| 2024년 06월 04일 |
1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)
2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 05월 13일
| [증권신고서 제출 및 정정 연혁] |
| 제출일자 | 문서명 | 비고 |
| 2024.05.13 | 증권신고서(지분증권) | 최초 제출일 |
| 2024.06.04 | [정정]증권신고서(지분증권) | 1차정정( "굵은 파란색") |
금번 정정은 기재내용 추가 및 보완을 위한 자진정정으로서 , 정정사항은 " 굵은 파란색 " 으로 기재하였습니다 . 기재정정사항은 하기의 정정사항을 확인하여 주시기 바라며 , 정정에 따라 수요예측 , 청약 , 납입 등 공모 일정은 아래와 같이 변경됩니다 .
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구 분 |
정정 전 |
정정 후 |
비고 |
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수요예측 공고일 |
2024.06.03( 월 ) |
2024.06.24( 월 ) |
증권신고서 정정에 따른 공모일정 변경 |
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수요예측일 |
2024.06.03( 월 ) ~ 2024.06.10( 월 ) |
2024.06.24( 월 ) ~ 2024.06.28( 금 ) |
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청약공고일 |
2024.06.12( 수 ) |
2024.07.03( 수 ) |
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청약기일 |
2024.06.12( 수 ) ~ 2024.06.13( 목 ) |
2024.07.03( 수 ) ~ 2024.07.04( 목 ) |
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배정공고일 |
2024.06.17( 월 ) |
2024.07.08( 월 ) |
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납입기일 |
2024.06.17( 월 ) |
2024.07.08( 월 ) |
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항 목 |
정정요구ㆍ명령 관련 여부 |
정정사유 |
정 정 전 |
정 정 후 |
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[ 요약정보 ] 의 정정내용은 본 신고서 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로 , 중복기재로 인해 별도 정오표를 작성하지 않으니 참고하시기 바랍니다 . |
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| 주요 용어 정정사항 및 단순 오타 등 문서 교정사항은 본문에 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. | ||||
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[ 제 1 부 모집 또는 매출에 관한 사항 ] |
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I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 |
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1. 공모개요 |
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기재사항 정정 |
( 주 1) |
( 주 1) |
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3. 공모가격 결정방법 - 다 . 수요예측에 관한 사항 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 2) |
( 주 2) |
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4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가 . 모집 또는 매출 조건 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 3) |
( 주 3) |
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4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나 . 모집 또는 매출의 절차 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 4) |
( 주 4) |
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4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다 . 청약에 관한 사항 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 5) |
( 주 5) |
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4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라 . 청약결과 배정에 관한 사항 |
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기재사항 정정 |
( 주 6) |
( 주 6) |
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4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 바 . 주금납입장소 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 7) |
( 주 7) |
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4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 사 . 기타의 사항 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 8) |
( 주 8) |
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III. 투자위험요소 |
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1. 사업위험 - 나 . 주력시장 성장 둔화 위험 |
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기재사항 정정 |
( 주 9) |
( 주 9) |
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1. 사업위험 - 다 . 목표시장 내 경쟁심화에 따른 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 10) |
( 주 10) |
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1. 사업위험 - 마 . 신규제품 출시지연 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 11) |
( 주 11) |
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1. 사업위험 - 바 . 특허 및 지적재산권 관련 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 12) |
( 주 12) |
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1. 사업위험 - 사 . 주요 원재료 수급 관련 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 13) |
( 주 13) |
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1. 사업위험 - 아 . 매출처 편중 위험 |
- |
기재사항 추가 |
( 주 14) |
( 주 14) |
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1. 사업위험 - 자 . 각 국가의 정책 및 규제 변화에 따른 위험 |
- |
기재사항 추가 |
( 주 15) |
( 주 15) |
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2. 회사위험 - 가 . 기술성장기업 ( 기술특례상장 ) 상장요건 적용 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 16) |
( 주 16) |
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2. 회사위험 - 나 . 관리종목 지정 및 상장폐지 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 17) |
( 주 17) |
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2. 회사위험 - 다 . 수익성 관련 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 18) |
( 주 18) |
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2. 회사위험 - 사 . 핵심인력 이탈 관련 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 19) |
( 주 19) |
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2. 회사위험 - 차 . 상장이후 경영안정성에 대한 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 20) |
( 주 20) |
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2. 회사위험 - 카 . 내부정보 관리 미흡 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 21) |
( 주 21) |
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2. 회사위험 - 타 . 외부 기술이전 및 도입 계약에 따른 위험 |
- |
기재사항 추가 |
( 주 22) |
( 주 22) |
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2. 회사위험 - 파 . 계속기업 불확실성에 관한 위험 |
- |
기재사항 추가 |
( 주 23) |
( 주 23) |
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3. 기타위험 - 나 . 상장이후 유통물량 출회에 따른 위험 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 24) |
( 주 24) |
| 3. 기타위험 - 바 . 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 미준수 및 공시 관련 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 25) |
( 주 25) |
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3. 기타위험 - 어 . 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 |
- | 기재사항 정정 | ( 주 26) | ( 주 26) |
| 3. 기타위험 - 커 . 추 정 실적에 관한 위험 | - | 기재사항 정정 | ( 주 27) | ( 주 27) |
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3. 기타위험 - 도 . 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 |
- | 기재사항 정정 | ( 주 28) | ( 주 28) |
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IV. 인수인의 의견 ( 분석기관의 평가의견 ) |
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| 2. 평가의 개요 - 나. 평가일정 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 29) |
( 주 29) |
| 2. 평가의 개요 - 다. 기업실사 이행사항 - (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 | - | 기재사항 정정 | ( 주 30) | ( 주 30) |
| 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 가 . 영업상황 - (1) 시장의 규모 및 성장 잠재력 | - | 기재사항 정정 |
( 주 31) |
( 주 31) |
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4. 공모가격에 대한 의견 - 가 . 평가결과 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 32) |
( 주 32) |
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4. 공모가격에 대한 의견 - 나 . 희망공모가액 산출 방법 - (나) 평 가방법 선정 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 33) |
( 주 33) |
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4. 공모가격에 대한 의견 - 다 . 희망공모가액의 산출 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 34) |
( 주 34) |
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4. 공모가격에 대한 의견 - 라 . 추정 당기순이익 산정내역 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 35) |
( 주 35) |
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V. 자금의 사용목적 |
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2. 자금의 사용목적 |
- |
기재사항 정정 |
( 주 36) |
( 주 36) |
| [ 제 2 부 발행인에 관한 사항 ] | ||||
| I. 회사의 개요 | ||||
| 2. 회사의 연혁 - 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 | - | 기재사항 정정 | ( 주 37) | ( 주 37) |
| Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 | ||||
| 2. 감사제도에 관한 사항 - 나. 감사의 인적사항 | - | 기재사항 정정 | ( 주 38) | ( 주 38) |
| Ⅵ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 | ||||
| 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원의 현황 | - | 기재사항 정정 | ( 주 39) | ( 주 39) |
(주1) 정정 전
1. 공모개요
| (단위 : 원, 주) |
| 증권의 종류 | 증권 수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출)방법 |
| 기명식 보통주 | 1,618,000 | 500 | 6,200 | 10,031,600,000 | 일반공모 |
| 인수인 | 증권의 종류 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 대표주관회사 | 대신증권 | 기명식 보통주 | 1,618,000 | 10,031,600,000 | 619,952,880 | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2024년 06월 12일 ~ 2024년 06월 13일 | 2024년 06월 17일 | 2024년 06월 12일 | 2024년 06월 17일 | - |
| 주1) | 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. | ||||||||||||||
| 주2) | 단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 6,200원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,200원 기준입니다. | ||||||||||||||
| 주3) | 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜엑셀세라퓨틱스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다. | ||||||||||||||
| 주4) | 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. | ||||||||||||||
| 주5) |
청약 일 : ① 우리사주조합 청약일 : 2024년 06월 12일 (1일간) ② 기관투자자 청약 일 : 2024년 06월 12일 ~ 13일 (2일간)③ 일반청약자 청약일 : 2024년 06월 12일 ~ 13일 (2일간) 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2024년 06월 12일에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의 청약 은 2024년 6월 12일 부터 2024년 6월 13일 까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.
증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. |
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| 주6) | 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. | ||||||||||||||
| 주7) | 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 10월 31일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 05월 09일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. | ||||||||||||||
| 주8) | 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 6.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(6,200원 ~ 7,700원)의 최저가액인 6,200원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. | ||||||||||||||
| 주9) |
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.
- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 6,200원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,200원 기준입니다. |
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| 주10) |
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 6,200원 기준 48,540주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. |
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| 주11) | 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. | ||||||||||||||
(주1) 정정 후
1. 공모개요
| (단위 : 원, 주) |
| 증권의 종류 | 증권 수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출)방법 |
| 기명식 보통주 | 1,618,000 | 500 | 6,200 | 10,031,600,000 | 일반공모 |
| 인수인 | 증권의 종류 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 대표주관회사 | 대신증권 | 기명식 보통주 | 1,618,000 | 10,031,600,000 | 619,952,880 | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2024년 07월 03일 ~ 2024년 07월 04일 | 2024년 07월 08일 | 2024년 07월 03일 | 2024년 07월 08일 | - |
| 주1) | 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. | ||||||||||||||
| 주2) | 단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 6,200원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,200원 기준입니다. | ||||||||||||||
| 주3) | 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜엑셀세라퓨틱스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다. | ||||||||||||||
| 주4) | 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. | ||||||||||||||
| 주5) |
청약 일 : ① 우리사주조합 청약일 : 2024년 07월 03일 (1일간) ② 기관투자자 청약 일 : 2024년 07월 03일 ~ 04일 (2일간)③ 일반청약자 청약일 : 2024년 07월 03일 ~ 04일 (2일간) 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2024년 7월 3일 에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의 청약 은 2024년 7월3일 부터 2024년 7월 4일 까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.
증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. |
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| 주6) | 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. | ||||||||||||||
| 주7) | 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 10월 31일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 05월 09일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. | ||||||||||||||
| 주8) | 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 6.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(6,200원 ~ 7,700원)의 최저가액인 6,200원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. | ||||||||||||||
| 주9) |
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.
- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 6,200원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,200원 기준입니다. |
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| 주10) |
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 6,200원 기준 48,540주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. |
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| 주11) | 금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5.인수 등에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다. | ||||||||||||||
(주2) 정정 전
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시
| 구분 | 내용 | 비고 |
|---|---|---|
| 공고 일시 | 2024년 06월 03일(월) | (주1) |
| 기업 IR | 2024년 05월 28일(화) ~ 2024년 06월 04일(화) | (주2) |
| 수요예측 일시 | 2024년 06월 03일(월) ~ 2024년 06월 10일(월) | (주3) |
| 공모가액 확정공고 | 2024년 06월 11일(화) | - |
| 문의처 | 대신증권㈜(☎ 02-769-2731, 02-769-2634) | - |
| 주1) | 수요예측 안내공 고는 2024년 0 6월 03일 대표 주관 회사 인 대신 증권 ㈜의 홈 페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. |
| 주2) | 본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다. |
| 주3) | 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 06월 10일(월) 1 7: 00 임 을 유의하시기바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. |
| 주4) | 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. |
(중략) (7) 수요예측 접수일시 및 방법 대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.
| 구분 | 내용 |
| 접수기간 | 2024년 06월 03일(월) ~ 2024년 06월 10일(월) |
| 접수시간 | 09:00 ~ 17:00 |
| 접수방법 | 인터넷 접수 |
| 접수장소 | 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com) |
| 문의처 | 대신증권㈜(☎ 02-769-2731, 02-769-2634) |
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(주2) 정정 후
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시
| 구분 | 내용 | 비고 |
|---|---|---|
| 공고 일시 | 2024년 06월 24일(월) | (주1) |
| 기업 IR | 2024년 06월 19일(수) ~ 2024년 06월 26일(수) | (주2) |
| 수요예측 일시 | 2024년 06월 24일(월) ~ 2024년 06월 28일(금) | (주3) |
| 공모가액 확정공고 | 2024년 07월 02일(화) | - |
| 문의처 | 대신증권㈜(☎ 02-769-2731, 02-769-2634) | - |
| 주1) | 수요예측 안내공 고는 2024년 0 6월 24일 대표 주관 회사 인 대신 증권 ㈜의 홈 페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. |
| 주2) | 본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다. |
| 주3) | 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 06월 28일(금) 1 7: 00 임 을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. |
| 주4) | 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. |
(중략)
(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 접수기간 | 2024년 06월 24일(월) ~ 2024년 06월 28일(금) |
| 접수시간 | 09:00 ~ 17:00 |
| 접수방법 | 인터넷 접수 |
| 접수장소 | 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com) |
| 문의처 | 대신증권㈜(☎ 02-769-2731, 02-769-2634) |
(주3) 정정 전
가. 모집 또는 매출 조건
| 항목 | 내용 | ||
|---|---|---|---|
| 모집 또는 매출주식의 수 | 기명식 보통주 1,618,000주 | ||
| 주당 모집가액 또는 매출가액 | 예정가액 | 6,200원, 주1) | |
| 확정가액 | - | ||
| 모집총액 또는 매출총액 | 예정가액 | 10,031,600,000원 | |
| 확정가액 | - | ||
| 청약 단위 | 주2) | ||
| 청약기일주3) | 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) | 개시일 | 2024년 06월 12일(수) |
| 종료일 | 2024년 06월 13일(목) | ||
| 일반투자자 | 개시일 | 2024년 06월 12일(수) | |
| 종료일 | 2024년 06월 13일(목) | ||
| 우리사주조합 | 개시일 | 2024년 06월 12일(수) | |
| 종료일 | 2024년 06월 12일(수) | ||
| 청약증거금주4) | 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) | 0% | |
| 일반투자자 | 50% | ||
| 우리사주조합 | 100% | ||
| 납입기일 | 2024년 06월 17일(월) | ||
| 주1) | 주당 모집 및 매출가액 : 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 엑셀세라퓨틱스가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 주식회사 엑셀세라퓨틱스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. |
| 주2) |
청약단위 : ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. |
| 주3) | 청약기일 : 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. |
| 주4) |
청약증거금 :① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 6월 17일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(확인)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인(2024년 6월 17일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. |
| 주5) |
청약취급처 :① 우리사주조합 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점 |
| 주6) | 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. |
(주3) 정정 후
가. 모집 또는 매출 조건
| 항목 | 내용 | ||
|---|---|---|---|
| 모집 또는 매출주식의 수 | 기명식 보통주 1,618,000주 | ||
| 주당 모집가액 또는 매출가액 | 예정가액 | 6,200원, 주1) | |
| 확정가액 | - | ||
| 모집총액 또는 매출총액 | 예정가액 | 10,031,600,000원 | |
| 확정가액 | - | ||
| 청약 단위 | 주2) | ||
| 청약기일주3) | 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) | 개시일 | 2024년 07월 03일(수) |
| 종료일 | 2024년 07월 04일(목) | ||
| 일반투자자 | 개시일 | 2024년 07월 03일(수) | |
| 종료일 | 2024년 07월 04일(목) | ||
| 우리사주조합 | 개시일 | 2024년 07월 03일(수) | |
| 종료일 | 2024년 07월 03일(수) | ||
| 청약증거금주4) | 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) | 0% | |
| 일반투자자 | 50% | ||
| 우리사주조합 | 100% | ||
| 납입기일 | 2024년 07월 08일(월) | ||
| 주1) | 주당 모집 및 매출가액 : 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 엑셀세라퓨틱스가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 주식회사 엑셀세라퓨틱스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. |
| 주2) |
청약단위 : ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. |
| 주3) | 청약기일 : 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. |
| 주4) |
청약증거금 :① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2024년 7월 8일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(확인)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인( 2024년 7월 8일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. |
| 주5) |
청약취급처 :① 우리사주조합 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점 |
| 주6) | 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. |
(주4) 정정 전
나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공모의 일자 및 방법
| 구분 | 일자 | 공고방법 |
|---|---|---|
| 수요예측 안내공고 | 2024년 06월 03일 | 인터넷 공고 주1) |
| 모집가액 확정공고 | 2024년 06월 11일 | 인터넷 공고 주2) |
| 청약공고 | 2024년 06월 12일 | 인터넷 공고 주2) |
| 배정공고 | 2024년 06월 17일 | 인터넷 공고 주3) |
| 주1) | 수요예측 안내공고는 2024년 06월 03일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. |
| 주2) | 모집가액 확정공고는 2024년 06월 11일 정정 증권신고서 제출함으로써 갈음하고,대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 청약공고는 2024년 06월 12일 주식회사 엑셀세라퓨틱스 홈페이지(http:/ www.xcell.co.kr) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. |
| 주3) | 일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 06월 17일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. |
| 주4) |
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2024년 06월 17일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다. |
| 주5) | 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. |
(주4) 정정 후
나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법
| 구분 | 일자 | 공고방법 |
|---|---|---|
| 수요예측 안내공고 | 2024년 06월 24일 | 인터넷 공고 주1) |
| 모집가액 확정공고 | 2024년 07월 02일 | 인터넷 공고 주2) |
| 청약공고 | 2024년 07월 03일 | 인터넷 공고 주2) |
| 배정공고 | 2024년 07월 08일 | 인터넷 공고 주3) |
| 주1) | 수요예측 안내공고는 2024년 06월 24일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. |
| 주2) | 모집가액 확정공고는 2024년 07월 02일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 청약공고는 2024년 07월 03일 주식회사 엑셀세라퓨틱스 홈페이지(http:/ www.xcell.co.kr) 및 대표주관회사인대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. |
| 주3) | 일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 07월 08일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. |
| 주4) |
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일( 2024년 07월 08일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다. |
| 주5) | 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. |
(주5) 정정 전
다. 청약에 관한 사항
(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약 ① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : 수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 06월 12일(수), 06월 13일(목) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 6월 17일(월) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(주5) 정정 후
다. 청약에 관한 사항 (5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약 ① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : 수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 7월 3일(수), 7월 4일(목) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 7월 8일(월) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(주6) 정정 전
라. 청약결과 배정방법 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납 입은 2024년 06월 17일(월) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
(주6) 정정 후
라. 청약결과 배정방법 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납 입은 2024년 7월 8일(월) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
(주7) 정정 전 바. 주금납입장소 대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 6월 17일(월)에 기업은행 선릉역지점에 납입하여야 합니다. (주7) 정정 후 바. 주금납입장소 대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 7월 8일(월)에 기업은행 선릉역지점에 납입하여야 합니다. (주8) 정정 전
사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일 2024년 6월 17일(월)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일 2024년 6월 17일(월)에 환불합니다. 이 경우청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 6월 17일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2024년 6월 17일)에 주금납입금으로 대체됩니다.(중략) (주8) 정정 후 사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일 2024년 7월 8일(월)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일 2024년 7월 8일(월)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 7월 8일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일( 2024년 7월 8일)에 주금납입금으로 대체됩니다.(중략) (주9) 정정 전
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나. 주력시장 성장 둔화 위험 세포배양기술은 백신 연구 , 단백질 치료 , 암 연구와 같은 다양한 분야에서 널리 활용되고있으며 , 이러한 세포배양기술에 기반한 바이오 의약품 제조 공정에서 배지는 필수적인 요소에 해당합니다 . 세포배양배지 제조기술은 바이오 의약품 생산의 경쟁력을 좌우할 수있는 핵심적인 요 소임에 따라 전방시장의 성장 및 개화에 큰 영향을 미치 는 요소에 해당합니다. 반대로 전방시장의 변동성 역시도 세포배양배지 시장에 영향을 미치게 됩니다 . 마켓 리서치 기관인 Frost and Sullivan 의 분석에 따르면 당사의 사업영역이 속한 세포 유전자 치료제 시장은 2021년 46억 7천만달러(6조 3천억원)에서 2027년 417억 7천만 달러(56조 3천 9백억원) 규모로 연평균 44.1% 성장할 것으로 전망됩니다. 세 포 유전자치료제 (CGT) 는 바이오 의약품을 구성하는 핵심 요소 중 하나로 독성이 낮고, 상 대적으로 우수한 치료 효능을 지니기에 희귀난치 질환 등의 치료대안으로서 부각되는 제 약품에 해당합니다. 해당 시장은 향후 급격하게 성장할 것으로 전망되며, 당사 제품은 일 반적으로 전방시장의 성장에 영향을 받기에 동사의 세포배양배지 사업환경 또한 동반 성장할 수 있을 것으로 전망됩니다. 상기의 긍정적인 전망에도 불구하고 신제품 출시 지 연, 전방 기업 대상 매출발생 지연 등의 이슈가 발생하게 된다면 매출성장은 둔화되고, 이로 인해 당사의 경영환경은 부정적인 방향으로 변화할 가능성이 존재합니다. |
바이오의약품은 사람이나 다른 생물이 체내에 보유하는 단백질 , 유전자 , 세포 등을 원료로 제작한 의약품으로 , 화학물질을 인공적 으로 합성해 만든 '합성의약품 '과는달리 , 문자 그대로 '바이오 '적 특성을 기반으로 제조되는 의약품에 해당합니다 . 이중 세포 유전자치료제 (CGT) 은 바이오의약품의 종류 중 하나로 독성이 낮고 , 다양한 희귀 난치 질환 등의 새로운 치료대안으로서 각광받고 있으며 , 미래 의료시장의 핵심 기술로 평가받고 있습니다 . 세포유전자치료제 는 가장 진보한 3세대 바이오의약품에 해당하며 , 살아있는 자가 , 동종 , 이종 세포를 체외에서 배 양 , 증식하거나 선별하는 등 물리적 , 화학적 생물학적 방법으로 조작하여 제조하는 의약품으로 동사가 영위하고 있는 세포배양배지 산업의 주요 전방산업에 해당합니다 .
동사가 영위하는 세포배양배지 사업 은 세포유전자치료제를 개발 , 제조하는데 필수적인 소재이므로 전방시장의 성장률에 맞춰 성장할 것으로 판단하고 있습니다
| [글로벌 세포유전자치료제 시장 현황 및 전망 (2020~2027년 )] |
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| 출처: | Frost and Sullivan, 'Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities, 2022.8 |
세포유전자치료제 시 장을 모달리티별로 나누어 분석하면 동기간 Cell Therapy(세포치료제),Gene Therapy(유전자치료제), Gene-modified Cell Therapy(유전자변형 세포치료제)는 각각 연평균 56.7%, 44.6%, 39.2%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 특히 당사가 현재 집중하고 있는 cell therapy의 경우 연평균 56.7%의 성장률을 보일것으로 전망하고 있는 만큼 잠재적으로 성장성이 큰 시장에 속합니다
| [모달리티별 세포 ·유전자치료제 시장 전망 (2020~2027년 )] |
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| 출처: | Frost and Sullivan, 'Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities, 2022.8 |
세 포 유전자치료제 (CGT)는 바이오 의약품을 구성하는 핵심 요소 중 하나로 독성이 낮고, 상대적으로 우수한 치료 효능을 지니기에 희귀난치 질환 등의 치료대안으로서 부각되는 제 약품에 해당합니다. 해당 시장은 향후 급격하게 성장할 것으로 전망되며당사의 제품은 일반적으로 전방시장의 성장에 영향을 받기에 당사의 세포배양배지 사업환경 또한 동반 성장할 수 있을 것으로 전망됩니다. 상기의 긍정적인 전망에도 불구하고 신제품 출시 지 연, 전방 기업 대상 매출발생 지연 등의 이슈가 발생하게 된다면 매출성장은 둔화될 것이고, 이 로 인해 동사의 경영환경은 부정적인 방향으로 변화할 가능성이 존재합니다. (주9) 정정 후
| 나. 주력시장 성장 둔화 위험세포배양기술은 백신 연구, 단백질 치료, 암 연구와 같은 다양한 분야에서 널리 활용되고 있으며, 이러한 세포배양기술에 기반한 바이오 의약품 제조 공정에서 배지는 필수적인 요소에 해당합니다. 세포배양배지 제조기술은 바이오 의약품 생산의 경쟁력을 좌우할 수 있는 핵심적인 요소임에 따라 전방시장의 성장 및 개화에 큰 영향을 미치는 요소에 해당합니다. 반대로 전방시장의 변동성 역시도 세포배양배지 시장에 영향을 미치게 됩니다. 시장 조사 기관 '프로스트 앤 설리반(Frost and Sullivan)'의 분석에 따르면 당사의 사업영역이 속한 세포 유전자 치료제 시장은 2021년 46억 7천만달러(6조 3천억원)에서 2027년 417억 7천만 달러(56조 3천 9백억원) 규모로 연평균 44.1% 성장할 것으로 전망됩니다. 출시된 세포유전자치료제 전체 제품의 약 50% 이상이 CMO/CDMO(Contract Developmentand Manufacturing Organization) 등 아웃소싱을 통해 생산되는 것으로 알려져 있으며(생명공학정책연구센터, 2021-01), 특히 CDMO 기업에게 있어 고객이 요구하는 '배지 개발' 대응능력은 매우 중요한 요소입니다. 대량생산의 균질성을 높이는 것이 중요한 CDMO 기업에게 당사는 자체 R&D 역량을 기반으로 맞춤형 화학조성배지(Media Customization) 개발 및 제공이 가능합니다. 미국 글로벌 시장 조사 기관 '리서치 앤 마켓(Research and Markets)'에 따르면 글로벌 세포유전자 치료제 CMO/CDMO 시장은 2024년 42억 2천만달러(5조 8천억원)에서 2029년 161억 3천만달러(22조 3천억원) 규모로 연평균 30.8% 성장할 것으로 전망됩니다.세포유전자치료제(CGT)는 바이오 의약품을 구성하는 핵심 요소 중 하나로 독성이 낮고, 상대적으로 우수한 치료 효능을 지니기에 희귀난치 질환 등의 치료대안으로서 부각되는 제약품에 해당합니다. 해당 시장은 향후 급격하게 성장할 것으로 전망되며, 당사 제품은 일반적으로 전방시장의 성장에 영향을 받기에 동사의 세포배양배지 사업환경 또한 동반 성장할수 있을 것으로 전망됩니다.상기의 긍정적인 전망에도 불구하고 신제품 출시 지연, 전방 기업 대상 매출발생 지연 등의이슈가 발생하게 된다면 매출성장은 둔화되고, 이로 인해 당사의 경영환경은 부정적인 방향으로 변화할 가능성이 존재합니다. |
바이오의약품은 사람이나 다른 생물이 체내에 보유하는 단백질 , 유전자 , 세포 등을 원료로 제작한 의약품으로 , 화학물질을 인공적으로 합성해 만든 '합성의약품 '과는 달리 , 문자 그대로 '바이오 '적 특성을 기반으로 제조되는 의약품에 해당합니다 . 이중 세포 유전자치료제 (CGT)는 바이오의약품의 종류 중 하나로 독성이 낮고 , 다양한 희귀난치 질환 등의 새로운 치료대안으로서 각광받고 있으며 , 미래 의료시장의 핵심 기술로 평가받고 있습니다 . 세포 유전자치료제는 가장 진보한 3세대 바이오의약품에 해당하며 , 살아있는 자가 , 동종 , 이종 세포를 체외에서 배양 , 증식하거나 선별하는 등 물리적 , 화학적 생물학적 방법으로 조작하여 제조하는 의약품으로 동사가 영위하고 있는 세포배양배지 산업의 주요 전방산업에 해당합니다 .
배지는 세포를 증식시키기 위해 고안된 액체 상태의 영양 물질로서 세포의 체외배양을 가능하게 하는 핵심 소재입니다 . 배지는 세포의 생존과 증식뿐만 아니라 기능과 특성에도 영향을 미치기 때문에 배지의 품질은 연구결과 , 첨단바이오의약품 생산성과 품질 , 안전성, 치료 결과 등에 영향을 미치는 중요한 요소라고 할 수 있습니다 . 체외에서 배양하여 증식된 세포는 다양한 분야의 사업 영역에서 연구 개발 및 치료제의 핵심 재료로 활발하게 사용되고 있습니다 . 따라서 세포 배양의 목적에 적합한 배지를 선택하는 것이 필수적입니다 .
배지는 크게 두가지 파트로 구성되어 있으며 , 이는 기본배지 (basal media)와 첨가물 (supplements) 입니다 . 기본배지는 세포의 생존에 필요한 요소이며 주로 아미노산 , 비타민 , 무기염 , 미네랄 등으로 구성되어 있습니다 . 첨가물은 세포의 성장과 특성유지를 위해 필요한 물질로 있으며 우태아 혈청이라 불리는 FBS(Fetal bovine serum)의 함유 여부에 따라 혈청배지 , 무혈청배지 (Serum-free media)로 나뉘고 주요 구성성분에 동물/인 체유래물질이 일절 함유되지 않은 경우에만 화학조성배지 (Chemically defined media)로 인정됩니다 .
부착세포인 중간엽 줄기세포인 경우를 예로 들면 목표하는 중간엽 줄기세포를 배지가 담긴 배양접시 (plate)에 깔고 (이하 "seeding"), seeding한 세포가 배지를 흡수 , 소화하여 핵분열을 통해 증식되는 과정을 반복합니다 . 배양접시에 세포가 일정 밀도 이상으로 증식했을 때, 세포를 회수(이하 "harvest") 한 후 여러개의 배양접시에 나누어 seeding하고 증식시키게 되며 이 과정의 반복을 통해 세포를 대량으로 얻게 됩니다. 이를 계대배양(이하 "subculture")이라고 합니다. 이렇게 세포들이 계속 분열할 수 있도록 새로운 공간을 확보해주는 subculture의 과정을 거쳐 증식된 세포만 확보하여 치료제 등으로 사용하게 됩니다 .이처럼 세포 자체가 치료제로 쓰이는 세포 유전자치료제에서 배지는 치료제를 개발 , 제조하는데 필수적인 소재가 되므로 전방시장의 성장률에 맞춰 성장할 것으로 판단하고 있습니다
시장 조사 기관 '프로스트 앤 설리 반( Frost and Sullivan) '의 분석에 따르면 당사의 사업영역이 속한 세포 유전자 치료제 시장은 2021년 46억 7천만달러 (6조 3천억원 )에서 2027년 417억 7천만 달러 (56조 3천 9백억원 ) 규모로 연평균 44.1% 성장할 것으로 전망됩니다 .
| [글로벌 세포유전자치료제 시장 현황 및 전망 (2020~2027년 )] |
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| 출처: | Frost and Sullivan, 'Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities, 2022.8 |
세포유전자치료제 시 장을 모달리티별로 나누어 분석하면 동기간 Cell Therapy(세포치료제), Gene Therapy(유전자치료제), Gene-modified Cell Therapy(유전자변형 세포치료제)는 각각 연평균 56.7%, 44.6%, 39.2%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 특히 당사가 현재 집중하고 있는 Cell therapy의 경우 연평균 56.7%의 성장률을 보일것으로 전망하고 있는 만큼 잠재적으로 성장성이 큰 시장에 속합니다
| [모달리티별 세포 유전자치료제 시장 전망 (2020~2027년 )] |
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| 출처: | Frost and Sullivan, 'Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities, 2022.8 |
출시된 세포 유전자치료제 전체 제품의 약 50% 이상이 CMO/CDMO(Contract Development and Manufacturing Organization) 등 아웃소싱을 통해 생산되는 것으로 알려져 있으며 ( 생명공학정책연구센터 , 2021-01), 특히 CDMO 기업에게 있어 고객이 요구하는 '배지 개발 ' 대응능력은 매우 중요한 요소입니다 . 대량생산의 균질성을 높이는 것이 중요한 CDM O 기업에게 당사는 자체 R&D 역량을 기반으로 맞춤형 화학조성배지 ( Media Customization) 개발 및 제공이 가능합니다 .
미국 글로벌 시장 조사 기관 '리서치 앤 마켓 (Research and Markets)'에 따르면 글로벌 세포유전자 치료제 CMO/CDMO 시장은 2024년 42억 2천만달러 (5조 8천억원 )에서 2029년 161억 3천만달러 (22조 3천억원 ) 규모로 연평균 30.8% 성장할 것으로 전망됩니다 .
| [ 글로벌 세포유전자 치료제 CMO/CDMO 시장 전망 (2024~2029년 )] |
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| 출처 : | 리서치 앤 마켓 (Research and Markets), 'Global Cell and Gene Therapy CDMO Maket, 2024.0 |
세포유전자치료제 (CGT)는 바이오 의약품을 구성하는 핵심 요소 중 하나로 독성이 낮고 , 상대적으로 우수한 치료 효능을 지니기에 희귀난치 질환 등의 치료대안으로서 부각되는 제약품에 해당합니다 . 해당 시장은 향후 급격하게 성장할 것으로 전망되며 당사의 제품은 일반적으로 전방시장의 성장에 영향을 받기에 당사의 세포배양배지 사업환경 또한 동반 성장할 수 있을 것으로 전망됩니다 .
이밖에도 당사는 세포유전자치료제 (CGT) 전용 배양배지 개발 및 제조 과정에서 축적된 연구개발 역량과 노하우를 기반으로 의학적으로 검증된 기능성 성분을 포함한 '화장품 (cosmeceutical) 원료 사업 '과 차세대 미래 육류시장인 '배양육 전용 배지 ' 사업을 준비함으로써 주력사업부문의 다양성을 통해 안정적인성장 기반을 확보하고자 합니다 .
상기의 긍정적인 전망에도 불구하고 신제품 출시 지연 , 전방 기업 대상 매출발생 지연 등의 이슈가 발생하게 된다면 매출성장은 둔화될 것이고 , 이로 인해 동사의 경영환경은 부정적인 방향으로 변화할 가능성이 존재합니다 .
(주10) 정정 전
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다 . 목표시장 내 경쟁심화에 따른 위험 세계 세포배양배지 전체 시장은 전방시장의 성장에 맞춰 매년 그 규모가 성장하고 있지만 , 국내에서 연구용 및 산업용으로 사용되는 대부분의 배지는 국내에서 자체 생산되지 않으며, 대부분 수입에 의존하고 있 는 상황입니다. 미래 글로벌 공급망 (GVC) 재편을 대비하여 배양배지 국산화를 위한 국가적 R&D 지원 및 기업들의 투자와 연구개발을 시작한상황이나 , 이에 요구되는 고도화 기술을 실현하기까지 상당 시간이 소요될 것으로 예상됩니다 . 국내에선 우태아혈청 기반으로 생산하는 1세대 배지제조기업들이 바이오 소재의 국산화달성을 위해 노력하고 있으며, 해외에선 ThermoFisher Scientific 및 Lonza 등 글로벌 빅파마들이 2세대 줄기세포 전용 배지 (SF/XF)를 제조 및 판매하며 시장을 선점하고 있는 상황입니다 . 하지만 1세대 배지 및 2세대 배지 대비 동사가 제조하는 3세대 화학조성배지는 성능 측면에서 명확한 장점을 보유하고 있습니다. 제조 측면에서의 경제성, 높은 안전성, 균질적인 성분 유지 가능성, 원료 추적 용이성 등의 측면에서 기존 1,2세대 배지 대비 우월하다고 판단됩니다. 이에 향후 세포배양배지 시장은 3세대 배지 위주로 패러다임전환이 발생할 것으로 보입니다. 글로벌 플레이어의 경우 현재 기준으로 2세대 세포유전자 치료제 전용 배지에 그 사업 역량을 집중하고 있습니다 . 이에 따라 동사가 영위하고 있는 3세대 화학조성배지 제조 사업의 직접 경쟁기업은 시장에 많지 않을 것으로 판단됩니다 . 다만 , 시장의 급격한 개화등으로 인해 경쟁구도가 재편되고 압도적 경쟁력을 지닌 경쟁기업이 시장에 진입한다면 동사의 영업활동에 어려움이 발생할 가능성이 존재합니다 . 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 . |
세계 세포배양배지 전체 시장은 전방시장의 성장에 맞춰 매년 그 규모가 성장하고 있지만 , 국내에서 연구용 및 산업용으로 사용되는 대부분의 배지는 국내에서 자체 생산되지 않으며, 대부분 수입에 의존하고 있 는 상황입니다. 미래 글로벌 공급망 (GVC) 재편을 대비하여 배양배지 국산화를 위한 국가적 R&D 지원 및기업들의 투자와 연구개발을 시작한상황이나 , 이에 요구되는 고도화 기술을 실현하기까지 상당 시간이 소요될 것으로 예상됩니다 .
| [ 3세 대 화학조성배지시장 도래의 당위성] |
국내에선 우태아혈청 기반으로 생산하는 1세대 배지제조기업들이 바이오 소재의 국산화 달성을 위해 노력하고 있으며, 해외에선 ThermoFisher Scientific 및 Lonza 등 글로벌 빅파마들이 2세대 줄기세포 전용 배지 (SF/XF)를 제조 및 판매하며 시장을 선점하고 있는 상황입니다 . 하지만 1세대 배지 및 2세대 배지 대비 동사가 제조하는 3세대 화학조성배지는 성능 측면에서 명확한 장점을 보유하고 있습니다. 제조 측면에서의 경제성, 높은 안전성, 균질적인 성분 유지 가능성, 원료 추적 용이성 등의 측면에서 기존 1, 2세대 배지 대비 우월하다고 판단됩니다. 이에 향후 세포배양배지 시장은 3세대 배지 위주로 패러다임의 전환이 발생할 것으로 보입니다. 글로벌 플레이어의 경우 현재 기준으로 2세대 세포유전자 치료제 전용 배지에 그 사업 역량을 집중하고 있습니다 . 이에 따라 동사가 영위하고 있는 3세대 화학조성배지 제조 사업의 직접 경쟁기업은 시장에 많지 않을 것으로 판단됩니다 . 다만 , 시장의 급격한 개화 등으로 인해 경쟁구도가 재편되고 압도적 경쟁력을 지닌 경쟁기업이 시장에 진입한다면 동사의 영업활동에 어려움이 발생할 가능성이 존재합니다 . 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 . (주10) 정정 후
| 다. 목표시장 내 경쟁심화에 따른 위험 세계 세포배양배지 전체 시장은 전방시장의 성장에 맞춰 매년 그 규모가 성장하고 있지만, 국내에서 연구용 및 산업용으로 사용되는 대부분의 배지는 국내에서 자체 생산되지 않으며, 대부분 수입에 의존하고 있는 상황입니다. 미래 글로벌 공급망(GVC) 재편을 대비하여 배양배지 국산화를 위한 국가적 R&D 지원 및 기업들의 투자와 연구개발을 시작한 상황이나, 이에 요구되는 고도화 기술을 실현하기까지 상당 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 국내에선 우태아혈청 기반으로 생산하는 1세대 배지 제조기업들이 바이오 소재의 국산화 달성을 위해 노력하고 있으며, 해외에선 'ThermoFisher Scientific' 및 'Lonza' 등 글로벌 빅파마들이 2세대 줄기세포 전용 배지(SF/XF)를 제조 및 판매하며 시장을 선점하고 있는 상황입니다. 하지만 1세대 배지 및 2세대 배지 대비 동사가 제조하는 동물/인체유래 추출물을 포함하지 않는 3세대 화학조성배지는 성능 측면에서 명확한 장점을 보유하고 있습니다. 제조 측면에서의 경제성, 높은 안전성, 균질적인 성분 유지 가능성, 원료 추적 용이성 등의 측면에서 기존 1,2세대 배지 대비 우월하다고 판단됩니다. 이에 향후 세포배양배지 시장은 3세대 배지 위주로 패러다임 전환이 발생할 것으로 보입니다. 글로벌 플레이어의 경우 현재 기준으로 2세대 세포유전자 치료제 전용 배지에 그 사업 역량을 집중하고 있습니다. 이에 따라 동사가 영위하고 있는 3세대 화학조성배지 제조 사업의 직접 경쟁기업은 시장에 많지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 시장의 급격한 개화 등으로 인해 경쟁구도가 재편되고 압도적 경쟁력을 지닌 경쟁기업이 시장에 진입한다면 동사의영업활동에 어려움이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
세계 세포배양배지 전체 시장은 전방시장의 성장에 맞춰 매년 그 규모가 성장하고 있지만 , 국내에서 연구용 및 산업용으로 사용되는 대부분의 배지는 국내에서 자체 생산되지 않으며 , 대부분 수입에 의존하고 있는 상황입니다 . 미래 글로벌 공급망 (GVC) 재편을 대비하여 배양배지 국산화를 위한 국가적 R&D 지원 및 기업들의 투자와 연구개발을 시작한 상황이나 , 이에 요구되는 고도화 기술을 실현하기까지 상당 시간이 소요될 것으로 예상됩니다 .
| [ 3세 대 화학조성배지시장 도래의 당위성] |
당사가 생산하고 있는 화학조성배지의 경우 하기의 측면에서 1세대 , 2세대 배지에 비해 기술적인 차별성이 있습니다 .
(1) 바이러스에 의한 감염의 문제 해 결
현재까지의 대부분 세포 및 유전자 치료제에 사용되던 동물유래 성분 배지에 대한 우려로 임상을 앞둔 치료제 개발사의 화학조성 배지 수요가 증가하는 중입니다 . 1세대 우태아혈청 (FBS, Fetal Bovine Serum) 배지는 구체적인 성분 확인이 어렵고 동물유래물질을 포함하기 때문에 바이러스 감염 위험성이 높습니다 . 2세대 무혈청 (Serum-free; SF or Xeno-free; XF) 배지 또한 인체유래물질을 활용하고 있어 , 바이러스 감염 문제에서 동종 수직감염의 가능성을 고려하면 1세대 우태아혈청보다 더 위험할 수 있습니다 . 동물유래물질을 사용하지 않는 당사의 제품은 이러한 바이러스에 의한 감염의 문제가 없습니다 .
(2) 낮은 면역원성으로 높은 안전성 확보
1 세대 배지의 경우 , 동물유래성분이 포함되어 있어 인간에게 적용될 경우 , 부적절한 면역반응을 유발할 수 있다는 식품의약품안전평가원의 보고자료가 있습니다 . 당사의 화학조성배지는 동물유래성분을 포함하지 않기 때문에 부적절한 면역반응이 발생할 확률이 1세대 배지 대비 현저히 낮으며 , 이는 상대적으로 안전한 세포를 증식시킬 수 있음을 의미합니다 .
| 세포외소포의 기원외에도 세포외소포 생산에 사용되는 모든 시약에 대한 기원을 서술하여야 한다. 가능한 한 우태아혈청 등과 같이 동물유래성분의 사용을 피하여야 한다. 동물유래시약은 수혜자에게 이종의 감염성 인자 그리고/또는 바람직하지 않은 면역반응을 증가시킬 수 있다. 배양배지에 우태아혈청을 사용하게 되면 분리된 사람 세포외소포에 소유래 세포외소포가 포함되게 되며 이는 의도하지 않은 생물학적 영향을 일으키게 된다. |
| 출처 : [ 식품안전평가원 , 세포외소포치료제 품질 , 비임상 및 임상평가 가이드라인 (2018.12)] |
(3) 원료 추적성 개선
치료제의 안전성을 확보하는 다양한 과정에서 제조상의 원료 추적성 확보는 규제기관 대응에 있어 매우 중요한 평 가항목입니다. 동물유래성분 및 인체유래물이 포함된 배지를 사용할 시 다양한 안전성 자료를 요구받게 되 며, 이의 확보를위해 많은 비용이 수반되고, 심지어 확보가 불가능한 경우도 있어 개발사들이 애로를 겪고 있는 상황입니다.
우태아혈청 (FBS)은 무수히 많은 단백질 , 성장 인자 , 사이토카인 , 화학 물질 및기타 성분의 복잡한 혼합물로 그 정확한 구성과 구성비에 대해서는 여전히 분석이 불가능한 상황입니다 . 또한 공여자(Donor)간 차이가 커서 세포 배양에 있어 균질성을 담보하기 어렵습니다.
우태아혈청을 사용하는 1세대 배지 , 혈소판유래물 및 인체유래 추출물을 사용하는 2세대 배지 모두 동물/인체유래성분이 포함됨에 따라 바이러스 감염 위험증가 , 부적절한 면역반응 발생 , 원료추적성 이슈들이 발생하고 있습니다 . 당사의 화학조성배지는 이러한 동물/인체유래 성분을 완전히 배제하고 모든 성분이화학적으로 규명된 원료를 사용하여 배지를 생산하여 1,2세대 배지들이 보유하고 있던 안전성 이슈 및 위험성을 개선한 제품입니다 .
국내에선 우태아혈청 기반으로 생산하는 1세대 배지제조기업들이 바이오 소재의 국산화달성을 위해 노력하고 있으며 , 해외에선 ThermoFisher Scientific 및 Lonza 등 글로벌 빅파마들이 2세대 줄기세포 전용 배지 (SF/XF)를 제조 및 판매하며 시장을 선점하고 있는 상황입니다 . 하지만 1세대 배지 및 2세대 배지 대비 동사가 제조하는 3세대 화학조성배지는 성능 측면에서 명확한 장점을 보유하고 있습니다 . 제조 측면에서의 경제성 , 높은 안전성 , 균질적인 성분 유지 가능성 , 원료 추적 용이성 등의 측면에서 기존 1, 2세대 배지 대비 우월하다고 판단됩니다 . 이에 향후 세포배양배지 시장은 3세대 배지 위주로 패러다임 전환이 발생할 것으로 보입니다 .
다만 , 당사가 영위하는 3세대 화학조성배지 시장은 개화기 시장임에 따라 현재시장 침투율이 높지 않고 , 매출 발생규모도 크지 않습니다 . 유휴설비로 인한 제조간접비 배부로 인해 매출원가의 변동성이 크게 나타나고 있지만 지속적인 연구개발 , 생산공정 개선 및 합리화, 무엇보다 매출 확대를 통해 수익성을 지속적으로 높여 나갈 계획입니다 . 또한 3세대 화학 조성 배지는 제조에 사용되는 국내외 원재료 구매 및 조달이 매우 중요하며 , 외부 영향으로 인해 원재료 가격변동이 크게 나타나고 원재료 수급 불안이 발생될 경우 매출원가 변동성이 커질 수 있습니다 . 당사는 이러한 상황을 미연에 방지하기 위해 구매실을 강화하고 원료 공급선 다변화, 장기 공급 계약 등을 추진하고 있습니다.
글로벌 플레이어의 경우 현재 기준으로 2세대 세포유전자 치료제 전용 배지에 그 사업 역량을 집중하고 있습니다 . 이에 따라 동사가 영위하고 있는 3세대 화학조성배지 제조 사업의 직접 경쟁기업은 시장에 많지 않을 것으로 판단됩니다 . 다만 , 시장의 급격한 개화등으로 인해 경쟁구도가 재편되고 압도적 경쟁력을 지닌 경쟁기업이 시장에 진입한다면 동사의 영업활동에 어려움이 발생할 가능성이 존재합니다 . 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
(주11) 정정 전
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마 . 신규제품 출시지연 위험 당사는 2015년 9월 설립부터 CellCor™ CD MSC 연구개발을 시작하여 2020년 제품 첫 출시에 이르기까지 노하우와 기술을 축적하여 제품 개발을 완료하였습니다 . 모유두세포 전용배지와 각질형성세포 전용 배지도 2년간의 개발 끝에 출시를 완료하였습니다 . 2023년 4월에는 엑소좀 배지 개발이 완료 되었으며 , 2024년 중 NK 세포 , T 세포 전용 배지개발이 완료될 예정입니다 . 전방 기업의 다변화된 제품 수요에 맞춰 다양한 파이프라인 신규 개발중에 있으며 기술진보 및 노하우의 구축으로 신규 파이프라인의 개발 착수부터 완료까지 소요되는 시간은지속적으로 감소되고 있는 상황입니다 . 동사의 최초 파이프라인인 CellCor™ CD MSC 개발까지 소요되는 시간은 5년이었으나 , 후속 파이프라인의 개발 소요시간은 2-3년 수준으로 감소되었습니다 .
당사의 노하우 기술 축적 속도가 지속적으로 가속화되고 있는 상황임에 따라 , 신규 제품 개발에 소요되는 기간은 더욱 더 감소할 것으로 판단됩니다 . 신규 제품에 대한 수요는 지속적으로 발생할 것으로 기대하고 있으나 , 향후 시장에서 제품에 대한 수요가 예상보다 저조할 경우 동사의 예상 매출을 달성하지 못할 우려가 존재합니다 .
추가로 예상치 못한 이슈로 개발 진행 과정에서 개발이 지연 또는 좌초될 가능성 역시도 존재하며 , 상기 언급한 시장 수요의 예상치 미달로 인한 매출 감소는 동사의 수익성에 부정적인 결과가 발생할 가능성이 존재합니다. |
동사는 2015년 9월 설립부터 CellCor™ CD MSC 연구개발을 시작하여 2020년 출시까지 5년의 노하우와 기술을 축적하여 개발을 완료하였습니다 . 모유두세포 전용배지와 각질형성세포 전용 배지도 2년간의 개발 끝에 출시를 완료하였습니다 . 2023년 4월에는 엑소좀 배지 개발이 완료 /출시되었으며 , 2024년 중 NK 세포 , T 세포 전용배지개발이 완료될 예정입니다 . 동사의 제품 파이프라인별 R&D 기간은 아래와 같습니다.
| [파이프라인별 R&D 기간] |
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파이프라인 |
연구기간 |
진행 현황 |
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CellCor™ MSC (7 년 8개월 ) |
15 년 09월 ~24년 05월 |
15 년 09월 - SFD 개발 착수 18 년 12월 - SFD 개발 완료 / CD개발 착수 19 년 05월 - CD 개발완료 19 년 07월 - CD RUO 등급 시생산 20 년 02월 - CD RUO 등급 생산공정 최적화 완료 / 시판 시작 20 년 03월 - CD 성능 upgrade 시작 20 년 11월 - CD 성능 upgrade 완료 / GMP 등급 시생산 22 년 04월 - CD AOF 개발 착수 22 년 11월 - CD AOF 등급 RUO 등급 시생산 / CD AOF 성능 upgrade 시작 23 년 05월 - CD AOF 성능 upgrade 완료 / RUO 등급 시생산 23 년 08월 - GMP 등급 시생산 24 년 04년 - Phenol red free 및 수립성능 강화 Ver개발 착수 |
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CellCor™ DPC CD (3 년 10개월 ) |
20 년 03월 ~23년 12월 |
20 년 03월 - 배지 개발 착수 21 년 09월 - 배지 개발 완료 21 년 11월 - CellCor™ DPC CD 출시 22 년 11월 - CellCor™ DPC CD AOF 원료 동등성 확인 23 년 01월 - CellCor™ DPC CD Ver2.0 개발 착수 23 년 12월 - CellCor™ DPC CD Ver2.0 개발 완료 |
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CellCor™ DPC CD w/o Phenol red (1 년 3개월 ) |
24 년 01월 ~25년 03월 |
24 년 01월 - CellCor™ DPC CD phenol red free 개발 착수 25 년 03월 - CellCor™ DPC CD phenol red free 개발 완료 예정 |
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CellCor™ Kera SF (4 년 1개월 ) |
17 년 10월 ~21년 11월 |
18 년 07월 - 배지 개발 착수 21 년 07월 - 배지 개발 완료 21 년 11월 - CellCor™ Kera SF 출시 |
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CellCor™ Kera CD (1 년 5개월 ) |
21 년 11월 ~23년 04월 |
21 년 11월 - 배지 개발 착수 23 년 03월 - 배지 개발 완료 23 년 03월 - B사 샘플 테스트 23 년 04월 - CellCor™ Kera CD 출시 |
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CellCor™ Kera CD w/o phenol red (1 년 2개월 ) |
23 년 05월 ~24년 6월 |
23 년 05월 - 배지 개발 착수 24 년 06월 - 배지 개발 완료 예정 |
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CellCor™ EXO CD (2 년 8개월 ) |
20 년 08월 ~23년 04월 |
20 년 08월 - 배지 개발 착수 23 년 01월 - 배지 개발 완료 23 년 04월 - CellCor™ EXO CD 출시 |
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CellCor™ EXO AOF (1 년 1개월 ) |
23 년 12월 ~24년 12월 |
23 년 12월 - 배지 개발 착수 24 년 12월 - 배지 개발 완료 예정 |
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CellCor™ caMSC/EXO CD (1 년 1개월 ) |
24 년 03월 ~25년 03월 |
24 년 03월 - 배지 개발 착수 24 년 12월 - 배지 개발 완료 예정 |
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CellCor™ NK CD (3 년 7개월 ) |
21 년 05월 ~24년 12월 (예정 ) |
21 년 05월 - 배지 개발 착수 23 년 09월 - NK배지 Prototype배지 24 년 12월 - CellCor™ NK CD 출시 예정 |
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CellCor™ T XF (2 년 6개월 ) |
22 년 04월 ~24년 10월 (예정 ) |
22 년 04월 - 배지 개발 착수 23 년 06월 - T배지 개발 완료 예정 24 년 10월 - CellCor™ T XF 출시 예정 |
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CellCor™ T CD (2 년 ) |
24 년 01월 ~26년 01월 (예정 ) |
24 년 01월 - 배지 개발 착수 26 년 01월 - T배지 개발 완료 예정 |
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CellCor™ bMuSC (3 년 6개월 ) |
21 년 06월 ~ 24 년 12 월 (예정 ) |
21 년 06월 - 배지 개발 착수 / D사 업무 협약 22 년 06월 - D사 1차년도 연구 개발 보고서 완료 23 년 10월 - D사 2차년도 연구 개발 보고서 완료 |
전방 기업의 다변화된 제품 수요에 맞춰 다양한 파이프라인 신규 개발중에 있으며 기술진보 및 노하우의 축적으로 신규 파이프라인의 개발 착수부터 완료까지 소요되는 시간은지속적으로 감소되고 있는 상황입니다 . 동사의 최초 파이프라인인 CellCor™ CD MSC 개발까지 소요되는 시간은 5년이었으나 , 후속 파이프라인의 개발 소요시간은 2-3년 수준으로 감소되었습니다 .
동사의 노하우 기술 축적 속도가 지속적으로 가속화되고 있는 환경임에 따라 , 신규 제품 개발에 소요되는 기간은 더욱 더 감소할 것으로 판단됩니다 . 신규 제품에 대한 수요는 지속적으로 발생할 것으로 기대하고 있으나 , 향후 시장에서 제품에 대한 수요가 예상보다 저조할 경우 동사의 예상 매출을 달성하지 못할 우려가 존재합니다 .
추가로 예상치 못한 이슈로 개발 진행 과정에서 개발이 지연 또는 좌초될 가능성 역시도 존재하며 , 상기 언급한 시장 수요의 예상치 미달로 인한 매출 감소는 당사의 수익성에 부정적인 결과를 초래할 가능성이 존재합니다.
(주11) 정정 후
| 마. 신규제품 출시지연 위험당사는 2015년 9월 설립부터 CellCor™ CD MSC 연구개발을 시작하여 2020년 제품 첫 출시에 이르기까지 노하우와 기술을 축적하여 제품 개발을 완료하였습니다. 모유두세포 전용배지와 각질형성세포 전용 배지도 2년간의 개발 끝에 출시를 완료하였습니다. 2023년 4월에는 엑소좀 배지 개발이 완료되었으며, 2024년 중 NK 세포, T 세포 전용 배지개발이 완료될 예정입니다. 전방 기업의 다변화된 제품 수요에 맞춰 다양한 파이프라인 신규 개발중에 있으며 기술진보 및 노하우의 구축으로 신규 파이프라인의 개발 착수부터 완료까지 소요되는 시간은 지속적으로 감소되고 있는 상황입니다. 동사의 최초 파이프라인인 CellCor™ CD MSC 개발까지 소요되는 시간은 5년이었으나, 후속 파이프라인의 개발 소요시간은 2-3년 수준으로 감소되었습니다. 당사의 노하우 기술 축적 속도가 지속적으로 가속화되고 있는 상황임에 따라, 신규 제품 개발에 소요되는 기간은 더욱 더 감소할 것으로 판단됩니다. 당사는 반복된 trial error 테스트를 통한 노하우 기술 축적 뿐만 아니라, XporT를 구성하는 요소로서 세포 종류별 배지원료후보 성분의 유의도 스코어링 데이터(collaborative filtering map)의 알고리즘화를 통해 XporT 기술을 고도화하여 신규 제품에 대한 개발 소요기간을 줄여나가도록 노력할 계획입니다. 특히 'collaborative filtering map'은 세포 특성에 따른 배양 조성물을 스코어로 선별할 수 있게 해주는데, 조성물 선별 뿐만 아니라 해당 조성물의 배지 내 유효농도 범위를 세밀하게 제시할 수 있도록 고도화할 예정입니다. 이로 인해 배지 레서피 개발에 있어서 가장 많은 노동력이 투입되는 조성물 농도 테스트 횟수를 대폭 줄일 수 있어 개발 기간과 비용을 획기적으로 감소시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.신규 제품에 대한 수요는 지속적으로 발생할 것으로 기대하고 있으나, 향후 시장에서 제품에 대한 수요가 예상보다 저조할 경우 동사의 예상 매출을 달성하지 못할 우려가 존재합니다. 추가로 예상치 못한 이슈로 개발 진행 과정에서 개발이 지연 또는 좌초될 가능성 역시도 존재하며, 상기 언급한 시장 수요의 예상치 미달로 인한 매출 감소는 동사의 수익성에 부정적인 결과가 발생할 가능성이 존재합니다. |
당사 는 2015년 9월 설립부터 CellCor™ CD MSC 연구개발을 시작하여 2020년 출시까지 5년의 노하우와 기술을 축적하여 개발을 완료하였습니다 . 모유두세포 전용배지와 각질형성세포 전용 배지도 2년간의 개발 끝에 출시를 완료하였습니다 . 2023년 4월에는 엑소좀 배지 개발이 완료 /출시되었으며 , 2024년 중 NK 세포 , T 세포 전용 배지개발이 완료될 예정입니다 . 동사의 제품 파이프라인별 R&D 기간은 아래와 같습니다 .
| [파이프라인별 R&D 기간] |
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파이프라인 |
연구기간 |
진행 현황 |
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CellCor™ MSC (7 년 8개월 ) |
15 년 09월 ~24년 05월 |
15 년 09월 - SFD 개발 착수 18 년 12월 - SFD 개발 완료 / CD개발 착수 19 년 05월 - CD 개발완료 19 년 07월 - CD RUO 등급 시생산 20 년 02월 - CD RUO 등급 생산공정 최적화 완료 / 시판 시작 20 년 03월 - CD 성능 upgrade 시작 20 년 11월 - CD 성능 upgrade 완료 / GMP 등급 시생산 22 년 04월 - CD AOF 개발 착수 22 년 11월 - CD AOF 등급 RUO 등급 시생산 / CD AOF 성능 upgrade 시작 23 년 05월 - CD AOF 성능 upgrade 완료 / RUO 등급 시생산 23 년 08월 - GMP 등급 시생산 24 년 04년 - Phenol red free 및 수립성능 강화 Ver개발 착수 |
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CellCor™ DPC CD (3 년 10개월 ) |
20 년 03월 ~23년 12월 |
20 년 03월 - 배지 개발 착수 21 년 09월 - 배지 개발 완료 21 년 11월 - CellCor™ DPC CD 출시 22 년 11월 - CellCor™ DPC CD AOF 원료 동등성 확인 23 년 01월 - CellCor™ DPC CD Ver2.0 개발 착수 23 년 12월 - CellCor™ DPC CD Ver2.0 개발 완료 |
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CellCor™ DPC CD w/o Phenol red (1 년 3개월 ) |
24 년 01월 ~25년 03월 |
24 년 1월 - CellCor™ DPC CD phenol red free 개발 착수 25 년 3월 - CellCor™ DPC CD phenol red free 개발 완료 예정 |
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CellCor™ Kera SF (4 년 1개월 ) |
17 년 10월 ~21년 11월 |
18 년 07월 - 배지 개발 착수 21 년 07월 - 배지 개발 완료 21 년 11월 - CellCor™ Kera SF 출시 |
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CellCor™ Kera CD (1 년 5개월 ) |
21 년 11월 ~23년 04월 |
21 년 11월 - 배지 개발 착수 23 년 03월 - 배지 개발 완료 23 년 03월 - B사 샘플 테스트 23 년 04월 - CellCor™ Kera CD 출시 |
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CellCor™ Kera CD w/o phenol red (1 년 2개월 ) |
23 년 05월 ~24년 6월 |
23 년 05월 - 배지 개발 착수 24 년 06월 - 배지 개발 완료 예정 |
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CellCor™ EXO CD (2 년 8개월 ) |
20 년 08월 ~23년 04월 |
20 년 08월 - 배지 개발 착수 23 년 01월 - 배지 개발 완료 23 년 04월 - CellCor™ EXO CD 출시 |
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CellCor™ EXO AOF (1 년 1개월 ) |
23 년 12월 ~24년 12월 |
23 년 12월 - 배지 개발 착수 24 년 12월 - 배지 개발 완료 예정 |
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CellCor™ caMSC/EXO CD (1 년 1개월 ) |
24 년 03월 ~25년 03월 |
24 년 03월 - 배지 개발 착수 24 년 12월 - 배지 개발 완료 예정 |
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CellCor™ NK CD (3 년 7개월 ) |
21 년 05월 ~24년 12월 (예정 ) |
21 년 05월 - 배지 개발 착수 23 년 09월 - NK배지 Prototype배지 24 년 12월 - CellCor™ NK CD 출시 예정 |
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CellCor™ T XF (2 년 6개월 ) |
22 년 04월 ~24년 10월 (예정 ) |
22 년 04월 - 배지 개발 착수 23 년 06월 - T배지 개발 완료 예정 24 년 10월 - CellCor™ T XF 출시 예정 |
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CellCor™ T CD (2 년 ) |
24 년 01월 ~26년 01월 (예정 ) |
24 년 01월 - 배지 개발 착수 26 년 01월 - T배지 개발 완료 예정 |
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CellCor™ bMuSC (3 년 6개월 ) |
21 년 06월 ~ 24 년 12 월 (예정 ) |
21 년 06월 - 배지 개발 착수 / D사 업무 협약 22 년 06월 - D사 1차년도 연구 개발 보고서 완료 23 년 10월 - D사 2차년도 연구 개발 보고서 완료 |
전방 기업의 다변화된 제품 수요에 맞춰 다양한 파이프라인 신규 개발 중에 있으며 기술진보 및 노하우의 축적으로 신규 파이프라인의 개발 착수부터 완료까지 소요되는 시간은 지속적으로 감소되고 있는 상황입니다 . 동사의 최초 파이프라인인 CellCor™ CD MSC 개발까지 소요되는 시간은 5년이었으나 , 후속 파이프라인의 개발 소요시간은 2-3년 수준으로 감소되었습니다 .
당사 의 노하우 기술 축적 속도가 지속적으로 가속화되고 있는 환경임에 따라 , 신규 제품 개발에 소요되는 기간은 더욱 더 감소할 것으로 판단됩니다 . 당 사는 반복된 trial error 테스트를 통한 노하우 기술 축적 뿐만 아니라, XporT를 구성 하는 요소로서 세포 종류별 배지원료후보 성분의 유의도 스코어링 데이터( collaborative filtering map)의 알고리즘화를 통해 XporT 기술을 고도화하여 신규 제품에 대한 개발 소요기간을 줄여나가도록 노력할 계획입니다 . 특히 'collaborative filtering map'은 세포 특성에 따른 배양 조성물을 스코어로 선별할 수 있게 해주는데, 조성물 선별 뿐만 아니라 해당 조성물의 배지 내 유효농도 범위를 세밀하게 제시할 수 있도록 고도화할 예정입니다. 이로 인해 배지 레서피 개발에 있어서 가장 많은 노동력이 투입되는 조성물 농도 테스트 횟수를 대폭 줄일 수 있어 개발 기간과 비용을 획기적으로 감소시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
신규 제품에 대한 수요는 지속적으로 발생할 것으로 기대하고 있으나 , 향후 시장에서제품에 대한 수요가 예상보다 저조할 경우 당 사의 예상 매출을 달성하지 못할 우려가존재합니다 . 추가로 예상치 못한 이슈로 개발 진행 과정에서 개발이 지연 또는 좌초될 가능성 역시도 존재하며 , 상기 언급한 시장 수요의 예상치 미달로 인한 매출 감소는 당사의 수익성에 부정적인 결과를 초래할 가능성이 존재합니다 .
(주12) 정정 전
| 바. 특허 및 지적재산권 관련 위험글로벌 배지 제조기업들을 포함한 대부분의 배지제조회사들은 각 기업별 배지 기술의 특수성이 존재하기 때문에 배지 자체의 특허를 등록하는 전략보다는 관련 제품의브랜드를 보호하는 전략을 활용해 자사의 기술력을 보호받는 전략을 구사하고 있습니다. 배지관련 기술의 특허 출원은 종래배지와 주요성분의 농도범위 등을 상세히 명세서에 기재해야 합니다. 특허가 출원되고 공개된 뒤에는 제3자가 역설계 및 회피설계 등을 통한 권리 침해를시도할 가능성이 존재함에 따라 권리를 행사하기 어렵고, 유명무실한 특허가 될 가능성이 높습니다. 이러한 이유로 배지 특허의 관리는 특허출원보다 영업비밀로 관리하는 것이 업계의 관행에 해당했습니다.당사 역시 당사가 보유하고 있는 기술의 보호를 위해 특허등록의 전략보다는 영업비밀로 등록 및 관리하는 전략을 채택하여 관리하고 있습니다. 또한 FTO 분석 등의 기제를 적극 활용해 불필요한 특허 관련 분쟁이 발생하지 않도록 사전적으로 검토를 마친 상황입니다.추가적으로 기술개발 파이프라인에 해당하는 다양한 파이프라인에 대해서는 핵심 기술을 직접적으로 보호하는 특허를 중심으로 동사의 포트폴리오 기준으로 경쟁사 또는 후발 기업의 시장 진입을 방어하기 위한 특허출원을 계획 중에 있습니다.당사는 등록결정 특허 14개, 심사 중인 특허 7개, 총 21개의 특허 포트폴리오를 보유하고 있으며, 특히 배지 기술 관련 특허 포트폴리오는 IP-R&D 전략지원사업의 특허 전략을 토대로 배지 분야에서 핵심 특허를 선점하는 동시에 경쟁사의 특허는 회피설계를 통해 효율적으로 방어할 수 있도록 특허 포트폴리오를 계획적으로 구축해 나가고 있습니다.당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 현재 출원중인 혹은 출원예정인 특허가 최종적으로 등록이 되지 않을 수 있으며, 등록된 특허가 제품 출시 전에 만료포기 또는 소멸될 수있습니다. 또한 현행 특허관련 법률이 개정되어 특허로 보호받을 수 있는 범위나 기간이축소될 수 있으며 해외 개별국가 진입과 관련하여 특허를 출원하지 않은 지역에서의 특허권 보호에 제한을 받을 수 있습니다.또한 당사가 보유하고 있는 특허 기술과 유사한 기술을 경쟁사가 발견하여 동사의 특허권을 침해하거나 동사의 특허와 유사한 기술의 특허가 이미 존재하여 당사가 이를 침해하는 경우 소송등의 분쟁이 발생할 수 있습니다. 그러한 경우 당사의 사업에 불확실성과비용 증가를 야기하여 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
대부분의 배지제조회사들은 배지 기술분야의 특수성이 존재하기 때문에 글로벌 배지제조기업들의 특허 포트폴리오 역시 배지 자체의 특허를 등록하기 보다 관련 제품의 브랜드를 보호하는 전략을 구사하고 있습니다 . 배지관련 기술의 출원은 종래배지와 주요성분의 농도범위 등을 상세히 명세서에 기재해야하고 특허가 출원되고 공개된 뒤에는 제 3자가 역설계 및 회피설계 등을 통한 권리침해를 시도할 수 있어 권리를 행사하기 어렵고 유명무실한 특허가 될 위험성이 큽니다 . 이러한 이유로 배지의 경우 특허출원보다 영업비밀로 관리하는 것이 바람직하다는 의견을 B 특허법인으로부터 수령하였습니다 . 이에 당사의 기술에 대해서 특허등록보다는 영업비밀로 등록 및 관리하는 전략을 채택하여 관리하고 있습니다 .
이에 당사는 내부적으로 다양한 기술보호 정책을 활용하고 있으며 , 노하우를 숨기면서 넓게 보호받을 수 있는 기술에 대해서만 권리화하는 전략을 활용해 최대한 당사의기술을 보호하고 있습니다 . 또한 FTO 분석 등의 기제를 적극 활용해 불필요한 특허 관련 분쟁이 발생하지 않도록 사전적으로 검토를 마친 상황입니다 .
추가적으로 기술개발 파이프라인에 해당하는 다양한 파이프라인에 대해서는 핵심 기술을 직접적으로 보호하는 특허를 중심으로 당사의 포트폴리오 기준으로 경쟁사 또는 후발 기업의 시장 진입을 방어하기 위한 특허출원을 계획 중에 있습니다 .
당사의 기술을 통해 개발되는 제품군에 대해서는 핵심 유효물질에 대해서도 분석을 진행하고 있습니다 . 그 예로 지난 해 ‘R&D 전 주기 IP솔루션 지원 ’사업을 통해 현재 개발 중인 NK세포 배양배지에 대한 FTO 분석을 한국과 미국 특허를 중심으로 한국특허전략개발원과 ㈜ 다래전략사업화센터에서 분석을 완료했습니다 . 이를 토대로 A사와 공동으로 개발하고 있는 배지에 대한 특허전략을 배지의 주요성분이 아닌 일부성분과 그 범위를 보호하는 특허로 출원하여 관리하고 있습니다 .
이와 같이 당사는 지켜야 하는 노하우와 특허분석을 동시에 수행함으로써 기술에 대한 특허 전략을 꾸준히 강구하고 있습니다 .
당사는 등록결정 특허 14개 , 심사 중인 특허 7개 , 총 21개의 특허 포트폴리오를 보유하고 있으며 , 특히 배지 기술 관련 특허 포트폴리오는 상기 말씀드린 IP-R&D 전략지원사업의 특허 전략을 토대로 배지 분야에서 핵심 특허를 선점하는 동시에 경쟁사의 특허는 회피설계를 통해 효율적으로 방어할 수 있도록 특허 포트폴리오를 계획적으로 구축해 나가고 있습니다 .
| [엑셀세라퓨틱스 보유 특허 현황] |
|
기술구분 |
상세구분 |
국가 |
출원번호 (출원일 ) / 등록번호 (등록일 ) |
현재 상태 |
|
XPorT 관련 기술 |
배지 조성 |
KR |
10-2141401 (2020-07-30) |
등록 |
|
KR |
10-2583168 (2023-09-21) |
등록 |
||
|
US |
18/039,027 (2023-05-26) |
출원 |
||
|
EP |
21898551.3 (2023-06-01) |
출원 |
||
|
KR |
10-2583179 (2023-09-21) |
등록 |
||
|
US |
18/039,033 (2023-05-26) |
출원 |
||
|
EP |
21898553.9 (2023-06-01) |
출원 |
||
|
KR |
10-2023-0078303 (2023-06-19) |
출원 |
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|
KR |
10-2023-0078304 (2023-06-19) |
출원 |
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|
KR |
10-2023-0078933 (2023-06-20) |
출원 |
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|
탈모치료 용도 |
KR |
10-2027216 B1 (2019-09-25) |
등록 |
|
|
재조합 단백질 제조방법 |
KR |
10-0890579 B1 (2009-03-19) |
등록 |
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|
US |
US.7759303.B2 (2010-07-20) |
등록 |
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|
첨단바이오의약품 개발 관련기술 |
3D 오가노이드 제조방법 |
KR |
10-1733137-00-00 (2017-04-27) |
등록 |
|
JP |
JP.6687757.B2 (2020-04-28) |
등록 |
||
|
EP |
EP.3397294.B1 (2016-10-01) |
등록 |
||
|
AU |
AU.2016382166.B2 (2020-12-17) |
등록 |
||
|
US |
US.2019010459.A1 (2021-12-10) |
공개 |
||
|
CN |
CN.109152864.B (2021-12-10) |
등록 |
||
|
DK |
DK.3397294.T3 (2021-01-08) |
공개 |
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|
기타 |
독감치료 용도 |
KR |
100792626 (2008-01-02) |
등록 |
|
신규 펩타이드 |
KR |
100794499 (2008-01-08) |
등록 |
|
|
US |
US8076284 B2 (2011-12-13) |
등록 |
(주12) 정정 후
| 바. 특허 및 지적재산권 관련 위험글로벌 배지 제조기업들을 포함한 대부분의 배지 제조회사들은 각 기업별 배지 기술의 특수성이 존재하기 때문에 배지 자체의 특허를 등록하는 전략보다는 관련 제품의 브랜드를 보호하는 전략을 활용해 자사의 기술력을 보호받는 전략을 구사하고 있습니다. 배지관련 기술의 특허 출원은 종래배지와 주요성분의 농도범위 등을 상세히 명세서에 기재해야 합니다. 특허가 출원되고 공개된 뒤에는 제3자가 역설계 및 회피설계 등을 통한 권리침해를 시도할 가능성이 존재함에 따라 권리를 행사하기 어렵고, 유명무실한 특허가 될 가능성이 높습니다. 이러한 이유로 배지 특허의 관리는 특허출원보다 영업비밀로 관리하는 것이 업계의 관행에 해당했습니다. 당사 역시 당사가 보유하고 있는 기술의 보호를 위해 특허등록의 전략보다는 영업비밀로 등록 및 관리하는 전략을 채택하여 관리하고 있습니다. 또한 FTO 분석 등의 기제를 적극 활용해 불필요한 특허 관련 분쟁이 발생하지 않도록 사전적으로 검토를 마친 상황입니다. 당사는 영업비밀 및 핵심 기술을 보호하기 위해, 보안관리 규정을 제정하여 영업비밀에 대한 보호체계를 갖추고 있으며, 정보시스템을 보호/관리하기 위하여 정보관리 보안지침을 제정하여 IT정보자산을 보호하고 있습니다. 또한 정보보호책임자를 선임하고, 영업비밀에 대해 지속적으로 교육 및 관리하고 있습니다.추가적으로 기술개발 파이프라인에 해당하는 다양한 파이프라인에 대해서는 핵심 기술을 직접적으로 보호하는 특허를 중심으로 동사의 포트폴리오 기준으로 경쟁사 또는 후발 기업의 시장 진입을 방어하기위한 특허출원을 계획 중에 있습니다. 당사는 등록결정 특허 14개, 심사 중인 특허 7개, 총 21개의 특허 포트폴리오를 보유하고 있으며, 특히 배지 기술 관련 특허 포트폴리오는 IP-R&D 전략지원사업의 특허 전략을 토대로 배지 분야에서 핵심 특허를 선점하는 동시에 경쟁사의 특허는 회피설계를 통해 효율적으로 방어할 수 있도록 특허 포트폴리오를 계획적으로 구축해 나가고 있습니다.당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 현재 출원중인 혹은 출원예정인 특허가 최종적으로 등록이 되지 않을 수 있으며, 등록된 특허가 제품 출시 전에 만료포기 또는 소멸될 수 있습니다. 또한 현행 특허관련 법률이 개정되어 특허로 보호받을 수 있는 범위나 기간이 축소될 수 있으며 해외 개별국가 진입과 관련하여 특허를 출원하지 않은 지역에서의 특허권 보호에 제한을 받을 수 있습니다.또한 당사가 보유하고 있는 특허 기술과 유사한 기술을 경쟁사가 발견하여 동사의 특허권을 침해하거나동사의 특허와 유사한 기술의 특허가 이미 존재하여 당사가 이를 침해하는 경우 소송 등의 분쟁이 발생할 수 있습니다. 그러한 경우 당사의 사업에 불확실성과 비용 증가를 야기하여 영업 및 손익에 부정적인영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
대부분의 배지제조회사들은 배지 기술분야의 특수성이 존재하기 때문에 글로벌 배지제조기업들의 특허 포트폴리오 역시 배지 자체의 특허를 등록하기 보다 관련 제품의 브랜드를 보호하는 전략을 구사하고 있습니다 . 배지관련 기술의 출원은 종래배지와 주요성분의 농도범위 등을 상세히 명세서에 기재해야하고 특허가 출원되고 공개된 뒤에는 제 3자가 역설계 및 회피설계 등을 통한 권리침해를 시도할 수 있어 권리를 행사하기 어렵고 유명무실한 특허가 될 위험성이 큽니다 . 이러한 이유로 배지의 경우 특허출원보다 영업비밀로 관리하는 것이 바람직하다는 의견을 B 특허법인으로부터 수령하였습니다 . 이에 당사의 기술에 대해서 특허등록보다는 영업비밀로 등록 및 관리하는 전략을 채택하여 관리하고 있습니다 .
이에 당사는 내부적으로 다양한 기술보호 정책을 활용하고 있으며 , 노하우를 숨기면서 넓게 보호받을 수 있는 기술에 대해서만 권리화하는 전략을 활용해 최대한 당사의기술을 보호하고 있습니다 . 또한 FTO 분석 등의 기제를 적극 활용해 불필요한 특허 관련 분쟁이 발생하지 않도록 사전적으로 검토를 마친 상황입니다 .
당사는 영업비밀 및 핵심 기술을 보호하기 위해 , 보안관리 규정을 제정하여 영업비밀에 대한 보호체계를 갖추고 있으며 , 정보시스템을 보호 /관리하기 위하여정보관리 보안지침을 제정하여 IT정보자산을 보호하고 있습니다 . 또한 정보보호책임자를 선임하고 , 영업비밀에 대해 지속적으로 교육 및 관리하고 있습니다 .
[ 특허 외 기술보호 수단 ]
가 . 원료 보안 시스템 구축
세포 배양 배지의 제품 특성상 , 원료에 대한 세부정보 (원료명 , 투입량 )는 보안 유지가 필요한 사항입니다 . 이를 위해 구매실에서는 아래와 같은 절차를 통해 생산본부에 원료를 공급하고 있습니다 . 당사에서는 매우 제한된 인원만 원료정보에 접근 가능하도록 엄격하게 관리하고 있습니다 .
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구분 |
내용 |
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1) 원료 코드화 |
제품 개발 이후 기술이전 진행 시, 구매실에서는 연구소로부터 전달받은 모든 원료에 대하여 원료명을 코드화하고 있습니다. 생산본부에서는 원료입고부터 품질시험 및 제조에 이르는 모든 단계에서 코드화 된 원료명으로 관리되고 있으며, 모든 문서 (제품 표준서, 원료 규격 및 시험법, 제조 기록서 등) 내용도 동일하게 관리되고 있습니다. |
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2) 재라벨링 |
구매실에서 원료 납품 시, 원료제조사의 라벨 대신 코드화된 원료 명이 표기된 라벨로 교체하여 납품하고 있습니다. 단, 구매실 내부에서는 로트별 추적 관리가 가능하도록 아래와 같은 프로세스를 진행하고 있습니다. 이는 원료의 품질 문제 발생 시, 원인조사 및 교환/반품이 가능하도록 하기 위함입니다.A. 원료 입고 시, 제조사 품번/로트번호/시험성적서 확인 및 기록B. 재라벨링 시 로트별 추적 관리번호, 출력 수량, 작업일자 기록C. 관리자(정), 검토자(부) 지정을 통한 교차 검토D. 원료 입고기록 및 라벨 재발행 내역 정기 검토 |
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3) 문서 코드화 재발행 |
라벨뿐만 아니라 원료제조사에서 발행한 문서(시험성적서, 물질안전보건자료 등)또한 구매실에서 원료명을 코드화하여 재발행하고 있습니다. 구매실에서 재발행된 시험성적서는 원료가 생산본부로 입고된 후 입고시험 단계에서 검토 후 보관 및 관리되고 있으며, 물질안전보건자료(MSDS)는 원료의 취급/주의사항 및 작업자 유해/위험성 관리를 위한 문서로 보관 및 관리되고 있습니다. |
나 . 생산공장 영업비밀 취급
생산 공장의 경우 당사의 핵심 영업비밀인 '배지의 조합비율 ' 정보의 외부 유출을 방지하기 위해 보다 더 엄격하게 관리되고 있습니다 . 생산시설이 위치한 공간과 생산을 지원하는 사무용 공간을 분리하여 , 생산시설은 '영업비밀 통제 구역 '으로 지정하여 운영하고 있습니다 .
생산시설에 접근할 수 있는 직원들의 수를 최대한 제한하고 , 접근할 수 있는 직원들의 명단을 목록화 하여 별도로 관리하고 있습니다 . 생산시설에도 출입카드와 같은 물리적 통제 시스템을 두고 있으며 , 출입 여부를 확인할 수 있는 별도 CCTV를 설치하여 운영하고 있습니다 .
생산시설 내에는 인터넷 연결이 되는 컴퓨터 사용을 금지하고 , 사진촬영을 할 수 있는 휴대용 기기 (핸드폰 , 태블릿 등 )의 사용을 금지하고 있습니다 .
다 . 연구소 영업비밀 취급
연구소에는 당사의 핵심적인 기술인 배지 제품과 진행 중인 연구결과물들에 대해 물리적 , 기술적 보안 조치가 엄격하게 적용되고 있습니다 .
연구실을 영업비밀 통제 구역으로 지정하여 , 출입 가능한 직원을 연구소 소속직원으로 제한하고 있고 , 별도의 출입권한 목록을 관리하고 있습니다 . 또한 , 출입여부를 확인할 수 있는 CCTV를 설치하여 운영하고 있습니다 .
라 . 내부 보안 규정
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구분 |
내용 |
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1) 사내 영업비밀 /정보 보안 관리조직 및 운영 |
영업비밀 보호 및 정보보호에 관하여 경영기획본부가 주관부서가 되어 관리하고, 경영기획본부장을 정보보호책임자로 지정하여, 영업비밀의 등급 지정 및 취급, 표시, 주기적 점검 등에 대해여 체계적으로 관리하고 있습니다. 영업비밀의 종류와 내용은 각 부서마다 상이하므로 실무적인 관리는 각급 본부장에게 권한 및 책임을 부여하여 실질적인 관리가 이루어질 수 있도록 하고 있습니다. |
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2) 영업비밀의 지정 /등록 /해제 |
당사의 가장 중요한 영업비밀인 배지의 조성비율을 관리하기 위해 경영기획본부가 각급 본부장과 협의하여, 영업비밀로 관리되어야 하는 자료들을 선별하고, '기밀정보', '대외비'로 나누어 영업비밀등급을 정하여 운영하고있습니다. |
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3) 영업비밀의 표시 |
영업비밀 등급에 따라 차등을 두어 영업비밀을 표시하고, 접근 권한을 가진 각 담당자들이 해당 영업비밀을 관리하도록 하고 있습니다. |
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4) 영업비밀 접근권한 /열람 /사용 관리 |
영업비밀에 대한 열람, 사용, 반출, 회수, 복제, 인쇄하는 등의 행위가 접근권한을 가진자만 할 수 있도록 통제 기준을 설정해 두고 있습니다. 주요 문서를 보관하는 금고, 캐비닛의 경우 업무시간 중이라도 열쇠가 꽂혀 있지 않도록 관리하고 있으며, 필요한 경우에만 열어볼 수 있도록 하고 있습니다. |
마 . 문서관리 등 보안 시스템
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구분 |
내용 |
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1) 보안솔루션 (SECUDRIVE)을 통한 전자파일 , 전자기록매체 반출입 관리
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USB 등 저장매체는 원칙적으로 사용할 수 없고, 제한적으로 본부장의 승인을 득한 뒤 회사에서 지급하는 USB 등을 사용할 수 있습니다. Cloud, 웹하드 등 대용량으로 자료가 업로드 가능한 웹사이트 접근을 차단하고, 모니터링 할 수 있는 시스템을 운영하고 있습니다. 회사내의 개인 이메일을 통한 영업비밀 유출을 방지하기 위해 개인 이메일 접근을 차단하고 있습니다. |
|
2) 영업비밀 보호 , 경업금지 서약서 요청 , 보관 여부
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임직원 입, 퇴사 시 영업비밀 보호를 위해 '회사 기밀보호를 위한 입, 퇴사자 관리 매뉴얼'에 맞춰 입, 퇴사 관리를 진행하고 있습니다. 임직원 입사 시에 서약서, 정보보호 서약서, 확인서 등을 날인 받고 있습니다. 임직원 퇴사 시는 퇴직자 정보보호 서약서, 전직금지의무 확인 서약서 등을 날인 받고 있습니다. 영업비밀 유출을 미연에 방지하기 위하여, 영업비밀을 관리하고 있는 직원들에 대하여 별도의 보안 수당을 지급하고 있습니다 |
추가적으로 기술개발 파이프라인에 해당하는 다양한 파이프라인에 대해서는 핵심 기술을 직접적으로 보호하는 특허를 중심으로 당사의 포트폴리오 기준으로 경쟁사 또는 후발 기업의 시장 진입을 방어하기 위한 특허출원을 계획 중에 있습니다 .
당사의 기술을 통해 개발되는 제품군에 대해서는 핵심 유효물질에 대해서도 분석을 진행하고 있습니다 . 그 예로 지난 해 'R&D 전 주기 IP솔루션 지원 ' 사업을 통해 현재개발 중인 NK세포 배양배지에 대한 FTO 분석을 한국과 미국 특허를 중심으로 한국특허전략개발원과 ㈜다래전략사업화센터에서 분석을 완료했습니다 . 이를 토대로 A사와 공동으로 개발하고 있는 배지에 대한 특허전략을 배지의 주요성분이 아닌 일부성분과 그 범위를 보호하는 특허로 출원하여 관리하고 있습니다 . 이와 같이 당사는 지켜야 하는 노하우와 특허분석을 동시에 수행함으로써 기술에 대한 특허 전략을 꾸준히 강구하고 있습니다 .
당사는 등록결정 특허 14개 , 심사 중인 특허 7개 , 총 21개의 특허 포트폴리오를 보유하고 있으며 , 특히 배지 기술 관련 특허 포트폴리오는 상기 말씀드린 IP-R&D 전략지원사업의 특허 전략을 토대로 배지 분야에서 핵심 특허를 선점하는 동시에 경쟁사의 특허는 회피설계를 통해 효율적으로 방어할 수 있도록 특허 포트폴리오를 계획적으로 구축해 나가고 있습니다 .
| [(주)엑셀세라퓨틱스 보유 특허 현황] |
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기술구분 |
상세구분 |
국가 |
출원번호 (출원일 ) / 등록번호 (등록일 ) |
현재 상태 |
|
XPorT 관련 기술 |
배지 조성 |
KR |
10-2141401 (2020-07-30) |
등록 |
|
KR |
10-2583168 (2023-09-21) |
등록 |
||
|
US |
18/039,027 (2023-05-26) |
출원 |
||
|
EP |
21898551.3 (2023-06-01) |
출원 |
||
|
KR |
10-2583179 (2023-09-21) |
등록 |
||
|
US |
18/039,033 (2023-05-26) |
출원 |
||
|
EP |
21898553.9 (2023-06-01) |
출원 |
||
|
KR |
10-2023-0078303 (2023-06-19) |
출원 |
||
|
KR |
10-2023-0078304 (2023-06-19) |
출원 |
||
|
KR |
10-2023-0078933 (2023-06-20) |
출원 |
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|
탈모치료 용도 |
KR |
10-2027216 B1 (2019-09-25) |
등록 |
|
|
재조합 단백질 제조방법 |
KR |
10-0890579 B1 (2009-03-19) |
등록 |
|
|
US |
US.7759303.B2 (2010-07-20) |
등록 |
||
|
첨단바이오의약품 개발 관련기술 |
3D 오가노이드 제조방법 |
KR |
10-1733137-00-00 (2017-04-27) |
등록 |
|
JP |
JP.6687757.B2 (2020-04-28) |
등록 |
||
|
EP |
EP.3397294.B1 (2016-10-01) |
등록 |
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|
AU |
AU.2016382166.B2 (2020-12-17) |
등록 |
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|
US |
US.2019010459.A1 (2021-12-10) |
공개 |
||
|
CN |
CN.109152864.B (2021-12-10) |
등록 |
||
|
DK |
DK.3397294.T3 (2021-01-08) |
공개 |
||
|
기타 |
독감치료 용도 |
KR |
100792626 (2008-01-02) |
등록 |
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신규 펩타이드 |
KR |
100794499 (2008-01-08) |
등록 |
|
|
US |
US8076284 B2 (2011-12-13) |
등록 |
당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 현재 출원중인 혹은 출원예정인 특허가 최종적으로 등록이 되지 않을 수 있으며 , 등록된 특허가 제품 출시 전에 만료포기 또는 소멸될 수 있습니다 . 또한 현행 특허관련 법률이 개정되어 특허로 보호받을 수 있는 범위나 기간이 축소될 수 있으며 해외 개별국가 진입과 관련하여 특허를 출원하지 않은 지역에서의 특허권 보호에 제한을 받을 수 있습니다 .또한 당사가 보유하고 있는 특허 기술과 유사한 기술을 경쟁사가 발견하여 동사의 특허권을 침해하거나 동사의 특허와 유사한 기술의 특허가 이미 존재하여당사가 이를 침해하는 경우 소송 등의 분쟁이 발생할 수 있습니다 . 그러한 경우당사의 사업에 불확실성과 비용 증가를 야기하여 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 . (주13) 정정 전
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사. 주요 원재료 수급 관련 위험 당사 제품 제조에 사용되는 주요 원재료의 대부분은 외산 제조사의 국내 지사 /총판을 통해 구매하고 있습니다 . 이는 현재 용인 GMP 공장 생산능력인 연간 약 44,000L에 대한 원료 구매단위에 기인한 조달 방식이며 , 생산공정의 개선 및 합리화를 통해 생산능력을 증대하여 구매 단위를 키워 원재료 조달 단가를 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다 . 이와 함께 당사는 효율적이며 안정적인 원재료 구매 및 조달을 위해 , 생산 본부 내 구매 기능을 독립화하여 구매실을 운용하고 있습니다 .
이러한 전략을 바탕으로 구매 업무의 전문성 제고 및 역량 극대화를 달성하였으며 , 지속적으로 매입 단가를 절감하고 안정적으로 원재료를 수급해왔습니다 . 향후 지속적으로 구매 전략 다각화 및 교섭력 증대를 통해 원가 절감을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다 .
다만 당사의 원재료 수급이 일부 해외 거래처에 편중되어 있기 때문에 향후 매출 규모가 확대될 경우 적정 수준의 원재료를 확보할 수 있을 것인가에 대한 우려가 존재할 수 있습니다 .
하지만 해외에는 당사와 거래관계를 구축한 전방기업 이외의 다변화된 원료업체들이 존재하며 , 매출규모 확대로 원재료 구매량이 늘어날 경우 동사의 교섭력이 증가하여 보다 저렴한 단가로 원재료를 매입할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
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당사 제품 제조에 사용되는 주요 원재료의 대부분은 외산 제조사의 국내 지사 /총판을 통해 구매하고 있습니다 . 이는 현재 용인 GMP 공장 생산능력인 연간 약 44,000L에 대한 원료 구매단위에 기인한 조달 방식이며 , 생산공정의 개선 및 합리화를 통해 생산능력을 증대하여 구매 단위를 키워 원재료 조달 단가를 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다 . 이와 함께 동사는 효율적이며 안정적인 원재료 구매 및 조달을 위해 , 생산 본부 내 구매 기능을 독립화하여 구매실을 운용하고 있습니다 .
이러한 전략을 바탕으로 구매 업무의 전문성 제고 및 역량 극대화를 달성하였으며 , 지속적으로 매입 단가를 절감하고 안정적으로 원재료를 수급해왔습니다 . 향후 지속적으로 구매 전략 다각화 및 교섭력 증대를 통해 원가 절감을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다 .
다만 당사의 원재료 수급이 일부 해외 거래처에 편중되어 있기 때문에 향후 매출 규모가 확대될 경우 적정 수준의 원재료를 확보할 수 있을 것인가에 대한 우려가 존재할 수 있습니다 .
하지만 해외에는 당사와 거래관계를 구축한 전방기업 이외의 다변화된 원료업체들이존재하며 , 매출규모 확대로 원재료 구매량이 늘어날 경우 당사의 교섭력이 증가하여 보다 저렴한 단가로 원재료를 매입할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
당 사의 경우 향후 주요 원재료 수급 관련 위험은 크지 않을 것으로 판단하고 있으나, 대내외적 여건 변화로 원재료 수급 이슈가 발생할 경우 동사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(주13) 정정 후
| 사. 주요 원재료 수급 관련 위험당사 제품 제조에 사용되는 주요 원재료의 대부분은 외산 제조사의 국내 지사/총판을 통해 구매하고 있습니다. 이는 현재 용인GMP 공장 생산능력인 연간 약 44,000L에 대한 원료 구매단위에 기인한 조달 방식이며, 생산공정의 개선 및 합리화를 통해 생산능력을 증대하여 구매 단위를 키워 원재료 조달 단가를 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이와 함께 당사는 효율적이며 안정적인 원재료 구매 및 조달을 위해, 생산 본부 내 구매 기능을 독립화하여 구매실을 운용하고 있습니다. 이러한 전략을 바탕으로 구매 업무의 전문성 제고 및 역량 극대화를 달성하였으며, 지속적으로 매입 단가를 절감하고 안정적으로 원재료를 수급해왔습니다. 향후 지속적으로 구매 전략 다각화 및 교섭력 증대를 통해 원가 절감을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 2021년도 제품 생산을 위해 126가지의 원자재를 17개 제조사로부터 매입하였으며, 2024년 1분기말 현재 제품 생산용 원자재는 224가지로 32개 제조사로부터 원재료를 매입하고 있습니다. 제조라인 증가에 따라 원자재의 종류가 늘어나기도 하였으나, 지난 3년간, 안정적 원료 공급을 위해 대체 원료 확보 및 거래처 다변화를 통해 원자재 품목은 약 78%, 공급업체 수는 88% 추가로 확보하여 공급망 안정에 만전을 기하고 있습니다.다만 당사의 원재료 수급이 일부 해외 거래처에 편중되어 있기 때문에 향후 매출 규모가 확대될 경우 적정 수준의 원재료를 확보할 수 있을 것인가에 대한 우려가 존재할 수 있습니다. 하지만 해외에는 당사와 거래관계를 구축한 전방기업 이외의 다변화된 원료업체들이 존재하며, 매출규모 확대로 원재료 구매량이 늘어날 경우 동사의 교섭력이 증가하여 보다 저렴한 단가로 원재료를 매입할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 경우 향후 주요 원재료 수급 관련 위험은 크지 않을 것으로 판단하고 있으나, 대내외적 여건 변화로 원재료 수급 이슈가 발생할 경우 동사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
당사 제품 제조에 사용되는 주요 원재료의 대부분은 외산 제조사의 국내 지사 /총판을 통해 구매하고 있습니다 . 이는 현재 용인 GMP 공장 생산능력인 연간 약 44,000L에 대한 원료 구매단위에 기인한 조달 방식이며 , 생산공정의 개선 및 합리화를 통해 생산능력을 증대하여 구매 단위를 키워 원재료 조달 단가를 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다 . 이와 함께 동사는 효율적이며 안정적인 원재료 구매 및 조달을 위해 , 생산 본부 내 구매 기능을 독립화하여 구매실을 운용하고 있습니다 .
이러한 전략을 바탕으로 구매 업무의 전문성 제고 및 역량 극대화를 달성하였으며 , 지속적으로 매입 단가를 절감하고 안정적으로 원재료를 수급해왔습니다 . 향후 지속적으로 구매 전략 다각화 및 교섭력 증대를 통해 원가 절감을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다 .
다만 당사의 원재료 수급이 일부 해외 거래처에 편중되어 있기 때문에 향후 매출 규모가 확대될 경우 적정 수준의 원재료를 확보할 수 있을 것인가에 대한 우려가 존재할 수 있습니다 .
당사는 2021년도 제품 생산을 위해 126가지의 원자재를 17개 제조사로부터 매입하였으며 , 2024년 1분기 현재 제품 생산용 원자재는 224가지로 32개 제조사로부터 원재료를 매입하고 있습니다 . 제조라인 증가에 따라 원자재의 종류가 늘어나기도 하였으나 , 지난 3년간 , 안정적 원료 공급을 위해 대체 원료 확보및 거래처 다변화를 통해 원자재 품목은 약 78%, 공급업체 수는 88% 추가로 확보하여 공급망 안정에 만전을 기하고 있습니다 .
| [ 원자재 및 공급업체 수 변동 현황 ] |
|
구분 |
원자재 수 |
공급업체 수 |
전년대비 증감률 |
비고 |
|
|
원자재 |
공급업체 |
||||
|
2021 년 |
126 |
17 |
- |
- |
- |
|
2022 년 |
138 |
20 |
10% |
18% |
- |
|
2023 년 |
160 |
24 |
16% |
20% |
- |
|
2024 년 1분기 |
224 |
32 |
40% |
33% |
- |
|
2021 년 대비 증감률 |
78% |
88% |
- |
||
특히 대체 원료는 GMP 특성 상 , 연구단계부터 대량생산단계에 이르기까지 전 과정에 걸쳐 안정성이 확보되어야 하는 관계로 연구소 및 생산본부의 동등성 실험 및 적격성 평가를 통해 원재료 다원화를 진행하고 있습니다 .
하지만 해외에는 당사와 거래관계를 구축한 전방기업 이외의 다변화된 원료업체들이존재하며 , 매출규모 확대로 원재료 구매량이 늘어날 경우 당사의 교섭력이 증가하여 보다 저렴한 단가로 원재료를 매입할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다 .
당사의 경우 향후 주요 원재료 수급 관련 위험은 크지 않을 것으로 판단하고 있으나 , 대내외적 여건 변화로 원재료 수급 이슈가 발생할 경우 동사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
(주14) 정정 전 신규작성 (주14) 정정 후
| 아. 매출처 편중 위험당사는 세포유전자 치료제(CGT) 전용 화학조성 배양배지(Chemically Defined Media) 연구개발 및 생산전문기업으로 중간엽줄기세포(MSC), 모유두세포(DPC), 각질세포(Keratinocyte) 및 엑소좀(Exosome) 전용 화학조성배지를 출시한데 이어, 자연살해(NK) 세포와 T세포 전용 배지 등으로 파이프라인을 확대해 나가고 있습니다. 현재 사업화 초기 단계를 거쳐 국내외 세포치료제 개발사, 병원, 대학 연구소, 공공기관 등을 통해 세포배양배지 매출이 시현되고 있습니다. 배지 산업 특성상 한번 채택된 배지는 임상설계, 공정(CMC) 등의 비용문제로 구조적으로 바꾸기가 어렵기 때문에, 향후 당사 배지를 사용하는 파트너가 증가하게 되면 지속적이며 안정적인 매출 성장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 당사는 신규 파이프라인 확대와 유통채널 다변화를 통해 당사의 매출처 편중도가 감소할 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 주요 고객사의 임상을 비롯한 연구 개발 단계의 지연, 사업화 실패, 잠재 고객 확보 및 추가 공급계약 체결 지연 등으로 인하여 당사의 경영성과는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. |
당사는 세포유전자 치료제 (CGT) 전용 화학조성 배양배지 (Chemically Defined Media) 연구개발 및 생산전문기업으로 중간엽 줄기세포 (MSC), 모유두세포 (DPC), 각질세포 (Keratinocyte) 및 엑소좀 (Exosome) 전용 화학조성배지를 출시한데 이어 , 자연살해 (NK) 세포와 T세포 전용 배지 등으로 파이프라인을 확대해 나가고 있습니다 .
당사가 연구개발 및 공급중인 화학조성배지는 세포 유전자치료제 (CGT) 시장에 있어 새롭게 개척되는 분야로서 중요한 레퍼런스를 확보하는 것이 필수적입니다 . 당사는 설립 이후 배지 연구개발을 비롯해 , 품질 관리 등의 근본적인 역량을 갖춰가면서도 동시에 많은 협회활동과 학회 연계활동 , 정부 육성정책 참여를 통한 규제 선진화 노력 등에 많은 노력을 기울이며 , 다양한 레퍼런스를 축적해 나가고 있습니다 .
당사는 레퍼런스 중에서도 다수의 파이프라인을 보유하면서 글로벌 임상에 통과 가능성이 높으며 , 생산공정 (CMC; Chemistry, Manufacturing, Control)와 공정개발 (Process Development)를 중시하여 대량생산을 비롯한 산업화를염두에 두는 거래처를 가장 중요한 레퍼런스로 판단하였으며 , 이를 '중점 전략프로젝트 '로 정의하고 확보에 매진해왔습니다 . 당사는 이런 중점 전략 프로젝트 성과를 기반으로 국내 신규 거래처 확보 , 해외 영업 마케팅 확대 , CDMO 기업의 배지부문 수주 , 글로벌 바이오 의약품 기업과 화이트 라벨링 계약 등을 통해 판매실적 증가를 계획하고 있습니다 .
| [ 최근 사업연도 주요 매출 처별 거래 금액 및 비중 ] |
| ( 단위 : 천원 , %) |
|
구분 |
2021 년 |
2022 년 |
2023 년 |
2024 년 1분기 |
||||
|
금액 |
비율 |
금액 |
비율 |
금액 |
비율 |
금액 |
비율 |
|
|
고객 A |
274,154 |
13.94% |
131,980 |
12.94% |
146,525 |
13.04% |
90,150 |
17.28% |
|
고객 B |
- |
- |
- |
- |
20,456 |
1.82% |
58,880 |
11.29% |
|
고객 C |
- |
- |
- |
- |
9,000 |
0.80% |
37,500 |
7.19% |
|
고객 D |
- |
- |
- |
- |
113,680 |
10.11% |
26,019 |
4.99% |
|
고객 E |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
23,400 |
4.49% |
|
고객 F |
- |
- |
- |
- |
46,648 |
4.15% |
19,972 |
3.83% |
|
고객 G |
- |
- |
40,780 |
4.00% |
- |
- |
11,200 |
2.15% |
|
고객 H |
9,408 |
0.48% |
20,965 |
2.06% |
24,864 |
2.21% |
7,252 |
1.39% |
|
고객 I |
- |
- |
- |
- |
12,336 |
1.10% |
6,149 |
1.18% |
|
고객 J |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5,636 |
1.08% |
|
기타 |
1,682,727 |
85.58% |
826,310 |
81.01% |
750,390 |
66.77% |
235,571 |
45.15% |
|
합계 |
1,966,289 |
100.00% |
1,020,035 |
100.00% |
1,123,898 |
100.00% |
521,729 |
100.00% |
주 1) 2024년 1분기말 기준으로 상위 10개 고객사 중 지속적인 거래를 진행중인 고객사를 기재하였습니다 .
현재 사업화 초기 단계를 거쳐 국내외 세포치료제 개발사 , 병원 , 대학 연구소 , 공공기관 등을 통해 세포배양배지 매출이 시현되고 있습니다 . 배지 산업 특성상 한번 채택된 배지는 임상설계 , 공정 (CMC) 등의 비용문제로 구조적으로 바꾸기가 어렵기 때문에 , 향후 당사 배지를 사용하는 파트너가 증가하게 되면 지속적이며 안정적인 매출 성장이 가능할 것으로 예상됩니다 . 또한 당사는 신규 파이프라인 확대와 유통채널 다변화를 통해 당사의 매출처 편중도가 감소할 것으로 기대하고 있습니다 .
그럼에도 불구하고 , 주요 고객사의 임상을 비롯한 연구 개발 단계의 지연 , 사업화 실패 , 잠재 고객 확보 및 추가 공급계약 체결 지연 등으로 인하여 당사의 경영성과는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다 . 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다 .
(주15) 정정 전 신규작성 (주15) 정정 후
| 자. 각 국가의 정책 및 규제 변화에 따른 위험 첨단 바이오 의약품 산업은 국민의 생명과 건강유지에 필수적인 산업임과 동시에 세계적인 고령화 현상에 따라 유망한 산업 중 하나로 여겨지며 각국 정부가 적극적인 육성 정책을 시행하고 있습니다. 이에 따라 미국 등 주요 선진국들은 첨단 바이오 의약품을 미래 성장 동력으로 확보하고, 기술 선점을 위해 규재 개선 및 연구개발 확대 등 다양한 정책적 지원을 마련하여 바이오 의약품 산업 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다. 특히 세포유전자치료제(CGT)는 시장 내 미충족 수요를 해결하고, 개인 맞춤의 정밀 치료가 가능하게 하는 차세대 치료제로 전망됩니다. 세포가 성장하기 위해 필요한 영양분과 같은 역할을 담당하는 '배지(Media)'는 첨단 바이오 의약품 산업의 필수 소재로 손꼽힙니다. 바이오 의약품 생산의 경쟁력이 배지 성능에 따라 크게 좌우될 정도로 배지 기술은 핵심적인 역할을 합니다. 현재, 국내 배지수요는 바이오 산업의 성장과 함께 지속적으로 증가하고 있으나, 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 정부 차원에서 국산화 추진 노력이 계속되고 있습니다. 세포를 기반으로 하는 세포유전자치료제(CGT)는 연구자 시장 중심에서 산업화 시장으로의 급격한 전환이 이루어지고 있습니다. 생명연장 및 본원적 치료 등의 목적으로 개발되는 세포유전자치료제(CGT)는 안전성 측면을 중요하게 생각하고 있으며, 규제기관에서 이와 관련 규제나 가이드를 제시하고 있습니다. 과학기술의 발전에 따라 이러한 잠재적인 위험이 실제적인 위협으로 직면하게 되면서 각국의 규제기관은 과거보다 엄중한 기준을 제시하고, 엄격한 안전성 관련 자료의 제출을 요구하고 있습니다. 기업 관점에서 규제기관 정책은 사실상 산업의 기준으로 반영하여 운영하게 됩니다. 사업의 영위 과정에서 발생되는 문제에 대해 징벌적 손해배상, 집단손해 배상책임을 져야 하기에 기업 리스크 매니지먼트 측면에서 권고사항은 금지사항으로 볼 수 있습니다. 이처럼 첨단 바이오 의약품 산업에 대한 주요국가 및 우리나라의 우호적인 정책 기조 및 지원 계획, 규제 완화 노력에 불구하고 정책 혹은 규제의 변동에 따라 실제 효율적인 정책 지원이 이루어지지 않거나, 세부과제 추진에 어려움이 생길 수 있으며, 관련 법규의 제정 및 개정 등에 따라 매출이 감소할 수 있습니다. 당사는 이러한 정책 및 규제 변화에 신속한 대응을 위한 지속적인 모니터링을 하고 있지만, 그럼에도 불구하고 국내외 정책 등의 변동에 따른 위험이 존재하오니 투자자께서는 이러한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다. |
첨단 바이오 의약품 산업은 국민의 생명과 건강유지에 필수적인 산업임과 동시에 세계적인 고령화 현상에 따라 유망한 산업 중 하나로 여겨지며 각국 정부가적극적인 육성 정책을 시행하고 있습니다 . 이에 따라 미국 등 주요 선진국들은 첨단 바이오 의약품을 미래 성장 동력으로 확보하고 , 기술 선점을 위해 규재 개선 및 연구개발 확대 등 다양한 정책적 지원을 마련하여 바이오 의약품 산업 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다 .
특히 세포 유전자치료제 (CGT)는 시장 내 미충족 수요를 해결하고 , 개인 맞춤의정밀 치료가 가능하게 하는 차세대 치료제로 전망됩니다 . 세포가 성장하기 위해 필요한 영양분과 같은 역할을 담당하는 '배지 (Media)'는 첨단 바이오 의약품 산업의 필수 소재로 손꼽힙니다 . 바이오 의약품 생산의 경쟁력이 배지 성능에 따라 크게 좌우될 정도로 배지 기술은 핵심적인 역할을 합니다 .
현재 , 국내 배지수요는 바이오 산업의 성장과 함께 지속적으로 증가하고 있으나 , 대부분 수입에 의존하고 있습니다 . 이에 따라 정부 차원에서 국산화 추진 노력이 계속되고 있습니다 . '바이오 소부장 (소재 , 부품 , 장비 ) 국산화 정책 '은 2019년 8월에 촉발된 일본의 수출규제에 대응하기 위해 본격적으로 진행 (소부장 1.0 대책 )되었습니다 . 2020년 7월 '소부장 2.0 전략 '에서 처음으로 바이오 분야가 GVC(Global Value Chain) 핵심품목에 포함되었습니다 . 이때부터 바이오 분야는 시스템반도체 , 미래차와 함께 'Big3'로 불리며 정부차원의 집중육성 대상이 되었습니다 .
우리나라의 2020년 11월 '바이오 산업 사업화 촉진 및 지역 기반 고도화 전략 '은 배지 (Media)와 바이오리액터 (Bioreactor)를 핵심 소부장 자급화 대상으로 명시하였습니다 . 그리고 2022년 10월 18일 '제 3차 제약바이오 산업 육성 지원 5개년 종합 계획 '에서 '첨단 바이오 의약품 제조 생산용 세포 배양 소재 및 장비 '가 바이오 분야 핵심 기술 '에 포함되었습니다 . 더 나아가 2023년 6월 산업통상자원부는 국가첨단전략기술 지정에 관한 고시를 통해 소부장 핵심전략기술을 지정하였습니다 . 그 중 바이오 분야는 2개 기술로 바이오 의약품을 개발하고 제조하는데 적용되는 '동물세포 배양 및 정제기술 '을 포함하였습니다 .
산업통상자원부는 바이오 소부장 제품 개발 및 사업화를 위해 2020년부터 2023년까지 4개 사업 총 43개 과제 , 1,049억원 지원하였습니다 .
| [ 바이오 소부장 지원 사업 현황 ] |
|
사업명 |
지원기간 |
과제수 (~'23년 ) |
지원액 (~'23년 ) |
|
바이오산업기술개발 |
2020년~2022년 |
15 개 |
361 억원 |
|
소재부품기술개발 |
2020년~2024년 |
14 개 |
406 억원 |
|
백신원부자재기술개발 |
2022년~2025년 |
11 개 |
153 억원 |
|
기계장비산업기술개발 |
2022년~2025년 |
3 개 |
129 억원 |
|
합계 |
43 개 |
1,049 억원 |
|
| ( 출처 : 한국바이오의약품협회 ) |
이 중 당사는 2020년부터 증권신고서 제출일 현재까지 총 6개 과제 1,967백만원 (총 사업비규모 아닌 당사 수혜금액 )을 수주하여 과제 수행을 완료 또는 진행중에 있습니다 .
| ( 단위 : 백만원 ) |
|
번호 |
연구과제명 |
주관기관 |
연구기간 |
정부출연금 |
비고 |
|
1 |
줄기세포 배지용 식물유래 바이오 단백질 산업핵심 기술개발 |
산업통상자원부 |
2019.01.01~2021.04.30 |
494 |
종료 |
|
2 |
세포치료제 동결보존 조성물 개 |
산업통상자원부 |
2020.04.01~2022.12.31 |
389 |
종료 |
|
3 |
3D 다기능 생체조직 기반 약물평가 플랫폼 상용화 기술 개발 |
산업통상자원부 |
2020.04.01~2023.12.31 |
190 |
종료 |
|
4 |
유전자도입줄기세포치료제의 대량생산을 위한 맞춤형 배지개발 |
산업통상자원부 |
2022.04.01~2023.12.31 |
515 |
종료 |
|
5 |
소태아혈청 대체제로써 세포 성장촉진능이 우수한 인공혈소판 용해물 (i-ahPLysTM) 제품 개발 |
산업통상자원부 |
2023.04.01~2025.12.31 |
260 |
수행중 |
|
6 |
임상용 중간엽줄기세포 치료제 맞춤형 동물유래성분대체 배양배지 기술 개발 |
산업통상자원부 |
2023.09.01~2026.12.31 |
119 |
수행 중 |
|
합계 |
1,967 |
- |
|||
또한 산업통상자원부는 2024년 4월 , 80 개 핵심품목에 대해 2033년까지 R&D 총 4,000억 투자를 발표하였습니다 . 80개 품목 중 11개 품목은 배지에 해당합니다 .
| [ 바이소 소부장 전략 품목 대상 (안 )] |
|
구분 |
소재 (33) |
부품 (21) |
장비 (26) |
|
품목 |
세포주 (6), 배지 (11), 배양공정소재 (11), 정제 및 분석용 소재 (5) |
일회용백류 (4), 필터류 (6), 정제 및 분석용 부품 (5), 용기 및 소모품 (6) |
배양 및 합성장비 (7), 정제장비 (5), 분석장비 (6), 설비 및 후공정장비 (8) |
| (출처 : 산업통상자원부 ) |
발표된 로드맵에 따르면 기반 강화기 , 경쟁력 축적기 , 글로벌 도약기 등 3단계의 지원으로 구성되며 이 안에 '소부장 특화단지 (충북바이오 ) 구축 '과 '핵심전략기술 ' 등 관련 정책이 연계되어 지원됩니다 . 소부장 특화단지 내에 바이소 소부장 기업을 집적하여 해외 고 (高 )의존중인 바이오 원부자재 자립률 확대를 목표 (배지 5% → 15%) 로 수요 -공급기업간 5개 과제 (200억 투자 )에 공동 R&D 추진될 예정입니다 . '핵심전략기술 ' 정책으로는 100대 기술에 총 9,525억원의국가 R&D 예산 집중지원하고 수요기업 참여 의무화 , IP-R&D 의무화 등 차별화된 기술개발 지원될 계획입니다 .
| [ 바이오 소부장 전략품목 자립화 로드맵 (안 )] |
|
1 단계 (2022 년 ~2023년 , 기반 강화기 ) |
2 단계 (2024~2028 년 , 경쟁력 축적기 ) |
3 단계 (2029 년 ~2033년 , 글로벌 도약기 ) |
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기본 성장배지 및 생산원료 등 핵심원료 개발 |
고생산성 세포주와 세포 맞춤형배지 |
대량생산용 , 첨단바이오의약품 생산용 원료개발 확대 |
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핵심원료 개발 완료 |
신약 맞춤형 세포주 , 배지 및첨가물 개발 ('23~'25) → 임상용 제품 개발 및제조기술 확보 ('26~'27) |
1. 수요맞춤형 바이오원부자재 제조경쟁력강화사업 ('24~'28, 총 사업비 496억원 )의 내역사업 '글로벌 진출형 원부자재 제조 및 검증사업 ’
2. 첨단바이오치료제 맞춤형제조공정 혁신사업 ('25~'33, 총사업비 5,000억원 ) 예타 신청 ('24.3월 ) |
당사는 설립 이래 총 17개의 국가과제를 수행했으며 증권신고서 제출일 현재 진행중인 5개의 과제까지 포함할 경우 정부출연금 규모는 총 82.8억원입니다 . 과거 수행 과제 중 연구 성과 미달성 , 연구 과제 수행 부정 행위 등으로 인해 연구가 중단되거나 지급받은 정부출연금을 반환한 사례는 없었습니다 . 국가과제를 수행하는 기업은 중앙행정기관에서 지정한 전문기관에 연구 결과를 정기적으로 보고하여 평가받게 되며 , 과제 비용 사용의 적정성을 연차별로 감사하는 회계법인을 통해 정부 출연 과제비를 정상적으로 승인받고 , 집행하기 때문에 국가과제 수행으로 인해 당사에 발생될 수 있는 위험성은 지극히 제한적입니다 .
| [바이오 소부장 제품 개발 및 사업화 국가과제 수행내역] |
| ( 단위 : 백만원) |
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연구과제명 |
주관기관 |
연구기간 |
정부출연금 |
비고 |
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비침습적 산전검사를 위한 혈중태아세포 분리기기 개발 |
산업통상자원부 |
2016.07.01~2017.12.31 |
374 |
종료 |
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다중 유전자 도입 기능성 중간엽줄기세포를 활용한 간경변 치료제 원천 기술 개발 |
중소벤처기업부 |
2016.11.01~2017.12.31 |
82 |
종료 |
|
자가 골수 중간엽 줄기세포 유래 소포 생산 (위탁 과제명 : 자동화 장비를 활용한 중간엽 줄기세포 대량 배양 ) |
한국보건산업진흥원 |
2016.12.02~2019.03.31 |
- |
종료 |
|
중간엽줄기세포를 활용한 피부궤양 분자진단 및 치료제 개발 |
중소기업기술정보진흥원 |
2017.04.20~2017.10.19 |
30 |
종료 |
|
조직재생을 위한 면역원성이 억제된 첨단바이오의약품 원천기술개발 |
중소기업기술정보진흥원 |
2017.06.01~2018.05.31 |
71 |
종료 |
|
시생산 및 시제품 제작지원 사업 |
한국교통대학교 산학협력 |
2017.11.01~2017.11.31 |
10 |
종료 |
|
신규 항체 개발 및 이를 적용한 MSC CDM 원천기술 확보 |
중소기업기술정보진흥원 |
2017.12.01~2019.11.30 |
500 |
종료 |
|
줄기세포 배지용 식물유래 바이오 단백질 산업핵심 기술개발 |
산업통상자원부 |
2019.01.01~2021.04.30 |
494 |
종료 |
|
중간엽줄기세포용 화학조성 무혈청 배양 배지 |
중소벤처기업부 (부천산업진흥원 ) |
2019.07.31~2020.05.30 |
131 |
종료 |
|
세포치료제 동결보존 조성물 개발 |
산업통상자원부 |
2020.04.01~2022.12.31 |
389 |
종료 |
|
3D 다기능 생체조직 기반 약물평가 플랫폼 상용화 기술 개발 |
산업통상자원부 |
2020.04.01~2023.12.31 |
190 |
종료 |
|
세포치료제 개발 원료 선진화를 위한 무혈청 화학조성배지 기술의규제 고도화 |
중소기업기술정보진흥원 |
2020.05.18~2020.06.05 |
5 |
종료 |
|
줄기세포유래 세포외 소포체용 원료 선진화를 위한 무혈청 화학조성배지 개발 |
중소기업기술정보진흥원 |
2020.08.01~2022.07.31 |
480 |
종료 |
|
차세대 바이러스 수송배지의 개발 및 제품화 |
서울산업진흥원 |
2020.12.01~2022.02.28 |
183 |
종료 |
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Bio-Hazard free 재조합 인간 알부민의 특성분석 및 산업기반 구축 |
중소기업기술정보진흥원 |
2020.11.30~2022.11.29 |
200 |
종료 |
|
활성을 유지하는 자연살해세포 증식용 배양배지 개발 |
중소기업기술정보진흥원 |
2021.10.01~2023.09.30 |
570 |
종료 |
|
유전자도입 줄기세포치료제의 대량생산을 위한 맞춤형 배지개발 |
산업통상자원부 |
2022.04.01~2023.12.31 |
515 |
종료 |
|
AOF (Animal origin free) 줄기세포 배양배지의 개발 및 품질 /안전성 평가 기반 구축 연구 |
중소기업기술정보진흥원 |
2022.09.01~2024.12.31 |
116 |
수행중 |
|
인체 세포기반 인공혈액 (혈소판 ) 대량생산공정 고도화 및 배양배지 기술개발 |
산업통상 자원부 |
2023.07.01~2027.12.31 |
2,225 |
수행중 |
|
인체 세포기반 인공혈액 (적혈구 ) 대량생산공정 고도화 및 배양배지 기술개발 |
산업통상자원부 |
2023.07.01~2027.12.31 |
1,093 |
수행중 |
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유전자 도입된 줄기세포유래 세포외소포체 생산을 위한 animal origin free media 개발 |
중소기업기술정보진흥원 |
2023.07.01~2025.06.30 |
500 |
수행중 |
|
임상용 중간엽줄기세포 치료제 맞춤형 동물유래성분대체 배양배지 기술 개발 |
산업통상자원부 |
2023.09.01~2026.12.31 |
119 |
수행중 |
|
합계 |
8,277 |
- |
||
세포를 기반으로 하는 세포 유전자치료제 (CGT)는 연구자 시장 중심에서 산업화 시장으로의 급격한 전환이 이루어지고 있습니다 . 생명연장 및 본원적 치료 등의 목적으로 개발되는 세포 ·유전자치료제 (CGT)는 안전성 측면을 중요하게생각하고 있으며 , 규제기관에서 이와 관련 규제나 가이드를 제시하고 있습니다 . 과학기술의 발전에 따라 이러한 잠재적인 위험이 실제적인 위협으로 직면하게 되면서 각국의 규제기관은 과거보다 엄중한 기준을 제시하고 , 엄격한 안전성 관련 자료의 제출을 요구하고 있습니다 .
기업 관점에서 규제기관 정책은 사실상 산업의 기준으로 반영하여 운영하게 됩니다 . 사업의 영위 과정에서 발생되는 문제에 대해 징벌적 손해배상 , 집단손해 배상책임을 져야 하기에 , 기업 리스크 매니지먼트 측면에서 권고사항은 금지사항으로 불 수 있습니다 . 세포유전자치료제 (CGT) 관련 각국 규제 가이드라인의권고사항은 산업적으로 대응하는 기업에서는 사실상 단순한 권고사항으로 받아들이기 어려운 현실이며 , 인허가 과정 및 사업화 과정에서 매우 중요한 강제사항으로 반영됩니다 .
| [ 글로벌 배지시장의 규제 ] |
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구분 |
법규 및 가이드라인 명칭 ( 제정 시기 ) |
주요 내용 |
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한국 |
첨단재생의료 및 첨단바이오의약품 안전 및 지원에 관한 법률 (2020.08) |
첨단재생의료의 안전성 확보 체계 및 기술 혁신ㆍ실용화 방안을 마련하고 첨단바이오의약품의 품질과 안전성ㆍ유효성 확보 및 제품화 지원을 위하여 필요한 사항을 규정함으로써 국민 건강 및 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정되었습니다 . |
|
생물학적제제 등의 품목허가 심사 규정 (2019.09) |
제조판매 (수입 )품목허가 및 변경허가에 있어 안전성ㆍ유효성과 기준 및 시험방법 심사에 관한 세부사항 , 허가의 기준 , 조건 등을 정함으로써 품목허가 업무에 적정을 기함을 규정하고 있습니다 . |
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미국 |
21 세기 치유법 The 21st CenturyCures Act (HR 6)(2015.07) |
약품 , 의료기기 등 의료 제품 개발을 가속화하고 , 의료 제품을 환자들에게 보다 빠르고 효율적으로 제공하도록 하기 위함입니다 . 환자 중심의 의료 제품 개발을 비롯해 정밀의학 연구 , 첨단재생의료치료제에 대한 신속한 승인 허용 및 가이드라인개발 , 혁신적인 의료기기의 우선 검토 프로그램 시행 등 혁신적 치료법을 장려하고 있습니다 . 각 가이드라인에서 FDA(식품 의약품 안전청 )에서 관리하는 규정집 CFR(미국연방규정 )에 따라 관련 내용을 기술하고 있습니다 . 시약이 소로부터 유래된 경우 , 이를 특정하고 , 유래와 소의 츨생지 /사육지 /도축지 정보를 포함하여 21 CFR 589.2000 규정에서 금지된 음식물을 소화했을 가능성과 관련정보들을 만드시 명시 . 소 유래 물질이 시약의 원산지와 다른 곳에서 혼입된 경우라도 위 정보들을 반드시 제공할 것으로 규정합니다 . |
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Expedited Programs for Regenerative Medicine Therapies forSerious Conditions(2019.02) |
신속 승인 제도를 구체화하기 위해 2019년 2월「중증상태에 대한 재생의료요법을 위한 신속 프로그램 (Expedited Programs for Regenerative Medicine Therapies for Serious Conditions)」에 대한 가이드라인을 발표하였으며 가능하면 동물 유래가 아닌 시약 (예 : 무 혈청 조직 배양 배지 및 재조합 프로테아제 )을 사용하는 것을 권장하고 있습니다 . |
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USP <1403>, ANCILLARY MATERIALS FOR CELL, GENE, AND TISSUE-ENGINEERED PRODUCTS |
세포 , 유전자 , 조직공학 제제에 사용되는 원재료에 관한 문서이며 , 안전성에 대한 엄격한 관리와 통제가 필요함을 말해주고 있습니다 . <1043> 챕터에서는 특히 원재료에 대하여 언급하고 있습니다 . NIH, FDA, CDC를 주축으로 , 바이오의약품 분야의 제품개발 승인 규제 개혁을 주요내용으로 다루고 있습니다 . 항목들 중 다수는 특정 세포 집단의 생존을 보장하고 성장을 촉진하기 위해 사용되지만 , 그들의 행동 메커니즘이 완전히 이해되지는 않을 수도 있고 , 그 예로는 우태아혈청 (FBS)과 다양한 매체 보충제가 있음 . 최종 제품의 궁극적인 안전성 , 효과성 및 일관성을 보장하기 위해 제조에 사용되는 재료에 대한 세심한 조사가 필요합니다 . 최종 제품의 품질에서 AM 품질의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다 . 우수한 품질의 AM은 신중하게 선택하고 적절히 사용할 경우 배치 대 배치의 일관된 방식으로 수행해야 합니다 . 품질이 불충분한 AM은 최종 제품의 품질과 효과에 영향을 미치고 환자의 건강을 위협할 수 있습니다 . 따라서 AM, AM이 사용되는 제조 단계 및 AM의 양이 관련된 위험을 다루는 AM 자격 프로그램을 구현하면 최종 제품의 안전성과 효과를 보장할수 있습니다 . 특히 , 원재료를 위험도에 따라 4개로 분류하며 FBS 또는 동물유래 물질은 가장 높은 등급인 4등급으로 분류됩니다 . |
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유럽 |
Regulation No. 1394/2007/EC( 치료개선의약품 )(2016.11) |
첨단 치료 약품 (유전자 치료 약품 , 체세포 치료 약품 및 조직 공학 제품 )에 대한 법률입니다 . 이후 신속승인제도 PRIME을 도입하였으며 , 의약품의 유익성과 위험에 관한 탄탄한 자료를 최대한 잘 활용하고 의약품 승인신청을 신속하게 평가하기 위해 PRIME을 통해 의약품 개발사들에게 사전에 향상된 지원을 제공하고 있습니다 . 의약품의 안전성과 품질을 궁극적으로 책임지는 것은 의약품의 MAA이기 때문에 필요한 표준에 따라 시험을 수행하는 것은 의약품의 마케팅 허가 신청자 (MAA)의 책임입니다 . TSE 지침서의 준수 여부를 입증해야 하며 위의 내용에도 불구하고 , 우태아 혈청 대신 동물 유래가 아닌 원료의 사용 또는 우태아혈청의 사용을 줄이려는 노력이 이루어져야 합니다 . |
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ICH Topic Q 5 D |
생명 공학 제품의 품질에 대해 다루고 있으며 특히 세포의 유도 및 특성화 생명 공학 , 생물학적 제품 생산에 사용되는 기질에 대해 언급되어 있습니다 . 배양 배지의 구성 요소는 특히 혈청 , 효소 , 가수 분해효소 또는 기타 살아있는 세포와 같은 인간 또는 동물에서 유래한 물질에 대한 세포의 노출에 관한 정보를 설명해야 하며 , 설명에는 소스 , 준비 및 제어 방법 , 시험 결과 및 품질 보증이 포함되어야 합니다 . |
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일본 |
의약품 , 의료기기 등의 품질 , 유효성 및 안정성 확보 등에 관한 법률 (2019.12) |
의약품 , 의약외품 , 화장품 , 의료기기 및 재생의료 등 제품 (이하 "의약품 등 "이라 한다 )의 품질 , 유효성 및 안전성 확보와 이들의 사용에 따른 보건위생상 위해발생과 확대 방지를 위하여 필요한 규제를 하는 동시에 지정약물의 규제에 관한 조치를 강구하는 등 의료상 특히 필요한 의약품 , 의료기기 및 재생의료 등 제품의 연구개발을 촉진하기 위한 법률입니다 . 이 법은 의약품 , 의약외품 , 화장품 , 의료기기 및 재생의료 등 제품 (이하 "의약품 등”이라 한다 )의 품질 , 유효성 및 안전성 확보와 이들의 사용에 따른 보건위생상 위해 발생과 확대 방지를 위하여 필요한 규제를하는 동시에 지정약물의 규제에 관한 조치를강구하는 등 의료상 특히 필요한 의약품 , 의료기기 및 재생의료 등 제품의 연구개발을 촉진하는 것을 목적으로 합니다 . 원재료 중에 사람 또는 동물에 유래하는 것은 , 생물 유래 원료 기준의 요구 사항에 맞는 동물 성분의 유래 (동물종 , 원산국 , 사용 부위 등 ) 기증자 스크리닝의 내용 (검사 항목과 검사 방법 , 규격을 포함 ) 등에 대해 품질 및안정성 확보의 관점에서 엄밀한 관리가 요구됩니다 . 생물 유래 원재료에 의한 외래성감염 물질의 오염 가능성에 대해서는 안전성 평가 자료를 표시하는 것이 바람직합니다 . |
|
중국 |
세포치료제 연구 및기술평가 지도원칙 (2017.12) |
줄기세포 제조와 임상연구 품질관리를 강화하기 위해 국가위생 및 가족계획위원회와식품약품관리총국은 "줄기세포 임상연구 관리방법 (시행 )"에 근거하여 "줄기세포 치료제 품질관리 및 임상 전 연구지도 원칙 (시행 )"을 조직하고 제정하였습니다 . 특수한 상황을 제외하면 , 줄기 세포를 육성할 때 가능한 한 인채유래와 동물유래 혈청을 사용하지 말아야합니다 . 특히 동종이체인혈청이나 혈장을 사용 금지 권고하고 있습니다 . 동물유래혈청을 필수적으로 사용하는 경우 , 특정한 동물유래 바이러스 오염을 없어야 합니다 . 해면양뇌증 유행 지역 유출된 소혈청을 사용 금지 . 배양지에서 인체 혈청 성분 (알부민 , 트랜스페린 , 각종 세포인자 )을 포함된 경우 , 각각의 유래 ,로트 번호 , 품질합격 보고서를 확인해야 되고 가능한 한 나라 승인한 임상에 적용된 제품을 사용해야 합니다 . |
이처럼 첨단 바이오 의약품 산업에 대한 주요국가 및 우리나라의 우호적인 정책 기조 및 지원 계획 , 규제 완화 노력에 불구하고 정책 혹은 규제의 변동에 따라 실제 효율적인 정책 지원이 이루어지지 않거나 , 세부과제 추진에 어려움이 생길 수 있으며 , 관련 법규의 제정 및 개정 등에 따라 매출이 감소할 수 있습니다 . 당사는 이러한 정책 및 규제 변화에 신속한 대응을 위한 지속적인 모니터링을 하고 있지만 , 그럼에도 불구하고 국내외 정책 등의 변동에 따른 위험이 존재하오니 투자자께서는 이러한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다 .
(주16) 정정 전
|
가 . 기술성장기업 (기술특례상장 ) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로 , 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(이크레더블,기술보증기금)으로부터 당사의 자체 기술인 "세포 맞춤형 배지개발 원천 기술"에 대해 평가를 받았으며 각각 A, BBB 등급을 통보 받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지않은 경우가 많습니다. 당사의 경우 최근 3개 사업연도 기준 당기 순손실을 시현하였으나 당사의 주력제품인 배지 매출은 지속적으로 성장하고 있습니다. 다만 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 동사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사는 기술성장기업기술 특례상장적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당요건을 적용받지 않습니다. 즉 당사가 2024 년에 코스닥시장에 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. |
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로 , 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(이크레더블,기술보증기금)으로부터 당사의 자체 기술인 "세포 맞춤형 배지개발 원천 기술"에 대해 평가를 받았으며 각각 A, BBB 등급을 통보 받았습니다.
| [ 전문평가기관의 종합의견 ] |
| 구 분 | 평가등급 | 종 합 의 견 |
| A사 | A |
(주 )엑셀세라퓨틱스 (이하동사 )는 대표이사 이의일이 2015년에 창업한 의학 및 약학 연구개발업체이며 , 동물 /인체 유래 성분이 배제된 화학조성배지의 개발 및 생산을 주력사업분야로 영위중인 바이오 소부장기업이다 . 동사는 국내기업으로부터의 상용화사례가 아직 없는 무혈청화학 조성세포배양용 배지의 개발을 위한 연구개발활동을 창업이후 진행해왔으며 , 그 결과 동물 / 인체 유래물질의 혼입없이 맞춤형 세포배양용 배지 개발을 위한 최적 플랫폼인 XPorT의 개발에 성공했다 . 현재 XPorT를 활용해 중간엽 줄기세포 , 각질세포 , 모유두 세포전용배지들을 개발하는 데 성공하였으며 , M사 , G사 등의 바이오치료제 개발사와의 협업을 통해 중간엽 줄기세포전용배지인 CellCorTM CD MSC의 상용화 및 공급계약에 성공하였다 . 상기 기술 개발 현황 및 사업 현황을 고려했을때 , 동사의 평가대상 핵심기술은 세포 맞춤형 화학조성배지 개발기술로 판단된다 .
(중략 )
상기 내용을 종합적으로 고려하여 , 동사는 기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적 으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래성장 가능성이 높은 기업으로 판단되어 기술평가등급 ‘A’를 제시한다 |
| B사 | BBB |
평가대상 기술은 세포유전자치료제의 필수 소재인 세포배양용배지의 선정 및 제조에 관한 것이며 ,최종결과물은 동물유래성분이나 인체유래물질을 포함하지 않는 차세대 무혈청 화학조성배지 (Chemicallydefinedmedia)임 . 신청기업은 특정세포에 적합한 배지를 결정하기까지 일련의 과정을 체계화 (XPorT플랫폼 )하기 위하여 , 다수의 논문과 특허에 수록된 배양성분을 DB화하고 , 일부를 기본물질 (ACF essential)로 구성하였음 . 또한 동물유래물질을 사용하지 않지만 , 세포의 생존에 관한 필수적인 성분들을 배지에 제공할 수 있도록 가칭 Collaborative filteringmap(CFM)의 스코어링 (scoring) 방식을 적용하여 세포별 특성에 적합한 성장인자 (growth factors)와 핵심인자 (key factors)를 선정하고 , 조성비를 최적화 하였음 . 정부 역시 국가연구과제를 통해 배양배지 개발 기술의 국산화를 추진하면서 최종적으로는 바이오의약품 생산에 필요한 모든 세포배양배지를 국산화하는 것을 목표로 하고 있음 . 신청기업은 이러한 배양배지 국산화 및 화학조성배지분야에 있어 선두역할을 하고 있으므로 , 경쟁에서 유리한 위치에 있다고 판단됨 . 바이오의약품제조와 재생의료를 포함하는 세포 ·유전자치료제산업은 빠르게 성장하고 있어 , 세포배양배지와 같은 핵심소재 또한 바이오의약품산업과 동반성장할 것으로 전망됨 . 또한 ,전 세계적 규제방향으로 볼 때 화학조성배지는 기존 세포주배양배지의 대체제로 시장규모가 커질 것으로 판단됨 . 관련분야의 기술적 선점은 시장의 선점으로 이어질 수 있으므로 사업모델을 통하여 수익창출이 가능할 것으로 판단되나 글로벌 배지제조사와의 시장경쟁에 따른 영향을 배제 할 수 없음 . |
또한, 코스닥시장 상장규정 제30조에 따른 기술성장기업의 기술성 평가 등급에 대한주요 내용은 하기의 표와 같습니다.
| [전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의] |
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평가등급 |
등급별 정의 |
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AAA |
최고의 기술력을 가진 기업 ( 성공 가능성이 매우 높음 ) |
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AA |
매우 높은 기술력을 가진 기업 ( 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임 ) |
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A |
높은 수준의 기술력을 가진 기업 ( 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임 ) |
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BBB |
우수한 기술력을 보유 ( 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음 ) |
|
BB |
우수한 기술력을 보유 ( 장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음 ) |
|
B |
우수한 기술력을 보유 ( 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음 ) |
|
CCC |
보통 수준의 기술력 ( 장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음 ) |
|
CC |
보통 수준의 기술력 ( 장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음 ) |
|
C |
보통 수준의 기술력 ( 장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음 ) |
|
D |
보통 수준 이하의 기술력 |
출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침
한편 , 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다 . 당사는 아래의 유형 중 기술성장기업 혁신 기술 트랙에 해당합니다 .
|
구 분 |
일반기업 ( 벤처기업 포함 ) |
기술성장기업 |
( 주 ) 엑 셀세라퓨틱스충족 현황 |
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수익성ㆍ매출액 기준 |
시장평가ㆍ성장성기준 |
혁신기술 트랙 |
사 업모델 트랙 |
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|
주식 분산 ( 택일 , 신규 상장신청일 기준 ) |
① 소액주주 500 명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시 ( 청구일 기준 ) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시 ( 청구일 기준 ) : 공모 5% 이상 (10 억원 이상 ) ② 소액주주 500 명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 1) ③ 소액주주 500 명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500 명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30 만주 이상 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500 명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25% ( 또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2)) |
충족 | |||
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경영성과 및 시장평가 등 ( 택일 ) |
① 법인세차감전계속사업이익 20 억 원 [ 벤처 : 10 억원 ] & 시가총액 90 억원 |
① 시가총액 500 억원 & 매출 30 억원 & 최근 2 사업연도 평균 매출증가율 20% 이상 |
① 자기자본 10 억원 ② 시가총액 90 억원 |
2023 년 말 기준 자기자본 238 억원 , 공모가 하단 기준 공모 후 시가총액 715 억원으로 충족 가능 |
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② 법인세차감전계속사업이익 20 억원 [ 벤처 : 10 억원 ] & 자기자본 30 억 원 [ 벤처 : 15 억원 ] |
② 시가총액 300 억원 & 매출액 100 억 원 이상 [ 벤처 : 50 억원 ] |
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A 등급 이상일 것 |
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것 |
2023 년 8 월 이크레더블와 기술신용평가로부터 각각 A 등급 , BBB 등급을 통보받아 요건 충족 |
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③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200 억원 & 매출액 100 억 원 [ 벤처 : 50 억원 ] |
③ 시가총액 500 억원 & PBR 200% 이상 |
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④ 법인세차감전계속사업이익 50 억 원 |
④ 시가총액 1,000 억원 이상 |
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⑤ 자기자본 250 억원 이상 |
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감사 의견 |
최근 사업연도 적정 |
충족 |
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경영투명성 ( 지배구조 ) |
사외이사 , 상근감사 충족 |
당사는 벤처기업으로 해당사항 없음 |
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기타 요건 |
주식양도 제한이 없을 것 등 |
충족 |
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상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며 , 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다 . 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 기 업이 대부분입니다.동사 또한 기술성장기업 (기술 특례상장 )으로서 일반 (벤처 )기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며 , 당사의 경우 최근 3개 사업연도 기준 당기 순손실을 시현하였으나 , 동사의 주력제품인 배지 매출은 지속적으로 성장하고 있습니다 . 동사는 연구개발활동을 지속하면서도 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다 .
그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화 , 전방산업의 침체 , 기술개발 실패 , 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 동사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 존재한다는 점에 유의하시기 바랍니다 .
또한, 당사는 기술성장기업기술 특례상장적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당요건을 적용받지 않습니다. 즉 당사가 2024 년에 코스닥시장에 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. (주16) 정정 후
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가 . 기술성장기업 (기술특례상장 ) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로 , 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(이크레더블,기술보증기금)으로부터 당사의 자체 기술인 "세포 맞춤형 배지개발 원천 기술"에 대해 평가를 받았으며 각각 A, BBB 등급을 통보 받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지않은 경우가 많습니다. 당사의 경우 최근 3개 사업연도 기준 당기 순손실을 시현하였으나 당사의 주력제품인 배지 매출은 지속적으로 성장하고 있습니다. 다만 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 동사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사는 기술성장기업기술 특례상장적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당요건을 적용받지 않습니다. 즉 당사가 2024 년에 코스닥시장에 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. |
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로 , 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(이크레더블,기술보증기금)으로부터 당사의 자체 기술인 "세포 맞춤형 배지개발 원천 기술"에 대해 평가를 받았으며 각각 A, BBB 등급을 통보 받았습니다.
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[ 전문평가기관의 종합의견 ] |
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구 분 |
평가등급 |
종 합 의 견 |
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A 사 |
A |
( 주 )엑셀세라퓨틱스 (이하동사 )는 대표이사 이의일이 2015년에 창업한 의학 및 약학 연구 개발 업체이며 , 동물 /인체유래 성분이 배제된 화학조성배지의 개발 및 생산을 주력 사업분야로 영위중인 바이오소부장 기업이다 . 동사는 국내기업으로부터의 상용화 사례가 아직 없는 무혈청 화학조성 세포배양용배지의 개발을 위한 연구 개발활동을 창업 이후 진행해 왔으며 , 그 결과 동물 /인체 유래물질의 혼입없이 맞춤형 세포배양용 배지개발을 위한 최적 플랫폼인 XPorT의 개발에 성공했다 . 현재 XPorT를 활용해 중간엽줄기세포 , 각질세포 , 모유두세포 전용 배지들을 개발하는데 성공하였으며 , M사 , G사등의 바이오 치료제 개발사와의 협업을 통해 중간엽 중기 세포전용배지인 CellCorTM CD MSC의 상용화 및 공급계약에 성공하였다 . 상기 기술개발 현황 및 사업현황을 고려했을 때 , 동사의 평가대상 핵심기술은 세포 맞춤형 화학조성 배지 개발 기술로 판단된다 . 동사의 평가대상 핵심기술의 집약체로 볼 수 있는 플랫폼 XPorT는 기존의 배지개발 기술과 달리 배양될 세포종류별 배지원료 후보성분의 스크리닝을 통해 최적 원료 및 조성비를 결정하여 맞춤형 화학 조성배지를 개발하는 기술이다 . 현재 시장을 점유중인 FBS 기반 배지나 인체유래 성분 기반 2세대 배지와는 달리 동사가 XPorT를 통해 개발한 화학조성 배지의 경우 인체 /동물유 래성분을 포함하지 않은 원재료가 규명된 화학물질을 기반으로 안전성이 확보되면서 환경 및 윤리적 문제로 인해 제기된 규제 문제에서 자유로워 변화될 시장 트렌드에 부합하는 3세대 화학조성 배지 생산에 최적화된 플랫폼으로 확인된다 . 2세대 무혈청 배지 대비 최소 동등 수준 및 향상된 수준의 증식력 및 배양된 세포의 성능을 확인하였으며 , 이러한 결과를 기반으로 국내 줄기세 포 전문 연구개발기업인 M사와 임상용 배지에 동사의 CellCorTM MSC CD 제품군의 납 품계약을 상용화에 성공한 것으로 확인된다 . 동사는 XPorT를 통하여 효율적으로 세포 맞춤형 배지요 최적 조성을 선별하고 있다 . XPorT는 다년간의 실험을 통해 배지 공통 조성 요소인 ACF essential와 맞춤형 인자의 선정을 위한 요소 기술인 Collaborative filtering map 적용하여 동물 /인체유래물질이 원천적으로 배제된 최종 제품 군의 레시피를 확정하는 차별화된 배지 개발 프로세스를 보유하고 있다 . XPorT특유의 확장성을 이용해 상용화에 성공한 중간엽줄기세포 전용 배지 외에도 모유두세포 , 각질세포 , NK 세포 , T 세 포와 같은 다양한 세포치료제 목적의 세포종의 전용 배지 개발을 진행 및 성공하였으며 , 치료제 분야가 아닌 화장품 원료 , 배양육 , 인공혈액의 대량생산을 위한 전용배지의 개발도 진행하는 등 다양한 산업군에 대한 높은 기술적 확장성을 가지고 있는 것으로 확인된다 . 이러한 기술적 차별 성 및 확장성에 대한 권리성 확보를 위해 국내외 총 9건의 등록특허 및 11건의 출원특허 , 7건의 상표권 등록 , 기술임치 1건을 등록하였음이 확인된다 . 동사는 전문적인 기술사업화 영위를 위해 동사는 전문성을 갖춘 다수의 연구개발 인력을 구성하 여 창업 이후 100억 원이 넘는 연구개발비를 집행하여 세포 배양용 배지의 개발과 분석을 위한 우수한 수준의 장비를 구성해 역량을 강화해온 것으로 확인되며 , 전문성 높은 경영진들에 의해 연구개발 , 재무 , 생산 , 영업 등 각 분야의 효율적 업무 수행 및 관리가 이루어지고 있다 . 운영중인 기업부설연구소 산하 5개 세부 연구팀에 23명의 연구 인력이 전공별로 배치돼 효율적인 연구 개발이 진행 중이며 , 스톡옵션 및 정보보호 프로세스 가동 등 다양한 형태의 기술인력 관리체계를 보유한 것으로 판단된다 . 동사의 목표시장은 세포배양용 배지 시장에 포함되나 , 정확한 세부 시장은 무혈청 및 화학조성 배지 시장 혹은 세포유전자치료제 전용 배지 시장으로 확인된다 . 2022년 발간한 세포 배양용 배지 시장보고서 (Cell Culture Media Market, 2022)에 따르면 , 세계 세포배양용 배지 시장규모는 2022년 30억 달러에 달하는 것으로 추산된다 . Persistence Market Research의 조사결과에 따르면 , 2021년 기준 세포 배양용 배지 시장에서 가장 높은 점유율을 차지하고 있는 배지 타입은 2세대 무혈청 배지이나 , 기존 배양 배지의 단점을 유의미하게 개선 혹은 효율성을 강화한 고성능의 배양 배지가 등장할 경우 대체 및 시장점유 가능성이 높은 시장이며 , 화학조성 배지 시장의 경우 차후 기술인지도의 상승에 따른 점진적인 성장이 전망된다 . 동사는 고객사가 목표하는 분야별 세포유전자치료제의 연구개발 참여를 목표로 기술성 검증을 제안해 통과한 뒤 초기 개발단계부터 상용화 이후 생산단계까지의 Lock-in 효과를 유도하는 사업모델을 주로 사용하고 있다 . XPorT는 고객사의 요청사항에 맞는 최적 맞춤형 솔루션의 제공이 가 능한 기술적 완성도를 보유하고 있으며 , 안전성이 확보된 배지에 대한 수요가 증가하는 시장 트렌드에도 부합하는 측면이 강점으로 사료된다 . 다만 , 고객사의 임상결과에 종속되는 CGT개발사 와의 협업 외에도 CDMO 기업을 대상으로 적극적인 기술영업을 통한 매출처 다변화와 같은 전략이 동반돼야 할 것으로 사료된다 . 동사는 2015년 창업 이후 2021년 Series C 까지 총 336억 원 규모의 투자금을 유치하는데 성공하였으며 , Series C 종료시점 기준 기업가치는 약 750억 원으로 추산된다 . 다양한 조달 경로를 통해 투자한 자금을 생산역량 강화에 활용했으며 , 용인에 총 1,283.09m2 크기의 공장에 연 44,000L의 배지 생산이 가능한 GMP 생산시설을 구축하였다 . 핵심 제품군의 판매처 확보 부족에 따른 매출 정체가 수년간 지속됐었으나 , 중점 전략 고객을 대상으로 기술 영업을 진행하여 M사 , G사 , A사와 최근 공급계약을 체 결하는데 성공했다 . 동사의 XPorT 기반 화학 조성배지 제조 기술로 중간엽줄기세포 전용 배지의 상용화에 성공해 공 급계약을 체결한 점은 제품군의 품질이나 기술적 신뢰도를 획득한 결과물로 확인되며 , 동사가 창업이후 중장기간 몰입했던 사업 모델의 성공 사례로 판단된다 . 출시 3년차인 CellCorTM CD MSC 의 통산 매출이 5억 원 수준으로 목표시장 내 신용을 완전히 확보하지 못해 해외 기업의 무혈청 배지 및 화학 조성 배지 대비 낮은 M/S 및 인지도를 기록 중인 점은 동사에게 여전히 개선 과제 로 남아있으나 , M사 , G사 , A사를 대상으로 한 다년간의 대량생산용 배지 공급계약을 통해 차후 3년간 실적 개선이 일부 예상된다 . 또한 , 세포유전자치료제 목적의 제품군 외에도 차기 바이오 기반 산업인 인공혈액과 배양육 산업에 사용될 전용 화학 조성 배지의 개발도 시작해 XPorT를 이용한 제품군의 확장을 진행 중인 것으로 확인된다 . 상기 내용을 종합적으로 고려하여 , 동사는 기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래성장 가능성이 높은 기업으로 판단되어 기술평가등급 ‘A’를 제시한다 . |
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B 사 |
BBB |
평가대상기술은 세포유전자 치료제의 필수소재인 세포배양용 배지의 선정 및 제조에 관한 것이며 , 최종 결과물은 동물유래 성분이나 인체유래 물질을 포함하지 않는 차세대 무혈청화학조 성배지 (Chemicallydefinedmedia)임 . 신청기업은 특정 세포에 적합한 배지를 결정하기까지 일련의 과정을 체계화 (XPorT플랫폼 ) 하기 위하여 , 다수의 논문과 특허에 수록된 배양성분을 DB화하고 , 일부를 기본물질 (ACF essential)로 구성하였음 . 또한 동물 유래물질을 사용하지 않지만 , 세포의 생존에 관한 필수적인 성분들을 배지에 제공할 수 있도록 가칭 Collaborative filteringmap(CFM)의 스코어링 (scoring) 방식을 적용하여 세포별 특성에 적합한 성장인자 (growth factors)와 핵심인자 (key factors)를 선정하고 , 조성비를 최적화하였음 . 신청기업은 평가대상기술과 관련한 다수의 배양배지 개발과제를 주관하였으며 , 치료제 개발 국책과제 내 공동연구 기관으로 과제를 수행하면서 플랫폼을 활용하여 다수의 배양배지를 개발 및 시판 (7종 ) 또는 출시예정 (8종 )인 상태에 있고 , NEP인증등을 받은점을 감안하면 특정제품의 신뢰성은 확보하였다고 볼 수 있으나 , 신청기업이 개발한 다수 배양배지의 성능 , 배지선정 프로세스 (XPorT시스템 )에 대한 안정성 등은 후속 분석이 필요한 것으로 사료됨 . 신청기업은 G사 등 국내 주요 제약 및 바이오 기업들과 공동연구개발을 수행하면서 연구개발 네트워크를 형성하고 있으며 , 평가기준일 현재까지 적극적으로 연구개발에 투자하여 연구개발을 위한 인적 및 물적 인프라를 구축하고 있음 . 신청기업이 마련하고 있는 기술인력 인센티브체계 수립 및 제도 활성화 , 기술인력 전공 및 업종경력 , 핵심기술의 외부유출 방지대책 수립 상황 등을 종합적으로 고려할 때 전반적인 연구개발관리체계는 양호한 수준으로 판단됨 . 바이오 소부장의 전방산업은 바이오 의약품 산업과 연구개발 /생산산업인 CMO/CDMO 산업이며 , 바이오 의약품 시장은 연평균 10% 성장하여 2026년에는 5천억달러 규모로 성장이 기대되며 , CMO/CDMO 시장 또한 연평균 11.8% 고성장이 기대됨 . 신청기업의 세포 배양배지가 속한 바이오 소부장 시장은 전방산업인 바이오 의약품 시장의 영향으로 동반성장이 기대됨 . 정부 역시 국가연구 과제를 통해 배양배지 개발기술의 국산화를 추진하면서 최종적으로는 바이 오 의약품 생산에 필요한 모든 세포배양배지를 국산화 하는 것을 목표로 하고 있음 . 신청기업은 이러한 배양배지 국산화 및 화학조성 배지분야에 있어 선두역할을 하고 있으므로 , 경쟁에서 유리한 위치에 있다고 판단됨 . 바이오 의약품 제조와 재생의료를 포함하는 세포 ·유전자치료제 산업은 빠르게 성장하고 있어 , 세포 배양배지와 같은 핵심소재 또한 바이오의약품 산업과 동반성장할 것으로 전망됨 . 또한 , 전 세계적 규제방향으로 볼 때 화학조성 배지는 기존 세포주 배양배지의 대체제로 시장규모가 커질 것으로 판단됨 . 관련분야의 기술적 선점은 시장의 선점으로 이어질 수 있으므로 사업모델을 통하여 수익창출이 가능할 것으로 판단되나 글로벌 배지제조사와의 시장경쟁에 따른 영향을 배제할 수 없음 .
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또한 , 코스닥시장 상장규정 제 30 조에 따른 기술성장기업의 기술성 평가 등급에 대한 주요 내용은 하기의 표와 같습니다 .
| [전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의] |
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평가등급 |
등급별 정의 |
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AAA |
최고의 기술력을 가진 기업 ( 성공 가능성이 매우 높음 ) |
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AA |
매우 높은 기술력을 가진 기업 ( 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임 ) |
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A |
높은 수준의 기술력을 가진 기업 ( 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임 ) |
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BBB |
우수한 기술력을 보유 ( 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음 ) |
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BB |
우수한 기술력을 보유 ( 장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음 ) |
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B |
우수한 기술력을 보유 ( 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음 ) |
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CCC |
보통 수준의 기술력 ( 장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음 ) |
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CC |
보통 수준의 기술력 ( 장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음 ) |
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C |
보통 수준의 기술력 ( 장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음 ) |
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D |
보통 수준 이하의 기술력 |
출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침
한편 , 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다 . 당사는 아래의 유형 중 기술성장기업 혁신 기술 트랙에 해당합니다 .
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구 분 |
일반기업 ( 벤처기업 포함 ) |
기술성장기업 |
( 주 ) 엑 셀세라퓨틱스충족 현황 |
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수익성ㆍ매출액 기준 |
시장평가ㆍ성장성기준 |
혁신기술 트랙 |
사 업모델 트랙 |
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주식 분산 ( 택일 , 신규 상장신청일 기준 ) |
① 소액주주 500 명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시 ( 청구일 기준 ) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시 ( 청구일 기준 ) : 공모 5% 이상 (10 억원 이상 ) ② 소액주주 500 명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 1) ③ 소액주주 500 명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500 명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30 만주 이상 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500 명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25% ( 또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2)) |
충족 | |||
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경영성과 및 시장평가 등 ( 택일 ) |
① 법인세차감전계속사업이익 20 억 원 [ 벤처 : 10 억원 ] & 시가총액 90 억원 |
① 시가총액 500 억원 & 매출 30 억원 & 최근 2 사업연도 평균 매출증가율 20% 이상 |
① 자기자본 10 억원 ② 시가총액 90 억원 |
2023 년 말 기준 자기자본 238 억원 , 공모가 하단 기준 공모 후 시가총액 715 억원으로 충족 가능 |
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② 법인세차감전계속사업이익 20 억원 [ 벤처 : 10 억원 ] & 자기자본 30 억 원 [ 벤처 : 15 억원 ] |
② 시가총액 300 억원 & 매출액 100 억 원 이상 [ 벤처 : 50 억원 ] |
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A 등급 이상일 것 |
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것 |
2023 년 8 월 이크레더블와 기술신용평가로부터 각각 A 등급 , BBB 등급을 통보받아 요건 충족 |
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③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200 억원 & 매출액 100 억 원 [ 벤처 : 50 억원 ] |
③ 시가총액 500 억원 & PBR 200% 이상 |
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④ 법인세차감전계속사업이익 50 억 |
④ 시가총액 1,000 억원 이상 |
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⑤ 자기자본 250 억원 이상 |
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감사 의견 |
최근 사업연도 적정 |
충족 |
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경영투명성 ( 지배구조 ) |
사외이사 , 상근감사 충족 |
당사는 벤처기업으로 해당사항 없음 |
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기타 요건 |
주식양도 제한이 없을 것 등 |
충족 |
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상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며 , 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다 . 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 기 업이 대부분입니다. 동사 또한 기술성장기업 (기술 특례상장 )으로서 일반 (벤처 )기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며 , 당사의 경우 최근 3개 사업연도 기준 당기 순손실을 시현하였으나 , 동사의 주력제품인 배지 매출은 지속적으로 성장하고 있습니다 . 당사 는 연구개발활동을 지속하면서도 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다 . 당사는 또한 상기 전문평가기관 2개의 의견과 관련하여 , CDMO 기업을 대상으로 적극적인 기술영업을 통한 매출처 다변화와 같은 전략을 동반하고 있습니다 . 이 외에도 당사는 국내외 영업활동 및 기술개발을 통한 전략고객 확장 및 파이프라인의 다변화 , 학술마케팅활동을 통한 초기 연구자에 대한 당사 브랜드홍보 및 석학과의 교류를 통한 임상 채택 혹은 논문 형성으로 당사 제품 신뢰성제고를 하고 있고 , 글로벌 배지제조사와 단순 시장 경쟁 관계를 넘어 주문자개발생산 (ODM) 방식의 화이트레이블 계약 추진 , 라이선스 아웃 전략 등으로 동반 성장과 함께 지속적이고 , 안정적인 수익을 창출할 전기를 마련할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다 .
그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화 , 전방산업의 침체 , 기술개발 실패 , 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 동사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 존재한다는 점에 유의하시기 바랍니다 .
또한, 당사는 기술성장기업기술 특례상장적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당요건을 적용받지 않습니다. 즉 당사가 2024 년에 코스닥시장에 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.
(주17) 정정 전
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나. 관 리종목 지정 및 상장폐지 위험 당사는 세포배양배지 제조전문 기업으로 설립 이후 지속적으로 매출이 발생하고 있으나 ,현재로서는 그 규모가 미미한 상태이며 , 향후 사업성을 확장하는 과정에서 연구개발 비용이 지속적으로 발생할 것으로 예상됩니다 .
당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도 ), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 (상장일부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도 )에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만 , 상장 후 해당 유예기간 이후에도 제품판매 지연 등의 이슈로 인해 가시적인재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다 . 당사의 경우 , 2024년 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터 , 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다 .
한편 , '자본잠식 /자기자본 '요건은 기술성장특례기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지않습니다 . 당사는 연결재무제표 기준 , 2024년 이후 2027년까지 안정적으로 매출성장을 달성할 것으로 기대하고 있으나 연구개발비용 및 운영비용의 발생으로 2025년까지 지속적인 당기순손실을 시현할 것으로 예상됩니다 . 그럼에도 불구하고 당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가로 인해 '자본잠식 /자기자본 ' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다 . 그러나 당사의 매출 성장성이 기대치에 미달하게 된다면 상기 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
매출액 및 세전이익 요건 적용의 유예에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 동사는 상장 폐지가 될 수 있으며 , 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다.또한 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사의 주요 파이프라인 제품의 개발 실패 또는 사업화 지연 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
당사는 연결재무제표 기준으로 2023년 8,706백만원의 영업손실을 기록하였습니다 . 당사는 연결재무제표 기준으로는 설립 이후 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나 지속적인 기술개발 및 사업 확장의 달성을 기반으로 향후 수익성 제고를 위해 노력하고 있습니다 . 핵심전략고객으로부터의 매출이 발생하고 있는 단계이며 , 향후 신규파이프라인이 추가되고 레퍼런스를 확보하게 된다면 매출은 폭발적으로 성장할 것으로기대하고 있습니다 . 다만 , 당사 기술개발 및 사업확장 과정에서 지속적으로 비용이 발생하고 있음에 따라 흑자 전환을 달성하는 시점은 2026년이 될 것으로 예상하고 있습니다 .
한편 , 「코스닥시장 상장규정」제 53조 (관리종목 )에서는 매출액 , 법인세비용차감전계속사업손실 , 장기 영업손실 , 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다 .
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구 분 |
지 정 사 유 |
최근 사업연도 (2023년도 ) 경영성과 및 재무상태 |
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매출액 |
최근 사업연도 30억원 미만 (기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용 ) |
매출액 : 1,123백만원 |
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법인세비용차감전 계속사업손실 (연결재무제표 기준 ) |
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는법인세비용차감전계속사업손실 (10억원 이상인 경우에 한한다 )이 있고 , 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 (기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용 ) |
법인세비용차감전계속사업손실 : 9,281백만원 |
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영업손실 ( 연결재무제표 기준 ) |
최근 4사업연도 영업손실 (기술성장기업은 미적용 ) |
영업손실 : 8,706백만원 |
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자본잠식 및 자기자본 (연결재무제표 기준 ) |
- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상 주 2) - 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만 - 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견 (감사의견 포함 )이 부적정 , 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토 (감사 )보고서를 제출하지 아니한 경우 (기술성장기업은 미적용 요건 없음 ) |
- 자본잠식률 : 47,98% - 자기자본 : 2,383원 - 감사의견 : 적정 |
| 주1) | 상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다. |
| 주2) | 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본 ) ÷ 자본금 × 100(%) |
당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도 ), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 (상장일부터 상장일이 속한사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도 )에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만 , 상장 후 해당 유예기간 이후에도 사업화 미비에 따른 제품판매 및 시장 개척 지연으로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다 . 당사의 경우 , 2024년 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터 , 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다 .
그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화 , 계획 중인 매출추정치 미달성 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며 , 또한 당사는 기술성장기업으로서 「코스닥시장 상장규정」 제 53조 (관리종목 )에 의한 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후 (매출액 요건은 2029년부터 , 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용 )에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
또한 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며 , 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다 . 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
[코스닥시장 상장 규정]
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제 54조 (형식적 상장폐지 ) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다 . 6. 자본전액잠식 : 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우 . 다만 , 사업보고서의 법정 제출기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인 (정기재무제표에 대한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다 )의 감사보고서 (감사의견이 적정인 경우로 한정한다 )를 제출하는 경우는 제외한다 . |
이에 당사는 상장이후 자본잠식에 빠지지 않도록 사업성 확보를 통한 매출 증대 , 매출원가 및 판관비 절감 방안 확보 등 다양한 대응 전략을 강구하고 있습니다. 2024년온기 추정매출액은 35 억원이며, 2024년 3월 현재까지의 월별 매출액은 아래와 같습니다.
| [2024년 1분기 월별 매출 현황] |
| (단위: 천원) |
| 구분 | 1월 | 2월 | 3월 | 소계 |
|---|---|---|---|---|
| 세포배양배지 | 48,201 | 34,029 | 138,734 | 220,964 |
| 용역매출 | - | - | 201,635 | 201,635 |
| 장비매출(부속품 포함) | 7,400 | - | - | 7,400 |
| 기타상품매출 | 66,805 | 17,625 | 7,300 | 91,730 |
| 합계 | 122,406 | 51,654 | 347,669 | 521,729 |
상기 매출 추정 달성과 더불어 금번 공모를 통해 약 100억원 수준(공모가 하단 기준)의 자금이 조달될 것으로 기대하고 있으며 , 자본잠식의 가장 근본적인 해소방안은 사업성 개선임에 따라 향후 안정적인 매출 성장을 달성할 수 있도록 전사적으로 역량을집중할 예정입니다. 이를 바탕으로 향후 5개년 간의 추정 손익계산서를 아래와 같이 예상하였으며, 이를 안정적으로 달성할 경우 2026년 흑자전환을 달성함과 동시에 관리종목 지정 및 상장폐지 위험에서 벗어날 수 있을 것으로 판단됩니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (마) 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다.
| (주)엑셀세라퓨틱스 추정손익계산서 |
| (단위 : 백만원) |
|
구분 |
2024 년 (E) |
2025 년 (E) |
2026 년 (E) |
2027 년 (E) |
2028 년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
|
매출액 |
3,519 |
8,223 |
11,866 |
17,252 |
26,640 |
|
매출원가 |
3,701 |
5,468 |
5,985 |
7,521 |
10,376 |
|
매출총이익 |
-182 |
2,755 |
5,881 |
9,731 |
16,264 |
|
판매비와관리비 |
5,778 |
5,579 |
5,339 |
5,392 |
5,706 |
|
영업이익 |
-5,960 |
-2,824 |
542 |
4,339 |
10,558 |
|
영업비용 |
204 |
204 |
204 |
204 |
204 |
|
법인세차감전순이익 |
-6,164 |
-3,028 |
338 |
4,135 |
10,354 |
| (주) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. |
단 , 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다 . 따라서 , 동 사가 추정한 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다 .
(주17) 정정 후
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나. 관 리종목 지정 및 상장폐지 위험 당사는 세포배양배지 제조전문 기업으로 설립 이후 지속적으로 매출이 발생하고 있으나 ,현재로서는 그 규모가 미미한 상태이며 , 향후 사업성을 확장하는 과정에서 연구개발 비용이 지속적으로 발생할 것으로 예상됩니다 .
당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도 ), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 (상장일부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도 )에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만 , 상장 후 해당 유예기간 이후에도 제품판매 지연 등의 이슈로 인해 가시적인재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다 . 당사의 경우 , 2024년 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터 , 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다 .
한편 , '자본잠식 /자기자본 '요건은 기술성장특례기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지않습니다 . 당사는 연결재무제표 기준 , 2024년 이후 2027년까지 안정적으로 매출성장을 달성할 것으로 기대하고 있으나 연구개발비용 및 운영비용의 발생으로 2025년까지 지속적인 당기순손실을 시현할 것으로 예상됩니다 . 그럼에도 불구하고 당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가로 인해 '자본잠식 /자기자본 ' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다 . 그러나 당사의 매출 성장성이 기대치에 미달하게 된다면 상기 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
매출액 및 세전이익 요건 적용의 유예에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 동사는 상장 폐지가 될 수 있으며 , 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다.또한 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사의 주요 파이프라인 제품의 개발 실패 또는 사업화 지연 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
당사는 연결재무제표 기준으로 2023년 8,706백만원의 영업손실을 기록하였습니다 . 당사는 연결재무제표 기준으로는 설립 이후 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나 지속적인 기술개발 및 사업 확장의 달성을 기반으로 향후 수익성 제고를 위해 노력하고 있습니다 . 핵심전략고객으로부터의 매출이 발생하고 있는 단계이며 , 향후 신규파이프라인이 추가되고 레퍼런스를 확보하게 된다면 매출은 폭발적으로 성장할 것으로기대하고 있습니다 . 다만 , 당사 기술개발 및 사업확장 과정에서 지속적으로 비용이 발생하고 있음에 따라 흑자 전환을 달성하는 시점은 2026년이 될 것으로 예상하고 있습니다 .
한편 , 「코스닥시장 상장규정」제 53조 (관리종목 )에서는 매출액 , 법인세비용차감전계속사업손실 , 장기 영업손실 , 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다 .
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구 분 |
지 정 사 유 |
최근 사업연도 (2023년도 ) 경영성과 및 재무상태 |
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매출액 |
최근 사업연도 30억원 미만 (기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용 ) |
매출액 : 1,123백만원 |
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법인세비용차감전 계속사업손실 (연결재무제표 기준 ) |
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는법인세비용차감전계속사업손실 (10억원 이상인 경우에 한한다 )이 있고 , 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 (기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용 ) |
법인세비용차감전계속사업손실 : 9,281백만원 |
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영업손실 ( 연결재무제표 기준 ) |
최근 4사업연도 영업손실 (기술성장기업은 미적용 ) |
영업손실 : 8,706백만원 |
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자본잠식 및 자기자본 (연결재무제표 기준 ) |
- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상 주 2) - 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만 - 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견 (감사의견 포함 )이 부적정 , 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토 (감사 )보고서를 제출하지 아니한 경우 (기술성장기업은 미적용 요건 없음 ) |
- 자본잠식률 : 47,98% - 자기자본 : 2,383원 - 감사의견 : 적정 |
| 주1) | 상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다. |
| 주2) | 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본 ) ÷ 자본금 × 100(%) |
당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도 ), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 (상장일부터 상장일이 속한사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도 )에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만 , 상장 후 해당 유예기간 이후에도 사업화 미비에 따른 제품판매 및 시장 개척 지연으로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다 . 당사의 경우 , 2024년 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터 , 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다 .
그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화 , 계획 중인 매출추정치 미달성 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며 , 또한 당사는 기술성장기업으로서 「코스닥시장 상장규정」 제 53조 (관리종목 )에 의한 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후 (매출액 요건은 2029년부터 , 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용 )에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
또한 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며 , 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다 . 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
[코스닥시장 상장 규정]
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제 54조 (형식적 상장폐지 ) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다 . 6. 자본전액잠식 : 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우 . 다만 , 사업보고서의 법정 제출기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인 (정기재무제표에 대한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다 )의 감사보고서 (감사의견이 적정인 경우로 한정한다 )를 제출하는 경우는 제외한다 . |
이에 당사는 상장이후 자본잠식에 빠지지 않도록 사업성 확보를 통한 매출 증대 , 매출원가 및 판관비 절감 방안 확보 등 다양한 대응 전략을 강구하고 있습니다. 2024년온기 추정매출액은 35 억원이며, 2024년 5 월 현재까지의 월별 매출액 은 아래와 같습니다.
| [2024년 5월 월별 매출 현황] |
| (단위: 천원) |
| 구분 | 1월 | 2월 | 3월 |
4 월 |
5 월 |
소계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세포배양배지 | 48,201 | 34,029 | 138,734 |
81,373 |
66,563 |
368,900 |
| 용역매출 | - | - | 201,635 |
- |
9,239 |
210,874 |
| 장비매출(부속품 포함) | 7,400 | - | - |
- |
- |
7,400 |
| 기타상품매출 | 66,805 | 17,625 | 7,300 |
10,420 |
4,450 |
106,600 |
| 합계 | 122,406 | 51,654 | 347,669 |
91,793 |
80,252 |
693,774 |
상기 매출 추정 달성과 더불어 금번 공모를 통해 약 100억원 수준(공모가 하단 기준)의 자금이 조달될 것으로 기대하고 있으며 , 자본잠식의 가장 근본적인 해소방안은 사업성 개선임에 따라 향후 안정적인 매출 성장을 달성할 수 있도록 전사적으로 역량을집중할 예정입니다. 이를 바탕으로 향후 5개년 간의 추정 손익계산서를 아래와 같이 예상하였으며, 이를 안정적으로 달성할 경우 2026년 흑자전환을 달성함과 동시에 관리종목 지정 및 상장폐지 위험에서 벗어날 수 있을 것으로 판단됩니다. 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (마) 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다.
| (주)엑셀세라퓨틱스 추정손익계산서 |
| (단위 : 백만원) |
|
구분 |
2024 년 (E) |
2025 년 (E) |
2026 년 (E) |
2027 년 (E) |
2028 년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
|
매출액 |
3,519 |
8,223 |
11,866 |
17,650 |
26,539 |
|
매출원가 |
3,701 |
5,468 |
5,985 |
7,608 |
10,178 |
|
매출총이익 |
-182 |
2,755 |
5,881 |
10,042 |
16,361 |
|
판매비와관리비 |
5,778 |
5,579 |
5,339 |
5,371 |
5,635 |
|
영업이익 |
-5,960 |
-2,824 |
542 |
4,672 |
10,726 |
|
영업비용 |
204 |
204 |
204 |
204 |
204 |
|
법인세차감전순이익 |
-6,164 |
-3,028 |
338 |
4,468 |
10,522 |
| (주) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. |
단 , 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다 . 따라서 , 동 사가 추정한 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다 . (주18) 정정 전
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다. 수익성 관련 위험 당사는 자체개발 세포 맞춤형 배지 개발 플랫폼 기술인 XPorT (Xcell’s Platform;optimized media recipe for Therapeutics) 기술 보유기업으로 상기 기술을 바탕으로 세포배양배지 개발에 성공하였습니다. 상기 기술을 바탕으로 증권신고서 제출일 현재까지 다양한 파이프라인을 개발하였으며 핵심전략고객 기업 향 매출이 지속적으로 확장되고 있는 상황입니다. 다만, 당사가 영위하는 3세대 화학조성 배지 시장은 개화기 시장임에 따라 아직 폭발적인 매출은 달성하지 못한 상황입니다. 이로 인해 2021년부터 2023년 까지의 매출액은 변동성이 크게 나타나고 있으며, 유휴 설비로 인한 제조간접비 배부로 인해 매출원가 역시도 변동성이 매우 크게 나타나고 있습니다. 2023년 핵심전략고객 향 제품매출의 비중이 폭발적으로 증가하였으며, 이러한 추세는 2024년 1분기까지도 이어지고 있습니다. 유휴 생산설비로 인한 제조간접비 배부로 매출원가가 매출액 대비 과대 계상되고 있으나, 지속적으로 전방고객의 다변화 및 매출 볼륨을 확장을 달성한다면 해당 이슈는 해소될 것으로 전망됩니다. 또한 당사의 기술개발 과정에서 지속적으로 연구개발비의 투입이 발생하였으며, 영업 및마케팅 비용 역시도 발생하고 있는 상황입니다. 이에 최근 3개년 및 당해년도 1분기까지 영업손실, 당기순손실을 시현하였습니다. 당사는 향후 국내외 영업활동 및 기술개발을 통해 전략고객 확장 및 파이프라인의 다변화를 도모하고 있으며, 이를 통해 안정적이고 지속적인 매출 성장을 달성할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 매출 규모가 확장되면 자연스럽게 매출원가는 감소할 것으로 보이며, 추가적으로 판관비 등의 비용을 절감하여 수익성을 지속적으로 개선하는 것을 핵심 과제로 삼고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진, 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 동사의 수익성이 악화될 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다 |
당사는 자체개발 세포 맞춤형 배지 개발 플랫폼 기술인 XPorT(Xcell’s Platform; optimized media recipe for Therapeutics) 기 술 보유기업으로 상기 기술을 바탕으로 세포배양배지 개발에 성공하였습니다. 상기 기술을 바탕으로 증권신고서 제출일 현재까지 다양한 파이프라인을 개발하였으며 핵심전략고객 기업 향 매출이 지속적으로확장되고 있는 상황입니다. 다만, 당사가 영위하는 3세대 화학조성 배지 시장은 개화기 시장임에 따라 아직 폭발적인 매출이 발생하고 있지 않은 상황입니다. 따라서 2021년부터 2023년 까지의 매출액은 변동성이 크게 나타나고 있으며, 제조간접비 배부로 인해 매출원가 역시도 변동성이 매우 크게 나타나고 있습니다. 이와 관련하여 최근 3개 사업연도 및 당해 1분기 요약손익계산서는 아래와 같이 정리할 수 있습니다.
[ ㈜엑셀세라퓨틱스 요약 손익계산서 ]
( 단위 : 천원, % )
| 과목 | 2021 년(K-IFRS)( 제7기) | 2022 년(K-IFRS)( 제8기) | 2023년(K-IFRS)( 제9기) | 2024 년 1분기(K-IFRS)( 제10기) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,966,289 | 1,020,035 | 1,123,898 | 521,729 |
| (매출액성장율) | 264.00% | -48.12% | 10.18% | 263.07% |
| 매출원가 | 2,282,909 | 2,805,124 | 2,988,502 | 701,100 |
| (매출원가율) | 116.10% | 275.00% | 265.90% | 134.38% |
| 매출총이익 | -316,620 | -1,785,090 | -1,864,603 | -179,371 |
| (매출총이익율) | -16.10% | -175.00% | -165.90% | -34.38% |
| 판매관리비 | 5,361,397 | 6,506,357 | 6,807,558 | 1,870,901 |
| 영업이익(손실) | -5,678,017 | -8,291,446 | -8,672,161 | -2,050,272 |
| (영업이익률) | -288.77% | -812.86% | -771.61% | -392.98% |
| 당기순이익(손실) | -9,011,387 | -8,331,061 | -9,243,547 | -2,259,088 |
| (순이익률) | -458.29% | -816.74% | -822.45% | -433.00% |
당사의 2021년 ~ 2023년 매출액은 19.6억원 10.2억원, 11.2억원입니다. 매출성장률은 2022년 급격히 감소하였으며, 2023년 어느정도 회복되었고, 2024년 1분기 기준으로 전년도 대비 50% 수준을 달성하였습니다. 이는 2021년 발생하던 수송배지(VTM) 매출이 감소했기 때문이며, 2023년부터는 지속적으로 동사의 핵심 고객으로부터 세포배양배지 제품 매출이 발생하고 있습니다. 이를 바탕으로 2024년 온기 매출을 추정하였을 때, 총 35.2억의 매출액을 달성할 것으로 기대하고 있습니다. 이후 전략고객의 확보 및 파이프라인의 확장을 통해 안정적이고 지속적인 매출 상승을 달성할 계획입니다.당사의 매출원가는 지속적으로 매출액 대비 높은 수치를 기록하였습니다. 이는 공장 유휴설비로 인한 제조간접비가 배부되었기 때문인데, 향후 당사의 사업성이 안정화 되고 공장 가동률이 표준조업도 수준으로 상승할 경우 매출총이익률은 개선될 것으로 전망됩니다. 또한 당사의 기술개발 과정에서 지속적으로 연구개발비의 투입이 발생하였으며, 영업 및 마케팅 비용 역시도 발생하고 있는 상황입니다. 이에 최근 3개년 및 당해년도 1분기까지 영업손실, 당기순손실을 시현하였습니다. 당사는 향후 국내외 영업활동 및 기술개발을 통해 전략고객 확장 및 파이프라인의 다변화를 도모하고 있으며, 이를 통해 안정적이고 지속적인 매출 성장을 달성할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 매출 규모가 확장되면 자연스럽게 매출원가는 감소할 것으로 보이며, 추가적으로 판관비 등의 비용을 절감하여 수익성을 지속적으로 개선하는 것을 핵심 과제로 삼고 있습니다. (주18) 정정 후
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다 . 수익성 관련 위험
당사는 자체개발 세포 맞춤형 배지 개발 플랫폼 기술인 XPorT (Xcell’s Platform;optimized media recipe for Therapeutics) 기술 보유기업으로 상기 기술을 바탕으로 세포배양배지 개발에 성공하였습니다. 상기 기술을 바탕으로 증권신고서 제출일 현재까지 다양한 파이프라인을 개발하였으며 핵심전략고객 기업 향 매출이 지속적으로 확장되고 있는 상황입니다. 당사의 '핵심전략고객'은 줄기/세포치료제, 엑소좀(Exosome)신약, 의약품 및 기능성 화장품, 식품/소재 등의 연구 개발 및 제조 사업에서 다수의 파이프라인을 보유하면서 글로벌 임상 통과 가능성이 높으며, 생산공정(CMC; Chemistry, Manufacturing, Control)과 공정개발(Process Development)를 중시하여 대량생산을 비롯한 사업화를 염두에 두는 거래처입니다. 당사는 이러한 거래처를 '핵심전략고객'으로 정의하고, 레퍼런스 확보에 매진해왔습니다. 다만, 당사가 영위하는 3세대 화학조성 배지 시장은 개화기 시장임에 따라 아직 폭발적인 매출은 달성하지 못한 상황입니다. 이로 인해 2021년부터 2023년 까지의 매출액은 변동성이 크게 나타나고 있으며, 유휴 설비로 인한 제조간접비 배부로 인해 매출원가 역시도 변동성이 매우 크게 나타나고 있습니다. 2023년 핵심전략고객 향 제품매출의 비중이 폭발적으로 증가하였으며, 이러한 추세는 2024년 1분기까지도 이어지고 있습니다. 유휴 생산설비로 인한 제조간접비 배부로 매출원가가 매출액 대비 과대 계상되고 있으나, 지속적으로 전방고객의 다변화 및 매출 볼륨을 확장을 달성한다면 해당 이슈는 해소될 것으로 전망됩니다. 또한 당사의 기술개발 과정에서 지속적으로 연구개발비의 투입이 발생하였으며, 영업 및마케팅 비용 역시도 발생하고 있는 상황입니다. 이에 최근 3개년 및 당해년도 1분기까지 영업손실, 당기순손실을 시현하였습니다. 당사는 향후 국내외 영업활동 및 기술개발을 통해 전략고객 확장 및 파이프라인의 다변화를 도모하고 있으며, 이를 통해 안정적이고 지속적인 매출 성장을 달성할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 매출 규모가 확장되면 자연스럽게 매출원가는 감소할 것으로 보이며, 추가적으로 판관비 등의 비용을 절감하여 수익성을 지속적으로 개선하는 것을 핵심 과제로 삼고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진, 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 동사의 수익성이 악화될 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다 |
당사는 자체개발 세포 맞춤형 배지 개발 플랫폼 기술인 XPorT (Xcell’s Platform; optimized media recipe for Therapeutics) 기술 보유기업으로 상기 기술을 바탕으로세포배양배지 개발에 성공하였습니다 . 상기 기술을 바탕으로 증권신고서 제출일 현재까지 다양한 파이프라인을 개발하였으며 핵심전략고객 기업 향 매출이 지속적으로 확장되고 있는 상황입니다 .
당사의 '핵심전략고객 '은 줄기 /세포치료제 , 엑소좀 (Exosome)신약 , 의약품 및 기능성 화장품 , 식품 /소재 등의 연구 개발 및 제조 사업에서 다수의 파이프라인을 보유하면서 글로벌 임상 통과 가능성이 높으며 , 생산공정 (CMC; Chemistry, Manufacturing, Control)과 공정개발 (Process Development)를 중시하여 대량생산을 비롯한 사업화를 염두에 두는 거래처입니다 . 당사는 이러한 거래처를 '핵심전략고객 '으로 정의하고 , 레퍼런스 확보에 매진해왔습니다 .
다만, 당사가 영위하는 3세대 화학조성 배지 시장은 개화기 시장임에 따라 아직 폭발적인 매출이 발생하고 있지 않은 상황입니다. 따라서 2021년부터 2023년 까지의 매출액은 변동성이 크게 나타나고 있으며, 제조간접비 배부로 인해 매출원가 역시도 변동성이 매우 크게 나타나고 있습니다. 이와 관련하여 최근 3개 사업연도 및 당해 1분기 요약손익계산서는 아래와 같이 정리할 수 있습니다.
[ ㈜엑셀세라퓨틱스 요약 손익계산서 ]
( 단위 : 천원, % )
| 과 목 | 2021 년(K-IFRS)( 제7기) | 2022 년(K-IFRS)( 제8기) | 2023년(K-IFRS)( 제9기) | 2024 년 1분기(K-IFRS)( 제10기) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,966,289 | 1,020,035 | 1,123,898 | 521,729 |
| (매출액성장율) | 264.00% | -48.12% | 10.18% | 263.07% |
| 매출원가 | 2,282,909 | 2,805,124 | 2,988,502 | 701,100 |
| (매출원가율) | 116.10% | 275.00% | 265.90% | 134.38% |
| 매출총이익 | -316,620 | -1,785,090 | -1,864,603 | -179,371 |
| (매출총이익율) | -16.10% | -175.00% | -165.90% | -34.38% |
| 판매관리비 | 5,361,397 | 6,506,357 | 6,807,558 | 1,870,901 |
| 영업이익(손실) | -5,678,017 | -8,291,446 | -8,672,161 | -2,050,272 |
| (영업이익률) | -288.77% | -812.86% | -771.61% | -392.98% |
| 당기순이익(손실) | -9,011,387 | -8,331,061 | -9,243,547 | -2,259,088 |
| (순이익률) | -458.29% | -816.74% | -822.45% | -433.00% |
당사의 2021년 ~ 2023년 매출액은 19.6억원 10.2억원, 11.2억원입니다. 매출성장률은 2022년 급격히 감소하였으며, 2023년 어느정도 회복되었고, 2024년 1분기 기준으로 전년도 대비 50% 수준을 달성하였습니다. 이는 2021년 발생하던 수송배지(VTM) 매출이 감소했기 때문이며, 2023년부터는 지속적으로 동사의 핵심 고객으로부터 세포배양배지 제품 매출이 발생하고 있습니다. 이를 바탕으로 2024년 온기 매출을 추정하였을 때, 총 35.2억의 매출액을 달성할 것으로 기대하고 있습니다. 이후 전략고객의 확보 및 파이프라인의 확장을 통해 안정적이고 지속적인 매출 상승을 달성할 계획입니다.당사의 매출원가는 지속적으로 매출액 대비 높은 수치를 기록하였습니다. 이는 공장 유휴설비로 인한 제조간접비가 배부되었기 때문인데, 향후 당사의 사업성이 안정화 되고 공장 가동률이 표준조업도 수준으로 상승할 경우 매출총이익률은 개선될 것으로 전망됩니다. 추가적으로 당사의 최근 3개 사업연도 및 2024년 1분기 기타수익과 기타비용 내역은 아래와 같습니다 .
| [ 기타수익 ] |
| ( 단위 : 천원 ) |
|
과 목 |
2021 년 |
2022 년 |
2023 년 |
2024 년 1분기 |
비고 |
|
리스해지이익 |
240,690 |
1,162 |
- |
1,405 |
주 1) |
|
잡이익 |
33,925 |
42,497 |
13,960 |
56 |
주 2) |
|
복구충당부채환입 |
- |
- |
37,329 |
- |
주 3) |
|
기타 |
1,609 |
2,544 |
24,052 |
1,085 |
주 4) |
|
합계 |
276,224 |
46,203 |
75,341 |
2,545 |
|
주 1) 2021년은 본사 사무실 이전으로 인해 리스계약이 종료되어 발생한 수익입니다 .
주 2) 보험료 , 지방세 환급금 , 국가 지원사업 기술료 등에 따른 수익입니다 .
주 3) 공장 사무실 임대계약 종료에 따라 복구충당부채환입액을 인식하였습니다 .
주 4) 전대리스 임대료 수익 등으로 발생한 금액입니다 .
| [ 기타비용 ] |
| ( 단위 : 천원 ) |
|
과 목 |
2021 년 |
2022 년 |
2023 년 |
2024 년 1분기 |
비고 |
|
매각예정비유동자산 손상차손 |
- |
- |
20,060 |
130,134 |
주 1) |
|
기타의대손상각비 |
- |
- |
233,333 |
- |
주 2) |
|
무형자산손상차손 |
- |
- |
134,062 |
- |
주 3) |
|
기타 |
45,928 |
26,792 |
27,617 |
8,468 |
주 4) |
|
합계 |
45,928 |
26,792 |
415,072 |
138,602 |
|
주 1) 2023년 결산 시 2024년초에 토지를 매각하기로 결정하여 토지 취득가액과 매각예정금액의 차이분을 손상차손으로 인식하였으며 , 2024년 4월초에 토지 매매계약이 확정되어 2024년 1분기 결산 시 추가로 손상차손을 인식하였습니다 . 동 매각예정비유동자산과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 당사가 추가로 인식할 비용은 없습니다 .
주 2) 거래가 종료된 거래처에 대한 채권으로 회수가 불가능할 것으로 판단하여 100% 대손처리하여 , 동 채권과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 당사가 추가로 인식할 비용은 없습니다 .
주 3) 2023년말 현재 당사의 건설중인무형자산의 총 금액은 174,964천원입니다 . 2023년 결산 시 미래경제적효익의 유입가능성이 낮아 자산성이 없다고 판단하여 134,062천원 (77%)을 손상처리하고 , 자산성이 있다고 판단하여 6,872천원 (4%)을 무형자산으로 인식하였습니다 . 증권신고서 제출일 현재 당사의 건설중인 무형자산의 총 금액은 34,030천원이 있으며 , 특허출원 진행 결과에 따라 추가로 손상차손이 발생할 수 있습니다 .
주 4) 잡손실 , 유형자산처분손실 , 기부금 , 리스해지손실 등으로 발생한 금액입니다 .
대부분의 기타수익 및 기타비용은 일회성으로 발생한 수익 및 비용이나 , 향후 거래처에 대한 채권의 회수가능성이 낮아지거나 특허출원 진행 결과 등에 따라기타비용이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
또한 당사의 기술개발 과정에서 지속적으로 연구개발비의 투입이 발생하였으며, 영업 및 마케팅 비용 역시도 발생하고 있는 상황입니다. 이에 최근 3개년 및 당해년도 1분기까지 영업손실, 당기순손실을 시현하였습니다. 당사는 향후 국내외 영업활동 및 기술개발을 통해 전략고객 확장 및 파이프라인의 다변화를 도모하고 있으며, 이를 통해 안정적이고 지속적인 매출 성장을 달성할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 매출 규모가 확장되면 자연스럽게 매출원가는 감소할 것으로 보이며, 추가적으로 판관비 등의 비용을 절감하여 수익성을 지속적으로 개선하는 것을 핵심 과제로 삼고 있습니다. 그럼에도 불구하고 , 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진 , 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 동사의 수익성이 악화될 수 있으니 , 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다 (주19) 정정 전
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사. 핵심인력 이탈 관련 위험 당사는 안정적인 배지개발 역량 확보를 위하여 우수한 연구인력을 유지하고 있으며, 사업의 특성상 우수한 인력의 확보 및 유지는 향후 성장성 확보에 핵심 역량으로 작용하고 있습니다. 당사는 임직원들에게 성과에 대해 적절한 보상을 지급하기 위해 주식매수선택권 부여, 직무발명 보상제도 등의 정책을 활용하여 임직원의 근로 의욕을 고취시키며 핵심인력의 이탈을 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 기업 간 경쟁 심화 등으로 인하여 핵심인력의 유출 및 기술관련 노하우 등의 기술의 유출 등의이슈가 발생할 가능성이 존재하며, 이로 인하여 당사의 성장성과 수익성 및 연구개발 일정 등에 부정적인 영향이 발생할 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 배지개발 역량 확보를 위하여 우수한 연구인력을 유지하고 있으며 , 사업의 특성 상 우수한 인력의 확보 및 유지는 향후 성장성 확보에 핵심 기능으로 작용할 것으로 판단됩니다.
또한 당사는 사내에 기업부설연구소를 설치 및 운영하고 있으며, 우수한 인재들을 적극 영입하여 다양한 방면의 연구개발을 수행하고 있습니다. 당사 기업부설연구소는 세포배지연구팀 , 세포기술연구팀 , 세포응용연구팀 , 미래식품소재개발팀 , 전문배양팀의 5개 연구팀으로 구성되어 조직화된 연구개발 업무를을 수행하고 있습니다 .세포배지연구팀은 줄기세포 전용 배양배지 , 유도만능줄기세포 분화배지와 인공혈액 배지개발 플랫폼에 대한 기초연구 및 개발공정 최적화를 연구하고 있으며 , 세포기술연구팀은 각질형성세포와 모유두세포 및 엑소좀전용배지에 대한 기능과 배지연구 , 그리고 화장품원료 연구를 수행하고 있습니다 . 세포응용연구팀은 NK 면역세포 (자연살해세포 ), T세포 전용 배지에 대한 연구 및 배지 최적화와 CAR-NK/T 배지에 대한 연구를 진행하고 있으며 미래식품소재개발팀은 배양육배지와 배양육배지에 사용되는 원료연구를 진행하고 있습니다 . 동시에 전문배양팀은 배지개발의 모든 단계에서 세포의 성장률 등 배지 효능을 검증하는 업무를 진행함으로써 연구소의 모든 조직들이 효율적이고 유연하게 운영되고 있습니다 .
| [연구 개발 조직 별 담당업무] |
|
세포배지 연구팀 |
세포기술 연구팀 |
세포응용 연구팀 |
미래식품 소재개발팀 |
전문배양팀 |
|
- 중간엽줄기세포 기능 및 배지 - 유도만능줄기세포 분화 배지 - 인공혈액 |
- 모유두세포배지 - 각질형성세포배지 - 화장품원료 - 엑소좀 배지 |
- 자연살해세포배지 - T 세포 배지 - CAR 세포배지 |
- 배양육배지 - 배지원료연구 |
- 세포 배양배지 개발 검증 및 실험수행 ,분석 - 대량배양 |
당사는 증권신고서 제출일 현재 총 59명의 임직원 중 임원을 포함한 연구개발인력이 23명인 연구 중심 바이오 벤처기업입니다 . 특히 연구인력 중 박사학위 소지자는 총 1명 , 석사학위 소지자는 18명으로 , 석ㆍ박사급 연구인력이 전체 연구 인력 중 83% 비중을 차지합니다 .
또한 팀장급 이상 인력 (핵심인력 )의 경우 , 주요대학의 석사이상 학위와 함께 논문 및 특허 그리고 다양한 수상경력을 보유하고 있으며 , 국내를 넘어서 세계적으로도 신기술 영역인 화학조성배지 개발을 수년간 리딩하면서 해당분야의 Top-Tier 전문성을 쌓아온 인재들입니다
| [연도별/학력별 연구개발인력 인원 구성 ] |
|
구분 |
박사 |
석사 |
학사 등 |
합계 |
|
2020 년 |
1 명 |
10 명 |
5 명 |
16 명 |
|
2021 년 |
1 명 |
12 명 |
4 명 |
17 명 |
|
2022 년 |
1 명 |
12 명 |
6 명 |
19 명 |
|
2023 년 |
1 명 |
15 명 |
6 명 |
22 명 |
| 2024년 1분기 | 1명 | 18명 | 4명 | 23명 |
당사는 원천기술을 보유한 기술인력의 유출을 방지하고 장기근속을 유도하기 위해 종업원에게 주식매수선택권을 부여하였 습니다 . 추가로 직무발명보상제도를 도입해 , 신기술 개발에 대한 임직원의 도전을 유도하고 있습니다 . 또한 , 기술인력의 지속적인학습 및 연구성과를 위해 우수 논문 게재자에게 시상을 하고 있습니다 . 임직원 복지를 위해 매년 건강검진 비용을 지원하고 있으며 , 주 32시간이상 40시간 이내의 선택적근무제를 시행하고 있습니다 .또한 , 리프레시를 위해 연말 마지막주 5영업일을 Shut Down 기간으로 운영하고 있으며 , 장기근속자 포상 , 생일휴가 부여 , 경조금 및 경조휴가제도 , 케이터링 지원 등의복지제도를 운영하고 있습니다 . 기존 인력관리 및 신규 우수인력 유치를 위해 향후 복지제도를 지속적으로 확대할 예정입니다 .
1) 주식매수선택권 관련 사항
모든 기술인력에게 적용하여 , 지속적 기술개발을 통한 회사가치 증대 , 기술인력의 경제적 지위향상에 대해 동기부여를 하고 있습니다 . 증 권신고서 제출일 현재 기준 , 총 7차례에 걸쳐 현재 발행주식 수 대비 약 10.3%의 스톡옵션을 부여하였고 , 현재 기준 미행사 잔량은 5.9% 수준입니다. 또한 회사의 기술개발을 책임지고 있는 연구소장과 연구소 산하 팀장들에게 전체 (1~7차 ) 부여분의 약 20%를 집중적으로 배정하였습니다 .
2) 논문 발간 시상
연구개발 인력의 지속적인 학습 및 연구개발성과를 판단할 수 있는 지표 중 하나가 논문입니다 . 2022년 5월 Scientific Reports지에 등재된 ‘Comparative analysis of mesenchymal stem cells cultivated in serum free media’ 논문이 IF 5.134의 우수한 결과를 거두어 대표이사 주관 하에 공식적인 시상식을 진행하였습니다 (상장 및 상금부여 ). 일반적으로 논문시상은 제 1저자 또는 2저자까지만 상을 부여하지만 , 당사는 공저자까지도 시상을 함으로 기술인력들에게 논문 발간에 대해 지속적으로 동기를 부여하고자 합니다 .
3) 직무발명 보상제도
당사는 기술 인력의 연구개발 성과 창출을 장려하기 위해 직무 발명 보상 제도를 운영하고 있습니다 . 해당 규정은 2018년 사규 개정 (2018.08.01. 제정 )에 따라 직무발명 보상규정을 신규 제정하였습니다 . 이를 통해 특허 출원 , 등록에 대한 장려금과 해당 기술의 실시를 통한 수익을 공유하도록 하고 있습니다 . 각 직무발명에 따른 보상 기준은 아래와 같습니다 .
| [직 무발명 보상정책 현황] |
|
등록 /출원 |
등록형태 |
금액 |
|
출원 |
특허 |
50 만원 |
|
실용신안 |
30 만원 |
|
|
디자인 |
20 만원 |
|
|
등록 |
특허권 |
100 만원 |
|
실용신안권 |
40 만원 |
|
|
디자인권 |
30 만원 |
실제로 당사는 2023년 08월 22일 직무발명 심의위원회를 거쳐 총 3건의 연구실적에 대해 직무발명 보상금을 지급한 사례가 존재합니다 .
| [직문발명보상금 지급현황] |
가) T 세포 배양용 배지 조성물
|
이름 |
지분 |
직무발명보상금 |
|
이 O일 |
10% |
5 만원 |
|
이 O연 |
20% |
10 만원 |
|
최 O용 |
20% |
10 만원 |
|
이 O언 |
20% |
10 만원 |
|
박 O진 |
20% |
10 만원 |
|
장 O은 |
5% |
2.5 만원 |
|
이 O명 |
5% |
2.5 만원 |
|
합계 |
100% |
50 만원 |
나) NK 세포 배양용 배지 조성물
|
이름 |
지분 |
직무발명보상금 |
|
이 O일 |
15% |
7.5 만원 |
|
이 O연 |
30% |
15 만원 |
|
최 O용 |
30% |
15 만원 |
|
이 O언 |
5% |
2.5 만원 |
|
박 O진 |
5% |
2.5 만원 |
|
장 O은 |
10% |
5 만원 |
|
이 O명 |
5% |
2.5 만원 |
|
합계 |
100% |
50 만원 |
다) 세포 특성 맞춤형 배지 조성 설계 플랫폼
|
이름 |
지분 |
직무발명보상금 |
|
이 O일 |
10% |
5 만원 |
|
이 O연 |
30% |
15 만원 |
|
최 O용 |
20% |
10 만원 |
|
이 O언 |
10% |
5 만원 |
|
박 O진 |
20% |
10 만원 |
|
장 O은 |
10% |
5 만원 |
|
합계 |
100% |
50 만원 |
향후 기술개발 직원들의 근로의욕 고취 및 기술개발을 위해 상기의 기술 관련 인센티브를 유지 /확장해 나갈 계획입니다 .
4) 기타 종업원 복지 관련 제도임직원 복지를 위해 매년 건강검진 비용을 지원하고 있으며 , 주 32시간이상 40시간 이내의 선택적근무제를 시행하고 있습니다 . 또한 , 리프레시를 위해 연말 마지막주 5영업일을 Shut Down기간으로 운영하고 있으며 , 장기근속자 포상 , 생일휴가 부여 , 경조금 및 경조휴가제도 , 케이터링 지원 등의 복지제도를 운영하고 있습니다 . 기존 인력관리 및 신규 우수인력 유치를 위해 향후 복지제도를 지속적으로 확대할 예정입니다 .
그럼에도 불구하고 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 기업 간 경쟁 심화 등으로 인하여 핵심인력의 유출 및 기술관련 노하우 등의 기술 유출 위험이 발생할 가능성이 있으며 , 이로 인하여 당사의 성장성과 수익성 및 연구개발 일정 등에 부정적인 영향이 발생할 위험이존재합니다 . 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
(주19) 정정 후
|
사 . 핵심인력 이탈 관련 위험 당사는 안정적인 배지개발 역량 확보를 위하여 우수한 연구인력을 유지하고 있으며, 사업의 특성상 우수한 인력의 확보 및 유지는 향후 성장성 확보에 핵심 역량으로 작용하고 있습니다. 당사는 특허를 통해 핵심기술에 대한 권리보호 전략을 실행하고 있으나, 핵심 연구인력의 유출은 당사가 축적해 온 기술관련 노하우, 생산기술 노하우, 글로벌 임상 개시 및 운영 노하우 등의 기술유출의 위험을 내포하고 있습니다. 그렇기에 당사 핵심 연구인력의 유출 및 보유기술의 유출은 당사의 사업계획 및 주요/후속 파이프라인에 대한 연구개발계획의 진행에 차질을 발생시킬 수 있습니다. 당사는 임직원들에게 성과에 대해 적절한 보상을 지급하기 위해 주식매수선택권 부여, 직무발명 보상제도 등의 정책을 활용하여 임직원의 근로 의욕을 고취시키며 핵심인력의 이탈을 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 기업 간 경쟁 심화 등으로 인하여 핵심인력의 유출 및 기술관련 노하우 등의 기술의 유출 등의이슈가 발생할 가능성이 존재하며, 이로 인하여 당사의 성장성과 수익성 및 연구개발 일정 등에 부정적인 영향이 발생할 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
당사는 배지개발 역량 확보를 위하여 우수한 연구인력을 유지하고 있으며 , 사업의 특성 상 우수한 인력의 확보 및 유지는 향후 성장성 확보에 핵심 기능으로 작용할 것으로 판단됩니다.
또한 당사는 사내에 기업부설연구소를 설치 및 운영하고 있으며, 우수한 인재들을 적극 영입하여 다양한 방면의 연구개발을 수행하고 있습니다. 당사 기업부설연구소는 세포배지연구팀 , 세포기술연구팀 , 세포응용연구팀 , 미래식품소재개발팀 , 전문배양팀의 5개 연구팀으로 구성되어 조직화된 연구개발 업무를을 수행하고 있습니다 .세포배지연구팀은 줄기세포 전용 배양배지 , 유도만능줄기세포 분화배지와 인공혈액 배지개발 플랫폼에 대한 기초연구 및 개발공정 최적화를 연구하고 있으며 , 세포기술연구팀은 각질형성세포와 모유두세포 및 엑소좀전용배지에 대한 기능과 배지연구 , 그리고 화장품원료 연구를 수행하고 있습니다 . 세포응용연구팀은 NK 면역세포 (자연살해세포 ), T세포 전용 배지에 대한 연구 및 배지 최적화와 CAR-NK/T 배지에 대한 연구를 진행하고 있으며 미래식품소재개발팀은 배양육배지와 배양육배지에 사용되는 원료연구를 진행하고 있습니다 . 동시에 전문배양팀은 배지개발의 모든 단계에서 세포의 성장률 등 배지 효능을 검증하는 업무를 진행함으로써 연구소의 모든 조직들이 효율적이고 유연하게 운영되고 있습니다 . 당사는 특허를 통해 핵심기술에 대한 권리보호 전략을 실행하고 있으나 , 핵심 연구인력의 유출은 당사가 축적해 온 기술관련 노하우 , 생산기술 노하우 , 글로벌 임상 개시 및 운영 노하우 등의 기술유출의 위험을 내포하고 있습니다 . 그렇기에 당사 핵심 연구인력의 유출 및 보유기술의 유출은 당사의 사업계획 및 주요 /후속 파이프라인에 대한 연구개발계획의 진행에 차질을 발생시킬 수 있습니다 .
| [연구 개발 조직 별 담당업무] |
|
세포배지 연구팀 |
세포기술 연구팀 |
세포응용 연구팀 |
미래식품 소재개발팀 |
전문배양팀 |
|
- 중간엽줄기세포 기능 및 배지 - 유도만능줄기세포 분화 배지 - 인공혈액 |
- 모유두세포배지 - 각질형성세포배지 - 화장품원료 - 엑소좀 배지 |
- 자연살해세포배지 - T 세포 배지 - CAR 세포배지 |
- 배양육배지 - 배지원료연구 |
- 세포 배양배지 개발 검증 및 실험수행 ,분석 - 대량배양 |
당사는 증권신고서 제출일 현재 총 59명의 임직원 중 임원을 포함한 연구개발인력이 23명인 연구 중심 바이오 벤처기업입니다 . 특히 연구인력 중 박사학위 소지자는 총 1명 , 석사학위 소지자는 18명으로 , 석ㆍ박사급 연구인력이 전체 연구 인력 중 83% 비중을 차지합니다 .
또한 팀장급 이상 인력 (핵심인력 )의 경우 , 주요대학의 석사이상 학위와 함께 논문 및 특허 그리고 다양한 수상경력을 보유하고 있으며 , 국내를 넘어서 세계적으로도 신기술 영역인 화학조성배지 개발을 수년간 리딩하면서 해당분야의 Top-Tier 전문성을 쌓아온 인재들입니다
| [연도별/학력별 연구개발인력 인원 구성 ] |
|
구분 |
박사 |
석사 |
학사 등 |
합계 |
|
2020 년 |
1 명 |
10 명 |
5 명 |
16 명 |
|
2021 년 |
1 명 |
12 명 |
4 명 |
17 명 |
|
2022 년 |
1 명 |
12 명 |
6 명 |
19 명 |
|
2023 년 |
1 명 |
15 명 |
6 명 |
22 명 |
| 2024년 1분기 | 1명 | 18명 | 4명 | 23명 |
당사 연구개발의 핵심인력인 연구소장 및 연구팀장의 경우 , 최근 3년간 중도퇴사로 인한 변동사항이 없었으며 평균 근속연수는 5년 이상입니다 . 연구팀원의 경우 연간 신규 채용 및 중도 퇴사에 따른 일부 변동이 있으나 , 핵심 연구 인력의 장기 근속을 통해 연구 개발 역량과 계속성이 안정적으로 지속되고 있습니다 .
| [ 연도별 /직책별 연구개발인력 변동 현황 ] |
| ( 단위 : 명 ) |
|
연도 |
구분 |
기초 |
기말 |
증감 |
증감내역 |
평균근속연수 |
|
2021 |
연구소장 |
1 |
1 |
- |
- |
4.4 |
|
연구팀장 |
4 |
4 |
- |
- |
3.9 |
|
|
연구팀원 |
11 |
12 |
1 |
신규채용 4명 , 중도퇴사 3명 |
2.2 |
|
|
합계 |
16 |
17 |
1 |
- |
2.8 |
|
|
2022 |
연구소장 |
1 |
1 |
- |
- |
5.4 |
|
연구팀장 |
4 |
4 |
- |
- |
4.9 |
|
|
연구팀원 |
12 |
14 |
2 |
- |
2.9 |
|
|
합계 |
17 |
19 |
2 |
신규채용 2명 |
3.5 |
|
|
2023 |
연구소장 |
1 |
1 |
- |
- |
6.4 |
|
연구팀장 |
4 |
5 |
1 |
신규채용 1명 |
4.9 |
|
|
연구팀원 |
14 |
16 |
2 |
신규채용 7명 , 중도퇴사 5명 |
2.7 |
|
|
합계 |
19 |
22 |
3 |
- |
3.4 |
주 1) 평균근속연수는 해당연도 기말재직자 기준으로 산출하였습니다 .
당사는 원천기술을 보유한 기술인력의 유출을 방지하고 장기근속을 유도하기 위해 종업원에게 주식매수선택권을 부여하였 습니다 . 추가로 직무발명보상제도를 도입해 , 신기술 개발에 대한 임직원의 도전을 유도하고 있습니다 . 또한 , 기술인력의 지속적인학습 및 연구성과를 위해 우수 논문 게재자에게 시상을 하고 있습니다 . 임직원 복지를 위해 매년 건강검진 비용을 지원하고 있으며 , 주 32시간이상 40시간 이내의 선택적근무제를 시행하고 있습니다 .또한 , 리프레시를 위해 연말 마지막주 5영업일을 Shut Down 기간으로 운영하고 있으며 , 장기근속자 포상 , 생일휴가 부여 , 경조금 및 경조휴가제도 , 케이터링 지원 등의복지제도를 운영하고 있습니다 . 기존 인력관리 및 신규 우수인력 유치를 위해 향후 복지제도를 지속적으로 확대할 예정입니다 .
1) 주식매수선택권 관련 사항
모든 기술인력에게 적용하여 , 지속적 기술개발을 통한 회사가치 증대 , 기술인력의 경제적 지위향상에 대해 동기부여를 하고 있습니다 . 증 권신고서 제출일 현재 기준 , 총 7차례에 걸쳐 현재 발행주식 수 대비 약 10.3%의 스톡옵션을 부여하였고 , 현재 기준 미행사 잔량은 5.9% 수준입니다. 또한 회사의 기술개발을 책임지고 있는 연구소장과 연구소 산하 팀장들에게 전체 (1~7차 ) 부여분의 약 20%를 집중적으로 배정하였습니다 .
2) 논문 발간 시상
연구개발 인력의 지속적인 학습 및 연구개발성과를 판단할 수 있는 지표 중 하나가 논문입니다 . 2022년 5월 Scientific Reports지에 등재된 'Comparative analysis of mesenchymal stem cells cultivated in serum free media' 논문이 IF 5.134의 우수한 결과를 거두어 대표이사 주관 하에 공식적인 시상식을 진행하였습니다 (상장 및 상금부여 ). 일반적으로 논문시상은 제 1저자 또는 2저자까지만 상을 부여하지만 , 당사는 공저자까지도 시상을 함으로 기술인력들에게 논문 발간에 대해 지속적으로 동기를 부여하고자 합니다 .
3) 직무발명 보상제도
당사는 기술 인력의 연구개발 성과 창출을 장려하기 위해 직무 발명 보상 제도를 운영하고 있습니다 . 해당 규정은 2018년 사규 개정 (2018.08.01. 제정 )에 따라 직무발명보상규정을 신규 제정하였습니다 . 이를 통해 특허 출원 , 등록에 대한 장려금과 해당 기술의 실시를 통한 수익을 공유하도록 하고 있습니다 . 각 직무발명에 따른 보상 기준은 아래와 같습니다 .
| [직 무발명 보상정책 현황] |
|
등록 /출원 |
등록형태 |
금액 |
|
출원 |
특허 |
50 만원 |
|
실용신안 |
30 만원 |
|
|
디자인 |
20 만원 |
|
|
등록 |
특허권 |
100 만원 |
|
실용신안권 |
40 만원 |
|
|
디자인권 |
30 만원 |
실제로 당사는 2023년 08월 22일 직무발명 심의위원회를 거쳐 총 3건의 연구실적에 대해 직무발명 보상금을 지급한 사례가 존재합니다 .
| [직문발명보상금 지급현황] |
가) T 세포 배양용 배지 조성물
|
이름 |
지분 |
직무발명보상금 |
|
이 O일 |
10% |
5 만원 |
|
이 O연 |
20% |
10 만원 |
|
최 O용 |
20% |
10 만원 |
|
이 O언 |
20% |
10 만원 |
|
박 O진 |
20% |
10 만원 |
|
장 O은 |
5% |
2.5 만원 |
|
이 O명 |
5% |
2.5 만원 |
|
합계 |
100% |
50 만원 |
나) NK 세포 배양용 배지 조성물
|
이름 |
지분 |
직무발명보상금 |
|
이 O일 |
15% |
7.5 만원 |
|
이 O연 |
30% |
15 만원 |
|
최 O용 |
30% |
15 만원 |
|
이 O언 |
5% |
2.5 만원 |
|
박 O진 |
5% |
2.5 만원 |
|
장 O은 |
10% |
5 만원 |
|
이 O명 |
5% |
2.5 만원 |
|
합계 |
100% |
50 만원 |
다) 세포 특성 맞춤형 배지 조성 설계 플랫폼
|
이름 |
지분 |
직무발명보상금 |
|
이 O일 |
10% |
5 만원 |
|
이 O연 |
30% |
15 만원 |
|
최 O용 |
20% |
10 만원 |
|
이 O언 |
10% |
5 만원 |
|
박 O진 |
20% |
10 만원 |
|
장 O은 |
10% |
5 만원 |
|
합계 |
100% |
50 만원 |
향후 기술개발 직원들의 근로의욕 고취 및 기술개발을 위해 상기의 기술 관련 인센티브를 유지 /확장해 나갈 계획입니다 .
4) 기타 종업원 복지 관련 제도임직원 복지를 위해 매년 건강검진 비용을 지원하고 있으며 , 주 32시간이상 40시간 이내의 선택적근무제를 시행하고 있습니다 . 또한 , 리프레시를 위해 연말 마지막주 5영업일을 Shut Down기간으로 운영하고 있으며 , 장기근속자 포상 , 생일휴가 부여 , 경조금 및 경조휴가제도 , 케이터링 지원 등의 복지제도를 운영하고 있습니다 . 기존 인력관리 및 신규 우수인력 유치를 위해 향후 복지제도를 지속적으로 확대할 예정입니다 .
그럼에도 불구하고 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 기업 간 경쟁 심화 등으로 인하여 핵심인력의 유출 및 기술관련 노하우 등의 기술 유출 위험이 발생할 가능성이 있으며 , 이로 인하여 당사의 성장성과 수익성 및 연구개발 일정 등에 부정적인 영향이 발생할 위험이존재합니다 . 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 .
(주20) 정정 전
|
차 . 상장이후 경영안정성에 대한 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이의일 대표이사가 발행주식총수의 18.75% (공모 후 지분율 15.88%)를 보유하고 있으며 , 단독지분 기준으로 다소 낮은 수준의 지분을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다 . 당사의 최대주주인 이의일 대표이사는 코스닥시장상장 규정상 의무보유 기간 1년에 자발적 의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를 진행할예정입니다 . 한편 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 당사와 우호적인 관계를 맺고 있는 주주인 이그나이트이노베이터스 (주 ), (주 )제이더블유에셋 , 대상 (주 ), 정현정 , (주 )더블유바이오 등 5인의 주주를 주주를 대상으로 상장일로부터 3년동안 최대주주인 이의일 대표이사와 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결하였으며,해 당 지분율은 공모 전 기준 10.96%(공모 후 지분율 9.27%)입니다 . 이를 통해 경영권을 안정적으로 행사하는데 충분한 수준의 의결권을 확보했다고 판단됩니다 .
또한 당사의 핵심인력인 박영배 CFO, 이주연 CTO 역시도 보유하고 있는 주식매수선택권에 대하여 자발적 보호예수와 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결하였기에 , 상장이후 경영권 안전성을 확장시킬 수 있는 기제를 확보했습니다 . 따라서 상장 이후 최대주주의 지분율 , 자발적 보호예수 및 공동목적보유확약 등을 고려해볼 때 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단합니다 . 다만 , 향후 추가 증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우 , 당사의 경영권안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며 , 이에 따른 경영권 변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다
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당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이의일 대표이사가 발행주식총수의 18.75% (공모 후 지분율 15.88%)를 보유하고 있으며 , 단독지분 기준으로 다소 낮은 수준의 지분을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다 . 당사의 최대주주인 이의일 대표이사는 코스닥시장상장 규정상 의무보유 기간 1년에 자발적 의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를 진행할 예정입니다 .
또한 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 당사와 우호적인 관계를 맺고 있는 주주인 이그나이트이노베이터스 (주 ), (주 )제이더블유에셋 , 대상 (주 ), 정현정 , (주 )더블유바이오 등 5인의 주주를 주주를 대상으로 상장일로부터 3년동안 최대주주인 이의일 대표이사와 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결하였으며 , 해 당 지분율은 공모 전 기준 10.96%(공모 후 지분율 9.27%)입니다. 이를 통해 경영권을 안정적으로 행사하는데 충분한 의결권을 확보했다고 판단됩니다 .
또한 당사의 핵심인력인 이주연 CTO, 박영배 CFO 역시도 보유하고 있는 주식매수선택권에 대하여 자발적 보호예수와 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결하였기에 , 상장이후 경영권 안전성을 확장시킬 수 있는 기제를 확보했습니다 .
공동목적보유확약 약정 주주들은 당사 상장일로부터 3년 동안 당사가 개최하는 주주총회 등에서 의결권을 행사함에 있어 이의일 대표이사와 의결권을 공동으로 행사하며 , 해당 기간 내에 보유 주식을 매도할 경우 이의일 대표이사 또는 이의일 대표이사가 지정하는 자가 우선매수권을 행사할 수 있습니다 . 이의일 대표이사 보유주식은 상장일로부터 3년간 의무보유하며 , 대표이사와 공동목적보유확약을 체결한 5인이 보유 하고 있는 주식 1,004,383주 및 핵심인력 2인의 주식매수선택권은 상장일로부터 3년간 의무보유 될 예정입니다.
[의결권 공동행사 및 처분에 관한 약정서(발췌)]
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제 2조 (의결권의 공동행사 ) ① ” 을 ”, ”병 ”은 “갑 ”이 한국거래소 코스닥시장에 상장된 후 3년 (이하 “의결권 공동행사기간 ”이라 한다 )간 “갑 ”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 공동으로 행사한다 . 단 , “갑 ”과 “을 ”은 주주총회 안건에 본 계약일 이전에 “병 ”과 체결한 기존 계약에 대해서 신의성실의 관점에서 성실하게 준수해야 하며 기존 계약에 효력을 미치는 안건은 상정할 수 없다 . (이하 제 2조에서 칭하는 “모든 안건 ”은 “갑 ”과 “병 ”간 이전에 체결된 기존 계약에 효력을 미치게 되는 안건을 제외한 여타 다른 안건을 의미한다 .) 제 3조 (주식의 처분 및 우선매수권 ) ① “ 병 ”은 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 제 21조에 따른 의무보유기간 및 자발적 보유 확약에 따른 보유기간 종료 이후 주식의 처분이 가능하나 , 제 3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 지분을 처분하고자 하는 경우에는 “갑 ”의 최대주주인 “을 ”또는 “ 을 ”이 혹은 “갑 ”의 이사회에서 지정하는 자에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리 (이하 “우선매수권 ”)를 부여한다 . 이때 우선매수권 부여와 관련하여서는 본 약정서의 유효기간과 상관없이 “병 ”이 보유한 “갑 ”의 지분을 모두 처분할 때까지 유효하다 . ② “ 병 ”이 “을 ”또는 “을 ”이 지정한 자가 아닌 제 3자에게 보유중인 “갑 ”의 지분을 양도 또는 기타의 방법으로 처분하고자 하는 경우 , 처분 예정일의 14일 이전에 그 사실과 수량 , 가격 등 구체적인 거래조건을 “을 ”에게 서면으로 통보하여야 한다 . ③ 제 2항에 따라 서면통보를 받은 “을 ”은 그 즉시 “을 ” 또는 “갑의 이사회에서을 ”이 지정하는 자 ”(이하 “우선매수선택권 행사대상자 ”)의에게 우선매수권 행사 여부에 대하여할 의사를 확인하여야 하며 , “우선매수선택권 행사대상자 ”가 우선매수선택권을 행사할 경우 제 2항의 처분통지를 수령한 후 14일 이내에 “병 ”에게 서면으로 통지해주어야 한다 . 해당 서면통지가 “병 ”에게 도달하면 “우선매수선택권을 행사한자 ”와 “병 ” 상호간에 지체없이 주식양도계약을 체결하여야 한다 . ④ 제 3항의 “우선매수선택권을 행사한자 ”는 제 3항의 매수청구권 행사 통지가 “병 ”에게 도달하고 14 일 이내에 주식매매 대금을 지급하여야 하며 , “병 ”은 대금 수령 즉시 해당지분을 “우선매수선택권을 행사한자 ”에게 양도하여야 한다 . |
| [주주별 공동목적 보유확약 주식수 및 지분율] |
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구분 |
주주명 |
공동목적보유 확약주식 |
지분율 |
의무보유 기간 |
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공모 전지분율 |
공모 후지분율 |
공모 및 S-O 행사 후 지분율 |
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최대 주주 |
이의일 |
1,719,564 |
18.77% |
15.88% |
15.10% |
3 년 |
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기타 주주 |
이그나이트 이노베이터스 (주 ) |
279,105 |
3.05% |
2.58% |
2.45% |
3 년 |
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( 주 )제이더블유에셋 |
220,000 |
2.40% |
2.03% |
1.93% |
3 년 |
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|
정현정 |
160,000 |
1.75% |
1.48% |
1.41% |
3 년 |
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대상（주） |
210,526 |
2.30% |
1.94% |
1.85% |
3 년 |
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주식회사 더블유바이오 |
134,752 |
1.47% |
1.24% |
1.18% |
3 년 |
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주식 매수 선택권 |
박영배 (CFO) |
77,000 |
- | - |
0.68% |
3 년 |
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이주연 (CTO) |
86,000 |
- | - |
0.76% |
3 년 |
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합계 |
2,886,947 |
31.50% |
26.66% |
25.35% |
- |
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따라서 상장 이후 최대주주의 지분율 , 자발적 보호예수 및 공동목적보유확약 등을 고려해볼 때 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단합니다 . 다만 , 향후 추가 증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우 , 당사의경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며 , 이에 따른 경영권 변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다 .
(주20) 정정 후
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차 . 상장이후 경영안정성에 대한 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이의일 대표이사가 발행주식총수의 18.77% (공모 후 지분율 15.88%)를 보유하고 있으며 , 단독지분 기준으로 다소 낮은 수준의 지분을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다 . 당사의 최대주주인 이의일 대표이사는 코스닥시장상장 규정상 의무보유 기간 1년에 자발적 의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를 진행할예정입니다 . 한편 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 당사와 우호적인 관계를 맺고 있는 주주인 이그나이트이노베이터스 (주 ), (주 )제이더블유에셋 , 대상 (주 ), 정현정 , (주 )더블유바이오 등 5인의 주주를 주주를 대상으로 상장일로부터 3년동안 최대주주인 이의일 대표이사와 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결하였으며,해 당 지분율은 공모 전 기준 10.96%(공모 후 지분율 9.27%)입니다 . 이를 통해 경영권을 안정적으로 행사하는데 충분한 수준의 의결권을 확보했다고 판단됩니다 .
또한 당사의 핵심인력인 박영배 CFO, 이주연 CTO 역시도 보유하고 있는 주식매수선택권에 대하여 자발적 보호예수와 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결하였기에 , 상장이후 경영권 안전성을 확장시킬 수 있는 기제를 확보했습니다 . 따라서 상장 이후 최대주주의 지분율 , 자발적 보호예수 및 공동목적보유확약 등을 고려해볼 때 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단합니다 . 다만 , 향후 추가 증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우 , 당사의 경영권안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며 , 이에 따른 경영권 변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다. |
당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이의일 대표이사가 발행주식총수의 18.77% (공모 후 지분율 15.88%)를 보유하고 있으며 , 단독지분 기준으로 다소 낮은 수준의 지분을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다 . 당사의 최대주주인 이의일 대표이사는 코스닥시장상장 규정상 의무보유 기간 1년에 자발적 의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를 진행할 예정입니다 .
또한 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 당사와 우호적인 관계를 맺고 있는 주주인 이그나이트이노베이터스 (주 ), (주 )제이더블유에셋 , 대상 (주 ), 정현정 , (주 )더블유바이오 등 5인의 주주를 주주를 대상으로 상장일로부터 3년동안 최대주주인 이의일 대표이사와 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결하였으며 , 해 당 지분율은 공모 전 기준 10.96%(공모 후 지분율 9.27%)입니다. 이를 통해 경영권을 안정적으로 행사하는데 충분한 의결권을 확보했다고 판단됩니다 .
또한 당사의 핵심인력인 이주연 CTO, 박영배 CFO 역시도 보유하고 있는 주식매수선택권에 대하여 자발적 보호예수와 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결하였기에 , 상장이후 경영권 안전성을 확장시킬 수 있는 기제를 확보했습니다 .
공동목적보유확약 약정 주주들은 당사 상장일로부터 3년 동안 당사가 개최하는 주주총회 등에서 의결권을 행사함에 있어 이의일 대표이사와 의결권을 공동으로 행사하며 , 해당 기간 내에 보유 주식을 매도할 경우 이의일 대표이사 또는 이의일 대표이사가 지정하는 자가 우선매수권을 행사할 수 있습니다 . 이의일 대표이사 보유주식은 상장일로부터 3년간 의무보유하며 , 대표이사와 공동목적보유확약을 체결한 5인이 보유 하고 있는 주식 1,004,383주 및 핵심인력 2인의 주식매수선택권은 상장일로부터 3년간 의무보유 될 예정입니다.
[의결권 공동행사 및 처분에 관한 약정서(발췌)]
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제 2조 (의결권의 공동행사 ) ① ” 을 ”, ”병 ”은 “갑 ”이 한국거래소 코스닥시장에 상장된 후 3년 (이하 “의결권 공동행사기간 ”이라 한다 )간 “갑 ”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 공동으로 행사한다 . 단 , “갑 ”과 “을 ”은 주주총회 안건에 본 계약일 이전에 “병 ”과 체결한 기존 계약에 대해서 신의성실의 관점에서 성실하게 준수해야 하며 기존 계약에 효력을 미치는 안건은 상정할 수 없다 . (이하 제 2조에서 칭하는 “모든 안건 ”은 “갑 ”과 “병 ”간 이전에 체결된 기존 계약에 효력을 미치게 되는 안건을 제외한 여타 다른 안건을 의미한다 .) 제 3조 (주식의 처분 및 우선매수권 ) ① “ 병 ”은 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 제 21조에 따른 의무보유기간 및 자발적 보유 확약에 따른 보유기간 종료 이후 주식의 처분이 가능하나 , 제 3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 지분을 처분하고자 하는 경우에는 “갑 ”의 최대주주인 “을 ”또는 “ 을 ”이 혹은 “갑 ”의 이사회에서 지정하는 자에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리 (이하 “우선매수권 ”)를 부여한다 . 이때 우선매수권 부여와 관련하여서는 본 약정서의 유효기간과 상관없이 “병 ”이 보유한 “갑 ”의 지분을 모두 처분할 때까지 유효하다 . ② “ 병 ”이 “을 ”또는 “을 ”이 지정한 자가 아닌 제 3자에게 보유중인 “갑 ”의 지분을 양도 또는 기타의 방법으로 처분하고자 하는 경우 , 처분 예정일의 14일 이전에 그 사실과 수량 , 가격 등 구체적인 거래조건을 “을 ”에게 서면으로 통보하여야 한다 . ③ 제 2항에 따라 서면통보를 받은 “을 ”은 그 즉시 “을 ” 또는 “갑의 이사회에서을 ”이 지정하는 자 ”(이하 “우선매수선택권 행사대상자 ”)의에게 우선매수권 행사 여부에 대하여할 의사를 확인하여야 하며 , “우선매수선택권 행사대상자 ”가 우선매수선택권을 행사할 경우 제 2항의 처분통지를 수령한 후 14일 이내에 “병 ”에게 서면으로 통지해주어야 한다 . 해당 서면통지가 “병 ”에게 도달하면 “우선매수선택권을 행사한자 ”와 “병 ” 상호간에 지체없이 주식양도계약을 체결하여야 한다 . ④ 제 3항의 “우선매수선택권을 행사한자 ”는 제 3항의 매수청구권 행사 통지가 “병 ”에게 도달하고 14 일 이내에 주식매매 대금을 지급하여야 하며 , “병 ”은 대금 수령 즉시 해당지분을 “우선매수선택권을 행사한자 ”에게 양도하여야 한다 . |
| [주주별 공동목적 보유확약 주식수 및 지분율] |
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구분 |
주주명 |
공동목적보유 확약주식 |
지분율 |
의무보유 기간 |
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공모 전지분율 |
공모 후지분율 |
공모 및 S-O 행사 후 지분율 |
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최대 주주 |
이의일 |
1,719,564 |
18.77% |
15.88% |
15.12% |
3 년 |
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기타 주주 |
이그나이트 이노베이터스 (주 ) |
279,105 |
3.05% |
2.58% |
2.45% |
3 년 |
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( 주 )제이더블유에셋 |
220,000 |
2.40% |
2.03% |
1.93% |
3 년 |
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정현정 |
160,000 |
1.75% |
1.48% |
1.41% |
3 년 |
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대상（주） |
210,526 |
2.30% |
1.94% |
1.85% |
3 년 |
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주식회사 더블유바이오 |
134,752 |
1.47% |
1.24% |
1.18% |
3 년 |
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주식 매수 선택권 |
박영배 (CFO) |
77,000 |
- | - |
0.68% |
3 년 |
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이주연 (CTO) |
86,000 |
- | - |
0.76% |
3 년 |
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합계 |
2,886,947 |
29.73% |
25.15% |
25.39% |
- |
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따라서 상장 이후 최대주주의 지분율 , 자발적 보호예수 및 공동목적보유확약 등을 고려해볼 때 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단합니다 . 다만 , 향후 추가 증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우 , 당사의경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며 , 이에 따른 경영권 변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다 .
(주21) 정정 전
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카 . 내부 정보 관리 미흡 위험
당사의 주요한 의사결정은 대표이사를 포함하여 2명의 사내이사 , 1명의 사외이사로 구성된 이사회와 주주총회에서 이루어지고 있습니다 . 사외이사는 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고, 당사 경영진의 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다 . 또한 , 적정한 내부통제 수준의 확보를 위해 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대해서는 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 '이해관계자 거래에 관한 규정 '을제정하여 운영 중에 있습니다 . 당사가 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 삼덕회계법인과 2021년 1월 내부회계관리제도 구축에 관한 용역계약을 체결하였으며 , 2021년 6월 30일 자로 내부회계관리제도를 구축 완료하였습니다 . 이와 별개로 2018년 8월 1일부터 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다 . 구축된 내부회계 관리제도는 상장이후 2024년 사업연도부터 관련법령 등에 따라 운영실태 등을 보고할 예정입니다 . 상기의 내부통제시스템 외에 당사는 상황에 따라 내부통제 관련 위원회 설치, 내부통제 우려 상황 발생 시 외부 컨설팅 실시, 사외이사 추가선임 등 내부통제시스템 보완을 통해최고 수준의 내부통제 시스템을 구축계획을 수립하였습니다. 이를 통해 경영 투명성 제고에 도전할 것이며, 내부통제 관련 우려가 상장 후 이슈화되지 않도록 노력할 것입니다.이러한 회사의 노력을 통해 상기와 같은 각종 내부통제 제도를 구축 완료한다 하더라도, 예측불가능한 상황을 원천적으로 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자과정에서 이 점유의하시기 바랍니다. |
당사의 주요한 의사결정은 대표이사를 포함하여 2명의 사내이사 , 1명의 사외이사로 구성된 이사회와 주주총회에서 이루어지고 있습니다 . 사내이사 및 사외이사는 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고 당사 경영진의 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다.
또한 , 적정한 내부통제 수준의 확보를 위해 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대해서는 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 '이해관계자 거래에 관한 규정 '을제정하여 운영 중에 있습니다 .
당사가 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 삼덕회계법인과 2021년 1월 내부회계관리제도 구축에 관한 용역계약을 체결하였으며 , 2021년 6월 30일 자로 내부회계관리제도를 구축 완료하였습니다 . 이와 별개로 2018년 8월 1일부터 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다 . 구축된 내부회계 관리제도는 상장이후 2024년 사업연도부터 관련법령 등에 따라 운영실태 등을 보고할 예정입니다 .
상기의 내부통제시스템 외에 당사는 상황에 따라 내부통제 관련 위원회 설치, 내부통제 우려 상황 발생 시 외부 컨설팅 실시, 사외이사 추가선임 등 내부통제시스템 보완을 통해최고 수준의 내부통제 시스템을 구축계획을 수립하였습니다. 이를 통해 경영 투명성 제고에 도전할 것이며, 내부통제 관련 우려가 상장 후 이슈화되지 않도록 노력할 것입니다. 이러한 회사의 노력을 통해 상기와 같은 각종 내부통제 제도를 구축 완료한다 하더라도, 예측불가능한 상황을 원천적으로 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자과정에서 이 점 유의하시기 바랍니다. (주21) 정정 후
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카 . 내부 정보 관리 미흡 위험
당사의 주요한 의사결정은 대표이사를 포함하여 2명의 사내이사 , 1 명의 사외이사 , 1명의 기타비상무이사로 구성된 이사회 및 주주총회에서 이루어지고 있습니다 . 사외이사는 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고 , 당사 경영진의 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다 . 또한 , 적정한 내부통제 수준의 확보를 위해 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대해서는 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 '이해관계자 거래에 관한 규정 '을 제정하여 운영 중에 있습니다 . 특히 상장 이후 , 이해관계자 거래에 대한 내부 통제를 더욱 강화하고자 2024년 중 임시주주총회를 개최하고 , 사외이사를 추가 선임할 계획입니다 . 이를 토대로 사외이사 2인 이상으로 구성된 '내부거래위원회 '를 설치하고 , 이해관계자 거래에 있어 사전 승인 절차를 포함하여 내부 통제 수준을 고도화 할 것입니다 . 당사가 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 삼덕회계법인과 2021년 1월 내부회계관리제도 구축에 관한 용역계약을 체결하였으며 , 2021년 6월 30일 자로 내부회계관리제도를 구축 완료하였습니다 . 이와 별개로 2018년 8월 1일부터 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다 . 구축된 내부회계 관리제도는 상장이후 2024년 사업연도부터 관련법령 등에 따라 운영실태 등을 보고할 예정입니다 . 상기의 내부통제시스템 외에 당사는 상황에 따라 내부통제 관련 위원회 설치, 내부통제 우려 상황 발생 시 외부 컨설팅 실시, 사외이사 추가선임 등 내부통제시스템 보완을 통해최고 수준의 내부통제 시스템을 구축계획을 수립하였습니다. 이를 통해 경영 투명성 제고에 도전할 것이며, 내부통제 관련 우려가 상장 후 이슈화되지 않도록 노력할 것입니다.이러한 회사의 노력을 통해 상기와 같은 각종 내부통제 제도를 구축 완료한다 하더라도, 예측불가능한 상황을 원천적으로 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자과정에서 이 점유의하시기 바랍니다. |
당사의 주요한 의사결정은 대표이사를 포함하여 2명의 사내이사 , 1 명의 사외이사 , 1명의 기타비상무이사로 구성된 이사회 및 주주총회에서 이루어지고 있습니다 . 사외이사는 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고 , 당사 경영진의 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다 .
또한 , 적정한 내부통제 수준의 확보를 위해 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대해서는 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 '이해관계자 거래에 관한 규정 '을 제정하여 운영 중에 있습니다 . 특히 상장 이후 , 이해관계자 거래에 대한 내부 통제를 더욱 강화하고자 2024년 중 임시주주총회를 개최하고 , 사외이사를 추가 선임할 계획입니다 . 이를 토대로 사외이사 2인 이상으로 구성된 '내부거래위원회 '를 설치하고 , 이해관계자 거래에 있어 사전 승인 절차를 포함하여 내부 통제 수준을 고도화 할 것입니다 .
당사가 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 삼덕회계법인과 2021년 1월 내부회계관리제도 구축에 관한 용역계약을 체결하였으며 , 2021년 6월 30일 자로 내부회계관리제도를 구축 완료하였습니다 . 이와 별개로 2018년 8월 1일부터 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다 . 구축된 내부회계 관리제도는 상장이후 2024년 사업연도부터 관련법령 등에 따라 운영실태 등을 보고할 예정입니다 .
상기의 내부통제시스템 외에 당사는 내부통제 관련 위원회 설치 , 내부통제 우려 상황 발생 시 외부 컨설팅 실시 , 사외이사 추가선임 등 내부통제시스템 보완을 통해 최고 수준의 내부통제 시스템 구축계획을 수립하였습니다 . 이를 통해 경영 투명성 제고에 도전할 것이며 , 내부통제 관련 우려가 상장 후 이슈화되지 않도록 노력할 것입니다 .
당사의 변희경 감사가 정정신고서 제출일 현재 , 일신상의 사유로 사임서를 제출 (2024.05.30)함에 따라 2024년 중 임시주주총회를 개최하고 , 감사를 신규 선임할 계획입니다 . 감사가 임기중에 일신상의 사유로 사임할 경우 , ‘상법 제 415조 및 제 386조 ’를 준용하여 전임 감사는 후임감사가 선임되기 전까지 감사로서 권리의무를 가지는 퇴임감사 (퇴임이사 ) 규정이 적용됩니다 .
이러한 회사의 노력을 통해 상기와 같은 각종 내부통제 제도를 구축 완료한다 하더라도, 예측불가능한 상황을 원천적으로 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자과정에서 이 점 유의하시기 바랍니다. (주22) 정정 전 신규작성 (주22) 정정 후
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타 . 외부 기술이전 및 도입 계약에 따른 위험
당사는 세포유전자 치료제 (CGT) 전용 화학조성 배양배지 (Chemically Defined Media) 생산 기술 고도화 및 파이프라인 확대에 따른 신규 물질 확보를 위해 대학 연구기관 및 타기업으로부터 기술 이전 및 특허출원 양도 계약을 맺고 , 계약금을 지불한 바 있습니다 .
다만 , 세포배양배지 대량 생산 기술 자체 개발 및 내재화 , 연구 대체 물질 확보 , 계약종료 등의 요인으로 인해 현재는 해당 계약과 관련한 연구 개발 및 생산이 진행되고 있지 않습니다 . 증권신고서 제출일 현재 , 해당 계약과 관련한 매출 발생에 따른 기술료를 계약상대방에게 지급하지 않고 있으며 이와 관련하여 분쟁 또한 없으며 향후 이로 인한 회사 자산 유출의 위험성 매우 제한적입니다 .
그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사가 계약 상대방에 대해 파악할 수 있는 정보에는 한계가 존재하며 , 해당 회사의 예기치 못한 경영상의 변동 사항으로 인해 당사의 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다 . |
당사는 세포유전자 치료제 (CGT) 전용 화학조성 배양배지 (Chemically Defined Media) 생산 기술 고도화 및 파이프라인 확대에 따른 신규 물질 확보를 위해 대학 연구기관 및 타기업으로부터 기술 이전 및 특허출원 양도 계약을 맺은 바 있습니다 .
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계약상대방 |
계약체결시기 |
계약내용 |
기술료 |
비고 |
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A 대학교 산학협력단 |
2018.04 |
제품 생산 기술 이전 계약 |
기술적용제품 총매출액의 1% 또는 영업이익의 5% |
2022 년말 계약 종료 |
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B 대학교 산학협력단 |
2018.10 |
조성물 특허권 양도 |
상품총매출액의 2% |
현재 계약 유지 |
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C 기업 |
2019.07 |
조성물 특허권 양도 |
1) 치료제 제품 - 임상 1상 임상시험계획승인신청 제출시 1억원 - 임상 2상 임상시험계획승인신청 제출시 3억원 2) 배지 제품 : 제품 순매출액 30억 달성시 : 25백만원 |
현재 계약 유지 |
주 1) 계약상대방과의 계약사항 등을 고려하여 일부 내용은 기재를 생략하였습니다 .
다만 , 세포배양배지 대량 생산 기술 자체 개발 및 내재화 , 연구 대체 물질 확보 ,계약종료 등의 요인으로 인해 현재는 해당 계약과 관련한 연구 개발 및 생산이 진행되고 있지 않습니다 . 증권신고서 제출일 현재 , 해당 계약과 관련한 매출 발생에 따른 기술료를 계약상대방에게 지급하지 않고 있으며 이와 관련하여 분쟁또한 없으며 향후 이로 인한 회사 자산 유출의 위험성 매우 제한적입니다 .
그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사가 계약 상대방에 대해 파악할 수 있는 정보에는 한계가 존재하며 , 해당 회사의 예기치 못한 경영상의 변동 사항으로 인해 당사의 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다 .
(주23) 정정 전 신규작성 (주23) 정정 후
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파 . 계속기업 불확실성에 관한 위험 당사는 무혈청 화학조성 배양 배지 연구개발 등으로 인한 적자와 악화된 재무안정성으로 인해 계속기업 불확실성을 2024 년 1 분기 연결 및 별도 검토보고서 , 2023 년 연결 및 별도 재무제표에 주석사항으로 기재하였으며 2023 년 재무제표 기준으로 감사인으로부터 적정 의견을 받은 바 있습니다 . 당사는 2024 년 4 월 오송읍 소재 토지 ( 매각예정비유동자산 ) 를 매각하여 확보한 1,450 백만원 중 1,000백만원을 대출금 상환 에 사용하여 재무구조를 개선하였으며 , 금번 IPO 를 통한 공모자금과 향후 세포배양배지의 매출 확대로 인한 수익 확보를 통해 재무안정성을 높이려고 합니다 . 이에 따라 대규모 적자 발생으로 인한 계속기업 불확실성에 대한 주석사항 기재 또는 계속기업 불확실성에 관한 감사의견이 기재될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다 . 그럼에도 불구하고 향후 매출 부진 및 현재 예상하기 어려운 다양한 원인으로 인해 2024 년 및 이후 감사보고서에 계속기업 불확실성에 관한 주석사항 기재 또는 계속기업 불확실성에 관한 감사의견이 기재될 가능성을 완전히 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 . |
당사는 무혈청 화학조성 배양 배지 연구개발 등으로 인한 적자와 악화된 재무안정성으로 인해 계속기업 불확실성을 2024 년 1 분기 연결 및 별도 검토보고서 , 2023 년 연결 및 별도 재무제표에 주석사항으로 기재하였으며 해당 내용 및 재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견은 아래와 같습니다 .
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[ 연결 및 별도재무제표 주석상 계속기업 불확실성 및 감사의견 ] |
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사업연도 |
재무제표 기준 |
감사인 |
감사의견 |
주석 |
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제 10 기 (2024 년 1 분기 ) |
연결 |
삼정회계법인 |
- ( 검토 ) |
27. 계속기업 불확실성 연결회사는 무혈청 화학조성 배양 배지 개발을 수행하는 바이오벤처기업입니다 . 현재 시장 진입을 위한 중요 고객들을 확보한 상태이며 , 이 중 일부 고객의 경우 고정적인 발주를 통하여 본격적인 매출 발생이 시작되고 있습니다 . 이에 따라 연결회사는 판매 채널 확장과 전문 인력 확보 등 본격적인 사업화를 위해 자금 조달이 필요한 상황으로 2023 년 10 월 31 일 한국거래소에 코스닥 상장을 위한 상장예비심사 신청을 완료하고 , 2024 년 중 IPO 를 통해 자금을 조달할 계획에 있습니다 . 한편 , 보고기간 종료일 이후 IPO 진행 경과에 따른 자금운영을 위해 투자기관 3 곳으로부터 전환사채를통한 자금조달을 준비하고 있습니다 . |
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제 10 기 (2024 년 1 분기 ) |
별도 |
삼정회계법인 |
- ( 검토 ) |
28. 계속기업 불확실성 회사는 무혈청 화학조성 배양 배지 개발을 수행하는 바이오벤처기업입니다 . 현재 시장 진입을 위한 중요 고객들을 확보한 상태이며 , 이 중 일부 고객의 경우 고정적인 발주를 통하여 본격적인 매출 발생이 시작되고 있습니다 . 이에 따라 회사는 판매 채널 확장과 전문 인력 확보 등 본격적인 사업화를 위해 자금 조달이 필요한 상황으로 2023 년 10 월 31 일 한국거래소에 코스닥 상장을 위한 상장예비심사 신청을 완료하고 , 2024 년 중 IPO 를 통해 자금을 조달할 계획에 있습니다 . 한편 , 보고기간 종료일 이후 IPO 진행 경과에 따른 자금운영을 위해 투자기관 3 곳으로부터 전환사채를 통한 자금조달을 준비하고 있습니다 . |
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제 9 기 (2023 년 ) |
연결 |
삼정회계법인 |
적정 |
36. 계속기업 불확실성 회사는 무혈청 화학조성 배양 배지 개발을 수행하는 바이오벤처기업입니다 . 현재 시장 진입을 위한 중요 고객들을 확보한 상태이며 , 이 중 일부 고객의 경우 고정적인 발주를 통하여 본격적인 매출 발생이 시작되고 있습니다 . 이에 따라 회사는 판매 채널 확장과 전문 인력 확보 등 본격적인 사업화를 위해 자금 조달이 필요한 상황으로 2023 년 10 월 31 일 한국거래소에 코스닥 상장을 위한 상장예비심사 신청을 완료하고 , 2024 년 중 IPO 를 통해 자금을 조달할 계획에 있습니다 . 한편 , 보고기간 종료일 이후 IPO 진행 경과에 따른 자금운영을 위해 투자기관 3 곳으로부터 전환사채를 통한 자금조달을 준비하고 있습니다 . |
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제 9 기 (2023 년 ) |
별도 |
삼정회계법인 |
적정 |
37. 계속기업 불확실성 회사는 무혈청 화학조성 배양 배지 개발을 수행하는 바이오벤처기업입니다 . 현재 시장 진입을 위한 중요 고객들을 확보한 상태이며 , 이 중 일부 고객의 경우 고정적인 발주를 통하여 본격적인 매출 발생이 시작되고 있습니다 . 이에 따라 회사는 판매 채널 확장과 전문 인력 확보 등 본격적인 사업화를 위해 자금 조달이 필요한 상황으로 2023 년 10 월 31 일 한국거래소에 코스닥 상장을 위한 상장예비심사 신청을 완료하고 , 2024 년 중 IPO 를 통해 자금을 조달할 계획에 있습니다 . 한편 , 보고기간 종료일 이후 IPO 진행 경과에 따른 자금운영을 위해 투자기관 3 곳으로부터 전환사채를 통한 자금조달을 준비하고 있습니다 . |
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( 자료 : 당사 공시서류 ) |
당사는 2024 년 1 분기말 기준으로는 한국거래소 상장예비심사 과정에 있었기 때문에 IPO 진행경과에 따른 자금 운영을 위해 투자기관으로부터 전환사채를 통한 자금조달도 준비하고 있었습니다 . 2024 년 4 월 오송읍 소재 토지 ( 매각예정비유동자산 ) 를 매각하여 확보한 1,450 백만원 중 1,000백만원을 대 출금 상환에 사용하여 재무구조를 개선하였으며 , 금번 IPO 를 통한 공모자금과 향후 세포배양배지의 매출 확대로 인한 수익 확보를 통해 재무안정성을 높이려고 합니다 . 이에 따라 대규모 적자 발생으로 인한 계속기업 불확실성에 대한 주석사항 기재 또는 계속기업 불확실성에 관한 감사의견이 기재될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다 . 그럼에도 불구하고 향후 매출 부진 및 현재 예상하기 어려운 다양한 원인으로 인해 2024 년 및 이후 감사보고서에 계속기업 불확실성에 관한 주석사항 기재 또는 계속기업 불확실성에 관한 감사의견이 기재될 가능성을 완전히 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 .
(주24) 정정 전
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나. 상장 이후 유 통물량 출회에 따른 위험 공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,830,212주 중 최대주주 이의일 대표가 보유한 1,719,564주 (공모 후 지분율 15.88%)에 대하여 「코스닥시장 상장규정」 제 26조 제1항 제1호에 의거한 규정상 의무보유 기간 1년에 자발적의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를 진행할 예정입니다. 한편, 상장주선인 대신증권(주)는 금번 공모 시 동 규정 제 13조 5항 제1호 나목에 따라 취득한 의무인수분 48,540주를 3개월간 의무보유합니다. 또한 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 당사와 우호적인 관계를 맺고 있는 주주인 이그나이트이노베이터스 (주),( 주)제이더블유에셋, 대상(주), 정현정,(주)더블유바이오 등 5인의 주주를 대상으로 일부 지분(공모 전 기준 10.96%, 공모 후 기준 9.27%)에 대해 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정(3년)을 체결하였으며, 해당 지분에 대해 3년의 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다. 또한 공동목적보유 미확약 지분에 대해서도 1~2개월의 자발적 보호예수기간을 설정하였으며 해당 지분율은 공모 전 기준 4.18%, 공모 후 기준 3.54%입니다.한편, 상장 이후 급격한 주가변동을 방지하기 위해 코스닥시장 상장규정 제 26조 제 1항 제 4호에 따른 의무보유 대상자 2개 기관이 보유한 지분 499,218주(공모 전 기준 5.45%, 공모 후 기준 4.61%)에 대해서 규정상 의무보유 기간 1개월 이외에 추가적으로 자발적보호예수 기간을 설정하였으며, 벤처금융 등 기관투자자 14인이 보유한 주식수 2,026,171주 에 대해서 1 ~ 2개월 자진 보유 예탁기간을 설정하였습니다. 또한 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 25,600주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다 .상기의 의무보유 수량을 제외한 주 식수 5,123,888주(공모 후 지분율 47.31%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매 도가 가능하므로 , 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며 , 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다 . 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 , 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성 , 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다 . 추가로 미행사 주식매수선택권 541,400주(상장예정 주식수 기준 5.00%)가 상기 기재한 기발행주식수와 별도로 상장 이후 잠재적으로 출회함에 따라 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,830,212주 중 최대주주 이의일 대표가 보유한 1,719,564주 (공모 후 지분율 15.88%)에 대하여 「코스닥시장 상장규정」 제 26조 제1항 제1호에 의거한 규정상 의무보유 기간 1년에 자발적의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를 진행할 예정입니다. 한편, 상장주선인 대신증권(주)는 금번 공모 시 동 규정 제 13조 5항 제1호 나목에 따라 취득한 의무인수분 48,540주를 3개월간 의무보유합니다.
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[ 코스닥시장 상장규정 ] |
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제 13조 (상장주선인의 의무 ) ( 전략 ) ⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다 . 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다 . <개정 2022.4.27, 2023.12.27> 1. 상장신청인이 국내기업 (국내소재외국지주회사를 제외한다 . 이하 이 조에서 같다 )인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가 . 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업 : 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량 (취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다 )을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것 . 다만 , 제 31조제 1항제 3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고 , 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다 . 나 . 가목 이외의 국내기업 : 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량 (취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다 )을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것 . 다만 , 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다 . 2. 상장신청인이 외국기업 (국내소재외국지주회사를 포함한다 . 이하 이 조에서 같다 )인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가 . 혁신기술기업 : 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량 (취득 금액이 50억원을 초과할 때에는 50억원에 해당하는 수량으로 한다 )을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것 . 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다 . 나 . 가목 이외의 외국기업 : 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량 (취득 금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다 )을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것 . 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다 . ( 후략 ) 제 26조 (신규상장 의무보유 ) ① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다 . 다만 , 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성 , 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제 1호부터 제 6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다 . <개정 2022.3.16> 1. 상장신청인의 최대주주등 (상장신청인의 임원에는 「상법」 제 401조의 2제 1항 각 호의자를 포함한다 . 이하 이 조에서 같다 ): 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ). 다만 , 특수관계인의 경우 주식보유의 목적 , 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다 . 2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자 : 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ). 다만 , 세칙으로 정하는 경우는 제외한다 . 3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제 3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자 : 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ). 다만 , 세칙으로 정하는 경우는 제외한다 . 4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 (상장예비심사 신청일을 기준으로 한다 )이 2년 미만인 주식등 (벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다 ): 상장일부터 1개월 . 다만 , 세칙으로 정하는 경우는 제외한다 . 5. 상장주선인 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 6조에 따른 공동주관회사를 포함한다 )이 취득한 투자기간 (상장예비심사 신청일을 기준으로 한다 )이 6개월 미만인 주식등 : 상장일부터 6개월 . 다만 , 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다 . 6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식 : 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ) 7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등 (제 2조제 1항제 10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다 . 이하 같다 ): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간 ② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ) 동안 의무보유하여야 한다 . 다만 , 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성 , 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다 . <개정 2022.3.16> ③ 제 1항 및 제 2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다 . |
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[ 근로복지 기본법 ] |
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제 43조 (우리사주의 예탁 등 ) ① 우리사주조합은 우리사주를 취득하는 경우 대통령령으로 정하는 수탁기관에 예탁하여야 한다 . ② 우리사주조합은 제 1항에 따라 예탁한 우리사주를 다음 각 호의 구분에 따른 기간의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간 동안 계속 예탁하여야 한다 . 1. 우리사주제도 실시회사 또는 그 주주 등이 출연한 금전과 물품 등으로 취득한 우리사주 : 8년 2. 우리사주조합원이 출연한 금전으로 취득한 우리사주 : 1년 . 다만 , 우리사주조합원의 출연에 협력하여 우리사주제도 실시회사가 대통령령으로 정하는 금액 이상으로 출연하는 경우 우리사주조합원이 출연한 금전으로 취득한 우리사주에 대하여는 5년으로 한다 . 3. 제 36조제 1항제 3호부터 제 5호까지의 금전으로 취득한 우리사주 : 금전의 출연주체 및 차입대상자를 기준으로 우리사주를 나누어 제 1호 및 제 2호의 구분에 준하는 기간으로 한다 . 제 36조 (우리사주조합기금의 조성 및 사용 ) ① 우리사주조합은 우리사주 취득 등을 위하여 다음 각 호의 재원으로 우리사주조합기금을 조성할 수 있다 . <개정 2015. 7. 20., 2016. 12. 27.> 1. 우리사주제도 실시회사 , 지배관계회사 , 수급관계회사 또는 그 주주 등이 출연한 금전과 물품 . 이 경우 우리사주제도 실시회사 , 지배관계회사 및 수급관계회사는 매년 직전 사업연도의 법인세 차감 전 순이익의 일부를 우리사주조합기금에 출연할 수 있다 . 2. 우리사주조합원이 출연한 금전 3. 제 42조제 1항에 따른 차입금 4. 제 37조에 따른 조합계정의 우리사주에서 발생한 배당금 5. 그 밖에 우리사주조합기금에서 발생하는 이자 등 수입금 |
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[ 근로복지기본법 시행령 ] |
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제 23조 (우리사주의 예탁기간 ) ① 법 제 43조제 2항 각 호 외의 부분에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 다음 각 호의 구분에 따른 기간을 말한다 . 1. 법 제 36조제 1항제 1호ㆍ제 5호의 재원으로 취득한 우리사주 : 4년 이상 8년 이하의 기간에서 출연자와 협의하여 정한 기간 2. 법 제 36조제 1항제 2호의 재원으로 취득한 우리사주 : 1년 3. 법 제 36조제 1항제 3호의 재원 중 법 제 42조제 2항에 따른 약정을 체결하지 아니하고 차입한 차입금으로 취득한 우리사주 : 1년 4. 법 제 36조제 1항제 3호의 재원 중 법 제 42조제 2항에 따른 약정을 체결하고 차입한 차입금으로 취득한 우리사주로서 법 제 37조에 따라 조합원의 계정에 배정된 우리사주 : 1년 5. 법 제 36조제 1항제 4호의 재원으로 취득한 우리사주로서 제 19조제 1항제 3호에 따라 조합원의 계정에 배정된 우리사주 : 1년 6. 법 제 43조제 2항제 2호 단서에 따라 우리사주제도 실시회사가 조합원 출연에 협력하여 조합원 출연액의 100분의 50 이상을 출연하는 경우 조합원 출연으로 취득한 우리사주 : 1년 이상 4년 이하의 기간에서 우리사주제도 실시회사와 협의하여 정한 기간 7. 조합원의 계정에 배정된 우리사주에 대한 무상증자를 통하여 취득한 우리사주 : 해당 무상증자 권리를 갖는 우리사주의 남은 예탁기간 . 다만 , 무상증자 신주 지급일을 기준으로 한 남은 예탁기간이 3개월 미만인 경우에는 예탁하지 아니할 수 있다 . |
또한 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 당사와 우호적인 관계를 맺고 있는 주주인 이그나이트이노베이터스 (주),( 주)제이더블유에셋, 대상(주), 정현정,(주)더블유바이오 등 5인의 주주를 대상으로 일부 지분(공모 전 기준 10.96%, 공모 후 기준 9.27%)에 대해 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정(3년)을 체결하였으며, 해당 지분에대해 3년의 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다. 또한 공동목적보유 미확약 지분에 대해서도 1~2개월의 자발적 보호예수기간을 설정하였으며 해당 지분율은 공모 전 기준 4.18%, 공모 후 기준 3.54%입니다.한편, 상장 이후 급격한 주가변동을 방지하기 위해 코스닥시장 상장규정 제 26조 제 1항 제 4호에 따른 의무보유 대상자 2개 기관이 보유한 지분 499,218주(공모 전 기준 5.45%, 공모 후 기준 4.61%)에 대해서 규정상 의무보유 기간 1개월 이외에 추가적으로 자발적보호예수 기간을 설정하였으며, 벤처금융 등 기관투자자 14인이 보유한 주식수 2,026,171주 에 대해서 1 ~ 2개월 자진 보유 예탁기간을 설정하였습니다. 또한 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 25,600주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다 .
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[ 공모 후 지분율 및 의무보유 기간 ] |
| 구분 | 성 명(회사명) | 주식의 종류 | 공모 후 소유 주식수 주1) | 유통가능물량 | 매각제한물량 | 기간 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | |||||
| 최대주주등 | 이의일 | 보통주 | 1,719,564 | 15.88% | - | 0.00% | 1,719,564 | 15.88% | 상장 후 3년 | 주2) |
| 벤처금융 | 포지티브 세컨더리 벤처투자조합 제1호 | 보통주 | 269,506 | 2.49% | - | 0.00% | 161,704 | 1.49% | 상장 후 1개월 | 주3) |
| 107,802 | 1.00% | 상장 후 2개월 | 주4) | |||||||
| 에스제이지피 와이지 신기술투자조합 제2호 | 보통주 | 229,712 | 2.12% | - | 0.00% | 137,827 | 1.27% | 상장 후 1개월 | 주3) | |
| 91,885 | 0.85% | 상장 후 2개월 | 주4) | |||||||
| 한국투자RE-UP펀드 | 보통주 | 604,080 | 5.58% | 151,020 | 1.39% | 211,428 | 1.95% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 241,632 | 2.23% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 에이피알제이디바이오소재신기술조합제1호 | 보통주 | 485,182 | 4.48% | 121,295 | 1.12% | 169,814 | 1.57% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 194,073 | 1.79% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 델타벤처투자조합1호 | 보통주 | 158,800 | 1.47% | 39,700 | 0.37% | 55,580 | 0.51% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 63,520 | 0.59% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 이에스4호청년창업투자조합 | 보통주 | 190,736 | 1.76% | 47,684 | 0.44% | 66,758 | 0.62% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 76,294 | 0.70% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 엘앤에스글로벌반도체성장투자조합 | 보통주 | 155,839 | 1.44% | 38,959 | 0.36% | 54,544 | 0.50% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 62,336 | 0.58% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 에버그린투자파트너스2호펀드 | 보통주 | 123,677 | 1.14% | 30,919 | 0.29% | 43,287 | 0.40% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 49,471 | 0.46% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 유안타혁신일자리창출펀드 | 보통주 | 114,856 | 1.06% | 28,714 | 0.27% | 40,200 | 0.37% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 45,942 | 0.42% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 2020 SBI 스케일업 펀드 | 보통주 | 114,856 | 1.06% | 28,714 | 0.27% | 40,200 | 0.37% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 45,942 | 0.42% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 한국투자바이오글로벌펀드 | 보통주 | 77,530 | 0.72% | 19,382 | 0.18% | 27,136 | 0.25% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 31,012 | 0.29% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 한국투자SEA-CHINAFUND | 보통주 | 25,842 | 0.24% | 6,460 | 0.06% | 9,045 | 0.08% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 10,337 | 0.10% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 에이치비케이아이에스2019투자조합(HB-KIS2019투자조합) | 보통주 | 57,430 | 0.53% | 14,357 | 0.13% | 20,101 | 0.19% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 22,972 | 0.21% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 전문투자자 | 한국산업은행(벤처금융실) | 보통주 | 344,570 | 3.18% | 86,142 | 0.80% | 120,600 | 1.11% | 상장 후 1개월 | 주5) |
| 137,828 | 1.27% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 중소기업은행혁신금융부 | 보통주 | 190,730 | 1.76% | 47,682 | 0.44% | 66,756 | 0.62% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 76,292 | 0.70% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 대신증권 | 보통주 | 57,428 | 0.53% | 14,357 | 0.13% | 20,100 | 0.19% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 22,971 | 0.21% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 우호주주 | 이그나이트이노베이터스㈜ | 보통주 | 462,010 | 4.27% | 45,726 | 0.42% | 64,017 | 0.59% | 상장 후 1개월 | 주5) |
| 73,162 | 0.68% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 279,105 | 2.58% | 상장 후 3년 | 주8) | |||||||
| ㈜제이더블유에셋 | 보통주 | 387,602 | 3.58% | 41,900 | 0.39% | 58,661 | 0.54% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 67,041 | 0.62% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 220,000 | 2.03% | 상장 후 3년 | 주8) | |||||||
| 정현정 | 보통주 | 320,000 | 2.95% | 40,000 | 0.37% | 56,000 | 0.52% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 64,000 | 0.59% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 160,000 | 1.48% | 상장 후 3년 | 주8) | |||||||
| 대상㈜ | 보통주 | 210,526 | 1.94% | - | 0.00% | 210,526 | 1.94% | 상장 후 3년 | 주8) | |
| ㈜더블유바이오 | 보통주 | 134,752 | 1.24% | - | 0.00% | 134,752 | 1.24% | 상장 후 3년 | 주8) | |
| 1%이상 주주 | 박병규 | 보통주 | 119,736 | 1.11% | 119,736 | 1.11% | - | 0.00% | - | |
| 김솔아 | 보통주 | 91,190 | 0.84% | 91,190 | 0.84% | - | 0.00% | - | ||
| 기타주주 | 기타 소액주주 | 보통주 | 2,517,518 | 23.25% | 2,517,518 | 23.25% | - | 0.00% | - | |
| 공모주주 | 우리사주조합 (공모 우선배정) | 보통주 | 25,600 | 0.24% | - | 0.00% | 25,600 | 0.24% | 예탁일로부터 1년 | 주10) |
| 공모주식수(신주) | 보통주 | 1,592,400 | 14.70% | 1,592,400 | 14.70% | - | 0.00% | - | ||
| 의무인수 | 주관사 의무인수분 | 보통주 | 48,540 | 0.45% | - | 0.00% | 48,540 | 0.45% | 상장 후 3개월 | 주9) |
| 합계 | 10,830,212 | 100.00% | 5,123,855 | 47.31% | 5,706,357 | 52.69% | ||||
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주 1) |
의무보호예수 주식수는 상장신청일 기준 주식수이며, 지분율은 상장주선인 의무인수분, 공모주식수를 포함한 상장예정주식수를 기준으로 산정하였습니다. |
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주 2) |
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 1년 및 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 2년으로 총 3년 의무보유 |
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주 3) |
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 따른 의무보유 1개월 |
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주 4) |
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 따른 의무보유 1개월과 동 규정 제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 1개월로 총 2개월 의무보유 |
| 주5) | 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 1개월 |
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주 6) |
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 2개월 |
| 주7) | 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 따른 의무보유 1년 |
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주 8) |
공동목적보유 확약 3년 및 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 3 년 |
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주 9) |
「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 가목에 따른 상장주선인 의무보유 3개월 |
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주 10) |
금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 25,600주(상장예정주식의 0.24%)는「근로복지기본법」제43조에 따라 예탁일(상장일과 동일)로부터 1년간 한국증권금융에 예탁될 예정 |
상기의 의무보유 수량을 제외한 주 식수 5,123,888주(공모 후 지분율 47.31%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매 도가 가능하므로 , 해당 물량의 매각으로인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며 , 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수있습니다 . 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 , 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성 , 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식되어 주가 하락을 초래할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다 . 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행 , 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다 .
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[ 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 ] |
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「코스닥시장 상장규정」제 16조 (의무보유의 예외 등 ) ① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다 . 이 경우 제 1호 또는 제 2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다 . <개정 2022.12.7> 1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우 2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우 3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우 ② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출 , 질권 설정·말소 등을 할 수 있다 . ③ 제 1항 및 제 2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다 . |
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「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제 17조 (의무보유의 예외 등 ) ① 규정 제 16조제 1항제 2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다 . <개정 2022.12.9> 1. 기술 향상 , 품질 개선 , 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 ② 거래소는 제 1항 각 호에 따른 사유의 해당 여부를 심사하는 경우 법시행령 제 176조의 5제 8항에 따른 외부평가기관의 경영 진단에 관한 소견서 등을 반영하여야 한다 . ③ 거래소는 규정 제 16조제 1항제 1호·제 2호에 따라 최대주주등에 대한 의무보유의 예외를 인정하는 경우 그 내용을 시장안내 사항으로 공시하여야 한다 . <개정 2022.12.9> ④ 규정 제 16조제 1항제 3호에서 “그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우”란 상장신청인이 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인의 물적분할로 설립된 경우로서 상장신청인의 모회사 (「상법」 제 342조의 2제 1항에 따른 모회사를 말한다 . 이하 이 항에서 같다 ) 주주 보호 방안 등에 따라 모회사의 주주가 주식등을 취득하는 것으로 거래소가 인정하는 경우를 말한다 . <신설 2022.12.9> ⑤ 규정 제 16조제 2항에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다 . 다만 , 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록된 주식등에 대하여 제 1호부터 제 4호까지의 규정에서 정하는 사유가 발생한 경우에는 거래소의 승인을 받지 않을 수 있다 . 1. 액면분할 또는 액면병합에 따라 신주로 교환하기 위한 경우 2. 회사의 합병 , 분할 , 분할합병에 따라 합병신주 등으로 교환하기 위한 경우 3. 전환주식 , 전환사채 , 상환주식 또는 신주인수권부사채 (신주인수권을 표시하는 증서를 포함한다 )의 권리행사를 위한 경우 4. 전환주식 , 전환사채 , 상환주식 또는 신주인수권부사채의 상환을 위한 경우 5. 다음 각 목의 어느 하나에 따른 목적으로 「법인세법 시행령」 제 61조제 2항제 1호부터 제 11호까지의 금융기관 또는 법 제 9조제 17항제 3호의 증권금융회사에 대하여 질권을 설정하기 위한 경우 가 . 발행회사 (기업인수목적회사는 제외한다 )의 경영에 필요한 자금마련을 위한 대출 나 . 발행회사의 유상증자 (일반공모증자 또는 제 3자 배정 방식의 증자는 제외한다 )에 참여하기 위한 납입자금 마련을 위한 대출 6. 제 5호에 따라 설정된 질권을 변경하거나 해지하는 경우 7. 그 밖에 법령상 의무의 이행 등을 위하여 주식등의 인출 , 질권 설정·말소 등이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우 |
이외에도 당사는 임직원에게 총 7 차례에 걸쳐서 총 946,800주 의 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다 . 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 증가할 수 있는 보통주 수량은 541,400주이며 , 이 중 가득기간이 도래하려 상장 직후 행사할 수 있는 물량은 총 275,600주 입 니다 .
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[ 주식매수선택권 부여현황 ] |
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( 기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) |
( 단위 : 주 , 원 ) |
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부여대상 |
부여 주식종류 |
부여 주식수 |
행사가능 주식수 |
행사가격 |
행사기간 |
부여일자 |
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임직원 14인 |
기명식보통주 |
77,000 | 77,000 |
2,539 |
2021.07.31~2025.07.30 | 2019.08.01 |
|
임직원 31인 |
기명식보통주 |
134,700 | 134,700 | 6,094 | 2023.03.30~2026.03.29 | 2021.03.31 |
|
임직원 27인 |
기명식보통주 |
127,800 | 63,900 | 6,640 | 2024.03.30~2026.03.29 | 2022.03.31 |
| - | 2025.03.30~2027.03.29 | |||||
|
임직원 31인 |
기명식보통주 |
83,500 | - | 6,640 | 2025.03.30~2026.03.29 | 2023.03.31 |
| - | 2026.03.30~2028.03.29 | |||||
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임직원 40인 |
기명식보통주 |
118,400 | - | 7,000 | 2026.03.30~2027.03.29 | 2024.03.29 |
| - | 2027.03.30~2028.03.29 | |||||
| - | 2028.03.30~2029.03.29 | |||||
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합계 |
946,800 | 275,600 | - | |||
단 , 코스닥시장 상장규정 제 26조에 의거하여 당사의 임원(등기, 미등기 불문)은 상장일로 부터 1년간의 의무보유에 추가적으로 핵심 임원 2인의 경우 자발적 의무보유 2년을 확약하여 총 의무보유기간은 3년입니 다. 이에 따라 임직원의 주식매수선택권 행사로 인해 증가되는 보통주 중 상장 직후 유통가능주식수에 영향을 주는 주식수는 157,600주 입니다.
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[ 주식매수선택권 보유자 및 의무보유 내역 ] |
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( 기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) |
( 단위 : 주 ) |
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부여대상 |
임 /직원 |
보유수량 |
의무보유기간 |
| 이oo외 1인 |
임원 |
82,000 |
상장일로부터 3년 |
| 최oo외 5인 |
임원 |
36,000 | 상장일로부터 1년 |
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합계 |
118,000 |
- |
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주) 상기 보유수량은 상장직후 행사가능하나 의무보유 대상인 임 원 주식매수선택권 주식수입니다. 향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니. 투자자께서는 상기 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.
상기 유통가능 주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약 (15일 , 1개월 , 3개월 , 6개월 ) 여부 및 일반청약자 , 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다 .「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제 2-3조 제 2항 제 1호에 따라 수요예측 실시 후 , 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 .
(주24) 정정 후
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나. 상장 이후 유 통물량 출회에 따른 위험 공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,830,212주 중 최대주주 이의일 대표가 보유한 1,719,564주 (공모 후 지분율 15.88%)에 대하여 「코스닥시장 상장규정」 제 26조 제1항 제1호에 의거한 규정상 의무보유 기간 1년에 자발적의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를 진행할 예정입니다. 한편, 상장주선인 대신증권(주)는 금번 공모 시 동 규정 제 13조 5항 제1호 나목에 따라 취득한 의무인수분 48,540주를 3개월간 의무보유합니다. 또한 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 당사와 우호적인 관계를 맺고 있는 주주인 이그나이트이노베이터스 (주),( 주)제이더블유에셋, 대상(주), 정현정,(주)더블유바이오 등 5인의 주주를 대상으로 일부 지분(공모 전 기준 10.96%, 공모 후 기준 9.27%)에 대해 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정(3년)을 체결하였으며, 해당 지분에 대해 3년의 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다. 또한 공동목적보유 미확약 지분에 대해서도 1~2개월의 자발적 보호예수기간을 설정하였으며 해당 지분율은 공모 전 기준 4.18%, 공모 후 기준 3.54%입니다.한편, 상장 이후 급격한 주가변동을 방지하기 위해 코스닥시장 상장규정 제 26조 제 1항 제 4호에 따른 의무보유 대상자 2개 기관이 보유한 지분 499,218주(공모 전 기준 5.45%, 공모 후 기준 4.61%)에 대해서 규정상 의무보유 기간 1개월 이외에 추가적으로 자발적보호예수 기간을 설정하였으며, 벤처금융 등 기관투자자 14인이 보유한 주식수 2,026,171주 에 대해서 1 ~ 2개월 자진 보유 예탁기간을 설정하였습니다. 또한 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 25,600주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다 .상기의 의무보유 수량을 제외한 주 식수 5,123,8 55 주(공모 후 지분율 47.31%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매 도가 가능하므로 , 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며 , 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다 . 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 , 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성 , 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다 . 추가로 미행사 주식매수선택권 541,400주(상장예정 주식수 기준 5.00%)가 상기 기재한 기발행주식수와 별도로 상장 이후 잠재적으로 출회함에 따라 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,830,212주 중 최대주주 이의일 대표가 보유한 1,719,564주 (공모 후 지분율 15.88%)에 대하여 「코스닥시장 상장규정」 제 26조 제1항 제1호에 의거한 규정상 의무보유 기간 1년에 자발적의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를 진행할 예정입니다. 한편, 상장주선인 대신증권(주)는 금번 공모 시 동 규정 제 13조 5항 제1호 나목에 따라 취득한 의무인수분 48,540주를 3개월간 의무보유합니다.
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[ 코스닥시장 상장규정 ] |
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제 13조 (상장주선인의 의무 ) ( 전략 ) ⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다 . 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다 . <개정 2022.4.27, 2023.12.27> 1. 상장신청인이 국내기업 (국내소재외국지주회사를 제외한다 . 이하 이 조에서 같다 )인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가 . 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업 : 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량 (취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다 )을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것 . 다만 , 제 31조제 1항제 3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고 , 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다 . 나 . 가목 이외의 국내기업 : 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량 (취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다 )을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것 . 다만 , 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다 . 2. 상장신청인이 외국기업 (국내소재외국지주회사를 포함한다 . 이하 이 조에서 같다 )인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가 . 혁신기술기업 : 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량 (취득 금액이 50억원을 초과할 때에는 50억원에 해당하는 수량으로 한다 )을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것 . 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다 . 나 . 가목 이외의 외국기업 : 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량 (취득 금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다 )을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것 . 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다 . ( 후략 ) 제 26조 (신규상장 의무보유 ) ① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다 . 다만 , 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성 , 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제 1호부터 제 6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다 . <개정 2022.3.16> 1. 상장신청인의 최대주주등 (상장신청인의 임원에는 「상법」 제 401조의 2제 1항 각 호의자를 포함한다 . 이하 이 조에서 같다 ): 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ). 다만 , 특수관계인의 경우 주식보유의 목적 , 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다 . 2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자 : 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ). 다만 , 세칙으로 정하는 경우는 제외한다 . 3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제 3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자 : 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ). 다만 , 세칙으로 정하는 경우는 제외한다 . 4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 (상장예비심사 신청일을 기준으로 한다 )이 2년 미만인 주식등 (벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다 ): 상장일부터 1개월 . 다만 , 세칙으로 정하는 경우는 제외한다 . 5. 상장주선인 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 6조에 따른 공동주관회사를 포함한다 )이 취득한 투자기간 (상장예비심사 신청일을 기준으로 한다 )이 6개월 미만인 주식등 : 상장일부터 6개월 . 다만 , 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다 . 6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식 : 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ) 7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등 (제 2조제 1항제 10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다 . 이하 같다 ): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간 ② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월 (기술성장기업 또는 제 31조제 1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다 ) 동안 의무보유하여야 한다 . 다만 , 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성 , 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다 . <개정 2022.3.16> ③ 제 1항 및 제 2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다 . |
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[ 근로복지 기본법 ] |
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제 43조 (우리사주의 예탁 등 ) ① 우리사주조합은 우리사주를 취득하는 경우 대통령령으로 정하는 수탁기관에 예탁하여야 한다 . ② 우리사주조합은 제 1항에 따라 예탁한 우리사주를 다음 각 호의 구분에 따른 기간의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간 동안 계속 예탁하여야 한다 . 1. 우리사주제도 실시회사 또는 그 주주 등이 출연한 금전과 물품 등으로 취득한 우리사주 : 8년 2. 우리사주조합원이 출연한 금전으로 취득한 우리사주 : 1년 . 다만 , 우리사주조합원의 출연에 협력하여 우리사주제도 실시회사가 대통령령으로 정하는 금액 이상으로 출연하는 경우 우리사주조합원이 출연한 금전으로 취득한 우리사주에 대하여는 5년으로 한다 . 3. 제 36조제 1항제 3호부터 제 5호까지의 금전으로 취득한 우리사주 : 금전의 출연주체 및 차입대상자를 기준으로 우리사주를 나누어 제 1호 및 제 2호의 구분에 준하는 기간으로 한다 . 제 36조 (우리사주조합기금의 조성 및 사용 ) ① 우리사주조합은 우리사주 취득 등을 위하여 다음 각 호의 재원으로 우리사주조합기금을 조성할 수 있다 . <개정 2015. 7. 20., 2016. 12. 27.> 1. 우리사주제도 실시회사 , 지배관계회사 , 수급관계회사 또는 그 주주 등이 출연한 금전과 물품 . 이 경우 우리사주제도 실시회사 , 지배관계회사 및 수급관계회사는 매년 직전 사업연도의 법인세 차감 전 순이익의 일부를 우리사주조합기금에 출연할 수 있다 . 2. 우리사주조합원이 출연한 금전 3. 제 42조제 1항에 따른 차입금 4. 제 37조에 따른 조합계정의 우리사주에서 발생한 배당금 5. 그 밖에 우리사주조합기금에서 발생하는 이자 등 수입금 |
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[ 근로복지기본법 시행령 ] |
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제 23조 (우리사주의 예탁기간 ) ① 법 제 43조제 2항 각 호 외의 부분에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 다음 각 호의 구분에 따른 기간을 말한다 . 1. 법 제 36조제 1항제 1호ㆍ제 5호의 재원으로 취득한 우리사주 : 4년 이상 8년 이하의 기간에서 출연자와 협의하여 정한 기간 2. 법 제 36조제 1항제 2호의 재원으로 취득한 우리사주 : 1년 3. 법 제 36조제 1항제 3호의 재원 중 법 제 42조제 2항에 따른 약정을 체결하지 아니하고 차입한 차입금으로 취득한 우리사주 : 1년 4. 법 제 36조제 1항제 3호의 재원 중 법 제 42조제 2항에 따른 약정을 체결하고 차입한 차입금으로 취득한 우리사주로서 법 제 37조에 따라 조합원의 계정에 배정된 우리사주 : 1년 5. 법 제 36조제 1항제 4호의 재원으로 취득한 우리사주로서 제 19조제 1항제 3호에 따라 조합원의 계정에 배정된 우리사주 : 1년 6. 법 제 43조제 2항제 2호 단서에 따라 우리사주제도 실시회사가 조합원 출연에 협력하여 조합원 출연액의 100분의 50 이상을 출연하는 경우 조합원 출연으로 취득한 우리사주 : 1년 이상 4년 이하의 기간에서 우리사주제도 실시회사와 협의하여 정한 기간 7. 조합원의 계정에 배정된 우리사주에 대한 무상증자를 통하여 취득한 우리사주 : 해당 무상증자 권리를 갖는 우리사주의 남은 예탁기간 . 다만 , 무상증자 신주 지급일을 기준으로 한 남은 예탁기간이 3개월 미만인 경우에는 예탁하지 아니할 수 있다 . |
또한 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 당사와 우호적인 관계를 맺고 있는 주주인 이그나이트이노베이터스 (주),( 주)제이더블유에셋, 대상(주), 정현정,(주)더블유바이오 등 5인의 주주를 대상으로 일부 지분(공모 전 기준 10.96%, 공모 후 기준 9.27%)에 대해 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정(3년)을 체결하였으며, 해당 지분에대해 3년의 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다. 또한 공동목적보유 미확약 지분에 대해서도 1~2개월의 자발적 보호예수기간을 설정하였으며 해당 지분율은 공모 전 기준 4.18%, 공모 후 기준 3.54%입니다.한편, 상장 이후 급격한 주가변동을 방지하기 위해 코스닥시장 상장규정 제 26조 제 1항 제 4호에 따른 의무보유 대상자 2개 기관이 보유한 지분 499,218주(공모 전 기준 5.45%, 공모 후 기준 4.61%)에 대해서 규정상 의무보유 기간 1개월 이외에 추가적으로 자발적보호예수 기간을 설정하였으며, 벤처금융 등 기관투자자 14인이 보유한 주식수 2,026,171주 에 대해서 1 ~ 2개월 자진 보유 예탁기간을 설정하였습니다. 또한 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 25,600주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다 .
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[ 공모 후 지분율 및 의무보유 기간 ] |
| 분 | 성 명(회사명) | 주식의 종류 | 공모 후 소유 주식수 주1) | 유통가능물량 | 매각제한물량 | 기간 | 비고 | |||
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| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | |||||
| 최대주주등 | 이의일 | 보통주 | 1,719,564 | 15.88% | - | 0.00% | 1,719,564 | 15.88% | 상장 후 3년 | 주2) |
| 벤처금융 | 포지티브 세컨더리 벤처투자조합 제1호 | 보통주 | 269,506 | 2.49% | - | 0.00% | 161,704 | 1.49% | 상장 후 1개월 | 주3) |
| 107,802 | 1.00% | 상장 후 2개월 | 주4) | |||||||
| 에스제이지피 와이지 신기술투자조합 제2호 | 보통주 | 229,712 | 2.12% | - | 0.00% | 137,827 | 1.27% | 상장 후 1개월 | 주3) | |
| 91,885 | 0.85% | 상장 후 2개월 | 주4) | |||||||
| 한국투자RE-UP펀드 | 보통주 | 604,080 | 5.58% | 151,020 | 1.39% | 211,428 | 1.95% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 241,632 | 2.23% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 에이피알제이디바이오소재신기술조합제1호 | 보통주 | 485,182 | 4.48% | 121,295 | 1.12% | 169,814 | 1.57% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 194,073 | 1.79% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 델타벤처투자조합1호 | 보통주 | 158,800 | 1.47% | 39,700 | 0.37% | 55,580 | 0.51% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 63,520 | 0.59% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 이에스4호청년창업투자조합 | 보통주 | 190,736 | 1.76% | 47,684 | 0.44% | 66,758 | 0.62% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 76,294 | 0.70% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 엘앤에스글로벌반도체성장투자조합 | 보통주 | 155,839 | 1.44% | 38,959 | 0.36% | 54,544 | 0.50% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 62,336 | 0.58% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 에버그린투자파트너스2호펀드 | 보통주 | 123,677 | 1.14% | 30,919 | 0.29% | 43,287 | 0.40% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 49,471 | 0.46% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 유안타혁신일자리창출펀드 | 보통주 | 114,856 | 1.06% | 28,714 | 0.27% | 40,200 | 0.37% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 45,942 | 0.42% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 2020 SBI 스케일업 펀드 | 보통주 | 114,856 | 1.06% | 28,714 | 0.27% | 40,200 | 0.37% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 45,942 | 0.42% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 한국투자바이오글로벌펀드 | 보통주 | 77,530 | 0.72% | 19,382 | 0.18% | 27,136 | 0.25% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 31,012 | 0.29% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 한국투자SEA-CHINAFUND | 보통주 | 25,842 | 0.24% | 6,460 | 0.06% | 9,045 | 0.08% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 10,337 | 0.10% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 에이치비케이아이에스2019투자조합(HB-KIS2019투자조합) | 보통주 | 57,430 | 0.53% | 14,357 | 0.13% | 20,101 | 0.19% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 22,972 | 0.21% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 전문투자자 | 한국산업은행(벤처금융실) | 보통주 | 344,570 | 3.18% | 86,142 | 0.80% | 120,600 | 1.11% | 상장 후 1개월 | 주5) |
| 137,828 | 1.27% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 중소기업은행혁신금융부 | 보통주 | 190,730 | 1.76% | 47,682 | 0.44% | 66,756 | 0.62% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 76,292 | 0.70% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 대신증권 | 보통주 | 57,428 | 0.53% | 14,357 | 0.13% | 20,100 | 0.19% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 22,971 | 0.21% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 우호주주 | 이그나이트이노베이터스㈜ | 보통주 | 462,010 | 4.27% | 45,726 | 0.42% | 64,017 | 0.59% | 상장 후 1개월 | 주5) |
| 73,162 | 0.68% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 279,105 | 2.58% | 상장 후 3년 | 주8) | |||||||
| ㈜제이더블유에셋 | 보통주 | 387,602 | 3.58% | 41,900 | 0.39% | 58,661 | 0.54% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 67,041 | 0.62% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 220,000 | 2.03% | 상장 후 3년 | 주8) | |||||||
| 정현정 | 보통주 | 320,000 | 2.95% | 40,000 | 0.37% | 56,000 | 0.52% | 상장 후 1개월 | 주5) | |
| 64,000 | 0.59% | 상장 후 2개월 | 주6) | |||||||
| 160,000 | 1.48% | 상장 후 3년 | 주8) | |||||||
| 대상㈜ | 보통주 | 210,526 | 1.94% | - | 0.00% | 210,526 | 1.94% | 상장 후 3년 | 주8) | |
| ㈜더블유바이오 | 보통주 | 134,752 | 1.24% | - | 0.00% | 134,752 | 1.24% | 상장 후 3년 | 주8) | |
| 1%이상 주주 | 박병규 | 보통주 | 119,736 | 1.11% | 119,736 | 1.11% | - | 0.00% | - | |
| 김솔아 | 보통주 | 91,190 | 0.84% | 91,190 | 0.84% | - | 0.00% | - | ||
| 기타주주 | 기타 소액주주 | 보통주 | 2,517,518 | 23.25% | 2,517,518 | 23.25% | - | 0.00% | - | |
| 공모주주 | 우리사주조합 (공모 우선배정) | 보통주 | 25,600 | 0.24% | - | 0.00% | 25,600 | 0.24% | 예탁일로부터 1년 | 주10) |
| 공모주식수(신주) | 보통주 | 1,592,400 | 14.70% | 1,592,400 | 14.70% | - | 0.00% | - | ||
| 의무인수 | 주관사 의무인수분 | 보통주 | 48,540 | 0.45% | - | 0.00% | 48,540 | 0.45% | 상장 후 3개월 | 주9) |
| 합계 | 10,830,212 | 100.00% | 5,123,855 | 47.31% | 5,706,357 | 52.69% | ||||
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주 1) |
의무보호예수 주식수는 상장신청일 기준 주식수이며, 지분율은 상장주선인 의무인수분, 공모주식수를 포함한 상장예정주식수를 기준으로 산정하였습니다. |
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주 2) |
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 1년 및 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 2년으로 총 3년 의무보유 |
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주 3) |
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 따른 의무보유 1개월 |
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주 4) |
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 따른 의무보유 1개월과 동 규정 제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 1개월로 총 2개월 의무보유 |
| 주5) | 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 1개월 |
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주 6) |
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 2개월 |
| 주7) | 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 따른 의무보유 1년 |
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주 8) |
공동목적보유 확약 3년 및 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 3 년 |
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주 9) |
「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 가목에 따른 상장주선인 의무보유 3개월 |
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주 10) |
금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 25,600주(상장예정주식의 0.24%)는「근로복지기본법」제43조에 따라 예탁일(상장일과 동일)로부터 1년간 한국증권금융에 예탁될 예정 |
상기의 의무보유 수량을 제외한 주 식수 5,123,8 55 주(공모 후 지분율 47.31%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매 도가 가능하므로 , 해당 물량의 매각으로인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며 , 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수있습니다 . 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 , 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성 , 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식되어 주가 하락을 초래할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다 .
「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행 , 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다 .
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[ 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 ] |
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「코스닥시장 상장규정」제 16조 (의무보유의 예외 등 ) ① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다 . 이 경우 제 1호 또는 제 2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다 . <개정 2022.12.7> 1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우 2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우 3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우 ② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출 , 질권 설정·말소 등을 할 수 있다 . ③ 제 1항 및 제 2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다 . |
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「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제 17조 (의무보유의 예외 등 ) ① 규정 제 16조제 1항제 2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다 . <개정 2022.12.9> 1. 기술 향상 , 품질 개선 , 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 ② 거래소는 제 1항 각 호에 따른 사유의 해당 여부를 심사하는 경우 법시행령 제 176조의 5제 8항에 따른 외부평가기관의 경영 진단에 관한 소견서 등을 반영하여야 한다 . ③ 거래소는 규정 제 16조제 1항제 1호·제 2호에 따라 최대주주등에 대한 의무보유의 예외를 인정하는 경우 그 내용을 시장안내 사항으로 공시하여야 한다 . <개정 2022.12.9> ④ 규정 제 16조제 1항제 3호에서 “그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우”란 상장신청인이 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인의 물적분할로 설립된 경우로서 상장신청인의 모회사 (「상법」 제 342조의 2제 1항에 따른 모회사를 말한다 . 이하 이 항에서 같다 ) 주주 보호 방안 등에 따라 모회사의 주주가 주식등을 취득하는 것으로 거래소가 인정하는 경우를 말한다 . <신설 2022.12.9> ⑤ 규정 제 16조제 2항에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다 . 다만 , 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록된 주식등에 대하여 제 1호부터 제 4호까지의 규정에서 정하는 사유가 발생한 경우에는 거래소의 승인을 받지 않을 수 있다 . 1. 액면분할 또는 액면병합에 따라 신주로 교환하기 위한 경우 2. 회사의 합병 , 분할 , 분할합병에 따라 합병신주 등으로 교환하기 위한 경우 3. 전환주식 , 전환사채 , 상환주식 또는 신주인수권부사채 (신주인수권을 표시하는 증서를 포함한다 )의 권리행사를 위한 경우 4. 전환주식 , 전환사채 , 상환주식 또는 신주인수권부사채의 상환을 위한 경우 5. 다음 각 목의 어느 하나에 따른 목적으로 「법인세법 시행령」 제 61조제 2항제 1호부터 제 11호까지의 금융기관 또는 법 제 9조제 17항제 3호의 증권금융회사에 대하여 질권을 설정하기 위한 경우 가 . 발행회사 (기업인수목적회사는 제외한다 )의 경영에 필요한 자금마련을 위한 대출 나 . 발행회사의 유상증자 (일반공모증자 또는 제 3자 배정 방식의 증자는 제외한다 )에 참여하기 위한 납입자금 마련을 위한 대출 6. 제 5호에 따라 설정된 질권을 변경하거나 해지하는 경우 7. 그 밖에 법령상 의무의 이행 등을 위하여 주식등의 인출 , 질권 설정·말소 등이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우 |
이외에도 당사는 임직원에게 총 7 차례에 걸쳐서 총 946,800 주의 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다 . 주식매수선택권 부여 이후 퇴사 등으로 266,400 주가 취소되고 139,000 주가 행사되어 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 증가할 수 있는 보통주 수량은 541,400 주이며 , 이 중 가득요건이 충족되어 상장 직후 행사할 수 있는 물량은 총 275,600 주 ( 공모 후 발행주식총수의 2.54%) 이고 , 증권신고서 제출일 현재 행사기간이 도래하지 않은 물량은 265,800 주 ( 공모 후 발행주식총수의 2.45%) 입 니다 .
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[ 주식매수선택권 부여현황 ] |
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( 기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) |
( 단위 : 주 , 원 ) |
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부여대상 |
부여 주식종류 |
부여 주식수 |
행사가능 주식수 |
행사기간 미도래 주식수 |
행사가격 |
행사기간 |
부여일자 |
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임직원 14인 |
기명식보통주 |
77,000 | 77,000 |
- |
2,539 |
2021.07.31~2025.07.30 | 2019.08.01 |
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임직원 31인 |
기명식보통주 |
134,700 | 134,700 |
- |
6,094 | 2023.03.30~2026.03.29 | 2021.03.31 |
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임직원 27인 |
기명식보통주 |
127,800 | 63,900 |
- |
6,640 | 2024.03.30~2026.03.29 | 2022.03.31 |
| - |
63,900 |
2025.03.30~2027.03.29 | |||||
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임직원 31인 |
기명식보통주 |
83,500 | - |
41,750 |
6,640 | 2025.03.30~2026.03.29 | 2023.03.31 |
| - |
41,750 |
2026.03.30~2028.03.29 | |||||
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임직원 40인 |
기명식보통주 |
118,400 | - |
59,200 |
7,000 | 2026.03.30~2027.03.29 | 2024.03.29 |
| - |
29,600 |
2027.03.30~2028.03.29 | |||||
| - |
29,600 |
2028.03.30~2029.03.29 | |||||
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합계 |
541,400 | 275,600 |
265,800 |
- | |||
주 ) 퇴사 등으로 취소된 주식매수선택권은 제외하고 기재하였습니다 . 단 , 코스닥시장 상장규정 제 26 조에 의거하여 당사의 임원 ( 등기 , 미등기 불문 ) 은 상장일로부터 1 년간의 의무보유에 추가적으로 핵심 임원 2 인의 경우 자발적 의무보유 2 년을 확약하여 총 의무보유기간은 3 년입니다 . 이에 따라 가득조건이 충족되어 상장 직후 행사가능한 물량 275,600 주 중에 118,000 주는 상장일로부터 1~3 년간 의무보유기간을 확약하여 , 임직원의 주식매수선택권 행사로 인해 증가되는 보통주 중 상장 직후 유통가능주식수에 영향을 주는 주식수는 157,600 주 ( 공모 후 발행주식총수의 1.46%) 입니다 .
(주25) 정정 전
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바 . 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 미준수 및 공시 관련
동사는 2021년 시리즈 C 투자유치 과정에서 같은 종류의 증권에 대하여 공모에 의하지 아니하고 제 3자 배정 유상증자를 진행하였으며 , 이때 주주의 수가 아닌 주주가 조합일때의 조합원 , 신탁업자일 경우 위탁업자의 수를 포함한 청약의 권유를 받은 자를 합산 시 50인 이상에 해당되었습니다 . 따라서 , 간주모집에 해당하여 증권신고서 제출이 필요하였으나 , 당사는 당시 이부분을 인지하지 못하여 증권신고서 제출의무가 발생한다는 점을 인지하지 못한 채로 제 3자 유상증자를 진행하였습니다 . 상장 준비 과정 중 이에 해당하는 사실이 증권신고서를 제출해야하는 의무가 발생한 것으로 판단하여 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2023년 11월 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다 . 현재 본건에 관하여 금융감독원의 조사가 진행중이며 그 조사결과에 따라 중조치 처분을 받을 경우 문제된 모집가액의 100분의 0.6에서 100분의 3 범위 내에서 과징금이 부과될 수 있습니다 .
또한 , 해당 제 3자 유상증자가 모집 행위에 해당할 경우 해당 제 3자 유상증자 발행일 이후로 당사는 사업보고서 제출 대상 법인으로 판단될 수 있으며 , 이 경우 자본 또는 부채의 변동에 관한 이사회 등의 결정이 있을 때 주요사항보고서 제출 의무가 발생합니다 . 또한 ,증권의 모집행위를 했던 법인의 경우 사모 방식의 증권 발행 시 증권의 종류에 따른 전매제한조치를 완료하지 않을 경우 모집으로 간주하여 증권신고서 제출 의무가 부과될 수 있습니다 . 당사는 증권의 모집 행위를 하였다고 인지하지 못함에 따라 정기공시 , 증권신고서 및 주요사항보고서 공시의무 누락이 발행했을 가능성이 있으며 , 이로 인하여 금융위원회의 조치가 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다 .
현재 당사는 해당 사항과 같은 공시 위반사항이 발생하지 않도록 인력 및 조직, 시스템을구축하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
동사는 2021년 시리즈 C 투자유치 과정에서 같은 종류의 증권에 대하여 공모에 의하지 아니하고 제 3자 배정 유상증자를 진행하였으며 , 이때 주주의 수가 아닌 주주가 조합일때의 조합원 , 신탁업자일 경우 위탁업자의 수를 포함한 청약의 권유를 받은 자를합산 시 50인 이상에 해당되었습니다 . 따라서 , 간주모집에 해당하여 증권신고서 제출이 필요하였으나 , 당사는 당시 이부분을 인지하지 못하여 증권신고서 제출의무가 발생한다는 점을 인지하지못한 채로 제 3자 유상증자를 진행하였습니다 . 상장 준비 과정 중 이에 해당하는 사실이 증권신고서를 제출해야하는 의무가 발생한 것으로 판단하여 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2023년 11월 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다 . 현재 본건에 관하여 금융감독원의 조사가 진행중이며 그 조사결과에 따라 중조치 처분을 받을 경우 문제된 모집가액의 100분의 0.6에서 100분의 3 범위 내에서 과징금이 부과될 수 있습니다 .
다만 , 법무법인 태평양으로부터 상기 사안이 증권발행제한 조치에 이르지 않을 것이라는 법무의견서를 수령하였으며 , 이에 상기 사안이 당사의 상장 추진 과정에 미치는영향은 제한적일 것으로 판단됩니다 .
추가로 당사는 상장이후 원활하고 안정적인 공시업무 수행을 위해 상장추진 과정에서 공시 관련 의무에 대한 교육체계를 구축하였고 공시조직을 재정비하였습니다 . 외부에서 공시전문가 백상열 팀장을 영입하고 , 내부적으로 공시 의무를 적절하게 이행할 수 있는 조직 및 체계를 구축하고 공시책임자 및 공시담당자가 한국거래소 상장지원센터에서 운영하는 경영자 과정 및 상장전문가 교육을 이수하는 등 공시 의무에 주의를 기울이고 있습니다 . 추후에도 공시 위반 사항이 발생하지 않도록 「공시정보관리규정」을 철저히 준수할 예정입니다 . 동사의 공시 관련 조직은 아래와 같습니다.
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[ (주 )엑셀세라퓨틱스 공시책임자 및 담당자 현황 ] |
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구분 |
성명 |
담당업무 |
주요경력 |
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공시책임자 |
박영배 |
경영관리총괄(CFO) |
중앙대학교 경영학부 (학사 ) 前 삼일회계법인 (10.10~15.01) 前 안진회계법인 (15.12~18.03) 前 ㈜ 웅진씽크빅 , ㈜ 웅진 상근감사 (18.03~21.03) 現 ㈜엑셀세라퓨틱스 재무이사 (CFO(21.03 ~) |
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공시담당자 (정 ) |
백상열 |
IR 팀장 |
한남대학교 사범대학 역사교육과(학사)前 ㈜메가스터디교육 초중등사업본부 ('07.12~'13.02) 前 ㈜씨엠에스에듀(KS 225330) IR 팀장 /부장('13.09~'21.04)前 ㈜크레버스(KS 096240) Finance 팀장 /이사('21.05~'23.09) 前 ㈜포커스에이치엔에스(KS 331380) 경영관리 부장 ('23.10~'24.03)現 ㈜엑셀세라퓨틱스재무기획팀 팀장 /부장 |
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공시담당자 (부 ) |
강원호 |
회계팀 사원 |
울산대학교 회계학과(학사)前 ㈜일진에이테크 관리부 회계팀 사원('21.09 ~ '23.02) 現 ㈜엑셀세라퓨틱스 경영기획본부 회계팀 사원 |
당사는 회사의 주요 정보가 공시담당조직에도 공유되어 공시의무사항인지 여부를 적시에 판단할 수 있도록 시스템을 정비하였습니다 . 그 이외에 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고 , 임원 및 대주주의 지분변동 관련 공시의무 준수를 요구할 계획입니다 . 또한 , 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성 , 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시 교육과 불공정거래 예방 교육을 지속적으로 실시하여 불공정거래에 대한 사전 방지책을 마련할 계획입니다 .
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이에 대해 주의하시기 바랍니다 .
당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다 . 또한 , 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며 , 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시 , 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다 .
당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 " 코스닥시장 공시규정 제 2 장 공시의무 제 1 절 주요 경영사항 신고 및 공시 " 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며 , 공시책임자와 공시담당자 ( 정 , 부 ) 2 인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다 . 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며 , 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원 , 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다 .
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 , 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다 .
(주25) 정정 후
| 바.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 미준수 및 공시 관련당사는 2021년 시리즈 C 투자유치 과정에서 같은 종류의 증권에 대하여 공모에 의하지 아니하고 제3자 배정 유상증자를 진행하였으며, 이때 주주의 수가 아닌 주주가 조합일때의 조합원, 신탁업자일 경우 위탁업자의 수를 포함한 청약의 권유를 받은 자를 합산 시 50인 이상에 해당되었습니다. 따라서, 간주모집에 해당하여 증권신고서 제출이 필요하였으나, 당사는 당시 이부분을 인지하지 못하여 증권신고서 제출의무가 발생한다는 점을 인지하지 못한 채로 제3자 유상증자를 진행하였습니다. 상장 준비 과정 중 이에 해당하는 사실이 증권신고서를 제출해야하는 의무가 발생한 것으로 판단하여 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2023년 11월 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다. 현재 본건에 관하여 금융감독원의 조사가 진행중이며 그 조사결과에 따라 중조치 처분을 받을 경우 문제된 모집가액의 100분의0.6에서 100분의3 범위 내에서 과징금이 부과될 수 있습니다. 또한, 해당 제3자 유상증자가 모집 행위에 해당할 경우 해당 제3자 유상증자 발행일 이후로 당사는 사업보고서 제출 대상 법인으로 판단될 수 있으며, 이 경우 자본 또는 부채의 변동에 관한 이사회 등의 결정이 있을 때 주요사항보고서 제출 의무가 발생합니다. 또한,증권의 모집행위를 했던 법인의 경우 사모 방식의 증권 발행 시 증권의 종류에 따른 전매제한조치를 완료하지 않을 경우 모집으로 간주하여 증권신고서 제출 의무가 부과될 수 있습니다. 당사는 증권의 모집 행위를 하였다고 인지하지 못함에 따라 정기공시, 증권신고서 및 주요사항보고서 공시의무 누락이 발행했을 가능성이 있으며, 이로 인하여 금융위원회의 조치가 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 현재 당사는해당사항과같은공시위반사항이발생하지않도록인력및조직, 시스템을구축하고있습니다. 또한 상장 후 1년간 공시의무 등 기타 사항의 자문에 대해 필요시 대신증권에 요청을 하면 대신증권은 이에 성실히 응하기로 하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생 시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
당 사는 2021년 시리즈 C 투자유치 과정에서 같은 종류의 증권에 대하여 공모에 의하지 아니하고 제 3자 배정 유상증자를 진행하였으며 , 이때 주주의 수가 아닌 주주가 조합일때의 조합원 , 신탁업자일 경우 위탁업자의 수를 포함한 청약의 권유를 받은 자를합산 시 50인 이상에 해당되었습니다 . 따라서 , 간주모집에 해당하여 증권신고서 제출이 필요하였으나 , 당사는 당시 이부분을 인지하지 못하여 증권신고서 제출의무가 발생한다는 점을 인지하지못한 채로 제 3자 유상증자를 진행하였습니다 . 상장 준비 과정 중 이에 해당하는 사실이 증권신고서를 제출해야하는 의무가 발생한 것으로 판단하여 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2023년 11월 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다 . 현재 본건에 관하여 금융감독원의 조사가 진행중이며 그 조사결과에 따라 중조치 처분을 받을 경우 문제된 모집가액의 100분의 0.6에서 100분의 3 범위 내에서 과징금이 부과될 수 있습니다 .
다만 , 법무법인 태평양으로부터 상기 사안이 증권발행제한 조치에 이르지 않을 것이라는 법무의견서를 수령하였으며 , 이에 상기 사안이 당사의 상장 추진 과정에 미치는영향은 제한적일 것으로 판단됩니다 .
추가로 당사는 상장이후 원활하고 안정적인 공시업무 수행을 위해 상장추진 과정에서 공시 관련 의무에 대한 교육체계를 구축하였고 공시조직을 재정비하였습니다 . 외부에서 공시전문가 백상열 팀장을 영입하고 , 내부적으로 공시 의무를 적절하게 이행할 수 있는 조직 및 체계를 구축하고 공시책임자 및 공시담당자가 한국거래소 상장지원센터에서 운영하는 경영자 과정 및 상장전문가 교육을 이수하는 등 공시 의무에 주의를 기울이고 있습니다 . 추후에도 공시 위반 사항이 발생하지 않도록 「공시정보관리규정」을 철저히 준수할 예정입니다 . 동사의 공시 관련 조직은 아래와 같습니다.
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[ (주 )엑셀세라퓨틱스 공시책임자 및 담당자 현황 ] |
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구분 |
성명 |
담당업무 |
주요경력 |
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공시책임자 |
박영배 |
경영관리총괄(CFO) |
중앙대학교 경영학부 (학사 ) 前 삼일회계법인 (10.10~15.01) 前 안진회계법인 (15.12~18.03) 前 ㈜ 웅진씽크빅 , ㈜ 웅진 상근감사 (18.03~21.03) 現 ㈜엑셀세라퓨틱스 재무이사 (CFO(21.03 ~) |
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공시담당자 (정 ) |
백상열 |
IR 팀장 |
한남대학교 사범대학 역사교육과(학사)前 ㈜메가스터디교육 초중등사업본부 ('07.12~'13.02) 前 ㈜씨엠에스에듀(KS 225330) IR 팀장 /부장('13.09~'21.04)前 ㈜크레버스(KS 096240) Finance 팀장 /이사('21.05~'23.09) 前 ㈜포커스에이치엔에스(KS 331380) 경영관리 부장 ('23.10~'24.03)現 ㈜엑셀세라퓨틱스 재무기획팀 팀장 /부장 |
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공시담당자 (부 ) |
강원호 |
회계팀 사원 |
울산대학교 회계학과(학사)前 ㈜일진에이테크 관리부 회계팀 사원('21.09 ~ '23.02) 現 ㈜엑셀세라퓨틱스 경영기획본부 회계팀 사원 |
당사는 회사의 주요 정보가 공시담당조직에도 공유되어 공시의무사항인지 여부를 적시에 판단할 수 있도록 시스템을 정비하였습니다 . 그 이외에 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고 , 임원 및 대주주의 지분변동 관련 공시의무 준수를 요구할 계획입니다 . 또한 , 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성 , 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시 교육과 불공정거래 예방 교육을 지속적으로 실시하여 불공정거래에 대한 사전 방지책을 마련할 계획입니다 .
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이에 대해 주의하시기 바랍니다 .
당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다 . 또한 , 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며 , 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시 , 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다 .
당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 " 코스닥시장 공시규정 제 2 장 공시의무 제 1 절 주요 경영사항 신고 및 공시 " 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며 , 공시책임자와 공시담당자 ( 정 , 부 ) 2 인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다 . 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며 , 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원 , 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다 .
또한 상장 후 1 년간 공시의무 등 기타 사항의 자문에 대해 필요시 대신증권에 요청을 하면 대신증권은 이에 성실히 응하기로 하였습니다 . 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 , 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다 . (주26) 정정 전
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어 . 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 수요예측은 2024 년 06 월 03 일 ( 월 ) ~ 06 월 10 일 ( 월 ), 청약은 2024 년 06 월 12 일 ( 수 ) ~ 06 월 13 일 ( 목 ) 에 진행될 예정입니다 . 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다 . |
당사의 수요예측 예정일은 2024 년 06 월 03 일 ( 월 ) ~ 06 월 10 일 ( 월 ) 입니다 . 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024 년 06 월 12 일 ( 수 ) ~ 06 월 13 일 ( 목 ) 에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다 . 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다 . (주26) 정정 후
|
어 . 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 수요예측은 2024 년 2024 년 06 월 24 일 ( 월 ) ~ 06 월 28 일 ( 금 ) , 청약은 2024 년 07 월 03 일 ( 수 ) ~ 07 월 04일 ( 목 ) 에 진행될 예정입니다 . 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다 . |
당사의 수요예측 예정일은 2024 년 06 월 24 일 ( 월 ) ~ 06 월 28 일 ( 금 ) 입니다 . 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024 년 07 월 03 일 ( 수 ) ~ 07 월 04일 ( 목 ) 에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다 . 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다 .
(주27) 정정 전
|
커 . 추정 실적에 관한 위험 당사는 "Ⅳ. 인수인의 의견 ( 분석기관의 평가의견 ) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라 . 추정 당기순이익 산정내역 " 에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였습니다 . 단 , 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다 . 따라서 , 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다 . |
당사는 "Ⅳ. 인수인의 의견 ( 분석기관의 평가의견 ) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라 . 추정 당기순이익 산정내역 " 에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였습니다 .
| (주)엑셀세라퓨틱스 추정 손익계산서 |
| (단위:백만원) |
|
구분 |
2024 년 (E) |
2025 년 (E) |
2026 년 (E) |
2027 년 (E) |
2028 년 (E) |
|
매출액 |
3,519 |
8,223 |
11,866 |
17,252 |
26,640 |
|
매출원가 |
3,701 |
5,468 |
5,905 |
7,361 |
10,226 |
|
매출총이익 |
-182 |
2,755 |
5,961 |
9,891 |
16,414 |
|
판매비와관리비 |
5,758 |
5,524 |
5,337 |
5,424 |
5,646 |
|
영업이익 |
-5,940 |
-2,769 |
624 |
4,467 |
10,768 |
|
영업비용 |
224 |
259 |
285 |
331 |
404 |
|
법인세차감전순이익 |
-6,164 |
-3,028 |
339 |
4,136 |
10,364 |
| 주) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. |
단 , 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다 . 따라서 , 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다 .
(주27) 정정 후
|
커 . 추정 실적에 관한 위험 당사는 "Ⅳ. 인수인의 의견 ( 분석기관의 평가의견 ) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라 . 추정 당기순이익 산정내역 " 에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였습니다 . 단 , 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다 . 따라서 , 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다 . |
당사는 "Ⅳ. 인수인의 의견 ( 분석기관의 평가의견 ) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라 . 추정 당기순이익 산정내역 " 에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였습니다 .
| (주)엑셀세라퓨틱스 추정 손익계산서 |
| (단위:백만원) |
|
구분 |
2024 년 (E) |
2025 년 (E) |
2026 년 (E) |
2027 년 (E) |
2028 년 (E) |
|
매출액 |
3,519 |
8,223 |
11,866 |
17,650 |
26,539 |
|
매출원가 |
3,701 |
5,468 |
5,905 |
7,608 |
10,178 |
|
매출총이익 |
-182 |
2,755 |
5,961 |
10,042 |
16,361 |
|
판매비와관리비 |
5,758 |
5,524 |
5,337 |
5,371 |
5,635 |
|
영업이익 |
-5,940 |
-2,769 |
624 |
4,672 |
10,726 |
|
영업비용 |
224 |
259 |
285 |
204 |
204 |
|
법인세차감전순이익 |
-6,164 |
-3,028 |
339 |
4,468 |
10,522 |
| 주) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. |
단 , 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다 . 따라서 , 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다 .
(주28) 정정 전
|
도 . 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정 하며 , 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다 . |
증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,618,000 주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 404,5000 주 ~485,400 주 ( 공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자
1,107,000 주 ~ 1,187,900주(공모주식의 68.42% ~ 73.42%) 우리사주조합 25,600 주 ( 공모주식의 1.58%) 입니다 . 기관투자자 배정주식 1,107,000 주 ~ 1,187,900주 를 대상으로 2024 년 6 월 3일부터 2024년 6 월 10 일까지 수요예측을 실시하여 배정하며 , 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다 . 한편 , 2024 년 6 월 12 일부터 13 일까지 양일간 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다 . 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며 , 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다 . (주28) 정정 후
|
도 . 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정 하며 , 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다 . |
증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,618,000 주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 404,5000 주 ~485,400 주 ( 공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자
1,107,000 주 ~ 1,187,900주(공모주식의 68.42% ~ 73.42%) 우리사주조합 25,600 주 ( 공모주식의 1.58%) 입니다 . 기관투자자 배정주식 1,107,000 주 ~ 1,187,900주 를 대상으로 2024 년 6 월 24일부터 2024년 6 월 28 일 까 지 수요예측을 실시하여 배정하며 , 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다 . 한편 , 2024 년 7 월 03 일부터 04 일 까 지 양일간 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다 . 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며 , 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다 . (주29) 정정 전
나. 평가일정
| 구분 | 일시 |
|---|---|
| 대표주관계약 체결 | 2020년 10월 23일. |
| 기업실사 | 2020년 10월 23일.~ 2024년 5월 13 일 |
| 상장예비심사 신청 | 2023년 10월 31일 |
| 상장예비심사 승인 | 2024년 5월 09일 |
| 증권신고서 제출 | 2024년 5월 13일 |
(주29) 정정 후나. 평가일정
| 구분 | 일시 |
|---|---|
| 대표주관계약 체결 | 2020년 10월 23일. |
| 기업실사 | 2020년 10월 23일.~ 2024년 6월 03 일 |
| 상장예비심사 신청 | 2023년 10월 31일 |
| 상장예비심사 승인 | 2024년 5월 09일 |
| 증권신고서 제출 | 2024년 5월 13일 |
(주30 ) 정정 전
(4) 기업실사 주요 일정 및 내용
|
구분 |
일자 |
실사내용 |
|
1 |
2020.10.23 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 (1) 상장 대표주관계약 체결 |
|
2 |
2020.11.03 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의 2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명 - 향 후 세부 일정에 대한 협의 |
|
3 |
2020.11.06 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 기업실사 범위 및 방법 협의 2) 기업실사 참여자 구성 3) 자료 요청 및 인터뷰 - 사업 계획 , 주주명부 , 등기부등본 , 정관 , 내규 등 - 3 개년 감사보고서 , 결산명세서 - 조직도 및 인원현황 - 산업 및 사업 설명자료 ( 기술사업계획서 등) |
|
4 |
2020.11.10 ~2020.11.13 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰 - 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 - 장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토 - 제품생산과정 , 재고관리 등 Process 검토 2) 지배구조 및 제반 규정 검토 - 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 - 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 - 이사회운영규정 , 위임전결규정 등 제반 규정 검토 3) 주식 관련 사항 검토 - 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 4) 재무자료 검토 - 최근 3 개년 감사검토보고서세무조정계산서 검토 |
|
5 |
2020.12.01 ~2020.12.03 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 1 차 실사 시 이슈사항 F/U 2) 재무 , 회계 관련 인터뷰 3) 상장 적합성 (외형요건 및 질적요건 ) 검토 4) 각 사업부문별 성장성 및 사업성 , 경쟁우위 및 경쟁열위 등 검토 5) 회사의 기술경쟁력 및 영업위험 평가 |
|
6 |
2021.03.05 ~2021.03..08 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사청구서 검토 2) Valuation 협의 (1차 ) - 공모구조 및 Valuation 3) 공모자금 사용계획 검토 4) 의무보유 대상자 선정 및 관련 절차 진행 |
|
7 |
2021.03.15 ~2021.03.18 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사청구서 검토 2) 상장주선인의 종합의견 및 기업실사 D/D 체크리스트 작성 3) Valuation 최종 협의 4) 공모자금 사용계획 확정 |
|
8 |
2021.03.28 ~2021.03.31 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사청구서 검토 2) 상장주선인의 종합의견 및 기업실사 D/D 체크리스트 검토 3) 지정감사인 (대현회계법인 ) 감사인 인터뷰 4) 시장성의견서 검토 |
|
9 |
2021.04.05 ~2021.04.09 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사청구서 최종 검토 2) 상장주선인의 종합의견 및 기업실사 D/D 체크리스트 최종 검토 3) 시장성의견서 최종 검토 |
| 10 |
2023.06.02 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 기업실사 범위 및 방법 협의 2) 기업실사 참여자 구성 3) 자료 요청 및 인터뷰 - 사업 계획 , 주주명부 , 등기부등본 , 정관 , 내규 등 - 3 개년 감사보고서 , 결산명세서 |
| 11 |
2023.06.26 ~ 2023.06.29 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰 - 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 - 장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토 2) 지배구조 및 제반 규정 검토 - 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 - 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 - 이사회운영규정 , 위임전결규정 등 제반 규정 검토 3) 주식 관련 사항 검토 - 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 4) 재무자료 검토 - 최근 3 개년 감사검토보고서세무조정계산서 검토 |
| 12 |
2023.07.10 ~2023.07.13 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 1 차 실사 시 이슈사항 F/U 2) 재무 , 회계 관련 인터뷰 3) 상장 적합성 (외형요건 및 질적요건 ) 검토 4) 각 사업부문별 성장성 및 사업성 , 경쟁우위 및 경쟁열위 등 |
|
13 |
2023.07.27 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임 3. 내용 1) 2023 년 반기 예상 실적 검토 2) 상장예비심사신청 일정 협의 |
|
14 |
2023.07.31 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 결산일 이후 발생한 중요사항 확인 2) 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토 3) 보호예수관련 절차 설명 |
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15 |
2023.08.15 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 ( 1) 2023 년 반기 실적에 대한 검토 2) 기업실사 이슈사항 F/U |
|
16 |
2023.09.18 ~2023.09.21 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 :이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사신청서 작성 2) 상장예비심사신성서 첨부서류 및 검토 |
|
17 |
2023.10.10 ~ 2023.10.13 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사신청서 검토 2) Valuation 협의 (1차 ) - 공모구조 및 Valuation3)공모자금 사용계획 검토 |
|
18 |
2023.10.19 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사신청서 검토 2) Valuation 최종 협의 3) 공모자금 사용계획 검토 |
|
19 |
2023.10.23 ~2023.10.27 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임, 임재영 책임
3. 내용 1) 상장예비심사신청서 검토 2) 상장주선인의 종합의견 및 기업실사 D/D 체크리스트 작성 |
|
20 |
2023.10.31 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임, 임재영 책임
3. 내용 상장예비심사신청서 한국거래소 제출 |
| 21 | 2024.05.09 | [상장예비심사 승인] |
| 22 | 2024.05.09~2024.05.13 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 박상우 책임, 임재영 책임
3. 내용 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행 |
| 23 | 2024.05.13 | [증권신고서 제출] |
(주30) 정정 후
(4) 기업실사 주요 일정 및 내용
|
구분 |
일자 |
실사내용 |
|
1 |
2020.10.23 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 (1) 상장 대표주관계약 체결 |
|
2 |
2020.11.03 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의 2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명 - 향 후 세부 일정에 대한 협의 |
|
3 |
2020.11.06 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 기업실사 범위 및 방법 협의 2) 기업실사 참여자 구성 3) 자료 요청 및 인터뷰 - 사업 계획 , 주주명부 , 등기부등본 , 정관 , 내규 등 - 3 개년 감사보고서 , 결산명세서 - 조직도 및 인원현황 - 산업 및 사업 설명자료 ( 기술사업계획서 등) |
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4 |
2020.11.10 ~2020.11.13 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰 - 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 - 장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토 - 제품생산과정 , 재고관리 등 Process 검토 2) 지배구조 및 제반 규정 검토 - 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 - 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 - 이사회운영규정 , 위임전결규정 등 제반 규정 검토 3) 주식 관련 사항 검토 - 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 4) 재무자료 검토 - 최근 3 개년 감사검토보고서세무조정계산서 검토 |
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5 |
2020.12.01 ~2020.12.03 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 1 차 실사 시 이슈사항 F/U 2) 재무 , 회계 관련 인터뷰 3) 상장 적합성 (외형요건 및 질적요건 ) 검토 4) 각 사업부문별 성장성 및 사업성 , 경쟁우위 및 경쟁열위 등 검토 5) 회사의 기술경쟁력 및 영업위험 평가 |
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6 |
2021.03.05 ~2021.03..08 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사청구서 검토 2) Valuation 협의 (1차 ) - 공모구조 및 Valuation 3) 공모자금 사용계획 검토 4) 의무보유 대상자 선정 및 관련 절차 진행 |
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7 |
2021.03.15 ~2021.03.18 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사청구서 검토 2) 상장주선인의 종합의견 및 기업실사 D/D 체크리스트 작성 3) Valuation 최종 협의 4) 공모자금 사용계획 확정 |
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8 |
2021.03.28 ~2021.03.31 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사청구서 검토 2) 상장주선인의 종합의견 및 기업실사 D/D 체크리스트 검토 3) 지정감사인 (대현회계법인 ) 감사인 인터뷰 4) 시장성의견서 검토 |
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9 |
2021.04.05 ~2021.04.09 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사청구서 최종 검토 2) 상장주선인의 종합의견 및 기업실사 D/D 체크리스트 최종 검토 3) 시장성의견서 최종 검토 |
| 10 |
2023.06.02 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 기업실사 범위 및 방법 협의 2) 기업실사 참여자 구성 3) 자료 요청 및 인터뷰 - 사업 계획 , 주주명부 , 등기부등본 , 정관 , 내규 등 - 3 개년 감사보고서 , 결산명세서 |
| 11 |
2023.06.26 ~ 2023.06.29 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰 - 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 - 장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토 2) 지배구조 및 제반 규정 검토 - 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 - 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 - 이사회운영규정 , 위임전결규정 등 제반 규정 검토 3) 주식 관련 사항 검토 - 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 4) 재무자료 검토 - 최근 3 개년 감사검토보고서세무조정계산서 검토 |
| 12 |
2023.07.10 ~2023.07.13 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 1 차 실사 시 이슈사항 F/U 2) 재무 , 회계 관련 인터뷰 3) 상장 적합성 (외형요건 및 질적요건 ) 검토 4) 각 사업부문별 성장성 및 사업성 , 경쟁우위 및 경쟁열위 등 |
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13 |
2023.07.27 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임 3. 내용 1) 2023 년 반기 예상 실적 검토 2) 상장예비심사신청 일정 협의 |
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14 |
2023.07.31 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 결산일 이후 발생한 중요사항 확인 2) 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토 3) 보호예수관련 절차 설명 |
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15 |
2023.08.15 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 ( 1) 2023 년 반기 실적에 대한 검토 2) 기업실사 이슈사항 F/U |
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16 |
2023.09.18 ~2023.09.21 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 :이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사신청서 작성 2) 상장예비심사신성서 첨부서류 및 검토 |
|
17 |
2023.10.10 ~ 2023.10.13 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사신청서 검토 2) Valuation 협의 (1차 ) - 공모구조 및 Valuation3)공모자금 사용계획 검토 |
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18 |
2023.10.19 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임
3. 내용 1) 상장예비심사신청서 검토 2) Valuation 최종 협의 3) 공모자금 사용계획 검토 |
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19 |
2023.10.23 ~2023.10.27 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임, 임재영 책임
3. 내용 1) 상장예비심사신청서 검토 2) 상장주선인의 종합의견 및 기업실사 D/D 체크리스트 작성 |
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20 |
2023.10.31 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 김대윤 책임, 박상우 책임, 임재영 책임
3. 내용 상장예비심사신청서 한국거래소 제출 |
| 21 | 2024.05.09 | [상장예비심사 승인] |
| 22 | 2024.05.09~2024.05.13 |
1. 장소 : ㈜엑셀세라퓨틱스 본사 회의실
2. 참석자 (1) 신청회사 : 이의일 대표, 박영배 상무, 이주연 소장 (2) 대표주관회사 : 윤종혁본부장, 김원빈 팀장, 박상우 책임, 임재영 책임
3. 내용 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행 |
| 23 | 2024.05.13 | [증권신고서 제출] |
| 24 | 2024.06.04 | [1차 정정증권신고서 제출] |
(주31) 정정 전
가 . 영업상황 (1) 시장의 규모 및 성장 잠재력 동사는 첨단바이오의약품의 핵심 소재인 세포 배양 배지의 개발 및 제조를 영위하고 있습니다 . 바이오 벤처기업으로는 드물게 산업통상자원부로부터 소부장기업 인증을 받은 바이오 소재 전문 기업입니다 . 또한 동사는 2024년 1월 당사 배지 개발 및 제조기술에 대하여 산업자원통상부로부터 '첨단바이오의약품 제조용 핵심세포 및 소재 제조 기술 분야 '로 핵심전략 기술 확인을 득한 바 있습니다. 동사가 현재 사업을 영위하는 세포배양배지 시장은 세포 유전자치료제 (cell & gene therapy)를 주력으로 하는 첨단 바이오의약품 시장에 속하며 , 기술집약적인 고부가가치 산업입니다 . 세포 유전자치료제 시장은 2021년 46억 7천만달러에서 2027년 417억 7천만 달러 규모로 연평균 44.1% 성장할 것으로 성장할 것으로 전망됩니다 .특히 당사가 현재 집중하고 있는 cell therapy의 경우 연평균 56.7%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있는 만큼 잠재적으로 성장성이 큰 시장에 속합니다 . 세포배양배지는 세포유전자치료제를 개발 , 제조하는데 필수적인 소재로 전방시장의 성장률에 맞춰 성장할 것으로 판단하고 있습니다 .
| 글로벌 세포유전자치료제 시장 현황 전망 ('20년 ~'27년 ) |
출처) Frost and Sulivan, "Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities. 2022.8
| 모달리티별 세포유전자치료제 시장 전망 ('20년 ~'27년 ) |
출처) Frost and Sulivan, "Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities. 2022.8
동사는 주요 Target시장인 첨단바이오의약품용 배지시장 뿐만 아니라 세포기반기술을 활용하여 미래 먹거리인 배양육과 인공혈액 시장에 진출하였으며 , 장기적으로 회사 매출에 한 축을 차지할 것으로 기대하고 있습니다 .
(주31) 정정 후
가 . 영업상황 (1) 시장의 규모 및 성장 잠재력 동사는 첨단바이오의약품의 핵심 소재인 세포 배양 배지의 개발 및 제조를 영위하고 있습니다 . 바이오 벤처기업으로는 드물게 산업통상자원부로부터 소부장기업 인증을 받은 바이오 소재 전문 기업입니다 . 또한 동사는 2024년 1월 당사 배지 개발 및 제조기술에 대하여 산업자원통상부로부터 '첨단바이오의약품 제조용 핵심세포 및 소재 제조 기술 분야 '로 핵심전략 기술 확인을 득한 바 있습니다. 동사가 현재 사업을 영위하는 세포배양배지 시장은 세포 유전자치료제 (cell & gene therapy)를 주력으로 하는 첨단 바이오의약품 시장에 속하며 , 기술집약적인 고부가가치 산업입니다 . 세포 유전자치료제 시장은 2021년 46억 7천만달러에서 2027년 417억 7천만 달러 규모로 연평균 44.1% 성장할 것으로 성장할 것으로 전망됩니다 .특히 당사가 현재 집중하고 있는 cell therapy의 경우 연평균 56.7%의 성장률을 보일것으로 전망하고 있는 만큼 잠재적으로 성장성이 큰 시장에 속합니다 . 세포배양배지는 세포유전자치료제를 개발 , 제조하는데 필수적인 소재로 전방시장의 성장률에 맞춰 성장할 것으로 판단하고 있습니다 .
| 글로벌 세포유전자치료제 시장 현황 전망 ('20년 ~'27년 ) |
출처) Frost and Sulivan, "Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities. 2022.8
| 모달리티별 세포유전자치료제 시장 전망 ('20년 ~'27년 ) |
| 출처) Frost and Sulivan, "Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities. 2022.8 |
출시된 세포 유전자치료제 전체 제품의 약 50% 이상이 CMO/CDMO(Contract Developmentand Manufacturing Organization) 등 아웃소싱을 통해 생산되는 것으로 알려져 있으며(생명공학정책연구센터, 2021-01), 특히 CDMO 기업에게 있어 고객이 요구하는 '배지 개발' 대응능력은 매우 중요한 요소입니다.대량생산의 균질성을 높이는 것이 중요한 CDMO 기업에게 당사는 자체 R&D역량을 기반으로 맞춤형 화학조성배지(Media Customization) 개발 및 제공이가능합니다. 이와 같이 동사의 사업에 직접적으로 연관된 전방시장은 글로벌 세포유전자 치료제 CMO/CDMO(Contract Development and Manufacturing Organization) 시장으로 2024년 42억 2천만달러 (5조 8천억원 )에서 2029년 161억 3천만달러 (22조 3천억원 ) 규모로 연평균 30.8% 성장할 것으로 전망됩니다 .
| [ 글로벌 세포유전자 치료제 CMO/CDMO 시장 전망 (2024~2029년 )] |
|
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| 출처 : | 리서치 앤 마켓 (Research and Markets), 'Global Cell and Gene Therapy CDMO Maket, 2024.0 |
동사는 주요 Target시장인 첨단바이오의약품용 배지시장 뿐만 아니라 세포기반기술을 활용하여 미래 먹거리인 배양육과 인공혈액 시장에 진출하였으며 , 장기적으로 회사 매출에 한 축을 차지할 것으로 기대하고 있습니다 . (주32) 정정 전
가. 평가결과 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜엑셀세라퓨틱스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.
| 구분 | 내용 |
| 주당 희망공모가액 | 6,200원 ~ 7,700원 |
| 확정공모가액결정방법 | 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. |
상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜엑셀세라퓨틱스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜엑셀세라퓨틱스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜엑셀세라퓨틱스이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.
| [공모가 산정 요약표] |
|
평가방법 |
상대가치법 |
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조 | ||
|
평가모형 |
PER |
|||
|
적용 재무수치 |
추정치 |
|||
|
적용산식 |
추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)} |
|||
|
적용근거 |
구분 |
수치 |
참고사항 |
|
|
① |
'28년 추정 당기 순이익의 현재가치(할인율 20%, 4.5개 기간) |
45.63억원 |
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정'- (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조 |
|
|
② |
유사기업 PER |
25.01배 | '4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (3) 비교대상회사 선정' 참조 | |
|
③ |
주식수 |
11,371,612주 |
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정' 참조 |
|
|
주당 평가가액 |
10,000 |
① × ② ÷ ③ |
||
|
④ |
주당 평가 가액에 대한 할인율* |
38% ~ 23% | '4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조 | |
|
공모가 산정결과 |
6,200원 ~ 7,700원 |
- |
||
(주32) 정정 후
가. 평가결과 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜엑셀세라퓨틱스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.
| 구분 | 내용 |
| 주당 희망공모가액 | 6,200원 ~ 7,700원 |
| 확정공모가액결정방법 | 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. |
상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜엑셀세라퓨틱스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜엑셀세라퓨틱스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜엑셀세라퓨틱스이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.
| [공모가 산정 요약표] |
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평가방법 |
상대가치법 |
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조 | ||
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평가모형 |
PER |
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적용 재무수치 |
추정치 |
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적용산식 |
추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)} |
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적용근거 |
구분 |
수치 |
참고사항 |
|
|
① |
'28년 추정 당기 순이익의 현재가치(할인율 20%, 4.5개 기간) |
46.32억원 |
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정'- (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조 |
|
|
② |
유사기업 PER |
25.01배 | '4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (3) 비교대상회사 선정' 참조 | |
|
③ |
주식수 |
11,371,612주 |
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정' 참조 |
|
|
주당 평가가액 |
10,186원 |
① × ② ÷ ③ |
||
|
④ |
주당 평가 가액에 대한 할인율* |
39.13%~24.40% | '4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조 | |
|
공모가 산정결과 |
6,200원 ~ 7,700원 |
- |
||
주) 주당평가가액 및 공모가를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다. (주33) 정정 전
(나) 평가방법 선정 대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜엑셀세라퓨틱스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.
| 【㈜엑셀세라퓨틱스 비교가치 산정시 PER 적용사유】 |
| 적용 투자지표 | 투자지표의 적합성 |
| PER | PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜엑셀세라퓨틱스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. |
| 【㈜엑셀세라퓨틱스 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】 |
| 제외 투자지표 | 투자지표의 부적합성 |
| EV/EBITDA | EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. |
| PBR | PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. |
| PSR | PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. |
(2) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 동사의 2028년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2028년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(3) 비교대상회사 선정 대표주관회사인 대신증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 바이오에프디앤씨, 케어젠 총 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다. 최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 선정 요약
| 【 국내 유사회사 선정 기준표 】 |
| 구 분 | 선정기준 | 세부 검토기준 | 선정회사 |
| 1차 | 모집단 선정 | 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 의학 및 약학 연구개발업(M70113)② 기타 의료용 기기 제조업(C27190)③ 기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100)④ 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) | 156개사 |
| 2차 | 재무유사성 | ① 코스피, 코스닥시장에 상장되어 있을 것② 2023년 온기 기준 영업이익 및 (연결지배지분) 당기순이익 시현 기업③ 최근 감사보고서의 감사의견이 적정일 것④ 2023년 온기 매출액 5천억 이하 | 49개사 |
| 3차 | 사업유사성 | 2차 유사회사로 선정된 기업 중① 2023년 온기 기준 주 매출이 바이오 소재 관련 매출인 기업 | 4개사 |
| 4차 | 비재무적유사성 | ① 비경상적 PER이 아닐 것 (5배 미만, 40배 이상)② 최근 1년이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한조치를 받은사실이 없을 것③ 최근 1년내 경영상 중요변화(인수,합병등) 없는 경우 | 2개사 |
(나) 비 교기업 선정 세부내역 1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성 동사의 경우 한국표준산업분류상 (M70113) 의학 및 약학 연구개발업을 영위하고 있으며, 세포 배양 배지 개발 및 제조하는 사업을 영위하고 있습니다. 동사의 주요 기술 및사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류상 ▷ 의학 및 약학 연구개발업(M70113), ▷ 기타 의료용 기기 제조업(C27190), ▷ 기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100), ▷ 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300)에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. [모집단 선정내역 - 총 156개 기업]
| 한국표준산업분류 | 해 당 회 사 |
| 의학 및 약학 연구개발업(M70113) | 에이프릴바이오, 에이디엠코리아, 드림씨아이에스, 바이젠셀, 랩지노믹스, 와이바이오로직스, HLB제약, 티움바이오, 바이오톡스텍 등 48개사 |
| 기타 의료용 기기 제조업(C27190) | 프로티아, 네오펙트, 덴티스, 디알텍, 오스테오닉, 셀바스헬스케어, 이오플로우, 하이로닉, 코렌텍, 제이시스메디칼, 제노레이 등 36개사 |
| 기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100) | 케어젠, 바이오플러스, 제노포커스, 강스템바이오텍, 메디톡스, 한국비엔씨, 브릿지바이오테라퓨틱스, 유틸렉스, 코아스템켐온, 화일약품 등 45개사 |
| 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) | 휴마시스, 제테마, 파마리서치, 녹십자엠에스, 젠큐릭스, 수젠텍, 바디텍메드, 티앤엘, 이수앱지스, 에스씨엘사이언스, 오스코텍 등 27개사 |
| (출처: NiceBizline(www.nicebizline.com)) |
2) 2차 비교기업 선정 : 재무 유사성 상기의 사업 및 제품 유사성으로 선정된 156개의 기업 중 아래의 재무유사성 기준에 따라 49개의 기업을 2차 비교기업으로 선정하였습니다.
|
선정기준 |
세부 검토기준 |
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재무유사성 |
① 코스피, 코스닥시장에 상장되어 있을 것② 2023년 온기 기준 영업이익 및 (연결지배지분) 당기순이익 시현 기업③ 최근 감사보고서의 감사의견이 적정일 것④ 2023년 온기 매출액 5천억 이하 |
| [2023년 온기 기준 2차 비교기업의 선정] |
| (단위 : 천원) |
| 회사명 | 결산월 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 (지배) | 감사의견 | 여부 |
| 에이프릴바이오 | 12 | - | - 13,387,937 | - 14,129,556 | 적정 | X |
| 내츄럴엔도텍 | 12 | 18,790,261 | - 4,081,102 | - 4,368,214 | 적정 | X |
| 고바이오랩 | 12 | 33,138,037 | - 18,458,047 | - 13,852,758 | 적정 | X |
| 바이젠셀 | 12 | - | - 20,084,447 | - 17,875,427 | 적정 | X |
| 드림씨아이에스 | 12 | 47,844,018 | 1,587,789 | 3,738,977 | 적정 | O |
| 랩지노믹스 | 12 | 73,126,595 | - 6,794,086 | - 4,673,918 | 적정 | X |
| HLB제약 | 12 | 135,952,754 | - 19,542,188 | - 19,427,453 | 적정 | X |
| 티움바이오 | 12 | 4,898,775 | - 27,832,080 | - 17,910,921 | 적정 | X |
| 디엔에이링크 | 12 | 21,948,990 | - 4,342,056 | - 5,595,934 | 적정 | X |
| 와이바이오로직스 | 12 | 3,479,081 | - 10,142,693 | - 20,871,053 | 적정 | X |
| 에이디엠코리아 | 12 | 13,790,196 | - 3,464,614 | - 2,970,313 | 적정 | X |
| 바이오톡스텍 | 12 | 32,630,976 | - 8,187,050 | - 4,877,635 | 적정 | X |
| 디티앤씨알오 | 12 | 26,586,277 | - 12,124,934 | - 16,635,631 | 적정 | X |
| 차백신연구소 | 12 | 294,124 | - 6,419,347 | - 1,749,497 | 적정 | X |
| 아이진 | 12 | 3,125,394 | - 27,085,531 | - 21,105,818 | 적정 | X |
| 큐라티스 | 12 | 1,030,058 | - 17,243,542 | - 15,799,242 | 적정 | X |
| 모아라이프플러스 | 12 | 18,245,316 | - 5,163,851 | 8,008,901 | 적정 | X |
| 아이엠비디엑스 | 12 | 4,026,931 | - 7,768,838 | - 10,416,435 | 적정 | X |
| 압타바이오 | 12 | 323,869 | - 16,373,536 | - 12,061,644 | 적정 | X |
| 알테오젠 | 12 | 96,522,929 | - 9,736,838 | - 3,371,764 | 적정 | X |
| 툴젠 | 12 | 1,103,409 | - 17,087,548 | - 42,340,173 | 적정 | X |
| 디앤디파마텍 | 12 | - | - 13,486,251 | 3,933,804 | 적정 | X |
| 제넥신 | 12 | 4,426,627 | - 41,240,887 | - 66,873,518 | 적정 | X |
| 헬릭스미스 | 12 | 4,201,623 | - 35,245,453 | - 64,088,431 | 적정 | X |
| 우정바이오 | 12 | 38,615,631 | - 4,459,665 | - 5,053,735 | 적정 | X |
| 메지온 | 12 | 31,720,932 | - 14,488,566 | - 12,728,376 | 적정 | X |
| 큐로셀 | 12 | - 31,129,753 | - 29,574,854 | 적정 | X | |
| 에이비온 | 12 | 1,274,307 | - 31,251,888 | - 29,210,914 | 적정 | X |
| 큐라클 | 12 | 10,294,391 | - 10,508,110 | - 11,585,769 | 적정 | X |
| 올릭스 | 12 | 17,064,275 | - 18,185,342 | - 19,101,696 | 적정 | X |
| 바이오인프라 | 12 | 30,128,735 | 1,305,212 | 2,001,611 | 적정 | O |
| 박셀바이오 | 12 | 13,723 | - 11,507,177 | - 10,274,079 | 적정 | X |
| 카이노스메드 | 12 | 267,312 | - 16,811,615 | - 15,235,034 | 적정 | X |
| 지니너스 | 12 | 6,967,192 | - 10,078,616 | - 9,684,235 | 적정 | X |
| 진매트릭스 | 12 | 9,814,503 | - 2,548,039 | - 894,938 | 적정 | X |
| HLB바이오스텝 | 12 | 52,814,062 | - 1,276,201 | - 164,044 | 적정 | X |
| 싸이토젠 | 12 | 3,184,361 | - 11,791,606 | - 15,769,501 | 적정 | X |
| 지아이이노베이션 | 12 | 5,318,849 | - 53,304,561 | - 55,495,299 | 적정 | X |
| 큐리언트 | 12 | 9,031,807 | - 23,213,208 | - 21,116,659 | 적정 | X |
| 압타머사이언스 | 12 | 243,186 | - 12,206,657 | - 13,601,504 | 적정 | X |
| 지노믹트리 | 12 | 3,418,009 | - 17,303,490 | - 8,756,037 | 적정 | X |
| 메드팩토 | 12 | - | - 28,757,986 | - 35,324,786 | 적정 | X |
| 파로스아이바이오 | 12 | - | - 10,116,681 | - 8,922,372 | 적정 | X |
| 셀리드 | 12 | - | - 12,197,951 | - 11,611,435 | 적정 | X |
| 신라젠 | 12 | 3,939,559 | - 21,345,852 | - 20,369,239 | 적정 | X |
| 인벤티지랩 | 12 | 658,152 | - 15,961,005 | - 26,994,168 | 적정 | X |
| 프레스티지바이오파마 | 6 | 161,841 | - 69,572,693 | 17,569,286 | 적정 | X |
| SK바이오팜 | 12 | 354,891,556 | - 37,522,197 | - 32,882,849 | 적정 | X |
| 프로티아 | 12 | 8,227,847 | 164,093 | 462,940 | 적정 | O |
| 네오펙트 | 12 | 26,613,905 | - 1,778,204 | - 4,962,839 | 적정 | X |
| 덴티스 | 12 | 94,334,675 | 428,688 | 3,834,733 | 적정 | O |
| 디알텍 | 12 | 92,438,893 | - 148,835 | - 2,248,436 | 적정 | X |
| 오스테오닉 | 12 | 27,798,504 | 4,842,542 | 3,657,727 | 적정 | O |
| 셀바스헬스케어 | 12 | 29,812,771 | 3,345,880 | 5,169,791 | 적정 | O |
| 이오플로우 | 12 | 6,589,217 | - 39,367,251 | - 61,935,545 | 적정 | X |
| 하이로닉 | 12 | 33,731,985 | 5,270,589 | 8,224,623 | 적정 | O |
| 코렌텍 | 12 | 92,046,041 | 7,052,267 | 4,055,337 | 적정 | O |
| 제이시스메디칼 | 12 | 143,029,553 | 36,313,752 | 24,800,415 | 적정 | O |
| 제노레이 | 12 | 97,897,441 | 12,757,041 | 12,486,430 | 적정 | O |
| 뷰웍스 | 12 | 220,250,539 | 18,736,463 | 14,714,701 | 적정 | O |
| 엠아이텍 | 12 | 46,387,389 | 14,066,004 | 12,797,535 | 적정 | O |
| 시너지이노베이션 | 12 | 83,214,794 | 14,984,596 | 2,304,762 | 적정 | O |
| 씨유메디칼 | 12 | 41,803,052 | 4,940,532 | - 8,203,644 | 적정 | X |
| 원텍 | 12 | 115,628,803 | 46,037,113 | 38,833,154 | 적정 | O |
| 이루다 | 12 | 56,204,477 | 1,448,678 | - 4,300,338 | 적정 | X |
| 리메드 | 12 | 18,536,135 | - 2,859,712 | 797,169 | 적정 | X |
| 프리시젼바이오 | 12 | 20,391,168 | - 4,810,589 | - 4,490,310 | 적정 | X |
| 마이크로디지탈 | 12 | 10,839,855 | 880,252 | 590,143 | 적정 | O |
| 나노엔텍 | 12 | 26,836,557 | - 2,229,194 | - 3,678,073 | 적정 | X |
| 클래시스 | 12 | 180,122,798 | 89,622,382 | 74,225,203 | 적정 | O |
| 바이오다인 | 12 | 4,088,694 | - 2,050,798 | - 991,762 | 적정 | X |
| 퀀타매트릭스 | 12 | 3,117,942 | - 22,448,003 | - 21,556,017 | 적정 | X |
| 레이 | 12 | 145,881,865 | 6,118,370 | - 2,146,320 | 적정 | X |
| 큐리옥스바이오시스템즈 | 12 | 6,787,911 | - 10,557,074 | - 10,040,442 | 적정 | X |
| 디오 | 12 | 155,817,893 | 20,896,359 | 3,311,377 | 적정 | O |
| 인바디 | 12 | 170,351,230 | 38,348,313 | 36,722,824 | 적정 | O |
| 휴비츠 | 12 | 117,736,982 | 16,380,288 | 9,977,622 | 적정 | O |
| 솔고바이오 | 12 | 26,878,179 | - 14,129,481 | - 19,966,243 | 적정 | X |
| 바텍 | 12 | 384,945,120 | 64,041,668 | 51,734,376 | 적정 | O |
| 비올 | 12 | 42,520,500 | 22,312,708 | 21,843,928 | 적정 | O |
| 비스토스 | 12 | 21,304,786 | 283,820 | 806,497 | 적정 | O |
| 플라즈맵 | 12 | 12,917,404 | - 20,572,115 | - 18,791,666 | 적정 | X |
| 덴티움 | 12 | 393,188,581 | 138,279,257 | 96,524,197 | 적정 | O |
| 한컴라이프케어 | 12 | 112,779,715 | 1,832,106 | 824,713 | 적정 | O |
| 케어젠 | 12 | 79,209,512 | 40,377,973 | 39,929,881 | 적정 | O |
| 바이오플러스 | 12 | 65,042,901 | 28,025,617 | 25,580,547 | 적정 | O |
| 제노포커스 | 12 | 27,008,338 | - 9,463,585 | - 2,950,182 | 적정 | X |
| 강스템바이오텍 | 12 | 12,704,101 | - 22,777,440 | - 21,949,168 | 적정 | X |
| 메디톡스 | 12 | 221,120,683 | 17,322,329 | 9,755,099 | 적정 | O |
| 한국비엔씨 | 12 | 80,997,490 | 6,045,989 | 25,686,082 | 적정 | O |
| 브릿지바이오테라퓨틱스 | 12 | 100,000 | - 40,349,293 | - 42,320,901 | 적정 | X |
| 유틸렉스 | 12 | 131,654 | - 29,783,868 | - 27,718,481 | 적정 | X |
| 코아스템켐온 | 12 | 33,657,156 | - 19,675,633 | - 17,671,635 | 적정 | X |
| 화일약품 | 12 | 122,541,220 | 2,047,404 | 3,863,242 | 적정 | O |
| 제놀루션 | 12 | 9,761,301 | - 7,091,384 | - 5,511,619 | 적정 | X |
| 아미노로직스 | 12 | 20,886,623 | 1,462,016 | 2,436,163 | 적정 | O |
| 바이오솔루션 | 12 | 12,461,714 | - 5,031,913 | - 1,249,012 | 적정 | X |
| 콜마비앤에이치 | 12 | 579,551,538 | 30,255,895 | 19,709,710 | 적정 | X |
| 현대바이오랜드 | 12 | 101,690,824 | 7,084,856 | 8,056,171 | 적정 | O |
| 차바이오텍 | 12 | 953,951,423 | - 9,567,469 | - 8,431,247 | 적정 | X |
| 테고사이언스 | 12 | 7,772,409 | - 1,187,952 | - 2,322,513 | 적정 | X |
| 네이처셀 | 12 | 19,350,887 | - 10,272,985 | - 11,680,329 | 적정 | X |
| 그린생명과학 | 12 | 22,369,480 | - 4,643,026 | - 16,357,737 | 적정 | X |
| 쎌바이오텍 | 12 | 53,787,389 | 2,195,388 | 6,303,719 | 적정 | O |
| 셀루메드 | 12 | 95,552,960 | - 10,457,801 | - 37,297,756 | 적정 | X |
| 티앤알바이오팹 | 12 | 5,199,194 | - 12,723,799 | - 13,418,957 | 적정 | X |
| 대정화금 | 12 | 93,282,651 | 10,995,940 | 12,959,128 | 적정 | O |
| 보로노이 | 12 | - | - 31,335,510 | - 36,848,290 | 적정 | X |
| 중앙백신 | 12 | 41,867,966 | 6,993,693 | 5,980,657 | 적정 | O |
| 인트론바이오 | 12 | 9,585,444 | - 3,284,959 | - 9,695,412 | 적정 | X |
| 하이텍팜 | 12 | 76,772,141 | 10,088,911 | 8,076,496 | 적정 | O |
| 에이비엘바이오 | 12 | 65,547,055 | - 2,617,101 | - 2,646,663 | 적정 | X |
| 코오롱티슈진 | 12 | 3,706,059 | - 20,504,264 | - 17,224,364 | 적정 | X |
| 바이오에프디엔씨 | 12 | 15,592,090 | 5,034,001 | 5,585,153 | 적정 | O |
| 셀레믹스 | 12 | 6,577,578 | - 5,770,409 | - 3,875,650 | 적정 | X |
| 메디포스트 | 12 | 68,642,987 | - 25,130,694 | 5,839,998 | 적정 | X |
| 바이오니아 | 12 | 263,236,803 | 791,753 | - 10,587,030 | 적정 | X |
| 지놈앤컴퍼니 | 12 | 14,295,995 | - 55,092,344 | - 47,465,754 | 적정 | X |
| 애니젠 | 12 | 5,610,913 | - 6,716,761 | - 9,079,389 | 적정 | X |
| 휴젤 | 12 | 319,699,941 | 117,781,786 | 93,076,069 | 적정 | O |
| 샤페론 | 12 | 215,251 | - 13,228,301 | - 12,403,429 | 적정 | X |
| 펩트론 | 12 | 3,341,894 | - 15,883,908 | - 15,921,882 | 적정 | X |
| 대봉엘에스 | 12 | 87,622,205 | 3,800,763 | 4,182,172 | 적정 | O |
| 엔지켐생명과학 | 12 | 76,038,894 | - 14,356,145 | - 9,326,412 | 적정 | X |
| 삼성바이오로직스 | 12 | 3,694,588,767 | 1,113,680,010 | 857,691,298 | 적정 | X |
| 에스케이바이오사이언스(주) | 12 | 369,505,556 | - 11,987,765 | 22,317,719 | 적정 | X |
| 셀트리온 | 12 | 2,176,431,531 | 651,481,422 | 535,647,964 | 적정 | X |
| 파미셀 | 12 | 56,227,379 | 1,295,996 | 3,577,984 | 적정 | O |
| 대웅제약 | 12 | 1,375,328,745 | 122,591,949 | 121,738,683 | 적정 | X |
| 휴마시스 | 12 | 13,827,304 | - 52,354,978 | - 55,424,406 | 적정 | X |
| 제테마 | 12 | 58,716,077 | 2,633,639 | 13,965,914 | 적정 | O |
| 파마리서치 | 12 | 261,010,911 | 92,257,787 | 76,551,214 | 적정 | O |
| 녹십자엠에스 | 12 | 94,010,675 | 1,800,723 | 1,797,302 | 적정 | O |
| 젠큐릭스 | 12 | 2,600,318 | - 11,158,545 | - 19,260,021 | 적정 | X |
| 수젠텍 | 12 | 7,132,306 | - 22,758,095 | - 17,238,285 | 적정 | X |
| 바디텍메드 | 12 | 134,219,240 | 28,476,969 | 25,946,636 | 적정 | O |
| 티앤엘 | 12 | 115,461,319 | 30,839,185 | 27,438,682 | 적정 | O |
| 이수앱지스 | 12 | 54,305,558 | 3,886,085 | 3,610,667 | 적정 | O |
| 오스코텍 | 12 | 4,950,930 | - 32,655,290 | - 24,279,526 | 적정 | X |
| 한스바이오메드 | 9 | 78,032,037 | - 4,154,876 | - 23,044,679 | 적정 | X |
| 아스타 | 12 | 3,133,234 | - 2,723,517 | - 2,852,081 | 적정 | X |
| 피플바이오 | 12 | 4,452,858 | - 15,247,511 | - 16,034,764 | 적정 | X |
| 피씨엘 | 12 | 8,429,532 | - 16,131,251 | - 20,317,924 | 적정 | X |
| 앱클론 | 12 | 3,082,804 | - 11,506,273 | - 12,765,643 | 적정 | X |
| 엑세스바이오 | 12 | 348,643,147 | 21,590,167 | - 3,172,838 | 적정 | X |
| 나이벡 | 12 | 15,703,946 | - 2,230,482 | - 6,284,178 | 적정 | X |
| 씨젠 | 12 | 367,375,049 | - 30,053,479 | 669,012 | 적정 | X |
| 원바이오젠 | 12 | 29,614,740 | 7,122,657 | 5,497,216 | 적정 | O |
| HLB생명과학 | 12 | 97,990,441 | - 24,532,796 | - 5,983,400 | 적정 | X |
| HLB | 12 | 42,900,561 | - 125,024,741 | - 189,079,377 | 적정 | X |
| 메타바이오메드 | 12 | 83,100,722 | 10,747,626 | 10,080,410 | 적정 | O |
| 세운메디칼 | 12 | 68,246,934 | 16,920,174 | 14,956,921 | 적정 | O |
| 옵티팜 | 12 | 17,372,568 | - 2,630,945 | - 2,436,687 | 적정 | X |
| HLB파나진 | 12 | 12,252,031 | - 1,839,302 | - 4,815,636 | 적정 | X |
| 오상헬스케어 | 12 | 355,846,883 | 142,827,493 | 116,435,776 | 적정 | O |
| 바이오노트 | 12 | 90,080,966 | - 47,041,102 | - 20,496,527 | 적정 | X |
주1) 연결재무제표 작성법인의 경우 비지배지분순이익을 기재하였습니다.
| [3차 선정기준 : 사업 유사성] |
2차 비교회사 중 2차 유사회사로 선정된 기업 중① 2023년 온기 기준 주 매출이 바이오 소재 관련 매출인 기업.
|
[3차 비교기업의 선정] |
| 회사명 | 2023년 온기 주력사업(매출비중) | 여부 |
| 드림씨아이에스 | 임상시험수탁기관 | X |
| 바이오인프라 | 위탁연구기관 | X |
| 프로티아 | 체외진단 의료기기 94.38% | X |
| 덴티스 | 임플란트 82%, 의료용 조명등 13.4% | X |
| 오스테오닉 | 금속소재 63.37%, 생체재료 36.63% | X |
| 셀바스헬스케어 | 체성분분석기 등 의료진단기기 54%, 점자정보단말기 33% | X |
| 하이로닉 | 피부미용기기등 100% | X |
| 코렌텍 | 정형외과용 인공관절 100% | X |
| 제이시스메디칼 | 고주파등 이용한 의료기기 92% | X |
| 제노레이 | 방사선장비등 의료기기 87% | X |
| 뷰웍스 | 엑스레이 디텍터 70%, 산업용 카메라등 30% | X |
| 엠아이텍 | 스텐트 75%, 내시경장비 9 | X |
| 시너지이노베이션 | 미생물배양배지 제조 및 판매 67%, 균주 액체배지등 33% | O |
| 원텍 | 의료용기기 100% | X |
| 마이크로디지탈 | 바이오 프로세스 38.2%, 바이오 메디컬 47.2% | O |
| 클래시스 | 슈링크 의료기기 98% | X |
| 디오 | 임플란트, 치약 88.6% 치과용 장비, 스텐트 11.4% | X |
| 인바디 | 체성분분석기 81%, 혈압계 5% | X |
| 휴비츠 | 안과용 진단기 92% | X |
| 바텍 | 치과용 디지털 엑스레이 원재료 100 | X |
| 비올 | 미용목적 의료기기 99% | X |
| 비스토스 | 태아, 신생아 관련 의료장비 | X |
| 덴티움 | 임플란트 90% | X |
| 한컴라이프케어 | 공기호흡기 52%, 방독면등 44% | X |
| 케어젠 | 펩타이드, 성장인자 단백질 연구 개발 기반 제품 개발 100% | O |
| 바이오플러스 | 필러 78%, 메디컬 디바이스10% | X |
| 메디톡스 | 필러 87% | X |
| 한국비엔씨 | 미용성형제품 49%, 수술/시술제품 13.3% | X |
| 화일약품 | 의약품 원료 100% | X |
| 아미노로직스 | 원료의약품 22.5%, 아미노산 부문 77.5% | X |
| 현대바이오랜드 | 히알루론산등 화장품원료 50%, 건기식 24%, 콜라겐등 18% | X |
| 쎌바이오텍 | 프로바이오틱스사업, 마이크로바이옴사업, 항암신약사업 100% | X |
| 대정화금 | 일반, 분석, 진단, 특수 시험용 시약 및 전자급 솔벤트, 원료 의약품 시약 100% | X |
| 중앙백신 | 동물용백신 100% | X |
| 하이텍팜 | 주사제용 항생제 원료의약품 100% | X |
| 바이오에프디엔씨 | 화장품 유효물질인 식물세포 43%, 성장인자 55% | O |
| 휴젤 | 톡신 51%, 필러 39% | X |
| 대봉엘에스 | 화장품소재 및 원료의약품 100% | X |
| 파미셀 | 유전자 치료제 및 진단용 kit 33%, 의약중간체 28%, PEG 유도체 13% | X |
| 제테마 | 의료기기 62.41%, 의약품 29.27% | X |
| 파마리서치 | 의약품 20.9%, 의료기기 52.2%, 화장품 23% | X |
| 녹십자엠에스 | 의료기기 56.3%, 의약품 26.4% | X |
| 바디텍메드 | 면역진단기기 100% | X |
| 티앤엘 | 창상피복재 82.57%, 정형외과용 고정제 11.47% | X |
| 이수앱지스 | 의약품 100% | X |
| 원바이오젠 | 드레싱류 55.69%, 화장품 22.83% | X |
| 메타바이오메드 | 치과용재료 및 기구 51.8%, 봉합사 39.05% | X |
| 세운메디칼 | 흡인기, 도뇨용, 위장용, 배액용 등 소모용 의료기기 100% | X |
| 오상헬스케어 | 체외진단기 99% | X |
| [4차 선정기준 : 비재무적 유사성] |
3 차 선정된 4개사 중에서 ① 비경상적 PER이 아닐 것 (5배 미만, 40배 이상)② 최근 1년이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한조치를 받은사실이 없을 것 ③ 최근 1년내 경영상 중요변화(인수,합병등) 없는 경우를 판단하여 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
|
[4차 비교기업의 선정] |
|
회사명 |
최근 1년이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한조치를 받은사실이 없을 것 | 최근 1년내 경영상 중요변화(인수,합병등) 없을 것 | 비경상적 PER이 아닐 것 (5배 미만, 40배 이상) |
선정 여부 |
| 바이오에프디엔씨 | O | O | O(21.04) | O |
| 시너지이노베이션 | O | X 주3) | X(99.40) | X |
| 케어젠 | O | O | O(28.97) | O |
| 마이크로디지탈 | X 주2) | O | X(203.54) | X |
| 주1)주2)주3) | PER산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2024년 04월 30 일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 기준일 전 5영업일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다.단일판매, 공급계약금액 100분의 50이상 변경 2건의 불성실공시법인지정으로 2024.02.20에 공시되었습니다.자회사 (주)엠아이텍의 주식 일부 양도로 2023.06.15 자산양수도에 관한 합병등종료보고서가 공시되었습니다. |
| 주4) | PER산정시 유사회사의 2023년 온기 실적을 적용한 PER을 적용하였습니다. |
(주33) 정정 후
(나) 평가방법 선정 대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜엑셀세라퓨틱스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.
| 【㈜엑셀세라퓨틱스 비교가치 산정시 PER 적용사유】 |
| 적용 투자지표 | 투자지표의 적합성 |
| PER | PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜엑셀세라퓨틱스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. |
| 【㈜엑셀세라퓨틱스 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】 |
| 제외 투자지표 | 투자지표의 부적합성 |
| EV/EBITDA | EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. |
| PBR | PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. |
| PSR | PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. |
(2) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 동사의 2028년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2028년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(3) 비교대상회사 선정 대표주관회사인 대신증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 바이오에프디앤씨, 케어젠 총 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다. 최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 선정 요약
| 【 국내 유사회사 선정 기준표 】 |
| 구 분 | 선정기준 | 세부 검토기준 | 선정회사 |
| 1차 | 모집단 선정 | 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 의학 및 약학 연구개발업(M70113)② 기타 의료용 기기 제조업(C27190)③ 기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100)④ 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) | 156개사 |
| 2차 | 재무유사성 | ① 코스피, 코스닥시장에 상장되어 있을 것② 2023년 온기 기준 영업이익 및 (연결지배지분) 당기순이익 시현 기업③ 최근 감사보고서의 감사의견이 적정일 것 | 49개사 |
| 3차 | 사업유사성 | 2차 유사회사로 선정된 기업 중① 2023년 온기 기준 주 매출이 바이오 소재 관련 매출인 기업 | 4개사 |
| 4차 | 비재무적유사성 | ① 비경상적 PER이 아닐 것 (5배 미만, 40배 이상)② 최근 1년이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한조치를 받은사실이 없을 것③ 최근 1년내 경영상 중요변화(인수,합병등) 없는 경우 | 2개사 |
(나) 비 교기업 선정 세부내역 1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성 동사의 경우 한국표준산업분류상 (M70113) 의학 및 약학 연구개발업을 영위하고 있으며, 세포 배양 배지 개발 및 제조하는 사업을 영위하고 있습니다. 동사의 주요 기술 및사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류상 ▷ 의학 및 약학 연구개발업(M70113), ▷ 기타 의료용 기기 제조업(C27190), ▷ 기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100), ▷ 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300)에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. [모집단 선정내역 - 총 156개 기업]
| 한국표준산업분류 | 해 당 회 사 |
| 의학 및 약학 연구개발업(M70113) | 에이프릴바이오, 에이디엠코리아, 드림씨아이에스, 바이젠셀, 랩지노믹스, 와이바이오로직스, HLB제약, 티움바이오, 바이오톡스텍 등 48개사 |
| 기타 의료용 기기 제조업(C27190) | 프로티아, 네오펙트, 덴티스, 디알텍, 오스테오닉, 셀바스헬스케어, 이오플로우, 하이로닉, 코렌텍, 제이시스메디칼, 제노레이 등 36개사 |
| 기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100) | 케어젠, 바이오플러스, 제노포커스, 강스템바이오텍, 메디톡스, 한국비엔씨, 브릿지바이오테라퓨틱스, 유틸렉스, 코아스템켐온, 화일약품 등 45개사 |
| 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) | 휴마시스, 제테마, 파마리서치, 녹십자엠에스, 젠큐릭스, 수젠텍, 바디텍메드, 티앤엘, 이수앱지스, 에스씨엘사이언스, 오스코텍 등 27개사 |
| (출처: NiceBizline(www.nicebizline.com)) |
2) 2차 비교기업 선정 : 재무 유사성 상기의 사업 및 제품 유사성으로 선정된 156개의 기업 중 아래의 재무유사성 기준에 따라 49개의 기업을 2차 비교기업으로 선정하였습니다.
|
선정기준 |
세부 검토기준 |
|
재무유사성 |
① 코스피, 코스닥시장에 상장되어 있을 것② 2023년 온기 기준 영업이익 및 (연결지배지분) 당기순이익 시현 기업③ 최근 감사보고서의 감사의견이 적정일 것 |
| [2023년 온기 기준 2차 비교기업의 선정] |
| (단위 : 천원) |
| 회사명 | 결산월 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 (지배) | 감사의견 | 여부 |
| 에이프릴바이오 | 12 | - | - 13,387,937 | - 14,129,556 | 적정 | X |
| 내츄럴엔도텍 | 12 | 18,790,261 | - 4,081,102 | - 4,368,214 | 적정 | X |
| 고바이오랩 | 12 | 33,138,037 | - 18,458,047 | - 13,852,758 | 적정 | X |
| 바이젠셀 | 12 | - | - 20,084,447 | - 17,875,427 | 적정 | X |
| 드림씨아이에스 | 12 | 47,844,018 | 1,587,789 | 3,738,977 | 적정 | O |
| 랩지노믹스 | 12 | 73,126,595 | - 6,794,086 | - 4,673,918 | 적정 | X |
| HLB제약 | 12 | 135,952,754 | - 19,542,188 | - 19,427,453 | 적정 | X |
| 티움바이오 | 12 | 4,898,775 | - 27,832,080 | - 17,910,921 | 적정 | X |
| 디엔에이링크 | 12 | 21,948,990 | - 4,342,056 | - 5,595,934 | 적정 | X |
| 와이바이오로직스 | 12 | 3,479,081 | - 10,142,693 | - 20,871,053 | 적정 | X |
| 에이디엠코리아 | 12 | 13,790,196 | - 3,464,614 | - 2,970,313 | 적정 | X |
| 바이오톡스텍 | 12 | 32,630,976 | - 8,187,050 | - 4,877,635 | 적정 | X |
| 디티앤씨알오 | 12 | 26,586,277 | - 12,124,934 | - 16,635,631 | 적정 | X |
| 차백신연구소 | 12 | 294,124 | - 6,419,347 | - 1,749,497 | 적정 | X |
| 아이진 | 12 | 3,125,394 | - 27,085,531 | - 21,105,818 | 적정 | X |
| 큐라티스 | 12 | 1,030,058 | - 17,243,542 | - 15,799,242 | 적정 | X |
| 모아라이프플러스 | 12 | 18,245,316 | - 5,163,851 | 8,008,901 | 적정 | X |
| 아이엠비디엑스 | 12 | 4,026,931 | - 7,768,838 | - 10,416,435 | 적정 | X |
| 압타바이오 | 12 | 323,869 | - 16,373,536 | - 12,061,644 | 적정 | X |
| 알테오젠 | 12 | 96,522,929 | - 9,736,838 | - 3,371,764 | 적정 | X |
| 툴젠 | 12 | 1,103,409 | - 17,087,548 | - 42,340,173 | 적정 | X |
| 디앤디파마텍 | 12 | - | - 13,486,251 | 3,933,804 | 적정 | X |
| 제넥신 | 12 | 4,426,627 | - 41,240,887 | - 66,873,518 | 적정 | X |
| 헬릭스미스 | 12 | 4,201,623 | - 35,245,453 | - 64,088,431 | 적정 | X |
| 우정바이오 | 12 | 38,615,631 | - 4,459,665 | - 5,053,735 | 적정 | X |
| 메지온 | 12 | 31,720,932 | - 14,488,566 | - 12,728,376 | 적정 | X |
| 큐로셀 | 12 | - 31,129,753 | - 29,574,854 | 적정 | X | |
| 에이비온 | 12 | 1,274,307 | - 31,251,888 | - 29,210,914 | 적정 | X |
| 큐라클 | 12 | 10,294,391 | - 10,508,110 | - 11,585,769 | 적정 | X |
| 올릭스 | 12 | 17,064,275 | - 18,185,342 | - 19,101,696 | 적정 | X |
| 바이오인프라 | 12 | 30,128,735 | 1,305,212 | 2,001,611 | 적정 | O |
| 박셀바이오 | 12 | 13,723 | - 11,507,177 | - 10,274,079 | 적정 | X |
| 카이노스메드 | 12 | 267,312 | - 16,811,615 | - 15,235,034 | 적정 | X |
| 지니너스 | 12 | 6,967,192 | - 10,078,616 | - 9,684,235 | 적정 | X |
| 진매트릭스 | 12 | 9,814,503 | - 2,548,039 | - 894,938 | 적정 | X |
| HLB바이오스텝 | 12 | 52,814,062 | - 1,276,201 | - 164,044 | 적정 | X |
| 싸이토젠 | 12 | 3,184,361 | - 11,791,606 | - 15,769,501 | 적정 | X |
| 지아이이노베이션 | 12 | 5,318,849 | - 53,304,561 | - 55,495,299 | 적정 | X |
| 큐리언트 | 12 | 9,031,807 | - 23,213,208 | - 21,116,659 | 적정 | X |
| 압타머사이언스 | 12 | 243,186 | - 12,206,657 | - 13,601,504 | 적정 | X |
| 지노믹트리 | 12 | 3,418,009 | - 17,303,490 | - 8,756,037 | 적정 | X |
| 메드팩토 | 12 | - | - 28,757,986 | - 35,324,786 | 적정 | X |
| 파로스아이바이오 | 12 | - | - 10,116,681 | - 8,922,372 | 적정 | X |
| 셀리드 | 12 | - | - 12,197,951 | - 11,611,435 | 적정 | X |
| 신라젠 | 12 | 3,939,559 | - 21,345,852 | - 20,369,239 | 적정 | X |
| 인벤티지랩 | 12 | 658,152 | - 15,961,005 | - 26,994,168 | 적정 | X |
| 프레스티지바이오파마 | 6 | 161,841 | - 69,572,693 | 17,569,286 | 적정 | X |
| SK바이오팜 | 12 | 354,891,556 | - 37,522,197 | - 32,882,849 | 적정 | X |
| 프로티아 | 12 | 8,227,847 | 164,093 | 462,940 | 적정 | O |
| 네오펙트 | 12 | 26,613,905 | - 1,778,204 | - 4,962,839 | 적정 | X |
| 덴티스 | 12 | 94,334,675 | 428,688 | 3,834,733 | 적정 | O |
| 디알텍 | 12 | 92,438,893 | - 148,835 | - 2,248,436 | 적정 | X |
| 오스테오닉 | 12 | 27,798,504 | 4,842,542 | 3,657,727 | 적정 | O |
| 셀바스헬스케어 | 12 | 29,812,771 | 3,345,880 | 5,169,791 | 적정 | O |
| 이오플로우 | 12 | 6,589,217 | - 39,367,251 | - 61,935,545 | 적정 | X |
| 하이로닉 | 12 | 33,731,985 | 5,270,589 | 8,224,623 | 적정 | O |
| 코렌텍 | 12 | 92,046,041 | 7,052,267 | 4,055,337 | 적정 | O |
| 제이시스메디칼 | 12 | 143,029,553 | 36,313,752 | 24,800,415 | 적정 | O |
| 제노레이 | 12 | 97,897,441 | 12,757,041 | 12,486,430 | 적정 | O |
| 뷰웍스 | 12 | 220,250,539 | 18,736,463 | 14,714,701 | 적정 | O |
| 엠아이텍 | 12 | 46,387,389 | 14,066,004 | 12,797,535 | 적정 | O |
| 시너지이노베이션 | 12 | 83,214,794 | 14,984,596 | 2,304,762 | 적정 | O |
| 씨유메디칼 | 12 | 41,803,052 | 4,940,532 | - 8,203,644 | 적정 | X |
| 원텍 | 12 | 115,628,803 | 46,037,113 | 38,833,154 | 적정 | O |
| 이루다 | 12 | 56,204,477 | 1,448,678 | - 4,300,338 | 적정 | X |
| 리메드 | 12 | 18,536,135 | - 2,859,712 | 797,169 | 적정 | X |
| 프리시젼바이오 | 12 | 20,391,168 | - 4,810,589 | - 4,490,310 | 적정 | X |
| 마이크로디지탈 | 12 | 10,839,855 | 880,252 | 590,143 | 적정 | O |
| 나노엔텍 | 12 | 26,836,557 | - 2,229,194 | - 3,678,073 | 적정 | X |
| 클래시스 | 12 | 180,122,798 | 89,622,382 | 74,225,203 | 적정 | O |
| 바이오다인 | 12 | 4,088,694 | - 2,050,798 | - 991,762 | 적정 | X |
| 퀀타매트릭스 | 12 | 3,117,942 | - 22,448,003 | - 21,556,017 | 적정 | X |
| 레이 | 12 | 145,881,865 | 6,118,370 | - 2,146,320 | 적정 | X |
| 큐리옥스바이오시스템즈 | 12 | 6,787,911 | - 10,557,074 | - 10,040,442 | 적정 | X |
| 디오 | 12 | 155,817,893 | 20,896,359 | 3,311,377 | 적정 | O |
| 인바디 | 12 | 170,351,230 | 38,348,313 | 36,722,824 | 적정 | O |
| 휴비츠 | 12 | 117,736,982 | 16,380,288 | 9,977,622 | 적정 | O |
| 솔고바이오 | 12 | 26,878,179 | - 14,129,481 | - 19,966,243 | 적정 | X |
| 바텍 | 12 | 384,945,120 | 64,041,668 | 51,734,376 | 적정 | O |
| 비올 | 12 | 42,520,500 | 22,312,708 | 21,843,928 | 적정 | O |
| 비스토스 | 12 | 21,304,786 | 283,820 | 806,497 | 적정 | O |
| 플라즈맵 | 12 | 12,917,404 | - 20,572,115 | - 18,791,666 | 적정 | X |
| 덴티움 | 12 | 393,188,581 | 138,279,257 | 96,524,197 | 적정 | O |
| 한컴라이프케어 | 12 | 112,779,715 | 1,832,106 | 824,713 | 적정 | O |
| 케어젠 | 12 | 79,209,512 | 40,377,973 | 39,929,881 | 적정 | O |
| 바이오플러스 | 12 | 65,042,901 | 28,025,617 | 25,580,547 | 적정 | O |
| 제노포커스 | 12 | 27,008,338 | - 9,463,585 | - 2,950,182 | 적정 | X |
| 강스템바이오텍 | 12 | 12,704,101 | - 22,777,440 | - 21,949,168 | 적정 | X |
| 메디톡스 | 12 | 221,120,683 | 17,322,329 | 9,755,099 | 적정 | O |
| 한국비엔씨 | 12 | 80,997,490 | 6,045,989 | 25,686,082 | 적정 | O |
| 브릿지바이오테라퓨틱스 | 12 | 100,000 | - 40,349,293 | - 42,320,901 | 적정 | X |
| 유틸렉스 | 12 | 131,654 | - 29,783,868 | - 27,718,481 | 적정 | X |
| 코아스템켐온 | 12 | 33,657,156 | - 19,675,633 | - 17,671,635 | 적정 | X |
| 화일약품 | 12 | 122,541,220 | 2,047,404 | 3,863,242 | 적정 | O |
| 제놀루션 | 12 | 9,761,301 | - 7,091,384 | - 5,511,619 | 적정 | X |
| 아미노로직스 | 12 | 20,886,623 | 1,462,016 | 2,436,163 | 적정 | O |
| 바이오솔루션 | 12 | 12,461,714 | - 5,031,913 | - 1,249,012 | 적정 | X |
| 콜마비앤에이치 | 12 | 579,551,538 | 30,255,895 | 19,709,710 | 적정 | X |
| 현대바이오랜드 | 12 | 101,690,824 | 7,084,856 | 8,056,171 | 적정 | O |
| 차바이오텍 | 12 | 953,951,423 | - 9,567,469 | - 8,431,247 | 적정 | X |
| 테고사이언스 | 12 | 7,772,409 | - 1,187,952 | - 2,322,513 | 적정 | X |
| 네이처셀 | 12 | 19,350,887 | - 10,272,985 | - 11,680,329 | 적정 | X |
| 그린생명과학 | 12 | 22,369,480 | - 4,643,026 | - 16,357,737 | 적정 | X |
| 쎌바이오텍 | 12 | 53,787,389 | 2,195,388 | 6,303,719 | 적정 | O |
| 셀루메드 | 12 | 95,552,960 | - 10,457,801 | - 37,297,756 | 적정 | X |
| 티앤알바이오팹 | 12 | 5,199,194 | - 12,723,799 | - 13,418,957 | 적정 | X |
| 대정화금 | 12 | 93,282,651 | 10,995,940 | 12,959,128 | 적정 | O |
| 보로노이 | 12 | - | - 31,335,510 | - 36,848,290 | 적정 | X |
| 중앙백신 | 12 | 41,867,966 | 6,993,693 | 5,980,657 | 적정 | O |
| 인트론바이오 | 12 | 9,585,444 | - 3,284,959 | - 9,695,412 | 적정 | X |
| 하이텍팜 | 12 | 76,772,141 | 10,088,911 | 8,076,496 | 적정 | O |
| 에이비엘바이오 | 12 | 65,547,055 | - 2,617,101 | - 2,646,663 | 적정 | X |
| 코오롱티슈진 | 12 | 3,706,059 | - 20,504,264 | - 17,224,364 | 적정 | X |
| 바이오에프디엔씨 | 12 | 15,592,090 | 5,034,001 | 5,585,153 | 적정 | O |
| 셀레믹스 | 12 | 6,577,578 | - 5,770,409 | - 3,875,650 | 적정 | X |
| 메디포스트 | 12 | 68,642,987 | - 25,130,694 | 5,839,998 | 적정 | X |
| 바이오니아 | 12 | 263,236,803 | 791,753 | - 10,587,030 | 적정 | X |
| 지놈앤컴퍼니 | 12 | 14,295,995 | - 55,092,344 | - 47,465,754 | 적정 | X |
| 애니젠 | 12 | 5,610,913 | - 6,716,761 | - 9,079,389 | 적정 | X |
| 휴젤 | 12 | 319,699,941 | 117,781,786 | 93,076,069 | 적정 | O |
| 샤페론 | 12 | 215,251 | - 13,228,301 | - 12,403,429 | 적정 | X |
| 펩트론 | 12 | 3,341,894 | - 15,883,908 | - 15,921,882 | 적정 | X |
| 대봉엘에스 | 12 | 87,622,205 | 3,800,763 | 4,182,172 | 적정 | O |
| 엔지켐생명과학 | 12 | 76,038,894 | - 14,356,145 | - 9,326,412 | 적정 | X |
| 삼성바이오로직스 | 12 | 3,694,588,767 | 1,113,680,010 | 857,691,298 | 적정 | X |
| 에스케이바이오사이언스(주) | 12 | 369,505,556 | - 11,987,765 | 22,317,719 | 적정 | X |
| 셀트리온 | 12 | 2,176,431,531 | 651,481,422 | 535,647,964 | 적정 | X |
| 파미셀 | 12 | 56,227,379 | 1,295,996 | 3,577,984 | 적정 | O |
| 대웅제약 | 12 | 1,375,328,745 | 122,591,949 | 121,738,683 | 적정 | X |
| 휴마시스 | 12 | 13,827,304 | - 52,354,978 | - 55,424,406 | 적정 | X |
| 제테마 | 12 | 58,716,077 | 2,633,639 | 13,965,914 | 적정 | O |
| 파마리서치 | 12 | 261,010,911 | 92,257,787 | 76,551,214 | 적정 | O |
| 녹십자엠에스 | 12 | 94,010,675 | 1,800,723 | 1,797,302 | 적정 | O |
| 젠큐릭스 | 12 | 2,600,318 | - 11,158,545 | - 19,260,021 | 적정 | X |
| 수젠텍 | 12 | 7,132,306 | - 22,758,095 | - 17,238,285 | 적정 | X |
| 바디텍메드 | 12 | 134,219,240 | 28,476,969 | 25,946,636 | 적정 | O |
| 티앤엘 | 12 | 115,461,319 | 30,839,185 | 27,438,682 | 적정 | O |
| 이수앱지스 | 12 | 54,305,558 | 3,886,085 | 3,610,667 | 적정 | O |
| 오스코텍 | 12 | 4,950,930 | - 32,655,290 | - 24,279,526 | 적정 | X |
| 한스바이오메드 | 9 | 78,032,037 | - 4,154,876 | - 23,044,679 | 적정 | X |
| 아스타 | 12 | 3,133,234 | - 2,723,517 | - 2,852,081 | 적정 | X |
| 피플바이오 | 12 | 4,452,858 | - 15,247,511 | - 16,034,764 | 적정 | X |
| 피씨엘 | 12 | 8,429,532 | - 16,131,251 | - 20,317,924 | 적정 | X |
| 앱클론 | 12 | 3,082,804 | - 11,506,273 | - 12,765,643 | 적정 | X |
| 엑세스바이오 | 12 | 348,643,147 | 21,590,167 | - 3,172,838 | 적정 | X |
| 나이벡 | 12 | 15,703,946 | - 2,230,482 | - 6,284,178 | 적정 | X |
| 씨젠 | 12 | 367,375,049 | - 30,053,479 | 669,012 | 적정 | X |
| 원바이오젠 | 12 | 29,614,740 | 7,122,657 | 5,497,216 | 적정 | O |
| HLB생명과학 | 12 | 97,990,441 | - 24,532,796 | - 5,983,400 | 적정 | X |
| HLB | 12 | 42,900,561 | - 125,024,741 | - 189,079,377 | 적정 | X |
| 메타바이오메드 | 12 | 83,100,722 | 10,747,626 | 10,080,410 | 적정 | O |
| 세운메디칼 | 12 | 68,246,934 | 16,920,174 | 14,956,921 | 적정 | O |
| 옵티팜 | 12 | 17,372,568 | - 2,630,945 | - 2,436,687 | 적정 | X |
| HLB파나진 | 12 | 12,252,031 | - 1,839,302 | - 4,815,636 | 적정 | X |
| 오상헬스케어 | 12 | 355,846,883 | 142,827,493 | 116,435,776 | 적정 | O |
| 바이오노트 | 12 | 90,080,966 | - 47,041,102 | - 20,496,527 | 적정 | X |
주1) 연결재무제표 작성법인의 경우 비지배지분순이익을 기재하였습니다.
| [3차 선정기준 : 사업 유사성] |
2차 비교회사 중 2차 유사회사로 선정된 기업 중① 2023년 온기 기준 주 매출이 바이오 소재 관련 매출인 기업.
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[3차 비교기업의 선정] |
| 회사명 | 2023년 온기 주력사업(매출비중) | 여부 |
| 드림씨아이에스 | 임상시험수탁기관 | X |
| 바이오인프라 | 위탁연구기관 | X |
| 프로티아 | 체외진단 의료기기 94.38% | X |
| 덴티스 | 임플란트 82%, 의료용 조명등 13.4% | X |
| 오스테오닉 | 금속소재 63.37%, 생체재료 36.63% | X |
| 셀바스헬스케어 | 체성분분석기 등 의료진단기기 54%, 점자정보단말기 33% | X |
| 하이로닉 | 피부미용기기등 100% | X |
| 코렌텍 | 정형외과용 인공관절 100% | X |
| 제이시스메디칼 | 고주파등 이용한 의료기기 92% | X |
| 제노레이 | 방사선장비등 의료기기 87% | X |
| 뷰웍스 | 엑스레이 디텍터 70%, 산업용 카메라등 30% | X |
| 엠아이텍 | 스텐트 75%, 내시경장비 9 | X |
| 시너지이노베이션 | 미생물배양배지 제조 및 판매 67%, 균주 액체배지등 33% | O |
| 원텍 | 의료용기기 100% | X |
| 마이크로디지탈 | 바이오 프로세스 38.2%, 바이오 메디컬 47.2% | O |
| 클래시스 | 슈링크 의료기기 98% | X |
| 디오 | 임플란트, 치약 88.6% 치과용 장비, 스텐트 11.4% | X |
| 인바디 | 체성분분석기 81%, 혈압계 5% | X |
| 휴비츠 | 안과용 진단기 92% | X |
| 바텍 | 치과용 디지털 엑스레이 원재료 100 | X |
| 비올 | 미용목적 의료기기 99% | X |
| 비스토스 | 태아, 신생아 관련 의료장비 | X |
| 덴티움 | 임플란트 90% | X |
| 한컴라이프케어 | 공기호흡기 52%, 방독면등 44% | X |
| 케어젠 | 펩타이드, 성장인자 단백질 연구 개발 기반 제품 개발 100% | O |
| 바이오플러스 | 필러 78%, 메디컬 디바이스10% | X |
| 메디톡스 | 필러 87% | X |
| 한국비엔씨 | 미용성형제품 49%, 수술/시술제품 13.3% | X |
| 화일약품 | 의약품 원료 100% | X |
| 아미노로직스 | 원료의약품 22.5%, 아미노산 부문 77.5% | X |
| 현대바이오랜드 | 히알루론산등 화장품원료 50%, 건기식 24%, 콜라겐등 18% | X |
| 쎌바이오텍 | 프로바이오틱스사업, 마이크로바이옴사업, 항암신약사업 100% | X |
| 대정화금 | 일반, 분석, 진단, 특수 시험용 시약 및 전자급 솔벤트, 원료 의약품 시약 100% | X |
| 중앙백신 | 동물용백신 100% | X |
| 하이텍팜 | 주사제용 항생제 원료의약품 100% | X |
| 바이오에프디엔씨 | 화장품 유효물질인 식물세포 43%, 성장인자 55% | O |
| 휴젤 | 톡신 51%, 필러 39% | X |
| 대봉엘에스 | 화장품소재 및 원료의약품 100% | X |
| 파미셀 | 유전자 치료제 및 진단용 kit 33%, 의약중간체 28%, PEG 유도체 13% | X |
| 제테마 | 의료기기 62.41%, 의약품 29.27% | X |
| 파마리서치 | 의약품 20.9%, 의료기기 52.2%, 화장품 23% | X |
| 녹십자엠에스 | 의료기기 56.3%, 의약품 26.4% | X |
| 바디텍메드 | 면역진단기기 100% | X |
| 티앤엘 | 창상피복재 82.57%, 정형외과용 고정제 11.47% | X |
| 이수앱지스 | 의약품 100% | X |
| 원바이오젠 | 드레싱류 55.69%, 화장품 22.83% | X |
| 메타바이오메드 | 치과용재료 및 기구 51.8%, 봉합사 39.05% | X |
| 세운메디칼 | 흡인기, 도뇨용, 위장용, 배액용 등 소모용 의료기기 100% | X |
| 오상헬스케어 | 체외진단기 99% | X |
| [4차 선정기준 : 비재무적 유사성] |
3 차 선정된 4개사 중에서 ① 비경상적 PER이 아닐 것 (5배 미만, 40배 이상)② 최근 1년이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한조치를 받은사실이 없을 것 ③ 최근 1년내 경영상 중요변화(인수,합병등) 없는 경우를 판단하여 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
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[4차 비교기업의 선정] |
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회사명 |
최근 1년이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한조치를 받은사실이 없을 것 | 최근 1년내 경영상 중요변화(인수,합병등) 없을 것 | 비경상적 PER이 아닐 것 (5배 미만, 40배 이상) |
선정 여부 |
| 바이오에프디엔씨 | O | O | O(21.04) | O |
| 시너지이노베이션 | O | X 주3) | X(99.40) | X |
| 케어젠 | O | O | O(28.97) | O |
| 마이크로디지탈 | X 주2) | O | X(203.54) | X |
| 주1)주2)주3) | PER산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2024년 04월 30 일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 기준일 전 5영업일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다.단일판매, 공급계약금액 100분의 50이상 변경 2건의 불성실공시법인지정으로 2024.02.20에 공시되었습니다.자회사 (주)엠아이텍의 주식 일부 양도로 2023.06.15 자산양수도에 관한 합병등종료보고서가 공시되었습니다. |
| 주4) | PER산정시 유사회사의 2023년 온기 실적을 적용한 PER을 적용하였습니다. |
(주34) 정정 전
다. 희망공모가액의 산출
(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출
| [PER 적용 비교가치 산출의 한계] |
| ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 온기 기준 최근 4개분기(2023년 1분기 ~ 2023년 4분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2026년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2023년 사업보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. |
(2) 비교기업 PER 산출 상 기에서 산출한 기준주가 및 국내 비교기업의 최근 12개월( 23년 1월 ~ 23년 12월) (지배주주)을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.
(가) 적용 PER 배수 산출
| [2023년 온기(23년 1분기~23년 4분기) 기준 비교기업 PER 산출] |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구분 | 바이오에프디엔씨 | 케어젠 |
| 적용 당기순이익 | 5,585,152,510 | 39,929,880,780 |
| 적용 주식수 | 8,695,700 | 53,715,000 |
| 주당 순이익 | 642.3 | 743.4 |
| 기준주가 | 13,515 | 21,535 |
| PER | 21.04 | 28.97 |
| 적용 PER | 25.01 | |
| 주1) | 적용 당기순이익은 2023년 사업보고서상 온기 당기순이익(연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익)입니다. |
| 주2) | 적용주식수는 분석기준일(2024년 04월 30일) 현재 상장주식총수 입니다. |
(나) 주당 평가가액 산출
| [㈜엑셀세라퓨틱스의 PER에 의한 평가가치] |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구 분 | 산 출 내 역 | 비 고 |
| 2028년 추정 당기순이익 | 10,364 백만원 | A (주1) |
| 연 할인율 | 20% | (주2) |
| 2028년 추정 당기순이익의 현재가치 | 4,563 백만원 | B = A ÷ (1.2^4.50) |
| 적용 주식수 | 11,371,612 주 | C (주3) |
| 주당순이익 | 400 원 | D = B ÷ C |
| 적용 PER | 25.01배 | E (주4) |
| 주당 평가가액 | 10,000원 | F = D × E |
| 주1) 2028년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "마. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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주2) 2028 년 추정 당기순이익을 현가화 하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험 , 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며 , 또한 할인율 결정 시 2022년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율, 시장의 불확실성 , 동사가 처한 경쟁환경 및 동사가 속한 업종의 주가 및 실적 변동성 등을 종합적으로 감안하여 20.0%로 적용 하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균값인 22.08% 대 비 2.08% p 할인된 수치이며, 최종 선정된 비교기업개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 20.65% 대비 약 0.65%p 할인된 수치입니다. 그러나, 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 동사와 유사한 사업을 영위하는 비교기업 2개 사 및 2022년 이후 기술성장성특례 신규장장기업의 가중평균자본비용(WACC)은 다음과 같습니다.
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주3) 적용 주식수 산정
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(다) 희망 공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜엑셀세라퓨틱스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.
| [㈜엑셀세라퓨틱스 PER에 의한 평가가치] |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구분 | 내용 | 비고 |
| 주당 평가가액 | 10,000 | - |
| 평가액 대비 할인율 | 38% ~ 23% | (주1) |
| 희망공모가액 밴드 | 6,200원 ~ 7.700원 | - |
| 확정 주당 공모가액 | - | (주2) |
| 주1) 2022년 이후 코스닥 기술평가기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. |
| 【2022년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 연 할인율】 |
| 회사명 | 상장일 | 평가액 대비 할인율(%) | |
| 희망공모가액 하단 | 희망공모가액 상단 | ||
| 애드바이오텍 | 2022.01.25 | 43.90% | 35.89% |
| 이지트로닉스 | 2022.02.04 | 43.07% | 34.08% |
| 스코넥 | 2022.02.04 | 45.82% | 27.76% |
| 바이오에프디엔씨 | 2022.02.21 | 36.84% | 20.36% |
| 퓨런티어 | 2022.02.23 | 37.00% | 24.28% |
| 풍원정밀 | 2022.02.28 | 32.92% | 22.76% |
| 노을 | 2022.03.03 | 36.16% | 16.51% |
| 모아데이타 | 2022.03.10 | 27.90% | 15.88% |
| 비플라이소프트 | 2022.06.20 | 42.89% | 34.23% |
| 보로노이 | 2022.06.24 | 44.80% | 36.52% |
| 레이저쎌 | 2022.06.24 | 27.68% | 15.62% |
| 넥스트칩 | 2022.07.01 | 42.38% | 32.48% |
| 코난테크놀로지 | 2022.07.07 | 37.59% | 25.70% |
| 영창케미칼 | 2022.07.14 | 40.30% | 25.97% |
| 루닛 | 2022.07.21 | 44.37% | 38.05% |
| 아이씨에이치 | 2022.07.29 | 30.23% | 9.70% |
| 에이프릴바이오 | 2022.07.28 | 48.07% | 40.28% |
| 에스비비테크 | 2022.10.17 | 45.31% | 32.86% |
| 샤페론 | 2022.10.19 | 48.00% | 35.30% |
| 핀텔 | 2022.10.20 | 32.80% | 20.90% |
| 플라즈맵 | 2022.10.21 | 43.95% | 31.49% |
| 뉴로메카 | 2022.11.04 | 41.69% | 29.69% |
| 엔젯 | 2022.11.18 | 37.00% | 20.20% |
| 인벤티지랩 | 2022.11.22 | 33.22% | 8.62% |
| 티이엠씨 | 2023.01.19 | 32.38% | 19.70% |
| 오브젠 | 2023.01.30 | 41.64% | 22.19% |
| 샌즈랩 | 2023.02.15 | 29.30% | 12.70% |
| 제이오 | 2023.02.16 | 52.75% | 38.57% |
| 자람테크놀로지 | 2023.03.07 | 40.91% | 26.14% |
| 지아이이노베이션 | 2023.03.30 | 55.19% | 41.18% |
| 마이크로투나노 | 2023.04.26 | 31.37% | 21.20% |
| 에스바이오메딕스 | 2023.05.04 | 57.50% | 52.00% |
| 모니터랩 | 2023.05.19 | 46.86% | 30.57% |
| 씨유박스 | 2023.05.19 | 50.94% | 33.82% |
| 큐라티스 | 2023.06.15 | 53.13% | 45.09% |
| 프로테옴텍 | 2023.06.16 | 30.70% | 15.40% |
| 오픈놀 | 2023.06.30 | 29.42% | 13.38% |
| 이노시뮬레이션 | 2023.07.06 | 39.22% | 29.87% |
| 센서뷰 | 2023.07.19 | 48.98% | 36.67% |
| 버넥트 | 2023.07.26 | 33.94% | 21.88% |
| 파로스아이바이오 | 2023.07.27 | 56.73% | 44.37% |
| 시지트로닉스 | 2023.08.03 | 46.51% | 40.57% |
| 파두 | 2023.08.07 | 36.40% | 24.20% |
| 큐리옥스바이오시스템즈 | 2023.08.10 | 44.80% | 32.00% |
| 스마트레이더시스템 | 2023.08.22 | 50.73% | 42.24% |
| 시큐레터 | 2023.08.24 | 36.00% | 26.00% |
| 아이엠티 | 2023.10.10 | 47.53% | 40.04% |
| 퀄리타스반도체 | 2023.10.27 | 24.13% | 34.25% |
| 쏘닉스 | 2023.11.07 | 46.10% | 24.55% |
| 큐로셀 | 2023.11.09 | 29.90% | 21.20% |
| 컨텍 | 2023.11.09 | 31.50% | 24.00% |
| 그린리소스 | 2023.11.24 | 37.30% | 20.20% |
| 에이텀 | 2023.12.01 | 42.56% | 25.08% |
| 와이바이오로직스 | 2023.12.05 | 47.50% | 35.80% |
| 케이웨더 | 2024.02.22 | 28.89% | 14.08% |
| 코셈 | 2024.02.23 | 28.56% | 16.65% |
| 이에이트 | 2024.02.23 | 40.65% | 24.28% |
| 케이엔알시스템 | 2024.03.07 | 43.85% | 31.37% |
| 삼현 | 2024.03.21 | 30.28% | 12.93% |
| 엔젤로보틱스 | 2024.03.26 | 38.99% | 16.81% |
| 아이엠비디엑스 | 2024.04.03 | 41.49% | 24.77% |
| 평균 | 40.14% | 27.39%% | |
| 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. |
대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜엑셀세라퓨틱스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 23% ~ 38%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 6,600원 ~ 7,700원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.
(주34) 정정 후
다. 희망공모가액의 산출
(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출
| [PER 적용 비교가치 산출의 한계] |
| ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 온기 기준 최근 4개분기(2023년 1분기 ~ 2023년 4분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2026년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2023년 사업보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. |
(2) 비교기업 PER 산출 상 기에서 산출한 기준주가 및 국내 비교기업의 최근 12개월( 23년 1월 ~ 23년 12월) (지배주주)을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.
(가) 적용 PER 배수 산출
| [2023년 온기(23년 1분기~23년 4분기) 기준 비교기업 PER 산출] |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구분 | 바이오에프디엔씨 | 케어젠 |
| 적용 당기순이익 | 5,585,152,510 | 39,929,880,780 |
| 적용 주식수 | 8,695,700 | 53,715,000 |
| 주당 순이익 | 642.3 | 743.4 |
| 기준주가 | 13,515 | 21,535 |
| PER | 21.04 | 28.97 |
| 적용 PER | 25.01 | |
| 주1) | 적용 당기순이익은 2023년 사업보고서상 온기 당기순이익(연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익)입니다. |
| 주2) | 적용주식수는 분석기준일(2024년 04월 30일) 현재 상장주식총수 입니다. |
(나) 주당 평가가액 산출
| [㈜엑셀세라퓨틱스의 PER에 의한 평가가치] |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구 분 | 산 출 내 역 | 비 고 |
| 2028년 추정 당기순이익 | 10,522 백만원 | A (주1) |
| 연 할인율 | 20% | (주2) |
| 2028년 추정 당기순이익의 현재가치 | 4,632 백만원 | B = A ÷ (1.2^4.50) |
| 적용 주식수 | 11,371,612 주 | C (주3) |
| 주당순이익 | 407.33 원 | D = B ÷ C |
| 적용 PER | 25.01배 | E (주4) |
| 주당 평가가액 | 10,186원 | F = D × E |
| 주1) 2028년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "마. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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주2) 2028 년 추정 당기순이익을 현가화 하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험 , 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며 , 또한 할인율 결정 시 2022년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율, 시장의 불확실성 , 동사가 처한 경쟁환경 및 동사가 속한 업종의 주가 및 실적 변동성 등을 종합적으로 감안하여 20% 로 적용 하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시 장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균값인 22.08% 대 비 2.08% p 할인된 수치이며, 최종 선정된 비교기업개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 20.65% 대비 약 0.65%p 할인된 수치입니다. 그러나, 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 동사와 유사한 사업을 영위하는 비교기업 2개 사 및 2022년 이후 기술성장성특례 신규장장기업의 가중평균자본비용(WACC)은 다음과 같습니다. 주3) 상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.
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주3) 적용 주식수 산정
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(다) 희망 공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜엑셀세라퓨틱스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.
| [㈜엑셀세라퓨틱스 PER에 의한 평가가치] |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구분 | 내용 | 비고 |
| 주당 평가가액 | 10,186원 | - |
| 평가액 대비 할인율 | 39.13% ~ 24.40% | (주1) |
| 희망공모가액 밴드 | 6,200원 ~ 7.700원 | - |
| 확정 주당 공모가액 | - | (주2) |
| 주1) 2022년 이후 코스닥 기술평가기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. 주2) 상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다. |
| 【2022년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 연 할인율】 |
| 회사명 | 상장일 | 평가액 대비 할인율(%) | |
| 희망공모가액 하단 | 희망공모가액 상단 | ||
| 애드바이오텍 | 2022.01.25 | 43.90% | 35.89% |
| 이지트로닉스 | 2022.02.04 | 43.07% | 34.08% |
| 스코넥 | 2022.02.04 | 45.82% | 27.76% |
| 바이오에프디엔씨 | 2022.02.21 | 36.84% | 20.36% |
| 퓨런티어 | 2022.02.23 | 37.00% | 24.28% |
| 풍원정밀 | 2022.02.28 | 32.92% | 22.76% |
| 노을 | 2022.03.03 | 36.16% | 16.51% |
| 모아데이타 | 2022.03.10 | 27.90% | 15.88% |
| 비플라이소프트 | 2022.06.20 | 42.89% | 34.23% |
| 보로노이 | 2022.06.24 | 44.80% | 36.52% |
| 레이저쎌 | 2022.06.24 | 27.68% | 15.62% |
| 넥스트칩 | 2022.07.01 | 42.38% | 32.48% |
| 코난테크놀로지 | 2022.07.07 | 37.59% | 25.70% |
| 영창케미칼 | 2022.07.14 | 40.30% | 25.97% |
| 루닛 | 2022.07.21 | 44.37% | 38.05% |
| 아이씨에이치 | 2022.07.29 | 30.23% | 9.70% |
| 에이프릴바이오 | 2022.07.28 | 48.07% | 40.28% |
| 에스비비테크 | 2022.10.17 | 45.31% | 32.86% |
| 샤페론 | 2022.10.19 | 48.00% | 35.30% |
| 핀텔 | 2022.10.20 | 32.80% | 20.90% |
| 플라즈맵 | 2022.10.21 | 43.95% | 31.49% |
| 뉴로메카 | 2022.11.04 | 41.69% | 29.69% |
| 엔젯 | 2022.11.18 | 37.00% | 20.20% |
| 인벤티지랩 | 2022.11.22 | 33.22% | 8.62% |
| 티이엠씨 | 2023.01.19 | 32.38% | 19.70% |
| 오브젠 | 2023.01.30 | 41.64% | 22.19% |
| 샌즈랩 | 2023.02.15 | 29.30% | 12.70% |
| 제이오 | 2023.02.16 | 52.75% | 38.57% |
| 자람테크놀로지 | 2023.03.07 | 40.91% | 26.14% |
| 지아이이노베이션 | 2023.03.30 | 55.19% | 41.18% |
| 마이크로투나노 | 2023.04.26 | 31.37% | 21.20% |
| 에스바이오메딕스 | 2023.05.04 | 57.50% | 52.00% |
| 모니터랩 | 2023.05.19 | 46.86% | 30.57% |
| 씨유박스 | 2023.05.19 | 50.94% | 33.82% |
| 큐라티스 | 2023.06.15 | 53.13% | 45.09% |
| 프로테옴텍 | 2023.06.16 | 30.70% | 15.40% |
| 오픈놀 | 2023.06.30 | 29.42% | 13.38% |
| 이노시뮬레이션 | 2023.07.06 | 39.22% | 29.87% |
| 센서뷰 | 2023.07.19 | 48.98% | 36.67% |
| 버넥트 | 2023.07.26 | 33.94% | 21.88% |
| 파로스아이바이오 | 2023.07.27 | 56.73% | 44.37% |
| 시지트로닉스 | 2023.08.03 | 46.51% | 40.57% |
| 파두 | 2023.08.07 | 36.40% | 24.20% |
| 큐리옥스바이오시스템즈 | 2023.08.10 | 44.80% | 32.00% |
| 스마트레이더시스템 | 2023.08.22 | 50.73% | 42.24% |
| 시큐레터 | 2023.08.24 | 36.00% | 26.00% |
| 아이엠티 | 2023.10.10 | 47.53% | 40.04% |
| 퀄리타스반도체 | 2023.10.27 | 24.13% | 34.25% |
| 쏘닉스 | 2023.11.07 | 46.10% | 24.55% |
| 큐로셀 | 2023.11.09 | 29.90% | 21.20% |
| 컨텍 | 2023.11.09 | 31.50% | 24.00% |
| 그린리소스 | 2023.11.24 | 37.30% | 20.20% |
| 에이텀 | 2023.12.01 | 42.56% | 25.08% |
| 와이바이오로직스 | 2023.12.05 | 47.50% | 35.80% |
| 케이웨더 | 2024.02.22 | 28.89% | 14.08% |
| 코셈 | 2024.02.23 | 28.56% | 16.65% |
| 이에이트 | 2024.02.23 | 40.65% | 24.28% |
| 케이엔알시스템 | 2024.03.07 | 43.85% | 31.37% |
| 삼현 | 2024.03.21 | 30.28% | 12.93% |
| 엔젤로보틱스 | 2024.03.26 | 38.99% | 16.81% |
| 아이엠비디엑스 | 2024.04.03 | 41.49% | 24.77% |
| 평균 | 40.14% | 27.39%% | |
| 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. |
대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜엑셀세라퓨틱스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 39.13% ~ 24.40%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 6,200원 ~ 7,700원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.
(주35) 정정 전
라. 추정 당기순이익 산정내역
| 동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 대신증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판 매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다. |
(1) 추정 손익계산서
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 2023연도 | 2024연도(E)(추정 1기) |
2025연도(E)(추정 2기) |
2026연도(E)(추정 3기) |
2027연도(E)(추정 4기) |
2028연도(E)(추정 5기) |
| 매출액 | 1,124 | 3,519 | 8,223 | 11,866 | 17,252 | 26,640 |
| 매출원가 | 2,980 | 3,701 | 5,468 | 5,985 | 7,521 | 10,376 |
| 매출총이익 | (1,856) | (182) | 2,755 | 5,881 | 9,731 | 16,264 |
| 판매비와관리비 | 6,849 | 5,778 | 5,579 | 5,339 | 5,392 | 5,696 |
| 영업이익(손실) | (8,706) | (5,960) | (2,824) | 542 | 4,339 | 10,568 |
| 영업외손익 | (574) | (204) | (204) | (204) | (204) | (204) |
|
법인세비용(수익) |
(9,281) | - | - | - | - | - |
|
당기순이익 |
(9,281) | (6,164) | (3,028) | 338 | 4,135 | 10,364 |
| (주) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. |
(2) 항목별 추정 근거 (가) 매출 추정 1) 주요 매출 현황 및 5개년 매출 추정
| [매출추정시 고려된 제품군 구분] |
| (단위 : 백만) |
| 구 분 | 매출 상세 | 2024년(E) | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) | |
| 제품 | CellCor | MSC | 1,965 | 2,216 | 3,160 | 4,952 | 7,760 |
| EXO | 822 | 2,549 | 2,808 | 4,401 | 6,896 | ||
| KERA | - | 326 | 326 | 511 | 801 | ||
| DPC | 11 | 116 | 116 | 181 | 284 | ||
| NK | - | 950 | 1,924 | 3,015 | 4,724 | ||
| T | - | 1,067 | 1,782 | 2,792 | 4,375 | ||
| 소계 | 2,798 | 7,224 | 10,116 | 15,852 | 24,840 | ||
| 상품 | 엑소좀장비 주) | 521 | 1,000 | 1,000 | 1,400 | 1,800 | |
| 용역 | 배양육배지 | 200 | - | 750 | - | - | |
| 매출액 합계 | 매출액 합계 | 3,519 | 8,223 | 11,866 | 17,252 | 26,640 | |
주) 상품매출은 엑소좀장비 및 부속소모품으로 구성되어 있고, 제품의 경우 2부 사업의 내용의 2. 주요 제품 및 서비스를 참고하시길 바랍니다.
| [매출추정 세부근거] |
| 구분 | 매출 상세 | 근거와 상세내용 | 2024년(E) | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품 | CellCor | MSC | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 26년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | 1. 27년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 |
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| EXO | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 26년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | 1. 27년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | ||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| KERA | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 26년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | 1. 27년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | ||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| DPC | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 26년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | 1. 27년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | ||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| NK | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 26년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | 1. 27년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | ||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| T | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 26년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | 1. 27년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | ||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| 상품 | 엑소좀장비 | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 26년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | 1. 27년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 | |
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| 용역 | 배양육배지 | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | 1. 계약서 기반 추정 2. 기 구축 고객사 수요량 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 | - | - | |
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | - | - | |||
가) 2024년
| [2024년 매출 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| No | 구분 | 파이프라인 | filter | WORST | Normal | Best | 예상매출 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A사 | CellCor MSC AOF | MSC | 258.9 | 258.9 | 258.9 | 주1) |
| 2 | B사 | CellCor MSC AOF | MSC | 197.6 | 197.6 | 197.6 | 주1) |
| 3 | C사 | CellCor MSC AOF | MSC | 124.6 | 124.6 | 124.6 | 주1) |
| 4 | D사 | CellCor EXO CD , MSC | EXO | 158.0 | 158.0 | 158.0 | 주1) |
| 5 | D사 | CellCor EXO CD , MSC | MSC | 158.0 | 158.0 | 158.0 | 주1) |
| 6 | E사 | CellCor MSC AOF | MSC | 23.4 | 23.4 | 23.4 | 주1) |
| 7 | F사 | CellCor MSC AOF | MSC | 66.1 | 66.1 | 66.1 | 주1) |
| 8 | G사 | CellCor MSC AOF | MSC | 72.7 | 145.4 | 145.4 | 주1) |
| 9 | H사 | CellCor EXO CD | EXO | 361.0 | 361.0 | 361.0 | 주2) |
| 10 | I사 | CellCor MSC AOF | MSC | 28.8 | 28.8 | 28.8 | 주1) |
| 11 | J사 | CellCor MSC AOF, EXO CD | EXO | 150.0 | 150.0 | 150.0 | 주1) |
| 12 | J사 | CellCor MSC AOF, EXO CD | MSC | 150.0 | 150.0 | 150.0 | 주1) |
| 13 | K사 | CellCor DPC CD | DPC | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 주1) |
| 14 | L사 | EXODUS | EXODUS | 183.0 | 183.0 | 183.0 | 주1) |
| 15 | N사 | CellCor MSC AOF | MSC | 20.0 | 400.0 | 400.0 | 주1) |
| 16 | N사 | EXODUS | EXODUS | - | - | 200.0 | 주2) |
| 17 | N사 | CellCor CD EXO | EXO | - | - | 25.0 | 주2) |
| 18 | N사 | CellCor CD MSC | MSC | - | - | 25.0 | 주2 |
| 19 | M사 | EXODUS | EXODUS | - | - | 200.0 | 주2) |
| 20 | M사 | CellCor MSC | MSC | - | - | 12.5 | 주2) |
| 21 | M사 | CellCor EXO CD | EXO | - | - | 12.5 | 주2) |
| 22 | O사 | EXODUS | EXODUS | - | - | 200.0 | 주2) |
| 23 | O사 | CellCor MSC | MSC | - | - | 12.5 | 주2) |
| 24 | O사 | CellCor EXO CD | EXO | - | - | 12.5 | 주2) |
| 25 | P사 | EXODUS | EXODUS | 156.0 | 156.0 | 156.0 | 주2) |
| 26 | P사 | EXODUS | EXODUS | - | - | 200.0 | 주2) |
| 27 | P사 | CellCor MSC | MSC | - | - | 10.5 | 주2) |
| 28 | P사 | CellCor EXO CD | EXO | - | - | 10.5 | 주2) |
| 29 | Q사 | 엑소좀 장비 매출 | EXODUS | 182.0 | 182.0 | 182.0 | 주2) |
| 30 | R사 | EXODUS 소모품 매출 | EXODUS | - | - | 46.0 | 주2) |
| 31 | S사 | 용역매출 + 판권계약 | 배양육 | 200.0 | 200.0 | 200.0 | 주1) |
| 32 | T사 | CellCor MSC | MSC | 47.0 | 47.0 | 47.0 | 주1) |
| 33 | T사 | CellCor EXO CD | EXO | 47.0 | 47.0 | 47.0 | 주1) |
| 34 | V사 | 엑소좀 장비 매출 | EXODUS | - | - | 200.0 | 주1) |
| 국내매출 소계 | - | 2,595.2 | 3,047.9 | 4,214.9 | |||
| 35 | W(Indonesia)사 | CellCor MSC AOF | MSC | 189.0 | 189.0 | 189.0 | 주1) |
| 36 | X(Russia)사 | CellCor MSC AOF | MSC | - | 70.0 | 70.0 | 주2) |
| 36 | Y(India)사 | CellCor MSC AOF | MSC | - | 28.5 | 28.5 | 주2) |
| 37 | Y(India)사 | CellCor EXO | EXO | - | 28.5 | 28.5 | 주2) |
| 37 | Z(Taiwan)사 | CellCor MSC AOF | MSC | 1.3 | 10.5 | 10.5 | 주1) |
| 38 | Z(Taiwan)사 | CellCor EXO | EXO | 1.3 | 10.5 | 10.5 | 주1) |
| 38 | AA(Italy)사 | CellCor MSC AOF | MSC | 6.2 | 37.0 | 37.0 | 주1) |
| 39 | AA(Italy)사 | CellCor EXO | EXO | 6.2 | 37.0 | 37.0 | 주1) |
| 39 | AB(Russia)사 | CellCor MSC AOF | MSC | 3.3 | 15.8 | 15.8 | 주1) |
| 40 | AC(Vietnam)사 | CellCor MSC AOF | MSC | - | 14.0 | 14.0 | 주2) |
| 40 | AD사 | CellCor EXO CD | EXO | 2.6 | 30.0 | 30.0 | 주1) |
| 41 | AE사 | CellCor EXO CD | EXO | - | - | 49.0 | 주2) |
| 41 | AF사 | CellCor EXO CD | EXO | - | - | 30.0 | 주2) |
| 42 | AF사 | Celluty & CelluMo | 기타 | - | - | 30.0 | 주2) |
| 42 | AG사 | Celluty & CelluMo | 기타 | - | - | 100.0 | 주2) |
| 43 | AH사 | Celluty & CelluMo | 기타 | - | - | 50.0 | 주2) |
| 해외매출 소계 | - | 209.9 | 470.8 | 729.8 | - | ||
| 합계 | - | 2,805.1 | 3,518.7 | 4,944.7 | - | ||
주1) 계약서 기반 추정치(24년 1Q까지 실제 발생한 매출 금액도 반영)를 반영하였습니다.주2) 고객사 수요량 추정을 통한 매출을 추정하였습니다.나) 2025년
| [2025년 매출 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| No | 구분 | 파이프라인 | filter | Worst | Normal | Best | 예상매출 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 328.0 | 328.0 | 328.0 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 164.0 | 295.2 | 328.0 | 주3) | ||
| 2 | B사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 225.8 | 225.8 | 225.8 | 주1) |
| 3 | C사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 233.6 | 233.6 | 233.6 | 주1) |
| CellCor EXO CD (구매연계형) | EXO | 109.0 | 109.0 | 109.0 | 주1) | ||
| 4 | D사 | CellCor EXO CD | EXO | 450.0 | 450.0 | 450.0 | 주1) |
| 5 | E사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 94.1 | 94.1 | 94.1 | 주2) |
| 6 | F사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | 66.2 | 66.2 | 66.2 | 주2) |
| 7 | G사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 105.8 | 105.8 | 105.8 | 주2) |
| 8 | H사 | CellCor EXO CD | EXO | 361.0 | 361.0 | 361.0 | 주2) |
| 9 | I사 | CellCor EXO CD | EXO | 28.8 | 28.8 | 28.8 | 주2) |
| 10 | J사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | 74.0 | 74.0 | 74.0 | 주2) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 86.0 | 86.0 | 86.0 | |||
| CellCor EXO CD | EXO | 108.0 | 108.0 | 108.0 | |||
| CellCor DPC CD | DPC | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |||
| CellCor Kera CD AOF | Kera | 7.0 | 7.0 | 7.0 | |||
| CellCor T CD AOF | T | 150.0 | 150.0 | 150.0 | |||
| CellCor NK CD AOF | NK | 150.0 | 150.0 | 150.0 | |||
| 11 | K사 | CellCor DPC CD | DPC | 33.6 | 33.6 | 33.6 | 주2) |
| CellCor DPC CD | DPC | 72.0 | 72.0 | 72.0 |
주 3 ) |
||
| 12 | L사 | 용역매출 + 판권계약 | 배양육 | - | - | - | |
| 13 | N사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 156.0 | 156.0 | 156.0 | 주2) |
| CellCor EXO CD | EXO | 195.0 | 195.0 | 195.0 | |||
| 14 | M사 | CellCor Kera CD AOF | Kera | - | 319.2 | 399.0 | 주2) |
| 15 | O사 | CellCor NK CD AOF | NK | 800.0 | 800.0 | 800.0 | 주2) |
| 16 | P사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 20.7 | 20.7 | 20.7 | 주2) |
| CellCor EXO CD | EXO | 16.0 | 16.0 | 16.0 | |||
| 17 | Q사 | CellCor T CD AOF | T | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 주3) |
| 18 | R사 | CellCor T CD AOF | T | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |
| 19 | S사 | CellCor T CD AOF | T | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |
| 20 | T사 | CellCor T CD AOF | T | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |
| 21 | U사 | CellCor EXO CD | EXO | 288.0 | 979.2 | 1,152.0 | 주3) |
| 22 | 엑소좀장비 | EXODUS | 600.0 | 1,000.0 | 1,500.0 | ||
| 국내매출 소계 | - | 4,972.6 | 6,514.2 | 7,299.6 | |||
| 23 | V사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 295.0 | 295.0 | 295.0 | 주2) |
| 24 | W사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 주2) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 37.6 | 37.6 | 37.6 | |||
| CellCor EXO CD | EXO | 30.0 | 30.0 | 30.0 | |||
| CellCor T CD AOF | T | 4.0 | 4.0 | 4.0 | 주3) | ||
| 25 | X(Taiwan)사 | CellCor EXO CD | EXO | 180.0 | 180.0 | 180.0 | 주2) |
| 26 | Y(Italy)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | 30.0 | 30.0 | 30.0 | 주2) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 94.0 | 94.0 | 94.0 | |||
| CellCor EXO CD | EXO | 81.0 | 81.0 | 81.0 | |||
| CellCor T CD AOF | T | 4.0 | 4.0 | 4.0 | 주3) | ||
| 27 | Z(Vietnam)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 주2) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 23.5 | 23.5 | 23.5 | |||
| CellCor EXO CD | EXO | 10.8 | 10.8 | 10.8 | |||
| CellCor T CD AOF | T | 4.0 | 4.0 | 4.0 | 주3) | ||
| 28 | AA(Thailand)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | - | 37.0 | 74.0 | 주2) |
| 29 | AB(China)사 | CellCor T CD AOF | T | - | 250.0 | 500.0 | 주2) |
| 30 | AC(US)사 | CellCor T CD AOF | T | - | 615.0 | 1,230.0 | 주2) |
| 해외매출 소계 | - | 807.1 | 1,709.1 | 2,611.1 | - | ||
| 합계 | 5,779.7 | 8,223.3 | 9,910.7 | - | |||
주1) 증권신고서 제출일 현재 기준 계약 체결 거래처에 해당합니다. 주2) 2024년까지 거래관계가 구축되어 있는 거래처이며, 해당 금액이 향후 사업연도에도 발생할 것으로 추정한 금액에 해당합니다. 주3) 기계약 체결 거래처에 신규 파이프라인 매출이 발생할 것을 가정해 산정한 매출추정액입니다.
다) 2026년
| [2026년 매출 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| No | 구분 | 파이프라인 | filter | Worst | Normal | Best | 예상매출 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 410.0 | 410.0 | 410.0 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 205.0 | 369.0 | 410.0 | 주2) | ||
| 2 | B사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 268.1 | 268.1 | 268.1 | 주1) |
| 3 | C사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 363.4 | 363.4 | 363.4 | 주1) |
| CellCor EXO CD | EXO | 218.0 | 218.0 | 218.0 | 주1) | ||
| 4 | D사 | CellCor EXO CD | EXO | 450.0 | 450.0 | 450.0 | 주1) |
| 5 | E사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 94.1 | 94.1 | 94.1 | 주2) |
| 6 | F사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | 66.2 | 66.2 | 66.2 | 주2) |
| 7 | G사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 105.8 | 105.8 | 105.8 | 주2) |
| 8 | H사 | CellCor EXO CD | EXO | 361.0 | 361.0 | 361.0 | 주2) |
| 9 | I사 | CellCor EXO CD | EXO | 28.8 | 28.8 | 28.8 | 주2) |
| 10 | J사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | 74.0 | 74.0 | 74.0 | 주2) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 86.0 | 86.0 | 86.0 | |||
| CellCor EXO CD | EXO | 108.0 | 108.0 | 108.0 | |||
| CellCor DPC CD | DPC | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |||
| CellCor Kera CD AOF | KERA | 7.0 | 7.0 | 7.0 | |||
| CellCor T CD AOF | T | 300.0 | 300.0 | 300.0 | |||
| CellCor NK CD AOF | NK | 300.0 | 300.0 | 300.0 | |||
| 11 | K사 | CellCor DPC CD | DPC | 34 | 33.6 | 33.6 | 주2) |
| CellCor DPC CD | DPC | 72 | 72.0 | 72.0 | 주3) | ||
| 12 | L사 | 용역매출 + 판권계약 | 배양육 | 500.0 | 750.0 | 1,000.0 | 주3) |
| 13 | N사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 234.0 | 234.0 | 234.0 | 주2) |
| CellCor EXO CD | EXO | 292.5 | 292.5 | 292.5 | |||
| 14 | M사 | CellCor Kera CD AOF | KERA | - | 319.2 | 399.0 | 주2) |
| 15 | O사 | CellCor NK CD AOF | NK | 1,600.0 | 1,600.0 | 1,600.0 | 주2) |
| 16 | P사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 주2) |
| CellCor EXO CD | EXO | 32.0 | 32.0 | 32.0 | |||
| 17 | Q사 | CellCor T CD AOF | T | 40.0 | 40.0 | 40.0 | 주3) |
| 18 | R사 | CellCor T CD AOF | T | 40.0 | 40.0 | 40.0 | |
| 19 | S사 | CellCor T CD AOF | T | 40.0 | 40.0 | 40.0 | |
| 20 | T사 | CellCor T CD AOF | T | 40.0 | 40.0 | 40.0 | |
| 21 | U사 | CellCor Exosome | EXO | 288.0 | 979.2 | 1,152.0 | 주3) |
| 22 | 엑소좀장비 | EXODUS | 600.0 | 1,000.0 | 1,500.0 | 주1) | |
| 국내매출 소계 | 7,308.8 | 9,133.2 | 10,176.8 | ||||
| 23 | V(Indonesia)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 295.0 | 295.0 | 295.0 | 주1) |
| 24 | W(Taiwan)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | 14 | 14.4 | 14.4 | 주2) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 75 | 75.2 | 75.2 | |||
| CellCor EXO CD | EXO | 40 | 40.0 | 40.0 | |||
| CellCor T CD AOF | T | 8 | 8.0 | 8.0 | 주2) | ||
| CellCor NK CD AOF | NK | 8 | 8.0 | 8.0 | 주2) | ||
| 25 | X(Italy)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 296 | 296.0 | 296.0 | 주2) |
| CellCor EXO CD | EXO | 180 | 180.0 | 180.0 | |||
| 26 | Y(Vietnam)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | 30 | 30.0 | 30.0 | 주2) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 141 | 141.0 | 141.0 | |||
| CellCor EXO CD | EXO | 108 | 108.0 | 108.0 | |||
| CellCor T CD AOF | T | 8 | 8.0 | 8.0 | 주3) | ||
| CellCor NK CD AOF | NK | 8 | 8.0 | 8.0 | 주3) | ||
| 27 | Z(Germany)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | MSC | - | - | - | 주2) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | 33 | 32.9 | 32.9 | |||
| CellCor EXO CD | EXO | 11 | 10.8 | 10.8 | |||
| CellCor T CD AOF | T | 8 | 8.0 | 8.0 | 주3) | ||
| CellCor NK CD AOF | NK | 8 | 8.0 | 8.0 | 주3) | ||
| 28 | AA(Thailand)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | MSC | - | 164.0 | 328.0 | 주3) |
| 29 | AB(China)사 | CellCor T CD AOF | T | - | 375.0 | 750.0 | 주3) |
| 30 | AC(US)사 | CellCor T CD AOF | T | - | 922.5 | 1,845.0 | 주3) |
| 해외매출 소계 | 1,271.3 | 2,732.8 | 4,194.3 | ||||
| 합계 | 8,580.1 | 11,866.0 | 14,371.1 | ||||
주1) 증권신고서 제출일 현재 기준 계약 체결 거래처에 해당합니다. 주2) 2024년까지 거래관계가 구축되어 있는 거래처이며, 해당 금액이 향후 사업연도에도 발생할 것으로 추정한 금액에 해당합니다. 주3) 기계약 체결 거래처에 신규 파이프라인 매출이 발생할 것을 가정해 산정한 매출추정액입니다. 라) 2027년 및 2028년
| [ 2027년 및 2028년 매출 추정] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 2027년 | 2028년 | 매출근거 |
|---|---|---|---|
| 제품매출 | 15,852 | 24,839 | 세포치료제 시장성장률(56.7%) 적용 |
| 상품매출 | 1,400 | 1,800 | |
| 합계 | 17,252 | 26,640 |
① 제품매출동사가 영위하는 세포배양배지 사업 은 세포유전자치료제를 개발 , 제조하는데 필수적인 소재이므로 전방시장의 성장률에 맞춰 성장할 것으로 판단하고 있습니다 . 특히 동사의 주요 제품은 세포치료제용 배지로 해당 시장(Cell Therapy(세포치료제))의 경우 2020년부터 2027년까지 연평균 56.7%의 성장률이 예상되고 있기 때문에 2027년 제품매출은 2026년 제품매출액 기준 56.7% 증가한 것으로 추정하였습니다. 2028년 제품매출 또한 해당 시장 성장률을 고려하여 2027년 제품매출액 기준 56.7% 증가한 것으로 추정하였습니다.
| [글로벌 세포유전자치료제 시장 현황 및 전망 (2020~2027년 )] |
|
|
| 출처: | Frost and Sullivan, 'Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities, 2022.8 |
② 상품매출엑소좀장비 및 부속품 매출로 장비 1대당 매출액을 약 200만원으로 추정하고, 엑소좀 시장의 성장성과 동사의 영업력을 고려하여 2027년과 2028년 해당 장비를 각각 7대 및 9대 판매가 가능할 것으로 전망하고 있습니다. [참고]
매출액 추정 가정의 실현 여부에 따른 시나리오별 추정 매출은 다음과 같습니다.
| [시나리오별 추정 매출] |
| (단위: 백만원) |
| 시나리오 구분 | 매출 실적 | 추정 매출 | ||||
| 2023 | 2024년(예상) | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) | |
| 보수적 | 1,124 | 2,805 | 5,780 | 8,580 | 12,321 | 18,967 |
| 중립적 | 3,519 | 8,223 | 11,866 | 17,252 | 26,640 | |
| 낙관적 | 4,945 | 9,911 | 14,371 | 20,602 | 31,149 | |
| 주1) | 보수적 시나리오상 2024년~2026년 매출액은 날인된 계약서 및 고객사의 수요기반의 매출액으로 추정하였고, 2027년 및 2028년은 시장성장률(56.7%)를 고려하여 추정하였습니다. |
| 주2) | 중립적 시나리오상 2024년~2026년 매출액은 보수적 시나리오와 고객사와의 예상되는 추가 건으로 인한 매출액의 달성 가능성(50%~80%)를 고려하여 추정하였고, 2027년 및 2028년은 시장성장률(56.7%)를 고려하여 추정하였습니다. 해당 가정은 동사의 공모가 산정에 반영된 추정실적입니다. |
| 주3) | 낙관적 시나리오상 2024년~2026년 매출액은 보수적 시나리오와 고객사와의 예상되는 추가 건으로 인한 매출액의 달성 가능성을 100%로 가정하여 추정하였고, 2027년 및 2028년은 시장성장률(56.7%)를 고려하여 추정하였습니다. |
| 주4) | 투자자들은 의사결정시 상기 자료를 참고 부탁드립니다. |
(나) 매출원 가 추정동사의 매출원가에서 재료비가 차지하는 비중이 높으며, 생산량의 증가에 따른 대량구매로 구매협상력이 높아지므로 원재료 구매 단가가 낮아 질 수 있습니다. 또한, 생산량의 증가에 따라 제품 단위당 제조경비도 낮아지게 됩니다. 이를 고려하여 2024년부터 원가율이 감소될 것으로 가정하여 매출원가를 추정하였습니다.
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 2024년 (E) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 2028년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,519 | 8,223 | 11,866 | 17,252 | 26,640 |
| 매출원가 | 3,701 | 5,468 | 5,985 | 7,521 | 10,376 |
| 매출원가율 | 105.2% | 66.5% | 50.4% | 43.6% | 38.9% |
| 향후 매출원가 추정을 위한 근거 |
| 항목 | 추정근거 |
|---|---|
| 재료비 | 2023년 기준 각 제품 원부재료 및 상품 매입액을 기준으로 산출한 직접재료비 비율을 바탕으로 향후 5개년 매출액 대비 직접재료비 비율을 추정하였습니다. |
| 노무비 | 2023년 노무비를 기준으로 신규 충원 계획과 추정년도별 임금 상승률을 반영하여 추정하였습니다 . |
| 기타 제조경비 | 2023년 제조간전비를 기준으로 임대료 상승(5%), 인건비성 경비는 노무비 추정액 반영, 자본적 지출 및 신규설비 투자에 따른 감가상각비등을 고려하여 추정하였습니다. |
(다) 판매비와 관리비 추정동사의 판매비와 관리비 중 주요 비용항목으로는 인건비, 경상연구개발비, 임차료 및 관리비, 유무형자산 상각비, 지급수수료가 있습니다. 인건비는 영업본부 및 경영본부 인력 신규 채용과 급여 인상 계획등을 반영하여 추정하였습니다. 경상연구개발비는 국책사업을 고려한 재료비 감소와 급여 인상 계획을 고려하여 추정하였습니다. 임차료 및 관리비는 각각 5%와 3% 상승분을 고려하였고, 유무형자산 상각비는 연도별 상각 스케줄과 신규 유무형자산 취득을 고려하여 추정하였습니다. 지급수수료는 2023년에 발생한 일회성비용(컨설팅 수수료 등)을 제거하여 경상적인 환경에서 발생할 수 있는 지급수수료를 추정하였습니다. 판매비와 관리비의 세부 추정 내역은 다음과 같습니다.
| [연도별 판매비와 관리비 추정] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 2024년 (E) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 2028년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
| 인건비 | 1,774,529 | 1,863,256 | 1,956,418 | 2,054,239 | 2,156,951 |
| 경상연구개발비 | 2,098,108 | 1,788,462 | 1,548,198 | 1,512,086 | 1,594,231 |
| 임차료 및 관리비 | 518,523 | 589,978 | 615,284 | 641,730 | 669,369 |
| 유무형자산 상각비 | 285,270 | 176,632 | 86,668 | 37,967 | 18,553 |
| 지급수수료 | 512,210 | 512,210 | 432,210 | 372,210 | 312,210 |
| 기타 | 569,164 | 593,100 | 618,642 | 645,911 | 755,037 |
| 합계 | 5,757,803 | 5,523,638 | 5,257,421 | 5,264,143 | 5,506,351 |
1) 인건비 추정인건비는 영업본부 및 경영본부 인력 신규 채용과 급여 인상 계획(약 5%)등을 반영하여 급여 및 퇴직급여등을 추정하였습니다.
| [인건비 추정] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 2024년 (E) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 2028년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
| 급여 | 1,334,233 | 1,400,944 | 1,470,991 | 1,544,541 | 1,621,768 |
| 4대보험 등 | 106,739 | 112,076 | 117,679 | 123,563 | 129,741 |
| 퇴직급여 | 133,423 | 140,094 | 147,099 | 154,454 | 162,177 |
| 복리후생비 | 120,081 | 126,085 | 132,389 | 139,009 | 145,959 |
| 주식보상비용 | 80,054 | 84,057 | 88,259 | 92,672 | 97,306 |
| 인건비 합계 | 1,774,529 | 1,863,256 | 1,956,418 | 2,054,239 | 2,156,951 |
2) 경상연구개발비 추정경상연구개발비는 연구개발에 소요되는 개발재료비 및 연구개발인력의 인건비, 장비 지급임차료, 유무형자산 상각비로 등으로 구성되어 있습니다. 개발재료비의 경우 국책과제로 인해 보전이 되고 있어 해당 비용이 점차 감소하고, 인건비는 국책과제 보전으로 인한 감소분과 급여 인상 계획 등을 고려하여 추정하였습니다. 장비 임차료는 분석장비 관련 리스비용으로 계약기간을 고려하여 추정하였습니다. 유무형자산 상각비는 연도별 상각 스케줄과 신규 유무형자산 취득을 고려하여 추정하였습니다.
| [경상연구개발비 추정] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 2024년 (E) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 2028년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
| 개발재료비 | 328,283 | 106,006 | - | - | - |
| 인건비 | 1,202,292 | 1,168,906 | 1,226,136 | 1,304,745 | 1,387,285 |
| 지급임차료 (장비) | 105,600 | 105,600 | 26,400 | - | - |
| 유무형자산 상각비 | 237,077 | 183,093 | 70,806 | 2,485 | 2,089 |
| 기타 | 224,857 | 224,857 | 224,857 | 204,857 | 204,857 |
| 경상연구개발비 합계 | 2,098,108 | 1,788,462 | 1,548,198 | 1,512,086 | 1,594,231 |
3) 유무형자산 상각비 추정동사는 향휴 5년간 유의미한 신규 자산 취득 계획이 없으므로 기존자산으로 향후 상각비를 추정하였습니다.4) 지급수수료 추정동사는 2023년에 발생한 일회성비용(컨설팅 수수료 등)을 제거하여 경상적인 환경에서 발생할 수 있는 지급수수료를 추정하였으며, 주요 파이프라인의 인증이 2025년에 완료된다고 가정하여 관련비용이 2026년부터 감소하는 것을 고려하여 지급수수료를 추정하였습니다.5) 기타 비용 추정해외활동 증가에 따라 광고선전비 및 여비교통비는 2023년 이후 각각 5%, 10%증가를 가정하였고, 그외 기타비용은 2023년 발생 비용을 기본으로 유사한 수준의 비용이 발생하는 것으로 추정하였습니다. (라) 영업외 손익 추정동사의 영업외 손익은 전액 차입금에 따른 금융비용(이자비용)으로, 2023년말 기준 차입금 5,148백만원에서 2024년 4월에 상환한 1,000백만원을 차감한 것을 고려한 이자비용으로 추정하였습니다. (마) 법인세 비용동사는 2023년말 기준 세무상이월결손금 333억원 및 세무상이월세액공제금액이 존재하여 향후 과세소득이 발생하는 경우 법인세를 절감 가능하기 때문에, 2028년까지 납부할 법인세 비용은 없는 것으로 추정하였습니다
(주35) 정정 후
라. 추정 당기순이익 산정내역
| 동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 대신증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판 매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다. |
(1) 추정 손익계산서
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 2023연도 | 2024연도(E)(추정 1기) |
2025연도(E)(추정 2기) |
2026연도(E)(추정 3기) |
2027연도(E)(추정 4기) |
2028연도(E)(추정 5기) |
| 매출액 | 1,124 | 3,519 | 8,223 | 11,866 | 17,650 | 26,539 |
| 매출원가 | 2,980 | 3,701 | 5,468 | 5,986 | 7,608 | 10,178 |
| 매출총이익 | (1,856) | (182) | 2,755 | 5,880 | 10,042 | 16,361 |
| 판매비와관리비 | 6,849 | 5,778 | 5,579 | 5,339 | 5,371 | 5,635 |
| 영업이익(손실) | (8,706) | (5,960) | (2,824) | 541 | 4,672 | 10,726 |
| 영업외손익 | (574) | 204 | 204 | 204 | 204 | 204 |
|
법인세비용(수익) |
(9,281) | - | - | - | - | - |
|
당기순이익 |
(9,281) | (6,164) | (3,028) | 337 | 4,468 | 10,522 |
| 주1) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. |
| 주2) 상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다. |
(2) 항목별 추정 근거 (가) 매출 추정 1) 주요 매출 현황 및 5개년 매출 추정
| [매출추정시 고려된 제품군 구분] |
| (단위 : 백만) |
| 구 분 | 매출 상세 | 2024년(E) | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) | |
| 제품 | CellCor | MSC | 1,965 | 2,216 | 3,160 | 4,618 | 6,482 |
| EXO | 822 | 2,549 | 2,808 | 4,326 | 6,450 | ||
| KERA | - | 326 | 326 | 668 | 874 | ||
| DPC | 11 | 116 | 116 | 151 | 198 | ||
| NK | - | 950 | 1,924 | 2,516 | 4,211 | ||
| T | - | 1,067 | 1,782 | 4,371 | 7,324 | ||
| 소계 | 2,798 | 7,224 | 10,116 | 16,650 | 25,539 | ||
| 상품 | 엑소좀장비 주) | 521 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | |
| 용역 | 배양육배지 | 200 | - | 750 | - | - | |
| 매출액 합계 | 매출액 합계 | 3,519 | 8,223 | 11,866 | 17,650 | 26,539 | |
주) 상품매출은 엑소좀장비 및 부속소모품으로 구성되어 있고, 제품의 경우 「 2부 사업의 내용의 2. 주요 제품 및 서비스」를 참고하시길 바랍니다.
| [매출추정 세부근거] |
| 구분 | 매출 상세 | 근거와 상세내용 | 2024년(E) | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품 | CellCor | MSC | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 |
1. 계약서 기반 추정 2. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 3. 기 구축 고객사 수요량 추정 4. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 계약서 기반 추정 2. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 3. 기 구축 고객사 수요량 추정 4. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 2026 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 2. 2026 년 고객사 수요량에 성장률 적용하여 추정 3. 계약서 기반 추정 4. 엑소좀 장비 매출에 따른 배지사용량 추정 |
1. 2027 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 2. 엑소좀 장비 매출에 따른 배지사용량 추정 |
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| EXO | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 |
1. 계약서 기반 추정 2. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 3. 기 구축 고객사 수요량 추정 4. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 계약서 기반 추정 2. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 3. 기 구축 고객사 수요량 추정 4. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 2026 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 2. 계약서 기반 추정 3. 엑소좀 장비 매출에 따른 배지사용량 추정 |
1. 2027 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 2. 계약서 기반 추정 3. 엑소좀 장비 매출에 따른 배지사용량 추정 |
||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| KERA | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 |
1. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 2. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 2. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 2026 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 2. 2026 년 고객사 수요량에 시장성장률 적용하여 추정 |
1. 2027 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 |
||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| DPC | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 |
1. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 2026 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 |
1. 2027 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 |
||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| NK | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 |
1. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 2. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 2. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 2026 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 2. 2026 년 고객사 수요량에 시장성장률 적용하여 추정 |
1. 2027 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 2. 2027 년 고객사 수요량에 수요성장률 적용하여 추정 |
||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| T | 근거 | 1. 계약서 기반 추정2. 기 구축 고객사 수요량 추정 |
1. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 2. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 2. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 3. 기 구축 고객사 신규 파이프라인 예상 매출 추정 |
1. 2026 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 2. 고객사 발송 예상 수요량 기반 추정 3. |
1. 2027 년 매출에 시장성장률 적용하여 추정 2. 2027 년 고객사 수요량에 수요성장률 적용하여 추정 |
||
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | 하기 라) 참조 | 하기 라) 참조 | |||
| 상품 | 엑소좀장비 | 근거 |
1. 계약서 기반 추정 2. 견적서 기반 매출 추정 |
예상 목표 판매량 |
예상 목표 판매량 |
예상 목표 판매량 |
예상 목표 판매량 |
|
| 상세내용 | 하기 ① 제품매출 참조 | 하기 ① 제품매출 참조 | 하기 ① 제품매출 참조 | 하기 ① 제품매출 참조 | 하기 ① 제품매출 참조 | |||
| 용역 | 배양육배지 | 근거 |
1. 계약서 기반 추정 |
- |
1. 기 구축 고객사 수요량 추정 |
- |
- |
|
| 상세내용 | 하기 가) 참조 | 하기 나) 참조 | 하기 다) 참조 | - | - | |||
가) 2024년
| [2024년 매출 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| No | 구분 | 파이프라인 | WORST | Normal | Best | 예상매출 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A사 | CellCor MSC AOF | 258.9 | 258.9 | 258.9 | 주1) |
| 2 | B사 | CellCor MSC AOF | 197.6 | 197.6 | 197.6 | 주1) |
| 3 | C사 | CellCor MSC AOF | 124.6 | 124.6 | 124.6 | 주1) |
| 4 | D사 | CellCor EXO CD , MSC | 158.0 | 158.0 | 158.0 | 주1) |
| 5 | D사 | CellCor EXO CD , MSC | 158.0 | 158.0 | 158.0 | 주1) |
| 6 | E사 | CellCor MSC AOF | 23.4 | 23.4 | 23.4 | 주1) |
| 7 | F사 | CellCor MSC AOF | 66.1 | 66.1 | 66.1 | 주1) |
| 8 | G사 | CellCor MSC AOF | 72.7 | 145.4 | 145.4 | 주2) |
| 9 | H사 | CellCor EXO CD | 361.0 | 361.0 | 361.0 | 주1) |
| 10 | I사 | CellCor MSC AOF | 28.8 | 28.8 | 28.8 | 주1) |
| 11 | J사 | CellCor MSC AOF, EXO CD | 150.0 | 150.0 | 150.0 | 주1) |
| 12 | J사 | CellCor MSC AOF, EXO CD | 150.0 | 150.0 | 150.0 | 주1) |
| 13 | K사 | CellCor DPC CD | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 주1) |
| 14 | L사 | EXODUS | 183.0 | 183.0 | 183.0 | 주1) |
| 15 | N사 | CellCor MSC AOF | 20.0 | 400.0 | 400.0 | 주2) |
| 16 | N사 | EXODUS | - | - | 200.0 | 주4) |
| 17 | N사 | CellCor CD EXO | - | - | 25.0 | 주4) |
| 18 | N사 | CellCor CD MSC | - | - | 25.0 | 주4) |
| 19 | M사 | EXODUS | - | - | 200.0 | 주4) |
| 20 | M사 | CellCor MSC | - | - | 12.5 | 주4) |
| 21 | M사 | CellCor EXO CD | - | - | 12.5 | 주4) |
| 22 | O사 | EXODUS | - | - | 200.0 | 주4) |
| 23 | O사 | CellCor MSC | - | - | 12.5 | 주4) |
| 24 | O사 | CellCor EXO CD | - | - | 12.5 | 주4) |
| 25 | P사 | EXODUS | 156.0 | 156.0 | 156.0 | 주1) |
| 26 | P사 | EXODUS | - | - | 200.0 | 주4) |
| 27 | P사 | CellCor MSC | - | - | 10.5 | 주4) |
| 28 | P사 | CellCor EXO CD | - | - | 10.5 | 주4) |
| 29 | Q사 | 엑소좀 장비 매출 | 182.0 | 182.0 | 182.0 | 주1) |
| 30 | R사 | EXODUS 소모품 매출 | - | - | 46.0 | 주4) |
| 31 | S사 | 용역매출 + 판권계약 | 200.0 | 200.0 | 200.0 | 주1) |
| 32 | T사 | CellCor MSC | 47.0 | 47.0 | 47.0 | 주1) |
| 33 | T사 | CellCor EXO CD | 47.0 | 47.0 | 47.0 | 주1) |
| 34 | V사 | 엑소좀 장비 매출 | - | - | 200.0 | 주4) |
| 국내매출 소계 | 2,595.2 | 3,047.9 | 4,214.9 | |||
| 35 | W(Indonesia)사 | CellCor MSC AOF | 189.0 | 189.0 | 189.0 | 주1) |
| 36 | X(Russia)사 | CellCor MSC AOF | - | 70.0 | 70.0 | 주3) |
| 36 | Y(India)사 | CellCor MSC AOF | - | 28.5 | 28.5 | 주3) |
| 37 | Y(India)사 | CellCor EXO | - | 28.5 | 28.5 | 주3) |
| 37 | Z(Taiwan)사 | CellCor MSC AOF | 1.3 | 10.5 | 10.5 | 주2) |
| 38 | Z(Taiwan)사 | CellCor EXO | 1.3 | 10.5 | 10.5 | 주2) |
| 38 | AA(Italy)사 | CellCor MSC AOF | 6.2 | 37.0 | 37.0 | 주2) |
| 39 | AA(Italy)사 | CellCor EXO | 6.2 | 37.0 | 37.0 | 주2) |
| 39 | AB(Russia)사 | CellCor MSC AOF | 3.3 | 15.8 | 15.8 | 주2) |
| 40 | AC(Vietnam)사 | CellCor MSC AOF | - | 14.0 | 14.0 | 주3) |
| 40 | AD사 | CellCor EXO CD | 2.6 | 30.0 | 30.0 | 주2) |
| 41 | AE사 | CellCor EXO CD | - | - | 49.0 | 주4) |
| 41 | AF사 | CellCor EXO CD | - | - | 30.0 | 주4) |
| 42 | AF사 | Celluty & CelluMo | - | - | 30.0 | 주4) |
| 42 | AG사 | Celluty & CelluMo | - | - | 100.0 | 주4) |
| 43 | AH사 | Celluty & CelluMo | - | - | 50.0 | 주4) |
| 해외매출 소계 | 209.9 | 470.8 | 729.8 | - | ||
| 합계 | 2,805.1 | 3,518.7 | 4,944.7 | - | ||
주1) 계약서 기반 추정치(24년 1Q까지 실제 발생한 매출 금액도 반영)를 반영하여 추정하였습니다.주2) 계약없이 발주가 발생하는 건으로 WORST는 발주에 기반하였고 , NORMAL과 BEST는 거래처의 수요를 추정하였습니다 주3) 이메일 등을 통한 고객사 수요를 반영하여 추정하였습니다.주4) 견적서를 제공한 국내 거래처 및 테스트중인 해외 거래처의 수요를 추정하였습니다. 나) 2025년
| [2025년 매출 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| No | 구분 | 파이프라인 | Worst | Normal | Best | 예상매출 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 328.0 | 328.0 | 328.0 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 164.0 | 295.2 | 328.0 | 주3) | ||
| 2 | B사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 225.8 | 225.8 | 225.8 | 주1) |
| 3 | C사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 233.6 | 233.6 | 233.6 | 주1) |
| CellCor EXO CD | 109.0 | 109.0 | 109.0 | 주1) | ||
| 4 | D사 | CellCor EXO CD | 450.0 | 450.0 | 450.0 | 주4) |
| 5 | E사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 94.1 | 94.1 | 94.1 | 주4) |
| 6 | F사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 66.2 | 66.2 | 66.2 | 주5) |
| 7 | G사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 105.8 | 105.8 | 105.8 | 주4) |
| 8 | H사 | CellCor EXO CD | 361.0 | 361.0 | 361.0 | 주5) |
| 9 | I사 | CellCor EXO CD | 28.8 | 28.8 | 28.8 | 주5) |
| 10 | J사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 74.0 | 74.0 | 74.0 | 주3) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 86.0 | 86.0 | 86.0 | |||
| CellCor EXO CD | 108.0 | 108.0 | 108.0 | |||
| CellCor DPC CD | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |||
| CellCor Kera CD AOF | 7.0 | 7.0 | 7.0 | |||
| CellCor T CD AOF | 150.0 | 150.0 | 150.0 | |||
| CellCor NK CD AOF | 150.0 | 150.0 | 150.0 | |||
| 11 | K사 | CellCor DPC CD | 33.6 | 33.6 | 33.6 | 주4) |
| CellCor DPC CD | 72.0 | 72.0 | 72.0 |
주 3 ) |
||
| 12 | L사 | 용역매출 + 판권계약 | - | - | - | |
| 13 | N사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 156.0 | 156.0 | 156.0 | 주3) |
| CellCor EXO CD | 195.0 | 195.0 | 195.0 | |||
| 14 | M사 | CellCor Kera CD AOF | - | 319.2 | 399.0 | 주2) |
| 15 | O사 | CellCor NK CD AOF | 800.0 | 800.0 | 800.0 | 주2) |
| 16 | P사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 20.7 | 20.7 | 20.7 | 주5) |
| CellCor EXO CD | 16.0 | 16.0 | 16.0 | |||
| 17 | Q사 | CellCor T CD AOF | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 주3) |
| 18 | R사 | CellCor T CD AOF | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |
| 19 | S사 | CellCor T CD AOF | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |
| 20 | T사 | CellCor T CD AOF | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |
| 21 | U사 | CellCor EXO CD | 288.0 | 979.2 | 1,152.0 | 주3) |
| 22 | 엑소좀장비 | 600.0 | 1,000.0 | 1,500.0 | ||
| 국내매출 소계 | 4,972.6 | 6,514.2 | 7,299.6 | |||
| 23 | V사(indosesia) | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 295.0 | 295.0 | 295.0 | 주5) |
| 24 | W사(taiwan) | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 주3) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 37.6 | 37.6 | 37.6 | |||
| CellCor EXO CD | 30.0 | 30.0 | 30.0 | |||
| CellCor T CD AOF | 4.0 | 4.0 | 4.0 | 주3) | ||
| 25 | X(Italy)사 | CellCor EXO CD | 180.0 | 180.0 | 180.0 | 주4) |
| 26 | Y(Vietnam))사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 30.0 | 30.0 | 30.0 | 주2) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 94.0 | 94.0 | 94.0 | |||
| CellCor EXO CD | 81.0 | 81.0 | 81.0 | |||
| CellCor T CD AOF | 4.0 | 4.0 | 4.0 | 주3) | ||
| 27 | Z(Germany사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 주3) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 23.5 | 23.5 | 23.5 | |||
| CellCor EXO CD | 10.8 | 10.8 | 10.8 | |||
| CellCor T CD AOF | 4.0 | 4.0 | 4.0 | 주3) | ||
| 28 | AA(Thailand)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | - | 37.0 | 74.0 | 주2) |
| 29 | AB(China)사 | CellCor T CD AOF | - | 250.0 | 500.0 | 주2) |
| 30 | AC(US)사 | CellCor T CD AOF | - | 615.0 | 1,230.0 | 주6) |
| 해외매출 소계 | 807.1 | 1,709.1 | 2,611.1 | - | ||
| 합계 | 5,779.7 | 8,223.3 | 9,910.7 | - | ||
주1) 계약서 기반하여 추정하였습니다.주2) 고객사가 보내준 예상 수요량에 기반하여 추정하였습니다.주3) 기계약 체결 거래처에 신규 파이프라인 매출이 발생할 것을 가정해 추정하였습니다.주4) 2024년까지 거래관계가 구축되어 있는 거래처이며, 추가적인 수요가 향후 사업연도에 발생할 것으로 추정한 금액에 해당합니다.주5) 2024년까지 거래관계가 구축되어 있는 거래처이며, 해당 금액이 향후 사업연도에도 발생할 것으로 추정한 금액에 해당합니다. 주 6) 화이트라벨링 또는 L/O 검토중으로 고객사 테스트중으로 고객사의 기존 제품이 동사의 제품으로 10%(Normal 기준 , Best는 20%) 정도 전환될 것으로가정하여 추정하였습니다 .
다) 2026년
| [2026년 매출 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| No | 구분 | 파이프라인 | Worst | Normal | Best | 예상매출 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 410.0 | 410.0 | 410.0 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 205.0 | 369.0 | 410.0 | 주3) | ||
| 2 | B사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 268.1 | 268.1 | 268.1 | 주1) |
| 3 | C사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 363.4 | 363.4 | 363.4 | 주1) |
| CellCor EXO CD | 218.0 | 218.0 | 218.0 | 주1) | ||
| 4 | D사 | CellCor EXO CD | 450.0 | 450.0 | 450.0 | 주4) |
| 5 | E사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 94.1 | 94.1 | 94.1 | 주4) |
| 6 | F사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 66.2 | 66.2 | 66.2 | 주5) |
| 7 | G사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 105.8 | 105.8 | 105.8 | 주4) |
| 8 | H사 | CellCor EXO CD | 361.0 | 361.0 | 361.0 | 주5) |
| 9 | I사 | CellCor EXO CD | 28.8 | 28.8 | 28.8 | 주5) |
| 10 | J사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 74.0 | 74.0 | 74.0 | 주3) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 86.0 | 86.0 | 86.0 | |||
| CellCor EXO CD | 108.0 | 108.0 | 108.0 | |||
| CellCor DPC CD | 10.0 | 10.0 | 10.0 | |||
| CellCor Kera CD AOF | 7.0 | 7.0 | 7.0 | |||
| CellCor T CD AOF | 300.0 | 300.0 | 300.0 | |||
| CellCor NK CD AOF | 300.0 | 300.0 | 300.0 | |||
| 11 | K사 | CellCor DPC CD | 34 | 33.6 | 33.6 | 주4) |
| CellCor DPC CD | 72 | 72.0 | 72.0 |
주 3 ) |
||
| 12 | L사 | 용역매출 + 판권계약 | 500.0 | 750.0 | 1,000.0 | 주4) |
| 13 | N사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 234.0 | 234.0 | 234.0 | 주3) |
| CellCor EXO CD | 292.5 | 292.5 | 292.5 | |||
| 14 | M사 | CellCor Kera CD AOF | - | 319.2 | 399.0 | 주2) |
| 15 | O사 | CellCor NK CD AOF | 1,600.0 | 1,600.0 | 1,600.0 | 주2) |
| 16 | P사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 주5) |
| CellCor EXO CD | 32.0 | 32.0 | 32.0 | |||
| 17 | Q사 | CellCor T CD AOF | 40.0 | 40.0 | 40.0 | 주3) |
| 18 | R사 | CellCor T CD AOF | 40.0 | 40.0 | 40.0 | |
| 19 | S사 | CellCor T CD AOF | 40.0 | 40.0 | 40.0 | |
| 20 | T사 | CellCor T CD AOF | 40.0 | 40.0 | 40.0 | |
| 21 | U사 | CellCor Exosome | 288.0 | 979.2 | 1,152.0 | 주3) |
| 22 | 엑소좀장비 | 600.0 | 1,000.0 | 1,500.0 | ||
| 국내매출 소계 | 7,308.8 | 9,133.2 | 10,176.8 | |||
| 23 | V(Indonesia)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 295.0 | 295.0 | 295.0 | 주5) |
| 24 | W(Taiwan)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 주4) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 75.2 | 75.2 | 75.2 | |||
| CellCor EXO CD | 40.0 | 40.0 | 40.0 | |||
| CellCor T CD AOF | 8.0 | 8.0 | 8.0 | 주3) | ||
| CellCor NK CD AOF | 8.0 | 8.0 | 8.0 | 주3) | ||
| 25 | X(Italy)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 296.0 | 296.0 | 296.0 | 주4) |
| CellCor EXO CD | 180.0 | 180.0 | 180.0 | |||
| 26 | Y(Vietnam)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 30.0 | 30.0 | 30.0 | 주3) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 141.0 | 141.0 | 141.0 | |||
| CellCor EXO CD | 108.0 | 108.0 | 108.0 | |||
| CellCor T CD AOF | 8.0 | 8.0 | 8.0 | |||
| CellCor NK CD AOF | 8.0 | 8.0 | 8.0 | |||
| 27 | Z(Germany)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | - | - | - | 주3) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 32.9 | 32.9 | 32.9 | |||
| CellCor EXO CD | 10.8 | 10.8 | 10.8 | |||
| CellCor T CD AOF | 8.0 | 8.0 | 8.0 | |||
| CellCor NK CD AOF | 8.0 | 8.0 | 8.0 | |||
| 28 | AA(Thailand)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | - | 164.0 | 328.0 | 주2) |
| 29 | AB(China)사 | CellCor T CD AOF | - | 375.0 | 750.0 | 주2) |
| 30 | AC(US)사 | CellCor T CD AOF | - | 922.5 | 1,845.0 | 주6) |
| 해외매출 소계 | 1,271.3 | 2,732.8 | 4,194.3 | |||
| 합계 | 8,580.1 | 11,866.0 | 14,371.1 | |||
주1) 계약서 기반하여 추정하였습니다.주2) 고객사가 보내준 예상 수요량에 기반하여 추정하였습니다.주3) 기계약 체결 거래처에 신규 파이프라인 매출이 발생할 것을 가정해 추정하였습니다.주4) 2024년까지 거래관계가 구축되어 있는 거래처이며, 추가적인 수요가 향후 사업연도에 발생할 것으로 추정한 금액에 해당합니다.주5) 2024년까지 거래관계가 구축되어 있는 거래처이며, 해당 금액이 향후 사업연도에도 발생할 것으로 추정한 금액에 해당합니다. 주 6) 화이트라벨링 또는 L/O 검토중으로 고객사 테스트중으로 고객사의 기존 제품이 동사의 제품으로 15%(Normal 기준 , Best는 30%) 정도 전환될 것으로가정하여 추정하였습니다 .
라) 2027년
| [2027년 매출 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| No | 구분 | 파이프라인 | Worst | Normal | Best | 예상매출 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 654.0 | 654.0 | 654.0 | 주4) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 327.0 | 588.6 | 654.0 | 주4) | ||
| 2 | B사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 350.7 | 350.7 | 350.7 | 주1) |
| 3 | C사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 363.4 | 363.4 | 363.4 | 주5) |
| CellCor EXO CD | 218.0 | 218.0 | 218.0 | 주5) | ||
| 4 | D사 | CellCor EXO CD | 588.6 | 588.6 | 588.6 | 주1) |
| 5 | E사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 123.1 | 123.1 | 123.1 | 주1) |
| 6 | F사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 86.6 | 86.6 | 86.6 | 주1) |
| 7 | G사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 138.4 | 138.4 | 138.4 | 주1) |
| 8 | H사 | CellCor EXO CD | 472.2 | 472.2 | 472.2 | 주1) |
| 9 | I사 | CellCor EXO CD | 37.7 | 37.7 | 37.7 | 주1) |
| 10 | J사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 96.8 | 96.8 | 96.8 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 112.5 | 112.5 | 112.5 | |||
| CellCor EXO CD | 141.3 | 141.3 | 141.3 | |||
| CellCor DPC CD | 13.1 | 13.1 | 13.1 | |||
| CellCor Kera CD AOF | 9.2 | 9.2 | 9.2 | |||
| CellCor T CD AOF | 392.4 | 392.4 | 392.4 | |||
| CellCor NK CD AOF | 392.4 | 392.4 | 392.4 | |||
| 11 | K사 | CellCor DPC CD | 43.9 | 43.9 | 43.9 | 주1) |
| CellCor DPC CD | 94.2 | 94.2 | 94.2 | 주1) | ||
| 12 | N사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 306.1 | 306.1 | 306.1 | 주1) |
| CellCor EXO CD | 382.6 | 382.6 | 382.6 | |||
| 13 | M사 | CellCor Kera CD AOF | - | 659.2 | 824.0 | 주2) |
| 14 | O사 | CellCor NK CD AOF | 2,092.0 | 2,092.0 | 2,092.0 | 주2) |
| 15 | P사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 54.0 | 54.0 | 54.0 | 주1) |
| CellCor EXO CD | 41.9 | 41.9 | 41.9 | |||
| 16 | Q사 | CellCor T CD AOF | 52.3 | 52.3 | 52.3 | 주1) |
| 17 | R사 | CellCor T CD AOF | 52.3 | 52.3 | 52.3 | |
| 18 | S사 | CellCor T CD AOF | 52.3 | 52.3 | 52.3 | |
| 19 | T사 | CellCor T CD AOF | 52.3 | 52.3 | 52.3 | |
| 20 | U사 | CellCor Exosome | 384.2 | 1,280.8 | 1,537.0 | 주1) |
| 21 | 엑소좀장비 | 600.0 | 1,000.0 | 1200.0 | ||
| CellCor EXOCD (장비 연계) | 450.0 | 720.0 | 900.0 | 주6) | ||
| CellCor MSC CD AOF (장비 연계) | 372.0 | 744.0 | 주6) | |||
| 국내매출 소계 | 9,175.4 | 12,034.7 | 13,273.1 | |||
| 22 | V(Indonesia)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 385.9 | 385.9 | 385.9 | 주1) |
| 23 | W(Taiwan)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 18.8 | 18.8 | 18.8 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 98.4 | 98.4 | 98.4 | |||
| CellCor EXO CD | 52.3 | 52.3 | 52.3 | |||
| CellCor T CD AOF | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 주1) | ||
| CellCor NK CD AOF | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 주1) | ||
| 24 | X(Italy)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 387.2 | 387.2 | 387.2 | 주1) |
| CellCor EXO CD | 235.4 | 235.4 | 235.4 | |||
| 25 | Y(Vietnam)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 39.2 | 39.2 | 39.2 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 184.4 | 184.4 | 184.4 | |||
| CellCor EXO CD | 141.3 | 141.3 | 141.3 | |||
| CellCor T CD AOF | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 주1) | ||
| CellCor NK CD AOF | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 주1) | ||
| 26 | Z(Germany)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | - | - | - | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 43.0 | 43.0 | 43.0 | |||
| CellCor EXO CD | 14.1 | 14.1 | 14.1 | |||
| CellCor T CD AOF | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 주1) | ||
| CellCor NK CD AOF | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 주1) | ||
| 27 | AA(Thailand)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | - | 214.5 | 429.0 | 주2) |
| 28 | AB(China)사 | CellCor T CD AOF | - | 2,531.3 | 5,062.5 | 주3) |
| 29 | AC(US)사 | CellCor T CD AOF | - | 1,206.6 | 2,413.3 | 주7) |
| 해외매출 소계 | 1,662.9 | 5,615.3 | 9,567.6 | |||
| 합계 | 10,838.2 | 17,650.0 | 22,841 | |||
주1) 2026년 매출 추정치에 CDMO시장 성장률(30.8%)을 반영하여 추정하였습니다.주2) 2026년 고객사 수요량에 CDMO시장 성장률(30.8%)을 반영하여 추정하였습니다.주3) 고객사가 보내준 예상 수요량에 기반하여 추정하였습니다.주4) 계약에 따른 2026년 예상 매출액에 CDMO시장 성장률(30.8%)을 반영하여 추정하였습니다.주5) 계약서 기반하여 추정하였습니다.주6) 엑소좀 장비매출에 따른 배지사용량을 추정하였습니다.주7) 화이트라벨링 또는 L/O 검토중으로 고객사 테스트중으로 2026년 매출 추정치에 CDMO시장 성장률 (30.8%)을 반영하여 추정하였습니다 .
마) 2028년
| [2028년 매출 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| No | 구분 | 파이프라인 | Worst | Normal | Best | 예상매출 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 855.0 | 855.0 | 855.0 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 427.5 | 769.5 | 855.0 | 주1) | ||
| 2 | B사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 458.7 | 458.7 | 458.7 | 주1) |
| 3 | C사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 475.3 | 475.3 | 475.3 | 주1) |
| CellCor EXO CD | 218.0 | 218.0 | 218.0 | 주3) | ||
| 4 | D사 | CellCor EXO CD | 769.9 | 769.9 | 769.9 | 주1) |
| 5 | E사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 161.0 | 161.0 | 161.0 | 주1) |
| 6 | F사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 113.3 | 113.3 | 113.3 | 주1) |
| 7 | G사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 181.0 | 181.0 | 181.0 | 주1) |
| 8 | H사 | CellCor EXO CD | 617.6 | 617.6 | 617.6 | 주1) |
| 9 | I사 | CellCor EXO CD | 49.3 | 49.3 | 49.3 | 주1) |
| 10 | J사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 126.6 | 126.6 | 126.6 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 147.1 | 147.1 | 147.1 | |||
| CellCor EXO CD | 184.8 | 184.8 | 184.8 | |||
| CellCor DPC CD | 17.1 | 17.1 | 17.1 | |||
| CellCor Kera CD AOF | 12.0 | 12.0 | 12.0 | |||
| CellCor T CD AOF | 513.3 | 513.3 | 513.3 | |||
| CellCor NK CD AOF | 513.3 | 513.3 | 513.3 | |||
| 11 | K사 | CellCor DPC CD | 57.5 | 57.5 | 57.5 | 주1) |
| CellCor DPC CD | 123.2 | 123.2 | 123.2 | 주1) | ||
| 12 | N사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 400.3 | 400.3 | 400.3 | 주1) |
| CellCor EXO CD | 500.4 | 500.4 | 500.4 | |||
| 13 | M사 | CellCor Kera CD AOF | - | 862.3 | 1,077.8 | 주1) |
| 14 | O사 | CellCor NK CD AOF | 2,737.0 | 2,737.0 | 2,737.0 | 주1) |
| 15 | P사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 70.7 | 70.7 | 70.7 | 주1) |
| CellCor EXO CD | 54.7 | 54.7 | 54.7 | |||
| 16 | Q사 | CellCor T CD AOF | 68.4 | 68.4 | 68.4 | 주1) |
| 17 | R사 | CellCor T CD AOF | 68.4 | 68.4 | 68.4 | |
| 18 | S사 | CellCor T CD AOF | 68.4 | 68.4 | 68.4 | |
| 19 | T사 | CellCor T CD AOF | 68.4 | 68.4 | 68.4 | |
| 20 | U사 | CellCor Exosome | 502.6 | 1,675.3 | 2,010.3 | 주1) |
| 21 | 엑소좀장비 | 600 | 1,000.0 | 1200 | ||
| CellCor EXOCD ( 장비 연계 ) | 1,800.0 | 1,800.0 | 3,600.0 | 주4) | ||
| CellCor MSC CD AOF ( 장비 연계 ) | 930.0 | 1,860.0 | 주4) | |||
| 국내매출 소계 | 12,960.8 | 16,667.8 | 20,233.9 | |||
| 22 | V(Indonesia)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 504.7 | 504.7 | 504.7 | 주1) |
| 23 | W(Taiwan)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 128.7 | 128.7 | 128.7 | |||
| CellCor EXO CD | 68.4 | 68.4 | 68.4 | |||
| CellCor T CD AOF | 13.7 | 13.7 | 13.7 | 주1) | ||
| CellCor NK CD AOF | 13.7 | 13.7 | 13.7 | 주1) | ||
| 24 | X(Italy)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | 506.4 | 506.4 | 506.4 | 주1) |
| CellCor EXO CD | 308.0 | 308.0 | 308.0 | |||
| 25 | Y(Vietnam)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | 51.3 | 51.3 | 51.3 | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 241.2 | 241.2 | 241.2 | |||
| CellCor EXO CD | 184.8 | 184.8 | 184.8 | |||
| CellCor T CD AOF | 13.7 | 13.7 | 13.7 | 주1) | ||
| CellCor NK CD AOF | 13.7 | 13.7 | 13.7 | 주1) | ||
| 26 | Z(Germany)사 | CellCor MSC CD AOF (RUO) | - | - | - | 주1) |
| CellCor MSC CD AOF (GMP) | 56.3 | 56.3 | 56.3 | |||
| CellCor EXO CD | 18.5 | 18.5 | 18.5 | |||
| CellCor T CD AOF | 13.7 | 13.7 | 13.7 | 주1) | ||
| CellCor NK CD AOF | 13.7 | 13.7 | 13.7 | 주1) | ||
| 27 | AA(Thailand)사 | CellCor MSC CD AOF (GMP) | - | 280.6 | 561.2 | 주1) |
| 28 | AB(China)사 | CellCor T CD AOF | - | 4,917.9 | 9,835.7 | 주2) |
| 29 | AB(China)사 | CellCor NK CD AOF | 919.3 | 1,838.6 | 주2) | |
| 30 | AC(US)사 | CellCor T CD AOF | - | 1,578.3 | 3,156.5 | 주5) |
| 해외매출 소계 | 2,175 | 9,871 | 17,567 | |||
| 합계 | 15,136 | 26,539 | 37,801 | |||
주1) 2027년 매출 추정치에 CDMO시장 성장률(30.8%)을 반영하여 추정하였습니다.주2) 2027년 고객사 수요량에 수요성장률에 따라 추정하였습니다.주3) 계약서 기반하여 추정하였습니다.주4) 엑소좀 장비매출에 따른 배지사용량을 추정하였습니다.주5) 화이트라벨링 또는 L/O 검토중으로 고객사 테스트중으로 2027년 매출 추정치에 CDMO시장 성장률 (30.8%)을 반영하여 추정하였습니다 ① 제품매출 동사가 영위하는 세포배양배지 사업은 세포유전자치료제를 개발, 제조하는데 필수적인 소재이므로 세포유전자치료제 제조시장의 성장률에 맞춰 성장할 것으로 판단하고있습니다.세포유전자치료제 제조시장을 대표하는 시장은 CDMO 시장입니다. CDMO는CMO(Contract Manufacturing Organization)와 CDO(Contract Development Organization), 두 개의 위탁 시스템이 합쳐진 형태를 의미하며, 의약품을 생산할 수 있는 제조소와 시설을 갖추고 고객으로부터 의뢰를 받아 해당 의약품을 대신 개발 또는 생산하여 제공하는 아웃소싱 서비스입니다.동사의 전방시장인 세포유전자치료제 (CGT)는 전체 50% 이상이 CDMO 아웃소싱을 통해 생산되며 (생명공학정책연구센터, 2021-01) 이는 다른 바이오의약품의 위탁생산비중이 20% 수준인 점을 고려할 때 현저하게 높은 편입니다.당사 배지는 고객이 위탁한 CDMO사에서 사용되어 치료제로 완성됩니다. CDMO에서 발생된 비용은 세포치료제 개발사의 제조원가로 구성되며 제조원가에서 중요한 비중을 차지하는 것이 세포배양배지입니다. 세포배양시장 내에서 배지가 차지하는 비중은 50.4%에서 81.7%에 달한다는 분석자료도 있습니다 (중소기업 기술국산화 전략품목 상세분석, 중소벤처기업부, 2022.05).따라서 동사는 세포유전자치료제의 벨류체인을 고려하여 세포배양배지 시장을CDMO 시장의 성장과 준하여 함께 성장하는 것으로 가정하였습니다.
| [ 글로벌 세포유전자 치료제 CDMO 시장 전망 (2024~2029년 )] |
|
출처 : 리서치 앤 마켓 (Research and Markets), 'Global Cell and Gene Therapy CDMO Maket, 2024.01 |
또한, 엑소좀장비를 사용시 MSC 배지 및 EXO 배지를 사용하게 됩니다. 이로인해 엑소좀장비를 판매시 동사의 MSC배지와 EXO배지 예상 수요량(제품매출)을 다음과 같이 예상하였습니다.
| 구분 | 월 가동횟수 | 가동 장비수(2027년) | 가동 장비수(2028년) | 1회 가동시 사용량 |
|---|---|---|---|---|
| MSC배지 | 대당 월 5회 | 1대 | 2.5대 | 10L |
| EXO장비 | 대당 월 5회 | 4대 | 10대 | 10L |
② 상품매출엑소좀장비 및 부속품 매출로 장비 1대당 매출액을 약 200백만원으로 추정하고, 엑소좀 시장의 성장성과 동사의 영업력을 고려하여 2027년과 2028년 해당장비를 각각 5대씩 판매(Normal기준)가 가능할 것으로 전망하고 있습니다. [참고]
매출액 추정 가정의 실현 여부에 따른 시나리오별 추정 매출은 다음과 같습니다.
| [시나리오별 추정 매출] |
| (단위: 백만원) |
| 시나리오 구분 | 매출 실적 | 추정 매출 | ||||
| 2023 | 2024년(예상) | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) | |
| 보수적 | 1,124 | 2,805 | 5,780 | 8,580 | 10,838 | 15,136 |
| 중립적 | 3,519 | 8,223 | 11,866 | 17,650 | 26,539 | |
| 낙관적 | 4,945 | 9,911 | 14,371 | 22,841 | 37,801 | |
| 주1) |
보수적 시나리오상 2024년~2026년 매출액은 날인된 계약서 및 고객사의 수요기반의 매출액으로 추정하였고, 2027년 및 2028년은 계약서 기반 및 시장성장률 (30.8%)를 고려하여 추정하였습니다. |
| 주2) | 중립적 시나리오상 2024년~2026년 매출액은 보수적 시나리오와 고객사와의 예상되는 추가 건으로 인한 매출액의 달성 가능성(50%~80%)를 고려하여 추정하였고, 2027년 및 2028년은 계약서 기반 및 고객사가 보내준 예상 수요량등과 시장성장률 (30.8%)를 고려하여 추정하였습니다. 해당 가정은 동사의 공모가 산정에 반영된 추정실적입니다. |
| 주3) | 낙관적 시나리오상 2024년~2026년 매출액은 보수적 시나리오와 고객사와의 예상되는 추가 건으로 인한 매출액의 달성 가능성을 100%로 가정하여 추정하였고, 2027년 및 2028년은 계약서 기반 및 고객사가 보내준 예상 수요량등과 시장성장률 (30.8%)를 고려하여 추정하였습니다. |
| 주4) | 투자자들은 의사결정시 상기 자료를 참고 부탁드립니다. |
(나) 매출원 가 추정 동사는 바이오 배지 제조회사임에 따라 매출원가에서 재료비가 차지하는 비중이 높으며 , 생산량의 증가에 따라 대량구매가 가능할 경우 구매협상력이 높아짐에 따라 원재료 구매 단가가 낮아지게 됩니다 . 더불어 대량생산을 달성할 경우 제품 단위당 제조경비도 낮아지게 됩니다 . 이러한 논리를 바탕으로 2024 년 이후 대량 생산 및 대량구매를 달성하여 2024 년 이후 원가율이 감소될 것으로 가정하여 매출원가를 추정하였습니다 .
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 2024년 (E) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 2028년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,519 | 8,223 | 11,866 | 17,650 | 26,539 |
| 매출원가 | 3,701 | 5,468 | 5,985 | 7,608 | 10,178 |
| 매출원가율 | 105.2% | 66.5% | 50.4% | 43.1% | 38.35% |
| 향후 매출원가 추정을 위한 근거 |
| 항목 | 추정근거 |
|---|---|
| 재료비 | 2023년 기준 각 제품 원부재료 및 상품 매입액을 기준으로 산출한 직접재료비 비율을 바탕으로 향후 5개년 매출액 대비 직접재료비 비율을 추정하였습니다. |
| 노무비 | 2023년 노무비를 기준으로 신규 충원 계획과 추정년도별 임금 상승률을 반영하여 추정하였습니다 . |
| 기타 제조경비 | 2023년 제조간전비를 기준으로 임대료 상승(5%), 인건비성 경비는 노무비 추정액 반영, 자본적 지출 및 신규설비 투자에 따른 감가상각비등을 고려하여 추정하였습니다. |
| 매출원가 |
| (단위: 백만원) |
| 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 2027(E) | 2028(E) | |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품매출원가 | 3,404 | 4,898 | 5,416 | 7,038 | 9,608 |
| 직접재료비 | 1,271 | 2,807 | 3,375 | 4,943 | 7,510 |
| 직접노무비 | 746 | 850 | 893 | 937 | 984 |
| 제조간접비 | 1,387 | 1,241 | 1,148 | 1,158 | 1,114 |
| 소계 | 3,404 | 4,898 | 5,416 | 7,038 | 9,608 |
| 상품매출원가 | 297 | 570 | 570 | 570 | 570 |
| 매출원가 | 3,701 | 5,468 | 5,986 | 7,608 | 10,178 |
1) 재료비
당사 제품 제조에 사용되는 주요 원재료는 대부분 해외 제조사의 국내 지사 /총판을 통해 구매하고 있습니다 . 이는 현재 용인 GMP 공장 최대 생산능력인 연간 약 44,000L에 대한 원료 구매단위에 기인한 조달 방식이며 , 향후 생산공정의 개선 및 합리화를 바탕으로 생산능력을 증대 및 구매 단위의 확장을 통해 원재료 조달 단가를 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다 . 2024년의 경우 과거 추이 및 실제 발생한 재료비를 근거로 산정하였으며 , 2024년 이 후 각 원재료 마다 구매량에 따른 원가 절감률을 고려하여 반영하였습니다 .
| 직접재료비 |
| (단위: 백만원) |
|
|
2024(E) |
2025(E) |
2026(E) |
2027(E) |
2028(E) |
|
MSC |
887 | 901 | 1,141 | 1,459 | 2,049 |
|
EXO |
378 | 1,055 | 1,033 | 1,393 | 2,077 |
|
KERA |
- | 166 | 148 | 265 | 347 |
|
DPC |
6 | 54 | 48 | 55 | 72 |
|
NK |
- | 214 | 385 | 440 | 737 |
|
T |
- | 418 | 620 | 1,330 | 2,229 |
|
직접재료비 합 계 |
1,271 | 2,807 | 3,375 | 4,943 | 7,510 |
| 직접재료비 예상 절감율 |
|
|
2025(E) |
2026(E) |
2027(E) |
2028(E) |
|
MSC |
4.52% |
4.52% |
4.52% |
0.00% |
|
EXO |
4.60% |
4.60% |
4.60% |
0.00% |
|
KERA |
5.67% |
5.67% |
5.67% |
0.00% |
|
DPC |
5.17% |
5.17% |
5.17% |
0.00% |
|
NK |
2.50% |
2.50% |
2.50% |
0.00% |
|
T |
4.35% |
4.35% |
4.35% |
0.00% |
2) 직접노무비
동사의 제품제조원가 중 직접노무비는 제품 생산관리인력에 대한 급여 및 상여, 퇴직급여, 복리후생비 등 주식보상비용으로 구성되어 있습니다. 직접노무비는 2023년 노무비를 기준으로 신규 충원 계획과 추정년도별 인금 상승률(5%)을 반영하여 추정하였습니다.향후 회사 인원 추정은 다음과 같습니다. 과거 추이를 적용하였으며, 많은 인원채용이 필요하지 않은 것으로 판단됩니다.
| 구분 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 2027(E) | 2028(E) |
| 인원 | 15 | 17 | 17 | 17 | 17 |
| 직접노무비 | 746 | 850 | 893 | 937 | 984 |
| 노무비상승률 | - | 13% | 5% | 5% | 5% |
3) 제조간접비
2023 년 제조간접비를 기준으로 임대료 상승 (5%), 인건비성 경비는 노무비 추정액 반 영 , 자본적 지출 및 신규설비 투자에 따른 감가상각비등을 고려하여 추정하였습니다 .
| 제조간접비 |
| (단위: 백만원) |
|
구분 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
|
- 인건비성 경비 |
172 |
196 |
205 |
216 |
226 |
|
- 임차료및관리비 |
389 |
296 |
311 |
326 |
343 |
|
- 그외 경비 |
827 |
750 |
632 |
616 |
545 |
|
제조간접비 |
1,387 |
1,241 |
1,148 |
1,158 |
1,114 |
(다) 판매비와 관리비 추정동사의 판매비와 관리비 중 주요 비용항목으로는 인건비, 경상연구개발비, 임차료 및 관리비, 유무형자산 상각비, 지급수수료가 있습니다. 인건비는 영업본부 및 경영본부 인력 신규 채용과 급여 인상 계획등을 반영하여 추정하였습니다. 경상연구개발비는 국책사업을 고려한 재료비 감소와 급여 인상 계획을 고려하여 추정하였습니다. 임차료 및 관리비는 각각 5%와 3% 상승분을 고려하였고, 유무형자산 상각비는 연도별 상각 스케줄과 신규 유무형자산 취득을 고려하여 추정하였습니다. 지급수수료는 2023년에 발생한 일회성비용(컨설팅 수수료 등)을 제거하여 경상적인 환경에서 발생할 수 있는 지급수수료를 추정하였습니다. 판매비와 관리비의 세부 추정 내역은 다음과 같습니다.
| [연도별 판매비와 관리비 추정] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 2024년 (E) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 2028년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
| 인건비 | 1,774,529 | 1,863,256 | 1,956,418 | 2,054,239 | 2,156,951 |
| 경상연구개발비 | 2,098,108 | 1,788,462 | 1,548,198 | 1,512,086 | 1,594,231 |
| 임차료 및 관리비 | 518,523 | 589,978 | 615,284 | 641,730 | 669,369 |
| 유무형자산 상각비 | 285,270 | 176,632 | 86,668 | 37,967 | 18,553 |
| 지급수수료 | 512,210 | 512,210 | 432,210 | 372,210 | 312,210 |
| 기타 | 589,182 | 648,242 | 699,974 | 752,294 | 884,186 |
| 합계 | 5,777,822 | 5,578,780 | 5,338,752 | 5,370,526 | 5,635,500 |
1) 인건비 추정인건비는 영업본부 및 경영본부 인력 신규 채용과 급여 인상 계획(약 5%)등을 반영하여 급여 및 퇴직급여등을 추정하였습니다.
| [인건비 추정] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 2024년 (E) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 2028년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
| 급여 | 1,334,233 | 1,400,944 | 1,470,991 | 1,544,541 | 1,621,768 |
| 4대보험 등 | 106,739 | 112,076 | 117,679 | 123,563 | 129,741 |
| 퇴직급여 | 133,423 | 140,094 | 147,099 | 154,454 | 162,177 |
| 복리후생비 | 120,081 | 126,085 | 132,389 | 139,009 | 145,959 |
| 주식보상비용 | 80,054 | 84,057 | 88,259 | 92,672 | 97,306 |
| 인건비 합계 | 1,774,529 | 1,863,256 | 1,956,418 | 2,054,239 | 2,156,951 |
2) 경상연구개발비 추정경상연구개발비는 연구개발에 소요되는 개발재료비 및 연구개발인력의 인건비, 장비 지급임차료, 유무형자산 상각비로 등으로 구성되어 있습니다. 개발재료비의 경우 국책과제로 인해 보전이 되고 있어 해당 비용이 점차 감소하고, 인건비는 국책과제 보전으로 인한 감소분과 급여 인상 계획 등을 고려하여 추정하였습니다. 장비 임차료는 분석장비 관련 리스비용으로 계약기간을 고려하여 추정하였습니다. 유무형자산 상각비는 연도별 상각 스케줄과 신규 유무형자산 취득을 고려하여 추정하였습니다.
| [경상연구개발비 추정] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 2024년 (E) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 2028년 (E) |
|---|---|---|---|---|---|
| 개발재료비 | 328,283 | 106,006 | - | - | - |
| 인건비 | 1,202,292 | 1,168,906 | 1,226,136 | 1,304,745 | 1,387,285 |
| 지급임차료 (장비) | 105,600 | 105,600 | 26,400 | - | - |
| 유무형자산 상각비 | 237,077 | 183,093 | 70,806 | 2,485 | 2,089 |
| 기타 | 224,857 | 224,857 | 224,857 | 204,857 | 204,857 |
| 경상연구개발비 합계 | 2,098,108 | 1,788,462 | 1,548,198 | 1,512,086 | 1,594,231 |
3) 유무형자산 상각비 추정동사는 향휴 5년간 유의미한 신규 자산 취득 계획이 없으므로 기존자산으로 향후 상각비를 추정하였습니다.4) 지급수수료 추정동사는 2023년에 발생한 일회성비용(컨설팅 수수료 등)을 제거하여 경상적인 환경에서 발생할 수 있는 지급수수료를 추정하였으며, 주요 파이프라인의 인증이 2025년에 완료된다고 가정하여 관련비용이 2026년부터 감소하는 것을 고려하여 지급수수료를 추정하였습니다.5) 기타 비용 추정해외활동 증가에 따라 광고선전비 및 여비교통비는 2023년 이후 각각 5%, 10%증가를 가정하였고, 그외 기타비용은 2023년 발생 비용을 기본으로 유사한 수준의 비용이 발생하는 것으로 추정하였습니다. (라) 영업외 손익 추정동사의 영업외 손익은 전액 차입금에 따른 금융비용(이자비용)으로, 2023년말 기준 차입금 5,148백만원에서 2024년 4월에 상환한 1,000백만원을 차감한 것을 고려한 이자비용으로 추정하였습니다. (마) 법인세 비용동사는 2023년말 기준 세무상이월결손금 333억원 및 세무상이월세액공제금액이 존재하여 향후 과세소득이 발생하는 경우 법인세를 절감 가능하기 때문에, 2028년까지 납부할 법인세 비용은 없는 것으로 추정하였습니다
(주36) 정정 전
2. 자금의 사용목적
증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다 . 다만 , 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 , 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다 . 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며 , 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다
자금의 사용목적
| (기준일 : | 2024.05.13 | ) | (단위 : 백만원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
1,010 |
- |
8,590 |
- |
- |
- |
9,600 |
|
주 1) |
인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망 공모가액인 6,200원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,200원 기준이며 , 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다 . |
|
주 2) |
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 정기예금 및 증권사의 정기예금신탁 (MMT) 등에 예치하여 안전적으로 자금을 관리할 예정입니다 . |
나 . 자금의 세부 사용계획 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 9,600 백만원이며 , 해당 공모자금은 향후 연구개발비 , 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다 . 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다 .
| [공모자금 사용계획] |
| (단위 : 천원 ) |
|
구분 |
내역 |
2024 년 |
2025 년 |
2026 년 |
합계 |
|---|---|---|---|---|---|
|
시설투자 |
실험장비 |
10,000 |
- |
- |
10,000 |
|
공장설비 |
- |
100,000 |
900,000 |
1,000,000 |
|
|
연구개발자금 |
연구비 |
930,515 |
1,605,368 |
1,477,392 |
4,013,275 |
|
국내외사업화 자금 |
원료의약품 등록 (DMF) |
150,000 |
150,000 |
- | 300,000 |
|
해외시장개척비용 |
207,500 |
458,750 |
650,438 |
1,316,688 | |
|
학술 마케팅비용 |
136,027 |
355,804 |
447,895 |
939,726 | |
|
품질 개선비 |
시설유지관리비 |
122,871 |
181,550 |
186,778 |
491,199 |
|
공정개선활동비 |
344,100 |
569,929 |
615,083 |
1,529,112 | |
|
총계 |
1,901,013 | 3,421,401 | 4,277,586 | 9,600,000 | |
(1) 설비 투자
당사는 2015년 설립 이후 누적 투자액 기준 약 360억의 투자유치 이력이 있으며 배지 양산을 위해 2019년부터 공장 (GMP) 시설 투자를 지속해왔습니다 . 이에 신고서 제출일 기준 현재 당사는 연간 44,000리터 (88,000 bottle, 정상조업도 기준 )을 생산할 수 있는 공정 수준을 확보하였으며 향후 3년간은 이미 보유한 생산설비에 대한 유지보수 및 공정개선 수준의 자본적 지출이 필요할 것으로 판단됩니다 .
그 외에도 개발 파이프라인 증가에 따른 연구소 설비 확충을 위해 당사 개발 파이프라인의 증가로 소규모의 실험장비 투자도 계획하고 있습니다 .
| [설비 투자계획] |
|
( 단위 : 천원 ) |
|
구분 |
내역 |
2024 년 |
2025 년 |
2026 년 |
합계 |
|---|---|---|---|---|---|
|
시설투자 |
연구소 배양설비 : Multi-Gas Incubator(Water Jacket) |
10,000 |
- |
- |
10,000 |
|
공장설비 유지보수 ( 자본적지출 포함 ) |
- |
100,000 |
100,000 |
200,000 |
|
|
자동화 장비 (충진설비 등 ) |
- |
- |
800,000 |
800,000 |
|
|
합계 |
10,000 |
100,000 |
900,000 |
1,010,000 |
|
(2) 연구개발자금당사는 회사 설립 이래로 연구개발활동을 통해 동물·인간 유래 물질이 없이도 세포의 배양이 가능케 하는 핵심 기술인 ACF essential (Animal Components Free essential)을 토대로 세포 종류별 배지 개발과정의 노하우를 담아 세포 맞춤형 배지 개발 플랫폼 기술인 XPorT (Xcell’s Platform; optimized media recipe for Therapeutics)를 구축하였습니다. 당사는 현재 출시된 중간엽줄기세포 전용 화학조성배지 외 7개 제품 외에도 다양한 종류의 세포 맞춤형배지 출시를 계획하고 있습니다. 이에 당사는 향후 3년간 40억원 이상을 R&D에 투자하여 NK/T 면역세포를 비롯하여 순차적으로 신규 제품을 상용화할 계획입니다. (3) 국내외 사업화자금
당사는 중간엽줄기세포 전용배지 (CellCor MSC CD AOF)를 비롯하여 7개 제품을 상용화 완료하였으며 , 국내에서 주요 레퍼런스 고객을 필두로 판매가 진행 중입니다 . 당사는 향후 3년간 25억원 이상을 사업화 자금으로 투자하여 매출을 고도화해 나갈 계획입니다 .
당사가 목표로 하는 제품의 사업화를 위한 주된 활동은 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다 .
첫번째는 당사 제품에 대한 성분 , 제조공정 , 포장 , 보관 , 품질 관리 등에 미국 FDA에 상세한 정보를 제공하는 DMF (Drug Master File, 원료의약품 등록 ) 등록입니다 . DMF에 등록할 경우 당사 배지에 대한 신뢰도를 제고하여 영업활동에 큰 도움이 될 것으로 기대합니다 .
둘째 , 매출을 극대화하기 위하여 해외진출은 필수입니다 . 당사의 무혈청 화학조성 배지에 있어서는 상용화 된 제품으로 당사가 시장의 선두주자라고 할 수 있습니다 . 첨단바이오의약품 (CGT) 시장 중 북아메리카 지역이 40%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다 . 이에 당사는 향후 3년간 미국 , 유럽 , 중국 지역에 진출하여 무혈청 화학조성 배지 (Chemically Defined Media)의 선두주자로서의 지위를 확고히 하고 패러다임의 변화에 빠른 대응을 하여 시장 점유율 증대 , 브랜드 이미지 재고와 매출 증대를 기대하고 있습니다 .
셋째 , 시장 저변을 넓히고 신뢰성을 제고하기 위한 적극적인 학술 마케팅 활동입니다 . 2015년 설립된 이후 당사는 지역별 , 전문분야별 총판 확보를 통한 다양한 유통채널을 확보하는데 노력을 기울이면서 동시에 많은 협회활동과 학회 연계활동 , 정부 육성정책 참여를 통한 규제 선진화 노력 등에 많은 노력을 기울여왔습니다 . 당사는 학술 마케팅 확대를 통해 저변을 더욱 넓히고 치료제 개발사 중요 프로젝트를 확보해 나갈 예정입니다 .
(4) 공모자금의 유입이 예상액을 하회할 경우의 계획 현재 당사의 공모자금 사용 계획은 대표 주관회사와 발행회사인 ㈜엑셀세라퓨틱스가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,200원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,200원 기준을 바탕으로 작성되었습니다 . 금번 ㈜엑셀세라퓨틱스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 5조 (주식의 공모가격 결정 등 )에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정되기 때문에 수요예측의 결과에 따라 확정공모가액이 현재 작성된 공모금액을 하회할 수 있습니다 .
만약 당사가 예상하는 수준보다 낮은 공모가액이 유입될 경우 , 우선적으로 매출 확장을 위한 사업화 자금으로 사용할 것이며 , 두번째 우선순위로 새로운 파이프라인 제품 출시를 위한 개발비로 사용될 것입니다 . 그리고 마지막으로 설비 투자 금액에 나머지 자금을 사용할 계획입니다 . 이와 별개로 향후 3년간 시설자금 및 운영자금이 당사가 증권신고서 제출 현재 예상한 금액을 초과하여 추가적인 자금이 필요할 경우 , 기존 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다 .
공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여 , 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다 .
(주36) 정정 후
2. 자금의 사용목적
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다 . 다만 , 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 , 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다 . 가 . 자금의 사용목적
| (기준일 : | 2024.06.04 | ) | (단위 : 백만원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
1,010 |
- |
8,590 |
- |
- |
- |
9,600 |
|
주 1) |
인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망 공모가액인 6,200원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,200원 기준이며 , 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다 . |
|
주 2) |
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 정기예금 및 증권사의 정기예금신탁 (MMT) 등에 예치하여 안전적으로 자금을 관리할 예정입니다 . |
나 . 자금의 세부 사용계획 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 9,600 백만원이며 , 해당 공모자금은 향후 연구개발비 , 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다 . 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다 .
| [공모자금 사용계획] |
| (단위 : 천원 ) |
|
구분 |
내역 |
2024 년 |
2025 년 |
2026 년 |
합계 |
|---|---|---|---|---|---|
|
시설투자 |
실험장비 |
10,000 |
- |
- |
10,000 |
|
공장설비 |
- |
100,000 |
900,000 |
1,000,000 |
|
|
연구개발자금 |
연구비 |
930,515 |
1,605,368 |
1,477,392 |
4,013,275 |
|
국내외사업화 자금 |
원료의약품 등록 (DMF) |
150,000 |
150,000 |
- | 300,000 |
|
해외시장개척비용 |
207,500 |
458,750 |
650,438 |
1,316,688 | |
|
학술 마케팅비용 |
136,027 |
355,804 |
447,895 |
939,726 | |
|
품질 개선비 |
시설유지관리비 |
122,871 |
181,550 |
186,778 |
491,199 |
|
공정개선활동비 |
344,100 |
569,929 |
615,083 |
1,529,112 | |
|
총계 |
1,901,013 | 3,421,401 | 4,277,586 | 9,600,000 | |
(1) 설비 투자
당사는 2015년 설립 이후 누적 투자액 기준 약 360억의 투자유치 이력이 있으며 배지 양산을 위해 2019년부터 공장 (GMP) 시설 투자를 지속해왔습니다 . 이에 신고서 제출일 기준 현재 당사는 연간 44,000리터 (88,000 bottle, 정상조업도 기준 )을 생산할 수 있는 공정 수준을 확보하였으며 향후 3년간은 이미 보유한 생산설비에 대한 유지보수 및 공정개선 수준의 자본적 지출이 필요할 것으로 판단됩니다 .
그 외에도 개발 파이프라인 증가에 따른 연구소 설비 확충을 위해 당사 개발 파이프라인의 증가로 소규모의 실험장비 투자도 계획하고 있습니다 .
| [설비 투자계획] |
|
( 단위 : 천원 ) |
|
구분 |
내역 |
2024 년 |
2025 년 |
2026 년 |
합계 |
|---|---|---|---|---|---|
|
시설투자 |
연구소 배양설비 : Multi-Gas Incubator(Water Jacket) |
10,000 |
- |
- |
10,000 |
|
공장설비 유지보수 ( 자본적지출 포함 ) |
- |
100,000 |
100,000 |
200,000 |
|
|
자동화 장비 (충진설비 등 ) |
- |
- |
800,000 |
800,000 |
|
|
합계 |
10,000 |
100,000 |
900,000 |
1,010,000 |
|
주 ) 공장설비 유지보수 비용에는 보관을 위한 냉장고 구매 , QC를 위한 incubator장비 등으로 과거 지출내역을 고려하여 추정하였습니다 .
(2) 연구개발자금당사는 회사 설립 이래로 연구개발활동을 통해 동물·인간 유래 물질이 없이도 세포의 배양이 가능케 하는 핵심 기술인 ACF essential (Animal Components Free essential)을 토대로 세포 종류별 배지 개발과정의 노하우를 담아 세포 맞춤형 배지 개발 플랫폼 기술인 XPorT (Xcell’s Platform; optimized media recipe for Therapeutics)를 구축하였습니다. 당사는 현재 출시된 중간엽줄기세포 전용 화학조성배지 외 7개 제품 외에도 다양한 종류의 세포 맞춤형배지 출시를 계획하고 있습니다. 이에 당사는 향후 3년간 40억원 이상을 R&D에 투자하여 NK/T 면역세포를 비롯하여 순차적으로 신규 제품을 상용화할 계획입니다. 주요 파이프라인별 연구개발비 지출계획은 아래와 같습니다 .
|
[ 주요 파이프라인별 연구개발비 지출내역 ] |
|
( 단위 : 천원 ) |
|
구분 |
내역 |
2024 년 |
2025 년 |
2026 년 |
합계 |
|
CellCor™ EXO AOF |
재료비 |
24,622 |
- |
- |
24,622 |
|
인건비 |
86,027 |
- |
- |
86,027 |
|
|
기타경비 |
28,930 |
- |
- |
28,930 |
|
|
CellCor™ NK CD
|
재료비 |
32,828 |
- |
- |
32,828 |
|
인건비 |
114,702 |
- |
- |
114,702 |
|
|
기타경비 |
38,573 |
- |
- |
38,573 |
|
|
CellCor™ T XF
|
재료비 |
8,207 |
- |
- |
8,207 |
|
인건비 |
28,676 |
- |
- |
28,676 |
|
|
기타경비 |
9,643 |
- |
- |
9,643 |
|
|
CellCor™ T CD |
재료비 |
32,828 |
53,003 |
- |
85,831 |
|
인건비 |
114,702 |
555,435 |
524,339 |
1,194,476 |
|
|
기타경비 |
38,573 |
194,246 |
140,487 |
373,306 |
|
|
CellCor™ bMuSC |
재료비 |
41,035 |
37,102 |
- |
78,137 |
|
인건비 |
143,377 |
388,805 |
407,819 |
940,001 |
|
|
기타경비 |
48,216 |
135,972 |
109,268 |
293,456 |
|
|
공정 연구 및 개발 |
재료비 |
24,621 |
15,901 |
- |
40,522 |
|
인건비 |
86,026 |
166,631 |
233,040 |
485,697 |
|
|
기타경비 |
28,930 |
58,274 |
62,437 |
149,641 |
|
|
합계 |
930,516 |
1,605,369 |
1,477,390 |
4,013,275 |
|
(3) 국내외 사업화자금
당사는 중간엽줄기세포 전용배지 (CellCor MSC CD AOF)를 비롯하여 7개 제품을 상용화 완료하였으며 , 국내에서 주요 레퍼런스 고객을 필두로 판매가 진행 중입니다 . 당사는 향후 3년간 25억원 이상을 사업화 자금으로 투자하여 매출을 고도화해 나갈 계획입니다 . 당사가 목표로 하는 제품의 사업화를 위한 주된 활동은 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다 .
첫번째는 당사 제품에 대한 성분 , 제조공정 , 포장 , 보관 , 품질 관리 등에 미국 FDA에 상세한 정보를 제공하는 DMF (Drug Master File, 원료의약품 등록 ) 등록입니다 . DMF에 등록할 경우 당사 배지에 대한 신뢰도를 제고하여 영업활동에 큰 도움이 될 것으로 기대합니다 . 당사 배지가 DMF에 등록될 경우 여러 약물 신청서에서 DMF에 기재된 정보가참조되어 고객사 입장에서 약물의 승인 과정이 가속화되며 , DMF는 약물의 제조 및 품질관리에 대한 상세한 정보를 포함하므로 최종 제품의 안전성과 효능을 보장하는데 중요한 역할을 합니다 . 따라서 DMF 등록은 약물 개발 및 제조 과정에서 매우 중요한 단계이며 , 효과적인 규제 준수를 보장하여 글로벌 시장 접근성 확보에 크게 용이할 것으로 판단합니다 .
둘째 , 매출을 극대화하기 위하여 해외진출은 필수입니다 . 당사의 무혈청 화학조성 배지에 있어서는 상용화 된 제품으로 당사가 시장의 선두주자라고 할 수 있습니다 . 첨단바이오의약품 (CGT) 시장 중 북아메리카 지역이 40%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다 . 이에 당사는 향후 3년간 미국 , 유럽 , 중국 지역에 진출하여 무혈청 화학조성 배지 (Chemically Defined Media)의 선두주자로서의 지위를 확고히 하고 패러다임의 변화에 빠른 대응을 하여 시장 점유율 증대 , 브랜드 이미지 재고와 매출 증대를 기대하고 있습니다 .
셋째 , 시장 저변을 넓히고 신뢰성을 제고하기 위한 적극적인 학술 마케팅 활동입니다 . 2015년 설립된 이후 당사는 지역별 , 전문분야별 총판 확보를 통한 다양한 유통채널을 확보하는데 노력을 기울이면서 동시에 많은 협회활동과 학회 연계활동 , 정부 육성정책 참여를 통한 규제 선진화 노력 등에 많은 노력을 기울여왔습니다 .
학술마케팅활동에는 학회나 전시회 발표를 통해 화학조성배지가 기존 상용배지보다 규제나 임상 측면에서 어떤 면이 우월한지와 기존 상용배지 대비 성능의 차별성을 알리는 활동이 있으며 , 그 외에도 각국의 저명한 학계 석학을 만나당사 배지를 임상에 채택하는 것을 권유하면서 논문 작업 또한 지원하는 활동을 포함합니다 .
당사와 같이 시장에 진입하고 있는 초기 기업은 주요 B2B 영업도 중요하지만 상술한 학술마케팅활동을 통해 초기 연구자에게 당사 브랜드를 알리고 석학과의 교류를 통해 임상 채택이나 논문을 형성하는 것이 당사 제품의 신뢰성을 제고하는데 중요한 역할을 합니다 .
당사는 학술 마케팅 확대를 통해 저변을 더욱 넓히고 치료제 개발사 중요 프로젝트를확보해 나갈 예정입니다 .
(4) 공모자금의 유입이 예상액을 하회할 경우의 계획 현재 당사의 공모자금 사용 계획은 대표 주관회사와 발행회사인 ㈜엑셀세라퓨틱스가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,200원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,200원 기준을 바탕으로 작성되었습니다 . 금번 ㈜엑셀세라퓨틱스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 5조 (주식의 공모가격 결정 등 )에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정되기 때문에 수요예측의 결과에 따라 확정공모가액이 현재 작성된 공모금액을 하회할 수 있습니다 .
만약 당사가 예상하는 수준보다 낮은 공모가액이 유입될 경우 , 우선적으로 매출 확장을 위한 사업화 자금으로 사용할 것이며 , 두번째 우선순위로 새로운 파이프라인 제품 출시를 위한 개발비로 사용될 것입니다 . 그리고 마지막으로 설비 투자 금액에 나머지 자금을 사용할 계획입니다 . 이와 별개로 향후 3년간 시설자금 및 운영자금이 당사가 증권신고서 제출 현재 예상한 금액을 초과하여 추가적인 자금이 필요할 경우 , 기존 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다 .
공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여 , 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다 .
(주37) 정정 전
나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 증권신고서 제출일 현재 당사는 사내이사 2인(이의일, 박영배), 사외이사 1인(김형달), 기타비상무이사 1인(황만순), 감사 1인(변희경)으로 구성되어 있습니다.
| 변동일자 | 주총종류 | 선임 | 임기만료또는 해임 | |
|---|---|---|---|---|
| 신규 | 재선임 | |||
| 2015.09.11 | 발기인총회 | 대표이사 이의일사내이사 장민규 | - | - |
| 2015.12.18 | 임시주총 | 사내이사 박상규 | - | 사내이사 장민규(중도사임) |
| 2016.03.29 | 정기주총 | 감사 김유창 | - | - |
| 2018.03.29 | 정기주총 | 사외이사 서재일 | - | - |
| 2018.07.05 | 임시주총 | 사외이사 박상규 | 사내이사 박상규(중도사임) | |
| 2018.09.14 | 임시주총 | - | 대표이사 이의일 | - |
| 2019.03.28 | 정기주총 | 사외이사 황만순사외이사 오정환사외이사 최지훈 | 감사 김유창 | 사외이사 박상규(중도사임) |
| 2020.04.10 | 임시주총 | 기타비상무이사 황만순감사 변희경 | - | 사외이사 황만순(중도사임)감사 김유창(중도사임) |
| 2021.03.31 | 정기주총 | 사내이사 박영배사외이사 김형달 | - | 사외이사 서재일(임기만료)사외이사 최지훈(중도사임)사외이사 오정환(중도사임) |
| 2021.10.20 | 임시주총 | - | 대표이사 이의일 | - |
| 2023.03.29 | 정기주총 | - | 기타비상무이사 황만순감사 변희경 | - |
| 2024.03.29 | 정기주총 | - | 대표이사 이의일사내이사 박영배사외이사 김형달 | - |
(주37) 정정 후
나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 증권신고서 제출일 현재 당사는 사내이사 2인(이의일, 박영배), 사외이사 1인(김형달), 기타비상무이사 1인(황만순), 감사 1인(변희경)으로 구성되어 있습니다.
| 변동일자 | 주총종류 | 선임 | 임기만료또는 해임 | |
|---|---|---|---|---|
| 신규 | 재선임 | |||
| 2015.09.11 | 발기인총회 | 대표이사 이의일사내이사 장민규 | - | - |
| 2015.12.18 | 임시주총 | 사내이사 박상규 | - | 사내이사 장민규(중도사임) |
| 2016.03.29 | 정기주총 | 감사 김유창 | - | - |
| 2018.03.29 | 정기주총 | 사외이사 서재일 | - | - |
| 2018.07.05 | 임시주총 | 사외이사 박상규 | 사내이사 박상규(중도사임) | |
| 2018.09.14 | 임시주총 | - | 대표이사 이의일 | - |
| 2019.03.28 | 정기주총 | 사외이사 황만순사외이사 오정환사외이사 최지훈 | 감사 김유창 | 사외이사 박상규(중도사임) |
| 2020.04.10 | 임시주총 | 기타비상무이사 황만순감사 변희경 | - | 사외이사 황만순(중도사임)감사 김유창(중도사임) |
| 2021.03.31 | 정기주총 | 사내이사 박영배사외이사 김형달 | - | 사외이사 서재일(임기만료)사외이사 최지훈(중도사임)사외이사 오정환(중도사임) |
| 2021.10.20 | 임시주총 | - | 대표이사 이의일 | - |
| 2023.03.29 | 정기주총 | - | 기타비상무이사 황만순감사 변희경 | - |
| 2024.03.29 | 정기주총 | - | 대표이사 이의일사내이사 박영배사외이사 김형달 | - |
주1) 당사의 변희경 감사가 정정신고서 제출일 현재 , 일신상의 사유로 사임서를 제출 (2024.05.30)함에 따라 2024년 중 임시주주총회를 개최하고 , 감사를 신규 선임할 계획입니다 . 감사가 임기중에 일신상의 사유로 사임할 경우 , ‘상법 제 415조 및 제 386조 ’를 준용하여 전임 감사는 후임감사가 선임되기 전까지 감사로서 권리의무를 가지는 퇴임감사 (퇴임이사 ) 규정이 적용됩니다 . (주38) 정정 전
나. 감사의 인적사항
| 성명 | 주요경력 | 최대주주등과의이해관계 | 결격요건 여부 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 변희경 | 고려대학교 법과대학 석사 졸업'05.04~'09.04 법무법인 지평'09.05~'11.04 법무법인 지평 베트남 사무소장'11.05~'14.04 법무법인 태평양'14.05~현재 김앤장 법률사무소 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | - |
(주38) 정정 후
나. 감사의 인적사항
| 성명 | 주요경력 | 최대주주등과의이해관계 | 결격요건 여부 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 변희경 | 고려대학교 법과대학 석사 졸업'05.04~'09.04 법무법인 지평'09.05~'11.04 법무법인 지평 베트남 사무소장'11.05~'14.04 법무법인 태평양'14.05~현재 김앤장 법률사무소 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | - |
주1) 당사의 변희경 감사가 정정신고서 제출일 현재 , 일신상의 사유로 사임서를 제출 (2024.05.30)함에 따라 2024년 중 임시주주총회를 개최하고 , 감사를 신규 선임할 계획입니다 . 감사가 임기중에 일신상의 사유로 사임할 경우 , ‘상법 제 415조 및 제 386조 ’를 준용하여 전임 감사는 후임감사가 선임되기 전까지 감사로서 권리의무를 가지는 퇴임감사 (퇴임이사 ) 규정이 적용됩니다 . (주39) 정정 전
가. 임원의 현황
| (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) | (단위 : 주) |
| 성명 | 성별 | 출생년월 | 직위 | 등기임원여부 | 상근여부 | 담당업무 | 주요경력 | 소유주식수 | 최대주주와의관계 | 재직기간 | 임기만료일 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 의결권있는 주식 | 의결권없는 주식 | |||||||||||
| 이의일 | 남 | 1972.11 | 대표이사 | 등기 | 상근 | 대표이사(CEO) | '98.02 고려대학교 학사 졸업'98.03~'08.04 ㈜한국야쿠르트'08.05~'09.11 ㈜비하이브인터내셔널'10.02~'15.07 ㈜비하이브인터내셔널'15.09~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 대표이사 | 1,719,564 | - | 본인 | 8년 8개월 | 2027.03.28 |
| 박영배 | 남 | 1982.02 | 상무 | 등기 | 상근 | 재무이사(CFO) |
중앙대학교 경영학 학 사 졸업 '10.10~'15.01 삼일회계법인 '15.12~'18.03 안진회계법인 '18.03~'21.03 ㈜ 웅진씽크빅 , ㈜ 웅진 상근감사 '21.03~현재 ㈜ 엑셀세라퓨틱스 경영기획본부장 |
- | - | 타인 | 3년 2개월 | 2027.03.30 |
| 김형달 | 남 | 1961.02 | 이사 | 등기 | 비상근 | 사외이사 | 명지대학원 경영학 석사 졸업 ' 05.12~'14.09 튜 브투자자문 이사 ' 05.03~'19.12 에이치비인베스트먼트 대표이사 '15.10~'18.10 코스닥상장위원회 상장심사위원장 ' 19.12~현재 다올 프라이빗에쿼티 대표이사 /부회장 | - | - | 타인 | 3년 2개월 | 2027.03.30 |
| 황만순 | 남 | 1970.09 | 이사 | 등기 | 비상근 | 기타비상무이사 | 서울대학교 약대 학사 졸업'95.06~'01.02 유한양행 연구개발본부 연구원'01.03~'09.05 한국바이오기술투자 부사장 '09.06~'20.09 한국투자파트너스 CIO'20.10~현재 한국투자파트너스 대표이사 | - | - | 타인 | 4년 1개월 | 2026.04.09 |
| 변희경 | 남 | 1973.12 | 감사 | 등기 | 비상근 | 감사 | 고려대학교 법과대학 석사 졸업'05.04~'09.04 법무법인 지평'09.05~'11.04 법무법인 지평 베트남 사무소장'11.05~'14.04 법무법인 태평양'14.05~현재 김앤장 법률사무소 | - | - | 타인 | 4년 1개월 | 2026.03.28 |
| 이주연 | 여 | 1977.08 | 전무 | 미등기 | 상근 | 연구소장(CTO) | 서울대학교 분자의학 및 바이오제약학과 박사 '20.09~'23.08 서울대학교 분자의학 및 바이오제약학 겸임교수 '11.11~'17.08 서울대병원 의학연구혁신센터'02.07~'11.06 차백신 연구소'17.09~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 연구소장 | - | - | 타인 | 6년 8개월 | - |
| 이태복 | 남 | 1975.08 | 상무 | 미등기 | 상근 | 생산본부장 | 충남대학교 화학과 학사 졸업'00.02~'11.02 일동제약㈜ 품질관리팀 과장'11.03~'18.08 일동제약㈜ 생산부 부장'18.09~'23.06 일동제약㈜ 품질보증2팀/CS팀 부장(팀장)'23.11~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 생산본부장 | - | - | 타인 | 6개월 | - |
| 김윤신 | 남 | 1979.06 | 상무 | 미등기 | 상근 | 경영지원총괄 | 한밭대학교 경제학과 학사 졸업'20.05~'22.01 ㈜직방 인사실장'15.06~'18.08 ㈜위대한상상 경영지원 실장'22.02~'23.10 디어젠㈜ 경영지원 이사'23.10~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 경영지원 본부장 | - | - | 타인 | 7개월 | - |
(주39) 정정 후
가. 임원의 현황
| (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) | (단위 : 주) |
| 성명 | 성별 | 출생년월 | 직위 | 등기임원여부 | 상근여부 | 담당업무 | 주요경력 | 소유주식수 | 최대주주와의관계 | 재직기간 | 임기만료일 | |
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| 의결권있는 주식 | 의결권없는 주식 | |||||||||||
| 이의일 | 남 | 1972.11 | 대표이사 | 등기 | 상근 | 대표이사(CEO) | '98.02 고려대학교 학사 졸업'98.03~'08.04 ㈜한국야쿠르트'08.05~'09.11 ㈜비하이브인터내셔널'10.02~'15.07 ㈜비하이브인터내셔널'15.09~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 대표이사 | 1,719,564 | - | 본인 | 8년 8개월 | 2027.03.28 |
| 박영배 | 남 | 1982.02 | 상무 | 등기 | 상근 | 재무이사(CFO) |
중앙대학교 경영학 학 사 졸업 '10.10~'15.01 삼일회계법인 '15.12~'18.03 안진회계법인 '18.03~'21.03 ㈜ 웅진씽크빅 , ㈜ 웅진 상근감사 '21.03~현재 ㈜ 엑셀세라퓨틱스 경영기획본부장 |
- | - | 타인 | 3년 2개월 | 2027.03.30 |
| 김형달 | 남 | 1961.02 | 이사 | 등기 | 비상근 | 사외이사 | 명지대학원 경영학 석사 졸업 ' 05.12~'14.09 튜 브투자자문 이사 ' 05.03~'19.12 에이치비인베스트먼트 대표이사 '15.10~'18.10 코스닥상장위원회 상장심사위원장 ' 19.12~현재 다올 프라이빗에쿼티 대표이사 /부회장 | - | - | 타인 | 3년 2개월 | 2027.03.30 |
| 황만순 | 남 | 1970.09 | 이사 | 등기 | 비상근 | 기타비상무이사 | 서울대학교 약대 학사 졸업'95.06~'01.02 유한양행 연구개발본부 연구원'01.03~'09.05 한국바이오기술투자 부사장 '09.06~'20.09 한국투자파트너스 CIO'20.10~현재 한국투자파트너스 대표이사 | - | - | 타인 | 4년 1개월 | 2026.04.09 |
| 변희경 | 남 | 1973.12 | 감사 | 등기 | 비상근 | 감사 | 고려대학교 법과대학 석사 졸업'05.04~'09.04 법무법인 지평'09.05~'11.04 법무법인 지평 베트남 사무소장'11.05~'14.04 법무법인 태평양'14.05~현재 김앤장 법률사무소 | - | - | 타인 | 4년 1개월 | 2026.03.28 |
| 이주연 | 여 | 1977.08 | 전무 | 미등기 | 상근 | 연구소장(CTO) | 서울대학교 분자의학 및 바이오제약학과 박사 '20.09~'23.08 서울대학교 분자의학 및 바이오제약학 겸임교수 '11.11~'17.08 서울대병원 의학연구혁신센터'02.07~'11.06 차백신 연구소'17.09~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 연구소장 | - | - | 타인 | 6년 8개월 | - |
| 이태복 | 남 | 1975.08 | 상무 | 미등기 | 상근 | 생산본부장 | 충남대학교 화학과 학사 졸업'00.02~'11.02 일동제약㈜ 품질관리팀 과장'11.03~'18.08 일동제약㈜ 생산부 부장'18.09~'23.06 일동제약㈜ 품질보증2팀/CS팀 부장(팀장)'23.11~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 생산본부장 | - | - | 타인 | 6개월 | - |
| 김윤신 | 남 | 1979.06 | 상무 | 미등기 | 상근 | 경영지원총괄 | 한밭대학교 경제학과 학사 졸업'20.05~'22.01 ㈜직방 인사실장'15.06~'18.08 ㈜위대한상상 경영지원 실장'22.02~'23.10 디어젠㈜ 경영지원 이사'23.10~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 경영지원 본부장 | - | - | 타인 | 7개월 | - |
주1) 당사의 변희경 감사가 정정신고서 제출일 현재 , 일신상의 사유로 사임서를 제출 (2024.05.30)함에 따라 2024년 중 임시주주총회를 개최하고 , 감사를 신규 선임할 계획입니다 . 감사가 임기중에 일신상의 사유로 사임할 경우 , ‘상법 제 415조 및 제 386조 ’를 준용하여 전임 감사는 후임감사가 선임되기 전까지 감사로서 권리의무를 가지는 퇴임감사 (퇴임이사 ) 규정이 적용됩니다 .