,750)　배당0(6,236,377,800)00(6,236,377,800)(112,849,950)(6,349,227,750)　종속기업소유지분변동차액000(612,881)(612,881)612,88102025.12.31 (기말자본)277,240,347,181322,437,471,507410,866,856(2,969,613,089)597,119,072,4559,661,371,824606,780,444,279

	자본
	지배기업의 소유주지분					비지배지분	자본 합계
	납입자본	이익잉여금	기타포괄손익누계액	기타자본구성요소	지배기업의 소유주지분 합계

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표제 52 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지(단위 : 원) 영업활동으로 인한 현금흐름(21,566,410,129)97,847,400,42988,962,478,008　영업에서 창출된 현금흐름(8,636,138,036)115,962,224,862125,008,680,534　이자수취16,695,478,77316,232,748,59414,781,023,447　이자지급(30,900,480,850)(37,234,041,950)(38,057,756,617)　배당금의 수취2,018,977,2871,369,922,2652,089,813,880　법인세의 환급(납부)(744,247,303)1,516,546,658(14,859,283,236)투자활동으로 인한 현금흐름(153,794,834,525)(137,766,126,555)(171,129,092,829)　단기금융상품의 처분019,816,547,94626,817,678,084　단기대여금의 회수64,933,61968,481,92420,552,472　유형자산의 처분962,960,295215,215,122709,759,771　배출권의 처분1,197,081,6201,543,135,4501,892,284,500　관계기업투자의 처분6,245,401,2026,444,727,9713,437,791,416　정부보조금의 수령3,274,151,4612,167,388,496458,838,681　보증금의 회수0688,8004,713,500　단기금융상품의 취득00(19,816,547,946)　장기금융상품의 취득(3,000,000)00　단기대여금의 증가(130,000,000)(70,000,000)0　유형자산의 취득(161,305,560,893)(158,802,102,481)(183,995,321,307)　무형자산의 취득(160,419,000)(185,152,000)(118,842,000)　보증금의 증가(310,418,707)(5,057,783)0　관계기업투자의 취득(1,790,000,000)(8,960,000,000)(540,000,000)　당기손익-공정가치측정금융자산의 취득(999,964,122)00　상각후원가측정유가증권의 취득(840,000,000)00재무활동으로 인한 현금흐름162,406,422,60974,593,657,87147,708,985,189　단기차입금의 차입650,424,678,546585,231,333,627511,705,926,673　장기차입금의 차입127,500,000,000188,576,000,000170,400,000,000　사채의 발행170,259,075,36011,471,510,00070,366,510,000　단기차입금의 상환(529,142,584,916)(554,475,528,423)(507,775,412,959)　사채의 상환00(40,700,000,000)　유동성장기부채의 상환(165,150,953,839)(114,931,898,055)(92,865,271,012)　유동성사채의 상환(79,815,200,000)(33,750,000,000)(52,750,000,000)　장기차입금의 상환(4,029,000,000)00　리스부채의 원금상환(1,290,364,792)(1,140,914,878)(1,130,117,563)　배당금지급(6,349,227,750)(6,386,844,400)(9,542,649,950)외화표시 현금의 환율변동효과1,207,247,9062,208,297,317593,463,692현금의 증가(감소)(11,747,574,139)36,883,229,062(33,864,165,940)기초의 현금134,391,121,81197,507,892,749131,372,058,689기말의 현금122,643,547,672134,391,121,81197,507,892,749

제 52 기 제 51 기 제 50 기

*상기 재무정보는 정기주주총회(2026.3.23 개최예정) 승인전 재무정보로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

무림피앤피 주식회사(이하 "회사")는 1974년 1월 16일에 설립되어 1989년에 주식을 증권거래소에 상장하였습니다.

회사의 설립 시 자본금은 100백만원이며, 이후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 155,921백만원입니다.

보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)
무림페이퍼㈜	41,766,807	66.97
기타	20,601,517	33.03
합계	62,368,324	100.00

회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")은 표백화학펄프 및 인쇄용지의 생산 및 판매를 주 사업으로 하고 있으며, 종속기업 중 금융회사는 여신전문업법에 근거하여 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다.

1.1 종속기업 현황

당기말과 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(1) 당기말

구 분	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동
PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*)	인도네시아	99.81	-	99.81	0.19	12월	조림, 산림개발
무림캐피탈㈜	한국	93.46	-	93.46	6.54	12월	여신전문금융업

(*) 종속기업인 PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA는 인도네시아 조림사업을 중단하였으며, 해산 및 정리 절차를 진행중에 있습니다.

(2) 전기말

구 분	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동
PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	인도네시아	99.81	-	99.81	0.19	12월	조림, 산림개발
무림캐피탈㈜	한국	93.46	-	93.46	6.54	12월	여신전문금융업

1.2 연결대상 범위의 변동

당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업은 없습니다.

1.3 종속기업의 요약재무정보

(1) 당기말 및 당기

(단위: 천원)

구 분	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익
PT.PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	102,955	27,982	74,973	-	(570,304)	(588,553)
무림캐피탈㈜	400,407,552	252,125,732	148,281,820	48,565,733	12,944,126	12,912,656

(2) 전기말 및 전기

(단위: 천원)

구 분	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익
PT.PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	399,999	61,199	338,800	-	7,368,573	7,175,566
무림캐피탈㈜	372,442,252	235,347,388	137,094,864	42,136,503	1,066,838	971,313

1.4 당기말 현재 종속기업에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.

1.5 비지배지분이 회사에 중요한 종속기업 정보

1.5.1 누적 비지배지분의 변동

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분	비지배지분이보유한소유지분율(%)(*)	기초	비지배지분에귀속된당기순이익(손실)	기타	기말
PT.PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	0.19	(1,654)	(1,081)	579	(2,156)
무림캐피탈㈜	6.54	8,951,516	826,827	(114,815)	9,663,528

(*) 연결회사의 유효지분을 고려한 비지배지분율입니다.

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분	비지배지분이보유한소유지분율(%)(*)	기초	비지배지분에귀속된당기순이익(손실)	기타	기말
PT.PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	0.19	(15,547)	13,997	(104)	(1,654)
무림캐피탈㈜	6.54	9,039,353	69,125	(156,962)	8,951,516

(*) 연결회사의 유효지분을 고려한 비지배지분율입니다.

1.5.2 종속기업의 요약 재무정보

비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA는 비지배지분이 보유한 소유지분율이 유의적이지 않아 제외하였습니다.

(1) 요약 연결재무상태표

(단위: 천원)

구 분	무림캐피탈㈜
	당기말	전기말
유동자산	164,117,887	175,795,838
비유동자산	236,289,665	196,646,414
유동부채	196,027,316	200,259,038
비유동부채	56,098,416	35,088,350
자본	148,281,820	137,094,864

(2) 요약 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구 분	무림캐피탈㈜
	당기	전기
매출	48,565,733	42,136,503
당기순손익	12,944,126	1,066,838
기타포괄손익	(31,470)	(95,525)
총포괄손익	12,912,656	971,313

(3) 요약 연결현금흐름표

(단위: 천원)

구 분	무림캐피탈㈜
	당기	전기
영업활동으로 인한 현금흐름	(19,235,002)	41,473,502
투자활동으로 인한 현금흐름	4,270,111	(2,518,515)
재무활동으로 인한 현금흐름	13,052,066	(23,658,371)
현금및현금성자산의 증가(감소)	(1,912,825)	15,296,616
기초 현금및현금성자산	44,794,637	29,498,021
기말 현금및현금성자산	42,881,812	44,794,637

2. 중요한 회계정책 (연결)

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 "기업회계기준")에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

ㆍ특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

ㆍ순공정가치로 측정하는 매각예정자산

ㆍ확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택 시 위험회피회계 적용

ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

(3) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'동 기준서는 기존의 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 포괄손익계산서 및 주석 공시에 대한 새로운 요구사항을 도입합니다. 포괄손익계산서의 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세, 중단영업의 다섯 범주로 분류하고, 경영진이 정의한 성과측정치(MPMs)의 공시를 요구하며, 주요 재무제표 및 주석의 역할에 따른 정보 분류 및 통합을 규정합니다. 또한, 이에 따라 제1007호 '현금흐름표'에도 일부 개정이 이루어졌으며, 대표적으로 영업활동 현금흐름 산정의 출발점을 영업손익으로 변경하고, 수취이자 및 지급이자의 분류 기준을 명확히 하였습니다. 동 기준서는 2027년 1월 1일 이후시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업 간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(이하 "기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 '금융비용'으로 표시되며, 다른 외환차이는 '기타수익' 또는 '기타비용'에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치측정지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치측정금융자산

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

- 상각후원가측정금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치측정금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가측정금융자산

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가측정이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치측정채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행 시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 8, 손상에 대한회계정책은 주석 36.1.2 참조)

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분	추정 내용연수
건물	15~40년
구축물	15~40년
기계장치	1.5년, 8~35년
기타 유형자산	4~5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.10 입목

최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 "순공정가치")으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다.

2.11 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는 데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수
컴퓨터소프트웨어 라이선스	4~10년
회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.

2.14 투자부동산

투자부동산은 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만, 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

연결회사는 투자부동산을 처분(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)하거나 사용을 통하여 더 이상 미래 경제적 효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며, 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인해 발생하는 손익에 포함될 대가(금액)은 기업회계기준서 제1115호 거래가격 산정에 관한 요구사항에 따라 산정됩니다.

또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있습니다.

투자부동산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 건물은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 경제적 내용연수인 40년 동안 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

2.15 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 연결회사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여지급하지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 35일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다.

2.17 금융부채

(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치측정금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 포괄손익계산서상 '금융비용'으로 인식됩니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.20 퇴직급여

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채(자산)와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도 개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.21 온실가스배출권과 배출부채

(1) 의무를 이행하기 위하여 보유하는 배출권 및 배출부채

연결회사는 배출권 거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하여 인식하고, 매입 배출권은 매입원가에 취득과 직접 관련되어 정상적으로 발생하는 그 밖의 원가를 가산하여 취득원가로 인식합니다. 배출권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 측정하며, 보고기간 말부터 1년 이내 정부에 제출할 부분은 유동자산으로 분류합니다.

배출부채는 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정하며, 보고기간 말부터 1년 이내 결제될 부분은 유동부채로 분류합니다.

배출권은 정부에 제출ㆍ매각 하거나, 제출ㆍ매각에 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적 효익이 예상되지 않을 때 제거하고, 배출부채는 배출권을 정부에 제출할 때제거합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

(2) 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권

연결회사는 단기매매목적으로 보유하는 배출권은 유동자산으로 분류하여 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동분은 당기손익으로 인식합니다. 공정가치 변동분과 처분손익은 '기타수익'과 '기타비용'으로 분류합니다.

2.22 수익인식

(1) 펄프 및 인쇄용지 판매

연결회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 이자수익 및 이연대출부대수익, 배당수익

연결회사는 금융제공에 대한 이자수익을 발생주의에 따라 금융제공기간에 비례하여 인식하고 있으며, 중도상환수수료 등 발생여부가 특정사건과 연계되어 있는 경우에는 특정사건의 발생시점에서 전액을 수익으로 인식하고 있습니다. 또한 대출취급수수료 등 이연대출부대수익과 대출모집인수수료 등 이연대출부대비용은 상계 후 잔액을 이연하여 해당 채권에서 가감하는 방법으로 표시하고, 유효이자율법에 따라 환입 및 상각하여 이자수익에 가감하는 방법으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 원금 또는이자의 회수가 불확실한 채권에서 발생하는 이자수익은 수취하는 시점에서 수익을 인식하고 있습니다.

배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은 지분증권의 분류에 따라 포괄손익계산서상 적정한 손익항목으로 표시됩니다.

(3) 반품

연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는 데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.23 리스

연결회사는 사무실, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

- 최근 제3자 금융을 받지 않은 종속기업이 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 연결회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융비용으로 배분합니다. 금융비용은 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.

(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정 시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

(2) 연장선택권

연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 연결회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다.

2.24 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 10 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는 데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.25 재무제표 승인

연결회사의 재무제표는 2026년 2월 20일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 비금융자산의 손상

연결회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다(주석 14 참조).

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 32 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융자산의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채(자산)

순확정급여부채(자산)의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 22 참조).

(6) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

- 위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치 (연결)

금융자산의 종류별 장부금액　 금융자산의 종류별 장부금액당기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산143,474,061기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000현금및현금성자산122,643,548장기금융상품14,000매출채권137,928,125기타채권11,544,407상각후원가측정대출채권185,988,526파생상품자산450,400합계602,643,067

공시금액

전기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산132,045,928기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000현금및현금성자산134,391,122장기금융상품11,000매출채권130,256,495기타채권12,842,535상각후원가측정대출채권161,390,149파생상품자산2,467,470합계574,004,699

공시금액

금융자산의 종류별 공정가치당기 중 연결회사의 금융자산의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다. 금융자산의 종류별 공정가치당기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산143,474,061기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000현금및현금성자산(*)　장기금융상품(*)　매출채권(*)　기타채권(*)　상각후원가측정대출채권(*)　파생상품자산450,400공정가치측정의 이유에 대한 공시, 자산(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

공정가치

전기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산132,045,928기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000현금및현금성자산(*)　장기금융상품(*)　매출채권(*)　기타채권(*)　상각후원가측정대출채권(*)　파생상품자산2,467,470공정가치측정의 이유에 대한 공시, 자산(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

공정가치

금융부채의 종류별 장부금액　 금융부채의 종류별 장부금액당기(단위 : 천원) 매입채무29,118,066차입금1,046,525,721미지급금30,499,564미지급비용6,298,682파생상품부채874,046리스부채6,532,629합계1,119,848,708

공시금액

전기(단위 : 천원) 매입채무28,418,646차입금879,247,327미지급금42,214,105미지급비용8,709,518파생상품부채80,961리스부채7,315,926합계965,986,483

공시금액

금융부채의 종류별 공정가치당기 중 연결회사의 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다. 금융부채의 종류별 공정가치당기(단위 : 천원) 매입채무(*1)　차입금(*1)　미지급금(*1)　미지급비용(*1)　파생상품부채874,046리스부채(*2)　공정가치측정의 이유에 대한 공시, 부채(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

공정가치

전기(단위 : 천원) 매입채무(*1)　차입금(*1)　미지급금(*1)　미지급비용(*1)　파생상품부채80,961리스부채(*2)　공정가치측정의 이유에 대한 공시, 부채(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

공정가치

공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술　 공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술　　 공정가치측정 분류내의 공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함.관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3

자산의 공정가치측정에 대한 공시 자산의 공정가치측정에 대한 공시당기(단위 : 천원) 금융자산1,961,8030141,512,258143,474,06100600,000600,0000450,4000450,400

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융자산, 범주
	당기손익-공정가치측정금융자산				기타포괄손익-공정가치측정금융자산				파생상품자산
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3		공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3		공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

전기(단위 : 천원) 금융자산1,239,7560130,806,172132,045,92800600,000600,00002,467,47002,467,470

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융자산, 범주
	당기손익-공정가치측정금융자산				기타포괄손익-공정가치측정금융자산				파생상품자산
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3		공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3		공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

부채의 공정가치측정에 대한 공시 부채의 공정가치측정에 대한 공시당기(단위 : 천원) 금융부채0874,0460874,046

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융부채, 범주
	파생상품부채
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

전기(단위 : 천원) 금융부채080,961080,961

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융부채, 범주
	파생상품부채
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

수준 3으로 분류되는 공정가치측정 금융자산의 변동내역　 수준 3으로 분류되는 공정가치측정 금융자산의 변동내역당기(단위 : 천원) 기초금액131,406,172당기손익인식액10,847,184매입금액42,155,169매도금액(40,246,147)수준 1에서 변동49,880수준 1으로 변동(2,100,000)기말금액142,112,258

측정 전체

공정가치

자산과 부채

금융자산, 범주

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

전기(단위 : 천원) 기초금액153,247,797당기손익인식액4,166,097매입금액54,182,310매도금액(78,271,903)수준 1에서 변동0수준 1으로 변동(1,918,129)기말금액131,406,172

측정 전체

공정가치

자산과 부채

금융자산, 범주

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 자산에 대한 가치평가기법 및 투입변수　 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 자산에 대한 가치평가기법 및 투입변수당기(단위 : 천원) 금융자산450,400공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산옵션모델공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산시장이자율

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

금융자산, 분류

이자율스왑

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

전기(단위 : 천원) 금융자산2,467,470공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산옵션모델공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산시장이자율

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

금융자산, 분류

이자율스왑

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 부채에 대한 가치평가기법 및 투입변수　 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 부채에 대한 가치평가기법 및 투입변수당기(단위 : 천원) 금융부채607,210266,836　공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채옵션모델옵션모델　공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채환율, 시장이자율시장이자율　

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융부채, 분류
	통화스왑	이자율스왑	통화선도
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	공정가치 서열체계 수준 2

전기(단위 : 천원) 금융부채　　80,961공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채　　옵션모델공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채　　환율

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융부채, 분류
	통화스왑	이자율스왑	통화선도
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	공정가치 서열체계 수준 2

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시 자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시당기(단위 : 천원) 금융자산999,9645,505,067135,007,227공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산최근거래가격법 등옵션모델(이항모형)시장접근법, 자산접근법, 이익접근법공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산최근거래가격주가, 주가변동성, 무위험수익률유사기업 PER, PBR, PSR 등, 순자산공정가치, FCFF, Wacc, 조정된 부채가치 등

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융자산, 범주
	당기손익인식금융자산
	당기손익-공정가치측정금융자산1	당기손익-공정가치측정금융자산2	당기손익-공정가치측정금융자산3
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	공정가치 서열체계 수준 3

전기(단위 : 천원) 금융자산　3,417,733127,388,439공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산　옵션모델(이항모형)시장접근법, 자산접근법, 이익접근법공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산　주가, 주가변동성, 무위험수익률유사기업 PER, PBR, PSR 등, 순자산공정가치, FCFF, Wacc, 조정된 부채가치 등

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융자산, 범주
	당기손익인식금융자산
	당기손익-공정가치측정금융자산1	당기손익-공정가치측정금융자산2	당기손익-공정가치측정금융자산3
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	공정가치 서열체계 수준 3

5. 범주별 금융상품 (연결)

금융자산의 공시 금융자산의 범주별 공시당기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정지정금융자산143,474,061000143,474,061기타포괄손익-공정가치측정금융자산0600,00000600,000현금및현금성자산00122,643,5480122,643,548장기금융상품0014,000014,000매출채권00137,928,1250137,928,125기타채권0011,544,407011,544,407상각후원가측정대출채권00185,988,5260185,988,526파생상품자산000450,400450,400합계143,474,061600,000458,118,606450,400602,643,067

당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 단기매매목적파생상품자산 금융자산, 범주 합계

전기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정지정금융자산132,045,928000132,045,928기타포괄손익-공정가치측정금융자산0600,00000600,000현금및현금성자산00134,391,1220134,391,122장기금융상품0011,000011,000매출채권00130,256,4950130,256,495기타채권0012,842,535012,842,535상각후원가측정대출채권00161,390,1490161,390,149파생상품자산0002,467,4702,467,470합계132,045,928600,000438,891,3012,467,470574,004,699

당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 단기매매목적파생상품자산 금융자산, 범주 합계

금융부채의 공시 금융부채의 범주별 공시당기(단위 : 천원) 매입채무29,118,0660029,118,066차입금1,046,525,721001,046,525,721미지급금30,499,5640030,499,564미지급비용6,298,682006,298,682파생상품부채0874,0460874,046리스부채006,532,6296,532,629합계1,112,442,033874,0466,532,6291,119,848,708

상각후원가측정금융부채 단기매매목적파생상품부채 기타금융부채 금융부채, 범주 합계

전기(단위 : 천원) 매입채무28,418,6460028,418,646차입금879,247,32700879,247,327미지급금42,214,1050042,214,105미지급비용8,709,518008,709,518파생상품부채080,961080,961리스부채007,315,9267,315,926합계958,589,59680,9617,315,926965,986,483

상각후원가측정금융부채 단기매매목적파생상품부채 기타금융부채 금융부채, 범주 합계

금융상품 범주별 손익의 공시　 금융상품 범주별 손익의 공시당기(단위 : 천원) 이자수익21,85817,515,996000017,537,854이자비용000(32,403,741)0(432,024)(32,835,765)배당금수익　　　　　　　평가이익19,639,7970000019,639,797평가손실(6,972,277)0(2,086,001)0(805,115)0(9,863,393)처분이익11,985,65760,190497,786019,621012,563,254처분손실(884,379)0(73,530)000(957,909)순외환이익(손실)01,445,81403,551,764004,997,578대손상각비0(8,918,175)0000(8,918,175)합계23,790,65610,103,825(1,661,745)(28,851,977)(785,494)(432,024)2,163,241

	자산과 부채						자산과 부채 합계
	금융자산, 범주			금융부채, 범주
	당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	단기매매목적파생상품자산	상각후원가측정금융부채	단기매매목적파생상품부채	기타금융부채

전기(단위 : 천원) 이자수익832,00017,464,442000018,296,442이자비용000(34,261,822)0(494,628)(34,756,450)배당금수익47,3020000047,302평가이익14,742,04201,268,43100016,010,473평가손실(11,576,830)000(80,961)0(11,657,791)처분이익8,104,5431,839,222009,50009,953,265처분손실(1,051,830)(1,555,318)(511,812)0(592,630)0(3,711,590)순외환이익(손실)09,308,1790(18,412,792)00(9,104,613)대손상각비0(5,450,696)0000(5,450,696)합계11,097,22721,605,829756,619(52,674,614)(664,091)(494,628)(20,373,658)

	자산과 부채						자산과 부채 합계
	금융자산, 범주			금융부채, 범주
	당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	단기매매목적파생상품자산	상각후원가측정금융부채	단기매매목적파생상품부채	기타금융부채

6. 현금및현금성자산 (연결)

현금및현금성자산 공시당기(단위 : 천원) 현금5,433현금성자산122,638,115합계122,643,548

공시금액

전기(단위 : 천원) 현금8,116현금성자산134,383,006합계134,391,122

공시금액

7. 사용이 제한된 금융자산 (연결)

사용이 제한된 금융자산당기(단위 : 천원) 사용이 제한된 금융자산014,00014,000사용이 제한된 금융자산에 대한 설명당좌개설보증금당좌개설보증금　

현금및현금성자산 장기금융상품 금융자산, 분류 합계

전기(단위 : 천원) 사용이 제한된 금융자산3,00011,00014,000사용이 제한된 금융자산에 대한 설명당좌개설보증금당좌개설보증금　

현금및현금성자산 장기금융상품 금융자산, 분류 합계

8. 매출채권 및 기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시당기(단위 : 천원) 유동매출채권137,950,022(21,897)137,928,125단기대여금50,000050,000단기미수금7,713,720(132)7,713,588단기미수수익1,277,096(12,811)1,264,285매출채권 및 기타유동채권 합계146,990,838(34,840)146,955,998장기대여금402,3490402,349장기미수금000장기보증금2,114,18502,114,185매출채권 및 기타비유동채권 합계2,516,53402,516,534매출채권 및 기타채권 합계149,507,372(34,840)149,472,532제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산 및 부채의 항목에 대한 기술　　당기말 현재 은행에 매출채권을 양도하고 현금을 수령한 잔액은 없습니다. 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다(주석 17 참조).

총장부금액 손실충당금 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 유동매출채권130,278,392(21,897)130,256,495단기대여금30,000030,000단기미수금9,387,839(3,793)9,384,046단기미수수익1,159,104(6,501)1,152,603매출채권 및 기타유동채권 합계140,855,335(32,191)140,823,144장기대여금356,5470356,547장기미수금113,3950113,395장기보증금1,805,94401,805,944매출채권 및 기타비유동채권 합계2,275,88602,275,886매출채권 및 기타채권 합계143,131,221(32,191)143,099,030제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산 및 부채의 항목에 대한 기술　　전기말 은행에 매출채권 7,044,652천원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다(주석 17 참조).

총장부금액 손실충당금 장부금액 합계

9. 금융자산 (연결)

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시　 당기손익-공정가치측정금융자산의 공시당기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산32,491,636101,903,3486,505,0312,574,046143,474,061

출자금 수익증권 채무증권 주식 금융자산, 범주 합계

전기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산35,173,11391,457,3353,417,7321,997,748132,045,928

출자금 수익증권 채무증권 주식 금융자산, 범주 합계

당기손익으로 인식된 금액　 당기손익으로 인식된 금액당기(단위 : 천원) 당기손익인식금융자산의 이익(손실)22,413,2021,377,45423,790,656

채무상품 지분상품 금융자산, 범주 합계

전기(단위 : 천원) 당기손익인식금융자산의 이익(손실)11,934,047(1,015,362)10,918,685

채무상품 지분상품 금융자산, 범주 합계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공시　 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공시당기(단위 : 천원) 기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산600,000600,000기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품에 대한 투자에서 대체된 누적 손익에 대한 설명　상기 지분상품의 처분 시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 직접 대체되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

	금융자산, 범주	금융자산, 범주 합계
	지분상품
	비상장 주식
	㈜울산방송

전기(단위 : 천원) 기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산600,000600,000기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품에 대한 투자에서 대체된 누적 손익에 대한 설명　상기 지분상품의 처분 시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 직접 대체되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

	금융자산, 범주	금융자산, 범주 합계
	지분상품
	비상장 주식
	㈜울산방송

상각후원가측정금융자산의 내역　 상각후원가측정유가증권의 내역당기(단위 : 천원) 상각후원가측정유가증권840,000(840,000)0

총장부금액 손실충당금 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 상각후원가측정유가증권000

총장부금액 손실충당금 장부금액 합계

상각후원가측정대출채권의 내역　 상각후원가측정대출채권의 내역당기(단위 : 천원) 상각후원가측정대출채권200,386,925(795,221)(13,603,178)185,988,526

	장부금액			장부금액 합계
	총장부금액		손실충당금
	대출금	이연부대손익

전기(단위 : 천원) 상각후원가측정대출채권175,515,347(899,267)(13,225,931)161,390,149

	장부금액			장부금액 합계
	총장부금액		손실충당금
	대출금	이연부대손익

상각후원가측정대출채권의 총 장부금액 변동내역　 상각후원가측정대출채권의 총 장부금액 변동내역당기(단위 : 천원) 기초금융자산146,265,347　19,000,00010,250,000신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체　　　　신용이 손상된 대출채권으로 대체0　(14,000,000)14,000,000실행234,849,598　00회수(199,978,020)　00상각0　0(7,000,000)채권매각0　0(3,000,000)기말금융자산181,136,925　5,000,00014,250,000

	금융자산, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
	상각후원가측정대출채권
	기대신용손실 측정의 유형
	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실
	금융상품의 신용손상
	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품
	장부금액
	이연부대손익 반영 전 총장부금액

전기(단위 : 천원) 기초금융자산160,069,856　10,140,80021,325,625신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체(20,000,000)　20,000,0000신용이 손상된 대출채권으로 대체(2,250,000)　(3,000,000)5,250,000실행240,713,600　00회수(232,268,109)　(5,250,000)0상각0　0(4,000,000)채권매각0　(2,890,800)(12,325,625)기말금융자산146,265,347　19,000,00010,250,000

	금융자산, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
	상각후원가측정대출채권
	기대신용손실 측정의 유형
	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실
	금융상품의 신용손상
	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품
	장부금액
	이연부대손익 반영 전 총장부금액

상각후원가측정대출채권에 대한 손실충당금 변동내역　 상각후원가측정 대출채권의 손실충당금 변동내역당기(단위 : 천원) 기초금융자산(1,121,278)　(7,850,000)(4,254,653)신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체　　　　신용이 손상된 대출채권으로 대체0　7,350,000(7,350,000)전입(환입)(4,744,038)　0(3,533,209)상각0　07,000,000채권매각0　0900,000기말금융자산(5,865,316)　(500,000)(7,237,862)

	금융자산, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
	상각후원가측정대출채권
	기대신용손실 측정의 유형
	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실
	금융상품의 신용손상
	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품
	장부금액
	손실충당금

전기(단위 : 천원) 기초금융자산(2,332,734)　(1,478,908)(9,547,687)신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체950,000　(950,000)0신용이 손상된 대출채권으로 대체67,500　600,000(667,500)전입(환입)193,956　(6,050,000)(2,087,153)상각0　04,000,000채권매각0　28,9084,047,687기말금융자산(1,121,278)　(7,850,000)(4,254,653)

	금융자산, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
	상각후원가측정대출채권
	기대신용손실 측정의 유형
	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실
	금융상품의 신용손상
	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품
	장부금액
	손실충당금

상각후원가측정대출채권의 만기구조　 상각후원가측정대출채권의 만기구조당기(단위 : 천원) 상각후원가측정대출채권14,227,48528,972,52631,382,056125,804,858200,386,925

	장부금액
	이연부대손익 반영 전 총장부금액
	만기구조				만기구조 합계
	1개월 이내	1개월 초과 3개월 이내	3개월 초과 1년 이내	1년 초과 5년 이내

전기(단위 : 천원) 상각후원가측정대출채권30,631,36527,553,10033,906,46183,424,421175,515,347

	장부금액
	이연부대손익 반영 전 총장부금액
	만기구조				만기구조 합계
	1개월 이내	1개월 초과 3개월 이내	3개월 초과 1년 이내	1년 초과 5년 이내

이연대출부대수익(비용)의 변동내역　 이연대출부대수익(비용)의 변동내역당기(단위 : 천원) 기초잔액899,267증가1,121,606감소(1,225,652)기말잔액795,221

이연대출부대수익

전기(단위 : 천원) 기초잔액690,760증가1,301,500감소(1,092,993)기말잔액899,267

이연대출부대수익

10. 영업부문 정보 (연결)

보고부문을 식별하기 위하여 사용한 요소에 대한 기술경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다.경영회의 시 제품 구분별로, 펄프부문과 제지부문 및 금융부문과 기타부문으로 구분하여 검토하고 있습니다. 한편, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별 자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.연결회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.① 펄프부문: 표백화학펄프 등 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매③ 금융부문: 여신전문업 운용④ 기타부문: 조림사업 영업부문에 대한 공시 영업부문에 대한 공시당기(단위 : 천원) 총부문수익154,295,304528,758,99148,565,7330731,620,028　　　　0731,620,028외부고객으로부터의 수익154,295,304528,758,99148,565,7330731,620,028　　　　0731,620,028보고부문 영업이익(손실)(37,637,146)666,88712,948,037(475,802)(24,498,024)　　　　38,009(24,460,015)감가상각비 및 무형자산상각비30,920,45329,132,974714,98424,69160,793,102　　　　060,793,102

	기업 전체 총계										기업 전체 총계 합계
	영업부문					연결조정
	부문				부문 합계	부문				부문 합계
	보고부문					보고부문
	펄프부문	제지부문	금융부문	기타부문		펄프부문	제지부문	금융부문	기타부문

전기(단위 : 천원) 총부문수익202,234,251567,280,61442,136,5030811,651,368　　　　　811,651,368외부고객으로부터의 수익202,234,251567,280,61442,136,5030811,651,368　　　　　811,651,368보고부문 영업이익(손실)(14,334,082)49,090,7982,709,884(994,498)36,472,102　　　　　36,472,102감가상각비 및 무형자산상각비28,485,37528,800,389702,210114,72858,102,702　　　　　58,102,702

	기업 전체 총계										기업 전체 총계 합계
	영업부문					연결조정
	부문				부문 합계	부문				부문 합계
	보고부문					보고부문
	펄프부문	제지부문	금융부문	기타부문		펄프부문	제지부문	금융부문	기타부문

지역에 대한 공시 지역에 대한 공시당기(단위 : 천원) 지역 대한민국437,818,817북미48,643,392유럽 51,536,497오세아니아 5,654,534홍콩 1,819,956중국 31,334,249일본 53,596,204동남아시아 37,341,860서남아시아 46,646,695중동 11,725,443아프리카 2,230,686남미 3,267,235기타4,460지역 합계731,620,028

매출액

전기(단위 : 천원) 지역 대한민국464,577,333북미43,127,753유럽 48,847,967오세아니아 10,107,401홍콩 2,353,381중국 59,932,946일본 42,451,349동남아시아 56,790,753서남아시아 52,764,285중동 18,277,447아프리카 2,757,657남미 9,663,096기타0지역 합계811,651,368

매출액

주요 고객에 대한 공시당기(단위 : 천원) 매출액164,139,689기업전체 수익에 대한 비율0.22

무림페이퍼(주)와 그 종속기업

전기(단위 : 천원) 매출액159,823,983기업전체 수익에 대한 비율0.20

무림페이퍼(주)와 그 종속기업

11. 우발부채 및 약정사항 (연결)

법적소송우발부채에 대한 공시 법적소송우발부채에 대한 공시　(단위 : 천원) 계류법원서울중앙지방법원울산지방법원소송 금액407,0001,553,327의무의 성격에 대한 기술, 우발부채채권매매대금 청구통상임금소송

	우발부채
	법적소송우발부채
	법적소송우발부채의 분류
	피고
	무림캐피탈㈜	무림피앤피㈜
	롯데손해보험 주식회사(원고)	여OO 외 421명(원고)

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시　 보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시당기(단위 : 천원) 피보증처명　　　　　　무림피앤피㈜무림피앤피㈜무림피앤피㈜무림피앤피㈜ 외무림캐피탈㈜　보증금액　　　　　　27,808,36210,000,00004,746,56220,288,00062,842,924보증종류　　　　　　차입금 지급보증차입금 지급보증차입금 지급보증이행보증 등차입금 지급보증　지급보증에 대한 비고(설명)　　　　　당기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.　　　　　　

	지급보증의 구분
	제공한 지급보증						제공받은 지급보증
	거래상대방					거래상대방 합계	거래상대방					거래상대방 합계
	우리은행	신한은행	KDB산업은행	서울보증보험	무림페이퍼㈜		우리은행	신한은행	KDB산업은행	서울보증보험	무림페이퍼㈜

전기(단위 : 천원) 피보증처명　　　　　　무림피앤피㈜무림피앤피㈜무림피앤피㈜무림피앤피㈜ 외무림캐피탈㈜　보증금액　　　　　　28,488,60004,578,0004,973,74962,310,000100,350,349보증종류　　　　　　차입금 지급보증차입급 지급보증차입급 지급보증이행보증 등차입급 지급보증　지급보증에 대한 비고(설명)　　　　　전기말 연결회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.　　　　　　

	지급보증의 구분
	제공한 지급보증						제공받은 지급보증
	거래상대방					거래상대방 합계	거래상대방					거래상대방 합계
	우리은행	신한은행	KDB산업은행	서울보증보험	무림페이퍼㈜		우리은행	신한은행	KDB산업은행	서울보증보험	무림페이퍼㈜

연결회사간의 지급보증에 대한 공시　 연결회사간의 지급보증에 대한 공시당기(단위 : 천원) 보증처무림피앤피㈜　　피보증처명무림캐피탈㈜　　특수관계 여부Y　　기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래7,451,500　　

	지급보증의 구분
	제공한 지급보증
	거래상대방
	삼성증권	산은캐피탈	한국투자증권

전기(단위 : 천원) 보증처　무림피앤피㈜무림피앤피㈜피보증처명　무림캐피탈㈜무림캐피탈㈜특수관계 여부　YY기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래　15,731,25010,000,000

	지급보증의 구분
	제공한 지급보증
	거래상대방
	삼성증권	산은캐피탈	한국투자증권

약정에 대한 공시 약정에 대한 공시당기(단위 : 천원) 총 대출약정금액218,535,27041,523,50060,000,000　약정 금액　　　16,026,500실행금액97,753,25930,000,00060,000,000　미사용한도120,782,01111,523,5000　약정처KDB산업은행 외NH농협은행 외KDB산업은행 외KDB산업은행 외

	약정의 유형
	대출약정			파생상품 약정
	Usance 및 매입외환	무역금융	한도대출

전기(단위 : 천원) 총 대출약정금액231,720,83337,150,16710,000,000　약정 금액　　　16,233,000실행금액125,324,17336,000,00010,000,000　미사용한도106,396,6601,150,1670　약정처KDB산업은행 외NH농협은행 외KDB산업은행KDB산업은행 외

	약정의 유형
	대출약정			파생상품 약정
	Usance 및 매입외환	무역금융	한도대출

공급자금융약정에 대한 공시공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 연결회사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 연결회사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결회사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결회사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다. 공급자금융약정에 대한 공시당기(단위 : 천원) 단기차입금97,753,259약정처KDB산업은행 외약정에 대한 설명Banker's Usance 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 이러한 약정으로 인해 지급기일이 약 180일 연장되었으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동된 것으로 보아 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 단기차입금으로 표시합니다. 현금흐름표에서 경영진은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 금융기관이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였으며, 연결회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다. 따라서 공급자금융약정에 따른 부채는 주석 35의 순부채의 조정액에 포함되어 있습니다. 공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다.

약정의 유형

공급자금융약정

Banker’s Usance

전기(단위 : 천원) 단기차입금118,191,015약정처KDB산업은행 외약정에 대한 설명Banker's Usance 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 이러한 약정으로 인해 지급기일이 약 180일 연장되었으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동된 것으로 보아 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 단기차입금으로 표시합니다. 현금흐름표에서 경영진은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 금융기관이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였으며, 연결회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다. 따라서 공급자금융약정에 따른 부채는 주석 35의 순부채의 조정액에 포함되어 있습니다. 공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다.

약정의 유형

공급자금융약정

Banker’s Usance

우발부채에 대한 공시 우발부채에 대한 공시당기(단위 : 천원) 의무의 성격에 대한 기술, 우발부채당기말 현재 연결회사는 관계기업 및 당기손익-공정가치측정금융자산으로 인식한 투자조합들에 대하여 추가출자약정을 체결하고 있습니다.당기말 현재 연결회사는 공정거래위원회의 조사와 관련된 절차가 진행중이며 법률대리인을 선임하여 의견서 제출 및 소명 절차를 진행중에 있습니다. 현재로서는 동건의 결과 및 재무제표에 미치는 영향을 예측할 수 없는 상황입니다.우발부채의 추정재무영향406,592　

추가출자약정 기타우발부채

전기(단위 : 천원) 의무의 성격에 대한 기술, 우발부채전기말 연결회사는 관계기업 및 당기손익-공정가치측정금융자산으로 인식한 투자조합들에 대하여 추가출자약정을 체결하고 있습니다.　우발부채의 추정재무영향1,048,694　

추가출자약정 기타우발부채

12. 특수관계자 (연결)

(1) 특수관계자 현황

구 분	당기말	전기말
지배기업	무림페이퍼㈜	무림페이퍼㈜
관계기업	미래개발㈜	미래개발㈜
	-	코리아오메가프로젝트사호조합
	2020 KIP Bon Appetit 투자조합	2020 KIP Bon Appetit 투자조합
	제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	제이앤무림웨이브신기술사업투자조합
	-	제이앤무림제이드신기술사업투자조합
	씨제이엘제1호사모투자합자회사	씨제이엘제1호사모투자합자회사
	딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합	딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합
	딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합	딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합
	딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합	딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합
	에스지씨빅텍스투자조합제1호	에스지씨빅텍스투자조합제1호
	-	무림-열림모빌리티투자조합제1호
	디에스-무림신기술투자조합제1호	디에스-무림신기술투자조합제1호
	무림-구름제1호신기술사업투자조합	무림-구름제1호신기술사업투자조합
	-	글로벌로보틱스신기술사업투자조합
	무림-오메가신기술투자조합1호	무림-오메가신기술투자조합1호
	무림-블루웨이브제1호신기술투자조합	무림-블루웨이브제1호신기술투자조합
	-	피에스비투자조합2호
	아트만-무림-글로벌원신기술조합	아트만-무림-글로벌원신기술조합
	무림-오메가신기술투자조합2호	무림-오메가신기술투자조합2호
	파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합	파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합
	-	무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호
	엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호	엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호
	비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호	비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호
	무림-블루웨이브제2호신기술투자조합	무림-블루웨이브제2호신기술투자조합
	에코피티제1호신기술투자조합	에코피티제1호신기술투자조합
	무림-IBPAI신기술투자조합(*1)	-
	무림-블루웨이브제3호신기술투자조합(*1)	－
	코리아골든뷰티신기술투자조합(*1)	－
	심리스신기술투자조합(*1)	－
	마이다스-글로벌팬덤신기술금융조합제1호(*1)	－
기타의 특수관계자	무림에스피㈜(*2)	무림에스피㈜(*2)
	Moorim USA, Inc.	Moorim USA, Inc.
	Moorim EUROPE Ltd(*3)	Moorim EUROPE Ltd(*3)
	무림로지텍㈜	무림로지텍㈜
	무림파워텍㈜	무림파워텍㈜

(*1) 당기 중 종속기업인 무림캐피탈㈜의 지분취득으로 관계기업에 포함하였습니다.

(*2) 지배기업인 무림페이퍼㈜에 유의적인 영향력을 행사하는 기업입니다.

(*3) 당기 중 기타의 특수관계자인 Moorim UK, Ltd.가 Moorim EUROPE Ltd로 사명을 변경하였습니다.

1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 지배기업은 무림페이퍼㈜(당기말 지분율 66.97%, 전기말 지분율 66.97%)입니다.

특수관계자거래에 대한 공시 특수관계자거래에 대한 공시당기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 지배기업무림페이퍼㈜ 66,578,3953,361,37300　00　관계기업미래개발㈜ 023100　00　제이앤무림웨이브신기술사업투자조합 07,86900　00　제이앤무림제이드신기술사업투자조합 385,684000　00　딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합 18,693000　00　딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합 11,959000　00　딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합 24,743000　00　무림-열림모빌리티투자조합제1호 2,283000　00　디에스-무림신기술투자조합제1호 19,500000　00　무림-구름제1호신기술사업투자조합 21,000000　00　글로벌로보틱스신기술사업투자조합 16,791000　00　무림-오메가신기술투자조합1호 25,020000　00　무림-블루웨이브제1호신기술투자조합 13,480000　00　피에스비투자조합2호 8,877000　00　아트만-무림-글로벌원신기술조합 60,600000　00　무림-오메가신기술투자조합2호 15,390000　00　파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합 58,006000　00　무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호 67,856000　00　엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호 67,200000　00　비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호 52,680000　00　무림-블루웨이브제2호신기술투자조합 49,600000　00　에코피티제1호신기술투자조합 0100　00　무림-IBPAI신기술투자조합 31,101300　00　무림-블루웨이브제3호신기술투자조합 16,752400　00　코리아골든뷰티신기술투자조합 10,322400　00　심리스신기술투자조합 3,968300　00　예스티성장지원신기술사업투자조합 　　　　　　　　블루2022신기술사업투자조합 　　　　　　　　엘리베이션-무림스페셜시츄에이션제1호신기술사업투자조합 　　　　　　　　구름글로벌케이뷰티신기술사업투자조합 　　　　　　　　기타의 특수관계자Moorim USA, Inc. 48,643,3925,20600　00포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 55,844,134천원입니다.Moorim EUROPE Ltd 50,207,38564,55300　00포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 55,728,307천원입니다.무림에스피㈜ 25,073,5521,538,124346,344288,481　23,024104,960　전체 특수관계자 합계191,484,2294,977,371346,344288,481　23,024104,960　

매출 등 매입 등 유형자산 처분 사용권자산 취득 사용권자산 처분 이자수익 이자비용 특수관계자거래에 대한 기술

전기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 지배기업무림페이퍼㈜ 72,512,8374,798,561　　000　관계기업미래개발㈜ 018,363　　000　제이앤무림웨이브신기술사업투자조합 30,0490　　000　제이앤무림제이드신기술사업투자조합 47,2440　　000　딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합 31,2920　　000　딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합 60,7250　　000　딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합 125,6410　　000　무림-열림모빌리티투자조합제1호 12,1320　　000　디에스-무림신기술투자조합제1호 24,4150　　000　무림-구름제1호신기술사업투자조합 21,0001　　000　글로벌로보틱스신기술사업투자조합 8,5190　　000　무림-오메가신기술투자조합1호 9,3650　　000　무림-블루웨이브제1호신기술투자조합 8,9876　　000　피에스비투자조합2호 22,1314　　000　아트만-무림-글로벌원신기술조합 37,0896　　000　무림-오메가신기술투자조합2호 29,9986　　000　파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합 8,6603　　000　무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호 7,5002　　000　엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호 24,8550　　000　비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호 14,1068　　000　무림-블루웨이브제2호신기술투자조합 13,0105　　000　에코피티제1호신기술투자조합 37,3136　　000　무림-IBPAI신기술투자조합 　　　　　　　　무림-블루웨이브제3호신기술투자조합 　　　　　　　　코리아골든뷰티신기술투자조합 　　　　　　　　심리스신기술투자조합 　　　　　　　　예스티성장지원신기술사업투자조합 208,9700　　000　블루2022신기술사업투자조합 290,6890　　000　엘리베이션-무림스페셜시츄에이션제1호신기술사업투자조합 108,1900　　000　구름글로벌케이뷰티신기술사업투자조합 92,2520　　000　기타의 특수관계자Moorim USA, Inc. 43,127,753772　　000포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 51,090,807천원입니다.Moorim EUROPE Ltd 45,642,16794,346　　000포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 54,026,491천원입니다.무림에스피㈜ 26,656,9032,047,847　　36,85114,243141,749　전체 특수관계자 합계189,213,7926,959,936　　36,85114,243141,749　

매출 등 매입 등 유형자산 처분 사용권자산 취득 사용권자산 처분 이자수익 이자비용 특수관계자거래에 대한 기술

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시 특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시당기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 지배기업무림페이퍼㈜ 237,903404,744022,463609,0073,852,2230기타의 특수관계자Moorim USA, Inc. 18,482,47512,52000000Moorim EUROPE Ltd 18,107,832000000무림에스피㈜ 0661,725627,4203,748148,8871,753,1242,388,645전체 특수관계자 합계36,828,2101,078,989627,42026,211757,8945,605,3472,388,645

매출채권 미수금 보증금 매입채무 미지급금 선수금 리스부채

전기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 지배기업무림페이퍼㈜ 288,135615,533074,6411,739,3012,211,3950기타의 특수관계자Moorim USA, Inc. 11,694,88812,19600000Moorim EUROPE Ltd 19,691,2948250076,38100무림에스피㈜ 0148,416327,971200297,723761,0132,871,809전체 특수관계자 합계31,674,317776,970327,97174,8412,113,4052,972,4082,871,809

매출채권 미수금 보증금 매입채무 미지급금 선수금 리스부채

특수관계자와의 자금거래에 관한 공시　 특수관계자와의 자금거래에 관한 공시당기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 지배기업무림페이퍼㈜ 0004,176,681관계기업코리아오메가프로젝트사호조합 0508,18600제이앤무림웨이브신기술사업투자조합 0518,00000제이앤무림제이드신기술사업투자조합 01,180,5001,037,2930씨제이엘제1호사모투자합자회사 02,670,000953,9400무림-열림모빌리티투자조합제1호 0500,0004,3890글로벌로보틱스신기술사업투자조합 020,0005570무림-오메가신기술투자조합1호 0277,65000피에스비투자조합2호 0500,00010,9400파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합 051,06500무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호 020,00011,8590무림-IBPAI신기술투자조합 500,000000무림-블루웨이브제3호신기술투자조합 1,000,000000코리아골든뷰티신기술투자조합 180,000000심리스신기술투자조합 100,000000마이다스-글로벌팬덤신기술금융조합제1호 10,000000예스티성장지원신기술사업투자조합 　　　　블루2022신기술사업투자조합 　　　　엘리베이션-무림스페셜시츄에이션제1호신기술사업투자조합 　　　　구름글로벌케이뷰티신기술사업투자조합 　　　　무림-블루웨이브제1호신기술투자조합 　　　　아트만-무림-글로벌원신기술조합 　　　　무림-오메가신기술투자조합2호 　　　　엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호 　　　　비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호 　　　　무림-블루웨이브제2호신기술투자조합 　　　　에코피티제1호신기술투자조합 　　　　기타의 특수관계자무림에스피㈜ 000112,850전체 특수관계자 합계1,790,0006,245,4012,018,9784,289,531

지분거래 취득 지분거래 처분 배당금 수취 배당급 지급

전기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 지배기업무림페이퍼㈜ 0004,176,681관계기업코리아오메가프로젝트사호조합 　　　　제이앤무림웨이브신기술사업투자조합 08,00000제이앤무림제이드신기술사업투자조합 　　　　씨제이엘제1호사모투자합자회사 　　　　무림-열림모빌리티투자조합제1호 　　　　글로벌로보틱스신기술사업투자조합 　　　　무림-오메가신기술투자조합1호 　　　　피에스비투자조합2호 500,000000파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합 500,000000무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호 20,000000무림-IBPAI신기술투자조합 　　　　무림-블루웨이브제3호신기술투자조합 　　　　코리아골든뷰티신기술투자조합 　　　　심리스신기술투자조합 　　　　마이다스-글로벌팬덤신기술금융조합제1호 　　　　예스티성장지원신기술사업투자조합 0210,728285,5490블루2022신기술사업투자조합 0106,000372,4600엘리베이션-무림스페셜시츄에이션제1호신기술사업투자조합 5,600,0006,100,000620,5890구름글로벌케이뷰티신기술사업투자조합 020,00044,0230무림-블루웨이브제1호신기술투자조합 50,000000아트만-무림-글로벌원신기술조합 500,000000무림-오메가신기술투자조합2호 100,000000엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호 1,000,000000비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호 150,000000무림-블루웨이브제2호신기술투자조합 500,000000에코피티제1호신기술투자조합 40,000000기타의 특수관계자무림에스피㈜ 000150,467전체 특수관계자 합계8,960,0006,444,7281,322,6214,327,148

지분거래 취득 지분거래 처분 배당금 수취 배당급 지급

특수관계자 자금거래에 관한 공시 특수관계자와의 자금 차입거래에 관한 공시당기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 기타의 특수관계자무림에스피㈜ 2,871,809104,960(842,612)254,4882,388,645

기초 차입 상환 기타 기말

전기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 기타의 특수관계자무림에스피㈜ 3,569,659141,749(783,516)(56,083)2,871,809

기초 차입 상환 기타 기말

주요 경영진에 대한 보상에 관한 공시주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상에 관한 공시당기(단위 : 천원) 급여3,923,823퇴직급여338,139합계4,261,962

공시금액

전기(단위 : 천원) 급여3,601,341퇴직급여340,058합계3,941,399

공시금액

무림브랜드 사용 계약에 대한 공시연결회사는 지배기업 등과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다. 무림브랜드 사용 계약에 관한 공시당기(단위 : 천원) 기업이 체결한 약정, 특수관계자거래1,972,473473,4032,445,876

	전체 특수관계자		전체 특수관계자 합계
	지배기업	기타의 특수관계자
	약정의 유형
	브랜드사용 계약
	무림

전기(단위 : 천원) 기업이 체결한 약정, 특수관계자거래2,272,527543,5542,816,081

	전체 특수관계자		전체 특수관계자 합계
	지배기업	기타의 특수관계자
	약정의 유형
	브랜드사용 계약
	무림

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명당기말 현재 연결회사는 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 11 참조).

13. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역당기(단위 : 천원) 상품11,974011,974제품69,258,495(6,721,661)62,536,834재공품10,153,356010,153,356원재료28,994,428(15,450)28,978,978부재료6,720,07906,720,079저장품31,696,312(4,366,409)27,329,903미착품14,445,094014,445,094합계161,279,738(11,103,520)150,176,218

총장부금액 평가충당금 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 상품9,87009,870제품71,065,132(5,082,651)65,982,481재공품7,373,45907,373,459원재료23,508,913023,508,913부재료7,150,88607,150,886저장품30,155,777(3,839,665)26,316,112미착품10,365,526010,365,526합계149,629,563(8,922,316)140,707,247

총장부금액 평가충당금 장부금액 합계

비용으로 인식된 재고자산 및 재고자산평가손실(환입) 금액　 비용으로 인식된 재고자산 및 재고자산평가손실(환입) 금액당기(단위 : 천원) 기간동안 비용으로 인식한 재고자산의 원가663,986,691재고자산 평가손실2,181,204재고자산 평가손실환입　

공시금액

전기(단위 : 천원) 기간동안 비용으로 인식한 재고자산의 원가673,608,640재고자산 평가손실　재고자산 평가손실환입(2,266,117)

공시금액

14. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시　 유형자산에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 토지210,103,378000210,103,378건물211,726,369(76,020,247)(812,354)(113,471)134,780,297구축물77,737,370(42,401,337)(1,032,003)034,304,030기계장치1,309,235,154(705,974,429)(15,534,082)(4,400,462)583,326,181기타유형자산26,361,751(20,478,134)0(204,328)5,679,289입목2,245,7690002,245,769건설중인자산13,794,74900(1,315,860)12,478,889합계1,851,204,540(844,874,147)(17,378,439)(6,034,121)982,917,833담보로 제공된 유형자산에 대한 설명　　　　토지, 건물, 구축물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조).

총장부금액 감가상각누계액 손상차손누계액 정부보조금 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 토지210,175,678000210,175,678건물139,293,461(71,189,684)0(118,571)67,985,206구축물55,625,294(41,271,847)0014,353,447기계장치986,038,603(657,959,438)(7,688,901)(34,376)320,355,888기타유형자산24,455,041(19,496,255)0(196,250)4,762,536입목49,271,2720(47,025,503)02,245,769건설중인자산290,610,23000(2,626,227)287,984,003합계1,755,469,579(789,917,224)(54,714,404)(2,975,424)907,862,527담보로 제공된 유형자산에 대한 설명　　　　토지, 건물, 구축물, 입목 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조).

총장부금액 감가상각누계액 손상차손누계액 정부보조금 장부금액 합계

유형자산에 대한 세부 정보 공시 유형자산 변동내역에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기초금액210,175,67867,985,20614,353,447320,355,8884,762,5362,245,769287,984,003907,862,527취득0402,7891,939,76121,454,1942,618,7380118,181,328144,596,810대체072,335,46620,303,871300,837,105210,0000(393,686,442)0처분(72,300)(31,191)(117,121)(428,607)(33,701)00(682,920)손상0(906,562)(1,032,003)(7,861,704)(8,687)00(9,808,956)감가상각비0(4,999,821)(1,143,925)(51,026,640)(1,866,579)00(59,036,965)환율변동효과0(5,590)0(4,055)(3,018)00(12,663)기말금액210,103,378134,780,29734,304,030583,326,1815,679,2892,245,76912,478,889982,917,833유형자산에 대한 기술　　　　　　　당기 중 신규 보일러 가동에 따라 기존 보일러는 가동 중지하였으며 해당 자산과 관련하여 손상을 인식하였습니다.

토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 입목 건설중인자산 유형자산 합계

전기(단위 : 천원) 기초금액210,175,67863,411,06315,359,739367,762,3814,226,4642,245,769160,303,381823,484,475취득01,047,254113,4002,564,4132,021,4110143,931,412149,677,890대체08,355,8616,1707,417,834320,0400(16,250,790)(150,885)처분0(144,765)0(968,360)(62,620)00(1,175,745)손상0(62,458)0(7,688,901)000(7,751,359)감가상각비0(4,633,986)(1,125,862)(48,738,738)(1,749,328)00(56,247,914)환율변동효과012,23707,2596,5690026,065기말금액210,175,67867,985,20614,353,447320,355,8884,762,5362,245,769287,984,003907,862,527유형자산에 대한 기술　　　　　　　전기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 150,885천원 대체되었습니다.

토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 입목 건설중인자산 유형자산 합계

감가상각비의 기능별 배분당기(단위 : 천원) 감가상각비57,866,0571,170,90859,036,965

매출원가 판매비와 일반관리비 기능별 항목 합계

전기(단위 : 천원) 감가상각비55,259,489988,42556,247,914

매출원가 판매비와 일반관리비 기능별 항목 합계

차입원가에 대한 공시　 차입원가에 대한 공시당기(단위 : 천원) 자본화된 차입원가7,799,248자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율0.0407

유형자산

전기(단위 : 천원) 자본화된 차입원가7,384,371자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율0.0479

유형자산

회수가능액의 추정에 사용된 주요 가정　 회수가능액의 추정에 사용된 주요 가정당기(단위 : 천원) 손상차손과 손상차손 환입을 발생시킨 주요 사건과 상황에 대한 설명연결회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 연결회사 중 무림피앤피는 당기 PBR 1미만으로 인해 손상 검토를 실시하였으며, 상기 개별 손상 인식액을 제외한 CGU 손상검토 결과 손상이 확인되지 않았습니다.회수가능액 평가방법사용가치사용가치의 측정재무예산에 근거한 현금흐름예측기간 평가기준일5년할인율0.0600영구성장율0.0000손상차손　

현금창출단위

전기(단위 : 천원) 손상차손과 손상차손 환입을 발생시킨 주요 사건과 상황에 대한 설명연결회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 연결회사 중 무림피앤피는 전기 PBR 1 미만으로 손상검토를 실시하였으며, 검토결과 펄프부문에서 7,688,901천원의 손상차손을 인식하였습니다.회수가능액 평가방법사용가치사용가치의 측정재무예산에 근거한 현금흐름예측기간 평가기준일5년할인율0.0652영구성장율0.0000손상차손7,688,901

현금창출단위

15. 무형자산 (연결)

무형자산 및 영업권의 장부금액에 대한 공시　 무형자산 및 영업권의 장부금액에 대한 공시당기(단위 : 천원) 회원권649,98400649,984기타무형자산14,287,931(13,650,742)0637,189조림사업권　　　　영업권22,7170(22,717)0합계14,960,632(13,650,742)(22,717)1,287,173

총장부금액 상각누계액 손상차손누계액 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 회원권649,98400649,984기타무형자산14,132,150(13,293,522)0838,628조림사업권8,787,489(805,520)(7,981,969)0영업권22,7170022,717합계23,592,340(14,099,042)(7,981,969)1,511,329

총장부금액 상각누계액 손상차손누계액 장부금액 합계

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시 무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기초금액649,984838,62822,7171,511,329취득0160,4190160,419대체　　　　손상00(22,717)(22,717)상각비0(361,852)0(361,852)환율변동효과0(6)0(6)기말금액649,984637,18901,287,173무형자산의 대체에 대한 기술　　　　

회원권 기타무형자산 영업권 무형자산 및 영업권 합계

전기(단위 : 천원) 기초금액649,9841,037,05522,7171,709,756취득0185,1520185,152대체0150,8850150,885손상　　　　상각비0(534,615)0(534,615)환율변동효과01510151기말금액649,984838,62822,7171,511,329무형자산의 대체에 대한 기술　　　전기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 150,885천원 대체되었습니다.

회원권 기타무형자산 영업권 무형자산 및 영업권 합계

무형자산상각비의 기능별 배분당기(단위 : 천원) 무형자산상각비71,970289,882361,852

매출원가 판매비와 일반관리비 기능별 항목 합계

전기(단위 : 천원) 무형자산상각비133,055401,560534,615

매출원가 판매비와 일반관리비 기능별 항목 합계

계획기간에 대한 무상할당 배출권 수량　 계획기간에 대한 무상할당 배출권 수량　　 무상할당분, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))571,325571,326571,325565,974565,9742,845,924

	배출권의 분류
	의무이행목적
	3차 계획기간					3차 계획기간 합계
	2021년도분	2022년도분	2023년도분	2024년도분	2025년도분

배출권 변동내역에 대한 공시　 배출권 변동내역에 대한 공시　(단위 : 천원) 배출권 수량의 변동내역 　　　　　　　　　　　　배출권 수량의 변동내역 기초 및 무상할당, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))571,325571,325571,325565,974565,9742,845,9230230,729375,109521,07500전기이월, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))25,000000025,000　　　　　　추가 할당, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))010001　　　　　　매각, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))(121,200)0000(121,200)0(188,000)(173,700)(139,150)0(500,850)정부제출, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))(244,396)(238,946)(251,659)(252,175)0(987,176)　　　　　　재분류손익, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))000000　　　　　　재분류, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))(230,729)(332,380)(319,666)(313,799)0(1,196,574)230,729332,380319,666313,79901,196,574재평가손익, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))　　　　　　000000기말, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))0000565,974565,974230,729375,109521,075695,7240695,724배출권에 대한 설명　　　2025년도분 추정 배출량은 233,728톤(tCO2-eq)이며, 부족수량에 대해 인식한 배출부채는 없습니다.　　　　　　　　배출권 금액의 변동내역 　　　　　　　　　　　　배출권 금액의 변동내역 기초 및 무상할당00000003,691,6643,383,4834,945,00200전기이월, 배출권000000　　　　　　추가할당, 배출권000000　　　　　　매각, 배출권0000000(3,008,000)(1,566,774)(1,320,534)0(5,895,308)정부제출, 배출권000000　　　　　　재분류손익, 배출권3,691,6644,287,7022,861,0112,730,052013,570,429　　　　　　재분류, 배출권(3,691,664)(4,287,702)(2,861,011)(2,730,052)0(13,570,429)3,691,6644,287,7022,861,0112,730,052013,570,429재평가손익, 배출권　　　　　　0(1,587,883)267,282881,0100(439,591)기말0000003,691,6643,383,4834,945,0027,235,53007,235,530

		배출권의 분류
		의무이행목적						단기매매목적
		배출권의 할당 연도					배출권의 할당 연도 합계	배출권의 할당 연도					배출권의 할당 연도 합계
		2021년도분	2022년도분	2023년도분	2024년도분	2025년도분		2021년도분	2022년도분	2023년도분	2024년도분	2025년도분

16. 리스 (연결)

사용권자산에 대한 세부 정보 공시　 사용권자산에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 사용권자산12,758,807(7,499,058)5,259,749975,908(514,521)461,387

	자산
	부동산			차량운반구
	장부금액		장부금액 합계	장부금액		장부금액 합계
	총장부금액	감가상각누계액		총장부금액	감가상각누계액

전기(단위 : 천원) 사용권자산12,485,144(6,294,083)6,191,061894,075(507,799)386,276

	자산
	부동산			차량운반구
	장부금액		장부금액 합계	장부금액		장부금액 합계
	총장부금액	감가상각누계액		총장부금액	감가상각누계액

사용권자산에 대한 세부 정보 공시　 사용권자산에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 사용권자산13,734,715(8,013,579)5,721,136

총장부금액 감가상각누계액 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 사용권자산13,379,219(6,801,882)6,577,337

총장부금액 감가상각누계액 장부금액 합계

사용권자산에 대한 양적 정보 공시　 사용권자산에 대한 양적 정보 공시당기(단위 : 천원) 기초금액6,191,061386,2766,577,337취득0305,063305,063재평가288,48120,083308,564처분0(69,935)(69,935)기타0(5,608)(5,608)감가상각비(1,219,793)(174,492)(1,394,285)기말금액5,259,749461,3875,721,136

부동산 차량운반구 자산 합계

전기(단위 : 천원) 기초금액7,377,202461,5347,838,736취득0188,614188,614재평가(36,851)21,933(14,918)처분0(108,862)(108,862)기타56(6,116)(6,060)감가상각비(1,149,346)(170,827)(1,320,173)기말금액6,191,061386,2766,577,337

부동산 차량운반구 자산 합계

리스부채의 유동 및 비유동 구분　 리스부채의 유동 및 비유동 구분당기(단위 : 천원) 유동 리스부채1,609,619비유동 리스부채4,923,010합계6,532,629

공시금액

전기(단위 : 천원) 유동 리스부채1,198,750비유동 리스부채6,117,176합계7,315,926

공시금액

리스 관련 손익 등에 대한 공시　 리스 관련 손익 등에 대한 공시당기(단위 : 천원) 사용권자산감가상각비(1,394,285)임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)23,024리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)(432,025)단기리스료(28,443)단기리스료가 아닌 소액자산 리스료(67,948)리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(2,859,032)합계(4,758,709)

공시금액

전기(단위 : 천원) 사용권자산감가상각비(1,320,173)임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)14,243리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)(494,628)단기리스료(2,725)단기리스료가 아닌 소액자산 리스료(66,488)리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(3,291,408)합계(5,161,179)

공시금액

리스에 대한 추가 정보 공시　 리스에 대한 추가 정보 공시당기(단위 : 천원) 리스관련 총 현금유출액4,677,813

공시금액

전기(단위 : 천원) 리스관련 총 현금유출액4,996,164

공시금액

17. 담보제공자산 (연결)

담보로 제공된 자산에 대한 공시 담보로 제공된 자산에 대한 공시당기(단위 : 천원) 담보로 제공된 유형자산210,103,378134,780,29734,304,030583,326,181　962,513,886　　　　　　962,513,886설정금액　　　　　720,881,480　　　　　　720,881,480차입금　　　　　　　　　　　　509,000,555

	담보제공처												담보제공처 합계
	KDB산업은행						산림조합중앙회
	자산					자산 합계	자산					자산 합계
	유형자산						유형자산
	토지	건물	구축물	기계장치	입목		토지	건물	구축물	기계장치	입목

전기(단위 : 천원) 담보로 제공된 유형자산210,175,67867,876,86414,353,447320,277,285　612,683,274　　　　2,245,7692,245,769614,929,043설정금액　　　　　697,221,340　　　　　1,920,000699,141,340차입금　　　　　　　　　　　　441,443,868

	담보제공처												담보제공처 합계
	KDB산업은행						산림조합중앙회
	자산					자산 합계	자산					자산 합계
	유형자산						유형자산
	토지	건물	구축물	기계장치	입목		토지	건물	구축물	기계장치	입목

담보로 제공된 자산에 대한 공시　 담보로 제공된 자산에 대한 공시당기(단위 : 천원) 담보로 제공된 금융자산0설정금액840,000차입금69,888,268부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 조건회수 가능성이 없어 손상처리하였습니다.

담보제공처

신보2025제1차 유동화전문(유)

자산

무보증 후순위공모사채

전기(단위 : 천원) 담보로 제공된 금융자산　설정금액　차입금　부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 조건　

담보제공처

신보2025제1차 유동화전문(유)

자산

무보증 후순위공모사채

담보로 제공된 매출채권에 대한 공시　 담보로 제공된 매출채권에 대한 공시당기(단위 : 천원) 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산0

매출채권

전기(단위 : 천원) 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산7,044,652

매출채권

18. 관계기업투자 (연결)

(1) 관계기업투자 내역

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	소재지	주요영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산지분가액	장부금액
미래개발㈜	한국	서비스업	22.00	21,998,592	33,223,447	33,223,447
2020 KIP Bon Appetit 투자조합	한국	투자업	21.13	1,500,000	5,526,361	5,526,361
제이앤무림웨이브신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	6.58	261,000	285,667	285,667
씨제이엘제1호사모투자합자회사	한국	투자업	22.25	-	403,168	-
딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	8.58	250,000	755,697	755,697
딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	3.50	500,000	448,687	448,687
딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	3.38	1,000,000	896,190	896,190
에스지씨빅텍스투자조합제1호	한국	투자업	47.62	1,000,000	871,437	871,437
디에스-무림신기술투자조합제1호(*)	한국	투자업	7.69	500,000	554,330	554,330
무림-구름제1호신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	0.48	10,000	6,504	6,504
무림-오메가신기술투자조합1호(*)	한국	투자업	3.92	212,350	328,666	328,666
무림-블루웨이브제1호신기술투자조합(*)	한국	투자업	1.48	50,000	42,085	42,085
아트만-무림-글로벌원신기술조합(*)	한국	투자업	3.30	500,000	468,461	468,461
무림-오메가신기술투자조합2호(*)	한국	투자업	1.33	100,000	80,786	80,786
파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	2.26	448,935	777,008	738,657
엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호(*)	한국	투자업	8.93	1,000,000	967,717	967,717
비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호(*)	한국	투자업	1.71	150,000	115,258	115,258
무림-블루웨이브제2호신기술투자조합(*)	한국	투자업	4.03	500,000	658,095	658,095
에코피티제1호신기술투자조합(*)	한국	투자업	0.42	40,000	34,615	34,615
무림-IBPAI신기술투자조합(*)	한국	투자업	9.09	500,000	492,852	492,852
무림-블루웨이브제3호신기술투자조합(*)	한국	투자업	16.42	1,000,000	960,327	960,327
코리아골든뷰티신기술투자조합(*)	한국	투자업	0.87	180,000	168,815	168,815
심리스신기술투자조합(*)	한국	투자업	0.74	100,000	100,054	100,054
마이다스-글로벌팬덤신기술금융조합제1호(*)	한국	투자업	0.03	10,000	9,743	9,743
합계				31,810,877	48,175,970	47,734,451

(*) 지분율이 20% 미만이지만, 공동업무집행조합원으로서 유의적인 영향력이 존재하므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	소재지	주요영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산지분가액	장부금액
미래개발㈜	한국	서비스업	22.00	21,998,592	32,045,326	32,045,326
코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	634,844	359,486	359,486
2020 KIP Bon Appetit 투자조합	한국	투자업	21.13	1,500,000	5,450,992	5,450,992
제이앤무림웨이브신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	6.58	779,000	776,375	776,375
제이앤무림제이드신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	7.54	1,180,500	1,462,909	1,462,909
씨제이엘제1호사모투자합자회사	한국	투자업	22.25	2,670,000	2,424,029	2,424,029
딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	8.58	250,000	789,858	789,858
딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	3.50	500,000	423,976	423,976
딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	3.38	1,000,000	843,807	843,807
에스지씨빅텍스투자조합제1호	한국	투자업	47.62	1,000,000	1,051,500	1,051,500
무림-열림모빌리티투자조합제1호(*)	한국	투자업	15.48	500,000	502,164	502,164
디에스-무림신기술투자조합제1호(*)	한국	투자업	7.69	500,000	537,159	537,159
무림-구름제1호신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	0.48	10,000	8,402	8,402
글로벌로보틱스신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	0.89	20,000	20,435	20,435
무림-오메가신기술투자조합1호(*)	한국	투자업	3.92	490,000	461,929	461,929
무림-블루웨이브제1호신기술투자조합(*)	한국	투자업	1.48	50,000	49,107	49,107
피에스비투자조합2호(*)	한국	투자업	6.17	500,000	441,949	441,949
아트만-무림-글로벌원신기술조합(*)	한국	투자업	3.30	500,000	444,383	444,383
무림-오메가신기술투자조합2호(*)	한국	투자업	1.33	100,000	93,787	93,787
파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합(*)	한국	투자업	2.08	500,000	574,656	574,656
무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호(*)	한국	투자업	0.77	20,000	21,548	21,548
엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호(*)	한국	투자업	8.93	1,000,000	924,974	924,974
비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호(*)	한국	투자업	1.71	150,000	145,521	145,521
무림-블루웨이브제2호신기술투자조합(*)	한국	투자업	4.03	500,000	494,927	494,927
에코피티제1호신기술투자조합(*)	한국	투자업	0.42	40,000	47,312	47,312
합계				36,392,936	50,396,511	50,396,511

(*) 지분율이 20% 미만이지만, 공동업무집행조합원으로서 유의적인 영향력이 존재하므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(2) 관계기업투자의 변동내역

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	지분법손익	배당	기타자본 변동액	기말
미래개발㈜	32,045,326	-	-	1,168,127	-	9,994	33,223,447
코리아오메가프로젝트사호조합	359,486	-	(508,186)	148,700	-	-	-
2020 KIP Bon Appetit 투자조합	5,450,992	-	-	75,369	-	-	5,526,361
제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	776,375	-	(518,000)	27,292	-	-	285,667
제이앤무림제이드신기술사업투자조합	1,462,909	-	(1,180,500)	754,884	(1,037,293)	-	-
씨제이엘제1호사모투자합자회사	2,424,029	-	(2,670,000)	1,199,911	(953,940)	-	-
딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합	789,858	-	-	(34,161)	-	-	755,697
딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합	423,976	-	-	24,711	-	-	448,687
딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합	843,807	-	-	52,383	-	-	896,190
에스지씨빅텍스투자조합제1호	1,051,500	-	-	(180,063)	-	-	871,437
무림-열림모빌리티투자조합제1호	502,164	-	(500,000)	2,225	(4,389)	-	-
디에스-무림신기술투자조합제1호	537,159	-	-	17,171	-	-	554,330
무림-구름제1호신기술사업투자조합	8,402	-	-	(1,898)	-	-	6,504
글로벌로보틱스신기술사업투자조합	20,435	-	(20,000)	122	(557)	-	-
무림-오메가신기술투자조합1호	461,929	-	(277,650)	144,387	-	-	328,666
무림-블루웨이브제1호신기술투자조합	49,107	-	-	(7,022)	-	-	42,085
피에스비투자조합2호	441,949	-	(500,000)	68,991	(10,940)	-	-
아트만-무림-글로벌원신기술조합	444,383	-	-	24,078	-	-	468,461
무림-오메가신기술투자조합2호	93,787	-	-	(13,001)	-	-	80,786
파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합	574,656	-	(51,065)	215,066	-	-	738,657
무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호	21,548	-	(20,000)	10,311	(11,859)	-	-
엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호	924,974	-	-	42,743	-	-	967,717
비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호	145,521	-	-	(30,263)	-	-	115,258
무림-블루웨이브제2호신기술투자조합	494,927	-	-	163,168	-	-	658,095
에코피티제1호신기술투자조합	47,312	-	-	(12,697)	-	-	34,615
무림-IBPAI신기술투자조합	-	500,000	-	(7,148)	-	-	492,852
무림-블루웨이브제3호신기술투자조합	-	1,000,000	-	(39,673)	-	-	960,327
코리아골든뷰티신기술투자조합	-	180,000	-	(11,185)	-	-	168,815
심리스신기술투자조합	-	100,000	-	54	-	-	100,054
마이다스-글로벌팬덤신기술금융조합제1호	-	10,000	-	(257)	-	-	9,743
합계	50,396,511	1,790,000	(6,245,401)	3,802,325	(2,018,978)	9,994	47,734,451

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	지분법손익	배당	기타자본변동액	기말
미래개발㈜	31,588,821	-	-	474,101	-	(17,596)	32,045,326
코리아오메가프로젝트사호조합	585,476	-	-	(225,990)	-	-	359,486
2020 KIP Bon Appetit 투자조합	5,693,619	-	-	(242,627)	-	-	5,450,992
제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	951,150	-	(8,000)	(166,775)	-	-	776,375
제이앤무림제이드신기술사업투자조합	1,371,859	-	-	91,050	-	-	1,462,909
예스티성장지원신기술사업투자조합	414,835	-	(210,728)	81,442	(285,549)	-	-
씨제이엘제1호사모투자합자회사	2,376,127	-	-	47,902	-	-	2,424,029
딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합	882,721	-	-	(92,863)	-	-	789,858
딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합	354,845	-	-	69,131	-	-	423,976
딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합	704,681	-	-	139,126	-	-	843,807
에스지씨빅텍스투자조합제1호	942,069	-	-	109,431	-	-	1,051,500
무림-열림모빌리티투자조합제1호	477,724	-	-	24,440	-	-	502,164
디에스-무림신기술투자조합제1호	501,655	-	-	35,504	-	-	537,159
블루2022신기술사업투자조합	909,817	-	(106,000)	(431,357)	(372,460)	-	-
엘리베이션-무림스페셜시츄에이션제1호신기술사업투자조합	353,253	5,600,000	(6,100,000)	767,336	(620,589)	-	-
무림-구름제1호신기술사업투자조합	10,730	-	-	(2,328)	-	-	8,402
글로벌로보틱스신기술사업투자조합	19,592	-	-	843	-	-	20,435
무림-오메가신기술투자조합1호	479,857	-	-	(17,928)	-	-	461,929
구름글로벌케이뷰티신기술사업투자조합	19,928	-	(20,000)	44,095	(44,023)	-	-
무림-블루웨이브제1호신기술투자조합	-	50,000	-	(893)	-	-	49,107
피에스비투자조합2호	-	500,000	-	(58,051)	-	-	441,949
아트만-무림-글로벌원신기술조합	-	500,000	-	(55,617)	-	-	444,383
무림-오메가신기술투자조합2호	-	100,000	-	(6,213)	-	-	93,787
파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합	-	500,000	-	74,656	-	-	574,656
무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호	-	20,000	-	1,548	-	-	21,548
엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호	-	1,000,000	-	(75,026)	-	-	924,974
비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호	-	150,000	-	(4,479)	-	-	145,521
무림-블루웨이브제2호신기술투자조합	-	500,000	-	(5,073)	-	-	494,927
에코피티제1호신기술투자조합	-	40,000	-	7,312	-	-	47,312
합계	48,638,759	8,960,000	(6,444,728)	582,697	(1,322,621)	(17,596)	50,396,511

(3) 관계기업투자의 요약 재무정보

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서 수령한 배당금
미래개발㈜	243,915,180	92,898,912	23,520,365	5,309,689	-
2020 KIP Bon Appetit 투자조합	28,318,598	2,160,490	(719,812)	356,748	-
제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	4,347,635	5,500	388,533	414,834	-
씨제이엘제1호사모투자합자회사	10,939,591	9,127,600	5,650,221	5,511,664	953,940
딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합	8,994,414	182,987	(270,188)	(398,312)	-
딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합	13,015,141	182,706	958,270	706,728	-
딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합	26,905,242	378,023	2,063,149	1,550,519	-
에스지씨빅텍스투자조합제1호	1,959,941	129,923	(314,245)	(378,133)	-
디에스-무림신기술투자조합제1호	7,209,900	3,604	337,884	223,234	-
무림-구름제1호신기술사업투자조합	1,365,864	-	(354,219)	(398,499)	-
무림-오메가신기술투자조합1호	8,391,043	-	3,855,649	3,686,279	-
무림-블루웨이브제1호신기술투자조합	2,836,562	-	(403,106)	(473,256)	-
아트만-무림-글로벌원신기술조합	14,194,376	-	1,069,576	729,576	-
무림-오메가신기술투자조합2호	6,067,056	-	(817,228)	(976,374)	-
파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합	34,510,377	67,828	9,555,977	9,259,040	-
엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호	10,838,426	-	713,409	478,717	-
비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호	6,746,416	-	(1,575,830)	(1,771,422)	-
무림-블루웨이브제2호신기술투자조합	16,320,754	-	4,305,074	4,046,558	-
에코피티제1호신기술투자조합	8,307,926	252	(2,882,853)	(3,047,188)	-
무림-IBPAI신기술투자조합	5,421,373	-	2,976	(78,627)	-
무림-블루웨이브제3호신기술투자조합	5,848,391	-	(154,106)	(241,609)	-
코리아골든뷰티신기술투자조합	19,413,680	-	(1,212,451)	(1,286,320)	-
심리스신기술투자조합	13,587,356	-	35,187	7,356	-
마이다스-글로벌팬덤신기술금융조합제1호	29,296,562	56,434	(539,438)	(769,872)	-

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금
미래개발㈜	240,656,471	94,995,319	26,094,119	2,155,013	-
코리아오메가프로젝트사호조합	1,150,356	-	(721,598)	(723,167)	-
2020 KIP Bon Appetit 투자조합	29,079,069	3,277,709	(679,391)	(1,148,435)	-
제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	11,800,900	-	(2,406,197)	(2,534,973)	-
제이앤무림제이드신기술사업투자조합	19,413,427	5,500	1,404,371	1,207,934	-
씨제이엘제1호사모투자합자회사	10,979,950	85,438	557,270	215,288	-
딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합	9,361,229	151,489	(954,664)	(1,082,788)	-
딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합	12,125,707	-	2,228,669	1,977,127	-
딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합	24,976,699	-	4,630,763	4,118,133	-
에스지씨빅텍스투자조합제1호	2,279,574	71,423	291,595	229,806	-
무림-열림모빌리티투자조합제1호	3,243,976	-	209,845	157,877	-
디에스-무림신기술투자조합제1호	6,983,062	-	576,191	461,541	-
무림-구름제1호신기술사업투자조합	1,764,364	-	(444,711)	(488,911)	-
글로벌로보틱스신기술사업투자조합	2,288,744	-	141,390	94,390	-
무림-오메가신기술투자조합1호	11,795,064	1,729	(356,628)	(457,699)	-
무림-블루웨이브제1호신기술투자조합	3,309,817	-	(15,249)	(60,183)	-
피에스비투자조합2호	7,159,568	-	(825,619)	(940,432)	-
아트만-무림-글로벌원신기술조합	13,467,440	2,640	(1,474,582)	(1,685,200)	-
무림-오메가신기술투자조합2호	7,043,430	-	(386,663)	(466,570)	-
파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합	27,658,667	75,158	4,061,333	3,583,509	-
무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호	2,801,265	-	216,905	201,265	-
엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호	10,359,708	-	(754,756)	(840,292)	-
비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호	8,517,839	-	(193,905)	(262,161)	-
무림-블루웨이브제2호신기술투자조합	12,274,196	-	(52,085)	(125,804)	-
에코피티제1호신기술투자조합	11,354,863	-	1,812,407	1,754,863	-

(4) 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	순자산(a)	지분율(b)(%)	순자산지분금액( a x b )	장부금액
미래개발㈜	151,016,268	22.00	33,223,447	33,223,447
2020 KIP Bon Appetit 투자조합	26,158,108	21.13	5,526,361	5,526,361
제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	4,342,135	6.58	285,667	285,667
씨제이엘제1호사모투자합자회사	1,811,991	22.25	403,168	-
딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합	8,811,427	8.58	755,697	755,697
딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합	12,832,435	3.50	448,687	448,687
딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합	26,527,219	3.38	896,190	896,190
에스지씨빅텍스투자조합제1호	1,830,018	47.62	871,437	871,437
디에스-무림신기술투자조합제1호	7,206,296	7.69	554,330	554,330
무림-구름제1호신기술사업투자조합	1,365,864	0.48	6,504	6,504
무림-오메가신기술투자조합1호	8,391,043	3.92	328,666	328,666
무림-블루웨이브제1호신기술투자조합	2,836,562	1.48	42,085	42,085
아트만-무림-글로벌원신기술조합	14,194,376	3.30	468,461	468,461
무림-오메가신기술투자조합2호	6,067,056	1.33	80,786	80,786
파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합	34,442,549	2.26	777,008	738,657
엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호	10,838,426	8.93	967,717	967,717
비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호	6,746,416	1.71	115,258	115,258
무림-블루웨이브제2호신기술투자조합	16,320,754	4.03	658,095	658,095
에코피티제1호신기술투자조합	8,307,674	0.42	34,615	34,615
무림-IBPAI신기술투자조합	5,421,373	9.09	492,852	492,852
무림-블루웨이브제3호신기술투자조합	5,848,391	16.42	960,327	960,327
코리아골든뷰티신기술투자조합	19,413,680	0.87	168,815	168,815
심리스신기술투자조합	13,587,356	0.74	100,054	100,054
마이다스-글로벌팬덤신기술금융조합제1호	29,240,128	0.03	9,743	9,743

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	순자산(a)	지분율(b)(%)	순자산지분금액( a x b )	장부금액
미래개발㈜	145,661,152	22.00	32,045,326	32,045,326
코리아오메가프로젝트사호조합	1,150,356	31.25	359,486	359,486
2020 KIP Bon Appetit 투자조합	25,801,360	21.13	5,450,991	5,450,991
제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	11,800,900	6.58	776,375	776,375
제이앤무림제이드신기술사업투자조합	19,407,927	7.54	1,462,909	1,462,909
씨제이엘제1호사모투자합자회사	10,894,512	22.25	2,424,029	2,424,029
딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합	9,209,740	8.58	789,858	789,858
딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합	12,125,707	3.50	423,976	423,976
딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합	24,976,699	3.38	843,807	843,807
에스지씨빅텍스투자조합제1호	2,208,151	47.62	1,051,500	1,051,500
무림-열림모빌리티투자조합제1호	3,243,976	15.48	502,163	502,163
디에스-무림신기술투자조합제1호	6,983,062	7.69	537,159	537,159
무림-구름제1호신기술사업투자조합	1,764,364	0.48	8,402	8,402
글로벌로보틱스신기술사업투자조합	2,288,744	0.89	20,435	20,435
무림-오메가신기술투자조합1호	11,793,335	3.92	461,929	461,929
무림-블루웨이브제1호신기술투자조합	3,309,817	1.48	49,107	49,107
피에스비투자조합2호	7,159,568	6.17	441,949	441,949
아트만-무림-글로벌원신기술조합	13,464,800	3.30	444,383	444,383
무림-오메가신기술투자조합2호	7,043,430	1.33	93,787	93,787
파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합	27,583,509	2.08	574,656	574,656
무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호	2,801,265	0.77	21,548	21,548
엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호	10,359,708	8.93	924,974	924,974
비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호	8,517,839	1.71	145,521	145,521
무림-블루웨이브제2호신기술투자조합	12,274,196	4.03	494,927	494,927
에코피티제1호신기술투자조합	11,354,863	0.42	47,312	47,312

19. 차입금 (연결)

단기차입금에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 차입금, 이자율0.02550.0482　0.04250.0580　0.03520.0386　0.02630.0347　0.02700.0450　0.03460.0404　0.04600.0540　　　　　단기차입금, 총액　　97,753,259　　93,000,000　　140,000,000　　60,000,000　　26,000,000　　30,000,000　　47,800,000　　0494,553,259사채할인발행차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(16,566)단기차입금 합계　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　494,536,693

	차입금명칭																								차입금명칭 합계
	USANCE-KDB산업은행 외			일반대출-NH농협은행 외			운영자금-KDB산업은행			한도대출-한국수출입은행 외			기업어음-신한투자증권 외			무역금융-한국수출입은행 외			단기사채-신영증권 외			수출채권할인-iM뱅크 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고

전기(단위 : 천원) 차입금, 이자율　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　단기차입금, 총액　　118,191,015　　85,000,000　　85,000,000　　10,000,000　　15,000,000　　36,000,000　　19,000,000　　7,044,652375,235,667사채할인발행차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(3,138)단기차입금 합계　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　375,232,529

	차입금명칭																								차입금명칭 합계
	USANCE-KDB산업은행 외			일반대출-NH농협은행 외			운영자금-KDB산업은행			한도대출-한국수출입은행 외			기업어음-신한투자증권 외			무역금융-한국수출입은행 외			단기사채-신영증권 외			수출채권할인-iM뱅크 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고

장기차입금에 대한 세부 정보 공시　 장기차입금에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 차입금, 이자율0.02080.0452　　　0.03960.04010.0580　　　　0.03400.0650　　　　0.01240.0331　　장기차입금(사채 포함), 총액　　279,666,667　　15,000,000　　52,935,043　　0　　196,013,100　　0　　9,056,480552,671,2901년이내 만기도래분(유동성장기부채)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(119,662,307)사채할인발행차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(682,261)현재가치할인차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0장기차입금 합계　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　432,326,722

	차입금명칭																					차입금명칭 합계
	산업시설자금 등-KDB산업은행 외			운영자금-KDB산업은행			일반대출-우리은행 외			기업어음-한국투자증권			사채-KB증권 외			해외조림-산림조합중앙회			환경개선자금-KDB산업은행
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고

전기(단위 : 천원) 차입금, 이자율　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　장기차입금(사채 포함), 총액　　213,055,556　　70,000,000　　51,164,058　　45,000,000　　105,930,000　　5,719,330　　13,399,200504,268,1441년이내 만기도래분(유동성장기부채)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(229,136,253)사채할인발행차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　239,788현재가치할인차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(13,558)장기차입금 합계　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　274,878,545

	차입금명칭																					차입금명칭 합계
	산업시설자금 등-KDB산업은행 외			운영자금-KDB산업은행			일반대출-우리은행 외			기업어음-한국투자증권			사채-KB증권 외			해외조림-산림조합중앙회			환경개선자금-KDB산업은행
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고

사채에 대한 세부 정보 공시　 사채에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 차입금명칭 제39회 FRN사모사채 2025-04-14　　　0제40회 무보증 사모사채 2025-09-26　　　0제41회 무보증 사모사채 2028-02-270.0340　　70,000,000제42회 FRN사모사채 2028-04-13　3M CompoundedSOFR0.011027,263,100제43회 무보증 사모사채 2028-09-290.0420　　30,000,000제65회 무보증 사모사채 2026-02-270.0613　　15,000,000제67회 무보증 사모사채 2025-04-21　　　0제68회 무보증 사모사채 2025-04-21　　　0제69회 무보증 사모사채 2025-05-09　　　0제70회 무보증 사모사채 2025-06-30　　　0제71회 무보증 사모사채 2025-07-04　　　0제72회 무보증 사모사채 2025-03-19　　　0제73회 무보증 사모사채 2026-03-250.0650　　7,000,000제74회 무보증 사모사채 2026-05-060.0640　　4,500,000전자단기사채(20241203) 2025-12-02　　　0전자단기사채(20241219) 2025-04-07　　　0제75회 무보증 사모사채 2026-03-190.0540　　2,000,000제76회 무보증 사모사채 2027-04-240.0480　　4,000,000전자단기사채(20250429) 2026-04-280.0540　　5,000,000전자단기사채(20250527) 2026-05-260.0520　　6,000,000제77회 무보증 사모사채 2027-06-050.0530　　2,250,000전자단기사채(20250625) 2026-06-240.0520　　15,000,000제78회 무보증 사모사채 2028-01-090.0530　　3,000,000전자단기사채(20250714) 2026-07-130.0480　　3,000,000제79회 무보증 사모사채 2026-07-300.0480　　1,000,000전자단기사채(20250911) 2026-09-100.0460　　5,000,000제80회 무보증 사모사채 2027-09-300.0480　　10,000,000전자단기사채(20251015) 2026-10-140.0460　　1,800,000전자단기사채(20251106) 2025-11-040.0460　　3,000,000제81-1회 무보증 사모사채 2027-05-130.0480　　9,000,000제81-2회 무보증 사모사채 2026-11-130.0460　　4,000,000전자단기사채(20251119) 2026-11-180.0460　　2,000,000제82회 무보증 사모사채 2027-06-180.0500　　7,000,000제83회 무보증 사모사채 2027-05-280.0430　　7,000,000차입금명칭 합계　　　　243,813,100

차입금, 만기 차입금, 이자율 차입금, 기준이자율 차입금, 기준이자율 조정 사채

전기(단위 : 천원) 차입금명칭 제39회 FRN사모사채 2025-04-14　　　27,930,000제40회 무보증 사모사채 2025-09-26　　　10,000,000제41회 무보증 사모사채 2028-02-27　　　0제42회 FRN사모사채 2028-04-13　　　0제43회 무보증 사모사채 2028-09-29　　　0제65회 무보증 사모사채 2026-02-27　　　15,000,000제67회 무보증 사모사채 2025-04-21　　　10,000,000제68회 무보증 사모사채 2025-04-21　　　10,000,000제69회 무보증 사모사채 2025-05-09　　　5,000,000제70회 무보증 사모사채 2025-06-30　　　1,500,000제71회 무보증 사모사채 2025-07-04　　　15,000,000제72회 무보증 사모사채 2025-03-19　　　2,000,000제73회 무보증 사모사채 2026-03-25　　　7,000,000제74회 무보증 사모사채 2025-05-06　　　4,500,000전자단기사채(20241203) 2025-12-02　　　14,000,000전자단기사채(20241219) 2025-04-07　　　3,000,000제75회 무보증 사모사채 2026-03-19　　　0제76회 무보증 사모사채 2027-04-24　　　0전자단기사채(20250429) 2026-04-28　　　0전자단기사채(20250527) 2026-05-26　　　0제77회 무보증 사모사채 2027-06-05　　　0전자단기사채(20250625) 2026-06-24　　　0제78회 무보증 사모사채 2028-01-09　　　0전자단기사채(20250714) 2026-07-13　　　0제79회 무보증 사모사채 2026-07-30　　　0전자단기사채(20250911) 2026-09-10　　　0제80회 무보증 사모사채 2027-09-30　　　0전자단기사채(20251015) 2026-10-14　　　0전자단기사채(20251106) 2026-11-04　　　0제81-1회 무보증 사모사채 2027-05-13　　　0제81-2회 무보증 사모사채 2026-11-13　　　0전자단기사채(20251119) 2026-11-18　　　0제82회 무보증 사모사채 2027-06-18　　　0제83회 무보증 사모사채 2027-05-28　　　0차입금명칭 합계　　　　124,930,000

차입금, 만기 차입금, 이자율 차입금, 기준이자율 차입금, 기준이자율 조정 사채

차입금 신용등급에 대한 세부 정보 공시일부 차입금과 관련하여 회사의 신용등급이 BBB- 미만으로 하락 등과 같은 사유가 발생할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다. 차입금 관련 담보제공내역에 대한 정보 공시차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조).

20. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 계약자산과 계약부채 (연결)

수익과 관련해 포괄손익계산서에 인식한 금액에 대한 공시　 수익과 관련해 포괄손익계산서에 인식한 금액에 대한 공시당기(단위 : 천원) 고객과의 계약에서 생기는 수익683,054,295

공시금액

전기(단위 : 천원) 고객과의 계약에서 생기는 수익769,514,865

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시당기(단위 : 천원) 외부고객으로부터의 수익154,295,304528,758,991683,054,295

	수행의무
	한 시점에 이행하는 수행의무
	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

전기(단위 : 천원) 외부고객으로부터의 수익202,234,251567,280,614769,514,865

	수행의무
	한 시점에 이행하는 수행의무
	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

고객과의 계약에서 발생한 계약자산에 대한 공시　 고객과의 계약에서 발생한 계약자산에 대한 공시당기(단위 : 천원) 반품환불자산58,468계약자산 합계58,468

공시금액

전기(단위 : 천원) 반품환불자산82,276계약자산 합계82,276

공시금액

고객과의 계약에서 발생한 계약부채에 대한 공시　 고객과의 계약에서 발생한 계약부채에 대한 공시당기(단위 : 천원) 예상고객환불65,075선수금12,163,994계약부채 합계12,229,069기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익5,350,622

공시금액

전기(단위 : 천원) 예상고객환불104,654선수금5,367,095계약부채 합계5,471,749기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익　

공시금액

계약자산과 계약부채의 유의적인 변동고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있습니다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다. 전기말 인식된 계약부채-선수금 5,367,095천원 중 5,350,622천원은 당기에 수익으로 인식하였습니다.

21. 충당부채 (연결)

기타충당부채에 대한 공시 기타충당부채에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기초 기타충당부채222,0083,401225,409당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채　　　환입된 충당부채, 기타충당부채(70,901)(2,749)(73,650)기말 기타충당부채151,107652151,759기타유동충당부채151,107652151,759충당부채의 성격에 대한 기술연결회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 연결회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.연결회사는 금융기관과의 미사용약정으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로 설정하고 있습니다.　

판매보증 미사용약정 기타충당부채 합계

전기(단위 : 천원) 기초 기타충당부채276,7520276,752당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채03,4013,401환입된 충당부채, 기타충당부채(54,744)0(54,744)기말 기타충당부채222,0083,401225,409기타유동충당부채222,0083,401225,408충당부채의 성격에 대한 기술연결회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 연결회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.연결회사는 금융기관과의 미사용약정으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로 설정하고 있습니다.　

판매보증 미사용약정 기타충당부채 합계

미사용한도약정잔액에 대한 공시　 미사용한도약정잔액에 대한 공시당기(단위 : 천원) 약정 잔액5,313,801충당부채652설정비율0.0001

미사용약정

전기(단위 : 천원) 약정 잔액5,536,400충당부채3,401설정비율0.0006

미사용약정

22. 순확정급여부채(자산) (연결)

확정급여제도에 대한 공시　 확정급여제도에 대한 공시당기(단위 : 천원) 확정급여채무, 현재가치7,990,73856,583,85664,574,594사외적립자산, 공정가치　　(8,939,654)순확정급여부채(자산)　　55,634,940

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도 전부 기금이 적립되지 않는 확정급여제도 확정급여제도의 기금적립약정 합계

전기(단위 : 천원) 확정급여채무, 현재가치8,922,12254,382,12463,304,246사외적립자산, 공정가치　　(9,126,983)순확정급여부채(자산)　　54,177,263

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도 전부 기금이 적립되지 않는 확정급여제도 확정급여제도의 기금적립약정 합계

순확정급여부채(자산)에 대한 공시　 순확정급여부채(자산)에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기초 순확정급여부채(자산)63,304,246(9,126,983)54,177,263당기근무원가, 순확정급여부채(자산)4,743,99804,743,998이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)2,204,927(346,320)1,858,607과거근무원가, 순확정급여부채(자산)　　　총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)(448,484)124,439(324,045)인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)　　　재무적 가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)771,0060771,006경험조정에서 발생하는 보험수리적 손실(이익), 순확정급여부채(자산)(1,219,490)0(1,219,490)이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익, 순확정급여부채(자산)0124,439124,439기업이 제도에 납입한 기여금, 순확정급여부채(자산)0(230,000)(230,000)제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)(5,582,288)788,472(4,793,816)관계사 전입(전출), 순확정급여부채(자산)354,106(48,420)305,686국민연금전환금의 변동, 순확정급여부채(자산)012,55212,552기타 변동에 의한 증가(감소), 순확정급여부채(자산)(1,911)(113,394)(115,305)기말 순확정급여부채(자산)64,574,594(8,939,654)55,634,940

확정급여채무의 현재가치 사외적립자산 순확정급여부채(자산) 합계

전기(단위 : 천원) 기초 순확정급여부채(자산)56,853,037(9,181,261)47,671,776당기근무원가, 순확정급여부채(자산)4,416,81804,416,818이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)2,278,343(384,164)1,894,179과거근무원가, 순확정급여부채(자산)3,575,17603,575,176총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)419,132105,094524,226인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)(131,250)0(131,250)재무적 가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)1,904,30601,904,306경험조정에서 발생하는 보험수리적 손실(이익), 순확정급여부채(자산)(1,353,924)0(1,353,924)이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익, 순확정급여부채(자산)0105,094105,094기업이 제도에 납입한 기여금, 순확정급여부채(자산)0(120,000)(120,000)제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)(4,380,089)623,787(3,756,302)관계사 전입(전출), 순확정급여부채(자산)139,278(17,779)121,499국민연금전환금의 변동, 순확정급여부채(자산)011,32111,321기타 변동에 의한 증가(감소), 순확정급여부채(자산)2,551(163,981)(161,430)기말 순확정급여부채(자산)63,304,246(9,126,983)54,177,263

확정급여채무의 현재가치 사외적립자산 순확정급여부채(자산) 합계

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시　 사외적립자산의 공정가치에 대한 공시당기(단위 : 천원) 정기예금, 전체 사외적립자산에서 차지하는 금액8,835,747국민연금전환금, 전체 사외적립자산에서 차지하는 금액103,907사외적립자산 합계, 공정가치8,939,654

공시금액

전기(단위 : 천원) 정기예금, 전체 사외적립자산에서 차지하는 금액9,010,524국민연금전환금, 전체 사외적립자산에서 차지하는 금액116,459사외적립자산 합계, 공정가치9,126,983

공시금액

주요 보험수리적 가정에 대한 공시　 주요 보험수리적 가정에 대한 공시당기　 할인율에 대한 보험수리적 가정0.04050.0442미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정0.05000.0510

하위범위 상위범위

전기　 할인율에 대한 보험수리적 가정0.03680.0406미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정0.04500.0458

하위범위 상위범위

보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시　 보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시　(단위 : 천원) 보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 증가율0.010.01보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 증가로 인한 확정급여부채의 증가(감소)(4,896,648)5,668,533보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 감소율0.010.01보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 감소로 인한 확정급여채무의 증가(감소)5,659,389(4,989,129)보험수리적가정의 민감도분석을 수행하는데 사용된 방법과 가정에 대한 기술할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채(자산)의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다. 상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

할인율에 대한 보험수리적 가정 미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정

확정급여채무의 만기구성에 대한 정보의 공시　 확정급여채무의 만기구성에 대한 정보의 공시　(단위 : 천원) 다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 기여금에 대한 추정치　　　　4,516,476확정급여제도에서 지급될 것으로 예상되는 급여 지급액 추정치5,589,7876,484,58316,766,94865,404,59294,245,910미래기여금에 영향을 미치는 기금적립약정과 기금적립정책에 대한 기술　　　　연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

1년 미만 1년~2년 미만 2년~5년 미만 5년 이상 합계 구간 합계

확정급여채무의 가중평균만기　 확정급여채무의 가중평균만기　　 확정급여채무의 가중평균만기8년6개월8년9개월

하위범위 상위범위

확정기여제도 공시　 확정기여제도 공시당기(단위 : 천원) 퇴직급여비용, 확정기여제도1,129,137

공시금액

전기(단위 : 천원) 퇴직급여비용, 확정기여제도796,300

공시금액

23. 파생상품 (연결)

파생상품 내역　 파생상품 내역　　 파생상품 계약에 대한 설명환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입하는 계약환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 고정환율로 해당 통화를 매입 및 매도하고 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급, 변동금리를 수취하는 계약　이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 수취하고 변동금리를 지급하는 계약

	파생상품 목적의 지정
	매매 목적
	파생상품 계약 유형
	통화 관련		이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약	스왑계약	선도계약	스왑계약

파생상품에 대한 세부 정보 공시　 파생상품에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 계약금액　　　　　　　　　　100,000,00030,000,000130,000,000계약금액, 기초통화금액(USD) [USD, 일]　　　19,000,000　　　　　　　　19,000,000매도통화　　　KRW　　　　　　KRWKRW　매입통화　　　USD　　　　　　KRWKRW　평균약정환율　　　1,477.50　　　　　　　　　이자율, 수취　　　　　　　　　　0.03500.0279　기준이자율, 수취　　　3M Compounded SOFR　　　　　　　　　기준이자율 조정, 수취　　　0.0110　　　　　　　　　이자율, 지급　　　0.0338　　　　　　　　　기준이자율, 지급　　　　　　　　　　CD 3MCD 3M　기준이자율 조정, 지급　　　　　　　　　　0.0027(0.0015)　계약일　　　2025-04-08　　　　　　2023-06-232024-06-24　만기일　　　2028-04-13　　　　　　2033-06-232033-06-23　유동파생상품자산　　　0　　　　　　409,14241,258450,400비유동파생상품자산　　　0　　　　　　000유동파생상품부채　　　0　　　　　　000비유동파생상품부채　　　607,210　　　　　　27,672239,164874,046

	파생상품 계약 유형												파생상품 계약 유형 합계
	통화 관련						이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약			스왑계약			선도계약			스왑계약
	거래상대방
	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2

전기(단위 : 천원) 계약금액　　　　　　　　　　100,000,00030,000,000130,000,000계약금액, 기초통화금액(USD) [USD, 일]　1,000,0001,000,000　　　　　　　　　2,000,000매도통화　USDUSD　　　　　　　KRWKRW　매입통화　KRWKRW　　　　　　　KRWKRW　평균약정환율　1,424.361,433.40　　　　　　　　　　이자율, 수취　　　　　　　　　　0.03500.0279　기준이자율, 수취　　　　　　　　　　　　　기준이자율 조정, 수취　　　　　　　　　　　　　이자율, 지급　　　　　　　　　　　　　기준이자율, 지급　　　　　　　　　　CD 3MCD 3M　기준이자율 조정, 지급　　　　　　　　　　0.0027(0.0015)　계약일　2024-12-062024-12-09　　　　　　　2023-06-232024-06-24　만기일　2025-01-152025-01-20　　　　　　　2033-06-232033-06-23　유동파생상품자산　00　　　　　　　000비유동파생상품자산　00　　　　　　　2,199,581267,8892,467,470유동파생상품부채　45,10635,855　　　　　　　0080,961비유동파생상품부채　00　　　　　　　000

	파생상품 계약 유형												파생상품 계약 유형 합계
	통화 관련						이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약			스왑계약			선도계약			스왑계약
	거래상대방
	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2

파생상품평가손익　 파생상품평가손익당기(단위 : 천원) 파생상품평가이익00000파생상품평가손실0607,21002,283,9062,891,116

	파생상품 계약 유형				파생상품 계약 유형 합계
	통화 관련		이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약	스왑계약	선도계약	스왑계약

전기(단위 : 천원) 파생상품평가이익0001,268,4311,268,431파생상품평가손실80,96100080,961

	파생상품 계약 유형				파생상품 계약 유형 합계
	통화 관련		이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약	스왑계약	선도계약	스왑계약

24. 납입자본 (연결)

주식의 분류에 대한 공시 주식의 분류에 대한 공시당기(단위 : 원) 수권주식수80,000,000발행주식수62,368,324주당 액면가액2,500

보통주

전기(단위 : 원) 수권주식수80,000,000발행주식수62,368,324주당 액면가액2,500

보통주

25. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금 구성내역　 이익잉여금 구성내역당기(단위 : 천원) 법정적립금17,175,038임의적립금165,040,345미처분이익잉여금140,222,089합계322,437,472자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

공시금액

전기(단위 : 천원) 법정적립금16,551,401임의적립금165,040,345미처분이익잉여금180,727,439합계362,319,185자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

공시금액

26. 기타자본항목 (연결)

기타자본구성요소당기(단위 : 천원) 자기주식(32,845)기타자본잉여금(2,936,768)해외사업환산손익410,867합계(2,558,746)자기주식에 대한 공시자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행 시 발생한 단주를 32,845천원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.

공시금액

전기(단위 : 천원) 자기주식(32,845)기타자본잉여금(2,936,155)해외사업환산손익429,081합계(2,539,919)자기주식에 대한 공시자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행 시 발생한 단주를 32,845천원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.

공시금액

27. 매출액 및 매출원가 (연결)

매출액에 대한 공시　 매출액에 대한 공시당기(단위 : 천원) 매출액154,295,304528,758,991　683,054,295(금융업매출)이자수익　　15,734,50715,734,507(금융업매출)리스수익　　77(금융업매출)당기손익-공정가치측정금융자산 평가 및 처분이익　　31,625,45431,625,454(금융업매출)대출채권등 평가 및 처분이익　　60,19060,190(금융업매출)수수료수익　　1,145,5751,145,575(금융업매출)배당금수익　　00합계154,295,304528,758,99148,565,733731,620,028

	부문			부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문	금융업부문

전기(단위 : 천원) 매출액202,234,251567,280,614　769,514,865(금융업매출)이자수익　　15,915,03815,915,038(금융업매출)리스수익　　00(금융업매출)당기손익-공정가치측정금융자산 평가 및 처분이익　　22,846,58622,846,586(금융업매출)대출채권등 평가 및 처분이익　　1,839,2221,839,222(금융업매출)수수료수익　　1,488,3551,488,355(금융업매출)배당금수익　　47,30247,302합계202,234,251567,280,61442,136,503811,651,368

	부문			부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문	금융업부문

매출원가에 대한 공시　 매출원가에 대한 공시당기(단위 : 천원) 매출원가183,102,642480,704,809　179,240663,986,691(금융업매출원가)이자비용　　13,677,843　13,677,843(금융업매출원가)당기손익-공정가치금융자산 평가 및 처분손실　　7,856,656　7,856,656(금융업매출원가)대손상각비　　8,918,175　8,918,175(금융업매출원가)대출채권처분손실　　0　0(금융업매출원가)수수료비용　　161,134　161,134(금융업매출원가)미사용약정충당금전입(환입)액　　(2,749)　(2,749)합계183,102,642480,704,80930,611,059179,240694,597,750

	부문				부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문	금융업부문	기타부문

전기(단위 : 천원) 매출원가205,738,074467,364,448　506,118673,608,640(금융업매출원가)이자비용　　14,996,512　14,996,512(금융업매출원가)당기손익-공정가치금융자산 평가 및 처분손실　　12,628,660　12,628,660(금융업매출원가)대손상각비　　5,450,696　5,450,696(금융업매출원가)대출채권처분손실　　1,555,318　1,555,318(금융업매출원가)수수료비용　　69,525　69,525(금융업매출원가)미사용약정충당금전입(환입)액　　3,401　3,401합계205,738,074467,364,44834,704,112506,118708,312,752

	부문				부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문	금융업부문	기타부문

28. 판매비와관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시당기(단위 : 천원) 급여14,579,166퇴직급여1,562,936감가상각비564,517무형자산상각비289,882사용권자산감가상각비1,353,783지급수수료6,715,800경상시험연구비2,366,508수출경비12,452,112운반비10,824,378지급임차료4,337,350대손상각비(환입)0판매보증비93,724복리후생비2,841,905여비교통비286,837소모품비74,935통신비166,404세금과공과306,703보험료310,341기업업무추진비499,978수선비6,891교육훈련비150,441도서인쇄비138,474수도광열비1,460차량유지비113,366광고선전비1,386,532회의비4,733전산유지비30,120잡비23,017합계61,482,293

공시금액

전기(단위 : 천원) 급여14,272,447퇴직급여1,811,618감가상각비483,845무형자산상각비401,560사용권자산감가상각비1,279,537지급수수료8,471,676경상시험연구비2,518,723수출경비15,730,373운반비11,296,523지급임차료5,026,884대손상각비(환입)(9,245)판매보증비90,495복리후생비2,331,738여비교통비243,950소모품비78,828통신비166,719세금과공과297,843보험료327,373기업업무추진비550,921수선비932교육훈련비143,423도서인쇄비117,020수도광열비1,663차량유지비112,523광고선전비1,062,085회의비5,115전산유지비32,327잡비19,618합계66,866,514

공시금액

29. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시당기(단위 : 천원) 원재료 및 저장품 등의 매입382,828,981재고자산의 변동(9,468,970)종업원급여84,652,337감가상각비 및 무형자산상각비60,793,102물류비26,909,395지급수수료18,776,440기타비용191,588,758성격별 비용 합계756,080,043성격별 비용 합계에 대한 설명포괄손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

공시금액

전기(단위 : 천원) 원재료 및 저장품 등의 매입415,214,968재고자산의 변동(9,050,508)종업원급여70,419,523감가상각비 및 무형자산상각비58,102,702물류비29,942,417지급수수료20,843,146기타비용189,707,018성격별 비용 합계775,179,266성격별 비용 합계에 대한 설명포괄손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

공시금액

30. 기타수익과 기타비용 (연결)

기타수익 및 기타비용당기(단위 : 천원) 기타수익 합계3,695,819기타수익 합계임대료180,598수입수수료299,038유형자산처분이익390,843사용권자산처분이익2,680배출권평가이익881,010배출권처분이익0잡이익1,941,650기타비용 합계11,792,628기타비용 합계기부금150,520재고자산감모손실(환입)28,678입목평가손실0유형자산손상차손9,808,956유형자산처분손실110,803무형자산손상차손22,717사용권자산처분손실47배출권처분손실123,452상각후원가측정금융자산손상차손840,000잡손실707,455

공시금액

전기(단위 : 천원) 기타수익 합계11,707,249기타수익 합계임대료196,989수입수수료487,653유형자산처분이익122,363사용권자산처분이익3,032배출권평가이익267,282배출권처분이익11,194잡이익10,618,736기타비용 합계9,293,594기타비용 합계기부금111,990재고자산감모손실(환입)(4,927)입목평가손실62,458유형자산손상차손7,688,901유형자산처분손실1,082,893무형자산손상차손0사용권자산처분손실116배출권처분손실34,833상각후원가측정금융자산손상차손0잡손실317,330

공시금액

31. 금융수익과 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용당기(단위 : 천원) 금융수익 합계19,369,397금융수익 합계이자수익1,803,347외환차익11,527,205외화환산이익5,521,437파생상품평가이익0파생상품거래이익517,408금융비용 합계34,173,633금융비용 합계이자비용19,157,923외환차손7,378,078외화환산손실4,672,986파생상품평가손실2,891,116파생상품거래손실73,530

공시금액

전기(단위 : 천원) 금융수익 합계16,288,345금융수익 합계이자수익2,381,404외환차익7,071,912외화환산이익5,557,098파생상품평가이익1,268,431파생상품거래이익9,500금융비용 합계42,678,964금융비용 합계이자비용19,759,938외환차손10,736,888외화환산손실10,996,735파생상품평가손실80,961파생상품거래손실1,104,442

공시금액

32. 법인세비용 및 이연법인세 (연결)

법인세비용(수익)의 주요 구성요소 법인세비용(수익)의 주요 구성요소당기(단위 : 천원) 당기 법인세부담액1,562,776전기 법인세의 조정사항(960,547)당기법인세 소계602,229일시적차이 변동(1,383,075)이월결손금 등의 변동(9,692,146)이연법인세 소계(11,075,221)법인세비용(수익)(10,472,992)

공시금액

전기(단위 : 천원) 당기 법인세부담액2,437,218전기 법인세의 조정사항574,371당기법인세 소계3,011,589일시적차이 변동(15,236,775)이월결손금 등의 변동2,706,160이연법인세 소계(12,530,615)법인세비용(수익)(9,519,026)

공시금액

회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정당기 및 전기에 법인세수익이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다. 회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정당기(단위 : 천원) 법인세비용차감전순이익(손실)(43,558,735)적용세율에 따른 법인세(9,851,327)세무상 과세되지 않는 수익(203,438)세무상 과세되지 않는 비용220,934이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이39,257전기법인세의 추가납부(환급)액(960,547)세율변동효과558,811세액공제 및 감면으로 인한 효과(828,107)기타551,424법인세비용(수익)(10,472,992)유효세율　

공시금액

전기(단위 : 천원) 법인세비용차감전순이익(손실)13,077,835적용세율에 따른 법인세3,053,593세무상 과세되지 않는 수익(977,735)세무상 과세되지 않는 비용929,582이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이(12,119,845)전기법인세의 추가납부(환급)액574,371세율변동효과960,066세액공제 및 감면으로 인한 효과(2,135,079)기타196,021법인세비용(수익)(9,519,026)유효세율　

공시금액

기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세 기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세당기(단위 : 천원) 순확정급여부채(자산)의 재측정요소(반영 전)324,045순확정급여부채(자산)의 재측정요소(법인세효과)(67,997)순확정급여부채(자산)의 재측정요소(반영 후)256,048지분법 관련(반영 전)9,993지분법 관련(법인세효과)(1,852)지분법 관련(반영 후)8,141반영 전 합계334,038법인세효과 합계(69,849)반영 후 합계264,189

공시금액

전기(단위 : 천원) 순확정급여부채(자산)의 재측정요소(반영 전)(524,226)순확정급여부채(자산)의 재측정요소(법인세효과)117,932순확정급여부채(자산)의 재측정요소(반영 후)(406,294)지분법 관련(반영 전)(17,596)지분법 관련(법인세효과)2,322지분법 관련(반영 후)(15,274)반영 전 합계(541,822)법인세효과 합계120,254반영 후 합계(421,568)

공시금액

이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기　 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기당기(단위 : 천원) 이연법인세자산(27,416,182)(39,036,741)(66,452,923)이연법인세부채4,722,69556,734,38561,457,080이연법인세부채(자산) 순액(22,693,487)17,697,644(4,995,843)

	장부금액
	총장부금액
	합계 구간		합계 구간 합계
	12개월 이내	12개월 초과

전기(단위 : 천원) 이연법인세자산(16,653,334)(32,689,531)(49,342,865)이연법인세부채2,741,03852,611,35655,352,394이연법인세부채(자산) 순액(13,912,296)19,921,8256,009,529

	장부금액
	총장부금액
	합계 구간		합계 구간 합계
	12개월 이내	12개월 초과

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제에 대한 공시 일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제에 대한 공시당기(단위 : 천원) 일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 일시적차이 퇴직급여충당부채(13,150,342)(1,080,337)95,258(14,135,421)퇴직연금1,874,62365,130(27,261)1,912,492현재가치할인차금 (314)1450(169)토지평가차액4,043,914193,64504,237,559유형자산평가차액35,770,7911,712,896037,483,687관계기업투자(7,993,599)672,6501,852(7,319,097)재고자산평가손실(1,854,717)(575,554)0(2,430,271)매출원가 (18,962)(431,931)0(450,893)대정비자산3,225,349663,05003,888,399연월차수당 (2,761,071)(233,183)0(2,994,254)파생상품평가손익452,738(414,342)038,396감가상각비(472,006)(195,454)0(667,460)장기종업원급여(852,976)(468,411)0(1,321,387)유형자산손상차손(1,598,322)(2,104,554)0(3,702,876)이연리스부대비용(수익)(186,899)12,9980(173,901)미수이자64,556(18,686)045,870당기손익공정가치금융자산1,152,9961,445,30102,598,297당기손익기타대출채권 136,108118,7770254,885미확정비용 (12,895)(3,137)0(16,032)전환증권전환손실 11,847(11,847)00미지급금 0　　　손실충당금(1,289,093)50,4700(1,238,623)출자금 837,448(253,493)0583,955기타1,362,513(527,208)0835,305이월결손금0(8,864,038)0(8,864,038)이월세액공제(12,732,158)(828,108)0(13,560,266)일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계6,009,529(11,075,221)69,849(4,995,843)

기초 이연법인세부채(자산) 당기손익으로 인식한 이연법인세비용(수익) 기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세 기말 이연법인세부채(자산)

전기(단위 : 천원) 일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 일시적차이 퇴직급여충당부채(12,226,445)(827,832)(96,065)(13,150,342)퇴직연금1,950,772(54,282)(21,867)1,874,623현재가치할인차금 (514)2000(314)토지평가차액4,043,914004,043,914유형자산평가차액35,770,7910035,770,791관계기업투자1,686,938(9,678,215)(2,322)(7,993,599)재고자산평가손실(2,411,255)556,5380(1,854,717)매출원가 (5,183)(13,779)0(18,962)대정비자산6,160,287(2,934,938)03,225,349연월차수당 (2,749,093)(11,978)0(2,761,071)파생상품평가손익198,224254,5140452,738감가상각비(207,123)(264,883)0(472,006)장기종업원급여(765,349)(87,627)0(852,976)유형자산손상차손0(1,598,322)0(1,598,322)이연리스부대비용(수익)(143,321)(43,578)0(186,899)미수이자22,61741,939064,556당기손익공정가치금융자산2,118,585(965,589)01,152,996당기손익기타대출채권 2,657133,4510136,108미확정비용 (12,894)(1)0(12,895)전환증권전환손실 39,036(27,189)011,847미지급금 (7,917)7,91700손실충당금(475,604)(813,489)0(1,289,093)출자금 (63,449)900,8970837,448기타1,173,043189,47001,362,513이월결손금(4,841,239)4,841,23900이월세액공제(10,597,079)(2,135,079)0(12,732,158)일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계18,660,399(12,530,616)(120,254)6,009,529

기초 이연법인세부채(자산) 당기손익으로 인식한 이연법인세비용(수익) 기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세 기말 이연법인세부채(자산)

이연법인세부채(자산)으로 인식하지 않은 일시적 차이 내역보고기간말 현재 이연법인세부채(자산)으로 인식하지 않은 일시적차이의 내역은 없습니다. 유의적 추정이연법인세자산에는 2023~2025년 회계기간에 발생한 세액공제 신청 금액 13,560,266천원과 세무상 이월결손금 8,864,038천원이 포함되어 있습니다. 이연법인세자산의 회수 가능성을 검토하기 위하여 승인된 사업계획 및 예측된 미래 과세소득을 사용하였습니다. 2026년 이후 발생한 과세소득에 대하여 투자 세액공제는 10년간 공제되며, 세무상 이월결손금은 15년간 공제 가능합니다.

33. 주당이익 (연결)

기본 및 희석주당이익의 계산을 위한 분모의 조정에 대한 기술기본주당이익(손실)은 연결회사의 보통주당기순이익(손실)을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 연결회사는 당기말 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다. 주당이익 주당이익당기(단위 : 원) 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)(33,911,489,207)가중평균유통보통주식수62,363,778기본주당이익(손실)(544)가중평균유통보통주식수에 대한 설명당기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

보통주

전기(단위 : 원) 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)22,513,737,321가중평균유통보통주식수62,363,778기본주당이익(손실)361가중평균유통보통주식수에 대한 설명전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

보통주

34. 배당금 (연결)

배당금에 대한 공시당기(단위 : 원) 배당기준일2025-12-31이익잉여금 처분예정일2026-03-23이익잉여금 처분확정일　주당배당금125총 배당금7,795,472,250

배당의 구분

연차배당

주식

보통주

전기(단위 : 원) 배당기준일2024-12-31이익잉여금 처분예정일　이익잉여금 처분확정일2025-03-24주당배당금100총 배당금6,236,377,800

배당의 구분

연차배당

주식

보통주

35. 영업으로부터 창출된 현금흐름 (연결)

영업활동현금흐름 영업활동현금흐름당기(단위 : 천원) 당기순이익(손실)(33,085,743)조정항목　조정항목법인세비용(수익)(10,472,992)감가상각비59,036,965무형자산상각비361,852사용권자산감가상각비1,394,285퇴직급여6,602,606기타장기종업원급여2,412,183대손상각비(환입)8,918,175재고자산감모손실28,678재고자산감모손실환입0재고자산평가손실2,181,204재고자산평가손실환입0유형자산손상차손9,808,956유형자산처분손실110,803유형자산처분이익(390,843)무형자산손상차손22,717사용권자산처분손실47사용권자산처분이익(2,680)배출권평가이익(881,010)배출권처분손실123,452배출권처분이익0배당금수익0상각후원가측정금융자산손상차손840,000이자비용32,835,766이자수익(17,537,854)파생상품평가손실2,891,116파생상품평가이익0순외환차이(4,624,631)당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실6,972,277당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익(19,639,797)관계기업투자에 대한 이익(3,802,325)배출원가의 차감(2,730,052)판매보증충당부채전입액0판매보증충당부채환입액(70,901)미사용약정충당부채 전입액0미사용약정충당부채 환입액(2,749)영업활동으로 인한 자산 부채의 변동　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동매출채권(7,577,772)상각후원가측정대출채권(32,875,624)당기손익-공정가치측정금융자산2,239,351미수금1,679,665선급금(5,524,916)선급비용(61,758)파생상품자산 및 부채(80,961)반품환불자산23,808재고자산(11,679,328)매입채무801,363미지급금1,962,839미지급비용(1,641,300)기타지급채무0선수금7,391,996예수금152,151선수수익0반품환불부채(39,579)퇴직금의 지급(5,527,293)관계사퇴직금 전입액354,106퇴직연금운용자산455,057국민연금전환금12,552합계(8,636,138)

공시금액

전기(단위 : 천원) 당기순이익(손실)22,596,860조정항목　조정항목법인세비용(수익)(9,519,026)감가상각비56,247,914무형자산상각비534,615사용권자산감가상각비1,320,173퇴직급여9,886,174기타장기종업원급여959,696대손상각비(환입)5,441,451재고자산감모손실0재고자산감모손실환입(4,927)재고자산평가손실0재고자산평가손실환입(2,266,117)유형자산손상차손7,751,358유형자산처분손실1,082,893유형자산처분이익(122,363)무형자산손상차손0사용권자산처분손실116사용권자산처분이익(3,032)배출권평가이익(267,282)배출권처분손실34,833배출권처분이익(11,194)배당금수익(47,302)상각후원가측정금융자산손상차손0이자비용34,756,450이자수익(18,296,442)파생상품평가손실80,961파생상품평가이익(1,268,431)순외환차이11,096,432당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실11,576,830당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익(14,742,042)관계기업투자에 대한 이익(582,697)배출원가의 차감(2,861,011)판매보증충당부채전입액0판매보증충당부채환입액(54,744)미사용약정충당부채 전입액3,401미사용약정충당부채 환입액0영업활동으로 인한 자산 부채의 변동　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동매출채권11,037,174상각후원가측정대출채권12,229,442당기손익-공정가치측정금융자산27,128,543미수금(2,376,823)선급금(486,247)선급비용(10,513)파생상품자산 및 부채0반품환불자산102,065재고자산(7,052,574)매입채무(2,005,735)미지급금(25,437,021)미지급비용359,321기타지급채무(65,947)선수금(6,828,291)예수금(33,190)선수수익(61,210)반품환불부채(116,834)퇴직금의 지급(4,471,969)관계사퇴직금 전입액139,278퇴직연금운용자산577,888국민연금전환금11,321합계115,962,225

공시금액

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래　 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래당기(단위 : 천원) 건설중인자산의 본계정 대체393,686,442차입금의 유동성 대체135,752,063유형자산 취득 관련 미지급금 증감(13,440,208)사용권자산의 취득 및 재평가613,627

공시금액

전기(단위 : 천원) 건설중인자산의 본계정 대체16,250,790차입금의 유동성 대체244,630,813유형자산 취득 관련 미지급금 증감(6,962,941)사용권자산의 취득 및 재평가173,696

공시금액

재무제표이용자들이 재무활동에서 생기는 부채의 변동을 평가할 수 있게 하는 정보의 공시 재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시　 재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시　(단위 : 천원) 재무활동에서 생기는 기초 부채375,232,529149,048,29280,087,9611,198,750　249,276,29325,602,2526,117,176재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)121,282,094(165,150,954)(79,815,200)(1,290,365)　123,471,000170,259,0750환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)(1,992,453)0(364,800)0　0(806,320)0그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)14,523107,788,64328,068,3651,701,234　(107,775,084)(27,700,494)(1,194,166)재무활동에서 생기는 기말 부채494,536,69391,685,98127,976,3261,609,619　264,972,209167,354,5134,923,010

	자산부채변동의 유동비유동 분류
	유동으로 분류되는 자산부채				비유동으로 분류되는 자산부채
	재무활동에서 생기는 부채
	단기차입금	장기 차입금	사채	리스 부채	단기차입금	장기 차입금	사채	리스 부채

36. 재무위험관리 (연결)

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시 금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시　　 위험 시장위험 환위험 미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채현금흐름 추정, 민감도 분석통화선도 및 통화스왑연결회사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.　　이자율위험 변동금리 차입금민감도 분석이자율스왑연결회사의 이자율위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.　　신용위험 현금성자산, 매출채권, 기타채권, 파생상품연체율 분석, 신용등급은행예치금 다원화, 신용한도, L/C신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 연결회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 장부금액과 같습니다.　신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.유동성위험 차입금 및 기타부채현금흐름 추정, 민감도 분석차입한도연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.연결회사는 일부 금융기관과 공급자금융약정을 체결하고 있습니다. 공급자금융약정을 체결한 금융기관은 양호한 재무상태를 유지하고 있으며, 연결회사는 해당 금융기관에 대한 유의적인 유동성위험 집중이 없습니다(주석 11 참조).　

위험에 대한 노출정도에 대한 기술 위험측정방법 위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술 위험에 대한 기업의 노출에 관한 추가정보 위험의 집중에 대한 기술 보유하고 있는 담보와 그 밖의 신용보강에 대한 기술

외화금융자산의 통화별 내역　 외화금융자산의 통화별 내역당기(단위 : 천원) 외화금융자산, 원화환산금액65,759,56414,502,818628,1253,655,925549,85285,096,284외화금융자산, 기초통화금액(USD) [USD, 일]45,828,674　　　　45,828,674외화금융자산, 기초통화금액(EUR) [EUR, 일]　8,603,338　　　8,603,338외화금융자산, 기초통화금액(JPY) [JPY, 일]　　68,450,814　　68,450,814외화금융자산, 기초통화금액(GBP) [GBP, 일]　　　1,891,997　1,891,997외화금융자산, 기초통화금액(CAD) [CAD, 일]　　　　524,808524,808

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화					기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP	CAD

전기(단위 : 천원) 외화금융자산, 원화환산금액61,546,61429,503,182633,9685,824,27649,35897,557,398외화금융자산, 기초통화금액(USD) [USD, 일]41,868,445　　　　41,868,445외화금융자산, 기초통화금액(EUR) [EUR, 일]　19,299,146　　　19,299,146외화금융자산, 기초통화금액(JPY) [JPY, 일]　　67,696,944　　67,696,944외화금융자산, 기초통화금액(GBP) [GBP, 일]　　　3,159,066　3,159,066외화금융자산, 기초통화금액(CAD) [CAD, 일]　　　　48,20348,203

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화					기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP	CAD

외화금융부채의 통화별 내역　 외화금융부채의 통화별 내역당기(단위 : 천원) 외화금융부채, 원화환산금액130,919,967493,66355,05814,879131,483,567외화금융부채, 기초통화금액(USD) [USD, 일]91,239,785　　　91,239,785외화금융부채, 기초통화금액(EUR) [EUR, 일]　292,850　　292,850외화금융부채, 기초통화금액(JPY) [JPY, 일]　　6,000,000　6,000,000외화금융부채, 기초통화금액(GBP) [GBP, 일]　　　7,7007,700

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화				기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP

전기(단위 : 천원) 외화금융부채, 원화환산금액148,973,54612,517,22600161,490,772외화금융부채, 기초통화금액(USD) [USD, 일]101,342,549　　　101,342,549외화금융부채, 기초통화금액(EUR) [EUR, 일]　8,187,990　　8,187,990외화금융부채, 기초통화금액(JPY) [JPY, 일]　　0　0외화금융부채, 기초통화금액(GBP) [GBP, 일]　　　00

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화				기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP

시장위험에 대한 공시 시장위험의 각 유형별 민감도분석　 보고기간 말 현재 노출된 시장위험의 각 유형별 민감도 분석당기(단위 : 천원) 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향　시장변수 상승 시 당기손익 감소(6,516,040)　　　　(6,516,040)시장변수 상승 시 당기손익 증가　1,400,91557,307364,10554,9851,877,312시장변수 하락 시 당기손익 감소　(1,400,915)(57,307)(364,105)(54,985)(1,877,312)시장변수 하락 시 당기손익 증가6,516,040　　　　6,516,040

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화					기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP	CAD

전기(단위 : 천원) 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향　시장변수 상승 시 당기손익 감소(8,742,693)　　　　(8,742,693)시장변수 상승 시 당기손익 증가　1,698,59563,397582,4284,9362,349,356시장변수 하락 시 당기손익 감소　(1,698,595)(63,397)(582,428)(4,936)(2,349,356)시장변수 하락 시 당기손익 증가8,742,693　　　　8,742,693

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화					기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP	CAD

이자율 변동위험에 대한 공시만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 아래의 차입금 비율은 전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점) 이자율 변동위험에 대한 공시당기(단위 : 천원) 위험 시장위험 이자율위험 이자율 유형 변동이자율 합계 구간 6개월 이내 　　6개월 초과 1년 이내 　　1년 초과 5년 이내 　　5년 초과 　　합계 구간 합계472,806,6000.45기타차입금-이자율 재설정일합계 구간 6개월 이내 197,229,1440.196개월 초과 1년 이내 38,680,7660.041년 초과 5년 이내 196,809,3310.195년 초과 140,999,8800.13합계 구간 합계573,719,1210.55이자율 유형 합계1,046,525,7211.00

차입금 변동금리에 노출된 차입금 비율

전기(단위 : 천원) 위험 시장위험 이자율위험 이자율 유형 변동이자율 합계 구간 6개월 이내 　　6개월 초과 1년 이내 　　1년 초과 5년 이내 　　5년 초과 　　합계 구간 합계390,430,2590.44기타차입금-이자율 재설정일합계 구간 6개월 이내 236,732,5290.276개월 초과 1년 이내 144,066,7200.161년 초과 5년 이내 39,631,8190.055년 초과 68,386,0000.08합계 구간 합계488,817,0680.56이자율 유형 합계879,247,3271.00

차입금 변동금리에 노출된 차입금 비율

변동금리 차입금 관련 통화스왑에 대한 공시연결회사의 통화스왑은 변동금리 차입금 잔액의 5.71%에 대해 체결되어 있습니다. 통화스왑으로 고정된 금리와 변동금리는 다음과 같습니다. 변동금리 차입금 관련 통화스왑에 대한 공시　(단위 : 천원) 계약금액　　28,072,500차입금, 이자율　0.0338　차입금, 기준이자율3M Compounded SOFR　　차입금, 기준이자율 조정0.0110　　

	위험
	시장위험
	이자율위험
	파생상품 계약 유형
	통화 관련
	파생상품 유형
	스왑계약
	거래상대방
	우리은행
	이자율 유형		이자율 유형 합계
	변동이자율	고정이자율

고정금리 차입금 관련 이자율스왑에 대한 공시연결회사의 이자율스왑은 고정금리 차입금 잔액의 22.66%에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 변동된 금리와 고정금리는 다음과 같습니다. 고정금리 차입금 관련 이자율스왑에 대한 공시　(단위 : 천원) 계약금액　　100,000,000　　30,000,000차입금, 이자율　0.0350　　0.0279　차입금, 기준이자율CD 3M　　CD 3M　　차입금, 기준이자율 조정0.0027　　(0.0015)　　

	위험
	시장위험
	이자율위험
	파생상품 계약 유형
	이자율 관련
	파생상품 유형
	스왑계약
	거래상대방
	KDB산업은행1			KDB산업은행2
	이자율 유형		이자율 유형 합계	이자율 유형		이자율 유형 합계
	변동이자율	고정이자율		변동이자율	고정이자율

보고기간 말 현재 노출된 시장위험의 각 유형별 민감도 분석　 이자율 위험 민감도 분석당기(단위 : 천원) 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향시장변수 상승 시 당기손익 감소(4,728,066)　시장변수 상승 시 당기손익 증가　1,226,365시장변수 하락 시 당기손익 감소　(1,226,365)시장변수 하락 시 당기손익 증가4,728,066　

	위험
	시장위험
	이자율위험
	이자비용	이자수익

전기(단위 : 천원) 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향시장변수 상승 시 당기손익 감소(3,904,303)　시장변수 상승 시 당기손익 증가　1,296,803시장변수 하락 시 당기손익 감소　(1,296,803)시장변수 하락 시 당기손익 증가3,904,303　

	위험
	시장위험
	이자율위험
	이자비용	이자수익

신용위험에 대한 공시 충당금 설정률표에 대한 공시연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화의 제공에 따른 매출채권 연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다. 충당금 설정률표에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기대신용손실율　　1.00　　　　　금융자산124,933,23712,994,88821,897137,950,02200(21,897)(21,897)

	위험
	신용위험
	금융상품
	매출채권
	장부금액
	총장부금액				손실충당금
	연체상태			연체상태 합계	연체상태			연체상태 합계
	정상	3개월 이하	6개월 초과		정상	3개월 이하	6개월 초과

전기(단위 : 천원) 기대신용손실율　　1.00　　　　　금융자산118,795,72511,460,77021,897130,278,39200(21,897)(21,897)

	위험
	신용위험
	금융상품
	매출채권
	장부금액
	총장부금액				손실충당금
	연체상태			연체상태 합계	연체상태			연체상태 합계
	정상	3개월 이하	6개월 초과		정상	3개월 이하	6개월 초과

손실충당금의 변동내역과 금융상품 총 장부금액의 변동내역에 관한 설명　 손실충당금의 변동내역에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기초금융자산(21,897)환입된 미사용 금액0기말금융자산(21,897)

위험

신용위험

금융상품

매출채권

기대신용손실 측정의 유형

전체기간 기대신용손실

장부금액

손실충당금

전기(단위 : 천원) 기초금융자산(31,143)환입된 미사용 금액9,246기말금융자산(21,897)

위험

신용위험

금융상품

매출채권

기대신용손실 측정의 유형

전체기간 기대신용손실

장부금액

손실충당금

신용위험 익스포저에 대한 공시　 신용위험 익스포저에 대한 공시　(단위 : 천원) 기초금융자산(1,121,278)　(7,850,000)(4,254,653)(10,294)　00신용이 손상된 대출채권으로 대체0　7,350,000(7,350,000)0　00전입(환입)(4,744,038)　0(3,533,209)(2,648)　00상각0　07,000,0000　00채권매각0　0900,0000　00기말금융자산(5,865,316)　(500,000)(7,237,862)(12,942)　00

	금융자산, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
	상각후원가측정대출채권				상각후원가측정기타금융자산
	기대신용손실 측정의 유형
	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실		12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실
	금융상품의 신용손상
	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품
	장부금액
	손실충당금

기업이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 판단하는 방법에 대한 정보연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 상각후원가로 측정하는 금융채권 - 상각후원가로 측정하는 기타금융자산 연결회사는 금융상품 최초 인식 이후 과도한 원가나 노력 없이 합리적이고 뒷받침 할수 있는 모든 정보를 고려하여 기대신용손실을 인식하고 있습니다.이에 연결회사는 금융상품 최초 인식일 이후 신용위험지표의 변동 및 손상사건 발생여부에 따라 신용위험을 3단계로 분류하고 있습니다. 3단계 분류는 최초 인식일 이후 신용위험의 유의적인 증가여부 및 손상사건 발생여부를 기준으로 분류되며 다음과 같이 분류 됩니다.- Stage1: 최초 인식일 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(12개월 기대신용손실) - Stage2: 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 (전체기간 기대신용손실) - Stage3: 손상 (전체기간 기대신용손실) 이후 유의적인 신용위험의 증가로 판별되었던 증거가 보고기간말 제거된 경우, Stage1으로 분류하고 12개월 기대신용손실을 인식합니다. 다만 일부 기타금융자산에 대해서는 신용위험의 유의적인 증가여부에 대해 검토하지 않고, 전체기간 기대신용손실을 측정하는 간편법을 적용할 수 있습니다.연결회사는 기대신용손실의 유의적 증가를 판단하기 위한 기준으로 손상사건을 사용하고 있으며, 파산ㆍ회생, 채권ㆍ채무재조정, 가치의 하락, 건전성분류의 악화, 반증할 수 없는 90일 이상의 연체, 외부 신용불량정보 등이 이에 해당합니다. 사건이 발생하여 미래현금흐름에 영향이 있다고 판단되는 경우, 연결회사는 이를 객관적인 손상의 징후로 판단하고 인식합니다. 기업의 제각 정책에 관한 정보연결회사는 손상채권 중 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 내ㆍ외부 규정에 따라 적정한 승인권자의 승인을 득한 후 해당자산을 제거할 수 있습니다. 이후 회수된 제각자산은 포괄손익계산서상 기대신용손실을 차감합니다. 기대신용손실을 집합기준으로 측정한다면 금융상품을 집합으로 구성하는 방법에 관한 정보연결회사는 위 분류기준에 따라 기대신용손실 측정대상 자산들의 상품속성, 규모 및 상태 등을 고려하여 신용위험을 평가한 후 그에 따라 개별적, 집합적으로 손실충당금을 산출합니다.장부금액이 10억 이상이며 손상(Stage3)이 발생한 자산 및 신용위험이 유의적으로 증가한 자산 중 기대신용손실을 개별적으로 식별할 수 있는 경우, 개별자산의 미래현금흐름을 추정하여 기대신용손실을 산출합니다.위 개별평가 대상을 제외한 대상자산은 유사한 신용위험으로 관리되는 자산집합으로 구분하여 집합평가를 수행합니다. 자산집합은 발생 가능한 신용위험의 성격, 상품종류 등을 고려하여 유사하거나 동질적인 자산들로 구성하였습니다. 금융자산 집합의 기대신용손실은 자산집합을 식별하기 위해 사용한 신용위험관리지표에 따라 정의된 공식화된 접근법으로 산출되고 있습니다. 유동성위험 관리 목적으로 보유한 금융부채에 대한 만기분석 공시　 유동성위험 관리 목적으로 보유한 금융부채에 대한 만기분석 공시당기(단위 : 천원) 매입채무29,118,066000029,118,066단기차입금345,437,332156,373,121000501,810,453미지급금33,650,599000033,650,599장기미지급금00477,367159,5430636,910미지급비용11,003,273000011,003,273장기미지급비용00779,1111,597,7353,806,9286,183,774장기차입금93,998,53342,473,798108,506,005262,485,79092,490,049599,954,175리스부채834,463895,1141,732,0363,271,1181,000,9157,733,646파생상품부채　　　　　　대출약정5,313,80100005,313,801합계519,356,067199,742,033111,494,519267,514,18697,297,8921,195,404,697약정에 대한 설명　　　　　대출약정은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 빠른 기간에 표시하였습니다.

	위험
	유동성위험
	합계 구간					합계 구간 합계
	6개월 이내	6개월 초과 1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과

전기(단위 : 천원) 매입채무28,418,646000028,418,646단기차입금219,331,855162,835,244000382,167,099미지급금45,303,585000045,303,585장기미지급금00480,28419,5988,692508,574미지급비용12,509,674000012,509,674장기미지급비용00806,5781,116,6392,334,4384,257,655장기차입금118,155,823109,747,32379,873,54130,946,540205,085,405543,808,632리스부채633,152689,5801,343,0403,319,6271,613,2777,598,676파생상품부채80,961000080,961대출약정5,536,40000005,536,400합계429,970,096273,272,14782,503,44335,402,404209,041,8121,030,189,902약정에 대한 설명　　　　　대출약정은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 빠른 기간에 표시하였습니다.

	위험
	유동성위험
	합계 구간					합계 구간 합계
	6개월 이내	6개월 초과 1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과

자본위험관리에 대한 공시　 자본위험관리에 대한 공시당기(단위 : 천원) 자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 비계량적 정보연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 연결회사는 산업 내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.총 차입금1,046,525,721차감 : 현금및현금성자산(122,643,548)순부채923,882,173자본총계606,780,444총 자본1,530,662,617자본조달비율0.6036

자본위험

전기(단위 : 천원) 자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 비계량적 정보연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 연결회사는 산업 내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.총 차입금879,247,327차감 : 현금및현금성자산(134,391,122)순부채744,856,205자본총계645,969,476총 자본1,390,825,681자본조달비율0.5355

자본위험

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산에 대한 공시　 전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산에 대한 공시당기(단위 : 천원) 전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산과 관련부채와의 관계의 성격에 대한 기술연결회사는 당기 중 은행에 매출채권을 할인한 내역이 없습니다.자산의 장부금액0관련 부채의 장부금액0양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :　양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :자산의 공정가치0관련 부채의 공정가치0순포지션0

매출채권

전기(단위 : 천원) 전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산과 관련부채와의 관계의 성격에 대한 기술연결회사는 전기 중 은행에 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 연결회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.자산의 장부금액7,044,652관련 부채의 장부금액(7,044,652)양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :　양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :자산의 공정가치7,044,652관련 부채의 공정가치(7,044,652)순포지션0

매출채권

37. 비연결구조화기업 (연결)

비연결구조화기업에 대한 공시　 비연결구조화기업에 대한 공시　　 구조화기업에서 발생한 수익의 유형에 대한 기술수익증권은 다수의 대중으로부터 소액의 자금을 조달하여 그 금액을 주식이나 채권 등에 투자하여 얻은 수익실적에 따라 배당하는 금융상품을 말합니다. 연결회사는 다양한 투자 펀드의 지분을 투자하거나 무한책임사원 혹은 자산운용사로서의 역할을 수행함으로 인하여 직/간접적으로 수익증권에 관여하고 있습니다.

전체 비연결구조화기업

비연결구조화기업

투자펀드

비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결회사의 지분과 관련된 위험의 성격에 대한 공시　 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결회사의 지분과 관련된 위험의 성격에 대한 공시당기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산134,394,984관계기업투자14,511,004재무제표상 장부금액148,905,988보유 자산148,905,988매입 및 출자약정406,592최대 노출 금액149,312,580구조화기업 지분에서 발생한 손실에 대한 기업의 최대 노출의 결정 방법에 대한 정보최대노출액은 당기손익-공정가치측정금융자산의 경우에는 장부금액을, 약정의 경우에는 약정한도금액을 기준으로 측정하였습니다. 또한 상기 최대노출금액은 비연결구조화기업과 관련하여 노출된 위험을 감소시키기 위한 연결회사의 위험회피활동의 효과는 반영하지 않은 총액입니다.

전체 비연결구조화기업

비연결구조화기업

투자펀드

전기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산126,630,448관계기업투자18,351,185재무제표상 장부금액144,981,633보유 자산144,981,633매입 및 출자약정1,048,694최대 노출 금액146,030,327구조화기업 지분에서 발생한 손실에 대한 기업의 최대 노출의 결정 방법에 대한 정보최대노출액은 당기손익-공정가치측정금융자산의 경우에는 장부금액을, 약정의 경우에는 약정한도금액을 기준으로 측정하였습니다. 또한 상기 최대노출금액은 비연결구조화기업과 관련하여 노출된 위험을 감소시키기 위한 연결회사의 위험회피활동의 효과는 반영하지 않은 총액입니다.

전체 비연결구조화기업

비연결구조화기업

투자펀드

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표제 52 기 2025.12.31 현재제 51 기 2024.12.31 현재제 50 기 2023.12.31 현재(단위 : 원) 자산　　　　유동자산391,297,037,068377,740,923,338370,913,334,779　　현금및현금성자산79,687,325,11589,493,789,66967,224,534,309　　단기금융상품0019,816,547,946　　매출채권137,928,125,436130,256,495,398138,146,135,128　　기타채권7,725,785,2069,310,573,1116,854,956,586　　당기법인세자산276,444,83002,163,470,323　　선급금6,759,177,7901,234,241,859754,818,712　　선급비용999,564,0451,720,500,1901,038,682,105　　유동파생상품자산450,399,92400　　유동배출권7,235,529,6004,945,001,7503,383,483,180　　반품환불자산58,467,56582,275,558184,340,333　　재고자산150,176,217,557140,698,045,803131,346,366,157　비유동자산1,106,405,445,2021,019,949,104,035934,977,826,802　　장기금융상품11,000,00011,000,00011,000,000　　당기손익-공정가치측정금융자산999,964,12200　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000,000600,000,000600,000,000　　유형자산982,716,821,205907,335,478,992822,594,201,359　　무형자산1,084,722,9271,284,382,0771,475,467,404　　사용권자산2,539,169,3272,988,723,5103,836,138,496　　장기기타채권1,707,255,6571,407,805,8301,407,736,762　　파생상품자산02,467,469,9221,199,039,077　　종속기업및관계기업투자103,854,243,704103,854,243,704103,854,243,704　　이연법인세자산12,892,268,26000　자산총계1,497,702,482,2701,397,690,027,3731,305,891,161,581부채　　　　유동부채508,763,721,945499,406,164,867410,079,594,832　　매입채무29,118,065,73028,418,646,27830,330,958,751　　미지급금33,353,414,89045,214,883,08067,787,511,125　　미지급비용10,257,265,76611,683,216,76810,845,171,797　　예수금856,609,717717,684,802783,631,598　　선수금12,759,090,7195,367,094,84912,195,386,285　　미지급법인세0612,645,0310　　단기차입금352,753,258,935271,235,667,325203,113,347,480　　유동성장기차입금68,543,066,668134,800,540,81883,523,549,371　　유동리스부채888,485,394796,746,439826,868,004　　유동파생상품부채080,961,2000　　유동성충당부채151,106,828222,007,526276,751,903　　반품환불부채65,075,420104,654,087221,488,518　　금융보증채무18,281,878151,416,664174,930,000　비유동부채447,137,440,412306,664,758,609316,592,456,706　　장기미지급금636,909,671508,573,791374,626,768　　장기미지급비용6,183,774,4694,257,655,3003,700,139,003　　장기차입금381,877,168,176245,252,146,668245,412,956,487　　비유동리스부채1,823,497,6282,396,326,6513,203,944,918　　파생상품부채874,046,02200　　순확정급여부채55,734,890,32754,141,325,24647,652,440,700　　이연법인세부채0108,730,95316,146,306,330　　장기금융보증채무7,154,1190102,042,500　부채총계955,901,162,357806,070,923,476726,672,051,538자본　　　　납입자본277,240,347,181277,240,347,181277,240,347,181　　보통주자본금155,920,810,000155,920,810,000155,920,810,000　　주식발행초과금121,319,537,181121,319,537,181121,319,537,181　이익잉여금268,425,274,749318,243,058,733305,843,064,879　기타자본구성요소(3,864,302,017)(3,864,302,017)(3,864,302,017)　자본총계541,801,319,913591,619,103,897579,219,110,043부채와 자본총계1,497,702,482,2701,397,690,027,3731,305,891,161,581

제 52 기 제 51 기 제 50 기

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서제 52 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지(단위 : 원) 매출액683,054,294,673769,514,865,347719,245,301,865매출원가663,807,451,233673,102,521,808661,486,306,621매출총이익19,246,843,44096,412,343,53957,758,995,244판매비와관리비56,217,102,28261,655,627,38053,106,038,170영업이익(손실)(36,970,258,842)34,756,716,1594,652,957,074기타수익5,227,844,7464,509,272,2434,579,131,412기타비용11,619,545,2409,275,347,71721,974,971,677금융수익19,390,973,72416,125,912,57414,481,286,871금융비용33,857,202,34841,285,483,10932,126,190,011법인세비용차감전순이익(손실)(57,828,187,960)4,831,070,150(30,387,786,331)법인세비용(수익)(13,962,147,370)(14,124,893,255)(13,678,890,882)당기순이익(손실)(43,866,040,590)18,955,963,405(16,708,895,449)세후기타포괄손익284,634,406(319,591,751)(2,399,432,004)　당기손익으로 재분류되지 않는 항목284,634,406(319,591,751)(2,399,432,004)　　순확정급여부채(자산)의 재측정요소284,634,406(319,591,751)(2,399,432,004)총포괄손익(43,581,406,184)18,636,371,654(19,108,327,453)주당손익　　　　기본 및 희석주당순이익(손실) (단위 : 원)(703)304(268)

제 52 기 제 51 기 제 50 기

4-3. 자본변동표

자본변동표제 52 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지(단위 : 원) 2023.01.01 (기초자본)277,240,347,181334,305,959,032(3,864,302,017)607,682,004,196당기순이익(손실)0(16,708,895,449)0(16,708,895,449)기타포괄손익0(2,399,432,004)0(2,399,432,004)　순확정급여부채(자산)의 재측정요소0(2,399,432,004)0(2,399,432,004)연차배당0(9,354,566,700)0(9,354,566,700)2023.12.31 (기말자본)277,240,347,181305,843,064,879(3,864,302,017)579,219,110,0432024.01.01 (기초자본)277,240,347,181305,843,064,879(3,864,302,017)579,219,110,043당기순이익(손실)018,955,963,405018,955,963,405기타포괄손익0(319,591,751)0(319,591,751)　순확정급여부채(자산)의 재측정요소0(319,591,751)0(319,591,751)연차배당0(6,236,377,800)0(6,236,377,800)2024.12.31 (기말자본)277,240,347,181318,243,058,733(3,864,302,017)591,619,103,8972025.01.01 (기초자본)277,240,347,181318,243,058,733(3,864,302,017)591,619,103,897당기순이익(손실)0(43,866,040,590)0(43,866,040,590)기타포괄손익0284,634,4060284,634,406　순확정급여부채(자산)의 재측정요소0284,634,4060284,634,406연차배당0(6,236,377,800)0(6,236,377,800)2025.12.31 (기말자본)277,240,347,181268,425,274,749(3,864,302,017)541,801,319,913

	자본
	납입자본	이익잉여금	기타자본구성요소	자본 합계

4-4. 현금흐름표

현금흐름표제 52 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지(단위 : 원) 영업활동으로 인한 현금흐름(296,330,050)59,456,293,36474,279,056,984　영업에서 창출된 현금흐름14,581,376,83373,367,556,16799,155,852,170　이자수취1,795,038,5352,403,603,2043,003,131,266　이자지급(18,277,898,225)(19,412,634,805)(19,512,086,066)　배당금의 수취1,612,849,9502,150,466,6002,688,083,250　법인세의 환급(납부)(7,697,143)947,302,198(11,055,923,636)투자활동으로 인한 현금흐름(158,461,036,717)(135,469,932,528)(173,487,044,637)　단기금융상품의 처분019,816,547,94626,817,678,084　유형자산의 처분891,594,674133,703,24424,332,716　배출권의 처분1,197,081,6201,543,135,4501,892,284,500　정부보조금의 수령3,274,151,4612,167,388,496458,838,681　단기금융상품의 취득00(19,816,547,946)　종속기업지분의 취득(324,726,000)(140,120,000)0　유형자산의 취득(161,188,336,643)(158,800,377,881)(182,744,788,672)　무형자산의 취득(160,419,000)(185,152,000)(118,842,000)　보증금의 증가(310,418,707)(5,057,783)0　당기손익-공정가치측정금융자산의 취득(999,964,122)00　상각후원가측정유가증권의 취득(840,000,000)00재무활동으로 인한 현금흐름147,741,506,81196,101,562,32364,958,481,557　단기차입금의 차입505,652,629,952476,237,686,197378,876,486,673　장기차입금의 차입82,500,000,000134,576,000,000129,400,000,000　사채의 발행127,364,799,36009,964,880,000　단기차입금의 상환(422,142,584,916)(420,692,083,244)(371,558,858,138)　유동성장기부채의 상환(96,921,938,888)(72,002,074,444)(66,563,090,000)　유동성사채의 상환(37,565,200,000)(15,000,000,000)(5,000,000,000)　장기차입금의 상환(4,029,000,000)00　리스부채의 원금상환(880,820,897)(781,588,386)(806,370,278)　배당금지급(6,236,377,800)(6,236,377,800)(9,354,566,700)외화표시 현금의 환율변동효과1,209,395,4022,181,332,201554,004,454현금의 증가(감소)(9,806,464,554)22,269,255,360(33,695,501,642)기초의 현금89,493,789,66967,224,534,309100,920,035,951기말의 현금79,687,325,11589,493,789,66967,224,534,309

제 52 기 제 51 기 제 50 기

4-5 이익잉여금처분계산서

이익잉여금처분계산서

제 52 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위: 천원)

구 분	제 52 기(처분 예정일 : 2026년 3월 23일)		제 51 기(처분 확정일 : 2025년 3월 24일)		제50기(처분 확정일 : 2024년 3월 25일)
미처분이익잉여금		88,397,823		138,839,245		127,062,889
전기이월이익잉여금	131,979,229		120,202,873		146,171,216
순확정급여부채의 재측정요소	284,634		(319,591)		(2,399,432)
당기순이익(손실)	(43,866,041)		18,955,963		(16,708,895)
이익잉여금 처분액		8,575,019		6,860,016		6,860,016
이익준비금	779,547		623,638		623,638
배당금 현금배당주당배당금(률) 당기 : 125원(5%) 전기 : 100원(4%)	7,795,472		6,236,378		6,236,378
차기이월미처분이익잉여금		79,822,804		131,979,229

*상기 재무정보는 정기주주총회(2026.3.23 개최예정) 승인전 재무정보로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

무림피앤피 주식회사(이하 "회사")는 1974년 1월 16일에 설립되어 1989년에 주식을 증권거래소에 상장하였습니다.

회사의 설립 시 자본금은 100백만원이며, 이후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 155,921백만원입니다.

보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)
무림페이퍼㈜	41,766,807	66.97
기타	20,601,517	33.03
합계	62,368,324	100.00

회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지의 생산 및 판매를 주 사업으로 하고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.2.1 재무제표 작성 기준회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 "기업회계기준")에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.ㆍ특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형ㆍ순공정가치로 측정하는 매각예정자산ㆍ확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.2.2 회계정책과 공시의 변경2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토중에 있습니다.ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택 시 위험회피회계 적용ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법(3) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'동 기준서는 기존의 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 포괄손익계산서 및 주석 공시에 대한 새로운 요구사항을 도입합니다. 포괄손익계산서의 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세, 중단영업의 다섯 범주로 분류하고, 경영진이 정의한 성과측정치(MPMs)의 공시를 요구하며, 주요 재무제표 및 주석의 역할에 따른 정보 분류 및 통합을 규정합니다. 또한, 이에 따라 제1007호 '현금흐름표'에도 일부 개정이 이루어졌으며, 대표적으로 영업활동 현금흐름 산정의 출발점을 영업손익으로 변경하고, 수취이자 및 지급이자의 분류 기준을 명확히 하였습니다. 동 기준서는 2027년 1월 1일 이후시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토중에 있습니다.2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(이하 "기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.(2) 외화거래와 보고기간말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 '금융비용'으로 표시되며, 다른 외환차이는 '기타수익' 또는 '기타비용'에 표시됩니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치측정지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.2.5 금융자산(1) 분류회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.- 당기손익-공정가치측정금융자산- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산- 상각후원가측정금융자산금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.(2) 측정회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치측정금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가측정금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치측정금융자산상각후원가측정이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치측정채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.② 지분상품회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.(3) 손상회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행 시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.2.6 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.2.7 매출채권매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 8, 손상에 대한 회계정책은 주석 35.1.2 참조)2.8 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.2.9 유형자산유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.구 분추정 내용연수건물15~40년구축물15~40년기계장치1.5년, 8~35년기타 유형자산5년유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.2.10 입목최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 "순공정가치")로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다.2.11 차입원가적격자산을 취득 또는 건설하는 데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.2.12 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.2.13 무형자산무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.구 분추정 내용연수컴퓨터소프트웨어 라이선스5~10년회원권(*)비한정(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.2.14 투자부동산투자부동산은 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만, 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.회사는 투자부동산을 처분(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)하거나 사용을 통하여 더 이상 미래 경제적 효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며, 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인해 발생하는 손익에 포함될 대가(금액)은 기업회계기준서 제1115호 거래가격 산정에 관한 요구사항에 따라 산정됩니다.또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있습니다.투자부동산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 건물은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 경제적 내용연수인 40년 동안 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.2.15 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.2.16 매입채무와 기타채무매입채무와 기타채무는 회사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여 지급하지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 35일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정합니다.2.17 금융부채(1) 분류 및 측정회사의 당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다.또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.당기손익-공정가치측정금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 포괄손익계산서상 '금융비용'으로 인식됩니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.2.18 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.2.19 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 회사는법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.2.20 퇴직급여회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도 개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.2.21 온실가스배출권과 배출부채(1) 의무를 이행하기 위하여 보유하는 배출권 및 배출부채회사는 배출권 거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하여 인식하고, 매입 배출권은 매입원가에 취득과 직접 관련되어 정상적으로 발생하는 그 밖의 원가를 가산하여 취득원가로 인식합니다. 배출권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 측정하며, 보고기간 말부터 1년 이내 정부에 제출할 부분은 유동자산으로 분류합니다.배출부채는 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정하며, 보고기간 말부터 1년 이내 결제될 부분은 유동부채로 분류합니다.배출권은 정부에 제출ㆍ매각 하거나, 제출ㆍ매각에 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적 효익이 예상되지 않을 때 제거하고, 배출부채는 배출권을 정부에 제출할 때제거합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.(2) 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권회사는 단기매매목적으로 보유하는 배출권은 유동자산으로 분류하여 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동분은 당기손익으로 인식합니다. 공정가치 변동분과 처분손익은 '기타수익'과 '기타비용'으로 분류합니다.2.22 수익인식(1) 수행의무의 식별회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.(2) 반품회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는 데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.2.23 리스회사는 사무실, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영- 최근 제3자 금융을 받지 않은 종속기업이 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.각 리스료는 리스부채의 상환과 금융비용으로 배분합니다. 금융비용은 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.- 리스부채의 최초 측정금액- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가- 복구원가의 추정치사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.(1) 변동리스료일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정 시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.(2) 연장선택권회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다.2.24 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 10 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는 데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.2.25 재무제표 승인회사의 재무제표는 2026년 2월 20일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.(1) 비금융자산의 손상회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다(주석 14 참조).(2) 법인세회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 32 참조).회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.(3) 금융자산의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).(4) 금융자산의 손상금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.(5) 순확정급여부채순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 22 참조).(6) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.창고, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.- 위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치

금융자산의 종류별 장부금액　 금융자산의 종류별 장부금액당기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산999,964기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000현금및현금성자산79,687,325장기금융상품11,000매출채권137,928,125기타채권9,433,041파생상품자산450,400합계229,109,855

공시금액

전기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산0기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000현금및현금성자산89,493,790장기금융상품11,000매출채권130,256,495기타채권10,718,379파생상품자산2,467,470합계233,547,134

공시금액

금융자산의 종류별 공정가치당기 중 회사의 금융자산의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다. 금융자산의 종류별 공정가치당기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산999,964기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000현금및현금성자산(*)　장기금융상품(*)　매출채권(*)　기타채권(*)　파생상품자산450,400공정가치측정의 이유에 대한 공시, 자산(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

공정가치

전기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산0기타포괄손익-공정가치측정금융자산600,000현금및현금성자산(*)　장기금융상품(*)　매출채권(*)　기타채권(*)　파생상품자산2,467,470공정가치측정의 이유에 대한 공시, 자산(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

공정가치

금융부채의 종류별 장부금액　 금융부채의 종류별 장부금액당기(단위 : 천원) 매입채무29,118,066차입금803,173,494미지급금30,220,507미지급비용5,685,662파생상품부채874,046금융보증채무25,436리스부채2,711,983합계871,809,194

공시금액

전기(단위 : 천원) 매입채무28,418,646차입금651,288,355미지급금42,166,836미지급비용7,991,452파생상품부채80,961금융보증채무151,417리스부채3,193,073합계733,290,740

공시금액

금융부채의 종류별 공정가치당기 중 회사의 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다. 금융부채의 종류별 공정가치당기(단위 : 천원) 매입채무(*1)　차입금(*1)　미지급금(*1)　미지급비용(*1)　파생상품부채874,046금융보증채무(*1)　리스부채(*2)　공정가치측정의 이유에 대한 공시, 부채(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

공정가치

전기(단위 : 천원) 매입채무(*1)　차입금(*1)　미지급금(*1)　미지급비용(*1)　파생상품부채80,961금융보증채무(*1)　리스부채(*2)　공정가치측정의 이유에 대한 공시, 부채(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

공정가치

공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술　 공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술　　 공정가치측정 분류내의 공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함.관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3

자산의 공정가치측정에 대한 공시 자산의 공정가치측정에 대한 공시당기(단위 : 천원) 금융자산00999,964999,96400600,000600,0000450,4000450,400

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융자산, 범주
	당기손익-공정가치측정금융자산				기타포괄손익-공정가치측정금융자산				파생상품자산
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3		공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3		공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

전기(단위 : 천원) 금융자산　　　　00600,000600,00002,467,47002,467,470

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융자산, 범주
	당기손익-공정가치측정금융자산				기타포괄손익-공정가치측정금융자산				파생상품자산
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3		공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3		공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

부채의 공정가치측정에 대한 공시 부채의 공정가치측정에 대한 공시당기(단위 : 천원) 금융부채0874,0460874,046

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융부채, 범주
	파생상품부채
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

전기(단위 : 천원) 금융부채080,961080,961

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융부채, 범주
	파생상품부채
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 자산에 대한 가치평가기법 및 투입변수　 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 자산에 대한 가치평가기법 및 투입변수당기(단위 : 천원) 금융자산450,400공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산옵션모델공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산시장이자율

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

금융자산, 분류

이자율스왑

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

전기(단위 : 천원) 금융자산2,467,470공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산옵션모델공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산시장이자율

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

금융자산, 분류

이자율스왑

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 부채에 대한 가치평가기법 및 투입변수　 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 부채에 대한 가치평가기법 및 투입변수당기(단위 : 천원) 금융부채607,210266,836　공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채옵션모델옵션모델　공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채환율, 시장이자율시장이자율　

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융부채, 분류
	통화스왑	이자율스왑	통화선도
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	공정가치 서열체계 수준 2

전기(단위 : 천원) 금융부채　　80,961공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채　　옵션모델공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채　　환율

	측정 전체
	공정가치
	반복적인 공정가치측정치
	금융부채, 분류
	통화스왑	이자율스왑	통화선도
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	공정가치 서열체계 수준 2

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시 자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시당기(단위 : 천원) 금융자산999,964공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산최근거래가격법 등공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산최근거래가격

측정 전체

반복적인 공정가치측정치

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

전기(단위 : 천원) 금융자산　공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산　공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산　

측정 전체

반복적인 공정가치측정치

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

5. 범주별 금융상품

금융자산의 공시 금융자산의 범주별 공시당기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산999,964000999,964기타포괄손익-공정가치측정금융자산0600,00000600,000현금및현금성자산0079,687,325079,687,325장기금융상품0011,000011,000매출채권00137,928,1250137,928,125기타채권009,433,04109,433,041파생상품자산000450,400450,400합계999,964600,000227,059,491450,400229,109,855

당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 단기매매목적파생상품자산 금융자산, 범주 합계

전기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산　　　　0기타포괄손익-공정가치측정금융자산　600,00000600,000현금및현금성자산　089,493,790089,493,790장기금융상품　011,000011,000매출채권　0130,256,4950130,256,495기타채권　010,718,379010,718,379파생상품자산　002,467,4702,467,470합계　600,000230,479,6642,467,470233,547,134

당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 단기매매목적파생상품자산 금융자산, 범주 합계

금융부채의 공시 금융부채의 범주별 공시당기(단위 : 천원) 매입채무29,118,0660029,118,066차입금803,173,49400803,173,494미지급금30,220,5070030,220,507미지급비용5,685,662005,685,662파생상품부채0874,0460874,046금융보증채무0025,43625,436리스부채002,711,9832,711,983합계868,197,729874,0462,737,419871,809,194

상각후원가측정금융부채 단기매매목적파생상품부채 기타금융부채 금융부채, 범주 합계

전기(단위 : 천원) 매입채무28,418,6460028,418,646차입금651,288,35500651,288,355미지급금42,166,8360042,166,836미지급비용7,991,452007,991,452파생상품부채080,961080,961금융보증채무00151,417151,417리스부채003,193,0733,193,073합계729,865,28980,9613,344,490733,290,740

상각후원가측정금융부채 단기매매목적파생상품부채 기타금융부채 금융부채, 범주 합계

금융상품 범주별 손익의 공시　 금융상품 범주별 손익의 공시당기(단위 : 천원) 이자수익　1,791,37400001,791,374이자비용　00(18,725,898)0(119,662)(18,845,560)평가이익　　　　　　　평가손실　0(2,086,001)0(805,115)0(2,891,116)처분이익　0497,786019,6210517,407처분손실　0(73,530)000(73,530)순외환이익(손실)　1,445,81403,551,373004,997,187기타금융수익　000038,00938,009합계　3,237,188(1,661,745)(15,174,525)(785,494)(81,653)(14,466,229)

	자산과 부채						자산과 부채 합계
	금융자산, 범주			금융부채, 범주
	당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	단기매매목적파생상품자산	상각후원가측정금융부채	단기매매목적파생상품부채	기타금융부채

전기(단위 : 천원) 이자수익178,5432,185,76900002,364,312이자비용000(18,606,139)0(157,794)(18,763,933)평가이익001,268,4310001,268,431평가손실0000(80,961)0(80,961)처분이익00009,50009,500처분손실00(511,812)0(592,630)0(1,104,442)순외환이익(손실)09,308,1790(18,160,656)00(8,852,477)기타금융수익　　　　　　　합계178,54311,493,948756,619(36,766,795)(664,091)(157,794)(25,159,570)

	자산과 부채						자산과 부채 합계
	금융자산, 범주			금융부채, 범주
	당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	단기매매목적파생상품자산	상각후원가측정금융부채	단기매매목적파생상품부채	기타금융부채

6. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시당기(단위 : 천원) 현금4,750현금성자산79,682,575합계79,687,325

공시금액

전기(단위 : 천원) 현금6,150현금성자산89,487,640합계89,493,790

공시금액

7. 사용이 제한된 금융자산

사용이 제한된 금융자산당기(단위 : 천원) 사용이 제한된 금융자산11,000사용이 제한된 금융자산에 대한 설명당좌개설보증금

장기금융상품

전기(단위 : 천원) 사용이 제한된 금융자산11,000사용이 제한된 금융자산에 대한 설명당좌개설보증금

장기금융상품

8. 매출채권 및 기타채권

매출채권 및 기타채권의 공시당기(단위 : 천원) 유동매출채권137,950,022(21,897)137,928,125단기미수금7,692,37007,692,370단기미수수익33,415033,415매출채권 및 기타유동채권 합계145,675,807(21,897)145,653,910장기보증금1,707,25601,707,256매출채권 및 기타비유동채권 합계1,707,25601,707,256매출채권 및 기타채권 합계147,383,063(21,897)147,361,166제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산 및 부채의 항목에 대한 기술　　당기말 현재 은행에 매출채권을 양도하고 현금을 수령한 잔액은 없습니다. 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다(주석 17 참조).

총장부금액 손실충당금 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 유동매출채권130,278,392(21,897)130,256,495단기미수금9,250,47009,250,470단기미수수익60,103060,103매출채권 및 기타유동채권 합계139,588,965(21,897)139,567,068장기보증금1,407,80601,407,806매출채권 및 기타비유동채권 합계1,407,80601,407,806매출채권 및 기타채권 합계140,996,771(21,897)140,974,874제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산 및 부채의 항목에 대한 기술　　전기말 은행에 매출채권 7,044,652천원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다(주석 17 참조).

총장부금액 손실충당금 장부금액 합계

9. 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시　 당기손익-공정가치측정금융자산의 공시당기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산999,964999,964

	금융자산, 범주	금융자산, 범주 합계
	채무증권
	상환전환우선주
	㈜뉴라이즌

전기(단위 : 천원) 당기손익-공정가치측정금융자산00

	금융자산, 범주	금융자산, 범주 합계
	채무증권
	상환전환우선주
	㈜뉴라이즌

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공시　 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공시당기(단위 : 천원) 기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산600,000600,000기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품에 대한 투자에서 대체된 누적 손익에 대한 설명　상기 지분상품의 처분 시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 직접 대체되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

	금융자산, 범주	금융자산, 범주 합계
	지분증권
	비상장 주식
	㈜울산방송

전기(단위 : 천원) 기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산600,000600,000기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품에 대한 투자에서 대체된 누적 손익에 대한 설명　상기 지분상품의 처분 시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 직접 대체되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

	금융자산, 범주	금융자산, 범주 합계
	지분증권
	비상장 주식
	㈜울산방송

상각후원가측정금융자산의 내역　 상각후원가측정금융자산의 내역당기(단위 : 천원) 상각후원가측정유가증권840,000(840,000)0

총장부금액 손실충당금 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 상각후원가측정유가증권000

총장부금액 손실충당금 장부금액 합계

10. 영업부문 정보

보고부문을 식별하기 위하여 사용한 요소에 대한 기술경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다.경영회의 시 제품 구분별로, 펄프부문과 제지부문으로 구분하여 검토하고 있습니다.한편, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별 자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.① 펄프부문: 표백화학펄프 등 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매 영업부문에 대한 공시 영업부문에 대한 공시당기(단위 : 천원) 총부문수익154,295,304528,758,991683,054,295외부고객으로부터의 수익154,295,304528,758,991683,054,295보고부문 영업이익(손실)(37,637,146)666,887(36,970,259)감가상각비 및 무형자산상각비30,920,45329,132,97460,053,427

	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

전기(단위 : 천원) 총부문수익202,234,251567,280,614769,514,865외부고객으로부터의 수익202,234,251567,280,614769,514,865보고부문 영업이익(손실)(14,334,082)49,090,79834,756,716감가상각비 및 무형자산상각비28,485,37528,800,38957,285,764

	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

지역에 대한 공시 지역에 대한 공시당기(단위 : 천원) 지역 대한민국389,253,084북미48,643,392유럽 51,536,497오세아니아 5,654,534홍콩 1,819,956중국 31,334,249일본 53,596,204동남아시아 37,341,860서남아시아 46,646,695중동 11,725,443아프리카 2,230,686남미 3,267,235기타4,460지역 합계683,054,295

매출액

전기(단위 : 천원) 지역 대한민국422,440,830북미43,127,753유럽 48,847,967오세아니아 10,107,401홍콩 2,353,381중국 59,932,946일본 42,451,349동남아시아 56,790,753서남아시아 52,764,285중동 18,277,447아프리카 2,757,657남미 9,663,096기타0지역 합계769,514,865

매출액

주요 고객에 대한 공시당기(단위 : 천원) 매출액164,139,689기업전체 수익에 대한 비율0.24

무림페이퍼(주)와 그 종속기업

전기(단위 : 천원) 매출액159,823,983기업전체 수익에 대한 비율0.21

무림페이퍼(주)와 그 종속기업

11. 우발부채 및 약정사항

법적소송우발부채에 대한 공시 법적소송우발부채에 대한 공시　(단위 : 천원) 계류법원울산지방법원소송 금액1,553,327의무의 성격에 대한 기술, 우발부채통상임금소송

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

무림피앤피㈜(피고)

여OO 외 421명(원고)

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시　 보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시당기(단위 : 천원) 피보증처명무림캐피탈㈜　　　특수관계 여부Y　　　기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래7,451,500　　7,451,500특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명　　　당기말 현재 지급보증과 관련하여 금융보증채무로 25,436천원을 인식하고 있습니다.

	지급보증의 구분			지급보증의 구분 합계
	제공한 지급보증
	거래상대방
	삼성증권	산은캐피탈	한국투자증권

전기(단위 : 천원) 피보증처명　무림캐피탈㈜무림캐피탈㈜　특수관계 여부　YY　기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래　15,731,25010,000,00025,731,250특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명　　　전기말 지급보증과 관련하여 금융보증채무로 151,417천원을 인식하고 있습니다.

	지급보증의 구분			지급보증의 구분 합계
	제공한 지급보증
	거래상대방
	삼성증권	산은캐피탈	한국투자증권

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시　 보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)27,808,36210,000,00004,695,362보증종류차입금 지급보증차입금 지급보증차입금 지급보증이행보증 등

	지급보증의 구분
	제공받은 지급보증
	거래상대방
	우리은행	신한은행	KDB산업은행	서울보증보험

전기(단위 : 천원) 기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)28,488,60004,578,0004,922,549보증종류차입금 지급보증차입금 지급보증차입금 지급보증이행보증 등

	지급보증의 구분
	제공받은 지급보증
	거래상대방
	우리은행	신한은행	KDB산업은행	서울보증보험

약정에 대한 공시 약정에 대한 공시당기(단위 : 천원) 총 대출약정금액218,535,27041,523,50060,000,000　약정 금액　　　16,026,500실행금액97,753,25930,000,00060,000,000　미사용한도120,782,01111,523,5000　약정처KDB산업은행 외NH농협은행 외KDB산업은행 외KDB산업은행 외

	약정의 유형
	대출약정			파생상품 약정
	Usance 및 매입외환	무역금융	한도대출

전기(단위 : 천원) 총 대출약정금액231,720,83337,150,16710,000,000　약정 금액　　　16,233,000실행금액125,324,17336,000,00010,000,000　미사용한도106,396,6601,150,1670　약정처KDB산업은행 외NH농협은행 외KDB산업은행KDB산업은행 외

	약정의 유형
	대출약정			파생상품 약정
	Usance 및 매입외환	무역금융	한도대출

공급자금융약정에 대한 공시공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 회사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 회사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 회사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 회사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다. 공급자금융약정에 대한 공시당기(단위 : 천원) 단기차입금97,753,259약정처KDB산업은행 외약정에 대한 설명Banker's Usance 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 이러한 약정으로 인해 지급기일이 약 180일 연장되었으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동된 것으로 보아 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 단기차입금으로 표시합니다. 현금흐름표에서 경영진은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 금융기관이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였으며, 회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다. 따라서 공급자 금융약정에 따른 부채는 주석 34의 순부채의 조정액에 포함되어 있습니다. 공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다.

약정의 유형

공급자금융약정

Banker’s Usance

전기(단위 : 천원) 단기차입금118,191,015약정처KDB산업은행 외약정에 대한 설명Banker's Usance 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 이러한 약정으로 인해 지급기일이 약 180일 연장되었으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동된 것으로 보아 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 단기차입금으로 표시합니다. 현금흐름표에서 경영진은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 금융기관이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였으며, 회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다. 따라서 공급자 금융약정에 따른 부채는 주석 34의 순부채의 조정액에 포함되어 있습니다. 공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다.

약정의 유형

공급자금융약정

Banker’s Usance

우발부채에 대한 공시 우발부채에 대한 공시　　 의무의 성격에 대한 기술, 우발부채당기말 현재 회사는 공정거래위원회의 조사와 관련된 절차가 진행 중이며 법률대리인을 선임하여 의견서 제출 및 소명 절차를 진행 중에 있습니다. 현재로서는 동 건의 결과 및 재무제표에 미치는 영향을 예측할 수 없는 상황입니다.

기타우발부채

12. 특수관계자

(1) 특수관계자 현황

구 분	당기말	전기말
지배기업	무림페이퍼㈜	무림페이퍼㈜
종속기업	무림캐피탈㈜	무림캐피탈㈜
	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA
관계기업	미래개발㈜	미래개발㈜
	-	코리아오메가프로젝트사호조합
	2020 KIP Bon Appetit 투자조합	2020 KIP Bon Appetit 투자조합
	제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	제이앤무림웨이브신기술사업투자조합
	-	제이앤무림제이드신기술사업투자조합
	씨제이엘제1호사모투자합자회사	씨제이엘제1호사모투자합자회사
	딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합	딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합
	딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합	딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합
	딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합	딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합
	에스지씨빅텍스투자조합제1호	에스지씨빅텍스투자조합제1호
	-	무림-열림모빌리티투자조합제1호
	디에스-무림신기술투자조합제1호	디에스-무림신기술투자조합제1호
	무림-구름제1호신기술사업투자조합	무림-구름제1호신기술사업투자조합
	-	글로벌로보틱스신기술사업투자조합
	무림-오메가신기술투자조합1호	무림-오메가신기술투자조합1호
	무림-블루웨이브제1호신기술투자조합	무림-블루웨이브제1호신기술투자조합
	-	피에스비투자조합2호
	아트만-무림-글로벌원신기술조합	아트만-무림-글로벌원신기술조합
	무림-오메가신기술투자조합2호	무림-오메가신기술투자조합2호
	파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합	파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합
	-	무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호
	엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호	엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호
	비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호	비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호
	무림-블루웨이브제2호신기술투자조합	무림-블루웨이브제2호신기술투자조합
	에코피티제1호신기술투자조합	에코피티제1호신기술투자조합
	무림-IBPAI신기술투자조합(*1)	-
	무림-블루웨이브제3호신기술투자조합(*1)	-
	코리아골든뷰티신기술투자조합(*1)	-
	심리스신기술투자조합(*1)	-
	마이다스-글로벌팬덤신기술금융조합제1호(*1)	-
기타의특수관계자	무림에스피㈜(*2)	무림에스피㈜(*2)
	Moorim USA, Inc.	Moorim USA, Inc.
	Moorim EUROPE Ltd(*3)	Moorim EUROPE Ltd(*3)
	무림로지텍㈜	무림로지텍㈜
	무림파워텍㈜	무림파워텍㈜

(*1) 당기 중 종속기업인 무림캐피탈㈜의 지분취득으로 관계기업에 포함하였습니다.

(*2) 지배기업인 무림페이퍼㈜에 유의적인 영향력을 행사하는 기업입니다.

(*3) 당기 중 기타의 특수관계자인 Moorim UK, Ltd.가 Moorim EUROPE Ltd로 사명을 변경하였습니다.

1) 당기말과 전기말 현재 당사의 지배기업은 무림페이퍼㈜ (당기말 지분율 66.97%, 전기말 지분율 66.97%)입니다.

2) 종속기업 및 관계기업 현황

구 분	회사명	지분율(%)
		당기말	전기말
종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	99.81	99.81
	무림캐피탈㈜	93.46	93.46
관계기업	미래개발㈜	17.10	17.10

특수관계자거래에 대한 공시 특수관계자거래에 대한 공시당기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 지배기업무림페이퍼㈜ 66,578,3953,233,36700　00　종속기업 무림캐피탈 38,009000　00　관계기업미래개발㈜ 023100　00　기타의 특수관계자Moorim USA, Inc. 48,643,3925,20600　00포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 55,844,134천원입니다.Moorim EUROPE Ltd 50,207,38564,55300　00포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 55,728,307천원입니다.무림에스피㈜ 25,073,5521,538,124346,344288,481　23,024104,960　전체 특수관계자 합계190,540,7334,841,481346,344288,481　23,024104,960　

매출 등 매입 등 유형자산 처분 사용권자산 취득 사용권자산 처분 이자수익 이자비용 특수관계자거래에 대한 기술

전기(단위 : 천원) 전체 특수관계자 지배기업무림페이퍼㈜ 72,512,8374,798,561　　000　종속기업 무림캐피탈 　　　　　　　　관계기업미래개발㈜ 018,363　　000　기타의 특수관계자Moorim USA, Inc. 43,127,753772　　000포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 51,090,807천원입니다.Moorim EUROPE Ltd 45,642,16794,346　　000포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 54,026,491천원입니다.무림에스피㈜ 26,656,9032,047,847　　36,85114,243141,749　전체 특수관계자 합계187,939,6606,959,889　　36,85114,243141,749　

매출 등 매입 등 유형자산 처분 사용권자산 취득 사용권자산 처분 이자수익 이자비용 특수관계자거래에 대한 기술

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시 특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시당기(단위 : 천원) 전체 특수관계자지배기업무림페이퍼㈜237,903404,744022,463597,3703,852,2230종속기업 무림캐피탈 041,80900000기타의 특수관계자Moorim USA, Inc.18,482,47512,52000000Moorim EUROPE Ltd18,107,832000000무림에스피㈜0661,725627,4203,748148,8871,753,1242,388,645전체 특수관계자 합계36,828,2101,120,798627,42026,211746,2575,605,3472,388,645

매출채권 미수금 보증금 매입채무 미지급금 선수금 리스부채

전기(단위 : 천원) 전체 특수관계자지배기업무림페이퍼㈜288,135615,533074,6411,739,3012,211,3950종속기업 무림캐피탈 　　　　　　　기타의 특수관계자Moorim USA, Inc.11,694,88812,19600000Moorim EUROPE Ltd19,691,2948250076,38100무림에스피㈜0148,416327,971200297,723761,0132,871,809전체 특수관계자 합계31,674,317776,970327,97174,8412,113,4052,972,4082,871,809

매출채권 미수금 보증금 매입채무 미지급금 선수금 리스부채

특수관계자와의 자금거래에 관한 공시　 특수관계자와의 자금거래에 관한 공시당기(단위 : 천원) 전체 특수관계자지배기업무림페이퍼㈜ 004,176,681종속기업 PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA 324,72600무림캐피탈㈜ 01,612,8500전체 특수관계자 합계324,7261,612,8504,176,681

지분거래 취득 배당금 수취 배당급 지급

전기(단위 : 천원) 전체 특수관계자지배기업무림페이퍼㈜ 004,176,681종속기업 PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA 140,12000무림캐피탈㈜ 02,150,4670전체 특수관계자 합계140,1202,150,4674,176,681

지분거래 취득 배당금 수취 배당급 지급

특수관계자와의 자금 차입거래에 관한 공시 특수관계자와의 자금 차입거래에 관한 공시당기(단위 : 천원) 전체 특수관계자기타의 특수관계자무림에스피㈜ 2,871,809104,960(842,612)254,4882,388,645

기초 차입 상환 기타 기말

전기(단위 : 천원) 전체 특수관계자기타의 특수관계자무림에스피㈜ 3,569,659141,749(783,516)(56,083)2,871,809

기초 차입 상환 기타 기말

주요 경영진에 대한 보상에 관한 공시주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상에 관한 공시당기(단위 : 천원) 급여2,826,827퇴직급여252,507합계3,079,334

공시금액

전기(단위 : 천원) 급여2,561,761퇴직급여249,932합계2,811,693

공시금액

무림브랜드 사용 계약에 대한 공시회사는 지배기업 등과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다. 무림브랜드 사용 계약에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기업이 체결한 약정, 특수관계자거래1,972,473473,4032,445,876

	전체 특수관계자		전체 특수관계자 합계
	지배기업	기타의 특수관계자
	약정의 유형
	브랜드사용 계약
	무림

전기(단위 : 천원) 기업이 체결한 약정, 특수관계자거래2,272,527543,5542,816,081

	전체 특수관계자		전체 특수관계자 합계
	지배기업	기타의 특수관계자
	약정의 유형
	브랜드사용 계약
	무림

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명당기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 11 참조).

13. 재고자산

재고자산 세부내역당기(단위 : 천원) 상품11,974011,974제품69,258,495(6,721,661)62,536,834재공품10,153,356010,153,356원재료28,994,428(15,450)28,978,978부재료6,720,07906,720,079저장품31,696,312(4,366,409)27,329,903미착품14,445,094014,445,094합계161,279,738(11,103,520)150,176,218

총장부금액 평가충당금 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 상품9,87009,870제품71,065,132(5,082,651)65,982,481재공품7,373,45907,373,459원재료23,508,913023,508,913부재료7,150,88607,150,886저장품30,146,576(3,839,665)26,306,911미착품10,365,526010,365,526합계149,620,362(8,922,316)140,698,046

총장부금액 평가충당금 장부금액 합계

비용으로 인식된 재고자산 및 재고자산평가손실(환입) 금액　 비용으로 인식된 재고자산 및 재고자산평가손실(환입) 금액당기(단위 : 천원) 기간동안 비용으로 인식한 재고자산의 원가663,807,451재고자산 평가손실2,181,204재고자산 평가손실환입　

공시금액

전기(단위 : 천원) 기간동안 비용으로 인식한 재고자산의 원가673,102,522재고자산 평가손실　재고자산 평가손실환입(2,266,117)

공시금액

14. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시　 유형자산에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 토지210,103,378000210,103,378건물211,726,369(76,020,247)(812,354)(113,471)134,780,297구축물77,737,370(42,401,337)(1,032,003)034,304,030기계장치1,309,235,154(705,974,429)(15,534,082)(4,400,462)583,326,181기타유형자산25,416,100(19,733,495)0(204,328)5,478,277입목2,245,7690002,245,769건설중인자산13,794,74900(1,315,860)12,478,889합계1,850,258,889(844,129,508)(17,378,439)(6,034,121)982,716,821담보로 제공된 유형자산에 대한 설명　　　　토지, 건물, 구축물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조).

총장부금액 감가상각누계액 손상차손누계액 정부보조금 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 토지210,175,678000210,175,678건물139,023,150(71,027,715)0(118,571)67,876,864구축물55,625,294(41,271,847)0014,353,447기계장치985,753,371(657,752,809)(7,688,901)(34,376)320,277,285기타유형자산23,303,521(18,684,838)0(196,250)4,422,433입목2,245,7690002,245,769건설중인자산290,610,23000(2,626,227)287,984,003합계1,706,737,013(788,737,209)(7,688,901)(2,975,424)907,335,479담보로 제공된 유형자산에 대한 설명　　　　토지, 건물, 구축물, 입목 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조).

총장부금액 감가상각누계액 손상차손누계액 정부보조금 장부금액 합계

유형자산에 대한 세부 정보 공시 유형자산 변동내역에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기초금액210,175,67867,876,86414,353,447320,277,2854,422,4332,245,769287,984,003907,335,479취득0402,7891,939,76121,454,1942,501,5140118,181,328144,479,586대체072,335,46620,303,871300,837,105210,0000(393,686,442)0처분(72,300)(31,191)(117,121)(374,983)(64)00(595,659)손상0(812,354)(1,032,003)(7,845,182)000(9,689,539)감가상각비0(4,991,277)(1,143,925)(51,022,238)(1,655,606)00(58,813,046)기말금액210,103,378134,780,29734,304,030583,326,1815,478,2772,245,76912,478,889982,716,821유형자산에 대한 기술　　　　　　　당기 중 신규 보일러 가동에 따라 기존 보일러는 가동 중지하였으며 해당 자산과 관련하여 손상을 인식하였습니다.

토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 입목 건설중인자산 유형자산 합계

전기(단위 : 천원) 기초금액210,175,67863,200,69215,359,739367,663,9063,645,0362,245,769160,303,381822,594,201취득01,047,254113,4002,564,4132,019,6860143,931,412149,676,165대체08,355,8616,1707,417,834320,0400(16,250,790)(150,885)처분0(144,764)0(967,962)(31,028)00(1,143,754)손상000(7,688,901)000(7,688,901)감가상각비0(4,582,179)(1,125,862)(48,712,005)(1,531,301)00(55,951,347)기말금액210,175,67867,876,86414,353,447320,277,2854,422,4332,245,769287,984,003907,335,479유형자산에 대한 기술　　　　　　　전기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 150,885천원 대체되었습니다.

토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 입목 건설중인자산 유형자산 합계

감가상각비의 기능별 배분당기(단위 : 천원) 감가상각비57,845,423967,62358,813,046

매출원가 판매비와 일반관리비 기능별 항목 합계

전기(단위 : 천원) 감가상각비55,155,805795,54255,951,347

매출원가 판매비와 일반관리비 기능별 항목 합계

차입원가에 대한 공시　 차입원가에 대한 공시당기(단위 : 천원) 자본화된 차입원가7,799,248자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율0.0407

유형자산

전기(단위 : 천원) 자본화된 차입원가7,384,371자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율0.0479

유형자산

회수가능액의 추정에 사용된 주요 가정　 회수가능액의 추정에 사용된 주요 가정당기(단위 : 천원) 손상차손과 손상차손 환입을 발생시킨 주요 사건과 상황에 대한 설명회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 회사는 당기 PBR 1미만으로 인해 손상 검토를 실시하였으며, 상기 개별 손상 인식액을 제외한 CGU 손상검토 결과 손상이 확인되지 않았습니다.회수가능액 평가방법사용가치사용가치의 측정재무예산에 근거한 현금흐름예측기간 평가기준일5년할인율0.0600영구성장율0.0000손상차손　

현금창출단위

전기(단위 : 천원) 손상차손과 손상차손 환입을 발생시킨 주요 사건과 상황에 대한 설명회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 회사는 전기 PBR 1 미만으로 손상검토를 실시하였으며, 검토결과 펄프부문에서 7,688,901천원의 손상차손을 인식하였습니다.회수가능액 평가방법사용가치사용가치의 측정재무예산에 근거한 현금흐름예측기간 평가기준일5년할인율0.0652영구성장율0.0000손상차손7,688,901

현금창출단위

15. 무형자산

영업권 이외 무형자산의 장부금액에 대한 공시　 영업권 이외 무형자산의 장부금액에 대한 공시당기(단위 : 천원) 회원권447,6380447,638기타무형자산13,061,269(12,424,184)637,085합계13,508,907(12,424,184)1,084,723

총장부금액 상각누계액 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 회원권447,6380447,638기타무형자산12,900,850(12,064,106)836,744합계13,348,488(12,064,106)1,284,382

총장부금액 상각누계액 장부금액 합계

무형자산에 대한 세부 정보 공시 무형자산에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 기초금액447,638836,7441,284,382취득0160,419160,419대체000상각비0(360,078)(360,078)기말금액447,638637,0851,084,723무형자산의 대체에 대한 기술　　　

회원권 기타무형자산 영업권 이외의 무형자산 합계

전기(단위 : 천원) 기초금액447,6381,027,8291,475,467취득0185,152185,152대체0150,885150,885상각비0(527,122)(527,122)기말금액447,638836,7441,284,382무형자산의 대체에 대한 기술　　전기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 150,885천원 대체되었습니다.

회원권 기타무형자산 영업권 이외의 무형자산 합계

무형자산상각비의 기능별 배분당기(단위 : 천원) 무형자산상각비71,969288,109360,078

매출원가 판매비와 일반관리비 기능별 항목 합계

전기(단위 : 천원) 무형자산상각비133,054394,068527,122

매출원가 판매비와 일반관리비 기능별 항목 합계

계획기간에 대한 무상할당 배출권 수량　 계획기간에 대한 무상할당 배출권 수량　　 무상할당분, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))571,325571,326571,325565,974565,9742,845,924

	배출권의 분류
	의무이행목적
	3차 계획기간					3차 계획기간 합계
	2021년도분	2022년도분	2023년도분	2024년도분	2025년도분

배출권 변동내역에 대한 공시　 배출권 변동내역에 대한 공시　(단위 : 천원) 배출권 수량의 변동내역 　　　　　　　　　　　　배출권 수량의 변동내역 기초 및 무상할당, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))571,325571,325571,325565,974565,9742,845,9230230,729375,109521,07500전기이월, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))25,000000025,000　　　　　　추가 할당, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))010001　　　　　　매각, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))(121,200)0000(121,200)0(188,000)(173,700)(139,150)0(500,850)정부제출, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))(244,396)(238,946)(251,659)(252,175)0(987,176)　　　　　　재분류손익, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))000000　　　　　　재분류, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))(230,729)(332,380)(319,666)(313,799)0(1,196,574)230,729332,380319,666313,79901,196,574재평가손익, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))　　　　　　000000기말, 배출권 수량(톤(tCO2-eq))0000565,974565,974230,729375,109521,075695,7240695,724배출권에 대한 설명　　　2025년도분 추정 배출량은 233,728톤(tCO2-eq)이며, 부족수량에 대해 인식한 배출부채는 없습니다.　　　　　　　　배출권 금액의 변동내역 　　　　　　　　　　　　배출권 금액의 변동내역 기초 및 무상할당00000003,691,6643,383,4834,945,00200전기이월, 배출권000000　　　　　　추가할당, 배출권000000　　　　　　매각, 배출권0000000(3,008,000)(1,566,774)(1,320,534)0(5,895,308)정부제출, 배출권000000　　　　　　재분류손익, 배출권3,691,6644,287,7022,861,0112,730,052013,570,429　　　　　　재분류, 배출권(3,691,664)(4,287,702)(2,861,011)(2,730,052)0(13,570,429)3,691,6644,287,7022,861,0112,730,052013,570,429재평가손익, 배출권　　　　　　0(1,587,883)267,282881,0100(439,591)기말0000003,691,6643,383,4834,945,0027,235,53007,235,530

		배출권의 분류
		의무이행목적						단기매매목적
		배출권의 할당 연도					배출권의 할당 연도 합계	배출권의 할당 연도					배출권의 할당 연도 합계
		2021년도분	2022년도분	2023년도분	2024년도분	2025년도분		2021년도분	2022년도분	2023년도분	2024년도분	2025년도분

16. 리스

사용권자산에 대한 세부 정보 공시　 사용권자산에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 사용권자산6,995,046(4,769,364)2,225,682598,554(285,067)313,487

	자산
	부동산			차량운반구
	장부금액		장부금액 합계	장부금액		장부금액 합계
	총장부금액	감가상각누계액		총장부금액	감가상각누계액

전기(단위 : 천원) 사용권자산6,706,565(4,027,469)2,679,096624,057(314,429)309,628

	자산
	부동산			차량운반구
	장부금액		장부금액 합계	장부금액		장부금액 합계
	총장부금액	감가상각누계액		총장부금액	감가상각누계액

사용권자산에 대한 세부 정보 공시　 사용권자산에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 사용권자산7,593,600(5,054,431)2,539,169

총장부금액 감가상각누계액 장부금액 합계

전기(단위 : 천원) 사용권자산7,330,622(4,341,898)2,988,724

총장부금액 감가상각누계액 장부금액 합계

사용권자산에 대한 양적 정보 공시　 사용권자산에 대한 양적 정보 공시당기(단위 : 천원) 기초금액2,679,096309,6282,988,724취득0197,727197,727재평가288,48120,083308,564처분0(69,935)(69,935)기타0(5,608)(5,608)감가상각비(741,895)(138,408)(880,303)기말금액2,225,682313,4872,539,169

부동산 차량운반구 자산 합계

전기(단위 : 천원) 기초금액3,385,721450,4173,836,138취득089,77789,777재평가(36,851)21,933(14,918)처분0(108,862)(108,862)기타0(6,116)(6,116)감가상각비(669,774)(137,521)(807,295)기말금액2,679,096309,6282,988,724

부동산 차량운반구 자산 합계

리스부채의 유동 및 비유동 구분　 리스부채의 유동 및 비유동 구분당기(단위 : 천원) 유동 리스부채888,485비유동 리스부채1,823,498합계2,711,983

공시금액

전기(단위 : 천원) 유동 리스부채796,746비유동 리스부채2,396,327합계3,193,073

공시금액

리스 관련 손익 등에 대한 공시　 리스 관련 손익 등에 대한 공시당기(단위 : 천원) 사용권자산감가상각비(880,303)임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)23,024리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)(119,661)단기리스료(28,443)단기리스료가 아닌 소액자산 리스료(58,065)리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(2,859,032)합계(3,922,480)

공시금액

전기(단위 : 천원) 사용권자산감가상각비(807,295)임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)14,243리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)(157,794)단기리스료(2,725)단기리스료가 아닌 소액자산 리스료(57,288)리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(3,291,408)합계(4,302,267)

공시금액

리스에 대한 추가 정보 공시　 리스에 대한 추가 정보 공시당기(단위 : 천원) 리스관련 총 현금유출액3,946,022

공시금액

전기(단위 : 천원) 리스관련 총 현금유출액4,290,803

공시금액

17. 담보제공자산

담보로 제공된 자산에 대한 공시 담보로 제공된 자산에 대한 공시당기(단위 : 천원) 담보로 제공된 유형자산210,103,378134,780,29734,304,030583,326,181　962,513,886　　　　　　962,513,886설정금액　　　　　720,881,480　　　　　　720,881,480차입금　　　　　　　　　　　　509,000,555

	담보제공처												담보제공처 합계
	KDB산업은행						산림조합중앙회
	자산					자산 합계	자산					자산 합계
	유형자산						유형자산
	토지	건물	구축물	기계장치	입목		토지	건물	구축물	기계장치	입목

전기(단위 : 천원) 담보로 제공된 유형자산210,175,67867,876,86414,353,447320,277,285　612,683,274　　　　2,245,7692,245,769614,929,043설정금액　　　　　697,221,340　　　　　1,920,000699,141,340차입금　　　　　　　　　　　　441,443,868

	담보제공처												담보제공처 합계
	KDB산업은행						산림조합중앙회
	자산					자산 합계	자산					자산 합계
	유형자산						유형자산
	토지	건물	구축물	기계장치	입목		토지	건물	구축물	기계장치	입목

담보로 제공된 자산에 대한 공시　 담보로 제공된 자산에 대한 공시당기(단위 : 천원) 담보로 제공된 금융자산0설정금액840,000차입금69,888,268부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 조건회수 가능성이 없어 손상처리하였습니다.

담보제공처

신보2025제1차 유동화전문(유)

자산

무보증 후순위공모사채

전기(단위 : 천원) 담보로 제공된 금융자산　설정금액　차입금　부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 조건　

담보제공처

신보2025제1차 유동화전문(유)

자산

무보증 후순위공모사채

담보로 제공된 매출채권에 대한 공시　 담보로 제공된 매출채권에 대한 공시당기(단위 : 천원) 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산0

매출채권

전기(단위 : 천원) 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산7,044,652

매출채권

18. 종속기업 및 관계기업투자

(1) 종속기업 및 관계기업투자 내역

(단위: 천원)

구 분	회사명	소재지	주요 영업활동	당기말		전기말
				지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*1)	인도네시아	임업	99.81	-	99.81	-
	무림캐피탈㈜	한국	여신전문금융업	93.46	86,755,338	93.46	86,755,338
관계기업	미래개발㈜(*2)	한국	예술, 스포츠 및여가관련 서비스업	17.10	17,098,906	17.10	17,098,906
합계					103,854,244		103,854,244

(*1) 종속기업인 PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA는 인도네시아 조림사업을 중단하였으며, 해산 및 정리 절차를 진행중에 있습니다.

(*2) 종속기업인 무림캐피탈의 보유지분을 고려한 총 지분율은 22%이므로 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 종속기업 및 관계기업투자의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	103,854,244	103,854,244
취득	324,726	140,120
손상	(324,726)	(140,120)
기말금액	103,854,244	103,854,244

19. 차입금

단기차입금에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 차입금, 이자율0.02550.0482　0.04250.0440　0.03520.0386　0.02630.0347　　　0.02700.03460.0404　　　　　단기차입금 합계　　97,753,259　　15,000,000　　140,000,000　　60,000,000　　10,000,000　　30,000,000　　0352,753,259

	차입금명칭																					차입금명칭 합계
	USANCE-KDB산업은행 외			일반대출-NH농협은행			운영자금-KDB산업은행			한도대출-한국수출입은행 외			기업어음-신한투자증권			무역금융-한국수출입은행 외			수출채권할인-iM뱅크 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고

전기(단위 : 천원) 차입금, 이자율　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　단기차입금 합계　　118,191,015　　15,000,000　　85,000,000　　10,000,000　　0　　36,000,000　　7,044,652271,235,667

	차입금명칭																					차입금명칭 합계
	USANCE-KDB산업은행 외			일반대출-NH농협은행			운영자금-KDB산업은행			한도대출-한국수출입은행 외			기업어음-신한투자증권			무역금융-한국수출입은행 외			수출채권할인-iM뱅크 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고

장기차입금에 대한 세부 정보 공시　 장기차입금에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 차입금, 이자율0.02080.0452　　　0.03960.04010.0433　　　　0.03400.0511　　　　0.01240.0331　　장기차입금(사채 포함), 총액　　279,666,667　　15,000,000　　20,000,000　　0　　127,263,100　　0　　9,056,480450,986,2471년이내 만기도래분(유동성장기부채)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(68,543,067)사채할인발행차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(566,012)현재가치할인차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0장기차입금 합계　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　381,877,168

	차입금명칭																					차입금명칭 합계
	산업시설자금 등-KDB산업은행 외			운영자금-KDB산업은행			일반대출-우리은행 외			기업어음-한국투자증권			사채-KB증권 외			해외조림-산림조합중앙회			환경개선자금-KDB산업은행
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고

전기(단위 : 천원) 차입금, 이자율　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　장기차입금(사채 포함), 총액　　213,055,556　　70,000,000　　20,000,000　　20,000,000　　37,930,000　　5,719,330　　13,399,200380,104,0861년이내 만기도래분(유동성장기부채)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(134,800,541)사채할인발행차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(37,840)현재가치할인차금　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(13,558)장기차입금 합계　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　245,252,147

	차입금명칭																					차입금명칭 합계
	산업시설자금 등-KDB산업은행 외			운영자금-KDB산업은행			일반대출-우리은행 외			기업어음-한국투자증권			사채-KB증권 외			해외조림-산림조합중앙회			환경개선자금-KDB산업은행
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고		최저	최고

사채에 대한 세부 정보 공시　 사채에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 차입금명칭 제39회 FRN사모사채 2025-04-14　　　0제40회 무보증 사모사채 2025-09-26　　　0제41회 무보증 사모사채 2028-02-270.0340　　70,000,000제42회 FRN사모사채 2028-04-13　3M Compounded SOFR0.011027,263,100제43회 무보증 사모사채 2028-09-290.0420　　30,000,000차입금명칭 합계　　　　127,263,100

차입금, 만기 차입금, 이자율 차입금, 기준이자율 차입금, 기준이자율 조정 사채

전기(단위 : 천원) 차입금명칭 제39회 FRN사모사채 2025-04-14　　　27,930,000제40회 무보증 사모사채 2025-09-26　　　10,000,000제41회 무보증 사모사채 2028-02-27　　　0제42회 FRN사모사채 2028-04-13　　　0제43회 무보증 사모사채 2028-09-29　　　0차입금명칭 합계　　　　37,930,000

차입금, 만기 차입금, 이자율 차입금, 기준이자율 차입금, 기준이자율 조정 사채

차입금 관련 담보제공내역에 대한 정보 공시차입금과 관련하여 회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조).

20. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 계약자산과 계약부채

수익과 관련해 포괄손익계산서에 인식한 금액에 대한 공시　 수익과 관련해 포괄손익계산서에 인식한 금액에 대한 공시당기(단위 : 천원) 고객과의 계약에서 생기는 수익683,054,295

공시금액

전기(단위 : 천원) 고객과의 계약에서 생기는 수익769,514,865

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시당기(단위 : 천원) 외부고객으로부터의 수익154,295,304528,758,991683,054,295

	수행의무
	한 시점에 이행하는 수행의무
	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

전기(단위 : 천원) 외부고객으로부터의 수익202,234,251567,280,614769,514,865

	수행의무
	한 시점에 이행하는 수행의무
	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

고객과의 계약에서 발생한 계약자산에 대한 공시　 고객과의 계약에서 발생한 계약자산에 대한 공시당기(단위 : 천원) 반품환불자산58,468계약자산 합계58,468

공시금액

전기(단위 : 천원) 반품환불자산82,276계약자산 합계82,276

공시금액

고객과의 계약에서 발생한 계약부채에 대한 공시　 고객과의 계약에서 발생한 계약부채에 대한 공시당기(단위 : 천원) 예상고객환불65,075선수금12,163,994계약부채 합계12,229,069기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익5,350,622

공시금액

전기(단위 : 천원) 예상고객환불104,654선수금5,351,095계약부채 합계5,455,749기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익　

공시금액

계약자산과 계약부채의 유의적인 변동고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있습니다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다. 전기말 인식된 계약부채-선수금 5,351,095천원 중 5,350,622천원은 당기에 수익으로 인식하였습니다.

21. 충당부채

기타충당부채에 대한 공시 기타충당부채에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기초 기타충당부채222,008환입된 충당부채, 기타충당부채(70,901)기말 기타충당부채151,107기타유동충당부채151,107충당부채의 성격에 대한 기술회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

판매보증

전기(단위 : 천원) 기초 기타충당부채276,752환입된 충당부채, 기타충당부채(54,744)기말 기타충당부채222,008기타유동충당부채222,008충당부채의 성격에 대한 기술회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

판매보증

22. 순확정급여부채

확정급여제도에 대한 공시　 확정급여제도에 대한 공시당기(단위 : 천원) 확정급여채무, 현재가치7,990,73754,964,65262,955,389사외적립자산, 공정가치　　(7,220,499)순확정급여부채(자산)　　55,734,890

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도 전부 기금이 적립되지 않는 확정급여제도 확정급여제도의 기금적립약정 합계

전기(단위 : 천원) 확정급여채무, 현재가치8,922,12252,952,12861,874,250사외적립자산, 공정가치　　(7,732,925)순확정급여부채(자산)　　54,141,325

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도 전부 기금이 적립되지 않는 확정급여제도 확정급여제도의 기금적립약정 합계

순확정급여부채(자산)에 대한 공시　 순확정급여부채(자산)에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기초 순확정급여부채(자산)61,874,250(7,732,925)54,141,325당기근무원가, 순확정급여부채(자산)4,546,09404,546,094이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)2,151,257(288,046)1,863,211과거근무원가, 순확정급여부채(자산)　　　총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)(467,253)102,863(364,390)인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)　　　재무적 가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)739,6490739,649경험조정에서 발생하는 보험수리적 손실(이익), 순확정급여부채(자산)(1,206,902)0(1,206,902)이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익, 순확정급여부채(자산)0102,863102,863제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)(5,503,065)733,477(4,769,588)관계사 전입(전출), 순확정급여부채(자산)354,106(48,420)305,686국민연금전환금의 변동, 순확정급여부채(자산)012,55212,552기말 순확정급여부채(자산)62,955,389(7,220,499)55,734,890

확정급여채무의 현재가치 사외적립자산 퇴직급여충당부채 합계

전기(단위 : 천원) 기초 순확정급여부채(자산)55,737,454(8,085,013)47,652,441당기근무원가, 순확정급여부채(자산)4,203,41104,203,411이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)2,230,547(323,608)1,906,939과거근무원가, 순확정급여부채(자산)3,575,17503,575,175총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)316,97486,487403,461인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)(130,209)0(130,209)재무적 가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)1,854,12701,854,127경험조정에서 발생하는 보험수리적 손실(이익), 순확정급여부채(자산)(1,406,944)0(1,406,944)이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익, 순확정급여부채(자산)086,48786,487제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)(4,328,589)595,667(3,732,922)관계사 전입(전출), 순확정급여부채(자산)139,278(17,779)121,499국민연금전환금의 변동, 순확정급여부채(자산)011,32111,321기말 순확정급여부채(자산)61,874,250(7,732,925)54,141,325

확정급여채무의 현재가치 사외적립자산 퇴직급여충당부채 합계

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시　 사외적립자산의 공정가치에 대한 공시당기(단위 : 천원) 정기예금, 전체 사외적립자산에서 차지하는 금액7,116,592국민연금전환금, 전체 사외적립자산에서 차지하는 금액103,907사외적립자산 합계, 공정가치7,220,499

공시금액

전기(단위 : 천원) 정기예금, 전체 사외적립자산에서 차지하는 금액7,616,466국민연금전환금, 전체 사외적립자산에서 차지하는 금액116,459사외적립자산 합계, 공정가치7,732,925

공시금액

주요 보험수리적 가정에 대한 공시　 주요 보험수리적 가정에 대한 공시당기　 할인율에 대한 보험수리적 가정0.0405미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정0.0510

공시금액

전기　 할인율에 대한 보험수리적 가정0.0368미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정0.0458

공시금액

보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시　 보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시　(단위 : 천원) 보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 증가율0.010.01보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 증가로 인한 확정급여부채의 증가(감소)(4,770,314)5,522,098보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 감소율0.010.01보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 감소로 인한 확정급여채무의 증가(감소)5,514,208(4,859,523)보험수리적가정의 민감도분석을 수행하는데 사용된 방법과 가정에 대한 기술할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다. 상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

할인율에 대한 보험수리적 가정 미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정

확정급여채무의 만기구성에 대한 정보의 공시　 확정급여채무의 만기구성에 대한 정보의 공시　(단위 : 천원) 다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 기여금에 대한 추정치　　　　4,398,513확정급여제도에서 지급될 것으로 예상되는 급여 지급액 추정치5,448,1626,355,86016,370,39163,617,10091,791,513미래기여금에 영향을 미치는 기금적립약정과 기금적립정책에 대한 기술　　　　회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

1년 미만 1년~2년 미만 2년~5년 미만 5년 이상 합계 구간 합계

확정급여채무의 가중평균만기　 확정급여채무의 가중평균만기　　 확정급여채무의 가중평균만기8년6개월

공시금액

확정기여제도 공시　 확정기여제도 공시당기(단위 : 천원) 퇴직급여비용, 확정기여제도1,129,137

공시금액

전기(단위 : 천원) 퇴직급여비용, 확정기여제도796,300

공시금액

23. 파생상품

파생상품 내역　 파생상품 내역　　 파생상품 계약에 대한 설명환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입하는 계약환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 고정환율로 해당 통화를 매입 및 매도하고 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급, 변동금리를 수취하는 계약　이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 수취하고 변동금리를 지급하는 계약

	파생상품 목적의 지정
	매매 목적
	파생상품 계약 유형
	통화 관련		이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약	스왑계약	선도계약	스왑계약

파생상품에 대한 세부 정보 공시　 파생상품에 대한 세부 정보 공시당기(단위 : 천원) 계약금액　　　　　　　　　　100,000,00030,000,000130,000,000계약금액, 기초통화금액(USD) [USD, 일]　　　19,000,000　　　　　　　　19,000,000매도통화　　　KRW　　　　　　KRWKRW　매입통화　　　USD　　　　　　KRWKRW　평균약정환율　　　1,477.50　　　　　　　　　이자율, 수취　　　　　　　　　　0.03500.0279　기준이자율, 수취　　　3M Compounded SOFR　　　　　　　　　기준이자율 조정, 수취　　　0.0110　　　　　　　　　이자율, 지급　　　0.0338　　　　　　　　　기준이자율, 지급　　　　　　　　　　CD 3MCD 3M　기준이자율 조정, 지급　　　　　　　　　　0.0027(0.0015)　계약일　　　2025-04-08　　　　　　2023-06-232024-06-24　만기일　　　2028-04-13　　　　　　2033-06-232033-06-23　유동파생상품자산　　　0　　　　　　409,14241,258450,400비유동파생상품자산　　　0　　　　　　000유동파생상품부채　　　0　　　　　　000비유동파생상품부채　　　607,210　　　　　　27,672239,164874,046

	파생상품 계약 유형												파생상품 계약 유형 합계
	통화 관련						이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약			스왑계약			선도계약			스왑계약
	거래상대방
	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2

전기(단위 : 천원) 계약금액　　　　　　　　　　100,000,00030,000,000130,000,000계약금액, 기초통화금액(USD) [USD, 일]　1,000,0001,000,000　　　　　　　　　2,000,000매도통화　USDUSD　　　　　　　KRWKRW　매입통화　KRWKRW　　　　　　　KRWKRW　평균약정환율　1,424.361,433.40　　　　　　　　　　이자율, 수취　　　　　　　　　　0.03500.0279　기준이자율, 수취　　　　　　　　　　　　　기준이자율 조정, 수취　　　　　　　　　　　　　이자율, 지급　　　　　　　　　　　　　기준이자율, 지급　　　　　　　　　　CD 3MCD 3M　기준이자율 조정, 지급　　　　　　　　　　0.0027(0.0015)　계약일　2024-12-062024-12-09　　　　　　　2023-06-232024-06-24　만기일　2025-01-152025-01-20　　　　　　　2033-06-232033-06-23　유동파생상품자산　00　　　　　　　000비유동파생상품자산　00　　　　　　　2,199,581267,8892,467,470유동파생상품부채　45,10635,855　　　　　　　0080,961비유동파생상품부채　00　　　　　　　000

	파생상품 계약 유형												파생상품 계약 유형 합계
	통화 관련						이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약			스왑계약			선도계약			스왑계약
	거래상대방
	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2	우리은행	KDB산업은행1	KDB산업은행2

파생상품평가손익　 파생상품평가손익당기(단위 : 천원) 파생상품평가이익00000파생상품평가손실0607,21002,283,9062,891,116

	파생상품 계약 유형				파생상품 계약 유형 합계
	통화 관련		이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약	스왑계약	선도계약	스왑계약

전기(단위 : 천원) 파생상품평가이익0001,268,4311,268,431파생상품평가손실80,96100080,961

	파생상품 계약 유형				파생상품 계약 유형 합계
	통화 관련		이자율 관련
	파생상품 유형
	선도계약	스왑계약	선도계약	스왑계약

24. 납입자본

주식의 분류에 대한 공시 주식의 분류에 대한 공시당기(단위 : 원) 수권주식수80,000,000발행주식수62,368,324주당 액면가액2,500

보통주

전기(단위 : 원) 수권주식수80,000,000발행주식수62,368,324주당 액면가액2,500

보통주

25. 이익잉여금

이익잉여금 구성내역　 이익잉여금 구성내역당기(단위 : 천원) 법정적립금16,370,492임의적립금163,656,960미처분이익잉여금88,397,823합계268,425,275자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

공시금액

전기(단위 : 천원) 법정적립금15,746,854임의적립금163,656,960미처분이익잉여금138,839,245합계318,243,059자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

공시금액

이익잉여금 처분계산서당기(단위 : 천원) 미처분이익잉여금88,397,823미처분이익잉여금전기이월이익잉여금131,979,229순확정급여부채(자산)의 재측정요소284,634당기순이익(손실)(43,866,041)이익잉여금 처분액8,575,019이익잉여금 처분액이익준비금779,547재무제표 발행승인일 전에 제안 또는 선언되었으나 당해 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 배당금7,795,472재무제표 발행승인일 전에 제안 또는 선언되었으나 당해 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 주당배당금125보통주 주당 배당률0.05차기이월 미처분이익잉여금79,822,804이익잉여금 처분예정일2026-03-23이익잉여금 처분확정일　

공시금액

전기(단위 : 천원) 미처분이익잉여금138,839,245미처분이익잉여금전기이월이익잉여금120,202,873순확정급여부채(자산)의 재측정요소(319,592)당기순이익(손실)18,955,963이익잉여금 처분액6,860,016이익잉여금 처분액이익준비금623,638재무제표 발행승인일 전에 제안 또는 선언되었으나 당해 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 배당금6,236,378재무제표 발행승인일 전에 제안 또는 선언되었으나 당해 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 주당배당금100보통주 주당 배당률0.04차기이월 미처분이익잉여금131,979,229이익잉여금 처분예정일　이익잉여금 처분확정일2025-03-24

공시금액

26. 기타자본항목

기타자본구성요소당기(단위 : 천원) 자기주식(32,845)기타자본잉여금227,544합병차손(4,059,001)합계(3,864,302)자기주식에 대한 공시자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행 시 발생한 단주를 32,845천원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.

공시금액

전기(단위 : 천원) 자기주식(32,845)기타자본잉여금227,544합병차손(4,059,001)합계(3,864,302)자기주식에 대한 공시자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행 시 발생한 단주를 32,845천원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.

공시금액

27. 매출액 및 매출원가

매출액에 대한 공시　 매출액에 대한 공시당기(단위 : 천원) 매출액154,295,304528,758,991683,054,295

	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

전기(단위 : 천원) 매출액202,234,251567,280,614769,514,865

	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

매출원가에 대한 공시　 매출원가에 대한 공시당기(단위 : 천원) 매출원가183,102,642480,704,809663,807,451

	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

전기(단위 : 천원) 매출원가205,738,074467,364,448673,102,522

	부문		부문 합계
	보고부문
	펄프부문	제지부문

28. 판매비와관리비

판매비와관리비에 대한 공시당기(단위 : 천원) 급여11,905,145퇴직급여1,369,635감가상각비361,231무형자산상각비288,109사용권자산감가상각비839,800지급수수료5,982,669경상시험연구비2,366,508수출경비12,452,112운반비10,824,214지급임차료4,295,483대손상각비(환입)0판매보증비93,724복리후생비2,257,007여비교통비276,921소모품비70,555통신비56,317세금과공과181,629보험료310,341기업업무추진비283,438수선비6,872교육훈련비139,898도서인쇄비135,378수도광열비13차량유지비82,420광고선전비1,376,368행사비11,386회의비249,929합계56,217,102

공시금액

전기(단위 : 천원) 급여11,598,511퇴직급여1,627,228감가상각비290,962무형자산상각비394,068사용권자산감가상각비766,659지급수수료7,807,015경상시험연구비2,518,723수출경비15,730,373운반비11,296,136지급임차료4,987,909대손상각비(환입)(9,245)판매보증비90,495복리후생비1,742,092여비교통비234,439소모품비73,057통신비57,530세금과공과175,078보험료327,373기업업무추진비320,774수선비841교육훈련비135,226도서인쇄비114,747수도광열비38차량유지비79,773광고선전비1,053,864행사비12,359회의비229,602합계61,655,627

공시금액

29. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시당기(단위 : 천원) 원재료 및 저장품 등의 매입352,047,883재고자산의 변동(9,478,172)종업원급여81,785,016감가상각비 및 무형자산상각비60,053,427물류비26,909,230지급수수료18,043,309기타비용190,663,861성격별 비용 합계720,024,554성격별 비용 합계에 대한 설명포괄손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

공시금액

전기(단위 : 천원) 원재료 및 저장품 등의 매입380,305,909재고자산의 변동(9,351,679)종업원급여67,561,196감가상각비 및 무형자산상각비57,285,764물류비29,942,030지급수수료20,178,486기타비용188,836,443성격별 비용 합계734,758,149성격별 비용 합계에 대한 설명포괄손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

공시금액

30. 기타수익과 기타비용

기타수익 및 기타비용당기(단위 : 천원) 기타수익 합계5,227,845기타수익 합계임대료180,598수입수수료299,038유형자산처분이익376,917사용권자산처분이익2,680배출권평가이익881,010배출권처분이익0배당금수익1,612,850잡이익1,874,752기타비용 합계11,619,545기타비용 합계기부금150,520재고자산감모손실(환입)28,678유형자산손상차손9,689,539유형자산처분손실80,981사용권자산처분손실47배출권처분손실123,452종속기업투자주식손상차손324,726상각후원가측정금융자산손상차손840,000잡손실381,602

공시금액

전기(단위 : 천원) 기타수익 합계4,509,272기타수익 합계임대료196,989수입수수료487,653유형자산처분이익69,259사용권자산처분이익3,032배출권평가이익267,282배출권처분이익11,194배당금수익2,150,467잡이익1,323,396기타비용 합계9,275,348기타비용 합계기부금111,990재고자산감모손실(환입)(4,927)유형자산손상차손7,688,901유형자산처분손실1,079,310사용권자산처분손실116배출권처분손실34,833종속기업투자주식손상차손140,120상각후원가측정금융자산손상차손0잡손실225,005

공시금액

31. 금융수익과 금융비용

금융수익 및 금융비용당기(단위 : 천원) 금융수익 합계19,390,974금융수익 합계이자수익1,791,374외환차익11,526,869외화환산이익5,517,314파생상품평가이익0파생상품거래이익517,408기타금융수익38,009금융비용 합계33,857,202금융비용 합계이자비용18,845,560외환차손7,374,217외화환산손실4,672,779파생상품평가손실2,891,116파생상품거래손실73,530

공시금액

전기(단위 : 천원) 금융수익 합계16,125,913금융수익 합계이자수익2,364,312외환차익7,071,585외화환산이익5,412,085파생상품평가이익1,268,431파생상품거래이익9,500기타금융수익0금융비용 합계41,285,483금융비용 합계이자비용18,763,932외환차손10,732,892외화환산손실10,603,256파생상품평가손실80,961파생상품거래손실1,104,442

공시금액

32. 법인세비용 및 이연법인세

법인세비용(수익)의 주요 구성요소 법인세비용(수익)의 주요 구성요소당기(단위 : 천원) 당기 법인세부담액0전기 법인세의 조정사항(881,393)당기법인세 소계(881,393)일시적차이 변동(3,388,608)이월결손금 등 변동(9,692,146)이연법인세 소계(13,080,754)법인세비용(수익)(13,962,147)

공시금액

전기(단위 : 천원) 당기 법인세부담액1,225,943전기 법인세의 조정사항602,870당기법인세 소계1,828,813일시적차이 변동(18,102,494)이월결손금 등 변동2,148,788이연법인세 소계(15,953,706)법인세비용(수익)(14,124,893)

공시금액

회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정당기 및 전기에 법인세수익이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다. 회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정당기(단위 : 천원) 법인세비용차감전순이익(손실)(57,828,188)적용세율에 따른 법인세(12,896,311)세무상 과세되지 않는 수익(199,918)세무상 과세되지 않는 비용190,673이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이0전기법인세의 추가납부(환급)액(881,393)세율변동효과467,394세액공제 및 감면으로 인한 효과(828,107)기타185,515법인세비용(수익)(13,962,147)유효세율　

공시금액

전기(단위 : 천원) 법인세비용차감전순이익(손실)4,831,070적용세율에 따른 법인세987,694세무상 과세되지 않는 수익(369,686)세무상 과세되지 않는 비용130,698이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이(13,291,526)전기법인세의 추가납부(환급)액602,870세율변동효과319,381세액공제 및 감면으로 인한 효과(2,135,080)기타(369,244)법인세비용(수익)(14,124,893)유효세율　

공시금액

기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세 기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세당기(단위 : 천원) 순확정급여부채의 재측정요소(반영 전)364,390순확정급여부채의 재측정요소(법인세효과)(79,756)순확정급여부채의 재측정요소(반영 후)284,634

공시금액

전기(단위 : 천원) 순확정급여부채의 재측정요소(반영 전)(403,461)순확정급여부채의 재측정요소(법인세효과)83,869순확정급여부채의 재측정요소(반영 후)(319,592)

공시금액

이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기　 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기당기(단위 : 천원) 이연법인세자산(27,223,488)(35,448,137)(62,671,625)이연법인세부채1,821,93147,957,42649,779,357이연법인세부채(자산) 순액(25,401,557)12,509,289(12,892,268)

	장부금액
	총장부금액
	합계 구간		합계 구간 합계
	12개월 이내	12개월 초과

전기(단위 : 천원) 이연법인세자산(16,443,583)(30,021,446)(46,465,029)이연법인세부채1,378,46945,195,29146,573,760이연법인세부채(자산) 순액(15,065,114)15,173,845108,731

	장부금액
	총장부금액
	합계 구간		합계 구간 합계
	12개월 이내	12개월 초과

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제에 대한 공시 일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제에 대한 공시당기(단위 : 천원) 일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 일시적차이 퇴직급여충당부채(12,850,161)(1,020,969)102,270(13,768,860)퇴직연금1,583,266(3,115)(22,514)1,557,637토지평가차액4,066,528193,64404,260,172유형자산평가차액35,970,8191,712,897037,683,716종속기업투자(13,320,653)(775,959)0(14,096,612)재고자산평가손실(1,854,716)(575,555)0(2,430,271)매출원가 (18,962)(431,931)0(450,893)대정비자산1,154,215663,05001,817,265연월차수당 (767,422)(233,183)0(1,000,605)파생상품평가손익512,923(414,342)098,581감가상각비(421,580)(195,453)0(617,033)장기종업원급여(885,056)(468,411)0(1,353,467)유형자산손상차손(1,598,322)(2,104,554)0(3,702,876)기타1,270,010265,27201,535,282이월결손금0(8,864,038)0(8,864,038)이월세액공제(12,732,158)(828,108)0(13,560,266)일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계108,731(13,080,755)79,756(12,892,268)

기초 이연법인세부채(자산) 당기손익으로 인식한 이연법인세비용(수익) 기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세 기말 이연법인세부채(자산)

전기(단위 : 천원) 일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 일시적차이 퇴직급여충당부채(11,997,330)(786,940)(65,891)(12,850,161)퇴직연금1,714,890(113,646)(17,978)1,583,266토지평가차액4,066,528004,066,528유형자산평가차액35,970,8190035,970,819종속기업투자0(13,320,653)0(13,320,653)재고자산평가손실(2,411,255)556,5390(1,854,716)매출원가 (5,183)(13,779)0(18,962)대정비자산4,089,154(2,934,939)01,154,215연월차수당 (755,443)(11,979)0(767,422)파생상품평가손익258,409254,5140512,923감가상각비(156,696)(264,884)0(421,580)장기종업원급여(797,429)(87,627)0(885,056)유형자산손상차손0(1,598,322)0(1,598,322)기타1,050,788219,22201,270,010이월결손금(4,283,867)4,283,86700이월세액공제(10,597,079)(2,135,079)0(12,732,158)일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계16,146,306(15,953,706)(83,869)108,731

기초 이연법인세부채(자산) 당기손익으로 인식한 이연법인세비용(수익) 기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세 기말 이연법인세부채(자산)

이연법인세부채(자산)으로 인식하지 않은 일시적 차이 내역　 이연법인세부채(자산)으로 인식하지 않은 일시적 차이 내역당기(단위 : 천원) 종속기업투자185,333

공시금액

전기(단위 : 천원) 종속기업투자185,333

공시금액

유의적 추정이연법인세자산에는 2023~2025년 회계기간에 발생한 세액공제 신청 금액 13,560,266천원과 세무상 이월결손금 8,864,038천원이 포함되어 있습니다. 이연법인세자산의 회수 가능성을 검토하기 위하여 승인된 사업계획 및 예측된 미래 과세소득을 사용하였습니다. 2026년 이후 발생한 과세소득에 대하여 투자 세액공제는 10년간 공제되며, 세무상 이월결손금은 15년간 공제 가능합니다.

33. 주당이익

기본 및 희석주당이익의 계산을 위한 분모의 조정에 대한 기술기본주당순이익(손실)은 회사의 보통주당기순이익(손실)을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기말 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다. 주당이익 주당이익당기(단위 : 원) 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)(43,866,040,590)가중평균유통보통주식수62,363,778기본주당이익(손실)(703)가중평균유통보통주식수에 대한 설명당기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

보통주

전기(단위 : 원) 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)18,955,963,405가중평균유통보통주식수62,363,778기본주당이익(손실)304가중평균유통보통주식수에 대한 설명전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

보통주

34. 영업으로부터 창출된 현금흐름

영업활동현금흐름 영업활동현금흐름당기(단위 : 천원) 당기순이익(손실)(43,866,041)조정항목　조정항목법인세비용(수익)(13,962,147)감가상각비58,813,046무형자산상각비360,078사용권자산감가상각비880,303퇴직급여6,409,305기타장기종업원급여2,412,183대손상각비(환입)0재고자산감모손실28,678재고자산감모손실환입0재고자산평가손실2,181,204재고자산평가손실환입0유형자산손상차손9,689,539유형자산처분손실80,981유형자산처분이익(376,917)사용권자산처분손실47사용권자산처분이익(2,680)배출권평가이익(881,010)배출권처분손실123,452배출권처분이익0배당금수익(1,612,850)종속기업투자주식손상차손324,726상각후원가측정금융자산손상차손840,000이자비용18,845,560이자수익(1,791,374)파생상품평가손실2,891,116파생상품평가이익0순외환차이(4,620,715)배출원가의 차감(2,730,052)판매보증충당부채전입액0판매보증충당부채환입액(70,901)영업활동으로 인한 자산 부채의 변동　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동매출채권(7,577,773)미수금1,589,090선급금(5,524,936)선급비용(74,660)파생상품자산 및 부채(80,961)반품환불자산23,808재고자산(11,688,054)매입채무801,363미지급금1,753,467미지급비용(1,645,490)선수금7,391,996예수금138,925반품환불부채(39,579)퇴직금의 지급(5,503,065)관계사퇴직금 전입액362,019관계사퇴직금 전출액(7,913)퇴직연금운용자산685,057국민연금전환금12,552합계14,581,377

공시금액

전기(단위 : 천원) 당기순이익(손실)18,955,963조정항목　조정항목법인세비용(수익)(14,124,893)감가상각비55,951,347무형자산상각비527,122사용권자산감가상각비807,295퇴직급여9,685,526기타장기종업원급여959,696대손상각비(환입)(9,245)재고자산감모손실0재고자산감모손실환입(4,927)재고자산평가손실0재고자산평가손실환입(2,266,117)유형자산손상차손7,688,901유형자산처분손실1,079,310유형자산처분이익(69,259)사용권자산처분손실116사용권자산처분이익(3,032)배출권평가이익(267,282)배출권처분손실34,833배출권처분이익(11,194)배당금수익(2,150,467)종속기업투자주식손상차손140,120상각후원가측정금융자산손상차손0이자비용18,763,932이자수익(2,364,312)파생상품평가손실80,961파생상품평가이익(1,268,431)순외환차이10,847,966배출원가의 차감(2,861,011)판매보증충당부채전입액0판매보증충당부채환입액(54,744)영업활동으로 인한 자산 부채의 변동　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동매출채권11,037,174미수금(2,469,968)선급금(479,423)선급비용(25,688)파생상품자산 및 부채0반품환불자산102,065재고자산(7,080,636)매입채무(2,005,735)미지급금(15,583,973)미지급비용416,740선수금(6,828,291)예수금(65,947)반품환불부채(116,834)퇴직금의 지급(4,328,589)관계사퇴직금 전입액236,471관계사퇴직금 전출액(97,193)퇴직연금운용자산577,888국민연금전환금11,321합계73,367,556

공시금액

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래　 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래당기(단위 : 천원) 건설중인자산의 본계정 대체393,686,442차입금의 유동성 대체68,543,067유형자산 취득 관련 미지급금 증감(13,440,208)사용권자산의 취득 및 재평가506,291

공시금액

전기(단위 : 천원) 건설중인자산의 본계정 대체16,250,790차입금의 유동성 대체134,779,356유형자산 취득 관련 미지급금 증감(6,962,941)사용권자산의 취득 및 재평가74,858

공시금액

재무제표이용자들이 재무활동에서 생기는 부채의 변동을 평가할 수 있게 하는 정보의 공시 재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시　 재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시　(단위 : 천원) 재무활동에서 생기는 기초 부채271,235,66796,908,38137,892,160796,746　245,252,14702,396,327재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)83,510,045(96,921,939)(37,565,200)(880,821)　78,471,000127,364,7990환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)(1,992,453)0(364,800)0　0(806,320)0그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)068,556,62537,840972,560　(68,543,067)138,609(572,829)재무활동에서 생기는 기말 부채352,753,25968,543,0670888,485　255,180,080126,697,0881,823,498

	자산부채변동의 유동비유동 분류
	유동으로 분류되는 자산부채				비유동으로 분류되는 자산부채
	재무활동에서 생기는 부채
	단기차입금	장기 차입금	사채	리스 부채	단기차입금	장기 차입금	사채	리스 부채

35. 재무위험관리

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시 금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시　　 위험 시장위험 환위험 미래 상거래 시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채현금흐름 추정, 민감도 분석통화선도 및 통화스왑회사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.　　이자율위험 변동금리 차입금민감도 분석이자율스왑회사의 이자율위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.　　신용위험 현금성자산, 매출채권, 기타채권, 파생상품연체율 분석, 신용등급은행예치금 다원화, 신용한도, L/C신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을때 발생합니다. 회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 손실충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 장부금액과 같습니다.　신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.유동성위험 차입금 및 기타부채현금흐름 추정, 민감도 분석차입한도회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 신중한 유동성위험관리는 충분한 자금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.회사는 일부 금융기관과 공급자금융약정을 체결하고 있습니다. 공급자금융약정을 체결한 금융기관은 양호한 재무상태를 유지하고 있으며, 회사는 해당 금융기관에 대한 유의적인 유동성위험 집중이 없습니다(주석 11 참조).　

위험에 대한 노출정도에 대한 기술 위험측정방법 위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술 위험에 대한 기업의 노출에 관한 추가정보 위험의 집중에 대한 기술 보유하고 있는 담보와 그 밖의 신용보강에 대한 기술

외화금융자산의 통화별 내역　 외화금융자산의 통화별 내역당기(단위 : 천원) 외화금융자산, 원화환산금액65,759,56414,502,818628,1253,655,925549,85285,096,284외화금융자산, 기초통화금액(USD) [USD, 일]45,828,674　　　　45,828,674외화금융자산, 기초통화금액(EUR) [EUR, 일]　8,603,338　　　8,603,338외화금융자산, 기초통화금액(JPY) [JPY, 일]　　68,450,814　　68,450,814외화금융자산, 기초통화금액(GBP) [GBP, 일]　　　1,891,997　1,891,997외화금융자산, 기초통화금액(CAD) [CAD, 일]　　　　524,808524,808

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화					기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP	CAD

전기(단위 : 천원) 외화금융자산, 원화환산금액61,546,61429,503,182633,9685,824,27649,35897,557,398외화금융자산, 기초통화금액(USD) [USD, 일]41,868,445　　　　41,868,445외화금융자산, 기초통화금액(EUR) [EUR, 일]　19,299,146　　　19,299,146외화금융자산, 기초통화금액(JPY) [JPY, 일]　　67,696,944　　67,696,944외화금융자산, 기초통화금액(GBP) [GBP, 일]　　　3,159,066　3,159,066외화금융자산, 기초통화금액(CAD) [CAD, 일]　　　　48,20348,203

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화					기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP	CAD

외화금융부채의 통화별 내역　 외화금융부채의 통화별 내역당기(단위 : 천원) 외화금융부채, 원화환산금액130,919,967493,66355,05814,879131,483,567외화금융부채, 기초통화금액(USD) [USD, 일]91,239,785　　　91,239,785외화금융부채, 기초통화금액(EUR) [EUR, 일]　292,850　　292,850외화금융부채, 기초통화금액(JPY) [JPY, 일]　　6,000,000　6,000,000외화금융부채, 기초통화금액(GBP) [GBP, 일]　　　7,7007,700

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화				기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP

전기(단위 : 천원) 외화금융부채, 원화환산금액148,973,54612,517,22600161,490,772외화금융부채, 기초통화금액(USD) [USD, 일]101,342,549　　　101,342,549외화금융부채, 기초통화금액(EUR) [EUR, 일]　8,187,990　　8,187,990외화금융부채, 기초통화금액(JPY) [JPY, 일]　　0　0외화금융부채, 기초통화금액(GBP) [GBP, 일]　　　00

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화				기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP

시장위험에 대한 공시 시장위험의 각 유형별 민감도분석　 보고기간 말 현재 노출된 시장위험의 각 유형별 민감도 분석당기(단위 : 천원) 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향　시장변수 상승 시 당기손익 감소(6,516,040)　　　　(6,516,040)시장변수 상승 시 당기손익 증가　1,400,91557,307364,10554,9851,877,312시장변수 하락 시 당기손익 감소　(1,400,915)(57,307)(364,105)(54,985)(1,877,312)시장변수 하락 시 당기손익 증가6,516,040　　　　6,516,040

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화					기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP	CAD

전기(단위 : 천원) 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향　시장변수 상승 시 당기손익 감소(8,742,693)　　　　(8,742,693)시장변수 상승 시 당기손익 증가　1,698,59563,397582,4284,9362,349,356시장변수 하락 시 당기손익 감소　(1,698,595)(63,397)(582,428)(4,936)(2,349,356)시장변수 하락 시 당기손익 증가8,742,693　　　　8,742,693

	위험
	시장위험
	환위험
	기능통화 또는 표시통화					기능통화 또는 표시통화 합계
	USD	EUR	JPY	GBP	CAD

이자율 변동위험에 대한 공시만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 아래의 차입금 비율은 전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점) 이자율 변동위험에 대한 공시당기(단위 : 천원) 위험 시장위험 이자율위험 이자율 유형 변동이자율 합계 구간 6개월 이내 　　6개월 초과 1년 이내 　　1년 초과 5년 이내 　　5년 초과 　　합계 구간 합계427,723,2670.53기타차입금-이자율 재설정일합계 구간 6개월 이내 107,753,2590.136개월 초과 1년 이내 00.001년 초과 5년 이내 126,697,0880.165년 초과 140,999,8800.18합계 구간 합계375,450,2270.47이자율 유형 합계803,173,4941.00

차입금 변동금리에 노출된 차입금 비율

전기(단위 : 천원) 위험 시장위험 이자율위험 이자율 유형 변동이자율 합계 구간 6개월 이내 　　6개월 초과 1년 이내 　　1년 초과 5년 이내 　　5년 초과 　　합계 구간 합계325,003,3150.50기타차입금-이자율 재설정일합계 구간 6개월 이내 206,235,6670.326개월 초과 1년 이내 51,663,3730.081년 초과 5년 이내 00.005년 초과 68,386,0000.10합계 구간 합계326,285,0400.50이자율 유형 합계651,288,3551.00

차입금 변동금리에 노출된 차입금 비율

변동금리 차입금 관련 통화스왑에 대한 공시회사의 통화스왑은 변동금리 차입금 잔액의 6.31%에 대해 체결되어 있습니다. 통화스왑으로 고정된 금리와 변동금리는 다음과 같습니다. 변동금리 차입금 관련 통화스왑에 대한 공시　(단위 : 천원) 계약금액　　28,072,500차입금, 이자율　0.0338　차입금, 기준이자율3M Compounded SOFR　　차입금, 기준이자율 조정0.0110　　

	위험
	시장위험
	이자율위험
	파생상품 계약 유형
	통화 관련
	파생상품 유형
	스왑계약
	거래상대방
	우리은행
	이자율 유형		이자율 유형 합계
	변동이자율	고정이자율

고정금리 차입금 관련 이자율스왑에 대한 공시회사의 이자율스왑은 고정금리 차입금 잔액의 34.63%에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 변동된 금리와 고정금리는 다음과 같습니다. 고정금리 차입금 관련 이자율스왑에 대한 공시　(단위 : 천원) 계약금액　　100,000,000　　30,000,000차입금, 이자율　0.0350　　0.0279　차입금, 기준이자율CD 3M　　CD 3M　　차입금, 기준이자율 조정0.0027　　(0.0015)　　

	위험
	시장위험
	이자율위험
	파생상품 계약 유형
	이자율 관련
	파생상품 유형
	스왑계약
	거래상대방
	KDB산업은행1			KDB산업은행2
	이자율 유형		이자율 유형 합계	이자율 유형		이자율 유형 합계
	변동이자율	고정이자율		변동이자율	고정이자율

보고기간 말 현재 노출된 시장위험의 각 유형별 민감도 분석　 이자율 위험 민감도 분석당기(단위 : 천원) 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향시장변수 상승 시 당기손익 감소(4,277,233)　시장변수 상승 시 당기손익 증가　796,810시장변수 하락 시 당기손익 감소　(796,810)시장변수 하락 시 당기손익 증가4,277,233　

	위험
	시장위험
	이자율위험
	이자비용	이자수익

전기(단위 : 천원) 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향시장변수 상승 시 당기손익 감소(3,250,033)　시장변수 상승 시 당기손익 증가　847,879시장변수 하락 시 당기손익 감소　(847,879)시장변수 하락 시 당기손익 증가3,250,033　

	위험
	시장위험
	이자율위험
	이자비용	이자수익

신용위험에 대한 공시 충당금 설정률표에 대한 공시회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화의 제공에 따른 매출채권 회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다. 충당금 설정률표에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기대신용손실율　　1.00　　　　　금융자산124,933,23712,994,88821,897137,950,02200(21,897)(21,897)

	위험
	신용위험
	금융상품
	매출채권
	장부금액
	총장부금액				손실충당금
	연체상태			연체상태 합계	연체상태			연체상태 합계
	정상	3개월 이하	6개월 초과		정상	3개월 이하	6개월 초과

전기(단위 : 천원) 기대신용손실율　　1.00　　　　　금융자산118,795,72511,460,77021,897130,278,39200(21,897)(21,897)

	위험
	신용위험
	금융상품
	매출채권
	장부금액
	총장부금액				손실충당금
	연체상태			연체상태 합계	연체상태			연체상태 합계
	정상	3개월 이하	6개월 초과		정상	3개월 이하	6개월 초과

손실충당금의 변동내역과 금융상품 총 장부금액의 변동내역에 관한 설명　 손실충당금의 변동내역에 대한 공시당기(단위 : 천원) 기초금융자산(21,897)환입된 미사용 금액0기말금융자산(21,897)

위험

신용위험

금융상품

매출채권

기대신용손실 측정의 유형

전체기간 기대신용손실

장부금액

손실충당금

전기(단위 : 천원) 기초금융자산(31,143)환입된 미사용 금액9,246기말금융자산(21,897)

위험

신용위험

금융상품

매출채권

기대신용손실 측정의 유형

전체기간 기대신용손실

장부금액

손실충당금

유동성위험 관리 목적으로 보유한 금융부채에 대한 만기분석 공시회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. 유동성위험 관리 목적으로 보유한 금융부채에 대한 만기분석 공시당기(단위 : 천원) 매입채무29,118,066000029,118,066단기차입금266,693,43190,799,373000357,492,804미지급금33,353,415000033,353,415장기미지급금00477,367159,5430636,910미지급비용10,257,266000010,257,266장기미지급비용00779,1111,597,7353,806,9286,183,774장기차입금52,209,93529,482,99259,987,327259,041,98392,490,049493,212,286리스부채487,947487,737956,801937,61102,870,096파생상품부채　　　　　　지급보증7,451,50000007,451,500합계399,571,560120,770,10262,200,606261,736,87296,296,977940,576,117

	위험
	유동성위험
	합계 구간					합계 구간 합계
	6개월 이내	6개월 초과 1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과

전기(단위 : 천원) 매입채무28,418,646000028,418,646단기차입금184,669,10991,069,299000275,738,408미지급금45,214,883000045,214,883장기미지급금00480,28419,5988,692508,574미지급비용11,683,217000011,683,217장기미지급비용00806,5781,116,6392,334,4384,257,655장기차입금73,955,62256,206,58948,789,36730,946,540205,085,405414,983,523리스부채463,274457,454894,1601,660,93403,475,822파생상품부채80,961000080,961지급보증25,731,250000025,731,250합계370,216,962147,733,34250,970,38933,743,711207,428,535810,092,939

	위험
	유동성위험
	합계 구간					합계 구간 합계
	6개월 이내	6개월 초과 1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과

자본위험관리에 대한 공시　 자본위험관리에 대한 공시당기(단위 : 천원) 자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 비계량적 정보회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 회사는 산업 내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.총 차입금803,173,494차감 : 현금및현금성자산(79,687,325)순부채723,486,169자본총계541,801,320총 자본1,265,287,489자본조달비율0.5718

자본위험

전기(단위 : 천원) 자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 비계량적 정보회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 회사는 산업 내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.총 차입금651,288,355차감 : 현금및현금성자산(89,493,790)순부채561,794,565자본총계591,619,104총 자본1,153,413,669자본조달비율0.4871

자본위험

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산에 대한 공시　 전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산에 대한 공시당기(단위 : 천원) 전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산과 관련부채와의 관계의 성격에 대한 기술회사는 당기 중 은행에 매출채권을 할인한 내역이 없습니다.자산의 장부금액0관련 부채의 장부금액0양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :　양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :자산의 공정가치0관련 부채의 공정가치0순포지션0

매출채권

전기(단위 : 천원) 전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산과 관련부채와의 관계의 성격에 대한 기술회사는 전기 중 은행에 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.자산의 장부금액7,044,652관련 부채의 장부금액(7,044,652)양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :　양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :자산의 공정가치7,044,652관련 부채의 공정가치(7,044,652)순포지션0

매출채권

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

(1) 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사의 주주환원 정책은 회사의 성과에 기반한 누적이익잉여금의 안정적 배당 및 지속가능성장을 위한 기업가치 제고를 기본으로 하며, 당기 발생한 시설투자금액 등 자본적 지출과 비현금성비용 등을 가감한 연간 잉여현금흐름(Free Cash Flow)의 20%~30%를 환원(별도재무제표 기준, 자기주식매입/소각 등 주주환원정책 포함)하는 것을 기본 배당목표로 정하고 있으나, 배당검토 시 과거 배당수준, 장래의 투자기회에 따른 예상 자본소요, 자금수지 등을 반영한 미래현금흐름수준 뿐만아니라 최근 경영환경, 산업 내 경쟁강도, 주식의시장가치, 동종 업계의 배당규모, 법률적 변화 등 기업 내/외부요인을 종합적으로 고려하여 배당을 결정하고 있습니다.당사는 미래 유동성에 대한 불확실성에 대비하여 투자에 필요한 이익을 사내에 적립하고, 이익의 일정 부분은 주주에게 분배하고 있으며, 최근 3년 평균 현금배당수익률은 4.0%, 최근 결산기배당을 포함하여 과거 16년간 연속하여 배당을 실시하고 있습니다.

(2) 향후 배당 수준의 방향성향후 매출 및 이익 성장에 따른 배당가능이익 증가 시 장기적으로 배당을 확대해 나갈 예정이며, 현금배당을 기본정책으로 하되 필요시 현물 또는 주식배당 등을 할 수 있으며, 내부 유동성 등을 고려하여 중간배당 등을 검토할 예정입니다.한편, 당사는 정관 제37조에 이익배당, 제37조의2에 분기배당에 관한 사항을 정하고 있으며, 주주총회의결의 또는 이사회 결의를 통하여 배당을 실시할 수 있습니다.

(3) 배당 제한 관련 정책

당사는 배당을 제한하는 정책을 가지고 있지 않습니다. 다만 배당금은 회사의 실적 및 경영 환경의 변화 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

주주총회이사회OO- 당사는 주주의 배당예측 가능성 제고를 위해 결산배당 기준일을 이사회 결정일 이후로 하도록 '24년 3월 정관개정 하였으며, 당기 결산배당을 위한 배당기준일을 '26년 2월 개최한 이사회에서 정하여 공시하였습니다. * 2025년도 결산배당 기준일 : 2026년 3월 10일- 당사는 분기배당에 관한 주주의 배당 예측가능성 제고를 위해 2025년 3월24일 정기주주총회에서 정관 변경을 진행하였으며,기존 3월, 6월, 9월 말일에서 배당기준일을이사회 결의로 정하도록 하였습니다.

구분	결산배당	분기ㆍ중간배당
정관상 배당액 결정 기관
정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

결산배당2025년 12월O2026년 02월 20일2026년 03월 10일O-결산배당2024년 12월O2025년 02월 21일2025년 03월 10일O-결산배당2023년 12월O2024년 02월 23일2023년 12월 31일X-

구분 결산월 배당여부 배당액확정일 배당기준일 배당 예측가능성제공여부 비고

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

제37조(이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.② 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제37 조의 2 (분기배당)

① 당 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일부터 45일 이내의 이사회 결의로써 금전으로 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다.

② 이 회사는 이사회 결의로써 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

라. 주요배당지표

2,5002,5002,500-33,91122,513-21,986-43,86618,956-16,709-544361-3537,7956,2366,236----27.7-보통주5.13.73.2우선주---보통주---우선주---보통주125100100우선주---보통주---우선주---

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		제52기(2025년)	제51기(2024년)	제50기 (2023년)
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
	주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
	주당 주식배당(주)

※상기 표의 당기 현금배당금은 정기주주총회(2026.3.23 개최예정) 승인전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.※당기 현금배당수익률은 배당 결정일인 이사회결의일(2026년 2월 20일)의 직전 매매거래일로부터 과거 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 백분율입니다 . 마. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

-164.03.6

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간

※상기 결산배당의 연속 배당횟수는 최근 사업연도 결산배당을 포함하여 과거 16년간(제37기~제52기) 연속하여 배당을 지급한 횟수입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

2025년 12월 31일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

2006년 03월 28일출자전환보통주8,000,0005,0005,0002006년 03월 28일출자전환보통주3,144,1625,00010,0002008년 05월 16일유상증자(제3자배정)보통주10,500,0005,00014,7402011년 04월 19일주식분할보통주31,184,1622,5002,500

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용
		종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고
정리담보권자
정리채권자
대구은행 외
2 :1 액면분할

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

2025년 12월 31일(단위 : 백만원, %)

(기준일 : )

무림P&P기업어음증권사모2025년 06월 17일10,0002.700A1보증(한국신용평가/한국기업평가)2026년 06월 16일미상환-무림P&P회사채사모2025년 02월 27일70,0003.395-2028년 02월 27일미상환KB증권무림P&P회사채사모2025년 04월 14일27,2633.380-2028년 04월 13일미상환-무림P&P회사채사모2025년 09월 30일30,0004.204-2028년 09월 29일미상환NH투자증권137,263----

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

기업어음증권 미상환 잔액

2025년 12월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------10,000----10,000---10,000----10,000

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

단기사채 미상환 잔액

2025년 12월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

회사채 미상환 잔액

2025년 12월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

----------127,263----127,263--127,263----127,263

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

신종자본증권 미상환 잔액

2025년 12월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

조건부자본증권 미상환 잔액

2025년 12월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항_연결기준]

채무증권 발행실적

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
무림P&P	기업어음증권	사모	2025년 06월 17일	10,000	2.700	A1보증(한국신용평가/한국기업평가)	2026년 06월 16일	미상환	-
무림P&P	회사채	사모	2025년 02월 27일	70,000	3.395	-	2028년 02월 27일	미상환	KB증권
무림P&P	회사채	사모	2025년 04월 14일	27,263	3.380	-	2028년 04월 13일	미상환	-
무림P&P	회사채	사모	2025년 09월 30일	30,000	4.204	-	2028년 09월 29일	미상환	NH투자증권
무림캐피탈	기업어음증권	사모	2025년 04월 24일	16,000	4.500	A2(한국신용평가/한국기업평가)	2026년 04월 23일	미상환	-
무림캐피탈	전자단기사채	사모	2025년 04월 29일	5,000	5.400	A3(한국신용평가/나이스신용평가)	2026년 04월 28일	미상환	-
무림캐피탈	전자단기사채	사모	2025년 05월 27일	6,000	5.200	A3(한국신용평가/나이스신용평가)	2026년 05월 26일	미상환	-
무림캐피탈	전자단기사채	사모	2025년 06월 25일	15,000	5.200	A3(한국신용평가/나이스신용평가)	2026년 06월 24일	미상환	-
무림캐피탈	전자단기사채	사모	2025년 07월 14일	3,000	4.800	A3(한국신용평가/나이스신용평가)	2026년 07월 13일	미상환
무림캐피탈	전자단기사채	사모	2025년 09월 11일	5,000	4.600	A3(한국신용평가/나이스신용평가)	2026년 09월 10일	미상환
무림캐피탈	전자단기사채	사모	2025년 10월 15일	1,800	4.600	A3(한국신용평가/나이스신용평가)	2026년 10월 14일	미상환	-
무림캐피탈	전자단기사채	사모	2025년 11월 06일	3,000	4.600	A3(한국신용평가/나이스신용평가)	2026년 11월 04일	미상환	-
무림캐피탈	전자단기사채	사모	2025년 11월 19일	2,000	4.600	A3(한국신용평가/나이스신용평가)	2026년 11월 13일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2023년 02월 27일	15,000	6.125	-	2026년 02월 27일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2024년 09월 25일	7,000	6.500	-	2026년 03월 25일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2024년 11월 04일	4,500	6.400	-	2026년 05월 06일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 03월 19일	2,000	5.400	-	2026년 03월 19일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 04월 24일	4,000	4.800	-	2027년 04월 24일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 06월 05일	2,250	5.300	-	2027년 06월 05일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 07월 09일	3,000	5.300	-	2028년 01월 09일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 08월 04일	1,000	4.800	-	2026년 07월 30일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 09월 30일	10,000	4.800	-	2027년 09월 30일	미상환
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 11월 13일	9,000	4.800	-	2027년 05월 13일	미상환
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 11월 13일	4,000	4.600	-	2026년 11월 13일	미상환
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 11월 28일	7,000	5.000	-	2027년 06월 18일	미상환
무림캐피탈	회사채	사모	2025년 12월 01일	7,000	4.300	-	2027년 05월 28일	미상환
합 계	-	-	-	269,813	-	-	-	-	-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	26,000	-	-	-	-	26,000
	합계	-	-	-	26,000	-	-	-	-	26,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	26,000	14,800	40,800	80,000	39,200
	합계	-	-	-	26,000	14,800	40,800	80,000	39,200

회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	33,500	39,250	130,263	-	-	-	-	203,013
	합계	33,500	39,250	130,263	-	-	-	-	203,013

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

※ 해당사항 없음.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 - 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 등

구분	합병시기	회사명(자기법인)	거래상대방(대상법인)	주요내용	재무제표에 미치는 영향	관련 공시서류(증권신고서, 주요사항보고서 등)제출일자
합병	2022.12.19	무림P&P㈜	대승케미칼㈜	무림P&P㈜가 대승케미칼㈜를 흡수합병 - 존속회사 : 무림P&P㈜ - 소멸회사 : 대승케미칼㈜	연결대상회사 간 흡수합병으로 연결재무제표에 미치는 영향 없음	- 회사합병결정 : 2022.10.07 공시- 합병등종료보고서 : 2022.12.13 공시

나. 대손충당금 설정현황 (1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	전전기말
매출채권	137,950,022	130,278,392	138,177,278
손실충당금	(21,897)	(21,897)	(31,143)
손실충당금설정률(%)	0.02	0.02	0.01
매출채권(순액)	137,928,125	130,256,495	138,146,135

당기말 현재 은행에 매출채권을 양도하고 현금을 수령한 잔액은 없습니다(전기말: 7,045백만원). 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리되었습니다.

(2) 기타수취채권

(단위: 천원)

구분	당기말			전기말			전전기말
	유동	비유동	합계	유동	비유동	합계	유동	비유동	합계
대여금	50,000	402,349	452,349	30,000	356,547	386,547	40,000	344,073	384,073
미수금	7,713,719	-	7,713,719	9,387,839	113,395	9,501,234	6,970,797	277,376	7,248,173
미수수익	1,277,096	-	1,277,096	1,159,104	-	1,159,104	724,189	-	724,189
보증금	-	2,114,185	2,114,185	-	1,805,944	1,805,944	-	1,793,879	1,793,879
총 장부금액	9,040,815	2,516,534	11,507,349	10,576,943	2,275,886	12,852,829	7,734,986	2,415,328	10,150,314
차감: 손실충당금	(12,942)		(12,942)	(10,294)	-	(10,294)	(63,614)	-	(63,614)
상각후원가	9,027,873	3,356,534	11,494,407	10,566,649	2,275,886	12,842,535	7,671,372	2,415,328	10,086,700

- 상각후원가측정유가증권

(단위: 천원)

구 분	당기말			전기말			전전기말
	총장부금액	손실충당금	장부금액	총장부금액	손실충당금	장부금액	총장부금액	손실충당금	장부금액
비유동
상각후원가측정유가증권	840,000	(840,000)	-	-	-	-	-	-	-

(3) 매출채권의 연령분석

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말		전전기말
	금액	구성비율(%)	금액	구성비율(%)	금액	구성비율(%)
연체되지 않은 채권	124,933,237	90.6%	118,795,725	91.2%	127,751,318	92.5%
연체되었으나 손상되지 않은 채권
3개월 이하	12,994,888	9.4%	11,460,770	8.8%	10,379,685	7.5%
3개월 초과 6개월 이하	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%
6개월 초과	-	0.0%	-	0.0%	15,132	0.0%
소계	12,994,888		11,460,770	-	10,394,817	-
손상채권(*)
6개월 초과	21,897	0.0%	21,897	0.0%	31,143	0.0%
소계	21,897		21,897	-	31,143	-
합계	137,950,022	100.0%	130,278,392	100.0%	138,177,278	100.0%

*구성비율은 매출채권 잔액 합계액 대비 경과기간별 매출채권 잔액이 차지하는 비율입니다.

(4) 매출채권의 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기	전전기
기초금액	21,897	31,143	31,143
손상된 채권에 대한 대손상각비	-	-	-
환입된 미사용 금액	-	(9,246)	-
제각	-	-	-
기말금액	21,897	21,897	31,143

손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 포괄손익계산서상 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.(5) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 - 대손충당금 설정 기준당사는 당기 대차대조표일을 기준으로 과거 3년의 대차대조표일 현재 연령별 채권잔액과 회수율, 실제 부실채권 발생 경험률을 토대로 하여 예상되는 대손 추정액을 집합채권에 대한 대손충당금으로 설정하고 있으며, 개별 채권에 대하여 회수가능성을 분석하여 예상되는 대손 추정액을 개별채권에 대한 대손충당금으로 설정하고 있습니다. - 대손충당금 설정 방법1) 집합채권 대손충당금과거 3년의 대차대조표일 채권의 연령별 채권잔액과 회수금액, 실제 부실채권 제각금액을 통한 과거 채무불이행확률로 기대신용손실을 계산하여 대손충당금을 설정함.2) 개별채권 대손충당금개별 채권에 대한 대손충당금은 매출채권별로 거래처의 현재 재무상태ㆍ미래 상환능력ㆍ담보설정유무 등을 기준으로 거래처를 구분하여 만기 회수기한을 초과한 채권 중 회수 가능성을 분석하여 대손발생 예상액을 대손충당금으로 설정함.

다. 재고자산 현황 등 - 재고자산 보유현황 당기말 현재 연결회사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사업부문	계정과목	2025년말	2024년말	2023년말
제지부문	상품	-	-	2,912
	제품	41,692,664	48,585,084	40,826,419
	재공품	9,370,069	6,524,561	5,268,390
	주원료	8,260,366	5,314,517	6,441,018
	보조원료	6,007,282	5,848,590	3,560,048
	저장품	25,931,712	25,125,779	22,451,091
	수입미착품	8,704,693	9,172,330	6,484,550
	소계	99,966,786	100,570,861	85,034,428
펄프부문	상품	11,974	9,870	17,215
	제품	20,844,170	17,397,397	23,635,513
	재공품	783,287	848,898	815,446
	주원료	20,718,612	18,194,396	14,770,876
	보조원료	712,797	1,302,296	731,426
	저장품	1,398,191	1,181,131	1,084,224
	수입미착품	5,740,401	1,193,197	5,257,238
	소계	50,209,432	40,127,185	46,311,938
기타부문 등	상품	-	-	-
	제품	-	-	-
	재공품	-	-	-
	주원료	-	-	-
	보조원료	-	-	-
	저장품	-	9,201	35,690
	수입미착품	-	-	-
	소계	-	9,201	35,690
합계	상품	11,974	9,870	20,127
	제품	62,536,834	65,982,481	64,461,932
	재공품	10,153,356	7,373,459	6,083,836
	주원료	28,978,978	23,508,913	21,211,894
	보조원료	6,720,079	7,150,886	4,291,474
	저장품	27,329,903	26,316,111	23,571,005
	수입미착품	14,445,094	10,365,527	11,741,788
	합계	150,176,218	140,707,247	131,382,056
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]		8.3%	8.3%	8.1%
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		4.8 회	5.2 회	5.1 회

- 재고자산 관련 원가

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기간동안 비용으로 인식한 재고자산의 원가	663,986,691	673,608,640
재고자산평가손실(환입)	2,181,204	(2,266,117)

- 재고자산의 실사내역 등 당사는 2025년 결산을 위한 재고자산 실사를 2026년 1월 5일~6일에 걸쳐 실시하였습니다. 외부감사인인 삼정회계법인 소속 공인회계사 입회하에 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 샘플 조사를 실시하여명세서 상 실제성 확인과 상태를 확인하였습니다. 실사일과 결산일까지의 재고자산 차이는 조사 당일 재고장을 출력하여 회사 수불부와 재고 실사일 까지의 입출고 내역을 확인하였습니다.

- 장기체화재고 등 현황 (별도기준)

(단위: 천원)

계정과목	취득원가	보유금액	당기평가손실환입	기말잔액
제품(제지)	43,244,235	43,244,235	(1,551,571)	41,692,664
제품(펄프)	23,712,216	23,712,216	(4,095,380)	19,616,836
제품(기타)	2,302,043	2,302,043	(1,074,710)	1,227,333
저장품	31,696,312	31,696,312	(4,366,409)	27,329,903

라. 공정가치평가 내역 1) 금융상품 공정가치

- 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(1) 금융자산

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
당기손익-공정가치측정금융자산	143,474,061	143,474,061	132,045,928	132,045,928
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	600,000	600,000	600,000	600,000
현금및현금성자산	122,643,548	(*1)	134,391,122	(*1)
장기금융상품	14,000	(*1)	11,000	(*1)
매출채권	137,928,125	(*1)	130,256,495	(*1)
기타채권	11,544,407	(*1)	12,842,535	(*1)
상각후원가측정대출채권	185,988,526	(*1)	161,390,149	(*1)
파생상품자산	450,400	450,400	2,467,470	2,467,470
합계	602,643,067		574,004,699

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

(2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
매입채무	29,118,066	(*1)	28,418,646	(*1)
차입금	1,046,525,721	(*1)	879,247,327	(*1)
미지급금	30,499,564	(*1)	42,214,105	(*1)
미지급비용	6,298,682	(*1)	8,709,518	(*1)
파생상품부채	874,046	874,046	80,961	80,961
리스부채	6,532,629	(*2)	7,315,926	(*2)
합계	1,119,848,708		965,986,483

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

- 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함.
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치측정금융자산	1,961,803	-	141,512,258	143,474,061
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	600,000	600,000
파생상품자산	-	450,400	-	450,400

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치측정금융자산	1,239,756	-	130,806,172	132,045,928
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	600,000	600,000
파생상품자산	-	2,467,470	-	2,467,470

(2) 금융부채

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
반복적인 공정가치 측정치
파생상품부채	-	874,046	-	874,046

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
반복적인 공정가치 측정치
파생상품부채	-	80,961	-	80,961

- 보고기간 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류되는 공정가치로 측정되는 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	131,406,172	153,247,797
총손익
당기손익인식액	10,847,184	4,166,097
매입금액	42,155,169	54,182,310
매도금액	(40,246,147)	(78,271,903)
수준 1에서 변동	49,880	-
수준 1으로 변동	(2,100,000)	(1,918,129)
기말금액	142,112,258	131,406,172

- 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(1) 금융자산

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치측정금융자산	999,964	3	최근거래가격법 등	최근거래가격
	5,505,067	3	옵션모델(이항모형)	주가, 주가변동성, 무위험수익률
	135,007,227	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR, PSR 등
			자산접근법	순자산공정가치
			이익접근법	FCFF, Wacc, 조정된 부채가치 등
이자율스왑	450,400	2	옵션모델	시장이자율

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치측정금융자산	3,417,733	3	옵션모델(이항모형)	주가, 주가변동성, 무위험수익률
	127,388,439	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR, PSR 등
			자산접근법	순자산공정가치
			이익접근법	FCFF, Wacc, 조정된 부채가치 등
이자율스왑	2,467,470	2	옵션모델	시장이자율

(2) 금융부채

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
통화스왑	607,210	2	옵션모델	환율, 시장이자율
이자율스왑	266,836	2	옵션모델	시장이자율

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
통화선도	80,961	2	옵션모델	환율

2) 유형자산의 재평가내역 - 당사는 공시대상기간 중 유형자산에 대한 재평가를 시행하지 않았습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

지난 2025년은 글로벌 통화정책이 긴축에서 완화로 전환되는 국면 에 진입하였으나, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 주요국의 보호무역주의 강화와 관세 장벽 확대 로 인한 통상 환경의 불확실성은 더욱 고조되었습니다. 국내적으로는 고환율 기조의 고착화 와 내수 소비 회복 지연으로 성장이 제한적인 상황이 지속되어 국내외 경제 환경은 여전히 어려울수밖에 없었던 한 해 였습니다.

2025년 펄프 및 인쇄용지 업계는 세계 주요국의 거시 경제 불확실성, 지정학적 갈등이 지속되는 가운데 대내적으로는 인건비, 에너지 비용 등 제조원가 상승, 환율상승에 따른 고물가 기조가 이어지면서 내수 및 수출이 전반적으로 위축되는 어려운 상황이 지속되었습니다.또한 미국 관세 및 정부 환경정책 불확실성으로 인하여 주요 기업들의 영업 전략 변화가 불가피하였고 투자가 축소되는 등 상당한 혼란을 가져왔습니다.이에 대응하여 업계 전반에 걸쳐 비용 절감을 위한 자구책 마련, 수익성 높은 지종으로의 생산능력(CAPA) 전환 및 비효율 설비 폐쇄가 가속화되었으며, 수익 다변화를 위한 신규 지종 개발 설비투자가 증가하는 추세를 보였습니다.제지부문은 내수 경기 둔화에 따른 인쇄용지 수요 감소, 인건비 및 산업용 전기료 등 제조원가 상승으로 전반적으로 부진한 업황이 지속되었으며, 미국 관세 부과 및 유럽 환경 규제 정책 등에 따른 수출 불확실성이 수출 수익성 감소로 이어졌습니다.그러나, 최근 국내 경제성장률의 상향 조정, 내수 회복이 예상됨에 따라 인쇄용지 수요는 점진적 개선을 보일 것으로 예상되며, 수출은 미국 관세에 대한 정부 및 기업 차원의 적극적 대응, 수출 지역 다변화를 통해 영업 불확실성을 해소해 나갈 것으로 예상하고 있습니다.펄프부문은 인쇄용지 외 산업, 위생용지 사용 증가에 따라 수요가 견고하게 증가할 것으로 예상되나글로벌 펄프 수급 상황 및 불가항력적 요인 등에 따라 일정 수준의 가격 변동성이 있을 것으로 예상하고 있습니다.펄프가격은 대형 펄프제조사의 공급량 증가로 인한 글로벌 재고 수준 상승에 따라 2025년 7월 톤당 630달러까지 하락하기도 하였으나, 하반기 이후 조금씩 반등하여 2025년 12월 톤당 705달러까지 상승하였으며, 최근 꾸준히 상승 흐름을 보이고 있습니다. 연결회사의 펄프 판매가격은 수입펄프 가격과 연동되어 있어 국내 경기 변동보다는 세계 펄프ㆍ제지 경기변동에 따라 변동됩니다. 향후 펄프 수급상황에 따라 가격이 하락할경우 펄프부문의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.2026년 펄프 및 인쇄용지 업계는 경기 회복 기대에도 불구하고 성장 보다는 구조적 조정이 이어질 가능성이 높으며, 글로벌 기준 설비 과잉과 경쟁 심화 구조가 여전히 해소되지 않은 상황속에서 해외 업체들의 저가 공급 가능성은 2026년에도 주요 리스크로 작용할 수 있습니다.또한 미국-이란 전쟁과 끝나지 않은 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크와 함께 주요국의 보호무역주의 강화와 관세 장벽 확대로 인한 외부 환경 불확실성은 2026년에도 지속될 것으로 보고 있습니다 이로 인한 에너지 가격 급등, 해상운임 상승 등 국내외 경영 환경은 어려운 상황이 지속될 것으로 보입니다. 이러한 환경속에서 업계 전반에 걸쳐 비용절감을 위한 자구책 마련, 수익성 높은 지종 생산을 위한 CAPA전환 및 설비폐쇄가 가속화 될 것으로 예상되며, 기존 지종외에 수익 다변화를 위한 신규지종 개발 등을 위한 설비투자가 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 2025년 10월 신규 친환경 고효율 회수보일러를 완공하여 본격적인 상업 가동에 돌입하였습니다. 본 설비는 펄프 제조 공정의 부산물인 흑액(Black Liquor)의 열회수 효율을 극대화하여 고압 스팀과 전력을 생산하는 바이오매스 핵심시설입니다. 이를 통해 당사는 화석연료 의존도와 외부 에너지 의존도를 낮추어 외부 에너지 가격 변동 리스크에 대응할 수 있는 제조원가 경쟁력을 근본적으로 강화하였으며 화석연료 대체에 따른 온실가스 감축으로 당사가 지향하는 순환경제 모델의 핵심 동력으로 자리하며 ESG 경영의 실질적인 성과를 창출하고 있습니다. 나아가, 자가 소비 후 발생하는 잉여 에너지를 인근 산업단지 및 외부 기업에 공급하기 위한 신규 판로 개척에 역량을 집중하고 있습니다. 이는 단순한 비용 절감을 넘어 에너지를 하나의 수익 모델로 전환하는 확장을 의미하며, 당사의 중장기적 기업 가치 제고에 핵심적인 역할을 할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(연결) (단위 : 백만원)

구 분	제52기말	제51기말	전년대비 증감액	증감비율
[유동자산]	555,422	553,511	1,911	-
[비유동자산]	1,264,693	1,137,946	126,747	-
자산총계	1,820,115	1,691,457	128,658	7.61%
[유동부채]	704,753	699,539	5,214	-
[비유동부채]	508,582	345,949	162,633	-
부채총계	1,213,335	1,045,488	167,847	16.05%
[자본금]	155,921	155,921	0	-
[자본잉여금]	121,319	121,319	0	-
[이익잉여금]	322,438	362,319	-39,881	-
자본총계	606,780	645,969	-39,189	-6.07%
부채비율	199.96%	161.85%	38.11%	23.55%

1) 자산2025년말 자산은 전년대비 1,287억원 증가한 1조 8,20억원으로 이중 유동자산은 5,554억원,비유동자산이 1조 2,646억원입니다.연결회사 자산의 주요 증감요인은 친환경 보일러 발전 개선 시설투자에 따른 비유동자산인 기계장치 자산의 증가가 주 요인입니다.2) 부채2025년말 부채는 전년대비 1,678억원 증가한 1조 2,133억원으로 유동부채는 7,048억원,비유동부채는 5,086억원입니다.연결회사는 친환경 보일러 발전 개선 시설투자 관련하여 시설대 등 차입금 증가하였습니다.별도재무제표 기준 차입금은 약 8,045억원으로 부채비율은 약 176.4% 입니다.3) 자본자본은 6,068억원으로 전기대비 약 392억원 감소하였으며, 주 요인은 당기순이익 감소 입니다. 나. 영업실적(연결) (단위 : 백만원)

구 분	제 52 기	제 51 기	전년대비 증감액	증감비율
매출액	731,620	811,651	-80,031	-9.86%
매출원가	694,598	708,313	-13,715	-
매출총이익	37,022	103,339	-66,316	-
판매비와관리비	61,482	66,867	-5,384	-
영업이익	-24,460	36,472	-60,932	적자전환
기타수익	3,696	11,707	-8,011	-
기타비용	11,793	9,294	2,499	-
금융수익	19,369	16,288	3,081	-
금융비용	34,174	42,679	-8,505	-
관계기업 당기순이익에 대한 지분	3,802	583	3,220	-
법인세비용차감전순이익(손실)	-43,559	13,078	-56,637	적자전환
법인세비용(수익)	-10,473	-9,519	-954	-
당기순이익(손실)	-33,086	22,597	-55,683	적자전환
지배기업의 소유주지분 귀속	-33,911	22,514	-56,425	-

2025년 매출액은 친환경 보일러 시설투자 가동 준비를 위해 상반기 진행했던 대보수 영향 및 국제펄프가격 하락에 따른 매출액 감소 영향으로 전기대비 800억원 감소하였습니다.영업이익은 국제펄프가격의 하락으로 펄프 부문의 손익이 감소하였고, 주요국의 보호무역주의 강화와 관세 장벽 확대로 인한 통상 환경의 불확실성 여파로 수출 물량 감소, 신규보일러 가동 준비에 따른 대보수 영향 등으로 적자전환 하였습니다. 연결당기순이익은 금융비용 및 환율변동에 따른 외화평가손익 등 영업외비용을 반영하였으며, 적자전환하였습니다.1) 부문별 손익현황당기 중 부문손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기						전기
	펄프부문	제지부문	금융부문	기타부문	연결조정	합계	펄프부문	제지부문	금융부문	기타부문	연결조정	합계
총부문수익	154,295,304	528,758,991	48,565,733	-	-	731,620,028	202,234,251	567,280,614	42,136,503	-	-	811,651,368
외부고객으로부터의 수익	154,295,304	528,758,991	48,565,733	-	-	731,620,028	202,234,251	567,280,614	42,136,503	-	-	811,651,368
보고부문 영업이익(손실)	(37,637,146)	666,887	12,948,037	(475,802)	38,009	(24,460,015)	(14,334,082)	49,090,798	2,709,884	(994,498)	-	36,472,102
감가상각비 및 무형자산상각비	30,920,453	29,132,974	714,984	24,691	-	60,793,102	28,485,375	28,800,389	702,210	114,728	-	58,102,702

① 펄프부문<시장환경>펄프부문 수익성에 직접적인 영향을 미치는 펄프가격은 매월 글로벌 고시가격에 전월 평균환율을 적용하여 산정됩니다. 글로벌 경기, 제지수요, 환경요인, 기타 수급상황 등에 따라 시장가격이 결정되어지며,최근 인쇄용지 외에 위생용지, 산업용지, 기타 건축 및 생활자재 등에 펄프가 활용되면서 그 쓰임새가 다양화 되는 추세입니다. 또한 선진국을 필두로 지속 성장을 위한 각종 환경규제가 강화되고 있으며 플라스틱, 비닐 등 환경오염 유발물질의 대체재로써 펄프의 사회적 중요성이 대두되면서 향후 친환경 소재로써의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.<영업실적>2025년 펄프부문 매출액은 전년대비 479억원 감소한 1,543억원이며, 영업손실은 376억원입니다.신규 보일러 시설투자에 따른 일회성 고정비용 및 국제 펄프가격 하락에 따른 매출액 및 영업이익 감소하였습니다.② 제지부문<시장환경>인쇄용지는 GDP 성장수준과 수요가 비례하여 판매량이 증가하는 특징이 있습니다. 우리나라의 1인당 지류 소비량은 주요 선진국 수준에 근접하고, 디지털기기가 보급화 되면서 인쇄용지 소비는 감소하고 있으나, 중국, 동남아 등 신흥국들의 경제 성장에 따른 잠재 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상됩니다.디지털 기술 발달에도 불구하고 제지의 수요는 큰 폭으로 감소하지 않고 각각의 문화를 구축하며 공존할것으로 예상되며, 2025년의 경우 주요국의 보호무역주의 강화와 관세 장벽 확대로 인한 통상 환경의 불확실성 여파로 수출이 감소하였습니다.<영업실적>2025년 제지부문 매출액은 전년대비 385억원 감소한 5,288억원이며, 영업이익은 484억원 감소한7억원을 달성하였습니다. 영업이익의 주요 감소 요인은 주요국의 보호무역주의 강화와 관세 장벽 확대로 인한 통상 환경의 불확실성 여파로 수출물량이 감소한것이 주요인 입니다.③ 금융부문<시장환경>여신업 특성상 전반적인 경기동향 및 동일 업종내에서의 경쟁 등에 따라 수익성의 영향을 미칠 수 있습니다. 제조업체의 설비투자 요인이 리스시장 규모로 연동될 수 있으며, 벤처, 바이오 등 신기술사업에 대한 투자에서 증시 상황에 따른 이익변동폭이 커질 수 있으며, 은행계 캐피탈사 및 은행, 대부업체들이 시장참여자로 활동하고 있기 때문에 틈새시장에서의 영업 활성화가 수익성으로 반영될 수 있습니다.또한 여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 차입 등을 통해 자금을 조달하기 때문에 시장금리 및 신용등급에 따라 조달 금리가 결정되며, 금리, 조달시장 등 전반적인 금융환경이 거시적 요인으로 영향을 미칠 수 있습니다. 장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보, 자금조달 및 리스크관리 능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다.<영업실적>2025년 금융부문 매출액은 486억원이며, 영업이익은 129억원입니다.당사는 일반대출, 시설대여(리스), 할부금융, 투자금융, 신기술사업금융 등을 영위하는 회사로당사의 영업이익은 여신업무에 따른 이자수익 및 투자자산에 대한 평가, 처분이익에 의해 반영됩니다.

2) 지역별 영업현황당기중 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
대한민국	464,577,333	451,624,120
북미	43,127,753	23,276,421
유럽	48,847,967	41,608,556
오세아니아	10,107,401	4,258,832
홍콩	2,353,381	3,804,886
중국	59,932,946	36,015,295
일본	42,451,349	46,889,213
동남아시아	56,790,753	59,823,514
서남아시아	52,764,285	67,026,656
중동	18,277,447	22,138,623
아프리카	2,757,657	2,962,374
남미	9,663,096	9,484,990
기타	-	6,679
합계	811,651,368	768,920,159

다. 환율변동(외화자산/부채, 포지션, 민감도 등) 당사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 제지 및 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험(외화부채와 외화자산이 환율변동 위험에 노출), 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율변동위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있으며, 환율변동에 대한 리스크를 최소화하여 재무구조의 안정성과 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지하며, 환위험 관리의 기본정책은 수출입 등의 경상활동에서 생기는 외화를 매칭(Matching)한 후, 잉여 외환에 대해서는 현물환 및 선물환 매도하며, 외화차입금 등의 재무외환에 대해서는 통화스왑, 선물환매입 등을통하여 헤지(Hedge)합니다. 회사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 관리담당임원의 승인 및 대표이사의 승인에 따라 헤지(Hedge)거래를 시행합니다.

1) 외화자산 및 부채내역

(단위: 천원, USD, EUR, JPY, GBP, CAD)

구 분		당기말		전기말
		외화	원화 환산액	외화	원화 환산액
외화자산	USD	45,828,674	65,759,564	41,868,445	61,546,614
	EUR	8,603,338	14,502,818	19,299,146	29,503,182
	JPY	68,450,814	628,125	67,696,944	633,968
	GBP	1,891,997	3,655,925	3,159,066	5,824,276
	CAD	524,808	549,852	48,203	49,358
외화부채	USD	91,239,785	130,919,967	101,342,549	148,973,546
	EUR	292,850	493,663	8,187,990	12,517,226
	JPY	6,000,000	55,058	-	-
	GBP	7,700	14,879	-	-

2) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말		전기말
	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
미국달러/원	(6,516,040)	6,516,040	(8,742,693)	8,742,693
유로/원	1,400,915	(1,400,915)	1,698,595	(1,698,595)
엔/원	57,307	(57,307)	63,397	(63,397)
파운드/원	364,105	(364,105)	582,428	(582,428)
캐나다달러/원	54,985	(54,985)	4,936	(4,936)
합계	(4,638,728)	4,638,728	(6,393,337)	6,393,337

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황연결회사의 현금성 자산 현황은 다음과 같습니다.1) 현금 및 현금성 자산(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
현금	5,433	8,116
현금성자산	122,638,115	134,383,006
합계	122,643,548	134,391,122

2) 요약현금흐름표(연결) (단위 : 원)

과목	당기		전기
영업활동으로 인한 현금흐름		-21,566,410,129		97,847,400,429
영업에서 창출된 현금흐름	-8,636,138,036		115,962,224,862
이자의 수취	16,695,478,773		16,232,748,594
이자의 지급	-30,900,480,850		-37,234,041,950
배당금의 수취	2,018,977,287		1,369,922,265
법인세의 환급(납부)	-744,247,303		1,516,546,658
투자활동으로 인한 현금흐름		-153,794,834,525		-137,766,126,555
투자활동으로 인한 현금유입액	11,744,528,197		30,256,185,709
투자활동으로 인한 현금유출액	-165,539,362,722		-168,022,312,264
재무활동으로 인한 현금흐름		162,406,422,609		74,593,657,871
재무활동으로 인한 현금유입액	948,183,753,906		785,278,843,627
재무활동으로 인한 현금유출액	-785,777,331,297		-710,685,185,756
외화표시 현금의 환율변동효과		1,207,247,906		2,208,297,317
현금의 증가(감소)		-11,747,574,139		36,883,229,062
기초의 현금		134,391,121,811		97,507,892,749
기말의 현금		122,643,547,672		134,391,121,811

<영업활동으로 인한 현금흐름> 연결회사의 당기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 1,194억원 감소한 -216억원입니다.당사의 영업 실적 감소 및 연결회사의 대출운용 실적 증가가 주된 요인입니다.<투자활동으로 인한 현금흐름>연결회사의 당기 투자활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 160억원 감소한 -1,538억원입니다.당기 투자활동으로 인한 현금유출은 약 1,655억원으로 전기대비 25억원 감소하였으며,이는 친환경 보일러 발전개선 시설투자에 따른 유형자산 취득을 포함하고 있습니다.<재무활동으로 인한 현금흐름>연결회사의 당기 재무활동으로 인한 현금흐름은 친환경 보일러 발전개선 시설투자에 따른 정책자금 조달로 인하여 당기에는 9,482억원의 현금유입이 발생하였고, 7,858억원의 현금유출이 발생하였습니다. 가-2. 유동성 관리 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 자금팀은신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.연결회사는 일부 금융기관과 공급자금융약정을 체결하고 있습니다. 공급자금융약정을 체결한 금융기관은 양호한 재무상태를 유지하고 있으며, 연결회사는 해당 금융기관에 대한 유의적인 유동성위험 집중이 없습니다.연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	6개월 이내	6~12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계
매입채무	29,118,066	-	-	-	-	29,118,066
단기차입금	345,437,332	156,373,121	-	-	-	501,810,453
미지급금	33,650,599	-	-	-	-	33,650,599
장기미지급금	-	-	477,367	159,543	-	636,910
미지급비용	11,003,273	-	-	-	-	11,003,273
장기미지급비용	-	-	779,111	1,597,735	3,806,928	6,183,774
장기차입금	93,998,533	42,473,798	108,506,005	262,485,790	92,490,049	599,954,175
리스부채	834,463	895,114	1,732,036	3,271,118	1,000,915	7,733,646
대출약정(*)	5,313,801	-	-	-	-	5,313,801
합계	519,356,067	199,742,033	111,494,519	267,514,186	97,297,892	1,195,404,697

(*) 대출약정은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 빠른 기간에 표시하였습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	6개월 이내	6~12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계
매입채무	28,418,646	-	-	-	-	28,418,646
단기차입금	219,331,855	162,835,244	-	-	-	382,167,099
미지급금	45,303,585	-	-	-	-	45,303,585
장기미지급금	-	-	480,284	19,598	8,692	508,574
미지급비용	12,509,674	-	-	-	-	12,509,674
장기미지급비용	-	-	806,578	1,116,639	2,334,438	4,257,655
장기차입금	118,155,823	109,747,323	79,873,541	30,946,540	205,085,405	543,808,632
리스부채	633,152	689,580	1,343,040	3,319,627	1,613,277	7,598,676
파생상품부채	80,961	-	-	-	-	80,961
대출약정(*)	5,536,400	-	-	-	-	5,536,400
합계	429,970,096	273,272,147	82,503,443	35,402,404	209,041,812	1,030,189,902

(*) 대출약정은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 빠른 기간에 표시하였습니다.또한 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
총 차입금	1,046,525,721	879,247,327
차감: 현금및현금성자산	(122,643,548)	(134,391,122)
순부채	923,882,173	744,856,205
자본총계	606,780,444	645,969,476
총 자본	1,530,662,617	1,390,825,681
자본조달비율(%)	60.36	53.55

나. 자금의 조달현황 1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)		당기말	전기말
		최저	최고
USANCE	KDB산업은행 외	2.55	4.82	97,753,259	118,191,015
일반대출	NH농협은행 외	4.25	5.80	93,000,000	85,000,000
운영자금	KDB산업은행	3.52	3.86	140,000,000	85,000,000
한도대출	한국수출입은행 외	2.63	3.47	60,000,000	10,000,000
기업어음	신한투자증권 외	2.70	4.50	26,000,000	15,000,000
무역금융	한국수출입은행 외	3.46	4.04	30,000,000	36,000,000
단기사채(*)	신영증권 외	4.60	5.40	47,800,000	19,000,000
수출채권할인	iM뱅크 외	-	-	-	7,044,652
소계				494,553,259	375,235,667
사채할인발행차금				(16,566)	(3,138)
단기차입금 합계				494,536,693	375,232,529

2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)		당기말	전기말
		최저	최고
산업시설자금 등	KDB산업은행 외	2.08	4.52	279,666,667	213,055,556
운영자금	KDB산업은행	3.96	3.96	15,000,000	70,000,000
일반대출	우리은행 외	4.01	5.80	52,935,043	51,164,058
기업어음	한국투자증권	-	-	-	45,000,000
사채(*)	KB증권 외	3.40	6.50	196,013,100	105,930,000
해외조림	산림조합중앙회	-	-	-	5,719,330
환경개선자금	KDB산업은행	1.24	3.31	9,056,480	13,399,200
소계				552,671,290	504,268,144
1년 이내 만기도래분(유동성장기부채)				(119,662,307)	(229,136,253)
사채할인발행차금				(682,261)	(239,788)
현재가치할인차금				-	(13,558)
장기차입금 합계				432,326,722	274,878,545

3) 사채

(단위: 천원)

구 분	만기일	연이자율(%)	당기말	전기말
제39회 FRN 사모사채	2025-04-14	-	-	27,930,000
제40회 무보증 사모사채	2025-09-26	-	-	10,000,000
제41회 무보증 사모사채	2028-02-27	3.40	70,000,000	-
제42회 FRN 사모사채	2028-04-13	3M Compounded SOFR + 1.10	27,263,100	-
제43회 무보증 사모사채	2028-09-29	4.20	30,000,000	-
제65회 무보증 사모사채	2026-02-27	6.13	15,000,000	15,000,000
제67회 무보증 사모사채	2025-04-21	-	-	10,000,000
제68회 무보증 사모사채	2025-04-21	-	-	10,000,000
제69회 무보증 사모사채	2025-05-09	-	-	5,000,000
제70회 무보증 사모사채	2025-06-30	-	-	1,500,000
제71회 무보증 사모사채	2025-07-04	-	-	15,000,000
제72회 무보증 사모사채	2025-03-19	-	-	2,000,000
제73회 무보증 사모사채	2026-03-25	6.50	7,000,000	7,000,000
제74회 무보증 사모사채	2026-05-06	6.40	4,500,000	4,500,000
전자단기사채 (20241203)	2025-12-02	-	-	14,000,000
전자단기사채 (20241219)	2025-04-07	-	-	3,000,000
제75회 무보증 사모사채	2026-03-19	5.40	2,000,000	-
제76회 무보증 사모사채	2027-04-24	4.80	4,000,000	-
전자단기사채 (20250429)	2026-04-28	5.40	5,000,000	-
전자단기사채 (20250527)	2026-05-26	5.20	6,000,000	-
제77회 무보증 사모사채	2027-06-05	5.30	2,250,000	-
전자단기사채 (20250625)	2026-06-24	5.20	15,000,000	-
제78회 무보증 사모사채	2028-01-09	5.30	3,000,000	-
전자단기사채 (20250714)	2026-07-13	4.80	3,000,000	-
제79회 무보증 사모사채	2026-07-30	4.80	1,000,000	-
전자단기사채 (20250911)	2026-09-10	4.60	5,000,000	-
제80회 무보증 사모사채	2027-09-30	4.80	10,000,000	-
전자단기사채 (20251015)	2026-10-14	4.60	1,800,000	-
전자단기사채 (20251106)	2026-11-04	4.60	3,000,000	-
제81-1회 무보증 사모사채	2027-05-13	4.80	9,000,000	-
제81-2회 무보증 사모사채	2026-11-13	4.60	4,000,000	-
전자단기사채 (20251119)	2026-11-18	4.60	2,000,000	-
제82회 무보증 사모사채	2027-06-18	5.00	7,000,000	-
제83회 무보증 사모사채	2027-05-28	4.30	7,000,000	-
합계			243,813,100	124,930,000

당사는 경상적으로 발행하는 차입금 Usance, 시설자금/정책자금(해외산림투자지원융자금, 환경개선자금 등), 회사채 발행 등을 통해 자금을 조달합니다. 조달금리의 경쟁력 제고를 위해 필요 시 보유 자산(토지 및 기계장치 등)을 담보로 제공할 수 있으며,당기 순금융비용은 148억원으로 영업활동을 통한 현금창출능력 및 재무구조 측면에서 안정화 되고 있는것으로 판단되며, 향후 차입약정 갱신 및 신규조달에 있어서 제한은 없을 것으로 예상됩니다.당사는 자금조달 수단의 다양화, 차입금 만기 분산, 경쟁력 있는 금리 조달 등을 통해 유동성 및 금융비용 관리에 만전을 기하고 있으며, 관련 금융기관 등과 전략적 관계를 형성하고자 노력하고 있습니다.향후 기존 설비에 대한 시설보수 및 신규설비 투자, 신규사업 진출 등 지속가능한 성장을 위한 회사 차원의 투자가 필요 시 추가 차입이 요구되어질 수 있습니다.4)신용등급 변동 현황(별도)

평가일	평가대상유가증권 등	신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분
2023.05.22	Issuer Rating	A-	한국신용평가	본평가
2024.04.23	Issuer Rating	A-	한국신용평가	본평가
2024.04.23	기업어음	A2-	한국신용평가	본평가
2024.04.23	기업어음	A2-	한국기업평가	본평가
2024.12.10	기업어음	A2-	한국기업평가	정기평가
2024.12.23	기업어음	A2-	한국신용평가	정기평가
2025.05.09	기업어음	A2-	한국신용평가	본평가
2025.05.14	기업어음	A2-	한국기업평가	본평가
2025.06.16	기업어음	A1(보증)	한국신용평가	본평가
2025.06.17	기업어음	A1(보증)	한국기업평가	본평가
2025.11.25	기업어음	A1(보증)	한국신용평가	정기평가

※ 신용등급체계- 회사채 신용등급의 정의

국내신용평가기관 (한신평,한기평,NICE신용평가)	내 용
AAA	안정성 최상위급, 상황변화에 관계없이 원리금 지불 가능
AA+, AA, AA-	최상급보다 안정성 떨어지나 기본적으로 문제 없음
A+, A, A-	안전성 상위급, 원리금 지불문제 없으나 상황악화 가능
BBB+, BBB, BBB-	현 상태의 안정성,수익성 문제없으나 불황시 주의
BB+, BB, BB-	투기성 있음, 장래의 안정성을 보장할 수 없음
B+, B, B-	투자대상 부적격, 원리금 지불, 계약조건 유지 불확실
CCC 이하	원리금 지불 불능 가능성 있음

- 기업어음 신용등급의 정의

국내신용평가기관 (한신평,한기평,나이스)	내 용
A1	적기상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상임.
A2	적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.
A3	적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임.
B	적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.
C	적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.
D	상환불능상태임.

5) 조달자금과 관련된 이행 조건 및 약정사항보고기간말 현재 회사는 차입약정을 준수하고 있으며,차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

5. 부외거래

(1) 계류중인 소송사건

당기말 현재 당사의 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액
서울중앙지방법원	롯데손해보험 주식회사	무림캐피탈㈜	채권매매대금 청구	407,000
울산지방법원	여OO 외 421명	무림피앤피㈜	통상임금소송	1,553,327

(2) 지급보증

1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증 내역은 없습니다.

2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	비고
우리은행	무림피앤피㈜	27,808,362	28,488,600	차입금 지급보증
신한은행	무림피앤피㈜	10,000,000	-	차입급 지급보증
KDB산업은행	무림피앤피㈜	-	4,578,000	차입금 지급보증
서울보증보험	무림피앤피㈜ 외	4,746,562	4,973,749	이행보증 등
무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	20,288,000	62,310,000	차입금 지급보증

(3) 금융기관과의 주요 약정사항

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비고
USANCE 및 매입외환	218,535,270	97,753,259	120,782,011	KDB산업은행 외
무역금융	41,523,500	30,000,000	11,523,500	NH농협은행 외
한도대출	60,000,000	60,000,000	-	KDB산업은행 외

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비고
USANCE 및 매입외환	231,720,833	125,324,173	106,396,660	KDB산업은행 외
무역금융	37,150,167	36,000,000	1,150,167	NH농협은행 외
한도대출	10,000,000	10,000,000	-	KDB산업은행

상기 외 KDB산업은행 등에 160억원(전기말: 162억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고있습니다.

(4) 공급자금융약정

공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 연결회사가 공급자에게 지급하여야 할금액을 지급하고, 연결회사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결회사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결회사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.

당기말 현재 공급자금융약정을 체결하고 있으며 그 현황은 다음와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	관련 계정과목	당기말	전기말	비고
Banker's Usance(*)	단기차입금	97,753,259	118,191,015	KDB산업은행 외

(*) Banker's Usance 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 이러한 약정으로 인해 지급기일이 약 180일 연장되었으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동된 것으로 보아 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 단기차입금으로 표시합니다. 현금흐름표에서 경영진은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 금융기관이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였으며, 연결회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다. 따라서 공급자금융약정에 따른 부채는 주석 33의 순부채의 조정액에 포함되어 있습니다.

공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다.

(5) 기타 약정사항

당기말 현재 연결회사는 관계기업 및 당기손익-공정가치측정금융자산으로 인식한 투자조합들에 대하여총 406,592천원(전기말: 1,048,694천원)의 추가출자약정을 체결하고 있습니다.(6) 당기말 현재 연결회사는 공정거래위원회의 조사와 관련된 절차가 진행중이며 법률대리인을 선임하여 의견서 제출 및 소명 절차를 진행중에 있습니다. 현재로서는 동건의 결과 및 재무제표에 미치는 영향을 예측할 수 없는 상황입니다.

(7) 담보제공 내역

1) 당기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
토지	210,103,378	720,881,480	차입금(주석 19)	509,000,555	KDB산업은행
건물	134,780,297
구축물	34,304,030
기계장치	583,326,181
무보증 후순위공모사채(*)	-	840,000		69,888,268	신보2025제1차유동화전문(유)

2) 전기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
토지	210,175,678	697,221,340	차입금(주석 19)	441,443,868	KDB산업은행
건물	67,876,864
구축물	14,353,447
기계장치	320,277,285
입목	2,245,769	1,920,000			산림조합중앙회

※ 당기말 현재 수출채권할인과 관련하여 담보로 제공한 매출채권은 없습니다(전기말: 7,045백만원).

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 가-1. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

가-2. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택 시 위험회피회계 적용

ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

(3) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'동 기준서는 기존의 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 포괄손익계산서 및 주석 공시에 대한 새로운 요구사항을 도입합니다. 포괄손익계산서의 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세, 중단영업의 다섯 범주로 분류하고, 경영진이 정의한 성과측정치(MPMs)의 공시를 요구하며, 주요 재무제표 및 주석의 역할에 따른 정보 분류 및 통합을 규정합니다. 또한, 이에 따라 제1007호 '현금흐름표'에도 일부 개정이 이루어졌으며, 대표적으로 영업활동 현금흐름 산정의 출발점을 영업손익으로 변경하고, 수취이자 및 지급이자의 분류 기준을 명확히 하였습니다. 동 기준서는 2027년 1월 1일 이후시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

나. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 비금융자산의 손상

연결회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다(주석 14 참조).

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 32 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융자산의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채(자산)

순확정급여부채(자산)의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 22 참조).

(6) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

- 위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 ※주석 34. "재무위험관리 참조"

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

제52기(당기)삼정회계법인적정의견-"해당사항 없음""해당사항 없음"현금창출단위 손상검사삼정회계법인적정의견-"해당사항 없음""해당사항 없음"현금창출단위 손상검사제51기(당기)삼일회계법인적정의견-"해당사항 없음""해당사항 없음"현금창출단위 손상검사삼일회계법인적정의견-"해당사항 없음""해당사항 없음"현금창출단위 손상검사제50기(전기)삼일회계법인적정의견-"해당사항 없음""해당사항 없음"현금창출단위 손상검사삼일회계법인적정의견-"해당사항 없음""해당사항 없음"현금창출단위 손상검사

사업연도	구분	감사인	감사의견	의견변형사유	계속기업 관련중요한 불확실성	강조사항	핵심감사사항
감사보고서
연결감사보고서
감사보고서
연결감사보고서
감사보고서
연결감사보고서

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

제52기(당기)삼정회계법인별도회계감사, 연결회계감사내부회계관리제도 감사 등3963,2003963,195제51기(당기)삼일회계법인별도회계감사, 연결회계감사내부회계관리제도 감사 등3303,1403302,922제50기(전기)삼일회계법인별도회계감사, 연결회계감사내부회계관리제도 감사 등3303,1403302.907

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역		실제수행내역
			보수	시간	보수	시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

제52기(당기)2025.12.312026 지속가능경영보고서 발간 자문2026.08.31115,000,000원-제51기(당기)2024.02.26기후변화 대응전략 수립 자문2024.08.31150,800,000원-제50기(전기)2023.11.16세액공제 경정청구 용역 계약계약체결일부터 환급결정서 수령일까지용역결과에 따라 환급세액의 18% 지급-

사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고

※공시대상 기간 중 당사의 모든 종속회사는 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

제52기(당기)------------제51기(전기)------------제50기(전전기)------------

사업연도 네트워크회계법인명 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고

마. 회계감사인과 내부감사기구 논의 사항

12025년 02월 13일회사측: 감사위원회,재무담당이사 등 4인,감사인측: 업무수행이사 등 2인대면회의연간감사 진행경과, 중요사항 요약, 감사인의 독립성 등22025년 03월 13일회사측: 감사위원회,재무담당이사 등 4인,감사인측: 업무수행이사 등 2인서면회의핵심감사사항, 내부회계관리제도 관련 보고사항, 감사인의 독립성 등32025년 05월 15일회사측: 감사위원회,재무담당이사 등 4인,감사인측: 업무수행이사 등 2인대면회의감사팀 구성 및 연간 감사계획, 내부회계관리제도 감사계획, 그룹감사 계획, 1분기 검토 진행경과, 감사인의 독립성 등42025년 08월 07일회사측: 감사위원회,재무담당이사 등 4인,감사인측: 업무수행이사 등 2인대면회의핵심감사 고려사항, 내부회계관리제도 관련 보고사항, 반기 검토 진행경과, 감사인의 독립성 등52025년 11월 06일회사측: 감사위원회,재무담당이사 등 4인, 감사인측: 업무수행이사 등 2인대면회의연간감사 진행경과, 핵심감사사항, 내부회계관리제도 관련 보고사항, 3분기 검토 진행경과, 횡령 등 자금 관련 부정 통제 공시사항 등62026년 02월 11일회사측: 감사위원회,재무담당이사 등 4인, 감사인측: 업무수행이사 등 2인대면회의연간감사 진행경과, 핵심감사사항, 내부회계관리제도 감사, 자금 관련 부정위험 통제 감사 결과 등72026년 03월 10일회사측: 감사위원회,재무담당이사 등 4인, 감사인측: 업무수행이사 등 2인서면회의핵심감사사항, 내부회계관리제도 관련 보고사항,감사인의 독립성 등

구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용

바. 회계감사인의 변경 당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 에 의거 2025년도 주기적 지정감사 대상 법인으로 지정됨에 따라 2024년 12월 30일 감사위원회 승인을 통해 2025년부터 2027년까지 연속하는 3개 회계연도 외부감사인으로 삼정회계법인을 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 당사의 감사위원회는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 특별감사, 시재감사 등의 수시감사 등을 실시하는 내부감사 제도를 운영하고 있습니다.감사위원회는 매 사업연도에 대한 회사의 회계 및 업무집행에 관한 감사를 수행하고 있으며 그 결과 당사의 내부통제는 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단됩니다. 나. 내부회계관리제도 당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」의거 내부회계관리규정을 정비하여, 감사위원회 및 내부회계 담당조직을 구성, 이를 관리하고 운영함으로써 회계 투명성을 제고하고 있습니다. 위에 근거하여 당사의 내부회계관리제도와 규정이 보고서 제출일 현재 정상적으로 운영되고 있습니다.

나-1. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

제52기(당기)2026년 03월 05일중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단위반사항 없음위반사항 없음----제51기(전기)2025년 02월 28일중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단위반사항 없음위반사항 없음----제50기(전전기)2024년 02월 29일중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단위반사항 없음위반사항 없음----

사업연도	구분	운영실태 보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도

나-2. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

제52기(당기)2026년 03월 05일중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단위반사항 없음위반사항 없음----제51기(전기)2025년 02월 28일중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단위반사항 없음위반사항 없음----제50기(전전기)2024년 02월 29일중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단위반사항 없음위반사항 없음----

사업연도	구분	평가보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도

나-3. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

제52기(당기)삼정회계법인감사적정의견해당사항 없음------제51기(전기)삼일회계법인감사적정의견해당사항 없음------제50기(전전기)삼일회계법인감사적정의견해당사항 없음------

사업연도	구분	감사인	유형(감사/검토)	감사의견 또는검토결론	지적사항	회사의대응조치
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도

다. 내부회계관리제도 운영조직

다-1. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

감사위원회33133.325이사회5512035내부회계부서33 - - 201회계처리부서115 - - 126자금운영부서83 - - 119전산운영부서133 - - 221

소속기관또는 부서	총 원	내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율			내부회계담당인력의평균경력월수
		내부회계담당인력수(A)	공인회계사자격증소지자수(B)	비율(B/A*100)

다-2. 회계담당자의 경력 및 교육실적

내부회계관리자이종철O212212회계담당직원오정호O1717220

직책(직위)	성명	회계담당자등록여부	경력(단위:년, 개월)		교육실적(단위:시간)
			근무연수	회계관련경력	당기	누적

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 당기말 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사와 3명의 사외이사로 사내이사보다 사외이사의 비중이 높게 구성되어 있으며, 이사회의 전문성 및 내부통제기능 강화를 위해 이사회내에 감사위원회를 두고 있습니다. 당사 정관 제28조에 의거 이사회의장은 대표이사로 하고 대표이사가 유고시에는 이사회 규정에서 정하는 이사의 순으로 의장의 직무를 대행하도록 되어있으며, 회사는 책임경영 실천을 도모하고, 신속한의사결정 등을 통해 효율적으로 이사회를 운영하기 위하여 이도균 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.이는 동종업계에서의 오래된 경력과 전문성을 지닌 대표이사가 이사회 구성원과 보다 원활하고 적극적인 커뮤니케이션을 통해 기업 의사결정에 있어서의 효율성을 극대화하기 위함이며, 당사는 대표이사의 이사회 의장 겸직에 따른 이사회의 독립성 우려를 보완하기 위하여 법적 의무 선임 수 이상의 독립성과 전문성을 갖춘 사외이사 선임(이사총수 5명 中 사외이사 3명)을 통해 이사회 견제기능을 수행하고 있으며, 감사위원회를 선제적으로 도입하여 이사회 감독 기능을 강화하고 있습니다.당사의 이사회는 회사의 전반적인 경영의 주요정책을 결정하며 이사후보의 인적 사항에 대해서는 주주총회 전에 공시하고, 이사는 이사회의 추천을 받아 주주총회를 통해 주주가 승인하는 방식으로 선임됩니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 가-1. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

532--

이사의 수	사외이사 수	사외이사 변동현황
		선임	해임	중도퇴임

*사외이사 변동현황 인원수는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류제출일 까지의 변동현황을 기재하였습니다.*한현철, 김재후 사외이사는 2025년 3월 24일 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다. 나. 주요 의결사항

회차	개최일자	의안내용	가결여부	이사의 성명(*)
				사내이사이도균(출석률:100%)	사내이사이종철(출석률:100%)	사외이사이재덕(출석률:100%)	사외이사이동현(출석률:100%)	사외이사김일태(출석률:100%)	사외이사한현철(출석률:100%)	사외이사김재후(출석률:100%)
				찬 반 여 부
1	2025.02.13(정기)	<의결사항>- 만기도래 차입금 및 차입한도, 지급보증 기간연장 승인- 안전보건계획 보고 및 승인- 임원 성과 보상체계에 따른 보상금액 승인- 2025년 투자계획 승인<보고사항>- 2024년 4분기 경영실적 보고- 2024년 4분기 ESG 경영활동 보고- 2025년 사업계획 보고	가결	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성	-	-
2	2025.02.21	- 제51기 재무제표 및 영업보고서 승인, 현금배당 및 배당기준일 결의- 제51기 정기주주총회 소집- 전자투표제도 채택	가결	출석/-	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성	-	-
3	2025.02.28	- 내부회계관리제도 운영실태 보고- 내부회계관리제도 운용실태에 대한 평가 보고	-	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성	-	-
4	2025.03.24	- 이사보수 집행에 관한 위임	가결	출석/-	출석/찬성	-	-	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
5	2025.05.15(정기)	<의결사항>- 만기도래 차입금 및 차입한도, 지급보증 기간연장 승인- 진주사업장 매각에 따른 지점 폐지 보고 및 승인<보고사항>- 2025년 1분기 경영실적 보고- 2025년 이중 중대성 평가 보고- 2025년 1분기 ESG 환경지표 실적 보고	가결	출석/찬성	출석/찬성	-	-	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
6	2025.08.07(정기)	<의결사항>- 만기도래 차입금 및 차입한도, 지급보증 기간연장 승인- 전회차 이사회 안건 변경 및 추가사항<보고사항>- 2025년 2분기 경영실적 보고- 2025년 지속가능경영보고서 발간 보고- 2025년 2분기 ESG 환경지표 실적 보고	가결	출석/찬성	출석/찬성	-	-	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
7	2025.11.06(정기)	<의결사항>- 만기도래 차입금 및 차입한도, 지급보증 기간연장 승인- 전회차 이사회 안건 변경 및 추가사항<보고사항>- 2025년 3분기 경영실적 보고- 2025년 3분기 ESG 환경지표 실적 보고	가결	출석/찬성	출석/찬성	-	-	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성

다. 이사의 독립성

당사는 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위하여 이사 선임시 해당분야에 대한 전문성 보유여부 및 상법상 사외이사결격사유 해당 여부 등을 면밀히 검토 후 이사회에서 이사후보로 추천하고 있습니다. 추천된 이사 후보는 주주총회에서 최종적으로 선임되며, 주주총회 이전에 선임예정인 이사에 대한정보를 공개하고 있으며, 추천인과 주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역도 공개하고 있습니다.

직 명	성 명	추 천 인	활동분야 (담당업무)	임기	연임여부	연임횟수	선임배경	회사와의 거래	최대주주 또는 주요주주와의 관계
사내이사(대표이사)	이도균	이사회	이사회 의장, 경영전반 총괄	3년	연임	3	-펄프, 제지분야 경험 풍부-전략, 기획, HR 등 관리 업무의 안정적 수행	해당없음	임원
사내이사	이종철	이사회	기획/전략	3년	-	-	-제지분야 경험 풍부-기획, 전략, 홍보, ESG 분야 전문성 보유	해당없음	임원
사외이사	김일태	이사회	감사위원	3년	연임	1	-감사, 법률 등 경영전반에 대한 전문지식 자문	해당없음	해당없음
사외이사	한현철	이사회	감사위원	3년	-	-	-감사, 법률 등 경영전반에 대한 전문지식 자문	해당없음	해당없음
사외이사	김재후	이사회	감사위원	3년	-	-	-회계, 세무 등 경영전반에 대한 전문지식 자문	해당없음	해당없음

*당사는 보고기준일 현재 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않으나, 이사 선임에 있어서의 독립성 및 공정성 제고를 위해 관련 법령 등을 준수하고 있으며, 이사 후보 추천 및 선임 시 엄격히 적용하고 있습니다.

라. 사외이사의 전문성 사외이사 지원조직은 이사회의 원활한 활동을 지원하며, 이사회 안건 자료의 작성 및 내부통제 활동과 이와 관련한 사항을 사전에 안내하고, 사외이사가 별도로 요청하는 정보에 대한 자료 수집 등의 업무를 수행하고 있습니다. 당사 사외이사는 관련 규정 등에 근거하여 직무와 관련한 외부교육을 받을 권리가 있으며, 필요 시 외부전문가의 지원을 받을 수 있습니다. 향후 당사는 사외이사의 전문성 강화를 위한 교육커리큘럼을 보완하고, 이사회 구성원간 커뮤니케이션 확대를 위해 필요한 부분을 지속적으로 확충해 나갈 것입니다. -사외이사 교육 실시 내역

2025년 03월 24일담당임원 및 실무진김일태, 한현철, 김재후--기업개황 및 사업 전반에 관한 사항 (제지/펄프 생산 프로세스, 주요제품 설명 등)-펄프몰드 공장 투어 및 친환경 고효율 보일러 투자 진행 현황 등

교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용

-사외이사의 지원조직

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
경영관리팀	2명	이사(21년), 팀장(20년)	이사회 안건 자료 및 내부통제기구 활동 관련 사항 등 공지
HR팀	1명	팀장(15년)	사외이사 교육과정 수립 및 진행

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구의 권한 등 당사 감사위원회 규정 제10조에 규정한 바와 같이 감사위원회는 이사의 직무의 집행을 감사하고, 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무, 재산상태 조사할 수 있으며, 회사내 모든 정보에 대한 사항 등을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응해야 합니다. 또한 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한이 있습니다.1) 감사위원회 구성① 감사위원은 주주총회에서 선임한다. ② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 감사위원 전원 사외이사로 구성한다. ③ 감사위원 중 1인 이상은 관련 법령에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 한다. ④ 사외이사인 감사위원이 사임.사망 등의 사유로 인하여 제2항의 규정에 의한 사외이사의 구성비율 또는 제3항의 규정에 의한 위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 합치되도록 하여야 한다.2) 감사위원회 직무와 권한① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다. ② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무.재산상태 조사 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3. 임시주주총회의 소집 청구 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 6. 이사의 보고 수령 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8. 이사.회사간 소송에서의 회사 대표 9. 회계부정에 대한 내부신고.고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고.고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12. 외부감사인의 선정 13. 내부감사부서의 책임자에 대한 임면동의③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 2. 관계자의 출석 및 답변 3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항 ④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다. 나. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

김일태(위원장)예

'97~'14 감사원 감사관 등

'14~'17 금융감독원 감사

現, (주)누리플랜 감사

예금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자

'97~'14 감사원 감사관 등

'14~'17 금융감독원 감사

한현철예

'20~'24 롯데웰푸드(주) 사외이사

'14~'18 한국교직원공제회 상임감사

'90~'14 감사원 감사관 등

예금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자

'97~'14 감사원 감사관 등

김재후예공인회계사, 세무사'03~'09 안진회계법인 경영관리본부장'71~'80 삼일회계법인 회계감사부現, 한국공인회계사회 휴업회원예회계사공인회계사, 세무사'03~'09 안진회계법인 경영관리본부장'71~'80 삼일회계법인 회계감사부現, 한국공인회계사회 휴업회원

성명	사외이사여부	경력	회계ㆍ재무전문가 관련
			해당 여부	전문가 유형	관련 경력

다. 감사위원회 위원의 독립성

성 명	추 천 인	활동분야 (담당업무)	임기	연임여부	연임횟수	선임배경	회사와의 거래	최대주주 또는 주요주주와의 관계
김일태(위원장)	이사회	감사위원	3년	연임	1	-회계, 법률 등 경영전반에 대한 전문지식 자문-감사업무 전문성 보유	해당없음	해당없음
한현철	이사회	감사위원	3년	-	-	-회계, 법률 등 경영전반에 대한 전문지식 자문-감사업무 전문성 보유	해당없음	해당없음
김재후	이사회	감사위원	3년	-	-	-회계, 세무 등 경영전반에 대한 전문지식 자문	해당없음	해당없음

1) 감사위원 선출기준 및 운영현황

당사는 당기말 현재 감사위원회를 설치하고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 사외이사 3명이 감사위원회를 구성하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원들은 전문성, 독립성, 충실성 등과 관련하여 감사위원회의 적격성 평가를 정기적으로 수행하고 있으며, 자체적으로 감사위원회 활동 전반에 대하여 매년 평가를 수행하고 있습니다. 감사위원회는 이사회 및 기타 중요한 회의에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 평가합니다.

선출기준의 주요내용	선출기준의 충족여부	관련 법령 등
3명 이상의 이사로 구성	충족	상법 제415조의2 제2항
사외이사가 위원의 3분의 2 이상	충족
위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가	충족	상법 제542조의11 제2항
감사위원회의 대표는 사외이사	충족
그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)	해당사항 없음	상법 제542조의11 제3항

라. 감사위원회의 주요활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	감사위원회 위원의 성명(*)
				이재덕(출석률:100%)	이동현(출석률:100%)	김일태(출석률:100%)	한현철(출석률:100%)	김재후(출석률:100%)
				찬 반 여 부
1	2025.02.13(정기)	<의결사항>- 정기1차 이사회 절차 및 적법성 등 검토- 2025년 내부 감사계획 승인<보고사항>- 2024년 4분기 중요한 변화관리 보고	가결	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성	-	-
2	2025.02.21	- 내부감시장치의 가동현황에 대한 평가 보고	가결	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
3	2025.02.28	- 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인- 내부감사부서의 내부회계관리제도 평가 승인	가결	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
4	2025.03.14	- 2024년 감사위원회의 감사결과 보고	가결	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
5	2025.03.24	- 감사위원회 위원장 선임 승인	가결	-	-	출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
6	2025.05.15(정기)	<의결사항>- 정기2차 이사회 절차 및 적법성 등 검토<보고사항>- 2025년 내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고- 2025년 부정위험요소 평가 보고- 2025년 1분기 정기 변화관리 보고- 2024년 외부감사인 수행업무 평가 보고	가결			출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
7	2025.08.07(정기)	<의결사항>- 정기3차 이사회 절차 및 적법성 등 검토	가결			출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
8	2025.11.06(정기)	<의결사항>- 정기4차 이사회 절차 및 적법성 등 검토<보고사항>- 2025년 3분기 중요한 변화관리 보고	가결			출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성
9	2025.12.30	<의결사항>- 지속가능경영보고서 발간 컨설팅 추진 검토 승인의 건	가결			출석/찬성	출석/찬성	출석/찬성

마. 감사위원회 교육실시 계획 및 현황 - 감사위원회 교육실시 계획

당사는 내부회계관리제도에 대한 외부감사인의 인증수준이 상향됨에 따라 내부회계관리제도 등 회사의 주요 내부통제기능에 대한 재점검, 내부회계관리제도를 관리, 운영하는 조직을 재정비 하였으며, 필요시감사위원회 위원을 대상으로 관련 교육을 실시할 예정입니다. 또한 외감법 및 내부회계관리규정에 근거하여 교육계획을 수립하여 실시 예정이며, 회계감사 및 내부회계관리제도 등과 관련된 법률 개정사항 등을 정기 감사위원회 회의 또는 필요시 수시로 안내 할 예정입니다.

- 감사위원회 교육실시 현황

2025년 05월 15일삼정회계법인김일태, 한현철, 김재후-- 부정의 발생원인과 자금통제 미비사례- 新내부회계관리제도 평가 및 보고 기준

교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용

*당사는 2025년 5월 감사위원을 대상으로 외부전문기관인 삼정회계법인으로부터 대면교육을 실시하였으며, 정기 감사위원회에서 신임 감사위원을 대상으로 감사위원의 역할 및 책임 등과 관련된 사항 등을 사전에 안내하고 교육을 실시하고 있습니다. 한편 감사위원회는 외부감사인 및 내부 지원조직과 지속적으로 커뮤니케이션하고 있습니다. - 감사위원회 지원조직 현황

디지털혁신팀3이사(8년), 팀장(24년), 과장(15년)-감사업무 수행과 관련된 제반 업무 지원-감사위원회 위원 및 회의체 관리-감사위원회 교육계획 수립 및 진행

부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역

바. 준법지원인 선임현황 등 - 당기말 준법지원인 1인을 선임하고 있습니다.

준법지원인	출생연월	해당 업무경력	주요 경력	비고
조재천	1977.11	10년 이상	무림P&P 준법지원파트(2020.02.01~) 무림P&P 기획관리팀(2018.12.10~2020.01.31) 무림P&P 전략기획팀(2009.11.01~2018.12.10) 무림P&P 전략경영팀(2009.08.17~2009.11.01)	-

- 준법지원인의 주요 활동내역 및 처리결과

구분	일시 / 빈도	주요내용	결과
준법경영	상시	주요 계약사항 검토	특이사항 없음
		(공사, 투자, 공급, 구매, 특허, 임대차, 용역제공 등)
	상시	주요 법률 리스크 및 컴플라이언스 이슈 검토
		(하도급, M&A, 특허, 노무, 언론대응, 신제품 개발, 지적재산권 등)
	상시	익명신고센터 운영 및 조사/점검
	상시	그린워싱 방지 지침에 따른 리스크 검토
	2025. 03.	사내 정책집 개정
	2025. 08.	하도급거래 서면 실태조사 실시(공정거래위원회)
	2025. 10.	공급망 ESG 실태점검 실시
	2025. 10.	준법통제시스템 구축 컨설팅 (법무법인 지평)
	2025. 10.	준법경영 및 준법통제시스템 구축 관련 교육(직책자 대상)
	2025. 12.	위.수탁거래 서면 실태조사 실시(중소벤처기업부)

* 당사는 준법지원인 및 지원조직을 통해 경영전반에 관한 법률 리스크 및 컴플라이언스 이슈들을 수시로 관리 및 점검하고 있으며, 공정경쟁질서 확립 및 준법경영 문화 정착의 일환으로 익명신고센터 운영을 통하여 업무수행과정에서 발생할 수 있는 사내 임직원, 고객, 협력업체 등 이해관계자들에 대한 권리침해 및 요구사항을 지속적으로 점검 및 개선하고 있습니다. 특히, 외부 전문기관으로부터 컨설팅을 받아 준법통제시스템을 구축하고 있으며, 2026년부터 준법통제시스템을 통하여 준법통제활동 및 점검/평가, 준법경영교육 등을 시행할 예정입니다. - 준법지원인 지원조직 현황

전략기획팀8이사(18년), 팀장(15년), 과장 3명(평균 10년)-준법지원인 활동 지원-임직원 대상 컴플라이언스 교육 진행-윤리규범 제정

부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

2025년 12월 31일

(기준일 : )

배제미도입도입--제51기 정기주주총회(2025.03.24)

투표제도 종류	집중투표제	서면투표제	전자투표제
도입여부
실시여부

*당사는 2025년3월24일 개최한 정기주주총회에서 주주가 총회에 출석하지 않고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 전자투표제도 및 의결권대리행사권유제도를 도입하였으며, 당사의 주주는 전자투표 방식에 의한 의결권 직접행사 또는 전자위임장 방식에 의한 의결권 대리행사를 하실 수 있습니다.*공시대상 기간 중에 소수주주권의 행사와 경영지배권에 관한 경쟁은 없었습니다.

※주주제안권 행사와 관련한 사항당사의 주주는 상법 제363조의2에 근거하여 직전 연도의 정기주주총회일에 해당하는 당 해의 해당일을 기준으로 6주전까지 서면 또는 전자문서로 주주제안권을 행사할 수 있으며, 주주제안자의 청구가 있는 때에는 해당 의안의 주요 내용도 소집통지서에 기재되며, 주주총회에서 당해 의안을 설명할 기회가 제공됩니다.주주제안권 행사 절차는 다음과 같습니다.①주주제안 접수(서면 또는 전자문서) → ②주주제안의 형식적 조건(행사기한, 행사수단, 지분요건 등) 충족여부 확인 → ③이사회 보고 → ④제안 내용의 적격성, 적법성 등 실질적 조건 확인 → ⑤주주총회 안건 상정

나. 의결권 현황 당기말 현재, 당사가 발행한 보통주식수는 62,368,324주이며, 정관상 발행할 주식총수의 77.96%에 해당됩니다. 보통주 이외에 발행한 주식은 없으며, 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식은 4,546주이고, 동 주식수를 제외할 경우 의결권 행사 가능 주식수는 보통주 62,363,778주 입니다.

2025년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주62,368,324주1)우선주--보통주4,546자기주식우선주--보통주-주2)우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주62,363,778-우선주--

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
	의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
	기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
	의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)

주1) '99년 9월 감자된 주식 9,399,700주와 '99년 11월 감자된 주식 8,712,270주는 미포함.주2) 당사 정관 제18조의 3에 의해 당회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수 의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 당회사의 주식은 의결권이 없음. 다. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용	제 10 조 (주식의 발행 및 배정) ① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 ②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 ③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. ⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.
결 산 일	12월 31일	정기주주총회	결산종료후 3개월이내
주주명부폐쇄시기	기준일 : 12 월 31 일
명의개서대리인	(주)하나은행 증권대행부서울특별시 영등포구 국제금융로 72 (02-3485-5860)
주주의 특전	없 음	공고게재	홈페이지(www.moorim.co.kr)

※「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음. 라. 주주총회의사록 요약

주총일자	안 건	결 의 내 용	주요 논의내용
제51기정기주주총회(2025.03.24)	-제1호 의안: 제51기(2024.1.1∼2024.12.31) 재무제표 (이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건 ※ 이익배당내용 : 1주당 현금 100원 배당-제2호 의안: 정관 일부 변경의 건-제3호 의안: 이사 선임의 건(사외이사 2명) -제3-1호 의안: 사외이사 한현철 선임의 건 -제3-2호 의안: 사외이사 김재후 선임의 건-제4호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사인 감사위원 2명) -제4-1호 의안: 감사위원회 위원 한현철 선임의 건 -제4-2호 의안: 감사위원회 위원 김재후 선임의 건-제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 가결원안대로 가결원안대로 선임원안대로 선임원안대로 선임원안대로 선임원안대로 가결	주주 안건제안 등 특별한 의견 없었음..
제50기정기주주총회(2024.03.25)	-제1호 의안: 제50기(2023.1.1∼2023.12.31) 재무제표 (이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건 ※ 이익배당내용 : 1주당 현금 100원 배당-제2호 의안: 정관 일부 변경의 건-제3호 의안: 사내이사 이도균 선임의 건-제4호 의안: 감사위원회 위원이 되는 사외이사 김일태 선임의 건-제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 가결원안대로 가결원안대로 선임원안대로 선임원안대로 가결	주주 안건제안 등 특별한 의견 없었음..
제49기정기주주총회(2023.03.28)	-제1호 의안: 제49기(2022.1.1∼2022.12.31) 재무제표 (이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건 ※ 이익배당내용 : 1주당 현금 150원 배당-제2호 의안: 사내이사 이종철 선임의 건-제3호 의안: 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 가결원안대로 선임원안대로 가결	주주 안건제안 등 특별한 의견 없었음..

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인에 관한 사항 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2025년 12월 31일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

무림페이퍼(주)본인보통주41,766,80766.9741,766,80766.97-보통주41,766,80766.9741,766,80766.97-우선주-----

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
계

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

무림페이퍼(주)9,441이도균12.31--무림에스피(주)19.65------

명 칭	출자자수(명)	대표이사(대표조합원)		업무집행자(업무집행조합원)		최대주주(최대출자자)
		성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)

*상기 출자자(주주)수는 2025년말 기준입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

무림페이퍼(주)2,575,0541,880,193694,8611,264,9125,951-23,244

구 분

법인 또는 단체의 명칭

자산총계

부채총계

자본총계

매출액

영업이익

당기순이익

※K-IFRS 연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

무림페이퍼(주)는 1978년 8월 29일에 설립되었으며, 1990년 6월 9일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었으며 현재 유가증권시장에서 거래되고 있습니다.도서, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지류, 잡지, 카탈로그, 캘린더, 브로셔, 팜플렛, 상품라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지류, 교과서, 부교재, 학습지, 단행본 등에 사용되는 기타지류 등의 제품을 생산, 판매하고 있으며, 2014년을 필두로 당사를 비롯한 주요 경쟁사들이 인쇄용지 시설의 일부를 고부가 가치의 산업용 인쇄용지 및 특수지 시설로 전환하는 작업을 완료하였거나 진행중에 있어 지종 다양화로 기존대비 경쟁 강도가 완화되는 동시에 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.또한 소비자의 다양한 니즈에 부합하는 제품의 생산을 위하여 2015년 6월 산업용인쇄용지를 생산할 수 있도록 시설의 일부 개체를 완료하였습니다. 이에 따라 무림페이퍼는 기존의 고급 인쇄용지 외에 라벨지, 디지털 용지 등 산업용인쇄용지로 제품구조를 다각화하는 등 자체 경쟁력 강화와 무림P&P와의 시너지효과 극대화를 통해 수익성 향상과 중장기 경쟁력을 확보할 것입니다.

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

무림에스피(주)5,307이도균21.37--이도균21.37------

명 칭	출자자수(명)	대표이사(대표조합원)		업무집행자(업무집행조합원)		최대주주(최대출자자)
		성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)

*상기 출자자(주주)수는 2025년말 기준입니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

무림에스피(주)343,812143,078200,735205,6711,778-1,671

구 분

법인 또는 단체의 명칭

자산총계

부채총계

자본총계

매출액

영업이익

당기순이익

※ K-IFRS 연결재무제표 기준 (3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 무림에스피(주)는 1956년 7월 26일에 설립되었습니다. 1999년 12월 29일 한국거래소 코스닥시장에 상장되었으며, 현재 코스닥시장에서 주식이 거래되고 있습니다.매출은 백상지, 아트지, CCP(Cast Coated Paper), 기타지, 상품 등 다품종 소량생산에 따른 다양한 지종으로 매출이 이뤄지며 개별 지종별로 다수의 1위 제품들을 생산ㆍ판매하고 있습니다. 특히, CCP는 광택이 매우 뛰어난 고급포장용지로 1988년부터 제품을 생산한 이후 끊임없이 기술개발과 노하우를 축적하여 국내 최고의 품질로 평가받고 있습니다.영업 측면에서는 고수익지종으로의 매출을 증대하여 수익성을 극대화하고 있습니다.내수판매는 전체 매출액의 약 90%를 차지하고 있으며, 지류 도매상 및 대형 출판사, 대형인쇄소 등 실수요자(End User)를 통하여 이루어지고 있으며, 타사보다 비교적 탄탄한 영업 Network를 유지하고 있습니다. 수출판매는 전체 매출액의 약 10%를 차지하고, 주요 수출지역은 북미, 유럽, 중동, 호주 등 입니다.

2. 주식분포현황 가. 주식 소유현황

2025년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

무림페이퍼(주)41,766,80766.97-----

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)	비고
5% 이상 주주	-
	-
우리사주조합		-

나. 소액주주현황

소액주주현황

2025년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

11,75111,75299.9920,601,51762,368,32433.03-

구 분	주주			소유주식			비 고
	소액주주수	전체주주수	비율(%)	소액주식수	총발행주식수	비율(%)
소액주주

3. 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류			2025년 7월	8월	9월	10월	11월	12월
보통주	주가	최 고	2,950	2,770	2,630	2,635	2,560	2,600
		최 저	2,720	2,620	2,555	2,555	2,470	2,530
		평 균	2,844	2,694	2,596	2,600	2,512	2,574
	거래량	최고(일)	225,729	148,028	159,290	80,689	131,318	95,364
		최저(일)	22,966	16,872	21,404	33,958	14,602	14,751
		월 간	1,654,581	1,184,943	1,334,966	1,007,198	1,085,846	1,006,929

* 상기 자료는 종가기준 최고/최저 주가정보임

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

2025년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

이 동 욱남1948년 10월회장미등기상근총괄-연세대 경영학과,-무림페이퍼, 무림SP 대표이사 회장--임원18년-이 도 균남1978년 05월사장사내이사상근대표이사-뉴욕대 경영학과-무림P&P(주) 전략총괄-무림P&P(주) 건설본부 부본부장-무림P&P(주) 관리부본부장-무림P&P(주) 제지사업부본부장 --임원18년2027년 03월 24일김 일 태남1957년 12월이사사외이사비상근감사위원'97~'14 감사원 감사관 등'14~'17 금융감독원 감사'21~'23 (주)엄지하우스 비상근감사現, (주)누리플랜 감사---4년2027년 03월 24일한 현 철남1956년 12월이사사외이사비상근감사위원

'20~'24 롯데웰푸드(주) 사외이사

'14~'18 한국교직원공제회 상임감사

'90~'14 감사원 감사관 등

----2028년 03월 23일김 재 후남1948년 07월이사사외이사비상근감사위원공인회계사, 세무사'03~'09 안진회계법인 경영관리본부장'71~'80 삼일회계법인 회계감사부現, 한국공인회계사회 휴업회원----2028년 03월 23일김 현 창남1963년 07월부사장미등기상근경영지원---임원--류 신 규남1964년 05월전무미등기상근영업---임원--이 종 철남1975년 10월이사사내이사상근기획한양대학교 무역학 석사'12~'16 무림P&P(주) 전략기획파트장'17~'20 무림P&P(주) 기획관리팀장, 홍보팀장, ESG추진팀장'21~現 무림P&P(주) 경영기획실장--임원18년2026년 03월 27일최 임 완남1966년 04월이사미등기상근생산------

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의관계	재직기간	임기만료일
								의결권있는 주식	의결권없는 주식

※ 한현철 사외이사, 김재후 사외이사는 2025년 3월 24일 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.※ 미등기임원은 5년이상 회사에 계속 재직해온 경우 재직기간, 주요경력 및 임기만료일 등은 기재하지 않습니다.

<등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황>

2026년 03월 23일

(기준일 : )

선임이종철남1975년 10월사내이사' 한양대학교 무역학 석사 '12~'16 무림P&P(주) 전략기획파트장 '17~'20 무림P&P(주) 기획관리팀장, 홍보팀장, ESG추진팀장 '21~現 무림P&P(주) 경영기획실장 2026년 03월 23일임원선임한현철남1956년 12월감사위원회 위원'20~'24 롯데웰푸드(주) 사외이사'14~'18 한국교직원공제회 상임감사'90~'14 감사원 감사관 등'25~現 무림P&P 사외이사2026년 03월 23일관계없음선임김재후남1948년 07월감사위원회 위원現 한국공인회계사회 휴업회원'03~'09 안진회계법인 경영관리본부장'71~'80 삼일회계법인 회계감사부'25~現 무림P&P 사외이사2026년 03월 23일관계없음

구분 성명 성별 출생년월 사외이사후보자해당여부 주요경력 선ㆍ해임예정일 최대주주와의관계

나. 직원 등의 현황

2025년 12월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

펄프남301-3-30419.028,30293224122346-펄프여17---178.493555-제지남350-10-36016.031,90989-제지여40-1-416.52,13452-708-14-72216.563,28188-

직원										소속 외근로자			비고
사업부문	성별	직 원 수					평 균근속연수	연간급여총 액	1인평균급여액	남	여	계
		기간의 정함이없는 근로자		기간제근로자		합 계
		전체	(단시간근로자)	전체	(단시간근로자)
합 계

1) 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분	당기(제52기)	전기(제51기)	전기(제50기)
육아휴직 사용자수(남)	3	-	1
육아휴직 사용자수(여)	0	1	1
육아휴직 사용자수(전체)	3	1	2
육아휴직 사용률(남)	14%	0%	6%
육아휴직 사용률(여)	0%	100%	33%
육아휴직 사용률(전체)	13%	5%	11%
육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)	0	3
육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)	0	1	-
육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)	0	4	-
육아기 단축근무제 사용자 수	0	1	1
배우자 출산휴가 사용자 수	23	18	16

*육아휴직 사용률 계산법 : 보고서 작성 기준일 재직자 중 당해 자녀가 태어나고 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자수 / 해당년도에 태어난 자녀가 있는 근로자수

2) 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분	당기(제52기)	전기(제51기)	전전기(제50기)
유연근무제 활용 여부	활용	활용	활용
시차출퇴근제 사용자 수	17	17	15
선택근무제 사용자 수	13	17	20
원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수	-	-	-

다. 미등기임원 보수 현황

2025년 12월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

112,297209-

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원) 이사5800-

구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고

*주주총회 승인금액은 사내이사와 사외이사를 합한 금액입니다.*이사보수한도 설정 근거 : 당기 이사보수한도는 재직중인 등기임원의 직위, 근속기간, 담당직무 등을 고려한 예상 보수총액(기본급 및 상여금 포함), 퇴직충당금, 최근 3년 한도소진율 등을 고려하여 산정한 금액입니다.2. 보수지급기준 등기이사ㆍ감사위원회 위원의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액내에서 이사회(대표이사)가 위임받아 해당직위, 담당직무 등을 감안하여 직급, 근속기간, 리더십, 전문성, 기여도 등을 고려한 임원 임금보수지급기준 등 내부기준에 따라 집행하고 있으며, 사외이사의 경우에는 임원보수지급기준에 따라 매월 정액 활동비를 지급하고 있습니다.

3. 보수지급금액

3-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원) 746266-

인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고

3-2. 유형별

(단위 : 백만원) 2386193-----57615-----

구 분	인원수	보수총액	1인당평균보수액	비고
등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원
감사

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원) ----

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

*해당사항 없음.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원) 이동욱회장1,046-

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
이동욱	근로소득	급여	965	임원보수 지급기준에 따라 임원급여 Table을 기초로 직급, 근속기간, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 12개월 965백만원으로 책정하고 매월 나누어 지급함.
		상여	81	- 상여임원성과급지급기준에 따라 영업이익 및 평가전 경상이익을 고려하여 경영성과 등급 산출, 고정연봉의 0%~85% 이내에서 지급할 수 있음.
		주식매수선택권 행사이익	-	-
		기타 근로소득	-	-
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-
	계		1,046	-

IX. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

2025년 12월 31일

(기준일 : ) (단위 : 사)

무림그룹3710

기업집단의 명칭	계열회사의 수
	상장	비상장	계

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사와의 지분 현황

출자회사 피출자회사	무림페이퍼	무림SP	무림P&P	무림파워텍	무림로지텍	무림캐피탈
무림페이퍼	-	19.65%	-	-	-	-
무림P&P	66.97%	-	-	-	-	-
PT-PLASMA	0.19%	-	99.81%	-	-	-
무림파워텍	100.00%	-	-	-	-	-
무림캐피탈	-	6.54%	93.46%	-	-	-
무림로지텍	5.13%	94.87%	-	-	-	-
무림USA	100.00%	-	-	-	-	-
무림EUROPE	100.00%	-	-	-	-	-
미래개발	-	-	17.10%	42.00%	13.00%	4.90%

다. 계열회사 임원 겸직현황(등기임원)

성명	회사명	직책	선임시기	비고
이도균	무림SP(주)	대표이사 / 사장	2024.03.25	상근
	무림페이퍼(주)	대표이사 / 사장	2024.03.26	상근
	무림캐피탈(주)	이사	2024.03.30	비상근
	무림파워텍(주)	이사	2024.03.29	비상근
	무림로지텍(주)	이사	2024.03.31	비상근
	미래개발(주)	이사	2025.12.12	비상근
이종철	무림SP(주)	이사	2023.03.28	상근
	무림페이퍼(주)	이사	2023.03.29	상근

라. 타법인출자 현황(요약)

2025년 12월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

-33103,854--103,854--------226001,000-1,600-55104,454--105,454

출자목적	출자회사수			총 출자금액
	상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)		기말장부가액
					취득(처분)	평가손익
경영참여
일반투자
단순투자
계

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등 가. 채무보증 내역

(단위 : 억원)

성명(법인명)	회사와의 관계	보증회사	채무보증금액				채무보증기간	채무보증조건
			기초	증가	감소	기말
무림캐피탈	종속회사	무림피앤피	157	-	157	-	'23년 7월~'25년 7월	- 차입처 : 부국증권(150억원) - 운영자금대출 *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
			100	-	100	-	'24년 3월~'25년 9월	- 차입처 : 한국투자증권(100억원) - 운영자금대출 *원금에 대한 보증
			-	75		75	'25년 12월~'27년 5월	- 차입처 : 삼성증권(75억원) - 운영자금대출 *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
합계			257	75	257	75	-

2. 대주주와의 영업거래

법인명	관계	거래종류	거래내용	거래금액	비율	비고
무림페이퍼(주),무림SP(주)	계열회사	장기공급계약(매출)	-거래목적물 : 펄프-거래기간 : 1년('25년)-수량 : 84,000톤 이상(연간)(*)	917억원	13.4%	2025년 1월 ~ 12월
Moorim USA, Inc.	계열회사	지류매출	-인쇄용지 등	486억원	7.1%
Moorim EUROPE, Ltd.	계열회사	지류매출	-인쇄용지 등	502억원	7.3%

(*)상기 장기공급계약 최저 수량은 무림SP(주)와 무림페이퍼(주)의 구매수량을 합한 것입니다. *관련 공시 : 2025.2. 13, "단일판매,공급계약체결"※상기 비율은 당기말 별도재무제표 기준 매출총액(6,831억원) 대비 비율임.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 단일판매ㆍ공급계약체결 공시 진행상황

신고일자	계약내역	계약금액총액	판매·공급금액		대금수령금액
			당기	누적	당기	누적
2025년 02월 13일	1. 계약명 : 활엽수 표백화학펄프(HW-BKP) 공급계약2. 계약상대 : 무림페이퍼(주), 무림SP㈜3. 계약기간 : 2025.01.01~2025.12.314. 주요 계약조건 : 매월 판매수량에 대한 현금 결제 원칙	693억원	897억원	897억원	897억원	897억원

※2025년 12월 31일 정정공시를 통해 상기 계약 건에 대한 변경 내용을 공시하였으며, 상세한 내용은 공시내용을 참고하시기 바랍니다.※본 계약은 계약 당사자간의 별도의 의사표시가 없으면 계약조건에 따라 1년씩 자동연장되며, 2026년 2월 13일 연장 계약을 체결하여 공시하였습니다. 상세한 내용은 공시내용을 참고하시기 바랍니다.*관련 공시 : 2026.2.13, "단일판매,공급계약체결"

나. 향후 추진 계획

신고일자	계약명	계약금액 총액	향후 추진계획		변동가능성
			판매·공급이행	대금수령
2026년 02월 13일	1. 계약명 : 활엽수 표백화학펄프(HW-BKP) 공급계약2. 계약상대 : 무림페이퍼(주), 무림SP㈜3. 계약기간 : 2026.01.01~2026.12.314. 주요 계약조건 : 매월 판매수량에 대한 현금 결제 원칙	620억원	537억원	537억원	- 계약금액은 연간 최저 계약물량 84,000톤에 2025년 연간 제품 내수평균 매출단가(737,515원/톤)를 적용하여 산출하였습니다.- 실제 판매 금액은 향후 판매가격의 변동, 공급물량의 변동에 따라 변경될 수 있습니다.

※향후 추진계획금액은 계약금액에서 현재까지 판매,공급 이행 후 수령받은 금액을 차감한 향후 수금 예정 금액입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

(1) 계류중인 소송사건

당기말 현재 당사의 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액
서울중앙지방법원	롯데손해보험 주식회사	무림캐피탈㈜	채권매매대금 청구	407,000
울산지방법원	여OO 외 421명	무림피앤피㈜	통상임금소송	1,553,327

(2) 지급보증

1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증 내역은 없습니다.

2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	비고
우리은행	무림피앤피㈜	27,808,362	28,488,600	차입금 지급보증
신한은행	무림피앤피㈜	10,000,000	-	차입급 지급보증
KDB산업은행	무림피앤피㈜	-	4,578,000	차입금 지급보증
서울보증보험	무림피앤피㈜ 외	4,746,562	4,973,749	이행보증 등
무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	20,288,000	62,310,000	차입금 지급보증

(3) 금융기관과의 주요 약정사항

1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비고
USANCE 및 매입외환	218,535,270	97,753,259	120,782,011	KDB산업은행 외
무역금융	41,523,500	30,000,000	11,523,500	NH농협은행 외
한도대출	60,000,000	60,000,000	-	KDB산업은행 외

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비고
USANCE 및 매입외환	231,720,833	125,324,173	106,396,660	KDB산업은행 외
무역금융	37,150,167	36,000,000	1,150,167	NH농협은행 외
한도대출	10,000,000	10,000,000	-	KDB산업은행

상기 외 KDB산업은행 등에 160억원(전기말: 162억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고있습니다.

(4) 공급자금융약정

공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 연결회사가 공급자에게 지급하여야 할금액을 지급하고, 연결회사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결회사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결회사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.

당기말 현재 공급자금융약정을 체결하고 있으며 그 현황은 다음와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	관련 계정과목	당기말	전기말	비고
Banker's Usance(*)	단기차입금	97,753,259	118,191,015	KDB산업은행 외

(*) Banker's Usance 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 이러한 약정으로 인해 지급기일이 약 180일 연장되었으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동된 것으로 보아 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 단기차입금으로 표시합니다. 현금흐름표에서 경영진은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 금융기관이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였으며, 연결회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다. 따라서 공급자금융약정에 따른 부채는 주석 33의 순부채의 조정액에 포함되어 있습니다.

공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다.

(5) 기타 약정사항

당기말 현재 연결회사는 관계기업 및 당기손익-공정가치측정금융자산으로 인식한 투자조합들에 대하여총 406,592천원(전기말: 1,048,694천원)의 추가출자약정을 체결하고 있습니다.(6) 당기말 현재 연결회사는 공정거래위원회의 조사와 관련된 절차가 진행중이며 법률대리인을 선임하여 의견서 제출 및 소명 절차를 진행중에 있습니다. 현재로서는 동건의 결과 및 재무제표에 미치는 영향을 예측할 수 없는 상황입니다.

(7) 담보제공 내역

1) 당기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
토지	210,103,378	720,881,480	차입금(주석 19)	509,000,555	KDB산업은행
건물	134,780,297
구축물	34,304,030
기계장치	583,326,181
무보증 후순위공모사채(*)	-	840,000		69,888,268	신보2025제1차유동화전문(유)

2) 전기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
토지	210,175,678	697,221,340	차입금(주석 19)	441,443,868	KDB산업은행
건물	67,876,864
구축물	14,353,447
기계장치	320,277,285
입목	2,245,769	1,920,000			산림조합중앙회

※ 당기말 현재 수출채권할인과 관련하여 담보로 제공한 매출채권은 없습니다(전기말: 7,045백만원).

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황 ※해당사항 없음. 나. 행정기관의 제재현황 1) 금융감독당국의 제재현황

※해당사항 없음. 2) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적 제재금액	사유	근거법령	처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2024.06	서울세관	무림피앤피	과태료 부과	117백만원	외국환거래 검사 결과에 따른 관련법 위반	외국환거래법 제16조	과태료 납부	업무프로세스 재정립
2024.06	부산지방국세청	무림피앤피	법인세 추징	603백만원	정기세무조사	국세기본법 제81조의 12, 시행령 제63조의 13	법인세추징금 납부	통제 강화, 세무 이슈 사전 점검 및 제거
2025.01	울산세무서	무림피앤피	가산세 부과	1,777만원	원천세 납부 누락	국세기본법 제47조	가산세 납부	업무 프로세스 재정립
2025.06	종로세무서	무림캐피탈	법인세 추징	2백만원	법인세 경정 조사	국세기본법 제81조의 12, 시행령 제63조의 13	법인세추징금 납부	통제 강화, 세무 이슈 사전 점검 및 제거

3) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적 제재금액	사유	근거법령	처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2023.02	울산광역시	무림피앤피	경고(1차) 과태료(1차)	160만원	방지시설(흡수에 의한 시설) 점검창 소손에 의해 오염물질 Leak	대기환경보전법 제 31조 제1항 3호	과태료 납부	누출부위 보완 및 설비점검 실시
2023.03	울산지방법원	무림피앤피	벌금	400만원	위험물안전관리법 제6조 (설치허가) 위반	위험물안전관리법 제 6조	벌금 납부	고체망초(황산나트륨) 투입 시설 설치
2023.03	울산지방해양수산청	무림피앤피	과태료 부과	100만원	해양시설 대표자명 변경신고 누락	해양환경 관리법 제 33조	과태료 납부	업무메뉴얼 개선 (신고 누락사례 포함)
2023.07	울산지방검찰청	무림피앤피	벌금	700만원	산업안전보건법위반, 화학물질관리법 위반	산업안전보건법 173조 등	벌금 납부	위반사항 개선
2023.07	울산지방검찰청	임직원	벌금	700만원	산업안전보건법위반, 화학물질관리법 위반	산업안전보건법 173조 등	벌금 납부	위반사항 개선
2023.10	부산지방고용노동청	무림피앤피	과태료 부과	80만원	산업안전보건법 제73조 위반	산업안전보건법 제73조	과태료 납부	재해예방 기술지도 실시
2025.01	울산울주군청	무림피앤피	가산세 부과	177만원	지방소득세 납부 누락	국세기본법 제47조	가산세 납부	업무 프로세스 재정립
2025.08	낙동강유역 환경청	무림피앤피	개선명령 과태료	80만원	소음 배출허용기준 초과	환경오염시설의 통합관리에 관한법률 제8조 제3항	개선완료 과태료 납부	소음 배출행위 중지

4) 중대재해 발생사실 공시대상기간중 중대재해 발생사실 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 합병 등의 사후 정보 1) 일반사항

구분		내용
합병기일		2022년 12월 12일
거래상대방 법인내역	회사명	대승케미칼㈜
	대표이사	이형수
	본점소재지	경상남도 진주시 사봉면 지수로 114
합병배경		기업지배구조 개선을 통한 경영 효율성 제고
법적형태 및 거래내용		무림피앤피(주)가 대승케미칼(주)를 흡수합병함. (무림피앤피㈜ : 대승케미칼㈜ = 1.0000000 : 0.0000000)-존속회사(합병법인) : 무림피앤피(주)(유가증권시장 상장법인)-소멸회사(피합병법인) : 대승케미칼(주)(주권비상장법인)
주요일정		- 합병 이사회 결의일: 2022.10.07
		- 합병 계약일 : 2022.10.14
		- 주주확정 기준일 : 2022.10.24
		- 소규모합병(간이합병) 공고일 : 2022.10.24
		- 합병반대의사 통지 접수기간 : 2022.10.25 ~ 2022.11.08
		- 합병승인을 위한 주총갈음 이사회 승인 : 2022.11.09
		- 채권자 이의제출 기간 : 2022.11.10 ~ 2022.12.10
		- 합병기일: 2022.12.12
		- 합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일 : 2022.12.13
		- 합병등기일: 2022.12.19

2) 합병 전후의 주요 재무사항의 예측치 및 실적 비교「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의 5제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 무림피앤피(주)와 대승케미칼(주)의 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하여 합병전후 재무사항 비교표를 작성하지 않았습니다.상기 합병에 관한 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)상 공시한 '주요사항보고서'에서 확인할 수 있습니다.

나. 녹색경영 1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항

구분	에너지사용량(TJ)	온실가스배출량(tCO2eq)
무림P&P	13,485	253,164

(2025.01.01 ~ 2025.12.31 기준)2) 탄소성적 표지 및 저탄소 인증 당사는 2012년 4월에 대표제품인 활엽수 표백화학펄프 및 제지 4개(네오스타아트, 네오스타스노우화이트, 네오스타백상, 네오스타I플러스U) 등 총 5개 제품에 대해 제품생산 전 과정에서 발생하는 온실가스 발생량을 산정하여, 인증라벨을 부여하는 탄소성적표지 인증 및 2013년 4월 국내제지업종 최초로 저탄소제품인증을 획득하였으며, 생산공정 및 기술의 효율화를 통한 저탄소 녹색제품 개발을 지속할 계획입니다.

인증군	지종	제품명	평량(g/㎡)	용도	특징
탄소성적표지 및 저탄소제품	아트지류(양면)	네오스타아트	전평량	고급 인쇄물, 브로슈어, 카탈로그, 리플렛, 캘린더 등 각종 책자	펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙우수한 인쇄작업성과 인쇄품질, 고광택
		네오스타스노우화이트			펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙매트한 광택과 은은한 멋을 강조, 눈의 피로감 감소
	MFC지류	네오스타S플러스U		단행본, 학습지, 교과서, 부교재	펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙미량 도공처리, 일반 백상지보다 고운 면감
	백상지류	네오스타백상		일반 인쇄물과 각종 책자, 필기용지	펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙높은 백색도와 평활도로 우수한 필기감
탄소성적표지	펄프	활엽수 표백화학펄프		지류 주원료	국내유일의 저탄소 활엽수 표백화학펄프
환경표지	아트지류(양면)	네오스타그린아트	100, 120	고급 인쇄물, 브로슈어, 카탈로그, 리플렛, 캘린더 등 각종 책자	펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙우수한 인쇄작업성과 인쇄품질, 고광택
		네오스타그린스노우화이트	100, 120		펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙매트한 광택과 은은한 멋을 강조, 눈의 피로감 감소
		네오스타그린전단용지	95	일반 전단지(대형마트)	펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙선명한 색상재현, 빠른 잉크 건조성
		네오스타그린코트	70, 80	고급 백화점 및 대형마트 전단지	펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙선명한 색상재현, 빠른 잉크 건조성, 높은 인쇄광택
		네오스타그린WEB	100	고급 인쇄물, 브로슈어, 카탈로그, 리플렛, 캘린더 등 각종 책자
	MFC지류	네오스타그린플러스(백색)	70, 80	단행본, 학습지, 교과서, 부교재	펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙미량 도공처리, 일반 백상지보다 고운 면감
		네오스타그린플러스(미색)	70
	백상지류	네오스타그린백상	70, 80	일반 인쇄물과 각종 책자, 필기용지	펄프-제지 일관화제품, 生펄프 사용, 低탄소 종이, 친환경 에너紙
		네오스타그린미색	80	박리지, 투표용지, 지도용지 등

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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(단위 : 백만원) PT Plasma Nutfah Marind Papua2008년 4월인도네시아조림, 산림개발103실질적 지배력 보유해당없음무림캐피탈(주)2009년 5월서울시 종로구여신전문금융업400,408상동해당(*)

상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부

※자산총액은 2025년말 기준임.※지배관계근거 : 기업회계기준서 1110호 ※주요종속회사 여부 : 아래의 어느 하나에 해당하는 경우임. 1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사의 10% 이상인 종속회사 2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

2. 계열회사 현황(상세)

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2025년 12월 31일

(기준일 : ) (단위 : 사)

3무림P&P(주)610-81-02842무림페이퍼(주)613-81-00289무림SP(주)211-81-632827무림파워텍(주)613-81-10695무림캐피탈(주)104-86-20675무림로지텍(주)211-86-33099Moorim USA해외(미국)Moorim EUROPE해외(영국)PT Plasma Nutfah Marind Papua해외(인도네시아)미래개발(주)211-81-49484

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장
	비상장

※출자총액제한 또는 공시대상 및 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않음.

3. 타법인출자 현황(상세)

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2025년 12월 31일(단위 : 백만원, 주, %)

(기준일 : )

뉴라이즌비상장2025년 11월 18일기술협력 강화1,000---19,1411,000-19,1411.251,00014,111-5,099울산방송비상장-지역방송투자600120,0002.00600---120,0002.0060070,80818,560무림캐피탈비상장2009년 05월 01일사업영역확대15,00010,752,33393.4686,755---10,752,33393.4686,755400,40712,944PT PlasmaNutfah Marind Papua비상장2014년 04월 04일사업영역확대20,219672,25899.81-3,774--676,03299.81-103-570미래개발비상장2019년 12월 12일사업영역확대17,0992,274,30017.1017,099---2,274,30017.1017,099243,9155,310--104,45420,7031,000---105,454--

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
					수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
								수량	금액
합 계

※최근사업연도 재무현황은 2025년말 기준이며, 울산방송과 뉴라이즌은 최근 공시된 감사보고서(2024년말) 기준임.

4. 투자금융 현황(금융부문_상세)

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(단위 : 백만원, 주)

법인명	최초취득일자 <*>	출자목적	기초잔액				증가(감소)			기말잔액			최근사업연도
													재무현황
			취득금액<*>	수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가	수량	지분율	장부가액	총자산	당기
							수량	금액	손익					순손익
(주) 비츠로넥스텍	2025/11/14	투자	19	-	1.52%	-	-	-	-	-	1.52%	-	-	-
(주)그린광학	2025/11/11	투자	9	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)나라스페이스테크놀로지	2025/12/11	투자	10	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)나우로보틱스	2025/04/29	투자	11	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)뉴엔에이아이	2025/06/26	투자	6	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)달바글로벌	2025/05/14	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)도우인시스	2025/07/17	투자	10	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)링크솔루션	2025/05/30	투자	9	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)메디오젠	2017/09/11	투자	375	22,500	0.00%	81	-	-	-81	22,500	0.28%	-	66,087	-22,894
(주)바이오비쥬	2025/05/13	투자	7	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)삼양엔씨켐	2025/01/21	투자	1	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)세나테크놀로지	2025/11/07	투자	3	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)심플랫폼	2025/03/14	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)싸이닉솔루션	2025/06/30	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)쎄노텍	2023/05/16	투자	1,120	564,652	0.00%	349	-	-	123	564,652	1.17%	471	87,338	-2,525
(주)쎄크	2025/04/22	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)씨케이솔루션	2025/03/07	투자	6	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)아스테라시스	2025/01/17	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)아이티엠반도체	2025/02/21	투자	1,977	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)아이티켐	2025/07/31	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)에이유브랜즈	2025/03/28	투자	8	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)에임드바이오	2025/11/26	투자	81	7,260	0.00%	-	-7,260	81	338	-	0.00%	418	92,059	-29,905
(주)엘지씨엔에스	2025/01/24	투자	567	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)엘케이켐	2025/02/18	투자	8	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)원일티엔아이	2025/04/29	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)웨이비스	2020/11/02	투자	1,000	25,771	0.00%	253	10,000	-92	55	35,771	0.29%	216	67,024	-5,535
(주)웨이비스	2021/08/09	투자	674	51,622	0.00%	364	-	-	69	51,622	0.41%	434	67,024	-5,535
(주)위너스	2025/02/18	투자	1	-	1.52%	-	-	-	-	-	1.52%	-	-	-
(주)이노테크	2025/10/30	투자	10	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)이녹스	2025/02/21	투자	610	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)이지스	2025/12/05	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)인투셀	2025/05/16	투자	3	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)젠바디	2022/03/03	투자	1,004	21,169	0.00%	677	-	-	-119	21,169	0.35%	557	149,355	-19,030
(주)지에프씨생명과학	2025/06/24	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)큐리언트	2024/11/13	투자	224	-	0.00%	224	51,895	-224	-	51,895	0.00%	-	-	-
(주)티엑스알로보틱스	2025/03/13	투자	10	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)한양정밀	2025/01/24	투자	3,000	-	0.00%	-	-	900	289	-	0.00%	1,189	-	-
(주)한양정밀	2025/01/24	투자	1,500	-	0.00%	-	-	1,500	2	-	0.00%	1,502	-	-
(주)한텍	2025/03/11	투자	10	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
2020 KIP Bon Appetit 투자조합	2020/04/28	투자	1,500	-	21.13%	5,451	-	-	75	-	21.13%	5,526	-	-
BNK법인MMF1호(국공채)	2019/01/11	투자	14,205	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	0	-	-
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합	2020/07/06	투자	200	-	2.86%	102	-	-88	9	-	2.86%	24	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/02/15	투자	300	-	2.60%	126	-	-80	-9	-	2.60%	37	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/07/19	투자	100	-	2.60%	74	-	-	3	-	2.60%	77	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/09/15	투자	100	-	2.60%	113	-	-	4	-	2.60%	117	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/12/20	투자	100	-	2.60%	113	-	-	4	-	2.60%	117	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2018/02/27	투자	100	-	2.60%	113	-	-	4	-	2.60%	117	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2018/07/02	투자	100	-	2.60%	113	-	-	4	-	2.60%	117	-	-
NH 앱솔루트코스닥벤처메자닌알파사모투자신탁제1호	2021/12/10	투자	1,500	-	0.00%	704	-	-704	-	-	0.00%	-	-	-
NH앱솔루트Mezzanine일반사모투자신탁제3호	2022/05/30	투자	1,500	-	0.00%	612	-	-518	13	-	0.00%	107	-	-
NH앱솔루트프로젝트K일반사모투자신탁	2024/08/14	투자	1,000	-	0.00%	1,053	-	-118	-82	-	0.00%	853	-	-
골든루트제1호사모투자합자회사	2020/12/03	투자	900	-	3.21%	902	-	-902	16	-	3.21%	16	-	-
글랜우드크레딧1호사모투자합자회사	2022/02/25	투자	1,500	-	1.43%	1,226	-	-6	237	-	1.43%	1,457	-	-
글로벌로보틱스신기술사업투자조합	2023/07/11	투자	20	-	0.89%	20	-	-21	0	-	0.89%	-	-	-
글로벌커넥트플랫폼사모투자합자회사	2022/03/17	투자	1,000	-	1.97%	1,440	-	-21	-111	-	1.97%	1,308	-	-
노틱엔피제11호사모투자합자회사	2022/05/30	투자	500	-	5.81%	406	-	-406	-	-	5.81%	-	-	-
뉴로핏 주식회사	2025/07/18	투자	7	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
니케1호사모투자합자회사	2025/05/28	투자	3,000	-	9.20%	-	-	3,000	126	-	9.20%	3,126	-	-
대신-SAM신기술투자조합제1호	2025/03/31	투자	1,000	-	2.98%	-	-	1,000	181	-	2.98%	1,181	-	-
대신-뉴젠신기술투자조합제2호	2022/10/18	투자	500	-	1.27%	248	-	-	4	-	1.27%	252	-	-
대신-스카이워크신기술투자조합	2023/07/03	투자	500	-	1.43%	508	-	-109	20	-	1.43%	420	-	-
대신-제이앤신기술투자조합제1호	2021/11/18	투자	1,500	-	6.70%	1,538	-	-1,538	-	-	6.70%	-	-	-
대신-캘리버신기술투자조합제1호	2021/07/28	투자	1,000	-	4.65%	588	-	-588	-	-	4.65%	-	-	-
대신-헤임달신기술투자조합제1호	2025/12/12	투자	1,500	-	2.86%	-	-	1,500	-36	-	2.86%	1,464	-	-
대신밸런스제20호기업인수목적(주)	2025/11/07	투자	10	10,000	0.00%	-	-10,000	10	-	-	0.00%	10	-	-
대신밸런스제20호기업인수목적(주)	2025/11/18	투자	90	-	0.00%	-	-	90	-	-	0.00%	90	-	-
대신신기술투자조합제11호	2021/11/26	투자	1,000	-	1.72%	572	-	-486	304	-	1.72%	390	-	-
대신에코에너지제1호사모투자합자회사	2022/03/23	투자	5,000	-	9.77%	7	-	-7	-	-	9.77%	-	-	-
대진첨단소재(주)	2025/02/25	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
대한조선(주)	2025/07/25	투자	115	-	0.14%	-	-	-	-	-	0.14%	-	-	-
더핑크퐁컴퍼니(주)	2025/11/11	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
동아에스티(주)	2021/08/03	투자	470	-	1.77%	496	-	-	-10	-	1.77%	485	-	-
디에스-무림신기술투자조합제1호	2022/05/30	투자	500	-	7.69%	537	-	-	17	-	7.69%	554	-	-
디에스Prestige.VII일반사모투자신탁	2025/10/15	투자	3,000	-	0.00%	-	-	2,169	1,255	-	0.00%	3,424	-	-
디에이-프렌드신기술투자조합1호	2020/11/25	투자	500	-	4.69%	343	-	-343	-	-	4.69%	-	-	-
디에이밸류-비디씨랩스제1호투자조합	2021/04/29	투자	500	-	4.57%	476	-	-	-374	-	4.57%	102	-	-
디에이뷰티신기술조합제1호	2025/08/11	투자	500	-	10.10%	-	-	500	-2	-	10.10%	499	-	-
딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합	2021/08/23	투자	1,000	-	8.58%	790	-	-	-34	-	8.58%	756	-	-
딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합	2022/02/21	투자	500	-	3.50%	424	-	-	25	-	3.50%	449	-	-
딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합	2022/03/16	투자	1,000	-	3.38%	844	-	-	52	-	3.38%	896	-	-
딥블루제3호사모투자합자회사	2023/09/21	투자	1,000	-	18.18%	487	-	-10	-90	-	18.18%	387	-	-
라이노스비상장전환사채전문투자형사모투자신탁제1호	2017/12/19	투자	1,200	-	0.00%	903	-	-	-14	-	0.00%	890	-	-
라이노스핀포인트메자닌일반사모증권투자신탁제7호	2025/11/05	투자	700	-	0.00%	-	-	700	-63	-	0.00%	637	-	-
라이언사모투자합자회사	2018/12/27	투자	1,500	-	8.00%	1,886	-	-1,886	323	-	8.00%	323	-	-
레버런트신한루트신기술투자조합	2025/08/27	투자	500	-	4.34%	-	-	500	-6	-	4.34%	494	-	-
레버런트프론티어2호창업벤처전문사모투자합자회사	2019/04/16	투자	500	-	16.50%	544	-	-2	-197	-	16.50%	344	-	-
레이크우드-노앤파트너스투자조합1호	2021/10/08	투자	500	-	6.35%	363	-	-	7	-	6.35%	370	-	-
르네사모투자합자회사	2021/12/14	투자	1,000	-	2.11%	121	-	-20	-60	-	2.11%	41	-	-
마이다스-글로벌팬덤신기술금융조합제1호	2025/11/26	투자	10	-	0.03%	-	-	10	-0	-	0.03%	10	-	-
마일스톤마젠타사모투자합자회사	2021/06/29	투자	1,000	-	4.55%	972	-	-	-641	-	4.55%	331	-	-
마크코스닥벤처일반사모투자신탁13호	2025/12/30	투자	1,000	-	0.00%	-	-	1,000	0	-	0.00%	1,000	-	-
매그놀리아트리2호신기술투자조합	2024/01/29	투자	500	-	8.93%	493	-	-	-9	-	8.93%	484	-	-
메디-한양-플레너스신기술사업투자조합	2020/08/31	투자	600	-	5.45%	551	-	-	-1	-	5.45%	550	-	-
메타티비이에스지제일호사모투자합자회사	2021/08/17	투자	1,000	-	4.57%	969	-	-	-58	-	4.57%	911	-	-
명인제약주식회사	2025/09/23	투자	12	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
무림-IBPAI신기술투자조합	2025/04/18	투자	500	-	9.09%	-	-	500	-7	-	9.09%	493	-	-
무림-구름제1호신기술사업투자조합	2023/04/25	투자	10	-	0.48%	8	-	-	-2	-	0.48%	7	-	-
무림-블루웨이브제1호신기술투자조합	2024/05/02	투자	50	-	1.48%	49	-	-	-7	-	1.48%	42	-	-
무림-블루웨이브제2호신기술투자조합	2024/09/27	투자	500	-	4.03%	495	-	-	163	-	4.03%	658	-	-
무림-블루웨이브제3호신기술투자조합	2025/04/25	투자	1,000	-	16.42%	-	-	1,000	-40	-	16.42%	960	-	-
무림-열림모빌리티투자조합제1호	2022/04/18	투자	500	-	0.27%	502	-	-504	2	-	0.27%	-	-	-
무림-오메가신기술투자조합1호	2023/08/22	투자	490	-	3.92%	462	-	-278	144	-	3.92%	329	-	-
무림-오메가신기술투자조합2호	2024/06/28	투자	100	-	1.33%	94	-	-	-13	-	1.33%	81	-	-
무림-퍼시픽유틸리티신기술투자조합제1호	2024/08/14	투자	20	-	0.77%	22	-	-32	10	-	0.77%	-	-	-
미래개발(주)	2022/12/30	투자	6,517	651,700	0.00%	7,137	-	-	262	651,700	0.00%	7,400	-	-
미래에셋비전기업인수목적3호	2022/11/08	투자	387	-	0.00%	811	-	-	427	-	0.00%	1,238	-	-
미래에셋제3호기업인수목적 주식회사	2022/11/01	투자	14	14,000	0.00%	29	-	-	15	14,000	0.28%	45	12,371	205
부코프리미엄사모투자합자회사	2025/07/11	투자	1,500	-	11.41%	-	-	1,500	275	-	11.41%	1,775	-	-
브릭-프렌드-한국투자신기술사업투자조합1호	2020/09/24	투자	500	-	9.09%	412	-	-	-320	-	9.09%	92	-	-
브이엘가임사모투자합자회사	2021/12/28	투자	670	-	1.33%	632	-	-70	80	-	1.33%	643	-	-
브이엘가임사모투자합자회사	2022/01/26	투자	330	-	1.33%	312	-	-	5	-	1.33%	316	-	-
브이엘네른스트사모투자합자회사	2020/06/29	투자	3,000	-	4.11%	3,000	-	-3,000	-	-	4.11%	-	-	-
브이엘지글러제4차사모투자합자회사	2024/09/06	투자	1,000	-	3.66%	985	-	-31	16	-	3.66%	970	-	-
브이엠에너지하이일드일반사모투자신탁	2021/12/15	투자	1,500	-	0.00%	1,832	-	-	104	-	0.00%	1,936	-	-
블루리프모빌리티스케일업사모투자합자회사	2025/07/31	투자	1,000	-	2.38%	-	-	1,000	-8	-	2.38%	992	-	-
비엔더블유에이스사모투자합자회사	2022/11/11	투자	1,000	-	0.14%	1,055	-	-	955	-	0.14%	2,010	-	-
비엔에이치-포스코바이오헬스케어투자조합	2020/03/16	투자	700	-	11.86%	694	-	-	-599	-	11.86%	94	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2018/11/05	투자	100	-	2.62%	2	-	-2	-	-	2.62%	-	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/02/18	투자	100	-	2.62%	61	-	-61	-	-	2.62%	-	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/04/15	투자	100	-	2.62%	97	-	-28	-29	-	2.62%	39	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/04/29	투자	150	-	2.62%	60	-	-	-17	-	2.62%	43	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/10/29	투자	100	-	2.62%	93	-	-	-27	-	2.62%	66	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2020/03/16	투자	100	-	2.62%	97	-	-	-28	-	2.62%	69	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2020/04/09	투자	100	-	0.88%	97	-	-	-28	-	0.88%	69	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2020/12/07	투자	150	-	2.62%	145	-	-	-42	-	2.62%	103	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2021/09/13	투자	267	-	2.62%	258	-	-	-75	-	2.62%	184	-	-
비엔케이제1호기업인수목적	2022/12/15	투자	20	-	0.00%	21	10,000	-21	-	10,000	0.00%	-	-	-
비와이비-무림Pre-IPO신기술투자조합제1호	2024/09/26	투자	150	-	0.94%	146	-	-	-30	-	0.94%	115	-	-
비전에쿼티파트너스Pre-IPO1호투자조합	2021/06/04	투자	500	-	9.09%	604	-	-	97	-	9.09%	701	-	-
비케이피엘-한양신기술투자조합1호	2022/05/12	투자	500	-	3.23%	488	-	-488	-	-	3.23%	-	-	-
삼성-두나무혁신IT신기술사업투자조합제1호	2023/07/18	투자	500	-	2.87%	396	-	-	97	-	2.87%	492	-	-
삼성-엔에이치-두나무퀀텀신기술조합제1호	2025/05/22	투자	500	-	0.09%	-	-	500	7	-	0.09%	507	-	-
삼진식품(주)	2025/12/16	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
서울보증보험(주)	2025/03/10	투자	75	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
스마일게이트넥스트커머스1호펀드	2021/05/27	투자	500	-	6.94%	2,865	-	-	2	-	6.94%	2,868	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2018/09/28	투자	275	-	2.38%	0	-	-0	0	-	2.38%	0	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2019/03/14	투자	100	-	2.38%	1	-	-1	0	-	2.38%	0	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2019/05/02	투자	100	-	2.38%	94	-	-71	9	-	2.38%	32	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2019/12/23	투자	200	-	2.38%	197	-	-	62	-	2.38%	259	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2020/06/16	투자	125	-	2.38%	123	-	-58	22	-	2.38%	87	-	-
스마일게이트딥테크사업화1호펀드	2020/11/19	투자	400	-	2.05%	158	-	-	-3	-	2.05%	155	-	-
스마일게이트딥테크사업화1호펀드	2020/11/26	투자	100	-	2.05%	104	-	-	-2	-	2.05%	102	-	-
스마일게이트딥테크사업화1호펀드	2020/12/10	투자	150	-	2.05%	155	-	-	-3	-	2.05%	153	-	-
스마일게이트딥테크사업화1호펀드	2021/02/02	투자	100	-	2.05%	104	-	-	-2	-	2.05%	102	-	-
스마일게이트딥테크사업화1호펀드	2021/03/19	투자	100	-	2.05%	104	-	-	-2	-	2.05%	102	-	-
스마일게이트딥테크사업화1호펀드	2021/04/30	투자	100	-	2.05%	104	-	-	-2	-	2.05%	102	-	-
스마일게이트딥테크사업화1호펀드	2021/08/17	투자	50	-	2.05%	52	-	-	-1	-	2.05%	51	-	-
스마일게이트바이오산업펀드	2018/10/01	투자	500	-	4.76%	239	-	-	-0	-	4.76%	239	-	-
스마일게이트바이오산업펀드2호	2019/04/22	투자	2,000	-	9.39%	1,092	-	-1,092	-	-	9.39%	-	-	-
스마일게이트바이오산업펀드3호	2020/08/24	투자	1,500	-	9.68%	1,220	-	-	-54	-	9.68%	1,167	-	-
스마일게이트시네폴리스사모부동산투자신탁4호	2021/04/29	투자	5,000	-	0.00%	2,016	-	-140	28	-	0.00%	1,904	-	-
스마트헬스케어제1호사모투자합자회사	2020/01/17	투자	1,000	-	7.98%	0	-	-0	-	-	7.98%	-	-	-
스탠다드키움2021제1호기업재무안정사모투자합자회사	2021/08/11	투자	2,760	-	17.90%	2,658	-	-2,658	-	-	17.90%	-	-	-
스톤브릿지페이먼츠사모투자합자회사	2020/03/05	투자	2,000	-	1.90%	2,061	-	-	234	-	1.90%	2,295	-	-
스틱글로벌Pre-IPO전문투자형사모투자신탁제1호	2020/07/29	투자	1,000	-	0.00%	1,111	-	-	569	-	0.00%	1,680	-	-
시냅틱그린소부장제1호사모투자합자회사	2022/03/25	투자	1,000	-	2.63%	942	-	-	193	-	2.63%	1,135	-	-
시냅틱헬스케어제1호사모투자합자회사	2019/04/03	투자	2,000	-	5.33%	60	-	-60	-	-	5.33%	-	-	-
신한메자닌신기술투자조합제1호	2022/05/03	투자	1,000	-	9.09%	596	-	-596	-	-	9.09%	-	-	-
신한큐이디제1호사모투자합자회사	2021/06/18	투자	930	-	5.77%	201	-	-111	79	-	5.77%	169	-	-
신한큐이디제1호사모투자합자회사	2021/10/21	투자	570	-	5.77%	538	-	-	-84	-	5.77%	453	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2017/06/16	투자	566	-	2.83%	813	-	-	212	-	2.83%	1,025	-	-
신한휘트린신기술투자조합제1호	2022/04/28	투자	1,000	-	3.33%	850	-	-86	7	-	3.33%	771	-	-
심리스신기술투자조합	2025/11/03	투자	100	-	0.74%	-	-	100	0	-	0.74%	100	-	-
씨제이엘제1호사모투자합자회사	2021/05/31	투자	2,670	-	22.25%	2,424	-	-3,624	1,200	-	22.25%	-	-	-
아레스사모투자합자회사	2016/08/26	투자	500	-	5.68%	370	-	-	106	-	5.68%	476	-	-
아르게스그로쓰캐피탈제1호사모투자합자회사	2021/06/14	투자	1,000	-	3.33%	816	-	-	-41	-	3.33%	775	-	-
아르게스에이원창업벤처전문사모투자합자회사	2020/11/30	투자	500	-	4.31%	519	-	-	-45	-	4.31%	474	-	-
아우토크립트(주)	2025/07/08	투자	10	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
아이비케이씨-데일리바이오헬스케어펀드2호	2022/01/27	투자	500	-	4.55%	472	-	-	-10	-	4.55%	462	-	-
아이비케이씨제이앤바이오신기술투자조합	2020/12/10	투자	1,000	-	1.58%	1,178	-	-1,154	243	-	1.58%	267	-	-
아이젠2022제일호사모투자합자회사	2022/04/14	투자	1,000	-	3.11%	1,041	-	-466	197	-	3.11%	772	-	-
아트만-무림-글로벌원신기술조합	2024/05/23	투자	500	-	3.30%	444	-	-	24	-	3.30%	468	-	-
아틸라 인프라 제2호 사모투자합자회사	2018/11/19	투자	1,207	-	11.72%	1,131	-	-293	-70	-	11.72%	768	-	-
알지노믹스 주식회사	2025/12/12	투자	16	726	0.00%	-	-726	16	100	-	0.00%	117	28,147	-18,850
알파 공모주 사모투자신탁 제1호	2025/06/11	투자	1,000	-	0.00%	-	-	1,000	68	-	0.00%	1,068	-	-
액시스-씨엔케이 차이나티스타 투자조합	2017/03/30	투자	500	-	4.76%	0	-	-	-	-	4.76%	0	-	-
어드밴스사모투자합자회사	2022/04/29	투자	1,500	-	2.91%	1,602	-	-	77	-	2.91%	1,679	-	-
어스틴 코스닥벤처 일반사모투자신탁 제2호	2025/12/26	투자	500	-	0.00%	-	-	500	2	-	0.00%	502	-	-
에버베스트리빙스톤사모투자합자회사	2020/03/06	투자	1,000	-	12.50%	440	-	-440	-	-	12.50%	-	-	-
에스엔시스(주)	2025/08/12	투자	15	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
에스제이지반도체소부장2호신기술투자조합	2025/08/28	투자	500	-	2.50%	-	-	500	-2	-	2.50%	498	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/12/03	투자	120	-	0.71%	58	-	-58	42	-	0.71%	42	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2019/05/09	투자	144	-	0.71%	149	-	-149	10	-	0.71%	10	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2019/05/13	투자	40	-	0.71%	47	-	-23	-3	-	0.71%	21	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2019/08/26	투자	350	-	0.71%	413	-	-118	-91	-	0.71%	204	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2020/01/20	투자	66	-	0.71%	78	-	-	-21	-	0.71%	57	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2020/06/15	투자	40	-	0.71%	47	-	-	-13	-	0.71%	35	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2020/07/09	투자	60	-	0.71%	71	-	-	-19	-	0.71%	52	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2021/03/08	투자	66	-	0.71%	78	-	-	-21	-	0.71%	57	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2022/01/10	투자	36	-	0.71%	42	-	-	-11	-	0.71%	31	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2022/06/14	투자	68	-	0.71%	80	-	-	-21	-	0.71%	59	-	-
에스지씨빅텍스투자조합제1호	2022/04/05	투자	1,000	-	47.62%	1,052	-	-	-180	-	47.62%	871	-	-
에이에프더블유피(AFWP)-VLP신기술투자조합제1호	2024/05/27	투자	500	-	11.63%	497	-	-	-11	-	11.63%	486	-	-
에이치알파사모투자전문회사	2015/07/13	투자	2,000	-	3.23%	98	-	-98	-	-	3.23%	-	-	-
에이투파트너스라이노스제1호사모투자합자회사	2020/09/10	투자	949	-	1.70%	1,002	-	-	-31	-	1.70%	971	-	-
에이펙스뉴메인신기술투자조합제1호	2025/12/16	투자	1,000	-	9.17%	-	-	1,000	-	-	9.17%	1,000	-	-
에임오퍼스헬스케어그로쓰캐피탈사모투자합자회사	2022/05/30	투자	1,000	-	4.93%	185	-	-185	0	-	4.93%	0	-	-
에코피티제1호신기술투자조합	2024/10/30	투자	40	-	0.42%	47	-	-	-13	-	0.42%	35	-	-
엔에이치-딥다이브스마트물류신기술사업투자조합	2022/02/21	투자	1,000	-	18.80%	0	-	-	1	-	18.80%	1	-	-
엔에이치-무림덴탈케어신기술조합제1호	2024/08/21	투자	1,000	-	8.93%	925	-	-	43	-	8.93%	968	-	-
엔에이치이베스트소부장신기술투자조합제1호	2022/06/16	투자	1,000	-	18.18%	900	-	-900	-	-	18.18%	-	-	-
엔피성장제10호사모투자합자회사	2021/10/26	투자	1,500	-	9.32%	865	-	-865	-	-	9.32%	-	-	-
엔피성장제6호사모투자합자회사	2019/12/20	투자	2,000	-	1.83%	0	-	-0	-	-	1.83%	-	-	-
엔피성장제9호사모투자합자회사	2021/04/08	투자	800	-	1.04%	1,024	-	-	-222	-	1.04%	802	-	-
엘디(LD)-TY신기술투자조합제1호	2022/06/29	투자	500	-	11.63%	480	-	-	-8	-	11.63%	472	-	-
엘리베이션제5호사모투자합자회사	2022/05/09	투자	500	-	2.50%	980	-	-	200	-	2.50%	1,180	-	-
엘에스밸류업제1호사모투자합자회사	2025/03/28	투자	1,000	-	1.35%	-	-	970	52	-	1.35%	1,022	-	-
엠아이피글로벌콘텐츠투자조합2호	2021/07/19	투자	500	-	4.76%	627	-	-	-145	-	4.76%	481	-	-
엠포드-코리아오메가딥테크투자조합제1호	2025/03/24	투자	500	-	4.10%	-	-	500	-7	-	4.10%	493	-	-
오가노이드사이언스(주)	2025/04/30	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
오다스톤프로젝트드래곤제1호사모투자합자회사	2025/09/29	투자	1,000	-	10.00%	-	-	1,000	-133	-	10.00%	867	-	-
오로라동반성장프로젝트펀드제1호사모투자합자회사	2021/11/15	투자	1,500	-	2.91%	1,854	-	-	305	-	2.91%	2,159	-	-
오티엄그래비티사모투자합자회사	2022/04/13	투자	1,000	-	9.62%	972	-	-	238	-	9.62%	1,210	-	-
우리소부장일반사모투자신탁제1호	2025/07/23	투자	500	-	0.00%	-	-	500	-5	-	0.00%	495	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2019/09/02	투자	570	-	3.33%	80	-	-80	-	-	3.33%	-	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2020/02/28	투자	100	-	3.33%	26	-	-26	-	-	3.33%	-	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2020/03/13	투자	15	-	3.33%	4	-	-4	-	-	3.33%	-	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2020/05/04	투자	120	-	3.33%	32	-	-32	-	-	3.33%	-	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2020/07/06	투자	33	-	3.33%	9	-	-1	1	-	3.33%	8	-	-
유진-IXVDP신기술사업투자조합	2021/11/19	투자	500	-	11.11%	540	-	-	36	-	11.11%	576	-	-
유진스마트모빌리티사모투자합자회사	2019/12/30	투자	1,000	-	5.26%	622	-	-	-591	-	5.26%	31	-	-
이베스트 시노 신기술조합 제일호	2017/05/24	투자	100	-	6.13%	228	-	-	384	-	6.13%	612	-	-
이베스트신기술조합제31호	2020/08/12	투자	300	-	12.66%	216	-	-140	52	-	12.66%	128	-	-
이앤에프마블PEF	2017/09/28	투자	1,000	-	1.23%	184	-	-	62	-	1.23%	246	-	-
이앤에프밸리사모투자합자회사	2020/07/30	투자	3,000	-	17.54%	2,847	-	-467	149	-	17.54%	2,530	-	-
이앤에프코너스톤엔젤투자조합	2020/03/12	투자	1,000	-	6.25%	1,131	-	-509	205	-	6.25%	826	-	-
이음제칠호사모투자합자회사	2020/12/14	투자	1,000	-	2.62%	1,209	-	-51	240	-	2.62%	1,398	-	-
제이더블유앤닷디톡스사모투자 합자회사	2022/04/27	투자	1,000	-	4.29%	1,040	-	-	-104	-	4.29%	936	-	-
제이비우리-아이비케이씨-티앤케이신기술사업투자조합	2024/11/07	투자	1,000	-	3.45%	973	-	-	483	-	3.45%	1,456	-	-
제이비우리케이더블유피제1호사모투자합자회사	2025/11/06	투자	1,000	-	3.32%	-	-	1,000	16	-	3.32%	1,016	-	-
제이앤 허큘리스 사모투자합자회사	2019/04/25	투자	1,500	-	1.49%	2,963	-	-2,022	1,475	-	1.49%	2,416	-	-
제이앤릴슨하운드사모투자합자회사	2023/11/15	투자	1,000	-	2.38%	1,022	-	-397	1	-	2.38%	626	-	-
제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	2020/09/07	투자	1,000	-	6.58%	776	-	-518	27	-	6.58%	286	-	-
제이앤무림제이드신기술사업투자조합	2021/03/10	투자	1,500	-	6.79%	1,463	-	-2,218	755	-	6.79%	-	-	-
제이앤솔라사모투자합자회사	2024/06/13	투자	500	-	0.36%	497	-	-	-7	-	0.36%	491	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2021/11/18	투자	76	-	8.48%	2	-	-2	-	-	8.48%	-	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2021/12/28	투자	120	-	8.48%	18	-	-18	-	-	8.48%	-	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2022/02/22	투자	91	-	8.48%	26	-	-26	-	-	8.48%	-	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2022/04/27	투자	208	-	8.48%	177	-	-86	28	-	8.48%	118	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2022/06/29	투자	82	-	8.48%	77	-	-	15	-	8.48%	91	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2023/03/16	투자	57	-	8.48%	53	-	-	10	-	8.48%	64	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2023/04/11	투자	42	-	8.48%	39	-	-	8	-	8.48%	47	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2023/05/12	투자	59	-	8.48%	55	-	-	11	-	8.48%	66	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2023/11/15	투자	61	-	8.48%	57	-	-	11	-	8.48%	68	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2024/06/13	투자	90	-	8.48%	84	-	-	16	-	8.48%	100	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2025/08/26	투자	44	-	8.48%	-	-	44	5	-	8.48%	49	-	-
제이앤제1호사모투자합자회사	2025/09/12	투자	70	-	8.48%	-	-	70	8	-	8.48%	78	-	-
주식회사 노타	2025/10/28	투자	1	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 삼양컴텍	2025/08/08	투자	15	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 세미파이브	2025/12/22	투자	3	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 신스틸	2023/10/31	투자	10,000	-	0.00%	1,090	-	-1,090	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 신스틸	2025/09/19	투자	598	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 씨엠티엑스	2025/11/13	투자	12	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 아로마티카	2025/11/21	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 아크릴	2025/12/09	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 에스투더블유	2025/09/15	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 엔알비	2025/07/22	투자	13	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 지투지바이오	2025/08/08	투자	89	4,560	0.00%	-	-4,560	89	216	-	0.00%	306	25,345	-83,255
주식회사 쿼드메디슨	2025/12/05	투자	3	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 큐리오시스	2025/11/07	투자	9	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 특수건설	2024/05/30	투자	1,000	-	0.00%	1,021	-	-	-20	-	0.00%	1,001	-	-
주식회사 티엠씨	2025/12/08	투자	34	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 페스카로	2025/12/04	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 프로티나	2025/07/23	투자	1	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
카무르제이호사모투자전문회사	2015/06/04	투자	2,050	-	6.75%	1,017	-	-576	-441	-	6.75%	0	-	-
카무르제이호사모투자전문회사	2015/06/16	투자	2,950	-	6.75%	1,590	-	-41	216	-	6.75%	1,766	-	-
칼론 하이일드 일반 사모투자신탁 제5호	2025/08/01	투자	300	-	0.00%	-	-	300	18	-	0.00%	318	-	-
칼론스타공모주전문투자형사모투자신탁제1호	2021/04/20	투자	600	-	0.00%	600	-	-600	-	-	0.00%	-	-	-
칼론스타공모주전문투자형사모투자신탁제2호	2022/01/06	투자	1,900	-	0.00%	1,587	-	-725	115	-	0.00%	977	-	-
칼론코스닥벤처일반사모투자신탁제2호	2025/12/05	투자	900	-	0.00%	-	-	900	3	-	0.00%	903	-	-
칼론코스탁벤처일반사모투자신탁제1호	2024/07/15	투자	300	-	0.00%	316	-	-	50	-	0.00%	366	-	-
케이비 Pre-IPO 2호 신기술사업투자조합	2020/12/14	투자	250	-	2.86%	24	-	-24	-	-	2.86%	-	-	-
케이비 Pre-IPO 2호 신기술사업투자조합	2021/03/23	투자	250	-	2.86%	191	-	-191	-	-	2.86%	-	-	-
케이비 Pre-IPO 2호 신기술사업투자조합	2021/08/11	투자	250	-	2.86%	255	-	-120	216	-	2.86%	351	-	-
케이비 Pre-IPO 2호 신기술사업투자조합	2021/09/29	투자	250	-	2.86%	255	-	-180	114	-	2.86%	189	-	-
케이비글로벌콘텐츠사모투자조합	2022/06/30	투자	1,000	-	6.06%	955	-	-	-48	-	6.06%	907	-	-
케이스톤유니콘사모투자합자회사	2021/12/22	투자	1,500	-	6.67%	1,032	-	-965	-46	-	6.67%	21	-	-
케이아이피아이콘사모투자합자회사	2024/04/29	투자	400	-	3.15%	399	-	-	2	-	3.15%	401	-	-
케이엘노르마창업벤처전문사모투자합자회사	2021/06/03	투자	1,500	-	15.79%	1,283	-	-	2,256	-	15.79%	3,539	-	-
케이엘한주창업벤처전문사모투자합자회사	2018/02/26	투자	1,000	-	8.62%	797	-	-	-110	-	8.62%	687	-	-
케이투글로벌엑소좀투자조합1호	2023/11/10	투자	1,000	-	1.61%	1,513	-	-	415	-	1.61%	1,928	-	-
케이프칼론신기술투자조합제1호	2023/06/26	투자	500	-	12.05%	490	-	-	-8	-	12.05%	483	-	-
코리아골든뷰티신기술투자조합	2025/10/13	투자	180	-	0.87%	-	-	180	-11	-	0.87%	169	-	-
코리아에셋프로젝트A일반사모투자신탁	2025/06/16	투자	1,000	-	0.00%	-	-	1,000	-2	-	0.00%	998	-	-
코리아오메가테크핀일호조합	2022/03/17	투자	1,000	-	9.35%	1,405	-	-	-16	-	9.35%	1,389	-	-
코리아오메가프로젝트사호조합	2018/10/05	투자	1,000	-	31.25%	359	-	-508	149	-	31.25%	-	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/10/29	투자	241	-	2.36%	330	-	-127	-203	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/12/27	투자	11	-	2.36%	39	-	-11	-28	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2020/03/27	투자	7	-	2.36%	27	-	-7	-20	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2020/06/26	투자	4	-	2.36%	15	-	-4	-11	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2020/09/25	투자	7	-	2.36%	27	-	-7	-19	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2020/12/29	투자	7	-	2.36%	27	-	-7	-20	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2021/03/29	투자	8	-	2.36%	29	-	-8	-21	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2021/06/29	투자	6	-	2.36%	22	-	-6	-16	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2021/09/29	투자	8	-	2.36%	28	-	-8	-20	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2021/12/29	투자	7	-	2.36%	27	-	-7	-20	-	2.36%	0	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2022/03/25	투자	8	-	2.36%	28	-	-24	70	-	2.36%	74	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2022/12/28	투자	8	-	2.36%	28	-	-	132	-	2.36%	159	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2023/12/21	투자	7	-	2.36%	24	-	-	115	-	2.36%	139	-	-
퀸테사헤임달제삼호사모투자합자회사	2016/10/18	투자	2,000	-	2.06%	286	-	-286	-	-	2.06%	-	-	-
큐리어스칸기관전용사모투자합자회사	2024/01/30	투자	1,000	-	5.43%	929	-	-	-113	-	5.43%	816	-	-
큐리어스크레테기업재무안정기관전용사모투자합자회사	2022/05/23	투자	3,000	-	0.43%	90	-	-90	-	-	0.43%	-	-	-
큐리어스클린기업재무안정사모투자합자회사	2025/12/18	투자	1,500	-	3.33%	-	-	1,500	-	-	3.33%	1,500	-	-
키스트론(주)	2025/05/27	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
타임-KAI제1호신기술투자조합	2021/12/29	투자	1,000	-	18.18%	458	-	-458	-	-	18.18%	-	-	-
타임럭스신기술사업투자조합	2025/09/08	투자	1,000	-	14.93%	-	-	1,000	48	-	14.93%	1,048	-	-
타임폴리오신재생신기술투자조합	2023/09/25	투자	500	-	3.45%	2,306	-	-2,306	-	-	3.45%	-	-	-
타임폴리오애슬레저신기술투자조합	2024/01/30	투자	1,000	-	12.05%	1,106	-	-	-114	-	12.05%	992	-	-
테라뷰 홀딩스	2025/11/26	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
트러스톤 티움 메자닌 일반사모투자신탁 제3호	2024/10/17	투자	1,000	-	0.00%	994	-	-	63	-	0.00%	1,057	-	-
티제이더블유제삼호사모투자합자회사	2021/11/26	투자	1,500	-	2.14%	1,569	-	-81	149	-	2.14%	1,637	-	-
파라투스우리소부장사모투자합자회사	2021/06/28	투자	1,000	-	1.69%	948	-	-473	563	-	1.69%	1,038	-	-
파인밸류 Pre IPO 플러스 전문투자형 사모투자신탁	2016/07/29	투자	500	-	0.00%	489	-	-9	21	-	0.00%	501	-	-
파인밸류-무림에코모빌리티신기술사업투자조합	2024/08/08	투자	500	-	2.08%	575	-	-51	215	-	2.08%	739	-	-
파인밸류POSTIPO7호일반사모투자신탁	2024/06/26	투자	500	-	0.00%	525	-	-214	41	-	0.00%	352	-	-
푸른헬스케어제1호사모투자합자회사	2025/09/19	투자	1,000	-	3.61%	-	-	1,000	149	-	3.61%	1,149	-	-
플루오로소재신기술조합	2025/11/04	투자	1,000	-	13.33%	-	-	1,000	3	-	13.33%	1,003	-	-
피에스비투자조합2호	2024/05/02	투자	500	-	6.17%	442	-	-511	69	-	6.17%	-	-	-
하우내비게이션S일반사모투자신탁7호	2025/08/21	투자	1,000	-	0.00%	-	-	1,000	-42	-	0.00%	958	-	-
한국리얼에셋PF연착륙지원일반사모투자신탁1호	2024/12/10	투자	7,830	-	0.00%	6,752	-	370	-35	-	0.00%	7,087	-	-
한국리얼에셋선순위정상화일반사모투자신탁1호	2024/06/28	투자	8,378	-	0.00%	8,317	-	-	142	-	0.00%	8,460	-	-
한국투자-뉴메인그로스캐피탈1호투자조합	2023/11/27	투자	500	-	5.68%	490	-	-	-9	-	5.68%	480	-	-
한국투자-브릭인베스트먼트 제1호 신기술사업투자조합	2020/08/03	투자	500	-	3.44%	494	-	-	12	-	3.44%	506	-	-
한국투자2024의1호사모투자합자회사	2025/07/29	투자	3,000	-	1.99%	-	-	3,000	621	-	1.99%	3,621	-	-
한국투자시리우스바이아웃사모투자합자회사	2022/07/21	투자	950	-	1.57%	1,492	-	-	206	-	1.57%	1,699	-	-
한국피아이엠(주)	2025/03/28	투자	7	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
한미약품(주)	2025/11/04	투자	3,019	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
한투큐이디반도체제1호사모투자합자회사	2021/03/26	투자	1,500	-	6.98%	1,517	-	-1,517	-	-	6.98%	-	-	-
한화공모주자문형신탁24-1호	2024/12/02	투자	1,000	-	0.00%	997	-	-	53	-	0.00%	1,050	-	-
헤르메스사모투자 합자회사	2017/12/27	투자	1,000	-	1.67%	41	-	-41	-	-	1.67%	-	-	-
헬리오스제8호사모투자합자회사	2023/09/26	투자	985	-	1.15%	780	-	-	215	-	1.15%	995	-	-
화인그린뉴딜제2호사모투자합자회사	2022/04/26	투자	1,000	-	4.51%	930	-	-	86	-	4.51%	1,015	-	-

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2. 전문가와의 이해관계

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