목 차

분기보고서

6.1

주식회사 엑셀세라퓨틱스

1 Y 110111-5836767

분 기 보 고 서

(제 11 기)

2025년 01월 01일2025년 03월 31일

사업연도	부터
	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2025년 05월 15일

주권상장법인해당사항 없음

제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :


회 사 명 :	주식회사 엑셀세라퓨틱스

대 표 이 사 :	이의일

본 점 소 재 지 :	서울특별시 강남구 영동대로 333, 6층 (대치동, 동원빌딩)
	(전 화) 02-863-1331
	(홈페이지) http://www.xcell.co.kr

작 성 책 임 자 :	(직 책) 전무 (성 명) 박영배
	(전 화) 070-4282-7088

목 차

【 대표이사 등의 확인 】	-----------------------	1
I. 회사의 개요	-----------------------	2
1. 회사의 개요	-----------------------	2
2. 회사의 연혁	-----------------------	6
3. 자본금 변동사항	-----------------------	8
4. 주식의 총수 등	-----------------------	9
5. 정관에 관한 사항	-----------------------	10
II. 사업의 내용	-----------------------	13
1. 사업의 개요	-----------------------	13
2. 주요 제품 및 서비스	-----------------------	15
3. 원재료 및 생산설비	-----------------------	15
4. 매출 및 수주상황	-----------------------	19
5. 위험관리 및 파생거래	-----------------------	22
6. 주요계약 및 연구개발활동	-----------------------	22
7. 기타 참고사항	-----------------------	27
III. 재무에 관한 사항	-----------------------	35
1. 요약재무정보	-----------------------	35
2. 연결재무제표	-----------------------	38
3. 연결재무제표 주석	-----------------------	43
4. 재무제표	-----------------------	70
5. 재무제표 주석	-----------------------	74
6. 배당에 관한 사항	-----------------------	102
7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항	-----------------------	104
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적	-----------------------	104
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적	-----------------------	107
8. 기타 재무에 관한 사항	-----------------------	108
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견	-----------------------	114
V. 회계감사인의 감사의견 등	-----------------------	115
1. 외부감사에 관한 사항	-----------------------	115
2. 내부통제에 관한 사항	-----------------------	116
VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항	-----------------------	118
1. 이사회에 관한 사항	-----------------------	118
2. 감사제도에 관한 사항	-----------------------	121
3. 주주총회 등에 관한 사항	-----------------------	124
VII. 주주에 관한 사항	-----------------------	127
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항	-----------------------	130
1. 임원 및 직원 등의 현황	-----------------------	130
2. 임원의 보수 등	-----------------------	132
IX. 계열회사 등에 관한 사항	-----------------------	137
X. 대주주 등과의 거래내용	-----------------------	139
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항	-----------------------	140
1. 공시내용 진행 및 변경사항	-----------------------	140
2. 우발부채 등에 관한 사항	-----------------------	140
3. 제재 등과 관련된 사항	-----------------------	140
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항	-----------------------	141
XII. 상세표	-----------------------	149
1. 연결대상 종속회사 현황(상세)	-----------------------	149
2. 계열회사 현황(상세)	-----------------------	149
3. 타법인출자 현황(상세)	-----------------------	149
【 전문가의 확인 】	-----------------------	151
1. 전문가의 확인	-----------------------	151
2. 전문가와의 이해관계	-----------------------	151

【 대표이사 등의 확인 】 대표이사등의확인서명(2025.1q).jpg 대표이사등의확인서명(2025.1q)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 "주식회사 엑셀세라퓨틱스"이고, 영문명은 "Xcell Therapeutics Inc."입니다. 나. 설립일자 당사는 2015년 9월 1일에 설립되었으며, 2024년 7월 15일에 코스닥증권시장에 상장한 주권상장법인입니다. 다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지

구분	내용
주소	서울특별시 강남구 영동대로 333, 6층(대치동, 동원빌딩)
전화번호	02-863-1331
홈페이지	http://www.xcell.co.kr

라. 주요 사업의 내용 엑셀세라퓨틱스는 '세포유전자치료제(CGT, Cell & Gene Therapy)' 산업의 핵심 소재인 세포배양 배지(Media)에 대한 연구개발과 생산을 주사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 '셀커(CellCor)'는 동물 및 인체유래물질을 배제한 화학조성배지(Chemically Defined Media)입니다.당사는 '세포 맞춤형 배지 개발 플랫폼 기술 XPorT(Xcell's Platform; optimized media recipe for Therapeutics)를 구축하여 ▲중간엽줄기세포(MSC) ▲모유두세포(DPC) ▲각질세포(Keratinocyte) ▲엑소좀(Exosome) 전용 배지를 출시하였습니다. 경기도 용인에 위치한 GMP 생산시설을 활용하여 국내외 세포치료개발사, 병원, 연구소, 공공기관 등에 제품을 공급하고 있습니다.현재 당사는 파이프라인을 확대하여 ▲자연살해(NK) 세포 ▲T세포 전용 배지 출시를 준비중이며, 축적된 연구 개발 역량과 경험을 활용하여 ▲첨단바이오의약품 ▲배양육 ▲오가노이드(Organoid) ▲인공혈액 ▲코스메슈티컬(Cosmeceutical) 분야로 사업범위를 넓혀 나가고 있습니다. 기타 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

-----1----1----

구분	연결대상회사수				주요종속회사수
구분	기초	증가	감소	기말	주요종속회사수
상장
비상장
합계

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

[당기 연결대상회사의 변동내용]

--------

구 분	자회사	사 유
신규연결
신규연결
연결제외
연결제외

바. 중소기업 등 해당 여부

해당해당미해당

중소기업 해당 여부
	벤처기업 해당 여부
중견기업 해당 여부

중소기업확인서.jpg 중소기업확인서 벤처기업확인서.jpg 벤처기업확인서

사. 신용평가에 관한 사항 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

코스닥시장 상장2024.07.15기술성장기업의 코스닥시장 상장

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 유형

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁(최근 5사업연도)

연월	주요사항
2020.02	소재부품전문기업 인증/기술역량 우수기업 인증(TI-3)
2020.04	세포치료제 동결보존 조성물 개발 과제 수행(산업통상자원부)
2020.05	BIG3 바이오 분야 대상 기업 선정
2020.09	바이오 혁신성장기업(스타트업 부문) 산업부장관 표창
2020.10	Cell Therapy Bioprocessing Excellence of the year 수상(IMAPAC)
2020.10	VTM(Viral Transport Medium) 생산
2021.04	CellCor™ CD DPC, SFD KERA 개발
2021.05	산업통상자원부 신제품(NEP) 인증
2021.07	중소벤처기업부-기술보증기금 예비유니콘 선정(30억원)
2021.10	Inno-Biz 기술혁신형 중소기업 선정
2021.10	중소벤처기업부 기술혁신유공자 장관 표창
2022.01	용인 생산공장(GMP공장) 확장
2022.11	산업통상자원부 세계일류상품인증 (중간엽줄기세포 전용 무혈청 화학조성 배지)
2022.12	산업통상자원부 바이오헬스분야 우수연구자 포상
2023.04	CellCor™ EXO CD 출시
2023.06	기술성평가 신청(이크레더블, 기술보증기금 2개 기관 배정)
2023.07	CellCor™ MSC CD AOF 출시
2023.08	기술성평가 등급 수령(이크레더블: A, 기술보증기금: BBB)
2023.09	세포기반 인공혈액 ( 혈소판 및 적혈구) 제조 및 실증 플랫폼 기술 개발사업 선정
2023.10	한국거래소 상장예비심사 신청
2023.11	㈜웅비메디텍과 국내 총판 계약 체결
2023.11	고용노동부 '2023 근무혁신 우수기업' 선정
2024.01	산업통상자원부 '핵심전략기술' 확인 : 세포 맞춤형 배지개발 플랫폼 기술(XPorT ; Xcell's Platform; optimized media recipe for Therapeutics)
2024.02	산업통상자원부 '첨단기술제품' 확인 : ACF(Animal Component Free) essential 기반의 세포 맞춤형 배지 개발 플랫폼 기술 및 무혈청 화학조성배지 기술
2024.05	한국거래소 상장예비심사 승인
2024.07	코스닥 시장 상장
2024.07	소재부품기술개발사업 3차 정부과제 수행기업 선정(GMP 수준의 아미노산 제품화 기술)
2024.08	첨단재생의료 진흥 유공자 '보건복지부 장관상' 수상(이의일 대표이사)
2024.09	엑소좀 자동화 분리 정제 장비 '엑소더스(Exodus) T-2800' 출시
2024.10	'뉴트리랩 프라타마( PT. NUTRILAB PRATAMA JAKARTA)'와 인도네시아 총판계약 체결
2024.11	'젠큐릭스'와 '엑소좀(Exosome) 뇌질환 조기 진단 제품' 공동 개발 계약 체결
2024.12	중국 '블루메이지 바이오텍'과 T세포 배지 공급을 위한 전략적 업무협약(MOU) 체결
2025.02	중간엽줄기세포 화학조성배지(CellCor MSC CD AOF),국내 최초 '미국 식품의약국(FDA) 원료의약품 등록( DMF, Drug Master File)' 완료
2025.03	글로벌 헬스케어 기업 '벡톤디킨슨(Becton Dickinson)과유세포분석 장비 및 연구용 시약 제품에 대한 국내 판권 계약 체결
2025.03	에이치이엠파마 (HEM Pharma)와 마이크로바이옴(Microbiome) 유래 엑소좀 사업화 및난배양성 균주 배양 배지 개발을 위한 전략적 업무협약(MOU) 체결

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

구분	일자	주소
법인 설립	2015.09.01	서울특별시 구로구 디지털로 242, 906호, 1305호, 1306호 (구로동, 한화비즈메트로1차)
본점 이전	2017.12.14	대전광역시 유성구 유성대로1689번길 8-7, 비-1호 (전민동, 기술사업연계지원허브센터)
본점 이전	2019.11.26	서울특별시 구로구 디지털로 242, 906호, 1305호, 1306호 (구로동, 한화비즈메트로1차)
본점 이전	2021.06.24	서울특별시 강남구 영동대로 333, 6층 (대치동, 동원빌딩)

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임		임기만료또는 해임
변동일자	주총종류	신규	재선임	임기만료또는 해임
2019.03.28	정기주총	사외이사 황만순사외이사 오정환사외이사 최지훈	감사 김유창	사외이사 박상규(중도사임)
2020.04.10	임시주총	기타비상무이사 황만순감사 변희경	-	사외이사 황만순(중도사임)감사 김유창(중도사임)
2021.03.31	정기주총	사내이사 박영배사외이사 김형달	-	사외이사 서재일(임기만료)사외이사 최지훈(중도사임)사외이사 오정환(중도사임)
2021.10.20	임시주총	-	대표이사 이의일	-
2023.03.29	정기주총	-	기타비상무이사 황만순감사 변희경	-
2024.03.29	정기주총	-	대표이사 이의일사내이사 박영배사외이사 김형달	-
2024.07.19	임시주총	사외이사 김신영사외이사 임정묵감사 김남우	-	감사 변희경(중도사임)

※ 최근 결산일 기준 해당 인원으로 연임되고 있으며, 변경사항은 없습니다.

라. 최대주주의 변동 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 상호의 변경 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

바. 합병 등에 관한 사항 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동 등과 관련된 중요한 사항의 발생 내용 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(단위 : 원, 주)

종류	구분	제11기 1분기	제10기	제9기
종류	구분	2025년	2024년	2023년
보통주	발행주식총수	10,938,462	10,918,462	9,163,672
	액면금액	500	500	500
	자본금	5,469,231,000	5,459,231,000	4,581,836,000
우선주	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
기타	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
합계	자본금	5,469,231,000	5,459,231,000	4,581,836,000

※ 당사는 당분기에 임직원의 주식매수선택권 행사에 따라 20,000주(주금납입 2025년 1월 8일)를 발행하였으며, 2025년 1월 24일 신주상장하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

2025년 03월 31일(단위 : 주, %)

(기준일 :

)

보통주우선주50,000,00050,000,000100,000,000주1)10,938,4621,720,73112,659,193주2)-1,720,7311,720,731주3)-------------1,720,7311,720,731주3)10,938,462-10,938,462-----10,938,462-10,938,462-----

구 분		주식의 종류	비고
구 분		합계	비고
Ⅰ. 발행할 주식의 총수
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
	1. 감자
	2. 이익소각
	3. 상환주식의 상환
	4. 기타
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
Ⅴ. 자기주식수
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
Ⅶ. 자기주식 보유비율

주1) 당사가 발행할 주식의 총수는 종류주식을 포함하여 100,000,000주입니다. 당사 정관에 의한 우선주의 발행한도는 총 발행할 주식 총수의 2분의 1범위 내를 한도로 하고 있습니다. 주2) 기발행된 우선주(상환전환우선주) 1,720,731주는 2021년 3월 19일 기준으로 모두 보통주로 전환되어 본 보고서 제출일 현재 우선주는 존재하지 않습니다.주3) 당사는 당분기에 임직원의 주식매수선택권 행사에 따라 보통주식 20,000주를 발행하였습니다. 나. 자기주식 취 및 처분 현황 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 다. 종류주식 발행현황 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일 당사의 최근 정관 개정일은 2024년 3월 29일로, 정기주주총회(2024.03.29)에서 개정되었습니다.

나. 정관 변경 이력

2021.01.29임시주주총회 제2조(목적) 제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 제8조(주권의 발행과 종류) 제8조의4(이익배당에 관한 주식) 제9조(신주인수권) 제10조(주식매수선택권) 제11조(신주의 동등배당) 제13조(명의개서대리인) 제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 제16조(전환사채의 발행) 제17조(신주인수권부사채의 발행) 제17조의2(사채 및 신주인수권증건에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 제30조(주주총회의 결의방법) 제32조(이사의 수) 제35조(이사의 직무) 제38조의1(이사회 내의 위원회) 제44조(감사의 수) 제45조(감사의 선임 해임) 제51조(재무제표 등의 작성 등) 제52조(외부감사인의 선임) 제55조(분기배당) 1. 상장법인 개정 표준정관 반영 2. 외부감사에 관한 법률 개정 반영 3. 조문 정비 2021.03.25임시주주총회 제12조의2(무상증자)1. 무상증자 결의방법 변경(주주총회 결의사항으로 변경)2021.03.31제6기 정기주주총회 제8조(주권의 발행과 종류) 제10조(주식매수선택권) 제13조(명의개서대리인) 제14조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 제15조의2(주주명부) 제19조(사채발행에 관한 준용규정) 제20조(소집시기) 제22조(소집통지 및 공고) 제45조(감사의 선임 해임) 1. 상장법인 개정 표준정관 반영 2. 벤처기업법에 따른 주식매수선택권 부여 근거 마련 3. 전자증권제도 도입에 관한 관련 조항 정비 4. 상법 개정 사항 반영 및 조문 정비 2024.03.29제9기 정기주주총회

제8조의6(전환주식)

제8조의7(상환주식)

제8조의8(의결권배제 제한에 관한 종류주식)

제9조의2(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

제11조(신주의 동등배당) 제13조의2(주주명부 작성 비치)

제15조(기준일)

제16조(전환사채의 발행)

제17조(신주인수권부사채의 발행)

제19조(사채발행에 관한 준용규정)

제30조의2(전자적 방법에 의한 의결권의 행사)

제32조(이사의 수)

제34조의2(이사의 보선)

제35조(이사의 직무) 제37조의2(이사 감사의 회사에 대한 책임감경)

제38조의2(이사회 내의 위원회)

제39조(이사회의 결의방법)

제42조(대표이사의 선임)

제44조(감사의 수)

제51조(재무제표 등의 작성 등)

제54조(이익배당)

제55조(분기배당)

제55조의2(중간배당)

1. 상장법인 개정 표준정관 반영 2. 전환사채 및 신주인수권부사채 발행 한도 증액 3. 전자증권제도 도입에 관한 관련 조항 정비 4. 전자투표제도 도입의 근거 신설 5. 조문 정비

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유

※ 정관변경일은 주주총회에서 승인된 일자입니다.

다. 사업목적 및 변경이력 1) 사업목적현황공시작성기준일 현재 당사의 정관상 사업의 목적은 아래와 같습니다.

1줄기세포를 활용한 치료제 제조, 개발 및 서비스업미영위2세포 배양과 관련된 장비 및 증식 미디어, 분화 미디어 제조, 개발 및 서비스업영위3의료기기(장비) 및 생명공학, 바이오에 관련된 제품의 제조, 개발, 서비스, 수리 및 임대업영위4생물학적 의약품, 첨단바이오 의약품, 조직공학제제 제조, 개발 및 서비스업미영위5줄기세포를 포함한 세포 뱅킹 사업미영위6의약품, 의약외품, 의료용 교육보조제 제조, 개발 및 서비스업영위7줄기세포 미디어 자체 및 배양액을 활용한 화장품 및 기능성화장품의 제조 및 판매업영위8필러 제제의 개발, 제조, 수출입 및 판매업미영위9기술조사연구와 기술개발연구의 용역과 기술제공관련 사업영위10바이오 관련 진단 키트 개발, 제조 및 판매업영위11유전자 검사 및 보관 서비스미영위12의생명과학과 관련된 교육 및 출판사업미영위13위 각항에 관련되는 사업지원관련 서비스업영위14위 각항에 부대되는 수출입 및 도소매업영위15부동산 임대, 매매 및 컨설팅업미영위16헬스케어관련사업미영위17통신기기(장비) 제조, 개발 및 서비스업미영위18각 호에 관련된 부대사업일체영위

구 분	사업목적	사업영위 여부

2) 사업목적 변경 내용공시대상기간 동안 사업목적을 변경한 이력이 없습니다.

3) 정관상 사업목적 추가 현황표공시대상기간 동안 사업목적을 추가한 이력이 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사가 현재 사업을 영위하는 세포배양배지 시장은 세포유전자치료제(Cell & GeneTherapy, CGT)를 주력으로 하는 첨단바이오의약품 시장에 속하며, 기술집약적인 고부가가치 산업입니다.세포배양배지는 세포유전자치료제를 개발, 제조하는데 필수적인 소재로 전방시장의 성장률에 맞춰 성장할 것으로 판단하고 있습니다. 세포유전자치료제 시장은 2021년 46억 7천만달러(6.5조원)에서 2027년 417억 7천만 달러(56조 3천 9백억원) 규모로 연평균 44.1% 성장할 것으로 전망됩니다.세포유전자치료제 시장을 모달리티별로 나누어 분석하면 동기간 Cell Therapy(세포치료제), Gene Therapy(유전자치료제), Gene-modified Cell Therapy(유전자변형 세포치료제)는 각각 연평균 56.7%, 44.6%, 39.2%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 특히 글로벌 시장 조사기관에 따르면 당사가 현재 집중하고 있는 Cell Therapy의경우 연평균 56.7%의 성장률을 보일것으로 전망하고 있는 만큼 잠재적으로 성장성이 매우 큰 시장에 속합니다.당사는 축적된 연구 생산 역량을 토대로 치료제용 배지 외에도 다양한 분야에 적용할수 있는 배지 개발에 나서고 있습니다. 소근육줄기세포를 배양하여 만드는 배양육의 소재가 되는 배양육배지, 세포 재생 및 회복에 도움을 주는 기능성 화장품 원료 등으로 사업을 확장하는 중이며 정부 국책사업 및 수요기업 협업을 기반으로 인공혈액 제조용 배지, 오가노이드용 배지, 동물용 백신 제조용 배지, 바이오의약품 전용 배지 등으로 사업을 확장해 나갈 계획입니다.

(주)엑셀세라퓨틱스 사업의 확장성.jpg (주)엑셀세라퓨틱스 사업의 확장성 [출처 : 당사 내부자료]

세포배양배지 시장은 기술집약적이며 고부가가치 산업의 특성상, 하나의 기술 또는 제품을 개발하기 위한 시간과 비용이 높은 편입니다. 배양 배지는 액체 또는 파우더 형태 등으로도 나누어지며 배지가 사용되는 세포, 환경 또는 연구의 방향성 등 사용 목적이 매우 구체적으로 나누어지기 때문에 많은 제조사들은 고유의 핵심 제조 기술을 기반으로 다양하게 변형 및 개발하여 제품 포트폴리오를 증가하는 전략을 취하고 있습니다. 또한, 사용자의 관점에서 역시 장기간의 연구 중 사용되는 배지를 교체하는 것을 선호하지 않기 때문에 공급과 수요 두가지 측면에서 진입장벽이 높은 산업입니다.

이러한 이유로 인해 연구 및 산업 용도로 쓰이는 국내 세포배양배지의 대부분이 수입에 의존하고 있습니다. 바이오 분야의 미래 글로벌 공급망(Global Value Chain, GVC) 재편을 대비하여 배양배지 국산화를 위한 국가적 R&D 지원 및 기업들의 투자와 연구개발을 시작한 상황이나, 이에 요구되는 고도화 기술을 실현하기까지 상당 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 당사는 2015년 창업이래로 대한민국에서 배지의 국산화의 일념으로 배지 기술개발 한 길만 걸어왔으며, 그 결과 기존 상용 배지와는 차별성 있는 배지 제품을 만들어 나가고 있습니다. 그 밖의 사업에 대한 자세한 사항은 'II. 사업의 내용'의 '7. 기타 참고사항'을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황(연결 기준)

(단위: 천원)

구분	세부	제11기 1분기(2025년)		제10기(2024년)		제9기(2023년)
구분	세부	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
제품	세포배양배지	216,841	65.8%	1,123,048	58.1%	660,307	58.8%
	바이러스수송배지	-	-	-	-	96,960	8.6%
	기타	70	0.0%	-	-	1,240	0.1%
	소계	216,911	65.8%	1,123,048	58.1%	758,507	67.5%
상품		112,245	34.0%	595,508	30.8%	361,391	32.2%
용역		624	0.2%	215,788	11.2%	4,000	0.4%
합계		329,780	100.0%	1,934,344	100.0%	1,123,898	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 매출 단가는 고객사와 체결한 제품공급계약에 따라 확정단가가 정해져 있어 제품당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 당사는 고객사와 체결한 제품공급계약에 따라 시장 및 경제상황 등을 고려하여 계약 당사자 간의 상호 협의를 통해 가격을 조정하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황(1) 원재료 매입현황당사 제품 제조에 사용되는 주요 원재료의 대부분은 외산 제조사의 국내 지사/총판을 통해 구매하고 있습니다. 이는 현재 용인 GMP 공장 생산능력인 연간 약 44,000L에 대한 원료 구매단위에 기인한 조달 방식이며, 생산공정의 개선 및 합리화를 통해 생산능력을 증대하여 구매 단위를 키워 원재료 조달 단가를 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다.이와 함께 당사는 효율적이며 안정적인 원재료 구매 및 조달을 위해, 생산 본부내 구매 기능을 독립화하여 구매실을 운용하고 있습니다. 이러한 전략을 바탕으로 구매 업무의 전문성 제고 및 역량 극대화를 달성하였으며, 지속적으로 매입 단가를 절감하고안정적으로 원재료를 수급해왔습니다.

(단위: 천원)

매입유형	품 목	구체적용도	제11기 1분기(2025년)		제10기(2024년)		제9기(2023년)		비고
매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율	비고
원재료	K101 외	제품생산	261,768	94.6%	876,435	92.2%	733,376	90.0%	-
부재료	세포배양배지 제품용기 외	제품생산	15,038	5.4%	74,587	7.8%	81,320	10.0%	-
합계			276,806	100.0%	951,022	100.0%	814,696	100.0%	-

(2) 원재료 가격변동추이

(기준일 : 2025년 03월 31일)

(단위: 천원)

구분		제11기 1분기	제10기	제9기
구분		2025년	2024년	2023년
H004(0.25 mg/bottle 기준)	국내	2,504	2,504	2,336
H004(0.25 mg/bottle 기준)	수입	-	-	-
H001(100 mL/bottle 기준)	국내	1,041	1,041	880
H001(100 mL/bottle 기준)	수입	-	-	-
H017(0.5 mg/bottle기준)	국내	3,317	3,317	3,260
H017(0.5 mg/bottle기준)	수입	-	-	-
J001(100 mL/bottle 기준)	국내	1,205	1,205	1,048
J001(100 mL/bottle 기준)	수입	-	-	-
M009(500 mL/bottle 기준)	국내	603	603	603
M009(500 mL/bottle 기준)	수입	-	-	-

나. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

제 품	구 분	제11기 1분기	제10기	제9기
제 품	구 분	2025년	2024년	2023년
세포배양지(500 mL/bottle)	생산능력(bottle)	22,000	88,000	88,000
	생산실적(bottle)	921	5,013	3,269
	가동율	4.19%	5.70%	3.70%
	기말재고(bottle)	968	1,090	601
바이러스수송배지(3 mL/tube)	생산능력(tube)	1,100,000	4,400,000	4,400,000
	생산실적(tube)	-	-	177,250
	가동율	-	-	4.0%
	기말재고(tube)	-	-	8,800

(2) 생산능력 산출근거

1) 4일/주 가동2) 각 품목당1개 line/일 가동3) 세포배양배지① 2023년 : 400 bottle/일 × 220일 = 88,000 bottle② 2024년 : 400 bottle/일 × 220일 = 88,000 bottle③ 2025년 : 400 bottle/일 × 55일 = 22,000 bottle4) 바이러스 수송배지① 2023년 : 20,000 tube/일 × 220일 = 4,400,000 tube② 2024년 : 20,000 tube/일 × 220일 = 4,400,000 tube ③ 2025년 : 20,000 tube/일 × 55일 = 1,100,000 tube

※ 연간 및 주 단위 '가동(생산)일'은 공휴일, 휴일 및 내부 생산공장 점검일 등을 제외하고 산정하였습니다.

다. 생산설비의 현황(연결 기준)

(1) 당기 중 유형자산 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	기초	취득	상각	대체	기말
토지	370,529	-	-	-	370,529
건물	748,239	-	(5,307)	-	742,932
구축물	565,104	-	(9,687)	-	555,417
기계장치	684,257	5,610	(120,500)	-	569,367
공구와기구	70,383	691,320	(15,248)	-	746,455
차량운반구	22,824	-	(1,201)	-	21,623
비품	111,418	6,884	(13,594)	-	104,708
시설장치	753,833	-	(93,094)	-	660,739
미술품	11,000	-	-	-	11,000
합계	3,337,587	703,814	(258,631)	-	3,782,770

※ 당사의 생산설비 소재지는 '경기도 용인시 기흥구 흥덕1로 13, 타워동 3층 314~316호'입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 감가상각비의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
판매비와관리비	60,481	46,341
매출원가	123,725	129,643
경상연구개발비	74,425	61,722
합계	258,631	237,706

(3) 당분기말 현재 연결회사의 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치는 하나은행 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 천원)

매출유형	품목		제11기 1분기	제10기	제9기
매출유형	품목		2025년	2024년	2023년
제품	세포배지	수출	114,608	207,747	34,616
		내수	102,233	915,301	625,691
		소계	216,841	1,123,048	660,307
	바이러스수송배지	수출	-	-	-
		내수	-	-	96,960
		소계	-	-	96,960
	기타	수출	-	-	-
		내수	70	-	1,240
		소계	70	-	1,240
	소계	수출	114,608	207,747	34,616
		내수	102,303	915,301	723,891
		소계	216,911	1,123,048	758,507
상품		수출	-	-	-
		내수	112,245	595,508	361,391
		소계	1 12,245	595,508	361,391
용역		수출	-	-	-
		내수	624	215,788	4,000
		소계	624	215,788	4,000
합계		수출	114,608	207,747	34,616
		내수	215,172	1,726,597	1,089,282
		소계	329,780	1,934,344	1,123,898

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로 및 판매경로별 매출 분류당사는 영업/마케팅 본부, 국내외 총판 및 대리점을 통해 회사의 제품과 상품, 용역 등을 고객사에게 공급하고 있습니다. 영업/마케팅 본부는 국내영업팀, 해외영업팀, 마케팅팀, BD(벡톤디킨슨)팀과 중국사업본부로 구성되어 있습니다.

(기준일 : 2025년 03월 31일)

(단위 : 천원)

매출분류	구분	판매경로	판매경로별매출액	판매경로별비중
제품	내수	직접 판매	75,978	23.04%
	내수	총판 및 대리점	26,325	7.98%
	수출	직접 판매	-	-
	수출	총판 및 대리점	114,608	34.75%
상품	내수	직접 판매	112,245	34.04%
용역	내수	직접 판매	624	0.19%
총계	내수	직접 판매	188,847	57.26%
	내수	총판 및 대리점	26,325	7.98%
	수출	직접 판매	-	-
	수출	총판 및 대리점	114,608	34.75%
합계			329,780	100.00%

(2) 판매전략세포배양배지의 판매는 다른 산업의 제품군들과는 매우 다른 성격을 가지고 있습니다. 연구논문 및 임상용 치료제 개발에 제품을 사용하기 위한 결정까지는 아래과 같은 과정을 진행하게 되며, 제품홍보에서 제품판매까지 이루어지는 기간은, 통상 4개월에서 6개월 이상이 소요됩니다.

그림2.jpg 세포배양배지 영업 및 판매 프로세스

자사 배지를 채택하여 임상에 채택하는 경우 그 임상 파이프라인의 수명주기에 맞춰 당사 제품도 lock in 되어 종속적으로 매출이 창출되는 특성이 있습니다. 따라서 고객이 임상에 채택되는 과정까지 기술적으로 지원하고 필요시 가격적 메리트를 부여하는 등 파이프라인 채택 그 자체를 유인하는 것이 당사 판매 전략의 핵심입니다.

당사는 하기 4개 채널을 통해 매출을 전개하고 있습니다.

채널	내용
A	중점 전략고객(프로젝트) : 글로벌 진출 가능성과 상업화 가능성이 높은 프로젝트에 당사 배지 채택하여 중요 레퍼런스 확보
B	Reference를 바탕으로 대리점을 통해 국내 성장고객(잠재력 있는 바이오벤처, 연구실 등) 확보
C	국내에서 구축한 Reference와 Brand를 기반으로 확장된 해외 총판이나 협력업체를 통한 해외 매출
D	다국적 생명과학기업과의 화이트라벨링(ODM)을 통한 글로벌 매출

다. 주요 매출처 현황당사의 주요 매출처 및 매출 비중은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2025년 03월 31일)

(단위 : 천원)

매출구분	지역구분	거래처명	금액	비중
제품	내수	고객 A사	64,400	19.53%
		고객 B사	26,325	7.98%
		고객 C사	3,108	0.94%
		고객 D사	70	0.02%
		기타	8,400	2.55%
	해외	고객 E사	112,121	34.00%
	해외	고객 F사	2,488	0.75%
상품	내수	고객 G사	109,091	33.08%
		고객 H사	1,404	0.43%
		기타	1,750	0.53%
용역	내수	고객 I사	624	0.19%
매출 총계			329,780	100.00%

※ 2025년 1분기말을 기준으로 매출 상위 고객사중 지속적인 거래를 진행중인 고객사를 기재하였습니다. 매출처와 비밀유지계약을 체결한 관계로 자세한 매출처 기업명은 기재하지 않았습니다. 라. 수주 현황 일반적으로 치료제기업이 어떤 배지를 사용하는지는 엄격히 대외비로 관리됩니다. 따라서 당사의 주요 수주처 현황은 고객사와의 상호 비밀유지 계약내용 및 경쟁상황에 따라 기재하지 않았습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당사는 소규모 기업(최근 사업연도말 현재의 자산총액이 1천억원 미만이거나 최근 사업연도의 매출액이 500억원 미만인 회사)으로 기업공시서식 작성기준 제4-2-8조 제4항에 따라 시장위험과 위험관리 기재를 생략하였습니다. 나. 파생상품 및 풋백오션 등 거래 현황당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

구분	내용
2025.03	글로벌 헬스케어 기업 '벡톤디킨슨(Becton Dickinson)과유세포분석 장비 및 연구용 시약 제품에 대한 국내 판권 계약 체결

나. 연구개발 담당조직 및 인력 구성

(1) 연구개발 담당조직 현황

구분	조직	주요업무	인원수
연구소	조성개발팀1	- 면역세포(NK/T) 연구개발	5명
	조성개발팀2	- 중간엽줄기세포 기능 및 배지 연구개발 - 유도만능줄기세포 분화 배지 연구개발 - 인공혈액 연구개발	5명
	기시법개발팀	- 기시법개발/SOP/장기안전성 연구개발	3명
	공정개발팀	- 세포배양배지 공정 연구개발	2명
	개발지원팀	- 국가 R&D 과제 기획 및 운용	2명
	TF팀	- 신규연구개발 프로젝트 기획 및 운용	2명

(2) 연도별 학력별 연구개발 인력 변동

구분	박사	석사	학사 등	합계
2024년말	1명	16명	5명	22명
2025년 1분기말	1명	16명	3명	20명

(3) 핵심 연구개발인력 현황

구분	성명	직책	담당업무	최종학위	주요경력	주요 연구개발 실적
1	이주연	연구소장(전무)	R&D연구소총괄	박사	서울대학교 분자의학 및 바이오제약학과 박사'00~'02 부산대학교(분자생물학 석사)'02~'11 차백신연구소(선임연구원)'12~'17 서울대학교병원 연구원'20~'23 서울대학교 분자의학 및 바이오제약학과 겸임교수'22 한국조직공학재생의학회 학술이사'17~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 연구소장	- MSC, DPC, Keratinocyte 배양용 무혈청화학조성배지개발 및 출시- 혈청유무에 따른 MSC 배양 후 세포분석에 관한 논문 외 다수 출간 (최근 3년간 세포배지관련 논문 3편 이상)- 세포, 치료제 및 배지관련 특허 25개 및 출원특허 3건- 바이오헬스 R&D 우수연구자 한국바이오협회장상 수상- 한빛사 우수논문선정
2	박시은	팀장(과장)	조성개발팀1	석사	차의과학대학교 생명약학 석사'09~'11 차의과학대학교(생명약학 석사)'11~'12 차의과학대학교 약학대학(연구원)'12~'18 중앙대학교 약학대학(전임연구원)'18~'22 ㈜에빅스젠(과장/선임연구원)'23~'24 ㈜엑셀세라퓨틱스 미래식품소재개발팀 팀장	- bMuSC 증식 및 분화 무혈청배지 개발- bMuSC 부유세포주 확립- bMuSC cell bank 확립
3	강민희	팀장(부장)	조성개발팀2	석사	강원대학교 생화학 석사'07~'08 차병원 줄기세포연구소(연구원)'08~'10 이화여자대학교 종합과학기술원(전임연구원)'10~'16 프로셀 테라퓨틱스(선임연구원)'16~'24 ㈜엑셀세라퓨틱스 배지개발팀장	- MSC 배양용 무혈청화학조성배지개발 및 출시- 혈청유무에 따른 MSC 배양 후 세포분석에 관한 논문 및 포스터 발표- 줄기세포학회 우수 포스터상 수상
4	최지용	팀장(이사)	개발지원팀	석사	서울여자대학교 바이러스학 석사'03~'05 서울여자대학교(식물바이러스학 석사)'04~'17 서울대학교병원 연구원'18~'24 ㈜엑셀세라퓨틱스 연구기획팀 팀장	- MSC 유래 exosome 생산용 무혈청화학조성배지 개발- 면역세포(NK, T) 배양배지 연구개발- 대량배양 프로토콜 수립- 세포, 배지관련 논문 1건, 세포관련 특허 4건 이상 출원
5	강홍석	팀장(차장)	TF팀	석사	충북대학교 수의학과 분자생물학 및 생화학 석사'12~'14 충북대학교(수의기능학 석사)'14~'16 프로스테믹스(주임연구원)'17~'18 엑소코바이오(주임연구원)'18~'24 ㈜엑셀세라퓨틱스 세포기술연구팀 팀장	- 엑소좀 분리정제 공정 개발- Keratinocyte, DPC 배양용 무혈청화학조성배지개발- 배지 생산용 raw material 개발- 화장품 원료 개발- 세포배지 관련 논문 1건, 세포 관련 특허 4건 이상 출원

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분	제11기 1분기	제10기	제9기
구 분	2025년	2024년	2023년
연구개발비용 계	696,971	3,848,487	3,863,755
판매관리비(경상연구개발비)	570,064	2,727,933	2,753,060
개발비 자산화	-	-	-
정부보조금	126,907	1,120,554	1,110,695
연구개발비/매출액비율	211.34%	198.96%	343.78%

※연구개발비/매출액 비율은 정부보조금을 포함한 금액을 별도기준으로 하여 계산된 비율입니다.

라. 최근 3년간 완료된 연구개발 실적

과제명	CellCor™ MSC
연구기간	2015.09~2023.05
제품특징	세포 성능과 증식력, 자가재생 능력이 뛰어나고 세포 노화도가 낮음 다른 제품 대비 안정적인 배양 환경을 제공연구 및 치료제 개발에 필수적인 일관된 성능 유지
기대효과	다양한 첨단재생바이오 산업 분의 핵심 소재로 사용 전망세포 치료제 및 연구 분야의 혁신적인 발전 견인의학 및 생명과학 분야에서 긍정적 영향 전망
상품화	2023.05 출시

과제명	CellCor™ DPC CD
연구기간	2020.03~2023.12
제품특징	모유두세포 맞춤형 배양 배지 개발 기존 혈청 포함 배지 대비 동등 이상의 성능 확인 모유두세포 특이적 마커 발현 유지 우수
기대효과	모유두세포 기반 탈모 세포치료제의 개발 및 생산의 소재로 활용 가능안정적 생산을 위한 모유두세포 대량 배양이 가능
상품화	2023.12 출시

과제명	CellCor™ Kera SF
연구기간	2017.10~2021.11
연구개발결과	BPE 포함 무혈청 배지 개발타사 배지 대비 우수한 세포 수립능력 확인타사배지 대비 동등 이상의 세포 활성도 확인
기대효과	배양피부를 이용한 치료제 개발 및 생산의 소재로 사용국내 개발 기업에 안정적인 수급
상품화	2021.11 출시

과제명	CellCor™ Kera CD
연구기간	2021.11~2023.04
연구개발결과	Animal origin free media 개발BPE 포함 무혈청배지 대비 동등 이상의 세포 성장능 확인타사 배지 대비 동등 이상의 성능 확인
기대효과	Animal origin free 원료의 사용으로 원료 안전성 확보배양피부를 이용한 치료제 개발 및 생산의 소재로 사용
상품화	2023.04 출시

과제명	CellCor™ EXO CD
연구기간	2020.08~2023.04
연구개발결과	배지 내 파티클의 최소화중간엽줄기세포 배양 및 엑소좀 생산능력 확인타사 배지 대비 엑소좀(Exosome) 순도 및 성능의 우수성 확인
기대효과	무혈청 배지로서 동물유래 엑소좀 오염 배제배지내 파티클의 최소화를 통해 엑소좀 생산 및 분석 용이
상품화	2023.04 출시

마. 현재 진행중인 연구개발 현황

과제명	CellCor™ EXO AOF
연구기간(예정)	'23년 12월~'25년 12월
개발주체	세포기술연구팀
연구내용	배지 내 파티클의 최소화
연구내용	Animal origin free 배지 개발/EXO CD 제품의 성능 향상
기대효과	Animal origin free 원료의 사용으로 원료 안전성 확보
기대효과	배지내 파티클의 최소화를 통해 엑소좀 생산 및 분석에 용이
상품화	'25년 하반기 출시 예정

과제명	CellCor™ NK
연구기간(예정)	'21년 05월~'25년 12월
개발주체	세포응용연구팀
연구내용	NK 세포 증식용 배지 개발
연구내용	동물유래물질이 포함되지 않는 제품 개발
기대효과	NK 세포 증식력 증대로 세포치료제 적용 기대
상품화	'26년 상반기 출시 예정

과제명	CellCor™ T
연구기간(예정)	'22년 04월~'25년 12월
개발주체	세포응용연구팀
연구내용	T 세포 증식용 배지 개발
연구내용	페놀레드, 혈청이 포함되지 않는 제품 개발
기대효과	높은 T 세포 증식력으로 세포치료제 적용 기대
상품화	'25년 하반기 출시 예정

과제명	CellCor™ bMuSC
연구기간(예정)	'21년 06월~미정
개발주체	미래식품소재개발팀
연구내용	소근육줄기세포 증식배지/분화배지 개발
연구내용	소근육줄기세포 부유세포주 확립
기대효과	소태아혈청 대체 소재 관련 원천기술 선점
기대효과	배양육 생산 원가 절감 및 안전성 확보
상품화	미정

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 보유현황(1) 특허 현황

당사는 본 보고서 제출일 현재 등록결정 특허 15개, 심사 중인 특허 10개, 총 25개의 특허 포트폴리오를 보유하고 있으며, 세부 현황은 아래 [표]를 참고해 주시기 바랍니다. 특히 배지 기술 관련 특허 포트폴리오는 IP-R&D 전략지원사업의 특허전략을 토대로 배지 분야에서 핵심 특허를 선점하는 동시에 경쟁사의 특허는 회피설계를 통해 효율적으로 방어할 수 있도록 특허 포트폴리오를 계획적으로 구축하고 있습니다.

사용목적	출원번호/등록번호	국가	현재 상태	출원일/등록일
T세포용 배지 조성	KR2024/008341	PCT	출원	2024-06-17
T세포용 배지 조성	10-2023-0078303	KR	출원	2023-06-19
NK세포용 배지 조성	10-2023-0078304	KR	출원	2023-06-19
세포 특성 맞춤형 배지 플랫폼	KR2024/008350	PCT	출원	2024-06-17
세포 특성 맞춤형 배지 플랫폼	10-2023-0078933	KR	출원	2023-06-20
줄기세포 응집 억제 및 배양 시간 연장	10-2141401	KR	등록	2020-07-30
각질형성세포 수립 (칼슘, 상피세포성장인자 및 알부민 포함)	10-2583179	KR	등록	2023-09-21
	21898553.9	EP	출원	2023-06-01
	18/039,033	US	출원	2023-05-26
모유두세포 성장 촉진(로테논, 알부민 포함)	10-2583168	KR	등록	2023-09-21
	21898551.3	EP	출원	2023-06-01
	18/039,027	US	출원	2023-05-26
	KR2021/017258	KR	출원	2021-11-23
3D 연골조직 블록 형성	CN.109152864.B	CN	등록	2021-12-10
	AU.2016382166	AU	등록	2020-12-17
	EP.3397294	EP	등록	2020-12-02
	JP.6687757	JP	등록	2020-04-06
	DK.3397294.T3	DK	공개	2021-01-18
	10-1733137	KR	등록	2017-04-27
탈모 방지 또는 발모 촉진	10-2027216 B1	KR	등록	2019-09-25
RNA 샤페론 기반 단백질 가용성 및 접힘 향상 기술	US.7759303.B2	US	등록	2010-07-20
RNA 결합 파트너 이용 재조합 단백질 제조 방법	10-0890579 B1	KR	등록	2009-03-19
카테킨 유도체 기반 독감 치료제 개발	10-0792626	KR	등록	2008-01-02
개구린5 유도체 기반 항생/항암 펩타이드 후보 물질 도출	US8076284 B2	US	등록	2011-12-13
개구린5 유도체 기반 항생/항암 펩타이드 후보 물질 도출	10-0794499	KR	등록	2008-01-08

(2) 상표권 보유현황당사는 본 보고서 제출일 현재 국제 등록 상표 8개를 보유하고 있으며, 세부 현황은 아래 [표]를 참고해 주시기 바랍니다.

구분	현재상태	상표(명칭)	출원번호	출원일자	등록번호	등록일자	상품분류
1	등록완료	StamP Stem Cell Automated Manufacturing Platform	40-2016-0079099	2016.10.01	40-12747370000	2017.08.07	09
2	등록완료	StamP Stem Cell Automated Manufacturing Platform	40-2021-0085937	2021.04.26	40-20239110000	2023.05.18	01 05 10 35 42 44
3	등록완료	STAMP STEM CELL AUTOMATED	79/293487	-	US6557371	2021.11.16	-
4	등록완료	XCELL (회사 CI)	40-2021-0085933	2021.04.26	40-19761020000	2023.02.14	01 05 10 42 44
5	등록완료	STEMEDIA	40-2018-0077335	2018.06.07	40-16221230000	2020.07.06	01 03 42
6	등록완료	스테미디어	40-2018-0077347	2018.06.07	40-16221220000	2020.07.06	01 03 42
7	등록완료	셀커	40-2019-0035492	2019.03.08	40-16221240000	2020.07.06	01
8	등록완료	CellCor	40-2019-0035486	2019.03.08	40-16221250000	2020.07.06	01

나. 시장 현황(1) 시장의 특성세포배양배지 시장은 기술집약적이며 고부가가치 산업의 특성상, 하나의 기술 또는 제품을 개발하기 위한 시간과 비용이 높은 편입니다. 배양 배지는 액체 형태 또는 파우더 형태 등으로도 나누어지며 배지가 사용되는 세포, 환경 또는 연구의 방향성 등 사용 목적이 매우 구체적으로 나누어지기 때문에 많은 제조사들은 고유의 핵심 제조 기술을 기반으로 다양하게 변형 및 개발하여 제품 포트폴리오를 증가하는 전략을 취하고 있습니다.

또한, 사용자의 관점에서 역시 장기간의 연구 중 사용되는 배지를 교체하는 것을 선호하지 않기 때문에 공급과 수요 두가지 측면에서 진입장벽이 높은 산업입니다. 당사가 현재 목표로하는 시장은 첨단바이오의약품(세포 유전자치료제) 시장에 속하며, 기술집약적인 고부가가치 산업입니다.

(2) 시장의 규모 및 전망① 성장성

마켓 리서치 기관인 Frost and Sulivan의 분석에 따르면 글로벌 세포유전자치료제(CGT) 시장은 2021년 46억 7천만달러(6조 3천억원)에서 2027년 417억 7천만 달러(56조 3천 9백억원) 규모로 연평균 44.1% 성장할 것으로 성장할 것으로 전망됩니다.

그림9.jpg 글로벌 세포유전자치료제 시장 현황 전망('20년~'27년)

출처) Frost and Sulivan, "Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities. 2022.8

모달리티별로 나누어 분석하면 동기간 Cell Therapy(세포치료제), Gene Therapy(유전자치료제), Gene-modified Cell Therapy(유전자변형 세포치료제)는 각각 연평균 56.7%, 44.6%, 39.2%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 특히 글로벌 시장 조사기관에 따르면 당사가 현재 집중하고 있는 Cell Therapy의경우 연평균 56.7%의 성장률을 보일것으로 전망하고 있는 만큼 잠재적으로 성장성이 매우 큰 시장에 속합니다.

그림10.jpg 모달리티별 세포유전자치료제 시장 전망('20년~'27년)

출처) Frost and Sulivan, "Global Cell and Gene Therapy(CGT) Growth Opportunities. 2022.8

세포배양배지는 세포 유전자 치료제를 개발, 제조하는데 필수적인 소재로 전방시장의 성장률에 맞춰 성장할 것으로 전망됩니다.② 경기변동의 특성 및 계절성당사가 영위하는 세포배양배지 제조사업은 전방시장인 세포유전자치료제 시장의 변화에 따라 연동되는 경향이 있습니다. 세포 유전자치료제 시장의 경우 일반적인 제조업 및 서비스업과 달리 경기 둔화 또는 계절적인 영향을 받지 않으나. 신약 개발에 대한 투자 기조 와화 등의 요인에 따라 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.③ 국내외 시장여건국내 세포배양배지 전체 시장은 약 4천억원대 규모로 추정되며 시장 규모가 매년 성장하고 있지만, 대부분의 연구용 및 산업용 배지는 수입에 의존하고 있습니다. 바이오 분야의미래 글로벌 공급망(Global Value Chain, GVC) 재편을 대비하여 배양배지 국산화를 위한 국가적 R&D 지원 및기업들의 투자와 연구개발을 시작한 상황이나, 이에 요구되는 고도화 기술을 실현하기까지 상당 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 국내에선 1세대 줄기세포전용배지 제조기업들이 바이오 소재의 국산화 달성을 위해 노력하고 있지만 해외에선 'ThermoFisher Scientific' 및 'Lonza' 등 빅 플레이어들이2세대 줄기세포 전용 배지(SF/XF)를 제조 및 판매하며 시장을 선점하고 있는 상황입니다.

(3) 시장 관련 규제 등 현황세포를 기반으로 하는 세포유전자치료제(CGT)는 연구자 시장 중심에서 산업화 시장으로의 급격한 전환이 이루어지고 있습니다. 생명연장 및 본원적 치료 등의 목적으로개발되는 세포유전자치료제는 어떤 산업보다 안전성 측면을 중요하게 생각하고 있으며, 규제기관에서 이와 관련 규제나 가이드를 제시하고 있습니다.[글로벌 배지시장의 규제]

구분	법규 및 가이드라인 명칭(제정 시기)	주요 내용
한국	첨단재생의료 및 첨단바이오의약품안전 및 지원에 관한 법률(2020.08)	첨단재생의료의 안전성 확보 체계 및 기술 혁신ㆍ실용화 방안을 마련하고 첨단바이오의약품의 품질과 안전성ㆍ유효성 확보 및 제품화 지원을 위하여 필요한 사항을 규정함으로써 국민 건강 및 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정되었습니다.
한국	생물학적제제 등의 품목허가 심사 규정(2019.09)	제조판매(수입)품목허가 및 변경허가에 있어 안전성ㆍ유효성과 기준 및 시험방법 심사에 관한 세부사항, 허가의 기준, 조건 등을 정함으로써 품목허가 업무에 적정을 기함을 규정하고 있습니다.
미국	21세기 치유법The 21st Century Cures Act (HR 6)(2015.07)	약품, 의료기기 등 의료 제품 개발을 가속화하고, 의료 제품을 환자들에게 보다 빠르고 효율적으로 제공하도록 하기 위함입니다. 환자 중심의 의료 제품 개발을 비롯해 정밀의학 연구, 첨단재생의료치료제에 대한 신속한 승인 허용 및 가이드라인개발, 혁신적인 의료기기의 우선 검토 프로그램 시행 등 혁신적 치료법을 장려하고 있습니다. 각 가이드라인에서 FDA(식품 의약품 안전청)에서 관리하는 규정집 CFR(미국연방규정)에 따라 관련 내용을 기술하고 있습니다.시약이 소로부터 유래된 경우, 이를 특정하고, 유래와 소의 츨생지/사육지/도축지 정보를 포함하여 21 CFR 589.2000 규정에서 금지된 음식물을 소화했을 가능성과 관련정보들을 만드시 명시. 소 유래 물질이 시약의 원산지와 다른 곳에서 혼입된 경우라도 위 정보들을 반드시 제공할 것으로 규정합니다.
	Expedited Programs for Regenerative Medicine Therapies for Serious Conditions(2019.02)	신속 승인 제도를 구체화하기 위해 2019년 2월「중증상태에 대한 재생의료요법을 위한 신속 프로그램(Expedited Programs for Regenerative Medicine Therapies for Serious Conditions)」에 대한 가이드라인을 발표하였으며 가능하면 동물 유래가 아닌 시약 (예: 무 혈청 조직 배양 배지 및 재조합 프로테아제)을 사용하는 것을 권장하고 있습니다.
	USP <1403>,ANCILLARY MATERIALSFOR CELL, GENE,AND TISSUE-ENGINEEREDPRODUCTS	세포, 유전자, 조직공학 제제에 사용되는 원재료에 관한 문서이며, 안전성에 대한 엄격한 관리와 통제가 필요함을 말해주고 있습니다. <1043> 챕터에서는 특히 원재료에대하여 언급하고 있습니다. NIH, FDA, CDC를 주축으로, 바이오의약품 분야의 제품개발 승인 규제 개혁을 주요내용으로 다루고 있습니다. 항목들 중 다수는 특정 세포 집단의 생존을 보장하고 성장을 촉진하기 위해 사용되지만, 그들의 행동 메커니즘이 완전히 이해되지는 않을 수도 있고, 그 예로는 태아 소의혈청(FBS)과 다양한 매체 보충제가 있음. 최종 제품의 궁극적인 안전성, 효과성 및 일관성을 보장하기 위해 제조에 사용되는 재료에 대한 세심한 조사가 필요합니다. 최종 제품의 품질에서 AM 품질의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 우수한 품질의 AM은 신중하게 선택하고 적절히 사용할 경우 배치 대 배치의 일관된 방식으로 수행해야 합니다. 품질이 불충분한 AM은 최종 제품의 품질과 효과에 영향을 미치고 환자의 건강을 위협할 수 있습니다. 따라서 AM, AM이 사용되는 제조 단계 및 AM의 양이 관련된 위험을 다루는 AM 자격 프로그램을 구현하면 최종 제품의 안전성과 효과를 보장할수 있습니다. 특히, 원재료를 위험도에 따라 4개로 분류하며 FBS 또는 동물유래 물질은 가장 높은 등급인 4등급으로 분류됩니다.
유럽	Regulation No. 1394/2007/EC(치료개선의약품)(2016.11)	첨단 치료 약품(유전자 치료 약품, 체세포 치료 약품 및 조직 공학 제품)에 대한 법률입니다. 이후 신속승인제도 PRIME을 도입하였으며, 의약품의 유익성과 위험에 관한 탄탄한 자료를 최대한 잘 활용하고 의약품 승인신청을 신속하게 평가하기 위해 PRIME을 통해 의약품 개발사들에게 사전에 향상된 지원을 제공하고 있습니다.의약품의 안전성과 품질을 궁극적으로 책임지는 것은 의약품의 MAA이기 때문에 필요한 표준에 따라 시험을 수행하는 것은 의약품의 마케팅 허가 신청자(MAA)의 책임입니다. TSE 지침서의 준수 여부를 입증해야 하며 위의 내용에도 불구하고, 우태아 혈청 대신 동물 유래가 아닌 원료의 사용 또는 우태아혈청의 사용을 줄이려는 노력이 이루어져야 합니다.
유럽	ICH Topic Q 5 D	생명 공학 제품의 품질에 대해 다루고 있으며 특히 세포의 유도 및 특성화 생명 공학, 생물학적 제품 생산에 사용되는 기질에 대해 언급되어 있습니다.배양 배지의 구성 요소는 특히 혈청, 효소, 가수 분해효소 또는 기타 살아있는 세포와 같은 인간 또는 동물에서 유래한 물질에 대한 세포의 노출에 관한 정보를 설명해야 하며, 설명에는 소스, 준비 및 제어 방법, 시험 결과 및 품질 보증이 포함되어야 합니다.
일본	의약품, 의료기기 등의 품질,유효성 및 안정성 확보 등에 관한 법률(2019.12)	의약품, 의약외품, 화장품, 의료기기 및 재생의료 등 제품(이하 "의약품 등"이라 한다)의 품질, 유효성 및 안전성 확보와 이들의 사용에 따른 보건위생상 위해발생과 확대 방지를 위하여 필요한 규제를 하는 동시에 지정약물의 규제에 관한 조치를 강구하는 등 의료상 특히 필요한 의약품, 의료기기 및 재생의료 등 제품의 연구개발을 촉진하기 위한 법률입니다. 이 법은 의약품, 의약외품, 화장품, 의료기기 및 재생의료 등 제품(이하 "의약품 등”이라 한다)의 품질, 유효성 및 안전성 확보와 이들의 사용에 따른 보건위생상 위해 발생과 확대 방지를 위하여 필요한 규제를 하는 동시에 지정약물의 규제에 관한 조치를강구하는 등 의료상 특히 필요한 의약품, 의료기기 및 재생의료 등 제품의 연구개발을 촉진하는 것을 목적으로 합니다. 원재료 중에 사람 또는 동물에 유래하는 것은, 생물 유래 원료 기준의 요구 사항에 맞는 동물 성분의 유래(동물종, 원산국, 사용 부위 등) 기증자 스크리닝의 내용(검사 항목과 검사 방법, 규격을 포함) 등에 대해 품질 및안정성 확보의 관점에서 엄밀한 관리가 요구됩니다. 생물 유래 원재료에 의한 외래성감염 물질의 오염 가능성에 대해서는 안전성 평가 자료를 표시하는 것이 바람직합니다.
중국	세포치료제 연구 및 기술평가 지도원칙(2017.12)	줄기세포 제조와 임상연구 품질관리를 강화하기 위해 국가위생 및 가족계획위원회와식품약품관리총국은 "줄기세포 임상연구 관리방법(시행)"에 근거하여 "줄기세포 치료제 품질관리 및 임상 전 연구지도 원칙(시행)"을 조직하고 제정하였습니다.특수한 상황을 제외하면, 줄기 세포를 육성할 때 가능한 한 인채유래와 동물유래 혈청을 사용하지 말아야 합니다. 특히 동종이체인혈청이나 혈장을 사용 금지 권고하고 있습니다. 동물유래혈청을 필수적으로 사용하는 경우, 특정한 동물유래 바이러스 오염을 없어야 합니다. 해면양뇌증 유행 지역 유출된 소혈청을 사용 금지. 배양지에서 인체 혈청 성분(알부민, 트랜스페린, 각종 세포인자)을 포함된 경우, 각각의 유래, 로트 번호, 품질합격 보고서를 확인해야 되고 가능한 한 나라 승인한 임상에 적용된 제품을 사용해야 합니다.

기업 관점에서 규제기관 정책은 사실상 산업의 기준으로 반영하여 운영하게 됩니다. 사업의 영위 과정에서 발생되는 문제에 대해 기업은 징벌적 손해배상, 집단손해 배상책임을 져야 하기에, 기업 리스크 매니지먼트 측면에서 권고사항은 금지사항으로 볼수 있습니다.

세포유전자치료제(CGT) 관련 각국 규제 가이드라인의 권고사항은 산업적으로 대응하는 기업에서는 사실상 단순한 권고사항으로 받아들이기 어려운 현실이며, 인허가 과정 및 사업화 과정에서 매우 중요한 강제사항으로 반영됩니다.

(4) 경쟁상황

글로벌 플레이어의 경우 현재 기준으로 2세대 세포유전자치료제 전용 배지에 그 사업 역량을 집중하고 있습니다. 이에 따라 동사가 영위하고 있는 3세대 화학조성배지 제조 사업의 직접 경쟁기업은 시장에 많지 않을 것으로 판단됩니다.

(5) 비교우위(장단점)

① 안전성 : 바이러스에 의한 감염의 문제 감소현재까지의 대부분 세포 및 유전자 치료제에 사용되던 동물유래 성분 배지에 대한 우려로 임상을 앞둔 치료제 개발사의 화학조성 배지 수요가 증가하는 중입니다. 1세대 우태아혈청(Fetal Bovine Serum; FBS) 배지는 구체적인 성분 확인이 힘들고 동물유래물질을 포함하여 높은 바이러스 감염 위험성이 있습니다. 2세대 무혈청(Serum-free; SF or Xeno-free; XF) 배지 또한 인체유래물질을 활용하고 있어, 바이러스 감염 문제에서 1세대 우태아혈청과 동일합니다. 동물유래물질을 사용하지 않는 당사의 제품은 이러한 바이러스에 의한 감염의 문제가 없습니다.

② 낮은 면역원성1세대 배지의 경우, 동물유래성분이 포함되어있어, 인간에게 적용될 경우, 부적정한 면역반응을 유발할 수 있다는 식품의약품안전평가원의 보고자료가 있습니다.

세포외소포의 기원외에도 세포외소포 생산에 사용되는 모든 시약에 대한 기원을 서술하여야 한다. 가능한 한 우태아혈청 등과 같이 동물유래성분의 사용을 피하여야 한다. 동물유래시약은수혜자에게 이종의 감염성 인자 그리고/또는 바람직하지 않은 면역반응을 증가시킬 수 있다 . 배양배지에 우태아혈청을 사용하게 되면 분리된 사람 세포외소포에 소유래 세포외소포가 포함되게 되며 이는 의도하지않은 생물학적 영향을 일으키게 된다.

<세포외소포치료제 품질, 비임상 및 임상평가 가이드라인 2018.12 식품의약품안전평가원>

당사의 화학조성배지는 동물유래성분을 포함하지 않고 있어, 부적절한 면역반응이 발생할 확률이 1세대 배지 대비 상대적으로 매우 낮으며, 이는 상대적으로 안전한 세포를 증식시킬 수 있음을 의미합니다.

③ 원료 추적성 개선치료제의 안정성을 확보하는 다양한 과정에서 제조상의 원료 추적성은 매우 중요한 요소입니다. 우태아혈청(FBS)은 단백질, 성장 인자, 사이토카인, 화학 물질 등 기타 무수한성분의 복잡한 혼합물로 구성되어 있어 구체적인 성분확인이 어렵고, 이는 세포 및 조직 배양시스템 자체에 추가적인 변수를 야기할 수 있습니다 .

④ XPorT 기술 내재화를 통한 개발방식의 효율성

기존 배지개발 기술은 1) basal media를 선택하고 우태아혈청이나 인간혈소판분쇄액을 혼합한 뒤, growth factor를 한두가지 섞어주는 방식과 2) 이미 사용중인 상용배지를 구입하여 reverse-engineering을 이용해 배지내의 성분들을 역으로 조사하여 성분을 모사하는 방법입니다.하지만 당사는 위의 고비용 노동집약적인 방법들을 사용하지 않고, 당사만이 가진 고유한 기술인 XPorT를 통하여 빠르고 효율적으로 타깃세포 배양에 최적화된 배지를 개발할 수 있습니다.

그림13.jpg 자사 맞춤형 배지개발 기술의 차별성 모식도 [출처 : 당사 내부자료]

상용배지를 대상으로 리버스엔지니어링을 할 경우, 노동집약적이고 장기간의 연구개발기간이 소요되며 이로 인해 단가상승이 초래됩니다. 리버스엔지니어링으로는 상용배지의 전성분 규명이 불가능하여 기존 배지 대비 성능의 우위성을 확보할 수 없습니다.반면, XPorT를 통한 당사의 배지개발 기술은 ACF essential 과 collaborative filtering map을 이용하여, 개발기간 단축 및 노동력 절감으로 가격경쟁력을 높일 수 있습니다. 그리고 배지 전성분의 조합비 컨트롤이 가능하기 때문에 기존 상용배지 대비성능의 우위성을 확보할 수 있습니다. 또한, 당사는 공정기술을 기확보하고 있어 레서피가 확정된 배지의 제조 스케일업이 용이하고 배치 일관성과 재현성이 높습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(주)엑셀세라퓨틱스와 그 종속기업

(단위 : 원)

과목	2025년 1분기(제11기)	2024년(제10기)	2023년(제9기)
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
감사인(감사의견)	삼화회계법인(-)	삼정회계법인(적정)	삼정회계법인(적정)
[유동자산]	7,582,887,772	10,511,610,226	4,421,004,659
현금및현금성자산	5,676,719,674	7,764,442,864	1,238,778,464
단기금융상품	-	-	120,000,000
당기손익-공정가치측정금융자산	-	1,001,832,716	-
유동성장기금융상품	35,889,685	35,669,058	-
매출채권	318,667,751	288,046,697	516,203,516
재고자산	862,503,630	697,921,363	804,252,123
기타유동수취채권	562,116,504	601,908,809	100,601,080
기타유동자산	90,281,758	92,043,399	53,733,846
매각예정비유동자산	-	-	1,580,755,200
당기법인세자산	36,708,770	29,745,320	6,680,430
[비유동자산]	6,589,220,268	6,378,047,770	6,047,248,020
장기금융상품	-	-	34,782,624
기타포괄손익- 공정가치측정금융자산	889,955,770	1,099,193,020	-
유형자산	3,782,770,224	3,337,586,974	3,914,262,948
사용권자산	974,110,701	1,134,103,289	1,440,958,271
무형자산	670,628,443	537,353,314	125,052,221
기타비유동자산	36,533,340	39,183,339	-
기타비유동수취채권	235,221,790	230,627,834	532,191,956
자산총계	14,172,108,040	16,889,657,996	10,468,252,679
[유동부채]	4,859,227,678	4,906,499,724	5,442,542,057
[비유동부채]	2,846,540,852	2,862,098,980	2,642,207,034
부채총계	7,705,768,530	7,768,598,704	8,084,749,091
[지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본]	6,466,339,510	9,121,059,292	2,383,503,588
자본금	5,469,231,000	5,459,231,000	4,581,836,000
자본잉여금	58,077,284,975	57,993,391,985	42,710,977,205
기타자본	1,219,475,757	1,208,529,500	1,264,890,349
기타포괄손익누계액	(10,043,388)	199,193,862	-
결손금	(58,289,608,834)	(55,739,287,055)	(46,174,199,966)
[비지배지분]	-	-	-
자본총계	6,466,339,510	9,121,059,292	2,383,503,588
구분	2025.01.01~2025.03.31	2024.01.01~2024.12.31	2023.01.01~2023.12.31
매출액	329,780,252	1,934,344,104	1,123,898,370
영업이익(손실)	(2,558,458,350)	(9,329,894,204)	(8,705,835,094)
당기순이익(손실)	(2,550,321,779)	(9,543,173,496)	(9,280,501,109)
지배주주지분	(2,550,321,779)	(9,543,173,496)	(9,280,501,109)
비지배지분	-	-	-
기본주당순이익(손실)	(233)	(954)	(1,049)
희석주당순이익(손실)	(233)	(954)	(1,049)
연결에 포함된 회사수	1	1	1

※ 상기 재무제표는 K-IFRS를 적용하여 작성되었습니다.※ 당사의 제9기, 제10기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이고, 제 11기 1분기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받지 안은 재무제표입니다.

나. 요약별도재무정보

(주)엑셀세라퓨틱스

(단위 : 원)

과목	2025년 1분기(제11기)	2024년(제10기)	2023년(제9기)
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
감사인(감사의견)	삼화회계법인(-)	삼정회계법인(적정)	삼정회계법인(적정)
[유동자산]	7,595,238,197	10,506,930,107	4,392,056,384
현금및현금성자산	5,669,840,285	7,764,083,117	1,230,678,112
단기금융상품	-	-	120,000,000
당기손익-공정가치측정금융자산	-	1,001,832,716	-
유동성장기금융상품	35,889,685	35,669,058	-
매출채권	318,667,751	288,046,697	516,203,516
유동리스채권	11,327,591	10,769,671	10,210,405
재고자산	869,400,463	628,859,079	800,615,075
기타유동수취채권	591,684,504	620,635,245	111,689,080
기타유동자산	61,722,978	127,291,714	15,231,066
매각예정비유동자산		-	1,580,755,200
당기법인세자산	36,704,940	29,742,810	6,673,930
[비유동자산]	6,727,332,008	6,516,494,073	6,184,597,111
장기금융상품	-	-	34,782,624
기타포괄-공정가치측정금융자산	889,955,770	1,099,193,020	-
비유동리스채권	22,803,960	25,785,864	1,670,460
종속기업투자	150,000,000	150,000,000	150,000,000
유형자산	3,781,642,557	3,336,329,307	3,911,485,761
사용권자산	940,546,148	1,098,021,395	1,429,414,089
무형자산	670,628,443	537,353,314	125,052,221
기타비유동자산	36,533,340	39,183,339	-
기타비유동수취채권	235,221,790	230,627,834	532,191,956
자산총계	14,322,570,205	17,023,424,180	10,576,653,495
[유동부채]	4,852,055,592	4,897,039,320	5,437,788,934
[비유동부채]	2,846,540,852	2,862,098,980	2,642,207,034
부채총계	7,698,596,444	7,759,138,300	8,079,995,968
자본금	5,469,231,000	5,459,231,000	4,581,836,000
자본잉여금	58,077,284,975	57,993,391,985	42,710,977,205
기타자본항목	1,219,475,757	1,208,529,500	1,264,890,349
기타포괄손익누계액	(10,043,388)	199,193,862	-
결손금	(58,131,974,583)	(55,596,060,467)	(46,061,046,027)
자본총계	6,623,973,761	9,264,285,880	2,496,657,527
구분	2025.01.01~2025.03.31	2024.01.01~2024.12.31	2023.01.01~2023.12.31
매출액	329,780,252	1,934,344,104	1,123,898,370
영업이익(손실)	(2,544,942,644)	(9,302,495,732)	(8,672,160,798)
당기순이익(손실)	(2,535,914,116)	(9,513,100,847)	(9,243,546,762)
기본주당순이익(손실)	(232)	(951)	(1,045)
희석주당순이익(손실)	(232)	(951)	(1,045)
종속 관계 공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 11 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 10 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

자산

　유동자산

7,582,887,772

10,511,610,226

　　현금및현금성자산

5,676,719,674

7,764,442,864

　　당기손익-공정가치측정금융자산

1,001,832,716

　　유동성장기금융상품

35,889,685

35,669,058

　　매출채권

318,667,751

288,046,697

　　재고자산

862,503,630

697,921,363

　　기타유동수취채권

562,116,504

601,908,809

　　기타유동자산

90,281,758

92,043,399

　　당기법인세자산

36,708,770

29,745,320

　비유동자산

6,589,220,268

6,378,047,770

　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산

889,955,770

1,099,193,020

　　유형자산

3,782,770,224

3,337,586,974

　　사용권자산

974,110,701

1,134,103,289

　　무형자산

670,628,443

537,353,314

　　기타비유동자산

36,533,340

39,183,339

　　기타비유동수취채권

235,221,790

230,627,834

　자산총계

14,172,108,040

16,889,657,996

부채

　유동부채

4,859,227,678

4,906,499,724

　　매입채무

3,435,090

125,574,610

　　기타유동금융부채

653,521,870

520,486,758

　　기타유동부채

11,487,932

42,092,783

　　단기차입금

3,500,000,000

　　유동성장기부채

116,720,000

87,560,000

　　유동리스부채

408,892,307

465,615,094

　　기타유동충당부채

165,170,479

　비유동부채

2,846,540,852

2,862,098,980

　　기타비유동금융부채

434,178,712

421,963,560

　　장기차입금

1,103,280,000

1,132,440,000

　　비유동리스부채

423,794,984

515,990,524

　　기타비유동충당부채

69,397,082

68,239,685

　　장기종업원급여부채

33,272,557

30,061,234

　　순확정급여부채

782,617,517

693,403,977

　부채총계

7,705,768,530

7,768,598,704

자본

　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

6,466,339,510

9,121,059,292

　　자본금

5,469,231,000

5,459,231,000

　　자본잉여금

58,077,284,975

57,993,391,985

　　기타자본

1,219,475,757

1,208,529,500

　　기타포괄손익누계액

(10,043,388)

199,193,862

　　결손금

(58,289,608,834)

(55,739,287,055)

　비지배지분

　자본총계

6,466,339,510

9,121,059,292

자본과부채총계

14,172,108,040

16,889,657,996

	제 11 기 1분기말	제 10 기말

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

매출액

329,780,252

521,729,300

매출원가

665,425,925

698,593,178

매출총손실

(335,645,673)

(176,863,878)

판매비와관리비

2,222,812,677

1,880,560,031

영업손실

(2,558,458,350)

(2,057,423,909)

금융수익

58,779,122

4,955,155

금융비용

77,061,069

77,955,832

기타수익

27,386,867

1,881,961

기타비용

968,349

137,435,408

법인세비용차감전순손실

(2,550,321,779)

(2,265,978,033)

법인세비용

분기순손실

(2,550,321,779)

(2,265,978,033)

분기순손실의귀속

　지배주주지분

(2,550,321,779)

(2,265,978,033)

　비지배주주지분

기타포괄손익

(209,237,250)

　당기손익으로 재분류 되지 않은 항목

　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(209,237,250)

분기총포괄손익

(2,759,559,029)

(2,265,978,033)

분기총포괄손익의 귀속

　지배주주지분

(2,759,559,029)

(2,265,978,033)

　비지배지분

주당순손익

　기본주당순손익 (단위 : 원)

(233)

(247)

　희석주당순손익 (단위 : 원)

(233)

(247)

	제 11 기 1분기		제 10 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

2024.01.01 (기초자본)

4,581,836,000

42,710,977,205

1,264,890,349

(46,174,199,966)

2,383,503,588

분기순손실

(2,265,978,033)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

주식보상비용

43,652,294

주식매수선택권 행사

2024.03.31 (기말자본)

4,581,836,000

42,710,977,205

1,308,542,643

(48,440,177,999)

161,177,849

2025.01.01 (기초자본)

5,459,231,000

57,993,391,985

1,208,529,500

199,193,862

(55,739,287,055)

9,121,059,292

분기순손실

(2,550,321,779)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

(209,237,250)

주식보상비용

55,000,247

주식매수선택권 행사

10,000,000

83,892,990

(44,053,990)

49,839,000

2025.03.31 (기말자본)

5,469,231,000

58,077,284,975

1,219,475,757

(10,043,388)

(58,289,608,834)

6,466,339,510

	자본
	지배기업의 소유주 귀속						비지배지분	자본 합계
	자본금	자본잉여금	기타자본	기타포괄손익누계액	결손금	지배기업의 소유주 귀속 합계	비지배지분	자본 합계

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

영업활동현금흐름

(2,145,285,710)

(671,929,007)

　영업으로부터창출된현금흐름

(2,173,544,252)

(590,506,229)

　이자수입

44,797,157

198,808

　이자지급

(9,575,165)

(81,602,076)

　법인세납부

(6,963,450)

(19,510)

투자활동으로인한현금흐름

158,718,190

24,063,000

　당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

1,008,326,063

　유형자산의 취득

(691,094,550)

(5,937,000)

　무형자산의 취득

(158,513,323)

　임차보증금의 감소

30,000,000

재무활동으로인한현금흐름

(99,079,327)

309,923,205

　주식매수선택권의 행사

49,839,000

　차입금의 유입

450,000,000

　리스부채의 상환

(148,918,327)

(140,076,795)

현금및현금성자산의 순감소

(2,085,646,847)

(337,942,802)

현금및현금성자산의 환율변동효과

(2,076,343)

614,411

기초현금및현금성자산

7,764,442,864

1,238,778,464

기말현금및현금성자산

5,676,719,674

901,450,073

	제 11 기 1분기	제 10 기 1분기

3. 연결재무제표 주석

제 11 기(당) 1분기: 2025년 03월 31일 현재

제 10 기(전) 1분기: 2024년 03월 31일 현재

주식회사 엑셀세라퓨틱스 및 그 종속기업

1. 일반사항1.1 지배기업 개요

지배기업인 주식회사 엑셀세라퓨틱스(이하 "회사")는 2015년 9월 1일 설립되어 무혈청 화학조성 배양배지의 개발, 제조 및 연구용역 제공을 주요 사업으로 영위하고 있으며 서울시 강남구 영동대로 333 동원빌딩에 소재하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사의 수권주식 수는 100백만주이고, 발행주식총수는 10,938,462주이며 1주당 액면가액은 500원입니다.

회사의 설립 시 자본금은 300,000천원이었으나, 유상증자 등을 거쳐 보고기간말 현재 자본금은 5,469,231천원이며, 보고기간말 현재 주요 주주 구성 내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율	구분	비고
이의일	1,719,564	15.72%	보통주	대표이사
한국투자 리업펀드	453,060	4.14%	보통주
이그나이트이노베이터스㈜	315,105	2.88%	보통주
주식회사제이더블유에셋	220,000	2.01%	보통주
대상주식회사	210,526	1.92%	보통주
이에스4호청년창업투자조합	143,052	1.31%	보통주
주식회사 더블유바이오	134,752	1.23%	보통주
주식회사 더스킨마스터	118,343	1.08%	보통주
에버그린투자파트너스2호펀드	113,677	1.04%	보통주
우리사주조합	19,427	0.18%	보통주
기타주주	7,490,956	68.49%	보통주
합계	10,938,462	100.00%

1.2 종속기업 현황

당분기말 및 전기말의 현재 회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	주식수	당분기말 지분율(%)	전기말 지분율(%)	결산월	업종
주식회사 다이브	대한민국	300,000	100	100	12월	제조업

1.3 종속기업의 요약 재무정보

보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 요약 재무상태표

구분	당분기말	전기말
유동자산	46,633	181,954
비유동자산	34,692	37,340
유동부채	49,464	179,569
비유동부채	23,363	25,787
자본	8,498	13,938

(2) 요약 포괄손익계산서

구분	당분기	전분기
매출	315,571	247,916
분기순손익	(5,441)	(4,070)
기타포괄손익	-	-
총포괄손익	(5,441)	(4,070)

(3) 요약 현금흐름표

구분	당분기	전분기
영업활동으로 인한 현금흐름	8,943	(1,888)
투자활동으로 인한 현금흐름	-	-
재무활동으로 인한 현금흐름	(2,424)	(2,453)
현금및현금성자산의 감소	6,519	(4,341)
기초 현금및현금성자산	360	8,100
분기말 현금및현금성자산	6,879	3,759

2. 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성 기준회사 및 종속기업(이하"연결회사")의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2025년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

2.2 회계정책요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 요약분기연결재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 연결회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 전기의 재무위험관리 정책은 2024년 12월 31일의 연차연결재무제표에 공시되어 있습니다. 4.2 자본위험관리연결회사는 자본조달비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다.

5. 금융상품 공정가치 해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말		전기말
구분	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산
현금및현금성자산(*1)	5,676,720	5,676,720	7,764,443	7,764,443
유동성장기금융상품(*1)	35,890	35,890	35,669	35,669
당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	1,001,833	1,001,833
매출채권(*1)	318,668	318,668	288,047	288,047
기타수취채권(*1)	797,338	797,338	832,537	832,537
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	889,956	889,956	1,099,193	1,099,193
소계	7,718,572	7,718,572	11,021,722	11,021,722
금융부채
매입채무(*1)	3,435	3,435	125,575	125,575
차입금(*1)	4,720,000	4,720,000	4,720,000	4,720,000
리스부채(*1)	832,687	832,687	981,606	981,606
기타금융부채(*1)	1,087,701	1,087,701	942,450	942,450
소계	6,643,823	6,643,823	6,769,631	6,769,631

(*1) 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채로서 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

5.2 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
-	수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)
-	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	수준1	수준2	수준3	합계
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	889,956	-	-	889,956

(단위: 천원)

전기말	수준1	수준2	수준3	합계
당기손익-공정가치측정금융자산	-	1,001,833	-	1,001,833
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	1,099,193	-	-	1,099,193
합계	1,099,193	1,001,833	-	2,101,026

당분기말 및 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 회사의 금융부채는 없습니다.

6. 영업부문 정보

연결회사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.(1) 수익의 세부내역

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
제품매출	216,911	220,964
상품매출	112,245	99,130
용역매출	624	201,635
합계	329,780	521,729

(2) 지역별 정보당분기와 전분기의 지역별 매출현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
국내	215,172	492,543
해외	114,608	29,186
합계	329,780	521,729

(3) 주요 고객에 대한 정보 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매출액
구분	당분기	전분기
고객1	112,121	-
고객2	109,091	-
고객3	64,400	-
고객4	26,325	58,880
고객5	-	201,635
고객6	-	90,150

7. 현금및현금성자산 (1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
보통예금	5,676,720	7,764,443

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 사용제한 예금은 없습니다.

8. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
제품	507,427	189,429
제품평가충당금	(228,571)	(33,136)
반제품	4,975	-
상품	139,905	226,799
원재료	432,768	314,073
원재료평가충당금	(31,559)	(31,559)
부재료	79,642	74,399
부재료평가충당금	(42,083)	(42,083)
합계	862,504	697,922

당분기에 인식한 재고자산 평가손실은 195,435천원(전분기: -천원) 이며, 분기연결손익계산서의 '매출원가'에 포함하였습니다.

9. 매출채권 및 기타수취채권(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말		전기말
구분	유동	비유동	유동	비유동
매출채권	763,627	-	597,932	-
미수금	415,450	-	455,242	-
보증금	380,000	283,110	380,000	283,110
총 장부금액	1,559,077	283,110	1,433,174	283,110
차감 : 대손충당금	(678,293)	(13,599)	(543,218)	(13,599)
차감 : 현재가치할인차금	-	(34,289)	-	(38,883)
합계	880,784	235,222	889,956	230,628

(2) 당분말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
연체 및 손상되지 않은 채권	1,116,006	1,120,584
연체되었으나 손상되지 않은 채권	-	-
손상채권	-	-
60일 이내	-	-
60일 초과	691,892	556,817
합계	1,807,898	1,677,401

10. 공정가치측정금융자산 (1) 당분기말과 전기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말		전기말
구분	유동	비유동	유동	비유동
당기손익-공정가치측정금융자산
MMF	-	-	1,001,833	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(주)젠큐릭스(상장주식)	-	889,956	-	1,099,193
합계	-	889,956	1,001,833	1,099,193

(2) 당분기 및 전분기 중 공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
구분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기초금액	1,001,833	1,099,193	-	-
처분	(1,001,833)	-	-	-
평가	-	(209,237)	-	-
분기말금액	-	889,956	-	-

11. 유형자산

(1) 유형자산의 변동

당분기와 전분기의 연결회사의 유형자산 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기
구분	기초	취득	상각	분기말
토지	370,529	-	-	370,529
건물	748,239	-	(5,307)	742,932
구축물	565,104	-	(9,687)	555,417
기계장치	684,257	5,610	(120,500)	569,367
공구와기구	70,383	691,320	(15,248)	746,455
차량운반구	22,824	-	(1,201)	21,623
비품	111,418	6,884	(13,594)	104,708
시설장치	753,833	-	(93,094)	660,739
미술품	11,000	-	-	11,000
합계	3,337,587	703,814	(258,631)	3,782,770

(단위: 천원)

구분	전분기
구분	기초	취득	상각	분기말
토지	370,529	-	-	370,529
건물	769,466	-	(5,307)	764,159
구축물	603,854	-	(9,687)	594,167
기계장치	1,065,807	4,130	(124,171)	945,766
비품	128,393	1,807	(12,137)	118,063
시설장치	965,214	-	(86,404)	878,810
미술품	11,000	-	-	11,000
합계	3,914,263	5,937	(237,706)	3,682,494

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 감가상각비의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
판매비와관리비	60,481	46,341
매출원가	123,725	129,643
경상연구개발비	74,425	61,722
합계	258,631	237,706

(3) 당분기말 현재 연결회사의 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치는 하나은행 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 참조).

12. 리스 (1) 연결재무상태표에 인식된 금액

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
사용권자산
부동산	719,691	857,750
차량운반구	24,945	27,755
기계장치	229,475	248,598
합계	974,111	1,134,103

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
리스부채
유동	408,892	465,615
비유동	423,795	515,991
합계	832,687	981,606

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
사용권자산의 감가상각비
부동산	138,059	128,960
차량운반구	2,810	7,297
기계장치	19,123	19,123
합계	159,992	155,380
금융수익 및 금융비용
이자수익	4,594	3,854
이자비용	8,630	11,145
단기리스료	-	1,200
소액리스료	1,852	2,572

당분기 중 리스의 총 현금유출은 159,401천원(전분기: 154,994천원)입니다.(3) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기
구분	기초장부가액	감가상각	분기말장부가액
부동산사용권자산	857,750	(138,059)	719,691
차량사용권자산	27,755	(2,810)	24,945
기계장치사용권자산	248,598	(19,123)	229,475
합계	1,134,103	(159,992)	974,111

(단위: 천원)

구분	전분기
구분	기초장부가액	취득	처분 등	감가상각	분기말장부가액
부동산사용권자산	1,049,735	366,532	(44,116)	(128,960)	1,243,191
차량사용권자산	66,133	-	-	(7,297)	58,836
기계장치사용권자산	325,090	-	-	(19,123)	305,967
합계	1,440,958	366,532	(44,116)	(155,380)	1,607,994

(4) 당분기와 전분기 중 리스부채 관련 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기	전분기
기초장부금액	981,606	1,285,582
발생	-	331,072
해지 등	-	(44,269)
이자비용	8,630	11,145
지급	(157,549)	(151,222)
분기말장부금액	832,687	1,432,308

13. 무형자산

(1) 무형자산의 변동당분기와 전분기의 연결회사의 무형자산 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기
구분	기초	취득	상각	대체	분기말
특허권	16,886	-	(1,068)	-	15,818
상표권	1,106	-	(145)	-	961
소프트웨어	76,400	-	(22,258)	-	54,142
(정부보조금)	(5,000)	-	5,000	-	-
소프트웨어 순액	71,400	-	(17,258)	-	54,142
기타의무형자산	-	-	(7,367)	442,068	434,701
건설중인무형자산	447,962	159,112	-	(442,068)	165,006
합계	537,354	159,112	(25,838)	-	670,628

(단위: 천원)

구분	전분기
구분	기초	상각	분기말
특허권	21,243	(1,068)	20,175
상표권	1,682	(144)	1,538
소프트웨어	103,097	(19,508)	83,589
(정부보조금)	(35,000)	5,000	(30,000)
소프트웨어 순액	68,097	(14,508)	53,589
건설중인무형자산	34,030	-	34,030
합계	125,052	(15,720)	109,332

(2) 무형자산상각비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
판매비와관리비	24,988	14,870
매출원가	27	27
경상연구개발비	823	823
합계	25,838	15,720

14. 매입채무 및 기타채무당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
유동
매입채무	3,435	125,575
미지급금	386,715	225,126
미지급비용	266,806	295,361
소계	656,956	646,062
비유동
장기미지급금	434,179	421,964
합계	1,091,135	1,068,026

15. 차입금

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 장·단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	이자율(당분기)	만기(당분기)	당분기말	전기말
단기차입금
산업운영자금대출	한국산업은행	4.72%	2025-09-26	3,000,000	3,000,000
운전자금대출	하나은행	5.04%	2025-09-02	500,000	500,000
소계				3,500,000	3,500,000
장기차입금
운전자금대출	하나은행	5.76%	2027-09-30	870,000	870,000
신시장진출지원대출	중소벤처기업진흥공단	3.18%	2028-03-27	350,000	350,000
소계				1,220,000	1,220,000
(차감) 유동성 장기차입금				(116,720)	(87,560)
합계				1,103,280	1,132,440

16. 확정급여제도

(1) 종업원급여부채의 내역

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
순확정급여부채	782,618	693,404
기타장기종업원급여부채	33,273	30,061

(2) 순확정급여부채 산정 내역 연결회사는 확정급여제도를 운영하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	1,230,242	1,153,235
사외적립자산의 공정가치	447,624	459,831
연결재무상태표상 순확정급여부채	782,618	693,404

(3) 확정급여채무의 변동 내역

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
기초금액	1,153,235	885,367
당기근무원가	95,108	79,152
이자비용	11,120	9,583
제도에서의 지급액:
- 급여의 지급	(29,221)	(67,647)
보고기간말 금액	1,230,242	906,455

(4) 사외적립자산의 변동 내역

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
기초금액	459,831	597,201
이자수익	4,084	6,277
제도에서의 지급액:
- 급여의 지급	(16,291)	(84,067)
보고기간말 금액	447,624	519,411

17. 충당부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
복구충당부채
유동성	165,170	165,170
비유동성	69,397	68,240
합계	234,567	233,410

(2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
기초금액	233,410	194,351
설정	-	34,658
이자비용	1,157	908
감소	-	-
분기말금액	234,567	229,917

18. 자본금과 자본잉여금 (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 수권주식 수는 100백만주이고, 발행주식총수는 보통주 10,938,462주이며 1주당 액면가액은 500원입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 자본금 및 자본잉여금, 기타자본의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	주식수(단위: 주)	자본금	자본잉여금		기타자본	합계
구분	주식수(단위: 주)	자본금	주식발행초과금	기타자본잉여금	기타자본	합계
전기초	9,163,672	4,581,836	42,690,775	20,203	1,264,890	48,557,704
주식기준보상	-	-	-	-	43,653	43,653
전분기말	9,163,672	4,581,836	42,690,775	20,203	1,308,543	48,601,357
당기초	10,918,462	5,459,231	57,688,519	304,873	1,208,530	64,661,153
주식기준보상	-	-	-	-	55,000	55,000
주식매수선택권 행사	20,000	10,000	39,839	44,054	(44,054)	49,839
당분기말	10,938,462	5,469,231	57,728,358	348,927	1,219,476	64,765,992

(3) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
주식매수선택권	1,188,638	1,208,530
기타자본조정	30,838	-
합계	1,219,476	1,208,530

19.주식기준보상

(1) 연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 당분기말 현재 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

결제방식	주식결제형	주식결제형	주식결제형	주식결제형	주식결제형
약정유형	4차	5차	6차	7차	8차
부여시점	2021년 03월 31일	2022년 03월 31일	2023년 03월 31일	2024년 03월 29일	2025년 03월 28일
행사가능기간	2023년 3월 30일부터 2026년 3월 29일	2024년 3월 30일부터 2027년 3월 29일(1년에 50%한도로 행사)	2025년 3월 30일부터 2028년 3월 29일(1년에 50%한도로 행사)	(50%) 2026년 3월 30일부터 2027년 3월 29일 (80%) 2027년 3월 30일부터 2028년 3월 29일 (100%) 2028년 3월 30일부터 2029년 3월 29일	(50%) 2027년 3월 28일부터 2028년 3월 27일 (75%) 2028년 3월 28일부터 2029년 3월 27일 (100%) 2029년 3월 27일부터 2030년 3월 27일
발행할 주식수	109,100주	108,150주	80,500주	106,100주	44,500주
행사가격	6,094원	6,640원	6,640원	7,000원	4,260원

(2) 주식선택권의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 주)

구분	기초	부여	행사	소멸	분기말
3차	34,000	-	(20,000)	(14,000)	-
4차	109,100	-	-	-	109,100
5차	108,150	-	-	-	108,150
6차	81,500	-	-	(1,000)	80,500
7차	116,600	-	-	(10,500)	106,100
8차	-	44,500	-	-	44,500
합계	449,350	44,500	(20,000)	(25,500)	448,350

(전분기)

(단위 : 주)

구분	기초	부여	소멸	분기말
3차	77,000	-	-	77,000
4차	134,700	-	-	134,700
5차	137,300	-	(9,500)	127,800
6차	105,000	-	(5,500)	99,500
7차	-	118,400	-	118,400
합계	454,000	118,400	(15,000)	557,400

당분기말 현재 미행사 수량은 448,350주이며, 257,500개의 수량은 가득기준을 충족하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 55,000천원과 43,652천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

20. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결회사는 수익과 관련해 연결포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
제품매출	216,911	220,964
상품매출	112,245	99,130
용역매출	624	201,635
총 수익	329,780	521,729

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결회사는 제품 등을 다음의 지역에서 재화를 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(당분기)

(단위: 천원)

주요 지리적 시장	제품매출	상품매출	용역매출	합계
국내	102,303	112,245	624	215,172
국외	114,608	-	-	114,608
합계	216,911	112,245	624	329,780

(전분기)

(단위: 천원)

주요 지리적 시장	제품매출	상품매출	용역매출	합계
국내	193,413	99,130	200,000	492,543
국외	27,551	-	1,635	29,186
합계	220,964	99,130	201,635	521,729

연결회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한지역별로 구분하였습니다(주석 6 참조).

(3) 연결회사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
제품매출 선수금	6,982	5,007
계약부채 합계 (*1)	6,982	5,007

(*1) 계약부채는 분기연결재무제표상 선수금에 계상되어 있습니다. 당분기 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 수익으로 인식한 금액은 5,007천원입니다.

21. 판매비와관리비당분기와 전분기의 연결회사의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
급여	584,755	339,960
퇴직급여	46,816	30,864
상여금	27,000	1,273
외주용역비	83,841	32,143
복리후생비	84,405	46,514
여비교통비	28,837	11,106
접대비	99,725	13,089
통신비	1,977	1,243
세금과공과금	12,566	11,282
지급임차료	1,549	1,807
수선비	-	200
보험료	902	154
차량유지비	193	960
경상연구개발비	600,869	928,178
운반비	14,637	7,167
교육훈련비	5,703	580
도서인쇄비	504	2,803
사무용품비	214	2,872
소모품비	8,908	2,112
지급수수료	180,880	214,488
판매수수료	5	830
광고선전비	51,829	26,061
건물관리비	58,358	50,882
대손상각비	135,074	-
감가상각비	60,481	46,341
사용권자산상각비	83,058	72,623
무형고정자산상각	24,988	14,870
주식보상비용	24,739	20,158
합계	2,222,813	1,880,560

22. 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기의 연결회사의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융수익

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기
현금관리목적으로 보유하는 금융자산에서 생기는 이자수익	44,797	199
유효이자율법에 따른 이자수익	4,594	3,854
외환차익	2,674	274
유동성장기금융상품평가이익	221	-
당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	6,493	-
외화환산이익	-	628
합계	58,779	4,955

(2) 금융비용

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기
리스부채와 당기손익-공정가치로 측정하지 않는 금융부채 의 (유효이자율법으로 계산한) 이자비용 및 금융원가	66,420	76,900
충당부채: 할인액 상각	1,157	908
외환차손	7,408	134
외화환산손실	2,076	14
합계	77,061	77,956

23. 기타수익 및 기타비용당분기와 전분기의 연결회사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
기타수익
리스해지이익	-	1,405
자산수증이익	-	421
잡이익	27,387	56
합계	27,387	1,882
기타비용
매각예정비유동자산손상차손	-	130,134
잡손실	968	7,301
합계	968	137,435

24. 현금흐름 관련 정보(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기
법인세비용차감전 순손익	(2,550,322)	(2,265,978)
조정항목:	753,436	739,965
감가상각비	258,631	237,706
사용권자산상각비	159,992	155,380
무형자산상각비	25,838	15,721
주식기준보상	55,000	43,652
이자비용	67,576	77,808
이자수익	(49,391)	(4,053)
대손상각비	135,074	-
리스해지이익	-	(1,405)
외화환산이익	-	(628)
외화환산손실	2,076	14
기타장기종업원급여	3,211	3,178
퇴직급여	102,143	82,458
매각예정비유동자산손상차손	-	130,134
유동성장기금융상품평가이익	(221)	-
당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	(6,493)	-
영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:	(376,658)	935,506
매출채권 증감	(165,695)	69,425
재고자산 증감	(164,582)	(159,903)
기타유동금융자산 증감	39,794	53,756
기타유동자산 증감	4,413	(124,324)
매입채무 증감	(122,140)	571,436
기타유동금융부채 증감	62,872	361,372
기타유동부채 증감	(30,605)	108,081
기타비유동금융부채 증감	12,215	39,243
퇴직금의 지급	(29,221)	(67,647)
사외적립자산의 감소	16,291	84,067
영업으로부터 창출된 현금	(2,173,544)	(590,507)

(2) 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기
리스부채의 유동성 대체	92,196	77,004
장기차입금의 유동성 대체	29,160	72,500
장기선급비용의 유동성 대체	2,650	-
재고자산의 제각	-	61,025
사용권자산의 인식	-	366,532
리스부채의 인식	-	331,072
리스의 해지	-	44,269
건설중인무형자산 본계정 대체	442,068	-
유형자산 미지급금 취득	12,719	-
무형자산 미지급금 취득	600	-
주식매수선택권 행사	44,054	-
주식매수선택권 가득 후 소멸	30,838	-

25. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결회사의 차입금관련 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	차입금	채권최고액	담보제공 내역	담보제공자산 장부금액
한국산업은행	3,000,000	2,850,000	기술보증기금 보증서	-
하나은행	1,370,000	2,124,000	토지, 건물 및 기계장치	1,229,965
합계	4,370,000	4,974,000		1,229,965

(2) 연결회사는 당분기말 현재 에이비온(주), 연세대학교 산학협력단 및 포항공과대학교 산학협력단과 이전받은 기술과 관련하여 향후 매출발생시 계약매출액의 일정비율 등을경상기술료로 지급하는 계약을 체결하고 있으며 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

계약상대방	기술료
포항공과대학교 산학협력단	기술적용제품 총매출액의 1% 또는 영업이익의 5%
연세대학교 산학협력단	상품총매출액의 2%
㈜에이비온	1) 치료제 제품: 임상 1상 임상시험계획승인신청 제출시 : 1억원 임상 2상 임상시험계획승인신청 제출시: 3억원 2) 배지 제품: 제품 순매출액 30억 달성시: 25백만원

26. 특수관계자 거래

(1) 연결회사의 최상위 지배자는 최대주주인 이의일이며, 외부공표용 연결재무제표를 작성하는 지배기업은 없습니다.(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래내역은 없습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 없습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 및 자본거래내역은 없습니다.(5) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 대표이사 등으로 구성되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
단기종업원 급여	123,490	70,390
퇴직급여	11,224	6,815
주식보상비용	7,609	7,336
합계	142,323	84,541

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 11 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 10 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

자산

　유동자산

7,595,238,197

10,506,930,107

　　현금및현금성자산

5,669,840,285

7,764,083,117

　　당기손익-공정가치측정금융자산

1,001,832,716

　　유동성장기금융상품

35,889,685

35,669,058

　　매출채권

318,667,751

288,046,697

　　유동리스채권

11,327,591

10,769,671

　　재고자산

869,400,463

628,859,079

　　기타유동수취채권

591,684,504

620,635,245

　　기타유동자산

61,722,978

127,291,714

　　당기법인세자산

36,704,940

29,742,810

　비유동자산

6,727,332,008

6,516,494,073

　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산

889,955,770

1,099,193,020

　　비유동리스채권

22,803,960

25,785,864

　　종속기업투자

150,000,000

　　유형자산

3,781,642,557

3,336,329,307

　　사용권자산

940,546,148

1,098,021,395

　　무형자산

670,628,443

537,353,314

　　기타비유동자산

36,533,340

39,183,339

　　기타비유동수취채권

235,221,790

230,627,834

　자산총계

14,322,570,205

17,023,424,180

부채

　유동부채

4,852,055,592

4,897,039,320

　　매입채무

3,869,006

100,108,266

　　기타유동금융부채

646,238,968

536,772,698

　　기타유동부채

11,164,832

41,812,783

　　단기차입금

3,500,000,000

　　유동성장기부채

116,720,000

87,560,000

　　유동리스부채

408,892,307

465,615,094

　　기타유동충당부채

165,170,479

　비유동부채

2,846,540,852

2,862,098,980

　　기타비유동금융부채

434,178,712

421,963,560

　　장기차입금

1,103,280,000

1,132,440,000

　　비유동리스부채

423,794,984

515,990,524

　　기타비유동충당부채

69,397,082

68,239,685

　　장기종업원급여부채

33,272,557

30,061,234

　　순확정급여부채

782,617,517

693,403,977

　부채총계

7,698,596,444

7,759,138,300

자본

　자본금

5,469,231,000

5,459,231,000

　자본잉여금

58,077,284,975

57,993,391,985

　기타자본

1,219,475,757

1,208,529,500

　기타포괄손익누계액

(10,043,388)

199,193,862

　결손금

(58,131,974,583)

(55,596,060,467)

　자본총계

6,623,973,761

9,264,285,880

자본과부채총계

14,322,570,205

17,023,424,180

	제 11 기 1분기말	제 10 기말

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

매출액

329,780,252

521,729,300

매출원가

663,298,383

701,100,357

매출총손실

(333,518,131)

(179,371,057)

판매비와관리비

2,211,424,513

1,870,901,291

영업손실

(2,544,942,644)

(2,050,272,348)

금융수익

59,092,254

5,196,287

금융비용

77,061,069

77,955,832

기타수익

27,965,688

2,545,303

기타비용

968,345

138,601,589

법인세비용차감전순손실

(2,535,914,116)

(2,259,088,179)

법인세비용

분기순손실

(2,535,914,116)

(2,259,088,179)

기타포괄손익

(209,237,250)

　당기손익으로 재분류 되지 않은 항목

　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(209,237,250)

분기총포괄손익

(2,745,151,366)

(2,259,088,179)

주당순손익

　기본주당순손익 (단위 : 원)

(232)

(247)

　희석주당순손익 (단위 : 원)

(232)

(247)

	제 11 기 1분기		제 10 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

2024.01.01 (기초자본)

4,581,836,000

42,710,977,205

1,264,890,349

(46,061,046,027)

2,496,657,527

분기순손실

(2,259,088,179)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

주식보상비용

43,652,294

주식매수선택권의 행사

2024.03.31 (기말자본)

4,581,836,000

42,710,977,205

1,308,542,643

(48,320,134,206)

281,221,642

2025.01.01 (기초자본)

5,459,231,000

57,993,391,985

1,208,529,500

199,193,862

(55,596,060,467)

9,264,285,880

분기순손실

(2,535,914,116)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

(209,237,250)

주식보상비용

55,000,247

주식매수선택권의 행사

10,000,000

83,892,990

(44,053,990)

49,839,000

2025.03.31 (기말자본)

5,469,231,000

58,077,284,975

1,219,475,757

(10,043,388)

(58,131,974,583)

6,623,973,761

	자본
	자본금	자본잉여금	기타자본	기타포괄손익누계액	결손금	자본 합계

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

영업활동현금흐름

(2,154,229,336)

(670,040,203)

　영업활동으로부터창출된현금흐름

(2,182,802,330)

(588,858,557)

　이자수입

45,110,289

439,940

　이자지급

(9,575,165)

(81,602,076)

　법인세납부

(6,962,130)

(19,510)

투자활동으로인한현금흐름

161,142,174

26,515,967

　당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

1,008,326,063

　리스채권의 회수

2,423,984

2,452,967

　유형자산의 취득

(691,094,550)

(5,937,000)

　무형자산의 취득

(158,513,323)

　임차보증금의 감소

30,000,000

재무활동으로인한현금흐름

(99,079,327)

309,923,205

　주식매수선택권의 행사

49,839,000

　차입금의 유입

450,000,000

　리스부채의 상환

(148,918,327)

(140,076,795)

현금및현금성자산의 순감소

(2,092,166,489)

(333,601,031)

현금및현금성자산의 환율변동효과

(2,076,343)

614,411

기초현금및현금성자산

7,764,083,117

1,230,678,112

기말현금및현금성자산

5,669,840,285

897,691,492

	제 11 기 1분기	제 10 기 1분기

5. 재무제표 주석

제 11 기(당) 1분기: 2025년 03월 31일 현재

제 10 기(전) 1분기: 2024년 03월 31일 현재

주식회사 엑셀세라퓨틱스

1. 일반사항

주식회사 엑셀세라퓨틱스(이하 "회사")는 2015년 9월 1일 설립되어 무혈청 화학조성 배양배지의 개발, 제조 및 연구용역 제공을 주요 사업으로 영위하고 있으며 서울시 강남구 영동대로 333 동원빌딩에 소재하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사의 수권주식 수는 100백만주이고, 발행주식총수는 10,938,462주이며 1주당 액면가액은 500원입니다.

회사의 설립 시 자본금은 300,000천원이었으나, 유상증자 등을 거쳐 보고기간말 현재 자본금은 5,469,231 천원이며, 보고기간말 현재 주요 주주 구성 내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율	구분	비고
이의일	1,719,564	15.72%	보통주	대표이사
한국투자 리업펀드	453,060	4.14%	보통주
이그나이트이노베이터스㈜	315,105	2.88%	보통주
주식회사제이더블유에셋	220,000	2.01%	보통주
대상주식회사	210,526	1.92%	보통주
이에스4호청년창업투자조합	143,052	1.31%	보통주
주식회사 더블유바이오	134,752	1.23%	보통주
주식회사 더스킨마스터	118,343	1.08%	보통주
에버그린투자파트너스2호펀드	113,677	1.04%	보통주
우리사주조합	19,427	0.18%	보통주
기타주주	7,490,956	68.49%	보통주
합계	10,938,462	100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2025년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.회사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거하여 원가법으로 표시한 재무제표이며, 종속기업, 관계기업 또는 공동기업으로부터 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 그 배당금을 별도재무제표에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

2.2 회계정책 요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.2.1 법인세비용 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 요약분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 전기의 재무위험관리 정책은 2024년 12월 31일의 연차재무제표에 공시되어 있습니다. 4.2 자본위험관리회사는 자본조달비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 5. 금융상품 공정가치 해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말		전기말
구분	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산
현금및현금성자산(*1)	5,669,840	5,669,840	7,764,083	7,764,083
유동성장기금융상품(*1)	35,890	35,890	35,669	35,669
당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	1,001,833	1,001,833
매출채권(*1)	318,668	318,668	288,047	288,047
리스채권(*1)	34,132	34,132	36,556	36,556
기타수취채권(*1)	826,906	826,906	851,263	851,263
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	889,956	889,956	1,099,193	1,099,193
소계	7,775,392	7,775,392	11,076,644	11,076,644
금융부채
매입채무(*1)	3,869	3,869	100,108	100,108
차입금(*1)	4,720,000	4,720,000	4,720,000	4,720,000
리스부채(*1)	832,687	832,687	981,606	981,606
기타금융부채(*1)	1,080,418	1,080,418	958,736	958,736
소계	6,636,974	6,636,974	6,760,450	6,760,450

(*1) 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채로서 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

5.2 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
-	수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)
-	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	수준1	수준2	수준3	합계
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	889,956	-	-	889,956

(단위: 천원)

전기말	수준1	수준2	수준3	합계
당기손익-공정가치측정금융자산	-	1,001,833	-	1,001,833
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	1,099,193	-	-	1,099,193
합계	1,099,193	1,001,833	-	2,101,026

당분기말 및 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 회사의 금융부채는 없습니다.

6. 영업부문 정보

회사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.(1) 수익의 세부내역

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
제품매출	216,911	220,964
상품매출	112,245	99,130
용역매출	624	201,635
합계	329,780	521,729

(2) 지역별 정보당분기와 전분기의 지역별 매출현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
국내	215,172	492,543
해외	114,608	29,186
합계	329,780	521,729

(3) 주요 고객에 대한 정보 당분기와 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매출액
구분	당분기	전분기
고객1	112,121	-
고객2	109,091	-
고객3	64,400	-
고객4	26,325	58,880
고객5	-	201,635
고객6	-	90,150

7. 현금및현금성자산 (1) 당분기말 및 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
보통예금	5,669,840	7,764,083

(2) 당분기말과 전기말 현재 회사의 사용제한 예금은 없습니다.

8. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
제품	511,520	195,446
제품평가충당금	(228,571)	(33,136)
반제품	4,975	-
상품	130,670	150,572
원재료	444,807	315,220
원재료평가충당금	(31,559)	(31,559)
부재료	79,641	74,399
부재료평가충당금	(42,083)	(42,083)
합계	869,400	628,859

당분기에 인식한 재고자산 평가손실은 195,435천원(전분기: -천원) 이며, 분기손익계산서의 '매출원가'에 포함하였습니다.

9. 매출채권 및 기타수취채권(1) 당분기말 및 전기말 현재 회사의 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말		전기말
구분	유동	비유동	유동	비유동
매출채권	763,627	-	597,932	-
미수금	445,018	-	473,968	-
보증금	380,000	283,110	380,000	283,110
총 장부금액	1,588,645	283,110	1,451,900	283,110
차감 : 대손충당금	(678,293)	(13,599)	(543,218)	(13,599)
차감 : 현재가치할인차금	-	(34,289)	-	(38,883)
합계	910,352	235,222	908,682	230,628

(2) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
연체 및 손상되지 않은 채권	1,145,574	1,139,310
연체되었으나 손상되지 않은 채권	-	-
손상채권	-	-
60일 이내	-	-
60일 초과	691,892	556,817
합계	1,837,466	1,696,127

10. 공정가치측정금융자산 (1) 당분기말과 전기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말		전기말
구분	유동	비유동	유동	비유동
당기손익-공정가치측정금융자산
MMF	-	-	1,001,833	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(주)젠큐릭스(상장주식)	-	889,956	-	1,099,193
합계	-	889,956	1,001,833	1,099,193

(2) 당분기 및 전분기 중 공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
구분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기초금액	1,001,833	1,099,193	-	-
처분	(1,001,833)	-	-	-
평가	-	(209,237)	-	-
분기말금액	-	889,956	-	-

11. 종속기업투자 (1) 종속기업 투자내역

(단위: 주,천원)

회사명	소재지	당분기말				전기말
회사명	소재지	보유주식수	지분율	취득원가	장부가액	보유주식수	지분율	취득원가	장부가액
주식회사 다이브	대한민국	300,000	100%	150,000	150,000	300,000	100%	150,000	150,000

(2) 당분기와 전분기 중 종속기업 투자의 변동은 없습니다.

(3) 종속기업 요약 재무정보

(단위: 천원)

회사명	당분기말			전기말
회사명	자 산	부 채	자 본	자 산	부 채	자 본
주식회사 다이브	81,325	72,827	8,498	219,294	205,355	13,939

(단위: 천원)

회사명	당분기			전분기
회사명	매출액	영업손익	분기순손익	매출액	영업손익	분기순손익
주식회사 다이브	315,571	(5,163)	(5,441)	247,916	(4,996)	(4,070)

12. 유형자산

(1) 유형자산의 변동당분기와 전분기 중 회사의 유형자산 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기
구분	기초	취득	상각	분기말
토지	370,529	-	-	370,529
건물	748,239	-	(5,307)	742,932
구축물	565,104	-	(9,687)	555,417
기계장치	682,999	5,611	(120,369)	568,241
공구와기구	70,383	691,320	(15,248)	746,455
차량운반구	22,824	-	(1,201)	21,623
비품	111,418	6,884	(13,595)	104,707
시설장치	753,833	-	(93,094)	660,739
미술품	11,000	-	-	11,000
합계	3,336,329	703,815	(258,501)	3,781,643

(단위: 천원)

구분	전분기
구분	기초	취득	상각	분기말
토지	370,529	-	-	370,529
건물	769,466	-	(5,307)	764,159
구축물	603,854	-	(9,687)	594,167
기계장치	1,063,770	4,130	(124,171)	943,729
비품	127,653	1,807	(12,137)	117,323
시설장치	965,214	-	(86,404)	878,810
미술품	11,000	-	-	11,000
합계	3,911,486	5,937	(237,706)	3,679,717

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 감가상각비의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
판매비와관리비	60,351	46,341
매출원가	123,725	129,643
경상연구개발비	74,425	61,722
합계	258,501	237,706

(3) 당분기말 현재 회사의 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치는 하나은행 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

13. 리스

13.1 리스이용자(1) 재무상태표에 인식된 금액

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
사용권자산
부동산	686,126	821,668
차량운반구	24,945	27,755
기계장치	229,475	248,598
합계	940,546	1,098,021

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
리스부채
유동	408,892	465,615
비유동	423,795	515,991
합계	832,687	981,606

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
사용권자산의 감가상각비
부동산	135,542	125,633
차량운반구	2,810	7,297
기계장치	19,123	19,123
합계	157,475	152,053
금융수익 및 금융비용
이자수익	4,594	4,097
이자비용	8,630	11,145
단기리스료	-	1,200
소액리스료	1,852	2,572

당분기 중 리스의 총 현금유출은 159,401천원(전분기: 154,994천원)입니다.(3) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기
구분	기초장부가액	감가상각	분기말장부금액
부동산사용권자산	821,668	(135,542)	686,126
차량사용권자산	27,755	(2,810)	24,945
기계장치사용권자산	248,598	(19,123)	229,475
합계	1,098,021	(157,475)	940,546

(단위: 천원)

구분	전분기
구분	기초장부가액	취득	처분 등	감가상각	분기말장부금액
부동산사용권자산	1,038,191	321,220	(34,220)	(125,633)	1,199,558
차량사용권자산	66,133	-	-	(7,297)	58,836
기계장치사용권자산	325,090	-	-	(19,123)	305,967
합계	1,429,414	321,220	(34,220)	(152,053)	1,564,361

(4) 당분기와 전분기 중 리스부채 관련 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기	전분기
기초장부금액	981,606	1,285,582
발생	-	331,072
해지 등	-	(44,269)
이자비용	8,630	11,145
지급	(157,549)	(151,222)
분기말장부금액	832,687	1,432,308

13.2 리스제공자

(1) 리스채권내역

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
전대리스채권
유동	11,328	10,770
비유동	22,804	25,786
합계	34,132	36,556

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
리스채권에 대한 이자수익(금융수익에 포함)	322	243

당분기 중 리스의 총 현금유입은 2,746천원 (전분기: 2,696천원)입니다.(3) 당분기와 전분기 중 리스채권 관련 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초장부금액	36,556	11,880
발생	-	45,312
이자수익	322	243
해지	-	(11,061)
회수	(2,746)	(2,696)
분기말장부금액	34,132	43,678

14. 무형자산 (1) 무형자산의 변동당분기와 전분기의 회사의 무형자산 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기
구분	기초	취득	상각	대체	분기말
특허권	16,886	-	(1,068)	-	15,818
상표권	1,106	-	(145)	-	961
소프트웨어	76,400	-	(22,258)	-	54,142
(정부보조금)	(5,000)	-	5,000	-	-
소프트웨어 순액	71,400	-	(17,258)	-	54,142
기타의무형자산	-	-	(7,367)	442,068	434,701
건설중인무형자산	447,962	159,112	-	(442,068)	165,006
합계	537,354	159,112	(25,838)	-	670,628

(단위: 천원)

구분	전분기
구분	기초	상각	분기말
특허권	21,243	(1,068)	20,175
상표권	1,682	(144)	1,538
소프트웨어	103,097	(19,508)	83,589
(정부보조금)	(35,000)	5,000	(30,000)
소프트웨어 순액	68,097	(14,508)	53,589
건설중인무형자산	34,030	-	34,030
합계	125,052	(15,720)	109,332

(2) 무형자산상각비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
판매비와관리비	24,988	14,870
매출원가	27	27
경상연구개발비	823	823
합계	25,838	15,720

15. 매입채무 및 기타채무 당분기말 및 전기말 현재 회사의 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
유동
매입채무	3,869	100,108
미지급금	379,433	241,411
미지급비용	266,806	295,361
소계	650,108	636,880
비유동
장기미지급금	434,179	421,964
합계	1,084,287	1,058,844

16. 차입금

당분기말 및 전기말 현재 회사의 장ㆍ단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	이자율(당분기)	만기(당분기)	당분기말	전기말
단기차입금
산업운영자금대출	한국산업은행	4.72%	2025-09-26	3,000,000	3,000,000
운전자금대출	하나은행	5.04%	2025-09-02	500,000	500,000
소계				3,500,000	3,500,000
장기차입금
운전자금대출	하나은행	5.76%	2027-09-30	870,000	870,000
신시장진출지원대출	중소벤처기업진흥공단	3.18%	2028-03-27	350,000	350,000
소계				1,220,000	1,220,000
(차감) 유동성 장기차입금				(116,720)	(87,560)
합계				1,103,280	1,132,440

17. 확정급여제도

(1) 종업원급여부채의 내역

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
순확정급여부채	782,618	693,404
기타장기종업원급여부채	33,273	30,061

(2) 순확정급여부채 산정 내역 회사는 확정급여제도를 운영하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	1,230,242	1,153,235
사외적립자산의 공정가치	447,624	459,831
재무상태표상 순확정급여부채	782,618	693,404

(3) 확정급여채무의 변동 내역

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
기초금액	1,153,235	885,367
당기근무원가	95,108	79,152
이자비용	11,120	9,583
제도에서의 지급액:
- 급여의 지급	(29,221)	(67,647)
보고기간말 금액	1,230,242	906,455

(4) 사외적립자산의 변동 내역

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
기초금액	459,831	597,201
이자수익	4,084	6,277
제도에서의 지급액:
- 급여의 지급	(16,291)	(84,067)
보고기간말 금액	447,624	519,411

18. 충당부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 회사의 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
복구충당부채
유동성	165,170	165,170
비유동성	69,397	68,240
합계	234,567	233,410

(2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
기초금액	233,410	194,351
설정	-	34,658
이자비용	1,157	908
감소	-	-
분기말금액	234,567	229,917

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 회사의 수권주식 수는 100백만주이고, 발행주식총수는 보통주 10,938,462 주이며 1주당 액면가액은 500원입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 자본금 및 자본잉여금, 기타자본의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	주식수(단위: 주)	자본금	자본잉여금		기타자본	합계
구분	주식수(단위: 주)	자본금	주식발행초과금	기타자본잉여금	기타자본	합계
전기초	9,163,672	4,581,836	42,690,775	20,203	1,264,890	48,557,704
주식기준보상	-	-	-	-	43,653	43,653
전분기말	9,163,672	4,581,836	42,690,775	20,203	1,308,543	48,601,357
당기초	10,918,462	5,459,231	57,688,519	304,873	1,208,530	64,661,153
주식기준보상	-	-	-	-	55,000	55,000
주식매수선택권 행사	20,000	10,000	39,839	44,054	(44,054)	49,839
당분기말	10,938,462	5,469,231	57,728,358	348,927	1,219,476	64,765,992

(3) 당분기말 및 전기말 현재 회사의 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
주식매수선택권	1,188,638	1,208,530
기타자본조정	30,838	-
합계	1,219,476	1,208,530

20. 주식기준보상 (1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 당분기말 현재 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

결제방식	주식결제형	주식결제형	주식결제형	주식결제형	주식결제형
약정유형	4차	5차	6차	7차	8차
부여시점	2021년 03월 31일	2022년 03월 31일	2023년 03월 31일	2024년 03월 29일	2025년 03월 28일
행사가능기간	2023년 3월 30일부터 2026년 3월 29일	2024년 3월 30일부터 2027년 3월 29일(1년에 50%한도로 행사)	2025년 3월 30일부터 2028년 3월 29일(1년에 50%한도로 행사)	(50%) 2026년 3월 30일부터 2027년 3월 29일 (80%) 2027년 3월 30일부터 2028년 3월 29일 (100%) 2028년 3월 30일부터 2029년 3월 29일	(50%) 2027년 3월 28일부터 2028년 3월 27일 (75%) 2028년 3월 28일부터 2029년 3월 27일 (100%) 2029년 3월 27일부터 2030년 3월 27일
발행할 주식수	109,100주	108,150주	80,500주	106,100주	44,500주
행사가격	6,094원	6,640원	6,640원	7,000원	4,260원

(2) 주식선택권의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 주)

구분	기초	부여	행사	소멸	분기말
3차	34,000	-	(20,000)	(14,000)	-
4차	109,100	-	-	-	109,100
5차	108,150	-	-	-	108,150
6차	81,500	-	-	(1,000)	80,500
7차	116,600	-	-	(10,500)	106,100
8차	-	44,500	-	-	44,500
합계	449,350	44,500	(20,000)	(25,500)	448,350

(전분기)

(단위 : 주)

구분	기초	부여	소멸	분기말
3차	77,000	-	-	77,000
4차	134,700	-	-	134,700
5차	137,300	-	(9,500)	127,800
6차	105,000	-	(5,500)	99,500
7차	-	118,400	-	118,400
합계	454,000	118,400	(15,000)	557,400

당분기말 현재 미행사 수량은 448,350주이며, 257,500개의 수량은 가득기준을 충족하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 55,000천원과 43,652천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 회사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
제품매출	216,911	220,964
상품매출	112,245	99,130
용역매출	624	201,635
총 수익	329,780	521,729

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 제품 등을 다음의 지역에서 재화를 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(당분기)

(단위: 천원)

주요 지리적 시장	제품매출	상품매출	용역매출	합계
국내	102,303	112,245	624	215,172
국외	114,608	-	-	114,608
합계	216,911	112,245	624	329,780

(전분기)

(단위: 천원)

주요 지리적 시장	제품매출	상품매출	용역매출	합계
국내	193,413	99,130	200,000	492,543
국외	27,551	-	1,635	29,186
합계	220,964	99,130	201,635	521,729

회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한 지역별로 구분하였습니다(주석 6 참조).

(3) 회사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
연구개발용역 선수금	6,982	5,007
계약부채 합계 (*1)	6,982	5,007

(*1) 계약부채는 분기재무제표상 선수금에 계상되어 있습니다.당분기 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 수익으로 인식한 금액은 5,007천원입니다.

22. 판매비와관리비당분기와 전분기의 회사의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
급여	575,169	334,627
퇴직급여	46,816	30,864
상여금	27,000	1,273
외주용역비	83,841	32,143
복리후생비	84,092	46,218
여비교통비	28,837	11,106
접대비	99,725	13,089
통신비	1,767	1,039
세금과공과금	12,239	10,949
지급임차료	1,549	1,807
수선비	-	200
차량유지비	902	960
보험료	31	-
경상연구개발비	600,869	928,178
운반비	14,637	6,549
교육훈련비	5,703	580
도서인쇄비	504	2,603
사무용품비	214	2,872
소모품비	8,478	2,112
지급수수료	180,649	211,967
판매수수료	6	830
광고선전비	51,829	26,061
건물관리비	58,358	50,882
대손상각비	135,074	-
감가상각비	60,351	46,341
사용권자산상각비	83,058	72,623
무형고정자산상각	24,988	14,870
주식보상비용	24,739	20,158
합계	2,211,425	1,870,901

23. 금융수익 및 금융비용 당분기와 전분기의 회사의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융수익

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기
현금관리목적으로 보유하는 금융자산에서 생기는 이자수익	44,789	197
유효이자율법에 따른 이자수익	4,916	4,097
외환차익	2,673	274
유동성장기금융상품평가이익	221	-
당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	6,493	-
외화환산이익	-	628
합계	59,092	5,196

(2) 금융비용

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기
리스부채와 당기손익-공정가치로 측정하지 않는 금융부채 의 (유효이자율법으로 계산한) 이자비용 및 금융원가	66,419	76,900
충당부채: 할인액 상각	1,157	908
외환차손	7,409	134
외화환산손실	2,076	14
합계	77,061	77,956

24. 기타수익 및 기타비용 당분기와 전분기의 회사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
기타수익
임대료수익	614	664
리스해지이익	-	1,405
자산수증이익	-	421
잡이익	27,352	56
합계	27,966	2,546
기타비용
리스해지손실	-	1,167
잡손실	968	7,301
매각예정비유동자산손상차손	-	130,134
합계	968	138,602

25. 현금흐름 관련 정보 (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기
법인세비용차감전 순손익	(2,535,914)	(2,259,088)
조정항목:	750,476	737,564
감가상각비	258,501	237,706
사용권자산상각비	157,475	152,053
무형자산상각비	25,838	15,721
주식기준보상	55,000	43,652
이자비용	67,576	77,808
이자수익	(49,704)	(4,294)
대손상각비	135,074	-
리스해지이익	-	(1,405)
리스해지손실	-	1,167
외화환산이익	-	(628)
외화환산손실	2,076	14
퇴직급여	102,143	82,458
기타장기종업원급여	3,211	3,178
유동성장기금융상품평가이익	(221)	-
당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	(6,493)	-
매각예정비유동자산손상차손	-	130,134
영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:	(397,364)	932,665
매출채권 증감	(165,695)	69,425
재고자산 증감	(240,541)	(129,056)
기타유동금융자산 증감	28,951	53,225
기타유동자산 증감	68,219	(125,105)
매입채무 증감	(96,239)	535,192
기타유동금융부채 증감	39,304	358,975
기타유동부채 증감	(30,648)	114,346
기타비유동금융부채 증감	12,215	39,243
퇴직금의 지급	(29,221)	(67,647)
사외적립자산의 감소	16,291	84,067
영업으로부터 창출된 현금	(2,182,802)	(588,859)

(2) 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기
리스채권의 유동성 대체	2,982	14,073
리스부채의 유동성 대체	92,196	77,004
장기차입금의 유동성 대체	29,160	72,500
장기선급비용의 유동성 대체	2,650	-
재고자산의 제각	-	61,025
사용권자산의 인식	-	321,220
리스채권의 인식	-	45,312
전대리스의 해지	-	11,062
리스의 해지	-	44,269
리스부채의 인식	-	331,072
건설중인무형자산 본계정 대체	442,068	-
유형자산 미지급금 취득	12,719	-
무형자산 미지급금 취득	600	-
주식매수선택권 행사	44,054	-
주식매수선택권 가득 후 소멸	30,838	-

26. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 회사의 차입금관련 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	차입금	채권최고액	담보제공 내역	담보제공자산 장부금액
한국산업은행	3,000,000	2,850,000	기술보증기금 보증서	-
하나은행	1,370,000	2,124,000	토지, 건물 및 기계장치	1,229,965
합계	4,370,000	4,974,000		1,229,965

(2) 당분기말 현재 회사는 종속기업인 (주)다이브와 원재료 구매계약을 체결하고 있습니다.

(3) 회사는 당분기말 현재 에이비온(주), 연세대학교 산학협력단 및 포항공과대학교 산학협력단과 이전받은 기술과 관련하여 향후 매출발생시 계약매출액의 일정비율 등을경상기술료로 지급하는 계약을 체결하고 있으며 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

계약상대방	기술료
포항공과대학교 산학협력단	기술적용제품 총매출액의 1% 또는 영업이익의 5%
연세대학교 산학협력단	상품총매출액의 2%
㈜에이비온	1) 치료제 제품: 임상 1상 임상시험계획승인신청 제출시 : 1억원 임상 2상 임상시험계획승인신청 제출시: 3억원 2) 배지 제품: 제품 순매출액 30억 달성시: 25백만원

27. 특수관계자 거래

(1) 회사의 최상위 지배자는 최대주주인 이의일이며, 외부공표용 연결재무제표를 작성하는 지배기업은 없습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 회사의 특수관계자는 종속기업 (주)다이브로 회사가 100% 지분을 소유하고 있습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	당분기		전분기
회사명	기타수익	매입 등	기타수익	매입 등
주식회사 다이브	614	315,571	664	247,916

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	당분기말		전기말
회사명	채권 등(*1)	채무 등	채권 등(*1)	채무 등
주식회사 다이브	63,700	1,956	16,828	11,088

(*1) 당분기 중 상기 채권과 관련하여 리스채권의 회수금액은 2,746천원이며, 전분기 중 상기채권과 관련하여 리스채권의 회수금액은 2,696천원입니다.

(5) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역 및 자본거래내역은 없습니다.

(6) 회사는 종속기업인 주식회사 다이브와 회사의 제품 등을 제조하기 위한 원부자재및 기자재 공급 계약을 체결하고 있습니다.(7) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 대표이사 등으로 구성되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
단기종업원 급여	123,490	70,390
퇴직급여	11,224	6,815
주식보상비용	7,609	7,336
합계	142,323	84,541

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항 당사의 배당정책은 미래 성장동력 확보를 위한 연구개발활동, 경영성과, 재무구조 및잉여현금흐름 등을 종합적으로 고려하여 주주가치를 제고할 수 있도록 전략적으로 결정하는 것입니다. 당사는 이익 창출을 통하여 법률에 따른 배당가능이익 및 주식의시장가치 등을 고려하여 주주친화적 배당정책 달성이 가능하도록 지속적으로 노력하겠습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항 - 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분	현황 및 계획
정관상 배당액 결정 기관	주주총회
정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부	당사는 배당기준일을 배당액 결정 이후로정하는 정관 개정을 도입하지 않았습니다.
배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획	당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여검토하도록 하겠습니다.

- 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분	결산월	배당여부	배당액확정일	배당기준일	배당 예측가능성제공여부	비고
기말배당	2024.12	X	2025.03.28	2024.12.31	X	-
기말배당	2023.12	X	2024.03.29	2023.12.31	X	-
기말배당	2022.12	X	2023.03.29	2022.12.31	X	-

다. 배당 관련 정관의 내용 등

정관	내용
제11조(신주의 동등배당)	회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배등한다.
제53조(이익금의 처분)	회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액
제54조(이익배당)	① 이익배당은 금전 또는 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.
제55조(분기배당)	① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.⑤ 제8조의 3, 4, 5, 6, 7 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.
제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)	① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

라. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

500500500-2,550-9,543-9,281-2,536-9,513-9,244-233-954-1,049---------보통주---우선주---보통주---우선주---보통주---우선주---보통주---우선주---

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
구 분	주식의 종류	제11기 1분기	제10기	제9기
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
현금배당수익률(%)
주식배당수익률(%)
주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
주당 현금배당금(원)
주당 주식배당(주)
주당 주식배당(주)

마. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

----

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간

※ 당사는 본 보고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

2025년 03월 31일(단위 : 원, 주)

(기준일 :

)

2021.01.14전환권행사보통주142,6905007,2562021.01.20유상증자(제3자배정)보통주287,14150017,4132021.03.08유상증자(제3자배정)보통주28,71550017,4132021.03.19주식매수선택권행사보통주32,0005007502021.03.19주식매수선택권행사보통주20,0005001,5002021.03.19유상증자(제3자배정)보통주57,42850017,4132021.03.19유상증자(제3자배정)보통주57,42850017,4132021.03.19유상증자(제3자배정)보통주28,71450017,4132021.03.19전환권행사보통주726,05450012,4852021.03.25무상증자보통주4,368,2075005002021.10.20주식매수선택권행사보통주14,8005002,5402022.08.04주식매수선택권행사보통주4,0005001,5002022.08.04주식매수선택권행사보통주4,2005002,5392023.10.16유상증자(제3자배정)보통주404,2585007,4212024.07.15유상증자(일반공모)보통주1,618,00050010,0002024.07.15유상증자(제3자배정)보통주48,54050010,0002024.08.05주식매수선택권행사보통주43,0005002,5392024.08.05주식매수선택권행사보통주25,6005006,0942024.08.05주식매수선택권행사보통주19,6505006,6402025.01.08주식매수선택권행사보통주20,0005002,539

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용
주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고
제3자배정
제3자배정
제3자배정
-
-
제3자배정
제3자배정
제3자배정
제3자배정
주1)
-
-
-
제3자배정
주2)
주2) 상장주선인
주3)
주3)
주3)
주4)

주1）2021년 3월 25일 주주총회 결의 및 승인을 거쳐 보통주 1주당 신주 1주를 배정하는 무상증자를 시행함에 따라 당사가 보유하고 있는 주식발행초과금 2,184,103,500원을 자본에 전입하고, 이에 상응하는 보통주 4,368,207주의 신주를 발행하였습니다.

주2) 코스닥시장 상장을 위한 공모절차를 통해 보통주 1,666,540주(주관사의무인수분 48,540주 포함)를 발행하였습니다. (납입일 2024.07.08)주3) 2024년 7월 16일 주식매수선택권이 행사되어 보통주 88,250주가 발행되었습니다. (상장일 2024.08.05)주4) 2025년 1월 8일 주식매수선택권이 행사되어 보통주 20,000주가 발행되었습니다. (상장일 2025.01.24)

나. 미상환 전환사채 발행현황 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행현황 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적 2025년 03월 31일(단위 : 원, %)

(기준일 :

)

-------------------------

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

기업어음증권 미상환 잔액 2025년 03월 31일(단위 : 원)

(기준일 :

)

---------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

단기사채 미상환 잔액 2025년 03월 31일(단위 : 원)

(기준일 :

)

------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

회사채 미상환 잔액 2025년 03월 31일(단위 : 원)

(기준일 :

)

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

신종자본증권 미상환 잔액 2025년 03월 31일(단위 : 원)

(기준일 :

)

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

조건부자본증권 미상환 잔액 2025년 03월 31일(단위 : 원)

(기준일 :

)

------------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역 2024년 7월 15일 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 16,665백만원(확정공모가 10,000원) 중 당사로 유입되는 순입금은 15,445백원이며 연구개발비, 시설투자 및 운영자금, 채무상환 등으로 사용할 계획입니다.

2025년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 :

)

코스닥상장일반공모(주관사의무보유인수분포함)-2024.07.08 시설투자, 연구개발자금, 국내외 사업화 자금, 품질 개선비, 채무상환 15,445시설투자,연구개발자금,국내외 사업화 자금,품질 개선비,채무상환9,775 공모자금 집행중

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등

※ 당사는 자금사용 계획에 따라 자금을 사용중이며, 미사용자금의 보관방법 및 사용은 아래의 '다. 미사용자금의 운용내역'을 참조바랍니다.

나. 사모자금의 사용내역

2025년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 :

)

유상증자(보통주)-2021.01.20시설자금 및 운영자금5,000시설자금 및 운영자금5,000-유상증자(보통주)-2021.03.08제품개발 및 운영자금500제품개발 및 운영자금500-유상증자(우선주)18회차2021.03.08시설자금 및 운영자금3,000시설자금 및 운영자금3,000-유상증자(보통주)-2021.03.19시설자금 및 운영자금24시설자금 및 운영자금24-유상증자(보통주)-2021.03.19시설자금 및 운영자금30시설자금 및 운영자금30-유상증자(보통주)-2021.03.19운영자금1,000운영자금1,000-유상증자(보통주)-2021.03.19개발 및 운영자금1,000개발 및 운영자금1,000-유상증자(우선주)19회차2021.03.19시설자금 및 운영자금900시설자금 및 운영자금900-유상증자(보통주)-2021.10.20시설자금 및 운영자금38시설자금 및 운영자금38-유상증자(보통주)-2022.08.04시설자금 및 운영자금6시설자금 및 운영자금6-유상증자(보통주)-2022.08.04시설자금 및 운영자금107시설자금 및 운영자금107-

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등

다. 미사용자금의 운용내역

2025년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 :

)

예ㆍ적금보통예금5,670--5,670

종류	운용상품명	운용금액	계약기간	실투자기간
계		-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 2. 재무제표 작성 기준 및 중요한 회계정책' 등을 참조하시기 바랍니다. 나. 대손충당금 설정현황(연결 기준)

(1) 최근 3개년의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(기준일 : 2025년 03월 31일)

(단위: 천원)

구분	계정과목	채권금액	대손충당금	대손충당금설정률
제11기 1분기(2025년)	매출채권	763,627	444,960	58.27%
	미수금	415,450	233,333	56.16%
	보증금	663,110	13,599	2.05%
제10기(2024년)	매출채권	597,932	309,885	51.83%
	미수금	473,968	233,333	49.23%
	보증금	663,110	13,599	2.05%
제9기(2023년)	매출채권	566,204	50,000	8.83%
	미수금	333,934	233,333	69.87%
	보증금	583,180	13,599	2.33%

(2) 대손충당금 변동현황

(기준일 : 2025년 03월 31일)

(단위: 천원)

구분	제11기 1분기	제10기	제9기
구분	2025년	2024년	2023년
1. 기초 대손충당금 잔액합계	556,817	296,932	13,599
2. 순대손처리액(①-②±③)	135,074	259,885	-
① 대손처리액(상각채권액)	135,074	259,885	-
② 상각채권회수액	-	-	-
③ 기타증감액	-	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	-	-	283,333
4. 기말 대손충당금 잔액합계	691,892	556,817	296,932

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침① 대손충당금 설정방침회사는 결산기준일 현재 매출채권 및 수취채권 등에 대하여 개별적으로 대손처리기준을 충족하는지 검토하며, 전체 매출채권에 대한 기간 기대신용손실을 사용하여 대손충당금을 설정 합니다.

② 대손처리기준

매출채권 등에 대하여 아래와 같은 사유발생시 대손처리합니다.1.「상법」에 따른 소멸시효가 완성된 외상매출금 및 미수금2.「어음법」에 따른 소멸시효가 완성된 어음3.「수표법」에 따른 소멸시효가 완성된 수표4.「민법」에 따른 소멸시효가 완성된 대여금 및 선급금5.「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생계획인가의 결정 또는 법원의 면책결정에 따라 회수불능으로 확정된 채권6.「민사집행법」제102조에 따라 채무자의 재산에 대한 경매가 취소된 압류채권7. 물품의 수출 또는 외국에서의 용역제공으로 발생한 채권으로서 외국환 거래에 관한 법령에 따라 한국은행총재 또는 외국환은행의 장으로부터 채권회수의무를 면제받은 것8. 채무자의 파산, 강제집행, 형의 집행, 사업의 폐지, 사망, 실종 또는 행방불명으로 회수할 수 없는 채권9. 부도발생일부터 6개월 이상 지난 수표 또는 어음상의 채권 및 외상매출금(중소기업의 외상매출금으로서 부도발생일 이전의 것에 한정한다.) 다만, 해당법인이 채무자의 재산에 대하여 저당권을 설정하고 있는 경우는 제외한다.10. 회수기일이 6개월 이상 지난 채권 중 채권가액이 20만원 이하(채무자별 채권가액의 합계액을 기준으로 한다)인 채권

(4) 경과기간별 매출채권잔액 현황

(기준일 : 2025년 03월 31일)

(단위: 천원)

구분(거래처)	6월 이하	6월 초과/1년 이하	1년 초과/3년 이하	3년 초과	계
일반	351,840	192,060	219,727	-	763,627
특수관계자	-	-	-	-	-
계	351,840	192,060	219,727	-	763,627
구성비율	46.07%	25.15%	28.77%	0.00%	100.00%

다. 재고자산 현황(1) 재고자산 보유현황

(기준일 : 2025년 03월 31일)

(단위: 천원)

계정과목		제11기 1분기	제10기	제9기	비고
계정과목		2025년	2024년	2023년	비고
세포배양배지 제품사업	제품	511,520	195,446	160,952	-
	반제품	4,975	-	12,041	-
	원재료	444,807	315,221	345,749	-
	부재료	79,641	74,399	94,184	-
세포기술기반 상품판매 사업	상품	130,670	150,572	248,714	-
합계		1,171,613	735,637	861,640	-
총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100]		8.09%	4.32%	8.15%	-
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]		2.8	4.2	3.9	-

(2) 재고자산 실사내용1) 실사일자실사는 매년 12월말~익년 1월초 기준 외부감사인 입회하 연 1회 실시하고 있습니다.2) 실사방법외부감사인은 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본을 추출하여그 실재성 및 완전성을 확인하였습니다.3) 장기체화재고 등 현황당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 수주계약현황당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역 (1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말		전기말
구분	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산
현금및현금성자산(*)	5,676,720	5,676,720	7,764,443	7,764,443
유동성장기금융상품(*)	35,890	35,890	35,669	35,669
당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	1,001,833	1,001,833
매출채권(*)	318,668	318,668	288,047	288,047
기타수취채권(*)	797,338	797,338	832,537	832,537
장기금융상품(*)	-	-	-	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	889,956	889,956	1,099,193	1,099,193
합계	7,718,572	7,718,572	11,021,722	11,021,722
금융부채
매입채무(*)	3,435	3,435	125,575	125,575
차입금(*)	4,720,000	4,720,000	4,720,000	4,720,000
리스부채(*)	832,687	832,687	981,606	981,606
기타금융부채(*)	1,087,701	1,087,701	942,450	942,450
합계	6,643,823	6,643,823	6,769,631	6,769,631

(*1) 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채로서 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다

(2) 공정가치 서열 체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말
구분	수준1	수준2	수준3	합계
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	889,956	-	-	889,956
합계	889,956	-	-	889,956

(단위: 천원)

구분	전기말
구분	수준1	수준2	수준3	합계
당기손익-공정가치측정금융자산	-	1,001,833	-	1,001,833
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,099,193	-	-	1,099,193
합계	1,099,193	1,001,833	-	2,101,026

수준 2의 공정가치 측정을 위해 사용한 평가기법은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	공정가치 서열체계수준	가치평가방법
당기손익-공정가치측정금융자산:
MMF	-	수준2	운용사 고시기준가

※ 전 기말 MMF 상품에 예치했던 금액은 당분기말 전액 보통예금으로 전환하였습니다. ※ 당분기말 및 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 연결회사의 금융부채는 없습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

기업공시서식 작성기준에 의거 분,반기보고서에 본 항목을 기재하지 않습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

2025년(제11기 1분기)삼화회계법인-----삼화회계법인-----2024년(제10기)삼정회계법인적정의견-해당사항없음해당사항없음제품 및 상품 매출의 발생사실삼정회계법인적정의견-해당사항없음해당사항없음제품 및 상품 매출의 발생사실2023년(제9기)삼정회계법인적정의견-해당사항없음해당사항없음-삼정회계법인적정의견-해당사항없음해당사항없음-

사업연도	구분	감사인	감사의견	의견변형사유	계속기업 관련중요한 불확실성	강조사항	핵심감사사항
감사보고서
연결감사보고서
감사보고서
연결감사보고서
감사보고서
연결감사보고서

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

2025년(제11기 1분기)삼화회계법인반기 검토, 중간감사, 기말감사, 내부회계 검토60806--2024년(제10기)삼정회계법인반기 검토, 중간감사, 기말감사, 내부회계 검토1208571208592023년(제9기)삼정회계법인별도 및 연결 재무제표에 대한 감사9064590655

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역		실제수행내역
사업연도	감사인	내 용	보수	시간	보수	시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

2025년(제11기 1분기)-----2024년(제10기)-----2023년(제9기)-----

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

12024.01.04내부감사, CFO, 외부감사인대면회의감사계획보고22024.03.18내부감사, CFO, 외부감사인대면회의감사결과보고32024.11.19업무수행이사, 감사서면보고감사계획보고42025.01.06업무수행이사, 감사서면보고감사결과보고

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용

마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회계감사인의 변경당사는 2024년 말을 기준으로 기존 감사인과의 계약기간 종료에 따라 감사인선임위원회를 개최하여, 삼화회계법인을 제11기(2025년)부터 제13기(2027년) 사업연도에 대한 외부감사인으로 선임하였습니다.

회계연도	감사인	사유
2025년(제11기)	삼화회계법인	감사인선임위원회를 통한 신규 선임(3년)
2024년(제10기)	삼정회계법인	제9기 지정감사 종료 이후, 동일 감사인 재지정
2023년(제9기)	삼정회계법인	코스닥시장 상장을 위한 감사인 지정 통지에 따른 변경

2. 내부통제에 관한 사항

가. 회사의 내부통제 유효성 감사 결과 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 내부회계관리제도 당사는 삼덕회계법인과 2021년 1월 내부회계관리제도 구축에 관한 용역계약을 체결하였으며, 2021년 6월 30일자로 내부회계관리제도를 구축 완료하였습니다.

[감사인의 내부회계관리제도 감사의견]

제11기 1분기(당기)삼화회계법인검토--------제10기(전기)삼정회계법인검토적정의견해당사항 없음해당사항 없음-----제9기(전전기)삼정회계법인---------

사업연도	구분	감사인	유형(감사/검토)	감사의견 또는검토결론	지적사항	회사의대응조치
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도
내부회계관리제도
연결내부회계관리제도

(1) 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계관리규정(2019년 8월 1일 제정)(2) 내부회계관리조직

구분	성명	직책	근무연수	회사 내 경력	겸임업무
내부회계책임자	이의일	CEO	9년 7개월	대표이사	경영총괄
내부회계관리자	박영배	CFO	4년 1개월	재무/공시	경영기획본부장
실무총괄	강동헌	팀장(과장)	1년	회계/예산	회계팀장
실무담당	강원호	대리	1년 6개월	회계/예산	회계팀원

(3) 내부회계관리자의 인적사항

구분

성명

생년월일

학력 및 주요경력

비고

내부회계관리자

박영배

1982.02.03

중앙대학교 경영학학사'10.10~'15.01 삼일회계법인

'15.12~'18.03 안진회계법인

'18.03~'21.03 ㈜웅진씽크빅, ㈜웅진 상근감사'21.03~현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 경영기획본부장

한국공인회계사(KICPA)

다. 내부통제구조의 평가 당사는 공시대상기간 중 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받지 아니하였습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 3인, 기타비상무이사 1인으로 구성되어 있으며, 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침, 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 사업과 관련된 중요 계약 및 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.대표이사는 회사를 대표하여 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장하고 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정해진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.

나. 이사회의 권한과 주요 운영 규정

구분	내용
정관 제32조(이사의 수)	① 회사의 이사는 3명 이상 8명 이내로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1이상으로 한다.② 사외이사의 사임 사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제1항에서 정한 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.
정관 제33조(이사의 선임)	① 이사는 주주총회에서 선임한다.② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 <상법> 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.
정관 제35조(이사의 직무)	① 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄한다.② 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.
정관 제35조(이사의 의무)	① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다.② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.③ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.
정관 제38조(이사회의 구성과 소집)	① 이사회는 이사로 구성한다.② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.③ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.④ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.
정관 제39조(이사회의 결의 방법)	① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.
이사회 규정 제3조(권한)	이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다
이사회 규정 제5조(의장)	1. 이사회의 의장은 대표이사 사장으로 한다.2. 의장이 유고 시에는 정관에서 정하는 순위에 의한 이사가 그 직무를 대행한다.
이사회 규정 제4조(구성)	이사회는 등기이사 전원으로 구성한다.
이사회 규정 제4조(소집권자)	1. 이사회는 대표이사 사장이 소집한다.2. 각 이사 및 감사는 대표이사 사장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사 사장이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사나 감사가 이사회를 소집할 수 있다.
이사회 규정 제8조(소집절차)	1. 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 7일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 서면 또는 유선으로 통보하여야 한다.2. 단, 이사 전원의 동의가 있는 때 또는 긴급한 사유 발생 등 그 필요성이 인정되는 때에는 당일에 통지할 수 있다.
이사회 규정 제9조(결의방법)	1. 이사회의 결의는 등기이사의 과반수 출석과 출석이사의 과반수로 한다 [가부동수인 경우는 부결]. 이 경우 출석이사 전원이 서로의 발언을동시에 청취할 수 있는 전화 및 화상회의, 기타 유사한 통신장비를 사용하여서도 회의를 할 수 있다.2. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.3. 제2항의 규정에 의하여 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 이사의 의결권의 수에 산입하지 아니 한다.
이사회 규정 제10조(이사회 의결사항)	1. 법령, 정관, 규정 및 주주총회에서 정하는 사항. 단, 정관상 이사회 의결사항 중 차입금에 대해서는 회당 5억 원, 연간 10억 원까지는 대표이사의 전결로 처리할 수 있도록 권한을 위임한다.2. 사규의 제정 및 개폐에 관한 사항3. 예산 및 결산(분기결산 포함)에 관한 사항4. 납입자본금 변경에 관한 사항5. 경영의 기본방침과 사업계획에 관한 사항6. 본점의 이전과 지사 또는 사무소의 설치·이전 및 폐쇄에 관한 사항7. 중간배당에 관한 사항8. 성과급 지급방안에 관한 사항9. 투자목적 이외의 출자에 관한 사항10. 중요한 소송에 관한 사항11. 기타 업무집행에 관하여 이사회에서 결의할 필요가 있다고 인정되는 사항
이사회 규정 제11조(의사록)	이사회의 의사에 관하여는 경과내용과 결과를 기재한 의사록을 작성하고 출석한 이사가 기명 날인하여 이를 본사에 비치하여야 한다.

다. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

63---

이사의 수	사외이사 수	사외이사 변동현황
이사의 수	사외이사 수	선임	해임	중도퇴임

라. 주요 의결 사항공시서류 작성 기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류 작성 기준일까지 개최된 전체 이사회 안건으로 이사회 출석률은 이사회 건수에 대한 개인별 참석 비율입니다.

회차	개최일자	의안내용	가결여부	사내이사(출석률)		사외이사(출석률)			기타비상무이사
				이의일(100%)	박영배(100%)	김형달(50%)	임정묵(100.0%)	김신영(100.0%)	황만순(50%)
				찬반여부
1	2025.02.07	제1호 보고: 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 보고제1호 의안: 제10기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건	가결가결	찬성찬성	찬성찬성	불참	찬성찬성	찬성찬성	찬성찬성
2	2025.03.12	제1호 보고 : 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고제1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건제2호 의안 : 제10기(2024년) 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건	-가결가결	-찬성찬성	-찬성찬성	-찬성찬성	-찬성찬성	-찬성찬성	불참

마. 이사회내 위원회 당사는 공시서류작성대상기간 현재 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

바. 이사의 독립성 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 대표이사를 포함하는 사내이사 2명과 사외이사3명, 기타비상무이사 1명, 감사 1명으로 구성되 어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록이사회규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

성명	직위	추천인	담당업무 및 활동분야	선임일	임기	연임여부(횟수)	최대주주와의 관계	회사와의거래	비고
이의일	대표이사(상근/등기)	이사회	경영총괄	2024.03.29	3년	연임(3회)	최대주주 본인	-	이사회 의장
박영배	사내이사(상근/등기)	이사회	재무총괄	2024.03.29	3년	연임(1회)	회사 임원	-	-
황만순	기타비상무이사(비상근/등기)	이사회	경영자문	2023.03.29	3년	연임(1회)	-	-	-
김형달	사외이사(비상근/등기)	이사회	사외이사	2024.03.29	3년	연임(1회)	-	-	-
임정묵	사외이사(비상근/등기)	이사회	사외이사	2024.07.19	3년	신규	-	-	-
김신영	사외이사(비상근/등기)	이사회	사외이사	2024.07.19	3년	신규	-	-	-

사. 사외이사의 전문성 회사 내 재무기획 조직이 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 아. 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
재무기획팀	2	이사(1년 1개월), 사원(5개월)	이사회 운영 및 보고 등 관련 제반 활동

자. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부	사외이사 교육 미실시 사유
미실시	사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나, 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항 당사는 공시서류작성대상기간 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회에서 선임한 비상근감사 1인(김남우)이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항당사는 공시서류작성대상기간 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1인이 당사 정관 제47조에서 규정하고 있는 "감사의 직무"와 '감사직무규정'에 의거하여 감사업무를 충실하게 수행하고 있습니다.

성명

주요경력

결격요건여부

최대주주등과의이해관계

김남우

現 법무법인 수오재, 외국(미국) 변호사

前 법무법인(유) 태평양, 외국(미국) 변호사

前 LG전자㈜, 공정거래담당 변호사

American University, Washington College of Law, 법학박사

University of Pennsylvania Carey Law School, 법학석사

해당사항없음

다. 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에접근할 수 있습니다. 관련 정관은 다음과 같습니다.

구분	내용
정관 제44조(감사의 수)	회사는 1인 이상의 감사를 둘 수 있다.
정관 제45조(감사의 선임/해임)	① 감사는 주주총회에서 선임 해임한다.② 감사는 주주총회에서 선임 해임한다. 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.⑤ 제3항 제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주의경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.
정관 제46조(감사의 임기와 보선)	① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제44조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.
정관 제47조(감사의 직무 등)	① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.④ 감사에 대해서는 제36조 제3항 규정을 준용한다.⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요활동내역

회차	개최일자	보고사항 및 부의안건	가결여부	비고
1	2025.02.07	제1호 보고: 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 보고제1호 의안: 제10기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건	가결	참석
2	2025.03.12	제1호 보고 : 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고제1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건제2호 의안 : 제10기(2024년) 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건	가결	참석

마. 감사의 지원조직 현황당사는 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 없으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 경영기획본부에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 감사 교육 미실시 내역감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나, 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다.

감사 교육 실시여부	감사 교육 미실시 사유
미실시	현재 감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 당사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

사. 감사 지원조직 현황

회계팀3과장(1년 1개월). 대리(1년 6개월), 사원(7개월)감사 지원 / 내부회계관리제도 운영실태 평가 지원

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역

아. 준법지원인 등 지원조직 현황 당사는 최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여「상법」제542조의13 및 동법 시행령 제39조상의 준법지원인의 선임의무가 없으며, 보고서 제출일현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

2025년 03월 31일

(기준일 :

)

배제미도입미도입---

투표제도 종류	집중투표제	서면투표제	전자투표제
도입여부
실시여부

나. 소수주주권 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다. 다. 경영권 경쟁 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

2025년 03월 31일(단위 : 주)

(기준일 :

)

보통주10,938,462-우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주10,938,462-우선주--

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
발행주식총수(A)
의결권없는 주식수(B)
의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
의결권이 부활된 주식수(E)
의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)

마. 주식사무

구분	내용
정관상신주인수권에관한 사항	제9조(신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모 및 사모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2.「상법」제340조의2 및 제542조의 3 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제15조의 3의 규정에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우4.「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수 선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산/판매/자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우7. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우8. 주권을 한국거래소가 개설한 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하는 경우9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 발행하는 경우. 이때 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융 투자협회의 증권인수업무 등에 관한 규정에서 정하는 바에 따른다.③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
결산일	12월 31일
정기주주총회	매 사업연도 종료후 3월 이내
주권의 종류	정관 제8조(주권의 발행과 종류)① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만,「주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.③ 회사는「주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.
명의개서대리인	주식회사 국민은행 : 서울시 영등포구 국제금융로8길 26, 3층(여의도동, 국민은행 여의도 본점)
주주의 특전	-
공고방법	이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.xcell.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 서울특별시내에서 발행하는 일간 한국경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

[최근 5년간 주주총회 의사록 요약]

구분	주총일자	안 건	가결여부
임시주주총회	2021.01.29	1. 제1호 의안 : 정관 변경의 건2. 제2호 의안 : 임원의 퇴직금 지급 규정에 관한 건	가결
임시주주총회	2021.03.25	1. 제1호 의안 : 정관 변경의 건2. 제2호 의안 : 준비금의 자본 전입의 건	가결
제6기정기주주총회	2021.03.31	1. 제1호 의안 : 재무제표 승인의 건2. 제2호 의안 : 이사 감사 보수액 한도 승인의 건3. 제3호 의안 : 정관 변경의 건4. 제4호 의안 : 이사 선임의 건5. 제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건	가결
임시주주총회	2021.10.20	1. 제1호 의안 : 이의일 대표이사 사내이사 연임의 건	가결
제7기정기주주총회	2022.03.31	1. 제1호 의안 : 재무제표 승인의 건2. 제2호 의안 : 이사 감사 보수액 한도 승인의 건3. 제3호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건	가결
제8기정기주주총회	2023.03.29	1. 제1호 의안 : 재무제표 승인의 건2. 제2호 의안 : 기타비상무이사 중임의 건3. 제3호 의안 : 감사 중임의 건4. 제4호 의안 : 이사 감사 보수한도 승인의 건5. 제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건	가결
제9기정기주주총회	2024.03.29	1. 제1호 의안 : 재무제표 승인의 건2. 제2호 의안 : 정관 변경의 건3. 제3호 의안 : 사내이사 이의일 선임의 건4. 제4호 의안 : 사내이사 박영배 중임의 건5. 제5호 의안 : 사외이사 김형달 중임의 건6. 제6호 의안 : 이사 감사 보수한도 승인의 건7. 제7호 의안 : 주식매수선택권 행사기간 연장의 건8. 제8호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건	가결
임시주주총회	2024.07.19	1. 제1호 의안 : 사외이사 김신영 선임의 건2. 제2호 의안 : 사외이사 임정묵 선임의 건3. 제3호 의안 : 감사 김남우 선임의 건	가결
제10기정기주주총회	2025.03.28	1. 제1호 의안 : 연결 및 별도 재무제표 승인의 건2. 제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건3. 제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건4. 제4호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건	가결

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 등의 현황

가. 최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황

2025년 03월 31일(단위 : 주, %)

(기준일 :

)

이의일본인보통주1,719,56415.751,719,56415.72최대주주보통주1,719,56415.751,719,56415.72최대주주------

성 명	소유주식수 및 지분율
	기 초		기 말
	주식수	지분율	주식수	지분율
계
계

※ 당기 중 총 발행주식수가 10,918,462에서 10,938,462주로 변경되었습니다.(2025년 1월 8일에 임직원의 주식매수선택권 행사로 인해 신주 20,000주를 발행했습니다.) ※ 전기(2024년) 중에 당사의 최대주주는 전략적 투자자 등과 공동목적보유확약계약을 체결(2024.04.09)하였습니다. 계약기간은 상장일로부터 3년이며, 2024년 7월 15일 상장 이후 당사의 특별관계자는 아래와 같습니다.

[최대주주 및 전략적투자자 등과의 계약 현황]
[기준일 : 2025년 3월 31일]	(단위: 주)

관계	주주명	공동목적보유확약주식수	공동목적보유기간	의무보유기간	자발적보유기간	의결권공동행사	우선매수권/ 지분매도약정
최대주주	이의일	1,719,564	상장 후36개월	상장 후 12개월	상장 후 24개월	O	O
공동보유자	이그나이트이노베이터스 ㈜	315,105		-	상장 후 36개월	O	O
	㈜제이더블유에셋	220,000		-	상장 후 36개월	O	O
	대상 ㈜	210,526		-	상장 후 36개월	O	O
	㈜더블유바이오	134,752		-	상장 후 36개월	O	O
	정현정	219,000		-	상장 후 36개월	O	O
합계		2,818,947	-	-	-	-	-

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 주요경력

성명	직책	담당업무	주요경력
이의일	대표이사(등기/상근)	경영 총괄(CEO)	'98.03~'08.04 ㈜한국야쿠르트'08.05~'09.11 ㈜메디컬그룹나무 이사'10.02~'15.07 ㈜비하이브인터내셔널'15.09~'현재 ㈜엑셀세라퓨틱스 대표이사

다. 최대주주 변동 현황 당사는 공시대상기간 중 최대주주의 변동이 없습니다.

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

2025년 03월 31일(단위 : 주)

(기준일 :

)

이의일1,719,56415.72---19,4270.18

구분	주주명	소유주식수
5% 이상 주주	-
5% 이상 주주	-
우리사주조합		-

[소액 주주 현황] 2025년 03월 31일(단위 : 주)

(기준일 :

)

38,24638,25799.977,148,97310,938,46265.36-

구 분	주주			소유주식			비 고
구 분	소액주주수	전체주주수	비율(%)	소액주식수	총발행주식수	비율(%)	비 고
소액주주

3. 주가 및 주식 거래 실적

당사 주식은 코스닥에 상장되어 있으며, 최근 6개월간 주가와 거래량은 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종류			2024년			2025년
종류			10월	11월	12월	1월	2월	3월
보통주	주가	최 고	8,450	5,850	4,645	4,700	5,180	4,365
		최 저	5,770	4,500	3,385	4,145	3,995	3,610
		평 균	6,898	4,984	4,117	4,456	4,654	4,085
	거래량	최고(일)	11,909,431	1,988,120	4,012,948	2,389,572	1,571,727	130,547
		최저(일)	175,789	132,241	137,466	58,672	116,088	29,730
		평 균	1,460,562	314,554	584,890	286,830	381,649	90,338

※ 최고, 최저, 평균 주가는 종가 기준입니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

2025년 03월 31일(단위 : 주)

(기준일 :

)

이의일남1972.11대표이사사내이사상근경영총괄(CEO) - 고려대학교 일어일문학과 졸업 - ㈜한국야쿠르트 경영지원팀장 - ㈜메디컬그룹나무 경영전략 이사 - ㈜비하이브인터내셔널 대표이사 1,719,564-본인9년 7개월2028.03.28박영배남1982.02전무사내이사상근재무총괄(CFO) - 중앙대학교 경영학부 졸업(한국공인회계사) - ㈜웅진, ㈜웅진씽크빅 상근감사 - 안진회계법인 - 삼일회계법인 --타인4년 1개월2027.03.28황만순남1970.09기타비상무 이사기타비상무이사비상근기타비상무이사 - 서울대학교 약학대학 학사/석사 - 한국바이오기술투자 부사장 - 한국투자파트너스 CIO - 現 한국투자파트너스 대표이사 --타인5년2026.04.09김형달남1961.02사외이사사외이사비상근사외이사 - 명지대학교 대학원 경영학 석사 - 한국벤처캐피탈협회 수석부회장 - 에이치비인베스트먼트 대표이사 - 現 KTB 프라이빗에쿼티 대표이사/부회장 --타인4년 1개월2027.03.28임정묵남1963.04사외이사사외이사비상근사외이사 - 서울대학교 수의과대학 졸업- 서울대학교 생 명공학공동연구원 바이오허브 본부장- 現 서울대학교 농생명공학부 교수, 의과대학 종양생물학 협동과정 겸임교수 - 現 서울대학교 교수회 회장, 국공립대학교수회연합회 공동의장 --타인9개월2027.07.18김신영남1973.12사외이사사외이사비상근사외이사 - 연세대학교 의학과 박사- 독일적십자사 Blutspendedienst NSTOB, Visiting scientist- 現 세브란스병원 세포치료센터 소장/혈액원 원장 - 現 연세대학교 의과대학 교수 --타인9개월2027.07.18김남우남1972.11감사감사비상근감사 - University of Pennsylvania Carey Law School, 법학석사 - American University, Washington College of Law, 법학박사 - 법무법인(유) 태평양, 외국(미국) 변호사 - 現 법무법인 수오재, 외국(미국) 변호사 --타인9개월2027.07.18오수림남1961.04부사장미등기상근영업마케팅총괄(COO) - 경희대학교 생물학과 졸업 - 비엠엘의원 행정원장(CEO) - ㈜지더블유바이텍 부사장(총괄본부장) - ㈜바이오팩토리 대표이사 --타인9개월-이운남1976.02전무미등기상근중국사업총괄 - 중국 사회과학원 법학연구소 경제법 석사/박사- YingKe LawFirm 파트너 - ㈜현대바이오 이사(중국사업 총괄) - 現㈜인코링크 대표이사 --타인9개월-이주연여1977.08전무미등기상근R&D연구소장 - 서울대학교 분자의학 및 바이오제약학 박사 - 차백신연구소 - 서울대병원 의학연구혁신센터 - 서울대학교 분자의학 및 바이오제약학 겸임교수 14,000-타인7년 7개월-김윤신남1979.06상무미등기상근경영지원총괄 - 한밭대학교 경제학과 졸업 - ㈜위대한상상 경영지원 실장 - ㈜직방 인사실장- 디어젠㈜ 경영지원 이사 --타인1년 6개월-

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의관계	재직기간	임기만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	의결권있는 주식	의결권없는 주식	최대주주와의관계	재직기간	임기만료일

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 :

2025년 03월 31일

)

임원	선임시기	겸직현황
임원	선임시기	회사명	직책	근무연수	담당업무
김형달(사외이사)	2019년	다올 프라이빗에쿼티	대표이사(CEO)	2019~현재	부회장
황만순(기타비상무이사)	2020 년	한국투자파트너스	대표이사(CEO)	2020~현재	사장
이운(전무)	2018 년	㈜인코링크	대표이사(CEO)	2018~현재	사장

다. 직원 등 현황

2025년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 :

)

사무직남16---161.733321----사무직여12-11131.015912-연구직남7---73.711817-연구직여13---134.521717-생산직남9---92.613415-생산직여10---103.412813-67-116816.81,09016-

직원										소속 외근로자
사업부문	성별	직 원 수					평 균근속연수	연간급여총 액	1인평균급여액	남	여	계
		기간의 정함이없는 근로자		기간제근로자		합 계
		전체	(단시간근로자)	전체	(단시간근로자)	합 계
합 계

※ 직원의 수는 2025년 1분기말 기준으로 작성하였으며, 등기임원은 제외하고 미등기 임원은 포함하였습니다. 평균 근속연수는 2025년 1분기말 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

2025년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 :

)

417945-

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원

※ '연간급여 총액'은 당기 중에 사임한 미등기임원 1인의 보수가 포함되었습니다. ※ '인 원수'는 당분기말 기준으로 작성되었습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

이사62,000주1)감사1100주1)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고

주1) 상기 보수한도 승인금액은 제10기 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

713820-

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

312341-3124-----133-

구 분	인원수	보수총액	1인당평균보수액	비고
등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원
감사

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

----

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
		상여	-	-
		주식매수선택권 행사이익	-	-
		기타 근로소득	-	-
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

----

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
		상여	-	-
		주식매수선택권 행사이익	-	-
		기타 근로소득	-	-
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

1307-193----4284-6684-

구 분	부여받은인원수	주식매수선택권의 공정가치 총액	비고
등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원 또는 감사
업무집행지시자 등
계

※ 인원 수 및 보수총액은 공시서류작성대상기간 현재 재임중인 인원만을 기재하였습니다. ※ 공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항옵션모형을 사용하여 산출되었습니다.

<표2>

2025년 03월 31일(단위 : 원, 주)

(기준일 :

)

이○○미등기임원2019.08.01신주교부형보통주14,00014,000-14,000--2021.07.31~2025.01.312,539O상장일로부터 3년간최○○직원2019.08.01신주교부형보통주6,0006,000-6,000--2021.07.31~2025.01.312,539O상장일로부터 1년간조○○외 23명직원2019.08.01신주교부형보통주106,000--54,00038,00014,0002021.07.31~2025.01.312,539X-김○○기타2019.08.01신주교부형보통주8,000--8,000--2021.07.31~2028.07.312,539X-박○○등기임원2021.03.31신주교부형보통주40,000----40,0002023.03.30~2026.03.296,094O상장일로부터 3년간김○○등기임원2021.03.31신주교부형보통주20,000----20,0002023.03.30~2026.03.296,094O상장일로부터 1년간변○○등기임원2021.03.31신주교부형보통주10,000---10,000-2023.03.30~2026.03.296,094X-이○○미등기임원2021.03.31신주교부형보통주12,000----12,0002023.03.30~2026.03.296,094O상장일로부터 3년간최○○직원2021.03.31신주교부형보통주1,000----1,0002023.03.30~2026.03.296,094O상장일로부터 1년간이○○외 35명직원2021.03.31신주교부형보통주97,200--25,60035,50036,1002023.03.30~2026.03.296,094X-박○○등기임원2022.03.31신주교부형보통주12,000----12,0002024.03.30~2027.03.296,640O상장일로부터 3년간변○○등기임원2022.03.31신주교부형보통주10,000----10,0002024.03.30~2027.03.296,640O상장일로부터 1년간이○○미등기임원2022.03.31신주교부형보통주20,000----20,0002024.03.30~2027.03.296,640O상장일로부터 3년간최○○직원2022.03.31신주교부형보통주8,000----8,0002024.03.30~2027.03.296,640O상장일로부터 1년간천○○외 46명직원2022.03.31신주교부형보통주181,700--19,650103,90058,1502024.03.30~2027.03.296,640X-박○○등기임원2023.03.31신주교부형보통주10,000----10,0002025.03.30~2028.03.296,640O상장일로부터 3년간이○○미등기임원2023.03.31신주교부형보통주10,000----10,0002025.03.30~2028.03.296,640O상장일로부터 3년간황○○외 1명직원2023.03.31신주교부형보통주17,000----17,0002025.03.30~2028.03.296,640O상장일로부터 1년간강○○외 46명직원2023.03.31신주교부형보통주93,500-1,000-50,00043,5002025.03.30~2028.03.296,640X-박○○등기임원2024.03.29신주교부형보통주15,000----15,0002026.03.30~2029.03.297,000O상장일로부터 3년간이○○미등기임원2024.03.29신주교부형보통주30,000----30,0002026.03.30~2029.03.297,000O상장일로부터 3년간김○○미등기임원2024.03.29신주교부형보통주18,000----18,0002026.03.30~2029.03.297,000X-이○○미등기임원2024.03.29신주교부형보통주10,000-10,000-10,000-2026.03.30~2029.03.297,000X-전○○외 35명직원2024.03.29신주교부형보통주45,400-500-2,30043,1002026.03.30~2029.03.297,000X-오○○미등기임원2025.03.28신주교부형보통주10,000----10,0002027.03.28~2030.03.274,260X-이○○미등기임원2025.03.28신주교부형보통주10,000----10,0002027.03.28~2030.03.274,260X-강○○외 6명직원2025.03.28신주교부형보통주24,500----24,5002027.03.28~2030.03.274,260X-

부여받은자	관 계	부여일	부여방법	주식의종류	최초부여수량	당기변동수량		총변동수량		기말미행사수량	행사기간	행사가격	의무보유여부	의무보유기간
부여받은자	관 계	부여일	부여방법	주식의종류	최초부여수량	행사	취소	행사	취소	기말미행사수량	행사기간	행사가격	의무보유여부	의무보유기간

※	주식수는 두 차례의 무상증자(2019.05.31, 2021.03.25)로 인한 조정된 주식수를 기준으로 작성하였습니다.
※	행사기간은 각 회차 부여대상자 중 가장 빠른 행사 가능일부터 가장 늦은 행사 종료일까지로 기재하였습니다.
※	행사가격은 두 차례의 무상증자(2019.05.31, 2021.03.25)로 인한 조정된 행사가격을 기준으로 작성하였습니다.
※	등기임원, 미등기임원 등에게 부여된 주식매수선택권으로「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 의거 상장일(2024.07.15)로부터 1년 또는 3년 의무보유합니다.
※	취소수량은 중도퇴사(가득기간 2년 미충족), 개인 사유 등으로 인해 취소된 수량입니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약) 당사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제한기업집단에 해당하지 않습니다. 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 당사를 제외하고 현재 1개의 국내 비상장회사를 계열회사로 두고 있습니다.

2025년 03월 31일

(기준일 :

)

(단위 : 사)

--11

기업집단의 명칭	계열회사의 수
기업집단의 명칭	상장	비상장	계

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사간 출자현황

(기준일 :

2025년 03월 31일

)

(단위 : %)

회사명(피출자회사)	출자현황
회사명(피출자회사)	㈜다이브
㈜엑셀세라퓨틱스	100.0%

다. 타법인출자 현황(요약)

2025년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 :

)

-11150--150---1,099--209890--------111,249--2091,040

출자목적	출자회사수			총 출자금액
	상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)		기말장부가액
	상장	비상장	계	기초장부가액	취득(처분)	평가손익	기말장부가액
경영참여
일반투자
단순투자
계

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용 공여등 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 2. 대주주와의 자산 양수도 등 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	당분기		전분기
회사명	기타수익	매입 등	기타수익	매입 등
㈜다이브	614	315,571	664	247,916

당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	당분기말		전기말
회사명	채권 등(*1)	채무 등	채권 등(*1)	채무 등
㈜다이브	63,700	1,956	16,828	11,088

※ 당분기 중 상기 채권과 관련하여 리스채권의 회수금액은 2,746천원이며, 전분기 중 상기채권과 관련하여 리스채권의 회수금액은 2,696천원입니다.

※ 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역 및 자본거래내역은 없습니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 다. 채무 보증 현황 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 라. 채무인수약정 현황 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 우발채무 및 약정사항 (1) 당기말 현재 회사의 차입금 관련 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	차입금	채권최고액	담보제공 내역	담보제공자산 장부금액
한국산업은행	3,000,000	2,850,000	기술보증기금 보증서	-
하나은행	1,370,000	2,124,000	토지, 건물 및 기계장치	1,229,965
합계	4,370,000	4,974,000	-	1,229,965

(2) 당분기말 현재 회사는 종속기업인 (주)다이브와 원재료 구매계약을 체결하고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다. 나. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

(주)엑셀세라퓨틱스_중소기업등기준검토표(1).jpg (주)엑셀세라퓨틱스_중소기업등기준검토표(1) (주)엑셀세라퓨틱스_중소기업등기준검토표(2).jpg (주)엑셀세라퓨틱스_중소기업등기준검토표(2)

다. 외국지주회사의 자회사 현황 당사는 공시서류작성대상기간현재 해당사항이 없습니다.

라. 법적위험 변동사항 당사는 공시서류작성대상기간현재 해당사항이 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당사항이 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당사항이 없습니다. 사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당사항이 없습니다. 아. 합병등의 사후정보 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당사항이 없습니다. 자. 녹색경영 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당사항이 없습니다. 차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당사항이 없습니다. 카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황 당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당사항이 없습니다.

타. 보호예수 현황

2025년 03월 31일(단위 : 주)

(기준일 :

)

보통주1,719,5642024.07.152027.07.15주식매수선택권 행사에 대한 보호예수현황

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 1년 및제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 2년(최대주주)

10,938,462보통주1,004,3832024.07.152027.07.15상장일로부터 3년 공동목적보유 확약 3년 및 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제7호에따른 자발적 의무보유 3년(최대주주의 특별관계자) 10,938,462보통주19,4272024.07.152025.07.15예탁일로부터 1년근로복지기본법 제43조(우리사주조합 의무예탁)10,938,462보통주14,0002025.01.242027.07.15상장일로부터 3년코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제6호 조항에투자자 보호 차원에서 거래소 요청으로 인해 보호예수 2년(코스닥시장상장규정 제26조 제1항의 단서조항) 추가(회사의 임원)10,938,462보통주6,0002025.01.242025.07.15상장일로부터 1년코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제6호(회사의 임원)10,938,462

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

※ 당사는 2024년 7월 15일 코스닥시장에 상장했습니다.※ 당사의 총 발행주식수는 공시서류 제출기준일 현재 기준 총발행주식수입니다.※ 상기 [표]는 기발행된 보통주에 대한 보호예수현황을 기재한 것이며, 주식매수선택권 행사에 대한 보호예수현황은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항-2. 임원의 보수 등-'<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>'을 참조해 주시기 바랍니다. 파. 특례상장기업의 사후정보 당사는 기술성장기업으로서 코스닥시장 상장규정 제30조에서 정하는 신규상장심사요건 특례를 적용받아 2024년 7월 15일 코스닥시장에 상장되었습니다. 당사는 특례상장기업으로서 코스닥 시장 상장을 위한 증권신고서에 미래 영업실적을 추정하여 기재하였는바, 증권신고서에 기재된 최근 사업연도에 대한 재무사항 예측치와 실적을 비교하면 다음과 같습니다.

(1) 상장기업의 재무사항 비교표

개별2024년 07월 15일대신증권(주)(단위 : 백만원)

(기준 재무제표 :

)

(상장일 :

, 인수인 :

)

2024년3,5191,934미달성45.04-5,960-9,302미달성56.07-6,164-9,513미달성54.332025년8,223----2,824----3,028---2026년11,866---542---338---

추정대상	계정과목	예측치	실적치	예측치 달성여부	괴리율
매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

※ 당사는 코스닥시장 상장규정에서 정하는 기술성장기업으로서, 2024년 7월 15일 코스닥시장에 상장하였습니다. [괴리율 발생 사유](가) 매출액증권신고서 제출 당시 예상되어있던 고객사 수요 및 개별 프로젝트가 2025년 이후로 지연되어 괴리가 발생하였습니다. 고객사의 프로젝트 진척 정도, 해당 국가의 시장상황 등에 따라 제품 수요 변동성이 매우 높아 아직까지는 신뢰성 있게 매출을 추정하기가 다소 어려운 특성이 있습니다. 당사는 지속적으로 고객사와 제품 파이프라인을 늘리고, 세포 배양 기반의 다양한 사업 확장을 통해 기업공개 시 투자자에게 제시한 예측자료와의 괴리율을 줄일 수 있도록 적극적으로 노력하겠습니다.2024년도 괴리율 발생사유의 상세내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

제품 및 서비스	2024년 예측치(Normal)	2024년 실적치	차이	괴리발생원인
세포배양 화학조성배지 및엑소좀 자동화 분리정제장비	3,519	1,934	1,585	증권신고서 제출 당시 예상되었던 고객사 수요 및개별 프로젝트가 2025년 이후로 지연됨에 따라 괴리 발생

(나) 영업손실 및 당기순손실당사는 코스닥 상장 후 국내외 영업/마케팅/사업기획 부문의 전문 인력 확충에 따른 인건비, 코스닥 상장 관련 수수료 및 내부회계관리 구축에 따른 일회성 비용이 증가하였습니다. 코스닥 시장 상장과 함께 사업의 규모와 범위를 확장해 나가고 있으며, 이에 따른 비용이 예상보다 과다 지출되어 증권신고서 상에 추정하였던, 2023년 대비 영업손실 축소를 달성하지 못하였습니다. 상장 후 투자비용을 바탕으로 2025년에는 매출 증대 및 비용 효율화 등을 통해서 투자자에게 제시한 영업이익 달성을 위해 노력 해 나갈 것입니다.

(단위 : 백만원)

구분	2024년 예측치(Normal)	2024년 실적치	차이	괴리발생원인
영업손실	-5,960	-9,302	-3,342	연간 매출목표 미달성에 따른 연동, 국내외 영업 전문 인력 확충 등
당기순손실	-6,164	-9,513	-3,349	영업손실 확대에 따른 연동

(2) 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

2025년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 :

)

2024년1,934해당해당코스닥시장상장규정 제53조 1항 1호 가목에 따른 기술성장기업2028.12.31

요건별 회사 현황		관리종목지정요건해당여부	관리종목지정유예
사업연도	매출금액	관리종목지정요건해당여부	해당여부	사유	종료시점

※ 당사는 코스닥시장 상장규정에서 정하는 기술성장기업으로서, 2024년 7월 15일 코스닥시장에 상장하였습니다.※ 당사는 기술성장기업으로서「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에 의한 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후 적용됩니다.

(3) 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

2025년 03월 31일(단위 : 백만원, %)

(기준일 :

)

2024년-9,5439,121-104.6해당해당2026.12.312023년-9,2812,384-389.32022년-8,3428,483-98.3

요건별 회사 현황				관리종목지정요건해당여부	관리종목지정유예
사업연도	법인세 차감전계속사업손익(A)	자기자본금액(B)	비율(A/B)	관리종목지정요건해당여부	해당여부	종료시점

※ 당사는 코스닥시장 상장규정에서 정하는 기술성장기업으로서, 2024년 7월 15일 코스닥시장에 상장하였습니다. ※ 당사는 기술성장기업으로서「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에 의한 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후 적용됩니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

㈜다이브 2019.07.11경기도 용인시 기흥구 흥덕1로 13,흥덕아이티밸리 제타워동 1908호(영덕동)기타화학제품제조219의결권의 과반수소유(K-IFRS 1110호, 지분율 100%)-

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

※ 최근사업연도말 자산총액은 2024년말 기준으로 작성하였습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

2025년 03월 31일

(기준일 :

)

(단위 : 사)

------㈜다이브134511-0402640--

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장
상장
비상장
비상장

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

2025년 03월 31일(단위 : 백만원, 주, %)

(기준일 :

)

㈜다이브 비상장2019.07.11경영참여150300,000100.00150---300,000100.00150219-34 ㈜젠큐릭스 상장2025.01.03진단시장진출900557,9663.531,099---209557,9663.5389030,044-4,148857,966-1,249---209857,966-1,040--

법인명	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
	수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
	수량	지분율	장부가액	수량	금액	평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
합 계

※ 최근사업연도 재무현황은 2024년말 별도 기준으로 작성하였습니다. ※ ㈜젠큐릭스의 기말잔액 지분율은 2025년 1분기말 총 발행주식수를 기준으로 작성하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 공시서류작성대상기간 현재 해당 사항이 없습니다.