반기보고서 3.7 무림페이퍼(주)

◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 반 기 보 고 서

&cr;&cr;&cr;

(제 47기 반기)

2019년 01월 01일2019년 06월 30일

사업연도	부터
	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2019년 8월 14일

주권상장법인해당사항 없음

제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :

회 사 명 :	무림페이퍼(주)
대 표 이 사 :	김 석 만
본 점 소 재 지 :	경상남도 진주시 남강로 1003
	(전 화) 055) 751-1234
	(홈페이지) http://www.moorim.co.kr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 경영지원2부문장 (성 명) 김 현 창
	(전 화) 02) 512-3340

목 차

Ⅰ.	회사의 개요	-------------------------	2
	1. 회사의 개요	-------------------------	2
	2. 회사의 연혁	-------------------------	6
	3. 자본금 변동상황	-------------------------	8
	4. 주식의 총수 등	-------------------------	8
	5. 의결권 현황	-------------------------	9
	6. 배당에 관한 사항 등	-------------------------	10
Ⅱ.	사업의 내용	-------------------------	11
	1. 일반적 사항	-------------------------	11
	2. 제지부문	-------------------------	12
	3. 펄프부문	-------------------------	26
	4. 금융부문	-------------------------	33
	5. 기타부문	-------------------------	56
Ⅲ.	재무에 관한 사항	-------------------------	58
	1. 요약 연결재무정보	-------------------------	58
	2. 연결 재무제표	-------------------------	60
	3. 연결재무제표 주석	-------------------------	66
	4. 재무제표	-------------------------	115
	5. 재무제표 주석	-------------------------	120
	6. 기타 재무에 관한 사항	-------------------------	158
Ⅳ.	이사의 경영진단 및 분석의견	-------------------------	171
Ⅴ.	감사인의 감사의견 등	-------------------------	172
Ⅵ.	이사회 등 회사의 기관에 관한 사항	-------------------------	174
	1. 이사회에 관한 사항	-------------------------	174
	2. 감사제도에 관한 사항	-------------------------	176
	3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항	-------------------------	180
Ⅶ.	주주에 관한 사항	-------------------------	181
Ⅷ.	임원 및 직원 등에 관한 사항	-------------------------	185
	1. 임원 및 직원의 현황	-------------------------	185
	2. 임원의 보수	-------------------------	186
Ⅸ.	계열회사 등에 관한 사항	-------------------------	190
Ⅹ.	이해관계자와의 거래내용	-------------------------	192
XI.	그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항	-------------------------	194
	【전문가의 확인】	-------------------------	201
	1. 전문가의 확인	-------------------------	201
	2. 전문가와의 이해관계	-------------------------	201

【 대표이사 등의 확인 】

◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 확인서(페이퍼).jpg 확인서(페이퍼)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

◆click◆『연결재무제표를작성하는주권상장법인』 삽입 11012#*연결재무제표를작성하는주권상장법인.dsl 1_연결재무제표를작성하는주권상장법인

가. 연결대상 종속회사 개황&cr; 당사의 연결대상 종속회사는 당반기말 현재 8개사이며, 주요종속회사는 4개사(무림P&P, 무림USA, &cr;무림파워텍, 무림캐피탈) 입니다.

(단위 : 백만원) Moorim USA, Inc.1987년 11월미국 애틀란타제지와 펄프의 도매업75,081실질적 지배력 보유 해당 *주1) Moorim UK, Ltd.2004년 3월영국 런던제지 도매업11,028상동해당없음무림파워텍㈜1995년 9월경상남도 진주시증기와 전기의 생산 및 판매99,180상동 해당 *주1) 무림P&P㈜1974년 1월울산광역시 울주군표백화학펄프의 생산 및 판매1,170,635상동 해당 *주1) 무림캐피탈㈜2009년 5월서울시 중구여신전문금융274,367상동 해당 *주1) 대승케미칼㈜2006년 12월진주시 사봉면화학약품 제조 및 판매1,707상동해당없음PT Plasma Nutfah Marind Papua2008년 4월인도네시아조림, 산림개발21,838상동해당없음히스토리-무림2018-3 Aerospace투자조합2018년 3월한국투자조합3,724상동해당없음

상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부

※ 자산총액은 2018년말 기준임.&cr; ※ 지배관계근거 : 기업회계기준서 1110호&cr; 주1) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 &cr;&cr; 가-1. 연결대상회사의 변동내용&cr;

--------

구 분	자회사	사 유
신규&cr;연결
	연결&cr;제외

※해당사항 없음&cr;

나. 회사의 법적, 상업적 명칭&cr; 당사의 명칭은 "무림페이퍼 주식회사"이고, 영문으로는 "MOORIM PAPER CO., LTD." 라 표기합니다. &cr;약식은 "무림페이퍼(주)", 영문약식은 "M.P"라고 표기합니다.&cr; &cr; 다. 설립일자&cr; 당사는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하는 동서펄프공업주식회사로 설립된이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일 부터 백상지 제조시설을 가동하기 시작한 백상지 및 아트지 제조업체입니다. 1990년 6월 9일 유가증권 시장에 상장하였으며, 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였습니다.

&cr;라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 &cr; 주 소 : 경상남도 진주시 남강로 1003&cr;전화번호 : 055-751-1234&cr;홈페이지 : http://www.moorim.co.kr&cr;

마. 중소기업 해당여부&cr; 당사는 본 보고서 제출일 현재, 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.&cr; &cr; 바. 주요사업의 내용 &cr; 당사는 산업활동 및 문화생활을 위해 필수불가결한 제품인 백상지, 아트지 등 인쇄용지를 전문적으로 &cr;생산하여 국내외에 판매하는 사업을 하고 있으며, 종속회사를 포함한 당사의 전략적인 영업단위는 5개&cr;부문이 있습니다. &cr;

① 제지부문 : 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문 : 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문 : 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등

④ 도매부문 : 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문 : 증기와 전기의 생산 및 판매 등&cr;

제지부문, 펄프부문의 무림P&P(주) 는 국내 유일의 표백화학펄프 제조업체로서 화학펄프 단일품목을 생산하고 있으며, 2011년 3월 펄프-제지 일관화공장을 완공하여 아트지, 백상지 등 인쇄용지를 생산하여 국내외에 판매하는 사업을 하고 있습니다. 도매부문의 무림USA, 무림UK 두 해외현지법인은 당사의 수출과 연관하여 제지 해외판매를 담당하고 있습니다. 기타부문의 무림파워텍(주)은 증기와 전기의 생산 및 판매 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 금융부문의 무림캐피탈(주)은 리스 및 할부 등의 핵심사업과 대출, 투자 등의 신규사업에 영업력을 집중하고 있습니다. 자세한 내용은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

&cr;사. 계열회사에 관한 사항

당반기말 현재, 당사를 포함하여 총 10개의 계열회사(국내 7개사, 해외 3개사)가 있습니다.

회사명	주요사업	상장여부	비고
무림페이퍼(주)	인쇄용 및 필기용 원지 제조업	유가증권시장	국내(당사)
무림P&P(주)	-표백화학펄프의 생산 및 판매 &cr;-인쇄용 및 필기용 원지 제조업	유가증권시장	국내
무림SP(주)	인쇄용 및 필기용 원지 제조업	코스닥시장	국내
무림파워텍(주)	증기와 전기의 생산 및 판매	비상장	국내
무림캐피탈(주)	여신전문금융	비상장	국내
무림로지텍(주)	물류창고의 운영	비상장	국내
대승케미칼(주)	화학약품 제조 및 판매	비상장	국내
Moorim USA	제지와 펄프의 도매업	비상장	해외(미국)
Moorim UK	제지 도매업	비상장	해외(영국)
PT Plasma Nutfah Marind Papua	조림, 산림개발	비상장	해외(인도네시아)

※ 2019년 1월 22일 주식매각 계약을 통해 각 계열회사가 보유한 무림오피스웨이(주) 주식 전부를 &cr; 외부매각하였으며, 2019년 2월 26일 매각대금을 수취 완료함에 따라 계열회사에서 제외하였습니다. &cr; ※ 계열회사인 무 림SP는 2019년 6월 4일 주식매각계약을 통해 보유중인 무림켐텍(주) 주식 전부를 외부&cr; 매각하였으며, 2019년 6월 17일 매각대금을 수취 완료함에 따라 계열회사에서 제외하였습니다. &cr; &cr;아. 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상&cr;유가증권 등	신용등급	평가회사&cr;(신용평가등급범위)	평가구분
2016.05.25	회사채	A-	한국기업평가	정기평가
2016.06.15	회사채	A-	한국신용평가	정기평가
2017.04.21	회사채	A-	한국기업평가	본평가
2017.04.24	회사채	A-	한국신용평가	본평가
2018.06.12	회사채	A-	한국기업평가	정기평가
2018.06.19	회사채	A-	한국신용평가	정기평가
2018.09.19	회사채	A-	한국신용평가	본평가
2019.05.15	회사채	A-	한국기업평가	정기평가
2019.05.15	회사채	A-	한국기업평가	수시평가
2019.06.14	회사채	A-	한국신용평가	정기평가

&cr;※ 신용등급체계&cr;- 회사채 신용등급의 정의

국내신용평가기관 &cr;(한신평,한기평,나이스)	내 용
AAA	안정성 최상위급, 상황변화에 관계없이 원리금 지불 가능
AA+,AA,AA-	최상급보다 안정성 떨어지나 기본적으로 문제 없음.
A+,A,A-	안전성 상위급, 원리금 지불문제 없으나 상황악화 가능
BBB+,BBB,BBB-	현 상태의 안정성,수익성 문제없으나 불황시 주의
BB+,BB,BB-	투기성 있음, 장래의 안정성을 보장할 수 없음.
B+,B,B-	투자대상 부적격, 원리금 지불, 계약조건 유지 불확실
CCC 이하	원리금 지불 불능 가능성 있음.

&cr; - 기업어음 신용등급의 정의

국내신용평가기관 &cr;(한신평,한기평,나이스)	내 용
A1	적기상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상임.
A2	적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.
A3	적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임.
B	적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에&cr;투기적인 요소가 내포되어 있음.
C	적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.
D	상환불능상태임.

&cr; 자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

유가증권시장1990년 06월 09일해당사항없음해당사항없음

주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근 5사업연도) 중 당사의 주된 변동내용은 아래와 같습니다.

회사명	연 혁
무림페이퍼(주)	2013.09. 무림사랑나누미, 사회복지의 날 기념 '경남도지사상 수상'&cr;2015.03. 무림페이퍼, 저탄소제품 인증 획득&cr; 2015.09. 무림페이퍼, 경남메세나 결연식 진행&cr; 2016.04. 대한출판문화협회와 상생협약체결&cr;2016.12. 안산물류센터 오픈&cr;2017.11. 해외법인 무림USA설립 30주년&cr;2018.01. 플래그십스토어 '무림갤러리' 오픈

주요 종속회사의 최근 사업연도에 대한 연혁은 다음과 같습니다.

회사명	연 혁
무림파워텍(주)	2013.12. 진주혁신도시 열공급계약 체결&cr; 2014.12. 발전설비 무사고 1,200일 달성&cr; LH본사, 한국산업기술시험원, 한국세라믹기술원 지역난방 공급&cr; 진주시 성실납세자 선정 표창&cr;2016.01. 진주시 우수중소기업인상 수상&cr;2016.07. 황기연 신임대표이사 취임&cr;2016.09. 진주혁신도시 롯데몰(4,500평) 지역.냉난방 공급&cr;2017.01. 주철우 대표이사 취임&cr;2017.03. 라온스테이 인 페를라 1 호텔 지역난방 공급&cr; 우람빌딩 지역난방 공급&cr;2017.09. 라온프라이빗 아파트(422세대) 지역난방공급&cr; 라온스테이 인 페를라 2 호텔 지역난방 공급&cr;2017.10. 윙스타워(지식산업센터 등) 지역냉. 난방 공급&cr;2017.11. LH 10단지 아파트지역난방 공급 (404세대)&cr;2017.12. 황기연 신임대표이사 취임
무림P&P(주)	2013.05. 저탄소제품 인증 업계최초 획득&cr;2014.01. PT. PLASMA 출범&cr;2016.05. 산림조합중앙회와 인도네시아합작조림사업추진업무협약식&cr;2016.05. '2016 투명회계대상' 최우수상 수상&cr; 2016.08. 무림인터내셔널(주) 흡수합병(무림인터내셔널 소멸)&cr;2016.12. 문화체육관광부 인증 '2016 여가친화기업' 선정&cr;2018.01. 플래그십스토어 '무림갤러리' 오픈&cr;2018.01. 국내 제지업계 최초 한국산림인증(KFCC) 획득
무림캐피탈(주)	2013.01. 무림캐피탈제일차유동화전문유한회사 SPC(특수목적회사) 설립&cr;2013.02. 무림신기술사업투자조합1호 설립&cr;2014.02. 무림캐피탈제이차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 설립&cr;2014.05. 무림캐피탈제삼차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 설립&cr;2014.06. 무림신기술사업투자조합1호 청산&cr;2014.08. 엠피신기술사업투자조합1호 설립&cr;2015.05. 엠피신기술사업투자조합1호 청산&cr;2015.06. 무림캐피탈제일차유동화전문유한회사 SPC(특수목적회사) 청산&cr;2015.06. 더블유에프-바이오헬스케어투자조합 설립&cr;2015.07. 무림캐피탈제이차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 청산&cr;2015.07. 무림캐피탈제삼차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 청산&cr;2016.10. 더블유에프-바이오헬스케어투자조합 청산&cr;2018.03. 히스토리-무림 2018-3 Aerospace투자조합 설립
Moorim USA, Inc.	1987.11. 무림USA 설립&cr;2016.12. 무림USA 법인 이전(덴버→애틀란타)&cr;2016.12. LA사무소 오픈&cr; 2017.11. 무림USA 설립 30주년

3. 자본금 변동사항

◆click◆『증자(감자)현황』 삽입 11012#*증자(감자)현황.dsl 33_증자(감자)현황

증자(감자)현황

2019년 06월 30일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

2008년 09월 29일전환권행사보통주1,498,5845,0007,5002011년 04월 22일주식분할보통주20,804,6552,5002,500

주식발행&cr;(감소)일자	발행(감소)&cr;형태	발행(감소)한 주식의 내용
		주식의 종류	수량	주당&cr;액면가액	주당발행&cr;(감소)가액	비고
제34회 CB
2 :1 주식분할

◆click◆ 『미상환 전환사채 발행현황』 삽입 11012#*미상환전환사채발행현황.dsl ◆click◆ 『미상환 신주인수권부사채 등 발행현황』 삽입 11012#*미상환신주인수권부사채등발행현황.dsl ◆click◆ 『미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황』 삽입 11012#*미상환전환형조건부자본증권등발행현황.dsl

4. 주식의 총수 등

당반기말 현재, 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이며, 발행한 주식의 총수는 보통주 41,609,310주 입니다. 당사는 보통주 이외의 주식은 발행하지 않았으며, 현재 보유하고 있는 자기주식은 없고, 유통주식수는 보통주 41,609,310주입니다.

주식의 총수 현황

2019년 06월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주우선주80,000,000-80,000,000-41,609,310-41,609,310---------------------41,609,310-41,609,310-----41,609,310-41,609,310-

구 분		주식의 종류			비고
		합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
	1. 감자
	2. 이익소각
	3. 상환주식의 상환
	4. 기타
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
Ⅴ. 자기주식수
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

※ 상기 주식의 종류에서 보통주는 의결권이 있으며, 우선주는 의결권이 없습니다.&cr; 이하 본 보고서에서 언급하는 보통주, 우선주에 대해 동일합니다.

◆click◆ 『자기주식 취득 및 처분 현황』 삽입 11012#*자기주식취득및처분현황.dsl ◆click◆ 『종류주식(명칭) 발행현황』 삽입 11012#*종류주식발행현황.dsl

5. 의결권 현황

당반기말 현재, 당사가 발행한 보통주식수는 41,609,310주이며, 정관상 발행할 주식의 총수 80,000,000주의 52.01%에 해당됩니다. 당사는 보통주 외 우선주 등 의결권 행사가 제한된 주식을 발행하지 않았습니다. 따라서 의결권을 행사할 수 있는 주식수는 보통주 41,609,310주 입니다

2019년 06월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주41,609,310-우선주--보통주--우선주--보통주-주1)우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주41,609,310-우선주--

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
	의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
	기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
	의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E)

주1) 당사 정관 제 22조 (상호주에 대한 의결권 제한)에 의해 당사, 모회사 및 자회사가 다른 회사의 &cr; 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 다른 회사가 가지고 있는 당사의&cr; 주식은 의결권이 없습니다.

6. 배당에 관한 사항 등

&cr; 가. 배당정책 &cr;당사는 정관에 근거하여 금전, 주식 및 기타의 재산으로 배당을 할 수 있으 며, 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치 및 동종 업체의 배당규모, 당사 재무 및 현금흐름 상황 등을 종합적으로 고려해 배당을 결정하고 있습니다. &cr; 배당검토 시 미래의 투자기회에 따른 예상 자본소요, 자금수지 등을 반영한 잉여현금흐름수준 뿐만아니라 최근 경제환경, 산업 내 경쟁강도, 법률적 변화 등 기업 외부요인을 종합적으로 고려하여 배당재원으로 결정하고 있으며, 회사는 미래 유동성에 대한 불확실성에 대비하여 투자에 필요한 이익을 사내에 적립하고, 이익의 일정 부분은 주주에게 분배하고 있습니다. &cr; 당사는 정관 제43조에 이익배당, 제43조의2에 분기배당에 관한 사항을 정하고 있으며, 주주총회의 결의 또는 이사회 결의를 통하여 배당을 실시할 수 있습니다.

◆click◆ 『주요배당지표』 삽입 11012#*주요배당지표.dsl 34_주요배당지표

&cr; 나. 주요배당지표

2,5002,5002,50014,30334,66226,6628,749-7,3438,395344833641-2,0801,040----6.03.9보통주-1.81.0우선주---보통주---우선주---보통주-5025우선주---보통주---우선주---

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		제47기 반기&cr;(2019년)	제46기&cr;(2018년)	제45기&cr;(2017년)
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
	주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
	주당 주식배당(주)

II. 사업의 내용

◆click◆『수주상황』 삽입 11012#*_수주상황.dsl

1. 일반적 사항&cr; 당사 연결실체는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 상이하여 분리, 운영되고 있습니다. &cr;

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 제지부문 : 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문 : 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문 : 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등

④ 도매부문 : 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문 : 증기와 전기의 생산 및 판매 등

가. 종속기업의 현황&cr; 당반기말 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
회사명	소재지	주요 영업활동	요약재무정보						투자지분비율(%)
			자산	부채	자본	매출액	당반기&cr;순손익	총포괄&cr;손익	지배기업	종속기업
Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	66,858,712	58,007,829	8,850,883	136,922,018	598,809	900,182	100.0	-
Moorim UK, Ltd.	영국	제지 도매업	12,232,925	11,357,717	875,208	13,003,173	(152,512)	(161,877)	100.0	-
무림파워텍㈜	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	97,243,469	30,906,749	66,336,720	33,288,990	3,885,496	3,885,496	100.0	-
무림피앤피㈜	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	1,169,887,882	544,992,050	624,895,832	305,987,384	25,565,722	25,540,669	66.9	-
무림캐피탈㈜	한국	여신전문금융	302,290,621	184,881,076	117,409,545	25,758,094	4,511,588	4,511,588	-	93.5
대승케미칼㈜	한국	화학약품 제조 및 판매	1,678,340	157,182	1,521,159	897,516	22,311	22,311	-	100.0
PT Plasma Nutfah &cr;Marind Papua	인도네시아	조림, 산림개발	31,031,794	5,221,587	25,810,207	-	(2,745,347)	(1,153,891)	0.4	99.6
히스토리-무림2018-3 &cr;Aerospace투자조합	한국	투자조합	3,695,423	11,126	3,684,297	186	(26,814)	(26,814)	-	27.8

&cr; 나. 보 고부문별 손익 &cr; 1) 당반기 와 전반기 중 연결실체의 보고부문별 손익정보는 다음과 같습니다. &cr;① 당반기

(단위:천원)
구 분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계
총부문수익	486,553,802	70,117,921	25,758,094	153,737,350	34,186,506	(207,952,878)	562,400,795
보고부문 영업이익(손실)	31,588,218	9,081,846	4,069,439	413,299	1,058,815	843,156	47,054,773
감가상각비 및 무형자산 상각비	23,833,702	10,320,786	225,683	96,139	2,192,324	15,969	36,684,603

&cr;② 전반기

(단위:천원)
구 분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계
총부문수익	468,092,187	85,952,294	24,150,283	119,293,812	26,632,863	(174,026,378)	550,095,061
보고부문 영업이익(손실)	33,333,829	21,787,857	4,458,808	(491,585)	(2,574,781)	209,267	56,723,395
감가상각비 및 무형자산 상각비	23,470,400	10,538,742	7,592	11,090	2,836,936	5,932	36,870,692

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr; 하여 재작성하지 않았습니다. &cr;&cr; &cr; 2. 제지부문

가. 사 업 의 개요&cr; 1) 산 업의 특성 &cr; 제지산업은 일관공정을 통한 자동화로 노동 인력의 수요가 비교적 적으며, 시설투자를 위해서 막대한 자금이 소요되는 전형적인 자본집약적 장치산업으로 시장진입이 매우 어렵습니다. &cr;또한, 원부재료 가격변동에 민감한 수익구조를 갖고 있습니다. 국내 제지사들은 주원료인 펄프의 대부분을 캐나다, 미국, 인도네시아, 칠레, 브라질 등에서 수입하고 있으며, 펄프가격의 상승은 원재료 비용 부담 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;무림페이퍼의 경우, 종속회사인 무림P&P를 통해 연간 펄프 구매의 약 33%를 조달하고, 무림P&P는 &cr;자가생산하여 자체조달 하고 있습니다.&cr; 전세계적으로 인쇄용지의 시설 증설은 90년대 이후 공급부족 지역인 아시아에 집중 되었고, &cr;선두업체와 후발업체간의 경쟁력의 차이가 벌어지면서 하위업체의 구조조정과 노후화된 설비의 폐쇄가 이루어졌습니다. 향후 세계 제지업계는 대형화, 전문화, 원료확보, 유통채널 확보 등의 사유로 지역내/지역간 M&A가 이루어 질 것으로 예상됩니다.&cr; &cr; 2) 산업의 성장성&cr; 원료 및 제품의 크기가 커서 국제적으로도 내수 지향적인 수요구조를 가지고 있으나, &cr;국내 인쇄용지업계 생산능력은 250만톤으로 국내수요 190만톤을 초과하여 초과분은 수출하는 &cr;구조입니다. 우리나라의 1인당 지류 소비량은 주요 선진국의 80% 수준이며, 디지털 기술 발달로 인쇄용지 수요는 감소하고 있기 때문에 생산 및 소비량도 둔화되는 추세입니다.&cr;그러나 신흥국의 경제 성장으로 1인당 종이 소비가 증가할 것으로 예상되는 등 일반적으로 경제규모가 성장할수록 수요는 증가하며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량 및 판매량이 증가하는 &cr;특징이 있습니다. &cr;

- 국내 인쇄용지 수급현황

① 국내 비도공 인쇄용지(백상지, 중질지 외) (단위: 톤)

구 분	2019년 반기	2018년	2017년
생산량	318,699	641,929	631,413
내수판매량	273,182	564,860	576,455
수출판매량	27,897	72,086	53,929

※자료출처 : 한국제지연합회&cr;&cr;② 국내 도공 인쇄용지(아트지, 코트지, CCP지, 엠보스지 외) (단위: 톤)

구 분	2019년 반기	2018년	2017년
생산량	645,283	1,422,630	1,580,318
내수판매량	239,566	553,104	622,938
수출판매량	397,584	866,801	951,755

※자료출처 : 한국제지연합회

&cr; 3) 경기변동의 특성, 계절성

제지의 수요는 경제가 성장할수록 증가하는 특징을 가지고 있으며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 &cr;생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다.&cr; 경기의 변동에 따른 수요증감 외에 계절의 변동에 따른 성수기, 비수기로 구분되며, &cr;보통 성수기는 9월 ~ 3월, 비수기는 4월 ~ 8월에 해당됩니다.

&cr; 4) 국 내외 시장여건 , 시장점유율 추이&cr; 당사는 1978년 설립된 아트지, 백상지 등 인쇄용지 전문생산회사로서 무림SP, 무림P&P 등과 함께 그룹 핵심사업인 제지업종을 영위하며 국내 제지업계 선두권을 형성하고 있습니다. 2014년 을 필 두로 당사를&cr;비롯한 주요 경쟁사들이 인쇄용지 시설의 일부를 고부가 가치의 산업용 인쇄용지 및 특수지 시설로 전환하는 작업을 완료하였거나 진행중에 있어 지종 다양화로 기존 대비 경쟁 강도가 완화되는 동시에 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.

■ 당사의 국내시장 점유율 (단위 : %)

품 목	회 사 명	2019년 반기	2018년	2017년
인쇄용지	무림페이퍼(주), 무림P&P(주)	33.9%	31.9%	30.7%

* 산출근거 : 당사의 인쇄용지 내수판매량(수입지 제외)을 한국제지연합회 인쇄용지 내수 판매량&cr; (정보인쇄용지 제외)으로 나누어 작성&cr;

5) 회사의 경쟁우위요소&cr;전세계적으로 제지업계가 대형화, 수직계열화를 지속하고, 중국이 대형설비의 증설 등을 앞세워 경쟁력을 키워나가고 있어 제지업체의 대형화에 대응하고 일관화를 통한 원가경쟁력을 확보하여 세계적인 제지그룹으로 성장하기 위해 무림P&P를 인수하여 신성장동력을 확보하였습니다. 또한 소비자의 다양한 니즈에 부합하는 제품의 생산을 위하여 2015년 6월 산업용 인쇄용지를 생산할 수 있도록 시설의 일부 개체를 완료하였습니다. 이에 따라 무림페이퍼는 기존의 고급 인쇄용지 외에 라벨지, 디지털 용지 등 산업용 인쇄용지로 제품구조를 다각화하는 등 자체 경쟁력 강화와 무림P&P와의 시너지 효과 극대화를 통해 수익성 향상과 중장기 경쟁력을 확보할 것입니다.&cr;&cr;* 아트지 전문회사로서 고부가가치 제품인 아트지 판매에 전력&cr;* 프리미엄급 고급 아트지 출시로 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득&cr;* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보 및 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화&cr;* PI활동 및 ERP시스템을 통한 경영혁신, 지속적인 원가절감, 관리효율 극대화&cr;* 라벨지 등 고부가지종으로의 지종전환을 통한 경쟁우위 확보 및 수익성 극대화&cr;* 펄프-제지 일관화를 통한 중장기적인 원가경쟁력 확보&cr;

나. 주요 제품 등에 관한 사항 &cr; 제지부문은 도서, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지류 , &cr;잡지, 카탈로그, 캘린더, 브로셔, 팜플렛, 상품라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지류 , &cr;교과서, 부교재, 학습지, 단행본 등에 사용되는 기타지류 등의 제품을 생산, 판매하고 있습니다. &cr;각 제품별 매출액 및 총 제품매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

&cr;1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업&cr;부문	매출&cr;유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	2019년 반기&cr;매출액(비율)
제지	제품	백 상 지	도서, 노트, 다이어리 등 필기용지	NEO STAR&cr;NEO	480,301&cr;(98.7%)
		아 트 지	잡지, 카탈로그, 캐린더, 브로셔, 팜플렛, &cr;책자, 상품라벨, 쇼핑백 등
		기 타 지	교과서, 부교재, 학습지, 단행본, 전단지
	상품	LWC 외	각종 인쇄물, 달력, 카탈로그	-	4,489 &cr;(0.9%)
	기타	원료매출	기타매출	-	1,764&cr;(0.4%)
	합 계				486,554&cr;(100.0%)

2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

품 목		제47기 반기&cr;('19.01.01~'19.06.30)	제46기&cr;('18.1.1~'18.12.31)	제45기&cr;('17.1.1~'17.12.31)
인쇄용지	내수	1,042	1,068	988
	수출	1,086	1,042	954

① 산출기준 : 단순평균단가(품목별 판매액 / 품목별 판매량)

② 주요 가격변동원인 : 주원료 가격변동 및 환율변동

&cr;다. 주요 원재료에 관한 사항 &cr; 1 ) 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

품 목	구 분	매입유형	주요매입처	2019년 반기&cr;매입액(비율)
주원료(PULP)	지배회사&cr;(무림페이퍼)	국내조달	무림P&P	33,599&cr;(23.5%)
		수입	캐나다, 미국, &cr;동남아, 남미 등	79,838&cr;(55.8%)
	종속회사&cr;(무림P&P)	수입	캐나다, 미국 등	29,723&cr;(20.7%)
합계				143,160&cr;(100.0%)

※ 당사는 제지생산에 필요한 주원료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 펄프시장은 수요와 &cr; 공급에 의해서 가격이 결정되며, 환경요인 및 각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수&cr; 있습니다. 국내에서는 당사의 종속회사인 무림P&P(주)가 유일하게 인쇄용지의 주원료인 활엽수 &cr; 표백화학펄프를 생산, 판매하고 있습니다.&cr;

2) 주요 원재료 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

구 분	품 목	제47기 반기&cr;('19.01.01~'19.06.30)	제46기&cr;('18.1.1~'18.12.31)	제45기&cr;('17.1.1~'17.12.31)
지배회사	펄프 (주원료)	764	827	677
종속회사	침엽수 펄프 (주원료)	806	878	695

(1) 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

(2) 주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 변동과 환율변동

라. 생산 및 설비에 관한 사항 &cr; 1) 생산에 관한 사항 &cr; (1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업&cr;부문	품 목	사업장	제47기 반기&cr;('19.01.01~'19.06.30)	제46기&cr;('18.1.1~'18.12.31)	제45기&cr;('17.1.1~'17.12.31)
제지	백상지&cr;아트지,기타지	진주 공장	237,460	471,540	438,270
		울산 공장	259,554	528,920	527,060

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준 : 가동 시간을 기준으로 산정한 생산능력&cr;② 산출방법

【진주 】: 181 * 1,312 MT (1일생산량) = 237,460 톤

【울산 】: 181 * 1,434 MT(1일생산량) = 259,554 톤

&cr;③ 평균가동시간&cr;【진주】

※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간&cr; 월평균 가동일수 : 30 일&cr; 가동일수 : 181 일&cr; 가동시간 : 4,344 시간&cr;【울산】&cr; ※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간&cr; 월평균 가동일수 : 30 일&cr; 가동일수 : 181 일&cr; 가동시간 : 4,344 시간

&cr;(3) 생산실적

(단위 : 톤)

사업&cr;부문	품목	사업장	제47기 반기&cr;('19.01.01~'19.06.30)	제46기&cr;('18.1.1~'18.12.31)	제45기&cr;('17.1.1~'17.12.31)
제지	백상지&cr;아트지,기타지	진주 공장	230,715	445,455	419,705
		울산 공장	247,664	495,074	490,536

&cr; (4) 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
진 주 공 장	4,344	4,221	97.2%
울 산 공 장	4,344	4,144	95.4%

&cr;

2) 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 부동산 등 (별도)

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액	비고
					증가	감소
진주&cr;공장	자가	진주	94,415㎡	56,031	-	-	-	56,031	공시지가 : 40,462
서울&cr;사무소	자가	서울	1,092㎡	4,213	-	-	-	4,213	-투자부동산&cr;-공시지가 : 3,733
합 계				60,244	-	-	-	60,244

&cr;[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액	비고
					증가	감소
진주 공장	자가	진주	공장 및 사택	23,666	-	-	679	22,987	-
서울 사무소	자가	서울	전진기지	541	-	-	14	527	투자부동산
합 계				24,207	-	-	693	23,514

&cr;[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
진주 공장	자가	진주	폐수처리장외	4,303	18	-	185	4,136

&cr;[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
진주 공장	자가	진주	PRESS PART외	140,061	3,662	34	7,568	136,121

&cr;[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
진주 공장&cr;서울사무소	자가	진주&cr;서울	지게차 등	1,567	428	-	291	1,704

&cr;[자산항목 : 입목] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
진주 공장	자가	진주	인조목화단 등	29	-	-	-	29

&cr;[자산항목 :건설가계정] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
진주 공장	자가	진주	Cut size 재단기 외	3,635	3,626	3,042	-	4,219

*무 림페이퍼(주)의 유형자산을 기재하였으며, 무림P&P(주)의 제지부문은 펄프부문에 합산하여 &cr; 기재하였습니다.

마. 매출에 관한 사항 &cr; - 매출실적

(단위 : 백만원)

사업&cr;부문	매출&cr;유형	품 목		제47기 반기&cr;('19.01.01~'19.06.30)	제46기 반기&cr;('18.01.01~'18.06.30)	제 46기&cr;('18.1.1~'18.12.31)	제 45기&cr;('17.1.1~'17.12.31)
제지	제품	백상지&cr;아트지&cr;기타지	내수	216,173	229,928	454,334	413,895
			수출	264,128	233,110	488,904	465,227
			소계	480,301	463,038	943,238	879,122
제지&cr;판매	상품매출		내수	4,489	3,623	7,720	9,046
			수출	-	-	-	-
			소계	4,489	3,623	7,720	9,046
기 타 매 출			내수	1,764	1,431	2,707	3,178
합 계			내수	222,426	234,982	464,761	426,119
			수출	264,128	233,110	488,904	465,227
			합계	486,554	468,092	953,665	891,346

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr; 하여 재작성하지 않았습니다. &cr; &cr;- 판매방법 및 조건&cr; 1) 판매조직 &cr; 제지의 판매는 국내 제품영업을 담당하는 국내영업팀, &cr;해외 제품영업을 담당하는 해외영업팀으로 이루어져 있습니다.&cr; &cr; 2) 판매경로 &cr; 내 수 : 공장 → 도매상 및 대리점(60%), 실수요자(40%)&cr; 수 출 : 공장 → Direct 수출(95%), Local 수출(5%)&cr;

3) 판매조건 &cr; 내 수 : 현금 및 외상판매(평균 60일 내외 어음)

수 출 : D/A, Sight L/C 및 Usance L/C, CAD, T/T방식&cr;&cr; - 판매전략

* 국내 인쇄용지 시장점유율 확대를 통한 내수시장 주도권 확보

* 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득

* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보

* 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화

&cr;바. 수주현황&cr; 당사는 고객사 및 도매상의 주문에 따라 생산, 출고, 대금회수가 순차적으로 이루어지고 있으며, 거래처의 주문에 따른 수시판매가 대부분이기 때문에 장기계약 및 대량 주문으로 인한 수주현황은 없습니다.

사. 시장위험과 위험관리(연결)&cr; 1) 주요 시장위험 내용&cr;당사는 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 주.부원료 수입 등에 의한 외화유출액보다는 많으나, &cr;외화포지션상 외화자산보다는 외화부채가 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. &cr;&cr;2) 위험관리조직&cr;당사는 환위험관리를 전담하는 조직을 운영하고 있으며, 환위험관리를 주관하는 부서에서는 외환거래와외환거래 관련 업무, 외화포지션 관리 및 외화수급 예측, 금융기관과의 파생상품 거래를 수행하고 있으며, 환위험관리 통제부서는 환위험 주관부서의 내부규정 준수여부 확인, 은행의 계약확인서를 통한 주관부서의 거래내역 확인 및 평가 등의 업무를 수행하고 있습니다. &cr;&cr;* 외환관리 규정&cr;- 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지함.&cr;- 환위험 관리의 기본정책은 수출입 등의 경상활동에서 생기는 외화를 매칭(Matching)한 후, 잉여 외환에 대해서는 현물환 및 선물환 매도하며, 외화차입금 등의 재무외환에 대해서는 통화스왑, 선물환매입 등을 통하여 헤지(Hedge)함.&cr;- 회사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 관리담당임원의 승인 및 대표이사의 승인에 따라 헤지(Hedge)거래를 시행함.&cr;&cr;3) 환율변동위험&cr; ① 환위험에 대한 노출

당반기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CNY, CAD, HKD,AED)

구분	당반기말(2019년 반기)			전기말(2018년)
	외화		원화 환산액	외화		원화 환산액
외화자산
현금및현금성자산	USD	18,352,548	21,230,227	USD	22,272,285	24,902,642
	HKD	318,782	47,183	HKD	290,518	41,477
	AED	167,859	52,864	AED	169,242	51,517
단기금융상품	-	-	-	-	-	-
매출채권	USD	79,890,689	92,417,549	USD	89,713,167	100,308,292
	EUR	4,423,337	5,817,174	EUR	2,910,802	3,723,382
	GBP	3,574,563	5,239,738	GBP	3,686,400	5,235,867
	JPY	176,404,904	1,893,442	JPY	45,064,945	456,589
	CAD	2,974,750	2,626,972	CAD	1,334,658	1,094,886
미수금	USD	938,637	1,085,816	USD	1,967,082	2,199,395
장기대여금	USD	4,334,000	5,013,571	USD	4,334,000	4,845,845
기타금융자산	EUR	1,017,891	1,338,639	EUR	1,017,891	1,302,046
	AED	8,400	2,645	AED	8,400	2,557
	HKD	108,200	16,015	HKD	106,200	15,162
합계	USD	103,515,874	136,781,835	USD	118,286,535	144,179,657
	EUR	5,441,228		EUR	3,928,694
	GBP	3,574,563		GBP	3,686,400
	JPY	176,404,904		JPY	45,064,945
	HKD	426,982		HKD	396,718
	CAD	2,974,750		CAD	1,334,658
	AED	176,259		AED	177,642
외화부채
매입채무	USD	5,667,922	6,556,653	USD	19,725,765	22,055,378
	EUR	5,187	6,821	EUR	400,761	512,638
	JPY	848,000	9,102	JPY	-	-
미지급금	USD	3,435,949	3,974,705	USD	2,806,249	3,137,668
	EUR	74,711	98,253	EUR	156,345	199,990
	GBP	0	0	GBP	-	-
	JPY	3,050,000	32,737	JPY	5,654,500	57,290
	HKD	223,567	33,090	HKD	183,015	26,129
	AED	36,681	11,552	AED	41,435	12,613
	CNY	3,968	667	CNY	3,968	646
단기차입금	USD	159,568,095	184,588,373	USD	146,114,017	163,370,083
	EUR	1,772,903	2,331,563	EUR	2,513,444	3,215,097
	JPY	21,747,396	233,426	JPY	2,700,000	27,356
장기차입금	USD	1,835,434	2,123,230	USD	3,670,868	4,104,397
	EUR	3,504,856	4,609,271	EUR	7,009,712	8,966,543
현재가치할인차금	USD	29,865,937	34,548,916	USD	19,947,911	22,303,759
합계	USD	200,373,337	239,158,359	USD	192,264,811	227,989,587
	EUR	5,357,657		EUR	10,080,262
	GBP	0		GBP	-
	JPY	25,645,396		JPY	8,354,500
	HKD	223,567		HKD	183,015
	CNY	3,968		CNY	3,968
	AED	36,681		AED	41,435

&cr; ② 민감도 분석&cr; 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당반기말(2019년 반기)		전기말(2018년)
	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	(11,204)	11,204	(8,272)	8,272
EUR	11	(11)	(787)	787
GBP	524	(524)	524	(524)
JPY	162	(162)	37	(37)
HKD	3	(3)	3	(3)
CAD	263	(263)	109	(109)
AED	4	(4)	4	(4)

4) 이자율 위험

연 결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

&cr;보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당반기말(2019년 반기)		전기말(2018년)
	100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시
변동이자율 금융상품	(486)	486	(129)	129
이자율스왑	270	(270)	185	(185)

&cr; 아. 파생상품 등 거래현황&cr; (1) 당반기말 현재 연결회사가 보유하고 있거나 발행하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	파생상품 종류	계약내용
매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입 또는 매도하는 계약
	통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약
	이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약
	교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본사채를 교환대상 주식으로 교환할 수 있는 권리
	조기상환청구권	교환사채 발행일로부터 3년이 되는 날부터 조기 상환을 요구할 수 있는 권리
	신주인수권 외	단기매매목적의 신주인수권 등

(2) 당반기말 현재 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD,EUR)

구분	계약처	통화	계약금액	통화		계약&cr;건수	평균&cr;약정환율	이자율(%)		계약일	만기일	파생상품자산		파생상품부채		단기매매&cr;금융자산
				매도	매입			수취	지급			유동	비유동	유동	비유동
이자율&cr;스왑	우리은행	KRW	15,000,000			1		3MCD+1.72	3.90%	2018-06-28	2021-06-28	0	0	(47,527)	(47,527)	0
	KDB산업은행	KRW	12,000,000			1		KDB 3M + 0.84	2.39%	2019-06-27	2022-06-27	0	0	0	(48,357)	0
통화스왑	국민은행	USD	20,000,000	KRW	USD	1	1,134.00	3M Libor+1.75	3.07%	2017-09-22	2019-09-26	393,719	0	0	0	0
	신한은행	USD	10,000,000	KRW	USD	1	1,134.50	3M Libor+0.95	3.98%	2019-04-02	2022-04-01	0	94,321	0	0	0
조기상환&cr;청구권	IBK은행	KRW	15,320,000			1				2015-12-15	2020-12-15	0	0	(63,149)	0	0
통화&cr;선도	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,172.30			2019-05-09	2019-07-01	15,629	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,175.80			2019-05-09	2019-07-10	19,438	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,180.80			2019-05-13	2019-08-05	25,279	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,187.50			2019-05-16	2019-08-12	32,203	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,190.00			2019-05-17	2019-09-04	35,464	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,180.00			2019-05-27	2019-07-15	23,808	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,164.00			2019-04-30	2019-07-29	3,670	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,164.00			2019-04-30	2019-08-28	724	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,164.00			2019-04-30	2019-09-27	0	0	(1,298)	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,164.00			2019-04-30	2019-10-29	0	0	(3,165)	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,164.00			2019-04-30	2019-07-29	3,670	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,164.00			2019-04-30	2019-08-28	724	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,164.00			2019-04-30	2019-09-27	0	0	(1,298)	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,164.00			2019-04-30	2019-10-29	0	0	(3,165)	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,172.30			2019-05-09	2019-07-01	15,629	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,180.80			2019-05-13	2019-08-05	25,279	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,187.50			2019-05-16	2019-08-12	32,203	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,190.00			2019-05-17	2019-09-04	35,464	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,180.00			2019-05-27	2019-07-15	23,808	0	0	0	0
	KDB산업은행	USD	1,000,000	USD	KRW	1	1,175.80			2019-05-09	2019-07-10	19,438	0	0	0	0
합계		USD	50,000,000
		EUR
		KRW	42,320,000									706,149	94,321	(119,602)	(95,884)	0

&cr; (3) 당반기 및 전반기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류	평가이익		평가손실		비고
	당반기	전반기	당반기	전반기
통화선도	324,809	0	(21,302)	(102,604)	금융손익
통화스왑	878,608	911,209	0	0	〃
이자율스왑	0	4,494	(81,932)	(74,988)	〃
교환권	30,226	645,430	0	0	〃
신주인수권	0	0	0	0	금융업매출액 및 &cr;금융업매출원가
합 계	1,233,643	1,561,133	(103,234)	(177,592)

&cr; (4) 교환사채 관련 교환권내역&cr;회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, &cr;이와 관련한 주요 등은 다음과 같습니다.&cr;

① 사채에 관한 사항

구분	내용
권면총액	15,320,000,000원 (금 153.2억원)
사채발행일	2015-12-15
사채만기일	2020-12-15 (5년)
액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)
이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.
만기상환금액	원금의 108.0592%

&cr;② 교환에 관한 사항

구분	내용
교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지
교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격
교환가액(*)	6,480원
교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

&cr;③ 조기상환청구권

구분	내용
행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날
조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

&cr; 자 . 경영상의 주요계약 &cr; [주식매매계약]&cr; 당사는 본업에 대한 역량강화 및 경영효율성 제고를 위해 2019년 1월 22일 주식매각계약을 통해 당사 &cr;보유 무림오피스웨이(주) 주식 전부(34,527주)를 외부매각하였으며, 2019년 2월 26일 매각대금을 수취 완료하였습니다. &cr; &cr; 차. 연구개발활동 &cr; 1) 연구개발활동 의 개요&cr; 당사는 최고의 화학펄프 품질을 지향하기 위한 연구개발을 하고 있습니다.&cr;또한, 펄프-제지 일관화 공장의 완공에 따라 국내 유일의 펄프/제지 종합 연구소로서의 역할을 &cr;하고 있으며, 조림-펄프-제지에 이르는 통합된 연구체제를 구축하고 있습니다.&cr;연구개발의 주요과제는 목재 연구부터, 펄프, 제지, 가공 과정까지 품질과 원가의 원천인 &cr;양질의 목재선정 및 펄프 제조기술, 종이가공 기술 및 공정 연구 등 입니다. &cr;(당사의 연구개발 활동을 담당하는 별도법인은 없음)&cr; &cr; 2) 연구개발 담당조직 &cr; - 펄프, 신소재, 신제품 연구 (39명) &cr;

3) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	2019년 반기	2018년	2017년
연구개발비용 계	1,994	3,809	2,897
(정부보조금)	(176)	(470)	(262)
연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷당기 별도 매출액×100]	0.8%	0.8%	0.6%

&cr; 4) 연구개발 실적

구 분	연 구 과 제	연구기관	연구결과 및 기대효과
'17.06.01~'20.05.31	Future fibre products 프로그램	사내연구	- 목재 펄프 및 합성 섬유 활용한 지속가능한 부가가치 신규 제품 개발&cr;- foam 기반 신규 초지 기술 개발 및 신규 용도 개발
'17.09.01~'19.08.31	나노셀룰로오스와 리그닌계 수지를 이용한 자동차 &cr;내장용 복합소재 개발	사외연구	- 리그닌 추출/정제 기술의 파일럿 스케일 적용 방안 연구&cr;- 리그닌 고분자 품질 개선 및 스케일업을 통한 복합소재 적용 연구
'16.07.01~'20.09.30	저비용 공정 기반 셀룰로오스 나노파이버 대량제조 기술 개발	사외연구	- 저비용 공정 개발을 통한 셀룰로오스 나노파이버 대량 제조 및 &cr; 가격경쟁력 확보&cr;- 셀룰로오스 나노파이버 소재의 국산화 및 다양한 분야 적용을 통한 시장 확대

&cr; 카. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 &cr; 1) 회사의 상표, 고객관리 정책 &cr; 당사는 제지부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 한 품질의 &cr;안정성과 우수성을 바탕으로 아트지 부문에서 "Neo Art" 브랜드를 구축하여 왔습니다. &cr; 국내 뿐만 아니라, 해외에서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 회사로서의 입지를 키워 나가고 있습니다. 향후, "Neo Art" 브랜드의 이미지 광고 등을 통해 제지분야에서 인쇄용지 전문기업이라는 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고, 해외에 서의 브랜드 마케팅도 확장할 계획입니다. &cr;&cr; 2) 지적재산권 보유현황

종류	내용	등록일	만료일
특허권	제지공정의 에너지를 절약하기 위한 효소의 적용방법	2001.12.26	2019.09.28

&cr; &cr; 3. 펄 프부문 &cr; 가. 사 업 의 개요 &cr; 1) 산업의 특성 및 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 &cr; 1974년 1월 설립된 인쇄용지 등의 주원료인 표백화학펄프를 생산하는 국내 유일의 업체로서 생산제품을국내 제지업체에 공급하고 있습니다. 국내 자급도 향상과 국제적인 경쟁력을 갖추기 위하여 1993년 3월 제2공장을 건설, 연간 생산능력을 종전 16만톤에서 45만톤으로 증대하였으며, 설립 이후 국내제지산업의 발전은 물론, 산림의 자원화에 기여해 왔습니다. &cr;&cr;문화 수준의 향상에 따른 인쇄용지 사용 증가와 산업발달에 따른 산업용지 수요 증가에 따라 펄프수요는증가세를 보이고 있습니다. 표백화학펄프의 주원료는 목재의 조각(목편)으로 학술상 목재칩이라고 하며,연간 조달량은 약 84만톤으로 국내에서 약 48%를 조달하고, 나머지는 수입에 의존하고 있어 수입의존도가 높은 편입니다.&cr;&cr;국내 산림자원의 한정과 벌채 비용증가 등으로 국내재 조달의 대폭적인 증대는 기대하기 어렵기 때문에 안정적인 원료확보를 위해서 해외조림투자와 가격이 저렴한 베트남, 태국 등 동남아지역으로 구입선을 전환하는 등 수입선 다변화에 주력하고 있습니다.&cr;&cr;당사는 국내 유일의 표백화학펄프 생산업체로서 국내 자급도는 약 11% 내외 이므로 높은 잠재시장을 확보하고 있기 때문에 수요측면에서는 경기 변동의 영향이 크지 않습니다. 다만, 당사 공급량 이외 국내총수요의 약 89%를 수입에 의존하고 있기 때문에 당사 판매가격은 수입펄프 가격과 연동되어 있어 국내 경기 변동보다는 세계 펄프ㆍ제지 경기변동에 따라 변동됩니다.&cr; &cr; 2) 경쟁상 황, 시장점유율 추이 &cr; 상기 내용과 같이 국제 마켓(Market) 펄프와의 가격경쟁이 이뤄지고 있기 때문에 국제 경쟁력 확보를 위해 지속적인 연구개발 및 공정개선을 통한 원가절감으로 생산성 향상을 도모하고 있으며, 판매에서도 주요 제지회사와의 장기공급계약에 의한 판매를 적극 추진하고 있습니다.&cr; &cr;[활엽수표백화학펄프 기준 시장점유율]

품 명	2019년 반기	2018년 연간	2017년 연간
국 내&cr;(당사)	11.1%&cr;(79천톤)	11.8%&cr;(172천톤)	16.0%&cr;(242천톤)
수 입	88.9%&cr;(633천톤)	88.2%&cr;(1,280천톤)	84.0%&cr;(1,269천톤)
국내총수요	100.0%&cr;(712천톤)	100.0%&cr;(1,452천톤)	100.0%&cr;(1,511천톤)

- 출처 : 한국제지연합회&cr;

3) 자원조달 상의 특성 &cr; 수입재 조달의 물량측면에서는 미국, 캐나다 등 선진펄프국가의 환경규제강화와 자원보유국들의 자원보유화 등으로 인하여 천연림을 원료로 하는 목재칩은 점차 감소 추세이며, 인공적으로 조림한 조림목을 원료로 하는 물량은 증가추세입니다. &cr;이에, 당사는 FSC(세계산림관리협회 : 세계의 모든 산림을 대상으로 환경, 사회 경제면에 대한 적절한 산림관리를 위한 원칙과 기준의 작성 및 유지를 위한 조직)의 인증을 취득하여 전세계 산림의 감소 및 황폐화 등 환경위기에 대한 국제적인 요구에 대응하고 있습니다. &cr;조달가격면에서 목편의 FOB가격은 현재까지 전세계적 경기침체 및 불황의 여파로 하향안정세가 지속되고 있으나 경기회복에 따른 수요의 증가로 상승할 수 있으며, 특히, 세계경기 변동, 선복량 및 국제유가에 따라 변화하는 해상운송비는 목재칩조달 가격에 영향을 미칩니다. &cr;&cr;&cr; 나. 주요 제품 등에 관한 사항

인쇄용지, 산업용지 등 제지원료로 사용되는 표백화학펄프를 생산하여 판매하고 있으며 부산물로 &cr;유기질비료인 톱밥과 흑액, 염소산소다를 생산 판매하고 있습니다.

1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2019년 반기&cr;매출액(비율)
펄프부문	펄프제품	활엽수&cr;표백화학펄프	인쇄용지 주원료	HW-BKP	67,918&cr;(96.9%)
	기타매출	펠릿, 톱밥 등	화물운반 받침대,&cr;유기질비료 주원료	-	2,200&cr;(3.1%)
합 계					70,118&cr;(100.0%)

&cr; 2) 주요 제품 등의 가격변동추이 &cr; - 펄프 가격변동 추이 (HW-BKP)

(단위 : CIF,$/TON)

구 분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년
1월&cr; 2월 &cr;3월	655&cr;655&cr;655	645&cr;655&cr;665	625&cr;595&cr;565	605&cr;635&cr;665	890&cr;890&cr;890	745&cr;755&cr;780
4월&cr;5월&cr;6월	625&cr;605&cr;605	675&cr;695&cr;705	565&cr;585&cr;585	685&cr;715&cr;715	890&cr;900&cr;900	800&cr;750&cr;650
7월&cr;8월&cr;9월	605&cr;605&cr;605	695&cr;705&cr;705	565&cr;545&cr;545	715&cr;715&cr;757.5	900&cr;900&cr;900	-
10월&cr;11월&cr;12월	615&cr;625&cr;635	685&cr;665&cr;645	565&cr;585&cr;605	817.5&cr;855&cr;890	900&cr;840&cr;780	-

&cr; 다. 주요 원재료에 관한 사항 &cr; - 펄프부문의 주요 원재료인 목재Chip은 2019년 반기 전체 소요량의 약 48%를 국내에서 &cr; 구매하고 있으며, 나머지는 베트남, 태국 등의 국가에서 수입하고 있습니다. &cr; (1) 주요 원재료 현황&cr; (단위 : 백만원)

품 목	매입유형	주요매입처	2019년 반기 &cr;매입액(비율)
주원료(CHIP)	국내조달	(주)풍림 등	44,476&cr;(47.8%)
	수입	베트남 등	48,496&cr;(52.2%)
합계			92,972&cr;(100.0%)

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

사업부문	매입유형	품 목	2019년 반기	2018년	2017년
펄프	원재료	국내산 CHIP	195	188	186
		수입산 CHIP	213	186	199

※ 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 및 칩가격변동과 환율변동

&cr; (3) 매입처와의 특수관계, 독과점, 공급의 안정성 &cr; 당사는 원재료 매입처들과 특수한 관계는 없습니다. 국내목재칩은 약 10 여개 업체로부터 구입하고 &cr;수입 목재칩은 베트남 및 태국 등에서 구입하고 있으며, 당사에 대한 원재료 공급(부원료 포함)은 &cr;안정적으로 이루어지고 있습니다.&cr;

라. 매출에 관한 사항&cr; 1) 매출실적 &cr; 펄프부문은 표백화학펄프를 생산하여 국내외에 판매하고 있습니다. &cr;또한, 펄프생산과정에서 생기는 부산물인 톱밥, 염소산소다, 흑액 등을 판매하고 있습니다.

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목		2019년 반기	2018년 반기	2018년	2017년
펄프	제품	활엽수&cr;펄프	수 출	10,916	11,988	28,347	11,035
			내 수	57,002	69,815	142,323	149,717
			합 계	67,918	81,803	170,670	160,752
	기타매출	톱밥등	내 수	2,200	4,150	7,970	5,787
합 계			수 출	10,916	11,988	28,347	11,035
			내 수	59,202	73,965	150,293	155,504
			합 계	70,118	85,953	178,640	166,539

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr; 하여 재작성하지 않았습니다. &cr;

마. 생산 및 설비에 관한 사항

1) 생산에 관한 사항 &cr; (1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2019년 반기	2018년	2017년
펄프	활엽수&cr;표백화학펄프	울산공장	116,070	230,760	234,890

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산능력 산정에서 제외하였습니다.

&cr; 2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준&cr;【펄프】회수보일러 가동시간을 기준으로 산정한 생산능력&cr;&cr;② 산출방법

【펄프】	1 호기 :	181	*	259 MT (1일생산량)	=	46,879	톤
	2 호기 :	181	*	382 MT (1일생산량)	=	69,191	톤
				-------------------------------
				소계		116,070	톤

③ 평균가동시간&cr;【펄프】

※ 1일 평균 가동시간 : 24시간&cr; 월평균 가동일수 : 30일&cr; 가동일수 : 181일&cr; 가동시간 : 4,344시간&cr;&cr;3 ) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2019년 반기	2018년	2017년
펄프	활엽수&cr;표백화학펄프	울산공장	113,812	212,586	223,952

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산실적 산정에서 제외하였습니다.

&cr; 4) 가동률

(단위 : 시간)

사업부문(사업소)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
펄프(울산공장)	4,344	4,259	98.1%

&cr;&cr; 바. 생산설비의 현황 등 &cr; 당사는 서울에 영업을 위한 사무소를 운영하고 있으며, 본사인 울산시에 표백화학펄프 생산시설인 &cr;펄프 제1호기, 제2호기 공장과 펄프-제지 일관화 제1호기 공장을 보유하고 있습니다. &cr;

[설비의 변동내역]

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원 )

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액	비고
					증가	감소
공장&cr;&cr;사택&cr;&cr;콘도미니엄&cr;&cr;&cr;&cr;인제	&cr;자가&cr;소유&cr;(등기)	울산&cr;&cr;울산&cr;&cr;강원	590,145 ㎡&cr;&cr;60,051 ㎡&cr;&cr;1,348 ㎡	177,417&cr; &cr; 24,019&cr;&cr;686	-&cr;&cr;-&cr;&cr;-	-&cr;&cr;-&cr;&cr;-	-&cr;&cr;-&cr;&cr;-	177,417&cr; &cr; 24,019&cr;&cr;686	@300,630원/㎡&cr;&cr;@400,000원/㎡&cr;&cr; @509,250원/㎡
	소 계			202,122	-	-	-	202,122	-
	"	강원&cr;인제	19,951,679 ㎡	7,981	-	-	-	7,981	@400원/㎡
합 계				210,103	-	-	-	210,103	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분&cr;(㎡)	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
공장	자가소유(등기)	울산	공장 및 사택	75,086	385	-	2,013	73,458

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
공장	자가소유	울산	도로펜스등	17,387	-	-	965	16,422

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
공장	자가소유	울산	증해기 등	434,046	6,079	-	20,078	420,047

[자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
공장	자가소유	울산	펄프설비 등	8,087	2,656	5,881	-	4,862

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
공장	자가소유	울산	차량 등	3,967	513	23	609	3,848

[자산항목 : 입목] (단위 : 백만원)

사업소	소유&cr;형태	소재지	구분	기초&cr;장부가액	당반기 증감		당반기&cr;상각	당반기말&cr;장부가액
					증가	감소
인제	자가소유	인제	조림	2,246	-	-	-	2,246

사. 신규사업 등의 내용 및 전망 &cr; ① 해외조림사업 투자&cr; [사업분야 및 진출목적]&cr; 펄프 및 펄프-제지 일관화공장의 주원료인 목재칩의 안정적인 조달을 위해 PT Plasma를 통해 인도네시아 지역의 65,000ha 조림지에 펄프생산용 조림투자를 진행중이며, 조림-펄프-제지로 이어지는 수직계열화 완성으로 국제적인 원가경쟁력을 갖추는 것을 목표로 하고 있습니다.&cr;&cr;[신규사업의 주요 특성, 규모, 성장성]&cr;당사는 인도네시아 지역의 조림지를 통하여 2021년부터 매년 40만톤 이상의 목재칩을 공급받을 수 있을것으로 예상하고 있으나, 현지 조림의 성장 속도, 사업 진행상황 등을 감안 시 일정에 변동이 있을 수 있습니다. &cr;향후 당사는 목재칩의 현지 직접 조달을 통해 연간 수입 목재칩 소요량의 약 80%를 대체할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;[투자자금 규모 및 조달]&cr;조림투자에는 2014년부터 2020년까지 약 1,030여억원의 자금이 소요될 것으로 예상되며, 투자 자금은 &cr;내부유보금과 조림시설 지원 정책자금 등을 통하여 조달할 예정이나, 현지 진행상황 및 당사 내부 상황 등에 따라 투자규모 및 시기, 조달방법 등이 변동될 수 있습니다. &cr;&cr;※ 사업의 개요에 기재된 향후 전망치는 사설 경제연구소 및 국가기관 발표자료 등을&cr; 기초로 당사에서 분석한 예측자료이므로 실제 결과와는 다를 수 있습니다. &cr; &cr;

4. 금융부문 &cr;

1. 사업의 개요&cr;&cr; 가. 업계의 현황&cr; &cr; (1) 산업의 특성&cr; 여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 금융권 차입 등을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 기존의 신기술금융, 리스, 할부금융, 신용카드의 각 업무별 제도적 진입장벽은, 1998년 1월 여신전문금융업법 시행으로 4개 업종이 통합되어 개별 회사의 취급업무가 대폭 확대되어 종합적인 금융서비스제공이 가능해졌습니다. 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업, 시설대여업(리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며 2개 이상 업무의 겸업이 가능하고, 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다.&cr;&cr; (2) 산업의 성장성&cr; 시설대여(리스)업은 외환위기 후 제조업체의 설비투자 정체가 지속되는 등 산업설비 리스시장 규모가 감소 추세이나, 자동차를 중심으로 운송서비스, 의료서비스 업종 등 리스시장의 영역이 다양한 분야로 확대되고 있습니다.&cr; 신기술사업금융업은 위험이 포함된 투자 분야를 전문가적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 높은 투자이익을 추구하는 금융활동입니다. 업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편이며, 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤쳐 투자, 유망 벤쳐 기업의 발굴 지원, 투자조합의 설립을 활성화 하는 등 신기술금융 업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다. &cr; 할부금융업은 자동차 할부금융 위주로 확대되어 왔으며, 국내 자동차금융시장은 자동차업체가 판매촉진을 위하여 설립한 자회사가 영업 안정성 측면의 우위를 기반으로 시장을 주도하고 있으며, 은행계 캐피탈사의 자동차금융영업의 확대 등으로 시장경쟁이 가속화되고 있습니다. &cr; 일반대출업무는 부동산 관련 대출, 가계대출 및 일반 기업대출 등으로 주로 구성되어 있습니다. 은행, 여신전문금융회사, 저축은행, 대부업체 들이 시장참여자로 활동하고 있으며, 유동성 및 조달금리의 경쟁 우위에 있는 은행권이 우량 고객 대상의 영업을 하고 있으며, 여신전문금융회사는 은행, 저축은행, 대부업체의 틈새시장을 위주로 영업을 하고 있습니다.&cr; &cr; (3) 여신전문금융업의 경쟁력&cr; 시설대여, 할부금융, 대출업무 등 여신행위를 중심으로 영업하는 회사의 경우 장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보와 자금조달 및 리스크관리능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 신기술금융업무의 경우 벤처지원과 관련된 정책이 장기적인 업계 발전을 좌우할 것이며, 투자대상회사의 기술력 및 사업성을 판단할 수 있는 분석능력이 주요 경쟁요소로 작용할 전망입니다.&cr;&cr; (4) 경기변동의 특성&cr; 최근 설비투자 정체에 따른 시장 성장성 둔화, 경쟁심화에 따른 신용리스크 등이 증가하고 있는 바, 외부 자금조달에 의존할 수 밖에 없는 여신전문금융회사의 특성상경기변동시 금리 변동에 따른 수익성 저하 및 차주의 상환능력 악화 가능성 등 변동 리스크에 노출될 가능성에 대비하여 다양한 리스크 관리를 제고 할 필요가 있습니다.&cr;&cr;(5) 관계법령 또는 정부의 규제 등&cr; 여신전문금융업법, 동법 시행령, 시행규칙 그리고 금융감독위원회의 여신전문금융업 감독 규정 등에 의하여 규제를 받고 있습니다.&cr;&cr; <주요내용>&cr; - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 10배 이내&cr; - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내&cr; - 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내&cr; - 자기계열사 발행주식 보유 한도 : 자기자본의 150% 이내&cr; - 조정자기자본비율 : 7% 이상&cr; - 원화유동성비율 : 100% 이상&cr;

나. 회사의 현황&cr; &cr; (1) 영업개황 및 사업부문의 구분&cr; &cr;(가) 영업 개황&cr;&cr; - 우리 경제의 내수 부진 및 장기 저성장에 대한 우려 속에서 민간 소비 회복세 둔화, 기업 설비 투자 정체가 지속되는 상황에서 시장 경쟁 심화 및 수익성 저하 등 금융권의 영업 환경의 어려움은 지속되고 있습니다. 당사는 이러한 경기 상황을 반영하여 유동성을 확보하고, 리스크 관리를 통한 건전성 제고와 함께 수익성 있는 성장 동력을 확보하는데 중점을 두고 있습니다. &cr;&cr;- 당사는 기업일반대출, 투자 관련 신규 사업에 영업력을 집중하 여 온 결과, 2019년 6월말 자기자본 1, 174억원 (납입자본 699억원, K-IFRS연결기준 )을 달성하였으며, 당기중 영업실행 832 억원을 실행하였습니다. &cr;&cr;(나) 공시대상 사업부문의 구분&cr;- 당사의 사업부문은 현재 시 설대여, 할부금융, 신기술사업금융 및 부수업무 등 입니다. 보유자산 기준으로 일반 대출등 대출 자산(팩토링 포함)의 비중이 44.4% 를 차지하고 있으며, 간 접투자 및 신기술사업금융 자산의 비중이 44.1%입니다. 반면 시설대여(리스) 및 할부금융 의 자산 비중은 모두 5% 미만 입니다.&cr; &cr;(2) 취급 업무 및 ㆍ상품 서비스 개요 &cr;

주요 상품 &cr;및 서비스	내용
시설대여(리스)	이용자가 선정한 특정 물건을 구입한 후 임대(리스)하고 일정 기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차 형식의 물건을 매개로 한 물적금융
할부금융	기업이 물건매매를 통해 취득한 할부채권을 매입하여 매수인으로부터 원리금을 분할 상환 받는 방식의 금융
신기술사업금융	신기술사업자에 대한 투자 및 융자
팩토링	기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무
간접투자	조합, 사모투자전문회사 및 기타 간접투자기구에 대한 출자 및 &cr;인수금융
일반대출	기업/개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 지원

(3) 조 직도 (2019.6.30 현재)&cr;

무림캐피탈조직도.jpg 무림캐피탈조직도

2. 영업의 현황&cr;&cr; 가. 영업실적&cr; &cr; <11기 2분기> (단위 : 백만원)

영 업 종 류	영 업 수 익	비 고
시 설 대 여	108
할 부 금 융	0
팩토링 및 일반대출	3,723
유가증권 평가 및 처분	6,611	파생상품 거래, 평가이익 포함
기 타	17,429	배당이익, 관계기업투자자산관련이익 포함
합 계	27,870

* K-IFRS 연결 기준 &cr; &cr; 나. 자금조달 및 운용실적&cr;&cr; (1) 자금조달 실적&cr; - 평균잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제11기 2분기(K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
차입부채	153,835	56%	148,157	57%	145,180	59%
기타부채	6,664	2%	5,944	2%	9,026	4%
자 본	116,321	42%	105,954	41%	91,917	37%
합 계	276,819	100%	260,055	100%	246,123	100%

* K-IFRS별도 기준 &cr;&cr; - 기말잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제11기 2분기(K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비
차입부채	176,638	58%	151,970	54%	137,569	54%
기타부채	8,243	3%	10,919	4%	8,857	3%
자 본	117,410	39%	116,379	42%	108,507	43%
합 계	302,291	100%	279,269	100%	254,933	100%

* 제 9기는 K-IFRS개별 기준, 제10, 11기는 K-IFRS연결 기준 &cr;

( 2) 자금운용실적&cr; - 평균잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제11기 2분기(K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
현금및예치금	40,623	15%	38,376	15%	39,196	16%
유가증권	121,582	44%	114,410	44%	82,997	35%
대출채권	85,701	31%	86,746	33%	100,784	42%
할부금융자산	0	0%	0	0%	0	0%
리스자산	688	0%	1,682	1%	7,260	3%
신기술금융자산	26,151	9%	17,278	7%	9,186	4%
유형자산	33	0%	24	0%	116	0%
기타자산	2,042	1%	1,539	1%	-521	0%
합 계	276,819	100%	260,055	100%	239,019	100%

* K-IFRS별도 기준, 대손충당금 등 가감한 장부가액. &cr;

- 기말 잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제11기 2분기(K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비
현금및예치금	37,729	12%	22,420	8%	14,776	6%
유가증권	110,533	37%	123,424	44%	99,243	39%
대출채권	125,527	41.53%	107,956	39%	122,463	48%
할부금융자산	0	0%	0	0%	0	0%
리스자산	436	0%	911	0%	3,354	1%
신기술금융자산	25,047	8%	22,531	8%	12,811	5%
유형자산	45	0%	24	0%	20	0%
기타자산	2,974	1%	2,003	1%	2,265	1%
합 계	302,291	100%	279,269	100%	254,933	100%

* 제 9기는 K-IFRS개별 기준, 제10, 11기는 K-IFRS연결 기준 , 대손충당금 등 가감한 장부가액.&cr;

다. 영업 종류별 현황&cr; &cr; (1) 리스업무&cr; - 리스계약 및 실행금액 &cr; (단위 :백만원)

구 분	제11기 2분기(K-IFRS)	제10기 (K-IFRS)	제9기 (K-IFRS)
리스실행	-	-	-

* K-IFRS별 도 기준&cr;&cr; - 리스자산&cr; (단위 :백만원)

구 분	제11기2분기 (K-IFRS)	제10기 (K-IFRS)	제9기 (K-IFRS)
운용리스 자산	-	-	-
금융리스 자산	1,073	1,591	4,248
계	1,073	1,591	4,248

* K-IFRS별도 기준&cr;* 금융리스자 산 에는 선급금융리스자산 등 포 함&cr; &cr;(2) 대출업무&cr; (가) 종류별 대출금 잔액&cr; (단위 : 백만원)

구 분	제11기 2분기(K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
	평균잔액	기말잔액	평균잔액	기말잔액	평균잔액	기말잔액
원화대출금	85,701	132,434	86,746	114,990	100,784	138,511
외화대출금
지급보증대지급금
소 계	85,701	132,434	86,746	114,990	100,784	138,511
신탁대출금
합 계	85,701	132,434	86,746	114,990	100,784	138,511

* 원 화대출금에 팩토링금융 및 할부금융 포함한 것이며, 기말잔액은 대손충당금, 이연부대수익(비용), 현재가치할인차 금 가감전 금액임. &cr; * K-IFRS 별도 기준 &cr;&cr; (나) 자금용도별 대출현황(대출잔액기준)&cr; (단위 : 백만원)

구 분	제11기 2분기(K-IFRS)	제10기 (K-IFRS)	제9기 (K-IFRS)
할부금융	-	-	-
팩토링	3,793	6,415	19,052
대출채권	128,642	108,574	119,459
합 계	132,434	114,990	138,511

* 대손충당금, 이연부대수익, 현재가치할인차금 차감전 금액&cr; * K-IFRS 별도 기준 &cr;&cr;&cr;(3) 유가증권 투자업무 &cr; (가) 타법인출자현황(장부가액 기준)&cr; (단위 : 백만원)

법인명	최초취득일자 &cr;<*>	출자목적	최초취득금액&cr; <*>	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도 &cr;재무현황
				수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가&cr;손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기&cr;순손익
							수량	금액
미라클2012사모투자전문회사	2012/11/22	투자	4,000	-	21.51%	1,331	-	(1,331)	-	-	21.51%	-	-	-
케이쓰리삼호 사모투자전문회사	2012/12/21	투자	840	-	5.70%	236	-	-	(55)	-	5.70%	181	-	-
드림하이투자조합3호	2014/04/25	투자	300	-	9.09%	96	-	(96)	-	-	9.09%	-	-	-
드림하이투자조합3호	2014/06/13	투자	100	-	9.09%	96	-	(17)	(0)	-	9.09%	78	-	-
드림하이투자조합3호	2014/08/14	투자	100	-	9.09%	96	-	-	(0)	-	9.09%	96	-	-
에스지제구호기업재무안정사모투자전문회사	2015/03/27	투자	3,000	-	19.87%	1,275	-	(846)	-	-	19.87%	429	-	-
메디카제일호사모투자전문회사	2015/05/20	투자	2,000	-	9.52%	1,877	-	-	(1,771)	-	9.52%	106	-	-
카무르제이호사모투자전문회사	2015/06/04	투자	2,050	-	6.75%	2,196	-	-	276	-	6.75%	2,472	-	-
카무르제이호사모투자전문회사	2015/06/16	투자	2,950	-	6.75%	3,159	-	-	397	-	6.75%	3,557	-	-
인포바인	2015/06/29	투자	1,521	48,672	0.00%	1,115	-	-	(29)	48,672	1.52%	1,085	82,059	9,648
메디치2015의1사모투자전문회사	2015/07/13	투자	2,000	-	3.23%	2,206	-	-	(28)	-	3.23%	2,178	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2015/08/25	투자	712	-	2.81%	122	-	(122)	-	-	2.81%	-	-	-
(주)동성화학	2015/08/31	투자	3,318	53,977	0.00%	742	-	-	170	53,977	1.01%	912	184,071	5,366
QCP ITS 신기술투자조합23호	2015/11/11	투자	1,000	-	11.76%	954	-	-	(698)	-	11.76%	256	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2015/11/16	투자	605	-	2.81%	632	-	(632)	-	-	2.81%	-	-	-
이앤에프제이드 사모투자합자회사	2015/12/23	투자	1,028	-	1.80%	1,028	-	-	-	-	1.80%	1,028	-	-
크레디언 헬스케어 제2호 사모투자합자회사	2016/02/05	투자	1,667	-	12.35%	1,781	-	(876)	(78)	-	12.35%	826	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2016/02/17	투자	362	-	2.81%	378	-	(191)	(2)	-	2.81%	185	-	-
케이비제9호기업인수목적(주)	2016/02/23	투자	200	100,000	0.00%	205	(100,000)	(205)	-	-	0.00%	-	-	-
하이에이아이1호기업인수목적(주)	2016/02/26	투자	183	91,426	0.00%	187	(91,426)	(187)	-	-	0.00%	-	-	-
비너스 사모투자합자회사	2016/04/21	투자	3,000	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
라이노스글로벌전환사채프라임	2016/06/16	투자	1,000	-	0.00%	939	-	(939)	-	-	0.00%	-	-	-
케이클라비스 마이스터 신기술 조합 제십호	2016/06/22	투자	500	-	10.64%	233	-	(105)	87	-	10.64%	215	-	-
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합	2016/07/20	투자	200	-	2.29%	43	-	-	(4)	-	2.29%	39	-	-
라이노스메자닌전문투자형 사모투자신탁 제 3호	2016/07/20	투자	500	-	0.00%	475	-	-	17	-	0.00%	492	-	-
파인밸류 Pre IPO 플러스 전문투자형 사모투자신탁	2016/07/29	투자	500	-	0.00%	465	-	-	(6)	-	0.00%	459	-	-
에스지제십이호 기업재무안정 사모투자합자회사	2016/08/11	투자	1,000	-	6.58%	1,194	-	(790)	72	-	6.58%	476	-	-
이앤에프스크린 사모투자 합자회사	2016/08/24	투자	2,000	-	8.33%	1,115	-	-	162	-	8.33%	1,278	-	-
아레스사모투자합자회사	2016/08/26	투자	500	-	5.68%	462	-	-	(16)	-	5.68%	446	-	-
성장산업해외진출지원펀드	2016/09/05	투자	100	-	9.52%	100	-	-	-	-	9.52%	100	-	-
안다메자닌전문투자형사모투자신탁제2호	2016/09/08	투자	500	-	0.00%	100	-	(100)	-	-	0.00%	-	-	-
LK메자닌 전문투자형 사모투자신탁 제1호	2016/09/21	투자	1,000	-	0.00%	420	-	-	109	-	0.00%	529	-	-
에스지아르게스제일호사모투자합자회사	2016/09/28	투자	1,000	-	2.69%	362	-	-	257	-	2.69%	619	-	-
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2016/10/12	투자	1,000	-	15.87%	569	-	(18)	-	-	15.87%	551	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2016/10/18	투자	20	-	2.81%	21	-	-	(0)	-	2.81%	20	-	-
퀸테사제삼호사모투자합자회사	2016/10/18	투자	2,000	-	2.06%	963	-	-	(284)	-	2.06%	679	-	-
테크윙	2016/10/25	투자	500	-	0.00%	194	-	(194)	-	-	0.00%	-	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2016/11/02	투자	627	-	2.09%	593	-	-	(14)	-	2.09%	579	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2016/11/23	투자	237	-	2.09%	225	-	-	(5)	-	2.09%	219	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2016/11/30	투자	150	-	2.60%	233	-	-	(64)	-	2.60%	169	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2016/12/16	투자	311	-	2.81%	325	-	-	(3)	-	2.81%	322	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2016/12/21	투자	466	-	2.09%	441	-	-	(11)	-	2.09%	430	-	-
이앤에프제이드 사모투자합자회사	2017/01/02	투자	17	-	1.80%	17	-	-	-	-	1.80%	17	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/02/15	투자	300	-	2.60%	465	-	-	(128)	-	2.60%	338	-	-
지엠비 바이오 투자조합 1호	2017/02/15	투자	1,000	-	10.00%	3,617	-	-	(2,877)	-	10.00%	740	-	-
에스지케이스톤재기지원기업재무안정사모투자전문회사	2017/03/23	투자	388	-	3.17%	671	-	(671)	-	-	3.17%	0	-	-
플랫폼파트너스액티브메자닌전문투자형사모투자신탁	2017/03/28	투자	1,000	-	0.00%	987	-	-	254	-	0.00%	1,241	-	-
액시스-씨엔케이 차이나티스타 투자조합	2017/03/30	투자	500	-	4.76%	500	-	-	-	-	4.76%	500	-	-
흥국크리스탈전문투자형사모증권투자신탁	2017/03/31	투자	1,000	-	0.00%	1,085	-	(1,085)	(0)	-	0.00%	0	-	-
케이비제11호기업인수목적 주식회사	2017/04/21	투자	78	38,991	0.00%	80	-	-	9	38,991	1.21%	89	6,820	20
(주)디알텍	2017/04/24	투자	1,000	-	0.00%	485	-	(485)	-	-	0.00%	-	-	-
한화에이스기업인수목적3호 주식회사	2017/04/25	투자	205	93,649	0.00%	193	(93,649)	(193)	-	-	0.00%	-	-	-
윈아시아브이엘제1호사모투자 합자회사	2017/04/27	투자	1,500	-	19.48%	1,577	-	-	118	-	19.48%	1,694	-	-
유진 파이오니아 베트남 전문투자형 사모투자신탁 1호	2017/04/28	투자	1,000	-	0.00%	707	-	(175)	3	-	0.00%	535	-	-
스마일게이트그로쓰1호펀드	2017/05/08	투자	1,200	-	3.81%	646	-	-	(18)	-	3.81%	628	-	-
폴라리스제4호사모투자 합자회사	2017/05/22	투자	500	-	2.75%	505	-	(252)	36	-	2.75%	288	-	-
이베스트 시노 신기술조합 제일호	2017/05/24	투자	100	-	6.13%	96	-	-	27	-	6.13%	123	-	-
오라이언 메자닌 전문투자형 사모투자신탁 제4호	2017/06/02	투자	1,000	-	0.00%	439	-	(439)	-	-	0.00%	-	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2017/06/16	투자	566	-	2.81%	591	-	-	(5)	-	2.81%	586	-	-
큐리어스익스프레스기업재무안정사모투자합자회사	2017/06/16	투자	10,000	-	18.48%	12,990	-	(12,990)	-	-	18.48%	0	-	-
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합	2017/06/23	투자	200	-	2.29%	241	-	-	(22)	-	2.29%	219	-	-
(주)리더스코스메틱	2017/07/11	투자	500	-	0.00%	497	-	-	10	-	0.00%	506	-	-
(주)리더스코스메틱	2017/07/11	투자	1,000	-	0.00%	447	-	-	9	-	0.00%	456	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2017/07/11	투자	396	-	2.81%	413	-	-	(4)	-	2.81%	410	-	-
앱솔루트거북이전문투자형사모투자신탁1호(Class C)	2017/07/11	투자	500	-	0.00%	525	-	-	21	-	0.00%	546	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/07/19	투자	100	-	2.60%	155	-	-	(43)	-	2.60%	113	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/07/24	투자	120	-	0.48%	115	-	(58)	4	-	0.48%	62	-	-
(주)E1	2017/07/31	투자	5,000	-	0.00%	993	-	-	38	-	0.00%	1,031	-	-
이베스트 신기술조합 제2호	2017/08/02	투자	500	-	12.02%	460	-	(255)	88	-	12.02%	293	-	-
(주)대진디엠피	2017/08/29	투자	1,000	-	0.00%	511	-	-	(5)	-	0.00%	506	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/09/04	투자	206	-	0.48%	198	-	-	14	-	0.48%	212	-	-
(주)메디오젠	2017/09/11	투자	375	22,500	0.00%	278	-	-	(53)	22,500	0.43%	225	25,735	(401)
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/09/15	투자	100	-	2.60%	155	-	-	(43)	-	2.60%	113	-	-
이앤에프마블PEF	2017/09/28	투자	1,000	-	1.43%	595	-	-	59	-	1.43%	654	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2017/09/29	투자	10	-	2.09%	10	-	-	(0)	-	2.09%	9	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/10/18	투자	74	-	0.48%	71	-	-	5	-	0.48%	76	-	-
신한핀테크신기술투자조합제1호	2017/10/19	투자	1,000	-	9.80%	1,163	-	(1,163)	-	-	9.80%	-	-	-
조아제약	2017/10/24	투자	2,000	-	0.00%	2,016	-	-	(39)	-	0.00%	1,977	-	-
브이엘노벨사모투자합자회사	2017/10/31	투자	750	-	5.00%	936	-	-	27	-	5.00%	963	-	-
라이노스 베트남전환사채 전문투자형 제3호	2017/11/03	투자	1,000	-	0.00%	995	-	-	36	-	0.00%	1,032	-	-
주식회사 보광산업	2017/11/10	투자	2,000	-	0.00%	1,991	-	(1,394)	36	-	0.00%	634	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/11/13	투자	42	-	0.48%	40	-	-	3	-	0.48%	43	-	-
폴라리스제6호사모투자합자회사	2017/11/13	투자	1,000	-	9.29%	935	-	(96)	47	-	9.29%	887	-	-
(주)티피씨	2017/11/17	투자	2,000	-	0.00%	2,091	-	(418)	109	-	0.00%	1,782	-	-
한화에이스기업인수목적4호 주식회사	2017/11/21	투자	100	50,000	0.00%	102	(50,000)	(102)	-	-	0.00%	-	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/11/23	투자	126	-	0.48%	121	-	-	9	-	0.48%	130	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2017/11/28	투자	359	-	2.09%	339	-	-	(8)	-	2.09%	331	-	-
케이디비씨이음제일호 신기술투자조합	2017/11/29	투자	1,000	-	6.25%	972	-	-	17	-	6.25%	989	-	-
폴라리스 제7호 창업벤처전문 사모투자합자회사	2017/11/29	투자	500	-	3.25%	541	-	(172)	(18)	-	3.25%	351	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2017/12/12	투자	40	-	1.82%	40	-	-	0	-	1.82%	40	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2017/12/13	투자	100	-	1.61%	91	-	-	1	-	1.61%	92	-	-
브이엘노벨사모투자합자회사	2017/12/15	투자	250	-	5.00%	312	-	-	9	-	5.00%	321	-	-
신한케이프 제일호 신기술사업투자조합	2017/12/15	투자	1,000	-	6.94%	1,000	-	(328)	-	-	6.94%	672	-	-
라이노스비상장전환사채전문투자형사모투자신탁제1호	2017/12/19	투자	1,200	-	0.00%	1,228	-	-	15	-	0.00%	1,243	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/12/20	투자	100	-	2.60%	155	-	-	(43)	-	2.60%	113	-	-
유앤아이(주)	2017/12/22	투자	1,000	-	0.00%	990	-	-	(12)	-	0.00%	979	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2017/12/27	투자	389	-	2.09%	368	-	-	(9)	-	2.09%	360	-	-
헤르메스사모투자 합자회사	2017/12/27	투자	1,000	-	1.67%	406	-	-	(24)	-	1.67%	382	-	-
QCP ITS 신기술투자조합 25호	2017/12/28	투자	1,000	-	10.39%	810	-	-	(646)	-	10.39%	164	-	-
이앤에프제이드 사모투자합자회사	2018/01/02	투자	17	-	1.80%	17	-	-	-	-	1.80%	17	-	-
이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사	2018/01/02	투자	30	-	6.80%	153	-	(153)	-	-	6.80%	-	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/01/12	투자	112	-	0.48%	108	-	-	8	-	0.48%	115	-	-
매립지관리 주식회사	2018/01/19	투자	2,000	25,000	0.00%	1,875	(25,000)	(1,875)	-	-	0.00%	-	-	-
수 커머스플랫폼 그로스 투자조합	2018/01/25	투자	2,000	-	7.58%	2,397	-	-	338	-	7.58%	2,735	-	-
(주)아시아경제	2018/02/05	투자	1,000	-	0.00%	970	-	-	23	-	0.00%	993	-	-
YG-IBKC 에듀컨텐츠 벨류업펀드	2018/02/05	투자	1,000	-	9.52%	936	-	-	192	-	9.52%	1,128	-	-
신한 반도체 신기술투자조합 제1호	2018/02/09	투자	400	-	18.18%	392	-	-	3	-	18.18%	395	-	-
(주)금양	2018/02/21	투자	649	31,055	0.00%	73	-	-	(1)	31,055	0.07%	71	204,777	20,253
케이엘한주창업벤처전문사모투자합자회사	2018/02/26	투자	1,000	-	8.62%	970	-	-	(480)	-	8.62%	489	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2018/02/27	투자	100	-	2.60%	155	-	-	(43)	-	2.60%	113	-	-
브이엘반데르 사모투자 합자회사	2018/02/27	투자	1,275	-	5.98%	1,275	-	(176)	(32)	-	5.98%	1,066	-	-
IBKC-히스토리 2018 디지털컨텐츠 투자조합	2018/03/02	투자	1,000	-	13.70%	1,017	-	-	(51)	-	13.70%	966	-	-
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	2018/03/08	투자	1,000	-	20.20%	1,000	-	(1,000)	-	-	20.20%	-	-	-
주식회사 케이티씨	2018/03/12	투자	2,000	-	0.00%	963	-	-	30	-	0.00%	993	-	-
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	2018/03/12	투자	1,000	-	27.78%	1,000	-	-	-	-	27.78%	1,000	-	-
이앤헬스케어투자조합1호	2018/03/15	투자	552	-	5.52%	649	-	(648)	401	-	5.52%	401	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2018/03/19	투자	100	-	1.61%	91	-	-	1	-	1.61%	92	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/03/29	투자	206	-	0.48%	69	-	-	5	-	0.48%	74	-	-
라이노스코스닥벤처메자닌전문투자형사모증권투자신탁	2018/04/12	투자	1,500	-	0.00%	1,603	-	(124)	9	-	0.00%	1,488	-	-
노틱스제2호 사모투자합자회사	2018/04/13	투자	1,000	-	4.65%	944	-	-	163	-	4.65%	1,107	-	-
클라우드폴라리스제1호창업벤처전문사모투자합자회사	2018/04/13	투자	1,000	-	9.80%	924	-	(924)	-	-	9.80%	-	-	-
동성제약 주식회사	2018/04/16	투자	1,000	-	0.00%	915	-	(915)	-	-	0.00%	-	-	-
세티밸류업 사모투자 합자회사	2018/04/16	투자	1,000	-	3.30%	913	-	-	434	-	3.30%	1,347	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2018/04/19	투자	360	-	1.82%	360	-	-	2	-	1.82%	362	-	-
스마일게이트블랙비트코스닥벤처펀드	2018/04/24	투자	1,500	-	0.00%	1,718	-	-	113	-	0.00%	1,831	-	-
에프지Growth전문투자형사모투자신탁2호	2018/04/24	투자	1,000	-	0.00%	989	-	-	(8)	-	0.00%	981	-	-
(주)다원시스	2018/04/26	투자	1,097	10,000	0.00%	159	(10,000)	(159)	-	-	0.00%	-	-	-
보해양조(주)	2018/04/27	투자	5,000	-	0.00%	3,502	-	(2,276)	(317)	-	0.00%	909	-	-
큐리어스디앤에프 기업재무안정 사모투자합자회사	2018/04/30	투자	2,000	-	7.97%	2,196	-	(549)	(200)	-	7.97%	1,447	-	-
2018-4 엔터테인먼트 투자조합	2018/05/17	투자	1,000	-	9.52%	1,112	-	-	(110)	-	9.52%	1,002	-	-
(주)케이엠에이치	2018/05/21	투자	1,625	50,000	0.00%	376	(50,000)	(376)	-	-	0.00%	-	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/05/23	투자	66	-	0.48%	63	-	-	4	-	0.48%	68	-	-
라이노스 베트남 전환사채 전문투자형 제4호	2018/05/29	투자	1,000	-	0.00%	1,034	-	-	37	-	0.00%	1,071	-	-
주식회사 코리아센터	2018/05/30	투자	4,000	190,386	0.00%	4,000	-	-	525	190,386	0.84%	4,525	264,548	4,874
소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사	2018/06/08	투자	2,000	-	1.60%	2,100	-	-	(476)	-	1.60%	1,624	-	-
(주)유유제약	2018/06/22	투자	7,000	-	0.00%	1,844	-	-	73	-	0.00%	1,916	-	-
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	2018/06/29	투자	2,000	-	32.79%	2,000	-	-	-	-	32.79%	2,000	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2018/07/02	투자	100	-	2.60%	155	-	-	(43)	-	2.60%	113	-	-
(주)한화갤러리아타임월드	2018/07/10	투자	68	-	0.00%	43	-	(43)	-	-	0.00%	-	-	-
보성파워텍(주)	2018/07/17	투자	2,000	-	0.00%	1,980	-	-	(2)	-	0.00%	1,978	-	-
퀸테사 제육호 사모투자합자회사	2018/07/18	투자	5,000	-	6.69%	4,569	-	(149)	658	-	6.69%	5,078	-	-
(주)이더블유케이	2018/07/23	투자	2,000	-	0.00%	1,862	-	-	181	-	0.00%	2,043	-	-
코스톤라이트닝 사모투자합자회사	2018/08/13	투자	1,500	-	11.03%	1,488	-	-	69	-	11.03%	1,558	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2018/08/13	투자	116	-	2.09%	110	-	-	(3)	-	2.09%	107	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/08/27	투자	176	-	0.48%	169	-	-	12	-	0.48%	181	-	-
아이비케이에스제10호기업인수목적 주식회사	2018/09/17	투자	4	2,130	0.00%	4	-	-	0	2,130	0.05%	5	9,833	(25)
(주)리더스코스메틱	2018/09/20	투자	645	40,834	0.00%	449	-	-	(70)	40,834	0.22%	379	164,067	(13,739)
수 딜리버리플랫폼 그로스 투자조합	2018/09/27	투자	1,500	-	5.00%	1,500	-	-	-	-	5.00%	1,500	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2018/09/28	투자	275	-	1.61%	251	-	-	3	-	1.61%	254	-	-
스마일게이트바이오산업펀드	2018/10/01	투자	500	-	4.76%	500	-	-	(4)	-	4.76%	496	-	-
코리아오메가프로젝트사호조합	2018/10/05	투자	1,000	-	31.25%	1,000	-	-	-	-	31.25%	1,000	-	-
(주) 로보티즈	2018/10/22	투자	3	190	0.00%	3	(190)	(3)	-	-	0.00%	-	-	-
디비금융제6호기업인수목적회사	2018/10/25	투자	67	33,738	0.00%	68	-	-	3	33,738	0.70%	72	9,853	0
대보마그네틱(주)	2018/10/30	투자	11	343	0.00%	24	(343)	(24)	-	-	0.00%	-	-	-
브이엘반데르 사모투자 합자회사	2018/10/30	투자	225	-	5.98%	225	-	-	(7)	-	5.98%	218	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2018/11/05	투자	100	-	0.91%	100	-	-	(2)	-	0.91%	98	-	-
아틸라 인프라 제2호 사모투자합자회사	2018/11/19	투자	1,207	-	9.43%	1,199	-	-	6	-	9.43%	1,206	-	-
쿼드헬스케어멀티스트래티지4전문투자형사모투자신탁	2018/11/21	투자	1,500	-	0.00%	1,708	-	-	(99)	-	0.00%	1,609	-	-
하나머스트제6호기업인수목적주식회사	2018/11/26	투자	109	54,472	0.00%	112	-	-	8	54,472	1.19%	119	8,933	(10)
한화공모주하이일드자문형신탁17호	2018/11/29	투자	1,000	-	0.00%	997	-	-	34	-	0.00%	1,031	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/12/03	투자	120	-	0.48%	115	-	-	8	-	0.48%	123	-	-
AIPGrowth전문투자형사모투자신탁4호	2018/12/05	투자	1,000	-	0.00%	970	-	-	24	-	0.00%	994	-	-
시냅스신기술투자조합	2018/12/06	투자	1,000	-	8.13%	1,000	-	-	28	-	8.13%	1,028	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2018/12/20	투자	80	-	1.82%	80	-	-	0	-	1.82%	80	-	-
라이언사모투자합자회사	2018/12/27	투자	1,500	-	8.00%	1,500	-	-	41	-	8.00%	1,541	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2018/12/27	투자	9	-	2.09%	9	-	-	(0)	-	2.09%	9	-	-
이앤에프제이드 사모투자합자회사	2019/01/02	투자	18	-	1.80%	0	-	18	-	-	1.80%	18	-	-
엔에스씨신기술투자조합제6호	2019/01/09	투자	1,000	-	12.20%	0	-	1,000	85	-	12.20%	1,085	-	-
BNK법인MMF1호(국공채)	2019/01/11	투자	3,500	-	0.00%	0	-	0	-	-	0.00%	0	-	-
웹케시주식회사	2019/01/21	투자	27	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)노랑풍선	2019/01/24	투자	4	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)천보	2019/01/31	투자	14	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
파라투스에스피사모투자 합자회사	2019/01/31	투자	1,000	-	2.15%	0	-	1,000	(5)	-	2.15%	995	-	-
오라이언코스메틱사모투자합자회사	2019/02/12	투자	1,000	-	9.80%	0	-	1,000	38	-	9.80%	1,038	-	-
(주)셀리드	2019/02/14	투자	1	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/02/14	투자	425	-	2.09%	0	-	425	(33)	-	2.09%	393	-	-
이음제사호사모투자 합자회사	2019/02/15	투자	3,000	-	15.31%	0	-	3,000	(19)	-	15.31%	2,981	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/02/18	투자	100	-	0.91%	0	-	100	(2)	-	0.91%	98	-	-
주식회사 보광산업	2019/02/22	투자	890	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합	2019/02/25	투자	200	-	2.29%	0	-	200	19	-	2.29%	219	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2019/02/25	투자	510	-	1.82%	0	-	510	2	-	1.82%	512	-	-
피에스에이-신한투자조합1호	2019/02/28	투자	1,500	-	7.14%	0	-	1,500	444	-	7.14%	1,944	-	-
(주)상지카일룸	2019/03/06	투자	4,000	-	0.00%	0	-	1,500	36	-	0.00%	1,536	-	-
(주)드림텍	2019/03/07	투자	39	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
미래에셋벤처투자(주)	2019/03/12	투자	27	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2019/03/14	투자	100	-	1.61%	0	-	100	(8)	-	1.61%	92	-	-
이지케어텍(주)	2019/03/15	투자	4	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)지노믹트리	2019/03/21	투자	37	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
현대오토에버(주)	2019/03/22	투자	339	-	0.00%	0	7,000	339	88	7,000	0.03%	428	829,071	55,228
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/03/27	투자	5	-	2.09%	0	-	5	(0)	-	2.09%	4	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2019/04/01	투자	8	-	2.81%	0	-	8	0	-	2.81%	8	-	-
시냅틱헬스케어제1호사모투자합자회사	2019/04/03	투자	2,000	-	5.33%	0	-	2,000	(19)	-	5.33%	1,981	-	-
피씨씨소프트웨어신기술제2호투자조합	2019/04/04	투자	2,000	-	19.70%	0	-	2,000	(345)	-	19.70%	1,655	-	-
브이엠트리니티코스닥벤처전문투자형사모투자신탁	2019/04/12	투자	3,000	-	0.00%	0	-	3,000	78	-	0.00%	3,078	-	-
이수(ISU)인터베스트-KDBC신기술조합1호	2019/04/12	투자	1,500	-	3.75%	0	-	1,500	(372)	-	3.75%	1,128	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/04/15	투자	100	-	0.91%	0	-	100	(2)	-	0.91%	98	-	-
레버런트프론티어2호창업벤처전문사모투자합자회사	2019/04/16	투자	500	-	16.50%	0	-	500	(9)	-	16.50%	491	-	-
주식회사 보광산업	2019/04/17	투자	788	-	0.00%	0	149,725	740	(74)	149,725	0.43%	666	92,461	4,565
아시아나항공 제87회차 전환사채	2019/04/18	투자	515	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
스마일게이트바이오산업펀드2호	2019/04/22	투자	2,000	-	9.39%	0	-	2,000	1	-	9.39%	2,001	-	-
제이앤 허큘리스 사모투자합자회사	2019/04/25	투자	1,500	-	1.49%	0	-	1,500	-	-	1.49%	1,500	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/04/29	투자	150	-	0.91%	0	-	150	(3)	-	0.91%	147	-	-
옥터스휘트린기업재무안정사모투자합자회사	2019/04/29	투자	1,767	-	2.73%	0	-	1,767	-	-	2.73%	1,767	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2019/05/02	투자	100	-	1.61%	0	-	100	(8)	-	1.61%	92	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2019/05/09	투자	144	-	0.48%	0	-	144	4	-	0.48%	148	-	-
보해양조(주)	2019/05/13	투자	1,791	-	0.00%	0	389,969	452	47	389,969	0.40%	499	200,457	(27,873)
에스지2017사모투자합자회사	2019/05/13	투자	40	-	0.48%	0	-	40	1	-	0.48%	41	-	-
(주)웨이비스	2019/05/14	투자	1,000	-	0.00%	0	43,956	1,000	-	43,956	1.75%	1,000	24,814	(5,586)
(주)웨이비스	2019/05/14	투자	500	-	0.00%	0	-	500	(156)	-	0.00%	344	-	-
동성제약 주식회사	2019/05/15	투자	1,011	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
컴퍼니케이파트너스(주)	2019/05/16	투자	9	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
유진기업인수목적4호 주식회사	2019/05/27	투자	10	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
디비금융제7호기업인수목적 주식회사	2019/05/28	투자	1	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)비디씨아이피	2019/05/31	투자	800	-	0.00%	0	-	800	(46)	-	0.00%	754	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2019/05/31	투자	100	-	1.82%	0	-	100	0	-	1.82%	100	-	-
브이엠플래티넘코스닥벤처전문투자형사모투자신탁A	2019/06/05	투자	500	-	0.00%	0	-	500	1	-	0.00%	501	-	-
옥터스휘트린기업재무안정사모투자합자회사	2019/06/05	투자	143	-	2.73%	0	-	143	-	-	2.73%	143	-	-
압타바이오(주)	2019/06/07	투자	2	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
신한제5호기업인수목적 주식회사	2019/06/13	투자	15	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
신영해피투모로우제5호기업인수목적	2019/06/18	투자	9	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
케이비제18호기업인수목적	2019/06/18	투자	72	-	0.00%	0	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합	2019/06/19	투자	200	-	2.29%	0	-	200	19	-	2.29%	219	-	-
에이에프더블류 주식회사	2019/06/24	투자	30	-	0.00%	0	1,330	30	-	1,330	0.02%	30	36,881	8,713
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/06/26	투자	10	-	2.09%	0	-	10	(1)	-	2.09%	9	-	-

* K-IFRS 연결기준

* BW/CB/EB투자에 따른 워런트 및 Bond(공모/사모사채, 전환사채, 교환사채)는 포함하지 아니 함&cr; <*> 취득일은 전환권행사로 취득한 경우 전환권 행사 취득일(공모주의 경우 납입일 기준)이며 최초취득금액은 총전환금액임.&cr;

(4). 신탁업무 : 해당사항 없음&cr;&cr;(5). 신용카드업무 : 해당사항 없음&cr;&cr;(6). 파생상품금융업무 : &cr;(가) 업무개요 : 당기말 당사가 보유하고 있는 파생상품자산은 분리형 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권(워런트) 및 전환사채(CB)의 전환권, 교환사채(EB)의 교환권을 분리인식하여 공정가치로 평가한 금액으로 그 내용은 아래와 같습니다.&cr; (나) 파생상품&cr; (단위 : 백만원)

구 분		이자율	통화	주식	귀금속	기타	계
거래목적	위험회피	-	-	-	-	-	-
	매매목적	-	-	-	-	-	-
거래장소	장내거래	-	-	-	-	-	-
	장외거래	-	-	-	-	-	-
거래형태	선 도	-	-	-	-	-	-
	선 물	-	-	-	-	-	-
	스 왑	-	-	-	-	-	-
	옵 션	-	-	-	-	-	-

* K-IFRS별도 기준&cr;&cr; 3. 지점 등 설치 현황&cr;

지 역	지 점	출 장 소	사 무 소	합 계
서울(본점)	1	-	-	1
계	1	-	-	1

&cr; 4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr; 가. 조정 자기자본 비율&cr; (단위 : 백만원)

구 분	제11기 2분기&cr;(K-IFRS)	제10기&cr;(K-IFRS)	제9기&cr;(K-IFRS)
조정자기자본	115,891	115,396	104,459
위험가중자산	260,742	252,197	234,486
조정자기자본비율	44.44	43.35	44.55

* K-IFRS 별도 기준 &cr;&cr; 나. 무수익여신 등 현황&cr; [무수익여신 비율]&cr; (단위 : 백만원)

구 분	제11기2분기&cr;(K-IFRS)	제10기&cr;(K-IFRS)	제9기&cr;(K-IFRS)
총여신액 <*>	134,598	117,435	143,959
무수익여신 <**>	9,101	9,675	17,511
무수익여신비율	6.76%	8.24%	12.16%

* K-IFRS 별도 기준 &cr; <*> 여신전문금융회사 등 감독규정상의 자산건전성분류기준의 대상채권임(유가증권 제외 및 미수수익 포함 )&cr; <**> 고정이하 합계액임(미수수익 포함)&cr;&cr;[대손충당금]&cr; (단위 : 백만원)

구 분			제11기2분기&cr;(K-IFRS)	제10기&cr;(K-IFRS)	제9기&cr;(K-IFRS)
대손충당금	국내분	일 반	6,892	7,010	9,658
		특 별	-	-	-
		소 계	6,892	7,010	9,658
	국외분	일 반	-	-	-
		특 별	-	-	-
		소 계	-	-	-
	합 계		6,892	7,010	9,658
기중대손상각액 <*>			0	559	8,244

* K-IFRS 별도기준 대손충당금이 며, K-IFRS 연결(개별)기준상의 대손충당금도 &cr; 동일함&cr; <*> 미수수익 대손상각액은 제외한 금액임.&cr;&cr;&cr; 다. 기타중요한 사항&cr; (1) 여신건전성 및 연체율 현황&cr;&cr; - 총여신 및 건전성 분류 현황&cr; (단위 : 백만원)

구분			제11기2분기&cr;(K-IFRS)	제10기&cr;(K-IFRS)	제9기&cr;(K-IFRS)
&cr;여&cr;&cr;신&cr;&cr;현&cr;&cr;황	총 여 신		134,597	117,436	143,959
	&cr;	카 드	-	-	-
		할부금융	-	-	-
		리스 <*1>	1,073	1,591	4,248
		신기술	-	-	-
		대출	132,434	114,990	138,511
		기타 <*2>	1,090	855	1,200
건&cr;&cr;&cr;전&cr;&cr;&cr;성&cr;&cr;&cr;분&cr;&cr;&cr;류&cr;&cr;&cr;	정 상		125,360	106,235	124,936
	&cr;	충당금적립액	762	1,003	1,094
		적립율	0.61%	0.94%	0.88%
	요주의		136	1,525	1,262
	&cr;	충당금적립액	12	267	65
		적립율	8.82%	17.51%	5.15%
	고 정		3,614	3,880	8,816
	&cr;	충당금적립액	1,053	368	1,178
		적립율	29.14%	9.48%	13.36%
	회수의문		2,112	2,436	6,501
	&cr;	충당금적립액	1,689	2,012	4,876
		적립율	79.97%	82.59%	75.00%
	추정손실		3,374	3,359	2,444
	&cr;	충당금적립액	3,375	3,360	2,445
		적립율	100.03%	100.03%	100.04%
	합계		134,596	117,435	143,959
	&cr;	충당금적립액	6,891	7,010	9,658
		적립율	5.12%	5.97%	6.71%
연&cr;&cr;체&cr;&cr;현&cr;&cr;황	연체금액		8,957	10,480	17,689
	&cr;	1개월 이상	8,957	10,337	17,579
		1개월 미만	0	143	110
	연체율		6.69%	8.96%	12.32%
	&cr;	1개월 이상	6.69%	8.83%	12.24%
		1개월 미만	0.00%	0.13%	0.08%

* K-IFRS별도 기준&cr; <*1> 운용리스자산 포함&cr; <*2> 기타는 종업원대여금, 미수금, 미수수익 합계임.&cr; <*3> 연체현황에서는 미수수익 제외&cr;&cr;- 할부금융&cr; (단위 : 백만원)

구분			제11기2분기&cr;(K-IFRS)	제10기&cr;(K-IFRS)	제9기&cr;(K-IFRS)
할부금융자산			-	-	-
건&cr;&cr;&cr;전&cr;&cr;&cr;성&cr;&cr;&cr;분&cr;&cr;&cr;류&cr;&cr;&cr;	정 상		-	-	-
	&cr;	충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	요주의		-	-	-
	&cr;	충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	고 정		-	-	-
	&cr;	충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	회수의문		-	-	-
	&cr;	충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	추정손실		-	-	-
	&cr;	충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	합계		-	-	-
	&cr;	충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
연&cr;체&cr;현&cr;황	연체금액		-	-	-
	&cr;	1개월 이상	-	-	-
		1개월 미만	-	-	-
	연체율		-	-	-
	&cr;	1개월 이상	-	-	-
		1개월 미만	-	-	-

* K-IFRS별도 기준&cr;&cr;- 리스 &cr; (단위 : 백만원)

구분			제11기2분기&cr;(K-IFRS)	제10기&cr;(K-IFRS)	제9기&cr;(K-IFRS)
리스자산			1,073	1,591	4,248
건&cr;&cr;&cr;전&cr;&cr;&cr;성&cr;&cr;&cr;분&cr;&cr;&cr;류&cr;&cr;&cr;	정 상		367	475	2,560
	&cr;	충당금적립액	4	13	101
		적립율	1.09%	2.74%	3.95%
	요주의		0	323	572
	&cr;	충당금적립액	0	1	27
		적립율	0	0.31%	4.72%
	고 정		74	130	354
	&cr;	충당금적립액	1	2	121
		적립율	1.35%	1.54%	34.18%
	회수의문		0	0	459
	&cr;	충당금적립액	0	0	344
		적립율	0	0.00%	74.95%
	추정손실		632	663	303
	&cr;	충당금적립액	632	663	304
		적립율	100.00%	100.00%	100.33%
	합계		1,073	1,591	4,248
	&cr;	충당금적립액	637	679	897
		적립율	59.37%	42.68%	21.12%
연&cr;체&cr;현&cr;황	연체금액		706	946	1,155
	&cr;	1개월 이상	706	946	1,148
		1개월 미만	0	0	7
	연체율		65.78%	59.50%	27.18%
	&cr;	1개월 이상	65.78%	59.50%	27.02%
		1개월 미만	0.00%	0.00%	0.16%

* K-IFRS별도 기준&cr;&cr;- 대출 &cr; (단위 : 백만원)

구분			제11기2분기&cr;(K-IFRS)	제10기&cr;(K-IFRS)	제9기&cr;(K-IFRS)
대출자산			132,434	114,990	138,511
건&cr;&cr;&cr;전&cr;&cr;&cr;성&cr;&cr;&cr;분&cr;&cr;&cr;류&cr;&cr;&cr;	정 상		124,070	105,088	121,447
	&cr;	충당금적립액	756	988	990
		적립율	0.61%	0.94%	0.82%
	요주의		135	1,188	671
	&cr;	충당금적립액	12	261	24
		적립율	8.89%	21.97%	3.58%
	고 정		3,540	3,750	8,462
	&cr;	충당금적립액	1,053	366	1,056
		적립율	29.75%	9.76%	12.48%
	회수의문		2,112	2,436	6,040
	&cr;	충당금적립액	1,689	2,012	4,532
		적립율	79.97%	82.59%	75.03%
	추정손실		2,576	2,528	1,891
	&cr;	충당금적립액	2,576	2,528	1,891
		적립율	100.00%	100.00%	100.00%
	합계		132,433	114,990	138,511
	&cr;	충당금적립액	6,086	6,155	8,493
		적립율	4.60%	5.35%	6.13%
연&cr;체&cr;현&cr;황	연체금액		8,251	9,533	16,532
	&cr;	1개월 이상	8,251	9,391	16,429
		1개월 미만	0	142	103
	연체율		6.23%	8.29%	11.94%
	&cr;	1개월 이상	6.23%	8.16%	11.86%
		1개월 미만	0.00%	0.13%	0.08%

* K-IFRS별도 기준&cr;&cr;- 기타&cr; (단위 : 백만원)

구분			제11기2분기&cr;(K-IFRS)	제10기&cr;(K-IFRS)	제9기&cr;(K-IFRS)
기타			1,090	855	1,200
건&cr;&cr;&cr;전&cr;&cr;&cr;성&cr;&cr;&cr;분&cr;&cr;&cr;류&cr;&cr;&cr;	정 상		923	673	929
	&cr;	충당금적립액	2	2	3
		적립율	0.22%	0.30%	0.32%
	요주의		1	14	19
	&cr;	충당금적립액	0	5	14
		적립율	0.00%	35.71%	73.68%
	고 정		-	-	-
	&cr;	충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	회수의문		-	-	-
	&cr;	충당금적립액	-	-	-
		적립율	-	-	-
	추정손실		166	168	252
	&cr;	충당금적립액	166	168	250
		적립율	100.00%	100.00%	99.21%
	합계		1,090	855	1,200
	&cr;	충당금적립액	168	175	267
		적립율	15.41%	20.47%	22.25%
연&cr;체&cr;현&cr;황	연체금액		0	0	2
	&cr;	1개월 이상	0	0	2
		1개월 미만	0	0	0
	연체율		0.00%	0.00%	0.17%
	&cr;	1개월 이상	0.00%	0.00%	0.17%
		1개월 미만	0.00%	0.00%	0.00%

* K-IFRS별도 기준&cr; <*1> 연체현황에서는 미수수익 제외&cr;&cr; 라. 동일인에 대한 여신 취급현황&cr; - 동일인(개인,법인 모두 포함)에 대하여 자기자본의 20%를 초과하는 신용공여 현황&cr; (단위 : 건, 백만원)

취급&cr;건수	거액여신총액	정상	요주의	고정	회수의문	추정손실	비고
-	-	-	-	-	-	-	-

- 2019년 6월 30일 잔액기준임.&cr;- 취급건수는 업체건수임.

5. 기타부문 &cr;&cr;가. 사업의 개요 등 &cr; 무림파워텍(주)은 1995년 3월 30일에 설립되어 증기(STEAM)와 전기의 생산 및 판매 등을 주요사업으로영위하고 있으며, 경상남도 진주시 상평산업단지 내에 제조시설을 가지고 있습니다. &cr;회사의 설립시 자본금은 400백만원이며 수차례의 유상증자를 통하여 당반기말 현재 자본금은 &cr;16,000백만원입니다. &cr;보고기준일 현재 무림페이퍼(주)가 최대주주로 지분 100%를 보유하 고 있습니다.&cr;&cr;무림파워텍은 그 동안 지역에너지 공급사업의 새로운 지평을 열어왔습니다. &cr;열병합발전은 동일한 연료를 사용하여 두 가지 유형의 다른 에너지(열 및 전기)를 동시에 생산하는 &cr;종합에너지시스템입니다. &cr;상용화력발전소의 발전전용방식은 투입에너지의 1/3만 전력으로 생산하고 2/3의 에너지는 복수기를 &cr;통해 강이나 바다로 버려지고 있으나, 열병합발전방식은 전기를 발생시키고 나온 열을 생산공정이나 &cr;냉난방방식의 열원으로 사용함으로써 이러한 손실열을 최소화하여 에너지이용효율(종합 열효율 87%)이 극대화됩니다. &cr;이러한 열병합발전을 통해서 에너지 이용효율 향상에 의한 에너지가 절감(20~30%)되고 연료사용량 &cr;감소 및 집중적인 환경관리로 대기환경을 개선합니다.(30~40%)&cr;&cr;집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의를 제공할 수 있어 24시간 연속난방에 의한 쾌적한 주거환경을 조성하는 지역난방과 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력을 강화하는 산업집단에너지로 사용됩니다. &cr;

나. 매출에 관한 사항 &cr; 당사의 매출은 산업단지 내 증기판매와 지역난방 열판 매, 전력거래소로의 전기판매 &cr;등으로 구성됩니다.&cr; 1) 매출실적&cr; (단위: 백만원)

구 분	2019년 반기	2018년	2017년
매출액	33,288	56,114	48,676
증기매출	21,927	42,617	36,754
지역난방	3,050	5,097	3,917
전기매출	5,501	7,279	4,537
태양광공사매출	2,720	941	3,288
기타매출	90	180	180

&cr; 다. 생산 및 설비에 관한 사항

주보일러	보조보일러	터빈	열수송시설
160 T/H*2기	170 T/H*1기	42,600KW	산업단지-7.1KM&cr;지역난방-15.6KM*2열

당사는 진주에 위치하여 산업단지 및 주택단지 수요처에 공정용 증기, 온수 등을 공급하는 집단에너지사업을 주력으로 영위하고 있으며 신재생에너지, 전기공사업 등으로 사업을 확장하고 있습니다. &cr;증기 320톤/h 및 전기 26.3MW의 생산능력을 보유하고 있습니다.&cr; &cr; 라. 주요 원재료에 관한 사항&cr; - 당사는 B/C유와 LNG를 연료로 활용하고 있으며, 제조원가 중 재료비 비중이 70%를 상회합니다. &cr;따라서 원재료 가격의 변동성에 의하여 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. &cr;2018년 에는 지역난방과 전기매출이 증가하고 원재료인 LNG 가격이 하락하면서 수익성이 &cr;개선되었습니다.&cr; &cr; 마. 시장위험과 위험관리 &cr; 발전사업 은 해당사업을 영위하기 위해 정부의 허가가 필수적이며, 정부의 정책기조 추이, 정책변동 등 전력산업에 대한 전반적인 정책 동향 및 국내 전력수급구조 등에 따라 당사의 수익 및 영업 전반에 영향을 미칠 수 있습 니다.&cr;

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 재무정보(연결)

(단위 : 백만원)

구 분	제 47기 반기&cr;(2019년 2분기)	제 46기 &cr;(2018년말)	제 45기 &cr;(2017년말)
[유동자산]	768,137	739,136	626,355
ㆍ당좌자산	532,955	504,024	431,500
ㆍ재고자산	235,182	235,112	194,855
[비유동자산]	1,266,263	1,275,124	1,289,357
ㆍ투자자산	174,457	162,269	159,417
ㆍ유형자산	1,015,787	1,039,250	1,054,588
ㆍ무형자산	63,549	63,470	63,670
ㆍ 기타비유동자산	12,470	10,135	11,682
자산총계	2,034,400	2,014,260	1,915,712
[유동부채]	753,480	794,669	712,710
[비유동부채]	596,418	552,040	557,382
부채총계	1,349,898	1,346,709	1,270,092
ㆍ자본금	104,023	104,023	104,023
ㆍ 자본잉여금	36,792	36,792	36,792
ㆍ이익잉여금	180,171	167,973	133,924
ㆍ 기타포괄손익누계액	-528	-1,934	1,525
ㆍ기타자본구성요소	142,222	142,220	134,251
[비지배지분자본]	221,822	218,477	235,105
자본총계	684,502	667,551	645,620

구 분	제 47기 반기&cr;(19.01.01~19.06.30)	제 46기 반기&cr;(18.01.01~18.06.30)	제 46기 연간&cr;(2018년)	제 45기 연간&cr;(2017년)
매출액	562,401	550,095	1,109,067	1,034,625
영업이익	47,055	56,723	124,085	69,786
법인세비용차감전순이익	34,466	38,332	91,348	59,540
당(반)기순이익	23,076	24,952	61,527	40,873
- 지배지분순이익	14,303	12,239	34,662	26,662
- 비지배지분순이익	8,773	12,713	26,864	14,211
기본주당순이익(원)	344	294	833	641
연결에 포함된 회사수	8	8	8	7

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr; 하여 재작성하지 않았습니다.

&cr;

나. 요약 재무정보(별도)

(단위 : 백만원)

구 분	제 47기 반기&cr;(2019년 2분기)	제 46기 &cr;(2018년말)	제 45기 &cr;(2017년말)
[유동자산]	278,248	284,702	241,392
ㆍ당좌자산	179,217	170,319	156,072
ㆍ재고자산	99,031	114,383	85,320
[비유동자산]	628,187	631,646	641,404
ㆍ투자자산	399,784	399,727	397,708
ㆍ유형자산	225,227	229,291	241,096
ㆍ무형자산	2,054	2,088	2,011
ㆍ 기타비유동자산	1,122	540	589
자산총계	906,435	916,348	882,796
[유동부채]	337,994	342,358	312,449
[비유동부채]	249,777	261,984	249,834
부채총계	587,771	604,342	562,283
[납입자본]	140,815	140,815	140,815
[이익잉여금]	144,032	137,374	145,881
[기타포괄손익누계액]	-	-	-
[기타자본구성요소]	33,817	33,817	33,817
자본총계	318,664	312,006	320,513
종속.관계.공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

구 분	제 47기 반기&cr;(19.01.01~19.06.30)	제 46기 반기&cr;(18.01.01~18.06.30)	제 46기 연간&cr;(2018년)	제 45기 연간&cr;(2017년)
매출액	250,684	232,075	482,776	452,157
영업이익	5,053	94	2,378	14,385
법인세비용차감전순이익	10,578	-6,714	-9,362	10,838
반기순이익	8,749	-5,241	-7,342	8,395
기본주당순이익(원)	210	-126	-176	202

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr; 하여 재작성하지 않았습니다. &cr;&cr;

※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면,&cr; 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11012#*재무제표_*.* 무림페이퍼_2019_2q_별도 및 연결 재무제표.ixd

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 47 기 반기말 2019.06.30 현재

제 46 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 47 기 반기말	제 46 기말
자산
유동자산	768,137,263,367	739,135,639,494
현금및현금성자산	222,487,783,866	188,957,176,992
당기손익-공정가치금융자산	29,441,024,609	32,293,926,593
매출채권	199,995,499,884	204,351,451,886
기타수취채권	6,781,012,097	5,652,998,106
선급금	3,611,003,224	1,765,363,739
선급비용	2,816,047,074	2,123,871,766
파생상품자산	706,151,542	27,576,617
유동성배출권	1,057,699,189	0
반품환불자산	218,882,985	219,992,338
재고자산	235,182,167,736	235,112,481,347
상각후원가측정금융채권	65,839,991,161	68,630,800,110
비유동자산	1,266,262,810,656	1,275,124,028,550
기타금융자산	1,414,639,133	1,378,045,938
장기매출채권	5,648,626,126	5,610,366,630
장기기타수취채권	2,788,497,889	2,763,920,740
당기손익-공정가치금융자산	101,087,484,622	105,482,910,587
기타포괄손익-공정가치금융자산	625,008,130	625,008,130
유형자산	1,015,786,686,294	1,039,249,604,423
사용권자산	2,244,242,178	0
무형자산	63,549,304,600	63,469,887,049
투자부동산	4,740,843,121	4,754,682,967
파생상품자산	94,321,237	0
관계기업투자	6,370,732,599	9,791,500,236
이연법인세자산	1,789,233,158	1,762,302,716
상각후원가측정금융채권	60,123,191,569	40,235,799,134
자산총계	2,034,400,074,023	2,014,259,668,044
부채
유동부채	753,480,092,567	794,668,623,374
매입채무	50,554,512,142	58,443,225,996
미지급금	53,399,313,298	75,249,017,824
미지급비용	13,547,310,042	12,068,465,741
기타지급채무	1,891,708,485	5,299,552,868
선수금	8,161,376,489	4,631,958,662
미지급법인세	11,062,519,445	21,629,447,125
단기차입금	351,725,048,528	339,214,184,891
유동성장기차입금	258,192,446,740	274,223,992,206
유동성리스부채	1,632,011,984	0
유동파생상품부채	119,601,336	706,624,475
선수수익	1,782,634,910	1,779,750,182
유동성충당부채	1,170,939,607	1,170,964,858
반품환불부채	240,669,561	251,438,546
비유동부채	596,417,557,447	552,040,405,478
장기미지급금	6,146,174,795	6,831,556,507
장기미지급비용	2,784,398,301	2,651,819,877
장기차입금	459,757,817,204	418,832,130,152
리스부채	597,670,568	0
순확정급여부채	77,260,495,585	74,166,656,427
파생상품부채	95,883,622	46,108,541
이연법인세부채	45,347,327,898	45,110,729,104
비유동충당부채	1,766,908,389	1,721,157,921
비지배지분부채	2,660,881,085	2,680,246,949
부채총계	1,349,897,650,014	1,346,709,028,852
자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	462,680,548,191	449,073,489,168
자본금	104,023,275,000	104,023,275,000
자본잉여금	36,792,029,474	36,792,029,474
이익잉여금(결손금)	180,171,286,270	167,972,894,820
기타포괄손익누계액	(528,309,179)	(1,935,145,407)
기타자본구성요소	142,222,266,626	142,220,435,281
비지배지분	221,821,875,818	218,477,150,024
자본총계	684,502,424,009	667,550,639,192
자본과부채총계	2,034,400,074,023	2,014,259,668,044

&cr;

연결 포괄손익계산서

제 47 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 46 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

	제 47 기 반기		제 46 기 반기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액	283,239,070,275	562,400,793,718	277,260,458,275	550,095,061,453
매출원가	237,964,095,971	468,492,174,865	225,571,210,954	450,503,470,073
매출총이익	45,274,974,304	93,908,618,853	51,689,247,321	99,591,591,380
판매비와관리비	20,717,435,340	46,853,845,076	20,009,455,663	42,868,196,314
영업이익	24,557,538,964	47,054,773,777	31,679,791,658	56,723,395,066
기타영업외수익	460,560,999	2,596,243,141	715,166,986	1,378,169,159
기타영업외비용	385,785,686	875,706,208	2,170,536,781	2,460,846,504
금융수익	7,600,428,779	12,402,258,052	5,843,931,592	10,395,575,012
금융비용	15,960,608,044	28,206,743,699	17,529,958,202	28,289,371,017
관계기업 당기순이익에 대한 지분	1,768,464,266	1,495,410,878	1,005,336,291	585,401,312
법인세비용차감전순이익(손실)	18,040,599,278	34,466,235,941	19,543,731,544	38,332,323,028
법인세비용(효익)	4,705,123,625	11,389,874,872	5,967,034,703	13,380,326,620
반기순이익(손실)	13,335,475,653	23,076,361,069	13,576,696,841	24,951,996,408
세후기타포괄손익	741,818,539	1,898,215,465	414,937,638	36,388,337
반기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	(15,196,899)	(31,960,849)	(38,584,920)	(79,039,926)
순확정급여부채의 재측정요소	(15,196,899)	(31,960,849)	(38,584,920)	(79,039,926)
반기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	757,015,438	1,930,176,314	453,522,558	115,428,263
해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	757,015,438	1,928,177,186	453,522,558	115,428,263
관계기업기타포괄손익에 대한 지분	0	1,999,128	0	0
총포괄이익(손실)	14,077,294,192	24,974,576,534	13,991,634,479	24,988,384,745
반기순이익(손실)의 귀속
지배기업의 소유주지분	9,303,434,763	14,302,542,467	7,368,277,802	12,239,234,312
비지배지분	4,032,040,890	8,773,818,602	6,208,419,039	12,712,762,096
총포괄이익(손실)의 귀속
지배기업소유주의 지분	9,841,081,858	15,685,693,178	7,774,059,024	12,383,801,015
비지배지분	4,236,212,334	9,288,883,356	6,217,575,455	12,604,583,730
지배기업의 소유주지분에대한 주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	224	344	177	294

연결 자본변동표

제 47 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 46 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

		자본
		지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본						비지배지분	자본 합계
		자본금	자본잉여금	이익잉여금	기타포괄손익누계액	기타자본구성요소	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계
2018.01.01 (기초자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	133,924,175,429	1,524,603,862	134,251,113,166	410,515,196,931	235,104,848,244	645,620,045,175
회계정책변경에 따른 증가(감소)				2,616,209,358	(3,394,188,846)		(777,979,488)	(575,106,626)	(1,353,086,114)
수정 후 금액		104,023,275,000	36,792,029,474	136,540,384,787	(1,869,584,984)	134,251,113,166	409,737,217,443	234,529,741,618	644,266,959,061
반기순이익(손실)				12,239,234,312			12,239,234,312	12,712,762,096	24,951,996,408
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소			(63,154,994)			(63,154,994)	(15,884,932)	(79,039,926)
	해외사업환산손익				207,721,697		207,721,697	(92,293,434)	115,428,263
	관계기업 기타포괄손익에 대한 지분
소유주와의 거래	연차배당			(1,040,232,750)			(1,040,232,750)	(4,015,259,421)	(5,055,492,171)
	종속기업소유지분변동차액					(382,765,431)	(382,765,431)	1,656,376,582	1,273,611,151
2018.06.30 (반기말자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	147,676,231,355	(1,661,863,287)	133,868,347,735	420,698,020,277	244,775,442,509	665,473,462,786
2019.01.01 (기초자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	167,972,894,820	(1,935,145,407)	142,220,435,281	449,073,489,168	218,477,150,024	667,550,639,192
회계정책변경에 따른 증가(감소)
수정 후 금액		104,023,275,000	36,792,029,474	167,972,894,820	(1,935,145,407)	142,220,435,281	449,073,489,168	218,477,150,024	667,550,639,192
반기순이익(손실)				14,302,542,467			14,302,542,467	8,773,818,602	23,076,361,069
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소			(23,685,517)			(23,685,517)	(8,275,332)	(31,960,849)
	해외사업환산손익				1,404,837,100		1,404,837,100	523,340,086	1,928,177,186
	관계기업 기타포괄손익에 대한 지분				1,999,128		1,999,128		1,999,128
소유주와의 거래	연차배당			(2,080,465,500)			(2,080,465,500)	(5,942,326,217)	(8,022,791,717)
	종속기업소유지분변동차액					1,831,345	1,831,345	(1,831,345)	0
2019.06.30 (반기말자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	180,171,286,270	(528,309,179)	142,222,266,626	462,680,548,191	221,821,875,818	684,502,424,009

&cr;

연결 현금흐름표

제 47 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 46 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

	제 47 기 반기	제 46 기 반기
영업활동현금흐름	30,378,071,190	669,385,071
영업에서 창출된 현금	57,750,121,730	16,442,602,396
이자수취	12,274,121,432	9,988,591,932
이자지급	(18,023,091,232)	(15,361,282,011)
배당금수취	82,211,300	3,126,521,383
법인세납부(환급)	(21,705,292,040)	(13,527,048,629)
투자활동현금흐름	(20,818,258,067)	(10,582,905,147)
투자활동으로 인한 현금유입액	5,702,280,525	3,171,826,051
장단기대여금의 감소	10,000,000	0
유형자산의 처분	75,119,527	96,356,389
예탁보증금의 감소	12,270,589	0
예수보증금의 증가	55,004,500	0
종속기업 및관계기업투자의 처분	5,549,885,909	3,075,469,662
투자활동으로 인한 현금유출액	(26,520,538,592)	(13,754,731,198)
장단기대여금의 증가	0	172,672,371
유동성배출권의 취득	1,057,699,189	0
유형자산의 취득	24,940,755,403	9,897,213,250
무형자산의 취득	522,084,000	681,780,000
예탁보증금의 증가	0	3,065,577
종속기업 및 관계기업투자의 취득	0	3,000,000,000
재무활동현금흐름	24,038,522,793	8,682,491,809
재무활동으로 인한 현금유입액	432,104,266,024	341,188,480,910
단기차입금의 차입	256,367,838,124	218,085,839,998
장기차입금의 차입	175,736,427,900	120,502,640,912
비지배지분부채 증가	0	2,600,000,000
재무활동으로 인한 현금유출액	(408,065,743,231)	(332,505,989,101)
단기차입금의 상환	246,537,372,013	239,072,875,329
장기차입금의 상환	152,629,210,865	88,377,621,601
리스부채의 원금상환	876,368,636	0
배당금지급	8,022,791,717	5,055,492,171
외화표시 현금의 환율변동효과	(67,729,042)	1,684,794,872
현금의 증가(감소)	33,530,606,874	453,766,605
기초의 현금	188,957,176,992	149,073,750,963
기말의 현금	222,487,783,866	149,527,517,568

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr; 하여 재작성하지 않았습니다.&cr;

3. 연결재무제표 주석

제 47 기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 46 기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

무림페이퍼 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요 &cr;&cr;무림페이퍼 주식회사(이하 '회사')는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.&cr;&cr;회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으나, 그 후 수차의 증자를 통하여 당 반 기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275천원 입니다.&cr;&cr;회사와 그 종속기업(이하 '연결회사')는 펄프 및 지류의 제조, 판매를 주요 영업으로 하고 있으며, 종속기업 중 금융회사는 여신전문업법에 근거하여 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다.&cr;

보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.&cr;

주주명	주식수(주)	지분율(%)
무림에스피(주)	8,177,996	19.65
이동욱	7,877,646	18.93
이도균	5,122,966	12.31
기타	20,430,702	49.11
합계	41,609,310	100.00

1.1 종속기업의 현황&cr;&cr;당반기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.&cr;

당반기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동
Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업
Moorim U.K., Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업
무림파워텍(주)	한국	100.00	-	100.00	-	12월	증기와 전기의 제조 및 판매
무림피앤피(주)	한국	66.97	-	66.97	33.03	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매
무림캐피탈(주)	한국	-	62.59	62.59	37.41	12월	여신전문금융업
대승케미칼(주)	한국	-	66.97	66.97	33.03	12월	화학약품 제조 및 판매
PT. PLASMA NUTFAH &cr;MARIND PAPUA	인도네시아	0.41	66.69	67.10	32.90	12월	조림, 산림개발
히스토리-무림2018-3 Aerospace투자조합	한국	-	17.39	17.39	82.61	12월	투자조합

전기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동
Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업
Moorim U.K., Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업
무림파워텍(주)	한국	100.00	-	100.00	-	12월	증기와 전기의 제조 및 판매
무림피앤피(주)	한국	66.97	-	66.97	33.03	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매
무림캐피탈(주)	한국	-	62.59	62.59	37.41	12월	여신전문금융업
대승케미칼(주)	한국	-	66.97	66.97	33.03	12월	화학약품 제조 및 판매
PT. PLASMA NUTFAH &cr;MARIND PAPUA	인도네시아	0.47	66.65	67.12	32.88	12월	조림, 산림개발
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	한국	-	17.39	17.39	82.61	12월	투자조합

&cr;1.2 연결 대상 범위의 변동&cr;&cr;당반기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 없습니다.

1.3 주요 종속기업의 재무정보&cr;&cr;1) 당반기말

(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	반기순이익&cr;(손실)	총포괄손익
Moorim USA, Inc.	66,858,712	58,007,829	8,850,883	136,922,018	598,809	900,182
Moorim U.K., Ltd.	12,232,925	11,357,717	875,208	13,003,173	(152,512)	(161,877)
무림파워텍(주)	97,243,469	30,906,749	66,336,720	33,288,990	3,885,496	3,885,496
무림피앤피(주)	1,169,887,882	544,992,050	624,895,832	305,987,384	25,565,722	25,540,669
무림캐피탈(주)	302,290,621	184,881,076	117,409,545	25,758,094	4,511,588	4,511,588
대승케미칼(주)	1,678,340	157,182	1,521,159	897,516	22,311	22,311
PT Plasma Nutfah Marind Papua	31,031,794	5,221,587	25,810,207	-	(2,745,347)	(1,153,891)
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	3,695,423	11,126	3,684,297	186	(26,814)	(26,814)

2) 전기말

(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익&cr;(손실)	총포괄손익
Moorim USA, Inc.	75,080,501	65,908,218	9,172,283	238,257,046	303,581	687,026
Moorim UK, Ltd.	11,028,433	9,991,348	1,037,085	30,765,644	2,889	(11,194)
무림파워텍㈜	98,469,879	35,378,656	63,091,223	56,113,677	4,848,019	4,848,019
무림피앤피㈜	1,170,634,659	555,688,552	614,946,107	649,529,027	68,346,459	64,691,919
무림캐피탈㈜	279,268,595	162,889,471	116,379,124	36,740,550	11,000,975	11,000,975
대승케미칼㈜	1,706,821	207,973	1,498,848	1,647,077	(42,045)	(42,045)
PT Plasma Nutfah Marind Papua	21,837,585	5,053,280	16,784,305	-	(775,821)	(1,222,925)
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	3,723,956	12,845	3,711,111	149,617	111,111	111,111

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기연결재무제표 는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr;

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.&cr;&cr; 연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 27에서 설명하고 있습니다.

&cr; (2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

&cr;부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

&cr;확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

&cr;관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; &cr;(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

&cr;제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr;

(6) 연차개선 2015-2017&cr;

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

&cr;공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

&cr;공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

&cr;기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr;

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

&cr;적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr;

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr;&cr;연결회사는 제정 또는 공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행&cr;일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.&cr;

2.2 회계정책 &cr;&cr; 요약반기연결재무제표 의 작 성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. &cr;

2.2.1 법인세비용&cr;&cr;중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. &cr;

3. 중요한 회계추정 및 가정

&cr; 연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 과 주석27 에서 설명하는 기업회계 기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표 작성 에 적용된 회계추정 및가정과 동일합니다. &cr;

4. 공정가치

&cr;당반기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다.

&cr;4.1 금융상품 종류별 공정가치

&cr;금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산 :
현금및현금성자산	222,487,784	222,487,784	188,957,177	188,957,177
매출채권	205,644,126	205,644,126	209,961,819	209,961,819
당기손익-공정가치 측정 금융자산	130,528,509	130,528,509	137,776,837	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008	625,008	625,008
기타수취채권	9,569,510	9,589,407	8,416,919	8,432,735
상각후원가 측정 금융채권	125,963,183	130,854,836	108,866,599	112,720,795
기타금융자산	1,414,639	1,414,639	1,378,046	1,378,046
파생상품자산	800,473	800,473	27,577	27,577
소계	697,033,232	701,944,782	656,009,982	659,879,994
금융부채 :
매입채무	50,554,512	50,554,512	58,443,226	58,443,226
차입금	1,069,675,312	1,052,550,198	1,032,270,307	1,014,265,958
미지급금	59,545,488	59,458,422	82,080,574	82,026,245
미지급비용	16,331,708	16,331,708	14,720,286	14,720,286
기타지급채무	1,891,708	1,891,708	5,299,553	5,299,553
파생상품부채	215,485	215,485	752,733	752,733
소계	1,198,214,213	1,181,002,033	1,193,566,679	1,175,508,001

4.2 공정가치 서열체계&cr;

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr;

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

&cr;공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기말

(단위:천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,104,427	-	120,424,082	130,528,509
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융채권	-	130,854,836	-	130,854,836
파생상품자산	-	800,473	-	800,473
파생상품부채	-	215,485	-	215,485

&cr;2) 전기말

(단위:천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,044,794	-	127,732,043	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융채권	-	112,720,795	-	112,720,795
파생상품자산	-	27,577	-	27,577
파생상품부채	-	752,733	-	752,733

4.3 가치평가기법 및 투입변수&cr;&cr;연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

당반기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치 측정 금융자산	120,424,082	3	시장접근법	유사기업 PER,&cr;PBR, PSR 등
			자산접근법	순자산공정가치
			이익접근법	FCFF,Wacc,&cr;조정된 부채가치 등
			옵션모델	주가, 주가변동성,&cr;무위험수익률
상각후원가 측정 금융채권	130,854,836	2	유효이자율법	-
파생상품(통화선도)	303,507	2	옵션모델	환율
파생상품(이자율스왑)	(143,410)	2	옵션모델	시장이자율
파생상품(통화스왑)	488,040	2	옵션모델	환율
파생상품(조기상환청구권)	(63,149)	2	옵션모델	주가

(단위:천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치 측정 금융자산	127,732,043	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR,&cr;PSR 등
			자산접근법	순자산 공정가치
			이익접근법	FCFF, WACC,&cr;조정된부채가치 등
			옵션모델	주가, 주가변동성, 무위험수익률
상각후원가 측정 금융채권	112,720,795	2	유효이자율법	-
파생상품(통화선도)	15,200	2	옵션모델	환율
파생상품(이자율스왑)	(256,413)	2	옵션모델	시장이자율
파생상품(통화스왑)	(390,568)	2	옵션모델	환율
파생상품(조기상환청구권)	(93,375)	2	옵션모델	주가

5. 금융상품 범주별 금융상품&cr;

(단위:천원)

재무상태표 상 자산	당반기말	전기말
당기손익-공정가치 측정 금융자산	130,528,509	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융자산
현금 및 현금성자산	222,487,784	188,957,177
매출채권	205,644,126	209,961,819
기타수취채권	9,569,510	8,416,919
금융채권	125,963,183	108,866,599
기타금융자산	1,414,639	1,378,046
공정가치 측정 금융자산
파생상품자산	800,473	27,577
합계	697,033,232	656,009,982

(단위:천원)

재무상태표 상 부채	당반기말	전기말
상각후원가 측정 금융부채
매입채무	50,554,512	58,443,226
차입금(유동)	609,917,495	613,438,177
차입금(비유동)	459,757,817	418,832,130
미지급금	59,545,488	82,080,574
미지급비용	16,331,708	14,720,286
기타지급채무	1,891,708	5,299,553
공정가치 측정 금융부채
파생상품부채	215,485	752,733
합계	1,198,214,213	1,193,566,679

6. 금융자산&cr;

6.1. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말
채무상품
출자금	25,047,058	22,531,040
수익증권	72,458,426	79,326,484
채무증권	19,336,598	22,249,132
지분상품
주식	13,686,427	13,670,181
합계	130,528,509	137,776,837

&cr;(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말
당기손익-공정가치 측정 지분상품 관련 손익	1,157,062	423,135
당기손익-공정가치 측정 채무상품 관련 손익	(983,670)	16,956,004
합계	173,392	17,379,139

6.2. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr;&cr;(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위:천원)

구분	당반기말	전기말
비유동항목
비상장주식
(주)코스틸홀딩스	25,008	25,008
(주)울산방송	600,000	600,000
합계	625,008	625,008

&cr;상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. &cr;

6.3. 매출채권 및 기타수취채권&cr;&cr;(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위:천원)

구분	당반기말	전기말
매출채권	209,005,650	213,289,633
손실충당금	(3,361,524)	(3,327,814)
매출채권(순액)	205,644,126	209,961,819

&cr;당반기 중 은행에 매출채권 4,922백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다.

(2) 기타수취채권

(단위:천원)

구분	당반기말			전기말
	유동	비유동	합계	유동	비유동	합계
대여금	40,191	284,785	324,976	78,462	255,402	333,864
미수금	6,112,705	497,500	6,610,205	5,226,821	497,499	5,724,320
미수수익	628,116	-	628,116	347,715	-	347,715
보증금	-	2,006,212	2,006,212	-	2,011,019	2,011,019
총 장부금액	6,781,012	2,788,497	9,569,509	5,652,998	2,763,920	8,416,918
상각후원가	6,781,012	2,788,497	9,569,509	5,652,998	2,763,920	8,416,918

6.4 금융채권 &cr;&cr;(1) 당반기말과 전기말 현재 금융채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과목	당반기말	전기말
팩토링채권	3,792,530	6,415,304
대출금	128,641,948	108,574,259
금융리스채권	1,073,050	1,590,565
소계	133,507,528	116,580,128
이연대출부대수익	(820,718)	(879,370)
대손충당금	(6,723,627)	(6,834,159)
합계	125,963,183	108,866,599

(2) 당반기말과 전기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 총장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr;1) 당반기말

(단위:천원)

구분	12개월 &cr;기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합계
		신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된&cr;금융채권
기초 총 장부가액	105,921,194	829,001	9,829,933	116,580,128
- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	-	(698,000)	698,000	-
- 실행	79,641,840	-	-	79,641,840
- 회수	(61,125,865)	(18,000)	(1,470,475)	(62,614,340)
- 상각	-	-	-	-
- 채권매각	-	-	(100,100)	(100,100)
반기말 총 장부금액	124,437,169	113,001	8,957,358	133,507,528

2) 전기말

(단위:천원)

구분	12개월 &cr;기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합계
		신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된&cr;금융채권
1109호 도입 전 기초 총 장부금액	116,679,761	703,168	18,122,094	135,505,023
- 1109호 도입으로 인한 변동액	(14,745,986)	-	-	(14,745,986)
기초 총 장부가액	101,933,775	703,168	18,122,094	120,759,037
- 12개월 기대신용손실로 대체	400,000	(400,000)	-	-
- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(698,000)	698,000	-	-
- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(679,526)	-	679,526	-
- 실행	83,136,432	-	100,000	83,236,432
- 회수	(78,171,487)	(172,167)	(8,512,752)	(86,856,406)
- 상각	-	-	(558,935)	(558,935)
기말 총 장부금액	105,921,194	829,001	9,829,933	116,580,128

(3) 당반기말과 전기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr;1) 당반기말

(단위:천원)

구분	12개월 &cr;기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합계
		신용이 손상되지 않은 대손충당금	신용이 손상된&cr;대손충당금
기초 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159
- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	-	(255,662)	255,662	-
- 전입(환입)액	(243,746)	(1,892)	(3,936,323)	(4,181,961)
- 상각채권 회수	-	-	4,113,955	4,113,955
- 채권매각	-	-	(42,527)	(42,527)
반기말 대손충당금	760,072	565	5,962,989	6,723,626

2) 전기말

(단위:천원)

구분	12개월 &cr;기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합계
		신용이 손상되지 않은 대손충당금	신용이 손상된&cr;대손충당금
1109호 도입 전 기초 대손충당금	1,087,265	36,707	8,263,879	9,387,851
- 1109호 도입으로 인한 변동액	1,172,808	3,529	59,005	1,235,342
기초 대손충당금	2,260,073	40,236	8,322,884	10,623,193
- 12개월 기대신용손실로 대체	4,532	(4,532)	-	-
- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(7,909)	7,909	-	-
- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(68,380)	-	68,380	-
- 전입(환입)액	(1,184,498)	214,506	(2,630,553)	(3,600,545)
- 상각액	-	-	(558,935)	(558,935)
- 상각채권 회수	-	-	370,446	370,446
기말 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

&cr;(4) 당반기말과 전기말 현재 금융채권의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

만기	당반기말	전기말
1개월이내	32,477,337	33,243,454
1개월초과 3개월이내	4,453,507	1,382,590
3개월초과 1년이내	28,909,147	34,004,756
1년초과 5년이내	60,123,192	40,235,799
합 계	125,963,183	108,866,599

7. 영업부문 정보&cr;&cr;(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr;&cr;경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. &cr;&cr;연결회사는 다음과 같이 영업부문을 구분하여 검토하고 있으며, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.&cr;

연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다.&cr;① 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문: 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등

④ 도매부문: 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문: 증기와 전기의 생산 및 판매 등

&cr;(2) 부문별 손익&cr;&cr; 1) 당 반기

(단위:천원)

구 분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계
총부문수익	486,553,802	70,117,921	25,758,094	153,737,350	34,186,506	(207,952,878)	562,400,795
외부고객으로부터의 수익	486,553,802	70,117,921	25,758,094	153,737,350	34,186,506	(207,952,878)	562,400,795
보고부문 영업이익	31,588,218	9,081,846	4,069,439	413,299	1,058,815	843,156	47,054,773
감가상각비 및 무형자산 상각비	23,833,702	10,320,786	225,683	96,139	2,192,324	15,969	36,684,603

&cr; 2) 전 반 기

(단위:천원)

구 분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계
총부문수익	468,092,187	85,952,294	24,150,283	119,293,812	26,632,863	(174,026,378)	550,095,061
외부고객으로부터의 수익	468,092,187	85,952,294	24,150,283	119,293,812	26,632,863	(174,026,378)	550,095,061
보고부문 영업이익(손실)	33,333,829	21,787,857	4,458,808	(491,585)	(2,574,781)	209,267	56,723,395
감가상각비 및 무형자산 상각비	23,470,400	10,538,742	7,592	11,090	2,836,936	5,932	36,870,692

(3) 지역별 정보

(단위:천원)

구 분	대한민국	아메리카	유럽	기타지역	연결조정	합 계
매출액
당 반기	341,572,375	250,402,007	34,054,665	144,324,625	(207,952,878)	562,400,794
전반기	350,198,242	200,599,346	31,950,694	141,373,157	(174,026,378)	550,095,061

8. 우발부채와 약정사항&cr;

(1) 계류중인 소송사건&cr;&cr;연결회사는 다수의 채무자를 상대로 채권회수를 위한 소송을 제기하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 소송사건의 불확실성은 보고기간종료일 현재 연결회사의 재무제표에 반영되어 있지 아니합니다. &cr; &cr;전기말 연결회사가 피고로 계류중인 부동산 가처분 신청 취소의 건은 원고의 소송취하로 종결되었으며, 당반기말 현재 연결회사가 피고 혹은 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.&cr;

(2) 담보제공 내역&cr;

1) 당반기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	4,950,000	815,226,199	차입금&cr;(주석 15)	67,918,936	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
장기금융상품	1,338,639			384,199,243	Landes Bank
유형자산	921,373,193				KDB산업은행 외
합 계	1,010,865,525			452,118,179

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당반기말 공정가치는 52,984백만원입니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	45,605,451	842,857,712	차입금&cr;(주석 15)	92,226,654	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
장기금융상품	1,302,046			352,295,530	Landes Bank
유형자산	944,496,781				KDB산업은행 외
합계	1,074,607,971			444,522,184

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당반기말 공정가치는 62,467백만원입니다.

3) 당반기말 및 전기말 현재 수출채권 및 어음할인과 관련하여 매출채권 4,922백만원(전기말: 8,065백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

4) 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당반기말	전기말	사용제한내용
현금및현금성자산	3,000	3,000	당좌개설보증금
기타금융상품	26,000	26,000	당좌개설보증금
	1,388,639	1,352,046	질권설정
합계	1,417,639	1,381,046

(3) 지급보증&cr;&cr;1) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.&cr;

2) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당반기말	전기말	지급보증처	비 고
무림에스피㈜	무림캐피탈㈜	11,900,000	39,267,500	NH농협은행 외	차입금 지급보증
KDB산업은행외	무림피앤피㈜	18,760,322	31,110,131	Landes bank 외	차입금 지급보증
KB국민은행 외	무림페이퍼㈜	34,704,000	22,303,759	-	차입금 지급보증
서울보증보험	무림페이퍼㈜ 외	2,763,383	4,022,840	-	이행보증 등

(4) 금융기관과의 주요 약정사항&cr;&cr;1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	6,000,000	-	6,000,000	KB국민은행 외
무역금융	43,673,997	5,000,000	38,673,997	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	1,502,073	3,497,927	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	340,238,803	187,153,361	153,085,442	신한은행 외

&cr;2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	3,500,000	-	3,500,000	KB국민은행 외
무역금융	43,377,631	20,000,000	23,377,631	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	337,465,719	167,059,164	170,406,555	신한은행 외

&cr;상기 외 KDB산업은행 등과 당반기말 420억원(전기말 : 415억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

&cr;(5) 총수익스왑계약&cr;&cr;연결회사는 기업재무구조 안정 사모 펀드의 선순위 출자지분 증권 850억원에 대하여동 증권을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 &cr;총수익스왑계약을 체결하고 있었던 바, 이 계약은 특수관계인과의 계약 이전으로 2019년 6월 4일(300억원)과 2019년 6월 14일(550억원)에 이익(손실)없이 종결되었습니다.&cr;

(6) 기타 약정사항&cr;&cr;당반기말 현재 연결회사는 조림의 경영활동을 수행하고 지속적으로 운영되는 한 총 US$ 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 로열티 보상계약을 체결하고 있습니다.&cr;

9. 특수관계자 &cr;

(1) 특수관계자 현황

구분	당반기말	전기말
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피(주)	무림에스피(주)
관계기업	무림로지텍㈜, 성장산업해외진출지원펀드, 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합,엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜(*), 미라클2012사모투자전문회사(*), 성장산업해외지원진출펀드, 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합, IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*), 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합
기타의 특수관계자	이도균 외 특수관계자	무림켐텍(주)(*), 이도균 외 특수관계자

(*) 당반기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.&cr;

1) 당반기말과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.&cr;&cr; 2) 연결회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당반기말	전반기말	비고
관계기업	-	무림오피스웨이(주)	무림페이퍼㈜의 관계기업
	무림로지텍(주)	무림로지텍(주)	무림페이퍼㈜의 관계기업
	미라클2012사모투자전문회사	-	무림캐피탈㈜의 관계기업
	성장산업해외진출지원펀드	-	무림캐피탈㈜의 관계기업
	오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업
	-	IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업
	-	이앤에프무림버디 신기술투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업

(2) 매출 및 매입등 거래&cr;&cr;1) 당 반 기

(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	매출 등	매입 등	지급임차료	배당금지급	수출경비	기타
유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	6,721,847	1,386,902	635,157	408,900	-	300,622
관계기업	무림오피스웨이㈜	113,805	130,981	-	-	-	143,618
	무림로지텍㈜	-	-	-	-	1,336,291	-
	미라클2012사모투자전문회사	777,129	-	-	-	-	-
	성장산업해외진출지원펀드	2,091	-	-	-	-	-
	오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	1,929,382	-	-	-	-	628,943
	IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	502,919	-	-	-	-	-
합 계		10,047,173	1,517,883	635,157	408,900	1,336,291	1,073,183

&cr;2) 전 반 기

(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	매출 등	매입 등	지급임차료	배당금지급	수출경비	기타
유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피(주)	8,143,386	1,174,486	635,157	204,450	-	270,318
관계기업	무림오피스웨이(주)	434,827	700,446	-	-	-	397,466
	무림로지텍(주)	-	-	-	-	780,836	-
	오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	4,200	-	-	-	-	-
	IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	1,394	929	-	-	-	-
	이앤에프무림버디 투자조합	691,434	-	-	-	-	-
합 계		9,275,241	1,875,861	635,157	204,450	780,836	667,784

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액&cr;&cr;1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	채권			채무
		매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	미지급금
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	64,540	107,631	672,339	52,981	2,068,589	602,693
관계기업	무림로지텍㈜	-	-	-	-	-	276,634
합 계		64,540	107,631	672,339	52,981	2,068,589	879,327

&cr;2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	채권			채무
		매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	미지급금
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피(주)	40,484	40,981	668,942	94,599	951,821	445,142
관계기업	무림오피스웨이(주)	242,253	-	-	-	-	170,321
	무림로지텍(주)	-	-	-	-	-	304,948
합 계		282,737	40,981	668,942	94,599	951,821	920,411

&cr;(4) 특수관계자와의 자금거래&cr;&cr;당반기 및 전반기 중 연결회사와 특수관계자의 자금거래는 없습니다.&cr;

(5) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구분	당 반기	전 반기
급여	4,967,749	4,331,035
퇴직급여	283,559	557,349

&cr;주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 당반기말 현재 연결회사는 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있으며 연결회사간 지급보증을 제공하고 있습니다(주석8 참조).&cr;&cr;(7) 연결회사는 유의적인 영향력을 행사하는 기업과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	브랜드명	당반기	전반기
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림	217,765	106,860

&cr;10. 재고자산 &cr;&cr;(1) 재고자산 세부내역

(단위: 천원)

계정과목	당반기말			전기말
	평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액
상품	1,849,952	(8,330)	1,841,622	4,121,347	(7,044)	4,114,303
제품	107,320,951	(870,255)	106,450,696	90,564,635	(1,557,597)	89,007,038
재공품	11,270,181	-	11,270,181	12,705,002	-	12,705,002
주원료	49,827,336	-	49,827,336	42,071,399	-	42,071,399
보조원료	3,055,465	-	3,055,465	3,523,237	-	3,523,237
저장품	34,684,299	-	34,684,299	33,912,922	-	33,912,922
수입미착품	28,052,568	-	28,052,568	49,778,580	-	49,778,580
합 계	236,060,752	(878,585)	235,182,167	236,677,122	(1,564,641)	235,112,481

&cr;비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 448,562백만원(전반기: 432,678백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가환입은 685백만원(전반기: 59백만원)입니다.

11. 유형자산

&cr;(1) 유형자산의 변동내역&cr;

1) 당 반 기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의&cr;유형자산	입목	건설중인&cr;자산	합계
기초금액	281,001,882	100,847,711	28,952,678	588,040,161	7,813,644	20,650,834	11,942,696	1,039,249,606
취득	-	40,258	167,375	1,298,990	1,162,986	97,488	7,143,554	9,910,651
대체	-	345,228	682,000	9,314,737	5,200	-	(10,347,185)	(20)
처분	-	-	-	(33,813)	(34,786)	-	-	(68,599)
감가상각비	-	(2,863,361)	(1,530,475)	(29,097,967)	(1,183,874)	-	-	(34,675,677)
환율변동효과	-	40,198	-	3,621	128,526	1,197,691	689	1,370,725
반기말금액	281,001,882	98,410,034	28,271,578	569,525,729	7,891,696	21,946,013	8,739,754	1,015,786,686
취득원가	281,001,882	185,054,359	94,490,481	1,319,375,853	33,791,326	21,946,013	11,842,895	1,947,502,809
감가상각누계액	-	(82,611,936)	(56,728,244)	(749,427,590)	(25,524,627)	-	-	(914,292,397)
손상차손누계액	-	-	-	(422,535)	-	-	-	(422,535)
정부보조금	-	(4,032,387)	(9,490,660)	-	(375,002)	-	(3,103,140)	(17,001,189)

2) 전 반 기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의&cr;유형자산	입목	건설중인&cr;자산	합계
기초금액	280,528,671	105,091,517	29,660,046	603,622,234	6,180,499	15,719,075	13,786,206	1,054,588,248
취득	652,702	652,996	256,660	9,010,564	934,009	311,346	6,384,770	18,203,047
대체	-	555,766	350,991	11,097,514	825,765	-	(12,830,036)	-
처분	-	-	-	(152,175)	(41,331)	-	-	(193,506)
감가상각비	-	(2,833,749)	(1,508,729)	(30,670,331)	(1,045,150)	-	-	(36,057,959)
환율변동효과	-	(7,915)	-	(842)	(24,341)	(188,395)	(1,254)	(222,747)
반기말금액	281,181,374	103,458,615	28,758,968	592,906,964	6,829,451	15,842,026	7,339,687	1,036,317,085
취득원가	281,181,374	183,125,805	89,567,814	1,286,437,761	31,072,715	15,842,026	11,845,997	1,899,073,492
감가상각누계액	-	(76,655,956)	(53,684,042)	(693,108,262)	(23,810,377)	-	-	(847,258,637)
손상차손누계액	-	-	-	(422,535)	-	-	-	(422,535)
정부보조금	-	(3,011,233)	(7,124,804)	-	(432,886)	-	(4,506,311)	(15,075,234)

감가상각비 중 33,776백만원(전반기:35,111백만원)은 제조원가, 743백만원(전반기:547백만원)은 판매비와 관리비, 157백만원(전반기:162백만원)은 경상연구개발비,&cr;전반기 238백만원은 영업외비용에 포함되어 있습니다.&cr;&cr;(2) 토지, 건물, 구축물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석8 참조).

12. 무형자산 &cr;

(1) 무형자산의 변동내역 &cr;&cr;1) 당 반 기

(단위: 천원)

구분	폐수종말&cr;시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계
기초금액	155,947	324,468	1,624,864	6,852,505	50,679,907	3,832,196	63,469,887
취득/대체	-	348,850	-	-	-	173,234	522,084
상각비	(79,455)	(61,516)	-	(64,868)	-	(682,069)	(887,908)
환율변동효과	-	-	-	445,242	-	-	445,242
반기말금액	76,492	611,802	1,624,864	7,232,879	50,679,907	3,323,361	63,549,305
취득원가	4,551,729	1,654,949	1,624,864	7,890,413	50,679,907	15,554,782	81,956,644
상각누계액	(4,475,237)	(1,043,147)	-	(657,534)	-	(12,231,421)	(18,407,339)

&cr; 2) 전 반 기

(단위: 천원)

구분	폐수종말&cr;시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계
기초금액	324,522	321,063	1,216,064	7,175,806	50,679,907	3,952,182	63,669,544
취득/대체	-	9,020	-	-	-	672,760	681,780
상각비	(83,595)	(48,571)	-	(62,860)	-	(603,868)	(798,894)
환율변동효과	-	-	-	(99,675)	-	-	(99,675)
반기말금액	240,927	281,512	1,216,064	7,013,271	50,679,907	4,021,074	63,452,755
취득원가	4,551,729	1,220,344	1,216,064	7,514,219	50,679,907	14,896,998	80,079,261
상각누계액	(4,310,802)	(938,832)	-	(500,948)	-	(10,875,924)	(16,626,506)

&cr;(2) 무형자산상각비 중 208백만원(전반기: 189백만원)은 제조원가, 679백만원(전반기: 610백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

13. 투자부동산 &cr;

(1) 투자부동산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당 반기			전 반기
	토지	건물	합계	토지	건물	합계
기초금액	4,213,576	541,107	4,754,683	4,213,576	569,016	4,782,592
상각비	-	(13,840)	(13,840)	-	(13,840)	(13,840)
반기말금액	4,213,576	527,267	4,740,843	4,213,576	555,176	4,768,752
취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939
상각누계액	-	(589,096)	(589,096)	-	(561,187)	(561,187)

&cr;투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는 5,329,131천원입니다. &cr;

(2) 투자부동산 관련 손익

(단위: 천원)

구 분	당반기		전반기
	3 개 월	누 적	3 개 월	누 적
임대수익	33,687	75,630	45,030	90,061
운용비용	(6,958)	(13,840)	(6,958)	(13,840)
합 계	26,729	61,790	38,072	76,221

14. 관계기업투자 &cr;&cr;(1) 관계기업투자의 내역&cr;&cr; 1) 당반기말

(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산가액	장부금액
무림로지텍(주)(주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	25,745,340	1,319,449
성장산업해외지원진출펀드(주2)	한국	투자업	9.52	100,000	1,617,631	154,060
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(주2)	한국	투자업	15.87	551,021	9,884,027	1,568,786
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	한국	투자업	32.78	2,000,000	7,135,873	2,339,559
코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	1,000,000	3,164,413	988,879
합 계				4,319,603	47,547,284	6,370,733

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.&cr;(주2) 지분율이 20%미만이지만, 무한책임사원으로서 유의적인 영향력이 존재하므로관계기업투자로 분류하고 있습니다. &cr;&cr;2) 전기말

(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산가액	장부금액
무림로지텍㈜(주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	25,568,061	1,310,363
무림오피스웨이㈜(주1)	한국	문구용품 도매업	11.76	1,299,693	2,576,822	302,941
미라클2012사모투자전문회사	한국	투자업	21.51	1,331,183	2,937,805	643,908
성장산업해외진출지원펀드(주2)	한국	투자업	9.52	100,000	1,461,788	139,218
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(주2)	한국	투자업	15.87	569,254	18,098,424	2,872,411
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	한국	투자업	20.20	1,000,000	8,893,871	1,796,662
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	한국	투자업	32.78	2,000,000	5,275,703	1,729,795
코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	1,000,000	3,187,847	996,202
합 계				7,968,712	68,000,321	9,791,500

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다. &cr;(주2) 지분율이 20%미만이지만, 무한책임사원으로서 유의적인 영향력이 존재하므로관계기업투자로 분류하고 있습니다.

(2) 관계기업투자 평가내역&cr;

1) 당 반 기

(단위: 천원)

회사명	기초	처분	지분법손익	배당	기타	당반기말
무림로지텍㈜	1,310,363	-	9,001	-	85	1,319,449
무림오피스웨이㈜	302,941	(302,941)	-	-	-	-
미라클2012사모투자전문회사	643,908	(1,331,183)	1,464,404	(777,129)	-	-
성장산업해외지원진출펀드	139,218	-	16,933	(2,091)	-	154,060
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2,872,411	(18,233)	(303,625)	(981,767)	-	1,568,786
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	1,796,662	(1,000,000)	(293,743)	(502,919)	-	-
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	1,729,795	-	609,764	-	-	2,339,559
코리아오메가프로젝트사호조합	996,202	-	(7,323)	-	-	988,879
합 계	9,791,500	(2,652,357)	1,495,411	(2,263,906)	85	6,370,733

&cr; 2) 전 반 기

(단위: 천원)

회사명	기초	취득/대체	처분	지분법손익	배당	전반기말
무림로지텍(주)	1,278,442	-	-	21,859	-	1,300,301
무림오피스웨이(주)	249,480	-	-	49,075	-	298,555
미라클2012사모투자전문회사	1,480,891	-	(507,527)	(35,273)	-	938,091
에스피신기술사업투자조합1호	2,303,941	-	-	587,704	-	2,891,645
성장산업해외지원진출펀드	259,589	-	-	(56,984)	-	202,605
E&F무림버디 투자조합	2,661,843	-	(2,000,000)	(93,900)	(567,943)	-
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	5,900,149	-	-	(548,847)	-	5,351,302
기업성장지원펀드	9,894	-	-	(49)	-	9,845
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	1,000,000	-	662,039	-	1,662,039
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	-	2,000,000	-	(223)	-	1,999,777
합 계	14,144,229	3,000,000	(2,507,527)	585,401	(567,943)	14,654,160

1 5 . 차입금 &cr;&cr;(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)&cr; 2019.06.30	당반기말	전기말
Usance	KDB산업은행 외	0.40 ~ 3.71	183,733,238	158,994,033
운영자금	KDB산업은행 외	2.99	5,476,398	5,497,112
수출채권할인	KDB산업은행 외	0.85 ~ 4.49	3,420,123	8,065,131
무역금융	NH농협은행	2.99	5,000,000	20,000,000
어음할인	IBK캐피탈	3.50	1,502,073	-
기업어음	신영증권 외	3.59 ~ 3.70	35,000,000	20,000,000
사채(*)	BNK투자증권	3.20	10,000,000	15,000,000
일반차입금	NH농협은행 외	3.31 ~ 5.30	107,600,000	111,658,050
소 계			351,731,832	339,214,326
사채할인발행차금			(6,784)	(141)
단기차입금 합계			351,725,048	339,214,185

&cr;(2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)&cr; 2019.06.30	당반기말	전기말
운영자금	KDB산업은행 외	2.72 ~ 3.71	252,333,320	239,166,650
에너지이용합리화자금	KDB산업은행 외	1.75 ~ 2.75	13,282,820	12,485,370
환경개선자금	KBD산업은행	1.67~1.77	6,101,500	6,726,500
해외조림투자비	산림청	1.50	5,071,000	5,071,000
산업시설자금 등	KDB산업은행	1.75 ~ 3.56	27,439,030	49,745,310
일반대출	KEB하나은행 외	3.63 ~ 5.50	90,182,356	124,358,830
외화차입금	Landes Bank 외	1.38~4.58	6,732,501	13,070,940
사채(*)	공모사채 외	1.50 ~ 4.80	282,320,000	220,320,000
외화사채(*)	KB국민은행 외	3.04	34,704,000	22,362,000
소 계			718,166,527	693,306,600
1년이내 만기도래분(유동성장기부채)			(258,192,447)	(274,223,992)
교환사채상환할증금			1,234,669	1,234,669
교환권조정			(851,469)	(1,137,461)
사채할인발행차금			(599,463)	(347,686)
장기차입금 합계			459,757,817	418,832,130

(*) 사채발행내역

(단위: 천원)

구 분(*2)	만기일	연이자율(%)&cr; 2019.06.30	당반기말	전기말
71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000
73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000
74-1회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000
74-2회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	320,000	320,000
76-1회 보증사채	2019-05-10	-	-	20,000,000
76-2회 보증사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	20,000,000
77회 사모사채	2019-03-13	-	-	10,000,000
78회 FRN사채	2019-09-25	3.04	23,136,000	22,362,000
80회 사모사채	2019-06-13	-	-	10,000,000
81회 사모사채	2019-01-31	-	-	15,000,000
82회 사모사채	2019-08-27	3.87	10,000,000	10,000,000
83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	10,000,000
84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	10,000,000
85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	30,000,000
86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	10,000,000
87회 사모사채	2020-05-29	3.60	10,000,000	10,000,000
88회 사모사채	2022-01-31	4.09	7,000,000	-
89회 사모사채	2020-02-27	3.20	10,000,000	-
90회 사모사채	2021-02-08	3.45	5,000,000	-
91회 사모사채	2022-03-25	3.90	10,000,000	-
92회 FRN사채	2022-04-01	3.98	11,568,000	-
93회 사모사채	2022-05-27	3.50	20,000,000	-
31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50	5,000,000	5,000,000
34회 무보증 사모사채	2019-10-30	3.30	20,000,000	20,000,000
35회 무보증 사모사채	2022-06-20	2.84	15,000,000	-
30회 사채	2019-01-14	-	-	5,000,000
32회 사채	2019-09-26	4.30	5,000,000	5,000,000
33회 사채	2020-03-27	4.50	5,000,000	5,000,000
34회 사채	2020-07-27	4.20	5,000,000	5,000,000
35회 사채	2021-03-18	4.80	10,000,000	-
36회 사채	2021-03-29	3.60	10,000,000	-
37회 사채	2022-04-18	3.10	10,000,000	-
38회 사채	2021-05-21	4.50	20,000,000	-
합 계			327,024,000	257,682,000

(*1) 교환사채의 만기는 2020년 이지만 조기상환을 청구할 수 있는 기간이 1년 이내이므로 유동부채로 분류하고 있습니다.&cr;(*2) 보고기간말 현재 연결회사는 유의적인 차입약정을 준수하고 있습니다.

(3) 차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석8 참조).

&cr;16. 계약자산 및 계약부채 &cr;

16.1 고객과의 계약에서 생기는 수익&cr;&cr;(1) 연결회사는 수익과 관련해 연결포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기
고객과의 계약에서 생기는 수익	536,473,928	525,751,322
기타원천으로부터의 수익	168,772	193,456
총수익	536,642,700	525,944,778

&cr;(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분&cr;&cr;연결회사는 다음의 주요 제품과 지역에서 재화를 한 시점에 이전 함으로써 수익을 창출합니다.&cr;&cr;(1) 당반기

(단위: 천원)

당기	제지부문		펄프부문		도매부문	기타부문	연결조정	합계
	국내	해외	국내	해외	해외	국내
부문수익
외부고객으로부터 수익	222,425,359	264,128,443	59,202,416	10,915,504	153,737,350	34,186,506	(207,952,878)	536,642,700
수익인식 시점
한 시점에 인식	222,425,359	264,128,443	59,202,416	10,915,504	153,737,350	34,186,506	(207,952,878)	536,642,700

&cr;(2) 전반기

(단위: 천원)

당기	제지부문		펄프부문		도매부문	기타부문	연결조정	합계
	국내	해외	국내	해외	해외	국내
부문수익
외부고객으로부터 수익	225,450,853	242,641,334	73,964,242	11,988,052	119,293,812	26,632,863	(174,026,378)	525,944,778
수익인식 시점
한 시점에 인식	225,450,853	242,641,334	73,964,242	11,988,052	119,293,812	26,632,863	(174,026,378)	525,944,778

연결회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한지역별로 구분하였습니다.(주석 7 참고)&cr;

16.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 &cr;

(1) 연결회사가 인식하고 있는 계약 자산과 계약 부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말
자산으로 인식한 계약이행원가	218,883	219,992
계약자산 합계	218,883	219,992
계약부채-예상고객환불	240,670	251,439
계약부채-선수금	7,289,444	3,424,855
계약부채 합계	7,530,114	3,676,294

&cr; (2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동&cr;&cr; 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당반기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다. &cr;

17. 이익잉여금

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말
법정적립금(이익준비금)(*1)	12,960,207	12,812,661
임의적립금:
기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075
재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000
연구및인력개발준비금	561,000	561,000
대손준비금	383,385	383,385
손해배상책임이행준비금	1,000,000	1,000,000
미처분이익잉여금	159,964,619	147,913,774
합 계	180,171,286	167,972,895

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

18. 기타포괄손익누계액 과 기타자본항목&cr;&cr;(1) 기타포괄손익누계액

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말
해외사업환산이익	(525,465)	(1,930,302)
지분법자본변동	(2,844)	(4,843)
합 계	(528,309)	(1,935,145)

&cr;(2) 기타자본구성요소 내역

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말
재평가적립금	33,816,987	33,816,987
전환권대가	1,448,605	1,448,605
기타자본잉여금(*1)	96,959,038	96,957,207
기타	9,997,636	9,997,636
합계	142,222,266	142,220,435

(*1) 종속기업의 지분 추가취득시 발생하는 지배기업의 추가지분액 차액을 기타자본잉여금으로 계상하였습니다.

19. 매출액 및 매출원가

(단위: 천원)

계정과목	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액:
제품매출	260,690,214	519,048,474	256,636,807	506,249,693
상품매출	2,773,899	6,839,106	6,122,370	11,196,027
기타매출	3,845,519	10,755,121	2,790,014	8,499,058
(금융업매출)이자수익	8,159,420	11,401,702	4,404,887	8,964,528
(금융업매출)리스수익	25,225	98,271	25,557	132,077
(금융업매출)당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분이익	7,375,306	8,365,895	4,074,990	10,321,684
(금융업매출)대출채권등평가및처분이익	1,664	4,113,955	86,362	318,790
(금융업매출)수수료수익	331,852	1,696,060	23,479	191,899
(금융업매출)배당금수익	35,973	82,211	2,000,749	3,126,062
(금융업매출)단기매매금융자산평가이익	-	-	1,095,243	1,095,243
소 계	283,239,072	562,400,795	277,260,458	550,095,061
매출원가:
제품매출원가	217,770,773	436,606,661	206,848,594	416,542,117
상품매출원가	2,737,675	6,276,972	5,534,667	9,757,854
기타매출원가	1,004,685	5,678,725	2,103,872	6,378,319
(금융업매출원가)이자비용	1,834,366	3,520,243	1,768,128	3,319,290
(금융업매출원가)리스비용	126	276	1,370	2,633
(금융업매출원가)당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분손실	14,377,739	15,635,539	10,443,012	14,799,513
(금융업매출원가)파생상품평가손실	-	-	(85,762)	-
(금융업매출원가)대손상각비(환입)	234,453	81,689	(1,058,353)	(355,005)
(금융업매출원가)수수료비용	4,280	692,070	15,683	58,749
소 계	237,964,097	468,492,175	225,571,211	450,503,470

20. 판매비와관리비

(단위: 천원)

계정과목	당 반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
급여	5,632,522	15,328,644	5,423,994	13,391,179
퇴직급여	614,065	1,233,608	526,942	1,075,716
복리후생비	1,263,594	2,468,050	944,631	1,984,683
여비교통비	471,944	858,282	332,766	685,450
통신비	103,711	200,039	132,254	242,440
수도광열비	5,372	13,607	5,693	13,285
지급임차료	1,377,396	2,728,774	1,839,747	3,712,258
감가상각비	862,748	1,693,810	273,902	541,558
세금과공과	129,450	378,017	165,471	380,350
수선비	33,713	76,203	47,032	165,670
보험료	202,302	571,407	184,018	497,906
접대비	305,347	615,183	254,997	531,565
광고선전비	162,582	306,954	230,450	385,091
행사비	4,515	11,891	698	5,367
회의비	79,205	152,434	77,601	146,795
운반비	3,580,887	7,300,817	3,447,928	7,157,608
도서인쇄비	80,837	156,059	73,416	121,293
소모품비	(1,214)	83,072	46,071	186,867
차량유지비	117,242	170,632	61,953	130,963
전산유지비	9,917	18,668	12,320	24,353
교육훈련비	73,306	108,876	60,469	115,689
지급수수료	1,433,381	3,935,218	1,599,810	3,630,397
수출경비	2,650,631	5,414,674	2,961,200	5,132,443
경상개발비	1,122,828	2,258,037	934,981	1,884,287
무형자산상각비	344,297	679,450	307,951	609,591
투자부동산상각비	6,958	13,840	6,958	13,840
대손상각비	23,426	33,710	16,196	38,222
잡비	26,474	43,891	40,006	63,330
합 계	20,717,436	46,853,847	20,009,455	42,868,196

21. 기타영업외수익

(단위: 천원)

계정과목	당 반기		전 반기
	3개월	누적	3개월	누적
배당금수익	(761)	-	-	459
수입임대료	87,312	87,524	23,820	49,927
수입수수료	150,103	158,071	350,586	609,563
유형자산처분이익	2,497	49,487	28,499	50,481
관계기업투자주식처분이익	(62,729)	631,708	-	-
잡이익	284,138	1,669,452	312,262	667,739
합계	460,560	2,596,242	715,167	1,378,169

22. 기타영업외비용

(단위: 천원)

계정과목	당 반기		전 반기
	3개월	누적	3개월	누적
재고자산감모손실	-	-	-	(169)
재고자산폐기손실	-	4,807	-	-
유형자산처분손실	25,393	42,967	103,211	147,631
기부금	96,854	121,152	149,954	169,082
잡손실	263,539	706,781	1,917,372	2,144,310
합계	385,786	875,707	2,170,537	2,460,847

23. 금융수익 및 금융비용

(단위: 천원)

계정과목	당 반기		전 반기
	3개월	누적	3개월	누적
이자수익	767,797	1,327,654	400,508	916,445
외환차익	6,086,649	7,195,107	983,591	2,298,640
외화환산이익	148,762	2,368,783	3,833,623	5,290,546
파생상품평가이익	340,774	1,233,644	299,199	1,561,133
파생상품거래이익	247,905	257,705	327,011	328,811
비지배지분부채평가이익	8,543	19,366	-	-
합계	7,600,430	12,402,259	5,843,932	10,395,575
이자비용	7,868,256	15,680,122	7,450,971	14,611,283
외환차손	3,692,805	4,734,597	1,574,159	2,725,297
외화환산손실	3,861,356	6,853,452	9,176,575	10,561,773
파생상품평가손실	(280,361)	103,234	(701,531)	177,592
파생상품거래손실	805,667	822,453	18,400	18,400
사채상환손실	-	-	-	180,366
리스료	12,886	12,886	11,384	14,660
합계	15,960,609	28,206,744	17,529,958	28,289,371

&cr; 24. 법인세비용 &cr;

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 평균 연간 법인세율 33.05%(전기: 39.46%)입니다.

25. 현금흐름표&cr;&cr; (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

과 목	당 반기	전반기
반기순이익	23,076,361	24,951,996
가감:
감가상각비	34,675,677	36,057,959
리스자산상각비	1,107,177	-
무형자산상각비	887,909	798,894
투자부동산상각비	13,840	13,840
퇴직급여	5,386,758	4,876,471
기타장기종업원급여	132,578	133,674
수선비	21	-
외화환산이익	(2,368,783)	(5,290,546)
외화환산손실	6,853,452	10,561,773
이자수익	(12,727,416)	(9,880,973)
이자비용	19,187,657	17,930,573
배당금수익	(82,211)	(3,126,521)
비지배지분부채평가이익	(19,366)	(1,095,243)
파생상품평가이익	(1,233,644)	(1,561,133)
파생상품평가손실	103,234	177,592
대손상각비(환입)	115,399	(316,784)
단기매매금융자산평가이익	-	(11,670,373)
단기매매금융자산평가손실	-	9,741,654
당기손익-공정가치 측정 금융자산평가이익	(6,853,401)	-
당기손익-공정가치 측정 금융자산평가손실	10,111,738	-
사채상환손실	-	180,366
재고자산감모손실	-	(169)
재고자산폐기손실	4,807	-
재고자산평가환입	(684,895)	(59,163)
유형자산처분이익	(49,487)	(50,481)
유형자산처분손실	42,967	147,631
관계기업 당기순이익에 대한 지분	(1,495,411)	(585,401)
관계기업투자처분이익	(631,708)	-
반품/보증충당부채환입액	(25)	20,993
법인세비용	11,389,875	13,380,327
영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
매출채권	5,979,853	(10,213,801)
금융채권	(17,028,579)	(3,430,919)
단기매매금융자산	-	(13,962,028)
당기손익인식금융자산	3,989,990	-
매도가능금융자산	-	(3,721,892)
미수금	(877,002)	(391,349)
선급금	(1,842,061)	(1,777,065)
선급비용	(592,523)	(370,121)
파생상품 자산 및 부채	(179,735)	(816,047)
재고자산	706,984	(16,886,887)
반품환불자산	(2,235)	18,324
매입채무	(10,159,589)	(6,793,822)
미지급금	(7,744,807)	(6,703,014)
미지급비용	818,934	(766,572)
선수금	3,524,433	606,280
선수수익	59,631	246,212
예수금	(3,445,277)	(853,864)
반품환불부채	(7,425)	(5,112)
미수법인세환급액	(54,428)	-
유동성충당부채	-	(601,520)
퇴직금의 지급	(2,848,867)	(3,179,512)
관계사퇴직금전출액	(211,438)	(124,651)
관계사퇴직금전입액	351,244	238,634
사외적립자산	367,924	591,111
국민연금전환금	1,992	3,262
합계	57,750,122	16,442,602

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기
건설중인자산의 본계정 대체	10,347,185	12,830,036
차입금의 유동성 대체	135,188,445	122,149,634
유형자산취득관련 미지급금	(15,030,104)	8,305,833

26. 충당부채 &cr;

연결회사의 충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	설비 복구(*3)	합계
기초	737,740	433,225	1,721,158	2,892,123
추가 충당금전입	(25)	-	45,750	45,725
반기말	737,715	433,225	1,766,908	2,937,848
유동항목	737,715	433,225	-	1,170,940
비유동항목	-	-	1,766,908	1,766,908

&cr;2) 전반기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	설비 복구(*3)	반품충당	합계
기초	527,739	998,808	1,629,657	46,562	3,202,766
추가 충당금전입	20,993	-	45,750	-	66,743
연중 사용액	-	(601,520)	-	-	(601,520)
회계정책변경 효과	-	-	-	(46,562)	(46,562)
반기말	548,732	397,288	1,675,407	-	2,621,427
유동항목	548,732	397,288	-	-	946,020
비유동항목	-	-	1,675,407	-	1,675,407

(*1) 연결회사는 출고한 제품에 대한 품질보증, 교환환불 및 사후서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.&cr;(*2) 연결회사는 온실가스 배출과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. &cr;(*3) 연결회사는 스팀등의 에너지 공급 설비와 관련하여 자산을 해체ㆍ제거하거나 복구하는데 소요될 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다

27. 회계정책의 변경 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용&cr;

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 , 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.&cr;&cr;(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정&cr;&cr;연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.&cr;2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.6%입니다.&cr;&cr;연결회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.&cr;

(단위: 천원)

구 분	2019년
전기말에 공시된 운용리스약정	-
최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	3,000,791
(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	-
(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(145,076)
최초 적용일 현재 인식된 리스부채	2,855,715
인식된 리스부채의 유동분류
유동 리스부채	2,144,623
비유동 리스부채	711,092
합 계	2,855,715

부동산 리스계약에 대한 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호를 계속해서 적용해온 것처럼 소급하여 측정하였습니다. 그 밖의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다. &cr;

① 재무상태표에 인식된 금액&cr;&cr;리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	당기초
사용권자산
부동산	1,676,930	2,469,159
차량운반구	567,312	393,200
합계	2,244,242	2,862,359

(단위: 천원)

구분	당반기말	당기초
리스부채
유동	1,632,012	2,144,623
비유동	597,671	711,092
합계	2,229,683	2,855,715

&cr;당반기 중 증가된 사용권 자산은 489,498천원 입니다.

② 손익계산서에 인식된 금액&cr;&cr;리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기
사용권자산의 감가상각비
부동산	988,803
차량운반구	118,374
소계	1,107,177
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	46,088
단기리스료(*주1)	-
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*주1)	75,341
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*주1)	1,977,990
합계	3,206,596

(*주1) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다.&cr;&cr;당반기 중 리스의 총현금유출은 2,677백만원 입니다.&cr;&cr;회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 연결재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.&cr; - 사용권자산 : 2,862,359천원 증가&cr; - 임차보증금 : 4,146천원 감 소&cr; - 리스부채 : 2,855,715천원 증가&cr; - 선급금 : 2,498천원 감소&cr;

③ 실무적 간편법의 사용&cr;&cr;연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

­	리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
­	최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
­	연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

&cr;또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.&cr;

(2) 연결회사의 리스활동과 회계정책&cr;&cr; 연결회사 는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다. &cr; &cr;2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료 는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.&cr;&cr; 2019년 1월 1일부터 연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의기간동안 감가상각합니다.&cr; &cr; 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는&cr;다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
­	지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
­	잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
­	리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
­	리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

&cr; 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인 합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.&cr;&cr; 사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­	리스부채의 최초 측정금액
­	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
­	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
­	복구원가의 추정치

&cr;① 변동리스료&cr;&cr;- 변동리스료에서 생기는 불확실성의 추정&cr;&cr;일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

② 연장선택권&cr;&cr;연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 연결회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당반기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다.&cr;&cr;- 리스기간을 산정하는 중요한 판단&cr;&cr;리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 리스이용자의 연장선택권 행사(또는 종료선택권 미행사)가 상당히 확실하지 않으므로 리스부채에 포함된 잠재적인 미래 현금유출액은 없습니다.&cr;&cr;리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지를 다시 평가합니다. 다만, 당반기 중 연장선택권 및 종료선택권의 행사가 상당히 확실하지 않기 때문에 그 효과를 반영하는 리스기간의 조정으로 인한 재무적 영향은 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 47 기 반기말 2019.06.30 현재

제 46 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 47 기 반기말	제 46 기말
자산
유동자산	278,247,884,590	284,702,287,918
현금및현금성자산	57,786,177,823	55,542,476,905
매출채권	106,975,664,017	104,859,414,614
기타수취채권	4,784,612,193	4,967,641,789
선급금	8,193,574,961	4,017,069,198
선급비용	736,701,348	743,084,365
파생상품자산	549,935,220	0
반품환불자산	189,732,650	189,818,334
재고자산	99,031,486,378	114,382,782,713
비유동자산	628,187,317,743	631,645,619,286
기타금융자산	13,500,000	13,500,000
기타포괄손익-공정가치금융자산	25,008,130	25,008,130
유형자산	225,226,885,415	229,291,412,087
사용권자산	590,453,045	0
무형자산	2,054,261,738	2,088,178,807
투자부동산	4,740,843,121	4,754,682,967
장기수취채권	532,430,539	539,717,579
파생상품자산	94,321,237	0
종속기업및관계기업투자	394,909,614,518	394,933,119,716
자산총계	906,435,202,333	916,347,907,204
부채
유동부채	337,994,346,393	342,358,231,864
매입채무	17,344,999,198	40,919,315,565
미지급금	22,506,124,356	26,453,842,583
미지급법인세	549,162,657	0
미지급비용	6,481,062,668	6,811,049,512
기타지급채무	1,050,665,485	1,039,815,849
선수금	482,931,202	203,529,206
단기차입금	134,161,454,493	116,817,622,826
유동성장기차입금	154,113,281,992	148,022,007,833
유동리스부채	461,932,042	0
유동파생상품부채	163,208,622	1,403,051,190
유동충당부채	476,391,271	476,416,522
반품환불부채	203,132,407	211,580,778
비유동부채	249,776,564,934	261,983,393,987
장기미지급금	2,495,158,096	215,107,762
장기미지급비용	827,053,159	786,352,915
장기차입금	215,234,852,275	232,654,320,685
리스부채	133,526,283	0
순확정급여부채	29,901,212,983	28,220,513,674
이연법인세부채	1,184,762,138	107,098,951
부채총계	587,770,911,327	604,341,625,851
자본
보통주자본금	104,023,275,000	104,023,275,000
주식발행초과금	36,792,029,474	36,792,029,474
이익잉여금(결손금)	144,031,999,194	137,373,989,541
기타자본구성요소	33,816,987,338	33,816,987,338
자본총계	318,664,291,006	312,006,281,353
자본과부채총계	906,435,202,333	916,347,907,204

&cr;

포괄손익계산서

제 47 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 46 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

	제 47 기 반기		제 46 기 반기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액	124,360,524,806	250,684,338,775	116,152,031,845	232,074,973,289
매출원가	111,443,827,472	227,536,631,513	106,045,202,748	216,139,379,379
매출총이익	12,916,697,334	23,147,707,262	10,106,829,097	15,935,593,910
판매비와관리비	7,953,081,111	18,094,411,253	7,516,708,668	15,842,030,642
영업이익	4,963,616,223	5,053,296,009	2,590,120,429	93,563,268
기타영업외수익	718,656,509	14,816,770,365	1,567,348,346	8,514,747,812
기타영업외비용	122,052,288	254,971,526	1,971,551,218	2,194,639,974
금융수익	4,889,719,196	7,868,669,974	4,284,286,400	6,211,997,189
금융비용	9,734,991,319	16,906,001,330	13,054,159,276	19,339,171,855
법인세비용차감전순이익(손실)	714,948,321	10,577,763,492	(6,583,955,319)	(6,713,503,560)
법인세비용(효익)	65,906,668	1,828,688,978	(1,447,975,696)	(1,472,666,712)
반기순이익(손실)	649,041,653	8,749,074,514	(5,135,979,623)	(5,240,836,848)
세후기타포괄손익	(4,333,146)	(10,599,361)	(17,787,566)	(37,605,990)
반기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	(4,333,146)	(10,599,361)	(17,787,566)	(37,605,990)
순확정급여부채의 재측정요소	(4,333,146)	(10,599,361)	(17,787,566)	(37,605,990)
총포괄이익(손실)	644,708,507	8,738,475,153	(5,153,767,189)	(5,278,442,838)
지배기업의 소유주지분에대한 주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	16	210	(123)	(126)

자본변동표

제 47 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 46 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

		자본
		자본금	이익잉여금	기타자본구성요소	자본 합계
2018.01.01 (기초자본)		140,815,304,474	145,880,870,236	33,816,987,338	320,513,162,048
반기순이익(손실)			(5,240,836,848)		(5,240,836,848)
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소		(37,605,990)		(37,605,990)
연차배당			(1,040,232,750)		(1,040,232,750)
2018.06.30 (반기말자본)		140,815,304,474	139,562,194,648	33,816,987,338	314,194,486,460
2019.01.01 (기초자본)		140,815,304,474	137,373,989,541	33,816,987,338	312,006,281,353
반기순이익(손실)			8,749,074,514		8,749,074,514
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소		(10,599,361)		(10,599,361)
연차배당			(2,080,465,500)		(2,080,465,500)
2019.06.30 (반기말자본)		140,815,304,474	144,031,999,194	33,816,987,338	318,664,291,006

&cr;

현금흐름표

제 47 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 46 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

	제 47 기 반기	제 46 기 반기
영업활동현금흐름	3,985,025,897	4,948,587,239
영업에서 창출된 현금	262,697,659	6,202,008,291
이자수취	551,086,847	319,574,622
이자지급	(8,948,808,139)	(6,697,597,844)
배당금수취	12,221,777,350	7,273,673,460
법인세납부(환급)	(101,727,820)	(2,149,071,290)
투자활동현금흐름	(1,542,278,817)	(2,941,125,206)
투자활동으로 인한 현금유입액	1,004,007,775	34,129,122
유형자산의 처분	4,501,380	34,129,122
예탁보증금의 감소	7,937,120	0
예수보증금의 증가	55,004,500	0
종속기업 및 관계기업투자의 처분	936,564,775	0
투자활동으로인한 현금유출액	(2,546,286,592)	(2,975,254,328)
유형자산의 취득	2,342,204,592	2,709,192,328
무형자산의 취득	204,082,000	266,062,000
재무활동현금흐름	190,466,876	(3,753,876,916)
재무활동으로 인한 현금유입액	141,315,992,207	110,501,695,700
단기차입금의 차입	88,224,394,307	80,549,934,788
장기차입금의 차입	53,091,597,900	29,951,760,912
재무활동으로 인한 현금유출액	(141,125,525,331)	(114,255,572,616)
단기차입금의 상환	72,808,009,655	62,162,164,532
유동성장기차입금의 상환	65,833,330,000	51,053,175,334
리스부채의 원금 상환	403,720,176	0
배당금지급	2,080,465,500	1,040,232,750
외화표시 현금의 환율변동효과	(389,513,038)	991,013,895
현금의 증가(감소)	2,243,700,918	(755,400,988)
기초의 현금	55,542,476,905	48,443,710,925
기말의 현금	57,786,177,823	47,688,309,937

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr; 하여 재작성하지 않았습니다.&cr;

5. 재무제표 주석

제 47 기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 46 기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

무림페이퍼 주식회사

&cr;1. 일반사항 &cr;&cr;무림페이퍼 주식회사(이하 "회사")는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.&cr;&cr;회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으며, 그 후 수차례의 증자 를 통하여 당반기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275천원입니다. &cr; &cr;보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.&cr;

주주명	주식수(주)	지분율(%)
무림에스피㈜	8,177,996	19.65
이동욱	7,877,646	18.93
이도균	5,122,966	12.31
기타	20,430,702	49.11
합 계	41,609,310	100.00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표 는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr;

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr;

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.&cr;&cr; 회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 26에서 설명하고 있습니다.

&cr; (2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

&cr;부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

&cr;확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

&cr;관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; &cr;(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

&cr;제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017&cr;

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

&cr;공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

&cr;공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

&cr;기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr;

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

&cr;적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr; &cr; 2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 &cr; &cr; 제정 또는 공표 되었 으나 2019 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다. &cr;

2.2 회계정책 &cr;&cr; 요약반기재무제표 의 작 성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법 은 주석 2.1.1 에서 설명하는 제 ㆍ 개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. &cr;

2.2.1 법인세비용&cr;&cr;중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.&cr;

3. 중요한 회계추정 및 가정&cr; &cr; 회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.&cr; &cr; 요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 과 주석 26에서 설명하는 기업회계 기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표 작성 에 적용된 회계추정 및 가정과동일합니다. &cr;

4. 공정가치 &cr;&cr; 당 반 기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다. &cr;&cr;4.1 금융상품 종류별 공정가치

&cr;금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 반기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산 :
현금 및 현금성자산	57,786,178	57,786,178	55,542,477	55,542,477
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	25,008	25,008	25,008	25,008
파생상품자산	644,256	644,256	-	-
매출채권	106,975,664	106,975,664	104,859,415	104,859,415
기타수취채권	5,317,043	5,317,043	5,507,359	5,507,359
기타금융자산	13,500	13,500	13,500	13,500
소계	170,761,649	170,761,649	165,947,759	165,947,759
금융부채 :
매입채무	17,344,999	17,344,999	40,919,316	40,919,316
차입금	503,509,590	503,509,590	497,493,952	489,122,003
미지급금	25,001,282	24,962,003	26,668,950	26,628,504
미지급비용	7,308,117	7,308,117	7,597,403	7,597,402
파생상품부채	163,209	163,209	1,403,051	1,403,051
소계	553,327,197	553,287,918	574,082,672	565,670,276

4.2 공정가치 서열체계

&cr;공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr;&cr;- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준1)&cr;- 직접적으로(예:가격) 도는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하&cr; 지 않은 투입변수) (수준3)&cr;&cr;공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008
파생상품자산	-	644,256	-	644,256
파생상품부채	-	163,209	-	163,209

&cr;(2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008
파생상품부채	-	1,403,051	-	1,403,051

4.3 가치평가기법 및 투입변수

&cr;회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당반기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
파생상품
통화선도	151,753	2	옵션모델	환율
이자율스왑	-	2	옵션모델	시장이자율
통화스왑	488,040	2	옵션모델	환율
교환권	(158,746)	2	옵션모델	주가

(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
파생상품
이자율스왑	(179,565)	2	옵션모델	시장이자율
통화스왑	(390,568)	2	옵션모델	환율
교환권	(832,918)	2	옵션모델	주가

5. 범주별 금융상품&cr;&cr;5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당반기말	전기말
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	25,008	25,008
상각후원가 측정 금융자산
현금 및 현금성자산	57,786,178	55,542,477
매출채권	106,975,664	104,859,415
기타수취채권	5,317,043	5,507,359
기타금융자산	13,500	13,500
당기손익-공정가치 측정 금융자산
유동성파생상품자산	549,935	-
파생상품자산	94,321	-
합계	170,761,649	165,947,759

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당반기말	전기말
상각후원가 측정 금융부채
매입채무	17,344,999	40,919,316
차입금(유동)	288,274,736	264,839,631
차입금(비유동)	215,234,852	232,654,321
미지급금	22,506,124	26,453,843
미지급비용	6,481,063	6,811,050
장기성지급채무	2,495,158	215,108
장기미지급비용	827,053	786,353
당기손익-공정가치 측정 금융부채
유동성파생상품부채	163,209	1,403,051
합계	553,327,194	574,082,673

6. 금융자산&cr;&cr;6.1. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr;&cr;(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말
비유동항목
비상장주식
코스틸홀딩스	25,008	25,008
합계	25,008	25,008

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. &cr;

6.2. 매출채권 및 기타수취채권&cr;&cr;(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말
매출채권	108,223,438	106,087,298
손실충당금	(1,247,774)	(1,227,884)
매출채권(순액)	106,975,664	104,859,414

당반기 중 은행에 매출채권 2,279백만원 을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다.

(2) 기타수취채권

(단위: 천원)

구 분	당반기말			전기말
	유동	비유동	합계	유동	비유동	합계
미수금	4,693,386	-	4,693,386	4,941,851	-	4,941,851
미수수익	91,226	-	91,226	25,790	-	25,790
보증금	-	532,431	532,431	-	539,718	539,718
총 장부금액	4,784,612	532,431	5,317,043	4,967,641	539,718	5,507,359
상각후원가	4,784,612	532,431	5,317,043	4,967,641	539,718	5,507,359

7. 영업부문 &cr;&cr;회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. &cr;&cr;경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사는 전략적인 영업단위로 단일의 보고부문을 가지고 있습니다. &cr;&cr;단일의 보고부문은 동일한 성격의 생산품과 용역을 제공하며 해당 영업단위에서 요구되는 기술과 마케팅 전략이 동일하므로, 통합하여 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. &cr;

회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. &cr;&cr;제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매&cr;

(1) 지역별 영업현황

(단위: 천원)

구분	판매지역	당반기	전반기
내수	대한민국	114,471,246	110,116,855
수출	북미	93,578,504	76,978,924
	유럽	3,737,836	3,067,561
	오세아니아	8,511,808	8,353,774
	홍콩	2,260,842	2,576,222
	중국	6,943,315	5,946,938
	동남아시아	8,054,725	8,382,695
	서남아시아	2,510,319	3,741,101
	중동	8,021,916	11,015,029
	아프리카	1,473,423	928,911
	남미	308,966	28,170
	기타	811,439	938,793
합계		250,684,339	232,074,973

(2) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 종속기업인 Moorim USA, Inc.(당반기:37%, 전반기:33%)이며 매출액은 당반기와 전반기 각각 93,579백만원, 76,979백만원입니다.

8. 우발부채 및 약정사항 &cr;&cr;(1) 계류중인 소송사건

&cr;전기말 당사가 피고로 계류중인 부동산 가처분 신청 취소의 건은 원고의 소송취하로 종결되었으며, 당반기말 현재 회사가 피고 혹은 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다. &cr;

(2) 담보제공 내역&cr;

1) 당 반기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
종속기업투자주식(*)	83,203,692	48,591,782	차입금 (주석15)	25,000,000	KEB하나은행
				38,818,936	KB국민은행 외
토지	45,716,470	180,851,381		53,906,890	KDB산업은행
건물	22,407,256			-
기계장치	107,844,776			93,333,320
합계	259,172,194	229,443,163	합계	211,059,146

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당반기말 공정가치는 52,984백만원입니다.&cr;

2) 전 기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
종속기업투자주식(*)	83,203,692	48,591,782	차입금 (주석15)	25,000,000	KEB하나은행
				37,720,967	KB국민은행 외
토지	45,716,470	177,394,575		44,490,471	KDB산업은행
건물	23,057,702			-
기계장치	113,726,289			94,166,650
합계	265,704,153	225,986,357	합계	201,378,088

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 전기말 공정가치는 62,467백만원입니다. &cr;

3) 당반기말 및 전기말 현재 수출채권할인 및 어음할인과 관련하여 매출채권 2,279백만원(전기말 4,047백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. &cr;

4) 당반기말 및 전기말 현재 기타금융상품 13,500천원은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다. &cr;

(3) 지급보증&cr;&cr;1) 당반 기말 및 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, GBP)

구 분	제공받은 회사	당반기말	전기말	지급보증처
종속기업	Moorim UK, Ltd.	GBP 510,000	GBP 540,000	신한은행
	무림캐피탈㈜	30,485,000	35,810,000	신영증권 외

&cr;2) 당반기말 현재 회사는 외화사채 23,136백만원(전기말 : 22,362백만원)에 대하여 KB국민은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 당반기 중 신규 발행한 외화사채11,568백만원에 대해 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 서울보증보험으로부터 54백만원(전기말 : 416백만원)의 이행지급보증 등을 제공받고 있습니다.&cr;

(4) 금융기관과의 주요 약정사항 &cr; &cr; 1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB국민은행 외
무역금융	9,500,000	-	9,500,000	한국수출입은행
진성어음	5,000,000	1,502,073	3,497,927	IBK캐피탈
Usance약정(외화),DA/DP/OAT약정, AT SIGHT 약정	134,620,800	97,666,165	36,954,635	KDB산업은행 외 5개처
소 계	150,120,800	99,168,238	50,952,562

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB국민은행 외
무역금융	9,500,000	-	9,500,000	한국수출입은행
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT 약정	132,195,750	91,817,764	40,377,986	KDB산업은행 외 5개처
소 계	147,695,750	91,817,764	55,877,986

&cr;상기 외 KDB산업은행 등에 316억원(전기말 : 307억원)의 파생상품 약정한도를 맺고있습니다.

&cr;(5) 총수익스왑계약&cr;&cr;회사는 기업재무구조 안정 사모 펀드의 선순위 출자지분 증권 300억원에 대하여 동&cr;증권을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익&cr;스왑계약을 체결하고 있었던 바, 이 계약은 특수관계인과의 계약 이전으로 2019년 &cr;6월 4일에 이익(손실)없이 종결되었습니다.

9. 특수관계자 &cr;

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당반기말	전기말
유의적인 영향력을&cr;행사하는 기업	무림에스피㈜	무림에스피㈜
종속기업	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼㈜, PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 히스토리-무림 2018- 3Aerospace투자조합	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼㈜, PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 히스토리-무림 2018-3Aerospace투자조합
관계기업	무림로지텍㈜, 성장산업해외지원진출펀드, 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합, 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜(*), 미라클2012사모투자전문회사(*), 성장산업해외지원진출펀드, 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합, IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*), 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합
기타특수관계자	이도균 외 특수관계자	무림켐텍㈜(*), 이도균 외 특수관계자

(*) 당반기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.

&cr;1) 당반기말과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.&cr;

2) 종속기업 현황

회사명	지분율(%)
	당 반기말	전기말
무림피앤피㈜	66.97	66.97
무림캐피탈㈜	93.46	93.46
무림파워텍㈜	100.00	100.00
PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, Moorim USA, Inc., Moorim U.K., Ltd., 대승케미칼㈜	100.00	100.00
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합(*1)	27.78	27.78

(*1)히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합에 대해서는 소유지분율이 50% 미만이나, 주주간 약정에 의해 영업정책을 결정할 능력이 있는 경우에 해당하여 지배력이있는 것으로 판단하였습니다.&cr;

3) 회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자 &cr;

구분	당 반 기말	전기말	비고
관계기업	-	무림오피스웨이㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업
	무림로지텍㈜	무림로지텍㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업

(2) 매출 및 매입 등 거래&cr;&cr;1) 당반기

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	유형자산&cr;취득	배당금 수입	배당금 지급
유의적인 영향력을&cr;행사하는 기업	무림에스피㈜	91,571	151,618	957,328	-	-	408,900
종속기업	무림파워텍㈜	-	1,073,128	21,425,790	2,053,634	640,000	-
	무림피앤피㈜	176,988	1,568,367	35,688,811	-	10,441,702	-
	Moorim USA, Inc.	93,578,504	-	2,937	-	1,026,068	-
	Moorim U.K., Ltd.	3,785,546	9,593	4,645	-	-	-
	대승케미칼㈜	-	-	346,387	-	-	-
관계기업	무림오피스웨이㈜	99,449	-	145,018	5,040	-	-
	무림로지텍㈜	-	-	1,329,827	-	-	-
합계		97,732,058	2,802,706	59,900,743	2,058,674	12,107,770	408,900

2) 전반기

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	유형자산&cr;취득	유무형자산 &cr;처분	배당금 수입	배당금 지급
유의적인 영향력을&cr;행사하는 기업	무림에스피㈜	113,164	135,229	904,492	-	-	-	204,450
종속기업	무림파워텍㈜	-	982,696	19,384,846	180,074	-	-	-
	무림피앤피㈜	124,278	1,552,666	37,606,111	-	26,455	6,300,000	-
	Moorim USA, Inc.	76,978,924	-	20	-	-	973,673	-
	Moorim U.K., Ltd.	2,953,218	3,352	12,390	-	-	-	-
	대승케미칼㈜	-	788	381,616	-	-	-	-
관계기업	무림오피스웨이㈜	410,270	-	545,072	30,950	-	-	-
	무림로지텍㈜	-	-	1,497,711	-	-	-	-
합계		80,579,854	2,674,731	60,332,258	211,024	26,455	7,273,673	204,450

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액&cr;&cr;1) 당 반기말

(단위: 천원)

구분	회사명	채권			채무
		매출채권	선급금	기타	매입채무	기타
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	36,698	-	295,233	52,981	212,987
종속기업	무림파워텍㈜	-	-	215,900	-	7,869,760
	무림피앤피㈜	50,996	7,852,175	792,694	526,626	281,641
	Moorim USA, Inc.	45,649,906	-	1,566	-	-
	Moorim U.K., Ltd.	2,438,010	-	-	-	3,638
	대승케미칼㈜	-	-	-	124,360	-
관계기업	무림로지텍㈜	-	-	-	-	274,390
합계		48,175,610	7,852,175	1,305,393	703,967	8,642,416

&cr;2) 전기말

(단위: 천원)

구분	회사명	채권			채무
		매출채권	선급금	기타	매입채무	기타
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	18,887	-	382,403	-	103,400
종속기업	무림파워텍㈜	-	-	228,687	-	6,369,254
	무림피앤피㈜	179,684	3,891,698	1,477,486	15,979,514	312,970
	무림캐피탈㈜	-	-	17,239	-	-
	Moorim USA, Inc.	48,217,823	-	1,566	-	-
	Moorim UK, Ltd.	2,131,506	-	-	-	38
	대승케미칼(주)	-	-	-	70,916	-
관계기업	무림오피스웨이㈜	171,063	-	-	-	175,783
	무림로지텍㈜	-	-	-	-	610,853
합계		50,718,963	3,891,698	2,107,381	16,050,430	7,572,298

&cr;(4) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기
급여	1,521,078	1,404,774
퇴직급여	117,673	93,120
합계	1,638,751	1,497,894

&cr;주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(5) 회사는 종속기업인 무림피앤피㈜와 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 수익으로 인식하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	브랜드명	당반기	전반기
무림피앤피㈜	무림	871,061	455,560

&cr;(6) 당반 기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 8 참조).&cr;

10. 재고자산

(단위: 천원)

계정과목	당 반기말			전기말
	평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액
상품	2,133,827	(8,329)	2,125,498	1,545,716	(7,043)	1,538,673
제품	42,564,515	(857,203)	41,707,312	40,825,604	(1,530,332)	39,295,272
재공품	4,213,752	-	4,213,752	5,726,069	-	5,726,069
주원료	20,582,051	-	20,582,051	17,397,260	-	17,397,260
보조원료	1,362,673	-	1,362,673	1,124,660	-	1,124,660
저장품	12,484,000	-	12,484,000	12,731,488	-	12,731,488
수입미착품	16,556,200	-	16,556,200	36,569,361	-	36,569,361
합계	99,897,018	(865,532)	99,031,486	115,920,158	(1,537,375)	114,382,783

&cr;비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 227,537백만원(전반기:216,139백만원)입니다.

11. 유형자산 &cr;&cr;(1) 유형자산의 변동내역&cr;

1) 당반기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 &cr;유형자산	입목	건설중인자산	합계
기초금액	56,031,310	23,665,881	4,302,195	140,060,777	1,567,618	28,930	3,634,702	229,291,413
취득	-	-	18,185	619,890	428,310	-	3,625,820	4,692,205
대체	-	-	-	3,042,344	-	-	(3,042,365)	(21)
처분	-	-	-	(33,813)	-	-	-	(33,813)
감가상각비	-	(678,601)	(185,055)	(7,568,218)	(291,024)	-	-	(8,722,898)
반기말금액	56,031,310	22,987,280	4,135,325	136,120,980	1,704,904	28,930	4,218,157	225,226,886
취득원가	56,031,310	51,622,844	12,866,027	386,696,576	11,606,631	28,930	4,218,157	523,070,475
감가상각누계액	-	(28,635,564)	(8,730,702)	(250,575,596)	(9,894,709)	-	-	(297,836,571)
정부보조금	-	-	-	-	(7,018)	-	-	(7,018)

2) 전반 기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 &cr;유형자산	입목	건설중인자산	합계
기초금액	56,031,310	25,004,187	4,396,673	150,865,686	1,462,408	28,930	3,306,630	241,095,824
취득	-	-	172,660	517,178	215,230	-	1,804,124	2,709,192
대체	-	-	28,840	2,620,057	18,978	-	(2,667,875)	-
처분	-	-	-	(152,175)	(2,578)	-	-	(154,753)
감가상각비	-	(678,354)	(212,701)	(8,364,593)	(273,880)	-	-	(9,529,528)
반기말금액	56,031,310	24,325,833	4,385,472	145,486,153	1,420,158	28,930	2,442,879	234,120,735
취득원가	56,031,310	51,593,844	12,742,841	382,606,798	10,963,836	28,930	2,442,879	516,410,438
감가상각누계액	-	(27,268,011)	(8,357,369)	(237,120,645)	(9,489,385)	-	-	(282,235,410)
정부보조금	-	-	-	-	(54,293)	-	-	(54,293)

&cr;(2) 감가상각비 중 8,624백만원(전반기: 9,207백만원)은 매출원가, 77백만원(전반기: 82백만원)은 판매비와 관리비, 22백만원(전반기:2백만원)은 경상시험연구비, 전반기238백만원은 영업외비용에 포함되어 있습니다.

&cr;(3) 토 지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석8참조).

12. 무형자산 &cr;

(1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당반기				전반기
	폐수종말시설&cr;관리권	회원권	기타의&cr;무형자산	합계	폐수종말시설&cr;관리권	회원권	기타의&cr;무형자산	합계
기초금액	155,947	974,880	957,352	2,088,179	324,522	974,880	712,034	2,011,436
취득/대체	-	-	204,082	204,082	-	-	266,062	266,062
상각비	(79,455)	-	(158,545)	(238,000)	(83,595)	-	(122,426)	(206,021)
반기말금액	76,492	974,880	1,002,889	2,054,261	240,927	974,880	855,670	2,071,477
취득원가	4,225,890	974,880	6,420,863	11,621,633	4,225,890	974,880	5,968,597	11,169,367
상각누계액	(4,149,398)	-	(5,417,974)	(9,567,372)	(3,984,963)	-	(5,112,927)	(9,097,890)

&cr; (2) 무형자산상각비 중 100백만원(전반기: 93 백만원) 은 매출원가, 138 백만원(전반기: 113 백 만원) 은 판매비와 관리비에 포함되 어 있습니다.

&cr;13. 투자부동산 &cr;

(1) 투자부동산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당반기			전반기
	토지	건물	합계	토지	건물	합계
기초금액	4,213,576	541,107	4,754,683	4,213,576	569,016	4,782,592
상각비	-	(13,840)	(13,840)	-	(13,840)	(13,840)
반기말금액	4,213,576	527,267	4,740,843	4,213,576	555,176	4,768,752
취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939
상각누계액	-	(589,096)	(589,096)	-	(561,187)	(561,187)

&cr;투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는&cr; 5,329,131 천원 입니다.&cr;

(2) 투자부동산 관련 손익

(단위: 천원)

구분	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
임대수익	33,687	75,630	45,030	90,061
운용비용	(6,958)	(13,840)	(6,958)	(13,840)
합 계	26,729	61,790	38,072	76,221

14. 종속기업 및 관계기업 투자 &cr;

(1) 종속기업 및 관계기업투자 내역

(단위: 천원)

구 분	회사명	소재지	주요 영업활동	당반 기말		전기말
				지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
종속기업	Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	100	4,739,430	100	4,739,430
	Moorim U.K., Ltd.	영국	제지 도매업	100	832,947	100	832,947
	무림파워텍(주)	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	100	50,942,518	100	50,942,518
	무림피앤피(주)(*1)(*2)	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	66.97	337,126,765	66.97	337,126,765
	PT. PLASMA NUTFAH &cr;MARIND PAPUA(*3)	인도네시아	임업	0.41	195,215	0.47	195,215
관계기업	무림오피스웨이(주)(*4)	한국	문구용품 도매업	-	-	11.76	23,505
	무림로지텍(주)(*5)	한국	물류창고의 운영	5.13	1,072,740	5.13	1,072,740
합 계					394,909,615		394,933,120

(*1) 무림피앤피㈜ 주식은 시장성 있는 종속기업투자로서 당반기말과 전기말 현재의 시장가격은 각각 214,681백만원 및 253,107백만원입니다.&cr;(*2) 회사는 무림피앤피㈜ 보통주를 교환대상으로 하는 교환사채를 발행하였습니다. 잔여 교환대상주식이 전량 교환되는 경우 무림피앤피㈜에 대한 회사의 지분율은 66.97%에서 63.60%로 감소 될 수 있습니다.&cr;(*3) 당반기말과 전기말 현재 종속기업인 무림피앤피㈜가 각각 99.59% 및 99.53%의 지분을 보유하고 있습니다. &cr;(*4) 당반기중 매각하였습니다.&cr;(*5) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.&cr;

1 5 . 차입금 &cr;&cr;(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)&cr; 2019.06.30	당반기말	전기말
Usance	KDB산업은행 외	0.45 ~ 3.71	96,889,025	87,770,969
수출채권 할인	KDB산업은행 외	3.60 ~ 4.49	777,141	4,046,795
어음할인	IBK캐피탈	3.50	1,502,073	-
사채(*)	BNK투자증권	3.20	10,000,000	15,000,000
기타단기차입금	KEB하나은행	3.37	25,000,000	10,000,000
소계			134,168,239	116,817,764
사채할인발행차금			(6,784)	(141)
단기차입금 합계			134,161,455	116,817,623

&cr;(2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)&cr; 2019.06.30	당 반 기말	전기말
운영자금	KDB산업은행	2.90 ~ 3.56	93,333,320	94,166,650
일반대	KEB하나은행	-	-	25,000,000
	DGB대구은행	4.33 ~ 4.44	54,000,000	54,000,000
	NH투자증권(주)	3.75	10,000,000	10,000,000
사채(*)	LIG 투자증권 외	1.50 ~ 4.65	177,320,000	175,320,000
외화사채(*)	KB국민은행 외	3.04 ~ 3.98	34,704,000	22,362,000
소 계			369,357,320	380,848,650
1년이내 만기도래분(유동성장기부채)			(154,113,282)	(148,022,008)
교환사채상환할증금			1,234,669	1,234,669
교환권조정			(851,469)	(1,137,461)
사채할인발행차금			(392,386)	(269,530)
장기차입금 합계			215,234,852	232,654,320

(*) 사채발행내역

(단위: 천원)

회차(*2)	만기일	연이자율(%)&cr; 2019.06.30	당반기말	전기말
71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000
73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000
74-1회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000
74-2회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	320,000	320,000
76-1회 보증사채	2019-05-10	-	-	20,000,000
76-2회 보증사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	20,000,000
77회 사모사채	2019-03-13	-	-	10,000,000
78회 FRN사채	2019-09-25	3.04	23,136,000	22,362,000
80회 사모사채	2019-06-13	-	-	10,000,000
81회 사모사채	2019-01-31	-	-	15,000,000
82회 사모사채	2019-08-27	3.87	10,000,000	10,000,000
83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	10,000,000
84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	10,000,000
85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	30,000,000
86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	10,000,000
87회 사모사채	2020-05-29	3.60	10,000,000	10,000,000
88회 사모사채	2022-01-31	4.09	7,000,000	-
89회 사모사채	2020-02-27	3.20	10,000,000	-
90회 사모사채	2021-02-08	3.45	5,000,000	-
91회 사모사채	2022-03-25	3.90	10,000,000	-
92회 FRN사채	2022-04-01	3.98	11,568,000	-
93회 사모사채	2022-05-27	3.50	20,000,000	-
합 계			222,024,000	212,682,000

(*1) 교환사채의 만기는 2020년이지만 조기상환을 청구할 수 있는 기간이 1년이내이므로, 유동부채로 분류하였습니다.&cr;(*2) 보고기간말 현재 회사는 차입약정을 준수하고 있습니다.

&cr;(3) 차입금과 관련하여 회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석8 참조).

16. 계약자산과 계약부채 &cr;&cr;(1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말
자산으로인식한 계약이행원가	189,733	189,818
계약자산 합계	189,733	189,818
계약부채-예상고객환불	203,132	211,581
계약부채-선수금	423,187	140,415
계약부채 합계	626,319	351,996

&cr;(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동&cr;&cr; 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당반기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다.

17. 충당부채&cr;

충당부채의 내역 및 그 변동 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당반기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	합계
기초	476,417	476,417
연중 사용액	(25)	(25)
반기말	476,392	476,392
유동항목	476,392	476,392

2) 전반기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	반품충당	합계
기초	334,176	13,836	348,012
추가 충당금 전입	20,993	-	20,993
회계정책 변경효과	-	(13,836)	(13,836)
반기말	355,169	-	355,169
유동항목	355,169	-	355,169

(*1) 판매보증&cr;회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

18. 이익잉여금 &cr;&cr;(1) 이익잉역금 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당 반기말	전기말
법정적립금(이익준비금)(*)	13,081,207	12,873,161
임의적립금:
기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075
재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000
연구및인력개발준비금	561,000	561,000
미처분이익잉여금	125,087,717	118,637,754
합계	144,031,999	137,373,990

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.&cr;&cr;(2) 배당금

&cr;2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금 2,080백만원(전기지급액 : 1,040백만원)은 2019년 4월에 지급되었습니다.

19. 매출액 및 매출원가

(단위: 천원)

계정과목	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액:
제품매출	121,870,395	244,955,898	112,987,244	225,848,682
상품매출	2,400,243	5,218,122	3,048,734	5,847,088
기타매출	89,887	510,319	116,054	379,203
합계	124,360,525	250,684,339	116,152,032	232,074,973
매출원가:
제품매출원가	109,168,225	222,282,277	103,178,531	210,536,800
상품매출원가	2,257,761	4,917,276	2,847,455	5,413,967
기타매출원가	17,841	337,079	19,217	188,612
합계	111,443,827	227,536,632	106,045,203	216,139,379

20. 판매비와 관리비

(단위: 천원)

계정과목	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
급여	1,722,714	4,975,748	1,680,141	4,205,276
퇴직급여	232,941	465,958	205,907	411,826
복리후생비	381,188	765,742	310,337	661,044
여비교통비	125,209	274,938	100,149	215,081
통신비	21,155	42,821	20,216	40,683
수도광열비	2,184	5,471	2,864	6,445
지급임차료	708,177	1,400,170	821,337	1,716,806
감가상각비	242,694	485,682	40,743	82,036
세금과공과	24,973	76,470	23,834	67,925
수선비	150	1,411	308	4,263
보험료	67,336	246,793	63,953	203,299
접대비	114,060	221,403	85,685	193,315
광고선전비	63,369	146,748	111,755	203,120
운반비	1,775,843	3,514,911	1,613,868	3,370,630
도서인쇄비	29,043	64,343	28,858	47,042
소모품비	11,556	23,260	11,544	26,578
차량유지비	8,527	15,020	12,851	31,481
교육훈련비	30,624	49,421	25,135	50,179
지급수수료	531,376	1,501,412	367,497	960,274
수출경비	1,411,314	2,886,428	1,607,010	2,540,865
경상개발비	358,631	758,269	304,533	653,921
무형자산상각비	70,034	138,262	58,006	112,886
투자부동산상각비	6,958	13,840	6,958	13,840
대손상각비	13,025	19,890	13,220	23,216
합계	7,953,081	18,094,411	7,516,709	15,842,031

21. 기타수익

(단위: 천원)

계정과목	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
배당금수익	-	12,221,777	973,673	7,273,673
수입수수료	673,523	1,343,849	447,225	906,263
유형자산처분이익	2,116	2,116	18,559	26,029
관계사주식처분이익	(62,729)	913,060	-	-
잡이익	105,747	335,968	127,891	308,783
합 계	718,657	14,816,770	1,567,348	8,514,748

&cr;22. 기타비용

(단위: 천원)

계정과목	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
재고자산감모손실	-	-	-	(169)
재고자산폐기손실	-	4,807	-	-
유형자산처분손실	18,272	31,428	103,210	146,653
관계회사주식처분손실	-	-	55,046	55,046
기부금	16,600	33,580	21,900	37,428
잡손실	87,180	185,157	1,791,395	1,955,682
합 계	122,052	254,972	1,971,551	2,194,640

23. 금융수익 및 금융비용

(단위: 천원)

계정과목	당 반기		전 반기
	3개월	누적	3개월	누적
이자수익	350,072	616,522	189,888	325,907
외환차익	4,031,626	4,515,204	504,640	1,030,620
외화환산이익	(531,177)	810,712	2,276,743	2,980,076
파생상품평가이익	829,562	1,708,996	998,754	1,561,133
파생상품거래이익	209,636	217,236	314,261	314,261
합계	4,889,719	7,868,670	4,284,286	6,211,997
이자비용	4,960,539	9,858,100	4,522,147	8,804,989
외환차손	1,552,291	2,072,428	699,235	1,109,242
외화환산손실	2,808,823	4,554,020	5,353,563	5,889,881
파생상품평가손실	(3,652)	4,463	2,460,814	3,338,978
파생상품거래손실	416,990	416,990	18,400	18,400
사채상환손실	-	-	-	177,682
합계	9,734,991	16,906,001	13,054,159	19,339,172

24. 법인세비용 &cr;&cr;법인세비용은 전제 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간 법인세율은 17.29% (전기:21.58%)로 산정되었습니다.&cr;

25. 현금흐름표 &cr;

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

과 목	당반기	전반기
반기순이익(손실)	8,749,075	(5,240,837)
가감:
감가상각비	8,722,898	9,529,526
리스자산감가상각비	408,725	-
무형자산상각비	237,999	206,020
투자부동산상각비	13,840	13,840
퇴직급여	1,966,042	1,891,492
기타장기종업원급여	40,700	56,232
수선비	21	-
외화환산이익	(810,712)	(2,980,076)
외화환산손실	4,554,020	5,889,881
이자수익	(616,522)	(325,907)
이자비용	9,858,100	8,804,988
배당금수익	(12,221,777)	(7,273,673)
파생상품평가이익	(1,708,996)	(1,561,133)
파생상품평가손실	4,463	3,338,978
사채상환손실	-	177,682
대손상각비	19,890	23,216
재고자산평가손실(환입)	(671,843)	-
재고자산감모손실	-	(169)
재고자산폐기손실	4,807	-
유형자산처분이익	(2,116)	(26,029)
유형자산처분손실	31,428	146,653
관계기업주식처분손실	-	55,046
관계기업주식처분이익	(913,060)	-
반품/보증충당부채전입액	(25)	20,993
법인세비용(효익)	1,828,689	(1,472,667)
영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
매출채권	(2,670,725)	2,118,016
미수금	144,749	(294,783)
선급금	(4,176,506)	(1,701,153)
선급비용	(38,355)	(6,344)
파생상품 자산 및 부채	(179,566)	(816,047)
반품환불자산	86	(122,032)
재고자산	16,018,332	(8,373,830)
매입채무	(23,518,690)	6,948,711
미지급금	(3,968,881)	(2,109,604)
미지급비용	(771,258)	(649,774)
선수금	279,402	(3,915)
예수금	(44,155)	52,273
반품환불부채	(8,448)	121,937
퇴직금의 지급	(475,594)	(422,714)
관계사퇴직금전출액	(51,295)	(122,810)
관계사퇴직금전입액	209,493	296,065
사외적립자산	17,112	14,973
국민연금전환금	1,352	(1,017)
합계	262,698	6,202,008

&cr;(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기
건설중인자산의 본계정 대체	3,042,344	2,667,875
차입금의 유동성 대체	70,791,112	65,764,748
건설중인자산 취득관련 미지급금	2,350,000	-

26. 회계정책의 변경 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용&cr;

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 , 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.&cr;&cr;(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정&cr;&cr;회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다.

해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.&cr;2019년 1월 1일 현재 리스 부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 4.0%입니다.&cr;&cr;회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. &cr;리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019년
전기말에 공시된 운용리스약정	-
최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	983,033
(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	-
(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(87,815)
최초 적용일 현재 인식된 리스부채	895,218
인식된 리스부채의 유동분류
유동 리스부채	785,218
비유동 리스부채	110,000
합 계	895,218

① 재무상태표에 인식된 금액&cr;&cr;리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	당기초
사용권자산
부동산	453,399	729,075
차량운반구	137,054	166,143
합계	590,453	895,218

(단위: 천원)

구분	당반기말	당기초
리스부채
유동	461,932	785,218
비유동	133,526	110,000
합계	595,458	895,218

&cr;당반기 중 증가된 사용권 자산은 103,961천원 입니다. &cr;&cr;② 손익계산서에 인식된 금액&cr;&cr;리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기
사용권자산의 감가상각비
부동산	379,637
차량운반구	29,089
소계	408,726
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	14,824
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*주1)	43,907
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*주1)	906,527
합계	1,373,984

(*주1) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다.

당반기 중 리스의 총 현금유출은 1,266백만원입니다.&cr;&cr;회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.&cr; - 사용권자산 : 895,218천원 증가&cr; - 리스부채 : 895,218천원 증가&cr;

(2) 회사의 리스활동과 회계정책&cr;&cr; 회사 는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다. &cr;

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료 는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

&cr;2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.&cr; &cr; 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
­	지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
­	잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
­	리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
­	리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인 합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.&cr;&cr; 사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­	리스부채의 최초 측정금액
­	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
­	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
­	복구원가의 추정치

&cr;① 변동리스료

&cr;- 변동리스료에서 생기는 불확실성의 추정&cr;&cr;일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다. &cr;

② 연장선택권&cr;&cr;회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다. &cr;&cr;- 리스기간을 산정하는 중요한 판단&cr;&cr;리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 리스이용자의 연장선택권 행사(또는 종료선택권 미행사)가 상당히 확실하지 않으므로 리스부채에 포함된 잠재적인 미래 현금유출액은 없습니다.&cr;&cr; 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지를 다시 평가합니다. 다만, 당기 중 연장선택권 및 종료선택권의 행사가 상당히 확실하지 않기 때문에 그 효과를 반영하는 리스기간의 조정으로 인한 재무적 영향은 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

&cr;가. 재무제표 재작성 등 유의사항&cr; - 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 등

구분	합병시기	회사명&cr;(자기법인)	거래상대방&cr;(대상법인)	주요내용	재무제표에 미치는 영향	관련 공시서류(증권신고서, 주요사항보고서 등)&cr;제출일자
합병	2016.08.03	무림P&P㈜	무림인터내셔널㈜	무림P&P(주)가 무림인터내셔널(주)을 흡수합병&cr; - 존속회사 : 무림P&P(주)&cr; - 소멸회사 : 무림인터내셔널㈜	연결대상회사 간 흡수합병으로 &cr;연결재무제표에 미치는 영향없음	- 회사합병결정 : 2016.05.31 공시&cr;- 합병등종료보고서 : 2016.08.04 공시

나. 대손충당금 설정현황(연결)

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위:천원,%)

구분	당반기말	전기말	전전기말
매출채권	209,005,650	213,289,633	196,851,148
손실충당금	(3,361,524)	(3,327,814)	(1,676,204)
손실충당금설정률(%)	1.6	1.6	0.9
매출채권(순액)	205,644,126	209,961,819	195,174,944

*당반기 중 은행에 매출채권 4,922백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상 매출거래처의 &cr; 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 &cr; 담보부차입으로 회계처리됐습니다.&cr;

(2) 기타수취채권

(단위:천원)

구분	당반기말			전기말			전전기말
	유동	비유동	합계	유동	비유동	합계	유동	비유동	합계
대여금	40,191	284,785	324,976	78,462	255,402	333,864	80,374	80,504	160,878
미수금	6,112,705	497,500	6,610,205	5,226,821	497,499	5,724,320	4,790,802	538,228	5,329,030
미수수익	628,116	-	628,116	347,715	-	347,715	323,550	-	323,550
보증금	-	2,006,212	2,006,212	-	2,011,019	2,011,019	-	1,882,631	1,882,631
총 장부금액	6,781,012	2,788,497	9,569,509	5,652,998	2,763,920	8,416,918	5,194,726	2,501,363	7,696,089
상각후원가	6,781,012	2,788,497	9,569,509	5,652,998	2,763,920	8,416,918	5,194,726	2,501,363	7,696,089

(3) 매출채권의 연령분석

(단위: 천원,%)

구 분	당반기말		전기말		전전기말
	금액	구성비율(%)	금액	구성비율(%)	금액	구성비율(%)
연체되지 않은 채권	197,947,813	94.7	202,796,278	94.1	187,114,856	95.1
연체되었으나 손상되지 않은 채권
3개월 이하	7,533,097	3.6	6,960,965	3.3	7,954,112	4.0
3개월 초과 6개월 이하	2,961	0.0	-	0.0	-	0.0
6개월 초과	160,255	0.1	204,576	0.1	105,976	0.1
소계	7,696,313	-	7,165,541	-	8,060,088	-
손상채권(*)
6개월 초과	3,361,524	1.6	3,327,814	1.5	1,676,204	0.8
소계	3,361,524	-	3,327,814	-	1,676,204	-
합계	209,005,650	100.0	213,289,633	100.0	196,851,148	100.0

*구성비율은 매출채권 잔액 합계액 대비 경과기간별 매출채권 잔액이 차지하는 비율입니다.&cr; &cr; (4) 매출채권의 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당 반기	전 기	전전기
기초금액	3,327,814	1,676,204	1,666,821
손상된 채권에 대한 대손상각비	33,710	1,168,062	9,383
제각	0	483,548	0
기말금액	3,361,524	3,327,814	1,676,204

&cr; (5) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 &cr;- 대손충당금 설정 기준&cr;당사는 당기 대차대조표일을 기준으로 과거 3년의 대차대조표일 현재 연령별 채권잔액과 회수율, 실제 부실채권 발생 경험률을 토대로 하여 예상되는 대손 추정액을 집합채권에 대한 대손충당금으로 설정하고 있으며, 개별 채권에 대하여 회수가능성을 분석하여 예상되는 대손 추정액을 개별채권에 대한 대손충당금으로 설정하고 있습니다. &cr;&cr;- 대손충당금 설정 방법&cr;1) 집합채권 대손충당금&cr;과거 3년의 대차대조표일 채권의 연령별 채권잔액과 회수금액, 실제 부실채권 제각금액을 통한 과거 &cr;채무불이행확률로 기대신용손실을 계산하여 대손충당금을 설정함.&cr;&cr;2) 개별채권 대손충당금&cr;개별 채권에 대한 대손충당금은 매출채권별로 거래처의 현재 재무상태ㆍ미래 상환능력ㆍ담보설정유무 등을 기준으로 거래처를 구분하여 만기 회수기한을 초과한 채권 중 회수 가능성을 분석하여 대손발생 예상액을 대손충당금으로 설정함. &cr; &cr; 다. 재고자산 현황 등&cr; - 재고자산 보유현황(연결)&cr;당반기말 현재 연결회사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사업부문	계정과목	2019년 반기	2018년말	2017년말
제지부문	상품	1,826,179	1,022,007	887,772
	제품	71,091,308	68,441,977	51,714,135
	재공품	10,365,516	11,771,473	12,499,019
	주원료	27,362,060	23,958,852	17,347,851
	보조원료	2,653,867	3,110,515	3,709,173
	저장품	33,902,920	33,316,123	32,522,146
	수입미착품	24,118,707	45,717,118	31,360,751
	소계	171,320,557	187,338,065	150,040,847
펄프부문	상품	0	0	420,732
	제품	32,461,383	20,514,725	19,556,972
	재공품	904,666	933,528	1,882,218
	주원료	21,384,544	16,921,383	14,002,407
	보조원료	386,187	394,087	382,051
	저장품	781,379	596,800	600,104
	수입미착품	3,933,862	4,061,462	4,501,928
	소계	59,852,021	43,421,985	41,346,412
기타부문 등	상품	15,443	3,092,296	2,568,435
	제품	2,898,006	50,337	14,127
	재공품	0	0	0
	주원료	1,080,733	1,191,163	871,200
	보조원료	15,411	18,635	13,530
	저장품	0	0	0
	수입미착품	0	0	0
	소계	4,009,593	4,352,431	3,467,292
합계	상품	1,841,622	4,114,303	3,876,939
	제품	106,450,696	89,007,039	71,285,234
	재공품	11,270,181	12,705,001	14,381,237
	주원료	49,827,336	42,071,398	32,221,458
	보조원료	3,055,465	3,523,237	4,104,754
	저장품	34,684,299	33,912,923	33,122,250
	수입미착품	28,052,568	49,778,580	35,862,679
	합계	235,182,167	235,112,481	194,854,551
총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr;[재고자산합계÷기말자산총계×100]		11.6%	11.7%	10.2%
재고자산회전율(회수)&cr;[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		4.0회	4.2회	4.6회

※ 2019년 6월 30일 현재 재고자산이 총 재고자산의 10% 미만인 사업부분은 일괄 기재하였습니다.&cr;※ 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 448,562백만원(전반기: 432,678백만원)&cr; 이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가환입은 685백만원(전반기: 59백만원)입니다.&cr;&cr; - 재고자산의 실사내역 등 &cr; 당사는 2018년 결산을 위한 재고자산 실사를 2019년 1월 3일~4일에 걸쳐 실시하였습니다. 외부감사인인 삼일회계법인 소속 공인회계사 입회하에 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 샘플 조사를 실시하여명세서상 실제성 확인과 상태를 확인하였습니다. 실사일과 결산일까지의 재고자산 차이는 조사 당일 재고장을 출력하여 회사 수불부와 재고 실사일 까지 입출고 내역을 확인하였습니다. &cr;&cr; - 장 기체화재고 등 현황 (별도기준)

(단위: 천원)

계정과목	취득원가	보유금액	당기평가손실	기말잔액
상품	2,133,827	2,133,827	(8,330)	2,125,497
제품	42,564,515,	42,564,515,	(857,203)	41,707,312

&cr;&cr; 라. 공정가치평가 내역&cr;&cr;1) 금융상품 공정가치(연결)&cr;&cr; - 금융상품 종류별 공정가치&cr; 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산 :
현금및현금성자산	222,487,784	222,487,784	188,957,177	188,957,177
매출채권	205,644,126	205,644,126	209,961,819	209,961,819
당기손익-공정가치 측정 금융자산	130,528,509	130,528,509	137,776,837	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008	625,008	625,008
기타수취채권	9,569,510	9,589,407	8,416,919	8,432,735
상각후원가 측정 금융채권	125,963,183	130,854,836	108,866,599	112,720,795
기타금융자산	1,414,639	1,414,639	1,378,046	1,378,046
파생상품자산	800,473	800,473	27,577	27,577
소계	697,033,232	701,944,782	656,009,982	659,879,994
금융부채 :
매입채무	50,554,512	50,554,512	58,443,226	58,443,226
차입금	1,069,675,312	1,052,550,198	1,032,270,307	1,014,265,958
미지급금	59,545,488	59,458,422	82,080,574	82,026,245
미지급비용	16,331,708	16,331,708	14,720,286	14,720,286
기타지급채무	1,891,708	1,891,708	5,299,553	5,299,553
파생상품부채	215,485	215,485	752,733	752,733
소계	1,198,214,213	1,181,002,033	1,193,566,679	1,175,508,001

- 공정가치 서열체계&cr;

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 &cr;다음과 같습니다.&cr;

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 &cr; 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

&cr;공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr;&cr; 1) 당반기말

(단위:천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,104,427	-	120,424,082	130,528,509
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융채권	-	130,854,836	-	130,854,836
파생상품자산	-	800,473	-	800,473
파생상품부채	-	215,485	-	215,485

&cr;2) 전기말

(단위:천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,044,794	-	127,732,043	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융채권	-	112,720,795	-	112,720,795
파생상품자산	-	27,577	-	27,577
파생상품부채	-	752,733	-	752,733

&cr;- 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

당반기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치 측정 금융자산	120,424,082	3	시장접근법	유사기업 PER,&cr;PBR, PSR 등
			자산접근법	순자산공정가치
			이익접근법	FCFF,Wacc,&cr;조정된 부채가치 등
			옵션모델	주가, 주가변동성,&cr;무위험수익률
상각후원가 측정 금융채권	130,854,836	2	유효이자율법	-
파생상품(통화선도)	303,507	2	옵션모델	환율
파생상품(이자율스왑)	(143,410)	2	옵션모델	시장이자율
파생상품(통화스왑)	488,040	2	옵션모델	환율
파생상품(조기상환청구권)	(63,149)	2	옵션모델	주가

(단위:천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치 측정 금융자산	127,732,043	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR,&cr;PSR 등
			자산접근법	순자산 공정가치
			이익접근법	FCFF, WACC,&cr;조정된부채가치 등
			옵션모델	주가, 주가변동성, 무위험수익률
상각후원가 측정 금융채권	112,720,795	2	유효이자율법	-
파생상품(통화선도)	15,200	2	옵션모델	환율
파생상품(이자율스왑)	(256,413)	2	옵션모델	시장이자율
파생상품(통화스왑)	(390,568)	2	옵션모델	환율
파생상품(조기상환청구권)	(93,375)	2	옵션모델	주가

&cr; &cr; 2) 금융상품 공정가치(별도)&cr; &cr; - 금융상품 종류별 공정가치&cr; 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가 치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 반기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산 :
현금 및 현금성자산	57,786,178	57,786,178	55,542,477	55,542,477
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	25,008	25,008	25,008	25,008
파생상품자산	644,256	644,256	-	-
매출채권	106,975,664	106,975,664	104,859,415	104,859,415
기타수취채권	5,317,043	5,317,043	5,507,359	5,507,359
기타금융자산	13,500	13,500	13,500	13,500
소계	170,761,649	170,761,649	165,947,759	165,947,759
금융부채 :
매입채무	17,344,999	17,344,999	40,919,316	40,919,316
차입금	503,509,590	503,509,590	497,493,952	489,122,003
미지급금	25,001,282	24,962,003	26,668,950	26,628,504
미지급비용	7,308,117	7,308,117	7,597,403	7,597,402
파생상품부채	163,209	163,209	1,403,051	1,403,051
소계	553,327,197	553,287,918	574,082,672	565,670,276

&cr; - 공정가치 서열체계&cr;

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr;&cr;- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준1)&cr;- 직접적으로(예:가격) 도는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 &cr; 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)&cr; (수준3)&cr;&cr;공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008
파생상품자산	-	644,256	-	644,256
파생상품부채	-	163,209	-	163,209

&cr;(2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008
파생상품부채	-	1,403,051	-	1,403,051

&cr; - 가치평가기법 및 투입변수&cr;

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당반기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
파생상품
통화선도	151,753	2	옵션모델	환율
이자율스왑	-	2	옵션모델	시장이자율
통화스왑	488,040	2	옵션모델	환율
교환권	(158,746)	2	옵션모델	주가

(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
파생상품
이자율스왑	(179,565)	2	옵션모델	시장이자율
통화스왑	(390,568)	2	옵션모델	환율
교환권	(832,918)	2	옵션모델	주가

&cr;&cr; 3) 유형자산의 재평가내역

- 당사는 공시대상기간 중 유형자산에 대한 재평가를 시행하지 않았습니다. &cr;&cr;&cr; 마. 채무증권 발행실적 등(연결)

◆click◆『진행률적용 수주계약 현황』 삽입 11012#*진행률적용수주계약현황*.dsl 2019년 06월 30일(단위 : 백만원, %)

(기준일 : )

무림페이퍼회사채사모2015년 06월 03일10,0004.50-2020년 06월 03일미상환LIG 투자증권무림페이퍼회사채사모2015년 10월 08일10,0004.65-2020년 10월 08일미상환LIG 투자증권무림페이퍼회사채사모2015년 12월 15일3201.50-2020년 12월 15일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2015년 12월 15일15,0001.50-2020년 12월 15일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채공모2017년 05월 10일20,0004.235A- (한기평,한신평)2020년 05월 10일미상환신한금융투자무림페이퍼회사채사모2017년 09월 26일23,1363.04-2019년 09월 26일미상환-무림페이퍼회사채사모2018년 02월 27일10,0003.87-2019년 08월 27일미상환한국투자증권무림페이퍼회사채사모2018년 03월 30일10,0004.40-2021년 03월 30일미상환NH투자증권무림페이퍼회사채사모2018년 06월 18일10,0004.500-2021년 06월 18일미상환한국투자증권무림페이퍼회사채사모2018년 08월 10일30,0004.33-2021년 08월 10일미상환DB금융투자무림페이퍼회사채사모2018년 09월 20일10,0004.250A- (한신평)2021년 09월 20일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2018년 11월 30일10,0003.60-2020년 05월 29일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2019년 01월 31일7,0004.09-2022년 01월 31일미상환한국투자증권무림페이퍼회사채사모2019년 02월 27일10,0003.200-2020년 02월 27일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2019년 03월 04일5,0003.45A- (한기평)2021년 02월 08일미상환대신증권무림페이퍼회사채사모2019년 03월 25일10,0003.90-2022년 03월 25일미상환부국증권무림페이퍼회사채사모2019년 04월 02일11,5682.12-2022년 04월 01일미상환-무림페이퍼회사채사모2019년 05월 27일20,0003.500-2022년 05월 27일미상환BNK투자증권무림P&P회사채사모2016년 11월 24일5,0004.500-2020년 11월 24일미상환BNK투자증권무림P&P회사채사모2017년 10월 30일20,0003.633-2019년 10월 30일미상환BNK투자증권무림P&P회사채사모2019년 06월 20일15,0002.840A- (한기평,한신평)2022년 06월 20일미상환대신증권무림캐피탈기업어음증권사모2018년 07월 23일15,0003.60 A2-(한국신용평가/한국기업평가)2019년 07월 22일미상환-무림캐피탈기업어음증권사모2019년 04월 19일10,0003.70 A3(한국신용평가/서울신용평가)2020년 04월 17일미상환　무림캐피탈기업어음증권사모2019년 04월 30일10,0003.59 A3(한국신용평가/서울신용평가)2019년 10월 30일미상환　무림캐피탈회사채사모2017년 09월 26일5,0004.30 -2019년 09월 26일미상환-무림캐피탈회사채사모2018년 03월 27일5,0004.50 -2020년 03월 27일미상환-무림캐피탈회사채사모2018년 07월 27일5,0004.20 -2020년 07월 27일미상환-무림캐피탈회사채사모2019년 03월 18일10,0004.80 -2021년 03월 18일미상환-무림캐피탈회사채사모2019년 03월 29일10,0003.60 -2021년 03월 29일미상환-무림캐피탈회사채사모2019년 04월 18일10,0003.10 -2022년 04월 18일미상환-무림캐피탈회사채사모2019년 05월 21일20,0004.50 -2021년 05월 31일미상환-362,024----

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면&cr;총액	이자율	평가등급&cr;(평가기관)	만기일	상환&cr;여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

◆click◆ 『사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등』 삽입 11012#*사채관리계약주요내용.dsl 26_사채관리계약주요내용

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

2019년 06월 30일(단위 : 백만원, %)

(작성기준일 : )

제76-2회 사채2017년 05월 10일2020년 05월 10일20,0002017년 04월 24일한국증권금융주식회사

채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사

2019년 06월 30일

(이행현황기준일 : )

부채비율 400% 이하 유지이행"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정되는 채무의 &cr;합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 350%를 넘지 않을 것이행자산총계의 70% 이상의 자산을 매매.양도.임대 기타 처분할수 없음이행--2019.04.09 제출

재무비율 유지현황	계약내용
	이행현황
담보권설정 제한현황	계약내용
	이행현황
자산처분 제한현황	계약내용
	이행현황
지배구조변경 제한현황	계약내용
	이행현황
이행상황보고서 제출현황	이행현황

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 &cr; 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.&cr;&cr;

기업어음증권 미상환 잔액

2019년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

- - - - - ---- - 15,000 - 10,000 10,000 ---35,000 - 15,000 - 10,000 10,000 ---35,000

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

전자단기사채 미상환 잔액

2019년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

&cr;회사채 미상환 잔액

2019년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

20,000------20,000 93,136100,320113,568----307,024 113,136 100,320 113,568----327,024

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

&cr;

신종자본증권 미상환 잔액

2019년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;15년이하	15년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

조건부자본증권 미상환 잔액

2019년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

&cr;

바. 채 무증권 발행실적 등(별도)

(기준일 : 2019년 06월 30일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면&cr;총액	이자율	평가등급&cr;(평가기관)	만기일	상환&cr;여부	주관회사
무림페이퍼	회사채	사모	2015년 06월 03일	10,000	4.50	-	2020년 06월 03일	미상환	LIG 투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2015년 10월 08일	10,000	4.65	-	2020년 10월 08일	미상환	LIG 투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2015년 12월 15일	320	1.50	-	2020년 12월 15일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2015년 12월 15일	15,000	1.50	-	2020년 12월 15일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	공모	2017년 05월 10일	20,000	4.235	A- (한기평,한신평)	2020년 05월 10일	미상환	신한금융투자
무림페이퍼	회사채	사모	2017년 09월 26일	23,136	3.04	-	2019년 09월 26일	미상환	-
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 02월 27일	10,000	3.866	-	2019년 08월 27일	미상환	한국투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 03월 30일	10,000	4.40	-	2021년 03월 30일	미상환	NH투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 06월 18일	10,000	4.50	-	2021년 06월 18일	미상환	한국투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 08월 10일	30,000	4.327	-	2021년 08월 10일	미상환	DB금융투자
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 09월 20일	10,000	4.25	A- (한신평)	2021년 09월 20일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 11월 30일	10,000	3.60	-	2020년 05월 29일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 01월 31일	7,000	4.09	-	2022년 01월 31일	미상환	한국투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 02월 27일	10,000	3.20	-	2020년 02월 27일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 03월 04일	5,000	3.45	A- (한기평)	2021년 02월 08일	미상환	대신증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 03월 25일	10,000	3.90	-	2022년 03월 25일	미상환	부국증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 04월 02일	11,568	2.12	-	2022년 04월 01일	미상환	-
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 05월 27일	20,000	3.50	-	2022년 05월 27일	미상환	BNK투자증권
합 계	-	-	-	222,024	-	-	-	-	-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 : 2019년 06월 30일 ) (단위 : 백만원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리&cr;계약체결일	사채관리회사
제76-2회 사채	2017년 05월 10일	2020년 05월 10일	20,000	2017년 04월 24일	한국증권금융주식회사

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 400% 이하 유지
	이행현황	이행
담보권설정 제한현황	계약내용	"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정되는 채무의 &cr;합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 350%를 넘지 않을 것
	이행현황	이행
자산처분 제한현황	계약내용	자산총계의 70% 이상의 자산을 매매.양도.임대 기타 처분할수 없음
	이행현황	이행
지배구조변경 제한현황	계약내용	-
	이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	2019.04.09 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 &cr; 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

&cr;&cr; 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 06월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 06월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 06월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	20,000	-	-	-	-	-	-	20,000
	사모	63,136	50,320	88,568	-	-	-	-	202,024
	합계	83,136	50,320	88,568	-	-	-	-	222,024

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 06월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;15년이하	15년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 06월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

※ 당사는 기업공시서식 작성지침에 따라 분,반기 보고서에서는 이사의 경영진단 및 분석의견을 기재하지 않습니다.&cr;

V. 감사인의 감사의견 등

※ 회계감사인의 감사(검토)의견, 회계감사인과의 감사/비감사 용역 체결현황이 있을 경우&cr; 아래 『회계감사인의 감사의견』단위서식을 클릭하여 삽입하신 후 입력하세요. ◆click◆『회계감사인의 감사의견』 삽입 11012#*회계감사인의감사의견.dsl 25_회계감사인의감사의견

1. 감사인에 관한 사항 (연 결,별도 공통) &cr; 가 . 회계감사인의 명칭 및 감사의견

제47기 반기(당반기)삼일회계법인-해당사항 없음제46기(전기)삼일회계법인적정해당사항 없음제45기(전전기)삼일회계법인적정해당사항 없음

사업연도 감사인 감사의견 감사보고서 특기사항

나. 감사용역 체결현황

제47기 반기(당반기)삼일회계법인별도회계감사,연결회계감사,&cr;내부회계관리제도 검토 등200백만원&cr;(연간) 550 시간제46기(전기)삼일회계법인별도회계감사,연결회계감사,&cr;내부회계관리제도 검토 등140백만원1,551 시간제45기(전전기)삼일회계법인별도회계감사,연결회계감사,&cr;내부회계관리제도 검토 등140백만원1,456 시간

사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

제47기 반기(당반기)----------제46기(전기)----------제45기(전전기)----------

사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고

※공시대상 기간 중 당사의 모든 종속회사는 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.&cr;&cr;

2. 내부통제에 관한 사항 &cr; 가. 내부통제&cr; 당사의 감사위원회는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 특별감사, 시재감사등의 수시감사 등을 실시하는 내부감사제도를 운영하고 있습니다. &cr; 감사위원회는 매 사업연도에 대한 회사의 회계 및 업무집행에 관한 감사를 수행하고 있으며 그 결과&cr;당사의 내부통제는 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단됩니다. &cr;&cr; 나. 내부회계관리제도 &cr; 당사는「주식회사등의 외부감사에 관한 법률」에 의거 내부회계관리규정을 정비하여, 감사위원회 및 &cr;내부회계 담당조직을 구성, 이를 관리하고 운영함으로써 회계 투명성을 제고하고 있습니다.&cr;이에 근거하여 당사의 내부회계 관리제도와 규정이 보고서 제출일 현재 정상적으로 운영되고 있습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요&cr; 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 2인의 사내이사, 3인의 사외이사로 구성되어 있으며, &cr;이사회의 전문성 및 내부통제기능 강화를 위해 이사회내에 감사위원회를 두고 있습니다. 당사 정관 &cr;제31조에 의거 이사회의장은 대표이사로 하고 대표이사가 유고시에는 이사회에서 정한 이사의 순으로 의장의 직무를 대행하도록 되어있으며, 회사는 책임경영 실천을 도모하고, 신속한 의사결정 등을 통해 효율적으로 이사회를 운영하기 위하여 김석만 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다. &cr; 이는 동종업계에서의 오래된 경력과 전문성을 지닌 대표이사가 이사회 구성원과 보다 원활하고 적극적인 커뮤니케이션을 통해 기업의사결정에 있어서의 효율성을 극대화하기 위함이며, 당사는 대표이사의 이사회 의장 겸직에 따른 이사회의 독립성 우려를 보완하기 위하여 법적 의무 선임 수 이상의 독립성과 전문성을 갖춘 사외이사 선임(이사총수 5명 中 사외이사 3명)을 통해 이사회 견제기능을 수행하고 있으며, 감사위원회를 선제적으로 도입하여 이사회 감독 기능을 강화하고 있습니다. &cr;&cr;당사의 이사회는 회사의 전반적인 경영의 주요정책을 결정하며 이사후보의 인적 사항에 대해서는 &cr;주주총회 전에 공시하고, 이사는 이사회의 추천을 받아 주주총회를 통해 주주가 승인하는 방식으로 &cr;선임됩니다. &cr;각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.&cr;

나. 주요 의결사항

회차	개최일자	의안내용	가결&cr;여부	이사의 성명(*)
				사내이사&cr;김석만&cr;(출석률:100%)	사내이사&cr;이도균&cr;(출석률:43%)	사외이사&cr;이장화&cr;(출석률:100%)	사외이사&cr;이규봉&cr;(출석률:100%)	사외이사&cr;이제명&cr;(출석률:100%)	사외이사&cr;손승태&cr;(출석률:100%)
				찬 반 여 부
1	2019.01.23&cr; (정기)	- 2019년 2월~2019년 4월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr; 기간연장 승인의 건&cr;- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr;- 지급보증 기간연장 승인&cr;- 내부회계관리규정 전면개정 승인&cr;- 계열사 주식 매각 추진의 건&cr; - 2018년 4분기 경영실적 보고&cr;- 2019년 사업계획 및 투자계획 보고&cr;- 내부회계관리제도 운영실태 보고	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	-
2	2019.02.20	- 내부회계관리제도 운용실태에 대한 평가 보고	-	-	-	-	-	-
3	2019.02.20	- 제46기 결산재무제표 및 영업보고서 승인, 현금배당 결의의 건	가결	찬성	-	찬성	찬성	찬성
4	2019.03.07	- 제46기 정기주주총회 소집, 전자투표제도 채택의 건	가결	찬성	-	찬성	찬성	찬성
5	2019.03.25	- 이사 보수집행에 관한 위임의 건	가결	찬성	-	찬성	찬성	찬성
6	2019.03.25	- 대표이사 재선임의 건	가결	-	-	&cr;-	찬성	찬성	찬성
7	2019.04.24&cr; (정기)	- 2019년 5월~2019년 7월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr; 기간연장 승인의 건&cr;- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr;- 지급보증 기간연장 승인&cr;- 이사회 규정 개정 승인&cr; - 2019년 1분기 경영실적 보고	가결	찬성	찬성		찬성	찬성	찬성

※ 이장화 사외이사는 2019년3월25일 정기주주총회에서 중도사임하였으며, 손승태 사외이사가 &cr; 신규 선임되었습니다. &cr;

다. 이사의 독립성 &cr; 당사는 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위하여 이사 선임시 해당분야에 대한 전문성 보유여부 및 상법상 사외이사결격사유 해당 여부 등을 면밀히 검토 후 이사회에서 이사후보로 추천하고 있습니다. 추천된 이사 후보는 주주총회에서 최종적으로 선임되며, 주주총회 이전에 선임예정인 이사에 대한정보를 공개하고 있으며, 추천인과 주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역도 공개하고 있습니다.

직 명	성 명	추 천 인	활동분야 (담당업무)	임기	연임여부	연임횟수	선임배경	회사와의 거래	최대주주 또는 &cr;주요주주와의 관계
사내이사&cr;(대표이사)	김석만	이사회	이사회 의장&cr;경영전반 총괄	3년	연임	2	-제지분야 경험 풍부, 전문성 보유&cr;-효율적 회사 운영을 통한 회사 질적&cr; 성장에 기여	해당없음	임원
사내이사	이도균	이사회	경영전반 총괄	3년	연임	2	-전략총괄로서 전략기획, HR, &cr; 홍보 등 관리 업무의 안정적 수행	해당없음	임원
사외이사	이규봉	이사회	감사위원	3년	-	-	-회계, 세무 등 경영전반에 대한 &cr; 전문지식 자문	해당없음	해당없음
사외이사	이제명	이사회	감사위원	3년	-	-	-경영전략 등 경영 전반에 대한 자문	해당없음	해당없음
사외이사	손승태	이사회	감사위원	3년	-	-	-회계, 세무 등 경영전반에 대한 &cr; 전문지식 자문	해당없음	해당없음

*당사는 보고기준일 현재 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않으나, 이사 선임에 있어서의 독립성 및 공정성 제고를 위해 관련 법령 등을 준수하고 있으며, 이사 후보 추천 및 선임 시 엄격히 적용하고 있습니다. &cr;&cr; 라. 사외이사의 전문성&cr; 사외이사 지원조직은 이사회의 원활한 활동을 지원하며, 이사회 안건 자료 및 내부통제 관련 활동과 관련한 사항을 사전에 안내하고, 사외이사가 별도로 요청하는 정보에 대한 자료 수집 등의 업무를 수행하고 있습니다. 향후 당사는 사외이사의 전문성 강화를 위한 교육커리큘럼을 보완하고, 이사회 구성원간 커뮤니케이션 확대를 위해 필요한 부분을 지속적으로 확충해 나갈 것입니다. &cr;

- 사외이사 교육실시 현황

◆click◆『사외이사 교육실시 현황』 삽입 11012#*_사외이사_교육_*.dsl 40_01_사외이사_교육_실시현황 2019년 04월 24일담당임원 및 &cr;내부지원조직이규봉, 이제명, &cr;손승태--신임 사외이사 대상 오리엔테이션&cr; (사외이사 결격요건 등에 관한 사항)&cr;-감사위원회 관련 안내사항&cr; (감사위원의 역할 및 책임 등에 관한 사항)

교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용

*당사는 당반기중 사외이사를 대상으로 별도로 실시한 외부교육은 없으나, 정기이사회에서 신임 &cr; 사외이사를 대상으로 사외이사(감사위원)의 역할 및 책임과 관련된 사항 등을 사전에 안내하고 &cr; 교육을 실시하였습니다.

-사외이사의 지원조직

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
기획관리팀	2명	이사(27년), 팀장(16년)	이사회 안건 자료 및 내부통제기구 활동 &cr;관련 사항 등 공지
HR운영팀	1명	팀장(18년)	사외이사 교육과정 수립 및 진행

&cr;

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구의 권한 등&cr; 당사 감사위원회 규정 제10조에 규정한 바와 같이 감사위원회는 이사의 직무의 집행을 감사하고, 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무, 재산상태 조사할 수 있으며, 회사내 모든 정보에 대한 사항 등을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응해야 합니다. 또한 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한이 있습니다.&cr;&cr; 1) 감사위원회 구성&cr; ① 감사위원은 주주총회에서 선임한다. &cr;② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 감사위원 전원 사외이사로 구성한다. &cr;③ 감사위원 중 1인 이상은 관련 법령에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 한다. &cr;④ 사외이사인 감사위원이 사임.사망 등의 사유로 인하여 제2항의 규정에 의한 사외이사의 구성비율 또는 제3항의 규정에 의한 위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 합치되도록 하여야 한다.&cr;&cr; 2) 감사위원회 직무와 권한&cr; ① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다. &cr;② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. &cr; 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무.재산상태 조사 &cr; 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 &cr; 3. 임시주주총회의 소집 청구 &cr; 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 &cr; 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 &cr; 6. 이사의 보고 수령 &cr; 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 &cr; 8. 이사.회사간 소송에서의 회사 대표 &cr; 9. 회계부정에 대한 내부신고.고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고.고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인 &cr; 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 &cr; 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 &cr; 12. 외부감사인의 선정 &cr;③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. &cr; 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 &cr; 2. 관계자의 출석 및 답변 &cr; 3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 &cr; 4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항 &cr;④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다. &cr;&cr;나. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명	주 요 경 력	회계ㆍ재무전문가 &cr;여부	선임배경	비 고
이규봉&cr; (위원장)	공인회계사, 세무사&cr;'77~'81 충남대 회계학과 조교수&cr;ESM세무회계사무소&cr; 現, 참벗공인회계사감사반	해당	-회계, 세무 등 경영전반에&cr; 대한 전문지식 자문&cr; -감사업무 전문성 보유	사외이사
이제명	'03~'06 (주)씨네메이트 사외이사&cr;'04~'09 (주)파카아이엘티 경영고문	해당없음	- 경영전략 등 경영 전반에&cr; 대한 자문	사외이사
손승태	'75~'01 감사원 감사관&cr;'01~'03 감사원 차장&cr; '03~'06 중소기업은행 감사&cr; '09~'16 법무법인 율촌 고문&cr; -現, 대일산업(주) 사내이사	해당	-회계, 세무 등 경영전반에&cr; 대한 전문지식 자문&cr; -감사업무 전문성 보유	사외이사

&cr; 다. 감사위원 회 위원의 독립성

당사는 당반기말 현재 감사위원회를 설치하고 있으며, 주주총회 결 의에 의하여 선임된 사외이사 &cr;3명(이규봉, 이제명, 손승태)이 감사위원회를 구성하여 감사업무를 수행하고 있습니다.&cr;감사위원회는 이사회 및 기타 중요한 회의에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, &cr;제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. &cr; 또한 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 평가합니다.

선출기준의 주요내용	선출기준의 충족여부	관련 법령 등
3명 이상의 이사로 구성	충족	상법 제415조의2 제2항
사외이사가 위원의 3분의 2 이상	충족
위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가	충족	상법 제542조의11 제2항
감사위원회의 대표는 사외이사	충족
그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)	해당사항 없음	상법 제542조의11 제3항

라. 감사위원회의 주요활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결&cr;여부	감사위원회 위원의 성명(*)
				이장화&cr;(출석률:100%)	이규봉&cr;(출석률:100%)	이제명&cr;(출석률:100%)	손승태&cr;(출석률:100%)
				찬 반 여 부
1	2019.01.23&cr; (정기)	- 2019년 2월~2019년 4월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr; 기간연장 승인의 건&cr;- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr;- 지급보증 기간연장 승인&cr;- 내부회계관리규정 전면개정 승인&cr;- 계열사 주식 매각 추진의 건&cr; - 2018년 4분기 경영실적 보고&cr;- 2019년 사업계획 및 투자계획 보고&cr;- 내부회계관리제도 운영실태 보고	가결	찬성	찬성	찬성	-
2	2019.02.20	- 내부회계관리제도 운용실태에 대한 평가 승인	가결	찬성	찬성	찬성
3	2019.02.20	- 내부감시장치의 가동현황에 대한 감사위원회의 평가의견 승인	가결	찬성	찬성	찬성
4	2019.03.25	- 감 사위원회 위원장 선임의 건	가결	&cr;-	찬성	찬성	찬성
5	2019.04.24&cr; (정기)	- 2019년 5월~2019년 7월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr; 기간연장 승인의 건&cr;- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr;- 지급보증 기간연장 승인&cr;- 이사회 규정 개정 승인&cr; - 2019년 1분기 경영실적 보고	가결		찬성	찬성	찬성

※ 이장화 감사위원은 2019년3월25일 정기주주총회에서 중도사임하였으며, 손승태 감사위원이 &cr; 신규 선임되었습니다. &cr;&cr; 마 . 감사위원회 교육실시 계획 및 현황 &cr; - 감사위원회 교육실시 계획

당사는 향후 내부회계관리제도에 대한 외부감사인의 인증수준이 상향 될 예정임에 따라 내부회계관리제도 등 회사의 주요 내부통제기능에 대한 재점검, 내부회계관리제도를 관리, 운영하는 조직을 재정비 할 예정인 바, 당기 중 감사위원을 대상으로 관련 교육을 실시할 예정입니다. &cr;또한 외감법 및 내부회계관리규정에 근거하여 교육계획을 수립하여 실시 예정이며, 회계감사 및 내부회계관리제도 등과 관련된 법률 개정사항 등을 정기 감사위원회 회의 또는 필요시 수시로 안내 할 예정입니다.&cr;

- 감사위원회 교육실시 현황

◆click◆『감사위원회(감사) 교육실시 현황』 삽입 11012#*_감사*_교육_*.dsl 41_01_감사위원회_교육_실시현황 2019년 03월 14일외부감사인이장화, 이규봉, &cr;이제명- -감사 종결 보고(그룹감사 관련 사항 등), &cr; 감사인의 독립성 등 2019년 04월 24일담당임원 및 &cr;내부지원조직이규봉, 이제명, &cr;손승태--감사위원회 관련 안내사항&cr; (감사위원의 역할 및 책임 등에 관한 사항)

교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용

*당사는 정기 감사위원회에서 감사위원을 대상으로 감사위원의 역할 및 책임 등과 관련된 사항 등을 사전에 안내하고 교육을 실시 하였으며, 감사위원회는 외부감사인 및 내부지원조직과 지속적으로 커뮤니케이션하고 있습 니다.

&cr; - 감사위원회 지원조직 현황

◆click◆『감사위원회(감사) 지원조직 현황』 삽입 11012#*_감사*_지원조직_*.dsl 42_01_감사위원회_지원조직_현황 회계팀2이사(27년), 팀장(31년)-감사업무 수행과 관련된 제반 업무 지원 &cr;-기타 교육 등 관련 사항 안내FS팀1팀장(10년)-내부감사 등 업무수행 시 제반업무 지원

부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역

바. 준법지원인 선임현황 등&cr; - 당반기말 준법지원인 1인(조성윤)을 선임하고 있습니다.

준법지원인	출생년월	해당 업무경력	주요 경력	주요 활동	점검결과
조성윤	1975.02	10년 이상	무림페이퍼 통합운영팀(2016.12~)&cr; 무림페이퍼 국내영업관리팀(2014.11~)&cr;무림페이퍼 마케팅팀(2004.4~2014.11)&cr;무림페이퍼 영업지원팀(2003.6~2004.4)	- 공정거래 등 법률리스크 검토&cr;- 외감법, 상법 등 법률조문 해석 검토&cr;- 반부폐신고센터 운영 관련 점검	특이사항 &cr;없음

*당사는 준법지원인 및 지원조직을 통해 경영전반에 관한 법률 리스크 및 컴플라이언스 이슈들을 수시로 점검하고 있으며, 사내 뿐만 아니라 협력업체 등 외부 이해관계자들로 하여금 공정경쟁질서 확립 및 윤리경영문화 정착의 일환으로 신고센터를 운영하는 등 업무수행 과정에서 준수해야 할 사항들을 지속적으로 점검하고 있습니다.

- 준법지원인 지원조직 현황

◆click◆『준법지원인 지원조직 현황』 삽입 11012#*_준법지원인_지원조직_*.dsl 43_01_준법지원인_지원조직_현황 리스크대응파트3이사(27년), 팀장(16년), &cr;파트장(9년)-준법지원인 활동 지원&cr;-임직원 대상 컴플라이언스 교육 진행

부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사 주주의 의결권은 1주마다 1개로 하며 집중투표제, 서면투표제는 채택하지 않고 있으며, &cr;2019년3월25일 개최한 정기주주총회에서 주주가 총회에 출석하지 않고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 전자투표제도를 도입하였습니다. &cr;&cr;공시대상 기간 중에 소수주주권의 행사와 경영지배권에 관한 경쟁은 없었습니다.

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인에 관한 사항 &cr; 가 . 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2019년 06월 30일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

무림SP본인보통주8,177,99619.658,177,99619.65-이동욱임원보통주7,877,64618.937,877,64618.93-이도균임원보통주5,122,96612.315,122,96612.31-이동훈친인척보통주916,4472.20916,4472.20-이동근친인척보통주269,3320.65269,3320.65-정자경친인척보통주132,1000.32132,1000.32-보통주22,496,48754.0622,496,48754.06-우선주0000-

성 명	관 계	주식의&cr;종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
계

◆복수click가능◆『최대주주가 법인 또는 투자조합 등 단체인 경우』 삽입 11012#*최대주주가단체인경우.dsl 36_최대주주가단체인경우

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

무림에스피(주)3,257김석만---이도균21.37------

명 칭	출자자수&cr;(명)	대표이사&cr;(대표조합원)		업무집행자&cr;(업무집행조합원)		최대주주&cr;(최대출자자)
		성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)

* 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 지분율을 기재

*상기 출자자(주주)수는 2018년말 기준입니다.&cr;

◆click◆『공시대상기간 중 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 성명 또는&cr; 지분율 변동이 있는경우』 삽입 11012#*성명또는지분율변동인경우.dsl

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

무림에스피(주) 307,392 98,920 208,472 69,633 -95 3,968

구 분

법인 또는 단체의 명칭

자산총계

부채총계

자본총계

매출액

영업이익

당기순이익

※ K-IFRS 연결재무제표 기준 &cr;

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

무림에스피(주)는 1956년 7월 26일에 설립되었습니다. 1999년 12월 29일 한국거래소 코스닥시장에 상장되었으며, 현재 코스닥시장에서 주식이 거래되고 있습니다.&cr;매출은 백상지, 아트지, CCP(Cast Coated Paper), 기타지, 상품 등 다품종 소량생산에 따른 다양한 지종으로 매출이 이뤄지며 개별 지종별로 다수의 1위 제품들을 생산ㆍ판매하고 있습니다. 특히, CCP는 광택이 매우 뛰어난 고급포장용지로 1988년부터 제품을 생산한 이후 끊임없이 기술개발과 노하우를 축적하여 국내 최고의 품질로 평가받고 있습니다.&cr;영업 측면에서는 고수익지종으로의 매출을 증대하여 수익성을 극대화하고 있습니다.&cr;내수판매는 전체 매출액의 약 86%를 차지하고 있으며, 지류 도매상 및 대형 출판사, 대형인쇄소 등 실수요자(End User)를 통하여 이루어지고 있으며, 타사보다 비교적 탄탄한 영업 Network를 유지하고 있습니다. &cr;수출판매는 전체 매출액의 약 14% 를 차지하고, 주요 수출지역은 북미, 유럽, 중동, 호주 등 입니다.

◆복수click가능◆『최대주주의 최대주주(최대출자자)가 법인 또는 단체인 경우』 삽입 11012#*최대주주의최대출자자가단체인경우.dsl ◆click◆『최대주주 변동내역』 삽입 11012#*최대주주변동내역.dsl ◆click◆『주식 소유현황』 삽입 11012#*주식소유현황.dsl 35_주식소유현황

&cr; 2. 주 식분포현황&cr; 가 . 주식 소유현황

2019년 06월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

무림SP(주)8,177,99619.65이동욱7,877,64618.93이도균5,122,96612.31--

구분	주주명	소유주식수	지분율	비고
5% 이상 주주	-
	-
	-
우리사주조합		-

&cr; 나. 소액주주현황

◆click◆『소액주주현황』 삽입 11012#*소액주주현황.dsl 10_소액주주현황

소액주주현황

2018년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

5,21399.87%18,624,77244.77%

구 분	주주		보유주식		비 고
	주주수	비율	주식수	비율
소액주주	-

&cr;

3. 주식사무

정관상&cr;신주인수권 내용	제 9 조 (주식의 발행 및 배정)&cr; ① 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.&cr; ⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. ⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게신주인수권증서를 발행하여야 한다.
결 산 일	12월 31일	정기주주총회	결산종료후 3개월이내
주주명부폐쇄시기	1월 1일 부터 1월 7일까지 &cr;기 준 일 : 12월 31일
명의개서대리인	㈜하나은행 &cr;증권대행부	서울특별시 영등포구 국제금융로 72&cr;(전화번호) (02) 368-5800
주주의 특전	없 음	공고게재	홈페이지(www.moorim.co.kr)

&cr;

4. 주가 및 주식거래실적 &cr; ( 단 위 : 원, 주)

종 류			2019년1월	2월	3월	4월	5월	6월
보통&cr;주식	주가	최 고	3,010	3,570	3,460	3,700	3,610	3,325
		최 저	2,725	2,995	3,180	3,315	3,000	3,125
		평 균	2,877	3,380	3,337	3,534	3,302	3,248
	거래량	최고(일)	270,747	3,011,344	321,014	483,876	236,457	150,219
		최저(일)	26,442	39,640	110,011	85,887	66,523	62,521
		월 간	1,698,148	7,182,387	3,626,185	4,164,921	2,654,031	1,775,762

* 상기 자료는 종가기준 최고/최저 주가정보임.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

2019년 06월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

이동욱남1948년 10월회장미등기임원상근총괄- 연세대 경영학과&cr;- 무림SP, 무림P&P 회장7,877,646-임원46년-김석만남1948년 10월대표이사&cr;사장등기임원상근총괄- 경북대 화학과&cr;- 무림P&P 일관화공장 건설본부 &cr;- 무림SP,P&P,페이퍼 공장장--임원43년2022년 03월 24일이도균남1978년 05월부사장등기임원상근총괄- 무림페이퍼(주) 전략기획실장&cr;- 무림페이퍼(주) 관리부본부장&cr;- 무림페이퍼(주) 제지사업부본부장5,122,966-임원13년2021년 03월 21일이규봉남1948년 03월사외이사등기임원비상근감사위원 - 충남대 회계학과 조교수&cr;- ESM세무회계사무소&cr; - 現, 참벗공인회계사감사반 ---2년2020년 03월 23일이제명남1948년 09월사외이사등기임원비상근감사위원- (주)파카아이엘티 경영고문&cr;- (주)씨큐어넷 부사장---2년2020년 03월 23일손승태남1948년 04월사외이사등기임원비상근감사위원 - '01~'03 감사원 차장&cr;- '03~'06 중소기업은행 감사&cr;- '09~'16 법무법인 율촌 고문&cr; - 現, 대일산업(주) 사내이사 ----2022년 03월 24일김현창남1963년 07월부사장미등기임원상근경영지원---임원--류신규남1964년 05월전무미등기임원상근영업총괄---임원--신현두남1962년 09월상무미등기임원상근생산- 전북대 화학과&cr;- 핀란드 헬싱키대학 제지전문가 &cr; 과정 수료-----정원식남1967년 12월상무미등기임원상근특수기능지영업---임원--김동환남1965년 01월이사미등기임원상근생산------김국동남1966년 01월이사미등기임원상근경영지원---임원--최영두남1967년 10월이사미등기임원상근국내영업---임원--임용수남1968년 12월이사미등기임원상근마케팅---임원--임영기남1965년 11월이사미등기임원상근연구개발---임원--김재령남1971년 03월이사미등기임원상근해외영업---임원--이상호남1963년 09월전무미등기임원상근구매---임원--김유곤남1968년 06월이사미등기임원상근해외영업---임원--배홍섭남1965년 04월이사미등기임원상근HR---임원--

성명	성별	출생년월	직위	등기임원&cr;여부	상근&cr;여부	담당&cr;업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의&cr;관계	재직기간	임기&cr;만료일
								의결권&cr;있는 주식	의결권&cr;없는 주식

※ 김석만 대표이사는 2019년 3월 25일 정기주주총회에서 재선임 되었습니다.&cr; ※ 손승태 사외이사는 2019년 3월 25일 정기주주총회에서 신규선임 되었습니다.&cr; ※ 영업, 관리, 지원 부문의 미등기 임원은 업무효율성, 신속성 및 상호간의 시너지 극대화를 위하여 &cr; 계열회사 내 동일업종인 무림P&P, 무림SP의 해당 업무를 동시에 수행하고 있어 상기 임원&cr; 현황에는 업무구분에 따라 전부 기재하였으며, 보수는 해당 직위의 총 급여를 각 회사별 기여도, &cr; 성과 등에 따라 안분하여 지급하고 있습니다. &cr; ※ 미등기임원은 5년이상 회사에 계속 재직해온 경우 재직기간, 주요경력 및 임기만료일 등은 &cr; 기재하지 않습니다.&cr;&cr; 나. 직원 현황

2019년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

제지남430 - 23 - 45313.816,697 37 -제지여19 - - - 198.3513 27 -449 - 23 - 47213.617,211 36 -

사업부문	성별	직 원 수					평 균&cr;근속연수	연간급여&cr;총 액	1인평균&cr;급여액	비고
		기간의&cr;정함이 없는&cr;근로자		기간제&cr;근로자		합 계
		전체	(단시간&cr;근로자)	전체	(단시간&cr;근로자)
합 계

* 직원 현황 표는 미등기임원을 포함하여 작성한다

&cr; 다. 미등기임원 보수 현황

2019년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

141,28392-

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원) 이사5700-

구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고

※ 주주총회 승인금액은 사내이사와 사외이사를 합한 금액입니다.

&cr;2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원) 523848-

인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고

2-2. 유형별

(단위 : 백만원) 219899-----34013-----

구 분	인원수	보수총액	1인당&cr;평균보수액	비고
등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원
감사

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원) --------

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

※해당사항 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원) 이동욱회장505-

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
이동욱	근로소득	급여	323	임원보수 지급기준에 따라 임원급여 Table을 기초로 직급, 근속기간, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 6개월 323백만원으로책정하고 매월 나누어 지급함.
		상여	152	- 상여&cr;임원성과급지급기준에 따라 영업이익 및 &cr;평가전 경상이익을 고려하여 경영성과 등급 &cr;산출, 고정연봉의 0%~85% 이내에서 지급할 수 있음.&cr;&cr; - 평가지표&cr; ▷ 직전사업년도(2018년) 경영성과 평가 결과에 따라 지급&cr; ▷ 평가지표는 영업이익 규모 달성율(경영활동에 필요한 이자비용/법인세/배당지급 등을 감안한 필요 이익규모), 목표 영업이익 달성율,목표 평가전 경상이익 달성율로 구분하여 각각의 가중치를 부여하여 평가하고 있음.&cr;&cr; ▷ 영업이익 규모 달성율 30%, 목표 영업이익달성율 110%, 평가전 경상이익 달성율 110%를달성하였으며, 지표별 가중치(30:40:30)를 반영하여 상여금을 산출함.&cr;&cr; ▷ 시장지배력 강화 등 펄프 부문의 이익 개선과 제지 부문의 시너지 효과 극대화로 주요 사업회사 전략수립, 실행강화, 연결회사의 경영효율 극대화, 성과 기여도 등을 종합적으로 반영함.
		주식매수선택권&cr; 행사이익	-	-
		기타 근로소득	-	-
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-
	계		505	-

◆click◆『주식매수선택권의 부여 및 행사현황』 삽입 11012#*주식매수선택권의부여및행사현황.dsl

IX. 계열회사 등에 관한 사항

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사

1) 기업집단의 명칭&cr; - 무림그룹&cr; - 주력업체 : 무림페이퍼㈜, 무림SP㈜, 무림P&P㈜&cr; - 주력업종 : 제지제조업, 펄프제조업, 무역업

- 출자총액제한 또는 공시대상 및 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않음.&cr;

2) 기업집단에 소속된 회사(총 10개사)

회사명	주요사업	상장여부	사업자등록번호
무림P&P(주)	표백화학펄프의 생산 및 판매, &cr;인쇄용 및 필기용 원지 제조업	유가증권시장	610-81-02842
무림페이퍼(주)	인쇄용 및 필기용 원지 제조업	유가증권시장	613-81-00289
무림SP(주)	인쇄용 및 필기용 원지 제조업	코스닥시장	211-81-63282
무림파워텍(주)	발전업	비상장	613-81-10695
무림캐피탈(주)	금융리스업	비상장	104-86-20675
무림로지텍(주)	일반 창고업	비상장	211-86-33099
대승케미칼(주)	화학약품 제조 및 판매	비상장	613-81-42668
Moorim USA	종이제품 판매	비상장	해외(미국)
Moorim UK	종이제품 판매	비상장	해외(영국)
PT Plasma Nutfah &cr;Marind Papua	조림, 산림개발	비상장	해외(인도네시아)

※ 2019년 1월 22일 주식매각 계약을 통해 각 계열회사가 보유한 무림오피스웨이(주) 주식 전부를 &cr; 외부매각하였으며, 2019년 2월 26일 매각대금을 수취 완료함에 따라 계열회사에서 제외하였습니다. &cr; ※ 계열회사인 무 림SP는 2019년 6월 4일 주식매각계약을 통해 보유중인 무림켐텍(주) 주식 전부를 외부&cr; 매각하였으며, 2019년 6월 17일 매각대금을 수취 완료함에 따라 계열회사에서 제외하였습니다. &cr;

나. 계열회사와의 지분 현황 (2019.06.30 기준)

출자회사&cr;&cr; 피출자회사	무림&cr;페이퍼	무림&cr;SP	무림&cr;P&P
무림페이퍼	-	19.65%	-
무림P&P	66.97%	-	-
대승케미칼㈜	-	-	100.00%
PT-PLASMA	0.41%	-	99.59%
무림파워텍	100.00%	-	-
무림캐피탈	-	6.54%	93.46%
무림로지텍	5.13%	94.87%	-
무림USA	100.00%	-	-
무림UK	100.00%	-	-

&cr; 다. 계열회사 임원 겸직현황(등기임원)

성명	회사명	직책	선임시기	비고
김석만	무림SP(주)	대표이사 / 사장	2019.03.26	상근
	무림P&P(주)	대표이사 / 사장	2019.03.27	상근
이도균	무림SP(주)	총괄 / 부사장	2018.03.21	상근
	무림P&P(주)	총괄 / 부사장	2018.03.21	상근
	무림캐피탈(주)	이사	2018.02.01	비상근
	무림파워텍(주)	이사	2018.02.01	비상근
	대승케미칼(주)	이사	2018.02.01	비상근
	무림로지텍(주)	이사	2018.02.01	비상근

◆click◆『타법인출자 현황』 삽입 11012#*타법인출자현황.dsl 6_타법인출자현황

&cr;라. 타법인출자 현황

2019년 06월 30일(단위 : 백만원, 주, %)

(기준일 : )

무림P&P&cr;(상장)2008년 04월 06일경영&cr;참여154,77041,766,80766.97%337,127---41,766,80766.97%337,1271,170,63568,346무림로지텍&cr;(비상장)1994년 09월 14일경영&cr;참여5066,6255.13%1,073---66,6255.13%1,07328,198570무림파워텍&cr;(비상장)1995년 03월 30일경영&cr;참여3003,200,000100.00%50,943---3,200,000100.00%50,94399,1808,809무림오피스웨이&cr;(비상장)2004년 07월 01일경영&cr;참여80034,52711.76%24-34,527-24----18,570452무림USA&cr;(해외비상장)1987년 11월 01일경영&cr;참여8060100.0%4,739---60100.0%4,73975,081304무림UK&cr;(해외비상장)2004년 04월 23일경영&cr;참여206100,000100.0%833---100,000100.0%83311,0283PT PLASMA&cr;(해외비상장)2016년 11월 21일경영&cr;참여1951,280 0.47% 195---1,280 0.41% 19528,563-1,029--394,934--24---394,910--

법인명	최초취득일자	출자&cr;목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도&cr;재무현황
				수량	지분율	장부&cr;가액	취득(처분)		평가&cr;손익	수량	지분율	장부&cr;가액	총자산	당기&cr;순손익
							수량	금액
합 계

*최근사업연도 재무현황은 2018년말 기준입니다.&cr;&cr;

X. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등 &cr; 가. 채무보증 내역&cr; (단위 : 천파운드, 억원)

성명&cr;(법인명)	회사와의 관계	채무보증금액				채무&cr;보증기간	채무보증조건
		기초	증가	감소	기말
무림UK	종속회사	GBP120	-	-	GBP120	'19년 5월~'20년 5월	- 보증처 : 신한은행&cr; - 1년단위 연장&cr; - 수입부가세 이연납부 보증
		GBP420	-	GBP30	GBP390	'19년 3월~'19년 9월	- 보증처 : 신한은행&cr; - 6개월단위 연장&cr; - 운영자금대출
무림&cr;캐피탈		51	-	-	51	'17년 9월~'19년 9월	- 보증처 : 유안타증권(50억원)&cr; - 운영자금대출&cr; *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
		53	-	1	52	'18년 3월~'20년 3월	- 보증처 : 유안타증권(50억원)&cr; - 운영자금대출&cr; *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
		50	-	50	-	'18년 4월~'19년 4월	- 보증처 : 신영증권(50억원)&cr; - 운영자금대출
		150	-	-	150	'18년 7월~'19년 7월	- 보증처 : 신영증권(150억원)&cr; - 운영자금대출
		54	-	1	53	'18년 7월~'20년 7월	- 보증처 : BNK투자증권(50억원)&cr; - 운영자금대출&cr; *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
합계		GBP540	-	GBP30	GBP510	-
		358	-	52	306

&cr; &cr; 2. 대주주와의 영업거래&cr; 가. 특수관계자 거래내역&cr; (단위 : 억원)

거래종류	거래상대방&cr;(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
지류 매출 등	무림USA&cr;(해외현지법인)	'19.01.01∼'19.06.30	936	37.3%
펄프 매입 등	무림P&P&cr;(종속회사)		357	14.2%
스팀 매입 등	무림파워텍&cr;(종속회사)		214	8.5%

※ 상기 비율은 당반기 별도재무제표기준 매출총액 2,507억원 대비 비율임.&cr;

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자	안 건	결 의 내 용
제 46기&cr;주주총회&cr;2019-03-25&cr;09:00	- 제1호의안 : 제 46 기 재무제표 승인의 건&cr; * 이익배당내용 : 1주당 50원&cr; - 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 - 제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 1명) -제3-1호 : 사내이사 김석만 선임의 건 -제3-2호 : 사외이사 손승태 선임의 건 - 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사인 감사위원 1명) -제4-1호 : 감사위원회 위원 손승태 선임의 건 - 제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 가결&cr;&cr;- 원안대로 가결&cr;&cr;- 원안대로 선임&cr;- 원안대로 선임&cr;&cr; - 원안대로 선임&cr;- 원안대로 가결
제 45기&cr;주주총회&cr;2018-03-22&cr;10:00	- 제1호의안 : 제 45 기 재무제표 승인의 건&cr; * 이익배당내용 : 1주당 25원&cr;- 제2호의안 : 이사 선임의 건(사내이사 1명) &cr; - 제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 가결&cr;&cr; - 원안대로 가결&cr;- 원안대로 선임
제 44기&cr;주주총회&cr;2017-03-24&cr;10:00	- 제1호의안 : 제 44 기 재무제표 승인의 건&cr;- 제2호의안 : 정관 일부 변경의 건&cr;- 제3호의안 : 이사 선임의 건(사외이사 3명) &cr; -제3-1호 : 사외이사 이장화 선임의 건 &cr; -제3-2호 : 사외이사 이규봉 선임의 건 &cr; -제3-3호 : 사외이사 이제명 선임의 건 &cr;- 제4호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건&cr; -제4-1호 : 감사위원회 위원 이장화 선임의 건 &cr; -제4-2호 : 감사위원회 위원 이규봉 선임의 건 &cr; -제4-3호 : 감사위원회 위원 이제명 선임의 건 &cr;- 제5호의안 : 이사 보수한도 승인의 건&cr;- 제6호의안 : 감사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 가결&cr; - 원안대로 가결&cr;- 원안대로 선임&cr;&cr;&cr;&cr;- 원안대로 선임&cr;&cr;&cr;&cr;- 원안대로 가결&cr;- 원안대로 가결

&cr;

2. 우발채무 등(연결)&cr;&cr; (1) 계류중인 소송사건&cr; 연결회사는 다수의 채무자를 상대로 채권회수를 위한 소송을 제기하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 소송사건의 불확실성은 보고기간종료일 현재 연결회사의 재무제표에 반영되어 있지 아니합니다. &cr;&cr;전기말 연결회사가 피고로 계류중인 부동산 가처분 신청 취소의 건은 원고의 소송취하로 종결되었으며, 당반기말 현재 연결회사가 피고 혹은 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.&cr; &cr;

(2) 담보제공 내역

1) 당반기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	4,950,000	815,226,199	차입금	67,918,936	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
장기금융상품	1,338,639			384,199,243	Landes Bank
유형자산	921,373,193				KDB산업은행 외
합 계	1,010,865,525			452,118,179

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당반기말 공정가치는 52,984백만원입니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	45,605,451	842,857,712	차입금	92,226,654	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
장기금융상품	1,302,046			352,295,530	Landes Bank
유형자산	944,496,781				KDB산업은행 외
합계	1,074,607,971			444,522,184

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당반기말 공정가치는 62,467백만원입니다.

3) 당반기말 및 전기말 현재 수출채권 및 어음할인과 관련하여 매출채권 4,922백만원(전기말: 8,065백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

4) 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당반기말	전기말	사용제한내용
현금및현금성자산	3,000	3,000	당좌개설보증금
기타금융상품	26,000	26,000	당좌개설보증금
	1,388,639	1,352,046	질권설정
합계	1,417,639	1,381,046

&cr;

(3) 지급보증&cr; 1) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.&cr;

2) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당반기말	전기말	지급보증처	비 고
무림에스피㈜	무림캐피탈㈜	11,900,000	39,267,500	NH농협은행 외	차입금 지급보증
KDB산업은행외	무림피앤피㈜	18,760,322	31,110,131	Landes bank 외	차입금 지급보증
KB국민은행 외	무림페이퍼㈜	34,704,000	22,303,759	-	차입금 지급보증
서울보증보험	무림페이퍼㈜ 외	2,763,383	4,022,840	-	이행보증 등

&cr; &cr; (4) 금융기관과의 주요 약정사항&cr; &cr; 1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	6,000,000	-	6,000,000	KB국민은행 외
무역금융	43,673,997	5,000,000	38,673,997	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	1,502,073	3,497,927	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	340,238,803	187,153,361	153,085,442	신한은행 외

&cr;2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	3,500,000	-	3,500,000	KB국민은행 외
무역금융	43,377,631	20,000,000	23,377,631	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	337,465,719	167,059,164	170,406,555	신한은행 외

상기 외 KDB산업은행 등과 420억원(전기말 : 415억원)의 파생상품한도 약정을 맺고 있습니다.

&cr; (5) 총수익스왑계약&cr; 회사는 기업재무구조 안정 사모 펀드의 선순위 출자지분 증권 850억원에 대하여동 증권을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 &cr;총수익스왑계약을 체결하고 있었던 바, 이 계약은 특수관계인과의 계약 이전으로 2019년 6월 4일(300억원)과 2019년 6월 14일(550억원)에 이익(손실)없이 종결되었습니다. &cr; &cr;(6) 기타 약정사항&cr; 당반기말 현재 연결회사는 조림의 경영활동을 수행하고 지속적으로 운영되는한 총 US$ 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 로열티 보상계약을 체결하고 있습니다.&cr;

◆click◆『신용보강 제공 현황』 삽입 11012#*신용보강제공현황.dsl ◆click◆『장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중』 삽입 11012#*장래매출채권유동화현황및채무비중.dsl ◆click◆『단기매매차익 미환수 현황』 삽입 11012#*단기매매차익미환수현황.dsl ◆click◆『공모자금의 사용내역』 삽입 11012#*공모자금의사용내역.dsl ◆click◆『사모자금의 사용내역』 삽입 11012#*사모자금의사용내역.dsl 19_사모자금의사용내역

3. 직접금융 자금의 사용&cr; 1) 사모자금의 사용내역

2019년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

교환사채발행(74-1회)2015년 12월 15일내자원료 : 10,900&cr;외자원료 : 4,10015,000내자원료 : 10,900&cr;외자원료 : 4,10015,000-교환사채발행(74-2회)2015년 12월 15일 내자원료 : 12,000&cr;외자원료 : 7,020 19,020 내자원료 : 12,000&cr;외자원료 : 7,020 19,020-

구 분	납입일	주요사항보고서의&cr; 자금사용 계획		실제 자금사용&cr; 내역		차이발생 사유 등
		사용용도	조달금액	내용	금액

4. 합병 등의 사후 정보 &cr; 가. 일반사항

구분		내용
합병기일		2016년 08월 03일
거래상대방 법인내역	회사명	무림인터내셔널㈜
	대표이사	류신규
	본점소재지	울산광역시 울주군 온산읍 우봉길 3-36
합병배경		합병을 통한 조림사업의 경영 효율성 증대 및 기업 경쟁력 강화
법적형태 및 거래내용		무림피앤피 ㈜가 무림인터내셔널 ㈜를 흡수합병&cr; (무림피앤피 ㈜ : 무림인터내셔널 ㈜ = 1.0000000 : 0.0000000)&cr; - 존속회사: 무림피앤피 ㈜&cr; - 소멸회사: 무림인터내셔널㈜
주요일정		- 합병 이사회 결의일: 2016.05.31
		- 합병 계약일 : 2016.06.07
		- 주주확정 기준일 : 2016.06.15
		- 소규모합병(간이합병) 공고일 : 2016.06.15
		- 합병반대의사 통지 접수기간 : 2016.06.16 ~ 2016.06.30
		- 합병승인을 위한 주총갈음 이사회 승인 : 2016.07.01
		- 채권자 이의제출 기간 : 2016.07.02 ~ 2016.08.02
		- 합병기일: 2016.08.03
		- 합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일 : 2016.08.04
		- 합병등기일: 2016.08.05

&cr;나. 합병 전후의 주요 재무사항의 예측치 및 실적 비교&cr;「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의 5제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 무림피앤피(주)와 &cr;무림인터내셔널(주) 의 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하여 합병 전후 재무사항 비교표를 작성하지 않았습니다.&cr;&cr;상기 합병에 관한 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)상 공시한 '주요 사항보 고서'에서 확인할 수 있습니다.

&cr;&cr; 5. 녹색경영&cr; 1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항

구분	에너지사용량(TJ)	온실가스배출량(tCO2eq)
무림페이퍼	2,321	105,519
무림P&P	6,535	124,306

(2019.01.01 ~ 2019.06.30 기준) &cr;&cr;2) 기 타 추가 사항

- 무림페이퍼는 2010년 인쇄용지업계 최초로 그린파트너십(무림페이퍼가 모기업이 되어 협력사를 &cr; 대상으로 저탄소경영을 확산하는 정부 지원 신규사업) 사업자로 선정되어 동 사업을 2012년 5월에 &cr; 성공적으로 마무리하였습니다.&cr; - 협력사 온실가스 원단위 7.3% 감축 잠재량 파악&cr; - 협력사 온실가스 산정 및 방법론 개발&cr; - 제품 Carbon Footprint 구축, 우수 그린비즈 인증 등 종합적 지원&cr; (2012 무림환경보고서: https://www.moorim.co.kr/kor/prcenter/pr_refer.asp)&cr; - 3개 제품 탄소성적표지 인증 취득 ('11. 4. / '14. 2)&cr; - 인증 취득 제품(3개) 中 2개 제품에 대해 저탄소제품인증 취득 ('15. 3.)

분류	지종	평량(g/㎡)	용도
아트지	네오스타아트	전평량	고급 인쇄물 및 각종 책자 인쇄 등
	네오스타스노우화이트
	네오스타딜라이트

&cr;- 무림P&P는 2012년 4월에 대표제품인 활엽수 표백화학펄프 및 제지 4개(네오스타아트, 네오스타&cr; 스노우화이트, 네오스타백상, 네오스타I플러스U) 등 총 5개 제품에 대해 제품생산 전 과정에서 &cr; 발생하는 온실가스 발생량을 산정하여, 인증라벨을 부여하는 탄소성적표지 인증 및 2013년 4월 국내&cr; 제지업종 최초로 저탄소제품인증을 획득하였으며, 생산공정 및 기술의 효율화를 통한 저탄소 &cr; 녹색제품 개발을 지속할 계획입니다.

구분	지종	평량(g/㎡)	용도
아트지	네오스타아트	전평량	고급 인쇄물과 각종 책자
	네오스타스노우화이트
백상지	네오스타백상		일반 인쇄물과 각종 책자, 필기용지
MFC	네오스타I플러스U		단행본, 부교재, 학습지

◆click◆『합병등 전후의 재무사항 비교표』 삽입 11012#*합병등전후의재무사항비교표.dsl ◆click◆『보호예수 현황』 삽입 11012#*보호예수현황.dsl

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

※ 해당사항 없습니다.&cr;

2. 전문가와의 이해관계

※ 해당사항 없습니다.&cr;