분기보고서 4.1 휴젤(주)

110111-2380890

◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 분 기 보 고 서

&cr;&cr;&cr;

(제 20 기)

2020년 01월 01일2020년 09월 30일

사업연도	부터
	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2020년 11월 13일

주권상장법인해당사항 없음

제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :

회 사 명 :	휴젤 주식회사
대 표 집 행 임 원 :	손 지 훈
본 점 소 재 지 :	강원도 춘천시 신북읍 신북로 61-20
	(전 화) 033-815-5200
	(홈페이지) http://www.hugel.co.kr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 경영지원본부장 (성 명) 장 현
	(전 화) 02-6966-1600

목 차

【대표이사 등의 확인】	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	1
Ⅰ. 회사의 개요	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	2
1. 회사의 개요	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	2
2. 회사의 연혁	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	6
3. 자본금 변동사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	10
4. 주식의 총수 등	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	12
5. 의결권 현황	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	13
6. 배당에 관한 사항 등	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	14
Ⅱ. 사업의 내용	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	17
Ⅲ. 재무에 관한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	63
1. 요약재무정보	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	63
2. 연결재무제표	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	68
3. 연결재무제표 주석	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	73
4. 재무제표	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	106
5. 재무제표 주석	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	110
6. 기타 재무에 관한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	142
Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	148
Ⅴ. 감사인의 감사의견 등	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	149
Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	153
1. 이사회에 관한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	153
2. 감사제도에 관한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	158
3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	162
Ⅶ. 주주에 관한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	163
Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	170
1. 임원 및 직원의 현황	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	170
2. 임원의 보수 등	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	173
Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	178
Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	183
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	185
【전문가의 확인】	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	195
1. 전문가의 확인	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	195
2. 전문가와의 이해관계	‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥ ‥‥‥‥‥‥‥‥	195

【 대표이사 등의 확인 】

◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사 등의 확인서.jpg 대표이사 등의 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

◆click◆『연결재무제표를작성하는주권상장법인』 삽입 11013#*연결재무제표를작성하는주권상장법인.dsl 1_연결재무제표를작성하는주권상장법인

&cr; 가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원) HUGEL AMERICA&cr;Inc.2018.08.289070 Irvine Center Drive, Ste. 135,&cr;Irvine, California, 92618 USA생물학적제제 및&cr;의약품의 판매,연구개발150,211,466

기업 의결권의 과반수 소유&cr;(기업회계기준서 1110호)

해당㈜아크로스2009.04.28강원도 춘천시 동내면 거두단지1길 23, 연구동 4층히알루론산 의료기기의&cr;제조 및 판매110,877,413

기업 의결권의 과반수 소유&cr;(기업회계기준서 1110호)

해당㈜제이월드2013.02.21충청북도 옥천군 옥천읍 의료단지길 79, 101호의료기기, 화장품 제조 및 도소매업4,807,071기업 의결권의 과반수 소유&cr;(기업회계기준서 1110호)미해당㈜오디넌스2020.08.24서울시 강남구 도산대로 229, 6층 4호화장품 도매 및 소매업-기업 의결권의 과반수 소유&cr;(기업회계기준서 1110호)미해당Croma Australia&cr;Pty Ltd2012.07.13CROMA Australia Level 26, 1 Bligh Street&cr;Sydney NSW 2000 Australia생물학적제제 및&cr;의약품/의료기기의 판매1,128,670

기업 의결권의 과반수 소유&cr;(기업회계기준서 1110호)

미해당Croma Aesthetics&cr;Canada Ltd2018.08.29Ste. 300-500 King St W. Toronto, ON, Canada,&cr;M5V 1L9 CANADA생물학적제제 및&cr;의약품/의료기기의 판매655,236

기업 의결권의 과반수 소유&cr;(기업회계기준서 1110호)

미해당HUGEL PHARMA&cr;(VIETNAM) Co., Ltd.2016.08.05Lau 5, toa nha C.T Building, so 56, Yen The, P2, Q.&cr;Tan Binh, Thanh pho, Ho Chi Minh, Vietnam의약품, 의료기기&cr;도소매업114,964

기업 의결권의 과반수 소유&cr;(기업회계기준서 1110호)

미해당WEIHAI&cr;HUGELPHARMA&cr;Co., Ltd.2015.09.16First floor,letianshijicheng 4th phase(Han Lefang)&cr;south area, Economic & Technology Development&cr;Zone, Weihai, Shandong province, China화장품 수출입 및 판매80,361

기업 의결권의 과반수 소유&cr;(기업회계기준서 1110호)

미해당

상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부

- 주요종속회사의 판단 여부는 다음과 같습니다.&cr;① 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사&cr;② 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사&cr;

<연결대상회사의 변동내용>

㈜제이월드지분 취득㈜오디넌스지분 취득㈜에이비바이오흡수합병--

구 분	자회사	사 유
신규&cr;연결
	연결&cr;제외

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭&cr;당사의 명칭은 "휴젤 주식회사"라고 표기합니다. 영문으로는 "Hugel, Inc."라고 표기하며, 약식으로 표기할 때는 "Hugel"이라고 표기합니다.&cr;&cr; 다. 설립일자 및 존속기간&cr;당사는 생물의학관련 제품의 개발, 제조, 판매 및 수출 등을 영위할 목적으로 2001년11월 22일에 설립되었습니다. 또한 2015년 11월 12일에 코스닥시장 상장을 승인받아 회사의 주식이 2015년 12월 24일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.&cr;&cr; 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소&cr;- 주소 : 강원도 춘천시 신북읍 신북로 61-20&cr;- 전화번호 : 033-815-5200&cr;- 홈페이지 주소 : http://www.hugel.co.kr&cr;&cr; 마. 중소기업 해당여부&cr;당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.&cr; &cr; 바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처&cr;당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 사. 주요 사업의 내용 및 신규사업&cr;당사는 클로스트리디움 보툴리눔(Clostridium botulinum)이라는 미생물(microorganism)을 기반으로 A형 보툴리눔 톡신(botulinum toxin type A)을 활용한 바이오의약품(biopharmaceuticals)을 연구개발 및 제조, 판매를 주 사업목적으로 하고 있으며, 당사 정관상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다.

목 적 사 업	비 고
(1) 성형관련 제제의 개발, 제조, 판매 무역업&cr;(2) 생물의학관련 제품의 개발, 제조, 판매, 무역업&cr;(3) 의약품 관련 기술 및 제품의 제조업&cr;(4) 의약원료 및 중간체 제조업&cr;(5) 화장품 소재 및 첨가물 제조업&cr;(6) 화장품 제조 및 판매업&cr;(7) 연구개발 및 연구개발용역업&cr;(8) 부동산 매매 및 임대업&cr;(9) 건강기능식품 등 제조, 가공, 판매 및 수입판매업&cr;(10) 의료기기 제조 및 판매업&cr;(11) 위 각호와 관련한 무역(수출 및 수입)업&cr;(12) 위 각호와 관련한 도매 및 소매업&cr;(13) 경영컨설팅&cr;(14) 투자자문업&cr;(15) 엔젤투자 및 창업 인큐베이팅(엑셀러레이팅)&cr;(16) 상기의 각호와 관련된 부대사업일체	-

&cr;기타 자세한 사항은 동 보고서의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 아. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부&cr;보고서 작성기준일 현재 당사의 계열회사는 당사를 제외하 고 총 10개사입니다. 당사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 해당되지 않습니다.

구분	회사명	주요 사업	상장여부	지분율(*1)	비 고
1	Leguh Issuer Designated Activity Company	의료기기판매업	비상장	(*2)	최대주주 법인
2	㈜아크로스	의료기기(HA 필러) 제조업	비상장	83.83%	종속회사
3	㈜제이월드	의료기기, 화장품 제조 및 도소매업	비상장	79.99%	종속회사
4	㈜오디넌스	화장품 도매 및 소매업	비상장	51.00%	종속회사
5	㈜스몰랩	마이크로니들 제조업	비상장	15.15%	관계회사
6	WEIHAI HUGELPHARMA Co.,Ltd.	화장품 수출입 및 판매	비상장	100.00%	종속회사
7	HUGEL PHARMA(VIETNAM) Co., Ltd.	의약품, 의료기기 도소매업	비상장	100.00%	종속회사
8	HUGEL AMERICA, INC.	생물학적제제 및 의약품의 판매,연구개발	비상장	70.00%	종속회사
9	Croma Australia Pty Ltd	생물학적제제 및 의약품/의료기기의 판매	비상장	70.00%	종속회사
10	Croma Aesthetics Canada Ltd	생물학적제제 및 의약품/의료기기의 판매	비상장	70.00%	종속회사

(*1) 100.00%에서 비지배지분이 보유한 소유지분율을 차감한 비율입니다.&cr; (*2) Leguh Issuer Designated Activity Company는 당사의 최대주주 법인이며, 당사가 보유하고 있는 Leguh Issuer Designated Activity Company 지분은 없습니다.&cr; &cr; 자. 신용평가에 관한 사항

평가일	평가대상&cr;유가증권 등	평가대상&cr;유가증권의 신용등급	평가회사&cr;(신용평가등급범위)	평가구분
2019.04.29	-	AA-	㈜나이스디앤비(AAA~D)	본평가
2018.04.20	-	AA-	㈜나이스디앤비(AAA~D)	본평가

<신용등급 정의>

신용등급	등급내용	신용등급의 정의(나이스디앤비)
최우량	AAA	상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임
매우우량	AA	상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음
우량	A	상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움
양호	BBB	상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될&cr;가능성이 내포되어 있음
보통이상	BB	상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성 면에서는&cr;다소 불안한 요소가 내포되어 있음
보통	B	현재 시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에&cr;따라 그 안정성 면에서는 불안한 요소가 있음
보통이하	CCC	현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음
미흡	CC	상거래 신용위험의 가능성이 높음
불량	C	상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음
매우불량	D	현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음

- 기업의 신용능력에 따라 'AAA'등급에서 'D'등급까지 10등급으로 구분 표시되며, 등급 중 'AA'등급부터 'CCC'등급까지는 등급 내 우열 정도에 따라 +,- 기호가 첨부

&cr; 차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

코스닥시장2015년 12월 24일--

주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경&cr;당사의 설립 후 본점 소재지 변경 내역은 아래와 같습니다.

기 간	주 소
설립 ~ 2007.01	서울시 강남구 논현동1-3 렉스타워 8층
2007.01 ~ 현재	강원도 춘천시 신북읍 신북로 61-20

&cr; 나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)&cr;당사는 보고서 작성기준일 현재 사내이사 1인, 사외이사 2인, 기타비상무이사 4인으로 구성되어 있습니다. 2015년 이후 경영진의 주요 변동사항은 아래와 같습니다.

일 자	선 임 (중 임)	사 임
2015.08.05		사내이사 송성근&cr;사외이사 전성호&cr;사외이사 김명환
2016.03.25	사내이사 문경엽 (중임)&cr;사내이사 권순우 (중임)&cr;기타비상무이사 김은갑&cr;사외이사 이종광&cr;사외이사 김재범&cr;사외이사 김윤범	사외이사 유시화
2017.03.28	사내이사 김도현&cr;사내이사 홍성범&cr;사내이사 심주엽	사내이사 김종민
2017.07.14	사내이사 표주영&cr;사내이사 심주엽&cr;사외이사 류재욱&cr;사외이사 이순열&cr;기타비상무이사 이정우&cr;기타비상무이사 에드워드 존 한&cr;기타비상무이사 추 지아&cr;기타비상무이사 제프리 슈바르츠	사내이사 문경엽&cr;사내이사 심주엽&cr;사내이사 홍성범&cr;사내이사 권순우&cr;사내이사 김도현&cr;사외이사 이종광&cr;사외이사 김재범&cr;사외이사 김윤범&cr;기타비상무이사 김은갑
2018.01.02		사내이사 표주영
2018.03.22	사내이사 손지훈(*)&cr;사외이사 정병수(*)	사외이사 이순열
2018.06.26		사내이사 심주엽
2019.03.28	기타비상무이사 김현승(*)	기타비상무이사 에드워드 존 한
2020.03.27	기타비상무이사 추 지아 (중임) (*)&cr;기타비상무이사 제프리 슈바르츠 (중임) (*)&cr;기타비상무이사 이정우 (중임) (*)&cr;사외이사 류재욱 (중임) (*)

(*) 보고서 작성기준일 현재 당사의 등기임원&cr;&cr; 다. 최대주주의 변동&cr;2006년 09월 01일 이후, 당사의 최대주주 법인은 ㈜동양에이치씨(소유주식 800,000주)였으나, 2017년 07월 14일 당사가 제3자배정 유상증자로 발행한 보통주 985,217주를 Leguh Issuer Designated Activity Company가 취득함에 따라 당사 최대주주 법인이 Leguh Issuer Designated Activity Company로 변경되었습니다.&cr;&cr;최대주주의 보유주식에 관한 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅶ. 주주에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 라. 상호의 변경&cr;당사는 설립 후 상호의 변경이 없습니다.&cr;&cr; 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과&cr;당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 바. 회사가 합병, 분할 등을 한 경우 그 내용&cr;- 2018년 01월 31일 휴젤㈜는 100% 자회사 휴젤파마㈜와 휴젤메디텍㈜를 흡수합병하였습니다.&cr;- 2019년 07월 12일 휴젤㈜는 주요주주인 ㈜동양에이치씨를 흡수합병하였습니다.&cr;- 2020년 06월 01일 휴젤㈜는 100% 자회사 ㈜에이비바이오를 흡수합병하였습니다.&cr;

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화&cr;당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항&cr;그 외에 회사의 주요 연혁은 아래와 같습니다.

일 자	주요내용
2010.03	Botulax? 한국식품의약품안전청(KFDA) 품목허가(눈꺼풀경련) 획득
2011.04	휴젤㈜ 기업부설연구소 설립(한국산업기술진흥협회)
2011.09	2011 지역발전주간 "혁신형 제품 보툴렉스주"로 [국무총리상]표창(행정안전부)
2011.09	Botulax? 200units 한국식품의약품안전청(KFDA) 품목허가획득
2011.10	Botulax? 50units 한국식품의약품안전청(KFDA) 품목허가획득
2012.04	보툴렉스, Botulax 상표등록(특허청)
2012.06	2012년 우리지역 일하기 좋은 기업 선정
2012.11	Botulax? 적응증추가(미간주름)
2013.04	상공인의 날「춘천시장상」수상
2013.08	춘천 제2공장(cGMP / EU GMP 기준) 공장 등록 완료
2014.04	HA필러 "더채움 Volus 20" 한국식품의약품안전처(MFDS) 품목허가 획득
2014.04	글로벌 강소기업 이노비즈(INNO-BIZ) 인증
2014.05	필러 더채움 판매 시작
2014.09	제3회「강원고용대상」대상 수상
2014.10	HA필러 "더채움 SubQ 24" 한국식품의약품안전처(MFDS) 품목허가 획득
2015.04	㈜휴템 인수
2015.06	㈜스몰랩 출자
2015.06	올릭스㈜ 출자
2015.07	㈜에이비바이오 출자
2015.12	코스닥시장 상장
2015.12	보툴렉스(Botulax)의 미국 임상 3상 시험 승인
2016.03	보툴렉스(Botulax)의 독일ㆍ폴란드 임상 3상 시험 승인
2016.04	Botulax? 적응증추가(뇌졸중 후 상지근육경직)
2016.05	보툴렉스(Botulax)의 중국 임상 3상 시험 승인
2016.06	Botulax? 적응증추가(소아뇌성마비 후 첨족기형)
2016.10	두뇌역량우수전문기업(K-Brain Power) 선정
2016.11	보툴렉스(Botulax) 러시아 시판허가 획득
2017.02	보툴렉스(Botulax) 브라질 시판허가 획득
2017.02	보툴렉스(Botulax) 몽골 시판허가 획득
2017.07	최대주주(Leguh Issuer Designated Activity Company) 변경
2017.10	음경확대 필러 "더채움 쉐이프(SHAPE) 10" 시판허가 획득
2018.01	종속회사 휴젤파마㈜, 휴젤메디텍㈜ 흡수합병
2018.07	보툴렉스(Botulax)의 중국 임상3상 시험 종료
2018.09	프리미엄 HA필러 신제품 "더채움 스타일" 출시
2018.10	미국 자회사 Hugel America Inc. 출자
2018.12	보툴렉스(Botulax) 대만 시판허가 획득
2019.01	보툴렉스(Botulax)의 미국/폴란드/독일 임상 3상 시험(Bless 1,2) 종료
2019.04	보툴렉스(Botulax)의 중국 시판허가 신청완료
2019.07	㈜동양에이치씨 흡수합병
2019.09	종속회사 ㈜에이비바이오 지분 추가 취득
2019.11	Botulax? 적응증 추가(눈가주름)
2019.12	종속회사 ㈜아크로스 지분 추가 취득
2020.06	종속회사 ㈜에이비바이오 흡수합병
2020.06	보툴렉스(Botulax, 수출명 Letybo)의 유럽 시판허가 신청완료
2020.09	㈜제이월드 출자
2020.09	㈜오디넌스 출자

3. 자본금 변동사항

◆click◆『증자(감자)현황』 삽입 11013#*증자(감자)현황.dsl 33_증자(감자)현황

가. 증자(감자)현황

2020년 09월 30일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

2001.11.22유상증자(일반공모)

보통주

400,000500

500

2006.04.26유상증자(제3자배정)

보통주

1,000,000

500

500

2006.08.23유상증자(주주배정)

보통주

130,000

500

5,000

2006.09.01유상증자(주주배정)

보통주

70,000

500

5,000

2007.01.29유상증자(주주배정)

보통주

100,000

500

5,000

2007.12.04유상증자(주주배정)

보통주

68,005

500

14,705

2008.04.10유상증자(제3자배정)

우선주

100,000

500

15,000

2009.07.28유상증자(제3자배정)

보통주

140,125

500

17,000

2010.06.30유상증자(제3자배정)

보통주

3,000

500

19,000

2011.12.20-

보통주

20,000

500

-

2012.03.23주식매수선택권행사

보통주

100,000

500

500

2012.06.27-보통주

80,000

500

-2012.07.17전환권행사

보통주

100,000

500

15,000

2013.06.07유상증자(제3자배정)

우선주

160,000

500

62,500

2013.07.19유상증자(제3자배정)

우선주

96,000

500

62,500

2014.05.30유상증자(제3자배정)

보통주

29,200

500

25,000

2015.06.11주식매수선택권행사

보통주

39,100

500

23,200

2015.07.06-

보통주

100,000

500

-

2015.08.05-

보통주

157,856

500

-

2015.08.06신주인수권행사

보통주

241,729

500

62,050

2015.08.09신주인수권행사

보통주

145,043

500

62,050

2015.12.24유상증자(일반공모)

보통주

360,000

500

150,000

2017.07.14유상증자(제3자배정)

보통주

985,217

500

360,0002017.08.18유상증자(제3자배정)

보통주

23,430

500

80,0002017.10.20유상증자(제3자배정)

보통주

15,00050050,0002018.02.28유상증자(제3자배정)보통주35,000

500

50,0002018.02.28유상증자(제3자배정)보통주15,500500230,0002019.07.15유상증자(주주배정)보통주861,560500-2019.09.30-보통주100,000500-2019.12.10무상감자보통주800,000500-2020.07.09무상증자보통주8,350,370500-

주식발행&cr;(감소)일자	발행(감소)&cr;형태	발행(감소)한 주식의 내용
		주식의 종류	수량	주당&cr;액면가액	주당발행&cr;(감소)가액	비고
설립자본금
주주,제3자배정(71.4%)
주주배정(8.5%)
주주배정(4.4%)
주주배정(5.9%)
주주,제3자배정(3.9%)
제3자배정(5.4%)
제3자배정(7.0%)
제3자배정(0.2%)
우선주의 전환
(4.7%)
우선주의 전환
(4.5%)
제3자배정(6.8%)
제3자배정(3.9%)
우리사주조합 배정(1.2%)
(1.5%)
우선주의 전환
우선주의 전환
(8.7%)
(5.0%)
코스닥 시장 상장(11.0%)
제3자배정(23.0%)
우리사주매수선택권 행사(0.5%)
주식매수선택권 행사(0.3%)
주식매수선택권 행사(0.8%)
우리사주매수선택권 행사(0.4%)
합병에 의한 신주배정(16.5%)
자기주식 이익소각
자기주식 주식소각
소유주식 1주당 2주 배정(자기주식 제외)

- 상기 비고의 비율은 유상증자 발행주식수 / (기발행주식수 + 유상증자 발행주식수)

나. 전환사채 등 발행 현황

◆click◆ 『미상환 전환사채 발행현황』 삽입 11013#*미상환전환사채발행현황.dsl 2_미상환전환사채발행현황

미상환 전환사채 발행현황

2020년 09월 30일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

2017.07.142023.07.1499,999,984,000보통주2018.07.14&cr;~&cr;2023.07.14100.0366,00099,999,984,000273,224-99,999,984,000보통주100.0366,00099,999,984,000273,224-

종류＼구분	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상&cr;주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
						전환비율&cr;(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수
제2회&cr;무기명식 무보증&cr;사모 전환사채
합 계	-	-	-

◆click◆ 『미상환 신주인수권부사채 등 발행현황』 삽입 11013#*미상환신주인수권부사채등발행현황.dsl ◆click◆ 『미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황』 삽입 11013#*미상환전환형조건부자본증권등발행현황.dsl

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

2020년 09월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주우선주37,500,00012,500,00050,000,000-13,570,135356,00013,926,135(*1)900,000356,0001,256,000-800,000-800,000자기주식 소각100,000-100,000자기주식 소각-----356,000356,000보통주로 전환12,670,135-12,670,135-144,580-144,580-12,525,555-12,525,555(*2)

구 분		주식의 종류			비고
		합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
	1. 감자
	2. 이익소각
	3. 상환주식의 상환
	4. 기타
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
Ⅴ. 자기주식수
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

(*1) 당사는 당분기 중 주주명부에 등재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 2주의 비율로 무상신주를 배정하였으며, 2020년 7월 31일 코스닥시장에 신주 8,350,370주를 추가상장하였습니다.&cr;(*2) 보고서 작성기준일 현재 발행주식의 총수는 12,670,135주, 유통주식수는 12,525,555주입니다.&cr;

◆click◆ 『자기주식 취득 및 처분 현황』 삽입 11013#*자기주식취득및처분현황.dsl 5_자기주식취득및처분현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

2020년 09월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주142,239---142,239-우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주142,239---142,239-우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주2,341---2,341(*)우선주------보통주144,580---144,580-우선주------

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
					취득(+)	처분(-)	소각(-)
배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득	직접&cr;취득	장내 &cr;직접 취득
			장외&cr;직접 취득
		공개매수
			소계(a)
		신탁&cr;계약에 의한&cr;취득		수탁자 보유물량
			현물보유물량
				소계(b)
			기타 취득(c)
	총 계(a+b+c)

(*) 2018년 01월 31일 휴젤파마㈜가 당사에 흡수합병되면서 휴젤파마㈜가 보유했던 당사의 주식 2,341주는 당사의 자기주식으로 편입되었습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

◆click◆ 『종류주식(명칭) 발행현황』 삽입 11013#*종류주식발행현황.dsl

5. 의결권 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 보통주 12,670,135주를 발행하였으며, 자사주 144,580주를 제외한 보통주 12,525,555주에 대해 의결권이 부여되었습니다.

2020년 09월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주12,670,135-우선주--보통주144,580자기주식우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주12,525,555-우선주--

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
	의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
	기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
	의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E)

- 당사는 당분기 중 주주명부에 등재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 2주의 비율로 무상신주를 배정하였으며, 2020년 7월 31일 코스닥시장에 신주 8,350,370주를 추가상장하였습니다.&cr;- 보고서 작성기준일 현재 발행주식의 총수는 12,670,135주, 유통주식수는 12,525,555주입니다.

6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당에 관한 사항&cr;당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시할 수 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당률을 결정하고자 합니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

제14조(신주의 배당기산일) &cr;회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.&cr;&cr;제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.&cr;&cr;제55조의 2(분기배당)&cr;① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.&cr;② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.&cr;③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.&cr;1. 직전결산기의 자본금의 액&cr;2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액&cr;3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액&cr;4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금&cr;5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익&cr;6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액&cr;④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.&cr;⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.&cr;&cr;제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)&cr;① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.&cr;② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.&cr;③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

◆click◆ 『주요배당지표』 삽입 11013#*주요배당지표.dsl 34_주요배당지표

주요배당지표

50050050032,47950,27875,65719,54333,70060,1452,41110,67617,481---------보통주---우선주---보통주---우선주---보통주---우선주---보통주---우선주---

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		제20기 3분기	제19기	제18기
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
	주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
	주당 주식배당(주)

- 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.&cr;&cr; 다. 이익참가부사채에 관한 사항&cr;당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

&cr;1) 산업의 특성&cr;&cr;가) 사업의 개요&cr;당사는 클로스트리디움 보툴리눔(Clostridium botulinum)이라는 미생물(microorganism)을 기반으로 A형 보툴리눔 톡신(botulinum toxin type A)을 활용한 바이오의약품(biopharmaceuticals)을 연구개발 및 제조하고 있습니다.&cr;2018년 01월 31일 100% 자회사였던 판매 전문 법인 휴젤파마㈜를 흡수합병하여 보고서 기준일 현재 내부조직인 영업마케팅본부에서 보툴렉스(보툴리눔 톡신), 더채움(HA필러) 등의 바이오의약품 판매 사업을 영위하고 있습니다.&cr;주요종속회사인 ㈜아크로스는 HA필러(Hyaluronic Acid based dermal filler)를 연구개발, 제조를 중심 사업으로 영위하는 기업입니다.&cr;&cr;A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)&cr;보툴리눔 톡신은 근육 이완작용을 이용해 눈가의 근육이 떨리는 눈꺼풀경련을 치료하다가 눈가나 미간의 주름도 없어지는 것에 착안해서 오늘날 주름치료제의 대명사처럼 쓰이고 있습니다.&cr;보툴리눔 톡신이 인체에 유입되면 신경세포의 말단 부분에 접합하여 신경세포 안으로 들어가고, 신경세포 내에서 근육수축 작용을 조절하는 아세틸콜린(acetylcholine) 분비 작용을 방해하게 됩니다. 보툴리눔 톡신은 아세틸콜린 분비에 필수적인 작용을 하는 SNAP-25 단백질을 절단하여 분비를 억제합니다. 이렇게 아세틸콜린을 통해 신경자극을 받지 못한 근육은 수축할 수 없게 됩니다.&cr;이러한 보툴리눔 톡신의 작용은 6~36시간 후에 나타나기 시작하여 7~14일이면 최고의 효과를 나타내며 근육의 이완 상태는 약 3~6개월 정도 지속됩니다. 그 후, 점차원래 있던 신경세포의 말단 주위에 새로운 신경 말단이 생성됨으로써 신경근 접합부위가 기능을 회복하여 다시 근육을 수축시킬 수 있는 원상태로 돌아가게 됩니다.&cr;이렇게 보툴리눔 톡신은 뇌로부터 특정 근육으로 흐르는 신경자극을 일정 기간 동안 정지시킬 수 있습니다. 일정 기간이 지나면 신경자극의 흐름은 정상적으로 되돌아 오며 근육은 다시 수축할 수 있습니다. 즉 보툴리눔 톡신은 신경자극의 흐름을 잠시 끊음으로써 근육이 교정될 수 있는 기회, 즉 교정기간을 갖게 해주는 특징이 있습니다.&cr;&cr;[보툴리눔 독소의 적용 가능 분야]

구 분	적용 가능 분야
안과 (Ophthalmology)	사시, 반측안면경련, 눈꺼풀경련 등
치과 (Dentist)	사각턱, 이갈이 등
내분비과 (Endocrinology)	다한증 등
재활의학과 (Rehabilitation Medicine)	소아 뇌성마비, 뇌졸중 후 근육강직, 근막동통증후군 등
신경과 (Neurology)	소아 뇌성마비, 뇌졸중 후 근육강직, 편두통, 요통 등
소화기과 (Gastroenterology)	식도 근육 경련 등
피부과, 성형외과&cr;(Dermatology, Plastic Surgery)	주름제거, 사각턱ㆍ종아리 교정 등
비뇨기과 (Urology)	전립선 비대증 등
부인과 (Gynaecology)	요실금 등
기 타	성대 결절ㆍ교정, 치질ㆍ치열

&cr;B. HA필러(Hyaluronic Acid filler)&cr;보툴리눔 톡신을 이용한 주사제가 주름이나 표적을 만드는 근육의 일정 기간 마비를 통해 다양한 분야에 적용되는 반면에, HA필러는 주사제로서 피부의 꺼진 부위를 메우거나 도톰하게 채워주며, 상실된 볼륨감을 되찾아줌으로서 주름을 펴주는 보충제 역할을 합니다.&cr;피부 미용에 활용되는 필러는 크게 칼슘/콜라겐(collagen)필러, PMMA(polymethyl methacrylate)필러, 그리고 피부 속에서도 존재하는 다당류의 일종인 히알루론산을 기반으로 하는 HA필러 등으로 구분됩니다. 당사의 연결대상 종속법인인 ㈜아크로스는 지속 시간의 연장과 함께 사용 목적에 적합한 점탄성을 확보한 HA필러(Hyaluronic Acid filler) 계열의 제품 생산ㆍ판매 사업을 영위하고 있습니다. &cr;&cr;나) 산업의 특성&cr;&cr;A. 전 세계 미용ㆍ성형 시장&cr;최근 의학의 대부분 분야에서는 최소침습 또는 비침습 시술(minimally invasive or non-invasive procedures)이 주류를 형성하고 있습니다. 이러한 현상은 미용ㆍ성형 분야에서 더욱 두드러지고 있으며, 보툴리눔 톡신(botulinum toxin) 및 피부 보형물(filler)과 같은 주사제(injectable)를 이용한 시술은 최소침습 또는 비침습 쁘띠 성형시술(petit procedure)로 명명되며 주름제거뿐 아니라 안면윤곽 성형 등 다양한 분야에서 활용되고 있습니다.&cr;&cr;[미용/성형 시술에 대한 국제 현황]&cr;전 세계적으로 수술적 시술 (Surgical procedure)의 3대 영역은 가슴확대(17.6%), 지방흡입(16.3%), 쌍꺼풀수술(10.4%)로 시장의 44.3%를 차지하고, 비수술적 시술 (Non-surgical procedure)의 3대 영역은 보툴리눔 톡신(48.2%), HA 필러(29.5%), 제모(7.2%)로 시장의 84.9%를 차지하고 있습니다.

(단위 : 건)

구 분	전체 시술			보툴리눔&cr;톡신	HA&cr;필러
	합계	수술적 시술	비수술적 시술
전세계	23,266,374	10,607,227	12,659,147	6,097,516	3,729,833
미국	4,361,868	1,492,383	2,869,485	1,463,409	763,000
브라질	2,267,405	1,498,327	769,078	392,530	252,971
멕시코	1,043,246	518,046	525,200	289,568	142,217
독일	922,056	385,906	536,150	321,702	174,900
인도	895,896	390,793	505,103	142,784	72,933
이탈리아	854,208	311,456	542,752	181,472	243,584
아르헨티나	608,960	280,555	328,405	109,794	82,871
콜롬비아	408,789	273,316	135,473	66,351	31,375
호주	202,642	102,404	100,238	41,077	29,559
태국	140,123	105,105	35,018	20,561	9,484

<출처 : ISAPS International Study on Aesthetic/Cosmetic Procedures Performed in 2018>&cr;&cr;또한, 미용ㆍ성형 시술 시장은 과거에는 절대적으로 여성 중심의 시장이었는데, 남성까지 시술 수요층이 확대 중에 있습니다. 영화배우, 가수 등 연예인을 중심으로 최근에는 사업가나 전문직 등 외모 경쟁력을 갖추고자 하는 계층까지 확대되어 시술 건수의 가파른 증가가 지속될 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;[성형시술 남녀비율 현황표]

(단위 : 건)

구 분	수술적 시술	비수술적 시술	보툴리눔 톡신	HA 필러
여성&cr;(비중)	9,173,424	11,157,041	5,344,764	3,382,281
	(86.50%)	(88.10%)	(87.70%)	(90.70%)
남성&cr;(비중)	1,433,803	1,502,106	752,752	347,552
	(13.50%)	(11.90%)	(12.30%)	(9.30%)
합계	10,607,227	12,659,147	6,097,516	3,729,833

<출처 : ISAPS International Study on Aesthetic/Cosmetic Procedures Performed in 2018>&cr;&cr;B. 전 세계 치료용 시장 &cr;미국 FDA는 보툴리눔 톡신의 사용을 1979년 사시 치료에 제한적 허가를 시작으로, 1985년 눈꺼풀경련 치료에 대해서도 제한적 사용을 허가 하였고, 1989년 안면신경장애, 반측안면경련, 국소경련 치료제로 허가 하였습니다. 이처럼 보툴리눔 톡신은 지난 30여 년간 사용되어 오면서 수십 가지 종류의 질환에 뚜렷한 치료 효능을 지닌 것으로 확인되면서 치료용 의약품으로써의 사용이 지속적으로 증가하고 있습니다.&cr;선진국 시장의 보툴리눔 톡신 시장은 치료용 시장 약 55%, 피부미용 시장 약 45%의 비중을 나타내고 있는 것으로 추정됩니다.&cr;한국을 포함한 신흥시장의 성장 경로는 미국 및 유럽 시장의 성장 경로와 약 5~10년정도의 격차를 보이고 있어, 보툴리눔 독소 의약품의 적용 분야 또한 수년의 격차를 두고 미국 및 유럽 시장과 유사한 양상을 보이며 성장할 것으로 전망됩니다. 치료용 시장의 비중은 선진국 시장과 비교해볼 때 아직 규모가 크지 않으며, 향후 적응증의 추가 확대와 실제 적용 환자가 늘어남에 따라 앞으로 큰 성장세를 계속 이어갈 가능성이 높은 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;다) 산업의 연혁&cr;&cr;A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)

보툴리눔이라는 용어는 검은 소시지를 의미하는 라틴어 보툴루스(botulus)에서 유래되었으며, 보툴리즘(botulism) 또는 소시지 식중독(sausage poisoning)은 고대 유럽에서 검은색 썩은 소시지를 먹은 후 발병되는 식중독의 한 형태로 알려져 왔습니다. 1920년대 헤르만 소머 박사(Dr. Herman Sommer, UCSF, 미국)에 의하여 A형 보툴리눔 톡신이 덜 정제된 형태로 분리되었고, 생물무기로서의 관심이 증대되면서 분리 연구가 더 가속화되어 1946년 에드워드 샨츠 박사(Dr. E. Schantz)에 의해 보툴리눔 톡신이 결정으로 분리되는 데 성공하였습니다. 1949년에는 보툴리눔 톡신 기능 중 신경자극의 흐름을 차단하는 것이 의학적으로 증명 되었습니다.&cr;1981년 A형 보툴리눔 톡신이 최초로 인간 사시 교정에 사용되었으며, 1987년 테오도르 토모비치(Theodore Thomovich)가 눈꺼풀경련(blepharospasm) 환자의 치료를 위해 양미간 부위에 보툴리눔 톡신을 주사한 후 미간 부위의 주름선이 아주 부드러워지고 주름이 없어지는 것을 최초로 발견하여 미용 목적의 사용 가능성에 대해 관심을가지게 되었습니다. 같은 시기 캐나다 밴쿠버의 안과 의사인 카루더스(Carruthers) 부인 또한 동일한 현상을 관찰하였으며, 피부과 의사인 남편과 함께 미간 및 눈가주름에 대한 치료를 시작하였습니다.&cr;1988년 미국 엘러간(Allergan)社는 알란 스콧 박사(Dr. Alan Scott)로부터 A형 보툴리눔 톡신 판매 권리를 취득하였고, 1989년 미국 식품의약국(FDA)으로부터 12세 이상 환자를 대상으로 사시(strabismus) 치료제로 보툴리눔 독소 의약품의 사용 승인을획득하였습니다. 이어 12세 이상 환자를 대상으로 눈꺼풀경련(blepharospasm),안면신경장애(facial nerve disorders), 반측안면경련(hemifacial spasm), 국소경련(focal spasm) 치료에 대한 사용 승인을 획득하였습니다.&cr;1991년 엘러간(Allergan)社는 오큘리눔(Oculinum)社 인수 후 제품명을 "BOTOX"로 변경하였고, 이후 1990년대에 "BOTOX"의 주름제거 효과가 피부과 및 성형외과 의사들에게 널리 알려져 미국 전역에서 주름제거 시술이 증가하였습니다. 2000년 미국FDA는 성인을 대상으로 한 경부근 긴장 이상(cervical dystonia) 치료제로 보툴리눔 독소 의약품의 사용을 승인하였고, 2002년 처음으로 보툴리눔 독소 의약품의 미용 목적 사용을 승인하게 되었습니다.&cr;2002년 미국 FDA가 A형 보툴리눔 톡신을 피부주름 개선제로 승인하게 된 것이 보툴리눔 독소 의약품 시장의 확대에 획기적인 계기가 되었으며, 미용 의약품 (aesthetic medicine) 영역을 대규모로 개척하게 된 시초라고 할 수 있습니다. 또한, 근육과 신경은 우리 몸 전체에 분포하고 있으므로 동일한 근육 신경 간 작용기작을 이용하여 보툴리눔 독소 의약품은 뇌성마비 등 근육 신경질환, 다한증, 경련성 방광, 요실금, 두통, 전립선 비대증 등 다양한 질병을 치료할 수 있다는 사실이 계속 발견되면서 임상 적응증이 확대되고 있는 추세입니다.&cr;보툴리눔 독소 의약품은 지난 수십 년간 사용되어 오면서 주름치료를 비롯한 수십 가지 종류의 질환에 뚜렷한 치료 효능을 지닌 것으로 확인되었고, 또 최소한의 부작용을 인정받아 그 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다. 세계 최초 제품인 엘러간(Allergan)社의 "BOTOX" 출시 이후로 사용량이 기하급수적으로 증가하고 있습니다.&cr;&cr;B. 필러(filler)&cr;필러(filler)의 일반적인 사전적 의미는 '채우는 것' 또는 '보충제' 라는 뜻으로 해석되어 있는데, 의학적 용어로는 아직 완전히 정의되어 있지 않습니다. 다만 '연조직을 확대해 주는 재료(materials for soft tissue augmentation)'라는 의미로 주로 합의되어 있습니다.&cr;이를 근거로 필러는 넓은 의미의 연조직 확대를 위한 재료로써 그 주요한 종류와 연혁별 변화는 아래와 같습니다.&cr;&cr;[필러 연혁 - 시대별 주요 성분 변동]

성분	시기	특징	비고
지방(fat)	1893년	- 독일 의사 노이버(Dr. Neuber)에 의해 환자 팔의 지방&cr; 조직을 얼굴결손 부위에 이식 - 1911년에 브루닝 박사(Dr. Bruning)가 최초로 주사기를&cr; 이용하여 지방주입(fat injection)을 시도	연조직 확대로서&cr;넓은 의미에서&cr;필러로 해석
액상 실리콘 (liquid silicon)	1940년대	- 인공 합성물질로 유방확대를 위해 사용 - FDA에서 1994년과 1997년 Silikon? 1000과 AdatoSil?&cr; 5000이라는 실리콘 주사액을 안과 적응증으로만 허가	1991년 FDA 금지&cr;약물 규정
소 콜라겐 (bovine collagen)	1980년대	- 엘러간사에 합병된 이나메드(INAMED)사가 1980년대&cr; Zyderm? I, II와 Zyplast? FDA 승인 받음 - 소 콜라겐은 유지기간이 3~6개월로 짧고, 시술 전 피부&cr; 테스트를 받아야 하는 불편함	현재 주사형&cr;필러의 인식을&cr;갖게 해 준 필러
돼지 콜라겐 (porcine collagen)	1985년	- Fibrel?이 1985년 FDA 승인: 복잡한 키트 형태 - 돼지 콜라겐으로 미용목적으로 최초의 일반 형태의&cr; 주사형 필러는 2004년 등장한 Evolence?로 2008년&cr; FDA에 정식 허가	-
인간 콜라겐 (human collagen)	1992년	- 매몰형 임플란트인 Alloderm?이 사용되기 시작 - 2003년 FDA 허가를 취득한 CosmoDerm?1, Cosmo&cr; Derm?2, CostmoPlast?가 최초인데 이때 히알루론산&cr; 필러가 무르익기 시작한 시기여서 부각되지 못함	-
PMMA (polymethyl&cr;-methacrylate)	1992년	- 독일의 성형외과 의사인 렘퍼레 박사(Dr. Lemperle)가&cr; 개발한 Artecoll?은 PMMA와 소 콜라겐을 1 대 3으로&cr; 섞어 만든 것	시장에서&cr;주목받지 못함
PAAG (polyacrylamide gel)	2001년	- PMMA 외에 대표적 장기작용필러(long acting filler)가&cr; 유럽에서 출시된 Auamid?	가슴사용금지
히알루론산 (hyaluronic acid)	2003년	- 레스틸렌이 FDA 승인 받음 - 현재, 필러의 대표적 성분	필러의 대중화
CaHA&cr;(calcium&cr;hydroxylapatite)	2006년	- 미용목적으로 FDA 승인 - 인체 유사물질을 이용한 필러 중 가장 긴 유지 기간	-
PLA (polylactic acid)	2009년	- "스컬트라"가 FDA에 미용목적 승인(1999년 흉터치료,&cr; 2004년 지방위축증 적응증으로승인)	증류수에&cr;녹여 사용

<출처 : 보톡스와 필러의 정석, 한미의학(2011)>&cr;&cr;2) 산업의 성장성&cr;&cr;글로벌 안티에이징 시장은 현재 산업화 초기 단계로서 연령, 소득, 지역을 불문하고 산업의 성장이 본격화될 것으로 예상하며, 고령화와 신흥국의 경제성장 및 기술혁신 등을 고려해볼 때, 향후 글로벌 안티에이징 시장의 성장잠재력은 매우 높다고 할 수 있습니다. 최근 정체되고 있는 GDP 성장률과 민간소비의 부진에도 불구하고 안티에이징 시장은 빠르게 성장하고 있습니다.&cr;&cr;[ 글로벌 안면미용 시장규모]

(단위: 십억달러)

구분	2016	2017	2020(E)	2023(E)	CAGR(2018~2023)
시장규모	4.8	5.2	5.7	10	12%

<출처 : Medical Aesthetics Market, Global Forecasts to 2023 (2018)>&cr;&cr;세계적인 인구의 고령화, 외모 중시 경향 심화, 소득 증가로 인한 안티에이징 수요급증과 삶의 질 개선 사업을 지원하는 정부 정책과 바이오, 의료기술 혁신이 더해지면서 안티에이징 제품 및 서비스의 품질도 발전을 거듭하고 있습니다. 이에 글로벌 안티에이징 산업은 사회, 경제, 기술적 동인을 바탕으로 향후 지속적으로 성장해 나갈 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;가) 세계 시장 규모 및 성장 전망&cr;&cr;A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)&cr;전 세계 치료용과 미용 시장을 모두 합해서 2020년 기준으로 50억 달러 이상의 시장 규모를 형성하고 있는 것으로 전망하고 있으며 연 평균 8%의 성장률로 지속성장을 하고 있습니다.&cr;&cr;[글로벌 톡신 시장]

(단위: 십억달러)

구 분	2018	2019(E)	2020(E)	2021(E)	2022(E)	2023(E)	CAGR&cr;(2018~2023)
Aesthetics	2.0	2.1	2.3	2.5	2.8	3.0	-
Therapeutics	2.4	2.6	2.8	3.0	3.3	3.5	-
Total	4.4	4.7	5.1	5.5	6.0	6.5	8%

<출처 : Ipsen 'Investor Day 2019' Daedal Research, Global Botulinum Toxin Market: Size, Trends and Forecasts 2018>&cr;&cr;세계 보툴리눔 톡신 안면미용 시장은 미용 관련 시장의 성장률을 상회하고 있으며, 2020년에는 약 23억 달러 이상의 규모를 형성할 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 미국 등 선진국 뿐 아니라 아시아, 중남미 국가에서도 미용ㆍ성형을 위한 보툴리눔 톡신 시술이 가파르게 증가하고 있습니다.&cr;한국의 미용ㆍ성형의료 기술은 이미 세계에서 최고 수준으로 평가받고 있으며, 이와 함께 한국의 미용ㆍ성형 관련 의약품 수요 또한 증가하고 있습니다. 당사를 비롯한 한국업체들은 한국의 미용ㆍ성형 관련 인지도 및 국내 브랜드 파워의 강화와 함께, 세계 시장에서 위상이 제고되고 영향력 확대가 이루어지고 있습니다.&cr;

B. 필러(filler)&cr;더말 필러는 주로 주사형의 점탄성이 있는 겔(gel)로서 주름 개선, 입술의 잔주름 개선, 피부흉터치료 등 얼굴의 미용ㆍ성형 목적에 많이 사용되며, 최소 침습적으로 얼굴 피부를 개선시키는 최고의 시술로 인식되고 있습니다. 더말 필러의 재료로 콜라겐(collagen) 등이 있었으나, 현재 히알루론산을 활용한 HA필러(Hyaluronic Acid filler)가 가장 대중화되어 사용되고 있습니다.&cr;&cr;[글로벌 필러 시장]

(단위: 십억달러)

구분	2016	2017	2018(E)	2023(E)	CAGR(2018~2023)
시장규모	2.2	2.3	2.6	4.3	11%

<출처 : Medical Aesthetics Market, Global Forecasts to 2023 (2018)>

&cr;특히 인체 내 성분인 히알루론산의 활용에 따른 안정성 개선은, 대체적으로 필러의 시술비용이 보툴리눔 톡신에 비해 고가임에도 불구하고 주름 개선 시장에서의 가파른 성장 원동력이 되고 있습니다.&cr;&cr;나) 국내 시장 규모 및 성장 전망&cr;&cr;A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)&cr;국내 보툴리눔 톡신 시장은 1996년 미국 엘러간(Allergan)社 제품인 "BOTOX"의 수입 허가부터 시작되었습니다. 이후 프랑스 입센(Ipsen)社의 "Dysport", 중국 란저우 생물제품연구소(Lanzhou Institute of Biological Product)의 "BTXA" 수입 및 2006년 메디톡스社의 "메디톡신" 국내 출시 및 판매, 대중의 인지도 향상과 함께 2019년 기준 약 1,300억원 이상 규모의 시장을 형성하고 있습니다.&cr;&cr;[국내 보툴리눔 톡신 제제 안면 미용 시장 규모 추이]

(단위: 백만달러)

구 분	2016	2017	2018	2019	2020(E)
시장규모	97	102	107	112	118

<출처 : 한국투자증권 제약/바이오 산업분석 보고서 2019.03.29>&cr;&cr;특히 2000년 후반부터 짧은 회복 기간과 자연스러운 성형을 선호하는 경향은, 쁘띠 성형의 대표주자라고 할 수 있는 보툴리눔 톡신 시장이 크게 성장하는 계기가 되고 있습니다.&cr;또한, 1) 세계 상위권 의료진들의 기술력, 2) 미용ㆍ성형에 대한 부정적인 시선의 감소, 3) 고령화 및 몸, 동안 등에 대한 사회적 열풍 등에 기인하여 시장의 가파른 성장이 지속되고 있습니다.&cr;

B. 필러(filler)&cr;국내의 경우, 필러시술 환자들이 효과적 측면(편의성 포함)뿐만 아니라 안전성이나 부작용에도 관심이 점점 높아지고 있어 '원재료', '생산방법' 등의 안전성 관련 요소들도 중요한 제품 차별화 포인트로 부각되고 있습니다.&cr;&cr;[국내 필러제품 안면 미용 시장 규모 추이]

(단위: 백만달러)

구분	2016	2017	2018	2019	2020(E)	CAGR&cr;(2016~2020)
시장규모	71	78	86	94	101	9.69%

<출처 : GBI Research Proprietary database, LEADING (2019)>

&cr;특히, HA필러의 단점이었던 시술시 발생하는 환자의 통증을 줄이기 위한 국소마취제인 리도카인(lidocaine)을 포함하는 등 개선된 제품 출시 또한 시장의 성장 요인이 되고 있습니다.&cr;&cr;3) 경기변동의 특성, 계절성&cr;당사 주요 제품들의 경우, 질병ㆍ질환의 치료보다 성형ㆍ미용 목적으로 사용 빈도가 높기 때문에 치료목적의 의약품 대비 경기 침체 시 매출이 감소될 수 있다고 추측하는 것이 일반적입니다. 그러나 이러한 선입견과 다르게 세계 경기 침체 등의 외부환경 변화와 관계없이 보툴리눔 톡신ㆍ필러 등 안면미용 관련 시장은 지속적 성장 추이를 나타내고 있습니다.&cr;한국을 포함한 선진국가의 고령화, 부의 축적에 따른 나은 삶의 질 추구, 미용에 관한관심 증가 등에 기반하여, 해당 산업은 확장 초기 수준의 단계로 판단됩니다. 특히 보툴리눔 톡신ㆍ필러 관련 시술은 고가의 성형시술 대비 상대적으로 가격 접근성이 높기에 신흥국의 경제성장과 함께 다양한 지역을 중심으로 시장 성장이 가속화되고 있습니다.&cr;안면 미용 관련 제품군은 계절적으로 특히, 방학 및 휴가 기간 동안 미용성형 시술받는 환자의 증가로 인하여 매출이 증가 및 집중되는 경향이 있으며, 국내의 경우 여름방학과 겨울방학 시즌에 시술이 늘어나는 것이 일반적입니다.&cr;보툴리눔 톡신ㆍ필러 등 얼굴용 주사제(facial injectable) 시술은 영구적이지 않으며, 지속기간이 제한적(일반적으로 보툴리눔 톡신의 경우 최대 6개월, HA 필러의 경우 약 12개월)입니다. 이러한 시술과 같은 효과 창출이 가능한 대체수단이 사실상 없기 때문에, 시술자들의 재구매(재시술)율은 일반 제품 대비 높은 수준으로 추정됩니다.&cr;&cr;4) 경쟁요소&cr;보툴리눔 톡신 시장은 전 세계적으로 소수의 회사가 경쟁하고 있는 형태입니다.&cr;전 세계적으로 보툴리눔 독소 의약품 개발의 핵심원천기술은 미국 엘러간(Allergan)社, 솔스티스 뉴로사이언스(Solstice Neuroscience)社, 프랑스 입센(Ipsen)社, 독일 머츠(Merz)社, 중국 란저우 생물제품연구소(Lanzhou Institute of Biological Product), 그리고 한국의 휴젤, 메디톡스, 대웅제약, 휴온스 등 소수의 회사들만이 성공하여 제품 제조 및 판매를 하고 있습니다. 이 중 솔스티스 뉴로사이언스(Solstice Neuroscience)社만이 B형 독소를 제조ㆍ판매하고 있으나 그 시장이 거의 발달하지 않았으며, 그외 회사들은 A형 독소를 제조ㆍ판매하고 있습니다.&cr;&cr;5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등&cr;의약품 및 의료기기는 국민의 건강과 직결되고 인체에 직접 사용되는 제품인 만큼 제조에서 판매 이후 관리까지 법적 규제와 규제당국의 관리감독을 받는 산업입니다. 약사법과 의료기기법 등의 법령과 대통령령, 보건복지부장관령 및 다수의 식약처장 고시를 비롯한 많은 규정에 의하여 관리되고 있습니다.&cr;또한, 의약품 및 의료기기를 제조하기 위해서는 식품의약품안전처로부터 제조업 허가 및 우수한 제품의 생산 및 품질관리시스템을 사전 점검받아 GMP(Good Manufacturing Practice) 인정을 받아야 가능하며, 또한 개별 품목에 대해서 그 안전성과 유효성을 입증할 수 있는 자료를 검토받아 개별 허가를 취득해야 합니다. GMP는 한번 인정으로 끝나는 것이 아니라, 정기적인 실사를 통해 계속 유지 여부를 감시를 받고 있으며, 허가받은 그대로 의약품을 제조하는지부터 시작해서 관리 및 유통까지 전체의 과정이 관리감독의 대상입니다.&cr;국외에서는 유럽의약청(EMA), 미국 식품의약국(FDA)의 허가 승인을 비롯한 각 국가별 기준에 의해 까다롭게 관리 감독 되고 있으며, 미국과 유럽은 의약품의 효능을 의약품 가치 평가 기준으로 도입하면서 신약 승인 절차가 더욱 까다로워지고 있습니다.&cr;&cr;(1) 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)&cr;&cr;A. 생물학적제제 품목허가에 식약처의 규제

당사가 제조ㆍ판매하는 보툴리눔 독소 제제는 의약품에 속합니다. 따라서 약사법 등 여러 가지 관련 법규의 규제를 받고 있습니다. 의약품 개발단계에서는 식약처로부터 생물학적제제의 판매허가를 받기 위한 절차인 비임상연구, 임상시험 및 품목허가검토 단계를 반드시 거쳐 시판허가를 득한 후 판매하게 됩니다. 비임상연구 및 임상 1상, 2상, 3상 시험을 실시하여야 하고, 임상시험에서 의약품에 대한 안전성과 유효성을 검증받아 식약처에 제출한 후 엄격한 심사를 거쳐야 판매허가가 나옵니다.&cr;&cr;B. 보툴리눔 독소 생물학적제제 제조 관련 규제&cr;국내의 경우 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)이나 보툴리눔 균주(Clostridium botulinum) 모두 생물무기금지협약(Biological Weapons Convention)의 대상물질이므로, 제조신고, 보유신고 및 수출입허가신고(한국바이오협회 및 산업통상자원부)를 하여 국가기관의 허가를 받아야 합니다.&cr;또한, 많은 국가들이 바이오 테러(terroristic activities in which biological substances are used to cause harm to other people)를 회피하기 위하여 보툴리눔 균주의 수입을 금지하거나 엄격한 절차를 거치고 있습니다.

&cr;&cr; 나. 회사의 현황&cr;&cr;1) 영업개황 및 공시대상 사업부문의 구분&cr;&cr;가) 보툴렉스 - 보툴리눔 톡신(botulinum toxin) 제품&cr;현재 당사의 해당 제품의 주요 사용 용도를 성형, 미용을 위한 미간주름 및 눈가주름 외 눈꺼풀경련, 뇌졸중 후 상지 근육 경직 및 소아 뇌성마비 후 첨족기형으로 확대하여 치료 시장에 진출하였습니다. 제품 사용의 편의성, 경제성 증대 등을 목적으로 당사는 아래와 같이 4개 제형 제품군을 보유하고 있습니다.&cr;&cr;[보툴렉스 제품 사양]

제품명	보툴렉스주&cr;50단위	보툴렉스주&cr;(100 단위)	보툴렉스주&cr;150 단위	보툴렉스주&cr;200단위
비 고	동결건조(Freeze-Dried)
포장단위	50unit/Vial	100unit/Vial	150unit/Vial	200unit/Vial
성분/함량	Clostridium Botulinum Toxin Type A
	50units&cr;/HSA 0.25mg/&cr;NaCl 0.45mg	100units&cr;/HSA 0.5mg/&cr;NaCl 0.9mg	150units/&cr;HSA 0.75mg/&cr;NaCl 1.35mg	200units&cr;/HSA 1.0mg/&cr;NaCl 1.8mg

보툴리눔 독소는 강한 독성을 가진 단백질로, 제조 시 나노그램 단위로 정확한 무게로 병마다 일정하게 주입되어야 안전한 제품이 될 수 있습니다. 당사의 제품은 엄격한 자체 QC(Quality Control)로 제형별 안정성 및 안정화된 역가를 유지하고 있습니다.&cr;또한, 희석 후 일정 시간 동안 냉장에서 안정적인 역가를 유지하여, 사실상의 제품구매 결정자인 시술자(의사)들의 사용 편의성이 높은 것이 특징입니다.&cr;&cr;나) 더채움 - HA필러(Hyaluronic Acid filler)&cr;더채움은 생체적합성 고분자로서 높은 안전성을 가진 히알루론산을 가교반응시켜 일정한 점탄성을 가진 겔(gel)을 제조하여 주사기에 충전한 제품으로 안면부에 주입하여 팔자주름 등의 주름개선 용도로 사용되고 있습니다.&cr;리도카인(lidocaine) 성분을 첨가한 더채움 프리미엄은 시술 대상자의 통증을 현저히 완화시키고 있습니다. 또한 주름 관리, 안면 윤곽 등 다양한 목적별로 맞춤형 필러 제품군 출시를 통해 사용자 만족도를 높이고 있습니다.&cr;2018년 9월 출시된 더채움 스타일은 휴젤 필러의 고유의 볼륨력과 통증완화 효과는 유지하면서도 주입감을 획기적으로 개선한 더채움 브랜드의 최신 제품으로, 다채로워지고 있는 시장의 니즈를 충족시킬 수 있는 제품입니다.&cr;

제품사진1.jpg 제품사진1 제품사진2.jpg 제품사진2 제품사진3.jpg 제품사진3

&cr;다) 주요 제품 등 관련 각종 산업표준&cr;의약품산업은 정부 규제산업으로 의약품제조 및 판매를 위해서는 법령에서 정한 시설기준에 따라 필요한 시설을 갖추고 법규에서 정하는 바에 따라 품목별로 식품의약품안전처의 허가를 받아야 합니다.&cr;당사가 해당 법규에 따라 안전성ㆍ유효성에 관한 자료, 기준 및 시험방법에 관한 자료, GMP 평가에 관한 자료 등을 식품의약품안전처에 제출하여 취득한 의약품 제조 및 판매허가 목록은 아래와 같습니다.

No	제형구분	제품명	최초허가일	허가기관
1	무균주사제	보툴렉스주 (100단위)	2010.03.17	식품의약품안전처
2	무균주사제	보툴렉스주 200단위	2011.09.02	식품의약품안전처
3	무균주사제	보툴렉스주 50단위	2011.10.12	식품의약품안전처
4	무균주사제	보툴렉스주 150단위	2016.04.29	식품의약품안전처

&cr;2) 시장 점유율&cr;전 세계 시장 기준 미국 엘러간(Allergan)社의 "BOTOX"가 72% 이상의 시장점유율을 확보하고 있는 것으로 업계에서는 추정하고 있으며, 국내 시장에서는 동사의 "보툴렉스"가 40% 이상의 점유율로 시장을 선도하고 있으며, 메디톡스社의 "메디톡신"이 뒤따르고 있는 것으로 추정됩니다.&cr;<출처: 전 세계 시장점유율_Global Botulinum Toxin Market Research 2019, 국내 시장 점유율_각사 사업보고서 기반 업계 추정>&cr;&cr;3) 회사의 핵심경쟁력&cr;&cr;가) 진입 장벽&cr;&cr;A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)&cr;⒜ 원료제조를 위한 균주 확보 측면&cr;국내의 경우 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)과 보툴리눔 균주(Clostridium botulinum) 모두 생물무기금지협약(Biological Weapons Convention)의 대상물질이므로, 제조신고, 보유신고 및 수출입허가신고(한국바이오산업협회 및 산업통상자원부)를 하여 국가기관의 허가를 받아야 합니다.&cr;또한, 많은 국가들이 바이오 테러를 회피하기 위하여 보툴리눔 균주의 수입을 금지하거나 엄격한 신고ㆍ허가절차를 거치고 있습니다. 따라서 국내외적으로 보툴리눔 생산 균주나 원료를 입수하는 것 자체가 어렵습니다.&cr;따라서 보툴리눔 독소 의약품이 바이오제네릭(biogeneric) 제품으로 분류되어 이론적으로 누구나 시장진입이 가능하지만, 제품생산을 위한 원료 확보 및 단백질의 분리ㆍ동정, 독소의 정제 그리고 비임상 및 임상 시험을 포함한 안전성과 효능의 입증과정 등이 매우 어렵기 때문에 국내외적으로 이미 제조하고 있는 회사들의 장기간 과점을 가능하게 합니다.&cr;&cr;⒝ 정부의 규제 중 바이오 의약품의 허가 측면&cr;식약처는 보툴리눔 독소 의약품을 자료제출 의약품으로 분류하지만, 그 심사기준은 아주 높으며 생물학적제제인 바이오제네릭(biogeneric)의 허가 규정 수준을 통과할 수 있도록 지도를 하고 있습니다. 특히 보툴리눔 독소는 제조방법에 따라 역가 및 효능이 다르기 때문에 바이오 신약에 가까운 개발 과정을 거쳐야 합니다. 즉 생물학적제제에 대한 허가를 받으려면 동물을 대상으로 한 비임상시험자료와 함께 사람을 대상으로 한 임상시험자료를 제출하여야 합니다.&cr;비임상시험은 비용이 많이 소요되며 특히, 사람을 대상으로 한 임상시험에는 윤리적인 제약이 따를 뿐만 아니라 대규모 개발 비용이 소요되어 바이오벤처사가 감당하기 어려울 수 있습니다. 한편 바이오 의약품 산업은 GMP 생산시설에 대한 투자가 필요하고 개발과정에 막대한 비용과 시간이 소요되기 때문에 진입장벽이 높은 산업이라고 할 수 있습니다.&cr;&cr;⒞ 보툴리눔 독소 생물학적제제 제조 과정 측면&cr;보툴리눔 독소는 1그램(1gram)으로 백만명을 사망시킬 수 있는 맹독이므로 제조 시 BL3(Biosafety Level 3) 기준의 특수한 건물 및 장비를 추가로 설치해야 합니다. 이런 설비에 비용이 많이 들어갑니다. 또한 이러한 맹독의 독소 단백질 제조 과정 중 필요한 기계설비 각각에 대한 설치검증 IQ(installation qualification) 및 QC(quality control), QA(quality assurance) 등 GMP 충족 요구사항이 많습니다. 동시에 보툴리눔 독소 의약품은 1 바이알(vial)에 1~10 나노 그램(nano gram)의 단백질을 주입하는 나노공정 수준으로 다년간의 경험 축적이 요구됩니다.&cr;&cr;B. 필러(filler)&cr;국내 필러 시장의 경우 상위 5개社가 전체 시장의 약 60% 이상을 점유하는 과점시장으로 추정됩니다. 스위스 갈더마(Galderma)社의 "레스틸렌(Restylane)"과 미국 엘러간(Allergan)社의 "쥬비덤(Juvederm)"이 시장을 선도해 왔으며, 현재는 국내회사 제조품목으로 당사 종속회사의 "더채움", 메디톡스(Medytox)社의 "뉴라미스", 엘지화학社의 "이브아르" 등 국내 제품들이 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다.&cr;필러 시장 진입에는 HA의 가교(Cross-Linking)와 관련된 기술 및 특화된 선충전주사기(prefilled syringe)의 충전 생산 시설 등의 대규모 설비투자 소요가 진입장벽으로 존재합니다. 안전성 및 유효성을 입증하기 위한 동물실험에서 인체에 적용하는 임상시험까지의 과정에 걸쳐 많은 비용과 시간 또한 진입장벽으로 작용합니다. 단, 의료기기로 분류되는 제품의 특성상 보툴리눔 톡신제제에 비해 개발 난이도가 낮으며, 시장의 성장과 함께 신규 업체ㆍ제품의 진입 또한 지속 발생하고 있습니다.&cr;&cr;나) 비교우위 사항&cr;세계 수준의 보툴리눔 톡신ㆍ필러 제품 구성(portfolio)은 각 부문별 경쟁회사 대비 우위요소 입니다.&cr;하나의 기업이 보툴리눔 톡신과 HA 필러 등을 모두 제공할 때, 크로스셀링(cross-selling)을 통한 시너지(synergy)가 극대화되기 때문입니다.&cr;또한 보툴리눔 톡신 관련하여, 당사의 주요 경쟁우위 사항은,&cr;① 제품 가성비 (높은 품질 대비 경제적인 판매가격)&cr;② 고단위 제형인 150ㆍ200unit에 대한 허가 보유&cr;③ 10년 이상의 임상 적용 경험 등에 기반한 제품 안전성 등으로 요약할 수 있습니다.&cr;&cr;4) 신규사업 등의 내용 및 전망&cr;&cr;가) 피부 전문 화장품 부문&cr;더마코스메틱(Derma cosmetic)은 피부과학을 뜻하는 '더마톨로지(Dermatology)’와 '화장품(Cosmetic)'의 합성어로, '기능성 의약 전용 화장품' 또는 '피부 전문가가 만든 화장품'이란 의미를 가지고 있습니다. 더마코스메틱은 일반 화장품과 다르게 의약품에 적용되는 엄격한 규정과 피부과학 전문성을 바탕으로 만든 화장품이라는 점에서 본질적인 차이를 보여주기 때문에 소비자 신뢰 및 성장성 높은 화장품 분야 입니다.&cr;2018년 기준 약 53조원 규모였던 글로벌 더마코스메틱 시장은 2022년까지 연평균 6.6%로 성장하며 2022년 기준 약 70조원을 기록할 것으로 추정하고 있으며, 특히 중국의 경우 같은 기간 230억위안(약 3조 8,570억원)에서 4배에 가까운 870억위안(약 14조 5,900억원) 규모로 성장할 것으로 예상되면서 향후 더마 코스메틱 브랜드의 확장성은 더욱 커질 것으로 판단하고 있습니다. 글로벌 시장과 더불어 국내 시장도 2019년 8천억원 규모에 연평균 15%의 성장률로 빠르게 성장하면서 국내외 화장품시장의 새로운 메인 카테고리로 떠오르고 있습니다.&cr;이러한 시장 흐름에 주목한 당사는 지금까지 쌓아온 피부 미용 전문 연구 개발 및 판매 역량을 발휘할 수 있는 분야로 판단해 화장품 사업을 육성하고 있습니다.&cr;해당 사업군의 "웰라쥬(wellage)"는 수십만건 이상의 임상 치료 데이터와 피부과에서 검증된 성분에 대한 휴젤의 오랜 연구 끝에 탄생한 클리니컬 더마 코스메틱 브랜드입니다. 피부과 클리닉을 정기적으로 받기 어려운 바쁜 여성들을 위해 피부 고민과 상태에 따라 부족한 성분을 효과적으로 빠르게 채워 피부 컨디션을 최상의 상태로 끌어올려 줄 수 있는 고기능성 더마 코스메틱 화장품을 선보이고 있습니다.&cr;해당 브랜드 제품군의 가장 핵심적인 특징은 고순도ㆍ고농축 원료를 기반으로 한 고기능 맞춤 케어가 가능한 제품을 선보이고 있다는 점입니다. 피부과에서 검증된 안전한 클리니컬 등급(Clinical grade)의 고농축 성분을 중심으로 피부 메커니즘 연구에 기반, 시술 효과에 가까운 스킨케어를 구현하는데 중점을 두고 있습니다. 이와 함께 글로벌 기준에 맞춰 유해 성분을 최대한 배제하고 제품 출시 전 피부 자극 테스트(skin irritation test)를 진행함으로써 기능에 안전까지 더한 신개념 더마 코스메틱 브랜드를 전개하고 있습니다.&cr;웰라쥬는 2018년 휴젤 더 채움 필러와 동일한 오리진(Origin)의 고순도ㆍ고농축 히알루론산을 동결건조 방식의 캡슐 형태의 신개념 화장품으로 개발함으로써 국내외 더마코스메틱 시장에 새로운 카테고리를 구축, 선도해 나가고 있습니다. 특히 대표 제품인 '리얼 히알루로닉 원데이 키트'는 고농축 히알루론산 캡슐의 강력한 피부 효과와 직접 제조하는 DIY 방식의 독특한 사용법으로 중국을 비롯해 H&B 스토어 '올리브영', 면세점 등에서 판매 돌풍을 일으키며 출시 3년만에 2천만개 판매 돌파라는 기록을 세우는 등 브랜드 성장 동력의 한 축을 담당하고 있습니다. 올해는 링클 케어에 특화된 '골드 콜라겐 원데이 키트'와 피부를 맑고 화사하게 가꾸어 주는 '하이퍼 토닝 원데이 키트', 진정 케어에 특화된 '시카 클리어 원데이 키트' 등 원데이 키트의 라인업 확대를 통해 국내외 매출 성장 가속화를 이룰 것으로 기대하고 있습니다. 향후에는 중국 현지 진출 및 국내 H&B 스토어 '올리브영' 매장 및 제품 입점 확대, 클리닉과 연계한 다양한 제품 포트폴리오 구축을 통해 국내외 시장에서 입지를 넓힘으로써 기존 보툴리눔 톡신/필러 제품과 함께 당사의 주요 포트폴리오로 자리매김할 것으로 전망하고 있습니다.&cr;2020년 1월 병원 전용 화장품 브랜드인 "PR4"를 신규 출시하여 휴젤의 글로벌 시장을 대상으로 톡신/필러와 연계된 "토탈 에스테틱 솔루션"을 제공하기 위한 노력을 전개하고 있습니다. PR4는 피부과/성형외과의 각종 시술과 연계하여 사용하는 고기능 화장품으로, 재생/진정/미백/케어를 클리닉 수준의 기능으로 구현하는 데 초점을 두고 있습니다. 2020년 1분기 국내 휴젤 기존 거래처인 피부과/성형외과를 중심으로 런칭하였으며 향후 전국 병원 네트워크로 확대하는 한편, 2020년 하반기 중국 정식 진출을 예정하고 있습니다.&cr;&cr;나) 뇌질환 관련 중재술 사용 재료(coil, catheter 등) 판매&cr;당사는 100% 자회사였던 휴젤메디텍㈜을 통해, 신경 중재 치료에 사용되는 각종 제품, 의료기기(medical device) 수입 판매 사업에 진출하였습니다. 2018년 1월 31일 휴젤메디텍㈜을 흡수합병하면서 당사는 메디텍사업부라는 내부조직을 통해 미국 마이크로벤션(MicroVention)社의 뇌동맥류 코일링 기술로 개발된 제품의 수입판매업을 영위하게 되었습니다.&cr;업계에서는 전 세계 신경 치료 관련 기기 시장은 2016년 17.4억달러(USD)에서 연평균 약 8% 성장률을 시현하며, 2021년까지 26.2억달러 규모를 형성할 것으로 전망하고 있습니다. 해당 시장에서 Stryker, Medtronic, Cerenovus, MicroVention 4개 社가 약 95% 이상의 시장점유율을 차지하고 있는 것으로 추정하고 있습니다.&cr;당사의 메디텍사업부의 주요 제품 수입처인 마이크로벤션(MicroVention)社의 주력 기술은 2세대 brain aneurysm 치료 재료인 coil product 이며, 모회사인 Terumo로부터 non-coil 제품 기술을 이전 받아 차세대 기술로 non-coil재료에 대한 수요 증가에 대응한 제품을 생산하고 있습니다. 2018년 2월 Flow diverter를 이용한 뇌동맥류 색전술용 색전기구인 FRED 허가를 취득하여 시장내 우위를 선점하며 판매되고 있으며, 2019년 5월에는 Flow-disruptor를 이용한 뇌동맥류 색전술 의료기기인 WEB의 신의료기술 허가를 취득하였으며 향후 경쟁력 강화와 매출 증대를 전망하고 있습니다.&cr;또한 최근 가파른 성장 추이를 나타내고 있는 신경혈관중재 시장에서 지속적인 매출과 이익을 내고 있는 영업력, 평판은 당사의 보툴렉스의 신경계질환 치료제 시장 진출(보툴렉스 치료용 적응증인 소아 뇌성마비 및 뇌졸중 관련)을 위한 종합병원 시장에서의 영향력 확대에도 유ㆍ무형의 자원이 될 것으로 기대하고 있습니다.&cr;&cr;다) 흡수성 봉합사 제조 및 판매&cr;흡수성 봉합사는 노화로 늘어진 피부에 돌기가 있는 의료용 실을 삽입하고 중력 반대방향으로 당겨 고정함으로써 피부 처짐을 개선하는 안면 리프팅 목적으로 시술이 늘어나고 있습니다. 특히 절개를 통한 안면 거상술 대비 시술 및 회복이 빠르고 비용이 저렴한 장점이 있습니다. 미용용 봉합사 시장 규모는 전세계 5000억원, 한국 200억원으로 추정되며, 제품 관련 기술의 진화 및 시술 방법의 교육에 따라 시술이 확대되며 성장할 것으로 기대되고 있습니다.&cr;당사는 미국에서 FDA 허가를 받고 국내 식약처에서도 리프팅용 안면조직 고정용 실로 허가받은 의료용 PDO(Polydioxanone) 실을 '블루로즈 포르테(Bluerose Forte)' 브랜드로 판매해 왔으며, 제품 디자인 포트폴리오 확대 및 경쟁력 강화를 위하여 2020년 9월 국내 미용용 흡수성 봉합사 제조 분야의 선도업체인 ㈜제이월드의 지분 80%를 인수하였습니다. 제이월드는 2013년 설립된 미용 성형용 의료기기 전문 업체로서, 봉합사 제조 장치 및 제조 방법 관련 다수의 특허를 바탕으로 인장력이 뛰어나고 다양한 디자인의 리프팅실 개발 및 생산이 가능합니다. 현재 국내에서는 블루로즈 포르테를 포함한 다양한 브랜드로 판매되어 왔으며, 해외 진출도 가시화되고 있어 일본, 인도네시아에서 리프팅실을 판매 중이며 2019년 유럽 CE인증도 마쳤습니다.&cr;보툴리눔 톡신, HA필러, 리프팅실을 활용한 복합적인 시술이 새로운 미용, 성형 트렌드로 부상하는 만큼, 미용, 성형 분야의 통합솔루션을 제공할 계획이며 기존 제이월드가 보유하고 있던 우수한 제조, 생산 능력에 휴젤의 영업 및 마케팅 역량과 학술 플랫폼을 결합시켜 리프팅실 시장을 성장시키고 해외 시장 확대도 더욱 가속화할 예정입니다.&cr;&cr;라) 무통 액상형 보툴리눔 톡신 제품 개발 및 제조&cr;당사는 현재 동결건조 제형 중심 제품군의 안전성, 보관 편리성 개선 등을 목적으로, '무통 액상형' 보툴리눔 톡신 제품 개발을 진행하고 있습니다.&cr;&cr;[기존 보툴리눔 톡신 제품과의 비교]

구 분	기존 제품	액상형 무통 제품
기술	동물성 유래성분 사용	동물성 유래성분 제외(안전성 향상)
	인간 혈청 알부민	인간 혈청 알부민 제외(안전성 향상)
	동결건조 제형	용액 제형(편리성 향상)
	-	리도카인 첨가(환자 순응도 향상)
적응증	눈꺼풀경련, 미간주름개선 등	눈꺼풀경련, 미간주름개선 및 편두통 등

상기와 같이 보툴리눔 톡신 제품 개선을 통해 더욱 세분화된 수요층 공략 전략을 시행할 예정입니다.&cr;&cr;마) 흉터치료제 신약&cr;바이오 의약품 관련하여, 미래 신약 개발의 핵심 기술로서 가장 주목 받고 있는 RNA간섭(RNA interference : RNAi) 기술을 바탕으로 다양한 질병에 대한 신약을 개발 진행 중입니다.&cr;흉터의 예방 및 치료를 위한 핵산 치료제의 경우, 미국 글로벌 대기업에서도 관련 제품을 임상2상 연구를 완성하여 약제화 가능성이 높음을 보여준 상태입니다.&cr;첨단 기술인 RNAi 기반의 치료제의 경우 전세계적으로 글로벌 기업 및 미국 바이오벤처 등에서 많은 연구가 이루어지고 있으며 당사의 흉터치료제의 경우 기초실험과 동물실험을 통해 미국 글로벌 대기업과 동일한 메커니즘을 거치는 효과를 나타냈습니다. 당사는 관련 특허 기술을 가진 올릭스㈜에서 기술이전계약을 맺고 기술을 도입하였으며 아시아 시장의 판권을 보유하고 있습니다. 그리고, 범부처전주기사업 과제로 선정되어 비임상 실험을 완료하였습니다. 현재 1상 임상시험을 완료하였고, 2상 임상시험 진행을 위한 IND 승인이 완료되어 2상 임상시험이 시작되었습니다.&cr;&cr;바) 국소지방분해제제 신약&cr;미용성형과 관련된 소비자, 시술자의 다양한 수요를 충족시키기 위하여 국소지방분해 관련 신약 개발을 시작하였습니다.&cr;국소지방분해 주사제의 경우, 기존 상용화된 제품은 통증, 염증 등의 부작용을 수반하여 널리 쓰이지 못하는 한계가 있었습니다.&cr;당사는 2020년 1월 미국 바이오벤처기업으로부터 미국에서 임상시험 진행 중에 있는 국소지방분해제제 기술을 도입하여 한국 및 중국 시장에 대한 개발권과 판매권을 보유하게 되었습니다. 해당 제품은 기초실험 및 동물시험 결과 기존 제품 대비 통증, 염증 등의 부작용을 현저하게 개선하는 것으로 나타났으며, 당사는 국내 제품화를 위한 개발을 진행할 예정입니다.&cr;

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 매출 현황(연결기준)

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 백만원)

부문	주요제품	매출액	비중
Toxin	보툴렉스	72,876	50.75%
Filler	더채움	45,798	31.89%
Medical Device	뇌질환 중재술용 의료기기, Blue Rose Forte	13,469	9.38%
Cosmetics	웰라쥬	9,793	6.82%
기타	Hugel America 등	1,672	1.16%
합계		143,608	100.00%

3. 주요 원재료

가. 원재료 수급상황 및 가격변동추이&cr;&cr;1) 보툴렉스 - 보툴리눔 톡신(botulinum toxin) 제품&cr;보툴리눔 독소 생물학적제제의 생산에 필요한 원재료는 주성분인 보툴리눔 A형 독소 단백질과 보조성분인 인혈청단백질(human serum albumin) 입니다. 주성분 보툴리눔 독소 A형 단백질은 당사와 같이 보툴리눔 톡신 제품을 제조하는 회사의 경우 자체적으로 생산하고 있으며 외부로부터 조달하고 있지 않습니다.&cr;그러나 보툴리눔 독소 생산균주를 보유하고 있지 않은 회사는 독소 단백질을 외부로부터 구입해야 하는데 판매처가 없기에 전 세계적으로 수급에 어려움이 존재합니다. 그 이유는 보툴리눔 톡신 혹은 보툴리눔 균주는 모두 생물무기금지협약(Biological Weapons Convention)의 대상물질이므로, 제조신고, 보유신고 및 수출입허가신고(한국바이오의약품협회 및 산업통상자원부)를 하여야 하기 때문입니다.&cr;보조성분인 인혈청단백질(human serum albumin)의 경우 사람의 혈액으로부터 분리되어 상품화된 제품으로 구매에 제한이 없기에, 조달에 큰 어려움이 없습니다. 당사는 내수용에는 녹십자社 제품 알부민을 구매하여 사용하고 있으며, 수출용 제품에서는 해당국가의 규정에 따라 해외제품을 사용하는 등 구매처를 다원화 하고 있습니다.&cr;자체적으로 보툴리눔 독소 생산균주를 보유하고 있기에, 해당 원재료와 관련하여 가격변동에 영향을 미치는 영향은 사실상 존재하지 않으며, 보조성분인 인혈청단백질 또한 수급의 특성상 최근 3개년 기준 가격 변동성은 매우 낮습니다.&cr;&cr;2) 더채움 - HA필러(Hyaluronic Acid filler)&cr;국내 최고 기업인 SK 계열사 바이오랜드에서 생산하는 히알루론산나트륨을 공급받고 있으며 원료를 생산하는 천안 공장을 포함하여 국내 5곳, 해외 1곳(중국) 등 총 6곳의 생산 설비를 가지고 있습니다. 또한 미국을 비롯한 전세계 20여 개국에 우수한 품질의 제품과 서비스를 공급하는 국내 굴지의 기업으로 공급 중단 우려가 없습니다.&cr;또한, 히알루론산 원료 생산업체는 중국, 미국 등 여러 해외업체가 있으며, 국내에도 LG화학을 비롯한 일부 제조사가 있습니다.&cr;이수소나트륨, 일수소나트륨, BDDE 등의 부형제의 경우 일반제약회사 및 약품회사 등 사용범위가 광범위 하므로 조달하는 데 어려움이 없습니다. 그리고 안정적인 조달을 위해서 충분한 기간을 두고 미리 주문하거나 일정 수량 이상의 재고를 확보하여 놓고 있습니다.&cr;1차 포장재인 1ml 프리필드 유리 시린지(prefilled glass syringe) 등 기타 주요 자재들은 해외 글로벌 기업으로부터 조달해 오고 있습니다. 해외수입이지만 국내시장에 오랜기간동안 안정적으로 원자재를 공급해 오고 있는 회사들이며, 국내 및 해외 규격(KP, EP, USP) 에 등록된 재료들로 안전성이 확보되어 해외수출 시 유리하게 작용합니다.&cr;각 crude 히알루론산 생산업체는 발효에 필요한 균주를 이미 확보한 상태이며, 각 생산단위 (배치)별 발효공정에서 필요한 재료 및 소모성 재료 등은 금액이 크지 않고 일반적으로 대량 생산되어 널리 공급되는 재료입니다. 이러한 특성상 crude 히알루론산을 제조하는 원재료 측면에서 crude 히알루론산의 가격 변동 요인은 사실상 없는 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; 나. 주요 매입처&cr;제품 고부가가치 특성상 주요 원재료인 알부민, 염화나트륨 등은 매출원가에서 차지하는 비중이 매우 낮아 매입내역이 미미하여 기재를 생략합니다.&cr;

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적 및 생산가동률&cr;생산능력, 생산실적 및 생산가동률에 관련 사항은 당사의 중요한 영업상 기밀에 속하므로 기재를 생략하였습니다.&cr;보툴리눔 독소와 보툴리눔 균주는 국제적으로 생물무기금지협약 (1975년 발효, 우리나라는 1987년부터 발효 중)의 대상물질이므로, 제조하거나 획득, 보유, 비축 또는 이전하거나 사용할 경우 모두 신고하거나 수출입허가신고(한국바이오산업협회 및 산업통상자원부)를 해야 합니다.(출처: 화학ㆍ생물무기의 금지 및 특정화학물질ㆍ생물작용제 등의 제조ㆍ수출입규제 등에 관한 법률) 따라서 보툴리눔 독소와 보툴리눔 균주는 바이오 전략물자이므로 생산능력, 실적, 가동률의 기재를 생략하였습니다.&cr;&cr; 나. 생산과 영업에 중요한 시설, 설비 등

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

사업소	소유 형태	소재지	구 분	기초	취득	연결범위의&cr;변동	처분	대체	상각	기타	당분기말
본사&cr;및&cr;공장	자가	강원도&cr;춘천시&cr;외	토지	9,365,482	-	-	-	9,661	-	-	9,375,143
			건물	23,013,425	124,845	273,231	-	3,902,611	(508,422)	-	26,805,690
			구축물	36,383	-	-	-	-	(1,387)	-	34,996
			기계장치	19,720,535	705,137	-	(37,440)	948,396	(2,819,788)	20,565	18,537,405
			비품	1,699,954	602,509	44,921	(17,185)	154,904	(408,864)	172	2,076,411
			시설장치	5,734,306	252,578	-	(8,340)	30,000	(1,254,890)	-	4,753,654
			실험기기	1,998,194	662,845	-	-	-	(424,692)	-	2,236,347
			차량운반구	21,250	27,481	29,514	-	-	(6,573)	-	71,672
			사용권자산	4,500,898	-	-	-	-	(944,331)	(109,151)	3,447,416
			건설중인자산	3,664,751	7,293,051	-	-	(5,045,572)	-	(3,200)	5,909,030
			합 계	69,755,178	9,668,446	347,666	(62,965)	-	(6,368,947)	(91,614)	73,247,764

※ 상기 시설 및 설비현황은 K-IFRS 연결기준입니다.&cr;&cr; 다. 설비의 신설ㆍ매입계획 등&cr;당사는 2016년 미국 식품의약국(FDA)의 cGMP 기준 및 유럽의약청(EMA)의 EU GMP 등 세계적 수준의 GMP 기준을 적용한 최첨단 설비의 보툴리눔 톡신 제2생산 공장을 거두농공단지에 준공 하였습니다.&cr;또한 당사는 생산 CAPA 확장을 위해 2020년 착공, 2022년 준공을 목표로 기존 거두공장(거두단지1길 23) 내에 제3공장 건설을 위한 프로젝트를 진행하고 있습니다.

5. 매출

가. 매출실적 및 유형

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 백만원)

매출유형	주요품목		2020년 3분기&cr;(제20기 3분기)		2019년&cr;(제19기)		2018년&cr;(제18기)
			금액	비중	금액	비중	금액	비중
제품	톡신,&cr;필러,&cr;웰라쥬	국내	68,899	47.98%	103,589	50.64%	65,112	35.70%
		수출	59,568	41.48%	77,234	37.75%	76,750	42.08%
		소계	128,467	89.46%	180,823	88.39%	141,862	77.78%
상품	기타&cr;(*)	국내	13,458	9.37%	19,388	9.48%	39,056	21.41%
		수출	1,683	1.17%	4,356	2.13%	1,474	0.81%
		소계	15,141	10.54%	23,744	11.61%	40,530	22.22%
합계			143,608	100.00%	204,567	100.00%	182,392	100.00%

(*) 기타 - 뇌질환 중재술용 의료기기, Blue Rose Forte, Hugel America가 보유한 자회사의 의료기기 판매 등&cr;&cr; 나. 판매경로 및 판매방법 등&cr;

1) 판매조직&cr;당사는 보툴리눔 톡신 연구개발ㆍ생산 및 전 계열회사의 전략ㆍ기획 부문을 담당하고 있습니다. 보툴리눔 톡신(보툴렉스), HA필러(더채움)의 판매는 당사의 내부 조직인 영업마케팅본부와 화장품사업부에서 담당하고 있으며, 신경 중재 치료에 사용되는 의료기기의 판매는 메디텍사업부에서 담당하고 있습니다.

당사의 국내외 영업/마케팅 관련 전문 인력은 110명(본부장 1명, 국내 영업/마케팅 57명, 해외 영업/마케팅 14명, 화장품 영업/마케팅 27명, 메디텍사업부 11명)이며, 판매조직 현황은 아래와 같습니다.

구분		주요업무
국내&cr;사업	영업사업실	국내영업사업실은 제품의 품질, 유효성, 안전성 등에 대한 의약정보를 전달하여 제품의 가치를 고객들에게 전달하는 것이 가장 중요한 업무입니다. 그리고, 제품의 적정한 공급과 수급을 위해 거래처를 직접 관리하는 역할을 수행합니다. 서울, 경기, 인천 등의 수도권 뿐 아니라 부산, 대구, 대전, 광주(전주) 등 전국에 걸쳐 있는 클리닉(의원)을 중심으로 영업 활동을 하고 있습니다.
	마케팅 사업부	마케팅사업부는 사업 영역 및 상품분류에 따라 국내 보툴리눔 톡신(보툴렉스), 국내 HA 필러(더채움) 를 담당하는 국내 마케팅 팀, 글로벌 에스테틱 분야 마케팅을 담당하는 팀 그리고 Neuro-interventional medical devices 를 담담하는 팀으로 세분화, 전문화되어 있습니다.&cr;마케팅사업부에서는 제품과 관련된 시장조사를 통하여 시장 전반의 기회, 위험 요소를 분석하고, 제품의 life cycle을 관리하기 위하여 단기, 중장기 전략을 수립하며 이를 실행하기 위한 예산 수립 및 집행 등을 담당하고 있습니다.&cr;대외적으로는 제품을 홍보하기 위하여 자체 학술 프로그램을 기획하거나, 관련 단체와의 학술 행사를 통한 홍보 업무를 담당하고, 내부적으로는 영업사원의 역량 향상을 위한 다양한 학술 지원 및 교육, 판촉물 지원 등을 담당하고 있습니다. 또한 영업사원의 거래처 활성화를 위한 동행방문, 시장성 있는 신제품에 대한 아이디어 도출 및 상품화를 위한 신제품의 Pre-marketing 등의 역할을 수행 하고 있습니다.
	영업기획실	영업기획실은 영업마케팅본부의 사업계획, 예산편성 및 관리, 매출관리를 주요 업무로 하고 있습니다. 또한 효율적인 조직 구성, 인센티브 수립, 고객관리시스템(CRM), 온라인 플랫폼 관리 등을 통하여 영업마케팅본부 목표 달성에 기여하고 있습니다.
해외&cr;사업	글로벌사업실	글로벌사업실은 원활한 수출과 효과적인 거래선 관리를 위하여 해외 RA팀, 학술팀 등 내부 유관부서와 협업하여 제품 허가등록과 제품홍보(학회/전시회) 및 마케팅전략 수립/진행을 담당하며 이와 동시에 신규거래선 발굴, 매출/수금 관리, 배송관리 및 수출업무를 수행하고 있습니다.
화장품&cr;사업	화장품 마케팅실	화장품 마케팅실에서는 화장품 브랜드 전략 수립 및 상품 개발, 디자인, 마케팅 업무를 수행하고 있습니다. 상품기획팀은 전략 시장 및 고객/트렌드 조사를 통해 시장의 기회/위험 요소를 분석하고, 채널별 상품 운영 전략을 수립하고 그에 맞는 신상품을 개발하고 있습니다. 마케팅팀에서는 대외적으로 브랜드와 제품의 홍보업무를 수행하고 있습니다. 디지털 플랫폼을 직접 운영하여 브랜드를 발신하며, 그 외 다양한 매체나 오프라인 행사를 통해 브랜드와 제품의 매력도를 높일 수 있는 광고 홍보 전반의 업무를 수행하고 있습니다.
	화장품 영업팀	화장품 영업팀은 온라인과 오프라인 채널로 구분되어 영업관리를 수행하고 있습니다. 온라인 채널은 자사몰 관리 및 종합몰, 소셜 커머스, 오픈마켓 등의 외부몰을 운영하고 있으며, 온라인 채널 관리에 필요한 자사몰의 플랫폼과 외부몰의 관리 (제품 판매, 디자인, 고객 서비스, 배송 업무 등)를 위해 마케팅팀 및 사업운영팀과 유기적으로 협업하여 기획 운영하고 있습니다. 오프라인 채널은 드럭스토어, 면세점 중심으로 사업 운영하고 있으며, 오프라인 채널에 필요한 제품 판매, 머천다이징, 고객 사후관리, 물류 등의 제반 사항들을 유관부서와 기획/협업하여 운영하고 있습니다. 기타 채널로 홈쇼핑 채널을 운영하고 있으며, 방송을 위한 홈쇼핑 전용 구성을 기획/개발/운영 등의 업무를 관리하고 있습니다.
	화장품 해외사업팀	화장품 해외사업팀은 해외 지역별 총판계약, 글로벌 유통그룹과의 협업 및 크로스보더 이커머스를 통해 판매업무를 수행하고 있습니다. 신규 해외시장 개척과 지역별 거래처와의 현지 마케팅협업, 해외진출을 위한 인허가 업무 등을 담당하며 화장품 사업부의 전세계 진출에 앞장서고 있습니다.
	화장품&cr;사업운영팀	화장품 사업운영팀은 경영기획, 구매업무 (원자재,부자재,외주생산 포함), 영업지원, 물류관리 (입출고, 재고, 3PL관리), 품질관리 (과대광고 문안 및QC업무), CS업무 등을 수행하고 있습니다. 사업부 내에서는 영업 및 마케팅실과 유기적인 협업을 통해, 사업부 외로는 유관부서 및 다수 거래업체와 긴밀한 협업을 통해 화장품사업 운영과 관련된 다양한 업무를 수행하고 있습니다.
메디텍&cr;사업	메디텍영업&cr;마케팅사업부	메디텍영업 마케팅사업부는 신경중재치료에 사용되는 치료재료, 의료기기를 수입 또는 구매하여 전국 종합병원과 대학병원에 판매하고 있습니다. 서울 수도권 강원지역의 병원은 직접 판매 영업을 하고, 그 외의 지역은 인천/충청, 대구/경북, 부산/울산, 경남, 광주/전라/제주로 구분하여 5개의 지방대리점을 통해 판매를 하고 있습니다. 현재는 미국 MicroVention 사의 제품을 주력으로 독점수입 판매하고 있으며, 그 외 Abbott의 경동맥스텐트와 Takayama의 뇌혈관수술기구도 전국 판매 대리하고 있습니다. 또한 신경중재에 필요한 신규 제품들을 추가로 발굴하여 영업시너지를 극대화 할 계획입니다.
	영업지원팀	영업지원팀은 SCM업무(구매, 수입, 물류), 제품등록 및 품질관리, 영업 및 고객지원 업무를 진행하고 있습니다. 사업부서와 협업을 통해 모든 업무가 효율적으로 진행되어 고객만족에 도움이 될 수 있도록 운영되고 있습니다.

&cr;2) 판매경로&cr;당사의 영업조직은 의약품, 의료기기 전문 유통조직으로서 영업 및 마케팅 분야에 특화되어 있습니다. 자사의 전문화된 국내외 영업 및 Marketing 전문 인력을 보유하여 직접판매를 활성화 할 뿐만 아니라, 국내외 유수의 협력사들을 통한 매출을 활성화하여 국내외 입체적인 영업활동을 전개하고 있습니다.

&cr; 다. 판매 전략

1) 제품 구성 다각화 전략

보툴리눔 톡신 제품(보툴렉스)의 제형 및 적응증 확대를 통한 시장 다각화에 노력하고 있습니다. 50unit, 100unit, 150unit, 200unit 등 다양한 제형을 통해 시술자의 선택의 폭을 넓히고 미간주름의 치료와 안검경련, 소아 뇌성마비, 뇌졸중 영역에서의 사용범위를 확대하여 보툴리눔 독소제를 이용한 치료시장으로의 진출을 계속 확대하고 있습니다.

또한, 보툴렉스(LetibotulinumtoxinA), 더채움(HA Dermal Filler), 블루로즈 포르테(PDO Thread), 웰라쥬(Cosmetic) 등 사업 분야의 다양화를 통하여 미용ㆍ성형 품목 간의 동반 성장 및 시장확대를 활발히 진행하고 있습니다.

2) 시장의 니즈(Needs)가 반영된 신제품 출시 전략

경쟁이 치열한 국내 필러시장에서 프리미엄 필러 브랜드 이미지를 구축하기 위하여 안전성은 높이고, 신 공법을 적용하여 의사의 사용 편의성은 강화된 "더채움 스타일" (HA Dermal Filler, 1ml) 등의 신제품 개발을 통하여 신규로 유입되는 경쟁제품과의 차별화를 시도하고 있습니다.

3) 미용 성형 분야의 전문 학술 교류 프로그램 실시

당사는 국내는 물론 해외 시장에서의 미용 성형 분야의 전문가들과 함께 수준 높은 전문 학술 프로그램 (Hugel Expert Leader's Forum, H.E.L.F)을 꾸준히 개최하고 있습니다. 올해로 8년째를 맞이하여, 태국, 브라질, 러시아 등 신흥 시장에서의 관련 분야 보건의료전문가들을 초청하여 자사 제품들의 우수한 특장점을 알리는 한편, 글로벌 미용ㆍ성형 시장의 발전에 이바지하고 있습니다.&cr;

행사명	개최일시	개최장소	참석규모
H.E.L.F in Russia	2020년 02월 26일&cr;~&cr;2020년 02월 29일	러시아 모스크바,&cr;상트페테르부르크,&cr;노보시비르스크	404명
iH.E.L.F in Seoul	2020년 04월 07일&cr;~&cr;2020년 07월 16일	온라인 학술 심포지움&cr;(총 13회)	3,010명

4) 해외 시장 진출 확대 전략

보고서 작성기준일 현재 국내를 포함해서 일본, 태국, 베트남, 필리핀, 몽골, 대만, 브라질, 콜롬비아, 칠레, 페루, 에콰도르, 우루과이, 파라과이, 볼리비아, 온두라스, 엘살바도르, 코스타리카, 과테말라, 파나마, 도미니카, 러시아, 아제르바이잔, 조지아 등 총 24개국에서 시판 중이며, 2019년 1월 국내 톡신업체로서는 최초로 대만에서 허가를 받았습니다. 또한 현재 미국, 유럽, 중국을 포함하여 약 30개국에서 허가가 진행 중이며 해당 지역의 유수 전문제약회사들과의 협력을 기반으로 해외 매출 규모를 확대하고 있습니다.

향후 미국 및 유럽으로의 진출을 위해 제조 및 품질관리를 미국의 cGMP와 유럽의 EU GMP 기준에 맞추어 관리하고 있습니다. 각국의 허가를 위하여 콜롬비아, 대만, 페루와 브라질 등 각국 담당 기관으로부터 공장 GMP 시설 감사를 성공적으로 통과하였으며, 인도, 유럽, 미국의 컨설턴트 업체를 통한 컨설팅을 통해 어느 국가가 허가를 진행하더라도 문제가 없는 수준의 GMP관리가 되고 있다는 것을 주기적으로 검토받고 있습니다. 또한, 국제공통기술문서인 CTD(Common Technical Document)를 해외 허가등록을 위하여 모두 완비하고 있습니다.

A. 북미 및 유럽 시장

당사는 2014년 초 유럽의 미용분야 제약사와 보툴리눔 톡신 제품(보툴렉스)의 북미 및 유럽에 대한 독점계약을 체결하였으며, 2015년 12월 미국 식품의약국(FDA), 2016년 3월 독일, 폴란드 현지 식약처에서 임상 3상 시험을 승인받은 이후 2017년 말 임상 3상 시험을 종료하였습니다. 이후 당사는 2018년 8월 미국 내 자회사인 Hugel America, Inc.를 설립하여 별도로 추가 환자를 모집, Bless 3를 진행하고 있습니다.

&cr;B. 중국 시장

2014년 중국 내 심뇌혈관 의약품 1위 제약회사와 중국에 대한 보툴리눔 톡신 제품(보툴렉스)과 HA필러 제품(더채움)에 대한 독점공급계약을 체결하였으며, 2016년 5월 중국 식품의약품 관리국(CFDA)에서 보툴리눔 톡신의 임상 3상 시험을 승인 받은 이후 2018년 7월 임상 3상 시험을 성공적으로 종료하였으며 2019년 4월 중국 시판허가를 위한 신청서를 제출하였고, 2020년 10월 중 승인을 예상하고 있습니다. 이에 따라 국내 톡신 기업 최초로 승인 받은 대만시장과 함께 중국 본토를 아우르는 전체 중화권 시장 진출을 기대하고 있습니다.

&cr;C. 동남아 시장

2011년 제품허가등록을 완료한 태국의 경우 현지 파트너와 함께 브랜드 전략과 공격적인 프로모션 진행을 통해 시장 점유율을 넓혀가고 있습니다. 더불어 인도와 필리핀에서는 치료제 시장과 미용시장을 구분하여 매출 증대를 도모하고 있습니다.&cr;대만은 아시아권에서 의료미용에 대한 관심이 상대적으로 높고 발달된 시장으로, 중화권 시장에 대한 영향력이 큰 시장입니다. 이에 당사는 대만 시장의 효율적 진입을 위해 다각도의 채널 전략을 검토 중에 있으며, 향후 기허가 받은 톡신 외에 필러 및 화장품 등 당사의 다양한 제품의 Cross-selling 가능성도 고려하여 중화권을 종합적으로 겨냥한 마케팅 활동을 진행할 예정입니다.

또한 베트남의 경우 현지법인을 설립하여 베트남 시장에 대한 직접 진출을 모색하고 있으며 이와 동시에 동남아 시장의 전략기지로서 역할을 확대해 나갈 예정입니다.

그 외 인도네시아, 말레이시아, 싱가포르, 파키스탄에서는 제품허가등록 및 시장 진출을 위하여 현지 업체와 직접 계약을 체결 후 제품 허가등록을 진행 중에 있습니다.

&cr;D. 일본 시장

일본에서는 정식허가가 없는 제품에 한해서도 일본 후생성에서 인가한 NPB(Named Patient Basis) 시스템을 활용하여 일본 현지 업체 및 기타 업체를 통해 영업을 확대하고 있습니다. 더불어, 장기적으로 허가등록을 진행을 할 수 있는 일본 업체를 발굴 하고 있으며, 이를 통해 보다 적극적인 시장확대를 검토 중입니다.

E. 중ㆍ남미 시장

2010년 페루를 시작으로 우루과이, 파라과이, 볼리비아, 칠레, 콜롬비아, 에콰도르, 온두라스, 엘살바도르, 코스타리카, 과테말라, 파나마, 도미니카, 그리고 중ㆍ남미 국가 중 최대시장인 브라질에 대한 허가 완료를 통해 빠른 성장세를 보이고 있습니다.

다국적 제약회사와의 파트너쉽을 통해 시장 점유율을 확대하기 위한 국가별 전략을 모색함과 동시에 인접국가간 마케팅, 학술활동에서 큰 시너지를 얻고 있습니다. 이외에도 아르헨티나, 멕시코 시장진출을 위한 제품허가등록을 추진하고 있습니다.

F. 러시아 및 CIS 시장

2013년 우크라이나, 2016년 핵심시장인 러시아에 대한 허가 완료를 기점으로 아제르바이잔, 그루지아에서 제품허가등록 후 시장점유율 확대를 위한 다양한 마케팅 활동을 현지 대리점과 함께 추진해 나가고 있습니다.

또한, 카자흐스탄, 키르기즈스탄, 우즈베키스탄 등 CIS지역 내 국가들에 대한 향후 허가 획득을 기대하고 있습니다.

6. 수주상황

◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;

7. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.&cr;&cr; 가. 시장위험관리&cr;1) 외환위험&cr;당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험에 노출돼 있으며, 특히 미국 달러화의 환율변동위험에 노출돼 있습니다.&cr;&cr;당분기말 현재 당사가 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	통화	제 20(당) 기 3분기
		외화금액	원화환산금액
<외화자산>
현금및현금성자산	USD	2,598,736	3,049,617
	JPY	31,454,600	349,794
	EUR	79,339	108,649
	AUD	600,982	499,602
	CAD	91,814	80,604
	CNY	484,856	83,347
	VND	1,330,825,207	67,340
매출채권	USD	4,711,011	5,528,371
	JPY	2,826,100	31,428
	EUR	469	642
	AUD	525,767	437,075
	CAD	360,384	316,385
기타금융자산	AUD	9,600	7,981
	CAD	11	10
	VND	52,966,000	2,680
<외화부채>
매입채무	USD	1,324,584	1,554,399
	AUD	303,919	252,651
	CAD	403,545	354,276
기타금융부채	USD	100,302	117,704
	AUD	38,881	32,322
	CAD	37,544	32,960
	VND	10,489,996	531

&cr;환율의 변동은 외화환산손익을 통해 당사의 당기손익에 영향을 미칩니다. 당분기 중 원화환율 10% 변동시 세전손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

통화	10% 상승시	10% 하락시
USD	690,589	(690,589)
JPY	38,122	(38,122)
EUR	10,929	(10,929)
AUD	65,969	(65,969)
CAD	976	(976)
CNY	8,335	(8,335)
VND	6,949	(6,949)

&cr;2) 가격위험&cr;당사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 금융상품의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 당분기말 현재 보유하고 있는 매도가능금융자산으로 인한 가격위험이 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.&cr;&cr;3) 이자율위험&cr;이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 경영진은 이자율위험이 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.&cr;&cr; 나. 신용위험관리&cr;신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
현금성자산	305,390,371	15,293,774
매출채권	30,912,837	37,450,354
단기금융상품	286,537,752	553,603,252
기타금융자산(유동)	6,652,507	2,623,490
기타금융자산(비유동)	42,776,050	49,251,197
합 계	672,269,517	658,222,067

&cr; 당분기말 현재 매출채권 48,866,873천원 에서 회수기일이 미경과된 14,311,405천원 을 제외한 자산의 연령별 손상은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

구 분	30일 미만	30일에서 90일이하	90일 초과	합 계
매출채권	1,765,324	2,818,065	29,972,078	34,555,467
대손충당금	(22,770)	(31,857)	(17,580,697)	(17,635,324)
합 계	1,742,554	2,786,208	12,391,381	16,920,143

&cr;당분기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
기초금액	16,226,769	10,444,227
대손상각	1,746,087	5,796,247
매출채권 제각	-	(15,965)
매출채권 회수	-	345
기타	(18,821)	1,915
보고기간말 금액	17,954,035	16,226,769

&cr;

다. 유동성위험관리&cr;당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.&cr;&cr;당분기말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년미만	1년이상 5년미만	5년초과	합계
매입채무	4,653,774	4,653,774	4,653,774	-	-	4,653,774
장기차입금	255,920	275,752	72,637	203,114	-	275,751
전환사채	89,134,830	99,999,984	-	99,999,984	-	99,999,984
기타금융부채	34,280,972	34,762,561	15,022,899	2,552,975	17,186,687	34,762,561
합계	128,325,496	139,692,071	19,749,310	102,756,073	17,186,687	139,692,070

&cr; 라. 자본위험관리&cr;당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 것과 더불어 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 부채비율 및 순차입금비율 등의 재무비율을 주기적으로 검토하고 있습니다.&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
총차입금(A)	89,390,750	86,621,680
차감 : 현금및현금성자산(B)	(305,390,371)	(15,293,774)
순부채(C=A+B)	(215,999,621)	71,327,906
자본총계(D)	786,743,955	744,270,939
총자본(E=C+D)	570,744,334	815,598,845
자본조달비율(C/E) (*)	-	8.75%

- 당분기말 현재 순부채금액이 부의 금액으로 총자본과 자본조달비율을 산정하지 않았습니다.&cr;

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 환율 변동 리스크 관리를 위하여 외화 포지션에 대해 통화선물을 매매하여 헷지합니다.&cr;&cr; 가. 파생상품계약 체결 현황&cr;1) 보고기간종료일 현재 파생상품자산부채 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
기타보증금(선물거래예치금)	2,118,512	1,807,961

&cr;2) 파생상품자산과 관련하여 당분기 및 전분기에 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

구분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
파생상품평가이익	-	-
파생상품거래이익	2,849,441	1,271,299
파생상품평가손실	-	-
파생상품거래손실	1,896,245	522,150

9. 경영상의 주요계약 등

가. 라이선스 인 계약&cr; <라이선스 인 계약 총괄표>

(단위 : 백만원)

품목	계약상대방	대상지역	계약체결일	계약종료일	총계약금액	수취금액	진행단계
BMT101	올릭스㈜	아시아	2013.11.01	종료기간없음	1,000	해당없음	임상2상

&cr;가) BMT101

1.계약상대방	올릭스㈜
2.적응증	휴젤은 BMT101에 대한 대상지역에 대한 전용실시권을 갖고 전임상, 임상시험, 허가, 생산, 상업화 등을 진행
3.대상지역	한국 포함 아시아 전 지역
4.계약기간	계약체결일: 2013. 11. 01 ~ 계약종료일: 없음
5.총 계약금액	1,000백만원, 경상기술료 별도
6.수취금액	해당사항 없음
7.계약 조건	마일스톤: 각 임상 단계 및 판매 승인 시 2-3억원&cr;로열티: 매출액 대비 금액에 따라 5-8%
8.회계처리방법	경상연구개발비
9.대상기술	RNA interference 기술을 이용한 비대상처를 유발하는 인자의 발현 억제
10.개발 진행경과	성공적 전임상 및 임상1상 (2018년)을 완료하고 현재 임상 2상 (2020년 완료 예정)진행 중
11.기타사항	해당 내용 없음

&cr; 나. 라이선스 아웃 계약&cr;<라이선스 아웃 계약 총괄표>

품목	계약상대방	대상지역	계약체결일	계약종료일	총계약금액	수취금액	진행단계
-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직 &cr;당사의 연구개발조직은 개발본부장 산하, 연구소, 해외허가관리실, 임상실, 연구기획팀으로 구성되어 있습니다.

팀명	인원구성	업무내용
개발본부장	박사 1명	- 개발본부 전반 업무 관리&cr;- 의약품 인허가&cr;- 신사업 관련업무
개발본부	박사 2명&cr;석사 1명	- 동물대체 바이오 시험법 표준화 연구&cr;- 액상 제형 분석 업무
연구소장	박사 1명	- 연구소 전반 업무 관리&cr;- 정부 지원 과제 관리 업무&cr;- 신사업 관련 기술분석 업무&cr;- 의약품 인허가
연구소	박사 4명 석사 28명 학사 9명&cr;전문학사 1명	- 보툴리눔 독소 생산 공정 개발&cr;- 액상 제형 공정 개발&cr;- 고순도 독소제제 개발&cr;- 동물대체 바이오 시험법 표준화 연구&cr;- 흉터치료제 신약 제품화 연구&cr;- 피부/미용 관련 신제품 개발&cr;- 신제품 신규 시험법 확립&cr;- 외부 기술 평가&cr;- 개발본부 행정 업무
임상실장	학사 1명	- 임상시험 기획 및 전략수립/국내 임상시험 전반 관리&cr;- 해외 임상시험 지원
임상팀	학사 7명 석사 1명	- 임상시험 계획, 운영 및 일정 관리&cr;- 허가취득 후 시판후 조사(PMS) 업무 관리
해외허가관리&cr; 실장	석사 1명	- 해외 허가 전반 업무 관리&cr;- 안전관리 업무 관리&cr;- 신규 파이프라인 검토 및 프로젝트 관리
해외RA팀	석사 2명 학사 4명	- 제품의 해외 허가 전략 수립 및 요청 문서 준비&cr;- 신규 국가 해외 허가 전략 수립 및 허가 진행&cr;- 기 허가 국가에 대한 변경, 유지 관리
PV팀	석사 1명 학사 3명	- 안전성 정보 관리 (수집, 데이터 관리, 식약처 보고)&cr;- 시판후 조사(PMS) 보고서 검토 및 식약처 제출
연구기획팀	박사 1명	- HG301 프로젝트 타임라인 관리&cr;- 신규개발 프로젝트 검토 및 관리

나. 핵심 연구인력 현황

직위	성명	주요 경력	주요 연구실적
개발&cr;본부장 (전무)	이창진	서울대 분자면역학 박사 서울대 연구조교수 및 부교수 現 휴젤 개발본부장	[논문] Botulinum toxin type A enhances the inhibitory spontaneous postsynaptic&cr;currents on the substantia gelatinosa neurons of the subnucleus caudalis in&cr;immature mice.('18년, Korean J Physiol Pharmacol.) Construction of histidine-containing hydrocarbon stapled cell penetrating&cr;peptides for in vitro and in vivo delivery of siRNAs.('18년, Chem Sci.)
연구소장 (상무)	오동훈	로드아일랜드 주립대 약학대학 박사 유한양행 중앙연구소 책임연구원 現 휴젤 연구소장	[논문]&cr;Construction of histidine-containing hydrocarbon stapled cell penetrating&cr;peptides for in vitro and in vivo delivery of siRNAs.('18년, Chem Sci.) Development of Cell-Penetrating Asymmetric Interfering RNA Targeting&cr;Connective Tissue Growth Factor. ('16년, J Invest Dermatol.)

&cr; 다. 연구개발비용&cr;당사의 연도별 연구개발비 지출현황은 아래와 같습니다.&cr;<연결>

(단위 : 천원)

과 목		제20기 3분기	제19기	제18기	비 고
비용의 성격별 분류	연구개발비용 합계	12,798,588	10,225,941	7,542,766	-
회계처리 내역	경상개발비	13,009,362	10,408,290	8,021,118	-
	개발비	12,177,012	21,114,187	7,044,299	-
	연구개발비용 합계	25,186,374	31,522,477	15,065,417	-
	(정부보조금)	(210,774)	(182,350)	(270,778)	-
정부보조금 차감 후 연구개발비용 계		24,975,600	31,340,127	14,794,639	-
연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷당기매출액×100]		17.39%	15.32%	8.10%	-

※ K-IFRS 연결기준으로 작성함&cr;&cr;<별도>

(단위 : 천원)

과 목		제20기 3분기	제19기	제18기	비 고
비용의 성격별 분류	연구개발비용 합계	12,220,322	9,183,446	7,263,387	-
회계처리 내역	경상개발비	12,220,322	9,183,446	7,346,187	-
	개발비	1,057,996	4,800,001	803,896	-
	연구개발비용 합계	13,278,318	13,983,447	8,150,083	-
	(정부보조금)	-	-	(82,800)	-
정부보조금 차감 후 연구개발비용 계		13,278,318	13,983,447	8,067,283	-
연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷당기매출액×100]		10.50%	7.87%	8.10%	-

※ K-IFRS 별도기준으로 작성함&cr;&cr; 라. 연구개발실적 및 항후계획

구분	내용	지원기관
실적	1) 보툴리눔 독소의 제품화 (보툴렉스)&cr; - 눈꺼풀경련 치료, 미간주름의 일시적 개선, 소아 뇌성마비 첨족 기형의 치료, 뇌졸중 후 상지 근육 경직의 치료,&cr; 외안각 주름(눈가주름)의 일시적 개선&cr;2) 히알루론산 조직 수복용 필러 제품의 상업화 - 안면부 주름의 일시적 개선&cr;3) 히알루론산 조직 수복용 필러 제품의 적응증 확대 연구 - 음경확대 (제조허가)&cr;4) 히알루론산 및 리도카인이 함유된 조직수복용 필러 제품의 상업화 - 안면부 주름 일시적 개선, 무통증 효과&cr;5) 히알루론산 조직 수복용 필러 일체형 주사기 상업화 - 안면부 주름 일시적 개선, 음경확대&cr;6) 고탄성 대용량 필러 주입기 개발&cr;7) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 - 눈가주름의 일시적 개선 (3상 임상시험 및 허가 완료)&cr;8) 핵산 치료제 신기술을 이용한 흉터치료제 신약개발 (2상 임상시험 IND 및 IRB 승인, 환자 등록 시작)&cr;9) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 - 과민성 방광의 치료 (1상 임상시험 IND 및 IRB 승인, 환자 등록 시작)&cr;10) 톡신 신규 식약처 제출 완료: 카자흐스탄, 인도네시아, 필러 신규 식약처 제출 완료: 중국, 카자흐스탄&cr;11) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 - 경부근긴장이상(cervical dystonia)의 징후와 증상의 치료 (1상 임상시험 환자 등록 시작)&cr;12) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 - 양성교근비대증(사각턱) (2상 임상시험 환자 등록 완료)&cr;13) 히알루론산 및 리도카인이 함유된 조직수복용 필러 제품 (중국) - Model Testing 준비&cr;14) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 (중국) - NMPA(중국 식약처) Pre-IND Meeting 준비&cr;15) US FDA pre-BLA meeting (비임상/임상)&cr;16) 보툴리눔 독소 무통 액상 제형 비임상시험	내부 및&cr;정부 지원&cr;연구비
계획	1) 보툴리눔 독소 관련 공정개발&cr;2) 톡신 동물역가 시험 대체기술 확립&cr;3) 보툴리눔 독소 무통 액상 제형 임상1상 IND 신청&cr;4) 피부투과 약물전달 시스템 개발&cr;5) 약물전달체를 이용한 다한증 치료제 개발&cr;6) 붙이는 히알루론산 필러 개발&cr;7) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 - 눈가주름의 일시적 개선 적응증(국내) 허가&cr;8) 핵산 치료제 신기술을 이용한 흉터치료제 신약개발 (2상 임상시험 환자 등록 완료)&cr;9) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 - 과민성 방광의 치료 (1상 임상시험 환자 등록 완료)&cr;10) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 - 경부근긴장이상 (cervical dystonia)의 징후와 증상의 치료 (1상 임상시험 환자 등록 완료)&cr;11) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 - 양성교근비대증 (2상 임상시험 환자 등록 완료)&cr; 12) 신규 국가 허가 획득 : 중국 &cr;13) US FDA pre-BLA meeting (품질)&cr;14) 히알루론산 및 리도카인이 함유된 조직수복용 필러 제품 (중국) - 안면부 주름 개선 적응증&cr;15) 보툴리눔 독소의 적응증 확대 연구 (중국) - 뇌졸중 후 근육강직 적응증&cr;16) HG301 비임상시험 계약&cr;17) HG301 Ph2 Package Deal 검토&cr;18) 신규 파이프라인 기술 도입 검토	내부 및&cr;정부 지원&cr;연구비

마. 연구개발 진행 총괄표

구분	품목	적응증	연구&cr;시작일	현재 진행단계		연구&cr;중단일	비고
				단계 (한국)	승인
톡신	HG101	눈꺼풀 경련	2007	허가완료	2010	-	-
		미간주름	2011	허가완료	2012	-	-
		뇌졸중 후&cr;상지근육경직	2013	허가완료	2016	-	-
		소아뇌성마비&cr;첨족기형	2011	허가완료	2016	-	-
		눈가주름	2017	허가완료	2019	-	-
		과민성 방광	2018	임상1상 진행 중	-	-	-
		경부 근긴장이상	2019	임상1상 진행 중	-	-	-
		양성교근비대증	2019	임상2상 진행 중	-	-	-
	HG102	미간주름, 다한증	2015	비임상	-	-	-
	마이크로니들	다한증	2015	개념검증	-
RNAi(신약)	BMT101	난치성 비대 흉터	2013	임상2상 진행 중	-	-	-
필러	더채움&cr;(-리도카인)	안면부 주름&cr;일시적 개선	2012	허가완료	2014	-	-
	더채움&cr;(+리도카인)	안면부 주름&cr;일시적 개선	2013	허가완료	2014	-	-
	SHAPE10	음경확대	2015	허가완료	2017	-	-
	더채움&cr;(+리도카인)	안면중앙부&cr;볼륨 증대	2017	임상3상 진행 중	-	-	-
자료제출&cr;의약품	HG301	턱밑 지방 분해	2020	비임상 준비	-	-	-

1) HG101

1.구분	톡신, 바이오제제
2.적응증	눈꺼풀 경련, 미간 주름, 뇌졸중 후 상지근육경직, 소아뇌성마비 첨족기형, 눈가주름, 과민성 방광, 경부 근긴장이상, 양성교근비대증
3.작용기전	신경전달물질 아세틸콜린의 신경말단으로부터 분비를 억제하여 근육긴장 유도를 억제하여 근육 마비를 유도함
4.제품 특성	백색 동결건조 분말의 무색투명 유리바이알에 든 주사제, 용제를 가하였을 경우 무색투명한 액상제제
5.진행경과	현재까지 소아뇌성마비 첨족기형 등 4개의 적응증에 대해 판매허가를 획득. 추가 적응증으로 눈가주름 (3상), 과민성 방광 (1상), 경부 근긴장이상 (1상), 양성교근비대증 (2상)의 임상시험을 진행하고 있음
6.향후계획	눈가주름(2019년), 과민성 방광(2023년), 경부 근긴장이상(2023년), 사각턱(2023년) 허가, 해외 27개국 판매 허가 획득
7.경쟁제품	미국 Allergan Botox, Botox Cosmetics&cr;프랑스 Ipsen Dysport&cr;독일 Merz Xeomin&cr;한국 Medytox Meditoxin
8.관련논문	Efficacy of Repeated Botulinum Toxin Type A Injections for Spastic Equinus in Children with Cerebral Palsy-A Secondary Analysis of the Randomized Clinical Trial. Toxins 2017, 9, 253&cr;Efficacy and Safety of Letibotulinum Toxin A for the Treatment of Dynamic Equinus Foot Deformity in Children with Cerebral Palsy: A Randomized Controlled Trial. Toxins 2017, 9, 252&cr;Safety and efficacy of letibotulinumtoxinA(BOTULAX?) in treatment of post stroke upper limb spasticity: a randomized, double blind, multi-center, phase III clinical trial. Clinical Rehabilitation. 2017.&cr;Double-blind, randomized non-inferiority trial of a novel botulinum toxin A processed from the strain CBFC26, compared with onabotulinumtoxin A in the treatment of glabellar lines; 2014 European Academy of Dermatology and Venereology
9.시장 규모	글로벌 보툴리눔 톡신 시장 '17년 5조, '20년 6.6조원 (NHN 증권)&cr;국내 보툴리눔 톡신 시장 '13년 643억, '18년 1,144억원 (메디컬 인사이트)
10.기타사항	해당사항 없음

2) HG102

1.구분	톡신, 바이오제제
2.적응증	미간 주름, 다한증
3.작용기전	신경전달물질 아세틸콜린의 신경말단으로부터 분비를 억제하여 근육긴장 유도를 억제하여 근육 마비를 유도함
4.제품 특성	무색 투명 유리바이알에 든 주사제
5.진행경과	임상1상 시험 허가를 위한 비임상 시험을 진행하고 있음
6.향후계획	임상1상 완료(2021), 임상3상 완료 및 판매허가(2023)
7.경쟁제품	한국 Medytox Innotox
8.관련논문	논문 게제, 학회발표 이루어지지 않음
9.시장 규모	글로벌 보툴리눔 톡신 시장 '17년 5조, '20년 6.6조원 (NHN 증권)&cr;국내 보툴리눔 톡신 시장 '13년 643억, '18년 1,144억원 (메디컬 인사이트)
10.기타사항	해당사항 없음

3) HG103 (마이크로니들)

1.구분	톡신, 바이오복합제제
2.적응증	다한증
3.작용기전	신경전달물질 아세틸콜린의 신경말단으로부터 분비를 억제하여 근육긴장 유도를 억제하여 근육 마비를 유도함
4.제품 특성	미세침 마이크로 구조체 상에 톡신이 코팅된 형태
5.진행경과	프로토타입을 결정한 후 코팅된 톡신을 피하에 전달 확인
6.향후계획	제조 설비 확보, 비임상 시험 진행
7.경쟁제품	해당사항 없음
8.관련논문	해당사항 없음
9.시장 규모	First in the market
10.기타사항	해당사항 없음

4) HG201 (BMT101)

1.구분	RNAi 핵산치료제, 화학합성
2.적응증	난치성비대흉터 예방 및 치료
3.작용기전	세포 내로 투입된 siRNA 이중 가닥 중 안티센스 가닥이 표적 유전자의 mRNA에 상보적으로 결합하여 표적 유전자의 분해를 유도함
4.제품 특성	백색 혹은 연한 노랑의 동결건조 제제로 무색투명 유리바이알에 든 주사제, 용제를 가하였을 경우 투명 혹은 연한 노랑의 액상제제
5.진행경과	2상 임상시험 환자 등록 시작
6.향후계획	2상 임상시험 환자 등록 완료
7.경쟁제품	미국 Phio Pharmaceutical Corp. (구, RXi Pharmaceuticals)에서 동일한 타겟(연결조직 성장인자, CTGF)을 가진 siRNA 기반 치료제 개발 중. 현재 임상 2a까지 진행
8.관련논문	Development of Cell-Penetrating Asymmetric Interfering RNA Targeting Connective Tissue Growth Factor. ('16년, J Invest Dermatol.)
9.시장 규모	First in the market
10.기타사항	해당사항 없음

5) 더채움

1.구분	필러, 의료기기
2.적응증	안면부 주름 일시적 개선, 음경확대, 안면중앙부 볼륨 증대
3.작용기전	히알루론산(HA)은 인체의 기관에 포함되어 있는 다당질로서 피부 진피층에 주입하여 피부 세포를 서로 접착(결합)시켜 주고 수분을 끌어당겨 적절한 양의 수분을 유지하도록 하여 조직을 수복시키는 기능을 함
4.제품 특성	무색투명하고 점조성이 있는 겔
5.진행경과	안면부 주름 일시적 개선, 음경확대 적응증에 대한 판매허가를 획득. 추가 적응증으로 안면중앙부 볼륨 증대(3상)의 임상시험을 진행하고 있음
6.향후계획	중국 허가
7.경쟁제품	갈더마 레스틸렌 / 엘러간 쥬비덤 / LG화학 이브아르 / 메디톡스 뉴라미스 등
8.관련논문	논문 게재, 학회발표 이루어지지 않음
9.시장 규모	국내 약 1,200억, 글로벌 : 약 2조원(GBI research, 유안타 증권 리서치센터)
10.기타사항	해당사항 없음

6) HG301

1.구분	비이온성 계면활성제 치료제, 화학 합성
2.적응증	턱밑 지방 분해 (submental fat reduction)
3.작용기전	피하지방 조직으로 투입하여 지방세포막에 삽입되어 지방세포 파괴를 유도
4.제품 특성	무색 투명한 액이 투명한 유리 바이알에 든 주사제
5.진행경과	미국의 바이오벤처기업으로부터 임상1상이 종료된 기술을 도입하여, 국내에서 추가 개발 및 임상시험 예정
6.향후계획	임상2상 시험용 의약품을 생산할 제조소 확립 및 IND를 위한 추가 비임상시험 준비 중
7.경쟁제품	엘러간 Kybella (2015년 FDA 승인, '벨카이라'라는 이름으로 2017년 국내 승인)
8.관련논문	Results from a Pooled Analysis of Two European, Randomized, Placebo-Controlled, Phase 3 Studies of ATX-101 for the Pharmacologic Reduction of Excess Submental Fat (2014년 Aesth Plast Surg)
9.시장 규모	2019년 비 수술적 방식의 지방 축소에 대한 국내 시장 규모는 $150M&cr;(Source: ASPS 2018, Cowen Research Allergan report (2015))
10.기타사항	해당사항 없음

&cr;

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지식재산권 보유현황 등 &cr; 당사가 영위하는 사업과 관련하여 중요한 지식재산권의 내용은 아래와 같습니다.

제품군	권리종류	명칭	등록번호	등록일	독점적&cr;사용기간
보툴리눔&cr;톡신&cr;(botulinum&cr;toxin)	특허권	보툴리눔 독소의 정제 방법	10-1853463	2018-04-24	2035-09-09
		보툴리눔 독소에 대한 마이크로 구조체 제형화 기술(국내 등록특허 총 2건)	10-1877273	2018-07-05	2037-04-12
		보툴리눔 독소 및 안정화제를 포함하는 액상 제형 및 이의 제조방법(국내 등록특허 총 4건)	10-1919298	2018-11-12	2037-08-25
		MICROSTRUCTURE FORMULATION TECHNIQUES FOR BOTULINUM TOXIN	US 10,525,111	2020-01-07	2037-10-12
		LIQUID FORMULATION CONTAINING BOTULINUM TOXIN AND STABILIZING&cr;AGENT, AND PREPARATION METHOD THEREFOR&cr;(보튤리늄 톡신과 안정화제를 포함하는 액상 제형 및 그 조합법)	US 10,772,943	2020-09-15	2037-08-29
	상표권	보툴렉스 (05류)	40-0914392	2012-04-05	2022-04-05
		보툴렉스 (03,10,35류)	40-1382952	2018-07-31	2028-07-31
		Botulax (05류)	40-0914399	2012-04-05	2022-04-05
		Botulax (03,10,35류)	45-0072275	2017-03-10	2027-03-10
		Letybo (05류)	40-1491297	2019-06-20	2029-06-20
필러&cr;(filler)	특허권	전동 필러 주입기	10-1738671	2017-05-16	2035-10-14
	상표권	더말렉스 DERMALAX (05,10류)	40-0986328	2013-08-02	2023-08-02
		DERMALAX (10류)	40-1336037	2018-03-02	2028-03-02
		더채움 (05,10류)	40-1075193	2014-12-11	2024-12-11
		THE CHAEUM (10류)	40-1291726	2017-10-11	2027-10-11
		더채움 shape (05류)	40-1357825	2018-05-09	2028-05-09
		더채움 shape (10류)	40-1357826	2018-05-09	2028-05-09
		THE CHAEUM style(05,10류)	40-1562311	2020-01-09	2030-01-09
		THE CHAEUM Pure(05,10류)	40-1571516	2020-02-05	2030-02-05
	디자인권	필러 주입기	30-0859481	2016-06-13	2035-10-14
화장품&cr;(cosmetic)	특허권/&cr;실용신안권	주입형 마스크 팩 및 이를 이용한 마스크 팩의 처리 방법	10-1663744	2016-09-30	2035-09-24
		마스크 팩	10-1763419	2017-07-25	2035-07-21
		[중국]이종 조성을 포함하는 휴대성이 우수한 일회용 포장키트	CN ZL&cr;201920064409.8	2019-11-22	2029-01-14
	상표권	WELLAGE (03류)	40-1549321	2019-12-02	2029-12-02
		Real HA	40-1549318	2019-12-02	2029-12-02
		wellage (03,05,35류)	45-0052639	2014-12-11	2024-12-11
		WELLAGE+로고 (03류)	40-1337480	2018-03-06	2028-03-06
		[PR]4 (03류)	40-1630617	2020-08-04	2030-08-04
	디자인권	마스크팩 포장용 파우치	30-0873178	2016-09-13	2035-09-25
		화장품 키트(kit)용 케이스	30-1036845	2019-12-09	2039-02-27
		[중국]Case for cosmetic kit	CN ZL&cr;201930263893.2	2020-01-17	2029-05-27
		[중국]한벌의 화장품 앰플, 화장품 캡슐, 화장품 포장박스	CN ZL&cr;2019300209970	2019-07-23	2029-01-14
기타	특허권	육모 및 탈모방지능이 개선된 지방줄기세포 배양액 및 그의 제조방법	10-1656511	2016-09-05	2034-11-21
		성형 시술용 실 및 이를 이용한 시술도구 (관련 특허권 총 3건)	10-2114925	2020-05-19	2038-04-27
	상표권	블루로즈 BLUE ROSE (05류)	40-1169078	2016-03-28	2026-03-28
		블루로즈 리프트 Blue Rose LIFT (05,10류)	40-1192562	2016-07-26	2026-07-26
		BLUE ROSE (10류)	40-1192565	2016-07-26	2026-07-26
		휴젤 (03,05,10,35,41,44류)	40-1278924	2017-08-22	2027-08-22
		휴젤로고 (03,05,10,35,41,44류)	40-1278922	2017-08-22	2027-08-22
		HUGEL (03,05,10,35,41,44류)	40-1278923	2017-08-22	2027-08-22
	디자인권	의료용 실 (관련 디자인권 총 8건)	30-0932127	2017-11-15	2037-04-05

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

본 보고서 작성기준일에 해당하는 제20기 3분기 연결 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표이며, 비교 표시되는 제19기(전기) 및 제18기(전전기) 연결 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제20기 3분기&cr;(2020년 3분기)	제19기&cr;(2019년)	제18기&cr;(2018년)
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
자산
[유동자산]	662,670	640,911	684,808
ㆍ현금및현금성자산	305,390	15,294	29,005
ㆍ매출채권	30,913	37,450	55,391
ㆍ단기금융상품	286,538	553,603	572,548
ㆍ기타금융자산	6,653	2,623	1,067
ㆍ재고자산	28,350	28,910	21,863
ㆍ기타유동자산	4,826	3,030	4,933
[비유동자산]	282,368	253,779	233,458
ㆍ기타금융자산	42,776	49,251	59,181
ㆍ관계기업투자	1,268	1,176	1,175
ㆍ유형자산	73,248	69,755	60,628
ㆍ무형자산	162,003	133,597	112,475
ㆍ기타비유동자산	3,073	-	-
자산 총계	945,038	894,690	918,266
부채
[유동부채]	40,919	37,568	23,045
ㆍ매입채무	4,654	5,694	6,060
ㆍ단기차입금	-	200	-
ㆍ기타금융부채	15,023	12,050	6,158
ㆍ기타유동부채	12,787	3,805	3,301
ㆍ당기법인세부채	8,455	15,819	7,526
[비유동부채]	117,375	112,851	110,438
ㆍ기타금융부채	19,258	20,094	14,635
ㆍ장기차입금	256	-	-
ㆍ전환사채	89,135	86,422	82,926
ㆍ순확정급여부채	3,641	1,707	681
ㆍ이연법인세부채	5,086	4,628	12,197
부채 총계	158,294	150,419	133,483
자본
[지배기업의 소유지분]	737,392	699,496	727,720
ㆍ자본금	6,385	2,210	2,179
ㆍ자본잉여금	327,197	331,443	4,585
ㆍ기타자본항목	(395,689)	(397,138)	(38,295)
ㆍ기타포괄손익누계액	1,023	(5,303)	(1,290)
ㆍ이익잉여금	798,476	768,285	760,540
[비지배지분]	49,352	44,775	57,063
자본 총계	786,744	744,271	784,783
	제20기 3분기&cr;(2020년 3분기)	제19기&cr;(2019년)	제18기&cr;(2018년)
매출액	143,608	204,568	182,392
영업이익	50,186	68,087	60,195
당기순이익	32,479	50,278	75,657
지배기업 소유주지분	30,197	44,612	69,736
비지배지분	2,282	5,666	5,921
주당순이익(원)	2,411	10,676	17,481
연결에 포함된 종속회사수	8	7	7

- 상기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 재무정보입니다.&cr;&cr;■ 연결대상회사의 변동내용

사업연도	연결에 포함된 회사명	전기대비 연결에서&cr;추가된 회사명	전기대비 연결에서&cr;제외된 회사
제20기&cr;3분기	㈜아크로스&cr; ㈜제이월드&cr; ㈜오디넌스&cr;WEIHAI HUGELPHARMA Co., Ltd.&cr;HUGEL PHARMA(VIETNAM) Co., Ltd.&cr;HUGEL AMERICA Inc.&cr;Croma Aesthetics Canada Ltd.&cr;Croma Australia Pty Ltd.	㈜제이월드&cr;㈜오디넌스	㈜에이비바이오
제19기	㈜아크로스&cr;㈜에이비바이오&cr;WEIHAI HUGELPHARMA Co., Ltd.&cr;HUGEL PHARMA(VIETNAM) Co., Ltd.&cr;HUGEL AMERICA Inc.&cr;Croma Aesthetics Canada Ltd.&cr;Croma Australia Pty Ltd.	-	-
제18기	㈜아크로스&cr;㈜에이비바이오&cr;WEIHAI HUGELPHARMA Co., Ltd.&cr;HUGEL PHARMA(VIETNAM) Co., Ltd.&cr;HUGEL AMERICA Inc.&cr;Croma Aesthetics Canada Ltd.&cr;Croma Australia Pty Ltd.	HUGEL AMERICA Inc.&cr;Croma Aesthetics Canada Ltd.&cr;Croma Autralia Pty Ltd.	휴젤파마㈜&cr;휴젤메디텍㈜

&cr;

나. 요약 재무정보&cr;&cr;본 보고서 작성기준일에 해당하는 제20기 3분기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표이며, 비교 표시되는 제19기(전기) 및 제18기(전전기) 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제20기 3분기&cr;(2020년 3분기)	제19기&cr;(2019년)	제18기&cr;(2018년)
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
자산
[유동자산]	552,438	548,202	609,138
ㆍ현금및현금성자산	295,237	11,367	18,509
ㆍ매출채권	28,939	36,254	53,949
ㆍ단기금융상품	194,166	466,729	510,902
ㆍ기타금융자산	3,105	2,679	799
ㆍ재고자산	26,159	28,597	22,978
ㆍ기타유동자산	4,833	2,576	2,002
[비유동자산]	310,344	299,824	251,574
ㆍ기타금융자산	42,792	49,358	58,158
ㆍ관계기업투자	1,358	1,358	1,215
ㆍ종속기업투자	186,606	169,867	126,338
ㆍ유형자산	56,578	56,482	46,858
ㆍ무형자산	18,537	18,331	14,460
ㆍ투자부동산	4,342	4,429	4,544
ㆍ이연법인세자산	129	-	-
자산 총계	862,781	848,026	860,713
부채
[유동부채]	43,648	53,490	24,472
ㆍ매입채무	8,964	10,542	11,248
ㆍ기타금융부채	15,564	29,238	5,295
ㆍ기타유동부채	12,665	2,981	2,737
ㆍ당기법인세부채	6,454	10,729	5,193
[비유동부채]	158,084	154,606	176,145
ㆍ기타금융부채	65,309	65,337	84,118
ㆍ전환사채	89,135	86,422	82,926
ㆍ순확정급여부채	3,641	1,564	577
ㆍ이연법인세부채	-	1,283	8,525
부채 총계	201,732	208,096	200,618
자본
ㆍ자본금	6,385	2,210	2,179
ㆍ자본잉여금	369,051	373,296	46,439
ㆍ기타자본항목	(378,123)	(374,837)	(38,296)
ㆍ기타포괄손익누계액	(1,501)	(6,440)	904
ㆍ이익잉여금	665,238	645,701	648,869
자본 총계	661,049	639,930	660,095
종속,관계,공동기업&cr;투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
	제20기 3분기&cr;(2020년 3분기)	제19기&cr;(2019년)	제18기&cr;(2018년)
매출액	126,518	177,691	161,552
영업이익	31,202	41,865	39,482
당기순이익	19,543	33,700	60,145
주당순이익(원)	1,560	8,065	13,903

- 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 재무정보입니다.

※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면,&cr; 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11013#*재무제표_*.* '20년3분기 사업보고서_v2.ixd

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 20 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 19 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 20 기 3분기말	제 19 기말
자산
유동자산	662,669,946,324	640,910,847,121
현금및현금성자산 (주5,6,27)	305,390,371,252	15,293,774,047
매출채권 (주6,17,27)	30,912,837,309	37,450,354,282
단기금융상품 (주6,27)	286,537,752,497	553,603,251,894
기타금융자산 (주6,27)	6,652,506,385	2,623,490,520
재고자산 (주7)	28,350,461,700	28,910,225,486
기타유동자산 (주8,17)	4,826,017,181	3,029,750,892
비유동자산	282,367,820,248	253,779,166,498
기타금융자산 (주6,27)	42,776,050,032	49,251,195,964
관계기업투자 (주9)	1,267,579,153	1,175,656,752
유형자산 (주10)	73,247,762,863	69,755,177,823
무형자산 (주11,12)	162,003,143,816	133,597,135,959
기타비유동자산 (주13)	3,073,284,384	0
자산총계	945,037,766,572	894,690,013,619
부채
유동부채	40,918,709,256	37,568,295,728
매입채무 (주6,27)	4,653,773,537	5,694,329,106
단기차입금 (주6,14,15)	0	200,000,000
기타금융부채 (주6,27)	15,022,899,050	12,050,125,280
기타유동부채 (주8,17)	12,787,034,961	3,805,143,987
당기법인세부채 (주18)	8,455,001,708	15,818,697,355
비유동부채	117,375,101,849	112,850,779,089
기타금융부채 (주6,27)	19,258,073,010	20,093,617,542
장기차입금 (주6,14,15)	255,920,000	0
전환사채 (주15)	89,134,830,302	86,421,679,554
순확정급여부채 (주16)	3,640,570,806	1,707,468,041
이연법인세부채 (주18)	5,085,707,731	4,628,013,952
부채총계	158,293,811,105	150,419,074,817
자본
지배기업 소유주지분	737,391,913,819	699,495,541,371
자본금 (주1,19,29)	6,385,067,500	2,209,882,500
자본잉여금 (주19)	327,196,694,844	331,442,542,564
기타자본항목 (주19,20)	(395,688,736,214)	(397,138,123,680)
기타포괄손익누계액 (주19)	1,022,877,111	(5,303,273,592)
이익잉여금 (주19)	798,476,010,578	768,284,513,579
비지배지분 (주1)	49,352,041,648	44,775,397,431
자본총계	786,743,955,467	744,270,938,802
부채와 자본 총계	945,037,766,572	894,690,013,619

&cr;

연결 포괄손익계산서

제 20 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

	제 20 기 3분기		제 19 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액 (주4,17)	54,072,110,072	143,608,452,190	51,142,226,291	150,547,526,353
매출원가 (주22)	15,642,745,662	43,893,932,843	14,288,292,265	44,798,567,552
매출총이익	38,429,364,410	99,714,519,347	36,853,934,026	105,748,958,801
판매비와관리비 (주21,22,26)	17,263,386,063	49,528,317,999	18,637,135,371	55,130,031,999
영업이익	21,165,978,347	50,186,201,348	18,216,798,655	50,618,926,802
금융수익 (주6)	5,211,085,188	14,093,578,162	3,792,384,151	13,708,555,922
금융비용 (주6)	2,265,736,815	8,204,008,136	5,098,143,451	10,247,919,593
기타수익 (주23)	560,784,926	663,571,770	116,572,951	129,627,268
기타비용 (주23)	4,250,628,370	4,835,040,813	284,944,629	1,586,972,343
관계기업에 대한 지분법이익(손실) (주9)	19,124,568	91,922,401	(11,988,580)	4,575,741
법인세비용차감전순이익	20,440,607,844	51,996,224,732	16,730,679,097	52,626,793,797
법인세비용 (주18)	9,777,427,571	19,516,986,934	4,665,510,055	13,675,128,573
분기순이익	10,663,180,273	32,479,237,798	12,065,169,042	38,951,665,224
당기순이익의 귀속
지배기업 소유주지분	9,823,474,404	30,197,327,621	10,005,588,641	35,081,873,993
비지배지분	839,705,869	2,281,910,177	2,059,580,401	3,869,791,231
기타포괄손익	68,380,277	6,715,462,596	2,702,589,845	(749,254,214)
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목
순확정급여부채의 재측정요소	(2,081,115)	(5,830,622)	(4,112,075)	(18,316,852)
매도가능금융자산평가손익	3,068,173,864	4,938,587,920	(2,334,268,685)	(10,191,139,452)
후속적으로 당기손익으로 재분류 될 수 있는 항목
해외사업환산손익	(2,997,712,472)	1,782,705,298	5,040,970,605	9,460,202,090
반기총포괄이익	10,731,560,550	39,194,700,394	14,767,758,887	38,202,411,010
총포괄이익의 귀속
지배기업 소유주지분	10,557,788,357	36,517,647,702	11,589,169,197	32,007,897,608
비지배지분	173,772,193	2,677,052,692	3,178,589,690	6,194,513,402
주당이익 (주24)
기본주당이익 (단위 : 원)	784	2,411	756	2,798
희석주당이익 (단위 : 원)	782	2,406	755	2,736

연결 자본변동표

제 20 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

		자본
		지배기업 소유주 귀속분						비지배지분	자본 합계
		자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업 소유주 귀속분 합계
2019.01.01 (기초자본)		2,179,102,500	4,585,458,564	(38,294,765,652)	(1,289,981,442)	760,540,098,451	727,719,912,421	57,063,260,457	784,783,172,878
분기순이익						35,081,873,993	35,081,873,993	3,869,791,231	38,951,665,224
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소					(18,316,852)	(18,316,852)		(18,316,852)
	매도가능금융자산평가손익				(10,191,139,452)		(10,191,139,452)		(10,191,139,452)
	해외사업환산손익				7,135,479,919		7,135,479,919	2,324,722,171	9,460,202,090
무상증자
자기주식의 취득				(46,176,851,365)			(46,176,851,365)		(46,176,851,365)
주식보상비용(이연법인세포함)				27,896,436			27,896,436		27,896,436
2019.09.30 (기말자본)		2,609,882,500	331,442,542,564	(379,368,052,304)	(4,345,640,975)	759,237,755,592	709,576,487,377	63,275,068,321	772,851,555,698
2020.01.01 (기초자본)		2,209,882,500	331,442,542,564	(397,138,123,680)	(5,303,273,592)	768,284,513,579	699,495,541,371	44,775,397,431	744,270,938,802
분기순이익						30,197,327,621	30,197,327,621	2,281,910,177	32,479,237,798
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소					(5,830,622)	(5,830,622)		(5,830,622)
	매도가능금융자산평가손익				4,938,587,920		4,938,587,920		4,938,587,920
	해외사업환산손익				1,387,562,783		1,387,562,783	395,142,515	1,782,705,298
무상증자		4,175,185,000	(4,245,847,720)				(70,662,720)		(70,662,720)
자기주식의 취득
주식보상비용(이연법인세포함)				1,449,387,466			1,449,387,466		1,449,387,466
2020.09.30 (기말자본)		6,385,067,500	327,196,694,844	(395,688,736,214)	1,022,877,111	798,476,010,578	737,391,913,819	49,352,041,648	786,743,955,467

&cr;

연결 현금흐름표

제 20 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

	제 20 기 3분기	제 19 기 3분기
영업활동으로 인한 현금흐름	30,841,703,208	54,657,503,805
영업으로부터 창출된 현금 (주28)	55,720,506,444	65,985,909,270
법인세의 납부 (주18)	(27,219,697,530)	(12,428,198,970)
이자의 수취	2,427,948,489	1,209,509,276
이자의 지급	(87,054,195)	(109,715,771)
투자활동으로 인한 현금흐름	260,279,295,598	114,257,280,849
단기금융상품의 취득	(504,897,610,785)	(788,606,813,053)
단기금융상품의 처분	786,340,550,974	922,251,501,367
장기대여금의 증가	0	(1,294,550,726)
장기대여금의 감소	1,718,215,328	2,203,115,726
통화선물예치금의 감소	580,095,828	0
매도가능금융자산의 취득	0	(200,206,025)
매도가능금융자산의 처분	12,278,213,673	112,000,000
단기대여금의 감소	0	15,000,000
임차보증금의 증가	(192,281,406)	(1,889,305,000)
임차보증금의 감소	1,539,782,750	1,470,700,000
임대보증금의 감소	(35,547,750)	0
기타보증금의 증가	(5,408,600)	(1,118,792,527)
기타보증금의 감소	7,410,000	28,143,462
유형자산의 취득	(9,611,275,490)	(8,602,423,848)
유형자산의 처분	3,792,661	30,000,000
무형자산의 취득	(18,595,521,629)	(10,169,375,229)
연결범위의 변동으로인한 순증감	(8,851,119,956)	28,286,702
재무활동으로 인한 현금흐름	(1,251,068,492)	(50,535,185,976)
단기차입금의 차입	0	200,000,000
단기차입금의 상환	(200,000,000)	0
리스부채의 상환	(980,405,772)	(537,624,646)
신주발행비	(70,662,720)	(18,780,000)
자기주식의 취득	0	(46,176,851,365)
비지배지분의 취득	0	(4,001,929,965)
현금및현금성자산의 순증가	289,869,930,314	118,379,598,678
기초의 현금및현금성자산	15,293,774,047	29,005,216,684
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	226,666,891	412,064,051
반기말의 현금및현금성자산	305,390,371,252	147,796,879,413

3. 연결재무제표 주석

제 20(당) 기 3분기 2020년 9월 30일 현재

제 19(전) 기 3분기 2019 년 9월 30일 현재

휴젤 주식회사와 그 종속기업

1. 일반적 사항&cr;(1) 지배기업의 개요&cr;휴 젤 주식회사(이하 "지배기업") 는 2001년 11월 22일 설립되어 생물학적제제의 제조및 판매와 의학 및 약학 연구개발업을 주요사업으로 영위하고 있습 니다. 당분기말 현재 지배기업은 강원도 춘천시에 본사 및 공장을 두고 있으며, 2015년 12월 24일에 코스닥시장에 상장되었습니다. 당분기말 현재 지배기업의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율
Leguh Issuer Designated Activity Company (*)	5,540,331	43.73%
자기주식	144,580	1.14%
우리사주조합	23,055	0.18%
기타	6,962,169	54.95%
합 계	12,670,135	100.00%

(*) 보유 주식수 중 보통주 184,680주를 소각하기로 결정하였습니다. (주석 29)

&cr; (2) 종속기업의 개요&cr;① 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명	지분율 (*1)		소재지	결산월	업종
	제20(당) 기 &cr;3분기	제19(전) 기
(주)에이비바이오(*2)	-	100.00%	대한민국	12월	과학기술의 연구 및 서비스
(주)아크로스	83.83%	83.83%	대한민국	12월	히알루론산 의료기기의 제조 및 판매
Weihai Hugel Pharma Co., Ltd.	100.00%	100.00%	중국	12월	화장품 수출입 및 판매
Hugel Pharma (Vietnam) Co., Ltd.	100.00%	100.00%	베트남	12월	의약품, 의료기기 도소매업
Hugel America, Inc.	70.00%	70.00%	미국	12월	생물학적 제제 및 의약품의 판매, 연구개발
Croma Aesthetics Canada Ltd.(*3)	70.00%	70.00%	캐나다	12월	생물학적 제제 및 의약품의 판매
Croma Australia Pty Ltd.(*3)	70.00%	70.00%	호주	12월	생물학적 제제 및 의약품의 판매
(주)제이월드(*4)	79.99%	-	대한민국	12월	의료기기, 화장품 제조 및 도소매업
(주)오디넌스(*5)	51.00%	-	대한민국	12월	화장품 도매 및 소매업

(*1) 지배기업이 보유한 의결권 비율입니다.&cr;(*2) 지배기업은 2020년 6월 1일(합병기일)에 해당 종속기업을 흡수합병하였습니다.&cr;(*3) Hugel America, Inc.가 지분의 100%를 소유한 종속기업입니다&cr; (*4) (주)제이월드는 2020년 9월 25일에 종속기업으로 편입되었습니다.&cr;(*5) (주)오디넌스는 2020년 9월 28일에 종속기업으로 편입되었습니다.

&cr;② 당분기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
종속기업명	자산	부채	매출액	분기순손익
(주)에이비바이오(*1)	-	-	-	(302,836)
(주)아크로스	122,872,165	4,209,468	31,944,789	16,387,470
Weihai Hugel Pharma Co., Ltd	83,347	-	-	-
Hugel Pharma (Vietnam) Co, Ltd	91,083	779	-	(18,564)
Hugel America, Inc. 와 그 종속기업(*2)	146,816,419	18,613,115	1,635,877	(1,913,087)
(주)제이월드	4,963,393	428,525	-	-
(주)오디넌스	2,040,548	15,723	-	-

(*1) (주)에이비바이오의 분기순손실은 합병기일 이전에 발생하였습니다.&cr;(*2) Hugel America, Inc. 및 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

(3) 비지배지분&cr;당분기 중 연결실체의 비지배지분과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분	(주)아크로스	Hugel America, Inc.와 그 종속회사 (*2)	(주)제이월드	(주)오디넌스	합 계
비지배지분율 (*1)	16.17%	22.22%	20.01%	49.00%
비지배지분 장부금액	18,961,719	28,490,731	907,427	992,164	49,352,041
비지배지분 분기순손익	2,707,057	(425,147)	-	-	2,281,910
비지배지분 총포괄손익	2,707,057	(30,004)	-	-	2,677,053

(*1)	비지배지분이 보유한 소유지분율입니다.
(*2)	Hugel America, Inc. 및 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

2. 재무제표 작성기준&cr;(1) 회계기준의 적용&cr;휴젤 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준은 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.&cr;

요약 분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.&cr;

3. 유의적 회계정책&cr;연결실체는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.&cr;

4. 영업부문

(1) 연결실체는 단일의 주된 영업부문을 보유하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
제품매출	49,822,248	128,262,409	45,228,477	132,596,198
상품매출	4,209,980	15,128,738	5,973,138	18,016,004
기타매출	1,016	2,091	961	2,645
총 매출	54,033,244	143,393,238	51,202,576	150,614,847
반품예상액 조정	38,866	215,214	(60,350)	(67,321)
매출(순액)	54,072,110	143,608,452	51,142,226	150,547,526

(3) 당분기 및 전분기 지역별 매출현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
국 내	28,433,284	82,133,109	30,652,804	92,187,736
수 출	25,638,826	61,475,343	20,489,422	58,359,790
합 계	54,072,110	143,608,452	51,142,226	150,547,526

(4) 당분기 및 전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
A사(*)	-	26,621,919
B사(*)	15,227,580	-

(*) A사의 당분기 매출액 및 B사의 전분기 매출액은 당분기 및 전분기 매출액의 10%&cr;미만이므로 기재하지 않습니다.

&cr;

5. 현금및현금성자산&cr; 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
보유현금	67,797	92,373
은행예금	305,322,574	15,201,401
합 계	305,390,371	15,293,774

6. 금융상품&cr; (1) 금융자산&cr;당분기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기			제 19(전) 기
	상각후원가	당기손익&cr;-공정가치	기타포괄손익&cr;- 공정가치	상각후원가	당기손익&cr;-공정가치	기타포괄손익&cr;- 공정가치
유동자산
현금및현금성자산	305,390,371	-	-	15,293,774	-	-
매출채권	48,866,950	-	-	53,677,123	-	-
대손충당금	(17,954,035)	-	-	(16,226,768)	-	-
단기금융상품(*1)	90,000,000	196,537,752	-	65,471,337	488,131,915	-
기타금융자산
단기대여금	3,482,833	-	-	-	-	-
미수금	20,170	-	-	164,506	-	-
미수수익	597,452	-	-	646,794	-	-
기타보증금	-	2,118,512	-	-	1,807,961	-
임차보증금	433,540	-	-	4,230	-	-
소 계	4,533,995	2,118,512	-	815,530	1,807,961	-
유동금융자산 계	430,837,281	198,656,264	-	119,030,996	489,939,876	-
비유동자산
기타금융자산
매도가능금융자산	-	8,528,669	13,325,138	-	7,543,118	18,453,641
기타투자자산	3,000	-	-	3,000	-	-
장기대여금(*2)	14,503,444	-	-	16,221,659	-	-
장기미수수익	1,494,121	-	-	1,065,340	-	-
임차보증금	4,750,828	-	-	5,791,586	-	-
기타보증금	170,850	-	-	172,852	-	-
소 계	20,922,243	8,528,669	13,325,138	23,254,437	7,543,118	18,453,641
비유동금융자산 계	20,922,243	8,528,669	13,325,138	23,254,437	7,543,118	18,453,641
합 계	453,878,036	205,066,421	13,325,138	142,285,433	497,482,994	18,453,641

(*1) 단기금융상품 중 100억원에 대하여 근질권이 설정되어 있습니다.&cr;(*2) 상기 금액은 홍성범 원장측과 체결한 부동산매매계약과 관련하여 발생한 124억원이 포함되어 있습니다.

&cr;상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.&cr;

(2) 금융부채&cr;당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기
	상각후원가	당기손익&cr; - 공정가치	상각후원가	당기손익&cr; - 공정가치
유동부채
매입채무	4,653,774	-	5,694,329	-
단기차입금	-	-	200,000	-
기타금융부채
미지급금	12,998,719	-	7,267,853	-
미지급비용	752,161	-	3,479,751	-
유동리스부채	1,272,019	-	1,302,521	-
소 계	15,022,899	-	12,050,125	-
유동금융부채 계	19,676,673	-	17,944,454	-
비유동부채
장기차입금	255,920	-	-	-
전환사채	89,134,830	-	86,421,680	-
기타금융부채
리스부채	2,517,892	-	3,577,400	-
비지배지분금융부채(*)	-	16,740,181	-	16,516,218
소 계	2,517,892	16,740,181	3,577,400	16,516,218
비유동금융부채 계	91,908,642	16,740,181	89,999,080	16,516,218
합 계	111,585,315	16,740,181	107,943,534	16,516,218

(*) 주주 간 약정사항에 따라 발생한 금융부채입니다.(주석 25 참조)

&cr;상기 금융부채 중 상각후원가로 측정된 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.&cr;

(3) 금융수익 및 금융비용&cr;당분기와 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
1. 금융수익
이자수익	1,057,113	2,824,117	911,869	2,270,795
외환차익	82,167	479,063	150,582	357,289
외화환산이익	(2,627)	134,597	8,917	110,593
단기금융상품이익	3,214,483	6,129,938	2,065,216	9,638,252
파생상품거래이익	-	2,849,441	689,299	1,271,299
매도가능금융자산평가이익	859,949	1,676,422	(33,499)	60,328
금융수익 계	5,211,085	14,093,578	3,792,384	13,708,556
2. 금융비용
이자비용	938,465	2,743,352	906,809	2,655,675
외환차손	264,010	843,066	149,956	316,159
외화환산손실	(1,701,931)	878,768	3,155,332	6,075,189
단기금융상품손실	1,752,497	1,752,497	-	-
매도가능금융자산평가손실	43,370	43,370	678,747	678,747
매도가능금융자산처분손실	-	46,710	-	-
파생상품거래손실	969,326	1,896,245	207,299	522,150
금융비용 계	2,265,737	8,204,008	5,098,143	10,247,920
3. 순금융수익(비용) (1 - 2 )	2,945,348	5,889,570	(1,305,759)	3,460,636

&cr;(4) 금융상품 범주별 손익

① 당분기 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기
	금융자산				금융부채
	상각후원가	당기손익-공정가치	기타포괄손익-공정가치	합계	상각후원가
이자수익(비용)	2,653,261	170,856	-	2,824,117	(2,743,352)
외환차손익	157,843	-	-	157,843	(521,846)
외화환산손익	95,900	-	-	95,900	(840,071)
단기금융상품이익	-	4,377,441	-	4,377,441	-
파생상품거래손익	-	953,196	-	953,196	-
매도가능금융자산평가손익	-	1,633,051	-	1,633,051	-
매도가능금융자산처분손익	-	-	(46,710)	(46,710)	-

② 전분기 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 19(전) 기 3분기
	금융자산			금융부채
	상각후원가	당기손익 - 공정가치	합계	상각후원가
이자수익(비용)	2,065,120	205,675	2,270,795	(2,655,675)
외환차손익	122,685	-	122,685	(81,555)
외화환산손익	25,804	-	25,804	(5,990,400)
단기금융상품이익	-	9,638,252	9,638,252	-
매도가능금융자산평가손익	-	(618,419)	(618,419)	-
파생상품거래손익	-	749,149	749,149	-

(5) 공정가치&cr;① 공정가치 서열체계&cr;당분기말 현재 금융상품 공정가치 평가를 위해 적용된 공정가치의 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	공정가치(*)			장부금액
	수준1	수준2	수준3
공정가치로 측정되는 금융자산
단기금융상품	-	196,537,752	-	196,537,752
기타보증금(선물거래예치금)	-	2,118,512	-	2,118,512
매도가능금융자산	12,125,687	8,368,669	1,359,451	21,853,807
공정가치로 측정되는 금융부채
비지배지분금융부채	-	-	16,740,181	16,740,181

&cr;(*) 공정가치 측정치는 다음과 같은 서열체계로 구분할 수 있습니다.&cr;- 수준1 : 활성거래시장의 공시가격을 이용한 측정치&cr;- 수준2 : 관측가능한 시장자료를 이용하여 평가한 측정치&cr;- 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자료를 이용한 측정치

② 평가방법 및 투입변수&cr;수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분	평가기법	투입변수	투입변수간 상호관계
단기금융상품/기타보증금	시장접근법	-	-
매도가능금융자산	현금흐름할인법&cr;유사기업비교법&cr;시장접근법 등	기대현금흐름&cr;위험조정할인율	추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.&cr;- 기대현금흐름이 높아지는(낮아지는) 경우&cr;- 위험조정 할인율이 낮아지는(높아지는) 경우&cr;- 조정 시장계수가 높아지는(낮아지는) 경우
비지배지분 금융부채	현금흐름할인법	기대현금흐름&cr;위험조정할인율	추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.&cr;- 기대현금흐름이 높아지는(낮아지는) 경우&cr;- 위험조정 할인율이 낮아지는(높아지는) 경우

&cr;&cr;7. 재고자산&cr;(1) 당분기말과 전기말 현재 재고 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20 (당) 기 3분기	제 19 (전) 기
원재료	5,242,741	4,354,192
평가충당금(원재료)	(63,156)	(8,088)
제품	17,638,709	19,344,359
평가충당금(제품)	(19,741)	(232,850)
재공품	282,118	242,543
상품	5,521,591	5,466,950
평가충당금(상품)	(251,800)	(256,881)
합 계	28,350,462	28,910,225

&cr;(2) 당분기 및 전분기 중 각각 73,859천원과 75,375천원의 재고자산평가손실을 인식하였습니다.&cr;&cr;

8. 기타유동자산 및 기타유동부채&cr;당분기말과 전기말 현재 기타유동자산 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20 (당) 기 3분기	제 19 (전) 기
기타유동자산
선급금	5,133,399	1,808,541
선급비용	2,533,159	237,140
반품재고회수자산	232,744	289,982
기타유동자산	-	694,088
합 계	7,899,302	3,029,751
기타유동부채
예수금	561,685	764,100
부가가치세예수금	750,311	762,127
선수금	10,330,180	893,255
정부보조금	29,030	54,619
환불부채	1,115,829	1,331,043
합 계	12,787,035	3,805,144

&cr;

9. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
회사명	소재지	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기		사용&cr;재무제표일
		소유지분율(*)	장부금액	소유지분율(*)	장부금액
(주)스몰랩	대한민국	17.24%	1,267,579	17.24%	1,175,657	9월 30일

(*) 의결권 지분율은 15.15%이며 이사회 선임권한을 통한 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 중 관계기업투자에 대한 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
회사명	당기초	지분법이익	당분기말
(주)스몰랩	1,175,657	91,922	1,267,579

&cr;(3) 당분기말 현재 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
회사명	자산	부채	매출	분기순이익
(주)스몰랩	8,408,902	6,536,267	3,635,966	533,150

10. 유형자산&cr; (1) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당기초	취득	연결범위의&cr;변동	처분	대체	상각	기타 (*)	당분기말
토지	9,365,482	-	-	-	9,661	-	-	9,375,143
건물	23,013,425	124,845	273,231	-	3,902,611	(508,422)	-	26,805,690
구축물	36,383	-	-	-	-	(1,387)	-	34,996
기계장치	19,720,535	705,137	-	(37,440)	948,396	(2,819,788)	20,565	18,537,405
비품	1,699,954	602,509	44,921	(17,185)	154,904	(408,864)	172	2,076,411
시설장치	5,734,306	252,578	-	(8,340)	30,000	(1,254,890)	-	4,753,654
실험기기	1,998,194	662,845	-	-	-	(424,692)	-	2,236,347
차량운반구	21,250	27,481	29,514	-	-	(6,573)	-	71,672
사용권자산	4,500,898	-	-	-	-	(944,331)	(109,151)	3,447,416
건설중인자산	3,664,751	7,293,051	-	-	(5,045,572)	-	(3,200)	5,909,030
합 계	69,755,178	9,668,446	347,666	(62,965)	-	(6,368,947)	(91,614)	73,247,764

(*) 환율변동에 의한 증감액 등이 포함되어 있습니다.

&cr;(2) 당분기 및 전분기 중 자본화한 차입원가는 각각 57,870천원 및 47,526천원입니다. &cr;&cr;&cr;11. 무형자산&cr; (1) 당분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	연결범위의&cr;변동	손상	상각	기타(*1)	당분기말
회원권	463,016	-	-	-	-	-	463,016
영업권	76,230,768	-	16,372,559	-	-	287,111	92,890,438
판매권	17,914,854	-	-	-	(49,999)	242,251	18,107,106
특허권	40,301	15,664	-	-	(11,381)	2,470	47,054
상표권	127,948	20,746	-	-	(14,234)	3,200	137,660
소프트웨어	789,117	187,691	-	-	(230,510)	126	746,424
개발비(*2)	28,906,720	12,671,411	-	(494,399)	(434,658)	319,373	40,968,447
독점적 판매계약관계 등	9,124,412	-	-	-	(624,104)	59,762	8,560,070
기타의무형자산	-	-	-	-	-	6,400	6,400
건설중인자산	-	76,529	-	-	-	-	76,529
합 계	133,597,136	12,972,041	16,372,559	(494,399)	(1,364,886)	920,693	162,003,144

(*1) 환율변동에 의한 증감액 등이 포함되어 있습니다.&cr;(*2) Hugel America, Inc.는 당분기 중 리프팅 실에 대한 임상시험을 진행하지 않기로 함에 따라 기존의 관련 개발비를 전액 손상차손으로 인식하였습니다.

(2) 당분기말 현재 중요한 개별 무형자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	단계	개별자산명	장부금액	잔여상각기간
개발비	개발중	톡신(해외) (*1)(*2)	28,568,924	-
		톡신(국내) (*3)	52,595	-
		필러(해외) (*1)(*2)	10,750,370	-
	개발완료	톡신(국내) (*4)	1,596,558	0.8 ~ 4.2년
합 계			40,968,447

(*1) 당분기말 현재 중국, 유럽, 미국 등으로부터 톡신, 필러 판매허가를 득하기 위해 임상3상 및 허가신청 절차를 &cr; 진행 중입니다. 이 중 중국으로부터는 2020년 10월 21일 톡신에 대한 중국 판매 허가를 획득하였습니다. &cr;(*2) Hugel America, Inc.에서 톡신, 필러에 대해 임상3상 및 허가신청을 진행 중에 있습니다.&cr;(*3) 국내 300단위 제품의 출시를 준비 관련 개발비입니다.&cr;(*4) 뇌성마비, 뇌졸중, 눈가주름 적응증 추가 관련 개발비입니다.

&cr;(3) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
판매비와 관리비	12,798,588	8,074,727

12. 영업권&cr;당분기말과 전기말 현재 연결실체의 현금창출단위집단과 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
(주)아크로스	49,349,379	49,349,379
휴젤메디텍(주)	5,617,750	5,617,750
(주)에이비바이오	90,598	90,598
Croma Aesthetics Canada Ltd.	10,160,152	10,024,221
Croma Australia Pty Ltd.	11,300,000	11,148,820
(주)제이월드(*)	16,372,559	-
합 계	92,890,438	76,230,768

(*) 추후 인수자산을 평가하는 과정에서 영업권이 변경될 수 있습니다.

&cr;전기말 현재 영업권에 대한 손상검사 수행결과 회수가능가액이 장부금액을 초과하였으며, 당분기말 현재 영업권의 손상징후가 없습니다. &cr;&cr;&cr;13. 기타비유동자산&cr;당분기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
장기선급금	3,073,284	-

&cr;

14. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
차입금 종류	차입처	이자율	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
운전자금 대출	중소기업은행	1.87%	-	200,000

&cr;

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
차입금 종류	차입처	이자율	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
운전자금 대출	농협	3.80%	255,920	-

&cr;

15. 전환사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 전환사채와 관련한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 3분기	제 19(전) 기
전환사채 발행금액	99,999,984	99,999,984
자본으로 분류	(21,944,031)	(21,944,031)
누적 발생이자	11,078,877	8,365,727
합 계	89,134,830	86,421,680

(2) 연결실체가 발행한 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	내 역
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 권면총액	99,999,984,000 원
사채의 발행가액	사채 권면금액의 100%
액면이자율(연)	0.00%
만기이자율	0.00%
자금의 사용목적	운영자금
사채의 납입 및 발행일	2017년 07월 14일
사채의 만기일	2023년 07월 14일
사채의 분할 및 병합금지	본건 사채는 발행일로부터 1년 이내에는 분할 또는 병합될 수 없음.
상환조건	전환기간 내 전환 또는 만기상환
사채의 발행	사모
조기상환청구권	없음
발행회사의 중도상환청구권	없음
전환비율	사채권면액의 100%
전환가격 (*)	124,800 원
전환가능 주식수 (*)	801,281 주
전환기간	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기일까지의 기간
채무불이행사유	발행회사는 원금 또는 이자의 지급이 연체되는 경우 등 채무 불이행 사유가 발행하는 경우 원금에 대하여 연복리 4%로 발생한 이자를 합산한 금액으로 본건 사채를 즉시 상환하여야 함. 재무비율에 따른 채무불이행 요건은 없음.

(*) 당분기 중 지배기업이 실시한 무상증자에 따라 전환가격은 366,000원에서 124,800원으로, 전환가능 주식수는 273,224주에서 801,281주로 변경되었습니다.

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 당분기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	단기차입금	장기차입금	전환사채	리스부채	합 계
기초잔액	200,000	-	86,421,680	4,879,921	91,501,601
순재무활동 현금흐름	(200,000)	-	-	(980,406)	(1,180,406)
그 밖의 변동	-	255,920	2,713,150	(109,604)	2,859,466
기말잔액	-	255,920	89,134,830	3,789,911	93,180,661

16. 순확정급여부채&cr; 연결실체는 종업원들을 위하여 퇴직급여제도로 확정급여형제도와 확정기여형제도를 운영하고 있으며, 1년 이상 근무한 직원이 퇴직할 경우 퇴직 당시 평균임금에 근속연수에 비례하는 일정 배수를 곱하여 계산한 금액을 지급하고 있습니다. 이러한 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다. &cr;&cr;(1) 당분기말과 전기말 현재 퇴직급여와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
확정급여채무의 현재가치	7,886,134	6,613,993
사외적립자산의 공정가치	(4,245,563)	(4,906,525)
순확정급여부채	3,640,571	1,707,468

(2) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
확정급여형제도
당기근무원가	2,016,398	1,595,528
순이자원가(수익)	26,450	13,577
종업원 급여에 포함된 총 비용	2,042,848	1,609,105
확정기여형제도	195,125	188,527
합 계 (*)	2,237,973	1,797,632

(*) 당분기 및 전분기에 판매비와 관리비로 계상된 금액은 각각 1,544,491천원 및 1,354,099천원입니다.

17. 수익&cr; (1) 수익의 원천&cr;연결실체의 주요 수익은 생물학적제제 및 화장품 판매입니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
고객과의 계약에서 생기는 수익	54,072,110	143,608,452	51,142,226	150,547,526

&cr;(2) 수익의 구분&cr;당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장과 주요 제품에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
주요 지리적시장
국내	28,433,284	82,133,109	30,652,804	92,187,736
아시아	20,321,110	46,797,101	14,401,925	38,777,110
미주	1,666,554	4,023,032	1,426,554	5,884,872
유럽 및 중동	2,938,307	8,563,466	3,912,873	11,711,300
기타	712,855	2,091,744	748,070	1,986,508
합 계	54,072,110	143,608,452	51,142,226	150,547,526
주요제품
톡신	28,238,834	72,875,907	23,732,277	67,153,415
필러	18,386,987	47,251,078	17,187,425	45,597,147
화장품	3,734,317	9,829,150	5,108,487	22,595,246
기타	3,711,972	13,652,317	5,114,037	15,201,718
합 계	54,072,110	143,608,452	51,142,226	150,547,526

(3) 계약잔액&cr;당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 매출채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분		제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
계약자산	매출채권	30,912,837	37,450,354
	반품재고회수자산	232,744	289,982
계약부채	환불부채	1,115,829	1,331,043
	선수금	330,180	893,255

18. 법인세&cr;당분기 및 전분기의 법인세비용 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
법인세부담액	16,821,731	13,470,928
과거기간 법인세와 관련해서 인식한 당해 조정액	127,488	(114,541)
일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세	(1,509,847)	(2,588,745)
세무조사추징세액 (*)	4,758,708	-
자본에 직접 반영된 법인세비용	(681,094)	2,907,487
법인세비용	19,516,986	13,675,129
유효세율	37.5%	26.0%

( * ) 지배기업은 당분기 중에 받은 세무조사의 결과에 따라 법인세(지방소득세 포함) 4,758,708천원을 납부하였습니다.

&cr;&cr;19. 자본&cr;(1) 자본금&cr; 당분기말과 전기말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이고, 발행한 주식수는 각각 12,670,135주와 4,319,765주 입니다. 1주당 액면금액은 500원입니다.&cr;&cr;2020년 7월 9일 1주당 신주 2주 배정의 무상증자가 있었으며, 대상 주식수는 발행주식총수 4,319,765주에서 자기주식 144,580주를 제외한 4,175,185주 입니다.&cr;

(2) 자본잉여금&cr;당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
주식발행초과금	328,220,407	332,466,254
전환권대가	17,116,344	17,116,344
기타자본잉여금	(18,140,056)	(18,140,055)
합 계	327,196,695	331,442,543

(3) 기타자본&cr;당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
주식선택권	4,649,372	3,199,985
자기주식(*)	(52,577,938)	(52,577,938)
자기주식처분손실	(3,693,604)	(3,693,604)
감자차손	(326,871,007)	(326,871,007)
기타자본	(17,195,559)	(17,195,560)
합 계	(395,688,736)	(397,138,124)

(*) 당분기말 현재 144,580 주를 보유 중입니다.

(4) 기타포괄손익누계액&cr;당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
(부의)지분법자본변동	(157,224)	(157,224)
매도가능금융자산평가손익	(1,501,062)	(6,439,650)
해외사업환산손익	2,681,163	1,292,600
합 계	1,022,877	(5,304,274)

(5) 이익잉여금&cr;당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
미처분이익잉여금	798,476,011	768,284,514

20. 주식기준보상 &cr; (1) 연결실체는 당분기 중 다음에서 설명하고 있는 주식선택권 약정을 보유하였습니다.&cr;

구 분	휴젤(주)
	주식선택권 6차	주식선택권 8차
대 상	지배기업 임원	지배기업 임원
부여일	2015년 8월 12일	2020년 02월 14일
부여수량(*1)	100,500주	99,000주
만 기	15년	7년
가득조건	비시장성과조건과 근무용역제공 3년	'경영권 변동거래'의 종결과 &cr;근무용역제공 2년 및 3년(*5)
행사여부	(*2)	행사가능시점 미도래
부여된 선택권&cr; 1주당 공정가치&cr;(*3)(*6)	4,390원	20,278원
행사가격(*6)	40,913원	153,614원
부여일의 주가(*6)	39,050원	137,167원
주가변동성(*4)	12.00%	13.20%
무위험수익률	2.46%	1.59%

(*1) 연결실체는 신주발행 또는 차액 결제를 선택할 수 있으며, 주식선택권으로 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식입니다.&cr;(*2) 당분기말 현재 부여수량 55,500주가 행사되지 아니하였습니다. 이 중 부여수량 22,500주에 대해 행사가격이 102,282원으로 조정되었으며, 가득을 위한 근무용역제공 기간이 4년 연장되었습니다. &cr;(*3) 외부평가기관에서 평가한 부여일의 공정가치입니다.&cr;(*4) 주가변동성은 상장되어 있는 유사업종지수 180 영업일을 기준으로 산출되었습니다.&cr;(*5) '경영권 변동거래'는 지배기업의 최대주주가 자신이 보유하고 있는 지배기업의 주식을 제3자에게 매도하여 지배기업의 최대주주가 변경되는 거래를 의미하며,각 임원에 부여된 주식선택권 중 60%가 근무용역기간 조건 2년, 40%가 근무용역기간 조건 3년 입니다.&cr;(*6) 무상증자로 인해 신주 배정 수에 비례하여 부여수량, 선택권의 공정가치, 행사가격, 부여일의 주가를 조정하였습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 주식선택권의 수량과 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분	주식선택권 수량(단위:주)		가중평균행사가격(단위:원)(*)
	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
기초 잔여주	18,500	18,500	64,324	64,324
부여	36,000	-	153,614	-
소멸	(3,000)
무상증자(*)	103,000
보고기간말 잔여주	154,500	18,500	122,067	64,324

(*) 2020년 7월 9일에 실시한 무상증자 효과를 반영하였습니다.&cr;

(3) 당분기말 현재 행사가능한 주식선택권은 없습니다.&cr;&cr;

21. 판매비와관리비

당분기 및 전분기에 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
급여	3,354,617	10,527,005	3,483,645	11,374,879
퇴직급여	540,667	1,544,491	588,045	1,354,099
복리후생비	604,533	2,095,498	686,218	2,071,349
여비교통비	99,124	411,496	278,940	927,893
접대비	41,903	115,476	90,170	326,554
수도광열비	15,136	49,511	20,415	151,351
감가상각비	784,906	2,278,453	657,277	1,798,067
무형자산상각비	474,635	1,361,703	380,124	1,143,917
지급임차료	108,694	370,854	45,272	405,533
차량유지비	5,955	17,725	6,347	28,868
경상연구개발비	4,817,607	12,798,588	2,717,115	8,074,727
운반비	357,902	932,034	318,977	933,728
소모품비	125,292	321,830	197,064	656,408
지급수수료	4,174,080	10,165,216	4,670,902	15,231,845
광고선전비	644,960	2,302,736	1,673,518	4,555,737
판매촉진비	258,485	760,104	233,710	1,475,322
대손상각비	394,763	1,746,087	2,335,020	3,662,914
건물관리비	90,517	282,930	72,249	181,111
주식보상비용	189,138	547,504	-	-
기타비용	180,472	899,077	182,127	775,730
합 계	17,263,386	49,528,318	18,637,135	55,130,032

&cr;

22. 비용의 성격별 분류&cr;당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가와 판매비와관리비의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
원재료의 사용	3,793,939	11,661,659	3,535,116	12,524,444
제품의 변동	1,743,248	175,216	(728,752)	(8,924,403)
상품의 변동	2,878,092	10,625,908	2,279,296	11,427,033
종업원급여	7,414,075	23,300,030	7,324,419	23,296,656
여비교통비	102,839	422,910	291,195	961,052
접대비	42,362	117,837	91,984	335,079
전력비	306,765	716,114	294,277	671,614
감가상각비	2,169,486	6,368,947	2,012,894	5,847,999
무형자산상각비	477,237	1,364,886	380,124	1,143,917
지급임차료	112,094	384,329	48,688	418,180
경상연구개발비	4,817,608	12,798,588	2,682,214	7,948,914
운반비	358,832	934,591	323,456	943,158
소모품비	1,026,256	2,560,975	1,006,657	2,974,971
지급수수료	4,393,194	10,917,855	4,893,710	16,109,185
외주가공비	861,568	2,520,999	1,673,518	4,555,737
광고선전비	644,960	2,302,736	233,710	1,475,322
판매촉진비	258,485	760,104	2,335,020	3,662,914
대손상각비	394,763	1,746,087	115,950	471,600
검사비	157,272	537,720	-	-
주식보상비용	189,138	547,504	4,096,719	12,135,028
기타비용	763,918	2,657,255	35,233	1,950,200
매출원가, 판매비와관리비 합계	32,906,131	93,422,250	32,925,428	99,928,600

23. 기타수익 및 기타비용 &cr; 당분기와 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
기타수익
유형자산처분이익	392	1,309	-	-
잡이익	560,383	662,253	116,573	129,627
기타수익 계	560,775	663,562	116,573	129,627
기타비용
유형자산처분손실	34,652	60,433	7,220	713,250
무형자산처분손실	-	-	168,520	168,520
무형자산손상차손	494,399	494,399	-	-
기부금	522,743	942,981	98,478	133,925
잡손실(*)	3,198,834	3,337,228	10,727	571,277
기타비용 계	4,250,628	4,835,041	284,945	1,586,972

( * ) 지배기업은 당분기 중에 받은 세무조사의 결과에 따라 부가가치세 3,203,705천원을 부과받아 납부하였습니다.(주석18)

&cr;&cr;24. 주당이익&cr;(1) 당분기 및 전분기의 기본주당이익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
지배기업 소유주 분기순이익	9,823,474,404	30,197,327,621	10,005,588,641	35,081,873,993
가중평균유통보통주식수(*)	12,525,555 주	12,525,555 주	13,237,215 주	12,539,583 주
기본주당이익	784	2,411	756	2,798

(*) 2020년 7월 9일에 실시한 무상증자 효과를 반영하였습니다.

&cr;(2) 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
기초 발행보통주식 수	4,319,765	4,229,242
자기주식 효과	(144,580)	(67,646)
합병 효과	-	18,265
무상증자 효과	8,350,370	8,359,722
가중평균유통보통주식수	12,525,555	12,539,583

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당이익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
지배기업 소유주 분기순이익	9,823,474,404	30,197,327,621	10,005,588,641	35,081,873,993
전환가정효과	-	-	-	-
전환가정 시 분기순이익	9,823,474,404	30,197,327,621	10,005,588,641	35,081,873,993
가중평균유통보통주식수	12,525,555 주	12,525,555 주	13,237,215 주	12,539,583 주
희석성 잠재적 보통주식수(*)	33,073 주	27,890 주	8,964 주	282,188 주
조정된 가중평균주식수	12,558,628 주	12,553,445 주	13,246,179 주	12,821,771 주
희석주당이익	782	2,406	755	2,736

(*) 주식선택권 및 전환사채에 대한 보통주식수 효과가 반영되어 있습니다.

&cr;

25. 우발부채 및 약정사항&cr;(1) 당분기말 현재 계류 중인 연결실체의 주요 소송 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
원고	피고	내용	소송가액	계류법원	진행 및 전망
김△△	지배회사	손해배상	31,000	서울중앙지방법원	1심 진행 중 (*1)
이△△	지배회사	건물명도	95,000	춘천지방법원	2심 진행 중 (*2)

(*1) 원고는 피고에 대하여 계약위반에 따른 원고의 손해를 배상할 것을 청구하였습니다. 1심 진행 중으로 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 소송결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. &cr; (*2) 원고는 피고에 대하여 피고가 전세권을 설정하고 있는 춘천 소재 부동산에 대해 명도할 것을 청구하였습니다. 2020년 9월 17일 2심에서 원고가 패소하였으나 이에 불복하고 2020년 10월 15일 원고 상고하여 3심 진행 중에 있습니다. 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 소송결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체의 주요 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	부보금액	부보처
화재보험 등	99,689,904	현대해상화재보험 등
임상책임보험 등	6,100,000	KB손해보험
영업배상책임보험	6,000,000	현대해상화재보험
임원배상책임보험	38,205,000	AIG손해보험
임직원단체상해보험	116,812,400	현대해상화재보험
개인정보보호책임보험	200,000	KB손해보험
지급보증보험 등	999,313	서울보증보험
공탁보증보험	139,750	서울보증보험

(3) 당분기말 현재 연결실체는 한국애보트(주)에 매입대금 결제 담보 목적으로 액면금액 300백만원의 약속어음 1매를 담보로 제공하고 있습니다.

&cr;(4) 주주간 약정사항

① Hugel America, Inc. &cr;Hugel America, Inc.가 계획한 모든 상품(전문의약품, 의료기기 등)이 시장성 등을 감안하여 상용화되거나 상용화할 수 없다고 확정된 경우, 이로부터 5년 이후 Hugel America, Inc.에 대한 Croma USA Inc.의 지분율이 10% 미만이 되면 Hugel America, Inc.는 해당 사건이 발생한 첫 1회에 한하여 공정가치로 콜옵션을 행사할 수 있는 권리를 보유하며, Croma USA Inc.는 동일한 사건 발생 시 공정가치로 풋옵션을 행사할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라 당분기말 현재 Croma USA Inc. 보유 지분 9,999주의 공정가치에 해당하는 금액 16,740,181천원을 기타금융부채로 인식하였습니다.&cr;&cr;② (주)제이월드&cr;지배기업은 ㈜제이월드(이하 “대상회사”)의 2021년 회계연도에 대한 감사보고서가 발행된 날로부터 1개월 이내에 지배기업이 소유하지 아니한 대상회사의 지분 20.01%(이하 “2차 대상주식”)를 추가 매입하기로 약정하였습니다. &cr; &cr;2차 대상주식의 매매대금은 대상회사의 2021년 회계연도의 매출액 및 해외 인허가 승인 획득 여부 등에 따라 결정됩니다.&cr;&cr;③ (주)오디넌스&cr;2020년 9월, 지배기업과 (주)위더코어(이하 "투자자") 사이에 체결된 (주)오디넌스(이하 "대상회사")의 주주 간 계약에는 다음의 약정사항이 포함되어 있습니다. &cr; &cr;지배기업은 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 매도하면서 투자회사에대해 동반매도청구권(Drag-along right)을 행사할 수 있습니다. 투자자는 이 경우 동반매도거래 대상인 지배회사 소유 주식을 투자자에게 매도할 것을 청구할 권리(우선매수권)가 있습니다.

투자자는 지배기업이 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 처분하고자 하면서 동반매도청구권을 행사하지 않을 경우 지배기업에 대해 동반매각청구권(Tag-along right)을 행사할 수 있습니다.&cr;&cr;지배기업의 최대주주가 변경될 수 있는 계약이 체결된 경우, 지배기업은 투자자 보유주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 수 있습니다. 투자자는 지배기업의 콜옵션 통지를받은 후, 지배기업이 보유한 대상회사 주식 전부에 대해 카운터 콜옵션(Counter CallOption)을 행사할 수 있습니다.&cr;&cr;(5) 연결실체는 당분기말 현재 USD 32.5백만에 해당하는 미국달러선물 매수계약을 맺고 있습니다.&cr;&cr;(6) 연결실체가 보유한 펀드(단기금융상품) 중 100억원에 대하여 근질권이 설정되어 있습니다.&cr;&cr;

26. 특수관계자 거래

&cr; (1) 당분기말과 전기말 현재 주요 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다. &cr;

구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
지배기업	Leguh Issuer Designated Activity Company	Leguh Issuer Designated Activity Company
관계기업	(주)스몰랩	(주)스몰랩

&cr; (2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 없습니다.

(3) 주요 경영진에 대한 보상&cr; 당분기 및 전분기의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진은 연결실체의 기업활동계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원입니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
단기종업원급여	149,901	593,985	124,152	477,930
퇴직급여	29,053	278,314	188,504	471,789
주식보상비용	57,314	156,861	-	-
합 계	236,268	1,029,160	312,656	949,719

&cr;

27. 위험관리&cr;연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책 은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

&cr;(1) 시장위험관리&cr;① 외환위험&cr;연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험에 노출돼 있으며, 특히 미국 달러화의 환율변동위험에 노출돼 있습니다.

당분기말 현재 연결실체가 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD,CAD,AUD,VND,CNY,JPY,EUR, 원화단위 : 천원)
구 분	통화	제 20(당) 기 3분기
		외화금액	원화환산금액
<외화자산>
현금및현금성자산	USD	2,598,736	3,049,617
	JPY	31,454,600	349,794
	EUR	79,339	108,649
	AUD	600,982	499,602
	CAD	91,814	80,604
	CNY	484,856	83,347
	VND	1,330,825,207	67,340
매출채권	USD	4,711,011	5,528,371
	JPY	2,826,100	31,428
	EUR	469	642
	AUD	525,767	437,075
	CAD	360,384	316,385
기타금융자산	AUD	9,600	7,981
	CAD	11	10
	VND	52,966,000	2,680
<외화부채>
매입채무	USD	1,324,584	1,554,399
	AUD	303,919	252,651
	CAD	403,545	354,276
기타금융부채	USD	100,302	117,704
	AUD	38,881	32,322
	CAD	37,544	32,960
	VND	10,489,996	531

환율의 변동은 외화환산손익을 통해 연결실체의 당기손익에 영향을 미칩니다. 당분기 중 원화환율 10% 변동시 세전손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)
통화	10% 상승시	10% 하락시
USD	690,589	(690,589)
JPY	38,122	(38,122)
EUR	10,929	(10,929)
AUD	65,969	(65,969)
CAD	976	(976)
CNY	8,335	(8,335)
VND	6,949	(6,949)

&cr;② 가격위험&cr;연 결실체는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 금융상품의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 당분기말 현재 보유하고 있는 매도가능금융자산으로 인한 가격위험이 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

③ 이자율위험&cr; 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 이자율위험이 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

&cr;(2) 신용위험관리&cr;신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
현금성자산	305,390,371	15,293,774
매출채권 (*)	30,912,837	37,450,354
단기금융상품	286,537,752	553,603,252
기타금융자산(유동)	6,652,507	2,623,490
기타금융자산(비유동)	42,776,050	49,251,197
합계	672,269,517	658,222,067

(*) 채권최고액 2,800,000천원으로 토지와 건물에 대해 근저당권을 설정하였습니다.

&cr;② 당분기말 현재 매출채권 48,866,873 천원 중 회수기일이 미경과된 14,311,405 천원을 제외한 자산의 연령별 손상은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	30일 미만	30일에서 90일이하	90일 초과	합 계
매출채권	1,765,324	2,818,065	29,972,078	34,555,467
대손충당금	(22,770)	(31,857)	(17,580,697)	(17,635,324)
합 계	1,742,554	2,786,208	12,391,381	16,920,143

③ 당분기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
기초금액	16,226,769	10,444,227
대손상각	1,746,087	5,796,247
매출채권 제각	-	(15,965)
매출채권 회수	-	345
기타	(18,821)	1,915
보고기간말 금액	17,954,035	16,226,769

(3) 유동성위험관리

연결실체는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.&cr;&cr;당분기말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년미만	1년이상 5년미만	5년초과	합계
매입채무	4,653,774	4,653,774	4,653,774	-	-	4,653,774
장기차입금	255,920	275,751	72,637	203,114	-	275,751
전환사채	89,134,830	99,999,984	-	99,999,984	-	99,999,984
기타금융부채	34,280,972	34,762,561	15,022,899	2,552,975	17,186,687	34,762,561
합계	128,325,496	139,692,070	19,749,310	102,756,073	17,186,687	139,692,070

(4) 자본위험관리&cr;연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 것과 더불어 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 부채비율 및 순차입금비율 등의 재무비율을 주기적으로 검토하고 있습니다.&cr;

당분기말과 전기말 현재 자 본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
총차입금(A)	89,390,750	86,621,680
차감: 현금및현금성자산(B)	(305,390,371)	(15,293,774)
순부채(C=A+B)	(215,999,621)	71,327,906
자본총계(D)	786,743,955	744,270,939
총자본(E=C+D) (*)	-	815,598,845
자본조달비율(C/E)(*)	-	8.7%

(*) 당분기말 현재 음(-)의 순부채가 발생하여 자본조달비율을 산정하지 않았습니다.

28. 영업으로부터 창출된 현금 &cr; 당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
영업으로부터 창출된 현금	55,720,506	65,985,909
가. 분기순이익	32,479,238	38,951,665
나. 조정	26,830,014	23,472,127
이자비용	2,743,352	2,655,675
이자수익	(2,824,117)	(2,270,795)
법인세비용	19,516,987	13,675,129
재고자산평가손실	496,789	75,375
감가상각비	6,368,947	5,847,999
무형자산상각비	1,364,886	1,143,917
퇴직급여	2,042,847	1,609,105
대손상각비	1,746,087	3,662,914
주식보상비용	547,504	-
외환차손	529,800	-
외화환산손실	878,768	6,075,189
매도가능증권평가이익	(1,676,422)	(60,328)
매도가능증권평가손실	43,370	678,747
매도가능증권처분손실	46,710	-
외화환산이익	(134,597)	(110,593)
단기금융자산평가이익	(6,129,938)	(9,638,252)
단기금융자산평가손실	1,752,497	-
파생상품거래이익	(2,849,441)	(1,271,299)
파생상품거래손실	1,896,245	522,150
지분법손익	(91,922)	(4,576)
유형자산처분이익	(1,309)	-
유형자산처분손실	60,433	713,250
무형자산처분손실	-	168,520
무형자산손상차손	494,399	-
잡손실	8,139	-
다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	(3,588,746)	3,562,117
매출채권의 감소(증가)	6,322,654	14,356,965
미수금의 감소(증가)	545,552	(174,469)
선급금의 감소(증가)	17,633	(5,895)
선급비용의 감소(증가)	(2,291,183)	(245,519)
재고자산의 감소(증가)	314,774	(7,037,927)
반품재고회수자산의 감소(증가)	57,239	128,761
부가가치세선급금의 감소(증가)	(171,742)	(55,695)
매입채무의 증가(감소)	(2,103,975)	(2,784,572)
미지급금의 증가(감소)	(2,654,740)	(237,661)
미지급비용의 증가(감소)	(2,743,340)	(50,059)
예수금의 증가(감소)	(211,154)	(66,164)
선수금의 증가(감소)	(573,696)	(56,923)
이연수익의 증가(감소)	(25,590)	(2,228)
부가가치예수금의 증가(감소)	160,130	229,809
환불부채의 증가(감소)	(215,214)	67,321
퇴직금의 지급	(752,318)	(488,121)
사외적립자산 감소(증가)	736,224	(15,506)

&cr;

29. 사업결합&cr; &cr;연결 실체 는 2020년 9월 30일을 간주취득일로 하여 (주)제이월드의 지분 79.99%와 &cr; (주) 오디넌스의 지분 51.00%를 취득하여 양사에 대한 지배력을 획득하였습니다. 연결실체는 동 거래의 결과로 리프팅 실과 화장품 사업의 확대 및 고객기반의 확대를 기대하고 있습니다.

사 업 결합과 관련한 이전대가와 간주취득일 에 취득한 자산과 인수한 부채 의 장부가액 은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	간주취득일 (2020년 9월 30일)
	(주)제이월드	(주) 오디넌스
이전대가	20,000,000	1,040,800
취득한 자산과 인수한 부채의 계상액
현금및현금성자산	153,127	2,036,551
매출채권	441,887	-
기타금융자산	3,482,833	1,510
당기법인세자산	4	45
재고자산	230,293	-
기타유동자산	271,679	2,442
기타금융자산	6,470	-
유형자산	368,230	-
무형자산	8,870	-
매입채무	(16,989)	-
기타금융부채	(64,008)	(15,623)
기타유동부채	(17,901)	(100)
당기법인세부채	(73,707)	-
장기차입금	(255,920)	-
식별가능한 취득자산과 인수부채의 순액	4,534,868	2,024,825
비지배지분	(907,427)	(992,164)
영업권 (*1)(*2)	16,372,559	-
합계	20,000,000	1,032,661

(*1) 당분기말 현재 (주)제이월드로부터 취득한 자산과 인수한 부채 에 대한 공정가치 평가가 완료되지 않았으며, 이에 따라 동 자산과 부채는 잠정금액으로 인식되었습니다. 측정기간 동안 공정가치 평가 변동에 따라 영업권 금액은 소급하여 조정될 수 있습니다.

(*2) (주)오디넌스의 이전대가 와 비지배지분 의 합계액이 식별가능한 취득자산과 인수부채의 순액 을 8,139천원 초과 하였으나, 연결실체는 동 금액이 중요하지 않다고 판단하여 잡손실로 인식하였습니다.

&cr;&cr;30. 보고기간 후 사건&cr;지배기업은 2020년 10월 28일자 이사회 결의를 통해 2021년 1월 12일을 감자기준일로 하여 당사의 최대주주인 Leguh Issuer Designated Activity Company이 보유한 보통주 184,680주를 소각하기로 결정하였습니다. 이 감자는 2020년 12월 9일 임시주주총회에서 승인될 예정입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 20 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 19 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 20 기 3분기말	제 19 기말
자산
유동자산	552,437,912,895	548,201,675,153
현금및현금성자산 (주5,6,26)	295,236,783,232	11,367,173,913
매출채권 (주6,16,25,26)	28,938,994,270	36,254,029,450
단기금융상품 (주6,26)	194,166,230,780	466,728,880,297
기타금융자산 (주6,25,26)	3,104,781,557	2,678,751,032
재고자산 (주7)	26,158,519,240	28,597,238,753
기타유동자산 (주8,16)	4,832,603,816	2,575,601,708
비유동자산	310,343,523,424	299,824,398,699
기타금융자산 (주6,25,26)	42,792,470,425	49,357,547,714
관계기업투자 (주9)	1,357,550,000	1,357,550,000
종속기업투자 (주10)	186,606,115,027	169,867,243,992
유형자산 (주11)	56,578,447,920	56,482,441,835
무형자산 (주12)	18,537,334,514	18,330,648,066
투자부동산 (주13)	4,342,338,070	4,428,967,092
이연법인세자산 (주17)	129,267,468	0
자산총계	862,781,436,319	848,026,073,852
부채
유동부채	43,648,238,517	53,490,359,348
매입채무 (주6,25,26)	8,964,235,244	10,542,387,942
기타금융부채 (주6,14,25,26)	15,564,298,701	29,238,025,028
기타유동부채 (주8,16)	12,665,245,551	2,980,802,917
당기법인세부채 (주17)	6,454,459,021	10,729,143,461
비유동부채	158,083,952,187	154,605,761,712
기타금융부채 (주6,26)	65,308,551,079	65,337,069,559
전환사채 (주6,14)	89,134,830,302	86,421,679,554
순확정급여부채 (주15)	3,640,570,806	1,564,468,604
이연법인세부채 (주17)	0	1,282,543,995
부채총계	201,732,190,704	208,096,121,060
자본
자본금 (주1,18,28)	6,385,067,500	2,209,882,500
자본잉여금 (주18)	369,050,515,838	373,296,363,558
기타자본항목 (주18,19)	(378,122,956,946)	(374,837,155,108)
기타포괄손익누계액 (주18)	(1,501,061,973)	(6,439,649,893)
이익잉여금 (주18)	665,237,681,196	645,700,511,735
자본총계	661,049,245,615	639,929,952,792
부채와 자본 총계	862,781,436,319	848,026,073,852

&cr;

포괄손익계산서

제 20 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

	제 20 기 3분기		제 19 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액 (주4,16,25)	47,739,701,483	126,517,578,771	44,011,325,127	130,969,091,999
매출원가 (주21)	18,260,808,487	50,061,769,583	16,102,695,246	50,004,046,436
매출총이익	29,478,892,996	76,455,809,188	27,908,629,881	80,965,045,563
판매비와관리비 (주19,20,21,25)	15,759,133,919	45,253,463,940	16,698,322,670	48,665,619,094
영업이익	13,719,759,077	31,202,345,248	11,210,307,211	32,299,426,469
금융수익 (주6)	4,912,014,508	12,994,765,107	3,397,825,021	12,583,031,393
금융비용 (주6)	2,245,905,143	8,139,810,602	5,077,512,322	10,197,788,782
기타수익 (주22,25)	459,372,283	596,607,519	91,613,045	202,250,122
기타비용 (주22,25)	3,761,959,739	4,338,199,507	101,393,455	1,189,307,879
법인세비용차감전순이익	13,083,280,986	32,315,707,765	9,520,839,500	33,697,611,323
법인세비용 (주17)	7,327,926,360	12,772,707,682	2,347,620,908	7,562,905,118
분기순이익	5,755,354,626	19,543,000,083	7,173,218,592	26,134,706,205
기타포괄손익	3,540,844,322	4,932,757,298	(2,338,380,760)	(10,209,456,304)
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목	3,540,844,322	4,932,757,298	(2,338,380,760)	(10,209,456,304)
순확정급여부채의 재측정요소	(2,081,115)	(5,830,622)	(4,112,075)	(18,316,852)
매도가능금융자산평가손익	3,542,925,437	4,938,587,920	(2,334,268,685)	(10,191,139,452)
반기총포괄이익	9,296,198,948	24,475,757,381	4,834,837,832	15,925,249,901
주당이익 (주23)
기본주당이익 (단위 : 원)	459	1,560	542	2,084
희석주당이익 (단위 : 원)	458	1,557	541	2,080

자본변동표

제 20 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

		자본
		자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계
2019.01.01 (기초자본)		2,179,102,500	46,439,279,558	(38,295,883,489)	903,862,627	648,868,586,854	660,094,948,050
분기순이익						26,134,706,205	26,134,706,205
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소					(18,316,852)	(18,316,852)
	매도가능금융자산평가손익				(10,191,139,452)		(10,191,139,452)
자기주식의 취득				(46,176,851,365)			(46,176,851,365)
무상증자
주식보상비용(이연법인세포함)				27,896,436			27,896,436
합병으로 인한 자본증가(감소)		430,780,000	326,857,084,000	(327,271,007,296)			16,856,704
2019.09.30 (기말자본)		2,609,882,500	373,296,363,558	(375,349,945,714)	(9,287,276,825)	638,619,076,207	629,888,099,726
2020.01.01 (기초자본)		2,209,882,500	373,296,363,558	(374,837,155,108)	(6,439,649,893)	645,700,511,735	639,929,952,792
분기순이익						19,543,000,083	19,543,000,083
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소					(5,830,622)	(5,830,622)
	매도가능금융자산평가손익				4,938,587,920		4,938,587,920
자기주식의 취득							0
무상증자		4,175,185,000	(4,245,847,720)				(70,662,720)
주식보상비용(이연법인세포함)				1,449,387,466			1,449,387,466
합병으로 인한 자본증가(감소)				(4,735,189,304)			(4,735,189,304)
2020.09.30 (기말자본)		6,385,067,500	369,050,515,838	(378,122,956,946)	(1,501,061,973)	665,237,681,196	661,049,245,615

&cr;

현금흐름표

제 20 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 19 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

	제 20 기 3분기	제 19 기 3분기
영업활동으로 인한 현금흐름	20,380,544,484	36,767,873,140
영업으로부터 창출된 현금 (주27)	38,390,958,927	44,421,423,000
법인세의 납부 (주17)	(19,143,495,280)	(8,009,818,630)
이자의 수취	1,218,911,231	454,716,889
이자의 지급	(85,830,394)	(98,448,119)
투자활동으로 인한 현금흐름	264,521,285,994	133,101,357,230
단기금융상품의 취득	(351,545,229,096)	(623,026,521,593)
단기금융상품의 처분	638,339,770,774	773,124,621,145
단기대여금의 증가	(500,000,000)	(300,000,000)
장기대여금의 증가	0	(1,294,550,726)
장기대여금의 감소	1,718,215,328	2,203,115,726
매도가능금융자산의 취득	0	(200,206,025)
매도가능금융자산의 처분	12,278,213,673	112,000,000
종속기업투자의 취득	(31,253,200,000)	(7,468,979,978)
유형자산의 취득	(5,442,854,978)	(7,459,902,128)
유형자산의 처분	2,984,997	0
무형자산의 취득	(1,280,056,557)	(948,345,966)
임차보증금의 증가	(190,000,000)	(1,867,339,000)
임차보증금의 감소	1,500,005,000	1,298,700,000
임대보증금의 증가	214,322,080	0
임대보증금의 감소	(35,547,750)	0
기타보증금(유동)의 감소	580,095,828	0
기타보증금(비유동)의 증가	(5,408,600)	(1,115,792,527)
기타보증금(비유동)의 감소	7,410,000	16,271,600
합병으로 인한 현금의 유입	132,565,295	28,286,702
재무활동으로 인한 현금흐름	(1,020,307,758)	(46,702,985,686)
자기주식의 취득	0	(46,176,851,365)
리스부채의 상환	(949,645,038)	(507,354,321)
신주발행비	(70,662,720)	(18,780,000)
현금및현금성자산의 순증가	283,881,522,720	123,166,244,684
기초의 현금및현금성자산	11,367,173,913	18,508,916,319
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(11,913,401)	39,703,770
반기말의 현금및현금성자산	295,236,783,232	141,714,864,773

5. 재무제표 주석

제 20(당 ) 기 3분기 2020년 9월 30일 현재

제 19 (전) 기 3분기 2019년 9월 30일 현재

휴젤 주식회사

1. 일반적 사항

휴 젤 주식회사(이하 "당사") 는 2001년 11월 22일 설립되어 생물학적제제의 제조 및 판매와 의학 및 약학 연구개발업을 주요사업으로 영위하고 있습 니다. 당분기말 현재 당사는 강원도 춘천시에 본사 및 공장을 두고 있으며, 2015년 12월 24일에 코스닥시장에 상장되었습니다. 당분기말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율
Leguh Issuer Designated Activity Company (*)	5,540,331	43.73%
자기주식	144,580	1.14%
우리사주조합	23,055	0.18%
기타	6,962,169	54.95%
합 계	12,670,135	100.00%

(*) 보유 주식수 중 보통주 184,680주를 소각하기로 결정하였습니다. (주석 29)

&cr;&cr;2. 재무제표 작성기준&cr;(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.&cr;

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표' 에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단&cr;한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.&cr;

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

&cr;

3. 유의적 회계정책&cr;당사는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.&cr; &cr;

4. 영업부문&cr;(1) 당사는 단일의 주된 영업부문을 보유하고 있습니다.&cr;

(2) 당분기 및 전분기 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
제품매출	31,964,037	82,627,690	28,656,201	89,033,037
상품매출	15,541,452	43,075,936	15,223,209	41,490,482
기타매출	195,346	598,739	192,265	512,894
총 매출	47,700,835	126,302,365	44,071,675	131,036,413
반품예상액 조정	38,866	215,214	(60,350)	(67,321)
매출(순액)	47,739,701	126,517,579	44,011,325	130,969,092

(3) 당분기 및 전분기 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
국 내	28,433,285	82,132,609	30,652,804	92,187,086
수 출	19,306,416	44,384,970	13,358,521	38,782,006
합 계	47,739,701	126,517,579	44,011,325	130,969,092

&cr;(4) 당분기 및 전분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제20(당) 기 3분기	제19(전) 기 3분기
A사(*)	-	26,621,919
B사(*)	15,227,580	-

(*) A사의 당분기 매출액 및 B사의 전분기 매출액은 당분기 및 전분기 매출액의 10% 미만이므로 기재하지 않습니다.

&cr;&cr;5. 현금및현금성자산&cr;당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
은행예금	295,236,783	11,367,174

6. 금융상품&cr; (1) 금융자산&cr;당분기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기			제 19(전) 기
	상각후원가	당기손익&cr;-공정가치	기타포괄손익&cr;-공정가치	상각후원가	당기손익&cr;-공정가치	기타포괄손익&cr;-공정가치
유동자산
현금및현금성자산	295,236,783	-	-	11,367,174	-	-
매출채권	46,809,178	-	-	52,403,295	-	-
대손충당금	(17,870,184)	-	-	(16,149,266)	-	-
단기금융상품(*1)	-	194,166,231	-	65,471,337	401,257,543	-
기타금융자산
미수금	672,192	-	-	563,657	-	-
미수수익	287,286	-	-	7,134	-	-
단기대여금	-	-	-	300,000	-	-
리스채권	26,793	-	-	-	-	-
기타보증금	-	2,118,511	-	-	1,807,960	-
소 계	986,271	2,118,511	-	870,791	1,807,960	-
유동금융자산 계	325,162,048	196,284,742	-	113,963,331	403,065,503	-
비유동자산
기타금융자산
매도가능금융자산	-	8,528,669	13,325,138	-	7,543,118	18,453,641
기타투자자산	3,000	-	-	3,000	-	-
장기대여금(*2)	14,503,444	-	-	16,221,659	-	-
장기미수수익	1,494,121	-	-	1,065,340	-	-
리스채권	123,887	-	-	-	-	-
임차보증금	4,644,328	-	-	5,898,904	-	-
기타보증금	169,883	-	-	171,886	-	-
소 계	20,938,663	8,528,669	13,325,138	23,360,789	7,543,118	18,453,641
비유동금융자산 계	20,938,663	8,528,669	13,325,138	23,360,789	7,543,118	18,453,641
합 계	346,100,711	204,813,411	13,325,138	137,324,120	410,608,621	18,453,641

(*1) 단기금융상품 중 100억원에 대하여 근질권이 설정되어 있습니다. &cr;(*2) 상기 금액에는 홍성범 원장측과 체결한 부동산매매계약과 관련하여 발생한 124억원이 포함되어 있습니다.

&cr;상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(2) 금융부채&cr;당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
	상각후원가	상각후원가
유동부채
매입채무	8,964,235	10,542,388
기타금융부채
미지급금	13,708,474	24,819,394
미지급비용	636,638	3,170,451
리스부채	1,219,187	1,248,180
소 계	15,564,299	29,238,025
유동금융부채 소계	24,528,534	39,780,413
비유동부채
전환사채	89,134,830	86,421,680
기타금융부채
임대보증금	439,322	260,548
리스부채	2,511,381	3,552,945
장기미지급금	62,357,848	61,523,577
소 계	65,308,551	65,337,070
비유동금융부채 소계	154,443,381	151,758,750
합 계	178,971,915	191,539,163

&cr;상각후원가로 측정된 상기 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(3) 금융수익 및 금융비용&cr;당분기와 전분기 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
1. 금융수익
이자수익	771,776	1,945,594	638,751	1,377,173
외환차익	127,467	469,239	147,882	345,270
외화환산이익	(57,111)	69,681	22,558	107,253
단기금융상품이익	3,209,933	5,984,389	1,932,834	9,421,708
파생상품거래이익	-	2,849,441	689,299	1,271,299
매도가능금융자산평가이익	859,949	1,676,421	(33,499)	60,328
금융수익 계	4,912,014	12,994,765	3,397,825	12,583,031
2. 금융비용
이자비용	938,139	2,741,012	904,380	2,651,895
외환차손	238,599	781,329	132,468	271,258
외화환산손실	(1,696,025)	878,647	3,154,618	6,073,740
단기금융상품손실	1,752,497	1,752,497	-	-
파생상품거래손실	969,325	1,896,245	207,300	522,150
매도가능금융자산평가손실	43,370	43,370	678,746	678,746
매도가능금융자산처분손실	-	46,710	-	-
금융비용 계	2,245,905	8,139,810	5,077,512	10,197,789
3. 순금융수익(비용) (1 - 2 )	2,666,109	4,854,955	(1,679,687)	2,385,242

&cr;(4) 금융상품 범주별 손익&cr;① 당분기 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	금융자산				금융부채
	상각후원가	당기손익&cr;- 공정가치	기타포괄손익&cr;- 공정가치	합 계	상각후원가
이자수익(비용)	1,774,738	170,856	-	1,945,594	(2,741,012)
외환차손익	148,018	-	-	148,018	(460,109)
외화환산손익	30,983	-	-	30,983	(839,950)
단기금융상품손익	-	4,231,892	-	4,231,892	-
파생상품거래손익	-	953,196	-	953,196	-
매도가능금융자산평가손익	-	1,633,051	-	1,633,051	-
매도가능금융자산처분손익	-	-	(46,710)	(46,710)	-

② 전분기 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	금융자산			금융부채
	상각후원가	당기손익&cr;- 공정가치	합 계	상각후원가
이자수익(비용)	1,171,498	205,675	1,377,173	(2,651,895)
외환차손익	155,567	-	155,567	(81,555)
외화환산손익	23,913	-	23,913	(5,990,400)
단기금융상품손익	-	9,421,708	9,421,708	-
파생상품거래손익	-	749,149	749,149	-
매도가능금융자산평가손익	-	(618,418)	(618,418)	-

&cr;(5) 공정가치&cr;① 공정가치 서열체계&cr;당분기말 현재 금융상품 공정가치 평가를 위해 적용된 공정가치의 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	공정가치(*)			장부금액
	수준1	수준2	수준3
단기금융상품	-	194,166,231	-	194,166,231
기타보증금(선물거래예치금)	-	2,118,511	-	2,118,511
매도가능금융자산	12,125,687	8,368,669	1,359,451	21,853,807

&cr;(*) 공정가치 측정치는 다음과 같은 서열체계로 구분할 수 있습니다.&cr;- 수준1 : 활성거래시장의 공시가격을 이용한 측정치&cr;- 수준2 : 관측가능한 시장자료를 이용하여 평가한 측정치&cr;- 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자료를 이용한 측정치&cr;

② 평가방법 및 투입변수&cr;수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분	평가기법	투입변수	투입변수간 상호관계
단기금융상품/기타보증금	시장접근법	-	-
매도가능금융자산	현금흐름할인법&cr;유사기업비교법&cr;시장접근법 등	기대현금흐름&cr;위험조정할인율	추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.&cr; - 기대현금흐름이 높아지는(낮아지는) 경우&cr; - 위험조정 할인율이 낮아지는(높아지는) 경우&cr; - 조정 시장계수가 높아지는(낮아지는) 경우

7. 재고자산&cr; (1) 당분기말과 전기말 현재 재고 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
원재료	3,579,464	3,133,640
평가충당금(원재료)	(63,156)	(8,088)
제품	15,661,745	17,199,293
평가충당금(제품)	(12,305)	(25,016)
상품	7,268,813	9,229,605
평가충당금(상품)	(276,042)	(932,195)
합 계	26,158,519	28,597,239

&cr; (2) 당분기 및 전분기 중 각각 46,115천원 및 202,421천원의 재고자산평가손실을 인식하였습니다.&cr;&cr;&cr;8. 기타유동자산 및 기타유동부채&cr; 당분기말과 전기말 현재 기 타유동자산 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
기타유동자산
선급금	1,708,950	1,625,478
선급비용	2,508,620	216,640
반품재고회수자산	615,034	733,484
합 계	4,832,604	2,575,602
기타유동부채
예수금	503,783	543,282
부가가치세예수금	945,136	702,509
선수금	10,071,469	349,350
정부보조금	29,029	54,619
환불부채	1,115,829	1,331,043
합 계	12,665,246	2,980,803

9. 관계기업투자

당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
회사명	소재지	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기		사용&cr;재무제표일
		소유지분율(*)	장부금액	소유지분율(*)	장부금액
(주)스몰랩(*)	대한민국	17.24%	1,357,550	17.24%	1,357,550	9월 30일

(*) 의결권 지분율은 15.15%이며 이사회 선임권한을 통한 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

&cr;

10. 종속기업투자

당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
회사명	소재지	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기
		지분율(*1)	장부금액	지분율(*1)	장부금액
(주)에이비바이오(*2)	대한민국	-	-	100.00%	4,301,929
(주)아크로스	대한민국	83.83%	62,512,747	83.83%	62,512,747
Weihai Hugel Pharma Co., Ltd.	중국	100.00%	119,078	100.00%	119,078
Hugel Pharma (Vietnam) Co., Ltd.	베트남	100.00%	280,630	100.00%	280,630
Hugel America, Inc.	미국	70.00%	102,652,860	70.00%	102,652,860
(주)제이월드(*3)	대한민국	79.99%	20,000,000	-	-
(주)오디넌스(*4)	대한민국	51.00%	1,040,800	-	-
합 계			186,606,115		169,867,244

(*1) 지분율은 의결권 있는 주식 기준입니다.&cr;(*2) 당사는 2020년 6월 1일(합병기일)에 해당 종속기업을 흡수합병하였습니다.&cr;(*3) 당사는 2020년 9월 25일에 해당 종속기업투자를 취득하였습니다.&cr;(*4) 당사는 2020년 9월 28일에 해당 종속기업투자를 취득하였습니다.

11. 유형자산&cr;(1) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분	기초	합병	취득	처분	대체	상각	기타	당분기말
토지	3,873,249	-	-	-	-	-	-	3,873,249
건물	18,950,150	-	124,846	-	3,902,611	(421,792)	-	22,555,815
기계장치	17,693,850	-	609,415	(37,440)	948,396	(2,181,199)	-	17,033,022
비품	1,582,361	2,047	571,180	(14,542)	154,904	(364,093)	-	1,931,857
시설장치	5,306,727	-	252,062	(8,340)	-	(1,056,414)	-	4,494,035
실험기기	1,726,967	223,126	662,844	-	-	(376,591)	-	2,236,346
사용권자산	4,422,620	-	-	-	-	(881,062)	(288,419)	3,253,139
건설중인자산	2,926,518	-	3,280,378	-	(5,005,911)	-	-	1,200,985
합 계	56,482,442	225,173	5,500,725	(60,322)	-	(5,281,151)	(288,419)	56,578,448

&cr; (2) 당분기 및 전분기 중 자본화한 차입원가는 각각 57,870 천 원 및 47,526천 원 입니다.

&cr;&cr;12. 무형자산&cr;(1) 당분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분	당기초	합병	취득	상각	당분기말
회원권	463,016	-	-	-	463,016
영업권	5,617,750	90,598	-	-	5,708,348
판매권	50,000	-	-	(49,999)	1
특허권	39,758	-	15,664	(11,269)	44,153
상표권	127,946	-	20,746	(14,020)	134,672
소프트웨어	731,088	-	185,651	(209,948)	706,791
개발비	6,301,339	-	1,057,996	(423,482)	6,935,853
독점적 판매계약관계 등	4,999,751	-	-	(455,251)	4,544,500
합 계	18,330,648	90,598	1,280,057	(1,163,969)	18,537,334

(2) 당분기말 현재 중요한 개별 무형자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	단계	개별자산명	장부금액	잔여상각기간
개발비	개발중	톡신(해외) (*1)	5,272,850	-
		필러(해외) (*1)	13,850	-
		톡신(국내) (*2)	52,595	-
	개발완료	톡신(국내) (*3)	1,596,558	0.8 ~ 4.2년
합 계			6,935,853

(*1 ) 당 분기말 현재 중국, 유럽, 미국 등으로부터 톡신,필러 판매허가를 득하기 위해 임상3상 및 허가신청 절차를 진행 중입니다. 이 중 중국으로부터는 2020년 10월 21일 톡신에 대한 중국 판매 허가를 획득하였습니다.

(*2) 국내 300단위 제품의 출시를 준비 관련 개발비입니다.

(*3) 뇌성마비, 뇌졸중, 눈가주름 적응증 추가 관련 개발비입니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
판매비와 관리비	12,220,322	7,367,440

&cr;&cr;13. 투자부동산&cr;(1) 당분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분	당기초	상각	당분기말
토지	365,694	-	365,694
건물	4,063,273	(86,629)	3,976,644
합 계	4,428,967	(86,629)	4,342,338

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익은 각각 169,064천원 및 182,272천원이며 기타수익 항목에 포함됐습니다.

14. 전환사채&cr; (1) 당분기말과 전기말 현재 전환사채 관련한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
전환사채 발행금액	99,999,984	99,999,984
자본으로 분류	(21,944,031)	(21,944,031)
누적 발생이자	11,078,877	8,365,727
합 계	89,134,830	86,421,680

&cr;(2) 당사가 발행한 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	내 역
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 권면총액	99,999,984,000 원
사채의 발행가액	사채 권면금액의 100%
액면이자율(연)	0.00%
만기이자율	0.00%
자금의 사용목적	운영자금
사채의 납입 및 발행일	2017년 07월 14일
사채의 만기일	2023년 07월 14일
사채의 분할 및 병합금지	본건 사채는 발행일로부터 1년 이내에는 분할 또는 병합될 수 없음
상환조건	전환기간 내 전환 또는 만기상환
사채의 발행	사모
조기상환청구권	없음
발행회사의 중도상환청구권	없음
전환비율	사채권면액의 100%
전환가격 (*)	124,800 원
전환가능 주식수 (*)	801,281 주
전환기간	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기일까지의 기간
채무불이행사유	발행회사는 원금 또는 이자의 지급이 연체되는 경우 등 채무 불이행 사유가 발행하는경우 원금에 대하여 연복리 4%로 발생한 이자를 합산한 금액으로 본건 사채를 즉시 상환하여야 함. 재무비율에 따른 채무불이행 요건은 없음.

(*) 당분기 중 실시한 무상증자에 따라 전환가격은 366,000원에서 124,800원으로, 전환가능 주식수는 273,224주에서 801,281주로 변경되었습니다.

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 당분기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	전환사채	리스부채	합 계
기초잔액	86,421,680	4,801,125	91,222,805
순재무활동 현금흐름	-	(949,645)	(949,645)
그 밖의 변동	2,713,150	(120,914)	2,592,236
분기말잔액	89,134,830	3,730,566	92,865,396

&cr;

15. 순확정급여부채&cr; 당사는 종업원들을 위하여 퇴직급여제도로 확정급여형제도를 운영하고 있으며, 1년 이상 근무한 직원이 퇴직할 경우 퇴직 당시 평균임금에 근속연수에 비례하는 일정 배수를 곱하여 계산한 금액을 지급하고 있습니다. 이러한 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되 었습니다.

&cr; (1) 당분기말과 전기말 현재 퇴직급여와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
확정급여채무의 현재가치	7,886,134	6,470,994
사외적립자산의 공정가치	(4,245,563)	(4,906,525)
순확정급여부채	3,640,571	1,564,469

&cr;(2) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
당기근무원가	2,016,398	1,567,359
순이자원가	26,450	13,577
종업원 급여에 포함된 총 비용(*)	2,042,848	1,580,936

( * ) 당분기 및 전분기 판매비와관리비로 계상된 금액은 각각 1,477,754천원 및 1,214,649천원 입니다.

16. 수익&cr;(1) 수익의 원천&cr;당사의 주요 수익은 생물학적제제 및 화장품 판매입니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
고객과의 계약에서 생기는 수익	47,739,701	126,517,578	44,011,325	130,969,092

&cr;(2) 수익의 구분&cr;다음과 같이 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장과 주요 제품에 따라구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
주요 지리적시장
국내	28,433,285	82,132,608	30,652,804	92,187,086
아시아	16,948,227	38,273,048	11,306,422	31,868,510
미주	1,811,526	4,302,551	895,164	4,381,880
유럽 및 중동	351,318	1,034,285	637,572	1,964,680
기타	195,345	775,086	519,363	566,936
합 계	47,739,701	126,517,578	44,011,325	130,969,092
주요제품
톡신	28,238,834	72,875,907	23,732,277	67,153,416
필러	11,936,215	29,744,387	10,124,109	26,669,338
화장품	3,726,494	9,793,023	4,904,715	21,889,137
기타	3,838,158	14,104,261	5,250,224	15,257,201
합 계	47,739,701	126,517,578	44,011,325	130,969,092

&cr;(3) 계약잔액&cr;고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분		제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
계약자산	매출채권	28,938,994	36,254,029
	반품재고회수자산	615,034	733,484
계약부채	환불부채	1,115,829	1,331,043
	선수금	71,469	349,350

17. 법인세&cr;당분기 및 전분기 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
법인세부담액	11,975,355	8,695,063
과거기간 법인세와 관련해서 인식한 당해 조정액	61,292	(148,548)
일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세	(3,341,554)	(3,891,097)
세무조사 추징세액(*)	4,758,708	-
자본에 직접 반영된 법인세비용	(681,094)	2,907,487
법인세비용	12,772,707	7,562,905
유효세율	39.5%	22.4%

( * ) 당사는 당분기 중에 받은 세무조사의 결과에 따라 법인세(지방소득세 포함) 4,758,708천원 을 납부하였습니다.

&cr;&cr;18. 자본&cr;(1) 자본금&cr; 당분기말과 전기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이고, 발행한 주식수는 각각 12,670,135주와 4,319,765주입니다. 1주당 액면금액은 500원입니다.&cr;&cr;2020년 7월 9일 1주당 신주 2주를 배정하는 무상증자가 있었으며, 대상 주식수는 발행주식총수 4,319,765주에서 자기주식 144,580주를 제외한 4,175,185주 입니다.

&cr;(2) 자본잉여금&cr;당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20기(당) 기 3분기	제 19기(전) 기
주식발행초과금	328,220,407	332,466,254
전환권대가	17,116,344	17,116,344
기타자본잉여금	23,713,765	23,713,766
합 계	369,050,516	373,296,364

(3) 기타자본&cr;당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
주식선택권	4,649,372	3,199,985
자기주식(*)	(52,577,938)	(52,577,938)
자기주식처분손실	(3,693,604)	(3,693,604)
감자차손	(326,871,007)	(326,871,007)
기타자본(주석28)	370,220	5,105,410
합 계	(378,122,957)	(374,837,154)

(*) 당분기말 현재 자기주식 144,580주를 보유 중입니다.

&cr;(4) 기타포괄손익누계액&cr;당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
매도가능금융자산평가손익	(1,501,062)	(6,439,650)

(5) 이익잉여금&cr;당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
미처분이익잉여금	665,237,681	645,700,512

19. 주식기준보상 &cr; (1) 당사는 당분기 중 다음에서 설명하고 있는 주식선택권 약정을 보유하였습니다.

구 분	주식선택권 6차	주식선택권 8차
대 상	당사 임원	당사 임원
부여일	2015년 08월 12일	2020년 02월 14일
부여수량(*1)(*6)	100,500주	99,000주
만 기	15년	7년
가득조건	비시장성과조건과&cr;근무용역제공 3년	'경영권 변동거래'의 종결과 근무용역제공 2년 및 3년(*5)
행사여부	(*2)	행사가능시점 미도래
부여된 선택권의 단위당 공정가치(*3)(*6)	4,390원	20,278원
행사가격(*6)	40,913원	153,614원
부여일의 주가(*6)	39,050원	137,167원
주가변동성(*4)	12.00%	13.20%
무위험수익률	2.46%	1.59%

(*1) 당사는 신주발행 또는 차액 결제를 선택할 수 있으며, 주식선택권으로 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식입니다.&cr;(*2) 당분기말 현재 부여수량 55,500주가 행사되지 아니하였습니다. 이 중 부여수량 22,500주에 대해 행사가격이 102,282원으로 조정되었으며, 가득을 위한 근무용역제공 기간이 4년 연장되었습니다.

(*3) 외부평가기관에서 평가한 부여일의 공정가치입니다.&cr;(*4) 주가변동성은 상장되어 있는 유사업종지수 180 영업일을 기준으로 산출되었습니다.&cr;(*5) '경영권 변동거래'는 당사의 최대주주가 자신이 보유하고 있는 당사의 주식을 제3자에게 매도하여 당사의 최대주주가 변경되는 거래를 의미하며, 각 임원에 부여된 주식선택권 중 60%가 근무용역기간 조건 2년, 40%가 근무용역기간 조건 3년입니다.&cr;(*6) 무상증자 실시에 따라 신주 배정 수에 비례하여 부여수량, 선택권의 단위당 공정가치, 행사가격, 부여일의 주가를 조정하였습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 주식선택권의 수량과 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분	주식선택권 수량(단위:주)		가중평균행사가격(단위:원) (*)
	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
기초 잔여주	18,500	18,500	64,324	64,324
부여	36,000	-	153,614	-
소멸	(3,000)	-	-	-
무상증자(*)	103,000	-	-	-
보고기간말 잔여주	154,500	18,500	122,067	64,324

(*) 2020년 7월 9일에 실시한 무상증자의 효과를 반영하였습니다.

&cr; (3) 당분기말 현재 행사가능한 주식선택권은 없습니다.

20. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
급여	2,758,733	9,043,885	2,859,373	9,303,937
퇴직급여	518,519	1,477,754	514,787	1,214,649
복리후생비	554,216	1,952,983	619,789	1,845,404
여비교통비	90,911	345,115	220,335	699,882
접대비	34,452	94,254	78,653	217,623
수도광열비	15,136	49,511	20,217	150,438
감가상각비	726,519	2,051,303	613,367	1,666,025
무형자산상각비	370,203	1,160,786	304,646	908,915
지급임차료	82,858	226,477	30,213	224,697
차량유지비	4,199	11,684	3,167	11,794
경상연구개발비	4,638,201	12,220,322	2,493,734	7,367,440
운반비	303,544	864,901	301,279	886,056
지급수수료	3,893,020	9,282,508	4,099,825	14,039,198
광고선전비	644,960	2,302,736	1,622,076	4,499,836
판매촉진비	204,004	565,424	184,934	738,848
대손상각비	391,321	1,720,918	2,335,020	3,662,914
건물관리비	86,716	271,413	72,244	163,773
리스료	4,717	20,610	10,028	35,829
주식보상비용	189,138	547,504	-	-
기타비용	247,767	1,043,376	314,636	1,028,361
합 계	15,759,134	45,253,464	16,698,323	48,665,619

21. 비용의 성격별 분류&cr;당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가와 판매비와관리비의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
원재료의 사용	1,346,825	4,963,825	1,607,010	5,778,789
제품의 변동	1,534,190	397,194	(3,426,431)	(8,973,395)
상품의 변동	9,258,528	26,521,842	9,779,227	26,922,223
종업원급여	6,290,759	20,115,767	6,232,624	19,357,611
여비교통비	94,555	355,628	232,284	731,377
접대비	34,452	95,123	79,789	224,792
전력비	251,912	592,565	242,385	568,036
감가상각비	1,854,219	5,367,780	1,669,726	4,675,434
무형자산상각비	372,805	1,163,968	304,646	908,915
지급임차료	82,858	229,442	30,213	227,239
경상연구개발비	4,638,201	12,220,322	2,493,734	7,367,440
운반비	303,954	865,835	305,412	894,025
소모품비	1,025,921	2,557,221	962,296	2,784,562
지급수수료	4,078,540	9,945,127	4,286,937	14,817,082
광고선전비	644,960	2,302,736	1,622,076	4,499,836
판매촉진비	204,004	565,424	184,934	738,848
대손상각비	391,321	1,720,918	2,335,020	3,662,914
검사비	157,272	537,720	115,950	471,600
주식보상비용	189,138	547,504	-	-
외주가공비	861,568	2,520,999	3,481,918	11,520,227
기타비용	403,959	1,728,293	261,268	1,492,111
매출원가, 판매비와관리비 합계	34,019,941	95,315,233	32,801,018	98,669,666

22. 기타수익 및 기타비용 &cr; 당분기와 전분기 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
기타수익
수입임대료	68,851	169,064	79,248	182,272
유형자산처분이익	-	15,766	-	-
잡이익	390,521	411,778	12,365	19,978
기타수익 계	459,372	596,608	91,613	202,250
기타비용
유형자산처분손실	34,651	57,824	1,298	513,842
기부금	522,743	942,981	98,478	133,925
잡손실(주석17)(*)	3,204,566	3,337,395	1,617	541,541
기타비용 계	3,761,960	4,338,200	101,393	1,189,308

( * ) 당사는 당분기 중에 받은 세무조사의 결과에 따라 부가가치세 3,203,705천원을 부과받아 납부하였습니다.

&cr;&cr;23. 주당이익&cr;(1) 당분기 및 전분기 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
분기순이익	5,755,354,626	19,543,000,083	7,173,218,592	26,134,706,205
가중평균유통보통주식수(*)	12,525,555 주	12,525,555 주	13,237,215 주	12,539,583 주
기본주당이익	459	1,560	542	2,084

(*) 2020년 7월 9일에 실시한 무상증자 효과를 반영하였습니다.

&cr;(2) 당분기 및 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
기초 발행보통주식주	12,959,295	12,687,726
자기주식 효과	(433,740)	(202,938)
합병 효과	-	54,795
가중평균유통보통주식수	12,525,555	12,539,583

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
분기순이익	5,755,354,626	19,543,000,083	7,173,218,592	26,134,706,205
전환가정효과	-	-	-	-
전환가정 시 분기순이익	5,755,354,626	19,543,000,083	7,173,218,592	26,134,706,205
가중평균유통보통주식수	12,525,555 주	12,525,555 주	13,237,215 주	12,539,583 주
희석성 잠재적 보통주식수(*)	33,073 주	27,890 주	26,892 주	26,892 주
조정된 가중평균주식수	12,558,628 주	12,553,445 주	13,264,107 주	12,566,475 주
희석주당이익	458	1,557	541	2,080

(*) 주식선택권에 대한 보통주식수 효과가 반영되어 있습니다.

&cr;&cr;24. 우발부채 및 약정사항&cr; (1) 당분기말 현재 계류중인 주요 소송의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
원고	피고	내용	소송가액	계류법원	진행 및 전망
김△△	당사	손해배상	31,000	서울중앙지방법원	1심 진행 중 (*1)
이 △△	당사	건물명도	95,000	춘천지방법원	2심 진행 중 (*2)

(*1) 원고는 피고에 대하여 계약위반에 따른 원고의 손해를 배상할 것을 청구하였습니다. 1심 진행 중으로 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. &cr; (*2) 원고는 피고에 대하여 피고가 전세권을 설정하고 있는 춘천 소재 부동산에 대해 명도할 것을 청구하였습니다. 2020년 9월 17일 2심에서 원고가 패소하였으나 이에 불복하고 2020년 10월 15일 원고 상고하여 3심 진행 중에 있습니다. 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

&cr;(2) 당분기말 현재 당사의 주요 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	부보금액	부보처
화재보험 등	87,213,588	현대해상화재보험 등
임상책임보험	6,000,000	KB손해보험
영업배상책임보험	6,000,000	현대해상화재보험
임원배상책임보험	38,205,000	AIG손해보험
임직원단체상해보험	116,682,400	현대해상화재보험
개인정보보호책임보험	200,000	KB손해보험
지급보증보험 등	999,313	서울보증보험
공탁보증보험	139,750	서울보증보험

(3) 당분기말 현재 당사는 한국애보트(주)에 매입대금 결제 담보 목적으로 액면금액 &cr;300백만원의 약속어음 1매를 담보로 제공하고 있습니다.&cr;

(4) 주주간 약정사항&cr;① Hugel America, Inc. &cr;당사는 2018년 8월 Croma USA Inc.와 합작하여 Hugel America, Inc. (이하 "합작회사")를 설립하였습니다. 당분기말 현재 지분율 70%에 대한 총 투자금액 USD 90백만중 USD 36.5백만을 출자납입하였으며 나머지 투자금 USD 53.5백만은 향후 사업계획 에 따 라 납입할 예정입니다. 당사는 이 금액을 (장기)미지급금으로 인식하고 있습니다. &cr;&cr;② (주)제이월드&cr;당사는 ㈜제이월드(이하 "대상회사")의 2021년 회계연도에 대한 감사보고서가 발행된 날로부터 1개월 이내에 당사가 소유하지 아니한 대상회사의 지분 20.01%(이하 "2차 대상주식")를 추가 매입하기로 약정하였습니다. &cr; &cr;2차 대상주식의 매매대금은 대상회사의 2021년 회계연도의 매출액 및 해외 인허가 승인 획득 여부 등에 따라 결정됩니다.&cr;

③ (주)오디넌스&cr;2020년 9월, 당사와 (주)위더코어(이하 "투자자") 사이에 체결된 (주)오디넌스(이하 "대상회사")의 주주 간 계약에는 다음의 약정사항이 포함되어 있습니다.&cr;&cr;당사는 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 매도하면서 투자회사에 대해 동반매도청구권(Drag-along right)을 행사할 수 있습니다. 투자자는 이 경우 동반매도거래 대상인 당사 소유 주식을 투자자에게 매도할 것을 청구할 권리(우선매수권)가있습니다.&cr;&cr;투자자는 당사가 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 처분하고자 하면서 동반매도청구권을 행사하지 않을 경우 당사에 대해 동반매각청구권(Tag-along right)을 행사할 수 있습니다.&cr;&cr;당사의 최대주주가 변경될 수 있는 계약이 체결된 경우, 당사는 투자자 보유 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 수 있습니다. 투자자는 당사의 콜옵션 통지를 받은 후, 당사가 보유한 대상회사 주식 전부에 대해 카운터 콜옵션(Counter Call Option)을 행사할 수 있습니다.&cr;&cr;(5) 당사는 당분기말 현재 USD 32.5백만에 해당하는 미국달러선물 매수계약을 맺고 있습니다.

&cr;(6) 당사가 보유한 펀드(단기금융상품) 중 100억원에 대하여 근질권이 설정되어 있습니다.

&cr;&cr;25. 특수관계자 거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 주요 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
지배기업	Leguh Issuer Designated Activity Company	Leguh Issuer Designated Activity Company
종속기업	-	(주)에이비바이오(*1)
	(주)아크로스	(주)아크로스
	WEIHAI HUGELPHARMA Co., Ltd.	WEIHAI HUGELPHARMA Co., Ltd.
	HUGEL PHARMA(VIETNAM) Co., Ltd.	HUGEL PHARMA(VIETNAM) Co., Ltd.
	Hugel America, Inc.	Hugel America, Inc.
	Croma Australia Pty Ltd.	Croma Australia Pty Ltd.
	Croma Aesthetics Canada Ltd.	Croma Aesthetics Canada Ltd.
	(주)제이월드(*2)	-
	(주)오디넌스(*2)	-
관계기업	(주)스몰랩	(주)스몰랩

(*1) 2020년 6월 1일(합병기일)에 해당 종속기업을 흡수합병하였습니다.&cr;(*2) 당분기 중 해당 기업을 종속기업으로 편입하였습니다. (주석10)

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.&cr; ① 제 20(당) 기 3분기

(단위 : 천원)
특수관계 구분	특수관계자명	매출 등		매입 등
		매출	기타수익	매입	기타비용
종속기업	(주)아크로스	2,117	172,074	15,879,271	18,667
	Hugel America, Inc.	292,878	-	-	-
	Croma Australia Pty Ltd	152,930	-	-	-
	Croma Aesthetics Canada Ltd	152,930	-	-	-
합 계		600,855	172,074	15,879,271	18,667

&cr;② 제19(전) 기 3분기

(단위 : 천원)
특수관계 구분	특수관계자명	매출 등		매입 등
		매출	기타수익	매입	경상연구개발비	기타비용
종속기업	(주)아크로스	-	182,272	15,991,164	-	9,256
	(주)에이비바이오	-	2,382	-	50,000	-
	Hugel America, Inc.	284,663	-	-	-	-
	Croma Australia Pty Ltd	114,115	-	-	-	-
	Croma Aesthetics Canada Ltd	114,115	-	-	-	-
합 계		512,893	184,654	15,991,164	50,000	9,256

&cr;(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내 역은 다음과 같습니다.&cr; ① 제 20(당) 기 3분기

(단위 : 천원)
특수관계 구분	특수관계자명	기타채권	매입채무	기타채무
종속기업&cr;	(주)아크로스	150,679	5,952,014	442,940
	Hugel America, Inc.	95,556	-	62,782,250
	Croma Australia Pty Ltd	253,234	-	-
	Croma Aesthetics Canada Ltd	316,272	-	-
합 계		815,741	5,952,014	63,225,190

② 제 19(전) 기

(단위 : 천원)
특수관계 구분	특수관계자명	기타채권	매입채무	기타채무
종속기업&cr;	(주)아크로스	-	7,045,611	260,976
	(주)에이비바이오	305,860	-	-
	Hugel America, Inc.	135,667	-	81,624,900
	Croma Australia Pty Ltd	100,305	-	-
	Croma Aesthetics Canada Ltd	163,343	-	-
합 계		705,175	7,045,611	81,885,876

&cr;(4) 당분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)
특수관계 구분	특수관계자명	보증내용	채권자	보증금액
종속기업	Hugel America, Inc.	지급보증	씨티은행(미국)	USD 6,500,000

&cr;(5) 주요 경영진에 대한 보상&cr;당분기 및 전분기 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진은 당사의 기업활동계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원입니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기		제 19(전) 기 3분기
	3개월	누적	3개월	누적
단기종업원급여	112,213	424,002	91,245	380,580
퇴직급여	20,703	253,263	180,553	447,939
주식보상비용	57,314	156,861	-	-
합 계	190,230	834,126	271,798	828,519

&cr;&cr;26. 위험관리&cr;당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책 은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험관리&cr;① 외환위험&cr;당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험에 노출돼 있으며, 특히 미국 달러화의 환율변동위험에 노출돼 있습니다.

&cr;당분기말 현재 당사가 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD,JPY,EUR, 원화단위 : 천원)
구 분	통화	외화금액	원화환산금액
<외화자산>
현금및현금성자산	USD	1,586,269	1,861,487
	JPY	31,454,600	349,794
	EUR	79,339	108,649
매출채권	USD	4,711,011	5,528,371
	JPY	2,826,100	31,428
	EUR	469	642
<외화부채>
매입채무	USD	1,324,584	1,554,399
(장기)미지급금	USD	53,500,000	62,782,250

환율의 변동은 외화환산손익을 통해 당사의 당기손익에 영향을 미칩니다. 당분기 중 원화환율 10% 변동시 세전손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)
통화	10% 상승시	10% 하락시
USD	(5,694,679)	5,694,679
JPY	38,122	(38,122)
EUR	10,929	(10,929)

&cr;② 가격위험&cr;당 사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 금융상품의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 당분기말 현재 보유하고 있는 매도가능금융자산으로 인한 가격위험이 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

③ 이자율위험&cr; 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 경영진은 이자율위험이 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

&cr;(2) 신용위험관리&cr;신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. &cr;

① 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
현금성자산	295,236,783	11,367,174
매출채권(*)	28,938,994	36,254,029
단기금융상품	194,166,231	466,728,880
기타금융자산(유동)	3,104,782	2,678,751
기타금융자산(비유동)	42,792,470	49,357,548
합 계	564,239,260	566,386,382

(*) 채권최고액 2,800,000천원으로 토지와 건물에 대해 근저당권을 설정하였습니다.

&cr;② 당분기말 현재 매출채권 46,809,178천원 중 회수기일이 미경과된 13,201,786천원을 제외한 자산의 연령별 손상은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	30일 미만	30일에서 90일이하	90일 초과	합 계
매출채권	1,693,109	2,804,239	29,110,044	33,607,392
대손충당금	(17,782)	(29,451)	(17,546,616)	(17,593,849)
합 계	1,675,327	2,774,788	11,563,428	16,013,543

③ 당분기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
기초금액	16,149,266	10,390,415
대손상각비	1,720,918	5,774,471
매출채권 제각	-	(15,965)
매출채권 회수	-	345
기말 금액	17,870,184	16,149,266

&cr;(3) 유동성위험관리

당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.&cr;

당분기말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년미만	1년이상 5년미만	합 계
매입채무	8,964,235	8,964,235	8,964,235	-	8,964,235
전환사채	89,134,830	99,999,984	-	99,999,984	99,999,984
기타금융부채	80,872,850	81,036,929	15,650,652	65,386,277	81,036,929
합계	178,971,915	190,001,148	24,614,887	165,386,261	190,001,148

(4) 자본위험관리&cr;당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 것과 더불어 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 부채비율 및 순차입금비율 등의 재무비율을 주기적으로 검토하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 자 본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기
총차입금(A)	89,134,830	86,421,680
차감: 현금및현금성자산(B)	(295,236,783)	(11,367,174)
순부채(C=A+B)	(206,101,953)	75,054,506
자본총계(D)	661,049,246	639,929,953
총자본(E=C+D)(*)	-	714,984,459
자본조달비율(C/E)(*)	-	10.50%

(*) 당분기말 현재 순부채가 부(-)의 금액이 되어 총자본과 자본조달비율을 산정하지 않았습니다.

&cr;

27. 영업으로부터 창출된 현금

당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구 분	제 20(당) 기 3분기	제 19(전) 기 3분기
영업으로부터 창출된 현금	38,390,959	44,421,423
가. 분기순이익	19,543,000	26,134,706
나. 조정	19,066,654	16,796,136
이자비용	2,741,012	2,651,895
이자수익	(1,945,594)	(1,377,173)
법인세비용	12,772,708	7,562,905
감가상각비	5,367,780	4,675,434
무형자산상각비	1,163,968	908,915
퇴직급여	2,042,848	1,580,936
재고자산평가손실	46,115	202,421
주식보상비용	547,504	-
대손상각비	1,720,918	3,662,914
외환차손	529,800	-
외화환산손실	878,647	6,073,740
외화환산이익	(69,681)	(107,253)
유형자산처분손실	57,824	513,841
유형자산처분이익	(15,766)	-
단기금융상품이익	(5,984,389)	(9,421,708)
단기금융상품손실	1,752,497	-
매도가능금융자산평가이익	(1,676,421)	(60,328)
매도가능금융자산평가손실	43,370	678,746
매도가능증권처분손실	46,710	-
파생상품이익	(2,849,441)	(1,271,299)
파생상품손실	1,896,245	522,150
다. 영업 자산·부채의 증감	(218,695)	1,490,581
매출채권의 감소(증가)	5,586,854	12,756,017
미수금의 감소(증가)	(92,330)	(245,931)
선급금의 감소(증가)	(83,471)	24,859
선급비용의 감소(증가)	(2,291,981)	(259,845)
재고자산의 감소(증가)	2,392,605	(6,609,473)
반품재고회수자산의 감소(증가)	118,450	23,119
매입채무의 증가(감소)	(1,527,993)	(2,590,426)
미지급금의 증가(감소)	(1,526,979)	(1,758,071)
미지급비용의 증가(감소)	(2,533,813)	285,839
예수금의 증가(감소)	(41,744)	35,570
선수금의 증가(감소)	(277,881)	26,109
정부보조금의 증가(감소)	(25,590)	(2,228)
부가가치예수금의 증가(감소)	242,626	241,348
환불부채의 증가(감소)	(215,214)	67,321
리스채권의 회수	32,204	-
퇴직금의 지급	(710,662)	(488,121)
사외적립자산 감소(증가)	736,224	(15,506)

&cr;

28. 합병

(1) 합병의 개요&cr;당사는 조직 통합을 통한 경영효율화를 위하여 2020년 3월 13일 이사회 결의에 의거2020년 6월 1일을 합병기일(합병등기일은 6월 3일)로 하여 ㈜에이비바이오를 흡수합병하였습니다.

(2) 합병 참여회사 및 합병비율

구분	상호	법인구분	주요영업	소재지	합병비율(*)
합병후 존속회사	휴젤㈜	코스닥상장	생물학적제제의 제조및 판매와 &cr;의학 및 약학 연구개발업	대한민국	-
합병후 소멸회사	㈜에이비바이오	비상장	의학 및 약학 연구개발업	대한민국	1 : 0

(*) 합병법인인 휴젤㈜은 피합병법인인 ㈜에이비바이오의 주식을 100% 보유하였으&cr; 며, 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은&cr; 1:0으로 산출하였습니다.

&cr;(3) 회계처리&cr;상기 합병은 지배기업인 당사가 당사의 동일지배하에 있는 종속회사를 합병하므로 지배회사의 연결재무제표를 구성하는 피합병법인의 자산 및 부채를 승계하여 장부금액으로 인식하였습니다. 이전대가와 취득한 순자산의 재무제표 상 장부금액의 차액을 기타자본항목에서 차감하였습니다.&cr;&cr;(4) 합병기일 현재 ㈜에이비바이오로부터 취득한 자산과 인수한 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분	금액
자산
현금및현금성자산	132,565
기타금융자산	55,429
유형자산	225,173
무형자산(영업권)	90,598
이연법인세자산	22,296
자산총계	526,061
부채
순확정급여부채	101,343
기타금융부채	74,184
부채총계	175,527

29. 보고기간 후 사건&cr; 당사는 2020년 10월 28일자 이사회 결의를 통해 2021년 1월 12일을 감자기준일로 하여 당사의 최대주주인 Leguh Issuer Designated Activity Company이 보유한 보통주 184,680주를 소각하기로 결정하였습니다. 이 감자는 2020년 12월 9일 임시주주총회에서 승인될 예정입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 &cr;&cr;1) 재무제표 재작성&cr;당사의 비교 표시되는 재무정보는 재작성되지 않았습니다. &cr;&cr;2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도&cr;당사는 2018년 01월 31일 100% 자회사 휴젤파마㈜와 휴젤메디텍㈜를 흡수합병하였습니다.&cr;당사는 2019년 07월 12일 주요주주인 ㈜동양에이치씨를 흡수합병하였습니다.&cr;당사는 2020년 06월 01일 100% 자회사 ㈜에이비바이오를 흡수합병하였습니다.&cr;&cr;3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항&cr;우발채무 등에 관한 사항은 본 보고서의 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr;4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항&cr;해당사항 없습니다.&cr;&cr;&cr; 나. 대손충당금 설정현황(연결기준) &cr;&cr;1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구 분	계정과목	채권금액	대손충당금	대손충당금 설정률
제20기 3분기 (2020년 3분기)	매 출 채 권	48,866,872	17,954,035	36.7%
	미수금	20,170	-	0.0%
	합 계	48,887,042	17,954,035	36.7%
제19기 (2019년)	매 출 채 권	53,677,123	16,226,768	30.2%
	미수금	164,506	-	0.0%
	합 계	53,841,629	16,226,768	30.1%
제18기 (2018년)	매 출 채 권	65,835,562	10,444,227	15.9%
	미수금	22,711	-	0.0%
	합 계	65,858,273	10,444,227	15.9%

&cr;2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분	제20기 3분기&cr;(2020년 3분기)	제19기&cr;(2019년)	제18기&cr;(2018년)
1. 기초 대손충당금 잔액합계	16,226,769	10,444,227	2,106,642
2. 순대손처리액(①－②±③)	(18,821)	(13,705)	(1,544,587)
① 대손처리액(상각채권액)	-	(15,965)	(1,542,735)
② 상각채권회수액	-	345	(1,852)
③ 기타증감액	(18,821)	1,915	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	1,746,087	5,796,247	9,882,172
4. 기말 대손충당금 잔액합계	17,954,035	16,226,769	10,444,227

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 &cr;당사는 보고기간말에 매출채권의 손상검토를 수행하여 평가하고, 손상징후가 발견된채권의 경우 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 손상된 채권중 추가적인 현금회수 가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 상각하고 있으며, 채권의 회수가능성을 높이기 위하여 일부 거래처에 대하여 근저당권을 설정하고 있습니다.&cr;&cr;4) 보고기간 종료일 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분	6월 이하	6월 초과&cr;1년 이하	1년 초과&cr;3년 이하	3년 초과	계
일반	18,894,794	3,513,571	18,309,938	8,148,569	48,866,872
계	18,894,794	3,513,571	18,309,938	8,148,569	48,866,872
구성비율	38.7%	7.2%	37.5%	16.7%	100.0%

&cr;&cr; 다. 재고자산 현황 등(연결기준)&cr;&cr;1) 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

계정과목	제20기 3분기&cr;(2020년 3분기)	제19기&cr;(2019년)	제18기&cr;(2018년)	비고
제 품	17,618,968	19,111,509	11,650,564	-
상 품	5,269,791	5,210,070	6,922,484	-
재 공 품	282,118	242,543	273,445	-
원 재 료	5,179,585	4,346,104	3,016,752	-
소 계	28,350,462	28,910,225	21,863,244	-
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]	3.0%	3.2%	2.4%	-
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초＋기말)÷2}]	2.0	2.4	2.7	-

&cr;2) 재고자산의 실사내용 등&cr; ① 제20기 3분기 재고자산 실사 : 당분기 재무제표를 작성함에 있어서 2020년 9월 30일을 기준으로 신북공장과 거두공장에 2020년 10월 5일 에 재고실사를 하였으며, 재고실사는 생산팀 외의 타팀으로부터 수행되었습니다. &cr; ② 제19기 재고자산 실사 : 당기 재무제표를 작성함에 있어서 2019년 12월 31일을 기준으로 신북공장과 거두공장은 모두 2020년 1월 2일에 재고실사를 하였으며, 재고실사는 생산팀 외의 타팀으로부터 수행되었습니다. &cr;③ 제18기 재고자산 실사 : 당기 재무제표를 작성함에 있어서 2018년 12월 31일을 기준으로 신북공장과 거두공장은 모두 2019년 1월 2일에 재고실사를 하였으며, 재고실사는 생산팀 외의 타팀으로부터 수행되었습니다.&cr;&cr;당사는 매년 회계법인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하고 있으며, 실사후 진부화 재고의 평가손실을 회계적으로 계상하고 있습니다.&cr;&cr;3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

계정과목	취득원가	보유금액	당분기말&cr;평가충당금	기말잔액	비고
제품	17,638,709	17,638,709	(19,741)	17,618,968	-
상품	5,521,591	5,521,591	(251,800)	5,269,791	-
재공품	282,118	282,118	-	282,118	-
원재료	5,242,741	5,242,741	(63,156)	5,179,585	-
합 계	28,685,159	28,685,159	(334,697)	28,350,462	-

라. 수주계약 현황

본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

공정가치평가 등에 관한 사항은 본 보고서의 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

◆click◆『진행률적용 수주계약 현황』 삽입 11013#*진행률적용수주계약현황*.dsl

바. 채무증권 발행실적 등&cr;&cr;1) 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

2020년 09월 30일(단위 : 백만원, %)

(기준일 : )

휴젤㈜회사채사모2017.07.14100,000표면이자율: 0%&cr;만기이자율: 0%-2023.07.14미상환-100,000----

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급&cr;(평가기관)	만기일	상환&cr;여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

◆click◆ 『사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등』 삽입 11013#*사채관리계약주요내용.dsl

2) 기업어음증권 미상환 잔액

해당사항 없습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

2020년 09월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

---------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

3) 전자단기사채 미상환 잔액

해당사항 없습니다.

단기사채 미상환 잔액

2020년 09월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

4) 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

2020년 09월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

----------100,000-------100,000-----

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

5) 신종자본증권 미상환 잔액

해당사항 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액

2020년 09월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;15년이하	15년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

해당사항 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액

2020년 09월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기 보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

V. 감사인의 감사의견 등

※ 회계감사인의 감사(검토)의견, 회계감사인과의 감사/비감사 용역 체결현황이 있을 경우&cr; 아래 『회계감사인의 감사의견』단위서식을 클릭하여 삽입하신 후 입력하세요. ◆click◆『회계감사인의 감사의견』 삽입 11013#*회계감사인의감사의견.dsl 25_회계감사인의감사의견

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

제20기(당기) 3분기삼정회계법인해당사항 없음--제19기(전기)삼정회계법인적정해당사항 없음연결: 영업권에 대한 손상평가&cr;별도: 영업권에 대한 손상평가제18기(전전기)삼정회계법인적정별도: 자회사인 휴젤파마와&cr;휴젤메디텍을 흡수합병해당사항 없음

사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항

- 제20기 3분기 연결 및 별도 재무제표에 대해서는 외부감사인의 검토를 받았으며, 비교 표시되는 제19기 및 제18기 연결 및 별도 재무제표에 대해서는 외부감사인의 감사를 받고 적정의견을 받았습니다.&cr;

나. 감사용역 체결현황

제20기(당기) 3분기삼정회계법인분ㆍ반기재무제표 검토 (별도, 연결)&cr;재무제표 감사 (별도, 연결)390,000천원4,110시간390,000천원2,742시간제19기(전기)삼정회계법인분ㆍ반기재무제표 검토 (별도, 연결)&cr;재무제표 감사 (별도, 연결)320,000천원3,452시간320,000천원3,452시간제18기(전전기)삼정회계법인분ㆍ반기재무제표 검토 (별도, 연결)&cr;재무제표 감사 (별도, 연결)180,000천원3,008시간180,000천원3,008시간

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역		실제수행내역
			보수	시간	보수	시간

- 상기 보수는 연간 금액이며, 총소요시간은 감사인 인당 소요된 누적시간입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

제20기(당기) 3분기-----제19기(전기)-----제18기(전전기)-----

사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고

- 해당사항 없습니다.

◆click◆『내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과』 삽입 11013#*회계감사인과논의한결과.dsl 46_회계감사인과논의한결과

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

12020년 03월 13일휴젤㈜ 감사위원 3인&cr;삼정회계법인 업무수행이사 외 2인서면외부감사결과 등22020년 07월 15일휴젤㈜ 감사위원 3인&cr;삼정회계법인 업무수행이사 외 2인서면회계감사 계획 등

구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용

마. 회계감사인의 변경&cr;당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;&cr;당사의 주요종속회사인 ㈜아크로스는 2019년 12월 31일 부로 기존 감사계약기간이 만료됨에 따라 2020년 2월 13일 감사인선임위원회에서 삼정회계법인을 외부감사인으로 선임하는 것을 승인하여, 3회계년도(2020년~2022년)에 걸쳐 감사를 하게 되었습니다.&cr;

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리규정 개요&cr;규정명 : 내부회계관리규정&cr;- 2011년 10월 14일 제정&cr;- 2020년 08월 11일 개정&cr;&cr;&cr; 나. 내부회계관리 조직&cr;1) 내부회계관리 담당업무 조직도 (2020.09.30 기준)

구분	성명	근무연수	회사 내 경력
내부회계관리책임자	손지훈	2년 8개월	대표집행임원
내부회계관리자	장현	2개월	경영지원본부장 전무

&cr;2) 내부회계관리자의 인적사항

성명	출생년월	학력	주요경력	비고
장현	1974.09	Tuck School of Business&cr;at Dartmouth 석사	- Baxter Incorporated, Sr. Manager, Finance Controller&cr;- 해브앤비㈜ CFO&cr;- 휴젤㈜ 경영지원본부장	-

&cr;&cr; 다. 내부회계관리제도의 운영실태&cr;1) 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도	보고일자	보고내용	비고
2019연도&cr;(제19기)	2020.02.14	2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였음	-
2018연도&cr;(제18기)	2019.02.21	2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였음	-
2017연도&cr;(제17기)	2018.02.20	2017년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였음	-

&cr;2) 회사의 감사위원회가 보고한 내용

사업연도	보고일자	보고내용	비고
2019연도(제19기)	2020.03.13	(연결/별도)재무제표의 감사보고서	-
2018연도(제18기)	2019.03.19	(연결/별도)재무제표의 감사보고서	-
2017연도(제17기)	2018.02.20	(연결/별도)재무제표의 감사보고서	-

&cr;3) 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등

사업연도	종합의견	의견내용	개선계획 또는 결과	비고
2019연도(제19기)	적정	특이사항 없음	-	-
2018연도(제18기)	적정	특이사항 없음	-	-
2017연도(제17기)	적정	특이사항 없음	-	-

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요&cr;1) 이사의 수&cr;당사는 보고서 작성기준일 현재 총 7명의 이사(사내이사 1인, 기타비상무이사 4인, 사외이사 2인)로 이사회가 구성되어 있으며 의장은 이사회 결의에 따라 손지훈 사내이사와 추 지아 기타비상무이사가 공동으로 담당하고 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받는 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있으며, 합리적인 의사결정 및 경영의 투명성 확보를 위한 제도적 장치를 확보하고 있습니다.&cr;이사의 주요 이력 및 업무분장은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황' 중 '가. 임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.

2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

721--

이사의 수	사외이사 수	사외이사 변동현황
		선임	해임	중도퇴임

- 사외이사 변동현황은 제19기(2019년도) 정기주주총회 결과입니다.&cr;- 당사는 2020년 7월 14일로 임기 만료되는 사외이사 류재욱의 재선임 결의를 2020년 3월 27일에 개최된 제19기 정기주주총회에서 예비 선임하였습니다.&cr;

3) 이사회의 권한 내용&cr;당사는 상법 제393조 및 정관을 근거로 2011년 9월 1일 이사회운영규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 당사의 이사회운영규정에서 규정하고 있는 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

구분	조항
권한	제2조 [적용범위]&cr;이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는바에 의한다.&cr;&cr;제3조 [권한]&cr;① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.&cr;② 이사회는 이사 및 집행임원의 직무의 집행을 감독한다.

&cr;&cr; 나. 중요 의결사항 등&cr;1) 이사회의 주요활동내역

회차	개최일자	의안내용	의결&cr;현황	사외이사가 아닌 이사					사외이사
				손지훈&cr;(출석률:100%)	추 지아&cr;(출석률:100%)	제프리 슈바르츠&cr;(출석률:86%)	이정우&cr;(출석률:86%)	김현승&cr;(출석률:100%)	류재욱&cr;(출석률:100%)	정병수&cr;(출석률:100%)
				찬 반 여 부
1	2020.02.14	보고1 : 내부회계관리제도 운영실태보고	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
		제1호 : 제19기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
		제2호 : 제19기(2019.01.01~2019.12.31) 영업보고서 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
		제3호 : 제19기 정기주주총회 소집의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
		제4호 : 주식매수선택권 부여의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2	2020.03.13	보고1 : 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고	보고	참석	참석	참석	참석	참석	참석	참석
		보고2 : 감사위원회의 제19기 감사보고서 제출	보고	참석	참석	참석	참석	참석	참석	참석
		제1호 : 주식회사 에이비바이오와의 합병계약 체결 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
		제2호 : 기준일 및 주주명부폐쇄기간 설정의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
3	2020.04.16	제1호 : 주식회사 에이비바이오와의 합병 승인의 건	가결	찬성	찬성	불참	찬성	찬성	찬성	찬성
4	2020.06.02	제1호 : 합병보고를 위한 주주총회에 갈음하는 공고 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
5	2020.06.23	제1호 : 준비금의 자본 전입의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
6	2020.08.11	제1호 : 내부회계관리규정 개정의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
		제2호 : 감사위원회 규정 개정의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
7	2020.10.28	제1호 : 자본 감소의 건	가결	찬성	찬성	찬성	불참	찬성	찬성	찬성
		제2호 : 임시주주총회 소집의 건	가결	찬성	찬성	찬성	불참	찬성	찬성	찬성
		제3호 : 기준일 설정의 건	가결	찬성	찬성	찬성	불참	찬성	찬성	찬성
		제4호 : 주식매수선택권 부여 취소의 건	가결	찬성	찬성	찬성	불참	찬성	찬성	찬성
		제5호 : 주식매수선택권 행사가액 등 조정의 건	가결	찬성	찬성	찬성	불참	찬성	찬성	찬성

2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회차	개최일자	사외이사 참석인원/총 사외이사 수	사외이사 찬성/반대
1	2020.02.14	2 / 2	2 / 0
2	2020.03.13	2 / 2	2 / 0
3	2020.04.16	2 / 2	2 / 0
4	2020.06.02	2 / 2	2 / 0
5	2020.06.23	2 / 2	2 / 0
6	2020.08.11	2 / 2	2 / 0
7	2020.10.28	2 / 2	2 / 0

&cr;&cr; 다. 이사회 내의 위원회 구성현황과 그 활동내역&cr;당사는 보고서 작성기준일 현재 감사위원회 이외에 설치한 위원회는 없습니다.

&cr;&cr; 라. 이사의 독립성&cr;당사의 이사회는 보고서 작성기준일 현재 사내이사 1인과 사외이사 2인, 기타비상무이사 4인으로 구성되어 있으며, 회사의 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

직 명	성 명	임기	연임여부&cr;(연임횟수)	추천인	활동분야&cr;(담당업무)	주요경력	보유주식&cr;(주)	회사와의&cr;거래	최대주주 또는 &cr;주요주주와의 관계
사내이사	손지훈	'18.03~'21.03	X	이사회	이사회 공동의장&cr;대표이사	Boston University, MBA&cr;(2006년~2014년) Baxter Korea 사장&cr;(2016년~2018년) 동화약품 대표이사&cr;(2018년~현재) 휴젤㈜ 대표집행임원	-	없음	계열회사 임원
기타비상무이사	추 지아&cr;(Zhu Jia)	'17.07~'23.07	O&cr;(1회)	이사회	이사회 공동의장&cr;기타비상무이사	Cornell Laws School, Juris Doctor (JD)&cr;(2006년~현재) Bain Capital Private Equity, Managing Director	-	없음	계열회사 임원
기타비상무이사	제프리 슈바르츠&cr;(Jeffrey Schwartz)	'17.07~'23.07	O&cr;(1회)	이사회	기타비상무이사	The Wharton School at the University of Pennsylvania, MBA&cr;(2008년~현재) Bain Capital, Managing Director	-	없음	계열회사 임원
기타비상무이사	김현승	'19.03~'22.03	X	이사회	기타비상무이사	서울대학교 산업공학과 학사&cr;(2006년~2014년) Bain & Company 이사&cr;(2014년~2018년) Unison Capital Korea 상무&cr;(2018년~현재) Bain Capital 상무	-	없음	계열회사 임원
기타비상무이사	이정우	'17.07~'23.07	O&cr;(1회)	이사회	감사위원회 위원	The Wharton School at the University of Pennsylvania, MBA&cr;(2010년~2015년) Morgan Stanley Private Equity Asia, Executive Director&cr;(2015년~현재) Bain Capital Private Equity, Managing Director	-	없음	계열회사 임원
사외이사	류재욱	'17.07~'23.07	O&cr;(1회)	이사회	감사위원회 위원장	Harvard University, MBA&cr;(2005년~현재) ㈜네모파트너즈SCG 및 계열사 총괄파트너&cr;(2020년~현재) ㈜이노션 사외이사 및 감사위원	-	없음	계열회사 임원
사외이사	정병수	'18.03~'21.03	X	이사회	감사위원회 위원	서울대학교 산업공학과 학사&cr;(2010년~2016년) KEB하나은행, Senior Manager&cr;(2016년~현재) ODK Media, VP of Finance/Accounting	-	없음	계열회사 임원

&cr;&cr; 마. 사외이사의 전문성&cr;회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.&cr;&cr;1) 사외이사 현황

성명	주요경력	최대주주등과의 이해관계	결격요건 여부	비고
류재욱	- 서울대학교 경영학과 &cr;- Harvard University, MBA&cr;- ㈜네모파트너즈 파트너&cr;- ㈜네모파트너즈 SCG 및 계열사 총괄파트너&cr;- ㈜이노션 사외이사 및 감사위원	없음	없음	-
정병수	- 서울대학교 산업공학과&cr;- 소프트파워 컨설턴트&cr;- 삼일회계법인 회계사&cr;- KEB하나은행 투자금융부 차장&cr;- ODK Media VP of Finance & Accounting	없음	없음	-

◆click◆『사외이사 교육실시 현황』 삽입 11013#*_사외이사_교육_*.dsl 40_01_사외이사_교육_실시현황

2) 사외이사 교육실시 현황

2020.09.25코스닥협회류재욱&cr;정병수-자본시장 관련 최근 입법동향&cr;및 회계제도 관련 주요이슈&cr;설명회 참석

교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용

3) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
윤리경영실	2	이사 1명 (1년 1개월)&cr;과장 1명 (1년 1개월)	- 경영전반에 관한 감사활동 지원&cr;- 내부회계관리제도 운영 평가 지원&cr;- 윤리경영 관리 감독 및 제도 개선

- 2020년 3분기말 기준으로, 근속연수는 지원업무 담당기간 기준입니다.&cr;

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 2016년 03월 25일 제15기 정기주주총회에서 감사위원회를 신설할 것을 결의하였습니다.&cr;

◆click◆『감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부』 삽입 11013#*감사위원현황.dsl 47_감사위원현황

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부 &cr;보고서 작성기준일 현재 감사위원회 위원은 총 3인이며, 사외이사 2인과 기타비상무이사 1인으로 구성되어 있습니다. 따라서 상법 제415조의2 제2항에서 정하고 있는 3인 이상의 이사, 위원의 3분의 2 이상의 사외이사 요건을 충족하고 있습니다.

류재욱

(위원장)

예- 서울대학교 경영학과&cr;- Harvard University, MBA&cr;- ㈜네모파트너즈, 파트너&cr;- ㈜네모파트너즈, SCG 및 계열사 총괄파트너&cr;- ㈜이노션 사외이사 및 감사위원&cr;&cr;※ 최근 6년간 근무경력:&cr;- 사학연금 투자심의위원회, 위원 ('09년~현재)&cr;- 행정공제회 투자심의위원회, 위원 ('13년 12월~현재)&cr;- 아남정보기술, 사외이사 ('12년 08월~'13년 12월)&cr;- 아오리F&B, 대표이사 ('19년 03월~'19년 06월)&cr;- 현대로템, 사외이사/감사위원회 위원 ('14년 03월~'19년 03월)&cr;&cr;※ 타회사 겸직현황: ㈜이노션, 사외이사 및 감사위원 ('20년 03월 25일 선임)---

정병수

(위원)

예- 서울대학교 산업공학과&cr;- 소프트파워, 컨설턴트&cr;- 삼일회계법인, 회계사&cr;- KEB하나은행 투자금융부, 차장&cr;- ODK Media, VP of Finance & Accounting&cr;&cr;※ 최근 6년간 근무경력:&cr;- KEB 하나은행 투자금융부, 차장 ('10년 10월~'16년 03월)&cr;- ODK Media, VP of Finance & Accounting ('16년 04월~)&cr;&cr;※ 타회사 겸직현황: 해당사항 없음예회계사&cr;&cr;금융기관&cr;경력자- 삼일회계법인 Financial Advisory Service, Manager&cr; ('04년 10월~'10년 9월)&cr;&cr;- KEB 하나은행 투자금융부, 차장&cr; ('10년 10월~'16년 03월)

이정우

(위원)

- - 서울대학교 산업공학과&cr;- The Wharton School at the University of Pennsylvania, MBA&cr;- McKinsey & Company&cr;- Morgan Stanley Private Equity&cr; - Bain Capital Private Equity&cr; &cr;※ 최근 6년간 근무경력:&cr;- Morgan Stanley Private Equity, Executive Director ('10년 07월~'15년 07월)&cr;- Bain Capital Private Equity Asia LLC, Managing Director ('15년 08월~현재)&cr;&cr;※ 타회사 겸직현황: 해당사항 없음 ---

성명	사외이사&cr;여부	경력	회계ㆍ재무전문가 관련
			해당 여부	전문가 유형	관련 경력

나. 감사위원회 위원의 독립성&cr;당사는 정관 제41조의2 규정에 의하여 감사위원회를 설치하고 운영하고 있습니다. 감사위원회 위원은 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

직 명	성 명	임기	연임여부&cr;(연임횟수)	추천인	활동분야&cr;(담당업무)	주요경력	보유주식&cr;(주)	회사와의&cr;거래	최대주주 또는 &cr;주요주주와의 관계
사외이사	류재욱	'17.07~'23.07	O&cr;(1회)	이사회	감사위원회 위원장	Harvard University, MBA&cr;(2005년~현재) ㈜네모파트너즈SCG 및 계열사 총괄파트너&cr;(2020년~현재) ㈜이노션 사외이사 및 감사위원	-	없음	계열회사 임원
사외이사	정병수	'18.03~'21.03	X	이사회	감사위원회 위원	서울대학교 산업공학과 학사&cr;(2010년~2016년) KEB하나은행, Senior Manager&cr;(2016년~현재) ODK Media, VP of Finance/Accounting	-	없음	계열회사 임원
기타비상무이사	이정우	'17.07~'23.07	O&cr;(1회)	이사회	감사위원회 위원	The Wharton School at the University of Pennsylvania, MBA&cr;(2010년~2015년) Morgan Stanley Private Equity Asia, Executive Director&cr;(2015년~현재) Bain Capital Private Equity, Managing Director	-	없음	계열회사 임원

&cr;&cr; 다. 감사위원회의 주요 활 동 내용

회차	개최일자	의안내용	가결&cr;여부	감사위원의 성명
				류재욱&cr;(출석률:100%)	정병수&cr;(출석률:100%)	이정우&cr;(출석률:100%)
				찬 반 여 부
1	2020.02.14	보고1 : 내부회계관리제도 운영 실태 보고의 건	보고	참석	참석	참석
		보고2 : 제19기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표 보고의 건	보고	참석	참석	참석
		보고3 : 제19기 영업보고서 보고의 건	보고	참석	참석	참석
2	2020.03.13	제1호 : 내부회계관리제도 평가보고서 확정의 건	가결	찬성	찬성	찬성
		제2호 : 제19기(2019.01.01~2019.12.31) 감사보고서 확정의 건	가결	찬성	찬성	찬성
3	2020.05.13	제1호 : 2020년 1분기 경영실적 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성
4	2020.08.11	제1호 : 2020년 2분기 경영실적 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성
5	2020.11.10	제1호 : 2020년 3분기 경영실적 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성

◆click◆『감사위원회(감사) 교육실시 현황』 삽입 11013#*_감사*_교육_*.dsl 41_01_감사위원회_교육_실시현황

라. 감사위원회 교육실시 현황

2020.09.25코스닥협회류재욱&cr;정병수&cr;이정우-자본시장 관련 최근 입법동향&cr;및 회계제도 관련 주요이슈&cr;설명회 참석

교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용

◆click◆『감사위원회(감사) 지원조직 현황』 삽입 11013#*_감사*_지원조직_*.dsl 42_01_감사위원회_지원조직_현황

마. 감사위원회 지원조직 현황

윤리경영실2이사 1명 (1년 1개월)&cr;과장 1명 (1년 1개월)- 감사위원회 운영&cr;- 경영전반에 관한 감사활동 지원&cr;- 내부회계관리제도 운영 평가 지원&cr;- 윤리경영 관리 감독 및 제도 개선

부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역

◆click◆『준법지원인 등 지원조직 현황』 삽입 11013#*_준법지원인등_지원조직_*.dsl 43_02_준법지원인등_지원조직_해당사항없음 지원조직이 없는 경우에는 그 사실을 기재한다.

바. 준법지원인 등에 관한 사항

당사는 보고서 작성기준일 현재 준법지원인을 선임하지 않았으나, 준법통제기준 제정 및 준법지원인 선임을 위한 내부 검토를 진행 중에 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도&cr;당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.&cr;&cr;당사는 전자투표제의 경우 별도의 정관 규정은 없으며, 필요에 따라 이사회에서 채택을 승인할 수 있습니다.&cr;&cr; 나. 소수주주권의 행사여부&cr;당사는 대상 기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.&cr;&cr; 다. 경영권 경쟁&cr;당사는 보고서 대상기간 중 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.&cr;

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2020년 09월 30일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company

최대주주보통주1,846,77742.755,540,33143.73(*1)

김병건

특수관계인보통주137,0673.1700.00(*2)

㈜닥터비케이

특수관계인보통주137,0673.1700.00(*2)권순우특수관계인보통주10,0000.2300.00(*3)이창진특수관계인보통주10,0000.2300.00(*4)보통주2,140,91149.565,540,33143.73-우선주-----

성 명	관 계	주식의&cr;종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
계

(*1) 당분기 중 소유주식 1주당 2주의 비율로 무상신주를 배정 받아, 주식수가 증가하였습니다.&cr;(*2) 특수관계인 김병건/㈜닥터비케이는 2020년 6월 23일 최대주주와의 공동보유관계 해소에 따라 특수관계인에서 제외되었습니다.&cr;(*3) 특수관계인 권순우는 미등기임원에 해당하여 특수관계인에서 제외하였습니다.&cr;(*4) 특수관계인 이창진은 당분기 중 계열회사 등기임원에서 사임하여 특수관계인에서 제외되었습니다.

나. 최대주주의 개요(법인의 경우)

1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭	출자자수&cr;(명)	대표이사&cr;(대표조합원)		업무집행자&cr;(업무집행조합원)		최대주주&cr;(최대출자자)
		성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)
Leguh Issuer &cr;Designated &cr;Activity Company	1	Sean&cr;O'Sullivan	0.00	-	-	Leguh Issuer &cr;Holdings Designated &cr;Activity Company	100.00
		Jonathan&cr;Reynolds	0.00	-	-	-	-

2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : USD 백만)

구 분
법인 또는 단체의 명칭	Leguh Issuer Designated Activity Company
자산총계	715
부채총계	715
자본총계	-
매출액	-
영업이익	-
당기순이익	-

- 상기 재무현황은 2019년말 재무제표 기준&cr;

3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

A. 최대주주의 사업현황&cr;- Leguh Issuer Designated Activity Company는 2017년 07월 14일 당사의 최대주주가 되었으며, 금융자산 취득ㆍ처분ㆍ운용ㆍ관리 등을 사업내용으로 하는 아일랜드 국적의 외국법인입니다. Leguh Issuer Designated Activity Company는 당사의 주식 및 전환사채만 보유하고 있습니다.&cr;&cr;B. 최대주주의 주식담보제공 현황

채권자	채무자	차입목적	담보설정금액&cr;(백만원)	담보권종류	담보제공주식수&cr;(*2)	담보제공기간		계약체결일&cr;(변경일)
						시작일	종료일
(*1)	Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company	주식인수	575,000	질권	5,540,331	2020.09.21	2023.09.21	2020.09.21

(*1) 신한은행, 한국증권금융(신한BNPP시니어론전문투자형사모혼합자산투자신탁제4호의 신탁업자), 신한캐피탈, 한국증권금융(NH-Amundi 선순위론전문투자형사모투자신탁 3호의 신탁업자), 신한금융투자, NH투자증권, 수협중앙회, 한국증권금융(신한BNPPMAINJUNIOR전문투자형사모특별자산투자신탁제6호의 신탁업자), 신한생명보험, 농협은행(하나대체투자시니어공동투자전문투자형사모특별자산투자신탁4-2호의 신탁업자), 하나은행, 농협은행(하나대체투자시니어론전문투자형사모특별자산투자신탁 제4호의 신탁업자), 하나캐피탈, KB증권, 산은캐피탈, 군인공제회, 미래에셋대우, 한국산업은행(금천지점), 농협중앙회 신용협동조합, SBI저축은행, 새마을금고(파인스트리트글로벌기업금융전문투자형사모투자신탁4호의 신탁업자), 코리안리재보험입니다.&cr;(*2) 2020년 09월 21일 당사의 최대주주인 Leguh Issuer Designated Activity Company는 기존에 체결한 담보제공계약의 리파이낸싱에 따라 기존 대주단에게 제공되었던 주식담보를 리파이낸싱의 대주단에게 제공하는 신규 계약을 체결하였습니다.

◆복수click가능◆『최대주주가 법인 또는 투자조합 등 단체인 경우』 삽입 11013#*최대주주가단체인경우.dsl

다. 최대주주의 최대주주(법인)의 개요

1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭	출자자수&cr;(명)	대표이사&cr;(대표조합원)		업무집행자&cr;(업무집행조합원)		최대주주&cr;(최대출자자)
		성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)
Leguh Issuer&cr;Holdings Designated&cr;Activity Company	1	Sean&cr;O'Sullivan	0.00	-	-	MaplesFS&cr;Trustees Ireland &cr;Limited	100.00
		Jonathan&cr;Reynolds	0.00	-	-	-	-

2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : USD 백만)

구 분
법인 또는 단체의 명칭	Leguh Issuer Holdings Designated Activity Company
자산총계	306
부채총계	306
자본총계	-
매출액	-
영업이익	-
당기순이익	-

- 상기 재무현황은 2019년말 재무제표 기준

◆복수click가능◆『최대주주의 최대주주(최대출자자)가 법인 또는 단체인 경우』 삽입 11013#*최대주주의최대출자자가단체인경우.dsl

2. 최대주주의 변동현황

가. 최대주주 변동내역

◆click◆『최대주주 변동내역』 삽입 11013#*최대주주변동내역.dsl 8_최대주주변동내역

최대주주 변동내역

2020년 09월 30일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

2017년 07월 14일Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company 및 특수관계인 2인1,787,55841.87유상증자&cr;(제3자배정)(*1)2019년 07월 12일Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company 및 특수관계인 4인2,140,91141.02유상증자&cr;(주주배정)(*2)2019년 09월 30일Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company 및 특수관계인 4인2,140,91141.82주식소각(*3)2019년 12월 10일Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company 및 특수관계인 4인2,140,91149.56자본감소(*4)2020년 06월 23일Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company 및 특수관계인 1인1,854,17742.92특수관계인&cr;변동(감소)(*5)2020년 06월 30일Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company 및 특수관계인 1인1,853,97742.92특수관계인&cr;지분감소(*5)2020년 07월 09일Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company 및 특수관계인 1인5,561,33143.89무상증자(*6)2020년 07월 31일Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company5,540,33143.73특수관계인&cr;변동(감소)(*7)

변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 변동원인 비 고

- 상기 소유주식수 및 지분율은 최대주주와 특수관계인이 소유하고 있는 의결권 있는 주식을 합산하여 기재하였습니다.&cr;(*1) 2006년 9월 1일 이후, 당사의 최대주주 법인은 ㈜동양에이치씨였으나, 2017년 7월 14일 제3자배정 유상증자로 Leguh Issuer Designated Activity Company가 당사의 보통주 985,217주를 취득하여 최대주주 법인이 되었습니다.&cr;(*2) 2019년 07월 12일(합병기일) 당사가 ㈜동양에이치씨를 흡수합병하였고, 당사 최대주주인 Leguh Issuer Designated Activity Company는 합병신주 861,560주를 배정 받아 지분이 증가하였습니다.&cr;(*3) 2019년 9월 30일 당사는 자기주식 10만주를 소각하였고, 이에 당사의 발행주식총수는 5,119,765주가 되어 그 지분율이 증가하였습니다.&cr;(*4) 2019년 12월 10일(감자기준일) 당사가 ㈜동양에이치씨를 흡수합병하면서 당사의 자기주식으로 편입된 당사의 주식 800,000주를 상법에 따른 자본감소로 소각하였고, 이에 당사의 발행주식총수는 4,319,765주가 되어 그 지분율이 증가하였습니다.&cr;(*5) 2020년 6월 23일 특수관계인 김병건, ㈜닥터비케이, 권순우는 최대주주와의 공동보유관계 해소 및 기타 사유로 특수관계인에서 제외되었으며, 특수관계인 이창진의 보유주식 일부 처분으로 최대주주 및 특수관계인의 보유주식은 감소하였습니다.&cr;(*6) 2020년 7월 9일 (신주배정기준일) 당사는 소유주식 1주당 2주의 비율로 무상신주를 배정하여 발행주식총수는 12,670,135주가 되었으며, 최대주주 및 특수관계인의 보유주식이 증가하여 그 지분율이 43.89%로 증가하였습니다.&cr;(*7) 2020년 7월 31일 특수관계인 이창진은 계열회사 등기임원에서 사임하여 특수관계인에서 제외되었습니다.&cr;

3. 주식의 분포현황

◆click◆『주식 소유현황』 삽입 11013#*주식소유현황.dsl 35_주식소유현황

가. 주식 소유현황

2020년 09월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

Leguh Issuer Designated&cr;Activity Company5,540,33143.73%The Capital Group&cr;Companies, Inc.1,054,5618.32%23,0550.18%

구분	주주명	소유주식수	지분율	비고
5% 이상 주주	최대주주
	-
우리사주조합		-

- 당사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제37조 제2항 제2호에 근거하여 전자등록기관에 분기별 소유자명세 작성을 요청하여 분기별로 주식 소유현황을 파악하고 있습니다.

나. 소액주주현황

◆click◆『소액주주현황』 삽입 11013#*소액주주현황.dsl 10_소액주주현황

소액주주현황

2020년 09월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

16,62116,62999.955,461,40012,525,55543.60-

구 분	주주			소유주식			비 고
	소액&cr;주주수	전체&cr;주주수	비율&cr;(%)	소액&cr;주식수	총발행&cr;주식수	비율&cr;(%)
소액주주

- 상기 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말합니다.(최대주주 및 특수관계인, 자기주식 제외)&cr;- 상기 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수로, 자기주식은 제외하였습니다.&cr;- 상기 사항은 2020년 9월 30일 기준 소유자명세에 따른 소액주주현황을 기재하였습니다.

4. 주식사무

정관상&cr;신주인수권의&cr;내용	① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.&cr;② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.&cr;1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우&cr;2. 「상법」 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우&cr;3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우&cr;4. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우&cr;5. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우&cr;6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규 영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위하여 신주를 발행하는 경우&cr;7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 재무구조 개선, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우&cr;8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제4조 제8항에 따른 증권예탁증권의 발행으로 인하여 신주를 발행하는 경우&cr;9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우&cr;10. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우&cr;③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.&cr;④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.&cr;⑤ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
결산일	12월 31일	정기주주총회	사업연도 종료 후 3개월 이내
주주명부&cr;폐쇄시기	- 정기주주총회 : 매년 01월 01일부터 01월 07일까지&cr;- 임시주주총회 : 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간 내
명의개서&cr;대리인	대리인의 명칭	국민은행 증권대행부
	사무취급 장소	서울특별시 영등포구 여의도동 36-3
주주의 특전	없음
공고게재신문	회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.hugel.co.kr) 에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

구분			20년 04월	20년 05월	20년 06월	20년 07월	20년 08월	20년 09월
보통주	주가	최고	397,000	408,600	557,500	520,800	172,500	199,600
		최저	323,000	369,300	383,000	156,900	149,000	175,900
		평균	354,745	388,574	443,441	238,161	158,470	187,524
	거래량	최고(일)	160,253	66,216	374,373	319,276	507,336	311,819
		최저(일)	8,359	9,709	13,502	20,978	78,317	41,862
		월간	494,345	377,709	1,363,804	1,821,048	2,956,525	3,193,805

- 주가는 해당 일자의 종가 기준이며, 평균주가는 산술평균가격입니다.&cr;- 당사는 2020년 7월 9일(신주배정기준일) 주주명부에 등재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 2주의 비율로 무상신주를 배정하였는데, 2020년 7월 8일 무상증자 권리락이 발생하였습니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

1) 등기임원 현황

2020년 09월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

손지훈남1964.02사내이사등기임원상근대표&cr;집행임원Boston University, MBA&cr;(2006년~2014년) Baxter Korea 사장&cr;(2016년~2018년) 동화약품 대표이사&cr;(2018년~현재) 휴젤㈜ 대표집행임원--특수관계인2년 8개월2021.03.22추 지아&cr;(Zhu Jia)남1962.10기타&cr;비상무이사등기임원비상근기타&cr;비상무이사Cornell Laws School, Juris Doctor (JD)&cr;(2006년~현재) Bain Capital Private Equity, Managing Director--특수관계인3년 2개월2023.07.14제프리 슈바르츠&cr;(Jeffrey Schwartz)남1978.10기타&cr;비상무이사등기임원비상근기타&cr;비상무이사The Wharton School at the University of Pennsylvania, MBA&cr;(2008년~현재) Bain Capital, Managing Director--특수관계인3년 2개월2023.07.14김현승남1979.11기타&cr;비상무이사등기임원비상근기타&cr;비상무이사

서울대학교 산업공학과 학사&cr;(2006년~2014년) Bain & Company 이사&cr;(2014년~2018년) Unison Capital Korea 상무&cr;(2018년~현재) Bain Capital 상무

--특수관계인1년 6개월2022.03.28이정우남1977.03기타&cr;비상무이사등기임원비상근감사위원회&cr;위원The Wharton School at the University of Pennsylvania, MBA&cr;(2010년~2015년) Morgan Stanley Private Equity Asia, Executive Director&cr;(2015년~현재) Bain Capital Private Equity, Managing Director--특수관계인3년 2개월2023.07.14류재욱남1969.03사외이사등기임원비상근감사위원회&cr;위원Harvard University, MBA&cr;(2005년~현재) ㈜네모파트너즈SCG 및 계열사 총괄파트너&cr;(2020년~현재) ㈜이노션 사외이사 및 감사위원--특수관계인3년 2개월2023.07.14정병수남1977.04사외이사등기임원비상근감사위원회&cr;위원서울대학교 산업공학과 학사&cr;(2010년~2016년) KEB하나은행, Senior Manager&cr;(2016년~현재) ODK Media, VP of Finance/Accounting--특수관계인2년 6개월2021.03.22

성명	성별	출생년월	직위	등기임원&cr;여부	상근&cr;여부	담당&cr;업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의&cr;관계	재직기간	임기&cr;만료일
								의결권&cr;있는 주식	의결권&cr;없는 주식

- 당사 정관 규정에 따라 이사의 임기는 3년의 범위 내에서 주주총회에서 정하며, 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장하므로, 임기만료일은 정기주주총회 개최시점에 따라 변동될 수 있습니다.&cr;

2) 미등기임원 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일 )

성명	성별	출생년월	직위	담당업무	주요경력
권순우	남	1970.11	부사장	생산1본부&cr;총괄	서울대학교 화학공학과 박사&cr;(2011년~현재) 휴젤㈜ 생산본부장
한선호	남	1965.05	부사장	영업마케팅본부&cr;총괄	Universidad Autonoma de Madrid 석사&cr;(2007년~2015년) Baxter Incorporated, General Manager&cr;(2016년~2018년) Syngenta Korea Limited, Country Head&cr;(2018년~현재) 휴젤㈜ 영업마케팅본부장
이창진	남	1972.10	전무	개발본부&cr;총괄	서울대학교 대학원 분자면역학 박사&cr;(2013년~현재) 휴젤㈜ 개발본부장
송지혜	여	1975.05	전무	화장품사업부&cr;총괄	Harvard Business School Business Administration 석사&cr;(2001년~2018년) Bain & Company Korea, Inc., Partner&cr;(2018년~현재) 휴젤㈜ 화장품사업부장
유영만	남	1965.02	전무	생산2본부&cr;총괄	서울대학교 생물학과 학사&cr;(1994년~2019년) LG화학 공장장&cr;(2019년~현재) 휴젤㈜ 생산2본부장
노지혜	여	1975.12	전무	전략사업부&cr;총괄	Harvard Business School, MBA&cr;(2006년~2010년) The Boston Consulting Group, Project Leader&cr;(2010년~2014년) LG전자, 경영전략담당 부장&cr;(2015년~2018년) 아모레퍼시픽그룹, 그룹전략Division장&cr;(2019년~현재) 휴젤㈜ 전략사업부장
장현	남	1974.09	전무	경영지원본부&cr;총괄	Tuck School of Business at Dartmouth 석사&cr;(2011년~2016년) Baxter Incorporated, Sr. Manager, Finance Controller&cr;(2016년~2020년) 해브앤비㈜ CFO&cr;(2020년~현재) 휴젤㈜ CFO 경영지원본부장
강민종	남	1976.10	상무	마케팅사업부&cr;총괄	고려대학교 식품자원경제학 학사&cr;(2001년~2019년) Sanofi, Head of Marketing&cr;(2019년~현재) 휴젤㈜ 영업마케팅본부 마케팅사업부장

나. 임원 겸직 현황&cr;상기 등기임원의 겸직현황은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 - 다. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황'을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr;&cr; 다. 직원 등 현황

2020년 09월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

전사남231-1-2323.4110,9264712820-전사여185-1121963.146,79335-416-1224283.2817,72041-

직원										소속 외&cr;근로자			비고
사업부문	성별	직 원 수					평 균&cr;근속연수	연간급여&cr;총 액	1인평균&cr;급여액	남	여	계
		기간의 정함이&cr;없는 근로자		기간제&cr;근로자		합 계
		전체	(단시간&cr;근로자)	전체	(단시간&cr;근로자)
합 계

* 직원 현황 표는 미등기임원을 포함하여 작성한다

- 상기 직원수는 본 보고서 작성기준일 현재 재직 인원 기준으로 등기 임원 7인은 제외되어 있습니다.&cr;- 상기 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다.&cr;- 상기 1인평균급여액은 2020년 01월 01일부터 본 보고서 작성기준일까지 지급된 급여총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.&cr;&cr;

라. 미등기임원 보수 현황

2020년 09월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

81,259157-

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원

- 상기 1인평균급여액은 2020년 01월 01일부터 본 보고서 작성기준일까지 지급된 급여총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원) 등기이사73,000-

구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고

2) 보수지급금액

2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원) 742360-

인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고

2-2) 유형별

(단위 : 백만원) 436992-----35418등기이사,&cr;사외이사 겸직----

구 분	인원수	보수총액	1인당&cr;평균보수액	비고
등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원
감사

3) 이사의 보수지급기준&cr;이사의 보수는 정기주주총회에서 승인 받은 금액 한도 내에서 경영성과에 따라 결정하고 있습니다.&cr;

◆click◆『보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황』 삽입 11013#*이사ㆍ감사의개인별보수현황(5억원 이상).dsl 45_이사ㆍ감사의개인별보수현황(5억원 이상)

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원) ----

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

- 본 보고서 작성기준일 현재 이사의 개인별 보수가 5억원 미만이기 때문에 해당사항 없습니다.&cr;

2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
		상여	-	-
		주식매수선택권&cr; 행사이익	-	-
		기타 근로소득	-	-
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

- 본 보고서 작성기준일 현재 이사의 개인별 보수가 5억원 미만이기 때문에 해당사항 없습니다.&cr;

◆click◆『보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황』 삽입 11013#*개인별보수현황(5억원 이상 상위 5인).dsl 39_개인별보수현황(5억원 이상 상위 5인)

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원) ----

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

- 본 보고서 작성기준일 현재 임직원의 개인별 보수가 5억원 미만이기 때문에 해당사항 없습니다.&cr;

2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
		상여	-	-
		주식매수선택권&cr; 행사이익	-	-
		기타 근로소득	-	-
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

- 본 보고서 작성기준일 현재 임직원의 개인별 보수가 5억원 미만이기 때문에 해당사항 없습니다.&cr;

◆click◆『주식매수선택권의 부여 및 행사현황』 삽입 11013#*주식매수선택권의부여및행사현황.dsl 14_주식매수선택권의부여및행사현황

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(단위 : 백만원) 1608-------1608-

구 분	인원수	주식매수선택권의 공정가치 총액	비고
등기이사
사외이사
감사위원회 위원 또는 감사
계

- 상기 주식매수선택권의 공정가치 산출방법은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 연결 재무제표 주석 - 20. 주식기준보상'을 참조하시기 바랍니다.&cr;

2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

2020년 09월 30일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

조익환미등기임원2013.03.25자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주5,000--5,000--2015.3.25 ~ 2028.3.2423,200유명규-2013.03.25자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주2,000--2,000--2015.3.25 ~ 2028.3.2423,200박현일 외 31명직원2013.03.25자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주34,000--32,4001,600-2015.3.25 ~ 2028.3.2423,200권순우미등기임원2015.03.30자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주35,000--35,000--2017.9.30 ~ 2030.3.2950,000이창진미등기임원2015.03.30자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주10,000--10,000--2017.9.30 ~ 2030.3.2950,000김종민-2015.03.30자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주15,000---15,000-2017.9.30 ~ 2030.3.2950,000송성근-2015.03.30자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주15,000--15,000--2017.9.30 ~ 2030.3.2950,000조상준미등기임원2015.03.30자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주2,000--2,000--2017.9.30 ~ 2030.3.2950,000권순우(*)미등기임원2015.08.12자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주7,500----7,5002022.8.12 ~ 2030.8.11300,000이창진미등기임원2015.08.12자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주11,000----11,0002018.8.12 ~ 2030.8.11120,000김종민-2015.08.12자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주15,000---15,000-2018.8.12 ~ 2030.8.11120,000이수용미등기임원2016.02.23자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주5,000---5,000-2019.2.23 ~ 2031.2.22230,000손지훈등기임원2020.02.14자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주10,000----10,0002022.2.14 ~ 2027.2.14450,560OOO 외 7명미등기임원2020.02.14자기주식교부/신주교부/차액교부 등보통주26,000----26,0002022.2.14 ~ 2027.2.14450,560

부여&cr;받은자	관 계	부여일	부여방법	주식의&cr;종류	최초&cr;부여&cr;수량	당기변동수량		총변동수량		기말&cr;미행사수량	행사기간	행사&cr;가격
						행사	취소	행사	취소

(*) 당사는 권순우와 2018년 08월 10일 주식매수 선택권부여계약서에 대한 변경계약을 체결함에 따라

(i) 행사가격을 최초 행사가격 1주당 120,000원에서 1주당 300,000원으로 변경하고,

(ii) 행사기간을 최초 행사기간 2018. 08. 12 ~ 2030. 08. 11 에서 2022. 08. 12 ~ 2030. 08. 11로 변경하였으며,

(iii) 이사회에서 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있는 조건을 추가하였습니다.

&cr;3) 우리사주매수선택권 부여 및 행사현황 등

2018년 02월 28일 우리사주매수선택권 15,500주가 행사되었으며, 보고서 작성기준일 현재 우리사주매수선택권 미행사수량이 없습니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사 현황&cr;보고서 작성기준일 현재 당사의 계열회사는 당사를 제외하고 총 10개사입니다. 당사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 해당되지 않습니다.

구분	회사명	주요 사업	상장여부	지분율(*1)	비 고
1	Leguh Issuer Designated Activity Company	의료기기판매업	비상장	(*2)	최대주주 법인
2	㈜아크로스	의료기기(HA 필러) 제조업	비상장	83.83%	종속회사
3	㈜제이월드	의료기기, 화장품 제조 및 도소매업	비상장	79.99%	종속회사
4	㈜오디넌스	화장품 도매 및 소매업	비상장	51.00%	종속회사
5	㈜스몰랩	마이크로니들 제조업	비상장	15.15%	관계회사
6	WEIHAI HUGELPHARMA Co.,Ltd.	화장품 수출입 및 판매	비상장	100.00%	종속회사
7	HUGEL PHARMA(VIETNAM) Co., Ltd.	의약품, 의료기기 도소매업	비상장	100.00%	종속회사
8	HUGEL AMERICA, INC.	생물학적제제 및 의약품의 판매,연구개발	비상장	70.00%	종속회사
9	Croma Australia Pty Ltd	생물학적제제 및 의약품/의료기기의 판매	비상장	70.00%	종속회사
10	Croma Aesthetics Canada Ltd	생물학적제제 및 의약품/의료기기의 판매	비상장	70.00%	종속회사

(*1) 100.00%에서 비지배지분이 보유한 소유지분율을 차감한 비율입니다.&cr;(*2) Leguh Issuer Designated Activity Company는 당사의 최대주주 법인이며, 당사가 보유하고 있는 Leguh Issuer Designated Activity Company 지분은 없습니다.&cr;&cr;&cr; 나. 계통도

계통도.jpg 계통도

&cr;&cr; 다. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일 : 2020년 09월 30일 )

겸직자		겸직회사
성 명	당사직책	회사명	직 책	담당업무	상근여부
손지훈	사내이사	- HUGEL AMERICA, INC.&cr;- Croma Australia Pty Ltd&cr;- Croma Aesthetics Canada Ltd	Director	계열사 관리	비상근
추 지아&cr;(Zhu Jia)	기타&cr;비상무이사	- Leguh Issuer Designated&cr; Activity Company	사외이사	계열사 관리	비상근
제프리 슈바르츠&cr;(Jeffrey Schwartz)	기타&cr;비상무이사	- Leguh Issuer Designated&cr; Activity Company	사외이사	계열사 관리	비상근

2. 타법인 출자 현황

◆click◆『타법인출자 현황』 삽입 11013#*타법인출자현황.dsl 6_타법인출자현황

가. 타법인출자 현황

2020년 09월 30일(단위 : 천원, 주, %)

(기준일 : )

㈜아크로스(비상장)2013.08.13필러제조판매1,000,0002,649,00083.8362,512,747---2,649,00083.8362,512,747110,877,41323,126,594HUGEL AMERICA, INC.&cr;(*3)2018.10.31미국시장진출102,652,85970,00070.00102,652,859---70,00070.00102,652,859150,211,466-2,528,459WEIHAI HUGELPHARMA&cr; Co., Ltd.2016.01.05중국시장진출119,078-100.00119,078----100.00119,07880,361704HUGEL PHARMA &cr;(VIETNAM) Co., Ltd.2016.08.18베트남시장진출167,880-100.00280,630----100.00280,630114,964-38,272㈜제이월드(비상장)(*4)2020.09.25신규사업투자20,000,000---17,77720,000,000-17,77779.9920,000,0004,807,071590,724㈜오디넌스(비상장)(*4)2020.09.28신규사업투자1,040,800---5,2041,040,800-5,20451.001,040,800--㈜스몰랩(비상장)2015.07.15공동연구개발2,500,00025,00015.151,357,550---25,00015.151,357,5506,705,773-5,919올릭스㈜(상장)2015.06.25공동연구개발3,000,078377,7965.8116,018,550-200,000-10,165,0006,272,137177,7962.7112,125,68747,367,423-12,572,526강원-세종 강소기업육성&cr;상생 투자조합2015.09.24중소.벤처기업&cr;발굴육성 및 투자50,0001601.40160,000---1601.40160,0009,850,918-191,123㈜레피젠2017.11.30투자200,0008003.63200,000---8003.63200,000813,860-227,677㈜누리바이오2018.06.19투자200,0011,6962.80200,001---1,6962.80200,0013,162,798-1,131,645㈜글로리바이오텍2019.07.31투자-1,6754.00200,000---1,6754.00200,0002,213,9787,426㈜젠센2019.11.05투자199,99028,5701.60199,990---28,5701.60199,9901,927,625-1,756,543㈜에스엔바이오사이언스2017.11.30투자100,0005,0001.38100,000---5,0001.21100,0004,639,725-2,828,002아주그로쓰앤&cr;헬스케어펀드2016.04.07펀드투자500,0003,20615.624,023,268--647,5001,676,4213,06615.625,052,18930,293,110-2,277,828Shenzhen China-Korea&cr;Industrial Investment Fund2016.08.29펀드투자1,944,0043,310,0003.313,359,850---43,3703,310,0003.313,316,48086,320,046-2,181,849㈜에이비바이오(비상장)&cr;(*1)2015.07.01공동연구개발299,999117,646100.004,301,929-117,646-4,301,929----433,988-745,850㈜티앤알바이오팹(상장)&cr;(*2)2016.03.29공동연구개발999,986123,5641.481,235,640-123,564-1,512,423276,783---27,087,660-6,250,992--196,922,092-4,413,9488,181,971--209,518,011482,101,108-9,601,961

법인명	최초취득일자	출자&cr;목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도&cr;재무현황
				수량	지분율	장부&cr;가액	취득(처분)		평가&cr;손익	수량	지분율	장부&cr;가액	총자산	당기&cr;순손익
							수량	금액
합 계

- 최근 사업연도 재무현황은 2019년말 기준으로 작성하였으며, 개별 또는 별도 재무제표 기준으로 기재하였습니다.&cr; (*1) 당사는 당기 중 100% 자회사 ㈜에이비바이오를 흡수합병하였습니다.&cr;(*2) 당사는 당기 중 ㈜티앤알바이오팹의 보유주식 전량을 처분하였습니다.&cr;(*3) 당사는 2018년 8월 Croma사와 합작을 목적으로 미국 내 Hugel America Inc.(이하 합작회사)를 설립하였으며, 지분율 70%에 대한 총 투자금액 USD 90백만의 납입 현황은 아래와 같습니다.

일 자	출 자 금 액	비 고
2018.10.31	USD 15,000,000	최초 출자납입
2019.08.08	USD 3,000,000	-
2019.11.07	USD 1,500,000	-
2020.01.28	USD 7,500,000	-
2020.05.08	USD 4,000,000	-
2020.08.14	USD 5,500,000	-
합 계	USD 36,500,000	진행률 40.56%

나머지 투자금은 향후 사업계획에 따라 납입할 예정입니다.

(*4) 당사는 당분기 중 ㈜제이월드 지분 79.99%와 ㈜오디넌스 지분 51.00%를 취득하여 양사에 대한 지배력을 획득하였습니다.

X. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

본 보고서 작성기준일 현재 대주주 등에 대한 신용공여 등의 거래내용은 없습니다.&cr;

2. 대주주와의 자산양수도 등

본 보고서 작성기준일 현재 대주주와의 자산양수도 등 거래내용은 없습니다.&cr;

3. 대주주와의 영업거래

본 보고서 작성기준일 현재 대주주와의 영업거래에 해당되는 내용은 없습니다.&cr;

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 특수관계자와의 주요 거래내역&cr;1) 당분기 중 당사와 특수관계자와의 주요 거래내역

(단위 : 천원)

특수관계 구분	특수관계자명	매출 등		매입 등
		매출	기타수익	매입	기타비용
종속기업	㈜아크로스	2,117	172,074	15,879,271	18,667
	Hugel America, Inc.	292,878	-	-	-
	Croma Australia Pty Ltd.	152,930	-	-	-
	Croma Aesthetics Canada Ltd.	152,930	-	-	-
합 계		600,855	172,074	15,879,271	18,667

2) 당분기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내 역

(단위 : 천원)

특수관계 구분	특수관계자명	기타채권	매입채무	기타채무
종속기업	㈜아크로스	150,679	5,952,014	442,940
	Hugel America, Inc.	95,556	-	62,782,250
	Croma Australia Pty Ltd.	253,234	-	-
	Croma Aesthetics Canada Ltd.	316,272	-	-
합 계		815,741	5,952,014	63,225,190

3) 당분기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증내역

특수관계 구분	특수관계자명	보증내용	채권자	보증금액
종속기업	Hugel America, Inc.	지급보증	씨티은행(미국)	USD 6,500,000

&cr;

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항

1) 2020년 03월 13일 당사는 100% 자회사 ㈜에이비바이오를 흡수합병하기로 이사회에서 결의하였고, 2020년 04월 16일 합병승인을 위한 주주총회에 갈음하는 이사회에서 합병이 승인되었으며, 2020년 06월 01일(합병기일) 합병이 종료되었습니다.

신고일자	제 목	신 고 내 용 (최종)	신고사항의 진행상황
2020.03.13	주요사항보고서&cr;(회사합병결정)	- 합병방법 : 휴젤㈜이 ㈜에이비바이오를 흡수합병&cr;- 합병목적 : 관리조직 일원화를 통한 경영 효율화&cr;- 승인기관 : 주주총회&cr;- 기타사항 : 2020년 04월 16일 주주총회에 갈음하는 이사회에서 합병이 승인됨	합병 종료&cr;(2020.06.03 등기완료)

2) 2020년 06월 23일 당사는 이사회에서 준비금의 자본금 전입 방식에 의한 무상증자를 결의하였습니다. 2020년 7월 9일(신주배정기준일) 주주명부에 등재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 2주의 비율로 신주를 배정하였으며, 2020년 7월 31일 코스닥시장에 신주 8,350,370주를 추가상장하였습니다.

신고일자	제 목	신 고 내 용 (최종)	신고사항의 진행상황
2020.06.23	주요사항보고서&cr;(무상증자결정)	- 신주배정방법 : 2020년 7월 9일 주주명부에 등재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 신주 2주의 비율로 배정&cr;- 무상증자목적 : 주식 유동성 증대, 주주가치 제고&cr;- 승인기관 : 이사회&cr;- 신주의 재원 : 주식발행초과금	신주배정 완료&cr;추가상장 완료&cr;(2020.07.09 등기완료)

3) 2020년 10월 28일 당사는 이사회에서 최대주주 보유주식 일부의 임의/무상 소각을 결의하였습니다. 2020년 12월 9일 본건 승인을 위한 임시주주총회가 개최될 예정이며, 변경상장예정일은 2021년 1월 26일입니다.

신고일자	제 목	신 고 내 용 (최종)	신고사항의 진행상황
2020.10.28	주요사항보고서&cr;(감자결정)	- 감자방법 : 최대주주 보유주식 소각 (184,680주)&cr;- 감자목적 : 주주가치 제고&cr;- 감자기준일 : 2021년 1월 12일&cr;- 변경상장예정일 : 2021년 1월 26일&cr;- 승인기관 : 주주총회	2020.10.28&cr;이사회 결의

&cr;&cr; 나. 주주총회 의사록 요약

개최일자	안 건	가결여부
제14기 정기주주총회&cr;(2015.03.30)	1. 제14기 재무제표 승인의 건&cr;2. 이사 보수한도 승인의 건&cr;3. 감사 보수한도 승인의 건&cr;4. 이사 선임의 건&cr;5. 주식매수선택권 부여의 건&cr;6. 임원 퇴직금 운영규정 개정의 건&cr;7. 정관일부 변경의 건	원안대로&cr;가결
임시주주총회&cr;(2015.08.22)	1. 주식매수선택권 부여의 건&cr;2. 정관변경의 건&cr;3. 우리사주매수선택권 부여의 건	원안대로&cr;가결
제15기 정기주주총회&cr;(2016.03.25)	1. 제15기 재무제표 승인의 건&cr;2. 정관일부 변경의 건&cr;3. 이사 선임의 건&cr;4. 감사위원회 위원 선임의 건&cr;5. 주식매수선택권 부여의 건&cr;6. 이사 보수한도 승인의 건	원안대로&cr;가결
제16기 정기주주총회&cr;(2017.03.28)	1. 제16기 재무제표 승인의 건&cr;2. 이사 선임의 건&cr;3. 이사 보수한도 승인의 건	원안대로&cr;가결
임시주주총회&cr;(2017.07.14)	1. 정관일부 변경의 건&cr;2. 이사 선임의 건&cr;3. 감사위원회 위원 선임의 건	원안대로&cr;가결
제17기 정기주주총회&cr;(2018.03.22)	1. 제17기 재무제표 승인의 건&cr;2. 이사 선임의 건&cr;3. 감사위원회 위원 선임의 건&cr;4. 이사 보수한도 승인의 건	원안대로&cr;가결
임시주주총회&cr;(2018.10.23)	1. 주식회사 동양에이치씨와의 합병 승인의 건&cr;2. 자본준비금 감액 및 이익잉여금 전환 승인의 건	1. 부결&cr;2. 원안대로&cr;가결
제18기 정기주주총회&cr;(2019.03.28)	1. 제18기 재무제표 승인의 건&cr;2. 이사 선임의 건&cr;3. 이사 보수한도 승인의 건	원안대로&cr;가결
임시주주총회&cr;(2019.05.23)	1. 주식회사 동양에이치씨와의 합병 승인의 건&cr;2. 정관 일부 변경의 건	원안대로&cr;가결
임시주주총회&cr;(2019.11.07)	1. 자본금 감소 승인의 건	원안대로&cr;가결
제19기 정기주주총회&cr;(2020.03.27)	1. 제19기 재무제표 승인의 건&cr;2. 이사 선임의 건&cr;3. 감사위원 선임의 건&cr;4. 이사 보수한도 승인의 건&cr;5. 주식매수선택권 부여 승인의 건	원안대로&cr;가결

&cr;

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 &cr;1) 당사의 중요한 소송사건

상호	소송의 내용	소송당사자	소&cr;제기일	진행상황	향후 소송일정 및&cr;회사의 대응방안	향후 소송결과에 따라 회사의&cr;영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향
휴젤㈜	손해배상 청구의 소	원고 : 김OO &cr;피고 : 휴젤㈜	2018.10	- 원고는 피고들에 대하여 계약위반에 따른 원고의 손해를 배상할 것을 청구하였습니다.&cr;- 1심 진행 중	1심이 현재 진행 중으로 아직&cr;그 결과를 알 수 없습니다.	소송의 결과를 합리적으로 판단할 수 없으나, 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
휴젤㈜	건물명도 청구의 소	원고 : 이OO &cr;피고 : 휴젤㈜	2019.03	- 원고는 피고에 대하여 전세권 말소 및 이 사건 부동산을 명도하라는 소송을 제기하였습니다.&cr;- 3심 진행 중 (2020년 10월 현재)	2심 원고패 선고 후 원고 상고하여 3심이 현재 진행 중으로 아직 그 결과를 알 수 없습니다.	소송의 결과를 합리적으로 판단할 수 없으나, 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

&cr;2) 종속회사의 중요한 소송사건

상호	소송의 내용	소송당사자	소&cr;제기일	진행상황	향후 소송일정 및&cr;회사의 대응방안	향후 소송결과에 따라 회사의&cr;영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향
㈜아크로스	손해배상&cr;청구의 소	원고 : 배OO 외 1&cr;피고 : ㈜아크로스&cr; 외 1	2020.01	원고 배OO 외 1 은 ㈜아크로스 외 1&cr;을 피고로 손해배상을 청구하는 소를&cr;제기하였습니다.	2020.01.29 소장 접수,&cr;2020.03.02 소장부본 당사 송달&cr;2020.09.30 현재 소송 진행 중	소송의 결과를 합리적으로 판단할 수 없으나, 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

&cr;&cr; 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, 매)

제 출 처	매 수	금 액	비 고
은 행	-	-	-
금융기관(은행제외)	-	-	-
법 인	1	300	매입대금 결제 담보
기타(개인)	-	-	-

- 본 보고서 작성기준일 현재 당사는 한국애보트㈜에 매입대금 결제 담보 목적으로 액면금액 300백만원의 약속어음 1매를 담보로 제공하고 있습니다.

다. 채무보증 현황

수혜자	채권자	채무보증금액	채무보증기간	채무보증내용
HUGEL AMERICA Inc.	Citibank N.A.(USA)	USD 6,500,000	2020.02.25~2021.02.24	파생상품 거래약정 등

&cr;&cr; 라. 채무인수약정 현황&cr;당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;&cr;&cr; 마. 그 밖의 우발채무 등&cr;1) 당사는 2017년 07월 14일 Leguh Issuer Designated Activity Company에 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	발행일	만기일	권면총액	전환대상&cr;주식의 종류	전환청구가능기간
제2회 무기명식 무보증&cr;사모 전환사채	2017.07.14	2023.07.14	99,999,984,000	보통주	2018.07.14&cr;~ 2023.07.14

&cr;2) 당분기말 현재 당사의 주요 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	부보금액	부보처
화재보험 등	99,689,904	현대해상화재보험 등
임상책임보험 등	6,100,000	KB손해보험
영업배상책임보험	6,000,000	현대해상화재보험
임원배상책임보험	38,205,000	AIG손해보험
임직원단체상해보험	116,812,400	현대해상화재보험
개인정보보호책임보험	200,000	KB손해보험
지급보증보험 등	999,313	서울보증보험
공탁보증보험	139,750	서울보증보험

&cr;3) 주주간 약정사항 &cr;&cr; 가) Hugel America, Inc. &cr;Hugel America, Inc.가 계획한 모든 상품(전문의약품, 의료기기 등)이 시장성 등을 감안하여 상용화되거나 상용화할 수 없다고 확정된 경우, 이로부터 5년 이후 Hugel America, Inc.에 대한 Croma USA Inc.의 지분율이 10% 미만이 되면 Hugel America, Inc.는 해당 사건이 발생한 첫 1회에 한하여 공정가치로 콜옵션을 행사할 수 있는 권리를 보유하며, Croma USA Inc.는 동일한 사건 발생 시 공정가치로 풋옵션을 행사할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라 당분기말 현재 Croma USA Inc. 보유 지분 9,999주의 공정가치에 해당하는 금액 16,740,181천원을 기타금융부채로 인식하였습니다.&cr;&cr;나) ㈜제이월드&cr;지배기업은 ㈜제이월드(이하 "대상회사")의 2021년 회계연도에 대한 감사보고서가 발행된 날로부터 1개월 이내에 지배기업이 소유하지 아니한 대상회사의 지분 20.01%(이하 "2차 대상주식")를 추가 매입하기로 하였습니다. &cr;&cr;2차 대상주식의 매매대금은 대상회사의 2021년 회계연도의 매출액 및 해외 인허가 승인 획득 여부 등에 따라 결정됩니다.&cr;&cr;다) ㈜오디넌스&cr;2020년 9월, 지배기업과 ㈜위더코어(이하 "투자자") 사이에 체결된 ㈜오디넌스(이하 "대상회사")의 주주 간 계약에는 다음의 약정사항이 포함되어 있습니다. &cr; &cr;지배기업은 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 매도하면서 투자회사에 대해 동반매도청구권(Drag-along right)을 행사할 수 있습니다. 투자자는 이 경우 동반매도거래 대상인 지배회사 소유 주식을 투자자에게 매도할 것을 청구할 권리(우선매수권)가 있습니다.&cr;&cr;투자자는 지배기업이 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 처분하고자 하면서 동반매도청구권을 행사하지 않을 경우 지배기업에 대해 동반매각청구권(Tag-along right)을 행사할 수 있습니다.&cr;&cr;지배기업의 최대주주가 변경될 수 있는 계약이 체결된 경우, 지배기업은 투자자 보유주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 수 있습니다. 투자자는 지배기업의 콜옵션 통지를받은 후, 지배기업이 보유한 대상회사 주식 전부에 대해 카운터 콜옵션(Counter CallOption)을 행사할 수 있습니다. &cr;&cr;&cr; 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 &cr;당사는 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 사실이 없습니다.&cr;&cr;

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

제재일자	처벌 또는&cr;조치대상자	처벌 또는&cr;조치기관	처벌 또는&cr;조치내용	사유 및&cr;근거법령	회사의 이행현황	재발방지를 위한 대책
2020.09.07	휴젤㈜&cr;휴젤파마㈜&cr;㈜동양에이치씨	중부지방국세청	추징금 7,962백만원	2016~2019년 사업년도에 대한&cr;법인세 등 세무조사에 따른 추징	추징금 납부&cr;(2020.09.29)	- 업무 관리감독 강화&cr;- 직원 법규 및 윤리교육 강화

- 당사는 당분기 중 중부지방국세청의 세무조사 결과 법인세(지방소득세 포함) 4,759백만원과 부가가치세 3,203백만원을 추징 받았으며 전액 납부를 완료하였습니다. &cr;&cr;&cr; 나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr; 1) 당사는 2020년 10월 28일 이사회에서 최대주주 보유주식 일부의 임의/무상 소각을 결의하였습니다. 2020년 12월 9일 본건 승인을 위한 임시주주총회가 개최될 예정이며, 변경상장예정일은 2021년 1월 26일입니다.&cr;&cr;2) 당사는 상법 제542조의3 제3항 규정에 의거, 2020년 2월 14일 개최된 당사 이사회에서 주식매수선택권 부여에 관하여 결의하였으며, 이후 처음으로 소집된 2020년 3월 27일 개최된 주주총회에서 사후 승인을 받았고, 2020년 10월 28일 개최된 당사 이사회에서 부여대상자 퇴사로 인한 부여 취소 및 당사 무상증자로 인한 수량 및 가격 조정을 결의하였습니다.

부여대상자	관 계	부여일	주식의&cr;종류	조정 전		조정 후
				부여주식(주)	행사가격(원)	부여주식(주)	행사가격(원)
손지훈	등기임원	2020.02.14	보통주	10,000	450,560	30,000	153,614
OOO 외 6명(*)	미등기임원	2020.02.14	보통주	26,000	450,560	69,000	153,614

(*) 2020년 2월 14일 주식매수선택권 부여대상자 OOO 외 7명 중 1명의 퇴사로 부여대상자수가 변동되었습니다.&cr;&cr;&cr; 다. 중소기업기준 검토표

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.

◆click◆『신용보강 제공 현황』 삽입 11013#*신용보강제공현황.dsl ◆click◆『장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중』 삽입 11013#*장래매출채권유동화현황및채무비중.dsl ◆click◆『단기매매차익 미환수 현황』 삽입 11013#*단기매매차익미환수현황.dsl ◆click◆『공모자금의 사용내역』 삽입 11013#*공모자금의사용내역.dsl 18_공모자금의사용내역

라. 직접금융자금의 사용&cr;1) 공모자금의 사용내역

2020년 09월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

코스닥시장상장&cr;(기업공개)-2015.12.24연구개발자금&cr;운영자금&cr;기타54,000외부연구개발자금&cr;바이오 신사업 진출&cr;기타9,717(*1)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의&cr; 자금사용 계획		실제 자금사용&cr; 내역		차이발생 사유 등
			사용용도	조달금액	내용	금액

(*1) 당사는 2015년 12월 코스닥시장 공모를 통해 자금조달을 하였으며, 보고서 기준일 현재 외부연구개발자금 , 기타 상장인수수수료, 시설투자금 등으로 집행되고 있습니다. 공모자금의 미사용 잔액인 44,283백만원은 은행 과 증권사 등 금융기관의 예금상품에 가입하여 보관중이며, 향후 3공장 시설투자에 주로 사용할 계획입니다.

◆click◆『사모자금의 사용내역』 삽입 11013#*사모자금의사용내역.dsl 19_사모자금의사용내역

2) 사모자금의 사용내역

2020년 09월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

신주인수권부사채1회2013.04.26시설자금&cr;운영자금15,000신공장 건설,&cr;차입금 상환,&cr;타법인 출자,&cr;원재료매입등15,000(*1)신주인수권부사채2회2013.04.26시설자금9,000신공장 건설9,000(*1)전환사채2회2017.07.14운영자금100,000--(*2)제3자배정 유상증자-2017.07.14운영자금354,678--(*2)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의&cr; 자금사용 계획		실제 자금사용&cr; 내역		차이발생 사유 등
			사용용도	조달금액	내용	금액

(*1) 보고서 기준일 현재 제1,2회 신주인수권부사채는 전액 상환 완료 되었습니다

(*2) 사모자금의 미사용 잔액인 454,678백만원은 은행과 증권사 등 금융기관의 예금상품에 가입하여 보관중이며, 향후 연구개발 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다.

&cr;

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

&cr;

바. 법적위험 변동사항

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;&cr;

사. 합병 등의 사후정보

1) ㈜에이비바이오 흡수합병(소규모합병)&cr;가) 중요한 진행경과

2020년 03월 13일 당사는 100% 자회사 ㈜에이비바이오를 흡수합병하기로 이사회에서 결의하였습니다. 2020년 04월 16일 합병승인을 위한 주주총회에 갈음하는 이사회에서 합병이 승인되었고, 2020년 06월 01일을 합병기일로, 2020년 06월 02일 이 사회에서 합병종료보고의 공고로써 합병종료보고 주주총회에서의 보고에 갈음하기로 결의하였으며, 2020년 06월 03일 합병 등기를 완료하였습니다.&cr;&cr;나) 합병의 주요 일정

구 분		휴젤㈜&cr;(합병법인)	㈜에이비바이오&cr;(피합병법인)
이사회 결의일		2020년 03월 13일	-
합병 계약 체결을 위한 주주총회 결의일		-	2020년 03월 13일
합병 계약일		2020년 03월 23일	2020년 03월 23일
권리주주 확정기준일		2020년 03월 30일	2020년 03월 30일
소규모합병 공고일		2020년 03월 31일	-
합병반대의사표시 접수기간	시작일	2020년 03월 31일	-
	종료일	2020년 04월 14일	-
합병승인을 위한 주주총회일 또는&cr;주주총회에 갈음하는 이사회 결의일		2020년 04월 16일	2020년 04월 16일
채권자 이의제출 공고일		2020년 04월 17일	2020년 04월 17일
채권자 이의제출기간	시작일	2020년 04월 17일	2020년 04월 17일
	종료일	2020년 05월 18일	2020년 05월 18일
합병기일		2020년 06월 01일	2020년 06월 01일
합병종료보고총회에 갈음하는&cr;이사회 결의일		2020년 06월 02일	-
합병종료보고 공고일		2020년 06월 02일	-
합병(해산) 등기일		2020년 06월 03일	2020년 06월 03일

◆click◆『합병등 전후의 재무사항 비교표』 삽입 11013#*합병등전후의재무사항비교표.dsl

아. 녹생경영

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;

차. 조건부지분증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;

◆click◆『보호예수 현황』 삽입 11013#*보호예수현황.dsl 38_보호예수현황

카. 보호예수 현황

2020년 09월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주-----12,670,135

주식의 종류 예수주식수 예수일 반환예정일 보호예수기간 보호예수사유 총발행주식수

- 2019년 7월 12일(합병기일) 당사와 ㈜동양에이치씨의 합병으로 당사의 최대주주인 Leguh Issuer Designated Activity Company가 배정 받은 합병신주 861,560주에 대한 보호예수가 2020년 7월 29일 해제되었습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.