가. 모집주식의 내용
| (단위: 원, 주) |
| 증권의 종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출)방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식 보통주 | 1,869,158 | 500 | 535 | 999,999,530 | 일반공모 |
| 주) | 상기 발행주식수 및 발행가액은 발행가액 확정에 따른 최종 발행주식수 및 확정 발행가액임. |
나. 공모 주요일정
| 일 자 | 절 차 |
|---|---|
| 2023년 04월 17일 | 이사회 결의일 |
| 2023년 04월 21일 ~ 24일 | 주식 청약일 |
| 2023년 04월 26일 | 주금 납입일 |
| 2023년 05월 11일 | 주권 상장 및 유통 예정일 |
| 주) 상기 일정은 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있으니, 유의하시기 바랍니다. |
| [공모방법: 일반공모] |
| 모 집 대 상 | 주 수(주) | 비율(%) | 비 고 |
|---|---|---|---|
| 일 반 모 집 | 1,869,158 | 100% | - |
| 합 계 | 1,869,158 | 100% | - |
가. 공모방식금번 유상증자는 일반공모방식으로 진행되며, 공모청약결과 총 청약주식수가 총 모집주식수에 미달할 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 청약미달분은 미발행 처리합니다.
나. 일반공모의 근거 규정
| 근거가 되는 정관규정 |
|---|
|
제10조(신주인수권) ①이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ②제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행하는 총주식수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 회사가 "경영상 필요로 외국의 합작법인"에게 신주를 발행하는 경우 5. "긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게" 신주를 발행하는 경우 6. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다 |
가. 발행가액 산정방법
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제1항에 의거하여, 청약일(2023년 04월 21일)전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 25% 할인된 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)
- 확정 발행가액 산정표
| (단위: 원, 주) |
| 일 자 | 총 거래량 | 총 거래금액 |
|---|---|---|
| 2023-04-18 | 351,293 | 247,207,515 |
| 2023-04-17 | 197,666 | 142,522,393 |
| 2023-04-14 | 162,903 | 117,889,306 |
| 합 계 | 711,862 | 507,619,214 |
| 기준주가(가중산술평균주가) | 713 | |
| 할인율(%) | 25% | |
| 발행가액 (호가단위 미만 절상) | 535 | |
가. 모집 또는 매출 조건
| (단위: 원, 주) |
| 구 분 | 내 용 | |
|---|---|---|
| 모집(매출) 주식의 수 | 1,869,158 | |
| 주당 모집(매출) 가액 | 535 | |
| 모집(매출) 총액 | 999,999,530 | |
| 청 약 단 위 |
100주 초과 1,000주 이하는 100주 단위, 1,000주 초과 5,000주 이하는 500주 단위, 5,000주 초과 10,000주 이하는 1,000주 단위, 10,000주 초과 50,000주 이하는 5,000주 단위, 50,000주 초과 100,000주 이하는 10,000주 단위, 100,000주 초과 500,000주 이하는 50,000주 단위 500,000주 초과는 100,000주 단위로 한다. |
|
| 청약기일 | 개시일 | 2023년 04월 21일 |
| 종료일 | 2023년 04월 24일 | |
| 청약증거금 | 주당 모집가액의 100% | |
| 납 입 기 일 | 2023년 04월 26일 | |
| 배당기산일 | 2023년 01월 01일 | |
나. 공고의 일자 및 방법
| 구 분 | 일 자 | 공 고 방 법 |
|---|---|---|
| 청약 공고 | 2023년 04월 21일 | KD㈜ 홈페이지(http://www.kdcon.co.kr) |
| 유진투자증권㈜ 홈페이지(http://www.eugenefn.com) | ||
| 배정 공고 | 2023년 04월 26일 | 유진투자증권㈜ 홈페이지(http://www.eugenefn.com) |
다. 청약방법1) 소정의 주식청약서 2부를 작성하고 기명날인한 후, 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약합니다.2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자여야 합니다.3) 청약자의 청약분에 대하여는 청약일(2023년 04월 21일, 2023년 04월 24일) 오전 09시 00분부터 오후 04시 00분까지 청약신청서가 접수된 것에 한하여 유효한 청약으로 간주하여 배정합니다.4) 주식청약서 및 소정의 서류, 청약증거금 납입, 실명확인이 모두 완료되어야만 청약이 완료된 것으로 인정합니다.5) 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약 증거금은 주금 납입일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.라. 청약취급처1) 청약취급처: 유진투자증권㈜ 본/지점2) 주금납입은행: 신한은행 역삼동기업금융센터
| 구 분 | 청약방법(택일) |
|---|---|
| 유진투자증권 위탁계좌보유고객 | 1. HTS/MTS 또는 인터넷 홈페이지(http://www.eugenefn.com)온라인 신청2. 유진투자증권 영업점 또는 고객지원센터(Tel.1588-6300)전화 신청3. 유진투자증권 영업점 방문 신청 |
| 유진투자증권 위탁계좌미보유고객 | 새마을금고 및 시중은행(국민은행, 우리은행, 스탠다드차타드은행, 하나은행, 농협은행, 기업은행, 신한은행, 광주은행, 부산은행) 또는 유진투자증권 영업점에서 위탁계좌 개설 후 상기방법 중 선택 |
마. 청약결과 배정방법1) 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우 다음과 같이 배정합니다.가) 1단계 배정: 총청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.
나) 2단계 배정: 1단계 배정 후 최종 잔여주식이 있는 경우 추첨에 의하여 배정합니다
2) 총 청약주식수가 공모주식수를 초과하여 초과청약금이 발생한 경우 그 초과 청약증거금은 각 청약자의 환불계좌로 입금합니다.
3) 실권주 처리: 총 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하고, 청약 미달된 주식은 별도의 이사회결의 없이 미발행처리 합니다.
바. 주권 상장 및 유통개시에 관한 사항
| 구 분 | 내 용 |
|---|---|
| 주권 상장 및 유통개시예정일 | 2023년 05월 11일 |
※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제313조 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.
| ※ 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제309조 제5항예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권 등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다. |
사. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
1) 청약증거금은 납입일에 주금으로 대체하며, 청약일로부터 납입일까지의 이자는 지급하지 않습니다.2) 또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제117조의8에 따라 유진투자증권㈜와 청약증거금의 예치, 보관 및 투자자에 대한 반환 등에 관한 사항을 포함하는 청약대행계약(청약사무위탁계약)을 체결하였습니다. 이에 따라 해당 청약증거금에 대한 초과청약금 반환 전까지 초과청약금의 인출목적 외 인출을 제한하며, 초과청약금 환불일에 청약증거금 관리점에서 청약인에게 일괄 송금될 예정입니다. 배정주식을 초과한 청약증거금은 2023년 04월 26일에 반환할 예정입니다.3) 청약주식수가 모집주식수를 초과하여 미배정에 따라 반환해야 할 청약증거금이 발생할 경우 반환통지는 2023년 04월 26일 유진투자증권㈜ 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.4) 청약증거금 반환일: 2023년 04월 26일
아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 유상증자는 소액공모로 증권신고서를 제출하지 않으며, 반드시 소액공모공시서류를 열람하시기 바랍니다.2) 상세한 내용은 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)을 참조하시기 바랍니다.3) 본 소액공모공시서류상의 일정은 관계기관의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.4) 본 유상증자와 관련하여 이사회에서 정하지 아니한 사항은 대표이사에게 위임합니다.
해당사항 없습니다.
당사가 금번 소액공모 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 당사 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.1. 1주당 액면금액
| 제6조(일주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다. |
2. 신주인수권에 관한 사항
|
제10조(신주인수권) ①이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ②제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행하는 총주식수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 회사가 "경영상 필요로 외국의 합작법인"에게 신주를 발행하는 경우 5. "긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게" 신주를 발행하는 경우 6. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다 |
3. 배당에 관한 사항
|
제12조(신주의 배당기산일) 이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속한 영업연도의 직전 영업연도의 말에 발행된 것으로 본다.제50조(분기배당) ①회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. ②제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일내에 하여야 한다. ③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액 을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ④사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기 배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다. ⑤ 제8조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. |
4. 의결권에 관한 사항
|
제26조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. |
| [투자자 유의사항] |
|---|
|
■ 금번 당사의 소액공모(일반공모) 유상증자에 참여하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 소액공모공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 하시기 바랍니다.■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자 판단을 하셔야 합니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 유상증자과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다. ■ 본 소액공모공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. |
1. 사업위험
| 가. 기간산업 특성에 따른 건설업 업황의 위험건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 국내 경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 큰 국가 전략적 산업입니다. 또한, 건설업은 정부의 경기 부양 정책 내지 산업기반시설 확충 및 부동산 소득에 대한 세제정책에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 따라서, 건설업은 향후 정부정책, 경제성장률 및 건설경기 변동에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될수 있기 때문에 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 국내 경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다. 건설산업은 크게 토목부문, 건축부문, 주택부문 및 환경/플랜트 부문으로 구분할 수 있고 부문별 특성은 다음과 같습니다.
| [건설산업 내 분야별 특성] |
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 토목부문 | 도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기,물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다. |
| 건축부문 | 상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다. |
| 주택부문 | 자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다. |
| 환경/플랜트 부문 | 화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국의 국영석유회사(NOC) 발주 물량이 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을보입니다. |
상기 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
| [부동산 경기 변화가 건설업에 미치는 영향] |
| 구 분 | 부동산 경기 상승 시 | 부동산 경기 하락 시 |
|---|---|---|
| 수주 | 물량 증가 | 물량 감소 |
| 수익성 | 수주 공사의 채산성 증가 | 수주 공사의 채산성 하락 |
| 자금부담 | 개발사업 추진시 자금부담 미미 | 개발사업 추진시 자금부담 확대 |
| 자산가치 | 상승 | 하락 |
2021년 기준 건설업 GDP는 86조 2,000억원으로 전체 GDP 중 약 4.5%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 더불어 경기 침체와 주택 부문의 부동산 거래 위축이 지속되면서 2009년부터 2015년까지 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 하향 추세를 그리며 5% 이하의 수치를 기록했습니다. 그러나 다시 주택부문을 중심으로 부동산 경기가 호황으로 전환되면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2014년부터 2017년까지 지속으로 증가하였습니다. 이후 부동산에 대한 정부 규제 강화로 인허가 획득 주택 건축의 감소 및 국가 SOC 예산이 점차 줄어들면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2018년부터 감소하기 시작하여 2020년 및 2021년은 다시 4,8%, 4.5% 수준을 기록했습니다. GDP 내 건설업 생산이 차지하는 비중 추이는 다음과 같습니다.
| [국내총생산(GDP)내 건설업 생산 비중 추이] |
| (단위 : 조원) |
| 년도 | GDP(경상가격 기준) | ||
|---|---|---|---|
| 전체 | 건설업 | 비중 | |
| 2010년 |
1,426.6 |
76.1 |
5.3% |
| 2011년 |
1,479.2 |
72.5 |
4.9% |
| 2012년 |
1,514.7 |
72.2 |
4.8% |
| 2013년 |
1,500.8 |
75.3 |
4.8% |
| 2014년 |
1,562.9 |
76.4 |
4.7% |
| 2015년 |
1,658.0 |
81.2 |
4.9% |
| 2016년 | 1,706.9 |
89.1 |
5.2% |
| 2017년 | 1,760.8 |
94.4 |
5.4% |
| 2018년 |
1,812.0 |
91.7 |
5.1% |
| 2019년 |
1,852.6 |
89.3 |
4.8% |
| 2020년 | 1,836.8 | 88.0 | 4.8% |
| 2021년 | 1,910,7 | 86.2 | 4.5% |
| (출처) 대한건설협회 주요건설통계(2022년 11월) |
비록, 건설업이 GDP 내 차지하는 비중이 감소하여 2021년 기준 4.5%를 차지하고 있으나 건설업은 국가 기간 사업으로서 고용 창출 효과가 큰 산업 중 하나입니다. 2022년 10월 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 7.5%(213.9만명) 수준으로 최근 10년간 건설업 취업자 비중은 7.0% ~ 7.7% 비중을 차지했습니다. 이러한 높은 수준의 고용과 생산 유발 효과로 인해 건설업은 국가의 경기 조절을 위한 주요 정책 수단으로 활용되고 있고 각종 규제 및 정부 정책에 따라 건설 경기도 영향을 받습니다. 따라서 건설업은 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자, 정부의 SOC 투자 등에 의해 파생되므로 경기 변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라고 할 수 있습니다. 전체 취업자 중 건설업 취업자 현황은 다음과 같습니다.
| [건설업 취업자 현황 추이] |
| (단위 : 천명, %) |
| 년도 | 취업자 | 실업자 | 실업률 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 전체 | 건설업 | 비중 | |||
|
2011년 |
24,527 |
1,772 |
7.2 |
863 |
3.4 |
|
2012년 |
24,955 |
1,797 |
7.2 |
826 |
3.2 |
|
2013년 |
25,299 |
1,780 |
7.0 |
808 |
3.1 |
|
2014년 |
25,897 |
1,829 |
7.1 |
939 |
3.5 |
|
2015년 |
26,178 |
1,854 |
7.1 |
976 |
3.6 |
|
2016년 |
26,409 |
1,869 |
7.1 |
1,009 |
3.7 |
| 2017년 |
26,725 |
1,988 |
7.4 |
1,023 |
3.7 |
| 2018년 |
26,822 |
2,034 |
7.6 |
1,073 |
3.8 |
| 2019년 |
27,123 |
2,020 |
7.4 |
1,063 |
3.8 |
| 2020년 |
26,904 |
2,016 |
7.5 |
1,108 |
4.0 |
| 2021년 |
27,273 |
2,090 |
7.7 |
1,037 |
3.7 |
| 2022년 10월 |
27,741 |
2,139 |
7.5 |
692 |
2.4 |
| (출처) 대한건설협회 주요건설통계(2022년 11월) |
건설산업의 수급여건은 공사규모가 크며, 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다. 더불어 타산업에 비해 수요예측이 어렵고 제조 및 수입에 이르는 일련의 과정이 장기적이기 때문에 다수의 생산주체가 참여하게 됩니다. 또한, 건설업은 정부의 경기 부양 정책 내지 산업기반시설 확충 및 부동산 소득에 대한 세제정책에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다.국내 경제는 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하였습니다. 건설업의 경기 후행산업의 특성 상 건설업 역시 산업순환주기 중 성숙기에 진입하였습니다. 국내 건설사 역시 기존에 집중되었던 주택/건축 부문 위주의 사업영역에서 벗어나 해외 플랜트 및 해외 SOC 수주 등 해외 진출을 통해 신성장 동력과 발굴이 필요하며, 사업 포트폴리오 역시 다변화가 필요한 시점입니다. 이와 함께 국내 경제의 저성장 국면이 지속될 경우, 경기후행산업의 특성 상 GDP에서 건설업이 차지하는 비중이 지속적으로 감소할 가능성도 존재합니다. 따라서, 투자자분들께서는 기간산업 특성에 따른 건설업 업황의 위험에 유의하시기 바랍니다.
| 나. 정부 정책 관련 영업환경 변동 위험건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 2020년 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안이 후속 발표되었으며, 이후 2021년 2월 4일 정부는 '3080+, 대도시권 주택 공급 획기적 확대방안'을 발표하며 부동산에 대한 정책적 기조를 규제 완화로 전환한 것으로 판단됩니다. 2022년 8월 16일 '국민 주거안정 실현방안', 2022년 9월 29일 '재건축부담금 합리화 방안'등 주택공급을 위한 부동산 정책이 발표되었습니다. 주택 공급 관련 부동산 대책이 발표됨에 따라 긍정적인 시장 분위기가 조성될 것으로 전망되나 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다. |
건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.
최근 정부는 투기수요 근절, 실수요자 보호, 생애주기 및 소득수준별 맞춤형 대책의 3대 원칙에 근거하여 주택시장 안정을 위한 조치를 시행하고 있습니다. 2017년 6월부터 2020년 8월까지 정부가 발표한 주택 정책은 투기수요 근절을 위한 주택 수요 관리 정책, 실수요자 보호 정책, 주택 공급정책으로 구분할 수 있습니다. 주택시장 안정화 정책의 일환으로 투기수요 근절을 위한 주택 수요 관리 정책 중 하나는 급격한 주택가격 상승이 일어나는 지역을 대상으로 투기과열지역 및 조정대상지역 지정을 확대 하고, 이들 지역에 대한 대출 등 금융지원책을 바꾸고, 종합부동산세 및 양도세 등 세금 제도를 바꾸어 투기 수요를 막는 것입니다. 또한, 가격 안정을 위해 분양가 상한제를 도입했습니다. 다음은 2020년 12월 기준 투기 규제지역입니다.
| [투기 규제지역 현황] |
| (출처) | 국토교통부 |
투기 규제지역 선정과 더불어 정부는 지속적인 가격상승에 대응하기 위해 2017년 6월 첫 부동산 대책부터 조정대상지역 및 고가 주택의 주택담보대출비율(LTV) 및 부채상환율(DTI) 규제 비율을 계속해서 강화했습니다. 또 2020년 7월부터는 규제지역 내에서 주택을 거래하는 경우 고가 주택에만 적용하던 자금조달계획서를 거래가액과 무관하게 제출토록 변경했습니다.주택담보대출 및 보금자리론 등에 대한 전입 및 처분 요건도 강화했습니다. 15억원 이상 초고가 구입 시 주택담보대출이 금지되며, 규제지역 내 주택 구입을 위해 주택담보대출을 받는 경우 주택 가격과 관계없이 6개월 내 기존주택 처분 및 전입 의무가 부과됩니다. 갭투자 방지를 위한 전세자금대출보증 이용 제한도 강화되면서 시가 9억원 초과 주택 보유자에 대한 전세대출보증을 제한하던 것을 투기지역·투기과열지구 내 시가 3억원 초과 아파트를 신규 구입하는 경우도 제한 대상에 추가하고, 전세대출을 받은 후 투기지역·투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입하는 경우 전세대출을 즉시 회수하기로 결정했습니다.다주택자에 대한 종부세 중과세율을 인상에 따라 개인의 경우 '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율을 적용했고 법인 역시 최고세율인 6%를 적용하였습니다. 법인 보유 주택에 대해 개인에 대한 세율 중 최고세율을 단일세율(3%, 4%)로 적용하기로 했고, 법인 보유 주택에 대한 종부세 공제(6억원) 폐지하고, 조정대상지역내 법인의 신규 임대주택에 대해서도 종부세를 과세하기로 변경했습니다. 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)했고 규제지역 다주택자도 양도세 중과세율 인상했습니다. 취득세의 경우, 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 2주택은 8%, 3주택 이상 및 법인은 12%로 인상했다 법인전환시 취득세 감면도 제한했습니다. 또한, 2017년과 2018년 두 차례에 걸쳐 민간택지 분양가 상한제 적용기준을 투기과열지구로 확대하고, 상한제 지정효력시점을 최초 입주자 모집 승인신청일로 앞당겼습니다. 분양가상한제 주택의 전매제한 기한도 5-10년으로 확대되었습니다.실수요자 보호 정책으로는 먼저, 청약제도를 무주택 실수요자 중심으로 개편하여 생애최초 공급의 적용 대상주택 범위와 공급 비율을 확대하고, 적용대상도 국민주택뿐만 아니라 민영주택에도 도입했습니다. 청년 전월세 자금지원을 위해 버팀목 전세금리를 인하하고 지원 대상 및 대출한를 늘렸고 주거안정월세대출 ·청년보증부월세대출 금리도 인하했습니다. 생애최초 주택에 대해서는 현행 신혼부부에 대해서만 허용하던 취득세 감면혜택을 연령·혼인여부와 관계없이 확대 적용하기로 했고, 서민부담경감을 위해 중저가 주택 재산세율도 인하할 방침입니다. 또한, 임대차시장을 안정화시키고 임차인의 권리 보호를 위해 집주인으로 하여금 임대주택 등록을 활성화하기 위해 2018년 12월 임대주택등록 정책을 마련했습니다. 등록된 임대주택에 대해서 지방세, 양도소득세, 종부세 등의 세제감면 혜택을 주는 대신, 임대차 시장을 공적으로 관리하여 이를 통해 전세금 반환보증 활성화 등 임차인권리보호를 강화하기위한 조치의 일환입니다. 2019년에는 이같은 혜택에 따른 임대료 증액제한과 부기등기제등 임대인의 의무조건을 강화하였고 2020년 6-7월에는 다시 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택 최소 임대의무기간 연장, 등록 임대사업자 임대보증금 보증가입 의무화 등 의무사항과 규제를 더욱 강화했습니다.주택 공급 계획으로는 수요측면의 불안요인 차단을 위한 수요관리 대책과 더불어, 공급부족을 우려하는 실수요자의 불안심리를 해소하고, 수급균형을 통한 시장안정 및 미래 주택수요에도 선제적으로 대응하기 위해 공급 확대 방안을 마련했습니다. 이미 발표된 대책의 신속한 시행과 함께 서울권역 중심으로 주택 추가 공급을 추진하기로 결정했습니다. 정부는 2021년 2월 4일 「공공주도 3080+ 대도시권 주택공급 획기적 확대방안」을 발표하였는데, 이 방안에 따르면 정부와 지자체, 공기업이 주도하여 2025년까지 서울 32만호 및 전국 83만호 주택 부지를 추가로 공급할 계획입니다. 이에 앞서, 정부는 2020년 8월 4일 「서울권역 등 수도권 주택 공급 확대방안(13.2만호+α)」을 발표했는데 이날 발표물량과 기존 수도권 주택 공급계획을 모두 합하면 총 127만호의 주택을 공급할 계획입니다. 여기에는 수도권 3기 신도시 등 공공택지 77만호, 수도권 신규공급 13.2만호+α , 2020년 5월 6일 발표한 서울 도심 내 공급 물량 7만호, 수도권내에서 추진중인 정비사업 30만호 등이 포함되어 있습니다. 서울권역 중심으로 발표내용을 종합하면 2020년 8월 4일 현재 신규공급 13.2만호+α와 5월 6일 공급 발표 물량 7만호, 당초 계획된 공공분양물량 사전청약을 2021년, 2022년으로 앞당겨 확대한 물량 6만호를 포함하면 서울권역에 총 26.2만호+α가 추가로 공급될 예정입니다. 다음은 정부의 주택 시장 안정화 정책 중 주요 정책이라고 할 수 있는 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 12.16 주택시장 안정화 방안입니다.
| [2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'] |
| 대분류 | 소분류 | 상세내역 |
|---|---|---|
| 과열지역에투기수요유입 차단 | 조정대상지역 지정 | 경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역 |
| 투기과열지구 지정 | 경기, 인천, 대전 17개 지역 | |
| 토지거래허가구역 지정 | ||
| 거래질서 조사체계 강화 | · 실거래 기획조사 시행· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대 | |
| 주택담보대출 및전세자금대출 규제 강화 | · 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화· 전세자금대출보증 제한 강화 | |
| 정비사업규제 정비 | 재건축안전진단 절차 강화 | · 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고 |
| 정비사업 조합원 분양 요건 강화 | 투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요 | |
| 재건축부담금 제도 개선 | · 재건축 부담금 본격 징수· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정 | |
| 법인을 활용한 투기수요 근절 | 주택매매·임대사업자 대출규제 강화 | 모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지 |
| 법인 등 세제 보완 | · 종부세율 인상 및 공제 폐지· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용 | |
| 부동산 매매업 관리 강화 | ||
| 법인 거래 조사 강화 | · 법인 대상 실거래 특별조사· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화 | |
| 12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진 | 주택시장 안정화 방안(12·16 대책) 후속조치 | 분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정 |
| 수도권 주택공급 기반 강화 방안(5·6) 후속조치 | · 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)· 공공재개발시범사업 공모(9월)· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월) |
| (출처) 국토교통부 |
| [2019.12.16 '주택시장 안정화 방안'] |
| 대분류 | 소분류 | 상세내역 | 추진일정 |
|---|---|---|---|
| 투기적 대출수요규제 강화 | 투기지역·투기과열지구주택담보대출 관리 강화 | ① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화 | 19.12.23 |
| ② 초고가아파트 주담대 금지 | 19.12.17 | ||
| ③ DSR 관리 강화 | 19.12.23 | ||
| ④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화 | 19.12.23 | ||
| ⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화 | 19.12.23 | ||
| ⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화 | 19.12.23 | ||
| ⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등 | 19.하반기 | ||
| 전세대출을 이용한 갭투자방지 | ① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화 | 20.1월 | |
| ② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한 | 20.1월 | ||
| 주택 보유부담 강화및 양도소득세제도 보완 | 공정과세 원칙에 부합하는주택 보유부담 강화 | ① 종합부동산세 관련 | 20.상반기 (20년 납부분 부터 적용) |
| ② 공시가격 현실화 및 형평성 제고 | 20.상반기 | ||
| 실수요자 중심의 양도소득세제도 보완 | ① 양도소득세 강화 | ||
| - 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가 | 20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용) | ||
| - 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등 | 20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용) | ||
| - 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가 | 20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용) | ||
| - 분양권도 주택수 포함 | 20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용) | ||
| - 단기보유 양도세 차등 적용 | 20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용) | ||
| - 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제 | 20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용) | ||
| 투명하고 공정한거래 질서 확립 | ① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대 | (적용시점) 19.12.17 | |
| ② 시장 거래 질서 조사체계 강화 | |||
| - 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증 | 19.하반기 | ||
| - 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화 | 20.2월 | ||
| - 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화 | 20.상반기 | ||
| - 자금조달계획서 증빙자료 제출 | 20.상반기 | ||
| ③ 공정한 청약 질서 확립 | 20.상반기 | ||
| ④ 임대등록제도 보완 | |||
| - 임대등록 시 세제혜택 축소 | 20.상반기 | ||
| - 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검 | 20.상반기 | ||
| - 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화 | 20.상반기 | ||
| 실수요자를 위한공급 확대 | ① 서울 도심 내 주택 공급 추진 | - | |
| ② 수도권 30만호 계획 조속 추진 | - | ||
| ③ 정비사업 추진 지원 | - | ||
| ④ 가로주택정비사업 활성화 | 20.상반기 | ||
| ⑤ 준공업지역 관련 제도개선 | 20.상반기 | ||
| (출처) 국토교통부 |
한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 「공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안」을 발표하였습니다. 정부는 해당 발표를 통해서 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획 중이라고 밝혔습니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정임을 발표하였습니다.
| [2021.02.04 발표 「공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안」] |
| 대분류 | 소분류 | 상세내역 |
|---|---|---|
| 압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소 | 물량 | 서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급 |
| 속도 | 건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내) | |
| 품질 | 특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC | |
| 가격 | 공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급 | |
| 청약 | 3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편 | |
| 과감한 규제혁신과 개발이익 공유 | 도시·건축규제 완화 | 용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화 |
| 재초환 미부과 | 공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과 | |
| 인허가 신속 지원 | 중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의 | |
| 개발이익 공유 | 토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대 | |
| 파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출 | 토지주 | 10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담 |
| 민간 | 새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등) |
| 자료: 국토교통부, 보도자료 |
이후 2022년 국토교통부는 8월 16일 향후 5년 공급 계획과, 민간의 활력 제고, 공공의 지원, 주택품질 제고 등 국민 삶의 질 개선을 위한「국민 주거안정 실현방안」을 발표하였습니다. 도심공급 확대, 주거환경 혁신 및 안전 강화, 공급시차 단축, 주거사다리 복원, 주택품질 제고라는 국민주거 안정 실현을 위한 5대 전략을 수립하였습니다. 세부적으로 향후 5년간 270만호를 공급할 예정이며, 수도권 158만호, 서울 50만호, 지방대도시에도 52만호를 공급할 계획입니다. 이를 통해 도심 내집 마련 기회를 확대할 예정이며, 도심에서 신축주택 공급이 원활히 이루어질 수 있도록 재개발, 재건축 사업 정상화를 추진할 예정입니다.
| [2022년 8/16 국민 주거안정 실현 주요 추진전략] |
| 대분류 | 소분류 | 상세내용 |
|---|---|---|
| 도심 공급 확대 | 1) 재개발/재건축 사업 정상화 착수 | - 신규 정비구역 지정 확대: 5년간 전국 22만 호 (서울 10만 호 포함)- 재건축부담금 면제금액 상향, 공공기여 사업장 감면제도 도입- 안전진단: 구조안전성 하향, 공공기관 적정성 검토 미적용- 정비사업 전문성/투명성 강화 |
| 2) 민간 도심복합사업: 2023년 상반기 지자체 공모 착수 | - 민간 도심복학사업 신규 도입- 도심복합개발법 올해 12월 제정, 내년 상반기 중 공모 착수 계획 | |
| 주거환경 혁신 및 안전 강화 | 1) 우수입지 공공택지 신규 지정 | - 신규택지: 15만 호 신규 발굴하여 10월부터 순차 발표 |
| 2) 신도시 정주환경 개선 | - GTX: A노선 2024년 6월 이전 조기 개통, B, C 노선 조기 착공 | |
| 3) 지방 주거환경 개선 | - 공공재개발, 공공도심복합사업을 지방 사업 여건에 맞춰 개선 | |
| 4) 재해취약주택 해소대책 마련 | - 재해 대응: 재해 취약주택 거주자 주거지원 종합방안 연내 마련 | |
| 공급시차 단축 | 1) 통합심의 전면도입 등 절차 개선 | - 통합심의: 민간정비사업 등에도 통합심의 전면 도입 |
| 2) 소규모사업 추진 애로요인 해소 | - 가용자가 부족한 도심에 신속 주택 공급 목표 | |
| 3) 주택공급 촉진지역 제도 도입 검토 | - 수요 억제 위주로 대응을, 향후 공급속도 제고 방식으로 접근 | |
| 주거사다리 복원 | 1) 청년원가/역세권 첫집 공급 추진 | - 청년원가/역세권첫집 총 50만 호 공급, 연내 3천호 사전청약 |
| 2) 신모델 민간분양 주택 도입(내집마련 리츠) | - 내집마련 리츠 12월 시범사업 | |
| 주택품질 제고 | 1) 층간소음에 강한 주택 확대 및 주차 편의 제고 | - 층간소음: 바닥두께 강화 시 분양가 가산 등 비용 인정 |
| 2) 공공임대주택 혁신 | - 공공임대: 신규주택 평형 확대, 노후 임대 정비 본격화 |
| 자료: 국토교통부 |
재건축부담금 제도가 2006년 도입된 이후로 정상적으로 시행되지 못함을 근거로 정부는 '국민 주거안정 실현방안'의 후속조치의 일환으로 재건축부담금 합리화 방안을 발표하였습니다. 그동안 과거 기준을 그대로 적용하여 불합리한 수준의 부담금이 산정되었으며, 이로 인해 재건축, 지연 보류 등의 원인이 되었습니다. 따라서, 부과기준을 현실화하고 재건축을 통해 공공주택 공급 확대를 유도하며, 1주택 장기보유자 감면 등을 위한 제도가 신설되었습니다.
| [2022.09.29 '재건축부담금 합리화 방안'] |
| 항목 | 상세내역 |
|---|---|
| 국민 주거안정 실현방안의 후속조치 일환으로 발표재건축부담금 제도는 '06년 동비 이후 2차례 유예되는 등 정상적으로 시행되지 못한 채 종전의 기준 유지 | |
| 1. 부과기준 현실화 | - 면제금액 현행 3천만원에서 1억원으로 상향- 이에 따라, 부과율 결정의 기준이 되는 부과구간도 기존 2천만원 단위에서 7천만원 단위로 확대 |
| 2. 부과 개시시점 조정 | - 부담금 산정의 기준인 '초과이익'의 경우 정비사업을 위한 임시 조직인 추진위원회 구성 승인일부터 산정- 정비 사업의 권리 및 의무를 부여받는 실질적인 사업주체는 '조합'이며, 이에 따라 초과이익 산정 개시시점을 "조합설립 인가일"로 조정하여 부과체계의 합리성 제고 |
| 3. 공공기여 감면 인센티브 | - 현재 재건축 사업 시 공공임대, 공공분양 등을 공공기관에 저렴하게 공급할 경우 용적률 상향 혜택을 받을 수 있으나, 매각대금이 초과이익에 산입되어 부담금이 늘어나게 됨으로써 이러한 사업유인이 감소되는 문제 존재- 이에, 공공임대 및 공공분양 주택을 매각한 대금은 부담금 산정 시 초과이익에서 제외하는 인센티브를 부여하여, 재건축을 통한 공공주택 공급이 보다 확대되도록 유도할예정 |
| 4. 실수요자 배려 | - 현재 주택보유 기간, 구입목적 등에 관계없이 일률적으로 부담금을 부과하고 있음 |
| - 1주택 실수요자에 대한 과도한 부담금은 정책 취지와 달리 실수요자의 주거안정을 저해- 1세대 1주택자로서 해당 주택을 준공시점부터 6년 이상 보유한 경우 부담금 10% 감면하고, 10년 이상은 최대 50%까지 감면할 계획- 1시대 1주택 고령자(만 60세이상)는 담보 제공 조건을 전제로 주택 처분 시점까지 납부를 유예할 수 있도록 개선할 예정 | |
상기와 같이 2021년 이후 지속적으로 주택 공급 관련 부동산 대책이 발표되면서, 시장에 긍정적인 분위기가 형설될 것으로 전망되나 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다. 정부 정책 변수에 해당하는 주택시장 규제 강화에 따라 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 물량이 증가할 수 있고 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 다. 국내 주택시장 관련 미분양 및 수급불균형 관련 위험미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 걸쳐 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양 주택 추이는 2018년 12월말 기준 5.8만호의 미분양물량이 2019년 12월말 기준 4.8만호로 감소한 이후, 2020년 12월말 기준 1.9만호로 급격하게 하락하였습니다. 2021년에도 낮은 미분양 수준을 이어갔으며, 2021년 3월말 1.5만호로 역대 최저 수준을 갱신하였습니다. 또한, 2021년 12월말 미분양 주택은 1.7만호를 기록하였습니다. 그러나, 2022년 이후 금리 상승으로 인해 주택 수요가 저하됨에 따라미분양주택이 급증하여, 2022년 12월말 기준 6.8만호를 기록하고 있습니다. 2022년 이후 금리 상승으로 인한 내수 위축 및 소비심리 저하 등의 요인으로 인해 2022년말 미분양 주택은 2021년 12월말 대비 약 2.85배 증가하였습니다.또한, 주택 가격 하락이 우려됨에 따라 주택 매수 심리가 지속적으로 위축되면서 지방을 중심으로 분양률이 큰 폭으로 하락하였습니다. 전국 민간아파트 평균 초기분양률은 2022년 1분기말 87.7%, 2022년 2분기말 87.7%, 2022년 3분기말 82.3%, 2022년 4분기말 58.7%를 기록하며 2021년말 93.8% 대비 큰 폭으로 하락한 모습을 나타내고 있습니다. 향후 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비 심리 저하, 높은 수준의 주택담보대출 금리 등에 따라 주택 매수 심리가 지속 위축되어 미분양 물량이 증가할 가능성이 존재합니다. 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비용에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가할 수 있습니다. 또한, 건설사들의 공사 미수금 증가로 이어져 당사를 포함한 건설사들의 재무구조 및 수익성을 악화시키는 원인이므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 미분양물량의 증가는 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려 노력해왔습니다.미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 걸쳐 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 기준 47,797호로 감소한 이후, 2020년 12월말 기준 19,005호로 급격하게 하락하였습니다. 2021년 4월말 기준은 15,798호로, 2021년 3월말 15,270호로 역대 최저 수준을 갱신한 이후 다소 증가하였지만 여전히 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 감소의 이유는 정부의 대출 규제 및 매매가 상한제가 강화되고 주택 공급물량 감소 등이 맞물리면서 수요가 급증한 것이 주요 원인인 것으로 판단됩니다. 다음은 2022년 12월말 기준 전국 미분양 주택 현황입니다.
| [전국 미분양 주택 현황(2022년 12월)] |
| (출처) 국토교통부 |
한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2018년 12월말 기준 6,319호로 2017년말 대비 4,068호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 2019년에도 2018년과 유사한 흐름이 이어지면서 수도권 미분양 물량은 6,202호로 전년말 대비 소폭 감소하였으며, 이후 2020년 2,131호로 크게 감소한 이후 2021년 4월말 기준은 1,589호로 역대 가장 낮은 수준을 보이고 있습니다. 지방 미분양 물량의 경우 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 나타내다가 2019년 말 41,595호로 전년대비 증가 추세가 일시적으로 감소한 모습을 보였으며, 이후 2020년 지방 미분양 물량은 16,874호로 급격하게 줄어들었습니다. 주택부문의 공급절벽에 대한 우려, 신규 주택에 대한 선호 현상 지속에 따라 2021년말 17,710호까지 감소하였습니다. 그러나, 2022년 1월말 21,727호, 2022년 4월말 27,180호, 2022년 7월말 31,284호로 미분양 주택이 증가하였으며 특히 레고랜드 사태 및 금리인상의 여파로 22년 11월 기준 지방 미분양 물량은 57,072호로 매우 높은 수치를 기록하였습니다. 금리 상승에 따른 주택 담보 대출 감소 등으로 인해 주택 수요가 저하됨에 따라 수도권, 지방 모두 미분양 물량이 급증하기 시작하면서 2022년 12월말 기준 68,107호로 재차 상승하였습니다. 이는 2021년말 기준 17,710호 대비 약 2.85배 증가한 수치이며, 2022년 이후 미분양주택이 급격히 증가하였습니다.
| [미분양주택 추이] |
| (단위 : 호) |
| 구 분 | '15년 12월 | '16년 12월 | '17년 12월 | '18년 12월 | '19년 12월 | '20년 12월 | '21년 12월 | '22년 12월 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미분양주택 | 61,512 | 56,413 | 57,330 | 58,838 | 47,797 | 19,005 | 17,710 | 68,107 |
| 준공후 미분양 | 10,518 | 10,011 | 11,720 | 16,738 | 18,065 | 12,006 | 7,449 | 7,518 |
| 수도권 미분양 | 30,637 | 16,689 | 10,387 | 6,319 | 6,202 | 2,131 | 1,509 | 11,035 |
| 지방 미분양 | 30,875 | 39,724 | 46,943 | 52,519 | 41,595 | 16,874 | 16,201 | 57,072 |
| (출처) 국토교통부 |
2022년 12월말 기준, 금리 상승으로 주택 수요가 감소함에 따라 미분양주택 물량이 크게 증가하였습니다. 또한, 가계대출의 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리 인상 등의 요인으로 인해 미분양 물량이 지속적으로 증가하는 상황이 발생할 수 있습니다. 이와 더불어, 정부의 부동산 정책 등으로 인한 영향 역시 미분양 물량을 다시 증가시킬 수 있는 요인 중 하나입니다. 이와 더불어, 국내 주택 경기가 하락 국면으로 전환될 경우, 미분양 물량이 증가하여 당사를 포함한 건설사의 영업 환경과 재무 안정성에 부담이 되는 요인으로 작용할 수 있습니다.미분양에 따른 위험은 건설사로 하여금 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담을 증가시키는 측면이 존재합니다. 따라서, 미분양 물량 증가 시, 건설사의 현금흐름 지표는 저하되는 경향이 있으며, 운전자금에 대한 부담도 증가합니다. 또한, 미분양 물량 증가 시 입주 지연과 잔금 지연 등으로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름도 악화될 가능성이 존재합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가로 이어져 당사를 포함한 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 저하를 시키는 원인이므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 2020년 이후 전국 민간아파트(주택으로 쓰이는 층수 5개 이상의 공동주택) 평균 초기분양률(분양개시일 이후 3개월 초과 6개월 이하) 추이를 살펴보면, 2020년 이후 2021년까지 전국 민간아파트 초기 분양률은 매분기 90% 이상을 기록하며 양호한 수준을 유지하였습니다. 그러나, 최근 시장 금리 급등에 따라 주택 가격 하락세 우려가 부각되며 주택 매수 심리가 지속 위축되었고, 특히 지방을 중심으로 분양률이 대폭 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 전국 민간아파트 평균 초기분양률은 2022년 1분기말 87.7%, 2022년 2분기말 87.7%, 2022년 3분기말 82.3% 기록하였습니다. 특히, 레고랜드 사태 이후 2022년 4분기말 평균 초기분양률이 58.7% 기록하면서 2021년말 93.8% 대비 큰 폭으로 하락하였습니다. 2022년 이후 지방을 중심으로 분양률이 크게 하락하면서 수도권 대비 하락 폭이 확대되었으며, 2022년 4분기 5대광역시 및 세종특별자치시와 수도권의 초기분양률 차이는 45.1%p.로 2022년 3분기 8.8%p. 대비 확대되었습니다.향후에도 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비 심리 저하, 높은 수준의 주택담보대출 금리 등에 따라 주택 매수 심리가 지속 위축되어 미분양 물량이 증가할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [ 지역별 민간아파트 평균 초기분양률 추이 ] |
| (단위 : %) |
|
구 분 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1분기 |
2분기 |
3분기 |
4분기 |
1분기 |
2분기 |
3분기 |
4분기 |
1분기 |
2분기 |
3분기 |
4분기 |
|
|
전국 |
92.4 | 97.0 | 96.4 | 96.6 | 94.8 | 98.3 | 97.9 | 93.8 | 87.7 | 87.7 | 82.3 | 58.7 |
|
수도권소계 |
99.2 | 100.0 | 99.0 | 98.1 | 96.2 | 99.8 | 100.0 | 99.2 | 100.0 | 96.9 | 93.1 | 75.1 |
|
서울 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 99.9 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 92.7 | 20.8 |
|
인천 |
98.7 | 99.9 | 97.6 | 94.3 | - | 99.9 | 100.0 | 91.1 | 100.0 | 99.9 | 100.0 | 82.2 |
|
경기 |
99.6 | 100.0 | 100.0 | 98.3 | 96.2 | 99.8 | 100.0 | 99.9 | 100.0 | 95.9 | 91.8 | 73.3 |
|
5대광역시 및세종특별자치시 소계 |
95.8 | 97.6 | 99.4 | 99.1 | 100.0 | 99.0 | 94.4 | 92.3 | 76.3 | 66.8 | 84.3 | 30.0 |
|
부산 |
99.8 | 92.5 | 94.5 | 100.0 | - | 100.0 | 97.3 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 79.0 | 31.1 |
|
대구 |
86.5 | 100.0 | 99.9 | 99.8 | 100.0 | 98.6 | 90.7 | 82.7 | 52.1 | 18.0 | - | 26.4 |
|
광주 |
99.3 | 99.4 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 98.3 | 99.7 | 99.6 | 94.8 | 97.9 | - | - |
|
대전 |
100.0 | - | 100.0 | - | 100.0 | - | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 60.2 |
|
울산 |
76.1 | - | 100.0 | 88.7 | - | 99.3 | 100.0 | 100.0 | - | 35.4 | 66.3 | 3.4 |
|
세종 |
- | - | - | - | 100.0 | 100.0 | - | 100.0 | - | 100.0 | - | - |
|
기타지방소계 |
78.1 | 80.5 | 83.7 | 92.0 | 90.8 | 96.1 | 97.8 | 90.7 | 81.6 | 85.0 | 72.5 | 60.5 |
|
강원 |
76.0 | 39.3 | 93.1 | 76.4 | 41.2 | 90.0 | 55.0 | 100.0 | 96.2 | 64.6 | 100.0 | 62.8 |
|
충북 |
76.5 | - | - | 99.1 | 75.0 | 99.5 | 100.0 | - | - | 91.9 | 77.1 | 84.5 |
|
충남 |
77.7 | 100.0 | 63.3 | 98.8 | 100.0 | 97.7 | 99.9 | 99.7 | 90.5 | 86.3 | 100.0 | 55.7 |
|
전북 |
94.6 | - | 100.0 | 82.9 | 99.9 | 92.9 | 99.8 | 100.0 | 77.5 | 100.0 | 100.0 | 44.9 |
|
전남 |
50.0 | 93.1 | 99.2 | 74.8 | 79.0 | 97.5 | 100.0 | 55.8 | 76.7 | 94.9 | 67.3 | 94.9 |
|
경북 |
- | - | - | 73.7 | 98.9 | 96.8 | 99.2 | 86.3 | 70.8 | 71.1 | 38.0 | 46.7 |
|
경남 |
98.4 | - | 69.9 | 99.8 | 91.0 | - | 99.4 | 98.7 | 81.5 | 89.0 | 85.5 | 46.3 |
|
제주 |
- | 22.2 | 10.3 | 1.3 | - | - | 99.5 | - | 100.0 | 99.4 | 66.3 | 15.1 |
|
(출처) 한국주택협회(2023.02) 주1) 민간아파트 : 주택으로 쓰이는 층수 5개 이상의 공동주택주2) 초기분양률 : 분양개시일 이후 3개월 초과 6개월 이하 시기 이내의 분양률 |
| 라. 건설 경기 회복 지연에 따른 위험건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)가 기준선인 100을 밑돌면 현재의 건설 경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것이며, 100을 넘으면 그 반대를 뜻합니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2016년 이래로 줄곧 100 미만을 기록하고 있으며, 국내외 경기 침체 지속 및 COVID-19 여파로 인해 2020년 3월, 7년 1개월만에 60선을 돌파하여 59.5를 기록했습니다. 하지만, 코로나19 사태로 인한 경기 둔화가 백신 보급으로 회복이 기대됨에 따라 2020년 11월 85.3을 기록하며 80선을 회복하였고, 이후 4.7 재보궐 선거를 거치며 주택 공급이 활성화 될 것이라는 시장 기조가 확대되며 2021년 3월 93.2 및 4월 97.2, 5월 106.3을 기록하며 CBSI는 큰 폭으로 개선되었습니다. 그러나, 2022년 금리 인상에 따른 경기 둔화의 우려가 심해짐에 따라 2022년 1월 CBSI지수는 74.6을 기록하였으며, 2022년 11월 CBSI 지수는 52.5 를 기록하였습니다. 이는 2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치입니다. 2023년 1월 CBSI 지수는 63.7로 전망되어 2022년 12월 대비 9.4p 상승하였으나, 현재 건설경기 불확실성이 높아진 상태이므로 건설경기 침체로 인한 CBSI 지수의 등락이 반복될 수 있습니다. 따라서, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있습니다. 이중 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서 60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.
| [건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)] |
| 구분 | 종합 | 규모별 | 지역별 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 대형 | 중견 | 중소 | 서울 | 지방 | ||
| 2016년 01월 | 73.5 | 92.3 | 76.5 | 47.9 | 88.3 | 51.5 |
| 2016년 02월 | 80.8 | 92.3 | 88.9 | 58.0 | 93.0 | 61.9 |
| 2016년 03월 | 81.4 | 100.0 | 83.3 | 57.4 | 91.9 | 66.5 |
| 2016년 04월 | 85.6 | 100.0 | 83.8 | 70.8 | 91.0 | 77.9 |
| 2016년 05월 | 78.5 | 83.3 | 85.3 | 65.2 | 79.2 | 77.6 |
| 2016년 06월 | 77.6 | 76.9 | 90.9 | 63.3 | 83.3 | 67.2 |
| 2016년 07월 | 91.0 | 100.0 | 103.0 | 66.7 | 102.5 | 75.0 |
| 2016년 08월 | 78.6 | 100.0 | 78.8 | 53.2 | 91.8 | 60.0 |
| 2016년 09월 | 77.2 | 100.0 | 76.7 | 51.2 | 92.1 | 56.5 |
| 2016년 10월 | 80.7 | 100.0 | 78.8 | 60.4 | 91.3 | 64.9 |
| 2016년 11월 | 76.1 | 84.6 | 75.8 | 66.7 | 79.2 | 71.6 |
| 2016년 12월 | 90.6 | 100.0 | 90.6 | 79.6 | 98.2 | 79.9 |
| 2017년 01월 | 74.7 | 84.6 | 77.4 | 60.0 | 81.3 | 64.8 |
| 2017년 02월 | 78.9 | 92.3 | 71.0 | 72.3 | 85.1 | 69.8 |
| 2017년 03월 | 77.5 | 92.3 | 74.2 | 63.8 | 86.7 | 64.3 |
| 2017년 04월 | 84.2 | 100.0 | 74.2 | 77.1 | 89.6 | 76.4 |
| 2017년 05월 | 86.6 | 100.0 | 87.1 | 70.2 | 95.2 | 73.7 |
| 2017년 06월 | 90.4 | 100.0 | 89.3 | 80.4 | 93.8 | 85.0 |
| 2017년 07월 | 85.4 | 91.7 | 92.9 | 69.6 | 94.0 | 72.7 |
| 2017년 08월 | 74.2 | 64.3 | 86.7 | 71.7 | 76.9 | 70.3 |
| 2017년 09월 | 76.3 | 78.6 | 74.2 | 76.1 | 76.4 | 76.2 |
| 2017년 10월 | 79.5 | 92.3 | 75.9 | 68.8 | 85.2 | 71.3 |
| 2017년 11월 | 78.2 | 85.7 | 81.8 | 65.3 | 84.3 | 69.9 |
| 2017년 12월 | 80.1 | 92.9 | 66.7 | 80.4 | 82.1 | 77.2 |
| 2018년 01월 | 82.3 | 100.0 | 77.8 | 66.7 | 90.6 | 73.0 |
| 2018년 02월 | 81.5 | 91.7 | 89.7 | 60.3 | 93.6 | 67.0 |
| 2018년 03월 | 81.6 | 92.3 | 89.7 | 59.6 | 93.5 | 66.7 |
| 2018년 04월 | 85.2 | 100.0 | 82.1 | 71.4 | 94.7 | 73.9 |
| 2018년 05월 | 84.5 | 100.0 | 82.1 | 69.0 | 92.4 | 75.3 |
| 2018년 06월 | 81.9 | 83.3 | 78.0 | 84.5 | 81.0 | 82.8 |
| 2018년 07월 | 81.9 | 100.0 | 82.5 | 60.0 | 92.2 | 82.9 |
| 2018년 08월 | 67.3 | 81.8 | 67.5 | 50.0 | 77.9 | 55.5 |
| 2018년 09월 | 67.9 | 75.0 | 67.5 | 60.0 | 73.8 | 61.1 |
| 2018년 10월 | 76.8 | 83.3 | 81.4 | 63.9 | 86.5 | 65.9 |
| 2018년 11월 | 77.4 | 83.3 | 83.3 | 63.6 | 85.3 | 67.6 |
| 2018년 12월 | 80.9 | 91.7 | 70.5 | 80.3 | 89.7 | 70.5 |
| 2019년 01월 | 76.6 | 100.0 | 65.1 | 62.3 | 88.3 | 65.1 |
| 2019년 02월 | 72.0 | 83.3 | 68.2 | 62.9 | 77.2 | 68.2 |
| 2019년 03월 | 78.4 | 90.9 | 80.0 | 62.1 | 87.1 | 80.0 |
| 2019년 04월 | 88.6 | 109.1 | 81.0 | 73.3 | 98.6 | 81.0 |
| 2019년 05월 | 63.0 | 63.6 | 64.4 | 60.7 | 98.6 | 76.6 |
| 2019년 06월 | 80.5 | 91.7 | 74.5 | 74.1 | 87.9 | 71.5 |
| 2019년 07월 | 76.9 | 83.3 | 74.5 | 72.1 | 82.4 | 70.7 |
| 2019년 08월 | 65.9 | 72.7 | 72.7 | 50.0 | 80.4 | 52.6 |
| 2019년 09월 | 79.3 | 90.0 | 75.0 | 71.7 | 97.2 | 56.7 |
| 2019년 10월 | 79.1 | 72.7 | 84.1 | 81.0 | 85.1 | 73.0 |
| 2019년 11월 | 81.1 | 77.8 | 88.1 | 77.0 | 92.9 | 69.1 |
| 2019년 12월 | 92.6 | 90.9 | 92.7 | 94.3 | 95.0 | 90.7 |
| 2020년 01월 | 72.1 | 72.7 | 73.8 | 69.4 | 81.5 | 60.3 |
| 2020년 02월 | 68.9 | 72.7 | 73.8 | 58.7 | 80.1 | 55.3 |
| 2020년 03월 | 59.5 | 66.7 | 51.2 | 60.7 | 67.6 | 50.6 |
| 2020년 04월 | 60.6 | 58.3 | 59.6 | 64.4 | 60.4 | 62.1 |
| 2020년 05월 | 64.8 | 58.3 | 77.3 | 58.3 | 69.8 | 62.5 |
| 2020년 06월 | 79.4 | 78.6 | 81.8 | 77.8 | 82.8 | 78.5 |
| 2020년 07월 | 77.5 | 71.4 | 87.0 | 73.8 | 81.3 | 76.1 |
| 2020년 08월 | 73.5 | 85.7 | 65.1 | 68.9 | 80.3 | 66.1 |
| 2020년 09월 | 75.3 | 71.4 | 85.7 | 67.9 | 82.1 | 74.4 |
| 2020년 10월 | 79.9 | 83.3 | 81.4 | 74.2 | 82.3 | 76.9 |
| 2020년 11월 | 85.3 | 83.3 | 95.2 | 76.4 | 87.3 | 82.9 |
| 2020년 12월 | 84.6 | 75.0 | 97.7 | 81.0 | 87.8 | 81.3 |
| 2021년 01월 | 81.2 | 100.0 | 86.0 | 53.6 | 103.1 | 58.2 |
| 2021년 02월 | 80.8 | 84.6 | 93.2 | 62.1 | 97.3 | 62.9 |
| 2021년 03월 | 93.2 | 107.7 | 95.3 | 73.7 | 102.6 | 83.1 |
| 2021년 04월 | 97.2 | 109.1 | 95.0 | 85.7 | 106.8 | 87.1 |
| 2021년 05월 | 106.3 | 123.1 | 107.0 | 86.0 | 112.6 | 99.6 |
| 2021년 06월 | 100.8 | 115.4 | 92.9 | 92.9 | 100.0 | 101.7 |
| 2021년 07월 | 92.9 | 100.0 | 100.0 | 76.4 | 101.5 | 84.1 |
| 2021년 08월 | 89.4 | 100.0 | 86.1 | 80.7 | 92.0 | 86.3 |
| 2021년 09월 | 94.9 | 100.0 | 94.4 | 89.5 | 100.0 | 89.2 |
| 2021년 10월 | 83.9 | 91.7 | 81.6 | 77.6 | 96.2 | 70.9 |
| 2021년 11월 | 88.4 | 92.3 | 89.5 | 82.5 | 90.2 | 86.4 |
| 2021년 12월 | 92.5 | 84.6 | 100.0 | 93.1 | 86.7 | 98.6 |
| 2022년 01월 | 74.6 | 75.0 | 80.0 | 67.9 | 83.5 | 65.3 |
| 2022년 02월 | 86.9 | 84.6 | 90.0 | 86.0 | 92.3 | 81.2 |
| 2022년 03월 | 85.6 | 91.7 | 80.0 | 84.7 | 91.6 | 79.1 |
| 2022년 04월 | 69.5 | 58.3 | 63.4 | 89.7 | 60.0 | 80.6 |
| 2022년 05월 | 83.4 | 100.0 | 70.0 | 79.3 | 87.3 | 79.3 |
| 2022년 06월 | 64.7 | 54.5 | 71.8 | 68.4 | 63.3 | 66.1 |
| 2022년 07월 | 67.9 | 72.7 | 62.5 | 68.4 | 75.4 | 60.0 |
| 2022년 08월 | 66.7 | 75.0 | 64.1 | 60.0 | 72.1 | 60.9 |
| 2022년 09월 | 61.1 | 58.3 | 67.5 | 56.9 | 61.0 | 62.6 |
| 2022년 10월 | 55.4 | 66.7 | 48.6 | 50.0 | 59.0 | 51.7 |
| 2022년 11월 | 52.5 | 50.0 | 48.7 | 59.6 | 51.8 | 53.2 |
| 2022년 12월 | 54.3 | 45.5 | 52.5 | 66.7 | 50.3 | 58.0 |
| 2023년 01월 | 63.7 | 72.7 | 56.4 | 61.4 | 72.5 | 54.8 |
| (출처) 한국건설산업연구원(2023.01) |
CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p. 상승해 5년 3개월만에 최고치인 9 1.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p. 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다.2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비11.2p. 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다.이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p. 상승한 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물렀습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p. 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9로 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다.2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승했지만 7월에는 3.6p. 하락하였으며, 8월에도 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소했습니다. 8월은 혹서기 공사 발주가 감소하는 시기로 지수가 일반적으로 5~6p. 하락하는데, 올해는 정부의 '민간택지 분양가 상한제' 발표로 건설기업들의 심리가 크게 위축해 10p. 이상 감소했습니다. 한편 혹서기 이후 계절적요인에 의해 9월 CBSI는 79.3을 기록한 이후 10월 79.1 및 11월 81.1로 안정된 수준을 기록하였으며, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니 다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단됩니다.2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 지수가 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다. 한편, 2020 7월 CBSI는 6월 대비 1.9p. 하락한 77.5로 기대에 미치지 못했던 공공공사 발주량과 향후 분양가상한제 유예 기간이 종료되는 등의 공사 위축 우려감으로 지수가 일부 하락하였습니다. 하지만, 코로나19 사태로 인한 경기 둔화가 백신 보급으로 회복이 기대됨에 따라 2020년 11월 85.3을 기록하며 80선을 회복하였고, 이후 4.7 재보궐 선거를 거치며 주택 공급이 활성화 될 것이라는 시장 기조가 확대되며 2021년 3월 93.2 및 4월 97.2, 5월 106.3을 기록하며 CBSI는 큰 폭으로 개선되고 있습니다. CBSI 지수는 5월 이후 전반적으로 감소하였으며, 2021년 11월의 경우 10월 대비 4.5p 상승한 88.4를 기록하였습니다. 11월 수도권을 중심으로 COVID-19 확진자가 급증하고, 요소수를 비롯한 글로벌 자재 수급 문제로 어려움을 겪고 있음에도 지수가 소폭 상승하였습니다.2022년 1월 CBSI는 전월 대비 17.9p 하락한 74.6를 기록하였으며, 이는 1년 5개월만에 최저치입니다. 유가 상승으로 비용이 상승하고 COVID-19 확진자가 1만명을 넘어서는 등 불확실성이 확대된 것으로 판단됩니다. 이후 CBSI는 소폭 반등하였으나 다시 2022년 4월 CBSI는 전월 대비 16.1p 하락한 69.5를 기록하였습니다. 이는 러시아- 우크라이나 사태로 인해 주요 건설 자재인 시멘트와 철근 등의 가격이 급등한 영향으로 분석되며, 건설자제비 인상에 대한 원도급업체에 공사비 증액 요구 및 파업 등의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다. 이후 올 상반기의 여러 위험 요소들이 장기화된 가운데, 주요국 금리 인상에 다른 경기둔화 우려감이 심화됨에 따라 7월 CBSI는 67.9수준으로 집계되었습니다. 또한 하절기 계절적 요인으로 인한 공사 물량 감소도 반영되었다고 판단됩니다. 2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락하며 3개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치입니다. 지수가 이렇게 악화된 것은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들이 체감경기가 악화되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 특히, 기업 규모별로 중견기업 BSI가 18.9p 급락했는데, PF대출 시장의 경색으로 중견기업들의 기업심리가 크게 악화된 것으로 분석됩니다.2023년 1월 CBSI는 전월 대비 9.4p 상승한 63.7 기록하였으며, 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소해 지수가 하락하는 것이 일반적이나, 올해는 이례적으로 지수가 상승하였습니다. 이는 1월에 대형 업체들을 중심으로 자금조달 상황이 일부 개선된 영향으로 판단되며, 세부 실적지수에서는 자금조달 부문에서 지수값 상승폭이 타 부문에 비해 다소 크게 상승하였습니다.한편, 현재 증가하고 있는 국내 가계부채와 금리상승으로 인한 경기침체 우려는 건설경기 회복을 둔화시키는 위험 요인입니다. 국내외 경기 등락 및 건설경기 회복 둔화는 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체와 COVID-19의 변종 발생 등으로 인한 장기 지속 우려는 건설 경기 침체로 연결되어 CBSI의 등락이 반복될 수 있기 때문에 투자자분들께서는 CBSI와 건설 경기 전반에 미치는 요인들에 대해 유의하시기 바랍니다. 아울러, 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 지수로 지수의 상승이 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 마. 건설업 경쟁 심화 및 구조조정 확대 위험진입장벽이 낮은 건설 산업의 특성 상, 국내에는 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 그에 따라 국내 시장은 포화된 상태입니다. 중소 건설사들까지 집계한 건설업체 수는 8만개를 상회하여 국내 건설시장 참여자들은 치열한 경쟁 상황에 놓여 있습니다. 향후 타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
건설업은 국가경제의 기간산업으로 경제부문의 성장과 함께 비약적인 발전을 이룩했습니다. 그러나 기본적인 사회 인프라가 완비되고, 주택 공급이 수요를 초과하는 등 국내 건설 산업은 이미 성숙기에 진입한 상황입니다. 진입장벽이 낮은 건설 산업의 특성 상, 국내에는 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 그에 따라 국내 시장은포화된 상태입니다. 2022년 10월 기준으로 국내 종합건설회사가 18,726개사, 전문건설회사가 52,264개사, 설비건설회사가 9,718개사 및 시설물 업체 7,122개사가 시장에 참여하고 있습니다, 중소 건설사들까지 집계한 업체 수는 8만개를 상회하여 국내 건설시장 참여자들은 치열한 경쟁 상황에 놓여 있습니다.
| [건설업체 수 현황] |
| (단위 : 개사) |
| 구분 | 건설업체 | 주택업체 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 전체 | 종합 | 전문 | 설비 | 시설물 | ||
| 2010년 | 60,588 | 11,956 | 38,426 | 6,151 | 4,055 | 4,906 |
| 2011년 | 60,299 | 11,545 | 38,100 | 6,330 | 4,324 | 5,005 |
| 2012년 | 59,868 | 11,304 | 37,605 | 6,463 | 4,505 | 5,214 |
| 2013년 | 59,265 | 10,921 | 37,057 | 6,599 | 4,688 | 5,157 |
| 2014년 | 59,770 | 10,972 | 37,117 | 6,788 | 4,893 | 5,349 |
| 2015년 | 61,313 | 11,220 | 37,872 | 7,062 | 5,159 | 6,501 |
| 2016년 | 63,124 | 11,579 | 38,652 | 7,360 | 5,533 | 7,172 |
| 2017년 | 65,655 | 12,028 | 40,063 | 7,602 | 5,962 | 7,555 |
| 2018년 | 68,674 | 12,651 | 41,787 | 7,887 | 6,349 | 7,607 |
| 2019년 | 72,323 | 13,050 | 44,798 | 8,311 | 6,764 | 7,812 |
| 2020년 | 77,182 | 13,566 | 47,497 | 8,797 | 7,322 | 8,686 |
| 2021년 | 87,509 | 14,264 | 56,724 | 9,287 | 7,234 | 9,904 |
| 2022년 10월 | 87,019 | 18,726 | 52,264 | 9,718 | 7,122 | 10,213 |
| (출처) 대한건설협회 주요 건설 통계(2022년 11월) |
국내 건설사 수가 지속적으로 증가한 요인은 낮은 진입 장벽입니다. 1999년 국내 건설 시장이 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 중소업체들의 시장진입이 매우 용이하게 되었습니다. 주택 건설 및 단순 토목 공사 시장은 이미 다수의 업체가 진입하여 수주를 위한 경쟁이 심화되고 있으며, 기술력을 필요로 하는 플랜트, 발전소 설계 등의 시공 분야에서도 중소업체들의 진출이 지속되고있는 상황입니다. 따라서, 국내 건설 시장에서 단순한 시공만으로는 안정적인 수익성을 확보하기 힘든 상황이며, 친환경 및 IT 기술 등을 접목시킨 시공 기술역량의 확보가 요구되고 있습니다. 더불어, 건설사의 수익 성장을 위해서는 개도국 및 중동 등의 국가 인프라 시설 발주가 증가하고 있는 해외시장 진출을 위한 경쟁력 확보를 필요로 하고 있습니다.건설업은 일반적으로 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 시공에 참여합니다. 국내 건설사 수는 2022년 10월 기준 8만 7,019개사로 경쟁이 심화된 상태이며, 이러한 경쟁 심화는 저가 수주를 유발하는 측면이 있습니다. 따라서, 공사 마진율 향상 역시 일정 수준으로 제한될 것으로 판단됩니다. 2021년 종합건설사 부도 업체 수는 2개로 2014년 종합건설사 부도업체가 17개인것으로 비교했을 때, 부도율은 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 이는 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등정책적인 지원이 주요 요인인 것으로 판단됩니다. 그러나 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 주택 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 2021년 종합건설사 부도 업체 수는 2개였던 반면, 2022년 10월에는 부도 업체 수가 4개로 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.
| [건설업체 부도 현황] |
| (단위: 개사) |
|
구 분 |
2014년 | 2015년 | 2016년 | 2017년 | 2018년 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년10월 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 종합건설업 | 17 | 13 | 17 | 17 | 10 | 7 | 6 | 2 | 4 |
| (출처) 대한건설협회 주요 건설 통계(2022년 11월) |
국내 건설사 간 경쟁의 심화는 건설환경을 과거의 시공중심의 분리발주형 공사에서 Turn-key, Design-build, EPC Type 등의 일괄발주형태로 전환시키고 있습니다. 이에 따라 양질의 시공뿐만 아니라 수주단계에서부터 선진업체 및 경쟁사와의 전략적 제휴, Financing, Risk 관리능력 등이 건설사에게 종합적으로 요구되고 있는 상황입니다. 또한, 건설사들은 수주 경쟁력을 강화하기 위해서는 탄탄한 시공력을 기반으로 전사적 수주 관리 시스템의 정립, 공정 다각화 및 지역 다변화 등을 통한 지속적인 성장 노력이 요구되고 있습니다. 이와 더불어, 건설업 특성상 다른 산업에 비해 프로세스의 자동화·표준화가 미흡하여 생산요소에서 인력이 차지하는 비중이 크므로 효율적인 인적 관리 역시 요구되며, 해외 건설사업부문의 확대에 따른 해외에서의 자원, 장비 등의 수급 관리도 경쟁력을 유지하기 위한 필수 요소입니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다한편, 2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및채권 금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되었습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.
| [ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ] |
| 구분 | 업체명 | 진행상황 |
|---|---|---|
| 2009년건설 1차(11) | ㈜롯데기공 | 3.6 워크아웃 졸업 |
| ㈜신일건업 | 5.18 워크아웃 졸업 | |
| 이수건설㈜ | 3.31 MOU 체결후 워크아웃 | |
| 동문건설㈜ | 4.10 MOU 체결후 워크아웃 | |
| 월드건설㈜ | 4.16 MOU 체결후 워크아웃 | |
| 풍림산업㈜ | 4.22 MOU 체결후 워크아웃 | |
| 우림건설㈜ | 4.22 MOU 체결후 워크아웃 | |
| ㈜삼호 | 5.21 MOU 체결후 워크아웃 | |
| 경남기업㈜ | 5.25 MOU 체결후 워크아웃 | |
| ㈜대동종합건설 | 2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단) | |
| 삼능건설㈜ | 5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단) | |
| 2009년건설 2차(13) | ㈜대아건설 | 4.30 워크아웃 졸업 |
| SC한보건설㈜ | 6.25 워크아웃 졸업- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25) | |
| ㈜신도종합건설 | 5.22 MOU 체결 / 워크아웃 | |
| ㈜화성개발 | 6.17 MOU 체결 / 워크아웃- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등 | |
| 르메이에르건설㈜ | 6.30 MOU 체결 / 워크아웃- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등 | |
| 한국건설㈜ | 6.30 MOU 체결 / 워크아웃- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등 | |
| ㈜새한종합건설 | 6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등 | |
| 대원건설산업㈜ | 6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장 | |
| ㈜늘푸른오스카빌 | 9.28 워크아웃 확정 | |
| 송촌종합건설㈜ | 5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단) | |
| 영동건설㈜ | 5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단) | |
| ㈜중도건설 | 5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단) | |
| ㈜태왕 | 6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단) | |
| 2009.9.17 | ㈜현진건설 | 워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행 |
| 2010.4.13 | 금호산업㈜ | 워크아웃 신청 |
| 2010.4.14 | 대우자동차판매㈜ | 워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행 |
| 2010.4.15 | 성원건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 개시 |
| 2010.4.20 | 금광기업㈜ | 워크아웃결정 |
| 2010.4.30 | 남양건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 개시 |
| 2010.5.11 | 풍성주택㈜ | 기업회생절차(법정관리) 개시 |
| 2010년건설 3차(16) | 성우종합건설㈜ | 6.25 워크아웃결정 |
| 벽산건설㈜ | 6.25 워크아웃결정 | |
| 신동아건설㈜ | 6.25 워크아웃결정 | |
| 남광토건㈜ | 6.25 워크아웃결정 | |
| 한일건설㈜ | 6.25 워크아웃결정 | |
| 중앙건설㈜ | 6.25 워크아웃결정 | |
| ㈜제일건설 | 6.25 워크아웃결정 | |
| ㈜청구 | 6.25 워크아웃결정 | |
| ㈜)한라주택 | 6.25 워크아웃결정 | |
| ㈜금광건업 | 6.25 기업회생절차(법정관리) 결정 | |
| 금광기업㈜ | 6.25 기업회생절차(법정관리) 결정 | |
| 남진건설㈜ | 6.25 기업회생절차(법정관리) 결정 | |
| 진성건설㈜ | 6.25 기업회생절차(법정관리) 결정 | |
| ㈜풍성건설 | 6.25 기업회생절차(법정관리) 결정 | |
| 대신건설㈜ | 6.25 기업회생절차(법정관리) 결정 | |
| 성지건설㈜ | 6.25 기업회생절차(법정관리) 결정 | |
| 2010.12.31 | 동일토건㈜ | 워크아웃 결정 |
| 2011.02.08 | 월드건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2011.02.25 | 진흥기업㈜ | 채권은행 관리절차 개시 |
| 2011.03.22 | LIG건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2011.04.01 | ㈜남영건설 | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2011.04.12 | 삼부토건㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2011.04.15 | 동양건설산업 | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2011.05.30 | 경남기업㈜ | 워크아웃 졸업 |
| 2011.06.27 | 이수건설㈜ | 워크아웃 졸업 |
| 2011.06.30 | 명단 미공개 | 구조조정 또는 법정관리 절차 진행 |
| 2011.08.05 | ㈜신일건업 | 워크아웃 신청 |
| 2011.10.20 | 범양건영㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2011.11.17 | 임광토건㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2011.11.22 | ㈜현진건설 | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2011.12.12 | 고려개발㈜ | 워크아웃 결정 |
| 2011.12.30 | 대우산업개발(구 대우자동차판매) | 기업회생절차(법정관리) 졸업 |
| 2012.01.19 | 성지건설 | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2012.02.12 | 영동건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2012.05.24 | 임광토건㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2012.02.08 | ㈜금광기업 | 6.25 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2012.03.19 | 남진건설㈜ | 6.25 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2012.05.02 | 풍림산업㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2012.06.01 | 우림건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2012.06.26 | 벽산건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2012.07.06 | 명단 미공개 | 구조조정 또는 법정관리 절차 진행 |
| 2012.07.16 | 삼환기업㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2012.08.01 | 남광토건㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2012.09.26 | 극동건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2012.10.22 | 한라산업개발㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2012.11.01 | ㈜신일건업 | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2013.01.17 | 삼환기업㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2013.02.15 | 한일건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2013.02 21 | ㈜동보주택건설 | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2013.02.26 | 쌍용건설㈜ | 워크아웃 신청 |
| 2013.04.04 | 풍림산업㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2013.04.26 | STX건설㈜ | 워크아웃 신청 |
| 2013.10.29 | 경남기업㈜ | 워크아웃 신청 |
| 2014.01.09 | 쌍용건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 시작 |
| 2014.10.07 | 울트라건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2014.12.31 | 동부건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2015.03.26 | 쌍용건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2015.03.27 | 경남기업㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2015.09.03 | 삼부토건㈜ | 기업회생절차(법정관리) 시작 |
| 2015.12.31 | 천원종합개발㈜ | 기업회생절차(법정관리) 시작 |
| 2015.12.30 | 금호산업㈜ | 채권금융기관 공동관리 절차 종결 |
| 2016.01.29 | 남광토건㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2016.06.11 | 성우종합건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 시작 |
| 2016.08.03 | 남양건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2016.09.19 | 울트라건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2016.10.27 | 동부건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2016.12.31 | ㈜삼호(現 DL건설㈜) | 채권금융기관 공동관리 절차 종결 |
| 2017.01.10 | 우진엔지니어링㈜ | 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 2017.03.14 | 티이씨건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2017.03.15 | 한일건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 시작 |
| 2017.03.21 | 천원종합개발㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2017.10.12 | 삼부토건㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2017.10.27 | 한일건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2017.11.01 | 성우종합건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2017.11.30 | 경남기업㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2018.02.27 | 풍림산업㈜ | 기업회생절차(법정관리) 시작 |
| 2018.06.27 | 삼환기업㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2018.07.31 | 성우종합건설더블유㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2018.09.05 | 대림종합건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2018.11.07 | 풍림산업㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2019.06.27 | 세원건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2019.11.14 | 고려개발㈜(現 DL건설㈜) | 채권금융기관 공동관리 절차 종결 |
| 2020.07.24 | 현진건설㈜ | 회생절차 개시 공고 |
| 2020.11.10 | ㈜중앙건설산업 | 회생절차 개시 공고 |
| 2022.07.07 | STX건설㈜ | 기업회생절차(법정관리) 종결 |
| 2022.12.22 | 대우조선해양건설㈜ | 채권금융기관 기업회생절차(법정관리) 신청 |
| 자료 : 금융감독원, 전자공시시스템, 대한민국 법원 |
정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 가격 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다.이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.한편, 특정 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있는 만큼, 투자자께서는 건설산업 전반에 걸친 구조조정 관련 변동사항에 유의하시기 바랍니다.
2. 회사위험
| 가. 과거 감사의견거절 관련 위험당사는 2019년 03월 18일과 2020년 03월 30일 각각 2018년, 2019년 회계연도의 재무제표에 대해 감사범위제한에 따른 의견거절로 상장폐지 사유가 발생한 바 있습니다. 이후 당사는 2020년 06월 08일 제45기 연결 및 별도재무제표에 대한 감사인의 재감사에 따른 감사의견 적정과 2020년 7월 15일 제46기 연결 및 별도재무제표에 대한 감사인의 재감사에 따른감사의견 적정을 받음으로써 2020년 8월 4일 기업심사위원회에서 2018사업연도 및 2019사업연도 재감사의견이 적정으로 확인되어 감사의견 관련 형식적 상장폐지 사유가 해소되었습니다. 최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사는 감사인의 의견거절을 받은 이력이 있어, 추후에도 상장적격성 실질심사 대상 및 감사인의 감사범위제한등의 사유로 (의견거절) 상장폐지 사유가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. |
당사는 2019년 03월 18일과 2020년 03월 30일 각각 2018년와 2019년 회계연도의 재무제표에 대해 감사범위제한에 따른 의견거절로 상장폐지 사유가 발생한 바 있습니다.
2019년 03월 18일 감사인 삼일회계법인이 제45기 (2018년) 연결 및 별도 재무제표에 대해 감사인의 감사범위제한등의 사유로 의견을 표명하지 않음에 따라(의견거절) 2019년 3월 18일 상장폐지 사유가 발생하였습니다. 2019년 03월 18일 공시내용은 다음과 같습니다.
| [주권매매거래정지] |
| 1.대상종목 | KD건설(주) | 보통주 | |
| 2.정지사유 | 상장폐지 사유발생상장적격성 실질심사 대상 (사유발생) | ||
| 3.정지기간 | 가.정지일시 | 2019-03-19 | - |
| 나.만료일시 | 1. 상장폐지에 대한 이의신청기간 만료일 또는 이의신청에 대한 상장폐지여부 결정일까지또는2. 상장적격성 실질심사 대상여부에 관한 결정일까지 | ||
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조 | ||
| 5.기타 | - | ||
| 출처: | 한국거래소 |
당사는 2019년 4월 1일 상장폐지에 대한 이의신청을 통해 2019년 4월 16일 기업심사위원회 심의, 의결을 통하여 2020년 4월 9일까지 개선기간을 부여받았습니다. 2020년 04월 09일 공시내용은 다음과 같습니다.
| [주권매매거래정지 기간변경] |
| 1.대상종목 | KD건설(주) | 보통주 | |
| 2.변경사유 | 개선기간 부여 | ||
| 3.정지기간 | 가.변경전 | 2019년 03월 19일~1. 상장폐지에 대한 이의신청기간 만료일 또는 이의신청에 대한 상장폐지여부 결정일까지또는2. 상장적격성 실질심사 대상여부에 관한 결정일까지 | |
| 나.변경후 | 2019년 03월 19일~1. 개선기간 종료(2020.04.09) 후 상장폐지 여부 결정일까지또는2. 상장적격성 실질심사 대상여부에 관한 결정일까지 | ||
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조 | ||
| 5.기타 | - | ||
| 출처: | 한국거래소 |
2018년도 감사의견 '의견거절' 사유를 요약하면 하기와 같습니다.
| [ 2018년도 감사의견 거절 요약] |
| 의견거절사유 | 구분 | 사유 |
|---|---|---|
| (1) 감사범위 제한 | 2018년도 | 우리는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사절차 실시에필요한 주요 자료를 제공 받지 못하였습니다. 우리는 동 사항에 대한 감사범위의 제한 때문에 대한민국의 회계감사기준에서 요구하는 감사절차를 수행할 수 없었습니다. 또한, 대체적 절차를 통하여도 이를 확인할 수 없었습니다. |
| (2) 거래의 타당성 | 우리는 당기 중 발생한 회사의 특수관계자 등이 포함된 일부 거래에 대하여 거래의 타당성 및 회계처리의 적정성 판단을 위한 충분하고 적합한 감사증거를 확보하지 못하였습니다. 우리는 이로 인해 추가적인 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다. |
| 출처: | 당사 감사보고서 |
당사는 2018년 03월 15일 재영실업(주) 지분100%를 5억원에 취득하여 지배력을 획득하였으며, 2018년 07월 11일 재영어패럴(주) 지분 100%를 1,0억원에 취득하여 지배력을 획득하습니다. 그리고, 2018년 10월 01일 (주)데니스 지분 100%를 2억원에 취득하여 지배력을 획득하였고, 2018년 12월 01일 (주)데니스가 재영실업(주), 재영어패럴(주)를 흡수합병하고, 케이디데니스패션(주)로 회사명을 변경하였습니다. 또한 당사는 2018년01일 31일 현재 KD엠텍(주)로 알려져 있는 (주)알티전자의 관계인 집회를 개최하여 변경회생계획안을결의하고 회생법인의 인가를 거쳐 81억원의 발행신주의 인수와 81억원의 회사채 인수를 투자에 대한 대가로 하여 (주)알티전자의 지분 100%을 취득하였습니다. 삼일회계법인은 당사의 케이디데니스패션(주)와 KD엠텍(주) 인수과정에서 수행한 평가, 실사 자료에 대해 추가자료 및 대체자료를 요구하였으나. 기간 내 제출을 하지 못하여 이에 감사범위 제한을 사유로 감사의견을 거절하였습니다.또한 동해 KD아람채의 분양시 금융기관과의 중도금대출 계약 과정에서 특수관계자가 계약 당사자로 포함되어 있었고, 이러한 계약에 대하여 거래의 타당성 및 회계처리의 적정성 판단을 위한 충분하고 적합한 감사증거를 확보하지 못하였다고 판단하여 감사의견을 거절하였습니다.당사는 이후 2018년 정정 재무제표에서 케이디데니스패션(주)와 KD엠텍(주) 인수과정에서 계상한 영업권을 삭제하여 (1)감사범위제한 사유를 해소하였고, 이후 KD 아람채 프로젝트가 완료되며 중도금상환관련 요구가 해소되면서, 상기한 (2)거래의 타당성관련 요소 또한 해소되었습니다. 이에 당사는 2020년 8월 2018년 제무재표에 대한 재감사의견 적정을 받게 되었습니다. 당사는 추후 내부거래 감시를 강화하고, 재고자산, 매출채권 신사 등을 통해 이러한 사태의 재발을 방지 할 예정이나, 당사가 인지하지 못한 거래의 발생 등으로 인하여 또다시 감사의견 거절이 발생할 수 있습니다.
이어 2020년 03월 30일 감사인 현대회계법인이 제46기 (2019년) 연결 및 별도 재무제표에 대해 감사인의 감사범위제한등의 사유로 의견을 표명하지 않음에 따라(의견거절) 2020년 3월 30일 상장폐지 사유가 발생하였습니다. 2020년 03월 30일 공시내용은 다음과 같습니다.
| [주권매매거래정지 기간변경] |
| 1.대상종목 | KD(주) | 보통주 | |
| 2.변경사유 | 상장폐지 사유 발생 | ||
| 3.정지기간 | 가.변경전 | 2019년 07월 25일~1) 감사범위 제한으로 의한 의견거절- 개선기간 종료('20.04.09) 후 상장폐지 여부 결정일까지2) 상장적격성 실질심사 관련- 상장적격성 실질심사 대상여부에 관한 결정일까지 | |
| 나.변경후 | 2019년 07월 25일~1) 2018사업연도 감사범위 제한으로 의한 의견거절- 개선기간 종료('20.04.09) 후 상장폐지 여부 결정일까지2) 상장적격성 실질심사 관련- 상장적격성 실질심사 대상여부에 관한 결정일까지3) 2019사업연도 감사범위 제한으로 의한 의견거절- 상장폐지에 대한 이의신청기간 만료일 또는 이의신청에 대한 상장폐지여부 결정일까지 | ||
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조 | ||
| 5.기타 | ㅇ상장폐지 사유(2018 및 2019사업연도)- 감사범위제한으로 인한 의견거절 | ||
| 출처: | 한국거래소 |
2019년도 감사의견 '의견거절' 사유를 요약하면 하기와 같습니다.
| [ 2019년도 감사의견 거절 요약] |
| 의견거절사유 | 구분 | 사유 |
|---|---|---|
| (1) 감사범위 제한 | 2019년도 | 우리는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사절차 실시에 필요한 주요 자료를 제공 받지 못하였습니다. 우리는 동 사항에 대한 감사범위의 제한 때문에 대한민국의 회계감사기준에서 요구하는 감사절차를 수행할 수 없었습니다. 또한, 대체적 절차를 통하여도 이를 확인할 수 없었습니다. |
| 출처: | 당사 감사보고서 |
2019년의 경우 2018년 감사의견의 의견거절이 여전히 해소되지 않았고 이에 2019년도 감사의건 거절을 받게 되었습니다.이후 당사는 2020년 6월 8일 제45기 연결 및 별도재무제표에 대한 감사인의 재감사에 따른 감사의견 적정과 2020년 7월 15일 제46기 연결 및 별도재무제표에 대한 감사인의 재감사에 따른감사의견 적정을 받음으로써 2020년 8월 4일 기업심사위원회에서 2018사업연도 및 2019사업연도 재감사의견이 적정으로 확인되어 감사의견 관련 형식적 상장폐지 사유가 해소되었습니다.이와 별도로 연결회사는 상장적격성 실질심사 대상에 해당하는지 여부는 심사 예정인 상황이었습니다. 2020년 08월 04일 해당 공시 내용은 다음과 같습니다.
| [주권매매거래정지 기간변경] |
| 1.대상종목 | KD(주) | 보통주 | |
| 2.변경사유 | 상장폐지 사유 해소 | ||
| 3.정지기간 | 가.변경전 | 2019년 03월 19일~1) 2018사업연도 감사범위 제한으로 의한 의견거절- 개선기간 종료('20.04.09) 후 상장폐지 여부 결정일까지2) 상장적격성 실질심사 관련- 상장적격성 실질심사 대상여부에 관한 결정일까지3) 2019사업연도 감사범위 제한으로 의한 의견거절- 상장폐지에 대한 이의신청기간 만료일 또는 이의신청에 대한 상장폐지여부 결정일까지 | |
| 나.변경후 | 2019년 03월 19일~상장적격성 실질심사 관련- 상장적격성 실질심사 대상여부에 관한 결정일까지 | ||
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조 | ||
| 5.기타 | - | ||
| 출처: | 한국거래소 |
이후 당사는 2020년 09월 16일 상장적격성 실질심사 대상에서 제외되었음을 통보 받았습니다. 이와 관련 해당 공시 내용은 다음과 같습니다.
| [주권매매거래정지 기간변경] |
| 1.대상종목 | KD(주) | 보통주 | |
| 2.변경사유 | 상장적격성 실질심사 대상 제외 결정 | ||
| 3.정지기간 | 가.변경전 | 2019년 03월 19일~1. 상장적격성 실질심사 대상여부에 관한 결정일까지2. 감자주권 변경상장일 전일까지 | |
| 나.변경후 | 2019년 03월 19일~감자주권 변경상장일 전일까지 | ||
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조 | ||
| 5.기타 | - | ||
| 출처: | 한국거래소 |
당사는 상기 2018년, 2019년, 2020년 재무제표에 대한 재감사 결과 적정 의견을 받았으나, 2020년 당사의 외부감시인 신우회계법인은 종속기업인 KD엠텍(주)의 영업환경의 불확실성을 강조사항으로, 당사의 유형자산 및 투자부동산 자산손상을 핵심강조사항으로 기재하였습니다. 그 외 각 해당년도 감사인이 기재한 강조사항 및 핵심강조사항은 아래 표와 같습니다.
| 사업연도 | 감사인 | 감사의견 | 강조사항 등 | 핵심감사사항 |
|---|---|---|---|---|
| 제47기(2020년) | 신우회계법인 | 적정 | 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음의 사항에 주의를 기울여야할 필요가 있습니다.종속기업 영업환경의 불확실성연결재무제표에 대한 주석39에 설명하는 바와 같이 연결회사의 총자산의 12%, 총매출의 23%를 차지하는 종속기업인 KD엠텍(주)는 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업손실 2,202백만원이 발생하였으며, 유동부채가 유동자산을 10,338백만원초과하였습니다. 이러한 사실은 KD엠텍(주)의 영업환경에 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 이러한 불확실성의 결과로 발생할 수 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다. |
핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는않습니다. 유형자산 및 투자부동산 자산손상연결회사는 시가총액이 장부가액에 미달하는 등 손상징후가 존재하며, 유형자산 및 투자자산의 금액이 재무제표에 미치는 영향이 매우 중요하고 이해관계자의 기대치 또한 높아 유형자산 및 투자부동산의 자산손상을 핵심감사사항으로 판단하였습니다. 상기 언급된 유형자산 및 투자부동산 자산손상 관련하여 우리가 수행한 주요한 절차는 다음과 같습니다.- 자산손상을 인식하는 연결회사의 프로세스를 검토하였습니다.- 자산손상 징후가 존재하는지 검토하였습니다.- 유형자산 및 투자부동산 회수가능가액 평가에 활용된 경영진측 외부전문가의 전문성 및 객관성을 검토하였습니다.- 감사인이 독립적으로 회수가능가액을 추정하여 경영진측 외부전문가의 평가 결과와 비교 검증하였습니다. |
| 제46기(2019년) | 현대회계법인 | 적정 | 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.(1) 연결재무제표 재작성주석 38에 기술하고 있는 바와 같이 연결회사는 분양수익 및 완성건물매출 3,702백만원 미인식, 관련 매출원가 809 미인식, 보증채무손실 환입 120백만원 인식, 기타의대손상각비 4,709백만원 인식, 재고자산평가감 80백만원 인식, KD데니스패션(주)의 중단영업손익 분류 및 연결범위 제외 등 다수의 수정사항 및 특수관계자 범위와 거래내역 공시사항 등을 수정하여 별첨 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표를 재작성하였습니다.상기 조정사항의 수정으로 인하여 2019년 12월 31일 현재 연결회사의 연결재무제표상 순자산총액이 1,907백만원만큼 감소하였고, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 당기순이익은 13,013백만원만큼 증가하였습니다.(2) 특수관계자와의 거래 및 보고기간후 사건주석 34 및 주석 39에서 설명하고 있는 바와 같이 연결회사는 특수관계자와 다수의 자금거래 및 담보와 보증을 제공하거나 제공받는 등 거래를 하고 있으며, 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시' 문단 10에 따라 법적 형식 뿐만 아니라 실질 관계에 따라 특수관계자로 식별된 특수관계자와의 거래가 존재합니다. 또한 주석 37에서설명하고 있는 바와 같이 연결회사는 보고기간종료일 이후 감사보고서일 현재까지 다수의 보고기간후 사건이 발생하였으며, 보고기간종료일 이후에도 다수의 특수관계자 간 자금거래 등이 존재합니다.(3) 주권 매매 거래 정지 및 상장폐지 사유 발생주석 39에 기술하고 있는 바와 같이, 연결회사는 2019년 3월 18일 상장폐지 사유가 발생하여 2019년 4월 1일 상장폐지에 대한 이의신청을 통해 2019년 4월 16일 기업심사위원회로부터 2020년 4월 9일까지 개선기간을 부여받았으며, 2020년 4월 27일 개선계획 이행내역서를 제출하였습니다. 이에 따라 향후 개최되는 기업심사위원회에서 상장폐지 여부가 심의, 의결될 예정입니다. | 수주산업 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단과 지배기구와의 커뮤니케이션을 통해 당기 연결재무제표 감사에서 수주산업과 관련하여 가장 유의적인 사항을 선정한 것입니다. 해당 사항은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 연결재무제표 전체에 대한 의견을 형성할 때 다루어진 사항이며, 우리는 이 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하는 것은 아닙니다.가. 일반사항이 감사보고서에 기술된 수주산업 핵심감사사항과 관련하여 공통적으로 해당되는 내용은 아래와 같습니다.연결재무제표에 대한 주석 2에서 언급되어 있는 바와 같이, 연결회사는 공사계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 보고기간 종료일 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다.나. 투입법에 따른 수익인식연결회사의 공사계약은 원자재 가격의 변동, 신규 계약이 속한 시장의 리스크 등에 따라 총계약수익 추정의 불확실성이 증가하고 총계약수익과 총계약원가 추정치 변동이 당기 손익(또는 미래 손익)에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 우리는 연결회사의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.당기말 현재 연결회사의 투입법에 따른 수익인식에 대하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ한국채택국제회계기준 제1115호에 따른 수익인식 회계정책의 적정성 검토ㆍ보고기간종료일 현재 주요 프로젝트의 현재 진행상황 및 유의적인 변동사항에 대하여 질문 및 분석적 검토다. 총계약원가 추정의 불확실성연결회사의 공사계약상 공정지연이나 공정비효율 발생에 따른 총계약원가 추정의 불확실성 증가와 추정치 변동이 당기 손익(또는 미래손익)에 미치는 영향을 고려하여 연결회사의 총계약원가 추정의 불확실성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.당기말 현재 연결회사의 총계약원가 추정의 불확실성이 연결재무제표에 미치는 영향과 관련하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ총추정계약원가의 유의적인 변동이 있는 프로젝트에 대하여 변동원인 질문 및 관련 문서 확인ㆍ실제원가와 예정원가를 비교/분석하여 유의적인 차이가 있는 프로젝트에 대하여 차이원인을 파악하고 필요한 경우 관련 증빙을 확인라. 공사진행율 산정연결회사의 공사계약은 제반 환경변화로 인한 추가 원가의 투입, 특정기간의 원가투입 집중현상 등으로 인해 공사수행의 정도를 반영하지 못하는 원가투입이 발생할 가능성과 발주자에게 청구할 수 없는 비정상원가가 발생할 가능성이 높기 때문에 예정원가 대비 공사원가가 크게 증가하고 총계약원가 추정의 불확실성이 증가함에 따라 우리는 연결회사의 공사진행률 산정을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.공사진행률 산정에 영향을 미치는 총계약원가와 누적계약원가 금액과 관련하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ발생한 원가 집계의 완전성 및 정확성을 테스트ㆍ공사진행률에 대한 재계산검증ㆍ당기 발생한 투입원가 중 감사인이 독립적으로 투입원가의 발생과 귀속시기 및 건설계약별 원가귀속의 적정성을 테스트마. 계약자산(미청구공사) 회수가능성발주처의 대금결제 지연 및 조건의 변경, 클레임 발생 등으로 인해 계약자산(미청구공사)의 회수에 대한 불확실성이 증가하고 있으므로 우리는 공사계약에 대한 계약자산(미청구공사) 금액의 회수가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.당기 중 계약자산(미청구공사) 회수가능성과 관련하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ계약자산(미청구공사)가 유의적인 프로젝트에 대하여 분양상태 등 사업현황 확인ㆍ계약자산(미청구공사) 금액의 회수가능성에 대한 경영진의 추정근거 검토바. 공사변경에 대한 회계처리연결회사의 공사계약상 공사변경이나 지연배상금의 발생 등에 따른 공사계약 금액의변동가능성을 고려하여 우리는 공사변경에 대한 회계처리를 유의적인 위험으로 식별하였습니다.연결회사의 공사변경의 회계처리와 공시내용에 대하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ계약금액의 유의적 증감 사유에 대한 질문 및 변경계약서 확인ㆍ지연배상금의 추정에 대한 연결회사의 회계정책에 대한 이해 및 질문ㆍ연결회사의 지연배상금 평가 결과에 대한 합리성 검토 |
| 제45기(2018년) | 삼일회계법인 | 적정 | 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.(1) 연결재무제표 재작성주석 36에 기술하고 있는 바와 같이 연결회사는 분양수익 660백만원 미인식, 기타의대손상각비 6,399백만원 인식, 영업권손상차손 9,288백만원 인식 등 다수의 수정사항 및 특수관계자 범위와 거래내역 공시사항 등을 수정하여 별첨 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표를 재작성하였습니다.상기 조정사항의 수정으로 인하여 2018년 12월 31일 현재 연결회사의 연결재무제표상 순자산총액이 21,390백만원만큼 감소하였고, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 당기순손실은 21,312백만원만큼 증가하였습니다.(2) 특수관계자와의 거래 및 보고기간후 사건주석 32 및 주석 33에서 설명하고 있는 바와 같이 연결회사는 특수관계자와 다수의 자금거래 및 담보와 보증을 제공하거나 제공받는 등 거래를 하고 있으며, 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시' 문단 10에 따라 법적 형식 뿐만 아니라 실질 관계에 따라 특수관계자로 식별된 특수관계자와의 거래가 존재합니다. 또한 주석 37에서설명하고 있는 바와 같이 연결회사는 보고기간종료일 이후 감사보고서일 현재까지 다수의 보고기간후 사건이 발생하였으며, 보고기간종료일 이후에도 다수의 특수관계자 간 자금거래 등이 존재합니다.(3) 주권 매매 거래 정지 및 상장폐지 사유 발생주석 37에 기술하고 있는 바와 같이, 연결회사는 2019년 3월 18일 상장폐지 사유가 발생하여 2019년 4월 1일 상장폐지에 대한 이의신청을 통해 2019년 4월 16일 기업심사위원회 심의, 의결을 통하여 2020년 4월 9일까지 개선기간을 부여받았으며, 2020년 4월 27일 개선계획 이행내역서를 제출함에 따라, 개선계획 이행내역서 제출일로부터 15영업일 내에 기업심사위원회를 개최하여 상장폐지 여부를 심의. 의결할 예정이었으나, 기업심사위원회 심의결과에 대한 중대한 영향을 미칠 수 있는 사실이 기업심사위원회를 개최하여야 하는 기간 이후로 예정된 경우에 해당하여, 기업심사위원회 개최 기한을 15영업일 이내의 범위에서 연장하여 상장폐지 여부를 심의.의결할예정입니다.(4) 종속기업 영업환경의 중요한 불확실성주석 38에서 기술하고 있는 바와 같이, 재무제표일 현재 연결회사의 총자산과 매출액의 4% 및 11%를 차지하는 종속기업인 KD데니스패션㈜는 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간(연결회사의 연결대상 종속회사로 편입된 시점 이후)에 당기순손실 2,529백만원이 발생하였으며, 재무제표일 현재로 기업의 총부채가 총자산을 10,039백만원만큼 초과하는 완전자본잠식 상태입니다. 한편, KD데니스패션(주)는 2019년 9월 27일 회생절차 개시신청을 하였으나 2019년 12월 12일 조사보고서상 청산가치가 계속기업가치를 초과함에 따라 당초 2020년 2월 14일 기한 회생계획안 제출기간이 2020년 7월 14일까지 연장된 상태에 있는 바, 회생절차 진행여부가 불확실한 상황이며 동 사건의 결과로 발생할 수 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다. | 수주산업 핵심감사사항은 「회계감사실무지침 2016-1(2018년 개정)」에 따라 감사인의 전문가적 판단과 지배기구와의 커뮤니케이션을 통해 당기 연결재무제표 감사에서 수주산업과 관련하여 가장 유의적인 사항을 선정한 것입니다. 해당 사항은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 연결재무제표 전체에 대한 의견을 형성할 때 다루어진 사항이며, 우리는 이 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하는 것은 아닙니다.가. 일반사항이 감사보고서에 기술된 수주산업 핵심감사사항과 관련하여 공통적으로 해당되는 내용은 아래와 같습니다.연결재무제표에 대한 주석 2에서 언급되어 있는 바와 같이, 연결회사는 공사계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 보고기간 종료일 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다.나. 투입법에 따른 수익인식연결회사의 공사계약은 원자재 가격의 변동, 신규 계약이 속한 시장의 리스크 등에 따라 총계약수익 추정의 불확실성이 증가하고 총계약수익과 총계약원가 추정치 변동이 당기 손익(또는 미래 손익)에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 우리는 연결회사의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.당기말 현재 연결회사의 투입법에 따른 수익인식에 대하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ한국채택국제회계기준 제1115호에 따른 수익인식 회계정책의 적정성 검토ㆍ보고기간종료일 현재 주요 프로젝트의 현재 진행상황 및 유의적인 변동사항에 대하여 질문 및 분석적 검토다. 총계약원가 추정의 불확실성연결회사의 공사계약상 공정지연이나 공정비효율 발생에 따른 총계약원가 추정의 불확실성 증가와 추정치 변동이 당기 손익(또는 미래손익)에 미치는 영향을 고려하여 연결회사의 총계약원가 추정의 불확실성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.당기말 현재 연결회사의 총계약원가 추정의 불확실성이 연결재무제표에 미치는 영향과 관련하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ총추정계약원가의 유의적인 변동이 있는 프로젝트에 대하여 변동원인 질문 및 관련 문서 확인ㆍ실제원가와 예정원가를 비교/분석하여 유의적인 차이가 있는 프로젝트에 대하여 차이원인을 파악하고 필요한 경우 관련 증빙을 확인라. 공사진행율 산정연결회사의 공사계약은 제반 환경변화로 인한 추가 원가의 투입, 특정기간의 원가투입 집중현상 등으로 인해 공사수행의 정도를 반영하지 못하는 원가투입이 발생할 가능성과 발주자에게 청구할 수 없는 비정상원가가 발생할 가능성이 높기 때문에 예정원가 대비 공사원가가 크게 증가하고 총계약원가 추정의 불확실성이 증가함에 따라 우리는 연결회사의 공사진행률 산정을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.공사진행률 산정에 영향을 미치는 총계약원가와 누적계약원가 금액과 관련하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ발생한 원가 집계의 완전성 및 정확성을 테스트ㆍ공사진행률에 대한 재계산검증ㆍ당기 발생한 투입원가 중 감사인이 독립적으로 투입원가의 발생과 귀속시기 및 건설계약별 원가귀속의 적정성을 테스트마. 계약자산(미청구공사) 회수가능성발주처의 대금결제 지연 및 조건의 변경, 클레임 발생 등으로 인해 계약자산(미청구공사)의 회수에 대한 불확실성이 증가하고 있으므로 우리는 공사계약에 대한 계약자산(미청구공사) 금액의 회수가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.당기 중 계약자산(미청구공사) 회수가능성과 관련하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ계약자산(미청구공사)가 유의적인 프로젝트에 대하여 분양상태 등 사업현황 확인ㆍ계약자산(미청구공사) 금액의 회수가능성에 대한 경영진의 추정근거 검토바. 공사변경에 대한 회계처리연결회사의 공사계약상 공사변경이나 지연배상금의 발생 등에 따른 공사계약 금액의변동가능성을 고려하여 우리는 공사변경에 대한 회계처리를 유의적인 위험으로 식별하였습니다.연결회사의 공사변경의 회계처리와 공시내용에 대하여 우리가 수행한 주요감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ계약금액의 유의적 증감 사유에 대한 질문 및 변경계약서 확인ㆍ지연배상금의 추정에 대한 연결회사의 회계정책에 대한 이해 및 질문ㆍ연결회사의 지연배상금 평가 결과에 대한 합리성 검토 |
| 출처: | 당사 감사보고서 |
증권신고서 제출일 현재 당사의 외부감사인인 신우회계법인은 2021년 반기 연결재무제표 및 재무제표 검토 강조사항으로 2021년 부터 투자부동산에 대하여 재평가모델을 적용하여 2020년 12월 31일과 2020년 1월 1일 현재의 재무상태표 및 2020년 6월 30일로 종료하는 포괄손익계산서,자본변동표, 현금흐름표를 재작성하였음을 강조하였습니다.
| 사업연도 | 감사인 | 감사의견 | 강조사항 등 | 핵심감사사항 |
|---|---|---|---|---|
| 제48기 반기(2021년 반기) | 신우회계법인 | - | 검토의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 검토보고서 이용자는 주석34에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석34에 기술하고 있는 바와 같이 연결회사는 당기부터 투자부동산에 대하여 재평가모형을 적용하였으며 비교표시목적으로 첨부한 2020년 12월 31일과 2020년 1월 1일 현재의 재무상태표 및 2020년 6월 30일로 종료하는 포괄손익계산서,자본변동표, 현금흐름표를 재작성하였습니다. | 해당사항 없음 |
| 출처: | 당사 감사보고서 |
최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.특히 당사는 감사인의 의견거절을 받은 이력이 있어, 추후에도 상장적격성 실질심사 대상 및 감사인의 감사범위제한등의 사유로 (의견거절) 상장폐지 사유가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 아래는 당사의 상장폐지사유의 지정 및 해제에 관한 일자별 발생현황 입니다.
| [상장폐지사유 등 지정 및 해제 현황] |
| 일자 | 구분 | 지정 | 해제 | 누적현황 |
|---|---|---|---|---|
| 2019-03 | 형식적 상장폐지사유 | 감사의견 의견거절 | - | 감사의견 의견거절 |
| 2019-03 | 상장적격성 실질심사 사유 | 투자주의환기종목으로 지정 후내부회계관리제도 비적정 | 감사의견 의견거절,투자주의환기종목으로 지정 후 내부회계관리제도 비적정 | |
| 2020-03 | 형식적 상장폐지사유 | 감사의견 의견거절 | - | 감사의견 의견거절투자주의환기종목으로 지정 후 내부회계관리제도 비적정 |
| 2020-03 | 상장적격성 실질심사 사유 | 투자주의환기종목으로 지정 후내부회계관리제도 비적정 | 감사의견 의견거절,투자주의환기종목으로 지정 후 내부회계관리제도 비적정 | |
| 2020-08 | 형식적 상장폐지사유 | 재감사의견 적정 | 투자주의환기종목으로 지정 후 내부회계관리제도 비적정 | |
| 2020-08 | 상장적격성 실질심사 사유 | 감사보고서상 감사의견이 변경되거나 차기 감사보고서상 감사의견 적정으로 감사의견 상장폐지사유를 해소한 경우 | - | 투자주의환기종목으로 지정 후 내부회계관리제도 비적정,감사보고서상 감사의견이 변경되거나 차기 감사보고서상 감사의견 적정으로 감사의견 상장폐지사유를 해소한 경우 |
| 2020-09 | 상장적격성 실질심사 사유 | 기업심사위원회 심의ㆍ의결 결과 상장적격성 실질심사 대상에서 제외 결정 | - |
| 출처: | 한국거래소 |
당사는 2020년 11월 부터 2021년 1월까지 대주회계법인으로부터 내부회계관리제도 재구축 컨설팅을 받아 내부회계 감시를 강화하였으며, 지속적인 내부감시기능개선으로 내부거래 감시를 강화하고 있습니다. 당사는 내부거래감시를 위해 기존 미비했던 지배회사 및 종속회사 간의 내부거래를 집계하고 검토하기 위한 업무절차를 개선하였으며, 추후 이와 같은 개선사항을 이행하여 지속적으로 내부거래 감시를 강화할 예정입니다. 이와 관련된 상세사항은 아래와 같습니다.
| [당사 내부거래 감시 개선 사항] |
|
구분 |
문제점 |
개선사항 |
|---|---|---|
|
연결결산 |
-지배회사 및 종속회사 간의 내부거래를 집계하고 검토하기 위한 업무절차 미비 |
-회계팀에서는 분기별로 종속회사의 결산담당자에게 내부거래 유형 분석자료를 제공하여 숙지시킴.-종속회사의 결산담당자는 내부거래 자료를 작성하여 팀장 및 임원급 전결권자의승인을 받아 회계팀에 제출-연결재무제표가 회사의 주재무제표이므로 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치는 내부거래 집계표는 회계팀장 및 경영기획본부장의 승인을 통해 확정 |
|
출처: |
당사 제시 |
이와 같이 당사는 추후 내부거래 감시를 강화하고, 재고자산, 매출채권 신사 등을 통해 이러한 사태의 재발을 방지 할 예정이나, 당사가 인지하지 못한 거래의 발생 등으로 인하여 또다시 감사의견 거절이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 가능성에 특히 유의하여 주시기 바랍니다.
| 나. 과거 투자주의 환기종목 지정 관련 위험당사는 내부회계관리제도 비적정 및 기업부실위험 선정기준에 해당되어 2018년 03월부터 한국거래소로부터 투자주의 환기종목으로 지정된 이력이 있습니다. 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 투자주의 환기종목으로 지정된 경우 당사 감사보고서에 내부회계관리제도의 운영/검토와 관련하여 중요한 취약점이 존재하거나 중요한 범위제한 또는 검토/감사의견이 표명되지 않는 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당되어 상장폐지될 가능성이 존재합니다. 내부회계관리제도 비적정 및 기업부실위험 선정기준에 해당되어 투자주의 환기종목에 지정될 경우 1) 최대주주 또는 대표이사의 변경, 최대주주 또는 경영권 변경을 수반하는 주식양수도계약 등을 체결하는 등 실질적인 경영권이 변동되는 경우 2) 제3자배정 유상증자로 당사의 신주를 취득한 자에 대하여 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등을 통해 실질적으로 유상증자를 통해 유입된 자금이 상환되는 경우 3) 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당되어 상장폐지될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 투자주의 환기종목과 관련한 위험을 숙지하신 채 투자에 임해 주시기 바랍니다. |
| [투자주의 환기종목 지정 및 해제 현황] |
| 일자 | 지정 | 해제 | 누적현황 |
|---|---|---|---|
| 2018-03 | 내부회계관리제도 비적정 | - | 내부회계관리제도 비적정 |
| 2019-03 | 내부회계관리제도 비적정 | - | 내부회계관리제도 비적정 |
| 2019-05 | 기업부실위험 선정기준 해당 | - | 내부회계관리제도 비적정기업부실위험 선정기준 해당 |
| 2020-03 | 내부회계관리제도 비적정 | - | 내부회계관리제도 비적정 |
| 2020-08 | - | 기업부실위험 선정기준 해당사유 해소 | 내부회계관리제도 비적정 |
| 2021-03 | - | 내부회계관리제도 적정 | - |
| 2023-03 | 내부회계관리제도 비적정 | - | 내부회계관리제도 비적정 |
| 출처: | 한국거래소 |
당사는 내부회계관리제도 비적정으로 인해 2018년 03월 21일 한국거래소로부터 투자주의 환기종목으로 지정되었습니다.
| [당사 환기주의 종목 지정] |
| 1.대상종목 | KD건설(주) |
| 2.지정사유 | - 내부회계관리제도 비적정 등 |
| 3.지정일 | 2018-03-21 |
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제28조의2 및 동규정시행세칙 제28조 |
| 5.기타 | - |
| 출처: | 한국거래소 |
당사 내부회계관리제도에 대한 2017년 감사인의 내부회계관리제도 검토의견은 다음과 같습니다.
|
(생략) 회사는 우리에게 내부회계관리제도 운영실태평가보고서와 관련된 설계 및 운영의 효과성에 대한 검토자료를 제출하였으나, 회사가 제시한 동 자료들은 모범규준에 따른 내부회계관리제도의 운영과 평가에 대한 문서화로 충분하지 아니하므로 우리는 내부회계관리제도 검토절차를 충분하게 실시할 수 없었습니다.회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국채택국제회계기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다. 우리는 상기 문단에서 설명하고 있는 사항이 재무제표 및 내부회계관리제도에 미치는 영향이 중요하기 때문에 케이디건설 주식회사의 2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고의 내용이 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되었는지에 대하여 검토의견을 표명하지 아니합니다. |
| 출처: | 당사 감사보고서 |
또한, 당사는 2019년 05월 기업부실위험 선정기준에 해당되어 투자위험환기종목 사유가 추가되었습니다. 기업부실위험 선정기준 내역은 다음과 같습니다.
| [당사 환기주의 종목 지정] |
| 1.대상종목 | KD건설(주) |
| 2.추가지정사유 | - 기업부실위험 선정기준 해당 등 |
| 3.추가지정일 | 2019-05-02 |
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제28조의2 및 동규정시행세칙 제28조 |
| 5.추가지정 후 투자주의환기종목 지정현황 | - 기업부실위험 선정기준 해당 등- 내부회계관리제도 비적정 등 |
| 6.기타 | - |
거래소는 기업계속성 및 경영투명성에 주의를 요하는 기업을 투자자가 사전에 참고할 수 있도록 정기지정 및 수시지정을 거쳐 투자주의 환기종목을 선정하는 제도를 2011년부로 시행하고 있으며, 투자주의 환기종목으로 지정 시 다음과 같은 제재가 존재합니다.
| [투자주의 환기종목에 대한 제재] |
| 구분 | 제재내용 | 비고 |
|---|---|---|
| 경영권 변동 | 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 대하여 최대주주 또는 대표이사가 변경되거나, 최대주주 또는 경영권 변경을 수반하는 주식양수도계약 등을 체결하는 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당(단, 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따른 신주의 발행을 통하여 경영권 변동이 있는 경우에는 해당사항 없음) | 코스닥시장 상장규정제38조제2항제5호 사목 |
| 자금 거래 | 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 제3자배정 유상증자로 해당 코스닥시장 상장법인의 신주를 취득한 자에 대하여 당해 취득일로부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등이 있을 시 상장적격성 실질심사 사유에 해당 | 코스닥시장 상장규정제38조제2항제5호 아목 |
| 내부회계관리제도 | 코스닥시장 상장규정 제28조의2제1항제2호 가목에 따라 투자주의환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 내부회계관리제도의 운영/검토와 관련하여 중요한 취약점이 존재하거나 중요한 범위제한 또는 검토/감사의견이 표명되지 아니하는 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당 | 코스닥시장 상장규정제38조제2항제5호 하목 |
| 감사의견 | 코스닥시장상장규정 제28조의2제1항제2호 라목에 따라투자주의환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당 | 코스닥시장 상장규정제38조제2항제5호 거목 |
| 출처: | 코스닥 상장규정 |
당사는 투자주의 환기종목 지정 이후 2020년 03월 내부회계관리제도 비적정으로 인해 상장적격성 실질심사 사유에 해당된 이력이 있습니다. 그러나 2020년 09월 기업심사위원회 심의ㆍ의결 결과 상장적격성 실질심사 대상에서에서 제외가 결정되었습니다.또한, 2020년 08월 기업부실위험 선정기준 해당 사유가 해소되어 환기종목사유 일부가 해제되었으며, 2021년 03월 내부회계관리제도 비적정 사유가 해소되었습니다.
| [당사 환기종목사유 일부해제] |
| 1.대상종목 | KD(주) |
| 2.일부해제사유 | - 기업부실위험 선정기준 해당 사유 해소 등 |
| 3.일부해제일 | 2020-08-05 |
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제28조의2 및 동규정시행세칙 제28조 |
| 5.일부해제 후 투자주의환기종목 지정현황 | - 내부회계관리제도 비적정 등 |
| 6.기타 | - |
| 출처: | 한국거래소 |
| [투자주의환기종목 해제] |
| 1.대상종목 | KD(주) |
| 2.해제사유 | - 내부회계관리제도 비적정 사유 해소 등 |
| 3.해제일 | 2021-03-24 |
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제28조의2 및 동규정시행세칙 제28조 |
| 5.기타 | - |
| 출처: | 한국거래소 |
그러나 당사는 2023년 03월 24일 내부회계관리제도 비적정의 사유로 투자주의환기종목으로 재지정되었습니다. 당사의 감사인인 신우회계법인은 당사의 내부회계관리제도를 검토한 결과, 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 2022년 12월 31일 기준 효과적으로 설계 및 운영되고 있지 않다고 판단하였습니다. 또한, 당사가 선급금을 비롯한 자산의 회수가능성을 측정하기 위한 충분한 통제활동을 설계하지 않았으며, 이러한 미비점으로 인해 선급금 등의 재무상태표 계정과 대손상각비 등 포괄손익계산서 계정이 적절히 기록되지 않을 수 있음을 감사보고서에 기재하였습니다. 2023년 03월 24일, 당사의 투자주의환기종목 지정 관련 공시는 다음과 같습니다.
| [투자주의환기종목 지정] |
| 1.대상종목 | KD(주) |
| 2.지정사유 | - 내부회계관리제도 비적정 등 |
| 3.지정일 | 2023-03-24 |
| 4.근거규정 | 코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조(별표 9) |
| 5.기타 | - |
| 출처: | 한국거래소 |
당사는 과거에 아래와 같이 향후 내부통제절차의 전반적인 재검토 및 감사인과의 지속적인 협의를 통해 상기한 취약점을 해소한 바 있습니다.
| [내부통제 취약점 개선방안] |
| 취약점 | 개선방안 |
|---|---|
| 회사는 우리에게 내부회계관리제도 운영실태보고서와 관련된 설계 및 운영의 효과성에 대한 검토자료를 제출하였으나, 회사가 제시한 동 자료들은 모범규준에 따른 내부회계관리제도의 운영과 평가에 대한 문서화로 충분하지 아니하므로 우리는 내부회계관리제도 검토절차를 충분하게 실시할 수 없었습니다. | 당사는 외부용역인 대주회계법인을 통해 2020년 재무회계관리제도 재구축에 대한 컨설팅을 받았으며, 2021년 1월 해당 기관으로부터 재무회계관리제도를 재검토받고 평가기준을 재설립 하였습니다. |
| 출처: | 당사 제시 |
위와 같은 개선방안을 통해 내부회계관리제도 비적정 사유를 해소하였음에도 불구하고, 당사는 2022년 기준 다시 내부회계관리제도 부적정 의견을 수령하여 투자주의환기종목으로 지정되었습니다. 투자주의 환기종목으로 지정된 상태에서는 감사보고서에 다시 한번 내부회계관리제도의 운영/검토와 관련하여 중요한 취약점이 존재하거나 중요한 범위제한 또는 검토/감사의견이 표명되지 않는 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당되어 상장폐지될 가능성이 존재합니다. 투자주위 환기종목에 지정된 상태에서 1) 최대주주 또는 대표이사의 변경, 최대주주 또는 경영권 변경을 수반하는 주식양수도계약 등을 체결하는 등 실질적인 경영권이 변동되는 경우 2) 제3자배정 유상증자로 당사의 신주를 취득한 자에 대하여 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등을 통해 실질적으로 유상증자를 통해 유입된 자금이 상환되는 경우 3) 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당되어 상장폐지될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 투자주의 환기종목과 관련한 위험을 숙지하신 채 투자에 임해 주시기 바랍니다.
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다. 법률위반 및 제재사항 관련당사는 2009년 이후 당사 및 최대주주, 경영진이 수차례 법률 및 규정위반 등으로 관련 당국에게 제재를 당하는 등 도덕성 및 경영투명성에 있어 심각한 문제가 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 전 최대주주였던 안태일은 현재 당사의 등기임원이자 대표이사로 재직 중이며, 당사의 전반적인 경영을 총괄하고 있습니다. 또한, 당사의 최대주주인 KD기술투자(주)를 비롯하여 KD&70(주), 직산개발(주) 등의 대표이사 및 임원으로 재직하고 있습니다. 단기매매차익의 차익취득자인 KD기술투자(주) 및 안태일 대표는 2012년 상기 금액에 대한 회수조치를 받았습니다. 하지만 회사 및 개인의 자금사정으로 인하여 상기 금액을 일시 납부 할 수 없어 반환이 지연되고 있었으나, 지속적인 회사의 반환요청 및 차익취득자의 상환 의지와 자금사정에 따라 분할상환 방식으로 2020년 6월부터 차익발생금액에 대한 본격적인 반환이 이루어 지게 되었습니다. 현재 잔여 미환수금액을 분할 상환함을 예상 시 26개월이 소요되는 2023년 9월 경 상기 차익 금액이 회수 완료될 것으로 예상됩니다. 이와 같이 당사 및 안태일 대표 등 다수의 법규위반 및 제재사항이 존재 하였으며, 향후에도 이러한 부도덕한 위반사항이 발생될 가능성을 배제할 수 없으며, 중요한 법률 위반 사례가 발생하는 경우 계속기업으로 존속 불가능 및 상장폐지 등의 사태가 발생될 가능성이 존재하고 있으므로 투자자들께서는 이러한 점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. |
| [당사 관련 법규위반 및 제재 사항 요약] |
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위반자 |
조치일자 |
조치기관 |
위반사항 |
조치사항 |
비고 |
|---|---|---|---|---|---|
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국제디와이(현 KD) |
2009.12.29 |
금융위원회 |
-.증권신고서 중요사항기재누락 -.자산양수도신고서 제출의무 위반 |
과징금 700,000,000원 |
다-1. 참조 |
|
국제디와이(현 KD) |
2011.01.24 |
증권선물위원회 |
-.장기투자증권 과대 계상 -.지급보증관련 충당부채 과소 계상 -.증권신고서 거짓기재 |
과징금 법인 378백만원 & 대표이사 20백만원 부과 대상이나 상기 과징금 7억원에 포함되어 별도 부과하지 않음 |
다-2. 참조 |
|
안태일 |
2012.01.18 |
증권선물위원회 |
-.미공개정보이용 부당이득 취함 주) |
- 검찰고발조치 - 단기매매차익 회수 고지- 안태일 징역1년(집행유예 2년), 벌금 2억원 부과 [대법원판결] |
다-3. 참조 |
|
안태일 정광명 국제디와이(현 KD) |
2013.11.20 |
증권선물위원회 |
-.부정거래금지 위반 -.대량보유 및 소유주식 변동보고 위반 |
- 안태일(벌금 5천만원)- 정광명(벌금 2천만원)- 국제디와이(벌금 1억원) | 다-4. 참조 |
|
국제디와이(현 KD) |
2013.12.20 |
증권선물위원회 |
-.상장법인등의 신고공시의무 위반 -.자산양수도신고서 제출의무 위반 |
과징금 134,000,000원 |
다-5. 참조 |
| 안태일정광명 | 2010.11.30(고발일자) | 검찰고발 | -안태일(횡령), 정광명(배임) 으로 검찰에 고발 함 | 안태일 2013. 11, 정광명 2014. 04에 혐의없음으로 결정 | 다-6. 참조 |
| KD | 2016.11.23. | 금융감독원 | -.특수관계자 거래내역 주석 미기재('09년 3,000백만원, '10년 5,990백만원)-.유동성 사채의 비유동성 사채 분류 오류('10년 2,930백만원) | 외부감사인 지정 1년(삼일회계법인) | 다-7. 참조 |
| (출처 : 당사 제시) |
당사는 2009년 이후 당사 및 최대주주, 경영진이 수차례 법률 및 규정위반 등으로 관련 당국에게 제재를 당하는 등 도덕성 및 경영투명성에 있어 심각한 문제가 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 전 최대주주였던 안태일은 현재 당사의 등기임원 및 대표이사로 재직 중이며, 당사의 전반적인 경영을 총괄하고 있습니다. 또한, 당사의 최대주주인 KD실업(주)을 비롯하여 KD기술투자(주)를 비롯하여 KD&70(주), 직산개발(주) 등의 대표이사 및 임원으로 재직하고 있습니다. 향후에도 이러한 부도덕한 위반사항이 발생될 가능성을 배제할 수 없으며, 중요한 법률 위반 사례가 발생하는 경우 계속기업으로 존속 불가능 및 상장폐지 등의 사태가 발생될 가능성이 존재하고 있으므로 투자자들께서는 이러한 점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.[위반관련 세부 내역]① 증권신고서 중요사항 기재누락 / 자산양수도신고서 제출의무 위반
당사는 2009년 유상증자(모집금액 210억원)을 실시하기 위하여 금융위원회에 제출한 증권신고서의 자금사용목적란에 공모자금을 LED사업 설비투자, 차입금 및 매입채무 상환 등에 사용할 것이라고 기재한 후, 2009. 5. 7 경 공모자금 중 100억원을 (주)국제건설의 신주인수권부사채 취득 등에 사용하기로 결정함으로써 자금사용목적을 변경하였음에도 2009. 5. 6. 최종 제출한 증권신고서(2009. 5. 18. 효력발생)상 변경내용을 기재누락 하였습니다. 당사는 유상증자를 통해 조달한 자금을 증권신고서에 기재된 목적대로 사용하지 않아 금융위원회로부터 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 증권거래법위반행위'로 금 칠억원의 과징금을 부과 받은 바 있습니다. 상세 내용은 아래와 같습니다.
| 구 분 | 내 용 |
|---|---|
| 조치일자 | 2009.12.29 |
| 조치기관 | 금융위원회 |
| 조치사항 개요 | (주)국제디와이에 대하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조제3항의 증권신고서 중요사항 기재누락과 구 증권거래법 제190조의2제1항의 자산양수도신고서 제출의무 위반을 사유로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제429조제1항 및 구 증권거래법 제206조의11 제5항의 규정에 의하여 과징금 700,000,000원을 부과한다. |
| 조치이유 |
1. 증권신고서 중요사항 기재누락 코스닥상장법인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조(모집 또는 매출의 신고)제1항 및 제5항, 제122조(정정신고서)제3항, 제125조(거짓의 기재 등으로 인한 배상 책임)제1항제1호 및 제429조(공시위반에 대한 과징금)제1항제1호에 의거, 당해 증권의 공모를 위하여 금융위원회에 제출하는 증권신고서에는 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 기재를 누락하여서는 아니됨에도 (주)국제디와이(대표이사 정광명)는 2009.03.31 유상증자(모집금액 210억원)를 실시하기 위하여 금융위원회에 제출한 증권신고서의 자금사용목적란에 공모자금을 LED사업 설비투자, 차입금 및 매입채무 상환 등에 사용할 적이라고 기재한 후 2009.05.07경 동 공모자금 중 100억원을 (주)국제건설의 신주인권부사채(액면가78억원) 취득 등에 사용하기로 결정함으로써 자금사용목적을 변경하였음에도 2009.05.06 최종 제출한 증권신고서(2009.05.18 효력발생)상 변경내용을 기재누락한 사실이 있음. |
|
2. 자산양수도신고서 제출의무 위반 코스닥상장법인은 구 증권거래법 제190조의2(합병등)제2항제1호, 동법 시행령 제84조의8(영업양수도의 요건, 절차등)제1항제5호, 구 유가증권의발행및공시등에관한규정 제88조(영업양수도신고서 및 자산양수도신고서의제출) 제3항의 규정에 의하여 양수하고자 하는 자산액이 최근 사업년도말 현재 자산총액의 100분의 10 이상인 경우 이에 관한 계약을 체결하거나 이사회 결의를 한 때에는 지체없이 자산양수도신고서를 금융위원회에 제출하여야 함에도 (주)국제디와이는 2008.08.29 골드라인(주)로부터 (주)국제건설의 신주인수권부사채(신주인수권 41매 제외)를 자산총액의 15.7%인 35억원에 양수하기로 이사회 결의 및 계약을 체결하였음에도 금융위원회에 자산양수도신고서를 제출하지 아니한 사실이 있음 |
2009년 유상증자 통한 자금이 증권신고서 기재내용과 달리 집행된 사례를 제외하고, 당사는 이후 자금조달건에 대해서는 자금사용계획과 실제 자금집행내역이 상이했던 사례는 없었습니다. 투자자들께서는 상기와 같은 당사의 과거 이력이 당사 대외 신인도 및 경영 투명성에 심각한 악영향을 미친 점을 각별히 유의하시기 바랍니다.② 2009년도 분ㆍ반기 회계처리기준 위반
당사는 제36기 1분기(2009.01.01~2009.03.31)부터 제36기 3분기(2009.01.01~2009.09.30)까지의 재무제표를 작성, 공시함에 있어 아래와 같이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 위반하여 증권선물위원회로부터 조치를 받은 바 있습니다.
| 구 분 | 내 용 |
|---|---|
| 조치일자 | 2011.01.24 |
| 조치기관 | 증권선물위원회 |
| 조치사항 개요 |
(주)국제디와이의 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반행위는 동 법제426조, 제429조 및 자본시장 조사업무규정 제25조 및 제34조 등의 규정에 의하여 회사 및 대표이사에 대하여 각각 378백만원 및 20백만원을 부과할 수 있는 행위에 해당하나, 2009.12.29 금융위원회는 회사의 증권시고서(2009.05.06제출) 중요사항 기재 누락에 대하여 회사 및 대표이사에 대하여 각각 630백만원 및 20백만원을 부과 하였는 바, 2009.12.29 과징금 부과시 동 건 회계처리기준 위반사항을 포함하여 제재하였더라도 과징금 부과금액이 증가하지 아니하므로 동건 회계처리기준 위반사항에 대하여는 과징금을 부과하지 않되, 향후 유사한 위법. 부당 행위가 재발되지 않도록 관계법규의 준수에 만전을 기하여 주기 바람. |
| 지적 사항 |
1. 장기투자증권 과대계상 회사는 종속회사인 (주)카보텍이 지속적으로 자본잠식상태를 유지하던 중 2009.03.23 폐업되어 동사에 대한 투자증권의 회수가능가액이 현저히 하락하였음에도 취득가액인 4,551백만원(투자주식 3,851백만원, 전환사채 700백만원)으로 계상함으로써 장기투자증권을 1,797백만원 과대계상하여 동액만큼 당기순이익 및 자기자본을 과대 계상함. |
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2. 지급보증관련 충당부채 과소계상 종속회사인 (주)넥서브의 신주인수권부사채에 대해 회사가 인수할 것을 보증하였음에도 사채권자의 사채상환금 청구를 거부하여 회사가 사채상환금 소송에 피소된것과 관련하여 사채상환금 4,833백만원을 지급하라는 법원의 1심판결(2009.04.07)을 받아 회사자원의 유출 가능성이 매우 높으므로 기업회계기준서 제17호(충당부채와 우발부채.우발자산) 및 기업회계기준서 제6호(대차대조표일 후 발생한 사건)에 의거 제36기 1분기, 반기 및 3분기 재무제표에 4,833백만원을 충당부채로 계상하여야 함에도 이를 계상하지 않아 동액 많큼 당기순이익 및 자기자본을 과대 계상함. |
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3. 증권신고서 등 거짓 기재 회사는 2009.05.06일자 증권신고서, 2009.07.06일자 소액공모공시서류(주식 및 채권 각1건)에 장기투자증권 과대계상 및 지급보증관련 충당부채 과소계상된 제36기 1분기(2009.01.01~2009.03.31) 재무제표를 사용함. |
당사는 2011년 1월, 증권선물위원회의 2009년 재무제표에 대한 감리 결과 2009년 1분기 부터 3분기까지의 재무제표를 작성, 공시함에 있어 장기투자증권 과대계상, 지급보증관련 충당부채 과소계상, 증권신고서 등의 거짓기재에 따른 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 위반으로 지적을 당하였습니다. 동 위반행위는 회사 및 대표이사에 대하여 각각 378백만원 및 20백만원을 부과할 수 있는 행위에 해당하나 이전에 금융위원회는 2009년 12월에 당사의 증권신고서 주요사항 기재누락에 대하여 당사 및 대표이사에 대하여 각각 630백만원, 20백만원을 부과를 한 상황이여서 이때 본 회계처리기준 위반사항을 포함하여 제재를 하였더라도 과징금 부과금액이 증가하지 않는 것을 감안하여 본 위반건에 대하여 당사에 과징금은 부과하지 않았습니다. 이러한 법규 위반은 당사 대외 신뢰도에 심각한 악영향을 미치는 사안이며, 향후 이러한 위반이 재발하는 경우, 이에 따른 중징계는 물론 상장폐지 등의 최악의 상황이 발생 할 수 있으니 투자자께서는 각별히 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.③ 미공개정보이용금지 위반
당사의 실질사주 안태일은 미공개정보(최대주주가 변경 될 것을 미리 알고 주식을 매수한 후 매도하여 차익을 냄)를 이용한 차명계좌 주식 매수에 관한 혐의로 재판을 받아 유죄 판결을 받았습니다. 상세 내용은 아래와 같습니다.
| 구 분 | 내 용 |
|---|---|
| 조치일자 | 2012.01.18 |
| 조치기관 | 증권선물위원회 |
| 조치내용 | 검찰 고발조치피고발인 : (주)국제디와이 실질사주 안태일, 국제아이비(주) |
| 사건의 개요 | 상장법인 (주)국제디와이에 대한 주식 등 대량 취득 실시 미공개정보를 이용하여 대량취득자의 임원 및 계열회사가 차명계좌 등을 통해 동사 주식을 매수하여 부당이득을 취득함으로써 자본시장법상 미공개정보 이용금지를 위반한 사건임. |
| 조사 결과 |
1. 미공개정보 이용 금지 위반 국제실업(주) 최대주주겸 대표이사인 안태일은 국제실업의 코스닥상장기업 국제디와이 주식등에 대한 대량취득 실시 정보를 지득하고, 동 정보가 공개되기 전 차명계좌 5개와 본인이 지배하고 있는 국제아이비 계좌 1개를 이용하여 국제디와이 주식 658만주를 매수하여 약 7.9억원 부당이득을 취득한 혐의가 있음. |
|
2. 대량보유 및 소유주식 보고의무 위반 (주)국제디와이 주식을 매매하는 과정에서 안태일과 국제아이비는 대량보유 보고 및 안태일은 소유주식 보고의무를 위반한 혐의가 있음. |
|
| 사법부의 판결 |
1. 2013.06.18 1심 판결 -. 피고인 안태일 징역1년 집행유예 2년 및 벌금 2억원, 국제아이비(주) 벌금 2억원에 처한다. |
|
2. 2013.09.27 2심 판결 -. 피고인들의 항소를 모두 기각한다. |
|
|
3. 2014.03.13 대법원 판결 -. 피고인들의 상고를 모두 기각한다. |
한편, 당사는 상기 부당거래와 관련하여 단기매매차익 환수소송을 진행하였으며 모두 승소하였습니다. 당사의 단기매매차익 환수소송과 관련한 내용 및 결과는 아래와 같습니다.
| 구 분 | 내 용 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조치일자 | 2012.01.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 차익취득자 | KD기술투자(주)(구.국제아이비(주), 구.(주)국제실업), 안태일, 한기랑 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 관련법규 | 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제172조제3항 및 동법 시행령 제194조 내지 199조 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 차익취득자별 관련사실 내용 |
|
단기매매차익의 차익취득자인 KD기술투자(주) 및 안태일 대표는 2012년 상기 금액에 대한 회수조치를 받았습니다. 하지만 회사 및 개인의 자금사정으로 인하여 상기 금액을 일시 납부 할 수 없어 반환이 지연되고 있었으나, 지속적인 회사의 반환요청 및 차익취득자의 상환 의지와 자금사정에 따라 분할상환 방식으로 2020년 6월부터 차익발생금액에 대한 본격적인 반환이 이루어 지게 되었습니다.
2020년 6월부로 KD기술투자(주)의 경우 매월 9,830,000원(KD기술투자(주)분 8,760,000원, KD실업(주)분 1,070,000원)을 반환 중이며, 안태일 대표의 경우 급여의 50%분에 해당하는 매월 16,540,000원을 반환 중에 있습니다. 전체 차익발생금액 약 9억 5천만원 중 차익취득자들은 2021년 6월기준 약 2억 6천만원을 반환 완료하였으며, 현재 잔여 미환수금액을 동 금액으로 분할 상환함을 예상 시 26개월이 소요되는 2023년 9월경 상기 차익 금액이 회수 완료될 것으로 예상됩니다.
④ 부정거래금지위반 및 대량보유 및 소유주식 보고의무 위반
2013년 11월 금융감독원 테마기획조사팀은 당사의 실질사주가 허위공시, 보도자료 배포를 통해 주가를 상승시킨 수 차명보유주식을 전량 매도하여 부당이득을 취득하고 당사 전대표와 공모하여 주요내용을 거짓 기재한 증권신고서 등을 공시하여 거액의 유상증자를 성공시켜 부당이득을 취득하였다는 주요 내용으로 부정거래행위 금지 위반으로 당사와 당사 실질 사주 및 전 대표이사를 고발하였습니다. 상세내용은 아래와 같습니다.
| 구 분 | 내 용 |
|---|---|
| 조치일자 | 2013.11.20 |
| 조치기관 | 증권선물위원회 |
| 조치내용 | 검찰 고발조치피고발인 : (주)국제디와이 실질사주 안태일, 전 대표이사 정광명, (주)국제디와이 |
| 사건의 개요 | 상장법인 (주)국제디와이의 실질사주 안태일은 허위공시, 보도자료 배포를 통해 주가를 상승시킨 후 차명 보유주식을 전량 매도하여 부당이득을 취득하고 동사 대표 정광명과 공모하여 중요내용을 거짓 기재한 증권신고서 등을 공시하여 거액의 유상 증자를 성공시켜 부당이득을 취득함. |
| 조사 결과 |
1. 부정거래 행위 금지 위반 (주)국제디와이 실질사주 안태일은 2009년 2월 증시 테마를 이용하여 차명보유 주식을 고가 매도할 목적으로 생산 설비나 영업실적 등 아무것도 없는 사실상 휴면법인 동부LED를 인수ㆍ공시하면서 동부LED의 주요사업을 거짓기재하고, 테마관련 특허권이 있는 회사로 허위사실을 유포한 후 (주)국제디와이 주가가 상승하자 2009년 2월, 3월 기간 중 차명보유 주식을 매도하여 2억원의 부당 이득을 취득하는 한편, 실질사주 안태일은 감사의견 거절을 회피하기위해 (주)국제디와이의 대표이사 정광명과 공모하여 2009년 3월 210억원 모집의 유상증자 증권신고서상의 중요사항인 자금사용목적 등에 테마관련 사업을 추진하는 듯이 허위사실을 기재하고 청약 직전 허위의 납품계약을 공시하여 청약을 유인함으로써 유상증자를 성공시켜 210억원 부당이득을 취득한 혐의가 있음. |
|
2. 대량보유 및 소유주식 보고의무 위반 (주)국제디와이 실질사주 안태일은 차명주식을 매매하면서 대량보유 및 소유주식 보고의무를 위반한 혐의가 있음. |
|
| 사법부의 판결 | - 안태일(벌금 5천만원) |
| - 정광명(벌금 2천만원) | |
| - 국제디와이(벌금 1억원) |
향후 이와 같은 일이 다시 발생한다면 당사 대외신뢰도 및 경영투명성에 있어 심각한 악영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 상기와 같은 검찰 조사 사실을 각별히 인지하시어 투자 결정을 하시기 바랍니다.⑤ 경영권양수도, 자산양수도 신고의무 위반
당사는 2013.12.19. 증권선물위원회로부터 자본시장법상 상장법인 등의 신고ㆍ공시의무 및 자산양수도신고서 제출의무 위반을 이유로 134백만원의 과징금을 부과받았으며, 2014.01.21에는 최대주주 변경 지연공시로 인해 거래소로부터 불성실공시법인지정으로 6.0점의 벌점을 부과 받았습니다. 당사는 이중 3.0점에 대하여 공시위반제재금 6백만원을 대체납부하여 3.0점의 벌점을 부과받았습니다. 이와 같은 공시위반과 이에 따른 제재조치 부과는 당사 대외신뢰도 하락은 물론, 경영투명성에도 심각한문제가 있음을 보여주는 것으로 투자자께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.
| 구 분 | 내 용 |
|---|---|
| 조치일자 | 2013.12.20 |
| 조치기관 | 증권선물위원회 |
| 조치사항 개요 | 증권선물위원회는 (주)국제디와이에 대하여 (구)증권거래법 제186조 제1항 제13호의 상장법인 등의 신고ㆍ공시의무 위반과 동법 제190조의2 제2항 제1호의 자산양수도신고서 제출의무 위반을 사유로 동법 제206조의11 제3항 제3호 및 제5항 제2호에 의하여 과징금 134,000,000원을 부과한다. |
| 조치이유 |
1. 상장법인 등의 신고.공시의무 위반(경영권양수도결정)코스닥상장법인은 (구)증권거래법 제186조(상장법인 등의 신고.공시 의무 등) 제1항 제13호, 동법 시행령 제83조(상잡법인 등의 신고 등) 제3항 제8호, (구)유가증권의 발행 및 공시 등에관한 규정 제69조(주요경영사항의 범위 및 신고방법) 제1항 제2호 타목 및 제20호의 규정에 따라 기업경영환경에 중대한 변경을 초래할 수 있는 사실 또는 결정에 준하는 사항으로서 투자자의 투자 판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항이 발생한 때에는 이를 금융위원회에 신고하여야 함에도 회사는 최대주주인 (주)넥서브가 2008.08.06 체결한 주식 및 경영권양도 계약의 연대보증인으로서, 동 계약에 따라 회사의 경영환경에 중대한 변경을 초래할 수 있는 사실이 발생하였음을 알았음에도 이를 금융위원회에 신고하지 아니한 사실이 있음. |
|
2. 자산양수도신고서 제출의무 위반코스닥상장법인은 (구)증권거래법 제190조의2(합병 등) 제2항 제1호, 동법 시행령 제84조의8(영업양수도등의 요건 절차 등) 제1항 제5호, (구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제88조(영업양수도신고서 및 자산양수도신고서의 제출) 제3항에 따라 최근 사업 연도말 현재 자산총액의 100분의 10 이상인 중요한 자산양수에 관하여 계약을 체결하거나 이사회 결의를 한 때에는 지체 없이 금융위원회에 자산양수도신고서를 제출하여야 함에도 회사는 2008.08.13 최근 사업년도(2007년)말 자산총액(22,289백만원)의 18.74%에 상당하는 자산(주식회사 아이씨코퍼레이션 제3회 무보증 신주인수권부사채 중 사채(Bond) 부분 41억원)을 인수하는 계약을 체결하였음에도 이에 대한 자산양수도신고서를 제출하지 아니한 사실이 있음. |
또한 상기의 경영권양수도에 따른 최대주주 변경 지연공시에 따라 당사는 2014. 1.21거래소로 부터 불성실공시법인에 지정되어 6.0점의 벌점을 부과받았습니다. (벌점 6.0점 중 3.0점에 대하여는 6백만원의 제재금으로 대체부과됨)
| [불성실공시법인지정 내용] |
| 1. 불성실공시법인 지정내역 | |
| 유형 | 공시불이행 |
| 내용 | 최대주주 변경 지연공시 |
| 사유발생일 | 2008-08-07 |
| 공시일 | 2013-12-30 |
| 지정예고일 | 2013-12-30 |
| 지정일 | 2014-01-22 |
| 부과벌점 | 3.0 |
| 공시위반제재금(원) | 6,000,000 |
| 2. 최근 2년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함) | 3.0 |
| 3. 근거규정 | 코스닥시장공시규정 제27조 및 제32조 |
| 4. 기타 | *최근 2년간 불성실공시법인 부과벌점(당해부과벌점 포함)은 기존에 당해 법인이 불성실공시로 인해 관리종목으로 지정된 경우에는 지정 이후의 누계벌점임. |
| * 동사의 부과벌점은 6.0점이며, 이 중 3.0점에 대하여 공시위반제재금 6백만원(3.0점*200만원)을 대체부과함* 공시위반제재금 납부기한은 부과통지일로부터 1월 이내이며, 제재금 미납시에는 가중벌점(제재금/200만원*1.2)이 부과될 수 있음 | |
| 출처: | 한국거래소 |
상기와 같은 공시위반과 이에 따른 제재조치 부과는 당사 대외신뢰도 하락은 물론, 경영투명성에도 심각한 문제가 있음을 보여주는 것으로 투자자께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.⑥ 최대주주 및 전 대표이사의 피소설(조회공시)
| 구 분 | 내 용 | |
|---|---|---|
|
피소인 |
최대주주(안태일) |
전 대표이사(정광명) |
|
최초 피소 확인 일자 |
2010.11.30 |
2012.05.18 |
|
피소 내용 |
최대주주의 횡령 |
대표이사의 배임 |
|
결과 |
2013.11.14 일자로 본건 관련하여 서울중앙지방검찰청으로부터 혐의없음 통지 받음 |
2014.05.18 일자로 본건 관련하여 서울중앙지방검찰청으로부터 혐의없음 통지 받음 |
상기와 같이 최대주주의 횡령혐의에 따른 피소와 관련하여서는 2013. 11 서울중앙지방검찰청에서 혐의없음으로 통지를 받았음을 확인하였으며, 전 대표이사의 배임혐의도 2014.04월에 혐의없음으로 통지를 받았음을 확인하였습니다. 하지만, 상기와 같은 최대주주 등의 횡령ㆍ배임 피소는 당사의 대외 신인도 및 평판에 심대한 악영향을 미치는 상황이며, 향후에도 이러한 불미스러운 일이 다시 발생하지 않는다고 확신할 수 없는 상황이오니 투자자께서는 이 점 각별히 유의하고 투자에 임하시기를 바랍니다.⑦ 특수관계자 거래내역 주석 미기재('09년 3,000백만원, '10년 5,990백만원), 유동성 사채의 비유동성 사채 분류 오류('10년 2,930백만원)
당사는 2014년 09월 25일 및 2015년 02월 06일 두 차례에 걸쳐 금융감독원 감독국으로부터 자료제출요구를 받고, 재무제표, 계정명세서, 부속명세서, 세무조정계산서 등 관련 서류를 제출하였습니다. 금융당국의 회계감리는 2016년 11월중 종료되었으며, 당사는 제36기와 제37기까지의 재무제표를 작성ㆍ공시함에 있어 특수관계자 거래내역 주석 미기재 및 유동성 사채의 비유동성 사채 분류 오류의 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 회계처리기준을 위반한 사실이 드러났습니다. 그 결과 당사의 증권발행이2개월간 정지되었으며, 당사의 외부감사인이 삼일회계법인으로 지정되었습니다. 감독당국으로 부터의 징계사실 자체만으로 향후 당사의 대외 신뢰도 및 재무정보 신뢰도가 하락할 가능성이 있다는 의미이기 때문에 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.
| 라. 수익성 악화 위험공시서류 제출 전일 기준, 당사 및 당사 종속기업은 주택 및 건설 사업, 부동산개발 사업, 전자부품 사업, 몰드베이스 사업을 영위하고 있습니다. 2022년 온기 기준, 연결 매출액은 약 1,035억원이며, 그 중 94.84%인 약 981억원이 건설 사업 부문에서 발생하고 있습니다. 그 외의 전자부품 사업부문에서는 연결 기준 총 매출액의 6.13%에 해당하는 약 63억원이 창출되고 있으며, 몰드베이스 사업부문 등의 사업에서는 매출이 창출되고 있지 않습니다. |
공시서류 제출 전일 기준, 당사 및 당사 종속기업은 주택 및 건설 사업, 부동산개발 사업, 전자부품 사업, 몰드베이스 사업을 영위하고 있습니다. 2022년 온기 기준, 연결 매출액은 약 1,035억원이며, 그 중 94.84%인 약 981억원이 건설 사업 부문에서 발생하고 있습니다. 그 외의 전자부품 사업부문에서는 연결 기준 총 매출액의 6.13%에 해당하는 약 63억원이 창출되고 있으며, 몰드베이스 사업부문 등의 사업에서는 매출이 창출되고 있지 않습니다. 최근 3년간 당사의 사업부문 별 요약 재무현황은 다음과 같습니다.
| [사업부문별 요약 재무현황] |
| (단위: 백만원) |
| 사업부문 | 구분 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|---|---|---|---|
| 건설사업부문 | 총매출액 | 98,143 | 13,955 | 24,418 |
| 영업이익 | -2,655 | -10,108 | -1,677 | |
| 자산 | 302,849 | 252,136 | 168,332 | |
| 부채 | 270,075 | 216,951 | 135,365 | |
| 몰드베이스사업부문 | 총매출액 | - | - | - |
| 영업이익 | - | - | - | |
| 자산 | 0 | 0 | 0 | |
| 부채 | 9 | 9 | 8 | |
| 전자부품사업부문 | 총매출액 | 6,339 | 6,005 | 3,613 |
| 영업이익 | -354 | -1,458 | -1,540 | |
| 자산 | 22,508 | 21,781 | 18,050 | |
| 부채 | 19,955 | 13,895 | 12,415 | |
| 내부거래등 | 총매출액 | -1,003 | -32 | -6,600 |
| 영업이익 | 580 | -3 | -4,975 | |
| 자산 | -31,698 | -68,801 | -24,515 | |
| 부채 | -32,755 | -64,947 | -25,235 | |
| 합계 | 총매출액 | 103,480 | 19,928 | 21,431 |
| 영업이익 | -2,429 | -11,569 | -8,192 | |
| 자산 | 293,659 | 205,116 | 161,867 | |
| 부채 | 257,284 | 165,908 | 122,554 |
| 출처: | 당사 정기보고서 |
2021년까지는 건설 사업 부문이 총 매출액 약 199억원의 70.03% 수준인 약 140억원을 창출하였으며, 전자부품 사업 부문은 총 매출액의 30.13% 수준인 약 60억원을 창출하였습니다. 총 매출액이 크게 감소함에 따라 건설 사업 부문이 약 70% 수준을 차지하였으나, 2022년에는 건설 사업의 호조로 인해 해당 사업 부문의 매출액이 약 981억원으로 급증하면서 매출액 편중도도 크게 높아졌습니다. 지속적인 적자 사업부인 몰드베이스 제조 사업 부문은 2018년에 중단사업부문으로 분류하였습니다. 최근 3년간 당사의 수익성 추이는 다음과 같습니다.
| [최근 3년간 수익성 추이] |
| (단위: 백만원, %) |
| 구 분 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|---|---|---|
| 수익(매출액) | 103,480 | 19,928 | 21,431 |
| 매출액증감율 | 419.27% | -7.01% | -72.76% |
| 매출원가 | 88,410 | 18,923 | 17,593 |
| 매출총이익 | 15,069 | 1,005 | 3,838 |
| 판매비와관리비 | 17,499 | 12,574 | 12,030 |
| 영업이익(손실) | -2,429 | -11,569 | -8,192 |
| 영업이익률 | -2.35% | -58.05% | -38.22% |
| 법인세비용차감전순이익(손실) | -3,819 | -13,895 | 3,883 |
| 법인세비용 | -961 | 670 | 1,222 |
| 당기순이익(손실) | -2,858 | -14,565 | 1,993 |
| 당기순이익률 | -2.76% | -73.09% | 9.30% |
| 출처: | 당사 정기보고서 |
2022년 온기 매출액은 전년 대비 419.27% 증가하였으며, 영업손실 및 당기순손실은 적자 폭이 감소하였습니다. 건축 부문에서 분양주택의 판매 호조와 공사 수익의 증가로 인해 매출액은 전년 대비 크게 증가하였으며, 매출총이익도 전년 대비 367.21% 증가한 약 151억원을 기록하였습니다. 그러나 신규분양사업의 판매비(분양보증료, 대행료, 광고비 등) 등이 발생함에 따라 영업손실 및 당기순손실을 기록하였습니다.
당사는 2022년 중 건설 사업의 호조로 인해 매출액이 크게 증가하고 영업손실 및 당기순손실 규모도 크게 감소하였습니다. 매출액이 전년 대비 419.27% 증가했음에도 불구하고 여전히 적자를 기록하고 있으나, 2021년 영업손실 약 116억원 대비 약 91억원이나 감소한 수치입니다. 그러나 건설 사업 부문 매출은 신규 수주 규모의 영향을 크게 받고 있으며, 향후 당사의 신규 수주가 감소할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 당사는 과거 2018년 감사의견 의견거절로 인해 상장폐지 사유가 발생한 이력이 있으며, 이로 인해 2018년부터 2020년까지 신규 수주가 발생하지 않아 매출액이 크게 하락한 바 있습니다. 2020년 08월 감사의견이 적정으로 변경되면서 상장폐지 사유도 해소되었고, 이후 신규 수주가 가능해지면서 당사의 매출액도 다시 큰 폭으로 증가할 수 있었습니다. 그러나 향후 다시 감사의 견 거절 등의 상장폐지 사유가 발생할 경우, 당사에 대한 신뢰도가 급격히 악화되어 신규 수주가 어려워지고 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 당사가 영위하는 분양사업은 부동산 시장의 시황 변동 및 거시적인 시장변수들에 큰 영향을 받고 있습니다. 당사가 향후 추가적인 수주에 실패해 별도 기준 분기 매출액 3억원 미만에 해당된다면, 주된영업 정지와 관련하여 코스닥시장 상장규정 제38조제2항제5호의 종합적 요건에 의한 상장폐지 가능성 등을 거래소로부터 검토받았던 사실을 재현할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사가 향후 추가적인 수주에 실패해 별도기준 분기 매출액 3억원 미만에 해당된다면, 주된영업 정지와 관련하여 코스닥시장 상장규정 제38조제2항제5호의 종합적 요건에 의한 상장폐지 가능성 등을 거래소로부터 검토받았던 사실을 재현할 수 있습니다. 또한, 향후 수익성 확보에 실패한다면 당사는 지속적으로 영업손실을 시현할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 수익성 악화와 관련한 위험을 반드시 유념하시고 투자에 임해 주시기 바랍니다.
3. 기타위험
| 가. 일반공모 유상증자에 따른 청약 미달 가능성 위험당사가 진행하는 금번 유상증자의 경우, 일반공모 방식으로 진행됩니다. 일반공모 유상증자의 경우 불특정 다수를 대상으로 공모를 실시하는 특성으로 인하여, 주가 변동 및 회사의상황에 따라 청약률의 변동성이 크며 이로인한 실권주의 발생 가능성이 높습니다. 일반공모 방식으로 진행되는 금번 소액공모가 청약 미달되어 당사가 계획한 자금이 조달되지 못할경우, 이는 당사의 경영계획에 차질을 미치며 이로인해 당사의 실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. |
당사가 진행하는 금번 유상증자의 경우, 일반공모 방식으로 진행됩니다. 일반공모 유상증자의 경우 불특정 다수를 대상으로 공모를 실시하는 특성으로 인하여, 주가 변동 및 회사의상황에 따라 청약률의 변동성이 크며 이로 인해 실권주의 발생 가능성이 높습니다.
| [유상증자 방식별 요약] |
| 유상증자 방식 | 내용 | |
|---|---|---|
| 주주배정증자 | 주주배정 | 기존주주에게 주식수에 따라 배정하며, 실권주는 발행하지 않음 |
| 주주배정 후실권주 일반공모 | 기존주주에게 주식수에 따라 배정을 하며, 실권주는 일반에게 공모 | |
| 공모증자 | 주주우선공모 | 기존주주에게 우선청약권을 부여하며, 실권주는 일반에게 공모 |
| 일반공모 | 기존주주에게 주식수에 따른 배정 또는 우선청약권 부여 없이 일반에게 공모 | |
| 제3자배정 증자 | 특정의 제3자를 대상으로 발행 | |
일반공모 방식으로 진행되는 금번 소액공모가 청약 미달되어 당사가 계획한 자금이 조달되지 못할경우, 이는 당사의 경영계획에 차질을 미치며 이로인해 당사의 실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
| 나. 환금성 위험 및 원금 손실 위험당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금납입일 이후 유가증권시장 추가상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 주가수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. |
당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 소액공모공시서류의 'I.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.
| 다. 관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있음을 유의하시기 바랍니다. |
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
| 구 분 |
관리종목 지정 (코스닥시장 상장규정 제53조) |
상장폐지 (코스닥시장 상장규정 제54조, 제56조) |
|
|---|---|---|---|
| 매출액 미달(별도) | 요건 |
최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약ㆍ바이오기업은 최근 사업연도 미적용 A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우 B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우 C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우 |
2년 연속 매출액 30억원 미만 [실질심사]이익미실현기업 관련 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우 |
| 검토결과 | 2022사업연도 매출액 : 약 1,018억원 |
2021사업연도 매출액: 약 139억원2022사업연도 매출액: 약 1,018억원 |
|
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
| 법인세비용차감전계속사업손실(연결) | 요건 |
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용 |
관리종목 지정후 자기자본 50% 이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생[실질심사]이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우 |
| 검토결과 | 2020사업연도 법인세비용차감전계속사업손실률: 20.43%2021사업연도 법인세비용차감전계속사업손실률: 35.43%2022사업연도 법인세비용차감전계속사업손실률: 10.49% | - | |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
| 자본잠식 등 | 요건 | 다음의 어느 하나에 해당하는 경우A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만 |
가. 최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우나. (A)에 해당하여 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우다. (B)에 해당하여 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우라. (A) or (B) 관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우[실질심사]사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다 목까지의 규정을 적용하지 않음. |
| 검토결과 | 2022사업연도말 자본잠식률: -2022사업연도말 자기자본: 약 364억원2022사업연도말 자본금: 약 124억원 | - | |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
| 시가총액 미달 | 요건 | 보통주 시가총액 40억원 미만 30일간 지속- 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능 | 관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지 |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
|
정기보고서 미제출 |
요건 | 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우 | 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우가)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출 |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
| 불성실공시 | 요건 | - | [실질심사]1년간 불성실공시 벌점 15점 이상 |
| 검토결과 | - | - | |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
| 지배구조 미달 | 요건 | 최근 사업연도 사업보고서상A) 사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달B) 법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우 | 관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우 |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
| 거래량 미달 | 요건 |
분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정), 월평균거래량 1만주 이상(액면가액 5,000원 기준), 법에 따른 유동성공급계약 체결, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제 |
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우 |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
| 주식분산 미달 | 요건 |
소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만- 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10% 이상으로서 100만주 이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제 |
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우 |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
|
회생절차 개시신청/파산신청 |
요건 | (회생)「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우(파산) 코스닥시장 상장법인에 대하여 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우 | [실질심사]관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지가) 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때나) 실질심사 제출서류 상 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 누락되거나 거짓 기재된 경우 |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
| 기타 | 요건 | - 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우 |
- 감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정- 최종부도 또는 은행거래정지 - 해산사유(피흡수합병, 파산선고) - 정관 등에 주식양도제한 두는 경우 - 유가증권시장 상장의 경우 - 우회상장시 우회상장관련 규정 위반시(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)[실질심사] 기업의 계속성, 코스닥시장의 건정성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는경우- 횡령ㆍ배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우- 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우- 주된 영업이 정지된 경우- 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우 등 |
| 해당여부 | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | |
| 출처: | 한국거래소 법규서비스, 전자공시시스템(Dart) |
특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 제28조의2(투자주의 환기종목), 제38조(상장의 폐지)" 등에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.
| 라. 집단 소송 제기 가능성 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다. |
'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 1만분의 1 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
| 마. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험본 소액공모공시서류상의 재무제표에 관한 사항은 2022년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 소액공모공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 소액공모공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 소액공모공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. |
본 소액공모공시서류 상의 재무제표는 2022년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으며, 유의적인 변동사항의 경우 별도의 주석 등을 통해 기재하였으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 소액공모공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 소액공모공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 소액공모공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
| 바. 일정 변경 위험본 소액공모공시서류는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 소액공모공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. |
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 소액공모공시서류는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 소액공모공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
| 사. 기타 투자자 유의사항당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 소액공모공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. |
당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 소액공모공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 소액공모공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실을 볼 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
- 해당사항 없습니다.
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(A) | 999,999,530원 |
| 발행제비용(B) | 25,535,979원 |
| 순수입금[ (A) - (B) ] | 974,463,551원 |
나. 발행제비용의 내역
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계 산 근 거 |
|---|---|---|
| 등록세 | 3,738,316 | 증자자본금의 0.4% |
| 교육세 | 747,663 | 등록세의 20% |
| 상장수수료 | 50,000 | 시가총액 10억원당 3만원(최저 5만원) |
| 등기수수료 | 1,000,000 | 공증 및 등기수수료 |
| 청약대행수수료 | 20,000,000 | - |
| 합계 | 25,535,979 | - |
| 주1) | 금번 유상증자로 유입되는 자금은 당사의 운영자금으로 사용될 예정이며, 발행제비용도 포함하여 사용될 예정입니다 |
| 주2) | 상기 비용은 확정발행가액 기준으로 산정한 금액 입니다. |
2. 자금의 사용목적
| (기준일 : | ) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
※ 금번 유상증자로 유입되는 자금은 당사의 운영자금으로 사용될 예정입니다.
- 해당사항 없습니다.