정 정 신 고 (보고)

투자설명서

1.8

한일현대시멘트(주)

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2021년 04월 20일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 04월 01일

3. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목	정정사유	정 정 전	정 정 후
표지	발행가액 확정에 따른 정정	기명식 보통주 1,085,323주 &cr;금 36,032,723,600원&cr;2. 모집가액 : 금 33,200원 (예정)	기명식 보통주 953,245주 &cr;금 36,032,661,000원&cr;2. 모집가액 : 금 37,800원
[요약정보]
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항	발행가액 확정에 따른 정정	(주1) 정정 전	(주1) 정정 후
[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요	발행가액 확정에 따른 정정	(주2) 정정 전	(주2) 정정 후
1. 공모개요	단순 기재 오류	(주3) 정정 전	(주3) 정정 후
2. 공모방법	발행가액 확정에 따른 정정	(주4) 정정 전	(주4) 정정 후
3. 공모가격 결정방법	발행가액 확정에 따른 정정	(주5) 정정 전	(주5) 정정 후
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항	발행가액 확정에 따른 정정	(주6) 정정 전	(주6) 정정 후
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항	단순 기재 오류	(주7) 정정 전	(주7) 정정 후

&cr;(주1) 정정 전&cr;

(단위 : 원, 주)

증권의&cr;종류	증권수량	액면가액	모집(매출)&cr;가액	모집(매출)&cr;총액	모집(매출)&cr;방법
기명식보통주	1,085,323	5,000	33,200	36,032,723,600	제3자배정

인수인		증권의&cr;종류	인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
-	-	-	-	-	-	-

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2021년 04월 22일	2021년 04월 22일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
기업구조조정촉진법에 의거 보증채무 채권금융기관의 출자전환	36,032,723,600
발행제비용	42,383,640

(중략..)&cr;&cr; (주1) 정정 후&cr;

(단위 : 원, 주)

증권의&cr;종류	증권수량	액면가액	모집(매출)&cr;가액	모집(매출)&cr;총액	모집(매출)&cr;방법
기명식보통주	953,245	5,000	37,800	36,032,661,000	제3자배정

인수인		증권의&cr;종류	인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
-	-	-	-	-	-	-

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2021년 04월 22일	2021년 04월 22일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
기업구조조정촉진법에 의거 보증채무 채권금융기관의 출자전환	36,032,661,000
발행제비용	42,383,640

(중략..)&cr;&cr;(주2) 정정 전&cr;

(단위 : 원, 주)

구분	주식의 종류	주식의 수	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출)방법
채권금융기관	기명식 보통주	1,085,323	5,000	33,200	36,032,723,600	제3자배정 유상증자(출자전환)

주1) 이사회결의일 : 2021년 03월 16일&cr;주2) 발행 주식의 수, 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정수량(금액)이며, 출자전환 대상 채무 36,032,942,724 원 한도 내에서 확정발행가액 산정 이후 변경될 수 있습니다.&cr;&cr;(..중략..)&cr;

마. 상기 모집가액 및 모집총액은 예정가액으로 이사회결의일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용하여 산정하였습니다. 확정 발행가액은 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 합니다.&cr;

[예정발행가액 산정표]

(단위: 원, 주)

구 분	거래량	거래대금	비 고
2021-03-09	47,066	1,721,311,600	-
2021-03-10	24,710	917,606,050	-
2021-03-11	41,034	1,520,523,800	-
합계	112,810	4,159,441,450	-
기준주가	36,871		총 거래대금 / 총 거래량
할인율	10%		-
발행가액	33,200		호가단위미만 절상

주) 상기 발행가액은 예정가액으로 이사회결의일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용하여 산정함. 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의(2021년 4월 15일, 16일, 19일) 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 2021년 4월 20일 발행가액확정공시를 실시할 예정임 .

&cr;(..중략..)&cr;

1) 3자배정 유상증자(출자전환) 내역

구 분	내 역	비 고
예정발행주식수	1,085,323주	-
1주당 발행가격	33,200원	주)
증가하는 자본금	5,426,615,000원	-

주1) 1주당 발행가격은 이사회결의일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용하여 산정하였습니다. 확정 발행가액은 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 합니다.&cr; 주2) 금번 출자전환의 방식은 보증채무 채권금융기관을 대상으로 하는 제3자배정 방식으로 출자전환 대상 채무의 원금이 정해져 있습니다. 따라서 예정발행가액으로 산정된 발행주식수는 확정 발행가액 결정 이후 변동될 수 있 으며 그에 따라 증가하는 자본금도 변동될 수 있습니다.

2) 채권금융기관 출자전환 대상액(보증채무) 내역 &cr;

(단위: 원, 주)

채권금융기관	보증종류	금액	계정과목	주식수
㈜신한은행&cr; (하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자)	PF대출 보증채무&cr;(양재동복합유통센터)	22,948,217,325	출자전환부채	691,211
양재복합유통㈜		12,511,158,366		376,842
소계		35,459,375,691		1,068,053
㈜케이비저축은행	김포 걸포동&cr;아파트 공사대금&cr;ABL	148,023,075		4,458
㈜삼화상호저축은행		63,451,316		1,911
㈜오케이저축은행		63,228,806		1,904
더케이저축은행㈜		30,949,253		932
㈜하나저축은행		31,696,393		954
㈜흥국저축은행		38,102,585		1,147
㈜디에이치저축은행		38,161,350		1,149
㈜센트럴저축은행		6,262,278		188
㈜더블저축은행		12,638,906		380
㈜조은저축은행		9,829,081		296
㈜대신저축은행		12,635,656		380
㈜오투저축은행		6,319,454		190
㈜아이비케이저축은행		70,104,392		2,111
㈜신한저축은행		42,164,488		1,270
소계		573,567,033		17,270
총 계	-	36,032,942,724	-	1,085,323

&cr;(후략..)&cr;&cr; (주2) 정정 후&cr;

(단위 : 원, 주)

구분	주식의 종류	주식의 수	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출)방법
채권금융기관	기명식 보통주	953,245	5,000	37,800	36,032,661,000	제3자배정 유상증자(출자전환)

주1) 이사회결의일 : 2021년 03월 16일&cr; (삭제)&cr;&cr;(..중략..)&cr;

마. 상기 모집가액 및 모집총액은 확정발행가액으로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 합니다.&cr;

[ 확정발행가액 산정표]

(단위: 원, 주)

구 분	거래량	거래대금	비 고
2021-04-15	43,988	1,849,394,000	-
2021-04-16	23,819	998,064,750	-
2021-04-19	33,662	1,412,077,900	-
합계	101,469	4,259,536,650	-
기준주가	41,979		총 거래대금 / 총 거래량
할인율	10%		-
발행가액	37,800		호가단위미만 절상

(삭제)

&cr;(..중략..)&cr;

1) 3자배정 유상증자(출자전환) 내역

구 분	내 역	비 고
확정발행주식수	953,245 주	-
1주당 발행가격	37,800 원	주)
증가하는 자본금	4,766,225,000원	-

주) 1주당 발행가격은 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 합니다.

2) 채권금융기관 출자전환 대상액(보증채무) 내역 &cr;

(단위: 원, 주)

채권금융기관	보증종류	금액	계정과목	주식수
㈜신한은행&cr; (하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자)	PF대출 보증채무&cr;(양재동복합유통센터)	22,948,217,325	출자전환부채	607,095
양재복합유통㈜		12,511,158,366		330,983
소계		35,459,375,691		938,078
㈜케이비저축은행	김포 걸포동&cr;아파트 공사대금&cr;ABL	148,023,075		3,915
㈜삼화상호저축은행		63,451,316		1,678
㈜오케이저축은행		63,228,806		1,672
더케이저축은행㈜		30,949,253		818
㈜하나저축은행		31,696,393		838
㈜흥국저축은행		38,102,585		1,008
㈜디에이치저축은행		38,161,350		1,009
㈜센트럴저축은행		6,262,278		165
㈜더블저축은행		12,638,906		334
㈜조은저축은행		9,829,081		260
㈜대신저축은행		12,635,656		334
㈜오투저축은행		6,319,454		167
㈜아이비케이저축은행		70,104,392		1,854
㈜신한저축은행		42,164,488		1,115
소계		573,567,033		15,167
총 계	-	36,032,942,724	-	953,245

&cr;(후략..)&cr;&cr;(주3) 정정 전&cr;

사. 공모일정 등에 관한 사항 &cr;

일자	증자절차	비고
2021.03.16	이사회결의	상법 제416조, 제418조 제2항
2021.03.22	증권신고서 제출	예비투자설명서 제출
2021.04.22	청약, 주금납입	채권과 신주납입 대금 상계
2021.05.13	신주권 교부(예정)	-
2021.05.14	신주권 상장일(예정)	-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 상기의 일정 중 증권신고서 제출 후 일정은 증권신고서의 효력발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 금번 제3자배정 유상증자는 출자전환에 의한 채무조정 및 재무구조 개선으로 주금납입 상계의 방법에 따라 청약증거금은 주금납입일에 해당 채무와 상계 처리되어 주식납입금으로 대체하기 때문에 실제 자금이 유입되는 것은 아닙니다.

(주3) 정정 후&cr;

사. 공모일정 등에 관한 사항 &cr;

일자	증자절차	비고
2021.03.16	이사회결의	상법 제416조, 제418조 제2항
2021.03.22	증권신고서 제출	예비투자설명서 제출
2021.04.22	청약, 주금납입	채권과 신주납입 대금 상계
(삭제)	(삭제)	(삭제)
2021.05.14	신주권 상장일(예정)	-

주2) 상기의 일정 중 증권신고서 제출 후 일정은 증권신고서의 효력발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

&cr;&cr;(주4) 정정 전&cr;

[모집방법 : 제3자배정 유상증자]

모집대상

내 용

제3자배정자

(주)신한은행(하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자), 양재복합유통(주), (주)케이비저축은행, (주)삼화상호저축은행, (주)오케이저축은행, 더케이저축은행(주), (주)하나저축은행, (주)흥국저축은행, (주)디에이치저축은행, (주)센트럴저축은행, (주)더블저축은행, (주)조은저축은행, (주)대신저축은행, (주)오투저축은행, (주)아이비케이저축은행, (주)신한저축은행

제3자배정 &cr;근거

정관 제8조 (신주인수권)

① (생략)

② 제1항의 규정에 불구하고 신기술의 도입, 재무구조개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.&cr;1. ~ 7. (생략)

8. 금융기관 등 회사 채권자의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

제3자배정&cr;목적

(1) 2014년 3월 18일자 당사 제5차 채권금융기관협의회 채권재조정 결의사항(제2호의안. 3.보증채무이행청구권 처리방안), 2017년 7월 3일자 제11차 채권금융기관협의회 결의사항(제2호의안. 3. 채권재조정)에 의거, PF사업장의 매각 또는 사업진행에 따른 사업비 정산 완료 등으로 손실이 확정됨에 따라 보증채무이행청구권자가 보증채무 이행을 청구할 경우 동 청구금액의 85.1%는 출자전환하고, 14.9%는 당사에 대한 주채권으로 전환하기로 한 바 있습니다. &cr;&cr;(2) 금번 유상증자는 보증채무를 부담하는 '성우종합건설의 양재동 복합유통센터 개발사업 관련 보증' 중 일부 및 '성우종합건설의 걸포동 아파트 신축공사 관련 보증'과 관련한 보증 채무이행청구권 현실화금액이 확정됨에 따라, 기 존 채권금융기관협의회에서 결의된 채권재조정사항 및 2021년 3월 16일 당사와 금번 유상증자 대상 채권금융기관들 사이에 체결한 합의서에 근거하여 채무를 이행하기 위함입니다.

배정주식

▷ 총계 : 1,085,323주&cr;▷ (주)신한은행(하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자) : 691,211주&cr;▷ 양재복합유통(주) : 376,842주&cr;▷ (주)케이비저축은행 : 4,458주&cr;▷ (주)삼화상호저축은행 : 1,911주&cr;▷ (주)오케이저축은행 : 1,904주&cr;▷ 더케이저축은행(주) : 932주&cr;▷ (주)하나저축은행 : 954주&cr;▷ (주)흥국저축은행 : 1,147주&cr;▷ (주)디에이치저축은행 : 1,149주&cr;▷ (주)센트럴저축은행 : 188주 &cr;▷ (주)더블저축은행 : 380주&cr;▷ (주)조은저축은행 : 296주&cr;▷ (주)대신저축은행 : 380주&cr;▷ (주)오투저축은행 : 190주&cr;▷ (주)아이비케이저축은행 : 2,111주&cr;▷ (주)신한저축은행 : 1,270주

출자전환&cr;대상 채권

▷ 채권금융기 관 : 36,032,942,724원

발행가액

금번 유상증자는 기업구조조정촉진법에 의거한 당사 의 제5차(기준일: 2014년 3월 18일), 제11차(기준일: 2017년 7월 3일) 채권금융기관협의회 결의 및 2021년 3월 16일 당사와 금번 유상증자 배정 대상 채권금융기관들 사이에 체결한 합의서에 근거하여 진행 되는 제 3자배정 유상증자(출자전환)입니다.&cr;&cr;(1) 2014년 3월 18일자 당사 제5차 채권금융기관협의회 채권재조정 결의사항(제2호의안. 3.보증채무이행청구권 처리방안)에 의거, PF사업장의 매각 또는 사업진행에 따른 사업비 정산 완료 등으로 손실이 확정됨에 따라 보증채무이행청구권자가 보증채무 이행을 청구할 경우 동 청구금액의 85.1%는 주당 23,225원의 발행가격으로 출자전환하고, 14.9%는 당사에 대한 주채권으로 전환하기로 한 바 있습니다.&cr;&cr; (2) 한편, 제11차 채권금융기관협의회(2017.7.3)를 통하여, 당사에 대한 워크아웃 절차가 종결된 이후에도 보증채무이행청구권에 대하여 제5차 채권금융기관협의회(2014.3.18) 결의사항을 적용하기로 결의하였습니다. 이후 채권금융기관협의회와 채무자 사이에 경영정상화계획 이행을 위한 변경약정(2017.7.18)을 체결하였으며, 2017년 8월 17일 당사의 워크아웃 절차는 종결되었습니다. &cr; &cr; (3) 워크아웃 절차가 종결된 기업의 경우에는 증권의 발행 및 공시에 관한 규정 제5-18조 제4항 제2호(유상증자의 발행가액 결정시 할인율 적용 제한 예외조항)가 적용되지 않습니다. 그러므로 동 규정 제5-18조 제1항 및 제2항에 따라 유상증자 발행가액을 결정(제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 기준주가에 대하여 100분의 10 이내의 할인율 적용 제한)하여야 하므로, 채무자의 기준주가가 주당 25,800원을 초과하는 경우 기존 채권금융기관협의회에서 결의한 발행가액(주당 23,225원)을 일률적으로 적용할 수 없는 점을 감안하여 출자전환 발행가액을 다음과 같이 결정하기로 하였습니다. &cr;

본 건 출자전환 발행가액 산정방법
청약일(출자전환일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 100분의10의 할인율을 적용하여 산정한 가액을 출자전환 발행가액으로 결정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 함

발행가액&cr;산정 근거

▷ 당사 제5차 채권금융기관협의회&cr; ▷ 당사 제11차 채권금융기관협의회&cr; ▷ 구) 기업구조조정촉진법 제15조(채권금융기관협의회)&cr;▷ 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-18조

주) 배정주식수는 출자전환대상 채무금액 36,032,942,724원에 대하여 발행가액으로 나누어 산정합니다. 상기 배정주식수는 예정발행가액(이사회 개최일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용하여 산정한 가액. 주당 33,200원)을 적용하여 산정한 예정배정주식수로써, 확정배정주식수는 추후 발행가액이 확정될 경우 확정발행가액으로 나누어 산정하므로 예정주식수와 달라질 수 있습니다.

&cr; (주4) 정정 후&cr;

[모집방법 : 제3자배정 유상증자]

모집대상

내 용

제3자배정자

제3자배정 &cr;근거

정관 제8조 (신주인수권)

① (생략)

8. 금융기관 등 회사 채권자의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

제3자배정&cr;목적

배정주식

▷ 총계 : 953,245 주&cr; ▷ (주)신한은행(하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자) : 607,095주&cr; ▷ 양재복합유통(주) : 330,983주&cr; ▷ (주)케이비저축은행 : 3,915주&cr; ▷ (주)삼화상호저축은행 : 1,678주&cr; ▷ (주)오케이저축은행 : 1,672주&cr; ▷ 더케이저축은행(주) : 818주&cr; ▷ (주)하나저축은행 : 838주&cr; ▷ (주)흥국저축은행 : 1,008주&cr; ▷ (주)디에이치저축은행 : 1,009주&cr; ▷ (주)센트럴저축은행 : 165주 &cr; ▷ (주)더블저축은행 : 334주&cr; ▷ (주)조은저축은행 : 260주&cr; ▷ (주)대신저축은행 : 334주&cr; ▷ (주)오투저축은행 : 167주&cr; ▷ (주)아이비케이저축은행 : 1,854주&cr; ▷ (주)신한저축은행 : 1,115주

출자전환&cr;대상 채권

▷ 채권금융기 관 : 36,032,942,724원

발행가액

본 건 출자전환 발행가액 산정방법
청약일(출자전환일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 100분의10의 할인율을 적용하여 산정한 가액을 출자전환 발행가액으로 결정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 함

발행가액&cr;산정 근거

(삭제)

&cr;(주5) 정정 전&cr;

[예정발행가액 산정표]

(단위: 원, 주)

구 분	거래량	거래대금	비 고
2021-03-09	47,066	1,721,311,600	-
2021-03-10	24,710	917,606,050	-
2021-03-11	41,034	1,520,523,800	-
합계	112,810	4,159,441,450	-
기준주가	36,871		총 거래대금 / 총 거래량
할인율	10%		-
발행가액	33,200		호가단위미만 절상

&cr; (주5) 정정 후&cr;

[ 확정발행가액 산정표]

(단위: 원, 주)

구 분	거래량	거래대금	비 고
2021-04-15	43,988	1,849,394,000	-
2021-04-16	23,819	998,064,750	-
2021-04-19	33,662	1,412,077,900	-
합계	101,469	4,259,536,650	-
기준주가	41,979		총 거래대금 / 총 거래량
할인율	10%		-
발행가액	37,800		호가단위미만 절상

(삭제)

&cr;(주6) 정정 전&cr;

가. 모집 또는 매출 조건&cr;

항 목	내 용
모집 또는 매출주식의 수	▷ (주)신한은행(하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자) : 691,211주&cr;▷ 양재복합유통(주) : 376,842주&cr;▷ (주)케이비저축은행 : 4,458주&cr;▷ (주)삼화상호저축은행 : 1,911주&cr;▷ (주)오케이저축은행 : 1,904주&cr;▷ 더케이저축은행(주) : 932주&cr;▷ (주)하나저축은행 : 954주&cr;▷ (주)흥국저축은행 : 1,147주&cr;▷ (주)디에이치저축은행 : 1,149주&cr; ▷ (주)센트럴저축은행 : 188주 &cr; ▷ (주)더블저축은행 : 380주&cr;▷ (주)조은저축은행 : 296주&cr;▷ (주)대신저축은행 : 380주&cr;▷ (주)오투저축은행 : 190주&cr;▷ (주)아이비케이저축은행 : 2,111주&cr;▷ (주)신한저축은행 : 1,270주
주당 모집가액 또는 매출가액	▷ 33,200원
모집총액 또는 매출총액	▷ 36,032,723,600원
청약단위	▷ 1주
청약일	▷ 2021년 4월 22일
청약증거금	▷ 모집가액의 100%에 해당하는 금액(*)
납입일	▷ 2021년 4월 22일
배당기산일(결산일)	▷ 2021년 1월 1일

(*) 상기 모집가액 또는 모집총액은 예정가액으로 이사회결의일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용하여 산정하였습니다. 확정 발행가액은 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 합니다. &cr;&cr; (후략..) &cr;&cr; (주6) 정정 후 &cr;

가. 모집 또는 매출 조건&cr;

항 목	내 용
모집 또는 매출주식의 수	▷ (주)신한은행(하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자) : 607,095주&cr; ▷ 양재복합유통(주) : 330,983주&cr; ▷ (주)케이비저축은행 : 3,915주&cr; ▷ (주)삼화상호저축은행 : 1,678주&cr; ▷ (주)오케이저축은행 : 1,672주&cr; ▷ 더케이저축은행(주) : 818주&cr; ▷ (주)하나저축은행 : 838주&cr; ▷ (주)흥국저축은행 : 1,008주&cr; ▷ (주)디에이치저축은행 : 1,009주&cr; ▷ (주)센트럴저축은행 : 165주 &cr; ▷ (주)더블저축은행 : 334주&cr; ▷ (주)조은저축은행 : 260주&cr; ▷ (주)대신저축은행 : 334주&cr; ▷ (주)오투저축은행 : 167주&cr; ▷ (주)아이비케이저축은행 : 1,854주&cr; ▷ (주)신한저축은행 : 1,115주
주당 모집가액 또는 매출가액	▷ 37,800 원
모집총액 또는 매출총액	▷ 36,032,661,000 원
청약단위	▷ 1주
청약일	▷ 2021년 4월 22일
청약증거금	▷ 모집가액의 100%에 해당하는 금액(*)
납입일	▷ 2021년 4월 22일
배당기산일(결산일)	▷ 2021년 1월 1일

(*) 상기 모집가액 또는 모집총액은 확정 발행 가액으로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 합니다. &cr;&cr; (후략..) &cr;&cr; (주7) 정정 전&cr;&cr;(..전략)&cr;

(7) 주권교부에 관한 사항&cr; ① 주권교부예정일: 2021년 05월 13일(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 일정은 변경될 수 있습니다.)&cr;② 주권교부장소: 명의개서대행기관(한국예탁결제원)&cr;③ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.&cr;

※ 관련법규 &cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항>&cr;&cr;예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

&cr;

(주7) 정정 후&cr; &cr;(..전략)&cr;

(7) 주권교부에 관한 사항&cr; 주권유통개시일: 2021년 05월 14일&cr;(2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)&cr;&cr;(삭제)

&cr;

투 자 설 명 서

&cr;2021 년 04 월 20 일&cr;
( 발 행 회 사 명 )&cr;한일현대시멘트 주식회사
( 증권의 종목과 발행증권수 )&cr;기명식 보통주 953,245 주
( 모 집 또는 매 출 총 액 )&cr;금 36,032,661,000 원
1. 증권신고의 효력발생일 :&cr;	2021년 04월 01일
2. 모집가액 :&cr;	금 37,800 원
3. 청약기간 :&cr;	2021년 4월 22일
4. 납입기일 :&cr;	2021년 4월 22일
5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소&cr;
가. 증권신고서 :&cr;	전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
나. 일괄신고 추가서류 :&cr;	해당사항 없음
다. 투자설명서 :	전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
	서면문서 : 서울특별시 서초구 효령로 275 (서초동, 1587)
6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항
&cr;해당사항 없음&cr;

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10601#*투자결정시유의사항.dsl

【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 한일현대시멘트 대표이사 등의 확인.jpg 투자설명서_한일현대시멘트 대표이사 등의 확인

【 본 문 】 ◆click◆ 『본문』 삽입 10601#*(*.* 1.증권신고서_한일현대시멘트 출자전환_정정 (최종)_373b.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) &cr;ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) &cr;ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다. 요약정보

1. 핵심투자위험

구 분	내 용
사업위험	가. 코로나19 확산에 따른 거시경제 환경 변화 관련 위험 &cr; &cr; 증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다 . 향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있습니다. 당사가 영위하 는 시멘트 산업은 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업으로 전방산업인 건설산업의 경기와 높은 상관관계 를 가 지고 있으며, 구조적으로 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 최근 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다. 2021년 1월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2020년 -3.5%, 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하여, 2020년 10월 세계경제전망치 대비 각각 0.9%p, 0.3%p 상향 조정하였습니다. 그러나 여전히 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인은 상존하고 있습니다. 수출의존도가 높은 국내 경제구조의 특성을 고려할 때 글로벌 경기가 위축될 경우 실 물경기 및 거시경제지표 변동 등에 따라 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;나. 전방산업(건설산업) 경기 변동성 확대에 따른 주요 사업 수익성 변동 가능성&cr; &cr; 시멘트 산업은 전방산업인 건설 경기와 높은 상관관계 를 가지고 있습니다. 건설업은 2019년 기준 국내총생산(GDP)의 약 4.9%를 차지하고 있으며, 국가경제의 전략사업으로서 중요한 축을 맡고 있습니다. 시멘트 출하량과 높은 상관관계를 가지는 건설경기 선행지표인 건설공사수주액과 건축허가면적은 2016년 이후 지속적인 감소 추세에서 최근 소폭 반등하는 모습을 보이고 있으나, 부동산 경기 과열에 대한 우려에서 기인하는 가계부채 대책 등을 감안할 경우 건설공사 수주액과 건축허가면적의 상승이 지속되기는 힘들 것으로 예상 됩니다. 또한 건설경기실사지수(CBSI)도 낮은 수준에서 횡보하다 최근들어 등락이 반복되는 추세로 건설경기의 변동성이 심화 되고 있습니다 . 코로나19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치를 기록하였습니다. 이후 코로나19 확산세 진정에 따라 동년 12월 경기실사지수는 84.6을 기록하며 회복하였으나, 코로나19의 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식과 정부가 발표한 2·4 주택공급 대책에 대한 실효성 의문으로 2021년 2월 건설경기실사지수는 2020년 12월 대비 하락한 80.8를 기록하였습니다. 이와 같이 건설경기의 회복이 지연되거나 불확실성이 심해질 경우, 당사의 수익성에 악영향 을 미칠 수 있는 점 투자시 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;다. 시멘트 산업 경쟁 관련 위험&cr;&cr;시멘트 산업은 국가경쟁력 제고를 위한 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업입니다. 대규모 투자비용이 소요되는 자본집약적 산업으로 진입장벽이 높아 과점형 구조를 유지하고 있으며, 물류비용이 높아 내수의 비중이 높은 산업입니다. 시멘트 생산 업체들은 안정적인 점유율을 유지하고 있으나, 시멘트 산업 환경 악화 및 경쟁위험 상승에 따라 업체간 가격경쟁 재발에 의한 수익성 악화 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.&cr;&cr;라. 시멘트 산업 성장성 위험&cr;&cr;시멘트 산업은 사회간접자본 확충에 필수적인 기간산업으로서 1990년대 중반까지 높은 성장률을 나타냈으나, 전형적인 내수산업이자 최근 성장에 정체를 맞고 있어 향후 시멘트 출하량의 대규모 확대는 기대하기 어렵습니다. 시멘트 산업은 업체간 품질이나 생산기술상의 차별성이 뚜렷하지 않아 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용합니다. 또한 전방산업 업황 악화, 정부의 SOC 예산 축소 등이 시멘트업 성장의 제약요건으로 작용할 수 있는 점, 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. &cr;&cr;마. 정부 정책 및 규제관련 전방산업 위험&cr;&cr;시멘트회사의 전방산업인 건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래 할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다 .&cr;&cr;바. 에너지원 가격변동 위험 &cr;&cr;시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나 시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있는 바 국제 자원 가격 및 환율의 움직임은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다 . 또한 원유가격 상승, 전력요금의 상승에 따라 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점 을 투자 시 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 사. 시멘트 가격변동 위험&cr;&cr;시멘트 가격은 시멘트 업계의 수익성을 결정하는 주요한 변수로, 시멘트 업계는 가격 경쟁으로 인하여 시멘트 판가 하락 및 수익성 감소를 경험하였으나, 2012년 이후 판매가격 상승에 따라 업계 영업이익률이 상승한 바 있습니다. 그러나, 판매단가가 상승하더라도, 판가 상승분을 상회하는 원가 상승이 발생할 경우 수익 개선효과가 기대치에 미치지 못할 수 있습니다. 한편, 전방산업인 주택·건설 경기 둔화로 시멘트 출하량의 감소가 예상되고 있으며, 이에 따라 가격경쟁이 재발할 가능성을 완전히 배제하기는 어려운 바, 지속적인 모니터링이 필요 한 것으로 판단되며, 경쟁이 심화될 경우 시멘트업계 전반의 수익성이 저하 될 수 있습니다.&cr;&cr; 아. 가동률 저하 위험 &cr;&cr;한국시멘트협회 통계자료에 따르면, 시멘트 업계의 평균가동률은 2003년 83.4%에서 2006년 69.0% 수준까지 하락한 이후 2019년 기준 74.7%을 기록하면서 부동산 경기에 따라 등락을 반복하며 70%대 수준을 유지하고 있습니다. 참고로, 한일홀딩스 계열(한일시멘트+한일현대시멘트)을 비롯한 시멘트 업계 점유율 상위 회사의 단순평균 가동률은 2019년 68.2%로 전년대비 0.2%p. 증가하였습니다. 2019년 재고자산은 1,197천톤 수준입니다. 전방산업인 건설 경기 둔화가 전망되고 있어 가동률이 하락될 수 있습니다. 이 경우 생산실적 감소 및 고정비 레버리지로 인한 단위당 매출원가 상승으로 수익성이 저하될 수 있으며, 고정비 회수를 위한 업체 간 출하량 경쟁이 심화될 경우 가격하락 가능성 이 상존하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;자. 시멘트 산업의 정부 규제 위험&cr;&cr; 시멘트 산업은 산업표준화법, 산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률, 대기환경보전법, 물환경보전법, 소음진동규제법, 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법등 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있습니다. 따라서 관련 규제 강화 등 정부의 정책 변동시 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 배출가스 감축 등 친환경사업과 연결된 당사의 향후 투자계획에 따라 당사의 수익성 및 재무적 안정성이 저해될 가능성도 존재합니다.&cr;&cr; 차. 시멘트 업계인수ㆍ합병에 따른 위험&cr;&cr;국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트, 한일시멘트, 아세아시멘트, 한일현대시멘트, 성신양회 총 7개사가 우리나라 총 생산량의 90% 정도를 점유하고 있었습니다.&cr;2015년 이후 동양, 쌍용, 한라, 현대시멘트 의 대주주가 교체되면서 시멘트업계의 M&A가 가속화가 시작되었습니다. 동양시멘트는 기업회생절차(법정관리)를 거쳐 인수합병(M&A) 시장에 매물로 등장하여 삼표 그룹으로 편입되었습니다. 쌍용양회의 경우 채권단은 경영권 지분 매각 등을 통한 자금 회수를 원했으며, 태평양시멘트와 소송전을 펼친 끝에, 보유 지분을 사모투자펀드(PEF) 운용사인 한앤컴퍼니에 매각하였습니다. 한라시멘트는 기존 대주주였던 프랑스 라파즈 그룹이 글랜우드-베어링PEA 컨소시엄에 지분을 매각하고, 이후 2018년 1월, 글랜우드-베어링 PEA는 아세아시멘트를 대상으로 100% 주식매매 계약을 통해 경영권 지분을 재매각하였습니다. 뿐만 아니라 2010년 기업개선작업(워크아웃)에 들어가 산업은행 등 채권단 관리를 받아 온 현대시멘트 가 2016년 가을 매각절차를 진행 하였으며, LK투자파트너스-한일시멘트 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정 및 2017년 7월 인수 완료하였습니다. 이로서 국 내 Major 3개사{쌍용양회, 한일시멘트+한일현대시멘트, 아세아시멘트+한라시멘트} 계 열이 전체의 60% 이상을 차지하는 등 주요 시장 참여집단의 수가 감소하였습니다. &cr;당사는 한일홀딩스 그룹 계열 편입을 통해 업계 간 M&A에 따른 경쟁구도 재편을 주도하며 향후 외형 확대 뿐만 아니라, 사업 시너지를 누릴 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 시멘트업계의 경쟁구도 및 수익성은 또 다른 업계간 M&A를 통해 크게 변동될 수 있으며, 이는 당사의 영업환경에도 적지 않은 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분 께서는 유의 하시기 바랍니다.
회사위험	가. 상장유지 불확실성에 대한 위험&cr;&cr;당사는 2016년 반기말 출자전환부채평가손실 301,162백만원을 인식하여 총부채가 총자산을 215,918백만원 만큼 초과하는 등 완전자본잠식이 발생하기도 하였지만, 관리종목지정 및 상장폐지의 기준이 되는 2017년말 기준 감사보고서 및 사업보고서 상의 당사 납입자본은 83,793백만원이며, 자본총계는 209,348백만원으로 자본잠식이 완전히 해소된 모습입니다. 2020년말 기준 자본총계 또한 255,874백만원을 기록하고 있습니다. 현 기준으로는 관리종목지정 및 상장폐지 기준에 부합하지는 않으나, 출자전환부채 등 보증채무와 관련한 부채의 평가액 변동에 따라 당사의 자본이 큰 영향을 받고 있습니다. 이러한 자본의 변동성은 당사의 상장유지에 중요한 불확실성으로 존재하고 있는 점 투자시 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;나. 출자전환부채 평가손익의 변동성 위험&cr;&cr;당사는 2013년 12월 31일로 종료하는 사업연도 말에 완전자본잠식에 따른 상장폐지사유가 발생하여 2014년 2월 28일자로 주권 매매거래가 정지된 바 있으며, 이와 관련하여 완전자본잠식 해소방안으로 2014년 중 기존 주주에 대한 무상감자 및 채권금융기관 보유 채무에 대한 출자전환을 통하여 자본을 확충하였습니다. 이후 2016년 5월 영종도 하늘도시와 양평 양근리 사업장 종결에 따른 보증채무 현실화금액에 대하여 출자전환을 실행하였고(2차 출자전환), 2016년 10월과 11월 양재동복합유통센터 사업장 등 관련 보증채무 일부 현실화금액을 대상으로 출자전환(3차, 4차 출자전환)을 실행하였습니다. 또한, 2019년 3월 성우종합건설(주) 운영자금 지급보증과 공사 하자보증 관련 보증채무 현실화금액에 대하여 출자전환(5차 출자전환)을 실행하였습니다. 다만, 출 자전환 결의는 되었으나 손실이 확정되지 않아 출자전환부채로 계상하고 확정시점까지 매결산기말 주식의 공정가치로 평가되고 있는 채무로 인하여, 당사의 자본변동성이 출자전환부채 공정가치 변동에 따라 크게 영향을 받고 있 는 점 투자시 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr;다. 채권금융기관협의회 결의에 따른 금융보증계약부채 출자전환&cr; &cr;당사가 금번 진행하고 있는 출자전환은 채권금융기관 공동관리절차 진행 중 결의된 채권재조정에 따른 것으로, 당사가 과거 자회사였던 성우종합건설㈜와 관련하여 부담하는 보증채무 중, 현실화금액이 확정된 채무가 대상이며, 이는 2020년말 현재 금융보증계약부채 현실화 예상금액 997억원 대비 약 42.5%에 해당합니다. 당사가 부담할 현실화금액이 확정된 423.4억원 중 85.1%인 360.3억원은 출자전환되며, 14.9%인 63.1억원은 주채무로 전환됩니다. 다만, 금번 출자전환이 이루어진 후에도 높은 금융보증계약부채로 인해 여전히 당사의 자본건전성 및 영업안정성에 대한 불확실성이 존재하는 상황입니다. 투자자께서는 이러한 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;라. 회사 영업환경 관련 위험 &cr; &cr; 당사는 매출의 대부분이 시멘트제품 부문(91.4%)에서 발생하는 바, 시멘트 가격 및 주요 원재료 가격 변동에 따라 수익성이 변동하고 있습니다. 당사 매출액은 2016년 주택시장 호조에 따른 건설경기 개선으로 2015년 대비 4.3% 개선된 3,789억원을 기록하였으며, 영업이익은 판매물량 증가에 따른 매출증가 등으로 2015년 대비 1.6% 증가한 534억원을 기록하였습니다. 반면, 2017년 하반기 이후부터 건설투자 감소의 영향으로 2017년 당사 매출액은 전년대비 8.0% 감소한 3,487억원을 기록하였으며, 판매량 감소 등 영향으로 영업이익은 전년 대비 53.4% 감소한 249억원을 기록하였습니다. 건설경기 하강국면에 따른 매출액 감소는 2018년까지 지속되며 2018년 매출액은 3,396억원으로 전년 동기 대비 2.6% 감소하였으며, 영업이익은 17.8% 감소한 205억원을 기록하였습니다. 반면, 2019년 매출액은 정부 SOC 예산 증대 및 시멘트 판매단가 상승으로 2018년 대비 13.1% 증가한 3,841억원, 영업이익 또한 72.1% 증가한 352억원을 기록하였습니다. 최근 정부의 부동산 정책 강화에 따른 전반적 주택 사업 둔화 등으로 2020년 매출액은 3,343억원으로 전년 대비 13.0% 감소하였으나, 원재료 단가하락 및 보수비용 절감 등 원가구조 개선에 따라 영업이익은 62.2% 증가하였습니다. 또한, 다양한 인수합병을 통한 시멘트 업계 재편에 따른 시멘트 단가 경쟁 심화로 인해 시멘트가격이 하락할 위험성과 장기적으로 시멘트 수요는 정체 또는 소폭의 감소세를 보일 것으로 전망됨에 따라 산업의 변동성이 가격 변동에 매우 민감하게 영향 받을 것으로 예상됩니다. 이러한 상황들은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;마. 보증채무 관련 위험 &cr; &cr; 당사의 주요 재무사항 악화는 자회사였던 성우종합건설(주)의 PF사업 등에 제공한 지급보증금액에 기인하고 있으며, 2020년말 기준 997억원의 지급보증을 제공 하 고 있습니다. 성우종합건설(주)에게 회생절차가 개시된 이후 사업성이 불투명하여 사업 진행이 수년간 보류 상태에 있거나 사업 중단에 따른 담보자산 처분 후 정리절차가 진행 중인 경우로써, 채권자가 사업장으로부터 회수할 금액이 불확실하여 당사 재무건전성에 큰 변수로 작용할 수 있습니다. &cr;&cr;바. 상장적격성 실질심사 및 주권 매매거래 정지에 따른 유동성 위험&cr; &cr;당사는 2008년~2010년에 성우종합건설이 발행한 CP 1,858억원을 매입한 바 있으며 이후 성우종합건설의 채권금융기관협의회의 결정으로 출자전환 후 100% 무상소각하였습니다. 동 CP매입등과 관련하여 정몽선 전대표이사가 전ㆍ현직 임원을 배임 혐의로 고소하였으며, 이에 따라 2015년 09월 23일자로 매매거래가 중지되었습니다. 한국거래소는 당사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하고 2016년 03월 30일까지 개선기간을 부여하였으며, 2016년 04월 20일 개최한 기업심사위원회에서 상장유지를 결정하였습니다. 이에 따라 2016년 04월 21일부터 당사의 주권 매매거래정지가 해제되어 정상적으로 거래되고 있습니다. 다만, 최근 금융감독기관 등에서는 투자자보호를 위하여 관리감독기준이 엄격해지고 있는 추세입니다. 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치 가 취해질 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr; &cr; 사. 담합관련 과징금 부과, 소송 및 우발채무 관련 위험&cr;&cr; 당사는 2016년 03월 11일(의결서 수령일) 공정거래위원회로부터 "시멘트 업체들의 시장점유율 담합행위 등"으로, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조(부당한 공동행위 금지) 제1항 제2호 및 제3호에 따라, 시정명령과 과징금 67.5억원을 부과받아 이를 납부하였으며, 위 건과 관련하여 2018년 06월 19일 서울중앙지방법원으로부터 벌금 1.2억원을 판결받아 벌금을 납부하였습니다. 이후 공정거래 관련 법규의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립에 만전을 다하고 있습니다.&cr; 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 구상금 청구소송 등 6건이며, 소송가액은 363백만원 입니다. 다만, 동 소송사건이 당사의 재무안정성에 영향을 끼치진 않을 것으로 판단됩니다.
기타 투자위험	가. 발행주식의 물량 출회 관련 위험&cr;&cr;본 유상증자를 통해 상장예정인 한일현대시멘트(주) 기명식 보통주 1,085,323주의 상장예정일은 2021년 05월 14일 입니다. 본 유상증자의 발행규모는 36,032,723,600원이며, 발행주식수는 1,085,323 주로서 총발행주식수의 약 6.45%에 해당하는 물량 입니다. 본 증권신고서에 기재된 일정대로 진행될 경우, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성 이 있습니다. 다만, 상기 발생주식 수량 및 발행금액 규모는 예정 수량과 금액으로써, 향후 확정발행가액에 따라 달라질 수 있습니다.&cr; &cr;나. 환금성 제한에 관련된 위험&cr;&cr;금번 출자전환 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지는 배정된 신주가 장내에서 거래되지 않음에 따라 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;다. 상장기업에 대한 관리감독기준에 관한 사항&cr;&cr;최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세에 따라, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. &cr;&cr;라. 정기공시 및 수시공시와 관련된 사항&cr;&cr;본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고 하시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. &cr;&cr;마. 유상증자의 일정 변경에 관한 사항&cr;&cr;본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정이 변경 될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경 될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. &cr;&cr;바. 증권신고서 상 투자위험요소에 관한 사항&cr;&cr;당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적의 변동이 있을 경우 본 건 모집을 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으므로, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의&cr;종류	증권수량	액면가액	모집(매출)&cr;가액	모집(매출)&cr;총액	모집(매출)&cr;방법
기명식보통주	953,245	5,000	37,800	36,032,661,000	제3자배정

인수인		증권의&cr;종류	인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
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청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2021년 04월 22일	2021년 04월 22일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
기업구조조정촉진법에 의거 보증채무 채권금융기관의 출자전환	36,032,661,000
발행제비용	42,383,640

신주인수권에 관한 사항
행사대상증권	행사가격	행사기간
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매출인에 관한 사항
보유자	회사와의&cr;관계	매출전&cr;보유증권수	매출증권수	매출후&cr;보유증권수
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일반청약자 환매청구권
부여사유	행사가능 투자자	부여수량	행사기간	행사가격
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【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2021.03.16

【기 타】

1. 금번 유상증자는 기업구조조정촉진법에 의거한 당사 의 제5차(기준일: 2014년 3월 18일), 제11차(기준일: 2017년 7월 3일) 채권금융기관협의회 결의 및 2021년 3월 16일 당사와 금번 유상증자 배정 대상 채권금융기관들 사이에 체결한 합의서에 근거하여 진행 되는 제 3자배정 유상증자(출자전환)로서, 2021년 3월 16일 개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다.&cr;&cr;2. 2014년 3월 18일자 당사 제5차 채권금융기관협의회 채권재조정 결의사항(제2호의안. 3.보증채무이행청구권 처리방안) 및 2017년 7월 3일자 당사 제11차 채권금융기관협의회에 의거 , PF사업장의 매각 또는 사업진행에 따른 사업비 정산 완료 등으로 손실이 확정됨에 따라 보증채무이행청구권자가 보증채무 이행을 청구할 경우 동 청구금액의 85.1%는 출자전환하고, 14.9%는 당사에 대한 주채권으로 전환하기로 한 바 있습니다. &cr;&cr; 3. 당사가 보증채무를 부담하는 '성우종합건설의 양재동 복합유통센터 개발사업 관련 보증' 중 일부 및 '성우종합건설의 걸포동 아파트 신축공사 관련 보증'과 관련한 보증 채무이행청구권 현실화금액 이 확정됨에 따라, 기존의 채권재조정 사항에 의거하여 채무를 이행하기 위함입니다. &cr; &cr;4. 발행가액 산정 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」의 「공모가격 결정방법」를 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

구분	주식의 종류	주식의 수	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출)방법
채권금융기관	기명식 보통주	953,245	5,000	37,800	36,032,661,000	제3자배정 유상증자(출자전환)

주1) 이사회결의일 : 2021년 03 월 16 일&cr; &cr; 가. 당사는 기업구조조정촉진법에 의한 당사의 채권금융기관 공동관리절차(이하, "워크아웃 절차") 진행 중 결의된, 제5차 채권금융기관협의회(2014. 3.18) 부의안건에서 정한 채권재조정사항에 의거하여, 당사가 부담하는 보증채무와 관련하여「 PF사업장의 매각 또는 사업진행에 따른 사업비 정산 완료 등으로 손실이 확정됨에 따라 보증채무이행청구권자가 보증채무 이행을 청구할 경우 동 청구금액의 85.1%는 주당 23,225원의 발행가격으로 출자전환하고, 14.9%는 당사에 대한 주채권으로 전환」하도록 하고 있습니다.&cr; &cr;나. 한편, 제11차 채권금융기관협의회(2017.7.3)를 통하여, 당사에 대한 워크아웃 절차가 종결된 이후에도 보증채무이행청구권에 대하여 제5차 채권금융기관협의회(2014.3.18) 결의사항을 적용하기로 결의하였습니다. 이후 채권금융기관협의회와 채무자 사이에 경영정상화계획 이행을 위한 변경약정(2017.7.18)을 체결하였으며, 2017년 8월 17일 당사의 워크아웃 절차는 종결되었습니다. &cr;&cr; 다 . 금번 제3자배정 유상증자는 당사가 보증채무를 부담하는 '성우종합건설의 양재동 복합유통센터 개발사업 관련 보증' 중 일부 및 '성우종합건설의 걸포동 아파트 신축공사 관련 보증'과 관련한 보증 채무이행청구권 현실화금액 이 확정됨에 따라, 기 존 채권금융기관협의회에서 결의된 채권재조정사항 및 2021년 3월 16일 당사와 금번 유상증자 대상 채권금융기관들 사이에 체결한 합의서에 근거하여 진행 되는 제3자배정 유상증자(출자전환)로서, 2021년 03월 16일 개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다 .&cr;&cr; 라. 다만, 워크아웃 절차가 종결된 기업의 경우에는 증권의 발행 및 공시에 관한 규정 제5-18조 제4항 제2호(유상증자의 발행가액 결정시 할인율 적용 제한 예외조항)가 적용되지 않습니다. 그러므로 동 규정 제5-18조 제1항 및 제2항에 따라 유상증자 발행가액을 결정(제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 기준주가에 대하여 100분의 10 이내의 할인율 적용 제한)하여야 하므로, 채무자의 기준주가가 주당 25,800원을 초과하는 경우 기존 채권금융기관협의회에서 결의한 발행가액(주당 23,225원)을 일률적으로 적용할 수 없는 점을 감안하여 출자전환 발행가액을 다음과 같이 결정하기로 하였습니다.&cr;

본 건 출자전환 발행가액 산정방법
청약일(출자전환일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 100분의10의 할인율을 적용하여 산정한 가액을 출자전환 발행가액으로 결정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 함

&cr; 마. 상기 모집가액 및 모집총액은 확정발행가액으로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 합니다.&cr;

[ 확정발행가액 산정표]

(단위: 원, 주)

구 분	거래량	거래대금	비 고
2021-04-15	43,988	1,849,394,000	-
2021-04-16	23,819	998,064,750	-
2021-04-19	33,662	1,412,077,900	-
합계	101,469	4,259,536,650	-
기준주가	41,979		총 거래대금 / 총 거래량
할인율	10%		-
발행가액	37,800		호가단위미만 절상

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정

제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)&cr; ① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가 를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내 로 정하여야 한다.<개정 2009.7.6, 2013.9.17 >

② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다.

③ <삭제 2009.7.6, 구 제5-18조③ 삭제>

③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다.

④ 주권상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항 단서에 따른 할인율을 적용하지 아니할 수 있다.&cr;&cr;2. 기업구조조정촉진을 위한 금융기관협약에 의한 기업개선작업을 추진중인 기업으로서 금산법 제11조제6항제1호의 규정에 의하여 같은 법 제2조제1호의 금융기관(이하 이 절에서 "금융기관"이라 한다)이 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하거나, 기업구조조정촉진법에 의하여 채권금융기관 공동관리 절차가 진행 중인 기업으로서 채권금융기관이 채권재조정의 일환으로 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하는 경우

&cr; 1) 3자배정 유상증자(출자전환) 내역

구 분	내 역	비 고
확정발행주식수	953,245 주	-
1주당 발행가격	37,800 원	주)
증가하는 자본금	4,766,225,000 원	-

2) 채권금융기관 출자전환 대상액(보증채무) 내역

(단위: 원, 주)

채권금융기관	보증종류	금액	계정과목	주식수
㈜신한은행&cr; (하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자)	PF대출 보증채무&cr;(양재동복합유통센터)	22,948,217,325	출자전환부채	607,095
양재복합유통㈜		12,511,158,366		330,983
소계		35,459,375,691		938,078
㈜케이비저축은행	김포 걸포동&cr;아파트 공사대금&cr;ABL	148,023,075		3,915
㈜삼화상호저축은행		63,451,316		1,678
㈜오케이저축은행		63,228,806		1,672
더케이저축은행㈜		30,949,253		818
㈜하나저축은행		31,696,393		838
㈜흥국저축은행		38,102,585		1,008
㈜디에이치저축은행		38,161,350		1,009
㈜센트럴저축은행		6,262,278		165
㈜더블저축은행		12,638,906		334
㈜조은저축은행		9,829,081		260
㈜대신저축은행		12,635,656		334
㈜오투저축은행		6,319,454		167
㈜아이비케이저축은행		70,104,392		1,854
㈜신한저축은행		42,164,488		1,115
소계		573,567,033		15,167
총 계	-	36,032,942,724	-	953,245

&cr;바. 본 제3자배정 유상증자(출자전환)는 아래와 같은 당사 정관에 근거하여 진행하고 있습니다.&cr;

제5조 (발행예정주식의 총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 오천만주로 한다.(개정 1999. 2. 26)&cr;&cr;&cr;제6조 (일주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금오천원으로 한다.(개정 1987. 2. 27)&cr;&cr;&cr;제7조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)&cr;본 회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 하고, 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. (개정 2019. 3. 22)

&cr;

제8조(신주인수권)

① 신주발행에 있어서 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받으며, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 단주가 발생하는 경우에는 이사회의 결의에 따라 신주를 배정한다. (개정 1985. 2. 28)

② 제1항의 규정에 불구하고 신기술의 도입, 재무구조개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.(개정 2014. 3. 21)

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우(개정 2011. 3. 25)

2. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우(개정 2011. 3. 25)

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우(개정 2009. 3. 20)

4. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우(개정 2009. 3. 20)

5. 경영상 필요로 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우(개정 2003. 3. 14)

6. 긴급한 자금조달, 재무구조개선, 기타 경영상의 필요로 국내외 금융기관, 기관투자자, 법인, 개인 등 투자자에게 신주를 발행하는 경우(개정 2014. 3. 21)

7. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우(신설 2011. 3. 25)

8. 금융기관 등 회사 채권자의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

(신설 2014. 3. 21)

&cr;사. 공모일정 등에 관한 사항 &cr;

일자	증자절차	비고
2021.03.16	이사회결의	상법 제416조, 제418조 제2항
2021.03.22	증권신고서 제출	예비투자설명서 제출
2021.04.22	청약, 주금납입	채권과 신주납입 대금 상계
2021.05.14	신주권 상장일(예정)	-

주2) 상기의 일정 중 증권신고서 제출 후 일정은 증권신고서의 효력발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

&cr;

2. 공모방법

[모집방법 : 제3자배정 유상증자]

모집대상

내 용

제3자배정자

제3자배정 &cr;근거

정관 제8조 (신주인수권)

① (생략)

8. 금융기관 등 회사 채권자의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

제3자배정&cr;목적

배정주식

▷ 총계 : 953,245 주&cr;▷ (주)신한은행(하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자) : 607,095주&cr; ▷ 양재복합유통(주) : 330,983주&cr; ▷ (주)케이비저축은행 : 3,915주&cr; ▷ (주)삼화상호저축은행 : 1,678주&cr; ▷ (주)오케이저축은행 : 1,672주&cr; ▷ 더케이저축은행(주) : 818주&cr; ▷ (주)하나저축은행 : 838주&cr; ▷ (주)흥국저축은행 : 1,008주&cr; ▷ (주)디에이치저축은행 : 1,009주&cr; ▷ (주)센트럴저축은행 : 165주 &cr; ▷ (주)더블저축은행 : 334주&cr; ▷ (주)조은저축은행 : 260주&cr; ▷ (주)대신저축은행 : 334주&cr; ▷ (주)오투저축은행 : 167주&cr; ▷ (주)아이비케이저축은행 : 1,854주&cr; ▷ (주)신한저축은행 : 1,115주

출자전환&cr;대상 채권

▷ 채권금융기 관 : 36,032,942,724원

발행가액

본 건 출자전환 발행가액 산정방법
청약일(출자전환일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 100분의10의 할인율을 적용하여 산정한 가액을 출자전환 발행가액으로 결정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 함

발행가액&cr;산정 근거

3. 공모가격 결정방법

&cr;■ 발행가액 산정&cr;&cr; 확정 발행가액은 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 합니다.&cr;

[ 확정발행가액 산정표]

(단위: 원, 주)

구 분	거래량	거래대금	비 고
2021-04-15	43,988	1,849,394,000	-
2021-04-16	23,819	998,064,750	-
2021-04-19	33,662	1,412,077,900	-
합계	101,469	4,259,536,650	-
기준주가	41,979		총 거래대금 / 총 거래량
할인율	10%		-
발행가액	37,800		호가단위미만 절상

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정

③ <삭제 2009.7.6, 구 제5-18조③ 삭제>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 증권신고서의 효력발생은 유가증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 유가증권신고서의 유상증자는 신주인수권이 배제된 제3자배정에 대한 유상증자이므로 구주주 및 일반인은 청약에 참여하실 수 없습니다.&cr;

가. 모집 또는 매출 조건&cr;

항 목	내 용
모집 또는 매출주식의 수	▷ (주)신한은행(하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호의 수탁자) : 607,095주&cr; ▷ 양재복합유통(주) : 330,983주&cr; ▷ (주)케이비저축은행 : 3,915주&cr; ▷ (주)삼화상호저축은행 : 1,678주&cr; ▷ (주)오케이저축은행 : 1,672주&cr; ▷ 더케이저축은행(주) : 818주&cr; ▷ (주)하나저축은행 : 838주&cr; ▷ (주)흥국저축은행 : 1,008주&cr; ▷ (주)디에이치저축은행 : 1,009주&cr; ▷ (주)센트럴저축은행 : 165주 &cr; ▷ (주)더블저축은행 : 334주&cr; ▷ (주)조은저축은행 : 260주&cr; ▷ (주)대신저축은행 : 334주&cr; ▷ (주)오투저축은행 : 167주&cr; ▷ (주)아이비케이저축은행 : 1,854주&cr; ▷ (주)신한저축은행 : 1,115주
주당 모집가액 또는 매출가액	▷ 37,800 원
모집총액 또는 매출총액	▷ 36,032,661,000 원
청약단위	▷ 1주
청약일	▷ 2021년 4월 22일
청약증거금	▷ 모집가액의 100%에 해당하는 금액(*)
납입일	▷ 2021년 4월 22일
배당기산일(결산일)	▷ 2021년 1월 1일

(*) 상기 모집가액 또는 모집총액은 확정발행 가액으로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 10%의 할인율을 적용한 가액으로 산정하되, 동 발행가액이 주당 23,225원 보다 낮을 경우 23,225원으로 합니다.&cr;

나. 모집 또는 매출의 절차&cr;

(1) 공고의 일자 및 방법&cr;&cr;제3자배정 유상증자(출자전환)시 상법 제418조 ④항상의 통지 또는 공고 의무는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 근거하여 2021년 03월 16일 주요사항보고서(유상증자결정)가 공시되었으므로 금번 출자전환 시 적용되지 않습니다.

&cr;(2) 청약방법 &cr;

구분	제3자배정 유상증자(출자전환)
청약일	2021년 04월 22일
청약방법&cr;및 절차	청약자는 출자전환을 위한 소정의 청약자의 채권을 회사에 대한 주식납입대금(채무)과 상계하여 진행하는 제3자배정 유상증자(출자전환)에 동의한다는 의사표시에 갈음하는 출자전환확약서, 신주청약서, 주식인수증 등 출자전환 청약을 증명하는 서류에 기명날인하여 청약취급처에 제출함으로써 청약을 완료함.
1인당 청약&cr;한도	이사회결의에 의한 해당 채권금융기관 배정주식 범위내에서 청약함.

&cr;

(3) 투자설명서 교부에 관한 사항&cr;- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사가 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부 받으셔야 합니다.&cr;&cr;- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;- 투자설명서의 교부를 원하지 않으시는 경우, 동법 시행령 제132조에 의거, 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 제출할 수 있습니다.&cr;&cr;

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분	교부방법	교부일시
제3자&cr;배정자	1) 서울특별시 서초구 효령로 275 한일현대시멘트(주)&cr; 본사 경영관리팀&cr; 2) 제3자배정자에게 개별 통보	1) 한일현대시멘트(주) 경영관리팀 교부시 : 청약 종료일 까지&cr;&cr;2) 제3자배정자에게 개별 통보시 : 청약 종료일 까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;② 확인절차&cr;(가) 한일현대시멘트(주) 경영관리팀 방문을 통한 투자설명서 수령 시&cr;직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.&cr;

(나) 제3자배정자에게 개별 통보&cr;

※ 관련법규&cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>&cr;&cr;제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr;⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>&cr;1. 국가&cr;2. 한국은행&cr;3. 대통령령으로 정하는 금융기관&cr;4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.&cr;5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자&cr;&cr;제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.&cr;1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것&cr;2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것&cr;3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것&cr;4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것&cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>&cr;&cr;제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.&cr;1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가&cr;가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자&cr;나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;다.「공인회계사법」에 따른 회계법인&cr;라.「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)&cr;마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자&cr;바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자&cr;가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주&cr;나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원&cr;다. 발행인의 계열회사와 그 임원&cr;라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주&cr;마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원&cr;바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인&cr;사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;&cr;제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.&cr;1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자&cr;2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자&cr;3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

&cr;(4) 청약취급처

&cr;한일현대시멘트(주) : 서울시 서초구 효령로 275 한일현대시멘트 본사 경영관리팀&cr;&cr;(5) 납입처&cr;&cr;한일현대시멘트(주) : 서울시 서초구 효령로 275 한일현대시멘트 본사 경영관리팀&cr;&cr;(6) 청약결과 배정방법 &cr;&cr;모집주식의 배정은 이사회결의에 의해 결정된 주식만큼 배정됩니다. &cr;&cr;(7) 주권교부에 관한 사항&cr; 주권유통개시일: 2021년 05월 14일&cr;(2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;&cr;(1) 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. &cr;&cr;(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.&cr;&cr;(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

&cr;해당사항 없습니다.&cr;

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주식의 종류 : 한일현대시멘트 주식회사 기명식 보통주&cr;&cr;2. 액면금액 : 주당 5,000원&cr;&cr;3. 신주인수권에 관한 사항 [당사 정관 제8조]

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우(개정 2011. 3. 25)

2. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우(개정 2011. 3. 25)

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우(개정 2009. 3. 20)

4. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우(개정 2009. 3. 20)

5. 경영상 필요로 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우(개정 2003. 3. 14)

7. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우(신설 2011. 3. 25)

8. 금융기관 등 회사 채권자의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

(신설 2014. 3. 21)

&cr;

4. 의결권에 관한 사항 [당사 정관 제20조, 제21조]

제20조(총회의 정족수와 결의방법)

① 주주는 주주총회에서 그 소유주식 일주에 대하여 일개의 의결권을 갖는다.(개정 1975. 11. 10)

② 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.(개정 1996. 2. 27)

③ 본회사, 본회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 본회사의 주식은 의결권이 없다.(신설 1985. 2. 28)

④ 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.(신설 1985. 2. 28)

⑤ 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.(신설 1985. 2. 28)&cr;

제21조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여 그 의결권을 행사할 수 있다.(개정 1985. 2. 28)

② 대리인은 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 주주총회 개회전에 제출하여야한다.(개정 1985. 2. 28)

&cr;5. 배당에 관한 사항 [당사 정관 제9조의2, 제36조]&cr;

제9조의 2(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.(신설 1996. 2. 27)

제36조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.(개정 2012. 3. 23)

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 등재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.(개정 1985. 2. 28)

③ (삭제 2018. 3. 23)

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 코로나19 확산에 따른 거시경제 환경 변화 관련 위험 &cr;&cr; 증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다 . 향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있습니다. 당사가 영위하 는 시멘트 산업은 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업으로 전방산업인 건설산업의 경기와 높은 상관관계 를 가 지고 있으며, 구조적으로 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 최근 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다. 2021년 1월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2020년 -3.5%, 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하여, 2020년 10월 세계경제전망치 대비 각각 0.9%p, 0.3%p 상향 조정하였습니다. 그러나 여전히 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인은 상존하고 있습니다. 수출의존도가 높은 국내 경제구조의 특성을 고려할 때 글로벌 경기가 위축될 경우 실 물경기 및 거시경제지표 변동 등에 따라 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

&cr;시멘트란 토목용이나 건축용의 무기질의 결합강화제를 의미합니다. 이 사업은 국가산업발전의 기초가 되는 대표적인 소재산업으로 전방산업인 건설산업의 경기와 높은 상관관계를 가지고 있으며, 구조적으로 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 그러나, 증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다 .&cr;&cr;신종 코로나 바이러스 감염증은 2019년 12월 1일 중국 후베이성 우한시에서 처음 발생한 급성 호흡기 질환으로, 빠른 속도로 전세계에 확산되었습니다. 이에 따라 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)로부터 감염병 최고 경고 등급인 '팬데믹(Pandemic)'을 선고받은 후, 2021년 3월 21일 기준 전세계 총 누적확진자수 123,515,072명에 달하였습니다.&cr; &cr;

[전세계 코로나19 확진자 추이]

전세계 코로나 확진자 추이.jpg 전세계 코로나 확진자 추이

자료 : WHO, coronaboard.kr&cr;주) 2021년 03월 21일 기준

&cr; 국내 신규 확진자 수의 경우 2020년 하반기에는 3자리 수준을 지속했지만 2020년 12월 1,000명을 돌파하며 사회적 거리두기가 2.5단계까지 격상된 바 있습니다. 비교적 강도 높은 규제와 함께 2021년 1월 들어 신규 확진자 수가 500명 이하로 감소하였으나, 종교시설 및 대학병원발 집단감염 등 소규모 집단감염 사태가 지속적으로 발생하며 신규 확진자 수가 100명 안팎에서 머물던 2020년 3분기 수준으로 회복하지는 못하고 있는 상황입니다.&cr;&cr;반면, 글로벌 제약사들을 중심으로 다양한 코로나19 치료제가 개발중에 있으며 향후 코로나19 백신 및 치료제가 전세계로 확산보급될 경우 코로나19의 종식이 앞당겨질 수 있습니다. 특히, 주요 글로벌 제약사의 코로나19 백신이 미국과 유럽에서 긴급사용 승인을 획득해 해당 국가 내에서 2020년 12월부터 접종이 시작되며 코로나19 사태의 종식 기대감이 높아졌습니다. 국내의 경우, 2020년 말 정부가 구매 계약을 체결한 화이자 백신 1000만명분에 더하여 2021년 2월 16일 발표된 화이자 백신 300만명분 추가구매 건까지 정부가 확보한 총 백신물량은 2021년 2월 16일 기준 7900만명분이며, 이 중 1분기에 들어올 예정인 물량은 약 149만 8500만명분입니다. 2021년 1월 28일 공개된 '코로나19 예방접종 계획'에 따르면 2월 26일부터 요양병원, 요양시설, 정신요양 및 재활시설의 65세 미만 입원, 입소 및 종사자 27만2000명에게 아스트라제네카 백신 접종 시작을 계획중에 있습니다. &cr;&cr;현재까지 글로벌 제약사의 코로나19 백신 및 치료제 개발 현황은 다음과 같습니다.&cr;

[글로벌 코로나19 백신 및 치료제 개발 현황]

글로벌 코로나19 백신 및 치료제 개발 현황.jpg 글로벌 코로나19 백신 및 치료제 개발 현황

자료 : 미국제약협회&cr;주) 2021년 03월 15일 기준

&cr;한편, 2021년 1월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2020년 -3.5%, 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하여, 2020년 10월 세계경제전망치 대비 각각 0.9%p, 0.3%p 상향 조정하였습니다. 선진국의 경우 2021년 경제성장률을 4.3%, 신흥개도국은 6.3%로 2020년 10월 대비 각각 4.3%p, 6.3%p 상향 조정했습니다. 한국의 경제성장률은 2020년 -1.1%, 2021년 3.1%로 성장전망이 공개되는 선진국(11개국) 중 2020년과 2021년 합산 성장률이 가장 높은 수준입니다. 그러나 여전히 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인은 상존하고 있습니다. &cr;

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분	2020(E)	2021(P)	2022(P)
세계	-3.5	5.5	4.2
선진국	-4.9	4.3	3.1
신흥개도국	-2.4	6.3	5.0
미국	-3.4	5.1	2.5
유로지역	-7.2	4.2	3.6
일본	-5.1	3.1	2.4
중국	2.3	8.1	5.6
한국	-1.1	3.1	2.9

자료 : 2021년 1월 IMF 세계경제전망 수정발표(WEO Update)&cr; 주) 2021년, 2022년 경제성장률은 전망치임

&cr;한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2020년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때, 경제성장률은 2020년 -1.1%, 2021년 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 국내경기는 글로벌 경기 회복에 따른 수출 개선, 양호한 투자흐름 지속 등으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 설비투자는 IT부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 그간 이연된 비IT부문 투자도 재개되면서 증가세를 지속할 전망입니다. 한편, 건설투자는 토목부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 주거용 건물의 부진도 완화될 전망이며, 상품수출은 글로벌 경기와 함께 상품교역도 회복되면서 개선흐름을 지속할 것으로 예상됩니다. &cr;

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, %)

구 분&cr; (전년동기대비,%)	2019년	2020년(전망)			2021년(전망)
구 분&cr; (전년동기대비,%)	연간	상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간
GDP	2.0	-0.7	-1.4	-1.1	2.6	3.3	3.0
민간소비	1.7	-4.4	-4.1	-4.3	2.9	3.2	3.1
설비투자	-7.5	5.6	5.7	5.7	4.9	3.6	4.3
지식재산생산물투자	3.0	3.3	4.2	3.8	3.8	4.0	3.9
건설투자	-2.5	1.7	-2.9	-0.7	-1.8	2.6	0.5
상품수출	0.5	-2.9	-0.4	-1.6	9.3	1.9	5.3
상품수입	-0.8	-0.9	-0.3	-0.6	7.5	4.5	5.9

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2020.11)

&cr;최근 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다. 코로나19 사태 외에도 미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다.&cr; &cr;국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다. 이 경우 당사의 주요 사업인 시멘트 출하량의 감소로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;

나. 전방산업(건설산업) 경기 변동성 확대에 따른 주요 사업 수익성 변동 가능성&cr; &cr; 시멘트 산업은 전방산업인 건설 경기와 높은 상관관계 를 가지고 있습니다. 건설업은 2019년 기준 국내총생산(GDP)의 약 4.9%를 차지하고 있으며, 국가경제의 전략사업으로서 중요한 축을 맡고 있습니다. 시멘트 출하량과 높은 상관관계를 가지는 건설경기 선행지표인 건설공사수주액과 건축허가면적은 2016년 이후 지속적인 감소 추세에서 최근 소폭 반등하는 모습을 보이고 있으나, 부동산 경기 과열에 대한 우려에서 기인하는 가계부채 대책 등을 감안할 경우 건설공사 수주액과 건축허가면적의 상승이 지속되기는 힘들 것으로 예상 됩니다. 또한 건설경기실사지수(CBSI)도 낮은 수준에서 횡보하다 최근들어 등락이 반복되는 추세로 건설경기의 변동성이 심화 되고 있습니다 . 코로나19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치를 기록하였습니다. 이후 코로나19 확산세 진정에 따라 동년 12월 경기실사지수는 84.6을 기록하며 회복하였으나, 코로나19의 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식과 정부가 발표한 2·4 주택공급 대책에 대한 실효성 의문으로 2021년 2월 건설경기실사지수는 2020년 12월 대비 하락한 80.8를 기록하였습니다. 이와 같이 건설경기의 회복이 지연되거나 불확실성이 심해질 경우, 당사의 수익성에 악영향 을 미칠 수 있는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

2019년 기준 건설업 GDP는 약 87.7조원으로 전체 GDP중 4.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년부터 증가추세를 보였습니다. 그러나 2018년 이후 주택경기 부진의 영향으로 건설 투자는 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다.&cr;&cr;한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2020년 3분기 기준 7.5% (204만명) 수준으로, 2007년 이래로 7%대의 고용 비중을 나타내고 있습니다. 이처럼, 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.&cr;

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중]

(단위 : 조원)

년도	GDP(경상가격 기준)
년도	전체	건설업	비중
2009년	1,335.7	79.3	5.9%
2010년	1,426.6	76.1	5.3%
2011년	1,479.2	72.5	4.9%
2012년	1,514.7	72.2	4.8%
2013년	1,500.8	75.3	4.8%
2014년	1,562.9	76.4	4.7%
2015년	1,658.0	81.2	4.9%
2016년	1,730.5	89.1	5.2%
2017년	1,786.7	94.4	5.4%
2018년	1,811.0	90.6	5.0%
2019년	1,804.1	87.7	4.9%

자료: 한국은행 경제통계시스템 (국민계정), 대한건설협회 주요건설통계(2020.12)

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도	전체	건설업		제조업		실업자	실업률
년도	취업자	취업자	비중	취업자	비중	실업자	실업률
2009년	23,688	1,735	7.3	3,876	16.4	894	3.6
2010년	24,033	1,768	7.4	4,078	17.0	924	3.7
2011년	24,527	1,772	7.2	4,156	16.9	863	3.4
2012년	24,955	1,797	7.2	4,171	16.7	826	3.2
2013년	25,299	1,780	7.0	4,307	17.0	808	3.1
2014년	25,897	1,829	7.1	4,459	17.2	939	3.5
2015년	26,178	1,854	7.1	4,604	17.6	976	3.6
2016년	26,409	1,869	7.1	4,584	17.4	1,009	3.7
2017년	26,725	1,988	7.4	4,566	17.1	1,023	3.7
2018년	26,822	2,034	7.6	4,510	16.8	1,073	3.8
2019년	27,123	2,020	7.4	4,429	16.3	1,063	3.8
2020년 3Q	27,068	2,043	7.5	4,346	16.1	1,001	3.6

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020.12)

&cr; 시멘트 출하량을 결정하는 주요요인은 크게 건설업 내에서도 주택시장 경기와 공공토목 수요를 들 수 있습니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호에 이어 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 47,797호, 2020년 12월말에는 19,005호로 크게 감소하였습니다. 2020년 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다.&cr;&cr;다만, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. &cr;

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년
미분양주택	61,091	40,379	61,512	56,413	57,330	58,838	47,797	19,005
준공후 미분양	21,751	16,267	10,518	10,011	11,720	16,738	18,065	12,006
수도권 미분양	33,192	19,814	30,637	16,689	10,387	6,319	6,202	2,131
지방 미분양	27,899	20,565	30,875	39,724	46,943	52,519	41,595	16,874

출처 : 국토교통부 통계누리

[미분양 주택 현황]

(단위: 만호)

연도별 주택 미분양 추이.jpg 연도별 주택 미분양 추이

출처 : 국토교통부 통계누리

2014년에 단기적으로 급증했던 건축착공면적은 2019년까지 지속적으로 감소하였습니다. 반면, 2020년 건축착공면적은 주거용 건축착공면적이 2019년 대비 약 116.3% 증가한 72,145 천제곱미터에 기록하 면서 2019년 대비하여 12.8% 증가한 123,700천제곱미터을 기록하였습니다. 다만, 부동산 경기 과열에 대한 우려에서 기인하는 가계부채 대책 등을 감안할 경우 건설공사 수주액과 건축허가면적의 상승이 지속되기는 힘들 것으로 예상 됩니다.

[건축착공면적]

(단위: 천제곱미터, %)

년도	총면적	용도별
년도	총면적	주거용	증감	상업용	증감	공업용	증감	기타	증감
2014년	111,937	7.3	45,966	10.6	29,129	13.4	14,877	-0.3	21,965
2015년	152,618	36.3	68,166	48.3	41,841	43.6	15,987	7.5	26,624
2016년	143,866	-5.7	62,051	-9.0	38,930	-7.0	15,459	-3.3	27,426
2017년	127,801	-11.2	48,677	-21.5	37,740	-3.1	15,442	-0.1	25,942
2018년	121,221	-5.1	38,933	-20.0	35,379	-6.3	14,999	-2.9	31,910
2019년	109,671	-9.5	33,359	-14.3	21,395	-19.5	14,934	-0.4	32,892
20년 12월 누계	123,700	12.8	72,145	116.3	31,885	11.9	15,183	1.7	4,487

(출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2021.02), 국토교통부)&cr;주) 증감률은 전년 동기대비

시멘트 산업은 생산된 제품의 대부분이 건설산업의 원재료로 사용되는 수요 구조상 건설경기에 민감한 특성을 보이고 있어, 시멘트출하량은 건설경기 선행지표인 건설공사수주액 및 건축허가면적 등과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 비록 시멘트출하량이 건설경기 선행지표보다는 상대적으로 변동성이 낮은 것으로 파악되나, 그 추세에 영향을 받고 있음을 알 수 있습니다. &cr;&cr;국내건설공사수주액은 2013년 약 91조원 수준에서 2020년 약 194조원 수준으로 증가하였며, 건축허가면적의 경우 2013년 약 1.27억㎡ 수준에서 2020년 약 1.47억㎡ 수준으로 증가하였습니다. 시멘트의 국내 출하량도 2017년까지 추세적 상승을 보였습니다. 그러나 시멘트산업이 장기적으로 성숙기에 접어들 전망이고, 2017년 이후 국내건설공사수주액 감소 및 2015년 이후 건축허가면적 감소 추세로 시멘트 국내출하량의 하락 추세로 이어졌으며 시멘트 회사의 수익성 개선이 제한될 가능성이 존재 합니다.&cr;

[국내건설공사수주액, 건축허가면적 및 시멘트국내출하 추이]

(단위 : 억원, 천제곱미터, 천톤)

구분	국내건설공사수주액	건축허가면적	시멘트국내출하
2013년	913,069	127,066	45,162
2014년	1,074,664	141,347	43,707
2015년	1,579,836	189,840	50,737
2016년	1,648,757	178,955	55,756
2017년	1,605,282	171,875	56,711
2018년	1,545,277	160,964	51,237
2019년	1,660,352	144,291	49,483
20년 12월 누계	1,940,750	147,310	미집계

(출처 : 대한건설협회, 한국시멘트협회, 통계청)

&cr;2017년 국내 건설공사 수주액은 160.5조원으로 2016년 최대실적을 기록한 후 감소세로 돌입했으며, 2018년에는 민간 주택수주 급감 및 SOC예산 축소 등의 원인으로 수주 감소세가 지속되며 154.5조원을 기록하였습니다. 또한 2019년 기준 총 수주액은 약 166.0조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년동기대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공 부문은 52조 953억원으로 전년동기대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 전년동기대비 20.4% 증가하였습니다. &cr;

[ 국내 건설 수주액 추이 ]

(단위 : 억원, %)

년 도	전체		발주부문별				공종별(토목/건축)
년 도	합계	증감률	공공	증감률	민간	증감률	토목	증감률	건축	증감률
2007년	1,279,118	19.2	370,887	25.6	908,231	16.7	361,927	27.5	917,191	16.2
2008년	1,200,851	-6.1	418,488	12.8	782,363	-13.9	412,579	14.0	788,272	-14.1
2009년	1,187,142	-1.1	584,875	39.8	602,267	-23.0	541,485	31.2	645,657	-18.1
2010년	1,032,298	-13.0	382,368	-34.6	649,930	7.9	413,807	-23.6	618,492	-4.2
2011년	1,107,010	7.2	366,248	-4.2	740,762	14.0	388,097	-6.2	718,913	16.2
2012년	1,015,061	-8.3	340,776	-7.0	674,284	-9.0	356,831	-8.1	658,230	-8.4
2013년	913,069	-10.1	361,702	6.1	551,367	-18.2	299,039	-16.2	614,030	-6.7
2014년	1,074,664	17.7	407,306	12.6	667,361	21.0	327,297	9.5	747,367	21.7
2015년	1,579,836	47.0	447,329	9.8	1,132,507	69.6	454,904	39.0	1,124,932	50.5
2016년	1,648,757	4.4	474,106	5.9	1,174,651	3.7	381,959	-16.0	1,266,798	12.6
2017년	1,605,282	-2.6	472,037	-0.4	1,133,246	-3.5	421,118	10.3	1,184,165	-6.5
2018년	1,545,277	-3.7	423,447	-10.3	1,121,832	-1.0	463,918	10.2	1,081,360	-8.7
2019년	1,660,352	7.4	480,692	13.5	1,179,661	5.2	494,811	6.7	1,165,542	7.8
2020년	1,940,750	16.9	520,953	8.4	1,419,796	20.4	446,592	-9.7	1,494,158	28.2

자료 : 대한건설협회(2021.02)

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.&cr;&cr; 시멘트산업과 밀접한 관계에 있는 건설산업의 전반적인 경기 동향을 나타내는 건설경기실사지수(CBSI, Construction Business Survey Index)는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.&cr; &cr; 2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 01월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 01월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다. &cr;&cr;2016년 이후에는 7월과 12월을 제외하고는 70~80 수준을 나타내었으며, 계절적 요인과 국내 정치 및 경제 혼란 등에 따른 시장의 불확실성으로 2017년 1분기 80선을 보이다, 4월 이후 정치적 불확실성 해소와 경기부양에 대한 기대감, 발주물량 증가로 3개월 연속 상승세를 보였으며 2017년 6월, 90.4의 수치를 기록하였습니다. 그러나 이러한 상승세에도 CBSI 기준선인 100에는 미치지 못하였고, 2017년 7월, 계절적 요인으로 인한 건설업 비수기, 입주물량 증가, 공사물량 조정 등으로 전월대비 5.0p 하락하며 85.4를 기록하였습니다. 2017년 하반기 정부의 고강도 '8.2 부동산 대책'과 20%나 감축된 '2018년 SOC예산(안)' 발표의 영향으로 건설 기업들의 체감경기가 급격히 악화되며 CBSI가 기준선에 못미친 70선에서 체하였으나, 2018년 SOC예산이 당초 안보다 1.3조원 증액 연말 발주 물량 증가 기대감으로 12월 전월 대비 1.9p 상승한 80.1을 기록하였습니다.&cr;&cr;2018년 1월에는 CBSI는 전월 대비 2.2p 상승한 82.3을 기록하며 출발하였습니다. 3월 통계적 반락효과 및 재건축 안전진단 기준 강화의 영향으로 CBSI는 소폭 하락하였으나, 4월 이후 신규 발주 물량 증가에 따라 85.2로 소폭 증가하였습니다. 그러나 이후 주택경기 부진과 정부의 부동산 규제 정책에 따른 미분양 물량 증가로 인하여 2018년 7월 CBSI는 다시금 81.9로 소폭 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 8월 전월대비 14.6p 하락한 CBSI는 2018년 12월까지 통계적 반등 및 연말 발주 증가 영향으로 3개월 연속 지수 회복을 보였습니다. &cr;&cr;2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월내 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승하며 80.5를 기록하였지만 7월에는 3.6p., 8월 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소하며 8월 기준 65.9를 기록하였습니다. 이후 장기 평균선인 80선에서 등락을 거듭하다가, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.&cr;&cr;2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, 코로나19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승세 (각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p) 는 지속하였지만, 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만 전체 지수가 하락한 원인은 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식입니다. 2021년 2월 CBSI는 정부가 발표한 2·4 주택공급 대책에 대한 실효성 의문으로 2020년 12월 대비 하락한 80.8를 기록하였습니다.

[ 규모별, 지역별 건설기업 경기실사지수(CBSI) 추이 ]

구분	종합	규모별			지역별
구분	종합	대형	중견	중소	서울	지방
2016년 01월	73.5	92.3	76.5	47.9	88.3	51.5
2016년 02월	80.8	92.3	88.9	58.0	93.0	61.9
2016년 03월	81.4	100.0	83.3	57.4	91.9	66.5
2016년 04월	85.6	100.0	83.8	70.8	91.0	77.9
2016년 05월	78.5	83.3	85.3	65.2	79.2	77.6
2016년 06월	77.6	76.9	90.9	63.3	83.3	67.2
2016년 07월	91.0	100.0	103.0	66.7	102.5	75.0
2016년 08월	78.6	100.0	78.8	53.2	91.8	60.0
2016년 09월	77.2	100.0	76.7	51.2	92.1	56.5
2016년 10월	80.7	100.0	78.8	60.4	91.3	64.9
2016년 11월	76.1	84.6	75.8	66.7	79.2	71.6
2016년 12월	90.6	100.0	90.6	79.6	98.2	79.9
2017년 01월	74.7	84.6	77.4	60.0	81.3	64.8
2017년 02월	78.9	92.3	71.0	72.3	85.1	69.8
2017년 03월	77.5	92.3	74.2	63.8	86.7	64.3
2017년 04월	84.2	100.0	74.2	77.1	89.6	76.4
2017년 05월	86.6	100.0	87.1	70.2	95.2	73.7
2017년 06월	90.4	100.0	89.3	80.4	93.8	85.0
2017년 07월	85.4	91.7	92.9	69.6	94.0	72.7
2017년 08월	74.2	64.3	86.7	71.7	76.9	70.3
2017년 09월	76.3	78.6	74.2	76.1	76.4	76.2
2017년 10월	79.5	92.3	75.9	68.8	85.2	71.3
2017년 11월	78.2	85.7	81.8	65.3	84.3	69.9
2017년 12월	80.1	92.9	66.7	80.4	82.1	77.2
2018년 01월	82.3	100.0	77.8	66.7	90.6	73.0
2018년 02월	81.5	91.7	89.7	60.3	93.6	67.0
2018년 03월	81.6	92.3	89.7	59.6	93.5	66.7
2018년 04월	85.2	100.0	82.1	71.4	94.7	73.9
2018년 05월	84.5	100.0	82.1	69.0	92.4	75.3
2018년 06월	81.9	83.3	78.0	84.5	81.0	82.8
2018년 07월	81.9	100.0	82.5	60.0	92.2	82.9
2018년 08월	67.3	81.8	67.5	50.0	77.9	55.5
2018년 09월	67.9	75.0	67.5	60.0	73.8	61.1
2018년 10월	76.8	83.3	81.4	63.9	86.5	65.9
2018년 11월	77.4	83.3	83.3	63.6	85.3	67.6
2018년 12월	80.9	91.7	70.5	80.3	89.7	70.5
2019년 01월	76.6	100.0	65.1	62.3	88.3	62.5
2019년 02월	72.0	83.3	68.2	62.9	77.2	65.4
2019년 03월	78.4	90.9	80.0	62.1	87.1	67.9
2019년 04월	88.6	109.1	81.0	73.3	98.6	76.6
2019년 05월	63.0	63.6	64.4	60.7	66.8	59.0
2019년 06월	80.5	91.7	74.5	74.1	87.9	71.5
2019년 07월	76.9	83.3	74.5	72.1	82.4	70.7
2019년 08월	65.9	72.7	72.7	50.0	80.4	52.6
2019년 09월	79.3	90.0	75.0	71.7	97.2	56.7
2019년 10월	79.1	72.7	84.1	81.0	85.1	73.0
2019년 11월	81.1	77.8	88.1	77.0	92.9	69.1
2019년 12월	92.6	90.9	92.7	94.3	95.0	90.7
2020년 01월	72.1	72.7	73.8	69.4	81.5	60.3
2020년 02월	68.9	72.7	73.8	58.7	80.1	55.3
2020년 03월	59.5	66.7	51.2	60.7	67.6	50.6
2020년 04월	60.6	58.3	59.6	64.4	60.4	62.1
2020년 05월	64.8	58.3	77.3	58.3	69.8	62.5
2020년 06월	79.4	78.6	81.8	77.8	82.8	78.5
2020년 07월	77.5	71.4	87.0	73.8	81.3	76.1
2020년 08월	73.5	85.7	65.1	68.9	80.3	66.1
2020년 09월	75.3	71.4	85.7	67.9	82.1	74.4
2020년 10월	79.9	83.3	81.4	74.2	82.3	76.9
2020년 11월	85.3	83.3	95.2	76.4	87.3	82.9
2020년 12월	84.6	75.0	97.7	81.0	87.8	81.3
2021년 1월	81.2	100.0	86.0	53.6	103.1	58.2
2021년 2월	80.8	84.6	93.2	62.1	97.3	62.9

자료: 한국건설산업연구원 (2021.03)

&cr; 한편, 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.&cr;

다. 시멘트 산업 경쟁 관련 위험&cr;&cr;시멘트 산업은 국가경쟁력 제고를 위한 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업입니다. 대규모 투자비용이 소요되는 자본집약적 산업으로 진입장벽이 높아 과점형 구조를 유지하고 있으며, 물류비용이 높아 내수의 비중이 높은 산업입니다. 시멘트 생산 업체들은 안정적인 점유율을 유지하고 있으나, 시멘트 산업 환경 악화 및 경쟁위험 상승에 따라 업체간 가격경쟁 재발에 의한 수익성 악화 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

&cr; 시멘트 산업은 국가산업 발전의 기초가 되는 대표적인 소재산업이며 대규모 설비투자를 요하는 자본집약적 산업으로 초기 투자비용이 높으며 자본 회수기간이 오래 걸리는 전형적인 장치산업입니다. 시멘트를 생산하기 위해서는 광산의 확보와 더불어 기계장치, 공장용지, 유통기지 등의 확보가 선행되어야 하며, 이에 많은 자본의 투자가 필요합니다. 또한, 주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높으며, 이로 인해 시장이 한정되어 있는 전형적인 내수산업입니다. 시멘트 산업은 석회석을 주원료로 하여 소성, 분쇄하는 것이 주요 공정으로 원가 구조상 전력비 및 소성 연료비의 비중이 타 제조업에 비해 매우 높습니다.

[시멘트 산업의 특징]

구분	특징
진입장벽	초기에 대규모의 투자비용이 소요되고 규모의 경제 원리가 적용되는 장치산업입니다. 따라서 신규 업체의 시장 진입이 매우 어렵습니다.
물류비용	주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높은 산업입니다.
내수중심	높은 물류비용의 부담으로 인해 시장이 한정되어 있고, 내수의 비중이 높은 전형적인 내수 산업입니다.
에너지소비형	시멘트 제조공정이 주로 분쇄, 소성으로 이루어지는 관계로 에너지의 소비가 큰 산업입니다.

&cr; 시멘트 산업은 초기 투자비용이 높으며 자본의 회수기간이 오래 걸리는 전형적인 장치산업으로 진입장벽이 높은 산업입니다. 따라서 오랜 기간동안 과점형의 구조로 시장점유율이 큰 변동없이 유지되고 있습니다. 향후에도 높은 진입장벽 및 낮은 가동률로 인하여 신규진입자의 진출보다는 현재의 시장 구조 유지 혹은 기존 사업자간의 통합이 발생할 것으로 전망됩니다. 또한 시멘트 산업은 다른 산업과는 달리 업체별로 상품 차별성이 없어 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주요한 업종이라고 할 수 있습니다.&cr;

[회사별 시멘트 내수점유율 추이]

(단위 : %)

점유율	상위 7개사								기타
점유율	쌍용	삼표	한일	현대	아세아	성신	한라	합계	기타
2011년	20.75	14.84	13.23	9.78	6.89	11.50	12.76	89.75	10.25
2012년	20.63	13.03	12.95	10.08	6.83	13.34	12.26	89.12	10.88
2013년	20.05	12.47	13.22	10.02	6.88	12.98	12.33	87.96	12.04
2014년	19.80	12.77	13.56	10.00	7.30	12.91	12.14	88.48	11.52
2015년	19.54	12.74	12.30	9.73	7.32	15.06	9.73	87.86	12.14
2016년	19.18	14.22	12.78	9.48	7.25	13.96	11.87	88.74	11.26
2017년	19.88	16.46	12.23	8.42	7.39	12.64	12.30	89.24	10.76
2018년	19.58	15.57	12.35	9.46	7.01	14.12	11.81	89.90	10.10
2019년	19.12	15.73	11.69	10.90	6.71	14.15	11.43	89.73	10.27

(출처: 한국시멘트협회)

국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(한일시멘트, 아세아시멘트, 한일현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 2019년 기준 국내 총 출하량의 89.73%를 점유하였습니다.

시장참여가 제한되어 있는 국내 시멘트시장은 제품간 품질 및 가격, 원가구조에 차별화 요인이 많지 않아 각 시멘트회사별 생산능력에 따라 내수시장 지위가 결정되고 이에 따라 매출 및 이익규모의 차이가 발생하고 있는 등 회사별 시장점유율 추세가 안정적이며, 시멘트 업체 점유율은 매년 큰 변동 없이 유지되고 있습니다. 한편, 2015년 삼표의 동양시멘트 인수에 이어 2016년 한앤컴퍼니와 글랜우드 PE가 각각 쌍용양회공업과 한라시멘트를, 2017년에는 舊.한일시멘트(現.한일홀딩스)와 LK투자파트너스가 현대시멘트를 인수하였으며, 2018년 1월 아세아시멘트의 한라시멘트 인수가 완료되었습니다. 기존 7개사에서 5개사 체제로 변경됨에 따라, 상위 3개사(쌍용양회공업, 한일시멘트+현대시멘트, 아세아시멘트+한라시멘트)의 시장점유율이 약 60% 수준을 기록하였습니다. &cr;

인수합병을 통한 업계 구조 재편으로 경쟁사간 출혈성 경쟁이 완화될 것으로 예상되고 있으나, 하지만 전방산업인 건설경기의 수요 둔화 및 비용 증가로 실적 저하를 겪는 상황이 지속될 경우, 업체 간 가격경쟁의 재개 가능성 역시 열려 있는 상황이며 이에 따른 업계 전반의 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;

라. 시멘트 산업 성장성 위험&cr;&cr;시멘트 산업은 사회간접자본 확충에 필수적인 기간산업으로서 1990년대 중반까지 높은 성장률을 나타냈으나, 전형적인 내수산업이자 최근 성장에 정체를 맞고 있어 향후 시멘트 출하량의 대규모 확대는 기대하기 어렵습니다. 시멘트 산업은 업체간 품질이나 생산기술상의 차별성이 뚜렷하지 않아 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용합니다. 또한 전방산업 업황 악화, 정부의 SOC 예산 축소 등이 시멘트업 성장의 제약요건으로 작용할 수 있는 점, 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

&cr;장기적으로 국내 시멘트산업은 연간 출하량 5,000만톤 내외의 산업 성숙기에 접어들 전망입니다. 추가적인 시멘트 수요 증가 가능성이 낮은 이유는, ① 구조적인 인구 감소와 주택보급률 증가로 주택공급량이 과거 시멘트 호황기 수준인 연간 50만호를 상회하기 어려워 보이며, ② 대체재 사용증가와 건축공법 다변화로 인한 단위 면적당 시멘트 수요량 감소가 예상되며, ③ 건축, 토목시공시 고려해야 하는 환경 이슈도 시멘트 산업에 부정적이기 때문입니다. 국내 시멘트 생산량은 2010년부터 2019년까지 10년 동안 연평균 약 0.7%의 성장을 지속해 왔습니다. 향후 국토교통부 전체 예산 감소 및 SOC 사업 예산의 감소 등 전방산업의 축소는 시멘트산업에 속한 업체 전반의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;

[국내 시멘트 수요 추이]

국내 시멘트 수요 추이.jpg 국내 시멘트 수요 추이

출처 : 한국시멘트협회

[국내 시멘트산업 연도별 실적]

(단위 : 천톤)

구 분	생산량	국내출하량	수입량
2010년	47,420	45,493	772
2011년	48,249	44,601	683
2012년	46,862	43,939	728
2013년	47,291	45,174	761
2014년	47,048	43,707	882
2015년	52,043	50,737	1,158
2016년	56,507	55,756	1,151
2017년	57,400	56,711	854
2018년	52,093	51,237	662
2019년	50,635	49,483	599

출처 : 한국시멘트협회

&cr; 시멘트 산업은 사회간접자본 확충에 필수적인 기간산업이자, 내수산업으로 성장에 한계가 존재하며, 제한된 성장성 내에서 건설경기에 따른 업황의 변동성이 내재되어 있습니다.&cr;&cr; 1990년 중반까지는 정부의 강력한 시멘트 산업 육성 정책과 공공분야 투자 및 주택건설 경기 활성화를 기반으로 높은 성장률을 나타냈습니다. 또한 대표적인 과점산업인 국내 시멘트 산업은 당시 한일 및 현대, 삼표(구.동양), 쌍용양회공업, 성신, 한라, 아세아 7개 시멘트사들이 안정적으로 수익을 취하는 시장구조였으며, 2004년 이전까지 정부의 지속적인 건설경기 부양정책 실시로 업계의 양호한 경영 여건 등이 유지되어 왔습니다. &cr;&cr;그러나 이후 정부의 강력한 부동산 가격 안정화 실시와 2004년 상반기부터 심화된 내수 경기 침체로 인한 건설경기 상승세 둔화, 시멘트사간의 점유율 경쟁으로 인한 수익성 악화로 시멘트 산업도 점차 축소되는 양상을 보였습니다. 구체적으로 시멘트 내수는 1997년 6,175만톤으로 정점을 지난 후 IMF 외환위기 이후 1998년에는 4,462만톤으로 급감하였다가, 그 후 정부의 SOC투자 확대정책 등에 힘입어 완만한 회복세를 보여왔습니다. 그러나 이후 정부의 강력한 부동산 가격 안정화 실시와 2004년 상반기부터 심화된 내수 경기 침체로 인한 건설경기 상승세 둔화, 시멘트사간의 점유율 경쟁으로 인한 수익성 악화로 시멘트 산업도 점차 축소되는 양상을 보였습니다. &cr; &cr;이후, 2008년도 부터 시작된 글로벌 금융위기 및 이에 동반된 건설경기침체로 인해 지속적으로 출하량이 줄어들면서 2010년 시멘트 산업의 내수시장 규모는 4,535만톤 수준으로 전년대비 약 6.4% 감소하였으며, 2011년에는 4,465만톤으로 전년 대비 약 1.5% 가량 감소하게 되었고, 2012년에는 4,395만톤으로 전년대비 약 1.6% 가량 감소하게 되었습니다. 2013년에는 4,516만톤으로 건설공사 진행률 상승에 따라 전년대비 약 2.8% 소폭 증가하였으나, 2014년 생산량은 전년과 비슷한 수준을 기록하였습니다. &cr;&cr;2015년에는 금융위기 이후 주택시장 침체로 이연/유보되었던 사업물량이 주택시장 회복세에 따라 집중공급되어 시멘트 생산량은 5,204만톤으로 전년대비 10.6% 증가하였고, 국내출하량 또한 16.1% 증가하였습니다. 2016년에는 약 5,651만톤의 시멘트 생산량을 기록하며 전년대비 8.6% 증가하였고, 국내출하량 또한 9.9% 증가한 약 5,576만톤을 기록하였습니다. 2017년에는 약 5,740만톤(전년 대비 1.6% 증가)의 시멘트 생산량, 내수 출하량 약 5,671만톤(전년 대비 1.7% 증가)을 기록하면서 생산 및 내수 출하 증가폭이 둔화되는 모습을 나타내고 있습니다. 2018년에는 전방산업 경기 둔화와 SOC 예산규모 감축으로 인하여 시멘트 내수 출하량은 2017년대비 9.7% 가량 감소하였습니다. 시멘트 산업 및 전방산업에 영향을 미치고 있는 국토교통부의 SOC 예산규모 및 추이는 아래와 같습니다. &cr;

[국토교통부 예산 추이]

(단위 : 조원)

구분	2011년	2012년	2013년		2014년	2015년		2016년	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년
구분	2011년	2012년	본예산	추경(+)	2014년	본예산	추경(+)	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년
계	20.9	20.0	21.0	1.0	20.9	22.5	1.3	21.9	20.2	16.4(주)	17.6	20.5	23.6
SOC	20.6	19.7	20.8	0.9	20.6	21.7	1.3	20.7	19.1	15.2	15.8	18.7	21.5
주택·주거급여	0.3	0.3	0.2	0.1	0.3	0.8	0.0	1.2	1.1	1.2	1.8	1.8	2.1

출처 : 국토교통부&cr;(주) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[2020년 국토교통부 부문별 예산안]

(단위 : 억원, %)

부문		2020년 예산&cr;(A)	2021년 예산&cr;(B)	'20년 예산 &cr;대비(B-A)
합계		204,963	235,984	31,021
SOC	도로	69,166	74,997	5,831
	철도, 도시철도	69,474	80,956	11,482
	항공ㆍ공항	2,691	3,564	873
	물류 등 기타	19,450	19,725	275
	수자원	5,531	8,126	2,595
	지역 및 도시	17,757	23,387	5,630
	산업단지	3,103	4,239	1,136
사회&cr;복지	주택ㆍ기초생활보장	17,791	20,990	3,199

출처 : 국토교통부

국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산이 환경부로 이동한 것으로 인해 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가 추세로 전환하였습니다. 이후 2020년 20.5조원, 2021년 23.6조원으로 최근 증가추세를 유지하고 있습니다. 또한 SOC지출 또한 2018년부터 15.1조원에서 2021년 21.5조원까지 꾸준히 증가했습니다. 2021년 국토교통부가 SOC분야에 투입하는 예산은 총 21.5조원이며 철도 8.9조, 도로 7.5조, 지역 및 도시 2.3조, 물류 등 기타 2.0조, 수자원 0.8조, 산업단지 0.4조, 항공ㆍ공항 0.4조원 순입니다. &cr;&cr;SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC투자는 지속적인 투자 확대를 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 정부의 SOC계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 시멘트업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;

마. 정부 정책 및 규제관련 전방산업 위험&cr;&cr;시멘트회사의 전방산업인 건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래 할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다 .

당사의 전방산업인 건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산대상으로 하는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 또한 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타 산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

특히 민간 건축부문(주택사업)은 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 이에 따른 시멘트 등의 원재료의 수요가 증가하는 등 후방산업에 긍정적인 효과를 가져오게 됩니다. 반면 부동산 경기 하강 시에는 반대로 수주가 감소하며 후방산업에까지 이와 관련한 부정적인 영향이 나타나게 됩니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분	부동산 경기 상승 시	부동산 경기 하락 시
수주	물량 증가	물량 감소
수익성	수주 공사의 채산성 증가	수주 공사의 채산성 하락
자금부담	개발사업 추진 시 자금부담 미미	개발사업 추진 시 자금부담 확대
자산가치	상승	하락

&cr;국내 건설시장은 주택을 비롯한 민간 건축부문의 호조세로 2015년이전에는 100조원 수준이었으나, 2015년 이후 150조원을 상회하며 금액적으로 레벨업이 된 상황입니다. 건설수주는 2017년 하반기부터 줄어들기 시작하여 2018년까지 감소세를 보였으나, 2019년 166조원으로 사상 최고치를 기록한 이후 2020년 증가세가 더욱 가파르게 나타나고 있습니다. 최근 건설수주는 민간부문이 주도하고 있으며, 전체적으로 주택경기 호조에 기인합니다. 당초 2020년 건설수주는 COVID-19의 여파로 우려가 상당했으나, 결과적으로 예상보다 매우 양호한 수준으로 평가하고 있습니다.&cr; &cr;2017년 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.&cr;

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점	주요 내용
1월	- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)&cr; - 2,000만원 이하 임대소득 과세 2년 유예(2018년 12월까지)&cr; - 양도소득세의 최고 세율 구간 신설&cr; - 청약가점 자율화 시행&cr; - 잔금 대출 규제 도입
7월	- 주택분 재산세 1/2납부&cr; - LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료
9월	- 주택분 재산세 1/2 납부
12월	- 종합부동산세 납부&cr; - 재건축초과이익환수제 유예 종료

자료 : 부동산114

&cr;2017년, 신 정부는 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다. &cr;

[2017. 6. 19 부동산 대책 주요 내용]

구분	내용
맞춤형 LTV, DTI 강화	- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 &cr; (현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)&cr; - 잔금대출 DTI 신규 적용&cr; - 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려
조정 대상지역 추가 선정	- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정&cr; (기존 37개 지역 포함 총 40개 지역)&cr; * 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용
전매제한기간 강화	- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화
재건축 규제강화	- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)
주택시장 질서 확립	- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시&cr; - 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보&cr; - 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료 : 국토교통부

최근 10년간 큰 폭으로 상승한 주택 공급량에 반하여 저소득층의 자가점유율과 자가보유율은 하락하였고, 주택가격이 급격하게 상승함에 따라 연소득 대비 주택가격 비율(PIR)은 저소득층 기준 9.8에 달하여 주거안정성이 취약해졌습니다. 이에 국토교통부는 서민 실수요자 중심의 주택 공급에 대한 강한 의지를 보이며 2017.8.2 부동산규제 강화 정책을 발표하였습니다.&cr;

8.2 부동산 대책의 핵심골자는 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장의 안정화입니다. 주요 내용으로 투기과열지구 지정을 통한 투기수요 유입 차단, 양도소득세 강화, 다주택자 금융규제 강화 등으로 실수요 중심의 수요 관리, 공적임대 주택 공급 등 서민을 위한 주택 공급 확대, 실수요자 중심의 청약 제도 개편 등의 내용을 담고 있습니다

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분		방안
투기수요 차단 및 &cr; 실수요 중심의 시장 유도	과열지역에 &cr; 투기수요 유입 차단	투기과열지구 지정&cr; - 서울 전역, 경기 과천, 세종&cr; 투기지역 지정&cr; - 서울 11개구, 세종&cr; 분양가상한제 적용요건 개선&cr; 재건축 재개발 규제 정비&cr; - 재건축 초과이익환수제 시행&cr; - 재개발 분양권 전매 제한&cr; - 재개발 임대주택 의무비율 상향&cr; - 재건축 등 재당첨 제한 강화
투기수요 차단 및 &cr; 실수요 중심의 시장 유도	실수요 중심 수요관리 및 &cr; 투기수요 조사 강화	양도소득세 강화&cr; - 다주택자 중과 및 장특배제&cr; - 비과세 실거주 요건 강화&cr; - 분양권 양도세율 인상&cr; 다주택자 금융규제 강화&cr; - 투기지역 내 주담대 제한 강화&cr; - LTV, DTI 강화(주택자)&cr; - 중도금 대출요건 강화(인별→세대) &cr; 다주택자 임대등록 유도 &cr; 자금조달계획 등 신고 의무화, 특별사법경찰제도 도입 등
실수요 서민을 위한&cr; 공급 확대	서민을 위한 &cr; 주택공급 확대	수도권 내 다양한 유형의 주택공급 확대를 위한 &cr; 공공 택지 확보&cr; 공적임대주택 연간 17만호 공급&cr; - 수도권 연간 10만호 &cr; 신혼희망타운 공급&cr; - 5만호(수도권 3만호)
실수요 서민을 위한&cr; 공급 확대	실수요자를 위한 &cr; 청약제도 등 정비	청약제도 개편&cr; - 1순위 요건 강화, 가점제도 확대 등&cr; 지방 전매제한 도입&cr; - 광역시 6개월 조정대상지역 1년 6개월 ~ &cr; 소유권이전 등기시 오피스텔 공급관리 개선

자료 : 8.2 부동산대책 관계부처

&cr;8.2 부동산대책 실시 이전까지 재건축에 대한 기대로 투자 수요가 증가했던 서울 강남지역 등의 집값 상승률이 정책 실시 이후 둔화되는 모습을 보이기도 했으나, 정책 실시 이후에도 서울지역 아파트 청약이 높은 경쟁률을 기록하고, 성남시 분당구와 대구시 수성구 등의 일부 지역에서 여전히 높은 집값 상승세를 보이자, 정부는 2017년 9월에 8.2 부동산대책의 후속조치를 시행하였습니다.&cr;

- 8.2 부동산대책 후속조치(9.5 부동산 대책)&cr;

8.2 부동산 대책 발표 이후 특히 급등세를 보였던 서울 등에서 과열 현상은 빠르게 진정되어 전국 주택가격이 보합세를 유지하고 있었습니다. 서울의 경우 대책 발표 전 주간 아파트 가격 상승률이 0.33%에서 대책 발표 후 -0.03% ~ -0.04%로 소폭 하락 전환했습니다. 그러나 성남시, 분당구, 대구시 수성구는 대책 발표 이후에도 주간 아파트 가격 상승률이 0.3% 내외를 지속적으로 기록하여 높은 상승세를 보였습니다. 또한 주변 지역으로 과열 현상이 확산될 가능성을 고려하여 분당구와 수성구를 투기과열지구로 추가 지정하면서 후속 대책을 이어나갔습니다. 더불어 8.2 부동산 대책의 후속 조치로써 과도하게 엄격해 사실상 제도 적용이 어려웠다고 판단되는 민간택지의 분양가상한제 적용 요건을 개선하였습니다.&cr;

[ 8.2 대책 이후 주택가격 변동률]

(단위 : %)

구분	8월 주간 아파트 가격
구분	2017년 8월 종합	8월 1주	8월 2주	8월 3주	8월 4주
분당	2.10	0.19	0.29	0.33	0.32
수성	1.41	0.32	0.30	0.32	0.26
부산	0.23	0.03	0.03	0.02	0.01
인천	0.35	0.09	0.12	0.13	0.09
안양	0.55	0.17	0.15	0.12	0.09
고양	0.89	0.03	-0.09	-0.03	0.00

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처&cr; 주1) 8월 상승률은 7.10~8.14일간 주택종합 상승률(8.2대책의 효과가 일부만 반영)&cr; 주2) 주간 상승률은 매주간 아파트가격 상승률

[ 민간택지 분양가 상한제 선정기준 변경 개요]

구 분	기존 기준	변경 기준
주택가격(a)	-3개월 아파트 매매가격상승률이 10% 이상 상승	-3개월 주택 매매가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
분양가격(b)	-없음	-12개월 평균 분양가격상승률이 물가 상승률의 2배 초과
청약경쟁률(c)	-연속 3개월간 20:1 초과	-직전 2개월간 일반 5:1 초과 or 국민주택규모 10:1 초과
거래량(d)	-3개월 아파트거래량이 전년 동기대비 200% 이상 증가	-3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가
최종판단	(a) or (b) or (c)	(a) + [ (b) or (c) or (d) ]

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처

- 10.24 가계부채 종합대책&cr;

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다. &cr;

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영&cr; 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영&cr; 2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한&cr; - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

&cr;[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영&cr; 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영&cr; 2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분

신DTI(Debt to income)&cr; 총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식

(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득

(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식

대출심사시 규제 비율로 활용

금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

자료 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

- 11.29 주거복지로드맵&cr;&cr; 정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.&cr;

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)	향후(TO-BE)
[지원대상별 단편적, 분절적 지원]&cr; - 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영&cr; - 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡	[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]&cr; - 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원&cr; - 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축
[공급자 위주]&cr; - 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡&cr; - 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급&cr; - 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족	[수요자 중심]&cr; - 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급&cr; - 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화&cr; - 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고
[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]&cr; - 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성&cr; - 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡	[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]&cr; - 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리&cr;
[중앙정보, LH 중심]&cr; - 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족&cr; - LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족	[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]&cr; - 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연략 활용&cr; - 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제
1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원	2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대	3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화
추진과제 실천을 위한 기반 구축
1. 법, 제도 정비	2. 협력적 거버넌스 구축	3. 재원 마련
- 주택임대차보호법 관리체계 개편&cr; - 주거실태조사 강화&cr; - 공공임대 수요자 편의성 강화	- 주거복지 전달체계 개편&cr; - 지자체의 임대주택 공급 확대&cr; - 사회주택 공급 활성화&cr; - LH, HUG 주거지원 역량 강화	- 재원소요 : 5년건 119조&cr; - 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

&cr;정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.&cr; &cr; - 12.13 부동산대책 (임대주택 등록 활성화 방안)&cr; &cr; 정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.&cr;

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요
[집주인]	[세입자]
임대주택 등록시 지원 확대&cr; 1. 지방세 감면 확대&cr; - '21년까지 취득세, 재산세 감면&cr; - (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지&cr; - (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면&cr; &cr; 2. 임대소득세 감면 확대&cr; - 1주택만 임대해도 감면&cr; - 필요경비율 차등화&cr; (등록 70%, 미등록 50%)&cr; &cr; 3. 양도세 감면 확대&cr; - (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용&cr; &cr; 4. 종부세 감면기준 개선&cr; - (합산배제) 5년 → 8년 임대시&cr; &cr; 5. 건보료 부담 완화&cr; - (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면	주거안정 강화&cr; 1. 4~8년간 거주 가능&cr; - 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주&cr; - 이사 및 중개비용 절감&cr; &cr; 2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상&cr; &cr; → 전월세상한제 수혜대상 확대&cr; ('16년) 23% → ('22년) 45%&cr; &cr; &cr; &cr; 권리보호 및 거래안전 강화&cr; 1. 권리보호 강화&cr; - 계약갱신 거절 통지기간 단축&cr; - 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화&cr; &cr; 2. 거래안전 강화&cr; - 소액보증금 최우선변제범위 확대&cr; - 전세금 반환보증 활성화&cr; &cr; &cr;
[임대차시장 정보 인프라구 구축]&cr; 1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축&cr; 2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

자료 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다. &cr; &cr; 또한, 2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.&cr;

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분	내용
수도권주택공급 확대	수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획
투기지역지정	투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)&cr; 투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)&cr; 조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)&cr; ※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

자료 : 국토교통부 보도자료

&cr;이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.&cr;

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)	현행	당초 정부안		수정안
과세표준 (시가)	현행	2주택 이하	3주택 이상	일반	3주택이상 & 조정대상지역 2주택
3억 이하&cr; (1주택 18억원 이하 &cr; 다주택 14억원 이하) 주1)	0.5%	현행 유지	현행 유지	현행 유지	0.6%&cr; (+0.1%p)
3~6억&cr; (1주택 18~23억원&cr; 다주택 14~19억원)	0.5%	현행 유지	현행 유지	0.7%&cr; (+0.2%p)	0.9%&cr; (+0.4%p)
6~12억&cr; (1주택 23~34억원&cr; 다주택 30~68억원)	0.75%	0.85%&cr; (+0.1%p)	1.15%&cr; (+0.4%p)	1.0%&cr; (+0.25%p)	1.3%&cr; (+0.55%p)
12~50억&cr; (1주택 34~102억원)&cr; 다주택 30~98억원)	1.0%	1.2%&cr; (+0.2%p)	1.5%&cr; (+0.5%p)	1.4%&cr; (+0.4%p)	1.8%&cr; (+0.8%p)
50~94억&cr; (1주택 102~181억원&cr; 다주택 98~176억원)	1.5%	1.8%&cr; (+0.3%p)	2.1%&cr; (+0.6%p)	2.0%&cr; (+0.5%p)	2.5%&cr; (+1.0%p)
94억 초과&cr; (1주택 181억원 초과&cr; 다주택 176억원 초과)	2.0%	2.5%&cr; (+0.5%p)	2.8%&cr; (+0.8%p)	2.7&cr; (+0.7%p)	3.2%&cr; (+1.2%p)
세부담상한	150%	현행유지		150%	300%

자료 : 국토교통부 보도자료&cr; 주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외&cr; 주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

&cr;종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.&cr;

한편, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으나 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를 통해 이르면 2019년 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표하였습니다. 금번 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다. &cr;

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분		현행	개선
필수요건	주택가격(A)	직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과	주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역
선택요건	분양가격(B)	직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과	직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)
	청약경쟁률(C)	직전2개월 모두 5:1&cr; (국민주택규모 10:1) 초과	좌동
	거래(D)	직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가	좌동
정량요건 판단		A+[B or C or D]

출처 : 국토교통부 보도자료

&cr;국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 수도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 해당 개정안은 입법예고(08.14~9.23, 40일간) 및 관계기관 협의, 법제처 심사, 국무회의 등을 거쳐 이르면 10월초 공포 및 시행될 예정입니다. 분양가상한제가 도입될 경우 현재 재건축/재개발 관련 현장들 가운데 일부는 기존 계획보다 사업 진행이 지연될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사를 포함한 건설업계의 재건축/재개발 관련 신규 수주가 축소될 수 있습니다.&cr; &cr;또한, 정부는 2019년 12.16 주택 가격의 하향 안정화를 유도하기 위하여 주택시장 안정화 방안을 발표하였습니다. &cr; &cr; 12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류	소분류	상세내역	추진일정
투기적 대출수요&cr; 규제 강화	투기지역·투기과열지구&cr; 주택담보대출 관리 강화	① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화	19.12.23
		② 초고가아파트 주담대 금지	19.12.17
		③ DSR 관리 강화	19.12.23
		④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화	19.12.23
		⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화	19.12.23
		⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화	19.12.23
		⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등	19.하반기
	전세대출을 이용한 갭투자&cr; 방지	① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화	20.1월
	전세대출을 이용한 갭투자&cr; 방지	② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한	20.1월
주택 보유부담 강화및 양도소득세&cr; 제도 보완	공정과세 원칙에 부합하는&cr; 주택 보유부담 강화	① 종합부동산세 관련	20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)
	공정과세 원칙에 부합하는&cr; 주택 보유부담 강화	② 공시가격 현실화 및 형평성 제고	20.상반기
	실수요자 중심의 양도소득세&cr; 제도 보완	① 양도소득세 강화	&cr;&cr;&cr;
		- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가	20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)
		- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등	20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)
		- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가	20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)
		- 분양권도 주택수 포함	20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)
		- 단기보유 양도세 차등 적용	20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)
		- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제	20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)
투명하고 공정한&cr; 거래 질서 확립	① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대		(적용시점) 19.12.17
	② 시장 거래 질서 조사체계 강화		&cr;&cr;&cr;
	- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증		19.하반기
	- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화		20.2월
	- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화		20.상반기
	- 자금조달계획서 증빙자료 제출		20.상반기
	③ 공정한 청약 질서 확립		20.상반기
	④ 임대등록제도 보완		&cr;&cr;&cr;
	- 임대등록 시 세제혜택 축소		20.상반기
	- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검		20.상반기
	- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화		20.상반기
실수요자를 위한&cr; 공급 확대	① 서울 도심 내 주택 공급 추진		-
	② 수도권 30만호 계획 조속 추진		-
	③ 정비사업 추진 지원		-
	④ 가로주택정비사업 활성화		20.상반기
	⑤ 준공업지역 관련 제도개선		20.상반기

출처 : 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.&cr; &cr;세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.&cr;

[종합부동산세 인상]

과표(대상)	일반			3주택이상 + 조정대상지역 2주택
과표(대상)	현행	개정		현행	개정
3억 이하&cr; (1주택 17.6억원 이하&cr; 다주택 13.3억원 이하)	0.5%	0.6%	+0.1%p.	0.6%	0.8%	+0.2%p.
3~6억&cr; (1주택 17.6~22.4억원&cr; 다주택 13.3~18.1억원)	0.7%	0.8%	+0.1%p.	0.9%	1.2%	+0.3%p.
6~12억&cr; (1주택 22.4~31.9억원&cr; 다주택 18.1~27.6억원)	1.0%	1.2%	+0.2%p.	1.3%	1.6%	+0.3%p.
12~50억&cr; (1주택 31.9~92.2억원&cr; 다주택 27.6~87.9억원)	1.4%	1.6%	+0.2%p.	1.8%	2.0%	+0.2%p.
50~94억&cr; (1주택 92.2~162.1억원&cr; 다주택 87.9~157.8억원)	2.0%	2.2%	+0.2%p.	2.5%	3.0%	+0.5%p.
94억 초과&cr; (1주택 162.1억원 초과&cr; 다주택 157.8억원 초과)	2.7%	3.0%	+0.3%p.	3.2%	4.0%	+0.8%p.

출처 : 국토교통부

&cr;또한, 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).&cr;

[공시가격 현실화]

구분	대상	현실화율 제고분	비고
공동&cr; 주택	시세 9~15억원&cr; (19년 70% 미만)	(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2	목표 현실화율: 70%&cr; 현실화율 제고분 상한: 8%p.
	시세 15~30억원&cr; (19년 75% 미만)	(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2	목표 현실화율: 75%&cr; 현실화율 제고분 상한: 10%p.
	시세 30억원 이상&cr; (19년 80% 미만)	(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2	목표 현실화율: 80%&cr; 현실화율 제고분 상한: 12%p.
표준&cr; 단독주택	시세 9억원 이상&cr; (19년 55% 미만)	(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2	목표 현실화율: 55%&cr; 현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

출처 : 국토교통부

&cr;한편, 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.&cr; &cr;12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. &cr; &cr;정부는 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.&cr; &cr; 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류	소분류	상세내역
과열지역에 &cr; 투기수요 &cr; 유입 차단	조정대상지역 지정	경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역
	투기과열지구 지정	경기, 인천, 대전 17개 지역
	토지거래허가구역 지정	&cr;&cr;&cr;
	거래질서 조사체계 강화	· 실거래 기획조사 시행&cr; · 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대
	주택담보대출 및&cr; 전세자금대출 규제 강화	· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화&cr; · 전세자금대출보증 제한 강화
정비사업 &cr; 규제 정비	재건축안전진단 절차 강화	· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재&cr; · 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고
	정비사업 조합원 분양 요건 강화	투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요
	재건축부담금 제도 개선	· 재건축 부담금 본격 징수&cr; · 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정
법인을 활용한 투기수요 근절	주택매매·임대사업자 대출규제 강화	모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지
	법인 등 세제 보완	· 종부세율 인상 및 공제 폐지&cr; · 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세&cr; · 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용
	부동산 매매업 관리 강화	&cr;&cr;&cr;
	법인 거래 조사 강화	· 법인 대상 실거래 특별조사&cr; · 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화
12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진	주택시장 안정화 방안&cr; (12·16 대책) 후속조치	분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정
12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진	수도권 주택공급 기반 강화 방안&cr; (5·6) 후속조치	· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)&cr; · 공공재개발시범사업 공모(9월)&cr; · 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)&cr; · 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

출처: 국토교통부

&cr;정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 합니다. &cr; &cr;최근 주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정했습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정했습니다.&cr;

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

↓

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

출처 : 국토교통부

&cr;주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한, 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.&cr; &cr;정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련했습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 합니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. &cr; &cr; 7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류	소분류	상세내역
서민·실수요자 부담 경감	생애최초 특별공급 확대	·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대
	신혼부부 특별공급 소득기준 완화	·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대&cr; ·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화
	주택 구입 부담 경감	·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면&cr; ·1.5억원 이하 : 100% 감면&cr; ·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면
	서민 부담 경감	·중저가 주택 재산세율 인하
	사전분양 물량 대폭 확대	·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)
	서민·실수요자 소득기준 완화	·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화
	잔금대출 규제 경과조치 보완	·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용
	전월세자금 지원	·청년층 포함 전월세 대출지원 강화
실수요자를 위한 주택공급 확대	관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련	·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표
다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화	다주택자 대상 종부세 중과세율 인상	·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용&cr; ·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용
	양도소득세	·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상&cr; ·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상
	취득세	·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상&cr; ·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제
	재산세	·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경
등록임대사업제 제도 보완	임대등록제도 개편	·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지&cr; ·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화
	폐지유형 관리	·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소&cr; ·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용
	사업자 관리강화	·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

출처 : 국토교통부

&cr;정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 합니다.

&cr;또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.&cr; &cr;특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다. 양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다. 취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%)을 배제하였습니다. 재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하였습니다.&cr; &cr; 상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.&cr; &cr; 최근 정부는 추가적으로 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안'을 발표하였고, 이어서 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'를 발표하였습니다.&cr;

[2020.08.04 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안']

구분	내용
규모	중앙부처, 지자체 협업으로 모든 가용 정책수단 점검하여 26.2만호+α 마련&cr; * 2020년 5월 6일 발표한 서울도심 내 주택공급 7만호('23~'28년, 이하 모집기준)&cr; * 금번 서울권역 주택공급 물량 확대 13.2만호+α('21~'28년)&cr; * 당초 계획된 공공분양물량 사전청약 확대 6만호('21~'22년)
대상	서울권역 등에 필요한 주택을 실수요자 대상 집중 공급
방법	군부지, 이전기관 부지 등 신규 택지를 최대한 발굴 + 노후단지를 고밀로 재건축하여 도심 내 공급

출처 : 국토교통부

[서울권역 신규 공급 물량]

구분	공급 물량
1. 신규택지 발굴 (군부지, 이전기관 부지 등)	3.3만호
2. 3기 신도시 등 용적률 상향 및 기존사업 고밀화	2.4만호
3. 정비사업 공공성 강화	7.0만호
1) 공공참여형 고밀 재건축 도입	(5.0만호)
2) 공공재개발 활성화	(2.0만호)
4. 규제완화 등을 통한 도심공급 확대	0.5만호+α
1) 노후 공공임대 재정비	(0.3만호)
2) 공실 상가오피스 주거전환	(0.2만호)
3) 택지 용도 전환 및 준공업지역 순환정비 촉진 등	(+α)
합 계	13.2만호+α

출처 : 국토교통부

&cr; 정부는 수도권 부동산 가격 안정화를 위해 수도권에 13만 2천가구의 주택을 추가로 공급하기로 하였습니다. 8.4 부동산 대책은 공급 확대 위주의 대책으로 공급 물량 확대를 통해 가격을 안정화시키는 것을 목표로 하고 있습니다.&cr; &cr;2021년 2월 4일 정부는 관계부처 합동으로 2025년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'을 발표하였습니다.

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

내용
[ 압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소 ]&cr;◇ (물량) 서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급&cr;◇ (속도) 건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)&cr;◇ (품질) 특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC&cr;◇ (가격) 공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급&cr;◇ (청약) 3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편&cr;&cr;* 분양주택중심(70~80%) + 일반공급 비중 상향(15→50%) + 추첨제 도입(일반공급 30%)
[ 과감한 규제혁신과 개발이익 공유 ]&cr;&cr;◇ (도시·건축규제 완화) 용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화&cr;◇ (재초환 미부과) 공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과&cr;◇ (인허가 신속 지원) 중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의 &cr;◇ (개발이익 공유) 토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대
[ 파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출 ]&cr;&cr;◇ (토지주) 10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담&cr;◇ (민간) 새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

&cr;정부는 금번 대책을 통해 2025년까지 수도권 약 61.6만호(서울 약32만호) 및 지방 약22만호 등 총 83.6만호 신규 부지를 확보할 계획이며, 역대 최대 수준 공급 대책을 통해 주택시장 안정화를 목표로 하고 있습니다.&cr;&cr;다만, 향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다.&cr;&cr;이러한 국내외적 경제 변화, 주택시장 규제 강화의 지속이 정부 정책 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 에너지원 가격변동 위험 &cr;&cr;시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나 시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있는 바 국제 자원 가격 및 환율의 움직임은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다 . 또한 원유가격 상승, 전력요금의 상승에 따라 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점 을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

에너지소비가 많은 업종인 시멘트산업은 주요 열에너지원으로 유연탄을 사용하고 있으며, 석회석과 클링커를 분쇄하는 과정에서 발생하는 전력비 소모도 큰 편입니다. 시멘트 생산의 주원료인 석회석의 경우 국내 매장량이 비교적 풍부하여 국내에서 조달이 가능하며, 기타 원재료도 적극적인 대체원재료 개발로 대부분 국내에서 수급되고 있습니다. 반면 시멘트의 소성과정에서 필요한 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하고 있으며, 유연탄의 매입비용이 시멘트 제조원가에서 차지하는 비중이 높은 만큼 유연탄의 가격 변동은 시멘트회사 원가구조에 직결되고 있습니다. &cr;

[유연탄 국제 시세 추이]

(단위 : US$/톤)

유연탄 국제 시세 추이.jpg 유연탄 국제 시세 추이

(출처: 한국자원정보서비스)

[유연탄 기간별 가격동향]

(단위: US$/톤)

기간	가격	기간	가격	기간	가격
2018-01	85.62	2019-01	69.06	2020-01	60.45
2018-02	88.18	2019-02	71.23	2020-02	61.35
2018-03	83.34	2019-03	71.83	2020-03	59.66
2018-04	76.14	2019-04	69.96	2020-04	56.61
2018-05	77.81	2019-05	69.82	2020-05	50.46
2018-06	83.05	2019-06	66.95	2020-06	48.44
2018-07	83.21	2019-07	66.31	2020-07	45.35
2018-08	77.88	2019-08	61.60	2020-08	45.50
2018-09	73.32	2019-09	60.17	2020-09	45.53
2018-10	72.41	2019-10	60.12	2020-10	49.71
2018-11	69.76	2019-11	60.22	2020-11	51.41
2018-12	68.02	2019-12	60.33	2020-12	66.41

(출처: 한국자원정보서비스)&cr; 주) 유연탄 가격기준 : FOB Kalimantan 5,900kcal/kg GAR ㅣ USD/ton

2016년 상반기에 톤당 약 50달러 수준까지 하락한 유연탄 가격은 빠른 속도의 상승을 보여 2016년 11월 톤당 약 93달러 수준까지 상승한 바 있습니다. 당시 중국 정부의 만성적인 석탄 과잉 공급을 해소하기 위해 2016년 3월 광산조업일수를 연간 330일에서 276일로 단축하는 조치를 도입함에 따라 공급이 크게 축소되었으며 동 기간 유가 상승 역시 가파른 상승에 영향을 끼친 것으로 판단됩니다. 또한, 계절적 악천후도 석탄 공급 감소의 주요 원인으로 작용하였는데, 7~8월 중국 산서성에 몰아친 폭우로 광산 생산이 중단되고 수송 인프라가 마비되었습니다. 인도네시아는 계절적 우기가 일반적인 종료시점인 1분기를 지나 하반기까지 길게 지속되면서 석탄 생산이 감소하였으며, 10월에는 콜롬비아 Prodeco 탄광이 허리케인 매튜로 인해 Fenoco 철도수송이 불가해지면서 불가항력을 선언하였습니다. 특히, 호주의 대형 원료탄광들은 하반기 갱내 천반문제와 열차탈선, 노동 파업 등이 9월부터 11월까지 연이어 터지면서 공급 악재를 가중시켰습니다. Anglo American사의 Grasstree 광산은 10월 초 Force Majeure가 발표되어 11월말까지 계속되었고, South32사의 Illawarra 광산은 11월초부터 4주간 가동이 중단되었습니다. 더불어 중국의 경제지표가 하반기 호조를 띄고, 트럼프 당선으로 인프라 투자 확대에 대한 기대감이 커지면서 철강재 가격이 상승하였고, 제철소들이 원료탄 재고 비축에 적극 가세하면서 가격 급등이 촉진되었다고 판단됩니다. 그러나, 중국 국가개혁발전위원회가 11월 17일 원료탄광까지 포함하는 보다 포괄적인 시장 안정화 대책을 발표하였는데, 276 감산조치 완화 대상을 광산안전규정을 준수하는 모든 합법적인 탄광들로 확대하였고, 23일 국영 산서원료탄사가 6개 제철소들과 2017년 납탄 계약을 시가 보단 낮은 수준에서 체결했다는 소식이 알려졌으며, 호주 Grasstree 광산과 Illawarra 광산이 각각 18일, 30일 정상화되면서 유연탄 가격은 하락 추세에 돌입하였습니다.&cr;&cr;2017년에 들어서는 수요부족의 원인으로 2017년 5월 톤당 약 68달러까지 하락하였으나, 5월 이후 중국의 수요개선과 함께 공급악재와 맞물리면서 상승 반전하며 2017년 12월 기준 톤당 83달러 수준을 기록하였습니다. 2018년에도 기후 및 천연가스 부족에 따른 중국의 석탄 재고 감소로 2월까지 유연탄 가격은 톤당 80달러 이상을 유지하였습니다. 이후 톤당 75달러 수준으로 유연탄 가격이 하락하였으나, 이상 고온에 따른 발전 수요 증대로 연료 수요가 증가하면서 유연탄 가격은 2018년 7월 말 톤당 80달러 수준으로 회복하였습니다. 이후 국제유가 하락 영향으로 유연탄 가격은 2018년 12월 톤당 68달러 수준으로 하락하였습니다. OPEC 감산합의 등의 영향으로 국제유가는 2019년초 다시 상승추세를 보였으나, 인도네시아의 유연탄 생산량 증가 등으로 공급 확대 우려가 제기되면서 유연탄 가격은 이후 하향추세로 톤당 60달러 수준을 기록하고 하였습니다. 또한 2019년말부터 시작된 COVID-19의 영향이 2020년부터 본격적으로 확산됨에 따라 국제유가가 큰 폭으로 하락하였고 그 영향으로 2020년 9월 11일 기준으로 톤당 36.4달러 수준까지 하락하여 저점을 찍고 그 후 콜롬비아 Cerrenjon 광산 노조파업, 중국의 인프라확대 정책 등으로 인해 가격 상승하여 2020년 12월 25일 기준 74달러 수준까지 상승하였습니다.&cr;&cr;이렇듯 시멘트의 주요 원료인 유연탄가격의 변동성은 시멘트업체의 수익성 변동에 영향을 미치며, 유연탄 가격 상승은 시멘트 업계의 원가에 부담으로 작용할 수 있습니다.&cr;

[최근 5개년 원달러 평균 환율]

기간	평균환율 (단위: 원)
2016년	1,160.50
2017년	1,130.84
2018년	1,100.30
2019년	1,165.65
2020년	1,188.05

출처 : 한국은행 경제통계시스템

[KRW/USD 환율 추이]

원달러 환율 추이.jpg 원달러 환율 추이

출처:서울외국환중개(주)

&cr;환율 추이와 관련하여 2016년 11월 트럼프 미국 대통령 당선에 따른 불확실성 증대와 12월 단행된 미국 금리인상에 대한 효과가 가세하면서 2017년으로 진입하기 직전 달러당 1,200원을 상회하는 달러강세를 보였습니다. 이후 미국 트럼프 행정부의 무역수지 개선을 위한 달러약세의지와 글로벌 경기 동반 회복세에 따른 신흥국 통화 표시 자산에 대한 수요 증가로 2018년초 1,108.50원의 최저점을 형성하기도 하였습니다. 2017년 원/달러 환율은 미국의 통화, 재정 정책 관련 논란, 대내외 정치적 불확실성, 글로벌 경기회복 등의 영향으로 불안정한 흐름을 이어갔습니다. 2018년 4분기에는 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년에 들어서는 국내경제 전망 악화에 따라 강달러 경향이 두드러졌으나, 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라 환율이 소폭 하향조정되고 있습니다. 이러한 환율의 변동성은 외환관련 손익의 불확실성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있습니다.&cr;&cr;2020년에는 코로나19 확산으로 인한 경기 둔화 우려와 각국의 정책으로 인해서 환율이 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 2020년 3월 코로나19 확산으로 인해 경제 성장이 둔화될 것으로 예상됨에 따라 투자자들의 달러 등 안전 자산 선호세가 확산되어 달러가 강세를 보였고 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 환율의 변화는 유연탄 수입가격 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으니 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.&cr;

[산업용과 심야 전기료(한국전력 판매단가) 추이]

(단위 : 원/kWh)

연도	주택용	산업용	심야
2019	104.95	106.56	67.38
2018	106.87	106.46	67.59
2017	108.50	107.41	67.48
2016	121.52	107.11	67.56
2015	123.69	107.41	67.22
2014	125.14	106.83	67.33
2013	127.02	100.70	63.52

(출처: EPSIS 전력통계정보시스템)

&cr;한편, 시멘트의 공정 특성상 원료/시멘트 분쇄, 소성과정에서 많은 양의 전력이 투입되며, 전력비는 제조원가(매출원가+판관비) 중 약 16%를 차지하고 있으며, 산업용 전기료의 지속적인 인상이 시멘트 원가율 관리에 부담요인으로 작용하고 있습니다. 하지만 시멘트 회사들이 폐열발전시설의 설치나 전력비용이 낮은 심야에 전기를 저장하여 최대수요시간에 사용하는 ESS(전력저장장치) 설치 등의 방법으로 전력비용 상승에 대처하고 있다는 점이 중단기적으로 수익성에 미치는 부담을 완화하는 요소가 될 것으로 생각됩니다. 생산공정에서 발생한 폐열을 활용한 전기 생산을 통해 전력비 절감 등에 기여할 것으로 판단되고 있습니다. 그러나 발전단가 상승 등으로 전기요금이 상승할 경우 시멘트 업체의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;한편, 시멘트 제조원가의 약 10% 내외 수준을 차지하는 운반비(판관비 제외 기준)의 경우, 국제유가 변동에 따른 비용 변동 가능성이 내재되어 있습니다. 2015년 들어서 중국 및 신흥국의 경제성장률 하락과 부진한 제조업지수의 영향으로 국제유가는 크게 하락하였습니다. 특히 미국의 셰일가스 증산과 OPEC의 원유생산량 유지 등 수요증가 요인 대비 공급증가 요인이 크게 작용하여 국제유가는 배럴당 50US$를 하회하며 기록적인 약세를 보였습니다. 2017년 유가 역시 미국의 원유 및 셰일 생산과 재고량 증가 소식에 1차 급락, OPEC내 가장 큰 생산 비중을 차지하는 사우디아라비아의 2월 일간 원유 생산량이 증설(공급증가)되었다는 소식에 추가 급락 양상이 나타나며 재차 추가 유가 하락 가능성에 대한 우려가 커졌지만, 향후 OPEC내 사우디의 유가 안정 노력과 OPEC회원국의 공조 강화로 하락세는 일단락 되었습니다. 한편, 2018년초 국제유가는 OPEC 등 산유국의 감산 완화 논의, 미국의 원유 시추기수 증가 등으로 소폭 하락하였으나, 미국과 이란의 갈등 심화, 베네수엘라 국영석유회사 디폴트 가시화 등으로 인하여 2018년 10월 두바이유는 배럴당 84.4달러, 브렌트유의 경우 배럴당 86.29달러 까지 상승하였습니다. 2018년 말 미중간 무역갈등 심화와 더불어 글로벌 경기 둔화 신호 확대, 미국의 이란산 원유수입 한시적 면제 등으로 국제유가는 하락세를 보이며 2018년 12월 두바이유는 배럴당 평균 57.32달러, 브렌트유는 배럴당 평균 57.67달러 수준을 기록하였습니다. 2019년 들어서며 유가는 미국의 이란산 원유 수출 추가 제재 시사 및 베네수엘라 정정불안 등으로 5월까지 재차 상승하다 6월 들어 재차 하락하는 흐름을 보여 2019년 12월 두바이유는 배럴당 평균 65.98달러, 브렌트유는 배럴당 평균 65.67달러 수준을 기록하였습니다. 2020년들어 COVID-19로 인해 글로벌 에너지 수요가 급감되었으며, 그에 따라 국제유가 또한 급락하였습니다. 2020년 4월말 두바이유는 배럴당 21.44달러, 브렌트유는 배럴당 18.17달러 수준으로 연간 최저치를 기록하였습니다. 그러나 2020년 5월부터 반등하면서 2020년 12월말 두바이유는 배럴당 50.21달러, 브렌트유는 배럴당 50.49달러까지 회복하였습니다. 이와 같이 국제유가는 대외변수 및 수급적 요인으로 인한 가격변동성이 내재 되어 있습니다. 따라서, 국제유가 변동에 따른 육송 운송비 변동 가능성에 기인하여 시멘트회사의 수익성 변동 가능성 또한 존재합니다.&cr;

[국제 유가 추이]

국제유가 추이.jpg 국제유가 추이

(출처: 한국자원정보시스템)

사. 시멘트 가격변동 위험&cr;&cr; 시멘트 가격은 시멘트 업계의 수익성을 결정하는 주요한 변수로, 시멘트 업계는 가격 경쟁으로 인하여 시멘트 판가 하락 및 수익성 감소를 경험하였으나, 2012년 이후 판매가격 상승에 따라 업 계 영업이익률이 상승한 바 있습니다. 그러나, 판매단가가 상승하더라도, 판가 상승분을 상회하는 원가 상승이 발생할 경우 수익 개선효과가 기대치에 미치지 못할 수 있습니다. 한편, 전방산업인 주택·건설 경기 둔화로 시멘트 출하량의 감소가 예상되고 있으며, 이에 따라 가격경쟁이 재발할 가능성을 완전히 배제하기는 어려운 바, 지속적인 모니터링이 필요 한 것으로 판단되며, 경쟁이 심화될 경우 시멘트업계 전반의 수익성이 저하 될 수 있습니다.

&cr;과거 시멘트가격은 건설경기와는 무관하게 2004~2010년 한라發 출혈경쟁으로 큰 폭 하락하였습니다. 출혈경쟁 시기에 7개사 합산 영업이익은 4년간 9,848억원(2003년)에서 60억원(2007년)으로 급감하였습니다. 2012년 이후 시멘트 가격은 분양시장 개선과 함께 상승세를 보여 시멘트업체들의 수익성 개선으로 이어졌으나, 2014년 이후 시멘트 생산자물가지수 추이가 계속 정체 상태에 있거나 소폭 하락하는 것으로 나타나는 등 시멘트 판매가격 인상을 통한 수익성 개선이 제약되고 있습니다. &cr;

[ 시멘트 생산자물가지수 추이 ]

(단위 : 원/톤, %)

연도	시멘트 생산자물가지수
2019	97.48
2018	96.7
2017	97.27
2016	99.08
2015	100
2014	100.58

(주) 2015년 기준(2015= 100). 포틀랜드시멘트

(출처 : 국가통계포털 )

&cr; 과거 시멘트 업체들의 가격 인하를 통한 시장 점유율 확대 전략 등을 경험한 바 있습니다. 이에, 시멘트 참여업체의 판매가격에 대한 지속적 모니터링이 필요하며, 시멘트업체 중 일부의 판매가격 인하 전략이 시행될 경우 업계 전반에 출혈성 경쟁이 발생하여 수익성이 저하될 가능성이 존재합니다. 또한 2014년 하반기에서 2017년까지 이어지던 민간 주택 호황이 정부의 부동산 안정화 정책으로 둔화되고 있습니다. 전방산업의 경기 둔화로 시멘트 출하량의 감소가 예상되고 있으며, 이에 따라 가격경쟁이 재발할 가능성을 완전히 배제하기는 어려운 바, 지속적인 모니터링이 필요한 것으로 판단되며, 경쟁이 심화될 경우 시멘트업계 전반의 수익성이 저하될 수 있습니다.&cr;

시멘트 업계의 평균 판매가격, 영업수익성 추이는 아래와 같습니다. 2004년 이후 가격 경쟁이 지속되어 평균 판가하락세를 보이고 있으며, 같은 기간 동안 업계 평균 영업이익률 또한 지속적인 하락세를 나타내고 있습니다. 이후 2010년 이후 평균 판매가격 인상에 따라 업계 영업이익률이 상승하는 모습을 보였습니다. 이처럼, 시멘트 업계의 수익성은 판매가격에 직접적으로 영향을 받고 있습니다.

시멘트 가격 인상을 통한 시멘트 회사의 수익성 개선이 제약되는 상황에서 업계 내 출하량 확대경쟁에 의한 가격하락의 가능성이 존재하며, 최근 시멘트업계 내에서 M&A 등 시장이 재편되어, 각 회사별 시장 점유율 확대 및 방어를 위한 시멘트 회사간 출혈 경쟁이 발생할 위험을 완전히 배제 할 수 없는 상황입니다. 촉발된 출혈경쟁으로 점유율 상위 7개사(동양, 쌍용, 한일, 현대, 아세아, 성신, 한라) 합산 영업이익은 4년간 9,848억원(2003년)에서 60억원(2007년)으로 급감한 바 있습니다. 다만 가격경쟁 이후 업체간 점유율의 변동은 소폭에 그치고 수익성 저하만 초래한 과거 사례를 감안할 때 업계 자정 노력으로 가격경쟁의 재발 가능성은 제한적인 것으로 판단되나, 가격하락에 따른 시멘트 산업 전반의 수익성 악화 가능성은 항상 존재하는 만큼 이에 대한 모니터링이 필요합니다.&cr;

아. 가동률 저하 위험 &cr;&cr;한국시멘트협회 통계자료에 따르면, 시멘트 업계의 평균가동률은 2003년 83.4%에서 2006년 69.0% 수준까지 하락한 이후 2019년 기준 74.7%을 기록하면서 부동산 경기에 따라 등락을 반복하며 70%대 수준을 유지하고 있습니다. 참고로, 한일홀딩스 계열(한일시멘트+한일현대시멘트)을 비롯한 시멘트 업계 점유율 상위 회사의 단순평균 가동률은 2019년 68.2%로 전년대비 0.2%p. 증가하였습니다. 2019년 재고자산은 1,197천톤 수준입니다. 전방산업인 건설 경기 둔화가 전망되고 있어 가동률이 하락될 수 있습니다. 이 경우 생산실적 감소 및 고정비 레버리지로 인한 단위당 매출원가가 상승으로 수익성이 저하될 수 있으며, 고정비 회수를 위한 업체 간 출하량 경쟁이 심화될 경우 가격하락 가능성 이 상존하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

시멘트 업계의 평균가동률은 2003년 83.4%에서 2006년 69.0% 수준까지 하락한 이후 2007년 74.8%, 2016년 기준 79.2%을 기록하며 정점을 찍고, 2019년 기준 74.7%를 기록하면서 부동산 경기에 따라 등락을 반복하며 70%대 수준을 유지하고 있습니다. &cr;

2013년 시멘트 업계의 평균가동률은 71.5% 수준을 기록하였으나, 주택시장 정상화를 위한 규제완화(2014.2) 발표 전방산업인 건설업 및 부동산 경기 활성화 정책 등의 영향으로 건설·주택 경기가 개선되기 시작하였으며, 이에 따라 시멘트 업계의 평균 가동률은 2014년 72.2%, 2015년 75.8%, 2016년 79.2% 수준으로 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나, 부동산 경기가 과열되면서 정부는 투기성 주택 수요를 억제 대응방안을 골자로 하는 6.19 부동산 규제 정책, 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화를 골자로 하는 8.2 부동산 대책 연이어 발표하는 것을 기점으로 18년(9.13 주택시장 안정화 대책 등) 19년(11.6 분양가 상한제, 12. 16 주택시장 안정화방안 등), 20년(6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 등)의 부동산 대책을 발표 하였습니다. 한국건설협회 통계자료에 따르면 주거용 착공면적은 2017년에 전년대비 약 21.5% 감소하였으며, 2018년에는 전년대비 약 20.0% 가량 감소, 2019년에는 전년대비 14.3% 가량 감소 하였습니다. 이와 같이 주택시장 안정을 위한 부동산 대책 및 건설 착공면적 감소에 따라 2016년을 기점으로 시멘트 업계 평균 가동률은 지속 하락하였지만 2019년도에는 전년대비 0.9%p. 가량 상승한 74.7%를 기록하였습니다.

[시멘트 산업 평균 가동률]

구분	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
가동률	73.0	72.8	71.5	72.2	75.8	79.2	78.4	73.8	74.7

출처 : 한국시멘트협회

시멘트 업계 점유율 상위 3개사인 한일홀딩스 시멘트 부문(한일시멘트+한일현대시멘트), 쌍용양회공업, 아세아시멘트(아세아시멘트+한라시멘트)의 2019년 단순 산술평균 가동률은 약 68.2%로, 2018년도 평균인 약 70.3% 대비 2.1%p. 가량 저하되었습니다. 참고로, 투자자 여러분께서는 해당 가동률은 운휴설비 제외 등 업체 특성을 배제하고, 생산능력 대비 생산실적 기준으로 산정한 수치임을 참고하여 주시기 바랍니다. &cr;

[시멘트 업계 상위회사 생산실적 및 가동률 현황]

(단위 : 천톤)

구분	2019					2018
구분	한일 (한일시멘트+ 한일현대시멘트)	쌍용양회공업	아세아&cr;시멘트	한라시멘트	성신양회	한일 (한일시멘트+ 한일현대시멘트)	쌍용양회공업	아세아&cr;시멘트	한라시멘트	성신양회
생산능력(A)	15,854	17,669	4,410	12,355	12,711	12,797	17,669	4,410	12,355	12,711
생산실적(B)	12,556	11,057	3,440	6,546	7,335	10,387	11,591	3,349	7,212	7,467
평균 가동률&cr; (생산실적/생산능력)	79.2%	62.6%	78.0%	53.0%	57.7%	81.2%	65.6%	75.9%	58.4%	58.7%

출처 : 2018년~2019년 사업보고서(한일홀딩스, 쌍용양회공업, 아세아시멘트, 성신양회)

주1) 상위 7개사 중 삼표시멘트는 감사보고서만을 제출하고 있어 생산능력 및 생산실적이 공시되어 있지 않아 기재 생략하였으며, 한라시멘트는 아세아시멘트 사업보고서 상 수치로 기재함

주2) 평균 가동률은 '생산실적/생산능력' 기준으로 산정함

&cr;참고로, 국내 시멘트시장 생산·수출입·재고 현황은 아래와 같습니다.&cr;

[국내 시멘트시장 생산·수출입·재고 현황]

(단위 : 천톤)

구분	2015	2016	2017	2018	2019
생산	52,044	56,507	57,400	52,093	50,635
수입	1,158	1,213	891	662	599
내수	50,737	55,756	56,711	51,237	49,483
수출	2,902	5,043	3,389	1,156	1,181
재고	798	1,013	1,440	1,229	1,197
재고/생산	1.5%	1.8%	2.5%	2.4%	2.4%

출처 : 한국시멘트협회

&cr;시멘트 업계 2019년 재고자산은 1,197천톤 수준입니다. 참고로, 국내 시멘트 출하량은 정부의 주택 경기부양 정책으로 2014년 하반기부터 확대되어 2017년 내수 출하량은 56,711천톤까지 증가하는 모습을 보였습니다. 그러나 최근 건설경기 선행지표인 건설공사수주액, 건축허가면적은 2019년도에 각각 전년보다 7.4% 증가, 10.4% 가량 감소하는 등 부동산·건설 경기의 변동성이 심화될 것으로 예상되고 있으며, 인프라 수준 등을 감안할 때 장기적으로 시멘트 수요는 감소할 것으로 전망하는 시각이 존재합니다. 향후 시멘트 수요가 감소할 경우, 생산량이 하락하여 고정비 레버리지로 인한 단위당 매출원가 상승으로 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 수요 감소에 따라 출하량이 감소될 경우 수익성 개선 가능성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 시멘트 산업은 공급과잉에도 일정 수준 이상의 수요가 지속되고 있으나, 향후 전방산업 경기 둔화가 예상됨에 따라 가동률이 하락될 수 있으며, 이 경우 생산실적 감소 및 고정비 레버리지로 인한 단위당 매출원가가 상승으로 수익성이 저하될 수 있습니다. 또한, 고정비 회수를 위한 업체 간 출하량 경쟁이 심화될 경우 가격하락 가능성이 상존하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;

자. 시멘트 산업의 정부 규제 위험&cr;&cr; 시멘트 산업은 산업표준화법, 산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률, 대기환경보전법, 물환경보전법, 소음진동규제법, 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법등 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있습니다. 따라서 관련 규제 강화 등 정부의 정책 변동시 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 배출가스 감축 등 친환경사업과 연결된 당사의 향후 투자계획에 따라 당사의 수익성 및 재무적 안정성이 저해될 가능성도 존재합니다.

&cr; 당사가 영위하고 있는 시멘트 산업은 시멘트 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 관한 사항을 규정하고 있는 '산업표준화법', 시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록에 관한 사항을 규정하고 있는 '산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률', 환경부의 시멘트의 제조, 유통 등에서 대기, 수질 및 소음진동에 관한 사항을 규제하고 있는 '대기환경보전법', '물환경보전법', '소음 및 진동규제법'과 산림청의 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련 '산지관리법', 시멘트 및 레미콘 등의 제조, 유통과정에서 발생하는 탄소 발생에 관한사항을 규제하고 있는 '저탄소녹색성장 기본법'의 규제를 받고 있습니다.&cr;

[시멘트산업과 관련된 주요 법령]

관계법령	내용
산업표준화법(산업통상자원부)	시멘트의 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 관한 사항 규정
산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률(산업통상자원부)	시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록에 관한 사항 규정
대기환경보전법, 물환경보전법, 소음진동규제법(환경부)	시멘트의 제조, 유통 등에서 대기, 수질 및 소음진동에 관한 사항 규제
산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법(산림청), 광업법, 광산안전법(산업통상지원부), 총포.도검.화약류 등의 안전관리에 관한 법률(경창철)	시멘트의 주원료인 석회석 채굴과 관련한 산지사용 및 광산운영 등에 관한 규제
저탄소녹색성장 기본법	시멘트 및 레미콘 등의 제조, 유통과정에서 발생하는 탄소 발생에관한 규제

또한, 2015년부터 도입된 탄소배출권 거래제도로 기업들은 온실가스 배출저감 노력에도 불구하고 배출량이 정부 할당량보다 많으면 그만큼 거래시장에서 매입해야 하며, 반대로 배출량이 적어 할당량이 남으면 시장에서 매도할 수 있습니다. 배출권 거래제는 기업별로 배출권 할당량을 나누어 주고 있는데, 현재는 3차 계획기간(2021년~2025년)에 해당됩니다.&cr;

[ 계획 기간별 운영 방향 주요 내용 ]

구 분	1차 계획기간&cr;(2015년 ~2017년)	2차 계획기간&cr;(2018년 ~2020년)	3차 계획기간&cr;(2021년 ~2025년)
배출권 할당	- GF 할당 방식 적용&cr;(*3개 업종 BM 방식 적용)&cr;- 전면 무상할당	- BM 할당 방식 확대&cr;(*설비 효율성 제고 유도)&cr;- 유상할당 실시(3%)	- BM 할당 방식 확대&cr;(* BM 방식 추가 개발)&cr;- 유상할당 확대(10%)
외부사업&cr;감축	- 감축방법론 다양화&cr;(국내 29개, CDM 211개 인정)&cr;- 외부사업 활성화&cr;(*소규모 감축사업 규모 상향)	- 국내 외부감축사업 활성화&cr;(부문별 사업발굴 촉진&cr;- 해외 감축활동 촉진&cr;(국내기업 해외 감축실적 국내거래 인정)	- 해외배출권 인정 범위 구체화&cr;(* 파리협정 후속 조치 반영)&cr;- 외부사업 방법론 확대
배출량&cr;검증 및 인증	- 검증 및 인증 체계 확립&cr;- 검증전문가 확충	- 배출량 명세서 정교화&cr;(*BM할당 확대 대비)&cr;- 국제수준 검증체계 마련	- 검증인력 전문성 제고&cr;- 국제 검증 인증 기준 도입
배출권&cr;거래시장	- 배출권거래소 발족(KRX)&cr;- 시장안정화 조치 시행	- 주기적 경매 실시&cr;- 시장조성자 도입 검토	- 제3자 시장참여 실시&cr;(*시장교란 방지책 등 마련)
국제협력&cr;산업지원	- 국제협력 사업 추진&cr;(*한.EU 협력사업, 한.중.일 포럼)&cr;- 감축설비 지원사업 등 금융.세제지원 시행	- 국제협력 사업 확대&cr;(한국형 양자협력 사업 마련)&cr;- 할당수입의 재투자&cr;(친환경 투자 재원으로 활용)	- 거래제 국제연계 확대&cr;(국제탄소시장 규정 반영)&cr;- 재원 활용방법 다양화&cr;(투자분야, 규모 확대)

주) GF(Grandfathering) / BM(Benchmark)&cr;(출처 : 환경부)

시멘트 생산은 유연탄을 사용하여 대량의 에너지가 소비되는 만큼 이산화탄소 배출량이 크기 때문에 온실가스 배출규제는 향후 시멘트 업계의 생산비 증가로 이어질 수있는 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;2015년 1월부터 정부는 기업의 온실가스 배출량 감축의 일환으로 온실가스 배출권 거래제를 도입하였으며 1차 계획 기간(2015년-2017년) 동안 온실가스 약 19억톤을 23개 산업 부문에 할당하고 동기간에는 할당대상업체에게 100% 무상으로 배분하였습니다. 한편, 정부는 591개 기업을 대상으로 2차 계획기간(2018년 ~ 2020년) 배출권 할당계획을 수립하였습니다. 배출권은 총 17억 9,613만톤(예비분 포함) 가량이며, 이중 배출허용총량은 약 17억 7,713만톤(예비분 포함)입니다. 산업부 등재 회사들은 정부가 제시한 배출 목표의 약 85%에 해당하는 배출권을 각각 할당 받아, 탄소배출권을 할당받은 업체별로 감축 노력이 필요한 상황입니다. 향후 온실가스 저감 등 환경관련 규제가 강화될 경우 배출권 구입, 탄소배출 저감을 위한 투자, 과징금 등의 비용이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사 및 시멘트업체의 수익성 및 재무안정성, 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;

한편, 2016년 9월 이철규 당시 새누리당 의원 등 10인이 대표 발의한 '지방세법 일부개정안'에 시멘트 생산량에 비례해 1t당 1,000원이 부과되는 '지역자원시설세'가 포함되었습니다. 지역자원시설세의 취지는 시멘트 사업자에 대해 환경 부담금 성격의 세금을 더 부과하자는 취지이며 2017년 11월 행정안전위원회 법안심사소위원회에서 관계부처에 자료 보완 및 추가를 요청하며 논의가 보류된 후, 2018년 11월 개정안심의까지 하였으나, 시멘트공장이 인근 지역 주민에게 미치는 피해를 명확하게 입증하지 못하여 결국 20대 국회에 통과되지 못하면서 자동 폐기되었습니다. 현행 지방세법 142조, 146조 등에 따르면 환경오염, 소음 등 외부불경제를 유발하는 시설에 대해서 원인을 제공하거나 수익을 얻는 사람에게 지역자원시설세를 부과하고있습니다. 지역자원의 보호와 개발, 환경보호 및 개선사업에 필요한 재원을 마련하자는 취지입니다. 그러나 시멘트 업계에서는 현재 시멘트의 주원료인 석회석에 대해 이미 지역자원시설세를 부담하는 상황에서 시멘트도 과세 대상에 포함시키는 것은 '이중과세'에 해당한다며 반발하고 있습니다. &cr; &cr;충청북도와 강원도 등 지자체에서 지역자원시설세 재입법을 추진하고 있었으며, 특히 강원도는 최근 시멘트공장이 인근 지역에 미치는 환경오염 및 주민 건강피해 정도를 분석하는 연구용역을 진행 중이였습니다. 연구용역 결과를 토대로 21대 국회에 다시 법안이 추진되었으나, 2020년 12월 12일 국회 행정안전위원회 법안심사소위원회는 최근 시멘트 지역자원 시설세와 관련해 "다른 분야의 세법 개정보다 시급하지 않다"고 판단, 심사를 보류하였습니다.&cr;&cr;한국시멘트협회에 따르면 국내 시멘트 업계는 매년 석회석 채광에 대한 지역자원시설세로 23억원, 2015년 온실가스 배출권 거래제 시행으로 연 230억원 수준의 배출권 구매비용을 부담하고 있고, 환경부에서 2017년 9월 발표한 "미세먼지 관리 종합대책"에 따라 2020년부터 징수하는 질소산화물 배출 부과금 비용은 연간 650억원 수준으로 예상됩니다. 만약 시멘트에 지역자원시설세가 부과된다면 시멘트 업계엔 매년 530억원의 세금 부담이 더해질 것으로 예상됩니다. 현재까지는 개정안이 통과되지 않았으나, 개정안이 통과될 경우 시멘트사들에게 과세 부담이 증대될 수 있습니다.&cr; &cr;한편, 2019년 8월 8일 환경부는 수입 석탄재의 통관 심사 시 전문기관에 방사능 및 중금속 분석결과에 대한 안정성 확인 후 사용토록 하는 '수입 석탄재 환경 안전관리 강화 방안'을 발표했습니다. 그 동안 분기별 1회 시행하던 수입 석탄재 방사선량 조사를 전수조사로 전환한다는 내용을 골자로 하고 있습니다. 시멘트 업계는 시멘트 주원료인 석회석과 함께 천연원료인 점토를 사용해 왔으나, 1990년대 들어 환경 훼손 등의 이유로 천연자원의 광산개발이 어려워지면서 점토 대체재로 석탄재를 사용하고 있습니다. 석탄재는 제철소에서 나오는 슬래그와 같이 전량 재활용이 가능한 자원으로서, 전 세계 시멘트공장에서 점토성분을 대체하는 시멘트 원료로 사용하고 있으며, 국내의 경우 2000년대 초반부터 국내에서 발생하는 석탄재의 수급 불안정으로 부족한 석탄재를 수입해 사용해 왔습니다. 2018년에 국내 시멘트업계가 사용한 석탄재는 약316만톤으로, 이 중 국산 석탄재가 187만톤, 수입 석탄재는 129만톤(시멘트업계의 석탄재 사용량의 약 41%)을 차지하며, 수입 석탄재는 전량을 일본에서 수입해 오고 있습니다. 정부는 2022년 이후 석탄재를 수입하지 않는 것을 목표로 산업통상자원부, 발전사, 시멘트 업체가 참여하는 민관협의체를 구성하여 석탄재 수입 감축을 독려해왔습니다. 이러한 석탄재 수입 감축 정책 이후 2019년 9월부터 2020년 2월까지 석탄재 수입량을 전년 동기대비 약 54% 감축하였습니다. 이와 같이 시멘트 업계는 정부의 정책에 따라 국내 석탄재 활용 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 다만, 향후 수입 석탄재의 국산 대체와 관련하여 국내 수급 불안 등의 공급문제가 발생할 경우 추가적인 비용 상승의 가능성을 배제할 수 없습니다.&cr;

위와 같이 당사의 주요사업 부문인 시멘트 사업부문은 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있어 관련 규제 강화 등 정부의 시책 변동 시 당사에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 투자자판단 시 관계법령 및 정부의 규제의 영향을 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

차. 시멘트 업계인수ㆍ합병에 따른 위험&cr;&cr;국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트, 한일시멘트, 아세아시멘트, 한일현대시멘트, 성신양회 총 7개사가 우리나라 총 생산량의 90% 정도를 점유하고 있었습니다.&cr;2015년 이후 동양, 쌍용, 한라, 현대시멘트 의 대주 주가 교 체되면 서 시 멘트업 계의 M&A 가 가속화가 시작되었습니다. 동양시멘트는 기업회생절차(법정관리)를 거쳐 인수합병(M&A) 시장에 매물로 등장하여 삼표 그룹으로 편입되었습니다. 쌍용양회의 경우 채권단은 경영권 지분 매각 등을 통한 자금 회수를 원했으며, 태평양시멘트와 소송전을 펼친 끝에, 보유 지분을 사모투자펀드(PEF) 운용사인 한앤컴퍼니에 매각하였습니다. 한라시멘트는 기존 대주주였던 프랑스 라파즈 그룹이 글랜우드-베어링PEA 컨소시엄에 지분을 매각하고, 이후 2018년 1월, 글랜우드-베어링 PEA는 아세아시멘트를 대상으로 100% 주식매매 계약을 통해 경영권 지분을 재매각하였습니다. 뿐만 아니라 2010년 기업개선작업(워크아웃)에 들어가 산업은행 등 채권단 관리를 받아 온 현대시멘트 가 2016년 가을 매각절차를 진행 하였으며, LK투자파트너스-한일시멘트 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정 및 2017년 7월 인수 완료하였습니다. 이로서 국내 Major 3개사{쌍용양회, 한일시멘트+한일현대시멘트, 아세아시멘트+한라시멘트} 계열 이 전체의 60% 이상을 차지하는 등 주요 시장 참여집단의 수가 감소하였습니다. &cr;당사는 한일홀딩스 그룹 계열 편입을 통해 업계 간 M&A에 따른 경쟁구도 재편을 주도하며 향후 외형 확대 뿐만 아니라, 사업 시너지를 누릴 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 시멘트업계의 경쟁구도 및 수익성은 또 다른 업계간 M&A를 통해 크게 변동될 수 있으며, 이는 당사의 영업환경에도 적지 않은 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의 하시기 바랍니다.

&cr;국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 동양시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(한일시멘트, 아세아시멘트,한일현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 우리나라 총 생산량의 90% 정도를 점유하고 있었으나 2015년부터 대대적인 변화가 시작되었습니다. 2013년 가을 동양그룹이 자금난으로 해체 수순에 들어가면서 주력 계열사인 동양시멘트가 2015년 초 기업회생절차(법정관리)를 거쳐 인수합병(M&A) 시장에 매물로 등장하였습니다. 이후 동양시멘트는 유진그룹과 함께 국내 레미콘 시장 1위 자리를 다투는 삼표 그룹으로 편입되었습니다.&cr;&cr;동양시멘트 매각 이후 쌍용양회 경영권 지분이 매물로 나왔습니다. IMF이후 자금 수혈을 통해 지분을 확보하고 쌍용양회를 경영해 온 곳은 일본의 태평양시멘트 였으나, 최대주주 지위는 산업은행 등 채권단 이었습니다. 채권단은 경영권 지분 매각 등을 통한 자금 회수를 원했으며, 태평양시멘트와 소송전을 펼친 끝에, 보유 지분을 사모투자펀드(PEF) 운용사인 한앤컴퍼니에 매각하였습니다. &cr;&cr;한앤컴퍼니의 쌍용양회 인수가 마무리되는 시점에 한라시멘트는 기존 대주주였던 프랑스 라파즈 그룹이 글랜우드-베어링PEA 컨소시엄에 지분을 매각하고, 이후 2018년 1월, 글랜우드-베어링 PEA는 아세아시멘트를 대상으로 100% 주식매매 계약을 통해 경영권 지분을 재매각하였습니다.&cr;&cr;또한, 2010년 기업개선작업(워크아웃)에 들어가 산업은행 등 채권단 관리를 받아 온 현대시멘트가 2016년 가을 매각절차를 진행 하였으며, LK투자파트너스-한일시멘트 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정되었고 2017년 7월 인수 완료하였습니다. &cr;

[시멘트업계 주요 M&A 현황]

일자	내용
2012.04	한앤컴퍼니, 대한시멘트 경영권 인수
2012.07	대한시멘트, 쌍용양회 지분(9.3%) 인수
2012.11	유진기업, 시멘트사업 철수, 광양공장 한앤컴퍼니에 매각
2013.10	동양시멘트 법정관리 신청(2015.03 법정관리 졸업)
2015.08	삼표그룹, 동양시멘트 인수
2016.01	한앤컴퍼니, 쌍용양회 경영권(46.1%) 인수
2016.03	라파즈홀심, 라파즈한라 경영권(99.7%) 글랜우드-베어링PEA 매각
2016.06	한앤컴퍼니, 태평양시멘트 보유 쌍용양회 지분(32.4%) 인수
2017.05	베어링PEA, 한라시멘트 글랜우드 보유 RCPS 인수
2017.06	쌍용양회, 대한시멘트 인수
2017.07	한일시멘트(+LK투자파트너스), 한일현대시멘트 인수
2018.01	아세아시멘트, 한라시멘트 인수

&cr;한일시멘트의 한일현대시멘트 인수와 아세아시멘트의 한라시멘트 인수를 통해 시멘트 업계는 Major 3사 중심으로 재편되었으며 이들의 시장 점유율이 60% 이상을 상회할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;당사의 경우, 한일홀딩스 그룹 계열 편입을 통해 업계 간 M&A에 따른 경쟁구도 재편을 주도하며 향후 외형 확대 뿐만 아니라, 사업 시너지를 누릴 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 시멘트업계의 경쟁구도 및 수익성은 또 다른 업계간 M&A를 통해 크게 변동될 수 있으며, 이는 당사의 영업환경에도 적지 않은 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분 께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;

2. 회사위험

가. 상장유지 불확실성에 대한 위험&cr;&cr;당사는 2016년 반기말 출자전환부채평가손실 301,162백만원을 인식하여 총부채가 총자산을 215,918백만원 만큼 초과하는 등 완전자본잠식이 발생하기도 하였지만, 관리종목지정 및 상장폐지의 기준이 되는 2017년말 기준 감사보고서 및 사업보고서 상의 당사 납입자본은 83,793백만원이며, 자본총계는 209,348백만원으로 자본잠식이 완전히 해소된 모습입니다. 2020년말 기준 자본총계 또한 255,874백만원을 기록하고 있습니다. 현 기준으로는 관리종목지정 및 상장폐지 기준에 부합하지는 않으나, 출자전환부채 등 보증채무와 관련한 부채의 평가액 변동에 따라 당사의 자본이 큰 영향을 받고 있습니다. 이러한 자본의 변동성은 당사의 상장유지에 중요한 불확실성으로 존재하고 있는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

&cr;당사는 100% 지분을 보유하고 있었던 성우종합건설(주)의 PF사업 등과 관련한 보증채무(금융보증계약부채)를 부담하고 있었으며 2013년말 재무제표에 동 우발채무 3,532억원을 재무제표에 반영하였습니다. 보증채무 반영효과로 인해 2013년말 기준 재무상태표의 자본총계는 (-)2,768억원의 자본잠식상태가 되었으며 2014년 2월 28일자 공시[자본잠식 50% 이상 또는 매출액 50억원 미만 사실 발생]에 의거 동일자로 매매거래정지를 받은 바 있습니다. &cr;&cr;이후 2014년 3월 14일자로 자본금의 50/100이상이 잠식되어 유가증권시장상장규정 제47조에 의거 관리종목으로 지정되었으며 자본잠식의 사안은 2014년 3월 3일자 공시[주요사항보고서] 상의 감자결의와 2014년 3월 31일자 [기타경영사항](자율공시)의 공시에서 자본전액잠식 해소 입증자료를 제출함에 따라 상장적격성 실질심사에 제외되어 상장을 유지하고 있습니다.&cr;

[전자공시시스템(DART) 기타경영사항-자본전액잠식 해소 입증자료 제출(2014.03.31)]

1) 제44기 연결 재무상태표 (2013.12.31 기준) &cr; - 자산총계 : 478,959,202,107원 &cr; - 부채총계 : 755,769,818,821원 &cr; - 자본총계 :-276,810,616,714원 &cr; - 자 본 금 : 36,720,000,000원 &cr; - 자본총계/자본금 비율(%) : -753.8% &cr; - 감사의견 : 적정 &cr; - 계속기업 존속불확실성 사유 해당여부 : 해당 &cr;2) 제45기 연결 재무상태표 (2014.03.18 기준) &cr; - 자산총계 : 476,057,572,834원 &cr; - 부채총계 : 434,847,082,556원 &cr; - 자본총계 : 41,210,490,278원 &cr; - 자 본 금 : 36,720,000,000원 &cr; - 자본총계/자본금 비율(%) : 112.2% &cr; - 감사의견 : 적정 &cr; - 계속기업 존속불확실성 사유 해당여부 : 미해당 &cr;3) 자본잠식 해소에 대한 경과 &cr;- 당사의 채권금융기관협의회에서 주채무 및 금융보증계약부채에 대하여 2014년 3월 18일자로 &cr; 출자전환을 결의하였습니다. &cr;① 주채무 1,548억원에 대하여 주당 전환가격 20,000원에 출자전환을 결의하였습니다. 출자전환 &cr; 실행 시기는 기존주주에 대한 감자 절차가 완료된 이후로 하되 구체적인 실행일은 주채권은행이&cr; 통보할 예정이며, 발행예정주식수는 7,741,950주입니다. &cr;② 금융보증계약부채 현실화 추정금액 3,787억원의 약14.9%에 해당하는 578억원은 주채무화하고, &cr; 85.1%에 해당하는 3,209억원에 대하여 주당 전환가격 23,225원에 출자전환을 결의하였으며, &cr; 이에따른 발행예정주식수는 13,820,014주입니다. 이를 반영하여 금융보증계약부채 계상액은 &cr; 주채무화 금액 578억원과 발행예정주식수에 대한 공정가치 평가액 1,081억원(13,820,014주×&cr; @7,826원)을 고려하여 기존 3,532억원에서 1,659억원으로 재산정 되었습니다. 출자전환 실행 &cr; 시기는 PF사업장의 사업 종료 등으로 인한 금융보증계약부채 현실화 확정 시점 이후로 하되 &cr; 구체적인 실행일은 주채권은행이 통보할 예정입니다. &cr;③ 출자전환 결의에 따라 주채무 및 보증채무의 출자전환 예정주식수 21,561,964주를 포함한 총 &cr; 발행주식수는 22,574,968주로 예상되며, 이를 고려한 외부 공정가치 평가기관에서 산정된 &cr; 1주당 공정가치는 @7,826원입니다. &cr;- 당사는 자본금 전액잠식 해소 입증을 위하여 2014년 3월 18일 기준으로 외부감사를 받았으며, &cr; 외부감사결과 자본총계가 318,021백만원 증가하여, 자본총계/자본금 비율이 112.2%가 되었으므&cr; 로, 자본금 전액 잠식이 해소되었습니다.

&cr;당사는 2016년 반기말 출자전환부채평가손실 301,162백만원을 인식하여 총부채가 총자산을 215,918백만원 만큼 초과하는 등 완전자본잠식이 발생하기도 하였지만, 관리종목지정 및 상장폐지의 기준이 되는 2017년말 기준 감사보고서 및 사업보고서 상의 당사 납입자본은 83,793백만원이며, 자본총계는 209,348백만원으로 자본잠식이 완전히 해소된 모습입니다. 2020년말 기준 자본총계 또한 255,874백만원을 기록하고 있습니다. &cr;&cr;현 기준(아래 표 참조)으로는 관리종목지정 및 상장폐지 기준에 부합하지는 않으나, 출자전환부채 등 보증채무와 관련한 부채의 평가액 변동에 따라 당사의 자본이 큰 영향을 받고 있습니다. 이러한 자본의 변동성은 당사의 상장유지에 중요한 불확실성으로 존재하고 있습니다. &cr;

[관리종목지정 기준 및 상장폐지 기준(자본잠식 관련)]

구분	사유	지정 시기	비고
관리종목 지정	자본금 50% 이상 잠식	감사보고서 제출일의 다음날	유가증권시장 상장규정&cr;제47조제1항제3호
상장폐지	① 자본금 전액잠식&cr;② 자본금 50% 이상 잠식 2년 계속	사업보고서 제출일의 다음날	유가증권시장 상장규정&cr;제48조제1항제3호

[최근 3개년 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분	2020년말	2019년말	2018년말
자산	562,929	560,204	548,944
부채	307,055	355,590	372,537
자본	255,874	204,614	176,407
자본금	84,106	84,106	83,793
이익잉여금	92,224	44,231	17,034
부채비율	120.0%	173.8%	211.2%
자본잠식율 (주1)	-	-	-
매출액	334,268	384,113	339,613
영업이익	57,127	35,223	20,460
영업외수익(주2,3)	25,083	13,853	5,221
영업외비용(주2,3)	6,162	5,581	53,394
당기순이익	62,782	41,318	-29,354

(출처 : 당사 사업보고서)&cr;주1) 자본잠식율 = (납입자본금 - 자본) / 납입자본금&cr;주2) 영업외수익은 기타수익 및 금융수익 합계이며, 영업외비용은 기타비용 및 금융비용의 합계임&cr;주3) 영업외수익 및 비용 중 가장 큰요인은 금융보증계약부채의 출자전환 결의로 인한 출자전환부채평가손익임

나. 출자전환부채 평가손익의 변동성 위험&cr;&cr;당사는 2013년 12월 31일로 종료하는 사업연도 말에 완전자본잠식에 따른 상장폐지사유가 발생하여 2014년 2월 28일자로 주권 매매거래가 정지된 바 있으며, 이와 관련하여 완전자본잠식 해소방안으로 2014년 중 기존 주주에 대한 무상감자 및 채권금융기관 보유 채무에 대한 출자전환을 통하여 자본을 확충하였습니다. 이후 2016년 5월 영종도 하늘도시와 양평 양근리 사업장 종결에 따른 보증채무 현실화금액에 대하여 출자전환을 실행하였고(2차 출자전환), 2016년 10월과 11월 양재동복합유통센터 사업장 등 관련 보증채무 일부 현실화금액을 대상으로 출자전환(3차, 4차 출자전환)을 실행하였습니다. 또한, 2019년 3월 성우종합건설(주) 운영자금 지급보증 과 공사 하자보증 관련 보증채무 현실화금액에 대하여 출자전환(5차 출자전환)을 실행하였습니다. 다만, 출 자전환 결의는 되었으나 손실이 확정되지 않아 출자전환부채로 계상하고 확정시점까지 매결산기말 주식의 공정가치로 평가되고 있는 채무로 인하여, 당사의 자본변동성이 출자전환부채 공정가치 변동에 따라 크게 영향을 받고 있 는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

&cr;당사는 2013년 12월 31일로 종료하는 사업연도 말에 완전자본잠식에 따른 상장폐지사유가 발생하여 2014년 2월 28일자로 주권 매매거래가 정지되었습니다. 이와 관련하여 완전자본잠식 해소방안으로 2014년 중 기존 주주에 대한 무상감자 및 채권금융기관 보유 채무에 대한 출자전환을 통하여 자본을 확충하였고, 이에 따른 한국거래소의 상장적격성실질심사 대상제외 결정으로 인하여 주권 매매거래가 재개되었습니다. 당사의 무상감자 및 출자전환에 대한 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 무상감자(자본감소)&cr;&cr;2014년 3월 21일 주주총회 결의에 의하여 대주주 및 자기주식에 대하여는 10:1, 기타주주는 5:1의 주식병합을 통한 자본감소를 결의하였으며, 2014년 4월 24일을 감자기준일로 하여 자본감소를 완료하였습니다.&cr;

[전자공시시스템(DART) 당사 주요사항보고서(감자결정) (2014.03.03)]

1. 감자주식의 종류와 수	보통주 (주)	6,330,996
	우선주 (주)	-
2. 1주당 액면가액 (원)		5,000
3. 감자전후 자본금		감자전 (원)	감자후 (원)
		36,720,000,000	5,065,020,000
4. 감자전후 발행주식수	구 분	감자전 (주)	감자후 (주)
	보통주(주)	7,344,000	1,013,004
	우선주(주)	-	-
5. 감자비율	보통주 (%)	86.21
	우선주 (%)	-
6. 감자기준일		2014년 04월 24일
7. 감자방법		주식병합 (기명식 보통주 차등감자)&cr;- 최대주주 주식 및 자기주식은 10주를 동일한 액면주식 1주로 병합&cr;- 그외 주주의 주식은 5주를 동일한 액면주식 1주로 병합
8. 감자사유		결손보전을 통한 재무구조 개선
9. 감자일정	주주총회 예정일	2014년 03월 21일
	명의개서정지기간	2014년04월25일 ~ 신주권 교부예정일전일
	구주권제출기간	2014년03월24일 ~ 2014년04월24일
	매매거래정지예정기간	2014년04월23일 ~ 신주 상장예정일 전일
	신주권교부예정일	2014년 05월 15일
	신주상장예정일	2014년 05월 16일
10. 채권자 이의제출기간	시작일	-
	종료일	-
11. 구주권제출 및 신주권교부장소		한국예탁결제원
12. 이사회결의일(결정일)		2014년 03월 03일
- 사외이사 참석여부	참석(명)	1
	불참(명)	-
- 감사(감사위원) 참석여부		참석
13. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당

&cr;(2) 출자전환&cr;&cr;당사는 2014년 3월 18일자로 채권금융기관협의회에서 주채무(무담보채무) 및 금융보증계약부채에 대하여 출자전환을 결의하였으며, 그 주요내용은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 주채무(무담보채무)&cr;당사의 채권금융기관협의회를 구성하는 채권금융기관이 보유하고 있는 무담보채무 154,839백만원에 대하여 보통주 1주당 전환가격 20,000원으로 출자전환을 결의하였으며, 2014년 6월 12일자로 실제 출자전환이 완료되었습니다. &cr;&cr;② 금융보증계약부채&cr;당사가 성우종합건설(주)등을 위하여 제공한 금융보증에 대하여 PF사업장의 사업비 정산완료 등으로 손실이 확정되는 시점에 보증채무 이행청구권 현실화 금액의 85.1%는 출자전환하고(주당 전환가격: 23,225원) 14.9%는 주채무화하기로 결의하였습니다.&cr;

2014년 3월 18일 출자전환 결의 당시 보증채무 관련 출자전환 예정금액은 3,209억원이었으며, 2014년말에 공정가치를 반영하여 평가한 결과 출자전환 부채는 1,409억원이었습니다. 이에 따라 차액인 1,800억원 출자전환부채평가이익이 발생하였으며, 손익계산서의 금융수익 항목으로 계상되어 당사의 자본항목 개선에 도움이 되었습니다. 반면, 2015년말 평가시점에 1주당 공정가치가 상승(2014년말 10,550원 → 2015년말 13,073 원)으로 당사는 430억원의 출자전환부채평가손실이 발생 하였으며, 2016년의 경우 1주당 공정가치가 대폭 상승(2015년말 13,073원 → 2016년말 27,600원)함에 따라 2,505억원의 출자전환부채평가손실이 발생하였습니다. &cr;

한편, 2017년 말 평가시점 출자전환부채는 1주당 공정가치의 하락 (2016년말 27,600원 → 2017년말 15,250원)에 따라 당사는 400억원의 출자전환부채평가이익을 기록하였으며, 2018년말 1주당 공정가치가 25,800원으로 다시 증가함에 따라 당사는 467억원의 출자전환부채평가손실을 기록하였습니다. &cr;&cr;출자전환부채평가손실은 손익계산서의 금융비용항목으로 계상되어 당사의 손익에 부정적인 영향을 미쳤으며, 이는 당사 자본 항목 중 이익잉여금(결손금) 항목의 감소로 이어져 2015년까지 당사 부분자본잠식의 주원인으로 작용하였습니다. 2020년말 현재 143억원의 출자전환부채평가이익에 따라 당사의 자본총계는 2019년말 2,046억원 대비 513억원 증가한 2,559억원을 보이고 있습니다. 이처럼 출자전환부채의 높은 1주당 공정가치 변동성은 당사 자본변동성에 밀접하게 연관되어 있습니다.&cr;&cr; 다만, 2017년 8월 17일 당사의 워크아웃 절차가 종결됨에 따라 출자전환 발행가액이 '증권의 발행 및 공시에 관한 규정' 제5-18조 제1항 에 의거 기준시가 (청약 일 전 제3~5거래일 가중산술평균주가)의 90% 이상으로 제한됨에 따라, 기존 채권금융기관협의회 결의에 따른 발행가액인 주당 23,225원으로 발행이 가능한 기준주가의 상한은 주당 25,800원이 되므로, 당사는 주식 시가가 25,800원을 상회할 경우 주당 25,800원을 주당 공정가치로 인식하고 주식 시가가 주당 25,800원을 하회하는 경우에는 해당 시가를 공정가치로 인식하게 됩니다. 최근 재무제표는 주당 25,800원을 공정가치로 반영하여 출자전환부채를 인식하였으므로, 향후 공정가치 변동에 따른 자본변동은 제한적입니다. &cr;

[금융보증계약부채 평가 (2020년말)]

(단위 : 천원)

구 분	2020년말	2019년말
손실확정예상금액(주1)	99,689,292	115,062,338
금융보증계약부채:
주채무화예정금액(14.9%)(주1)	19,770,145	22,304,265
주채무화예정금액에 대한 이자 추정액	3,891,740	3,719,618
합계	23,661,885	26,023,883
출자전환부채:
출자전환예정금액(85.1%)(㉠)	79,919,147	92,758,073
주당전환가격(㉡)	23,225원	23,225원
발행예정주식수(㉢=㉠/㉡)	3,441,083주	3,993,890주
기말 1주당 공정가치(㉣)(주2)	25,800원	25,800원
출자전환부채(㉤=㉢*㉣)	88,779,941	103,042,362

(출처 : 당사 2020년 사업보고서)&cr;(주1) 리치먼드자산운용의 반대매수채권과 관련하여 합의금 지급채무 전환 예상금액 5,777백만원이 손실확정예상금액과 주채무화예정금액에 각각 포함되어 있습니다&cr;(주2) 출자전환부채는 출자전환결의로 인한 예정발행주식수에 대하여 매 결산일마다 주식의 공정가치(주권 매매거래시 주가)를 이용하여 측정하고 있습니다. 당기말 주식의 공정가치는 29,700원이나, "증권의 발행 및 공시에 관한 규정" 제 5-18조에 따라 워크아웃을 졸업한 경우 출자전환 발행가액이 기준주가(청약일 전 제3~제5 거래일 가중산술평균주가)의 90% 이상으로 제한됩니다. 회사는 2017년 8월 17일자로 워크아웃을 졸업하여 당기말 현재 주가로는 출자가 불가능함에 따라 출자가 가능한 주가의 상한인 25,800원을 당기말 1주당 가치로 하여 출자전환부채를 측정하였습니다.

[금융보증계약부채 평가 (2019년말)]

(단위 : 천원)

구분	2019년말	2018년말
손실확정예상금액(주1)	115,062,338	127,020,539
금융보증계약부채:
주채무화예정금액(14.9%)(주1)	22,304,265	24,086,037
주채무화예정금액에 대한 이자 추정액	3,719,618	3,294,178
합계	26,023,883	27,380,215
출자전환부채:
출자전환예정금액(85.1%)(㉠)	92,758,073	102,934,502
주당전환가격(㉡)	23,225원	23,225원
발행예정주식수(㉢=㉠/㉡)	3,993,890주	4,432,056주
기말 1주당 공정가치(㉣)(주2)	25,800원	25,800원
출자전환부채(㉤=㉢*㉣)	103,042,362	114,347,045

(출처 : 당사 2019년 사업보고서)&cr;(주1) 리치먼드자산운용의 반대매수채권과 관련하여 합의금 지급채무 전환 예상금액 6,063백만원이 손실확정예상금액과 주채무화예정금액에 각각 포함되어 있습니다.&cr;(주2) 출자전환부채는 출자전환결의로 인한 예정발행주식수에 대하여 매 결산일마다 주식의 공정가치(주권 매매거래시 주가)를 이용하여 측정하고 있습니다. 당기말 주식의 공정가치는 30,450원이나, "증권의 발행 및 공시에 관한 규정" 제 5-18조에 따라 워크아웃을 졸업한 경우 출자전환 발행가액이 기준주가(청약일 전 제3~제5 거래일 가중산술평균주가)의 90% 이상으로 제한됩니다. 회사는 2017년 8월 17일자로 워크아웃을 졸업하여 당기말 현재 주가로는 출자가 불가능함에 따라 출자가 가능한 주가의 상한인 25,800원을 당기말 1주당 가치로 하여 출자전환부채를 측정하였습니다.

[금융수익 및 금융비용 세부내역]

(단위 : 천원)

구 분	2020년말	2019년말
금융수익:
이자수익	263,614	545,686
당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익	1,228,588	467,225
당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익	618,530	939,590
출자전환부채평가이익	14,262,421	8,267,197
외환차익	216,153	200,967
외화환산이익	14,578	-
전대리스순투자이자수익	876	14,503
금융수익 소계	16,604,760	10,435,168
금융비용:
이자비용	(1,876,013)	(3,139,975)
현재가치할인상각	(900,064)	(1,045,844)
당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실	(10,432)	(11,433)
당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실	(286,940)	(2,549)
외환차손	(38,850)	(495,375)
외화환산손실	-	(19)
금융비용 소계	(3,112,299)	(4,695,195)
순금융수익(비용)	13,492,461	5,739,973

(출처 : 당사 2020년 사업보고서)

[최근 3개년 요약 재무제표]

(단위 : 백만원)

구분	2020년말	2019년말	2018년말
자산	562,929	560,204	548,944
부채	307,055	355,590	372,537
자본	255,874	204,614	176,407
매출액	334,268	384,113	339,613
영업이익	57,127	35,223	20,460
금융수익(주1)	16,605	10,435	2,087
금융비용(주1,2)	3,112	4,695	51,480
기타손익	5,429	2,532	1,220
당기순이익	62,782	41,318	(29,354)

(출처 : 당사 사업보고서)&cr; 주1) 금융수익 및 금융비용에 출자전환부채평가손익이 포함됨.&cr; 주2) 금융비용은 차감항목임

상기 일련의 출자전환을 통해 당사의 자본변동 불확실성이 다소 완화 될 것으로 예상되나 향후 사업환경의 불확실성 및 통제하지 못한 외생변수로 인해 당초 기대했던 효과를 가져오지 못할 불확실성은 잠재합니다. 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 채권금융기관협의회 결의에 따른 금융보증계약부채 출자전환&cr; &cr;당사가 금번 진행하고 있는 출자전환은 채권금융기관 공동관리절차 진행 중 결의된 채권재조정에 따른 것으로, 당사가 과거 자회사였던 성우종합건설㈜와 관련하여 부담하는 보증채무 중, 현실화금액이 확정된 채무가 대상이며, 이는 2020년말 현재 금융보증계약부채 현실화 예상금액 997억원 대비 약 42.5%에 해당합니다. 당사가 부담할 현실화금액이 확정된 423.4억원 중 85.1%인 360.3억원은 출자전환되며, 14.9%인 63.1억원은 주채무로 전환됩니다. 다만, 금번 출자전환 이루어진 후에도 높은 금융보증계약부채로 인해 여전히 당사의 자본건전성 및 영업안정성에 대한 불확실성이 존재하는 상황입니다. 투자자께서는 이러한 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 과거 자회사였던 성우종합건설(주)은 건설업 경기의 불황으로 인한 주택사업에서의 대거 미분양 사태와 2000년 초부터 추진한 양재동 물류센터 PF사업이 지연되면서 발생한 금융비용의 영향 등으로 자금난이 발생하였으며, 성우종합건설(주)의 사업과 관련하여 지급보증을 제공한 당사 역시 이에 대한 여파로 2010년 6월 4일 채권금융기관 공동관리절차가 개시되면서 기업개선작업을 진행하게 되었습니다. 이에 11개 차수에 걸친 채권금융기관협의회를 진행하였으며, 각 회차별 주요 부의안건은 다음과 같습니다.&cr;

[채권금융기관협의회 부의안건]

회차	의안내용	비고
1회&cr; (2010.06.04)	채권금융기관 협의회 구성 및 운영	한국산업은행 주관
	채권행사 유예대상 채권범위 및 유예기간 결정	채권행사 유예기간&cr; 2010.06.04~2010.09.03
	자산부채실사 및 계속기업으로서의 존속능력 평가	-
	경영관리단 파견 및 기타사항	-
2회&cr; (2010.09.29)	의결권 산정의 건	-
	채권의 금융조건 재조정의 건	상환유예(모든채권)&cr; 2014.12.31까지
	신규자금 지원의 건	450억원(연 7.0%)
	운영위원회 구성 및 운영의 건	한국산업은행, 우리은행, 하나은행, 농협중앙회, 솔로몬저축은행
	기타사항 처리의 건
3회&cr; (2011.11.10)	채권금융기관 공동지원 신규자금 대출기간 연장	2회차 결의에 의한 신규자금 중 일반자금대출 기간 연장
3회&cr; (2011.11.10)	신규자금 지원 채권금융기관 공동담보 공유의 건	슬래그시멘트공장 담보권 공유
4회&cr; (2012.05.17)	의결권 재산정의 건	-
	신규자금 지원의 건	220억원(연 7.0%)
	운영위원회 구성위원 변경의 건	솔로몬저축은행 제외&cr; 국민은행, IBK캐피탈 추가
5회&cr; (2014.03.18)	의결권 재산정 등의 건	-
	채권재조정의 건	완전자본잠식 상태에 따른 기존 주식의 감자 및 주채권 출자전환
	신규자금 상환조건 재조정의 건	2회차 및 4회차 결의에 의한 신규자금 중 일반자금대출 162억원 2014.12.31 만기 일시상환으로 변경
	운영위원회 구성위원 변경의 건	한국광해관리공단 추가
6회&cr; (2014.12.15)	의결권 재산정 등의 건	-
	채권재조정 등의 건	2016.12.31까지 상환유예(모든채권) 및 출자전환 주식의 처분금지기한 연장
	신규자금 상환조건 재조정의 건	2회차 및 4회차 결의에 의한 신규자금 중 일반자금대출 162억원 2015.12.31으로 만기 연장
7회&cr; (2015.10.23)&cr; &cr;	의결권 재산정 등의 건	-
7회&cr; (2015.10.23)&cr; &cr;	양재동 PF사업장 보증채무 현실화 예상액 일부 조기 확정의 건	양재동 PF사업장 보증채무 현실화예상액 일부 조기확정을 위해 외부전문기관 용역의뢰 후 용역결과에 따라 출자전환 실행
8회&cr; (2016.08.03)	의결권 재산정의 건	-
	부실 PF사업장 등에 대한 보증채무 이행청구권현실화&cr; 예상액 일부 조기확정의 건	-
	현대시멘트(주) 출자전환주식 공동매각 추진의 건	- 채권금융기관 출자전환주식 일부 처분제한 해제 및 시장매각 &cr; - 채권금융기관 출자전환주식 매각 추진
9회&cr; (2016.12.20)	채권금융기관 공동관리절차 연장의 건 등	- 2017년 12월 31일까지 채권금융기관 &cr; 공동관리절차 기한 연장&cr; - 반대채권자 반대매수채권 처리방법 결정
10회&cr; (2017.03.22)	채권금융기관 출자전환주식 M&A 매매계약 체결의 건	-
11회&cr; (2017.07.03)	채권금융기관 출자전환주식 M&A 매매대금 확정의 건	-
11회&cr; (2017.07.03)	채권금융기관 공동관리절차 종결의 건	- 출자전환주식 M&A 매매계약 종결시 채권금융기관 공동관리절차 종결

(출처 : 당사 제시자료)

상기 자료와 같이 당사는 2014년 3월 18일자로 채권금융기관협의회에서 주채권은행 및 채권금융기관과 대규모의 출자전환 및 차입금 조건 변경을 결의하였습니다. 이로 인하여 2013년말 기준 완전자본잠식 상황을 해소하였으며 2014년 4월 18일자 공시 [기타 시장안내]에서 상장적격성 실질심사대상 제외 결정을 받았습니다. &cr;

[한일현대시멘트 출자전환 금액 및 발행 주식 수]

(단위 : 원, 주)

구분	출자전환금액	발행 주식 수	1주당 발행 가액
제1차 출자전환&cr; (2014.06.12)	154,839,000,000	7,741,950	20,000
제2차 출자전환&cr; (2016.05.02)	40,183,593,075	1,730,187	23,225
제3차 출자전환&cr; (2016.10.06)	87,282,499,575	3,758,127	23,225
제4차 출자전환&cr; (2016.11.07)	58,417,285,100	2,515,276	23,225
제5차 출자전환&cr;(2019.02.27)	2,876,904,100	62,746	45,850
합 계	343,599,281,850	15,808,286	-

(출처 : 당사 제시자료)

&cr;이후 당사는 2014년부터 2019년까지 5회에 걸쳐 총 약 3,436억원을 출자전환하였습니다. 출자전환을 통해 총 15,808,286주의 신주를 발행하였으며, 2017년 7월 제11회 채권금융기관협의회에서 채권금융기관 보유 출자전환주식 공동매각을 결의하였습니다.&cr; &cr; 이후 당사의 채권금융기관 중 한국산업은행 외 31인은 2017년 3월 31일자로 한일홀딩스(주)(舊, 한일시멘트(주))와 당사의 보통주 10,799,672주를 장외에서 매매하기로 하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2017년 04월 28일자로 하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호(신탁업자:㈜신한은행)로부터 현대시멘트(現, 한일현대시멘트) 보통주 3,382,314주를 추가로 취득하는 주식매매 변경계약서를 체결하였습니다. 2017년 07월 13일 당사 주식 인수와 관련하여 한일홀딩스(주)는 매도인들과 체결한 주식매매계약상 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 "LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사"가 설립한 특수목적법인인 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도하였으며, 이후 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 07월 18일 주식인수 잔금을 납입하여 당사 주식을 취득함에 따라 당사는 한일홀딩스 기업집단에 편입되었습니다.&cr;

[전자공시시스템(DART) 한일시멘트 주요사항보고서(타법인주식및출자증권취득결정) (2017.07.13)]

1. 발행회사		회사명	현대시멘트 주식회사 (HYUNDAI CEMENT CO.,LTD)
		국적	대한민국	대표자	이주환
		자본금(원)	83,792,720,000	회사와 관계	-
		발행주식&cr; 총수(주)	16,758,544	주요사업	시멘트 제조&cr; 및 판매
- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한&cr; 신주취득 여부		해당사항없음
2. 양수내역	양수주식수(주)	14,170,986
	양수금액(원)(A)	622,111,931,036
	총자산(원)(B)	2,158,467,188,807
	총자산대비(%)(A/B)	28.82
	자기자본(원)(C)	1,528,028,295,954
	자기자본대비(%)(A/C)	40.71
3. 양수후 소유주식수 및 지분비율		소유주식수(주)	14,170,986
		지분비율(%)	84.56
4. 양수목적		시멘트 산업 경쟁력 강화
5. 양수예정일자		2017년 07월 18일
6. 거래상대방	회사명(성명)	한국산업은행(KOREA DEVELOPMENT BANK) 외 31인
	자본금(원)	17,543,098,840,000
	주요사업	한국산업은행법에 의한 은행업무, 외국환업무, 자본시장법에&cr; 의한 신탁업무 및 이에 부수하는 업무
	본점소재지(주소)	서울시 영등포구 은행로 14
	회사와의 관계	-
7. 거래대금지급		1) 지급형태: 현금 2) 지급시기 - 계약금: 계약체결일(매매대금의 10%) - 잔금: 거래종결일 3) 자금조달방법: 보유자금 및 차입금
8. 외부평가에 관한 사항	외부평가 여부	예
	- 근거 및 사유	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조, 제165조의4 &cr; 및 동법시행령 제171조, 제176조의6
	외부평가기관의 명칭	한영회계법인
	외부평가 기간	2017년 03월 06일 ~ 2017년 03월 31일
	외부평가 의견	적정
9. 이사회결의일(결정일)		2017년 07월 13일
- 사외이사참석여부	참석(명)	2
	불참(명)	-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		참석
10. 우회상장 해당 여부		아니오
- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당사항없음
11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당사항없음
12. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
13. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
- 계약내용		-

&cr;상기의 절차로 당사의 최대주주가 에이치엘케이홀딩스㈜로 변경됨에 따라 2017년 8월 17일 당사는 제11차 채권금융기관협의회 결의에 의거 주채권은행 통지에 의해 채권금융기관 공동관리절차가 종결되었습니다. 다만, 채권금융기관 공동관리절차 종결 이후에도 보증채무이행청구권 처리 등과 관련하여 기존 채권금융기관협의회 결의사항은 보증채무이행청구권 처리 등 완료시까지 유효하게 적용되고 있어, 금번 6차 출자전환을 포함하여 당사의 확정된 보증채무이행청구권 현실화 금액의 출자전환은 지속될 예정입니다.&cr;

[전자공시시스템(DART) 채권은행 등의 관리절차 해제(2017.07.13)]

1. 관리절차해제일자	2017-08-17
2. 관리기관	현대시멘트(주) 채권금융기관협의회 &cr; (주채권은행: 한국산업은행)
3. 해제사유	최대주주 변경을 수반하는 현대시멘트(주) 채권금융기관 출자전환주식 공동매각 거래가 종결(2017년 7월 18일)됨에 따라, 제11차 채권금융기관협의회 결의에 의거 주채권은행 통지에 따라 채권금융기관 공동관리절차가 종결됨
4. 확인일자	2017-08-17
5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항	1. 상기 확인일자는 주채권은행으로부터 채권금융기관 공동관리절차 종결을 통지받은 날임. &cr; &cr; 2. 채권금융기관 공동관리절차 종결 이후에도 보증채무이행청구권 처리 등과 관련하여 기존 채권금융기관협의회 결의사항은 보증채무이행청구권 처리 등 완료시까지 유효하게 적용됨.
	※ 관련공시	2010-10-06 경영정상화계획의 이행약정 체결 &cr; 2014-03-31 기타 경영사항(자율공시) &cr; 2014-12-22 경영정상화계획의 이행약정 체결 &cr; 2016-12-22 경영정상화계획의 이행약정 체결 &cr; 2017-07-18 경영정상화계획의 이행약정 체결

&cr;금번 6차 출자전환은 성우종합건설(주)의 양재동 복합유통센터 개발사업 관련 보증 금액 중 일부(416.7억원) 및 성우종합건설의 걸포동 아파트 신축공사 관련 보증 금액(6.7억원) 등 총 423.4억원이 대상이며, 이는 2020년말 기준 금융보증계약부채 현실화 예상금액 997억원 대비 약 42.5%에 해당합니다. 채권금융기관협의회 결의에 따라 당사가 부담할 현실화금액이 확정된 423.4억원 중 85.1%인 360.3억원은 출자전환되며, 14.9%인 63.1억원은 주채무로 전환됩니다. 금번 출자전환에도 불구하고 아직 남아있는 잔여 금융보증계약부채의 금액이 커 당사의 자본건전성 및 영업안정성에 대한 불확실성이 존재하는 상황입니다. 투자자께서는 이러한 점 유의하시기 바랍니다.&cr;

[금번 출자전환 관련 금융보증채무 변동 내역]

(단위 : 백만원)

구분	보증채무&cr; 현실화금액(ⓐ)	주채무전환&cr; (ⓐ x 14.9%)	출자전환&cr; (ⓐ x 85.1%)	비중
<금번(6차) 출자전환 실시 전 금융보증채무 내역>
양재동 복합유통	90,054	18,335	71,720	90.3%
김포 걸포동 ABL	674	100	574	0.7%
용인 송전지구	8,647	1,288	7,358	8.7%
CP 및 일반대출	314	47	268	0.3%
합계	99,689	19,770	79,919	100.0%
<금번(6차) 출자전환 실시 후 잔여 금융보증채무 내역>
양재동 복합유통	48,156	12,092	36,064	84.3%
김포 걸포동 ABL	0	0	0	0.0%
용인 송전지구	8,647	1,288	7,358	15.1%
CP 및 일반대출	314	47	268	0.6%
합계	57,117	13,427	43,690	100.0%

(출처 : 당사 제시)&cr;주1) 금융보증채무 내역은 2020년말 기준 금액이며, 출자전환금액과 보증채무 현실화금액 확정에 따른 주채무전환금액(현실화금액의 14.9%)이 포함되어 있습니다.&cr;주2) 양재동 복합유통센터 관련 보증 감소액 41,899백만원은 채무확정에 따른 변제 예정액 41,668백만원(주채무전환 6,209백만원과 금번 출자전환 예정액 35,459백만원의 합계액), 자연감소액 231백만원이 포함되어 있습니다.

라. 회사 영업환경 관련 위험 &cr; &cr; 당사는 매출의 대부분이 시멘트제품 부문(91.4%)에서 발생하는 바, 시멘트 가격 및 주요 원재료 가격 변동에 따라 수익성이 변동하고 있습니다. 당사 매출액은 2016년 주택시장 호조에 따른 건설경기 개선으로 2015년 대비 4.3% 개선된 3,789억원을 기록하였으며, 영업이익은 판매물량 증가에 따른 매출증가 등으로 2015년 대비 1.6% 증가한 534억원을 기록하였습니다. 반면, 2017년 하반기 이후부터 건설투자 감소의 영향으로 2017년 당사 매출액은 전년대비 8.0% 감소한 3,487억원을 기록하였으며, 판매량 감소 등 영향으로 영업이익은 전년 대비 53.4% 감소한 249억원을 기록하였습니다. 건설경기 하강국면에 따른 매출액 감소는 2018년까지 지속되며 2018년 매출액은 3,396억원으로 전년 동기 대비 2.6% 감소하였으며, 영업이익은 17.8% 감소한 205억원을 기록하였습니다. 반면, 2019년 매출액은 정부 SOC 예산 증대 및 시멘트 판매단가 상승으로 2018년 대비 13.1% 증가한 3,841억원, 영업이익 또한 72.1% 증가한 352억원을 기록하였습니다. 최근 정부의 부동산 정책 강화에 따른 전반적 주택 사업 둔화 등으로 2020년 매출액은 3,343억원으로 전년 대비 13.0% 감소하였으나, 원재료 단가하락 및 보수비용 절감 등 원가구조 개선에 따라 영업이익은 62.2% 증가하였습니다. 또한, 다양한 인수합병을 통한 시멘트 업계 재편에 따른 시멘트 단가 경쟁 심화로 인해 시멘트가격이 하락할 위험성과 장기적으로 시멘트 수요는 정체 또는 소폭의 감소세를 보일 것으로 전망됨에 따라 산업의 변동성이 가격 변동에 매우 민감하게 영향 받을 것으로 예상됩니다. 이러한 상황들은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요사업은 시멘트 사업부문으로 매출의 대부분(91.4%)을 차지하고 있습니다. 시멘트 산업은 대규모의 설비투자가 요구되는 자본집약적 장치산업이며, 소비지인 대도시 인근에 물류기지를 확보하여야 하므로 타 산업에 비해 상대적으로 진입장벽이 높은 산업이며, 시멘트 산업 수익성은 국내 건설 경기, 시멘트 판매가격, 원재료 가격의 변동 등에 영향을 받고 있습니다.&cr;

[당사 매출액 구성]

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)
시멘트	제 품	시멘트	건축토목공사	한일현대시멘트	305,670	91.4
시멘트	기 타	기 타	-	-	28,598	8.6
합 계	-				334,268	100.0

(출처 : 당사 2020년 사업보고서)

&cr;당사 매출액은 2016년 주택시장 호조에 따른 건설경기 개선으로 2015년 대비 4.3% 개선된 3,789억원을 기록하였으며, 영업이익은 판매물량 증가에 따른 매출증가 등으로 2015년 대비 1.6% 증가한 534억원을 기록하였습니다. 반면, 2017년 하반기 이후부터 정부의 지속적인 부동산 대책 발표 및 SOC 예산 감소 등의 영향으로 건설투자가 감소세로 전환되는 모습을 보임에 따라 2017년 당사 매출액은 전년대비 8.0% 감소한 3,487억원을 기록하였으며, 판매량감소 등의 영향으로 영업이익은 전년 대비 53.4% 감소한 249억원을 기록하였습니다. 이러한 건설경기 하강국면에 따른 매출액 감소는 2018년까지 지속되며 2018년 당사 매출액은 3,396억원으로 전년 대비 2.6% 감소하였으며, 영업이익은 17.8% 감소한 205억원을 기록하였습니다. 반면, 2019년 매출액은 정부 SOC 예산 증대 및 시멘트 판매단가 상승으로 2018년 대비 13.1% 증가한 3,841억원, 영업이익 또한 72.1% 증가한 352억원을 기록하였습니다. 최근 정부의 부동산 정책 강화에 따른 전반적 주택 사업 둔화 등으로 2020년 매출액은 3,343억원으로 전년 대비 13.0% 감소하였으나, 원재료 단가하락 및 보수비용 절감 등 원가구조 개선에 따라 영업이익은 62.2% 증가한 517억원을 나타내었 습니다. &cr;

[한일현대시멘트 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분	2020년	2019년	2018년	2017년
매출액	334,268	384,112	339,613	348,684
영업이익	57,127	35,223	20,460	24,898
영업이익률	17.09%	9.17%	6.02%	7.14%
당기순이익	62,782	41,318	-29,354	61,500
당기순이익률	18.78%	10.76%	-8.64%	17.64%

(출처 : 당사 2020년 사업보고서)

[최근 5년간 시장규모의 변화 및 당사 판매량]

(단위 : 천톤)

구분	2019년	2018년	2017년	2016년	2015년
국내출하량	49,483	51,237	56,711	55,756	50,737
전년동기비	-3.4%	-9.7%	1.7%	9.9%	16.1%
당사 판매량	5,395	4,846	4,773	5,287	4,936
전년동기비	11.3%	1.5%	-9.7%	7.1%	1.5%
국내시장점유율	10.9%	9.5%	8.4%	9.5%	9.7%

(출처 : 한국시멘트협회 국내출하량 기준)

&cr;국내 건설경기 뿐만 아니라 당사의 주요제품인 시멘트 가격 또한 당사 수익성에 높은 영향을 미치고 있습니다. 그러나 2015년부터 2018년까지 실질 시멘트 판매가격(매출/출하량)은 지속적으로 하락했으며 현재 6만원 초반대에서 변동하는 모습을 나타내고 있습니다. 이러한 가격 하락은 당사 수익성 감소의 주요한 원인으로 작용하고 있는 것으로 판단됩니다.&cr;

[시멘트 가격변동추이]

(단위 : 원/톤)

품 목	2020년	2019년	2018년	2017년	2016년	2015년
시멘트	60,243	61,578	60,922	64,193	65,320	66,895

(출처 : 당사 사업보고서)

&cr;또한, 국내 시멘트 시장은 제품간 품질 및 가격, 원가구조에 차별화 요인이 많지 않아 건설경기 하강에 따른 매출 저하가 지속될 경우 가격경쟁에 따른 시멘트 가격 추가 하락으로 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr;

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

(단위 : 원/톤)

품 목	2020년	2019년	2018년	2017년	2016년	2015년
슬 래 그	19,537	20,138	18,804	20,084	18,682
석 고	25,170	23,248	30,371	38,688	36,245	32,250

(출처 : 당사 제시)

(1) 산출기준 : 매입액 ÷물량

(2) 주요 가격변동 원인 : 시장의 수급 상황 변동

마. 보증채무 관련 위험 &cr; &cr; 당사의 주요 재무사항 악화는 자회사였던 성우종합건설(주)의 PF사업 등에 제공한 지급보증금액에 기인하고 있으며, 2020년말 기준 997억원의 지급보증을 제공 하 고 있습니다. 성우종합건설(주)에게 회생절차가 개시된 이후 사업성이 불투명하여 사업 진행이 수년간 보류 상태에 있거나 사업 중단에 따른 담보자산 처분 후 정리절차가 진행 중인 경우로써, 채권자가 사업장으로부터 회수할 금액이 불확실하여 당사 재무건전성에 큰 변수로 작용할 수 있습니다.

&cr;당사가 100% 지분을 소유하고 있었던 성우종합건설(주)는 건설경기 불황에 따른 주택사업 분양실적 저조와 PF사업 부실에 따른 대여채권 증가로 유발된 유동성 악화로 2010년 6월에 채권금융기관 공동관리절차가 개시되었습니다. 하지만 이후에도 성우종합건설(주)는 신규 수주 감소와 매출감소로 인하여 재정상태가 개선되지 않아 2014년 12월 24일에 회생절차 개시가 결정되었으며, 2016년 6월 21일 회생계획 인가 결정에 따라 당사가 보유한 성우종합건설(주)의 보통주 12,999,208주는 전부 무상소각 되었고, 당사의 채권 중 성우종합건설(주)의 변제책임이 확정된 채권(83,951백만원)은 전액 출자전환과 동시에 발행주식 전부 무상소각 되었습니다. 당사의 채권 중 성우종합건설(주)의 변제책임이 확정되지 아니한 채권은 향후 변제책임이 확정될 경우 전액 출자전환과 동시에 발행주식 전부 무상소각 합니다.&cr; &cr;당사의 주요 재무사항 악화요인은 성우종합건설(주)의 PF사업 등에 제공한 지급보증금액에 기인합니다. 2020년말 기준 성우종합건설㈜ 등을 위하여 당사가 제공하고 있는 보증 내역은 다음과 같습니다.&cr;

[성우종합건설(주)에 관련 보증내역]

(단위 : 백만원)

구 분	내 역	차 주	금융기관	차입&cr; 유형	보증내역	보증제공금액
성우종합건설㈜&cr; 관련 차입금	CP할인	성우종합건설㈜	KB캐피탈	CP	어음배서	314
성우종합건설㈜&cr; 관련 차입금	김포 걸포동(ABL)	성우종합건설㈜	KB저축은행 등	Loan	조건부채무인수	674
PF 관련&cr; 시행사 차입금	용인 송전지구	일우건설㈜	경기저축은행 등	Loan	연대보증	8,647
PF 관련&cr; 시행사 차입금	양재동 복합유통	㈜파이시티 등	하나UBS 등	Fund 등	연대보증	90,054
계						99,689

(출처 : 당사 2020년 사업보고서)&cr; (주1) 기업구조조정촉진법에 의한 채권금융기관협의회 결의에 따라, 보증채무는 관련 주채무자가 파산, 청산 및 기타 사유 등으로 그 법인격이 소멸되어 보증채무액이 확정되거나, 성우종합건설㈜ 관련 PF사업장의 매각, 사업진행에 따른 사업비 정산완료 등으로 손실이 확정됨에 따라 보증채무이행청구권자가 보증채무 이행을 청구할 경우 회사가 출자전환 등의 방법으로 변제하게 됩니다.

&cr;보증채무이행청구권 현실화금액은 주채권 출자전환 실행일(2014년 6월 12일)을 기준으로 미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된 미회수 금액 중 회사의 보증한도 범위 내 금액으로 산정되며, 위 현실화 추정금액은 외부전문기관의 평가를 거쳐 추정한 금액으로 향후 변동 될 수 있습니다.&cr; &cr;상기 보증채무는 성우종합건설(주)의 PF사업 등과 관련된 것으로, 성우종합건설(주)에게 회생절차가 개시된 이후 사업성이 불투명하여 사업 진행이 수년간 보류 상태에 있거나 사업 중단에 따른 담보자산 처분 후 정리절차가 진행 중인 경우로써, 채권자가 사업장으로부터 회수할 금액이 불확실하여 당사 재무건전성에 큰 변수로 작용할 수 있습니다.&cr; &cr; 또한, 당사는 2020년말 현재 현실화 추정금액 997억원에 대하여 금융보증계약부채 237억원과 출자전환부채 888억원을 인식하였으며, 금융보증계약부채 및 출자전환부채는 회사 주식의 공정가치 및 현실화금액 추정에 따라 변동될 수 있어, 향후 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다. &cr;

바. 상장적격성 실질심사 및 주권 매매거래 정지에 따른 유동성 위험&cr; &cr;당사는 2008년~2010년에 성우종합건설이 발행한 CP 1,858억원을 매입한 바 있으며 이후 성우종합건설의 채권금융기관협의회의 결정으로 출자전환 후 100% 무상소각하였습니다. 동 CP매입등과 관련하여 정몽선 전대표이사가 전ㆍ현직 임원을 배임 혐의로 고소하였으며, 이에 따라 2015년 09월 23일자로 매매거래가 중지되었습니다. 한국거래소는 당사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하고 2016년 03월 30일까지 개선기간을 부여하였으며, 2016년 04월 20일 개최한 기업심사위원회에서 상장유지를 결정하였습니다. 이에 따라 2016년 04월 21일부터 당사의 주권 매매거래정지가 해제되어 정상적으로 거래되고 있습니다. 다만, 최근 금융감독기관 등에서는 투자자보호를 위하여 관리감독기준이 엄격해지고 있는 추세입니다. 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치 가 취해질 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점 유의하여 주시기 바랍니다.

&cr;당사는 2008년~2010년에 계열사인 성우종합건설이 발행한 CP 1,858억원을 매입한 바 있습니다. 당시 당사는 성우종합건설에 대한 PF사업장 등의 지급보증 책임을 지고 있었기 때문에 성우종합건설의 유동성 문제를 해결하기 위해 CP매입이 이루어졌습니다. 매입 당시 대여금으로 회계처리하였으나, 워크아웃 진행 중인 성우종합건설 채권금융기관협의회의 결정으로 출자전환 후 100% 무상소각하였습니다. 당사는 2010년 ~ 2012년에 성우종합건설의 모든 출자금(기존 출자금과 CP매입분 출자전환금)을 지분법 평가손실 등으로 반영하여 전액 손실 처리하였습니다. 상기 CP매입 등과 관련하여 정몽선 전 대표이사가 배임 혐의로 전ㆍ현직 임원을 고소하였으며, 이에 따라 2015년 9월 23일자로 매매거래가 정지되었습니다.&cr;&cr;관련 규정에 따라 한국거래소는 기업심사위원회 심의대상 해당 여부를 결정하기 위한 조사를 진행하여 2015년 11월 09일에 당사를 기업심사위원회 심의 대상으로 결정하였으며, 2015년 12월 07일 기업심사위원회 심의를 진행하였습니다. 동 기업심사위원회의 심의 결과, 당사에 대하여 2016년 03월 30일까지 개선기간을 부여하였으며, 개선기간 종료 후 2016년 04월 20일 개최한 기업심사위원회에서 재심의한 결과, 상장유지로 결정되었고, 이에 따라 2016년 04월 21일부터 당사의 주권 매매거래정지가 해제되어 정상적으로 거래되고 있습니다. &cr; &cr; 최근 금융감독기관 등에서는 투자자보호를 위하여 관리감독기준이 엄격해지고 있는 추세입니다. 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.&cr;&cr; 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인한 위험요소들이 발생할 수 있으므로 투자자들께서는 이러한 점 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. &cr;

[유가증권시장 상장규정]

제49조(상장적격성 실질심사) ④거래소는 제2항에 따라 부여된 개선기간이 종료된 경우에는 기업심사위원회를 개최하여 개선계획의 이행 여부 등을 고려하여 상장적격성을 유지하고 있는지를 심의한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 개선기간이 종료되기 전에 심의할 수 있다.<신설 2014.6.18>&cr; 1.개선계획을 이행하지 않는 경우&cr; 2.영업활동에 필요한 자산을 보유하지 않거나 영업활동이 사실상 중단되는 등 계속기업으로서의 존립이 어렵다고 인정되는 경우&cr; 3.해당 보통주권 상장법인의 신청이 있는 경우

&cr;특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.&cr;

사. 담합관련 과징금 부과, 소송 및 우발채무 관련 위험 &cr;&cr; 당사는 2016년 03월 11일(의결서 수령일) 공정거래위원회로부터 "시멘트 업체들의 시장점유율 담합행위 등"으로, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조(부당한 공동행위 금지) 제1항 제2호 및 제3호에 따라, 시정명령과 과징금 67.5억원을 부과받아 이를 납부하였으며, 위 건과 관련하여 2018년 06월 19일 서울중앙지방법원으로부터 벌금 1.2억원을 판결받아 벌금을 납부하였습니다. 이후 공정거래 관련 법규의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립에 만전을 다하고 있습니다.&cr; 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 구상금 청구소송 등 6건이며, 소송가액은 363백만원 입니다. 다만, 동 소송사건이 당사의 재무안정성에 영향을 끼치진 않을 것으로 판단됩니다.

&cr;당사는 2016년 03월 11일(의결서 수령일) 공정거래위원회로부터 "시멘트 업체들의 시장점유율 담합행위 등"으로, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조(부당한 공동행위 금지) 제1항 제2호 및 제3호에 따라, 시정명령과 과징금 67.5억원을 부과받아 이를 납부하였으며, 위 건과 관련하여 2018년 06월 19일 서울중앙지방법원으로부터 벌금 1.2억원을 판결받아 벌금을 납부하였습니다. 이후 공정거래 관련 법규의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립에 만전을 다하고 있습니다.&cr;

[전자공시시스템(DART) 벌금 등의 부과 관련 공시 (2016.03.11)]

벌금 등 부과내역	종류	과징금
	부과금액(원)	6,745,000,000
	납부기한	2016-05-13
	자기자본(원)	55,900,939,454
	자기자본대비(%)	12.07
	대규모법인여부	미해당
2. 부과기관		공정거래위원회
3. 부과사유		시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위
4. 향후대책		공정거래위원회의 의결서에 대한 법리검토 후 대응예정
5. 확인(통지서접수)일자		2016-03-11
6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		-상기 자기자본은 2014년말 연결재무제표 기준임. &cr; -상기 확인일자는 당사가 최종의결서를 수령한 일자임.
		※관련공시	2016-01-05 벌금등의부과

[당사 기관 제재내역]
(기준일 :	2021년 03월 19일	)

일자	처벌 또는&cr;조치 대상자	처벌 또는 조치내용	근거법령	사유	처벌 또는 조치에 대한&cr;회사의 이행현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2016.03.03	회사	시정명령 및 과징금 67억원	독점규제 및 공정거래에&cr; 관한 법률 제 19조 제 1항&cr; 제1호 및 제3호	시멘트 제조사의 공동행위	과징금 및 벌금 납부 완료	- 관계자 교육 및 업무 조정&cr;- 공정거래법 준수 철저
2018.06.19	회사	벌금 [120백만원]	독점규제 및 공정거래에&cr; 관한 법률 제 19조 제 1항&cr; 제1호 및 제3호	시멘트 제조사의 공동행위	과징금 및 벌금 납부 완료	- 관계자 교육 및 업무 조정&cr;- 공정거래법 준수 철저
2017.11.03	임원	벌금 [1,500,000원]	산업안전보건법&cr; 제38조 제1항, 제3항 /&cr; 산업안전보건법 제173조	#8 C/M 2층 안전난간대 규격 미달 및 중간난간대 미설치 등의 안전조치 미실시	벌금 납부, 법적 기준에&cr; 부합하는 안전난간대 설치	- 안전난간대, 작업발판,&cr; 안전그물 등 공장구내 설치&cr; 현황 재점검
2020.12.24	회사	경고	주식회사 등의 외부감사에&cr; 관한 법률 제29조,&cr; 외부감사 및 회계 등에&cr; 관한 규정 제27조 제3항	금융보증부채 및 출자전환부채를 유동부채로 분류하여야 함에도 비유동부채로 분류함	제45기, 제46기, 제47기&cr; 사업보고서 자진 정정공시	- 담당자 교육 강화&cr;- 관련법규 준수 철저
2021.02.05	회사	과태료 &cr; [16,800,000원]	산업안전보건법&cr; 제15조 1항, 16조 1항&cr; 제26조, 제72조 1항	영월공장 내 협력업체 근로자 재해 사고	과태료 납부 및 개선 완료	- 유해위험개소 개선완료 및&cr; 관련법규 준수 철저

(출처 : 당사 제시)

&cr;당사는 (2014.1.1~2014.12.31)부터 (2018.1.1~2018.12.31)까지의 재무제표를 작성공시함에 있어, 금융보증부채 및 출자전환부채 유동성 분류 오류('14년 140,920백만원, '15년 243,828백만원, '16년 133,568백만원, '17년 94,406백만원, '18년 141,727백만원)가 발견되어, 2020년 12월 18일 정정공시('17년과 '18년은 '19년 사업보고서에 수정사항을 반영하여 소급하여 재작성)하였으며, 해당 건과 관련하여 금융감독원으로부터 회계처리기준 위반으로 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제29조, 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제27조 」 등에 의거 "경고" 조치를 받았습니다.&cr;&cr;또한, 2021년 2월 2일, 당사 영월공장 구내에서 발생한 협력업체 근로자 재해사고 관련하여, 산업안전보건법 제15조 1항 (안전보건관리책임자 업무 미수행) 등 위반으로 고용노동부로부터 과태료 처분 (2021. 2. 5)을 받았고, 2월 19일 1,680만원 납부하였습니다.&cr; &cr;신고서 제출 전일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 구상금 청구소송 등 6 건이며, 소송가액은 363 백만원 입니다. 동 소송 결과는 증 권신고서 제출 전일 현재 예측 할 수 없어, 본 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다. 다만, 당사는 소송사건으로 인하여 재무안정성에 영향을 끼칠만한 요소는 없다고 판단하고 있습니다. &cr;

3. 기타위험

가. 발행주식의 물량 출회 관련 위험&cr;&cr; 본 유상증자를 통해 상장예정인 한일현대시멘트(주) 기명식 보통주 1,085,323주의 상장예정일은 2021년 05월 14일 입니다. 본 유상증자의 발행규모는 36,032,723,600원이며, 발행주식수는 1,085,323 주로서 총발행주식수의 약 6.45%에 해당하는 물량 입니다. 본 증권신고서에 기재된 일정대로 진행될 경우, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성 이 있습니다. 다만, 상기 발생주식 수량 및 발행금액 규모는 예정 수량과 금액으로써, 향후 확정발행가액에 따라 달라질 수 있습니다.

&cr;본 유상증자를 통해 상장예정인 한일현대시멘트(주) 기명식 보통주 1,085,3235주의 상장예정일은 2021년 05월 14일 입니다. 본 유상증자의 발행규모는 36,032,723,600원이며, 발행주식수는 1,085,323주로서 총발행주식수의 6.45%에 해당하는 물량입니다. 본 증권신고서에 기재된 일정대로 진행될 경우, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 다만, 상기 발생주식 수량 및 발행금액 규모는 예정 수량과 금액으로써, 향후 확정발행가액에 따라 달라질 수 있습니다.&cr;

나. 환금성 제한에 관련된 위험&cr;&cr;금번 출자전환 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지는 배정된 신주가 장내에서 거래되지 않음에 따라 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

&cr; 당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.&cr;&cr;본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. &cr;

다. 상장기업에 대한 관리감독기준에 관한 사항&cr;&cr;최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세에 따라, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

&cr; 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세에 따라, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.&cr;

[상장폐지와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제48조(상장폐지)&cr;①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.< 개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26>&cr;1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우&cr;가.사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우&cr;나.분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우&cr;2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우&cr;가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우&cr;나.감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우&cr;3.자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.&cr;가.최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우

나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

- 중 략 -&cr;②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>&cr;1.회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.&cr;2.공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인가.불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우나.기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를 위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우&cr;3.상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우&cr;4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.&cr;가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우&cr;나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우&cr;다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우&cr;라.주된 영업이 정지된 경우&cr;마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우&cr;바.그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우&cr; - 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)&cr;①규정 제48조제1항제1호의 정기보고서 미제출 사유에 관하여는 제40조의2의 정기보고서 미제출 사유의 적용방법을 준용하여 상장폐지를 유예할 수 있다.< 신설 2017.3.31> ②규정 제48조제1항제2호의 감사인 의견 미달 사유에 해당하여 규정 제25조에 따라 상장폐지 이의신청을 한 경우로서 제19조제1항제1호가목에 따라 차기 사업연도 감사보고서상 감사의견 적정을 위한 개선계획서를 제출한 법인의 경우에는 차기 사업연도 감사보고서를 근거로 상장공시위원회의 심의를 거쳐 해당 상장폐지 사유의 해소를 인정할 수 있다.< 신설 2019.3.20>&cr;③규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출일까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. 다만, 사업보고서를 법정 제출기한이 경과한 후에 제출하는 때에는 사업보고서의 법정 제출기한까지 이루어진 자본잠식 해소를 기준으로 심사한다.< 개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2017.3.31, 2020.3.11>&cr;④규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.&cr;⑤제4항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.< 개정 2017.3.31>&cr;⑥규정 제48조제1항제5호의 “반기 월평균거래량”의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.&cr;⑦규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.&cr;⑧규정 제48조제1항제7호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑨ 규정 제48조제1항제8호의 경우 무액면주식은 해당하는 날의 1주당 자본금을 기준으로 한다.< 개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2017.3.31>

&cr; [관리종목지정과 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제47조(관리종목지정)&cr;①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.< 개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26>1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우&cr;2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우&cr;가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우&cr;나.최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

- 중 략 -&cr;②제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다.&cr;1.제1항제1호부터 제9호까지 및 제13호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.&cr;가.제1항제1호에 해당하는 경우&cr;(1)해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우&cr;(2)반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우&cr;(3)사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우&cr;나.제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우&cr;2.제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때&cr;3.제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때&cr;4.제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다.&cr;③거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)&cr;규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에 따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.< 개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31, 2019.3.20>&cr;1.최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 “동일감사인”이라 한다)&cr;2.외부감사법 제11조에 따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 동법 제29조제3항제4호에 따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 “제2항제2호나목(1)·(2)”는 “제2항제1호나목(1)·(2)”로 하여 충족 여부를 판단한다.

&cr; [매매거래정지 및 해제와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제153조(매매거래정지 및 해제)&cr;①거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다.< 개정 2014.6.18, 2014.8.27, 2015.11.4, 2016.6.8, 2019.8.28, 2020.7.22>&cr;1.이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.&cr;가.업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우나.상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된 때에 매매거래를 정지할 수 있다.&cr; - 중 략 -

16. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호와 시장 관리를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

&cr; 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 정기공시 및 수시공시와 관련된 사항&cr;&cr;본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

&cr;금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.&cr;

마. 유상증자의 일정 변경에 관한 사항&cr;&cr;본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정이 변경될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

&cr;「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr;본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정이 변경될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.&cr;

바. 증권신고서 상 투자위험요소에 관한 사항&cr;&cr;당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적의 변동이 있을 경우 본 건 모집을 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으므로, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적의 변동이 있을 경우 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.&cr;&cr;본건 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험 요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

&cr;만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 모집 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

&cr;본건 모집을 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.&cr;

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.&cr;

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

&cr;해당사항 없습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

2021년 03월 22일(단위 : 원)

(기준일 :

)

-------

시설자금	영업양수&cr;자금	운영자금	채무상환&cr;자금	타법인증권&cr;취득자금	기타	계

&cr;본 유상증자는 출자전환대상채권과 당사의 보통주를 신주로 발행하여 상계처리하는 방식으로 진행되기 때문에, 별도의 현금유입은 없습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

&cr;해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

&cr; 가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭&cr; 회사의 명칭은 '한일현대시멘트 주식회사' 입니다. 영문으로는 HANIL HYUNDAI CEMENT CO., LTD 라고 표기합니다.&cr; &cr; 나 . 설립일자&cr; 한일현대시멘트 주식회사(이하 "회사")는 현대건설(주) 시멘트사업부에서 독립하여 &cr;1969년 12월 30일에 설립되었으며, 1975년 12월 18일에 발행한 주식을 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장한 주권상장법인입니다.&cr; &cr; 다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소&cr; - 주 소 : 서울특별시 서초구 효령로 275 (서초동, 1587)&cr; - 전화번호 : 02-520-2114&cr; - 홈페이지 : www.hanilhdcement.com&cr;&cr; 라. 중소기업 해당여부&cr; 회사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.&cr;&cr; 마 . 주요사업의 내용&cr; 회사는 시멘트 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의『Ⅱ. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다. &cr; &cr; 바 . 계열회사에 관한 사항 &cr; 회사의 계 열회사는 총 31개 (국내 27 개, 국외 4개)이며 , 계열회사 중 상장된 회사는 한일홀딩스㈜, 한일시멘트㈜, 한일현대시멘트㈜, 한일네트웍스㈜ 총 4개사입니다. 회사의 구체적인 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

업 종	회사명	상장여부	비 고
지주사업	한일홀딩스㈜	상장	지주사업
제조업	한일시멘트㈜	상장	시멘트, 레미콘, 레미탈
	한일현대시멘트㈜	상장	시멘트
	한일산업㈜	비상장	레미콘, 혼화제
	안양레미콘(주)	비상장	레미콘
	㈜충무화학	비상장	석회 제조 및 판매업
	㈜이에프	비상장	비금속광물 제조 및 판매
	㈜동산	비상장	비금속광물 제조 및 판매
건설업	한일개발㈜	비상장	조경, 건설
관광위락	㈜서울랜드	비상장	테마파크, 외식업
	㈜차우	비상장	외식업
	㈜세우리	비상장	외식업
	하늘목장㈜	비상장	체험관광, 축산업
부동산업	HD-JAPAN	비상장	부동산 임대업
	DUNER HOLDINGS, LLC	비상장	부동산 임대업
	세원개발㈜	비상장	부동산 임대업
	Hanil Development, Inc	비상장	부동산 임대업
	(주)신아주	비상장	버스터미널사업 및 부동산 임대업
	(주)아주디앤엠	비상장	부동산 임대업
	(주)중산기업	비상장	부동산 임대업
서비스업	한일네트웍스㈜	상장	소프트웨어 자문, 개발, 공급업
	에프앤센터㈜	비상장	소프트웨어 개발업
	(주)필라넷	비상장	소프트웨어 자문, 개발, 공급업
	㈜사이드9	비상장	영상물 제작업
	(주)에펠모터스서비스	비상장	자동차 정비업
금융업	Amass Star Venture Capital Co., Ltd.	비상장	여신금융, 벤처캐피탈
도소매업	한일건재㈜	비상장	건축자재 판매, 유통
무역업	한일인터내셔널㈜	비상장	무역, 도매 및 상품중개업
자동차 및&cr;부품판매업	(주)아우토플라츠	비상장	자동차 및 부품판매업
	(주)아데나	비상장	자동차 및 부품판매업
	(주)자마이카	비상장	자동차 및 부품판매업

주1) (주)신아주, (주)아주디앤엠, (주)중산기업, (주)에펠모터스서비스, (주)아우토플라츠, (주)아데나, (주)자마이카는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따라 동일 기업집단으로 분류되어, 계열회사에 편입되었습니다. &cr; 주2) 우덕축산(주)는 2020년 3월 25일 정기주주 총 회 결의로 상호명을 하늘목장(주)로 변경하였습니다.&cr;주3) 안양레미콘(주)는 2020년 4월 9일 계열회사로 신규 편입되었습니다.&cr; 주4) 에이치엘케이홀딩스(주)는 2020년 8월 1일 한일시멘트(주)에 피흡수 합병되었습니다.&cr; 주5) (주)서울랜드서비스는 2020년 11월 30일 (주)서울랜드에 피흡수 합병되었습니다. &cr; &cr; 사. 신용평가에 관한 사항&cr; 최근 3년간 "신용평가전문기관"으로부터 신용평가를 받은 사항이 없습니다.&cr;

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등&cr;여부	특례상장 등&cr;적용법규
유가증권시장	1975년 12월 18일	-	-

2. 회사의 연혁

공시대상기간 (최근 5사업연도) 중 회사의 주된 변동내용은 아래와 같습니다.&cr; &cr; 가. 상호의 변동&cr; - 변경일 : 2018년 7월 27일&cr;- 변경 전 상호 : 현대시멘트 주식회사 (HYUNDAI CEMENT CO., LTD)&cr;- 변경 후 상호 : 한일현대시멘트 주식회사 (HANIL HYUNDAI CEMENT CO., LTD)&cr;&cr; 나. 본점소재지의 변경&cr; - 변경일 : 2017년 11월 11일&cr; - 변경 전 주소 : 서울시 서초구 서초대로 398 (서초동)&cr;- 변경 후 주소 : 서울시 강남구 강남대로 330 (역삼동)&cr;&cr; - 변경일 : 2020년 4월 11일&cr; - 변경 전 주소 : 서울시 강남구 강남대로 330 (역삼동)&cr;- 변경 후 주소 : 서울시 서초구 효령로 275 (서초동, 1587)&cr;

다. 경영진의 중요한 변동&cr; (1) 회사의 대표이사는 보고서 작성기준일 현재 아래와 같습니다.

직 위	성 명	비 고
대표이사	허기수, 전근식

&cr;(2) 경영진의 중요한 변동

일 자	내 용
2017년 07월	2017년 7월 18일 최대주주가 변경됨에 따라, 이주환 대표이사를 제외한 기존 경영진 전원이 퇴임하고 허기호 사내이사 등이 신규 선임됨
2019년 07월	2019년 7월 23일 임시주총에서 사내이사 2인 (장오봉, 최덕근)을 신규 선임하고, 이사회에서 장오봉 대표이사를 신규 선임 함.
2021년 03월	2021년 3월 24일 제51기 정기주총에서 사내이사 2인 (허기수, 전근식)을 신규 선임하고, 이사회에서 허기수 이사와 전근식 이사를 각자 대표이사로 신규 선임 함.

라. 최대주주의 변동

변 동 일	변경 전	변경 후	비 고
2016.05.03	㈜KEB하나은행	한국산업은행	출자전환
2016.10.07	한국산업은행	하나유비에스자산운용(주)외 1	출자전환
2017.07.18	하나유비에스자산운용(주)외 1	에이치엘케이홀딩스(주)외 2	주식매매계약에 따른 최대주주 변경
2019.07.23	에이치엘케이홀딩스(주)외 2	에이치엘케이홀딩스(주)
2020.08.03	에이치엘케이홀딩스(주)	한일시멘트(주)	한일시멘트(주), 에이치엘케이홀딩스(주) 흡수합병에 따른 최대주주 변경 (*)

(*) 상 기일자는 합병등기 신청일 입니다. &cr;

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자	내용
2016. 03. 30	출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의
2016. 04. 20	기업심사위원회 심의를 거쳐 상장 유지 결정
2016. 06. 21	성우종합건설(주) 회생계획인가 결정
2016. 09. 08	출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의
2016. 10. 21	출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의
2016. 12. 27	경영정상화계획의 이행을 위한 변경 약정 체결
2017. 07. 18	- 최대주주 변경을 수반하는 주식매매계약 거래 종결&cr; (양도인:채권금융기관(한국산업은행 외 31인), 양수인:에이치엘케이홀딩스(주))&cr;- 경영정상화계획의 이행을 위한 변경 약정 체결
2017. 08. 17	채권금융기관 공동관리절차 종결
2019. 01. 30	출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의
2019. 07. 16	한일홀딩스(주), 에이치엘케이홀딩스(주)를 100% 자회사로 편입
2020. 08. 03	한일시멘트(주), 에이치엘케이홀딩스(주) 흡수합병 (최대주주 한일시멘트로 변경)

3. 자본금 변동사항

&cr;증자(감자)현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 원, 주)

주식발행&cr;(감소)일자	발행(감소)&cr;형태	발행(감소)한 주식의 내용
주식발행&cr;(감소)일자	발행(감소)&cr;형태	주식의 종류	수량	주당&cr;액면가액	주당발행&cr;(감소)가액	비고
2016년 05월 03일	출자전환	보통주	1,730,187	5,000	23,225	출자전환(채무상계)을 통한 재무구조 개선
2016년 10월 07일	출자전환	보통주	3,758,127	5,000	23,225	출자전환(채무상계)을 통한 재무구조 개선
2016년 11월 08일	출자전환	보통주	2,515,276	5,000	23,225	출자전환(채무상계)을 통한 재무구조 개선
2019년 02월 28일	출자전환	보통주	62,746	5,000	45,850	출자전환(채무상계)을 통한 재무구조 개선

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 주)

구 분		주식의 종류		비고
구 분		보통주	합계	비고
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		50,000,000	50,000,000	-
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		23,152,286	23,152,286	-
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		6,330,996	6,330,996	-
	1. 감자	6,330,996	6,330,996	-
	2. 이익소각	-	-	-
	3. 상환주식의 상환	-	-	-
	4. 기타	-	-	-
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		16,821,290	16,821,290	-
Ⅴ. 자기주식수		-	-	-
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		16,821,290	16,821,290	-

5. 의결권 현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 주)

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)	보통주	16,821,290	-
발행주식총수(A)	우선주	-	-
의결권없는 주식수(B)	보통주	-	-
의결권없는 주식수(B)	우선주	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	보통주	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	우선주	-	-
기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D)	보통주	-	-
기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D)	우선주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	보통주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	우선주	-	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E)	보통주	16,821,290	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E)	우선주	-	-

&cr;

6. 배당에 관한 사항

회사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며, 회사의 미래성장을 위한 투자와 이익의 환원을 균형있게 고려하여 적정수준의 배당률을 결정하고 있습니다.&cr;&cr; 회 사의 배당 정책은 주주가치 제고를 기본 원칙으로 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속성장을 위한 투자, 재무구조, 경영환경 등을 고려하여 배당을 결정하고 있습니다. 2018사업연도에는 주당 배당금 800원, 2019사업연도 주당 배당금 1,000원, 2020사업연도 주당 배당금 1,100원으로 배당금을 확대하였습니다. 현재 자사주는 없으며, 향후에도 회사의 미래성장과 이익의 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당을 실시할 계획입니다. &cr;

<주요배당지표>

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
구 분	주식의 종류	제51기	제50기	제49기
주당액면가액(원)		5,000	5,000	5,000
(연결)당기순이익(백만원)		62,782	41,318	-29,354
(별도)당기순이익(백만원)		-	-	-
(연결)주당순이익(원)		3,732	2,458	-1,752
현금배당금총액(백만원)		18,503	16,821	13,406
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		-	-	-
현금배당수익률(%)	보통주	3.87	3.25	1.90
현금배당수익률(%)	-	-	-	-
주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-
주식배당수익률(%)	-	-	-	-
주당 현금배당금(원)	보통주	1,100	1,000	800
주당 현금배당금(원)	-	-	-	-
주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-
주당 주식배당(주)	-	-	-	-

주1) 상기 표의 당기 현금 배당금은 정기주주총회 승인 전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정&cr; 주2) 주당순이익 계산 근거는 해당 사업연도의 감사보고서 주석을 참조하시기 바랍니다.

<과거 배당 이력>

(단위: 회, %)

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간
-	3	3.01	3.01

※ 당사는 2018년 이후 연속으로 결산배당을 하고 있습니다.

7. 정관에 관한 사항

1) 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2019. 3. 22 이며, 제51기 정기주주총회 ('21. 3. 24 개최 예정) 안건 중 정관 변경 안건이 포함되어 있습니다. &cr; &cr; 2) 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유
2018년 03월 23일	제48기 정기주주총회	- 이사의 임기는 3년의 범위내에 주총 결의로 정함	- 이사 임기 적용의 유연성 도모
2018년 07월 27일	제49기 임시주주총회	- 현대시멘트(주)에서 한일현대시멘트(주)로 상호 변경	- 상호 변경
2019년 03월 22일	제49기 정기주주총회	- 주권의 전자등록에 관한 사항 반영 등	- '19. 9월 전자증권법 시행
2021년 03월 24일	제51기 정기주주총회	- 주주총회 의결권 및 배당 기준일을 결산기말이 아닌&cr; 다른 날로 정할 수 있도록 함&cr;- 주식발행시기와 관계없이 동등배당이 가능하도록 함&cr;- 주주명부 폐쇄기간 삭제	- '20. 12월 상법 개정사항 및&cr; 전자증권법에 따른 사채 등록&cr; 관련사항 반영

주) 상기 "제51기 정기주주총회"는 2021. 3. 24(수) 개최 예정입니다.&cr;&cr; ※ 정관 변경 안건 내용 ('21. 3. 24 개최 예정)

변경전 내용

변경후 내용

변경의 목적

제2조(목적)

본 회사는 다음의 사업을 경영함을 목적으로 한다.

제2조(목적)

< 좌동 >

1)~24) < 생략 >

25) 폐기물 수집, 처리 및 재생사업과 관련된 제반사업

26)~32) < 생략 >

1)~24) < 좌동 >

25) 폐기물 처분, 폐기물 재활용 관련시설 설계, 시공 및 운영에 관한 사업

26)~32) < 좌동 >

순환자원사업 관련&cr;업종 구체화

33) 풍력, 태양광, 지열 등 신재생에너지 관련 사업

33) 신재생에너지(태양광, 풍력, 지열, 바이오에너지 등)를 이용한 에너지 생산 및 판매업

친환경 사업 확대를 위한&cr;사업목적 정비

<신설>

34) 토양오염 복원사업 및 지하수 정화 사업

35) 하수 및 폐수 처리업

36) 수소가스 생산 및 판매업

37) 대기오염물질 총량관리 관련 컨설팅, 배출권 판매 등 대기환경 개선에 관한 사업

<신설>

38) 폐기물 수집·운반업

39) 소각 등 폐기물 중간처분업, 매립 등 최종처분업 및 종합처분업

40) 폐합성수지, 폐수처리오니 가공, 처리 등 폐기물 중간재활용업, 최종재활용업 및 종합재활용업

41) 폐기물 소각 등을 활용한 증기, 전기 생산 및 판매업

42) 건설폐기물 처리 및 순환골재 생산 및 판매업

43) 폐유 처리 및 정제유, 재생연료유 생산 및 판매업

순환자원사업 관련&cr;업종 구체화

34) 내외국 법인과 전 각호에 관련되는 사업에의 투자 및 합작투자

35) 기타 전항에 부대하는 일체의 사업 및 투자

44) 내외국 법인과 전 각호에 관련되는 사업에의 투자 및 합작투자

45) 기 타 전항에 부대하는 일체의 사업 및 투자

제8조의 3(주식매수선택권)

① ~ ⑦ < 생략 >

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조의2의 규정을 준용한다.(신설 2000. 3. 17)

⑨ < 생 략 >

제8조의 3(주식매수선택권)

① ~ ⑦ < 좌동 >

<삭제>&cr;

⑧ < 좌동 >

상법 개정 반영&cr;"발행시기와 관계없이&cr;모든 주식 동등배당"

제9조의 2 (신주의 배당기산일)

제9조의 2 (동등배당)

본 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

상법 개정 반영&cr;"발행시기와 관계없이&cr;모든 주식 동등배당"

제10조 <신설>

제10조 (주주명부 작성ㆍ비치)

① 본 회사는 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부를 작성ㆍ비치하여야 한다.

② 본 회사는 5% 이상 지분을 보유한 주주(특수관계인 등을 포함한다)의 현황에 변경이 있는 등 필요한 경우에 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

③ 본 회사는 전자문서로 주주명부를 작성한다.

회사가 소유자명세서의&cr;작성을 요청 가능하도록&cr;근거규정 마련

제11조(명의개서대리인)

① ~ ③ < 생략 >

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 유가증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.(개정 1996. 2. 27)

제11조(명의개서대리인)

① ~ ③ < 좌동 >

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인이 정한 관련 업무규정에 따른다.

명의개서대행 관련 &cr;업무규정 변동 반영

제12조( 주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 본 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. (개정 1996. 2. 27)

② 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.(개정 1996. 2. 27)

③ 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간전에 공고한 후 3월을 초과하지 않는 일정한 기간에 걸쳐 명의개서등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 명의개서의 정지와 기준일을 함께 정할 수 있다.(개정 1985. 2. 28)

제12조( <문구삭제> 기준일)

<삭제>&cr;

① 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 본 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

전자증권법 시행으로&cr;명부폐쇄 불필요

제13조의 2(전환사채의 발행)

① ~ ③ < 생략 >

④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제9조의2의 규정을 준용한다.(신설 2000. 3. 17)

⑤ < 생략 >

제13조의 2(전환사채의 발행)

① ~ ③ < 좌동 >

④ 주식으로 전환된 경우 회사는 전환 전에 지급시기가 도래한 이자에 대하여만 이자를 지급한다.

⑤ < 좌동 >

전환사채의 전환에 따라 &cr;발행일에 관계없이 동등&cr;하게 배당이 지급될 수 &cr;있으므로 이자지급시기 &cr;이후 전환일까지 발생할 &cr;수 있는 이자에 대한 지급&cr;의무가 발생하지 않음을&cr;분명히 함

제14조(신주인수권부 사채의 발행)

① ~ ④ < 생략 >

⑤ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조의2의 규정을 준용한다.(신설 2000. 3. 17)

⑥ < 생략 >

제14조(신주인수권부 사채의 발행)

① ~ ④ < 좌동 >

<삭제>&cr;

⑤ < 좌동 >

상법 개정 반영&cr;"발행시기와 관계없이&cr;모든 주식 동등배당"

제14조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

본 회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.(개정 2019. 3. 22)

제14조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

본 회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채권 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 사채의 경우 법령에 따라 전자등록이 의무화된 상장사채 등을 제외하고는 전자등록을 하지 않을 수 있다.

전자등록이 불필요한 &cr;사채의 경우 전자등록을&cr;하지 않을 수 있도록 함.

제16조(소집시기)

① < 생략 >

② 정기주주총회는 매사업년도 종료후 3월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다. (개정 1985. 2. 28)

제16조(소집시기)

① < 좌동 >

② 정기주주총회는 제12조 제1항에서 정한 기준일로부터 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

상법 개정 반영

제24조(이사 및 감사의 수와 선임방법)

① ~ ② < 생략 >

③ 이사 및 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

④ 감사의 선임에 있어서는 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권있는 주식의 수는 합산한다. (개정 2000. 3. 17)

<신설>&cr;&cr;&cr;

⑤ < 생략 >

제24조(이사 및 감사의 수와 선임방법)

① ~ ② < 좌동 >

③ 이사 <문구삭제>의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

④ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.&cr;&cr;

⑤ 감사의 선임과 해임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 그 밖에 상법시행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산 한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑥ < 좌동 >

상법 개정 반영&cr;"감사 선임시 전자투표를 채택한 경우 결의요건 완화 규정 반영"&cr;&cr;기타 조문 정비

제25조(이사 및 감사의 임기)

① < 생략 >

② 이사의 임기가 재임중 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결전에 끝날 때에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장할 수 있다.(신설 1999. 2. 26)

③ < 생략 >

제25조(이사 및 감사의 임기)

① < 좌동 >

② 이사의 임기가 재임중 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결전에 끝날 때에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

③ < 좌동 >

문구 수정

제31조의 2 (위원회)

① ~ ② < 생략 >

제31조의 2 <삭제 2021. 3. 24>

이사회 운영의 &cr;효율성 제고

제36조(이익배당)

① < 생략 >

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 등재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.(개정 1985. 2. 28)

제36조(이익배당)

① < 좌동 >

② 제1항의 배당은 제12조 제1항에서 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

상법 개정 반영

제36조의 2(분기배당)

① ~ ③ < 생략 >

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제36조의 2(분기배당)

① ~ ③ < 좌동 >

<삭제>

상법 개정 반영&cr;"발행시기와 관계없이&cr;모든 주식 동등배당"

<부칙 추가 (신설)>

부 칙 (2021. 3. 24)&cr;

1. 본 정관은 정기 주주총회에서 승인한 2021년 3월 24일부터 시행한다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요&cr;

회사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 기업전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다.

사업부문	주요 품목
시멘트사업부문	시멘트

&cr;가. 사업부문의 현황&cr;

(1) 산업의 특성&cr;시멘트 산업은 국가경쟁력 제고에 필수적인 기간산업으로서, 시멘트 제품은 주원료인 석회석 등을 고온으로 소성하여 생산하는 것으로 석회석 매장량이 풍부한 강원도 및 충북 지역에 생산공장이 주로 입지하고 있으며, 에너지 소비가 많은 대규모 장치산업입니다. 주요 수요처는 대도시에 집중되어 있어 생산지와 수요처를 연결하는 물류기능이 중요하고, 수요는 여름과 겨울철에 기후의 영향으로 제한되기 때문에 계절적 특성이 뚜렷합니다.

&cr;(2) 산업의 성장성&cr; 2014년까지 건설경기 및 부동산경기 침체에 따라 저조했던 시멘트 수요는 2015년부터 급증한 민간주택 분양의 영향으로 2017년까지 견조한 시멘트 수요를 보였습니다.&cr;그러나, 2018년 이후부터 건설경기 침체와 정부의 부동산 규제정책 영향으로 민간주택 분양물량의 감소 영향이 지속되고 있어 시멘트 수요는 뚜렷한 감소세를 나타내고 있습니다. 2021년 건설경기는 기저효과 및 정부의 SOC 예산 증가 등으로 일정부분 회복이 기대됩니다. 다만, 코로나 19 대유행으로 계속되는 사회적 거리두기 정책은 경제활동에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 시멘트 산업에서 가장 큰 비중을 차지하는 유연탄, 유가 상승과 화물차 안전운임제, 탄소배출권거래제도와 질소산화물 배출부과금 등 각종 환경규제 정책으로 인한 원가 상승이 경영 부담으로 작용되고 있습니다. &cr; &cr; * 최근 5년간 시장규모의 변화

구분	2020년&cr;(추정)	2019년	2018년	2017년	2016년
국내출하량	47,000천톤	49,483천톤	51,237천톤	56,711천톤	55,756천톤
전년대비	-5.0%	-3.4%	-9.7%	1.7%	9.9%

출처: 한국시멘트협회 (2020년 당사 추정치)&cr; &cr; (3) 경기변동의 특성 및 계절성&cr;시멘트는 중량품이면서 대량소비품목으로, 3~5월과 9~10월에 소비가 가장 높고, 동절기인 1~2월이 가장 낮게 나타나는 등 성수기와 비수기가 뚜렷하게 구분되는 계절성이 큰 상품이며, 주된 수요처가 건설업과 관련되어 있기 때문에 건설경기의 변화에 민감하게 반응합니다.&cr;&cr;(4) 경쟁요소&cr;대규모의 설비투자가 요구되는 자본집약적 장치산업이며, 수송과 물량비축을 위한 물류기지의 확보가 중요하므로 타산업에 비해 상대적으로 진입장벽이 높은 산업이며 물류비용을 줄이기 위한 생산지와 소비지의 수송효율성 제고 문제와 원가 구조상 비중이 큰 에너지 비용의 절감문제가 주된 경쟁요소입니다. 당사는 영월, 단양에 포틀랜드시멘트 생산공장 2곳과 당진에 슬래그시멘트 생산공장 1곳을 운영하고 있으며, 전국 각지의 8개 유통기지를 통해 효율적인 전국 유통망을 보유하고 있습니다. &cr; &cr;(5) 자원조달의 특성&cr;시멘트 원료 중 약 90%를 차지하는 석회석은 전량 국내에서 조달하며, 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 전량 외국에서 수입하고 있습니다. 同 산업은 장치산업으로 노동력의 수요는 타산업에 비하여 적습니다.&cr;

(6) 시장점유율 등

- 회사의 시멘트 부문 국내시장점유율 추이

구 분	2020년	2019년	2018년
국내시장점유율	9.9%	10.9%	9.5%

자료출처 : 한국시멘트협회 (2020년 당사 추정치)&cr;

(7) 시장의 특성

구 분	시 멘 트 산 업
주요 영업지역	수도권 등 주택부문의 비중이 높은 인구밀집지역
수요자의 구성	실수요자 중심
내수 및 수출의 구성	내수위주
수요의 변동요인	정부의 건설정책에 따라 영향이 많음
기타시장의 특성	가격, 품질에 대해 비탄력적이며 근접 공급지역에서 주로 구매

&cr;

2. 주요 제품, 서비스 등&cr;

가. 주요 제품, 서비스 등의 내용

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)
시멘트	제 품	시멘트	건축토목공사	한일현대시멘트	305,670	91.4
시멘트	기 타	기 타	-	-	28,598	8.6
합 계	-				334,268	100.0

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/톤)

품 목	제51기	제50기	제49기
시멘트	60,243	61,578	60,922

(1) 산출기준 : 매출액 ÷ 물량&cr;(2) 주요 가격변동 원인 : 시장 판매가격 변동 및 가격의 차이가 있는 포장시멘트, &cr; 벌크시멘트 등의 매출 비중에 의한 차이 등

3. 주요 원재료&cr; &cr;시멘트 등 제품을 생산하기 위해 사용하는 주요 원재료는 슬래그와 석고 등이 있으며, 주요 원재료의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/톤)

품 목	제51기	제50기	제49기
슬래그	19,537	20,138	18,804
석고	25,170	23,248	30,371

(1) 산출기준 : 매입액 ÷물량

(2) 주요 가격변동 원인 : 시장의 수급 상황 변동

4. 생산 및 설비&cr;&cr; 가. 생산능력, 생산실적, 가동률 등&cr;(1) 생산능력

(단위 : 천톤)

품 목	제51기	제50기	제49기
시멘트	7,500	7,500	7,500

※ 생산능력의 산출근거&cr; <시멘트밀 생산량>&cr; 시멘트 = 시멘트밀의 단위생산(톤/시간) × 24시간 × 년간가동일수(330일)&cr; 시멘트밀(11기) = 947톤/시간 × 24시간 × 330일 ≒ 7,500천톤

(2) 생산실적

(단위 : 천톤)

품 목	제51기	제50기	제49기
시멘트	4,556	5,447	4,840

&cr;(3) 가동률

(단위 : 천톤,%)

품 목	생산능력	생산실적	평균가동률
시멘트	7,500	4,556	60.7

&cr;나. 생산설비의 현황 등&cr;(1) 사업장의 현황

사업소	소 재 지	비 고
본사	서울특별시 서초구 효령로 275 (서초동, 1587)
단양공장	충청북도 단양군 매포읍 고양길 95
영월공장	강원도 영월군 한반도면 화랏길 57
당진공장	충청남도 당진시 신평면 당진항만로 97 (서부두 3번)
의왕공장	경기도 의왕시 가나무로 141
대전공장	대전광역시 대덕구 평촌2길 49
전주공장	전라북도 전주시 덕진구 감수길 45
김해공장	경상남도 김해시 한림면 한림로 398번길 10
대구공장	경상북도 칠곡군 지천면 신동로 78-20
대천공장	충청남도 보령시 주산면 재배길 1-10
영천공장	경상북도 영천시 신녕면 장수로 1581-7
여주공장	경기도 여주시 흥천면 효자로 71

(2) 생산설비의 현황&cr;

① 당기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

당 기	토 지	건 물	구축물	기계장치	차량운반구	기타유형자산	건설중인자산	합계
당기초:
취득원가	105,962,460	59,388,759	85,431,842	198,136,433	45,387,713	8,617,952	2,884,940	505,810,099
손상및상각누계액	-	(15,127,307)	(24,303,785)	(124,739,288)	(35,126,809)	(6,521,860)	-	(205,819,049)
정부보조금	-	-	(2,405,910)	(2,010,538)	(177,570)	-	(715,909)	(5,309,927)
순장부가액	105,962,460	44,261,452	58,722,147	71,386,607	10,083,334	2,096,092	2,169,031	294,681,123
당기변동액:
취득	485,490	100,868	330,263	7,124,666	243,546	750,608	11,002,505	20,037,946
감가상각비	-	(1,569,868)	(2,386,626)	(7,163,170)	(1,983,512)	(593,151)	-	(13,696,327)
처분 및 대체	(93,414)	588,978	936,079	7,706,862	(71)	1,116,565	(12,783,736)	(2,528,737)
당기말
취득원가	106,354,536	61,185,605	86,698,185	211,582,715	41,170,162	10,161,488	387,800	517,540,491
손상및상각누계액	-	(16,188,144)	(26,755,477)	(130,640,194)	(32,672,456)	(6,791,374)	-	(213,047,645)
정부보조금	-	(1,616,031)	(2,340,845)	(1,887,556)	(154,409)	-	-	(5,998,841)
순장부가액	106,354,536	43,381,430	57,601,863	79,054,965	8,343,297	3,370,114	387,800	298,494,005

&cr;② 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

당 기	토 지	건 물	구축물	기계장치	차량운반구	기타유형자산	건설중인자산	계
당기초:
취득원가	105,672,153	58,225,572	83,290,118	172,429,326	44,028,078	8,387,686	8,330,049	480,362,982
손상및상각누계액	-	(13,594,030)	(21,902,958)	(117,440,035)	(34,275,906)	(6,540,738)	-	(193,753,667)
정부보조금	-	-	(2,470,976)	(511,155)	-	-	(521,818)	(3,503,949)
순장부가액	105,672,153	44,631,542	58,916,184	54,478,136	9,752,172	1,846,948	7,808,231	283,105,366
당기변동액:
취득	80,804	156,409	342,507	1,581,982	2,128,330	739,451	19,454,342	24,483,825
감가상각비	-	(1,561,174)	(2,335,761)	(7,244,186)	(1,775,364)	(489,784)	-	(13,406,269)
처분 및 대체	209,503	1,034,675	1,799,217	22,570,675	(21,804)	(523)	(25,093,542)	498,201
당기말
취득원가	105,962,460	59,388,759	85,431,842	198,136,433	45,387,713	8,617,952	2,884,940	505,810,099
손상및상각누계액	-	(15,127,307)	(24,303,785)	(124,739,288)	(35,126,809)	(6,521,860)	-	(205,819,049)
정부보조금	-	-	(2,405,910)	(2,010,538)	(177,570)	-	(715,909)	(5,309,927)
순장부가액	105,962,460	44,261,452	58,722,147	71,386,607	10,083,334	2,096,092	2,169,031	294,681,123

&cr;다. 설비에 대한 투자 계획 등&cr; - 진행된 주요 투자 및 향후 계획 중인 투자의 세부내용은 다음과 같습니다. (단위 : 억원)

투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고
영월공장 ECO발전 설비 설치공사	에너지 절감 (*)	700	-	700	-

(*) 시멘트 반제품인 Clinker 소성을 위해 사용된 고온의 열(1,450℃)중 남은 열(300~350℃)을 이용, 전기를 생산하여 공장전력 대체 사용&cr; &cr; 5. 매출에 관한 사항 &cr; &cr;가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목		제51기	제50기	제49기
시멘트&cr; 부문	제 품	시멘트	내 수	305,670	360,277	324,327
			수 출	-	-	-
			합 계	305,670	360,277	324,327
	기 타	기 타	내 수	28,598	23,836	15,286
			수 출	-	-	-
			합 계	28,598	23,836	15,286
합 계			내 수	334,268	384,113	339,613
			수 출	-	-	-
			합 계	334,268	384,113	339,613

&cr;나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등&cr;(1) 판매경로

- 민 수 : 생산회사 → ( 특약점 ) → 소비자 : 매출액비중 99%&cr;- 관 수 : 생산회사 → 조달청 → 수요관청 : " 1%&cr; └→ 국방조달본부 → 각군부대&cr;

(2) 판매방법 및 조건

일반적으로 특정 개인 또는 법인 등 거래처와의 1년 단위 판매계약 등 기본계약에 의하고, 거래처에 따라 현금 또는 어음 등 결제조건으로 판매함.

&cr;(3) 판매전략

매출신장과 경영성과의 극대화를 위하여 제품의 고품질화 및 다양화, 효율적인 유통체계로 소비자 우선주의 전략으로 판매를 극대화시킴.&cr; &cr;

6. 수주상황&cr; &cr;당사의 주요 제품인 시멘트는 주문생산에 의하여 판매하고 있지 아니합니다.&cr;&cr;

7. 시장위험과 위험관리&cr; &cr; 7.1 재무위험관리&cr;

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.&cr;&cr;회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 회사의 위험관리 정책은 회사가 직면한 위험을 식별ㆍ분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 수립되어 있습니다. 위험관리 정책과 시스템은시장 상황과 회사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.&cr;&cr;가. 시장위험&cr; &cr; (1) 외환위험&cr;회사는 원재료 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD 등이 있습니다. 회사는 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 대처수단의 유무 등을 고려하고 있습니다. 또한 회사는 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.&cr;&cr;① 환위험에 대한 노출

당기 및 전 기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

( 단위:USD , JPY, 천원, 환율단위 : 원)
구분	당기말				전기말
구분	외화		환율	원화환산액	외화		환율	원화환산액
매입채무	USD	706,154.17	1,088.00	768,296	USD	-	-	-
	JPY	-	-	-	JPY	600,000	10.63	6,391

&cr;② 민감도 분석&cr; 당기 및 전기 말 현재 다 른 모든 변수가 일정하고 USD 등에 대한 원화의 환율 10% 변동시 USD 등 자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분	당기		전기
구분	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	(76,830)	76,830	-	-
JPY	-	-	(639)	639

&cr; (2) 가격위험&cr;회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 상품으로부터 가격위험이 발생합니다. 회사의 경영진은 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되고 있습니다. &cr; &cr;당기손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다. &cr;

(3) 이자율위험&cr;이자율 위험은 주로 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 변동금리부 차입금과 관련하여 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 경우 이자율 1%p 변동시 회사의 법인세비용차감전 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분	당기		전기
구분	1%p 상승시	1%p 하락시	1%p 상승시	1%p 하락시
이자율	(880,000)	880,000	(880,000)	880,000

나. 신용위험&cr;

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. &cr;&cr; 신용위험은 회사가 보유하고 있는 수취채권을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 회사는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고받고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.&cr;

(1) 매출채권&cr;

회사는 매출채권에 대한 대손충당금을 전체 기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로측정합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36 개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다 &cr;

당기말의 매출채권에 대한 기대신용손실로 측정한 대손충당금은 다음과 같습니다.&cr; (단위:천원)

	정상	~3개월 연체	4~6개월 연체	7~9개월 연체	10~12개월 연체	1년 초과 연체	계
당기말
기대 손실률	0.05%	0.94%	18.82%	44.28%	67.59%	100.00%	-
매출채권 장부금액	68,300,565	3,069,055	351,293	30,518	-	268,814	72,020,245
대손충당금	33,864	28,868	66,100	13,513	-	268,814	411,159

&cr;(2) 기 타 수취채권 &cr;

회사는 기타수취채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.&cr;

(3) 당기 및 전기말 현재 회사 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목	당기말	전기말
현금및현금성자산(주1)	11,164,758	13,094,605
단기금융상품	88,639,824	81,604,908
매출채권	71,609,086	87,250,956
기타수취채권	11,304,592	11,903,973
장기금융상 품 (주2)	17,001	17,001
장기매출채권	-	35,653
계	182,735,261	193,907,096

(주1) 회사가 직접 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.&cr; (주2) 지분상품은 제외하였습니다

&cr; 다. 유동성위험&cr;

유동성위험이란 회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. &cr;&cr;회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 재무팀을 통하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 재무팀은 회사가 원활한 자금운영을 할 수있도록 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시 회사는 자금조달 계획, 약정준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 외부법규나 법률 요구사항 등을 고려하고 있습니다.&cr;

당기 및 전기말 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.&cr;&cr; (1) 당기말

(단위 : 천원)
구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년 초과
단기차입금	66,000,000	66,749,209	66,749,209	-
유동성장기부채	3,666,800	3,694,972	3,694,972	-
장기차입금	18,333,200	19,414,604	313,498	19,101,106
매입채무	12,903,327	12,903,327	12,903,327	-
기타유동부채(주1)	30,612,400	30,665,370	30,665,370	-
보증예수금	512,468	512,468	-	512,468
기타비유동부채	13,678,290	78,931,595	-	78,931,595
금융보증계약부채	23,661,885	24,254,989	24,254,989	-
계(주2)	169,368,370	237,126,534	138,581,365	98,545,169

(주1) 선수금, 부가세예수금, 예수금은 제외하였습니다.&cr;(주2) 출자전환부채는 자기지분상품으로 결제하는 부채로 유동성위험에서 제외하였습니다. &cr; &cr; (2) 전기말

(단위 : 천원)
구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년 초과
단기차입금	66,000,000	67,321,172	67,321,172	-
장기차입금	22,000,000	24,066,538	522,600	23,543,938
매입채무	14,333,862	14,333,862	14,333,862	-
기타유동부채(주1)	31,584,252	31,640,199	31,640,199	-
보증예수금	592,468	592,468	-	592,468
기타비유동부채	11,083,180	71,227,099	-	71,227,099
금융보증계약부채	26,023,883	26,693,011	26,693,011	-
계(주2)	171,617,645	235,874,349	140,510,844	95,363,505

(주1) 선수금, 부가세예수금, 예수금은 제외하였습니다.&cr;(주2) 출자전환부채는 자기지분상품으로 결제하는 부채로 유동성위험에서 제외하였습니다. &cr;&cr;보고기간종료일 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

7.2 자본위험관리&cr;

가. 자본 위험&cr; &cr;회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.&cr;

회사의 당기 및 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분	당기말	전기말
부채총계	307,055,133	355,590,468
자본총계	255,874,139	204,614,326
부채비율	120.00%	173.79%

나. 채무조정 &cr; &cr; 2014년 3월 18일 회사의 채권금융기관협의회는 회사가 성우종합건설(주) 의 사업 등을 위하여 제공한 금융보증에 대하여, PF사업장의 사업비 정산완료 등으로 손실이 확정되는 시점에 보증채무 이행청구 현실화 금액의 14.9%는 주채무화하고, 85.1%는 출자전환(주당 전환가격: 23,225원)하기로 결의하였습니다. &cr;&cr; 2016년 사업년도 중 사업장 종결 등에 따라 보증채무 이행 청구금액이 확정된 보증채무에 대하여, 보증채무 이행청구 현실화 금액 218,430백만원의 14.9%에 해당하는 32,546백만원을 주채무로 전환하고, 85.1%에 해당하는 185,884백만원 을 출자전환(주식수: 8,003,590주, 발행가액: 23,225원)하였습니다. &cr; &cr; 또한, 2016년 사업년도 중 2014년 3월 18일자 채권금융기관협의회 출자전환 결의에 반대하고 채권매수 청구권을 행사한 양재동 PF보증관련 리치먼드자산운용의 반대매수채권의 처리와 관련하여 제9차 채권금융기관협의회 결의 및 합의서 체결에 따라 보증채무 이행청구 현실화금액의 85.1%는 소멸하고 14.9%에 해당하는 금액을 지급받을 권리로 전환하며, 그 중 4,486백만원과 이에 대한 이자를 조기 지급하였습니다. &cr;

2019년 사업년도 중 보증채무 이행청구 현실화금액이 확정된 보증채무에 대하여, 현실화금액 3,203백만원의 14.9%에 해당하는 477백만원을 주채무로 전환하여 변제하고, 85.1%에 해당하는 2,877백만원(전기에 확정된 금액 151백만원 포함)을 출자전환(주식수: 62,746주, 발행가액 1주당 45,850원)하였습니다.

&cr; 8. 연구개발 활동 &cr; &cr;가. 연구개발활동의 개요&cr;

기초연구진흥 및 기술개발지원에 관한 법률에 따른 연구개발전담부서로 인정받아 시멘트 및 콘크리트 관련 신제품 개발, 친환경 제품 연구, 공정개선 및 생산효율성 증대, 품질개선, 고객 품질만족을 위한 연구지원 등의 연구개발 활동을 활발히 전개하고 있으며, 학계 및 건설사 등과 공동연구를 진행하여 기술 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.&cr;

(1) 연구개발 담당조직

부서명	인원	비고
기술연구소 품질경영팀	2명	-
영월공장 품질관리팀	3명	-
단양공장 품질관리팀	1명	-

(2) 연구개발실적

연구과제(명)	연구기관(부서)	연구내용 및 기대효과
시멘트 응결조절제 석고 다변화 적용성 평가	영월공장 품질관리팀	- 다양한 석고 활용을 통한 제조원가 절감 및 품질 확보

(3) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목	제51기	제50기	제49기
연구개발비용 계	555,616	548,034	473,794
(정부보조금)	-	-	-
연구개발비 / 매출액 비율&cr; [연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.17%	0.14%	0.14%

&cr;&cr;9 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항&cr; &cr;가. 지적재산권 보유 현황 &cr;

- 사업과 관련된 특허권 보유현황

(단위 : 건)

등록	출원	총계
5	-	5

&cr;나. 법규, 정부규제에 관한 사항&cr;&cr;회사는 다음과 같은 법규정에 의해 사전, 사후신고 및 관리를 받고 있습니다.&cr; (1) 산업표준화법&cr; - 시멘트의 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 관한 사항 규정&cr; (2) 산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률&cr; - 시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록에 관한 사항 규정 &cr; (3) 대기환경보전법, 물환경보전법, 소음진동관리법, 폐기물관리법&cr; - 시멘트의 제조, 유통 등에서 대기, 수질 및 소음진동에 관한 사항 규제&cr; (4) 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법, 광업법, 광산안전법,&cr; 총포.도검.화약류 등의 안전관리에 관한 법률&cr; - 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련하여 산지사용 및 광산운영 등에 관한 &cr;규제&cr; (5) 저탄소녹색성장기본법&cr; - 시멘트의 제조 및 유통과정에서 발생하는 탄소의 배출에 관한 규제

다. 환경보호에 관한 사항&cr;

회사는 전 사업장에 환경경영시스템을 구축하고 환경경영방침, 환경목표를 설정하 고 환경친화적으로 사업을 운영하고 있습니다.

국가에서 규정한 먼지, 질소산화물, 황산화물 등 오염물질의 환경기준을 더욱 엄격하고 강화된 자체 기준으로 제정하여 친환경적 공정으로 생산하고 있으며, 환경 관련 정보는 홈페이지를 통해 공개하고 있습니다.

굴뚝자동측정시스템을 운영하여 시멘트 제조과정에서 배출되는 오염물질을 원격으로 자동측정하여 환경부, 환경관리공단 등 국가기관에 실시간 전송함으로써 투명하게 관리하고 있습니다.

또한, 에너지 사용량과 온실가스 배출량을 총괄 관리할 수 있는 온실가스 인벤토리 시스템을 구축하여 배출권거래제의 온실가스 목표관리지침을 준수하고 있으며, 순환자원재활용 및 신재생에너지를 적극 활용함으로써 천연자원 보전과 국가의 환경부하를 경감하고자 하는 정부의 자원순환정책에 부응하고 있습니다.&cr;

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 회사의 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 현재 연결재무제표 대상인 종속기업을 보유하고 있지 아니하므로 별도재무제표입니다.&cr;

(단위 : 백만원)
구 분	제51기	제50기	제49기
구 분	2020년 12월말	2019년 12월말	2018년 12월말
[유동자산]	199,826	223,543	254,083
· 현금및현금성자산	11,169	13,098	18,425
· 매출채권	71,609	87,251	88,805
· 기타수취채권	705	748	731
· 재고자산	25,852	38,310	43,859
· 기타유동자산	90,491	84,136	102,263
[비유동자산]	363,103	336,661	294,861
· 기타수취채권	10,600	11,156	8,917
· 유형자산	298,494	294,681	283,105
· 사용권자산	16,001	12,295	-
· 무형자산	1,944	1,605	2,531
· 기타비유동자산	36,064	16,924	308
자산총계	562,929	560,204	548,944
[유동부채]	237,205	276,439	243,000
[비유동부채]	69,850	79,151	129,537
부채총계	307,055	355,590	372,537
· 자본금	84,106	84,106	83,793
· 자본잉여금	78,300	78,300	75,483
· 이익잉여금(결손금)	92,224	44,231	17,034
· 기타자본	1,244	(2,023)	97
자본총계	255,874	204,614	176,407
종속, 관계기업 &cr;투자주식의 평가방법(*)	-	-	-
	2020.01.01 ~&cr;2020.12.31	2019.01.01 ~&cr;2019.12.31	2018.01.01 ~&cr;2018.12.31
매출액	334,268	384,113	339,613
영업이익(손실)	57,127	35,223	20,460
법인세차감전이익(손실)	76,048	43,495	(27,713)
당기순이익(손실)	62,782	41,318	(29,354)
당기총포괄이익(손실)	68,081	38,654	(33,038)
기본주당이익(손실)	3,732	2,458	(1,752)
희석주당이익(손실)	2,395	1,589	(1,752)

(*) 보고기간말 현재 종속,관계기업 투자주식은 없습니다.&cr; &cr; 주1) 제51기 재무제표는 외부감사인의 적정의견과 감사 전원이 동의하여, 이사회('21. 3. 16)에서 승인하고, 주주총회 ('21. 3. 24)에서는 보고로 갈음할 예정입니다. 주주총회에서 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. &cr;

2. 연결재무제표

- 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 51 기 2020.12.31 현재

제 50 기 2019.12.31 현재

제 49 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 51 기	제 50 기	제 49 기
자산
유동자산	199,826,547,803	223,543,482,782	254,083,405,400
현금및현금성자산	11,169,419,022	13,098,296,076	18,424,644,023
단기금융상품	88,639,823,592	81,604,908,340	99,165,533,220
매출채권	71,609,086,032	87,250,955,699	88,805,404,893
기타수취채권	704,554,213	747,611,221	730,936,527
재고자산	25,851,977,469	38,310,082,781	43,859,196,015
무형자산			1,374,494,000
기타유동자산	1,851,687,475	2,531,628,665	1,723,196,722
비유동자산	363,102,724,201	336,661,311,363	294,861,388,282
장기금융상품	27,735,811,600	7,209,501,000	17,001,000
장기매출채권		35,652,522	51,855,237
기타수취채권	10,600,037,765	11,156,361,521	8,917,438,908
유형자산	298,494,004,821	294,681,123,228	283,105,366,230
사용권자산	16,001,063,901	12,295,334,523
투자부동산	1,593,369,250	189,298,000	189,298,000
무형자산	1,944,236,028	1,605,112,584	2,531,252,968
기타비유동자산	6,734,200,836	4,362,715,685
이연법인세자산		5,126,212,300	49,175,939
자산총계	562,929,272,004	560,204,794,145	548,944,793,682
부채
유동부채	237,205,436,895	276,439,435,302	243,000,461,337
매입채무	12,903,327,415	14,333,862,268	20,501,103,067
단기차입금	66,000,000,000	66,000,000,000	10,000,000,000
유동성장기부채	3,666,800,000		8,510,000,000
기타유동부채	37,112,242,261	35,678,340,666	46,521,829,260
기타충당부채		24,963,138,400	13,621,288,277
금융보증계약부채	23,661,884,641	26,023,883,471	27,380,215,209
출자전환부채	88,779,941,400	103,042,362,000	114,347,044,800
당기법인세부채	5,081,241,178	6,397,848,497	2,118,980,724
비유동부채	69,849,695,814	79,151,033,180	129,536,710,328
장기차입금	18,333,200,000	22,000,000,000	79,050,000,000
종업원급여부채	26,340,826,959	36,090,888,547	40,708,675,999
복구충당부채	9,052,816,677	9,384,496,619	8,689,066,329
보증예수금	512,468,000	592,468,000	669,468,000
기타비유동부채	13,678,290,194	11,083,180,014	419,500,000
이연법인세부채	1,932,093,984
부채총계	307,055,132,709	355,590,468,482	372,537,171,665
자본
자본금	84,106,450,000	84,106,450,000	83,792,720,000
자본잉여금	78,299,750,566	78,299,681,735	75,483,297,831
이익잉여금(결손금)	92,224,361,337	44,231,446,068	17,034,411,486
기타자본	1,243,577,392	(2,023,252,140)	97,192,700
자본총계	255,874,139,295	204,614,325,663	176,407,622,017
자본과부채총계	562,929,272,004	560,204,794,145	548,944,793,682

포괄손익계산서

제 51 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 50 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 49 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 51 기	제 50 기	제 49 기
매출액	334,267,703,511	384,112,775,417	339,613,440,250
매출원가	233,950,003,862	299,731,499,895	272,767,032,477
매출총이익	100,317,699,649	84,381,275,522	66,846,407,773
판매비와관리비	43,190,708,179	49,157,868,066	46,386,402,164
영업이익(손실)	57,126,991,470	35,223,407,456	20,460,005,609
기타수익	8,478,693,324	3,418,188,605	3,134,742,783
기타비용	3,050,181,864	886,191,788	1,914,799,693
금융수익	16,604,760,631	10,435,167,960	2,086,544,199
금융비용	3,112,299,342	4,695,195,261	51,479,504,369
법인세비용차감전순이익(손실)	76,047,964,219	43,495,376,972	(27,713,011,471)
법인세비용	13,265,640,717	2,177,071,099	1,641,107,035
당기순이익(손실)	62,782,323,502	41,318,305,873	(29,354,118,506)
기타포괄손익	5,298,711,299	(2,664,780,025)	(3,683,544,888)
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	5,298,711,299	(2,664,780,025)	(3,683,544,888)
순확정급여부채 재측정요소	2,031,881,767	(641,527,885)	(3,683,544,888)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	3,266,829,532	(2,023,252,140)
총포괄손익	68,081,034,801	38,653,525,848	(33,037,663,394)
주당손익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	3,732	2,458	(1,752)
희석주당이익(손실) (단위 : 원)	2,395	1,589	(1,752)

자본변동표

제 51 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 50 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 49 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

	자본
	자본금	자본잉여금	이익잉여금	기타자본	자본 합계
2018.01.01 (기초자본)	83,792,720,000	75,483,297,831	66,340,743,652	(16,268,668,772)	209,348,092,711
회계정책변경에 따른 증가(감소)			11,700,335	(11,700,335)
당기순이익(손실)			(29,354,118,506)		(29,354,118,506)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
순확정급여부채의 재측정요소			(3,683,544,888)		(3,683,544,888)
출자전환				97,192,700	97,192,700
연차배당
기타자본처분			(16,280,369,107)	16,280,369,107
2018.12.31 (기말자본)	83,792,720,000	75,483,297,831	17,034,411,486	97,192,700	176,407,622,017
2019.01.01 (기초자본)	83,792,720,000	75,483,297,831	17,034,411,486	97,192,700	176,407,622,017
회계정책변경에 따른 증가(감소)			(72,908,206)		(72,908,206)
당기순이익(손실)			41,318,305,873		41,318,305,873
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익				(2,023,252,140)	(2,023,252,140)
순확정급여부채의 재측정요소			(641,527,885)		(641,527,885)
출자전환	313,730,000	2,816,383,904		(97,192,700)	3,032,921,204
연차배당			(13,406,835,200)		(13,406,835,200)
기타자본처분
2019.12.31 (기말자본)	84,106,450,000	78,299,681,735	44,231,446,068	(2,023,252,140)	204,614,325,663
2020.01.01 (기초자본)	84,106,450,000	78,299,681,735	44,231,446,068	(2,023,252,140)	204,614,325,663
회계정책변경에 따른 증가(감소)
당기순이익(손실)			62,782,323,502		62,782,323,502
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익				3,266,829,532	3,266,829,532
순확정급여부채의 재측정요소			2,031,881,767		2,031,881,767
출자전환		68,831			68,831
연차배당			(16,821,290,000)		(16,821,290,000)
기타자본처분
2020.12.31 (기말자본)	84,106,450,000	78,299,750,566	92,224,361,337	1,243,577,392	255,874,139,295

현금흐름표

제 51 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 50 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 49 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 51 기	제 50 기	제 49 기
영업활동현금흐름	64,655,658,873	40,865,514,951	21,780,731,866
영업으로부터 창출된 현금흐름	75,166,185,229	46,117,447,539	22,743,700,598
이자의 수취	255,441,882	569,531,975	649,853,949
이자의 지급	(1,870,018,171)	(3,597,829,498)	(3,240,414,066)
배당금수취	122,500,000		63,220
법인세의 지급	(9,018,450,067)	(2,223,635,065)	1,627,528,165
투자활동현금흐름	(46,547,816,226)	(19,822,899,328)	(51,878,024,801)
유형자산의 취득	(20,398,522,367)	(28,814,132,440)	(12,344,054,239)
유형자산의 처분	369,819,400	494,475,814	92,426,593
무형자산의 취득	(6,419,023,000)	(18,950,000)	(56,045,982)
무형자산의 처분	281,818,182
단기금융상품의 순증감	(3,185,168,136)	18,953,458,781	(39,593,353,757)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득	(18,638,067,610)	(9,786,413,000)
당기손익-공정가치측정금융자산의 처분			22,002,584
장기금융자산의 처분			1,000,000
전대리스순투자의 감소	184,485,759	679,261,692
비유동기타수취채권의 증가	(76,626,000)	(1,550,854,000)
비유동기타수취채권의 감소	1,333,467,546	220,253,825
재무활동현금흐름	(20,036,719,701)	(26,368,963,570)	39,933,038,416
단기차입금의 증가		66,000,000,000	10,000,000,000
단기차입금의 상환		(10,477,193,519)	(26,961,584)
유동성장기차입금의 상환		(26,660,000,000)
장기차입금의 증가		22,000,000,000	30,000,000,000
장기차입금의 상환		(60,900,000,000)	(40,000,000)
리스부채 지급	(3,216,364,052)	(2,921,095,746)
출자전환	68,831	(4,533,195)
배당금의 지급	(16,820,424,480)	(13,406,141,110)
현금및현금성자산의 증가(감소)	(1,928,877,054)	(5,326,347,947)	9,835,745,481
기초현금및현금성자산	13,098,296,076	18,424,644,023	8,588,898,542
기말현금및현금성자산	11,169,419,022	13,098,296,076	18,424,644,023

이익잉여금처분계산서

제 51 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지(처분예정일 : 2021년 3월 24일)

제 50 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지(처분확정일 : 2020년 3월 20일)

제 49 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지(처분확정일 : 2019년 3월 22일)

(단위 : 원)

	제 51 기		제 50 기		제 49 기
Ⅰ.미처분이익잉여금(결손금)		89,201,548,817		42,890,762,548		(33,025,963,059)
전기이월미처분이익잉여금(결손금)	24,387,343,548		2,286,892,766		-
회계정책변경의 효과	-		(72,908,206)		11,700,335
확정급여제도 재측정요소	2,031,881,767		(641,527,885)		(3,683,544,888)
당기순이익(손실)	62,782,323,502		41,318,305,873		(29,354,118,506)
Ⅱ.임의적립금등의 이입액		-		-		50,060,374,545
임의적립금	-		-		50,060,374,545
Ⅲ.이익잉여금처분액		20,353,760,900		18,503,419,000		14,747,518,720
임의적립금	-		-		-
기타잉여금처분액	-		-		-
이익준비금	1,850,341,900		1,682,129,000		1,340,683,520
배당금&cr; 현금배당(보통주당 배당금(률):&cr; 당기 1,100원 (22%)&cr; 전기 1,000원 (20%)&cr; 전전기 800원 (16%)	18,503,419,000		16,821,290,000		13,406,835,200
Ⅳ.결손금처리액		-		-		-
주식발행초과금 이입액	-		-		-
Ⅴ.차기이월미처분이익잉여금(결손금)		68,847,787,917		24,387,343,548		2,286,892,766

5. 재무제표 주석

제 51(당) 기 2020년 12월 31일 현재

제 50(전) 기 2019년 12월 31일 현재

회사명 : 한일현대시멘트 주식회사

1. 회사의 개요&cr;&cr; 한일현대시멘트 주식회사 (이하 " 회사 ")는 1969년 12월 30일에 시멘트의 제조 및 판매 등을 목적으로 설립되어 서울특별시 서초구 효령로 275에 본사를 두고 있으 며, 강원도 영월군 및 충북 단양군 등에 11개 의 공장 및 지점을 두고 있으며, 1975년 12월 18일에 발행한 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.&cr;&cr;당기말 현재 자본금 은 84,106백만원 이며, 회사 의 최대주주 는 한일시멘트(주) (14,170,986주, 지분율 84.24%) 입니다. &cr;

2. 중요한 회계정책&cr;

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.&cr;&cr;2-1 재무제표 작성기준&cr;&cr;회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.&cr;

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-	당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
-	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융상품
-	확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에 서 설명하고 있습니다.&cr; &cr; 2-2 회계 정책과 공시의 변경 &cr;

가. 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 &cr;

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr;

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의&cr;'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr;

나. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr;

회사는 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 회사는 재무제표 작성시 다음의 제·개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였으며, 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정: 코로나19 관련 임차료 할인 등&cr;- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정: 의도한 방식으로 사용 전의 매각금액&cr;- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정&cr; : 계약이행원가의 범위에 대한 원칙&cr;- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정: 부채의 유동·비유동 분류 규정

2-3 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

&cr; 차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융비용으로 표시되며, 다른 외환차이는 금융수익 또는 금융비용에 표시됩니다.&cr;

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정 가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.&cr;

2-4 금융자산&cr;

(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

&cr;내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

&cr;① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.&cr;

(가) 상각후원가 측정 금융자산&cr;계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익' 에 포함됩니다.&cr;&cr;(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr;계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금용수익 또는 금 융 비 용' 으로 표시 하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. &cr; &cr; (다) 당기손익-공정가치측정 금융자산&cr; 상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시합니다. &cr;

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확 정된 때 ' 기타 수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 ' 금융수익 또는 금융비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.&cr;

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

&cr;(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

&cr;회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으 로 분류하고 있습니다 .

(5) 금융상품의 상계&cr;

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. &cr;

2-5 파생상품&cr; &cr;파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.&cr;&cr; 2-6 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 대손충당금을 차감하여 측정됩니다.

&cr; 2-7 재고자산&cr; &cr;재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법(저장품은 이동평균법, 미착자재는 개별법)에 따라 결정됩니다. &cr; &cr;2-8 유형자산 &cr; &cr; 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.&cr;

구 분	추정내용연수
건 물	8년 ~ 60년
구 축 물	7년 ~ 49년
기 계 장 치	6년 ~ 25년
차 량 운 반 구	4년 ~ 15년
기타의 유형자산	4년 ~ 8년

&cr;유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

&cr; 2-9 차입원가 &cr; &cr;적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.&cr;&cr; 2-10 정부보조금 &cr;&cr;정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr;

2-11 무형자산&cr; &cr;무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 회원권을 제외한 무형자산의 상각방법 및 내용연수는 다음과 같습니다.&cr;

구 분	내용연수	감가상각방법
산업재산권	5년	정액법
기부자산이용권	20년	정액법
전용측선이용권	20년 ~ 22년	정액법
특허권	7년	정액법
소프트웨어	4년 ~ 8년	정액법
광업권	-	생산량비례법

&cr; 2-12 투자부동산 &cr;&cr; 임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. &cr;&cr; 2-13 비금융자산의 손상 &cr; &cr;영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.&cr;&cr; 2-14 매입채무와 기타채무&cr;&cr;매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보입니다. 매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다. &cr;

2-15 금융부채 &cr;&cr;(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 ' 매입채무', '차입금' , '유동성장기부채', '보증예수금' 및 ' 기타부채 ' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

&cr; 2-16 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 '금융보증계약부채' 및 '출자전환부채' 로 인식됩니다.&cr; (1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금 &cr;(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액 &cr;

2-17 충당부채 &cr; &cr;과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.&cr;&cr; 2-18 당기법인세 및 이연법인세 &cr;&cr;법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. &cr;&cr;당기 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. &cr;&cr;경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.&cr;&cr;이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. &cr;&cr;이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.&cr;

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.&cr;&cr;이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.&cr;

2-19 종업원급여 &cr;&cr;(1) 퇴직급여&cr; &cr;회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도 와 확정급여제도 로 구분됩니다. &cr;&cr;확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.&cr;&cr;확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다&cr;&cr;제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. &cr;&cr; (2) 기타장기종업원급여&cr;&cr;회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.&cr;&cr; 2-20 수익인식 &cr;

(1) 수행의무 식별

&cr;회사는 시멘트의 제조 및 판매 등 을 영위하고 있으며, 일반적으로 재화의 인도시점인, 자산의 통제가 고객에게 이전되는 한 시점에 수익을 인식하며, 이를 하나의 수행의무로 식별합니다.

&cr;(2) 용역의 제공 &cr;&cr;통상의 보증제공 범위를 벗어난 품질보증의 경우, 추가적인 보증용역의 제공으로 판단하여 수행의무를 식별합니다. 회사는 사업관행상의 품질보증만을 제공하고 있으며, 이는 재화의 판매와 구별되지 않는 하나의 수행의무입니다. &cr; &cr;2-21 출자전환&cr;&cr;회사는 기업회계기준해석서 제2119호에 따라 금융부채를 소멸시키기 위하여 채권자에게 발행할 지분상품을 최초로 인식할 때, 해당 지분상품을 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우가 아니라면 공정가치로 측정하고 있습니다. 소멸된 금융부채의 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 회사는 출자전환부채를 매 결산일에 공정가치로 측정하고 있습니다.&cr;

2-22 온실가스배출권 및 배출부채&cr;&cr; 회사는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출 허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간동안 매년 지급되고 있으며, 회사는 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다. &cr;&cr;회사는 정부에서 무상으로 할당받은 배출권(이하 "무상할당 배출권")은 영(0)으로 측정하여 인식하며 매입한 배출권은 배출권의 취득을 위하여 지급한 대가를 원가로 측정하여 인식하고 있습니다.&cr;&cr;또한 배출권은 정부에 제출하거나 매각하는 때 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 정부에 제출하고도 남을 것으로 확정된 무상할당 배출권을 매각하는 경우 그 처분손익은 배출원가에서 차감하고, 매입 배출권을 매각하는 경우에는 그 처분손익을 '기타수익' 및 '기타비 용 '으로 분류하고 있으며, 할당량에 비하여 온실가스 배출이 감축 되었는지 확인되지 않은 상태에서 무상할당 배출권을 매각한 경우에는 장부금액과 순매각대가의 차이를 이연수익으로 인식하고 매각한 배출권이 속하는 이행연도에 걸쳐체계적인 기준에 따라 이연수익을 배출원가와 상계하고 있습니다. &cr;&cr; 배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할 때에만 인식하 며, 배출원가는 매출 원가로 인식하고 있습니다. 배출부채는 다음 (1)과 (2)를 더하여 측정 하고 있습니 다.&cr;⑴ 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액&cr;⑵ ⑴의 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해 해당 의무를 이행하는 데에 소요되는지출에 대한 보고기간 말 현재 최선의 추정치&cr;

해당 이행연도 분의 배출권 제출의무를 이행하기 위하여 다음 이행연도 분 무상할당 배출권의 일부를 차입하는 경우에는 배출부채를 제거할 때 차입하는 부분에 해당하는 배출부채의 금액을 이연수익으로 인식하며 해당 이연수익은 차입으로 부족해진 배출권을 매입하여 사용할 이행연도 분의 배출원가에서 상계하고 있습니다.&cr;

2-23 사용권자산 및 리스부채&cr;

회사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류하고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 인식하였습니다&cr;&cr; 회사는 부동산, 국유재산, 차량 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 아래 가에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. &cr;&cr; 계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다. &cr; &cr; 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. &cr;

(1) 사용권자산&cr; &cr;사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

	리스부채의 최초 측정금액
	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
	복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다 . &cr;

(2) 리 스 부 채 &cr; &cr;리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함),
	지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
	잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
	리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
	리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

&cr; 또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다. &cr; &cr; 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인 합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.&cr;&cr; 회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

&cr; 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융비용으로 배분합니다. 금융비용은 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. &cr;

(3) 단 기리스 및 소액자산 리스&cr; &cr;단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구등으로 구성되어 있습니다 .

2-24 재무제표 승인 &cr;

회사의 재무제표는 2021년 2월 4일자 이사회에서 승인되었으며, 2021년 3월 24일 주 주총회에서 최종승인될 예정입니다 .&cr;

3. 중요한 회계추정 및 가정 &cr;&cr; 재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. &cr;&cr;다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. &cr;

(1) 복구충당부채&cr;&cr;회사는 보고기간말 현재 복구충당부채를 계상하고 있습니다.&cr;&cr;복구충당부채는 회사가 사용하고 있는 광산의 복구와 관련하여 허가받은 채광면적 중 훼손면적에 대한 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치입니다.&cr;

(2) 금융보증계약부채 및 출자전환부채&cr;&cr;금융보증계약부채 및 출자전환부채는 외부전문기관의 평가 를 거쳐 회사 의 보증한도 범위 내 금액으로 산정 되 며, 출자전환부채의 경우 미래예상 출자전환주식수와 회사 의 주식 주가를 이용하여 공정가치를 계상하고 있습니다. &cr; &cr;(3) 리스&cr;&cr;리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.&cr;&cr;회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.&cr;&cr;선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.&cr;

4. 재무위험관리 &cr;

4-1 재무위험관리요소 &cr;

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. &cr;

회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 회사의 위험관리 정책은 회사가 직면한 위험을 식별ㆍ분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 수립되어 있습니다. 위험관리 정책과 시스템은시장 상황과 회사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.&cr;&cr; (1) 시장위험 &cr;

① 외환위험&cr; 회사는 원재료 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD 등이 있습니 다. 회사는 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 대처수단의 유무 등을 고려하고 있습니다. 또한 회사는 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.&cr;

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.(단위 : USD, JPY, 천원, 환율단위 : 원)

구 분	당기말				전기말
구 분	외 화		환 율	원화환산액	외 화		환 율	원화환산액
금융부채
매입채무	USD	706,154.17	1,088.00	768,296	USD	-	-	-
매입채무	JPY	-	-	-	JPY	600,000	10.63	6,391

당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD 등에 대한 원화의 환율 10% 변동시 USD 등 자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분	당 기		전 기
구 분	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	(76,830)	76,830	-	-
JPY	-	-	(639)	639

② 가격위험 &cr;회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 상품으로부터 가격위험이 발생합니다. 회사의 경영진은 투자로인한 가격위험을 관리하기 위해시 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되고 있습니다.&cr;

당기손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.

&cr;③ 이자율 위험

회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 변동금리부 차입금과 관련하여 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 경우 이자율 1% 변동시 회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당 기		전 기
구분	1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시
이자율	(880,000)	880,000	(880,000)	880,000

(2) 신용 위험 &cr;

① 매출채권

회사는 매출채권에 대한 대손충당금을 전체 기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로측정합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36 개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다

&cr;당기말의 매출채권에 대한 기대신용손실로 측정한 대손충당금은 다음과 같습니다(단위:천원).

	정상	~3개월 연체	4~6개월 연체	7~9개월 연체	10~12개월 연체	1년 초과 연체	계
당기말
기대 손실률	0.05%	0.94%	18.82%	44.28%	67.59%	100.00%	-
매출채권 장부금액	68,300,565	3,069,055	351,293	30,518	-	268,814	72,020,245
대손충당금	33,864	28,868	66,100	13,513	-	268,814	411,159

② 기 타 수취채권

③ 당기 및 전기말 현재 회사 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목	당기말	전기말
현금및현금성자산(주1)	11,164,758	13,094,605
단기금융상품	88,639,824	81,604,908
매출채권	71,609,086	87,250,956
기타수취채권	11,304,592	11,903,973
장기금융상 품 (주2)	17,001	17,001
장기매출채권	-	35,653
합계	182,735,261	193,907,096

(주1) 회사가 직접 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.&cr; (주2) 지분상품은 제외하였습니다.&cr; &cr; (3) 유동성위험&cr;&cr;유동성위험이란 회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. &cr;&cr;회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 재무팀을 통하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 재무팀은 회사가 원활한 자금운영을 할 수있도록 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시 회사는 자금조달 계획, 약정준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 외부법규나 법률 요구사항 등을 고려하고 있습니다.&cr;

당기 및 전기말 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

당기말	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년 초과
단기차입금	66,000,000	66,749,209	66,749,209	-
유동성장기부채	3,666,800	3,694,972	3,694,972	-
장기차입금	18,333,200	19,414,604	313,498	19,101,106
매입채무	12,903,327	12,903,327	12,903,327	-
기타유동부채(주1)	30,612,400	30,665,370	30,665,370	-
보증예수금	512,468	512,468	-	512,468
기타비유동부채	13,678,290	78,931,595	-	78,931,595
금융보증계약부채	23,661,885	24,254,989	24,254,989	-
합계(주2)	169,368,370	237,126,534	138,581,365	98,545,169

(주1) 선수금, 부가세예수금, 예수금은 제외하였습니다.&cr;(주2) 출자전환부채는 자기지분상품으로 결제하는 부채로 유동성위험에서 제외하였습니다.

전기말	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년 초과
단기차입금	66,000,000	67,321,172	67,321,172	-
장기차입금	22,000,000	24,066,538	522,600	23,543,938
매입채무	14,333,862	14,333,862	14,333,862	-
기타유동부채(주1)	31,584,252	31,640,199	31,640,199	-
보증예수금	592,468	592,468	-	592,468
기타비유동부채	11,083,180	71,227,099	-	71,227,099
금융보증계약부채	26,023,883	26,693,011	26,693,011	-
합계(주2)	171,617,645	235,874,349	140,510,844	95,363,505

(주1) 선수금, 부가세예수금, 예수금은 제외하였습니다.&cr;(주2) 출자전환부채는 자기지분상품으로 결제하는 부채로 유동성위험에서 제외하였습니다.

&cr; 보고기간종료일 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

4-2 자본 위험 관리&cr;&cr;회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.&cr;

당기 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말
부채총계	307,055,133	355,590,468
자본총계	255,874,139	204,614,326
부채비율	120.00%	173.79%

5. 금융상품 공정가치 &cr;

(1) 범주별 금융상품&cr;&cr;가. 당기말 현재 회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

재무상태표 상 자산	상각후원가측정&cr;금융자산	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합계
현금및현금성자산	11,169,419	-	-	11,169,419
단기금융상품	10,258,749	78,381,075	-	88,639,824
매출채권	71,609,086	-	-	71,609,086
기타수취채권(유동)	704,554	-	-	704,554
장기금융상품	17,000	1	27,718,811	27,735,812
기타수취채권(비유동)	10,600,038	-	-	10,600,038
합계	104,358,846	78,381,076	27,718,811	210,458,733

재무상태표 상 부채	상각후원가측정&cr;금융부채	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융부채	합계
매입채무	12,903,327	-	12,903,327
기타채무	29,472,803	-	29,472,803
금융보증계약부채	-	23,661,885	23,661,885
출자전환부채	-	88,779,941	88,779,941
단기차입금	66,000,000	-	66,000,000
유동성장기부채	3,666,800	-	3,666,800
장기차입금	18,333,200	-	18,333,200
합계	130,376,130	112,441,826	242,817,956

나. 전기말 현재 회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무상태표 상 자산	상각후원가측정&cr;금융자산	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합계
현금및현금성자산	5,998,296	7,100,000	-	13,098,296
단기금융상품	9,128,618	72,476,290	-	81,604,908
매출채권	87,250,956	-	-	87,250,956
기타수취채권(유동)	563,997	-	-	563,997
장기매출채권	35,653	-	-	35,653
장기금융상품	17,000	1	7,192,500	7,209,501
기타수취채권(비유동)	11,156,362	-	-	11,156,362
합계	114,150,882	79,576,291	7,192,500	200,919,673

재무상태표 상 부채	상각후원가측정&cr;금융부채	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융부채	합계
매입채무	14,333,862	-	14,333,862
기타채무	30,424,435	-	30,424,435
금융보증계약부채	-	26,023,883	26,023,883
출자전환부채	-	103,042,362	103,042,362
단기차입금	66,000,000	-	66,000,000
장기차입금	22,000,000	-	22,000,000
합계	132,758,297	129,066,245	261,824,542

다. 당기 및 전기 중 범주별 금융상품의 손손익은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

당기	상각후원가측정&cr;금융자산	상각후원가측정 &cr;금융부채	당기손익-공정가치측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정 금융부채	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합계
순손익 :
이자수익	263,614	-	-	-	-	263,614
배당금수익	-	-	-	-	122,500	122,500
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	-	-	618,530	-	-	618,530
당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	-	-	1,228,588	-	-	1,228,588
대손상각비	(58,633)	-	-	-	-	(58,633)
외환차익	-	216,153	-	-	-	216,153
외화환산이익	-	14,578	-	-	-	14,578
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	-	-	(286,940)	-	-	(286,940)
당기손익-공정가치측정금융자산처분손실	-	-	(10,432)	-	-	(10,432)
기타의대손상각비	(223,003)	-	-	-	-	(223,003)
이자비용	-	(1,876,013)	-	-	-	(1,876,013)
외환차손	-	(38,850)	-	-	-	(38,850)
금융보증계약부채환입액	-	-	-	2,361,999	-	2,361,999
출자전환부채평가이익	-	-	-	14,262,421	-	14,262,421
세후 공정가치평가손익(기타포괄손익)	-	-	-	-	3,266,830	3,266,830
합계	(18,022)	(1,684,132)	1,549,746	16,624,420	3,389,330	19,861,342

전기	상각후원가측정&cr;금융자산	상각후원가측정 &cr;금융부채	당기손익-공정가치측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정 금융부채	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합계
순손익 :
이자수익	545,686	-	-	-	-	545,686
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	-	-	939,590	-	-	939,590
당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	-	-	467,225	-	-	467,225
대손상각비	(315,528)	-	-	-	-	(315,528)
외환차익	-	200,967	-	-	-	200,967
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	-	-	(2,549)	-	-	(2,549)
당기손익-공정가치측정금융자산처분손실	-	-	(11,433)	-	-	(11,433)
기타의대손상각비	(25,624)	-	-	-	-	(25,624)
이자비용	-	(3,139,975)	-	-	-	(3,139,975)
외환차손	-	(495,375)	-	-	-	(495,375)
외화환산손실	-	(19)	-	-	-	(19)
금융보증계약부채환입액	-	-	-	812,723	-	812,723
출자전환부채평가이익	-	-	-	8,267,197	-	8,267,197
세후 공정가치평가손익(기타포괄손익)	-	-	-	-	(2,023,252)	(2,023,252)
합계	204,534	(3,434,402)	1,392,833	9,079,920	(2,023,252)	5,219,633

라. 당기 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당기말	장부금액	공정가치
당기말	장부금액	수준1 (주1)	수준2 (주2)	수준3	합계
공정가치로 인식된 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	78,381,076	-	78,381,075	1	78,381,076
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	27,718,811	27,718,811	-	-	27,718,811
합계	106,099,887	27,718,811	78,381,075	1	106,099,887
공정가치로 인식된 금융부채
금융보증계약부채	23,661,885	-	-	23,661,885	23,661,885
출자전환부채	88,779,941	-	-	88,779,941	88,779,941
합계	112,441,826	-	-	112,441,826	112,441,826

(주1) 수준 1로 분류된 금융자산은 보고기간말 현재 활성거래시장에서 고시되는 시장가격을 공정가치로 사용하였습니다.&cr;(주2) 수준2로 분류된 금융자산은 보고기간말 현재 금융기관에서 평가한 기준가격 등을 공정가치로 사용하였습니다.&cr;

전기말	장부금액	공정가치
전기말	장부금액	수준1 (주1)	수준2 (주2)	수준3	합계
공정가치로 인식된 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	79,576,291	-	79,576,290	1	79,576,291
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	7,192,500	7,192,500	-	-	7,192,500
합계	86,768,791	7,192,500	79,576,290	1	86,768,791
공정가치로 인식된 금융부채
금융보증계약부채	26,023,883	-	-	26,023,883	26,023,883
출자전환부채	103,042,362	-	-	103,042,362	103,042,362
합계	129,066,245	-	-	129,066,245	129,066,245

(주1) 수준 1로 분류된 금융자산은 보고기간말 현재 활성거래시장에서 고시되는 시장가격을 공정가치로 사용하였습니다.&cr;(주2) 수준2로 분류된 금융자산은 보고기간말 현재 금융기관에서 평가한 기준가격등을 공정가치로 사용하였습니다.&cr;&cr; 회사 는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가로 인식된금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다.&cr;&cr;

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. &cr;활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.&cr;&cr;만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.&cr;

또한, 회사 는 수준 3으로 분류되는 출자전환부채 및 금융보증계약부채를 외부전문기관의 평가 를 거쳐 추정한 보증채무이행청구권 현실화금액 에 주채권 출자전환 실행일 (2014년 6월 12일) 을 기준으로 미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된 미회수 금액 중 회사 의 보증한도 범위 내 금액으로 산정 되 며, 미래예상 출자전환주식수와 회사 의 주식 주가를 이용하여 공정가치를 계상하고 있습니다.

수준 3으로 분류되는 금융보증계약부채와 출자전환부채의 투입변수인 보증채무이행청구권 현실화금액 추정치가 5% 변동할 경우, 공정가치의 합계액은 각각 5,601백 만원 의 불리한 변동과 유리한 변동으로 측정됩니다. &cr;

6. 현금및현금성자산 &cr;&cr;회사의 당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말
보유현금	4,661	3,691
금융기관예치금	11,164,758	13,094,605
합계	11,169,419	13,098,296

&cr; 7. 사용제한예금&cr;&cr;당기 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

계정과목	당기말	전기말	사용제한내용
단기금융상품	9,958,748	9,128,618	반대매수청구관련 질권설정外
장기금융상품	17,000	17,000	당좌개설보증금
합계	9,975,748	9,145,618

8. 매출채권&cr;&cr;(1) 당기 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말		전기말
구 분	유동	비유동	유동	비유동
매출채권	72,010,604	9,641	87,603,482	35,653
차감: 대손충당금	(401,518)	(9,641)	(352,526)	-
장부금액	71,609,086	-	87,250,956	35,653

&cr;(2) 당기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
기초금액	352,526	36,998
손상된 채권에 대한 대손상각비(환입)	58,633	315,528
기말금액	411,159	352,526

&cr;(3) 회사는 상기 매출채권의 일부에 대해서 거래보증으로써 부동산 및 보증서등을 담보로 제공받고 있습니다.

9. 기타수취채권&cr;

(1) 당기 및 전기말 현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구분	당기말		전기말
구분	유 동	비유동	유 동	비유동
미수금	158,264	5,830,565	187,739	5,830,565
차감: 대손충당금	-	(5,830,565)	-	(5,830,565)
미수수익	532,562	-	524,390	-
차감: 대손충당금	(476,272)	-	(443,132)	-
대여금	1,236,902	20,800,000	852,040	21,200,000
차감: 대손충당금	(746,902)	(19,900,000)	(557,040)	(19,900,000)
전대리스순투자	-	-	183,614	-
보증예치금	-	9,269,884	-	8,168,616
임차보증금	-	879,830	-	2,136,672
차감: 대손충당금	-	(457,000)	-	(457,000)
전신전화가입권	-	7,324	-	8,074
합계	704,554	10,600,038	747,611	11,156,362

(2) 당기 및 전기 중 기타수취채권의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기	전기
기초금액	27,187,737	27,162,113
손상된 채권에 대한 대손상각비 인식	223,003	25,624
회수로 인한 증가	-	-
기말금액	27,410,740	27,187,737

10. 재고자산&cr;&cr;(1) 당기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말
상 품	289,608	641,552
제 품	2,675,075	6,479,202
반제품	5,600,343	6,107,153
재공품	1,690,967	1,108,022
원재료 등	11,979,410	13,368,368
미착재고자산	3,616,574	10,605,786
합계	25,851,977	38,310,083

&cr;(2) 당기 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 228,091 백만원 (전기: 295,559백만원)입니다.&cr;&cr;11. 기타자산&cr;&cr;당기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말		전기말
구 분	유동	비유동	유동	비유동
선급금	156,893	-	504,806	-
선급비용	1,694,794	-	2,026,823	-
장기저장품 (주1)	-	6,734,201	-	4,362,716
합계	1,851,687	6,734,201	2,531,629	4,362,716

(주1) 1년 이내 보수 등의 목적으로 소비되지 않을 것으로 예상되는 저장품을 재고자산에서 기타비유동자산으로 재분류 하였습니다. &cr;

12. 유형자산&cr;&cr; (1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

당 기	토 지	건 물	구축물	기계장치	차량운반구	기타유형자산	건설중인자산	합계
당기초:
취득원가	105,962,460	59,388,759	85,431,842	198,136,433	45,387,713	8,617,952	2,884,940	505,810,099
손상및상각누계액	-	(15,127,307)	(24,303,785)	(124,739,288)	(35,126,809)	(6,521,860)	-	(205,819,049)
정부보조금	-	-	(2,405,910)	(2,010,538)	(177,570)	-	(715,909)	(5,309,927)
순장부가액	105,962,460	44,261,452	58,722,147	71,386,607	10,083,334	2,096,092	2,169,031	294,681,123
당기변동액:
취득	485,490	100,868	330,263	7,124,666	243,546	750,608	11,002,505	20,037,946
감가상각비	-	(1,569,868)	(2,386,626)	(7,163,170)	(1,983,512)	(593,151)	-	(13,696,327)
처분 및 대체	(93,414)	588,978	936,079	7,706,862	(71)	1,116,565	(12,783,736)	(2,528,737)
당기말
취득원가	106,354,536	61,185,605	86,698,185	211,582,715	41,170,162	10,161,488	387,800	517,540,491
손상및상각누계액	-	(16,188,144)	(26,755,477)	(130,640,194)	(32,672,456)	(6,791,374)	-	(213,047,645)
정부보조금	-	(1,616,031)	(2,340,845)	(1,887,556)	(154,409)	-	-	(5,998,841)
순장부가액	106,354,536	43,381,430	57,601,863	79,054,965	8,343,297	3,370,114	387,800	298,494,005

전 기	토 지	건 물	구축물	기계장치	차량운반구	기타유형자산	건설중인자산	합계
전기초:
취득원가	105,672,153	58,225,572	83,290,118	172,429,326	44,028,078	8,387,686	8,330,049	480,362,982
손상및상각누계액	-	(13,594,030)	(21,902,958)	(117,440,035)	(34,275,906)	(6,540,738)	-	(193,753,667)
정부보조금	-	-	(2,470,976)	(511,155)	-	-	(521,818)	(3,503,949)
순장부가액	105,672,153	44,631,542	58,916,184	54,478,136	9,752,172	1,846,948	7,808,231	283,105,366
전기변동액:
취득	80,804	156,409	342,507	1,581,982	2,128,330	739,451	19,454,342	24,483,825
감가상각비	-	(1,561,174)	(2,335,761)	(7,244,186)	(1,775,364)	(489,784)	-	(13,406,269)
처분 및 대체	209,503	1,034,675	1,799,217	22,570,675	(21,804)	(523)	(25,093,542)	498,201
전기말
취득원가	105,962,460	59,388,759	85,431,842	198,136,433	45,387,713	8,617,952	2,884,940	505,810,099
손상및상각누계액	-	(15,127,307)	(24,303,785)	(124,739,288)	(35,126,809)	(6,521,860)	-	(205,819,049)
정부보조금	-	-	(2,405,910)	(2,010,538)	(177,570)	-	(715,909)	(5,309,927)
순장부가액	105,962,460	44,261,452	58,722,147	71,386,607	10,083,334	2,096,092	2,169,031	294,681,123

&cr; (2) 당기말 현재 회사의 자산은 현대해상화재보험㈜ 등에 재산종합보험등으로 부보되어 있는 바, 이 중 보험금 액 66,000백만원 은 한국산업은행을 질권자로 하고 있습니다.&cr;

(3) 회사의 유형자산 중 일부는 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다( 주석17 참조). 또한, 한국광해관리공단으로부터 제공받은 지급보증 관련하여 회사의 유형자산 중 일부는 담보로 제공되어 있습니다( 주석 17, 33 참조).&cr;&cr; 13. 리스&cr;

(1) 당 기말 및 전기말 리스사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당 기말			전기말
구 분	취득금액	감가상각누계액	장부금액	취득금액	감가상각누계액	장부금액
부동산	7,592,952	(2,124,005)	5,468,947	5,517,688	(1,141,375)	4,376,313
국유재산	9,033,957	(116,219)	8,917,738	6,236,999	(69,680)	6,167,319
차량운반구	903,821	(490,538)	413,283	592,041	(223,879)	368,162
기타	1,459,559	(258,463)	1,201,096	1,459,559	(76,019)	1,383,540
합계	18,990,289	(2,989,225)	16,001,064	13,806,287	(1,510,953)	12,295,334

(2) 당 기 및 전 기 중 리스사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당 기
구 분	기초	증가	감소	감가상각	기말
부동산	4,376,313	2,075,264	-	(982,630)	5,468,947
국유재산	6,167,319	2,796,958	-	(46,539)	8,917,738
차량운반구	368,162	311,780	-	(266,659)	413,283
기타	1,383,540	-	-	(182,444)	1,201,096
합계	12,295,334	5,184,002	-	(1,478,272)	16,001,064

구 분	전 기
구 분	기초	회계정책&cr;변경효과	증가	감소	감가상각	기말
부동산	-	1,568,741	3,948,947	-	(1,141,375)	4,376,313
국유재산	-	6,236,999	-	-	(69,680)	6,167,319
차량운반구	-	592,041	-	-	(223,879)	368,162
기타	-	-	1,459,559	-	(76,019)	1,383,540
합계	-	8,397,781	5,408,506	-	(1,510,953)	12,295,334

&cr;(3) 당기 및 전기 중 전대리스순투자의 변동내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당기	전기
기초	183,614	-
회계정책변경효과	-	848,373
이자수익	876	14,503
수취	(184,486)	(679,262)
해지	(4)	-
기말	-	183,614

(4) 당기 및 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당기	전기
기초	12,835,464	-
회계정책변경효과	-	9,570,227
증가	5,184,001	5,408,506
이자비용	637,127	777,827
지급	(3,216,364)	(2,921,096)
해지	(109,873)	-
기말	15,330,355	12,835,464

(5) 당기 및 전기 중 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	당기	전기
단기리스료	1,835,225	1,864,147
단기리스가 아닌 소액자산 리스료	182,633	173,888

당기 중 리스의 총 현금유출은 5,234백만원 (전기 4,959백만원)입니다. &cr;&cr;&cr;

14. 투자부동산&cr;

당기 및 전기 중 투자부동산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당기	전기
기초	189,298	189,298
감가상각	(20,174)	-
유형자산에서 재분류	1,424,245	-
기말	1,593,369	189,298

&cr;&cr;15. 무형자산&cr;&cr; (1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

당 기	비유동						유 동	합계
당 기	광업권	산업&cr;재산권	전용측선&cr;이용권	기부자산&cr;사용권	소프트&cr;웨어	회원권	배출권	합계
당기초:
취득원가	408,308	50,865	8,301,247	9,713,293	706,128	1,665,373	-	20,845,214
손상및상각누계액	(36,548)	(38,966)	(7,944,308)	(9,713,047)	(552,143)	(955,089)	-	(19,240,101)
순장부가액	371,760	11,899	356,939	246	153,985	710,284	-	1,605,113
당기변동액:
취득	-	-	-	-	24,900	677,277	5,716,846	6,419,023
상각비등	(119)	(2,914)	(59,576)	-	(94,971)	-	-	(157,580)
처분 및 대체	-	-	-	(19)	-	(205,455)	(5,716,846)	(5,922,320)
당기말:
취득원가	408,308	50,865	8,301,247	9,713,274	731,028	2,087,389	-	21,292,111
손상및상각누계액	(36,667)	(41,880)	(8,003,884)	(9,713,047)	(647,114)	(905,283)	-	(19,347,875)
순장부가액	371,641	8,985	297,363	227	83,914	1,182,106	-	1,944,236

전 기	비유동						유 동	합계
전 기	광업권	산업&cr;재산권	전용측선&cr;이용권	기부자산&cr;사용권	소프트&cr;웨어	회원권	배출권	합계
전기초:
취득원가	408,308	50,865	8,301,247	9,713,293	625,178	2,476,505	1,374,494	22,949,890
손상및상각누계액	(35,918)	(36,052)	(7,857,584)	(9,713,047)	(446,453)	(955,089)	-	(19,044,143)
순장부가액	372,390	14,813	443,663	246	178,725	1,521,416	1,374,494	3,905,747
전기변동액:
취득	-	-	-	-	18,950	-	-	18,950
상각비등	(630)	(2,914)	(86,724)	-	(105,690)	-	-	(195,958)
처분 및 대체	-	-	-	-	62,000	(811,132)	(1,374,494)	(2,123,626)
전기말:
취득원가	408,308	50,865	8,301,247	9,713,293	706,128	1,665,373	-	20,845,214
손상및상각누계액	(36,548)	(38,966)	(7,944,308)	(9,713,047)	(552,143)	(955,089)	-	(19,240,101)
순장부가액	371,760	11,899	356,939	246	153,985	710,284	-	1,605,113

&cr;(2) 회사의 무형자산 중 광업권은 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다( 주석 17 참조) . 또한, 한국광해관리공단으로부터 제공받은 지급보증 관련하여 회사의 무형자산 중 광업권의 일부는 담보로 제공되어 있습니다(주석 17, 33 참조) .

16. 차입금&cr;

(1) 당기 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구분	당기말	전기말
유동
금융기관차입금	66,000,000	66,000,000
유동성장기차입금	3,666,800	-
소계	69,666,800	66,000,000
비유동
금융기관차입금	22,000,000	22,000,000
차감: 유동성대체	(3,666,800)	-
소계	18,333,200	22,000,000
합계	88,000,000	88,000,000

&cr;(2) 당기 및 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

내 역	차입처	당기말&cr;이자율(%)	당기말	전기말
일반대출(주1)	농협은행	1.73%	33,000,000	33,000,000
산업운영자금(주1)	한국산업은행	1.73%	33,000,000	33,000,000
합계			66,000,000	66,000,000

(주1) 상기 단기차입금과 관련하여 회사의 유ㆍ무형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조).&cr;&cr;(3) 당기 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

내 역	차입처	만기일	당기말&cr;이자율(%)	당기말	전기말
시설자금(주1)	한국산업은행	2026.10.28	1.71%	15,000,000	15,000,000
시설자금(주1)	한국산업은행	2026.10.28	1.72%	7,000,000	7,000,000
소계				22,000,000	22,000,000
차감: 유동성대체				(3,666,800)	-
차감계				18,333,200	22,000,000

(주1) 상기 장기차입금과 관련하여 회사의 유ㆍ무형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조). &cr;

17. 담보제공자산&cr;

당기말 현재 회사의 차입금과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원, 미화불).

구 분	상세내역	장부금액	담보권자	담보제공자산	담보설정액	비고
유형자산	토지	98,691,900	한국산업은행	토지, 건물, 구축물, 기계장치, 광업권	KRW 128,500,000&cr;USD 72,032,000	단기차입금 66,000,000&cr;장기차입금&cr;22,000,000
	건물	42,696,327	한국산업은행	토지, 건물, 구축물, 기계장치, 광업권	KRW 128,500,000&cr;USD 72,032,000
	구축물	56,112,206	농협은행	토지,건물,구축물,기계장치	KRW 39,600,000
	기계장치	78,700,951	KEB 하나은행 (주1)	토지,건물,구축물,기계장치	KRW 36,000,000	-
무형자산	광업권	145,947	한국광해관리공단	토지,건물,구축물,기계장치,광업권	KRW 40,000,000	보증제공(광산복구)
합 계		276,347,331	합 계		KRW 244,100,000
합 계		276,347,331	합 계		USD 72,032,000

(주1) 차입금은 상환되었으나, 담보 설정은 유지되고 있습니다.&cr;&cr;18. 기타부채&cr;&cr;(1) 당기 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

내 역	당기말	전기말
미지급금	28,898,447	29,406,939
미지급비용	15,328	9,334
미지급배당금	1,560	694
선수금	1,655,128	1,296,467
부가세예수금	3,870,081	2,133,145
예수금	974,633	664,477
리스부채	1,697,065	2,167,285
합계	37,112,242	35,678,341

(2) 당기 및 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

내 역	당기말	전기말
임대보증금	45,000	415,000
리스부채	13,633,290	10,668,180
합계	13,678,290	11,083,180

&cr; 19. 충당부채&cr;

(1) 당기 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구분	복구충당부채 (주1)	배출부채(주2)	기타충당부채	합계
기초	9,384,497	24,802,871	160,267	34,347,635
전입액 등	(331,680)	(12,227,232)	-	(12,558,912)
감소	-	(12,575,639)	(160,267)	(12,735,906)
당기말	9,052,817	-	-	9,052,817

(주1) 복구충당부채는 당기말 현재 허가받은 채광면적 중 훼손면적에 대한 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 2.8%의 할인율을 사용하여 측정하였습니다.&cr;(주2) 온실가스 배출량 KAU19는 3,891,505tCO2eq 으로 당기 전입액 등은 온실가스 배출량 변동분과 가격 변동분을 반영한 것입니다.

(2) 전기 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구분	복구충당부채	배출부채	기타충당부채	합계
기초	8,689,066	13,261,269	360,019	22,310,354
전입액 등	695,431	27,641,564	160,267	28,497,262
감소	-	(16,099,962)	(360,019)	(16,459,981)
전기말	9,384,497	24,802,871	160,267	34,347,635

(3) 주요 가정의 변동에 따른 복구충당부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구분	복구충당부채에 대한 영향
구분	가정의 변동폭	가정의 증가	가정의 감소
할인율	1.00%	2.60% 감소	2.68% 증가
물가상승률	1.00%	1.43% 증가	1.40% 감소

20 . 온실가스 배출권&cr;

(1) 회사의 2차 계획기간 이행연도별 배출권 무상 할당량은 다음과 같습니다(단위: tCO2eq).

구분	2018년 분(주1)	2019년 분	2020년 분	합계
무상 할당량	3,799,893	3,728,736	3,728,736	11,257,365

(주1) 2018년 분에는 제1차 계획기간 추가 할당량 71,157tCO2eq이 포함되어 있습니다.&cr; &cr;(2) 당기 중 배출권의 변동은 다음과 같습니다(단위 : tCO2eq, 천원).

구분	수량	금액
기초	7,037,943	-
추가할당	3,265	-
순매입	227,300	5,716,846
감소	(3,891,505)	(5,716,846)
기말	3,377,003	-

&cr;(3) 회사의 당기 온실가스 배출량 추정치는 3,354,646 tCO2eq입 니다 .&cr;

21. 금융보증계약부채 및 출자전환부채&cr;&cr; (1) 채무조정 &cr;2014년 3월 18일 회사의 채권금융기관협의회는 회사가 성우종합건설(주) 등을 위하여 제공한 금융보증에 대하여 PF사업장의 사업비 정산완료 등으로 손실이 확정되는 시점에 보증채무 이행청구 현실화 금액의 14.9%는 주채무화하고, 85.1%는 출자전환(주당 전환가격: 23,225원)하기로 결의하였습니다. &cr;

(2) 금융보증계약부채 및 출자전환부채&cr;&cr;당기 및 전기말 현재 회사의 금융보증계약부채 및 출자전환부채의 계산내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구분	당기말	전기말
손실확정예상금액(주석 33 참조)(주1)	99,689,292	115,062,338
금융보증계약부채:
주채무화예정금액(14.9%)(주1)	19,770,145	22,304,265
주채무화예정금액에 대한 이자 추정액 (주석 33(3) 참조)	3,891,740	3,719,618
합계	23,661,885	26,023,883
출자전환부채:
출자전환예정금액(85.1%)(㉠)	79,919,147	92,758,073
주당전환가격(㉡)	23,225원	23,225원
발행예정주식수(㉢=㉠/㉡)	3,441,083주	3,993,890주
기말 1주당 공정가치(㉣)(주2)	25,800원	25,800원
출자전환부채(㉤=㉢*㉣)	88,779,941	103,042,362

(주1) 리치먼드자산운용의 반대매수채권과 관련하여 합의금 지급채무 전환 예상금액 5,777백만원이 손실확정예상금액과 주채무화예정금액에 각각 포함되어 있습니다.&cr; (주2) 출자전환부채는 출자전환결의로 인한 예정발행주식수에 대하여 매 결산일마다 주식의 공정가치(주권 매매거래시 주가)를 이용하여 측정하고 있습니다. 당기말 주식의 공정가치는 29,700원이나, "증권의 발행 및 공시에 관한 규정" 제 5-18조에 따라 워크아웃을 졸업한 경우 출자전환 발행가액이 기준주가(청약일 전 제3~제5 거래일 가중산술평균주가)의 90% 이상으로 제한됩니다. 회사는 2017년 8월 17일자로 워크아웃을 졸업하여 당기말 현재 주가로는 출자가 불가능함에 따라 출자가 가능한 주가의 상한인 25,800원을 당기말 1주당 가치로 하여 출자전환부채를 측정하였습니다.

22. 종업원급여부채 &cr;&cr;(1) 순확정급여부채&cr; &cr; 가. 당기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말
확정급여채무	78,498,247	90,005,160
사외적립자산	(53,080,744)	(54,794,153)
국민연금전환금	(436,225)	(460,769)
순확정급여부채	24,981,278	34,750,238

나. 당기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
기 초	90,005,160	100,980,771
당기근무원가	4,423,201	4,928,050
이자원가	1,435,816	2,151,470
계열사전입	476,572	447,928
재측정요소	(2,501,329)	570,097
- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	6,737
- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(509,535)	2,198,102
- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(1,991,794)	(1,634,742)
퇴직금 지급액	(15,341,173)	(19,073,156)
기 말	78,498,247	90,005,160

다. 당기 및 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
기 초	55,254,922	61,458,801
사용자의 기여금	5,000,000	10,500,000
계열사전입	476,572	447,928
퇴직금 지급액	(8,258,621)	(18,173,608)
이자수익	940,448	1,274,175
재측정요소	103,648	(252,374)
기 말	53,516,969	55,254,922

라. 당기 및 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말
원리금보장형상품	5,082,782	14,793,759
원금보장형상품	5,621,402	-
이율보증형보험상품	41,032,089	36,767,290
현금및현금성자산	1,344,471	3,233,104
소계	53,080,744	54,794,153
국민연금전환금	436,225	460,769
합계	53,516,969	55,254,922

(2) 확정급여채무&cr;&cr;가. 보험수리적 가정&cr; 당기 및 전기말 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분	당기말	전기말
할인율	1.71%	1.88%
미래 임금인상율	4.55%	4.91%

나. 민감도분석(단위 : 천원)

확정급여채무	당기말		전기말
확정급여채무	증가	감소	증가	감소
할인율(1% 포인트 변동)	(3,366,988)	3,690,488	(4,025,389)	4,408,524
미래 임금인상율(1% 포인트 변동)	3,622,165	(3,371,746)	4,319,465	(4,024,479)

&cr;민감도분석은 제도에서 발생할 것으로 기대되는 모든 현금흐름의 분산을 고려하지는않았으나, 사용된 가정에 대한 민감도의 근사치를 제공하고 있습니다.

다. 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향&cr;&cr;당기말 현재 할인되지 않은 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다(단위 : 천원).

구 분	1년 미만	1년~2년 이하	2~5년 이하	5~10년 이하	합계
급여지급액	8,358,377	12,804,510	33,171,541	33,820,746	88,155,174

&cr;확정급여채무의 가중평균만기는 4.63년 입니다.&cr;

(3) 확정기여형퇴직급여제도&cr;&cr;당기 중 확정기여형퇴직급여제도와 관련하여 인식한 비용은 420 백만원입니다. &cr;

(4) 당기 및 전기 중 기타장기종업원급여부채의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
기 초	1,340,651	1,186,706
당기근무원가	77,548	63,559
이자원가	20,194	25,135
과거근무원가	-	15,448
재측정요소	176,108	392,778
지급액	(254,952)	(342,975)
기 말	1,359,549	1,340,651

&cr;

23. 법인세비용&cr;

(1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
당기법인세	7,931,148	8,058,684
일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세	7,058,306	(5,077,036)
당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세	(1,494,508)	751,604
법인세환급액	(229,305)	(1,556,181)
법인세비용	13,265,641	2,177,071

(2) 당기 및 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세는 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당 기			전 기
구 분	세전금액	세금효과	세후금액	세전금액	세금효과	세후금액
순확정급여부채의 재측정	2,604,977	(573,095)	2,031,882	(822,471)	180,943	(641,528)
기타포괄손익-공정가치&cr;측정금융자산평가손익	4,188,243	(921,413)	3,266,830	(2,593,913)	570,661	(2,023,252)
합계	6,793,220	(1,494,508)	5,298,712	(3,416,384)	751,604	(2,664,780)

(3) 당기 및 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
법인세비용차감전순이익	76,047,964	43,495,377
적용세율에 따른 세부담액	17,941,607	10,063,881
세무상 공제(과세)되지 않는 비용(수익)의 법인세 효과	(3,826,868)	(8,201,885)
세액공제 등	(91,003)	(56,954)
법인세환급액	(229,305)	(1,556,181)
기타	(528,790)	1,928,210
법인세비용	13,265,641	2,177,071
평균유효세율	17.4%	5.00%

(4) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
당 기	기 초	당기손익 반영	기타포괄손익 반영	기 말
대손충당금	205,328	80,603	-	285,931
확정급여채무	19,699,766	(1,975,829)	(550,292)	17,173,645
장기투자증권	258,216	(48,567)	-	209,649
감가상각비	11,813,269	376,355	-	12,189,624
충당부채	7,556,480	(5,564,860)	-	1,991,620
기타	5,277,827	2,133,268	(921,413)	6,489,682
이연법인세자산 계	44,810,885	(4,999,030)	(1,471,705)	38,340,150
미수수익	(63,707)	24,553	-	(39,154)
토지압축기장충당금	(2,835,175)	25	-	(2,835,150)
사외적립자산	(12,054,714)	399,753	(22,803)	(11,677,764)
유형자산	(20,540,927)	40,183	-	(20,500,744)
기타	(4,190,151)	(1,029,282)	-	(5,219,433)
이연법인세부채 계	(39,684,673)	(564,768)	(22,803)	(40,272,244)
합계	5,126,212	(5,563,798)	(1,494,508)	(1,932,09 4 )

전 기	기 초	당기손익 반영	기타포괄손익 반영	기 말
대손충당금	127,513	77,815	-	205,328
확정급여채무	22,108,110	(2,533,765)	125,421	19,699,766
장기투자증권	2,430,801	(2,172,585)	-	258,216
감가상각비	10,962,498	850,771	-	11,813,269
충당부채	4,829,074	2,727,406	-	7,556,480
기타	3,297,215	1,409,950	570,661	5,277,826
이연법인세자산 계	43,755,211	359,592	696,082	44,810,885
미수수익	(80,109)	16,402	-	(63,707)
토지압축기장충당금	(2,836,399)	1,224	-	(2,835,175)
사외적립자산	(13,413,277)	1,303,041	55,522	(12,054,714)
유형자산	(20,521,821)	(19,106)	-	(20,540,927)
기타	(6,854,429)	2,664,279	-	(4,190,151)
이연법인세부채 계	(43,706,035)	3,965,840	55,522	(39,684,673)
합계	49,176	4,325,432	751,604	5,126,212

(5) 당기 및 전기말 현재 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산과 이연법인세부채 및 당기법인세부채와 당기법인세자산의 내용은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말
이연법인세자산
12개월 후에 결제될 이연법인세자산	35,145,808	37,798,000
12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	3,194,342	7,012,885
합계	38,340,150	44,810,885
이연법인세부채
12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(40,233,090)	(39,602,966)
12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(39,154)	(63,707)
합계	(40,272,244)	(39,684,673)
이연법인세자산 순액	(1,932,09 4 )	5,126,212

&cr;24. 자본금과 자본잉여금&cr;

(1) 당기 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구분	당기말	전기말
수권주식수	50,000,000주	50,000,000주
주당금액	5,000원	5,000원
발행주식수	16,821,290주	16,821,290주
보통주자본금	84,106,450	84,106,450

(2) 당기 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구분	당기말	전기말
주식발행초과금	62,129,622	62,129,553
감자차익	16,170,129	16,170,129
합계	78,299,751	78,299,682

25. 이익잉여금&cr;&cr; (1) 당기 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말
미처분이익잉여금	89,201,549	42,890,762
이익준비금	3,022,812	1,340,684
합계	92,224,361	44,231,446

(2) 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서(안)은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

이익잉여금처분계산서

제 51 (당) 기	2020년 01월 01일	부터	제 50 (전) 기	2019년 0 1월 0 1일	부터
제 51 (당) 기	2020년 12월 31일	까지	제 50 (전) 기	2019년 12월 31일	까지
처분예정일	2021년 03월 24일		처분확정일	2020년 0 3월 20일

&cr;과 목	제 51 (당) 기		제 50 (전) 기
Ⅰ. 미처분이익잉여금		89,201,549		42,890,762
1. 전기이월미처분이익잉여금	24,387,343		2,286,892
2. 회계정책변경의 효과	-		(72,908)
3. 재측정요소	2,031,882		(641,528)
4. 당기순이익	62,782,324		41,318,306
Ⅱ. 이익잉여금처분액		20,353,761		18,503,419
1. 이익준비금	1,850,342		1,682,129
2. 배당금&cr; 현금배당(보통주당 배당금(률):&cr; 당기 1,100원 (22%)&cr; 전기 1,000원 (20%)	18,503,419		16,821,290
Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금		68,847,788		24,387,343

&cr;26. 배당금&cr;&cr;당기에 지급된 배당금은 16,821백만원(주당 1,000원)입니다 (전기지급액: 13,406백만원). &cr;

27. 기타자본&cr;&cr; (1) 당기 및 전기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말
기타포괄손익-공정가치측정&cr;금융자산평가손익	1,243,577	(2,023,252)
합계	1,243,577	(2,023,252)

28. 영업이익&cr;&cr;(1) 매출액&cr;당기 및 전기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

계정과목	당 기	전 기
매출액:
고객과의 계약에서 생기는 수익	334,064,608	383,917,718
기타 원천으로부터의 수익: 임대 수익	203,096	195,057
합계	334,267,704	384,112,775

(2) 판매비와관리비&cr;당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
급여	7,951,543	7,360,694
퇴직급여	629,312	720,861
복리후생비	1,329,950	1,305,039
여비교통비	337,376	340,492
통신비	57,919	69,602
접대비	721,714	689,564
세금과공과	424,176	405,772
차량비	27,840	30,205
지급수수료	3,350,502	3,197,561
임차료	65,420	35,537
보험료	96,692	104,406
기술개발비	555,616	548,034
감가상각비	1,541,593	1,665,287
운임	25,878,460	32,213,867
대손상각비	58,633	315,528
기타	163,962	155,419
합계	43,190,708	49,157,868

(3) 비용의 성격별 분류&cr;당기 및 전기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
재공품의 증감	2,098,079	1,482,025
원재료의 투입	87,149,477	111,981,418
급여	34,256,141	34,082,528
퇴직급여	5,339,971	6,119,604
복리후생비	7,238,052	7,212,356
지급수수료	7,173,855	5,522,493
임차료	2,113,223	2,348,964
기술개발비	555,616	548,034
감가상각비	15,194,774	14,917,222
무형자산상각비	157,580	195,958
운임	25,878,460	32,213,867
대손상각비	58,633	315,528
운반조작비	18,176,882	22,882,415
도급비	22,658,706	21,161,804
동력비	48,775,871	54,466,645
기타	315,392	33,438,507
매출원가 및 판매비와관리비의 합계	277,140,712	348,889,368

29. 기타수익 및 기타비용&cr;&cr;당기 및 전기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
기타수익:
배당금수익	122,500	-
유형자산처분이익	349,923	347,319
무형자산처분이익	76,364	-
금융보증충당부채환입액	2,361,999	812,723
잡이익(*)	5,567,907	2,258,147
기타수익 소계	8,478,693	3,418,189
기타비용:
기부금	(1,264,013)	(359,847)
기타의대손상각비	(223,003)	(25,624)
유형자산처분손실	(1,084,595)	(103,775)
무형자산처분손실	(19)	-
잡손실(*)	(478,552)	(396,946)
기타비용 소계	(3,050,182)	(886,192)
기타손익 합계	5,428,511	2,531,997

(*)당기 중 영월공장 화재로 인해 선입금받은 보험수익 3,800백만원과 화재로 인한 재해손실 384백만원이 포함되어 있습니다.&cr;

30. 금융수익 및 금융비용&cr;

당기 및 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
금융수익:
이자수익	263,614	545,686
당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익	1,228,588	467,225
당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익	618,530	939,590
출자전환부채평가이익	14,262,421	8,267,197
외환차익	216,153	200,967
외화환산이익	14,578	-
전대리스순투자이자수익	876	14,503
금융수익 소계	16,604,760	10,435,168
금융비용:
이자비용	(1,876,013)	(3,139,975)
현재가치할인상각	(900,064)	(1,045,844)
당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실	(10,432)	(11,433)
당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실	(286,940)	(2,549)
외환차손	(38,850)	(495,375)
외화환산손실	-	(19)
금융비용 소계	(3,112,299)	(4,695,195)
순금융수익(비용)	13,492,461	5,739,973

31. 주당 손익&cr;&cr;(1) 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원,주).

구 분	당 기	전 기
보통주당기순이익(손실)	62,782,324	41,318,306
가중평균유통보통주식수 (주1)	16,821,290	16,811,491
기본주당이익(손실)	3,732원	2,458원

(주1) 기본주당손익 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다 (단위 : 주).

구 분	당 기	전 기
기초	16,821,290	16,758,544
출자전환	-	52,947
가중평균유통보통주식수	16,821,290	16,811,491

&cr; (2) 희석주당손익 계산내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원,주).

구 분	당 기	전 기
보통주당기순이익	62,782,324	41,318,306
출자전환부채평가이익	(14,262,421)	(8,267,197)
희석주당이익 산정을 위한 순이익	48,519,903	33,051,109
가중평균유통보통주식수	16,821,290	16,811,491
출자전환부채의 전환 가정	3,441,083	3,993,890
희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수	20,262,373	20,805,381
희석주당이익	2,395원	1,589원

32. 특수관계자 거래 &cr;

(1) 지배 ㆍ 종속기업 등 현황&cr;&cr;당기 및 전기말 현재 회사 의 특수관계자는 다음과 같습니다. &cr;

구 분	당기말	전기말
최상위 지배기업	한일홀딩스㈜	한일홀딩스㈜
지배기업	한일시멘트㈜ (주4)	에이치엘케이홀딩스㈜
기타특수관계자	-	한일시멘트㈜
	㈜서울랜드	㈜서울랜드
	- (주5)	㈜서울랜드서비스
	㈜사이드9	㈜사이드9
	하늘목장㈜ (주1)	우덕축산㈜
	한일건재㈜	한일건재㈜
	한일네트웍스㈜	한일네트웍스㈜
	에프앤센터㈜	에프앤센터㈜
	한일산업㈜	한일산업㈜
	Amass Star V.C. corp	Amass Star V.C. corp
	HD-JAPAN	HD-JAPAN
	Hanil Development,Inc.	Hanil Development,Inc.
	한일개발㈜	한일개발㈜
	안양레미콘㈜	안양레미콘㈜
	(재)우덕재단	(재)우덕재단
	㈜충무화학	㈜충무화학
	㈜동산	㈜동산
	세원개발㈜	세원개발㈜
	㈜세우리	㈜세우리
	㈜차우	㈜차우
	㈜이에프	㈜이에프
	DUNER HOLDINGS, LLC	DUNER HOLDINGS, LLC
	- (주2)	칸서스자산운용㈜
	- (주2)	칸서스네오사모투자전문회사
	- (주2)	(유)우분투
	한일인터내셔널㈜	한일인터내셔널㈜
	㈜필라넷	㈜필라넷
	㈜신아주 (주3)	㈜신아주
	㈜아우토플라츠 (주3)	㈜아우토플라츠
	㈜아주디앤엠 (주3)	㈜아주디앤엠
	㈜에펠모터스서비스 (주3)	㈜에펠모터스서비스
	㈜아데나 (주3)	㈜아데나
	㈜자마이카 (주3)	㈜자마이카
	㈜중산기업 (주3)	㈜중산기업
	한일대우시멘트㈜	-

(주1) 우덕축산㈜는 2020년 3월 25일 정기주주총회 결의로 상호명을 하늘목장㈜로 변경하였습니다.&cr;(주2) 당기 중 기타특수관계자에서 제외되었습니다.&cr;(주3) 한국채택국제회계기준 제 1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 기업집단 소속으로 기타특수관계자로 포함되었습니다.&cr; (주4) 당기 중 한일시멘트(주)가 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하여, 당사의 최대주주가 한일시멘트(주)로 변경되었습니다.&cr; (주5) (주)서울랜드서비스는 2020년 11월 30일 (주)서울랜드에 피흡수 합병되었습니다.&cr;

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다 .&cr;①당기

(단위: 천원)
당 기		매출	기타수익	매입	자산취득	기타비용
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	-	-	-	1,280,068
지배기업	한일시멘트㈜(주1)	13,418,335	2,461	491,491	5,716,595	715
기타특수관계자	한일산업㈜	10,452,739	-	-	-	-
	안양레미콘㈜	721,093	-	-	-	-
	한일건재㈜	1,474,151	600	1,218,663	-	1,219,189
	한일네트웍스㈜	-	-	-	146,810	1,144,588
	한일인터내셔널㈜	-	-	8,435,649	-	-
	㈜서울랜드	-	-	-	-	40,909
	하늘목장㈜	-	-	-	-	42,436
	한일대우시멘트㈜	-	33,140	-	-	-
합계		26,066,318	36,201	10,145,803	5,863,405	3,727,905

(주1) 당기 중 한일시멘트(주)가 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하여, 당사의 최대주주가 한일시멘트(주)로 변경되었습니다.&cr;

②전기

(단위: 천원)
전 기		매출	기타수익	매입	자산취득	기타비용	사용권자산
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	-	-	-	849,887	3,848,947
기타특수관계자	한일시멘트㈜	42,292,239	2,381	404,779	-	27,291	-
	한일산업㈜	6,378,914	-	-	-	-	-
	한일네트웍스㈜	-	-	-	51,600	1,167,449	-
	안양레미콘㈜	2,389,197	-	-	-	-	-
	한일건재㈜	645,660	600	1,115,287	2,503	1,313,832	-
	한일인터내셔널㈜	-	-	6,524,987	-	-	-
	하늘목장㈜	-	-	-	-	1,500	-
합계		51,706,010	2,981	8,045,053	54,103	3,359,959	3,848,947

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.&cr;①당기말

(단위: 천원)
특수관계자		채권		채무
특수관계자		매출채권	기타	매입채무	기타
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	327,480	-	5,021,788
지배기업	한일시멘트㈜(주1)	9,275,053	106,826	72,576	131,559
기타특수관계자	한일산업㈜	1,550,855	-	-	-
	안양레미콘㈜	90,779	-	-	-
	한일건재㈜	-	55	94,523	457,278
	한일네트웍스㈜	-	-	-	84,014
합계		10,916,687	434,361	167,099	5,694,639

(주1) 당기 중 한일시멘트(주)가 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하여, 당사의 최대주주가 한일시멘트(주)로 변경되었습니다.&cr;

②전기말

(단위: 천원)
특수관계자		채권		채무
특수관계자		매출채권	기타	매입채무	기타
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	813,126	-	4,991,045
지배기업	한일시멘트㈜	20,523,606	35,388	3,458	59,537
기타특수관계자	한일산업㈜	2,635,260	-	-	-
	한일네트웍스㈜	-	-	-	102,530
	안양레미콘㈜	697,519	-	-	-
	한일건재㈜	-	660	432,047	269,120
합계		23,856,385	849,174	435,505	5,422,232

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
특수관계자	회사명	당기
특수관계자	회사명	배당금 지급	금융상품매입	리스료 지급
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	16,338,068	1,139,680
지배기업	에이치엘케이홀딩스 ㈜(주1)	14,170,986	-	-
지배기업	한일시멘트㈜(주1)	-	189,900	-
합계		14,170,986	16,527,968	1,139,680

(주1) 당기 중 한일시멘트(주)가 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하여, 당사의 최대주주가 한일시멘트(주)로 변경되었습니다.&cr;

(단위:천원)
특수관계자	회사명	전기
특수관계자	회사명	배당금 지급	금융상품매입	리스료 지급
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	27	9,782,500	849,089
지배기업	에이치엘케이홀딩스 ㈜	11,336,789	-	-
합계		11,336,816	9,782,500	849,089

&cr; (5) 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당기	전기
단기종업원급여	3,298,922	2,986,746
퇴직급여	535,788	589,238

33. 우발채무와 약정사항&cr;

(1) 당기말 현재 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다(단위 : 천원, 미화불 ).

(원화단위:천원,외화단위:USD)
금융기관	내역	한도금액
신한은행 등	당좌대출	6,600,000
KEB하나은행 등	기업할인어음	5,930,000
신한은행 등	전자외상매출채권담보대출	22,600,000
현대커머셜(주)	매출채권매각	20,000,000
한국산업은행	산업운영자금	33,000,000
한국산업은행	시설자금대출	22,000,000
농협은행	일반대출	33,000,000
국민은행 등	At Sight 한도 등	USD 11,667,198

(2) 당기말 현재 회사 는 원재료 구매와 관련하여 당좌수표 3매(액면가 177백만 원)를 현대오일뱅크㈜에 견질로 제공하고 있습니다. &cr; &cr; (3) 당기말 현재 회사 가 제공하고 있는 보 증과 관련하여 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	차주	금융기관	차입&cr;유형	보증내역	현실화&cr;추정금액
CP할인	성우종합건설㈜	KB캐피탈	CP	어음배서	314,465
김포 걸포동(ABL)	성우종합건설㈜	KB 저축은행 등	Loan	조건부채무인수	673,992
용인 송전지구	일우건설	경기저축은행 등	Loan	연대보증	8,646,551
양재동 복합유통	㈜파이시티 등	하나UBS 등	Fund 등	연대보증	90,054,284
합계					99,689,292

보증채무이행청구권 현실화금액은 주채권 출자전환 실행일 (2014년 6월 12일) 을 기준으로 미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된 미회수 금액 중 회사 의 보증한도 범위 내 금액으로 산정 되 며, 위 현 실화 추정금액 은 외부전문기관의 평가를 거쳐 추정한 금액으로 향후 변동 될 수 있습니다 ( 주석 21 참조) .&cr;

(4) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

제공자	보증금액	보증내용
한국광해관리공단(주1)	179,913,905	광산복구
서울보증보험(주)	7,122,999	이행보증
합계	187,036,904

(주1) 회사 소유의 유·무형자산에 대한 담보 설정금액은 40,000백만원입니다(주석 17 참조).&cr; &cr; (5) 당기말 현재 회사 가 피고로서 계류중인 소송사건은 손해배상 청구의 소 등 6건 이며, 소송가액은 363백 만원 입 니다. 동 소송 결과는 당기말 현재 예측할 수 없어, 본 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지않습니다. &cr;&cr;

34. 부문별 정보&cr;&cr;(1) 회사 는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 기업전체를 단일보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.&cr;&cr;(2) 회사 의 영업수익은 모두 국내에서 발생하였으며, 비유동자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다.&cr;

35. 영업으로부터 창출된 현금 &cr; &cr;(1) 당기 및 전기 중 영업활동으로 창출된 현금의 손익조정항목 세부내역은 다음과같습니다 (단위 : 천원).

과 목	당 기	전 기
법인세차감전순이익	76,047,964	43,495,377
조정:
감가상각비	15,194,774	14,917,223
무형자산상각비	157,580	195,958
퇴직급여	4,918,569	5,805,345
대손상각비	58,633	315,528
기타의대손상각비	223,003	25,624
외화환산손실	-	19
유형자산처분손실	1,084,595	103,775
무형자산처분손실	19	-
금융보증계약부채환입액	(2,361,999)	(812,723)
출자전환부채평가이익	(14,262,421)	(8,267,197)
접대비	3,005	-
잡손실	108	-
이자비용	1,876,013	3,139,975
현재가치할인상각	900,064	1,045,844
복구충당부채전입(환입)	(594,618)	427,413
당기손익-공정가치금융자산평가손실	286,940	2,549
당기손익-공정가치금융자산처분손실	10,432	11,433
유형자산처분이익	(349,923)	(347,319)
무형자산처분이익	(76,364)	-
외화환산이익	(14,578)	-
배당금수익	(122,500)	-
잡이익	(154,855)	-
당기손익-공정가치금융자산평가이익	(618,530)	(939,590)
당기손익-공정가치금융자산처분이익	(1,228,588)	(467,225)
이자수익	(263,614)	(545,686)
전대리스순투자이자수익	(876)	(14,503)
매출채권의 증감	15,567,670	1,178,123
장기매출채권의 증감	20,214	-
유동기타수취채권의 증감	(354,661)	117,469
비유동기타수취채권의 증감	(1,101,348)	(908,322)
기타유동자산의 증감	679,941	(832,602)
재고자산의 증감	10,086,620	1,186,397
매입채무의 증감	(1,415,957)	(6,167,260)
기타유동부채의 증감	(4,200,956)	(22,948,774)
기타비유동부채의 증감	(370,000)	(4,500)
기타충당부채의 증감	(12,342,517)	27,717,147
보증예수금의 증감	(52,000)	-
장기미지급금의 증감	18,898	153,945
금융보증계약부채의 증감	-	(66,415)
출자전환부채의 증감	-	(31)
퇴직금의 지급	(14,864,601)	(18,625,228)
국민연금전환금의 감소	24,544	28,590
사외적립자산의 증감	2,757,505	7,197,089
합계	75,166,185	46,117,448

(2) 당기 및 전기의 투자 및 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 기	전 기
유형자산 취득 관련 미지급금	881,878	1,242,454
건설중인자산 본계정 대체	14,403,142	25,093,542
온실가스배출권의 배출부채 상계	5,716,846	-
장기차입금의 유동성 대체	3,666,800	18,150,000
재고자산의 비유동성 대체	2,371,485	4,362,716

(3) 당기의 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	기 초	현금흐름	비현금 변동				기 말
구 분	기 초	현금흐름	유동성대체	당기증가	이자비용&cr;상각	기타	기 말
단기차입금	66,000,000	-	-	-	-		66,000,000
유동성장기부채	-	-	3,666,800	-	-	-	3,666,800
장기차입금	22,000,000	-	(3,666,800)	-	-	-	18,333,200
리스부채	12,835,464	(3,216,364)	-	5,184,001	637,127	(109,873)	15,330,355
합계	100,835,464	(3,216,364)	-	5,184,001	637,127	(109,873)	103,330,355

&cr;36. 보고기간 이후 사건&cr; 회사는 워크아웃기간 중 결의된 채권금융기관협의회 채권재조정사항에 의거하여, 2021년 2월 10일 한국산업은행으로부터 '보증채무 처리 및 합의 동의 통지'공문을 수령하고, '양재동 복합유통센터' 관련 보증채무 일부 현실화금액 41,668백만원과 '김포 걸포동(ABL)' 관련 보증채무 현실화금액 674백만원을 합한 총 42,342백만원에 대해 현금변제(14.9%)와 출자전환 (85.1%)을 계 획 하고 있습니다.&cr;

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 감 사 보고서 핵심감사사항&cr; &cr; - 회사의 감사인이 재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항이라고 판단한 핵심감사사항은 금융보증계약부채 및 출자전환부채의 평가이며 자세한 내용은 아래 감사인의 의견문단을 통해 확인할 수 있습니다.&cr;

핵 심 감사사항&cr; 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.&cr;

과거 회사가 성우종합건설(주) 등을 위하여 제공한 금융보증과 관련하여, 채권금융기관협의회는 PF 사업장의 사업비 정산완료 등으로 손실이 확정되는 시점에 보증채무 이행청구 현실화 금액의 14.9%는 주채무화하고, 85.1%는 출자전환하기로 결의하였습니다. 2020년 12월 31일 현재 회사는 23,661백만원의 금융보증부채와 88,780백만원의 출자전환부채를 계상하였습니다.

회사는 외부전문가를 활용하여 보증채무 이행청구 현실화 금액을 추정하였으며, 주채무화예정금액(14.9%)은 금융보증계약부채로 계상하였습니다. 나머지 85.1%는 채권금융기관의 출자전환예정금액이며, 합의된 주당전환가격(23,225원)으로 계산한 발행예정주식수에 기말 현재 주가를 기초로 한 발행가능가액(25,800원 상한)을 1주당 가치로 하여 출자전환부채를 계상하였습니다.&cr;

보증채무 현실화 금액 산정 등에는 회사 경영진의 유의적인 판단과 추정치를 수반하므로, 우리는 관련 금융보증부채와 출자전환부채의 평가를 핵심감사사항으로 판단하였습니다. &cr;

회사의 금융보증부채와 출자전환부채의 평가 관련 회계처리에 대하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

- 기말 현재 보증채무 현실화 추정을 위해 회사가 활용한 외부전문가의 적격성 평가

- 보증채무 현실화 금액 평가에 사용한 평가방법의 적정성 평가

- 이용 가능한 외부 데이터, 계약서, 감정평가서, 법률의견서 등의 검토를 통한 주요 가정의 합리성 검토

- 회사 주채무화예정금액(금융보증부채) 계산의 정확성 검토

- 출자전환부채 평가를 위해 적용된 발행예정주식수 및 1주당가치의 정확성 검토

&cr;

나 . 대손충당금 설정현황&cr; &cr;회사의 당기말 대손충당금 설정내역 및 설정정책은 다음과 같습니다.&cr;

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금&cr; 설정률
2020년	매출채권	72,011	401	0.6
	미수금	158	-	0.0
	단기대여금	1,237	747	60.4
	미수수익	533	476	89.3
	보증금	10,157	457	4.5
	장기매출채권	10	10	100.0
	장기대여금	20,800	19,900	95.7
	장기미수금	5,831	5,831	100.0
	합계	110,737	27,822	25.1
2019년	매출채권	87,603	352	0.4
	미수금	188	-	-
	단기대여금	852	557	65.4
	미수수익	524	443	84.5
	전대리스 순투자	184	-	-
	보증금	10,313	457	4.4
	장기매출채권	36	-	-
	장기대여금	21,200	19,900	93.9
	장기미수금	5,831	5,831	100.0
	합계	126,731	27,540	21.7
2018년	매출채권	88,842	37	0.0
	미수금	120	-	-
	단기대여금	1,037	557	53.7
	미수수익	548	417	76.1
	보증금	9,374	457	4.9
	장기매출채권	52	-	-
	장기대여금	19,900	19,900	100.0
	장기미수금	5,831	5,831	100.0
	합계	125,704	27,199	21.6

&cr;(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분	제51기	제50기	제49기
1. 기초대손충당금 잔액합계	27,540	27,199	28,171
2. 손상된 채권에 대한 대손상각비	282	341	26
3. 대손상각비 환입	-	-	(673)
4. 보고기간 중 제각(대체)등 금액	-	-	(325)
5. 기말대손충당금 잔액합계	27,822	27,540	27,199

&cr;(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 &cr; 회사는 매출채권에 대한 대손충당금을 전체 기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로측정합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36 개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다 .&cr;&cr; (4) 당기말의 매출채권에 대한 기대신용손실로 측정한 대손충당금은 다음과 같습니다(단위: 천원).

	정상	~3개월 연체	4~6개월 연체	7~9개월 연체	10~12개월 연체	1년 초과 연체	계
당기말
기대 손실률	0.05%	0.94%	18.82%	44.28%	67.59%	100.00%	-
매출채권 장부금액	68,300,565	3,069,055	351,293	30,518	-	268,814	72,020,245
대손충당금	33,864	28,868	66,100	13,513	-	268,814	411,159

다. 재고자산 현황 등&cr;

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문	계정과목	제51기	제50기	제49기
시멘트부문	제 품	2,675	6,479	6,054
	상 품	290	642	554
	반 제 품	5,600	6,107	8,333
	재 공 품	1,690	1,108	969
	원 재 료	3,982	3,847	4,401
	저 장 품	7,997	9,521	14,589
	미착재고자산	3,617	10,606	8,959
	합 계	25,851	38,310	43,859
총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr; [재고자산합계÷기말자산총계×100]		4.6%	6.8%	8.0%
재고자산회전율(회수)&cr; [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		7.3회	7.3회	6.0회

&cr;(2) 재고자산의 실사내역 등

- 실사일자 및 실사참관인

구분	제51기	제50기	제49기
실사일자	2021년 01월 04일	2020년 01월 02일	2019년 01월 02일
실사참관인	삼정회계법인	삼일회계법인	삼일회계법인

※ 재고실사일과 결산일의 차이는 차이기간 중의 생산일보 등 재고자산 입출재고를 감안하여 확인함.

(3) 장기체화 재고 및 재고자산의 담보제공 현황 : 해당사항 없습니다.

&cr;

라. 공정가치평가 절차 요약&cr;

(1) 금융자산 &cr;

1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

2) 측정

&cr;내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

&cr;① 채무상품

② 지분상품

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 ' 금융수익 또는 금융비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.&cr;

3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.&cr;&cr;4) 인식과 제거

5) 금융상품의 상계&cr;

가. 당기말 현재 회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무상태표 상 자산	상각후원가측정&cr;금융자산	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합계
현금및현금성자산	11,169,419	-	-	11,169,419
단기금융상품	10,258,749	78,381,075	-	88,639,824
매출채권	71,609,086	-	-	71,609,086
기타수취채권(유동)	704,554	-	-	704,554
장기금융상품	17,000	1	27,718,811	27,735,812
기타수취채권(비유동)	10,600,038	-	-	10,600,038
합계	104,358,846	78,381,076	27,718,811	210,458,733

&cr;

재무상태표 상 부채	상각후원가측정&cr;금융부채	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융부채	합계
매입채무	12,903,327	-	12,903,327
기타채무	29,472,803	-	29,472,803
금융보증계약부채	-	23,661,885	23,661,885
출자전환부채	-	88,779,941	88,779,941
단기차입금	66,000,000	-	66,000,000
유동성장기부채	3,666,800	-	3,666,800
장기차입금	18,333,200	-	18,333,200
합 계	130,376,130	112,441,826	242,817,956

&cr;나. 전기말 현재 회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무상태표 상 자산	상각후원가측정&cr;금융자산	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합계
현금및현금성자산	5,998,296	7,100,000	-	13,098,296
단기금융상품	9,128,618	72,476,290	-	81,604,908
매출채권	87,250,956	-	-	87,250,956
기타수취채권(유동)	563,997	-	-	563,997
장기매출채권	35,653	-	-	35,653
장기금융상품	17,000	1	7,192,500	7,209,501
기타수취채권(비유동)	11,156,362	-	-	11,156,362
합계	114,150,882	79,576,291	7,192,500	200,919,673

재무상태표 상 부채	상각후원가측정&cr;금융부채	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융부채	합계
매입채무	14,333,862	-	14,333,862
기타채무	30,424,435	-	30,424,435
금융보증계약부채	-	26,023,883	26,023,883
출자전환부채	-	103,042,362	103,042,362
단기차입금	66,000,000	-	66,000,000
장기차입금	22,000,000	-	22,000,000
합계	132,758,297	129,066,245	261,824,542

다. 당기 및 전기 중 범주별 금융상품의 손손익은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

당기	상각후원가측정&cr;금융자산	상각후원가&cr;측정 금융부채	당기손익-공정가치측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정 금융부채	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합계
순손익 :
이자수익	263,614	-	-	-	-	263,614
수입배당금	-	-	-	-	122,500	122,500
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	-	-	618,530	-	-	618,530
당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	-	-	1,228,589	-	-	1,228,589
대손상각비	(58,633)	-	-	-	-	(58,633)
외환차익	-	216,153	-	-	-	216,153
외화환산이익	-	14,578	-	-	-	14,578
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	-	-	(286,940)	-	-	(286,940)
당기손익-공정가치측정금융자산처분손실	-	-	(10,432)	-	-	(10,432)
기타의대손상각비	(223,003)	-	-	-	-	(223,003)
이자비용	-	(1,876,013)	-	-	-	(1,876,013)
외환차손	-	(38,850)	-	-	-	(38,850)
금융보증계약부채환입액	-	-	-	2,361,999	-	2,361,999
출자전환부채평가이익	-	-	-	14,262,421	-	14,262,421
세후 공정가치평가손익(기타포괄손익)	-	-	-	-	3,266,830	3,266,830
합계	(18,022)	(1,684,132)	1,549,747	16,624,420	3,389,330	19,861,343

전기	상각후원가측정&cr;금융자산	상각후원가&cr;측정 금융부채	당기손익-공정가치측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정 금융부채	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합계
순손익 :
이자수익	545,686	-	-	-	-	545,686
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	-	-	939,590	-	-	939,590
당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	-	-	467,225	-	-	467,225
대손상각비	(315,528)	-	-	-	-	(315,528)
외환차익	-	200,967	-	-	-	200,967
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	-	-	(2,549)	-	-	(2,549)
당기손익-공정가치측정금융자산처분손실	-	-	(11,433)	-	-	(11,433)
기타의대손상각비	(25,624)	-	-	-	-	(25,624)
이자비용	-	(3,139,975)	-	-	-	(3,139,975)
외환차손	-	(495,375)	-	-	-	(495,375)
외화환산손실	-	(19)	-	-	-	(19)
금융보증계약부채환입액	-	-	-	812,723	-	812,723
출자전환부채평가이익	-	-	-	8,267,197	-	8,267,197
세후 공정가치평가손익(기타포괄손익)	-	-	-	-	(2,023,252)	(2,023,252)
합계	204,534	(3,434,402)	1,392,833	9,079,920	(2,023,252)	5,219,633

&cr; 라. 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위: 천원).&cr;

당기말	장부금액	공정가치
당기말	장부금액	수준1	수준2	수준3	합계
공정가치로 인식된 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	78,381,076	-	78,381,075	1	78,381,076
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	27,718,811	27,718,811	-	-	27,718,811
합계	106,099,887	27,718,811	78,381,075	1	106,099,887
공정가치로 인식된 금융부채
금융보증계약부채	23,661,885	-	-	23,661,885	23,661,885
출자전환부채	88,779,941	-	-	88,779,941	88,779,941
합계	112,441,826	-	-	112,441,826	112,441,826

전기말	장부금액	공정가치
전기말	장부금액	수준1	수준2	수준3	합계
공정가치로 인식된 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	79,576,291	-	79,576,290	1	79,576,291
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	7,192,500	7,192,500	-	-	7,192,500
합계	86,768,791	7,192,500	79,576,290	1	86,768,791
공정가치로 인식된 금융부채
금융보증계약부채	26,023,883	-	-	26,023,883	26,023,883
출자전환부채	103,042,362	-	-	103,042,362	103,042,362
합계	129,066,245	-	-	129,066,245	129,066,245

회사 는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가로 인식된금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다.&cr;

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.&cr;

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.&cr;

또한, 회사 는 수준 3으로 분류되는 출자전환부채 및 금융보증계약부채를 매회계연도말 외부전문기관의 평가 를 거쳐 추정한 보증채무 현실화금액 에 주채권 출자전환 실행일 (2014년 6월 12일) 을 기준으로 미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지) 을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된 미회수 금액 중 회사 의 보증한도 범위 내 금액으로 산정 되 며, 미래예상 출자전환주식수와 회사 주식의 주가를 이용하여 공정가치를 계상하고 있습니다.

수준 3으로 분류되는 금융보증계약부채와 출자전환부채의 투입변수인 보증채무이행청구권 현실화금액 추정치가 5% 변동할 경우, 공정가치의 합계액은 각각 5,601백 만원 의 불리한 변동과 유리한 변동으로 측정됩니다. &cr; &cr; 마. 채무증권 발행실적 등&cr; &cr;- 최근 3년간 채무증권 발행실적이 없습니다.&cr;- 작성기준일 현재 미상환 회사채 잔액이 없습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급&cr;(평가기관)	만기일	상환&cr;여부	주관회사
-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
합 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음&cr;

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음&cr;

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음&cr;

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;15년이하	15년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음&cr;

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 예측정보에 대한 주의사항&cr;&cr;당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. &cr;&cr; 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한정되지 아니합니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; 2. 개요&cr;

당사의 재무상황은 2020년 12월 31일 현재 총자산 5,629억원 으로, 자기자본 2,559억원과 타인자본 3,070억원으로 구성되어 있습니다 . 2020년도는 건설관련 지표들이 하락세를 보이는 가운데 정부의 전방위적인 부동산 규제 정책으로 인해 건설경기가 위축되어 전년대비 국내 시멘트 수요는 다소 감소하였습니다.&cr; &cr;시멘트 수요 감소 등의 영향으로 매출액은 전년대비 13% 감소한 3,343억원 기록하였으며, 유연탄 가격 하락 및 연료비 감소 등 전사적 원가절감 노력으로 영업이익은 전년대비 62% 증가한 571억원을 실현하였고, 당기순이익은 전년대비 52% 증가한 628억원을 기록하였습니다.&cr;

2021년 건설경기는 기저효과 및 정부의 SOC 예산 증가 등으로 일정부분 회복이 기대 됩니다. 다만, 코로나 19 대유행으로 계속되는 사회적 거리두기 정책은 경제활동에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 시멘트 산업에서 가장 큰 비중을 차지하는 유연탄, 유가 상승과 화물차 안전운임제, 탄소배출권거래제도와 질소산화물 배출부과금 등 각종 환경규제 정책으로 인한 원가 상승이 경영부담으로 작용되고 있습니다.&cr; &cr;

3. 재무상태 및 영업실적&cr; &cr; 가. 재무상태&cr;&cr; 자산은 유 형자산 등 신규 취득 영향으로 전기말 대비 27억원이 증가하였으며, 부채는 출자전환부채 143억원 감소, 종업원급여부채 98억원 감소 영향으로 전기말 대비 485억원이 감소 하였습니다.&cr; 자본은 2019년 기말 결산 이후 배당금 168억원 지급 및 당기순이익 628억원이 반영되어, 전기말 대비 513억원이 증가한 2,559억원입니다. 그에 따라 부채비율은 전기말 173.79%에서 당기말 120.00%로 하락 하였습니다.&cr;

(단위: 백만원)

과 목	당기	전기	증감액	비고
[유동자산]	199,826	223,543	(23,717)
[비유동자산]	363,103	336,661	26,442
자산총계	562,929	560,204	2,725
[유동부채]	237,205	276,439	(39,234)
[비유동부채]	69,850	79,151	(9,301)
부채총계	307,055	355,590	(48,535)
자본총계	255,874	204,614	51,260
부채와 자본총계	562,929	560,204	2,725

&cr;

나. 영업실적&cr;&cr; 정부의 전방위적인 부동산 규제 정책과 민간주택 분양물량 감소 영향으로 국내 시멘트 수요가 감소하여, 매출액은 전년대비 13% 감소한 3,343억원을 기록하였고, 유연탄 가격 하락 및 연료비 감소 등 전사적 원가절감 노력으로 영업이익은 전년대비 62% 증가한 571억원을 시현하였고, 당기순이익은 전 년대비 52% 증가한 628억원을 기록하였습니다.&cr; (단위 : 백만원)

과 목	영업실적		증감액
과 목	당기	전기	증감액
매 출 액	334,268	384,113	(49,845)
영업이익(손실)	57,127	35,223	21,904
법인세비용차감전이익(손실)	76,048	43,495	32,553
당기순이익(손실)	62,782	41,318	21,464
당기총포괄이익(손실)	68,081	38,654	29,427

&cr; 2021년에는 신종 코로나바이러스 영향 등으로 내수 경기 침체가 예상되고, 시멘트 국내총수요가 전년대비 상당부분 감소할 것으로 전망되어, 업계간 치열한 경쟁이 예고 되고 있습니다. &cr; &cr; 4. 유동성 및 자금조달과 지출&cr; &cr;가. 유동성 현황 &cr; (단위: 백만원)

구분	당기말	전기말
현금및현금성자산	11,169	13,098
단기금융상품	88,640	81,605
합계	99,809	94,703

나. 차입금 등 현황&cr; (단위: 백만원)

구분		당기말	전기말
유동	일반대출 등	69,667	66,000
	사채	-	-
	기타(*)	23,662	26,024
	소계	93,329	92,024
비유동	일반대출 등	18,333	22,000
	사채	-	-
	소계	18,333	22,000
합계		111,662	114,024

(*) 기타: 금융보증계약부채&cr; &cr; 총 차입금 규모에는 변동이 없었으며, 당기 중 1년 이내로 상환기간이 도래하는 유동성 장기 차입금 약 37억원을 추가로 유동 분류하였습니다.&cr; &cr; 당사가 부담하는 보증채무 중, 향후 현실화금액이 확정될 경우 당사의 주채무로 전환되어 현금으로 변제할 예상금액(금융보증계약부채)을 포함할 경우, 당기말 현재 차입금 등 총액은 1,117억 으로 추정되 며 , 당사의 현금성자산 등 보유 수준과 향후 영업활동을 통한 현금창출 정도를 감안할 경우 단기적으로 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

&cr; 5. 부외채무에 관한 사항 &cr; &cr; 당사의 주요 우발채무는 과거 특수관계인이었던 성우종합건설(주)와 관련한 보증채무이며, 당사가 실제로 부담할 것으로 예상되는 현실화금액은 당기말 현재 997억원 으로 추정됩니다. &cr; 위 현실화 추정금액 997억 원에 대하여, 금융보증계약부채 236억원 과 출자전환부채 888억원 을 당기말에 장부상 부채로 인식하고 있으며, 금융보증부채 및 출자전환부채는 당사 주식의 공정가치 및 현실화금액 추정에 따라 변동될 수 있습니다. &cr; &cr; ※ 자세한 내용은 『X. 이해관계자와의 거래내용 - 4. 대주주 이외의 자와의 거래내용 및 Ⅲ. 재무에 관한사항 5. 재무제표 주석 33. 우발채무와 약정사항 』을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 &cr; &cr; 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항에 대해서는「Ⅲ. 재무에 관한 사항. 5. 재무제표 주석 2. 중요한 회계정책」을 참고하시기 바랍니다.&cr;환경 및 법규상의 규제에 관한 사항은 「Ⅱ. 사업의 내용 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 」을 참고하시기 바랍니다. &cr;위험관리정책에 관한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 4. 재무위험관리 」를 참고 하 시 기 바랍니다.&cr;

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 &cr; &cr; 보고서 작성 기준일 현재 당 사의 이사회는 3명의 사내이사와 1명의 사외이사 총 4명으로 구성되어 있 으며 , 이사회 내에 별도 위원회는 없습니다. 이사회 의장은 2020년 3월 이사회를 통해 사내이사인 허기호 회장을 이사회 의장으로 재선임하였습니다. 이는 당사의 회장으로서 경영 전반에 관한 업무를 총괄하며 안정적으로 이사회를 운영하기 위함입니다. &cr; &cr; (1) 이사회 구성 인원

인원	사내이사	사외이사
총 4명	허기호, 허기수, 전근식	김원준

※ 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅶ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. &cr;

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수	사외이사 수	사외이사 변동현황
이사의 수	사외이사 수	선임	해임	중도퇴임
4	1	1	1	-

주1) 이사의 수 및 사외이사 수는 공시서류 작성기준일 현재 기준임. &cr;주2) 사외이사 변동 현황은 2019년도 정기주총 ('20. 3. 20) 결과이며, 김강수 사외이사가 임기 만료로 퇴임하고, 김원준 사외이사를 재선임하 였음. &cr;

나. 중요 의결사항 등&cr;

(기준일 : 2021년 03월 30일)

회차	개최일자	의안내용	가결&cr;여부	사내이사				사외이사
				허기호 (출석률: &cr;71.4%)	장오봉 (출석률: &cr;100%)	최덕근&cr;(출석률: &cr;100%)	이노선 (출석률: &cr;100%)	김원준 (출석률: &cr;100%)	김강수 (출석률: &cr;100%)
				찬반여부
1	2020.01.31	[부의안건]&cr;1. 제50기 내부결산 재무제표, 영업보고서 승인의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고&cr;2. 준법점검 결과보고	&cr;가결&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;
2	2020.02.27	[부의안건]&cr;1. 제50기 정기주총 일시/장소 결정의 건&cr;2. 제50기 정기주총 부의안건 확정의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 2020년 사업계획 보고	&cr;가결&cr;가결&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;
3	2020.03.12	[부의안건]&cr;1. 제50기 재무제표 승인의 건	&cr;가결	&cr;찬성	&cr;찬성	&cr;찬성	&cr;찬성	&cr;찬성	&cr;찬성
4	2020.03.20	[부의안건]&cr;1. 이사회 의장 선임의 건&cr;2. 사외이사후보 추천위원회, 리스크관리위원회 위원 및&cr; 위원장 선임의 건&cr;3. 내부회계관리규정 개정의 건&cr;4. 본점 사무소 이전의 건&cr;5. 개별 임원 보수 결정의 건	&cr;가결&cr;가결&cr;&cr;가결&cr;가결&cr;가결	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;찬성&cr;-&cr;찬성	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성	(임기만료)	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성	(임기만료)
5	2020.07.01	[부의안건]&cr;1. 계열회사와의 거래 승인의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 2020년 1분기 경영실적	&cr;가결&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	(임기만료)	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	(임기만료)
6	2020.08.25	[부의안건]&cr;1. 계열회사와의 거래 승인의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 2020년 상반기 경영실적	&cr;가결&cr;&cr;&cr;	&cr;불참&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	(임기만료)	&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	(임기만료)
7	2020.12.14	[부의안건]&cr;1. 계열회사와의 거래 승인의 건&cr;2. 재무제표 승인의 건 [2014~2016년 재무제표 수정]&cr;3. 개별 임원 보수 결정의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 2020년 3분기 경영실적	&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;&cr;&cr;	&cr;불참&cr;&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	임기만료	&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	임기만료

주1) 2020년 3월 20일 부로, 김강수 사외이사가 퇴임하였고, 이노선 사내이사는 사내이사의 직에서 퇴임(미등기임원으로 전환)하였습니다.

&cr; ※ 작성기준일 이후 변동사항

(기준일 : 2021년 03월 30일)

회차	개최일자	의안내용	가결&cr;여부	사내이사					사외이사
				허기호 (출석률: &cr;100%)	허기수 (출석률: &cr;100%)	전근식&cr;(출석률: &cr;100%)	장오봉 (출석률: &cr;100%)	최덕근 (출석률: &cr;100%)	김원준 (출석률: &cr;100%)
				찬반여부
1	2021.02.04	[부의안건]&cr;1. 제51기 내부결산 재무제표, 영업보고서 승인의 건&cr;2. 준법지원인 선임의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 준법점검 결과보고	&cr;가결&cr;가결&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	신규선임&cr;('21.3.24)	신규선임&cr;('21.3.24)	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;
2	2021.02.23	[부의안건]&cr;1. 제51기 정기주총 일시/장소 결정의 건&cr;2. 제51기 정기주총 부의안건 확정의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고&cr;2. 2021년 사업계획	&cr;가결&cr;가결&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;			&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;	&cr;찬성&cr;찬성&cr;&cr;&cr;&cr;
3	2021.03.16	[부의안건]&cr;1. 제51기 재무제표 승인의 건&cr;2. 보증채무 현실화금액 이행합의서 체결 및 출자전환의 건	&cr;가결&cr;가결	&cr;찬성&cr;찬성			&cr;찬성&cr;찬성	&cr;찬성&cr;찬성	&cr;찬성&cr;찬성
4	2021.03.24	[부의안건]&cr;1. 대표이사 선임의 건&cr;2. 이사 겸직 승인의 건&cr;3. 개별 임원 보수 결정의 건&cr;4. 퇴직 임원에 대한 퇴직금 지급의 건	&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결	&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성	&cr;찬성&cr;-&cr;찬성&cr;찬성	&cr;찬성&cr;-&cr;찬성&cr;찬성	(임기만료)	(임기만료)	&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성

주) 2021년 3월 24일 부로, 장오봉 이사와 최덕근 이사가 퇴임하였고, 허기수 이사와 전근식 이사가 신규 선임되었습니다.

다. 이사회 내의 위원회 : 없음 &cr;&cr; 라. 이사의 독립성&cr;

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사 선출에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있으며, 사외이사의 경우 균형있는 의사결정 및 경영감독이 가능하도록 후보자들의 경력 및 전문분야를 고려한 후, 상법 및 상법시행령 등 관련규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 최종적으로 주주총회에서 선임됩니다. 회사의 이사회는 보고서 제출일 현재 총 4인 중 1/4이상인 1인을 사외이사로 구성함 으로써 독립성을 견지하고 있습니다. (상법 제542조의 8 ①항의 요건 충족)&cr;

(1) 이사회의 구성에 관한 사항&cr;&cr; (기준일 : 2021년 3월 30일)

등기여부	성 명	추천인	선임배경	활동분야&cr;(담당업무)	회사와의 거래	최대주주 등&cr; 과의 관계	연임여부&cr;(연임횟수)	임기
사내이사	허기호	이사회	한일홀딩스(주) 대표이사로, 2017년 현대시멘트(주)를인수하여 업계 최상위권 기업으로 도약하여 외형 성장과 그룹의 사업구조 개편에 기여하였고 향후에도 회사의 성장과 이익창출에 큰 기여를 할 것으로 판단하여 추천	이사회의장,&cr;경영총괄	없음	계열회사&cr;임원	연임&cr;(2회)	2017.07.18&cr; ~ 2022.03.19
사내이사 (대표이사)	허기수	이사회	한일시멘트 본사 경영/관리/기술 총괄 담당 부사장, 한일시멘트 대표이사 사장직을 수행하면서 축적한 시멘트 부문에 대한 전문성을 보유하고 있으며, 풍부한 경험과 경영능력을 바탕으로 고객중심 경영을 적극 실천하고, 급변하는 대외 환경에서 탁월한 경영역량과 리더십을 발휘하여, 회사의 성장과 이익창출에 큰 기여를 할 것으로 판단하여 추천	대표이사&cr;(경영총괄)	없음	계열회사&cr;임원	-	2021.03.24&cr;~ 2023.03.23
사내이사 (대표이사)	전근식	이사회	한일시멘트 단양공장 부공장장, 본사 경영기획실장, 본사 경영본부장, 대표이사 부사장직을 수행하면서 축적한 시멘트 부문의 전문성과 IT기업 한일네트웍스 대표이사를 역임하는 등 폭넓은 경험과 경영능력을 바탕으로 당사의 성장과 발전에 중요한 역할을 할 것으로 판단하여 추천	대표이사&cr;(경영총괄)	없음	계열회사&cr;임원	-	2021.03.24&cr;~ 2023.03.23
사외이사	김원준	사외이사후보&cr;추천위원회	공정거래위원회 경쟁정책국장 및 사무처장 직대를 지낸 경제 및 산업 전문가로 오랜 기간 공직 활동을 통해 법률, 경영, 경제 등 여러 현안에 폭넓은 식견을 보유하고 있어, 향후 회사 성장과 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하여 추천	경영자문	없음	없음	연임&cr;(1회)	2019.03.22&cr;~2022.03.19

주) 2021년 3월 24일, 제51기 정기주총에서 허기수 이사와 전근식 이사가 신규 선임 되었습니다.

&cr; 마. 사외이사의 전문성 &cr;

- 사외이사의 직무 수행 지원 조직

조직명	인원	직위&cr;(근속년수, 담당기간)	주요 업무
경영관리팀&cr;(이사회 간사)	2명	차장 (22년, 2년)&cr;과장 (15년, 3년)	이사회 활동 지원&cr;사외이사 직무수행 지원

- 사외이사 교육실시 현황

교육일자

교육실시주체

참석 사외이사

불참시 사유

주요 교육내용

2020년 03월 20일

회사

김원준

시멘트업계 및 회사의 현황 소개

(실적 및 사업계획, 주요 경영이슈 등)

2021년 02월 23일

회사

김원준

시멘트업계 전망

(실적 및 사업계획, 주요 경영이슈 등)

- 회사는 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.&cr;

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명	주 요 경 력	타 회사 겸직 여부 등	비고
이교일	- 2005. 09 ~ 현재 재단법인 성음문화재단 이사&cr; - 2014. 07 ~ 현재 사단법인 드림보트 이사&cr; - 2019. 03 ~ 現) 한일현대시멘트 감사	- 현재 타 회사 겸직 없음	상근

&cr;나. 감사의 독립성&cr; &cr; 보고서 작성 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(이교일)이 감사업무를 수행하고 있습니다. &cr;이교일 감사는 상법 제542조의 10의 1항 및 2항의 규정에 의해 적합한 자격을 갖추고 있을 뿐만 아니라, 그간의 사회적 연륜이나 업무경험에 비추어 볼 때 감사 업무수행에 적임자로 판단되어 이사회의 추천을 받아 상근감사로 선임되었습니다. &cr;&cr;감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근 할 수 있습니다 &cr;

다. 감사의 주요활동내용

회차	개최일자	의안내용	이사회&cr; 참석여부
1	2020.01.31	[부의안건]&cr;1. 제50기 내부결산 재무제표, 영업보고서 승인의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고&cr;2. 준법점검 결과보고	참석
2	2020.02.27	[부의안건]&cr;1. 제50기 정기주총 일시/장소 결정의 건&cr;2. 제50기 정기주총 부의안건 확정의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 2020년 사업계획 보고	참석
3	2020.03.12	[부의안건]&cr;1. 제50기 재무제표 승인의 건	참석
4	2020.03.20	[부의안건]&cr;1. 이사회 의장 선임의 건&cr;2. 사외이사후보 추천위원회, 리스크관리위원회 위원 및&cr; 위원장 선임의 건&cr;3. 내부회계관리규정 개정의 건&cr;4. 본점 사무소 이전의 건&cr;5. 개별 임원 보수 결정의 건	참석
5	2020.07.01	[부의안건]&cr;1. 계열회사와의 거래 승인의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 2020년 1분기 경영실적	참석
6	2020.08.25	[부의안건]&cr;1. 계열회사와의 거래 승인의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 2020년 상반기 경영실적	참석
7	2020.12.14	[부의안건]&cr;1. 계열회사와의 거래 승인의 건&cr;2. 재무제표 승인의 건 [2014~2016년 재무제표 수정]&cr;3. 개별 임원 보수 결정의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 2020년 3분기 경영실적	참석

&cr; ※ 작성기준일 이후 변동사항

회차	개최일자	의안내용	이사회&cr; 참석여부
1	2021.02.04	[부의안건]&cr;1. 제51기 내부결산 재무제표, 영업보고서 승인의 건&cr;2. 준법지원인 선임의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 준법점검 결과보고	참석
2	2021.02.23	[부의안건]&cr;1. 제51기 정기주총 일시/장소 결정의 건&cr;2. 제51기 정기주총 부의안건 확정의 건&cr;&cr;[보고사항]&cr;1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고&cr;2. 2021년 사업계획	참석
3	2021.03.16	[부의안건]&cr;1. 제51기 재무제표 승인의 건&cr;2. 보증채무 현실화금액 이행합의서 체결 및 출자전환의 건	참석
4	2021.03.24	[부의안건]&cr;1. 대표이사 선임의 건&cr;2. 이사 겸직 승인의 건&cr;3. 개별 임원 보수 결정의 건&cr;4. 퇴직 임원에 대한 퇴직금 지급의 건	참석

&cr; 라. 감사 교육실시 현황

교육일자	교육실시주체	주요 교육내용
2019년 04월 26일	한국상장회사협의회	- 2019년도 감사 및 감사위원을 위한 특별연수&cr; 1) 감사(감사위원) 관련 법규 해설&cr; 2) 회계관련 핵심 법규 해설&cr; 3) 감사(위원회)와 외부감사인 간의 효율적 커뮤니케이션&cr; 4) 내부감사 실시 및 문서화 실무
2019년 06월 27일	상장회사감사회	- 제218차 상장회사감사회 조찬강연
2020년 06월 15일	한영회계법인	- 내부회계관리제도 설명회&cr; 1) 내부회계관리제도 이해&cr; 2) 내부회계 감사 도입 배경&cr; 3) 내부회계 설계 및 운영평가
2020년 07월 07일	한국상장회사협의회	- 2020년도 감사 및 감사위원을 위한 특별연수&cr; 1) 감사(감사위원)의 직무 및 관련법규&cr; 2) 회계관련 변화와 감사(위원회) 역할&cr; 3) 내부회계관리제도 평가 및 보고&cr; 4) 내부감사 실시 및 문서화 실무
2020년 07월 24일	삼정회계법인	- 제6회 삼정 KPMG ACI 세미나 1) 법규 제개정에 따른 감사위원회 활동 변화 2) 감사위원회 활동 사례와 시사점

- 감사 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
감사실	2	부장 (2년)&cr;차장 (2년)	각종 감사 활동 지원,&cr; 회사의 업무상태와 재산상태 조사 등

주) 상기 근속연수는 해당업무 담당 기간임. &cr;

마. 준법지원인에 관한 사항&cr; &cr;- 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성명	성별	출생년월	주요 경력	주요활동내역 및 처리결과
이노선	남	1967. 12	- 법무/감사부서 근무경력 10년 이상&cr;- 총무인사 담당임원	- 준법통제기준에 따른 임직원의 준법통제기준 준수 여부&cr; 점검 및 이사회에 결과 보고 &cr;- 업무 수행시 법적 위험에 대한 준법통제기준 준수 여부 &cr; 수시점검, 법령과 규정에 따른 대응 검토 및 법률자문 이행

주) 이사회 결의 (2021. 2. 4) 를 통하여, 준법지원인을 선임하였습니다. &cr;

- 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
총무인사팀	2	차장 (20년)&cr;대리 (7년)	- 준법지원인의 준법통제기준 점검관련 업무수행 지원&cr; - 각종 법률 이슈 대응 및 법률 자문 수행 지원

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부 : 채택하지 않음&cr; &cr;나. 서면투표제 및 전자투표제의 채택여부 : 채택하지 않음&cr; &cr;다. 소수주주권의 행사 여부

행사주주	행사일자	행사목적	진행결과	비고
정몽선	2016.03.07	임시주주총회 소집결의를 위한 이사회 소집청구&cr; 1. 이사 선임의 건&cr; - 사내이사 정몽선	이사회 소집 안건 &cr; → 부결	이사회(2016.03.08)

&cr;라. 경영권 경쟁

일시(접수일)	당사자	내용	결과
2015.10.01	정몽선	대표이사 이주환 및 이사 임승빈 직무집행정지 가처분 신청	기각(2016.03.21 서울중앙지방법원)
2016.04.11	정몽선	대표이사 이주환 및 이사 임승빈 직무집행정지 가처분 신청&cr; 기각결정에 대한 항고	기각(2016.09.09 서울고등법원)
2016.10.12	정몽선	대표이사 이주환 및 이사 임승빈 직무집행정지 가처분 신청&cr; 기각결정에 대한 재항고	기각(2018.02.23 대법원, 확정)
2016.04.07	정몽선	이사해임 청구의 소 제기(대표이사 이주환 및 이사 임승빈)	기각(2017.05.12 서울중앙지방법원)
2017.05.25	정몽선	이사해임 청구의 소(대표이사 이주환 및 이사 임승빈)&cr; 기각결정에 대한 항소	기각(2017.11.16 서울고등법원, 확정)

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황&cr; &cr; 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의&cr;종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
한일시멘트(주)	본인	보통주	0	0	14,170,986	84.24	-
계		보통주	-	-	14,170,986	84.24	-
계		우선주	-	-	-	-	-

※ 한일시멘트(주)가 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하여, 당사의 최대주주가 한일시멘트(주)로 변경되었습니다. [2020.08.03 최대주주변경 공시 참조]&cr;

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭	출자자수&cr;(명)	대표이사&cr;(대표조합원)		업무집행자&cr;(업무집행조합원)		최대주주&cr;(최대출자자)
명 칭	출자자수&cr;(명)	성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)
한일시멘트(주)	3,246	허기수	-	-	-	한일홀딩스(주)	60.90
한일시멘트(주)	3,246	전근식	-	-	-	-	-

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일	대표이사&cr;(대표조합원)		업무집행자&cr;(업무집행조합원)		최대주주&cr;(최대출자자)
변동일	성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)
2020년 08월 03일	전근식	-	-	-	한일홀딩스(주)	60.90

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
법인 또는 단체의 명칭	한일시멘트(주)
자산총계	2,399,663
부채총계	1,041,418
자본총계	1,358,245
매출액	974,285
영업이익	132,796
당기순이익	99,984

주) 2020년 연결기준으로 작성되었습니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭	출자자수&cr;(명)	대표이사&cr;(대표조합원)		업무집행자&cr;(업무집행조합원)		최대주주&cr;(최대출자자)
명 칭	출자자수&cr;(명)	성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)
한일홀딩스(주)	2,986	허기호	31.23	-	-	허기호	31.23
한일홀딩스(주)	2,986	전근식	-	-	-	-	-

주1) 상기 출자자수는 2020년 기말 기준 입니다.&cr; 주2) 상기 지분율은 발행주식 총수 대비 비율입니다. &cr;

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일	대표이사&cr;(대표조합원)		업무집행자&cr;(업무집행조합원)		최대주주&cr;(최대출자자)
변동일	성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)
2018년 11월 08일	허기호	22.91	-	-	허기호	22.91
2018년 12월 05일	허기호	28.71	-	-	허기호	28.71
2018년 12월 20일	허기호	30.02	-	-	허기호	30.02
2019년 04월 19일	허기호	30.03	-	-	허기호	30.03
2020년 10월 14일	허기호	31.23	-	-	허기호	31.23

&cr;(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
법인 또는 단체의 명칭	한일홀딩스(주)
자산총계	3,320,137
부채총계	1,496,738
자본총계	1,823,399
매출액	1,533,374
영업이익	157,058
당기순이익	108,496

주) 2020년 연결기준으로 작성되었습니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

&cr;에이치엘케이홀딩스(주)는 자본시장법 제249조의 13에 따른 투자목적회사로서, 한일홀딩스와 엘케이제3호기업재무안정사모투자 합자회사가 2017년 7월 4일 설립한 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사이고, 엘케이제3호기업재무안정사모투자 합자회사는 자본시장법 제249조의 22에 따른 기업재무안정 경영참여형 사모집합투자기구입니다.&cr;&cr; 2017년 7월, 한일홀딩스(주)와 "엘케이 제3호 기업재무안정사모투자 합자회사"(이하 PEF)는 투자자간 계약을 체결하였고, 한일홀딩스(주)는 PEF가 소유한 에이치엘케이홀딩스(주) 주식 전부 [지분율 51.28%]를 우선 매수할 수 있는 권리 [Call option]를 보유하고 있었습니다. 2019년 7월 16일, 한일홀딩스(주)는 보유한 Call option 행사를 통하여 에이치엘케이홀딩스(주)를 100% 자회사로 편입하였습니다. &cr;&cr; 2020년 8월, 한일시멘트(주)는 수직계열화를 통해 시멘트사업 부문에 기업 역량을 집중하여 주주가치 및 기업가치 제고를 위하여 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하였습니다. &cr;

&cr; 2. 최대주주의 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 주, %)

변동일	최대주주명	소유주식수	지분율	변동원인	비 고
2016년 05월 03일	한국산업은행	2,929,617	27.94	출자전환	-
2016년 10월 07일	하나유비에스자산운용(주)외 1	3,763,751	26.42	출자전환	-
2017년 07월 18일	에이치엘케이홀딩스㈜외 2	14,172,020	84.57	주식매매	-
2019년 02월 28일	에이치엘케이홀딩스㈜외 1	14,171,986	84.25	주식매매 및 출자전환	-
2019년 07월 23일	에이치엘케이홀딩스(주)	14,170,986	84.24	특별관계자 수 감소 (임원 퇴임)	-
2020년 08월 03일	한일시멘트(주)	14,170,986	84.24	한일시멘트(주), &cr;에이치엘케이홀딩스(주) 흡수합병	-

&cr;&cr; 3. 주식의 분포 &cr;&cr;가. 5%이상 주주 및 우리사주조합의 주식소유현황&cr;

주식 소유현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율	비고
5% 이상 주주	한일시멘트(주)	14,170,986	84.24%	-
5% 이상 주주	-	-	-	-
우리사주조합		345	0.00%	-

주1) 한일시멘트(주)가 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하여, 당사의 최대주주가 한일시멘트(주)로 변경되었습니다. [2020.08.03 최대주주변경 공시 참조]&cr; 주2) 최근 5% 보고서 제출기준 "한일시멘트(주)"의 소유 주식수는 14,170,986주 (84.24%) 입니다.&cr; [2020.08.03 주식등의대량보유상황보고서 공시 참조]&cr;

나. 소액주주 현황&cr;

소액주주현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 주)

구 분	주주			소유주식			비 고
구 분	소액&cr;주주수	전체&cr;주주수	비율&cr;(%)	소액&cr;주식수	총발행&cr;주식수	비율&cr;(%)	비 고
소액주주	12,415	12,418	99.98	2,460,475	16,821,290	14.62	-

주1) 제51기 정기주주총회 권리주주 확정기준일 ('20. 12. 31) 기준입니다.

4. 주식사무

정관상&cr;신주인수권의 내용	1.신주발행에 있어서 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받으며, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 단주가 발생하는 경우에는 이사회의 결의에 따라 신주를 배정한다.&cr;&cr;2.제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.&cr; ① 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우&cr; ② 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우&cr; ③ 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우&cr; ④ 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우&cr; ⑤ 경영상 필요로 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우&cr; ⑥ 긴급한 자금조달, 재무구조개선, 기타 경영상의 필요로 국내외 금융기관, 기관투자자 등에게 신주를 발행하는 경우&cr; ⑦ 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우&cr; ⑧ 금융기관 등 회사 채권자의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우
결 산 일	12월 31일	정기주주총회	사업년도 종료후 3개월 이내
주주명부폐쇄시기	1월 1일부터 1월 31일 까지
주권의 종류	「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 를 기재하지 않음.
명의개서대리인	한국예탁결제원
주주의 특전	없 음	공고방법	인터넷 홈페이지 &cr; (https://www.hanilhdcement.com)&cr; 한국경제신문

&cr;&cr; 5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

보통주		'20년 07월	'20년 08월	'20년 09월	'20년 10월	'20년 11월	'20년 12월
주가	월최고 주가	29,800	32,000	27,200	27,000	26,400	29,850
	월최저 주가	27,700	26,500	24,700	24,100	24,050	25,950
	월평균 주가	28,515	29,095	26,340	25,695	25,424	28,312
거래량	최고 일거래량	43,811	201,754	30,129	18,464	43,292	110,436
	최저 일거래량	8,366	13,562	9,561	5,782	7,149	10,245
	월간 거래량	587,031	1,150,367	387,149	220,974	438,653	957,343

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원&cr;여부	상근&cr;여부	담당&cr;업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의&cr;관계	재직기간	임기&cr;만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원&cr;여부	상근&cr;여부	담당&cr;업무	주요경력	의결권&cr;있는 주식	의결권&cr;없는 주식	최대주주와의&cr;관계	재직기간	임기&cr;만료일
허기호	남	1966년 11월	회장	등기임원	상근	이사회의장,&cr;총괄	성균관대 경제학과 졸업&cr;美 Thunderbird MBA&cr;한일시멘트(주) 대표이사 회장&cr;現) 한일홀딩스(주) 대표이사 회장	-	-	계열회사&cr;임원	2017.07.18&cr;~	2022.03.19
장오봉	남	1958년 10월	대표이사	등기임원	상근	경영총괄	청주대 경영학과 졸업&cr;한일시멘트(주) 레미콘영업 총괄 (부사장)	-	-	계열회사&cr;임원	2019.07.23&cr;~	2021.03.24
최덕근	남	1959년 04월	사내이사	등기임원	상근	기술자문	인하대 기계공학과 졸업&cr;한일시멘트(주) 단양공장장(부사장)	-	-	-	2017.07.18&cr;~	2021.03.24
김원준	남	1956년 05월	사외이사	등기임원	비상근	경영자문	서울대 행정대학원 행정학 석사&cr;파리 제10대학 대학원 경제학 박사&cr;공정거래위원회 시장감시본부장,&cr;경쟁정책국장 및 사무처장 직대&cr;現) 김&장 법률사무소 고문	-	-	-	2019.03.22&cr;~	2022.03.19
이교일	남	1957년 10월	감사	등기임원	상근	감사업무	한양대 기계공학과 졸업&cr;New South Wales Univ 산업공학(석사)&cr;現) 사단법인 드림보트 이사&cr;現) 재단법인 성음문화재단 이사	-	-	-	2019.03.22&cr;~	2022.03.21
전근식	남	1965년 07월	부사장	미등기임원	상근	생산부문장	한양대학교 자원공학과 졸업&cr;現) 한일홀딩스(주) 대표이사 (부사장)&cr;現) 한일시멘트(주) 대표이사 (부사장)	-	-	계열회사&cr;임원	2020.11.02&cr;~	-
심용석	남	1965년 09월	전무	미등기임원	상근	시멘트영업&cr;총괄	경희대 경제학과 졸업&cr;서강대 통상학 (석사)&cr;現) 한일시멘트(주) 시멘트영업 총괄	-	-	계열회사&cr;임원	2020.11.02&cr;~	-
이노선	남	1967년 12월	전무	미등기임원	상근	총무인사담당	성균관대 행정학과 졸업&cr;고려대 EMBA(석사)&cr;現) 한일시멘트(주) 레미탈영업 총괄	-	-	계열회사&cr;임원	2017.07.18&cr;~	-
박진규	남	1966년 06월	상무	미등기임원	상근	경영관리담당	고려대 서어서문학과 졸업&cr;現) 한일홀딩스(주) 전략기획/ITS 담당&cr;現) 한일시멘트(주) 경영관리 담당	-	-	계열회사&cr;임원	2020.11.02&cr;~	-
오해근	남	1965년 07월	상무	미등기임원	상근	기술연구소장	성균관대 화학공학과 졸업&cr;現) 한일시멘트(주) 기술연구소장&cr;/여주공장장(상무)	-	-	계열회사&cr;임원	2019.06.01&cr;~	-
전재철	남	1966년 03월	상무	미등기임원	상근	당진공장장	건국대 기계공학과 졸업&cr;現) 한일시멘트(주) 평택공장장(상무)	-	-	계열회사&cr;임원	2018.12.10&cr;~	-
허권회	남	1968년 08월	상무보	미등기임원	상근	단양공장&cr;관리/유통/&cr;품질/생산담당	인하대 무기재료공학과 졸업&cr;現) 한일시멘트(주)&cr;단양공장 관리,유통,품질,생산,&cr;생산관리 (상무보)	-	-	계열회사&cr;임원	2019.12.01&cr;~	-
최장규	남	1967년 02월	상무보	미등기임원	상근	단양공장&cr;기계/전기&cr;환경안전담당	인하대 조선공학과 졸업&cr;現) 한일시멘트(주) 단양공장&cr;기계/전기/환경안전담당 (상무보)	-	-	계열회사&cr;임원	2017.07.18&cr;~	-
이자규	남	1968년 09월	이사대우	미등기임원	상근	영월공장&cr;자원/순환자원&cr;겸 단양공장&cr;자원담당	인하대 자원공학과 졸업&cr;現) 한일시멘트(주) 단양공장 자원&cr;/순환자원 담당 (이사대우)	-	-	계열회사&cr;임원	2020.11.02&cr;~	-
이윤희	남	1967년 10월	이사대우	미등기임원	상근	영월공장&cr;관리/품질/&cr;생산관리담당	광운대 환경공학과 졸업&cr;한일현대시멘트(주) 영월공장 &cr;품질관리팀장	-	-	-	1993.01.04&cr;~	-
조정태	남	1966년 12월	이사대우	미등기임원	상근	회계.재무&cr;내부회계담당	동국대 회계학과 졸업&cr;한일현대시멘트(주) 회계팀장	-	-	-	1993.01.04&cr;~	-
김병구	남	1966년 01월	이사대우	미등기임원	상근	구매 담당	한국외대 법학과 졸업&cr;성균관대 행정대학원(석사)&cr;한일현대시멘트(주) 구매팀장	-	-	계열회사&cr;임원	1994.01.17&cr;~	-
서호석	남	1967년 11월	이사대우	미등기임원	상근	단양공장&cr;생산팀장	강원대 화학과 졸업&cr;現) 한일시멘트(주) 단양공장&cr;생산팀장 (이사대우)	-	-	계열회사&cr;임원	2019.12.01&cr;~	-
정원균	남	1968년 10월	이사대우	미등기임원	상근	영월공장&cr;공무팀장 겸&cr;환경안전담당	국민대 기계설계공학과 졸업&cr;한일현대시멘트(주) 영월공장 공무팀장	-	-	-	2019.12.01&cr;~	-
양재선	남	1969년 04월	이사대우	미등기임원	상근	시멘트&cr;영업팀장	명지대 행정학과 졸업&cr;한일현대시멘트(주) 영업팀장	-	-	-	2019.12.01&cr;~	-
조인석	남	1969년 10월	이사대우	미등기임원	상근	영월공장&cr;생산팀장	조선대 화학공학과 졸업&cr;한일현대시멘트(주) 영월공장 생산팀장	-	-	-	2020.11.02&cr;~	-

&cr;

주1) 제50기 정기주총에서 허기호 이사, 김원준 사외이사가 재선임 되었습니다. (선임일 : '20. 3. 20) &cr; 주2) 2020년 11월 1일 부로, 미등기임원인 박정균 상무, 박홍서 상무보가 퇴임하였고, 2020년 11월 2일부로 전근식 부사장, 심용석 전무, 박진규 상무, 이자규 이사대우, 조인석 이사대우가 신규 선임 되었습니다.

나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

(기준일 :

2021년 03월 16일

구분

성명

성별

출생년월

사외이사&cr;후보자&cr;해당여부

주요경력

선ㆍ해임&cr;예정일

최대주주와의&cr;관계

선임

허기수

남

1970년 11월

사내이사

- 1994 : 서울대학교 화학공학과 졸업

- 2001 : U. C. Berkeley MBA&cr;- 2004 ~ 2020 : 한일산업(주) 부사장&cr;- 2017 ~ 2020 : 한일시멘트(주) 본사 경영/관리/기술본부 총괄 부사장&cr;- 2020 ~ 현재 : 한일시멘트(주) 대표이사 사장

2021.03.24

계열회사 임원

선임

전근식

남

1965년 07월

사내이사

- 1991 : 한양대학교 자원공학과 졸업 &cr;- 2008 ~ 2011 : 한일시멘트㈜ 단양공장 부공장장&cr;- 2012 ~ 2014 : 한일시멘트㈜ 경영기획실장&cr;- 2012 ~ 2017 : 한일네트웍스㈜ 대표이사&cr;- 2015 ~ 2016 : 한일시멘트㈜ 재경본부장&cr;- 2017 : 한일시멘트㈜ 경영본부장&cr;- 2017 ~ 2019 : 한일현대시멘트㈜ 총괄 부사장&cr;- 2018 ~ 현재 : 한일홀딩스㈜ 대표이사 부사장 &cr; 겸 한일시멘트㈜ 대표이사 부사장

2021.03.24

계열회사 임원

주1) 장오봉 대표이사와 최덕근 사내이사가 2021년 3월 24일 임기만료로 퇴임 예정입니다.

다. 직원 등 현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

직원										소속 외&cr;근로자			비고
사업부문	성별	직 원 수					평 균&cr;근속연수	연간급여&cr;총 액	1인평균&cr;급여액	남	여	계
		기간의 정함이&cr;없는 근로자		기간제&cr;근로자		합 계
		전체	(단시간&cr;근로자)	전체	(단시간&cr;근로자)	합 계
시멘트사업부	남	404	-	-	-	404	18.7년	31,985	79	376	23	399	-
시멘트사업부	여	13	-	-	-	13	9.0년	621	48				-
합 계		417	-	-	-	417	18.4년	32,606	78				-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원	13	1,263	97	-

※ 인원수는 당기말 현재 미등기임원으로 재직중인 인원이며, 연간 보수 총액에는 퇴임한 미등기임원 3명과 임기만료로 미등기임원으로 전환 된 1명의 등기임원시 지급받았던 보수가 제외되어 있습니다. &cr;

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

&cr; 가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고
등기이사(사외이사 포함)	4명	4,000	-
감사	1명	200	-

주) 2020년 3월 20일 정기주주총회에서 승인된 사항입니다.&cr;

나. 보수지급금액&cr;

- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고
5	2,037	407	-

※ 인원수는 당기말 현재 등기이사 및 감사로 재직 중인 인원이며, 보수총액에는 임기만료로 퇴임한 사외이사 1명과 미등기임원으로 전환된 이사 1명의 보수가 포함되어 있습니다.&cr;

- 유형별

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	보수총액	1인당&cr;평균보수액	비고
등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외)	3	1,944	648	-
사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외)	1	42	42	-
감사위원회 위원	-	-	-	-
감사	1	51	51	-

다. 이사 및 감사의 보수지급기준

구 분	보수지급기준
등기이사&cr;(사외이사 제외)	* 월보수 : 직무/직급, 리더십, 전문성, 회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로&cr; 고려한 임원보수 지급기준에 의거, 책정된 총 보수의 12분의 1을 매월 균등 분할&cr; 지급함 &cr;* 상여금(특별격려금) : 매출액, 영업이익,당기순이익 등으로 구성된 계량지표와 &cr; 리더십, 전문성, 윤리경영, 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려, 책정보수의 0% ~ 200% 내에서 상여금을 산출, 지급할 수 있음.&cr;* 퇴직금 및 공로금 : 주주총회가 승인한 임원퇴직금지급규정에 의거 지급함
사외이사	* 월보수 : 연간 보수의 12분의 1을 매월 지급
감사	* 월보수 : 연간 보수의 12분의 1을 매월 지급&cr;* 퇴직금 및 공로금 : 주주총회가 승인한 임원퇴직금지급규정에 의거 지급함

&cr;

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
허기호	회장	1,082	-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
허기호	근로소득	급여	930	- 직무/직급(회장),리더십,전문성,회사기여도,인재육성 등을 종합적으로 고려한 임원보수지급기준에 의거하여 연간보수총액 930백만원으로 결정하고 공시 대상기간 중 매월 분할하여 지급함.
		상여	151	- 매출액, 영업이익,당기순이익 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 윤리경영, 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려하여 상여를 지급할 수 있음.&cr; &cr;- 계량지표와 관련한 재무성과는 시멘트 수요감소 등 영향으로 매출액이 '19년 3,841억에서 '20년 3,343억으로 감소하였지만, 영업이익은 전년대비 62% 증가한 571억원, 당기순이익은 전년대비 52% 증가한 628억원을 기록 한 점을 고려하였으며, &cr; &cr; - 비계량지표와 관련하여 건설경기 둔화 및 불확실성 확대 등으로 어려운 경영환경 속에서도 상기와 같이 뚜렷한 가시적 성과를 달성한 점을 반영하여 151백만원을 상여로 지급함
		주식매수선택권&cr; 행사이익	-	-
		기타 근로소득	0.4	회사 복지제도 지원 기준에 따른 복리후생으로 구성
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

3. 개인별 보수지급기준

구 분

보수지급기준

허기호

* 월보수 : 직무·직급, 리더십, 전문성, 회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로&cr;고려한 임원보수 지급기준에 의거, 책정된 총 보수의 12분의 1을 매월 균등 분할 지급함 &cr;* 상여금(특별격려금) : 매출액, 영업이익,당기순이익 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 윤리경영, 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려, 책정보수의 0% ~ 200% 내에서 상여금을 산출, 지급할 수 있음.&cr;* 퇴직금 및 공로금 : 주주총회가 승인한 임원퇴직금지급규정에 의거 지급함 &cr;* 기타 : 회사 복지제도에 따른 지급분

&cr;

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
허기호	회장	1,082	-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
허기호	근로소득	급여	930	- 직무/직급(회장),리더십,전문성,회사기여도,인재육성 등을 종합적으로 고려한 임원보수지급기준에 의거하여 연간보수총액 930백만원으로 결정하고 공시 대상기간 중 매월 분할하여 지급함.
		상여	151	- 매출액, 영업이익,당기순이익 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 윤리경영, 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려하여 상여를 지급할 수 있음.&cr; &cr;- 계량지표와 관련한 재무성과는 시멘트 수요감소 등 영향으로 매출액이 '19년 3,841억에서 '20년 3,343억으로 감소하였지만, 영업이익은 전년대비 62% 증가한 571억원, 당기순이익은 전년대비 52% 증가한 628억원을 기록 한 점을 고려하였으며, &cr; &cr; - 비계량지표와 관련하여 건설경기 둔화 및 불확실성 확대 등으로 어려운 경영환경 속에서도 상기와 같이 뚜렷한 가시적 성과를 달성한 점을 반영하여 151백만원을 상여로 지급함
		주식매수선택권&cr; 행사이익	-	-
		기타 근로소득	0.4	회사 복지제도 지원 기준에 따른 복리후생으로 구성
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

3. 개인별 보수지급기준

구 분

보수지급기준

허기호

&cr;라. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황&cr; - 해당사항 없음&cr;

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

회사가 속한 기업집단의 명칭은 한일홀딩스(법인등록번호 110111-0040165)이며 공정거래법상 상호출자제한, 채무보증제한의 대상은 아닙니다. 각 계열회사간의 출자현황은 아래와 같습니다.&cr;

※ 계열회사간 지분 관계

회사명	법인등록번호	출자회사	계열회사에 출자한
회사명	법인등록번호	출자회사	주식수(주)	지분율(%)
한일시멘트(주)	110111-6799203	한일홀딩스(주)	4,218,226	60.90
한일현대시멘트(주)	110111-0111867	한일시멘트(주)	14,170,986	84.24
한일산업(주)	110111-0165880	한일홀딩스(주)	4,000,000	100.00
안양레미콘(주)	134111-0171467	한일산업(주)	5,900	59.00
(주)충무화학	164811-0000434	세원개발(주)	51,750	16.43
(주)이에프	110111-5282241	(주)충무화학	42,000	42.00
(주)동산	110111-6276897	특수관계인	60,000	100.00
한일개발(주)	131111-0067289	특수관계인	1,000,000	100.00
(주)서울랜드	134111-0022777	한일홀딩스(주)	2,408,824	85.67
(주)차우	135311-0005950	(주)세우리	120,822	37.66
(주)세우리	134111-0023741	(주)차우	14,000	10.51
한일네트웍스(주)	120111-0175423	한일홀딩스(주)	5,989,532	50.10
세원개발(주)	110111-0383200	특수관계인	160,000	100.00
DUNER HOLDINGS, LLC	-	세원개발(주)	620,000	100.00
하늘목장(주)	145011-0012149	한일홀딩스(주)	1,870,000	100.00
에프앤센터(주)	110111-4797085	한일네트웍스(주)	10,000	100.00
한일건재(주)	134211-0144420	한일홀딩스(주)	1,140,000	100.00
한일인터내셔널(주)	110111-6897916	한일홀딩스(주)	2,000,000	100.00
HD-JAPAN	-	(주)서울랜드	840,000	100.00
Amass Star Venture Capital Co., Ltd.	-	한일홀딩스(주)	29,503,762	98.35
Hanil Development,Inc	-	한일홀딩스(주)	900,000	30.31
(주)신아주	110111-0306541	특수관계인	193,400	100.00
(주)아주디앤엠	110111-4864644	특수관계인	60,000	100.00
(주)중산기업	115611-0006146	특수관계인	30,000	75.00
(주)사이드9	110111-5063279	(주)서울랜드	69,500	100.00
(주)필라넷	110111-2519564	(주)차우	96,000	35.56
(주)에펠모터스서비스	134211-0198104	(주)신아주	60,000	75.00
(주)아우토플라츠	110111-2763517	(주)신아주	318,800	16.86
(주)아데나	110111-4851500	특수관계인	158,000	98.75
(주)자마이카	110111-5951309	(주)신아주	2,000	100.00

&cr; 회사 임원의 계열회사 임원 겸직현황은 등기된 임원을 기준으로 하며, 보고서 제출일 현재 세부내용은 아래와 같습니다.

겸직 임원		겸직 회사		비고
성 명	직 위	회사명	직 위	비고
허기호	이사회의장&cr;(등기)	한일홀딩스㈜	대표이사	상근
전근식	생산부문장&cr;(미등기)	한일홀딩스(주)&cr;한일시멘트(주)	대표이사&cr;대표이사	상근
박진규	상무&cr;(미등기)	한일홀딩스(주)	사내이사	상근

타법인출자 현황

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명	최초취득일자	출자&cr;목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도&cr;재무현황
				수량	지분율	장부&cr;가액	취득(처분)		평가&cr;손익	수량	지분율	장부&cr;가액	총자산	당기&cr;순손익
				수량	지분율	장부&cr;가액	수량	금액	평가&cr;손익	수량	지분율	장부&cr;가액	총자산	당기&cr;순손익
한일대우시멘트㈜&cr; (비상장)	1998.06.19	투자	663	126,600	6.3	-	37,980	-	-	164,580	8.2	-	3,512	-466
신라상호저축은행&cr; (비상장)(*1)	2000.01.12	"	6,125	1,530,773	7.3	-	-	-	-	1,530,773	7.3	-	974,534	-96,446
씨씨케이㈜ (비상장)(*2)	2014.06.30	"	135	1,352	5.8	-	-	-	-	1,352	5.8	-	7,833	256
평창레미콘㈜&cr; (비상장)(*2)	2015.12.18	"	185	3,693	5.7	-	-	-	-	3,693	5.7	-	1,506	-63
고려제강㈜&cr;(상장)	2019.02.20	"	9,786	350,000	1.8	7,193	-	-	-2,048	350,000	1.8	5,145	1,403,851	20,208
한국단자공업㈜&cr;(상장)	2020.08.25	"	16,338	-	-	-	362,923	16,338	6,236	362,923	3.5	22,574	806,215	23,649
합 계				2,012,418	-	7,193	400,903	16,338	4,188	2,413,321	-	27,719	-	-

※ 최근 사업연도 재무현황은 한일대우시멘트, 씨씨케이, 평창레미콘, 고려제강, 한국단자공업은 2019년 12월 31일 기준, 신라상호저축은행은 2013년 3월 31일 기준입니다.&cr; (*1) 상기 신라상호저축은행 주식은 2000년 1월 12일 780,696주(2,375백만원), 2000년 5월 9일 750,077주(3,750백만원)를 각 취득하였습니다.&cr;(*2) 매출채권이 출자전환되어 매도가능금융자산으로 계상하고 전액 매도가능금융 자산 손상차손으로 인식하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등&cr;

(1) 당기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(단위:천원)
특수관계자	회사명	당기
특수관계자	회사명	배당금 지급	금융상품매입	리스료 지급
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	16,338,068	1,139,680
지배기업	에이치엘케이홀딩스 ㈜(주1)	14,170,986	-	-
지배기업	한일시멘트㈜(주1)	-	189,900	-
합 계		14,170,986	16,527,968	1,139,680

(주1) 당기 중 한일시멘트(주)가 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하여, 당사의 최대주주가 한일시멘트(주)로 변경되었습니다.&cr; &cr; 3. 대주주와의 영업거래 등 &cr;

(1) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다 .&cr;①당기

(단위: 천원)
특수관계자		매출	기타수익	매입	자산취득	기타비용
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	-	-	-	1,280,068
지배기업	한일시멘트㈜(주1)	13,418,335	2,461	491,491	5,716,595	715
기타특수관계자	한일산업㈜	10,452,739	-	-	-	-
	안양레미콘㈜	721,093	-	-	-	-
	한일건재㈜	1,474,151	600	1,218,663	-	1,219,189
	한일네트웍스㈜	-	-	-	146,810	1,144,588
	한일인터내셔널㈜	-	-	8,435,649	-	-
	㈜서울랜드	-	-	-	-	40,909
	하늘목장㈜	-	-	-	-	42,436
	한일대우시멘트㈜	-	33,140	-	-	-
합 계		26,066,318	36,201	10,145,803	5,863,405	3,727,905

(주1) 당기 중 한일시멘트(주)가 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하여, 당사의 최대주주가 한일시멘트(주)로 변경되었습니다.&cr;

②전기

(단위: 천원)
특수관계자		매출	기타수익	매입	자산취득	기타비용	사용권자산
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	-	-	-	849,887	3,848,947
기타특수관계자	한일시멘트㈜	42,292,239	2,381	404,779	-	27,291	-
	한일산업㈜	6,378,914	-	-	-	-	-
	한일네트웍스㈜	-	-	-	51,600	1,167,449	-
	안양레미콘㈜	2,389,197	-	-	-	-	-
	한일건재㈜	645,660	600	1,115,287	2,503	1,313,832	-
	한일인터내셔널㈜	-	-	6,524,987	-	-	-
	하늘목장㈜	-	-	-	-	1,500	-
합 계		51,706,010	2,981	8,045,053	54,103	3,359,959	3,848,947

(2) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.&cr;①당기말

(단위: 천원)
특수관계자		채권		채무
특수관계자		매출채권	기타	매입채무	기타
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	327,480	-	5,021,788
지배기업	한일시멘트㈜(주1)	9,275,053	106,826	72,576	131,559
기타특수관계자	한일산업㈜	1,550,855	-	-	-
	안양레미콘㈜	90,779	-	-	-
	한일건재㈜	-	55	94,523	457,278
	한일네트웍스㈜	-	-	-	84,014
합 계		10,916,687	434,361	167,099	5,694,639

(주1) 당기 중 한일시멘트(주)가 에이치엘케이홀딩스(주)를 흡수합병하여, 당사의 최대주주가 한일시멘트(주)로 변경되었습니다.&cr;

②전기말

(단위: 천원)
특수관계자		채권		채무
특수관계자		매출채권	기타	매입채무	기타
최상위 지배기업	한일 홀 딩 스㈜	-	813,126	-	4,991,045
지배기업	한일시멘트㈜	20,523,606	35,388	3,458	59,537
기타특수관계자	한일산업㈜	2,635,260	-	-	-
	한일네트웍스㈜	-	-	-	102,530
	안양레미콘㈜	697,519	-	-	-
	한일건재㈜	-	660	432,047	269,120
합 계		23,856,385	849,174	435,505	5,422,232

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황&cr;

가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항&cr;

공시서류제출일 현재, 회사가 부담하는 보증채무 현실화금액에 대하여, 기업구조조정촉진법 상 채권금융기관 공동관리절차 진행 중 결의된, 채권금융기관협의회 채권재조정에 의거하여, 해당 채권금융기관들과 합의서를 체결하고 출자전환(제3자배정 유상증자)을 결정하였습니다.

신고일자	제 목	신고내용	신고사항의 진행사항
2021. 3. 16.	주요사항보고서(유상증자결정) &cr;	- 예정발행주식수: 보통주식 1,085,323주 &cr; - 예정발행금액: 36,032,723,600원&cr; - 예정발행가액: 33,200원/주	증권신고서 제출 및 심사 후 출자전환 실행 예정

상기 발생주식수, 발행금액은 예정금액으로써, 확정발행가액에 따라 달라질 수 있습니다.&cr;

&cr; 나. 주주총회의사록 요약

주총일자	안 건	결 의 내 용
제51기 정기주주총회&cr;(2021.03.24)	- 정관 변경의 건	- 원안대로 승인
	- 이사 선임의 건	- 사내이사 2명(허기수, 전근식) 선임
	- 이사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 승인 (40억원)
	- 감사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 승인 (2억원)
제50기 정기주주총회&cr;(2020.03.20)	- 이사 선임의 건	- 사내이사 1명(허기호) 선임&cr;- 사외이사 1명(김원준) 선임
	- 이사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 승인 (40억원)
	- 감사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 승인 (2억원)
제50기 임시주주총회&cr;(2019.07.23)	- 이사 선임의 건	- 사내이사 2명(장오봉, 최덕근) 선임
제49기 정기주주총회&cr; (2019.03.22)	- 정관 개정의 건	- 원안대로 승인
	- 이사 선임의 건	- 사내이사 3명(허기호, 이주환, 이노선) 선임&cr;- 기타비상무이사 1명(최진호) 선임&cr;- 사외이사 2명(김원준, 김강수) 선임
	- 감사 선임의 건	- 감사 1명(이교일) 선임
	- 이사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 승인 (40억원)
	- 감사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 승인 (2억원)
	- 임원퇴직금 지급규정 개정의 건	- 원안대로 승인
제49기 임시주주총회&cr;(2018.07.27)	- 정관 변경의 건	- 원안대로 승인
제48기 정기주주총회&cr; (2018.03.23)	- 정관 변경의 건	- 원안대로 승인
	- 임원퇴직금지급규정 변경의 건	- 원안대로 승인
	- 이사 보수한도액 승인의 건	- 35억원
	- 감사 보수한도액 승인의 건	- 2억원

&cr; 2. 우발채무 등&cr;

가. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 12월 31일)

(단위 : 매, 백만원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고
은 행	-	-	-
금융기관(은행제외)	-	-	-
법 인	3	177	-
기타(개인)	-	-	-

주) 당기말 현재 회사 는 원재료 구매와 관련하여 당좌수표 3매(액면가 177백만 원)를 현대오일뱅크㈜에 견질로 제공하고 있습니다. &cr;

나. 채무보증 등 현황

『X. 이해관계자와의 거래내용 - 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래내용 』을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; 다. 그 밖의 우발채무 등

(1) 당기말 현재 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다&cr;

(원화단위:천원,외화단위:USD)
금융기관	내역	한도금액
신한은행 등	당좌대출	6,600,000
KEB하나은행 등	기업할인어음	5,930,000
신한은행 등	전자외상매출채권담보대출	22,600,000
현대커머셜(주)	매출채권매각	20,000,000
한국산업은행	산업운영자금	33,000,000
한국산업은행	시설자금대출	22,000,000
농협은행	일반대출	33,000,000
국민은행 등	At Sight 한도 등	USD 11,667,198

(2) 당기말 현재 회사 가 제공하고 있는 보 증과 관련하여 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분	차주	금융기관	차입&cr;유형	보증내역	현실화추정금액(보증금액)
구분	차주	금융기관	차입&cr;유형	보증내역	기초	증가	감소	기말
CP할인	성우종합건설㈜	KB캐피탈	CP	어음배서	314	-	-	314
김포 걸포동(ABL)	성우종합건설㈜	KB 저축은행 등	Loan	조건부채무인수	345	329	-	674
용인 송전지구	일우건설	경기저축은행 등	Loan	연대보증	24,107	-	-15,460	8,647
양재동 복합유통	㈜파이시티 등	하나UBS 등	Fund 등	연대보증	90,296	-	-242	90,054
합계					115,062	329	-15,702	99,689

(3) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

제공자	보증금액	보증내용
한국광해관리공단(주1)	179,913,905	광산복구
서울보증보험(주)	7,122,999	이행보증
합계	187,036,904

(주1) 회사 소유의 유·무형자산에 대한 담보 설정금액은 40,000백만원입니다(주석 17 참조). &cr;

라. 그 밖의 우발채무 등&cr;

또 한, 당기말 현재 회사 가 피고로서 계류중인 소송사건은 손해배상 청구의 소 등 6건 이며, 소송가액은 363백 만원 입 니다. 동 소송 결과는 당기말 현재 예측할 수 없어, 본 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지않습니다. &cr;

3. 제재현황 등 그 밖의 사항&cr; &cr;가. 단기매매차익 발생 및 환수현황&cr;- 해당사항 없음&cr;&cr;나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 &cr;- 해당사항 없음&cr; &cr; 다. 제재현황

(기준일 :

2021년 03월 19일

)

일자	처벌 또는&cr;조치 대상자	처벌 또는 조치내용	근거법령	사유	처벌 또는 조치에 대한&cr;회사의 이행현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2016.03.03	회사	시정명령 및 과징금 67억원	독점규제 및 공정거래에&cr; 관한 법률 제 19조 제 1항&cr; 제1호 및 제3호	시멘트 제조사의 공동행위	과징금 및 벌금 납부 완료	- 관계자 교육 및 업무 조정&cr;- 공정거래법 준수 철저
2018.06.19	회사	벌금 [120백만원]	독점규제 및 공정거래에&cr; 관한 법률 제 19조 제 1항&cr; 제1호 및 제3호	시멘트 제조사의 공동행위	과징금 및 벌금 납부 완료	- 관계자 교육 및 업무 조정&cr;- 공정거래법 준수 철저
2017.11.03	임원	벌금 [1,500,000원]	산업안전보건법&cr; 제38조 제1항, 제3항 /&cr; 산업안전보건법 제173조	#8 C/M 2층 안전난간대 규격 미달 및 중간난간대 미설치 등의 안전조치 미실시	벌금 납부, 법적 기준에&cr; 부합하는 안전난간대 설치	- 안전난간대, 작업발판,&cr; 안전그물 등 공장구내 설치&cr; 현황 재점검
2020.12.24	회사	경고	주식회사 등의 외부감사에&cr; 관한 법률 제29조,&cr; 외부감사 및 회계 등에&cr; 관한 규정 제27조 제3항	금융보증부채 및 출자전환부채를 유동부채로 분류하여야 함에도 비유동부채로 분류함	제45기, 제46기, 제47기&cr; 사업보고서 자진 정정공시	- 담당자 교육 강화&cr;- 관련법규 준수 철저
2021.02.05	회사	과태료 &cr; [16,800,000원]	산업안전보건법&cr; 제15조 1항, 16조 1항&cr; 제26조, 제72조 1항	영월공장 내 협력업체 근로자 재해 사고	과태료 납부 및 개선 완료	- 유해위험개소 개선완료 및&cr; 관련법규 준수 철저

라. 공모자금의 사용내역

(기준일 :

2020년 12월 31일

)

(단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의&cr; 자금사용 계획		실제 자금사용&cr; 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등
제3자배정 유상증자&cr;(출자전환)	-	2019.02.27	출자전환	2,876	출자전환	2,876	-

마. 외국지주회사의 자회사 현황 : 해당사항 없습니다.

&cr; 4. 녹색경영 관련 사항&cr;

- 2020년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 (잠정)

사업장명	연간온실가스배출량&cr; (tCO2-eq)	연간에너지사용량&cr; (TJ)	비고
한일현대시멘트(주)	3,354,646	20,244

&cr; 회사는 정부의 '저탄소 녹색성장 기본법'에 따른 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조의 규정에 의거 배출권 거래제 할당 대상 업체에 해당되며, 2020년도 온실가스 배출량은 3,354,646 tCO2eq 입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항이 없습니다.&cr;

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항이 없습니다.&cr;