OLED는 기존의 LCD를 대체할 차세대 디스플레이로 각광받고 있는데 이는 LCD에서 구현할 수 없는 얇은 박막형의 디스플레이를 구현 가능하기 때문입니다. LCD는 자체 발광이 불가능하여 별도의 광원을 필요로 하는 바, 패널 후면에 백라이트 유닛(Backlight Unit)을 배치하여 이로부터 발생한 빛이 액정의 변화 와 편광판을 통하여 조절되는 방식으로 영상정보를 표시합니다. 따라서 LCD는 후면의 백라이트 유닛 및 빛을 통과시키는 여러 부품들로 적층된 구조를 가지게 되는 반면, OLED패널은 LCD패널보다 훨씬 단순한 구조를 가지므로 얇은 디스플레이를 구현하기에 용이합니다.&cr;&cr; [TFT-LCD와 OLED의 패널 구조 비교]
&cr;이 외에도 OLED는 자체 발광 특성에서 기인하는 높은 색재현율과 저전력 구조, 높은 응답속도 등 많은 장점을 가지고 있습니다. LCD의 경우 외부 광원(백라이트 유닛)을 사용하기 때문에 검은색 표현 시에도 전력이 필요하며, 외부 광원의 완전 차단이 어려워 색재현율이 떨어지는 단점이 있습니다. 반면 OLED의 경우 검은색 표현 시 별도 전력이 필요하지 않으며 필요한 부분에만 광원을 활성화시켜 영상정보를 표현하는 것이 가능하며 이에 따라 전력소모가 적고 높은 색재현율을 가집니다. 또한 응답속도가 LCD에 비해 현저히 높아 빠르게 움직이는 영상에서 잔상이 남지 않는다는 장점이 있습니다.&cr;
(1) 업계의 현황&cr;
OLED는 우리나라에서 삼성SDI가 2008년에 처음으로 대량생산 공정을 시작한 이후 시장규모가 지속적으로 증가하였으며, 2013년 글로벌 휴대폰 시장의 약세와 예상보다 약한 수요에 주춤했으나 2015년 flexible OLED패널의 출시에 새로운 전기를 맞았습니다.
2018년 한국무역보험공사이 발간한 산업동향보고서("차세대 디스플레이산업 기술 ~및 시장 동향)에 의하며 디스플레이 시장은 2017년 1,251억달러 이며, '17~20년중 LCD 패널은 가격하락에 따라 역성장이 예상되나, 단가가 높은 OLED시장의 급성장에 힘입어 전체 디스플레이 시장은 연평균 4.4% 성장. OLED 비중은 18.6% ~ 35.8%까지 증가 예상. &cr;
&cr; OLED 시장은 스마트폰의 부품으로 사용되는 중소형 OLED가 시장의 성장을 견인하고 있으며, 대형 OLED는 TV시장에서 다른 디스플레이에 비해 프로미엄 제품으로 인식됨에 따라 시장을 확대하고 있습니다. &cr; 중소형 OLED는 국내 스마트폰 제조회사 외에 중화권 스마트폰 업체들이 새로 디스플레이로 적용함에 따라 시장 성장율을 급속히 끌어 올리고 있습니다. &cr;
&cr;따라서 한국과 중국 주요 디스플레이 기업들이 신규 라인을 증설하기 위한 시설투자가 진행 중이며, 투자 현황 및 생산능력의 현황 및 전망은 아래의 표와 같습니다.&cr;&cr; [2017년 글로벌 패널 제조업체들의 OLED 투자계획]&cr;
&cr; [주요 OLED 기업들의 생산능력 현황 및 전망]
&cr; 주요 OLED 기업들의 생산능력 현황 및 전망&cr;
(2) 업계의 전망&cr;.
IHS의 보고서(“OLED Organic Materials market to expand further into large panels”, Dec. 2015)에 따르면 전세계 OLED소재 시장 규모는 아래와 같이 전망되고 있습니다. 연간 CAGR은 약 138.55%로 WOLED TV panel의 생산증가 및 중국 등 신흥국 OLED Panel생산업체의 진입으로 시장이 크게 성장할 것으로 예상하였습니다.
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황
OLED소재는 고순도 정제기술, 특정 불순물 제거공정 등 높은 기술력을 요하며, 주요 OLED Layer마다 각자 기술적인 차이가 존재하고 연구의 범위가 넓고 연구비용이 많이 투여됩니다. 이에 따라 OLED소재를 제조하는 회사들은 각 분야 Layer재료에 전문화하여 제조 및 판매를 하는 시장구조를 가지고 있습니다. &cr;
[OLED Layer 구조]
|
Cathode |
||
|
EIL(전자주입층 재료) |
||
|
n-doped ETL(전자수송층재료) |
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Blue |
Green |
Red |
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B' |
G' |
R' |
|
p-doped HTL(정공수송층 재료) |
||
|
HIL(정공주입층재료) |
||
|
Anode |
||
당사는 현재 OLED완성체를 제조하기 전 단계인 중간체를 제조하여 판매하기도 하고, OLED Panel에 그대로 증착되는 OLED완성체를 제조하여 납품을 하기도 합니다&cr;.
[OLED소재 주요 개발사업 현황]&cr;
| (단위: 백만원) | |||
| 제품분류 | 개발제품 | &cr;양산화 시기 | 비고 |
| OLED 조명용 | HTL 완성체 | 2015년 05월 | - |
| Liq 완성체&cr;(EIL층 dopant) | 2015년 01월 | ||
| Alq3 완성체&cr;(Capping Layer) | 2015년 01월 | ||
| OLED Mobile용 | CPL 완성체 | 2015년 06월 | |
| TPBE 중간체&cr;(인광그린호스트 중간체) | 2016년 07월 | ||
&cr;(2) 당사의 경쟁력&cr;&cr;OLED소재는 Layer 및 소재에 따라 많은 시간의 연구개발 및 막대한 자본의 투자가 필요한 사업이기 때문에 다양한 업체들이 서로 다른 Layer에서 경쟁을 하고 있으며, 물질개발을 완료하고 특허로 해당물질의 배타적 실시권을 획득하게 되면 해당 소재시장 내에서는 독점적인 지위를 누릴 수 있게 되는 시장구조를 가지고 있기 때문에 높은 기술력을 갖춘 소수의 대기업 중심 시장이라고 볼 수 있습니다.&cr;&cr;다만 OLED소재 제조업의 특성 상, 생산하는 소재의 특성, 성능이 뛰어날 경우 시장점유율이 크게 성장할 수 있기 때문에 다른 제조업 시장에 비해 시장점유율이 다소 유동적이라는 특징이 있습니다. 현재 당사의 시장점유율은 미미한 수준이나, 다년간의 연구개발을 통해 현재까지 특허 출원 114개, 특허 등록 57개를 보유하고 있으며, 2,500종이 넘는소재의 분자구조 모델링, 400건이 넘는 실제합성 경험을 통해 방대한 연구개발 데이터베이스를 구축하였으며 이는 당사의 영업경쟁력입니다.&cr;
(나) 공시대상 사업부문의 구분&cr;
당사의 주요매출 제품별 판매현황은 아래와 같습니다&cr;가. 주요 매출 구성
2 0 18연도 제10 (당)기
| (단위 : 백만원, %) | ||||
|
제 품 명 |
생산(판매) 개시일 |
주요상표 |
매출액 |
비율 |
|
Pd 촉매 |
2010.06 |
Tetrakis palladium, Pd(dba)2 |
950 | 15.72 |
|
OLED 완성체 |
2012.07 |
HTL, Liq, Alq3, CPL, Pt-200 |
2,867 | 47.44 |
|
OLED 중간체 |
2010.09 |
Inter-10, TPBE |
1,576 | 26.08 |
|
기타 |
2010.05 |
NIT,OcPh 외 |
189 | 3.13 |
|
제품매출소계 |
5,582 | 92.36 | ||
|
기타매출소계 |
461 | 7.64 | ||
|
합 계 |
6,043 | 100.00% | ||
&cr;
2) 시장점유율
삼성디스플레이, LG디스플레이에 납품한 실적을 바탕으로 분석한 OLED소재별, 업체별 시장점유율은 아래와 같습니다. 당사의 주력 개발품목인 HTL을 공급하고 있는 회사는 ㈜두산, 덕산네오룩스, Idemitsu Kosan, Merck 등이며, IHS 2015의 통계에는 나와있지 않지만 Hodogaya(일본),LG화학등도 HTL을 납품하는 것으로 알려져 있습니다.&cr;발광재료(EML)는 다소 업체별 치우침이 있으나 대부분의 Layer의 경우 다수의 회사가 납품을 하고 있습니다. 이는 상기한 바와 같이 OLED Layer별 기술적인 차이가 있고 이에 따라 각 layer 소재를 제조하는 업체별 전문성이 다르기 때문이며, 공급되고 있는 소재들에 업체별 물질특허가 출원되어 있기 때문입니다. 또한 발광재료의 경우 디바이스의 크기 및 스팩에 따라 지속적인 성능개선이 요구되고 있기 때문에, 동일한 업체가 지속적으로 패널업체에 제품을 공급하기는 쉽지 않기 때문에 이러한 현상이 나타나고 있습니다. &cr;
(3) 시장의 특성
글로벌 디스플레이 패널 시장은 그동안 우리나라가 글로벌 선두국가로서의 위치를 차지하고 있었으나, 최근 중국이 대규모 투자를 통해 생산량을 확대하면서 시장 내 경쟁구도가 크게 변화하고 있습니다. 이미 지난 해 중국의 LCD 패널 출하량은 우리나라를 넘어선 것으로 추정되고 있고, 올해(2018년)부터는 OLED 패널 분야에서도 생산을 본격화하면서 우리나라를 위협하고 있습니다. 그동안 OLED 분야에서 우리나라는 기술 우위를 바탕으로 글로벌 시장에서 90% 이상 점유율을 차지해왔으나, 중국은 막대한 정부 지원과 함께 OLED패널에 대한 투자를 확대하면서 OLED 패널의 글로벌 시장 점유율을 점진적으로 확대하고 있습니다.
글로벌 제조사 간의 경쟁이 심화되고 있음에도 불구하고, 주요 제조사별 OLED 패널 시장 현황을 살펴보면 여전히 삼성디스플레이가 독주 체제를 유지하고 있으며, LG디스플레이와 중국업체의 생산능력이 크게 확대될 전망입니다. 현재 대형 OLED에서 글로벌 독점적 지위를 확보중인 LG디스플레이는 2019년 하반기 양산을 목표로 중국 광저우에 8세대, 파주에 10.5세대 OLED TV 신공장을 건설해 생산량이 크게 확대되면서 2022년까지 340만m2의 생산능력을 갖춰 전체 생산능력의 약 11%를 차지할 전망입니다.
이에 따라 패널 제조사에 OLED 소재를 납품하는 동사의 경우 매출처 및 전방시장이 확대되는 바, 동사에게 유리한 시장구도로 변모할 가능성이 있습니다.
OLED는 일반적으로 스마트폰에 적용되어 왔으며, 기존 프리미엄급 스마트폰에 한정 적용되던 OLED 시장은 중저가 스마트폰으로의 탑재 비중이 증가하고 있습니다. 또한 유수의 스마트폰 제조사들의 채용 확대가 예상되며, 적용분야가 TV 등으로 확대될 것으로 예상됩니다. 현재 패널 생산업체는 대형화 라인 투자와 시장 선점을 위한 경쟁이 진행 중이며, 향후 OLED의 시장은 급속도로 성장할 것으로 예상됩니다.
AMOLED 패널 시장은 현재 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 각각 소형 OLED와 대형 OLED 시장을 주도하고 있습니다. 또한 향후 투자계획에 있어 국내 패널업체들은 LCD보다는 OLED쪽으로의 투자를 집중할 것으로 예상됩니다. OLED는 스마트폰에서 TV, PC, 자동차, 조명까지 적용이 확대되고 있고, 가까운 시일 내 성능뿐만 아니라 원가경쟁력에서도 LCD를 뛰어넘을 전망입니다. 국내 패널 생산업체들의 공격적인 OLED 투자를 통해 중국과의 경쟁력 격차를 확대시킬 것으로 예상되기 때문입니다.
(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
현재 OLED 시장은 삼성에 폴딩폰, LG의 WOLED TV를 근간으로 추가 성장의 발판을 마련한 상태이며, IT기기에 OLED 판넬 채용 모델이 지속적으로 확장되고있어,당사를 포함하여 관련 재료업체들도 동반 성장이 가능할것으로 판단됩니다.&cr;
(5) 조직도
가. 주식매수선택권을 부여하여야 할 필요성의 요지
향후 회사의 경영 목표 달성을 위한 적극적인 참여를 유도하고, 기업경영 및 기술혁신등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 직원에 대한 보상을 목적으로 함.
나. 주식매수선택권을 부여받을 자의 성명
| 성명 | 직위 | 직책 | 교부할 주식 | |
|---|---|---|---|---|
| 주식의종류 | 주식수 | |||
| 강OO | 과장 | - | 보통주 | 4,200 |
| 강OO | 연구원 | - | 보통주 | 1,700 |
| 고OO | 연구원 | - | 보통주 | 1,900 |
| 권OO | 과장 | - | 보통주 | 1,900 |
| 김OO | 대리 | - | 보통주 | 2,400 |
| 김OO | 대리 | - | 보통주 | 2,900 |
| 김OO | 상무 | COO | 보통주 | 3,200 |
| 김OO | 선임 | - | 보통주 | 4,700 |
| 김OO | 선임 | - | 보통주 | 2,700 |
| 김OO | 연구원 | - | 보통주 | 1,000 |
| 김OO | 연구원 | - | 보통주 | 2,900 |
| 박OO | 과장 | - | 보통주 | 2,900 |
| 박OO | 대리 | - | 보통주 | 1,000 |
| 박OO | 상무 | CMO | 보통주 | 3,700 |
| 박OO | 선임 | - | 보통주 | 2,000 |
| 배OO | 과장 | - | 보통주 | 1,900 |
| 유OO | 차장 | - | 보통주 | 2,000 |
| 윤OO | 대리 | - | 보통주 | 2,800 |
| 윤OO | 사원 | - | 보통주 | 2,700 |
| 윤OO | 연구위원 | 부서장 | 보통주 | 4,600 |
| 윤OO | 이사 | 연구소장 | 보통주 | 4,600 |
| 윤OO | 책임 | - | 보통주 | 3,400 |
| 이OO | 사원 | - | 보통주 | 1,700 |
| 이OO | 연구원 | - | 보통주 | 2,900 |
| 이OO | 주임 | - | 보통주 | 3,300 |
| 이OO | 차장 | - | 보통주 | 4,300 |
| 이OO | 책임 | - | 보통주 | 3,800 |
| 정OO | 전무 | CTO | 보통주 | 4,200 |
| 조OO | 과장 | - | 보통주 | 3,900 |
| 주OO | 과장 | - | 보통주 | 4,400 |
| 최OO | 대리 | - | 보통주 | 3,500 |
| 최OO | 부장 | - | 보통주 | 3,600 |
| 최OO | 부장 | - | 보통주 | 5,100 |
| 총(33)명 | 총(101,800)주 | |||
다. 주식매수선택권의 부여방법, 그 행사에 따라 교부할 주식의 종류 및 수, 그 행사가격, 기간 기타 조건의 개요
| 구 분 | 내 용 | 비 고 |
|---|---|---|
| 부여방법 | 신주교부 | - |
| 교부할 주식의 종류 및 수 | 기명식 보통주 101,800주 | - |
| 행사가격 및 행사기간 | 행사가격:자본시장과 금융투자업에 관한법률 시행령 제176조의7 제3항을 준용하여 평가한 시가 이상으로 하여 결정한 가액(임시주주총회 결의일 전 2개월, 1개월, 1주일간의 가중 산술평균값의 산술평균값)&cr;행사기간:2021.11.01~2024.10.31 | - |
| 기타 조건의 개요 | 주식매수선택권부여와 관련된 세부내용은 관계법령 및 당사의 정관에 따름 | - |
라. 최근일 현재 잔여주식매수선택권의 내역 및 최근년도 주식매수선택권의 부여, 행사 및 실효내역의 요약
- 최근일 현재 잔여주식매수선택권의 내역
| 총발행&cr;주식수 | 부여가능&cr;주식의 범위 | 부여가능&cr;주식의 종류 | 부여가능&cr;주식수 | 잔여&cr;주식수 |
|---|---|---|---|---|
| 3,995,376 | 599,306 | 보통주 | 101,800 | 497,506 |
- 최근 2사업연도와 해당사업연도의 주식매수선택권의 부여, 행사 및 실효내역&cr;* 해당사항없음*
| 사업년도 | 부여일 | 부여인원 | 주식의&cr;종류 | 부여&cr;주식수 | 행사&cr;주식수 | 실효&cr;주식수 | 잔여&cr;주식수 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - | - | - |
| 계 | 총( )명 | 총( )주 | 총( )주 | 총( )주 | 총( )주 |