【 대표이사 등의 확인 】

증권신고서(채무증권)

6.0

현대해상화재보험(주)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중	2025년 03월 17일

회 사 명 :	현대해상화재보험 주식회사
대 표 이 사 :	조용일 ㆍ이성재
본 점 소 재 지 :	서울시 종로구 세종대로 163 (세종로, 현대해상빌딩)
	(전 화) 1588-5656
	(홈페이지) http://www.hi.co.kr

작 성 책 임 자 :	(직 책) 경영기획본부장 (성 명) 유원식
	(전 화) 02-3701-8033

400,000,000,000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :	현대해상화재보험(주) 제7회 무기명식 이권부 무보증 후순위사채
모집 또는 매출총액 :	원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소
가. 증권신고서
전자문서:	금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
나. 투자설명서
전자문서:	금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서:	현대해상화재보험(주) - 서울시 종로구 세종대로 163한국투자증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로 88신한투자증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로 96교보증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로 97

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요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분	내 용
사업위험	[가. 국내외 경기변동에 따른 위험] 국내 경제는 세계 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 되며, 최근 대외적으로는 기준금리 변동성에 대한 불확실성 증대, 이스라엘-하마스 전쟁, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크 공존 등 금융시장 불안으로 인해 국내외 경제 회복이 더디게 진행되고 있습니다. 당사가 영위하는 손해보험업은 내수산업 성격과 경기 후행적 특성을 지녔기에 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며, 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 이에, 상기 리스크들이 현실화 될 경우 당사의 수익성 및 재무상황이 악화될 가능성이 있으니 투자자들께서는 관련하여 지속적으로 모니터링하시며 유의해주시기 바랍니다. [나. 장기보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험] 손해보험시장은 2012년까지 10% 이상의 고성장세를 보였으나, 금융감독원에서 보도한 2024년 3분기 말 누적 기준 보험사 잠정 경영실적치 기준 전체 원수보험료의 약 58.16% 수준을 차지하고 있는 장기보험의 성장 둔화로 인해 2013년부터 성장률이 5% 내외로 둔화 되고 있습니다. 동일 자료 기준으로 2024년 3분기 말 누적 기준 손해보험시장의 원수보험료 총액은 약 89조 2,636억원으로 전년 동기 원수보험료 약 85조 8,536억원 대비하여 3.97% 가량 성장하였습니다. 상품별로 보면 전년 동기 대비 장기보험 상품에 따른 원수보험료가 5.19% 증가, 자동차보험 상품에 따른 원수보험료가 1.42% 감소, 일반보험 상품(화재, 해상 등)에 따른 원수보험료가 8.11% 증가, 퇴직연금상품에 따른 원수보험료가 2.21% 증가하여 전반적으로 균일한 증가세를 시현하였습니다. 그럼에도 손해보험시장은 2010년대 초반까지 보이던 두 자릿수 이상의 고성장세는 기대하기 힘든 상황으로 성장률 둔화 추세가 향후에도 지속내지는 악화되거나, 장기보험 손해율이 상승한다면 손해보험업계 성장에 제한요인이 될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. [다. 자동차보험 성장 둔화와 손해율 변동에 따른 위험] 자동차보험시장은 자동차대수, 사고발생률 등에 영향을 받고 있습니다. 자동차보험시장은 2024년 상반기 기준 원수보험료는 약 10조 5,141원으로 2023년 상반기 10조 6,385억원 대비하여 1.2%가량 감소하였습니다. 자동차 보험가입대수는 연간 1-3% 내외 수준으로 꾸준히 증가하고 있는 추세인데, 2024년 상반기에는 2,551만대가 가입하여 2023년 상반기 가입대수 2,510만대 대비 약 1.6% 증가하였습니다. 자동차 보험의 손해율은 최근 감소하고 있는 추세였으나, 2024년 상반기80.2%로 전년 동기 대비 2.2%p 증가하였습니다. 자동차 보험 관련 손해보험사들의 영업손익도 증가하고 있는 추세인데, 2021년에는 지속되어오던 자동차 보험 관련 손실이 흑자전환하며 3,981억원을 기록하였고, 2022년에는 4,780억원, 2023년에는 5,539억원을 시현하였습니다. 2024년 상반기 자동차보험 보험손익은 3,322억원으로 2021년부터 흑자 기조를 지속하고 있으나, 흑자 규모는 전년 동기(5,559억원)보다 2,237억원 감소하였습니다. 종합적으로, 2024년 상반기 자동차보험 실적은 지급보험금 증가와 보험료 인하 영향으로 전년 동기 대비 부진하였습니다. 특히, 2024년 상반기 손해율의 경우 2023년 누적 손해율(80.75)에 근접하는 등 손해율 상승 추세가 예년에 비해 가파른 편입니다. 하반기 손해보험사들의 손해율 추이 등 시장상황을 면밀히 모니터링이 필요합니다. 또한, 자동차보험 점유율 확대 경쟁 심화 등 자동차보험 원수보험료 성장에 부정적인 요인이 발생하여 성장률이 둔화되거나, 손해율이 상승하는 경우에는 손해보험사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향일 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. [라. 투자영업이익 감소 위험] 손해보험사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 투자영업이익은 손해보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션 및 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화 하고 있습니다. 2024년 3분기 말 누적 기준 손해보험사의 당기순이익은 장기보험 판매 확대, 발생사고부채 감소 등에 따른 보험손익 개선과 이자수익 및 금융자산 평가이익 증가로 인한 투자손익 개선에 힘입어 8조 907억원으로 전년 동기 대비 약 9,668억원 증가하며 13.6% 증가하였습니다. 손해보험사들의 보험 영업관련 손익이 개선되어 당기순이익 성장에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 2024년 3분기 말 누적 기준 국내 손해보험사의 투자손익은 금융자산 평가이익 증가에 따라 전년 동기 대비 9,506억원 증가한 2조 9,917억원으로 46.6%의 높은 성장률을 기록하였습니다. 손해보험사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고 예상치 못한 금리 변동과 국내외 경제불안의 지속 및 회계 정책의 변경 등으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. [마. 경쟁심화에 따른 위험] 손해보험업은 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황에서, 기존 손해보험업체들의 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 대형 4사(당사, 삼성화재, DB손해보험, KB손해보험)의 과점양상에, 중소형사가 방카슈랑스 등으로 시장점유율 증가시키고 있으며, 대형4사는 자동차 보험 등을 통한 시장점유율 확대에 노력하고 있어 경쟁이 더욱 심화 될 수 있는 상황입니다. 2024년 3분기 실적을 기준으로는 메리츠화재가 IFRS17 체제로의 변화에 따라 수익성 증대에 보탬이 되는 장기인보험 확대 전략을 위시로 하여 당기순이익 약 1조 4,928억원을 시현하며 전년 동기 대비 15.18% 가량 성장한 실적으로 당기순이익 기준 손해보험 업계 3위를 기록하기도 하였습니다. 이처럼 손해보험업계 내에서 치열한 경쟁이 이루어 지고 있는 상황으로 손해보험업 전체의 순이익은 증가하고 있는 추이를 보이고 있으나, 손해보험업계 경쟁이 심화되는 현상이 지속되어 나타날 경우, 손해보험사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [바. 채널다각화 실패 위험] 손해보험업계 모집방법별 원수보험료 내 대면채널 비중이 2020년 말 86.3%에서 2024년 3분기 70.4% 감소 추세를 보이는 반면, 2020년말 5.5%에서 2023년말 18.6% 및 2024년 3분기 20.5%로 비중이 급격히 증가하는 모습을 보이는 등 신채널 비중은 증가하는 추세입니다. 향후 신채널을 통한 손해보험사간 경쟁심화가 전망됨에 따라 손해보험사의 신채널 신규 진출 및 강화로 인한 비용지출이 예상 되며, 채널 다변화에 실패하는 손해보험사는 시장점유율에 부정적 영향이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [사. 손해보험업종 고유위험] 손해보험업은 보험영업 위험, 자산운용 위험, 유동성 위험이 상존 하고 있습니다. 이러한 손해보험업 고유 위험으로 인하여 당사를 포함한 손해보험회사는 리스크 요소별로 관리 및 점검하고 있으나, 만약 손해보험사에서 리스크 관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [아. IFRS17 도입 및 新지급여력비율제도(K-ICS) 도입에 따른 위험] 2023년 1월 새롭게 적용되는 IFRS17의 도입으로 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익 인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법이 변경되었습니다. 이로 인해 손해보험사들은 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 것으로 예상되며, 자본 확충을 위해 다양한 조치(자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자 등)를 취할 것으로 예상됩니다. 이처럼 감독당국의 자본건전성 규제강화와 더불어 IFRS17 도입 등 회계기준의 변경 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 한편, IFRS17 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS) 또한 2023년 적용되기 시작했습니다. RBC제도와 동일하게 요구자본 대비 가용자본으로 측정되나, 가용자본의 자본성 요건이 강화되고, 요구자본 산출 시 신뢰수준이 상향 조정되고, 신규 리스크가 추가되는 등 측정 방식의 변경에 따른 지급여력비율의 변화가 예상 됩니다. 당사는 향후 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 변경에 대하여 주의 깊게 모니터링 할 계획이며, 제도 변경 영향으로 인하여 추후 보험회사의 재무구조 및 수익성이 변경될 가능성이 존재하니, 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [자. 보험사기 증가에 따른 위험] 보험사기 중 손해보험이 높은 비중(2023년말 기준 적발금액 96.1%, 적발인원 기준 94.5%)을 나타내고 있습니다. 금융감독당국, 유관기관 및 각 손해보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고 보험사기가 지속적으로 증가할 경우 보험금 지급 증가, 보험료 인상 등으로 이어질 수 있어 손해보험회사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
회사위험	[가. 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 위험] 국내 일반손해보험시장 내 대형4사(삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보)의 점유율은 2024년 3분기 기준 69.1%로 과점양상을 보이고 있는 한편, 중소형사는 신채널 및 장기보험 판매전략으로 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 대형4사 및 중소형손해보험사의 영업 채널 다각화 등으로 인하여 경쟁 심화가 불가피하며, 향후 신규 시장참여자가 발생할 경우 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 가능성이 존재 하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. [나. 수익성 관련 사항] 당사의 2022년 합산비율이 102.75% 수준으로, 11개사 평균인 105.75%와 비교했을 때 3%p 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 당사의 보험영업이익이 적자이긴 하나, 국내 일반손해보험사 11사 평균에 비해 다소 우위 에 있는 모습을 보이고 있음을 의미합니다. 또한, 2023년부터 적용되는 IFRS17에 따라 기존 수익성 지표로 활용되던 경과손해율, 순사업비율, 합산비율 산출이 중단되고, 보험영업 부문의 수익성지표로 보험계약마진(CSM) 등 새로운 개념이 도입되었습니다. CSM은 금액을 통해 보험사의 상대적인 수익성 및 경쟁지위를 비교할 수 있으나, 현재 보험사별로 편차가 큰 양상을 나타내고 있습니다. 2024년 CSM 신계약효과는 1조 8,278억원으로 전년 대비 8.9% 성장하였습니다. 다만 2024년 CSM 규모는 8.3조원으로 전년 대비 9.2% 감소하였으며, 이는 2024년 11월 적용된 무·저해지보험 제도강화 영향으로 분석됩니다. IFRS17정착 초기임에 따라 계리적 가정 등의 안정적 정착 여부와 예실차 규모에 따른 이익변동성의 지속적인 관리가 필요하며, 추후 조정에 따른 CSM 변동 수준을 안정적으로 관리하지 못하는 경우 당사 수익성은 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. [다. 보험 종목별 수익성 변동에 따른 위험] 2024년 기준 당사의 수입보험료 포트폴리오에서 63.9%의 비중을 차지하고 있는 장기보험(장기+개인연금)의 수입보험료는 견조한 한편, 자동차보험의 경우 수입보험료의 급격했던 성장세가 다소 완화되어가고 있는 추세입니다. 향후 당사의 장기보험을 필두로 한 주요 상품의 매출이 급격하게 하락할 가능성은 제한적이지만, 반대로 급격한 성장세를 보일 가능성 또한 제한적입니다. 이와 같은 매출의 성장세의 유지 내지는 둔화 추세가 지속 되는 가운데 보험비용 증가 추세가 지속되거나, 자동차보험 등의 관련 수입보험료가 하락하고 보험비용이 추가적인 상승을 보이게 되는 경우 당사의 장기보험 및 자동차보험 위주의 보험포트폴리오로 인해 보험영업손익에 변동성이 발생할 가능성을 배제 할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [라. 투자영업이익 축소 위험] 당사의 자산운용률은 2024년 온기 기준 95.4% 를 기록 하고 있습니다. 과거 지표를 통해 보았을 때 당사는 손해보험업계 평균 대비 전반적으로 높은 자산운용률(2024년 3분기 기준 업계 93.1%)를 기록 하고 있습니다. 운용자산을 보면, 2024년 기준 유가증권 비중이 전체 운용자산 중 70.3%의 비중으로 가장 높고, 그 다음로 대출채권이 약 22.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 유가증권 중에서는 국공채, 회사채 등의 채권의 비중이 높은 편으로 해당 자산을 보유하고 있는 상황에서 시장금리가 상승할 경우 평가손실에 따른 위험 노출도가 큰 편 이라고 볼 수 있습니다. 증권신고서 작성일 현재 기준으로는 금리인하 기조가 이어지고 있으나, 중동 지역 지정학적 리스크가 여전히 존재하고 있으며 美 관세정책으로 인해 물가경로의 불확실성이 높은 상황입니다. 이와 같은 대내외적 경제여건 불안 요인이 발생할 경우 금리변동성이 재차 커지고, 고금리 기조로 전환될 수 있으며 이에 따라 당사의 운용자산이익률과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다. [마. 자산건전성 관련 사항] 당사의 자산건전성 지표는 손해보험업계 대비 양호한 수준(2024년 3분기 기준 가중부실자산비율 당사 0.21%, 업계평균 0.22%, 고정이하여신비율 당사 0.58%, 업계평균 0.80%, 연체율 당사 0.23%, 업계평균 0.99%)을 보이고 있습니다. 당사의 운용자산규모가 증가함에 따라 채권 및 대출에 대한 신용위험 익스포져가 증가하였으며, 수익률 제고를 위하여 포트폴리오 다변화로 외화채권 및 수익증권 등에 대한 투자가 지속 되고 있습니다. 향후 익스포져 및 신용위험 설정과 관리가 적절하게 이루어지지 않을 경우 당사의 자산건전성이 악화될 가능성이 존재 합니다. [바. 지급여력비율 관련 위험] 2024년 기준 주가 하락과 시장금리 하락 영향으로 보험부채가 증가하면서 K-ICS 가용자본과 요구자본 모두 전분기 대비 감소하였으며, 가용자본의 감소가 더 크게 나타나며 국내 보험업계 지급여력비율 하락요인으로 작용하였습니다. 당사 지급여력비율의 경우 2024년 말 기준 157.0%로 전년 대비 16.2%p 감소하였고, 2024년 11월 당사가 5회 후순위사채(발행규모 4,000억원) 발행 시 예상했던 175.1% 보다 낮습니다. 이는 한국 및 미국 기준금리 인하 등 여파로 시장금리가 가파르게 하락하며 시장리스크 확대 및 보험부채가 크게 증가하였기 때문입니다. 이로 인해 2024년 말 지급여력비율은 예상했던 비율보다 다소 낮은 수치를 유지 중입니다(금번 제7회 후순위사채 발행 시 당사 예상 지급여력비율 : 162.1%). 금융시장의 불확실성이 지속 증대되고 있는 만큼 당사는 본 후순위채를 비롯한 자본성증권 발행 등을 통해 K-ICS 비율을 적정하게 관리할 계획입니다. 다만, 향후 금리 하락에 따른 부채평가액 확대로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소 등 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [사. 유동성 관련 위험] 신 회계기준(IFRS17, IFRS9) 도입에 따라 기존에 보험사의 유동성 항목을 측정하는 지표였던 수지차비율, 현금흐름 안정성, 현금수지차비율이 삭제되고 유동성비율과 유동성관리능력 등을 종합적으로 평가하게 되었습니다. 당사의 2021년과 2022년 기말 기준 현금수지차비율은 각각 25.51% 및 20.99%로 해당년도의 업계 평균인 33.46%, 27.47%와 대비하여 다소 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 2024년 3분기 기준 당사의 유동성비율은 498.43%인 반면 업계 평균 유동성 비율은 588.27%로, 당사는 업계 대비 낮은 유동성 비율을 유지 하고 있습니다. 종합적으로, 2024년 말 기준 당사의 유동성비율은 100%를 상회하는 206.91%로 보험금 지급 등 단기적인 현금 유출 등에 대하여 안정적으로 대응할 수 있는 것은 물론 유동성 관련한 리스크가 상당히 제한적일 것으로 판단되나, 업계평균과 대비하였을 때 유동성 비율이 낮은 점 보험금 지급이 급격하게 증가할 수 있는 손해보험사의 특성 상 일정부분 유동성 위험이 상존 하고 있다고 볼 여지도 일부 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. [아. 시장위험요인의 변동가능성] 당사의 영업수익은 크게 보험손익과 투자손익으로 구분되어있으며, 투자손익은 시장위험요인인 환율, 이자율, 주가변동 등에 따른 변동성이 상당히 높은 편입니다. 향후 시장상황이 당사를 비롯한 시장참여자들이 예측할 수 없는 방향으로 급격하게 변동하는 경우 관련한 사건들이 시장에 미치는 영향에 따라 당사의 투자손익을 비롯한 전반적인 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [자. 보험판매 채널구성에 따른 위험] 당사의 보험모집형태 중 설계사 및 대리점의 비중이 업계 대비 높은 수준(2022년 기준 당사 73.2%, 업계평균 62.9%)을 보이고 있습니다. 이에 따라 전통적인 판매채널인 대리점 및 설계사를 통한 모집 비중이 업계평균 대비 상대적으로 높아, 향후 채널 유지를 위한 수반비용 증가 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. [차. 소송, 제재 및 민원 관련 위험] 본 증권의 증권신고서 제출 직전 영업일인 2025년 03월 14일 기준 당사의 소송사건 중 피소가액은 K-IFRS 별도기준 약 3,909억원이며, 제소가액은 K-IFRS 별도기준 2,011억원입니다. 당사가 영위하는 손해보험업 업종의 고유한 특성상 당사와 계약자간 보험금 지급관련한 소송의 빈도가 높은 편이며, 2011년말 이후 피소 소송금액은 지속적으로 증가하고 있는 추세 입니다. 현재로서는 당사의 보험금 지급 관련 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 소송 패소가 확정되거나, 향후 피소 소송금액 및 건수가 증가할 경우 당사의 재무구조 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. [카. 종속회사 관련 사항] 당사의 연결대상 종속회사는 최근 사업보고서 제출 기준일 기준 대부분의 종속회사가 당기순이익 흑자를 시현하고 있으나, 연결대상 종속회사가 영위하고 있는 산업 내 환경의 급격한 변화에 따라 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 당사 전체의 수익성 및 사업부문 구조에 변동이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
기타 투자위험	[가. 환금성 제약에 관한 사항] 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원에 전자등록하므로 실물 채권의 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 한편, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 가능성이 있습니다. [나. 원리금 상환에 관한 사항] 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 됩니다. [다. 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항] 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. [라. 본 사채 후순위 특약 및 후순위자의 의무와 관련된 사항] 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 일반적인 무보증 후순위사채 보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채권보다 후순위 입니다. 따라서 투자자께서는 후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하기시 바랍니다. [마. 중도상환권(call-option) 관련 내용] 당사의 제7회 무보증 후순위사채는 발행일로부터 5년이 되는 때 중도상환을 할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여 되어있으며, 발행일로부터 5년째 되는 날 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함 되어 있습니다. [바. 이자율 조정에 관한 사항] 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 발행일로부터 5년째 되는 날인 이자율조정일에 이자율이 재산정되는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함되어 있습니다 . 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용되는바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [사. 신용등급 관련 사항] 한국신용평가(주)는 AA+, 나이스신용평가(주)는 AA 로 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 신용등급을 평가하였습니다. [아. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조] 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어, 현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시 되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. [자. 보험업감독규정 관련 사항] 보험업감독규정 제7-10조에 따르면, 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관하여 자금조달금액, 자금공여자, 자금조달금리, 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하여야 합니다. 당사는 본 제7회 무보증 후순위사채의 발행과 관련하여 보험업감독규정 제7-10조에 의거하여 금융감독원에 관련자료를 제출하였으나, 증권신고서 제출일 기준 현재 수리통지서를 수령하지 못하였습니다. 본 후순위사채 발행과 관련하여 금융감독원으로부터 신고서 수리 통지를 받지 못할 경우, 본 사채가 자본으로 인정받지 못할 위험이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 향후 신고한 내용 이외에 별도의 약정 또는 거래 등을 통하여 보험업감독규정 제7-10조 등을 위반한 사실이 발생할 경우, 본 후순위사채는 보험업감독규정에서 규정하는 지급여력금액에서 제외될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

7(단위 : 원, 주)

회차 :

무보증후순위사채공모400,000,000,000400,000,000,000400,000,000,000--2035년 03월 27일(주)우리은행 본점기업영업지원팀한국예탁결제원-

채무증권 명칭	모집(매출)방법
권면(전자등록)총액	모집(매출)총액
발행가액	이자율
발행수익률	상환기일
원리금지급대행기관	(사채)관리회사
비고

2025년 03월 12일한국신용평가회사채 (AA+)2025년 03월 12일나이스신용평가회사채 (AA0)

평가일	신용평가기관	등 급

인수예

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부

대표한국투자증권16,500,000165,000,000,000인수금액의 0.20%총액인수대표신한투자증권16,500,000165,000,000,000인수금액의 0.20%총액인수인수교보증권7,000,00070,000,000,000인수금액의 0.20%총액인수

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법

2025년 03월 27일2025년 03월 27일---

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일

운영자금400,000,000,0001,160,620,000

자금의 사용목적
구 분	금 액
발행제비용

【국내발행 외화채권】

------

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명

--------

보증을받은 경우	보증기관	지분증권과연계된 경우	행사대상증권
보증을받은 경우	보증금액		권리행사비율
담보 제공의경우	담보의 종류		권리행사가격
담보 제공의경우	담보금액		권리행사기간

-----

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수

-N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 28일 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 27일이며, 상장예정일은 2025년 03월 28일입니다.▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약 사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

【주요사항보고서】
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
【기 타】

주1) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 합니다.

주3) 수요예측 결과에 의해 결정된 발행조건은 2025년 03월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주4) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 전자등록총액 합계 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행총액이 변경될 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :

]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 후순위사채
권 면 총 액		400,000,000,000
할 인 율(%)		-
발행수익율(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 권면금액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		400,000,000,000
각 사채의 금액		사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4 씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 본 사채가 본 조 8항에 따라 중도상환 되는 경우, 발행회사는 중도상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2025년 06월 27일, 2025년 09월 27일, 2025년 12월 27일, 2026년 03월 27일,2026년 06월 27일, 2026년 09월 27일, 2026년 12월 27일, 2027년 03월 27일,2027년 06월 27일, 2027년 09월 27일, 2027년 12월 27일, 2028년 03월 27일,2028년 06월 27일, 2028년 09월 27일, 2028년 12월 27일, 2029년 03월 27일,2029년 06월 27일, 2029년 09월 27일, 2029년 12월 27일, 2030년 03월 27일,2030년 06월 27일, 2030년 09월 27일, 2030년 12월 27일, 2031년 03월 27일,2031년 06월 27일, 2031년 09월 27일, 2031년 12월 27일, 2032년 03월 27일,2032년 06월 27일, 2032년 09월 27일, 2032년 12월 27일, 2033년 03월 27일,2033년 06월 27일, 2033년 09월 27일, 2033년 12월 27일, 2034년 03월 27일,2034년 06월 27일, 2034년 09월 27일, 2034년 12월 27일, 2035년 03월 27일.
신용평가 등급	평가회사명	한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2025년 03월 12일 / 2025년 03월 12일
	평가결과등급	AA+ / AA
주관회사의분석	주관회사명	한국투자증권(주), 신한투자증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2025년 03월 17일
상환방법및 기한	상 환 방 법	본 사채의 원금은 2035년 03월 27일 만기에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. [사채의 중도상환(Call option)] 가. 제7회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제7회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다. 나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.
상환방법및 기한	상 환 기 한	2035년 03월 27일
납 입 기 일		2025년 03월 27일
등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 본점 기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 28일 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 27일이며, 상장예정일은 2025년 03월 28일입니다.▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약 사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 합니다.

주3) 수요예측 결과에 의해 결정된 발행조건은 2025년 03월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

본 사채는 후순위사채로서 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위 사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다. 2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다. 3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.

4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다. 5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 제3조 제8항에서 정하는 바에 따라 중도상환이 가능하며, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다. 6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

※ 기한의 이익 상실 "발행회사"의 기한의 이익상실 : "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

※ 보험업 감독규정당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

제7-9조(차입) ① 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.1. 은행으로부터의 당좌차월 2. 환매조건부채권의 매도 3. <삭제 2014.12.31>4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다) 6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 7. 채권의 발행 8. 기업어음의 발행9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>10. 「한국은행법」 제80조에 따른 한국은행으로부터의 차입 <신설 2020. 5. 27.>

② 보험회사가 이미 발행한 사채 및 신종자본증권을 상환하기 위하여 새로 사채 및 신종자본증권을 발행하는 경우에는 상환할 사채 및 신종자본증권의 발행금액은 영 제58조의2제2항의 발행한도에 산입하지 아니한다. 이 경우 상환하기로 한 사채 및 신종자본증권은 새로 사채 및 신종자본증권을 발행한 후 1개월 이내에 상환하여야 한다. <신설 2023. 6. 27.>

제7-10조(후순위채무) ① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다.

1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것

2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것

3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것

4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것

② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016. 4. 1.>

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016. 4. 1.>

1. 자금조달금액

2. 자금공여자

3. 자금조달금리

4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016. 4. 1.>

④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직ㆍ간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016. 4. 1.>

⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016. 4. 1.>

1. 지급여력비율이 100% 이상일 것

2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다.

3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것

4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

⑥ 제5항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제5항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016. 4. 1., 2022. 12. 21.>

⑦ 제5항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016. 4. 1., 2022. 12. 21.>

본 사채는 보험업감독규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하고 있으며, 제7-10조 제3항에 따라 후순위채무에 관한 사항이 포함된 서류를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하였습니다.

[제7회]

제7-10조 제1항 각 호 충족요건	본 사채 발행조건	충족여부
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것	만기 10년	충족
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것	후순위특약 5항	충족
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것	후순위특약 1항, 2항	충족
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것	후순위특약 3항	충족

제7-10조 제3항 신고사항	충족여부
③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.1. 자금조달금액 2. 자금공여자 3. 자금조달금리 4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료	충족

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분	내 용
공모가격 최종결정	- 발행회사: 대표이사, 기획관리부문장 등- 공동대표주관회사: 기업금융 본부장, 부서장 등
공모가격 결정 협의절차	수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.
수요예측결과 반영여부	수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.
수요예측 재실시여부	수요예측 실시 이후 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분	주요내용
공모희망금리 산정	공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)는 현대해상화재보험(주)의 제7회 무보증 후순위 사채를 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제7회 : 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 한다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)과 (주2)를 참고하여주시기 바랍니다.
수요예측 참가신청 관련사항	수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측기간은 2025년 03월 20일 09시부터 16시까지로 합니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량 : 10억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 1bp
배정대상 및 기준	수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」 5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입 예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입 예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다.배정'을 참고하시기 바랍니다.
유효수요 판단 기준	유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 공동대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 합리적인내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안	「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 기준금리 산정 근거당사와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 첫째, 본 사채는 후순위사채로, 일반 선순위채권과는 달리 민간채권평가회사(이하 "민평사")들이 별도의 평가금리(혹은 신용 스프레드 금리)를 제시하지 않고 있습니다. 단지 기발행된 특정만기의 개별 후순위채권에 대한 평가금리만 일별로 산정되고 있습니다. 만일 당사가 선순위채권을 발행한다면 "무보증사채 수요예측 모범규준"에서 언급하는 '시가로 여겨지는 금리(민평금리)'를 기준금리로 활용하겠지만, 후순위채권 발행 시에는 민평사들이 제시하는 '시가로 여겨지는 금리(민평금리)'가 없어 다른 기준금리를 선정해야하는 상황입니다.

<무보증사채 수요예측 모범규준>1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시마. 공모 희망금리의 추정 근거- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

둘째, 일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문에 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 그러나 당사의 후순위 공모사채 발행은 2015년 10월 21일에 발행한 제1회 후순위사채, 2017년 05월 26일 발행된 제2회 후순위사채, 2021년 05월 04일 발행한 제3회 후순위사채, 2024년 06월 03일 발행된 제4회 후순위사채 및 2024년 11월 04일 발행된 제5회 후순위사채 단 5건만 존재하고 있으며, 당사에 대한 만기별 개별민평 수익률 또한 존재하지 않아 당사의 개별민평 수익률을 공모희망금리의 기준금리로 결정할 수 없었습니다.

[당사 공모사채 발행 현황]

(단위 : 백만원)

종목	발행일자	권면총액	만기일
현대해상화재보험1-1 무보증 후순위사채	2015-10-21	135,000	2022-10-21
현대해상화재보험1-2 무보증 후순위사채	2015-10-21	170,000	2025-10-21
현대해상화재보험1-3 무보증 후순위사채	2015-10-21	95,000	2025-10-21
현대해상화재보험2-1 무보증 후순위사채	2017-05-26	193,000	2024-05-26
현대해상화재보험2-2 무보증 후순위사채	2017-05-26	233,000	2027-05-26
현대해상화재보험2-3 무보증 후순위사채	2017-05-26	74,000	2027-05-26
현대해상화재보험3 무보증 후순위사채	2021-05-04	350,000	2031-05-04
현대해상화재보험4 무보증 후순위사채	2024-06-03	500,000	2034-06-03
현대해상화재보험5 무보증 후순위사채	2024-11-04	400,000	2034-11-04

셋째, 후순위 회사채 발행 및 유통량이 적은 점을 고려할 때, 회사채 등급민평은 선순위 사채를 위주로 평가된 등급민평이므로 등급민평을 금번 발행 후순위사채 공모희망금리의 기준금리로 삼기에는 적합하지 않다고 판단하였습니다. 일반적으로 최초 발행 또는 동일 만기의 개별민평 수익률이 존재하지 않는 사채의 경우 동일 만기 등급민평을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 존재하지 않는 상황에서 기준으로 삼을 수 있는 시장수익률 중 적정 수익률이 등급민평수익률이라고 판단하기 때문입니다. 그러나 이는 발행과 유통량이 충분한 선순위 사채의 경우에는 적합하나, 발행 및 유통량이 충분하지 않은 후순위 사채의 경우에는 선순위 사채 위주로 평가되는 등급민평 수익률을 적용하기 어렵습니다. 따라서 당사는 금번 회사채 발행 시 공모희망금리의 기준금리로 동일 만기 회사채 등급민평을 사용하지 않기로 결정하였습니다.

넷째, 일반적으로 후순위 사채 공모희망금리는 동일 만기 국고채권 수익률 및 절대금리 수익율을 기준으로 결정하고 있습니다. 최근 3개년간 발행된 무보증 공모 후순위사채 27건 중 27건 모두 절대 금리를 공모희망금리로 발행되었습니다. 이는 자본시장 전반적으로 후순위사채 공모희망금리의 기준금리를 회사채 등급 민평 등 타 금리를 기준금리로 설정하는 것보다 동일 만기 국고채권 수익률 및 절대금리 수익률로 공모희망금리를 결정하는 것이 적정하다는 컨센서스를 공유하고 있는 것을 보여줍니다. 최근 대내외 채권시장 환경으로 인해 채권 금리가 변동성이 높아진 상황으로 당사는 안정적인 공모희망금리 구간 설정을 위하여 절대금리 수익률을 공모희망금리의 기준금리로 설정하였습니다.

[최근 3개년 발행 보험사 무보증 후순위사채 공모희망금리]

발행사채	신용등급	발행일	공모희망금리	결정금리
농협손해보험4(후)	A+	2025년 3월 14일	4.40% ~ 5.00%	4.10%
KB손해보험3(후)	AA0	2025년 3월 12일	3.60% ~ 4.20%	4.20%
흥국생명보험9(후)	AA-	2025년 2월 28일	4.30% ~ 4.80%	4.80%
DB손해보험3(후)	AA+/AA0	2025년 2월 20일	3.50% ~ 4.20%	4.12%
DB생명보험4(후)	A+	2025년 2월 14일	4.70% ~ 5.20%	5.03%
메리츠화재해상보험12(후)	AA0	2025년 2월 13일	3.80% ~ 4.30%	4.19%
한화손해보험16(후)	AA-	2025년 1월 31일	4.30% ~ 4.80%	4.79%
한화생명보험7(후)	AA0	2024년 12월 12일	4.00% ~ 4.50%	4.45%
현대해상화재보험5(후)	AA0/AA+	2024년 11월 4일	3.7% ~ 4.40%	4.20%
동양생명보험3(후)	AA-	2024년 10월 7일	4.30% ~ 4.70%	4.70%
한화손해보험15(후)	AA-	2024년 8월 29일	4.30% ~ 4.80%	4.78%
메리츠화재해상보험11(후)	AA0	2024년 8월 28일	3.90% ~ 4.50%	4.50%
교보생명보험5(후)	AA+	2024년 8월 6일	3.80% ~ 4.30%	4.30%
현대해상화재보험4(후)	AA+/AA0	2024년 6월 3일	4.30% ~ 5.00%	4.48%
롯데손해보험13(후)	A-	2023년 12월 4일	6.95% ~ 7.55%	7.290%
케이디비생명보험11(후)	A+	2023년 9월 22일	6.70% ~ 7.00%	7.00%
한화생명보험4(후)	AA0	2023년 8월 2일	5.50% ~ 6.00%	6.00%
롯데손해보험11(후)	A-	2023년 7월 31일	6.90% ~ 7.50%	7.50%
푸본현대생명보험24(후)	A+/A0	2023년 6월 16일	6.50% ~ 7.30%	7.28%
신한라이프생명보험3(후)	AA+	2023년 6월 9일	4.70% ~ 5.40%	5.20%
푸본현대생명보험23(후)	A+/A0	2023년 4월 26일	6.50% ~ 7.20%	7.30%
에이비엘생명보험2(후)	A0	2023년 3월 14일	6.00% ~ 6.60%	6.60%
흥국생명보험8(후)	AA-	2022년 9월 29일	5.30% ~ 5.90%	6.20%
한화생명보험3(후)	AA0	2022년 6월 17일	4.80% ~ 5.30%	5.30%
메리츠화재8(후)	AA0	2022년 5월 13일	4.30% ~ 4.90%	4.87%
농협생명보험2(후)	AA0	2022년 3월 31일	4.00% ~ 4.50%	4.35%
한화손해보험12(후)	AA-	2022년 3월 7일	4.40% ~ 4.90%	4.90%

주) 직접공모 제외

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

(주2) 공모희망금리 산정 근거

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "AA+" 등급 및 "AA0" 등급 10년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2025년 03월 14일]

구 분	한국자산평가(주)	나이스피앤아이(주)	KIS자산평가(주)	(주)에프앤자산평가	산술평균
10년 만기 AA+	3.644	3.661	3.706	3.700	3.677
10년 만기 AA0	3.990	3.997	4.045	4.024	4.014

출처 : 본드웹

② 위 ① 의 등급민평 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평(이하 "국고채권") 수익률간의 스프레드

[기준일 : 2025년 03월 14일]

(단위 : %, %p)

만 기	국고채권	"AA+" 등급민평의"국고채권" 대비 스프레드	"AA0" 등급민평의"국고채권" 대비 스프레드
10년 만기	2.815	0.863	1.199

출처: 본드웹

③ 최근 6개월간( 2024.09.14 ~ 2025.03.14) 국고채권 대비 등급민평 추이

[10년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]10년 만기 "AA+" 등급 회사채 민평수익률과 10년 만기 국고채권 수익률의 스프레드는 평균 0.885%p 수준을 보였으며, 최소 0.859%p에서 최대 0.923%p 차이를 보였습니다.10년 만기 "AA0" 등급 회사채 민평수익률과 10년 만기 국고채권 수익률의 스프레드는 평균 1.221%p 수준을 보였으며, 최소 1.196%p에서 최대 1.259%p 차이를 보였습니다.

(단위 : %, %p)

일자	10년 만기"AA+" 등급민평	10년 만기"AA0" 등급민평	10년만기국고채권	Spread
일자	10년 만기"AA+" 등급민평	10년 만기"AA0" 등급민평	10년만기국고채권	AA+ 등급민평- 국고채권	AA0 등급민평- 국고채권
2025-03-14	3.677	4.014	2.815	0.862	1.199
2025-03-13	3.642	3.978	2.777	0.865	1.201
2025-03-12	3.625	3.961	2.76	0.865	1.201
2025-03-11	3.622	3.958	2.757	0.865	1.201
2025-03-10	3.672	4.008	2.807	0.865	1.201
2025-03-07	3.629	3.965	2.762	0.867	1.203
2025-03-06	3.673	4.01	2.805	0.868	1.205
2025-03-05	3.645	3.981	2.775	0.87	1.206
2025-03-04	3.585	3.921	2.707	0.878	1.214
2025-02-28	3.578	3.915	2.7	0.878	1.215
2025-02-27	3.629	3.965	2.75	0.879	1.215
2025-02-26	3.631	3.967	2.752	0.879	1.215
2025-02-25	3.675	4.011	2.795	0.88	1.216
2025-02-24	3.702	4.038	2.822	0.88	1.216
2025-02-21	3.733	4.069	2.852	0.881	1.217
2025-02-20	3.766	4.102	2.885	0.881	1.217
2025-02-19	3.756	4.092	2.875	0.881	1.217
2025-02-18	3.761	4.097	2.88	0.881	1.217
2025-02-17	3.748	4.084	2.867	0.881	1.217
2025-02-14	3.727	4.063	2.846	0.881	1.217
2025-02-13	3.752	4.088	2.872	0.88	1.216
2025-02-12	3.761	4.098	2.88	0.881	1.218
2025-02-11	3.734	4.07	2.852	0.882	1.218
2025-02-10	3.719	4.055	2.837	0.882	1.218
2025-02-07	3.722	4.058	2.84	0.882	1.218
2025-02-06	3.685	4.021	2.802	0.883	1.219
2025-02-05	3.694	4.03	2.812	0.882	1.218
2025-02-04	3.722	4.058	2.84	0.882	1.218
2025-02-03	3.705	4.042	2.822	0.883	1.22
2025-01-31	3.74	4.077	2.857	0.883	1.22
2025-01-24	3.744	4.081	2.861	0.883	1.22
2025-01-23	3.714	4.05	2.83	0.884	1.22
2025-01-22	3.707	4.044	2.823	0.884	1.221
2025-01-21	3.696	4.033	2.81	0.886	1.223
2025-01-20	3.753	4.089	2.865	0.888	1.224
2025-01-17	3.703	4.039	2.813	0.89	1.226
2025-01-16	3.7	4.036	2.81	0.89	1.226
2025-01-15	3.766	4.103	2.874	0.892	1.229
2025-01-14	3.74	4.076	2.845	0.895	1.231
2025-01-13	3.772	4.108	2.875	0.897	1.233
2025-01-10	3.74	4.077	2.84	0.9	1.237
2025-01-09	3.698	4.034	2.794	0.904	1.24
2025-01-08	3.693	4.03	2.785	0.908	1.245
2025-01-07	3.704	4.04	2.794	0.91	1.246
2025-01-06	3.732	4.068	2.82	0.912	1.248
2025-01-03	3.679	4.015	2.766	0.913	1.249
2025-01-02	3.656	3.992	2.741	0.915	1.251
2024-12-31	3.786	4.122	2.871	0.915	1.251
2024-12-30	3.786	4.122	2.871	0.915	1.251
2024-12-27	3.799	4.135	2.884	0.915	1.251
2024-12-26	3.829	4.165	2.914	0.915	1.251
2024-12-24	3.802	4.138	2.884	0.918	1.254
2024-12-23	3.764	4.1	2.845	0.919	1.255
2024-12-20	3.779	4.115	2.86	0.919	1.255
2024-12-19	3.729	4.065	2.81	0.919	1.255
2024-12-18	3.655	3.991	2.735	0.92	1.256
2024-12-17	3.709	4.045	2.79	0.919	1.255
2024-12-16	3.632	3.968	2.712	0.92	1.256
2024-12-13	3.594	3.93	2.675	0.919	1.255
2024-12-12	3.619	3.955	2.7	0.919	1.255
2024-12-11	3.608	3.944	2.687	0.921	1.257
2024-12-10	3.563	3.899	2.64	0.923	1.259
2024-12-09	3.533	3.87	2.672	0.861	1.198
2024-12-06	3.604	3.94	2.744	0.86	1.196
2024-12-05	3.594	3.931	2.735	0.859	1.196
2024-12-04	3.624	3.961	2.765	0.859	1.196
2024-12-03	3.574	3.91	2.712	0.862	1.198
2024-12-02	3.565	3.901	2.7	0.865	1.201
2024-11-29	3.625	3.961	2.76	0.865	1.201
2024-11-28	3.651	3.987	2.785	0.866	1.202
2024-11-27	3.747	4.083	2.881	0.866	1.202
2024-11-26	3.768	4.104	2.902	0.866	1.202
2024-11-25	3.786	4.122	2.92	0.866	1.202
2024-11-22	3.846	4.182	2.98	0.866	1.202
2024-11-21	3.846	4.182	2.98	0.866	1.202
2024-11-20	3.878	4.215	3.012	0.866	1.203
2024-11-19	3.901	4.237	3.035	0.866	1.202
2024-11-18	3.929	4.265	3.06	0.869	1.205
2024-11-15	3.949	4.285	3.08	0.869	1.205
2024-11-14	3.943	4.279	3.075	0.868	1.204
2024-11-13	3.93	4.266	3.062	0.868	1.204
2024-11-12	3.883	4.219	3.015	0.868	1.204
2024-11-11	3.904	4.241	3.035	0.869	1.206
2024-11-08	3.906	4.243	3.037	0.869	1.206
2024-11-07	3.964	4.3	3.093	0.871	1.207
2024-11-06	4.008	4.344	3.137	0.871	1.207
2024-11-05	3.947	4.283	3.075	0.872	1.208
2024-11-04	3.967	4.303	3.095	0.872	1.208
2024-11-01	3.968	4.304	3.09	0.878	1.214
2024-10-31	3.973	4.309	3.095	0.878	1.214
2024-10-30	3.98	4.316	3.102	0.878	1.214
2024-10-29	3.998	4.334	3.12	0.878	1.214
2024-10-28	4.005	4.341	3.127	0.878	1.214
2024-10-25	3.938	4.274	3.06	0.878	1.214
2024-10-24	3.949	4.285	3.07	0.879	1.215
2024-10-23	4.006	4.342	3.127	0.879	1.215
2024-10-22	4.006	4.342	3.127	0.879	1.215
2024-10-21	3.936	4.272	3.057	0.879	1.215
2024-10-18	3.959	4.295	3.08	0.879	1.215
2024-10-17	3.916	4.252	3.037	0.879	1.215
2024-10-16	3.884	4.22	3.005	0.879	1.215
2024-10-15	3.929	4.265	3.047	0.882	1.218
2024-10-14	3.965	4.301	3.084	0.881	1.217
2024-10-11	3.959	4.295	3.077	0.882	1.218
2024-10-10	3.97	4.306	3.087	0.883	1.219
2024-10-08	3.964	4.301	3.08	0.884	1.221
2024-10-07	3.991	4.327	3.101	0.89	1.226
2024-10-04	3.889	4.225	2.995	0.894	1.23
2024-10-02	3.831	4.167	2.935	0.896	1.232
2024-09-30	3.888	4.224	2.992	0.896	1.232
2024-09-27	3.894	4.231	2.997	0.897	1.234
2024-09-26	3.898	4.234	3.000	0.898	1.234
2024-09-25	3.896	4.232	2.997	0.899	1.235
2024-09-24	3.934	4.27	3.032	0.902	1.238
2024-09-23	3.93	4.266	3.025	0.905	1.241
2024-09-20	3.897	4.233	2.992	0.905	1.241
2024-09-19	3.874	4.211	2.968	0.906	1.243

(출처 : 연합인포맥스)

④ 최근 3년(2022.03.14~2025.03.14) "AA+/AA0"등급 후순위 공모사채 발행사례

[공모 후순위사채 발행 현황]

(단위 : 억원)

종목명	등급	발행일	만기	발행금액	발행금리	금리밴드	결정금리
KB손해보험3(후)	AA0	2025년 3월 12일	10	6,000	4.20%	3.60% ~ 4.20%	4.20%
DB손해보험3(후)	AA+/AA0	2025년 2월 20일	10	8,000	4.12%	3.50% ~ 4.20%	4.12%
메리츠화재해상보험12(후)	AA0	2025년 2월 13일	10	3,000	4.19%	3.80% ~ 4.30%	4.19%
한화생명보험7(후)	AA0	2024년 12월 12일	10	8,000	4.45%	4.00% ~ 4.50%	4.45%
현대해상화재보험5(후)	AA0/AA+	2024년 11월 4일	10	4,000	4.20%	3.70% ~ 4.40%	4.20%
메리츠화재해상보험11(후)	AA0	2024년 8월 28일	10	6,500	4.50%	3.90% ~ 4.50%	4.50%
교보생명보험5(후)	AA+	2024년 8월 6일	10	7,000	4.30%	3.80% ~ 4.30%	4.30%
현대해상화재보험4(후)	AA+/AA0	2024년 6월 3일	10	5,000	4.48%	4.30% ~ 5.00%	4.48%
한화생명보험4(후)	AA0	2023년 8월 2일	10	5,000	6.00%	5.50% ~ 6.00%	6.00%
신한라이프생명보험3(후)	AA+	2023년 6월 9일	10	3,000	5.20%	4.70% ~ 5.40%	5.20%
한화생명보험3(후)	AA0	2022년 6월 17일	10	4,000	5.30%	4.80% ~ 5.30%	5.30%
메리츠화재8(후)	AA0	2022년 5월 13일	10	2,960	4.87%	4.30% ~ 4.90%	4.87%
농협생명보험2(후)	AA0	2022년 3월 31일	10	6,000	4.35%	4.00% ~ 4.50%	4.35%

출처 : 본드웹(Bondweb), Dart전자공시 시스템

최근 2년간 발행된 공모 후순위사채 사례를 검토한 결과 대부분의 종목들이 절대금리를 기준 금리로 제시하였고 금리밴드를 3.50% ~ 6.00% 사이로 결정하였으며, 수요예측 후 결정금리는 4.12% ~ 6.00% 사이에서 결정되었습니다.

⑤ 채권시장 동향 및 전망 2022년 6월 미국 FOMC를 시작으로 미국의 기준금리는 지속적으로 상승하여, 2023년 7월 26일 22년만에 최고치의 금리 수준인 5.50% 기록하였습니다. 그리고 이후 2023년 9월, 11월, 12월에 이어, 2024년 1월, 3월, 4월, 5월, 6월 및 8월에 진행한 FOMC에서는 기준금리를 연속 동결하였습니다. 하지만 2024년 9월 FOMC에서는 30개월만의 통화정책 전환을 결정하며, 빅컷(기준금리 0.5% 포인트 인하)을 단행하였습니다. 이는 인플레이션이 지난 2년간 완화되었음에도 불구하고 2%를 지속적으로 상회하고 있는 반면, 노동 시장은 확연하게 냉각됨에 따라 고용 및 물가 안정 목표 달성을 위한 결정이라고 발표하였습니다. 이후 FOMC는 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 11월, 12월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각각 25bp, 25bp 추가 인하하였습니다. 다만, 2025년 1월 FOMC에서는 기준금리를 동결하며, 금리 인하 속도를 조절하는 모습을 보였습니다. 이에 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 현재 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하고 있습니다.국내 금리의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p 인상된 것을 시작으로, 기준금리 인상 기조가 지속되어 2023년 1월 기준금리가 3.50%를 기록했습니다. 그리고 2023년 2월 금통위 이후 한은은 국내 경제 성장세가 개선 흐름을 지속하는 가운데 소비자 물가 전망과 관련한 불확실성이 높기 때문에 물가가 목표수준으로 수렴하는 것에 대한 확인이 들 때 까지 통화긴축 기조를 충분히 유지하는 방향을 세워 기준금리를 3.50%에서 동결하며, 역대 최장 기간인 13회 연속 동결을 기록한 바 있습니다. 그리고 2024년 10월 한국은행은 3년 2개월만에 기준금리를 0.25%p. 인하하며, 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p. 인하하였으며, 2025년 1월 금통위에서는 금리 동결을 결정하였습니다. 한편, 2025년 2월 금통위에서는 경기 하방압력을 완화하기 위해 기준금리 0.25%p. 인하하였으며, 증권신고서 제출일 직전 영업일 기준 한국의 기준금리는 2.75%를 기록하고 있으며, 내수경기 침체에 따라 경기부양 목적의 추가적인 금리 인하에 대한 필요성이 대두되고 있는 상황입니다.한편, 대내외적으로 나타나는 불확실성 요소로는 타 국가간 전쟁을 비롯한 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안, 중국 경기 회복 지연 등이 있습니다. 이러한 불확실성에 의해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 존재합니다. 경기 불확실성에 따른 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.이러한 시장상황을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사는 공모희망금리 결정 시 현재 시장상황을 합리적으로 검토하여 본 사채 발행 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

■ 최종 공모희망금리 결정금번 발행예정인 당사의 제7회 무보증 후순위 공모사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 발행회사와 공동대표주관회사는 등급민평금리의 국고채 대비 스프레드, 유사등급 발행사례, 중도상환권, 채권시장 상황 등을 고려하였으며, 최종 공모희망금리는 아래와 같이 최종 결정 하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분	내 용
제7회	수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 한다.

당사와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정 신고서는 수요예측일 이후 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측 1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 2. 수요예측은"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2025년 03월 20일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 : 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

6. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다. 8. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다. 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다. 14. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

나. 청약

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간 : 2025년 03월 27일 09시부터 12시까지

3. 청약방법

① 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 청약취급처에서 청약한다.

② 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 한다.

③ "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소 : "인수단"의 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2025년 03월 27일

라. 기타사항

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고 청약에 참여하고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

④ 청약단위: 최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. ⑤ 청약증거금: 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. "본 사채"의 청약증거금은 2025년 03월 27일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.

⑥ 청약취급처 : "인수단"의 본점

⑦ 동 조 제3항에 따라 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.

※ 관련법규 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 제124조 (정당한 투자설명서의 사용)①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28.>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제 <2016. 6. 28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

① 수요예측에 참여한 투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다. 이하 같다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액("수요예측 우선배정분")을 청약하는 경우에는 "수요예측 우선배정분"을 한도로 하여, 그 청약금액의 100%를 배정한다. 단, 각 "수요예측 참여자"의 청약금액이 "수요예측 우선배정분"보다 클 경우에는 그 초과분("수요예측 추가배정분" 이라 하며, "수요예측 우선배정분"과 "수요예측 추가배정분"을 총칭하여 "수요예측 배정분"이라 한다)에 대해서 "수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정하기로 하되, 그 세부적인 사항은 각 "수요예측 참여자"의 성향, 수요예측 참여금액 및 투자형태 등을 감안하여 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

② "수요예측 참여자"의 "수요예측 배정분"이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 "수요예측 배정분"을 공제한 잔액을 제5조 제2항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.

③ 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정을 원칙으로 하되 청약자의 특성 등을 고려하여 "공동대표주관회사"가 내부 규정 및 기타 합리적인 판단에 따라 배정받는자, 배정비율 및 배정단위 등을 결정할 수 있으며 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.

나. 일반투자자 : 가목의 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 일십억단위로 안분배정한다.

④ 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 금액은 인수단이 협의하여 인수한다.

⑤ "인수단"은 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처에 납입한다.

⑥ "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 청약단위최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. 마. 청약기간

청약기간	시 작 일 시	2025년 03월 27일 09시
청약기간	종 료 일 시	2025년 03월 27일 12시

바. 청약증거금청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. "본 사채"의 청약증거금은 2025년 03월 27일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다. 사. 청약취급장소"인수단"의 본점 아. 납입장소(주)우리은행 본점기업영업지원팀 자. 상장신청예정일(1) 상장신청예정일 : 2025년 03월 27일(2) 상장예정일 : 2025년 03월 28일 차. 사채권교부예정일 및 교부장소"본 사채"에 대하여는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다. 카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대해상화재보험(주)가 전적으로 책임을 진다.(4) 원금상환기일이나 중도상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 현대해상화재보험(주)가 원금이나 중도상환금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협은행, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율의 산술평균이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제7회]

(단위 : 원)

인수인			주소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주소	인수금액	수수료율(%)	인수조건
대표	한국투자증권	00160144	서울시 영등포구 의사당대로 88	165,000,000,000	0.20%	총액인수
대표	신한투자증권	00138321	서울시 영등포구 의사당대로 96	165,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	교보증권	00113359	서울시 영등포구 의사당대로 97	70,000,000,000	0.20%	총액인수

주) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 당사와 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)이 협의하여 전자등록총액 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위에서 전자등록총액을 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제7회]

(단위 : 원)

사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료		위탁조건
명칭	고유번호	주 소	위탁금액	수수료(정액)	위탁조건
한국예탁결제원	00159652	서울시 영등포구 여의나루로	400,000,000,000	8,000,000	-

주) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 당사와 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)가 협의하여 전자등록총액 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위에서 전자등록총액을 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항 본 사채 "인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

현대해상화재보험(주)(이하 "발행회사")는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

3. "발행회사"의 정관상 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

7. "발행회사" 자본총액의 300% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

8. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

사채종류	회차	발행가액	이자율	만기일	옵션관련사항
무보증 후순위사채	제7회	4,000(주1)	(주2)	2035년 03월 27일	(주4)

주1) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 전자등록총액 합계 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행총액이 변경될 수 있습니다.

주2) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주3) 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 합니다.

주4) 사채의 중도상환(Call option) : 가. 제7회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날 (2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제7회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

주5) 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는날(이자율조정일)에 조정된다.

(1) 당사가 발행하는 제7회 무보증 후순위사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 후순위 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있습니다.

[사채의 중도상환(Call option)]

가. 제7회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제7회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

※ 보험업 감독규정 ※ 제7-9조(차입) ① 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.1. 은행으로부터의 당좌차월 2. 환매조건부채권의 매도 3. <삭제 2014.12.31>4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다) 6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 7. 채권의 발행 8. 기업어음의 발행9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>10. 「한국은행법」 제80조에 따른 한국은행으로부터의 차입 <신설 2020. 5. 27.>

제7-10조(후순위채무) ① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다.

1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것

2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것

4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것

② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016. 4. 1.>

1. 자금조달금액

2. 자금공여자

3. 자금조달금리

4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016. 4. 1.>

④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직ㆍ간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016. 4. 1.>

1. 지급여력비율이 100% 이상일 것

4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

(2) 본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.(3) 본 사채는 후순위사채로서 본 사채에 관한 원리금 지급 청구권은 발행회사에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차 및 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우에는 본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사의 모든 일반 무보증, 비후순위채권보다 후순위입니다. 따라서 투자자께서는 본 사채의 후순위 특약사항 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무제 6 조 (후순위 특약)

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

2. 반환의무

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

2. 사채관리계약에 관한 사항당사는 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 17일 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제7회]

(단위: 원)

사채관리회사			주 소	위탁금액 및 수수료		기타조건
명칭	고유번호	대표전화번호	주 소	위탁금액	수수료(정액)	기타조건
한국예탁결제원	00159652	02-3774-3000	서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 23	400,000,000,000	8,000,000	-

주) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 당사와 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)가 협의하여 전자등록총액 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위에서 전자등록총액을 변경할 수 있고, 이에 따라 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분		해당 여부
주주 관계	사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부	해당 없음
계열회사 관계	사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부	해당 없음
임원겸임 관계	사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부	해당 없음
채권인수 관계	사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부	해당 없음
기타 이해관계	사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부	해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적

(기준일 : 2025년 03월 14일)

구분	실적
구분	2020년	2021년	2022년	2023년	2024년	2025년	계
계약체결 건수	82건	92건	69건	94건	136건	51건	524건
계약체결 위탁 금액	15조 5,010억원	18조 5,060억원	13조 6,660억원	20조 6,840억원	27조 6,350억원	10조 2,400억원	106조 2,320억원

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사	담당조직	연락처
한국예탁결제원	채권등록부 채권등록2팀	02-3774-3304,3305,3306

나. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")"발행회사"는 현대해상화재보험(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 사채권자집회의 결의가 있는 경우 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우로서, 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류 ·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 ·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

다. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")

"발행회사"는 현대해상화재보험(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제15호에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

라. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채관리계약서 제4-6조")

"발행회사"는 현대해상화재보험(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

마. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구.사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.바. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대해상화재보험(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

보험상품의 분류보험상품이란 위험 보장을 목적으로 우연한 사건 발행에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약정하고 대가를 수수하는 계약으로서, 보험업법에서는 보험상품을 생명보험상품, 손해보험상품, 제3보험상품으로 분류하고 있습니다.

[보험상품의 분류]

구분	보험업법 상 정의	보험 종목
생명보험상품	위험보장을 목적으로 사람의 생존 또는 사망에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약	생명보험, 연금보험(퇴직보험 포함) 등
손해보험상품	위험보장을 목적으로 우연한 사건(질병, 상해 및 간병은 제외)으로 발생하는 손해에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약	화재, 해상, 자동차, 보증, 재보험, 책임, 기술, 권리, 도난, 유리, 동물, 원자력, 비용, 날씨 등
제3보험상품	위험보장을 목적으로 사람의 질병/상해 또는 이에 따른 간병에 관하여 금전 및 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약	상해보험, 질병보험, 간병보험 등

(출처 : 보험업법)

[보험 관련 주요 용어]

주요 용어	설명
수입보험료	보험회사가 일정기간 중 또는 한 회계연도 중에 받아들인 보험료
원수보험료	재보험료에 대응되는 개념으로, 원수보험계약에서 보험자가 취득하는 보험료
경과보험료	원수보험료 중 당해 회계연도에 속하는 보험료
영업보험료	총 보험료를 말하며, 순보험료와 부가보험료로 구성
순보험료	영업보험료 중 예정위험률과 예정이율에 의해 산출된 장래 보험금 지급의 재원이 되는 보험료. 위험보험료와 저축보험료로 구분
위험보험료	사망보험금 / 입원 / 수술 / 장해 급여금 등의 지급재원이 되는 보험료
저축보험료	만기보험금 / 중도급부금의 지급 재원이 되는 보험료
부가보험료	순보험료 이외의 사업운영에 필요한 비용에 충당하는 보험료
저축성보험	보장성 보험을 제외한 보험.지급 보험금 합계액이 이미 납입한 보험료를 초과하는 보험
변액보험	납입 보험료 중 저축보험료를 분리하여 주식 및 채권 등이 유가증권에 투자 후 수익을 보험계약자의 환급금에 반영하는 보험
일반계정	상품별로 자금의 운용내역을 구분하지 않고 통합 운영하는 정액보험의 회계계정으로 퇴직연금, 세제지원연금저축, 변액보험처럼 관련 법령으로 특별계정을 설치하여 운용하도록 한 상품을 제외한 것
방카슈랑스	은행과 보험사간의 업무제휴협정을 체결하여 은행을 통해 보험상품을 판매하는 것
GA(General Agent)	보험사업자와는 독립된 별개의 모집전문조직으로서 보험사업자와 대등한 위치에서 보험대리점계약을 체결하고 그 계약의 내용에 따라 보험모집업무를 하고 보험사업자로부터 일정률의 수수료를 반대급부로 받는 법인
책임준비금	보험약관에 정한 제지급 조건의 이행을 위해 장래에 있을 사망 및 만기보험금 등의 지급을 위하여 미리 받은 순보험료를 예정이율로 증식 적립한 금액
보험료적립금	장래에 있을 보험금 및 제 지급금의 지급을 위해 순보험료를 예정이율로 증식한 금액을 적립한 것
IFRS17	2023년부터 도입된 보험사 부채 관련 국제회계기준. 현금 유출입 기준 회계인 IFRS4에서 가정에 기반한 발생주의 기준 회계로 변경
K-ICS	Korean-Insurance Capital Standard.IFRS17과 함께 도입된 신지급여력제도

1. 사업위험

[가. 국내외 경기변동에 따른 위험] 국내 경제는 세계 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 되며, 최근 대외적으로는 기준금리 변동성에 대한 불확실성 증대, 이스라엘-하마스 전쟁, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크 공존 등 금융시장 불안으로 인해 국내외 경제 회복이 더디게 진행되고 있습니다. 당사가 영위하는 손해보험업은 내수산업 성격과 경기 후행적 특성을 지녔기에 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며, 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 이에, 상기 리스크들이 현실화 될 경우 당사의 수익성 및 재무상황이 악화될 가능성이 있으니 투자자들께서는 관련하여 지속적으로 모니터링하시며 유의해주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 손해보험업은 크게 일반보험과 자동차보험, 장기보험으로 구분됩니다. 일반보험은 기업 경영, 개인 재산 및 신체에 관련된 리스크를 보장하는 단기상품으로 화재, 해상, 기술, 배상책임, 상해, 질병보험 등이 있으며, 자동차보험은 자동차로 인하여 발생하는 타인의 신체 및 차량, 자신의 신체 및 차량에 대한 손해 등을 보장하는 상품입니다. 장기보험은 통상 3년 이상을 계약기간으로 하며, 상해, 질병 등 신체 건강을 담보로 하는 의료보험과 운행 중 과실을 담보하는 운전자보험, 개인 재산 및 신체, 배상책임 등 가입자가 원하는 다양한 리스크를 하나의 보험증권으로 보장하는 통합형 장기보험, 목돈마련을 위한 저축성보험, 노후에 대비한 개인연금 등을 포함하고 있습니다. 미래의 위험발생에 대한 경제상의 불안정성을 제거, 경감하기 위한 상품이라는 손해보험상품의 특성으로 인하여 손해보험업은 내수산업 성격을 띄고 있고 국내 경기 변동에 영향을 크게 받습니다.

2025년 02월 한국은행에서 발표한 경제전망보고서 따르면, 국내 경제성장률은 2024년 2.0%에서 2025년 1.5% 수준으로 낮아질 것으로 전망되며, 2026년에는 내수를 중심으로 회복세를 보이면서 1.8% 수준으로 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 2023년 경제성장률 1.4% 대비 높은 성장률입니다. 금년의 성장 흐름을 살펴보면, 미국의 관세정책 추진과 국내 정치의 불확실성에 기인해 수출과 내수 모두 하방압력이 커지면서 당초 지난해 11월 예상했던 1.9%의 성장률을 크게 하회할 것으로 전망됩니다. 금년 1/4분기 중 성장률(전기대비 0.2%)은 미국의 관세정책 예고와 정치 불확실성에 따른 심리 위축, 날씨 등 일시 요인의 영향으로 예상치(0.5%)를 하회할 것으로 전망됩니다. 2/4분기 이후에는 정치 불확실성이 점차 해소되면서 금융여건의 완화 영향도 나타나면서 내수는 완만하게 회복될 것으로 전망되며, 수출은 통상환경의 악화로 연말로 갈수록 하방압력이 증대될 것으로 예상됩니다.이를 부문별로 보면, 2024년 민간소비는 심리위축 등으로 부진한 흐름을 보였으나, 2/4분기 이후 정치 불확실성이 줄어들고, 금융여건의 완화 영향으로 점차 회복될 것으로 전망됩니다. 수출은 최근 미국의 예상보다 빠른 관세정책 추진 등으로 증가세가 둔화되어 흑자규모가 축소될 것으로 판단됩니다. 건설투자의 경우 그간의 수주 및 착공 위축의 영향으로 작년에 이어 올해 또한 부진할 것으로 예상됩니다. 금년 중 반도체 장비 투자를 중심으로 설비투자는 완만한 성장세를 보일 것으로 전망되며, 정부의 연구개발 예산 확대와 기업의 R&D 지속 기조에 힘입어 지식재산생산물투자는 증가율이 높아질 전망입니다. 종합해 보면 올해 국내경제 성장률은 작년 연말 전망(11월, 1.9%)에 비해 낮은 1.5%로 예상됩니다. 내년 성장률은 당초 예상에 부합하는 1.8% 수준을 나타낼 전망입니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구 분	2023년	2024년			2025년(E)			2026년(E)
구 분	연간	상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간	연간
GDP	1.4	2.8	1.3	2.0	0.8	2.2	1.5	1.8
민간소비	1.8	1.0	1.3	1.1	1.0	1.7	1.4	1.8
건설투자	1.5	0.8	-5.5	-2.7	-6.7	1.1	-2.8	2.5
설비투자	1.1	-2.3	5.3	1.8	5.7	-0.2	2.6	2.0
지식재산생산물투자	1.7	1.7	-0.1	0.7	2.5	4.9	3.7	3.1
재화수출	2.9	8.4	4.3	6.3	0.7	1.2	0.9	0.8
재화수입	-0.3	-1.4	3.6	1.2	2.0	0.2	1.1	1.9

(자료 : 한국은행, 「2025년 2월 경제전망보고서」)

또한, 국내 경제는 세계 경제와 금융시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 2025년 1월에 공표된 국제통화기금(IMF)의 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 세계경제 성장률을 직전 전망치(2024년 10월) 3.2% 대비 0.1%p 상승한 3.3%로 전망하였습니다. 2026년 세계경제성장률 또한 동일하게 3.3%로 전망하였습니다. 선진국 그룹의 2025년 경제 성장률은 직전 전망치(2024년 10월) 1.8% 대비 0.1%p 상승한 1.9%로 전망하였습니다. 미국(2.7%) 성장률은 투자 지속과 견조한 노동시장 분위기를 반영해 직전 전망치(2024년 10월) 대비 0.5%p 상향 조정한 반면 유로존 국가들의 성장률은 지정학적 긴장과 정치적 불확실성이 지속됨에 따라 직전 전망치(2024년 10월) 대비 0.2%p하향 조정한 1.0%로 전망하였습니다.2025년 신흥개도국 그룹의 경제성장률은 직전 전망치(2024년 10월)와 동일한 4.2% 로 전망하였습니다. 중국(4.6%)은 직전 전망치(2024년 10월) 대비 0.1%p 상향 조정하여 전망하였습니다. 이는 2024년 11월 발표한 경기부양책이 부동산 시장 침체 및 무역 정책 불확실성으로 인한 투자 기피 심리와 상쇄될 것으로 전망하는 것에서 기인합니다. 인도(6.5%)는 잠재력 측면에서 예상치를 크게 벗어나지 않는 추세라는 점에서 직전 전망치(2024년 10월)를 동결하였습니다.한편, IMF는 2025년 한국의 경제성장률을 2.0%로 전망하여, 직전 전망치(2024년 10월) 대비 0.2%p 하향 조정하였으며, 이는 세계 경제의 불확실성과 교역 둔화의 영향을 반영한 데에서 기인합니다. 이는 선진국 평균 경제성장률 전망치인 1.9%보다 높고, 세계 평균 경제 성장률 전망치인 3.3%보다 낮은 수치입니다.

[IMF의 주요국가별 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구분	2024년(E)	2025년(E)			2026년(E)
		2024년 10월 전망	2025년 01월 전망	조정폭	2024년 10월 전망	2025년 01월 전망	조정폭
		(A)	(B)	(B-A)	(C)	(D)	(D-C)
세계	3.2	3.2	3.3	0.1	3.3	3.3	0.0
선진국	1.7	1.8	1.9	0.1	1.8	1.8	0.0
미국	2.8	2.2	2.7	0.5	2.0	2.1	0.1
유로존	0.8	1.2	1.0	(0.2)	1.5	1.4	(0.1)
일본	(0.2)	1.1	1.1	0.0	0.8	0.8	0.0
영국	0.9	1.5	1.6	0.1	1.5	1.5	0.0
캐나다	1.3	2.4	2.0	(0.4)	2.0	2.0	0.0
신흥개도국	4.2	4.2	4.2	0.0	4.2	4.3	0.1
러시아	3.8	1.3	1.4	0.1	1.2	1.2	0.0
중국	4.8	4.5	4.6	0.1	4.1	4.5	0.4
인도	6.5	6.5	6.5	0.0	6.5	6.5	0.0
한국	2.2	2.2	2.0	(0.2)	2.2	2.1	(0.1)

(자료 : IMF World Economic Outlook Update( 2025.01))

아울러, 한국은행 금통위는 물가상승률 안정세 및 정부의 거시건전성 정책 강화에 따른 가계부채 증가세 둔화를 근거로 2024년 10월, 11월 및 2025년 2월 3차례에 걸쳐 각각 25bp씩 기준금리를 인하하는 등 금리 인하 방향의 통화 정책을 보였습니다. 보험회사는 자산과 부채를 장기로 운용하는데 일반적으로 부채의 금리민감도가 자산의 금리민감도보다 크기 때문에 자산가치 증가분보다 부채가치 증가분이 큼에 따라 자본이 감소하는 등 기준금리를 비롯한 시장금리의 변동은 당사의 재무건전성에 영향을 끼칠 수 있습니다.2024년 말 기준 당사의 지급여력비율은 157.0%입니다. 당사가 내부적으로 적용하고 있는 시장금리 변동에 따른 지급여력비율 변동 시나리오에 따르면, 당사의 지급여력비율은 시장금리가 각각 50bp, 100bp 하락 시 각각 12.3%p, 24.9%p 하락한 144.7%, 132.1%를 기록할 것으로 예상됩니다. 시나리오별 당사의 세부적인 지급여력금액 및 지급여력기준금액 수치는 하기 표를 참고해주시기 바랍니다.

[시장금리 하락에 따른 시나리오별 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분	2024년	시장금리 하락 시나리오별 영향도
구분	2024년	시장금리변동 無	금리 50bp 하락 가정	금리 100bp 하락 가정
지급여력금액	12,403,025	12,403,025	11,955,527	11,408,610
지급여력기준금액	7,900,030	7,900,030	8,263,434	8,633,545
지급여력비율(%)	157.0%	157.0%	144.7%	132.1%

출처: 당사 제시

한편, 금번 후순위사채 발행 후 예상되는 K-ICS 비율은 162.1%(2024년말 기준 157.0% 대비 약 5.1%p 상승)를 기록할 것으로 예상됩니다. 당사가 내부적으로 적용하고 있는 시장금리 변동에 따른 지급여력비율 변동 시나리오에 따르면, 금번 사채 발행 이후 시장금리가 각각 50bp , 100bp 하락 시 당사의 지급여력비율은 각각 12.5%p, 25.3%p 하락한 149.5%, 136.8%를 기록할 것으로 예상됩니다. 시나리오별 당사의 세부적인 지급여력금액 및 지급여력기준금액 수치는 하기 표를 참고해주시기 바랍니다.

[시장금리 하락에 따른 시나리오별 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분	2024년	금번 사채발행 후(추정)
구분	2024년	시장금리변동 無	금리 50bp 하락 가정	금리 100bp 하락 가정
지급여력금액	12,403,025	12,803,025	12,355,527	11,808,610
지급여력기준금액	7,900,030	7,900,030	8,263,434	8,633,545
지급여력비율(%)	157.0%	162.1%	149.5%	136.8%

출처: 당사 제시

증권신고서 제출일 직전 영업일 기준 국내외 경제는 중동 지역 지정학적 리스크가 여전히 존재하며 통상환경 변화 가능성 등 불확실성 또한 심화되고 있습니다. 이와 같이 대외 경제여건 변동성이 확대될 경우 대외 개방도가 높은 한국경제의 특성상 경제성장에 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 내수산업 성격과 경기 후행적 특성을 가진 손해보험업은 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 장기보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험] 손해보험시장은 2012년까지 10% 이상의 고성장세를 보였으나, 금융감독원에서 보도한 2024년 3분기 말 누적 기준 보험사 잠정 경영실적치 기준 전체 원수보험료의 약 58.16% 수준을 차지하고 있는 장기보험의 성장 둔화로 인해 2013년부터 성장률이 5% 내외로 둔화 되고 있습니다. 동일 자료 기준으로 2024년 3분기 말 누적 기준 손해보험시장의 원수보험료 총액은 약 89조 2,636억원으로 전년 동기 원수보험료 약 85조 8,536억원 대비하여 3.97% 가량 성장하였습니다. 상품별로 보면 전년 동기 대비 장기보험 상품에 따른 원수보험료가 5.19% 증가, 자동차보험 상품에 따른 원수보험료가 1.42% 감소, 일반보험 상품(화재, 해상 등)에 따른 원수보험료가 8.11% 증가, 퇴직연금상품에 따른 원수보험료가 2.21% 증가하여 전반적으로 균일한 증가세를 시현하였습니다. 그럼에도 손해보험시장은 2010년대 초반까지 보이던 두 자릿수 이상의 고성장세는 기대하기 힘든 상황으로 성장률 둔화 추세가 향후에도 지속내지는 악화되거나, 장기보험 손해율이 상승한다면 손해보험업계 성장에 제한요인이 될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

손해보험업은 경제상황, 금리 등 대내외 환경 변화에 직접적인 영향을 받는 산업이며, 향후 자본규제 및 소비자보호 등 금융감독기관의 관리감독이 강화될 전망입니다. 또한 저성장, 저출산 등이 고착화된 대외환경에도 불구하고 손해보험사 간의 업계 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 상황입니다. 기존의 손해보험을 영위하는 회사 이외에도 디지털 손해보험사로 새롭게 진출한 캐롯손해보험, 카카오페이손해보험, 신한EZ손해보험 등 손해보험업계의 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상합니다. 손해보험시장의 성장은 원수보험료 기준 완만하게 상승할 것으로 예상되지만, 2023년 IFRS17 및 K-ICS 도입에 따른 가용자본의 전반적인 자본성 요건이 강화되었고, 요구자본 수준이 확대되는 등 자본확충의 필요성에 따라 각 손해보험사가 유상증자, 후순위채 발행 및 신종자본증권 발행 등 여러 형태로 자본확충을 전개하고 있습니다. 또한 최근 금융감독원 부채 할인율 인하의 영향으로 인해 지급여력금액이 감소하였고, 2024년 초 기초가정위험액 시행에 따른 운영리스크 증가로 인해 지급여력기준금액이 증가하는 등 여러 요인으로 국내 손해보험업계 전반의 지급여력비율이 2023년 말 대비 하락하였습니다.

손해보험 산업의 시장 규모는 2012년까지 손해보험회사들의 장기보험 판매 강화, 고령화 사회 진입으로 인한 CI(Critical Illness) 보험 등 보장성 보험에 대한 수요 증가, 시중금리에 비해 높은 공시이율을 제공한 저축성보험의 성장, 인구 고령화에 따른 연금보험에 대한 수요증가 등에 따른 장기보험 성장을 바탕으로 10% 이상의 성장세를 보였습니다. 다만, 장기 보장성보험 초회보험료는 2020년 이후 지속적으로 감소하고 있으며, 신규가입 둔화로 인해 장기 보장성보험 성장세는 점차 하락하고 있습니다.자동차보험의 성장률 증가로 인해 장기보험 비중이 줄어드는 추세지만, 여전히 손해보험 시장 내 장기보험이 차지하는 비중(2024년 3분기 말 누적 잠정 경영실적 기준 약 58.16%)이 높아 장기보험의 성장률 둔화는 손해보험시장의 성장률 회복에 제한 요인으로 작용 할 것으로 전망됩니다.

2024년 3분기 말 누적 기준 손해보험시장의 원수보험료 총액은 약 89조 2,636억원으로 전년 동기 원수보험료 약 85조 8,536억원 대비하여 3.97% 가량 성장하였습니다. 상품별로 보면 전년 동기 대비 장기보험 상품에 따른 원수보험료가 5.19% 증가, 자동차보험 상품에 따른 원수보험료가 1.42% 감소, 일반보험 상품(화재, 해상 등)에 따른 원수보험료가 8.11% 증가, 퇴직연금상품에 따른 원수보험료가 2.21% 증가하여 전반적으로 균일한 증가세를 시현하였습니다.

[손해보험 보험종목별 원수보험료 규모, 비중, 성장률 추이]

(단위 : 억원,%)

연도	장기보험			자동차보험			일반보험(화재, 해상, 보증 등)			퇴직연금 등			합계
연도	원수보험료	비중	성장률	원수보험료	비중	성장률	원수보험료	비중	성장률	원수보험료	비중	성장률	합계	비중	성장률
2024년 3분기 누적(E)	519,184	58.16%	5.19%	156,065	17.48%	-1.42%	113,085	12.67%	8.11%	104,302	11.68%	2.21%	892,636	100.00%	3.97%
2023년 3분기 누적	493,566	57.49%	3.54%	158,318	18.44%	1.48%	104,605	12.18%	8.13%	102,047	11.89%	79.05%	858,536	100.00%	9.17%
2023년	662,119	52.88%	3.49%	211,211	16.87%	1.35%	138,527	11.06%	8.53%	240,160	19.2%	6.61%	1,252,017	100.0%	4.24%
2022년	639,769	53.27%	8.74%	208,397	17.35%	2.42%	127,644	10.63%	9.99%	225,278	18.8%	33.27%	1,201,088	100.0%	11.53%
2021년	588,345	54.63%	5.21%	203,470	18.89%	3.74%	116,046	10.78%	8.77%	169,034	15.7%	4.90%	1,076,895	100.0%	5.25%
2020년	559,221	54.66%	5.32%	196,128	19.17%	11.64%	106,692	10.43%	8.31%	161,131	15.7%	6.91%	1,023,172	100.0%	7.04%

주) 손해보험사 31개 기준

(출처 : 금융감독원, 연도별 보험회사 경영실적 보도자료 취합)

경과손해율은 발생손해액을 위험보험료와 사업비를 합친 금액으로 나눈 값으로 분자인 발생손해액이 커질수록 보험사의 손실 가능성이 커지고, 반대로 분모의 위험보험료 및 사업비가 커질수록 보험사의 관련 리스크가 경감되므로 보험사의 수익성 및 판매상품 관련 리스크를 판단할 수 있는 지표 중 하나입니다. 손해보험사의 장기보험의 경과손해율은 2017년 87.1%에서 2022년말 기준 85.2%로 소폭 감소하는 것에 그치고 있으며, 자동차보험의 경과손해율도 2017년 90.1%에서 2022년말 기준 84.2%로 일정 부분 감소한 모습입니다. 다만, 일반보험손해율의 경우 2017년 기준 65.8%에서 2022년 75.4%로 다소 상승한 모습입니다. 향후 일반보험, 장기 보험 등을 비롯해 손해보험사가 판매하고 있는 보험상품의 경과손해율이 상승한다면, 손해보험업계의 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로, 이러한 효과에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.

[국내 일반손해보험사 경과손해율 추이]
	(단위 : %)

구분	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년	2017년
자동차	84.2	82.0	87.8	99.3	89.5	90.1
일반	75.4	70.8	75.6	69.7	67.0	65.8
장기	85.2	86.5	86.4	87.1	86.5	87.1

주1) 각 시기별 일반손해보험사의 경과손해율 기준

주2) 경과손해율은 2023년부터 IFRS17 체계에서 산출 중단

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

향후 손해보험업계 원수보험료는 상해·질병보험을 중심으로 장기보험의 증가가 전망되나, 증가세는 둔화될 것으로 보입니다. 일반손해보험은 책임보험 시장 확대와 신규 리스크 담보 확대 등으로 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 다만, 저축성보험은 보장성보험 중심의 포트폴리오 전략으로 손해보험회사의 저축성보험 신규 판매는 감소하고 있어 2012년 이전의 성장률을 회복하기는 쉽지 않을 것으로 예상됩니다. 손해보험업계 원수보험료 중 장기보험이 차지하는 비중은 여전히 절대적으로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 따라서, 장기보험의 성장률 둔화 추세가 향후에도 지속되고 장기보험 손해율이 지속적으로 상승한다면, 손해보험회사들의 원수보험료 규모가 축소되고 보험영업손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다. 투자자께서는 손해보험시장 내 장기보험의 비중을 감안하시고, 장기보험의 성장률과 경과손해율에 대한 충분한 검토를 하신 후 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[다. 자동차보험 성장 둔화와 손해율 변동에 따른 위험] 자동차보험시장은 자동차대수, 사고발생률 등에 영향을 받고 있습니다. 자동차보험시장은 2024년 상반기 기준 원수보험료는 약 10조 5,141원으로 2023년 상반기 10조 6,385억원 대비하여 1.2%가량 감소하였습니다. 자동차 보험가입대수는 연간 1-3% 내외 수준으로 꾸준히 증가하고 있는 추세인데, 2024년 상반기에는 2,551만대가 가입하여 2023년 상반기 가입대수 2,510만대 대비 약 1.6% 증가하였습니다. 자동차 보험의 손해율은 최근 감소하고 있는 추세였으나, 2024년 상반기80.2%로 전년 동기 대비 2.2%p 증가하였습니다. 자동차 보험 관련 손해보험사들의 영업손익도 증가하고 있는 추세인데, 2021년에는 지속되어오던 자동차 보험 관련 손실이 흑자전환하며 3,981억원을 기록하였고, 2022년에는 4,780억원, 2023년에는 5,539억원을 시현하였습니다. 2024년 상반기 자동차보험 보험손익은 3,322억원으로 2021년부터 흑자 기조를 지속하고 있으나, 흑자 규모는 전년 동기(5,559억원)보다 2,237억원 감소하였습니다. 종합적으로, 2024년 상반기 자동차보험 실적은 지급보험금 증가와 보험료 인하 영향으로 전년 동기 대비 부진하였습니다. 특히, 2024년 상반기 손해율의 경우 2023년 누적 손해율(80.75)에 근접하는 등 손해율 상승 추세가 예년에 비해 가파른 편입니다. 하반기 손해보험사들의 손해율 추이 등 시장상황을 면밀히 모니터링이 필요합니다. 또한, 자동차보험 점유율 확대 경쟁 심화 등 자동차보험 원수보험료 성장에 부정적인 요인이 발생하여 성장률이 둔화되거나, 손해율이 상승하는 경우에는 손해보험사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향일 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차보험시장의 성장에 영향을 주는 요인에는 자동차대수, 시장경쟁도, 사고발생률, 보험금원가(고가자동차 비중 등) 등이 있으며, 이 중 자동차대수, 사고발생률, 보험금원가는 자동차보험시장의 성장요인으로, 시장경쟁도 증가 등은 보험료 감소요인(자동차보험시장 성장 억제요인)으로 작용합니다.

[자동차보험시장 성장의 영향요인]

구분	세부항목
환경요인	자동차대수	경제성장, 인구규모, 고령화 등
환경요인	시장경쟁도	정책ㆍ제도 변화 등
내부요인	사고발생률	유가, 주행거리, 운전자특성 등
내부요인	보험금원가(사고심도)	임금, 인건비, 공임, 부품가격, 차량가격 등

자동차보험은 2020~2021년 승용차 개별소비세 인하조치로 자동차 등록대수가 크게 증가하면서 자동차보험 고성장을 이끌었으나, 최근 자동차 등록대수 증가세는 하향 안정화되었습니다. 보험료 인하 조치, 온라인 채널 비중 증가, 마일리지 특약 의무 가입 등은 자동차보험 원수보험료 성장을 낮추는 요인으로 작용하였습니다. 2025년 상반기 기획재정부는 소비회복 지원을 위해 승용차 개별소비세 세율을 한시적으로 5%에서 3.5%로 (100만원 한도) 인하한다는 방침을 발표하였고, 이는 자동차 판매 증가로 이어져 자동차 보험시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 전망됩니다.

[국내 일반손해보험사 자동차보험 관련 연간 지표 추이]

구분	보험가입대수(만대)		원수보험료(억원)		손해율(%)		영업손익(억원)
구분	가입대수	증감률	보험료	증감률	손해율	증감	영업손익	증감
2024년 상반기	2,551	1.6	105,141	-1.2	80.2	2.2	3,322	흑자축소
2023년 상반기	2,510	2.4	106,385	2.6	78.0	0.9	5,559	-
2023년	2,541	2.5	210,484	1.4	80.7	△0.5	5,539	흑자확대
2022년	2,480	2.4	207,674	2.4	81.2	△0.3	4,780	흑자확대
2021년	2,423	2.5	202,774	3.7	81.5	△4.2	3,981	흑자전환
2020년	2,364	2.9	195,510	11.6	85.7	△7.2	△3,799	손실축소
2019년	2,298	2.2	175,160	5.1	92.9	6.3	△9,208	손실확대

주1) 각 시기별 일반손해보험사의 원수보험료 및 경과손해율 기준

주2) 금융통계정보시스템 자료와 일부 값에 있어 차이 존재

(출처 : 금융감독원 보도자료(2024년 상반기 자동차보험 사업실적(잠정))

2024년 상반기 자동차보험 보험손익은 3,322억원으로 2021년부터 흑자 기조를 지속하고 있으나, 흑자 규모는 전년 동기(5,559억원)보다 2,237억원 감소하였습니다. 2024년 상반기 손해율(발생손해액/경과보험료)은 80.2%로 전년 동기(78.0%)보다 2.2%p 상승하였습니다. 경과보험료의 경우 전년 동기보다 1,852억원 증가하였음에도 불구하고, 사고건수 및 사고 당 발생손해액(발생손해액/사고건수)이 더 크게 증가하면서 손해율이 악화되었습니다. 종합적으로, 2024년 상반기 자동차보험 실적은 지급보험금 증가와 보험료 인하 영향으로 전년 동기 대비 부진하였습니다. 특히, 2024년 상반기 손해율의 경우 2023년 누적 손해율(80.75)에 근접하는 등 손해율 상승 추세가 예년에 비해 가파른 편입니다. 하반기 손해보험사들의 손해율 추이 등 시장상황을 면밀히 모니터링이 필요합니다. 또한, 자동차보험 점유율 확대 경쟁 심화 등 자동차보험 원수보험료 성장에 부정적인 요인이 발생하여 성장률이 둔화되거나, 손해율이 상승하는 경우에는 손해보험사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향일 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[라. 투자영업이익 감소 위험] 손해보험사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 투자영업이익은 손해보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션 및 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화 하고 있습니다. 2024년 3분기 말 누적 기준 손해보험사의 당기순이익은 장기보험 판매 확대, 발생사고부채 감소 등에 따른 보험손익 개선과 이자수익 및 금융자산 평가이익 증가로 인한 투자손익 개선에 힘입어 8조 907억원으로 전년 동기 대비 약 9,668억원 증가하며 13.6% 증가하였습니다. 손해보험사들의 보험 영업관련 손익이 개선되어 당기순이익 성장에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 2024년 3분기 말 누적 기준 국내 손해보험사의 투자손익은 금융자산 평가이익 증가에 따라 전년 동기 대비 9,506억원 증가한 2조 9,917억원으로 46.6%의 높은 성장률을 기록하였습니다. 손해보험사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고 예상치 못한 금리 변동과 국내외 경제불안의 지속 및 회계 정책의 변경 등으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

손해보험회사의 영업이익은 크게 보험영업이익과 투자영업이익으로 구분됩니다. 일반손해보험과 자동차보험 등은 일반적으로 저축성 상품이 없어 보험영업이익이 전체이익의 대부분인 반면, 장기보험의 경우 저축성 상품이 큰 비중을 차지하여 보험영업이익의 손실을 만회하기 위해서는 투자영업이익이 보험영업부문에 대한 손실분을 초과하여 발생하여야 합니다. 따라서 장기보험의 비중이 높은 손해보험사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 손해보험사의 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다.

[손해보험회사 주요 손익 현황]
	(단위 : 억원, %)

구 분	2022년	2023년	2023년 3분기 누적(A)	2024년 3분기 누적(B)	증 감 (C=B-A)	증감률(C/A)
당기순이익	54,758	82,626	71,239	80,907	9,668	13.6
보험손익	△14,152	83,218	75,271	77,818	2,547	3.4
투자손익	90,903	26,917	20,411	29,917	9,506	46.6
영업외손익	△3,177	△327	△157	△341	△184	손실확대

주1) (회계기준) '22년 이전 : IFRS4·IAS39, '23년 이후 : IFRS9·IFRS17

주2) 책임준비금전입(환입)액 반영 후 보험손익

(출처 : 금융감독원 보도자료, 「2024년 1~9월 보험회사 경영실적(잠정)」[2024.11.26])

2024년 3분기 말 누적 기준 손해보험사의 당기순이익은 장기보험 판매 확대, 발생사고부채 감소 등에 따른 보험손익 개선과 이자수익 및 금융자산 평가이익 증가로 인한 투자손익 개선에 힘입어 8조 907억원으로 전년 동기 대비 약 9,668억원 증가하며 13.6% 증가하였습니다. 손해보험사들의 보험 영업관련 손익이 개선되어 당기순이익 성장에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 2024년 3분기 말 누적 기준 국내 손해보험사의 투자손익은 금융자산 평가이익 증가에 따라 전년 동기 대비 9,506억원 증가한 2조 9,917억원으로 46.6%의 높은 성장률을 기록하였습니다.

손해보험회사의 총영업이익에 영향을 미치는 투자영업이익은 손해보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외 경제 및 주식, 채권, 부동산 및 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다. 각국 중앙은행은 포스트 코로나 이후 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였으며, 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p 인상(기준금리0.75%)을 결정하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 코로나19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일 시행된 금통위에서 금리를 0.25%p 인상하였고, 2022년 5월 26일 시행된 금통위에서 한 차례 더 0.25%p를 인상하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p 및 0.25%p의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조는 2023년도에도 지속되어 1월 0.25%p 인상되었습니다. 2월 금통위에서는 지난 7번 연속 금리인상 뒤 처음으로 기준금리 동결을 선언하였으며, 이후 2023년 4월, 5월, 7월, 8월, 10월, 11월 및 2024년 1월, 2월, 4월, 5월, 7월 및 8월 금통위에서까지 연속 13회 금리동결을 발표하였습니다. 2024년 10월 11일 3년 2개월만에 금리를 0.25%p 인하하며, 통화정책 기조를 전환하기 시작하였습니다. 2024년 8월 이후 물가상승률이 2% 수준을 유지하는 등 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기의 하방 위험이 커진 상황을 고려해 추가적으로 0.25%p 인하하였고, 2025년 1월 금통위는 국내 정치적 불확실성 증가 등을 언급하며 금리를 3.00%로 동결하였습니다. 이어서 2025년 2월 금통위는 경기 하방압력을 완화하기 위해 기준금리 0.25%p를 인하하였습니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 한국은행 기준금리는 2.75%입니다.다만, 해당 금리변동 추이는 경기의 하방위험과 금융안정 측면의 리스크 및 그간의 금리인상 파급효과에 따른 대응으로 보이며, 인플레이션 둔화 속도 및 주요국 통화정책 변화 등을 점검하며 금리변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 이처럼 금리 변동에 대한 불확실성이 지속되면 손해보험사의 자산운용수익률이 저하되어 역마진이 확대될 수 있으므로 투자자들께서는 관련하여 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.

[최근 5개년 한국은행 기준금리 추이]

(단위 : %)

변경일자	기준금리
2025년 02월 25일	2.75
2024년 11월 28일	3.00
2024년 10월 11일	3.25
2023년 01월 13일	3.50
2022년 11월 24일	3.25
2022년 10월 12일	3.00
2022년 08월 25일	2.50
2022년 07월 13일	2.25
2022년 05월 26일	1.75
2022년 04월 14일	1.50
2022년 01월 14일	1.25
2021년 11월 25일	1.00
2021년 08월 26일	0.75
2020년 05월 28일	0.50
2020년 03월 17일	0.75
2019년 10월 16일	1.25
2019년 07월 18일	1.50

(출처 : 한국은행)

국내 일반손해보험사(당사, DB, 농협, 롯데, 메리츠화재, 삼성화재, 엠지, KB, 하나, 한화, 흥국화재) 11개사 기준, 운용자산이익률은 2019년 3.76으로 최근 5년 중 가장 높은 운용자산이익률을 기록한 후 2% ~ 3% 선에서 등락을 반복하고 있으며, 2024년 3분기 말에는 2.65%로 전년 동기 2.13%의 운용자산이익률 대비 약 0.52%p 상승 하였습니다. 전년 동기 대비 상승한 주요 요인으로는 장기 보험 판매에 주력하면서 보험계약마진(CSM)을 확보한 것과 금리의 변동이 수익성 개선에 기여한 것으로 보입니다. 운용자산은 국공채, 회사채, 부동산 등 금리에 직, 간접적으로 크게 영향을 받는 상품들로 구성되어 금리가 내릴 경우 보유하고 있던 운용자산의 평가가치가 상승하여 투자손익이 증가하기 때문입니다. 회계기준의 변경 등에 따라 보험손익이 큰 폭으로 증가한 것에 기인해 2024년 3분기 말 누적 기준 총자산이익률은 2.16%로 전년 동기 대비 0.45%p 증가하였습니다.

[국내 일반손해보험사 운용자산이익률 및 총자산순이익률 추이]
	(단위 : %)

구분	2024년 3분기누적	2023년 3분기누적	2023년	2022년	2021년	2020년
운용자산이익률	2.65	2.13	2.27	3.06	3.46	3.07
총자산순이익률	2.16	1.71	1.23	0.55	0.88	0.21

주) 국내일반손보사 11개사 기준 각사 운용자산이익률 및 총자산순이익률의 평균값

(출처: 금융감독원 금융통계정보시스템)

손해보험회사들은 투자수익을 제고하기 위해 투자지역을 해외로 다각화하고 주식 및 채권과 같은 전통 자산군에서 PF, 항공기, 신종자본증권, 파생결합증권 등 다양한 대체 자산군으로 투자대상 포트폴리오의 범위를 확대하였습니다. 이에 따라 2017년 이후 손해보험업계 운용자산 중 수익증권 비중은 증가세를 보이고 있는 반면 현ㆍ예금 및 예치금, 금융채 및 회사채의 비중은 감소추세를 보이고 있으며, 최근에는 사회간접자본(SOC)성 프로젝트 등에 투자를 진행하는 등 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 다변화하고 있습니다.

[국내 일반 손해보험사 운용자산의 구성 및 추이]
	(단위 : 백만원)

구분	2024년 3분기말		2023년 3분기말		2023년		2022년		2021년		2020년
구분	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비
( 운 용 자 산 )	309,217,968	100.00%	277,585,412	100.00%	296,430,121	100.00%	272,302,464	100.00%	273,533,343	100.00%	260,375,324	100.00%
현ㆍ예금 및 예치금	6,578,464	2.13%	5,214,009	1.88%	8,532,215	2.88%	7,549,465	2.80%	4,670,484	1.70%	5,113,769	2.00%
유 가 증 권	218,793,829	70.76%	191,607,193	69.03%	205,696,125	69.39%	174,957,166	64.30%	182,780,159	66.80%	174,116,453	66.90%
주 식	8,164,475	2.64%	8,390,936	3.02%	9,332,991	3.15%	7,024,496	2.60%	9,250,531	3.40%	9,351,882	3.60%
출 자 금	2,059,326	0.67%	4,760,414	1.71%	4,841,234	1.63%	1,773,077	0.70%	1,707,294	0.60%	1,482,661	0.60%
국 ㆍ 공 채	56,986,430	18.43%	43,060,277	15.51%	50,091,258	16.90%	48,656,069	17.90%	47,600,150	17.40%	45,027,968	17.30%
특 수 채	27,272,275	8.82%	24,922,975	8.98%	27,299,236	9.21%	24,164,160	8.90%	27,211,072	9.90%	26,943,291	10.30%
금 융 채	8,323,949	2.69%	7,119,908	2.56%	7,637,589	2.58%	2,831,092	1.00%	3,452,988	1.30%	3,531,221	1.40%
회 사 채	24,687,923	7.98%	21,649,280	7.80%	22,087,051	7.45%	14,188,204	5.20%	15,211,794	5.60%	16,281,007	6.30%
수 익 증 권	49,453,492	15.99%	48,338,177	17.41%	49,164,723	16.59%	42,303,657	15.50%	39,683,304	14.50%	36,755,500	14.10%
외화유가증권	32,209,349	10.42%	28,657,817	10.32%	30,098,903	10.15%	29,580,368	10.90%	33,596,890	12.30%	30,884,846	11.90%
기 타	5,220,556	1.69%	3,567,778	1.29%	3,996,568	1.35%	990,357	0.40%	2,096,546	0.80%	3,857,492	1.50%
대 출 채 권	78,625,917	25.43%	75,893,441	27.34%	77,337,311	26.09%	84,870,211	31.20%	80,496,348	29.40%	75,800,678	29.10%
부 동 산	5,219,761	1.69%	4,870,767	1.75%	4,864,471	1.64%	4,925,619	1.80%	5,586,353	2.00%	5,344,423	2.10%

주1 ) 국내일반손보사 11개사 기준

주2) 유가증권 = FVPL + FVOCI + AC

(출처: 금융감독원 금융통계정보시스템)

그러나, 이러한 노력에도 불구하고 금리역마진과 국내외 경제불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

손해보험사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 투자영업이익은 손해보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다. 손해보험사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고 금리역마진과 국내외 경제불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 경쟁심화에 따른 위험] 손해보험업은 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황에서, 기존 손해보험업체들의 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 대형 4사(당사, 삼성화재, DB손해보험, KB손해보험)의 과점양상에, 중소형사가 방카슈랑스 등으로 시장점유율 증가시키고 있으며, 대형4사는 자동차 보험 등을 통한 시장점유율 확대에 노력하고 있어 경쟁이 더욱 심화 될 수 있는 상황입니다. 2024년 3분기 실적을 기준으로는 메리츠화재가 IFRS17 체제로의 변화에 따라 수익성 증대에 보탬이 되는 장기인보험 확대 전략을 위시로 하여 당기순이익 약 1조 4,928억원을 시현하며 전년 동기 대비 15.18% 가량 성장한 실적으로 당기순이익 기준 손해보험 업계 3위를 기록하기도 하였습니다. 이처럼 손해보험업계 내에서 치열한 경쟁이 이루어 지고 있는 상황으로 손해보험업 전체의 순이익은 증가하고 있는 추이를 보이고 있으나, 손해보험업계 경쟁이 심화되는 현상이 지속되어 나타날 경우, 손해보험사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험업의 영위를 위해서는 「보험업법」 제9조와 「보험업법 시행령」 제12조의 자본금 규정을 충족해야 함과 더불어 금융위원회의 허가를 득해야 하는 등 진입장벽이 존재합니다. (보험회사는 300억원 이상의 자본금을 납입해야 하나, 일부 보험만 영위할 경우 최소 자본금이 상이) 또한 손해보험 시장은 보상 시스템 구축을 위한 초기 투자비용 부담이 크기 때문에, 신규 참여자의 시장 진입이 용이하지 않습니다.

[보험종목별 최소 자본금 규정]

최소자본금	사업 영위가 가능한 보험종목	비고
300억 원	보증보험, 재보험	- 보험회사는 300억원 이상의 자본금을 납입해야 함. 다만 보험종목의 일부만을 영위할 경우에는 이와 같은 규정이 적용됨.- 각 종목 중 2 이상의 종목을 영위하고자 하는 경우는 구분한 금액의 합계액 또는 300억 원 중 작은 금액으로 함.
200억 원	생명보험, 연금보험, 퇴직보험, 자동차보험
150억 원	해상보험, 항공보험, 운송보험
100억 원	화재보험, 책임보험, 상해보험, 질병보험, 간병보험
50억 원	기술보험, 부동산권리보험, 기타의 보험종목

(출처 : 보험업법 제9조(자본금 또는 기금), 보험업법 시행령 제12조(보험종목별 자본금 또는 기금))

손해보험 시장은 전통적인 대형 4사(삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보)가 시장점유율의 약 69.1%(2024년 3분기 보험료 기준)를 차지하며 과점하는 양상을 보이고 있고, 최근 성장세가 높은 메리츠화재까지 포함할 경우 손해보험사 상위 5개사의 원수보험료 기준 시장점유율은 약 81.3%의 높은 과점율을 구축하고 있습니다. 자동차보험의 경우 시장점유율 약 84.7%(2024년 상반기 보험료 기준) 이상을 상위 4개사가 과점하고 있는 상태입니다. 따라서 규모의 경제를 구축하지 못한 일부 중소형사의 경우 경쟁력 부족으로 인하여 손해보험 시장점유율이 지속적으로 감소하는 추세입니다. 또한 설계사 수수료 경쟁에서 비교 우위를 가지는 상위사들을 중심으로 과점 체계는 더욱 공고해지고 있는 상황입니다. 다만, 판매채널의 다각화 및 온라인화로 인해 캐롯 등을 비롯한 일부 비대면전문 손해보험사의 경우 지속적으로 시장점유율이 상승하는 추세입니다.

[국내 일반손해보험시장(원수보험료 기준) 시장점유율 추이]
	(단위 : %)

회사명	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년	2020년
삼 성	23.29%	22.50%	21.70%	21.90%	23.10%
D B	16.88%	17.40%	17.40%	16.80%	16.70%
현 대	15.95%	15.40%	17.70%	17.20%	17.10%
메 리 츠	12.20%	13.40%	11.60%	11.20%	10.80%
K B	12.95%	12.60%	13.30%	12.80%	13.00%
롯 데	4.91%	6.40%	2.50%	2.50%	2.60%
한 화	5.93%	5.20%	6.60%	6.70%	7.10%
농 협	4.08%	3.50%	4.50%	4.50%	4.40%
흥 국	2.81%	2.60%	3.50%	3.60%	3.80%
M G	1.00%	1.00%	1.30%	1.30%	1.40%

주1) 국내일반손보사 대상

주2) 2022년 이후 보험료(보험계약 및 투자계약) 기준

(출처 : 손해보험협회 손해보험통계)

2024년 상반기 기준 대형사(삼성·현대·KB·DB)의 자동차보험 시장점유율이 85.4%로 지속 증가(0.1%p)하는 등 과점 구조가 다소 심화되는 가운데, 중소형사(메리츠·한화·롯데·엠지·흥국)의 시장점유율은 감소(△0.2%p)하였고, 비대면전문사(악사·하나·캐롯)의 점유율은 전년 대비 0.1%p 상승하며 지속적으로 확대되고 있는 추세입니다.

[손해보험사 자동차보험 시장점유율 추이]

구 분	2020년말	2021년말	2022년말	2023년말(A)	2024년 6월(B)	증감(B-A)
대형사(4개)	84.7%	84.7%	84.9%	85.3%	85.4%	0.1%p
중소형사(5개)	10.0%	9.4%	8.9%	8.4%	8.2%	-0.2%p
비대면전문사(3개)	5.3%	5.9%	6.2%	6.3%	6.4%	0.1%p

주) 비대면전문사 : 비대면 판매채널(TM/CM)의 매출액이 전체 매출의 대부분을 차지하는 회사

(출처 : 금융감독원 보도자료, 2024년 상반기 자동차보험 사업실적(잠정)[2024.09.10(화)])

국내 손해보험사 대형 4사중 하나인 KB손해보험은, LIG손해보험의 대주주일가가 지분(19.47%)을 KB금융지주에 매각하여 LIG손해보험이 KB금융그룹에 편입된 후 2015년 6월 KB손해보험으로 사명을 변경한 회사입니다. KB금융그룹에 편입된 이후, KB손해보험(구.LIG손해보험)은 KB국민은행 방카슈랑스, KB카드 등 판매채널을 통해 확장해나갔으며, 2015년 6월 출시한 자동차금융 패키지 상품처럼 KB금융지주 계열사와 연계된 다양한 상품출시가 가능해졌고, 2015년 9월에는 금융권 최초로 손해보험까지 포함한 복합점포를 오픈하는 등 그룹의 네트워크를 활용한 연계영업을 통해 경쟁지위 강화를 꾀하고 있으며, 2017년 7월에는 KB금융지주의 완전자회사로 전환되었습니다. 최근에는 대형 4사가 시장점유율 확대 및 신상품 출시의 전략 보험종목으로 자동차보험시장 점유율을 확대하기 위해 다양한 인터넷 전용상품, 특약, 부가 할인 등을 내세우며 활발한 경쟁을 벌이고 있습니다.한편, 기존 손해보험업계 5위정도 수준을 유지하였던 메리츠화재의 약진이 돋보이는데, 새로 도입되는 국제회계기준(IFRS17)에서 수익성 증대에 보탬이 되는 장기인보험 확대 전략(장기보험 5조 3,351억원으로 보험수익의 81.2% 차지)에 집중하며 큰 폭의 당기순이익 증가를 시현하였습니다. 메리츠화재의 당기순이익은 2024년 3분기별도 기준 1조 4,928억원으로 전년동기대비 15.18% 증가하였습니다. 메리츠화재의 보험수익은 6조 5,672억으로 전년동기대비 5.6% 증가하였습니다. 실적 및 성장추세를 통해 보았을 때 메리츠화재는 기존 손해보험업계의 대형4사와 경쟁할 정도의 규모를 갖추었으며, 이에 따라 대형사간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망됩니다.

[손해보험업계 상위 5개사 보험수익 현황]

(단위 : 억원)

손보사 상위 5개사 보험수익 현황.jpg 손해보험사 보험수익 현황

(출처 : 각사 분기 보고서)

국내 중소형사 및 외국사의 경우, 2001년 국내 최초의 온라인 전업사인 교보자동차보험이 출범한 것을 시작으로 2007년에는 AXA가 교보자동차보험을, 롯데그룹이 대한화재를, 뮌헨리 그룹이 다음다이렉트자동차보험을 인수하여 손해보험시장에 참여하였습니다. 2009년 교보AXA손보가 AXA다이렉트로 사명을 변경하고 장기보험 판매확대 등을 통해 종합손해보험사로의 도약을 추진하였습니다. 또한 2012년에는 AXA다이렉트가 ERGO다음다이렉트 지분100%를 인수하였고, 농협중앙회에서 물적분할되어 설립된 NH농협손해보험이 농협의 사업기반을 활용하여 현재까지 영업을 확대하고 있습니다. 2013년에는 자베즈파트너스가 참여하여 그린손해보험(현.MG손해보험)을 인수한 후 새마을금고와 연계된 영업활동을 전개하고 있습니다. 이와 같이 국내 중소형사 및 외국사의 경우 경쟁사간 인수, 합병 등 경쟁구도 변화가 지속되는 가운데 다변화된 판매채널을 바탕으로 시장점유율 확보에 노력하면서 중소형사의 시장점유율을 증가시키고 있습니다. 또한 2018년 정부의 건강보험 보장성 강화대책(문재인 케어)에 따라 향후 실손의료보험 단독 판매 의무화 및 위험 손해율 개선 등으로 중소형사의 시장 경쟁이 강화될 것으로 전망됩니다. 이와 같이 경쟁이 심화되고 있는 가운데 방카슈랑스, 텔레마케팅, 홈쇼핑, 온라인 판매 등 신채널을 활용한 중소형사들의 공격적 마케팅이 진행되온 결과, 변동폭은 작지만 대형 4사의 시장점유율의 증가세가 둔화하는 반면, 중소형사들의 시장점유율은 안정적인 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 손해보험업계 경쟁이 심화되는 현상이 나타날 경우, 손해보험사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[바. 채널다각화 실패 위험] 손해보험업계 모집방법별 원수보험료 내 대면채널 비중이 2020년 말 86.3%에서 2024년 3분기 70.4% 감소 추세를 보이는 반면, 2020년말 5.5%에서 2023년말 18.6% 및 2024년 3분기 20.5%로 비중이 급격히 증가하는 모습을 보이는 등 신채널 비중은 증가하는 추세입니다. 향후 신채널을 통한 손해보험사간 경쟁심화가 전망됨에 따라 손해보험사의 신채널 신규 진출 및 강화로 인한 비용지출이 예상 되며, 채널 다변화에 실패하는 손해보험사는 시장점유율에 부정적 영향이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 이전 국내 손해보험사의 보험 판매는 대부분 대면 채널을 통하여 이루어졌으며 설계사 및 대리점 영업이 대부분을 차지하였으나, 2000년대 이후 TM(Tele-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 전화를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널), CM(Cyber-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 인터넷 등 정보통신기술에 기반하여 구축된 네트워크를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널) 등 비대면 채널의 등장, 방카슈랑스 등 겸업화 등으로 판매채널 간 경쟁이 심화되고 있습니다. 이와 함께 판매채널이 공급자 중심에서 소비자 중심으로 변화되고 있으며, 글로벌 금융위기 이후 소비자 보호가 더욱 강화되어 보험업에 제약 조건으로 작용하고 있습니다.

손해보험업계 모집방법별 원수보험료 내 대면채널 비중이 2020년 말 86.3%에서 2024년 3분기 70.4%로 소폭 하락하고 있는 추세입니다. CM채널은 2020년말 5.5%에서 2023년말 18.6% 및 2024년 3분기 20.5%로 비중이 급격히 증가하였습니다. 또한 손해보험사 자동차보험 내 대면채널 비중의 경우에도 2020년 말 53.9%에서 2024년 상반기 48.0%로 소폭 하락하고 있는 추세이나, CM채널은 2020년말 28.8%에서 2024년 상반기 35.6%로 비중이 증가하였습니다. 손해보험업계 CM채널의 비중 증가는 이와 같은 자동차보험의 CM상품의 판매가 늘어남에 따른 것으로, CM 상품은 보험상품의 가격인하(보험료 인하)로 소비자에게 혜택을 주는 한편, 손해보험회사들에게는 경영 압박 요인으로 작용할 가능성이 존재합니다. CM 상품 판매 자체는 손해보험사로 유입되는 보험료를 감소시켜 손해율을 높일 수 있으나, 동시에 순사업비율이 낮아지게 되어 손해보험사의 영업수지의 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 수수료가 존재하지 않는 CM상품의 판매로 상품간 또는 손해보험사들간 가격경쟁이 치열해져, 대면채널 상품 및 TM상품 등의 가격을 동반해서 끌어내릴 가능성이 존재합니다.

[손해보험업 모집방법별 원수보험료 현황]
	(단위 : 백만원,%)

구 분		2024년 3분기	2023년	2022년	2021년	2020년
대면	금액	20,230,525	29,368,230	104,583,173	92,963,995	88,335,370
대면	비중	70.4%	72.4%	87.1%	86.3%	86.3%
TM	금액	2,586,972	3,656,487	7,946,554	8,063,533	8,345,803
TM	비중	9.0%	9.0%	6.6%	7.5%	8.2%
CM	금액	5,898,882	7,537,898	7,581,075	6,661,936	5,636,077
CM	비중	20.5%	18.6%	6.3%	6.2%	5.5%
합계	금액	28,716,379	40,562,615	120,110,802	107,689,464	102,317,250
합계	비중	100%	100%	100%	100%	100%

주) 국내일반손보사, 국내전업손보사 및 외국손보사의 합계

(출처: 금융감독원 금융통계정보시스템)

[손해보험사 자동차보험 채널별 판매비중 추이]

구분		2021년		2022년		2023년		2024년상반기(B)	증감(B-A)
구분		연간	상반기	연간	상반기	연간	상반기(A)	2024년상반기(B)	증감(B-A)
전체	대면	53.9%	54.3%	51.9%	52.4%	49.7%	50.1%	48.0%	△2.1%p
	TM	17.3%	17.5%	16.5%	16.4%	16.5%	16.4%	16.1%	0.3%p
	CM	28.8%	28.2%	31.6%	31.2%	33.8%	33.5%	35.6%	△2.1%p

주) TM : 전화 판매채널, CM : 온라인 판매채널

(출처 : 금융감독원 보도자료, 2024년 상반기 자동차보험 사업실적(잠정)[2024.09.10(화)])

대면채널의 비중 감소와 함께 CM채널을 통한 손해보험사들의 경쟁이 예고되고 있어, CM채널의 강화 및 신규 진출로 인한 손해보험사들의 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 이와 함께 TM채널도 일정 비중을 유지하고 있어, 대면채널에서뿐만 아니라 신채널 내에서도 손해보험사들의 경쟁강도가 심화될 전망입니다. 향후 손해보험사들은 신채널 진출 및 강화에 따라 비용지출 증가 가능성이 존재하며, 신채널 부분에서 다변화에 실패하는 손해보험사의 경우 시장점유율에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 존재합니다.

손해보험업계의 판매채널이 다변화 되고 있어 손해보험회사의 신규채널 진출 및 유지 등에 따라 사업비 지출도 증가할 수 있으며, 이에 따라 손해보험업계의 전반적인 수익성 약화 가능성이 존재 합니다. 이와 동시에 신규채널을 통한 손해보험회사들의 경쟁이 심화되고 있어 판매채널 다변화에 실패할 경우 영업활동에 부정적인 영향을 미쳐 수익성이 감소할 개연성 또한 존재 합니다. 한편, 전통적 채널인 설계사를 통한 상품판매 비중은 감소하는 추세이나 최근 법인보험대리점(GA)이 보험판매시장 선점 경쟁에 참여하면서, 손해보험사들도 자회사 GA 조직을 확대하거나 소속 설계사를 늘리는 방안으로 영업 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이러한 경쟁의 심화로 설계사 및 GA 조직의 보수 인상이 수반될 경우, 손해보험사들의 운영비 증가에 따른 수익성에 대한 부정적인 영향이 있을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 손해보험업종 고유위험] 손해보험업은 보험영업 위험, 자산운용 위험, 유동성 위험이 상존 하고 있습니다. 이러한 손해보험업 고유 위험으로 인하여 당사를 포함한 손해보험회사는 리스크 요소별로 관리 및 점검하고 있으나, 만약 손해보험사에서 리스크 관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

손해보험 업종의 특성상 보험영업 리스크, 자산운용 리스크, 유동성 리스크 등이 상존합니다. 보험영업 위험은 보험영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로 정의할 수 있으며, 여기에는 보험가격리스크, 금리리스크가 포함됩니다. 자산운용 리스크는 투자영업손익 부문의 위험을 나타내는 것으로, 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치하락에 따른 시장리스크와 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등에 의한 신용리스크로 구별할 수 있습니다. 손해보험사의 유동성리스크는 자산/부채 만기 불일치와 신계약감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족으로 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 이러한 위험에 대한 적절한 관리가 이루어지지 않거나 대응능력이 떨어지게 될 경우 해당 손해보험사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[손해보험업 주요 리스크]

주요 리스크 구분	내용
보험영업 리스크	보험영업손익에 영향- 보험가격리스크- 금리리스크
자산운용 리스크	투자영업손익에 영향- 시장리스크 : 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치 하락 등- 신용리스크 : 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등
유동성 리스크	자산-부채 듀레이션 불일치신계약 감소 및 해약률 상승보험금 및 환급금 지급 증가

(1) 보험영업 위험 (보험위험 및 금리 위험)보험영업을 함에 있어 보험사의 손익에 영향을 미치는 요인들로는 보험위험과 금리위험이 있습니다. 먼저 보험사가 고유의 업무인 보험계약의 인수 및 보험금지급과 관련하여 발생하는 위험이 보험위험인데, 보험가격위험과 준비금위험으로 구분합니다. 보험가격위험은 보험요율을 측정할 때 그 시점의 예정사업비율 및 예정위험율을 초과해서 보험금이 지급되거나, 사업비가 집행되는데 이때 발생하는 손실 가능성을 의미하고, 준비금위험은 지급준비금과 미래의 실제 보험금지급액의 차이로 인한 손실 발생 가능성입니다. 그리고 보험료를 측정하거나, 지불금액을 지불할 때, 적용하기로 한 예정이율이 투자수익률보다 높을 경우 생기는 이자역마진 현상을 금리위험이라 합니다. 국내 손해보험사는 장기보험의 비중이 매우 높아 해외 손해보험사와는 다른 특징이 있습니다. 국내 손해보험업은 금리 위험 현상이 크게 나타나고 있어서, 이는 손해보험업의 위험이라기 보다는 생명보험사의 위험과 매우 유사합니다. 실제로 외환위기 시 판매하였던 고금리 확정형 보험의 준비금 부리비율이 자산운용 수익률을 초과함으로써 이자역마진 현상이 생명보험회사의 수익성에 좋지 않은 영향을 미쳤던 사례를 통해 확인할 수 있습니다. 손해보험시장에서 자동차보험 및 일반보험 등 다양한 상품이 있음에도 불구하고, 장기보험을 중심으로(2024년 3분기 손해보험업 전체 원수보험료의 58.2% 차지, 전기대비 5.2% 증가) 국내 손해보험시장이 이루어져 있어, 금리위험이 미치는 영향이 중대하게 나타날 것으로 판단됩니다.(2) 자산운용 위험 (시장 및 신용위험)손해보험업에서 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등에 의한 신용위험과, 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치하락에 따른 시장위험으로 구별되는 투자영업 손익 부분의 위험을 자산운용 위험이라 합니다. 손해보험사는 자동차보험 등 단기 소멸성 비중이 30% 이상이기 때문에, 주식과 같은 유동자산을 일정수준 보유하고 있어, 시장위험 측면에서는 생명보험사보다 조금 불리한 것으로 평가됩니다. 반면에 국내 손해보험사는 생명보험사에 비해 장기운용자산 비중이 낮게 나타나고 있으나, 2024년 3분기 기준 전체 손해보험업계 원수보험료 가운데 장기손해보험이 차지하고 있는 비중이 약 58.2% 수준으로 나타나고 있으며, 보험부채 듀레이션 확대될 경우 장기 운용자산 규모 또한 늘어나, 자산운용 위험에 대한 영향이 증대될 것으로 전망됩니다.(3) 유동성 위험손해보험사의 유동성 리스크는 자산/부채 만기 불일치와 신계약 감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족 등 가용자금 부족으로 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 국내 손해보험사는 장기보험 판매 확대를 통해 장기간에 걸친 보험료 수입이 증가하고 있기 때문에 타 금융권(은행 제외)과는 달리 외부차입금의 필요성이 낮습니다. 그러나 보험만기 전 계약자의 요청에 의해 중도해약이 가능하고, 특히 천재지변 등 자연재해 발생에 따른 보험금 지급의 불확실성이 높아, 특정 시점에 현금흐름의 왜곡이 발생할 가능성이 상존하고 있습니다. 실제로 대형 태풍이나 폭설 피해가 발생하였던 회계연도에는 제반 경영환경의 개선에도 불구하고 손해보험사 실적이 악화되는 현상을 보인 바 있어, 이에 대한 유동성 측면의 관리가 요구되고 있습니다. 최근 손해보험사들은 장기보험의 불완전 판매를 지양하고 보험계약 유지율 개선에 힘쓰면서 경기변동 시 해약률에 부정적 영향을 미치는 요인을 상당 부분 감소시켜 나가고 있습니다. 또한 질병, 상해 등 보험 소비자의 수요에 맞는 신상품 개발에 주력하고 있으며, 재보험 가입을 통해 위험을 분산하고 있어 유동성 리스크에 대한 대응능력이 점차 강화되고 있는 것으로 평가됩니다.이러한 손해보험업 고유 위험으로 인하여 당사는 일별/월별로 리스크 요소별 데이터를 집적하여 관리 및 점검하고 있습니다. 만약 당사가 리스크 관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 당사는 적시에 또는 비용 효과적인 방식으로 리스크 노출 수준을 낮출 수 없거나, 혹은 예상되는 리스크의 증가를 충분히 상쇄시키는 방식으로 리스크를 경감시키지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 당사의 사업과 영업성과 그리고 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. IFRS17 도입 및 新지급여력비율제도(K-ICS) 도입에 따른 위험] 2023년 1월 새롭게 적용되는 IFRS17의 도입으로 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익 인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법이 변경되었습니다. 이로 인해 손해보험사들은 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 것으로 예상되며, 자본 확충을 위해 다양한 조치(자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자 등)를 취할 것으로 예상됩니다. 이처럼 감독당국의 자본건전성 규제강화와 더불어 IFRS17 도입 등 회계기준의 변경 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 한편, IFRS17 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS) 또한 2023년 적용되기 시작했습니다. RBC제도와 동일하게 요구자본 대비 가용자본으로 측정되나, 가용자본의 자본성 요건이 강화되고, 요구자본 산출 시 신뢰수준이 상향 조정되고, 신규 리스크가 추가되는 등 측정 방식의 변경에 따른 지급여력비율의 변화가 예상 됩니다. 당사는 향후 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 변경에 대하여 주의 깊게 모니터링 할 계획이며, 제도 변경 영향으로 인하여 추후 보험회사의 재무구조 및 수익성이 변경될 가능성이 존재하니, 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

IFRS17은 국제회계기준원(IASB)에서 제정한 보험계약의 회계처리에 관한 내용을 담고 있는 기준서로서, 한국은 2023년 1월 IFRS17을 도입하였습니다. IFRS4(변경전회계기준)에서는 각국의 보험회계 관행 준용을 허용하고 있는 반면에 IFRS17에서는 기존 보험회계 관행을 인정하지 않아 획일화된 기준서입니다.

[ IFRS4(변경 전)과 IFRS17(변경 후) 비교 ]

구 분	IFRS4	IFRS17(현행)	비고
보험부채 평가	ㆍ역사적 원가	ㆍ평가 시점의 시장가치(공정가치)로 평가	ㆍ시가평가로 인한 부채 및 자본가치의 변동성 확대
사업비 인식	ㆍ사업비를 보험계약비와 사후 유지비로 구분ㆍ신계약비 이연 후 일정기간 상각	ㆍ사업비를 직접비와 간접비로 구분 ㆍ간접비는 당기비용으로 처리하고 직접비만 이연 상각	ㆍ기간별 손익 왜곡 해소 ㆍ신계약 중심의 단기적 영업방식 축소 ㆍ계약유지율 등 보유계약 관리 중요성 증대
보험수익 인식	ㆍ현금주의 원칙 ㆍ보험료 수취시점 수익인식 ㆍ투자계약 요소도 보험사 수익으로 인식	ㆍ발생주의 원칙 ㆍ보험사고 발행시점 및 서비스 제공에 따라 수익 인식 ㆍ투자계약 요소는 보험사 수익으로 인식 하지 않음	ㆍ보험회사 보험료 수익 감소 ㆍ타금융기관과 비교가능성 증대 ㆍ외형보다는 내실위주의 경영기조 강화

(출처 : 나이스신용평가)

IFRS17 도입으로 인한 변화는 크게 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법 변화로 요약할 수 있습니다.

① 보험부채 시가평가 도입

'보험계약부채(구, 책임준비금)'란 보험사가 고객으로부터 받은 보험료 가운데 장래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위하여 보험사가 적립해두는 돈을 말합니다. 기존에는 보험계약부채를 역사적 원가, 즉 보험료를 수령할 당시의 원가로 평가를 했다면 IFRS17에서는 원가가 아닌 시가로 평가하게 됩니다. IFRS17에서는 보험부채를 보험회사가 계약상 의무를 이행하는데 필요한 금액(FV: Fulfilment Value)과 장래 예상되는 이익(CSM:Contractual Service Margin)으로 구분할 것을 요구하고 있습니다. 이때 의무이행에 필요한 금액은 기대손실에 상응하는 최선추정치(BEL: Best Estimate of Liabilities)와 기대를 벗어난 손실에 대비하여 보유하고 있는 자본의 기회비용을 반영한 위험조정(RA: Risk Adjustment)으로 구분합니다. 보험부채의 최선추정치(BEL)와 위험조정(RA)을 묶어 의무이행금액으로 보는 이유는 보험회사가 예측가능한 손실뿐만 아니라 예측과 기대를 벗어난 초과 손실까지 포함한 보험금을 보험계약자에게 언제라도 지급할 수 있어야 하기 때문이며, 위험조정(RA)은 보험회사가 기대를 벗어난 초과 손실에 상응하는 가용자본을 보유하는 데 따른 기회비용을 나타내는 것이고 그 위험에서 벗어난 위험조정(RA)부분은 매기마다 이익으로 손익계산서에 반영하게 됩니다.

[IFRS4와 IFRS17 기준 재무상태표 차이]

대차대조표 차이.jpg 대차대조표 차이

(출처 : 나이스신용평가)

② 보험수익의 인식방법 변화

보험사들은 저축요소, 보장요소 및 사업비요소의 구분 없이 계약자로부터 보험료를 수취하는 시점에 보험료 전체를 수익으로 인식하고 있었으나, IFRS17 도입 후에는, 서비스를 제공하는 시점에 보험수익을 인식하게 되며, 저축과 관련된 부분은 보험수익으로 인식되지 않습니다. 기존에는 보험 기간 초기에 이익을 많이 인식하고 후기에 이익을 적게 인식하는 패턴을 보였으나, 도입 이후에는 보험 전 기간에 고르게 이익이 인식될 것으로 예상하고 있습니다.③ 이익의 표시방법 변화

IFRS17 도입 이전에는 수익과 비용의 원천별 정보를 알기 어려웠으나, 도입 이후에는 보험회사의 보험영업에 따른 수익을 보험이익으로, 자산 투자활동에 따른 수익을 투자이익으로 각각 구분하여 공시하게 됩니다. 따라서 정보이용자들이 공시 재무제표를 통해 보험회사의 이익구조를 명확하게 이해할 수 있게 됩니다.

[IFRS4와 IFRS17 기준 보험수익 인식 차이]

보험수익 인식 차이_신고서.jpg 보험수익 인식 차이

(출처 : 나이스신용평가)

상기 변화의 내용이 보험산업에 미칠 것으로 예상되는 영향은 아래와 같습니다. 1) 보험부채평가평가방식이 계약시점 기준(원가)이 아닌 매 결산기의 시장금리 등을 반영한 시가평가로 변경됨에 따라 저금리가 지속되는 상황에서 보험부채를 시가평가할 경우 상당 규모의 부채(책임준비금) 추가 적립이 필요할 것으로 전망됩니다.

금리하락 → 보험부채할인율 하락* → 준비금 추가적립 → 이익잉여금 등 자본감소

*) IFRS17에서는 보험부채를 현재시점의 금리로 할인하여 가치를 산정하므로 금리가 하락할 경우 부채의 평가금액은 상승하게 되며, 이로 인해 부채의 증가분 만큼의 적립금이 추가로 필요함2) 수익, 비용인식 보험료 수취시점이 아니라 보험기간에 걸친 위험보장 기준으로 인식하고, 투자(저축)요소는 제외합니다. 해약환금급, 만기보험금 등 위험보장과 관계없는 투자요소는 제외됨에 따라 수익, 비용 규모가 감소할 것으로 전망됩니다.3) 보험사 경영환경 변화보험사 미래가치를 반영한 경영실적(원가→시가)이 재무제표에 드러나므로 회계, 계리시스템뿐만 아니라 상품, 영업, 자산운용 등 전반적인 경영전략 개편도 불가피하며, 특히 지급여력 등 재무건전성이 취약한 회사는 자본확충 및 경영체질 개선이 시급할 것으로 판단됩니다.4) 감독제도 개편보험사 총 부채의 대부분인 보험부채는 보험금 지급재원으로서 보험감독제도의 근간이므로, IFRS17 도입 시 재무건전성 감독, 리스크평가, 공시, 계약자보호 관련제도 등 감독제도의 전면적인 변경이 필요할 것으로 예상됩니다.상기와 같이 IFRS17의 시행으로 인한 보험회사의 수익, 비용 및 부채규모 산정기준의 변화는 보험회사의 재무건전성 및 손익구조의 변동성 확대를 발생시킬 가능성이 존재하며, 이로 인해 손해보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 이에 따라 손해보험사들은 금융당국의 규제 및 정책의 변화에 적응하기 위해서 가용자본 확충 등의 다양한 조치를 취할 것으로 예상되며, 이로 인해 향후 보험사들의 재무구조가 변동될 위험이 존재 합니다. 자본확충을 위한 방법으로는 자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자를 고려할 수 있으나, 잉여금 유보에는 장시간이 소요되고, 자산매각으로 인한 가용자본의 증가 효과는 크지 않을 것으로 판단됩니다. 유상증자 역시 경영권 및 주주지분 희석 등 다양한 변수가 내재되어 있습니다. 보험회사는 RBC비율이 150% 미만일 경우에만 후순위채를 발행할 수 있었으나, 2016년 4월 보험업감독업무 시행세칙의 개정으로 RBC 하락의 우려가 있는 경우 RBC비율(Risk-Based Capital ratio: 지급여력비율)이 150% 이상이라고 하더라도 후순위채를 발행할 수 있게 되었으며, 신종자본증권은 상시 발행이 가능해 졌습니다. 이처럼 규제 완화를 통한 현실적인 자본확충 방법은 후순위채 또는 신종자본증권을 발행하는 것으로 예상됩니다.한편, 2017년 6월 28일 2021년 IFRS17 시행에 대비한 단계적 책임준비금 추가적립 방안 마련을 위한 국제회계기준 도입준비위원회 제2차 회의가 개최 되었습니다. 금번 회의에서 (1) 책임준비금 적정성 평가(LAT) 제도 개선방안과 (2) 리스크 중심 감독체계 구축을 계획 했습니다.(1) 책임준비금 적정성 평가(LAT: Liability Adequacy Test) 제도 개선방안책임준비금 적정성 평가(LAT : Liability Adequacy Test)란 보험회사에 현재 계약자 몫으로 적립된 책임준비금이 보험회사에서 예측하는 발생가능한 미래현금흐름 대비 적정한지를 판단하는 부채평가 방식입니다. 향후 발생할 보험금, 사업비 등 현금유출에서 영업보험료와 수수료 등 현금유입을 차감하고, 이를 보험회사 미래운용자산이익률에 기반한 할인율로 할인한 현재가치의 합계를 계산하는 방식으로 LAT 평가액을 계산합니다. 매 회계연도 반기말 기준으로 책임준비금 적정성평가 평가액과 평가대상 책임준비금을 비교하여 더 높은 금액을 적립하도록 규정하였는데, 이로써 일정기간동안 보험회사가 지급할 금액의 현재가치만큼 보험회사가 충분히 부채를 적립하고 있는지를 판단하여 회사 영업특성에 맞는 적정 부채 규모를 유지하도록 하여 보험회사 건전성과 보험계약자 보호를 동시에 수행하기 위해 도입한 제도입니다.① (단계적 조정) 책임준비금 적정성 평가(LAT)의 할인율을 단계적으로 하향하여 책임준비금 추가적립 부담을 분산

* (현행)무위험 수익률 + 보험사 자산운용초과수익률(자산운용수익률-기준금리)(개선)무위험 수익률 + 유동성 프리미엄 → '17년~'19년 3년간 할인율 조정, '20년 LAT평가금액 결정방식 강화

② (가용자본 인정)책임준비금 추가 적립액의 일부를 RBC비율 산출 시 가용자본으로 인정하여 부담 최소화

* ('17년) 90% → ('18년) 80% → ('19년) 70% → ('20년) 60%

*) 1년 연기된 IFRS17 일정에 맞추어 LAT 적립기준 강화일정 1년 연기

lat적립기준 연기.jpg lat적립기준 연기

③ (자본확충 지원) 보험사의 위험관리를 위해 신종자본증권을 발행할 수 있도록 하여 선제적 자본확충 지원

재무건전성 준비금 도입.jpg 재무건전성 준비금 도입

LAT제도개선으로 감소되는 책임준비금은 '재무건전성준비금'을 신설해 보완하기로 하였습니다. 재무건전성준비금의 도입은 당기비용에 영향을 미치지 않으면서 이익잉여금 내 법정준비금으로 적립되어, 당기손익에 영향을 미치지 않으면서 자본항목내에서의 조정이라는 점에서 보험사의 자본확충에 기여할 것으로 예상됩니다.(2) 리스크 중심 감독체계 구축 계획① (Pillar1:양적규제) RBC비율 제도를 시가평가 기반의 新지급여력제도('K-ICS; Korea - Insurance Capital Standard')로 전환-지급여력제도에 회사별 특성을 정밀하게 반영할 수 있도록 내부모형 승인절차 및 기준 마련② (Pillar2:질적규제) IFRS17에 부합하도록 감독회계의 틀을 전반적으로 검토하고, 경영실태평가도 더욱 고도화③ (Pillar3:시장공시) 보험사 IFRS17 도입준비 상황 등에 대한 공시를 강화하여, 선제적인 리스크 관리 강화를 유도 이처럼, 현재 손해보험업계는 자본건전성 규제 강화 및 IFRS17 도입 등 적용 회계기준 변경 등 정책 변화가 진행되고 있습니다. 자본건전성 규제 강화와 회계기준의 변경 등 정책변화의 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하고 있으니, 이점 유의하시기 바랍니다. 상기 IFRS17의 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS)는 IFRS17 하에서 적용가능하도록 보험회사의 자산, 부채를 완전 시가평가하여 리스크와 재무건전성을 정교하게 평가하는 자기자본제도입니다. IFRS17 하에서 기존의 원가기준 RBC제도는 경제환경 변화에 따른 자본변동성과 다양한 리스크를 정교하게 측정하는데 있어 한계가 존재합니다. 따라서 금융당국 및 보험산업 전반에서 보험부채의 시가평가와 일관성 유지 및 국제자본규제와의 정합성 확보를 위해 시가평가 기반의 新지급여력제도를 도입하였습니다. 향후 경제적 실질에 부합하는 가용자본 및 요구자본의 산출을 통해 보험회사 자본의 질적 개선, 리스크관리 강화, 시가 기반의 국제적 보험자본규제 등 국제기준과의 정합성 확보 및 국내 보험산업의 신뢰도 향상 등을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

기존에 시행해오던 지급여력제도(RBC)와 신지급여력제도(K-ICS) 간 가장 큰 차이점은 (1) 가용자본의 완전 시가평가와 (2) 요구자본에 대하여 위험계수에 익스포져를 대응시키는 위험계수 방식이 아닌 시나리오방식이 적용 된다는 점입니다.① 가용자본 산출기준 : 시가평가에 의해 산출된 순자산(자산 - 부채)을 기초로 가용자본을 산출하되, 손실흡수성 정도에 따라 '기본자본'과 '보완자본'으로 분류하고 손실흡수성이 낮은 보완자본에는 인정한도(요구자본의 50%와 기본자본 중 큰 금액) 설정

가용자본 산출기준_신고서.jpeg 가용자본 산출기준

자료: 금융감독원 보도자료(2022.12)

② 요구자본 산출기준 : 보험계약 인수 및 자산운용 등으로 인해 노출되는 위험을 5개 리스크(생명·장기손해보험리스크, 일반손해보험리스크, 신용리스크, 시장리스크, 운영리스크)로 구분하고 99.5% 신뢰수준하에서 향후 1년간 발생할 수 있는 최대손실액을 충격 시나리오 방식으로 측정하여 요구자본 산출

요구자본 산출기준.jpg 요구자본 산출기준

(출처: 금융감독원 보도자료(2022.12))

[지급여력제도(RBC)와 新지급여력제도(K-ICS) 비교]

지급여력제도와 신지급여력제도 차이.jpg 지급여력제도와 신지급여력제도 차이

(출처: 금융감독원 보도자료(2022.12))

[新지급여력제도(K-ICS) 요구자본 산출시 반영리스크 분류]

반영리스크 분류_신고서.jpeg 반영리스크 분류

[新지급여력제도(K-ICS) 경과조치 주요내용]

신지급여력제도 경과조치 주요내용.jpg 신지급여력제도 경과조치 주요내용

(출처 : NICE신용평가)

주1) (*)다만, 생명·장기손해보험 부채를 대상으로 최초 적용시점의 K-ICS 보험부채가 현행 보험부채 보다 큰 경우 적용 가능

주2) (**) 시행 첫해에는 산출된 주식·금리리스크 중 60%만 요구자본으로 인식하고, 경과기간 동안 적용비율을 균등하게 상향

주3) (***) 다만, 적기시정조치를 유예하는 보험회사는 금융당국과 경영개선협약을 체결하여야 하며, 협약의 내용을 이해하지 못하는 경우 유예조치는 취소

금융당국에서는 규제 도입에 따른 보험사 부담을 경감하기 위해 경과조치(경과기간 최대 10년)를 마련하고 있습니다. 경과조치에 따르면 책임준비금 및 보험위험 증가분은 점진적으로 인식되고, 기발행 자본증권은 예외적으로 모두 가용자본으로 인정됩니다. 또한, 기존 지급여력비율이 100%를 상회할 경우, 적기시정조치가 유예되는 등 일련의 조치를 통해 보험사의 자본확충부담은 당초 예상 대비 경감될 것으로 추정됩니다. 공통적용 경과조치(RBC제도 하에서 발행한 자본성증권의 가용자본 인정 관련)를 제외한 선택적용 경과조치는 시가평가에 따른 가용자본 감소분과 신규 리스크 측정(보험리스크 항목) 및 금리, 주식위험액 산출기준 강화에 따른 요구자본 증가분을 최대 10년간 점진적으로 인식할 수 있도록 하고 있습니다. K-ICS 경과조치 신청 접수 결과 경과조치 적용 전 K-ICS 비율이 낮은 회사뿐만 아니라 150%를 상회하는 보험사 중 일부도 경과조치를 신청하였는데, 이는 주로 신규 위험액(보험리스크) 산출 부담을 줄여 K-ICS 비율을 안정적으로 관리하기 위한 것으로 추정됩니다. 2023년 5월말 금융당국은 보험사가 의도적으로 편향된(낙관적 또는 보수적) 가정을 활용하여 보험부채를 산출하는 것을 방지하기 위해 주요 계리적 가정에 대한 가이드라인을 제시하였습니다. 실손의료보험의 보험금증가율 및 갱신보험료 조정률 관련 기준을 마련하였고, 무·저해지 보험계약과 고금리 보험계약의 경우 해약 관련 계약자 행동이 일반 보험계약과 다른 특성을 보이는 점을 고려하여 해약률 가정에 차등을 두도록 하였습니다.

[계리적 가정 산출기준(안)]

계리적가정 산출기준.jpg 계리적가정 산출기준

(출처 : 금융감독원 보도자료)

K-ICS비율 산출기준이 직접적으로 개정되는 것은 아니지만, 보험부채 및 CSM 규모 변동으로 K-ICS 순자산가치 및 가용자본이 변동하여 K-ICS 비율에도 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 관련상품(실손, 무·저해지, 고금리) 익스포저가 큰 회사에서 영향이 클 것으로 예상되는데 무·저해지보험은 최근 수년간 생·손보업권 모두에서 적극적으로 취급을 늘려온 점을 감안할 때 양 업권 모두 가이드라인 적용 영향에 노출되어 있습니다. 가이드라인 적용이 K-ICS 비율에 미치는 영향의 방향성(상승, 하락 여부)과 변동 폭은 각사가 기존에 적용하고 있던 가정과 금번 가이드라인의 상대적인 보수도에 따라 상이하겠으나, 금번 가이드라인이 보험계약 관련 현금유출 ·입과 계약자 행동을 보다 정교화하여 반영하는 만큼 상당 수 보험사는 K-ICS 비율이 하락할 것으로 예상됩니다.더불어, 2024년 3월말 K-ICS 산출시부터 기초가정위험액이 도입되면서 요구자본 중 운영리스크 내 하위항목으로 추가되었습니다.

[기초가정위험액 산출 개요]

기초가정위험액 산출개요.jpg 기초가정위험액 산출개요

(출처 : 보험회사 신지급여력제도 해설서, 한국기업평가)

기초가정위험액은 지급금예실차와 사업비예실차로 구성되며, 낙관적 기초가정 사용으로 인한 손실위험을 측정됩니다. 이는 낙관적인 기초가정을 사용해 보험부채를 산출할 경우 기간 경과에 따라 예실차손실이 누적되는 점을 K-ICS비율에 반영하기 위한 것입니다. 생명보험계약과 장기손해보험계약만을 대상으로 측정하며, 투자요소는산출대상에서 제외됩니다. 기초가정위험액은 예실차손실이 발생한경우에만 요구자본에 가산되며, 예실차이익이 발생한 경우 반영되지 않습니다. 따라서 실제 지급된 보험금 및 사업비가 보험부채평가에 사용한 예상보험금, 사업비 금액보다 작을경우 기초가정위험액은 0으로 산출되며, K-ICS비율에 미치는 영향도 없습니다. 반면 예실차손실이 클 경우 손익관리 측면뿐만 아니라, 요구자본 증가에 따른 K-ICS 비율 하락 영향에도 노출됩니다. 이러한 기초가정위험액 도입의 영향 유무는 업체별로 다를 것으로 예상됩니다. 금융당국은 IFRS17 도입을 계기로 2024년 11월 개최된 제4차 보험 개혁회의에서 무저해지보험의 해지율 가이드라인을 제시하였습니다. 이에 따라, 보험사는 2024년 연말 결산부터 완납 시점의 무·저해지보험 해지율이 0%로 수렴하는 원칙 모형(로그-선형 모형)을 적용해야 합니다. 이러한 보수적인 해지율 가정은 국내 보험업계 보험계약마진(CSM)과 지급여력비율에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[보험부채 할인율 제도 개선안]

할인율 변화.jpg 할인율 변화

(출처 : 금융감독원 보도자료, 「2024년 보험부채 할인요소 적용기준 및 2027년까지의 할인율 단계적 적용방안 안내」(2023.08))

더불어, 금융감독원은 2024년의 보험부채 할인요소 적용기준 및 2027년까지의 할인율 단계적 적용방안을 제시하였으며, 이로 인해 회계제도에 관한 제도 개선은 국내 손해보험회사의 수익성 및 건전성에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 종합적으로, 현 재 무·저해지보험의 해지율 가정 개편 및 보험부채 할인율 단계적 적용 시행 등 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 초기 도입로 손해보험업계 및 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성있게 추정하기는 어려운 상황이나, 향후 제도 변경이 업계 및 당사에 미치는 영향을 지속적으로 주의깊게 모니터링할 계획입니다.향후 기준금리 인하에 따른 시장금리 하락 및 할인율 현실화 방안으로 인해 K-ICS 할인율이 추가로 하락할 경우, 보험사의 자본 감소로 인한 지급여력비율 하락이 발생할 수 있어 보험회사는 이에 적극적인 대비가 필요합니다. 투자자께서는 할인율 하락 리스크 관련하여 충분히 모니터링 하신 후 투자판단에 임하시기 바랍니다.

[자. 보험사기 증가에 따른 위험] 보험사기 중 손해보험이 높은 비중(2023년말 기준 적발금액 96.1%, 적발인원 기준 94.5%)을 나타내고 있습니다. 금융감독당국, 유관기관 및 각 손해보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고 보험사기가 지속적으로 증가할 경우 보험금 지급 증가, 보험료 인상 등으로 이어질 수 있어 손해보험회사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 하는 행위" 또는"보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 보험사기는 그 유형 별로 사기적인 보험계약을 체결하는 경우, 보험사고를 고의적으로 유발하는 경우, 보험사고를 위장하거나 날조하는 경우, 보험사고 발생 시범죄행위를 자행하는 경우 등으로 분류할 수 있습니다.

[보험 사기의 유형]

보험사기의 유형	내 용
사기적인 보험계약의 체결	- 보험계약자가 보험가입시 최대선의의 원칙을 어기는 행위- 보험계약시 허위고지, 대리진단 등을 통하여 중요한 사실을 은폐하는 행위
보험사고의 고의적 유발	- 고의적으로 사고를 조작해 부당하게 보험금을 청구하는 행위- 보험금 편취를 목적으로 고의적으로 살인, 자해 등의 사고를 유발하는 가장 악의적인 보험범죄 유형으로, 다양한 범죄수단과 방법을 이용하며, 최근에는 조직화 양상을 보이고 있음
보험사고의 위장 및 날조	- 보상되지 않는 사고에 대하여 부당하게 보험금을 청구하는 행위- 전통적인 보험범죄 유형으로 보험사고 자체를 위장ㆍ날조하는 경우와 보험사고가 아닌 것을 보험사고로 조작하는 행위
보험사고의 과장	- 보험사고로 인한 보험금을 많이 지급받기 위하여 사기적으로 보험금을 과다 청구하는 행위

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

금융감독원 보험사기방지센터에서 발표한 자료에 따르면 2023년말 보험사기 적발금액은 약 1조 1,164억원으로 전년 동기(약 1조 818억원) 대비 3.2% 가량 증가 하였으며, 적발인원은 109,522명으로 전년 동기(102,679명) 대비 6.7% 가량 증가하는 등 적발금액 및 인원 모두 역대 최고 수준을 기록하였습니다.

[보험사 보험사기 적발현황]
	(단위 : 백만원, 명)

구분		2018년	2019년	2020 년	2021 년	2022 년	2023 년
적발금액	생보사	74,371	78,458	77,099	55,455	58,101	43,829
	손보사	723,790	802,453	821,494	887,945	1,023,740	1,072,575
	합계	798,161	880,912	898,592	943,400	1,081,841	1,116,404
적발인원	생보사	6,769	9,883	11,737	7,812	6,301	6,072
	손보사	72,410	82,655	87,089	89,817	96,378	103,450
	합계	79,179	92,538	98,826	97,629	102,679	109,522

(자료 : 금융감독원 보험사기방지센터 보험사기 적발통계)

보험사기를 유형별로 살펴보면, 사기적 보험계약 체결, 보험사고 고의 유발 등 보험사기가 증가하고 있을 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연해지면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가하고 있습니다.2023년 기준 보험사기 전체에 대한 적발금액(생명보험 및 손해보험 합계)의 사기유형별 비중은 사고 내용 조작이 59.3%로 가장 많았으며 다음으로 고의 사고가 14.3%를 차지하고 있습니다.

[보험사 보험사기 유형별 적발금액]
	(단위 : 억원,%)

구분	2019 년		2020 년		2021 년		2022 년		2023 년
구분	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비
사고 내용 조작	5,068	57.5	5,250	58.4	5,713	60.6	6,681	61.8	6,616	59.3
고의 사고	1,101	12.5	1,385	15.4	1,576	16.7	1,553	14.4	1,600	14.3
허위 사고	1,921	21.8	1,543	17.2	1,412	15.0	1,914	17.7	2,124	19.0
기타	718	8.2	808	9.0	734	7.7	670	6.2	824	7.4
합계	8,809	100.0	8,986	100.0	9,434	100.0	10,818	100.0	11,164	100.0

주1) 보험사기 전체에 대한 적발금액(생명보험 및 손해보험 합계)

(자료 : 금융감독원 보험사기방지센터 보험사기 적발통계)

[ 보험사기 유형별 적발인원 추이]

(단위: 명, %)

구 분	2019 년		2020 년		2021 년		2022 년		2023 년
구 분	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비
사고 내용 조작	62,002	67.0	66,338	67.1	65,150	66.7	69,786	68.0	71,582	65.4
고의 사고	7,831	8.5	10,225	10.3	12,103	12.4	9,967	9.7	11,540	10.5
허위 사고	19,071	20.6	14,711	14.9	15,854	16.2	18,581	18.1	18,469	16.9
기타	3,634	3.9	7,552	7.6	4,522	4.7	4,345	4.2	7,931	7.2
합계	92,538	100.0	98,826	100.0	97,629	100.0	102,679	100.0	109,522	100.0

주1) 보험사기 전체에 대한 적발인원(생명보험 및 손해보험 합계)

(자료 : 금융감독원 보험사기방지센터 보험사기 적발통계)

이러한 보험사기는 경제적 어려움에 처한 사람이 쉽게 모방할 수 있어 날로 증가하고조직화, 지능화되고 있는 가운데 보험사기 근절을 위해 검찰, 경찰, 건강보험심사평가원 등 유관기관과의 업무공조를 강화하고, '블랙박스 동영상 제보 캠페인' 등 보험사기 방지를 위한 다양한 홍보를 실시하는 한편 '렌트업체 정비업체 공모 보험사기', '홈쇼핑 등 비대면 채널 이용 보험사기' 등 다수인이 연관된 조직적 사기에 대한 기획조사를 적극 실시하였습니다.보험사기 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연하면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가함에 따라 정부당국, 유관기관, 손해보험가 이에 적극적으로 대처하고 있습니다. 금융당국은 「보험사기방지특별법」제정(2016년 9월) 및 보험사기인지시스템(Insurance Fraud Analysis System, 일명 "IFAS")의 혐의 분석 기능 고도화 작업에 따라 향후 보험사기 예방 및 적발활동을 보다 체계적이고 효율적으로 수행하고 있으며, 조직형 보험사기 등에 대한 기획조사 확대, 각 손해보험회사의 보험사기 방지를 위해 노력하고 있습니다.그러나 이와 같은 금융감독당국, 유관기관 및 각 손해보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고 향후 보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 위험] 국내 일반손해보험시장 내 대형4사(삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보)의 점유율은 2024년 3분기 기준 69.1%로 과점양상을 보이고 있는 한편, 중소형사는 신채널 및 장기보험 판매전략으로 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 대형4사 및 중소형손해보험사의 영업 채널 다각화 등으로 인하여 경쟁 심화가 불가피하며, 향후 신규 시장참여자가 발생할 경우 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 가능성이 존재 하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2024년 3분기 국내 일반손해보험사 보험료 현황을 살펴보면 당사, 삼성화재, DB손해보험, KB손해보험 등 대형 4개사 회사가 전체 시장의 약 69.1%를 차지하며 대형 4개사가 점유하는 과점양상을 보이고 있습니다. 중소형사들이 방카슈랑스, 텔레마케팅 등 신 채널을 바탕으로 한 영업력 확대와 장기보험을 중심으로 하는 판매전략으로 성장세를 보이고 있어, 대형 4사의 시장점유율은 2020년 기준 69.9%에서 2024년 3분기 기준 69.1%로 하락 추세를 보이고 있으나 그 비중은 여전히 높은 수준입니다.

[국내 일반손해보험사 보험료 현황]

(단위: 백만원)

회사명	2024년 3분기		2023년		2022년		2021년		2020년
회사명	금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중
현대해상	13,558,321	16.0%	18,398,325	15.37%	16,297,929	17.7%	15,409,121	17.4%	14,410,437	17.1%
한화손해보험	5,037,303	5.9%	6,269,322	5.24%	6,120,556	6.6%	5,976,429	6.8%	5,975,531	7.1%
롯데손해보험	4,174,955	4.9%	7,604,120	6.35%	2,329,205	2.5%	2,270,063	2.6%	2,234,392	2.6%
MG손해보험	845,971	1.0%	1,137,319	0.95%	1,162,472	1.3%	1,177,221	1.3%	1,166,604	1.4%
흥국화재	2,389,526	2.8%	3,156,213	2.64%	3,206,900	3.5%	3,229,141	3.7%	3,204,998	3.8%
삼성화재	19,794,506	23.3%	26,897,549	22.48%	20,012,635	21.7%	19,649,667	22.2%	19,548,538	23.1%
메리츠화재	10,369,900	12.2%	16,006,205	13.38%	10,719,260	11.6%	10,030,126	11.4%	9,151,197	10.8%
KB손해보험	11,003,286	13.0%	15,070,474	12.59%	12,233,155	13.3%	11,523,768	13.0%	10,975,071	13.0%
DB손해보험	14,342,452	16.9%	20,880,894	17.45%	16,041,540	17.4%	15,074,668	17.1%	14,069,876	16.7%
농협손해보험	3,465,489	4.1%	4,244,527	3.55%	4,198,919	4.5%	4,025,539	4.6%	3,723,137	4.4%
소 계	84,981,708	100.0%	119,664,948	100.0%	92,322,571	100.0%	88,365,743	100.0%	84,459,781	100.0%

주1) 국내 일반손보사 대상

주2) 국내 손해보험사 공시자료 기준으로 2022년 까지는 IFRS4 원수보험료 기준이며, 2023년부터는 IFRS17 보험수익 기준으로 보험계약과 투자계약의 합계임(퇴직 제외)

(자료: 손해보험협회 손해보험통계)

한편, 손해보험업계는 손해보험업계 내 중소형 경쟁사들의 점유율 확대 노력이 지속되고 있습니다. 2012년 3월 출범한 농협손해보험은 2022년 3월 1일까지 방카슈랑스 규제 적용을 유예받은 지역 농협/축협 지점 망을 적극적으로 활용하는 동시에 방카슈랑스 채널 의존도를 완화하기 위해 설계사, 텔레마케팅, 대리점 등의 채널 다각화를 통해 영업기반을 확충하며 점유율을 확대하는 등 점유율 확대 노력이 계속되고 있습니다. 2015년에는 LIG손해보험이 KB금융지주로 인수되어 KB금융 계열사의 고객정보를 활용하고, 국민은행의 지점망을 활용하는 등 시너지 창출 등으로 인하여 대형 4사 내에서의 경쟁이 심화되었습니다. 당사는 경쟁에서 우위를 점하기 위하여 매출·손익 균형성장, 고객경험 중심 브랜드·마케팅 추진, 지속성장 기반 확충·강화, 최고 수준의 디지털 경쟁력 구현의 4대 전략방향 및 14개 추진과제를 선정하여 추진하는 등의 노력을 기울이고 있습니다. 국내 손해보험시장은 장기보험을 주도로 성장을 지속하겠지만, 시장의 높은 성숙도를 감안할 때 중장기적으로 성장성 둔화가 불가피할 것으로 전망됩니다. 또 한, 이러한 경쟁 심화 시장 상황 속에서 향후에도 손해보험업 내 구조조정 및 신규 경쟁회사가 출범하여 손해보험업 내 경쟁강도가 증가 할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 당사의 점유율이 감소될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 수익성 관련 사항] 당사의 2022년 합산비율이 102.75% 수준으로, 11개사 평균인 105.75%와 비교했을 때 3%p 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 당사의 보험영업이익이 적자이긴 하나, 국내 일반손해보험사 11사 평균에 비해 다소 우위 에 있는 모습을 보이고 있음을 의미합니다. 또한, 2023년부터 적용되는 IFRS17에 따라 기존 수익성 지표로 활용되던 경과손해율, 순사업비율, 합산비율 산출이 중단되고, 보험영업 부문의 수익성지표로 보험계약마진(CSM) 등 새로운 개념이 도입되었습니다. CSM은 금액을 통해 보험사의 상대적인 수익성 및 경쟁지위를 비교할 수 있으나, 현재 보험사별로 편차가 큰 양상을 나타내고 있습니다. 2024년 CSM 신계약효과는 1조 8,278억원으로 전년 대비 8.9% 성장하였습니다. 다만 2024년 CSM 규모는 8.3조원으로 전년 대비 9.2% 감소하였으며, 이는 2024년 11월 적용된 무·저해지보험 제도강화 영향으로 분석됩니다. IFRS17정착 초기임에 따라 계리적 가정 등의 안정적 정착 여부와 예실차 규모에 따른 이익변동성의 지속적인 관리가 필요하며, 추후 조정에 따른 CSM 변동 수준을 안정적으로 관리하지 못하는 경우 당사 수익성은 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 보험업법 및 관계법령에 의한 손해보험업, 제3보험업 및 기타보험업 등의 보험업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 연결실체 또한 손해보험업 및 이와 관련한 부가사업을 주요 사업으로 수행하고 있습니다.

당사의 영업수익의 대부분은 보험영업수익이며, 2024년 기준 영업수익(보험영업수익+투자영업수익) 중 보험영업수익의 비중은 82.0%, 2023년 기준 영업수익(보험영업수익+투자영업수익)중 약 85.2%로 보험영업수익의 비중이 높습니다. 당사의 2024년 기준 당기순이익은 8,505억원으로 전년(5,744억 대비 48.1% 증가했습니다. 당사 실적증가의 주 요인은 장기보험 및 일반보험 손익이 개선된 데에 기인하며, 4세대 실손보험료 조기 인상에 따라 축소된 손실부담계약관련비용 때문으로 분석됩니다. 반면, 독감 환자 증가 등 계절적인 호흡기 질환자의 대거 발생으로 인한 호흡계 보험금 지급 증가에 따라, 보험금 예실차(보험사가 계약자에게 지급할 것으로 예상하는 예정보험금에서 실제로 지급한 보험금을 뺀 금액)는 전년 대비 (-)손실 규모를 소폭 축소하는 데 그쳤습니다.

[당사 영업이익 및 당기순이익 추이(연결)]

(단위 : 백만원)

구분	2024년	2023년	2022년	2021년
보험손익	1,434,008	907,604	1,712,771	-277,786
보험영업수익	14,072,295	13,436,775	12,806,853	16,565,943
보험서비스비용	-11,566,630	-12,529,171	-11,094,081	-16,843,729
투자손익	248,059	248,110	466,221	1,264,496
투자영업수익	3,094,623	2,340,650	2,422,309	2,052,302
투자영업비용	-2,846,563	-2,092,539	-1,956,087	-787,806
영업이익(손실)	1,244,069	743,483	1,791,975	640,356
당기순이익	850,533	574,444	1,294,976	432,572

주) 적용 회계기준 : [2021년] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), [2022년] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1039호(IAS39), [2023년 이후] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

(자료: 당사 사업보고서)

손해보험회사의 영업이익은 보험영업에서의 손실을 투자영업이익이 상쇄하며 창출되고 있으며, 보험영업손익의 경우 경과손해율과 순사업비율에 따라 영향을 받습니다. 이 중 경과손해율은 손해액을 경과보험료로 나눈 수치이고, 순사업비율은 순사업비를 보유보험료로 나눈 값입니다. 보험료를 통해 회사의 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내는 합산비율은 경과손해율과 순사업비율의 합계로, 100%가 넘으면 보험영업이익이 적자임을 나타냅니다. 합산비율은 손해보험 업계 전체적으로 100%를 상회하는 경우가 많으며 이러한 부분은 투자영업이익으로 보전하는 형태로 나타나고 있습니다.

[2022년 기준 일반손해보험사 경영효율지표 비교]
	(단위 : %)

회사	경과손해율(A)	순사업비율(B)	합산비율(A+B)
현대	83.18	19.57	102.75
DB	80.03	20.56	100.59
농협	83.36	20.83	104.19
롯데	86.46	25.73	112.19
메리츠	74.84	23.90	98.74
삼성화재	80.94	21.09	102.03
엠지	90.19	21.86	112.05
KB	82.56	19.66	102.22
하나	92.89	24.00	116.89
한화	82.62	21.40	104.02
흥국화재	88.44	19.13	107.57
평균	84.14	21.61	105.75

주1) 평균 수치는 국내 일반손해보험사 11개사의 평균

주2) 경과손해율, 순사업비율, 합산비율은 2023년부터 IFRS17체계에서 산출 중단

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

2022년말 기준 국내 일반손해보험사 11개사의 평균 합산비율은 메리츠화재보험을 제외하고 모두 100%를 초과하고 있습니다. 당사의 경우 2022년 합산비율이 102.75% 수준으로, 11개사 평균인 105.75%와 비교했을 때 3%p 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 당사의 보험영업이익이 적자이긴 하나, 국내 일반손해보험사 11사 평균에 비해 다소 우위에 있는 모습을 보이고 있음을 의미합니다. 당사는 손해보험업계 평균 대비 낮은 수준의 합산비율을 기록하며 우수한 성과를 보여주고 있지만, 경과손해율 및 운용자산수익률이 개선되지 않는 등 영업활동 제반 상황이 악화되는 경우 당사 수익성이 다시 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 2023년부터 적용되는 IFRS17에 따라 보험영업 부문의 수익성지표로 보험계약마진(CSM) 등 새로운 개념이 도입되었습니다. 보험이익은 보험계약기간에 걸쳐 비교적 평탄화되어 나타나는 반면, IFRS9 전환으로 보험사의 운용자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산이 차지하는 비중이 높아지면서 투자이익의 변동성이 더욱 확대되었습니다. CSM은 보험계약의 미실현이익으로 선수수익과 비슷한 개념이며, 보험계약기간에 배분되어 수익으로 인식됩니다. CSM은 보험영업 부문의 수익성을 결정짓는 가장 중요한 지표 중 하나로서, 금액적 기준으로도 보험사 보험이익의 대부분이 CSM 상각이익으로 구성되어 있습니다. 2024년 CSM 신계약효과는 1조 8,278억원으로 전년 대비 8.9% 성장하였습니다. 다만 2024년 CSM 규모는 8.3조원으로 전년 대비 9.2% 감소하였으며,이는 2024년 11월 적용된 무·저해지보험 제도강화 영향으로 분석됩니다. 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 보험배분접근법을 적용하지 않는 계약에 대하여 기대 상각기간별 보험계약마진이 당기손익으로 인식될 것으로 예상하는 금액은 다음과 같습니다.

[보험계약마진 상각 스케줄]
(기준일 : 2024년 12월 31일)	(단위: 천원)

구분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합계
보험계약
보험계약마진 상각액	828,773,010	735,998,487	664,079,998	606,525,195	558,298,671	2,304,677,663	8,178,732,970	13,877,085,994
보험계약마진 금융비용	(268,371,258)	(250,893,255)	(240,940,787)	(231,162,881)	(216,679,172)	(906,189,957)	(3,457,361,422)	(5,571,598,732)
합계	560,401,752	485,105,232	423,139,211	375,362,314	341,619,499	1,398,487,706	4,721,371,548	8,305,487,262
출재보험계약
재보험계약마진 상각액	13,611,772	8,593,660	6,323,683	4,979,510	3,842,035	12,988,343	26,905,283	77,244,286
재보험계약마진 금융비용	(1,745,580)	(1,409,568)	(1,151,624)	(1,007,015)	(888,645)	(3,080,639)	(10,146,661)	(19,429,732)
합계	11,866,192	7,184,092	5,172,059	3,972,495	2,953,390	9,907,704	16,758,622	57,814,554

(출처 : 당사 사업보고서)

[보험계약마진 상각 스케줄]
(기준일 : 2023년 12월 31일)	(단위: 천원)

구분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합계
보험계약
보험계약마진 상각액	912,679,662	807,456,613	718,861,821	660,852,400	613,414,165	2,556,445,757	8,633,114,249	14,902,824,667
보험계약마진 금융비용	(282,613,306)	(269,910,892)	(254,650,088)	(242,224,942)	(232,417,571)	(961,637,866)	(3,517,098,861)	(5,760,553,526)
합계	630,066,356	537,545,721	464,211,733	418,627,458	380,996,594	1,594,807,891	5,116,015,388	9,142,271,141
출재보험계약
재보험계약마진 상각액	13,116,453	9,797,606	6,762,475	5,522,288	4,563,106	15,869,471	29,081,047	84,712,446
재보험계약마진 금융비용	(1,984,192)	(1,579,404)	(1,342,973)	(1,163,389)	(1,048,663)	(3,634,046)	(10,241,929)	(20,994,596)
합계	11,132,261	8,218,202	5,419,502	4,358,899	3,514,443	12,235,425	18,839,118	63,717,850

(출처 : 당사 사업보고서)

CSM은 금액을 통해 보험사의 상대적인 수익성 및 경쟁지위를 비교할 수 있으나, 현재 보험사별로 편차가 큰 양상을 나타내고 있습니다. 추후 조정에 따른 CSM 변동 수준을 안정적으로 관리하지 못하는 경우 당사 수익성은 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 보험 종목별 수익성 변동에 따른 위험] 2024년 기준 당사의 수입보험료 포트폴리오에서 63.9%의 비중을 차지하고 있는 장기보험(장기+개인연금)의 수입보험료는 견조한 한편, 자동차보험의 경우 수입보험료의 급격했던 성장세가 다소 완화되어가고 있는 추세입니다. 향후 당사의 장기보험을 필두로 한 주요 상품의 매출이 급격하게 하락할 가능성은 제한적이지만, 반대로 급격한 성장세를 보일 가능성 또한 제한적입니다. 이와 같은 매출의 성장세의 유지 내지는 둔화 추세가 지속 되는 가운데 보험비용 증가 추세가 지속되거나, 자동차보험 등의 관련 수입보험료가 하락하고 보험비용이 추가적인 상승을 보이게 되는 경우 당사의 장기보험 및 자동차보험 위주의 보험포트폴리오로 인해 보험영업손익에 변동성이 발생할 가능성을 배제 할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년 기준 당사의 수입보험료 기준 보험포트폴리오에서 장기보험(장기+개인연금)이 차지하는 비중은 63.9%(62.5%+1.4%), 자동차보험이 차지하는 비중은 23.6% 가량으로, 두 종목이 수입보험료에서 차지하는 비중은 약 87.5% 입니다. 이와 같이 전체 수입보험료에서 장기보험(장기+개인연금)과 자동차보험이 차지하는 비중이 높아 당사 전체 수입보험료와 보험영업수익에 영향을 미치고 있습니다.당사의 2024년 별도기준 영업수익은 약 17조 2,193억원이며, 수입보험료 합계액은 전년 동기 대비 약 2.1% 가량 증가한 약 17조 2,043억원 입니다. 2024년 당사의 수입보험료 가운데 가장 큰 비중을 차지하고 있는 장기보험(장기+개인연금)은 약 10조 9,910억원이며, 자동차보험의 경우 약 4조 569억원을 기록하였습니다. 참고로, 당사의 종목별 수입보험료 추이는 아래와 같습니다.

[당사 보험종목별 수입보험료 내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분	2024년		2023년		2022년		2021년		2020년
구 분	금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율
화 재	17,260	0.1	17,606	0.1	18,606	0.1	18,070	0.1	17,822	0.1
해 상	354,895	2.1	328,498	2	298,145	1.8	234,743	1.5	222,588	1.5
자동차	4,056,899	23.6	4,296,950	25.5	4,217,008	25.9	4,093,231	26.7	3,899,389	27.1
보 증	1,974	0.0	1,244	0.0	735	0.0	687	0.0	173	0.0
특 종	1,323,938	7.7	1,292,501	7.7	1,256,180	7.7	1,078,692	7	900,767	6.3
해외원보험	415,080	2.4	318,472	1.9	294,973	1.8	261,451	1.7	257,693	1.8
외국수재	43,370	0.3	48,487	0.3	70,466	0.4	45,958	0.3	39,864	0.3
장 기	10,749,204	62.5	10,240,009	60.8	9,761,977	60	9,192,186	59.9	8,545,334	59.4
개인연금	241,703	1.4	300,458	1.8	362,488	2.2	433,662	2.8	504,008	3.5
합 계	17,204,322	100	16,844,225	100	16,280,578	100	15,358,680	100	14,387,638	100.0

주1) 수입보험료 = 원수보험료-원수해약환급금+수재보험료-수재해약환급금

주2) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 (별도기준))

장기보험 수입보험료(장기+개인연금)의 비중은 2022년까지는 소폭 하향하는 추세를 나타내었으나, 2023년 이후 상승추세로 전환하였고, 전체 수입보험료의 60% 이상을 지속적으로 차지하고 있어, 장기보험료의 증감은 당사의 전체 수입보험료에 상당한 영향을 미치고 있는 것으로 판단됩니다.

한편, 장기보험 손해율이 2018년 84.3%에서 2022년 83.2%로 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다. 장기보험의 손해율은 장기위험손해율에 따른것으로, 이는 실손의료비 등의 일부 생존담보들의 손해율에 따라 변동합니다. 항후 장기보험의 경과손해율이 상승한다면, 손해보험업계의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. IFRS17 도입 이후 발생손해액, 경과보험료 등을 산출하는 대신 보험손익, 투자손익, 영업손익 등으로 분류하여 표시하게 되어, 상기 지표들의 악화로 인해 발생할 수 있는 리스크를 대비하기 위해 이러한 효과에 대해서 지속적인 모니터링이 다각적으로 필요한 상황입니다.

[당사 손해보험 보험종목별 손해율]

(단위 : 백만원, %)

구 분	2022년			2021년			2020년			2019년			2018년
구 분	발생손해액	경과보험료	손해율	발생손해액	경과보험료	손해율	발생손해액	경과보험료	손해율	발생손해액	경과보험료	손해율	발생손해액	경과보험료	손해율
화 재	7,348	11,403	64.4	5,795	11,778	49.2	9,514	11,348	83.8	5,272	12,188	43.3	7,465	9,803	76.1
해 상	23,497	65,942	35.6	23,594	51,305	46	29,482	45,067	65.4	33,666	39,052	86.2	15,460	31,361	49.3
자동차	3,316,578	4,129,232	80.3	3,197,662	3,938,978	81.2	3,068,415	3,593,236	85.4	2,968,171	3,240,264	91.6	2,690,778	3,142,141	85.6
보 증	-130	54	-240.3	-139	34	-405	-128	25	-512.7	-183	9	-2,036.30	-192	7	-2,589.20
특 종	421,858	556,012	75.9	307,952	496,885	62	304,401	418,286	72.8	256,804	388,184	66.2	221,931	366,283	60.6
해외원보험	39,814	64,935	61.3	33,658	55,260	60.9	38,758	59,972	64.6	28,640	46,701	61.3	32,049	40,016	80.1
외국수재	25,637	33,900	75.6	34,381	26,753	128.5	10,413	17,931	58.1	6,440	12,745	50.5	5,466	11,029	49.6
장 기	7,540,635	9,090,133	83	7,117,656	8,482,397	83.9	6,876,394	8,187,074	84	6,558,692	7,784,077	84.3	6,251,072	7,587,882	82.4
개인연금	530,908	362,386	146.5	581,794	433,541	134.2	646,887	503,928	128.4	676,056	537,368	125.8	689,877	577,128	119.5
합 계	11,906,144	14,313,998	83.2	11,302,354	13,496,931	83.7	10,984,135	12,836,867	85.6	10,533,557	12,060,588	87.3	9,913,906	11,765,651	84.3

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서(별도기준)

주1) 계약자이익배당준비금 및 배당보험손실보전준비금 적립액 제외

주3) 손해율 = 발생손해액/경과보험료

주4) '보증' 의 음의부호는 보험금 구상에 따른 수재보험금환입 발생에 따른 것임

주5) 상기지표는 2023년 IFRS17 도입 이후 산출 중단하였습니다.

향후 당사의 장기보험을 필두로 한 주요 상품의 매출이 급격하게 하락할 가능성은 제한적이지만, 반대로 급격한 성장세를 보일 가능성 또한 제한적입니다. 이와 같은 매출의 성장세의 유지 내지는 둔화 추세가 지속 되는 가운데 보험비용 증가 추세가 지속되거나, 자동차보험 등의 관련 수입보험료가 하락하고 보험비용이 추가적인 상승을 보이게 되는 경우 당사의 장기보험 및 자동차보험 위주의 보험포트폴리오로 인해 보험영업손익에 변동성이 발생할 가능성을 배제 할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 투자영업이익 축소 위험] 당사의 자산운용률은 2024년 온기 기준 95.4% 를 기록 하고 있습니다. 과거 지표를 통해 보았을 때 당사는 손해보험업계 평균 대비 전반적으로 높은 자산운용률(2024년 3분기 기준 업계 93.1%)를 기록 하고 있습니다. 운용자산을 보면, 2024년 기준 유가증권 비중이 전체 운용자산 중 70.3%의 비중으로 가장 높고, 그 다음으로 대출채권이 약 22.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 유가증권 중에서는 국공채, 회사채 등의 채권의 비중이 높은 편으로 해당 자산을 보유하고 있는 상황에서 시장금리가 상승할 경우 평가손실에 따른 위험 노출도가 큰 편 이라고 볼 수 있습니다. 증권신고서 작성일 현재 기준으로는 금리인하 기조가 이어지고 있으나, 중동 지역 지정학적 리스크가 여전히 존재하고 있으며 美 관세정책으로 인해 물가경로의 불확실성이 높은 상황입니다. 이와 같은 대내외적 경제여건 불안 요인이 발생할 경우 금리변동성이 재차 커지고, 고금리 기조로 전환될 수 있으며 이에 따라 당사의 운용자산이익률과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

손해보험업종의 특성상 당사 또한 보험영업손익의 적자분을 투자영업이익을 통해 보전하고 있습니다. 이를 위해 당사는 2024년 3분기 기준 총자산 가운데 95.4%를 운용하고 있습니다. 이는 업계 평균 93.1% 대비 2.3%p 높은 수준입니다.

[당사 및 보험업계 자산운용률 비교]

(단위: 백만원)

구 분	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년	2020년
총 자 산(A)	46,182,566	43,758,462	51,608,012	52,290,861	48,820,327
운용자산(B)	44,044,090	41,499,525	43,096,716	43,265,420	40,696,680
자산운용률(B/A)	95.4%	94.8%	83.5%	82.7%	83.4%
업계 자산운용률	93.1%	93.1%	79.0%	80.1%	80.8%

주1) 2023년 이후 수치는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 적용

주2) 업계 자산운용률의 경우, 전체 손해보험사 기준

주3) 2024년 온기기준 보험 업계 전체 실적 집계 전으로 2024년 3분기 기준

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템 및 당사 분기보고서)

당사의 2024년 온기기준 및 연도별 자산운용률은 아래와 같습니다.

[당사 자산운용률]

(단위: 백만원)

구 분	2024년	2023년	2022년
총 자 산(A)	47,977,679	43,758,462	51,608,012
운용자산(B)	45,787,121	41,499,525	43,096,716
자산운용률(B/A)	95.4	94.8	83.5

주) 적용 회계기준 : [~제69기] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), 제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

2024년 당사의 운용자산 중 약 92.7%를 유가증권과 대출을 통해 운용하고 있습니다. 전체 운용자산별 기말잔액 기준 운용규모의 비중을 살펴보면, 유가증권의 경우 2024년 기준 70.3%로 2020년도 기말 기준 67.0%와 비교했을 때 3.3%p 가량 비중이 상승하였습니다. 반대로 대출의 경우는 2024년 기준 22.4%로 2020년 기말 기준 28.4% 대비 4.0%p 가량 하락한 비중이나 전체 운용자산 중 비중이 가장 큰 두 자산군인 유가증권과 대출채권의 합계 비중은 95% 내외 수준으로 지속적으로 비슷한 수준의 비중을 유지하고 있습니다.

[당사 운용자산별 운용규모 및 운용수익 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분			2024년		2023년		2022년		2021년		2020년
구 분			금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중
운용자산	대출	기말잔액	10,245,557	22.4	10,397,275	25.1	12,892,779	29.9	12,408,927	28.7	11,546,939	28.4
	대출	운용수익	463,575	32.2	413,100	27.3	442,293	34.2	410,403	32.8	375,170	27.4
	유가증권	기말잔액	32,189,031	70.3	28,660,233	69.1	28,042,049	65.1	28,849,627	66.7	27,258,268	67.0
	유가증권	운용수익	937,128	65.1	1,054,477	69.8	836,138	64.7	833,295	66.6	786,600	57.4
	현예금 및신탁	기말잔액	2,118,634	4.6	1,349,909	3.3	1,051,888	2.4	878,511	2	995,842	2.4
	현예금 및신탁	운용수익	36,330	2.5	40,433	2.7	14,352	1.1	8,035	0.6	5,921	0.4
	기 타	기말잔액	1,233,900	2.7	1,092,108	2.6	1,110,000	2.6	1,128,355	2.6	895,631	2.2
	기 타	운용수익	3,371	0.2	3,129	0.2	-294	0	-910	-0.1	202,272	14.8
	계	기말잔액	45,787,121	100	41,499,525	100	43,096,716	100	43,265,420	100	40,696,680	100.0
	계	운용수익	1,440,404	100	1,511,139	100	1,292,488	100	1,250,824	100	1,369,964	100.0

주1) 적용 회계기준 : [~2022년] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), [2023년 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

주2) 운용수익은 비용을 차감한 운용이익임

주3) 운용자산별로 기말잔액을 기재함

주4) 기타 : 부동산

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서)

참고로, 당사의 운용자산 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 유가증권의 세부내역을 살펴보면, 투자자산별로 국내 채권(국공채, 회사채)의 비중이 2024년 기준 운용자산 전체의 36.7%를 차지하고 있으며, 주식의 경우 전체의 5.0%, 외화증권의 비중은 21.6%를 차지하고 있습니다.당사의 외화증권 기말잔액은 저금리ㆍ저성장 기조에 따른 자산운용의 어려움으로 인해 Korean Paper 등 해외채권에 대한 투자를 늘리기 시작하여 2013년 기준 전기대비 109.7% 증가한 이후 증가세가 둔화되기는 하였으나 2019년까지 두자릿수의 성장률을 나타내었습니다. 2020년의 외화증권 잔액은 처음으로 한자릿수의 성장률인 4.7%를 기록하였으며 이는 Covid-19 등으로 인한 경제상황의 불안정에 기인하였습니다. 이후 2022년을 기점으로 고금리 기조가 전세계적으로 확산되고, 해외 부동산관련 수익증권 등을 위시로한 외화증권의 평가손이 커짐에 따라 관련 자산 비중이 과거대비 축소된 상황으로 볼 수 있습니다.

[당사 운용자산 중 유가증권 내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분		2024년			2023년			2022년			2021년			2020년
구 분		기말잔액	비중	수익률	기말잔액	비중	수익률	기말잔액	비중	수익률	기말잔액	비중	수익률	기말잔액	비중	수익률
국내	국공채	9,289,013	28.9	2.3	7,341,480	25.6	2.5	7,957,959	28.4	1.8	7,787,099	27.0	1.5	6,863,177	25.2	2.1
	회사채	2,533,512	7.9	3.0	2,198,101	7.7	2.6	858,001	3.1	2.5	1,202,685	4.2	2.5	1,736,610	6.4	2.9
	주 식	1,606,115	5.0	13.1	1,589,461	5.5	27.7	1,317,600	4.7	5.5	1,371,841	4.8	7.5	1,232,702	4.5	0.7
	기 타	11,794,943	36.6	3.3	10,763,800	37.6	2.6	10,069,826	35.9	3.2	10,113,065	35.1	3.2	9,784,055	35.9	3.4
	소 계	25,223,583	78.4	3.6	21,892,841	76.4	4.1	20,203,387	72.0	2.7	20,474,690	71.0	2.8	19,616,544	72.0	2.8
해외	외화증권	6,965,448	21.6	1.6	6,767,392	23.6	3.3	7,838,662	28.0	3.6	8,374,937	29.0	3.5	7,641,725	28.0	3.7
	역외외화증권	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	소계	6,965,448	21.6	1.6	6,767,392	23.6	3.3	7,838,662	28.0	3.6	8,374,937	29.0	3.5	7,641,725	28.0	3.7
합계		32,189,031	100.0	3.1	28,660,233	100.0	3.9	28,042,049	100.0	3.0	28,849,627	100.0	3	27,258,268	100.0	3.0

주1) 적용 회계기준 : [~2022년] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), [2023년 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

주2) 수익률은 비용을 차감한 운용이익률임

주3) 기타 : 특수채, 금융채, 수익증권, 기타유가증권

주4) 주식 : 출자금, 관계종속기업투자주식(지분법적용투자주식) 포함

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서)

한편, 대출의 세부내역을 살펴보면, 개인대출 비중의 경우 2020년 기준 59.6% 수준이었으나 점차 감소하여 부동산 경기 위축 및 고금리 기조에 따라 2023년에는 42.9%로 전년인 2022년 56.1% 대비 13.2%p 큰 폭으로 감소하였고, 고금리 기조가 완화되며 2024년 44.3%로 소폭 증가한 모습을 나타내었습니다. 반면, 기업대출(대기업, 중소기업)이 차지하는 비중의 경우 2020년 기말 기준 40.4%에서 2024년 기준 55.7%까지 증가하였습니다.

[당사 운용자산 중 대출 내역]

(단위 : 백만원, %)

종류		2024년			2023년			2022년			2021년			2020년
종류		금액	이익률	비중	금액	이익률	비중	금액	이익률	비중	금액	이익률	비중	금액	이익률	비중
개인		4,537,851	4.4	44.3	4,454,196	3.9	42.9	7,453,606	3.5	56.1	7,381,858	3.5	57.3	7,100,567	3.3	59.6
기업	대기업	2,024,243	4.1	19.8	2,003,736	4.1	19.3	2,059,390	3.4	15.5	2,046,623	3.2	15.9	2,129,230	3.3	17.9
기업	중소기업	3,673,475	4.8	35.9	3,929,353	4.4	37.8	3,782,943	3.9	28.5	3,461,724	3.5	26.9	2,686,298	3.5	22.5
합계		10,235,568	4.5	100.0	10,387,285	4.1	100.0	13,295,939	3.7	100.0	12,890,205	3.4	100.0	11,916,095	3.3	100.0

주1) 적용 회계기준 : [~2022년] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), [2023년 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

주2) 이익은 수익에서 비용을 차감한 금액임

주3) 대손충당금, 이연대출부대손익 차감후 대출잔액

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서)

당 사는 운용자산 중 이자부자산 구성비가 약 2/3 수준으로, 위험자산에 대해 서는 보수적으로 접근하여 리스크 관리에 중점을 둔 투자전략을 유지하고 있습니다. 팬데믹 기간동안 이어진 고금리 기조가 2023년에도 이어지며 전반적인 투자환경이 과거 저금리 시대에 비해 우호적으로 변화하였으며, 당사의 2024년 3분기 기준 운용자산이익률은 2.60%로 업계 평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다.

[당사 및 보험업계 운용자산이익률 추이]

(단위: %)

구 분		2024년 9월	2023년 9월	2023년	2022년	2021년	2020년
운용자산이익률	당사	2.60	2.65	2.65	2.94	2.84	3.49
운용자산이익률	업계 평균	2.33	2.06	2.08	2.76	3.22	2.92

주1) 운용수익률 = 1년치 투자영업이익 / {(당기말운용자산 + 전년동기말 운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2} * 100

주2) 업계 평균은 국내 일반 손보사 및 국내 전업손보사 기준

주3) 2024년 온기기준 보험 업계 전체 실적 집계 전으로 2024년 3분기 기준

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템, 당사 제시자료)

당사의 운용자산이익률 제고 노력에도 불구하고, 최근 기준금리 인하에 따라 향후 저금리 기조가 지속되어 당사의 운용자산이익률이 감소할 경우 당사의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있 으니 투자자 여러분께서는 이점 고려하여 주시기 바랍니다.

[마. 자산건전성 관련 사항] 당사의 자산건전성 지표는 손해보험업계 대비 양호한 수준(2024년 3분기 기준 가중부실자산비율 당사 0.21%, 업계평균 0.22%, 고정이하여신비율 당사 0.58%, 업계평균 0.80%, 연체율 당사 0.23%, 업계평균 0.99%)을 보이고 있습니다. 당사의 운용자산규모가 증가함에 따라 채권 및 대출에 대한 신용위험 익스포져가 증가하였으며, 수익률 제고를 위하여 포트폴리오 다변화로 외화채권 및 수익증권 등에 대한 투자가 지속 되고 있습니다. 향후 익스포져 및 신용위험 설정과 관리가 적절하게 이루어지지 않을 경우 당사의 자산건전성이 악화될 가능성이 존재 합니다.

당사의 자산건전성지표는 손해보험업계 대비 양호한 수준을 보이고 있으나, 당사의총자산과 자산운용률이 증가함에 따라 운용자산의 신용위험관리를 위한 익스포져 및 신용위험 한도 설정과 관리가 필요 합니다.당사의 자산건전성 지표 중 가중부실자산비율의 경우 2024년 3분기 0.21%로 업계평균 0.22% 대비 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 고정이하여신비율의 경우 2024년3분기 기준 기준 0.58%로 업계 평균 0.80% 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 당사의 2024년 3분기 연체율은 0.23%로 업계평균 0.99% 대비 낮은 수치를 보이고 있습니다.

[당사의 자산건전성 지표]

(단위 : %)

구분		2024년 3분기	2023년 3분기	2023년	2022년	2021년	2020년
가중부실자산비율	당사	0.21	0.20	0.19	0.08	0.07	0.10
가중부실자산비율	업계	0.22	0.15	0.21	0.12	0.11	0.11
고정이하여신비율	당사	0.58	0.72	0.59	0.22	0.16	0.19
고정이하여신비율	업계	0.80	0.54	0.79	0.36	0.29	0.27
연체율	당사	0.23	0.18	0.17	0.13	0.07	0.06
연체율	업계	0.99	0.60	0.60	0.24	0.07	0.12

주1) 가중부실자산비율 : 가중부실자산/총자산

주2) 고정이하여신비율 : 고정이하여신/총여신

주3) 연체율 : 연체금액/대출채권 총계

주3) 2024년 온기기준 보험 업계 전체 실적 집계 전으로 2024년 3분기 기준

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(국내 일반 손보사 기준))

위와 같이 당사의 자산건전성 지표는 업계 대비 양호한 수준을 보이고 있으며, 당사의 2024년 3분기 자산운용률은 95.4%(2024년 온기기준 자산운용률 95.4%)로 업계 평균 대비 2.3%p 가량 높은 자산운용률을 보이고 있습니다. 당사의 2024년 3분기 총자산은 약 46조 1,826억원으로 2020년말 48조 8,203억원 대비 약 5.4% 감소하였습니다. 당사의 2024년 3분기 기준 운용자산 규모의 경우 44조 440억원으로 2020년말 40조 6,967억원 대비 약 8.2% 증가하였고, 자산운용률이 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 총자산과 운용자산 규모가 증가함에 따라 신용위험에 대한 익스포져가 증가하여 신용위험관리가 필요한 상황입니다.

[당사 자산운용률]

(단위: 백만원)

구 분	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년	2020년
총 자 산(A)	46,182,566	43,758,462	51,608,012	52,290,861	48,820,327
운용자산(B)	44,044,090	41,499,525	43,096,716	43,265,420	40,696,680
자산운용률(B/A)	95.4%	94.8%	83.5%	82.7%	83.4%
업계 자산운용률	93.1%	93.1%	79.0%	80.1%	80.8%

주) 2023년 이후 수치는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 적용

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템 및 당사 분기 및 사업보고서)

당사의 2024년 온기기준 및 연도별 자산운용률은 아래와 같습니다.

[당사 자산운용률]

(단위: 백만원)

구 분	2024년	2023년	2022년
총 자 산(A)	47,977,679	43,758,462	51,608,012
운용자산(B)	45,787,121	41,499,525	43,096,716
자산운용률(B/A)	95.4	94.8	83.5

주) 적용 회계기준 : [~제69기] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), 제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

당사는 자산운용수익률 제고를 위하여 수익증권, 외화채권, 대출채권 등 원화채권 이외의 자산들로 운용자산을 다변화하고 있으며, 채권 익스포져의 적정한 신용위험측정과 관리를 위해 K-ICS기준에 따라 금리부자산 및 금리부부채의 익스포져를 산출하고 있습니다. 금리위험은 표준모형과 내부모형 모두 금리기간구조에 충격시나리오 적용한 후 순자산가치 (자산-부채)의 변화량으로 측정합니다.그러나 당사의 이러한 자산건전성 유지 노력에도 불구하고 부실징후의 조기 발견에 실패하거나, 익스포져 및 신용위험 한도의 설정과 관리가 적절하게 이루어 지지 않을 경우 당사의 자산건전성이 악화되어 추가적인 충당금을 적립해야 하고 이는 곧 순이익과 자기자본의 감소로 이어져 회사 전반적인 재무안전성이 낮아지게 될 가능성을 배제 할 수 없사오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 지급여력비율 관련 위험] 2024년 기준 주가 하락과 시장금리 하락 영향으로 보험부채가 증가하면서 K-ICS 가용자본과 요구자본 모두 전분기 대비 감소하였으며, 가용자본의 감소가 더 크게 나타나며 국내 보험업계 지급여력비율 하락요인으로 작용하였습니다. 당사 지급여력비율의 경우 2024년 말 기준 157.0%로 전년 대비 16.2%p 감소하였고, 2024년 11월 당사가 5회 후순위사채(발행규모 4,000억원) 발행 시 예상했던 175.1% 보다 낮습니다. 이는 한국 및 미국 기준금리 인하 등 여파로 시장금리가 가파르게 하락하며 시장리스크 확대 및 보험부채가 크게 증가하였기 때문입니다. 이로 인해 2024년 말 지급여력비율은 예상했던 비율보다 다소 낮은 수치를 유지 중입니다(금번 제7회 후순위사채 발행 시 당사 예상 지급여력비율 : 162.1%). 금융시장의 불확실성이 지속 증대되고 있는 만큼 당사는 본 후순위채를 비롯한 자본성증권 발행 등을 통해 K-ICS 비율을 적정하게 관리할 계획입니다. 다만, 향후 금리 하락에 따른 부채평가액 확대로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소 등 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2009년 4월부터 기존 지급여력제도와 병행하여 선택적으로 공시하던 위험기준지급여력비율(RBC : Risk Based Capital)은 2011년 4월부터 전면 시행되고 있으며, 국내보험사들은 이를 의무적으로 공시했습니다. 보험업법상 보험사들은 RBC비율을 100% 이상으로 유지해야 하며, 금융감독원은 150%를 넘기도록 권고하고 있습니다.RBC비율은 보험위험, 이자율 변동위험, 자산운용 상의 위험 등을 포괄하여 필요자본(지급여력기준금액)을 측정하고, 필요자본 대비 실제 보유자본(지급여력금액)을 계산한 비율입니다. 또한, RBC비율은 보험료, 보험금, 책임준비금을 일정 비율로 단순화하여 보험위험만을 반영한 기존의 지급여력기준금액과 달리 금리리스크, 신용리스크, 시장리스크 등 다양한 위험에 대비한 손실흡수능력을 포함한 지표입니다. 2023년부터는 신 회계(IFRS17)기준 적용으로 감독(K-ICS)제도에 기반한 새로운 지급여력제도를 채택하게 되었습니다. 기존에 시행해오던 지급여력제도(RBC)와 새로 도입된 신지급여력제도(K-ICS) 간 가장 큰 차이점은 (1) 가용자본의 완전 시가평가와 (2) 요구자본에 대하여 위험계수에 익스포져를 대응시키는 위험계수 방식이 아닌 시나리오방식이 적용 된다는 점입니다. 이는 보험사들의 위험관리를 더욱 정교하게 하는 것을 가능하게 합니다.

[지급여력제도(RBC)와 新지급여력제도(K-ICS) 비교]

구 분	지급여력제도(RBC)	新지급여력제도(K-ICS)
평가	일부 자산 및 부채 원가평가	모든 자산 · 부채 시가 평가
지급여력금액	자본금 ·이익잉여금 등재무제표 상 자본 중심으로 열거	시가평가된 순자산(자산 - 부채)에서손실흡수성 정도에 따라 차감 또는 가산
지급여력기준금액	신뢰수준 99%,위험계수방식으로 요구자본 산정	신뢰수준 99.5%,충격 시나리오 방식으로 요구자본(충격 후순자산 감소분) 산정* 일부 리스크(일반손보.신용.운영)는 위험계수방식 적용
	① 보험리스크② 금리리스크③ 시장리스크④ 신용리스크⑤ 운영리스크	① 생명, 장기손해보험리스크② 일반손해보험리스크③ 시장리스크(금리리스크 포함)④ 신용리스크⑤ 운영리스크
	① 보험리스크② 금리리스크③ 시장리스크④ 신용리스크⑤ 운영리스크	5개 하위 위험 신설- 보험리스크 內 : 장수, 해지, 사업비, 대재해- 시장리스크 內 : 자산집중
건전성 기준	지급여력비율(=지급여력금액/지급여력기준금액) ≥ 100%

(출처 : 금융감독원 보도자료(22.12.06))

당사의 지급여력비율은 2020년 190.1%에서 2021년 203.44%로 상승한 후 2022년 174.6%, 2023년 173.2%, 2024년 157.0%로 지속적으로 감소 추세에 있습니다. 당사의 지급여력비율은 손해보험업계 경쟁사인 대형 3사(삼성화재, DB손해보험, KB손해보험) 대비해서 다소 낮은 편이며, 당사의 규모를 감안하였을 때 손해보험업계 전체와 비교 하여도 지급여력비율 다소 낮은 수준을 보이고 있는 상황입니다. 2024년 11월 당사는 5회 후순위사채(발행규모 4,000억원)를 발행 시, 후순위사채 발행을 통해 당사의 지급여력비율은 2024년 2분기말 기준 169.7%보다 약 5.40%p 증가한 175.1%로 개선될 것으로 예상하였으나, 한국 및 미국 기준금리 인하 등 여파로 시장금리가 가파르게 하락하며 시장리스크 확대 및 보험부채가 다소 크게 증가하였습니다. 이로 인해 2024년 3분기 기준 지급여력비율은 170.1%, 2024년 말 기준 157.0%로 11월 후순위채 발행 시 예상했던 비율보다 다소 낮은 수치를 기록하였습니다. 당사는 금번 후순위채 등 자본성증권 발행 등을 통해 지속적으로 자본적정성 제고 및 관리할 계획이나, 금융시장의 불확실성이 지속 증대되고 있는 만큼 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분	2024년	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년	2020년
지급여력(A)	12,403,025	12,588,730	12,072,782	5,989,947	6,121,614	5,699,098
위험기준 지급여력기준(B)	7,900,030	7,399,086	6,971,677	3,429,706	3,009,123	2,998,510
지급여력비율(A/B)	157.0	170.1	173.2	174.6	203.4	190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

(출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서)

2025년 01월 14일에 발간한 금융감독원 「'24.9월말 기준 보험회사 지급여력비율 현황」에 따르면, 2024년 3분기 말 기준 경과조치 적용 후 보험회사의 지급여력비율(K-ICS)은 218.3%로 전분기(227.3%) 대비 1.0%p 상승[손보사 227.1%(전분기 대비 3.1%p 상승]하였습니다. 이는 2024년 3분기 기준 K-ICS 가용자본이 주가 하락과 시장금리 하락에 따른 보험부채 증가 등의 영향 등으로 전분기 대비 1.5조원 감소한 것에서 기인하며, 요구자본 또한 감소하면서 국내 보험업계 전반의 지급여력비율이 전분기 대비 상승하였습니다. 세부적으로 살펴보면, 가용자본 감소의 경우 2024년 3분기 기준 이익잉여금(5.7조원) 및 자본성증권 발행(3.4조원)이 증가한 반면, 시장금리 하락에 따른 보험부채 증가 등으로 기타포괄손익누계액이 감소(-11.2조원)하였기 때문입니다. 요구자본 감소의 경우 건강보험 판매 확대에 따라 장해·질병위험액 중심으로 생명·장기손보리스크가 증가(1.9조원)하였고, 시장금리 하락에 따른 금리위험 확대 등으로 시장리스크가 증가(0.7조원)한 반면, 주가 하락에 따른 익스포져 감소로 주식위험액이 크게 감소(-3.9조원)한 것에서 기인합니다. 종합적으로 2024년 3분기 기준 보험회사의 경과조치 後 지급여력비율은 202.7%로 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 금융시장의 불확실성이 지속 증대되고 있는 만큼 취약 보험 회사 중심으로 충분한 지급여력 확보 여부에 대해 모니터링 필요한 상황 입니다.

[K-ICS 도입에 따른 국내 주요 손해보험회사 지급여력비율 현황]

(단위 : %, %p)

회사명	2024년 6월 말(A)		2024년 9월 말(B)		증감(B-A)
회사명	경과조치 前	경과조치 後	경과조치 前	경과조치 後	증감(B-A)
삼성	278.9	-	280.6	-	1.7
DB	229.2	-	228.8	-	-0.4
현대	169.7	-	170.1	-	0.5
KB	202.7	-	203.7	-	1.1
메리츠	224.8	-	257.0	-	32.2
한화	171.7	209.3	178.2	215.8	6.5
롯데	139.1	173.1	128.7	159.8	-13.3
흥국	151.3	195.4	162.3	203.3	8.0
농협	223.5	306.6	211.2	290.1	-16.5
MG	36.5	44.4	35.9	43.4	-1.0
하나	160.6	-	178.0	-	17.5

주) 경과조치 미적용회사는 경과조치 前, 경과조치 적용회사는 경과조치 後 기준 증감

(출처: 금융감독원 보도자료)

현재 금융당국은 IFRS17 도입을 계기로 2024년 11월 개최된 제4차 보험 개혁회의에서 무저해지보험의 해지율 가이드라인을 제시하였습니다. 이에 따라, 보험사는 2024년 연말 결산부터 완납 시점의 무·저해지보험 해지율이 0%로 수렴하는 원칙 모형(로그-선형 모형)을 적용해야 합니다. 이러한 보수적인 해지율 가정은 국내 보험업계 보험계약마진(CSM)과 지급여력비율에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.더불어, 금융감독원은 2024년의 보험부채 할인요소 적용기준 및 2027년까지의 할인율 단계적 적용방안을 제시하였으며, 이로 인해 회계제도에 관한 제도 개선은 당사의 수익성 및 건전성에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 종합적으로, 현 재 무·저해지보험의 해지율 가정 개편 및 보험부채 할인율 단계적 적용 시행 등 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 초기 도입로 당사의 경우 업계평균 이상 규모로 적절하게 관리되고 있는 상황이라 관련된 리스크가 제한적이라고 볼 수 있기는 하나, 예기치 못한 추가적인 규제의 변화에 따라 당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선권고를 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지급여력비율에 따른 개선조치 내용]

구분	지급여력비율	개선조치
경영개선권고	50% 이상 100% 미만	자기자본증액요구, 신규업무제한 등
경영개선요구	0% 이상 50% 미만	임원교체요구, 자회사 정리 등
경영개선명령	0% 미만	임원직무정지, 보험사업 중지 등

[보험업법 시행령 제6장 감독]

제65조(재무건전성 기준)① 이 조에서 사용하는 용어의 뜻은 다음 각 호와 같다. <개정 2022.12.27.> 1. "지급여력금액"이란 자본금, 이익잉여금, 후순위차입금, 그 밖에 이에 준하는 것으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 금액을 합산한 금액에서 영업권, 그 밖에 이에 준하는 것으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 금액을 뺀 금액을 말한다.2. "지급여력기준금액"이란 보험업을 경영함에 따라 발생하게 되는 위험을 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 의하여 금액으로 환산한 것을 말한다.3. "지급여력비율"이란 지급여력금액을 지급여력기준금액으로 나눈 비율을 말한다.② 법 제123조제1항에 따라 보험회사가 지켜야 하는 재무건전성 기준은 다음 각 호와 같다.1. 지급여력비율은 100분의 100 이상을 유지할 것2. 대출채권 등 보유자산의 건전성을 정기적으로 분류하고 대손충당금을 적립할 것3. 보험회사의 위험, 유동성 및 재보험의 관리에 관하여 금융위원회가 정하여 고시하는 기준을 충족할 것③ 법 제123조제2항에 따라 금융위원회가 보험회사에 대하여 자본금 또는 기금의 증액명령, 주식 등 위험자산 소유의 제한 등의 조치를 하려는 경우에는 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다.1. 해당 조치가 보험계약자의 보호를 위하여 적절한지 여부2. 해당 조치가 보험회사의 부실화를 예방하고 건전한 경영을 유도하기 위하여 필요한지 여부④ 금융위원회는 제1항부터 제3항까지의 규정에 관하여 필요한 세부 기준을 정하여 고시할 수 있다.

[보험업감독규정 제3절 적기시정조치]

제7-17조(경영개선권고)① 금융위는 보험회사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 당해 보험회사에 대하여 필요한 조치를 이행하도록 권고(이하 "경영개선권고"라 한다)하여야 한다. <개정 2006.8.31, 2008.4.7>1. 지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우2. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 자본적정성 부문의 평가등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우3. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 보험리스크, 금리리스크 및 투자리스크 부문의 평가등급 중 2개 이상의 등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우4. 거액 금융사고 또는 부실채권 발생으로 제1호 내지 제3호의 기준에 해당될 것이 명백하다고 판단되는 경우② 제1항에서 "필요한 조치"라 함은 다음 각호의 일부 또는 전부에 해당하는 조치를 말한다. 다만, 제9호 및 제10호의 규정은 손해보험회사에 한하여 적용한다.1. 자본금의 증액 또는 감액2. 사업비의 감축3. 점포관리의 효율화4. 고정자산에 대한 투자 제한5. 부실자산의 처분6. 인력 및 조직운영의 개선7. 주주배당 또는 계약자배당의 제한8. 신규업무 진출 및 신규출자의 제한9. 자기주식의 취득금지10. 요율의 조정③ 금융위는 제1항에 의한 권고를 하는 경우 당해 보험회사 또는 관련임원에 대하여 주의 또는 경고조치를 취할 수 있다. <개정 2006.8.31, 2008.4.7>

[보험업감독업무시행세칙 중 보완자본 인정 관련 내용]

※ 보험업감독업무 시행세칙 별표22 Ⅲ. 지급여력금액 산출(중략)

2. 계층화

가.지급여력금액은 손실흡수성의 정도에 따라 2개의 계층(기본자본과 보완자본)으로 분류한다.

나.(기본자본) 계속기업기준 및 청산기준에서 모두 손실흡수성이 있는 항목으로서 순자산에서 손실흡수에 제한이 있는 일부 항목을 차감하여 산출한다.

(1)순자산은 다음의 항목으로 구성한다.

①보통주

②자본항목 중 보통주 이외의 자본증권

③이익잉여금

④자본조정

⑤기타포괄손익누계액

⑥조정준비금(건전성감독기준 재무상태표 상의 순자산에서 "①"부터 "⑤"까지 항목을 차감한 금액을 의미한다.)

(2)기본자본 산출시 순자산에서 차감하는 항목은 다음과 같다.

①"1.라."의 기준에 따라 지급여력금액으로 불인정하는 금액 중 "1.라.(6)."을 제외한 금액

②"2.다."의 기준에 따라 보완자본으로 재분류하는 금액

다.손실흡수성에 일부 제약이 있는 것으로 판단하여 기본자본에서 차감하여 보완자본으로 재분류하는 항목은 다음과 같다.

(1)기본자본 자본증권의 인정한도를 초과한 금액

①기본자본 자본증권은 보통주를 제외한 자본증권 중에 "3.나."의 기본자본요건을 충족하는 자본증권을 의미한다. (이하 이 장에서 같다)

②기본자본 자본증권의 인정한도는 총요구자본의 10%로 한다. 다만, 총요구자본의 10%를 초과한 자본증권 발행금액이 「보험업법」에 따라 발행한 조건부자본증권인 경우 인정한도를 총요구자본의 15%로 상향조정한다.

ㄱ.총요구자본은 "Ⅳ.1-2."에 따라 산출한 금액으로 한다(이하 이 장에서 같다).

(2)보완자본 자본증권

①보완자본 자본증권은 "3.나."의 기본자본요건은 충족하지 못하나, "3.다."의 보완자본요건은 충족하는 자본증권을 의미한다. (이하 이 장에서 같다)

(중략)

3. 자본증권의 계층분류기준

가.자본증권은 (1)가용성, (2)지속성, (3)후순위성, (4)기타제한의 부재 등 4가지 요인으로 손실흡수성의 정도를 판단하고 각 요인별로 “기본자본요건”과 “보완자본요건”으로 구분한다.

나.(기본자본요건) 기본자본요건을 충족하기 위해서는 다음의 사항을 모두 충족하여야 한다.

(1)가용성

①납입된 항목으로서 손실흡수에 즉시 사용할 수 있어야 하며, 향후 자본조달 및 자본확충을 저해하지 않는 등 손실흡수과정 상 제약이 없어야 한다.

(2)지속성

①만기가 없어야 하고, 해당 자본증권이 중도에 상환될 것이라는 투자자의 기대를 유발하지 않아야 하며, 해당 자본증권의 상환을 촉진하는 유인이 없어야 한다.

ㄱ.청산시를 만기로 하거나 표면상만기가 30년 이상이고 발행자의 권한으로 동일한 조건 하에 만기 연장이 가능한 경우는 만기가 없는 것으로 본다.

ㄴ.상환을 촉진하는 유인은 자본증권 미상환시 보험회사에 불이익을 발생시키는 조항이나 약정으로서, 콜옵션 미행사시 보험회사에 불리한 조건으로의 보통주 전환 또는 금리상향 등을 포함한다.

ㄷ.상환은 발행일로부터 최소 5년 이후에 발행자의 의사에 의해서만 가능하고, 상환시에는 감독당국의 사전승인이 필요하다. 다만, 특정상황 발생 시 해당 자본증권과 동질의 또는 양질의 자본증권으로 대체하는 경우로서 동 대체발행이 보험회사의 수익창출 능력 상 감당할 수 있는 상황에서 이뤄지는 경우 감독당국의 사전승인에 따라 발행일로부터 5년 이내에 조기상환이 가능하다.

a.특정상황은 발행 당시에는 발생가능성을 예측할 수 없는 상황으로서 다음의 경우를 말한다.

㉮「보험업법」 또는 그 하위법령이나 K-IFRS의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인해 해당 자본증권이 발행회사의 자본으로 인정되지 않게 되는 경우

㉯세법 또는 해당 법률의 해석 변경 등으로 발행회사가 해당 자본증권과 관련하여 지급하는 이자가 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우

(3)후순위성

①지급순서가 보험계약자, 일반 채권자 및 “다.”의 보완자본 요건을 충족하는 자본증권 투자자보다 후순위로서, 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」 "제2조제2호" 또는 「예금자보호법」 "제2조제5호"에 따른 부실금융회사(기관) 결정 시 해당 자본증권이 부채로 분류되지 않아야 하며, 후순위성을 훼손하거나 무효화시키는 부담이 없어야 한다.

ㄱ.후순위성을 훼손하거나 무효화시키는 부담이란 자본증권 투자자에 대하여 대출, 지급보증 등 직·간접적 지원을 통해 배당 또는 이자 미지급에 대해 보상을 하는 등 동 자본증권 투자자보다 선순위인 채권자와 사실상 동일하거나 우선적인 지위를 부여하는 경우를 의미한다.

(중략)

다.(보완자본요건) 보완자본요건을 충족하기 위해서는 다음의 사항을 모두 충족하여야 한다.(1)가용성

①납입된 항목으로서 손실흡수가 가능해야 한다.

(2)지속성

①발행시 만기(경제적 만기 포함)가 최소 5년 이상이어야 한다.

ㄱ.경제적 만기는 계약상 만기와 상환촉진 유인이 있는 콜옵션의 최초 행사가능일 중 빠른 일자를 의미한다.

ㄴ.만기시 지급유예조항(Lock-in 조항)을 보유하지 않은 자본증권은 잔존만기가 5년 미만인 시점부터 매년 보완자본 불인정금액을 차감한다.

a.보완자본 불인정금액은 공정가치금액에 차감율을 곱하여 산출하며, 차감율은 잔존만기가 5년 미만이 되는 시점부터 매년 20%씩 상향한다.

②해당 자본증권이 만기 이전에 상환될 것이라는 투자자의 기대를 유발하지 않아야 한다.

ㄱ.상환은 발행일로부터 최소 5년 이후에 발행자의 의사에 의해서만 가능하고, 상환시(만기상환 제외)에는 감독당국의 사전승인이 필요하다.

ㄴ.“ㄱ.”에도 불구하고 해당 자본증권과 동질의 또는 양질의 자본증권으로 대체하는 경우로서 동 대체발행이 보험회사의 수익창출 능력 상 감당할 수 있는 상황에서 이뤄지는 경우 감독당국의 사전승인에 따라 발행일로부터 5년 이내에 조기상환이 가능하다.

(3)후순위성

①보험계약자 및 일반 채권자보다 법적으로 후순위이어야 한다.

②해당 자본증권 투자자가 발행 보험회사의 파산 또는 청산 이외에는 미래의 원금 또는 이자의 지급일을 앞당기는 권리를 가지지 않아야 하며, “나.(3)①ㄱ.”에 따른 후순위성을 훼손하거나 무효화시키는 부담이 없어야 한다.

(후략)

(출처: 금융감독원, 보험업감독업무시행세칙(2023.12.21))

[당사 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분	본 후순위사채 발행 이후	2024년	2023년	2022년	2021년	2020년
지급여력(A)	12,803,025	12,403,025	12,072,782	5,989,947	6,121,614	5,699,098
위험기준 지급여력기준(B)	7,900,030	7,900,030	6,971,677	3,429,706	3,009,123	2,998,510
지급여력비율(A/B)	162.1	157.0	173.2	174.6	203.4	190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

주3) 4,000억원 후순위사채 발행 가정 시

(출처: 당사 각 사업연도 사업보고서)

금번 사채 발행을 통한 조달자금 4,000억원(최초신고 기준)은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면, 新지급여력제도(K-ICS) 비율은 2024년 말 기준 157.0%에서 약 5.1%p 증가한 162.1%수준으로 증가하여 당사의 지급여력비율이 개선될 것으로 기대됩니다. 다만, 당사의 이러한 계획과 달리 금번 수요예측에서 응찰 부족 등의 시장의 저조한 수요로 인하여 발행규모가 감소하는 경우 당사가 기대한 지급여력비율 개선효과에 미치지 못할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 유동성 관련 위험] 신 회계기준(IFRS17, IFRS9) 도입에 따라 기존에 보험사의 유동성 항목을 측정하는 지표였던 수지차비율, 현금흐름 안정성, 현금수지차비율이 삭제되고 유동성비율과 유동성관리능력 등을 종합적으로 평가하게 되었습니다. 당사의 2021년과 2022년 기말 기준 현금수지차비율은 각각 25.51% 및 20.99%로 해당년도의 업계 평균인 33.46%, 27.47%와 대비하여 다소 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 2024년 3분기 기준 당사의 유동성비율은 498.43%인 반면 업계 평균 유동성 비율은 588.27%로, 당사는 업계 대비 낮은 유동성 비율을 유지 하고 있습니다. 종합적으로, 2024년 말 기준 당사의 유동성비율은 100%를 상회하는 206.91%로 보험금 지급 등 단기적인 현금 유출 등에 대하여 안정적으로 대응할 수 있는 것은 물론 유동성 관련한 리스크가 상당히 제한적일 것으로 판단되나, 업계평균과 대비하였을 때 유동성 비율이 낮은 점 보험금 지급이 급격하게 증가할 수 있는 손해보험사의 특성 상 일정부분 유동성 위험이 상존 하고 있다고 볼 여지도 일부 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

손해보험사의 유동성 리스크는 자산/부채 만기불일치와 신계약 감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족 등 가용 자금 부족이 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 손해보험사는 장기간에 걸친 보험료수입으로 인해 외부 차입금의 필요성이 높지는 않으나, 중도해약청구 및 천재지변 등 예측하기 어려운 사건으로 인한 보험금 지급의 가능성이 존재하므로 특정 시점에 현금흐름의 부족이 발생할 수 있어 이에 대한 유동성 관리가 필요합니다.손해보업업계의 유동성 지표는 현금수지차 비율 및 유동성 비율이 있습니다. 현금수지차 비율은 현금유입액과 유출액의 차이인 현금수지차 금액을 수입보험료에서 지급보험료를 차감한 보유보험료로 나눈 비율입니다. 유동성비율은 잔존만기 3개월 미만 가용 유동성자산을 평균 지급보험금으로 나눈 비율로 손해보험사의 지급능력을 판단할 수 있는 지표입니다. 신 회계기준(IFRS17, IFRS9) 도입에 따라 2023년을 기점으로는 기존에 보험사의 유동성 항목을 측정하는 지표였던 수지차비율, 현금흐름 안정성, 현금수지차비율이 삭제되고 유동성비율과 유동성관리능력 등을 종합적으로 평가하게 되었습니다.

[당사 유동성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분		2024년	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년	2020년
현금수지차비율	업계평균	-	-	-	27.47	33.46	31.04
현금수지차비율	당사	-	-	-	20.99	25.51	27.30
현금수지차	업계평균	-	-	-	1,952,032	2,145,450	2,114,545
현금수지차	당사	-	-	-	3,047,379	3,503,504	3,592,605
보유보험료	업계평균	-	-	-	7,539,046	7,251,207	6,982,783
보유보험료	당사	-	-	-	14,519,567	13,731,431	13,160,124
유동성비율	업계평균	-	588.27	554.75	546.85	157.44	153.14
유동성비율	당사	206.91	498.43	423.97	449.11	130.47	120.56
유동성자산	업계평균	-	7,688,509	7,184,345	6,742,564	1,753,522	1,651,067
유동성자산	당사	4,882,010	11,625,287	9,642,528	9,988,283	2,588,081	2,296,369
평균지급보험금	업계평균	-	1,306,963	1,295,056	1,232,978	1,113,764	1,078,138
평균지급보험금	당사	2,359,463	2,332,386	2,274,362	2,224,001	1,983,587	1,904,822

주1) 업계 평균은 국내 일반 손해보험사(전업보험사 및 기타 외국계 손해보험사 제외)주2) 업계평균 현금수지차비율: '업계 합산 현금수지차/업 계 합산 보유보험료'로 산정주3) 업계평균 유동성비율: '업계 합산 유동성자산/업계 합산 평균지급보험금'로 산정주4) 2023년부터는 현금수지차비율 관련지표 산출 중단 주5) 증권신고서 제출일 직전 영업일 기준 산업 내 사업보고서 미공시 기업들이 다수 존재해 업계평균치는 2024년 3분기까지만 산정

(자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

당사의 2021년과 2022년 기말 기준 현금수지차비율은 각각 25.51% 및 20.99%로 해당년도의 업계 평균인 33.46%, 27.47%와 대비하여 다소 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 2024년 3분기 말 기준 당사의 유동성비율은 498.43%인 반면 업계 평균 유동성 비율은 588.27%로, 당사는 업계 평균과 대비 낮은 유동성 비율을 유지하고 있습니다. 종합적으로, 2024년 말 기준 당사의 유동성비율은 100%를 한참 상회하는 206.91%로 보험금 지급 등 단기적인 현금 유출 등에 대하여 안정적으로 대응할 수 있는 것은 물론 유동성 관련한 리스크가 상당히 제한적일 것으로 판단되나, 업계평균과 대비하였을 때 유동성 비율이 낮은 점에서 보험금 지급이 급격하게 증가할 수 있는 손해보험사의 특성 상 일정부분 유동성 위험이 상존하고 있다고 볼 여지도 일부 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 시장위험요인의 변동가능성] 당사의 영업수익은 크게 보험손익과 투자손익으로 구분되어있으며, 투자손익은 시장위험요인인 환율, 이자율, 주가변동 등에 따른 변동성이 상당히 높은 편입니다. 향후 시장상황이 당사를 비롯한 시장참여자들이 예측할 수 없는 방향으로 급격하게 변동하는 경우 관련한 사건들이 시장에 미치는 영향에 따라 당사의 투자손익을 비롯한 전반적인 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

시장위험은 주가, 금리, 환율 등 시장가격 변동으로 인한 자산의 가치가 변동함으로써 발생할 수 있는 손실의 위험을 말하며, 고객의 보험료를 운용해야 하는 보험회사의 경우 운용자산에 대한 시장위험 노출이 불가피한 특성을 가지고 있습니다.

[당사 운용자산별 운용규모 및 운용수익 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분			2024년		2023년		2022년		2021년		2020년		2019년
구 분			금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중
운용자산	대출	기말잔액	10,245,557	22.4	10,397,275	25.1	12,892,779	29.9	12,408,927	28.7	11,546,939	28.4	10,881,231	28.3
	대출	운용수익	463,575	32.2	413,100	27.3	442,293	34.2	410,403	32.8	375,170	27.4	384,265	26.2
	유가증권	기말잔액	32,189,031	70.3	28,660,233	69.1	28,042,049	65.1	28,849,627	66.7	27,258,268	67.0	25,571,774	66.4
	유가증권	운용수익	937,128	65.1	1,054,477	69.8	836,138	64.7	833,295	66.6	786,600	57.4	1,061,240	72.4
	현예금 및신탁	기말잔액	2,118,634	4.6	1,349,909	3.3	1,051,888	2.4	878,511	2	995,842	2.4	976,826	2.5
	현예금 및신탁	운용수익	36,330	2.5	40,433	2.7	14,352	1.1	8,035	0.6	5,921	0.4	15,003	1.0
	기 타	기말잔액	1,233,900	2.7	1,092,108	2.6	1,110,000	2.6	1,128,355	2.6	895,631	2.2	1,071,062	2.8
	기 타	운용수익	3,371	0.2	3,129	0.2	-294	0	-910	-0.1	202,272	14.8	5,494	0.4
	계	기말잔액	45,787,121	100.0	41,499,525	100	43,096,716	100	43,265,420	100	40,696,680	100.0	38,500,892	100.0
	계	운용수익	1,440,404	100.0	1,511,139	100	1,292,488	100	1,250,824	100	1,369,964	100.0	1,466,001	100.0

주1) 적용 회계기준 : [~2022년] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), [2023년 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

주2) 운용수익은 비용을 차감한 운용이익임

주3) 운용자산별로 기말잔액을 기재함

주4) 기타 : 부동산

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서)

2024년 기준 당사는 운용자산 중 유가증권의 비중이 70.3%를 차지하고 있습니다. 유가증권을 비롯한 당사의 운용자산 가격은 시장의 거시적 변수의 변동에 따라 등락이 있을 수 있고, 이에 따라 운용 자산에서 손실이 발생 할 위험이 큰 편이라 할 수 있습니다. 당사의 다양한 시장위험관리 노력에도 불구하고 급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소하여 당사의 재무전건성과 자본적정성에 부정적인 영향일 미칠 가능성을 배제 할 수 없습니다.

[시장위험의 위험 요인별 주요 대상자산]

위험요인	대상자산	시장위험량
주가	주식	주가 하락에 의한 보유주식 현재가치 감소분
금리	채권	금리 하락에 의한 보유채권 현재가치 변동
환율	외화표시 자산부채	환율변동에 의한 외화순자산의 원화환산시 현재가치 감소분

앞서 언급했듯, 당사는 당사가 운용하고 있는 운용자산에 대한 시장위험노출이 불가피하며, 운용자산의 증가 추세에 따라 시장위험에 대한 익스포져 또한 증가 추세를 보이고 있어 시장위험에 대한 적정한 측정과 관리의 중요성이 커지고 있습니다. 특히, 당기손익-공정가치측정금융자산의 경우 시장위험에 기인한 해당 자산의 가격변동에 따라 당사 당기손익에 직접적인 변동을 야기하고, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 경우 시장위험에 기인한 해당 자산의 가격변동에 따라 당사 기타포괄손익에 직접적인 변동을 야기하여 당사 수익성에 영향을 미칩니다.

이에, 시장위험요인에 대한 당사의 각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석결과는 아래와 같습니다.

[K-IFRS 연결기준 2024년 금융자산 민감도 분석]

(단위: 천원)

구 분	유리한 변동		불리한 변동
구 분	당기손익	기타포괄손익	당기손익	기타포괄손익
당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권(*1)	-	-	-	-
채무증권(*2)	55,676,448	-	-55,299,725	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권(*1)	-	3,741,855	-	-2,908,909
채무증권(*2)	-	-	-	-
합 계	55,676,448	3,741,855	-55,299,725	-2,908,909

주1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(-1%~1%)과 할인율(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

주2) 채무증권 중 출자금과 수익증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 청산가치(-1%~1%), 할인율(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였고, 채무증권 중 기타의 경우 주요 관측불가능한 투입변수인 청산가치(-1%~1%), 할인율(-1%~1%), 주가(-10%~10%), 변동성(-10%~10%), 성장률(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

[K-IFRS 별도기준 2024년 금융자산 민감도 분석]

(단위: 천원)

구 분	유리한 변동		불리한 변동
구 분	당기손익	기타포괄손익	당기손익	기타포괄손익
당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권(*1)	-	-	-	-
채무증권(*2)	68,404,855	-	-68,027,917	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권(*1)	-	3,741,855	-	-2,908,909
채무증권(*2)	-	-	-	-
합 계	68,404,855	3,741,855	-68,027,917	-2,908,909

주1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(-1%~1%)과 할인율(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우 가장 민감한 투입변수를 기준으로 금액을 산출하였습니다.이와 같이 당사는 당사가 보유하고 운용중인 자산들에 대해 민감도 분석 등을 통해 향후 시장위험요인 변동에 대한 리스크를 검토하고 대처방안을 수립하고 있습니다. 그러나 당사의 시장위험관리 노력에도 불구하고 급격한 시장위험요인의 변동 및 보조지표 등의 급격한 변화가 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소하여 당사의 재무전건성과 자본적정성에 부정적인 영향일 미칠 가능성을 배제 할 수 없습니다. 따라서 투자자께서는 시장위험요인의 변동에 대해 지속적으로 모니터링하시며 관련한 사항들에 대해 유의하시기 바랍니다.

[자. 보험판매 채널구성에 따른 위험] 당사의 보험모집형태 중 설계사 및 대리점의 비중이 업계 대비 높은 수준(2022년 기준 당사 73.2%, 업계평균 62.9%)을 보이고 있습니다. 이에 따라 전통적인 판매채널인 대리점 및 설계사를 통한 모집 비중이 업계평균 대비 상대적으로 높아, 향후 채널 유지를 위한 수반비용 증가 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

2000년대 이전 국내 손해보험사의 보험 판매는 대부분 설계사를 통한 대면 채널을 통하여 이루어졌으며, 2000년대 이후 TM(Tele-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 전화를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널), CM(Cyber-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 인터넷 등 정보통신기술에 기반하여 구축된 네트워크를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널) 등 비대면 채널의 등장, 방카슈랑스 등 겸업화 등으로 판매채널 간 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히, 지난 3~4년간 대면채널 영업은 설계사에서 GA 중심으로 재편되는 특징을 보여 향후 이러한 추세는 지속될 것으로 예상됩니다. 당사의 2022년말 기준 모집형태별 원수보험료 비중을 보면, 임직원 23.4%(퇴직연금 포함), 설계사 16.5%, 대리점 56.77%, 중개사 1.7%, 방카슈랑스 1.6%, 공동인수 0.2%의 구성을 보이고 있습니다.

[당사 및 손해보험업계 모집형태별 원수보험료]
	(단위 : 백만원)

구분		2022년		2021년		2020년		2019년
구분		금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율
당사	임직원	4,229,760	23.4%	3,191,658	19.4%	3,848,224	23.4%	3,072,869	20.5%
	설계사	2,988,369	16.5%	2,877,216	17.5%	2,763,219	16.8%	2,637,136	17.6%
	대리점	10,271,884	56.7%	9,685,646	58.8%	9,200,540	55.9%	8,633,409	57.6%
	중개인	303,236	1.7%	278,962	1.7%	214,336	1.3%	149,062	1.0%
	방카슈랑스	280,949	1.6%	402,411	2.4%	381,155	2.3%	452,880	3.0%
	공동인수	30,766	0.2%	44,955	0.3%	47,325	0.3%	35,256	0.2%
	합계	18,104,964	100.0%	16,480,848	100.0%	16,454,799	100.0%	14,980,612	100.0%
손해보험업계	임직원	3,271,162	31.2%	2,487,483	26.5%	2,275,893	25.5%	1,984,981	23.8%
	설계사	2,034,394	19.4%	2,067,277	22.0%	2,067,047	23.2%	2,016,886	24.2%
	대리점	4,562,486	43.5%	4,197,312	44.7%	3,947,882	44.3%	3,710,059	44.5%
	중개인	165,381	1.6%	142,915	1.5%	116,510	1.3%	107,302	1.3%
	방카슈랑스	442,934	4.2%	467,408	5.0%	488,865	5.5%	492,825	5.9%
	공동인수	16,532	0.2%	22,013	0.2%	22,065	0.2%	17,638	0.2%
	합계	10,492,888	100.0%	9,384,408	100.0%	8,918,262	100.0%	8,329,691	100.0%

주) 상기 통계는 2022년 이후 산출 중단

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

[당사 및 업계 모집방법별 원수보험료]

(단위 : 백만원)

구분			대면	TM	CM	합계
2024년3분기	당사	금액	3,755,811	434,572	925,582	5,115,965
	당사	비중	73.41%	8.49%	18.09%	100.00%
	업계	금액	18,793,706	2,182,995	5,171,743	26,148,444
	업계	비중	71.87%	8.35%	19.78%	100.00%
2023년	당사	금액	6,667,246	657,089	1,651,991	8,976,326
	당사	비중	74.28%	7.32%	18.40%	100.00%
	업계	금액	27,530,022	3,008,209	6,715,843	37,254,074
	업계	비중	73.90%	8.07%	18.03%	100.00%

주1) 전체 원수보험료 기준

주2) 업계는 국내 일반손해보험사 총 11개사의 합

(출처 : 금융감독원 금융통계시스템)

당사의 모집방법별 원수보험료 비중과 관련하여 대면모집이 2024년 3분기 기준 전체 원수보험료의 73.41%에 달하고 있습니다. 이는 손해보험업계의 평균인 71.87%대비하여 1.54%p 높은 수치입니다. 현재 업계 내 홈쇼핑, TM(텔레마케팅), CM(사이버마케팅) 등 신채널을 통한 경쟁심화가 진행 중임을 감안 시 향후 업계 대비 보험판매력이 약화될 가능성을 완전히 배제하기는 어렵습니다. 향후 신채널에서 타사의 공격적인 영업에 의해 점유율 방어에 실패하거나 새로 등장하는 판매 채널 선점에 실패하는 등의 위험은 상존하오니 투자자들께서는 다양한 보험 판매 채널과 그에 대한 당사의 대응에 유념하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.또한, 설계사 채널은 보수에 따른 설계사들의 소속회사의 이동이 빈번한 특성을 가지고 있어 핵심설계사의 이탈이 원수보험료 수입의 감소 이어질 개연성이 있습니다. 따라서 경쟁 손해보험사들과의 설계사 확보 경쟁이 발생한다면, 보험 설계사 보수를 인상할 수 밖에 없는 상황이 발생할 가능성이 있습니다. 향후 당사가 설계사 확보 경쟁으로 인해 보수를 인상하게 된다면, 운영비의 증가에 따라 수익성이 감소할 가능성을 배제 할 수 없습니다. 또한 실손의료보험 등 장기 보장성보험의 포화 상태 심화되어 GA 영업 경쟁 심화 등으로 사업비가 증가할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[차. 소송, 제재 및 민원 관련 위험] 본 증권의 증권신고서 제출 직전 영업일인 2025년 03월 14일 기준 당사의 소송사건 중 피소가액은 K-IFRS 별도기준 약 3,909억원이며, 제소가액은 K-IFRS 별도기준 2,011억원입니다. 당사가 영위하는 손해보험업 업종의 고유한 특성상 당사와 계약자간 보험금 지급관련한 소송의 빈도가 높은 편이며, 2011년말 이후 피소 소송금액은 지속적으로 증가하고 있는 추세 입니다. 현재로서는 당사의 보험금 지급 관련 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 소송 패소가 확정되거나, 향후 피소 소송금액 및 건수가 증가할 경우 당사의 재무구조 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 5개 사업년도 동안 당사 및 주요 종속회사의 임직원은 자본시장법 시행령 제195조제6항에 의한 단기매매차익을 반환받기 위하여 필요한 절차를 진행하지 않음으로써 증권선물위원회로부터 조치를 받은 사실이 없으며, 또한 한국거래소로부터 상장 또는 공시와 관련하여 제재조치를 받은 사실이 없습니다.한편, 당사는 기초서류의 신고 위반 및 기초서류 기재사항 준수 의무 위반 등의 이유로 금융당국으로부터 개선, 주의 등의 제재를 받거나 문책으로 인한 과징금 및 과태료를 부과 받은 사실이 있습니다. 조치 내용 및 회사의 이행 현황과 회사의 대책은 아래와 같습니다.

[ 당사의 제재 현황 ]

(기준일 : 2025년 03월 14일)

구분	일자	제재기관	대상자	처벌(조치)내용	금전적 제재금액	사유	근거법령	회사의 이행현황 및 재발방지를 위한 회사의 대책
현대해상화재보험	2019.02.08	금융감독원	회사	과태료 부과	5백만	보험계약자등의 보호의무 위반	보험사기방지특별법 제5조 제2항	과태료 납부 및 내부통제 강화
	2019.12.11	금융감독원	회사	과징금 부과	42백만	보험계약의 모집에 관한 금지행위 위반	보험업법 제97조	과징금 납부 및 내부통제 강화
	2020.01.17	금융감독원	회사	기관주의과징금 부과	226백만	보험금 부당 과소지급, 보험료 납입면제 업무 부적정	보험업법 제127조의3	과징금 납부 및 내부통제 강화
	2020.07.16	금융감독원	회사	기관주의		통신수단 이용 모집 관련 준수사항 위반	보험업법 제96조	업무개선 및 내부통제 강화
	2020.07.16	금융감독원	임직원	견책 및 주의		통신수단 이용 모집 관련 준수사항 위반	보험업법 제96조	관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재 - 임원(현직 및 퇴직)
	2021.07.23	금융감독원	회사	과징금·과태료 부과	88.2백만	책임준비금 적립의무, 기초서류 기재사항 준수의무, 보험계약자 등의 보호의무 위반	보험업법 제120조, 제127조의3보험사기방지특별법 제5조	과징금·과태료 납부 및 내부통제 강화
	2024.09.19	금융감독원	회사	과태료 부과	100백만	보험요율 산출의 원칙 및 기초서류 관리기준 등 위반	보험업법 제128조의2 제1항, 제2항, 제129조, 제184조	과태료 납부 및 내부통제 강화
	2024.09.19	금융감독원	임직원	견책 및 주의		보험요율 산출의 원칙 및 기초서류 관리기준 등 위반	보험업법 제128조의2 제1항, 제2항, 제129조, 제184조	관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재 - 임원(현직 및 퇴직)
	2024.12.19	금융감독원	회사	과태료 부과	13.8백만	퇴직연금 계약내용 준수의무 위반	근로자퇴직급여 보장법 제33조 제2항	과태료 납부 및 내부통제 강화
현대인베스트먼트자산운용	2020.01.22	금융감독원	현대인베스트먼트자산운용	기관 : 과태료 부과직원 : 자율처리필요사항 1명	과태료 20백만원	집합투자규약을 위반한 불건전한집합투자재산 운용	자본시장법 제85조 제8호, 시행령 제87조 제4항 제1호 등	1) 단기금융집합투자기구의 편입자산 중 자산유동화증권(ABCP등)의 기초자산에 대한 편입액 및 편입비중, 신용위험 등을 체계적으로 관리하고자 관련 규정 개정2) 유동화증권의 경우 기초자산별로 적절한 투자한도를 부여하고 투자현황을 파악하여 이를 체계적으로 관리하도록 조치
현대인베스트먼트자산운용	2022.04.27	금융감독원	현대인베스트먼트자산운용	기관 : 과태료 부과임원 : 주의 1명직원 : 자율처리필요사항 2명	과태료24백만원	1) 집합투자재산의 평가 부적정2) 집합투자규약을 위반한불건전한 집합투자재산 운용	자본시장법 제85조, 제238조, 제260조시행령 제87조 등	1) 집합투자재산평가위원회를 통하여 공정가치 평가를 이미 주기적으로 검토 및 수행 中2) 집합투자규약 및 투자설명서 등을 작성 시 환헤지 조기정산 가능성 등을 명확히 기재하여 향후 유사한 사항이 발생하지 않도록 조치

(출처 : 당사 제시자료)

향후 공공기관 및 금융당국으로부터의 제재사항으로 인하여 금액이 큰 과징금 및 과태료가 발생할 경우 당사의 평판과 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 당사는 이러한 제재의 재발을 방지하기 위해 프로세스를 개선하고 내부통제를 강화하고 있으나, 재발방지를 위한 대책이 적절하게 이루어지지 않을 경우 금융감독원으로부터 더 높은 수준의 제재를 받을 수 있으며, 이로 인하여 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기바랍니다.

또한 당사가 영위하는 보험업의 특성상 계약자들과의 보험금 지급 관련 소송 사례가 많이 발생합니다. 증권신고서 제출 현재일 전영업일 별도 기준 당사가 보험금 지급과 관련하여 피소된 소송사건 및 당사가 제소한 소송 내역은 아래와 같습니다. 당사가 계류 중인 소송사건 중 당사가 피소된 소송가액은 약 3,909억원이며 당사가 제소한 소송가액은 약 2,011억원입니다.

2025년 03월 14일 현재 연결회사의 보험금지급 등과 관련하여 피소된 소송 및 연결회사가제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다.

[당사의 계류 중인 소송 내역]
(기준일 : 2025년 03월 14일)	(단위: 천원)

구 분	종목	소송금액	내용
피소	자동차보험	143,676,741	손해배상 등
피소	일반보험 등	247,258,137
합 계		390,934,878
제소	자동차보험	52,536,123	구상금청구 등
제소	일반보험 등	148,600,336
합 계		201,136,459

(출처 : 당사 제시자료, K-iFRS 별도기준)

참고로, 당사 증권신고서 제출 현재일 전영업일 기준 연결기준 보험금 지급과 관련하여 연결실체가 계류중인 소송 내역은 아래와 같습니다.

[연결실체 계류 중인 소송 내역]
(기준일 :	2025년 03월 14일	)	(단위 : 천원)

구 분	종목	소송금액	내용
피소	자동차보험	143,676,741	손해배상 등
피소	일반보험 등	277,031,928
합 계		420,708,669
제소	자동차보험	52,536,123	구상금청구 등
제소	일반보험 등	157,828,583
합 계		210,364,706

(출처 : 당사 제시자료, K-iFRS 연결기준)

참고로, 최근사업보고서 제출 기준일 현재 유가증권시장 공시규정 제 7조 및 보험업감독규정 제 7-44조의 공시 사항에 해당되는 연결실체의 주요 소송내역은 없습니다.

현재로서는 당사의 보험금 지급 관련 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무구조 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 보험금 지급 대상의 피소건과 관련하여 추산손해액 상당액을 보험계약부채 중 지급준비금에 계상하고 있어 소송의 패소로 인한 불확실성은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 소송 패소가 확정될 경우 추가적인 손실이 발생하여 당사의 재무구조가 악화되고 평판에도 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수는 없으며, 현재와 같은 피소 소송금액 및 건수 증가세가 지속될 경우 당사의 재무구조 및 평판에 대한 부정적인 영향은 더욱 커질 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이 점에 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

[카. 종속회사 관련 사항] 당사의 연결대상 종속회사는 최근 사업보고서 제출 기준일 기준 대부분의 종속회사가 당기순이익 흑자를 시현하고 있으나, 연결대상 종속회사가 영위하고 있는 산업 내 환경의 급격한 변화에 따라 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 당사 전체의 수익성 및 사업부문 구조에 변동이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2024년 말 기준 연결실체의 총자산 규모 약 48조 5,238억원이며, 그 중 국내외 연결대상 종속회사가 차지하는 비중은 약 6.11% 수준으로, 2024년 기말 기준 대부분의 종속회사가 당기순이익 흑자를 시현하고 있습니다. 당사의 주요 종속회사 개황은 아래와 같습니다.

[주요 종속회사 현황]
	(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말 자산총액	지배관계 근거	주요종속 회사 여부
현대C&R㈜	1988.03.02	서울시 송파구 송파대로 570 Tower730 27층	서비스 (도급, 용역, 사옥관리, 교육)	125,840	지분율100%	해당: 직전연도말 자산총액 750억원 이상
현대하이카손해사정㈜	1990.02.22	서울시 송파구 송파대로 570 Tower730 3층	자동차보험서비스업 (손해사정업, 긴급출동서비스)	87,485	지분율100%	해당: 직전연도말 자산총액 750억원 이상
현대HDS㈜	1994.07.21	서울시 송파구 송파대로 570 Tower730 4층	소프트웨어 자문 외	62,413	지분율100% (손회사)	해당사항 없음
현대인베스트먼트자산운용㈜	2000.07.25	서울시 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권빌딩 10층	자산운용업	83,490	지분율100%	해당: 직전연도말 자산총액 750억원 이상
현대하이라이프손해사정㈜	2002.06.20	서울시 영등포구 당산로 141 현대해상빌딩 8층	손해사정업 (화특, 장기)	45,578	지분율100%	해당사항 없음
(주)마이금융파트너	2021.02.01	서울시 강남구 학동로 337 에이치타워 11층	보험대리업	35,526	지분율100%	해당사항 없음
애드커넥스㈜	2022.07.01	서울시 강남구 테헤란로 443, 3층(삼성동, 애플트리타워) 주3)	광고 및 마케팅 서비스 대행	11,515	지분율100% (증손회사)	해당사항 없음
㈜에이치지이니셔티브	2014.04.25	서울시 성동구 뚝섬로1나길 5 헤이그라운드 성수시작점 2층	기타 금융투자업	15,752	지분율 100% (손회사)	해당사항 없음
현대하임자산운용㈜	2024.04.08	서울시 중구 을지로 5길 19 페럼타워 15층	자산운용업	18,369	지분율100%	해당사항 없음
Hyundai U. K. Underwriting Ltd.	1997.06.17	5F, 50 Gracechurch Street, London,EC3V 0BT, U.K.	보험업	2,752	지분율100%	해당사항 없음
Hyundai Investment (America), Ltd.	2006.09.20	705 Grand Ave. Suite 201, Ridgefield, NJ U.S.A 07657	투자자문	34,967	지분율100%	해당사항 없음
Hyundai Insurance Brokers Pte, Ltd.	2011.02.28	20 Collyer Quay, #11-05, Singapore 049319	재보험 중개업	15,016	지분율100%	해당사항 없음
이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호	2020.05.13	서울 영등포구 여의공원로 115 세우B/D 14층	유가증권등에 투자	42,075	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대사모부동산투자신탁15호	2014.02.20	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	834,433	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호	2019.08.08	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	20,407	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호	2019.08.08	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	20,407	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
521 Bergen REIT LLC	2019.07.29	1501 Broadway STE 1703 New York, NY 10036	유가증권등에 투자	40,807	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
521 Bergen Properties LLC	2019.07.29	1501 Broadway STE 1703 New York, NY 10036	유가증권등에 투자	38,342	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호	2019.12.20	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	60,469	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
HILF Euro Office JV SARL	2019.12.05	12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg	유가증권등에 투자	72,317	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
HILF Essen HoldCo (Lux)	2020.01.22	12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg	부동산 관련 투자 지분 보유 및 관리 등	36,660	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
HILF Essen PropCo	2019.12.09	12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg	유가증권등에 투자	87,222	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
City Garden Brussel	2004.08.13	12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg	유가증권등에 투자	85,475	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베북미대출채권전문투자19호	2020.02.07	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	134,903	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
MCF Hyundai Fund LLC	2019.09.23	c/o The Corporation Trust Company, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle Country, Delaware 19801	유가증권등에 투자	171,707	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베선순위대출전문투자형1호	2020.02.27	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	22,327	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호	2015.02.16	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	27,093	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호	2022.08.03	서울 마포구 양화로 45, 세아B/D 18층	유가증권등에 투자	40,381	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
타이거대체일반사모부동산투자신탁73호	2023.04.05	서울시 종로구 종로1길 50 케이트윈타워 A동 10F	유가증권등에 투자	9,477	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호	2023.08.07	서울 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권 10층	유가증권등에 투자	137,490	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
Apogem Direct Lending Hyundai Fund 2 LLC	2022.10.31	c/o The Corporation Trust Company, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle Country, Delaware 19801	유가증권등에 투자	147,205	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호	2023.12.08	서울 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권 10층	유가증권등에 투자	59,661	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호	2023.12.06	서울시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터, 5층	유가증권등에 투자	14,268	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
Adams Street IMM Venture Fund LP	2023.10.25	c/o Maples Corporate Services Limited, P.O. Box 309, Ugland House, Grand Cayman KY1-1104, Cayman Islands	유가증권등에 투자	14,491	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
Adams Street IMM Venture Primary Fund I LP	2023.10.25	c/o The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, County of New Castle, Delaware 19801	유가증권등에 투자	13,326	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호	2024.04.29	서울 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권 10층	유가증권등에 투자	17,502	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베스트SREP일반사모부동산투자신탁1호	2024.09.19	서울 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권 10층	유가증권등에 투자	10,001	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
다올 AZALEA ALTRIUM GROWTH 일반사모1호	2024.10.29	서울 영등포구 여의나누로 60, 28층	역외펀드등에 투자	7,298	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음

주1) 집합투자기구와 같이 실질적인 영업활동을 수행하지 않는 종속회사에 대한 주요종속회사 여부는 기재를 생략하였으며, 상기 외 연결대상 종속기업은 직접 보유가 아닌 수익증권이나 종속기업을 통해 보유 중으로 상세한 종속기업 현황은 "III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석" 참조

주2) 한국채택 국제회계기준(제1110호 연결재무제표)에서 정하는 지배력 보유 여부를 종합적으로 고려하여 판단함

주3) 2025년 3월 17일 소재지 이전 예정 (서울시 영등포구 당산로 141 현대해상강서사옥 5층)

지배회사 및 주요종속회사가 영위하는 목적사업은 아래와 같습니다.

회 사	목 적 사 업
현대해상화재보험㈜	이 회사는 각호에 게기하는 사업과 이에 관련된 부대사업을 경영함을 목적으로 한다. 1. 보험업법 및 관계법령에 의해 영위 가능한 손해보험업, 제3보험업 기타 보험업법 및 관계법령 에 의해 영위가능한 보험업 2. 보험업법 및 관계법령에 의해 금지 또는 제한되는 방법을 제외한 모든 자산운용 3. 보험업법 및 관계법령에 의해 허용되는 보험업외의 겸영가능 업무 또는 보험업의 부수업무
현대C&R㈜	인쇄 및 출판업, 부동산 임대 및 매매업, 빌딩 및 각종시설 관리 용역업, 각종 광고물제작 판매 및 관리용역업, 건설업 및 보수공사업, 위탁급식업, 용역경비업(시설경비업무), 시설물 유지 관리업, 콜센터 운영업무, 전기공사업, 정보통신공사업, 승강기 보수업, 종합교육 및 위탁연수서비스사업, 교육컨텐츠 개발 및 공급업, 국내 및 국제 자격인증 사업, 시설임대업, 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업, 교육연구 및 컨설팅 사업, 리서치사업, 생활용품,판촉물,문구류 도소매업, 휴양콘도 운영업, 통신판매업, 주택관리업, 기타 각호에 관련된 부대사업
현대하이카손해사정㈜	손해사정업무는 자동차보험계약에서 발생한 대물배상과 자기차량담보사고에 대하여 그 손해액을 산정한 후 자동차보험약관에 의거 지급할 보험금을 평가하는 업무로써 제반업무는 사고발생사실의 접수, 손해발생사실의 확인, 보험약관 및 관련 법규적용의 적정여부 판단, 정확한 손해액을 산정하고 보험금을 결정하는 제반업무활동. 손해사정업무 수행과 관련된 각종조사, 피해물관리, 보고서작성, 대고객서비스, 업체(수리, 렌트, 잔존물매각 등)관리 등 일체의 업무활동으로 차량 등 물적 피해에 대한 손해액 및 보험금을 산정하는 제3종 대물손해사정업 수행긴급출동서비스업무는 자동차보험계약에서 긴급출동서비스 특약을 체결한 고객을 대상으로 하며 피보험자동차가 정상적인 운행이 불가하거나, 자동차 자체 이상이 발생한 경우 계약자의 요청에 의해 신속하게 출동하여 피보험자동차의 운행이 가능할수 있도록 조치, 또는 신속하게 수리를 할 수 있도록 문제를 해결해 줌으로써 피보험자동차의 정상적인 운행이 가능하도록 조치해 주는 서비스사업
현대인베스트먼트 자산운용㈜	국내외 투자자산의 자산운용업무, 국내외 투자자의 자산운용에 관한 투자자문업무 및 투자일임업무, 경제, 산업, 기업 및 자본시장 등의 조사분석에 관한 용역 제공업무, 자산운용에 관한 간행물 등의 발간 및 판매 업무, 국내외 자산운용상품의 판매업무, 기타 관련되는 부수 업무

당사는 국내 시장의 한계를 극복하고 새로운 성장동력을 확보하기 위해 해외 영업활동을 진출하여, 2024년 기말 현재 미국, 싱가포르, 영국에 현지법인을 보유하고 있으며, 그 가운데 미국 현지법인 자산규모가 약 350억원으로 연결대상 종속회사 가운데 가장 크게 나타나고 있습니다. 해외 손해보험업은 각 국의 금융당국의 엄격한 감독 아래에 규제를 받고 있으며, 진출대상국의 현지 정책 변경, 경제상황 및 손해보험산업 경쟁강도 등에 영향을 받고 있어, 각 당국의 보험계약 인수 관련 규제, 경제성장률 등에 따라 해외 연결대상 종속회사의 수익성이 변동할 가능성이 존재합니다.

당사의 연결대상 종속회사는 2024년 기말 기준 대체로 당기순이익 흑자를 시현하고 있으나, 영위하고 있는 사업 또는 새로이 진출한 사업의 산업내 환경의 급격한 변화에 따라 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 당사 전체의 수익성 및 사업부문 구조에 변동이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 환금성 제약에 관한 사항] 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원에 전자등록하므로 실물 채권의 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 한편, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 가능성이 있습니다.

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 27일이고, 상장예정일은 2025년 03월 28일입니다. 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분	요 건	요건충족내역
발행회사	자본금이 5억원 이상일 것	충족
모집 또는 매출	모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것	충족
발행총액	발행액면총액이 3억원 이상일 것	충족
미상환액면총액	미상환액면총액이 3억원 이상일 것	충족
통일규격채권	당해 채무증권이 통일규격채권일 것	충족

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되므로, 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다. 그러나 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 하락에 따른 채권가격 상승으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[나. 원리금 상환에 관한 사항] 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 됩니다.

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 당사가 제7회 무보증 후순위사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 제7회 무보증 후순위사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[다. 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항] 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[라. 본 사채 후순위 특약 및 후순위자의 의무와 관련된 사항] 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 일반적인 무보증 후순위사채 보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채권보다 후순위 입니다. 따라서 투자자께서는 후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하기시 바랍니다.

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위 사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무제 6 조 (후순위 특약)

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

2. 반환의무

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

[마. 중도상환권(call-option) 관련 내용] 당사의 제7회 무보증 후순위사채는 발행일로부터 5년이 되는 때 중도상환을 할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여 되어있으며, 발행일로부터 5년째 되는 날 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함 되어 있습니다.

(1) 중도상환권(Call Option)에 관한 사항 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 발행일로부터 5년이 되는 날(2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에 중도상환을 할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여되어있습니다. 당사는 중도상환(Call Option) 행사에 대한 어떠한 약정도 하고 있지 않으며, 중도상환(Call Option) 행사는 보험업감독규정 제7-10조 제5항의 요건을 충족하는 경우에 한하여 사채의 전부를 상환 할 수 있습니다. 따라서 중도상환(Call Option) 여부에 대한 불확실성이 존재 하오니 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 중도상환(Call Option)에 관련된 계약서의 내역 및 보험업감독규정의 세부사항은 다음과 같습니다.

※ 사채의 중도상환 ※- 인수계약서 제3조 제8항 : 사채의 중도상환(Call option)

※ 보험업 감독규정제7-9조(차입) ① 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.1. 은행으로부터의 당좌차월 2. 환매조건부채권의 매도 3. <삭제 2014.12.31>4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다) 6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 7. 채권의 발행 8. 기업어음의 발행9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>10. 「한국은행법」 제80조에 따른 한국은행으로부터의 차입 <신설 2020. 5. 27.>

제7-10조(후순위채무) ① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다.

1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것

2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것

4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것

② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016. 4. 1.>

1. 자금조달금액

2. 자금공여자

3. 자금조달금리

4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016. 4. 1.>

④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직ㆍ간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016. 4. 1.>

1. 지급여력비율이 100% 이상일 것

4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

「보험업감독규정」 제7-10조 제5항을 살펴보면 1)후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있으며, 혹은 2) 다음의 i)~iv)의 조건을 모두 충족한 경우, 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있습니다. 2)의 경우, 충족하여야 하는 조건을 구체적으로 살펴보면 다음과 같습니다. i) 지급여력비율이 100% 이상이고, ii) 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액 이상이어야 하며(기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 봅니다), iii) 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있어야 하며, iv) 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정되어야 합니다.후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 요건 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 하며, 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 합니다. 따라서, 중도상환 요건들이 충족되면 중도상환(Call Option)이 가능하므로, 투자자들께서는 중도상환 요건들에 관해 살펴보신 후 투자하여 주시기 바랍니다.

[바. 이자율 조정에 관한 사항] 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 발행일로부터 5년째 되는 날인 이자율조정일에 이자율이 재산정되는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함되어 있습니다 . 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용되는바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함되어 있으며, 발행일로부터 5년째 되는 날을 이자율조정일(Interest Rate Reset Date)로 합니다.

이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.이와 같이 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날 금리가 재조정되기 때문에, 재조정시 금리가 이전 보다 하락할 경우, 발행사에게 Call Option을 행사하기 유리한 조건이 주어지며, 이 점을 고려할 시 장기 고정 투자를 선호하는 투자자에게는 불리할 수 있습니다.

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 이자율조정(Interest Rate Reset)에 관련한 상세한 인수계약서 상의 내용은 다음과 같습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서의 첨부된 인수계약서를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 사채의 이율 ※ 제3조("본 사채"의 발행조건) 6. 사채의 이율 : 가. "본 사채"의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안의 이자율은 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 2025년 02월 28일 체결한 대표주관계약에서 정한 바에 따라 실시한 수요예측의 결과를 반영하여 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 결정한 이자율로 한다. 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 한다. 나. "본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정된다. 다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다.

[사. 신용등급 관련 사항] 한국신용평가(주)는 AA+, 나이스신용평가(주)는 AA 로 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 신용등급을 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주)는 AA+, 나이스신용평가(주)는 AA로 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 신용등급을 평가하였습니다.

평정사	평정등급	등급의 정의	Outlook	평정요지
한국신용평가(주)	AA+	원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.	안정적(Stable)	- 우수한 시장지위와 안정적인 영업기반- 장기보장성 보험 중심의 우수한 수익구조- 지급여력비율 관리 부담- 후순위사채의 후순위성
NICE신용평가(주)	AA	원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.	안정적(Stable)	- 우수한 브랜드 인지도 및 판매채널을 바탕을 손해보험업계 2위권의 시장지위 확보 - 우수한 수익성 및 자산건전성 유지- 양호한 수준의 자본적정성 유지, 신제도 도입 모니터링 필요- 상기 후순위증권의 파산 시 변제순위의 상대적 열위성

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

[아. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조] 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어, 현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시 되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(hppt://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

[자. 보험업감독규정 관련 사항] 보험업감독규정 제7-10조에 따르면, 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관하여 자금조달금액, 자금공여자, 자금조달금리, 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하여야 합니다. 당사는 본 제7회 무보증 후순위사채의 발행과 관련하여 보험업감독규정 제7-10조에 의거하여 금융감독원에 관련자료를 제출하였으나, 증권신고서 제출일 기준 현재 수리통지서를 수령하지 못하였습니다. 본 후순위사채 발행과 관련하여 금융감독원으로부터 신고서 수리 통지를 받지 못할 경우, 본 사채가 자본으로 인정받지 못할 위험이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 향후 신고한 내용 이외에 별도의 약정 또는 거래 등을 통하여 보험업감독규정 제7-10조 등을 위반한 사실이 발생할 경우, 본 후순위사채는 보험업감독규정에서 규정하는 지급여력금액에서 제외될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

보험업감독규정 제7-10조에 따르면, 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관하여 자금조달금액, 자금공여자, 자금조달금리, 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하여야 합니다. 당사는 본 제7회 무보증 후순위사채의 발행과 관련한 자료를 보험업감독규정 제7-10조에 의거하여 금융감독원에 제출하였으나, 증권신고서 제출일 기준 현재 신고서 수리 통지서를 수령하지 못하였습니다. 향후, 본 사채 발행과 관련하여 금융감독원으로부터 신고서 수리 통지를 받지 못할 경우, 본 사채는 자본으로 인정받을 수 없으며, 이에 본 사채 발행을 통한 지급여력비율이 제고되지 않을 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

또한 향후 신고한 내용 이외에 별도의 약정 또는 거래 등을 통하여 보험업감독규정 제7-10조 등을 위반한 사실이 발생할 경우, 본 후순위사채는 보험업감독규정에서 규정하는 지급여력금액에서 제외될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.[보험업감독규정 제7-10조]

제7-10조(후순위채무)① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.1. 자금조달금액 2. 자금공여자 3. 자금조달금리 4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다. 3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 ⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

[보험업감독규정 제7-10조 요약]

제7-10조 제3항 신고사항
③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.1. 자금조달금액 2. 자금공여자 3. 자금조달금리 4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주) (이하 "공동대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대해상화재보험(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분	증 권 회 사 (분 석 기 관)
구 분	회 사 명	고 유 번 호
공동대표주관회사	신한투자증권(주)	00138321
공동대표주관회사	한국투자증권(주)	00160144

2. 평가개요

"공동대표주관회사"는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)의 '기업실사 업무지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다

(1) 실사 일정

구 분	일 시
기업실사 기간	2025.02.28 ~ 2025.03.17
방문실사	2025.03.13
실사보고서 작성 완료	2025.03.14
증권신고서 제출	2025.03.17

(2) 기업실사 참여자 <주관회사 참여자>

소속기관	부서	성명	직책	실사업무분장	주요경력
한국투자증권(주)	커버리지2부	김다운	이사	기업실사 총괄	기업금융업무 등 20년
한국투자증권(주)	커버리지2부	황정수	팀장	기업실사 책임	기업금융업무 등 19년
한국투자증권(주)	커버리지2부	채정현	주임	기업실사 실무	기업금융업무 3년
신한투자증권(주)	커버리지3부	감기면	이사	기업실사 총괄	구조화업무 3년 채권업무 2년 기업금융업무 11년
신한투자증권(주)	커버리지3부	이남운	수석	기업실사 책임	기업금융업무 등 12년
신한투자증권(주)	커버리지3부	박기영	선임	기업실사 실무	기업금융업무 등 6년
신한투자증권(주)	커버리지3부	신민철	선임	기업실사 실무	기업금융업무 3년
신한투자증권(주)	커버리지3부	박대호	선임	기업실사 실무	기업금융업무 2년

<발행회사 참여자>

소속기관	부서	성명	직책	담당업무
현대해상화재보험(주)	커뮤니케이션파트	이병주	부장	자금조달 총괄
현대해상화재보험(주)	커뮤니케이션파트	경상현	팀장	자금조달 및 책임
현대해상화재보험(주)	커뮤니케이션파트	김동건	차장	자금조달 실무

3. 기업실사

(1) 기업 실사 항목

신고서 주요내용	점검사항
모집 또는 매출에 관한 일반사항	1. 본 채권 발행과 관련하여 유관 법규 준수 여부 검토2. 본 채권 발행과 관련하여 정관상 근거 및 적법한 이사회 결의 내용 검토3. 본 채권의 발행가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 검토4. 일반투자자에게 청약기회 제공 여부 검토
증권의 주요 권리내용	1. 원리금 지급대행계약 체결여부 확인. 체결하지 않은 경우 원리금 지급방안 여부 확인2. 사채관리계약 체결 여부 확인3. 청약기회 제공을 위한 청약방식과 공모기간의 적정성 여부 확인
투자위험요소	1. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토
자금의 사용목적	1. 자금의 사용목적2. 투자대상이 있을 경우 실재성이 있고 자금사용 예정시기 및 소요자금 산출근거가 구체적인가3. 자금의 사용처가 신규 사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부4. 청약 미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획5. 기존에 공모를 통해 조달한 자금의 사용 내역
경영능력 및 투명성	1. 최근 경영진이 변경된 경우, 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이있는지 여부3. 최근 진행되고 있는 정부의 행정처분이나 조사 등이 존재하거나 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출 요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부4. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역5. 외부감사인이 평가한 "내부회계관리제도"에 비추어 내부통제 제도가 회사의 규모 등을 고려할 때 적정한 수준인지 여부
회사의 개요	1. 최근 신용평가 등급전망 하향 여부2. 최근 사업연도 종료일 이후 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인
사업의 내용	1. 발행회사가 속한 산업의 진입장벽이 존재하며, 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업은 지속 가능한가 여부2. 발행회사가 영위하는 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 존재하는가 여부3. 사업의 내용과 관련하여 매출채권과 재고자산의 증가, 주요 거래처의 신용등급 변동, 채권회수 추이 등을 고려하였을 때, 영업활동이 악화될 가능성이 있는가 여부4. 환위험 관리지침의 존재 및 그에 따른 관리 여부5. 증권신고서에 기재된 산업에 대한 내용이 경쟁업체 보고서 내용과 부합하는가 여부6. 최근 시장점유율의 급격한 변동이 있는가 여부7. 최근 3년간 발행회사의 고정자산의 중요한 변동이 있는가 여부8. 발행회사가 기존에 제출한 보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 변경된 것이 있는가 여부
재무에 관한 사항	1. 향후 2년 내 총자산의 20%를 상회하는 신규투자가 예정되어 있는지 여부2. 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등 우발부채로 인한 재무 안정성의 악화 가능성 여부 검토3. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부4. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부5. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부6. 유사업종 평균 대비 성장성, 수익성, 활동성 측면에서 큰 차이를 보이는 부분의 존재 하는가7. 발행회사 총자산의 10%를 상회하는 대여금, 선급금 등의 자금거래가 존재하고 있는가?
감사인의 감사의견 등	1. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토2. 최근 3년간 귀사의 회계정책상 변경 또는 중대한 오류 수정이 있었는가 여부
회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항	1. 최근 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항 검토2. 관계회사 장부가액이 총자산 5% 이상을 차지하거나 관련 매출의 10% 이상을 차지하는 관계회사가 존재하는가 여부
주주에 관한 사항	1. 대주주 및 5% 이상 지분 보유주주 등 회사의 지배구조와 관련된 변경 사항2. 최대주주 변경가능성 여부3. 과거 3년간 경영권 분쟁의 발생 여부
임원 및 직원 등에 관한 사항	1. 주요 임원 및 직원 현황의 중요 변동 사항
이해관계자와의 거래내용 등	1. 대주주 및 계열사 등 그룹으로부터의 직접적인 차입(최근 사업연도말 자산총액의 5% 이상 금액)이나 유상증자 등 재무적 지원이 이루어지고 있는가 여부2. 최근 이해관계자와의 거래와 관련하여 중요한 변동 사실이 있는가
기타 투자자보호를 위해 필요한 사항	1. 최근 3년간 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우가 있는가2. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적인 영향을 끼치는 소송이 진행 중에 있는가

* 보다 자세한 기업실사 내역 및 점검 결과는 첨부된 기업실사를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업 실사 이행내역

일시

실사 내용

2025.02.28 ~ 2025.03.07

* 발행회사 초도 방문 - 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인 - 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취 - 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사 - 무보증 회사채 발행 일정 및 실사 협의 - 실사 사전요청자료 송부 * Due-diligence checklist에 따라 실사 1) 사업위험관련 실사 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 - 유사업종 자료 검토 2) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 3) 기타위험관련 실사 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토 - 소송관련 내역 등의 확인 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 - 향후 사업추진계획 검토 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 - 동사 공시서류 검토 - 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등) - 내부통제시스템 확인

2025.03.10 ~ 2025.03.14

* 실사 추가 내역 문의 및 확인 * 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리 * 실사이행결과보고서 자료 정리 * 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

4. 종합평가의견가. 동사는 1955.3.5 해상보험 전업회사인 동방해상보험주식회사로 창립하였으며, 동방해상화재보험주식회사(1968.8.1), 동방화재해상보험주식회사(1980.5.12), 현대해상화재보험주식회사(1985.10.17)로 세차례 상호를 변경하였습니다. 동사의 주요사업은 보험업법 및 관계법령에 의한 손해보험업, 제3보험업, 기타보험업 등의 보험업입니다. 또한, 허용되는 범위 내의 자산운용, 겸영가능업무 및 부수업무를 수행하고 있으며 정몽윤씨가 동사 주식 19,668,600주(지분율 22.0%)를 보유하고 있습니다.나. 동사가 영위중인 손해보험업은 가계성 상품 구성비가 높아 주로 국내시장에 의존하는 내수산업의 성격을 가졌으며, 불특정다수의 보험가입자가 각출한 보험료를 기초로 하여 경제적 위험 분산을 목적으로 한다는 점에서 공공성을 가지고 있습니다. 이에 따라 정부 및 관리 단체의 규제가 많고, 일반적으로 경기 후행적인 성격이 강하나 손해보험업은 실손보상 중심의 장기상품 및 자동차 의무가입 등으로 다른 산업보다는 경기에 덜 민감하게 반응하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 그리고 투자영업손익의 수익 비중이 높아 시장금리와 주식시장 동향에 의해 수익성이 크게 좌우됩니다.다. 동사의 원수보험료 기준 시장점유율은 2020년에 17.1%, 2021년에 17.2%, 2022년에 17.7%, 2023년에 15.4%, 2024년 상반기말 보험료 기준(보험계약 및 투자계약) 시장점유율은 15.71%로 업계 상위 3사의 지위를 꾸준히 유지하고 있습니다. 동사를 포함한 전통적인 대형 4사(삼성화재, DB손해보험, KB손해보험)의 점유율은 2024년 상반기말 기준 약 68.8%입니다. 라. 동사의 2024년말 별도기준 보험손익은 약 1조 431억원 (전년동기대비 98.1% 증가), 투자손익은 약 3,588억원 (전년동기대비 -21.2% 증가), 영업이익은 약 1조 4,019억원(전년동기대비 42.8% 증가)을 기록하였으며, 당기순이익은 약 1조 307억원을 기록하여 전년동기대비 약 33.4% 증가하였습니다. 하지만 동사의 2022년, 2021년 영업이익 성장률은 각각 181.83% 및 134.21%를 기록하였으며 2023년, 2020년 영업이익 성장률은 각각 -42.37% 및 -27.54%를 기록하는 등 영업이익 성장률의 변동폭이 큰 상황입니다. 이는 동사만의 현상이 아닌, 손해보험업계에 전반적으로 나타나는 현상입니다.

마. 동사의 자산건전성 지표를 살펴 보면, 가중부실자산비율의 경우 2024년 3분기 0.21%로 업계평균 0.22% 대비 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 고정이하여신비율의 경우 2024년 3분기 준 0.58%로 업계 평균 0.80% 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 동사의 2024년 3분기 연체율 역시 0.23%로 업계평균 0.99% 대비 낮은 수치를 보이고 있습니다.동사의 2024년 3분기 총자산은 약 46조 1,826억원으로 2020년말 48조 8,203억원 대비 약 5.4% 감소하였습니다. 당사의 2024년 3분기 기준 운용자산 규모의 경우 44조 440억원으로 2020년말 40조 6,967억원 대비 약 8.2% 증가하였고, 자산운용률이 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 총자산과 운용자산 규모가 증가함에 따라 신용위험에 대한 익스포져가 증가하여 신용위험관리가 필요한 상황입니다. 동사의 지급여력비율은 2020년 190.1%에서 2021년 203.44%로 상승한 후 2022년 174.6%, 2023년 173.2%로 지속적으로 감소하였습니다. 2024년 또한 한국 및 미국 기준금리 인하 등의 여파로 시장금리가 가파르게 하락하며 시장리스크 확대 및 보험부채가 다소 크게 증가하여 157.0%로 감소하였습니다. 동사의 지급여력비율은 손해보험업계 경쟁사인 대형 3사(삼성화재, DB손해보험, KB손해보험) 대비해서 다소 낮은 편이며, 동사의 규모를 감안하였을 때 손해보험업계 전체와 비교 하여도 지급여력비율 다소 낮은 수준을 보이고 있는 상황입니다. 금번 사채발행은 2023년부로 새로 도입된 위험기준 신 지급여력비율(K-ICS비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충이므로 조달자금은 전액 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율(K-ICS) 비율 산출 시 '지급여력금액'이 4,000억원 만큼 증가하여 지급여력비율(K-ICS)은 2024년 말 기준 157.0%에서 5.1%p. 증가한 162.1%를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 동사의 지급여력비율(K-ICS)이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[후순위채 발행 이후 지급여력비율 상승효과]

(단위 : 백만원, %)

구분	본 후순위사채 발행 이후	2024년	2023년	2022년	2021년	2020년
지급여력(A)	12,803,025	12,403,025	12,072,782	5,989,947	6,121,614	5,699,098
위험기준 지급여력기준(B)	7,900,030	7,900,030	6,971,677	3,429,706	3,009,123	2,998,510
지급여력비율	162.1	157.0	173.2	174.6	203.4	190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

주3) 4,000억원 발행 가정 시

(출처: 동사 제시)

바. 동사의 2021년과 2022년 기말 기준 현금수지차비율은 각각 25.51% 및 20.99%로 해당년도의 업계 평균인 33.46%, 27.47%와 대비하여 다소 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 2024년 3분기 기준 동사의 유동성비율은 498.43%인 반면 업계 평균 유동성 비율은 588.27%로, 동사는 업계 대비 낮은 유동성 비율을 유지하고 있습니다. 종합적으로, 2024년 말 기준 동사의 유동성비율은 100%를 상회하는 206.91%로 보험금 지급 등 단기적인 현금 유출 등에 대하여 안정적으로 대응할 수 있는 것은 물론 유동성 관련한 리스크가 상당히 제한적일 것으로 판단되나, 업계평균과 대비하였을 때 유동성 비율이 낮은 점 보험금 지급이 급격하게 증가할 수 있는 손해보험사의 특성 상 일정부분 유동성 위험이 상존하고 있다고 볼 여지도 일부 존재한다고 판단됩니다. 사. 동사는 1999년 현대그룹으로부터 계열분리 후, 2000년에 현대씨앤알, 현대하이카손해사정, 현대HDS를 자회사로 편입하였으며, 이후 현대인베스트먼트자산운용, 현대하이카다이렉트, 현대하임 등의 자회사를 신규로 설립하였습니다. 동사는 영업양도 회사인 현대하이카다이렉트손해보험㈜의 100% 주주사로서, 기업회계기준 상 양도회사의 손익 및 재무 상황이 동사의 연결재무제표에 기 반영되고 있었으므로, 영업양수도로 인한 단기적인 재무적 영향은 크지 않습니다. 다만, 중장기적으로는 영업양수도로 회사 경영 및 영업 측면의 경쟁력은 상당 수준 향상될 것으로 예상되며, 동사와 양도회사 간 중복된 기능 제거 및 업무 프로세스 개선을 통하여 수익성 및 경영 효율성을 제고할 수 있을 것으로 판단합니다. 또한 동사의 이익창출력을 감안할 때 자회사 및 현지법인에 대한 재무적 지원 규모는 크지 않은 편이며, 보험회사의 대주주나 자회사에 대한 지원한도가 보험업법 상에 규정되어 있고 금융당국이 계열사에 대한 지원을 직간접적으로 통제하고 있는 점을 감안하면 계열사에 대한 지원부담은 낮은 것으로 판단됩니다.

금번 발행되는 동사의 제7회 무보증 후순위사채와 관련하여 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 무보증 후순위사채 신용등급은 각각 AA+, AA0입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 현대해상화재보험(주)에 있습니다.

상기와 같은 동사의 경영여건을 고려해 볼 때, 동사가 금번 발행하는 제7회 무보증 후순위사채의 원리금 상환은 무난하게 이루어질 것으로 판단되나, 장래 국내외 환경변화에 따라 원리금 상환의 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인, 신용평가등급, 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항의 내용 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 공동대표주관회사인 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

	2025. 03. 17
"공동대표주관회사" :	한국투자증권 주식회사
	대표이사 김 성 환
"공동대표주관회사" :	신한투자증권 주식회사
	대표이사 이 선 훈

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

[제7회]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	400,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	1,160,620,000
순 수 입 금 [ (1) - (2) ]	398,839,380,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 전자등록총액 합계 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행총액이 변경될 수 있습니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제7회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		280,000,000	발행가액 * 0.07%
인수수수료		800,000,000	발행금액 * 0.20%
사채관리수수료		8,000,000	정액 지급
신용평가수수료		70,000,000	한국신용평가, NICE신용평가(VAT 제외)
기타 비용	상장수수료	1,600,000	2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만
	상장연부과금	500,000	1년당 100,000원, 10년 (최대 50만원)
	전자등록수수료	500,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
	표준코드부여 수수료	20,000	건당 2만원
합 계		1,160,620,000	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

주3) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적가. 자금조달금액

72025년 03월 14일(단위 : 원)

회차 :

(기준일 :

)

--400,000,000,000---400,000,000,000-

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고

주1) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 금번 사채발행은 위험기준 지급여력비율(K-ICS비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충으로 조달 자금은 운영자금으로 사용할 예정입니다..

3. 자금의 세부 사용 내역금번 사채발행은 2023년부로 새로 도입된 위험기준 신 지급여력비율(K-ICS비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충이므로 조달자금은 전액 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율(K-ICS) 비율 산출 시 '지급여력금액'이 4,000억원 만큼 증가하여 지급여력비율(K-ICS)은 2024년 말 기준 157.0%에서 약 5.1%p 증가한 162.1%를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 당사의 지급여력비율(K-ICS)이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[금번 후순위채 발행 이후 지급여력비율 개선효과]

(단위 : 백만원, %)

구분	본 후순위사채 발행 이후	2024년	2023년	2022년	2021년	2020년
지급여력(A)	128,030,000	12,403,025	12,072,782	5,989,947	6,121,614	5,699,098
위험기준 지급여력기준(B)	7,900,030	7,900,030	6,971,677	3,429,706	3,009,123	2,998,510
지급여력비율(A/B)	162.1%	157.0	173.2	174.6	203.4	190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

주3) 4,000억원 발행 가정 시

(출처: 당사 제시)

금번 사채발행을 통해 확충된 자금은 당사의 안정적인 지급여력비율(K-ICS) 관리를 충족시키기 위한 운용전략에 따라 투자할 예정이며 국내채권에 대한 투자 및 대출 등의 방법으로 자산운용에 사용할 계획입니다.

[자금의 세부사용 목적]

(단위 : 원)

활용방안	금액	비고
국내채권	240,000,000,000	-
대출자산	160,000,000,000	-
합 계	400,000,000,000	-

주1) 자금의 세부사용내역은 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 일부 변동 될 수 있습니다.

주2) 본 사채발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금, MMF 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등해당사항 없음 2. 이자보상비율

[K-IFRS 연결기준]

(단위 : 백만원, 배)

구 분	2024년 말	2023년 말	2022년 말	2021년 말	2020년 말
영업이익(A)	1,244,070	788,216	1,791,975	640,356	286,763
이자비용(B)	203,659	218,006	141,690	52,111	43,873
이자보상비율(C=A/B)	6.11	3.62	12.65	12.29	6.54

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 (연결기준))

[K-IFRS 별도기준]

(단위 : 백만원, 배)

구 분	2024년 말	2023년 말	2022년 말	2021년 말	2020년 말
영업이익(A)	1,401,871	1,026,368	1,780,825	631,878	269,796
이자비용(B)	190,876	189,975	120,820	39,910	35,107
이자보상비율(C=A/B)	7.34	5.40	14.74	15.83	7.68

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 (별도기준))

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 별도기준 이자보상비율은 2019년 10.27배에서 2022년 기말 14.74배까지 지속적으로 상승하였으나, 2022년을 기점으로 시작된 인플레이션 기조와 이에 따른 금리인상으로 수익성이 악화된 것은 물론 이자비용이 상승함에 따라 2023년 말 기준 5.40까지 하락하였습니다. 2024년에 들어서는 2023년 대비 낮아진 금리에 따라 이자비용이 하락하였고, 영업이익 또한 개선되어 2024년 기준 7.34배의 이자보상비율을 기록하였습니다. 당사의 경우 이자보상비율 추이를 통해 보았을 때, 이자지불능력이 제한될 가능성은 상당히 낮을 것으로 사료됩니다. 다만 이자보상비율의 경우 재무적으로 계산된 지표에 지나지 아니하므로 이자보상비율이 상대적으로 높다는 것이 본 사채의 원리금지급능력을 보장한다는 의미는 아닙니다.

3. 미상환 사채의 현황

가. 미상환 사채 현황

(기준일 :

2025년 03월 14일

)

(단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2015년 10월 21일	170,000	3.600	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2025년 10월 21일	미상환	NH투자증권한국투자증권케이비투자증권
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2017년 05월 26일	233,000	3.844	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2027년 05월 26일	미상환	KB증권미래에셋대우NH투자증권
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2021년 05월 04일	350,000	3.40	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2031년 05월 04일	미상환	NH투자증권KB증권
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2024년 06월 03일	500,000	4.48	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2034년 06월 03일	미상환	KB증권한국투자증권신한투자증권
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2024년 11월 04일	400,000	4.20	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2034년 11월 04일	미상환	NH투자증권 KB증권신한투자증권
현대해상화재보험(주)	회사채	사모	2024년 12월 30일	900,000	4.55	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2034년 12월 30일	미상환	KB증권 NH투자증권 한국투자증권신한투자증권
합 계	-	-	-	2,553,000	-	-	-	-	-

출처 : 당사 사업보고서

나. 미상환 기업어음의 현황 ※ 해당사항 없음(기준일: 2025.03.14.) 다. 미상환 전자단기사채의 현황 ※ 해당사항 없음 (기준일: 2025.03.14.) 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명	고유번호	평 가 일	회 차	등 급	전 망
한국신용평가(주)	00299631	2025년 03월 12일	제7회	AA+	안정적
NICE신용평가(주)	00648466	2025년 03월 12일	제7회	AA	안정적

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제7회 무보증 후순위사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사	평정등급	등급의 정의	Outlook	평정요지
한국신용평가(주)	AA+	원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.	안정적(Stable)	- 우수한 시장지위와 안정적인 영업기반- 장기보장성 보험 중심의 우수한 수익구조- 지급여력비율 관리 부담- 후순위사채의 후순위성
NICE신용평가(주)	AA	원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.	안정적(Stable)	- 우수한 브랜드 인지도 및 판매채널을 바탕을 손해보험업계 2위권의 시장지위 확보 - 우수한 수익성 및 자산건전성 유지- 양호한 수준의 자본적정성 유지, 신제도 도입 모니터링 필요- 상기 후순위증권의 파산 시 변제순위의 상대적 열위성

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기당사는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. (2) 공시방법한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국신용평가(주) : http://www.kisrating.comNICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com 5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대해상화재보험(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정이 변경될 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황 - 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수				주요종속회사수
구분	기초	증가	감소	기말	주요종속회사수
상장	0	0	0	0	0
비상장	33	11	0	44	3
합계	33	11	0	44	3

- 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유
신규연결	IMM 해외재간접 일반사모투자신탁 제1호	신규 취득
	Adams Street IMM Venture Fund LP	신규 취득
	Adams Street IMM Venture Primary Fund ⅠLP	신규 취득
	현대하임자산운용㈜	신규 취득
	현대인베스트먼트중장기증권투자신탁1호(채권)	신규 취득
	현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호	신규 취득
	현대인베스트 SREP 일반사모부동산투자신탁1호	신규 취득
	다올Azalea Altrium Growth일반사모투자신탁제1호	신규 취득
	현대인베스트먼트액티브그로쓰증권펀드1호	신규 취득
	현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호	신규 취득
	현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권모	신규 취득
연결제외	-	-
연결제외	-	-

중소기업 등 해당 여부

미해당미해당미해당

중소기업 해당 여부
	벤처기업 해당 여부
중견기업 해당 여부

- 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 유형
유가증권시장 상장	1989년 08월 25일	해당사항 없음

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 현대해상화재보험주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 HYUNDAI MARINE & FIRE INSURANCE CO., LTD. 라고 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사는 1955.3.5 해상보험 전업회사인 동방해상보험주식회사로 창립하였습니다.동방해상화재보험주식회사(1968.8.1), 동방화재해상보험주식회사(1980.5.12), 현대해상화재보험주식회사(1985.10.17)로 세차례 상호를 변경하였습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 주소 : 서울 종로구 세종대로 163 (세종로 178번지) 현대해상화재보험빌딩 전화번호 : 1588-5656 홈페이지주소 : http://www.hi.co.kr 마. 회사 사업 영위의 근거가 되는 법률 당사는 보험회사로서 보험업법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계 법령이 허용하는 사업을 영위하고 있습니다. 바. 중소기업 해당 여부 당사는 중소기업기본법에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다. 사. 주요 사업의 내용(주요종속회사 포함) (1) 주요사업 개요 당사의 주요사업은 보험업법 및 관계법령에 의한 손해보험업, 제3보험업, 기타보험업 등의 보험업이며, 허용되는 범위 내의 자산운용, 겸영가능업무 및 부수업무를 수행하고 있습니다. 연결실체로서도 주요사업인 손해보험업과 이와 관련한 부가사업을 주로 영위하고 있으며, 온라인자동차보험업을 포함한 손해보험업, 자산운용업 등을 영위하는 금융업과 손해사정서비스업, 기타서비스업을 영위하는 비금융업으로 사업부문을 나눌 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 Ⅱ.사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

(2) 회사가 영위하는 목적사업 지배회사 및 주요종속회사가 영위하는 목적사업은 아래와 같습니다.

회 사	목 적 사 업
현대해상화재보험㈜	이 회사는 각호에 게기하는 사업과 이에 관련된 부대사업을 경영함을 목적으로 한다. 1. 보험업법 및 관계법령에 의해 영위 가능한 손해보험업, 제3보험업 기타 보험업법 및 관계법령 에 의해 영위가능한 보험업 2. 보험업법 및 관계법령에 의해 금지 또는 제한되는 방법을 제외한 모든 자산운용 3. 보험업법 및 관계법령에 의해 허용되는 보험업외의 겸영가능 업무 또는 보험업의 부수업무
현대C&R㈜	인쇄 및 출판업, 부동산 임대 및 매매업, 빌딩 및 각종시설 관리 용역업, 각종 광고물제작 판매 및 관리용역업, 건설업 및 보수공사업, 위탁급식업, 용역경비업(시설경비업무), 시설물 유지 관리업, 콜센터 운영업무, 전기공사업, 정보통신공사업, 승강기 보수업, 종합교육 및 위탁연수서비스사업, 교육컨텐츠 개발 및 공급업, 국내 및 국제 자격인증 사업, 시설임대업, 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업, 교육연구 및 컨설팅 사업, 리서치사업, 생활용품,판촉물,문구류 도소매업, 휴양콘도 운영업, 통신판매업, 주택관리업, 기타 각호에 관련된 부대사업.
현대하이카손해사정㈜	손해사정업무는 자동차보험계약에서 발생한 대물배상과 자기차량담보사고에 대하여 그 손해액을 산정한 후 자동차보험약관에 의거 지급할 보험금을 평가하는 업무로써 제반업무는 사고발생사실의 접수, 손해발생사실의 확인, 보험약관 및 관련 법규적용의 적정여부 판단, 정확한 손해액을 산정하고 보험금을 결정하는 제반업무활동. 손해사정업무 수행과 관련된 각종조사, 피해물관리, 보고서작성, 대고객서비스, 업체(수리, 렌트, 잔존물매각 등)관리 등 일체의 업무활동으로 차량 등 물적 피해에 대한 손해액 및 보험금을 산정하는 제3종 대물손해사정업 수행 긴급출동서비스업무는 자동차보험계약에서 긴급출동서비스 특약을 체결한 고객을 대상으로 하며 피보험자동차가 정상적인 운행이 불가하거나, 자동차 자체 이상이 발생한 경우 계약자의 요청에 의해 신속하게 출동하여 피보험자동차의 운행이 가능할수 있도록 조치, 또는 신속하게 수리를 할 수 있도록 문제를 해결해 줌으로써 피보험자동차의 정상적인 운행이 가능하도록 조치해 주는 서비스사업
현대인베스트먼트자산운용㈜	국내외 투자자산의 자산운용업무, 국내외 투자자의 자산운용에 관한 투자자문업무 및 투자일임업무, 경제?산업?기업 및 자본시장 등의 조사분석에 관한 용역 제공업무, 자산운용에 관한 간행물 등의 발간 및 판매 업무, 국내외 자산운용상품의 판매업무, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 기관전용 사모집합투자기구 업무집행사원 업무 제공, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 기관전용 사모집합투자기구 설립 및 운용, 기타 관련되는 부수 업무

(3) 향후 추진하고자 하는 사업 해당사항 없음

아. 신용평가에 관한 사항 당사는 국제적인 신용평가 전문기관인 스탠더드앤푸어스(S&P), 보험회사 신용평가 전문기관인 에이엠베스트(A.M.Best)로부터 전사적 재무건전성에 대해 매년 정기적으로 신용평가를 받고 있습니다. 당사의 신용평가 결과 추이를 요약하면 아래와 같습니다.

신용평가 전문기관명	평가일	신용등급 / 전망	비고
S&P	2005.11.24	BBB+ / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2012.11.30	BBB+ / Positive	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2013.06.26	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2014.06.30	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2015.06.30	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2016.06.30	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2017.06.30	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2018.06.29	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2018.08.30	A- / Positive	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2019.06.28	A- / Positive	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2020.04.17	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2020.06.26	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2021.06.24	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2022.06.30	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2023.07.11	A- / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2024.02.28	A / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
A.M.Best	2010.12.13	A-(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2011.11.14	A-(Excellent) / Positive	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2012.10.02	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2013.10.11	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2014.06.20	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2015.06.12	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2016.06.10	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2017.06.30	A(Excellent) / Negative	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2018.06.29	A(Excellent) / Negative	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2018.09.11	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가 (Financial Strength Rating)
	2019.06.11	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2020.06.11	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2021.06.10	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2022.06.10	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2023.06.09	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)
	2024.07.18	A(Excellent) / Stable	전사적 재무건전성 평가(Financial Strength Rating)

주) 평가등급의 의미 : 전사적 재무건전성 (Financial Strength Rating) 1. S & P (본점소재지 : 미국)

전사적 재무건전성	등급의 정의
AAA	최상의 재무건전성임 (Extremely Strong)
AA+, AA, AA-	재무건전성 수준이 매우 높으나 (Very Strong), 상위 등급에 비해 다소 열등함
A+, A, A-	재무건전성 수준이 높으나 (Strong), 상위 등급에 비해 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
BBB+, BBB, BBB-	재무건전성 수준이 안정적이나 (Good), 상위 등급에 비해 환경악화가 영향을 미칠 수 있음.
BB+, BB, BB-	재무건전성이 인정되나 (Marginal), 환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 있음.
B+, B, B-	재무건전성이 취약하여 (Weak), 환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 높음
CCC+, CCC, CCC-	재무건전성이 매우 취약하여 (Very Weak), 환경이 개선되어야만 지급 의무를 제대로 이행할 수 있음.
CC	재무건전성이 극도로 취약하여 (Extremely Weak), 보험금 지급의무 중 일부를 이행하지 못할 가능성이 높음

2. A.M.Best (본점소재지 : 미국)

전사적 재무건전성	등급의 정의
A++, A+	보험금 지급능력이 최고 수준임 (Superior ability)
A, A-	보험금 지급능력이 우수한 수준임 (Excellent ability)
B++,B+	보험금 지급능력이 양호한 수준임 (Good ability)
B, B-	보험금 지급능력이 적절한 수준이나(Fair ability), 전사적 재무건전성은 언더라이팅 및 경제 환경 변화에 따라 하락할 수 있음
C++, C+	보험금 지급능력은 인정되나 (Marginal ability),전사적 재무건전성은 언더라이팅 및 경제 환경 변화에 따라 하락할 수 있음
C, C-	보험금 지급능력이 취약하며 (Weak ability), 전사적 재무건전성은 언더라이팅 및 경제 환경 변화에 따라 크게 하락할 수 있음
D	보험금 지급능력이 상당히 불안정하여 (Poor ability), 전사적 재무건전성은 언더라이팅 및 경제 환경 변화에 따라 크게 하락할 수 있음
E	감독당국의 직접적인 관리하에 놓여있음
F	법원 및 자발적 계약 하에서 청산절차 진행 중임

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁 공시대상기간인 직전 5사업연도의 주요연혁은 아래와 같습니다. 2019. 06 베트남 VBI(VietinBank Insurance) 지분 인수(25%) 2020. 04 현대재산보험(중국)유한공사 합자완료 (합자 후 지분율 33%) 2020. 06 운용자산 40조 돌파 2021. 01 비전 Hi 2025 선포 2024. 12 당기순이익 1조원 돌파 나. 회사의 본점소재지 및 변경사항 서울 종로구 세종대로 163 (세종로 178번지) 현대해상화재보험빌딩으로 변경사항 없습니다. 다. 경영진의 중요한 변동

- 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임		임기만료또는 해임
변동일자	주총종류	신규	재선임	임기만료또는 해임
2020.03.20	정기주총	대표이사 조용일대표이사 이성재	사외이사 김용준	대표이사 이철영
2021.03.26	정기주총	-	사외이사 유재권	-
2022.03.25	정기주총	사외이사 장봉규	최대주주인 임원 정몽윤 사외이사 김태진	사외이사 진영호
2023.03.17	정기주총	사외이사 정연승	대표이사 조용일 대표이사 이성재	사외이사 김용준
2024.03.22	정기주총	사외이사 손창동	-	사외이사 유재권

라. 최대주주의 변동해당사항 없음

마. 상호의 변경

당사 및 주요종속회사 상호 변경사항은 아래와 같습니다.

구분	변경일자	변경전 상호	변경후 상호	변경사유
현대해상화재보험㈜	1955.03.05	-	동방해상보험주식회사	창 립
	1963.08.01	동방해상보험주식회사	동방해상화재보험주식회사	화재보험업 추가
	1980.05.12	동방해상화재보험주식회사	동방화재해상보험주식회사	회사 이미지 개선
	1985.10.17	동방화재해상보험주식회사	현대해상화재보험주식회사	회사 이미지 개선
현대C&R㈜	1988.03.02	-	경일산업개발(주)	설 립
현대C&R㈜	2009.10.01	경일산업개발(주)	현대C&R(주)	하이인재원 편입
현대하이카손해사정㈜	1990.02.22	-	㈜한일자동차손해사정	설 립
	2000.02.17	㈜한일자동차손해사정	현대해상자동차손해사정㈜	계열편입
	2013.04.01	현대해상자동차손해사정㈜	현대하이카손해사정㈜	보상출동관련업무 추가 (긴급출동ㆍ사고 접수 업무 추가)
현대하이라이프손해사정㈜	2005.11.01	현대하이서비스㈜	현대하이카자동차손해사정㈜	계열편입
현대하이라이프손해사정㈜	2013.04.01	현대하이카자동차손해사정㈜	현대하이라이프손해사정㈜	보상출동관련업무 이관 (긴급출동ㆍ사고 접수 업무 삭제)
Hyundai Insurance Brokers Pte. Ltd	2011.02.28	-	Cosmos Risk Solutions Asia Pte. Ltd	설립
Hyundai Insurance Brokers Pte. Ltd	2016.01.13	Cosmos Risk Solutions Asia Pte. Ltd	Hyundai Insurance Brokers Pte. Ltd	100% 지분 인수

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 해당사항 없음 사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 해당사항 없음 아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 해당사항 없음 자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용 해당사항 없음

3. 자본금 변동사항

가. 자본금의 변동 현황

- 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류	구분	당기말	70기(2023년말)	69기(2022년말)
보통주	발행주식총수	89,400,000	89,400,000	89,400,000
	액면금액	500	500	500
	자본금	44,700,000,000	44,700,000,000	44,700,000,000
우선주	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
기타	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
합계	자본금	44,700,000,000	44,700,000,000	44,700,000,000

나. 자본금 변동예정내용 등 해당사항 없음 다. 전환사채 등 발행 현황 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :

2025년 03월 14일

)

(단위 : 주, %)

구 분		주식의 종류			비고
구 분		보통주	우선주 등	합계	비고
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		200,000,000	-	200,000,000	-
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		97,400,000	-	97,400,000	-
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		8,000,000	-	8,000,000	-
	1. 감자	-	-	-	-
	2. 이익소각	-	-	-	-
	3. 상환주식의 상환	-	-	-	-
	4. 기타	8,000,000	-	8,000,000	주식병합
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		89,400,000	-	89,400,000	-
Ⅴ. 자기주식수		10,985,500	-	10,985,500	직접 보유
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		78,414,500	-	78,414,500	-
Ⅶ. 자기주식 보유비율		12.3	-	12.3	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 주)

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
취득방법			주식의 종류	기초수량	취득(+)	처분(-)	소각(-)	기말수량	비고
배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	보통주	2,000,000	-	-	-	2,000,000	-
		장내 직접 취득	우선주	-	-	-	-	-	-
		장외직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-
		장외직접 취득	우선주	-	-	-	-	-	-
		공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-
		공개매수	우선주	-	-	-	-	-	-
		소계(a)	보통주	2,000,000	-	-	-	2,000,000	-
		소계(a)	우선주	-	-	-	-	-	-
	신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-
		수탁자 보유물량	우선주	-	-	-	-	-	-
		현물보유물량	보통주	8,985,500	-	-	-	8,985,500	-
		현물보유물량	우선주	-	-	-	-	-	-
		소계(b)	보통주	8,985,500	-	-	-	8,985,500	-
		소계(b)	우선주	-	-	-	-	-	-
기타 취득(c)			보통주	-	-	-	-	-	-
기타 취득(c)			우선주	-	-	-	-	-	-
총 계(a+b+c)			보통주	10,985,500	-	-	-	10,985,500	-
총 계(a+b+c)			우선주	-	-	-	-	-	-

주) 상기 현물보유물량은 과거 신탁계약으로 취득한 자기주식을 해지하여 현물로 반환받은 건입니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 주, %)

구 분	취득(처분)예상기간		예정수량(A)	이행수량(B)	이행률(B/A)	결과보고일
구 분	시작일	종료일	예정수량(A)	이행수량(B)	이행률(B/A)	결과보고일
직접 처분	2020.04.22	2020.04.22	679,052	679,052	100.0	2020.04.22
직접 취득	2020.04.22	2020.06.01	1,000,000	1,000,000	100.0	2020.06.03
직접 취득	2021.02.15	2021.03.31	1,000,000	1,000,000	100.0	2021.04.02

라. 자기주식 보유현황 및 계획 1) 자기주식 보유현황

(단위 : 주)

취득방법		취득(계약체결)결정 공시일자	주식종류	취득기간	취득목적	최초보유예상기간	최초취득수량	변동 수량		기말수량	비고
취득방법		취득(계약체결)결정 공시일자	주식종류	취득기간	취득목적	최초보유예상기간	최초취득수량	처분(-)	소각(-)	기말수량	비고
배당가능이익범위이내취득	직접취득	2020.04.21	보통주	2020.4.22~2020.6.1	주가안정	미정	1,000,000	-	-	1,000,000	-
	직접취득	2021.02.10	보통주	2021.2.15~2021.3.31	주가안정	미정	1,000,000	-	-	1,000,000	-
	신탁계약에의한 취득	-	보통주	2000.2.22~2009.7.18	주가안정	미정	8,985,500	-	-	8,985,500	-
	신탁계약에의한 취득	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기타 취득		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기타 취득		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
총계							10,985,500	-	-	10,985,500	-

2) 자기주식 보유 목적

주주에 대한 부(富)의 환원을 통한 주주가치 제고

3) 자기주식 취득계획

당분간 계획 없음

4) 자기주식 처분계획

향후 경영 환경 및 주주환원 정책 등을 고려하여, 필요 시 검토 예정임

5) 자기주식 소각계획

향후 경영 환경 및 주주환원 정책 등을 고려하여, 필요 시 검토 예정임

마. 다양한 종류의 주식 당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유
2021.03.26	제67기 정기주주총회	제7조의3(사채의 발행) 신설	상법 제469조(사채의발행) 반영
2022.03.25	제68기 정기주주총회	제47조의2(분기배당) 신설	자본시장과 금융 투자업에 관한 법률제165조의12(이익배당의 특례)의 반영
2023.03.17	제69기 정기주주총회	제11조(동등배당) 개정 제47조(이익배당)제3항 개정	상법 제350조제3항 삭제 반영 법무부 유권해석에 따른 배당기준일 분리 내용의 표준정관 반영

※ 사업보고서에 첨부된 정관의 최근개정일은 '23.03.17이며, 제71기정기주주총회 ('25.03.21 개최예정) 안건 중 정관변경 안건이 포함될 예정입니다.

나. 사업목적 현황

구 분	사업목적	사업영위 여부
1	보험업법 및 관계법령에 의해 영위 가능한 손해보험업, 제3보험업, 기타 보험업법 및 관계법령에 의해 영위 가능한 보험업	영위
2	보험업법 및 관계법령에 의해 금지 또는 제한되는 방법을 제외한 모든 자산운용	영위
3	보험업법 및 관계법령에 의해 허용되는 보험업외의 겸영가능 업무 또는 보험업의 부수업무	영위

다. 정관상 사업목적 변경내용 및 추가 해당 사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 주요사업은 보험업법 및 관계법령에 의한 손해보험업, 제3보험업, 기타보험업 등의 보험업이며, 허용되는 범위 내의 자산운용, 손해사업 등 겸영가능업무 및 부수업무를 수행하고 있습니다. 당사는 1955년 해상보험 전업회사로 출범한 이후 해상, 화재, 자동차, 특종, 장기, 연금 및 퇴직보험(연금) 등 손해보험 전 부문을 취급하는 종합 손해보험회사로서 사회안전망으로서의 역할 수행과 보험산업의 발전을 선도하고 있습니다. 제71기 2024년 당사는 17조 2,680억원의 원수보험료를 거수하였으며, 종목별로는 일반보험이 1조 9,864억원, 자동차보험이 4조 2,907억원, 그리고 장기보험이 10조 9,909억원을 인식하였습니다. 보험손익의 경우, 일반보험이 1,586억원, 자동차보험 192억원, 장기보험이 8,653억원을 기록하여 회사 전체로는 1조 431억원을 시현하였고, 투자손익 3,521억원을 합산하여 별도기준 당기순이익은 1조 307억원을 달성하였습니다. 보험사의 자본적정성을 나타내는 지표인 지급여력비율은 권고수준인 150% 이상으로 안정적으로 유지하고 있습니다.

2. 영업의 현황

연결실체의 영업부문은 금융업부문과 비금융업부문으로 분류하고 있으며, 영업부문은 최고 영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고 영업의사결정자로 보고 있습니다.

경영상의 목적으로 연결실체는 영업부문을 다음과 같이 2개 부문으로 나누고 있습니다.

① 금융업 : 금융업부문은 손해보험업, 자산운용업 등으로 구분됩니다.

② 비금융업 : 비금융업부문은 손해사정서비스업 및 기타서비스업 등으로 구분됩니다.

그러나 종속회사는 주로 지배회사의 부수업무(손해사정업, 빌딩관리업, 자산운용업 등)를 영위하고 있고, 자산/부채의 구성과 수익 대부분이 지배회사 사업인 금융업(손해보험업)에서 발생하고 있으므로, 사업의 내용 역시 금융업이 중심이 됩니다. 지배회사 및 주요종속회사가 영위하는 사업의 주요 내용은 아래와 같습니다. 가. 국내 손해보험업(지배회사 : 현대해상화재보험)(1) 산업의 특성, 성장성 등 손해보험업은 우연한 사고로 인해 발생한 재산과 신체의 손해를 실제 손해액만큼보장하는 산업으로, 다수의 경제주체가 결합하여 공동으로 준비하는 사회경제제도를업으로 하고 있습니다. 한국의 손해보험산업은 1940년대 후반 화재보험으로 시작하여 60년대 이후 고도성장과 발맞추어 발전을 거듭해왔으며, 국가 경제발전과 보험수요 증대에 힘입어 빠른 성장을 이루어 왔습니다. 최근에도 사회의 성숙과 더불어 리스크 보장에 대한 인식이 강화되고 있어 장기손해보험을 중심으로 고성장을 지속하고 있습니다.

손해보험업은 그 특성상 공적 성격을 지니고 있어 감독당국의 엄격한 규제를 적용받고 있고, 타 업종에 비해 경기에 덜 민감하여 후행하는 특성이 있습니다. 계절적 요인이 영업과 수익에 미치는 영향은 크지 않으나, 자동차보험 등 일부 보험종목의 경우 집중호우, 폭설 등이 일시적으로 보험영업손익에 영향을 주기도 합니다. 또한 투자영업의 경우는 국내외 금융환경의 영향을 받는 편입니다. 국내 손보시장에는 약 30여개의 국내외 보험사가 영업을 수행하고 있습니다. 생보시장과 달리 외국계 손해보험사의 시장점유율은 크지 않으며, 당사를 포함한 국내 손보사가 원수보험료 전체의 97% 이상을 차지하고 있습니다.

(2) 시장여건 및 경쟁 현황 국내 손보시장에는 약 30여개의 국내외 보험사가 영업을 수행하고 있습니다. 생보시장과 달리 외국계 손해보험사의 시장점유율은 크지 않으며, 당사를 포함한 국내 손보사가 원수보험료 전체의 97% 이상을 차지하고 있습니다.지난 3년간 당사를 포함한 손해보험업계 전체의 원수보험료 실적 및 성장률은 아래와 같습니다.

- 손해보험 업계 시장규모

(단위: 조원, %)

구 분	2024.3분기	증가율	2023	증가율	2022	증가율
원수보험료	76.1	4.3	97.6	3.7	94.1	4.6

* 국내 손해보험사 15개사 공시자료 기준으로 2022년 까지는 IFRS4 원수보험료 기준이며, 2023년부터는 IFRS17 보험수익 기준으로 보험계약과 투자계약의 합계임(퇴직 제외).

상기 표에서와 같이 2024년 3분기 손해보험업계는 약 76.1조원의 보험료를 기록하여 전년 동기 대비 4.3% 성장한 것으로 추산됩니다. 보종별로는 일반보험은 전년동기 대비 9.5%, 장기보험은 5.3% 증가하였으나, 자동차보험은 1.4% 감소하였습니다. 국내 손해보험시장은 전체의 약 2/3를 차지하는 장기보험을 주도로 성장을 지속하겠지만, 시장의 높은 성숙도를 감안할 때 중장기적으로 성장성 둔화가 불가피할 것으로 전망됩니다.

판매채널 측면에서는 전통채널인 설계사 및 대리점뿐 아니라 비전속독립대리점(GA), TM, 홈쇼핑, 온라인 등 다양한 신채널의 성장이 지속되고 있으며, 특히 GA채널이 구조적으로 외형성장을 지속하며 주요 판매채널로서 시장 지배력을 강화하고 있는 추세입니다. 또한, 회사별 상품차이가 크지 않고 표준화되어 있는 자동차보험은 보험료가 상대적으로 저렴한 온라인채널, 특히CM 채널 비중의 확대가 지속될 것으로 예상됩니다.(3) 향후 추진하려는 신규사업

현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

나. 건물종합관리업(주요 종속회사 : 현대C&R)(1) 산업의 특성 및 성장성 건물종합관리서비스는 시설관리와 미화관리, 경비부문으로 이루어져 있습니다. 서비스의 대상으로는 일반빌딩, 국가 주요시설물 및 산업시설에 이르기까지 다양합니다. 최근 건물의 대형화 및 첨단화로 인해 전문적인 기술이 요구되고 있으며, 건물의 수명을 연장한다는 측면에서도 관리서비스의 역할이 매우 중요합니다. 건물의 전문적 관리에 대한 인식의 증대와 대형건물, 첨단빌딩의 등장으로 시장규모는 계속 증가추세이며 정부의 공공기관 건물관리를 위탁관리로 전환하는 추세에 따라 대규모 시장이 조성되는 상황입니다. (2) 시장여건 및 경쟁현황 건물종합관리서비스는 국내 대기업 계열사를 비롯하여 소규모 영세업체가 난립되어 있는 등 시장은 과열 경쟁상태여서 영업활동 등의 과다한 경쟁이 이루어 지고 있으나 시장경기에 큰 영향이 없는 안정된 사업 성장이 보장되는 사업분야로 주변 경기상황에 비교적 영향을 적게받으며, 건물내의 주요시설관리의 중요성 인식으로 점차적으로 시장이 확대되는 추세로 당사는 다년간 관리실적과 우수전문인력을 바탕으로 한 노하우를 토대로 신규시장 개척을 통하여 경쟁력을 유지하고 있습니다.(3) 향후 추진하려는 신규사업 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다. 다. 콜센터관리업(주요 종속회사 : 현대C&R)(1) 산업의 특성 및 성장성 콜센터사업은 기업의 고객접점으로 전화매체를 통해 고객불만, 요청사항을 접수 처리, 상품과 서비스 홍보, 주문접수 등의 지식서비스를 제공하는 사업에서 회사의 브랜드 및 이미지를 제공하는 마케팅 부서의 기능으로 까지 확대되고 있습니다. 향후 콜센터사업은 일반 기업 및 공공, 금융부문에서의 지속적인 대민 서비스 향상 기조에 따라 그 시장규모가 안정적이고 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. (2) 시장여건 및 경쟁현황 고객 불만사항 등 단순 업무를 처리하던 콜센터는 점차 고객유치와 고객관계관리(CRM)의 중요 수단으로 부각되고 있으며, 전화 중심의 콜센터에서 웹채팅, 팩스 등의 다양한 채널을 이용하여 고객의 정보를 종합적으로 관리할 수 있는 컨택센터로 전환되고 있습니다. 효과적인 CRM은 고객정보의 효율적 획득 및 관리 솔루션을 필요로 합니다. 이에 다양한 기업의 요구를 충족시킬 수 있는 컨택센터의 솔루션 기반 업그레이드(재구축 또는 증설)가 증가하고 있으며, 보다 복잡하고 다양해지는 소비자의 니즈를 충족시켜줄 수 있는 전문 컨택센터 솔루션의 도입이 강화되고 있습니다.당사를 비롯한 선두 기업들이 상당한 시장 경쟁력을 확보한 가운데 후발주자들이 시장 진입을 모색하고 있으나 콜센터 서비스업은 초기 투자비용, 안정적인 운용경험과 인력 관리 능력 등이 요구되는 등 상당한 진입장벽이 존재하고 있는 사업입니다. 경쟁요인으로는 해당 업종의 운영경험이나 유관 레퍼런스 사이트의 확보 여부가 가장 중요하나, 가격적인 측면 또한 수주의 여부를 가늠할 정도의 비중을 차지하고 있습니다.(3) 향후 추진하려는 신규사업 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다. 라. 교육사업(주요 종속회사 : 현대C&R)(1) 산업의 특성 및 성장성 기업의 교육은 단순히 직원들에게 업무를 가르쳐서 업무를 수행할 수 있도록 하는 범위에서 발전하여 기업 경영활동의 현재와 미래를 준비하기 위해 반드시 필요한 사업으로 그 중요도가 커지고 있습니다. 기업의 성장동력을 '사람'에 두고 기업의 인재상을 정립하여 기업에 맞는 인재를 육성하는데 많은 투자를 하고 있는 기업이 늘어나면서 기존의 '역량교육', '리더십교육', '핵심인재 양성' 등이 지속적으로 발전하고 새로운 방향으로 변화하고 있으며 스마트 기기들의 등장과 빠른 발전으로 e-러닝에서 나아가 M-러닝으로 교육사업의 시장 범위가 확대되고 있습니다. 그리고 교육사업 대상 계층 또한 세분화되고 평생교육이 지속적으로 강조됨에 따라 교육사업에 대한 중요도와 포션은 점차 확대될 것으로 예상합니다. (2) 시장여건 및 경쟁현황 그간 경제적 측면에서 인적자원의 공급에 주력하고 단기적인 성과에 초점이 맞춰진 교육이 주류를 이루다가 요즘 들어, 기업의 핵심가치를 정의하고 그에 맞는 창의성과 인성을 두루갖춘 '인재'를 육성하는 교육에 초점이 맞춰지면서 교육업 시장에 변화가 일어나고 있습니다. 단순히 한분야에서만 잘하는 것이 아니라 다양한 분야에 통섭능력을 지닌 창의적 인재를 기업에서 원하기 시작하면서 교육이 수행해야할 범위가 확대되고 내용의 전문화에 대한 요구가 강해졌으며 e-러닝에서 나아가 소셜러닝, 즉 M-러닝으로 교육 수단에 대한 요구가 빠르게 진행됨에 따라 M-러닝을 준비해야하는 IT적 기반과 초기 투자와 선점에 대한 목소리가 높아지고 있습니다. 지금까지의 교육업 시장은 답보를 거듭하며 진입장벽이 높은 레드오션의 모습을 보였으나 위와 같은 환경 변화에 의해 진입장벽이 무너져 새로운 시장화되어 대부분의 교육업체들이 전문성과 IT적기반을 갖추기 위해 재정비에 들어갔으며 IT기반을 갖춘 대기업들이 발빠르게 움직이며 시장 선점을 위해 노력하고 있습니다.(3) 향후 추진하려는 신규사업 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다. 마. 손해사정업(주요 종속회사 : 현대하이카손해사정)(1) 산업의 특성 및 성장성 손해사정업은 보험상품 및 사고유형에 따라 4가지 유형으로 분류되어 있습니다. 제1종은 화재 및 특종보험, 제2종은 해상, 항공, 운송보험, 제3종은 자동차사고로 인한 신체상의 손해액과 보험금을 산정하는 대인손해사정과 차량 등 물적피해에 대한 손해액 및 보험금을 산정하는 대물손해사정으로 구분되며, 제4종은 질병과 상해보험 등의 손해사정업무를 담당합니다. 손해사정업무는 사고발생사실의 접수, 손해발생사실의 확인, 보험약관 및 관련 법규적용의 적정여부 판단, 정확한 손해액을 산정하고 보험금을 지급하는 제반업무를 말하며 손해사정업무 수행과 관련된 각종조사를 통한 보험금지급사유 발생 여부 및 책임범위 산정 등 보험계약사항에 대한 사실관계를 파악하여 보험사고에 따른 손해액을 평가, 산정하는 것입니다. 차량등록대수 증가 추이 등에 따른 시장점유율 상승 기대로 인하여 보험회사의 보험사고 건수가 매년 늘어나는 추세에 기인하여 손해사정 물량의 증가에 따른 성장이 기대됩니다. 긴급출동서비스란 자동차보험 계약자가 자동차를 소유, 사용, 관리하는 동안 피보험자동차가 정상적인 운행이 불가능하거나, 자동차 자체이상이 발생한 경우 계약자의 요청에 의해 신속하게 출동하여 운행이 가능할 수 있도록 조치, 또는 문제를 해결해 주는 서비스로, 발생 사유에 따라 일반출동과 견인·구난 업무로 구분할 수 있습니다. 일반출동업무는 발생원인에 따라 배터리 충전, 잠금해제, 타이어교체, 비상급유, 엔진과열응급조치, 기타 현장응급서비스로 구분되며, 견인·구난 업무는 특수자동차를 이용하여 현장에서 조치가 불가능한 피보험자동차를 견인 또는 구난해 주는 서비스로 1996년부터 손보 각사가 자동차보험 계약자에 대해 서비스차원에서 무료로 제공하여 오던 중, 서비스 제공에 과다한 사업비가 발생됨에 따라 2001년 5월부터 자동차보험의 특약형태로 유료화하여 제공하고 있으며, 최근 자동차보험 시장에서의 서비스 경쟁이 치열해지면서, 단순 출동서비스의 차원을 넘어 차량 종합진단서비스, 검사 및 폐차대행 등 차량관리와 관련된 모든 서비스 제공을 지향하는 방향으로 서비스를 확대하고 있는 추세이며, 자동차 산업의 급격한 발전과 차량등록대수 증가, 전용도로 확장, 이상기후 등으로 인한 긴급출동서비스의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. (2) 시장여건 및 경쟁현황 손해사정업은 보험회사가 주로 손해사정업으로 등록한 자회사를 두고 업무를 위탁 수행하고 있습니다. 보험회사의 자동차보험 인수건에 대한 보험계약 사고건을 처리를 하기 때문에 보험회사의 자동차보험 인수건에 따른 보험사고처리 위탁물량과 밀접한 관계가 있으며 보험회사간 치열한 경쟁 여건 속에서 보험회사간 경쟁우위를 확보하기 위하여 서비스업무의 중요성이 점차 부각됨에 따라 서비스역량강화 및 프로세스 개선을 통한 경쟁력 제고를 위해 동종시장에서 경쟁하고 있습니다. 긴급출동서비스는 국내의 모든 보험사가 시행하고 있으며, 현대해상의 자회사인 현대하이카손해사정㈜을 통하여 서비스를 제공하고 있으며, 경쟁사 또한 자회사를 설립하거나, 긴급출동 전문업체를 통해 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 상시 출동할수 있는 600여개의 네트워크 통하여 365일, 24시간 고객들이 전국 어디서든 가장 신속하고, 정확한 서비스를 제공 받을 수 있도록 노력하고 있으며, 많은 고객들이 이용함에 따라 처리결과에 대한 모니터링을 실시하여 불편사항이나 고객제안사항 개선 등 업무처리 피드백을 통해 고객만족 1위 달성을 위하여 회사의 모든 역량을 집중하고 있습니다.(3) 향후 추진하려는 신규사업 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다. 바. 자산운용업(주요 종속회사 : 현대인베스트먼트자산운용) (1) 산업의 특성 및 성장성 자산운용은 투자대행기관으로, 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 자금을 투자대상에 투자하고, 그로부터 발생한 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 주된 투자대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 등으로 구분하며, 투자지역에 따라 국내 및 해외형으로 별도 구분 합니다. 자산운용산업은 국민 노후 대비 재산형성을 위한 정책 등에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 최근에는 이에 따라 대규모 자금을 운용하는 연기금, 공제회 등 기관투자자 및 퇴직연금을 중심으로 투자자금이 유입되어 주식, 채권 등 전통적 투자자산과 더불어 부동산, 특별자산 등 대체투자분야의 확대가 자산운용 시장의 지속적인 성장을 이끌고 있습니다. (2) 시장여건 및 경쟁현황 자산운용사의 운용자산은 매년 증가세를 유지하고 있으나, 국내 자산운용사 또한 일반사모펀드 운용을 목적으로 하는 일반사모운용사가 계속해서 신설되어 해를 거듭할 수록 시장경쟁은 치열해지고 있습니다. 이처럼 업계 경쟁이 심화되는 가운데 당사는 기존 기관투자자와의 긍정적인 관계 유지를 통한 안정적인 영업환경 구축에 주력하고 있으며, 투자자의 다양한 요구에 부합하는 경쟁력 있는 상품을 적시에 제공하여 신규 투자자 확보에 집중하고 있습니다. 또한 급변하는 국내외 시장환경에 적합한 다양한 대체투자상품 개발 및 운용역량 확보를 통한 당사만의 차별화된 경쟁력 제고를 위해 노력하고 있습니다. 운용자산의 유형이 다양화됨에 따라 리스크관리의 중요성이 부각되고 있으며 이에 당사는 안정적 투자 전략 수립, 선제적 리스크관리 시스템 구축, 내부통제 인식 강화에 집중하고 있습니다.

사. 영업의 종류 및 내용 연결실체의 영업부문별 자산/부채 및 손익 현황은 아래와 같습니다.

(1) 자산부채 현황

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금융업(*)	비금융업(*)	연결조정	연결조정후
자산
현금 및 현금성자산	1,430,501,396	22,626,669	(5,161,001)	1,447,967,064
당기손익-공정가치측정금융자산	9,527,058,754	72,833,278	(808,900,226)	8,790,991,806
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	22,744,956,268	-	-	22,744,956,268
상각후원가측정금융자산	12,186,972,580	101,996,686	(399,565,801)	11,889,403,465
파생상품자산	44,249,598	-	-	44,249,598
관계·종속기업투자주식	722,740,110	44,403,956	(623,164,914)	143,979,152
재보험계약자산	1,137,166,210	-	1,244,257	1,138,410,467
유형자산	1,076,483,809	5,954,376	199,449,490	1,281,887,675
무형자산	117,270,547	9,271,338	(3,259,158)	123,282,727
투자부동산	829,455,273	-	(160,364,078)	669,091,195
순확정급여자산	74,249,144	-	-	74,249,144
사용권자산	58,968,446	22,476,059	(18,721,343)	62,723,162
당기법인세자산	63,046,381	1,539,050	-	64,585,431
매각예정자산	15,599,437	-	-	15,599,437
기타자산	32,966,789	7,423,132	(7,975,918)	32,414,003
자산 총계	50,061,684,742	288,524,544	(1,826,418,692)	48,523,790,594
부채
보험계약부채	34,801,941,698	-	(348,696)	34,801,593,002
투자계약부채	3,521,201,244	-	(172,961,725)	3,348,239,519
차입부채	3,225,066,742	4,200,000	(322,835,497)	2,906,431,245
상각후원가측정금융부채	118,608,467	63,619,549	195,309,774	377,537,790
파생상품부채	801,047,083	-	-	801,047,083
리스부채	64,458,207	22,362,584	(18,813,041)	68,007,750
충당부채	17,381,935	2,533,288	-	19,915,223
당기법인세부채	948,197	552,969	-	1,501,166
이연법인세부채	765,546,248	11,264	(46,265,545)	719,291,967
순확정급여부채	(586,889)	(16,079,909)	172,961,725	156,294,927
기타부채	560,109,624	30,052,176	(9,609,536)	580,552,264
부채 총계	43,875,722,556	107,251,921	(202,562,541)	43,780,411,936

(*) 보고부문의 자산ㆍ부채 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금융업(*)	비금융업(*)	연결조정	연결조정후
자산
현금 및 현금성자산	1,151,173,595	29,098,000	(5,195,192)	1,175,076,403
당기손익-공정가치측정금융자산	9,081,892,620	58,212,261	(784,081,804)	8,356,023,077
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	19,587,834,408	-	-	19,587,834,408
상각후원가측정금융자산	11,683,311,901	110,331,212	(357,892,010)	11,435,751,103
파생상품자산	169,258,649	-	-	169,258,649
관계·종속기업투자주식	617,346,804	43,955,936	(523,119,860)	138,182,880
재보험계약자산	1,120,093,238	-	(125,620)	1,119,967,618
유형자산	923,158,529	4,990,445	191,793,905	1,119,942,879
무형자산	120,090,514	8,757,235	(2,804,567)	126,043,182
투자부동산	793,438,580	-	(166,280,880)	627,157,700
순확정급여자산	62,278,882	-	-	62,278,882
사용권자산	60,631,603	21,214,068	(23,313,162)	58,532,509
당기법인세자산	70,126,512	-	-	70,126,512
기타자산	36,587,588	5,781,647	(558,640)	41,810,595
자산 총계	45,477,223,423	282,340,804	(1,671,577,830)	44,087,986,397
부채
보험계약부채	31,526,752,743	-	(550,977)	31,526,201,766
투자계약부채	3,303,114,535	-	(143,552,789)	3,159,561,746
차입부채	1,371,405,014	-	(286,288,037)	1,085,116,977
상각후원가측정금융부채	111,603,138	62,901,827	214,207,394	388,712,359
파생상품부채	189,699,297	-	-	189,699,297
리스부채	66,982,166	20,664,615	(23,031,547)	64,615,234
충당부채	6,992,879	2,615,715	-	9,608,594
당기법인세부채	329,367	2,241,882	-	2,571,249
이연법인세부채	1,129,124,535	574,501	(52,207,105)	1,077,491,931
순확정급여부채	(2,040,837)	(24,711,912)	143,552,789	116,800,040
기타부채	432,506,736	26,474,133	(46,729,328)	412,251,541
부채 총계	38,136,469,573	90,760,761	(194,599,600)	38,032,630,734

(*) 보고부문의 자산ㆍ부채 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.

(2) 손익 현황

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	금융업	비금융업	연결조정	연결조정후
보험손익	1,043,102,677	-	390,906,141	1,434,008,818
투자손익	458,120,832	11,876,514	(221,937,940)	248,059,406
기타영업손익	(75,142,957)	8,778,484	(371,634,222)	(437,998,695)
영업이익	1,426,080,552	20,654,998	(202,666,021)	1,244,069,529
영업외손익	(45,525,936)	1,195,307	123,591	(44,207,038)
법인세비용차감전순이익	1,380,554,616	21,850,305	(202,542,430)	1,199,862,491
법인세비용	337,258,853	4,759,229	7,311,353	349,329,435
당기순이익	1,043,295,763	17,091,076	(209,853,783)	850,533,056

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	금융업	비금융업	연결조정	연결조정후
보험손익	526,589,620	-	381,014,650	907,604,270
투자손익	563,002,644	16,284,850	(331,176,865)	248,110,629
기타영업손익	(47,415,470)	11,904,169	(376,720,227)	(412,231,528)
영업이익	1,042,176,794	28,189,019	(326,882,442)	743,483,371
영업외손익	(30,453,760)	42,153	2,601,558	(27,810,049)
법인세비용차감전순이익	1,011,723,034	28,231,172	(324,280,884)	715,673,322
법인세비용	181,533,888	3,440,416	(43,745,941)	141,228,363
당기순이익	830,189,146	24,790,756	(280,534,943)	574,444,959

지배회사 및 주요 종속회사의 개별 영업현황은 아래와 같습니다.(3) 현대해상(가) 보험종목별 수지 현황 보험손익 = 보험수익 - 보험서비스비용 + 재보험수익 - 재보험서비스비용 (단위 : 백만원)

구 분	일반	장기	자동차	합계
보험손익	158,566	865,329	19,208	1,043,103

주) 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준(나) 보험종목별 보험실적 현황 (단위 : 백만원)

구 분		제71기				제70기
구 분		보험수익	보험비용	재보험수익	재보험비용	보험수익	보험비용	재보험수익	재보험비용
일반손해보험	화재	17,394	13,390	728	914	18,230	26,495	504	924
	종합	413,840	192,182	41,070	253,077	409,924	257,692	90,703	269,695
	해상	357,577	156,636	90,616	216,302	320,442	70,604	20,304	201,251
	근재	15,147	17,565	1,402	841	14,239	11,754	698	462
	책임	301,322	223,152	74,310	127,654	282,895	152,193	34,900	116,163
	상해	222,381	224,382	20,560	25,152	258,550	315,330	49,812	41,657
	기술	91,158	30,409	17,585	43,997	95,693	22,426	6,264	52,146
	보증	1,327	883	696	1,075	868	575	636	726
	자동차	4,178,678	4,142,986	2,779	7,128	4,239,174	4,024,126	869	5,528
	기타	229,285	194,404	42,396	55,671	220,434	193,421	39,974	53,963
	해외	405,505	201,422	50,738	243,720	340,001	158,228	28,611	206,287
	복합	0	0	(1,204)	1,115	0	0	14,929	12,780
장기손해보험	장기	7,430,044	6,515,259	6,292	9,183	6,848,551	6,601,349	8,835	2,714
	연금/저축	51,350	45,221	0	0	76,221	46,470	0	0
	기타	0	14	10,866	32,246	0	14	15,498	27,804
합 계		13,715,010	11,957,906	358,834	1,018,076	13,125,222	11,880,677	312,537	992,101

주) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성(다) 보험종목별 수입보험료 현황 수입보험료 = 원수보험료-원수해약환급금+수재보험료-수재해약환급금 (단위 : 백만원, %)

구 분	제71기		제70기		제69기
구 분	금액	비율	금액	비율	금액	비율
화 재	17,260	0.1	17,606	0.1	18,606	0.1
해 상	354,895	2.1	328,498	2.0	298,145	1.8
자동차	4,056,899	23.6	4,296,950	25.5	4,217,008	25.9
보 증	1,974	0.0	1,244	0.0	735	0.0
특 종	1,323,938	7.7	1,292,501	7.7	1,256,180	7.7
해외원보험	415,080	2.4	318,472	1.9	294,973	1.8
외국수재	43,370	0.3	48,487	0.3	70,466	0.4
장 기	10,749,204	62.5	10,240,009	60.8	9,761,977	60.0
개인연금	241,703	1.4	300,458	1.8	362,488	2.2
합 계	17,204,322	100.0	16,844,225	100.0	16,280,578	100.0

* K-IFRS 적용한 별도 기준 실적임주) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성

(라) 장기보험 신계약(월납환산) 실적 (단위 : 백만원, %)

구 분	제71기		제70기		제69기
구 분	금액	비율	금액	비율	금액	비율
상 해	82,091	57.8	82,837	54.8	62,786	44.1
운전자	14,008	9.9	18,450	12.2	18,636	13.1
질 병	33,110	23.3	36,753	24.3	38,248	26.9
인보험 소계	129,209	90.9	138,041	91.3	119,671	84.1
재 물	11,510	8.1	11,729	7.8	12,161	8.5
보장성 소계	140,719	99.0	149,770	99.1	131,831	92.6
저 축	532	0.4	251	0.2	9,496	6.7
개인연금	848	0.6	1,157	0.8	1,041	0.7
저축성 소계	1,380	1.0	1,408	0.9	10,537	7.4
합 계	142,099	100.0	151,178	100.0	142,368	100.0

주) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성(마) 자산운용률 (단위 : 백만원, %)

구 분	제71기	제70기	제69기
총 자 산(A)	47,977,679	43,758,462	51,608,012
운용자산(B)	45,787,121	41,499,525	43,096,716
자산운용률(B/A)	95.4	94.8	83.5

주) 적용 회계기준 : [~제69기] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), 제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)(바) 운용내역별 수익현황 (단위 : 백만원, %)

구 분			제71기		제70기		제69기
구 분			금액	비율	금액	비율	금액	비율
운용자산	대출	기말잔액	10,245,557	22.4	10,397,275	25.1	12,892,779	29.9
	대출	운용수익	463,575	32.2	413,100	27.3	442,293	34.2
	유가증권	기말잔액	32,189,031	70.3	28,660,233	69.1	28,042,049	65.1
	유가증권	운용수익	937,128	65.1	1,054,477	69.8	836,138	64.7
	현예금 및신탁	기말잔액	2,118,634	4.6	1,349,909	3.3	1,051,888	2.4
	현예금 및신탁	운용수익	36,330	2.5	40,433	2.7	14,352	1.1
	기 타	기말잔액	1,233,900	2.7	1,092,108	2.6	1,110,000	2.6
	기 타	운용수익	3,371	0.2	3,129	0.2	-294	0.0
	계	기말잔액	45,787,121	100.0	41,499,525	100.0	43,096,716	100.0
	계	운용수익	1,440,404	100.0	1,511,139	100.0	1,292,488	100.0

주) 적용 회계기준 : [~제69기] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), 제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)* 운용수익은 비용을 차감한 운용이익임** 운용자산별로 기말잔액을 기재함*** 기타 : 부동산(사) 대출자산(운용내역, 잔존기간별 잔액)1) 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종류		제71기		제70기		제69기
종류		금액	이익률	금액	이익률	금액	이익률
개인		4,537,851	4.4	4,454,196	3.9	7,453,606	3.5
기업	대기업	2,024,243	4.1	2,003,736	4.1	2,059,390	3.4
기업	중소기업	3,673,475	4.8	3,929,353	4.4	3,782,943	3.9
합계		10,235,568	4.5	10,387,285	4.1	13,295,939	3.7

주) 적용 회계기준 : [~제69기] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), 제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)* 이익은 수익에서 비용을 차감한 금액임** 대손충당금, 이연대출부대손익 차감후 대출잔액2) 잔존기간별 잔액 (단위 : 백만원)

1년이하	1년초과~ 3년이하	3년초과~ 5년이하	5년초과	합계
1,444,222	1,840,681	1,170,336	5,768,414	10,223,652

* K-IFRS 적용한 별도 기준** 대손충당금, 이연대출부대손익 차감전 대출잔액*** 만기경과건은 잔존기간 1년이하로 분류(아) 유가증권(운용내역, 시가정보)1) 운용내역 (단위 : 백만원, %)

구 분		제71기		제70기		제69기
구 분		기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률
국내	국공채	9,289,013	2.3	7,341,480	2.5	7,957,959	1.8
	회사채	2,533,512	3.0	2,198,101	2.6	858,001	2.5
	주 식	1,606,115	13.1	1,589,461	27.7	1,317,600	5.5
	기 타	11,794,943	3.3	10,763,800	2.6	10,069,826	3.2
	소 계	25,223,583	3.6	21,892,841	4.1	20,203,387	2.7
해외	외화증권	6,965,448	1.6	6,767,392	3.3	7,838,662	3.6
	역외외화증권
	소계	6,965,448	1.6	6,767,392	3.3	7,838,662	3.6
합계		32,189,031	3.1	28,660,233	3.9	28,042,049	3.0

주) 적용 회계기준 : [~제69기] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), 제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)* 수익률은 비용을 차감한 운용이익률임** 기타 : 특수채, 금융채, 수익증권, 기타유가증권*** 주식 : 출자금, 관계ㆍ종속기업투자주식(지분법적용투자주식) 포함2) 시가정보

(2024.12.31 현재) (단위 : 백만원)

구 분	취득원가(A)	시가(B)	평가손익 (B-A)
상장주식	183,055	179,986	-3,069
비상장주식	139,734	138,972	-762
합 계	322,788	318,958	-3,830

* 해외유가증권 주식, 출자금, 뮤추얼펀드, 지분법주식은 제외(자) 현예금 및 신탁자산 (단위: 백만원, %)

구분	제71기		제70기		제69기
구분	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률
현예금	2,118,634	2.1	1,349,909	3.1	1,051,888	1.5
단자어음
금전신탁
합 계	2,118,634	2.1	1,349,909	3.1	1,051,888	1.5

주) 적용 회계기준 : [~제69기] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), 제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

(4) 현대C&R(주)- 부문별 매출현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	2024		2023		2022
구 분	금액	비율	금액	비율	금액	비율
건물종합관리	135,401	63.0	133,164	62.1	118,361	60.8
콜센터관리	47,837	22.3	49,960	23.3	47,363	24.3
교육사업	24,922	11.6	24,667	11.5	22,662	11.6
기타	6,666	3.1	6,776	3.2	6,272	3.2
합계	214,826	100.0	214,567	100.0	194,658	100.0

(5) 현대하이카손해사정(주)- 부문별 매출현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	2024		2023		2022
구 분	금액	비율	금액	비율	금액	비율
손해사정서비스	117,702	78.4	116,214	79.9	110,281	79.7
긴급출동서비스	32,398	21.6	29,253	20.1	28,090	20.3
합계	150,100	100.0	145,467	100.0	138,371	100.0

(6) 현대인베스트먼트자산운용(주)- 부문별 매출현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	2024		2023		2022
구 분	금액	비율	금액	비율	금액	비율
집합투자기구운용	30,244	80.6	20,598	76.9	24,838	84.2
투자일임	4,658	12.4	3,870	14.4	2,829	9.6
기타 부수업무	60	0.2	60	0.2	848	2.9
이자수익 등	2,575	6.9	2,274	8.5	978	3.3
합계	37,538	100.0	26,802	100.0	29,493	100.0

3. 파생상품거래 현황

가. 기초자산별 파생상품 현황 (단위 : 백만원)

구분		이자율	통화	계
거래목적	위험회피	870,912	8,671,236	9,542,148
거래목적	매매목적		523,327	523,327
거래장소	장내거래			0
거래장소	장외거래	870,912	9,194,563	10,065,476
거래형태	선도	870,912	487,373	1,358,285
	선물			0
	스왑		8,707,190	8,707,190
	옵션			0

* 미결제약정금액 기준 나. 신용파생상품 현황 (1) 신용파생상품 거래현황 (단위 : 백만원)

구분	신용매도			신용매입
구분	해외물	국내물	계	해외물	국내물	계
Credit Default Swap	-	-	-	-	-	-
Credit Option	-	-	-	-	-	-
Total Return Swap	-	-	-	-	-	-
Credit Linked Notes	-	-	-	-	-	-
기 타	-	-	-	-	-	-
계	-	-	-	-	-	-

(2) 신용파생상품 상세명세 (단위 : 백만원)

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초자산 (준거자산)
-	-	-	-	-	-	-

4. 영업설비

가. 점포현황 당사는 전국 주요거점에 점포가 위치하고 있으며, 주요 점포현황은 아래와 같습니다. (참고로 당사에서는 통상적인 지점을 '사업부'로, 영업소를 '지점'으로 칭하고 있습니다.) 또한, 종속회사는 아래와 같이 국내외에 총 77개의 점포를 보유하고 있습니다. (단위 : 개)

구분	지배회사			종속회사	합계
구분	사업부	지점	사무소	종속회사	합계
서울	14	73		25	112
부산	5	19		4	28
대구	3	17		4	24
인천	3	18		3	24
광주	3	13		4	20
대전	2	10		6	18
세종	1	2		0	3
울산	2	17		2	21
경기	11	64		13	88
강원	2	10		2	14
충북	1	10		1	12
충남	2	14		1	17
전북	2	19		4	25
전남	2	11		0	13
경북	2	17		1	20
경남	2	18		1	21
제주	1	5		2	8
해외	2		5	4	11
계	60	337	5	77	479

나. 토지 및 건물 현황 - 연결기준 (단위 : 백만원)

구 분	토지(장부가액)	건물(장부가액)	합 계	비 고
지배회사	754,964	484,715	1,239,679	-
종속회사	414,005	265,485	679,490	-
합 계	1,168,969	750,200	1,919,169	-

* 해외부동산 포함 - 별도기준 (단위 : 백만원)

구 분	토지(장부가액)	건물(장부가액)	합 계	비 고
본 점	302,963	26,602	329,565	-
본점 외	452,001	458,113	910,114	-
합 계	754,964	484,715	1,239,679	-

* 해외부동산 포함 다. 지점신설 및 중요시설 확충 계획 영업환경 및 전략에 따른 소규모의 사업부 이전, 개/폐쇄는 발생할 수 있으나 투자에 참고할 만한 대규모의 사업부 신설계획은 없습니다. 중요시설의 확충 계획 또한 현재 없습니다.

5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 준비금 적립내역 당사는 보험업감독규정 등 관련법규에서 규정하는 준비금을 충실히 적립하고 있으며 비상위험준비금과 대손준비금도 적정하게 적립하고 있습니다. (단위 : 백만원)

구분	제71기	제70기	제69기
책임준비금(보험계약부채)	32,685,218	31,526,303	41,012,770
해약환급금준비금	4,018,337	3,422,425	-
비상위험준비금	1,330,518	1,286,540	1,133,448
대손준비금	123,467	88,719	117,038

주) 적용기준 : K-IFRS 적용 연결 기준 [~제69기] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), [제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 나. 지급여력비율(K-ICS 기준) 당사는 제70기부터 신지급여력제도(K-ICS) 도입에 따라 지급여력비율을 산출하고 있습니다. (단위 : 백만원, %)

구분	제71기	제70기	제69기
지급여력(A)	12,403,025	12,072,782	5,989,947
위험기준 지급여력기준(B)	7,900,030	6,971,677	3,429,706
지급여력비율(A/B)	157.0	173.2	174.6

* K-IFRS 기준 실적임** 적용기준 : [~ 제69기] 연결 RBC, [제70기 ~] K-ICS 다. 주요경영효율지표(1) 계약유지율 당사 계약유지율은 전반적으로 안정적이며 업계 최상위 수준입니다. 13회차 및 25회차 유지율 모두 양호한 계약 건전성을 나타내고 있습니다. (단위 : %)

구분	제71기	제70기	제69기
13회차	87.2	87.1	88.8
25회차	73.3	75.7	74.9

* 별도실적 기준

(2) 소비자보호평가 아래의 금융소비자보호 실태평가는 금융감독원에서 기존의 '민원발생평가'를 대체하여 2015년부터 실시되었으며, 금융소비자 보호에 관한 법률 제32조 제2항에 따라 금융회사는 금융감독원이 주관하는 '금융소비자보호 실태평가제도'를 통해 소비자 보호 수준을 종합적으로 평가 받고 있습니다. 2020년부터 평가주기제 도입으로 평가대상사는 영업의 규모 및 시장점유율, 취급하는 금융상품의 종류 및 성격, 감독 및 검사결과, 민원 및 분쟁 현황을 고려하여 금융감독원이 매년 지정하는 회사로 직전연도에 실태평가를 받은 자, 자율진단을 실시한 회사는 해당년도 평가에서 제외될 수 있습니다. 2022년부터 평가항목은 계량 2개 항목, 비계량 6개 항목으로 변경되었고, 당사는 2022년 종합등급 '보통'을 획득하였습니다.

구분	평가항목	2022
계량지표	민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송사항	보통
계량지표	금융사고 및 휴면금융자산 찾아주기	양호
비계량지표	금융소비자 내부통제체계 구축 및 이의 운영을 위한 전담조직·인력	양호
	금융상품 개발 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차	양호
	금융상품 판매 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차	양호
	금융상품 판매후단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차와 민원관리	양호
	임직원에 대한 금융소비자보호 교육 및 보상체계 운영	보통
	기타 금융소비자 정보제공 및 취약계층 등의 피해방지 관련 사항	양호
종합등급		보통

1) '16년 계량 5항목 및 비계량 5항목 → '20년 계량 2항목 및 비계량 5항목 → '22년 계량 2항목 및 비계량 6항목으로 변경

구분	평가항목	2019	2018	2017	2016	2015
계량부문	민원발생건수	보통	양호	양호	보통	양호
	민원처리노력	양호	양호	양호	양호	양호
	소송관련	보통	보통	보통	양호	보통
	영업지속 가능성	양호	양호	보통	보통	보통
	금융사고	양호	양호	양호	양호	양호
비계량부문	소비자보호 지배구조	양호	양호	양호	양호	양호
	상품개발과정의 소비자보호체계 구축 및 운영	양호	양호	양호	양호	양호
	상품판매과정의 소비자보호체계 구축 및 운영	보통	양호	양호	양호	양호
	소비자보호 정책 참여 및 민원시스템 운영	보통	양호	양호	양호	양호
	소비자정보 공시 등	보통	양호	양호	양호	양호
종합등급		보통	양호	-	-	-

1) 종합등급은 2018년 실태평가부터 도입2) '16년 3등급 → '17년 4등급 → '18년 5등급 체계로 개편

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분	제 71 기	제 70 기	제 69 기
현금및현금성자산	1,447,967,064	1,175,076,403	1,118,065,383
금융자산	43,469,601,137	39,548,867,236	41,491,514,921
관계기업투자주식	143,979,152	138,182,880	134,155,171
유형자산	1,344,610,837	1,178,475,389	1,171,138,829
투자부동산	669,091,195	627,157,700	638,685,236
매각예정자산	15,599,437	0	0
기타자산	1,432,941,771	1,420,226,789	1,699,035,961
자산총계	48,523,790,594	44,087,986,397	46,252,595,501
보험계약부채	34,801,593,002	31,526,201,766	28,613,939,292
금융부채	7,501,263,389	4,887,705,612	5,458,118,445
당기법인세부채	1,501,165	2,571,250	2,726,335
이연법인세부채	719,291,967	1,077,491,931	2,130,541,042
순확정급여부채	156,294,927	116,800,040	100,749,855
충당부채	19,915,222	9,608,593	8,092,023
기타부채	580,552,264	412,251,542	430,342,278
부채총계	43,780,411,936	38,032,630,734	36,744,509,270
지배기업소유지분	4,743,378,658	6,055,355,663	9,508,086,231
자본금	44,700,000	44,700,000	44,700,000
신종자본증권	0	0	498,287,637
연결자본잉여금	113,152,051	113,152,051	113,152,051
연결자본조정	(67,686,437)	(69,398,800)	(67,686,437)
연결이익잉여금	7,070,388,169	6,385,635,264	5,964,401,266
연결기타포괄손익누계액	(2,417,175,126)	(418,732,852)	2,955,231,714
비지배지분	0	0	0
자본총계	4,743,378,658	6,055,355,663	9,508,086,231
	(2024.1.1~2024.12.31)	(2023.1.1~2023.12.31)	(2022.1.1~2022.12.31)
영업수익	17,166,918,802	15,777,426,128	15,229,161,544
영업이익	1,244,069,530	743,483,372	1,791,975,243
연결당기순이익	850,533,056	574,444,959	1,294,975,508
지배회사지분순이익	850,533,056	574,444,959	1,294,975,508
기본주당순이익(원)	10,847	7,185	16,286
연결에 포함된 회사수	45개사	34개사	27개사

주1) 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성함주2) 적용 회계기준 : [제69기] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1039호(IAS39), [제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 나. 요약재무정보

(단위 : 천원)

구 분	제 71 기	제 70 기	제 69 기
현금및현금성자산	1,357,812,207	1,102,610,063	1,032,991,473
금융자산	43,598,079,588	39,819,343,910	41,478,245,789
관계종속기업투자주식	291,443,449	247,538,412	251,794,856
유형자산	956,066,590	865,512,324	856,842,624
투자부동산	353,818,932	325,485,968	333,774,765
매각예정자산	15,599,437	-	-
기타자산	1,404,858,578	1,397,971,535	1,678,905,054
자산총계	47,977,678,782	43,758,462,211	45,632,554,561
보험계약부채	34,801,941,698	31,526,752,743	28,614,391,322
금융부채	6,951,444,218	4,565,675,402	5,087,866,116
이연법인세부채	739,290,034	1,118,330,426	2,130,236,157
충당부채	6,431,353	6,291,801	5,430,579
기타부채	551,422,426	424,317,306	436,983,995
부채총계	43,050,529,728	37,641,367,677	36,274,908,169
자본금	44,700,000	44,700,000	44,700,000
신종자본증권	0	0	498,287,637
자본잉여금	113,152,051	113,152,051	113,152,051
자본조정	(67,686,437)	(69,398,800)	(67,686,437)
이익잉여금	7,391,376,927	6,526,472,767	5,827,055,000
기타포괄손익누계액	(2,554,393,487)	(497,831,484)	2,942,138,141
자본총계	4,927,149,053	6,117,094,534	9,357,646,392
종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
	(2024.1.1~2024.12.31)	(2023.1.1~2023.12.31)	(2022.1.1~2022.12.31)
영업수익	17,219,313,795	15,919,488,100	15,118,939,743
영업이익	1,401,871,315	981,635,742	1,780,824,789
당기순이익	1,030,684,310	772,338,016	1,281,319,942
기본주당순이익(원)	13,144	9,708	16,112

주1) 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성함주2) 종속기업, 공동지배기업 및 관계기업 투자지분은 원가법을 적용하되, 수익증권은 공정가치법을 적용하여 평가함주3) 적용 회계기준 : [제69기] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1039호(IAS39), [제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 71 기 2024.12.31 현재

제 70 기 2023.12.31 현재

제 69 기 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 71 기	제 70 기	제 69 기
자산
현금및현금성자산	1,447,967,064,247	1,175,076,403,366	1,118,065,382,825
당기손익-공정가치측정금융자산	8,790,991,806,334	8,356,023,076,668	0
당기손익-공정가치측정유가증권	8,699,455,846,335	8,267,158,910,002	0
당기손익-공정가치측정기타금융자산	91,535,959,999	88,864,166,666	0
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	22,744,956,268,211	19,587,834,407,775	0
상각후원가측정금융자산	11,889,403,464,446	11,435,751,102,679	0
상각후원가측정대출채권	10,491,822,574,544	10,625,799,889,892	0
상각후원가측정기타금융자산	1,397,580,889,902	809,951,212,787	0
당기손익인식금융자산	0	0	966,369,031,451
매도가능금융자산	0	0	14,189,215,718,241
만기보유금융자산	0	0	14,643,570,533,369
대출채권	0	0	10,590,756,357,171
기타수취채권	0	0	880,386,407,189
파생상품자산	44,249,598,255	169,258,648,877	221,216,873,173
위험회피목적파생상품자산	44,249,598,255	155,922,499,172	206,527,392,102
단기매매 파생금융자산	0	13,336,149,705	14,689,481,071
관계기업투자주식-지분법	143,979,152,386	138,182,880,191	134,155,171,002
재보험계약자산	1,138,410,466,976	1,119,967,617,670	1,431,319,413,080
유형자산	1,281,887,674,528	1,119,942,879,565	1,124,005,102,459
무형자산	123,282,726,146	126,043,182,418	99,851,516,542
투자부동산	669,091,195,084	627,157,700,286	638,685,236,483
순확정급여자산	74,249,144,448	62,278,881,797	75,514,871,445
사용권자산	62,723,162,282	58,532,509,092	47,133,726,810
당기법인세자산	64,585,430,904	70,126,511,699	29,512,474,450
이연법인세자산	0	0	3,965,262,588
매각예정비유동자산	15,599,437,173	0
기타자산	32,414,002,463	41,810,595,127	58,872,422,561
자산총계	48,523,790,593,883	44,087,986,397,210	46,252,595,500,839
자본과 부채
부채
보험계약부채	34,801,593,001,736	31,526,201,766,216	28,613,099,683,021
재보험계약부채	0	0	839,609,477
투자계약부채	3,348,239,519,511	3,159,561,745,795	3,513,459,221,778
차입부채	2,906,431,245,180	1,085,116,976,601	1,165,115,963,927
사채	2,546,753,477,916	944,857,879,216	944,567,231,629
기타 차입금	359,677,767,264	140,259,097,385	220,548,732,298
상각후원가측정금융부채	377,537,791,533	388,712,359,031	0
상각후취득원가측정금융부채	0	0	142,599,309,222
파생상품부채	801,047,082,898	189,699,297,297	358,518,594,391
위험회피목적파생상품부채	749,404,756,796	185,825,437,602	355,181,218,655
단기매매 파생금융부채	51,642,326,102	3,873,859,695	3,337,375,736
리스부채	68,007,749,470	64,615,233,246	53,596,829,233
충당부채	19,915,222,314	9,608,593,375	8,092,022,730
당기법인세부채	1,501,165,439	2,571,249,546	2,726,335,428
이연법인세부채	719,291,967,304	1,077,491,931,289	2,130,541,042,388
순확정급여부채	156,294,926,859	116,800,039,949	100,749,854,573
기타부채	580,552,264,010	412,251,541,520	655,170,804,096
부채총계	43,780,411,936,254	38,032,630,733,865	36,744,509,270,264
자본
지배주주지분	4,743,378,657,629	6,055,355,663,345	9,508,086,230,575
자본금	44,700,000,000	44,700,000,000	44,700,000,000
자본잉여금	113,152,050,937	113,152,050,937	113,152,050,937
자본조정	(67,686,436,939)	(69,398,799,798)	(67,686,436,939)
기타포괄손익누계액	(2,417,175,125,539)	(418,732,851,566)	2,955,231,713,713
신종자본증권	0	0	498,287,637,141
이익잉여금(결손금)	7,070,388,169,170	6,385,635,263,772	5,964,401,265,723
대손준비금 기적립액	88,718,505,727	117,106,564,073	104,679,481,583
대손준비금 적립(환입)예정액	34,748,901,382	(28,342,340,504)	12,358,452,714
비상위험준비금	1,286,540,171,964	1,242,298,211,101	1,133,448,333,733
비상위험준비금 적립(환입)예정액	43,977,363,246	44,241,960,863	108,849,877,368
해약환급금준비금 기적립액	3,422,424,926,365	0	0
해약환급금준비금 적립(환입)예정액	595,911,862,372	3,422,424,926,365	0
비지배지분	0	0	0
자본총계	4,743,378,657,629	6,055,355,663,345	9,508,086,230,575
자본과부채총계	48,523,790,593,883	44,087,986,397,210	46,252,595,500,839

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 71 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 70 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 69 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 71 기	제 70 기	제 69 기
보험손익	1,434,008,817,988	907,604,270,316	1,712,771,391,391
보험영업수익	14,072,295,662,281	13,436,775,568,269	12,806,852,857,531
보험수익	13,713,461,711,863	13,124,238,299,168	12,122,547,458,787
재보험수익	358,833,950,418	312,537,269,101	684,305,398,744
보험영업비용	(12,638,286,844,293)	(12,529,171,297,953)	(11,094,081,466,140)
보험서비스비용	(11,566,630,049,839)	(11,498,579,601,571)	(10,095,545,970,732)
재보험서비스비용	(1,016,897,483,304)	(992,100,728,109)	(961,009,628,132)
기타사업비용	(54,759,311,150)	(38,490,968,273)	(37,525,867,276)
투자손익	248,059,407,141	248,110,629,207	466,221,237,254
투자영업수익	3,094,623,140,135	2,340,650,560,134	2,422,308,686,897
보험금융수익	32,223,710,705	57,623,227,782	55,142,549,158
재보험금융수익	86,245,156,805	105,160,848,812	89,740,936,208
유효이자율법 적용 이자수익	1,146,086,745,254	1,034,896,998,951	968,466,097,553
당기손익-공정가치측정금융자산 이자수익	17,978,632,509	18,362,660,845	0
배당금수익	1,769,508,127	2,376,352,589	380,453,731,663
당기손익-공정가치측정금융상품관련이익	689,361,076,969	642,021,642,955	0
기타포괄손익-공정가치측정금융상품관련이익	622,057,127	398,218,287	0
상각후원가측정금융상품제거이익	1,172,186,798	1,359,731,051	0
신용손실충당금 환입액	3,778,313,547	50,000,000	0
파생상품관련수익	35,838,993,069	130,670,786,910	296,927,774,648
외화거래이익	992,579,877,169	268,333,577,313	431,607,408,987
당기손익인식금융자산이자수익	0	0	5,960,064,915
당기손익인식금융자산관련이익	0	0	34,509,305,495
매도가능금융자산관련이익	0	0	77,331,806,840
대출채권처분이익	0	0	555,130,212
기타투자수익	86,966,882,056	79,396,514,639	81,613,881,218
투자영업비용	(2,846,563,732,994)	(2,092,539,930,927)	(1,956,087,449,643)
보험금융비용	(926,091,855,263)	(915,641,804,466)	(823,455,763,471)
재보험금융비용	(48,752,324,624)	(75,432,536,766)	(66,389,714,484)
이자비용	(203,659,289,389)	(218,006,443,530)	(141,690,153,526)
당기손익-공정가치측정금융상품관련손실	(392,740,458,384)	(339,020,710,371)	0
기타포괄손익-공정가치측정금융상품관련손실	(18,999,193,935)	(16,667,299,190)	0
상각후원가측정금융상품제거손실	(57,659,187)	(94,371,764)	0
신용손실충당금 전입액	0	(2,930,205,346)	0
파생상품관련비용	(1,171,885,695,414)	(411,306,856,775)	(700,734,310,264)
외화거래손실	(7,852,675,290)	(46,317,047,792)	(47,873,507,423)
재산관리비	(2,821,121,866)	(2,774,214,380)	(7,918,686,544)
당기손익인식금융자산관련손실	0	0	(9,505,000,061)
매도가능금융자산관련손실	0	0	(101,043,748,035)
기타투자비용	(73,703,459,642)	(64,348,440,547)	(57,476,565,835)
기타 영업이익(비용)	(437,998,695,525)	(412,231,527,759)	(387,017,385,971)
기타영업수익	157,554,818,691	137,656,263,879	122,410,035,238
기타영업비용	(595,553,514,216)	(549,887,791,638)	(509,427,421,209)
영업이익(손실)	1,244,069,529,604	743,483,371,764	1,791,975,242,674
영업외손익	(44,207,038,771)	(27,810,049,173)	(26,914,466,779)
지분법손익	(6,333,461,364)	(1,280,198,261)	(1,042,979,967)
영업외수익	7,425,901,224	3,894,242,491	5,416,100,922
영업외비용	(45,299,478,631)	(30,424,093,403)	(31,287,587,734)
법인세차감전순이익	1,199,862,490,833	715,673,322,591	1,765,060,775,895
법인세비용	(349,329,434,951)	(141,228,363,129)	(470,085,267,733)
당기순이익(손실)	850,533,055,882	574,444,959,462	1,294,975,508,162
대손준비금 반영후 조정이익	815,784,154,500	602,787,299,966	1,282,617,055,448
비상위험준비금 반영후 조정이익	806,555,692,636	530,202,998,599	1,186,125,630,794
해약환급금준비금 반영후 조정이익	254,621,193,510	(35,137,597,730)	252,490,191,302
기타포괄손익	(2,000,740,948,098)	(460,955,673,055)	2,353,066,642,154
당기손익으로 재분류될 수 있는 포괄손익	(2,039,434,860,498)	(430,656,171,667)	2,314,943,149,463
기타포괄손익-공정가치측정채무증권평가손익	123,571,527,456	1,037,805,285,808	0
기타포괄손익-공정가치측정 신용손실	297,746,562	(256,487,652)	0
관계기업 기타포괄손익지분	10,264,562,559	(1,123,786,392)	(130,012,511)
해외사업환산손익	35,014,976,954	13,424,216,592	6,362,851,061
현금흐름위험회피파생상품평가손익	45,713,672,209	28,504,772,715	7,060,503,206
보험계약 순금융손익	(2,255,750,924,153)	(1,511,896,424,558)	3,578,827,231,490
재보험계약 순금융손익	1,453,577,915	2,886,251,820	(3,332,150,033)
매도가능금융자산평가손익	0	0	(1,162,285,221,077)
만기보유금융자산평가손익	0	0	(111,560,052,673)
당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익	38,693,912,400	(30,299,501,388)	38,123,492,691
기타포괄손익-공정가치측정지분증권평가손익	(1,096,347,523)	(339,961,358)	0
자산재평가잉여금	128,431,172,131	285,918,204	(253,535,237)
순확정급여부채의재측정요소	(88,640,912,208)	(30,245,458,234)	38,377,027,928
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	850,533,055,882	574,444,959,462	1,294,975,508,162
지배기업의 소유주에게 귀속될 계속영업손익
비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
비지배지분에 귀속될 계속영업이익(손실)
포괄손익의 귀속
지배기업의 소유주에게 귀속되는 총포괄손익	(1,150,207,892,216)	113,489,286,407	3,648,042,150,316
지배기업의 소유주에게 귀속되는 계속영업포괄손익
비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
비지배지분에 귀속되는 계속영업포괄손익
총포괄손익	(1,150,207,892,216)	113,489,286,407	3,648,042,150,316
주당이익
보통주기본주당이익(손실) (단위 : 원)	10,847.0	7,185.0	16,286.0
보통주희석주당이익(손실) (단위 : 원)	10,847.0	7,185.0	16,286.0

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 71 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 70 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 69 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

	자본
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분									비지배지분	자본 합계
	자본금	자본잉여금			자본조정	신종자본증권	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계
	자본금	주식발행초과금	기타자본잉여금	자본잉여금 합계	자본조정	신종자본증권	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계
2022.01.01 (기초자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(67,686,436,939)	498,287,637,141	542,231,653,563	3,877,325,470,256	5,008,010,374,958	0	5,008,010,374,958
자본의 변동
회계기준 변경효과	0	0	0	0	0	0	59,933,417,996	926,045,579,305	985,978,997,301	0	985,978,997,301
포괄손익
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	1,294,975,508,162	1,294,975,508,162	0	1,294,975,508,162
기타포괄손익
순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	0	0	0	38,377,027,928	0	38,377,027,928	0	38,377,027,928
재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	(253,535,237)	0	(253,535,237)	0	(253,535,237)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익
기타포괄손익-공정가치측정지분증권관련손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
기타포괄손익-공정가치측정채무증권평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
기타포괄손익-공정가치측정채무증권신용손실	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
매도가능금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	(1,162,285,221,077)	0	(1,162,285,221,077)	0	(1,162,285,221,077)
만기보유금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	(111,560,052,673)	0	(111,560,052,673)	0	(111,560,052,673)
보험계약순금융손익	0	0	0	0	0	0	3,578,827,231,490	0	3,578,827,231,490	0	3,578,827,231,490
재보험계약 순금융손익	0	0	0	0	0	0	(3,332,150,033)	0	(3,332,150,033)	0	(3,332,150,033)
해외사업환산손익	0	0	0	0	0	0	6,362,851,061	0	6,362,851,061	0	6,362,851,061
현금흐름위험회피파생상품평가손익	0	0	0	0	0	0	7,060,503,206	0	7,060,503,206	0	7,060,503,206
관계기업 기타포괄손익지분	0	0	0	0	0	0	(130,012,511)	0	(130,012,511)	0	(130,012,511)
소유주와의 거래
연차배당	0	0	0	0	0	0	0	(116,053,460,000)	(116,053,460,000)	0	(116,053,460,000)
자기주식 거래에 따른 증가(감소)
신종자본증권상환	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
신종자본증권배당	0	0	0	0	0	0	0	(17,891,832,000)	(17,891,832,000)	0	(17,891,832,000)
신종자본증권 상환손실 소각	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
연결대상범위의 변동	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2022.12.31 (기말자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(67,686,436,939)	498,287,637,141	2,955,231,713,713	5,964,401,265,723	9,508,086,230,575	0	9,508,086,230,575
2023.01.01 (기초자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(67,686,436,939)	498,287,637,141	2,947,947,443,037	5,971,687,451,279	9,508,088,145,455	0	9,508,088,145,455
자본의 변동
회계기준 변경효과	0	0	0	0	0	0	(2,907,971,264,895)	15,200,641,499	(2,892,770,623,396)	0	(2,892,770,623,396)
포괄손익
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	574,444,959,462	574,444,959,462	0	574,444,959,462
기타포괄손익
순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	0	0	0	(30,245,458,234)	0	(30,245,458,234)	0	(30,245,458,234)
재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	285,918,204	0	285,918,204	0	285,918,204
기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익
기타포괄손익-공정가치측정지분증권관련손익	0	0	0	0	0	0	1,906,681,989	(2,246,643,347)	(339,961,358)	0	(339,961,358)
기타포괄손익-공정가치측정채무증권평가손익	0	0	0	0	0	0	1,037,805,285,808	0	1,037,805,285,808	0	1,037,805,285,808
기타포괄손익-공정가치측정채무증권신용손실	0	0	0	0	0	0	(256,487,652)	0	(256,487,652)	0	(256,487,652)
매도가능금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
만기보유금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
보험계약순금융손익	0	0	0	0	0	0	(1,511,896,424,558)	0	(1,511,896,424,558)	0	(1,511,896,424,558)
재보험계약 순금융손익	0	0	0	0	0	0	2,886,251,820	0	2,886,251,820	0	2,886,251,820
해외사업환산손익	0	0	0	0	0	0	13,424,216,592	0	13,424,216,592	0	13,424,216,592
현금흐름위험회피파생상품평가손익	0	0	0	0	0	0	28,504,772,715	0	28,504,772,715	0	28,504,772,715
관계기업 기타포괄손익지분	0	0	0	0	0	0	(1,123,786,392)	0	(1,123,786,392)	0	(1,123,786,392)
소유주와의 거래
연차배당	0	0	0	0	0	0	0	(154,084,492,500)	(154,084,492,500)	0	(154,084,492,500)
자기주식 거래에 따른 증가(감소)
신종자본증권상환	0	0	0	0	(1,712,362,859)	(498,287,637,141)	0	0	(500,000,000,000)	0	(500,000,000,000)
신종자본증권배당	0	0	0	0	0	0	0	(7,830,956,000)	(7,830,956,000)	0	(7,830,956,000)
신종자본증권 상환손실 소각	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
연결대상범위의 변동	0	0	0	0	0	0	0	(11,535,696,621)	(11,535,696,621)		(11,535,696,621)
2023.12.31 (기말자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(69,398,799,798)	0	(418,732,851,566)	6,385,635,263,772	6,055,355,663,345	0	6,055,355,663,345
2024.01.01 (기초자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(69,398,799,798)		(418,732,851,566)	6,385,635,263,772	6,055,355,663,345	0	6,055,355,663,345
자본의 변동
회계기준 변경효과	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
포괄손익
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	850,533,055,882	850,533,055,882	0	850,533,055,882
기타포괄손익
순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	0	0	0	(88,640,912,208)	0	(88,640,912,208)	0	(88,640,912,208)
재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	128,431,172,131	0	128,431,172,131	0	128,431,172,131
기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익
기타포괄손익-공정가치측정지분증권관련손익	0	0	0	0	0	0	1,202,326,602	(2,298,674,125)	(1,096,347,523)	0	(1,096,347,523)
기타포괄손익-공정가치측정채무증권평가손익	0	0	0	0	0	0	123,571,527,456	0	123,571,527,456	0	123,571,527,456
기타포괄손익-공정가치측정채무증권신용손실	0	0	0	0	0	0	297,746,562	0	297,746,562	0	297,746,562
매도가능금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
만기보유금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
보험계약순금융손익	0	0	0	0	0	0	(2,255,750,924,153)	0	(2,255,750,924,153)	0	(2,255,750,924,153)
재보험계약 순금융손익	0	0	0	0	0	0	1,453,577,915	0	1,453,577,915	0	1,453,577,915
해외사업환산손익	0	0	0	0	0	0	35,014,976,954	0	35,014,976,954	0	35,014,976,954
현금흐름위험회피파생상품평가손익	0	0	0	0	0	0	45,713,672,209	0	45,713,672,209	0	45,713,672,209
관계기업 기타포괄손익지분	0	0	0	0	0	0	10,264,562,559	0	10,264,562,559	0	10,264,562,559
소유주와의 거래
연차배당	0	0	0	0	0	0	0	(161,769,113,500)	(161,769,113,500)	0	(161,769,113,500)
자기주식 거래에 따른 증가(감소)
신종자본증권상환	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
신종자본증권배당	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
신종자본증권 상환손실 소각	0	0	0	0	1,712,362,859	0	0	(1,712,362,859)	0	0	0
연결대상범위의 변동	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2024.12.31 (기말자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(67,686,436,939)	0	(2,417,175,125,539)	7,070,388,169,170	4,743,378,657,629	0	4,743,378,657,629

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 71 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 70 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 69 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 71 기	제 70 기	제 69 기
영업활동현금흐름
영업활동순현금흐름	1,393,704,048,179	2,122,823,148,521	910,796,383,688
영업에서 창출된 현금흐름	379,889,723,125	1,228,400,268,474	(215,766,336,443)
이자수취	1,097,454,084,669	993,100,258,757	939,905,455,287
이자지급	(53,561,506,438)	(58,215,680,295)	(58,071,766,119)
배당금수취	1,751,087,762	2,362,754,701	373,101,911,079
법인세환급(납부)	(31,829,340,939)	(42,824,453,116)	(128,372,880,116)
투자활동현금흐름
투자활동순현금흐름	(2,710,445,799,043)	(1,193,255,094,807)	(574,482,430,294)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분	1,297,338,256,756	1,035,928,132,012	0
당기손익-공정가치측정금융자산의 처분	1,079,840,098,165	920,700,856,848	0
매도가능금융자산의 처분	0	0	4,095,316,672,757
만기보유금융자산의 상환	0	0	53,561,630,260
파생상품의 순증감	(337,558,038,884)	(355,968,565,691)	(478,749,195,498)
유형자산의 처분	721,083,066	10,577,312,796	27,454,309,291
무형자산의 처분	4,429,243,430	632,404,651	189,566,107
임차보증금의 감소	4,910,942,866	6,496,047,545	7,298,549,472
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득	(3,505,231,761,568)	(1,368,983,166,134)	0
당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	(1,129,715,192,757)	(1,353,243,190,604)	0
매도가능금융자산의 취득	0	0	(3,721,004,452,421)
만기보유금융자산의 취득	0	0	(547,631,813,769)
관계기업 투자지분의 취득	(1,648,500,000)	(258,000,000)	0
유형자산의 취득	(75,180,456,376)	(25,180,921,793)	(11,014,494,685)
투자부동산의 취득	(930,160,487)	(2,016,420,686)	(2,268,227,476)
무형자산의 취득	(21,467,553,226)	(26,459,649,058)	(20,577,694,116)
임차보증금의 증가	(6,451,621,853)	(5,598,341,651)	(8,022,537,318)
선급금의 증가	(3,269,747,522)	(15,993,674,000)	(18,202,998,462)
연결범위 변동으로 인한 현금의 감소	(16,232,390,653)	(15,508,732,056)	0
연결범위 변동으로 인한 현금의 증가	0	0	48,445,101,844
관계기업으로부터의 배당금 수취	0	60,000,000	6,000,000
기타	0	1,560,813,014	717,153,720
재무활동현금흐름
재무활동순현금흐름	1,585,532,220,154	(871,215,525,296)	(443,672,956,293)
임대보증금의 증가	9,409,799,395	7,119,591,709	7,612,500,277
임대보증금의 감소	(8,952,865,921)	(8,359,264,984)	(3,377,532,358)
차입금의 증가	242,400,000,000	30,000,000,000	0
차입금의 상환	(30,000,000,000)	(115,000,000,000)	(16,000,000,000)
배당금지급	(161,769,113,500)	(169,549,465,198)	(116,053,460,000)
비지배지분의 감소	(85,660,441,877)	(61,106,094,211)	(55,564,115,971)
비지배지분의 증가	62,357,250,895	0	19,863,572,167
신종자본증권의 배당	0	(11,802,000,000)	(23,604,000,000)
리스부채의 지급	(43,814,548,838)	(42,518,292,612)	(47,549,920,408)
신종자본증권의 상환	0	(500,000,000,000)	0
후순위부채의 발행	1,794,562,140,000	0	0
후순위부채의 상환	(193,000,000,000)	0	(209,000,000,000)
환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	268,790,469,290	58,352,528,418	(107,359,002,899)
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	4,100,191,591	(1,341,507,877)	(4,052,239,662)
현금및현금성자산의순증가(감소)	272,890,660,881	57,011,020,541	(111,411,242,561)
기초현금및현금성자산	1,175,076,403,366	1,118,065,382,825	1,229,476,625,386
기말현금및현금성자산	1,447,967,064,247	1,175,076,403,366	1,118,065,382,825

3. 연결재무제표 주석

제71(당)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제70(전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

현대해상화재보험주식회사(이하 "회사")와 현대씨앤알주식회사 외 8개 국내법인과 HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD. 외 2개 해외현지법인 및 현대사모부동산투자신탁15호 외 31개 수익증권(이하 "종속기업")(이하 현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.1.1 회사의 개요회사는 손해보험 및 이의 재보험과 보험금 지급을 위한 재산이용 등을 영업목적으로 1955년 3월 5일 설립되었으며, 1985년 10월 17일 상호를 "동방화재해상보험주식회사"에서 "현대해상화재보험주식회사"로 변경하였습니다. 회사는 1989년 8월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 회사의 자본금은 수차례의증자를 거쳐 보고기간말 현재 447억원입니다. 2024년 12월 31일 현재 회사는 국내에 58개의 지점과 14개의 보상사무소 및 337개의 영업소를, 해외에 1개의 지사와 1개의 지점 및 5개 의 사무소를 갖추고 영업활동을수행하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 회사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주 주 명	소유주식수(주)	지분율(%)
정 몽 윤	19,668,000	22.00
기 타	69,732,000	78.00
합 계	89,400,000	100.00

1.2 종속기업 현황

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	사용재무제표일	지분율(%)	지분율(%)	지배력판단근거
종속기업	소재지	사용재무제표일	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일	지배력판단근거
현대씨앤알(주)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
현대하이카손해사정(주)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
현대인베스트먼트자산운용(주)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
현대에이치디에스(주)(*1)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
현대하이라이프손해사정(주)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
(주)마이금융파트너	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
애드커넥스(주)(*2)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
(주)에이치지이니셔티브(*3)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
현대하임자산운용㈜	한국	12월 31일	100.00	-	(*20)
HYUNDAI U.K.UNDERWRITING LTD.	영국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.	미국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.	싱가폴	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
현대사모부동산투자신탁15호 (*19)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호 (*19)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁2호(*4)	한국	12월 31일	76.92	76.92	(*20)
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호 (*19)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호 (*19)	한국	12월 31일	100.00	100.00	(*20)
521 Bergen REIT LLC(*5)	미국	9월 30일	100.00	99.79	(*20)
521 Bergen Properties LLC(*6)	미국	9월 30일	100.00	100.00	(*20)
이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호	한국	12월 31일	99.12	99.12	(*20)
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호	한국	12월 31일	50.00	50.00	(*20)
현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호	한국	12월 31일	47.06	47.06	(*20)
현대인베스트선순위대출전문투자형1호	한국	12월 31일	43.48	43.48	(*20)
현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호(*7)	한국	12월 31일	89.42	66.62	(*20)
파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호	한국	12월 31일	99.26	99.26	(*20)
HILF Euro Office JV SARL(*8)	룩셈부르크	9월 30일	82.14	82.14	(*20)
HILF Essen PropCo(*9)	룩셈부르크	9월 30일	100.00	100.00	(*20)
City Garden Brussel(*10)	룩셈부르크	9월 30일	100.00	100.00	(*20)
HILF Essen Holdco(*10)	룩셈부르크	9월 30일	100.00	100.00	(*20)
타이거대체일반사모부동산투자신탁73호	한국	12월 31일	94.12	94.12	(*20)
현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호	한국	12월 31일	50.00	50.00	(*20)
현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호	한국	12월 31일	54.55	54.54	(*20)
MCF Hyundai Fund LLC(*11)	미국	9월 30일	100.00	100.00	(*20)
Apogem Direct Lending Hyundai Fund 2 LLC(*12)	미국	9월 30일	100.00	100.00	(*20)
IMM해외재간접 일반사모투자신탁 제1호	한국	12월 31일	99.01	-	(*20)
Adams street IMM Venture Fund LP(*13)	케이만 제도	9월 30일	100.00	-	(*20)
Adams street IMM Venture Primary Fund I LP(*14)	미국	9월 30일	99.90	-	(*20)
현대인베스트먼트중장기증권투자신탁1호(채권)(*15)	한국	12월 31일	58.56	-	(*20)
현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호	한국	12월 31일	99.77	-	(*20)
현대인베스트SREP일반사모부동산투자신탁1호	한국	12월 31일	99.75	-	(*20)
다올Azalea Altrium Growth일반사모투자신탁제1호	한국	12월 31일	97.56	-	(*20)
현대인베스트먼트액티브그로쓰증권펀드1호 (*16)	한국	12월 31일	86.27	-	(*20)
현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호 (*17)	한국	12월 31일	89.39	-	(*20)
현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권모 (*18)	한국	12월 31일	100.00	-	(*20)

(*1) 종속기업인 현대씨앤알㈜와 현대하이카손해사정㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*2) 종속기업인 현대에이치디에스㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*3) 종속기업인 현대씨앤알㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*4) 종속기업인 현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜ 및 현대하이라이프손해사정㈜를 통해서 76.92%의 지분을 보유하고 있습니다.(*5) 종속기업 수익증권인 현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호와 현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*6) 종속기업 수익증권인 521 Bergen REIT LLC를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*7) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 89.42%의 지분을 보유하고 있습니다.(*8) 종속기업 수익증권인 현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호를 통해서 82.14%의 지분을 보유하고 있습니다.(*9) 종속기업 수익증권인 HILF Essen Holdco을 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*10) 종속기업 수익증권인 HILF Euro Office JV SARL을 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*11) 종속기업 수익증권인 현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호를 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*12) 종속기업 수익증권인 현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호를 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*13) 종속기업 수익증권인 IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호를 통해 100%의지분을 보유하고 있습니다.(*14) 종속기업 수익증권인 Adams Street IMM Venture Fund LP를 통해 99.9%의 지분을 보유하고 있습니다.(*15) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 58.56%의 지분을 보유하고 있습니다.(*16) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 86.27%의 지분을 보유하고 있습니다.(*17) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 89.39%의 지분을 보유하고 있습니다.(*18) 종속기업 수익증권인 현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호와 현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다. (*19) 현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업을 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*20) 피투자회사의 성과에 대한 변동이익에 유의적으로 노출되어 있고 사실상의 힘을 통해 변동이익에 영향을 미치므로 지배력을 보유하고 있습니다.

1.3 종속기업의 요약 재무정보2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

1) 자산부채 현황

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	자산	부채	자산	부채
(1) 종속기업
현대씨앤알(주)	110,655,954	39,453,314	110,564,480	41,625,472
현대하이카손해사정(주)	66,014,560	24,770,092	69,514,456	18,218,255
현대인베스트먼트자산운용(주)	82,135,248	14,932,480	68,749,939	5,548,254
현대에이치디에스(주)	57,994,509	22,106,444	55,563,620	19,657,043
현대하이라이프손해사정(주)	42,344,597	16,184,552	38,763,466	8,249,669
(주)마이금융파트너	35,450,101	4,464,178	10,509,685	3,158,800
애드커넥스(주)	11,514,924	4,737,520	8,167,809	3,010,322
(주)에이치지이니셔티브	21,934,859	1,233,575	23,149,397	1,595,466
현대하임자산운용㈜	18,369,106	503,656	-	-
HYUNDAI U.K.UNDERWRITING LTD.	2,751,500	-	2,368,390	2,786
HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.	39,717,112	453,474	34,514,306	404,843
HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.	15,015,878	7,180,703	10,691,614	4,567,003
(2) 기타(종속기업)
현대사모부동산투자신탁15호	471,611,950	482,257,262	397,838,260	269,063,620
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호	22,117,102	13,561,596	22,458,363	13,562,631
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁2호	10,258,825	3,833,858	11,286,800	4,607,451
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호	20,406,972	1,906,620	18,150,844	11,350
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호	20,406,741	1,906,620	18,150,643	11,349
521 Bergen REIT LLC	40,806,535	91,875	35,289,218	80,588
521 Bergen Properties LLC	38,342,421	162,008	29,670,100	-
이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호	41,875,450	291,290	41,880,464	295,942
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호	67,539,067	7,640,026	61,739,177	2,459,404
현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호	134,903,009	14,757,613	205,899,363	63,582
현대인베스트선순위대출전문투자형1호	22,218,728	267,959	72,456,291	1,316,659
현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호	5,254,118	5,841	3,224,009	4,167
파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호	40,181,905	1,258,005	39,308,026	1,340,027
HILF Euro Office JV SARL	72,137,152	71,196,945	68,756,206	64,480,827
HILF Essen PropCo	87,221,584	80,399,846	79,943,944	74,118,986
City Garden Brussel	85,474,950	51,371,047	78,430,555	47,707,805
HILF Essen Holdco	36,510,009	31,517,600	-	-
타이거대체일반사모부동산투자신탁73호	9,434,309	198,144	8,925,017	283,319
현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호	137,489,587	16,290,383	61,704,277	22,329
현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호	66,201,796	3,978,454	54,064,265	120,961
MCF Hyundai Fund LLC	170,785,251	290,387	201,616,738	300,461
Apogem Direct Lending Hyundai Fund 2 LLC	147,205,159	312,748	60,559,462	53,875
IMM해외재간접 일반사모투자신탁 제1호	14,546,209	1,620,284	-	-
Adams street IMM Venture Fund LP	14,491,380	17,229	-	-
Adams street IMM Venture Primary Fund I LP	13,326,460	-	-	-
현대인베스트먼트중장기증권투자신탁1호(채권)	26,246,162	8,279,113	-	-
현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호	18,696,622	1,232,018	-	-
현대인베스트SREP일반사모부동산투자신탁1호	10,862,813	781,951	-	-
다올Azalea Altrium Growth일반사모투자신탁제1호	7,780,458	467,291	-	-
현대인베스트먼트액티브그로쓰증권펀드1호	6,476,021	530,658	-	-
현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호	1,010,936	48	-	-
현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권모	6,812,477	42	-	-

2) 손익 현황

(단위: 천원)

구 분	당기		전기
구 분	영업수익/매출액	당기순이익(손실)	영업수익/매출액	당기순이익(손실)
(1) 종속기업
현대씨앤알(주)	217,088,390	4,580,269	222,348,426	10,389,571
현대하이카손해사정(주)	154,017,226	3,432,865	152,230,499	8,789,351
현대인베스트먼트자산운용(주)	36,484,506	3,883,577	26,576,848	4,171,680
현대에이치디에스(주)	108,972,383	4,356,078	107,924,063	2,873,267
현대하이라이프손해사정(주)	78,500,429	3,088,002	74,387,958	1,854,694
(주)마이금융파트너	26,986,002	(5,828,957)	14,561,085	(4,211,745)
애드커넥스(주)	6,705,100	1,633,863	3,253,521	883,873
(주)에이치지이니셔티브	1,143,720	(842,470)	1,012,139	295,370
현대하임자산운용㈜	383,072	(1,845,224)	-	-
HYUNDAI U.K.UNDERWRITING LTD.	92,953	83,697	31,409	27,288
HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.	1,361,415	454,403	3,023,154	(440,328)
HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.	2,367,648	790,871	2,180,364	735,915
(2) 기타(종속기업)
현대사모부동산투자신탁15호	38,625,407	326,772	37,488,190	10,271,261
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호	1,946,175	74,773	1,932,300	26,963
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁2호	314,810	9,618	715,132	15,660
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호	4,778	(3,411,492)	331,559	(831,051)
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호	4,756	(3,411,522)	331,383	(831,225)
521 Bergen REIT LLC	47,382	(35,160)	59,383	36,935
521 Bergen Properties LLC	17,282	(1,188,548)	78,498	(1,812,838)
이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호	1,803,384	1,628,967	1,802,988	1,629,153
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호	1,935,519	619,268	4,964,973	3,597,386
현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호	34,859,082	(22,037,133)	65,944,733	19,785,488
현대인베스트선순위대출전문투자형1호	2,812,058	2,893,088	4,800,232	4,735,938
현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호	1,053,390	182,812	1,696,536	334,931
파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호	5,918,530	2,783,088	6,089,279	3,119,822
HILF Euro Office JV SARL	1,240,442	(1,151,162)	1,615,341	(29,699)
HILF Essen PropCo	4,447,868	546,181	2,667,565	(24,261)
City Garden Brussel	4,023,989	1,263,910	2,805,477	850,876
HILF Essen Holdco	650,957	(201,945)	-	-
타이거대체일반사모부동산투자신탁73호	764,746	739,125	569,767	508,297
현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호	18,278,043	(3,874,256)	1,728,211	(90,351)
현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호	11,736,666	7,237,714	124,926	(132,695)
MCF Hyundai Fund LLC	22,112,288	23,804,704	18,006,321	16,206,932
Apogem Direct Lending Hyundai Fund 2 LLC	12,085,670	11,119,093	300,258	(94,569)
IMM해외재간접 일반사모투자신탁 제1호	94,948	(1,557,142)	-	-
Adams street IMM Venture Fund LP	56,097	(60,783)	-	-
Adams street IMM Venture Primary Fund I LP	1,701	(1,419,118)	-	-
현대인베스트먼트중장기증권투자신탁1호(채권)	610,098	659,227	-	-
현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호	1,197,001	(175,111)	-	-
현대인베스트SREP일반사모부동산투자신탁1호	862,942	(1,047)	-	-
다올Azalea Altrium Growth일반사모투자신탁제1호	483,586	(97,088)	-	-
현대인베스트먼트액티브그로쓰증권펀드1호	225,177	(25,219)	-	-
현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호	32	(143)	-	-
현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권모	699,729	674,083	-	-

1.4 연결대상범위의 변동

(1) 당기 중 연결재무제표의 작성범위에 신규로 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	사유
IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호	한국	신규취득
Adams Street IMM Venture Fund LP	케이만 제도	신규취득
Adams Street IMM Venture Primary Fund I LP	미국	신규취득
현대하임자산운용㈜	한국	신규취득
현대인베스트먼트중장기증권투자신탁1호(채권)	한국	신규취득
현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호	한국	신규취득
현대인베스트SREP일반사모부동산투자신탁1호	한국	신규취득
다올Azalea Altrium Growth일반사모투자신탁제1호	한국	신규취득
현대인베스트먼트액티브그로쓰증권펀드1호	한국	신규취득
현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호	한국	신규취득
현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권모	한국	신규취득

(2) 당기 중 연결재무제표의 작성범위에 제외된 종속기업은 없습니다.

2. 중요한 회계정책다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 주석 2.1.1에서 기술하고 있는 내용을 제외하고, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.경영진은 연결재무제표를 승인하는 시점에 연결회사가 예측가능한 미래기간 동안 계속기업으로서 존속할 수 있는 충분한 자원을 보유한다는 합리적인 기대를 가지고 있습니다. 따라서 경영진은 계속기업을 전제로 연결재무제표를 작성하였습니다.(2) 측정기준연결회사의 연결재무제표는 주석에서 별도로 기술하는 경우를 제외하고는 역사적 원가에 의하여 작성되었습니다.

2.1.1 회계정책의 변경과 공시(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자 금융약정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 연결재무제표 이용자가 공급자 금융약정이 기업이 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자 금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자 금융약정을 추가하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리되는 판매후리스에 관한 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여 다음의 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.1) 가상자산을 보유하는 경우2) 고객을 대신하여 가상자산을 보유하는 경우3) 가상자산을 발행하는 경우

가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표됐으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 조기 적용하지 않은 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터전진적용하며 조기적용이 허용됩니다

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정

동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다

- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다

연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

2.2 연결 연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. (1) 종속기업 종속기업은 연결회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 연결회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결에서 제외됩니다. 연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리됩니다. 이전대가는 취득과 관련하여 취득일에 제공한 자산, 발행한 지분증권, 인수하거나 발생시킨 부채의 공정가치의 합으로 측정하고 있습니다. 이전대가는 조건부 대가 지급 약정으로부터 발생하는 자산 및부채의 공정가치를 포함하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 식별가능자산ㆍ부채 및우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그 밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다.

이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액은 영업권으로 인식합니다. 또한, 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래와 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익은 제거됩니다. 미실현손실은 이전된 자산의 손상 여부를 우선 고려하고 제거됩니다. 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 지배력의 변동이 없는 종속기업에 대한 소유지분의 변동지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 자본거래, 즉 소유주로서의 자격을 행사하는 소유주와의 거래로 회계처리하고 있습니다. 지불한 대가의 공정가치와 종속기업의 순자산의 장부금액 중 취득한 지분 해당액과의 차이는 자본에 계상됩니다. 비지배지분의 처분에서 발생하는 손익 또한 자본에 반영됩니다.(3) 종속기업의 처분연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우 해당기업에 대해 계속 보유하게 되는 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 공정가치는 해당 지분이 후속적으로 관계기업, 공동지배기업 또는 금융자산이 되는 경우의 최초인식시 장부금액이 됩니다. 또한, 해당 기업에 대하여 이전에 계상하고 있던 기타포괄손익의 금액은 연결회사가 관련 자산과 부채를 직접 처분하였을 경우와 동일하게 회계처리하고 있습니다. 따라서, 과거에 인식되었던 기타포괄손익 항목은 당기손익으로 재분류됩니다.

(4) 관계기업관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 행사할 수는 있으나 지배력은 없는 모든 기업으로, 종속기업이나 공동기업이 아닌 기업을 말합니다. 관계기업 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용하여 회계처리합니다. 연결회사의 관계기업 투자금액은 취득시 식별된 영업권을 포함하며, 손상차손누계액 차감 후 금액으로 표시합니다.관계기업에 대한 투자자의 소유지분이 감소하지만 투자가 관계기업의 정의를 충족하는 경우, 투자자는 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익 중 비례적 금액만을 당기손익으로 재분류합니다.

관계기업 투자지분의 취득 이후 발생하는 관계기업의 손익에 대한 연결회사의 지분에 해당하는 금액은 당기손익으로 인식하고, 관계기업의 기타포괄손익 변동액 중 연결회사의 지분에 해당하는 금액은 기타포괄손익으로 인식합니다. 취득 후 누적변동액은 투자금액의 장부금액에서 조정합니다. 관계기업의 손실에 대한 연결회사의 지분이 기타 무담보 채권을 포함한 관계기업 투자금액과 동일하거나 이를 초과하게 되면 연결회사는 관계기업을 위해 대납하였거나 의무를 부담하게 된 경우를 제외하고는 더 이상의 손실을 인식하지 않습니다.연결회사는 매 보고기간마다 관계기업 투자지분에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는지를 결정하여야 합니다. 만약 객관적인 손상의 징후가 있다면 연결회사는 관계기업 투자지분의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식합니다. 동 손상차손금액을 연결포괄손익계산서 상 "관계기업투자주식손상차손"으로 하여 별도로 표시됩니다.연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분을 제거하고 있습니다. 미실현손실도 그 거래가 이전된 자산이 손상되었다는 증거를 제시하지 않는 경우 동일하게 제거되고 있습니다. 관계기업의 회계정책은 연결회사의 회계정책과의 일관성을 위해 필요한 경우 변경하여 적용하고 있습니다. 연결회사의 지분율이 감소하였으나 유의적 영향력이 계속 유지되는 경우의 지분감소액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 연결회사의 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화연결회사는 연결재무제표에 포함되는 항목들을 연결회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화와 표시통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보고하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품의 외환차이는 공정가치 변동에 대한 기타포괄손익에 포함하여 인식하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 연결회사의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다.해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당 보고기간의 평균환율로 환산하되 환율이 유의적으로 변동한 경우에는 거래일 환율로 환산하며, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있으며, 이로인한 차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.2.5 현금 및 현금성자산현금 및 현금성자산은 보유중인 현금, 수시입출금식은행예금 및 기타 취득일로부터 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다. 현금성 자산은 이러한 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로의 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산입니다.

2.6 금융상품연결회사는 2023년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였으며, 적용으로 인한 차이는 2023년 1월 1일에 회계기준 변경효과로 반영하였습니다. 2.6.1. 금융자산2.6.1.1. 금융자산의 분류연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치,당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형	원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우
계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-공정가치 측정(*2)
계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)
매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. (취소 불가)(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 선택할 수 있습니다. (취소 불가)

(1) 상각후원가측정 금융자산다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

	계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
	금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

(2) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

	계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
	금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

또한 연결회사는 지분상품의 최초 인식시점에 특정요건을 충족하는 경우 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.(3) 당기손익-공정가치측정 금융자산상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치가 제거되거나 유의적으로 줄어드는 경우, 연결회사는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

2.6.1.2 인식과 측정금융자산 및 금융부채는 연결회사가 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 금융자산의 취득이나 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산 또는 금융부채의 공정가치에 차감하거나 가산하고 있습니다. 다만 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득이나 당기손익-공정가치측정금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융상품을 매입하거나 매도하는 계약입니다.(1) 상각후원가 및 유효이자율법유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간에 걸쳐, 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

(2) 기타포괄손익-공정가치측정 채무상품최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익, 손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.(3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품 연결회사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 상품별로 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 공정가치로 후속 측정하고, 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며, 평가손익누계액으로 누적됩니다.지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않고 이익익여금으로 대체됩니다.지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 당기손익으로 인식합니다.(4) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다.

상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하지 못하는 채무상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산 및 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 발생하는 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하는 채무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 분배금 및 배당금이 포함되어 있습니다.

2.6.1.3. 금융자산의 손상연결회사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

구 분		손실충당금
Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 3	신용이 손상된 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

연결회사는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 연결회사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는금액으로 측정합니다.전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.(1) 신용위험의 유의적 증가(Stage2)최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다.특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.- 자산건전성 '요주의' 이하 등급- 차주 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화- 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차주가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상되는변동- 같은 차주의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가이러한 평가 결과와 상관없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.상기 사항에도 불구하고 연결회사는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차주가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차주가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

연결회사는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를 가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.금융보증계약의 경우 연결회사가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.연결회사는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.(2) 채무불이행의 정의차주가 계약이행조건을 위반한 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타냅니다. 연결회사는 채권재조정에 따라 원리금의 면제 또는 지급유예에 따른 채권감소,채무자의 파산신청 등에 따른 상환 지연을 채무불이행으로 정의하고 있습니다. 상기 사항과 무관하게 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 90일을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다.

(3) 신용이 손상된 금융자산(Stage3)금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반 ③ 차주의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 사유로 인한 차입조건의 불가피한 완화④ 차주의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸(4) 제각정책차주가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때와 같이 차주가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 연결회사의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.(5) 기대신용손실의 측정 및 인식기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(채무불이행이 발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타냅니다.금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.2.6.1.4. 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결회사는당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결회사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.2.6.2. 금융부채2.6.2.1. 금융부채의 분류(1) 당기손익공정가치측정금융부채금융부채는 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 취득한 경우, 그리고 위험회피수단으로 지정하지 않는 파생상품인 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

(2) 상각후원가측정금융부채당기손익-공정가치측정금융부채로 분류되지 않은 금융부채를 포함합니다.2.6.2.2. 금융부채의 측정모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.(1) 당기손익공정가치측정금융부채당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다.(2) 상각후원가측정금융부채금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

2.6.3 금융상품의 상계금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계하고, 재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

2.7 파생상품 연결회사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적으로 집행가능한 상계권리가 없거나상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다.(1) 내재파생상품내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져옵니다.기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용범위에 포함되는 금융자산을 주계약으로 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 분리하지 아니합니다. 복합계약 전체를 기준으로 분류하며 상각후원가나 공정가치로 후속측정합니다.기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용범위에 포함되는 금융자산이 아닌 주계약(금융부채 등)을 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품이 파생상품의 정의를 충족하고 내재파생상품의 특성ㆍ위험이 주계약의 특성ㆍ위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 별도의 파생상품으로 회계처리합니다.(2) 위험회피회계연결회사는 특정 파생상품을 외화 및 이자율위험과 관련하여 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.연결회사는 위험회피 개시시점에 위험회피를 수행하는 위험관리의 목적과 전략에 따라 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 연결회사는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 위험회피관계가 다음의 위험회피효과에 대한 요구사항을 모두 충족하는 경우에 효과적입니다.

	위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 경제적 관계가 있는 경우
	신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계로 인한 가치변동보다 지배적이지 않은 경우
-	위험회피관계의 위험회피비율이 연결회사가 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 연결회사가 실제 사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같은 경우

위험회피관계가 위험회피비율과 관련된 위험회피 효과성의 요구사항을 더는 충족하지 못하지만 지정된 위험회피관계에 대한 위험관리의 목적이 동일하게 유지되고 있다면, 위험회피관계가 다시 적용조건을 충족할 수 있도록 위험회피관계의 위험회피비율을 조정하고 있습니다.

(3) 공정가치위험회피적격한 위험회피수단의 손익은 당기손익으로 인식합니다. 다만 위험회피수단이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품을 위험회피하는 경우 위험회피수단의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

공정가치로 측정되지 않는 위험회피대상항목의 장부금액은 회피대상위험에서 기인한 공정가치 변동에 따라 조정되며 당기손익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치측정채무상품의 경우 이미 장부금액이 공정가치에 해당하므로 장부금액 조정 없이회피대상위험으로 인한 손익을 기타포괄손익이 아닌 당기손익으로 인식합니다. 위험회피대상항목이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품인 경우 회피대상위험으로 인한 손익을 위험회피수단과 대응시키기 위해 기타포괄손익에 남겨두고 있습니다. 회피대상위험으로 인한 손익이 당기손익으로 인식되는 경우 위험회피대상항목과 관련된 항목으로 인식됩니다.위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식합니다.(4) 현금흐름위험회피연결회사는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품 및 기타 적격한 위험회피수단의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시시점부터의 위험회피대상항목의 공정가치 누적 변동분을 한도로 하여 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다. 이러한 이전은 기타포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다. 또한 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래 기간에 회복되지 않을 것으로 예상된다면 그 금액은 즉시 당기손익으로 재분류됩니다.위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 2.8 유형자산토지는 독립적인 외부평가인이 평가한 금액에 기초하여 공정가치로 측정됩니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식되고 이연법인세를 차감하여 재평가잉여금의 과목으로 자본에 가산됩니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에 그 감소액은 당기손익으로 인식되나, 그 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액은 기타포괄손익으로 인식됩니다.

토지를 제외한 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.토지를 제외한 유형자산은 역사적 원가 또는 간주원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 간주원가 적용시, 간주원가는 한국채택국제회계기준 전환일의 공정가치(또는 과거 회계기준에 따른 재평가일의 공정가치)인 재평가금액입니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함되거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.토지는 감가상각을 하고 있지 아니하며, 그 외 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 따라 정액법으로 산정하고 있습니다.

구 분	내 용 연 수
건 물	26 - 52년
해 외 부 동 산	30년
차 량 운 반 구	5년
비 품	5년
사 용 권 자 산	계약별 추정기간

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.9 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 또한, 미래에 투자부동산으로 사용하기 위하여 건설 또는 개발중인 부동산도 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수(26~52년)에 따라 정액법으로 상각하고 있습니다.투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 투자부동산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 영업외손익으로 표시하고 있습니다.주석 13에서 공시된 투자부동산의 공정가치는 보고기간말 현재의 시장상황을 반영하고 있으며, 필요한 경우 평가대상 자산의 특성, 상태, 위치를 반영하여 조정됩니다.공인된 전문자격을 갖추고 있으며 평가 대상 투자부동산의 소재 지역에서 최근에 유사한 부동산을 평가한 경험이 있는 독립된 평가인이 공정가치 평가를 수행하며, 이러한 평가금액에 근거하여 재무보고 목적의 공정가치가 결정됩니다.

2.10 무형자산(1) 자산화된 개발비개발활동과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 연결회사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정가능한 경우에만 자본화됩니다. 자본화된 개발 관련 지출은 누적상각액과 손상차손누적액을 차감하여 계상하고 있습니다. 개발비는 5년의 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각되며 포괄손익계산서에 비용으로 계상하고있습니다. 이러한 요건을 만족하지 못하는 개발 관련 지출은 발생시 비용으로 인식하고 있습니다.(2) 회원권회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다.(3) 기타의 무형자산특허권, 상표권 및 내부사용목적의 소프트웨어는 취득원가로 계상되며 5년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 손상의 징후가 있는 경우 기타의 무형자산의 장부금액을 평가하여 동 금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.2.11 매각예정자산(또는 처분자산집단) 매각예정자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.12 비금융자산의 손상비한정내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있으 며, 상각하는 자산의 경우는 매 보고기간말에 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 손상을 측정하기 위한 목적으로 자산은 별도로 식별 가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)으로 분류하고 있습니다. 손상차손을 인식한 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

2.13 리스기준서 제1116호에 따라 연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에기초하여 표시하였습니다.연결회사는 다양한 사무실, 시설장치 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ①에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간 동안 감가상각합니다.리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
	지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
	잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
	리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
	리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

	리스부채의 최초 측정금액
	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
	복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액자산 리스는 IT기기와 소액의 비품으로 구성되어 있습니다.

① 연장선택권 및 종료선택권연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당임대인이 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다.

2.14 보험계약부채연결회사는 보험계약에 대해 장래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위하여 보험계약부채를 적립하고 있으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 보험계약의 정의와 분류연결회사가 발행한 보험계약은 그 법률적 형식과 관계없이 보험계약자로부터 유의적보험위험을 인수하는 경우 보험계약으로 분류합니다. 연결회사에 현재가치 기준으로손실가능성이 있으며, 상업적 실질이 있는 어떤 하나의 시나리오에서라도 보험계약자에게 유의적인 부가급부금을 지급하는 보험계약의 경우에 유의적 보험위험을 인수하는 것으로 보며, 유의적 보험위험의 인수 여부에 대한 평가는 보험계약의 발행시점에 각계약별로 수행하고 있습니다. 출재보험계약의 경우 연결회사가 재보험자에게 유의적 보험위험을 이전하는 경우에 보험계약으로 분류하며, 재량적 참가특성이 있는 투자계약의 경우에도 보험계약으로 분류하고 있습니다. (2) 보험계약에서의 구성요소 분리연결회사는 보험계약과 출재보험계약의 최초인식시점에 다음의 요소를 분리하여 별도의 금융상품으로 회계처리합니다.① 계약에 내재된 파생상품으로서 그 경제적 특성과 위험이 주계약과 밀접하게 관련되지 않거나 별도의 금융상품으로 분류되어 파생상품계약조건이 보험계약 또는 출재보험계약의 정의를 충족시키지 못하는 경우② 구별되는 투자요소, 즉 투자요소와 보험요소가 상호 밀접하게 연관되지 않을 경우와 동등한 조건을 가진 계약을 동일한 시장 또는 동일한 국가에서 분리하여 팔거나 팔 수 있을 경우

③금융상품요소를 식별한 후, 당사는 분리할 수 있는 재화나 비보험서비스를 제공하는 약속을 분리하여 보험계약이 아닌 고객과의 별도계약으로 회계처리합니다. 보험계약자가 재화나 비보험 서비스 그 자체에서 효익을 얻을 수 있거나 보험계약자가 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 효익을 얻을 수 있다면, 보험계약자에게 약속한 재화나 비보험 서비스는 명백히 구별됩니다. 관련된 현금흐름이나 위험이 계약 내보험요소와 관련된 현금흐름 및 위험과 밀접하게 상호 연관되어 있거나 재화나 비보험 서비스를 보험요소와 통합하는 데 있어 당사가 유의적인 서비스를 제공하는 경우 해당 재화나 서비스는 명백히 구별되지 않으면 보험요소와 함께 회계처리합니다.(3) 보험부채(자산) 및 재보험자산(부채)의 인식과 측정1) 회계단위 연결회사는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 보험계약을 통합하여 보험계약 포트폴리오를 식별합니다. 하나의 포트폴리오는 수익성이 유사한 계약 등으로 다음과 같이 보험계약집합을 세분화하고 있습니다.

발행한 보험계약집합
- 최초 인식시점에 손실을 부담하는 계약집합- 최초 인식시점에 후속적으로 손실을 부담하게 될 유의적 가능성이 없는 계약집합- 그 밖의 잔여계약집합

연결회사는 발행시점의 차이가 3개월을 초과하는 계약은 동일한 보험계약집합에 포함하지 않고 있으며, 후속적으로 집합의 구성을 재평가하지 않습니다.

2) 보험계약집합의 인식연결회사는 다음 중 가장 이른 날에 발행한 보험계약집합을 인식합니다.

	보험계약집합의 보장기간이 개시되는 때
	그 집합 내의 보험계약자가 첫번째 보험료를 납부해야 하는 날
	손실부담계약집합의 경우 손실부담계약집합이 되는 날

출재보험계약집합은 출재보험계약집합의 보장기간 개시시점에 인식됩니다. 다만 비비례적재보험의 경우로서 원수보험계약집합이 손실부담계약집합이면서 출재보험계약이 그 손실부담 원수보험계약집합을 최초로 인식하는 시점 또는 그 이전에 체결되는 경우에 연결회사는 출재보험계약집합의 보장기간 개시시점과 당해 손실부담 원수보험계약집합의 인식시점 중 이른 날에 출재보험계약집합을 인식합니다. 또한 연결회사는 비례재보험의 경우로서 원수보험계약집합의 최초 인식시점이 출재보험계약집합의 보장기간 개시시점보다 늦은 경우에는 원수보험계약집합의 최초 인식시점에 출재보험계약집합을 인식합니다.3) 일반모형에 의한 보험부채(자산) 및 재보험자산(부채)의 측정연결회사는 최초 인식시점에 보험계약집합을 이행현금흐름(미래현금흐름의 추정치, 미래현금흐름에 대한 금융위험과 관련된 화폐의 시간가치에 대한 조정 및 비금융위험에 대한 위험조정)과 보험계약마진의 합계로 측정하며, 후속적으로는 잔여보장부채 또는 자산(이행현금흐름 및 보험계약마진)과 발생사고부채 또는 자산(이행현금흐름)의 합계로 측정합니다. 잔여보장부채는 아직 발생하지 않은 보험사건에 대해 현재의 보험계약에 따라 조사하고 타당한 보험금을 지급할 의무, 아직 제공되지 않은 다른 보험계약서비스와 관련된 금액을 지급할 의무 및 보험계약서비스와 관련되지 않고 아직 발생사고부채로 이전되지 않은 투자요소 및 그 밖의 금액을 지급할 의무를 나타냅니다. 발생사고부채는 이미 발생한 보험사건에 대해 조사하고 정당한 보험금과 기타 발생한 보험비용을 지급할 의무, 이미 제공한 보험계약서비스와 관련된 금액을 지급할 의무 및 보험계약서비스와 관련되지 않고 아직 잔여보장부채에 포함되지 않는 투자요소 및 미보고발생손해액을 포함합니다.

가. 미래현금흐름의 추정치연결회사는 미래현금흐름의 시기, 범위 및 불확실성에 대해 과도한 원가나 노력 없이이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 중립적인 정보에 근거하여 확률가중평균에 의해 미래현금흐름을 현행추정치로 추정합니다. 시장변수에 대한 추정치는관측가능한 시장가격과 일관되게 기업의 관점을 반영하며, 손해율, 해약률, 사업비율등 비시장변수에 대한 추정치는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있는 모든 합리적이고 뒷받침될 수 있는 내부 및 외부증거를 모두 반영하되, 관측가능한 시장변수와 상충되지 않도록 하고 있습니다. 연결회사는 출재보험계약의 미래현금흐름은 발행한 원수보험계약과는 별도로 구분하여 측정하고 있으며, 발행한 원수보험계약과 일관된 가정을 사용하되, 재보험자의 채무불이행효과를 반영하여 측정하고 있습니다. 또한 출재보험계약의 최초 인식시점이후 채무불이행효과의 변동효과는 당기손익으로 반영하고 있습니다. 나. 계약의 경계 내 미래현금흐름연결회사는 보험계약집합의 측정 시 보험계약집합 내 각 계약의 경계 내에 있는 모든미래현금흐름을 포함합니다. 계약의 경계 내 현금흐름은 보험계약자에게 보험료를 납부하도록 강제할 수 있거나 (출재보험계약집합의 경우 재보험자에 대한 재보험료의 납부가 강제되거나) 보험계약자에게 보험계약서비스를 제공할 실질적인 의무 (출재보험계약집합의 경우 재보험자로부터 보험계약서비스를 제공받을 실질적인 권리) 가 있는 경우, 그러한 실질적인 권리 또는 의무가 있는 보고기간까지의 현금흐름을 의미합니다. 계약의 경계 내 현금흐름에는 보험계약자로부터의 보험료 및 보험계약자에 대한 보험금과 지급금(기초항목에 연동되는 지급금 포함), 보험금처리원가, 분리되지 않은 옵션 및 보증관련 현금흐름, 보험계약 또는 그 포트폴리오에 직접 귀속되는 보험취득현금흐름, 보험계약 이행에 직접 귀속가능한 고정/변동 간접비, 투자활동 수행과 투자수익서비스/투자관련서비스 제공에서 발생하는 비용 및 보험계약대출금 등이 포함되며, 투자수익이나 미래 보험계약관련 현금흐름, 보험계약 포트폴리오에 직접 귀속가능하지 않은 상품개발비 및 교육훈련비 등은 제외됩니다.

보험계약서비스를 제공할 실질적인 의무(출재보험계약집합의 경우 제공받을 실질적인 권리)는 특정 보험계약자 또는 포트폴리오의 위험(출재보험계약집합의 경우 재보험사로 이전된 위험)을 재평가할 수 있는 실제 능력이 있어서 그 결과 그러한 위험을 가격이나 급부에 모두 반영할 수 있을 때 종료되며, 포트폴리오의 가격 재산정 시 재평가일 이후의 기간과 관련된 위험은 고려하지 않습니다. 연결회사는 보고기간 말마다 상황의 변동이 실질적인 권리와 의무에 미친 영향이 반영되도록 계약의 경계를 재평가합니다. 다. 재량현금흐름연결회사는 보험계약자에게 지급할 금액 또는 시기에 대해 재량을 가지는 현금흐름의 변동이 보험계약상 확약에 미치는 효과와 금융위험과 관련된 가정의 변동이 그 확약에 미치는 효과를 구분하여 식별하며, 재량의 변경이 확약에 미치는 효과는 보험계약마진에서 조정됩니다. 연결회사는 보험계약자에 대한 지급금에 공시이율이 적용되는 경우 공시기준이율에 가감되는 조정율을 재량으로 간주합니다. 라. 보험취득 현금흐름연결회사는 보험계약 포트폴리오에 직접 귀속되는 보험취득 현금흐름을 포트폴리오 내 보험계약집합과 그 집합에 포함된 보험계약의 갱신에 따라 인식하게 될 미래의 보험계약집합에 합리적이고 체계적인 방법에 따라 배부하고 있습니다. 배부 후 자산으로 인식한 보험취득 현금흐름은 당해 자산이 손상되었다는 사실과 상황이 존재하는 경우 매 보고기간 말에 그 회수가능성을 평가하며 손상차손이 식별되는 경우 당기손익으로 인식하고 보험취득 현금흐름 자산의 장부금액을 조정합니다. 보험취득 현금흐름 자산은 관련 계약집합을 최초로 인식할 때 제거되어 그 계약집합의 이행현금흐름 측정에 포함됩니다.

마. 할인율연결회사는 관측가능한 현행시장가격과 일관되면서 보험계약의 현금흐름과 유동성 특성을 반영하는 할인율을 사용하여 화폐의 시간가치를 측정한 후 미래현금흐름 추정치를 조정합니다. 이를 위하여 연결회사는 시장에서 관측되는 최장만기까지의 국고채 금리의 수익률, 최초수렴기간 및 장기선도금리를 반영하여 Smith-Wilson 보간법으로 무위험 금리기간구조를 산출한 후 유동성 프리미엄을 가산하여 결정론적 시나리오를 산출하고 있습니다. 유동성 프리미엄은 보험산업 대표 포트폴리오의 위험스프레드에서 신용위험 스프레드를 차감한 값에 조정비율을 곱하여 산출됩니다. 연결회사는 또한 이 결정론적 시나리오를 바탕으로 수렴속도모수와 변동성모수를 반영하여 1,000개의 확률론적 시나리오를 생성하고 있습니다.바. 비금융위험에 대한 위험조정연결회사는 비금융위험에서 생기는 현금흐름의 금액과 시기에 대한 불확실성을 부담하는 것에 대한 대가를 비금융위험에 대한 위험조정으로 하여, 미래현금흐름의 추정치 및 할인율과는 명시적으로 구분하여 반영하고 있습니다. 연결회사는 전사수준에서 신뢰수준법(75 Percentile)에 의해 비금융위험에 대한 위험조정을 산출한 후 합리적이고 체계적인 방법에 의해 개별계약수준에 배부하고 있습니다. 출재보험계약의 경우 재보험계약집합의 보유자가 재보험자에게 이전하는 위험이 반영되도록 비금융위험에 대한 위험조정을 산출하며, 발행한 원수보험계약에서 적용한 가정과 일관된 가정을 적용하고 있습니다.

사. 보험계약마진연결회사는 보험계약집합의 최초 인식시점에 미래에 보험계약서비스를 제공함에 따라 인식하게 될 미실현이익인 보험계약마진을 다음으로부터 수익이나 비용이 발생하지 않는 금액으로 측정합니다.

	최초 인식시점에 측정한 보험계약집합의 이행현금흐름 금액
	최초 인식시점에 그 집합내 계약에서 이미 발생된 모든 현금흐름
	최초 인식시점에 그 집합에 배분된 보험취득 현금흐름
	최초 인식시점에 그 집합과 관련된 현금흐름에 대해 이전에 인식한 그 밖의 자산 또는 부채

출재보험계약의 경우 출재보험계약집합을 구입하는 데 발생한 순원가를 보험계약마진으로 인식합니다. 다만 재보험 보장을 구입하는 순원가가 출재보험계약집합을 구입하기 이전에 발생한 원가와 관련이 있는 경우에는 당기손익으로 인식합니다. 아. 이행현금흐름 및 보험계약마진의 변동연결회사는 매 보고기간 말마다 이행현금흐름을 현행추정치로 재측정하며, 미래 서비스와 관련된 이행현금흐름의 변동은 보험계약마진에서 조정하고, 현재 및 과거 서비스와 관련된 부분은 당기손익으로 인식합니다. 연결회사는 미래 서비스와 관련된 보험료 및 관련 보험취득 현금흐름에 대한 경험조정, 예상 투자요소(보험계약대출 등)와 실제 투자요소(보험계약대출 등)와의 차이도 보험계약마진에서 조정합니다. 그러나 화폐의 시간가치 및 금융위험의 변동 효과, 발생사고부채(자산)의 이행현금흐름 추정치의 변화, 현재 및 과거 서비스와 관련된 그 밖의 경험조정은 보험계약마진에서조정하지않습니다.연결회사는 보고기간 말 현재 보험계약마진을 기초금액에서 다음의 금액을 조정하여산출합니다.

	당해 보험계약집합에 추가된 신계약의 효과
	최초 인식시점에 결정된 할인율로 측정된 보험계약마진의 장부금액에 대해 부리된 이자
	미래서비스와 관련된 이행현금흐름의 변동 (손실(회수)요소의 인식 및 손실(회수)요소 환입은 제외)
	보험계약마진에 대한 환율변동효과
	해당기간에 보험계약서비스를 이전함에 따라 당기손익으로 인식된 금액

자. 손실요소 및 손실회수요소연결회사는 최초 인식시점에 보험계약에 배분된 이행현금흐름, 이전에 인식한 보험취득 현금흐름 및 최초 인식시점에 그 계약에서 발생한 현금흐름의 총계가 순유출인 경우 그 보험계약은 손실을 부담하는 계약으로 간주합니다. 또한 연결회사는 후속 측정시점에 보험계약집합에 배분된 이행현금흐름의 미래 서비스와 관련한 불리한 변동이 보험계약마진의 장부가액을 초과하는 경우 그 보험계약집합은 손실부담 계약집합으로 간주합니다. 손실부담 계약집합의 보험계약마진은 없으며, 그 집합의 측정은 전부 이행현금흐름으로만 구성되게 됩니다. 최초 인식시점에 손실부담 계약집합에서 예상되는 순유출 또는 후속적으로 보험계약마진의 장부금액을 초과하는 부분은 그 집합의 손실요소로간주되며, 손실부담 계약집합이 되는 때에 당기손익으로 인식됩니다. 손실요소가 인식된 후, 연결회사는 잔여보장부채 이행현금흐름의 후속적인 변동을 체계적인 기준에 의해 손실요소와 손실요소를 제외한 잔여보장부채에 배부합니다. 다만 미래 서비스 관련 이행현금흐름의 후속적인 감소는 손실요소가 소진될 때까지 손실요소에만 배부되어 당기손익으로 인식하며, 손실요소가 소진되는 경우 그 초과금액은 보험계약마진으로 다시 인식합니다.출재보험계약집합의 경우 원수보험계약집합이 손실요소를 인식하는 때에 관련 출재보험계약집합에서 원수보험계약의 보험금에 대해 회수할 것으로 기대하는 비율을 당해 손실요소에 곱하여 출재보험계약집합 잔여보장자산의 손실회수요소를 설정하고 보험계약마진을 조정(보험료배분접근법을 적용하는 경우에는 잔여보장부채를 직접 조정)하여 당기손익을 인식합니다. 손실회수요소는 원수보험계약집합의 손실요소 장부금액을 초과하지 않는 범위내에서 그 원수보험계약집합의 손실요소 변동을 반영하여 조정됩니다.

4) 보험료배분접근법에 의한 보험부채(자산) 및 재보험자산(부채)의 측정연결회사는 보험계약집합의 개시시점에 일반모형을 적용하여 측정한 잔여보장부채(자산)금액과 중요한 차이가 발생하지 않을 것으로 합리적으로 기대하는 경우와 보험계약집합 내 모든 계약의 보험계약서비스기간이 1년 이하인 경우에는 보 험료배분접근법을 적용하여 일반모형보다 단순화된 방법으로 보험부채(자산)를 측정합니다. 연결회사는 최초 인식시점에 잔여보장부채(자산)를 현금으로 수취한 보험료(출재보험계약의 경우 지급한 재보험료) 금액에서 비용으로 즉시 인식하지 않는 보험취득 현금흐름을 차감한 금액(자산에서 제거한 금액 포함)으로 측정합니다. 후속적으로는 기초 장부금액에서 다음의 금액을 가감하여 산정합니다.

	보고기간 중 수취한 보험료 (출재보험계약의 경우 지급한 재보험료)
	비용으로 인식하지 않은 보험취득 현금흐름 및 그 보험취득 현금흐름의 상각
	유의적인 금융요소의 조정분
	해당기간에 보험계약서비스를 제공함에 따라 당기손익으로 인식된 금액
	지급되거나(출재보험계약의 경우 수령하거나) 발생사고부채(자산)로 이전된 투자요소

한편 사실과 상황이 보험계약집합이 손실을 부담한다는 것을 나타내는 경우, 연결회사는 손상을 위한 테스트를 수행합니다. 이행현금흐름 금액이 잔여보장부채의 장부금액을 초과한다면, 그 차이에 해당되는 금액을 손실로 하여 당기손익으로 인식하고 이에 상응하는 금액만큼 잔여보장부채를 증가시킵니다.

(4) 보험수익 및 보험서비스비용의 인식1) 일반모형에서의 보험수익 인식보험수익은 발행한 보험계약집합에 대해 보험계약서비스를 제공하고 그에 대한 대가로 수취할 것으로 기대되는 금액으로 측정되며, 다음과 같은 잔여보장부채의 변동의 합과 보험취득 현금흐름과 관련된 금액으로 구성됩니다.

	기초시점에 예상한 금액으로 측정되는 해당 기간에 발생한 보험서비스비용 (손실요소에의 배분액, 보험취득비용, 투자요소(*1) 상환액 및 보험계약대출 실행액은 제외)
	비금융위험에 대한 위험조정의 변동 (손실요소에의 배분액 및 미래 서비스 관련 변동금액 제외)
	해당기간에 보험계약서비스를 제공함에 따라 당기손익으로 인식된 보험계약마진 금액 (*2)
	당기 또는 과거 서비스와 관련된 보험료 수취액에 대한 경험조정과 같은 그 밖의 금액

(*1) 보험사건의 발생 여부와 관계없이 모든 상황에서 보험계약에 따라 보험계약자에게 상환해야 하는 금액(*2) 보험계약집합 내 계약에서 제공되는 급부의 수량 및 보장기간을 고려하여 산정된 전체 보장단위 중 당기 보장단위에 배분된 보험계약마진 금액보험취득 현금흐름과 관련된 보험수익은 동 현금흐름의 회수와 관련된 보험료 부분을 시간의 경과에 따른 체계적인 방법으로 배분하여 산정되며, 동일한 금액이 보험서비스비용으로 인식됩니다.2) 보험료배분접근법 하에서의 보험수익 인식보험료배분접근법을 적용하는 경우 보험수익은 매 기간 제공하는 서비스에 대한 예상 보험료 수취액(투자요소 제외)을 시간의 경과에 따라 배분하여 인식됩니다. 그러나 보장기간 동안 기대되는 위험의 해제패턴이 시간의 경과와 유의적으로 다른 경우,예상 보험료 수취액은 보험서비스비용이 발생될 것으로 기대되는 패턴에 따라 배분됩니다. 3) 보험서비스비용의 인식발행한 보험계약집합으로 인해 발생하는 보험서비스비용은 다음으로 구성됩니다.

	보험금 및 비용과 관련된 기중 발생사고부채의 증가분 및 이행현금흐름의 변동 (투자요소 상환액 제외)
	보험취득 현금흐름의 상각 (동일한 금액이 보험수익 및 보험서비스비용으로 인식)
	최초로 인식된 손실부담계약집합의 손실요소 및 미래 서비스와 관련된 손실요소의 변동

4) 출재보험계약집합의 재보험수익과 재보험서비스비용의 인식출재보험계약집합에서 발생하는 수익과 비용은 원수보험계약집합의 보험서비스비용 및 보험수익을 인식하는 방법을 준용하되, 출재보험계약의 특성 (수익은 재보험자로부터 회수되는 금액이며 비용은 지급한 재보험료의 배분액)을 반영하여 인식됩니다.

(5) 계약변경과 제거연결회사는 보험계약 조건이 변경되고 특정 요건을 충족하는 경우에 당초의 계약을 제거하고 변경된 계약은 새로운 계약으로 인식합니다. 계약변경이 그러한 요건을 충족하지 못하는 경우 계약변경의 효과는 이행현금흐름 추정치의 변동으로 처리됩니다. 당기 및 전기 중 당초의 계약을 제거하고 변경된 계약을 새로운 계약으로 인식한 계약변경은 없습니다. 연결회사는 보험계약이 소멸 (보험계약상 명시된 의무의 만료, 이행 또는 취소)되는 경우 보험계약을 제거하며, 제거된 당해 계약이 속한 보험계약집합의 이행현금흐름 및 보험계약마진을 조정하며, 그 보험계약집합의 보장단위 수에 제거된 계약을 반영합니다.(6) 중간연결재무제표 작성 시 사용한 회계추정연결회사는 중간연결재무제표에서 측정한 회계추정의 회계처리를 후속 중간연결재무제표 및 연차연결재무제표 작성 시 변경하지 않는 회계정책을 선택하고 있습니다.(7) 표시연결회사는 자산인 보험계약 포트폴리오의 장부금액, 부채인 보험계약 포트폴리오의장부금액, 자산인 출재보험계약 포트폴리오 및 부채인 출재보험계약 포트폴리오를 재무상태표에 각각 별도로 표시하고 있습니다. 또한 연결회사는 보험수익과 재보험서비스비용, 보험서비스비용과 재보험수익을 서로 상계하지 않고 포괄손익계산서에 별도로 구분 표시하고 있으며, 보험금융수익(비용)과 재보험금융비용(수익)도 별도로 구분 표시하고 있습니다.연결회사는 보험영업수익과 보험영업비용으로 구성된 보험손익, 투자영업수익과 투자영업비용으로 구성된 투자손익을 구분하여 표시하고 있으며, 이에 따라 정보이용자는 손익의 원천을 확인할 수 있습니다. 연결회사는 비금융위험에 대한 위험조정의 변동분을 보험서비스결과(보험손익)과 보험금융요소(투자손익)로 구분하지 않는 회계정책을 선택하였습니다. 이에 따라 할인율 변동효과는 별도로 분리하여 포괄손익계산서에 보험금융수익(비용)으로 인식하지 않고 있습니다.연결회사는 보험계약집합 관련 화폐의 시간가치와 금융위험 및 이들의 변동효과를 보험금융수익(비용)에 포함하며, 해당 기간의 보험금융수익(비용)을 당기손익과 기타포괄손익으로 구분하는 회계정책을 선택하였습니다. 금융위험과 관련된 가정의 변동이 계약자 지급금에 상당한 영향을 미치는 보험계약집합의 경우에는 유효수익률법을, 그렇지 않은 보험계약집합의 경우에는 최초 인식시점에 결정된 할인율 곡선을 적용하여 당기손익으로 인식될 보험금융수익(비용)을 산정하고 있습니다. (8) 전환관련 회계정책기업회계기준서 제1117호 경과규정에 의하면 보험회사는 전환일 이전에도 기업회계기준서 제1117호를 계속 적용해 온 것처럼 보험계약집합을 식별, 인식, 측정(완전소급법)하여야 하지만, 동 방법이 실무적으로 불가능한 경우 수정소급법 또는 공정가치법 중 하나의 방법을 선택하여 적용할 수 있습니다. 다만 일정요건을 충족하는 직접참가특성이 있는 보험계약집합의 경우 완전소급법 적용이 가능하더라도 공정가치법을 적용할 수 있습니다.연결회사는 전환일(2022년 1월 1일)로부터 5년 이내에 발행된 보험계약집합(2017년에서2021년 사이에 발행된 계약)에 대해서는 수정소급법을, 그 밖의 보험계약집합에대해서는 공정가치법을 적용하였으며, 기존 원가기준 평가액을 현행이행가치 평가액으로 조정하였습니다.

한편 수정소급법은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수있는 정보를 사용하여 완전소급법과 매우 근접한 결과를 얻기 위한 방법이며, 공정가치법은 기업회계기준서 제1113호 '공정가치 측정'에 따른 공정가치 평가액 등을 활용하여 보험계약집합을 평가하는 방법입니다. 공정가치법 적용시 잔여보장부채에 대한 보험계약마진 등은 전환일의 보험계약집합 공정가치와 이행현금흐름의 차이로 산정합니다.2.15 비상위험준비금연결회사는 예측불가능한 위험으로 인한 거대손실을 보전하기 위하여 보험종목별 적립대상보험료에 적립기준율을 곱하여 산출된 금액의 100 분의 35 이상 내지 100 분의 100 이하 금액을 당기 적립대상보험료의 50%(자동차보험 40%, 보증보험 150%)를 한도로 하여 이익잉여금 내 비상위험준비금으로 적립하고 있습니다.또한, 연결회사는 적립된 비상위험준비금을 보험종목별로 예정 대비 발생손해율이 일정비율(화재보험: 120%, 해상보험ㆍ자동차보험ㆍ특종보험ㆍ해외수재 및 해외원보험: 110%, 보증보험: 140%)을 초과하는 경우 그 초과금액 이내에서 환입할 수 있습니다.

2.16 대손준비금연결회사는 보험업감독규정에 근거하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 의한 손실충당금이 보험업감독규정의 자산건전성분류에 의한 대손충당금에 미달하는 금액을 이익잉여금 내 대손준비금으로 적립하고 있습니다. 동 대손준비금은 기존 대손준비금이 보고기간말 현재 적립하여야 하는 대손준비금을 초과하는 경우에 그 초과금액을 환입처리할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립하고 있습니다.

2.17 해약환급금준비금연결회사는 장기손해보험계약 해지위험을 고려하여 결산일 현재 유지계약에 대해 보험계약부채가 해약환급금과 미경과보험료의 합계액보다 작을 경우 그 차액을 이익잉여금내 해약환급금준비금으로 적립하고 있습니다. 동 해약환금금준비금은 이익잉여금에 대한 임의적립금 성격으로 기존의 해약환금금준비금이 결산일 현재 적립하여야하는 해약환급금준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입 처리할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 해약환급금준비금을 적립하고 있습니다.2.18 충당부채 및 우발부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 연결회사는 충당부채를 인식하고 있습니다. 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.또한 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않으면서 거래 당시 동일한 금액으로 일시적차이가 생기지 않는 경우 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.법인세비용은 가중평균연간유효법인세율을 해당 회계연도의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 한편 연결회사는 필라2 법률에 따른 글로벌 최저한세의 적용대상이며 관련된 이연법인세의 인식 및 공시에 대해서는 예외규정을 적용하였습니다.2.20 종업원급여 (1) 퇴직급여연결회사는 다양한 형태의 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 납입하고 있습니다. 연결회사는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다.확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 연결회사는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 연결회사는 상장되거나 비상장으로 관리되고 있는 연금보험제도에 의무적으로나 계약에 의해 또는 자발적으로 기여금을 지급하고 있습니다. 기여금이 지급된 이후에 연결회사는 더 이상의 미래 의무를 부담하지 않습니다. 기여금은 그 지급기일에 종업원급여비용으로 인식됩니다. 선급 기여금은 초과 기여금으로 인해 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식과거근무원가를 조정한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량 회사채의 이자율로 기대미래현금흐름을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도 개정, 축소 또는 정산이 발생한 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.(2) 장기종업원급여연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 재측정요소는 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.2.21 자본금보통주는 모두 자본으로 분류하고 있습니다.연결회사가 회사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행 될 때까지 연결회사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 연결회사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.2.22 신종자본증권연결회사가 금융상품의 발행자인 경우 계약조건의 실질에 따라 금융상품을 금융부채또는 자본으로 분류하고 있습니다. 연결회사는 금융상품과 관련된 현금 등 금융자산을 인도하기로 하는 등의 계약상 의무를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 신종자본증권의 경우 지분상품으로 분류하여 자본의 일부로 표시하고 있습니다.

2.23 금융수익 및 금융비용금융수익과 비용은 투자금융수익과 투자금융비용, 보험금융수익과 보험금융비용으로 구성됩니다.(1) 투자금융수익과 비용투자금융수익은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익, 당기손익-공정가치측정금융자산의 공정가치의 변동, 위험회피수단인 당기손익-공정가치측정파생상품 평가차익을 포함하고 있습니다. 채무상품의 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 지분상품의 배당수익은 주주로서 배당을받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.투자금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 부채로 분류되는 우선주에 대한 배당금, 당기손익-공정가치측정금융부채의 공정가치의 변동, 위험회피수단인 당기손익-공정가치측정파생상품의 평가차손을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 보험금융수익과 비용보험금융손익은 예상현금흐름 현재가치에 대한 이자비용 및 보험계약마진의 이자비용 등 이자비용과, 할인율변동효과 및 환율변동효과를 포함하고 있습니다. 예상현금흐름의 현재가치에 대한 이자비용은 계약 집합의 잔여 듀레이션에 걸쳐 수정된 잔여 기대금융손익을 배분하는 할인율을 적용하여 산출한 이자비용이며, 보험계약마진에 대한 이자비용은 보험계약집합의 최초인식시점에 결정한 할인율을 적용하여 산출한 이자비용입니다.

2.24 배당금배당금은 연결회사의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.2.25 주당이익연결회사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순이익을 보고기간 동안에 유통된 가중평균 보통주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.2.26 연결재무제표 승인연결회사의 연결재무제표는 2025년 2월 6일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(2) 신용손실에 대한 손실충당금상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서 손상을 평가하여 손실충당금을 설정하며, 미사용약정한도에 대해서는 충당부채를 설정합니다.이러한 신용손실에 대한 충당금의 정확성은 개별평가 손실충당금 추정을 위한 차주별 기대현금흐름의 추정과 집합평가 손실충당금추정을 위해 사용된 모형의 가정과 변수들에 의해 결정됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 기대신용손실 산출방법은 상각후원가 측정 금융자산과 동일하나, 손실충당금은 기타포괄손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 처분 및 상환의 경우에 손실충당금을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하여 당기손익으로 인식합니다.

(3) 순확정급여자산

순확정급여자산의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들(할인율 등)의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 보험계약

보험계약집합에 배분되는 이행현금흐름의 현행가치는 미래의 현금흐름에 대한 현행의 중립적인 추정치, 화폐의 시간가치와 미래현금흐름과 관련된 금융위험에 대한 조정 그리고 비금융위험에 대한 위험조정을 포함합니다. 이러한 이행현금흐름의 현행가치는 관련 시장 변수, 현금흐름의 금액과 시기에 대한 불확실성을 고려한 가정에 대한 판단 및 측정 모형의 선택에 따라 결정됩니다.

또한, 보험계약마진 산출을 위한 현재 및 잔여 보장기간에 대한 배분은 보험계약 집합에 의해 제공되는 급부의 양과 기대되는 듀레이션을 반영하는 보장단위에 의해 결정됩니다.

(5) 법인세연결회사의 영업활동으로 창출된 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국 결정을 적용하여 산정되므로 연결회사의 영업활동으로 창출된 과세소득에 대한 최종 법인세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 연결회사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

4. 현금및현금성자산

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
현금	4,655	181,811
당좌예금	133,557	106,996
보통예금	112,896,557	93,915,498
해외제예금	82,856,378	75,817,632
기타	1,252,075,917	1,005,054,466
합 계	1,447,967,064	1,175,076,403

5. 금융자산

5.1 당기손익-공정가치측정금융자산2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 한편, 2024년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한 금융자산은 없습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분		금액
지분증권	주식	36,419,072
지분증권	기타유가증권	9,896,087
채무증권	구조화예금	91,535,960
	특수채	266,607,903
	금융채	117,368,873
	회사채	9,993,803
	출자금 (*1)	382,869,447
	수익증권	6,144,467,042
	외화유가증권	1,650,038,118
	기타	81,795,501
합계		8,790,991,806

(*1) 2024년 12월 31일 현재 상기 채무증권 중 출자금 967백만원은 엔지니어링공제조합 등에 담보로 제공되어 있습니다

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분		금액
지분증권	주식	48,119,514
지분증권	기타유가증권	9,724,212
채무증권	구조화예금	88,864,167
	특수채	317,993,662
	금융채	68,367,252
	출자금	420,309,539
	수익증권	5,798,169,825
	외화유가증권	1,533,139,448
	기타	71,335,457
합계		8,356,023,076

5.2 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분		금액
지분증권		66,167,278
채무증권	국공채(*1)	9,310,333,155
	특수채	5,174,600,762
	금융채	190,950,113
	회사채	2,529,065,858
	외화채권(*2)	5,473,839,102
합계		22,744,956,268

(*1) 2024년 12월 31일 현재 상기 채무증권 중 국공채 737,033백만원은 통화스왑계약과 관련하여 산업은행 등 14개 은행에 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 2024년 12월 31일 현재 상기 외화채권 중 미국지점 유가증권 14,173백만원은 보험계약과 관련하여 미국 캘리포니아주 외 5개주의 보험감독국과 American International Group, Inc에 담보로 제공되어 있습니다. 일본지사 유가증권 1,807백만원은 일반보험업법에 의거 공탁금으로 일본은행에 공탁되어 있습니다.

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분		금액
지분증권		66,853,323
채무증권	국공채(*1)	7,351,127,632
	특수채	4,612,351,701
	금융채	38,856,002
	회사채	2,198,101,203
	외화채권(*2)	5,320,544,547
합계		19,587,834,408

(*1) 2023년 12월 31일 현재 상기 채무증권 중 국공채 558,496백만원은 통화스왑계약과 관련하여 산업은행 등 13개 은행에 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 2023년 12월 31일 현재 상기 외화채권 미국지점 유가증권 9,755백만원은 보험계약과 관련하여 각각 미국 캘리포니아주 외 5개주의 보험감독국과 American International Group, Inc에 담보로 제공되어 있습니다. 일본지사 유가증권 1,805백만원은 일반보험업법에 의거 공탁금으로 일본은행에 공탁되어 있습니다.

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 지정 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
상장주식	20,507,124	20,721,073
비상장주식	45,660,154	46,132,250
합 계	66,167,278	66,853,323

상기 지분증권은 정책상 필요, 출자전환 등의 목적으로 보유하고 있는 지분상품에 대해서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정하였습니다. 한편, 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품과 관련된 당기 배당금 인식액은 541백만원입니다.

(3) 당기와 전기 중 현재 정책상 보유목적 해소 등에 따라 처분한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 지정 지분증권의 내역은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위: 천원)

종목명	처분시점의 공정가액	누적평가손익
DL건설	1,653,705	(2,298,674)
합 계	1,653,705	(2,298,674)

2) 전기

(단위: 천원)

종목명	처분시점의 공정가액	누적평가손익
현대지에프홀딩스	1,716,687	(1,766,225)
DL건설	416,491	(480,418)
합 계	2,133,178	(2,246,643)

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 채무증권의 만기별 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
1년 이내	546,811,605	434,378,064
5년 이내	2,691,214,157	2,793,846,523
10년 이내	2,730,960,442	2,608,448,971
10년 초과	16,709,802,786	13,684,307,527
합 계	22,678,788,990	19,520,981,085

(5) 당기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 관련 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	1,945,999	-	-	1,945,999
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금전입	684,353	-	-	684,353
매각	(285,792)	-	-	(285,792)
환율변동 등 기타	(100,814)	-	-	(100,814)
당기말	2,243,746	-	-	2,243,746

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	1,914,589	-	287,898	2,202,487
12개월 기대신용손실로 대체	242,268	-	(242,268)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금환입	(65,097)	-	-	(65,097)
매각	(278,325)	-	(45,630)	(323,955)
환율변동 등 기타	132,564	-	-	132,564
기말	1,945,999	-	-	1,945,999

(6) 당기와 전기 중 손실충당금에 영향을 미친 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 관련 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	19,520,981,085	-	-	19,520,981,085
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
실행 또는 매입한 새로운 금융자산	3,507,087,553	-	-	3,507,087,553
매각 및 상환	(1,278,585,000)	-	-	(1,278,585,000)
유효이자율 상각	22,336,301	-	-	22,336,301
공정가치평가	135,696,256	-	-	135,696,256
환율변동 등 기타	771,272,795	-	-	771,272,795
기말	22,678,788,990	-	-	22,678,788,990

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	17,507,929,099	-	4,019,158	17,511,948,257
12개월 기대신용손실로 대체	2,414,468	-	(2,414,468)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
실행 또는 매입한 새로운 금융자산	1,370,869,499	-	-	1,370,869,499
매각 및 상환	(999,125,291)	-	(1,604,690)	(1,000,729,981)
유효이자율 상각	21,270,343	-	-	21,270,343
공정가치평가	1,443,348,212	-	-	1,443,348,212
환율변동 등 기타	174,274,755	-	-	174,274,755
기말	19,520,981,085	-	-	19,520,981,085

(7) 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 증감내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	처분	평가로 인한 증감	해외사업환산손익	기타	기말금액
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	(3,847,756,018)	36,446,407	134,917,507	(3,782,594)	(131,519)	(3,680,306,217)
이연법인세효과	976,175,701					933,499,754
이연법인세효과 차감 후 금액	(2,871,580,317)					(2,746,806,463)

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	처분	평가로 인한 증감	해외사업환산손익	기말금액
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	(5,321,486,101)	32,228,992	1,441,980,408	(479,317)	(3,847,756,018)
이연법인세효과	1,410,193,817				976,175,701
이연법인세효과 차감 후 금액	(3,911,292,284)				(2,871,580,317)

(8) 연결회사는 유가증권 대여약정을 보유하고 있으며, 이러한 거래는 금융자산을 양도하였으나 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산 전체를 연결재무상태표 상 계속하여 인식하고 있습니다. 대여유가증권의 경우 대여기간 만료시 해당 유가증권을 반환 받게 되어 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있습니다. 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 대여유가증권은 다음과 같습니다. 1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	양도된 자산의 장부금액	관련부채의 장부금액	대여처
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산
국공채	702,900,403	-	한국증권금융
	368,847,782	-	한국예탁결제원

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	양도된 자산의 장부금액	관련부채의 장부금액	대여처
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산
국공채	406,125,174	-	한국증권금융
	280,065,823	-	한국예탁결제원

5.3 상각후원가측정대출채권(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 상각후원가측정대출채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
보험약관대출금(*)	1,639,430	1,330,490
부동산담보대출금	6,650,842,833	6,384,933,487
신용대출금	64,043,227	74,133,037
지급보증대출금	135,947,454	152,944,062
기타대출금	3,629,968,679	4,005,387,833
소 계	10,482,441,623	10,618,728,909
현재가치할인차금	(5,661)	(11,816)
이연부대손익	30,710,050	34,527,205
손실충당금	(21,323,437)	(27,444,408)
합 계	10,491,822,575	10,625,799,890

(*)	투자계약부채와 관련된 보험약관대출금입니다.

(2) 당기와 전기 중 상각후원가측정대출채권에 대한 손실충당금의 증감 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	9,434,000	5,269,286	12,741,122	27,444,408
12개월 기대신용손실로 대체	525,964	(411,668)	(114,296)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	(220,100)	10,894,475	(10,674,375)	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	(11,332)	(991,834)	1,003,166	-
충당금전입(환입)	(3,621,849)	(4,619,169)	4,471,453	(3,769,565)
매각 및 상환	(6,733)	(349,128)	(1,427,648)	(1,783,509)
상각	-	-	(537,068)	(537,068)
상각 후 회수	-	-	103,126	103,126
Unwinding Effect	-	-	(496,495)	(496,495)
환율변동 등 기타	362,540	-	-	362,540
기말	6,462,490	9,791,962	5,068,985	21,323,437

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	6,716,913	10,010,025	7,949,050	24,675,988
12개월 기대신용손실로 대체	563,209	(532,205)	(31,004)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	(488,881)	506,498	(17,617)	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	(10,489)	(6,847,072)	6,857,561	-
충당금전입(환입)	707,478	2,488,332	(598,396)	2,597,414
매각 및 상환	(1,954,285)	(356,292)	(936,130)	(3,246,707)
상각	-	-	(83,101)	(83,101)
상각 후 회수	-	-	6,457	6,457
Unwinding Effect	-	-	(405,698)	(405,698)
환율변동 등 기타	617,762	-	-	617,762
연결범위변동	3,282,293	-	-	3,282,293
기말	9,434,000	5,269,286	12,741,122	27,444,408

(3) 당기와 전기 중 상각후원가측정대출채권 관련 총 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	10,262,462,275	289,409,928	101,372,095	10,653,244,298
12개월 기대신용손실로 대체	24,013,333	(22,300,855)	(1,712,478)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	(161,713,637)	250,427,330	(88,713,693)	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	(5,792,728)	(53,285,736)	59,078,464	-
실행 또는 매입한 새로운 금융자산	2,663,604,829	38,021,728	294,071	2,701,920,628
매각 및 상환	(2,806,013,076)	(69,551,936)	(6,719,364)	(2,882,284,376)
상각	-	-	(542,338)	(542,338)
환율변동 등 기타	40,807,800	-	-	40,807,800
기말	10,017,368,796	432,720,459	63,056,757	10,513,146,012

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	10,396,771,534	156,164,986	48,733,182	10,601,669,702
12개월 기대신용손실로 대체	18,746,289	(18,387,835)	(358,454)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	(212,392,126)	212,597,004	(204,878)	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	(9,177,120)	(51,696,767)	60,873,887	-
실행 또는 매입한 새로운 금융자산	2,244,244,071	6,853,153	416,499	2,251,513,723
매각 및 상환	(2,378,800,875)	(16,120,613)	(8,004,856)	(2,402,926,344)
상각	-	-	(83,285)	(83,285)
환율변동 등 기타	2,964,519	-	-	2,964,519
연결범위변동	200,105,983	-	-	200,105,983
기말	10,262,462,275	289,409,928	101,372,095	10,653,244,298

5.4 상각후원가측정기타금융자산

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 상각후원가측정기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
예치금	720,339,019	181,010,639
미수금	193,880,996	219,686,076
미수수익	436,210,687	365,255,704
받을어음	75,385	589,691
보증금	41,232,013	37,731,820
기타	8,117,892	7,992,433
소 계	1,399,855,992	812,266,363
손실충당금	(2,275,102)	(2,315,150)
합 계	1,397,580,890	809,951,213

(2) 당기와 전기 중 상각후원가측정기타금융자산에 대한 손실충당금의 증감 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	1,748,439	164,665	402,046	2,315,150
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금전입 등	(37,470)	(43,538)	40,960	(40,048)
기말	1,710,969	121,127	443,006	2,275,102

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	1,618,530	91,593	389,838	2,099,961
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금전입 등	129,909	73,072	12,208	215,189
기말	1,748,439	164,665	402,046	2,315,150

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 사용이 제한된 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
당좌개설 관련	13,000	13,000
이행보증신용장개설관련	3,957,499	1,890,558
기타	15,803,873	6,390,768
합 계	19,774,372	8,294,326

6. 파생상품 및 위험회피회계

연결회사는 2024년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 포함되어 있는 외화유가증권 등에 대한 공정가치 및 현금흐름변동위험을 회피하기 위하여 국민은행 외 13개 은행과 통화스왑계약 및 통화선도계약, 채권선도계약을 체결하였습니다.2024년 12월 31일 현재 공정가치위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 당기손익-공정가치측정금융자산 중 외화유가증권이며, 위험회피수단인 통화스왑계약 및 통화선도계약으로 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 공정가치 변동위험을 회피하고 있습니다.

또한, 2024년 12월 31일 현재 현금흐름위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 외화유가증권과 채권매입 예상거래이며, 위험회피수단인 통화스왑계약 및 채권선도계약으로 위험회피대상항목의 환율 및 이자율변동으로 인한 현금흐름변동위험을 회피하고 있습니다.

6.1 파생상품

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	파생상품자산			파생상품부채
구 분	공정가치위험회피	현금흐름위험회피	합 계	매매목적	공정가치위험회피	현금흐름위험회피	합 계
통화파생
선도	1,031,400	-	1,031,400	42,779,581	12,389	-	42,791,970
스왑	112	2,501,051	2,501,163	7,634,474	115,040,920	623,308,974	745,984,368
선물	-	-	-	1,228,272	-	-	1,228,272
이자율파생
채권선도	-	40,717,036	40,717,036	-	-	11,042,474	11,042,474
합 계	1,031,512	43,218,087	44,249,599	51,642,327	115,053,309	634,351,448	801,047,084

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	파생상품자산				파생상품부채
구 분	매매목적	공정가치위험회피	현금흐름위험회피	합 계	매매목적	공정가치위험회피	현금흐름위험회피	합 계
통화파생
선도	13,336,150	-	-	13,336,150	110,135	41,760	-	151,895
스왑	-	19,455,284	130,115,800	149,571,084	2,452,983	7,101,350	153,101,796	162,656,129
선물	-	-	-	-	1,310,741	-	-	1,310,741
이자율파생
채권선도	-	-	6,351,415	6,351,415	-	-	25,580,531	25,580,531
합 계	13,336,150	19,455,284	136,467,215	169,258,649	3,873,859	7,143,110	178,682,327	189,699,296

(2) 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 파생상품으로부터 발생한 평가손익은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	매매목적		공정가치 위험회피		현금흐름 위험회피
구 분	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실
통화파생
선도	-	54,576,692	1,031,400	12,389	-	-
스왑	-	5,181,491	112	115,192,251	1,307,909	686,036,735
선물	462,635	1,349,142	-	-	-	-
이자율파생
채권선도	-	-	-	-	85,277	837,678
합 계	462,635	61,107,325	1,031,512	115,204,640	1,393,186	686,874,413

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	매매목적		공정가치 위험회피		현금흐름 위험회피
구 분	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실
통화파생
선도	3,015,060	1,332,242	-	41,760	-	-
스왑	-	1,102,383	19,455,284	7,217,210	59,660,339	123,036,067
선물	-	1,310,741	-	-	-	-
이자율파생
채권선도	-	-	-	-	681,489	67,519
합 계	3,015,060	3,745,366	19,455,284	7,258,970	60,341,828	123,103,586

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 회사가 보유한 파생상품의 미결제약정금액은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	매매목적	공정가치위험회피	현금흐름위험회피
통화파생
선도	465,213,966	63,074,693	-
스왑	60,493,259	1,504,100,042	7,104,061,386
선물	39,810,851	-	-
이자율파생
채권선도	-	-	870,912,365
합 계	565,518,076	1,567,174,735	7,974,973,751

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	매매목적	공정가치위험회피	현금흐름위험회피
통화파생
선도	370,568,776	13,530,198	-
스왑	60,493,259	1,224,945,008	7,262,077,662
선물	1,351,665	-	-
이자율파생
채권선도	-	-	459,203,176
합 계	432,413,700	1,238,475,206	7,721,280,838

6.2 위험회피회계

(1) 2024년 12월 31일 과 2023년 12월 31일 현재 위험회피수단 내역은 다음과 같습니다.1) 공정가치위험회피

가) 2024년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	미결제약정금액	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액	당기손익으로 인식된위험회피의 비효과적인 부분
구 분	미결제약정금액	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액	당기손익으로 인식된위험회피의 비효과적인 부분
환율변동위험
통화선도	63,074,693	1,031,400	12,389	위험회피목적파생상품자산,부채	1,019,011	1,973
통화스왑	1,504,100,042	112	115,040,920	위험회피목적파생상품자산,부채	(115,192,138)	(635,125)
합 계	1,567,174,735	1,031,512	115,053,309		(114,173,127)	(633,152)

나) 2023년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	미결제약정금액	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액	당기손익으로 인식된위험회피의 비효과적인 부분
구 분	미결제약정금액	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액	당기손익으로 인식된위험회피의 비효과적인 부분
환율변동위험
통화선도	13,530,198	-	41,760	위험회피목적파생상품자산,부채	(41,760)	-
통화스왑	1,224,945,008	19,455,284	7,101,350	위험회피목적파생상품자산,부채	12,238,074	(315,262)
합 계	1,238,475,206	19,455,284	7,143,110		12,196,314	(315,262)

2) 현금흐름위험회피가) 2024년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	미결제약정금액	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
구 분	미결제약정금액	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
환율변동 및 이자율위험
통화스왑	7,104,061,386	2,501,050	623,308,974	위험회피목적파생상품자산,부채	(673,237,237)
채권선도	870,912,365	40,717,036	11,042,474	위험회피목적파생상품자산,부채	35,620,253
합 계	7,974,973,751	43,218,086	634,351,448		(637,616,984)

나) 2023년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	미결제약정금액	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
구 분	미결제약정금액	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
환율변동 및 이자율위험
통화스왑	7,262,077,662	130,115,800	153,101,796	위험회피목적파생상품자산,부채	(63,856,602)
채권선도	459,203,176	6,351,415	25,580,531	위험회피목적파생상품자산,부채	40,357,456
합 계	7,721,280,838	136,467,215	178,682,327		(23,499,146)

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 위험회피대상의 내역은 다음과 같습니다.1) 공정가치위험회피

가) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액		공정가치위험회피 조정누계액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
구 분	자산	부채	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
외화유가증권	1,433,144,188	-	272,281,277	-	당기손익-공정가치측정금융자산	113,539,975
합 계	1,433,144,188	-	272,281,277	-		113,539,975

나) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액		공정가치위험회피 조정누계액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
구 분	자산	부채	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
외화유가증권	1,024,289,159	-	72,239,872	-	당기손익-공정가치측정금융자산	(12,511,576)
합 계	1,024,289,159	-	72,239,872	-		(12,511,576)

2) 현금흐름위험회피가) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치 변동	현금흐름위험회피적립금
구 분	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치 변동	현금흐름위험회피적립금
외화유가증권	5,302,386,219	-	기타포괄손익-공정가치측정금융자산,당기손익-공정가치측정금융자산	672,226,150	47,825,093
채권선도	-	-	-	(36,372,654)	20,867,611
합 계	5,302,386,219	-		635,853,496	68,692,704

나) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치 변동	현금흐름위험회피적립금
구 분	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치 변동	현금흐름위험회피적립금
외화유가증권	5,574,069,189	-	기타포괄손익-공정가치측정금융자산,당기손익-공정가치측정금융자산	63,358,153	25,789,321
채권선도	-	-	-	(39,743,486)	(18,341,161)
합 계	5,574,069,189	-		23,614,667	7,448,160

(3) 당기 및 전기 중 현금흐름위험회피 관련 당기손익 및 기타포괄손익 변동은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기타포괄손익으로 인식된 위험회피수단의 효과적인 부분	당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분	당기손익으로 인식된 계정과목	현금흐름위험회피 적립금에서 당기손익으로 재분류한 금액	재분류로 당기손익에 영향을 미치는 계정과목
환율변동 및 이자율위험
통화스왑	(672,226,150)	(1,011,086)	위험회피목적파생상품평가손익	(694,261,922)	위험회피목적파생상품 평가 및 거래손익
채권선도	36,372,654	(752,401)	위험회피목적파생상품평가손익	(988,254)	위험회피목적파생상품 평가 및 거래손익
합 계	(635,853,496)	(1,763,487)		(695,250,176)

(단위: 천원)

현금흐름위험회피적립금	금액
기초금액	5,558,562
위험회피수단의 공정가치 변동에 따른 손익	(635,853,496)
기타포괄손익으로 인식된 손익 관련 법인세효과	161,252,447
위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류된 손익	695,250,176
당기손익으로 재분류된 금액 관련 법인세효과	(176,315,445)
기타	1,379,990
기말금액	51,272,234

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	기타포괄손익으로 인식된 위험회피수단의 효과적인 부분	당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분	당기손익으로 인식된 계정과목	현금흐름위험회피 적립금에서 당기손익으로 재분류한 금액	재분류로 당기손익에 영향을 미치는 계정과목
환율변동 및 이자율위험
통화스왑	(63,358,153)	(498,450)	위험회피목적파생상품평가손익	(62,282,162)	위험회피목적파생상품 평가 및 거래손익
채권선도	39,743,486	613,970	위험회피목적파생상품평가손익	-	위험회피목적파생상품 평가 및 거래손익
합 계	(23,614,667)	115,520		(62,282,162)

(단위: 천원)

현금흐름위험회피적립금	금액
기초금액	(22,946,211)
위험회피수단의 공정가치 변동에 따른 손익	(23,614,667)
기타포괄손익으로 인식된 손익 관련 법인세효과	5,991,041
위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류된 손익	62,282,162
당기손익으로 재분류된 금액 관련 법인세효과	(15,800,984)
기타	(352,779)
기말금액	5,558,562

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 위험회피수단의 명목 금액 시기 내역 및 관련 평균 위험회피비율은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	1년	2년	3년	4년	5년	5년 초과	합 계
공정가치위험회피
위험회피대상의 명목금액	1,422,699,520	27,127,893	36,130,277	-	-	-	1,485,957,690
위험회피수단의 명목금액	1,504,784,839	26,696,148	35,693,747	-	-	-	1,567,174,734
평균 위험회피비율(%)	94.55%	101.62%	101.22%	-	-	-
현금흐름위험회피
위험회피대상의 명목금액	2,584,887,650	1,329,775,100	1,831,921,500	1,122,504,600	111,414,000	-	6,980,502,850
위험회피수단의 명목금액	2,840,448,309	1,447,061,940	2,017,942,430	1,266,878,500	118,341,130	-	7,690,672,309
평균 위험회피비율(%)	91.00%	91.89%	90.78%	88.60%	94.15%	-

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	1년	2년	3년	4년	5년	5년 초과	합 계
공정가치위험회피
위험회피대상의 명목금액	1,153,837,645	-	-	34,173,514	-	-	1,188,011,159
위험회피수단의 명목금액	1,202,781,459	-	-	35,693,747	-	-	1,238,475,206
평균 위험회피비율(%)	95.93%	-	-	95.74%	-	-
현금흐름위험회피
위험회피대상의 명목금액	2,750,590,750	1,105,259,500	1,119,684,100	1,231,871,500	681,634,500	5,908,000	6,894,948,350
위험회피수단의 명목금액	2,946,866,875	1,160,387,225	1,204,876,440	1,374,576,490	772,094,500	5,908,000	7,464,709,530
평균 위험회피비율(%)	93.34%	95.25%	92.93%	89.62%	88.28%	100.00%

현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품계약에 대하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상최장기간은 2029년 12월 5일까지이며, 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익 중 12개월 이내에 만기가 도래하는 금액은 파생상품평가이익 12,219백만원, 파생상품평가손실 19,971백만원입니다.

(5) 금융자산과 금융부채의 상계 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 연결회사는 파생상품과 관련하여 파생상품청산약정 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다.2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 종류별 내역은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	총액	상계된 금액	재무제표 표시 순액	상계되지 않은 금액		순액
구 분	총액	상계된 금액	재무제표 표시 순액	금융상품	현금담보	순액
파생상품자산	44,249,598	-	44,249,598	35,727,680	-	8,521,918
파생상품부채	801,047,083	-	801,047,083	737,198,891	-	63,848,192

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	총액	상계된 금액	재무제표 표시 순액	상계되지 않은 금액		순액
구 분	총액	상계된 금액	재무제표 표시 순액	금융상품	현금담보	순액
파생상품자산	169,258,649	-	169,258,649	119,212,171	-	50,046,478
파생상품부채	189,699,297	-	189,699,297	185,825,438	-	3,873,859

7. 금융상품 공정가치의 측정

(1) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격
수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 자산 및 부채의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 자산 및 부채들은 수준 1에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 자산 및 부채의 공정가치측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 자산 및 부채는 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 자산 및 부채는 수준 3에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분	공정가치 측정방법
당기손익-공정가치측정 금융자산	상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 위험조정할인율법, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 위험조정할인율법, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.
상각후원가측정대출채권	대출채권의 경우 DCF모형을 사용하여 공정가치를 산출하고 있습니다. DCF모형 적용시 계약조건에 따라 산출한 계약현금흐름에 중도상환위험을 반영한 조기상환율을 적용하여 기대현금흐름을 적용한 후 각 구간에 대응하는 적절한 할인율로 할인하여 공정가치를 산출합니다. 대출채권 중 결산일 기준 잔존 만기가 3개월 이하이거나, 변동금리상품 중 금리변경주기가 3개월 이하인 상품은 장부금액을 공정가치로 간주합니다.
파생상품	장내파생상품의 경우 활성시장에서 거래될 경우 공시되는 가격을 사용하며, 장외파생상품의 경우 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 사용하고 있습니다. 시장에서 관측 가능한 투입 변수에 기초한 옵션, 이자율스왑, 통화스왑 등과 같은 보편적인 장외파생상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법을 이용한 평가모형을 사용합니다. 그러나 모델에 투입되는 일부 혹은 모든 변수들이 시장에서 관측 불가능한 경우, 가정에 기초한 평가기법에 의해 공정가치를 측정하고 있습니다.
차입부채	차입부채의 경우 KIS채권평가(주), 한국자산평가(주),NICE(주)가 제공하는 평가값을 평균하여 산출하였습니다.

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 공정가치로 측정하는 금융상품에 대한 수준별 공정가치의 현황은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
금융자산 :
당기손익-공정가치측정금융자산	53,479,818	1,838,545,690	6,898,966,299	8,790,991,807
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	9,368,302,259	13,330,993,856	45,660,154	22,744,956,269
위험회피목적파생상품자산	-	44,249,598	-	44,249,598
합 계	9,421,782,077	15,213,789,144	6,944,626,453	31,580,197,674
금융부채 :
매매목적파생상품부채	1,228,272	50,414,054	-	51,642,326
위험회피목적파생상품부채	-	749,404,757	-	749,404,757
합 계	1,228,272	799,818,811	-	801,047,083

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
금융자산 :
당기손익-공정가치측정금융자산	57,827,158	1,728,986,968	6,569,208,950	8,356,023,076
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	7,363,755,857	12,177,946,302	46,132,249	19,587,834,408
매매목적파생상품자산	-	13,336,150	-	13,336,150
위험회피목적파생상품자산	-	155,922,499	-	155,922,499
합 계	7,421,583,015	14,076,191,919	6,615,341,199	28,113,116,133
금융부채 :
매매목적파생상품부채	1,310,741	2,563,118	-	3,873,859
위험회피목적파생상품부채	-	185,825,438	-	185,825,438
합 계	1,310,741	188,388,556	-	189,699,297

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치
금융자산 :
현금및현금성자산(*)	1,447,967,064	1,447,967,064
상각후원가측정대출채권	10,491,822,575	10,626,277,203
상각후원가측정기타금융자산(*)	1,397,580,890	1,397,580,890
금융부채 :
상각후원가측정금융부채(*)	377,537,792	377,537,792
리스부채(*)	68,007,749	68,007,749
차입부채	2,906,431,245	2,931,157,117
투자계약부채(*)	3,348,239,520	3,348,239,520

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단함에 따라 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치
금융자산 :
현금및현금성자산(*)	1,175,076,403	1,175,076,403
상각후원가측정대출채권	10,625,799,890	10,526,036,166
상각후원가측정기타금융자산(*)	809,951,213	809,951,213
금융부채 :
상각후원가측정금융부채(*)	388,712,359	388,712,359
리스부채(*)	64,615,233	64,615,233
차입부채	1,085,116,977	1,060,306,064
투자계약부채(*)	3,159,561,746	3,159,561,746

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단함에 따라 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 공정가치로 후속측정되지 않지만, 공정가치를 공시하는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
금융자산 :
상각후원가측정대출채권	-	-	10,626,277,203	10,626,277,203
금융부채 :
차입부채	-	2,931,157,117	-	2,931,157,117

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
금융자산 :
상각후원가측정대출채권	-	-	10,526,036,166	10,526,036,166
금융부채 :
차입부채	-	1,060,306,064	-	1,060,306,064

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

(5) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 초에 인식합니다. 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

1) 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

2) 반복적인 공정가치 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기		전기
구분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기초금액	6,569,208,950	46,132,249	6,145,695,317	45,736,207
총포괄손익
당기손익인식액(*1)	88,763,059	-	(83,924,120)	-
기타포괄손익인식액(*2)	-	(472,095)	-	2,810,510
매입금액	1,019,669,040	-	1,135,072,248	-
매도금액	(778,674,750)	-	(645,422,140)	-
수준 3으로의 이동	-	-	12,766,688	-
수준 3으로부터의 이동	-	-	(2,000,000)	(2,414,468)
연결범위의 변동	-	-	7,020,957	-
기말금액	6,898,966,299	45,660,154	6,569,208,950	46,132,249

(*1) 당기손익-공정가치측정금융자산의 금융상품평가손실 20,539백만원(전기 106,207백만원) 및 외화환산이익 109,302백만원(전기 22,283백만원)이 당기손익으로 반영되었습니다.(*2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 보유 유가증권의 평가손실 472백만원(전기 평가이익 2,811백만원)이 포함되었습니다.

(6) 가치평가기법 및 투입변수

1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산과 부채 중 수준 2와 3으로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위
자산 :
당기손익-공정가치측정금융자산
예치금	91,535,960	2	DCF모형	할인율	-
지분증권	9,896,087	2	DCF모형	할인율	-
지분증권	8,265,567	3	투자자산에 대한 자산가치법	청산가치	-
채무증권(*)	1,290,003,393	2	DCF모형	할인율	-
채무증권(*)	5,696,066,711	3	DCF모형, 투자자산에 대한 자산가치법, 이항모형	주가, 변동성,할인율, 성장률, 청산가치	주가: 56,551.50~69,118.50원 변동성: 21.33~26.07% 할인율 : 2.48% ~ 14.23% 성장률 : -1%~1%
외화유가증권(*)	447,110,250	2	DCF모형	할인율	-
외화유가증권(*)	1,194,634,020	3	투자자산에 대한 자산가치법	청산가치	-
계	8,737,511,988
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권	45,660,154	3	DCF모형,투자자산에 대한 자산가치법	할인율, 성장률	할인율 : 10.02% ~ 12.02% 성장률 : -1%~1%
채무증권	7,922,009,104	2	DCF모형	할인율	-
외화유가증권	5,408,984,752	2	DCF모형	할인율	-
계	13,376,654,010
파생상품자산
위험회피목적파생상품자산
통화파생	3,532,562	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
이자율파생	40,717,036	2	DCF모형	할인율, 변동성	-
계	44,249,598
부채 :
파생상품부채
매매목적파생상품부채
통화파생	50,414,054	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
계	50,414,054
위험회피목적파생상품부채
통화파생	738,362,282	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
이자율파생	11,042,475	2	DCF모형	할인율, 변동성	-
계	749,404,757

(*) 기초자산이 부동산 등 실물자산으로 구성된 경우 수준 3으로 분류하였습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위
자산 :
당기손익-공정가치측정금융자산
예치금	88,864,167	2	DCF모형	할인율	-
지분증권	9,724,212	2	DCF모형	할인율	-
지분증권	8,499,752	3	투자자산에 대한 자산가치법	청산가치	-
채무증권(*)	1,128,703,311	2	DCF모형	할인율	-
채무증권(*)	5,582,892,862	3	DCF모형, 투자자산에 대한 자산가치법, 이항모형, 과거거래이용법	주가, 변동성,할인율, 성장률, 청산가치	주가: 65,049원~79,504원 변동성: 22.41% ~ 27.39% 할인율 : 4.28%~17.19%
외화유가증권(*)	501,695,278	2	DCF모형	할인율	-
외화유가증권(*)	977,816,336	3	투자자산에 대한 자산가치법	청산가치	-
계	8,298,195,918
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권	46,132,249	3	DCF모형,투자자산에 대한 자산가치법	할인율, 성장률	할인율 : 14.41%~16.41%성장률 : -1%~1%
채무증권	6,875,979,809	2	DCF모형	할인율	-
외화유가증권	5,301,966,493	2	DCF모형	할인율	-
계	12,224,078,551
파생상품자산
매매목적파생상품자산
통화파생	13,336,150	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
계	13,336,150
위험회피목적파생상품자산
통화파생	149,571,084	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
이자율파생	6,351,415	2	DCF모형	할인율, 변동성	-
계	155,922,499
부채 :
파생상품부채
매매목적파생상품부채
통화파생	2,563,118	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
계	2,563,118
위험회피목적파생상품부채
통화파생	160,244,907	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
이자율파생	25,580,531	2	DCF모형	할인율, 변동성	-
계	185,825,438

(*) 기초자산이 부동산 등 실물자산으로 구성된 경우 수준 3으로 분류하였습니다.

2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 공정가치를 공시하는 자산과 부채 중 수준 2와 3으로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.(i) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
자산 :
상각후원가측정대출채권	10,626,277,203	3	DCF모형	신용스프레드, 기타스프레드, 조기상환율
부채 :
차입부채	2,931,157,117	2	DCF모형	할인율

(ii) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
자산 :
상각후원가측정대출채권	10,526,036,166	3	DCF모형	신용스프레드, 기타스프레드, 조기상환율
부채 :
차입부채	1,060,306,064	2	DCF모형	할인율

(7) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우 가장 민감한 투입변수를 기준으로 금액을 산출하였습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

가. 당기

(단위: 천원)

구 분	유리한 변동		불리한 변동
구 분	당기손익	기타포괄손익	당기손익	기타포괄손익
당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권	-	-	-	-
채무증권(*1)	55,676,448	-	(55,299,725)	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권(*2)	-	3,741,855	-	(2,908,909)
채무증권	-	-	-	-
합 계	55,676,448	3,741,855	(55,299,725)	(2,908,909)

(*1) 채무증권 중 출자금과 수익증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 청산가치(-1%~1%), 할인율(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였고, 채무증권 중 기타의 경우 주요 관측불가능한 투입변수인 청산가치(-1%~1%), 할인율(-1%~1%), 주가(-10%~10%), 변동성(-10%~10%), 성장률(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.(*2) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(-1%~1%)과 할인율(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

나. 전기

(단위: 천원)

구 분	유리한 변동		불리한 변동
구 분	당기손익	기타포괄손익	당기손익	기타포괄손익
당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권	-	-	-	-
채무증권(*1)	62,409,761	-	(63,219,557)	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권(*2)	-	2,264,175	-	(1,947,288)
채무증권	-	-	-	-
합 계	62,409,761	2,264,175	(63,219,557)	(1,947,288)

(8) 금융상품 범주별 분류 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 각 금융상품의 범주별 분류는 다음과 같습니다.(i) 당기말

(단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융상품	기타포괄손익-공정가치측정금융상품	상각후원가측정금융상품	위험회피파생상품	합 계
금융자산 :
현금및현금성자산	-	-	1,447,967,064	-	1,447,967,064
당기손익-공정가치측정금융자산	8,790,991,806	-	-	-	8,790,991,806
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	22,744,956,268	-	-	22,744,956,268
상각후원가측정대출채권	-	-	10,491,822,575	-	10,491,822,575
상각후원가측정기타금융자산	-	-	1,397,580,890	-	1,397,580,890
파생상품자산	-	-	-	44,249,598	44,249,598
합 계	8,790,991,806	22,744,956,268	13,337,370,529	44,249,598	44,917,568,201
금융부채 :
투자계약부채	-	-	3,348,239,520	-	3,348,239,520
차입부채	-	-	2,906,431,245	-	2,906,431,245
상각후원가측정금융부채	-	-	377,537,792	-	377,537,792
파생상품부채	51,642,326	-	-	749,404,757	801,047,083
리스부채	-	-	68,007,749	-	68,007,749
합 계	51,642,326	-	6,700,216,306	749,404,757	7,501,263,389

(ii) 전기말

(단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융상품	기타포괄손익-공정가치측정금융상품	상각후원가측정금융상품	위험회피파생상품	합 계
금융자산 :
현금및현금성자산	-	-	1,175,076,403	-	1,175,076,403
당기손익-공정가치측정금융자산	8,356,023,077	-	-	-	8,356,023,077
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	19,587,834,408	-	-	19,587,834,408
상각후원가측정대출채권	-	-	10,625,799,890	-	10,625,799,890
상각후원가측정기타금융자산	-	-	809,951,213	-	809,951,213
파생상품자산	13,336,150	-	-	155,922,499	169,258,649
합 계	8,369,359,227	19,587,834,408	12,610,827,506	155,922,499	40,723,943,640
금융부채 :
투자계약부채	-	-	3,159,561,746	-	3,159,561,746
차입부채	-	-	1,085,116,977	-	1,085,116,977
상각후원가측정금융부채	-	-	388,712,359	-	388,712,359
파생상품부채	3,873,860	-	-	185,825,438	189,699,298
리스부채	-	-	64,615,233	-	64,615,233
합 계	3,873,860	-	4,698,006,315	185,825,438	4,887,705,613

8. 관계기업투자주식

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 관계기업투자주식 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
(주)앨커미스트	1,766,364	1,410,125
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	43,217,450	38,625,626
현대재산보험(중국)유한공사	90,428,200	90,984,575
에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사 (*1)	1,245,832	1,298,630
에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호(*1)	782,426	792,861
케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합 (*1)	1,604,738	1,654,346
메가-HGI 더블임팩트 투자조합 (*1)	3,851,984	3,135,152
신한-HGI 사회적기업 투자조합 (*1)	368,335	281,565
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합 (*1)	415,175	-
허니팟 HGI 뉴 투자조합 (*1)	298,649	-
합 계	143,979,153	138,182,880

(*1) 연결회사가 업무집행사원으로서 해당 회사의 중요한 의사결정 과정에 유의적인영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

종목명	기초금액	취득	지분법손익	배당금	기타포괄손익	기말금액
(주)앨커미스트	1,410,125	-	356,239	-	-	1,766,364
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	38,625,626	-	3,737,443	-	854,381	43,217,450
현대재산보험(중국)유한공사	90,984,575	-	(10,183,228)	-	9,626,853	90,428,200
에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사	1,298,630	28,500	(81,298)	-	-	1,245,832
에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호	792,861	-	(10,435)	-	-	782,426
케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합	1,654,346	-	(49,608)	-	-	1,604,738
메가-HGI 더블임팩트 투자조합	3,135,152	800,000	(83,168)	-	-	3,851,984
신한-HGI 사회적기업 투자조합	281,565	100,000	(13,231)	-	-	368,334
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합	-	420,000	(4,825)	-	-	415,175
허니팟 HGI 뉴 투자조합	-	300,000	(1,351)	-	-	298,649
합 계	138,182,880	1,648,500	(6,333,462)	-	10,481,234	143,979,152

2) 전기

(단위: 천원)

종목명	기초금액	사업결합	취득	지분법손익	배당금	기타포괄손익	기말금액
(주)앨커미스트	568,625	-	-	901,500	(60,000)	-	1,410,125
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	35,871,058	-	-	3,989,775	-	(1,235,207)	38,625,626
현대재산보험(중국)유한공사	97,715,488	-	-	(6,528,962)	-	(201,951)	90,984,575
에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사	-	1,377,487	18,000	(96,857)	-	-	1,298,630
에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호	-	472,196	-	320,665	-	-	792,861
케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합	-	1,462,248	139,999	52,099	-	-	1,654,346
메가-HGI 더블임팩트 투자조합 (*)	-	3,047,177	-	87,975	-	-	3,135,152
신한-HGI 사회적기업 투자조합	-	187,958	100,000	(6,393)	-	-	281,565
합 계	134,155,171	6,547,066	257,999	(1,280,198)	(60,000)	(1,437,158)	138,182,880

(*)	보유중인 출자금의 관계기업범위변동으로 인한 금액 2,000백만원이 포함되어 있습니다.

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 관계기업투자주식의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일				2023년 12월 31일
구 분	주식수(주)	지분율(%)	취득원가	장부금액	주식수(주)	지분율(%)	취득원가	장부금액
(주)앨커미스트	40,000	25.0	200,000	1,766,364	40,000	25.0	200,000	1,410,125
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	19,166,667	25.0	30,080,311	43,217,450	16,666,667	25.0	30,080,311	38,625,626
현대재산보험(중국)유한공사	-	33.0	103,170,000	90,428,200	-	33.0	103,170,000	90,984,575
에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사 (*1)	1,396,215,000	15.0	1,423,987	1,245,832	1,192,434,900	15.0	1,395,487	1,298,630
에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호(*1)	500	19.2	472,196	782,426	500	19.2	472,196	792,861
케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합 (*1)	1,703	4.8	1,602,247	1,604,738	1,703	4.8	1,602,247	1,654,346
메가-HGI 더블임팩트 투자조합 (*1)	4,000	19.5	3,847,177	3,851,984	3,200	19.5	3,047,177	3,135,152
신한-HGI 사회적기업 투자조합 (*1)	400	10.0	387,958	368,334	300	10.0	287,958	281,565
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합 (*1)	420	20.0	420,000	415,175	-	-	-	-
허니팟 HGI 뉴 투자조합 (*1)	300	9.7	300,000	298,649	-	-	-	-
합 계			141,903,876	143,979,152			140,255,376	138,182,880

(*1) 연결회사가 업무집행사원으로서 해당 회사의 중요한 의사결정 과정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 관계기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

1) 자산부채 현황

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	자산	부채	자산	부채
(주)앨커미스트	15,793,932	8,728,476	13,979,474	8,338,972
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	564,127,581	459,300,215	409,107,370	317,340,701
현대재산보험(중국)유한공사	527,686,906	270,621,387	480,314,847	219,841,877
에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사	8,340,103	34,558	8,701,695	44,163
에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호	4,144,091	59,826	4,151,420	12,687
케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합	34,353,059	653,565	35,041,480	300,206
메가-HGI 더블임팩트 투자조합	19,933,006	191,589	16,205,812	138,158
신한-HGI 사회적기업 투자조합	3,716,727	33,380	2,848,517	32,866
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합	2,099,946	24,073	-	-
허니팟 HGI 뉴 투자조합	3,066,131	-	-	-

2) 손익 현황

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	영업수익/매출액	당기순손익	영업수익/매출액	당기순손익
(주)앨커미스트	11,014,627	1,424,955	15,226,240	3,606,001
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	261,793,580	14,949,776	198,038,168	15,959,101
현대재산보험(중국)유한공사	165,677,074	(30,858,267)	116,148,760	(19,784,733)
에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사	1,533,672	(541,986)	102,265	(1,389,745)
에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호	17	(54,468)	1,702,970	1,646,786
케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합	(342,455)	(1,041,780)	1,782,021	832,451
메가-HGI 더블임팩트 투자조합	15,935	(426,237)	905,699	386,191
신한-HGI 사회적기업 투자조합	1,418	(132,305)	1,142	(129,399)
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합	2,925	(24,127)	-	-
허니팟 HGI 뉴 투자조합	1,426	(13,869)	-	-

(5) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	순자산장부가액	지분율(%)	순자산지분가액	기타(*1)	장부금액
(주)앨커미스트	7,065,457	25.0	1,766,364	-	1,766,364
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	104,827,366	25.0	26,206,842	17,010,609	43,217,451
현대재산보험(중국)유한공사	257,065,520	33.0	84,831,621	5,596,579	90,428,200
에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사	8,305,545	15.0	1,245,832	-	1,245,832
에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호	4,084,265	19.2	782,426	-	782,426
케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합	33,699,494	4.8	1,604,738	-	1,604,738
메가-HGI 더블임팩트 투자조합	19,741,417	19.5	3,851,984	-	3,851,984
신한-HGI 사회적기업 투자조합	3,683,346	10.0	368,335	-	368,335
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합	2,075,873	20.0	415,175	-	415,175
허니팟 HGI 뉴 투자조합	3,066,131	9.7	298,649	-	298,649

(*1)	관계기업의 영업권 환산으로 발생한 금액입니다.

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	순자산장부가액	지분율(%)	순자산지분가액	기타 (*1)	장부금액
(주)앨커미스트	5,640,501	25.0	1,410,125	-	1,410,125
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	91,766,669	25.0	22,941,667	15,683,959	38,625,626
현대재산보험(중국)유한공사	260,472,970	33.0	85,956,080	5,028,495	90,984,575
에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사	8,657,532	15.0	1,298,630	-	1,298,630
에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호	4,138,733	19.2	792,981	(120)	792,861
케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합	34,741,274	4.8	1,653,685	661	1,654,346
메가-HGI 더블임팩트 투자조합	16,067,654	19.5	3,136,406	(1,254)	3,135,152
신한-HGI 사회적기업 투자조합	2,815,651	10.0	281,565	-	281,565

(*1)	관계기업의 영업권 환산으로 발생한 금액입니다.

(6) 비연결구조화기업에 대한 지분의 성격과 범위연결회사는 구조화금융, 투자신탁, 사모투자 등의 투자를 통해 구조화기업에 관여하고 있으며 동 구조화기업의 주요 특성은 다음과 같습니다.

구분	성격, 목적, 활동 등
구조화금융	'구조화금융'으로 분류되는 비연결구조화기업은 부동산프로젝트파이낸싱투자회사, 사회기반시설사업시행법인, 선박(항공기)금융을 위한 특수목적회사 등이 있습니다. 각각의 실체는 사업을 효율적으로 추진하기 위해 한정된 목적의 별도 회사로 설립되어, 금융기관 및 참여기관 등으로부터 지분투자 또는 대출 등을 통해 자금을 조달합니다. '구조화금융'은 주로 대규모위험 사업에 대한 자금조달방법으로써, 사업추진주체의 신용이나 물적담보가 아닌 특정 사업이나 프로젝트 자체의 경제성에 근거하여 해당 기업에 투자가 이루어지고, 사업의 진행에서 발생하는 수익을 투자자들이 취하는 구조입니다. 연결회사는구조화금융을 위한 구조화기업에 대출, 지분투자 등의 형태로 자금을 제공하고 있습니다.
투자신탁	'투자신탁'은 신탁약정에 따라 투자 및 운용을 신탁업자에게 지시하고 투자신탁 투자자에게 운용수익을 배분하는 구조입니다. 연결회사는 투자신탁에 대한 투자자로서 지분율에 비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을 인식하고 있으며, 해당 투자신탁의 가치 하락 시 원금 손실의 위험이 있습니다.
사모투자	'사모투자'는 사모투자전문회사로 경영권 참여, 지배구조 개선 등을 위한 지분증권의 투자자금을 사모로 조달하고 발생하는수익을 투자사원들간에 배분하는 구조입니다. 연결회사는 사모투자전문회사에 대한 투자자로서 지분율에 비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을 인식하고 있으며, 해당 사모투자전문회사의 가치 하락시 원금 손실이 발생할 수 있습니다.

(7) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결회사의 지분과 이와 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	구조화금융	투자신탁	사모투자	합 계
비연결구조화기업의 자산총액	129,945,455,867	214,527,434,810	123,922,207,520	468,395,098,197
재무상태표상 자산
당기손익-공정가치측정금융자산	28,570,484	6,167,083,145	1,462,493,007	7,658,146,636
관계기업투자주식	-	-	8,567,138	8,567,138
상각후원가측정대출채권	5,560,621,684	-	-	5,560,621,684
합 계	5,589,192,168	6,167,083,145	1,471,060,145	13,227,335,458
최대 손실 노출금액(*)	6,121,584,502	7,413,860,439	1,795,589,847	15,331,034,788
비연결구조화기업으로부터 발생한 손실	6,112,000	189,051,694	74,863,681	270,027,375

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	구조화금융	투자신탁	사모투자	합 계
비연결구조화기업의 자산총액	129,216,997,222	177,848,255,270	97,501,860,535	404,567,113,027
재무상태표상 자산
당기손익-공정가치측정금융자산	25,327,738	5,829,854,551	1,383,851,606	7,239,033,895
관계기업투자주식	-	-	7,162,554	7,162,554
상각후원가측정대출채권	5,778,826,622	-	-	5,778,826,622
합 계	5,804,154,360	5,829,854,551	1,391,014,160	13,025,023,071
최대 손실 노출금액(*)	6,144,767,924	7,298,240,495	1,787,180,946	15,230,189,365
비연결구조화기업으로부터 발생한 손실	4,251,951	256,379,954	50,287,538	310,919,443

(*) 최대 손실 노출금액의 결정방법은 연결재무제표에 인식한 투자자산금액과 매입약정, 신용공여 등 계약에 의해 장래에 일정한 조건 충족시 확정될 가능성이 있는 금액을 합산하여 산출하였습니다.

9. 보험계약자산부채(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기준 일반모형에 의한 보험부채(자산) 측정시 미래현금흐름 추정에 사용된 가정과 그 산출근거는 다음과 같습니다.

구분		가정값(%)		산출근거
구분		당기말	전기말	산출근거
해약률		0~41	0~48	2024.6월말 기준 최근 5년통계를 기초로 상품군, 만기유형, 납입기간, 모집채널, 경과기간으로 구분하여 계약보험료 대비 해약보험료의 비율로 산출
손해율		12~505	12~679	2024.6월말 기준 최근 5년 통계를 기초로 위험담보군, 표준체여부, 실손보험여부, 경과기간으로 구분하여 위험보험료 대비 최종손해액(미보고발생손해액 등 총량추산액 반영)의 비율로 산출 * 실손보험의 경우 가이드라인 등을 따라 장래 연도별 보험금 증가를 반영
사업비율	신계약비	0~180	0~293	보험영업규정 및 사업비 집행실적을 기준으로 환산실적, 신/보유계약건수, 예정사업비, 원수보험료, 준비금 등 원가동인 단위별로 산출 * 통계기간 : 신계약비는 9개월 적용, 유지비는 1~5년 통계 적용, 손해조사비는 1년 통계 적용
	유지비	0~9	0~9
	손해조사비	2~5	2~5
	인플레이션	2	2
결정론적 할인률		2.31~4.55	3.75 ~ 4.80	금융감독원에서 제공한 무위험수익률, 최종관찰만기, 장기선도금리 등을 활용하여 산출
확률론적 할인률		(-)4.16~23.04	(-)3.21~19.62	조정 무위험 금리기간구조(장기선도금리 및 유동성프리미엄 반영)에 시장에서 거래되는 자산과 일관성을 가지는 모수를 추정하여 1,000개 금리시나리오로 적용
비금융위험에 대한 위험조정신뢰수준		75		각 보고시점 미래현금흐름 현재가치의 확률분포가 정규분포를 따른다는 가정하에 75% 백분위수가 미래현금흐름 현재가치의 확률가중평균치를 초과하는 부분을 위험조정으로 산출

연결회사는 '보험회사 책임준비금 산출과 관련된 계리적 가정 가이드라인'에 따라 2025년부터 연령을 구분하여 손해율을 산출할 계획입니다.

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 보험계약에 대한 보험계약부채 및 재보험계약자산 내역은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	일반모형			보험료배분접근법	합계
구분	예상현금흐름의 현재가치	위험조정	보험계약마진	보험료배분접근법	합계
보험계약부채	20,913,047,395	2,093,102,923	8,305,487,262	3,489,955,422	34,801,593,002
잔여보장부채	16,462,049,221	1,907,830,277	8,305,487,262	3,489,955,422	30,165,322,182
장기	16,462,049,221	1,907,830,277	8,305,487,262	-	26,675,366,760
잔여보장부채	16,462,049,221	1,907,830,277	8,305,487,262	-	26,675,366,760
잔여보장자산	-	-	-	-	-
자동차	-	-	-	2,567,141,914	2,567,141,914
잔여보장부채	-	-	-	2,567,141,914	2,567,141,914
잔여보장자산	-	-	-	-	-
일반	-	-	-	922,813,508	922,813,508
잔여보장부채	-	-	-	922,813,508	922,813,508
잔여보장자산	-	-	-	-	-
발생사고부채	4,450,998,174	185,272,646	-	-	4,636,270,820
장기	2,437,569,105	49,107,677	-	-	2,486,676,782
발생사고부채	2,437,569,105	49,107,677	-	-	2,486,676,782
발생사고자산	-	-	-	-	-
자동차	831,002,087	27,043,210	-	-	858,045,297
발생사고부채	831,002,087	27,043,210	-	-	858,045,297
발생사고자산	-	-	-	-	-
일반	1,182,426,982	109,121,759	-	-	1,291,548,741
발생사고부채	1,182,426,982	109,121,759	-	-	1,291,548,741
발생사고자산	-	-	-	-	-
재보험계약자산	763,748,465	60,779,573	57,814,554	256,067,875	1,138,410,467
잔여보장재보험자산	(36,251,742)	1,781,819	57,814,554	256,067,875	279,412,506
장기	(36,251,742)	1,781,819	57,814,554	-	23,344,631
잔여보장재보험자산	(36,251,742)	1,781,819	57,814,554	-	23,344,631
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
자동차	-	-	-	(1,074,755)	(1,074,755)
잔여보장재보험자산	-	-	-	(1,074,755)	(1,074,755)
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
일반	-	-	-	257,142,630	257,142,630
잔여보장재보험자산	-	-	-	257,142,630	257,142,630
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
발생사고재보험자산	800,000,207	58,997,754	-	-	858,997,961
장기	50,812,471	891,353	-	-	51,703,824
발생사고재보험자산	50,812,471	891,353	-	-	51,703,824
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-
자동차	7,019,532	165,618	-	-	7,185,150
발생사고재보험자산	7,019,532	165,618	-	-	7,185,150
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-
일반	742,168,204	57,940,783	-	-	800,108,987
발생사고재보험자산	742,168,204	57,940,783	-	-	800,108,987
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-

(2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	일반 모형			보험료배분접근법	합계
구분	예상현금흐름의 현재가치	위험조정	보험계약마진	보험료배분접근법	합계
보험계약부채	17,104,704,358	1,752,405,082	9,142,271,141	3,526,821,185	31,526,201,766
잔여보장부채	12,970,212,078	1,585,891,722	9,142,271,141	3,526,821,185	27,225,196,126
장기	12,970,212,078	1,585,891,722	9,142,271,141	-	23,698,374,941
잔여보장부채	12,970,212,078	1,585,891,722	9,142,271,141	-	23,698,374,941
잔여보장자산	-	-	-	-	-
자동차	-	-	-	2,689,548,393	2,689,548,393
잔여보장부채	-	-	-	2,689,548,393	2,689,548,393
잔여보장자산	-	-	-	-	-
일반	-	-	-	837,272,792	837,272,792
잔여보장부채	-	-	-	837,272,792	837,272,792
잔여보장자산	-	-	-	-	-
발생사고부채	4,134,492,280	166,513,360	-	-	4,301,005,640
장기	2,213,355,437	42,229,636	-	-	2,255,585,073
발생사고부채	2,213,355,437	42,229,636	-	-	2,255,585,073
발생사고자산	-	-	-	-	-
자동차	814,287,111	21,461,318	-	-	835,748,429
발생사고부채	814,287,111	21,461,318	-	-	835,748,429
발생사고자산	-	-	-	-	-
일반	1,106,849,732	102,822,406	-	-	1,209,672,138
발생사고부채	1,106,849,732	102,822,406	-	-	1,209,672,138
발생사고자산	-	-	-	-	-
재보험계약자산	817,950,983	58,522,811	63,717,850	179,775,973	1,119,967,617
잔여보장재보험자산	(46,721,841)	2,477,606	63,717,850	179,775,973	199,249,588
장기	(46,721,841)	2,477,606	63,717,850	-	19,473,615
잔여보장재보험자산	(46,721,841)	2,477,606	63,717,850	-	19,473,615
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
자동차	-	-	-	(982,592)	(982,592)
잔여보장재보험자산	-	-	-	(982,592)	(982,592)
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
일반	-	-	-	180,758,565	180,758,565
잔여보장재보험자산	-	-	-	180,758,565	180,758,565
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
발생사고재보험자산	864,672,824	56,045,205	-	-	920,718,029
장기	58,643,355	991,283	-	-	59,634,638
발생사고재보험자산	58,643,355	991,283	-	-	59,634,638
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-
자동차	6,608,562	96,185	-	-	6,704,747
발생사고재보험자산	6,608,562	96,185	-	-	6,704,747
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-
일반	799,420,907	54,957,737	-	-	854,378,644
발생사고재보험자산	799,420,907	54,957,737	-	-	854,378,644
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-

(3) 당기와 전기의 회계모형별, 포트폴리오별 보험부채 현황은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위: 천원)

상품유형	구분	포트폴리오	일반모형			보험료배분접근법
상품유형	구분	포트폴리오	최선추정부채	위험조정	보험계약마진	보험료배분접근법
장기손해	금리고정형 포트폴리오	무배당상해	1,323,331,676	225,305,548	145,920,194	-
		무배당질병	919,061,926	22,901,846	108,337,046	-
		무배당재물	145,749,986	4,158,337	52,746,032	-
		유배당연금저축	11,274	-	-	-
		무배당연금저축	270,691,219	44,714	1,344,856	-
	금리연동형 포트폴리오	무배당상해	5,133,081,416	1,103,188,838	4,291,990,648	-
		무배당질병	1,269,010,451	539,746,762	3,477,758,050	-
		무배당재물	367,876,018	5,792,944	75,046,879	-
		유배당연금저축	5,630,246,177	6,374,513	140,970,480	-
		무배당연금저축	1,397,937,601	316,776	11,373,077	-
		유배당기타	5,051,477	-	-	-
일반			-	-	-	922,813,508
자동차			-	-	-	2,567,141,914
합계			16,462,049,221	1,907,830,277	8,305,487,262	3,489,955,422

(*1)	원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

상품유형	구분	포트폴리오	일반모형			보험료배분접근법
상품유형	구분	포트폴리오	최선추정부채	위험조정	보험계약마진	보험료배분접근법
장기손해	금리고정형 포트폴리오	무배당상해	980,675,700	193,827,732	430,574,281	-
		무배당질병	714,790,572	19,383,152	147,580,562	-
		무배당재물	62,773,297	3,667,356	35,768,021	-
		유배당연금저축	32,320	-	-	-
		무배당연금저축	332,869,118	78,955	31,389,979	-
	금리연동형 포트폴리오	무배당상해	3,609,333,918	891,854,388	4,418,253,538	-
		무배당질병	(575,056,423)	454,692,137	3,792,919,431	-
		무배당재물	526,143,546	6,880,409	50,202,691	-
		유배당연금저축	5,517,624,224	14,985,537	221,795,336	-
		무배당연금저축	1,795,686,086	522,054	13,787,302	-
		유배당기타	5,339,721	-	-	-
일반			-	-	-	837,272,793
자동차			-	-	-	2,689,548,394
합계			12,970,212,078	1,585,891,722	9,142,271,141	3,526,821,187

(*1)	원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.

10. 기중 최초인식 신계약당기 및 전기 중 보험료배분접근법이 적용되지 않은 보험계약에 대해 해당 기간에 최초로 인식한 보험계약 및 재보험계약 각각이 연결재무상태표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분		보험계약		재보험계약
구 분		손실계약제외집합	손실계약집합	재보험계약
미래현금유출의 현재가치	보험취득 현금흐름의 현재가치 추정치	1,673,807,232	197,011,261	-
미래현금유출의 현재가치	보험취득 현금흐름 외의 현재가치 추정치	6,388,518,628	1,042,420,877	(40,597,126)
미래현금유입의 현재가치		(10,091,168,889)	(1,032,946,614)	33,340,981
위험조정		200,963,676	20,017,852	383,965
보험계약마진		1,827,879,353	-	6,926,278
합 계		-	226,503,376	54,098

2) 전기

(단위: 천원)

구 분		보험계약		재보험계약
구 분		손실계약제외집합	손실계약집합	재보험계약
미래현금유출의 현재가치	보험취득 현금흐름의 현재가치 추정치	1,820,936,935	149,721,277	-
미래현금유출의 현재가치	보험취득 현금흐름 외의 현재가치 추정치	6,945,963,992	907,829,887	(37,676,857)
미래현금유입의 현재가치		(10,654,274,817)	(866,238,598)	37,653,788
위험조정		208,137,005	17,348,690	237,731
보험계약마진		1,679,236,885	-	(186,610)
합 계		-	208,661,256	28,052

11. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분		토지	건물	비품	해외부동산	차량운반구	사용권자산	기타유형자산	건설중인자산	합 계
기초금액	취득원가	663,806,157	583,812,523	177,757,281	799,703	7,571,091	104,501,826	1,728,438	585,000	1,540,562,019
	감가상각누계액	-	(177,973,190)	(133,288,921)	(198,266)	(3,881,059)	(45,969,317)	(775,877)	-	(362,086,630)
	장부금액	663,806,157	405,839,333	44,468,360	601,437	3,690,032	58,532,509	952,560	585,000	1,178,475,388
증감	취득	58,163,021	4,131,519	9,162,866	-	2,303,013	58,431,075	618,665	801,373	133,611,532
	처분	-	-	(61,015)	-	(198,560)	(13,688,634)	(1,408)	-	(13,949,617)
	투자부동산 전환(*)	(36,978,132)	(10,488,991)	-	-	-	-	-	(449,670)	(47,916,793)
	감가상각비	-	(15,511,621)	(14,975,613)	(7,014)	(1,402,281)	(42,153,331)	(367,380)	-	(74,417,240)
	해외사업환산손익	-	-	28,256	-	10,130	145,049	-	-	183,435
	재평가	172,233,215	-	-	-	-	-	-	-	172,233,215
	본계정대체	-	-	2,722,010	-	59,280	-	-	-	2,781,290
	매각예정대체	(2,170,388)	(5,703,555)	-	-	-	-	-	-	(7,873,943)
	기타	-	-	1,698	-	25,378	1,456,494	-	-	1,483,570
	소 계	191,247,716	(27,572,648)	(3,121,798)	(7,014)	796,960	4,190,653	249,877	351,703	166,135,449
기말금액	취득원가	855,053,874	565,271,787	184,961,706	799,703	8,252,358	96,240,598	2,343,582	936,703	1,713,860,311
	감가상각누계액	-	(187,005,102)	(143,615,145)	(205,280)	(3,765,367)	(33,517,436)	(1,141,145)	-	(369,249,475)
	장부금액	855,053,874	378,266,685	41,346,562	594,423	4,486,991	62,723,162	1,202,437	936,703	1,344,610,837

(*)	토지 및 건물의 임대비율 변동으로 인한 투자부동산 대체분입니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분		토지	건물	비품	해외부동산	차량운반구	사용권자산	기타유형자산	건설중인자산	합 계
기초금액	취득원가	663,225,412	582,081,158	180,852,106	799,704	6,653,451	97,920,253	1,520,615	-	1,533,052,699
	감가상각누계액	-	(161,221,008)	(145,405,675)	(191,251)	(3,843,341)	(50,786,526)	(466,068)	-	(361,913,869)
	장부금액	663,225,412	420,860,150	35,446,431	608,453	2,810,110	47,133,727	1,054,547	-	1,171,138,830
증감	취득	-	1,993,602	19,995,881	-	2,342,621	72,669,935	263,818	585,000	97,850,857
	사업결합으로 인한 변동	-	-	14,283	-	-	39,644	-	-	53,927
	처분	-	-	(2,848,812)	-	(416,273)	(10,989,119)	-	-	(14,254,204)
	투자부동산 전환(*)	192,589	(920,980)	-	-	-	-	-	-	(728,391)
	감가상각비	-	(12,319,241)	(15,346,374)	(7,016)	(1,030,634)	(34,033,561)	(318,209)	-	(63,055,035)
	해외사업환산손익	-	-	8,860	-	(15,792)	(27,999)	-	-	(34,931)
	재평가	388,156	-	-	-	-	-	-	-	388,156
	본계정대체	-	-	5,163,545	-	-	-	-	-	5,163,545
	기타	-	(3,774,198)	2,034,546	-		(16,260,118)	(47,595)	-	(18,047,365)
	소 계	580,745	(15,020,817)	9,021,929	(7,016)	879,922	11,398,782	(101,986)	585,000	7,336,559
기말금액	취득원가	663,806,157	583,812,523	177,757,281	799,703	7,571,091	104,501,826	1,728,438	585,000	1,540,562,019
	감가상각누계액	-	(177,973,190)	(133,288,921)	(198,266)	(3,881,059)	(45,969,317)	(775,877)	-	(362,086,630)
	장부금액	663,806,157	405,839,333	44,468,360	601,437	3,690,032	58,532,509	952,561	585,000	1,178,475,389

(*)	토지 및 건물의 임대비율 변동으로 인한 투자부동산 대체분입니다.

(2) 보험가입자산2024년 12월 31일 현재 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류	부보자산	부보금액	보험가입처
재산종합보험	건물	1,254,566,548	KB손해보험(주) 등
재산종합보험	비품 등	152,348,365	KB손해보험(주) 등
자동차보험	차량운반구	250,891	NTUC Income Singapore

(3) 유형자산 재평가(1) 당기말 현재 유형자산 중 토지의 공정가치는 2024년 9월 30일을 기준으로 공인된 독립평가법인에 의하여 수행된 평가에 기초하여 결정되었습니다.평가에 사용된 평가기법 및 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분	공정가치 측정방법 및 주요 투입변수
토지	용도지역, 이용상황, 지목, 주위환경 등이 동일 또는 유사한 인근지역에 소재하는 표준지공시지가를 기준으로 지가변동률 및 인근지역 시세수준등을 종합 참작하여 공정가치 평가를 수행

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 유형자산의 재평가모형과 원가모형 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일(*2)
구 분	재평가모형(*1)	원가모형	재평가모형(*1)	원가모형
토 지	855,053,874	362,371,394	663,806,157	343,131,117

(*1)	재평가모형 적용으로 증가한 재평가잉여금은 주주배당이 제한됩니다.

(*2)	재평가모형의 공정가치는 2021년 9월 30일을 기준으로 공인된 독립평가법인에 의하여 수행된 평가에 기초하여 결정되었습니다.

(3) 당기와 전기 중 유형자산 재평가 관련 포괄손익의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
재평가이익(기타포괄손익)	172,558,845	389,587
이연법인세효과(기타포괄손익)	(44,127,673)	22,011
재평가손실환입(당기손익)	116,531	-
재평가손실(당기손익)	(442,161)	(1,431)
합 계	128,105,542	410,167

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 공정가치로 측정하는 유형자산에 대한 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. 1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
토지	-	-	855,053,874	855,053,874

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
토지	-	-	663,806,157	663,806,157

12. 리스(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다. 1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	부동산	시설장치	차량운반구	합 계
취득원가	86,281,888	9,055,903	902,807	96,240,598
감가상각누계액	(31,331,422)	(1,758,487)	(427,527)	(33,517,436)
장부금액	54,950,466	7,297,416	475,280	62,723,162

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	부동산	시설장치	차량운반구	합 계
취득원가	83,484,856	20,006,288	1,010,682	104,501,826
감가상각누계액	(32,117,883)	(13,169,398)	(682,035)	(45,969,316)
장부금액	51,366,973	6,836,890	328,647	58,532,510

(2) 당기와 전기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
사용권자산 감가상각비	42,153,331	34,033,561
리스부채 이자비용	3,196,359	3,651,073
단기리스 관련비용 (*)	964,314	1,071,140
소액기초자산리스 관련 비용 (*)	5,619,698	4,772,867
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용	3,442	6,114
사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익	10,739	231,379
합계	51,947,883	43,766,134

(*) 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스로 정의됨)와 소액기초자산리스(태블릿,개인 컴퓨터, 소형 사무용 가구, 전화기 등)에 대하여 연결회사는 리스료를 영업비용으로 인식합니다.당기말 및 전기말 현재 단기리스의 리스약정금액은 각각 836백만원 및 965백만원입니다.

(3) 당기와 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위: 천원)

구 분	부동산	시설장치	차량운반구	합 계
기초금액	51,366,973	6,836,890	328,647	58,532,510
증감액	37,781,304	8,150,822	411,856	46,343,982
감가상각비	(34,197,811)	(7,690,297)	(265,223)	(42,153,331)
기말금액	54,950,466	7,297,415	475,280	62,723,161

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	부동산	시설장치	차량운반구	합 계
기초금액	33,423,771	13,240,881	469,075	47,133,727
사업결합을 통한 취득	39,644	-	-	39,644
증감액	44,663,782	516,620	212,298	45,392,700
감가상각비	(26,760,224)	(6,920,611)	(352,726)	(34,033,561)
기말금액	51,366,973	6,836,890	328,647	58,532,510

회사는 건물, 기계장치 및 IT장비를 포함한 다양한 자산을 리스하고 있습니다. 평균 리스기간은 2.22년(전기말 : 2.38년) 입니다.

(4) 리스부채 만기분석당기와 전기 중 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분	1개월이하	1개월초과 3개월이하	3개월초과 1년이하	1년초과 5년이하	5년초과	합 계
리스부채	3,168,870	6,066,093	22,249,074	45,347,695	295,200	77,126,932

2) 전기

(단위: 천원)

구분	1개월이하	1개월초과 3개월이하	3개월초과 1년이하	1년초과 5년이하	5년초과	합 계
리스부채	3,374,544	6,417,262	23,057,293	42,436,474	630,008	75,915,580

13. 투자부동산

(1) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분		토지	건물	토지(해외)	건물(해외)	건설중인자산	합 계
기초금액	취득원가	223,509,579	313,671,299	45,761,784	135,790,497	-	718,733,159
	감가상각누계액	-	(81,264,568)	-	(10,310,890)	-	(91,575,458)
	장부가액	223,509,579	232,406,731	45,761,784	125,479,607	-	627,157,701
증감	취득	-	-	930,160	-	-	930,160
	처분	-	-	-	-	-	-
	유형자산 전환(*)	36,978,132	10,488,991	-	-	449,670	47,916,793
	손상차손 및 환입	-	-	-	-	-	-
	감가상각비	-	(9,615,436)	-	(3,668,022)	-	(13,283,458)
	해외사업환산손익	-	-	3,310,395	10,785,098	-	14,095,493
	매각예정대체	(1,964,271)	(5,761,223)	-	-	-	(7,725,494)
	소 계	35,013,861	(4,887,668)	4,240,555	7,117,076	449,670	41,933,494
기말금액	취득원가	258,523,440	314,530,164	50,002,339	147,606,566	449,670	771,112,179
	감가상각누계액	-	(87,011,101)	-	(15,009,883)	-	(102,020,984)
	장부가액	258,523,440	227,519,063	50,002,339	132,596,683	449,670	669,091,195

(*)	토지 및 건물의 임대비율 변동으로 인한 유형자산 대체분입니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분		토지	건물	토지(해외)	건물(해외)	합 계
기초금액	취득원가	223,702,167	313,376,810	47,061,129	138,312,255	722,452,361
	감가상각누계액	-	(73,088,478)	-	(10,678,647)	(83,767,125)
	장부가액	223,702,167	240,288,332	47,061,129	127,633,608	638,685,236
증감	취득	-	-	-	2,016,421	2,016,421
	처분	-	-	(3,842,837)	(11,001,434)	(14,844,271)
	유형자산 전환(*)	(192,589)	920,980	-	-	728,391
	손상차손 및 환입	-	-	-	3,981,396	3,981,396
	감가상각비	-	(12,824,827)	-	(3,126,666)	(15,951,493)
	해외사업환산손익	-	-	2,543,492	5,976,281	8,519,773
	기타	-	4,022,247	-	-	4,022,247
	소 계	(192,589)	(7,881,600)	(1,299,345)	(2,154,002)	(11,527,536)
기말금액	취득원가	223,509,578	313,671,299	45,761,784	135,790,497	718,733,158
	감가상각누계액	-	(81,264,567)	-	(10,310,891)	(91,575,458)
	장부가액	223,509,578	232,406,732	45,761,784	125,479,606	627,157,700

(*)	토지 및 건물의 임대비율 변동으로 인한 유형자산 대체분입니다.

(2) 당기와 전기 중 투자부동산과 관련하여 포괄손익계산서에 계상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
임대수익	56,500,386	54,070,043
임대수익 발생분 투자부동산 관련 운영비용	5,942,484	8,420,474
임대수익 미발생분 투자부동산 관련 운영비용	704,119	325,178

(3) 2024년 12월 31일 현재 투자부동산의 공정가치는 1,089,276백만원(전기말: 1,208,875백만원)이며, 동 공정가치는 공인된 독립평가법인에 의하여 수행된 평가에 기초하여 결정되었습니다.

14. 무형자산 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분		개발비	회원권	기타무형자산	합 계
기초금액	취득원가	264,612,652	37,747,342	156,927,344	459,287,338
	상각누계액	(197,509,407)	-	(127,403,086)	(324,912,493)
	손상차손누계액	-	(8,331,663)	-	(8,331,663)
	장부가액	67,103,245	29,415,679	29,524,258	126,043,183
증감	취득	14,812,575	3,802,025	2,852,953	21,467,553
	처분	-	(4,445,167)	(38,500)	(4,483,667)
	손상차손 및 환입	-	(265,473)	-	(265,473)
	상각비	(26,345,128)	-	(8,234,465)	(34,579,593)
	해외사업환산손익	1,384	365	11,965	13,714
	본계정대체	13,755,473	-	1,331,538	15,087,011
	소 계	2,224,304	(908,250)	(4,076,509)	(2,760,455)
기말금액	취득원가	293,515,864	35,453,336	162,234,228	491,203,428
	상각누계액	(224,188,315)	-	(136,786,478)	(360,974,793)
	손상차손누계액	-	(6,945,907)	-	(6,945,907)
	장부가액	69,327,549	28,507,429	25,447,750	123,282,728

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분		개발비	회원권	기타무형자산	합 계
기초금액	취득원가	217,275,788	36,076,605	142,304,968	395,657,361
	상각누계액	(170,040,570)	-	(116,928,432)	(286,969,002)
	손상차손누계액	-	(8,836,842)	-	(8,836,842)
	장부가액	47,235,218	27,239,763	25,376,536	99,851,517
증감	사업결합으로 인한 변동	33,878	-	4	33,882
	취득	14,579,352	2,608,980	9,271,317	26,459,649
	처분	-	(422,880)	(19,642)	(442,522)
	손상차손 및 환입	-	(9,563)	-	(9,563)
	상각비	(27,100,912)	-	(10,020,029)	(37,120,941)
	해외사업환산손익	(4,782)	(621)	4,984	(419)
	본계정대체	32,360,492	-	4,911,088	37,271,580
	소 계	19,868,028	2,175,916	4,147,722	26,191,666
기말금액	취득원가	264,612,652	37,747,342	156,927,344	459,287,338
	상각누계액	(197,509,407)	-	(127,403,086)	(324,912,493)
	손상차손누계액	-	(8,331,663)	-	(8,331,663)
	장부가액	67,103,245	29,415,679	29,524,258	126,043,183

15. 기타자산

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
선급비용	21,590,390	18,766,748
선급금	7,779,698	20,271,844
부가세대급금	837,195	137,093
그밖의 기타자산	2,206,719	2,634,910
합 계	32,414,002	41,810,595

16. 차입부채

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 차입부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	장부가액	공정가치	장부가액	공정가치
차입금	359,677,767	359,677,767	140,259,098	140,259,097
사채	2,546,753,478	2,571,479,350	944,857,879	920,046,967
합 계	2,906,431,245	2,931,157,117	1,085,116,977	1,060,306,064

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입종류	차입처	2024년 12월 31일 현재이자율(%)	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일	상환방법
영업자금대출	신한은행	5.05	145,000,000	-	만기일시상환
	대구은행	5.05	15,000,000	-
	한화생명	5.05	70,000,000	-
	우리은행	-	-	30,000,000
	신한은행	4.64	13,000,000	13,000,000
	하나은행	5.24	1,800,000	-
	신한은행	4.50	2,400,000	-
	LF Multimmo	3.11	11,942,475	11,254,064
	Munchener Hypothekenbank	1.31	42,804,440	39,944,520
	Post Bank	0.85	49,530,852	46,060,514
환매조건부채권매도	삼성자산운용	3.37	8,200,000	-
합 계			359,677,767	140,259,098

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기상환일	연이자율(%)	금 액
구 분	발행일	만기상환일	2024년 12월 31일	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
무보증후순위사채1-2	2015.10.21	2025.10.21	3.60	170,000,000	170,000,000
무보증후순위사채2-1	2017.05.26	2024.05.26	-	-	193,000,000
무보증후순위사채2-2	2017.05.26	2027.05.26	3.84	233,000,000	233,000,000
무보증후순위사채3	2021.05.04	2031.05.04	3.40	350,000,000	350,000,000
무보증후순위사채4	2024.06.03	2034.06.03	4.48	500,000,000	-
무보증후순위사채5	2024.11.04	2034.11.04	4.20	400,000,000	-
무보증후순위사채6	2024.12.30	2034.12.30	4.55	900,000,000	-
사채할인발행차금				(6,246,522)	(1,142,121)
합 계				2,546,753,478	944,857,879

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 상기 차입금과 관련하여 담보 제공된 내역은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련차입금액	담보권자
토지	307,169,656	276,000,000	230,000,000	신한은행 등
건물	135,967,864	276,000,000	230,000,000	신한은행 등
토지	9,424,087	15,600,000	13,000,000	신한은행
건물	11,664,107	15,600,000	13,000,000	신한은행
토지	17,584,049	59,437,022	49,530,852	Post Bank
건물	64,305,299	59,437,022	49,530,852	Post Bank
토지	32,418,290	58,439,373	42,804,440	MunchenerHypothekenbank
건물	38,328,670	58,439,373	42,804,440	MunchenerHypothekenbank

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련차입금액	담보권자
토지	247,320,285	36,000,000	30,000,000	우리은행
건물	140,205,824	36,000,000	30,000,000	우리은행
토지	9,424,087	15,600,000	13,000,000	신한은행
건물	12,023,926	15,600,000	13,000,000	신한은행
토지	16,409,195	55,465,819	46,060,514	Post Bank
건물	61,761,239	55,465,819	46,060,514	Post Bank
토지	29,352,589	54,534,827	39,944,520	MunchenerHypothekenbank
건물	36,940,508	54,534,827	39,944,520	MunchenerHypothekenbank

17. 금융부채

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타금융부채 및 차입부채를 제외한 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금액
(1) 상각후원가측정금융부채
미지급금	87,523,883
임대보증금	54,852,182
비지배지분부채	235,161,727
소 계	377,537,792
(2) 파생상품부채
매매목적파생상품부채	51,642,326
위험회피목적파생상품부채	749,404,757
소 계	801,047,083
(3) 리스부채	68,007,749
합 계	1,246,592,624

(2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금액
(1) 상각후원가측정금융부채
미지급금	80,423,409
임대보증금	54,424,189
비지배지분부채	253,864,760
소 계	388,712,358
(2) 파생상품부채
매매목적파생상품부채	3,873,860
위험회피목적파생상품부채	185,825,438
소 계	189,699,298
(3) 리스부채	64,615,233
합 계	643,026,889

18. 충당부채

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 충당부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
복구충당부채	9,452,495	8,807,304
기타충당부채	10,000,000	341,110
미사용약정충당부채	462,727	460,179
합 계	19,915,222	9,608,593

(2) 당기와 전기 중 미사용약정충당부채 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월	전체기간 기대신용손실		당기말
구 분	기대신용손실측정	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	당기말
기초	136,869	323,310	-	460,179
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-
충당금전입(환입)	159,033	(156,485)	-	2,548
환율변동 등 기타	-	-	-	-
당기말	295,902	166,825	-	462,727

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월	전체기간 기대신용손실		기말
구 분	기대신용손실측정	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	기말
기초	-	-	-	-
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금전입	136,869	323,310	-	460,179
환율변동 등 기타	-	-	-	-
기말	136,869	323,310	-	460,179

(3) 당기와 전기 중 복구충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	8,807,305	8,092,023
전입	1,098,128	971,814
사용	(516,118)	(315,172)
환입	(27,106)	(71,303)
기간경과 및 할인율 변동 효과	90,286	129,943
기말금액	9,452,495	8,807,305

연결회사는 보고기간말 현재 계약만료시 임차시설물의 복구공사와 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 임차기간 및 과거 경험 등을 기초로 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

상기 추정복구비용을 산정하는데 사용한 가정은 예상복구비용은 11,660백만원, 평균물가인상률은 4.58%, 할인율은 3.16%입니다.

19. 순확정급여 부채( 자산)

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 순확정급여부채(자산)과 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
확정급여채무의 현재가치	617,325,986	496,739,902
사외적립자산의 공정가치(*)	(535,280,204)	(442,218,744)
순확정급여자산	(74,249,145)	(62,278,881)
순확정급여부채	156,294,927	116,800,040

(*) 당기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 536백만원 (전기말: 568백만원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기
기초금액	496,739,902	442,763,865
당기근무원가	41,076,426	40,127,637
이자비용	23,025,731	24,314,406
재측정요소:
- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(956,091)	(143)
- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	106,296,410	29,477,460
- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	4,289,859	6,373,047
제도에서의 지급액	(53,261,372)	(46,530,156)
해외사업환산손익	21,508	(30,545)
기타	93,613	244,331
기말금액	617,325,986	496,739,902

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기
기초금액	442,218,744	417,528,882
이자수익	27,740,448	31,015,092
재측정요소:
- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	(6,963,001)	(3,844,952)
기여금납부액	150,822,230	45,500,430
제도에서의 지급액	(78,538,217)	(48,233,853)
연결범위변동	-	253,145
기말금액	535,280,204	442,218,744

(4) 당기와 전기 중 적용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분	당 기	전 기
순확정급여부채의 할인율	4.14% ~ 4.79%	4.57% ~ 5.45%
미래 임금상승률	2.07%~ 6.31%	2.00%~ 5.00%
퇴직률	회사 경험퇴직률	회사 경험퇴직률
사망률	2023년 보험개발원 표준율	2023년 보험개발원 표준율
정년연령	60세	60세

(5) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

(단위: 천원)

구 분	확정급여채무에 대한 영향
구 분	가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소
할인율	1.00%	(43,407,899)	49,658,768
임금상승률	1.00%	49,365,189	(43,964,916)

할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었으며 민감도 분석에 사용한 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(6) 당기말 현재 할인되지 않은 퇴직급여 예상지급액의 만기분석 은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	급여지급액
1년 미만	31,905,838
1년 이상 2년 미만	55,402,014
2년 이상 3년 미만	60,675,582
3년 이상 4년 미만	53,942,359
4년 이상 5년 미만	59,231,963
5년 이상	1,581,433,936
합 계	1,842,591,692

(7) 당기말 현재 연결회사의 확정급여채무 가중평균예상만기는 5.6년 ~ 12.7년 입니다.

(8) 연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 검토 결과에 따라 기금에 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 연결회사의 다음 연차보고기간 동안의 제도에 대한 예상기여금의 추산액은 46,297백만원 입니다.(9) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 16,214백만원(전기: 14,918백만원)입니다.

(10) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 연결회사의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	금액	구성비(%)	금액	구성비(%)
원리금보장 금융상품 등	534,743,854	99.90	441,650,747	99.87
국민연금전환금	536,350	0.10	567,997	0.13
합 계	535,280,204	100.00	442,218,744	100.00

(11) 당기와 전기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
단기종업원급여	833,785,546	809,269,965
퇴직급여(*)	69,620,089	84,588,888
기타장기종업원급여	6,103,010	3,354,418
합 계	909,508,645	897,213,271

(*) 당기와 전기의 퇴직급여에는 명예퇴직으로 인한 퇴직위로금 및 DC형 퇴직급여가포함되어 있습니다.

20. 기타부채

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
미지급비용	247,941,148	225,450,277
부가세예수금	5,674,860	6,273,000
선수금	56,690,209	51,675,065
가수보험료	41,461,991	37,499,386
선수수익	3,667,712	5,772,262
예수금	144,348,173	37,954,366
그밖의 기타부채	80,768,171	47,627,186
합 계	580,552,264	412,251,542

21. 자본

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 연결회사의 수권주식수는 200,000,000주(1주당 액면금액: 500원), 발행주식수는 89,400,000주로서 보통주자본금은 44,700백만원입니다.

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
주식발행초과금	84,203,834	84,203,834
재평가적립금	22,680,165	22,680,165
기타자본잉여금	6,268,052	6,268,052
합 계	113,152,051	113,152,051

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
자기주식	(67,686,437)	(67,686,437)
신종자본증권상환손실	-	(1,712,363)
합 계	(67,686,437)	(69,398,800)

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익	(2,746,806,462)	(2,871,580,317)
기타포괄손익-공정가치측정채무상품손실충당금	2,243,746	1,945,999
지분법자본변동	15,140,178	4,875,615
보험계약 금융손익	(135,943,428)	2,119,807,495
재보험계약 금융손익	780,138	(673,440)
해외사업환산손익	61,940,693	26,925,717
위험회피목적파생상품평가손익	51,272,234	5,558,562
재평가잉여금	448,669,970	320,238,798
순확정급여부채의 재측정요소	(114,472,194)	(25,831,281)
합 계	(2,417,175,125)	(418,732,852)

(5) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
이익준비금(*)	22,350,000	22,350,000
기업합리화적립금	188,152	188,153
임의적립금	1,466,000,000	1,636,000,000
비상위험준비금(*)	1,286,540,172	1,242,298,210
대손준비금(*)	88,718,506	117,106,564
해약환급금준비금(*)	3,422,424,926	-
재평가적립금(*)	6,736,257	7,044,027
미처분이익잉여금	777,430,156	3,360,648,310
합 계	7,070,388,169	6,385,635,264

(*) 배당이 제한된 이익잉여금입니다.

(5-1) 비상위험준비금

1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 비상위험준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
비상위험준비금 적립예정금액	43,977,363	44,241,961

2) 당기와 전기의 비상위험준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
비상위험준비금전입액	43,977,363	44,241,961
비상위험준비금 반영 후 조정이익(*)	806,555,693	530,202,999

(*) 상기 비상위험준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려전의 비상위험준비금전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(5-2) 대손준비금

1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 대손준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
대손준비금 적립(환입)예정금액	34,748,901	(28,342,341)

2) 당기와 전기의 대손준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
대손준비금전입(환입)액	34,748,901	(28,342,341)
대손준비금 반영 후 조정이익(*)	815,784,155	602,787,300

(*) 상기 대손준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려전의 대손준비금전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(5-3) 해약환급금준비금

1) 2024년 12월 31일 현재 해약환급금준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일
해약환급금준비금 적립예정금액	595,911,862

2) 당기의 해약환급금준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기
해약환급금준비금전입액	595,911,862
해약환급금준비금 반영 후 조정이익(*)	254,621,194

(*) 상기 해약환급금준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려전의 해약환급금준비금전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(7) 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 총 배당금은 0원이며, 2025년 3월 21일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다.한편, 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 총 배당금은 161,769백만원(주당 2,063원)이며, 2024년 3월 22일에 개최된 정기주주총회에서 의안으로 의결되었고 2024년 4월 19일에 지급되었습니다.

22. 법인세

(1) 당기와 전기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기법인세부담액	25,791,752	965,024
일시적차이로 인한 이연법인세 변동액 (*)	(358,199,964)	(1,049,083,849)
자본에 직접 반영된 법인세효과(*)	689,560,163	1,182,912,765
기타	(7,822,516)	6,434,423
법인세비용	349,329,435	141,228,363

(*) 세율변경으로 인한 효과가 포함되어 있습니다.(2) 당기와 전기의 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기법인세
순확정급여부채의 재측정요소	28,754,249	9,792,305
신종자본증권 배당	-	3,986,086
기업회계기준서 제1109호 전환효과	-	(30,264,303)
이연법인세
매도가능금융자산평가손익	-	(213,356,581)
만기보유금융자산평가손익	-	(53,308,277)
현금흐름위험회피파생상품평가손익	(15,530,872)	(11,601,318)
자산재평가이익	(43,578,825)	6,493,992
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	(41,946,701)	975,446,455
기타포괄손익-보험금융손익	766,309,966	587,720,103
지분법자본변동	(3,254,492)	431,695
기타	(1,193,162)	(92,427,392)
합 계	689,560,163	1,182,912,765

(3) 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기		전기
법인세비용차감전순이익		1,199,862,491		715,673,323
적용세율에 따른 법인세(*)		306,401,698		178,575,757
조정사항		42,927,737		(37,347,394)
세무상 과세되지 않는 수익	(6,510,896)		(16,349,795)
세무상 차감되지 않는 비용	34,441,913		2,261,723
기타	14,996,720		(23,259,322)
법인세비용		349,329,435		141,228,363

(*) 연결회사의 적용세율은 25.54%(전기: 24.95%)입니다.

(4) 당기와 전기의 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	이연법인세자산(부채)
구 분	기초금액	당기손익반영	자본반영	기말금액
1) 법인세비용 반영분
당기손익-공정가치측정금융자산	(31,664,494)	39,433,338	-	7,768,844
미수수익	(78,361,739)	(18,157,338)	-	(96,519,077)
휴면보험금	8,947,975	(1,601,156)	-	7,346,819
복구충당부채	2,004,236	102,624	-	2,106,860
해약환급금준비금	(868,269,204)	(150,781,006)	-	(1,019,050,210)
비상위험준비금	(326,395,242)	(11,024,005)	-	(337,419,247)
토지압축기장충당금	(4,129,554)	-	-	(4,129,554)
감가상각비	(543,968)	200,271	-	(343,697)
외화환산손익	(193,693,118)	(227,884,906)	-	(421,578,024)
예금보험료	17,608,627	(1,018,063)	-	16,590,564
자산재평가손실	1,055,165	(416)	-	1,054,749
기타장기종업원급여	4,548,397	891,575	-	5,439,972
기타	249,644,747	67,233,132	-	316,877,879
2) 자본 반영분
현금흐름위험회피파생상품평가손익	(1,889,598)	-	(15,530,872)	(17,420,470)
자산재평가이익	(108,863,169)	-	(43,578,825)	(152,441,994)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	975,446,455	-	(41,946,701)	933,499,754
기타포괄손익-보험금융손익	(720,386,319)	-	766,309,966	45,923,647
지분법자본변동	(1,889,598)	-	(3,254,492)	(5,144,090)
기타	(661,530)	-	(1,193,162)	(1,854,692)
합 계	(1,077,491,931)	(302,605,950)	660,805,914	(719,291,967)
이연법인세 인식대상금액	(1,077,491,931)			(719,291,967)
이연법인세 인식제외금액(*)	(43,481,169)			(36,086,697)

(*) 종속기업투자주식의 변동내역 및 해외사업환산손익은 예측가능한 미래에 소멸될계획이 없으므로 이연법인세자산(부채)를 인식하지 아니하였습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	이연법인세자산(부채)
구 분	기초금액	사업결합으로 인한 변동	당기손익반영	자본반영	기말금액
1) 법인세비용 반영분
당기손익인식금융자산	390,336	(1,302,945)	912,609	-	-
당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	(31,664,494)	-	(31,664,494)
구상채권	(19,592,875)	-	19,592,875	-	-
미수수익	(73,495,460)	-	(4,866,279)	-	(78,361,739)
휴면보험금	8,549,974	-	398,001	-	8,947,975
복구충당부채	1,911,208	-	93,028	-	2,004,236
보험부채	(593,623,027)	-	593,623,027	-	-
해약환급금준비금	-	-	(868,269,204)	-	(868,269,204)
비상위험준비금	(329,209,026)	-	2,813,784	-	(326,395,242)
토지압축기장충당금	(4,313,488)	-	183,934	-	(4,129,554)
매도가능금융자산손상차손	37,109,299	-	(37,109,299)	-	-
감가상각비	(762,937)	(1,274)	220,243	-	(543,968)
외화환산손익	(152,050,443)	-	(41,642,675)	-	(193,693,118)
예금보험료	17,242,598	-	366,029	-	17,608,627
자산재평가손실	1,102,163	-	(46,998)	-	1,055,165
기타장기종업원급여	4,498,024	-	50,373	-	4,548,397
기타	33,329,657	26,370	216,288,720	-	249,644,747
2) 자본 반영분
매도가능금융자산평가손익	213,356,581	-	-	(213,356,581)	-
만기보유금융자산평가손익	53,308,277	-	-	(53,308,277)	-
현금흐름위험회피파생상품평가손익	9,711,720	-	-	(11,601,318)	(1,889,598)
자산재평가이익	(115,357,161)	-	-	6,493,992	(108,863,169)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	-	975,446,455	975,446,455
기타포괄손익-보험금융손익	(1,308,106,422)	-	-	587,720,103	(720,386,319)
지분법자본변동	(2,321,293)	-	-	431,695	(1,889,598)
기타	91,746,515	19,347	-	(92,427,392)	(661,530)
합 계	(2,126,575,780)	(1,258,502)	(149,056,326)	1,199,398,677	(1,077,491,931)
이연법인세 인식대상금액	(2,126,575,780)				(1,077,491,931)
이연법인세 인식제외금액(*)	(16,232,683)				(43,481,169)

(5) 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해 부과되는 법인세로서 연결회사가 당기법인세자산과 부채를 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 부채를 상계합니다. 상계전 총액 기준 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
이연법인세자산	1,500,935,727	1,460,469,996
이연법인세부채	(2,220,227,694)	(2,537,961,927)
합 계	(719,291,967)	(1,077,491,931)

(6) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세부채로 인식되지 않은 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산과 관련한 가산할 일시적 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
국내 종속기업	168,134,921	176,275,691
해외 종속기업	15,895,730	10,741,555
관계기업	3,628,136	4,752,595
기타	9,319,683	9,319,683
합 계	196,978,470	201,089,524

(7) 2024년 12월 31일 현재 종속 및 관계기업에 대한 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이 54,681백만원에 대해서는 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이높지 않으므로 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다. (8) 연결회사는 필라2 법인세에 따른 글로벌 최저한세의 적용을 받습니다. 필라2 법률에 따라 연결회사는 각 구성기업이 속해 있는 관할국별 GloBE 유효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대해 추가 세액을 납부해야 합니다. 연결회사 내의 구성기업에 대해서는 필라2 규정에 따른 영향금액이 없거나 미미할 것으로 예상됩니다. 관련된 이연법인세자산(부채)의 인식 및 공시에 대해서는 예외규정을 적용하였습니다.

23. 보험수익 및 재보험서비스비용

당기 및 전기 중 보험계약 및 재보험계약에 대해 인식한 보험수익 및 재보험서비스비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분	장기	자동차	일반	합계
보험수익
예상보험금 및 보험서비스비용	5,746,509,611	-	-	5,746,509,611
위험조정변동	132,912,992	-	-	132,912,992
보험계약마진상각	951,101,760	-	-	951,101,760
손실요소배분	(224,942,177)	-	-	(224,942,177)
보험취득현금흐름상각	875,811,972	-	-	875,811,972
보험료배분접근법적용수익	-	4,178,678,299	2,053,389,255	6,232,067,554
합 계	7,481,394,158	4,178,678,299	2,053,389,255	13,713,461,712
재보험서비스비용
예상출재보험금 및 수입손해조사비	15,409,680	-	-	15,409,680
위험조정변동	458,857	-	-	458,857
보험계약마진상각	18,267,303	-	-	18,267,303
손실회수배분	(221,323)	-	-	(221,323)
출재보험료경험조정	(5,359,709)	-	-	(5,359,709)
출재투자요소경험조정	227,723	-	-	227,723
보험료배분접근법적용비용	12,646,540	7,127,957	968,340,455	988,114,952
합 계	41,429,071	7,127,957	968,340,455	1,016,897,483

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분	장기	자동차	일반	합계
보험수익
예상보험금 및 보험서비스비용	5,317,285,076	-	-	5,317,285,076
위험조정변동	130,628,669	-	-	130,628,669
보험계약마진상각	880,544,842	-	-	880,544,842
손실요소배분	(144,897,740)	-	-	(144,897,740)
보험취득현금흐름상각	741,747,826	-	-	741,747,826
보험료배분접근법적용수익	-	4,239,174,196	1,959,755,431	6,198,929,626
합 계	6,925,308,672	4,239,174,196	1,959,755,431	13,124,238,299
재보험서비스비용
예상출재보험금 및 수입손해조사비	14,683,693	-	-	14,683,693
위험조정변동	583,627	-	-	583,627
보험계약마진상각	7,689,161	-	-	7,689,161
손실회수배분	(60,262)	-	-	(60,262)
출재보험료경험조정	2,059,279	-	-	2,059,279
출재투자요소경험조정	(2,267,716)	-	-	(2,267,716)
보험료배분접근법적용비용	7,830,578	5,528,107	956,054,261	969,412,946
합 계	30,518,360	5,528,107	956,054,261	992,100,728

24. 보험금융손익당기 및 전기 중 보험계약 및 재보험계약에 대해 인식한 보험금융손익 및 재보험금융손익의 내역은 다음과 같습니다. 한편, 금융상품으로부터 발생한 손익의 상세내역은 주석 28에서 설명하고 있습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구분	장기	자동차	일반	합계
당기손익인식 금융손익
이자비용 등	(817,542,733)	(26,734,454)	(28,925,104)	(873,202,291)
환율변동효과	-	-	(44,925,515)	(44,925,515)
기타	26,433,064	(36,509)	(2,136,893)	24,259,661
기타포괄손익인식 금융손익	-	-	-	-
할인율 및 금융가정 변경효과	(3,013,301,212)	(6,483,087)	(2,754,766)	(3,022,539,065)
환율변동효과	-	-	(15,820)	(15,820)
기타	-	-	-	-
보험계약부채(자산) 금융비용	(3,804,410,881)	(33,254,051)	(78,758,098)	(3,916,423,030)
당기손익인식 재보험금융손익	-	-	-	-
이자수익	2,853,868	-	15,606,542	18,460,411
환율변동효과	-	-	25,732,120	25,732,120
재보험계약 불이행 변동효과	(377,837)	57,952	(6,379,813)	(6,699,698)
기타	-	-	-	-
기타포괄손익인식 재보험금융손익	-	-	-	-
할인율 및 금융가정 변경효과	441,293	3,478	1,463,557	1,908,329
환율변동효과	-	-	39,243	39,243
기타	-	-	-	-
재보험계약자산(부채) 금융손익	2,917,325	61,430	36,461,650	39,440,405
총보험금융손익	-	-	-	-
당기손익인식 총보험금융손익	(788,633,637)	(26,713,012)	(41,028,663)	(856,375,312)
기타포괄손익인식 총보험금융손익	(3,012,859,918)	(6,479,609)	(1,267,785)	(3,020,607,313)

(2) 전기

(단위: 천원)

구분	장기	자동차	일반	합계
당기손익인식 금융손익
이자비용 등	(811,625,383)	(26,189,047)	(33,645,258)	(871,459,688)
환율변동효과	-	-	(6,730,287)	(6,730,287)
기타	17,168,706	2,255,372	747,320	20,171,398
기타포괄손익인식 금융손익
할인율 및 금융가정 변경효과	(2,086,994,922)	(9,361,096)	(4,269,543)	(2,100,625,561)
환율변동효과	-	-	(45,462)	(45,462)
기타	-	-	-	-
보험계약부채(자산) 금융비용	(2,881,451,599)	(33,294,771)	(43,943,230)	(2,958,689,600)
당기손익인식 재보험금융손익
이자수익	3,421,203	-	18,773,512	22,194,715
환율변동효과	-	-	5,659,164	5,659,164
재보험계약 불이행 변동효과	2,639,122	112,442	(877,130)	1,874,434
기타	-	-	-	-
기타포괄손익인식 재보험금융손익
할인율 및 금융가정 변경효과	1,505,758	4,905	2,356,666	3,867,329
환율변동효과	-	-	73,417	73,417
기타	-	-	-	-
재보험계약자산(부채) 금융손익	7,566,083	117,347	25,985,629	33,669,059
총보험금융손익
당기손익인식 총보험금융손익	(788,396,352)	(23,821,233)	(16,072,679)	(828,290,264)
기타포괄손익인식 총보험금융손익	(2,085,489,164)	(9,356,191)	(1,884,922)	(2,096,730,277)

25. 보험계약마진 상각 스케줄2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 보험료배분접근법을 적용하지 않는 계약에 대하여 기대 상각기간별 보험계약마진이 당기손익으로 인식될 것으로 예상하는금액은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합계
보험계약
보험계약마진 상각액	828,773,010	735,998,487	664,079,998	606,525,195	558,298,671	2,304,677,663	8,178,732,970	13,877,085,994
보험계약마진 금융비용	(268,371,258)	(250,893,255)	(240,940,787)	(231,162,881)	(216,679,172)	(906,189,957)	(3,457,361,422)	(5,571,598,732)
합계	560,401,752	485,105,232	423,139,211	375,362,314	341,619,499	1,398,487,706	4,721,371,548	8,305,487,262
출재보험계약
재보험계약마진 상각액	13,611,772	8,593,660	6,323,683	4,979,510	3,842,035	12,988,343	26,905,283	77,244,286
재보험계약마진 금융비용	(1,745,580)	(1,409,568)	(1,151,624)	(1,007,015)	(888,645)	(3,080,639)	(10,146,661)	(19,429,732)
합계	11,866,192	7,184,092	5,172,059	3,972,495	2,953,390	9,907,704	16,758,622	57,814,554

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합계
보험계약
보험계약마진 상각액	912,679,662	807,456,613	718,861,821	660,852,400	613,414,165	2,556,445,757	8,633,114,249	14,902,824,667
보험계약마진 금융비용	(282,613,306)	(269,910,892)	(254,650,088)	(242,224,942)	(232,417,571)	(961,637,866)	(3,517,098,861)	(5,760,553,526)
합계	630,066,356	537,545,721	464,211,733	418,627,458	380,996,594	1,594,807,891	5,116,015,388	9,142,271,141
출재보험계약
재보험계약마진 상각액	13,116,453	9,797,606	6,762,475	5,522,288	4,563,106	15,869,471	29,081,047	84,712,446
재보험계약마진 금융비용	(1,984,192)	(1,579,404)	(1,342,973)	(1,163,389)	(1,048,663)	(3,634,046)	(10,241,929)	(20,994,596)
합계	11,132,261	8,218,202	5,419,502	4,358,899	3,514,443	12,235,425	18,839,118	63,717,850

당기와 전기의 포트폴리오별 보험계약 상각 예상금액은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분	포트폴리오	1년	2년	3년	4년	5년	6년	7년	8년	9년	10년	11년~15년	16년~20년	21년~25년	26년~30년	30년 이후	계
금리고정형 포트폴리오	무배당상해	8,318,341	5,571,732	4,332,722	3,536,223	3,330,191	3,283,118	3,286,823	3,234,641	3,231,002	3,250,378	16,846,796	15,490,967	13,804,676	13,060,141	45,342,446	145,920,194
	무배당질병	4,273,559	4,310,435	4,259,384	4,205,059	4,172,279	4,086,721	4,013,137	3,971,489	3,953,099	3,922,895	17,802,558	13,459,299	10,147,386	7,501,777	18,257,970	108,337,046
	무배당재물	21,707,857	15,866,377	9,696,907	4,352,304	1,121,729	329	264	148	49	31	36	-	-	-	-	52,746,032
	무배당연금저축	430,422	457,347	356,178	93,184	2,033	1,206	1,196	1,202	1,199	888	-	-	-	-	-	1,344,856
금리연동형 포트폴리오	무배당상해	305,260,949	262,023,328	227,008,874	201,180,766	183,212,364	167,344,869	157,237,458	147,449,594	137,565,828	129,396,946	567,539,020	455,968,828	353,994,275	284,073,618	712,733,929	4,291,990,648
	무배당질병	184,439,631	170,407,952	157,539,980	145,919,254	136,375,873	127,904,748	121,944,083	115,263,680	108,434,108	104,669,686	465,814,092	363,856,738	283,149,855	185,487,068	806,551,301	3,477,758,050
	무배당재물	23,099,102	15,163,331	10,342,771	7,699,713	5,661,604	4,150,910	3,032,323	2,139,825	1,419,002	851,782	1,445,117	41,401	-	-	-	75,046,879
	유배당연금저축	8,421,556	8,256,451	7,809,486	7,498,947	7,373,925	7,202,952	6,937,393	6,612,711	6,291,555	5,978,667	25,348,830	17,575,061	11,418,498	7,020,064	7,224,383	140,970,480
	무배당연금저축	4,450,335	3,048,280	1,792,910	876,864	369,502	179,273	94,046	64,971	47,141	34,337	128,623	90,593	67,766	49,921	78,516	11,373,077
합계		560,401,752	485,105,232	423,139,211	375,362,314	341,619,499	314,154,127	296,546,724	278,738,262	260,942,982	248,105,610	1,094,925,071	866,482,888	672,582,456	497,192,588	1,590,188,545	8,305,487,262

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 보험계약마진에 대하여 작성되었습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구분	포트폴리오	1년	2년	3년	4년	5년	6년	7년	8년	9년	10년	11년~15년	16년~20년	21년~25년	26년~30년	30년 이후	계
금리고정형 포트폴리오	무배당상해	25,147,749	19,756,773	15,511,608	13,662,640	12,921,484	12,401,063	12,183,551	12,049,115	11,919,414	11,860,216	58,034,423	49,074,408	39,369,973	34,300,943	102,380,922	430,574,281
	무배당질병	6,311,224	5,966,430	5,973,868	5,945,529	5,889,145	5,732,212	5,401,329	5,201,079	5,133,284	5,089,701	23,413,320	17,747,651	13,362,648	10,113,339	26,299,803	147,580,562
	무배당재물	13,556,875	10,089,356	7,005,587	4,014,935	1,069,374	5,849	4,849	4,114	3,497	2,872	7,489	2,258	678	203	87	35,768,021
	무배당연금저축	18,128,405	13,038,481	116,660	83,122	23,305	6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	31,389,979
금리연동형 포트폴리오	무배당상해	330,187,854	278,470,859	243,229,108	215,705,604	194,063,333	178,329,713	168,008,927	159,599,849	149,321,756	139,817,430	609,586,586	471,461,141	349,498,172	273,057,876	657,915,331	4,418,253,538
	무배당질병	206,762,223	186,571,612	173,433,871	163,486,180	153,255,996	144,295,079	137,544,561	131,811,566	124,831,183	118,436,372	529,683,780	402,882,539	309,161,341	205,299,742	805,463,387	3,792,919,431
	무배당재물	16,079,795	10,885,447	6,990,028	4,736,770	3,479,355	2,561,908	1,892,950	1,368,242	922,943	504,707	758,508	21,743	206	61	26	50,202,691
	유배당연금저축	9,167,830	9,283,564	9,560,427	9,567,554	9,574,891	9,702,007	9,763,648	9,681,442	9,488,852	9,242,246	41,488,768	31,359,858	21,911,993	14,592,555	17,409,700	221,795,336
	무배당연금저축	4,724,403	3,483,198	2,390,578	1,425,123	719,711	331,416	168,885	88,942	59,904	41,213	116,839	74,742	55,476	40,940	65,933	13,787,302
합계		630,066,357	537,545,720	464,211,733	418,627,457	380,996,594	353,359,252	334,968,699	319,804,349	301,680,834	284,994,757	1,263,089,714	972,624,340	733,360,487	537,405,658	1,609,535,189	9,142,271,141

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 보험계약마진에 대하여 작성되었습니다.

26. 보험계약 및 재보험계약(1) 보험계약부채 및 재보험계약자산의 변동당기 및 전기 중 현금흐름 및 당기손익과 기타포괄손익으로 인식한 장부금액의 변동은 다음과 같습니다. 1) 장기원수가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	22,079,298,247	1,619,076,694	2,213,355,436	42,229,635	25,953,960,012
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	22,079,298,247	1,619,076,694	2,213,355,436	42,229,635	25,953,960,012
보험수익	(7,481,394,159)	-	-	-	(7,481,394,159)
보험서비스비용	897,379,455	(276,719,282)	5,911,716,948	6,878,041	6,539,255,162
실제보험금 및 보험서비스비용	-	(224,942,177)	6,046,288,202	66,716,254	5,888,062,279
보험취득현금흐름상각	875,811,972	-	-	-	875,811,972
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	(134,571,254)	(59,838,213)	(194,409,467)
손실부담계약집합의 변동	-	(51,777,105)	-	-	(51,777,105)
기타	21,567,483	-	-	-	21,567,483
투자요소	(2,978,721,221)	-	2,978,721,221	-	-
보험금융손익	3,640,599,570	76,890,989	86,920,322	-	3,804,410,881
현금흐름	9,098,956,470	-	(8,753,144,823)	-	345,811,647
수취한 보험료	11,037,925,371	-	-	-	11,037,925,371
보험취득현금흐름	(1,938,544,459)	-	-	-	(1,938,544,459)
보험금 및 보험서비스비용	(424,442)	-	(8,803,350,165)	-	(8,803,774,607)
기타	-	-	50,205,342	-	50,205,342
기말보험계약순부채	25,256,118,362	1,419,248,401	2,437,569,104	49,107,676	29,162,043,543
기말보험계약부채	25,256,118,362	1,419,248,401	2,437,569,104	49,107,676	29,162,043,543
기말보험계약자산	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	19,832,358,582	1,175,093,231	1,934,249,064	46,069,035	22,987,769,912
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	19,832,358,582	1,175,093,231	1,934,249,064	46,069,035	22,987,769,912
보험수익	(6,925,308,672)	-	-	-	(6,925,308,672)
보험서비스비용	762,899,134	377,473,934	5,490,840,921	(3,839,400)	6,627,374,589
실제보험금 및 보험서비스비용	502	(144,898,242)	5,377,101,902	73,569,438	5,305,773,600
보험취득현금흐름상각	741,747,826	-	-	-	741,747,826
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	113,739,019	(77,408,838)	36,330,181
손실부담계약집합의 변동	-	522,372,176	-	-	522,372,176
기타	21,150,806	-	-	-	21,150,806
투자요소	(3,058,843,371)	-	3,058,843,371	-	-
보험금융손익	2,751,349,298	66,509,529	63,592,771	-	2,881,451,598
현금흐름	8,716,843,276	-	(8,334,170,691)	-	382,672,585
수취한 보험료	10,574,096,554	-	-	-	10,574,096,554
보험취득현금흐름	(1,856,609,258)	-	-	-	(1,856,609,258)
보험금 및 보험서비스비용	(644,020)	-	(8,290,516,910)	-	(8,291,160,930)
기타	-	-	(43,653,781)	-	(43,653,781)
기말보험계약순부채	22,079,298,247	1,619,076,694	2,213,355,436	42,229,635	25,953,960,012
기말보험계약부채	22,079,298,247	1,619,076,694	2,213,355,436	42,229,635	25,953,960,012
기말보험계약자산	-	-	-	-	-

2) 자동차원수가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	2,688,831,475	716,919	814,287,111	21,461,318	3,525,296,823
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	2,688,831,475	716,919	814,287,111	21,461,318	3,525,296,823
보험수익	(4,178,678,299)	-	-	-	(4,178,678,299)
보험서비스비용	418,019,716	(716,919)	3,720,101,366	5,581,891	4,142,986,054
실제보험금 및 보험서비스비용	-	-	3,558,063,969	59,479,886	3,617,543,855
보험취득현금흐름상각	418,019,716	-	-	-	418,019,716
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	162,037,397	(53,897,995)	108,139,402
손실부담계약집합의 변동	-	(716,919)	-	-	(716,919)
투자요소	-	-	-	-	-
보험금융손익	-	-	33,254,051	-	33,254,051
현금흐름	3,638,969,022	-	(3,736,640,442)	-	(97,671,420)
수취한 보험료	4,055,710,961	-	-	-	4,055,710,961
보험취득현금흐름	(416,741,939)	-	-	-	(416,741,939)
보험금 및 보험서비스비용	-	-	(3,736,640,442)	-	(3,736,640,442)
기말보험계약순부채	2,567,141,914	-	831,002,086	27,043,209	3,425,187,209
기말보험계약부채	2,567,141,914	-	831,002,086	27,043,209	3,425,187,209
기말보험계약자산	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	2,621,814,263	821,307	838,234,493	25,843,585	3,486,713,648
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	2,621,814,263	821,307	838,234,493	25,843,585	3,486,713,648
보험수익	(4,239,174,196)	-	-	-	(4,239,174,196)
보험서비스비용	440,746,355	(104,388)	3,587,866,462	(4,382,267)	4,024,126,162
실제보험금 및 보험서비스비용	-	-	3,529,521,260	51,394,528	3,580,915,788
보험취득현금흐름상각	440,746,355	-	-	-	440,746,355
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	58,345,202	(55,776,795)	2,568,407
손실부담계약집합의 변동	-	(104,388)	-	-	(104,388)
투자요소	-	-	-	-	-
보험금융손익	-	-	33,294,771	-	33,294,771
현금흐름	3,865,445,053	-	(3,645,108,615)	-	220,336,438
수취한 보험료	4,304,501,936	-	-	-	4,304,501,936
보험취득현금흐름	(439,056,883)	-	-	-	(439,056,883)
보험금 및 보험서비스비용	-	-	(3,645,108,615)	-	(3,645,108,615)
기말보험계약순부채	2,688,831,475	716,919	814,287,111	21,461,318	3,525,296,823
기말보험계약부채	2,688,831,475	716,919	814,287,111	21,461,318	3,525,296,823
기말보험계약자산	-	-	-	-	-

3) 일반원수 및 수재가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	810,401,941	26,870,853	1,106,849,731	102,822,406	2,046,944,931
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	810,401,941	26,870,853	1,106,849,731	102,822,406	2,046,944,931
보험수익	(2,053,389,253)	-	-	-	(2,053,389,253)
보험서비스비용	189,753,293	(8,981,974)	699,952,256	3,665,257	884,388,832
실제보험금 및 보험서비스비용	-	-	586,349,250	47,021,818	633,371,068
보험취득현금흐름상각	189,753,293	-	-	-	189,753,293
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	113,603,006	(43,356,561)	70,246,445
손실부담계약집합의 변동	-	(8,981,974)	-	-	(8,981,974)
투자요소	-	-	-	-	-
보험금융손익	17,805,824	75,034	58,243,145	2,634,096	78,758,099
현금흐름	1,924,472,149	-	(700,405,699)	-	1,224,066,450
수취한 보험료	2,117,800,677	-	-	-	2,117,800,677
보험취득현금흐름	(193,328,528)	-	-	-	(193,328,528)
보험금 및 보험서비스비용	-	-	(700,405,699)	-	(700,405,699)
기타변동	15,805,642	-	17,787,548	-	33,593,190
해외사업환산차대	15,805,642	-	17,787,548	-	33,593,190
기말보험계약순부채	904,849,596	17,963,913	1,182,426,981	109,121,759	2,214,362,249
기말보험계약부채	904,849,596	17,963,913	1,182,426,981	109,121,759	2,214,362,249
기말보험계약자산	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	763,970,828	5,354,391	1,238,434,753	130,854,236	2,138,614,208
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	763,970,828	5,354,391	1,238,434,753	130,854,236	2,138,614,208
보험수익	(1,959,755,431)	-	-	-	(1,959,755,431)
보험서비스비용	174,177,156	21,516,415	679,970,452	(28,585,173)	847,078,850
실제보험금 및 보험서비스비용	-	-	668,093,376	53,430,742	721,524,118
보험취득현금흐름상각	174,177,156	-	-	-	174,177,156
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	11,877,076	(82,015,915)	(70,138,839)
손실부담계약집합의 변동	-	21,516,415	-	-	21,516,415
투자요소	-	-	-	-	-
보험금융손익	(2,569,676)	47	45,959,516	553,343	43,943,230
현금흐름	1,837,261,438	-	(857,438,983)	-	979,822,455
수취한 보험료	2,013,697,967	-	-	-	2,013,697,967
보험취득현금흐름	(176,436,529)	-	-	-	(176,436,529)
보험금 및 보험서비스비용	-	-	(857,438,983)	-	(857,438,983)
기타변동	(2,682,374)	-	(76,007)	-	(2,758,381)
해외사업환산차대	(2,682,374)	-	(76,007)	-	(2,758,381)
기말보험계약순부채	810,401,941	26,870,853	1,106,849,731	102,822,406	2,046,944,931
기말보험계약부채	810,401,941	26,870,853	1,106,849,731	102,822,406	2,046,944,931
기말보험계약자산	-	-	-	-	-

4) 장기출재가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	19,086,117	387,498	58,643,354	991,284	79,108,253
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	19,086,117	387,498	58,643,354	991,284	79,108,253
재보험서비스비용	(41,429,071)	-	-	-	(41,429,071)
재보험수익	-	(99,038)	17,357,388	(99,931)	17,158,419
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	(221,322)	9,733,213	520,243	10,032,134
발생사고재보험자산 이행현금흐름 변동	-	-	7,624,175	(620,174)	7,004,001
손실회수요소의 변동	-	122,284	-	-	122,284
투자요소	(48,895,478)	-	48,895,478	-	-
재보험금융손익	1,869,613	1,457	1,046,255	-	2,917,325
불이행위험변동	12,330	-	(390,167)	-	(377,837)
기타	1,857,283	1,457	1,436,422	-	3,295,162
현금흐름	92,423,533	-	(75,130,003)	-	17,293,530
지급한 재보험료	92,423,533	-	-	-	92,423,533
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(75,130,003)	-	(75,130,003)
기말순재보험자산	23,054,714	289,917	50,812,472	891,353	75,048,456
기말재보험자산	23,054,714	289,917	50,812,472	891,353	75,048,456
기말재보험부채	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	(114,296,747)	33,138	298,801,210	3,715,426	188,253,027
기초재보험부채	2,759,275	-	(1,871,895)	(47,770)	839,610
기초순재보험자산	(117,056,022)	33,138	300,673,105	3,763,196	187,413,417
재보험서비스비용	(30,518,360)	-	-	-	(30,518,360)
재보험수익	-	347,056	26,757,945	(2,771,912)	24,333,089
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	(60,262)	4,172,930	711,014	4,823,682
발생사고재보험자산 이행현금흐름 변동	-	-	22,585,015	(3,482,926)	19,102,089
손실회수요소의 변동	-	407,318	-	-	407,318
투자요소	(41,740,802)	-	41,740,802	-	-
재보험금융손익	2,937,430	7,304	4,621,348	-	7,566,082
불이행위험변동	12,567	-	2,626,555	-	2,639,122
기타	2,924,863	7,304	1,994,793	-	4,926,960
현금흐름	205,463,871	-	(315,149,846)	-	(109,685,975)
지급한 재보험료	205,463,871	-	-	-	205,463,871
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(315,149,846)	-	(315,149,846)
기말순재보험자산	19,086,117	387,498	58,643,354	991,284	79,108,253
기말재보험자산	19,086,117	387,498	58,643,354	991,284	79,108,253
기말재보험부채	-	-	-	-	-

5) 자동차출재가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	(982,592)	-	6,608,563	96,184	5,722,155
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	(982,592)	-	6,608,563	96,184	5,722,155
재보험서비스비용	(7,127,957)	-	-	-	(7,127,957)
재보험수익	-	-	2,709,464	69,434	2,778,898
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	-	606,829	34,351	641,180
발생사고재보험자산 변동	-	-	2,102,635	35,083	2,137,718
손실회수요소의 변동	-	-	-	-	-
투자요소	-	-	-	-	-
재보험금융손익	-	-	61,430	-	61,430
불이행위험변동	-	-	57,952	-	57,952
기타	-	-	3,478	-	3,478
현금흐름	7,035,794	-	(2,359,924)	-	4,675,870
지급한 출재보험료	7,035,794	-	-	-	7,035,794
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(2,359,924)	-	(2,359,924)
기말순재보험자산	(1,074,755)	-	7,019,533	165,618	6,110,396
기말재보험자산	(1,074,755)	-	7,019,533	165,618	6,110,396
기말재보험부채	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	(711,191)	-	13,948,354	200,358	13,437,521
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	(711,191)	-	13,948,354	200,358	13,437,521
재보험서비스비용	(5,528,107)	-	-	-	(5,528,107)
재보험수익	-	-	973,414	(104,174)	869,240
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	-	189,693	11,950	201,643
발생사고재보험자산 변동	-	-	783,721	(116,124)	667,597
손실회수요소의 변동	-	-	-	-	-
투자요소	-	-	-	-	-
재보험금융손익	-	-	117,347	-	117,347
불이행위험변동	-	-	112,442	-	112,442
기타	-	-	4,905	-	4,905
현금흐름	5,256,706	-	(8,430,552)	-	(3,173,846)
지급한 출재보험료	5,256,706	-	-	-	5,256,706
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(8,430,552)	-	(8,430,552)
기말순재보험자산	(982,592)	-	6,608,563	96,184	5,722,155
기말재보험자산	(982,592)	-	6,608,563	96,184	5,722,155
기말재보험부채	-	-	-	-	-

6) 일반출재가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	171,286,057	9,472,506	799,420,909	54,957,738	1,035,137,210
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	171,286,057	9,472,506	799,420,909	54,957,738	1,035,137,210
재보험서비스비용	(968,340,456)	-	-	-	(968,340,456)
재보험수익	-	(5,892,345)	343,779,774	1,009,205	338,896,634
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	-	345,926,770	24,136,579	370,063,349
발생사고재보험자산 변동	-	-	(2,146,996)	(23,127,374)	(25,274,370)
손실회수요소의 변동	-	(5,892,345)	-	-	(5,892,345)
투자요소	(20,477,403)	-	20,477,403	-	-
재보험금융손익	11,861,679	217	22,625,914	1,973,841	36,461,651
불이행위험변동	(1,028,217)	-	(5,351,596)	-	(6,379,813)
기타	12,889,896	217	27,977,510	1,973,841	42,841,464
현금흐름	1,050,531,728	-	(451,113,385)	-	599,418,343
지급한 출재보험료	1,050,531,728	-	-	-	1,050,531,728
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(451,113,385)	-	(451,113,385)
기타변동	8,700,644	-	6,977,592	-	15,678,236
해외사업환산차대	8,700,644	-	6,977,592	-	15,678,236
기말순재보험자산	253,562,249	3,580,378	742,168,206	57,940,784	1,057,251,617
기말재보험자산	253,562,249	3,580,378	742,168,206	57,940,784	1,057,251,617
기말재보험부채	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	188,118,686	821,409	958,094,746	82,594,024	1,229,628,865
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	188,118,686	821,409	958,094,746	82,594,024	1,229,628,865
재보험서비스비용	(956,054,261)	-	-	-	(956,054,261)
재보험수익	-	8,651,071	306,762,778	(28,078,907)	287,334,942
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	-	397,466,914	23,617,831	421,084,745
발생사고재보험자산 변동	-	-	(90,704,136)	(51,696,738)	(142,400,874)
손실회수요소의 변동	-	8,651,071	-	-	8,651,071
투자요소	(32,917,524)	-	32,917,524	-	-
재보험금융손익	153,659	26	25,389,323	442,621	25,985,629
불이행위험변동	1,463,523	-	(2,340,653)	-	(877,130)
기타	(1,309,864)	26	27,729,976	442,621	26,862,759
현금흐름	974,856,076	-	(523,048,919)	-	451,807,157
지급한 출재보험료	974,856,076	-	-	-	974,856,076
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(523,048,919)	-	(523,048,919)
기타변동	(2,870,579)	-	(694,543)	-	(3,565,122)
해외사업환산차대	(2,870,579)	-	(694,543)	-	(3,565,122)
기말순재보험자산	171,286,057	9,472,506	799,420,909	54,957,738	1,035,137,210
기말재보험자산	171,286,057	9,472,506	799,420,909	54,957,738	1,035,137,210
기말재보험부채	-	-	-	-	-

(2) 최선추정, 위험조정, 보험계약마진 변동에 대한 차이조정1) 장기원수가. 당기

(단위: 천원)

구분	미래현금흐름 현재가치 추정치	비금융위험에 대한 위험조정	보험계약마진	합계
기초보험계약부채	15,183,567,515	1,628,121,356	9,142,271,141	25,953,960,012
기초보험계약자산	-	-	-	-
기초순보험계약부채	15,183,567,515	1,628,121,356	9,142,271,141	25,953,960,012
보험손익	(112,709,876)	328,816,597	(1,158,245,718)	(942,138,997)
미래서비스와 관련된 변동	(299,484,694)	454,851,548	(207,143,958)	(51,777,104)
보험계약마진을 조정하는 변동	1,815,198,482	219,824,829	(2,035,023,311)	-
보험계약마진을 조정하지 않는 변동	(292,325,672)	14,045,191	-	(278,280,481)
신계약효과	(1,822,357,504)	220,981,528	1,827,879,353	226,503,377
손실부담계약을 제외한 계약집합	(2,028,843,029)	200,963,676	1,827,879,353	-
손실부담계약집합	206,485,525	20,017,852	-	226,503,377
당기서비스와 관련된 변동	321,346,072	(66,196,738)	(951,101,760)	(695,952,426)
보험계약마진상각	-	-	(951,101,760)	(951,101,760)
위험조정변동	-	(132,912,992)	-	(132,912,992)
위험조정변동_실제발생보험금	-	66,716,254	-	66,716,254
경험조정	321,346,072	-	-	321,346,072
과거서비스와 관련된 변동	(134,571,254)	(59,838,213)	-	(194,409,467)
발생사고부채 이행현금흐름 변동	(134,571,254)	(59,838,213)	-	(194,409,467)
투자요소	-	-	-	-
보험금융손익	3,482,949,042	-	321,461,839	3,804,410,881
현금흐름	345,811,647	-	-	345,811,647
수취한 보험료	11,037,925,371	-	-	11,037,925,371
보험취득현금흐름	(1,938,544,459)	-	-	(1,938,544,459)
보험금 및 보험서비스비용	(8,803,774,607)	-	-	(8,803,774,607)
기타	50,205,342	-	-	50,205,342
기말보험계약순부채	18,899,618,328	1,956,937,953	8,305,487,262	29,162,043,543
기말보험계약부채	18,899,618,328	1,956,937,953	8,305,487,262	29,162,043,543
기말보험계약자산	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	미래현금흐름 현재가치 추정치	비금융위험에 대한 위험조정	보험계약마진	합계
기초보험계약부채	13,105,381,578	1,530,851,071	8,351,537,263	22,987,769,912
기초보험계약자산	-	-	-	-
기초순보험계약부채	13,105,381,578	1,530,851,071	8,351,537,263	22,987,769,912
보험손익	(922,305,957)	97,270,285	527,101,588	(297,934,084)
미래서비스와 관련된 변동	(1,117,012,609)	231,738,354	1,407,646,430	522,372,175
보험계약마진을 조정하는 변동	287,043,207	(15,452,752)	(271,590,455)	-
보험계약마진을 조정하지 않는 변동	292,005,508	21,705,411	-	313,710,919
신계약효과	(1,696,061,324)	225,485,695	1,679,236,885	208,661,256
손실부담계약을 제외한 계약집합	(1,887,373,890)	208,137,005	1,679,236,885	-
손실부담계약집합	191,312,566	17,348,690	-	208,661,256
당기서비스와 관련된 변동	80,967,633	(57,059,231)	(880,544,842)	(856,636,440)
보험계약마진상각	-	-	(880,544,842)	(880,544,842)
위험조정변동	-	(130,628,669)	-	(130,628,669)
위험조정변동_실제발생보험금	-	73,569,438	-	73,569,438
경험조정	80,967,633	-	-	80,967,633
과거서비스와 관련된 변동	113,739,019	(77,408,838)	-	36,330,181
발생사고부채 이행현금흐름 변동	113,739,019	(77,408,838)	-	36,330,181
투자요소	-	-	-	-
보험금융손익	2,617,819,308	-	263,632,290	2,881,451,598
현금흐름	382,672,586	-	-	382,672,586
수취한 보험료	10,574,096,554	-	-	10,574,096,554
보험취득현금흐름	(1,856,609,258)	-	-	(1,856,609,258)
보험금 및 보험서비스비용	(8,291,160,930)	-	-	(8,291,160,930)
기타	(43,653,780)	-	-	(43,653,780)
기말보험계약순부채	15,183,567,515	1,628,121,356	9,142,271,141	25,953,960,012
기말보험계약부채	15,183,567,515	1,628,121,356	9,142,271,141	25,953,960,012
기말보험계약자산	-	-	-	-

2) 장기출재가. 당기

(단위: 천원)

구분	미래현금흐름 현재가치 추정치	비금융위험에 대한 위험조정	보험계약마진	합계
기초재보험자산	11,921,513	3,468,890	63,717,850	79,108,253
기초재보험부채	-	-	-	-
기초순재보험자산	11,921,513	3,468,890	63,717,850	79,108,253
재보험손익	(15,325,900)	(795,719)	(8,149,034)	(24,270,653)
미래서비스와 관련된 변동	(9,759,054)	(236,931)	10,118,269	122,284
보험계약마진을 조정하는 변동	(2,669,738)	(522,253)	3,191,991	-
보험계약마진을 조정하지 않는 변동	166,829	(98,643)	-	68,186
신계약효과-재보험계약집합	(7,256,145)	383,965	6,926,278	54,098
당기서비스와 관련된 변동	(13,191,021)	61,386	(18,267,303)	(31,396,938)
보험계약마진상각	-	-	(18,267,303)	(18,267,303)
위험조정변동	-	(458,857)	-	(458,857)
위험조정변동_실제발생보험금	-	520,243	-	520,243
경험조정	(13,191,021)	-	-	(13,191,021)
과거서비스와 관련된 변동	7,624,175	(620,174)	-	7,004,001
발생사고재보험자산 이행현금흐름 변동	7,624,175	(620,174)	-	7,004,001
투자요소	-	-	-	-
재보험금융손익	671,585	-	2,245,740	2,917,325
불이행위험변동	(377,837)	-	-	(377,837)
기타	1,049,422	-	2,245,740	3,295,162
현금흐름	17,293,530	-	-	17,293,530
지급한 재보험료	92,423,533	-	-	92,423,533
출재보험금 및 수입손해조사비	(75,130,003)	-	-	(75,130,003)
기말순재보험자산	14,560,728	2,673,171	57,814,556	75,048,455
기말재보험자산	14,560,728	2,673,171	57,814,556	75,048,455
기말재보험부채	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	미래현금흐름 현재가치 추정치	비금융위험에 대한 위험조정	보험계약마진	합계
기초재보험자산	150,608,656	6,311,050	31,333,320	188,253,026
기초재보험부채	2,085,290	(481,592)	(764,089)	839,609
기초순재보험자산	148,523,366	6,792,642	32,097,409	187,413,417
재보험손익	(33,310,797)	(3,323,752)	30,449,277	(6,185,272)
미래서비스와 관련된 변동	(37,762,908)	31,787	38,138,438	407,317
보험계약마진을 조정하는 변동	(38,129,078)	(195,971)	38,325,049	-
보험계약마진을 조정하지 않는 변동	389,239	(9,973)	-	379,266
신계약효과-재보험계약집합	(23,069)	237,731	(186,611)	28,051
당기서비스와 관련된 변동	(18,132,904)	127,387	(7,689,161)	(25,694,678)
보험계약마진상각	-	-	(7,689,161)	(7,689,161)
위험조정변동	-	(583,627)	-	(583,627)
위험조정변동_실제발생보험금	-	711,014	-	711,014
경험조정	(18,132,904)	-	-	(18,132,904)
과거서비스와 관련된 변동	22,585,015	(3,482,926)	-	19,102,089
발생사고재보험자산 이행현금흐름 변동	22,585,015	(3,482,926)	-	19,102,089
투자요소	-	-	-	-
재보험금융손익	6,394,919	-	1,171,164	7,566,083
불이행위험변동	2,639,122	-	-	2,639,122
기타	3,755,797	-	1,171,164	4,926,961
현금흐름	(109,685,975)	-	-	(109,685,975)
지급한 재보험료	205,463,871	-	-	205,463,871
출재보험금 및 수입손해조사비	(315,149,846)	-	-	(315,149,846)
기말순재보험자산	11,921,513	3,468,890	63,717,850	79,108,253
기말재보험자산	11,921,513	3,468,890	63,717,850	79,108,253
기말재보험부채	-	-	-	-

(3) 당기와 전기의 계리적 가정에 따른 변동은 다음과 같습니다.

1) 당기

구분(*)			장기원수잔여보장부채
구분(*)			최선추정부채	위험조정	보험계약마진
미래서비스의 변동			(299,484,694)	454,851,547	(207,143,958)
	신계약		(1,822,357,505)	220,981,528	1,827,879,353
	신계약外 변동		1,522,872,810	233,870,019	(2,035,023,311)
		가정변경효과	1,444,402,348	-	(1,444,402,348)
		해지율 가정 변경	1,145,904,135	-	(1,145,904,135)
		위험률 가정 변경	(35,254,668)	-	35,254,668
		사업비율 가정 변경	280,333,802	-	(280,333,802)
		기타가정 변경	53,419,079	-	(53,419,079)
		물량차이 및 투자요소예실차 등	78,470,462	233,870,019	(312,340,481)
		손실요소	-	-	(278,280,482)

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.2) 전기

(단위: 천원)

구분(*)			장기원수잔여보장부채
구분(*)			최선추정부채	위험조정	보험계약마진
미래서비스의 변동			(1,117,012,609)	231,738,354	1,407,646,430
	신계약		(1,696,061,324)	225,485,695	1,679,236,885
	신계약外 변동		579,048,715	6,252,659	(271,590,455)
		가정변경효과	284,196,739	-	(284,196,739)
		해지율 가정 변경	325,789,192	-	(325,789,192)
		위험률 가정 변경	693,924,084	-	(693,924,084)
		사업비율 가정 변경	(759,045,444)	-	759,045,444
		기타가정 변경	23,528,907	-	(23,528,907)
		물량차이 및 투자요소예실차 등	294,851,976	6,252,659	(301,104,635)
		손실요소	-	-	313,710,919

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.

27. 전환방법에 따른 보험계약마진, 보험수익 및 재보험서비스비용

당기와 전기 중 전환시점 적용 보험계약마진의 변동내역, 보험수익 및 재보험서비스비용은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구분	수정소급법 적용 계약집합	공정가치법 적용 계약집합	그 외 계약집합	합계
보험계약
보험계약마진
전기말 보험계약마진	4,042,062,762	2,076,570,743	3,023,637,636	9,142,271,141
미래서비스와 관련된 변동	(1,247,735,021)	231,489,543	809,101,521	(207,143,957)
- 보험계약마진을 조정하는 추정치의 변동분	(1,247,735,021)	231,489,543	(1,018,777,832)	(2,035,023,310)
- 해당 기간에 처음 인식한 계약의 효과	-	-	1,827,879,353	1,827,879,353
당기서비스와 관련된 변동	(333,525,682)	(171,269,650)	(446,306,428)	(951,101,760)
- 서비스의 이전을 반영하기 위해 당기손익으로 인식한 보험계약마진 금액	(333,525,682)	(171,269,650)	(446,306,428)	(951,101,760)
보험금융손익	101,719,750	46,962,204	172,779,885	321,461,839
당기말 보험계약마진	2,562,521,809	2,183,752,840	3,559,212,614	8,305,487,263
당기 보험수익	2,444,403,901	2,890,876,548	8,378,181,263	13,713,461,712
장기	2,344,840,554	2,890,876,548	2,245,677,057	7,481,394,159
자동차	12,517,690	-	4,166,160,610	4,178,678,300
일반	87,045,657	-	1,966,343,596	2,053,389,253
출재보험계약
보험계약마진
전기말 보험계약마진	30,824,158	13,493,019	19,400,672	63,717,849
미래서비스와 관련된 변동	2,939,785	(2,141,157)	9,319,641	10,118,269
- 보험계약마진을 조정하는 추정치의 변동분	2,939,785	(2,141,157)	2,393,363	3,191,991
- 해당 기간에 처음 인식한 계약의 효과	-	-	6,926,278	6,926,278
당기서비스와 관련된 변동	(3,661,011)	(5,862,277)	(8,744,016)	(18,267,304)
- 서비스의 이전을 반영하기 위해 당기손익으로 인식한 보험계약마진 금액	(3,661,011)	(5,862,277)	(8,744,016)	(18,267,304)
보험금융손익	905,296	316,312	1,024,131	2,245,739
당기말 보험계약마진	31,008,228	5,805,897	21,000,428	57,814,553
당기 재보험서비스비용	39,393,294	18,059,867	959,444,323	1,016,897,484
장기	3,789,203	18,059,867	19,580,001	41,429,071
자동차	-	-	7,127,957	7,127,957
일반	35,604,091	-	932,736,365	968,340,456

(2) 전기

(단위: 천원)

구분	수정소급법 적용 계약집합	공정가치법 적용 계약집합	그 외 계약집합	합계
보험계약
보험계약마진
전전기말 보험계약마진	4,773,487,276	1,843,262,769	1,734,787,218	8,351,537,263
미래서비스와 관련된 변동	(434,047,147)	347,884,080	1,493,809,496	1,407,646,429
- 보험계약마진을 조정하는 추정치의 변동분	(434,047,147)	347,884,080	(185,427,389)	(271,590,456)
- 해당 기간에 처음 인식한 계약의 효과	-	-	1,679,236,885	1,679,236,885
당기서비스와 관련된 변동	(406,585,044)	(160,766,964)	(313,192,835)	(880,544,843)
- 서비스의 이전을 반영하기 위해 당기손익으로 인식한 보험계약마진 금액	(406,585,044)	(160,766,964)	(313,192,835)	(880,544,843)
보험금융손익	109,207,676	46,190,858	108,233,756	263,632,290
전기말 보험계약마진	4,042,062,761	2,076,570,743	3,023,637,635	9,142,271,139
전기 보험수익	2,733,993,435	3,033,893,242	7,356,351,623	13,124,238,300
장기	2,521,873,317	3,033,893,242	1,369,542,114	6,925,308,673
자동차	22,542,237	-	4,216,631,959	4,239,174,196
일반	189,577,881	-	1,770,177,550	1,959,755,431
출재보험계약
보험계약마진
전전기말 보험계약마진	28,637,189	3,071,373	388,847	32,097,409
미래서비스와 관련된 변동	4,647,992	11,144,152	22,346,294	38,138,438
- 보험계약마진을 조정하는 추정치의 변동분	4,647,992	11,144,152	22,532,905	38,325,049
- 해당 기간에 처음 인식한 계약의 효과	-	-	(186,611)	(186,611)
당기서비스와 관련된 변동	(3,368,533)	(805,034)	(3,515,595)	(7,689,162)
- 서비스의 이전을 반영하기 위해 당기손익으로 인식한 보험계약마진 금액	(3,368,533)	(805,034)	(3,515,595)	(7,689,162)
보험금융손익	907,510	82,528	181,126	1,171,164
전기말 보험계약마진	30,824,158	13,493,019	19,400,672	63,717,849
전기 재보험서비스비용	93,071,169	22,320,521	876,709,038	992,100,728
장기	4,024,688	22,320,521	4,173,151	30,518,360
자동차	-	-	5,528,107	5,528,107
일반	89,046,481	-	867,007,780	956,054,261

28. 금융상품관련 손익

당기와 전기 중 금융상품으로부터 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분	유효이자율법적용이자수익	당기손익-공정가치측정금융자산이자수익	배당금수익	분배금수익	평가손익	처분(상환)손익	손상환입(차손)	외환거래손익	기타투자손익	이자비용	합 계
금융자산
현금및현금성자산	28,497,967	-	-	-	-	-	-	3,581,791	-	-	32,079,758
당기손익-공정가치측정금융자산	-	17,978,633	1,228,689	434,980,683	(91,756,747)	(46,603,318)	-	204,206,186	-	-	520,034,126
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	619,477,590	-	540,819	-	-	(17,978,576)	(398,561)	747,845,503	-	-	1,349,486,775
상각후원가측정대출채권	489,630,136	-	-	-	-	1,114,528	3,769,565	1,347,195	5,196,412	-	501,057,836
상각후원가측정기타금융자산	8,481,052	-	-	-	-	-	40,499	27,746,527	469,564	-	36,737,642
소 계	1,146,086,745	17,978,633	1,769,508	434,980,683	(91,756,747)	(63,467,366)	3,411,503	984,727,202	5,665,976	-	2,439,396,137
금융부채
차입부채	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(59,772,593)	(59,772,593)
기타금융부채	-	-	-	-	-	-	-	-	(17,543,947)	(143,886,696)	(161,430,643)
소 계	-	-	-	-	-	-	-	-	(17,543,947)	(203,659,289)	(221,203,236)
파생상품(*)	-	-	-	-	(860,299,044)	(275,747,659)	-	-	-	-	(1,136,046,703)
합 계	1,146,086,745	17,978,633	1,769,508	434,980,683	(952,055,791)	(339,215,025)	3,411,503	984,727,202	(11,877,971)	(203,659,289)	1,082,146,198

(*) 파생상품은 파생상품자산 및 파생상품부채에서 발생한 손익의 순액입니다.

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분	유효이자율법적용이자수익	당기손익-공정가치측정금융자산이자수익	배당금수익	분배금수익	평가손익	처분(상환)손익	손상환입(차손)	외환거래손익	기타투자손익	이자비용	합 계
금융자산
현금및현금성자산	27,631,603	-	-	-	-	-	-	(238,682)	-	-	27,392,921
당기손익-공정가치측정금융자산	-	18,362,661	1,761,452	345,049,785	(57,059,169)	15,010,317	-	37,476,817	-	-	360,601,863
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	561,840,963	-	614,901	-	-	(16,658,132)	389,051	181,099,865	-	-	727,286,648
상각후원가측정대출채권	436,302,409	-	-	-	-	1,265,359	(2,597,414)	2,346,757	1,890,383	-	439,207,494
상각후원가측정기타금융자산	9,122,024	-	-	-	-	-	(221,062)	1,331,773	661,081	-	10,893,816
소 계	1,034,896,999	18,362,661	2,376,353	345,049,785	(57,059,169)	(382,456)	(2,429,425)	222,016,530	2,551,464	-	1,565,382,742
금융부채
차입부채	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(37,605,966)	(37,605,966)
기타금융부채	-	-	-	-	-	-	-	-	(6,719,758)	(180,400,478)	(187,120,236)
소 계	-	-	-	-	-	-	-	-	(6,719,758)	(218,006,444)	(224,726,202)
파생상품(*)	-	-	-	-	(51,295,751)	(229,340,319)	-	-	-	-	(280,636,070)
합 계	1,034,896,999	18,362,661	2,376,353	345,049,785	(108,354,920)	(229,722,775)	(2,429,425)	222,016,530	(4,168,294)	(218,006,444)	1,060,020,470

(*) 파생상품은 파생상품자산 및 파생상품부채에서 발생한 손익의 순액입니다.

29. 재산관리비

당기와 전기 중 재산관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
급여	1,213,803	1,765,755
퇴직급여	83,137	73,392
복리후생비	197,289	209,242
세금과공과	109,055	135,300
일반관리비 및 기타	1,217,837	590,525
합 계	2,821,121	2,774,214

30. 외화환산

(1) 당기 및 전기의 외화환산손익 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	외화환산이익	외화환산손실	외환차익	외환차손
현금및현금성자산	560,283	-	4,762,592	1,741,084
당기손익-공정가치측정금융자산	190,896,918	4,265,296	18,091,527	516,963
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	742,262,338	-	6,197,849	614,684
상각후원가측정대출채권	1,347,195	-	-	-
상각후원가측정기타금융자산	28,458,927	604,414	2,248	110,234
합 계	963,525,661	4,869,710	29,054,216	2,982,965

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	외화환산이익	외화환산손실	외환차익	외환차손
현금및현금성자산	137,847	132,952	3,606,356	3,849,933
당기손익-공정가치측정금융자산	35,710,975	33,640,899	37,424,989	2,018,249
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	175,891,324	3,593,218	10,271,011	1,469,253
상각후원가측정대출채권	2,964,519	617,762	-	-
상각후원가측정기타금융자산	2,351,237	992,373	(24,680)	2,410
합 계	217,055,902	38,977,204	51,277,676	7,339,845

(2) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식한 외환차이 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	26,925,717	13,501,500
증감	35,014,976	13,424,217
기말금액	61,940,693	26,925,717

31. 주당이익

(1) 당기와 전기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

구 분	주식수	가중치	적수	가중평균유통보통주식수
기초 보통주식	89,400,000주	366일	32,720,400,000주	89,400,000주
자기주식	10,985,500주	366일	4,020,693,000주	10,985,500주
당기말 보통주식	78,414,500주			78,414,500주

2) 전기

구 분	주식수	가중치	적수	가중평균유통보통주식수
기초 보통주식	89,400,000주	365일	32,631,000,000주	89,400,000주
자기주식	10,985,500주	365일	4,009,707,500주	10,985,500주
전기말 보통주식	78,414,500주			78,414,500주

(2) 주당이익은 보통주 1주에 대한 이익(기본주당이익) 또는 보통주 및 희석성 잠재적보통주 1주에 대한 이익(희석주당이익)을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기
당기순이익	850,533,055,882	574,444,959,462
신종자본증권배당금	-	(11,070,789,333)
보통주순이익	850,533,055,882	563,374,170,129
가중평균유통보통주식수	78,414,500주	78,414,500주
기본주당순이익	10,847	7,185

보고기간말 현재 연결회사가 발행한 희석성 잠재적 보통주는 없는 바, 보통주 1주에 대한희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

32. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기순이익	850,533,056	574,444,959
조정:
보험서비스비용	905,385,472	1,444,151,306
재보험서비스비용	1,016,897,483	992,100,728
보험금융비용	919,985,395	909,087,424
재보험금융비용	41,755,574	68,709,042
법인세비용	349,329,435	141,228,363
감가상각비	87,700,698	79,006,528
신용손실충당금전입액	-	2,930,205
무형자산상각비	34,579,594	37,120,941
무형자산처분손실	80,000	-
퇴직급여	36,361,708	34,657,146
이자비용	203,659,289	218,006,444
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	309,818,220	306,214,279
당기손익-공정가치측정금융자산처분손실	61,634,691	26,527,229
기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	18,600,633	16,667,299
기타포괄손익-공정가치측정금융자산손상차손	398,561	-
파생상품평가손실	863,186,376	134,107,923
파생상품거래손실	297,455,927	266,827,148
외화환산손실	4,869,710	38,977,203
유형자산재평가손실	442,161	1,431
유형자산처분손실	74,106	85,151
무형자산손상차손	265,473	9,563
기타투자비용	10,459,758	-
지분법손실	10,427,144	6,623,196
보험수익	(13,713,461,712)	(13,124,238,299)
재보험수익	(2,567,138)	89,292,267
보험금융수익	(27,839,125)	(53,684,500)
재보험금융수익	(81,369,779)	(98,243,189)
손실충당금 환입	(3,778,314)	(50,000)
이자수익	(1,164,065,378)	(1,053,259,660)
당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익	(218,061,473)	(249,155,110)
당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익	(20,907,160)	(28,558,539)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분이익	(622,057)	(9,167)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 손상차손환입	-	(389,051)
파생상품평가이익	(2,887,333)	(82,812,172)
파생상품거래이익	(24,043,732)	(43,397,236)
배당금수익	(1,769,508)	(2,376,353)
유형자산재평가손실환입	(116,531)	-
외화환산이익	(963,525,660)	(217,055,901)
지분법이익	(4,093,683)	(5,342,997)
유형자산처분이익	(1,401,724)	(379,739)
무형자산처분이익	(1,527,196)	-
기타	24,701,538	7,892,311
운전자본의 변동:
재보험계약자산의 증가	(978,791,044)	(740,556,960)
보험계약부채의 증가	12,130,107,350	11,641,469,072
재보험계약부채의 감소	-	(839,609)
당기손익-공정가치측정금융자산의 감소(증가)	(328,496,147)	195,100,492
상각후원가측정대출채권의 감소	130,815,762	333,832,342
상각후원가측정기타수취채권의 증가	(511,612,015)	(54,105,688)
기타자산의 감소(증가)	168,329	(6,601,748)
당기손익인식금융부채의 증가	459,926	3,141,245
상각후원가측정금융부채의 증가	1,832,660	7,286,184
순확정급여자산의 증가	(104,808,542)	(46,007,214)
기타부채의 증가(감소)	175,034,924	(37,418,401)
투자계약부채의 증가(감소)	48,614,021	(502,615,620)
영업으로부터 창출된 현금	379,889,723	1,228,400,268

(2) 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기타포괄손익-공정가치측정유가증권 처분 관련 미수금의 증가	1,778,993	18,265,140
기타포괄손익-공정가치측정유가증권 취득 관련 미지급금의 증가	3,509,455	1,557,400
유형자산의 투자부동산 대체	47,916,793	728,391
유형자산의 취득 관련 미지급금의 대체	295,180	1,560,554
무형자산의 취득 관련 미지급금의 대체	1,903,191	1,303,576
유형자산의 취득 관련 선급금의 대체	(2,486,109)	(3,602,991)
무형자산의 취득 관련 선급금의 대체	(13,209,197)	(35,968,004)
보험계약자산(부채) 순금융손익의 변동	(3,022,554,885)	(2,100,671,023)
재보험계약자산(부채) 순금융손익의 변동	1,947,573	3,940,746
기타포괄손익-공정가치측정유가증권 평가손익	134,917,497	1,441,980,408

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 발생하는 부채의 변동은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기초	재무현금흐름	비현금거래		당기말
구 분	기초	재무현금흐름	상각	기타	당기말
임대보증금	54,424,189	456,933	2,016,679	(2,045,620)	54,852,181
차입금	140,259,097	212,400,000	-	7,018,670	359,677,767
사채	944,857,879	1,601,562,140	333,459	-	2,546,753,478
리스부채	64,615,233	(43,814,549)	3,196,359	44,010,706	68,007,749
비지배지분	253,864,762	(23,303,191)	-	4,600,157	235,161,728
합 계	1,458,021,160	1,747,301,333	5,546,497	53,583,913	3,264,452,903

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	기초	재무현금흐름	비현금거래		당기말
구 분	기초	재무현금흐름	상각	기타	당기말
임대보증금	55,874,712	(1,239,673)	1,941,043	(2,151,893)	54,424,189
차입금	220,548,732	(85,000,000)	-	4,710,365	140,259,097
사채	944,567,232	-	290,647	-	944,857,879
리스부채	53,596,829	(42,518,293)	4,321,993	49,214,704	64,615,233
비지배지분	224,828,526	(61,106,094)	-	90,142,330	253,864,762
합 계	1,499,416,031	(189,864,060)	6,553,683	141,915,506	1,458,021,160

33. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 소송사건

2024년 12월 31일 현재 연결회사의 보험금지급 등과 관련하여 피소된 소송 및 연결회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	종목	소송금액	내용
피소	자동차보험	143,676,741	손해배상 등
피소	일반보험 등	277,031,928
합 계		420,708,669
제소	자동차보험	52,536,123	구상금청구 등
제소	일반보험 등	157,828,583
합 계		210,364,706

연결회사는 2024년 12월 31일 현재 보험금 지급 대상의 피소건과 관련된 추산손해액 상당액을 보험계약부채에 계상하고 있습니다. 또한 연결회사는 과거 지급한 경영성과급 관련 소송을 진행하고 있으며, 2024년 12월 31일 현재 소송 결과와 영향은 예측할 수 없습니다.

(2) 담보제공자산1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 영업 및 파생상품 계약 등을 위하여 담보로 제공한 연결회사의 자산은 다음과 같습니다.가. 2024년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	금액
상각후원가측정기타금융자산	19,774,372
당기손익-공정가치측정금융자산	967,154
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	753,013,209
유형자산	171,188,394
투자부동산	445,673,628
합 계	1,390,616,757

나. 2023년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	금액
상각후원가측정기타금융자산	8,294,326
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	570,988,681
유형자산	112,262,898
투자부동산	441,174,754
합 계	1,132,720,659

2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 임대보증금을 위하여 전세권 등이 설정된 연결회사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	거래처	설정자산	설정금액
구 분	거래처	설정자산	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
전세권	(주)에스비에스 등	인천사옥 등 (토지,건물)	5,670,554	7,383,591
근저당권	한국방송통신전파진흥원 등	인천사옥 등 (토지,건물)	50,224,651	50,666,978
임차권	(주)쿠팡	타워730 건물	15,816,101	15,816,101
합 계			71,711,306	73,866,670

(3) 2024년 12월 31일 현재 연결회사는 소송사건의 공탁금 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 29,634백만원(전기말: 28,364백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 2024년 12월 31일 현재 연결회사는 미국에서 Arch Speciality Insurance Company와 Sompo International로부터 인수한 재보험 계약과 관련한 지급보증을 위하여 Citi Bank에 USD 2,675,346를 한도로, Adams&Company Real Estate로부터 임차보증금 및 프랜차이즈 인센티브를 위하여 Woori America Bank에 USD 16,830를 한도로 이행보증신용장(L/C)을 개설하였고 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

수익자	유효기일	금 액	용 도	L/C 개설 금융기관
Arch Specialty Insurance Company	2024.12.31~2025.12.31	675,346	수재보험 관련 L/C	Citi Bank
Sompo International	2024.12.31~2025.12.31	2,000,000	수재보험 관련 L/C	Citi Bank
Adams&Company Real Estate, LLC	2024.01.01~2024.12.31	16,830	임차보증금 관련 L/C	Woori America Bank

상기 이행보증신용장과 관련하여 연결회사는 Citi Bank에 예치금 중 USD 2,675,346를 담보로 제공하였고, Woori America Bank에 USD 16,830를 담보로 제공하였습니다.(5) 전기말 현재 관계기업인 (주)앨커미스트는 영업수행을 위하여 IBK기업은행에 L/C를 개설하였으며, 연결회사는 이와 관련한 지급보증을 위하여 IBK기업은행 정기예금 10억원(보증한도 EUR 690,000)을 담보제공하였습니다.

(6) 금융기관 약정

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원, USD)

약정사항	금융기관명	한도액	실행금액
당좌차월약정	우리은행	35,000,000	-
	KB국민은행	15,000,000	-
	신한은행	10,000,000	-
	하나은행	10,000,000	-
	SC제일은행	5,000,000	-
	합 계	75,000,000	-
일반한도대출약정	하나은행	5,000,000	1,800,000
B2B 결제	하나은행	4,000,000	-
수입신용장	하나은행	USD 1,500,000	-
영업자금대출약정	신한은행 등	230,000,000	230,000,000
	신한은행	13,000,000	13,000,000
	신한은행	10,000,000	2,400,000
	Munchener Hypothekenbank(*1)	42,804,440	42,804,440
	Post Bank(*2)	49,530,852	49,530,852
	합 계	345,335,292	337,735,292

(*1)	선순위 대출 계약상 요구되는 재무약정비율(LTV 60%)이 존재합니다.
(*2)	선순위 대출 계약상 요구되는 재무약정비율(LTV 70% / Debt Yield 5.5%)이 존재합니다.

신한은행 외 5개 금융기관에 대한 차입부채 335,335백만원과 관련하여 투자부동산과 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원, USD)

약정사항	금융기관명	한도액	실행금액
당좌차월약정	우리은행	35,000,000	-
	국민은행	15,000,000	-
	신한은행	10,000,000	-
	하나은행	10,000,000	-
	SC제일은행	5,000,000	-
	합 계	75,000,000	-
일반한도대출약정	하나은행	3,000,000	-
B2B 결제	하나은행	4,000,000	-
수입신용장	하나은행	USD 1,500,000	-
영업자금대출약정	우리은행	43,000,000	43,000,000
	Munchener Hypothekenbank(*1)	39,944,520	39,944,520
	Post Bank(*2)	46,060,514	46,060,514
	합 계	129,005,034	129,005,034

(*1)	선순위 대출 계약상 요구되는 재무약정비율(LTV 60%)이 존재합니다.
(*2)	선순위 대출 계약상 요구되는 재무약정비율(LTV 70% / Debt Yield 5.5%)이 존재합니다.

우리은행 외 2개 금융기관에 대한 차입부채 129,005백만원과 관련하여 투자부동산과 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(7) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 연결회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. 1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	약정금액	미사용한도
대출약정	7,102,053,485	528,156,125
출자약정	11,352,232,103	1,844,190,896
합 계	18,454,285,588	2,372,347,021

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	약정금액	미사용한도
대출약정	6,838,372,432	340,203,284
출자약정	9,992,954,195	1,903,645,012
합계	16,831,326,627	2,243,848,296

34. 특수관계자거래

(1) 2024년 12월 31일 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분

특수관계자

관계기업

㈜앨커미스트현대재산보험(중국)유한공사Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation에이치지이니셔티브 시몬느 임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합메가-HGI 더블임팩트 투자조합신한-HGI 사회적기업 투자조합에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합허니팟 HGI 뉴 투자조합

기타특수관계자(*1)

㈜헤렌코퍼레이션현대인베스트먼트글로벌전문투자형사모부동산1호투자(유)MSKTT Pte. Ltd.(주)엠브이유

(*1) 독점규제 및 공정거래법에 따른 대기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자 거래로부터 발생한 수익의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	보험수익(*1)	임대료수익
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	4,368,731	-
	에이치지이니셔티브 시몬느 임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사	-	56,717
	에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호	-	48,586
	케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합	-	350,692
	메가-HGI 더블임팩트 투자조합	-	259,193
	신한-HGI 사회적기업 투자조합	-	62,500
	에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합	-	25,087
	허니팟 HGI 뉴 투자조합	-	2,895
합 계		4,368,731	805,670

(*1) 보험수익은 원수보험료 기준으로 작성되었습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	보험수익(*3)	임대료수익
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	2,707,799	-
	에이치지이니셔티브 시몬느 임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사	-	51,223
	에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호	-	37,411
	케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합	-	239,587
	메가-HGI 더블임팩트 투자조합	-	221,400
	신한-HGI 사회적기업 투자조합	-	46,747
기타특수관계자	(주)에이치지이니셔티브 (*1)	-	69,916
기타특수관계자	(주)엠지알브이 (*2)	-	285,674
합 계		2,707,799	951,958

(*1) 전기 중 회사분할로 신규연결대상에 포함되었습니다.(*2) 전기 중 연결회사의 보유 지분 매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다. (*3) 보험수익은 원수보험료 기준으로 작성되었습니다.

한편, 당기와 전기 중 ㈜앨커미스트로부터 각각 10백만원 및 60백만원의 배당금을 수령하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 특수관계자 거래로부터 발생한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	사업비
구 분	특수관계자	당기	전기
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	1,916,366	1,747,831

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 특수관계자 거래로부터 발생한 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	자산
		상각후원가측정대출채권	미수금
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	-	1,432,856
주요 경영진		950,656	-
합 계		950,656	1,432,856

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	자산		부채
구 분	특수관계자	상각후원가측정대출채권	미수금	미지급금
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	-	1,623,869	359,455
주요 경영진		941,711	-	-
합 계		941,711	1,623,869	359,455

(5) 2024년 12월 31일 현재 연결회사의 임원에 대해 부동산담보대출 등을 하고 있으며, 상각후원가측정대출채권 잔액은 951백만원(전기말 대출채권: 942백만원)이고, 당기 중 상환금액은 42백만원(전기: 154백만원 )입니다.

(6) 주요 경영진 보상내역연결회사는 등기이사 및 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
단기급여	25,437,987	23,316,650
퇴직급여	2,584,084	3,825,988
합 계	28,022,071	27,142,638

당기와 전기 중 최대주주와 주요 경영진에게 지급한 배당금은 각각 40,677백 만원 및 38,783백만원입니다.

35. 재무위험

(1) 위험관리

1) 위험관리 정책 및 절차

연결회사는 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크 등 중요한 리스크의 인식, 측정, 평가, 통제, 모니터링을 통해 연결회사의 이익이 안정적으로 실현될 수 있도록 지원하고, 중장기적으로는 기업가치가 극대화되도록 자산 및 부채 관점에서 종합적으로 리스크를 관리하는 포트폴리오정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

연결회사 전체의 리스크 수준이 가용자본 대비 적정 수준이 유지되도록 통합리스크 한도를 설정하여 관리하며, 과도한 리스크는 제거 또는 헤지(Hedge)하고 적정수준의 리스크를 부담하여 리스크 대비 수익성이 제고되도록 자산/상품 포트폴리오를 모니터링하고 관리합니다.

보험회사 경영활동에서 발생할 수 있는 보험, 신용, 시장, 유동성, 운영, 전략, 평판리스크를 중요한 리스크로 인식하며, 보험, 신용, 시장, 유동성리스크는 재무리스크로, 운영, 전략, 평판리스크는 비재무리스크로 분류하고 있습니다.

보험, 신용, 시장, 운영리스크 등 유형별 리스크에 대하여 금융감독원의 K-ICS(Korea-Insurance Capital Standard)기준의 리스크량과 Value at Risk(최대손실예상액) 방식 등으로 계량화한 내부모형 기준의 리스크량을 측정 및 관리하고 있습니다.

유동성리스크는 유동성비율을 관리기준으로 설정하여 유동성리스크의 적정 수준 여부를 정기적으로 측정 및 모니터링하고 있습니다.

연결회사의 리스크를 회피, 수용, 전가 또는 경감하기 위하여 적정 수준의 리스크 한도를 설정하고 이의 초과여부를 상시 모니터링하며, 필요한 경우 한도를 조정하거나 비상계획(Contingency plan)을 수립하여 운영합니다. 리스크관리 전담부서는 연결회사의 중요한 사안에 대하여 사전에 검토하여 신속하고 정확한 의사결정이 이루어지도록 지원하고 있습니다.

연결회사의 리스크를 적정 수준으로 유지하고 회사경영에 부정적 영향을 미칠 수 있는 각종 리스크 요인을 주기별로 상시 모니터링하고 있고 이상징후 발견 시 경영진에보고하여 적절한 조치를 취하고 있습니다.

2) 내부 자본 적정성 평가 및 관리절차

위험기준 자기자본 제도는 보험회사에 예상하지 못한 손실이 발생하더라도 이를 충당할 수 있는 자기자본을 보유하도록 하는 제도입니다. 감독기관에서 규정하고 있는 지급여력비율은 요구자본 대비 가용자본의 비율을 의미합니다.

요구자본은 장기손해보험, 일반손해보험, 신용, 시장, 운영리스크에 분산효과를 고려하여 산출하며, 가용자본은 건전성감독기준 재무상태표의 순자산에 일부 항목을 가감하여 산출합니다.

감독당국에서는 건전성감독기준 재무상태표기준에 의한 지급여력비율 100% 이상 유지를 의무화하고 있으며, 지급여력비율이100%에 미달되는 경우 다음과 같이 지급여력비율별로 적기시정조치를 통해 부실심화를 방지하고 있습니다.

경영개선권고 (100% ~ 50%)	자본금의 증액 또는 감액, 신규업무 진출 제한 등
경영개선요구 (50% ~ 0%)	임원진 교체요구, 영업의 일부정지 등
경영개선명령 (0% 미만)	주식소각, 영업양도, 합병 및 계약이전 등

또한, 자체 위험 및 지급여력 평가(ORSA: Own Risk & Solvency Assessment) 제도 시행(2017.1.1부)에 따라 자체적으로 리스크 통제구조를 확립하고, 내부모형을 활용하여 리스크 및 지급여력을 평가하고 있습니다.

3) 위험관리 조직

가. 위험관리위원회

연결회사의 리스크관리에 대한 최고의사결정기구로서 이사회의 위임을 받아 경영전략과 부합하는 리스크관리 기본방침, 리스크에 기초한 연결회사의 주요 경영전략, 회사의리스크 한도 등 리스크관리 관련 중요의사결정을 의결하고 있습니다.

- 구성: 대표이사 1인을 포함하고, 2명 이상의 사외이사를 구성원으로 하여 이사회에서 위임한 사항과 리스크관리에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다.

- 활동내역: 전기 중 총 4회 개최되었으며, 심의사항 11건, 보고사항 15건, 총 26건을 처리하였고, 당기 중 총 4회 개최되었으며, 심의사항 12건, 보고사항 21건, 총 33건을 처리하였습니다.

구 분

내 용

심의사항

- 위험관리 제규정 개정

- 리스크관리계획 수립

- 파생금융거래전략의 수립

- 재보험위험관리전략의 수립 등

보고사항

- 리스크관리 현황

- 리스크관리계획 추진 현황

- 해외지사(지점) 투자활동 현황

- 재보험 특약 체결 현황

- 위험관리운영위원회 활동내역 등

나. 위험관리운영위원회

위험관리운영위원회는 위험관리위원회 산하의 조직으로서, 위험관리위원회 의결사항, 기타 리스크관리에 관한 중요사항을 사전에 심의하는 역할을 하고 있습니다.

- 구성: 리스크관리본부장, 재무기획본부장, 일반보험본부장, 자동차업무본부장, 장기상품본부장, 경영기획본부장, 선임계리사 총 7명으로 구성되어 있습니다.

- 활동내역: 전기 중 총 5회 개최되었으며, 심의사항 13건, 보고사항 14건, 총 27건을 처리하였고, 당기 중 총 5회 개최되었으며, 심의사항 14건, 보고사항 20건, 총 34건을 처리하였습니다.

다. 실무 조직

위험관리위원회, 위험관리운영위원회를 실무적으로 보좌하는 리스크관리 실무 조직은 그 역할에 따라 리스크관리 전담부서와 리스크관리 담당부서로 구분하여 운영하고 있습니다.

리스크관리 전담부서인 리스크관리파트는 독립적인 조직으로 운영되고 있으며, 다음의 역할을 수행하고 있습니다.

- 위험관리위원회 및 위험관리운영위원회의 운영에 관한 사항

- 리스크관리 전략에 대한 입안 및 과정관리

- 위험관리규정 및 지침의 관리

- 리스크측정시스템의 개발 및 운영

- 리스크관리를 위한 지표 및 목표, 한도의 설정 및 관리 등

4) 위험관리체계 구축 활동

가. 규정체제

연결회사의 리스크관리 관련 규정은 위험관리규정, 위험관리위원회규정, 위험관리지침, 위험관리운영위원회지침의 2규정 2지침으로 구성되어 있으며, 리스크관리조직, 리스크관리 전략 및 체제, 부문별 리스크측정ㆍ보고 및 통제, 한도관리, 위기상황분석 등 리스크관리업무에 관한 전반적인 사항을 규정하여 관리하고 있습니다.

나. 한도설정관리

연결회사 위험관리규정의 리스크한도관리 관련 조항에 허용한도 설정 시 고려사항, 전담부서의 입안 및 유관부서 협의, 위험관리위원회의 심의 등을 규정화하여 운영하고 있으며, 매년 연간 사업계획 및 자산운용계획의 반영, 리스크간 분산효과(Diversification Effect)를 고려한 리스크허용한도기준을 수립하여 정기적으로 분석ㆍ보고하여 자본적정성을 관리하고 있습니다.

다. 관리시스템

연결회사는 보험, 금리, 시장, 신용 등 개별 리스크별로 리스크측정시스템을 구축하여 개별리스크량을 산출하고 매분기 위험관리위원회에 보고하고 있으며, 전사리스크데이터마트(ERDM: Enterprise Risk Data Mart) 체계로 데이터 관리가 운영되고 있습니다.

(2) 보험위험

보험리스크란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험으로 인수한 보험계약의 유형에 따라 장기손해보험과 일반손해보험으로 구분합니다.

- 장기

- 준비금리스크란 사고로 인해 적립한 지급준비금이 부족하여 장래의 실제 보험금지급액을 충당할 수 없게 되는 위험을 의미합니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

연결회사는 보험리스크 측정을 위하여 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다.

표준모형은 금융감독원 위험기준 신지급여력제도(K-ICS기준)에 따라 보험리스크를 장기손해보험리스크, 일반손해보험리스크로 구분하여 측정합니다.

장기손해보험리스크는 여러 리스크 요인에 의해 발생할 수 있는 잠재적인 경제적 손실위험을 말하며, 사망위험, 장수위험, 장해ㆍ질병위험, 장기재물ㆍ기타위험, 해지위험, 사업비위험, 대재해위험 등 7개의 하위위험으로 구분하고 분산효과를 감안하여 측정합니다.

- 사망위험은 피보험자의 사망률 증가로 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 장수위험은 피보험자의 사망률 감소로 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 장해ㆍ질병위험은 피보험자의 장해 및 질병 담보의 위험률 증가로 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 장기재물ㆍ기타위험은 장기손해보험 중 재물, 비용, 배상. 기타담보의 위험률 증가로 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 해지위험은 계약상의 옵션행사율 변화 또는 보험계약자의 법적권리 행사로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 사업비위험은 보험계약의 비용과 관련하여 장래 비용의 수준 및 인플레이션으로 인한 지출 변동으로 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 대재해위험은 사망위험 등에서 고려하지 못한 극단적, 보험계약의 비용과 관련하여 장래 비용의 수준 및 인플레이션으로 인한 지출 변동으로 잠재적인 경제적 손실이발생할 위험을 의미합니다.

일반손해보험리스크는 보험가격위험, 준비금위험, 대재해위험 등 3개의 하위위험으로 구분하고, 분산효과를 적용하여 측정합니다.

- 보험가격위험은 미래 보험사고 발생의 시기, 빈도, 심도와 관련한 불확실성으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 준비금위험은 기발생 보험사고에 대하여 보험금 지급을 위한 적립한 지급준비금이장래 지급될 보험금을 충당하지 못하여 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 대재재위험은 보험가격위험 및 준비금위험에서 고려하지 못한 극단적, 예외적 위험으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

내부모형은 일반손해보험리스크와 장기보험리스크를 구분하여 산출합니다. 일반손해보험리스크는 보험가격리스크와 준비금리스크로 구분하여 산출하며, 보험가격리스크는 DFA(Dynamic Financial Analysis)시스템을 이용하여 산출하고, 준비금리스크는 진전추이 기준으로 추정된 익스포져 및 진전추이 변동성을 이용하여 산출합니다. 장기보험리스크는 손해액 충격, 해약률 증가, 사업비율 및 인플레이션 증가 등에 따른 최적가정부채의 증가액으로, 사망리스크, 장해ㆍ질병리스크, 장기재물리스크, 해약리스크 및 사업비리스크로 구분하여 산출합니다.

나. 관리방법

연결회사는 매월 보험리스크 산출을 위한 기초 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검하며, 매년 경영계획을 고려한 리스크관리계획 수립을 통해 보험리스크 한도를 설정하여 관리합니다. 또한, 극단적 상황하에서의 보험리스크 수준 및 감내능력관리를 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다.

일반보험, 장기보험, 자동차보험의 인수 및 재보험 정책 등을 담당하는 업무부서는 보험종목의 리스크를 적절한 수준에서 보유할 수 있도록 매년 언더라이팅 정책 및 재보험위험관리전략을 수립하고 이행하며, 재보험위험관리전략 수립과 특약 갱신 시 DFA 시스템을 활용하여 보험리스크, 예상손익 등 재보험 효과를 분석 및 보고하는 등 사업계획 수립을 지원합니다.

2) 보험상품리스크관리

연결회사의 상품개발 관련 부서는 신상품 개발과 판매 시 발생가능한 리스크에 대하여 관련 부서가 충분히 검토하고 의사결정 할 수 있도록 보험종목별 상품위원회를 운영하여 각 위원회에서 정한 절차에 따라 상품개발을 진행합니다. 또한 신상품의 예정위험률 및 예정사업비율의 적정성 분석, 손익분석 등의 사전 분석 및 평가를 시행하고, 기초서류 작성 및 관련계수의 적정성을 선임계리사가 확인하고 있습니다.

3) 재보험 관련 위험

가. 관리방법

연결회사는 매년 위험관리위원회의 심의, 의결을 거쳐 보험종목별(장기/자동차/일반) 재보험위험관리전략을 수립 및 시행하고 있습니다.

- 재보험위험관리전략은 회사의 기초자산, 보험위험 정도 및 재보험비용 등을 기준으로 적정성 검토 후 수립하며, 다음의 사항이 포함됩니다.

1. 재보험거래의 목적

2. 적정위험보유 한도 설정, 재보험 출재계획 및 재보험 위험전가 평가내역

3. 재보험 수재 계획

4. 재보험업무의 적정성에 대한 점검 방법

5. 재보험자 및 재보험중개사의 선택방법과 안전도(security) 평가기준

6. 재보험 관련 신용리스크 분산 방안

7. 재보험 유동성 관리방안

재보험위험관리전략에 의해 재보험 거래를 시행하는 것을 원칙으로 하며, 재보험위험관리전략을 변경하는 경우 위험관리위원회의 심의를 거치도록 하는 프로세스를 구축하고 있습니다.

4) 사고연도별 보험금 진전추이 현황2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

① 일반보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	192,462,496	322,956,372	348,299,752	360,692,226	368,164,644
n-3 년	181,292,583	290,143,143	314,787,054	326,827,953
n-2 년	236,082,990	416,642,209	458,092,190
n-1 년	287,171,621	450,329,075
n 년	230,974,596

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	4,322,074,886
누적지급보험금(B)	3,526,411,427
미지급보험금(C=A-B)	795,663,459
보고기간 이전 미지급보험금(D)	29,079,085
할인효과(E)	13,093,777
기타(F)	370,778,215
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	1,182,426,982

② 자동차 보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	2,190,461,016	2,522,147,075	2,575,805,212	2,599,517,934	2,613,353,815
n-3 년	2,306,055,675	2,663,600,986	2,718,212,357	2,746,662,590
n-2 년	2,448,862,562	2,840,471,073	2,890,715,218
n-1 년	2,516,340,350	2,935,022,800
n 년	2,584,058,557

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	25,844,359,198
누적지급보험금(B)	25,073,104,386
미지급보험금(C=A-B)	771,254,813
보고기간 이전 미지급보험금(D)	12,872,283
할인효과(E)	31,241,167
기타(F)	78,116,158
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	831,002,087

③ 장기손해보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	2,217,304,632	2,988,613,343	3,150,129,832	3,236,420,485	3,271,420,996
n-3 년	2,617,327,088	3,487,437,296	3,697,926,433	3,795,713,485
n-2 년	2,765,990,745	3,722,769,512	3,936,124,721
n-1 년	3,128,131,454	4,181,148,419
n 년	3,450,188,656

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	32,585,094,724
누적지급보험금(B)	30,372,597,414
미지급보험금(C=A-B)	2,212,497,310
보고기간 이전 미지급보험금(D)	910,733
할인효과(E)	62,153,158
기타(F)	286,314,220
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	2,437,569,105

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

① 일반보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	160,103,983	271,184,112	293,544,703	305,946,656	310,244,900
n-3 년	191,661,058	321,066,523	346,630,053	359,055,708
n-2 년	180,780,883	289,004,337	313,796,292
n-1 년	236,082,990	419,105,601
n 년	287,305,553

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	4,179,659,976
누적지급보험금(B)	3,404,728,763
미지급보험금(C=A-B)	774,931,213
보고기간 이전 미지급보험금(D)	18,698,661
할인효과(E)	17,487,041
기타(F)	330,706,899
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	1,106,849,732

② 자동차 보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	2,152,844,085	2,509,493,743	2,570,531,173	2,602,728,008	2,621,698,290
n-3 년	2,190,461,016	2,522,147,075	2,575,805,212	2,599,517,934
n-2 년	2,306,055,675	2,663,600,986	2,718,212,357
n-1 년	2,448,862,562	2,840,471,073
n 년	2,516,340,350

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	24,637,889,436
누적지급보험금(B)	23,884,607,313
미지급보험금(C=A-B)	753,282,123
보고기간 이전 미지급보험금(D)	12,329,483
할인효과(E)	34,581,322
기타(F)	83,256,827
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	814,287,111

③ 장기손해보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	2,051,285,545	2,815,725,876	2,972,746,838	3,040,887,299	3,073,700,697
n-3 년	2,159,643,823	2,968,801,574	3,146,337,122	3,243,703,669
n-2 년	2,552,721,575	3,454,045,347	3,678,353,102
n-1 년	2,705,723,122	3,707,046,129
n 년	3,050,423,399

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	29,064,688,146
누적지급보험금(B)	27,059,180,126
미지급보험금(C=A-B)	2,005,508,020
보고기간 이전 미지급보험금(D)	990,156
할인효과(E)	73,100,927
기타(F)	279,958,188
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	2,213,355,437

5) 위험노출 현황

① 장기손해보험

장기손해보험위험은 잔여보장부채 및 발생사고부채에 노출되어 있으며 보험계약 및 재보험계약을 대상으로 합니다.

2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	원수보험계약(A)	수재보험계약(B)	출재보험계약(C)	계(A+B-C)
잔여보장부채(*)	18,369,879,498	-	(34,469,923)	18,404,349,422
상해(무배당)	7,784,907,478	-	(1,064,292)	7,785,971,770
상해(유배당)	-	-	-	-
질병(무배당)	2,750,720,985	-	(6,361,241)	2,757,082,226
질병(유배당)	-	-	-	-
재물(무배당)	523,577,285	-	(4,234,454)	527,811,739
재물(유배당)	-	-	-	-
연금ㆍ저축(무배당)	1,668,990,309	-	-	1,668,990,309
연금ㆍ저축(유배당)	5,636,631,964	-	-	5,636,631,964
기타(무배당)	-	-	-	-
기타(유배당)	5,051,477	-	-	5,051,477
자산연계(무배당)	-	-	-	-
자산연계(유배당)	-	-	-	-
복합	-	-	(22,809,937)	22,809,937
발생사고부채	2,486,676,782	-	51,703,824	2,434,972,959
상해(무배당)	1,733,290,984	-	312,539	1,732,978,445
상해(유배당)	-	-	-	-
질병(무배당)	512,137,111	-	3,274,344	508,862,767
질병(유배당)	-	-	-	-
재물(무배당)	40,779,677	-	17,403,612	23,376,065
재물(유배당)	-	-	-	-
연금ㆍ저축(무배당)	10,580,937	-	-	10,580,937
연금ㆍ저축(유배당)	189,834,794	-	-	189,834,794
기타(무배당)	-	-	773,388	(773,388)
기타(유배당)	53,279	-	-	53,279
자산연계(무배당)	-	-	-	-
자산연계(유배당)	-	-	-	-
복합	-	-	29,939,940	(29,939,940)
합계	20,856,556,281	-	17,233,900	20,839,322,380

(*)	보험계약마진을 제외한 금액입니다.

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	원수보험계약(A)	수재보험계약(B)	출재보험계약(C)	계(A+B-C)
잔여보장부채(*)	14,556,103,799	-	(44,244,235)	14,600,348,034
상해(무배당)	5,675,691,737	-	75,210	5,675,616,527
상해(유배당)	-	-	-	-
질병(무배당)	613,809,438	-	(1,119,959)	614,929,397
질병(유배당)	-	-	-	-
재물(무배당)	599,464,609	-	(5,284,789)	604,749,398
재물(유배당)	-	-	-	-
연금ㆍ저축(무배당)	2,129,156,213	-	-	2,129,156,213
연금ㆍ저축(유배당)	5,532,642,081	-	-	5,532,642,081
기타(무배당)	-	-	-	-
기타(유배당)	5,339,721	-	-	5,339,721
자산연계(무배당)	-	-	-	-
자산연계(유배당)	-	-	-	-
복합	-	-	(37,914,697)	37,914,697
발생사고부채	2,255,585,072	-	59,634,638	2,195,950,434
상해(무배당)	1,548,139,529	-	373,504	1,547,766,025
상해(유배당)	-	-	-	-
질병(무배당)	464,537,050	-	2,328,729	462,208,321
질병(유배당)	-	-	-	-
재물(무배당)	38,281,447	-	22,763,886	15,517,561
재물(유배당)	-	-	-	-
연금ㆍ저축(무배당)	17,618,224	-	-	17,618,224
연금ㆍ저축(유배당)	186,970,988	-	-	186,970,988
기타(무배당)	-	-	4,786,319	(4,786,319)
기타(유배당)	37,834	-	-	37,834
자산연계(무배당)	-	-	-	-
자산연계(유배당)	-	-	-	-
복합	-	-	29,382,200	(29,382,200)
합계	16,811,688,871	-	15,390,403	16,796,298,468

(*)	보험계약마진을 제외한 금액입니다.

② 일반손해보험

일반손해보험위험은 잔여보장부채 및 발생사고부채에 노출되어 있으며, 보험계약 및재보험계약을 대상으로 합니다.

2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	원수보험계약(A)	수재보험계약(B)	출재보험계약(C)	계(A+B-C)
잔여보장부채	3,456,324,200	33,631,220	256,067,876	3,233,887,544
화재	10,225,625	(3,676,581)	(2,632,402)	9,181,446
해상	55,357,376	1,345,426	13,783,856	42,918,946
자동차	2,567,141,914	-	(1,074,755)	2,568,216,669
보증	1,517,369	(1,719)	910,250	605,400
기술	116,966,795	656,704	47,766,884	69,856,615
근로자재해보상	4,872,429	-	190,008	4,682,421
책임	132,043,756	(901,996)	31,635,733	99,506,027
상해	88,000,322	-	105,568	87,894,754
기타	140,219,562	(5,615,184)	80,802,366	53,802,012
종합	158,680,456	(3,904,743)	7,439,450	147,336,263
해외	181,298,596	45,729,313	77,069,093	149,958,816
복합	-	-	71,825	(71,825)
발생사고부채	1,950,749,883	198,844,152	807,294,139	1,342,299,896
화재	5,451,598	(1,652,692)	5,413,730	(1,614,824)
해상	192,901,693	15,012,821	154,042,977	53,871,537
자동차	858,045,297	-	7,185,151	850,860,146
보증	2,631,576	(153,051)	2,362,243	116,282
기술	51,803,799	9,945,286	47,303,084	14,446,001
근로자재해보상	18,469,620	-	2,152,039	16,317,581
책임	212,558,114	5,639,221	121,852,843	96,344,492
상해	84,093,621	778	24,683,482	59,410,917
기타	56,205,138	42,107,780	41,172,652	57,140,266
종합	298,785,331	10,799,582	256,988,369	52,596,544
해외	169,804,096	117,144,427	141,058,625	145,889,898
복합	-	-	3,078,944	(3,078,944)
합 계	5,407,074,083	232,475,372	1,063,362,015	4,576,187,440

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	원수보험계약(A)	수재보험계약(B)	출재보험계약(C)	계(A+B-C)
잔여보장부채	3,495,303,075	31,518,110	179,775,972	3,347,045,213
화재	9,399,975	(1,156,931)	(5,317,098)	13,560,142
해상	55,018,817	(300,859)	8,191,535	46,526,423
자동차	2,689,548,393	-	(982,593)	2,690,530,986
보증	734,503	(1,093)	545,804	187,606
기술	104,872,584	(1,554,285)	42,410,567	60,907,732
근로자재해보상	6,317,803	-	185,269	6,132,534
책임	120,208,823	(872,008)	23,503,237	95,833,578
상해	85,246,534	-	1,107,556	84,138,978
기타	120,665,884	(7,481,030)	66,569,334	46,615,520
종합	171,336,265	(1,039,323)	(16,660,488)	186,957,430
해외	131,953,494	43,923,639	58,999,411	116,877,722
복합	-	-	1,223,438	(1,223,438)
발생사고부채	1,854,487,414	190,933,152	861,083,392	1,184,337,174
화재	13,591,575	(7,250,730)	6,089,644	251,201
해상	146,651,046	15,848,669	109,427,451	53,072,264
자동차	835,748,430	-	6,704,747	829,043,683
보증	1,819,258	(126,546)	1,669,016	23,696
기술	48,413,133	6,268,468	52,215,669	2,465,932
근로자재해보상	14,762,812	-	1,264,367	13,498,445
책임	158,351,748	5,340,914	89,787,035	73,905,627
상해	100,251,740	770	45,966,633	54,285,877
기타	43,422,640	45,843,610	34,590,301	54,675,949
종합	368,709,285	9,305,556	382,488,267	(4,473,426)
해외	122,765,747	115,702,441	119,518,963	118,949,225
복합	-	-	11,361,297	(11,361,297)
합 계	5,349,790,489	222,451,262	1,040,859,364	4,531,382,387

6) 보험위험의 집중도

연결회사의 보험위험 익스포져의 국가별 보험위험 집중도는 다음과 같습니다.

① 장기/자동차손해보험은 국외 보험계약 인수 내역이 없습니다.

② 일반손해보험2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	국내	국외(*1)	합계(*2)
잔여보장부채	515,712,059	149,958,817	665,670,876
발생사고부채	345,549,852	145,889,898	491,439,750
합 계	861,261,911	295,848,715	1,157,110,626

(*1)	국외 : 해외원보험, 해외지사, 해외수재
(*2)	출재보험계약을 차감한 순보험계약부채금액

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	국내	국외(*1)	합계(*2)
잔여보장부채	539,636,505	116,877,722	656,514,227
발생사고부채	236,344,266	118,949,225	355,293,491
합 계	775,980,771	235,826,947	1,011,807,718

(*1)	국외 : 해외원보험, 해외지사, 해외수재
(*2)	출재보험계약을 차감한 순보험계약부채금액

7) 보험계약에서 발생하는 신용위험

보험계약에서 발생하는 신용위험이란 거래상대방인 재보험자의 신용등급 하락이나 채무불이행 등으로 인해 계약 의무를 이행하지 못하게 되는 경제적 손실을 의미합니다. 연결회사는 내부 검토를 통해 S&P기준 BBB+ 이상의 등급 또는 A.M.Best 기준 A- 이상의 등급을 부여 받은 우량 보험회사를 재보험자로 선정하여 거래하고 있습니다.

2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	AA- 이상	A+ ~ A-	BBB+ 이하	기타	계
발생사고부채	779,452,742	5,199,951	1,090,346	73,904,169	859,647,208
장기보험	51,710,363	-	-	-	51,710,363
일반보험	720,556,235	5,199,140	1,090,346	73,904,169	800,749,890
자동차보험	7,186,144	811	-	-	7,186,955
잔여보장부채	278,072,834	385,105	586,485	(55,721,376)	223,323,048
장기보험(*)	(34,467,798)	-	-	-	(34,467,798)
일반보험	312,540,632	385,105	586,485	(54,646,621)	258,865,601
자동차보험	-	-	-	(1,074,755)	(1,074,755)

(*)	보험계약마진을 제외한 금액입니다.

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	AA- 이상	A+ ~ A-	BBB+ 이하	기타	계
발생사고부채	853,558,917	6,242,422	2,078,941	59,465,105	921,345,385
장기보험	59,641,534	-	-	-	59,641,534
일반보험	787,213,330	6,240,502	2,078,941	59,465,105	854,997,878
자동차보험	6,704,053	1,920	-	-	6,705,973
잔여보장부채	132,628,522	565,846	193,794	2,852,578	136,240,740
장기보험(*)	(44,229,987)	-	-	-	(44,229,987)
일반보험	176,858,509	565,846	193,794	3,835,170	181,453,319
자동차보험	-	-	-	(982,592)	(982,592)

(*)	보험계약마진을 제외한 금액입니다.

8) 보험위험의 민감도분석

연결회사는 미래현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성에 중요한 영향을 미친다고 판단되는 할인율, 손해율 및 사업비율 등을 기초하여 민감도분석을 실시하고, 이를 통해 보험위험을 관리하고 있습니다.

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 연결회사 발생한 보험계약과 관련된 시장위험의 유형별 변수가 변동될 때 보험계약별 당기손익 및 자본에 미치는 영향 민감도 분석의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	충격 수준 (*1)	당기말
		기준금액		변동금액 (*2)		이익 및 자본 영향 (세전)
		이행현금흐름	보험계약마진	이행현금흐름 (*3)	보험계약마진	당기손익	기타포괄손익
사망률	3.27% 증가	18,172,429,271	8,305,487,262	82,356,810	(85,343,139)	(47,677)	3,034,006
장해질병(정액보상)	3.40% 증가			1,610,607,745	(1,416,312,943)	(185,783,098)	(8,511,705)
장해질병(실손보상)	2.62% 증가			1,610,607,745	(1,416,312,943)	(185,783,098)	(8,511,705)
장기재물기타	4.19% 증가			77,578,817	(74,611,983)	(3,272,408)	305,575
해지율(상승)	9.16% 증가			464,772,773	(548,452,681)	22,942,788	60,737,121
해지율(하락)	9.16% 감소			(508,365,882)	597,912,145	(23,420,585)	(66,125,678)
사업비(수준)	2.62% 증가			300,961,543	(278,261,420)	(19,591,638)	(3,108,485)
사업비(인플레이션)	0.26%p			300,961,543	(278,261,420)	(19,591,638)	(3,108,485)

(*1) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대한 민감도 분석이며, 계리적 가정의 충격 수준은 감독기준상 위험조정 산출기준(신뢰수준 75%)을 준용하였습니다.(*2) 당기손익 영향은 가정변동으로 인해 보험계약마진의 장부금액을 초과하여 손실을 발생시키는 최선추정부채 증가분을 의미합니다. (*3) 이행현금흐름 중 위험조정에는 충격을 적용하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	충격 수준 (*1)	전기말
		기준금액		변동금액 (*2)		이익 및 자본 영향 (세전)
		이행현금흐름	보험계약마진	이행현금흐름 (*3)	보험계약마진	당기손익	기타포괄손익
사망률	3.27% 증가	14,390,512,090	9,142,271,141	62,066,433	(66,760,490)	460,748	4,233,309
장해질병(정액보상)	3.40% 증가			1,271,807,065	(1,230,975,403)	(144,367,400)	103,535,738
장해질병(실손보상)	2.62% 증가			1,271,807,065	(1,230,975,403)	(144,367,400)	103,535,738
장기재물기타	4.19% 증가			76,361,716	(79,091,591)	(1,488,264)	4,218,138
해지율(상승)	9.16% 증가			536,577,944	(518,500,916)	20,530,064	(38,607,092)
해지율(하락)	9.16% 감소			(582,265,176)	566,816,109	(22,102,736)	37,551,802
사업비(수준)	2.62% 증가			257,858,826	(267,284,434)	(15,459,426)	24,885,033
사업비(인플레이션)	0.26%p			257,858,826	(267,284,434)	(15,459,426)	24,885,033

(*1) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대한 민감도 분석이며, 계리적 가정의 충격 수준은 감독기준상 위험조정 산출기준(신뢰수준 75%)을 준용하였습니다. (*2) 당기손익 영향은 가정변동으로 인해 보험계약마진의 장부금액을 초과하여 손실을 발생시키는 최선추정부채 증가분을 의미합니다. (*3) 이행현금흐름 중 위험조정에는 충격을 적용하지 않았습니다.

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 보험계약부채의 할인율 변동에 대한 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분단위		당기말
구분단위		당기손익 (세전)	기타포괄손익 (세전)
100bp 상승	금융자산	(45,954,337)	(2,873,856,059)
	보험계약	-	3,631,205,795
	출재보험계약	-	(1,960,462)
100bp 하락	금융자산	51,301,744	3,552,715,566
	보험계약	-	(4,668,738,593)
	출재보험계약	-	2,520,619

(*) 보험계약(원수보험 및 수재보험) 및 출재보험계약의 경우 잔여보장요소 관련 영향입니다.

(단위: 천원)

구분단위		전기말
구분단위		당기손익 (세전)	기타포괄손익 (세전)
100bp 상승	금융자산	(40,084,218)	(2,374,226,455)
	보험계약	-	3,137,776,986
	출재보험계약	-	(2,490,507)
100bp 하락	금융자산	44,579,219	2,913,497,328
	보험계약	-	(3,867,762,674)
	출재보험계약	-	3,069,909

(*) 보험계약(원수보험 및 수재보험) 및 출재보험계약의 경우 잔여보장요소 관련 영향입니다.당기 보험금 예실차비율은 다음과 같습니다.

예상손해율(A) (%)	실제손해율(B) (%)	보험금 예실차비율(C=A-B) (%p)
97.9%	101.5%	-3.6%p

(*1) 회사 손익계산서 수준에서의 보험금 예실차비율이며, 원수보험 및 수재보험계약에 대하여 작성되었습니다. (*2) 예상손해율(A) = 당기 예상보험금 ÷ 당기 실제위험보험료 (*3) 실제손해율(B) = (당기 발생보험금 + 당기 발생사고요소조정) ÷ 당기 실제위험보험료

2024년 12월 31일 현재 최적가정이 적용된 미래 현금흐름의 예상보험금결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	포트폴리오	당기말
구분	포트폴리오	경과기간	1년	2년	3년	4년	5년	6년	7년	8년	9년	10년	11년~15년	16년~20년	21년~25년	26년~30년	30년 이후	현재가치
합계		예상보험금(A)	5,005,284,326	4,886,156,702	4,733,550,183	4,545,646,380	4,263,471,513	4,055,889,604	3,947,240,527	3,836,047,744	3,710,205,600	3,567,978,201	15,746,573,078	15,090,385,164	14,703,471,943	13,817,257,509	72,842,842,211	80,901,346,552
		위험보험료(B)	5,191,503,841	5,055,704,256	4,860,049,278	4,639,313,331	4,351,476,539	4,128,800,924	4,007,048,297	3,890,317,543	3,775,103,967	3,622,193,749	16,205,362,578	15,361,476,916	14,773,541,503	13,776,141,221	69,462,949,319	82,068,735,869
		비율(A/B)	96%	97%	97%	98%	98%	98%	99%	99%	98%	99%	97%	98%	100%	100%	105%	99%
금리고정형포트폴리오	유배당상해	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당상해	예상보험금(A)	1,066,021,741	1,076,279,288	1,024,063,763	921,286,542	790,729,710	735,731,947	734,918,624	732,402,608	698,342,892	581,866,528	1,064,682,765	804,040,053	856,126,751	866,732,276	2,873,857,995	9,817,869,136
		위험보험료(B)	698,278,999	734,174,658	706,900,763	644,393,989	561,180,996	529,945,396	539,459,829	549,555,870	537,011,466	461,229,550	911,577,011	707,911,340	749,894,325	754,254,208	2,492,849,919	7,391,525,064
		비율(A/B)	153%	147%	145%	143%	141%	139%	136%	133%	130%	126%	117%	114%	114%	115%	115%	133%
	유배당질병	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당질병	예상보험금(A)	29,138,185	29,419,147	29,552,362	29,895,441	30,350,047	30,993,409	31,502,755	31,897,146	32,324,504	32,735,935	164,719,929	159,058,180	152,811,351	139,055,614	623,809,624	701,164,480
		위험보험료(B)	37,271,047	38,301,961	39,445,730	40,688,716	41,947,671	43,177,124	44,376,983	45,579,517	46,830,356	48,018,362	248,388,227	246,554,911	238,787,902	212,915,490	711,496,039	1,004,257,763
		비율(A/B)	78%	77%	75%	73%	72%	72%	71%	70%	69%	68%	66%	65%	64%	65%	88%	70%
	유배당재물	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당재물	예상보험금(A)	26,753,305	19,243,866	11,546,700	5,427,572	1,595,745	578	443	220	33	20	32	-	-	-	-	61,561,254
		위험보험료(B)	63,990,890	45,731,873	27,786,399	13,072,859	3,613,681	1,703	1,329	706	134	72	95	-	-	-	-	147,454,589
		비율(A/B)	42%	42%	42%	42%	44%	34%	33%	31%	24%	28%	33%	-	-	-	-	42%
	유배당 연금저축	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당 연금저축	예상보험금(A)	28,267	8,440	2,869	661	4	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	39,133
		위험보험료(B)	59,278	15,325	5,085	1,404	9	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	79,197
		비율(A/B)	48%	55%	56%	47%	42%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	49%
	자산연계형 연금저축	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	유배당기타	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	기타	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
금리연동형포트폴리오	유배당상해	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당상해	예상보험금(A)	2,850,622,883	2,806,000,301	2,762,839,232	2,719,796,388	2,614,999,550	2,513,618,005	2,448,027,325	2,380,860,116	2,317,847,133	2,296,744,367	11,329,811,983	11,070,439,627	10,688,228,546	9,931,848,062	34,504,407,768	52,085,652,378
		위험보험료(B)	3,154,662,951	3,109,510,003	3,040,917,354	2,965,251,586	2,837,649,727	2,715,776,550	2,638,668,737	2,559,892,444	2,490,235,563	2,427,147,588	11,790,444,267	11,367,990,501	10,859,912,879	10,027,241,419	34,165,593,930	54,741,213,664
		비율(A/B)	90%	90%	91%	92%	92%	93%	93%	93%	93%	95%	96%	97%	98%	99%	101%	95%
	유배당질병	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당질병	예상보험금(A)	1,006,551,794	936,980,753	892,515,798	859,082,340	817,818,532	769,377,991	727,870,868	687,076,165	658,838,131	654,453,781	3,181,559,753	3,055,133,050	3,005,415,537	2,879,265,202	34,840,633,445	18,142,758,649
		위험보험료(B)	1,178,307,757	1,088,631,699	1,017,715,363	954,886,365	891,106,897	827,770,556	775,267,766	728,281,575	695,848,002	682,082,585	3,245,593,571	3,036,249,265	2,923,587,554	2,781,171,063	32,092,783,828	18,592,106,919
		비율(A/B)	85%	86%	88%	90%	92%	93%	94%	94%	95%	96%	98%	101%	103%	104%	109%	98%
	유배당재물	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당재물	예상보험금(A)	23,452,260	15,803,879	10,879,428	8,255,324	6,332,005	4,726,009	3,646,396	2,679,322	1,840,956	1,275,757	2,644,266	63,439	-	-	-	74,085,138
		위험보험료(B)	54,489,540	35,345,210	23,689,092	17,807,900	13,143,987	9,616,823	7,042,925	5,024,006	3,407,779	2,140,503	3,927,634	84,920	-	-	-	161,271,922
		비율(A/B)	43%	45%	46%	46%	48%	49%	52%	53%	54%	60%	67%	75%	-	-	-	46%
	유배당 연금저축	예상보험금(A)	2,529,323	2,312,664	2,095,083	1,874,317	1,631,372	1,433,387	1,271,896	1,131,521	1,011,333	901,208	3,151,831	1,648,723	888,030	355,351	131,509	17,826,623
		위험보험료(B)	4,163,960	3,840,672	3,510,414	3,173,219	2,814,003	2,501,575	2,226,828	1,982,003	1,769,315	1,573,788	5,426,286	2,681,521	1,355,274	556,746	221,603	30,255,709
		비율(A/B)	61%	60%	60%	59%	58%	57%	57%	57%	57%	57%	58%	61%	66%	64%	59%	59%
	무배당 연금저축	예상보험금(A)	186,568	108,363	54,947	27,796	14,547	8,278	2,219	646	619	604	2,519	2,092	1,729	1,004	1,871	389,762
		위험보험료(B)	279,419	152,855	79,077	37,293	19,570	11,195	3,901	1,422	1,351	1,301	5,486	4,458	3,569	2,295	4,002	571,042
		비율(A/B)	67%	71%	69%	75%	74%	74%	57%	45%	46%	46%	46%	47%	48%	44%	47%	68%
	자산연계형 연금저축	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	유배당기타	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	기타	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.

2024년 12월 31일 현재 최적가정이 적용된 미래 현금흐름의 예상유지비 등 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	포트폴리오	당기말
구분	포트폴리오	경과기간	1년	2년	3년	4년	5년	6년	7년	8년	9년	10년	11년~15년	16년~20년	21년~25년	26년~30년	30년 이후	현재가치
합계		예상유지비 등(A)	662,145,132	611,699,455	569,364,952	507,381,410	455,902,186	416,371,331	387,447,046	360,771,996	334,621,562	313,483,308	1,283,776,655	981,225,273	766,609,912	620,540,972	2,520,262,211	6,528,635,150
		예정유지비(B)	1,407,208,520	1,356,515,760	1,259,431,030	1,167,315,608	1,038,718,610	917,633,981	828,293,483	745,890,983	672,992,767	611,106,408	2,179,130,794	1,294,486,769	760,574,840	480,652,677	1,524,936,345	11,784,473,774
		비율(A/B)	47%	45%	45%	43%	44%	45%	47%	48%	50%	51%	59%	76%	101%	129%	165%	55%
금리고정형포트폴리오	유배당상해	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당상해	예상유지비 등(A)	65,929,916	70,110,349	66,494,282	59,631,992	52,728,269	49,203,785	48,907,597	48,840,518	47,093,945	40,330,157	95,578,073	55,673,501	42,441,515	32,985,156	81,521,655	623,340,904
		예정유지비(B)	160,544,074	189,784,761	178,414,431	162,315,407	142,388,947	132,408,396	132,238,817	132,774,493	128,898,175	111,715,301	214,892,579	76,683,367	42,812,740	25,557,873	72,387,856	1,506,162,425
		비율(A/B)	41%	37%	37%	37%	37%	37%	37%	37%	37%	36%	44%	73%	99%	129%	113%	41%
	유배당질병	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당질병	예상유지비 등(A)	7,475,999	7,439,281	7,508,812	6,811,712	5,735,640	4,820,568	4,693,969	4,646,419	4,595,793	4,423,062	20,296,883	15,570,257	13,100,439	9,747,178	28,559,481	88,865,677
		예정유지비(B)	13,287,844	12,828,575	12,566,251	12,113,520	8,389,179	4,142,503	3,754,959	3,680,467	3,599,684	3,197,633	13,054,260	4,196,628	3,322,643	536,982	7,934,409	83,535,296
		비율(A/B)	56%	58%	60%	56%	68%	116%	125%	126%	128%	138%	155%	371%	394%	1815%	360%	106%
	유배당재물	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당재물	예상유지비 등(A)	7,389,036	5,420,552	3,426,721	1,546,735	432,449	592	481	254	24	8	12	-	-	-	-	17,409,240
		예정유지비(B)	7,123,501	5,265,141	3,332,767	1,681,777	532,968	899	704	364	42	16	22	-	-	-	-	17,119,813
		비율(A/B)	104%	103%	103%	92%	81%	66%	68%	70%	58%	49%	51%	-	-	-	-	102%
	유배당 연금저축	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당 연금저축	예상유지비 등(A)	636,806	288,021	211,734	53,219	1,428	61	58	56	46	15	-	-	-	-	-	1,150,492
		예정유지비(B)	62,482	43,219	26,233	977	236	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	128,347
		비율(A/B)	1019%	666%	807%	5449%	606%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	896%
	자산연계형 연금저축	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	유배당기타	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	기타	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
금리연동형포트폴리오	유배당상해	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당상해	예상유지비 등(A)	378,690,183	340,686,680	315,280,635	282,425,412	248,604,504	222,103,433	200,723,961	181,578,932	165,055,183	155,810,427	670,511,030	532,054,481	417,191,411	335,042,847	921,381,217	3,465,319,434
		예정유지비(B)	818,522,421	759,180,456	699,698,137	647,956,997	565,873,497	484,007,545	417,943,104	357,943,823	309,116,910	279,520,136	1,079,267,230	707,492,366	443,982,457	305,869,285	651,701,295	6,306,749,826
		비율(A/B)	46%	45%	45%	44%	44%	46%	48%	51%	53%	56%	62%	75%	94%	110%	141%	55%
	유배당질병	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당질병	예상유지비 등(A)	173,317,303	163,522,257	155,440,358	141,449,279	134,523,161	127,596,575	121,467,996	114,891,634	107,821,067	103,576,653	459,142,434	351,896,155	277,715,259	233,593,821	1,480,454,466	2,139,425,007
		예정유지비(B)	389,618,649	374,542,355	353,162,128	332,747,633	312,429,762	289,077,152	267,285,459	245,200,647	225,733,798	211,614,588	852,664,721	494,255,079	263,451,684	144,826,847	789,207,007	3,759,625,958
		비율(A/B)	44%	44%	44%	43%	43%	44%	45%	47%	48%	49%	54%	71%	105%	161%	188%	57%
	유배당재물	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당재물	예상유지비 등(A)	5,609,498	3,477,118	2,290,244	1,597,200	1,143,619	802,809	567,270	394,549	261,500	155,506	275,338	4,731	-	-	-	15,335,827
		예정유지비(B)	7,749,798	5,119,577	3,496,630	2,596,799	1,884,706	1,371,363	988,746	702,940	484,275	303,692	576,028	20,309	-	-	-	23,212,052
		비율(A/B)	72%	68%	65%	62%	61%	59%	57%	56%	54%	51%	48%	23%	-	-	-	66%
	유배당 연금저축	예상유지비 등(A)	19,356,243	18,249,670	17,211,399	13,316,313	12,521,794	11,744,764	11,027,489	10,376,760	9,758,885	9,157,044	37,847,913	25,927,516	16,084,789	9,115,868	8,262,782	169,204,894
		예정유지비(B)	9,696,249	9,418,573	8,532,981	7,783,951	7,148,627	6,586,118	6,057,845	5,570,050	5,144,213	4,741,069	18,622,251	11,800,184	6,978,420	3,843,357	3,676,585	86,497,792
		비율(A/B)	200%	194%	202%	171%	175%	178%	182%	186%	190%	193%	203%	220%	230%	237%	225%	196%
	무배당 연금저축	예상유지비 등(A)	3,740,148	2,505,525	1,500,767	549,549	211,322	98,744	58,224	42,872	35,119	30,436	124,973	98,631	76,500	56,102	82,611	8,583,674
		예정유지비(B)	603,502	333,102	201,472	118,546	70,688	40,005	23,849	18,198	15,670	13,972	53,702	38,836	26,896	18,333	29,194	1,442,264
		비율(A/B)	620%	752%	745%	464%	299%	247%	244%	236%	224%	218%	233%	254%	284%	306%	283%	595%
	자산연계형 연금저축	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	유배당기타	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	기타	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

(*1) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다. (*2) 예상유지비 등 : 예상무관체결비 + 예상유지비 + 예상투자관리비

9) 보험계약에서 발생하는 유동성 위험

연결회사는 자금의 운용과 조달 기간 및 금액이 불일치하는 등 보험금 지급요구에 대응할 수 없게 되거나 자금부족 해소를 위한 고금리자금 조달 및 보유자산 매각 등에 따른 손실을 입을 수 있는 위험을 관리하기 위하여 보험기간이 1년 이상인 장기보험에 대하여 잔존만기를 모니터링하고 있습니다.

① 연결회사의 원수 및 출재 보험계약의 할인되지 않은 순현금흐름에 대한 시기별 분석은 다음과 같습니다.

2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 ~2년 이하	2년 초과 ~3년 이하	3년 초과 ~4년 이하	4년 초과 ~5년 이하	5년 초과	합계
원수보험계약	(2,101,390,846)	(1,536,454,293)	(1,020,496,712)	(818,108,547)	(759,761,543)	78,007,231,426	71,771,019,487
상해	(1,734,383,299)	(1,296,807,568)	(1,050,367,727)	(850,495,637)	(593,705,068)	32,203,582,475	26,677,823,176
질병	(1,144,241,047)	(970,553,795)	(843,526,946)	(749,231,631)	(707,326,504)	38,357,464,807	33,942,584,883
재물	17,637,833	79,842,246	137,534,013	127,027,967	124,780,515	83,479,312	570,301,886
연금저축	759,595,668	651,064,824	735,863,948	654,590,755	416,489,514	7,362,704,832	10,580,309,541
출재보험계약	(2,645,653)	(2,416,985)	(1,621,342)	(949,087)	(744,664)	(6,099,500)	(14,477,231)

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 ~2년 이하	2년 초과 ~3년 이하	3년 초과 ~4년 이하	4년 초과 ~5년 이하	5년 초과	합계
원수보험계약	(2,077,570,853)	(1,364,521,839)	(1,109,108,390)	(655,354,912)	(513,204,181)	71,505,754,014	65,785,993,839
상해	(1,596,868,779)	(1,324,678,714)	(1,047,041,275)	(833,345,110)	(677,100,768)	31,162,269,528	25,683,234,882
질병	(1,162,642,195)	(1,030,817,294)	(878,344,937)	(722,952,837)	(618,844,766)	31,792,967,057	27,379,365,028
재물	37,879,834	123,134,281	132,254,038	133,803,475	129,092,692	116,228,530	672,392,850
연금저축	644,060,287	867,839,888	684,023,784	767,139,560	653,648,661	8,434,288,899	12,051,001,079
출재보험계약	(6,925,176)	(2,289,344)	(1,847,328)	(1,486,525)	(1,307,601)	3,494,855	(10,361,119)

② 보고기간 말 현재 요구시 지급금액은 다음과 같습니다.

2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	요구시지급금액	장부금액
장 기	34,020,321,551	16,462,049,221
일 반	1,112,557,419	922,813,508
자동차	2,400,114,644	2,567,141,914
합 계	37,532,993,614	19,952,004,643

2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	요구시지급금액	장부금액
장 기	32,785,989,088	12,970,212,078
일 반	1,004,765,279	837,272,793
자동차	2,521,893,536	2,689,548,393
합 계	36,312,647,903	16,497,033,264

(3) 신용위험

신용위험이란 자산 운용에 있어 거래상대방의 채무불이행 혹은 신용등급의 악화 등으로 보유자산의 원금 또는 이자를 상환 받을 수 없어 경제적 손실이 발생하는 위험으로, 신용위험은 예상손실과 미예상손실로 분리할 수 있습니다.

- 예상손실이란 신용위험 노출자산의 신용악화 시 발생할 수 있는 손실가능금액에 대한 기댓값으로 부도율, 회수율 등의 변수로 산출되며 손실충당금 적립을 통해 관리합니다.

- 미예상손실이란 신용위험으로 인한 손실금액의 변동성에 기인하는 부분으로 K-function 모형을 통해 측정하고 연결회사는 자본을 통해 미예상손실을 관리합니다.

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 신용위험액에 노출된 금융자산의 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금액
현금성자산	1,447,962,409
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	874,358,457
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)	22,678,788,990
상각후원가측정대출채권	10,513,146,012
상각후원가측정기타금융자산	1,399,855,992
파생상품자산	44,249,598
소계	36,958,361,458
난외약정	2,372,347,021
합계	39,330,708,479

(*)	상기 신용위험액에는 지분증권 및 풋가능금융상품 등의 금액이 제외되어 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금액
현금성자산	1,174,894,592
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	919,864,910
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)	19,520,981,085
상각후원가측정대출채권	10,653,244,298
상각후원가측정기타금융자산	812,262,188
파생상품자산	155,922,499
소계	33,237,169,572
난외약정	2,243,848,296
합계	35,481,017,868

(*)	상기 신용위험액에는 지분증권 및 풋가능금융상품 등의 금액이 제외되어 있습니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

연결회사는 신용리스크 측정을 위하여 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다.

표준모형은 금융감독원 신지급여력제도(K-ICS기준)에 따른 신용위험액을 산출하며,내부모형은 은행권의 금융감독원 승인모형인 K-function을 통해 자산별 부도율, 손실률 등 리스크 산출요소를 반영하여 측정하는 결정론적 방식을 사용합니다.

나. 관리방법

연결회사는 매월 신용리스크 산출 대상자산의 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검하며, 익스포져 및 신용리스크 한도를 설정하여 관리합니다.

예상손실 및 신용VaR를 통해 정기적으로 신용리스크를 산출하며, 손실발생액과 비교ㆍ분석하여 대책을 수립하고 시행합니다. 또한, 극단적 상황 하의 신용리스크 수준및 감내능력관리를 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다.

신용위험경감 수단을 통한 보험계약대출은 해지환급금 이내에서 지급하고, 부동산 담보대출은 LTV수준을 고려하여 대출 승인이 이루어지며 담보가치에 대해서는 주별로 담보가액을 업데이트하여 관리하고 있습니다. 또한, 부실징후를 조기에 발견하기 위해 여신사후관리를 정기적으로 실시하여 차주의 신용도 및 연체율 등을 관리하고 있습니다.

2) 상각후원가측정대출채권의 신용위험

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 상각후원가측정대출채권의 신용위험 등급별 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분(*)	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			총장부금액	손실충당금	순장부금액
구 분(*)	우량	보통	우량	보통	손상	총장부금액	손실충당금	순장부금액
상각후원가측정대출채권:
보험약관대출금	1,639,430	-	-	-	-	1,639,430	-	1,639,430
부동산담보대출금	5,689,491,158	820,897,689	2,457,577	161,172,479	11,308,221	6,685,327,124	(5,366,525)	6,679,960,599
신용대출금	54,555,296	7,877,483	-	343,998	1,248,535	64,025,312	(1,023,104)	63,002,208
지급보증대출금	60,564,403	66,514,897	163,428	9,888,057	-	137,130,785	(133,708)	136,997,077
기타대출금	3,315,828,440	-	-	258,694,920	50,500,000	3,625,023,360	(14,800,100)	3,610,223,260
소 계	9,122,078,727	895,290,069	2,621,005	430,099,454	63,056,756	10,513,146,011	(21,323,437)	10,491,822,574
난외약정	509,758,535	-	-	18,397,590	-	528,156,125	(462,727)	527,693,398
합 계	9,631,837,262	895,290,069	2,621,005	448,497,044	63,056,756	11,041,302,136	(21,786,164)	11,019,515,972

(*)	상각후원가측정대출채권의 경우 연결회사가 정책적으로 구분한 신용등급을 기준으로 하여, 우량(1~4등급), 보통(5~10등급), 손상(이외의 등급)으로 분류하고 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분(*)	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			총장부금액	손실충당금	순장부금액
구 분(*)	우량	보통	우량	보통	손상	총장부금액	손실충당금	순장부금액
상각후원가측정대출채권:
보험약관대출금	1,330,490	-	-	-	-	1,330,490	-	1,330,490
부동산담보대출금	5,496,292,648	822,961,440	1,019,546	90,950,633	11,897,410	6,423,121,677	(3,850,882)	6,419,270,795
신용대출금	62,296,054	10,370,296	-	232,026	1,148,802	74,047,178	(933,400)	73,113,778
지급보증대출금	78,239,157	66,817,528	158,958	8,706,530	-	153,922,173	(124,619)	153,797,554
기타대출금	3,723,174,933	979,730	-	188,342,234	88,325,883	4,000,822,780	(22,535,507)	3,978,287,273
소 계	9,361,333,282	901,128,994	1,178,504	288,231,423	101,372,095	10,653,244,298	(27,444,408)	10,625,799,890
난외약정	304,311,717	-	-	35,891,566	-	340,203,283	(460,179)	339,743,104
합 계	9,665,644,999	901,128,994	1,178,504	324,122,989	101,372,095	10,993,447,581	(27,904,587)	10,965,542,994

(*)	상각후원가측정대출채권의 경우 연결회사가 정책적으로 구분한 신용등급을 기준으로 하여, 우량(1~4등급), 보통(5~10등급), 손상(이외의 등급)으로 분류하고 있습니다.

3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 상각후원가측정대출채권의 담보가치는 다음과 같습니다. 가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분(*)	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			합 계
구 분(*)	우량	보통	우량	보통	손상	합 계
담보물:
부동산	5,980,478,760	807,451,988	2,444,844	373,724,187	60,793,757	7,224,893,536
기타	17,026,154	-	-	-	-	17,026,154
합 계	5,997,504,914	807,451,988	2,444,844	373,724,187	60,793,757	7,241,919,690

(*)	해당 담보가치는 상각후원가측정대출채권의 총장부금액을 한도로 산출한 내역입니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분(*)	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			합 계
구 분(*)	우량	보통	우량	보통	손상	합 계
담보물:
부동산	5,524,441,912	810,003,690	1,016,474	139,806,320	11,253,404	6,486,521,800
기타	39,140,794	-	-	-	-	39,140,794
합 계	5,563,582,706	810,003,690	1,016,474	139,806,320	11,253,404	6,525,662,594

(*)	해당 담보가치는 상각후원가측정대출채권의 총장부금액을 한도로 산출한 내역입니다.

4) 채무증권의 신용등급별 현황2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 채무증권의 신용등급별 내역은 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치측정금융자산(*)	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계
AAA	241,959,472	10,043,258,842	10,285,218,314
AA+~AA-	631,422,201	2,980,707,733	3,612,129,934
A+~A-	-	51,109,418	51,109,418
BBB-미만	-	3,606,384	3,606,384
무위험	976,784	9,600,106,613	9,601,083,397
합 계	874,358,457	22,678,788,990	23,553,147,447

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치측정금융자산(*)	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계
AAA	277,362,423	9,144,079,918	9,421,442,341
AA+~AA-	558,241,074	2,734,781,580	3,293,022,654
A+~A-	84,261,413	73,782,875	158,044,288
BBB-미만	-	-	-
무위험	-	7,568,336,712	7,568,336,712
합 계	919,864,910	19,520,981,085	20,440,845,995

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

5) 국가별 집중도

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 채무증권 및 대출채권에 대한 국가별 집중도는 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	대한민국	미국	기타	합 계
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	485,506,539	82,883,809	305,968,108	874,358,456
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	17,610,595,067	2,956,705,051	2,111,488,872	22,678,788,990
상각후원가측정대출채권	10,144,739,570	328,619,601	39,786,840	10,513,146,011
합 계	28,240,841,176	3,368,208,461	2,457,243,820	34,066,293,457

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	대한민국	미국	기타	합 계
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	493,863,355	112,876,645	313,124,910	919,864,910
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	14,576,178,201	2,868,464,254	2,076,338,630	19,520,981,085
상각후원가측정대출채권	10,353,977,020	260,358,976	38,908,302	10,653,244,298
합 계	25,424,018,576	3,241,699,875	2,428,371,842	31,094,090,293

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

6) 산업별 집중도

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 채무증권 및 대출채권에 대한 산업별 집중도는 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	정부 및 공공기관	금융권	비금융권	가계	합 계
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	-	872,375,390	1,983,066	-	874,358,456
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	15,396,887,051	2,817,070,498	4,464,831,441	-	22,678,788,990
상각후원가측정대출채권	-	3,110,424,397	2,721,253,977	4,681,467,638	10,513,146,012
합 계	15,396,887,051	6,799,870,285	7,188,068,484	4,681,467,638	34,066,293,458

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	정부 및 공공기관	금융권	비금융권	가계	합계
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	-	919,864,910	-	-	919,864,910
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	12,756,827,123	2,484,976,290	4,279,177,672	-	19,520,981,085
상각후원가측정대출채권	-	3,300,145,277	2,734,718,836	4,618,380,185	10,653,244,298
합 계	12,756,827,123	6,704,986,477	7,013,896,508	4,618,380,185	31,094,090,293

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

7) 파생상품

장외(Over-The-Counter; OTC)파생상품은 두 거래당사자 간의 직접 계약에 의한 파생상품으로 장내선물/옵션과 같이 정산소를 통한 일별 정산이 이루어지지 않기 때문에 계약기간 동안 파생상품의 가치가 (+)일 때 거래상대방의 신용위험에 노출됩니다. 따라서 연결회사는 유가증권, 대출뿐만 아니라 장외파생상품 거래에 대해서도 거래상대방 신용등급을 제한하고 헤지목적 이외의 장외파생상품 거래에 대해서는 위험관리위원회 승인 후 거래하도록 규정하고 있습니다.

연결회사의 파생상품 운용은 외화투자에 수반되는 환율변동리스크를 회피하기 위한 파생상품거래 위주로 거래상대방 신용등급 AA 이상의 우량 금융기관과 거래하고 있습니다.

8) 재보험거래

연결회사는 재보험자 선택 시 재보험자의 안정성 즉, 재보험금 등의 지급기일이 도래했을 때 재보험자의 이행능력 유무를 평가하여 재보험 거래를 하며, 엄격한 내부검토를 통해 우량한 신용등급의 보험회사를 재보험자로 거래하고 있습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 금리, 주가, 환율, 부동산 가격 등 시장변수의 변동으로 인해 포트폴리오 가치가 변동함으로써 경제적 손실이 발생하는 위험을 말합니다. 시장위험의 위험요인별 주요 대상자산은 다음과 같습니다.

금리	금리부 자산 및 부채	금리 변동에 따른 순자산가치 감소 분
주가	주식	주가 하락에 의한 보유주식 가치 감소분
환율	외화표시 자산부채	환율변동에 의한 외화순자산의 원화환산 시 가치 감소분
부동산	부동산	부동산 가격 하락에 의한 보유부동산 가치 감소분

연결회사는 외화투자로 인해 발생하는 환위험을 회피하기 위해 외화투자자산에 대해환헤지(Hedge)를 원칙으로 하고 있습니다. 이에 따라 해외유가증권 투자 시 통화스왑또는 선도환계약을 통해 향후 투자기간동안 발생할 수 있는 환율변동에 따른 손실을 상쇄시키고 있습니다.

1) 금리위험의 측정 및 관리

가. 측정방법

연결회사는 K-ICS기준에 따라 금리부자산 및 금리부부채의 익스포져를 산출하고 있습니다. 익스포져는 금리 변동에 직ㆍ간접 영향을 받는 모든 자산과 부채를 대상으로합니다.

금리위험은 표준모형과 내부모형 모두 금리기간구조에 충격시나리오 적용한 후 순자산가치(자산-부채)의 변화량으로 측정합니다.

매월 금리위험 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검합니다. 자산 및 부채 듀레이션 갭을 위험관리위원회에서 리스크관리지표로 승인받아 가이드라인 내에서 관리하고 있습니다. 또한, 해당시점의 금리수준을 점검하고, 자산 및 부채의 듀레이션, 금리VaR 등을 산출 및 분석하여 관리합니다.

리스크관리전략, 경영계획, 자산운용계획 등을 감안하여 금리리스크 한도를 설정하고 정기적인 산출 및 분석을 수행하며, 극단적 상황하의 금리위험 수준 및 감내능력 관리를 위해 정기적으로 Stress Test 분석을 시행하고 있습니다.

2024년 12월 31일 현재 금리위험에 노출된 주요 자산(채권)과 부채(장기 최선추정부채 및 장기위험조정)의 익스포져는 다음과 같습니다. ① 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금 액
<금리부자산>
당기손익-공정가치측정금융자산	874,358,457
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	22,678,788,990
<금리부부채>
장기 최선추정부채 및 위험조정	20,856,556,281

② 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금 액
<금리부자산>
당기손익-공정가치측정금융자산	919,864,909
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	19,520,981,085
<금리부부채>
장기 최선추정부채 및 위험조정	16,811,688,871

2) 시장위험(금리위험 제외) 측정 및 관리

가. 측정방법

연결회사의 주식, 외환, 부동산위험 측정을 위하여 K-ICS표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다.

K-ICS표준모형은 금융감독원 신지급여력제도에 따른 시장위험액을 산출합니다.

내부모형 기준의 주가, 금리, 환율 등 위험요인의 상관관계 및 포트폴리오 분산효과를 고려하여 보유기간 10일을 적용한 시장VaR를 산출합니다. Historical VaR를 기본으로 산출하고 Delta-Normal 방법을 활용한 Parametric VaR 및 Monte-Carlo VaR도산출하여 관리하고 있습니다. 보조지표로는 주식 베타 및 채권 듀레이션 등을 산출하여 관리하고 있습니다.

내부모형의 부동산 위험액은 표준모형의 결과를 준용합니다.

나. 관리방법

연결회사는 일별로 유가증권관리시스템 데이터를 유형별로 집적하여 시장위험관리 데이터베이스에 적재하며, 시장위험관리시스템을 통해 시장리스크량을 측정하고, 익스포져 한도, 손실 한도 등을 설정 및 관리합니다.

연결회사는 민감도 분석 등을 통해 시장포트폴리오의 위험분석 및 헤지전략 수립에 활용하고, 시장 VaR모형의 한계를 보완하고 극단적인 상황에 대비하기 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다.

또한, 정기적으로 시장VaR 측정치와 손익을 비교하는 Back Test를 실시하여 모형의적정성을 점검하고 있습니다.

다. 보고기간말 현재 시장위험에 노출된 주요 자산의 익스포져는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말
주식위험
당기손익-공정가치측정금융자산	195,751,097
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	66,167,278
소 계	261,918,375
외환위험
외환위험노출 자산	1,285,072,135
외환위험노출 부채	(1,004,669,914)
소 계	280,402,221
부동산위험
부동산	1,920,744,754
합 계	2,463,065,350

라. 보고기간 말 민감도 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	법인세비용차감전이익	기타포괄손익누계액
금리 + 100 basis point	(45,954,337)	568,039,528
금리 - 100 basis point	51,301,744	(837,057,391)
주식가격 + 10%	19,575,110	4,962,784
주식가격 - 10%	(19,575,110)	(4,962,784)
환율 + 10%	24,738,915	2,476,099
환율 - 10%	(24,738,915)	(2,476,099)
부동산가치 + 10%	-	144,062,762
부동산가치 - 10%	-	(144,062,762)

(5) 유동성위험

유동성위험이란 자금의 운용과 조달의 기간 또는 금액 불일치, 예기치 않은 자금의 유출 등으로 일시적 자금부족 사태가 발생하거나, 자금부족 해소를 위한 고금리 자금의 조달, 보유 유가증권의 불리한 매각 등으로 경제적 손실이 발생하는 위험을 말합니다.

1) 측정 및 관리

연결회사는 급격한 보험금지급 상황을 대비하기 위하여 자산을 유동화 가능 정도에 따라 구분하고 예금을 포함한 단기자금 및 단기 또는 시장성 높은 유가증권 등을 포함한 유동성 잔고를 일별로 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 극단적인 Stress 상황에서 발생할 수 있는 단기 지급불능을 대비하기 위해 주요 은행과의 당좌차월 약정을 설정하여 일시적이고 급격한 유동자산의 부족에 대비하고 있습니다.

2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 해당기간의 이자금액이 포함된 잔여만기별 부채 내역은 다음과 같습니다.가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과~ 5년 이하	5년 초과~ 10년 이하	10년 초과	합 계
차입금	85,709,632	280,264,722	12,650,193	-	378,624,547
사채	277,126,520	614,634,780	2,557,400,000	-	3,449,161,300
미지급금	87,523,883	-	-	-	87,523,883
임대보증금	48,324,840	7,150,095	152,551	-	55,627,486
파생상품부채	393,315,879	407,731,204	-	-	801,047,083
리스부채	31,484,037	45,347,695	295,200	-	77,126,932
난외약정(*)	2,372,347,021	-	-	-	2,372,347,021
합 계	3,295,831,812	1,355,128,496	2,570,497,944	-	7,221,458,252

(*)	자금을 제공하는 난외약정의 경우, 거래상대방에 의한 지급청구시 즉시 지급해야합니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과~ 5년 이하	5년 초과~ 10년 이하	10년 초과	합 계
차입금	3,365,673	135,381,439	12,221,897	-	150,969,008
사채	223,399,375	479,111,300	379,750,000	-	1,082,260,675
미지급금	80,423,409	-	-	-	80,423,409
임대보증금	49,510,754	5,659,799	-	-	55,170,553
파생상품부채	123,885,314	65,216,922	597,062	-	189,699,297
리스부채	32,849,098	42,436,474	630,008	-	75,915,580
난외약정(*)	2,243,848,296	-	-	-	2,243,848,296
합 계	2,757,281,919	727,805,933	393,198,967	-	3,878,286,819

(*)	자금을 제공하는 난외약정의 경우, 거래상대방에 의한 지급청구시 즉시 지급해야합니다.

36. 부문별 정보

연결회사의 영업부문은 금융업부문과 비금융업부문으로 분류하고 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는 데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

경영상의 목적으로 연결회사는 영업부문을 다음과 같이 2개 부문으로 나누고 있습니다.

① 금융업 : 금융업부문은 손해보험업 및 자산운용업 등으로 구분됩니다.

② 비금융업 : 비금융업부문은 손해사정서비스업 및 기타서비스업 등으로 구분됩니다.

(1) 자산부채 현황

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금융업(*)	비금융업(*)	연결조정	연결조정후
자산
현금 및 현금성자산	1,430,501,396	22,626,669	(5,161,001)	1,447,967,064
당기손익-공정가치측정금융자산	9,527,058,754	72,833,278	(808,900,226)	8,790,991,806
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	22,744,956,268	-	-	22,744,956,268
상각후원가측정금융자산	12,186,972,580	101,996,686	(399,565,801)	11,889,403,465
파생상품자산	44,249,598	-	-	44,249,598
관계·종속기업투자주식	722,740,110	44,403,956	(623,164,914)	143,979,152
재보험계약자산	1,137,166,210	-	1,244,257	1,138,410,467
유형자산	1,076,483,809	5,954,376	199,449,490	1,281,887,675
무형자산	117,270,547	9,271,338	(3,259,158)	123,282,727
투자부동산	829,455,273	-	(160,364,078)	669,091,195
순확정급여자산	74,249,144	-	-	74,249,144
사용권자산	58,968,446	22,476,059	(18,721,343)	62,723,162
당기법인세자산	63,046,381	1,539,050	-	64,585,431
매각예정자산	15,599,437	-	-	15,599,437
기타자산	32,966,789	7,423,132	(7,975,918)	32,414,003
자산 총계	50,061,684,742	288,524,544	(1,826,418,692)	48,523,790,594
부채
보험계약부채	34,801,941,698	-	(348,696)	34,801,593,002
투자계약부채	3,521,201,244	-	(172,961,725)	3,348,239,519
차입부채	3,225,066,742	4,200,000	(322,835,497)	2,906,431,245
상각후원가측정금융부채	118,608,467	63,619,549	195,309,774	377,537,790
파생상품부채	801,047,083	-	-	801,047,083
리스부채	64,458,207	22,362,584	(18,813,041)	68,007,750
충당부채	17,381,935	2,533,288	-	19,915,223
당기법인세부채	948,197	552,969	-	1,501,166
이연법인세부채	765,546,248	11,264	(46,265,545)	719,291,967
순확정급여부채	(586,889)	(16,079,909)	172,961,725	156,294,927
기타부채	560,109,624	30,052,176	(9,609,536)	580,552,264
부채 총계	43,875,722,556	107,251,921	(202,562,541)	43,780,411,936

(*) 보고부문의 자산ㆍ부채 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금융업(*)	비금융업(*)	연결조정	연결조정후
자산
현금 및 현금성자산	1,151,173,595	29,098,000	(5,195,192)	1,175,076,403
당기손익-공정가치측정금융자산	9,081,892,620	58,212,261	(784,081,804)	8,356,023,077
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	19,587,834,408	-	-	19,587,834,408
상각후원가측정금융자산	11,683,311,901	110,331,212	(357,892,010)	11,435,751,103
파생상품자산	169,258,649	-	-	169,258,649
관계·종속기업투자주식	617,346,804	43,955,936	(523,119,860)	138,182,880
재보험계약자산	1,120,093,238	-	(125,620)	1,119,967,618
유형자산	923,158,529	4,990,445	191,793,905	1,119,942,879
무형자산	120,090,514	8,757,235	(2,804,567)	126,043,182
투자부동산	793,438,580	-	(166,280,880)	627,157,700
순확정급여자산	62,278,882	-	-	62,278,882
사용권자산	60,631,603	21,214,068	(23,313,162)	58,532,509
당기법인세자산	70,126,512	-	-	70,126,512
기타자산	36,587,588	5,781,647	(558,640)	41,810,595
자산 총계	45,477,223,423	282,340,804	(1,671,577,830)	44,087,986,397
부채
보험계약부채	31,526,752,743	-	(550,977)	31,526,201,766
투자계약부채	3,303,114,535	-	(143,552,789)	3,159,561,746
차입부채	1,371,405,014	-	(286,288,037)	1,085,116,977
상각후원가측정금융부채	111,603,138	62,901,827	214,207,394	388,712,359
파생상품부채	189,699,297	-	-	189,699,297
리스부채	66,982,166	20,664,615	(23,031,547)	64,615,234
충당부채	6,992,879	2,615,715	-	9,608,594
당기법인세부채	329,367	2,241,882	-	2,571,249
이연법인세부채	1,129,124,535	574,501	(52,207,105)	1,077,491,931
순확정급여부채	(2,040,837)	(24,711,912)	143,552,789	116,800,040
기타부채	432,506,736	26,474,133	(46,729,328)	412,251,541
부채 총계	38,136,469,573	90,760,761	(194,599,600)	38,032,630,734

(*) 보고부문의 자산ㆍ부채 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.

(2) 손익 현황

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	금융업	비금융업	연결조정	연결조정후
보험손익	1,043,102,677	-	390,906,141	1,434,008,818
투자손익	458,120,832	11,876,514	(221,937,940)	248,059,406
기타영업손익	(75,142,957)	8,778,484	(371,634,222)	(437,998,695)
영업이익	1,426,080,552	20,654,998	(202,666,021)	1,244,069,529
영업외손익	(45,525,936)	1,195,307	123,591	(44,207,038)
법인세비용차감전순이익	1,380,554,616	21,850,305	(202,542,430)	1,199,862,491
법인세비용	337,258,853	4,759,229	7,311,353	349,329,435
당기순이익	1,043,295,763	17,091,076	(209,853,783)	850,533,056

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	금융업	비금융업	연결조정	연결조정후
보험손익	526,589,620	-	381,014,650	907,604,270
투자손익	563,002,644	16,284,850	(331,176,865)	248,110,629
기타영업손익	(47,415,470)	11,904,169	(376,720,227)	(412,231,528)
영업이익	1,042,176,794	28,189,019	(326,882,442)	743,483,371
영업외손익	(30,453,760)	42,153	2,601,558	(27,810,049)
법인세비용차감전순이익	1,011,723,034	28,231,172	(324,280,884)	715,673,322
법인세비용	181,533,888	3,440,416	(43,745,941)	141,228,363
당기순이익	830,189,146	24,790,756	(280,534,943)	574,444,959

(3) 보험수익의 본사 소재지 국가 및 외국에의 귀속 구분

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	본사 소재지 국가 귀속금액	외국 귀속금액	합 계
일반	1,647,884,200	405,505,053	2,053,389,253
장기	7,430,044,498	-	7,430,044,498
개인연금	51,349,661	-	51,349,661
자동차	4,178,678,300	-	4,178,678,300
합 계	13,307,956,659	405,505,053	13,713,461,712

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	본사 소재지 국가 귀속금액	외국 귀속금액	합 계
일반	1,619,754,585	340,000,846	1,959,755,431
장기	6,849,089,339	-	6,849,089,339
개인연금	76,219,334	-	76,219,334
자동차	4,239,174,196	-	4,239,174,196
합 계	12,784,237,454	340,000,846	13,124,238,300

37. 사업결합

(1) 연결회사는 전기 중 신성장 전략 추진을 위해 2023년 6월 30일부로 (주)에이치지이니셔티브의 지분 100%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다.

(2) 사업결합의 결과로 연결회사가 전기 중 인식한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금액
1. 이전대가
현금	22,230,758
2. 취득한 자산과 인수한 부채의 계상액
현금 및 현금성자산	6,722,026
당기손익-공정가치측정금융자산	8,251,873
기타수취채권	3,819,091
관계기업투자주식	4,547,066
유형자산	53,927
무형자산	33,882
기타자산	3,728
상각후원가측정금융부채	(60,659)
기타부채	(2,083,516)
식별가능한 순자산의 공정가치	21,287,418
3. 영업권	943,340

38. 매각예정자산 연결회사는 2024년 12월 24일 전주사옥의 매각 계약을 체결하였으며, 2025년 중 매각이 완료될 예정입니다. 당기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기
유형자산	7,873,943
투자부동산	7,725,494
합 계	15,599,437

39. 보험부채 회계처리 변경 당기 중 K-IFRS 질의회신절차를 거쳐 발표된 직접참가특성이 없는 금리연동형 보험계약의 공시이율예실차 회계처리 등에 따라 연결회사는 회계처리방법을 변경하였으며, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하였습니다. 이러한 변경이 전기 재무제표에 미치는 재무적 영향은 다음과 같습니다.

1) 재무상태표가. 전기초

(단위: 백만원)

계정과목	변경전(A)	변경후(B)	차 이(B-A)
자산총계	46,252,596	46,252,596	-
부채총계	36,744,509	36,744,507	(2)
보험계약부채	28,613,100	28,613,098	(2)
- 보험계약마진	8,351,539	8,351,537	(2)
- 기타 보험계약부채	20,261,561	20,261,561
기타 부채구성요소	8,131,409	8,131,409	-
자본총계	9,508,086	9,508,088	2
이익잉여금	5,964,401	5,971,687	7,286
기타포괄손익누계액	2,955,232	2,947,948	(7,284)
기타자본	588,453	588,453	-

나. 전기말

(단위: 백만원)

계정과목	변경전(A)	변경후(B)	차 이(B-A)
자산총계	44,087,986	44,087,986	-
부채총계	38,032,595	38,032,631	36
보험계약부채	31,526,303	31,526,202	(101)
- 보험계약마진	9,142,372	9,142,271	(101)
- 기타 보험계약부채	22,383,931	22,383,931	-
기타 부채구성요소	6,506,292	6,506,429	137
자본총계	6,055,392	6,055,356	(36)
이익잉여금	6,411,732	6,385,635	(26,097)
기타포괄손익누계액	(444,794)	(418,733)	26,061
기타자본	88,454	88,454	-

2) 포괄손익계산서가. 전기

(단위: 백만원)

계정과목	변경전(A)	변경후(B)	차 이(B-A)
보험손익	907,505	907,604	99
보험영업수익	13,436,239	13,436,775	536
보험영업비용	12,528,734	12,529,171	437
투자손익	292,942	248,111	(44,831)
투자영업수익	2,340,651	2,340,651	-
투자영업비용	2,047,709	2,092,540	44,831
영업이익	788,215	743,483	(44,732)
당기순이익	607,829	574,445	(33,384)
기타포괄손익	(494,301)	(460,956)	33,345
총포괄손익	113,528	113,489	(39)

연결 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견

첨부된 독립된 감사인의 연결내부회계관리제도 감사보고서는 현대해상화재보험주식회사 및 종속기업(이하 "연결회사")의 2024년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 연결회사의 내부회계관리제도를 감사한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조 6에 따라 첨부하는 것입니다.

첨부 : 1. 독립된 감사인의 연결내부회계관리제도 감사보고서 2. 대표이사 및 내부회계관리자의 연결내부회계관리제도 운영실태보고서

독립된 감사인의 연결내부회계관리제도 감사보고서

현대해상화재보험주식회사
주주 및 이사회 귀중

연결내부회계관리제도에 대한 감사의견

우리는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 현대해상화재보험주식회사 및 종속기업(이하 "연결회사")의 연결내부회계관리제도를 감사하였습니다.

우리의 의견으로는 연결회사의 연결내부회계관리제도는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 연결회사의 2024년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표, 연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 연결재무제표의 주석을 감사하였으며, 2025년 3월 12일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다.

연결내부회계관리제도 감사의견근거

우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 연결내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 연결내부회계관리제도감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 연결회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.

연결내부회계관리제도에 대한 경영진과 지배기구의 책임

경영진은 효과적인 연결내부회계관리제도를 설계, 실행 및 유지할 책임이 있으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서에 포함된, 연결내부회계관리제도의 효과성에 대한 평가에 책임이 있습니다.

지배기구는 연결회사의 연결내부회계관리제도의 감시에 대한 책임이 있습니다.

연결내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임

우리의 책임은 우리의 감사에 근거하여 연결회사의 연결내부회계관리제도에 대한 의견을 표명하는데 있습니다. 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 연결내부회계관리제도가 효과적으로유지되는지에 대한 합리적 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다.

연결내부회계관리제도 감사는 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 위험평가를 포함하여 감사인의 판단에 따라 달라집니다. 감사는 연결내부회계관리제도에 대한 이해의 획득과 평가된 위험에 근거한 연결내부회계관리제도의 설계및 운영에 대한 테스트 및 평가를 포함합니다.

연결내부회계관리제도의 정의와 고유한계

연결회사의 연결내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며, 한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 연결재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 연결회사의 내부회계관리제도는(1) 연결회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 연결회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 연결회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 연결재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 연결회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를 포함합니다.

연결내부회계관리제도는 연결내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 연결재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 연결내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다.

이 독립된 감사인의 연결내부회계관리제도 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 허호영 입니다.

서울시 영등포구 국제금융로 10

안 진 회 계 법 인

대표이사 홍 종 성

2025년 3월 12일

이 감사보고서는 감사보고서일(2025년 3월 12일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 연결회사의 연결내부회계관리제도에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.

2024 연결내부회계관리제도 운영실태보고서.jpg 2024 연결내부회계관리제도 운영실태보고서

외부감사 실시내용

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다.

1. 감사대상업무

회 사 명	현대해상화재보험 주식회사
감사대상 사업연도	2024년 01월 01일	부터	2024년 12월 31일	까지

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간

(단위 : 명, 시간)

감사참여자 ＼ 인원수 및 시간		품질관리검토자(심리실 등)		감사업무 담당 회계사						전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가		건설계약 등수주산업전문가		합계
		품질관리검토자(심리실 등)		담당이사(업무수행이사)		등록공인회계사		수습공인회계사		전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가		건설계약 등수주산업전문가		합계
		당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기
투입 인원수		2	2	1	1	11	14	6	6	35	36	-	-	55	59
투입시간	분ㆍ반기검토	70	70	166	153	2,481	4,101	1,071	958	1,106	2,396	-	-	4,894	7,678
	감사	100	101	312	519	4,611	7,573	2,194	2,464	3,143	6,383	-	-	10,360	17,040
	합계	170	171	478	672	7,092	11,674	3,265	3,422	4,249	8,779	-	-	15,254	24,718

3. 주요 감사실시내용

구 분	내 역
전반감사계획(감사착수단계)	수행시기	2024.06.03~2024.06.21					15	일
	주요내용	유의적 감사위험 요인 파악, 중간 및 기말감사 업무수행 계획 수립,전문가 투입 및 전반감사 계획수립 등
현장감사주요내용	수행시기			투입인원				주요 감사업무 수행내용
				상주		비상주
	2024.04.24~2024.05.14	15	일	16	명	4	명	1분기 검토
	2024.07.22~2024.08.14	18	일	14	명	4	명	반기 검토
	2024.09.02~2024.09.27	20	일	14	명	4	명	내부회계관리제도 설계평가
	2024.10.21~2024.11.14	19	일	17	명	4	명	3분기 검토
	2024.12.02~2024.12.20	15	일	18	명	4	명	내부회계관리제도 운영평가 및 중간감사
	2025.02.06~2025.03.10	23	일	20	명	20	명	재무제표 기말감사(분석적검토와 질문, 실증감사절차 등)
재고자산실사(입회)	실사(입회)시기	-					-	일
	실사(입회)장소	-
	실사(입회)대상	-
금융자산실사(입회)	실사(입회)시기	2025-01-02					1	일
	실사(입회)장소	현대해상화재보험 본사
	실사(입회)대상	유가증권, 미사용어음수표, 회원권 등
외부조회	금융거래조회	O		채권채무조회			O	변호사조회	O
	기타조회	-
지배기구와의커뮤니케이션	커뮤니케이션 횟수	4		회
	수행시기	2024.06.24, 2024.11.26, 2024.12.26, 2025.02.27
외부전문가 활용	감사 활용 내용	비상장지분증권 및 수익증권 공정가치 평가, 파생상품 평가
	수행시기	2025.02.12~2025.03.07					18	일

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용
1	2024년 06월 24일	감사위원회,업무수행이사(감사인)	대면	보험사 현황 및 지배기구 커뮤니케이션 예상 일정등 협의
2	2024년 11월 26일	감사위원회,업무수행이사(감사인)	대면	2024 회계연도 외부감사인 감사계획 보고
3	2024년 12월 26일	감사위원회,업무수행이사(감사인)	대면	감사 진행현황 경과보고 및 기타 커뮤니케이션
4	2025년 02월 27일	감사위원회,업무수행이사(감사인)	대면	2024년 재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사 결과 보고

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 71 기 2024.12.31 현재

제 70 기 2023.12.31 현재

제 69 기 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 71 기	제 70 기	제 69 기
자산
현금및현금성자산	1,357,812,207,361	1,102,610,063,014	1,032,991,473,308
당기손익-공정가치측정금융자산	9,338,046,174,746	9,003,311,609,817	0
당기손익-공정가치측정유가증권	9,246,510,214,747	8,914,447,443,151	0
당기손익-공정가치측정기타금융자산	91,535,959,999	88,864,166,666	0
기타포괄손익-공정가치측정유가증권	22,671,404,879,625	19,514,780,694,500	0
상각후원가측정금융자산	11,544,378,935,448	11,145,329,106,317	0
상각후원가측정대출채권	10,245,557,100,974	10,397,274,693,656	0
상각후원가측정기타금융자산	1,298,821,834,474	748,054,412,661	0
당기손익인식금융자산	0	0	724,485,492,045
매도가능금융자산	0	0	14,631,491,939,424
만기보유금융자산	0	0	14,643,570,533,369
대출채권	0	0	10,461,379,364,166
기타수취채권	0	0	810,791,067,595
위험회피목적파생상품자산	44,249,598,255	155,922,499,172	206,527,392,102
관계종속기업투자자산-원가법	291,443,449,138	247,538,411,616	251,794,856,401
재보험계약자산	1,137,166,210,466	1,120,093,236,073	1,431,019,500,224
유형자산	902,437,340,287	808,933,486,943	808,861,572,821
무형자산	115,337,835,424	118,465,576,187	91,194,371,704
투자부동산	353,818,931,895	325,485,967,646	333,774,764,697
순확정급여자산	74,249,144,448	62,278,881,797	75,514,871,445
사용권자산	53,629,249,559	56,578,837,165	47,981,050,852
매각예정자산	15,599,437,173	0	0
당기법인세자산	62,755,412,151	69,851,965,257	28,993,284,027
기타자산	15,349,975,793	27,281,875,751	52,183,026,450
자산총계	47,977,678,781,769	43,758,462,211,255	45,632,554,560,630
자본과 부채
부채
보험계약부채	34,801,941,698,072	31,526,752,742,861	28,613,551,712,508
재보험계약부채	0	0	839,609,477
투자계약부채	3,521,201,244,196	3,303,114,534,479	3,654,490,616,756
차입부채	2,546,753,477,916	944,857,879,216	944,567,231,629
상각후원가측정금융부채	78,482,118,931	73,348,064,994	0
상각후취득원가측정금융부채	0	0	83,291,023,073
파생상품부채	749,404,756,796	185,825,437,602	356,011,062,676
위험회피목적파생상품부채	749,404,756,796	185,825,437,602	355,181,218,655
단기매매 파생금융부채	0	0	829,844,021
리스부채	55,602,619,843	58,529,485,672	49,506,181,814
충당부채	6,431,352,938	6,291,800,848	5,430,579,121
이연법인세부채	739,290,033,812	1,118,330,425,677	2,130,236,156,749
기타부채	551,422,425,855	424,317,305,932	436,983,995,064
부채총계	43,050,529,728,359	37,641,367,677,281	36,274,908,168,867
자본
자본금	44,700,000,000	44,700,000,000	44,700,000,000
자본잉여금	113,152,050,937	113,152,050,937	113,152,050,937
자본조정	(67,686,436,939)	(69,398,799,798)	(67,686,436,939)
기타포괄손익누계액	(2,554,393,487,321)	(497,831,484,009)	2,942,138,140,777
신종자본증권	0	0	498,287,637,141
이익잉여금(결손금)	7,391,376,926,733	6,526,472,766,844	5,827,054,999,847
대손준비금 기적립액	88,592,981,686	116,935,322,190	104,576,869,476
대손준비금 적립(환입)예정액	34,748,901,382	(28,342,340,504)	12,358,452,714
비상위험준비금	1,286,540,171,964	1,242,298,211,101	1,133,448,333,733
비상위험준비금 적립(환입)예정액	43,977,363,246	44,241,960,863	108,849,877,368
해약환급금준비금 기적립액	3,422,424,926,365	0	0
해약환급금준비금 적립(환입)예정액	595,911,862,372	3,422,424,926,365	0
자본총계	4,927,149,053,410	6,117,094,533,974	9,357,646,391,763
자본과부채총계	47,977,678,781,769	43,758,462,211,255	45,632,554,560,630

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 71 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 70 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 69 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 71 기	제 70 기	제 69 기
보험손익	1,043,102,677,049	526,589,620,124	1,357,758,812,038
보험영업수익	14,073,844,024,081	13,438,295,453,027	12,807,860,137,659
보험수익	13,715,010,073,663	13,125,758,183,926	12,123,554,738,915
재보험수익	358,833,950,418	312,537,269,101	684,305,398,744
보험영업비용	(13,030,741,347,032)	(12,911,705,832,903)	(11,450,101,325,621)
보험서비스비용	(11,957,906,057,745)	(11,881,114,136,521)	(10,451,565,830,213)
재보험서비스비용	(1,018,075,978,137)	(992,100,728,109)	(961,009,628,132)
기타사업비용	(54,759,311,150)	(38,490,968,273)	(37,525,867,276)
투자손익	358,768,638,077	455,046,121,937	423,065,976,564
투자영업수익	3,145,469,770,693	2,481,192,646,665	2,311,079,605,659
보험금융수익	32,223,710,705	57,623,227,782	55,142,549,158
재보험금융수익	86,245,156,805	105,160,848,812	89,740,936,208
유효이자율법 적용 이자수익	1,104,558,112,726	1,005,147,060,541	955,098,157,771
당기손익-공정가치측정금융자산 이자수익	17,905,882,522	18,130,329,890	0
배당금수익	1,698,274,220	56,316,969,785	392,619,725,433
당기손익-공정가치측정금융상품관련이익	858,190,892,766	854,886,470,820	0
기타포괄손익-공정가치측정금융상품관련이익	465,137,480	398,218,287	0
상각후원가측정금융상품제거이익	1,172,186,798	1,359,731,051	0
신용손실충당금 환입액	1,110,358,616	0	0
파생상품관련수익	26,568,712,655	123,232,156,146	263,484,204,793
외화거래이익	976,088,621,892	227,574,982,528	424,516,535,357
당기손익인식금융자산이자수익	0	0	5,960,064,915
당기손익인식금융자산관련이익	0	0	12,974,094,321
매도가능금융자산관련이익	0	0	81,402,161,600
대출채권처분이익	0	0	555,130,212
기타투자수익	39,242,723,508	31,362,651,023	29,586,045,891
투자영업비용	(2,786,701,132,616)	(2,026,146,524,728)	(1,888,013,629,095)
보험금융비용	(926,091,855,263)	(915,641,804,466)	(823,455,763,471)
재보험금융비용	(48,752,324,624)	(75,432,536,766)	(66,389,714,484)
이자비용	(190,875,877,639)	(189,975,040,183)	(120,819,527,323)
당기손익-공정가치측정금융상품관련손실	(422,061,271,075)	(340,328,371,096)	0
기타포괄손익-공정가치측정금융상품관련손실	(18,999,193,935)	(16,667,299,190)	0
상각후원가측정금융상품제거손실	(57,659,187)	(94,371,764)	0
신용손실충당금 전입액	0	(1,822,460,798)	0
파생상품관련비용	(1,099,578,281,747)	(397,394,608,045)	(648,134,376,531)
외화거래손실	(2,416,046,084)	(11,274,986,034)	(47,670,204,004)
재산관리비	(8,387,248,958)	(8,645,777,036)	(14,617,468,931)
당기손익인식금융자산관련손실	0	0	(6,073,670,732)
매도가능금융자산관련손실	0	0	(101,053,226,303)
기타투자비용	(69,481,374,104)	(68,869,269,350)	(59,799,677,316)
영업이익(손실)	1,401,871,315,126	981,635,742,061	1,780,824,788,602
영업외손익	(35,435,700,262)	(28,698,156,488)	(34,199,116,604)
관계종속기업투자주식평가손익	(6,364,962,478)	(4,256,444,785)	(8,458,712,344)
영업외수익	6,001,793,954	3,296,743,600	4,746,320,472
영업외비용	(35,072,531,738)	(27,738,455,303)	(30,486,724,732)
법인세차감전순이익	1,366,435,614,864	952,937,585,573	1,746,625,671,998
법인세비용	(335,751,304,491)	(180,599,569,103)	(465,305,729,943)
당기순이익(손실)	1,030,684,310,373	772,338,016,470	1,281,319,942,055
대손준비금 반영후 조정이익	995,935,408,991	800,680,356,974	1,268,961,489,341
비상위험준비금 반영후 조정이익	986,706,947,127	728,096,055,607	1,172,470,064,687
해약환급금준비금 반영후 조정이익	434,772,448,001	162,755,459,278	238,834,625,195
기타포괄손익	(2,058,860,677,437)	(463,577,530,269)	2,334,863,700,382
당기손익으로 재분류될 수 있는 포괄손익	(2,071,965,807,995)	(442,223,018,714)	2,309,532,531,654
기타포괄손익-공정가치측정채무증권평가손익	123,160,254,155	1,038,658,945,156	0
기타포괄손익-공정가치측정채무증권 신용손실	297,746,562	(256,487,652)	0
해외사업환산손익	13,159,865,317	(120,076,195)	2,277,660,315
현금흐름위험회피파생상품평가손익	45,713,672,209	28,504,772,715	7,060,503,206
보험계약 순금융손익	(2,255,750,924,153)	(1,511,896,424,558)	3,578,827,231,490
재보험계약 순금융손익	1,453,577,915	2,886,251,820	(3,332,150,033)
매도가능금융자산평가손익	0	0	(1,163,740,660,651)
만기보유금융자산평가손익	0	0	(111,560,052,673)
당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익	13,105,130,558	(21,354,511,555)	25,331,168,728
기타포괄손익-공정가치측정지분증권관련손익	(1,091,151,613)	(280,327,893)	0
자산재평가잉여금	74,579,773,928	108,475,888	251,479,524
순확정급여부채의재측정요소	(60,383,491,757)	(21,182,659,550)	25,079,689,204
총포괄손익	(1,028,176,367,064)	308,760,486,201	3,616,183,642,437
주당이익
보통주기본주당이익(손실) (단위 : 원)	13,144.0	9,708.0	16,112.0
보통주희석주당이익(손실) (단위 : 원)	13,144.0	9,708.0	16,112.0

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 71 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 70 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 69 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

	자본
	자본금	자본잉여금			자본조정	신종자본증권	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계
	자본금	주식발행초과금	기타자본잉여금	자본잉여금 합계	자본조정	신종자본증권	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계
2022.01.01 (기초자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(67,686,436,939)	498,287,637,141	547,341,022,399	3,753,634,770,487	4,889,429,044,025
자본의 변동
회계기준 변경효과	0	0	0	0	0	0	59,933,417,996	926,045,579,305	985,978,997,301
포괄손익
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	1,281,319,942,055	1,281,319,942,055
기타포괄손익
순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	0	0	0	25,079,689,204	0	25,079,689,204
유형자산재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	251,479,524	0	251,479,524
기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익
기타포괄손익-공정가치측정지분증권관련손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0
기타포괄손익-공정가치측정채무증권평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0
기타포괄손익-공정가치측정채무증권신용손실	0	0	0	0	0	0	0	0	0
매도가능금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	(1,163,740,660,651)	0	(1,163,740,660,651)
만기보유금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	(111,560,052,673)	0	(111,560,052,673)
보험계약순금융손익	0	0	0	0	0	0	3,578,827,231,490	0	3,578,827,231,490
재보험계약 순금융손익	0	0	0	0	0	0	(3,332,150,033)	0	(3,332,150,033)
해외사업환산손익	0	0	0	0	0	0	2,277,660,315	0	2,277,660,315
현금흐름위험회피파생상품평가손익	0	0	0	0	0	0	7,060,503,206	0	7,060,503,206
소유주와의 거래
연차배당	0	0	0	0	0	0	0	(116,053,460,000)	(116,053,460,000)
자기주식 거래에 따른 증가(감소)
신종자본증권상환	0	0	0	0	0	0	0	0	0
신종자본증권배당	0	0	0	0	0	0	0	(17,891,832,000)	(17,891,832,000)
신종자본증권 상환손실 소각	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2022.12.31 (기말자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(67,686,436,939)	498,287,637,141	2,942,138,140,777	5,827,054,999,847	9,357,646,391,763
2023.01.01 (기초자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(67,686,436,939)	498,287,637,141	2,934,853,870,101	5,834,341,185,403	9,357,648,306,643
자본의 변동
회계기준 변경효과	0	0	0	0	0	0	(2,971,354,467,188)	83,955,656,818	(2,887,398,810,370)
포괄손익
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	772,338,016,470	772,338,016,470
기타포괄손익
순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	0	0	0	(21,182,659,550)	0	(21,182,659,550)
유형자산재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	108,475,888	0	108,475,888
기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익
기타포괄손익-공정가치측정지분증권관련손익	0	0	0	0	0	0	1,966,315,454	(2,246,643,347)	(280,327,893)
기타포괄손익-공정가치측정채무증권평가손익	0	0	0	0	0	0	1,038,658,945,156	0	1,038,658,945,156
기타포괄손익-공정가치측정채무증권신용손실	0	0	0	0	0	0	(256,487,652)	0	(256,487,652)
매도가능금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0
만기보유금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0
보험계약순금융손익	0	0	0	0	0	0	(1,511,896,424,558)	0	(1,511,896,424,558)
재보험계약 순금융손익	0	0	0	0	0	0	2,886,251,820	0	2,886,251,820
해외사업환산손익	0	0	0	0	0	0	(120,076,195)	0	(120,076,195)
현금흐름위험회피파생상품평가손익	0	0	0	0	0	0	28,504,772,715	0	28,504,772,715
소유주와의 거래
연차배당	0	0	0	0	0	0	0	(154,084,492,500)	(154,084,492,500)
자기주식 거래에 따른 증가(감소)
신종자본증권상환	0	0	0	0	(1,712,362,859)	(498,287,637,141)	0	0	(500,000,000,000)
신종자본증권배당	0	0	0	0	0	0	0	(7,830,956,000)	(7,830,956,000)
신종자본증권 상환손실 소각	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2023.12.31 (기말자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(69,398,799,798)	0	(497,831,484,009)	6,526,472,766,844	6,117,094,533,974
2024.01.01 (기초자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(69,398,799,798)	0	(497,831,484,009)	6,526,472,766,844	6,117,094,533,974
자본의 변동
회계기준 변경효과	0	0	0	0	0	0	0	0	0
포괄손익
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	1,030,684,310,373	1,030,684,310,373
기타포괄손익
순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	0	0	0	(60,383,491,757)	0	(60,383,491,757)
유형자산재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	74,579,773,928	0	74,579,773,928
기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익
기타포괄손익-공정가치측정지분증권관련손익	0	0	0	0	0	0	1,207,522,512	(2,298,674,125)	(1,091,151,613)
기타포괄손익-공정가치측정채무증권평가손익	0	0	0	0	0	0	123,160,254,155	0	123,160,254,155
기타포괄손익-공정가치측정채무증권신용손실	0	0	0	0	0	0	297,746,562	0	297,746,562
매도가능금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0
만기보유금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0	0
보험계약순금융손익	0	0	0	0	0	0	(2,255,750,924,153)	0	(2,255,750,924,153)
재보험계약 순금융손익	0	0	0	0	0	0	1,453,577,915	0	1,453,577,915
해외사업환산손익	0	0	0	0	0	0	13,159,865,317	0	13,159,865,317
현금흐름위험회피파생상품평가손익	0	0	0	0	0	0	45,713,672,209	0	45,713,672,209
소유주와의 거래
연차배당	0	0	0	0	0	0	0	(161,769,113,500)	(161,769,113,500)
자기주식 거래에 따른 증가(감소)
신종자본증권상환	0	0	0	0	0	0	0	0	0
신종자본증권배당	0	0	0	0	0	0	0	0	0
신종자본증권 상환손실 소각	0	0	0	0	1,712,362,859	0	0	(1,712,362,859)	0
2024.12.31 (기말자본)	44,700,000,000	84,203,834,680	28,948,216,257	113,152,050,937	(67,686,436,939)	0	(2,554,393,487,321)	7,391,376,926,733	4,927,149,053,410

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 71 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 70 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 69 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 71 기	제 70 기	제 69 기
영업활동현금흐름
영업활동순현금흐름	1,612,488,801,428	1,949,277,723,877	894,822,116,990
영업에서 창출된 현금흐름	593,799,839,498	997,077,178,580	(256,447,346,606)
이자수취	1,063,320,181,291	967,601,055,423	928,302,849,911
이자지급	(41,702,710,106)	(33,877,929,325)	(38,742,217,950)
배당금수취	1,697,520,227	56,362,754,701	385,959,672,183
법인세납부(환급)	(4,626,029,482)	(37,885,335,502)	(124,250,840,548)
투자활동현금흐름
투자활동순현금흐름	(2,762,710,403,505)	(1,171,672,867,598)	(608,462,842,891)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분	1,262,387,867,144	1,035,928,132,012	0
당기손익-공정가치측정금융자산의 처분	1,122,982,022,276	920,700,856,848	0
매도가능금융자산의 처분	0	0	4,092,111,859,596
만기보유금융자산의 상환	0	0	53,561,630,260
파생상품의 순증감	(337,558,038,884)	(354,078,750,627)	(478,749,195,498)
유형자산의 처분	404,571,915	325,676,963	255,561,560
무형자산의 처분	4,365,167,000	591,530,880	170,000,000
임차보증금의 감소	3,456,976,743	6,200,330,403	5,463,188,471
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득	(3,476,262,334,909)	(1,367,366,601,357)	0
관계종속기업투자주식의 취득	(50,270,000,000)	0	0
당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	(1,193,882,188,743)	(1,343,984,825,673)	0
매도가능금융자산의 취득	0	0	(3,681,044,389,780)
만기보유금융자산의 취득	0	0	(547,631,813,769)
유형자산의 취득	(70,671,710,095)	(21,812,653,834)	(8,858,906,062)
무형자산의 취득	(20,848,833,683)	(27,346,711,363)	(18,958,260,106)
임차보증금의 증가	(4,026,159,847)	(4,836,177,850)	(6,579,519,101)
선급금의 증가	(2,787,742,422)	(15,993,674,000)	(18,202,998,462)
재무활동현금흐름
재무활동순현금흐름	1,399,522,162,536	(705,666,541,652)	(391,575,520,964)
임대보증금의 증가	6,722,792,325	7,119,591,709	3,793,475,100
임대보증금의 감소	(8,952,865,921)	(8,359,264,984)	(3,377,532,358)
배당금지급	(161,769,113,500)	(154,084,492,500)	(116,053,460,000)
신종자본증권의 배당	0	(11,802,000,000)	(23,604,000,000)
리스부채의 지급	(38,040,790,368)	(38,540,375,877)	(43,334,003,706)
신종자본증권의 상환	0	(500,000,000,000)	0
후순위부채의 발행	1,794,562,140,000	0	0
후순위부채의 상환	(193,000,000,000)	0	(209,000,000,000)
환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	249,300,560,459	71,938,314,627	(105,216,246,865)
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	5,901,583,888	(2,319,724,921)	(3,538,010,058)
현금및현금성자산의순증가(감소)	255,202,144,347	69,618,589,706	(108,754,256,923)
기초현금및현금성자산	1,102,610,063,014	1,032,991,473,308	1,141,745,730,231
기말현금및현금성자산	1,357,812,207,361	1,102,610,063,014	1,032,991,473,308

5. 재무제표 주석

제71(당)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제70(전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사

1. 일반사항

현대해상화재보험주식회사(이하 "회사")는 손해보험 및 이의 재보험과 보험금 지급을위한 재산이용 등을 영업목적으로 1955년 3월 5일 설립되었으며, 1985년 10월 17일상호를 "동방화재해상보험주식회사"에서 "현대해상화재보험주식회사"로 변경하였습니다. 회사는 1989년 8월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 회사의 자본금은 수차례의 증자를 거쳐 보고기간말 현재 447억원입니다. 2024년 12월 31일 현재 회사는 국내에 58개의 지점과 14개의 보상사무소 및 337개의 영업소를, 해외에 1개의 지사와 1개의 지점 및 5개의 사무소를 갖추고 영업활동을수행하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 회사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주 주 명	소유주식수(주)	지분율(%)
정 몽 윤	19,668,000	22.00
기 타	69,732,000	78.00
합 계	89,400,000	100.00

2. 중요한 회계정책 다음은 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 주석 2.1.1에서 기술하고 있는 내용을 제외하고, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중 어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.경영진은 재무제표를 승인하는 시점에 회사가 예측가능한 미래기간 동안 계속기업으로서 존속할 수 있는 충분한 자원을 보유한다는 합리적인 기대를 가지고 있습니다. 따라서 경영진은 계속기업을 전제로 재무제표를 작성하였습니다.

(2) 측정기준회사의 재무제표는 주석에서 별도로 기술하는 경우를 제외하고는 역사적 원가에 의하여 작성되었습니다.

2.1.1 회계정책의 변경과 공시(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자 금융약정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표 이용자가 공급자 금융약정이 기업이 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자 금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자 금융약정을 추가하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 가상자산 공시

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표됐으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 조기 적용하지 않은 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익

- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

2.2 종속기업 및 관계기업 투자종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 수익증권에 대하여는 공정가치법으로 처리하고 있습니다. 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 회사의 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화와 표시통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 외화환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식하고 있습니다. 매 보고기간말 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다. 기타포괄손익-공정가치측정채무상품으로 분류하는 외화표시 화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 상각후원가의 변동으로 인한 부분과 기타 유가증권의 장부금액 변동으로 구분하며, 상각후원가의 변동부분에서 발생한 외환차이는 당기손익으로, 기타 장부금액의 변동에서 발생한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보고하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품의 외환차이는 공정가치 변동에 대한 기타포괄손익에 포함하여 인식하고 있습니다.해외사업장의 기능통화가 회사의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당 보고기간의 평균환율로 환산하되 환율이 유의적으로 변동한 경우에는 거래일 환율로 환산하며, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있으며, 이로인한 차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.2.5 현금 및 현금성자산현금 및 현금성자산은 보유중인 현금, 수시입출금식은행예금 및 기타 취득일로부터 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다. 현금성 자산은 이러한 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로의 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산입니다.

2.6 금융상품회사는 2023년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였으며, 적용으로 인한 차이는 2023년 1월 1일에 회계기준 변경효과로 반영하였습니다.

2.6.1. 금융자산

2.6.1.1. 금융자산의 분류회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치,당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형	원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우
계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-공정가치 측정(*2)
계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)
매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(1) 상각후원가측정 금융자산다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

	계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
	금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

(2) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

	계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
	금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

또한 회사는 지분상품의 최초 인식시점에 특정요건을 충족하는 경우 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

(3) 당기손익-공정가치측정 금융자산상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치가 제거되거나 유의적으로 줄어드는 경우, 회사는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

2.6.1.2 인식과 측정금융자산 및 금융부채는 회사가 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 금융자산의 취득이나 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산또는 금융부채의 공정가치에 차감하거나 가산하고 있습니다. 다만 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득이나 당기손익-공정가치측정금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융상품을 매입하거나 매도하는 계약입니다.(1) 상각후원가 및 유효이자율법유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간에 걸쳐, 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

(3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품 회사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 상품별로 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 공정가치로 후속 측정하고, 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며, 평가손익누계액으로 누적됩니다.지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않고 이익익여금으로 대체됩니다.지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 당기손익으로 인식합니다.(4) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 분배금 및 배당금이 포함되어 있습니다.2.6.1.3. 금융자산의 손상회사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

구 분		손실충당금
Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
Stage 3	신용이 손상된 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

회사는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 회사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로측정합니다.전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

(1) 신용위험의 유의적 증가(Stage2)최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다.특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.- 자산건전성 '요주의’이하 등급- 차주 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화- 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차주가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상되는변동- 같은 차주의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가이러한 평가 결과와 상관없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.상기 사항에도 불구하고 회사는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차주가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차주가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

회사는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를 가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.금융보증계약의 경우 회사가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.회사는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.(2) 채무불이행의 정의차주가 계약이행조건을 위반한 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타냅니다. 회사는 채권재조정에 따라 원리금의 면제 또는 지급유예에 따른 채권감소,채무자의 파산신청 등에 따른 상환 지연을 채무불이행으로 정의하고 있습니다. 상기 사항과 무관하게 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 90일을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.2.6.1.4. 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 회사는당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 회사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

2.6.2. 금융부채2.6.2.1. 금융부채의 분류(1) 당기손익공정가치측정금융부채금융부채는 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 취득한 경우, 그리고 위험회피수단으로 지정하지 않는 파생상품인 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

(2) 상각후원가측정금융부채금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

2.7 파생상품 회사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적으로 집행가능한 상계권리가 없거나상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다.

(1) 내재파생상품내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져옵니다.기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용범위에 포함되는 금융자산을 주계약으로 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 분리하지 아니합니다. 복합계약 전체를 기준으로 분류하며 상각후원가나 공정가치로 후속측정합니다.기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용범위에 포함되는 금융자산이 아닌 주계약(금융부채 등)을 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품이 파생상품의 정의를 충족하고 내재파생상품의 특성ㆍ위험이 주계약의 특성ㆍ위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 별도의 파생상품으로 회계처리합니다.(2) 위험회피회계회사는 특정 파생상품을 외화 및 이자율위험과 관련하여 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.회사는 위험회피 개시시점에 위험회피를 수행하는 위험관리의 목적과 전략에 따라 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 회사는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 위험회피관계가 다음의 위험회피효과에 대한 요구사항을 모두 충족하는 경우에 효과적입니다.

	위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 경제적 관계가 있는 경우
	신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계로 인한 가치변동보다 지배적이지 않은 경우
	위험회피관계의 위험회피비율이 회사가 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 회사가 실제 사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같은 경우

위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식합니다.

(4) 현금흐름위험회피회사는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품 및 기타 적격한 위험회피수단의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시시점부터의 위험회피대상항목의 공정가치 누적 변동분을 한도로 하여 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다. 이러한 이전은 기타포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다. 또한 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래 기간에 회복되지 않을 것으로 예상된다면 그 금액은 즉시 당기손익으로 재분류됩니다.위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

2.8 유형자산토지는 독립적인 외부평가인이 평가한 금액에 기초하여 공정가치로 측정됩니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식되고 이연법인세를 차감하여 재평가잉여금의 과목으로 자본에 가산됩니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에 그 감소액은 당기손익으로 인식되나, 그 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액은 기타포괄손익으로 인식됩니다.토지를 제외한 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.토지를 제외한 유형자산은 역사적 원가 또는 간주원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 간주원가 적용시, 간주원가는 한국채택국제회계기준 전환일의 공정가치(또는 과거 회계기준에 따른 재평가일의 공정가치)인 재평가금액입니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함되거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.토지는 감가상각을 하고 있지 아니하며, 그 외 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 따라 정액법으로 산정하고 있습니다.

구 분	내 용 연 수
건 물	26 - 52년
해 외 부 동 산	30년
차 량 운 반 구	5년
비 품	5년
사 용 권 자 산	계약별 추정기간

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수(26~52년)에 따라 정액법으로 상각하고 있습니다.투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 투자부동산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 영업외손익으로 표시하고 있습니다.주석 13에서 공시된 투자부동산의 공정가치는 보고기간말 현재의 시장상황을 반영하고 있으며, 필요한 경우 평가대상 자산의 특성, 상태, 위치를 반영하여 조정됩니다.공인된 전문자격을 갖추고 있으며 평가 대상 투자부동산의 소재 지역에서 최근에 유사한 부동산을 평가한 경험이 있는 독립된 평가인이 공정가치 평가를 수행하며, 이러한 평가금액에 근거하여 재무보고 목적의 공정가치가 결정됩니다.

2.10 무형자산(1) 자산화된 개발비개발활동과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 회사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정가능한 경우에만 자본화됩니다. 자본화된 개발 관련 지출은 누적상각액과 손상차손누적액을 차감하여 계상하고 있습니다. 개발비는 5년의 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각되며 포괄손익계산서에 비용으로 계상하고있습니다. 이러한 요건을 만족하지 못하는 개발 관련 지출은 발생시 비용으로 인식하고 있습니다.

(2) 회원권회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다.(3) 기타의 무형자산특허권, 상표권 및 내부사용목적의 소프트웨어는 취득원가로 계상되며 5년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 손상의 징후가 있는 경우 기타의 무형자산의 장부금액을 평가하여 동 금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.2.11 매각예정자산(또는 처분자산집단) 매각예정자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.13 리스기준서 제1116호에 따라 회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.회사는 다양한 사무실, 시설장치 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ①에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간 동안 감가상각합니다.리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
	지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
	잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
	리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
	리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

	리스부채의 최초 측정금액
	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
	복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액자산 리스는 IT기기와 소액의 비품으로 구성되어 있습니다.① 연장선택권 및 종료선택권회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당임대인이 아니라 회사가 행사할 수 있습니다.2.14 보험계약부채회사는 보험계약에 대해 장래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위하여 보험계약부채를 적립하고 있으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 보험계약의 정의와 분류회사가 발행한 보험계약은 그 법률적 형식과 관계없이 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 경우 보험계약으로 분류합니다. 회사에 현재가치 기준으로 손실가능성이 있으며, 상업적 실질이 있는 어떤 하나의 시나리오에서라도 보험계약자에게 유의적인 부가급부금을 지급하는 보험계약의 경우에 유의적 보험위험을 인수하는것으로 보며, 유의적 보험위험의 인수 여부에 대한 평가는 보험계약의 발행시점에 각계약별로 수행하고 있습니다. 출재보험계약의 경우 회사가 재보험자에게 유의적 보험위험을 이전하는 경우에 보험계약으로 분류하며, 재량적 참가특성이 있는 투자계약의 경우에도 보험계약으로 분류하고 있습니다. (2) 보험계약에서의 구성요소 분리회사는 보험계약과 출재보험계약의 최초인식시점에 다음의 요소를 분리하여 별도의 금융상품으로 회계처리합니다.① 계약에 내재된 파생상품으로서 그 경제적 특성과 위험이 주계약과 밀접하게 관련되지 않거나 별도의 금융상품으로 분류되어 파생상품계약조건이 보험계약 또는 출재보험계약의 정의를 충족시키지 못하는 경우② 구별되는 투자요소, 즉 투자요소와 보험요소가 상호 밀접하게 연관되지 않을 경우와 동등한 조건을 가진 계약을 동일한 시장 또는 동일한 국가에서 분리하여 팔거나 팔 수 있을 경우③금융상품요소를 식별한 후, 당사는 분리할 수 있는 재화나 비보험서비스를 제공하는 약속을 분리하여 보험계약이 아닌 고객과의 별도계약으로 회계처리합니다. 보험계약자가 재화나 비보험 서비스 그 자체에서 효익을 얻을 수 있거나 보험계약자가 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 효익을 얻을 수 있다면, 보험계약자에게 약속한 재화나 비보험 서비스는 명백히 구별됩니다. 관련된 현금흐름이나 위험이 계약 내보험요소와 관련된 현금흐름 및 위험과 밀접하게 상호 연관되어 있거나 재화나 비보험 서비스를 보험요소와 통합하는 데 있어 당사가 유의적인 서비스를 제공하는 경우 해당 재화나 서비스는 명백히 구별되지 않으면 보험요소와 함께 회계처리합니다.

(3) 보험부채(자산) 및 재보험자산(부채)의 인식과 측정1) 회계단위 회사는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 보험계약을 통합하여 보험계약 포트폴리오를 식별합니다. 하나의 포트폴리오는 수익성이 유사한 계약 등으로 다음과 같이 보험계약집합을 세분화하고 있습니다.

발행한 보험계약집합
- 최초 인식시점에 손실을 부담하는 계약집합- 최초 인식시점에 후속적으로 손실을 부담하게 될 유의적 가능성이 없는 계약집합- 그 밖의 잔여계약집합

회사는 발행시점의 차이가 3개월을 초과하는 계약은 동일한 보험계약집합에 포함하지 않고 있으며, 후속적으로 집합의 구성을 재평가하지 않습니다.

2) 보험계약집합의 인식회사는 다음 중 가장 이른 날에 발행한 보험계약집합을 인식합니다.

	보험계약집합의 보장기간이 개시되는 때
	그 집합 내의 보험계약자가 첫번째 보험료를 납부해야 하는 날
	손실부담계약집합의 경우 손실부담계약집합이 되는 날

출재보험계약집합은 출재보험계약집합의 보장기간 개시시점에 인식됩니다. 다만 비비례적재보험의 경우로서 원수보험계약집합이 손실부담계약집합이면서 출재보험계약이 그 손실부담 원수보험계약집합을 최초로 인식하는 시점 또는 그 이전에 체결되는 경우에 회사는 출재보험계약집합의 보장기간 개시시점과 당해 손실부담 원수보험계약집합의 인식시점 중 이른 날에 출재보험계약집합을 인식합니다. 또한 회사는 비례재보험의 경우로서 원수보험계약집합의 최초 인식시점이 출재보험계약집합의 보장기간 개시시점보다 늦은 경우에는 원수보험계약집합의 최초 인식시점에 출재보험계약집합을 인식합니다.

3) 일반모형에 의한 보험부채(자산) 및 재보험자산(부채)의 측정회사는 최초 인식시점에 보험계약집합을 이행현금흐름(미래현금흐름의 추정치, 미래현금흐름에 대한 금융위험과 관련된 화폐의 시간가치에 대한 조정 및 비금융위험에 대한 위험조정)과 보험계약마진의 합계로 측정하며, 후속적으로는 잔여보장부채 또는 자산(이행현금흐름 및 보험계약마진)과 발생사고부채 또는 자산(이행현금흐름)의 합계로 측정합니다. 잔여보장부채는 아직 발생하지 않은 보험사건에 대해 현재의 보험계약에 따라 조사하고 타당한 보험금을 지급할 의무, 아직 제공되지 않은 다른 보험계약서비스와 관련된 금액을 지급할 의무 및 보험계약서비스와 관련되지 않고 아직 발생사고부채로 이전되지 않은 투자요소 및 그 밖의 금액을 지급할 의무를 나타냅니다. 발생사고부채는 이미 발생한 보험사건에 대해 조사하고 정당한 보험금과 기타 발생한 보험비용을 지급할 의무, 이미 제공한 보험계약서비스와 관련된 금액을 지급할 의무 및 보험계약서비스와 관련되지 않고 아직 잔여보장부채에 포함되지 않는 투자요소 및 미보고발생손해액을 포함합니다.가. 미래현금흐름의 추정치회사는 미래현금흐름의 시기, 범위 및 불확실성에 대해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 중립적인 정보에 근거하여 확률가중평균에 의해 미래현금흐름을 현행추정치로 추정합니다. 시장변수에 대한 추정치는 관측가능한 시장가격과 일관되게 기업의 관점을 반영하며, 손해율, 해약률, 사업비율등 비시장변수에 대한 추정치는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있는 모든 합리적이고 뒷받침될 수 있는 내부 및 외부증거를 모두 반영하되, 관측가능한 시장변수와 상충되지 않도록 하고 있습니다. 회사는 출재보험계약의 미래현금흐름은 발행한 원수보험계약과는 별도로 구분하여 측정하고 있으며, 발행한 원수보험계약과 일관된 가정을 사용하되, 재보험자의 채무불이행효과를 반영하여 측정하고 있습니다. 또한 출재보험계약의 최초 인식시점 이후 채무불이행효과의 변동효과는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

나. 계약의 경계 내 미래현금흐름회사는 보험계약집합의 측정 시 보험계약집합 내 각 계약의 경계 내에 있는 모든 미래현금흐름을 포함합니다. 계약의 경계 내 현금흐름은 보험계약자에게 보험료를 납부하도록 강제할 수 있거나 (출재보험계약집합의 경우 재보험자에 대한 재보험료의 납부가 강제되거나) 보험계약자에게 보험계약서비스를 제공할 실질적인 의무 (출재보험계약집합의 경우 재보험자로부터 보험계약서비스를 제공받을 실질적인 권리) 가있는 경우, 그러한 실질적인 권리 또는 의무가 있는 보고기간까지의 현금흐름을 의미합니다.계약의 경계 내 현금흐름에는 보험계약자로부터의 보험료 및 보험계약자에 대한 보험금과 지급금(기초항목에 연동되는 지급금 포함), 보험금처리원가, 분리되지 않은 옵션 및 보증관련 현금흐름, 보험계약 또는 그 포트폴리오에 직접 귀속되는 보험취득현금흐름, 보험계약 이행에 직접 귀속가능한 고정/변동 간접비, 투자활동 수행과 투자수익서비스/투자관련서비스 제공에서 발생하는 비용 및 보험계약대출금 등이 포함되며, 투자수익이나 미래 보험계약관련 현금흐름, 보험계약 포트폴리오에 직접 귀속가능하지 않은 상품개발비 및 교육훈련비 등은 제외됩니다.보험계약서비스를 제공할 실질적인 의무(출재보험계약집합의 경우 제공받을 실질적인 권리)는 특정 보험계약자 또는 포트폴리오의 위험(출재보험계약집합의 경우 재보험사로 이전된 위험)을 재평가할 수 있는 실제 능력이 있어서 그 결과 그러한 위험을 가격이나 급부에 모두 반영할 수 있을 때 종료되며, 포트폴리오의 가격 재산정 시 재평가일 이후의 기간과 관련된 위험은 고려하지 않습니다. 회사는 보고기간 말마다 상황의 변동이 실질적인 권리와 의무에 미친 영향이 반영되도록 계약의 경계를 재평가합니다.

다. 재량현금흐름회사는 보험계약자에게 지급할 금액 또는 시기에 대해 재량을 가지는 현금흐름의 변동이 보험계약상 확약에 미치는 효과와 금융위험과 관련된 가정의 변동이 그 확약에 미치는 효과를 구분하여 식별하며, 재량의 변경이 확약에 미치는 효과는 보험계약마진에서 조정됩니다. 회사는 보험계약자에 대한 지급금에 공시이율이 적용되는 경우 공시기준이율에 가감되는 조정율을 재량으로 간주합니다. 라. 보험취득 현금흐름회사는 보험계약 포트폴리오에 직접 귀속되는 보험취득 현금흐름을 포트폴리오 내 보험계약집합과 그 집합에 포함된 보험계약의 갱신에 따라 인식하게 될 미래의 보험계약집합에 합리적이고 체계적인 방법에 따라 배부하고 있습니다. 배부 후 자산으로 인식한 보험취득 현금흐름은 당해 자산이 손상되었다는 사실과 상황이 존재하는 경우 매 보고기간 말에 그 회수가능성을 평가하며 손상차손이 식별되는 경우 당기손익으로 인식하고 보험취득 현금흐름 자산의 장부금액을 조정합니다. 보험취득 현금흐름 자산은 관련 계약집합을 최초로 인식할 때 제거되어 그 계약집합의 이행현금흐름 측정에 포함됩니다.

마. 할인율회사는 관측가능한 현행시장가격과 일관되면서 보험계약의 현금흐름과 유동성 특성을 반영하는 할인율을 사용하여 화폐의 시간가치를 측정한 후 미래현금흐름 추정치를 조정합니다. 이를 위하여 회사는 시장에서 관측되는 최장만기까지의 국고채 금리의 수익률, 최초수렴기간 및 장기선도금리를 반영하여 Smith-Wilson 보간법으로 무위험 금리기간구조를 산출한 후 유동성 프리미엄을 가산하여 결정론적 시나리오를 산출하고 있습니다. 유동성 프리미엄은 보험산업 대표 포트폴리오의 위험스프레드에서 신용위험 스프레드를 차감한 값에 조정비율을 곱하여 산출됩니다. 회사는 또한 이결정론적 시나리오를 바탕으로 수렴속도모수와 변동성모수를 반영하여 1,000개의 확률론적 시나리오를 생성하고 있습니다.

바. 비금융위험에 대한 위험조정회사는 비금융위험에서 생기는 현금흐름의 금액과 시기에 대한 불확실성을 부담하는것에 대한 대가를 비금융위험에 대한 위험조정으로 하여, 미래현금흐름의 추정치 및 할인율과는 명시적으로 구분하여 반영하고 있습니다. 회사는 전사수준에서 신뢰수준법(75 Percentile)에 의해 비금융위험에 대한 위험조정을 산출한 후 합리적이고 체계적인 방법에 의해 개별계약수준에 배부하고 있습니다. 출재보험계약의 경우 재보험계약집합의 보유자가 재보험자에게 이전하는 위험이 반영되도록 비금융위험에 대한 위험조정을 산출하며, 발행한 원수보험계약에서 적용한 가정과 일관된 가정을 적용하고 있습니다.사. 보험계약마진회사는 보험계약집합의 최초 인식시점에 미래에 보험계약서비스를 제공함에 따라 인식하게 될 미실현이익인 보험계약마진을 다음으로부터 수익이나 비용이 발생하지 않는 금액으로 측정합니다.

	최초 인식시점에 측정한 보험계약집합의 이행현금흐름 금액
	최초 인식시점에 그 집합내 계약에서 이미 발생된 모든 현금흐름
	최초 인식시점에 그 집합에 배분된 보험취득 현금흐름
	최초 인식시점에 그 집합과 관련된 현금흐름에 대해 이전에 인식한 그 밖의 자산 또는 부채

출재보험계약의 경우 출재보험계약집합을 구입하는 데 발생한 순원가를 보험계약마진으로 인식합니다. 다만 재보험 보장을 구입하는 순원가가 출재보험계약집합을 구입하기 이전에 발생한 원가와 관련이 있는 경우에는 당기손익으로 인식합니다.

아. 이행현금흐름 및 보험계약마진의 변동회사는 매 보고기간 말마다 이행현금흐름을 현행추정치로 재측정하며, 미래 서비스와 관련된 이행현금흐름의 변동은 보험계약마진에서 조정하고, 현재 및 과거 서비스와 관련된 부분은 당기손익으로 인식합니다. 회사는 미래 서비스와 관련된 보험료 및관련 보험취득 현금흐름에 대한 경험조정, 예상 투자요소(보험계약대출 등)와 실제 투자요소(보험계약대출 등)와의 차이도 보험계약마진에서 조정합니다. 그러나 화폐의 시간가치 및 금융위험의 변동 효과, 발생사고부채(자산)의 이행현금흐름 추정치의변화, 현재 및 과거 서비스와 관련된 그 밖의 경험조정은 보험계약마진에서 조정하지않습니다.회사는 보고기간 말 현재 보험계약마진을 기초금액에서 다음의 금액을 조정하여 산출합니다.

	당해 보험계약집합에 추가된 신계약의 효과
	최초 인식시점에 결정된 할인율로 측정된 보험계약마진의 장부금액에 대해 부리된 이자
	미래서비스와 관련된 이행현금흐름의 변동 (손실(회수)요소의 인식 및 손실(회수)요소 환입은 제외)
	보험계약마진에 대한 환율변동효과
	해당기간에 보험계약서비스를 이전함에 따라 당기손익으로 인식된 금액

자. 손실요소 및 손실회수요소회사는 최초 인식시점에 보험계약에 배분된 이행현금흐름, 이전에 인식한 보험취득 현금흐름 및 최초 인식시점에 그 계약에서 발생한 현금흐름의 총계가 순유출인 경우 그 보험계약은 손실을 부담하는 계약으로 간주합니다. 또한 회사는 후속 측정시점에 보험계약집합에 배분된 이행현금흐름의 미래 서비스와 관련한 불리한 변동이 보험계약마진의 장부가액을 초과하는 경우 그 보험계약집합은 손실부담 계약집합으로 간주합니다.

손실부담 계약집합의 보험계약마진은 없으며, 그 집합의 측정은 전부 이행현금흐름으로만 구성되게 됩니다. 최초 인식시점에 손실부담 계약집합에서 예상되는 순유출 또는 후속적으로 보험계약마진의 장부금액을 초과하는 부분은 그 집합의 손실요소로간주되며, 손실부담 계약집합이 되는 때에 당기손익으로 인식됩니다. 손실요소가 인식된 후, 회사는 잔여보장부채 이행현금흐름의 후속적인 변동을 체계적인 기준에 의해 손실요소와 손실요소를 제외한 잔여보장부채에 배부합니다. 다만 미래 서비스 관련 이행현금흐름의 후속적인 감소는 손실요소가 소진될 때까지 손실요소에만 배부되어 당기손익으로 인식하며, 손실요소가 소진되는 경우 그 초과금액은 보험계약마진으로 다시 인식합니다.출재보험계약집합의 경우 원수보험계약집합이 손실요소를 인식하는 때에 관련 출재보험계약집합에서 원수보험계약의 보험금에 대해 회수할 것으로 기대하는 비율을 당해 손실요소에 곱하여 출재보험계약집합 잔여보장자산의 손실회수요소를 설정하고 보험계약마진을 조정(보험료배분접근법을 적용하는 경우에는 잔여보장부채를 직접 조정)하여 당기손익을 인식합니다. 손실회수요소는 원수보험계약집합의 손실요소 장부금액을 초과하지 않는 범위내에서 그 원수보험계약집합의 손실요소 변동을 반영하여 조정됩니다.

4) 보험료배분접근법에 의한 보험부채(자산) 및 재보험자산(부채)의 측정회사는 보험계약집합의 개시시점에 일반모형을 적용하여 측정한 잔여보장부채(자산)금액과 중요한 차이가 발생하지 않을 것으로 합리적으로 기대하는 경우와 보험계약집합 내 모든 계약의 보험계약서비스기간이 1년 이하인 경우에는 보 험료배분접근법을 적용하여 일반모형보다 단순화된 방법으로 보험부채(자산)를 측정합니다. 회사는 최초 인식시점에 잔여보장부채(자산)를 현금으로 수취한 보험료(출재보험계약의 경우 지급한 재보험료) 금액에서 비용으로 즉시 인식하지 않는 보험취득 현금흐름을 차감한 금액(자산에서 제거한 금액 포함)으로 측정합니다. 후속적으로는 기초 장부금액에서 다음의 금액을 가감하여 산정합니다.

	보고기간 중 수취한 보험료 (출재보험계약의 경우 지급한 재보험료)
	비용으로 인식하지 않은 보험취득 현금흐름 및 그 보험취득 현금흐름의 상각
	유의적인 금융요소의 조정분
	해당기간에 보험계약서비스를 제공함에 따라 당기손익으로 인식된 금액
	지급되거나(출재보험계약의 경우 수령하거나) 발생사고부채(자산)로 이전된 투자요소

한편 사실과 상황이 보험계약집합이 손실을 부담한다는 것을 나타내는 경우, 회사는 손상을 위한 테스트를 수행합니다. 이행현금흐름 금액이 잔여보장부채의 장부금액을초과한다면, 그 차이에 해당되는 금액을 손실로 하여 당기손익으로 인식하고 이에 상응하는 금액만큼 잔여보장부채를 증가시킵니다.(4) 보험수익 및 보험서비스비용의 인식1) 일반모형에서의 보험수익 인식보험수익은 발행한 보험계약집합에 대해 보험계약서비스를 제공하고 그에 대한 대가로 수취할 것으로 기대되는 금액으로 측정되며, 다음과 같은 잔여보장부채의 변동의 합과 보험취득 현금흐름과 관련된 금액으로 구성됩니다.

	기초시점에 예상한 금액으로 측정되는 해당 기간에 발생한 보험서비스비용 (손실요소에의 배분액, 보험취득비용, 투자요소(*1) 상환액 및 보험계약대출 실행액은 제외)
	비금융위험에 대한 위험조정의 변동 (손실요소에의 배분액 및 미래 서비스 관련 변동금액 제외)
	해당기간에 보험계약서비스를 제공함에 따라 당기손익으로 인식된 보험계약마진 금액 (*2)
	당기 또는 과거 서비스와 관련된 보험료 수취액에 대한 경험조정과 같은 그 밖의 금액

2) 보험료배분접근법 하에서의 보험수익 인식보험료배분접근법을 적용하는 경우 보험수익은 매 기간 제공하는 서비스에 대한 예상 보험료 수취액(투자요소 제외)을 시간의 경과에 따라 배분하여 인식됩니다. 그러나 보장기간 동안 기대되는 위험의 해제패턴이 시간의 경과와 유의적으로 다른 경우,예상 보험료 수취액은 보험서비스비용이 발생될 것으로 기대되는 패턴에 따라 배분됩니다. 3) 보험서비스비용의 인식발행한 보험계약집합으로 인해 발생하는 보험서비스비용은 다음으로 구성됩니다.

	보험금 및 비용과 관련된 기중 발생사고부채의 증가분 및 이행현금흐름의 변동 (투자요소 상환액 제외)
	보험취득 현금흐름의 상각 (동일한 금액이 보험수익 및 보험서비스비용으로 인식)
	최초로 인식된 손실부담계약집합의 손실요소 및 미래 서비스와 관련된 손실요소의 변동

(5) 계약변경과 제거회사는 보험계약 조건이 변경되고 특정 요건을 충족하는 경우에 당초의 계약을 제거하고 변경된 계약은 새로운 계약으로 인식합니다. 계약변경이 그러한 요건을 충족하지 못하는 경우 계약변경의 효과는 이행현금흐름 추정치의 변동으로 처리됩니다. 당기 및 전기 중 당초의 계약을 제거하고 변경된 계약을 새로운 계약으로 인식한 계약변경은 없습니다. 회사는 보험계약이 소멸 (보험계약상 명시된 의무의 만료, 이행 또는 취소)되는 경우 보험계약을 제거하며, 제거된 당해 계약이 속한 보험계약집합의 이행현금흐름 및 보험계약마진을 조정하며, 그 보험계약집합의 보장단위 수에 제거된 계약을 반영합니다.(6) 중간재무제표 작성 시 사용한 회계추정회사는 중간재무제표에서 측정한 회계추정의 회계처리를 후속 중간재무제표 및 연차재무제표 작성 시 변경하지 않는 회계정책을 선택하고 있습니다(7) 표시회사는 자산인 보험계약 포트폴리오의 장부금액, 부채인 보험계약 포트폴리오의 장부금액, 자산인 출재보험계약 포트폴리오 및 부채인 출재보험계약 포트폴리오를 재무상태표에 각각 별도로 표시하고 있습니다. 또한 회사는 보험수익과 재보험서비스비용, 보험서비스비용과 재보험수익을 서로 상계하지 않고 포괄손익계산서에 별도로구분 표시하고 있으며, 보험금융수익(비용)과 재보험금융비용(수익)도 별도로 구분 표시하고 있습니다.회사는 보험영업수익과 보험영업비용으로 구성된 보험손익, 투자영업수익과 투자영업비용으로 구성된 투자손익을 구분하여 표시하고 있으며, 이에 따라 정보이용자는 손익의 원천을 확인할 수 있습니다. 회사는 비금융위험에 대한 위험조정의 변동분을 보험서비스결과(보험손익)과 보험금융요소(투자손익)로 구분하지 않는 회계정책을 선택하였습니다. 이에 따라 할인율 변동효과는 별도로 분리하여 포괄손익계산서에 보험금융수익(비용)으로 인식하지 않고 있습니다.회사는 보험계약집합 관련 화폐의 시간가치와 금융위험 및 이들의 변동효과를 보험금융수익(비용)에 포함하며, 해당 기간의 보험금융수익(비용)을 당기손익과 기타포괄손익으로 구분하는 회계정책을 선택하였습니다. 금융위험과 관련된 가정의 변동이 계약자 지급금에 상당한 영향을 미치는 보험계약집합의 경우에는 유효수익률법을, 그렇지 않은 보험계약집합의 경우에는 최초 인식시점에 결정된 할인율 곡선을 적용하여 당기손익으로 인식될 보험금융수익(비용)을 산정하고 있습니다.

(8) 전환관련 회계정책 기업회계기준서 제1117호 경과규정에 의하면 보험회사는 전환일 이전에도 기업회계기준서 제1117호를 계속 적용해 온 것처럼 보험계약집합을 식별, 인식, 측정(완전소급법)하여야 하지만, 동 방법이 실무적으로 불가능한 경우 수정소급법 또는 공정가치법 중 하나의 방법을 선택하여 적용할 수 있습니다. 다만 일정요건을 충족하는 직접참가특성이 있는 보험계약집합의 경우 완전소급법 적용이 가능하더라도 공정가치법을 적용할 수 있습니다. 회사는 전환일(2022년 1월 1일)로부터 5년 이내에 발행된 보험계약집합(2017년에서2021년 사이에 발행된 계약)에 대해서는 수정소급법을, 그 밖의 보험계약집합에 대해서는 공정가치법을 적용하였으며, 기존 원가기준 평가액을 현행이행가치 평가액으로 조정하였습니다. 한편 수정소급법은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수있는 정보를 사용하여 완전소급법과 매우 근접한 결과를 얻기 위한 방법이며, 공정가치법은 기업회계기준서 제1113호 '공정가치 측정'에 따른 공정가치 평가액 등을 활용하여 보험계약집합을 평가하는 방법입니다. 공정가치법 적용시 잔여보장부채에 대한 보험계약마진 등은 전환일의 보험계약집합 공정가치와 이행현금흐름의 차이로 산정합니다.2.15 비상위험준비금회사는 예측불가능한 위험으로 인한 거대손실을 보전하기 위하여 보험종목별 적립대상보험료에 적립기준율을 곱하여 산출된 금액의 100 분의 35 이상 내지 100 분의 100 이하 금액을 당기 적립대상보험료의 50%(자동차보험 40%, 보증보험 150%)를 한도로 하여 이익잉여금 내 비상위험준비금으로 적립하고 있습니다.또한, 회사는 적립된 비상위험준비금을 보험종목별로 예정 대비 발생손해율이 일정비율(화재보험: 120%, 해상보험ㆍ자동차보험ㆍ특종보험ㆍ해외수재 및 해외원보험: 110%, 보증보험: 140%)을 초과하는 경우 그 초과금액 이내에서 환입할 수 있습니다.

2.16 대손준비금회사는 보험업감독규정에 근거하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 의한 손실충당금이 보험업감독규정의 자산건전성분류에 의한 대손충당금에 미달하는 금액을 이익잉여금 내 대손준비금으로 적립하고 있습니다. 동 대손준비금은 기존 대손준비금이 보고기간말 현재 적립하여야 하는 대손준비금을 초과하는 경우에 그 초과금액을 환입처리할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립하고 있습니다.

2.17 해약환급금준비금회사는 장기손해보험계약 해지위험을 고려하여 결산일 현재 유지계약에 대해 보험계약부채가 해약환급금과 미경과보험료의 합계액보다 작을 경우 그 차액을 이익잉여금내 해약환급금준비금으로 적립하고 있습니다. 동 해약환금금준비금은 이익잉여금에 대한 임의적립금 성격으로 기존의 해약환금금준비금이 결산일 현재 적립하여야하는 해약환급금준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입 처리할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 해약환급금준비금을 적립하고 있습니다.2.18 충당부채 및 우발부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 회사는 충당부채를 인식하고 있습니다. 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

또한 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않으면서 거래 당시 동일한 금액으로 일시적차이가 생기지 않는 경우 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.법인세비용은 가중평균연간유효법인세율을 해당 회계연도의 세전이익에 적용하여 계산합니다.2.20 종업원급여 (1) 퇴직급여회사는 다양한 형태의 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 납입하고있습니다. 회사는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다.확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할 급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 회사는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 회사는 상장되거나 비상장으로 관리되고 있는 연금보험제도에 의무적으로나 계약에 의해 또는 자발적으로 기여금을 지급하고 있습니다. 기여금이 지급된 이후에 회사는 더 이상의 미래 의무를 부담하지 않습니다. 기여금은 그 지급기일에종업원급여비용으로 인식됩니다. 선급 기여금은 초과 기여금으로 인해 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식과거근무원가를 조정한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량 회사채의 이자율로 기대미래현금흐름을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도 개정, 축소 또는 정산이 발생한 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.(2) 장기종업원급여회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 재측정요소는 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해평가됩니다.2.21 자본금보통주는 모두 자본으로 분류하고 있습니다.회사가 회사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행 될 때까지 회사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 회사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.2.22 신종자본증권회사가 금융상품의 발행자인 경우 계약조건의 실질에 따라 금융상품을 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다. 회사는 금융상품과 관련된 현금 등 금융자산을 인도하기로 하는 등의 계약상 의무를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 신종자본증권의 경우 지분상품으로 분류하여 자본의 일부로 표시하고 있습니다.

2.24 배당금배당금은 회사의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

2.25 주당이익회사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순이익을 보고기간 동안에 유통된 가중평균 보통주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.2.26 재무제표 승인회사의 재무제표는 2025년 2월 6일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(2) 신용손실에 대한 손실충당금상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서 손상을 평가하여 손실충당금을 설정하며, 미사용약정한도에 대해서는 충당부채를 설정합니다.이러한 신용손실에 대한 충당금의 정확성은 개별평가 손실충당금 추정을 위한 차주별 기대현금흐름의 추정과 집합평가 손실충당금추정을 위해 사용된 모형의 가정과 변수들에 의해 결정됩니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 기대신용손실 산출방법은 상각후원가 측정 금융자산과 동일하나, 손실충당금은 기타포괄손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 처분 및 상환의 경우에 손실충당금을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하여 당기손익으로 인식합니다.

(3) 순확정급여자산

순확정급여자산의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들(할인율 등)의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 보험계약

(5) 법인세회사의 영업활동으로 창출된 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국 결정을 적용하여 산정되므로 회사의 영업활동으로 창출된 과세소득에 대한 최종 법인세효과를산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 회사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

4. 현금및현금성자산

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
당좌예금	133,556	106,996
보통예금	44,911,686	53,208,281
해외제예금	60,871,406	48,476,672
기타	1,251,895,559	1,000,818,114
합 계	1,357,812,207	1,102,610,063

5. 금융자산

5.1 당기손익-공정가치측정금융자산2024 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 한편, 2024년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한 금융자산은 없습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분		금액
지분증권	주식	22,905,593
지분증권	기타유가증권	9,896,087
채무증권	구조화예금	91,535,960
	특수채	264,624,838
	금융채	112,391,799
	회사채	9,993,803
	출자금	381,787,437
	수익증권(*1)	6,836,404,810
	외화유가증권	1,527,710,342
	기타	80,795,506
합계		9,338,046,175

(*1) 2024년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산 중 연결 대상 수익증권 773,405백만원이 포함되어 있으며, 기업회계기준서 제1109호에 따라 회계처리하고 있습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	지분율(%)	장부금액	자산	부채	영업수익/매출액	당기순이익(손실)
현대사모부동산투자신탁15호	98.75	364,088,274	471,611,950	482,257,262	38,625,407	326,772
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호	49.57	24,284,044	22,117,102	13,561,596	1,946,175	74,773
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호	93.50	16,986,345	20,406,972	1,906,620	4,778	(3,411,492)
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호	93.50	16,986,140	20,406,741	1,906,620	4,756	(3,411,522)
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호	50.00	27,301,997	67,539,067	7,640,026	1,935,519	619,268
현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산19호	47.06	74,823,798	134,903,009	14,757,613	34,859,082	(22,037,133)
현대인베스트선순위대출전문투자형1호	43.48	9,697,722	22,218,728	267,959	2,812,058	2,893,088
파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호	99.26	38,840,760	40,181,905	1,258,005	5,918,530	2,783,088
IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호	99.01	12,537,934	14,546,209	1,620,284	94,948	(1,557,142)
현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호	99.77	17,443,878	18,696,622	1,232,018	1,197,001	(175,111)
현대인베스트SREP일반사모부동산투자신탁1호	99.75	10,067,331	10,862,813	781,951	862,942	(1,047)
다올 AZALEA ALTRIUM GROWTH 일반사모1호	97.56	7,140,934	7,780,458	467,291	483,586	(97,088)
이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호	99.12	41,347,356	41,875,450	291,290	1,803,384	1,628,967
타이거대체일반사모부동산투자신탁73호	94.12	8,855,592	9,434,309	198,144	764,746	739,125
현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호	50.00	69,059,329	137,489,587	16,290,383	18,278,043	(3,874,256)
현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호	54.55	33,943,570	66,201,796	3,978,454	11,736,666	7,237,714
합 계		773,405,004	1,106,272,718	548,415,516	121,327,621	(18,261,996)

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분		금액
지분증권	주식	39,253,819
지분증권	기타유가증권	9,724,212
채무증권	구조화예금	88,864,167
	특수채	317,993,662
	금융채	68,367,252
	출자금	419,267,931
	수익증권(*1)	6,519,400,390
	외화유가증권	1,470,204,496
	기타	70,235,681
합계		9,003,311,610

(*1) 2023년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산 중 연결 대상 수익증권 767,694백만원이 포함되어 있으며, 기업회계기준서 제1109호에 따라 회계처리하고 있습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	지분율(%)	장부금액	자산	부채	영업수익/매출액	당기순이익(손실)
현대사모부동산투자신탁15호	98.75	406,192,384	397,838,260	269,063,620	37,488,190	10,271,261
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호	49.57	20,864,248	22,458,363	13,562,631	1,932,300	26,963
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호	93.50	17,739,370	18,150,844	11,350	331,559	(831,051)
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호	93.50	17,739,179	18,150,643	11,349	331,383	(831,225)
현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호	50.00	31,895,825	61,739,177	2,459,404	4,964,973	3,597,386
현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호	47.06	96,862,698	205,899,363	63,582	65,944,733	19,785,488
현대인베선순위대출전문투자형1호	43.48	30,753,235	72,456,291	1,316,659	4,800,232	4,735,938
이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호	99.12	39,886,311	41,880,464	295,942	1,802,988	1,629,153
파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호	99.26	37,328,128	39,308,026	1,340,027	6,089,279	3,119,822
타이거대체일반사모부동산투자신탁73호	94.12	8,093,024	8,925,017	283,319	569,767	508,297
현대인베북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호	50.00	30,843,155	61,704,277	22,329	1,728,211	(90,351)
현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호	54.55	29,496,000	54,064,265	120,961	124,926	(132,695)
합 계		767,693,557	1,002,574,990	288,551,173	126,108,541	41,788,986

5.2 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분		금액
지분증권		65,549,564
채무증권	국공채(*1)	9,289,013,377
	특수채	5,164,635,854
	금융채	190,950,114
	회사채	2,523,518,364
	외화채권(*2)	5,437,737,607
합 계		22,671,404,880

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분		금액
지분증권		66,230,413
채무증권	국공채(*1)	7,341,479,747
	특수채	4,572,926,001
	금융채	38,856,002
	회사채	2,198,101,203
	외화채권(*2)	5,297,187,328
합 계		19,514,780,694

(*1) 2023년 12월 31일 현재 상기 채무증권 중 국공채 558,496백만원은 통화스왑계약과 관련하여 산업은행 등 13개 은행에 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 2023년 12월 31일 현재 상기 외화채권 중 미국지점 유가증권 9,755백만원 은 보험계약과 관련하여 각각 미국 캘리포니아주 외 5개주의 보험감독국과 American International Group, Inc에 담보로 제공되어 있습니다. 일본지사 유가증권 1,805백만원은 일반보험업법에 의거 공탁금으로 일본은행에 공탁되어 있습니다.(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 지분상품에 대한 투자 중 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
상장주식	20,507,124	20,721,073
비상장주식	45,042,440	45,509,340
합계	65,549,564	66,230,413

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 정책상 보유목적 해소 등에 따라 처분한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 지정 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

종목명	처분시점의 공정가액	누적평가손익
DL건설	1,653,705	(2,298,674)
합 계	1,653,705	(2,298,674)

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

종목명	처분시점의 공정가액	누적평가손익
현대지에프홀딩스	1,716,687	(1,766,225)
DL건설	416,491	(480,418)
합 계	2,133,178	(2,246,643)

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 채무증권의 만기별 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
1년 이내	515,554,238	400,175,803
5년 이내	2,675,859,393	2,768,167,800
10년 이내	2,717,335,773	2,603,831,847
10년 초과	16,697,105,912	13,676,374,831
합 계	22,605,855,316	19,448,550,281

(5) 당기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 관련 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	1,945,999	-	-	1,945,999
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금전입	684,353	-	-	684,353
매각	(285,792)	-	-	(285,792)
환율변동 등 기타	(100,814)	-	-	(100,814)
당기말	2,243,746	-	-	2,243,746

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	1,914,589	-	287,898	2,202,487
12개월 기대신용손실로 대체	242,268	-	(242,268)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금환입	(65,097)	-	-	(65,097)
매각	(278,325)	-	(45,630)	(323,955)
환율변동 등 기타	132,564	-	-	132,564
당기말	1,945,999	-	-	1,945,999

(6) 당기와 전기 중 손실충당금에 영향을 미친 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 관련 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	19,448,550,282	-	-	19,448,550,282
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
실행 또는 매입한 새로운 금융자산	3,476,560,684	-	-	3,476,560,684
매각 및 상환	(1,243,813,170)	-	-	(1,243,813,170)
유효이자율 상각	22,357,955	-	-	22,357,955
공정가치평가	134,885,366	-	-	134,885,366
환율변동 등 기타	767,314,198	-	-	767,314,198
당기말	22,605,855,316	-	-	22,605,855,316

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	17,440,441,968	-	4,019,158	17,444,461,126
12개월 기대신용손실로 대체	2,414,468	-	(2,414,468)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
실행 또는 매입한 새로운 금융자산	1,368,244,720	-	-	1,368,244,720
매각 및 상환	(999,025,291)	-	(1,604,690)	(1,000,629,981)
유효이자율 상각	21,390,400	-	-	21,390,400
공정가치평가	1,441,158,027	-	-	1,441,158,027
환율변동 등 기타	173,925,990	-	-	173,925,990
당기말	19,448,550,282	-	-	19,448,550,282

(7) 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	처분	평가로 인한증감	해외사업환산손익	기말금액
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	(3,844,027,132)	36,422,551	134,111,812	(3,395,859)	(3,676,888,628)
이연법인세효과	975,229,683				932,458,956
이연법인세효과 차감 후 금액	(2,868,797,449)				(2,744,429,672)

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	처분	평가로 인한증감	해외사업환산손익	기말금액
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	(5,318,942,462)	32,228,992	1,443,165,654	(479,317)	(3,844,027,133)
이연법인세효과	1,409,519,752				975,229,684
이연법인세효과 차감 후 금액	(3,909,422,710)				(2,868,797,449)

(8) 회사는 유가증권 대여약정을 보유하고 있으며, 이러한 거래는 금융자산을 양도하였으나 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산 전체를 재무상태표 상 계속하여 인식하고 있습니다. 대여유가증권의 경우 대여기간 만료시 해당 유가증권을 반환 받게 되어 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있습니다.2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 대여유가증권은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	양도된 자산의 장부금액	관련부채의 장부금액	대여처
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산
국공채	702,900,403	-	한국증권금융
	368,847,782	-	한국예탁결제원

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	양도된 자산의 장부금액	관련부채의 장부금액	대여처
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산
국공채	406,125,174	-	한국증권금융
	280,065,823	-	한국예탁결제원

5.3 상각후원가측정대출채권(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 상각후원가측정대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
보험약관대출금(*)	1,639,430	1,330,490
부동산담보대출금	6,840,842,833	6,574,933,487
신용대출금	64,043,227	74,133,037
지급보증대출금	135,934,883	152,929,205
기타대출금	3,191,191,935	3,582,051,219
소 계	10,233,652,308	10,385,377,438
현재가치할인차금	(4,699)	(10,497)
이연부대손익	30,710,050	34,527,205
손실충당금	(18,800,558)	(22,619,453)
합 계	10,245,557,101	10,397,274,693

(*)	투자계약부채와 관련된 보험약관대출금입니다.

(2) 당기와 전기 중 상각후원가측정대출채권에 대한 손실충당금의 증감 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	4,609,045	5,269,286	12,741,122	22,619,453
12개월 기대신용손실로 대체	525,964	(411,668)	(114,296)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	(220,100)	10,894,474	(10,674,374)	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	(11,332)	(991,834)	1,003,166	-
충당금전입(환입)	(957,233)	(4,619,169)	4,471,453	(1,104,949)
매각 및 상환	(6,733)	(349,128)	(1,427,648)	(1,783,509)
상각	-	-	(537,068)	(537,068)
상각 후 회수	-	-	103,126	103,126
Unwinding Effect	-	-	(496,495)	(496,495)
당기말	3,939,611	9,791,961	5,068,986	18,800,558

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	5,299,109	10,010,025	7,949,050	23,258,184
12개월 기대신용손실로 대체	563,209	(532,205)	(31,004)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	(488,881)	506,498	(17,617)	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	(10,489)	(6,847,072)	6,857,561	-
충당금전입(환입)	(289,847)	2,488,332	(598,396)	1,600,089
매각 및 상환	(464,056)	(356,292)	(936,130)	(1,756,478)
상각	-	-	(83,101)	(83,101)
상각 후 회수	-	-	6,457	6,457
Unwinding Effect	-	-	(405,698)	(405,698)
당기말	4,609,045	5,269,286	12,741,122	22,619,453

(3) 당기와 전기 중 상각후원가측정대출채권 관련 총 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	10,029,112,123	289,409,928	101,372,095	10,419,894,146
12개월 기대신용손실로 대체	24,013,333	(22,300,855)	(1,712,478)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	(161,713,636)	250,427,330	(88,713,694)	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	(5,792,727)	(53,285,736)	59,078,463	-
실행 또는 매입한 새로운 금융자산	2,592,773,165	38,021,728	294,071	2,631,088,964
매각 및 상환	(2,709,811,814)	(69,551,936)	(6,719,364)	(2,786,083,114)
상각	-	-	(542,337)	(542,337)
당기말	9,768,580,444	432,720,459	63,056,756	10,264,357,659

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	10,265,976,737	156,164,986	48,733,182	10,470,874,905
12개월 기대신용손실로 대체	18,746,289	(18,387,835)	(358,454)	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	(212,392,126)	212,597,004	(204,878)	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	(9,177,120)	(51,696,767)	60,873,887	-
실행 또는 매입한 새로운 금융자산	2,241,588,339	6,853,153	416,499	2,248,857,991
매각 및 상환	(2,275,629,996)	(16,120,613)	(8,004,856)	(2,299,755,465)
상각	-	-	(83,285)	(83,285)
당기말	10,029,112,123	289,409,928	101,372,095	10,419,894,146

5.4 상각후원가측정기타금융자산

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일과 현재 상각후원가측정기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
예치금	669,442,783	158,537,215
미수금	165,893,027	193,795,504
미수수익	426,895,091	359,598,689
받을어음	22,310	577,647
임차보증금	29,902,524	29,148,734
기타	8,117,891	7,992,434
소 계	1,300,273,626	749,650,223
손실충당금	(1,451,792)	(1,595,810)
합 계	1,298,821,834	748,054,413

(2) 당기와 전기 중 상각후원가측정기타금융자산에 대한 손실충당금의 증감 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	1,029,098	164,666	402,046	1,595,810
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금전입 등	(141,440)	(43,538)	40,960	(144,019)
당기말	887,658	121,128	443,006	1,451,792

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합 계
구 분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	합 계
기초	968,945	91,594	389,838	1,450,377
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금전입 등	60,152	73,072	12,208	145,432
당기말	1,029,097	164,666	402,046	1,595,809

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 사용이 제한된 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
당좌개설 관련	13,000	13,000
이행보증신용장개설관련	3,932,759	870,791
기타	179,631	134,456
합 계	4,125,390	1,018,247

6. 파생상품 및 위험회피회계

회사는 2024년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 포함되어 있는 외화유가증권 등에 대한 공정가치 및 현금흐름변동위험을 회피하기 위하여 국민은행 외 13개 은행과 통화스왑계약 및 통화선도계약, 채권선도계약을 체결하였습니다.2024년 12월 31일 현재 공정가치위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 당기손익-공정가치측정금융자산 중 외화유가증권이며, 위험회피수단인 통화스왑계약 및 통화선도계약으로 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 공정가치 변동위험을 회피하고 있습니다.

6.1 파생상품(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	파생상품자산			파생상품부채
구 분	공정가치위험회피	현금흐름위험회피	합 계	공정가치위험회피	현금흐름위험회피	합 계
통화파생
선도	1,031,400	-	1,031,400	12,389	-	12,389
스왑	112	2,501,050	2,501,162	115,040,920	623,308,974	738,349,894
이자율파생
채권선도	-	40,717,037	40,717,037	-	11,042,474	11,042,474
합 계	1,031,512	43,218,087	44,249,599	115,053,309	634,351,448	749,404,757

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	파생상품자산			파생상품부채
구 분	공정가치위험회피	현금흐름위험회피	합 계	공정가치위험회피	현금흐름위험회피	합 계
통화파생
선도	-	-	-	41,760	-	41,760
스왑	19,455,284	130,115,800	149,571,084	7,101,350	153,101,796	160,203,146
이자율파생
채권선도	-	6,351,415	6,351,415	-	25,580,531	25,580,531
합 계	19,455,284	136,467,215	155,922,499	7,143,110	178,682,327	185,825,437

(2) 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 파생상품으로부터 발생한 평가손익은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	공정가치 위험회피		현금흐름 위험회피
구 분	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실
통화파생
선도	1,031,400	12,389	-	-
스왑	112	115,192,251	1,307,909	686,036,735
이자율파생
채권선도	-	-	85,277	837,678
합 계	1,031,512	115,204,640	1,393,186	686,874,413

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	공정가치 위험회피		현금흐름 위험회피
구 분	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실
통화파생
선도	-	41,760	-	-
스왑	19,455,284	7,217,210	59,660,339	123,036,067
이자율파생
채권선도	-	-	681,489	67,519
합 계	19,455,284	7,258,970	60,341,828	123,103,586

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 회사가 보유한 파생상품의 미결제약정금액은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	공정가치위험회피	현금흐름위험회피
통화파생
선도	63,074,693	-
스왑	1,504,100,042	7,104,061,386
이자율파생
채권선도	-	870,912,365
합 계	1,567,174,735	7,974,973,751

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	공정가치위험회피	현금흐름위험회피
통화파생
선도	13,530,198	-
스왑	1,224,945,008	7,262,077,662
이자율파생
채권선도	-	459,203,176
합 계	1,238,475,206	7,721,280,838

6.2 위험회피회계(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 위험회피수단 내역은 다음과 같습니다.1) 공정가치위험회피

가) 2024년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	미결제약정금액	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액	당기손익으로 인식된위험회피의 비효과적인 부분
구 분	미결제약정금액	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액	당기손익으로 인식된위험회피의 비효과적인 부분
환율변동위험
통화선도	63,074,693	1,031,400	12,389	위험회피목적파생상품자산,부채	1,019,011	1,973
통화스왑	1,504,100,042	112	115,040,920	위험회피목적파생상품자산,부채	(115,192,138)	(635,125)
합 계	1,567,174,735	1,031,512	115,053,309		(114,173,127)	(633,152)

나) 2023년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	미결제약정금액	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액	당기손익으로 인식된위험회피의 비효과적인 부분
구 분	미결제약정금액	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액	당기손익으로 인식된위험회피의 비효과적인 부분
환율변동위험
통화선도	13,530,198	-	41,760	위험회피목적파생상품자산,부채	(41,760)	-
통화스왑	1,224,945,008	19,455,284	7,101,350	위험회피목적파생상품자산,부채	12,238,074	(315,262)
합 계	1,238,475,206	19,455,284	7,143,110		12,196,314	(315,262)

2) 현금흐름위험회피가) 2024년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	미결제약정금액	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
구 분	미결제약정금액	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
환율변동 및 이자율위험
통화스왑	7,104,061,386	2,501,050	623,308,974	위험회피목적파생상품자산,부채	(673,237,237)
채권선도	870,912,365	40,717,036	11,042,474	위험회피목적파생상품자산,부채	35,620,253
합 계	7,974,973,751	43,218,086	634,351,448		(637,616,984)

나) 2023년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	미결제약정금액	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
구 분	미결제약정금액	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
환율변동 및 이자율위험
통화스왑	7,262,077,662	130,115,800	153,101,796	위험회피목적파생상품자산,부채	(63,856,602)
채권선도	459,203,176	6,351,415	25,580,531	위험회피목적파생상품자산,부채	40,357,456
합 계	7,721,280,838	136,467,215	178,682,327		(23,499,146)

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 위험회피대상의 내역은 다음과 같습니다.1) 공정가치위험회피

가) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액		공정가치위험회피 조정누계액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
구 분	자산	부채	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
외화유가증권	1,433,144,188	-	272,281,277	-	당기손익-공정가치측정금융자산	113,539,975
합 계	1,433,144,188	-	272,281,277	-		113,539,975

나) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액		공정가치위험회피 조정누계액		재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
구 분	자산	부채	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피효과 측정을 위해 사용된 공정가치 변동액
외화유가증권	1,024,289,159	-	72,239,872	-	당기손익-공정가치측정금융자산	(12,511,576)
합 계	1,024,289,159	-	72,239,872	-		(12,511,576)

2) 현금흐름위험회피가) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치 변동	현금흐름위험회피적립금
구 분	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치 변동	현금흐름위험회피적립금
외화유가증권	5,302,386,219	-	기타포괄손익-공정가치측정금융자산,당기손익-공정가치측정금융자산	672,226,150	47,825,093
채권선도	-	-	-	(36,372,654)	20,867,611
합 계	5,302,386,219	-		635,853,496	68,692,704

나) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액		재무상태표상 계정과목	위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치 변동	현금흐름위험회피적립금
구 분	자산	부채	재무상태표상 계정과목	위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치 변동	현금흐름위험회피적립금
외화유가증권	5,574,069,189	-	기타포괄손익-공정가치측정금융자산,당기손익-공정가치측정금융자산	63,358,153	25,789,321
채권선도	-	-	-	(39,743,486)	(18,341,161)
합 계	5,574,069,189	-		23,614,667	7,448,160

(3) 당기 및 전기 중 현금흐름위험회피 관련 당기손익 및 기타포괄손익 변동은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기타포괄손익으로 인식된 위험회피수단의 효과적인 부분	당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분	당기손익으로 인식된 계정과목	현금흐름위험회피 적립금에서 당기손익으로 재분류한 금액	재분류로 당기손익에 영향을 미치는 계정과목
환율변동 및 이자율위험
통화스왑	(672,226,150)	(1,011,086)	위험회피목적파생상품평가손익	(694,261,922)	위험회피목적파생상품 평가 및 거래손익
채권선도	36,372,654	(752,401)	위험회피목적파생상품평가손익	(988,254)	위험회피목적파생상품 평가 및 거래손익
합 계	(635,853,496)	(1,763,487)		(695,250,176)

(단위: 천원)

현금흐름위험회피적립금	금액
기초금액	5,558,562
위험회피수단의 공정가치 변동에 따른 손익	(635,853,496)
기타포괄손익으로 인식된 손익 관련 법인세효과	161,252,447
위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류된 손익	695,250,176
당기손익으로 재분류된 금액 관련 법인세효과	(176,315,445)
기타	1,379,990
기말금액	51,272,234

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	기타포괄손익으로 인식된 위험회피수단의 효과적인 부분	당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분	당기손익으로 인식된 계정과목	현금흐름위험회피 적립금에서 당기손익으로 재분류한 금액	재분류로 당기손익에 영향을 미치는 계정과목
환율변동 및 이자율위험
통화스왑	(63,358,153)	(498,450)	위험회피목적파생상품평가손익	(62,282,162)	위험회피목적파생상품 평가 및 거래손익
채권선도	39,743,486	613,970	위험회피목적파생상품평가손익	-	위험회피목적파생상품 평가 및 거래손익
합 계	(23,614,667)	115,520		(62,282,162)

(단위: 천원)

현금흐름위험회피적립금	금액
기초금액	(22,946,211)
위험회피수단의 공정가치 변동에 따른 손익	(23,614,667)
기타포괄손익으로 인식된 손익 관련 법인세효과	5,991,041
위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류된 손익	62,282,162
당기손익으로 재분류된 금액 관련 법인세효과	(15,800,984)
기타	(352,779)
기말금액	5,558,562

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 위험회피수단의 명목 금액 시기 내역 및 관련 평균 위험회피비율은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	1년	2년	3년	4년	5년	5년 초과	합 계
공정가치위험회피
위험회피대상의 명목금액	1,422,699,520	27,127,893	36,130,277	-	-	-	1,485,957,690
위험회피수단의 명목금액	1,504,784,839	26,696,148	35,693,747	-	-	-	1,567,174,734
평균 위험회피비율(%)	94.55%	101.62%	101.22%	-	-	-
현금흐름위험회피
위험회피대상의 명목금액	2,584,887,650	1,329,775,100	1,831,921,500	1,122,504,600	111,414,000	-	6,980,502,850
위험회피수단의 명목금액	2,840,448,309	1,447,061,940	2,017,942,430	1,266,878,500	118,341,130	-	7,690,672,309
평균 위험회피비율(%)	91.00%	91.89%	90.78%	88.60%	94.15%	-

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	1년	2년	3년	4년	5년	5년 초과	합 계
공정가치위험회피
위험회피대상의 명목금액	1,153,837,645	-	-	34,173,514	-	-	1,188,011,159
위험회피수단의 명목금액	1,202,781,459	-	-	35,693,747	-	-	1,238,475,206
평균 위험회피비율(%)	95.93%	-	-	95.74%	-	-
현금흐름위험회피
위험회피대상의 명목금액	2,750,590,750	1,105,259,500	1,119,684,100	1,231,871,500	681,634,500	5,908,000	6,894,948,350
위험회피수단의 명목금액	2,946,866,875	1,160,387,225	1,204,876,440	1,374,576,490	772,094,500	5,908,000	7,464,709,530
평균 위험회피비율(%)	93.34%	95.25%	92.93%	89.62%	88.28%	100.00%

(5) 금융자산과 금융부채의 상계2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 회사는 파생상품과 관련하여 파생상품청산약정 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다.2024년 12월 31일 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	총액	상계된 금액	재무제표표시 순액	상계되지 않은 금액		순액
구 분	총액	상계된 금액	재무제표표시 순액	금융상품	현금담보	순액
파생상품자산	44,249,598	-	44,249,598	35,727,680	-	8,521,918
파생상품부채	749,404,757	-	749,404,757	737,198,891	-	12,205,866

2023년 12월 31일 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	총액	상계된 금액	재무제표표시 순액	상계되지 않은 금액		순액
구 분	총액	상계된 금액	재무제표표시 순액	금융상품	현금담보	순액
파생상품자산	155,922,499	-	155,922,499	119,212,171	-	36,710,328
파생상품부채	185,825,438	-	185,825,438	185,825,438	-	-

7. 금융상품 공정가치의 측정(1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하며 정의된 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격
수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되지 아니하는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 자산 및 부채의 공정가치측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 자산 및 부채는 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 자산 및 부채는 수준 3에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분	공정가치 측정방법
당기손익-공정가치측정 금융자산	상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 위험조정할인율법, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 위험조정할인율법, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.
상각후원가측정대출채권	대출채권의 경우 DCF모형을 사용하여 공정가치를 산출하고 있습니다. DCF모형 적용시 계약조건에 따라 산출한 계약현금흐름에 중도상환위험을 반영한 조기상환율을 적용하여 기대현금흐름을 적용한 후 각 구간에 대응하는 적절한 할인율로 할인하여 공정가치를 산출합니다. 대출채권 중 결산일 기준 잔존 만기가 3개월 이하이거나, 변동금리상품 중 금리변경주기가 3개월 이하인 상품은 장부금액을 공정가치로 간주합니다.
파생상품	장내파생상품의 경우 활성시장에서 거래될 경우 공시되는 가격을 사용하며, 장외파생상품의 경우 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 사용하고 있습니다. 시장에서 관측 가능한 투입 변수에 기초한 옵션, 이자율스왑, 통화스왑 등과 같은 보편적인 장외파생상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법을 이용한 평가모형을 사용합니다. 그러나 모델에 투입되는 일부 혹은 모든 변수들이 시장에서 관측 불가능한 경우, 가정에 기초한 평가기법에 의해 공정가치를 측정하고 있습니다.
차입부채	차입부채의 경우 KIS채권평가(주), 한국자산평가(주),NICE(주)가 제공하는 평가값을 평균하여 산출하였습니다.

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 공정가치로 측정하는 금융상품에 대한 수준별 공정가치의 현황은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
금융자산 :
당기손익-공정가치측정금융자산	41,662,539	1,805,058,522	7,491,325,114	9,338,046,175
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	9,346,982,481	13,279,379,959	45,042,440	22,671,404,880
위험회피목적파생상품자산	-	44,249,598	-	44,249,598
합 계	9,388,645,020	15,128,688,079	7,536,367,554	32,053,700,653
금융부채 :
위험회피목적파생상품부채	-	749,404,757	-	749,404,757
합 계	-	749,404,757	-	749,404,757

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
금융자산 :
당기손익-공정가치측정금융자산	54,214,438	1,716,910,718	7,232,186,454	9,003,311,610
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	7,354,107,972	12,115,163,383	45,509,340	19,514,780,695
위험회피목적파생상품자산	-	155,922,499	-	155,922,499
합 계	7,408,322,410	13,987,996,600	7,277,695,794	28,674,014,804
금융부채 :
위험회피목적파생상품부채	-	185,825,438	-	185,825,438
합 계	-	185,825,438	-	185,825,438

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치
금융자산 :
현금및현금성자산(*)	1,357,812,207	1,357,812,207
상각후원가측정대출채권	10,245,557,101	10,380,011,729
상각후원가측정기타금융자산(*)	1,298,821,834	1,298,821,834
금융부채 :
상각후원가측정금융부채(*)	78,482,119	78,482,119
리스부채(*)	55,602,620	55,602,620
차입부채	2,546,753,478	2,571,479,349
투자계약부채(*)	3,521,201,244	3,521,201,244

(*)	장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단함에 따라 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치
금융자산 :
현금및현금성자산(*)	1,102,610,063	1,102,610,063
상각후원가측정대출채권	10,397,274,693	10,297,510,969
상각후원가측정기타금융자산(*)	748,054,413	748,054,413
금융부채 :
상각후원가측정금융부채(*)	73,348,065	73,348,065
리스부채(*)	58,529,486	58,529,486
차입부채	944,857,879	920,046,967
투자계약부채(*)	3,303,114,534	3,303,114,534

(*)	장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단함에 따라 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
금융자산 :
상각후원가측정대출채권	-	-	10,380,011,729	10,380,011,729
금융부채 :
차입부채	-	2,571,479,349	-	2,571,479,349

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
금융자산 :
상각후원가측정대출채권	-	-	10,297,510,969	10,297,510,969
금융부채 :
차입부채	-	920,046,967	-	920,046,967

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

(5) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 초에 인식합니다. 각 공정가치서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.1) 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

2) 반복적인 공정가치 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기		전기
구분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기초금액	7,232,186,454	45,509,340	6,653,663,106	45,103,498
총포괄손익
당기손익인식액(*1)	49,993,358	-	90,287,237	-
기타포괄손익인식액(*2)	-	(466,901)	-	2,820,311
매입금액	1,054,218,436	-	1,154,775,937	-
매도금액	(845,073,134)	-	(679,306,514)	-
수준 3으로의 이동	-	-	12,766,688	-
수준 3으로부터의 이동	-	-	-	(2,414,468)
기말금액	7,491,325,114	45,042,440	7,232,186,454	45,509,341

(*1) 당기손익-공정가치측정금융자산의 금융상품평가손실 34,293백만원(전기 107,777백만원) 및 외화환산이익 109,106백만원(전기 22,283백만원), 관계종속기업수익증권 평가손실 24,820백만원(전기 평가이익 175,781백만원)이 당기손익으로 반영되었습니다.(*2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 보유 유가증권의 평가손실 467백만원(전기 평가이익 2,820백만원)이 포함되었습니다.

(6) 가치평가기법 및 투입변수1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산과 부채 중 수준 2와 3으로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (i) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위
자산 :
당기손익-공정가치측정금융자산
예치금	91,535,960	2	DCF모형	할인율	-
지분증권	9,896,087	2	DCF모형	할인율	-
채무증권(*)	1,258,346,183	2	DCF모형	할인율	-
채무증권(*)	5,637,214,541	3	DCF모형, 투자자산에 대한 자산가치법, 이항모형, 과거거래이용법	주가, 변동성,할인율, 성장률, 청산가치	주가: 56,551.50~69,118.50원 변동성: 21.33~26.07% 할인율 : 2.48% ~ 14.23% 성장률 : -1%~1%
외화유가증권(*)	445,280,292	2	DCF모형	할인율	-
외화유가증권(*)	1,080,705,570	3	투자자산에 대한 자산가치법	청산가치	-
관계종속기업수익증권(*)	773,405,003	3	투자자산에 대한 자산가치법	할인율, 청산가치	할인율: 6.41%
계	9,296,383,636
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권	45,042,440	3	DCF모형,투자자산에 대한 자산가치법	할인율, 성장률	할인율 : 10.02% ~ 12.02% 성장률 : -1%~1%
채무증권	7,906,496,703	2	DCF모형	할인율	-
외화유가증권	5,372,883,257	2	DCF모형	할인율	-
계	13,324,422,400
위험회피목적파생상품자산
통화파생	3,532,562	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
이자율파생	40,717,036	2	DCF모형	할인율, 변동성	-
계	44,249,598
부채 :
위험회피목적파생상품부채
통화파생	738,362,283	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
이자율파생	11,042,474	2	DCF모형	할인율, 변동성	-
계	749,404,757

(*) 기초자산이 부동산 등 실물자산으로 구성된 경우 수준 3으로 분류하였습니다.

(ii) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위
자산 :
당기손익-공정가치측정금융자산
예치금	88,864,167	2	DCF모형	할인율	-
지분증권	9,724,212	2	DCF모형	할인율	-
채무증권(*)	1,125,999,548	2	DCF모형	할인율	-
채무증권(*)	5,486,676,560	3	DCF모형, 투자자산에 대한 자산가치법, 이항모형, 과거거래이용법	주가, 변동성,할인율, 성장률, 청산가치	주가: 65,049.30원~79,504.70 변동성: 22.41% ~ 27.39% 할인율 : 4.28%~17.19%
외화유가증권(*)	492,322,792	2	DCF모형	할인율	-
외화유가증권(*)	977,816,336	3	투자자산에 대한 자산가치법	청산가치	-
관계종속기업수익증권(*)	767,693,557	3	투자자산에 대한 자산가치법	할인율, 청산가치	할인율: 8.33%
계	8,949,097,172
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권	45,509,340	3	DCF모형,투자자산에 대한 자산가치법	할인율, 성장률	할인율 : 14.41%~16.41%성장률 : -1%~1%
채무증권	6,836,554,109	2	DCF모형	할인율	-
외화유가증권	5,278,609,274	2	DCF모형	할인율	-
계	12,160,672,723
위험회피목적파생상품자산
통화파생	149,571,084	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
이자율파생	6,351,415	2	DCF모형	할인율, 변동성	-
계	155,922,499
부채 :
위험회피목적파생상품부채
통화파생	160,244,907	2	DCF모형	할인율, 변동성, 환율	-
이자율파생	25,580,531	2	DCF모형	할인율, 변동성	-
계	185,825,438

(*) 기초자산이 부동산 등 실물자산으로 구성된 경우 수준 3으로 분류하였습니다.

2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 공정가치를 공시하는 자산과 부채 중 수준 2와 3으로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(i) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
자산 :
상각후원가측정대출채권	10,380,011,729	3	DCF모형	신용스프레드, 기타스프레드, 조기상환율
부채 :
차입부채	2,571,479,349	2	DCF모형	할인율

(ii) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
자산 :
상각후원가측정대출채권	10,297,510,969	3	DCF모형	신용스프레드, 기타스프레드, 조기상환율
부채 :
차입부채	920,046,967	2	DCF모형	할인율

(7) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석 금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우 가장 민감한 투입변수를 기준으로 금액을 산출하였습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(i) 당기

(단위: 천원)

구 분	유리한 변동		불리한 변동
구 분	당기손익	기타포괄손익	당기손익	기타포괄손익
당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권	-	-	-	-
채무증권(*1)	68,404,855	-	(68,027,917)	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권(*2)	-	3,741,855	-	(2,908,909)
채무증권	-	-	-	-
합 계	68,404,855	3,741,855	(68,027,917)	(2,908,909)

(ii) 전기

(단위: 천원)

구 분	유리한 변동		불리한 변동
구 분	당기손익	기타포괄손익	당기손익	기타포괄손익
당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권	-	-	-	-
채무증권(*1)	62,409,761	-	(63,219,557)	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권(*2)	-	2,264,175	-	(1,947,288)
채무증권	-	-	-	-
합 계	62,409,761	2,264,175	(63,219,557)	(1,947,288)

(8) 금융상품 범주별 분류 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 각 금융상품의 범주별 분류는 다음과 같습니다.(i) 당기

(단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융상품	기타포괄손익-공정가치측정금융상품	상각후원가측정금융상품	위험회피파생상품	합 계
금융자산 :
현금및현금성자산	-	-	1,357,812,207	-	1,357,812,207
당기손익-공정가치측정금융자산	9,338,046,175	-	-	-	9,338,046,175
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	22,671,404,880	-	-	22,671,404,880
상각후원가측정대출채권	-	-	10,245,557,101	-	10,245,557,101
상각후원가측정기타금융자산	-	-	1,298,821,834	-	1,298,821,834
파생상품자산	-	-	-	44,249,598	44,249,598
합 계	9,338,046,175	22,671,404,880	12,902,191,143	44,249,598	44,955,891,795
금융부채 :
투자계약부채	-	-	3,521,201,244	-	3,521,201,244
차입부채	-	-	2,546,753,478	-	2,546,753,478
상각후원가측정금융부채	-	-	78,482,119	-	78,482,119
파생상품부채	-	-	-	749,404,757	749,404,757
리스부채	-	-	55,602,620	-	55,602,620
합 계	-	-	6,202,039,461	749,404,757	6,951,444,218

(ii) 전기

(단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융상품	기타포괄손익-공정가치측정금융상품	상각후원가측정금융상품	위험회피파생상품	합 계
금융자산 :
현금및현금성자산	-	-	1,102,610,063	-	1,102,610,063
당기손익-공정가치측정금융자산	9,003,311,610	-	-	-	9,003,311,610
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	19,514,780,695	-	-	19,514,780,695
상각후원가측정대출채권	-	-	10,397,274,694	-	10,397,274,694
상각후원가측정기타금융자산	-	-	748,054,413	-	748,054,413
파생상품자산	-	-	-	155,922,499	155,922,499
합 계	9,003,311,610	19,514,780,695	12,247,939,170	155,922,499	40,921,953,974
금융부채 :
투자계약부채	-	-	3,303,114,534	-	3,303,114,534
차입부채	-	-	944,857,879	-	944,857,879
상각후원가측정금융부채	-	-	73,348,065	-	73,348,065
파생상품부채	-	-	-	185,825,437	185,825,437
리스부채	-	-	58,529,486	-	58,529,486
합 계	-	-	4,379,849,964	185,825,437	4,565,675,401

8. 관계종속기업투자주식

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 관계ㆍ종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
종속기업투자주식	180,716,970	137,081,933
관계기업투자주식	110,726,479	110,456,479
합 계	291,443,449	247,538,412

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
현대씨앤알㈜	100.0	25,228,989	100.0	25,228,989
현대하이카손해사정㈜	100.0	29,092,480	100.0	29,092,480
현대인베스트먼트자산운용㈜	100.0	35,496,087	100.0	35,496,087
현대하이라이프손해사정㈜	100.0	7,752,145	100.0	7,752,145
HYUNDAI U.K. UNDERWRITING LTD.	100.0	1,959,710	100.0	1,959,710
HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.	100.0	28,246,983	100.0	28,246,983
HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.	100.0	1,954,653	100.0	1,954,653
마이금융파트너㈜	100.0	30,985,923	100.0	7,350,885
현대하임자산운용㈜	100.0	20,000,000	-	-
합 계		180,716,970		137,081,932

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	25.0	30,080,311	25.0	30,080,311
현대재산보험(중국)유한공사	33.0	80,376,168	33.0	80,376,168
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합(*1)	13.0	270,000	-	-
합 계		110,726,479		110,456,479

(*1) 회사의 종속기업이 업무집행사원으로서 해당 회사의 중요한 의사결정 과정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.

(4) 당기와 전기 중 관계ㆍ종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	취득	평가	손상차손	처분	기말금액
종속기업투자주식	137,081,933	50,000,000	-	(6,364,963)	-	180,716,970
관계기업투자주식	110,456,479	270,000	-	-	-	110,726,479
합 계	247,538,412	50,270,000	-	(6,364,963)	-	291,443,449

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	취득	평가	손상차손	처분	기말금액
종속기업투자주식	141,338,377	-	-	(4,256,444)	-	137,081,933
관계기업투자주식	110,456,479	-	-	-	-	110,456,479
합 계	251,794,856	-	-	(4,256,444)	-	247,538,412

(5) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 관계ㆍ종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

1) 자산부채 현황

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	자산	부채	자산	부채
(1) 종속기업
현대씨앤알㈜	110,655,954	39,453,314	110,564,480	41,625,472
현대하이카손해사정㈜	66,014,560	24,770,092	69,514,456	18,218,255
현대인베스트먼트자산운용㈜	82,135,248	14,932,480	68,749,939	5,548,254
현대하이라이프손해사정㈜	42,344,597	16,184,552	38,763,466	8,249,669
마이금융파트너㈜	35,450,101	4,464,178	10,509,685	3,158,800
현대하임자산운용㈜	18,369,106	503,656	-	-
HYUNDAI U.K. UNDERWRITING LTD.	2,751,500	-	2,368,390	2,786
HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.	39,717,112	453,474	34,514,306	404,843
HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.	15,015,878	7,180,703	10,691,614	4,567,003
(2) 관계기업
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	564,127,581	459,300,215	409,107,370	317,340,701
현대재산보험(중국)유한공사	527,686,906	270,621,387	480,314,847	219,841,877
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합	2,099,946	24,073	-	-

2) 손익 현황

(단위: 천원)

구 분	당기		전기
구 분	영업수익/매출액	당기순이익(손실)	영업수익/매출액	당기순이익(손실)
(1) 종속기업
현대씨앤알㈜	217,088,390	4,580,269	222,348,426	10,389,571
현대하이카손해사정㈜	154,017,226	3,432,865	152,230,499	8,789,351
현대인베스트먼트자산운용㈜	36,484,506	3,883,577	26,576,848	4,171,680
현대하이라이프손해사정㈜	78,500,429	3,088,002	74,387,958	1,854,694
마이금융파트너㈜	26,986,002	(5,828,957)	14,561,085	(4,211,745)
현대하임자산운용㈜	383,072	(1,845,224)	-	-
HYUNDAI U.K. UNDERWRITING LTD.	92,953	83,697	31,409	27,288
HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.	1,361,415	454,403	3,023,154	(440,328)
HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.	2,367,648	790,871	2,180,364	735,915
(2) 관계기업
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation	261,793,580	14,949,776	198,038,168	15,959,101
현대재산보험(중국)유한공사	165,677,074	(30,858,267)	116,148,760	(19,784,733)
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합	2,925	(24,127)	-	-

9. 보험계약자산부채

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기준 일반모형에 의한 보험부채(자산) 측정시 미래현금흐름 추정에 사용된 가정과 그 산출근거는 다음과 같습니다.

구분		가정값(%)		산출근거
구분		당기말	전기말	산출근거
해약률		0~41	0~48	2024.6월말 기준 최근 5년통계를 기초로 상품군, 만기유형, 납입기간, 모집채널, 경과기간으로 구분하여 계약보험료 대비 해약보험료의 비율로 산출
손해율		12~505	12~679	2024.6월말 기준 최근 5년 통계를 기초로 위험담보군, 표준체여부, 실손보험여부, 경과기간으로 구분하여 위험보험료 대비 최종손해액(미보고발생손해액 등 총량추산액 반영)의 비율로 산출 * 실손보험의 경우 가이드라인 등을 따라 장래 연도별 보험금 증가를 반영
사업비율	신계약비	0~180	0~293	보험영업규정 및 사업비 집행실적을 기준으로 환산실적, 신/보유계약건수, 예정사업비, 원수보험료, 준비금 등 원가동인 단위별로 산출 * 통계기간 : 신계약비는 9개월 적용, 유지비는 1~5년 통계 적용, 손해조사비는 1년 통계 적용
	유지비	0~9	0~9
	손해조사비	2~5	2~5
	인플레이션	2	2
결정론적 할인률		2.31~4.55	3.75 ~ 4.80	금융감독원에서 제공한 무위험수익률, 최종관찰만기, 장기선도금리 등을 활용하여 산출
확률론적 할인률		(-)4.16~23.04	(-)3.21~19.62	조정 무위험 금리기간구조(장기선도금리 및 유동성프리미엄 반영)에 시장에서 거래되는 자산과 일관성을 가지는 모수를 추정하여 1,000개 금리시나리오로 적용
비금융위험에 대한 위험조정신뢰수준		75		각 보고시점 미래현금흐름 현재가치의 확률분포가 정규분포를 따른다는 가정하에 75% 백분위수가 미래현금흐름 현재가치의 확률가중평균치를 초과하는 부분을 위험조정으로 산출

회사는 '보험회사 책임준비금 산출과 관련된 계리적 가정 가이드라인'에 따라 2025년부터 연령을 구분하여 손해율을 산출할 계획입니다.

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 보험계약에 대한 보험계약부채 및 재보험계약자산 내역은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	일반 모형			보험료배분접근법	합계
구분	예상현금흐름의 현재가치	위험조정	보험계약마진	보험료배분접근법	합계
보험계약부채	20,913,047,395	2,093,102,923	8,305,487,262	3,490,304,118	34,801,941,698
잔여보장부채	16,462,049,221	1,907,830,277	8,305,487,262	3,490,304,118	30,165,670,878
장기	16,462,049,221	1,907,830,277	8,305,487,262	-	26,675,366,760
잔여보장부채	16,462,049,221	1,907,830,277	8,305,487,262	-	26,675,366,760
잔여보장자산	-	-	-	-	-
자동차	-	-	-	2,567,141,914	2,567,141,914
잔여보장부채	-	-	-	2,567,141,914	2,567,141,914
잔여보장자산	-	-	-	-	-
일반	-	-	-	923,162,204	923,162,204
잔여보장부채	-	-	-	923,162,204	923,162,204
잔여보장자산	-	-	-	-	-
발생사고부채	4,450,998,174	185,272,646	-	-	4,636,270,820
장기	2,437,569,105	49,107,677	-	-	2,486,676,782
발생사고부채	2,437,569,105	49,107,677	-	-	2,486,676,782
발생사고자산	-	-	-	-	-
자동차	831,002,087	27,043,210	-	-	858,045,297
발생사고부채	831,002,087	27,043,210	-	-	858,045,297
발생사고자산	-	-	-	-	-
일반	1,182,426,982	109,121,759	-	-	1,291,548,741
발생사고부채	1,182,426,982	109,121,759	-	-	1,291,548,741
발생사고자산	-	-	-	-	-
재보험계약자산	761,222,133	60,779,573	57,814,554	257,349,950	1,137,166,210
잔여보장재보험자산	(36,251,742)	1,781,819	57,814,554	257,349,950	280,694,581
장기	(36,251,742)	1,781,819	57,814,554	-	23,344,631
잔여보장재보험자산	(36,251,742)	1,781,819	57,814,554	-	23,344,631
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
자동차	-	-	-	(1,074,755)	(1,074,755)
잔여보장재보험자산	-	-	-	(1,074,755)	(1,074,755)
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
일반	-	-	-	258,424,705	258,424,705
잔여보장재보험자산	-	-	-	258,424,705	258,424,705
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
발생사고재보험자산	797,473,875	58,997,754	-	-	856,471,629
장기	50,812,471	891,353	-	-	51,703,824
발생사고재보험자산	50,812,471	891,353	-	-	51,703,824
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-
자동차	7,019,532	165,618	-	-	7,185,150
발생사고재보험자산	7,019,532	165,618	-	-	7,185,150
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-
일반	739,641,872	57,940,783	-	-	797,582,655
발생사고재보험자산	739,641,872	57,940,783	-	-	797,582,655
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	일반 모형			보험료배분접근법	합계
구분	예상현금흐름의 현재가치	위험조정	보험계약마진	보험료배분접근법	합계
보험계약부채	17,104,704,358	1,752,405,082	9,142,271,141	3,527,372,162	31,526,752,743
잔여보장부채	12,970,212,078	1,585,891,722	9,142,271,141	3,527,372,162	27,225,747,103
장기	12,970,212,078	1,585,891,722	9,142,271,141	-	23,698,374,941
잔여보장부채	12,970,212,078	1,585,891,722	9,142,271,141	-	23,698,374,941
잔여보장자산	-	-	-	-	-
자동차	-	-	-	2,689,548,393	2,689,548,393
잔여보장부채	-	-	-	2,689,548,393	2,689,548,393
잔여보장자산	-	-	-	-	-
일반	-	-	-	837,823,769	837,823,769
잔여보장부채	-	-	-	837,823,769	837,823,769
잔여보장자산	-	-	-	-	-
발생사고부채	4,134,492,280	166,513,360	-	-	4,301,005,640
장기	2,213,355,437	42,229,636	-	-	2,255,585,073
발생사고부채	2,213,355,437	42,229,636	-	-	2,255,585,073
발생사고자산	-	-	-	-	-
자동차	814,287,111	21,461,318	-	-	835,748,429
발생사고부채	814,287,111	21,461,318	-	-	835,748,429
발생사고자산	-	-	-	-	-
일반	1,106,849,732	102,822,406	-	-	1,209,672,138
발생사고부채	1,106,849,732	102,822,406	-	-	1,209,672,138
발생사고자산	-	-	-	-	-
재보험계약자산	814,817,698	58,522,811	63,717,850	183,034,877	1,120,093,236
잔여보장재보험자산	(46,721,841)	2,477,606	63,717,850	183,034,877	202,508,492
장기	(46,721,841)	2,477,606	63,717,850	-	19,473,615
잔여보장재보험자산	(46,721,841)	2,477,606	63,717,850	-	19,473,615
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
자동차	-	-	-	(982,592)	(982,592)
잔여보장재보험자산	-	-	-	(982,592)	(982,592)
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
일반	-	-	-	184,017,469	184,017,469
잔여보장재보험자산	-	-	-	184,017,469	184,017,469
잔여보장재보험부채	-	-	-	-	-
발생사고재보험자산	861,539,539	56,045,205	-	-	917,584,744
장기	58,643,355	991,283	-	-	59,634,638
발생사고재보험자산	58,643,355	991,283	-	-	59,634,638
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-
자동차	6,608,562	96,185	-	-	6,704,747
발생사고재보험자산	6,608,562	96,185	-	-	6,704,747
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-
일반	796,287,622	54,957,737	-	-	851,245,359
발생사고재보험자산	796,287,622	54,957,737	-	-	851,245,359
발생사고재보험부채	-	-	-	-	-

(3) 당기와 전기의 회계모형별, 포트폴리오별 보험부채 현황은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위: 천원)

상품유형	구분	포트폴리오	일반모형			보험료배분접근법
상품유형	구분	포트폴리오	최선추정부채	위험조정	보험계약마진	보험료배분접근법
장기손해	금리고정형포트폴리오	무배당상해	1,323,331,676	225,305,548	145,920,194	-
		무배당질병	919,061,926	22,901,846	108,337,046	-
		무배당재물	145,749,986	4,158,337	52,746,032	-
		유배당연금저축	11,274	-	-	-
		무배당연금저축	270,691,219	44,714	1,344,856	-
	금리연동형포트폴리오	무배당상해	5,133,081,416	1,103,188,838	4,291,990,648	-
		무배당질병	1,269,010,451	539,746,762	3,477,758,050	-
		무배당재물	367,876,018	5,792,944	75,046,879	-
		유배당연금저축	5,630,246,177	6,374,513	140,970,480	-
		무배당연금저축	1,397,937,601	316,776	11,373,077	-
		유배당기타	5,051,477	-	-	-
일반			-	-	-	923,162,204
자동차			-	-	-	2,567,141,914
합계			16,462,049,221	1,907,830,277	8,305,487,262	3,490,304,118

(*)	원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

상품유형	구분	포트폴리오	일반모형			보험료배분접근법
상품유형	구분	포트폴리오	최선추정부채	위험조정	보험계약마진	보험료배분접근법
장기손해	금리고정형포트폴리오	무배당상해	980,675,700	193,827,732	430,574,281	-
		무배당질병	714,790,572	19,383,152	147,580,562	-
		무배당재물	62,773,297	3,667,356	35,768,021	-
		유배당연금저축	32,320	-	-	-
		무배당연금저축	332,869,118	78,955	31,389,979	-
	금리연동형포트폴리오	무배당상해	3,609,333,918	891,854,388	4,418,253,538	-
		무배당질병	(575,056,423)	454,692,137	3,792,919,431	-
		무배당재물	526,143,546	6,880,409	50,202,691	-
		유배당연금저축	5,517,624,224	14,985,537	221,795,336	-
		무배당연금저축	1,795,686,086	522,054	13,787,302	-
		유배당기타	5,339,721	-	-	-
일반			-	-	-	837,823,769
자동차			-	-	-	2,689,548,393
합계			12,970,212,078	1,585,891,722	9,142,271,141	3,527,372,162

(*)	원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.

10. 기중 최초인식 신계약

당기 및 전기 중 보험료배분접근법이 적용되지 않은 보험계약에 대해 해당 기간에 최초로 인식한 보험계약 및 재보험계약 각각이 재무상태표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분		보험계약		재보험계약
구 분		손실계약제외집합	손실계약집합	재보험계약
미래현금유출의 현재가치	보험취득 현금흐름의 현재가치 추정치	1,673,807,232	197,011,261	-
미래현금유출의 현재가치	보험취득 현금흐름 외의 현재가치 추정치	6,388,518,628	1,042,420,877	(40,597,126)
미래현금유입의 현재가치		(10,091,168,889)	(1,032,946,614)	33,340,981
위험조정		200,963,676	20,017,852	383,965
보험계약마진		1,827,879,353	-	6,926,278
합 계		-	226,503,376	54,098

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분		보험계약		재보험계약
구 분		손실계약제외집합	손실계약집합	재보험계약
미래현금유출의 현재가치	보험취득 현금흐름의 현재가치 추정치	1,820,936,935	149,721,277	-
미래현금유출의 현재가치	보험취득 현금흐름 외의 현재가치 추정치	6,945,963,992	907,829,887	(37,676,857)
미래현금유입의 현재가치		(10,654,274,817)	(866,238,598)	37,653,788
위험조정		208,137,005	17,348,690	237,731
보험계약마진		1,679,236,885	-	(186,610)
합 계		-	208,661,256	28,052

11. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분		토지	건물	비품	해외부동산	차량운반구	사용권자산	건설중인자산	합 계
기초금액	취득원가	499,269,685	394,212,396	152,137,055	799,703	4,901,647	95,721,239	585,000	1,147,626,725
	감가상각누계액	-	(128,046,270)	(112,280,695)	(198,266)	(2,446,767)	(39,142,402)	-	(282,114,400)
	장부금액	499,269,685	266,166,126	39,856,360	601,437	2,454,880	56,578,837	585,000	865,512,325
증감	취득	58,163,021	4,131,519	6,208,409	-	1,367,387	46,511,365	801,373	117,183,075
	처분	-	-	(11,358)	-	(93,970)	(13,535,978)	-	(13,641,306)
	투자부동산 전환(*)	(36,299,068)	(8,579,382)	-	-	-	-	(449,670)	(45,328,121)
	감가상각비	-	(11,570,533)	(13,452,601)	(7,014)	(908,278)	(36,116,705)	-	(62,055,131)
	해외사업환산손익	-	-	26,804	-	10,131	191,730	-	228,665
	재평가	99,542,623	-	-	-	-	-	-	99,542,623
	본계정대체	-	-	2,498,405	-	-	-	-	2,498,405
	매각예정대체	(2,170,388)	(5,703,555)	-	-	-	-	-	(7,873,943)
	소 계	119,236,188	(21,721,952)	(4,730,341)	(7,014)	375,271	(2,949,588)	351,703	90,554,267
기말금액	취득원가	618,505,873	377,637,074	157,374,136	799,703	5,227,954	81,585,109	936,703	1,242,066,552
	감가상각누계액	-	(133,192,900)	(122,248,118)	(205,280)	(2,397,805)	(27,955,859)	-	(285,999,962)
	장부금액	618,505,873	244,444,174	35,126,018	594,423	2,830,150	53,629,250	936,703	956,066,590

(*)	토지 및 건물의 임대비율 변동으로 인한 투자부동산 대체분입니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분		토지	건물	비품	해외부동산	차량운반구	사용권자산	건설중인자산	합 계
기초금액	취득원가	499,064,617	393,112,434	154,344,350	799,703	4,442,892	92,872,286	-	1,144,636,282
	감가상각누계액	-	(116,560,694)	(123,640,689)	(191,251)	(2,509,789)	(44,891,235)	-	(287,793,658)
	장부금액	499,064,617	276,551,740	30,703,661	608,452	1,933,103	47,981,051	-	856,842,624
증감	취득	-	1,993,602	17,835,330	-	1,398,722	48,918,120	585,000	70,730,774
	처분	-	-	(4,287)	-	(113,062)	(3,908,037)	-	(4,025,386)
	투자부동산 전환(*)	58,853	(920,980)	-	-	-	-	-	(862,127)
	감가상각비	-	(11,458,236)	(13,836,228)	(7,015)	(763,094)	(36,384,298)	-	(62,448,871)
	해외사업환산손익	-	-	(5,661)	-	(789)	(27,999)	-	(34,449)
	재평가	146,215	-	-	-	-	-	-	146,215
	본계정대체	-	-	5,163,545	-	-	-	-	5,163,545
	소 계	205,068	(10,385,614)	9,152,699	(7,015)	521,777	8,597,786	585,000	8,669,701
기말금액	취득원가	499,269,685	394,212,396	152,137,055	799,703	4,901,647	95,721,239	585,000	1,147,626,725
	감가상각누계액	-	(128,046,270)	(112,280,695)	(198,266)	(2,446,767)	(39,142,402)	-	(282,114,400)
	장부금액	499,269,685	266,166,126	39,856,360	601,437	2,454,880	56,578,837	585,000	865,512,325

(*)	토지 및 건물의 임대비율 변동으로 인한 투자부동산 대체분입니다.

(2) 보험가입자산2024년 12월 31일 현재 보험가입자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류	부보자산	부보금액	보험가입처
재산종합보험	건물	1,099,566,857	KB손해보험(주) 등
재산종합보험	비품 등	147,358,282	KB손해보험(주) 등

(3) 유형자산 재평가1) 당기말 현재 유형자산 중 토지의 공정가치는 2024년 9월 30일을 기준으로 공인된 독립평가법인에 의하여 수행된 평가에 기초하여 결정되었습니다.평가에 사용된 평가기법 및 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분	공정가치 측정방법 및 주요 투입변수
토지	용도지역, 이용상황, 지목, 주위환경 등이 동일 또는 유사한 인근지역에 소재하는 표준지공시지가를 기준으로 지가변동률 및 인근지역 시세수준 등을종합 참작하여 공정가치 평가를 수행

2) 당기말 현재 유형자산의 재평가모형과 원가모형 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	재평가모형(*)	원가모형	재평가모형(*)	원가모형
토 지	618,505,873	269,978,562	499,269,685	250,059,222

(*)	재평가모형 적용으로 증가한 재평가잉여금은 주주배당이 제한됩니다.

3) 당기와 전기 중 유형자산 재평가 관련 포괄손익의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
재평가이익(기타포괄손익)	99,891,298	147,807
이연법인세효과(기타포괄손익)	(25,311,524)	(39,332)
재평가손실환입(당기손익)	116,531	-
재평가손실(당기손익)	(465,206)	(1,592)
합 계	74,231,099	106,883

4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 공정가치로 측정하는 유형자산에 대한 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
토지	-	-	618,505,873	618,505,873

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
토지	-	-	499,269,685	499,269,685

12. 리스(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다. 1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	부동산	시설장치	차량운반구	합 계
취득원가	80,618,004	887,417	79,687	81,585,109
감가상각누계액	(27,369,103)	(538,030)	(48,726)	(27,955,859)
장부금액	53,248,901	349,387	30,961	53,629,250

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	부동산	시설장치	차량운반구	합 계
취득원가	76,573,957	19,011,803	135,479	95,721,239
감가상각누계액	(26,514,051)	(12,523,041)	(105,310)	(39,142,402)
장부금액	50,059,906	6,488,763	30,168	56,578,837

(2) 당기와 전기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
사용권자산 감가상각비	36,116,705	36,384,298
리스부채 이자비용	2,802,449	2,625,883
소액기초자산리스 관련 비용 (*)	4,870,314	3,969,816
합계	43,789,468	42,979,997

(*)	소액기초자산리스(태블릿, 개인 컴퓨터, 소형 사무용 가구, 전화기 등)에 대하여 리스료를 영업비용으로 인식합니다.

(3) 당기와 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위: 천원)

구 분	부동산	시설장치	차량운반구	합 계
기초금액	50,059,906	6,488,763	30,168	56,578,837
증감액	32,583,059	564,030	20,029	33,167,117
감가상각비	(29,394,064)	(6,703,405)	(19,236)	(36,116,705)
기말금액	53,248,901	349,387	30,961	53,629,250

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	부동산	시설장치	차량운반구	합 계
기초금액	35,143,506	12,813,724	23,820	47,981,051
증감액	44,619,425	324,869	37,790	44,982,084
감가상각비	(29,703,025)	(6,649,831)	(31,442)	(36,384,298)
기말금액	50,059,906	6,488,763	30,168	56,578,837

회사는 건물, 기계장치 및 IT장비를 포함한 다양한 자산을 리스하고 있습니다. 평균 리스기간은 1.15년(전기말 : 1.12년) 입니다.

(4) 리스부채 만기분석당기와 전기 중 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분	1개월이하	1개월초과 3개월이하	3개월초과 1년이하	1년초과 5년이하	5년초과	합 계
리스부채	2,583,829	4,932,383	17,325,626	34,098,553	295,200	59,235,591

2) 전기

(단위: 천원)

구분	1개월이하	1개월초과 3개월이하	3개월초과 1년이하	1년초과 5년이하	5년초과	합 계
리스부채	2,923,679	5,537,804	19,956,756	34,345,397	381,600	63,145,236

13. 투자부동산

(1) 당기와 전기 중 투자부동산 증감내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분		토 지	건 물	건설중인자산	합 계
기초금액	취득원가	95,364,222	331,797,044	-	427,161,266
	감가상각누계액	-	(101,675,298)	-	(101,675,298)
	장부가액	95,364,222	230,121,746	-	325,485,968
증감	유형자산 전환(*)	36,299,068	8,579,382	449,670	45,328,121
	감가상각비	-	(9,269,664)	-	(9,269,664)
	매각예정대체	(1,964,271)	(5,761,223)	-	(7,725,494)
	소 계	34,334,798	(6,451,505)	449,670	28,332,963
기말금액	취득원가	129,699,019	330,690,496	449,670	460,839,185
	감가상각누계액	-	(107,020,254)	-	(107,020,254)
	장부가액	129,699,019	223,670,242	449,670	353,818,932

(*)	토지 및 건물의 임대비율 변동으로 인한 유형자산 대체분입니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분		토 지	건 물	합 계
기초금액	취득원가	95,423,074	330,871,153	426,294,227
	감가상각누계액	-	(92,519,462)	(92,519,462)
	장부가액	95,423,074	238,351,691	333,774,765
증감	유형자산 전환(*)	(58,852)	920,980	862,128
	감가상각비	-	(9,150,925)	(9,150,925)
	소 계	(58,852)	(8,229,945)	(8,288,797)
기말금액	취득원가	95,364,222	331,797,044	427,161,266
	감가상각누계액	-	(101,675,298)	(101,675,298)
	장부가액	95,364,222	230,121,746	325,485,968

(*)	토지 및 건물의 임대비율 변동으로 인한 유형자산 대체분입니다.

(2) 당기와 전기 중 투자부동산과 관련하여 포괄손익계산서에 계상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
임대수익	28,284,178	27,196,351
임대수익 발생분 투자부동산 관련 운영비용	15,749,452	15,615,771
임대수익 미발생분 투자부동산 관련 운영비용	704,119	325,178

(3) 2024년 12월 31일 현재 투자부동산의 공정가치는 487,003백만원(전기말: 451,823백만원)이며, 동 공정가치는 공인된 독립평가법인에 의하여 수행된 평가에 기초하여 결정되었습니다.

14. 무형자산

당기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.(1) 당기

(단위: 천원)

구 분		개발비	회원권	기타무형자산	합 계
기초금액	취득원가	264,749,023	30,105,561	141,106,542	435,961,126
	상각누계액	(197,231,996)	-	(113,203,016)	(310,435,012)
	손상차손누계액	-	(7,060,537)	-	(7,060,537)
	장부금액	67,517,027	23,045,024	27,903,526	118,465,576
증감	취득	15,537,249	3,410,000	1,901,585	20,848,834
	처분	-	(4,445,167)	-	(4,445,167)
	손상차손 및 환입	-	1,500,620	-	1,500,620
	상각비	(26,587,777)	-	(9,265,786)	(35,853,564)
	해외사업환산손익	1,384	365	11,599	13,348
	본계정대체	13,755,473	-	1,052,716	14,808,189
	소 계	2,706,328	465,818	(6,299,887)	(3,127,741)
기말금액	취득원가	294,043,128	29,097,661	144,072,441	467,213,230
	상각누계액	(223,819,774)	-	(122,468,802)	(346,288,576)
	손상차손누계액	-	(5,586,819)	-	(5,586,819)
	장부금액	70,223,355	23,510,841	21,603,639	115,337,835

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분		개발비	회원권	기타무형자산	합 계
기초금액	취득원가	217,525,343	28,411,944	126,255,025	372,192,312
	상각누계액	(169,772,295)	-	(103,728,055)	(273,500,350)
	손상차손누계액	-	(7,497,590)	-	(7,497,590)
	장부금액	47,753,048	20,914,354	22,526,970	91,194,372
증감	취득	14,867,970	2,540,001	9,938,742	27,346,713
	처분	-	(400,000)	(76)	(400,076)
	손상차손 및 환입	-	(8,710)	-	(8,710)
	상각비	(27,459,701)	-	(9,474,961)	(36,934,662)
	해외사업환산손익	(4,782)	(621)	1,764	(3,639)
	본계정대체	32,360,492	-	4,911,088	37,271,580
	소 계	19,763,979	2,130,670	5,376,557	27,271,205
기말금액	취득원가	264,749,023	30,105,561	141,106,542	435,961,126
	상각누계액	(197,231,996)	-	(113,203,016)	(310,435,012)
	손상차손누계액	-	(7,060,537)	-	(7,060,537)
	장부금액	67,517,027	23,045,024	27,903,526	118,465,576

15. 기타자산

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
선급비용	12,071,484	10,641,172
선급금	3,278,492	16,640,704
합 계	15,349,976	27,281,876

16. 차입부채 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기상환일	연이자율(%)	금 액
구 분	발행일	만기상환일	2024년 12월 31일	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
무보증후순위사채1-2	2015.10.21	2025.10.21	3.60	170,000,000	170,000,000
무보증후순위사채2-1	2017.05.26	2024.05.26	-	-	193,000,000
무보증후순위사채2-2	2017.05.26	2027.05.26	3.84	233,000,000	233,000,000
무보증후순위사채3	2021.05.04	2031.05.04	3.40	350,000,000	350,000,000
무보증후순위사채4	2024.06.03	2034.06.03	4.48	500,000,000	-
무보증후순위사채5	2024.11.04	2034.11.04	4.20	400,000,000	-
무보증후순위사채6	2024.12.30	2034.12.30	4.55	900,000,000	-
사채할인발행차금				(6,246,522)	(1,142,121)
합 계				2,546,753,478	944,857,879

17. 금융부채 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타금융부채 및 차입부채를 제외한 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.(1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일
(1) 상각후원가측정금융부채
미지급금	18,103,516
임대보증금	60,378,603
소 계	78,482,119
(2) 파생상품부채
위험회피목적파생상품부채	749,404,757
(3) 리스부채	55,602,620
합 계	883,489,496

(2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	2023년 12월 31일
(1) 상각후원가측정금융부채
미지급금	10,710,448
임대보증금	62,637,617
소 계	73,348,065
(2) 파생상품부채
위험회피목적파생상품부채	185,825,438
(3) 리스부채	58,529,486
합 계	317,702,989

18. 충당부채

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 충당부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
복구충당부채	5,968,626	5,503,012
기타충당부채	-	328,610
미사용약정충당부채	462,727	460,179
합 계	6,431,353	6,291,801

(2) 당기와 전기 중 미사용약정충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	12개월	전체기간 기대신용손실		당기말
구 분	기대신용손실측정	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	당기말
기초	136,869	323,310		460,179
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금전입(환입)	159,033	(156,485)	-	2,548
환율변동 등 기타	-	-	-	-
당기말	295,902	166,825	-	462,727

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	12개월	전체기간 기대신용손실		당기말
구 분	기대신용손실측정	신용이 손상되지 않은 금융자산	신용이 손상된 금융자산	당기말
기초	-	-	-	-
12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-
신용이 손상되지 않은 금융자산으로 대체	-	-	-	-
신용이 손상된 금융자산으로 대체	-	-	-	-
충당금전입	136,869	323,310	-	460,179
환율변동 등 기타	-	-	-	-
당기말	136,869	323,310	-	460,179

(3) 당기와 전기 중 복구충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	5,503,012	5,101,969
전입	498,443	551,701
사용	(109,608)	(257,405)
환입	(27,106)	(35,613)
기간경과 및 할인율 변동 효과	103,886	142,360
기말금액	5,968,626	5,503,012

회사는 보고기간말 현재 계약만료시 임차시설물의 복구공사와 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 임차기간 및 과거 경험 등을 기초로 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

상기 추정복구비용을 산정하는데 사용한 가정은 예상복구비용은 8,176백만원, 평균물가인상률은 4.58%, 할인율은 3.16%입니다.

19. 순확정급여자산

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 순확정급여자산과 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
확정급여채무의 현재가치	460,512,082	379,573,126
사외적립자산의 공정가치(*)	(534,761,227)	(441,852,007)
순확정급여자산	(74,249,145)	(62,278,881)

(*) 당기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 522백만원(전기말: 551백만원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	379,573,126	341,995,699
당기근무원가	29,433,731	29,790,200
이자원가	17,363,003	18,667,068
재측정요소:
- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(1,180,319)	437
- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	73,008,657	19,249,571
- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	3,782,456	5,727,828
제도에서의 지급액	(41,490,079)	(35,827,132)
해외사업환산손익	21,507	(30,545)
기말금액	460,512,082	379,573,126

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	441,852,007	417,510,570
사외적립자산의 이자수익	20,720,633	22,996,783
재측정요소:
- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	(5,284,091)	(3,296,463)
기여금납부액	115,000,000	40,500,000
제도에서의 지급액	(37,527,322)	(35,858,883)
기말금액	534,761,227	441,852,007

(4) 당기와 전기 중 적용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분	당기	전기
순확정급여부채의 할인율	4.42%	4.89%
미래 임금상승률	6.31%	4.34%
퇴직률	회사 경험퇴직률	회사 경험퇴직률
사망률	2023년 보험개발원 표준율	2023년 보험개발원 표준율
정년연령	60세	60세

(5) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

(단위: 천원)

구 분	확정급여채무에 대한 영향
구 분	가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소
할인율	1.00%	(30,925,643)	35,369,636
임금상승률	1.00%	35,156,037	(31,319,759)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었으며 민감도 분석에 사용한 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(6) 2024년 12월 31일 현재 할인되지 않은 퇴직급여 예상지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	급여지급액
1년 미만	25,117,224
1년 이상 2년 미만	42,475,183
2년 이상 3년 미만	46,510,632
3년 이상 4년 미만	41,530,147
4년 이상 5년 미만	44,833,546
5년 이상	1,109,281,415
합 계	1,309,748,147

(7) 2024년 12월 31일 현재 기준 회사의 확정급여채무 가중평균예상만기는 8.2년입니다. (8) 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 검토 결과에 따라 기금에 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 회사의 다음 연차보고기간 동안의 제도에 대한 예상기여금의 추산액은 31,262백만원 입니다.(9) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 7,201백만원(전기: 6,382백만원)입니다.

(10) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기준 회사의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일		2023년 12월 31일
구 분	금액	구성비(%)	금액	구성비(%)
원리금보장 금융상품 등	534,238,976	99.91	441,300,832	99.88
국민연금전환금	522,251	0.09	551,176	0.12
합 계	534,761,227	100.00	441,852,008	100.00

(11) 당기와 전기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
단기종업원급여	473,654,289	455,501,129
퇴직급여(*)	43,242,168	61,745,111
기타장기종업원급여	3,222,142	2,033,151
합 계	520,118,599	519,279,391

(*) 당기와 전기의 퇴직급여에는 명예퇴직으로 인한 퇴직위로금 및 DC형 퇴직급여가 포함되어 있습니다.

20. 기타부채

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
미지급비용	263,729,635	241,011,505
부가세예수금	369,109	351,834
선수금	56,583,416	51,118,960
가수보험료	41,461,991	37,499,386
선수수익	1,875,842	3,763,807
예수금	141,289,459	35,170,493
그밖의 기타부채	46,112,974	55,401,321
합 계	551,422,426	424,317,306

21. 자본

(1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 회사의 수권주식수는 200,000,000주(1주당 액면금액: 500원), 발행주식수는 89,400,000주로서 보통주자본금은 44,700백만원입니다.

(2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
주식발행초과금	84,203,835	84,203,835
재평가적립금	22,680,165	22,680,165
기타자본잉여금	6,268,051	6,268,051
합 계	113,152,051	113,152,051

(3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
자기주식	(67,686,437)	(67,686,437)
신종자본증권상환손실	-	(1,712,363)
합 계	(67,686,437)	(69,398,800)

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익	(2,744,429,672)	(2,868,797,449)
기타포괄손익-공정가치측정채무상품손실충당금	2,243,746	1,945,999
보험계약 금융손익	(135,943,428)	2,119,807,497
재보험계약 금융손익	780,138	(673,440)
해외사업환산손익	16,200,188	3,040,322
위험회피목적파생상품평가손익	51,272,234	5,558,562
재평가잉여금	342,353,805	267,774,031
확정급여부채의 재측정요소	(86,870,498)	(26,487,006)
합 계	(2,554,393,487)	(497,831,484)

(5) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
이익준비금(*)	22,350,000	22,350,000
기업합리화적립금	188,153	188,153
임의적립금	1,466,000,000	1,636,000,000
비상위험준비금(*)	1,286,540,172	1,242,298,211
대손준비금(*)	88,592,982	116,935,322
해약환급금준비금 (*)	3,422,424,926	-
재평가적립금(*)	6,736,257	7,044,027
미처분이익잉여금	1,098,544,437	3,501,657,054
합 계	7,391,376,927	6,526,472,767

(*) 배당이 제한된 이익잉여금입니다.

(5-1) 비상위험준비금1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 비상위험준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
비상위험준비금 적립예정금액	43,977,363	44,241,961

2) 당기와 전기의 비상위험준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
비상위험준비금전입액	43,977,363	44,241,961
비상위험준비금 반영 후 조정이익(*)	986,706,947	728,096,056

(*) 상기 비상위험준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려 전의 비상위험준비금전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(5-2) 대손준비금1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 대손준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
대손준비금 적립(환입)예정금액	34,748,901	(28,342,341)

2) 당기와 전기의 대손준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
대손준비금전입(환입)액	34,748,901	(28,342,341)
대손준비금 반영 후 조정이익(*)	995,935,409	800,680,357

(*) 상기 대손준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려 전의 대손준비금전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(5-3) 해약환급금준비금

1) 2024년 12월 31일 현재 해약환급금준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일
해약환급금준비금 적립 예정금액	595,911,862

2) 당기의 해약환급금준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기
해약환급금준비금전입액	595,911,862
해약환급금준비금 반영 후 조정이익(*)	434,772,448

(*) 상기 해약환급금준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준 에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려 전의 해약환급금준비금 전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(6) 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 71 (당)기(처분예정일 : 2025년 3월 21일)		제 70 (전)기(*)(처분확정일 : 2024년 3월 22일)
I. 미처분이익잉여금		1,098,544,437		3,501,657,054
1. 전기이월미처분이익잉여금	70,158,801		2,655,440,980
2. 당기순이익	1,030,684,310		772,338,016
3. 신종자본증권배당	-		(7,830,956)
4. 회계정책 변경효과	-		83,955,657
5. 지분증권 처분	(2,298,674)		(2,246,643)
II. 임의적립금 등의 이입액		301,372		198,650,111
1. 재평가적립금	301,372		307,770
2. 대손준비금	-		28,342,341
3. 임의적립금	-		170,000,000
Ⅲ. 이익잉여금처분액		1,028,638,126		3,630,148,364
1. 비상위험준비금	43,977,363		44,241,961
2. 대손준비금	34,748,901		-
3. 해약환급금적립금	595,911,862		3,422,424,926
4. 임의적립금	354,000,000		-
5. 신종자본증권상환손실 소각	-		1,712,363
6. 배당금 (현금배당 주당배당금(률): 당기 : 0원( 0%) 전기 : 2,063원(413%))	-		161,769,114
Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금		70,207,683		70,158,801

(*) 비교표시된 전기 이익잉여금처분계산서는 주석 38 에서 설명하고 있는 보험부채 회계처리 변경 효과를 반영한 것으로 2024년 3월 22일에 처분 확정된 이익잉여금처분계산서와는 차이가 있습니다. (7) 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 총 배당금은 0원이며, 2025년 3월 21일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다.한편, 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 총 배당금은 161,769백만원(주당 2,063원)이며, 2024년 3월 22일에 개최된 정기주주총회에서 의안으로 의결되었고 2024년 4월 19일에 지급되었습니다.

22. 법인세

(1) 당기와 전기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기법인세부담액	22,369,697	-
일시적차이로 인한 이연법인세 변동액(*)	(379,040,392)	(1,011,905,731)
자본에 직접 반영된 법인세효과(*)	703,111,445	1,198,296,197
기타	(10,689,446)	(5,790,897)
법인세비용	335,751,304	180,599,569

(*) 세율변경으로 인한 효과가 포함되어 있습니다. (2) 당기와 전기의 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기법인세
확정급여부채의 재측정요소	20,511,394	7,091,640
신종자본증권 배당	-	3,986,086
기업회계기준서 제1109호 전환효과	-	(30,264,303)
이연법인세
매도가능금융자산평가손익	-	(214,277,016)
만기보유금융자산평가손익	-	(53,308,277)
현금흐름위험회피파생상품평가손익	(15,530,872)	(11,601,318)
자산재평가이익	(25,307,501)	2,778,226
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	(42,770,727)	975,229,683
기타포괄손익-보험금융손익	766,309,965	587,720,104
기타	(100,814)	(69,058,628)
합 계	703,111,445	1,198,296,197

(3) 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기		전기
법인세비용차감전순이익		1,366,435,615		952,937,586
적용세율에 따른 법인세(*)		350,377,002		241,213,523
조정사항		(14,625,698)		(60,613,954)
세무상 과세되지 않는 수익	(805,404)		(14,742,949)
세무상 차감되지 않는 비용	28,282,906		2,305,228
기타	(42,103,200)		(48,176,233)
법인세비용		335,751,304		180,599,569

(*) 회사의 적용세율은 25.36%(전기: 25.37%)입니다.

(4) 당기와 전기의 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	이연법인세자산(부채)
구 분	기초금액	당기손익반영	자본반영	기말금액
1) 법인세비용 반영분
당기손익-공정가치측정금융자산	(31,587,972)	41,879,311	-	10,291,339
미수수익	(78,218,291)	(18,247,088)	-	(96,465,379)
휴면보험금	8,947,975	(1,601,156)	-	7,346,819
복구충당부채	1,396,114	117,529	-	1,513,643
비상위험준비금	(326,395,242)	(11,024,005)	-	(337,419,247)
해약환급금준비금	(868,269,204)	(150,781,006)	-	(1,019,050,210)
토지압축기장충당금	(4,129,554)	1,627	-	(4,127,927)
감가상각비	(558,127)	201,294	-	(356,833)
외화환산손익	(193,693,118)	(227,884,906)	-	(421,578,024)
예금보험료	17,608,627	(1,018,063)	-	16,590,564
자산재평가손실	1,055,165	(416)	-	1,054,749
기타장기종업원급여	3,818,299	519,298	-	4,337,597
기타	162,656,925	64,277,918	-	226,934,843
2) 자본반영분
현금흐름위험회피파생상품평가손익	(1,889,598)	-	(15,530,872)	(17,420,470)
자산재평가이익	(63,254,259)	-	(25,307,501)	(88,561,760)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	975,229,683	-	(42,770,727)	932,458,956
기타포괄손익-보험금융손익	(720,386,318)	-	766,309,965	45,923,647
기타	(661,530)	-	(100,814)	(762,344)
합 계	(1,118,330,425)	(303,559,663)	682,600,052	(739,290,036)
이연법인세 인식대상금액	(1,118,330,425)			(739,290,037)
이연법인세 인식제외금액(*)	(13,845,478)			(12,225,866)

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	이연법인세자산(부채)
구 분	기초금액	당기손익반영	자본반영	기말금액
1) 법인세비용 반영분
당기손익인식금융자산	327,027	(327,027)	-	-
당기손익-공정가치측정금융자산	-	(31,587,972)	-	(31,587,972)
구상채권	(19,592,875)	19,592,875	-	-
미수수익	(73,382,804)	(4,835,487)	-	(78,218,291)
휴면보험금	8,549,974	398,001	-	8,947,975
복구충당부채	1,352,022	44,092	-	1,396,114
비상위험준비금	(329,209,026)	2,813,784	-	(326,395,242)
보험부채	(593,623,027)	593,623,027	-	-
해약환급금준비금	-	(868,269,204)	-	(868,269,204)
토지압축기장충당금	(4,313,488)	183,934	-	(4,129,554)
매도가능금융자산손상차손	37,093,116	(37,093,116)	-	-
감가상각비	(767,452)	209,325	-	(558,127)
외화환산손익	(152,050,443)	(41,642,675)	-	(193,693,118)
예금보험료	17,242,598	366,029	-	17,608,627
자산재평가손실	1,102,163	(46,998)	-	1,055,165
기타장기종업원급여	3,838,180	(19,881)	-	3,818,299
기타	1,642,675	161,014,250	-	162,656,925
2) 자본반영분
매도가능금융자산평가손익	214,277,016	-	(214,277,016)	-
만기보유금융자산평가손익	53,308,277	-	(53,308,277)	-
현금흐름위험회피파생상품평가손익	9,711,720	-	(11,601,318)	(1,889,598)
자산재평가이익	(66,032,485)	-	2,778,226	(63,254,259)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	975,229,683	975,229,683
기타포괄손익-보험금융손익	(1,308,106,422)	-	587,720,104	(720,386,318)
기타	68,397,098	-	(69,058,628)	(661,530)
합 계	(2,130,236,156)	(205,577,043)	1,217,482,774	(1,118,330,425)
이연법인세 인식대상금액	(2,130,236,156)			(1,118,330,425)
이연법인세 인식제외금액(*)	(16,232,683)			(13,845,478)

(5) 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해 부과되는 법인세로서 회사가 당기법인세자산과 부채를 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 부채를 상계합니다. 상계전 총액기준 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
이연법인세자산	1,500,935,727	1,460,469,996
이연법인세부채	(2,240,225,761)	(2,578,800,421)
합 계	(739,290,034)	(1,118,330,425)

(6) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세부채로 인식되지 않은 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산과 관련한 가산할 일시적 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
국내 종속기업	59,894,702	59,894,701
해외 종속기업	4,879,075	4,879,075
기타	9,319,683	9,319,683
합 계	74,093,460	74,093,459

(7) 2024년 12월 31일 현재 종속 및 관계기업에 대한 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이 25,884백만원에 대해서는 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이높지 않으므로 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다.

23. 보험수익 및 재보험서비스비용

당기 및 전기 중 보험계약 및 재보험계약에 대해 인식한 보험수익 및 재보험서비스비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분	장기	자동차	일반	합계
보험수익
예상보험금 및 보험서비스비용	5,746,509,611	-	-	5,746,509,611
위험조정변동	132,912,992	-	-	132,912,992
보험계약마진상각	951,101,760	-	-	951,101,760
손실요소배분	(224,942,177)	-	-	(224,942,177)
보험취득현금흐름상각	875,811,972	-	-	875,811,972
보험료배분접근법적용수익	-	4,178,678,299	2,054,937,615	6,233,615,914
합 계	7,481,394,158	4,178,678,299	2,054,937,615	13,715,010,072
재보험서비스비용
예상출재보험금 및 수입손해조사비	15,409,680	-	-	15,409,680
위험조정변동	458,857	-	-	458,857
보험계약마진상각	18,267,303	-	-	18,267,303
손실회수배분	(221,323)	-	-	(221,323)
출재보험료 경험조정	(5,359,709)	-	-	(5,359,709)
출재투자요소 경험조정	227,723	-	-	227,723
보험료배분접근법적용비용	12,646,540	7,127,957	969,518,950	989,293,447
합 계	41,429,071	7,127,957	969,518,950	1,018,075,978

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분	장기	자동차	일반	합계
보험수익
예상보험금 및 보험서비스비용	5,317,285,076	-	-	5,317,285,076
위험조정변동	130,628,669	-	-	130,628,669
보험계약마진상각	880,544,842	-	-	880,544,842
손실요소배분	(144,897,740)	-	-	(144,897,740)
보험취득현금흐름상각	741,747,826	-	-	741,747,826
보험료배분접근법적용수익	-	4,239,174,196	1,961,275,316	6,200,449,512
합 계	6,925,308,673	4,239,174,196	1,961,275,316	13,125,758,185
재보험서비스비용
예상출재보험금 및 수입손해조사비	14,683,693	-	-	14,683,693
위험조정변동	583,627	-	-	583,627
보험계약마진상각	7,689,161	-	-	7,689,161
손실회수배분	(60,262)	-	-	(60,262)
출재보험료 경험조정	2,059,279	-	-	2,059,279
출재투자요소 경험조정	(2,267,716)	-	-	(2,267,716)
보험료배분접근법적용비용	7,830,578	5,528,107	956,054,261	969,412,946
합 계	30,518,360	5,528,107	956,054,261	992,100,728

24. 보험금융손익

당기 및 전기 중 보험계약 및 재보험계약에 대해 인식한 보험금융손익 및 재보험금융손익의 내역은 다음과 같습니다. 한편, 금융상품으로부터 발생한 손익의 상세내역은 주석 28에서 설명하고 있습니다.(1) 당기

(단위: 천원)

구분	장기	자동차	일반	합계
당기손익인식 금융손익
이자비용 등	(817,542,733)	(26,734,454)	(28,925,104)	(873,202,291)
환율변동효과	-	-	(44,925,515)	(44,925,515)
기타	26,433,064	(36,509)	(2,136,893)	24,259,661
기타포괄손익인식 금융손익	-	-	-	-
할인율 및 금융가정 변경효과	(3,013,301,212)	(6,483,087)	(2,754,766)	(3,022,539,065)
환율변동효과	-	-	(15,820)	(15,820)
기타	-	-	-	-
보험계약부채(자산) 금융비용	(3,804,410,881)	(33,254,051)	(78,758,098)	(3,916,423,030)
당기손익인식 재보험금융손익	-	-	-	-
이자수익	2,853,868	-	15,606,542	18,460,411
환율변동효과	-	-	25,732,120	25,732,120
재보험계약 불이행 변동효과	(377,837)	57,952	(6,379,813)	(6,699,698)
기타	-	-	-	-
기타포괄손익인식 재보험금융손익	-	-	-	-
할인율 및 금융가정 변경효과	441,293	3,478	1,463,557	1,908,329
환율변동효과	-	-	39,243	39,243
기타	-	-	-	-
재보험계약자산(부채) 금융손익	2,917,325	61,430	36,461,650	39,440,405
총보험금융손익	-	-	-	-
당기손익인식 총보험금융손익	(788,633,637)	(26,713,012)	(41,028,663)	(856,375,312)
기타포괄손익인식 총보험금융손익	(3,012,859,918)	(6,479,609)	(1,267,785)	(3,020,607,313)

(2) 전기

(단위: 천원)

구분	장기	자동차	일반	합계
당기손익인식 금융손익
이자비용 등	(811,625,383)	(26,189,047)	(33,645,258)	(871,459,688)
환율변동효과	-	-	(6,730,287)	(6,730,287)
기타	17,168,706	2,255,372	747,320	20,171,398
기타포괄손익인식 금융손익
할인율 및 금융가정 변경효과	(2,086,994,922)	(9,361,096)	(4,269,543)	(2,100,625,561)
환율변동효과	-	-	(45,462)	(45,462)
기타	-	-	-	-
보험계약부채(자산) 금융비용	(2,881,451,599)	(33,294,771)	(43,943,230)	(2,958,689,600)
당기손익인식 재보험금융손익
이자수익	3,421,203	-	18,773,512	22,194,715
환율변동효과	-	-	5,659,164	5,659,164
재보험계약 불이행 변동효과	2,639,122	112,442	(877,130)	1,874,434
기타	-	-	-	-
기타포괄손익인식 재보험금융손익
할인율 및 금융가정 변경효과	1,505,758	4,905	2,356,666	3,867,329
환율변동효과	-	-	73,417	73,417
기타	-	-	-	-
재보험계약자산(부채) 금융손익	7,566,083	117,347	25,985,629	33,669,059
총보험금융손익
당기손익인식 총보험금융손익	(788,396,352)	(23,821,233)	(16,072,679)	(828,290,264)
기타포괄손익인식 총보험금융손익	(2,085,489,164)	(9,356,191)	(1,884,922)	(2,096,730,277)

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합계
보험계약
보험계약마진 상각액	828,773,010	735,998,487	664,079,998	606,525,195	558,298,671	2,304,677,663	8,178,732,970	13,877,085,994
보험계약마진 금융비용	(268,371,258)	(250,893,255)	(240,940,787)	(231,162,881)	(216,679,172)	(906,189,957)	(3,457,361,422)	(5,571,598,732)
합계	560,401,752	485,105,232	423,139,211	375,362,314	341,619,499	1,398,487,706	4,721,371,548	8,305,487,262
출재보험계약
재보험계약마진 상각액	13,611,772	8,593,660	6,323,683	4,979,510	3,842,035	12,988,343	26,905,283	77,244,286
재보험계약마진 금융비용	(1,745,580)	(1,409,568)	(1,151,624)	(1,007,015)	(888,645)	(3,080,639)	(10,146,661)	(19,429,732)
합계	11,866,192	7,184,092	5,172,059	3,972,495	2,953,390	9,907,704	16,758,622	57,814,554

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합계
보험계약
보험계약마진 상각액	912,679,662	807,456,613	718,861,821	660,852,400	613,414,165	2,556,445,757	8,633,114,249	14,902,824,667
보험계약마진 금융비용	(282,613,306)	(269,910,892)	(254,650,088)	(242,224,942)	(232,417,571)	(961,637,866)	(3,517,098,861)	(5,760,553,526)
합계	630,066,356	537,545,721	464,211,733	418,627,458	380,996,594	1,594,807,891	5,116,015,388	9,142,271,141
출재보험계약
재보험계약마진 상각액	13,116,453	9,797,606	6,762,475	5,522,288	4,563,106	15,869,471	29,081,047	84,712,446
재보험계약마진 금융비용	(1,984,192)	(1,579,404)	(1,342,973)	(1,163,389)	(1,048,663)	(3,634,046)	(10,241,929)	(20,994,596)
합계	11,132,261	8,218,202	5,419,502	4,358,899	3,514,443	12,235,425	18,839,118	63,717,850

당기와 전기의 포트폴리오별 보험계약 상각 예상금액은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분 (*)	포트폴리오	1년	2년	3년	4년	5년	6년	7년	8년	9년	10년	11년~15년	16년~20년	21년~25년	26년~30년	30년 이후	계
금리고정형포트폴리오	무배당상해	8,318,341	5,571,732	4,332,722	3,536,223	3,330,191	3,283,118	3,286,823	3,234,641	3,231,002	3,250,378	16,846,796	15,490,967	13,804,676	13,060,141	45,342,446	145,920,194
	무배당질병	4,273,559	4,310,435	4,259,384	4,205,059	4,172,279	4,086,721	4,013,137	3,971,489	3,953,099	3,922,895	17,802,558	13,459,299	10,147,386	7,501,777	18,257,970	108,337,046
	무배당재물	21,707,857	15,866,377	9,696,907	4,352,304	1,121,729	329	264	148	49	31	36	-	-	-	-	52,746,032
	무배당연금저축	430,422	457,347	356,178	93,184	2,033	1,206	1,196	1,202	1,199	888	-	-	-	-	-	1,344,856
금리연동형포트폴리오	무배당상해	305,260,949	262,023,328	227,008,874	201,180,766	183,212,364	167,344,869	157,237,458	147,449,594	137,565,828	129,396,946	567,539,020	455,968,828	353,994,275	284,073,618	712,733,929	4,291,990,648
	무배당질병	184,439,631	170,407,952	157,539,980	145,919,254	136,375,873	127,904,748	121,944,083	115,263,680	108,434,108	104,669,686	465,814,092	363,856,738	283,149,855	185,487,068	806,551,301	3,477,758,050
	무배당재물	23,099,102	15,163,331	10,342,771	7,699,713	5,661,604	4,150,910	3,032,323	2,139,825	1,419,002	851,782	1,445,117	41,401	-	-	-	75,046,879
	유배당연금저축	8,421,556	8,256,451	7,809,486	7,498,947	7,373,925	7,202,952	6,937,393	6,612,711	6,291,555	5,978,667	25,348,830	17,575,061	11,418,498	7,020,064	7,224,383	140,970,480
	무배당연금저축	4,450,335	3,048,280	1,792,910	876,864	369,502	179,273	94,046	64,971	47,141	34,337	128,623	90,593	67,766	49,921	78,516	11,373,077
합계		560,401,752	485,105,232	423,139,211	375,362,314	341,619,499	314,154,127	296,546,724	278,738,262	260,942,982	248,105,610	1,094,925,071	866,482,888	672,582,456	497,192,588	1,590,188,545	8,305,487,262

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 보험계약마진에 대하여 작성되었습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구분 (*)	포트폴리오	1년	2년	3년	4년	5년	6년	7년	8년	9년	10년	11년~15년	16년~20년	21년~25년	26년~30년	30년 이후	계
금리고정형포트폴리오	무배당상해	25,147,749	19,756,773	15,511,608	13,662,640	12,921,484	12,401,063	12,183,551	12,049,115	11,919,414	11,860,216	58,034,423	49,074,408	39,369,973	34,300,943	102,380,922	430,574,281
	무배당질병	6,311,224	5,966,430	5,973,868	5,945,529	5,889,145	5,732,212	5,401,329	5,201,079	5,133,284	5,089,701	23,413,320	17,747,651	13,362,648	10,113,339	26,299,803	147,580,562
	무배당재물	13,556,875	10,089,356	7,005,587	4,014,935	1,069,374	5,849	4,849	4,114	3,497	2,872	7,489	2,258	678	203	87	35,768,021
	무배당연금저축	18,128,405	13,038,481	116,660	83,122	23,305	6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	31,389,979
금리연동형포트폴리오	무배당상해	330,187,854	278,470,859	243,229,108	215,705,604	194,063,333	178,329,713	168,008,927	159,599,849	149,321,756	139,817,430	609,586,586	471,461,141	349,498,172	273,057,876	657,915,331	4,418,253,538
	무배당질병	206,762,223	186,571,612	173,433,871	163,486,180	153,255,996	144,295,079	137,544,561	131,811,566	124,831,183	118,436,372	529,683,780	402,882,539	309,161,341	205,299,742	805,463,387	3,792,919,431
	무배당재물	16,079,795	10,885,447	6,990,028	4,736,770	3,479,355	2,561,908	1,892,950	1,368,242	922,943	504,707	758,508	21,743	206	61	26	50,202,691
	유배당연금저축	9,167,830	9,283,564	9,560,427	9,567,554	9,574,891	9,702,007	9,763,648	9,681,442	9,488,852	9,242,246	41,488,768	31,359,858	21,911,993	14,592,555	17,409,700	221,795,336
	무배당연금저축	4,724,403	3,483,198	2,390,578	1,425,123	719,711	331,416	168,885	88,942	59,904	41,213	116,839	74,742	55,476	40,940	65,933	13,787,302
합계		630,066,357	537,545,720	464,211,733	418,627,457	380,996,594	353,359,252	334,968,699	319,804,349	301,680,834	284,994,757	1,263,089,714	972,624,340	733,360,487	537,405,658	1,609,535,189	9,142,271,141

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 보험계약마진에 대하여 작성되었습니다.

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	22,079,298,247	1,619,076,694	2,213,355,436	42,229,635	25,953,960,012
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	22,079,298,247	1,619,076,694	2,213,355,436	42,229,635	25,953,960,012
보험수익	(7,481,394,159)	-	-	-	(7,481,394,159)
보험서비스비용	897,379,455	(276,719,282)	5,932,955,457	6,878,042	6,560,493,672
실제보험금 및 보험서비스비용	-	(224,942,177)	6,067,526,711	66,716,255	5,909,300,789
보험취득현금흐름상각	875,811,972	-	-	-	875,811,972
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	(134,571,254)	(59,838,213)	(194,409,467)
손실부담계약집합의 변동	-	(51,777,105)	-	-	(51,777,105)
기타	21,567,483	-	-	-	21,567,483
투자요소	(2,978,721,221)	-	2,978,721,221	-	-
보험금융손익	3,640,599,570	76,890,989	86,920,322	-	3,804,410,881
현금흐름	9,098,956,470	-	(8,774,383,332)	-	324,573,138
수취한 보험료	11,037,925,371	-	-	-	11,037,925,371
보험취득현금흐름	(1,938,544,459)	-	-	-	(1,938,544,459)
보험금 및 보험서비스비용	(424,442)	-	(8,824,588,674)	-	(8,825,013,116)
기타	-	-	50,205,342	-	50,205,342
당기말보험계약순부채	25,256,118,362	1,419,248,401	2,437,569,104	49,107,677	29,162,043,544
당기말보험계약부채	25,256,118,362	1,419,248,401	2,437,569,104	49,107,677	29,162,043,544
당기말보험계약자산	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	19,832,358,582	1,175,093,231	1,934,249,064	46,069,035	22,987,769,912
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	19,832,358,582	1,175,093,231	1,934,249,064	46,069,035	22,987,769,912
보험수익	(6,925,308,672)	-	-	-	(6,925,308,672)
보험서비스비용	762,899,134	377,473,934	5,511,736,180	(3,839,400)	6,648,269,848
실제보험금 및 보험서비스비용	502	(144,898,242)	5,397,997,161	73,569,438	5,326,668,859
보험취득현금흐름상각	741,747,826	-	-	-	741,747,826
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	113,739,019	(77,408,838)	36,330,181
손실부담계약집합의 변동	-	522,372,176	-	-	522,372,176
기타	21,150,806	-	-	-	21,150,806
투자요소	(3,058,843,371)	-	3,058,843,371	-	-
보험금융손익	2,751,349,298	66,509,529	63,592,771	-	2,881,451,598
현금흐름	8,716,843,276	-	(8,355,065,950)	-	361,777,326
수취한 보험료	10,574,096,554	-	-	-	10,574,096,554
보험취득현금흐름	(1,856,609,258)	-	-	-	(1,856,609,258)
보험금 및 보험서비스비용	(644,020)	-	(8,311,412,170)	-	(8,312,056,190)
기타	-	-	(43,653,780)	-	(43,653,780)
당기말보험계약순부채	22,079,298,247	1,619,076,694	2,213,355,436	42,229,635	25,953,960,012
당기말보험계약부채	22,079,298,247	1,619,076,694	2,213,355,436	42,229,635	25,953,960,012
당기말보험계약자산	-	-	-	-	-

2) 자동차원수가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	2,688,831,475	716,919	814,287,111	21,461,318	3,525,296,823
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	2,688,831,475	716,919	814,287,111	21,461,318	3,525,296,823
보험수익	(4,178,678,299)	-	-	-	(4,178,678,299)
보험서비스비용	418,019,716	(716,919)	3,720,101,367	5,581,892	4,142,986,056
실제보험금 및 보험서비스비용	-	-	3,558,063,970	59,479,886	3,617,543,856
보험취득현금흐름상각	418,019,716	-	-	-	418,019,716
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	162,037,397	(53,897,995)	108,139,402
손실부담계약집합의 변동	-	(716,919)	-	-	(716,919)
투자요소	-	-	-	-	-
보험금융손익	-	-	33,254,051	-	33,254,051
현금흐름	3,638,969,022	-	(3,736,640,442)	-	(97,671,420)
수취한 보험료	4,055,710,961	-	-	-	4,055,710,961
보험취득현금흐름	(416,741,939)	-	-	-	(416,741,939)
보험금 및 보험서비스비용	-	-	(3,736,640,442)	-	(3,736,640,442)
당기말보험계약순부채	2,567,141,914	-	831,002,087	27,043,210	3,425,187,211
당기말보험계약부채	2,567,141,914	-	831,002,087	27,043,210	3,425,187,211
당기말보험계약자산	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	2,621,814,263	821,307	838,234,493	25,843,585	3,486,713,648
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	2,621,814,263	821,307	838,234,493	25,843,585	3,486,713,648
보험수익	(4,239,174,196)	-	-	-	(4,239,174,196)
보험서비스비용	440,746,355	(104,388)	3,587,866,463	(4,382,267)	4,024,126,163
실제보험금 및 보험서비스비용	-	-	3,529,521,261	51,394,528	3,580,915,789
보험취득현금흐름상각	440,746,355	-	-	-	440,746,355
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	58,345,202	(55,776,795)	2,568,407
손실부담계약집합의 변동	-	(104,388)	-	-	(104,388)
투자요소	-	-	-	-	-
보험금융손익	-	-	33,294,770	-	33,294,770
현금흐름	3,865,445,053	-	(3,645,108,615)	-	220,336,438
수취한 보험료	4,304,501,936	-	-	-	4,304,501,936
보험취득현금흐름	(439,056,883)	-	-	-	(439,056,883)
보험금 및 보험서비스비용	-	-	(3,645,108,615)	-	(3,645,108,615)
당기말보험계약순부채	2,688,831,475	716,919	814,287,111	21,461,318	3,525,296,823
당기말보험계약부채	2,688,831,475	716,919	814,287,111	21,461,318	3,525,296,823
당기말보험계약자산	-	-	-	-	-

3) 일반원수 및 수재가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	810,952,917	26,870,853	1,106,849,731	102,822,406	2,047,495,907
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	810,952,917	26,870,853	1,106,849,731	102,822,406	2,047,495,907
보험수익	(2,054,937,615)	-	-	-	(2,054,937,615)
보험서비스비용	189,777,231	(8,981,974)	1,069,965,817	3,665,257	1,254,426,331
실제보험금 및 보험서비스비용	-	-	956,362,811	47,021,818	1,003,384,629
보험취득현금흐름상각	189,777,231	-	-	-	189,777,231
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	113,603,006	(43,356,561)	70,246,445
손실부담계약집합의 변동	-	(8,981,974)	-	-	(8,981,974)
투자요소	-	-	-	-	-
보험금융손익	17,805,824	75,034	58,243,145	2,634,096	78,758,099
현금흐름	1,925,794,292	-	(1,070,419,259)	-	855,375,033
수취한 보험료	2,119,146,758	-	-	-	2,119,146,758
보험취득현금흐름	(193,352,466)	-	-	-	(193,352,466)
보험금 및 보험서비스비용	-	-	(1,070,419,259)	-	(1,070,419,259)
기타변동	15,805,642	-	17,787,548	-	33,593,190
해외사업환산차대	15,805,642	-	17,787,548	-	33,593,190
당기말보험계약순부채	905,198,291	17,963,913	1,182,426,982	109,121,759	2,214,710,945
당기말보험계약부채	905,198,291	17,963,913	1,182,426,982	109,121,759	2,214,710,945
당기말보험계약자산	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장부채		발생사고부채		합계
구분	손실요소외	손실요소	최선추정	위험조정	합계
기초보험계약부채	764,422,858	5,354,391	1,238,434,753	130,854,236	2,139,066,238
기초보험계약자산	-	-	-	-	-
기초순보험계약부채	764,422,858	5,354,391	1,238,434,753	130,854,236	2,139,066,238
보험수익	(1,961,275,316)	-	-	-	(1,961,275,316)
보험서비스비용	174,202,339	21,516,415	1,041,584,544	(28,585,173)	1,208,718,125
실제보험금 및 보험서비스비용	-	-	1,029,707,468	53,430,742	1,083,138,210
보험취득현금흐름상각	174,202,339	-	-	-	174,202,339
발생사고부채 이행현금흐름 변동	-	-	11,877,076	(82,015,915)	(70,138,839)
손실부담계약집합의 변동	-	21,516,415	-	-	21,516,415
투자요소	-	-	-	-	-
보험금융손익	(2,569,676)	47	45,959,516	553,343	43,943,230
현금흐름	1,838,855,086	-	(1,219,053,075)	-	619,802,011
수취한 보험료	2,015,316,800	-	-	-	2,015,316,800
보험취득현금흐름	(176,461,714)	-	-	-	(176,461,714)
보험금 및 보험서비스비용	-	-	(1,219,053,075)	-	(1,219,053,075)
기타변동	(2,682,374)	-	(76,007)	-	(2,758,381)
해외사업환산차대	(2,682,374)	-	(76,007)	-	(2,758,381)
당기말보험계약순부채	810,952,917	26,870,853	1,106,849,731	102,822,406	2,047,495,907
당기말보험계약부채	810,952,917	26,870,853	1,106,849,731	102,822,406	2,047,495,907
당기말보험계약자산	-	-	-	-	-

4) 장기출재

가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	19,086,117	387,498	58,643,354	991,284	79,108,253
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	19,086,117	387,498	58,643,354	991,284	79,108,253
재보험서비스비용	(41,429,071)	-	-	-	(41,429,071)
재보험수익	-	(99,038)	17,357,388	(99,931)	17,158,419
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	(221,322)	9,733,213	520,243	10,032,134
발생사고재보험자산 이행현금흐름 변동	-	-	7,624,175	(620,174)	7,004,001
손실회수요소의 변동	-	122,284	-	-	122,284
투자요소	(48,895,478)	-	48,895,478	-	-
재보험금융손익	1,869,613	1,457	1,046,255	-	2,917,325
불이행위험변동	12,330	-	(390,167)	-	(377,837)
기타	1,857,283	1,457	1,436,422	-	3,295,162
현금흐름	92,423,533	-	(75,130,003)	-	17,293,530
지급한 재보험료	92,423,533	-	-	-	92,423,533
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(75,130,003)	-	(75,130,003)
기말순재보험자산	23,054,714	289,917	50,812,472	891,353	75,048,456
기말재보험자산	23,054,714	289,917	50,812,472	891,353	75,048,456
기말재보험부채	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	(114,296,747)	33,138	298,801,210	3,715,426	188,253,027
기초재보험부채	2,759,275	-	(1,871,895)	(47,770)	839,610
기초순재보험자산	(117,056,022)	33,138	300,673,105	3,763,196	187,413,417
재보험서비스비용	(30,518,360)	-	-	-	(30,518,360)
재보험수익	-	347,056	26,757,945	(2,771,912)	24,333,089
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	(60,262)	4,172,930	711,014	4,823,682
발생사고재보험자산 이행현금흐름 변동	-	-	22,585,015	(3,482,926)	19,102,089
손실회수요소의 변동	-	407,318	-	-	407,318
투자요소	(41,740,802)	-	41,740,802	-	-
재보험금융손익	2,937,430	7,304	4,621,348	-	7,566,082
불이행위험변동	12,567	-	2,626,555	-	2,639,122
기타	2,924,863	7,304	1,994,793	-	4,926,960
현금흐름	205,463,871	-	(315,149,846)	-	(109,685,975)
지급한 재보험료	205,463,871	-	-	-	205,463,871
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(315,149,846)	-	(315,149,846)
기말순재보험자산	19,086,117	387,498	58,643,354	991,284	79,108,253
기말재보험자산	19,086,117	387,498	58,643,354	991,284	79,108,253
기말재보험부채	-	-	-	-	-

5) 자동차출재가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	(982,592)	-	6,608,563	96,184	5,722,155
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	(982,592)	-	6,608,563	96,184	5,722,155
재보험서비스비용	(7,127,957)	-	-	-	(7,127,957)
재보험수익	-	-	2,709,464	69,434	2,778,898
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	-	606,829	34,351	641,180
발생사고재보험자산 변동	-	-	2,102,635	35,083	2,137,718
손실회수요소의 변동	-	-	-	-	-
투자요소	-	-	-	-	-
재보험금융손익	-	-	61,430	-	61,430
불이행위험변동	-	-	57,952	-	57,952
기타	-	-	3,478	-	3,478
현금흐름	7,035,794	-	(2,359,924)	-	4,675,870
지급한 출재보험료	7,035,794	-	-	-	7,035,794
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(2,359,924)	-	(2,359,924)
당기말순재보험자산	(1,074,755)	-	7,019,533	165,618	6,110,396
당기말재보험자산	(1,074,755)	-	7,019,533	165,618	6,110,396
당기말재보험부채	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	(711,191)	-	13,948,354	200,358	13,437,521
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	(711,191)	-	13,948,354	200,358	13,437,521
재보험서비스비용	(5,528,107)	-	-	-	(5,528,107)
재보험수익	-	-	973,414	(104,174)	869,240
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	-	189,693	11,950	201,643
발생사고재보험자산 변동	-	-	783,721	(116,124)	667,597
손실회수요소의 변동	-	-	-	-	-
투자요소	-	-	-	-	-
재보험금융손익	-	-	117,347	-	117,347
불이행위험변동	-	-	112,442	-	112,442
기타	-	-	4,905	-	4,905
현금흐름	5,256,706	-	(8,430,552)	-	(3,173,846)
지급한 출재보험료	5,256,706	-	-	-	5,256,706
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(8,430,552)	-	(8,430,552)
당기말순재보험자산	(982,592)	-	6,608,563	96,184	5,722,155
당기말재보험자산	(982,592)	-	6,608,563	96,184	5,722,155
당기말재보험부채	-	-	-	-	-

6) 일반출재가. 당기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	174,544,963	9,472,506	796,287,622	54,957,737	1,035,262,828
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	174,544,963	9,472,506	796,287,622	54,957,737	1,035,262,828
재보험서비스비용	(969,518,950)	-	-	-	(969,518,950)
재보험수익	-	(5,892,345)	343,779,774	1,009,205	338,896,634
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	-	345,926,770	24,136,579	370,063,349
발생사고재보험자산 변동	-	-	(2,146,996)	(23,127,374)	(25,274,370)
손실회수요소의 변동	-	(5,892,345)	-	-	(5,892,345)
투자요소	(20,477,403)	-	20,477,403	-	-
재보험금융손익	11,861,677	217	22,625,914	1,973,841	36,461,651
불이행위험변동	(1,028,218)	-	(5,351,596)	-	(6,379,813)
기타	12,889,895	217	27,977,510	1,973,841	42,841,463
현금흐름	1,049,733,395	-	(450,506,432)	-	599,226,963
지급한 출재보험료	1,049,733,395	-	-	-	1,049,733,395
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(450,506,432)	-	(450,506,432)
기타변동	8,700,644	-	6,977,592	-	15,678,236
해외사업환산차대	8,700,644	-	6,977,592	-	15,678,236
당기말순재보험자산	254,844,326	3,580,378	739,641,873	57,940,783	1,056,007,360
당기말재보험자산	254,844,326	3,580,378	739,641,873	57,940,783	1,056,007,360
당기말재보험부채	-	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	잔여보장자산		발생사고자산		합계
구분	손실회수요소외	손실회수요소	최선추정	위험조정	합계
기초재보험자산	188,316,663	821,409	957,596,856	82,594,024	1,229,328,952
기초재보험부채	-	-	-	-	-
기초순재보험자산	188,316,663	821,409	957,596,856	82,594,024	1,229,328,952
재보험서비스비용	(956,054,261)	-	-	-	(956,054,261)
재보험수익	-	8,651,071	306,762,778	(28,078,907)	287,334,942
실제재보험금 및 수입손해조사비	-	-	397,466,914	23,617,831	421,084,745
발생사고재보험자산 변동	-	-	(90,704,136)	(51,696,738)	(142,400,874)
손실회수요소의 변동	-	8,651,071	-	-	8,651,071
투자요소	(32,917,523)	-	32,917,523	-	-
재보험금융손익	153,659	26	25,389,323	442,620	25,985,628
불이행위험변동	1,463,523	-	(2,340,653)	-	(877,130)
기타	(1,309,864)	26	27,729,976	442,620	26,862,758
현금흐름	977,917,003	-	(525,684,315)	-	452,232,688
지급한 출재보험료	977,917,003	-	-	-	977,917,003
출재보험금 및 수입손해조사비	-	-	(525,684,315)	-	(525,684,315)
기타변동	(2,870,578)	-	(694,543)	-	(3,565,121)
해외사업환산차대	(2,870,578)	-	(694,543)	-	(3,565,121)
당기말순재보험자산	174,544,963	9,472,506	796,287,622	54,957,737	1,035,262,828
당기말재보험자산	174,544,963	9,472,506	796,287,622	54,957,737	1,035,262,828
당기말재보험부채	-	-	-	-	-

(2) 최선추정, 위험조정, 보험계약마진 변동에 대한 차이조정1) 장기원수 및 수재가. 당기

(단위: 천원)

구분	미래현금흐름 현재가치 추정치	비금융위험에 대한 위험조정	보험계약마진	합계
기초보험계약부채	15,183,567,514	1,628,121,357	9,142,271,141	25,953,960,012
기초보험계약자산	-	-	-	-
기초순보험계약부채	15,183,567,514	1,628,121,357	9,142,271,141	25,953,960,012
보험손익	(91,471,366)	328,816,597	(1,158,245,718)	(920,900,487)
미래서비스와 관련된 변동	(299,484,695)	454,851,548	(207,143,958)	(51,777,105)
보험계약마진을 조정하는 변동	1,815,198,482	219,824,829	(2,035,023,311)	-
보험계약마진을 조정하지 않는 변동	(292,325,672)	14,045,191	-	(278,280,481)
신계약효과	(1,822,357,505)	220,981,528	1,827,879,353	226,503,376
손실부담계약을 제외한 계약집합	(2,028,843,029)	200,963,676	1,827,879,353	-
손실부담계약집합	206,485,524	20,017,852	-	226,503,376
당기서비스와 관련된 변동	342,584,583	(66,196,738)	(951,101,760)	(674,713,915)
보험계약마진상각	-	-	(951,101,760)	(951,101,760)
위험조정변동	-	(132,912,992)	-	(132,912,992)
위험조정변동_실제발생보험금	-	66,716,254	-	66,716,254
경험조정	342,584,583	-	-	342,584,583
과거서비스와 관련된 변동	(134,571,254)	(59,838,213)	-	(194,409,467)
발생사고부채 이행현금흐름 변동	(134,571,254)	(59,838,213)	-	(194,409,467)
투자요소	-	-	-	-
보험금융손익	3,482,949,042	-	321,461,838	3,804,410,880
현금흐름	324,573,137	-	-	324,573,137
수취한 보험료	11,037,925,371	-	-	11,037,925,371
보험취득현금흐름	(1,938,544,459)	-	-	(1,938,544,459)
보험금 및 보험서비스비용	(8,825,013,117)	-	-	(8,825,013,117)
기타	50,205,342	-	-	50,205,342
당기말보험계약순부채	18,899,618,327	1,956,937,954	8,305,487,261	29,162,043,542
당기말보험계약부채	18,899,618,327	1,956,937,954	8,305,487,261	29,162,043,542
당기말보험계약자산	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	미래현금흐름 현재가치 추정치	비금융위험에 대한 위험조정	보험계약마진	합계
기초보험계약부채	13,105,381,579	1,530,851,071	8,351,537,263	22,987,769,913
기초보험계약자산	-	-	-	-
기초순보험계약부채	13,105,381,579	1,530,851,071	8,351,537,263	22,987,769,913
보험손익	(901,410,699)	97,270,286	527,101,589	(277,038,824)
미래서비스와 관련된 변동	(1,117,012,609)	231,738,354	1,407,646,430	522,372,175
보험계약마진을 조정하는 변동	287,043,207	(15,452,752)	(271,590,455)	-
보험계약마진을 조정하지 않는 변동	292,005,508	21,705,411	-	313,710,919
신계약효과	(1,696,061,324)	225,485,695	1,679,236,885	208,661,256
손실부담계약을 제외한 계약집합	(1,887,373,890)	208,137,005	1,679,236,885	-
손실부담계약집합	191,312,566	17,348,690	-	208,661,256
당기서비스와 관련된 변동	101,862,891	(57,059,230)	(880,544,841)	(835,741,180)
보험계약마진상각	-	-	(880,544,841)	(880,544,841)
위험조정변동	-	(130,628,668)	-	(130,628,668)
위험조정변동_실제발생보험금	-	73,569,438	-	73,569,438
경험조정	101,862,891	-	-	101,862,891
과거서비스와 관련된 변동	113,739,019	(77,408,838)	-	36,330,181
발생사고부채 이행현금흐름 변동	113,739,019	(77,408,838)	-	36,330,181
투자요소	-	-	-	-
보험금융손익	2,617,819,308	-	263,632,289	2,881,451,597
현금흐름	361,777,326	-	-	361,777,326
수취한 보험료	10,574,096,554	-	-	10,574,096,554
보험취득현금흐름	(1,856,609,258)	-	-	(1,856,609,258)
보험금 및 보험서비스비용	(8,312,056,190)	-	-	(8,312,056,190)
기타	(43,653,780)	-	-	(43,653,780)
당기말보험계약순부채	15,183,567,514	1,628,121,357	9,142,271,141	25,953,960,012
당기말보험계약부채	15,183,567,514	1,628,121,357	9,142,271,141	25,953,960,012
당기말보험계약자산	-	-	-	-

2) 장기출재가. 당기

(단위: 천원)

구분	미래현금흐름 현재가치 추정치	비금융위험에 대한 위험조정	보험계약마진	합계
기초재보험자산	11,921,513	3,468,890	63,717,850	79,108,253
기초재보험부채	-	-	-	-
기초순재보험자산	11,921,513	3,468,890	63,717,850	79,108,253
재보험손익	(15,325,901)	(795,718)	(8,149,035)	(24,270,654)
미래서비스와 관련된 변동	(9,759,055)	(236,931)	10,118,268	122,282
보험계약마진을 조정하는 변동	(2,669,738)	(522,253)	3,191,991	-
보험계약마진을 조정하지 않는 변동	166,829	(98,643)	-	68,186
신계약효과-재보험계약집합	(7,256,145)	383,965	6,926,277	54,097
당기서비스와 관련된 변동	(13,191,021)	61,387	(18,267,303)	(31,396,937)
보험계약마진상각	-	-	(18,267,303)	(18,267,303)
위험조정변동	-	(458,856)	-	(458,856)
위험조정변동_실제발생보험금	-	520,243	-	520,243
경험조정	(13,191,021)	-	-	(13,191,021)
과거서비스와 관련된 변동	7,624,175	(620,174)	-	7,004,001
발생사고재보험자산 이행현금흐름 변동	7,624,175	(620,174)	-	7,004,001
투자요소	-	-	-	-
재보험금융손익	671,586	-	2,245,739	2,917,325
불이행위험변동	(377,837)	-	-	(377,837)
기타	1,049,423	-	2,245,739	3,295,162
현금흐름	17,293,530	-	-	17,293,530
지급한 재보험료	92,423,533	-	-	92,423,533
출재보험금 및 수입손해조사비	(75,130,003)	-	-	(75,130,003)
당기말순재보험자산	14,560,728	2,673,172	57,814,554	75,048,454
당기말재보험자산	14,560,728	2,673,172	57,814,554	75,048,454
당기말재보험부채	-	-	-	-

나. 전기

(단위: 천원)

구분	미래현금흐름 현재가치 추정치	비금융위험에 대한 위험조정	보험계약마진	합계
기초재보험자산	150,608,656	6,311,050	31,333,320	188,253,026
기초재보험부채	2,085,290	(481,592)	(764,089)	839,609
기초순재보험자산	148,523,366	6,792,642	32,097,409	187,413,417
재보험손익	(33,310,797)	(3,323,752)	30,449,278	(6,185,271)
미래서비스와 관련된 변동	(37,762,908)	31,787	38,138,439	407,318
보험계약마진을 조정하는 변동	(38,129,078)	(195,971)	38,325,049	-
보험계약마진을 조정하지 않는 변동	389,239	(9,973)	-	379,266
신계약효과-재보험계약집합	(23,069)	237,731	(186,610)	28,052
당기서비스와 관련된 변동	(18,132,904)	127,387	(7,689,161)	(25,694,678)
보험계약마진상각	-	-	(7,689,161)	(7,689,161)
위험조정변동	-	(583,627)	-	(583,627)
위험조정변동_실제발생보험금	-	711,014	-	711,014
경험조정	(18,132,904)	-	-	(18,132,904)
과거서비스와 관련된 변동	22,585,015	(3,482,926)	-	19,102,089
발생사고재보험자산 이행현금흐름 변동	22,585,015	(3,482,926)	-	19,102,089
투자요소	-	-	-	-
재보험금융손익	6,394,919	-	1,171,163	7,566,082
불이행위험변동	2,639,122	-	-	2,639,122
기타	3,755,797	-	1,171,163	4,926,960
현금흐름	(109,685,975)	-	-	(109,685,975)
지급한 재보험료	205,463,871	-	-	205,463,871
출재보험금 및 수입손해조사비	(315,149,846)	-	-	(315,149,846)
당기말순재보험자산	11,921,513	3,468,890	63,717,850	79,108,253
당기말재보험자산	11,921,513	3,468,890	63,717,850	79,108,253
당기말재보험부채	-	-	-	-

(3) 계리적 가정에 따른 변동은 다음과 같습니다. 1) 당기

구분(*)			장기원수잔여보장부채
구분(*)			최선추정부채	위험조정	보험계약마진
미래서비스의 변동			(299,484,694)	454,851,547	(207,143,958)
	신계약		(1,822,357,505)	220,981,528	1,827,879,353
	신계약外 변동		1,522,872,810	233,870,019	(2,035,023,311)
		가정변경효과	1,444,402,348	-	(1,444,402,348)
		해지율 가정 변경	1,145,904,135	-	(1,145,904,135)
		위험률 가정 변경	(35,254,668)	-	35,254,668
		사업비율 가정 변경	280,333,802	-	(280,333,802)
		기타가정 변경	53,419,079	-	(53,419,079)
		물량차이 및 투자요소예실차 등	78,470,462	233,870,019	(312,340,481)
		손실요소	-	-	(278,280,482)

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.2) 전기

(단위: 천원)

구분(*)			장기원수잔여보장부채
구분(*)			최선추정부채	위험조정	보험계약마진
미래서비스의 변동			(1,117,012,609)	231,738,354	1,407,646,430
	신계약		(1,696,061,324)	225,485,695	1,679,236,885
	신계약外 변동		579,048,715	6,252,659	(271,590,455)
		가정변경효과	284,196,739	-	(284,196,739)
		해지율 가정 변경	325,789,192	-	(325,789,192)
		위험률 가정 변경	693,924,084	-	(693,924,084)
		사업비율 가정 변경	(759,045,444)	-	759,045,444
		기타가정 변경	23,528,907	-	(23,528,907)
		물량차이 및 투자요소예실차 등	294,851,976	6,252,659	(301,104,635)
		손실요소	-	-	313,710,919

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.

27. 전환방법에 따른 보험계약마진, 보험수익 및 재보험서비스비용

당기와 전기 중 전환시점 적용 보험계약마진의 변동내역, 보험수익 및 재보험서비스비용은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구분	수정소급법 적용 계약집합	공정가치법 적용 계약집합	그 외 계약집합	합계
보험계약
보험계약마진
전기말 보험계약마진	4,042,062,762	2,076,570,743	3,023,637,636	9,142,271,141
미래서비스와 관련된 변동	(1,247,735,021)	231,489,543	809,101,521	(207,143,957)
- 보험계약마진을 조정하는 추정치의 변동분	(1,247,735,021)	231,489,543	(1,018,777,832)	(2,035,023,310)
- 해당 기간에 처음 인식한 계약의 효과	-	-	1,827,879,353	1,827,879,353
당기서비스와 관련된 변동	(333,525,682)	(171,269,650)	(446,306,428)	(951,101,760)
- 서비스의 이전을 반영하기 위해 당기손익으로 인식한 보험계약마진 금액	(333,525,682)	(171,269,650)	(446,306,428)	(951,101,760)
보험금융손익	101,719,750	46,962,204	172,779,885	321,461,839
당기말 보험계약마진	2,562,521,809	2,183,752,840	3,559,212,614	8,305,487,263
당기 보험수익	2,444,403,901	2,890,876,548	8,379,729,625	13,715,010,074
장기	2,344,840,554	2,890,876,548	2,245,677,057	7,481,394,159
자동차	12,517,690	-	4,166,160,610	4,178,678,300
일반	87,045,657	-	1,967,891,958	2,054,937,615
출재보험계약
보험계약마진
전기말 보험계약마진	30,824,158	13,493,019	19,400,672	63,717,849
미래서비스와 관련된 변동	2,939,785	(2,141,157)	9,319,641	10,118,269
- 보험계약마진을 조정하는 추정치의 변동분	2,939,785	(2,141,157)	2,393,363	3,191,991
- 해당 기간에 처음 인식한 계약의 효과	-	-	6,926,278	6,926,278
당기서비스와 관련된 변동	(3,661,011)	(5,862,277)	(8,744,016)	(18,267,304)
- 서비스의 이전을 반영하기 위해 당기손익으로 인식한 보험계약마진 금액	(3,661,011)	(5,862,277)	(8,744,016)	(18,267,304)
보험금융손익	905,296	316,312	1,024,131	2,245,739
당기말 보험계약마진	31,008,228	5,805,897	21,000,428	57,814,553
당기 재보험서비스비용	39,393,294	18,059,867	960,622,818	1,018,075,979
장기	3,789,203	18,059,867	19,580,001	41,429,071
자동차	-	-	7,127,957	7,127,957
일반	35,604,091	-	933,914,860	969,518,951

(2) 전기

(단위: 천원)

구분	수정소급법 적용 계약집합	공정가치법 적용 계약집합	그 외 계약집합	합계
보험계약
보험계약마진
전기말 보험계약마진	4,773,487,276	1,843,262,769	1,734,787,218	8,351,537,263
미래서비스와 관련된 변동	(434,047,147)	347,884,080	1,493,809,496	1,407,646,429
- 보험계약마진을 조정하는 추정치의 변동분	(434,047,147)	347,884,080	(185,427,389)	(271,590,456)
- 해당 기간에 처음 인식한 계약의 효과	-	-	1,679,236,885	1,679,236,885
당기서비스와 관련된 변동	(406,585,044)	(160,766,964)	(313,192,835)	(880,544,843)
- 서비스의 이전을 반영하기 위해 당기손익으로 인식한 보험계약마진 금액	(406,585,044)	(160,766,964)	(313,192,835)	(880,544,843)
보험금융손익	109,207,676	46,190,858	108,233,756	263,632,290
당기말 보험계약마진	4,042,062,761	2,076,570,743	3,023,637,635	9,142,271,139
당기 보험수익	2,733,993,435	3,033,893,242	7,357,871,508	13,125,758,185
장기	2,521,873,317	3,033,893,242	1,369,542,114	6,925,308,673
자동차	22,542,237	-	4,216,631,959	4,239,174,196
일반	189,577,881	-	1,771,697,435	1,961,275,316
출재보험계약
보험계약마진
전기말 보험계약마진	28,637,189	3,071,373	388,847	32,097,409
미래서비스와 관련된 변동	4,647,992	11,144,152	22,346,294	38,138,438
- 보험계약마진을 조정하는 추정치의 변동분	4,647,992	11,144,152	22,532,905	38,325,049
- 해당 기간에 처음 인식한 계약의 효과	-	-	(186,611)	(186,611)
당기서비스와 관련된 변동	(3,368,533)	(805,034)	(3,515,595)	(7,689,162)
- 서비스의 이전을 반영하기 위해 당기손익으로 인식한 보험계약마진 금액	(3,368,533)	(805,034)	(3,515,595)	(7,689,162)
보험금융손익	907,510	82,528	181,126	1,171,164
당기말 보험계약마진	30,824,158	13,493,019	19,400,672	63,717,849
당기 재보험서비스비용	93,071,169	22,320,521	876,709,038	992,100,728
장기	4,024,688	22,320,521	4,173,151	30,518,360
자동차	-	-	5,528,107	5,528,107
일반	89,046,481	-	867,007,780	956,054,261

28. 금융상품관련 손익

당기와 전기 중 금융상품으로부터 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분	유효이자율법적용이자수익	당기손익-공정가치측정금융자산이자수익	배당금수익	분배금수익	평가손익	처분(상환)손익	손상환입(차손)	외환거래손익	기타투자손익	이자비용	합 계
금융자산
현금및현금성자산	27,108,187	-	-	-	-	-	-	3,525,833	-	-	30,634,020
당기손익-공정가치측정금융자산		17,905,883	1,157,455	613,082,624	(128,831,026)	(48,121,977)	-	194,662,532	-	-	649,855,491
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	617,662,829	-	540,819	-	-	(18,135,496)	(398,561)	747,845,504	-	-	1,347,515,095
상각후원가측정대출채권	455,359,946	-	-	-	-	1,114,528	1,102,401	-	5,111,237	-	462,688,112
상각후원가측정기타수취채권	4,427,151	-	-	-	-	-	143,789	27,638,707	2,870,437	-	35,080,084
관계종속기업투자주식	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
소 계	1,104,558,113	17,905,883	1,698,274	613,082,624	(128,831,026)	(65,142,945)	847,629	973,672,576	7,981,674	-	2,525,772,802
금융부채
차입부채	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(45,912,412)	(45,912,412)
기타금융부채	-	-	-	-	-	-	-	-	(7,084,189)	(144,963,466)	(152,047,655)
소 계	-	-	-	-	-	-	-	-	(7,084,189)	(190,875,878)	(197,960,067)
파생상품(*)	-	-	-	-	(799,654,354)	(273,355,215)	-	-	-	-	(1,073,009,569)
합 계	1,104,558,113	17,905,883	1,698,274	613,082,624	(928,485,380)	(338,498,160)	847,629	973,672,576	897,485	(190,875,878)	1,254,803,166

(*) 파생상품은 파생상품자산 및 파생상품부채에서 발생한 손익의 순액입니다.

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분	유효이자율법적용이자수익	당기손익-공정가치측정금융자산이자수익	배당금수익	분배금수익	평가손익	처분(상환)손익	손상환입(차손)	외환거래손익	기타투자손익	이자비용	합 계
금융자산
현금및현금성자산	26,936,389	-	-	-	-	-	-	(238,686)	-	-	26,697,703
당기손익-공정가치측정금융자산	-	18,130,330	1,702,069	384,176,056	116,896,386	13,485,658	-	34,079,668	-	-	568,470,167
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	560,562,279	-	614,901	-	-	(16,658,132)	389,051	181,099,865	-	-	726,007,964
상각후원가측정대출채권	413,510,207	-	-	-	-	1,265,359	(1,600,089)	-	1,827,549	-	415,003,026
상각후원가측정기타수취채권	4,138,186	-	-	-	-	-	(155,480)	1,359,149	552,588	-	5,894,443
관계종속기업투자주식	-	-	54,000,000	-	-	-	-	-	-	-	54,000,000
소 계	1,005,147,061	18,130,330	56,316,970	384,176,056	116,896,386	(1,907,115)	(1,366,518)	216,299,996	2,380,137	-	1,796,073,303
금융부채
차입부채	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(34,129,948)	(34,129,948)
기타금융부채	-	-	-	-	-	-	-	-	(6,614,281)	(155,845,092)	(162,459,373)
소 계	-	-	-	-	-	-	-	-	(6,614,281)	(189,975,040)	(196,589,321)
파생상품(*)	-	-	-	-	(50,565,445)	(223,597,007)	-	-	-	-	(274,162,452)
합 계	1,005,147,061	18,130,330	56,316,970	384,176,056	66,330,941	(225,504,122)	(1,366,518)	216,299,996	(4,234,144)	(189,975,040)	1,325,321,530

(*) 파생상품은 파생상품자산 및 파생상품부채에서 발생한 손익의 순액입니다.

29. 재산관리비

당기와 전기 중 재산관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
급여	3,608,659	3,622,249
퇴직급여	247,168	228,725
복리후생비	586,546	652,098
세금과공과	324,224	421,659
일반관리비 및 기타	3,620,652	3,721,046
합 계	8,387,249	8,645,777

30. 외화환산

(1) 당기 및 전기의 외환환산손익 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	외화환산이익	외화환산손실	외환차익	외환차손
현금및현금성자산	504,325	-	4,762,592	1,741,084
당기손익-공정가치측정금융자산	184,483,186	487	10,237,939	58,106
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	742,262,338	-	6,197,849	614,684
상각후원가측정기타금융자산	27,640,392	1,685	-	-
합 계	954,890,241	2,172	21,198,381	2,413,874

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	외화환산이익	외화환산손실	외환차익	외환차손
현금및현금성자산	137,728	132,837	3,606,356	3,849,933
당기손익-공정가치측정금융자산	34,143,592	1,157,741	1,177,947	84,130
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	175,891,324	3,593,218	10,271,011	1,469,253
상각후원가측정기타금융자산	2,347,024	987,874	-	-
합 계	212,519,668	5,871,670	15,055,314	5,403,316

(2) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식한 외환차이 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	3,040,322	3,160,399
증감	13,159,865	(120,077)
기말금액	16,200,187	3,040,322

31. 주당이익

(1) 당기와 전기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

구 분	주식수	가중치	적수	가중평균유통보통주식수
기초 보통주식	89,400,000주	366일	32,720,400,000주	89,400,000주
자기주식	10,985,500주	366일	4,020,693,000주	10,985,500주
당기말 보통주식	78,414,500주			78,414,500주

2) 전기

구 분	주식수	가중치	적수	가중평균유통보통주식수
기초 보통주식	89,400,000주	365일	32,631,000,000주	89,400,000주
자기주식	10,985,500주	365일	4,009,707,500주	10,985,500주
전기말 보통주식	78,414,500주			78,414,500주

(단위: 원)

구 분	당기	전기
당기순이익	1,030,684,310,373	772,338,016,470
신종자본증권배당금	-	(11,070,789,333)
보통주순이익	1,030,684,310,373	761,267,227,137
가중평균유통보통주식수	78,414,500주	78,414,500주
기본주당순이익	13,144	9,708

보고기간말 현재 회사가 발행한 희석성 잠재적 보통주는 없는 바, 보통주 1주에 대한희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

32. 영업으로부터 창출된 현금 (1) 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기순이익	1,030,684,310	772,338,016
조정:
보험서비스비용	905,409,410	1,444,176,490
재보험서비스비용	1,018,075,978	992,100,728
보험금융비용	919,985,395	909,087,424
재보험금융비용	41,755,574	68,709,042
법인세비용	335,751,304	180,599,569
감가상각비	71,324,794	71,599,795
신용손실충당금전입액	-	1,822,461
무형자산상각비	35,853,564	36,934,662
무형자산처분손실	80,000	-
퇴직급여	26,076,101	25,460,485
이자비용	190,875,878	189,975,040
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	339,370,853	307,720,267
당기손익-공정가치측정금융자산처분손실	65,537,954	26,527,229
기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	18,600,633	16,667,299
기타포괄손익-공정가치측정금융자산손상차손	398,561	-
관계종속기업투자주식손상차손	6,364,962	4,256,445
파생상품평가손실	802,079,052	130,362,557
파생상품거래손실	297,455,927	266,827,148
외화환산손실	2,172	5,871,671
유형자산재평가손실	465,206	1,592
유형자산처분손실	24,871	23,110
무형자산손상차손	1,000	8,710
보험수익	(13,715,010,074)	(13,125,758,184)
재보험수익	(2,567,138)	89,292,267
보험금융수익	(27,839,125)	(53,684,500)
재보험금융수익	(81,369,779)	(98,243,189)
손실충당금 환입	(1,110,359)	-
이자수익	(1,122,463,995)	(1,023,277,390)
당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익	(210,539,827)	(424,616,653)
당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익	(21,164,740)	(28,558,539)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분이익	(465,137)	(9,167)
기타포괄-공정가치금융자산 손상차손환입	-	(389,051)
파생상품평가이익	(2,424,698)	(79,797,112)
파생상품거래이익	(24,043,732)	(43,397,236)
배당금수익	(1,698,274)	(56,316,970)
유형자산재평가손실환입	(116,531)	-
외화환산이익	(954,890,241)	(212,519,668)
유형자산처분이익	(1,180,428)	(273,714)
무형자산처분이익	(1,501,620)	-
기타	10,406,069	1,500,528
운전자본의 변동:
재보험계약자산의 증가	(979,807,696)	(740,556,960)
보험계약부채의 증가	12,131,429,493	11,641,469,072
재보험계약부채의 감소	-	(839,609)
당기손익-공정가치측정금융자산의 감소(증가)	(251,723,547)	254,466,228
상각후원가측정대출채권의 감소	146,648,822	40,870,418
상각후원가측정기타수취채권의 증가	(483,581,711)	(26,263,112)
기타자산의 감소(증가)	(312,476)	1,925,079
상각후원가측정금융부채의 증가(감소)	3,448,147	(11,870,588)
순확정급여자산의 증가	(118,962,756)	(40,468,250)
기타부채의 증가(감소)	120,444,736	(14,060,641)
투자계약부채의 증가(감소)	78,022,957	(502,615,620)
영업으로부터 창출된 현금	593,799,839	997,077,179

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기타포괄손익-공정가치측정유가증권 처분 관련 미수금의 증가	1,778,993	18,265,140
기타포괄손익-공정가치측정유가증권 취득 관련 미지급금의 증가	3,509,455	1,557,400
유형자산의 투자부동산 대체	45,328,121	862,128
유형자산의 취득 관련 미지급금의 대체	77,059	1,560,554
무형자산의 취득 관련 미지급금의 대체	1,903,191	1,303,576
유형자산의 취득 관련 선급금의 대체	(2,421,346)	(3,602,991)
무형자산의 취득 관련 선급금의 대체	(12,904,997)	(35,968,004)
보험계약자산(부채) 순금융손익의 변동	(3,022,554,885)	(2,100,671,023)
재보험계약자산(부채) 순금융손익의 변동	1,947,573	3,940,746
기타포괄손익-공정가치측정유가증권 평가손익	134,111,802	1,443,165,654

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 발생하는 부채의 변동은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기초	재무현금흐름	비현금거래		기말
구 분	기초	재무현금흐름	상각	기타	기말
임대보증금	62,637,617	(2,230,074)	2,016,679	(2,045,619)	60,378,603
사채	944,857,879	1,601,562,140	333,459	-	2,546,753,478
리스부채	58,529,486	(38,040,790)	2,802,449	32,311,475	55,602,620
합 계	1,066,024,982	1,561,291,276	5,152,587	30,265,856	2,662,734,701

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	기초	재무현금흐름	비현금거래		기말
구 분	기초	재무현금흐름	상각	기타	기말
임대보증금	64,104,433	(1,239,673)	1,941,043	(2,168,186)	62,637,617
사채	944,567,232	-	290,647	-	944,857,879
리스부채	49,506,182	(38,540,376)	2,625,883	44,937,797	58,529,486
합 계	1,058,177,847	(39,780,049)	4,857,573	42,769,611	1,066,024,982

33. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 소송사건

2024년 12월 31일 현재 회사의 보험금지급 등과 관련하여 피소된 소송 및 회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	종목	소송금액	내용
피소	자동차보험	143,676,741	손해배상 등
피소	일반보험 등	247,258,137
합 계		390,934,878
제소	자동차보험	52,536,123	구상금청구 등
제소	일반보험 등	148,600,336
합 계		201,136,459

회사는 2024년 12월 31일 현재 보험금 지급 대상의 피소건과 관련된 추산손해액 상당액을 보험계약부채에 계상하고 있습니다. 또한 회사는 과거 지급한 경영성과급 관련 소송을 진행하고 있으며, 2024년 12월 31일 현재 소송 결과와 영향은 예측할 수 없습니다.

(2) 담보제공자산1) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 영업 및 파생상품 계약 등을 위하여 담보로 제공한 회사의 자산은 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	2024년 12월 31일
상각후원가측정기타금융자산	4,125,390
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	753,013,209
합 계	757,138,599

나. 2023년 12월 31일

(단위: 천원)

구 분	2023년 12월 31일
상각후원가측정기타금융자산	1,018,247
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	570,055,995
합 계	571,074,242

2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 임대보증금을 위하여 전세권 등이 설정된 회사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	거래처	설정자산	설정금액
구 분	거래처	설정자산	2024년 12월 31일	2023년 12월 31일
전세권	㈜에스비에스 등	인천사옥 등 (토지,건물)	5,670,554	7,383,591
근저당권	한국방송통신전파진흥원 등	인천사옥 등 (토지,건물)	32,574,853	33,017,180
합 계			38,245,407	40,400,771

(3) 2024년 12월 31일 현재 회사는 소송사건의 공탁금 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 29,634백만원(전기말: 28,364백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 2024년 12월 31일 현재 회사는 미국에서 Arch Speciality Insurance Company와Sompo International로부터 인수한 재보험 계약과 관련한 지급보증을 위하여 Citi Bank에 USD 2,675,346를 한도로 이행보증신용장(L/C)을 개설하였으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

수익자	유효기일	금 액	용 도	L/C 개설 금융기관
Arch Specialty Insurance Company	2024.12.31~2025.12.31	675,346	수재보험 관련 L/C	Citi Bank
Sompo International	2024.12.31~2025.12.31	2,000,000	수재보험 관련 L/C	Citi Bank

상기 이행보증신용장과 관련하여 회사는 Citi Bank에 예치금 중 USD 2,675,346을 담보로 제공하였습니다.

(5) 금융기관 약정

2024년 12월 31일 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

약정사항	금융기관	한도액	실행금액
당좌차월약정	우리은행	35,000,000	-
	KB국민은행	15,000,000	-
	신한은행	10,000,000	-
	하나은행	10,000,000	-
	SC제일은행	5,000,000	-
	합 계	75,000,000	-

(6) 회사의 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 주요 약정사항은 다음과 같습니다. 1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	약정금액	미사용한도
대출약정	6,762,832,900	528,156,125
출자약정	12,228,838,860	2,044,615,191
합 계	18,991,671,760	2,572,771,316

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	약정금액	미사용한도
대출약정	6,779,091,900	340,203,284
출자약정	10,617,869,532	1,951,327,542
합 계	17,396,961,432	2,291,530,826

34. 특수관계자거래

(1) 2024년 12월 31일 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분	특수관계자
종속기업	현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜현대인베스트먼트자산운용㈜현대하이라이프손해사정㈜,현대에이치디에스㈜(1), 마이금융파트너㈜애드커넥스㈜(2)(주)에이치지이니셔티브(3)현대하임자산운용㈜HYUNDAI U.K. UNDERWRITING LTD.HYUNDAI INVESTMENT(AMERICA) LTD.HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.현대사모부동산투자신탁15호현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호현대인베스트SRI사모부동산투자신탁2호(4)현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호521 Bergen REIT LLC(5)521 Bergen Properties LLC(6)이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호현대인베선순위대출일반사모특별자산투자신탁제1호현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호(7)파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호HILF Euro Office JV SARL(8), HILF Essen PropCo(9), HILF Essen Holdco(10), City Garden Brussel(10)타이거대체일반사모부동산투자신탁73호현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호MCF Hyundai Fund LLC(11)Apogem Direct Lending Hyundai Fund 2 LLC(12)IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호Adams Street IMM Venture Fund LP(13)Adams Street IMM Venture Primary Fund I LP(14)현대인베스트먼트중장기증권투자신탁1호(채권)(15)현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호현대인베스트SREP일반사모부통산투자신탁1호다올Azalea Altrium Growth일반사모투자신탁제1호현대인베스트먼트액티브그로쓰증권펀드1호(주식)(16)현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호(17)현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권모(*18)
관계기업	Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation현대재산보험(중국)유한공사에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합
기타특수관계자(*19)	㈜앨커미스트, ㈜헤렌코퍼레이션현대인베스트먼트글로벌전문투자형사모부동산1호투자(유)MSKTT Pte. Ltd.에이치지이니셔티브 시몬느 임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합메가-HGI 더블임팩트 투자조합신한-HGI 사회적기업 투자조합허니팟 HGI 뉴 투자조합㈜엠브이유

(*1) 종속기업인 현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*2) 종속기업인 현대에이치디에스㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*3) 종속기업인 현대씨앤알㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*4) 종속기업인 현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜, 현대하이라이프손해사정(주) 를 통해서 76.92%의 지분을 보유하고 있습니다.(*5) 종속기업 수익증권인 현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호와 현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*6) 종속기업 수익증권인 521 Bergen REIT LLC를 통해서 100%를 보유하고 있습니다.(*7) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 89.42%의 지분을 보유하고 있습니다.(*8) 종속기업 수익증권인 현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호를 통해 82.14%의 지분을 보유하고 있습니다.(*9) 종속기업 수익증권인 HILF Essen Holdco을 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*10) 종속기업 수익증권인 HILF Euro Office JV SARL을 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*11) 종속기업 수익증권인 현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호를 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*12) 종속기업 수익증권인 현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호를 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*13) 종속기업 수익증권인 IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호를 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*14) 종속기업 수익증권인 Adams Street IMM Venture Fund LP를 통해 99.9%의 지분을 보유하고 있습니다.(*15) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 58.56%의 지분을 보유하고 있습니다.(*16) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 86.27%의 지분을 보유하고 있습니다.(*17) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 89.39%의 지분을 보유하고 있습니다.(*18) 종속기업인 현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호, 현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*19) 독점규제 및 공정거래법에 따른 대기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자 거래로부터 발생한 수익의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	보험수익	임대료수익	이자수익	분배금수익	영업외잡이익
종속기업	현대씨앤알㈜	926,888	8,153,333	-	-	1,650
	현대하이카손해사정㈜	272,827	2,829,223	-	-	3,570
	현대하이라이프손해사정㈜	29,640	1,029,612	-	-	2,475
	현대사모부동산투자신탁15호	-	-	9,482,090	161,950,000	-
	기타의 종속기업	205,114	76,792	-	21,500,656	6,278
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	4,368,731	-	-	-	-
합 계		5,803,200	12,088,960	9,482,090	183,450,656	13,973

보험수익은 원수보험료 기준으로 작성되었습니다. 한편, 당기와 전기 중 ㈜앨커미스트로부터 각각 10 백만원 및 60백만원의 배당금을 수령하였습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	보험수익	임대료수익	이자수익	분배금수익	배당수익	영업외잡이익
종속기업	현대씨앤알㈜	791,627	7,829,301	-	-	31,000,000	1,650
	현대하이카손해사정㈜	222,009	2,785,540	-	-	10,000,000	2,550
	현대하이라이프손해사정㈜	26,431	1,004,898	-	-	4,000,000	2,475
	현대사모부동산투자신탁15호	-	-	5,840,548	20,925,125	-	-
	기타의 종속기업	84,060	90,250	-	18,327,918	9,000,000	5,503
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	2,707,799	-	-	-	-	-
합 계		3,831,926	11,709,989	5,840,548	39,253,043	54,000,000	12,178

(3) 당기와 전기 중 특수관계자 거래로부터 발생한 비용의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	손해조사비	사업비	재산관리비	부동산관리비
종속기업	현대씨앤알㈜	5,917,090	69,697,173	21,500,740	9,232,965
	현대하이카손해사정㈜	141,946,069	-	-	-
	현대하이라이프손해사정㈜	69,547,733	5,568,754	-	-
	현대에이치디에스㈜	6,906,286	73,840,674	3,738,808	-
	기타의 종속기업	-	12,130,558	1,626,371	-
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	-	1,916,366	-	-
합 계		224,317,178	163,153,525	26,865,919	9,232,965

2) 전기

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	손해조사비	사업비	재산관리비	부동산관리비
종속기업	현대씨앤알㈜	6,213,967	70,683,612	21,429,475	9,068,184
	현대하이카손해사정㈜	138,765,342	-	-	-
	현대하이라이프손해사정㈜	67,636,692	5,467,878	-	-
	현대에이치디에스㈜	7,293,944	74,642,651	3,896,861	-
	기타의 종속기업	-	8,057,577	1,501,057	-
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	-	1,747,831	-	-
합 계		219,909,945	160,599,549	26,827,393	9,068,184

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 특수관계자 거래로부터 발생한 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	자 산				부 채
구 분	특수관계자	상각후원가측정대출채권	미수금	미수수익	임차보증금	보험계약부채 등	미지급비용	미지급금	임대보증금	리스부채
종속기업	현대씨앤알㈜	-	182,610	-	-	17,176,306	9,733,589	-	20,384,257	-
	현대하이카손해사정㈜	-	-	-	-	84,117,963	7,800,032	-	3,551,354	-
	현대사모부동산투자신탁15호	190,000,000	-	104,863	1,834,565	-	-	-	-	4,582,431
	기타의 종속기업	-	1,282,075	-	-	72,016,152	13,733,711	4,186,532	2,684,873	-
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	-	1,432,856	-	-	-	-	-	-	-
주요 경영진		903,889	-	-	-	-	-	-	-	-
합 계		190,903,889	2,897,541	104,863	1,834,565	173,310,421	31,267,331	4,186,532	26,620,485	4,582,431

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	특수관계자	자 산				부 채
구 분	특수관계자	대출채권	미수금	미수수익	임차보증금	보험계약부채 등	미지급비용	미지급금	임대보증금	리스부채
종속기업	현대씨앤알㈜	-	102,870	-	-	14,431,846	9,718,421	-	20,382,026	-
	현대하이카손해사정㈜	-	-	-	-	72,346,250	7,232,434	-	3,443,530	-
	현대사모부동산투자신탁15호	190,000,000	-	2,323,726	1,834,565	-	-	-	-	6,669,870
	기타의 종속기업	-	3,258,904	-	-	57,325,112	12,591,369	3,133,285	2,652,342	-
관계기업	현대재산보험(중국)유한공사	-	1,623,869	-	-	-	-	359,455	-	-
주요 경영진		941,711	-	-	-	-	-	-	-	-
합 계		190,941,711	4,985,643	2,323,726	1,834,565	144,103,208	29,542,224	3,492,740	26,477,898	6,669,870

(5) 당기와 전기 중 특수관계자와 자금거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분	명칭	자금대여거래(*1)		현금출자거래
구 분	명칭	대여	회수	출자	회수
종속기업	현대인베선순위대출일반사모특별자산투자신탁제1호	-	-	-	21,239,574
	현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산19호	-	-	-	21,412,479
	현대사모부동산투자신탁15호	-	-	-	23,546,130
	파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호	-	-	1,803,901	-
	현대인베스트 북미대출채권 일반 사모특별자산투자신탁31호	-	-	35,465,800	-
	현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호	-	-	3,527,271	-
	현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호	-	-	3,527,271	-
	IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호	-	-	14,340,594	-
	현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호	-	-	17,598,651	-
	현대인베스트SREP일반사모부통산투자신탁1호	-	-	10,056,767	-
	현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호	-	-	3,179,754	-
	다올 AZALEA ALTRIUM GROWTH 일반사모1호	-	-	7,229,518	-
	마이금융파트너㈜	-	-	30,000,000	-
	현대하임자산운용㈜	-	-	20,000,000	-
관계기업	에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합	-	-	270,000	-
합 계		-	-	146,999,528	66,198,182

(*1) 당기말 현재 회사의 임원에 대해 부동산담보대출 등을 하고 있으며, 상각후원가측정대출채권 잔액은 904백만원(전기말 대출채권: 942백만원) 이고, 당기 중 상환금액은 38백만원(전기: 154백만원)입니다. 2) 전기

(단위: 천원)

구 분	명칭	자금대여거래		현금출자거래
구 분	명칭	대여	회수	출자	회수
종속기업	현대사모부동산투자신탁15호	125,000,000	30,000,000	-	-
	현대인베선순위대출전문투자형1호	-	-	-	21,021,499
	현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호	-	-	1,556,806	-
	현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호	-	-	1,556,806	-
	현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호	-	-	-	24,577,551
	타이거대체일반사모부동산투자신탁73호	-	-	8,000,000	-
	현대인베북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호	-	-	30,886,150	-
	파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호	-	-	-	1,384,228
	현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호	-	-	29,496,000	-
합 계		125,000,000	30,000,000	71,495,762	46,983,278

(6) 2024년 12월 31일 현재 회사는 종속기업인 현대사모부동산투자신탁15호에 대한상각후원가측정대출채권 190,000백만원(전기말 대출채권: 190,000백만원)과 관련하여 228,000백만원(전기말: 228,000백만원)의 근저당권을 설정하고 있으며, 동 기업에 대한 임차보증금과 관련하여 2,201백만원(전기말: 2,201백만원)의 근저당권을 설정하고 있습니다.

(7) 2024년 12월 31일 현재 특수관계자 거래로부터 발생한 사용권자산은 10,020백만원(전기말: 10,020백만원)이며, 당기 중 특수관계자 거래로부터 발생한 이자비용은 226백만원(전기: 286백만원)입니다.(8) 2024년 12월 31일 현재 종속기업에서 발생한 Capital Call 방식 출자 약정금액은 876,607백만원(전기말: 624,916백만원), 미사용한도금액은 200,424백만원(전기말: 47,683백만원)입니다.

(9) 주요 경영진 보상내역회사는 등기이사 및 회사 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
단기급여	25,437,987	23,316,650
퇴직급여	2,584,084	3,825,988
합 계	28,022,071	27,142,638

당기와 전기 중 최대주주와 주요 경영진에게 지급한 배당금은 각각 40,677백만원 및38,783백만원입니다.

35. 재무위험

(1) 위험관리

1) 위험관리 정책 및 절차

회사는 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크 등 중요한 리스크의 인식, 측정, 평가, 통제, 모니터링을 통해 회사의 이익이 안정적으로 실현될 수 있도록 지원하고, 중장기적으로는 기업가치가 극대화되도록 자산 및 부채 관점에서 종합적으로 리스크를 관리하는 포트폴리오정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

회사 전체의 리스크 수준이 가용자본 대비 적정 수준이 유지되도록 통합리스크 한도를 설정하여 관리하며, 과도한 리스크는 제거 또는 헤지(Hedge)하고 적정수준의 리스크를 부담하여 리스크 대비 수익성이 제고되도록 자산/상품 포트폴리오를 모니터링하고 관리합니다.

유동성리스크는 유동성비율을 관리기준으로 설정하여 유동성리스크의 적정 수준 여부를 정기적으로 측정 및 모니터링하고 있습니다.

회사의 리스크를 회피, 수용, 전가 또는 경감하기 위하여 적정 수준의 리스크 한도를 설정하고 이의 초과여부를 상시 모니터링하며, 필요한 경우 한도를 조정하거나 비상계획(Contingency plan)을 수립하여 운영합니다. 리스크관리 전담부서는 회사의 중요한 사안에 대하여 사전에 검토하여 신속하고 정확한 의사결정이 이루어지도록 지원하고 있습니다.

회사의 리스크를 적정 수준으로 유지하고 회사경영에 부정적 영향을 미칠 수 있는 각종 리스크 요인을 주기별로 상시 모니터링하고 있고 이상징후 발견 시 경영진에 보고하여 적절한 조치를 취하고 있습니다.

2) 내부 자본 적정성 평가 및 관리절차

감독당국에서는 건전성감독기준 재무상태표기준에 의한 지급여력비율 100% 이상 유지를 의무화하고 있으며, 지급여력비율이 100%에 미달되는 경우 다음과 같이 지급여력비율별로 적기시정조치를 통해 부실심화를 방지하고 있습니다.

경영개선권고 (100% ~ 50%)	자본금의 증액 또는 감액, 신규업무 진출 제한 등
경영개선요구 (50% ~ 0%)	임원진 교체요구, 영업의 일부정지 등
경영개선명령 (0% 미만)	주식소각, 영업양도, 합병 및 계약이전 등

3) 위험관리 조직

가. 위험관리위원회

회사의 리스크관리에 대한 최고의사결정기구로서 이사회의 위임을 받아 경영전략과 부합하는 리스크관리 기본방침, 리스크에 기초한 회사의 주요 경영전략, 회사의 리스크 한도 등 리스크관리 관련 중요의사결정을 의결하고 있습니다.

- 활동내역: 전기 중 총 4회 개최되었으며, 심의사항 11건, 보고사항 15건, 총 26건을처리하였고, 당기 중 총 4회 개최되었으며, 심의사항 12건, 보고사항 21건, 총 33건을 처리하였습니다.

구 분

내 용

심의사항

- 위험관리 제규정 개정

- 리스크관리계획 수립

- 파생금융거래전략의 수립

- 재보험위험관리전략의 수립 등

보고사항

- 리스크관리 현황

- 리스크관리계획 추진 현황

- 해외지사(지점) 투자활동 현황 - 재보험 특약 체결 현황

- 위험관리운영위원회 활동내역 등

나. 위험관리운영위원회

다. 실무 조직

리스크관리 전담부서인 리스크관리파트는 독립적인 조직으로 운영되고 있으며, 다음의 역할을 수행하고 있습니다.

- 위험관리위원회 및 위험관리운영위원회의 운영에 관한 사항

- 리스크관리 전략에 대한 입안 및 과정관리

- 위험관리규정 및 지침의 관리

- 리스크측정시스템의 개발 및 운영

- 리스크관리를 위한 지표 및 목표, 한도의 설정 및 관리 등

4) 위험관리체계 구축 활동

가. 규정체제

회사의 리스크관리 관련 규정은 위험관리규정, 위험관리위원회규정, 위험관리지침, 위험관리운영위원회지침의 2규정 2지침으로 구성되어 있으며, 리스크관리조직, 리스크관리 전략 및 체제, 부문별 리스크측정ㆍ보고 및 통제, 한도관리, 위기상황분석 등 리스크관리업무에 관한 전반적인 사항을 규정하여 관리하고 있습니다.

나. 한도설정관리

회사 위험관리규정의 리스크한도관리 관련 조항에 허용한도 설정 시 고려사항, 전담부서의 입안 및 유관부서 협의, 위험관리위원회의 심의 등을 규정화하여 운영하고 있으며, 매년 연간 사업계획 및 자산운용계획의 반영, 리스크간 분산효과(Diversification Effect)를 고려한 리스크허용한도기준을 수립하여 정기적으로 분석ㆍ보고하여 자본적정성을 관리하고 있습니다.

다. 관리시스템

회사는 보험, 금리, 시장, 신용 등 개별 리스크별로 리스크측정시스템을 구축하여 개별리스크량을 산출하고 매분기 위험관리위원회에 보고하고 있으며, 전사리스크데이터마트(ERDM: Enterprise Risk Data Mart) 체계로 데이터 관리가 운영되고 있습니다.

(2) 보험위험

- 장기

- 준비금리스크란 사고로 인해 적립한 지급준비금이 부족하여 장래의 실제 보험금지급액을 충당할 수 없게 되는 위험을 의미합니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

회사는 보험리스크 측정을 위하여 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다.

표준모형은 금융감독원 위험기준 신지급여력제도(K-ICS기준)에 따라 보험리스크를 장기손해보험리스크, 일반손해보험리스크로 구분하여 측정합니다.

- 사망위험은 피보험자의 사망률 증가로 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 장수위험은 피보험자의 사망률 감소로 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 장해ㆍ질병위험은 피보험자의 장해 및 질병 담보의 위험률 증가로 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 장기재물ㆍ기타위험은 장기손해보험 중 재물, 비용, 배상. 기타담보의 위험률 증가로 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 해지위험은 계약상의 옵션행사율 변화 또는 보험계약자의 법적권리 행사로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

일반손해보험리스크는 보험가격위험, 준비금위험, 대재해위험 등 3개의 하위위험으로 구분하고, 분산효과를 적용하여 측정합니다.

- 보험가격위험은 미래 보험사고 발생의 시기, 빈도, 심도와 관련한 불확실성으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 준비금위험은 기발생 보험사고에 대하여 보험금 지급을 위한 적립한 지급준비금이 장래 지급될 보험금을 충당하지 못하여 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

- 대재재위험은 보험가격위험 및 준비금위험에서 고려하지 못한 극단적, 예외적 위험으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

나. 관리방법

회사는 매월 보험리스크 산출을 위한 기초 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검하며, 매년 경영계획을 고려한 리스크관리계획 수립을 통해 보험리스크 한도를 설정하여 관리합니다. 또한, 극단적 상황하에서의 보험리스크 수준 및 감내능력관리를 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다.

2) 보험상품리스크관리

회사의 상품개발 관련 부서는 신상품 개발과 판매 시 발생가능한 리스크에 대하여 관련 부서가 충분히 검토하고 의사결정 할 수 있도록 보험종목별 상품위원회를 운영하여 각 위원회에서 정한 절차에 따라 상품개발을 진행합니다. 또한 신상품의 예정위험률 및 예정사업비율의 적정성 분석, 손익분석 등의 사전 분석 및 평가를 시행하고, 기초서류 작성 및 관련계수의 적정성을 선임계리사가 확인하고 있습니다.

3) 재보험 관련 위험

가. 관리방법

회사는 매년 위험관리위원회의 심의, 의결을 거쳐 보험종목별(장기/자동차/일반) 재보험위험관리전략을 수립 및 시행하고 있습니다.

- 재보험위험관리전략은 회사의 기초자산, 보험위험 정도 및 재보험비용 등을 기준으로 적정성 검토 후 수립하며, 다음의 사항이 포함됩니다.

1. 재보험거래의 목적

2. 적정위험보유 한도 설정, 재보험 출재계획 및 재보험 위험전가 평가내역

3. 재보험 수재 계획

4. 재보험업무의 적정성에 대한 점검 방법

5. 재보험자 및 재보험중개사의 선택방법과 안전도(security) 평가기준

6. 재보험 관련 신용리스크 분산 방안

7. 재보험 유동성 관리방안

4) 사고연도별 보험금 진전추이 현황2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

① 일반보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	192,462,496	322,956,372	348,299,752	360,692,226	368,164,644
n-3 년	181,292,583	290,143,143	314,787,054	326,827,953
n-2 년	236,082,990	416,642,209	458,092,190
n-1 년	287,171,621	450,329,075
n 년	230,974,596

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	4,322,074,886
누적지급보험금(B)	3,526,411,427
미지급보험금(C=A-B)	795,663,459
보고기간 이전 미지급보험금(D)	29,079,085
할인효과(E)	13,093,777
기타(F)	370,778,215
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	1,182,426,982

② 자동차보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	2,190,461,016	2,522,147,075	2,575,805,212	2,599,517,934	2,613,353,815
n-3 년	2,306,055,675	2,663,600,986	2,718,212,357	2,746,662,590
n-2 년	2,448,862,562	2,840,471,073	2,890,715,218
n-1 년	2,516,340,350	2,935,022,800
n 년	2,584,058,557

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	25,844,359,198
누적지급보험금(B)	25,073,104,386
미지급보험금(C=A-B)	771,254,813
보고기간 이전 미지급보험금(D)	12,872,283
할인효과(E)	31,241,167
기타(F)	78,116,158
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	831,002,087

③ 장기손해보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	2,217,304,632	2,988,613,343	3,150,129,832	3,236,420,485	3,271,420,996
n-3 년	2,617,327,088	3,487,437,296	3,697,926,433	3,795,713,485
n-2 년	2,765,990,745	3,722,769,512	3,936,124,721
n-1 년	3,128,131,454	4,181,148,419
n 년	3,450,188,656

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	32,585,094,724
누적지급보험금(B)	30,372,597,414
미지급보험금(C=A-B)	2,212,497,310
보고기간 이전 미지급보험금(D)	910,733
할인효과(E)	62,153,158
기타(F)	286,314,220
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	2,437,569,105

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

① 일반보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	160,103,983	271,184,112	293,544,703	305,946,656	310,244,900
n-3 년	191,661,058	321,066,523	346,630,053	359,055,708
n-2 년	180,780,883	289,004,337	313,796,292
n-1 년	236,082,990	419,105,601
n 년	287,305,553

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	4,179,659,976
누적지급보험금(B)	3,404,728,763
미지급보험금(C=A-B)	774,931,213
보고기간 이전 미지급보험금(D)	18,698,661
할인효과(E)	17,487,041
기타(F)	330,706,899
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	1,106,849,732

② 자동차 보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	2,152,844,085	2,509,493,743	2,570,531,173	2,602,728,008	2,621,698,290
n-3 년	2,190,461,016	2,522,147,075	2,575,805,212	2,599,517,934
n-2 년	2,306,055,675	2,663,600,986	2,718,212,357
n-1 년	2,448,862,562	2,840,471,073
n 년	2,516,340,350

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	24,637,889,436
누적지급보험금(B)	23,884,607,313
미지급보험금(C=A-B)	753,282,123
보고기간 이전 미지급보험금(D)	12,329,483
할인효과(E)	34,581,322
기타(F)	83,256,827
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	814,287,111

③ 장기손해보험

(단위: 천원)

구분	Year1	Year2	Year3	Year4	Year5
사고년도 / 진전년도
n-4 년	2,051,285,545	2,815,725,876	2,972,746,838	3,040,887,299	3,073,700,697
n-3 년	2,159,643,823	2,968,801,574	3,146,337,122	3,243,703,669
n-2 년	2,552,721,575	3,454,045,347	3,678,353,102
n-1 년	2,705,723,122	3,707,046,129
n 년	3,050,423,399

(단위: 천원)

구분	금 액
누적추정보험금(A)	29,064,688,146
누적지급보험금(B)	27,059,180,126
미지급보험금(C=A-B)	2,005,508,020
보고기간 이전 미지급보험금(D)	990,156
할인효과(E)	73,100,927
기타(F)	279,958,188
발생사고부채(최선추정부채)(=C+D-E+F)	2,213,355,437

5) 위험노출 현황

① 장기손해보험

장기손해보험위험은 잔여보장부채 및 발생사고부채에 노출되어 있으며 보험계약 및 재보험계약을 대상으로 합니다.

2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	원수보험계약(A)	수재보험계약(B)	출재보험계약(C)	계(A+B-C)
잔여보장부채(*)	18,369,879,498	-	(34,469,923)	18,404,349,421
상해(무배당)	7,784,907,478	-	(1,064,291)	7,785,971,769
상해(유배당)	-	-	-	-
질병(무배당)	2,750,720,986	-	(6,361,241)	2,757,082,227
질병(유배당)	-	-	-	-
재물(무배당)	523,577,285	-	(4,234,454)	527,811,739
재물(유배당)	-	-	-	-
연금ㆍ저축(무배당)	1,668,990,308	-	-	1,668,990,308
연금ㆍ저축(유배당)	5,636,631,964	-	-	5,636,631,964
기타(무배당)	-	-	-	-
기타(유배당)	5,051,477	-	-	5,051,477
자산연계(무배당)	-	-	-	-
자산연계(유배당)	-	-	-	-
복합	-	-	(22,809,937)	22,809,937
발생사고부채	2,486,676,782	-	51,703,823	2,434,972,959
상해(무배당)	1,733,290,984	-	312,539	1,732,978,445
상해(유배당)	-	-	-	-
질병(무배당)	512,137,111	-	3,274,344	508,862,767
질병(유배당)	-	-	-	-
재물(무배당)	40,779,677	-	17,403,612	23,376,065
재물(유배당)	-	-	-	-
연금ㆍ저축(무배당)	10,580,937	-	-	10,580,937
연금ㆍ저축(유배당)	189,834,794	-	-	189,834,794
기타(무배당)	-	-	773,388	(773,388)
기타(유배당)	53,279	-	-	53,279
자산연계(무배당)	-	-	-	-
자산연계(유배당)	-	-	-	-
복합	-	-	29,939,940	(29,939,940)
합계	20,856,556,280	-	17,233,900	20,839,322,380

(*)	보험계약마진을 제외한 금액입니다.

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	원수보험계약(A)	수재보험계약(B)	출재보험계약(C)	계(A+B-C)
잔여보장부채(*)	14,556,103,800	-	(44,244,235)	14,600,348,035
상해(무배당)	5,675,691,738	-	75,210	5,675,616,528
상해(유배당)	-	-	-	-
질병(무배당)	613,809,438	-	(1,119,959)	614,929,397
질병(유배당)	-	-	-	-
재물(무배당)	599,464,609	-	(5,284,789)	604,749,398
재물(유배당)	-	-	-	-
연금ㆍ저축(무배당)	2,129,156,213	-	-	2,129,156,213
연금ㆍ저축(유배당)	5,532,642,081	-	-	5,532,642,081
기타(무배당)	-	-	-	-
기타(유배당)	5,339,721	-	-	5,339,721
자산연계(무배당)	-	-	-	-
자산연계(유배당)	-	-	-	-
복합	-	-	(37,914,697)	37,914,697
발생사고부채	2,255,585,072	-	59,634,638	2,195,950,434
상해(무배당)	1,548,139,529	-	373,504	1,547,766,025
상해(유배당)	-	-	-	-
질병(무배당)	464,537,050	-	2,328,729	462,208,321
질병(유배당)	-	-	-	-
재물(무배당)	38,281,447	-	22,763,886	15,517,561
재물(유배당)	-	-	-	-
연금ㆍ저축(무배당)	17,618,224	-	-	17,618,224
연금ㆍ저축(유배당)	186,970,988	-	-	186,970,988
기타(무배당)	-	-	4,786,319	(4,786,319)
기타(유배당)	37,834	-	-	37,834
자산연계(무배당)	-	-	-	-
자산연계(유배당)	-	-	-	-
복합	-	-	29,382,200	(29,382,200)
합계	16,811,688,872	-	15,390,403	16,796,298,469

(*)	보험계약마진을 제외한 금액입니다.

② 일반손해보험

일반손해보험위험은 잔여보장부채 및 발생사고부채에 노출되어 있으며, 보험계약 및재보험계약을 대상으로 합니다.

2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	원수보험계약(A)	수재보험계약(B)	출재보험계약(C)	계(A+B-C)
잔여보장부채	3,456,672,896	33,631,222	257,349,950	3,232,954,168
화재	10,574,321	(3,676,581)	(1,350,327)	8,248,067
해상	55,357,376	1,345,426	13,783,856	42,918,946
자동차	2,567,141,914	-	(1,074,755)	2,568,216,669
보증	1,517,369	(1,718)	910,250	605,401
기술	116,966,795	656,704	47,766,884	69,856,615
근로자재해보상	4,872,429	-	190,008	4,682,421
책임	132,043,756	(901,996)	31,635,733	99,506,027
상해	88,000,322	-	105,568	87,894,754
기타	140,219,562	(5,615,184)	80,802,366	53,802,012
종합	158,680,456	(3,904,742)	7,439,450	147,336,264
해외	181,298,596	45,729,313	77,069,092	149,958,817
복합		-	71,825	(71,825)
발생사고부채	1,950,749,884	198,844,153	804,767,806	1,344,826,231
화재	5,451,598	(1,652,692)	2,887,398	911,508
해상	192,901,693	15,012,821	154,042,976	53,871,538
자동차	858,045,297	-	7,185,151	850,860,146
보증	2,631,576	(153,051)	2,362,243	116,282
기술	51,803,799	9,945,286	47,303,084	14,446,001
근로자재해보상	18,469,620	-	2,152,039	16,317,581
책임	212,558,114	5,639,222	121,852,843	96,344,493
상해	84,093,621	778	24,683,482	59,410,917
기타	56,205,138	42,107,780	41,172,652	57,140,266
종합	298,785,332	10,799,582	256,988,369	52,596,545
해외	169,804,096	117,144,427	141,058,625	145,889,898
복합		-	3,078,944	(3,078,944)
합 계	5,407,422,780	232,475,375	1,062,117,756	4,577,780,399

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	원수보험계약(A)	수재보험계약(B)	출재보험계약(C)	계(A+B-C)
잔여보장부채	3,495,854,052	31,518,110	183,034,876	3,344,337,286
화재	9,950,952	(1,156,931)	(2,058,194)	10,852,215
해상	55,018,817	(300,859)	8,191,535	46,526,423
자동차	2,689,548,393	-	(982,593)	2,690,530,986
보증	734,503	(1,093)	545,804	187,606
기술	104,872,584	(1,554,285)	42,410,567	60,907,732
근로자재해보상	6,317,803	-	185,269	6,132,534
책임	120,208,823	(872,008)	23,503,237	95,833,578
상해	85,246,534	-	1,107,556	84,138,978
기타	120,665,884	(7,481,030)	66,569,334	46,615,520
종합	171,336,265	(1,039,323)	(16,660,488)	186,957,430
해외	131,953,494	43,923,639	58,999,411	116,877,722
복합	-	-	1,223,438	(1,223,438)
발생사고부채	1,854,487,414	190,933,152	857,950,105	1,187,470,461
화재	13,591,575	(7,250,730)	2,956,359	3,384,486
해상	146,651,046	15,848,669	109,427,451	53,072,264
자동차	835,748,430	-	6,704,747	829,043,683
보증	1,819,258	(126,546)	1,669,016	23,696
기술	48,413,133	6,268,468	52,215,669	2,465,932
근로자재해보상	14,762,812	-	1,264,367	13,498,445
책임	158,351,748	5,340,914	89,787,035	73,905,627
상해	100,251,740	770	45,966,633	54,285,877
기타	43,422,640	45,843,610	34,590,301	54,675,949
종합	368,709,285	9,305,556	382,488,267	(4,473,426)
해외	122,765,747	115,702,441	119,518,963	118,949,225
복합	-	-	11,361,297	(11,361,297)
합 계	5,350,341,466	222,451,262	1,040,984,981	4,531,807,747

6) 보험위험의 집중도

회사의 보험위험 익스포져의 국가별 보험위험 집중도는 다음과 같습니다.

① 장기/자동차손해보험은 국외 보험계약 인수 내역이 없습니다.

② 일반손해보험2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	국내	국외(*1)	합계(*2)
잔여보장부채	514,778,682	149,958,817	664,737,499
발생사고부채	348,076,188	145,889,897	493,966,085
합 계	862,854,870	295,848,714	1,158,703,584

(*1)	국외 : 해외원보험, 해외지사, 해외수재
(*2)	출재보험계약을 차감한 순보험계약부채금액

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	국내	국외(*1)	합계(*2)
잔여보장부채	536,928,577	116,877,723	653,806,300
발생사고부채	239,477,553	118,949,225	358,426,778
합 계	776,406,130	235,826,948	1,012,233,078

(*1)	국외 : 해외원보험, 해외지사, 해외수재
(*2)	출재보험계약을 차감한 순보험계약부채금액

7) 보험계약에서 발생하는 신용위험

보험계약에서 발생하는 신용위험이란 거래상대방인 재보험자의 신용등급 하락이나 채무불이행 등으로 인해 계약 의무를 이행하지 못하게 되는 경제적 손실을 의미합니다. 회사는 내부 검토를 통해 S&P기준 BBB+ 이상의 등급 또는 A.M.Best 기준 A- 이상의 등급을 부여 받은 우량 보험회사를 재보험자로 선정하여 거래하고 있습니다.

2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	AA- 이상	A+ ~ A-	BBB+ 이하	기타	계
발생사고부채	776,926,410	5,199,951	1,090,346	73,904,169	857,120,876
장기보험	51,710,363	-	-	-	51,710,363
일반보험	718,029,903	5,199,140	1,090,346	73,904,169	798,223,558
자동차보험	7,186,144	811	-	-	7,186,955
잔여보장부채	279,354,909	385,105	586,485	(55,721,376)	224,605,123
장기보험(*)	(34,467,798)	-	-	-	(34,467,798)
일반보험	313,822,707	385,105	586,485	(54,646,621)	260,147,676
자동차보험	-	-	-	(1,074,755)	(1,074,755)

(*)	보험계약마진을 제외한 금액입니다.

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	AA- 이상	A+ ~ A-	BBB+ 이하	기타	계
발생사고부채	850,425,632	6,242,422	2,078,941	59,465,105	918,212,100
장기보험	59,641,534	-	-	-	59,641,534
일반보험	784,080,044	6,240,502	2,078,941	59,465,105	851,864,593
자동차보험	6,704,053	1,920	-	-	6,705,973
잔여보장부채	135,887,425	565,846	193,794	2,852,578	139,499,644
장기보험(*)	(44,229,987)	-	-	-	(44,229,987)
일반보험	180,117,413	565,846	193,794	3,835,170	184,712,223
자동차보험	-	-	-	(982,592)	(982,592)

(*)	보험계약마진을 제외한 금액입니다.

8) 보험위험의 민감도분석

회사는 미래현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성에 중요한 영향을 미친다고 판단되는 할인율, 손해율 및 사업비율 등을 기초하여 민감도분석을 실시하고, 이를 통해 보험위험을 관리하고 있습니다. 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 당사가 발생한 보험계약과 관련된 시장위험의 유형별 변수가 변동될 때 보험계약별 당기손익 및 자본에 미치는 영향 민감도분석의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	충격 수준 (*1)	당기말
		기준금액		변동금액 (*2)		이익 및 자본 영향 (세전)
		이행현금흐름	보험계약마진	이행현금흐름 (*3)	보험계약마진	당기손익	기타포괄손익
사망률	3.27% 증가	18,172,429,271	8,305,487,262	82,356,810	(85,343,139)	(47,677)	3,034,006
장해질병(정액보상)	3.40% 증가			1,610,607,745	(1,416,312,943)	(185,783,098)	(8,511,705)
장해질병(실손보상)	2.62% 증가			1,610,607,745	(1,416,312,943)	(185,783,098)	(8,511,705)
장기재물기타	4.19% 증가			77,578,817	(74,611,983)	(3,272,408)	305,575
해지율(상승)	9.16% 증가			464,772,773	(548,452,681)	22,942,788	60,737,121
해지율(하락)	9.16% 감소			(508,365,882)	597,912,145	(23,420,585)	(66,125,678)
사업비(수준)	2.62% 증가			300,961,543	(278,261,420)	(19,591,638)	(3,108,485)
사업비(인플레이션)	0.26%p			300,961,543	(278,261,420)	(19,591,638)	(3,108,485)

(*1) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대한 민감도 분석이며, 계리적 가정의 충격 수준은 감독기준상 위험조정 산출기준(신뢰수준 75%)을 준용하였습니다. (*2) 당기손익 영향은 가정변동으로 인해 보험계약마진의 장부금액을 초과하여 손실을 발생시키는 최선추정부채 증가분을 의미합니다. (*3) 이행현금흐름 중 위험조정에는 충격을 적용하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	충격 수준 (*1)	전기말
		기준금액		변동금액 (*2)		이익 및 자본 영향 (세전)
		이행현금흐름	보험계약마진	이행현금흐름 (*3)	보험계약마진	당기손익	기타포괄손익
사망률	3.27% 증가	14,390,512,090	9,142,271,141	62,066,433	(66,760,490)	460,748	4,233,309
장해질병(정액보상)	3.40% 증가			1,271,807,065	(1,230,975,403)	(144,367,400)	103,535,738
장해질병(실손보상)	2.62% 증가			1,271,807,065	(1,230,975,403)	(144,367,400)	103,535,738
장기재물기타	4.19% 증가			76,361,716	(79,091,591)	(1,488,264)	4,218,138
해지율(상승)	9.16% 증가			536,577,944	(518,500,916)	20,530,064	(38,607,092)
해지율(하락)	9.16% 감소			(582,265,176)	566,816,109	(22,102,736)	37,551,802
사업비(수준)	2.62% 증가			257,858,826	(267,284,434)	(15,459,426)	24,885,033
사업비(인플레이션)	0.26%p			257,858,826	(267,284,434)	(15,459,426)	24,885,033

(*1) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대한 민감도 분석이며, 계리적 가정의 충격 수준은 감독기준상 위험조정 산출기준(신뢰수준 75%)을 준용하였습니다. (*2) 당기손익 영향은 가정변동으로 인해 보험계약마진의 장부금액을 초과하여 손실을 발생시키는 최선추정부채 증가분을 의미합니다. (*3) 이행현금흐름 중 위험조정에는 충격을 적용하지 않았습니다.

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 보험계약부채의 할인율 변동에 대한 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분단위		당기말
구분단위		당기손익 (세전)	기타포괄손익 (세전)
100bp 상승	금융자산	(45,954,337)	(2,870,301,392)
	보험계약	-	3,631,205,795
	출재보험계약	-	(1,960,462)
100bp 하락	금융자산	51,301,744	3,548,695,149
	보험계약	-	(4,668,738,593)
	출재보험계약	-	2,520,619

(*) 보험계약(원수보험 및 수재보험) 및 출재보험계약의 경우 잔여보장요소 관련 영향입니다.

(단위: 천원)

구분단위		전기말
구분단위		당기손익 (세전)	기타포괄손익 (세전)
100bp 상승	금융자산	(40,084,218)	(2,373,073,535)
	보험계약	-	3,137,776,986
	출재보험계약	-	(2,490,507)
100bp 하락	금융자산	44,579,219	2,912,202,924
	보험계약	-	(3,867,762,674)
	출재보험계약	-	3,069,909

(*) 보험계약(원수보험 및 수재보험) 및 출재보험계약의 경우 잔여보장요소 관련 영향입니다.당기 보험금 예실차비율은 다음과 같습니다.

예상손해율(A) (%)	실제손해율(B) (%)	보험금 예실차비율(C=A-B) (%p)
97.9%	101.5%	-3.6%p

(*1) : 회사 손익계산서 수준에서의 보험금 예실차비율이며, 원수보험 및 수재보험계약에 대하여 작성되었습니다. (*2) : 예상손해율(A) = 당기 예상보험금 ÷ 당기 실제위험보험료 (*3) : 실제손해율(B) = (당기 발생보험금 + 당기 발생사고요소조정) ÷ 당기 실제위험보험료

2024년 12월 31일 현재 최적가정이 적용된 미래 현금흐름의 예상보험금결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	포트폴리오	당기말
구분	포트폴리오	경과기간	1년	2년	3년	4년	5년	6년	7년	8년	9년	10년	11년~15년	16년~20년	21년~25년	26년~30년	30년 이후	현재가치
합계		예상보험금(A)	5,005,284,326	4,886,156,702	4,733,550,183	4,545,646,380	4,263,471,513	4,055,889,604	3,947,240,527	3,836,047,744	3,710,205,600	3,567,978,201	15,746,573,078	15,090,385,164	14,703,471,943	13,817,257,509	72,842,842,211	80,901,346,552
		위험보험료(B)	5,191,503,841	5,055,704,256	4,860,049,278	4,639,313,331	4,351,476,539	4,128,800,924	4,007,048,297	3,890,317,543	3,775,103,967	3,622,193,749	16,205,362,578	15,361,476,916	14,773,541,503	13,776,141,221	69,462,949,319	82,068,735,869
		비율(A/B)	96%	97%	97%	98%	98%	98%	99%	99%	98%	99%	97%	98%	100%	100%	105%	99%
금리고정형포트폴리오	유배당상해	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당상해	예상보험금(A)	1,066,021,741	1,076,279,288	1,024,063,763	921,286,542	790,729,710	735,731,947	734,918,624	732,402,608	698,342,892	581,866,528	1,064,682,765	804,040,053	856,126,751	866,732,276	2,873,857,995	9,817,869,136
		위험보험료(B)	698,278,999	734,174,658	706,900,763	644,393,989	561,180,996	529,945,396	539,459,829	549,555,870	537,011,466	461,229,550	911,577,011	707,911,340	749,894,325	754,254,208	2,492,849,919	7,391,525,064
		비율(A/B)	153%	147%	145%	143%	141%	139%	136%	133%	130%	126%	117%	114%	114%	115%	115%	133%
	유배당질병	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당질병	예상보험금(A)	29,138,185	29,419,147	29,552,362	29,895,441	30,350,047	30,993,409	31,502,755	31,897,146	32,324,504	32,735,935	164,719,929	159,058,180	152,811,351	139,055,614	623,809,624	701,164,480
		위험보험료(B)	37,271,047	38,301,961	39,445,730	40,688,716	41,947,671	43,177,124	44,376,983	45,579,517	46,830,356	48,018,362	248,388,227	246,554,911	238,787,902	212,915,490	711,496,039	1,004,257,763
		비율(A/B)	78%	77%	75%	73%	72%	72%	71%	70%	69%	68%	66%	65%	64%	65%	88%	70%
	유배당재물	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당재물	예상보험금(A)	26,753,305	19,243,866	11,546,700	5,427,572	1,595,745	578	443	220	33	20	32	-	-	-	-	61,561,254
		위험보험료(B)	63,990,890	45,731,873	27,786,399	13,072,859	3,613,681	1,703	1,329	706	134	72	95	-	-	-	-	147,454,589
		비율(A/B)	42%	42%	42%	42%	44%	34%	33%	31%	24%	28%	33%	-	-	-	-	42%
	유배당 연금저축	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당 연금저축	예상보험금(A)	28,267	8,440	2,869	661	4	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	39,133
		위험보험료(B)	59,278	15,325	5,085	1,404	9	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	79,197
		비율(A/B)	48%	55%	56%	47%	42%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	49%
	자산연계형 연금저축	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	유배당기타	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	기타	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
금리연동형포트폴리오	유배당상해	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당상해	예상보험금(A)	2,850,622,883	2,806,000,301	2,762,839,232	2,719,796,388	2,614,999,550	2,513,618,005	2,448,027,325	2,380,860,116	2,317,847,133	2,296,744,367	11,329,811,983	11,070,439,627	10,688,228,546	9,931,848,062	34,504,407,768	52,085,652,378
		위험보험료(B)	3,154,662,951	3,109,510,003	3,040,917,354	2,965,251,586	2,837,649,727	2,715,776,550	2,638,668,737	2,559,892,444	2,490,235,563	2,427,147,588	11,790,444,267	11,367,990,501	10,859,912,879	10,027,241,419	34,165,593,930	54,741,213,664
		비율(A/B)	90%	90%	91%	92%	92%	93%	93%	93%	93%	95%	96%	97%	98%	99%	101%	95%
	유배당질병	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당질병	예상보험금(A)	1,006,551,794	936,980,753	892,515,798	859,082,340	817,818,532	769,377,991	727,870,868	687,076,165	658,838,131	654,453,781	3,181,559,753	3,055,133,050	3,005,415,537	2,879,265,202	34,840,633,445	18,142,758,649
		위험보험료(B)	1,178,307,757	1,088,631,699	1,017,715,363	954,886,365	891,106,897	827,770,556	775,267,766	728,281,575	695,848,002	682,082,585	3,245,593,571	3,036,249,265	2,923,587,554	2,781,171,063	32,092,783,828	18,592,106,919
		비율(A/B)	85%	86%	88%	90%	92%	93%	94%	94%	95%	96%	98%	101%	103%	104%	109%	98%
	유배당재물	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당재물	예상보험금(A)	23,452,260	15,803,879	10,879,428	8,255,324	6,332,005	4,726,009	3,646,396	2,679,322	1,840,956	1,275,757	2,644,266	63,439	-	-	-	74,085,138
		위험보험료(B)	54,489,540	35,345,210	23,689,092	17,807,900	13,143,987	9,616,823	7,042,925	5,024,006	3,407,779	2,140,503	3,927,634	84,920	-	-	-	161,271,922
		비율(A/B)	43%	45%	46%	46%	48%	49%	52%	53%	54%	60%	67%	75%	-	-	-	46%
	유배당 연금저축	예상보험금(A)	2,529,323	2,312,664	2,095,083	1,874,317	1,631,372	1,433,387	1,271,896	1,131,521	1,011,333	901,208	3,151,831	1,648,723	888,030	355,351	131,509	17,826,623
		위험보험료(B)	4,163,960	3,840,672	3,510,414	3,173,219	2,814,003	2,501,575	2,226,828	1,982,003	1,769,315	1,573,788	5,426,286	2,681,521	1,355,274	556,746	221,603	30,255,709
		비율(A/B)	61%	60%	60%	59%	58%	57%	57%	57%	57%	57%	58%	61%	66%	64%	59%	59%
	무배당 연금저축	예상보험금(A)	186,568	108,363	54,947	27,796	14,547	8,278	2,219	646	619	604	2,519	2,092	1,729	1,004	1,871	389,762
		위험보험료(B)	279,419	152,855	79,077	37,293	19,570	11,195	3,901	1,422	1,351	1,301	5,486	4,458	3,569	2,295	4,002	571,042
		비율(A/B)	67%	71%	69%	75%	74%	74%	57%	45%	46%	46%	46%	47%	48%	44%	47%	68%
	자산연계형 연금저축	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	유배당기타	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	기타	예상보험금(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		위험보험료(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

(*) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다.

2024년 12월 31일 현재 최적가정이 적용된 미래 현금흐름의 예상유지비 등 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	포트폴리오	당기말
구분	포트폴리오	경과기간	1년	2년	3년	4년	5년	6년	7년	8년	9년	10년	11년~15년	16년~20년	21년~25년	26년~30년	30년 이후	현재가치
합계		예상유지비 등(A)	662,145,132	611,699,455	569,364,952	507,381,410	455,902,186	416,371,331	387,447,046	360,771,996	334,621,562	313,483,308	1,283,776,655	981,225,273	766,609,912	620,540,972	2,520,262,211	6,528,635,150
		예정유지비(B)	1,407,208,520	1,356,515,760	1,259,431,030	1,167,315,608	1,038,718,610	917,633,981	828,293,483	745,890,983	672,992,767	611,106,408	2,179,130,794	1,294,486,769	760,574,840	480,652,677	1,524,936,345	11,784,473,774
		비율(A/B)	47%	45%	45%	43%	44%	45%	47%	48%	50%	51%	59%	76%	101%	129%	165%	55%
금리고정형포트폴리오	유배당상해	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당상해	예상유지비 등(A)	65,929,916	70,110,349	66,494,282	59,631,992	52,728,269	49,203,785	48,907,597	48,840,518	47,093,945	40,330,157	95,578,073	55,673,501	42,441,515	32,985,156	81,521,655	623,340,904
		예정유지비(B)	160,544,074	189,784,761	178,414,431	162,315,407	142,388,947	132,408,396	132,238,817	132,774,493	128,898,175	111,715,301	214,892,579	76,683,367	42,812,740	25,557,873	72,387,856	1,506,162,425
		비율(A/B)	41%	37%	37%	37%	37%	37%	37%	37%	37%	36%	44%	73%	99%	129%	113%	41%
	유배당질병	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당질병	예상유지비 등(A)	7,475,999	7,439,281	7,508,812	6,811,712	5,735,640	4,820,568	4,693,969	4,646,419	4,595,793	4,423,062	20,296,883	15,570,257	13,100,439	9,747,178	28,559,481	88,865,677
		예정유지비(B)	13,287,844	12,828,575	12,566,251	12,113,520	8,389,179	4,142,503	3,754,959	3,680,467	3,599,684	3,197,633	13,054,260	4,196,628	3,322,643	536,982	7,934,409	83,535,296
		비율(A/B)	56%	58%	60%	56%	68%	116%	125%	126%	128%	138%	155%	371%	394%	1815%	360%	106%
	유배당재물	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당재물	예상유지비 등(A)	7,389,036	5,420,552	3,426,721	1,546,735	432,449	592	481	254	24	8	12	-	-	-	-	17,409,240
		예정유지비(B)	7,123,501	5,265,141	3,332,767	1,681,777	532,968	899	704	364	42	16	22	-	-	-	-	17,119,813
		비율(A/B)	104%	103%	103%	92%	81%	66%	68%	70%	58%	49%	51%	-	-	-	-	102%
	유배당 연금저축	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당 연금저축	예상유지비 등(A)	636,806	288,021	211,734	53,219	1,428	61	58	56	46	15	-	-	-	-	-	1,150,492
		예정유지비(B)	62,482	43,219	26,233	977	236	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	128,347
		비율(A/B)	1019%	666%	807%	5449%	606%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	896%
	자산연계형 연금저축	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	유배당기타	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	기타	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
금리연동형포트폴리오	유배당상해	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당상해	예상유지비 등(A)	378,690,183	340,686,680	315,280,635	282,425,412	248,604,504	222,103,433	200,723,961	181,578,932	165,055,183	155,810,427	670,511,030	532,054,481	417,191,411	335,042,847	921,381,217	3,465,319,434
		예정유지비(B)	818,522,421	759,180,456	699,698,137	647,956,997	565,873,497	484,007,545	417,943,104	357,943,823	309,116,910	279,520,136	1,079,267,230	707,492,366	443,982,457	305,869,285	651,701,295	6,306,749,826
		비율(A/B)	46%	45%	45%	44%	44%	46%	48%	51%	53%	56%	62%	75%	94%	110%	141%	55%
	유배당질병	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당질병	예상유지비 등(A)	173,317,303	163,522,257	155,440,358	141,449,279	134,523,161	127,596,575	121,467,996	114,891,634	107,821,067	103,576,653	459,142,434	351,896,155	277,715,259	233,593,821	1,480,454,466	2,139,425,007
		예정유지비(B)	389,618,649	374,542,355	353,162,128	332,747,633	312,429,762	289,077,152	267,285,459	245,200,647	225,733,798	211,614,588	852,664,721	494,255,079	263,451,684	144,826,847	789,207,007	3,759,625,958
		비율(A/B)	44%	44%	44%	43%	43%	44%	45%	47%	48%	49%	54%	71%	105%	161%	188%	57%
	유배당재물	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	무배당재물	예상유지비 등(A)	5,609,498	3,477,118	2,290,244	1,597,200	1,143,619	802,809	567,270	394,549	261,500	155,506	275,338	4,731	-	-	-	15,335,827
		예정유지비(B)	7,749,798	5,119,577	3,496,630	2,596,799	1,884,706	1,371,363	988,746	702,940	484,275	303,692	576,028	20,309	-	-	-	23,212,052
		비율(A/B)	72%	68%	65%	62%	61%	59%	57%	56%	54%	51%	48%	23%	-	-	-	66%
	유배당 연금저축	예상유지비 등(A)	19,356,243	18,249,670	17,211,399	13,316,313	12,521,794	11,744,764	11,027,489	10,376,760	9,758,885	9,157,044	37,847,913	25,927,516	16,084,789	9,115,868	8,262,782	169,204,894
		예정유지비(B)	9,696,249	9,418,573	8,532,981	7,783,951	7,148,627	6,586,118	6,057,845	5,570,050	5,144,213	4,741,069	18,622,251	11,800,184	6,978,420	3,843,357	3,676,585	86,497,792
		비율(A/B)	200%	194%	202%	171%	175%	178%	182%	186%	190%	193%	203%	220%	230%	237%	225%	196%
	무배당 연금저축	예상유지비 등(A)	3,740,148	2,505,525	1,500,767	549,549	211,322	98,744	58,224	42,872	35,119	30,436	124,973	98,631	76,500	56,102	82,611	8,583,674
		예정유지비(B)	603,502	333,102	201,472	118,546	70,688	40,005	23,849	18,198	15,670	13,972	53,702	38,836	26,896	18,333	29,194	1,442,264
		비율(A/B)	620%	752%	745%	464%	299%	247%	244%	236%	224%	218%	233%	254%	284%	306%	283%	595%
	자산연계형 연금저축	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	유배당기타	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	기타	예상유지비 등(A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		예정유지비(B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		비율(A/B)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

(*1) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대하여 작성되었습니다. (*2) 예상유지비 등 : 예상무관체결비 + 예상유지비 + 예상투자관리비

9) 보험계약에서 발생하는 유동성 위험

회사는 자금의 운용과 조달 기간 및 금액이 불일치하는 등 보험금 지급요구에 대응할수 없게 되거나 자금부족 해소를 위한 고금리자금 조달 및 보유자산 매각 등에 따른 손실을 입을 수 있는 위험을 관리하기 위하여 보험기간이 1년 이상인 장기보험에 대하여 잔존만기를 모니터링하고 있습니다.

① 회사의 원수 및 출재 보험계약의 할인되지 않은 순현금흐름에 대한 시기별 분석은다음과 같습니다.

2024년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 ~2년 이하	2년 초과 ~3년 이하	3년 초과 ~4년 이하	4년 초과 ~5년 이하	5년 초과	합계
원수보험계약	(2,101,390,846)	(1,536,454,293)	(1,020,496,712)	(818,108,547)	(759,761,543)	78,007,231,426	71,771,019,487
상해	(1,734,383,299)	(1,296,807,568)	(1,050,367,727)	(850,495,637)	(593,705,068)	32,203,582,475	26,677,823,176
질병	(1,144,241,047)	(970,553,795)	(843,526,946)	(749,231,631)	(707,326,504)	38,357,464,807	33,942,584,883
재물	17,637,833	79,842,246	137,534,013	127,027,967	124,780,515	83,479,312	570,301,886
연금저축	759,595,668	651,064,824	735,863,948	654,590,755	416,489,514	7,362,704,832	10,580,309,541
출재보험계약	(2,645,653)	(2,416,985)	(1,621,342)	(949,087)	(744,664)	(6,099,500)	(14,477,231)

2023년 12월 31일 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 ~2년 이하	2년 초과 ~3년 이하	3년 초과 ~4년 이하	4년 초과 ~5년 이하	5년 초과	합계
원수보험계약	(2,077,570,853)	(1,364,521,839)	(1,109,108,390)	(655,354,912)	(513,204,181)	71,505,754,014	65,785,993,839
상해	(1,596,868,779)	(1,324,678,714)	(1,047,041,275)	(833,345,110)	(677,100,768)	31,162,269,528	25,683,234,882
질병	(1,162,642,195)	(1,030,817,294)	(878,344,937)	(722,952,837)	(618,844,766)	31,792,967,057	27,379,365,028
재물	37,879,834	123,134,281	132,254,038	133,803,475	129,092,692	116,228,530	672,392,850
연금저축	644,060,287	867,839,888	684,023,784	767,139,560	653,648,661	8,434,288,899	12,051,001,079
출재보험계약	(6,925,176)	(2,289,344)	(1,847,328)	(1,486,525)	(1,307,601)	3,494,855	(10,361,119)

② 보고기간 말 현재 요구시 지급금액은 다음과 같습니다.

2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	요구시지급금액	장부금액
장 기	34,020,321,551	16,462,049,221
일 반	1,112,557,419	923,162,204
자동차	2,400,114,644	2,567,141,914
합 계	37,532,993,615	19,952,353,339

2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	요구시지급금액	장부금액
장 기	32,785,989,088	12,970,212,078
일 반	1,004,765,279	837,823,769
자동차	2,521,893,536	2,689,548,393
합 계	36,312,647,903	16,497,584,240

(3) 신용위험

- 미예상손실이란 신용위험으로 인한 손실금액의 변동성에 기인하는 부분으로 K-function 모형을 통해 측정하고 회사는 자본을 통해 미예상손실을 관리합니다.

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 신용위험액에 노출된 금융자산의 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금액
현금성자산	1,357,812,207
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	867,398,317
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)	22,605,855,316
상각후원가측정대출채권	10,264,357,659
상각후원가측정기타금융자산	1,300,273,627
파생상품자산	44,249,598
소계	36,439,946,724
난외약정	2,572,771,316
합계	39,012,718,040

(*)	상기 신용위험액에는 지분증권 및 풋가능금융상품 등의 금액이 제외되어 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금액
현금성자산	1,102,610,063
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	919,864,910
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)	19,448,550,282
상각후원가측정대출채권	10,419,894,146
상각후원가측정기타금융자산	749,650,223
파생상품자산	155,922,499
소계	32,796,492,123
난외약정	2,291,530,826
합계	35,088,022,949

(*)	상기 신용위험액에는 지분증권 및 풋가능금융상품 등의 금액이 제외되어 있습니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

회사는 신용리스크 측정을 위하여 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다.

나. 관리방법

회사는 매월 신용리스크 산출 대상자산의 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검하며, 익스포져 및 신용리스크 한도를 설정하여 관리합니다.

2) 상각후원가측정대출채권의 신용위험

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 상각후원가측정대출채권의 신용위험 등급별 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분(*)	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			총장부금액	손실충당금	순장부금액
구 분(*)	우량	보통	우량	보통	손상	총장부금액	손실충당금	순장부금액
상각후원가측정대출채권:
보험약관대출금	1,639,430	-	-	-	-	1,639,430	-	1,639,430
부동산담보대출금	5,879,491,158	820,897,689	2,457,577	161,172,479	11,308,221	6,875,327,124	(5,366,526)	6,869,960,598
신용대출금	54,555,296	7,877,483	-	343,998	1,248,535	64,025,312	(1,023,104)	63,002,208
지급보증대출금	60,552,794	66,514,898	163,428	9,888,057	-	137,119,177	(133,708)	136,985,469
기타대출금	2,877,051,696	-	-	258,694,920	50,500,000	3,186,246,616	(12,277,220)	3,173,969,396
소 계	8,873,290,374	895,290,070	2,621,005	430,099,454	63,056,756	10,264,357,659	(18,800,558)	10,245,557,101
난외약정	509,758,535	-	-	18,397,590	-	528,156,125	(462,727)	527,693,398
합 계	9,383,048,909	895,290,070	2,621,005	448,497,044	63,056,756	10,792,513,784	(19,263,285)	10,773,250,499

(*)	상각후원가측정대출채권의 경우 회사가 정책적으로 구분한 신용등급을 기준으로 하여, 우량(1~4등급), 보통(5~10등급), 손상(이외의 등급)으로 분류하고 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분(*)	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			총장부금액	손실충당금	순장부금액
구 분(*)	우량	보통	우량	보통	손상	총장부금액	손실충당금	순장부금액
상각후원가측정대출채권:
보험약관대출금	1,330,490	-	-	-	-	1,330,490	-	1,330,490
부동산담보대출금	5,686,292,648	822,961,440	1,019,546	90,950,633	11,897,410	6,613,121,677	(3,850,882)	6,609,270,795
신용대출금	62,296,054	10,370,296	-	232,026	1,148,802	74,047,178	(933,400)	73,113,778
지급보증대출금	78,225,620	66,817,528	158,958	8,706,530	-	153,908,636	(124,619)	153,784,017
기타대출금	3,299,838,318	979,730	-	188,342,234	88,325,883	3,577,486,165	(17,710,552)	3,559,775,613
소 계	9,127,983,130	901,128,994	1,178,504	288,231,423	101,372,095	10,419,894,146	(22,619,453)	10,397,274,693
난외약정	304,311,717	-	-	35,891,566	-	340,203,283	(460,179)	339,743,104
합 계	9,432,294,847	901,128,994	1,178,504	324,122,989	101,372,095	10,760,097,429	(23,079,632)	10,737,017,797

(*)	상각후원가측정대출채권의 경우 회사가 정책적으로 구분한 신용등급을 기준으로 하여, 우량(1~4등급), 보통(5~10등급), 손상(이외의 등급)으로 분류하고 있습니다.

3) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 상각후원가측정대출채권의 담보가치는 다음과 같습니다.가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분(*)	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			합 계
구 분(*)	우량	보통	우량	보통	손상	합 계
담보물:
부동산	6,170,478,760	807,451,988	2,444,844	373,724,187	60,793,757	7,414,893,536
기타	17,026,154	-	-	-	-	17,026,154
합 계	6,187,504,914	807,451,988	2,444,844	373,724,187	60,793,757	7,431,919,690

(*)	해당 담보가치는 상각후원가측정대출채권의 총장부금액을 한도로 산출한 내역입니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분(*)	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			합 계
구 분(*)	우량	보통	우량	보통	손상	합 계
담보물:
부동산	5,714,441,912	810,003,690	1,016,474	139,806,320	11,253,404	6,676,521,800
기타	39,140,794	-	-	-	-	39,140,794
합 계	5,753,582,706	810,003,690	1,016,474	139,806,320	11,253,404	6,715,662,594

(*)	해당 담보가치는 상각후원가측정대출채권의 총장부금액을 한도로 산출한 내역입니다.

4) 채무증권의 신용등급별 현황

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 채무증권의 신용등급별 내역은 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치측정금융자산(*)	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계
AAA	238,953,062	10,020,573,787	10,259,526,849
AA+~AA-	628,445,255	2,974,034,433	3,602,479,688
A+~A-	-	46,786,512	46,786,512
BBB-이하	-	3,606,384	3,606,384
무위험	-	9,560,854,200	9,560,854,200
합 계	867,398,317	22,605,855,316	23,473,253,633

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치측정금융자산(*)	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계
AAA	277,362,423	9,071,649,115	9,349,011,538
AA+~AA-	558,241,074	2,734,781,580	3,293,022,654
A+~A-	84,261,413	73,782,875	158,044,288
BBB-이하	-	-	-
무위험	-	7,568,336,712	7,568,336,712
합 계	919,864,910	19,448,550,282	20,368,415,192

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

5) 국가별 집중도

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 채무증권 및 대출채권에 대한 국가별 집중도는 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	대한민국	미국	기타	합 계
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	478,546,399	82,883,809	305,968,108	867,398,316
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	17,562,838,334	2,931,528,110	2,111,488,872	22,605,855,316
상각후원가측정대출채권	10,264,357,659	-	-	10,264,357,659
합 계	28,305,742,392	3,014,411,919	2,417,456,980	33,737,611,291

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	대한민국	미국	기타	합 계
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	493,863,355	112,876,645	313,124,910	919,864,910
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	14,527,104,616	2,845,107,036	2,076,338,630	19,448,550,282
상각후원가측정대출채권	10,419,894,146	-	-	10,419,894,146
합 계	25,440,862,117	2,957,983,681	2,389,463,540	30,788,309,338

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

6) 산업별 집중도2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 채무증권 및 대출채권에 대한 산업별 집중도는 다음과 같습니다.

가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	정부 및 공공기관	금융권	비금융권	가계	합 계
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	-	867,398,317	-	-	867,398,317
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	15,344,753,286	2,808,285,582	4,452,816,448	-	22,605,855,316
상각후원가측정대출채권	-	3,110,424,397	2,472,465,624	4,681,467,638	10,264,357,659
합 계	15,344,753,286	6,786,108,296	6,925,282,072	4,681,467,638	33,737,611,292

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분	정부 및 공공기관	금융권	비금융권	가계	합 계
당기손익-공정가치측정금융자산(*)	-	919,864,910	-	-	919,864,910
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	12,747,179,239	2,422,193,371	4,279,177,672	-	19,448,550,282
상각후원가측정대출채권	-	3,137,218,475	2,664,309,023	4,618,366,648	10,419,894,146
합 계	12,747,179,239	6,479,276,756	6,943,486,695	4,618,366,648	30,788,309,338

(*)	풋가능 금융상품은 제외되어 있습니다.

7) 파생상품

장외(Over-The-Counter; OTC) 파생상품은 두 거래당사자 간의 직접 계약에 의한 파생상품으로 장내선물/옵션과 같이 정산소를 통한 일별 정산이 이루어지지 않기 때문에 계약기간 동안 파생상품의 가치가 (+)일 때 거래상대방의 신용위험에 노출됩니다. 따라서 회사는 유가증권, 대출뿐만 아니라 장외파생상품 거래에 대해서도 거래상대방 신용등급을 제한하고 헤지목적 이외의 장외파생상품 거래에 대해서는 위험관리위원회 승인 후 거래하도록 규정하고 있습니다.

회사의 파생상품 운용은 외화투자에 수반되는 환율변동리스크를 회피하기 위한 파생상품거래 위주로 거래상대방 신용등급 AA 이상의 우량 금융기관과 거래하고 있습니다.

8) 재보험거래

회사는 재보험자 선택 시 재보험자의 안정성 즉, 재보험금 등의 지급기일이 도래했을때 재보험자의 이행능력 유무를 평가하여 재보험 거래를 하며, 엄격한 내부검토를 통해 우량한 신용등급의 보험회사를 재보험자로 거래하고 있습니다.

(4) 시장위험

금리	금리부 자산 및 부채	금리 변동에 따른 순자산가치 감소분
주가	주식	주가 하락에 의한 보유주식 가치 감소분
환율	외화표시 자산부채	환율변동에 의한 외화순자산의 원화환산 시 가치 감소분
부동산	부동산	부동산 가격 하락에 의한 보유부동산 가치 감소분

회사는 외화투자로 인해 발생하는 환위험을 회피하기 위해 외화투자자산에 대해 환헤지(Hedge)를 원칙으로 하고 있습니다. 이에 따라 해외유가증권 투자 시 통화스왑 또는 선도환계약을 통해 향후 투자기간동안 발생할 수 있는 환율변동에 따른 손실을 상쇄시키고 있습니다.

1) 금리위험의 측정 및 관리

가. 측정방법

회사는 K-ICS기준에 따라 금리부자산 및 금리부부채의 익스포져를 산출하고 있습니다. 익스포져는 금리 변동에 직ㆍ간접 영향을 받는 모든 자산과 부채를 대상으로 합니다.

금리위험은 표준모형과 내부모형 모두 금리기간구조에 충격시나리오 적용한 후 순자산가치(자산-부채)의 변화량으로 측정합니다.

매월 금리위험 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검합니다. 자산 및 부채 듀레이션 갭을 위험관리위원회에서 리스크관리지표로 승인받아 가이드라인 내에서 관리하고 있습니다. 또한, 해당시점의 금리수준을 점검하고, 자산 및 부채의 듀레이션, 금리VAR 등을 산출 및 분석하여 관리합니다.

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 금리위험에 노출된 주요 자산(채권)과 부채(장기 최선추정부채 및 장기위험조정)의 익스포져는 다음과 같습니다.

① 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금 액
<금리부자산>
당기손익-공정가치측정금융자산	867,398,317
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	22,605,855,316
<금리부부채>
장기 최선추정부채 및 위험조정	20,856,556,281

② 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	금 액
<금리부자산>
당기손익-공정가치측정금융자산	919,864,909
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	19,448,550,282
<금리부부채>
장기 최선추정부채 및 위험조정	16,811,688,871

2) 시장위험(금리위험 제외) 측정 및 관리

가. 측정방법

회사의 주식, 외환, 부동산위험 측정을 위하여 K-ICS표준모형 및 내부모형을 동시에사용합니다.

K-ICS표준모형은 금융감독원 신지급여력제도에 따른 시장위험액을 산출합니다.

내부모형 기준의 주가, 금리, 환율 등 위험요인의 상관관계 및 포트폴리오 분산효과를 고려하여 보유기간 10일을 적용한 시장VaR를 산출합니다. Historical VaR를 기본으로 산출하고 Delta-Normal 방법을 활용한 Parametric VaR 및 Monte-Carlo VaR도 산출하여 관리하고 있습니다. 보조지표로는 주식 베타 및 채권 듀레이션 등을 산출하여 관리하고 있습니다.

내부모형의 부동산 위험액은 표준모형의 결과를 준용합니다.

나. 관리방법

회사는 일별로 유가증권관리시스템 데이터를 유형별로 집적하여 시장위험관리 데이터베이스에 적재하며, 시장위험관리시스템을 통해 시장리스크량을 측정하고, 익스포져 한도, 손실 한도 등을 설정 및 관리합니다.

회사는 민감도 분석 등을 통해 시장포트폴리오의 위험분석 및 헤지전략 수립에 활용하고, 시장 VaR모형의 한계를 보완하고 극단적인 상황에 대비하기 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다.

또한, 정기적으로 시장VaR 측정치와 손익을 비교하는 Back Test를 실시하여 모형의적정성을 점검하고 있습니다.

다. 보고기간말 현재 시장위험에 노출된 주요 자산의 익스포져는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말
주식위험
당기손익-공정가치측정금융자산	169,322,791
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	65,549,564
소 계	234,872,355
외환위험
외환위험노출 자산	1,219,433,046
외환위험노출 부채	(1,002,172,079)
소 계	217,260,967
부동산위험
부동산	1,233,899,541
합 계	1,686,032,863

라. 보고기간 말 민감도 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	법인세비용차감전이익	기타포괄손익누계액
금리 + 100 basis point	(45,954,337)	567,576,730
금리 - 100 basis point	51,301,744	(835,467,101)
주식가격 + 10%	16,932,279	4,889,498
주식가격 - 10%	(16,932,279)	(4,889,498)
환율 + 10%	18,424,790	2,462,523
환율 - 10%	(18,424,790)	(2,462,523)
부동산가치 + 10%	-	92,039,508
부동산가치 - 10%	-	(92,039,508)

(5) 유동성위험

1) 측정 및 관리

회사는 급격한 보험금 지급 상황을 대비하기 위하여 자산을 유동화 가능 정도에 따라구분하고 예금을 포함한 단기자금 및 단기 또는 시장성 높은 유가증권 등을 포함한 유동성 잔고를 일별로 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 극단적인 Stress 상황에서 발생할 수 있는 단기 지급불능을 대비하기 위해 주요 은행과의 당좌차월약정을 설정하여 일시적이고 급격한 유동자산의 부족에 대비하고 있습니다.

2) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 해당기간의 이자금액이 포함된 잔여만기별 부채 내역은 다음과 같습니다.가. 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과~ 5년 이하	5년 초과~ 10년 이하	10년 초과	합 계
사채	277,126,520	614,634,780	2,557,400,000	-	3,449,161,300
미지급금	18,103,516	-	-	-	18,103,516
임대보증금	54,443,234	6,710,673	-	-	61,153,907
파생상품부채	364,913,102	384,491,655	-	-	749,404,757
리스부채	24,841,838	34,098,553	295,200	-	59,235,591
난외약정(*)	2,572,771,316	-	-	-	2,572,771,316
합 계	3,312,199,526	1,039,935,661	2,557,695,200	-	6,909,830,387

(*)	자금을 제공하는 난외약정의 경우, 거래상대방에 의한 지급청구시 즉시 지급해야 합니다.

나. 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과~ 5년 이하	5년 초과~ 10년 이하	10년 초과	합 계
사채	223,399,375	479,111,300	379,750,000	-	1,082,260,675
미지급금	10,710,448	-	-	-	10,710,448
임대보증금	57,724,182	5,659,799	-	-	63,383,980
파생상품부채	122,574,572	62,653,803	597,062	-	185,825,438
리스부채	28,418,239	34,345,397	381,600	-	63,145,237
난외약정(*)	2,291,530,826	-	-	-	2,291,530,826
합 계	2,734,357,642	581,770,300	380,728,662	-	3,696,856,604

(*)	자금을 제공하는 난외약정의 경우, 거래상대방에 의한 지급청구시 즉시 지급해야 합니다.

36. 부문별 정보

회사는 단일의 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는 데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

37. 매각예정자산회사는 2024년 12월 24일 전주사옥의 매각 계약을 체결하였으며, 2025년 중 매각이 완료될 예정입니다.당기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기
유형자산	7,873,943
투자부동산	7,725,494
합 계	15,599,437

38. 보험부채 회계처리 변경 당기 중 K-IFRS 질의회신절차를 거쳐 발표된 직접참가특성이 없는 금리연동형 보험계약의 공시이율예실차 회계처리 등에 따라 회사는 회계처리방법을 변경하였으며, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하였습니다. 이러한 변경이 전기 재무제표에 미치는재무적 영향은 다음과 같습니다.

1) 재무상태표가. 전기초

(단위: 백만원)

계정과목	변경전(A)	변경후(B)	차 이(B-A)
자산총계	45,632,555	45,632,555	-
부채총계	36,274,909	36,274,907	(2)
보험계약부채	28,613,552	28,613,550	(2)
- 보험계약마진	8,351,539	8,351,537	(2)
- 기타 보험계약부채	20,262,013	20,262,013
기타 부채구성요소	7,661,356	7,661,356	-
자본총계	9,357,646	9,357,648	2
이익잉여금	5,827,055	5,834,341	7,286
기타포괄손익누계액	2,942,138	2,934,854	(7,284)
기타자본	588,453	588,453	-

나. 전기말

(단위: 백만원)

계정과목	변경전(A)	변경후(B)	차 이(B-A)
자산총계	43,758,462	43,758,462	-
부채총계	37,641,331	37,641,367	36
보험계약부채	31,526,854	31,526,753	(101)
- 보험계약마진	9,142,372	9,142,271	(101)
- 기타 보험계약부채	22,384,482	22,384,482	-
기타 부채구성요소	6,114,477	6,114,614	137
자본총계	6,117,131	6,117,095	(36)
이익잉여금	6,552,570	6,526,473	(26,097)
기타포괄손익누계액	(523,892)	(497,831)	26,061
기타자본	88,453	88,453	-

2) 포괄손익계산서가. 전기

(단위: 백만원)

계정과목	변경전(A)	변경후(B)	차 이(B-A)
보험손익	526,491	526,590	99
보험영업수익	13,437,759	13,438,295	536
보험영업비용	12,911,268	12,911,705	437
투자손익	499,877	455,046	(44,831)
투자영업수익	2,481,193	2,481,193	-
투자영업비용	1,981,316	2,026,147	44,831
영업이익	1,026,368	981,636	(44,732)
당기순이익	805,722	772,338	(33,384)
기타포괄손익	(496,923)	(463,578)	33,345
총포괄손익	308,799	308,760	(39)

내부회계관리제도 감사 또는 검토의견

첨부된 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서는 현대해상화재보험주식회사의 2024년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 감사한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조 6에 따라 첨부하는 것입니다.

첨부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 2. 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서

독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서

현대해상화재보험주식회사
주주 및 이사회 귀중

내부회계관리제도에 대한 감사의견

우리는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 현대해상화재보험주식회사(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다.

우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 회사의 2024년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으며, 2025년 3월 12일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다.

내부회계관리제도 감사의견근거

우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 내부회계관리제도감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.

내부회계관리제도에 대한 경영진과 지배기구의 책임

경영진은 효과적인 내부회계관리제도를 설계, 실행 및 유지할 책임이 있으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서에 포함된, 내부회계관리제도의 효과성에 대한 평가에 책임이 있습니다.

지배기구는 회사의 내부회계관리제도의 감시에 대한 책임이 있습니다.

내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임

우리의 책임은 우리의 감사에 근거하여 회사의 내부회계관리제도에 대한 의견을 표명하는데 있습니다. 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 내부회계관리제도가 효과적으로 유지되는지에 대한 합리적 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다.

내부회계관리제도 감사는 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 위험평가를 포함하여 감사인의 판단에 따라 달라집니다. 감사는 내부회계관리제도에대한 이해의 획득과 평가된 위험에 근거한 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 테스트 및 평가를 포함합니다.

내부회계관리제도의 정의와 고유한계

회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다.

내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다.

이 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 허호영 입니다.

	서울특별시 영등포구 국제금융로 10
	안 진 회 계 법 인
	대 표 이 사 홍 종 성
	2025년 3월 12일

이 감사보고서는 감사보고서일(2025년 3월 12일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 회사의 내부회계관리제도에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.

2024 내부회계관리제도 운영실태보고서.jpg 2024 내부회계관리제도 운영실태보고서

외부감사 실시내용

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다.

1. 감사대상업무

회 사 명	현대해상화재보험 주식회사
감사대상 사업연도	2024년 01월 01일	부터	2024년 12월 31일	까지

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간

(단위 : 명, 시간)

감사참여자 ＼ 인원수 및 시간		품질관리검토자(심리실 등)		감사업무 담당 회계사						전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가		건설계약 등수주산업전문가		합계
		품질관리검토자(심리실 등)		담당이사(업무수행이사)		등록공인회계사		수습공인회계사		전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가		건설계약 등수주산업전문가		합계
		당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기
투입 인원수		2	2	1	1	11	14	6	6	35	36	-	-	55	59
투입시간	분ㆍ반기검토	70	70	166	153	2,481	4,101	1,071	958	1,106	2,396	-	-	4,894	7,678
	감사	100	101	312	519	4,611	7,573	2,194	2,464	3,143	6,383	-	-	10,360	17,040
	합계	170	171	478	672	7,092	11,674	3,265	3,422	4,249	8,779	-	-	15,254	24,718

3. 주요 감사실시내용

구 분	내 역
전반감사계획(감사착수단계)	수행시기	2024.06.03~2024.06.21					15	일
	주요내용	유의적 감사위험 요인 파악, 중간 및 기말감사 업무수행 계획 수립, 전문가 투입 및 전반감사 계획수립 등
현장감사주요내용	수행시기			투입인원				주요 감사업무 수행내용
				상주		비상주
	2024.04.24~2024.05.14	15	일	16	명	4	명	1분기 검토
	2024.07.22~2024.08.14	18	일	14	명	4	명	반기 검토
	2024.09.02~2024.09.27	20	일	14	명	4	명	내부회계관리제도 설계평가
	2024.10.21~2024.11.14	19	일	17	명	4	명	3분기 검토
	2024.12.02~2024.12.20	15	일	18	명	4	명	내부회계관리제도 운영평가 및 중간감사
	2025.02.06~2025.03.10	23	일	20	명	20	명	재무제표 기말감사(분석적검토와 질문, 실증감사절차 등)
재고자산실사(입회)	실사(입회)시기	-					-	일
	실사(입회)장소	-
	실사(입회)대상	-
금융자산실사(입회)	실사(입회)시기	2025-01-02					1	일
	실사(입회)장소	현대해상화재보험 본사
	실사(입회)대상	유가증권, 미사용어음수표, 회원권 등
외부조회	금융거래조회	O		채권채무조회			O	변호사조회	O
	기타조회	-
지배기구와의커뮤니케이션	커뮤니케이션 횟수	4		회
	수행시기	2024.06.24, 2024.11.26, 2024.12.26, 2025.02.27
외부전문가 활용	감사 활용 내용	비상장지분증권 및 수익증권 공정가치 평가, 파생상품 평가
	수행시기	2025.02.12~2025.03.07					18	일

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용
1	2024년 06월 24일	감사위원회,업무수행이사(감사인)	대면	보험사 현황 및 지배기구 커뮤니케이션 예상 일정등 협의
2	2024년 11월 26일	감사위원회,업무수행이사(감사인)	대면	2024 회계연도 외부감사인 감사계획 보고
3	2024년 12월 26일	감사위원회,업무수행이사(감사인)	대면	감사 진행현황 경과보고 및 기타 커뮤니케이션
4	2025년 02월 27일	감사위원회,업무수행이사(감사인)	대면	2024년 재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사 결과 보고

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 상법상 배당에 대한 자본충실의 원칙과 회사 채권자보호를 위하여 배당가능이익 한도 내에서 이사회가 결정한 이익잉여금처분계산서(안)의 내용을 주주총회의 승인을 얻은 후에 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 그간 별도 재무제표 기준 당기순이익의 20% 이상을 주주에게 현금배당으로 지급하는 정책을 지속해왔으나, 2023년 국제회계기준 IFRS 17 및 신지급여력제도 K-ICS 도입 이후 시장 금리 하락과보험회계감독 제도 강화 등의 영향으로 자본총계가 감소한 반면, 해약환급금준비금 등 법정적립금은 지속적으로 증가하여 배당가능이익이 소진됨에 따라 배당이 불가한 상황입니다. 당사는 장기보험 수익성 개선, 영업사업비의 효율적 집행, 투자 실현이익 극대화 등을 통해 자본력을 강화시켜나가는 한편 해약환급금준비금과 관련된 제도개선을 위해 금융당국과 적극적으로 소통을 진행하여 배당가능이익 확보 시점을 앞당길수 있도록 노력하겠습니다. 이를 통해 배당에 대한 가시성을 확보한 이후 중기 주주환원정책을 수립할 계획입니다. 현재 상법상 배당가능이익 한도 부족으로 인해 자기주식 매입계획은 없으며, 자기주식 처분과 소각은 향후 경영 환경 및 주주환원 정책 등을 고려하여, 필요 시 검토할 예정입니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분	현황 및 계획
정관상 배당액 결정 기관	주주총회
정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부	가능
배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획	배당절차 개선방안은 향후 당사의 경영상황 등을 전반적으로 고려하여 검토

2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분	결산월	배당여부	배당액확정일	배당기준일	배당 예측가능성제공여부	비고
결산배당	2024년 12월	X	-	-	O	-
결산배당	2023년 12월	O	2024년 02월 08일	2024년 03월 29일	O	-
결산배당	2022년 12월	O	2023년 02월 02일	2022년 12월 31일	X	-

주1) 당사는 배당 예측가능성을 제공하기 위하여 2023.03.17 주주총회에서 배당기준일과 관련된 정관변경을 완료하였습니다.(배당기준일을 이사회에서 확정) 주2) 정관변경에 따른 배당기준일 안내를 2023.12.15 '기타 경영사항(자율공시)'를 통해 이사회 결의로 배당기준일을 확정 해 공시할 예정임을 공시하였습니다. 당기(71기)는 배당을 하지 않는 것으로 결정 됨에 따라 배당결정 공시는 없습니다.

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등) - 정관

제46조(이익금의 처분) 이 회사는 매 사업년도 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금(상법상의 이익준비금)

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의 적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

6. 차기이월이익잉여금

제47조(이익배당) ①이익의 배당은 현금과 주식으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. <본항개정 2023.3.17>

제47조의2(분기배당) ① 이 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일을 기준일로 하여 이사회의 결의로써 금전으로 이익을 배당할 수 있다.

② 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다

③ 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 분기배당의 구체적인 방법·한도 등에 대해서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 등 관련법령에서 정하는 바에 따른다. [2022.3.25 본조 신설]

제48조 (배당금지급청구권의 소멸시효) ①배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.②제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.③이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

라. 주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
구 분	주식의 종류	제71기	제70기	제69기
주당액면가액(원)		500	500	500
(연결)당기순이익(백만원)		850,533	574,445	574,557
(별도)당기순이익(백만원)		1,030,684	772,338	560,902
(연결)주당순이익(원)		10,847	7,185	7,099
현금배당금총액(백만원)		-	161,769	154,084
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		-	28.2	26.8
현금배당수익률(%)	보통주	-	5.8	6.4
현금배당수익률(%)	우선주	-	-	-
주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-
주식배당수익률(%)	우선주	-	-	-
주당 현금배당금(원)	보통주	-	2,063	1,965
주당 현금배당금(원)	우선주	-	-	-
주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-
주당 주식배당(주)	우선주	-	-	-

주1) 당기순이익, 현금배당성향은 지배기업소유주지분 귀속 당기순이익을 기준으로 기재하고, 주당순이익을 연결기준으로 기재주2) 적용 회계기준 : [~제69기] 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39), [제70기 ~] 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)

※ 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간
0	0	4.1	4.5

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 자본금의 변동 현황 - 증자(감자)현황

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용
주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고
-	-	-	-	-	-	-

나. 전환사채 등 발행 현황 해당사항 없음

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2015년 10월 21일	170,000	3.600	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2025년 10월 21일	미상환	NH투자증권한국투자증권케이비투자증권
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2017년 05월 26일	233,000	3.844	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2027년 05월 26일	미상환	KB증권미래에셋대우NH투자증권
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2021년 05월 04일	350,000	3.40	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2031년 05월 04일	미상환	NH투자증권KB증권
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2024년 06월 03일	500,000	4.48	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2034년 06월 03일	미상환	KB증권한국투자증권신한투자증권
현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2024년 11월 04일	400,000	4.20	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2034년 11월 04일	미상환	NH투자증권 KB증권신한투자증권
현대해상화재보험(주)	회사채	사모	2024년 12월 30일	900,000	4.55	AA+(한국신용평가), AA(NICE평가)	2034년 12월 30일	미상환	KB증권 NH투자증권 한국투자증권신한투자증권
합 계	-	-	-	2,553,000	-	-	-	-	-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	169,956	-	232,825	-	-	1,246,771	-	2,546,753
	사모	-	-	-	-	-	897,202	-	-
	합계	169,956	-	232,825	-	-	2,143,973	-	2,546,753

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 - 현대해상화재보험(주) 제1회 무보증 후순위사채

(작성기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
현대해상화재보험(주) 제1-2회 무보증 후순위사채	2015.10.21	2025.10.21	170,000	2015.10.08	한국증권금융

(이행현황기준일 :

2024년 12월 31일

)

재무비율 유지현황	계약내용	보험금지급능력평가등급 BBB- 이상
재무비율 유지현황	이행현황	준수 (AA+)
담보권설정 제한현황	계약내용	자기자본 500% 이내
담보권설정 제한현황	이행현황	준수 (16.22%)
자산처분 제한현황	계약내용	3조원 이내
자산처분 제한현황	이행현황	준수 (18,086백만원)
지배구조변경 제한현황	계약내용	해당사항 없음
지배구조변경 제한현황	이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	준수(제출기한 미도래)직전 제출일 (2024. 9.11)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

- 현대해상화재보험(주) 제2회 무보증 후순위사채

(작성기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
현대해상화재보험(주) 제2-2회 무보증 후순위사채	2017.05.26	2027.05.26	233,000	2017.05.16	한국증권금융

(이행현황기준일 :

2024년 12월 31일

)

재무비율 유지현황	계약내용	해당사항 없음
재무비율 유지현황	이행현황	-
담보권설정 제한현황	계약내용	해당사항 없음
담보권설정 제한현황	이행현황	-
자산처분 제한현황	계약내용	해당사항 없음
자산처분 제한현황	이행현황	-
지배구조변경 제한현황	계약내용	해당사항 없음
지배구조변경 제한현황	이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	준수(제출기한 미도래)직전 제출일 (2024. 9.11)

- 현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채

(작성기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채	2021.05.04	2031.05.04	350,000	2021.04.22	한국증권금융

(이행현황기준일 :

2024년 12월 31일

)

재무비율 유지현황	계약내용	해당사항 없음
재무비율 유지현황	이행현황	-
담보권설정 제한현황	계약내용	해당사항 없음
담보권설정 제한현황	이행현황	-
자산처분 제한현황	계약내용	해당사항 없음
자산처분 제한현황	이행현황	-
지배구조변경 제한현황	계약내용	해당사항 없음
지배구조변경 제한현황	이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	준수(제출기한 미도래)직전 제출일 (2024. 9.11)

- 현대해상화재보험(주) 제4회 무보증 후순위사채

(작성기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
현대해상화재보험(주) 제4회 무보증 후순위사채	2024.06.03	2034.06.03	500,000	2024.05.22	한국예탁결제원

(이행현황기준일 :

2024년 12월 31일

)

재무비율 유지현황	계약내용	해당사항 없음
재무비율 유지현황	이행현황	-
담보권설정 제한현황	계약내용	해당사항 없음
담보권설정 제한현황	이행현황	-
자산처분 제한현황	계약내용	해당사항 없음
자산처분 제한현황	이행현황	-
지배구조변경 제한현황	계약내용	해당사항 없음
지배구조변경 제한현황	이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	준수(제출기한 미도래)직전 제출일 (2024. 9.11)

- 현대해상화재보험(주) 제5회 무보증 후순위사채

(작성기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
현대해상화재보험(주) 제5회 무보증 후순위사채	2024.11.04	2034.11.04	400,000	2024.10.23	한국예탁결제원

(이행현황기준일 :

2024년 12월 31일

)

재무비율 유지현황	계약내용	해당사항 없음
재무비율 유지현황	이행현황	-
담보권설정 제한현황	계약내용	해당사항 없음
담보권설정 제한현황	이행현황	-
자산처분 제한현황	계약내용	해당사항 없음
자산처분 제한현황	이행현황	-
지배구조변경 제한현황	계약내용	해당사항 없음
지배구조변경 제한현황	이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	준수(제출기한 미도래)직전 제출일 (2024. 9.11)

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등
회사채	3	2021.05.04	운영자금(대출, 국내채권, 해외투자)	350,000	운영자금(대출, 국내채권, 해외투자)	350,000	-
회사채	4	2024.06.03	운영자금(대출, 국내채권)	500,000	운영자금(대출, 국내채권)	500,000	-
회사채	5	2024.11.04	운영자금(대출, 국내채권)	400,000	운영자금(대출, 국내채권)	400,000	-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등
회사채	6	2024.12.30	운영자금(대출, 국내채권)	900,000	운영자금(대출, 국내채권)	900,000	-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 회계처리방법 변경 및 연결 재무제표 재작성 내용

사업연도	회계처리 방법 변경 및 (연결)재무제표 재작성 내용	변경 및 재작성 사유	(연결)재무제표에 미치는 효과
제70기	공시이율 예실차 등 회계정책 변경에 따른비교표시 재작성	2024년 연결 감사보고서 주석 39번 및 2023년 연결 감사보고서 주석 38번 참조	2024년 연결 감사보고서 주석 39번 및 2023년 연결 감사보고서 주석 38번 참조
	기업회계기준서 제1117호(보험계약) 최초 적용	상동	상동
	기업회계기준서 제1109호(금융상품) 최초 적용	상동	상동
제69기	기업회계기준서 제1117호(보험계약) 최초 적용에 따른 비교표시 재작성	상동	상동

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

- 해당 사항 없음 나. 대손충당금 설정현황(연결기준)

(1) 대손충당금 설정내역 (단위 : 천원)

구분	계정과목	채권총액	대손충당금	대손충당금 설정률
제71기	대출채권	10,513,146,011	21,323,437	0.20%
	예치금	720,339,019	17,195	0.00%
	미수금	193,880,997	1,451,329	0.75%
	보증금	41,232,013	-	0.00%
	미수수익	436,210,687	795,013	0.18%
	받을어음	75,385	858	1.14%
	기타	100,962	10,707	10.60%
	합계	11,904,985,074	23,598,539	0.20%
제70기	대출채권	10,653,244,297	27,444,408	0.26%
	예치금	181,010,639	16,268	0.01%
	미수금	219,686,076	1,531,062	0.70%
	보증금	37,731,820	-	0.00%
	미수수익	365,255,704	743,199	0.20%
	받을어음	589,691	15,056	2.55%
	기타	96,655	9,566	9.90%
	합계	11,457,614,882	29,759,557	0.26%
제69기	대출채권	10,601,669,702	10,913,345	0.10%
	미수금	202,386,554	1,470,791	0.73%
	보증금	45,935,569	-	0.00%
	미수수익	332,880,378	562,023	0.17%
	받을어음	264,330	1,634	0.62%
	기타	108,035	7,897	7.31%
	합계	11,183,244,568	12,955,689	0.12%

* 보험미수금은 거래처별로 대응되는 보험미지급금을 차감한 잔액으로 표시 (2) 대손충당금 변동사항 (단위 : 천원)

구분	제71기	제70기	제69기
1.기초 대손충당금 잔액합계	29,759,557	12,955,689	20,765,422
2.순대손처리액(①-②±③)	2,351,405	-13,991,265	13,851,674
①대손처리액(상각채권액)	537,068	83,101	724,857
②상각채권회수액	103,126	6,457	638
③기타증감액	1,917,463	-14,067,909	13,127,455
3.대손상각비 계상(환입)액	-3,809,613	2,812,603	6,041,941
4.기말 대손충당금 잔액합계	23,598,539	29,759,557	12,955,689

(3) 대손충당금 설정방침 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서 손상을 평가하여 대손충당금을 설정하며, 미사용약정한도에 대해서는 충당부채를 설정합니다. 이러한 신용손실에 대한 충당금의 정확성은 개별평가 대손충당금 추정을 위한 차주별 기대현금흐름의 추정과 집합평가 대손충당금 추정을 위해 사용된 모형의 가정과 변수들에 의해 결정됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 기대신용손실 산출방법은 상각후원가 측정 금융자산과 동일하나, 대손충당금은 기타포괄손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 처분 및 상환의 경우에 대손충당금을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하여 당기손익으로 인식합니다. 다. 재고자산 현황 : 해당사항 없음 라. 공정가치평가 내역 금융상품의 공정가치와 평가방법은 III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 '7. 금융상품 공정가치의 측정'을 참조하시기 바랍니다. 유형자산 재평가 시 공정가치와 평가방법은 III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 '11. 유형자산'을 참조하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도	구분	감사인	감사의견	의견변형사유	계속기업 관련중요한 불확실성	강조사항	핵심감사사항
제71기(당기)	감사보고서	안진회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	일반모형에 의한 보험부채 측정시 사용된 손해율 가정 산출의 적정성
제71기(당기)	연결감사보고서	안진회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	일반모형에 의한 보험부채 측정시 사용된 손해율 가정 산출의 적정성
제70기(전기)	감사보고서	안진회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	일반모형에 의한 보험부채 측정시 사용된 손해율 가정 산출의 적정성
제70기(전기)	연결감사보고서	안진회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	일반모형에 의한 보험부채 측정시 사용된 손해율 가정 산출의 적정성
제69기(전전기)	감사보고서	삼정회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	지급준비금 중 미보고발생손해액 추정의 적정성
제69기(전전기)	연결감사보고서	삼정회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	지급준비금 중 미보고발생손해액 추정의 적정성

※ 종속회사에 대한 감사인의 감사의견이 적정의견이 아닌 경우 해당 사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역		실제수행내역
사업연도	감사인	내 용	보수	시간	보수	시간
제71기(당기)	안진회계법인	분/반기 검토 및 기말 감사 (연결포함)	1,850	15,200	1,850	15,254
제70기(전기)	안진회계법인	분/반기 검토 및 기말 감사 (연결포함)	2,970	24,700	2,970	24,718
제69기(전전기)	삼정회계법인	분/반기 검토 및 기말 감사 (연결포함)	1,405	12,775	1,405	12,794

※ 용역보수에는 부대비용(인쇄비 등), 부가세 제외임

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 천원)

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고
제71기(당기)	2024.06.24	별도재무제표상 순자산 금액 확인업무	2024.6.24 ~ 2024.6.26	1,000	-
제71기(당기)	2024.12.11	지급여력 및 건전성 감독기준 재무상태표 검증	2024.12.11 ~ 2025.03.31	850,000	-
제70기(전기)	2023.12.28	지급여력 및 건전성감독기준 재무상태표 검증	2023.12.28 ~2024.04.30	850,000	-
제69기(전전기)	-	-	-	-	-

※ 용역보수에는 부대비용(인쇄비 등), 부가세 제외임※ 현재 외부감사인 안진회계법인 기준으로 작성

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사위원회의 내부통제의 유효성에 대한 감사 결과 이상 없음 나. 내부통제구조의 평가 해당사항 없음

다. 내부회계관리제도 (1) 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도	구분	운영실태 보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등
제71기(당기)	내부회계관리제도	2025.02.27	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제71기(당기)	연결내부회계관리제도	2025.02.27	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제70기(전기)	내부회계관리제도	2024.02.28	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제70기(전기)	연결내부회계관리제도	2024.02.28	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제69기(전전기)	내부회계관리제도	2023.02.23	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제69기(전전기)	연결내부회계관리제도	-	-	-	-

(2) 감사위원회의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도	구분	평가보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등
제71기(당기)	내부회계관리제도	2025.02.27	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제71기(당기)	연결내부회계관리제도	2025.02.27	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제70기(전기)	내부회계관리제도	2024.02.28	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제70기(전기)	연결내부회계관리제도	2024.02.28	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제69기(전전기)	내부회계관리제도	2023.02.23	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-
제69기(전전기)	연결내부회계관리제도	-	-	-	-

(3) 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도	구분	감사인	유형(감사/검토)	감사의견 또는검토결론	지적사항	회사의대응조치
제71기(당기)	내부회계관리제도	안진회계법인	감사	적정의견	-	-
제71기(당기)	연결내부회계관리제도	안진회계법인	감사	적정의견	-	-
제70기(전기)	내부회계관리제도	안진회계법인	감사	적정의견	-	-
제70기(전기)	연결내부회계관리제도	안진회계법인	감사	적정의견	-	-
제69기(전전기)	내부회계관리제도	삼정회계법인	감사	적정의견	-	-
제69기(전전기)	연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

라. 내부회계관리 · 운영조직 (1) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서	총 원	내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율			내부회계담당인력의평균경력월수
소속기관또는 부서	총 원	내부회계담당인력수(A)	공인회계사자격증소지자수(B)	비율(B/A*100)	내부회계담당인력의평균경력월수
감사위원회	3	3	0	0	33
내부회계관리자	1	1	0	0	217
규정주관부서	4	4	0	0	60
회계처리/자금운영부서	17	17	3	18	116
전산운영부서	13	2	0	0	100
보안통제부서	15	2	0	0	115

(2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)	성명	회계담당자등록여부	경력(단위:년, 개월)		교육실적(단위:시간)
직책(직위)	성명	회계담당자등록여부	근무연수	회계관련경력	당기	누적
내부회계관리자	홍사경	Y	31년 4개월	26년 5개월	10	20
회계담당직원	한경종	Y	22년 0개월	22년 0개월	10	10

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 증권신고서 작성기준일(2025.3.14) 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 4명 총 7명으로 구성되어있으며, 사외이사 구성비는 57.1%로 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제12조(이사회의 구성) 제1항 및 제2항 규정을 준수하고 있습니다. 이사회는 당사의 자산규모 및 업무 수행의 전문성을 고려하여 이사회 의장은 사내 업무에 밝은 자로 선임하는 것이 합리적이라고 판단하여 2024년 3월 22일 이사회에서 다른 이사 전원의 동의를 받아 정몽윤 사내이사를 임기 1년의 이사회 의장으로 선임하고, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제13조(이사회 의장의 선임 등) 제2항에 따라 법률분야의 전문가인 김태진 사외이사를 선임사외이사로 선임하였습니다. 이사회 내에는 감사위원회, 위험관리위원회, 보수위원회, 임원후보추천위원회 등 4개의 소위원회가 있습니다. 각 이사의 주요 경력 및 업무분장은 제8장의 임원 현황을 참조하시기 바랍니다.

나. 주요의결사항 등

회 차	개최일자	안건의 주요내용 (의결 및 주요보고)	의결현황	이사 참석 및 안건별 찬반 현황
				유재권(사외)		김태진(사외)		장봉규(사외)		정연승(사외)		손창동(사외)		정몽윤(사내)		조용일(사내)		이성재(사내)
				참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황
1	2024.02.08	제70기(2023년) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건	가결	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		임원배상책임보험(D&O) 갱신의 건	가결	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		부동산 특화 자산운용사 설립의 건	가결	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		자회사 증자의 건	가결	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		2023년 결산관련 선임계리사 검증 보고	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2023년 연간 감사결과 보고	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2023년 자금세탁방지 제도이행 종합평가 결과 보고	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2023년 소송관리위원회 운영현황 보고	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2023년 금융소비자보호실태 자율진단 결과 보고	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2024년 소비자보호 중점추진 전략 보고	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고
2	2024.02.29	제70기 정기주주총회 소집의 건	가결	참석	찬성	불참	-	참석	찬성	참석	찬성	-	-	불참	-	참석	찬성	참석	찬성
		일산사옥 신축의 건	가결	참석	찬성	불참	-	참석	찬성	참석	찬성	-	-	불참	-	참석	찬성	참석	찬성
		2024년 안전 및 보건에 관한 계획 수립의 건	가결	참석	찬성	불참	-	참석	찬성	참석	찬성	-	-	불참	-	참석	찬성	참석	찬성
		최고경영자 경영승계규정 개정의 건	가결	참석	찬성	불참	-	참석	찬성	참석	찬성	-	-	불참	-	참석	찬성	참석	찬성
		2023년 자체 위험 및 지급여력 평가체제 승인의 건	가결	참석	찬성	불참	-	참석	찬성	참석	찬성	-	-	불참	-	참석	찬성	참석	찬성
		2023년 내부회계관리제도 운영실태 보고	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고	참석	보고	-	-	불참	-	참석	보고	참석	보고
		2023년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고	참석	보고	-	-	불참	-	참석	보고	참석	보고
		2023년 내부통제 자체점검 결과 보고	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고	참석	보고	-	-	불참	-	참석	보고	참석	보고
		2023년 신용정보관리·보호인의 점검결과 보고	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고	참석	보고	-	-	불참	-	참석	보고	참석	보고
		특수관계 공익법인에 대한 출연현황·평가결과 보고	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고	참석	보고	-	-	불참	-	참석	보고	참석	보고
3	2024.03.22	이사회 의장 선임의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		선임사외이사 선임의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		이사회내 소위원회 구성의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		이사 보수 집행의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		사단법인 루트임팩트 기부의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	주)	참석	찬성	참석	찬성
4	2024.04.18	후순위채 발행의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
5	2024.05.30	2023년 이사회 및 소위원회 평가결과 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고	참석	보고
		ESG 추진 현황 및 계획 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고	참석	보고
		2024년 1분기 경영실적 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고	참석	보고
6	2024.06.27	사내근로복지기금 출연의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
6	2024.06.27	2023년 하반기 의료자문관리위원회 운영 현황 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
7	2024.07.25	주요업무집행책임자 선임의 건	가결	-	-	참석	반대*	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
8	2024.08.27	현대인베스트 Mack US Debt 4호 펀드 만기연장 및 조견변경의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		현대인베스트 크레딧세컨더리 37호 (TPD S Ⅱ) 투자의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		2024년 2분기 경영실적 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
9	2024.09.26	주요업무집행책임자 선임의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
10	2024.11.26	현대인베스트 A니 시니어론 40호 펀드 투자의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		자문역 선임의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		주요업무집행책임자 선임의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		사외이사 후보군 관리현황 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		최고경영자 후보군 관리현황 및 경영승계 계획 적정성 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
11	2024.12.19	후순위채 발행한도 승인의 건	가결	-	-	불참	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
12	2024.12.26	현대인베스트먼트 선순위 대출펀드 5호 투자의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		현대인베스트 Mack US Debt 20호 펀드 만기연장 및 조건변경의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		2025년 대물·차량사고 손해사정업무 위탁계약 체결의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		2025년 장기보험 손해사정업무 위탁계약 체결의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		2025년 정보시스템 운영업무 위탁계약 체결의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		임원회의 위원 변경의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		2025년 경영계획 수립의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		2024년 3분기 경영실적 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2024년 상반기 의료자문관리위원회 운영 현황 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
1	2025.01.16	HGI-MYSC 인구활력 펀드 투자의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		2024년 금융소비자보호실태 자율진단 결과 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2025년 소비자보호 중점추진 전략 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
2	2025.02.06	제71기(2024년) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		임원배상책임보험(D&O) 갱신의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		2024년 결산관련 선임계리사 검증 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2024년 연간 감사결과 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2024년 자금세탁방지 제도이행 종합평가 결과 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
		2024년 소송관리위원회 운영현황 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
3	2025.02.27	제71기 정기주주총회 소집의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	불참	-	참석	찬성
		고문 선임의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	불참	-	참석	찬성
		2025년 안전 및 보건에 관한 계획 수립의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	불참	-	참석	찬성
		자기주식보고서 승인의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	불참	-	참석	찬성
		후순위채 발행한도 증액의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	불참	-	참석	찬성
		현대인베스트 SRI 1호 펀드 만기 연장의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	불참	-	참석	찬성
		2024년 자체 위험 및 지급여력 평가 체제 승인의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	불참	-	참석	찬성
		2024년 내부회계관리제도 운영실태 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고
		2024년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고
		2024년 내부통제 자체점검 결과 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고
		2024년 신용정보관리·보호인의 점검결과 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고
		2024년 특수관계 공익법인에 대한 출연현황·평가결과 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	불참	-	참석	보고

※ 손창동 사외이사 : 신규선임 (2024.03.22)

※ 유재권 사외이사 : 자진사임 (2024.03.22)

주) 의결권 제한 : 해당 이사와 특별한 이해관계가 있는 안건으로 의결권 제한

*반대사유 : 추후 정기 기구개편시 신규 선임 검토 진행

다. 이사회내 위원회 (1) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명	구성	소속이사명	설치목적 및 권한사항	비고
위험관리위원회	사외이사 2명상근이사 1명	장봉규(위원장), 정연승조용일	위험관리 제규정의 제정 및 개정
			경영전략에 부합하는 리스크관리 기본방침
			부담 가능한 위험 수준의 결정
			3년 이상의 중장기 리스크관리 종합계획
			한도 설정 및 한도초과 승인
			리스크관리지표 설정 및 지표의 목표 설정
			최적의 "자본 및 리스크 포트폴리오" 전략
			자산운용전략 가이드라인
			보험요율 및 상품포트폴리오전략 가이드라인
			재보험운영전략 및 가이드라인
			회사관리 최저수준 지급여력비율 결정
			리스크관리조직의 설치 및 운영
			리스크관리시스템의 운영
			위기상황분석 결과와 관련된 자본관리계획 · 자본조달계획
			자산건전성 분류기준 · 대손충당금 적립기준
			위험관리운영위원회로의 위임사항 결정
			기타 리스크관리 부문의 중요사항에 대한 심의 및 의결
보수위원회	사외이사 3명	정연승(위원장), 장봉규,손창동	성과보상체계 적용대상 결정	위원 변경 : 유재권 사외이사 → 손창동 사외이사(2024.3.22 이사회 결의)
			성과보상 제도의 설계, 적정성 평가 및 심의
			임원보수 관련 "금융회사의 지배구조에 관한 법률" 준수 여부 점검
			연차보상점검의 실시 및 보수체계 연차보고서 공시 점검
			그 밖에 성과보상체계와 관련된 사항에 대한 결정
임원후보추천위원회	사외이사 2명 상근이사 1명	김태진(위원장), 장봉규,이성재	관련 법규 등에서 정한 자격요건을 갖춘 임원(사외이사, 대표이사, 감사위원) 후보자 추천
임원후보추천위원회	사외이사 2명 상근이사 1명	김태진(위원장), 장봉규,이성재	기타 임원 후보 추천을 위하여 필요한 사항

※ 손창동 사외이사 : 신규선임 (2024.03.22)※ 유재권 사외이사 : 자진사임 (2024.03.22)(2) 위원회별 활동내역

- 위험관리위원회

위원회명	개최일자	의안내용	가결내용	이사의 성명
				장봉규(사외) (출석률: 100%)		유재권(사외)(출석률 : 100%)		정연승(사내) (출석률 : 100%)		조용일(사내) (출석률 : 100%)
				참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황
위험관리위원회	2024.03.19	자산건전성 분류 및 대손충당금 등 적립지침 개정(안)	가결	참석	찬성	참석	찬성	-	-	참석	찬성
		대량해지전가 재보험 배서	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고
		2023.12월 기준 리스크관리 현황	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고
		2023.4분기 리스크관리계획 추진 현황	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고
		2023.4분기 위험관리운영위원회 활동내역	보고	참석	보고	참석	보고	-	-	참석	보고
	2024.05.29	위험관리위원회 위원장 선임(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		위험관리제규정 개정(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		건설사 노출한도 적용 예외 승인(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		K-ICS 외부검증 결과	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		2024.3월 기준 리스크관리 현황	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		2023 RMSA 평가 결과	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		2024.1분기 리스크관리계획 추진현황	보고	참석	보고			참석	보고	참석	보고
		2024.1분기 위험관리운영위원회 활동내역	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
	2024.09.24	자산건전성 분류 및 대손충당금 등 적립지침 개정(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		2024 리스크관리계획 개정(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		대량해지전가 재보험 갱신	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		2024. 6월 기준 리스크관리 현황	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		2024. 2분기 리스크관리계획 추진 현황	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		2024. 2분기 위험관리운영위원회 활동내역	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
	2024.12.19	위험관리제규정 개정(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		2024 리스크관리계획 개정(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		2025 리스크관리계획(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		2025 장기보험 적용이율 및 최저보증이율 한도(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		2025 파생금융거래전략(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		2025 재보험 및 비전통보험 위험관리전략(안)	가결	참석	찬성	-	-	참석	찬성	참석	찬성
		파생금융거래전략 감사 결과	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		ESG 이중중대성평가 결과	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		K-ICS 감사업무 계획	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		장기 고손해율 전가 재보험(Mass claim cover) 출재 계획	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		2024. 9월 기준 리스크관리 현황	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		2024. 3분기 리스크관리계획 추진 현황	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		2024. 3분기 위험관리운영위원회 활동내역	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고
		위기상황대응 협의회 운영보고	보고	참석	보고	-	-	참석	보고	참석	보고

※ 위원변경 : 유재권 사외이사 → 정연승 사외이사 (2024.03.22)※ 유재권 사외이사 : 자진사임 (2024.03.22)- 보수위원회

위원회명	개최일자	의안내용	가결내용	이사의 성명
				유재권(사외) (출석률 : 100%)		정연승(사외) (출석률 : 100%)		장봉규(사외) (출석률 : 100%)		손창동(사외) (출석률 : 100%)
				참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황
보수위원회	2024.02.21	보수체계 연차보고서 작성 및 공시의 건	가결	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성	-	-
	2024.02.21	성과보상체계 규정 변경 검토 진행사항 보고	보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고	-	-
	2024.04.15	보수위원회 위원장 선임의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		성과보상체계 운영 세부지침 개정의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		성과평가 및 성과보상 지급여부 결의의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		성과보상체계 점검 및 연차보상 평가의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		보수체계 연차보고서 추가 공시의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
	2025.02.05	성과보상체계 운영 세부지침 개정의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
	2025.02.05	보험회사 경영진 보상체계 모범관행 검토의 건 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고
	2025.02.18	보수체계 연차보고서 작성 및 공시의 건	가결	-	-	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
	2025.02.18	성과보상체계 규정 변경 검토 진행사항 보고	보고	-	-	참석	보고	참석	보고	참석	보고

※ 손창동 사외이사 : 신규선임 (2024.03.22)※ 유재권 사외이사 : 자진사임 (2024.03.22)- 임원후보추천위원회

위원회명	개최일자	의안내용		가결내용	이사의 성명
					김태진(사외) (출석률 : 100%)		장봉규(사외) (출석률 : 100%)		이성재(사내) (출석률 : 100%)
					참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황	참석여부	찬반현황
임원후보추천위원회	2024.2.19	감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보자 추천의 건		가결	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
	2024.11.15	사외이사 후보군 관리현황 보고		보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
	2024.11.15	최고경영자 후보군 관리현황 및 경영승계 계획 적정성 보고		보고	참석	보고	참석	보고	참석	보고
	2025.02.18	사외이사 및 감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보자 추천의 건	사외이사 후보자 추천의 건	가결	참석	찬성	참석	주)	참석	찬성
		사외이사 및 감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보자 추천의 건	감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보자 추천의 건	가결	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성
		대표이사 후보자 추천의 건		가결	참석	찬성	참석	찬성	참석	찬성

주) 의결권 제한 : 본인을 사외이사 후보로 추천하는 결의사항 라. 이사의 독립성 기준 운용 및 충족 여부 당사는 이사선출시 금융회사의 지배구조에 관한 법률, 상법, 보험업법 등 관련규정의 절차를 준용함은 물론, 당사의 사외이사 선출시에는 임원후보추천위원회에서 후보를 추천하고 주주총회에서 선임하는 절차를 따르고 있습니다.

성 명	선출기준 적합여부	비 고
정몽윤	적 합	-
조용일	적 합	-
이성재	적 합	-
장봉규	적 합	-

* 상기표에서 제외된 감사위원회 위원 김태진, 정연승, 손창동 사외이사도 적합한 선출방법에 의하여 선출되었음

<이사의 임기, 연임여부 및 연임횟수, 선임배경, 추천인, 이사 활동분야, 회사 및 최대주주, 주요주주와의 관계 등>

성 명	임기	연임여부 및 연임 횟수	선임배경	추천인	활동분야	회사와의 거래	최대주주 또는 주요주주와의 관계	비고
정몽윤	3년	연임(6회)	해당 이사는 '88년부터 '96년까지 현대해상 대표이사를 역임한 경험 및 경영전문성을 인정받아 이사회 추천을 받았으며, 주주총회에서 사내이사로 선임되었습니다.	이사회	이사회 의장	해당사항 없음	최대주주 본인	-
조용일	3년	연임(1회)	해당 이사는 현대해상 사장 경험 등을 통한 보험업에 대한 전문성 확보 및 조직 관리에 대한 높은 이해도를 수반하고 전사 영업전략 수립 및 채널별 전략 기획 등의 경험을 기반으로 현대해상의 이익 기반 내실 성장에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 대표이사 후보자로 임원후보추천위원회 추천을 받았으며, 이사회에서 사내이사 후보자로 확정된 후 주주총회에서 선임되었습니다.	임원후보 추천위원회	대표이사, 위험관리위원회 위원	해당사항 없음	해당사항 없음	-
이성재	3년	연임(1회)	해당 이사는 현대해상 부사장 경험 등을 통한 보험업에 대한 전문성 확보 및 조직 관리에 대한 높은 이해도 수반하고 디지털 혁신, 해외 신사업 시장 개척 등의 경험을 기반으로 현대해상의 중장기적 성장 기반 마련에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 대표이사 후보자로 임원후보추천위원회 추천을 받았으며, 이사회에서 사내이사 후보자로 확정된 후 주주총회에서 선임되었습니다.	임원후보 추천위원회	대표이사, 임원후보추천위원회 위원	해당사항 없음	해당사항 없음	-
장봉규	3년	신규	해당 이사는 포항공과대학교 산업경영공학 교수 및 POSTECH 금융 및 위험관리연구센터장 등으로 재임 중인 금융분야 전문가로서 후보자의 경험과 전문성이 회사 발전에 큰 기여를 할 것으로 판단되어, 사외이사 후보자로 임원후보추천위원회 추천을 받았으며, 이사회에서 사외이사 후보자로 확정된 후 주주총회에서 선임되었습니다.	임원후보 추천위원회	위험관리위원회 위원장 보수위원회 위원 임원후보추천위원회 위원	해당사항 없음	해당사항 없음	-

* 감사위원회 위원은 제외 - 임원후보추천위원회 설치현황

성명	사외이사여부	비고
김태진(위원장)	예	당 위원회는 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제16조 및 제17조를 준수하고 있음 - 위원회 위원 과반수는 사외이사로 구성 - 위원장은 사외이사로 함
장봉규	예
이성재	아니오

- 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수	사외이사 수	사외이사 변동현황
이사의 수	사외이사 수	선임	해임	중도퇴임
7	4	1	-	1

※ 2024년도 정기주주총회(2024.03.22) 결과 : 손창동 사외이사 신규선임

※ 유재권 사외이사 자진사임(2024.03.22)

마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수/지원업무 담당기간)	주요 활동내역
이사회 사무국	4	부장1명(24년/4년), 수석1명(22년/2년),차장1명(17년/5년), 대리1명(8년/3년)	사외이사의 직무수행을 위한 실무지원 및 제반업무

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자	교육실시주체	참석 사외이사	불참시 사유	주요 교육내용
2024.03.22	이사회사무국(내부교육)	손창동	신규 사외이사 대상 교육	신규선임 사외이사 회사안내
2024.04.25	조선비즈(외부교육)	정연승	요청이사 대상 교육	2024 미래금융포럼
2024.05.03	한국상장회사협의회(외부교육)	김태진, 손창동	요청이사 대상 교육	감사 및 감사위원을 위한 직무연수
2024.05.09	한국상장회사협의회(외부교육)	김태진	요청이사 대상 교육	사외이사 및 임원을 위한 핵심 경영 진단과 의사결정
2024.06.03	한국상장회사협의회(외부교육)	김태진	요청이사 대상 교육	상장회사 사외이사를 위한 직무연수
2024.06.24	외부감사인(외부교육)	정연승, 손창동	요청이사 대상 교육	감사위원회 교육 및 커뮤니케이션
2024.08.30	한국상장회사협의협(외부교육)	김태진, 손창동	요청이사 대상 교육	사외이사와 임원을 위한 경영분석과 투자의사 결정 (재무/회계)
2024.10.18	한국상장회사협의협(외부교육)	정연승, 손창동	요청이사 대상 교육	ESG 거버넌스와 사외이사의 역할
2024.10.31	이사회사무국(내부교육)	김태진, 장봉규, 정연승, 손창동	-	유가증권시장 상장회사 업종별 주요 재무비율 분석
2024.11.22	이사회사무국(내부교육)	김태진, 장봉규, 정연승, 손창동	-	2023사업연도 회계법인 사업보고서 분석 결과

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원 현황

성명	사외이사여부	경력	회계ㆍ재무전문가 관련
성명	사외이사여부	경력	해당 여부	전문가 유형	관련 경력
김태진	예	서울중앙지방법원 판사('01)김앤장법률사무소변호사('01~'07)現 고려대 법학전문대학원 교수('11~)	-	-	-
정연승	예	한국마케팅관리학회 회장('20~'21)한국유통학회 회장('21~'22)現 단국대 경영학과 교수('11~)現 서비스마케팅학회 회장('23~)	-	-	-
손창동	예	감사원 제2사무차장('17~'18)감사원 감사위원('18~'22)	예	감사원 감독업무 경력자(5년이상)	감사원('93~'22)

나. 감사위원회 위원의 독립성 (1) 위원회 독립 - 감사위원회는 그 직무를 이사회, 집행기관으로부터 독립된 위치에서 수행하고 있 으며, 위원회의 구성, 운영 및 책임과 권한은 감사위원회 규정에 명시하고 있음

성 명	임기	연임여부 및 연임 횟수	선임배경	추천인	회사와의 관계	최대주주 또는 주요주주와의 관계	비고
김태진	3년	연임(1회)	관계법령에 의한 자격요건의 충족뿐만이 아니라 「정관」과 「감사위원회규정」에 금융, 경제, 경영, 법률, 회계 분야 등의 전문지식과 실무경험 또는 전문자격증과 그에 따른 실무경험을 갖춘 자로서 업무수행에 적합한 능력을 보유하고 있다고 판단되는 자들을 감사위원으로 선임함. 김태진 위원은 법률분야의 전문적인 지식을 보유하고 있으며, 김앤장법률사무소에서 변호사로 다년간 근무한 경험이 있는 등 탁월한 법률분야의 학식과 높은 실무능력을 가진 법률전문가이며, 고려대학교 법학전문대학원 교수로 재직하고 있습니다. 이러한 전문성 등을 고려하여 회사 발전에 공헌할 것으로 판단되었기에 감사위원으로 선임함.	임원후보추천위원회	없음	없음	-
정연승	3년	신규 선임	관계법령에 의한 자격요건의 충족뿐만이 아니라 「정관」과 「감사위원회규정」에 금융, 경제, 경영, 법률, 회계 분야 등의 전문지식과 실무경험 또는 전문자격증과 그에 따른 실무경험을 갖춘 자로서 업무수행에 적합한 능력을 보유하고 있다고 판단되는 자들을 감사위원으로 선임함. 정연승 위원은 경영분야에서 뛰어난 전문성을 인정받아 한국마케팅관리학회 회장을 역임한 바 있으며, 현재 단국대학교 경영학과 교수로 재직하고 있습니다. 이러한 전문성등을 고려하여 회사 발전에 공헌할 것으로 판단되었기에 감사위원으로 선임함.	임원후보추천위원회	없음	없음	-
손창동	3년	신규 선임	관계법령에 의한 자격요건의 충족뿐만이 아니라 「정관」과 「감사위원회규정」에 금융, 경제, 경영, 법률, 회계 분야 등의 전문지식과 실무경험 또는 전문자격증과 그에 따른 실무경험을 갖춘 자로서 업무수행에 적합한 능력을 보유하고 있다고 판단되는 자들을 감사위원으로 선임함. 손창동 이사는 감사원 산업금융감사국장, 재정경제감사국장, 제2사무차장, 감사위원을 역임한 바있습니다. 이러한 경험과 전문성이 회사 발전에 큰 기여를 할 것으로 판단되었기에 감사위원으로 선임되었습니다.	임원후보추천위원회	없음	없음	-

(2) 구성

선출기준의 주요내용	선출기준의 충족여부	관련 법령 등
3명 이상의 이사로 구성	충족 (3명)	상법 415조의2
사외이사가 위원의 3분의2 이상	충족 (3명)	상법 415조의2
위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가	충족 (손창동, 1명)	상법 542조의11
감사위원회의 대표는 사외이사	충족	상법 542조의11
그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)	충족 (해당사항 없음)	상법 542조의11

(3) 감사위원 선임방법 - 감사위원의 선임, 해임의 권한은 주주총회에 있음 - 최대주주 및 그 특수관계인 등이 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임할때는 의결권을 행사하지 못함 - 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 주식을 가진 주주는 그 초과 주식에 대하여 사외이사인 감사위원회위원을 선임할때에는 의결권을 행사하지 못함 다. 감사위원회의 활동

회차	개최일자	의 안 내 용	가결내용	사외이사의 성명
				김태진 (출석률 : 100%)	정연승 (출석률 : 100%)	손창동(출석률 : 100%)	유재권 (출석률 : 100%)
				찬반여부
제143차	2024.2.6	1. 2023년 결산관련 선임계리사 검증보고 2. 2023년 연간 감사결과 보고 3. 2023년 4분기 감사결과 보고 4. 2024년 1분기 감사계획 보고	1. 내부감시장치에 대한 감사위원회의 의견서	찬성	찬성	-	찬성
제144차	2024.2.28	1. 2023년 결산관련 외부감사인 커뮤니케이션 2. 2023년 내부통제 자체평가 결과 보고 3. 2023년 내부회계관리제도 운영실태 보고	1. 2023년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건 2. 2023년 감사위원회의 감사보고서 작성의 건	찬성	찬성	-	찬성
제145차	2024.4.19	1. 외부감사인 감사수행기준 준수 여부 확인 및 평가 2. 2024년 1분기 감사결과 보고 3. 2024년 2분기 감사계획 보고	1. 감사위원회 위원장 선임의 건	찬성	찬성	찬성	-
제146차	2024.7.25	1. 2024년 2분기 감사결과 보고 2. 2024년 3분기 감사계획 보고	-	-	-	-	-
제147차	2024.11.26	1. 2024년 2분기 감사결과 보고 2. 2024년 3분기 감사계획 보고	-	-	-	-	-
제148차	2025.2.6	1. 2024년 결산관련 선임계리사 검증보고 2. 2024년 연간 감사결과 보고 3. 2024년 4분기 감사결과 보고 4. 2025년 1분기 감사계획 보고	1. 내부감시장치에 대한 감사위원회의 의견서	찬성	찬성	찬성	-
제149차	2025.2.27	1. 2024년 결산관련 외부감사인 커뮤니케이션 2. 2024년 내부통제 자체평가 결과 보고 3. 2024년 내부회계관리제도 운영실태 보고	1. 2024년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건 2. 2024년 감사위원회의 감사보고서 작성의 건	찬성	찬성	찬성	-

라. 감사위원회 교육실시 계획 - 교육주기 : 년 1회 이상 - 교육주제 : 금융권 동향 및 트렌드, 주식회사 감사업무 주요사항, 당사 컴플라이언스 이슈 등

마. 감사위원회 교육 실시 내역

감사위원회 교육실시 현황

교육일자	교육실시주체	참석 감사위원	불참시 사유	주요 교육내용
2024.06.24	외부감사인 (강사 : 허호영전무)	정연승 이사, 손창동 이사	개인일정 (김태진 위원장)	IFRS17 도입에 따른 재무제표의 이해
2024.12.26	외부감사인 (강사 : 허호영전무)	김태진 위원장, 정연승 이사, 손창동 이사	-	기업지배구조보고서 공시 개선방안 및 글로벌 이사회 공시 감독 현황

바. 감사위원회 지원조직 현황

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
감사실	20	상무 1명 ( 11년8개월 / 30년 ) 수석 14명 ( 4년3개월 / 27년10개월 ) 차장 2명 ( 3개월 / 17년6개월 ) 과장 3명 ( 2개월/ 12년8개월)	- 감사위원회의 지시 또는 위임을 받은 CIAO의 감사활동 수행보조- 감사 계획 수립, 실시 및 결과보고, 감사결과 처리 - 내부통제시스템 점검 보고 등

사. 준법감시인의 인적사항 및 주요 경력 (기준일 : 2024.12.31)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	재직기간	임기만료일
안영태	남	1972.05	상무(A)	N	Y	준법감시인	준법감시인법무실장	21년 (현직 : 80개월)	-

아. 준법감시인의 주요 활동내역 및 그 처리 결과

점검 일시	주요 점검내용	점검 결과
2,8월	해외점포 자금세탁방지 업무현황 점검	의심스러운 거래보고, 고액 현금거래 보고, 고객확인 의무, 교육 등 업무사항, 주재국 감독기관 보고사항 등 점검
4,10월	보험업법 등 공시사항	공시 절차의 적정성 및 공시 내용의 정확성 점검
2,6,9,12월	현장 업무점검	의료자문 운영실태, 고객지원팀 운영실태,대인보상센터보험금지급,대출업무 점검
1,4,7,10월	청탁금지법 업무수행 및 비용집행 적정성	청탁금지법 관련 비용집행 처리기준 준수 여부 점검
1,4,8,10월	Compliance 점검 (영업부서 및 후선부서)	모집종사자, 보험모집 적정성, 보험계약 적정성, 금융사고 예방 등
1~12월	자금세탁방지 업무	법인계약자 고객확인 이행실태 등 점검
1~12월	소셜미디어 광고 (블로그 등)	불법·부당 게시된 소셜미디어(블로그 등) 점검
1~12월	명령휴가제도	출수납, 여신, 손사, 대인보상업무 담당직원 대상 명령휴가제도 실시 현황 점검

자. 준법지원인 등 지원조직 현황

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
준법감시파트	8	부장 1명(27년/0년) 수석 6명(25년/3년) 차장 1명(28년/3년)	- 내부통제위원회 관리 - 자금세탁방지 관련 업무(해외점포 포함) - 본사부서 및 사업부 점검(현장, 서면, 시스템) - 일상감시 진행 및 절차준수 점검 - 청탁금지법 점검 - 보험상품 광고물 및 안내자료 심사 - 금융사고 예방활동(계획 및 결과 보고, 교육 등) - 명령휴가제 실시 및 점검

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황 당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하지 않고 있습니다.

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

투표제도 종류	집중투표제	서면투표제	전자투표제
도입여부	배제	미도입	도입
실시여부	해당 없음	해당 없음	제70기 정기주추총회 전자투표제 실시

나. 소수주주권

(기준일 :

2025년 03월 14일

)

행사자	안건	목적사항 포함여부	거부 사유	진행 경과
해당사항 없음

다. 경영권 경쟁 당사는 경영권 경쟁이 없었습니다. 라. 의결권 현황 당사가 발행한 보통주식수는 89,400,000주로 정관상 발행가능한 주식 총수의 44.7%에 해당됩니다. 발행주식 중 자기주식은 10,985,500주이며, 이를 제외한 78,414,500주에 대하여 의결권이 있습니다.

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 주)

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)	보통주	89,400,000	-
발행주식총수(A)	우선주	-	-
의결권없는 주식수(B)	보통주	10,985,500	자기주식
의결권없는 주식수(B)	우선주	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	보통주	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	우선주	-	-
기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)	보통주	-	-
기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)	우선주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	보통주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	우선주	-	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)	보통주	78,414,500	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)	우선주	-	-

마. 주식의 사무

정관상신주인수권의 내용	제9조(주식의 발행 및 배정) ①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.⑤이 회사가 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식에 대하여는 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.⑥이 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.⑦이 회사가 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.
결산일	매년 12월 31일	정기주주총회	결산후 3개월이내
주주명부 폐쇄시기	1/1부터 1/31까지	주권의 종류	이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.
명의개서대리인(전화번호, 주소)		한국예탁결제원( 051-519-1500,부산광역시 남구 문현금융로40 부산국제금융센터)
주주의 특전	특이사항 없음	공고게재신문	당사 홈페이지(www.hi.co.kr)

※ 제 60기 정기주주총회(2014. 3. 14)에서 정관일부 변경 결의를 통하여 정관상 신주인수권의 내용을 상기와 같이 변경하였음주) 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 (2019.9.16 시행)을 준용하여 제65기 정기주주총회 (2019.03.22) 에서 정관 변경 바. 주주총회 의사록 요약

주총일자	안건	결의내용	주요 논의내용
제66기 정기주주총회 (2020.03.20)	제1호 의안 : 제66기(2019.1.1~2019.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건	제1호 의안 :원안대로 승인	없음
	제2호 의안 : 이사선임의 건	제2호 의안 :원안대로 승인 (사내이사 조용일, 사내이사 이성재)	없음
	제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건	제3호 의안 : 원안대로 승인(사외이사 김용준)	없음
	제4호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건	제4호 의안 : 원안대로 승인(이사보수한도액 80억원 승인)	없음
제67기 정기주주총회 (2021.03.26)	제1호 의안 : 제67기(2020.1.1~2020.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건	제1호 의안 :원안대로 승인	없음
	제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건	제2호 의안 :원안대로 승인	없음
	제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건	제3호 의안 : 원안대로 승인(사외이사 유재권)	없음
	제4호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건	제4호 의안 : 원안대로 승인(이사보수한도액 80억원 승인)	없음
제68기 정기주주총회 (2022.03.25)	제1호 의안 : 제68기(2021.1.1~2021.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건	제1호 의안 :원안대로 승인	없음
	제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건	제2호 의안 :원안대로 승인	없음
	제3호 의안 : 이사선임의 건	제3호 의안 : 원안대로 승인(사내이사 정몽윤, 사외이사 장봉규)	없음
	제4호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건	제4호 의안 : 원안대로 승인(사외이사 김태진)	없음
	제5호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건	제5호 의안 : 원안대로 승인(이사보수한도액 80억원 승인)	없음
제69기 정기주주총회 (2023.03.17)	제1호 의안 : 제69기(2022.1.1~2022.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건	제1호 의안 :원안대로 승인	없음
	제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건	제2호 의안 :원안대로 승인	없음
	제3호 의안 : 이사선임의 건	제3호 의안 : 원안대로 승인(사내이사 조용일, 사내이사 이성재)	없음
	제4호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건	제4호 의안 : 원안대로 승인(사외이사 정연승)	없음
	제5호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건	제5호 의안 : 원안대로 승인(이사보수한도액 80억원 승인)	없음
제70기 정기주주총회 (2024.03.22)	제1호 의안 : 제70기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건	제1호 의안 : 원안대로 승인	없음
	제2호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건	제2호 의안 : 원안대로 승인(사외이사 손창동)	없음
	제3호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건	제3호 의안 : 원안대로 승인(이사보수한도액 80억원 승인)	없음

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
정몽윤	최대주주 본인	보통주	19,668,000	22.00	19,668,000	22.00	-
정경선	최대주주 본인의 子	보통주	406,600	0.45	406,600	0.45	-
정정이	최대주주 본인의 子	보통주	343,475	0.38	343,475	0.38	-
조용일	임원	보통주	8,280	0.01	8,280	0.01	-
이성재	임원	보통주	4,000	0.00	4,000	0.00	-
계		보통주	20,430,355	22.85	20,430,355	22.85	-
계		-	-	-	-	-	-

나. 최대주주의 주요 경력

최대주주 성명	직위	주요경력(최근 5년간)
최대주주 성명	직위	기 간	경력사항	겸임현황
정몽윤	회장	2004.12 ~ 현재	현대해상화재보험㈜ 이사회의장	-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 현황 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래는 없습니다. 라. 최대주주 변동현황 해당사항 없습니다.

2. 주식의 분포 가. 주식 소유현황

(기준일 :

2025년 03월 14일

)

(단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)	비고
5% 이상 주주	정몽윤	19,668,000	25.08
5% 이상 주주	국민연금공단	6,576,874	8.39	주1)
우리사주조합		-	-	-

※ 의결권 있는 주식 총수 기준 작성(자기주식 10,985,500주 제외) 주1) 2025.01.06, 국민연금공단이 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출한 주식등의대량보유상황보고 내역을 기준으로 한 주식보유현황임 나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 주)

구 분	주주			소유주식			비 고
구 분	소액주주수	전체주주수	비율(%)	소액주식수	총발행주식수	비율(%)	비 고
소액주주	36,964	36,977	99.96	47,750,672	78,414,500	60.90	-

* 소액주주 : 발생주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주주1) 발행주식 총수(89,400,000주)의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 주2) 발행주식 총수(89,400,000주) 중 의결권있는 발행주식 총수(자기주식 10,985,500주 제외)

3. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

구 분			24.12월	24.11월	24.10월	24.9월	24.8월	24.7월
보통주	주가	최고	27,300	30,800	31,900	35,750	36,150	36,050
		최저	24,700	26,600	30,000	32,700	32,000	33,700
		평균	25,965	28,700	30,763	33,817	34,817	34,476
	거래량	최고	1,143,360	736,210	1,343,757	645,388	773,406	555,038
		최저	215,436	155,746	191,263	225,836	128,363	156,755
		월간	457,371	339,454	473,124	383,268	360,194	340,636

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :

2025년 03월 14일

)

(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의관계	재직기간	임기만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	의결권있는 주식	의결권없는 주식	최대주주와의관계	재직기간	임기만료일
정몽윤	남	1955.03	회장	사내이사	상근	이사회 의장	San Francisco State Univ. 경영학 석사 현대해상 회장	19,668,000	-	최대주주 본인	04.12.01 ~	2025.03.25
조용일	남	1958.08	부회장	사내이사	상근	대표이사	서울대학교 영어영문학 현대해상 사장	8,280	-	-	20.03.20 ~	2026.03.17
이성재	남	1960.02	사장	사내이사	상근	대표이사	서강대학교 경제학 현대C&R 대표이사 현대해상 부사장	4,000	-	-	20.03.20 ~	2026.03.17
김태진	여	1972.10	이사(사외이사)	사외이사	비상근	비상근 사외이사 감사위원회 위원장, 임원후보추천위원회 위원장	고려대학교 법학 김앤장법률사무소 변호사 現 고려대학교 법학전문대학원 교수	-	-	-	19.03.22 ~	2025.03.25
장봉규	남	1974.11	이사(사외이사)	사외이사	비상근	비상근 사외이사 위험관리위원회 위원장, 보수위원회 위원, 임원후보추천위원회 위원	한국과학기술원 수학 박사 現 KB-POSTECH 디지털혁신연구센터장 現 포항공과대학교 산업경영공학 교수	-	-	-	22.03.25 ~	2025.03.25
정연승	남	1970.01	이사(사외이사)	사외이사	비상근	비상근 사외이사 보수위원회 위원장, 감사위원회 위원,위험관리위원회 위원	연세대학교 경영학 박사 現 단국대학교 경영대학원장 現 서비스마케팅학회 회장	-	-	-	23.03.17 ~	2026.03.17
손창동	남	1965.11	이사(사외이사)	사외이사	비상근	비상근 사외이사 감사위원회 위원, 보수위원회 위원	미시간주립대 행정학 석사 감사원 감사위원 감사원 제2사무차장	-	-	-	24.03.22 ~	2027.03.22
황인관	남	1965.10	부사장	미등기	상근	자산운용부문장	고려대학교 경제학 현대해상 자산운용1본부장	5,000	-	-	11.01.01 ~	2025.12.31
이길수	남	1965.09	전무	미등기	상근	CIAO	충남대학교 법학 경희대학교 경영학 석사 김앤장 법률사무소 전문위원	-	-	-	21.01.01 ~	2025.12.31
한정근	남	1968.10	전무	미등기	상근	자동차보험부문장	연세대학교 경영학 한국과학기술원 테크노경영학 석사 현대해상 AM영업부문장	-	-	-	16.01.01 ~	2025.12.31
박종필	남	1966.10	전무	미등기	상근	개인영업부문장	한국외국어대학교 경제학 현대해상 부산경남지역본부장	-	-	-	16.01.01 ~	2025.12.31
이석현	남	1969.09	전무	미등기	상근	CPC전략부문장	서강대학교 경영학 현대해상 자동차보험부문장	-	-	-	17.01.01 ~	2025.12.31
정경선	남	1986.08	전무	미등기	상근	CSO	고려대학교 경영학 Columbia Univ. 경영학 석사 루트임팩트 CIO 에이치지이니셔티브 의장 실반그룹 매니징 파트너 록펠러자선자문단 이사 리질리언트시티즈 네트워크 이사 現 커뮤니타스아메리카 이사회 의장	406,600	-	최대주주 본인의 子	24.01.01 ~	2025.12.31
윤의영	남	1965.11	전무	미등기	상근	기업보험부문장	고려대학교 무역학 현대해상 기업영업3본부장	8,000	-	-	18.01.01 ~	2025.12.31
정규완	남	1973.12	상무(A)	미등기	상근	기획관리부문장	연세대학교 철학 현대해상 디지털전략본부장	185	-	-	19.12.01 ~	2025.12.31
전혁	남	1969.05	상무(A)	미등기	상근	AM영업부문장	경희대학교 경영학 현대해상 AM1본부장	-	-	-	20.12.01 ~	2025.12.31
안영태	남	1972.05	상무(A)	미등기	상근	준법감시인	고려대학교 법학 현대해상 준법감시담당	-	-	-	16.01.01 ~	2025.12.31
박윤정	여	1971.03	상무(A)	미등기	상근	다이렉트영업본부장	이화여자대학교 불어불문학 현대해상 강북지역본부장	-	-	-	18.01.01 ~	2025.12.31
홍사경	남	1965.12	상무(A)	미등기	상근	리스크관리본부장	고려대학교 경영학 현대해상 감사담당	2,000	-	-	16.11.01 ~	2025.12.31
최욱	남	1965.09	상무(A)	미등기	상근	기업영업1본부장	한양대학교 경영학 현대해상 일반보험본부장	-	-	-	19.01.01 ~	2025.12.31
김도회	남	1967.03	상무(A)	미등기	상근	영남지역본부장	중앙대학교 무역학 현대해상 대구경북지역본부장	-	-	-	19.01.01 ~	2025.12.31
윤민영	여	1973.07	상무(A)	미등기	상근	CCO	이화여자대학교 영어영문학 현대해상 리스크관리본부장	-	-	-	19.12.01 ~	2025.12.31
전경철	남	1969.09	상무(A)	미등기	상근	자산운용2본부장	홍익대학교 법학 Univ.of Michigan MBA 현대해상 대체투자부장	-	-	-	19.12.01 ~	2025.12.31
김종석	남	1967.09	상무(A)	미등기	상근	마케팅기획본부장	경희대학교 회계학 현대해상 호남지역본부장	1,049	-	-	20.12.01 ~	2025.12.31
윤영상	남	1971.09	상무(A)	미등기	상근	자동차업무본부장	서강대학교 정치외교학 현대해상 자동차손익파트장	-	-	-	20.12.01 ~	2025.12.31
진한승	남	1971.02	상무(B)	미등기	상근	인사총무지원부문장	중앙대학교 경제학 현대해상 인사파트장	-	-	-	22.12.01 ~	2025.12.31
홍령	남	1966.07	상무(B)	미등기	상근	해외사업본부장	연세대학교 경영학 현대해상 해외업무파트장	-	-	-	21.12.01 ~	2025.12.31
김병원	남	1966.01	상무(B)	미등기	상근	기업영업2본부장	한양대학교 경영학 현대해상 기업보험4부장	1,300	-	-	21.12.01 ~	2025.12.31
안성일	남	1971.10	상무(B)	미등기	상근	자산운용1본부장	서강대학교 경영학 현대해상 재무기획본부장	-	-	-	21.12.01 ~	2025.12.31
김진형	여	1973.06	상무(B)	미등기	상근	장기보상본부장	서울대학교 소비자아동학 현대해상 수도권장기손사부장	-	-	-	21.12.01 ~	2025.12.31
김한민	남	1968.08	상무(B)	미등기	상근	강남지역본부장	강원대학교 무역학 현대해상 개인마케팅본부장	130	-	-	22.12.01 ~	2025.12.31
임영수	남	1969.09	상무(B)	미등기	상근	제휴영업본부장	한국외국어대학교 경제학 현대해상 장기마케팅파트장	-	-	-	22.12.01 ~	2025.12.31
유원식	남	1969.06	상무(B)	미등기	상근	경영기획본부장	서강대학교 경제학 현대해상 마케팅기획본부장	-	-	-	22.12.01 ~	2025.12.31
이상억	남	1968.10	상무(B)	미등기	상근	경인지역본부장	충북대학교 무역학 현대해상 중부지역본부장	-	-	-	22.12.01 ~	2025.12.31
박재관	남	1971.10	상무(B)	미등기	상근	장기상품본부장	성균관대학교 무역학 현대해상 장기상품2파트장	-	-	-	22.12.01 ~	2025.12.31
김경동	남	1973.06	상무(B)	미등기	상근	계리본부장	고려대학교 통계학 현대해상 선임계리사	-	-	-	23.07.01 ~	2025.12.31
이기원	남	1971.07	상무(B)	미등기	상근	AM1본부장	중앙대학교 무역학 현대해상 AM2본부장	-	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
이경만	남	1968.08	상무(B)	미등기	상근	감사실장	건국대학교 행정학 현대해상 감사파트장	-	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
조희철	남	1972.09	상무(B)	미등기	상근	재무기획본부장	중앙대학교 경제학 현대해상 재무기획파트장	-	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
김기훈	남	1971.10	상무(B)	미등기	상근	AM마케팅본부장	조선대학교 경제학 현대해상 개인영업지원파트장	-	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
김경종	남	1972.04	상무(B)	미등기	상근	장기손사본부장	고려대학교 일어일문학 현대해상 장기손사기획파트장	-	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
유병국	남	1969.08	상무(B)	미등기	상근	지방권대인보상본부장	숭실대학교 경영학 현대해상 부산대인보상부장	1,469	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
이재용	남	1969.09	상무(B)	미등기	상근	일반보험본부장	서강대학교 경영학 서강대학교 리스크보험학 석사 현대해상 해외업무파트장	-	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
길준희	남	1971.03	상무(B)	미등기	상근	충청호남지역본부장	조선대학교 경영학 현대해상 호남지역본부장	-	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
신봉인	남	1970.09	상무(B)	미등기	상근	법인영업본부장	아주대학교 경제학 현대해상 법인영업2부장	-	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
권용관	남	1973.10	상무(B)	미등기	상근	대체투자실장	고려대학교 경제학 고려대학교 경제학 석사 현대해상 대체투자부장	-	-	-	23.12.01 ~	2025.12.31
이철우	남	1972.01	부장	미등기	상근	수도권대인보상본부장	영남대학교 무역학 현대해상 ESG파트장	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
김호	남	1970.06	부장	미등기	상근	개인마케팅본부장	한양대학교 신문방송학 현대해상 조직성장지원파트장	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
유영철	남	1971.04	부장	미등기	상근	기업영업3본부장	연세대학교 독어독문학 현대해상 기업보험8부장	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
김태우	남	1974.06	부장	미등기	상근	AM2본부장	국민대학교 국어국문학 현대해상 명동AM사업부장	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
김원준	남	1974.07	부장	미등기	상근	강북지역본부장	경희대학교 정치외교학 현대해상 광주사업부장	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
임지훈	남	1974.05	부장	미등기	상근	자동차보상본부장	영남대학교 경영학 현대해상 자동차보상기획파트장	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
채형준	남	1974.05	부장	미등기	상근	장기업무본부장	성균관대학교 통계학 현대해상 CSM전략TF장	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
박계현	여	1964.04	수석전문위원	미등기	상근	윤리경영실장	고려대학교 법학 現 NC문화재단 부이사장 現 HL D&I Halla 사외이사 현대해상 지속가능실	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
김택수	남	1975.08	수석전문위원	미등기	상근	기술지원부문장	연세대학교 컴퓨터공학 연세대학교 컴퓨터산업시스템공학 석사 카카오 수석부사장 현대해상 지속가능실	1,500	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
주준형	여	1982.11	수석전문위원	미등기	상근	브랜드전략본부장	이화여자대학교 중어중문학 연세대학교 정치학 석사 SOCAR 커뮤니케이션디렉터 SK수펙스추구협의회 PL 현대해상 지속가능실	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
강명관	남	1982.05	수석전문위원	미등기	상근	지속가능실장	서울대학교 인류학 서울대학교 국제학 석사 피에프씨테크놀로지스 이사 현대해상 지속가능실	371	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
김성재	남	1979.05	수석전문위원	미등기	상근	디지털전략본부장	고려대학교 사회학 Georgia Institute of Technology 경제학 석사 SK하이닉스 TL 현대해상 지속가능실	1	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31
서홍원	남	1971.02	수석전문위원	미등기	상근	CISO	한국과학기술원 기계공학 한국과학기술원 기계공학 석사 카카오엔터프라이즈 실장 현대해상 지속가능실	-	-	-	24.12.01 ~	2025.12.31

주) 최대주주와의 관계는 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제3조 제1항을 참고하여 기재함

나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

구분	성명	성별	출생년월	사외이사후보자해당여부	주요경력	선ㆍ해임예정일	최대주주와의관계
선임	정몽윤	남	1955.03	사내이사	San Francisco State Univ. 경영학 석사 현대해상 회장	2025.03.21	최대주주 본인
선임	이석현	남	1969.09	사내이사	서강대학교 경영학 현대해상 자동차보험부문장	2025.03.21	없음
선임	황인관	남	1965.10	사내이사	고려대학교 경제학 현대해상 자산운용1본부장	2025.03.21	없음
선임	장봉규	남	1974.11	사외이사	한국과학기술원 수학 박사 現 KB-POSTECH 디지털혁신연구센터장 現 포항공과대학교 산업경영공학 교수	2025.03.21	없음
선임	도효정	여	1979.08	사외이사 및 감사위원회 위원	연세대학교 법학 석사 법무법인 율촌 변호사	2025.03.21	없음

다. 공시서류작성기준일(2024.12.31) 이후 임원 변동현황

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	최대주주와의관계	사유
박계현	여	1964.04	부사장	미등기	상근	윤리경영실장	고려대학교 법학 現 NC문화재단 부이사장 現 HL D&I Halla 사외이사 현대해상 지속가능실	-	승진(25.1.1부)
김택수	남	1975.08	전무	미등기	상근	기술지원부문장	연세대학교 컴퓨터공학 연세대학교 컴퓨터산업시스템공학 석사 카카오 수석부사장 현대해상 지속가능실	-	승진(25.1.1부)
주준형	여	1982.11	상무(A)	미등기	상근	브랜드전략본부장	이화여자대학교 중어중문학 연세대학교 정치학 석사 SOCAR 커뮤니케이션디렉터 SK수펙스추구협의회 PL 현대해상 지속가능실	-	승진(25.1.1부)
강명관	남	1982.05	상무(A)	미등기	상근	지속가능실장	서울대학교 인류학 서울대학교 국제학 석사 피에프씨테크놀로지스 이사 현대해상 지속가능실	-	승진(25.1.1부)
이철우	남	1972.01	상무(B)	미등기	상근	수도권대인보상본부장	영남대학교 무역학 현대해상 ESG파트장	-	승진(25.1.1부)
김호	남	1970.06	상무(B)	미등기	상근	개인마케팅본부장	한양대학교 신문방송학 현대해상 조직성장지원파트장	-	승진(25.1.1부)
유영철	남	1971.04	상무(B)	미등기	상근	기업영업3본부장	연세대학교 독어독문학 현대해상 기업보험8부장	-	승진(25.1.1부)
김태우	남	1974.06	상무(B)	미등기	상근	AM2본부장	국민대학교 국어국문학 현대해상 명동AM사업부장	-	승진(25.1.1부)
김원준	남	1974.07	상무(B)	미등기	상근	강북지역본부장	경희대학교 정치외교학 현대해상 광주사업부장	-	승진(25.1.1부)
임지훈	남	1974.05	상무(B)	미등기	상근	자동차보상본부장	영남대학교 경영학 현대해상 자동차보상기획파트장	-	승진(25.1.1부)
채형준	남	1974.05	상무(B)	미등기	상근	장기업무본부장	성균관대학교 통계학 현대해상 CSM전략TF장	-	승진(25.1.1부)
김성재	남	1979.05	상무(B)	미등기	상근	디지털전략본부장	고려대학교 사회학 Georgia Institute of Technology 경제학 석사 SK하이닉스 TL 현대해상 지속가능실	-	승진(25.1.1부)
서홍원	남	1971.02	상무(B)	미등기	상근	CISO	한국과학기술원 기계공학 한국과학기술원 기계공학 석사 카카오엔터프라이즈 실장 현대해상 지속가능실	-	승진(25.1.1부)

라. 타 회사 임원 겸직 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일)

겸직자		겸직회사
성명	직위	회사명	직위
-	-	-	-

마. 직원 등 현황

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

직원										소속 외근로자			비고
사업부문	성별	직 원 수					평 균근속연수	연간급여총 액	1인평균급여액	남	여	계
		기간의 정함이없는 근로자		기간제근로자		합 계
		전체	(단시간근로자)	전체	(단시간근로자)	합 계
회사 계	남	1,920	-	26	-	1,946	17년 10개월	285,434	142	-	-	-	-
회사 계	여	1,895	-	149	-	2,044	13년	167,667	80				-
합 계		3,815	-	175	-	3,990	15년4개월	453,101	110				-

* 공시서류작성기준일 현재 재직 인원으로 미등기 임원 포함, 해외 현지 채용 직원 제외함** 연간 급여총액은 공시서류 작성기간 재직 인원에게 지급한 급여 총액을 의미하며, 1인 평균 급여액은 해당월의 급여총액을 해당월 근무인원 수로 나눈 월별 평균 급여액의 합계임

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원	39	21,031	332	-

* 공시서류작성기준일 현재 재임 인원** 연간 급여총액은 공시서류 작성기간 재직 인원에게 지급한 급여 총액을 의미하며, 1인 평균 급여액은 해당월의 급여총액을 해당월 근무인원 수로 나눈 월별 평균 급여액의 합계임

사. 육아지원제도 사용 현황 (단위 : 명, %)

구분	당기(71기)	전기(70기)	전전기(69기)
육아휴직 사용자수(남)	19	13	13
육아휴직 사용자수(여)	118	93	88
육아휴직 사용자수(전체)	137	106	101
육아휴직 사용률(남)	4%	3%	3%
육아휴직 사용률(여)	35%	28%	23%
육아휴직 사용률(전체)	17%	13%	11%
육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)	12	12	13
육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)	74	65	66
육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)	86	77	79
육아기 단축근무제 사용자 수	71	29	18
배우자 출산휴가 사용자 수	104	82	63

※ 육아휴직 사용률 계산법 산식에 대한 설명 (당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자)

아. 유연근무제도 사용 현황 (단위 : 명)

구분	당기(71기)	전기(70기)	전전기(69기)
유연근무제 활용 여부	활용	활용	활용
시차출퇴근제 사용자 수	468	400	376
선택근무제 사용자 수	0	0	0
원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수	0	0	0

※ 유연근무제 활용 여부에 대한 설명(시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함)) 중 1개 이상 제도의 도입ㆍ활용 여부※ 선택근무제에 대한 설명 (1개월(신상품ㆍ신기술의 연구개발 업무는 3개월) 이내의 정산기간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 40시간을 초과하지 않는 범위에서 근무의 시작ㆍ종료시각 및 1일 근무시간을 조정하는 제도)

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고
등기이사	3	-	-
사외이사	1	-	-
감사위원회 위원	3	-	-
감사	-	-	-
합 계	7	8,000	-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고
7	5,542	792	-

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	보수총액	1인당평균보수액	비고
등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)	3	5,275	1,758	-
사외이사(감사위원회 위원 제외)	1	68	68	-
감사위원회 위원	3	199	66	-
감사	7	5,542	792	-

주1) 인원수 및 보수총액은 공시서류 작성 대상기간 중 지급된 근로소득 및 퇴직소득을 합산한 금액임주2) 등기이사의 보수는 임원보수규정 및 성과보상체계규정 등에 의거하여 지급하며, 사외이사 및 감사위원은 성과보상 대상에서 제외함주3) 등기이사(사외이사 및 감사위원회 위원 제외)의 보수체계는 고정보수(월보수, 상여), 성과보수 및 제수당 등으로 구성되어 있으며, 사외이사 및 감사위원의 보수는 고정보수로 이루어져 있음주4) 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)의 성과보수는 계량지표(매출, 당기순이익, 자기자본증가율, 지급여력비율 등)와 비계량지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하여 산출하며, 장기성과와 연동하기 위하여 총액의 80%는 4년간 주식과 연계하여 지급, 나머지 20%는 금액이 확정되는 시점에 현금으로 지급함주5) 이사·감사의 보수는 주총승인금액을 한도로 집행하며, 구체적 사항은 이사회 및 보수위원회에서 결정함

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
정몽윤	회장	2,741	-
조용일	부회장	1,413	-
이성재	사장	1,121	-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
회장정몽윤	근로소득	급여	937	○ 고정보수 및 중식대 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 9억3천7백만원을 매월 분할 지급함
		상여	1,765	○ 상여 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 7억8천만원을 매월 분할 지급함○ 변동보수 -성과보상체계 규정에 따라 재무적지표(매출, 당기순이익, ROE, 지급여력비율 등)와 비재무적지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하며, 평가 결과에 근거하여 지급여부 및 지급액을 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급함 2023년에는 매출 16조 9,165억원(전년 대비 3 .8% 증가), 당기순이익 6,078억, ROE 11.0%, 지급여력비율 173.2% 으로 주요 경영성과를 달성하였으며, 재무성과, 조직성과 항목 수행 실적(조직문화 개선 및 경영혁신을 통한 업무효율화 등) 및 원활한 내부통제 활동을 통한 준법경영, 윤리경영 문화확산, 금융사고 예방 활동 등의 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2023년 변동보수를 8억4천1백만원으로 산정함. 2024년 지급한 변동보수 총액 8억7천3백만원은 2023년 변동보수의 당기 지급액(1억6천8백만원), 2022년 변동보수의 1차 이연지급액(2억4백만원), 2021년 변동보수의 2차 이연지급액(2억5천2백만원), 2020년 변동보수의 3차 이연지급액(2억4천9백만원)을 합산한 금액임○ 경영성과급 -당사는 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음 -경영성과급은 당해년도 경영성과(당기순이익)에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2024년 경영성과급을 3억1천8백만원으로 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급하며, 2024년은 1억1천2백만원을 경영성과급으로 지급함
		주식매수선택권 행사이익	0	해당사항 없음
		기타 근로소득	39	임원보수규정에 따라, 복리후생비 3천9백만원을 지급함
	퇴직소득		0	해당사항 없음
	기타소득		0	해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
대표이사조용일	근로소득	급여	520	○ 고정보수 및 중식대 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 5억2천만원을 매월 분할 지급함
		상여	883	○ 상여 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 4억3천3백만원을 매월 분할 지급함○ 변동보수 -성과보상체계 규정에 따라 재무적지표(매출, 당기순이익, ROE, 지급여력비율 등)와 비재무적지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하며, 평가 결과에 근거하여 지급여부 및 지급액을 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급함 2023년에는 매출 16조 9,165억원(전년 대비 3 .8% 증가), 당기순이익 6,078억, ROE 11.0%, 지급여력비율 173.2% 으로 주요 경영성과를 달성하였으며, 재무성과, 조직성과 항목 수행 실적(조직문화 개선 및 경영혁신을 통한 업무효율화 등) 및 원활한 내부통제 활동을 통한 준법경영, 윤리경영 문화확산, 금융사고 예방 활동 등의 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2023년 변동보수를 4억6천7백만원으로 산정함 2024년 지급한 변동보수 총액 3억8천7백만원은 2023년 변동보수의 당기 지급액(9천3백만원), 2022년 변동보수의 1차 이연지급액(9천만원), 2021년 변동보수의 2차 이연지급액(1억1천2백만원)을 2020년 변동보수의 3차 이연지급액(9천2백만원)을 합산한 금액임 ○ 경영성과급 -당사는 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음 -경영성과급은 당해년도 경영성과(당기순이익)에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2024년 경영성과급을 1억7천7백만원으로 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급하며, 2024년은 6천3백만원을 경영성과급으로 지급함
		주식매수선택권 행사이익	0	해당사항 없음
		기타 근로소득	10	임원보수규정에 따라, 복리후생비 1천만원을 지급함
	퇴직소득		0	해당사항 없음
	기타소득		0	해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
대표이사이성재	근로소득	급여	415	○ 고정보수 및 중식대 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 4억1천5백만원을 매월 분할 지급함
		상여	699	○ 상여 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 3억4천6백만원을 매월 분할 지급함○ 변동보수 -성과보상체계 규정에 따라 재무적지표(매출, 당기순이익, ROE, 지급여력비율 등)와 비재무적지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하며, 평가 결과에 근거하여 지급여부 및 지급액을 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급함 2023년에는 매출 16조 9,165억원(전년 대비 3 .8% 증가), 당기순이익 6,078억, ROE 11.0%, 지급여력비율 173.2% 으로 주요 경영성과를 달성하였으며, 재무성과, 조직성과 항목 수행 실적(조직문화 개선 및 경영혁신을 통한 업무효율화 등) 및 원활한 내부통제 활동을 통한 준법경영, 윤리경영 문화확산, 금융사고 예방 활동 등의 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2023년 변동보수를 3억7천3백만원으로 산정함 2024년 지급한 변동보수 총액 3억3백만원은 2023년 변동보수의 당기 지급액(7천5백만원), 2022년 변동보수의 1차 이연지급액(7천만원), 2021년 변동보수의 2차 이연지급액(8천7백만원)을 2020년 변동보수의 3차 이연지급액(7천1백만원)을 합산한 금액임 ○ 경영성과급 -당사는 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음 -경영성과급은 당해년도 경영성과(당기순이익)에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2024년 경영성과급을 1억4천1백만원으로 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급하며, 2024년은 5천만원을 경영성과급으로 지급함
		주식매수선택권 행사이익	0	해당사항 없음
		기타 근로소득	8	임원보수규정에 따라, 복리후생비 8백만원을 지급함
	퇴직소득		0	해당사항 없음
	기타소득		0	해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
정몽윤	회장	2,741	-
정승진	前 부사장	1,959	-
조용일	부회장	1,413	-
조윤상	前 전무	1,339	-
이권도	前 전무	1,306	-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
회장정몽윤	근로소득	급여	937	○ 고정보수 및 중식대 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 9억3천7백만원을 매월 분할 지급함
		상여	1,765	○ 상여 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 7억8천만원을 매월 분할 지급함○ 변동보수 -성과보상체계 규정에 따라 재무적지표(매출, 당기순이익, ROE, 지급여력비율 등)와 비재무적지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하며, 평가 결과에 근거하여 지급여부 및 지급액을 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급함 2023년에는 매출 16조 9,165억원(전년 대비 3 .8% 증가), 당기순이익 6,078억, ROE 11.0%, 지급여력비율 173.2% 으로 주요 경영성과를 달성하였으며, 재무성과, 조직성과 항목 수행 실적(조직문화 개선 및 경영혁신을 통한 업무효율화 등) 및 원활한 내부통제 활동을 통한 준법경영, 윤리경영 문화확산, 금융사고 예방 활동 등의 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2023년 변동보수를 8억4천1백만원으로 산정함. 2024년 지급한 변동보수 총액 8억7천3백만원은 2023년 변동보수의 당기 지급액(1억6천8백만원), 2022년 변동보수의 1차 이연지급액(2억4백만원), 2021년 변동보수의 2차 이연지급액(2억5천2백만원), 2020년 변동보수의 3차 이연지급액(2억4천9백만원)을 합산한 금액임○ 경영성과급 -당사는 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음 -경영성과급은 당해년도 경영성과(당기순이익)에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2024년 경영성과급을 3억1천8백만원으로 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급하며, 2024년은 1억1천2백만원을 경영성과급으로 지급함
		주식매수선택권 행사이익	0	해당사항 없음
		기타 근로소득	39	임원보수규정에 따라, 복리후생비 3천9백만원을 지급함
	퇴직소득		0	해당사항 없음
	기타소득		0	해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
前부사장정승진	근로소득	급여	310	○ 고정보수 및 중식대 -임원보수규정에 의거, 3억1천만원을 지급함
		상여	342	○ 상여 - 임원보수규정에 의거, 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 2억5천8백만원을 매월 분할 지급함○ 임원성과보수 -성과보상체계 규정에 의거, 회사의 당기순이익과 임원 개인 평가결과에 따라 지급여부 및 지급액이 결정됨 일반보험(퇴직보험 포함)의 매출, 손익, 소비자보호 등의 항목별 목표 달성 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 8천4백만원의 임원성과보수를 지급함
		주식매수선택권 행사이익	0	해당사항 없음
		기타 근로소득	423	- 임원보수규정에 의거, 복리후생적 소득 1천7백만원을 지급함- 퇴임시 지급한 퇴직금 중 임원 퇴직소득금액 한도초과액인 4억6백만원을 근로소득으로 반영함
	퇴직소득		884	- 임원퇴직금규정에 의거, 퇴직기준 급여 4천9백만원에 근무기간 10년, 지급배수(2.5 ~ 3.0)를 곱하여 산출함
	기타소득		0	해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
대표이사조용일	근로소득	급여	520	○ 고정보수 및 중식대 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 5억2천만원을 매월 분할 지급함
		상여	883	○ 상여 -임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 4억3천3백만원을 매월 분할 지급함○ 변동보수 -성과보상체계 규정에 따라 재무적지표(매출, 당기순이익, ROE, 지급여력비율 등)와 비재무적지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하며, 평가 결과에 근거하여 지급여부 및 지급액을 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급함 2023년에는 매출 16조 9,165억원(전년 대비 3 .8% 증가), 당기순이익 6,078억, ROE 11.0%, 지급여력비율 173.2% 으로 주요 경영성과를 달성하였으며, 재무성과, 조직성과 항목 수행 실적(조직문화 개선 및 경영혁신을 통한 업무효율화 등) 및 원활한 내부통제 활동을 통한 준법경영, 윤리경영 문화확산, 금융사고 예방 활동 등의 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2023년 변동보수를 4억6천7백만원으로 산정함 2024년 지급한 변동보수 총액 3억8천7백만원은 2023년 변동보수의 당기 지급액(9천3백만원), 2022년 변동보수의 1차 이연지급액(9천만원), 2021년 변동보수의 2차 이연지급액(1억1천2백만원)을 2020년 변동보수의 3차 이연지급액(9천2백만원)을 합산한 금액임 ○ 경영성과급 -당사는 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음 -경영성과급은 당해년도 경영성과(당기순이익)에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2024년 경영성과급을 1억7천7백만원으로 산정함. 산정 금액의 20%는 당기에 현금으로 지급하며, 80%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 4년간(매년 20%) 이연 지급하며, 2024년은 6천3백만원을 경영성과급으로 지급함
		주식매수선택권 행사이익	0	해당사항 없음
		기타 근로소득	10	임원보수규정에 따라, 복리후생비 1천만원을 지급함
	퇴직소득		0	해당사항 없음
	기타소득		0	해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
前전무조윤상	근로소득	급여	224	○ 고정보수 및 중식대 -임원보수규정에 의거, 2억2천4백만원을 지급함
		상여	263	○ 상여 - 임원보수규정에 의거, 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 1억8천6백만원을 매월 분할 지급함○ 임원성과보수 -성과보상체계 규정에 의거, 회사의 당기순이익과 임원 개인 평가결과에 따라 지급여부 및 지급액이 결정됨 회사의 매출, 손익, 자본, 건전성, 소비자보호 등의 항목별 목표 달성 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 7천7백만원의 임원성과보수를 지급함
		주식매수선택권 행사이익	0	해당사항 없음
		기타 근로소득	127	- 임원보수규정에 의거, 복리후생적 소득 1천6백만원을 지급함- 퇴임시 지급한 퇴직금 중 임원 퇴직소득금액 한도초과액인 1억1천1백만원을 근로소득으로 반영함
	퇴직소득		725	- 임원퇴직금규정에 의거, 퇴직기준 급여 3천6백만원에 근무기간 9년, 지급배수(2.5 ~ 3.0)를 곱하여 산출함
	기타소득		0	해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
前전무이권도	근로소득	급여	221	○ 고정보수 및 중식대 -임원보수규정에 의거, 2억2천1백만원을 지급함
		상여	261	○ 상여 - 임원보수규정에 의거, 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 1억8천4백만원을 매월 분할 지급함○ 임원성과보수 -성과보상체계 규정에 의거, 회사의 당기순이익과 임원 개인 평가결과에 따라 지급여부 및 지급액이 결정됨 회사 원수보험료, 장기보험 CSM잔액, 장기 신계약 수익성 및 리스크, 계약건전성, 소비자보호 등의 항목별 목표 달성 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 7천7백만원의 임원성과보수를 지급함
		주식매수선택권 행사이익	0	해당사항 없음
		기타 근로소득	119	- 임원보수규정에 의거, 복리후생적 소득 8백만원을 지급함- 퇴임시 지급한 퇴직금 중 임원 퇴직소득금액 한도초과액인 1억1천1백만원을 근로소득으로 반영함
	퇴직소득		705	- 임원퇴직금규정에 의거, 퇴직기준 급여 3천5백만원에 근무기간 9년, 지급배수(2.5 ~ 3.0)를 곱하여 산출함
	기타소득		0	해당사항 없음

※ 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 해당 사항 없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 사)

기업집단의 명칭	계열회사의 수
기업집단의 명칭	상장	비상장	계
현대해상화재보험	1	13	14

나. 기업집단에 소속된 회사의 출자 현황 (단위 : %)

출자회사/피출자회사	현대해상화재보험㈜	현대씨앤알㈜	현대하이카손해사정㈜	현대에이치디에스㈜	현대인베스트먼트자산운용㈜	현대하이라이프손해사정㈜	애드커넥스(주)	Hyundai U.K. Underwriting Ltd.	Hyundai Investment(America), Ltd.	현대재산보험(중국)유한공사	Hyundai Insurance Brokers Pte, Ltd.	현대인베스트먼트글로벌전문투자형사모부동산1호투자유한회사	㈜마이금융파트너	현대하임자산운용㈜	㈜에이치지이니셔티브	에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문사모투자합자회사	(주)헤렌코퍼레이션	(주)엠브이유
현대해상화재보험㈜	12.29	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
현대씨앤알㈜	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
현대하이카손해사정㈜	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
현대에이치디에스㈜	-	50.00	50.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
현대인베스트먼트자산운용㈜	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
현대하이라이프손해사정㈜	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
애드커넥스(주)	-	-	-	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Hyundai U.K. Underwriting Ltd.	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Hyundai Investment(America), Ltd.	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
현대재산보험(중국)유한공사	33.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Hyundai Insurance Brokers Pte, Ltd.	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
현대인베스트먼트글로벌전문투자형사모부동산1호투자유한회사	31.97	-	-	-	0.003	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
㈜마이금융파트너	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
현대하임자산운용㈜	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
㈜에이치지이니셔티브	-	100.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
에이치지이니셔티브 시몬느임팩트 제1호 창업벤처전문사모투자합자회사	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	15.00	-	-	-
(주)헤렌코퍼레이션	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
(주)엠브이유	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100.00	-

주) 현대해상화재보험(주) 최대주주의 특수관계인 : ㈜헤렌코퍼레이션 지분 97.63%보유 <발행주식총수 기준> 현대해상화재보험㈜의 '현대인베스트먼트글로벌전문투자형사모부동산1호투자유한회사'에 대한 출자지분은 신탁형 펀드를 통한 투자 지분임 Hyundai U.K. Underwriting Ltd., Hyundai Investment(America), Ltd., 현대재산보험(중국)유한공사, Hyundai Insurance Brokers Pte, Ltd. 외 기타 해외계열사 현황은 대규모기업집단현황공시[연1회공시및1/4분기용(대표회사), 동일인용](2024.05.30) 참고 다. 공정거래법과 기업집단의 관계 당 기업집단은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단에 해당하여 그에 관한 규제내용 등은 아래와 같습니다. (가) 지정시기 : 2024년 5월 14일 (나) 규제내용 요약 - 대규모내부거래의 이사회의 의결 및 공시 - 비상장회사 등의 중요사항 공시 - 기업집단현황 등에 관한 공시 - 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지 라. 회사와 계열회사간 임원겸직 현황

겸직임원		겸직회사
성명	직위	회사명	직위	상근/비상근
조용일	부회장	현대재산보험(중국)유한공사	이사	비상근
홍령	상무(B)	Hyundai Insurance Brokers Pte, Ltd (구 Cosmos Risk Solutions Asia Pte. Ltd)	이사	비상근
조희철	상무(B)	Hyundai Investment (America), Ltd.	이사	비상근
이경만	상무(B)	현대C&R㈜ 현대하이카손해사정㈜ 현대HDS㈜ 현대하이라이프손해사정㈜ 현대하임자산운용㈜	감사	비상근

마. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

출자목적	출자회사수			총 출자금액
	상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)		기말장부가액
	상장	비상장	계	기초장부가액	취득(처분)	평가손익	기말장부가액
경영참여	0	12	12	247,538	50,270	0	297,808
일반투자	0	25	25	13,004	7,013	-152	19,864
단순투자	26	81	107	1,526,304	4,353	77,973	1,608,630
계	26	118	144	1,786,846	61,636	77,821	1,926,303

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 해당사항 없음

2. 대주주 등에 대한 자산양수도 등 해당사항 없음 3. 대주주와의 영업거래

성명(법인명)	관계	거래내용			비고
성명(법인명)	관계	기간	서비스명	위탁한도	비고
현대인베스트먼트자산운용(주)	계열회사	2024년 1월 1일 ~ 2024년 12월 31일	채권 투자일임계약	56,827억원	계약일 이후 추가 설정또는 일부 해지에 따라 변동

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 (단위 : 백만원)

구분(회사와의 관계)	종류	변동내역			담보내역	비고
구분(회사와의 관계)	종류	기초	증감	기말	담보내역	비고
임원	부동산담보대출	942	9	951	부동산
직원	부동산담보대출 등	7,236	-2,098	5,138	부동산 등
합계		8,178	-2,089	6,088

* 기초는 직전 사업연도 말일 기준** 직원 대상 복리후생 차원의 대출은 제외*** 대출일자 및 조건의 경우 해당 대출건 다수인 관계로 생략함

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 공시서류작성기준일 현재 유가증권시장 공시규정 제 7조 및 보험업감독규정 제 7-44조의 공시 사항에 해당되는 연결실체의 주요 소송내역은 없습니다. [주요종속회사인 현대C&R(주) 관련사항] (단위 : 건, 천원)

구 분	당기말		전기말		내용
구 분	소송 건수	소송금액	소송 건수	소송금액	내용
피 고	1	31,000	1	3,000	손해배상의 건
원 고	-	-	-	-	-

[주요종속회사인 현대하이카손해사정(주) 관련사항] (단위 : 건, 천원)

구 분	당기말		전기말		내용
구 분	소송 건수	소송금액	소송 건수	소송금액	내용
피 고	-	-	2	115,018	임금채권 등
원 고	-	-	1	119,657	채무부존재확인의 소

[주요종속회사인 현대인베스트먼트자산운용(주) 관련사항]

(단위 : 건, 천원)

구 분	당기말		전기말		내용
구 분	소송 건수	소송금액	소송 건수	소송금액	내용
피 고	4	29,742,791	1	2,511,775	손해배상 청구의 소 등
원 고	1	9,228,247	1	9,228,247	구상금

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황해당사항 없음 다. 채무보증, 채무인수약정 현황 [주요종속회사인 현대C&R(주) 관련사항]

2024년 12월 31일 현재, 당사가 기투자 중인 '현대인베스트글로벌일반사모부동산 17호'와 관련하여, 당기 중 약정한 추가출자 한도는 $227,385 USD이며, 이 중 당기말 현재 미인출 잔액은 $100,699 USD 입니다. [주요종속회사인 현대하이카손해사정(주) 관련사항] 2024년 12월 31일 현재 당사가 투자 중인 타이거대체전문투자형사모특별자산 투자신탁36호에 대하여 투자기간까지 출자약정금 15백만USD에서 누적출자금액을 공제한 금액(잔여약정금액) 1.6백만 USD를 한도로 출자이행을 약정하고 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등 - 연결 감사보고서 주석 '28. 우발채무와 주요 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 당사와 주요종속회사가 국내외의 금융, 조세 및 환경 관련 법령과 노동, 소비자보호 및 부정경쟁방지 관련 법령과 관련하여 행정기관 등으로부터 조치를 받은 내역(직전 5개 사업연도)은 아래와 같습니다. 또한, 당사는 한국거래소 및 한국금융투자협회로부터 상장 또는 공시와 관련하여 제재조치를 받은 사실이 없습니다.1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 해당사항 없음

구분	일자	제재기관	대상자	처벌(조치)내용	금전적 제재금액	횡령ㆍ배임 등 금액	근거법령
-	-	-	-	-	-	-	-

2) 행정기관의 제재현황

구분	일자	제재기관	대상자	처벌(조치)내용	금전적 제재금액	사유	근거법령	회사의 이행현황 및 재발방지를 위한 회사의 대책
현대해상화재보험	2019.02.08	금융감독원	회사	과태료 부과	5백만	보험계약자등의 보호의무 위반	보험사기방지특별법 제5조 제2항	과태료 납부 및 내부통제 강화
	2019.12.11	금융감독원	회사	과징금 부과	42백만	보험계약의 모집에 관한 금지행위 위반	보험업법 제97조	과징금 납부 및 내부통제 강화
	2020.01.17	금융감독원	회사	기관주의 과징금 부과	226백만	보험금 부당 과소지급, 보험료 납입면제 업무 부적정	보험업법 제127조의3	과징금 납부 및 내부통제 강화
	2020.07.16	금융감독원	회사	기관주의		통신수단 이용 모집 관련 준수사항 위반	보험업법 제96조	업무개선 및 내부통제 강화
	2020.07.16	금융감독원	임직원	견책 및 주의		통신수단 이용 모집 관련 준수사항 위반	보험업법 제96조	관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재 - 임원(현직 및 퇴직)
	2021.07.23	금융감독원	회사	과징금·과태료 부과	88.2백만	책임준비금 적립의무, 기초서류 기재사항 준수의무, 보험계약자 등의 보호의무 위반	보험업법 제120조, 제127조의3 보험사기방지특별법 제5조	과징금·과태료 납부 및 내부통제 강화
	2024.09.19	금융감독원	회사	과태료 부과	100백만	보험요율 산출의 원칙 및 기초서류 관리기준 등 위반	보험업법 제128조의2 제1항, 제2항, 제129조, 제184조	과태료 납부 및 내부통제 강화
	2024.09.19	금융감독원	임직원	견책 및 주의		보험요율 산출의 원칙 및 기초서류 관리기준 등 위반	보험업법 제128조의2 제1항, 제2항, 제129조, 제184조	관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재 - 임원(현직 및 퇴직)
	2024.12.19	금융감독원	회사	과태료 부과	13.8백만	퇴직연금 계약내용 준수의무 위반	근로자퇴직급여 보장법 제33조 제2항	과태료 납부 및 내부통제 강화
현대인베스트먼트자산운용	2020.01.22	금융감독원	현대인베스트먼트자산운용	기관 : 과태료 부과직원 : 자율처리필요사항 1명	과태료 20백만원	집합투자규약을 위반한 불건전한 집합투자재산 운용	자본시장법 제85조 제8호, 시행령 제87조 제4항 제1호 등	1) 단기금융집합투자기구의 편입자산 중 자산유동화증권(ABCP등)의 기초자산에 대한 편입액 및 편입비중, 신용위험 등을 체계적으로 관리하고자 관련 규정 개정 2) 유동화증권의 경우 기초자산별로 적절한 투자한도를 부여하고 투자현황을 파악하여 이를 체계적으로 관리하도록 조치
현대인베스트먼트자산운용	2022.04.27	금융감독원	현대인베스트먼트자산운용	기관 : 과태료 부과임원 : 주의 1명직원 : 자율처리필요사항 2명	과태료 24백만원	1) 집합투자재산의 평가 부적정 2) 집합투자규약을 위반한 불건전한 집합투자재산 운용	자본시장법 제85조, 제238조, 제260조 시행령 제87조 등	1) 집합투자재산평가위원회를 통하여 공정가치 평가를 이미 주기적으로 검토 및 수행 中 2) 집합투자규약 및 투자설명서 등을 작성 시 환헤지 조기정산 가능성 등을 명확히 기재하여 향후 유사한 사항이 발생하지 않도록 조치

나. 단기매매차익 발생 및 환수현황 직전 5사업년도간 주요종속회사 및 당사와 당사의 임직원은 자본시장법 시행령 제195조제6항에 의한 단기매매차익을 반환받기 위하여 필요한 절차를 진행하지 않음으로써 증권선물위원회로부터 조치를 받은 사실이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 해당사항 없음 나. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 해당사항 없음 다. 기타 고객 보호 현황 당사는 고객보호를 위한 각종 법규(보험업법, 신용정보 이용 및 보호에 관한 법률, 예금자보호법 등)를 충실히 준수하고 있으며, 사규(내부통제기준, 소비자보호규정, 개인신용정보관리보호지침 등)를 통해 고객보호를 위한 업무수행에 만전을 기하고 있습니다. 라. 합병등의 사후정보 해당사항 없음

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부
현대C&R㈜	1988.03.02	서울시 송파구 송파대로 570 Tower730 27층	서비스 (도급, 용역, 사옥관리, 교육)	125,840	지분율100%	해당: 직전연도말 자산총액 750억원 이상
현대하이카손해사정㈜	1990.02.22	서울시 송파구 송파대로 570 Tower730 3층	자동차보험서비스업 (손해사정업, 긴급출동서비스)	87,485	지분율100%	해당: 직전연도말 자산총액 750억원 이상
현대HDS㈜	1994.07.21	서울시 송파구 송파대로 570 Tower730 4층	소프트웨어 자문 외	62,413	지분율100% (손회사)	해당사항 없음
현대인베스트먼트자산운용㈜	2000.07.25	서울시 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권빌딩 10층	자산운용업	83,490	지분율100%	해당: 직전연도말 자산총액 750억원 이상
현대하이라이프손해사정㈜	2002.06.20	서울시 영등포구 당산로 141 현대해상빌딩 8층	손해사정업 (화특, 장기)	45,578	지분율100%	해당사항 없음
(주)마이금융파트너	2021.02.01	서울시 강남구 학동로 337 에이치타워 11층	보험대리업	35,526	지분율100%	해당사항 없음
애드커넥스㈜	2022.07.01	서울시 강남구 테헤란로 443, 3층(삼성동, 애플트리타워) 주3)	광고 및 마케팅 서비스 대행	11,515	지분율100% (증손회사)	해당사항 없음
㈜에이치지이니셔티브	2014.04.25	서울시 성동구 뚝섬로1나길 5 헤이그라운드 성수시작점 2층	기타 금융투자업	15,752	지분율 100% (손회사)	해당사항 없음
현대하임자산운용㈜	2024.04.08	서울시 중구 을지로 5길 19 페럼타워 15층	자산운용업	18,369	지분율100%	해당사항 없음
Hyundai U. K. Underwriting Ltd.	1997.06.17	5F, 50 Gracechurch Street, London,EC3V 0BT, U.K.	보험업	2,752	지분율100%	해당사항 없음
Hyundai Investment (America), Ltd.	2006.09.20	705 Grand Ave. Suite 201, Ridgefield, NJ U.S.A 07657	투자자문	34,967	지분율100%	해당사항 없음
Hyundai Insurance Brokers Pte, Ltd.	2011.02.28	20 Collyer Quay, #11-05, Singapore 049319	재보험 중개업	15,016	지분율100%	해당사항 없음
이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호	2020.05.13	서울 영등포구 여의공원로 115 세우B/D 14층	유가증권등에 투자	42,075	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대사모부동산투자신탁15호	2014.02.20	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	834,433	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호	2019.08.08	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	20,407	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호	2019.08.08	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	20,407	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
521 Bergen REIT LLC	2019.07.29	1501 Broadway STE 1703 New York, NY 10036	유가증권등에 투자	40,807	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
521 Bergen Properties LLC	2019.07.29	1501 Broadway STE 1703 New York, NY 10036	유가증권등에 투자	38,342	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호	2019.12.20	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	60,469	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
HILF Euro Office JV SARL	2019.12.05	12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg	유가증권등에 투자	72,317	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
HILF Essen HoldCo (Lux)	2020.01.22	12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg	부동산 관련 투자 지분 보유 및 관리 등	36,660	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
HILF Essen PropCo	2019.12.09	12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg	유가증권등에 투자	87,222	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
City Garden Brussel	2004.08.13	12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg	유가증권등에 투자	85,475	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베북미대출채권전문투자19호	2020.02.07	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	134,903	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
MCF Hyundai Fund LLC	2019.09.23	c/o The Corporation Trust Company, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle Country, Delaware 19801	유가증권등에 투자	171,707	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베선순위대출전문투자형1호	2020.02.27	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	22,327	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호	2015.02.16	서울 영등포구 국제금융로8길 16 신영증권B/D 10층	유가증권등에 투자	27,093	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호	2022.08.03	서울 마포구 양화로 45, 세아B/D 18층	유가증권등에 투자	40,381	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
타이거대체일반사모부동산투자신탁73호	2023.04.05	서울시 종로구 종로1길 50 케이트윈타워 A동 10F	유가증권등에 투자	9,477	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호	2023.08.07	서울 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권 10층	유가증권등에 투자	137,490	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
Apogem Direct Lending Hyundai Fund 2 LLC	2022.10.31	c/o The Corporation Trust Company, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle Country, Delaware 19801	유가증권등에 투자	147,205	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호	2023.12.08	서울 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권 10층	유가증권등에 투자	59,661	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호	2023.12.06	서울시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터, 5층	유가증권등에 투자	14,268	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
Adams Street IMM Venture Fund LP	2023.10.25	c/o Maples Corporate Services Limited, P.O. Box 309, Ugland House, Grand Cayman KY1-1104, Cayman Islands	유가증권등에 투자	14,491	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
Adams Street IMM Venture Primary Fund I LP	2023.10.25	c/o The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, County of New Castle, Delaware 19801	유가증권등에 투자	13,326	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호	2024.04.29	서울 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권 10층	유가증권등에 투자	17,502	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
현대인베스트SREP일반사모부동산투자신탁1호	2024.09.19	서울 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권 10층	유가증권등에 투자	10,001	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음
다올 AZALEA ALTRIUM GROWTH 일반사모1호	2024.10.29	서울 영등포구 여의나누로 60, 28층	역외펀드등에 투자	7,298	지배력 보유 (주2)	해당사항 없음

주1) 집합투자기구와 같이 실질적인 영업활동을 수행하지 않는 종속회사에 대한 주요종속회사 여부는 기재를 생략하였으며, 상기 외 연결대상 종속기업은 직접 보유가 아닌 수익증권이나 종속기업을 통해 보유 중으로 상세한 종속기업 현황은 "III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석" 참조주2) 한국채택 국제회계기준(제1110호 연결재무제표)에서 정하는 지배력 보유 여부를 종합적으로 고려하여 판단함주3) 2025년 3월 17일 소재지 이전 예정 (서울시 영등포구 당산로 141 현대해상강서사옥 5층)

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 사)

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장	1	현대해상화재보험㈜	1101110035893
상장	1	-	-
비상장	13	현대씨앤알㈜	1101110563901
		현대하이카손해사정㈜	1101110677679
		현대에이치디에스㈜	1101111059610
		현대인베스트먼트자산운용㈜	1101112034314
		현대하이라이프손해사정㈜	1101112550568
		현대인베스트먼트글로벌전문투자형사모부동산1호투자유한회사	1101140221800
		애드커넥스㈜	1101118353388
		㈜마이금융파트너	1101117770559
		현대하임자산운용㈜	1101118916467
		㈜에이치지이니셔티브	1101115402261
		에이치지이니셔티브시몬느임팩트제1호 창업벤처전문사모투자합자회사	1101130024850
		㈜헤렌코퍼레이션	1101118629771
		㈜엠브이유	1101119041619

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :

2024년 12월 31일

)

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
					수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
					수량	지분율	장부가액	수량	금액	평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
Hyundai Insurance Brokers Pte., Ltd	비상장	2011.01.21	경영참여	1,955	1,000,000	100.0	1,955	0	0	0	1,000,000	100.0	1,955	15,016	791
Hyundai Insurance China(출자금)	비상장	2007.03.02	경영참여	81,203	1	33.0	80,376	0	0	0	1	33.0	80,376	527,687	-30,858
Hyundai Investment America	비상장	2006.09.20	경영참여	23,368	2,500	100.0	28,247	0	0	0	2,500	100.0	28,247	34,967	529
Hyundai.U.K Underwriting(로이드)	비상장	1997.11.05	경영참여	5,578	3,450,000	100.0	1,960	0	0	0	3,450,000	100.0	1,960	2,752	95
Vietinbank Insurance	비상장	2019.06.19	경영참여	30,080	16,666,667	25.0	30,080	2,500,000	0	0	19,166,667	25.0	30,080	569,898	14,952
마이금융파트너	비상장	2021.02.01	경영참여	20,000	4,000,000	100.0	7,351	6,000,000	30,000	0	10,000,000	100.0	37,351	35,526	-5,829
에이치지이니셔티브포용적기술투자조합	비상장	2024.09.20	경영참여	270	0	0.0	0	270	270	0	270	12.9	270	2,100	-24
현대씨앤알	비상장	2000.02.10	경영참여	1,900	200,000	100.0	25,229	0	0	0	200,000	100.0	25,229	125,840	6,615
현대인베스트먼트자산운용	비상장	2000.07.25	경영참여	30,000	6,000,000	100.0	35,496	0	0	0	6,000,000	100.0	35,496	83,490	4,639
현대하이라이프손해사정	비상장	2004.04.01	경영참여	3,275	500,000	100.0	7,752	0	0	0	500,000	100.0	7,752	47,578	3,088
현대하이카손해사정	비상장	2000.02.10	경영참여	2,500	200,000	100.0	29,092	0	0	0	200,000	100.0	29,092	87,485	6,397
현대하임자산운용(주)	비상장	2024.04.05	경영참여	20,000	0	0.0	0	4,000,000	20,000	0	4,000,000	100.0	20,000	18,369	-1,845
(주)니어스랩	비상장	2024.03.29	일반투자	2,000	0	0.0	0	12,708	2,000	0	12,708	1.8	2,000	6,765	-14,235
(주)닥터다이어리	비상장	2024.11.27	일반투자	1,500	0	0.0	0	300	1,500	0	300	1.9	1,500	13,017	-4,557
(주)두브레인	비상장	2023.08.04	일반투자	1,000	3,413	1.0	1,000	0	0	0	3,413	1.0	1,000	21,548	-2,290
(주)디어코퍼레이션	비상장	2021.09.03	일반투자	1,000	84,947	3.0	1,000	0	0	0	84,947	3.0	1,000	8,019	-2,141
(주)모션랩스	비상장	2021.12.30	일반투자	300	600	5.3	300	0	0	0	600	4.6	300	409	-133
(주)비바이노베이션	비상장	2023.11.09	일반투자	1,000	13,599	2.3	1,000	0	0	0	13,599	2.3	1,000	13,808	-2,892
(주)어딩_구주	비상장	2024.04.30	일반투자	498	0	0.0	0	210	498	0	210	1.4	498	2,358	-1,602
(주)어딩_신주	비상장	2024.04.30	일반투자	1,017	0	0.0	0	300	1,017	0	300	2.1	1,017	2,358	-1,602
(주)이해라이프스타일	비상장	2021.12.30	일반투자	300	1,893	2.3	300	0	0	0	1,893	2.3	300	2,081	-897
(주)코벳	비상장	2024.12.06	일반투자	1,000	0	0.0	0	2,863	1,000	0	2,863	6.7	1,000	79	-165
(주)포엔	비상장	2024.04.30	일반투자	998	0	0.0	0	0	0	0	451	0.8	998	63,491	47
2018 IMM 벤처펀드	비상장	2018.12.21	단순투자	10,000	0	8.8	9,765	0	-1,900	717	0	0.1	8,582	94,574	14,378
ALPINVEST SECONDARIES FUND VI	비상장	2017.05.23	단순투자	742	0	6.0	35,710	0	-928	3,004	0	6.0	37,786	1,367,458	49,162
ANGELO GORDON DLI Ⅳ	비상장	2021.05.27	단순투자	5,923	0	4.8	37,451	0	-375	5,236	0	4.8	42,311	907,901	73,304
ANTARES SENIOR LOAN FUND II	비상장	2022.10.04	단순투자	2,874	0	0.1	14,204	0	15,022	4,993	0	0.1	34,220	397,060	37,567
APOLLO ENERGY OPPORTUNITY FUND	비상장	2015.05.29	단순투자	13,693	0	2.3	0	0	0	0	0	2.3	0	0	2,141
ARDIAN SECONDARY FUND VII INFRASTRUCTURE	비상장	2017.04.18	단순투자	3	0	2.3	31,960	0	-438	5,750	0	2.3	37,271	1,777,304	96,175
ARES CAPITAL EUROPE IV	비상장	2018.08.10	단순투자	2,498	0	1.0	28,126	0	-7,402	525	0	1.0	21,249	2,514,669	137,130
ASEAN CHINA INVESTMENT FUND V	비상장	2022.09.08	단순투자	5,907	0	9.9	9,176	0	4,894	2,919	0	9.9	16,989	95,211	-22,641
AUDAX MEZZANINE FUND IV-B	비상장	2016.09.30	단순투자	2,953	0	5.0	12,830	0	-1,149	-28	0	5.0	11,653	386,672	10,063
BC PARTNERS XI	비상장	2022.01.11	단순투자	13,025	0	6.7	32,215	0	2,580	4,618	0	6.7	39,412	6,553,024	596,775
BIOMATICS CAPITAL PARTNERS	비상장	2016.12.01	단순투자	19,123	0	3.9	18,140	0	-2,356	-3,573	0	3.9	12,211	476,239	-40,779
BIOMATICS CAPITAL PARTNERS II	비상장	2018.12.04	단순투자	234	0	3.3	2,868	0	-1,055	-1,605	0	3.3	208	121,549	21,495
BLACKROCK EUROPE PROPERTY FUND V	비상장	2019.12.23	단순투자	2,207	0	3.7	23,754	0	6,345	-2,971	0	3.7	27,128	2,638,129	-126,200
BLUEBAY SENIOR LOANFUND I	비상장	2017.08.21	단순투자	4,669	0	2.4	19,190	0	-3,428	-1,199	0	2.4	14,564	875,372	66,676
CARLYLE PARTNERS VII	비상장	2018.12.19	단순투자	1,166	0	0.2	45,240	0	-1,659	6,267	0	0.2	49,847	33,173,399	1,355,885
CJ제일제당	상장	2024.06.12	단순투자	82	0	0.0	0	1,000	287	-32	1,000	0.0	256	29,606,280	559,462
CRESCENT CREDIT SOLUTIONS VIII	비상장	2021.09.27	단순투자	1,535	0	4.4	19,463	0	8,690	4,004	0	4.4	32,157	4,396,419	229,438
CRESCENT EUROPEAN SPECIALTY LOAN FUND II	비상장	2020.04.14	단순투자	7,827	0	3.1	31,395	0	-762	1,134	0	3.1	31,767	1,154,520	101,054
DL이엔씨	상장	2020.07.01	단순투자	1,654	0	0.0	0	45,245	1,654	-199	45,245	0.1	1,455	9,344,059	202,169
DOVER STREET IX CAYMAN FUND L.P.	비상장	2016.12.16	단순투자	3,221	0	2.9	38,382	0	-2,181	-2,703	0	2.9	33,498	2,435,759	15,824
DOVERSTREET X CAYMAN FUND L.P.	비상장	2020.03.09	단순투자	6,011	0	1.2	52,975	0	4,811	7,951	0	1.2	65,737	6,229,709	288,585
DSC초기기업성장지원펀드	비상장	2018.12.21	단순투자	5,000	0	4.2	8,887	0	-415	-218	0	0.0	8,253	108,214	-1,153
EQUITIX FUND V	비상장	2018.10.23	단순투자	9,643	0	8.6	57,210	0	0	11,539	0	3.5	68,749	1,798,644	78,570
GLP EUROPE INCOME PARTNERS I	비상장	2018.08.27	단순투자	24,988	0	2.5	34,174	0	0	1,957	0	2.5	36,130	3,462,573	-96,345
GOLDPOINT MEZZANINE PARTNERS IV	비상장	2016.07.28	단순투자	4,088	0	8.8	33,688	0	-8,649	2,688	0	2.4	27,727	1,717,865	73,752
GOLDPOINT MEZZANINE PARTNERS V	비상장	2021.08.09	단순투자	11,739	0	3.8	23,777	0	613	2,968	0	4.0	27,359	751,387	64,540
HARBOURVEST GLOBAL FUND	비상장	2016.01.06	단순투자	12,291	0	1.0	26,400	0	-2,052	72	0	1.0	24,419	381,454	3,131
ICG SENIOR DEBT PARTNERS FUND	비상장	2018.03.22	단순투자	3,288	0	3.0	44,037	0	-8,110	-5,838	0	3.0	30,089	1,359,912	-122,902
JKL제10호사모투자합자회사	비상장	2018.05.17	단순투자	8,105	0	1.5	6,179	0	22	897	0	1.5	7,098	601,568	7,210
KB메자닌캐피탈제4호 사모투자합자회사	비상장	2023.06.02	단순투자	7,813	0	12.5	8,825	0	6,488	-682	0	0.1	14,630	198,455	-1,021
KB발해인프라	상장	2024.11.29	단순투자	3,906	0	0.0	0	573,593	3,906	545	573,593	0.5	4,451	869,525	118,208
KTBN 16호 벤처투자조합	비상장	2018.12.28	단순투자	5,000	0	2.6	4,834	0	-1,050	153	0	0.0	3,937	157,989	-8,491
LEXINGTON CAPITAL PARTNERS IX	비상장	2019.12.20	단순투자	4,129	0	0.8	66,031	0	-384	6,797	0	0.8	72,443	10,122,161	405,713
LEXINGTON CAPITAL PARTNERS X	비상장	2023.10.25	단순투자	10,446	0	0.0	24,161	0	11,604	4,302	0	0.4	40,067	6,185,228	1,076,433
LEXINGTON CAPITAL PARTNERS Ⅷ	비상장	2016.02.05	단순투자	10,079	0	4.7	38,095	0	-2,589	425	0	0.8	35,930	5,305,132	73,424
LG이노텍	상장	2020.12.23	단순투자	142	2,600	0.0	623	6,800	1,152	-252	9,400	0.0	1,523	11,204,306	565,201
MB ASIAN REAL ESTATE FUND	비상장	2008.05.27	단순투자	4,412	0	0.2	46	0	0	-24	0	0.2	22	8,093	-311
PANTHEON GLOBAL SECONDARY FUND VII	비상장	2023.11.17	단순투자	5,388	0	0.0	5,324	0	13,540	5,953	0	0.0	24,817	1,443,229	148,563
PARTNERS GROUP GLOBAL VALUE	비상장	2016.01.25	단순투자	5,251	0	0.4	31,618	0	-4,056	-267	0	0.4	27,295	801,325	19,285
POMONA CAPITAL IX	비상장	2018.02.08	단순투자	1,694	0	3.4	14,129	0	-2,702	-49	0	3.4	11,378	481,185	-11,841
SG2019사모투자합자회사	비상장	2020.07.14	단순투자	8,665	0	4.3	10,164	0	-4,320	-904	0	0.0	4,939	212,947	-2,207
SK하이닉스	상장	2019.12.12	단순투자	6,213	36,730	0.0	5,197	-27,990	-3,832	155	8,740	0.0	1,520	100,330,165	-9,137,547
STEPSTONE CAPITAL PARTNERS V	비상장	2022.07.05	단순투자	13,460	0	4.1	26,033	0	13,198	9,610	0	4.1	48,841	1,888,492	122,716
STRATEGIC PARTNERS FUND Ⅶ	비상장	2016.06.27	단순투자	2,342	0	1.8	18,825	0	-4,313	-501	0	1.8	14,010	1,787,033	42,978
STRATEGIC PARTNERS FUND VIII	비상장	2019.05.07	단순투자	348	0	0.9	25,777	0	-420	2,267	0	0.9	27,624	3,491,507	-149,315
SUMMIT PARTNERS GEX	비상장	2020.03.17	단순투자	1,908	0	1.0	27,887	0	-710	5,620	0	1.0	32,796	3,627,187	559,017
SUMMIT PARTNERS XI	비상장	2022.09.29	단순투자	3,726	0	1.1	14,295	0	5,393	3,314	0	1.1	23,002	2,436,548	215,023
기업은행	상장	2024.09.13	단순투자	26	0	0.0	0	13,129	186	2	13,129	0.0	188	448,427,279	2,675,188
다우기술	상장	2024.04.22	단순투자	43	0	0.0	0	8,601	159	-5	8,601	0.0	154	53,342,459	490,016
대덕전자	상장	2022.01.14	단순투자	871	24,000	0.0	649	-5,000	-334	-21	19,000	0.0	295	1,127,536	25,378
더존비즈온	상장	2023.08.03	단순투자	31	18,800	0.0	544	-11,800	-258	160	7,000	0.0	446	883,328	34,329
덴티스트리홀딩스2023사모투자 합자회사	비상장	2023.06.28	단순투자	9,000	0	6.4	8,616	0	135	-623	0	0.1	8,128	139,703	-869
동국제약	상장	2024.01.17	단순투자	10	0	0.0	0	7,412	128	-5	7,412	0.0	122	839,535	48,871
두산테스나	상장	2023.07.21	단순투자	93	10,000	0.0	586	5,500	-168	-30	15,500	0.1	388	763,115	49,077
디어코퍼레이션_2차	비상장	2023.09.05	일반투자	500	25,910	0.9	500	0	0	0	25,910	0.9	500	8,019	-2,141
리노공업	상장	2023.05.18	단순투자	10	499	0.0	101	543	78	21	1,042	0.0	200	582,869	110,923
마카롱팩토리	비상장	2021.04.23	일반투자	1,000	3,280	5.6	1,000	0	0	0	3,280	4.9	1,000	9,417	568
맥쿼리인프라	상장	2023.01.04	단순투자	10	12,349	0.0	154	2,178	25	-25	14,527	0.0	154	3,339,144	326,152
맥쿼리코리아오퍼튜니티즈 공동투자 사모투자합자회사 제1호	비상장	2020.04.28	단순투자	10,000	0	2.5	9,009	0	-963	2,026	0	0.0	10,073	210,296	-2,840
맥쿼리코리아오퍼튜니티즈사모투자합자회사제6호	비상장	2024.09.27	단순투자	5,806	0	0.0	0	0	5,466	-287	0	0.0	5,180	285,971	12,672
메리츠금융지주	상장	2023.01.04	단순투자	21	5,866	0.0	347	-2,296	-126	150	3,570	0.0	371	102,235,843	2,125,377
미래에셋파트너스9호사모투자전문회사	비상장	2016.06.08	단순투자	15,833	0	3.9	17,088	0	-2,089	253	0	0.0	15,252	207,935	20,103
베이비샤크넥스트유니콘IP펀드	비상장	2022.02.28	단순투자	700	0	2.6	997	0	0	-81	0	2.6	916	33,211	-3,708
보맵	비상장	2021.02.26	일반투자	1,500	4,885	1.5	115	0	0	-33	4,885	0.5	82	2,407	-708
브이엘 크로토 사모투자 합자회사	비상장	2024.11.12	단순투자	4,878	0	0.0	0	0	4,878	-89	0	12.0	4,789	39,870	-133
삼성에스디에스	상장	2021.07.07	단순투자	129	1,870	0.0	318	3,230	442	-108	5,100	0.0	652	12,321,025	701,326
삼성전기	상장	2021.12.17	단순투자	396	1,200	0.0	184	3,800	422	14	5,000	0.0	619	11,657,872	450,482
삼성전자	상장	2011.04.11	단순투자	6,764	203,026	0.0	15,938	-100,026	-9,301	-1,157	103,000	0.0	5,480	455,905,980	15,487,100
서민금융진흥원	비상장	2016.09.23	단순투자	170	34,000	0.9	170	0	0	0	34,000	0.9	170	5,198,427	-111,650
스카이레이크신성장바이아웃2호사모투자사	비상장	2016.08.11	단순투자	13,388	0	6.0	15,105	0	-2,351	-1,035	0	6.0	11,719	176,328	228,472
스카이레이크신성장바이아웃6호사모투자회사	비상장	2024.09.10	단순투자	8,552	0	0.0	0	0	8,601	-743	0	0.0	7,858	486,629	-11,251
스틱스페셜시츄에이션제2호	비상장	2019.10.29	단순투자	6,501	0	0.8	8,981	0	147	-1,435	0	0.0	7,693	1,119,127	-10,771
신한알파리츠	상장	2024.04.24	단순투자	27	0	0.0	0	20,206	124	-10	20,206	0.0	114	2,004,293	9,544
신한지주	상장	2024.08.07	단순투자	296	0	0.0	0	10,500	573	-72	10,500	0.0	500	691,795,333	4,478,000
아이엠엠로즈골드2사모투자전문회사	비상장	2012.09.03	단순투자	4,639	0	2.7	3,111	0	0	1,333	0	2.7	4,444	183,575	-97,644
아이엠엠로즈골드3사모투자전문회사	비상장	2015.07.07	단순투자	14,290	0	2.9	14,162	0	-1,687	1,389	0	2.9	13,863	311,015	164,331
아이엠엠로즈골드4사모투자전문회사	비상장	2019.07.15	단순투자	31,693	0	2.3	37,615	0	-9,765	573	0	2.3	28,422	1,424,756	267,941
아이엠엠로즈골드5호사모투자전문회사	비상장	2024.11.08	단순투자	3,172	0	0.0	0	0	6,191	-1,394	0	0.0	4,798	574,756	-47,062
아이엠엠에코솔루션사모투자합자회사	비상장	2021.07.28	단순투자	15,000	0	0.8	29,512	0	-10,091	3,228	0	0.8	22,649	617,080	79,634
아이엠엠인프라4호사모투자전문회사	비상장	2014.06.03	단순투자	10,000	0	8.0	16,840	0	0	1,090	0	0.1	17,930	136,836	-1,269
아이엠엠인프라7호사모투자합자회사	비상장	2018.03.23	단순투자	12,504	0	10.0	22,690	0	0	1,830	0	10.0	24,520	142,818	-136
아주좋은벤처펀드2.0	비상장	2021.09.10	단순투자	1,000	0	0.8	4,725	0	2,900	257	0	0.1	7,882	137,756	-640
에이티넘성장투자조합2020	비상장	2021.05.12	단순투자	6,000	0	0.8	10,033	0	-851	-927	0	0.0	8,254	442,156	-16,860
용인클린워터	비상장	2006.06.29	단순투자	1,966	393,206	3.9	1,953	0	0	101	393,206	3.9	2,055	58,400	3,382
인카금융서비스	상장	2022.02.07	단순투자	106	40,000	0.4	634	160,000	0	488	200,000	1.9	1,122	497,329	29,509
주식회사 더라피스	비상장	2022.04.29	일반투자	400	8,455	6.9	400	0	0	0	8,455	7.0	400	263	-142
주식회사 루트에너지	비상장	2022.10.21	일반투자	1,000	3,750	2.2	1,000	0	0	0	3,750	2.3	1,000	3,871	5
주식회사 빌리지베이비	비상장	2021.10.15	일반투자	200	10,614	2.2	200	0	0	0	10,614	2.3	200	6,240	-2,632
주식회사 빌리지베이비(RCPS)	비상장	2022.08.26	일반투자	1,000	12,252	2.6	889	0	0	-119	12,252	2.6	770	6,240	-2,632
주식회사 슈퍼펫	비상장	2022.04.29	일반투자	300	12,097	4.1	300	0	0	0	12,097	4.1	300	445	-284
주식회사 에필	비상장	2022.12.29	일반투자	700	1,279	2.4	700	0	0	0	1,279	2.4	700	5,726	-186
주식회사 외식인	비상장	2022.02.28	일반투자	300	4,254	2.5	300	0	0	0	4,254	2.5	300	899	-447
주식회사 케어닥	비상장	2021.05.21	일반투자	1,500	660,212	2.9	1,500	0	0	0	660,212	2.8	1,500	11,451	-6,998
주식회사 케어닥_2차	비상장	2022.11.17	일반투자	500	170,415	0.7	500	0	0	0	170,415	0.7	500	11,451	-6,998
차봇 모빌리티 주식회사	비상장	2021.11.30	일반투자	1,500	3,703	3.0	1,500	0	0	0	3,703	2.8	1,500	5,582	-2,493
차봇 모빌리티 주식회사_2차	비상장	2023.10.26	일반투자	499	824	0.7	499	0	0	0	824	0.6	499	5,582	-2,493
카카오 그로스해킹 펀드	비상장	2020.12.17	단순투자	4,000	0	4.8	4,536	0	0	110	0	4.8	4,647	87,562	-826
케이에이치큐인터링크 사모투자합자회사	비상장	2023.11.15	단순투자	10,000	0	12.4	9,930	0	0	97	0	0.1	10,028	79,858	581
코람코가치투자제4의6호위탁관리자부동산투자회사	비상장	2024.03.28	단순투자	15,000	0	0.0	0	0	15,000	558	0	0.0	15,558	879,633	2,119
코람코반포프로젝트금융투자	비상장	2020.07.31	단순투자	3,402	170,100	12.2	3,402	0	0	0	170,100	12.2	3,402	133,876	-3,985
코오롱2021이노베이션투자조합	비상장	2021.09.09	단순투자	2,000	0	5.1	8,475	0	1,170	838	0	0.1	10,483	164,123	647
팬오션	상장	2023.08.18	단순투자	263	950,000	0.0	3,548	-490,000	-1,835	-195	460,000	0.1	1,518	7,853,946	245,041
페트라6호사모투자전문회사	비상장	2016.09.20	단순투자	23,582	0	14.5	13,100	0	0	1,986	0	0.1	15,086	289,379	8,789
페트라8호 사모투자 합자회사	비상장	2021.11.05	단순투자	11,233	0	0.8	58,190	0	-1,688	-11,492	0	0.1	45,010	839,640	64,852
프랙시스 밸류크리에이션PEF	비상장	2017.09.07	단순투자	5,559	0	5.5	8,084	0	-1,880	-812	0	5.5	5,393	101,979	6,382
프랙시스벨류크리에이션2호	비상장	2019.12.20	단순투자	7,632	0	3.4	10,196	0	-370	857	0	3.4	10,683	276,794	81,843
하나발전인프라제1호사모투자전문회사	비상장	2015.01.12	단순투자	30,000	0	10.0	31,505	0	-30,000	-1,505	0	10.0	0	296,560	8,728
하이비젼시스템	상장	2024.07.31	단순투자	156	0	0.0	0	22,000	393	-10	22,000	0.1	383	360,252	49,741
한국BTL1호투융자회사	비상장	2006.09.18	단순투자	9,386	1,831,035	2.8	7,920	0	-964	245	1,831,035	2.8	7,202	259,562	5,055
한국금융지주	상장	2023.03.02	단순투자	1,654	3,427	0.0	210	-285	-15	29	3,142	0.0	224	95,901,186	708,063
한국사모탄소특별자산1호투자회사	비상장	2008.08.12	단순투자	4,891	4,809,025,524	13.2	6,163	-854,162,144	-1,095	-2,659	3,954,863,380	10.0	2,409	18,196	222
한국증권금융	비상장	2000.06.30	단순투자	244	35,105	0.0	244	0	0	0	35,105	0.0	244	86,986,810	276,837
한국투자부동산	비상장	2019.05.30	단순투자	19,800	3,960,000	9.9	25,150	0	0	-392	3,960,000	10.0	24,758	332,681	21,152
한국투자유망서비스산업투자조합	비상장	2016.02.23	단순투자	1,838	0	10.9	2,041	0	-186	-551	0	0.1	1,304	7,701	-4,421
한앤컴퍼니코어제1호사모투자합자회사	비상장	2022.06.29	단순투자	29,206	0	2.3	26,072	0	290	983	0	0.0	27,345	1,262,177	-8,306
현대그린파hgp	비상장	2007.11.23	단순투자	30,650	6,130,000	10.0	31,551	0	0	356	6,130,000	4.3	31,907	738,108	7,477
현대그린푸드	상장	2005.05.12	단순투자	1,750	260,076	0.8	2,986	0	0	770	260,076	0.8	3,755	880,317	39,327
현대기술투자	비상장	2003.04.29	단순투자	14,293	897,000	15.0	8,913	0	0	-134	897,000	15.0	8,779	100,585	3,211
현대백화점	상장	2004.10.14	단순투자	32,019	300,000	1.3	15,540	0	0	-1,365	300,000	1.3	14,175	11,712,593	-39,776
현대엠파트너스(구현대기업금융)	비상장	2016.09.02	단순투자	6,380	1,088,750	5.9	9,427	0	0	59	1,088,750	6.0	9,486	226,821	2,614
휠라홀딩스	상장	2024.10.02	단순투자	16	0	0.0	0	2,597	103	1	2,597	0.0	105	4,980,150	153,057
합 계					-	-	1,786,846	-	-	77,821	-	-	1,926,303	-	-

주) 피출자법인의 최근사업연도 재무현황(총자산, 당기순이익)은 별도재무제표 기준

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당 사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당 사항 없음