반기보고서 4.1 엘브이엠씨홀딩스

◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 반 기 보 고 서

&cr;&cr;

(제 12 기)

2020년 01월 01일2020년 06월 30일

사업연도	부터
	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2020년 8월 31일

주권상장법인해당사항 없음

제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :

회 사 명 :	엘브이엠씨홀딩스
대 표 이 사 :	오세영, 노성석, 김선발
본 점 소 재 지 :	PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman, KY1-1104,&cr;Cayman Islands
	(베트남 대표사무소) Unit 10.1, 10th Floor, Pearl Plaza&cr;561A Dien Bien Phu, Ward 25, Binh Thanh Distict&cr;Ho Chi Minh City, Vietnam
	(홈페이지) http://www.lvmcholdings.net
작 성 책 임 자 :	(직 책) 부사장 (성 명) 이창엽
	(전 화) 070-8615-4824
공 시 대 리 인 :	에스와이어드바이저
	(주 소) 서울 영등포구 국제금융로8길 27-8 NH캐피탈 4층
	(전 화) 02-2125-5059

목 차

【 대표이사 등의 확인 】	-----------------------	1
I. 회사의 개요	-----------------------	2
1. 회사의 개요	-----------------------	2
2. 회사의 연혁	-----------------------	5
3. 자본금 변동사항	-----------------------	6
4. 주식의 총수 등	-----------------------	8
5. 의결권 현황	-----------------------	10
6. 배당에 관한 사항 등	-----------------------	10
II. 사업의 내용	-----------------------	12
III. 재무에 관한 사항	-----------------------	35
1. 요약재무정보	-----------------------	35
2. 연결재무제표	-----------------------	37
3. 연결재무제표 주석	-----------------------	52
4. 재무제표	-----------------------	101
5. 재무제표 주석	-----------------------	101
6. 기타 재무에 관한 사항	-----------------------	101
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견	-----------------------	104
V. 감사인의 감사의견 등	-----------------------	105
VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항	-----------------------	107
1. 이사회에 관한 사항	-----------------------	107
2. 감사제도에 관한 사항	-----------------------	107
3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항	-----------------------	109
VII. 주주에 관한 사항	-----------------------	110
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항	-----------------------	113
1. 임원 및 직원의 현황	-----------------------	113
2. 임원의 보수 등	-----------------------	114
IX. 계열회사 등에 관한 사항	-----------------------	116
X. 이해관계자와의 거래내용	-----------------------	119
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항	-----------------------	120
【 전문가의 확인 】	-----------------------	124
1. 전문가의 확인	-----------------------	124
2. 전문가와의 이해관계	-----------------------	124

【 대표이사 등의 확인 】

◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사확인서_20200831.jpg 대표이사확인서_20200831

&cr;

I. 회사의 개요

&cr;

1. 회사의 개요

◆click◆『연결재무제표를작성하는주권상장법인』 삽입 11012#*연결재무제표를작성하는주권상장법인.dsl 1_연결재무제표를작성하는주권상장법인

가. 연결대상 종속회사 개황 ( 연 결 재 무 제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원) Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.1997.04KOLAO Tower 1, 23 Singha Rd.,&cr;Saysettha District, Vientiane, Lao PDR자동차 및 오토바이&cr;수입, 제조 및 판매 521,405 의결권의 과반수 소유&cr;(IFRS 10)OLVMC Holdings Singapore Pte., Ltd. 2013.0680 Robinson Rd, #02-00 Singapore지주회사, 무역업 55,623 " "" "LVMC Holdings (HM) Singapore Pte., Ltd.(주1)2013.0880 Robinson Rd, #02-00 Singapore자동차 매매 44,544 " "" "Kolao Holdings Myanmar Co., Ltd.(주2)2013.12No 37(A), (3) Quarter, Thamine Junction &cr;Mayangone Township, Yangon, Myanmar" " 11 " "" "Daehan Co., Ltd.(주2)2013.12No 37(A), (3) Quarter, Thamine Junction &cr;Mayangone Township, Yangon, Myanmar" " 24 " "" "Fortune Kolao International Motors Co., Ltd.(주2)2014.04No 37(A), (3) Quarter, Thamine Junction &cr;Mayangone Township, Yangon, Myanmar무역업6,136 " "" "International KLM Co., Ltd.(주2)2015.04No 2/6,2-Quarter, Corner of Yangon-Insein &cr;Road and Thamine Station Road, &cr;Mayangone Township, Yangon, Myanmar자동차 및 자동차&cr;부품매매, 자동차 수리15,834 " "" "Global KLM Co., Ltd.(주2)2016.08Block 3-F, Corner of Myo Ma Oo Yin Street & 74 Street, Taung Myint Quarter, Pyi Gyi Ta &cr;Gon Township, Mandalay Industrial & Trade &cr;Center, Mandalay, Myanmar" "4,571 " "" "LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.2013.10No. 15A-16A, KohPich Street, Sangkat &cr;Tonlebassc Khan Chamkarmorn,&cr;Phnom Pehn, Cambodia자동차 매매14,989 " "" "LVMC Investment Ltd.2014.02Level 54, Hopewell Centre, &cr;183 Queen's Road East, Hong Kong금융업20,886 " "" "Chongqing Kolao-Yuan R&D Co., Ltd.(주3)2017.04No. 47, Ganghui Road, Shuangfeng Bridge &cr;Street, Yubei District, Chongqing City, China자동차 제조, 판매2,667 " "" "Chongqing LVMC Yuan Auto Trading Co., Ltd.(주4)2018.05No. 3 Cuiping Road, HuiXing Street, Yubei &cr;District, Chongqing City, China자동차 부품 수입 및 수출383 " "" "Shwe Daehan Motors Co., Ltd.(주2)2018.06No 2/6,2-Quarter, Corner of Yangon- Insein &cr;Road and Thamine Station Road, &cr;Mayangone Township, Yangon, Myanmar자동차 및 오토바이&cr;수입, 제조 및 판매30,809 " "" "

GMS Trading Sole Co.,Ltd. (주5, 6)

2013.12 Kolao Tower I, 23 Singha Rd, Nongbone, Saysetha, Vientiane, Lao PDR부동산 개발, 주택사업,&cr;프랜차이즈, 옥션 등638" "" "

상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부

(주1) LVMC Holdings Singapore Pte.,Ltd.의 종속기업입니다.&cr;(주2) LVMC Holdings (HM) Singapore Pte. Ltd.의 종속기업입니다.&cr;(주3) 이사회 구성원의 과반수 이상을 임명할 수 있는 회사의 권한이 있으므로 지배력이 있다고 판단하여 종속기업의 범위에포함하였습니다.&cr;(주4) Chongqing Kolao-Yuan R&D Co.,Ltd.의 종속기업입니다.&cr; (주5) Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.의 종속기업입니다. &cr; (주6) 최근사업연도(제11기) 후, 당기(제12기)에 종속기업으로 편입되었습니다. &cr;

가-1. 연결대상회사의 변동내용

GMS Trading Sole Co.,Ltd.지분 취득으로 인한 자회사 편입--Daehan Motors Co., Ltd.지분 처분으로 인한 자회사 탈퇴Daehan Motors Trading Joint Stock Company지분 처분으로 인한 자회사 탈퇴

구 분	자회사	사 유
신규&cr;연결
	연결&cr;제외

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭&cr; 당사의 명칭은 '엘브이엠씨홀딩스'로 표기하며, 영문으로는 'LVMC Holdings'로 표기합니다.&cr; &cr; 다. 설립일자 및 존속기간&cr; 당사는 2009년 6월 16일에 종속회사인 코라오디벨로핑을 유가증권시장에 상장하기 위해 설립된 역외지주회사입니다. 당사의 정관에는 존속기간의 정함이 없습니다 .&cr;&cr; 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소&cr; ① 주 소 : PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman, KY1-1104, Cayman Islands &cr; (베트남 대표사무소) Unit 10.1, 10th Floor, Pearl Plaza, 561A Dien Bien Phu, &cr; Ward 25, Binh Thanh Distict, Ho Chi Minh City, Vietnam&cr; ② 전화번호 : (베트남 대표사무소) 070-8615-4824&cr; ③ 홈페이지 : http://www.lvmcholdings.net&cr; &cr; 마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률&cr; 해당사항 없습니다. &cr; &cr; 바. 중소기업 해당 여부&cr; 해당사항 없습니다. &cr;&cr; 사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처&cr; ① 이름(대표자) : 에스와이어드바이저(엄영준)&cr; ② 주소 : 서울 영등포구 국제금융로8길 27-8 NH캐피탈빌딩 4층&cr; ③ 연락처 : 02-2125-5059&cr; &cr; 아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업&cr; 상 기 "가. 연결대상 종속회사 개황" 및 "가-1. 연결대상회사의 변동내용"으로 갈음합니다.&cr; &cr; 자. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

번호	계열회사	명칭	상장여부
1	종속회사	Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	비상장
2		LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.	비상장
3		LVMC Holdings (HM) Singapore Pte., Ltd.	비상장
4		Kolao Holdings Myanmar Co., Ltd.	비상장
5		Daehan Co., Ltd.	비상장
6		Fortune Kolao International Motors Co., Ltd.	비상장
7		International KLM Co., Ltd.	비상장
8		Global KLM Co., Ltd.	비상장
9		LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	비상장
10		LVMC Investment Ltd.	비상장
11		Chongqing Kolao-Yuan R&D Co., Ltd.	비상장
12		Chongqing LVMC Yuan Auto Trading Co., Ltd.	비상장
13		Shwe Daehan Motors Co., Ltd.	비상장
14		GMS Trading Sole Co.,Ltd.	비상장
15	관계회사	KR모터스	상장
16		KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	비상장
17		Daehan Motors Co., Ltd.	비상장

&cr; 차. 신용평가에 관한 사항&cr; 해당사항 없습니다. &cr; &cr; 카.「상법」 제290조에 따른 변태설립사항(기업인수목적회사로서 변태설립사항이 있는 경우에 한한다)

해당사항 없습니다. &cr;

타. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

유가증권시장2010년 11월 30일해당사항 없음해당사항 없음

주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규

2. 회사의 연혁

일자	내역
2009. 06.	Kolao Holdings 설립(코라오디벨로핑의 지주회사)
2009. 12.	코라오디벨로핑의 지분 100% Kolao Holdings로 출자완료
2010. 06.	서울사무소 설치
2010. 09.	유가증권시장 상장승인
2013. 06.	코라오홀딩스싱가포르 출자
2013. 06.	케이디씨코리아 출자
2013. 11	GDR 싱가포르거래소(SGX-ST) 상장
2014. 02	LVMC Investment Limited 출자
2014. 03	케이알모터스 (舊 S&T모터스) 지분 취득
2014. 08	CGIF 보증 회사채 발행 (SGD 60,000,000)
2016. 10	케이디씨코리아 청산
2017. 02	KB KOLAO Leasing Co., Ltd. 지분 취득
2017. 02	Joint Venture Daehan-Dewan Moter Company (Pvt.) Ltd. 지분 취득
2017. 07	태국 TRIS 신용평가, 신용등급 BBB-(안정적)
2017. 09	Joint Venture Chongqing Kolao-Yuan R&D Co., Ltd. 지분 취득
2017. 12	베트남 호치민 대표사무소 설립
2018. 01	Daehan Motors Co., Ltd. 지분 취득
2018. 03	LVMC Holdings로 사명 변경
2018. 05	Chongqing LVMC Yuan Auto Trading Co., Ltd. 지분 취득
2018. 06	Shwe Daehan Motors Co., Ltd. 지분 취득
2018. 11	전환사채권 발행 (USD 30,000,000)
2018. 12	Daehan Motors Trading Joint Stock Company 지분 취득
2019. 02	미얀마 생산공장 완공
2019. 11	Daehan-Dewan Motor Company (Pvt.) Ltd 지분 처분
2020. 02	Daehan Motors Co., Ltd. 지분 처분

&cr;

3. 자본금 변동사항

◆click◆『증자(감자)현황』 삽입 11012#*증자(감자)현황.dsl 33_증자(감자)현황

가. 증자(감자)현황

2020년 06월 30일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

2009.06.16-보통주11,2611,2612009.12.24현물출자보통주1,999,9991,1841,1842010.05.20주식분할보통주6,000,0002912912010.05.26무상증자보통주24,533,6403143142010.11.24유상증자(일반공모)보통주5,866,3602824,8002013.03.27주식배당보통주1,920,0002772772013.11.14유상증자(제3자배정)보통주4,840,00026428,3382014.03.28주식배당보통주2,709,5082682682019.04.15주식배당보통주3,250,931285285

주식발행&cr;(감소)일자	발행(감소)&cr;형태	발행(감소)한 주식의 내용
		주식의 종류	수량	주당&cr;액면가액	주당발행&cr;(감소)가액	비고
설립자본금
-
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-

(주1) 주당액면가액 및 주당발행가액에 적용한 원화금액은 해당 일자의 기준환율을 적용하여 환산하였으며, 적용환율은 각각 1,260.90원(2009.06.16), 1,183.60원(2009.12.24), 1,165.10원(2010.05.20), 1,255.10원(2010.05.26), 1,134.20원(2010.11.24), 1,107.90원 (2013.03.27), 1,055.80원 (2013.11.20), 1,072.80원 (2014.03.28), 1,140.50원(2019.04.15) 입니다.&cr; (주2) 당사는 케이만제도의 회사법에 따라 설립된 회사로 2010년 5월 20일 주식분할로 주당 액면가액이 USD 1에서 USD 0.25로 변경되었고, 그 이후부터 현재까지 당사의 주당 액면가액은 USD 0.25입니다.&cr; (주3) 2019년 3월 29일 정기 주주총회에서 7% 주식배당률의 주식배당이 의결되었으며, 2019년 4월 15일 한국예탁결제원에서 단주를 제외한 배당주식총수가 확정되었습니다.

&cr; 나. 미상환전환사채 발행현황

◆click◆ 『미상환 전환사채 발행현황』 삽입 11012#*미상환전환사채발행현황.dsl 2_미상환전환사채발행현황

미상환 전환사채 발행현황

2020년 06월 30일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

2018.11.092021.11.0933,552,000,000당사 기명식&cr;보통주2019.11.10 ~ 2021.10.0920.82,49533,552,000,00013,447,695(주 1, 2)33,552,000,000-20.82,49533,552,000,00013,447,695-

종류＼구분	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상&cr;주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
						전환비율&cr;(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수
제1회 해외 무기명식 무보증 사모 전환사채
합 계	-	-	-

(주1) 라오스에서 USD 통화단위로 USD 30,000,000의 권면총액으로 발행되었습니다.&cr;(주2) 2019년 3월 29일, 주주총회에서 주식배당 결정이 의결됨에 따라 전환가액은 2,495원으로, 전환ㆍ행사ㆍ교환 가능주식수는 13,447,695주로 조정되었으며, 당사는 해당 조정사항에 대해 2019년 4월 10일 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시)를 진행하였습니다.

◆click◆ 『미상환 신주인수권부사채 등 발행현황』 삽입 11012#*미상환신주인수권부사채등발행현황.dsl ◆click◆ 『미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황』 삽입 11012#*미상환전환형조건부자본증권등발행현황.dsl

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

2020.06.30(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주우선주200,000,00040,000,000240,000,000-51,120,439-51,120,439---------------------51,120,439-51,120,439-1,372,511-1,372,511-49,747,928-49,747,928-

구 분		주식의 종류			비고
		합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
	1. 감자
	2. 이익소각
	3. 상환주식의 상환
	4. 기타
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
Ⅴ. 자기주식수
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

◆click◆ 『자기주식 취득 및 처분 현황』 삽입 11012#*자기주식취득및처분현황.dsl 5_자기주식취득및처분현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

2020.06.30(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주------우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주------우선주------보통주1,372,511---1,372,511-우선주------보통주1,372,511---1,372,511-우선주------보통주------우선주------보통주1,372,511---1,372,511-우선주------

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
					취득(+)	처분(-)	소각(-)
배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득	직접&cr;취득	장내 &cr;직접 취득
			장외&cr;직접 취득
		공개매수
			소계(a)
		신탁&cr;계약에 의한&cr;취득		수탁자 보유물량
			현물보유물량
				소계(b)
			기타 취득(c)
	총 계(a+b+c)

◆click◆ 『종류주식(명칭) 발행현황』 삽입 11012#*종류주식발행현황.dsl

5. 의결권 현황

2020.06.30(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주51,120,439(주1)우선주--보통주1,372,511-우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주49,747,928-우선주--

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
	의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
	기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
	의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E)

6. 배당에 관한 사항 등

◆click◆ 『주요배당지표』 삽입 11012#*주요배당지표.dsl

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분/반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

II. 사업의 내용

&cr;

◆click◆『수주상황』 삽입 11012#*_수주상황.dsl

1. 사업의 개요

당사는 2009년 6월 16일 라오스 소재의 사업자회사인 Kolao Developing을 국내 유가증권시장에 상장하기 위한 목적으로 케이먼제도에서 설립되었습니다. 현재 라오스와 베트남, 미얀마와 캄보디아 등을 중심으로 설립된 사업자회사의 소유와 운영을 목적으로 하는 역외지주회사입니다. 연결재무제표 상 대부분의 사업의 내용은 실질적으로 영업활동을 수행하고 있는 주요 종속회사인 코라오디벨로핑(엘브이엠씨홀딩스의 제12기 반기 연결재무제표 기준 매출액의 57%, 자산총액의 77% ) 에 서 발생함 으로, 본 사업의 내용에서는 코라오디벨로핑의 사업활동을 중심으로 중요성 관점에서 기술하도록 하겠습니다. 당사의 종속회사인 코라오디벨로핑은 라오스에서 CBU(Completely Built Up, 완성차) 신차 판매, SKD(Semi Knock-Down)/CKD(Complete Knock-Down) 신차 제조 및 판매, 오토바이 제조 및 판매, 부품 판매 및 A/S 등을영위하고 있는 업체입니다. 또한 부문별 중요도에 따라 당사가 현재 사업을 영위하고 있는 미얀마, 캄보디아, 베트남의 사업 내용에 대해 추가적으로 기술하도록 하겠습니다.&cr; &cr; 실질적인 사업활동을 수행하는 당사 종속회사 코라오디벨로핑의 사업부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

구분		내용
자동차	상품매출	신차 및 중고차량 등 완성차의 수입 및 현지 매입 후 라오스 내 유통하는 딜러 사업
	제품매출	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'DAEHAN' 브랜드를 사용하여 판매 및 완성차를 분해된 상태에서 수입 후 조립 판매
오토바이		모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'KOLAO' 브랜드를 사용하여 판매
Wholesale		자동차 및 오토바이에 부수되는 액세서리 및 소모품의 판매 활동
A/S		자동차 및 오토바이의 사후 서비스 및 정비 용역 제공
기타		라오스 현지 렌탈서비스 등

※ 부문별 재무정보는 연결재무제표 주석 5. 부문별 정보 로 갈음합니다.&cr;&cr;

가. 업계의 현황&cr; &cr; (1) 산업의 특성 &cr; &cr; ◆ 자동차 산업&cr; 자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 큽니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 대리점, 자동차 할부금융, 탁송 회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다. &cr;&cr; 또한, 자동차의 생산에는 막대한 설비 투자와 개발비가 소요되며 적정 수준의 생산 규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다. 이와 같이 생산수량이 증가됨에 따라 생산비용이 감소되는 '규모의 경제( Economies of Scale)' 효과는 자동차산업에서 매우 뚜렷하게 나타납니다. &cr; &cr; ◆ 상용차 산업&cr; 상용차 산업은 일반 소비자를 대상으로 하는 자동차 산업과는 달리 기업을 대상으로 하는 산업으로, 그 중 건설 장비 부문은 사회 간접 자본 투자계획, 건설 경기 및 기업 설비 투자 동향 등에 영향을 받고 있습니다. 상용차 산업은 엔진, 동력 전달 장치, 유압 장치 등 다양한 부품의 가공 조립산업으로서 관련 부품산업의 발전과 전략적 네트워크가 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다.&cr;&cr; ◆ 오토바이 산업 &cr; 자동차 산업과 유사성이 높은 오토바이 산업은 자동차 산업과 마찬가지로 철강, 기계, 화학, 전기 등 다양한 관련 산업과 상관성을 가지고 있는 종합 기계 산업입니다. 또한 시설 투자가 필요한 장치 산업이며, 지속적인 기술 개발이 요구되는 산업입니다. 안전, 품질, 디자인이 판매와 수요에 밀접한 영향을 주는 산업이기도 합니다. &cr;&cr; ◆ 자동차부품 산업&cr; 자동차부품 산업은 자동차용 브레이크조직, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠, 완충기, 방열기,소음기, 배기관, 운전대 및 운전박스 등과 같은 자동차 차체 또는 자동차 엔진용 부분품을 제조 및 판매하는 산업 활동을 말합니다. 자동차부품 산업은 크게 신차 제조용 OEM 부품 부문과 A/S용 부품 부문으로 구분할 수 있습니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성장성

&cr; ◆ 자동차 부문

2019년 전 세계 자동차 판매량은 9,100만대로 전년 대비 4% 감소했습니다. 전 세계 자동차 판매는 지난 2010년 이후 연 평균 5% 이상 꾸준히 증가해왔으나 2017년을 기점으로 성장세가 꺾인 것으로 해석됩니다. 지역별로 살펴보면 우선 중국 판매량이 전년 대비 8% 줄었는데, 이는 경제 성장세 둔화와 대미 무역 분쟁이 주요 원인으로 분석되었습니다.

&cr; 글로벌 경기둔화의 우려속에 유럽(유럽연합 및 유럽자유무역연합 지역) 자동차 판매량은 1, 575만대로 전년대비 1.1% 상승하며, 지난 20년동안에서 가장 많은 판매량을 기록하였습니다. 미국과 일본은 각각 전년대비 1.2%,1.4% 자동차 판매량이 소폭 하락하는 모습을 보였습니다. 최근 COVID-19 사태에 따른 글로벌 경기 침체와 수요 위축으로 2020년 글로벌 자동차 판매량은 2019년 대비 약 15.2% 하락한 77백만대를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 2021년 예측되는 판매량은 기저효과로 인해 2020년 대비 약 12.2% 증가한 86백만대로 예상되나 이후 판매증가율은 장기적으로 완만한 둔화세를 보일 것으로 예상됩니다.

(자료원 : LMC Automotive, JD Power, OICA, Carsalesbase, automotive industry portal, Kotra)&cr; &cr; - ASEAN 자동차 산업&cr; ASEAN은 동남아시아 국가연합입니다. 당사가 사업을 영위 하고 있는 주요 4개국인 라오스, 미얀마, 캄보디아, 베트남 은 모두 ASEAN 회원국입니다. 2018년 기준 ASEAN의 인구는 6억 5천만명, GDP는 2조 9천억 달러입니다. ASEAN 물품무역협정 체계에 포함된 관세 인하 계획에 따라 2018년부터 ASEAN 역내에서 생산된 완성차의 수입세율은 0%로 철폐되었습니다. 수요/공급처로써 ASEAN시장의 자동차 산업은 지속성장이 전망됩니다. 하지만 최근 전세계적으로 확산되고 있는 COVID-19로 인하여 동남아시아 소재 국가들 또한 경제 활동 전반에 걸쳐 그 영향을 받고 있으며, 당사의 주요 사업지인 라오스, 미얀마, 캄보디아와 베트남 또한 직ㆍ간접적으로 그에 따른 영향을 받고 있습니다.

(자료원 : IMF, ASEAN, Statista)&cr;&cr; - 라오스 자동차 산업&cr; 수요처로써 라오스 자동차 산업은 지속적으로 성장하고 있습니다. 라오스 GDP 경제성장율은 2017년 6.9%에 이 어 2018년 6.3%, 2019년 6.4% 로 지속적인 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 2019년 라오스 인구는7백6만명, 그 중 (잠재)경제활동인구인 54세 이하는 전체의 90%입니다. 경제성장과 인구구조에 따른 수요발생이 이어지고 있습니다. 그러나 2019년 라오스 1인당 GDP는 2,670불로 개개인의 구매력은 낮은 상황입니다. 이러한 낮은 구매력으로 인해 자동차 할부금융상품에 대한 강한 니즈가 존재합니다. 당사를 필두 로 여러 공급자들이 할부금융상품을 도입하고 있습니다. DGB금융그룹, KB금융그룹 또한 당사와 함께 라오스 시장에 진출하면서 라오스 자동차금융시장은 확대되어가고 있습니다. (자료원 : IMF, ASEAN, ADB, UN)&cr;&cr; 공급처로써 라오스 자동차 산업 또한 성장이 전망됩니다. 라오스의 최저임금은 2018년 기준 131불, 평균연령은 22.7세로, 인근 공업국 베트남, 태국보다 저임금의 젊은 노동력을 가지고 있습니다. 2015년 12월에 착공한 중국- 라오스 고속철도 사업을 바탕으로 라오스는 ASEAN 물류 요충지가 될 것으로 전망됩니다. 세제, 물류 인프라와 가격경쟁력을 바탕으로 공급처로써 라오스 자동차 산업은 지속적인 성장이 전망됩니다. &cr; (자료원 : CIA, Checkinprice, KOTRA, KOICA, Tuoitre News, Laotian Times, Sputnik) &cr;

- 미얀마 자동차 산업&cr; 미 얀마는 2011년 시장 개방 이후 중고차 위주의 거래로 2014 ~ 2015년 미얀마는 일본산 중고차 최대수입국이 었습니다. 2016년 미얀마 문민정부 출범, 미국의 경제 제재 해제 등에 힘입어, 미얀마의 GDP성장률은 2011년 이후 매년 5~8%를 기록하였습니다. 경 제 성장에 따라 2 011년 약 36만대였던 자동차 등록 대수가 2016년 약 72만대로 증가하였습니다 . 하지만 급속한 일본 중고차 증가로 인한 교통체증과 교통사고 등의 문제로 미 얀마 정부가 우측핸들 중고차량 수입을 2018년부터 전면 금지하고 중고 수입차에 대한 연식제한을 실시하면서 시장의 변화가 시작되었습니다. 2018년 이후 미얀마 자동차 시장은 기존 중고차 수입제한으로 인한 시장축소와 높은 신차가격으로 인한 진입장벽, 전체 미얀마 시장의 65% 이상을 차지하는 양곤지역에서 수입 완성차 등록 제한 등으로 어려움을 겪었지만, 경쟁력과 내구성을 갖춘 신차 위주로 시장 재편이 전망되고 있습니다. 이에 따라 2 020년까지 미얀마 자동차 등록대수는 약 130만대로 늘어날 것으로 전망됩니다. &cr; (자료원 : 교도통신, KOTRA, CIA, Financial Times, World Economic Forum)&cr; &cr; - 캄보디아 자동차 산업&cr; 캄보디아의 자동차 산업은 미국산 및 한국산 중고차가 주류를 이루고 있습니다. 중고차 수입에 대한 연식제한이 없는 것이 특징이며 생산연식에 따른 관세 차등화로 인해 10년 이상 된 중고차가 수입되면서 차량의 안전, 환경 문제 등에 대한 대책이 필요합니다. 캄보디아는 2018년 7.5%의 실질 GDP성장률과 1천 6백4십만명의 인구를 기록하였으며, 평균연령은 25.3세입니다. 고성장하는 경제 속에 구매력이 증가하고 널리 스마트폰이 보급되면서 정보불균형이 해소되어, 가격경쟁력과 함께 품질이 검증된 중고차/신차에 대한 젊은 소비자 들의 니즈가 커질 것으로 전망됩니다. 이러한 소비자 니즈에 따라 누적차량등록대수가 2012년 약 24만대에서 2019년 약 73만대로 늘어나는 등 자동차 시장은 꾸준한 성장이 전망됩니다.&cr; (자료원 : CIA, Forbes, The Asia Foundation) &cr;

- 베트남 자동차 산업

베트남의 자동차 산업은 베트남의 낮은 자동차 보급률, 젊은 소비층, 빠른 도시화를 토대로 빠르게 성장하고 있습니다. 1995년에 일본 브랜드 위주로 knock-down방식의 자동차 생산공장이 처음 들어섰습니다. 아직까지도 대부분의 모델들이 해외에서 디자인된 외국 브랜드이지만 2018년 4월 현재 총 판매량의 85% 가 베트남 내에서 knock-down 생산되었습니다. 베트남은 정부차원의 지하철, 도로확충 등 SOC사업 투자의 증가와 연평균 6%의 지속적인 경제발전, 늘어나는 국민소득과 맞물려 자동차시장이 계속 성장할 것으로 전망됩니다. 현재 1억명에 가까운 인구와 더불어 2025년까지 2018년 대비 연평균 18%로 자동차시장이 성장할 것으로 예측하고 있으며 베트남의 소득 및 인구증가율을 고려 시 향후 베트남 자동차 시장은 지속성장 할 것으로 예상됩니다. &cr;(자료원: VAMA, Kotra)

&cr; ◆ 오토바이 부문&cr; 현재 지속적인 침체를 겪고 있는 세계 오토바이시장은 오토바이 생산규모를 감소시키고 있으며, 업계의 점차적인 축소가 예측되고 있습니다. 그러나 신흥 4대 오토바이 시장인 중국, 인도, 인도네시아, 베트남 등은 여전히 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다. 라오스 주변국인 태국, 베트남, 캄보디아를 포함한 동남아시아에서 오토바이는 가정 필수품으로 인식되고 있어, 향후에도 지속적인 산업수요가 있을 것으로 예측됩니다.&cr; &cr; ◆ 자동차부품 부문&cr; 일반적으로 자동차부품 산업은 신차 생산율과 가장 밀접한 관계가 있으며 신차 생산이 증가될수록 자동차부품의 매출 또한 증가되는 경향을 보이고 있습니다. &cr;&cr; (3) 경기변동의 특성 &cr;&cr; ◆ 자동차 부문&cr; 자동차는 고가의 내구성 소비재 상품으로서 경기에 직·간접적인 영향을 받는 대표적인 경기 순환 상품입니다. 자동차 보급이 성숙되기 이전에는 경기변동에 관계없이 자동차 수요가 급격히 늘어나지만, 성숙 단계에 들어선 이후부터는 경기변동에 민감한 영향을 받는 것이 일반적인 자동차 시장의 특성입니다. 이러한 경기변동상의 특징은 개별 수요시장의 성숙도에 따라 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 민감하게 반응하고 있으나, 중국을 필두로 한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다. &cr; &cr; ◆ 상용차 부문&cr; 상용차 산업은 건설 경기와 자동차 경기를 비롯한 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외경제동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국 달러화, 일본 엔화, 중국 위안화 등의 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 보이고 있습니다.&cr; &cr; ◆ 오토바이 부문&cr; 오토바이 산업의 경우 자동차 산업과 마찬가지로 개별 시장의 성숙도에 따라 달리 나타나고 있습니다. 미국, 유럽 등 선진국 그룹에 속하는 국가에서는 오토바이를 이동 수단이 아닌 취미, 레저 생활의 일부로 인식하고 있어서 경기변동에 민감함을 보이고 있습니다. 그러나 개발도상국 및 동남아시아는 선진국에 비해 상대적으로 버스, 택시 등 대중교통이 발달되어 있지 않아 오토바이는 필수 이동수단으로 인식되고 있어서 선진국 대비 상대적으로 경기 변동의 영향은 작은 수준입니다.&cr; &cr; ◆ 자동차부품 부문&cr; 자동차부품 산업 중 하나인 A/S용 부품산업은 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로서 경기변동과 같은 외부적인 영향을 상대적으로 적게 받으며, 누적판매대수의 변동 및 판매된 자동차의 노후화 수준에 따라 A/S용 부품에 대한 수요가 변동하고 있습니다.&cr;&cr; (4) 경쟁 요소 &cr;&cr; 자동차 산업, 상용차 산업, 오토바이 산업 및 자동차부품 산업에 공통적으로 적용되는 핵심 경쟁요소로는 제품력과 마케팅 능력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 핵심 경쟁요소인 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁우위를 가질 수 있게 해줍니다. 마케팅 능력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 하여 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여줍니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발비용, 제조생산성, 금융비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.&cr; &cr; 이 세 가지 경쟁요소는 산업환경의 변동에 따라 상대적 중요도가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 경제 호황기에는 제품력을 위주로 고부가가치를 추구하는 반면, 경기침체기에는 비용 경쟁력과 마케팅 능력을 기반으로 수익성을 보전하려는 경쟁 양상이 나타나는 특성을 보입니다.&cr;&cr; (5) 자원조달상의 특성 &cr; &cr; ◆ 상품 부문&cr; 당사는 CBU(완성 자동차) 모델을 수입하여 판매하고 있습니다. 라오스 내 영업활동을 위한 각종 원재료 및 부품 매입 측면에서 당사는 한국을 비롯하여 중국과 인도, 멕시코 등에서 원재료와 부품을 수입하고 있습니다. Sonata와 Grand-i 등의 현대차 CBU 모델은 국내와 인도에서 매입하고 있으며, 기아차 모델의 경우 Morning, Optima, Sorento, Carens 등 CBU 모델은 국내에서 전량 매입하고 있습니다. 또한, 당사는 라오스 내 중고차량을 현지 매입하여 유통하는 딜러사업을 진행하고 있습니다. &cr; &cr; 당사는 미얀마 내에서 CBU 판매 제품의 경우 전량 한국에서 수입이 이루어지고 있고, 캄보디아의 경우 중고차 중심의 사업이 진행되고 있고 중고차의 경우 한국과 미국에서 직수입이 이루어지고 있 습니다. &cr; &cr; ◆ 제품 부문&cr; 당사는 라 오스 현대차 모델 Accent, Elantra, Creta 및 H-1 등 SKD 모델의 경우 국내와 인도에서 관련 부품 전량을 매입하고 있습니다. H100과 같은 CKD 모델은 부품의 대부분을 국내에서 매입하고 있으며, 차량에 탑재되는 Deck의 경우 중국에서 매입하고 있습니다. 기 아차 모델 Rio, Cerato, Grand Sedona 등 SKD 모델은 국내와 중국, 멕시코에서 매입이 이루어지고 있습니다. 당사 자체 브랜드인 'Daehan' 트럭은 대부분 CKD 생산이 이루어지고 있으며, 부품은 전량 중국에서 매입이 이루어지고 있습니다. 또한, 신차 CKD 차량 성능에 있어서 가장 중요한 부분을 차지하는 엔진 및 트랜스미션과관련 주변부품은 선진 기술을 보유한 현대위아, ISUZU 및 AISIN 등 글로벌 업체에서 전량 공급받고 있습니다. &cr; &cr; 미얀마 SKD 생산 및 판매 제품의 경우 인도와 한국에서 대부분의 수입이 이루어지고 있습니다. 일부 부품은 중국과 베트남/대만에서 수입되고 있으나, 그 비중은 미미합니다. 또한 베트남에서 CKD 형태로 생산 및 판매하고 있는 'Daehan' 트럭과 중국 수출 1위 브랜드인 'Sinotruk'과의 계약을 통해 부품 매입 중 약 80%를 중국으로부터 공급 받아 덤프트럭 및 콘크리트 믹서 트럭을 생산하여 판매하고 있습니다. &cr; &cr; ◆ 오토바이 부문&cr; 당사는 한국, 일본, 중국 등 전세계 우수한 품질의 부품을 제조하는 부품사로부터 오토바이의 부품들을 수입하여, 독자적으로 개발한 디자인으로 생산 및 제조를 하고 있습니다. 강력한 글로벌 소싱능력을 바탕으로 한 가격 경쟁력에 우수한 한국의 조립기술을 반영하였습니다. 또한, 현지인들이 선호하는 디자인의 제품을 생산하여 제품력의 우위를 확보하고 있습니다.&cr; &cr; ◆ 자동차부품 부문&cr; 당사가 영위하고 있는 자동차부품 사업은 교체가 가능한 부품을 대상으로 한 사업으로서, 대부분 현대모비스, 글로벌밧데리, 금호타이어, SK루브리컨츠 등 공식 제조사를 통해 순정품을 한국에서 수입하고 있습니다. A/S 센터 등에서의 우수한 한국인 정비 인력들은 지속적으로 차량 정비기술을 현지인들에게 교육하고 있습니다.

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나. 지역별 시장 여건 및 영업의 개황&cr; &cr; (1) 라오스 시장 &cr; &cr;(가) 시장 여건

&cr; ◆ 자동차 부문

1985년 플라자 합의 이후, 일본 자동차업체들은 태국에 양산기지를 확대해 나갔습니다. 대태국수입의존도가 60%가 넘고, 2012년도 1인당 GDP가 1,581달러에 불과했던 라오스의 자동차 산업은 태국산 중고차 위주로 시장이 형성되었습니다. 그러나 2012년, ASEM회의 개최와 WTO 가입으로 라오스 정부는 중고차 수입을 전면 금지하게 되었고, 라오스 자동차 산업은 수입 신차를 중심으로 재편되었습니다. 2013년에 라오스 최초 자동차 조립공장이 설립되었고 2018년부터 태국 등 ASEAN 역내에서 생산된 자동차가 무관세로 수입되기 시작하였습니다.&cr;

라오스 자동차 시장은 크게 한국차(현대, 기아), 일본차(토요타, 혼다, 마즈다, 미츠비시 등) 그리고 중국(Chery, BYD 등) 및 기타 유럽차(벤츠, BMW 등)로 나누어져 있습니다. 도로 상태 등의 인프라가 열악 하여 세단 스타일보다는 용도가 다양하고 차체가 높은 SUV 차량, 픽업트럭 및 미니버스를 선호하며 차량을 승용뿐만 아니라 운반용으로 많이 사용하고 있습니다. 이에 일본차는 중대형 승용차, 픽업트럭 및 SUV의 시장을 선도하고 있으며, 당사가 판매하는 한국 차는 중소형 승용차, 상용트럭, 미니버스 부문에서 강세를 보이고 있습니다. &cr; &cr; 한국차의 경우 현대차 및 기아차의 가격대비 높은 품질력과 세련된 차량디자인이 고객에게 어필하고 있으며, 여기에 당사의 잘 갖추어 진 판매네트워크가 더해져 현대 및 기아의 승용차 판매가 지속되고 있습니다. 한편으로는 2018년 아세안 통합에 따라 역내 지역에서 생산된 차량에 대한 관세가 철폐되면서 태국에서 생산된 일본 브랜드가 본격적으로 라오스 시장에 진출하면서 기존 현대 기아차와의 경쟁이 심화되고 있습니다. &cr;(자료원 : CIA, World Bank, Kotra)&cr; &cr; ◆ 오토바이 부문&cr; 과거 라오스의 오토바이 시장은 코라오, 일본산, 중국산이 1/3씩 시장을 나누어 점유하고 있는 과점형태를 보여왔으며, 최근 들어 고가의 제품들이 브랜드 인지도, 할부판매 상품 개발 등 적극적인 마케팅 전개로 시장점유율을 확대해 가는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 일본산보다는 30~40% 낮은 가격으로, 중국산보다는 30%이상 고가의 가격으로 판매하고 있습니다.&cr; &cr; ◆ 주요 자동차부품 부문&cr; 라오스의 자동차부품 사업은 지속적인 자동차 구매대수의 상승세로 인한 누적 구매대수의 증가에 따라 지속적인 성장성이 예상됩니다. 특히, 라오스는 아직 기존 판매된 중고차가 많아 자동차 성능의 지속적인 유지를 위해서 주요 부품의 유지관리(Maintenance)가 필수적이며 부품의 교체 종류 및 교환횟수가 선진국 대비 많이 발생합니다. 라오스의 자동차부품 산업의 경우 순정품과 비순정품이 혼재되어 유통되고 있으나, 가격 메리트(Merit) 때문에 비순정품을 선호했던 라오스의 고객층이 소득이 증가함에 따라 품질이 우수하고 내구성이 높은 순정품을 구매하는 경향을 보이고 있습니다.&cr;

(나) 영업의 개황 &cr; &cr; ◆ 신차 부문

당사는 라오스 내에서 1997년 중고차 판매를 시작으로 자동차 유통 사업에 진출하였습니다. 자동차 부문 중 신차 부문의 경우 현대차, 기아차 및 중국 자동차 제조업체인 체리차와계약을 체결하여 라오스에서 유일하게 판매권을 가지고 있습니다. 라오스의 경우 승용차와 SUV, Pick-up 트럭을 중심으로 자동차 시장이 형성되어 있으며, 이에 당사는 현대차와 기아차의 승용차와 SUV, 그리고 Pick-up 중 가장 왕성한 판매를 보이고 있는 H-100 트럭 판매를 중심으로 시장점유율을 확보하고 있습니다. &cr; &cr; 회사가 판매하는 신차 중 현대차와 기아차가 상당부분을 차지하고 있으나, 다양한 차량 모델을 제공하고 있습니다. 또한, 저가의 신차 구매 고객 확보를 위한 전략으로 체리차와 딜러쉽 계약을 체결하였습니다. 당사는 라오스 전역에 직영 매장과 판매대리점을 확보하고 있습니다. 빠르게 증가하는 라오스 자동차 수요에 대응하기 위해 주요 거점도시들에 신차 / CKD / 상용차 / 오토바이 / 자동차 부품 / 중고차 / AS / 자동차 금융 등 차에 관한 모든 서비스를 한번에 제공받을 수 있는 코라오케어를 설치하여 직영 네트워크를 강화하고 있습니다&cr; &cr; 당 사는 당반기말 기준으로 현대차, 기아차와 체결한 신차 판매 계약을 통해 라오스 내에서다음과 같은 차량 모델을 판매하고 있 습니다.

차량 제조 업체명	모델명	차량 종류
현대차
	CRETA	SUV
	GRAND SANTAFE	SUV
	KONA	SUV
	ACCENT	승용차
	ELANTRA	승용차
	EON	승용차
	GRAND-I	승용차
	GRAND-I SMART	승용차
	NEW ACCENT	승용차
	SONATA	승용차
	H-1	승합차
	H-100	트럭
	HD260	트럭
	HD320	트럭
기아차
	SORENTO	SUV
	SPORTAGE	SUV
	SELTOS	SUV
	CARENS	미니밴
	GRAND SEDONA	미니밴
	CERATO	승용차
	SOLUTO	승용차
	MORNING	승용차
	NEW CERATO	승용차
	NEW RIO	승용차
	OPTIMA	승용차
	PICANTO	승용차
	RIO	승용차
	RIO HB	승용차
	K2700	트럭
	K3000	트럭

&cr; ◆ 제품 부문&cr; 당사는 오랜 기간 CKD 오토바이 제조 기술 및 글로벌 소싱 능력을 바탕으로 2013년 9월 1톤 상용트럭 시장에 'DAEHAN' 브랜드로 진출하였습니다. 한국의 우수한 기술력(중요부품인 엔진과 트랜스미션)에 중국 업체 등의 가격경쟁력 높은 부품을 더하여, 상대적으로 우수한 품질에 가격경쟁력 높은 제품을 출시하였습니다.&cr; &cr; 또한, ASEAN 역내 관세 철폐 이후 태국으로부터 수입된 일본차량의 가격경쟁력이 강화됨에 따라, 소비세 감면 혜택을 위해 현대 및 기아의 일부 차종 조립 생산을 2017년부터 개시하였습니다.

◆ 오토바이 부문&cr; 당사의 오토바이 부문은 일본, 한국, 중국 등에서 수입되는 각종 부품들을 수입하여 독자적으로 개발한 디자인으로 라오스 제1의 산업도시인 사바나켓에 소재한 공장에서 직접 제조하고 있습니다. 글로벌 소싱(Global Sourcing) 능력의 우위에 따른 원재료비 절감과 라오스 내 조립공정에 소요되는 낮은 인건비용으로 가격경쟁력에서 앞서고 있습니다. 또한, 한국의 선진화된 조립기술이 반영되고 현지인들이 선호하는 디자인의 제품을 생산하여 제품력의 우위도 확보하고 있습니다. 이로 인하여 당사는 중국산보다 품질은 높고, 가격은 일본제품에 비해 약 30% 이상 저렴한 제품을 생산하고 있습니다. &cr; &cr; 한편, 당사의 오토바이 부문은 당사가 자체적으로 운영하는 직영 매장, 대리점 형식인 프랜차이즈 매장 및 코라오케어 센터를 포함하여 현재 비엔티엔 수도를 중심으로 라오스 전국적인 판매망을 확보하고 있습니다.

◆ 자동차부품 및 A/S 부문&cr; 당사의 부품 및 A/S 부문은 현대차, 기아차 등 완성차의 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로서, 판매된 완성차에 대한 부품의 공급 및 기타 보수용 부품을 공급하는 부품 부문과 차량의 판매 후 발생한 차량 고장 등에 대한 수리 및 정비 업무(무상A/S와 유상A/S포함)를 담당하고 있는 A/S 부문으로 구성되어 있습니다. 2001년 라오스 수도인 비엔티엔에 설치된 첫 A/S 센터를 시작으로 하여 현재 주요도시에 A/S 센터를 운영하고 있습니다. 또한 대부분의 딜러들이 간단한 차량수리 등을 수행하고 있습니다. 이에 당사가 자체 판매한 차량에만 한정하지 않고 기타 여러 자동차에도 장착될 수 있는 부품 또한 판매하여 보다 폭넓은 시장을 점유할 계획입니다. &cr; &cr; 당사는 당사가 판매한 차량에 대한 일반/정기 점검과 고장/사고 차량 수리를 포함한 포괄적인 무상/유상 보증 서비스를 제공할 수 있는 독립적인 A/S 센터들을 비엔티엔과 사바나켓 등에 설치하였습니다. 또한, 당사의 직영 쇼룸 및 딜러쉽에서는 기본적인 수리 및 유지서비스와 기타 보증 관련 서비스를 제공할 수 있습니다. 본 보고서 기준일 현재, 당사는 코라오케어 센터를 포함하여 라오스 내 주요 지역에서 A/S센터를 보유하고 있습니다.&cr; &cr; 보증에 따른 수리 및 유지 서비스는 당사의 고객과 동의한 판매조건에 의거하여 제공됩니다. 차량 제조사들은 당사가 고객들에게 제공하는 수리 및 유지 서비스에 관련된 가격을 정하고 있습니다. 당사가 제공하는 신차에 대한 A/S 비용은 관련 제조사들이 지불하며, 'KOLAO' 브랜드 오토바이와 'DAEHAN' 브랜드 자동차와 관련된 보증 A/S 비용은 당사에서 지불합니다. 당사의 미보증 수리 및 유지 A/S 비용은 고객이 부담하고 있습니다.

(2) 미얀마 시장

&cr; (가) 시장 여건 &cr; 미얀마 자동차 시장은 일본산 중고차량이 주류를 형성해 왔습니다. 2014 ~ 2015년, 미얀마는 일본산 중고차 최대 수입국이었습니다. 2015년말 기준으로 등록된 약 54만대의 승용차 중 90% 이상이 일본산 중고차로 추정됩니다. 그러나 우측 핸들인 일본산 중고차량은 우측 통행의 미얀마 도로에서 교통사고의 주요 원인으로 지적되어 왔습니다. 이에 따라 미얀마 자동차 수입 관리위원회는 2014년부터 우측핸들 차량에 대해 수입규제와 3년 이상 연식의 중고차 수입을 제한하는 등 중고차 수입 규제를 진행였고, 2016년 12월 미얀마 정부는 '중고차 수입 연식 및 우측핸들 차량 수입 제한 발표'로 실질적인 일본산 중고 승용차와 버스 수입이 불가하도록 규제하였습니다. 이에 따라 신차시장이 급속하게 확대되고 있습니다. 또한, 미얀마 정부의 차량 제조업 활성화 정책에 따라 2016년부터 미얀마 신차 시장의 65%를 차지하는 양곤시에서 CBU 차량에 대한 양곤번호판 발급 중단을 하고, 미얀마 역내 공장을 두고 SKD/CKD 생산을 진행하는 업체들에게만 양곤시 번호판 등록을 허가하면 서 현지 자동차 생산 기업에 대해 인센티브를 부여하고 있는 상황이며 향후 미얀마 내 수요 확대에 따른 자동차 생산 기업의 숫자가 더욱 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 미얀마 산업부의 전망치에 따르면 신차 판매량이 2019년 21,916대에서 2023년 143,629대로 증가할 것으로 예상합니다. &cr; (자료원 : Financial Times, KOTRA, Ministry of Industry of Myanmar) &cr;

(나) 영업의 개황

당사는 인도차이나 반도 주변국으로의 사업확대를 위하여 미얀마 시장에 진출하였습니다. 당사는 미얀마에서 유일하게 현대차 판매권을 보유하고 있으며, 2013년 3분기 중 미얀마 최대 도시인 양곤에 아시아 태평양 지역 최대 규모 직영 쇼룸 1개 및 2016년 1분기 중 제2 도시 만달레이에 직영 쇼룸 1개를 개장하였습니다. 2020년 6월말 기준 미얀마 내 당사 판매 네트워크는 직영 2개, 딜러 14개입니다.

당사는 당반기말 기준으로 현대차와 체결한 신차 판매 계약을 통해 미얀마 내에서 다음과 같은 차량 모델을 판매하고 있습니다.

차량 제조 업체명	모델명	차량 종류
현대차
	GRAND I10	승용차
	ACCENT	승용차
	SONATA	승용차
	CRETA	SUV
	TUCSON	SUV
	SANTAFE	SUV
	H-1	승합차
	H-100	트럭

당사는 2019년 2월부터 미얀마 양곤에 소재한 당사 Shwe Daehan 공장 에서 현대차 일부 모델에 대한 SKD 생산을 시작하였습니다. 미얀마 정부 정책은 미얀마 내 생산공장에서 생산한 차량에 대해서만 양곤시 번호판을 등록할 수 있도록 되어 있습니다. 당사의 생산공장 허가 획득을 통한 SKD 모델 생산 및 판매로 미얀마 내에서의 시장 점유율은 점진적인 상승 추세를 이어가고 있습니다. 이와 같은 점진적인 신차 수요 증가는 2019년 10월 미얀마 자동차 소득세 인하(15~20% → 3%) 정책으로 더욱 탄력받게 되었습니다. 현재 미얀마 내에서 당사가 SKD로 생산하고 있는 현대차는 당사의 판매 실적과 자동차 수요 증가 추세에 힘입어 시장점유율을 점진적으로 확보하고 있습니다. 당사의 미얀마 내 시장점유율은 2019년 7.7%까지 증가하면서 2.3%에 머물렀던 2018년 대비 5.4%p 상승하였고, 2020년 6월말 기준으로는 점유율이 12%까지 증가하면서 판매량이 크게 증가하는 등 추가적인 공급이 이루질 경우 시장점유율을 더욱 확대하여 매출 규모 성장을 달성할 수 있는 여건을 마련하였습니다.&cr;

(3) 캄보디아 시장

&cr;(가) 시장의 여건&cr; 캄보디아는 아세안 역내에서 가장 규제되지 않은 중고차 시장을 가지고 있습니다. 2019년 준 캄보디아 자동차 판매량은 약 9만 7천대 수준이며 이 중 약 7만대 이상이 중고차로 추정되고 있습니다. 다른 동남아 국가들과 달리 미국산 및 한국산 중고차가 시장의 주류를 형성하고 있습니다. 캄보디아 GDP 증가로 구매력이 확대되면서 캄보디아 자동차 시장 규모는 2010년부터 2018년까지 연평균 약 11.1%의 성장을 나타내었으며, 2020년에는 등록대수100,000대를 돌파 할 전망입니다. 신차 시장은 중고차 시장 대비 그 규모가 아직 미미한 수준이나, 2013년부터 2018년까지 매년 평균 약 7,000대의 판매가 꾸준히 이루어져 왔고, 2019년 신차 판매량이 전년 대비 2배 이상 증가하는 등 향후 급격한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

(자료원 : Forbes, The U.S. Department of Commerce's International Trade Administration, KOTRA)

&cr; (나) 영업의 개황

당사는 2019년 5월 부터 본격적으로 협력사 공장에서 생산한 한국과 미국발 중고차를 판매하기 시작하였습니다. 캄보디아 내 중고차 중 약 56%는 TOYOTA 모델이 차지하여 높은 선호도를 보이고 있고, 그 뒤로 현대가 13%의 점유율을 나타내고 있습 니다. 당사는 중고차 시장에서 Highlander, RX300/330, Camry 등 TOYOTA 모델과 더불어 Starex 등 현대 모델을 모두 공급하여 시장의 수요를 충족하고 있습니다. &cr; &cr; 또한 2018 년 기준 캄보디아 신차 시장에서 판매되는 주요 모델은 Pickup과 SUV로, 각각 54%와 24%를 차지하면서 높은 고객 선호도를 나타내고 있습니다. 당 사는 Pickup, SUV와 MPV에 강점을 보유한 쌍용자동차의 딜러권을 확보하여 협 력 사 공장을 통해 생산된 쌍용자동차의 Rexton과 Rexton Sports 등의 신차모델을 판매하며, 캄보디아 신차 시장 대부분을 차지하고 있는 Pickup과 SUV, MPV를 공 급을 커버하고 있습니다. &cr;

(4) 베트남 시장

&cr; (가) 시장의 여건&cr; 베트남 자동차산업은 1990년대 경제발전을 위한 혁신정책이 시행됨에 따라 합자회사들이 설립되기 시작했습니다. 이후 자동차 조립업체 수는 빠르게 증가해 1996년에는 11개의합자회사가 허가를 받기에 이르렀으며, 11개의 FDI 회사들과 160개가 넘는 기업들이 제조, 조립, 정비, 그리고 AS부품을 생산할 정도로 성장을 하였습니다. 베트남 정부는 자동차 산업 육성을 위해 적극적인 지원정책을 실시하여 1999년 연간 6천대 수준이었던 판매량이 2005년도에 4만대, 2016년도에는 30만대, 2019년도에는 42만대가 넘는 시장으로 성장하였습니다. 2018년 아세안통합으로 아세안 권역 내에서 생산된 자동차 수입관세 0%가 적용됨에 따라 베트남 자동차시장은 긍정적으로 성장할 것으로 예측하였으나, 베트남 정부가 등록비, 관리비, 보험비 등을 인상하여 비관세 장벽을 높임으로써 완성차 수입이 감소하였습니다. 수입되는 완성차에 관해 수출국가의 허가를 받은 각종 테스트 인증서를 제공하게 하고, 수입되는 모든 차량에 대해 배출가스와 안전성 검사를 요구한 것도 완성차 수입에 대한 장벽을 높인 조치로 해석할 수 있습니다. 향후 베트남 자동차 시장은 Decree 116 등 베트남 정부의 완성차 수입 규제 강화로 수입업체와 현지 생산업체 간 대립이 지속될 것으로 예측되며, 이에 따라 베트남 내 생산업체들에게는 유리한 시장 환경이 조성될 것으로 전망되고 있습니다.&cr; (자료원 : 베트남 통계청, 베트남 재무부, KOTRA 호치민)&cr;

(나) 영업의 개황

당사는 2017년 4월 자체 브랜드 '테라코(TERACO)'로 적재량 2톤에서 3.5톤의 중경량 트럭 판매를 시작하였고, 2018년 12월에는 미니트럭을 런칭하여 베트남 내에서 꾸준히 브랜드 인지도를 넓혀 왔습니다. 베트남은 승용차와 트럭 중심의 자동차 시장이 형성되어 있고 베트남의 경우 Thaco와 같은 로컬 브랜드와 일본 브랜드 중심으로 시장이 구성되어 있는 점을 고려해 현재 중국상용차 해외 수출 브랜드 1위이자 베트남 내 대형트럭 시장 점유율 1위를 차지하고 있는 Sinotruk의 덤프트럭과 콘크리트 믹서 트럭을 중심으로 시장을 공략하고 있습니다. 당사는 중국 '시노트럭(SINOTRUK)'의 베트남 중부 다낭시 이남 지역 전체의 조립 생산에 대한 독점권 및 베트남 전역에 대한 판매권을 확보하여 2019년 6월 대형 덤프 트럭 및 믹서 트럭 모델을 출시하였습니다. 당사는 테라코 및 시노트럭을 통해 소형 트럭부터 대형 트럭까지 전 라인업을 확보하고 베트남 상용차 시장에서 계속하여 점유율을 높여가고 있습니다.

&cr; 2. 주요 제품, 서비스 등

&cr; 가. 주요 제품, 서비스

구 분		당반기	비고
자동차	상품매출	43.21%	신차 및 중고차량 등 완성차의 수입 및 현지 매입 후 라오스내 유통하는 딜러 사업
	제품매출	52.36%	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'DAEHAN' 브랜드를 사용하여 라오스 내 판매 및 완성차를 분해된 상태에서 수입 후 조립 판매
오토바이		0.10%	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'KOLAO' 브랜드를 사용하여 판매
Wholesale 부문		1.41%	자동차 및 오토바이에 부수되는 액세서리 및 소모품의 판매활동
A/S 부문		2.40%	자동차 및 오토바이의 사후 서비스 및 정비 용역 제공
기타 부문		0.51%	라오스 현지 렌탈서비스 제공
부문 총계		100%	-

&cr; 나. 공시대상기간 중 해당 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 또는 서비스 판매가격의 변동&cr; 해당사항 없습니다.&cr; &cr;&cr; 3. 주요 원재료

가. 주요 매입처

사업부문	매입유형	주요 매입처
신차(완성차)부문	완성차	현대차, 기아차 등
신차(SKD/CKD) 부문	SKD/CKD	현대차, 기아차, 장안, 원창 등

&cr; 나. 해당 매입처와 회사와의 특수한 관계여부&cr; 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 다. 공급시장의 독과점 정도 및 공급의 안정성 &cr; 당사의 경우 현대차와 기아차, Daehan차의 완성자동차(CBU), SKD, CKD 부품을 한국, 중국, 인도, 멕시코, 베트남 등에서 공급받고 있습니다. 모두 일정 수준의 재고를 보유 중에 있어 판매는 안정적으로 이루어지고 있습니다. CKD 부품 대부분은 단일 공급업체에서 조달하고 있기 때문에, 긴 리드타임과 공급업체가 요구하는 새로운 약정조건으로 인해 해당 부품을 신속히 또는 저렴한 가격에 타 업체로부터 재구매하기 어려울 수 있습니다. 당사는 CKD 차량 부품 공급에 차질이 발생할 위험을 줄이기 위해 1개 모델의 부품 공급에 문제가 발생할 경우 다른 공급업체와 공동 개발한 유사한 모델로 대체할 수 있도록 복수의 CKD 트럭 및 픽업 트럭 모델을 여러 다른 공급업체와 개발하고 있습니다. &cr;

&cr; 4. 생산 및 설비&cr;

가. 생산능력, 생산실적, 가동률 &cr; (단위 : 대)

사업부문	가동률	2020년 반기	2019년	2018년
자동차(제품)	생산(설비)능력	16,150	30,500	27,500
	생산 실적	4,461	7,600	7,412
	가동률	27.6%	24.9%	27.0%

※ 상기 가동율은 생산실적을 최대생산능력(보유생산시설에 생산가능인력을 최대로 투입했을 경우)으로 단순 나누 어 산출한 것입니다. SKD, CKD 방식 으로 생산되므로 생산인력 투입 조절에 따라 변경되는 실제 생산인력투입대비 가동율은 최대 생산능력 대비 가동율과 차이가 있을 수 있습니다. &cr; &cr; 나. 생산시설

공장	생산 개시	면적(제곱미터)	월간 최대 생산능력(주1)&cr;(대수 기준)
사바나켓 CKD/SKD 공장	2013년 8월	370,000	2,000
베트남 CKD 공장	2016년 6월	132,442	300
미얀마 SKD 공장	2019년 1월	26,000	400

(주 1) 최대생산능력을 나타냄(평일 10시간 근무, 토요일 8시간 근무 기준으로 산출)&cr;&cr;

5. 매출

가. 매출유형별 실적

연결재무제표 주 석 5. 부문별 정보 로 갈음합니다.&cr; &cr; 나. 제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처&cr;&cr; (1) 판매경로&cr; 라오스시장에서 당 사가 가지고 있는 가장 큰 경쟁력은 라오스 전국에 걸쳐서 펼쳐져 있는 Sales Networks인 딜러(Dealer) 및 프랜차이즈(Franchise)입니다. 특히, 당사의 자동차 및 오토바이 제품이 수도인 비엔티엔 등 주요 거점도시뿐만 아니라 지방 등에서 많은 판매가 발생하는 이유는 당사가 기 구축한 판매조직에 기인합니다. 이러한 당사의 직영매장, 딜러및 프랜차이즈의 판매조직은 라오스의 경쟁사들보다 우위에 설 수 있는 핵심경쟁력으로 자동차의 대표적인 경쟁사인 TOYOTA 등의 일본차들도 주요도시 몇 군데에 직영점만을 가지고 있고 오토바이의 대표브랜드인 HONDA도 전국적으로 소수의 프랜차이즈만을 보유하고 있는 바, 양적인 면에서도 당사의 판매망에 크게 미치지 못하고 있습니다. 또한 당사는 주요 거점도시들에 신차 / CKD / 상용차 / 오토바이 / 자동차 부품 / 중고차 / AS / 자동차 금융 등 차와 관한 모든 서비스를 한 번에 제공받을 수 있는 코라오케어를 설치하여 직영 네트워크를 강화하고 있습니다.

&cr; (2) 판매방법&cr; 당사의 제품 및 상품은 전국 직영매장에서의 개인판매 및 딜러(오토바이의 경우 프랜차이즈)판매로 구성되어 있으며, 현금/외상/할부(자체, 금융)등의 방법으로 판매되고 있습니다. 판매 방법 및 조건은 아래와 같습니다.

구 분	내 용
현금판매	차량대금을 현금결제를 통해 회수
신용판매	장기간 거래관계가 형성되고 신용도가 높은 딜러 및 프랜차이즈 등에 대해 일정기간 외상으로 판매하고, 판매대금을 일정기간 이내에 회수
할부판매	현금 및 외상판매 이외의 판매유형으로 36개월 이상 60개월 이내에 걸쳐 판매대금을 회수&cr; - 자체할부 : 당사가 할부에 대한 자금부담을 하며, 고객은 할부금을 당사에 납입하는 방식&cr; - 금융할부 : 당사, 금융기관 및 고객과의 3자 약정을 통해 판매대금을 금융기관으로부터 일시에 회수하고, 금융기관은 고객에 대해 대출거래로 기표하는 방식

한편, 개인에 대한 자체할부, 딜러 및 프랜차이즈에 대한 신용판매시 거래처의 재무상태, 과거 매출실적 등 기타요소들을 고려하여 신용도를 평가하고 이를 근거로 하여 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 또한, 신용거래에 따른 위험을 회피하기 위하여 담보 또는 일정수준의 보증금을 받고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 조정하고 있습니다.

(3) 판매전략&cr; - 고객들이 접근하기 쉬운 판매망을 지속적으로 확충&cr; - 고객지향적인 상품발굴을 통하여 시장 지배력 확대&cr; - 판매환경 및 영업력 확대 &cr; - 신설 직영매장의 고급스러운 인테리어 등 고품격 마케팅 전개로 브랜드 가치 제고

- 고객관리 및 판매ㆍ정비서비스 강화로 고객만족 실현

&cr; (4) 주요매출처&cr; - 직영 쇼룸&cr; 당사의 직영 쇼룸은 주요 고객 밀집 지역과 잠재력 고객 유치를 위해 대중교통 사용이 용이한 지역에 위치하고 있습니다. 당사는 2001년 사왕(Savang) 지역에 당사 최초의 직영 쇼룸을 오픈하였으며, 라오스 전역 및 미얀마에 직영 쇼룸을 확대하였습니다. 또한 주요 거점도시들에 신차 / CKD / 상용차 / 오토바이 / 자동차 부품 / 중고차 / AS / 자동차 금융 등 차와 관한 모든 서비스를 한번에 제공받을 수 있는 코라오케어를 설치하여 직영 네트워크를 강화하고 있습니다.

- 딜러&cr; 당사는 직영 쇼룸 뿐만 아니라 라오스 전역에 걸친 딜러망을 형성하고 있습니다. 당사의 딜러망은 라오스 주요도시 및 외곽지역에도 위치하여 잠재적 고객 유치에 효과적인 접점을 확보하고 있습니다. 각 딜러쉽은 단일 자동차 브랜드만을 취급하고 있습니다. 당사의 모든 신규 딜러들은 당사가 현대차 및 기아차와 체결한 판매계약에 준거하여 A/S, 유지 및보수, 보증 수리 등의 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 2013년 4월을 기준으로 중고차사업부문을 중단함에 따라, 기존 중고차 딜러망을 자체 브랜드인 'DAEHAN' 자동차 딜러로 전환하였습니다. 중고차 수입/판매 사업은 중단되었지만, 라오스 내 중고차 매집/판매사업은 계속되고 있습니다.&cr;&cr; - 오토바이 프랜차이즈

당사와의 계약에 따라 오토바이 프랜차이즈는'KOLAO' 브랜드 오토바이를 판매할 수 있는 판매권을 가지며 특정 구역 내에서 관련 부품 및 서비스를 제공할 수 있습니다. 이러한 계약에 따라 프랜차이즈는 경영상 필요한 당사의 상표권을 사용할 수 있는 권한을 부여 받고 있습니다. 그리고, 각 프랜차이즈에 대하여 재고 관리 능력, 운전자본 규모, 판매 절차, 판매 및 브랜딩, 쇼룸 및 서비스 시설, 표지판, 인사 및 경영진, 월별 재무보고 등 운영과 관련된 조건을 요구하고 있습니다. 프랜차이즈 계약에 따라 당사는 판매물량, 영업 효율성, 고객 만족 등과 관련된 성과 부진 등 각종 사유에 따라 계약을 해지할 수 있습니다. &cr;&cr;&cr; 6. 수주상황&cr; 해당사항 없습니다.

&cr;

7. 시장위험과 위험관리&cr; 라오스 킵화(LAK) 및 태국 바트화(BAHT)로 표시되는 연결실체의 오토바이 부문의 매출을 제외하고 대부분의 매출과 영업비용은 미국 달러화로 표시되어 있습니다.

&cr; 연결실체의 경영진은 오토바이의 라오스 킵화 및 태국 바트화 판매가격을 환율 변동에 따라 유동적으로 책정하고 있음에 따라, 오토바이 매출의 미국 달러화에 대한 외환위험노출은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

&cr;&cr; 8. 파생상품 거래 현황&cr; 당반기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
파생상품자산
통화스왑(주1)	384,999	-	57,940	-
합 계	384,999	-	57,940	-
파생상품부채
통화스왑(주1)	-	-	-	-
전환사채 전환권가치(주2)	15,253,236	-	19,417,822	-
합 계	15,253,236	-	19,417,822	-

(주1)	최대주주로부터 지급보증 및 지분증권의 담보를 제공받고 있으며, 연결실체의 단기금융상품 및 관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 37,38 참고).
(주2)	연결실체는 전환사채의 전환권 및 옵션을 내재파생상품으로 별도로 분리하여 파생부채로 인식하고 있으며, 후속기간 동안의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

&cr;&cr;9. 경영상의 주요계약 등

공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.&cr;&cr;

10. 연구개발활동

&cr; 가. 연구개발활동의 개요 및 담당조직&cr; 당사 신차 CKD, 오토바이 사업부에서 오토바이에 대한 연구개발활동을 진행하고 있습니다.&cr;&cr; 나. 연구개발비용 &cr; 오토바이의 생산을 담당하는 부서에서는 실제 생산업무와 디자인 및 성능개선을 위한 연구개발을 병행하고 있으며, 연구개발만을 위하여 발생하는 비용의 크기가 미미하여 제조원가와 연구개발비의 별도 구분이 중요하지 않아 재무제표에 구분하여 계상하지 않았습니다.&cr;&cr; 다. 연구개발실적

[연도별 개발된 CKD신차 모델]

연도	모델	차종
2013	Super 1	1.0톤 상용트럭
2014	D-220	2.2톤 상용트럭
2014	Extreme	픽업트럭
2014	D-150	1.5톤 상용트럭
2014	D-T1	1.0톤 상용트럭
2016	Daehan Shehzore(RHD)	1.0톤 상용트럭
2017	Tera 190(유로2)	1.9톤 상용트럭
2017	Tera 230(유로2)	2.3톤 상용트럭
2017	Tera 240(유로2)	2.4톤 상용트럭
2017	Tera 250(유로2)	2.5톤 상용트럭
2017	Tera 150(Space cab)	1.5톤 상용트럭
2017	PRIME	픽업트럭
2017	MAESTRO	픽업트럭
2017	New Super 1	1.5톤 상용트럭
2017	OPTIMUS	픽업트럭
2017	MEGATRON	픽업트럭
2018	Tera 350	3.5톤 상용트럭
2018	Tera-100(유로4)	미니트럭
2018	Tera-240(유로4)	2.4톤 상용트럭
2018	Tera-250(유로4)	2.5톤 상용트럭
2019	MEGATRON(A/T)	픽업트럭
2020	TERA190/345L(롱 카고)	6.2M Cargobox 트럭

&cr;&cr; 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

&cr; 가. 품질 관리&cr; 품질 경쟁력이 브랜드에 대한 긍정적인 이미지와 직결되는 만큼 당사는 자체 제작한 오토바이 및 신차 CKD/SKD 차량의 품질 관리에 우선순위를 두고 있습니다. 당사는 당사 제품의 생산, 판매 및 A/S 등 전 Value Chain에 걸쳐 품질을 모니터하고 있습니다. 품질과 관련된 정보는 연구개발부서, 생산부서, 조달부서, A/S부서 등 품 질에 영향을 미치는 모든 임직원과 공유됩니다. 이러한 정보 공유를 통해 다양한 관점에서 포괄적인 분석을 실시할 수 있어 문제 대응에 소요되는 시간을 줄일 수 있습니다.

&cr; 당사는 이 밖에도 공장에서 새로운 모델 생산이 본격적으로 시작되기 이전에 대규모 로드 테스트를 실시하는 등 테스트 모델을 생산 및 평가하는 파일럿 생산 프로그램을 운용하고 있습니다. 신차 CKD 차량 모델의 경우 30,000 킬로미터의 로드 테스트를 실시합니다. 신차 SKD 차량 모델의 경우 100% 주행검사를 실시하고 있습니다. 신규 오토바이 모델에 대해서는 10,000 KM의 로드 테스트를 실시합니다.

&cr; 시제품 생산을 통해 새로운 모델을 실제로 생산했을 때 발생할 수 있는 문제를 연구개발 담당자가 사전에 파악하여 해결할 수 있습니다. 새로운 모델의 디자인, 부품 및 구성의 품질은 당사 경영진이 정한 자체 품질기준을 반드시 통과하여야 하며, 새로운 모델을 공장에 인도하여 본격적인 생산에 돌입하기 이전에 생산라인 근로자들에 대한 교육이 반드시 완료되어야 합니다. 시제품 생산을 통해 모델 출시 이후가 아닌 개발 단계에서 품질 문제를 해소할 수 있습니다.

&cr; 나. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

자 동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 당사가 일반적으로 라오스 내에서 외국기업으로서 적용을 받는 규정은 다음과 같습니다.

구 분	주 요 내 용
외국기업 &cr;투자법	라오스 외국 투자법에 해당하는 하위 법령으로서 라오스에 투자하는 외국기업은 모두 적용이 됨 &cr; - 최소 자본금 액수는 보통 미화 300,000달러이나, 공장을 겸비한 제조업의 경우에는 미화 500,000달러의 자본금을 요구&cr; - 정관에서 허가하는 이외의 사업을 영위할 수 없음&cr; - 공장운영을 위해서 필요한 공장 라이센스 획득을 위하여는 공장설립 허가, 환경평가를 받아야 최종적으로 라이센스를 취득할 수 있음
외국기업 &cr;환경 규제법	- 외국기업은 라오스 현지의 환경을 보호하면서 사업을 영위해야 하는 의무가 있으며, 훼손한 환경에 대하여는 이를 복구하여야 함&cr; - 라오스에 등록된 모든 차량은 등록절차를 거쳐야 함

라오스 정부는 외국인투자자와 내국인투자자에 대한 차별을 없애기 위하여 2009년 7월 외국인투자촉진법과 내국인투자촉진법을 통합하는 내용의 투자촉진법을 제정하였고 관련 시행령이 2011년 4월부터 시행되고 있습니다. 투자촉진법이 시행됨으로써, 외국인투자자와 내국인투자자에 대한 차별이 최소화되어 외국인투자자의 입장에서는 법인세 면세기간 및 감세혜택이 감소되는 반면, 외국인투자자에 대한 투자심사절차가 간소화되고 단일창구서비스(One-Door Service) 도입 정책에 따라 각종 등록증 및 인허가 등의 재신청ㆍ갱신 절차가 신속하고 한결 수월 해졌습니다.

&cr; 한편, 라오스 정부의 "자동차 수입관리" 총리령 고시(2011.10.19)에 의하여 2012년 2월 이후부터 한국을 포함한 외국으로부터의 중고차 수입은 전면적으로 중단되었습니다.&cr;

III. 재무에 관한 사항

&cr;

1. 요약재무정보

당사의 연결재무제표는 미국 달러화로 표시되어 있으며 원화환산 연결재무제표를 작성하기 위하여 사용한 환율의 경우, 재무상태표 항목은 기말환율을, 손익계산서 항목은 평균환율을 적용하였습니다. 제공되는 원화표시 재무정보는 외화표시 재무정보의 참고자료로서 환율적용에 따라 다른 결과를 나타낼 수 있으니 이용시 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr;

구 분	2020.04~06	2020년 반기	2019.04~06	2019년 반기	2019년	2018년
기말환율	1,200.70	1,200.70	1,156.80	1,156.80	1,157.80	1,118.10
평균환율	1,220.81	1,207.10	1,165.91	1,146.01	1,165.65	1,100.30
최고환율	1,242.00	1,280.10	1,194.60	1,194.60	1,218.90	1,142.50
최저환율	1,192.80	1,153.10	1,132.70	1,111.60	1,111.60	1,057.60

&cr; 엘브이엠씨홀딩스 주식회사와 그 종속기업&cr;

(단위 : USD)

사업연도	제12기 반기	제 11기	제10기
구 분	2020년 6월말	2019년 12월말	2018년 12월말
감사여부	검토받음	감사받음	감사받음
[유동자산]	271,842,837	283,017,515	328,738,199
ㆍ현금및현금성자산	13,371,526	10,405,701	23,364,704
ㆍ매출채권	79,870,108	95,214,769	106,280,243
ㆍ기타유동자산	178,601,203	177,397,045	199,093,252
[비유동자산]	307,587,995	303,308,227	255,879,940
ㆍ장기매출채권	83,897,536	96,897,703	86,875,105
ㆍ유형자산	73,123,088	83,816,424	89,836,913
ㆍ기타비유동자산	150,567,371	122,594,100	79,167,922
자산총계	579,430,832	586,325,742	584,618,139
[유동부채]	258,106,393	242,078,649	203,063,348
[비유동부채]	50,069,694	62,739,812	59,894,686
부채총계	308,176,087	304,818,461	262,958,034
[지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본]	268,698,921	274,827,610	320,274,495
[비지배지분]	2,555,824	6,679,671	1,385,610
자본총계	271,254,745	281,507,281	321,660,105
	2020년 1월~6월	2019년 1월~12월	2018년 1월~12월
매출액	123,723,384	312,056,446	267,223,938
영업이익(영업손실)	636,317	2,544,972	(13,480,287)
당기순이익(당기순손실)	(4,342,245)	(47,698,788)	(44,567,702)
주당순이익(주당순손실)	(0.09)	(0.90)	(0.86)
연결에 포함된 회사수	14	16	16

&cr;&cr;

엘브이엠씨홀딩스 주식회사와 그 종속기업

(단위 :백만원)

사업연도	제12기 반기	제 11기	제10기
구 분	2020년 6월말	2019년 12월말	2018년 12월말
감사여부	검토받음	감사받음	감사받음
[유동자산]	326,402	327,678	367,562
ㆍ현금및현금성자산	16,055	12,048	26,124
ㆍ매출채권	95,900	110,240	118,832
ㆍ기타유동자산	214,446	205,390	222,606
[비유동자산]	369,321	351,170	286,099
ㆍ장기매출채권	100,736	112,188	97,135
ㆍ유형자산	87,799	97,043	100,447
ㆍ기타비유동자산	180,786	141,939	88,518
자산총계	695,723	678,848	653,662
[유동부채]	309,908	280,279	227,045
[비유동부채]	60,119	72,640	66,968
부채총계	370,027	352,919	294,013
[지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본]	322,627	318,195	358,099
[비지배지분]	3,069	7,734	1,549
자본총계	325,696	325,929	359,648
	2020년 1월~6월	2019년 1월~12월	2018년 1월~12월
매출액	149,346	363,749	294,026
영업이익(영업손실)	768	2,967	(14,832)
당기순이익(당기순손실)	(5,242)	(55,600)	(49,038)
주당순이익(주당순손실)	(109)	(1,049)	(946)
연결에 포함된 회사수	14	16	16

&cr;

※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면,&cr; 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11012#*재무제표_*.* lvmc 12기 반기 xbrl_200528.ixd

2. 연결재무제표

&cr;(1) USD 기준

연결 재무상태표

제 12 기 반기말 2020.06.30 현재

제 11 기말 2019.12.31 현재

(단위 : USD)

	제 12 기 반기말	제 11 기말
자산
유동자산	271,842,837	283,017,515
현금및현금성자산 (주6,36,39)	13,371,526	10,405,701
단기금융상품 (주6,19,20,38,39)	8,077,443	4,391,444
당기손익-공정가치측정금융자산 (주7,37,39)	2,548,880	1,971,670
매출채권 (주8,19,39)	79,870,108	95,214,769
기타채권 (주9,21,37,39)	43,964,122	32,120,013
기타유동자산 (주10,35)	14,745,057	12,802,789
법인세자산 (주33)	275,986	657
파생상품자산 (주11,19,35,38)	384,999	57,940
재고자산	108,604,716	126,052,532
비유동자산	307,587,995	303,308,227
장기매출채권 (주8,19,35,39)	83,897,536	96,897,703
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 (주12,37,39)	13,666,640	13,666,640
관계기업투자 (주6,13,19,20,37,38)	31,041,384	18,777,807
기타채권 (주9,21,35,37,39)	6,510,748	6,348,454
기타비유동자산 (주14)	2,910,643	3,828,595
유형자산 (주15,19,35,38)	73,123,088	83,816,424
사용권자산 (주2,18,35)	91,612,280	70,002,477
투자부동산 (주16)	1,724,094	1,793,485
무형자산 (주17)	3,101,582	8,176,642
자산총계	579,430,832	586,325,742
부채
유동부채	258,106,393	242,078,649
매입채무 (주37,39,40)	32,439,779	31,533,578
단기차입금 (주11,19,35,36,37,39,40)	94,854,350	74,319,283
유동성장기차입금 (주19,36,37,39)	67,296,377	72,127,657
유동리스부채 (주2,18,35,37,39,40)	6,897,312	4,053,010
전환사채 (주19,35,37,39,40)	28,329,396	26,124,878
파생상품부채 (주19,20,37,39)	15,253,236	19,417,822
충당부채 (주21)	855,705	655,113
기타금융부채 (주22,34,37,39,40)	7,940,901	8,760,459
기타유동부채 (주23)	2,522,591	3,131,913
법인세부채 (주33)	1,716,746	1,954,936
비유동부채	50,069,694	62,739,812
장기차입금 (주11,19,35,36,37,39,40)	20,258,997	26,418,189
비유동리스부채 (주2,18,35,37,39,40)	28,713,615	35,504,154
충당부채 (주21)	1,097,082	817,469
부채총계	308,176,087	304,818,461
자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	268,698,921	274,827,610
자본금 (주25)	12,780,110	12,780,110
기타불입자본 (주25)	132,130,360	132,130,360
기타자본구성요소 (주27)	1,139,226	2,985,083
이익잉여금(결손금) (주2,26)	122,649,225	126,932,057
비지배지분	2,555,824	6,679,671
자본총계	271,254,745	281,507,281
자본과부채총계	579,430,832	586,325,742

&cr;

연결 포괄손익계산서

제 12 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 11 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : USD)

	제 12 기 반기		제 11 기 반기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액 (주5,28)	32,082,970	123,723,384	65,353,080	126,902,419
매출원가 (주29,37)	26,753,383	107,553,415	59,041,521	114,830,927
매출총이익 (주5)	5,329,587	16,169,969	6,311,559	12,071,492
판매비와관리비 (주29,30,37)	7,760,578	20,511,246	10,856,326	23,499,666
기타수익 (주31)	2,147,826	7,087,723	3,375,811	13,271,653
기타비용 (주31)	1,064,559	2,110,129	3,057,780	5,229,589
영업이익(손실)	(1,347,724)	636,317	(4,226,736)	(3,386,110)
금융수익 (주32,37)	4,996,085	8,819,714	569,513	1,483,932
금융비용 (주32,37)	6,090,227	13,032,162	4,745,504	9,147,260
지분법투자손익 (주13)	(433,994)	(790,333)	(1,906,147)	(2,866,898)
법인세비용차감전순이익(손실)	(2,875,860)	(4,366,464)	(10,308,874)	(13,916,336)
법인세비용 (주33)	(269)	(24,219)	56,331	60,770
당기순이익(손실)	(2,875,591)	(4,342,245)	(10,365,205)	(13,977,106)
기타포괄손익 (주27)	(472,624)	(1,907,252)	(416,937)	(436,553)
당기총포괄이익(손실)	(3,348,215)	(6,249,497)	(10,782,142)	(14,413,659)
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업 소유주지분	(2,388,804)	(4,282,832)	(8,664,294)	(11,604,159)
비지배지분	(486,787)	(59,413)	(1,700,911)	(2,372,947)
당기총포괄이익(손실)의 귀속
지배기업 소유주지분	(2,862,762)	(6,178,624)	(9,394,367)	(12,352,765)
비지배지분	(485,453)	(70,873)	(1,387,775)	(2,060,894)
주당이익 (주33)
기본주당이익(손실) (단위 : USD)	(0.05)	(0.09)	(0.17)	(0.23)
희석주당이익(손실) (단위 : USD)	(0.05)	(0.09)	(0.17)	(0.23)

연결 자본변동표

제 12 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 11 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : USD)

	자본
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본										비지배지분	자본 합계
	자본금	기타불입자본						기타자본구성요소	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계
		주식발행초과금	주식선택권	자기주식	자기주식처분이익	기타자본잉여금	기타불입자본 합계
2019.01.01 (기초자본)	11,967,377	144,934,903	0	(12,251,455)	748	(2,350,384)	159,537,490	1,004,004	176,969,302	320,274,495	1,385,610	321,660,105
회계정책변경	0	0	0	0	0	0	0	0	(4,645,267)	(4,645,267)	(611,402)	(5,256,669)
변경후 기초자본	11,967,377	144,934,903	0	(12,251,455)	748	(2,350,384)	130,333,812	1,004,004	172,324,035	315,629,228	774,208	316,403,436
주식배당	812,733	(7,676)	0	0	0	0	(7,676)	0	(813,698)	(8,641)	0	(8,641)
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	0	(11,604,159)	(11,604,159)	(2,372,947)	(13,977,106)
지분법자본변동	0	0	0	0	0	0	0	(1,002,981)	0	(1,002,981)	0	(1,002,981)
해외사업장환산외환차이	0	0	0	0	0	0	0	254,375	0	254,375	312,053	566,428
종속기업의 처분	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
종속기업의 유상증자	0	0	0	0	0	180,666	180,666	0	0	180,666	2,465,804	2,646,470
자본 증가(감소) 합계	812,733	(7,676)	0	0	0	180,666	172,990	(748,606)	(12,417,857)	(12,180,740)	404,910	(11,775,830)
2019.06.30 (기말자본)	12,780,110	144,927,227	0	(12,251,455)	748	(2,169,718)	130,506,802	255,398	159,906,178	303,448,488	1,179,118	304,627,606
2020.01.01 (기초자본)	12,780,110	144,927,227		(12,251,455)	748	(546,160)	132,130,360	2,985,083	126,932,057	274,827,610	6,679,671	281,507,281
회계정책변경	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
변경후 기초자본	12,780,110	144,927,227	0	(12,251,455)	748	(546,160)	132,130,360	2,985,083	126,932,057	274,827,610	6,679,671	281,507,281
주식배당	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	0	(4,282,832)	(4,282,832)	(59,413)	(4,342,245)
지분법자본변동	0	0	0	0	0	0	0	(1,884,332)	0	(1,884,332)	0	(1,884,332)
해외사업장환산외환차이	0	0	0	0	0	0	0	(11,460)	0	(11,460)	(11,460)	(22,920)
종속기업의 처분	0	0	0	0	0	0	0	49,935	0	49,935	(4,052,974)	(4,003,039)
종속기업의 유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
자본 증가(감소) 합계	0	0	0	0	0	0	0	(1,845,857)	(4,282,832)	(6,128,689)	(4,123,847)	(10,252,536)
2020.06.30 (기말자본)	12,780,110	144,927,227	0	(12,251,455)	748	(546,160)	132,130,360	1,139,226	122,649,225	268,698,921	2,555,824	271,254,745

&cr;

연결 현금흐름표

제 12 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 11 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : USD)

	제 12 기 반기	제 11 기 반기
영업활동현금흐름	16,147,258	10,221,220
당기순이익(손실)	(4,342,245)	(13,977,106)
당기순이익조정을 위한 가감	10,040,109	12,627,848
당기손익인식금융자산평가손실	0	31,131
당기손익금융자산처분손실	0	34,391
당기손익인식금융자산평가이익	(647,656)	0
재고자산평가손실	(127,141)	540,245
대손상각비(대손충당금환입)	330,688	867,986
기타의 대손상각비	239,858	80,000
지분법관련손익	790,333	2,866,898
종속기업투자주식처분손실	939,858	0
잡손실	0	7,099
감가상각비	7,500,171	8,936,414
유형자산처분손실	74,436	0
유형자산손상차손	4,101	0
유형자산처분이익	(113,146)	(187,343)
투자부동산감가상각비	69,391	69,391
무형자산상각비	379,243	388,604
무형자산손상차손	0	23,318
파생상품평가손실	198,149	0
파생상품평가이익	(4,689,794)	(325,066)
파생금융자산거래이익	(17,358)	0
판매보증비(환입)	420,809	(109,003)
반품충당부채전입(환입)액	28,881	340,126
법인세비용	0	60,770
판매촉진비	690,628	139,789
외화환산이익	(2,775,574)	(825,166)
외환차익	(582,773)	0
배당금수익	(38,955)	(377,846)
외화환산손실	1,631,918	1,684,915
외환차손	454,664	0
이자수익	(5,544,502)	(10,374,249)
이자비용	10,823,880	8,755,444
운전자본 변동	15,532,402	21,032,702
매출채권및기타채권의 증가	21,361,713	22,872,956
기타유동자산의 증가(감소)	(8,617,325)	(10,170,209)
기타비유동비금융자산의 감소(증가)	1,237,974	4,776,613
재고자산의 감소(증가)	11,900,474	(1,457,510)
매입채무 및 기타채무의 증가(감소)	(10,909,877)	(1,408,549)
기타유동부채의 증가(감소)	(1,055,138)	6,046,432
충당부채의 감소(증가)	1,614,581	372,969
이자수취	676,219	92,034
이자지급	(5,664,915)	(9,630,190)
배당금수취	38,955	377,846
법인세납부	(133,267)	(301,914)
투자활동현금흐름	(28,982,795)	(5,423,810)
단기금융상품의 취득	(3,686,000)	0
단기금융상품의 처분	22,313	717,243
단기대여금의 대여	(6,308,000)	(1,880,000)
단기대여금의 회수	15,667,613	1,275,349
장기대여금의 대여	(400,000)	0
종속기업투자의 처분	1,685,699	0
관계기업투자의 처분	(7,948,810)	0
유형자산의 취득	(917,206)	(3,780,881)
사용권자산의 취득	(27,159,495)	(1,571,929)
유형자산의 처분	367,078	258,431
무형자산의 취득	(210,856)	(435,484)
임차보증금의 증가	0	(139,897)
임차보증금의 감소	0	133,358
종속기업의취득에따른 현금흐름	(95,131)	0
재무활동현금흐름	15,748,703	(16,338,029)
단기차입금의 순차입	27,209,658	(10,086,294)
유동성장기차입금의 상환	(3,486,227)	(10,804,948)
장기차입금의 증가	6,000,000	10,770,532
장기차입금의 상환	(1,103,068)	(588,104)
사채의 차입	7,295,128	7,595,942
사채의 상환	(17,148,829)	(14,456,730)
종속기업의 유상증자	0	2,646,543
리스부채의 상환	(3,017,959)	(1,414,970)
현금및현금성자산의 증가(감소)	2,913,166	(11,540,619)
기초의 현금및현금성자산	10,405,701	23,364,704
외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	52,659	6,367
기말의 현금및현금성자산 (주34)	13,371,526	11,830,452

&cr;(2) 원화기준 &cr;&cr;당사의 연결재무제표는 미국 달러화로 표시되어 있으며 원화환산 연결재무제표를 작성하기 위하여 사용한 환율의 경우, 재무상태표 항목은 기말환율을, 손익계산서 항목은 평균환율을 적용하였습니다. 제공되는 원화표시 재무정보는 외화표시 재무정보의참고자료로서 환율적용에 따라 다른 결과를 나타낼 수 있으니 이용시 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;

구 분	2020.04~06	2020년 반기	2019.04~06	2019년 반기	2019년	2018년
기말환율	1,200.70	1,200.70	1,156.80	1,156.80	1,157.80	1,118.10
평균환율	1,220.81	1,207.10	1,165.91	1,146.01	1,165.65	1,100.30
최고환율	1,242.00	1,280.10	1,194.60	1,194.60	1,218.90	1,142.50
최저환율	1,192.80	1,153.10	1,132.70	1,111.60	1,111.60	1,057.60

&cr;&cr;

연결 재무상태표

제 12 기 반기말 2020.06.30 현재

제 11 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 백만원)

	제 12 기 반기말	제 11 기말
자산
유동자산	326,402	327,678
현금및현금성자산 (주6,36,39)	16,055	12,048
단기금융상품 (주6,19,20,38,39)	9,699	5,084
당기손익-공정가치측정금융자산 (주7,37,39)	3,060	2,283
매출채권 (주8,19,39)	95,900	110,240
기타채권 (주9,21,37,39)	52,788	37,189
기타유동자산 (주10,35)	17,704	14,823
법인세자산 (주33)	331	1
파생상품자산	462	67
재고자산 (주11,19,35,38)	130,402	145,944
비유동자산	369,321	351,170
장기매출채권 (주8,19,35,39)	100,736	112,188
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 (주12,37,39)	16,410	15,823
관계기업투자 (주6,13,19,20,37,38)	37,271	21,741
기타채권 (주9,21,35,37,39)	7,817	7,350
기타비유동자산 (주14)	3,495	4,433
유형자산 (주15,19,35,38)	87,799	97,043
사용권자산 (주2,18,35)	109,999	81,049
투자부동산 (주16)	2,070	2,076
무형자산 (주17)	3,724	9,467
자산총계	695,723	678,848
부채
유동부채	309,908	280,279
매입채무 (주37,39,40)	38,950	36,510
단기차입금 (주11,19,35,36,37,39,40)	113,892	86,047
유동성장기차입금 (주19,36,37,39)	80,803	83,509
유동리스부채 (주2,18,35,37,39,40)	8,282	4,693
전환사채 (주19,35,37,39,40)	34,015	30,247
파생상품부채 (주19,20,37,39)	18,315	22,482
충당부채 (주21)	1,027	758
기타금융부채 (주22,34,37,39,40)	9,535	10,143
기타유동부채 (주23)	3,029	3,626
법인세부채 (주33)	2,061	2,263
비유동부채	60,119	72,640
장기차입금 (주11,19,35,36,37,39,40)	24,325	30,587
비유동리스부채 (주2,18,35,37,39,40)	34,476	41,107
충당부채 (주21)	1,317	946
부채총계	370,027	352,919
자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	322,627	318,195
자본금 (주25)	15,345	14,797
기타불입자본 (주25)	158,649	152,981
기타자본구성요소 (주27)	1,368	3,456
이익잉여금(결손금) (주2,26)	147,265	146,962
비지배지분	3,069	7,734
자본총계	325,696	325,929
자본과부채총계	695,723	678,848

&cr;

연결 포괄손익계산서

제 12 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 11 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 백만원)

	제 12 기 반기		제 11 기 반기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액 (주5,28)	39,167	149,346	76,196	145,431
매출원가 (주29,37)	32,661	129,828	68,837	131,597
매출총이익 (주5)	6,506	19,519	7,359	13,834
판매비와관리비 (주29,30,37)	9,474	24,759	12,657	26,931
기타수익 (주31)	2,622	8,556	3,936	15,209
기타비용 (주31)	1,300	2,547	3,565	5,993
영업이익(손실)	(1,645)	768	(4,928)	(3,881)
금융수익 (주32,37)	6,099	10,646	664	1,701
금융비용 (주32,37)	7,435	15,731	5,533	10,483
지분법투자손익 (주13)	(530)	(954)	(2,222)	(3,285)
법인세비용차감전순이익(손실)	(3,511)	(5,271)	(12,019)	(15,948)
법인세비용 (주33)	(0)	(29)	66	70
당기순이익(손실)	(3,511)	(5,242)	(12,085)	(16,018)
기타포괄손익 (주27)	(577)	(2,302)	(486)	(500)
당기총포괄이익(손실)	(4,088)	(7,544)	(12,571)	(16,518)
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업 소유주지분	(2,916)	(5,170)	(10,102)	(13,298)
비지배지분	(594)	(72)	(1,983)	(2,719)
당기총포괄이익(손실)의 귀속
지배기업 소유주지분	(3,495)	(7,458)	(10,953)	(14,156)
비지배지분	(593)	(86)	(1,618)	(2,362)
주당이익 (주33)
기본주당이익(손실) (단위 : USD)	(61)	(109)	(198)	(264)
희석주당이익(손실) (단위 : USD)	(61)	(109)	(198)	(264)

&cr;

연결 자본변동표

제 12 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 11 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 백만원)

	자본
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본										비지배지분	자본 합계
	자본금	기타불입자본						기타자본구성요소	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계
		주식발행초과금	주식선택권	자기주식	자기주식처분이익	기타자본잉여금	기타불입자본 합계
2019.01.01 (기초자본)	13,381	162,052	0	(13,698)	1	(2,628)	145,726	1,123	197,869	358,099	1,549	359,648
회계정책변경	0	0	0	0	0	0	0	0	(5,194)	(5,194)	(684)	(5,877)
변경후 기초자본	13,381	162,052	0	(13,698)	1	(2,628)	145,726	1,123	192,676	352,905	866	353,771
주식배당	940	(9)	0	0	0	0	(9)	0	(941)	(10)	0	(10)
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	0	(13,424)	(13,424)	(2,745)	(16,169)
지분법자본변동	0	0	0	0	0	0	0	(1,160)	0	(1,160)	0	(1,160)
해외사업장환산외환차이	0	0	0	0	0	0	0	294	0	294	361	655
종속기업의 처분	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
종속기업의 유상증자	0	0	0	0	0	209	209	0	0	209	2,852	3,061
자본 증가(감소) 합계	940	(9)	0	0	0	209	200	(866)	(14,365)	(14,091)	468	(13,622)
2019.06.30 (기말자본)	14,784	167,652	0	(14,172)	1	(2,510)	150,970	295	184,979	351,029	1,364	352,393
2020.01.01 (기초자본)	14,797	167,797	0	(14,185)	1	(632)	152,981	3,456	146,962	318,195	7,734	325,929
회계정책변경	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
변경후 기초자본	14,797	167,797	0	(14,185)	1	(632)	152,981	3,456	146,962	318,195	7,734	325,929
주식배당	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
당기순이익(손실)	0	0	0	0	0	0	0	0	(5,142)	(5,142)	(71)	(5,214)
지분법자본변동	0	0	0	0	0	0	0	(2,263)	0	(2,263)	0	(2,263)
해외사업장환산외환차이	0	0	0	0	0	0	0	(14)	0	(14)	(14)	(28)
종속기업의 처분	0	0	0	0	0	0	0	60	0	60	(4,866)	(4,806)
종속기업의 유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
자본 증가(감소) 합계	0	0	0	0	0	0	0	(2,216)	(5,142)	(7,359)	(4,952)	(12,310)
2020.06.30 (기말자본)	15,345	174,014	0	(14,710)	1	(656)	158,649	1,368	147,265	322,627	3,069	325,696

&cr;

연결 현금흐름표

제 12 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 11 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 백만원)

	제 12 기 반기	제 11 기 반기
영업활동현금흐름	19,388	11,824
당기순이익(손실)	(5,214)	(16,169)
당기순이익조정을 위한 가감	12,055	14,608
당기손익인식금융자산평가손실	0	36
당기손익인금융자산처분손실	0	40
당기손익인식금융자산평가이익	(778)	0
재고자산평가손실	(153)	625
대손상각비(대손충당금환입)	397	1,004
기타의 대손상각비	288	93
지분법관련손익	949	3,316
종속기업투자주식처분손실	1,128	0
잡손실	0	8
감가상각비	9,005	10,338
유형자산처분손실	89	0
유형자산손상차손	5	0
유형자산처분이익	(136)	(217)
투자부동산감가상각비	83	80
무형자산상각비	455	450
무형자산손상차손	0	27
파생상품평가손실	238	0
파생상품평가이익	(5,631)	(376)
파생금융자산거래이익	(21)	0
판매보증비(환입)	505	(126)
반품충당부채전입(환입)액	35	393
법인세비용	0	70
판매촉진비	829	162
외화환산이익	(3,333)	(955)
외환차익	(700)	0
배당금수익	(47)	(437)
외화환산손실	1,959	1,949
외환차손	546	0
이자수익	(6,657)	(12,001)
이자비용	12,996	10,128
운전자본 변동	18,650	24,331
매출채권및기타채권의 증가	25,649	26,459
기타유동자산의 증가(감소)	(10,347)	(11,765)
기타비유동비금융자산의 감소(증가)	1,486	5,526
재고자산의 감소(증가)	14,289	(1,686)
매입채무 및 기타채무의 증가(감소)	(13,099)	(1,629)
기타유동부채의 증가(감소)	(1,267)	6,995
충당부채의 감소(증가)	1,939	431
이자수취	812	106
이자지급	(6,802)	(11,140)
배당금수취	47	437
법인세납부	(160)	(349)
투자활동현금흐름	(34,800)	(6,274)
단기금융상품의 취득	(4,426)	0
단기금융상품의 처분	27	830
단기대여금의 대여	(7,574)	(2,175)
단기대여금의 회수	18,812	1,475
장기대여금의 대여	(480)	0
종속기업투자의 처분	2,024	0
관계기업투자의 처분	(9,544)	0
유형자산의 취득	(1,101)	(4,374)
사용권자산의 취득	(32,610)	(1,818)
유형자산의 처분	441	299
무형자산의 취득	(253)	(504)
임차보증금의 증가	0	(162)
임차보증금의 감소	0	154
종속기업의취득에따른 현금흐름	(114)	0
재무활동현금흐름	18,909	(18,900)
단기차입금의 순차입	32,671	(11,668)
유동성장기차입금의 상환	(4,186)	(12,499)
장기차입금의 증가	7,204	12,459
장기차입금의 상환	(1,324)	(680)
사채의 차입	8,759	8,787
사채의 상환	(20,591)	(16,724)
종속기업의 유상증자	0	3,062
리스부채의 상환	(3,624)	(1,637)
현금및현금성자산의 증가(감소)	3,498	(13,350)
기초의 현금및현금성자산	12,494	27,028
외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	63	7
기말의 현금및현금성자산 (주34)	16,055	13,685

&cr;

3. 연결재무제표 주석

주석

제12기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제11기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

엘브이엠씨홀딩스 주식회사 및 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

&cr; 엘브이엠씨홀딩스 주식회사 (LVMC Holdings, 이하 "지배기업")는 Auto World (KOLAO Developing) Co., Ltd.(이하 "종속기업")를 지배하는 것을 주된 사업목적으로 케이먼 군도(Cayman Islands)의 회사법에 따라 2009년 6월 16일에 케이먼군도에설립되었으며 유한책임을 부담하는 면세회사입니다. 지배기업은 2009년 12월 24일에 종속기업인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd. 의 지분100%를 소유하고있는 오세영으로부터 지배구조 재편성을 위해 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.의 주식을 현물출자를 통해 취득하였으며, 지배기업의 등기된 소재지는 P.O Box 309, Ugland House Grand Cayman KY1-1104,Cayman Islands입니다. 한편, 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")은 라오스, 미얀마 및 캄보디아등에서 자동차 및 오토바이 수입, 제조, 판매 등의 사업을 운영하고 있습니다.&cr; &cr; 지배기업의 설립 시 자본금은 USD 1이었으나, 그 후 무상증자 및 유상증자 등을 거쳐 당반기말 현재 지배기업의 총발행주식수 및 자본금은 각각 51,120,439주 및 USD12,780,110입니다. 한편, 지배기업은 2010년 11월 30일에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.&cr; &cr;한편, 지배기업은 2018년 3월 30일 사명을 코라오홀딩스 주식회사에서 엘브이엠씨홀딩스 주식회사로 변경하였습니다.&cr;

당반기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명	소유주식수(주)	지 분 율(%)
오세영	22,865,348	44.7%
자기주식	1,372,511	2.7%
기타	26,882,580	52.6%
합 계	51,120,439	100.0%

&cr; &cr;2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책&cr;&cr; (1) 반기연결재무제표 작성기준 &cr;

연결실체의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 IAS 34 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.&cr;

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.

&cr;연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr;&cr;연결재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.&cr;

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. IFRS 2 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, IFRS 16 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 IAS 2 '재고자산'의 순실현가능가치 및 IAS 36 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

&cr;당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.&cr;

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서&cr;&cr;연결실체는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr;

(가) IAS 1 '재무제표 표시', IAS 8 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의&cr;&cr;'중요성의 정의'를 명확히 하고 IFRS 1과 IFRS 8의 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은정보로 인한 영향과 연결실체가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr;

(나) IFRS 3(R) '사업결합' 개정 - 사업의 정의&cr;&cr;개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr;

(다) IFRS 9 '금융상품', IAS 39 '금융상품: 인식과 측정', IFRS 7 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁&cr;

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr;2) 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr;제정·개정·공표되었으나 시행일이 도래하지 아니하여 적용하지 않은 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정&cr;중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 중간재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.&cr;

4. 종속기업의 현황

&cr; (1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업에 대한 주요내용은 다음과 같습니다.

종속기업명	설립지역	결산월	연결실체 내 기업이 소유한 지분율 및 의결권비율(%)		주요활동
			당반기말	전기말
Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	라오스	12월	100	100	자동차 및 오토바이&cr;수입, 제조 및 판매
GMS Trading Sole Co., Ltd	라오스	12월	100	-	부동산 개발, 주택사업 &cr;/ 자동차 도소매, 렌터카 등
LVMC Holdings Singapore Pte.,Ltd.	싱가폴	12월	100	100	지주회사, 무역업
LVMC Holdings (HM) Singapore Pte. Ltd.(주1)	싱가폴	12월	100	100	자동차 매매
Kolao Holdings Myanmar Co.,Ltd.(주2)	미얀마	12월	100	100	자동차 매매
Daehan Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	99	99	자동차 매매
Fortune Kolao International Motors Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	100	100	무역업
International KLM Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	99	99	자동차 및 자동차 부품매매, 자동차 수리
Global KLM Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	99	99	자동차 및 자동차 부품매매, 자동차 수리
Shwe Daehan Motors Co.Ltd.(주2)	미얀마	12월	51	51	자동차 수입, 제조 및 판매
LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	캄보디아	12월	60	60	자동차 매매
LVMC Investment Limited	홍콩	12월	100	100	금융업
Chongqing Kolao-Yuan R&D Co.,Ltd.(주3)	중국	12월	50	50	자동차 제조, 판매
Chongqing LVMC Yuan Auto Trading Co.,Ltd.(주4)	중국	12월	100	100	자동차 부품 수입 및 수출
Daehan Motors Co., Ltd.(주6)	베트남	12월	-	60	자동차, 엔진 및 관련 부품의 생산
Daehan Motors Trading Joint Stock Company(주5,6)	베트남	12월	-	100	자동차, 엔진 및 관련 부품의 생산

(주1)	LVMC Holdings Singapore Pte.,Ltd.의 종속기업입니다.
(주2)	LVMC Holdings (HM) Singapore Pte. Ltd.의 종속기업입니다.
(주3)	이사회 구성원의 과반수 이상을 임명할 수 있는 회사의 권한이 있으므로 지배력이 있다고 판단하여 종속회사의 범위에 포함하였습니다.
(주4)	Chongqing Kolao-Yuan R&D Co.,Ltd.의 종속기업입니다.
(주5)	Daehan Motors Co., Ltd.의 종속기업입니다.
(주6)	당기 중 지분 일부를 처분하여 종속기업에서 제외되었습니다.

&cr; (2) 당반기 중 신규로 연결대상 종속기업에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

종속기업명	사유
GMS Trading Sole Co., Ltd	지분 취득

.

(3) 당반기말 현재 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위: USD)
종속기업명	자산총계	부채총계	지배기업&cr;소유주지분	비지배지분	매출액	반기순손익	반기&cr;총포괄손익
Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	446,867,314	140,837,087	306,030,227	-	71,032,588	107,148	107,148
LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	59,473,599	74,056,637	(14,526,960)	(56,078)	25,436,177	(4,265,763)	(4,265,763)
LVMC Investment Limited	18,219,987	4,164	18,215,823	-	38,955	177,130	177,130
LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	21,367,467	16,826,827	4,540,640	-	23,195,631	281,986	281,986
GMS Trading Sole Co., Ltd	7,879,602	3,949,236	3,930,366	-	3,544,115	275,215	275,215
Chongqing Kolao-Yuan R&D Co.,Ltd.(주1)	2,064,339	473,045	795,647	795,647	174,628	(257,818)	(280,738)

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

한편, 상기 요약 재무상태 및 경영성과는 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.&cr;

(4) 당반기 중 각 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: USD)
종속기업명	영업활동으로&cr;인한 현금흐름	투자활동으로&cr;인한 현금흐름	재무활동으로&cr;인한 현금흐름	현금및현금성자산의 환율변동 효과	기초&cr;현금및현금성자산	반기말&cr;현금및현금성자산
Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	40,796,311	(27,333,804)	(7,000,294)	-	2,829,205	9,291,418
LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	(3,796,629)	(5,583,165)	5,243,952	-	6,082,037	1,946,195
LVMC Investment Limited	38,955	-	-	-	14,875	53,830
LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	(8,498,960)	(28,183)	8,395,000	-	379,127	246,984
GMS Trading Sole Co., Ltd	717,454	(524,936)	-	37,633	262,491	492,642
Chongqing Kolao-Yuan R&D Co.,Ltd.(주1)	(271,270)	(14,651)	(22,920)	-	804,928	496,087

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

한편, 상기 요약 현금흐름은 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(5) 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분과 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: USD)
종속기업명	비지배지분	비지배지분 귀속&cr; 반기순손익	비지배지분 귀속&cr; 반기총포괄손익
LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	(56,078)	151,225	151,225
LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	1,816,257	(81,729)	(81,729)
Chongqing Kolao-Yuan R&D Co.,Ltd.(주1)	795,647	(128,909)	(140,369)

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

(6) 당반기 중 연결대상 종속기업에서 제외된 기업의 내용은 다음과 같습니다.

종속기업명	사유
Daehan Motors Co., Ltd.	지분 매각
Daehan Motors Trading Joint Stock Company	모회사 지분매각

&cr;1) 연결회사는 당기 중 Daehan Motors Co., Ltd.의 보유지분 중 일부를 매각하여 지분율이 기존 60%에서 45%로 감소하여 지배력을 상실하였습니다. 연결회사는 지배력을 상실하기 전 까지의 재무정보를 연결재무제표에 반영하고, 지배력을 상실한 날에 관련 자산부채를 제거하고, 처분손익을 인식하였습니다.&cr;&cr;2) 지배력을 상실한 날에 Daehan Motors Co., Ltd.와 종속회사의 자산ㆍ부채의 장부 금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구분	금액
유동자산	17,138,440
현금및현금성자산	1,314,301
매출채권	1,067,810
기타채권	106,093
기타유동자산	4,140,521
당기법인세자산	658
재고자산	10,509,057
비유동자산	15,645,583
유형자산	7,928,251
사용권자산	2,780,142
무형자산	4,937,190
자산총계	32,784,023
유동부채	14,034,664
매입채무	4,220,769
단기차입금	8,074,689
기타금융부채	380,595
기타유동부채	892,056
리스부채	466,555
비유동부채	3,817,031
장기차입금	2,003,102
리스부채	1,813,929
부채총계	17,851,695

3) 종속기업처분이익은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구분	금액
처분대가의 공정가치	3,000,000
처분후에 대체되는 지분법투자주식의 공정가치	6,989,432
처분한 순자산의 장부가액	14,932,328
처분으로 제거되는 비지배지분	4,052,974
처분으로 제거되는 기타포괄손익누계액	(49,935)
처분이익(손실)	(939,858)

&cr;4) 종속기업 처분으로 인한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구분	금액
현금및현금성자산으로 수취한 대가	3,000,000
차감: 현금및현금성자산 처분액	1,314,301
순현금흐름	1,685,699

5. 부문별 정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 생산물과 용역의 유형

연결실는의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 아래와 같이 영업부문을 결정하고 있습니다.

구분		내용
자동차	상품매출	신차 및 중고차량 등 완성차의 수입 및 현지 매입 후 유통하는 딜러 사업
	제품매출	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후'DAEHAN' 브랜드를 사용하여 판매 및 완성차를 분해된 상태에서 수입 후 조립 판매
오토바이		모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'KOLAO' 브랜드를 사용하여 판매
Wholesale		자동차 및 오토바이에 부수되는 액세서리 및 소모품의 판매활동
A/S		자동차 및 오토바이의 사후 서비스 및 정비 용역 제공
기타		라오스 현지 렌탈서비스 제공 및 배당금수익 등

&cr; (2) 부문별 수익 및 성과

(단위: USD)
구 분		매출				매출총이익(손실)
		당반기		전반기		당반기		전반기
		3개월	누적	3개월	누적	3개월	누적	3개월	누적
자동차	상품매출	(2,571,619)	53,464,862	26,197,265	58,176,419	662,345	954,684	(259,881)	4,708,193
	제품매출	32,734,668	64,786,543	36,036,287	62,611,686	5,747,880	15,417,099	4,026,453	5,703,059
오토바이		(411)	121,309	141,110	615,363	101,069	30,681	(49,259)	(557,368)
Wholesale 부문		564,560	1,746,857	839,658	1,495,531	160,942	490,756	1,258,854	622,647
A/S 부문		1,088,924	2,972,145	1,460,347	2,990,634	(1,465,546)	(981,006)	1,372,854	1,298,050
기타 부문		266,848	631,668	678,413	1,012,786	122,897	257,755	(37,462)	296,911
부문 총계		32,082,970	123,723,384	65,353,080	126,902,419	5,329,587	16,169,969	6,311,559	12,071,492
미배부수익 및 비용						(8,205,447)	(20,536,433)	(16,620,433)	(25,987,828)
세전이익						(2,875,860)	(4,366,464)	(10,308,874)	(13,916,336)

상기에서 보고된 부문별 수익 및 성과는 연결실체 내의 내부거래를 제거한 후의 금액에 해당합니다.

&cr;한편, 부문이익은 각 부문에서 획득한 매출총이익을 표시합니다. 상기에서 설명한 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고 됩니다.&cr;

(3) 부문별 자산과 부채

(단위: USD)
구 분		자산		부채
		당반기말	전기말	당반기말	전기말
자동차	상품매출	222,715,021	250,730,470	16,566,803	16,786,173
	제품매출	189,291,345	193,878,052	14,080,561	12,979,957
오토바이		566,383	1,226,149	42,131	82,090
Wholesale 부문		5,594,918	5,807,932	416,182	388,836
A/S 부문		17,934,927	19,365,787	1,334,101	1,296,522
기타 부문		1,005,135	975,517	-	-
부문 총계		437,107,729	471,983,907	32,439,778	31,533,578
미배분자산/부채		142,323,103	114,341,835	275,736,309	273,284,883
총자산/부채		579,430,832	586,325,742	308,176,087	304,818,461

상기에서 보고된 부문별 자산과 부채는 연결실체 내의 내부거래를 제거한 후의 금액에 해당합니다. &cr;&cr;최고영업의사결정자는 부문성과를 관리하고 부문간 자원을 배분할 목적으로 각 부문의 매출채권, 재고자산, 유형자산 및 매입채무를 관리하며 이를 제외한 자산 및 부채는 배분하지 아니합니다.

&cr; (4) 기타부문정보

(단위: USD)
구 분		감가상각비(주1)		비유동자산의 취득(주2)
		당반기	전반기	당반기	전반기
자동차	상품매출	4,014,717	4,481,396	17,299,652	3,290,198
	제품매출	3,412,214	4,174,253	20,963,015	3,541,037
오토바이		10,209	132,571	39,252	34,802
Wholesale 부문		100,855	139,637	565,231	84,581
A/S 부문		323,300	375,443	961,698	169,137
기타 부문		18,119	21,718	204,389	57,279
합 계		7,879,414	9,325,018	40,033,237	7,177,034

(주1)	상기 금액은 유형자산, 사용권자산 및 무형자산 관련 금액으로 구성되어 있습니다.
(주2)	당반기 및 전반기 비유동자산 취득금액에는 재고자산에서 차량운반구로 대체된 금액이 각각 USD 981,128 및 USD 1,338,740가 포함되어 있습니다.

(5) 지역에 대한 정보&cr;당반기 및 전반기의 연결법인 위치한 지역에 따른 매출액은 다음과 같습니다.&cr;(당반기)

(단위: USD)
구 분	라오스	미얀마	캄보디아	기타	연결조정	합 계
총매출액	74,576,703	25,436,177	23,195,631	7,010,195	(6,495,322)	123,723,384
내부매출액	(976,710)	-	-	(5,518,612)	6,495,322	-
순매출액	73,599,993	25,436,177	23,195,631	1,491,583	-	123,723,384

(전반기)

(단위: USD)
구 분	라오스	미얀마	캄보디아	기타	연결조정	합 계
총매출액	106,286,348	14,846,528	11,200,237	2,020,193	(7,450,887)	126,902,419
내부매출액	(7,192,033)	-	-	(258,854)	7,450,887	-
순매출액	99,094,315	14,846,528	11,200,237	1,761,339	-	126,902,419

(6) 주요고객에 대한 정보

연결실체의 수익은 주로 딜러 및 개인고객과의 거래로부터 발생하며 주요고객 중 총 수익의 10% 이상을 차지하는 딜러 및 개인고객은 없습니다.&cr;&cr;&cr; 6. 사용이 제한되었거나 담보로 제공된 금융자산&cr;

당반기말 현재 사용이 제한되 었거나 담보로 제공된 금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	내 역	당반기말
현금및현금성자산	쇼룸 라이선스 예치	72,712
단기금융상품	SHINHAN BANK (CAMBODIA) PLC 차입금 담보	3,686,000
단기금융상품	하나은행 차입금 담보	4,391,443
관계기업투자주식	하나은행 차입금 KR모터스 주식 담보	3,155,916
관계기업투자주식	관계기업 차입금 담보	4,983,026
자기주식	산업은행 차입금 담보	12,251,455
합 계		28,540,552

7. 당기손익-공정가치측정금융자산 &cr;&cr;당반기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
당기손익-공정가치측정금융자산
투자전환사채(주1)	2,548,880	1,971,670

(주1) 내재파생상품을 포함하고 있는 합성계약에 해당되며, 합성계약 전체를 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하였습니다.

&cr; &cr;8. 매출채권

연결실체의 매출채권 회수기간은 해당 매출처의 신용도에 따라 차등적으로 정해집니다. 연결실체는 미회수잔액을 엄격히 통제하며 기간경과 잔액에 대해서는 정기적으로 경영진이 검토하고 있으며, 매출채권에 대해 일부 거래처로부터 보증금을 제공받고 있습니다.

&cr;(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
매출채권	80,196,589	83,897,536	95,282,985	96,897,703
대손충당금	(326,481)	-	(68,216)	-
합 계	79,870,108	83,897,536	95,214,769	96,897,703

할부 판매로 발생한 이자부채권을 제외한 매출채권은 보고기간 종료일로부터 1년 이내에 만기가 도래함에 따라 유동자산으로 분류하였으며, 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 매출채권의 공정가치는 장부금액과 일치합니다. 한편, 할부판매로 발생한 이자부채권 중 1년 이후에 만기가 도래하는 채권은 비유동자산으로 분류하였으 며, 장기할부채권에 대해 유효이자율법에 따라 측정하였습니다. 장기할부채권의 유효이자율은 제공하는 재화의 현금판매금액과 일치시키는 할인율을 적용하였습니다. &cr;

(2) 당반기 및 전반기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
기초	68,216	1,000,466
제각	(72,423)	(163,000)
손상차손	330,688	867,986
기타(주1)	-	(25)
반기말	326,481	1,705,427

(주1) 환율변동효과에 의한 변동입니다.

&cr;&cr; 9. 기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
대여금	9,709,348	8,519,893	17,485,006	7,955,827
대여금-대손충당금	(1,800,000)	(3,005,918)	(1,800,000)	(2,841,852)
미수금	35,516,741	804,197	15,289,123	646,592
미수수익	538,033	-	1,145,884	-
영업보증금	-	-	-	321,286
임차보증금	-	192,576	-	266,601
합 계	43,964,122	6,510,748	32,120,013	6,348,454

&cr;

10. 기타유동자산

당반기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
선급금	11,973,483	8,287,080
선급비용	2,538,572	1,991,030
부가세대급금	233,002	2,524,679
합 계	14,745,057	12,802,789

&cr;&cr; 11. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말			전기말
	취득원가	평가손실충당금	장부금액	취득원가	평가손실충당금	장부금액
원재료	38,815,668	-	38,815,668	31,792,588	-	31,792,588
상품	47,061,997	(3,227,721)	43,834,276	56,088,339	(3,354,862)	52,733,477
재공품	3,005,212	-	3,005,212	2,763,588	-	2,763,588
제품	20,224,148	(488,761)	19,735,387	26,635,904	(488,761)	26,147,143
미착품	3,214,173	-	3,214,173	12,615,736	-	12,615,736
합 계	112,321,198	(3,716,482)	108,604,716	129,896,155	(3,843,623)	126,052,532

(주1)	연결실체의 종속기업인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.의 재고자산(9,954,193 US$)은 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 38 참고).
(주2)	연결실체의 종속기업인 LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.의 재고자산(20,137,276 US$)은 주요 매입거래처인 Daehan Auto(Cambodia) Co., Ltd.의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 38 참고).

&cr;

12. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산&cr; &cr;당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
비상장주식
Indochina Bank Co., Ltd.(주1)	13,666,640	13,666,640

(주1) 연결실체의 종속기업인 LVMC Investment Limited가 보유하고 있는 Indochina Bank Co., Ltd.(기타 특수관계자)의 지분(지분율 11.99%)입니다.

&cr;&cr; 13 . 관계기업투자 &cr;

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

(금액단위: USD)
관계기업명	설립지역	결산월	당반기말			전기말			주요활동
			지분율	취득원가	장부금액	지분율	취득원가	장부금액
KR모터스(주)(주1)	대한민국	12월	37.22%	73,317,880	22,666,425	37.22%	65,369,070	16,989,722	이륜차의 생산 및 판매 등
KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	라오스	12월	20.00%	2,000,000	1,965,904	20.00%	2,000,000	1,788,085	할부금융, 시설대여
Daehan Motos Co., Ltd.(주2)	베트남	12월	45.00%	6,989,432	6,409,055	-	-	-	자동차 엔진 및 관련 부품의 생산
합계				82,307,312	31,041,384		67,369,070	18,777,807

(주1)	연결실체의 장기차입금 및 관계기업의 전환사채와 관련하여 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주2)	당기 중 지분 일부를 처분하여 종속기업에서 제외되어 관계기업으로 분류 변경되었습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 공시되는 시장가격이 존재하는 관계기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)
관계기업명	당반기말	전기말
KR모터스(주)	18,979,865	16,989,722

(3) 연결실체는 전기 중 KR모터스(주)에 대한 관계기업투자주식에 대해 USD 4,374,049의 손상차손을 인식하였습니다.&cr;&cr;(4) 당반기 및 전반기 중 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다. &cr; &cr; (당반기)

(단위: USD)
관계기업명	기초	취득	지분법손익	지분법자본변동	반기말
KR모터스(주)	16,989,722	7,948,810	(433,593)	(1,838,514)	22,666,425
KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	1,788,085	-	211,214	(33,395)	1,965,904
Daehan Motors Co., Ltd.(주1)	-	6,989,432	(567,954)	(12,423)	6,409,055
합계	18,777,807	14,938,242	(790,333)	(1,884,332)	31,041,384

(전반기)

(단위: USD)
관계기업명	기초	취득	지분법손익	지분법자본변동	반기말
KR모터스(주)	31,528,621	-	(2,908,959)	(981,940)	27,637,722
KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	1,736,027	-	42,061	(21,041)	1,757,047
합계	33,264,648	-	(2,866,898)	(1,002,981)	29,394,769

(5) 당반기 및 전기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.&cr;&cr;(당반기)

(단위: USD)
회사명	유동자산	비유동자산	유동부채	비유동부채	매출액	영업손익	반기순손익	총포괄손익
KR모터스(주)	52,258,814	91,119,871	66,092,646	20,926,850	49,535,266	843,903	(912,313)	(726,042)
KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	4,774,278	72,113,492	6,958,215	60,100,034	4,178,578	1,366,872	1,056,031	1,056,031
Daehan Motors Co., Ltd.	11,666,600	10,196,736	8,803,885	4,358,658	5,863,661	(833,815)	(1,262,119)	(1,262,119)

(전기)

(단위: USD)
관계기업명	유동자산	비유동자산	유동부채	비유동부채	매출액	영업손익	당기순손익	총포괄손익
KR모터스(주)	45,516,572	88,108,714	74,591,008	21,461,666	113,757,024	(21,363,659)	(35,381,021)	(26,344,980)
KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	33,523,921	43,495,801	68,079,296	-	6,884,183	2,260,780	585,391	260,290

상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만 관계기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.&cr; &cr;(6) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내 역은 다음과 같습니다.&cr; &cr; (당반기말)

(단위: USD)
관계기업명	관계기업&cr;기말 순자산	연결실체&cr;지분율	순자산&cr;지분금액(주1)	(+) 영업권&cr;해당금액	손상차손	기말&cr;장부금액
KR모터스(주)	56,359,189	37.22%	14,756,006	29,684,431	(21,774,012)	22,666,425
KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	9,829,521	20.00%	1,965,904	-	-	1,965,904
Daehan Motors Co., Ltd.	8,700,793	45.00%	3,915,357	2,493,698	-	6,409,055

(주1) 비지배지분에 해당하는 전환권대가 등을 조정한 후의 금액입니다.

&cr;(전기말)

(단위: USD)
관계기업명	관계기업&cr;기말 순자산	연결실체&cr;지분율	순자산&cr;지분금액(주1)	(+) 영업권&cr;해당금액	손상차손&cr;인식	기말&cr;장부금액
KR모터스(주)	37,572,612	37.22%	7,979,405	30,784,329	(21,774,012)	16,989,722
KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	8,940,426	20.00%	1,788,085	-	-	1,788,085

(주1) 비지배지분에 해당하는 전환권권대가 등을 조정한 후의 금액입니다.

&cr; 14. 기타비유동자산&cr;&cr;당반기말 및 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
장기선급비용	2,910,643	3,828,595
합 계	2,910,643	3,828,595

15. 유형자산

당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: USD)
구 분	기초	취득	대체(주2)	처분	상각	손상	연결범위변동	반기말
건물(주3)	64,824,614	-	754,539	-	(2,269,328)	-	(2,877,125)	60,432,700
차량운반구	7,736,929	343,305	1,056,131	(487,995)	(995,259)	-	(773,491)	6,879,620
공구와기구	8,922,620	94,213	25,851	-	(717,469)	-	(3,995,235)	4,329,980
비품	692,744	5,743	(458)	-	(160,298)	(4,101)	6,166	539,796
기타유형자산	1,045,553	-	31,694	-	(136,255)	-	-	940,992
건설중인자산	593,965	220,301	(814,266)	-	-	-	-	-
합 계	83,816,425	663,562	1,053,491	(487,995)	(4,278,609)	(4,101)	(7,639,685)	73,123,088

(주1)	당기 유형자산 취득금액 중 미지급금은 USD 19,113, 선급금은 USD 272,757입니다.
(주2)	재고자산에서 유형산으로 대체된 금액은 USD 981,128입니다.
(주3)	차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 38 참고).

&cr;(전반기)

(단위: USD)
구 분	기초	취득	대체(주1)	처분	상각	기타(주2)	반기말
건물(주3)	68,337,865	1,443	1,178,410	-	(2,337,799)	(15,731)	67,164,188
차량운반구	9,316,435	221,171	1,419,546	(71,088)	(1,640,646)	(13,295)	9,232,123
공구와기구	7,916,251	422,113	2,474,032	-	(926,642)	(64,993)	9,820,761
비품	1,097,151	50,193	2,342	(354)	(208,234)	(17,507)	923,591
기타유형자산	558,815	555,433	213,350	-	(83,469)	-	1,244,129
건설중인자산	2,610,396	1,361,815	(3,948,940)	-	-	(292)	22,979
합 계	89,836,913	2,612,168	1,338,740	(71,442)	(5,196,790)	(111,818)	88,407,771

(주1)	재고자산에서 유형자산으로 대체된 금액은 USD 1,338,740입니다.
(주2)	환율변동효과로 구성되어 있습니다.
(주3)	차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 38 참고).

&cr;

16. 투자부동산&cr;&cr;(1) 당반기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말			전기말
	취득원가	감가상각누계액	장부금액	취득원가	감가상각누계액	장부금액
건물	2,775,621	(1,051,527)	1,724,094	2,775,621	(982,136)	1,793,485

&cr;(2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(당반기)

(단위: USD)
구 분	기초	취득	상각	반기말
건물	1,793,485	-	(69,391)	1,724,094

&cr;(전반기)

(단위: USD)
구 분	기초	취득	상각	반기말
건물	1,932,266	-	(69,391)	1,862,875

&cr; ( 3) 당반기 및 전반기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
수입임대료	30,500	48,200

&cr;(4) 당반기말 현재 연결실체의 투자부동산은 비교할 만한 시장거래의 발생빈도가 낮고 신뢰성 있는 공정가치의 대체적 추정방법이 가능하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 결정할 수 없습니다.&cr; &cr;(5) 연결실체의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산입니다.&cr;&cr;

17. 무형자산&cr; &cr;(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;

(당반기)

(단위: USD)
구 분	기초	취득	상각	손상	환율효과	연결범위변동	반기말
소프트웨어	1,655,705	27,539	(207,391)	-	-	-	1,475,853
개발비	585,162	111,317	(63,659)	-	(128)	-	632,692
영업권	4,937,190	-	-	-	-	(4,906,545)	30,645
기타의 무형자산	998,585	-	(108,193)	-	-	-	890,392
건설중인자산	-	72,000	-	-	-	-	72,000
합 계	8,176,642	210,856	(379,243)	(0)	(128)	(4,906,545)	3,101,582

&cr; (전반기)

(단위: USD)
구 분	기초	취득	상각(주1)	손상	기타(주2)	반기말
소프트웨어	398,251	13,794	(69,844)	-	26	342,227
개발비	829,366	146,245	(316,193)	(23,318)	-	636,100
영업권	4,930,784	-	-	-	(26,529)	4,904,255
기타의 무형자산	13,698	-	(2,567)	-	26	11,157
건설중인자산	1,072,619	275,445	-	-	-	1,348,064
합 계	7,244,718	435,484	(388,604)	(23,318)	(26,477)	7,241,803

(주1)	무형자산감가상각비 중에서 매출원가로 배부된 금액은 USD 320,917입니다.
(주2)	환율차이로 인한 변동입니다.

&cr;(3) 당반기말 현재 무형자산 중 개발비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	잔여 상각기간(주1)
개발중인 개발비(자동차)	421,142	-
상각중인 개발비(자동차)	211,550	26개월
합 계	632,692

(주1) 각 프로젝트별로 잔여 상각기간이 상이하므로 보고기간말 개발비의 잔여 내용연수를 가중평균하였습니다.

(4) 당반기 중 연구개발활동과 관련하여 지출된 내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구분	금액
개발비(무형자산)	111,317
경상연구개발비	13,247
합 계	124,564

&cr; (5) 당반기 중 연결실체가 손상을 인식한 개발비는 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	취득금액	감가상각누계액	손상차손금액		장부금액	회수가능액 평가방법
			당반기	누계액
개발중인 개발비(자동차)	3,758,437	-	-	(3,758,437)	-	사용가치
상각중인 개발비(자동차)	5,179,300	(1,699,326)	-	(3,479,974)	-	사용가치
합 계	8,937,737	(1,699,326)	-	(7,238,411)	-

18. 사용권자산 &cr; (1) 사용권자산 장부금액은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(당기말)

구분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부금액
토지	98,796,762	(9,829,197)	-	88,967,565
건물	9,413,352	(6,768,637)	-	2,644,715
합 계	108,210,114	(16,597,834)	-	91,612,280

&cr;(전기말)

구분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부금액
토지	75,798,789	(9,117,207)	-	66,681,582
건물	9,413,353	(6,092,458)	-	3,320,895
합 계	85,212,142	(15,209,665)	-	70,002,477

(2) 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분	기초금액	취득액	감가상각비	연결범위변동	기말금액
토지	66,681,582	27,356,765	(2,290,640)	(2,780,142)	88,967,565
건물	3,320,895	254,743	(930,923)	-	2,644,715
합 계	70,002,477	27,611,508	(3,221,563)	(2,780,142)	91,612,280

&cr; (3) 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기
사용권자산 감가상각비	3,221,562
리스부채 이자비용	1,286,472
소액기초자산리스 관련 비용	81,501
합 계	4,589,535

&cr;&cr; 19. 차입금&cr;

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
단기차입금	94,854,350	-	74,319,283	-
장기차입금	20,106,876	20,258,997	18,924,454	21,659,363
사모사채	47,189,501	-	53,203,203	4,758,826
전환사채	28,329,396	-	26,124,878	-
합 계	190,480,123	20,258,997	172,571,818	26,418,189

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
내 역	차입처	이자율	당반기말	전기말
L/C, TR	Indochina Bank Co., Ltd.(주1)	9.00% ~ 10.00%	18,884,774	13,643,463
L/C, TR	Vietin Bank Lao Limited(주1,4)	7.10%(USD), 8.50%(LAK)	22,880,123	22,913,647
L/C, TR	Military Commercial Joint Stock Bank(주2)	6.60%(USD), 7.42%(LAK)	9,954,193	9,009,777
L/C, TR	First Commercial Bank(주1)	6.75%	-	9,500,000
일반차입금	Kolao Staff Fund	12.00%	221,559	-
일반차입금	Indochina Bank Co., Ltd.(주1)	8.00%(LAK), 8.30%(THB)	6,245,061	6,530,374
일반차입금	Joint Development Bank(주2,3)	6% ~ 10% (USD), 9% (THB)	3,500,000	2,649,667
일반차입금	BIC Bank Lao Co., Ltd.(주1)	9.00%	1,800,000	2,250,000
일반차입금	LaneXang Leasing Co., Ltd.	8.28%	2,381,757	-
일반차입금	SHINHAN BANK (CAMBODIA) PLC(주4)	5.00%	3,500,000	-
일반차입금	Vietin Bank(주3)	6.70% ~9.80%	-	6,212,018
일반차입금	Chailease International Leasing Co., Ltd.	8.80%	-	79,983
일반차입금	BIDV	9.00% ~9.60%	-	694,686
일반차입금	최대주주	4.80%~8.70%	3,000,000	835,668
일반차입금	어반하이브(주1)	8.00%	5,829,933	-
일반차입금	신한금융투자(주1,5)	5.00%	16,656,950	-
합 계			94,854,350	74,319,283

(주1)	최대주주로부터 지급보증 및 토지 등의 담보를 제공받고 있습니다(주석 37 참고).
(주2)	연결실체의 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주3)	연결실체의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주4)	연결실체의 단기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 6, 38 참고)
(주5)	연결실체의 관계기업투자를 담보로 제공하고 있습니다.(주석 6, 38 참고)

&cr; (3) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
내 역	차입처	이자율	당반기말	전기말
일반차입금	하나은행(주1)	Fixed rate 2.19%, 3개월Libor+1.62%	9,000,000	9,000,000
일반차입금	대구은행(주2)	6.84%	8,120,264	9,716,704
일반차입금	산업은행(주3)	4.25%	3,000,000	3,000,000
일반차입금	Joint Development Bank (주4,5)	6% ~ 10% (USD), 9% (THB)	19,137,276	15,030,678
일반차입금	Lane Xang Leasing Co., Ltd.	8.28%	1,108,333	2,333,333
일반차입금	Vietin Bank(주5)	7.50%	-	754,970
일반차입금	Chailease International Leasing Co., Ltd.	8.80%	-	31,437
일반차입금	Insight Global Investment Pte. Ltd.	2.00%	-	200,000
일반차입금	AHRISU Holdings Pte. Ltd.	2.00%	-	516,695
장부금액 합계			40,365,873	40,583,817
유동성 대체액			(20,106,876)	(18,924,454)
장기차입금 합계			20,258,997	21,659,363

(주1)	최대주주로부터 지급보증 및 지분증권 담보를 제공받고 있으며, 연결실체의 단기금융상품 및 관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 6,37 참고).
(주2)	최대주주로부터 지분증권 담보를 제공받고 있습니다(주석 37 참고).
(주3)	최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 자기주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주4)	연결실체의 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주5)	연결실체의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).

(4) 당반기말 및 전기말 현재 사모사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
내 역	이자율&cr;(당반기말)	만기	당반기말		전기말
			유동	비유동	유동	비유동
사모사채(산업은행)(주1)	5.50%	2021-05-28	7,495,628	-	7,773,363	-
사모사채(태국)	5.50%	2020-08-08	25,700,000	-	25,700,000	-
스카이파이낸싱제일차(주1,2)	6.00%	2021-03-26	14,991,255	-	20,728,969	5,182,242
차감: 사채할인발행차금			(997,382)	-	(999,129)	(423,416)
합 계			47,189,501	-	53,203,203	4,758,826

(주1) 최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 37 참고).

&cr; (5) 연결실체의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	전환사채 내역
사채의 종류	해외 무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 권면총액	USD 30,000,000
사채의 이율	표면이자율 2.0%, 만기이자율 7.5%
사채납입일	2018년 11월 09일
사채만기일	2021년 11월 09일
전환청구기간	2019년 11월 10일 ~ 2021년 10월 09일
전환비율	사채권면 금액 100%
전환가격(원/주)(주1)	2,495원
전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주 13,447,695주
조기상환청구권(Put Option)	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날부터 매 3개월 단위로 조기상환 청구 가능
원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는 만기일에 미상환사채 원금과 발행일로부터만기일까지 연복리 7.50%에 해당하는 금액에서 기지급한 이자를 공제한 금액을 일시상환

(주1) 사채발행 후 매 3개월이 경과하는 날을 전환가격 조정일로 하며, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 합병, 자본감소, 주식분할 또는 주식병합 등의 사유로 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 전환사채인수계약서에서 정한 바에 따라 전환가격이 조정되며, 당반기말 현재 전환가격은 2,495원 입니다.

&cr; (6) 당반기말 현재 현재 계상되어 있는 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
액면금액	30,000,000	30,000,000
상환할증금	5,428,672	5,428,672
전환권조정	(7,099,276)	(9,303,794)
합 계	28,329,396	26,124,878

연결실체는 전환사채의 전환권 및 옵션을 주계약인 부채요소와 별도로 분리하여 파생상품부채로 계상하였습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정하고 있으며,구분 계상한 파생상품부채는 후속기간 동안 공정가치로 평가하며 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr; &cr;&cr; 20. 파생상품&cr; &cr; 당반기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
파생상품자산
통화스왑(주1)	384,999	-	57,940	-
합 계	384,999	-	57,940	-
파생상품부채
통화스왑(주1)	-	-	-	-
전환사채 전환권가치(주2)	15,253,236	-	19,417,822	-
합 계	15,253,236	-	19,417,822	-

(주1)	최대주주로부터 지급보증 및 지분증권의 담보를 제공받고 있으며, 연결실체의 단기금융상품 및 관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 37,38 참고).
(주2)	연결실체는 전환사채의 전환권 및 옵션을 내재파생상품으로 별도로 분리하여 파생부채로 인식하고 있으며, 후속기간 동안의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

&cr;&cr; 21. 충당부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말			전기말
	유동	비유동	합 계	유동	비유동	합 계
판매보증충당부채	441,459	1,097,082	1,538,541	269,748	817,469	1,087,217
반품충당부채	414,246	-	414,246	385,365	-	385,365
합 계	855,705	1,097,082	1,952,787	655,113	817,469	1,472,582

(2) 당반기 및 전반기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
기초	1,087,217	1,625,923
충당부채 전입(환입)액(주1)	451,324	264,061
충당부채 사용액	-	(95)
반기말	1,538,541	1,889,889

(주1) 당반기 및 전반기 중 연결실체는 제3자로부터 변제를 받을 것이 거의 확실하여 별도의 자산(기타채권)으로 인식한 금액과 상계한 후의 금액을 연결포괄손익계산서에 판매비와관리비로 인식하였습니다.

&cr; (3) 당반기 및 전반기 중 반품충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
기초	385,365	443,189
충당부채 전입(환입)액	28,881	340,126
충당부채 사용액	-	-
반기말	414,246	783,315

&cr;

22. 기타금융부채

당반기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
미지급금	2,707,970	3,309,838
미지급비용	4,601,385	4,603,733
임대보증금	631,546	846,888
합 계	7,940,901	8,760,459

&cr;

23. 기타유동부채

당반기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
예수금	393,578	380,650
선수금	1,501,675	2,045,865
선수임대료	286,969	271,999
부가세예수금	122,272	82,395
소비세미지급금	218,097	351,004
합 계	2,522,591	3,131,913

&cr;&cr; 24. 리스부채&cr;&cr;리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
유동부채	6,897,312	4,053,010
비유동부채	28,713,615	35,504,154
합 계	35,610,927	39,557,164

&cr; 25. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 지배기업의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분	당반기말	전기말
발행할 주식의 총수(주1)	240,000,000주	160,000,000주
1주당 액면금액	USD 0.25	USD 0.25
발행한 주식의 총수	51,120,439주	51,120,439주
자본금	USD 12,780,110	USD 12,780,110

(주1) 당반기말 및 전기말 현재 발행할 주식의 총수에는 우선주 40,000,000주가 포함되어 있으며 액면가액은 보통주와 동일합니다.

(2) 당반기 중 자본금의 변동사항은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
기초	12,780,110	11,967,377
주식배당	-	812,733
반기말	12,780,110	12,780,110

&cr;(3) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
주식발행초과금	144,927,227	144,927,227
자기주식	(12,251,455)	(12,251,455)
자기주식처분이익	748	748
기타자본잉여금	(546,160)	(546,160)
합 계	132,130,360	132,130,360

&cr; (4) 당반기 및 전반기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
기초	132,130,360	130,333,812
주식배당	-	(7,676)
주식선택권의 변동	-	-
기타(주1)	-	180,666
반기말	132,130,360	130,506,802

(주1) 전반기 종속회사의 유상증자로 인한 변동입니다.

&cr;

26. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기 및 전반기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
기초	126,932,057	176,969,302
회계변경누적효과	-	(4,645,267)
주식배당	-	(813,698)
현금배당	-	-
지배기업 소유주지분 당기순이익(손실)	(4,282,832)	(11,604,159)
반기말	122,649,225	159,906,178

&cr;(2) 당반기 및 전반기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

구 분	당반기	전반기
총발행주식수	51,120,439주	47,869,508주
배당주식수	-	46,496,997주
주당 배당금(배당주식수)	-	0.07주
총 배당액(총 배당주식수)	-	3,250,931주

&cr; &cr;27. 기타자본구성요소&cr;

당반기 및 전반기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;(당반기)

(단위: USD)
구 분	기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 평가이익	지분법자본변동	해외사업장환산&cr;외환차이	종속기업의 처분	합 계
기초	3,703,478	(613,768)	(104,627)	-	2,985,083
변동	-	(1,884,332)	(11,460)	49,935	(1,845,857)
반기말	3,703,478	(2,498,100)	(116,087)	49,935	1,139,226

(전반기)

(단위: USD)
구 분	기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 평가이익	지분법자본변동	해외사업장환산&cr;외환차이	합 계
기초	1,449,188	(311,178)	(134,006)	1,004,004
변동	-	(1,002,981)	254,375	(748,606)
반기말	1,449,188	(1,314,159)	120,369	255,398

28. 매출

당반기 및 전반기 중 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	매출
	당반기	전반기
재화의 판매	121,433,140	124,073,768
용역의 제공	2,251,289	2,450,805
배당금수익	38,955	377,846
합 계	123,723,384	126,902,419

&cr;&cr; 29. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.&cr;

(당반기)

(단위: USD)
구 분	제조(매출)원가	판매비와관리비	합 계
재고자산의 변동	59,490,278	-	59,490,278
제품	(2,377,133)	-	(2,377,133)
재공품	(308,007)	-	(308,007)
상품	62,175,418	-	62,175,418
사용된 원재료	34,977,421	-	34,977,421
종업원급여	1,312,690	5,959,086	7,271,776
감가상각비	3,095,208	4,404,963	7,500,171
무형자산상각비	-	379,243	379,243
세금과공과	1,750,504	478,636	2,229,140
소모품비	3,725,293	300,898	4,026,191
기타	3,202,021	8,988,420	12,190,441
합 계	107,553,415	20,511,246	128,064,661

(전반기)

(단위: USD)
구 분	제조(매출)원가	판매비와관리비	합 계
재고자산의 변동	47,845,570		47,845,570
제품	652,122	-	652,122
재공품	3,362,669	-	3,362,669
상품	43,830,779	-	43,830,779
사용된 원재료	40,904,709	-	40,904,709
종업원급여	3,556,904	8,248,879	11,805,783
감가상각비	4,101,266	4,835,148	8,936,414
무형자산상각비	320,917	67,687	388,604
세금과공과	2,697,068	377,077	3,074,145
소모품비	1,751,237	299,564	2,050,801
기타	13,653,256	9,671,311	23,324,567
합 계	114,830,927	23,499,666	138,330,593

&cr;30. 판매비와관리비

&cr;당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
종업원급여	2,787,869	5,959,086	4,191,071	8,248,879
접대비	51,074	108,912	117,838	260,608
광고선전비	202,763	501,305	323,439	641,470
판매촉진비	(1,462)	1,148,852	326,156	1,159,909
판매수수료	(866,626)	43,595	(415,888)	329,953
판매보증충당부채전입(환입)액	67,045	420,809	(109,003)	(109,003)
지급임차료	13,893	291,353	281,394	620,211
감가상각비	2,166,643	4,404,963	2,345,629	4,835,148
무형자산상각비	221,360	379,243	(99,059)	67,687
세금과공과	171,243	478,636	222,372	377,077
소모품비	115,884	300,898	150,878	299,564
지급수수료	1,491,531	3,522,083	994,054	2,203,371
기타	1,339,361	2,951,511	2,527,445	4,564,792
합 계	7,760,578	20,511,246	10,856,326	23,499,666

31. 기타수익 및 기타비용

&cr;당반기 및 전반기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
외화거래이익	(935,851)	986,445	1,008,900	1,270,942
수입임대료	15,250	30,500	28,400	48,200
유형자산처분이익	60,311	114,074	170,468	187,343
할부이자수익	3,187,839	5,196,211	1,648,535	10,224,894
종속기업투자주식처분이익	-	-	-	-
잡이익	(179,723)	760,493	519,508	1,540,274
기타수익 합계	2,147,826	7,087,723	3,375,811	13,271,653
외화거래손실	525,389	701,023	2,341,094	3,903,351
기타의대손상각비	387,145	239,858	(159,395)	80,000
유형자산처분손실	55,163	74,436	-	-
투자부동산 감가상각비	34,696	69,391	34,696	69,391
무형자산손상차손	-	-	23,318	23,318
유형자산손상차손	4,101	4,101	-	-
종속기업투자주식처분손실	-	939,858	-	-
기부금	23,495	46,575	10,358	42,347
잡손실	34,570	34,887	807,709	1,111,182
기타비용 합계	1,064,559	2,110,129	3,057,780	5,229,589

&cr;&cr; 32. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
이자수익	174,798	355,587	59,238	149,355
파생상품거래이익	9,081	17,358	38,710	38,710
당기손익인식금융자산평가이익	647,656	647,656	-	-
외환거래이익	(57,976)	3,109,319	346,193	970,801
파생상품평가이익	4,222,526	4,689,794	125,372	325,066
합 계	4,996,085	8,819,714	569,513	1,483,932

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
이자비용	5,894,386	10,898,761	4,460,783	8,755,444
당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실	-	-	31,131	31,131
파생상품평가손실	198,149	198,149	-	-
당기손익-공정가치측정 금융자산처분손실	-	-	34,391	34,391
외환거래손실	(2,308)	1,935,252	219,199	326,294
합 계	6,090,227	13,032,162	4,745,504	9,147,260

&cr;

33. 법인세비용

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 법인세자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기말	전기말
당기법인세자산	275,986	657
당기법인세부채	1,716,746	1,954,936

&cr;지배기업은 Cayman Islands에 설립되어 있으며 법인세를 전액 면제받고 있습니다. 연결실체 내 종속기업의 경우 소재하고 있는 국가의 법률에 따라 해당 국가의 과세 당국에 법인세를 납부하고 있으며, 당해 연도의 회계이익과 과세소득간의 차이는 향후 과세소득 결정 시 차감 또는 가산되는 경우 실현가능성을 고려하여 이연법인세자산(부채)를 인식하고 있습니다.&cr;&cr;한편, Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd. 등 라오스, 미얀마, 캄보디아 소재종속회사들의 경우, 당해 사업연도 종료 후 각국의 현지 법률 및 과세당국의 사정에 의해 과세소득 및 법인세액이 결정됩니다. 다만, 당해 연도의 회계이익과 과세소득간의 차이는 향후과세소득 결정 시 차감 또는 가산되지 아니함에 따라 미래의 과세소득에 영향을 미치지 않으므로 이연법인세자산(부채)를 인식하지 아니합니다.&cr;

(2) 당반기 및 전반기의 법인세비용차감전순이익(손실)과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
법인세비용차감전순이익(손실)	(4,366,464)	(13,916,336)
법인세비용(이익)	(24,219)	60,770
유효세율(주1)	-	-

(주1) 법인세비용차감전순손실이 발생함에 따라, 유효세율을 산정하지 아니합니다.

&cr; &cr;34. 지배기업 소유주지분에 귀속되는 주당손익

(1) 당반기 및 전반기의 주당손익은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기		전반기
	3개월	누적	3개월	누적
지배기업 소유주지분 당기순이익(손실)	(2,388,804)	(4,282,832)	(8,664,294)	(11,604,159)
가중평균유통보통주식수	49,747,928	49,747,928	49,747,928	49,747,928
기본 및 희석 주당이익(손실)	(0.05)	(0.09)	(0.17)	(0.23)

&cr;당반기말 및 전반기말 현재 희석효과가 발생하지 않으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다&cr; &cr;당반기말 현재 희석효과가 발생하지 않은 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	전환사채(제1회)
행사가능기간	2019년 11월 10일 ~2021년 10월 09일
행사할 수 있는 주식수	13,447,695 주
주당 행사가격	2,495원

&cr;

35. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기 중 연결현금흐름표에 포함되지 아니한 중요한 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
건설중인자산의 본계정 대체	814,266	3,948,940
리스계약에 의한 사용권자산 인식	452,013	869,195
리스부채의 유동성 대체	1,039,525	-
사모사채의 유동성 대체	4,758,826	-
유형자산 취득 미지급금 변동	18,791	1,168,713
장기대여금의 유동성 대체	-	9,450,000
장기차입금의 유동성 대체	1,738,083	10,804,948
재고자산의 유형자산 대체	981,128	1,338,740
연결범위변동	24,745,601	-

(2) 당반기의 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위:USD)
구 분	기초	현금흐름	비현금변동			기타	당반기말
			환율변동	이자비용	대체
단기차입금	74,319,283	27,209,658	312,096	-	-	(6,986,687)	94,854,350
사모사채(유동)	53,203,203	(9,860,714)	(1,296,034)	384,220	4,758,826	-	47,189,501
전환사채(유동)	26,124,878	-	-	2,204,518	-	-	28,329,396
유동성장기차입금	18,924,454	(3,486,227)	(80,622)	-	4,749,271	-	20,106,876
장기차입금	21,659,363	4,896,932	(44,925)	-	(4,749,271)	(1,503,102)	20,258,997
사모사채(비유동)	4,758,826	-	-	-	(4,758,826)	-	-
리스부채	39,557,164	(3,017,959)	65,734	1,286,472	-	(2,280,484)	35,610,927
재무활동으로부터의 총부채	238,547,171	15,741,690	(1,043,751)	3,875,210	-	(10,770,273)	246,350,047

&cr;

36. 지급보증 및 약정사항&cr;

(1) 당반기말 현재 연결실체의 주요 구매약정 사항은 다음과 같습니다.

계약상대방	계약기간	최소구매약정	비고
현대자동차㈜	2019.01.01 ~ 2020.12.31	2019.01.01 ~ 2019.12.31 : 4,000대&cr;2020.01.01 ~ 2020.12.31 : 4,200대	계약기간 종료 전 재계약여부 결정
기아자동차㈜	2017.12.01 ~ 2020.11.30	2017.12.01 ~ 2020.11.30 : 연간 1,320대	만료 4개월 전 상호협의로 연장 또는 재계약여부 결정

&cr;한편, 연결실체는 당기말 현재 상기 자동차 구매약정 이외에 POSCO INTERNATIONAL과 신차 및 중고차 구매 등을 위한 USD 8,000,000 한도의 통합 무역금융 약정을 맺고 있으며, 연결실체의 종속기업인 LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.는 DKD 생산 업체인 Daehan Auto Cambodia와 신차 및 중고차 등의 구매, 통관, 조립에 대한 공급계약을 체결하고 있습니다.&cr;&cr;(2) 연결실체는 미얀마 내에서 Knock-down 조립방식을 통한 자동차 생산 및 판매를 위하여 현대자동차 주식회사와 기술지원약정(Technical License Agreement)를 체결하고 있습니다. 연결실체는 관련 약정을 통하여 자동차 생산에 필요한 정보 및 기술을 지원받고, 이에 대한 로열티를 지급하고 있습니다.

&cr;(3) 당반기말 현재 연결실체의 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
계약처	약정한도	실행금액	약정내용
Indochina Bank Co., Ltd.	18,884,774	18,884,774	L/C, TR 통합
Vietin Bank Lao Limited	30,000,000	22,880,123	L/C TR 통합
Military Commercial Joint Stock Bank	10,000,000	9,954,193	L/C, TR 통합
Indochina Bank Co., Ltd.	6,530,372	6,245,061	운영자금
Joint Development Bank	34,676,965	22,637,276	운영자금
BIC Bank Lao Co., Ltd.	4,500,000	1,800,000	운영자금
Lane Xang Leasing Co., Ltd.	7,298,585	3,490,090	운영자금
하나은행	9,000,000	9,000,000	운영자금
대구은행	8,120,264	8,120,264	운영자금
산업은행	3,000,000	3,000,000	운영자금
신한금융투자	16,656,950	16,656,950	운영자금
SHINHAN BANK (CAMBODIA) PLC	3,500,000	3,500,000	운영자금

37. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	회사명
관계기업	KR모터스㈜, Daehan Motors Co., Ltd.
기타특수관계자	Kolao Farm Co., Ltd. , (주)아이티앤티, &cr;KRM America.Inc.(구:S&T Motors America, LLC), KR글로벌네트웍스, Indochina Bank Co., Ltd., 등

&cr; ( 2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	관련계정	당반기	전반기
KR모터스㈜	매출원가	-	736
	금융수익	285,163	192,938
	판매비와 관리비	49,804	-
Indochina Bank Co., Ltd.	매출원가	5,809	8,686
	판매비와관리비	12,805	724
	금융비용	2,945,910	2,706,593
	기타수익	30,500	-
Intervia Asset Management Company Limited	금융수익	-	19,239
	금융비용	-	5,227
Daehan Motors Co., Ltd.	매출	1,320,706	-
	금융수익	42,338	-
최대주주	이자비용	48,263	35,989

(3) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	관련계정	당반기말	전기말
KR모터스(주)	기타금융부채	8,711	8,711
	매입채무	-	619,700
	기타채권	409,336	1,065,931
Indochina Bank Co., Ltd.	현금및현금성자산	6,620,241	1,516,871
	기타채권	114,836	31,000
	기타채무	249,000	-
	기타금융부채	306,165	-
Intervia Asset Management Company Limited	기타채권	57,776	57,776
Daehan Motors Co., Ltd.	매출채권	3,684,347	-
	기타유동부채	75,339	-
최대주주	기타금융부채	1,973	18,315

(4) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 및 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	관련계정	기초	증가	감소	기타(주1)	기말
KR모터스(주)	당기손익-공정가치측정 금융자산	1,971,670	681,712	(104,502)		2,548,880
	단기대여금	15,655,000	2,050,000	(14,300,000)	-	3,405,000
Indochina Bank Co., Ltd.	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	13,666,640	-	-	-	13,666,640
	단기차입금	20,173,837	8,568,075	(3,632,352)	20,275	25,129,835
	전환사채	26,124,878	-	-	2,204,518	28,329,396
	파생상품부채	19,417,822	-	(4,164,586)	-	15,253,236
Intervia Asset Management Company Limited	리스부채	116,890	377,558	(257,568)	-	236,880
최대주주	단기차입금	835,668	10,550,000	(8,385,668)		3,000,000
Daehan Motors Co., Ltd.	단기대여금	-	4,258,411	(1,350,000)	1,579,589	4,488,000

(주1) 전환권조정 상각액 및 환율변동차이 등으로 구성되어 있습니다.

(5) 당반기말 현재 특수관계자인 최대주주로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(주석 19, 20 참조).

지급보증처	지급보증 및 담보 내역
Indochina Bank Co., Ltd.	L/C, TR, 일반차입금 관련 지급보증 및 토지 등 담보
Vietin Bank Lao Limited	L/C, TR 관련 지급보증 및 토지 등 담보
First Commercial Bank	L/C, TR 관련 지급보증 및 토지 등 담보
BIC Bank Lao Co., Ltd.	일반차입금 관련 지급보증 및 토지 등 담보
하나은행	일반차입금 관련 지급보증 및 지분증권 담보
대구은행	일반차입금 관련 지분증권 담보
산업은행	일반차입금 관련 지급보증
산업은행 및 사채권자	사모사채 관련 지급보증
스카이파이낸싱제일차	사모사채 관련 지급보증
어반하이브	일반차입금 관련 지급보증 및 지분증권 담보
신한금융투자	일반차입금 관련 지급보증

(6) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공한 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)
구 분	내 용	담보제공자산	담보 한도		금융기관
			통화	금액
KR모터스(주)	차입금 관련 담보 제공	관계기업투자주식	USD	4,983,026	신한금융투자

&cr; (7) 주요경영진 보상

당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	당반기	전반기
급여	534,289	477,359

38. 담보제공자산&cr;

당반기말 현재 연결실체가 담보로 제공한 자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 원화단위: 천원)
담보제공내역	담보제공자산	장부금액	담보설정금액		관련 차입금 금액		금융기관
			통화	금액	통화	금액
차입금&cr;관련 담보	단기금융상품	4,391,443	USD	4,688,434	USD	9,000,000	하나은행
	관계기업투자주식	3,155,916	USD	6,000,000
	관계기업투자주식(주1)	4,983,026	USD	4,983,026	KRW	20,000,000	신한금융투자
	자기주식	12,251,455	USD	3,600,000	USD	3,000,000	산업은행
			KRW	10.800.000	KRW	9,000,000
	재고자산	30,843,388	USD	20,137,276	USD	20,137,276	Military Commercial Joint Stock Bank
				9,954,193	USD	9,954,193	Joint Development Bank
	유형자산	2,903,847	USD	2,903,847	USD	2,500,000	Joint Development Bank
	현금및현금성자산	3,686,000	USD	3,686,000	USD	3,500,000	SHINHAN BANK (CAMBODIA) PLC
합계		62,215,075	USD	55,952,776	USD	48,091,469
			KRW	10.800.000	KRW	29,000,000

(주1) 관계기업인 KR모터스(주)의 차입금 관련하여 연결실체가 담보로 제공한 관계기업투자주식입니다(주석 37 참고)

&cr; ( 2) 당 반기말 현재 연결실체가 특수관계자가 아닌 제3자로부터 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)
담보제공내역	담보제공자산	담보설정금액		관련 사채 금액		금융기관
		통화	금액	통화	금액
사모사채 관련 담보	토지	KRW	44,276,460	KRW	16,847,057	스카이파이낸싱제일차

&cr;

39. 금융상품&cr;&cr;(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(금융자산)

(단위: USD)
&cr;구 분	당반기말				전기말
	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	상각후원가&cr;측정 금융자산	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합 계	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	상각후원가&cr;측정 금융자산	기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산	합 계
현금및현금성자산	-	13,371,526	-	13,371,526	-	10,405,701	-	10,405,701
단기금융상품	-	8,077,443	-	8,077,443	-	4,391,444	-	4,391,444
당기손익-공정가치측정금융자산	2,548,880	-	-	2,548,880	2,029,610	-	-	2,029,610
파생상품자산	384,999	-	-	384,999	57,940	-	-	57,940
매출채권(주1)	-	163,767,644	-	163,767,644	-	192,112,472	-	192,112,472
기타채권(주1)	-	50,474,870	-	50,474,870	-	38,468,467	-	38,468,467
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	13,666,640	13,666,640	-	-	13,666,640	13,666,640
합 계	2,933,879	235,691,483	13,666,640	252,292,002	2,087,550	245,378,084	13,666,640	261,132,274

(주1) 유동자산 및 비유동자산이 모두 포함되어 있습니다.

(금융부채)

(단위: USD)
구 분	당반기말			전기말
	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융부채	상각후원가측정&cr;금융부채	합 계	당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융부채	상각후원가측정&cr;금융부채	합 계
매입채무	-	32,439,779	32,439,779	-	31,533,578	31,533,578
차입금(주1)	-	182,409,724	182,409,724	-	172,865,129	172,865,129
전환사채	-	28,329,396	28,329,396	-	26,124,878	26,124,878
파생상품부채(주1)	15,253,236	-	15,253,236	19,417,822	-	19,417,822
기타금융부채	-	7,940,901	7,940,901	-	8,760,459	8,760,459
리스부채(주1)	-	35,610,927	35,610,927	-	39,557,164	39,557,164
합 계	15,253,236	286,730,727	301,983,963	19,417,822	278,841,208	298,259,030

(주1) 유동부채 및 비유동부채가 모두 포함되어 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(당반기말)

(단위: USD)
구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
당기손익-공정가치측정금융자산
투자전환사채	-	2,548,880	-	-
통화스왑	-	384,999	-	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식	-	-	13,666,640	-
당기손익-공정가치측정금융부채
전환권가치	-	15,253,236	-	-

&cr; (전기말)

(단위: USD)
구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
당기손익-공정가치측정금융자산
투자전환사채	-	1,971,670	-	1,971,670
통화스왑	-	57,940	-	57,940
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식	-	-	13,666,640	13,666,640
당기손익-공정가치측정금융부채
전환권가치	-	19,417,822	-	19,417,822

당반기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.&cr;

3) 다음 표는 수준 2와 수준 3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위 등을 설명한 것입니다.

구 분	공정가치&cr;(단위: USD)	가치평가기법	유의적이지만 관측가능하지&cr;않은 투입변수	범위
당기손익-공정가치측정금융자산
투자전환사채	2,548,880	할인된 현금흐름 및 이항모형	주가변동성	10.00%
통화스왑	384,999	할인된 현금흐름	해당사항 없음	해당사항 없음
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식	13,666,640	할인된 현금흐름	할인율	16,75%
			성장율	-
당기손익-공정가치측정금융부채
전환권가치	15,253,236	이항모형	주가변동성	13,90%

&cr;

40. 금융위험의 관리&cr;&cr;(1) 자본위험 관리&cr; &cr;연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 배당금 지급,증자 및 감자 등의 정책을 사용하고 있습니다. 한편, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

&cr;(2) 금융위험 관리

연결실체는 영업과 관련된 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재무부서(자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 자금팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.&cr;

1) 시장위험&cr;

(가) 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화인 미국 달러화(USD) 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 라오스 킵화(LAK), 태국 바트화(BAHT) 및 미얀마 짯화(MMK)로 표시되는 연결실체의 매출을 제외하고 대부분의 매출과 영업비용은 미국 달러화로 표시되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 외화 판매가격을 환율 변동에 따라 유동적으로 책정하고 있음에 따라, 외화표시 매출의 미국 달러화에 대한 외환위험노출은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

연결실체는 외환위험을 회피하기 위하여 각 개별통화로 수취되는 부분과 지급되는 부분을 일치시키는 방법을 이용하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 외화자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구 분	자산		부채
	당반기말	전기말	당반기말	전기말
THB	86,320	283,902	43,038	48,258
LAK	4,899,022	7,568,020	15,843,160	13,772,921
KRW	2,967,650	1,990,812	61,351,610	42,279,718
SGD	-	12	-	-
MMK	10,968,396	4,645,784	2,806,403	1,202,871
VND	49,661	5,444,678	-	13,440,619
CNY	-	2,354,406	473,046	475,633
KHR	2,064,340	954	-	-

&cr;한편, 연결실체는 위험노출금액의 범위 내에서 장기차입금의 외화현금흐름의 외환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

다음 표는 당반기말 현재 결제되지 않은 통화스왑계약의 세부사항을 나타낸 것입니다.

(단위: USD, 원화단위: 천원)
계약처	시작일	종료일	수취			지급
			통화	금액	이자율	통화	금액	이자율
하나은행	2017년 08월 17일	2020년 08월 17일	USD	9,000,000	Fixed rate 2.19%&cr;3개월Libor+1.62%	KRW	10,256,400	5.48%

&cr; (나) 가격위험

&cr;당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 은 없습니다.

&cr; (다) 이자율 위험 &cr;

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. &cr;&cr;당반기말 이자율이 100bp(1%) 변동시 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 변동금리부차입금에서 발생하는 연간 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구분	1% 상승시	1% 하락시
차입금	(277,500)	277,500

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험입니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 또한, 매출거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 매출실적 등 기타 요소들을 고려하여 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 일정수준의 보증금을 제공 받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보 또는 거래금액을 재조정하고 있습니다.

&cr;연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않으며, 연결실체의 경영진은 단일 거래 상대방에 대한 신용위험의 노출 정도는 중요하지않다고 판단하고 있습니다.&cr;&cr;한편, 신용위험에 노출된 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당합니다.

&cr;3) 유동성 위험&cr;

유동성위험은 모든 금융계약상의 약정사항들을 그 만기시점에 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 주석 36.(2)에서 유동성위험을 더욱 감소시키기 위하여 연결실체가 재량으로 보유하고 있는 자금조달 약정사항의 세부내역을 설명하고 있습니다. 다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.&cr;

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있습니다.&cr; &cr;(당반기말)

(단위: USD)
구 분	1년 미만	1년 이상	2년 이상	합 계
		~ 2년 미만
매입채무	32,439,778	-	-	32,439,778
단기차입금	96,927,846	-	-	96,927,846
전환사채(유동)	450,000	35,728,672	-	36,178,672
장기차입금	23,943,949	9,053,762	12,821,868	45,819,579
사모사채	49,409,892	-	-	49,409,892
기타금융부채	7,940,901	-	-	7,940,901
리스부채	7,351,047	7,264,747	35,438,095	50,053,889
합 계	218,463,413	52,047,181	48,259,963	318,770,558

&cr;(전기말)

(단위: USD)
구 분	1년 미만	1년 이상	2년 이상	합 계
		~ 2년 미만
매입채무	31,533,578	-	-	31,533,578
단기차입금	74,610,076	-	-	74,610,076
전환사채(유동)	600,000	36,028,672	-	36,628,672
장기차입금	21,729,666	16,732,414	7,343,942	45,806,022
사모사채	56,476,818	5,254,651	-	61,731,469
기타금융부채	8,760,459	-	-	8,760,459
리스부채	7,634,432	4,964,955	43,572,528	56,171,915
합 계	201,345,029	62,980,692	50,916,470	315,242,191

다음 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 보고기간말 환율을 적용하여 작성되었습니다.

(단위: USD)
구 분	1년 미만	1년 이상&cr;~ 2년 미만	2년 이상	합 계
통화스왑
유입	9,000,000	-	-	9,000,000
유출	8,615,001	-	-	8,615,001

&cr;

41. 보고 기간 후 사건&cr;연결회사는 8월18일자 주요사항보고서(유상증자결정)를 공시하였습니다. 동 유상증자의 납입기일은 10월8일이며, 발행할 보통주식수는 33,228,150주입니다.&cr;&cr;&cr;42. 사업결합&cr;(1) 당분기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다

(단위: USD)
피취득회사	주요 영업활동	취득목적	취득일	취득한 지분(%)	이전대가
GMS Trading Sole Co., Ltd	자동차 도소매, 렌터카 등	기존사업 강화	2020-01-01	100%	357,623

&cr;(2) 당분기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구분	금액
현금	357,623

(3) 당분기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구분	과목	금액
식별가능한 자산의 공정가치	현금및현금등가물	262,491
	유형자산	288,569
식별가능한 부채의 공정가치	매입채무	224,082
식별가능한 순자산공정가치의 합계		326,978

&cr;(4) 당분기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: USD)
구분	금액
이전대가	357,623
가산: 비지배지분	-
차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치	(326,978)
영업권	30,645

&cr;

4. 재무제표

국제재무보고기준에 의하여 당사는 별도재무제표를 작성하지 않으므로 상기 항목은 연결재무제표로 갈음합니다.

5. 재무제표 주석

국제재무보고기준에 의하여 당사는 별도재무제표를 작성하지 않으므로 상기 항목은 연결재무제표로 갈음합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 의거, 기업공시서식 제 5-5-2조, 제 5-5-3조 및 제 5-5-5조에서 정한 사항은 사업보고서에 기재할 예정입니다.

◆click◆『진행률적용 수주계약 현황』 삽입 11012#*진행률적용수주계약현황*.dsl

채무증권 발행실적

2020년 06월 30일(단위 : 백만원, %)

(기준일 : )

---------------

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급&cr;(평가기관)	만기일	상환&cr;여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

※ 공시대상기간(당분기) 중 채무증권 발행실적은 없습니다.

◆click◆ 『사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등』 삽입 11012#*사채관리계약주요내용.dsl

기업어음증권 미상환 잔액

2020년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

---------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

단기사채 미상환 잔액

2020년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr;30일이하	30일초과&cr;90일이하	90일초과&cr;180일이하	180일초과&cr;1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

회사채 미상환 잔액

2020년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

-------- 57,858 33,552----- 91,4109,00029,730----- 91,410

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

주1) USD 발행 회사채의 경우, 제11기 당반기말 환율을 적용하여 환산하였습니다.&cr;

신종자본증권 미상환 잔액

2020년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;15년이하	15년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

조건부자본증권 미상환 잔액

2020년 06월 30일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr;2년이하	2년초과&cr;3년이하	3년초과&cr;4년이하	4년초과&cr;5년이하	5년초과&cr;10년이하	10년초과&cr;20년이하	20년초과&cr;30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분/반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.&cr;

V. 감사인의 감사의견 등

※ 회계감사인의 감사(검토)의견, 회계감사인과의 감사/비감사 용역 체결현황이 있을 경우&cr; 아래 『회계감사인의 감사의견』단위서식을 클릭하여 삽입하신 후 입력하세요. ◆click◆『회계감사인의 감사의견』 삽입 11012#*회계감사인의감사의견.dsl 25_회계감사인의감사의견

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

제12기(당반기)한울회계법인---제11기(전기)우리회계법인적정--제10기(전전기)우리회계법인적정--

사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항

※ 유가증권시장 상장외국법인 외부감사인 선임ㆍ해임ㆍ변경 신고서 (2020-03-30)&cr;

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

제12기(당반기)한울회계법인외부감사계약(2020년) 157,612천원(주3) 1200시간(주3) 157,612천원(주3) 340시간(주3)제11기(전기)우리회계법인외부감사계약(2019년) 226,689천원(주2) 1597시간(주2) 226,689천원(주2) 1597시간(주2)제10기(전전기)우리회계법인외부감사계약(2018년)88,726천원1016시간88,726천원1016시간

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역		실제수행내역
			보수	시간	보수	시간

(주1) 제12기와 제11기, 제10기는 각각 보수금액 USD 130,000과 USD 190,000, USD 79,100으로 감사용역계약이 체결되었습니다. 상기 원화표시 금액은 각 계약일의 환율인 1,212.40원(2020.03.30), 1,193.10원(2019.05.30), 1,076.10원(2018.05.30)을 적용하여 환산하였습니다.&cr;(주2) 엘브이엠씨홀딩스, 엘브이엠씨홀딩스 싱가포르, 엘브이엠씨홀딩스 캄보디아 감사를 모두 포함한 금액과 시간입니다.&cr;(주3) 엘브이엠씨홀딩스, 엘브이엠씨홀딩스 캄보디아 감사를 모두 포함한 금액과 시간입니다.&cr;

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

제12기(당반기)----------제11기(전기)----------제10기(전전기)----------

사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고

◆click◆『내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과』 삽입 11012#*회계감사인과논의한결과.dsl 46_회계감사인과논의한결과

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

12019.12.30내부감사 1명, 외부감사인 담당이사 1명서면보고감사팀 구성, 감사투입시간, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등22020.03.19내부감사 1명, 외부감사인 담당이사 1명서면보고감사에서의 유의적 발견사항, 독립성, 서면진술 등

구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

&cr;가. 이사회 구성 개요 &cr; 작성기준일(2020년 6월 30일) 현재 당사의 이사회는 사내이사 6인(오세영, 노성석, 김선발, 이승기, Nouxay Vensavanh, Mao Kunthea)와 사외이사 2인(김종배, 한인구), 총8인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 이사진 간 의견을 조율하고 이사회 활동을 총괄하는 역할에 적임이라고 판단되는 노성석 사내이사를 의장으로 선임하였습니다.

구 분	구 성	소속 이사명	의장ㆍ위원장	주요 역할
이사회	사내이사 6명,&cr;사외이사 2명	오세영, 노성석, 김선발,&cr; 이승기, Nouxay Vensavanh, &cr; Mao Kunthea, 김종배, 한인구	노성석(사내이사)	ㆍ법령 또는 정관이 규정하고 있는 사항, 주주총회를 통해 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항 의결&cr;ㆍ경영진의 업무집행 감독

※ 2020년 3월 31일 이형승, 이춘승 사내이사가 사임하였습니다. &cr;※ 2020년 3월 31일 주주총회를 통해 노성석, 김선발, 이승기, Nouxay Vensavanh, &cr; Mao Kunthea 사내이사 및 한인구 사외이사가 신규 선임되었습니다. &cr; ※ 2020년 3월 31일 노성석 사내이사가 이사회 의장으로 선임되었습니다. &cr; &cr; 나. 중요의결사항 등

개최일자

의안 내용

가결&cr;여부

사내이사

사외이사

의결사항외에 &cr;중요한 보고안건이 있는 경우

오세영

이형승

이춘승

노성석

김선발

이승기

Nouxay&cr;Vensavanh

Mao &cr;Kunthea

김종배

한인구

(출석률: 100%)

(출석률: 100%)

(출석률: 100%)

(출석률: 100%)

(출석률: 100%)

(출석률: 100%)

(출석률: &cr;100%)

(출석률: 100%)

(출석률: 82.6%)

(출석률: 100%)

20.01.02

KR모터스 운영자금 대여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

해당&cr;사항&cr;없음&cr;(신규&cr; 선임)

해당&cr;사항&cr;없음&cr;(신규&cr; 선임)

해당&cr;사항&cr;없음&cr;(신규&cr; 선임)

해당&cr;사항&cr;없음&cr;(신규&cr; 선임)

해당&cr;사항&cr;없음&cr;(신규&cr; 선임)

불참

해당&cr;사항&cr;없음&cr;(신규&cr; 선임)

해당사항 없음

20.01.06

LVMC Holdings(cambodia) 운영자금 대여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.01.06

운영자금 차입의 건

가결

해당 사항 없음 &cr;(이해&cr;관계자)

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.01.20

KR모터스 운영자금 대여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

해당사항 없음

20.01.27

KR모터스 운영자금 대여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

해당사항 없음

20.02.10

운영자금 차입의 건

가결

해당 사항 없음 &cr;(이해&cr;관계자)

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.02.14

LVMC holdings Singapore Pte.Ltd의 Daehan Motors Co.,Ltd 지분 양도의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.03.05

운영자금 차입 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.03.09

자회사 신사업 추진 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.03.16

제 11기 정기 주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.03.16

제 11기(2019년) 연결재무제표 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.03.23

운영자금 차입의 건

가결

해당 사항 없음 &cr;(이해&cr;관계자)

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.03.26

(주)어반하이브 2차 인출원금 상환 방법 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.03.30

KR모터스 금전소비대차계약 연장의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

해당사항 없음

20.03.31

각자대표이사 및 이사회 의장 선임의 건

가결

찬성

해당&cr; 사항&cr; 없음&cr; (사임)

해당&cr; 사항&cr; 없음&cr; (사임)

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.04.21

신한캐피탈 대출약정 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.04.28

KR모터스 유상증자 청약 참여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.05.06

신한금융투자 대출약정 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.05.06

유상증자 결의의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.05.11

유상증자 신주의 배정기준일 결의의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.05.15

KDB산업은행 제28회 사모사채 발행의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.06.16

유상증자 일정 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

20.06.30

유상증자 일정 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 없음

※ 2020년 3월 31일 이형승, 이춘승 사내이사가 사임하였습니다.&cr;※ 2020년 3월 31일 주주총회를 통해 노성석, 김선발, 이승기, Nouxay Vensavanh, &cr; Mao Kunthea 사내이사 및 한인구 사외이사가 신규 선임되었습니다. &cr;&cr; 다. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

821--

이사의 수	사외이사 수	사외이사 변동현황
		선임	해임	중도퇴임

※ 2020년 3월 31일 이형승, 이춘승 사내이사가 사임하였습니다. &cr;※ 2020년 3월 31일 주주총회를 통해 노성석, 김선발, 이승기, Nouxay Vensavanh, &cr; Mao Kunthea 사내이사 및 한인구 사외이사가 신규 선임되었습니다. &cr;

◆click◆『사외이사 교육실시 현황』 삽입 11012#*_사외이사_교육_*.dsl 40_01_사외이사_교육_실시현황

라. 사외이사 교육실시 현황

-----

교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용

※ 당사는 외국 기업으로 코로나19로 인해 출입국이 제한되면서 사외이사 교육을 진행하지 못 하였습니다.&cr;

2. 감사제도에 관한 사항

◆click◆『감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부』 삽입 11012#*감사위원현황.dsl

가. 감사 인적사항&cr; 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

성명	주요경력	결격요건 여부	비고
정정태	- 현 법무법인 지평(유) 호치민 사무소장 - 현 법무법인 지평(유) 파트너 변호사&cr;- 사법연수원 제32기 - 서울대학교 법과대학 졸업	상법 제542조의 11에 의한&cr;결격요건에 해당사항 없음	상근&cr;감사

※ 2019년 3월 29일 제10기 정기주주총회에서 정정태 변호사가 감사로 신규선임되었습니다.&cr;

◆click◆『감사위원회(감사) 교육실시 현황』 삽입 11012#*_감사*_교육_*.dsl 41_04_감사_교육_미실시내역

나. 감사 교육 미실시 내역

코로나19로 인한 출입국 제한

감사 교육 실시여부	감사 교육 미실시 사유
미실시

◆click◆『감사위원회(감사) 지원조직 현황』 삽입 11012#*_감사*_지원조직_*.dsl 42_02_감사_지원조직_현황

다. 감사 지원조직 현황

----

부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역

※ 당사는 감사 지원조직을 별도로 운영하고 있지 않습니다. 감사에 대한 업무 지원 필요 시 유관부서에서 대응하고 있습니다.&cr;

◆click◆『준법지원인 등 지원조직 현황』 삽입 11012#*_준법지원인등_지원조직_*.dsl 43_02_준법지원인등_지원조직_해당사항없음 지원조직이 없는 경우에는 그 사실을 기재한다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도&cr; 당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.&cr; &cr; 나. 소수주주권&cr; 당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.&cr;&cr; 다. 경영권 경쟁&cr; 당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.&cr;

VII. 주주에 관한 사항

&cr;

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황&cr;&cr;가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2020년 06월 30일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

오세영최대주주보통주22,755,34844.51 22,865,34844.73-오경화특수관계인보통주195,1190.38 210,119 0.41-노성석특수관계인보통주005,000 0.01-이창엽특수관계인보통주00 11,792 0.02-박정호특수관계인보통주0011,500 0.02-보통주22,950,46744.8923,103,75945.19-우선주-----

성 명	관 계	주식의&cr;종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
계

※ 이형승 사내이사는 2020년 3월 31일 사임하여 특별관계가 해소되었습니다. &cr; &cr; 나. 최대주주의 주요경력

구 분	내 용
성 명	오 세 영 (吳 世 榮 / OH, SEI-YOUNG)
국 적	한국
주요경력	- 성균관대 공과대학&cr;- 코오롱상사 근무&cr;- 현 엘브이엠씨홀딩스 대표이사

2. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용	제2조 1항. 본 정관, 주주총회의 결의 또는 다른 합의에 반하지 아니하는 범위 내에서, 이사회는 현존하는 주식 또는 종류주식의 보유자가 이미 보유한 특수한 권리를 침해하지아니하는 범위 내에서, 이사회가 정하는 조건으로 회사의 미발행주식을 발행할 권한이 있다.그리고 주식 또는 종류주식(포기 가능하거나 기타 주식과 관련된 옵션, 신주인수권 기타 권리의 발행 또는 수여를 포함)은 이사회가 적절하다고 판단하는 바에 따라 배당금, 의결권, 자본의회수, 또는 다른 주식에 우선, 연기, 기타 특수한 권리 혹은 제한이 부가된 형태로 발행될 수 있다. 회사의 주식이 지정 증권거래소에 상장되어 있는 기간 동안 회사는 액면가 없는 주식이나 액면미달주식을 발행할 수 없다. 주식은 무기명으로 발행되지 않는다.&cr;&cr;제2조 2항. 모든 주식(주식매수선택권, 전환사채, 신주인수권부사채 기타 회사 주식으로 전환이 가능한 증권에 부착된 권리의 행사에 따라 발행되는 주식은 제외됨)은 발행 전에 제5.2조에 반하지 아니하는 범위 내에서 당시 주주들이 보유하는 주식보유비율에 따라 주주들에게 권유되어야 한다. 이 경우 이사회는 주식의 수와가격을 기재하여 각 주주에게 2주 이상의 기간을 주어 주식을 인수할 것인지 및 인수한다면 몇 주를 인수할 것인지를 통지하여야 한다. 통지서에 기재된기간이 만료되는 때, 이사회는 주주들이 이사회에 인수하겠다는 의사를 통지한 주식수를 한도로 각 주주에게 주식을 배정한다. 주주들이 인수하려는 주식수가 발행예정주식수를 초과하는 경우, 이러한 권유 당시를 기준으로주주가 보유하는 주식보유비율에 비례하여 주식을 배정한다. 다만 어떤 주주도 이에 따라 미리취득을 권유받은 주식수보다더 많은 주식을인수할 의무를 부담하지 않는다. 이사회는 관련 법령과 상장관련법규에 반하지 아니하는 범위 내에서, 인수되지 않은 주식들을 회사에 가장 이익이 된다고 생각하는 방식으로 처분하거나 주식의 일부를 처분 또는 거래할 수 있다.&cr;&cr;제2조 3항. 제2.2조에도 불구하고, 아래와 같은 경우 주식은 주주이외의 제3자에게 발행될수 있다.&cr;(a) 회사가 지정 증권거래소에 주식을 상장하기 위하여 신주를 공모하거나,위와 같은 공모를 목적으로 인수인으로 하여금 신주를 인수하도록 하는 경우 &cr;(b) 회사가 지정 증권거래소의 상장관련법규에 따라 공모로 신주를 공모하거나, 위와 같은공모를 목적으로 인수인으로 하여금 신주를 인수하도록 하는 경우&cr;(c) 회사가 긴급한 재정적 필요에 따른 자금을 모집하기 위하여 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우&cr;(d) 회사가 첨단기술, 연구 또는 개발, 생산, 마케팅 및/또는 중요한 재무적 업무능력을 향상시키기 위한 목적으로, 전략적 업무제휴 관계에 있는 파트너에게 신주를 발행하는 경우 &cr;(e) 회사가 다른 회사와의 합병을 위하여 신주를 발행하는 경우 &cr;(f) 주식매수선택권, 전환사채, 신주인수권부 사채 기타 회사 주식으로 전환이 가능한 증권에 부착된 권리의 행사에 따라 신주를 발행하는 경우&cr;(g) 회사가 의결권 있는 주주의 특별결의에 따라 제3자(들)에게 신주를 발행하는경우
결산일	12월 31일	정기주주총회	영업연도 종료후 사(4)개월과 회사법 또는 상장관련법규가 규정한 기간 중 적은 것.
주주명부&cr;폐쇄시기	1월 1일부터 1월 7일까지
주권의 종류	「주식 ·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 "주권의 종류"를 기재하지 않음.
명의개서대리인	한국예탁결제원[서울시 영등포구 여의2길 22-1(우 150-884) ☏02-3774-3000]
공고게재신문	당사 홈페이지 전자공고

◆복수click가능◆『최대주주가 법인 또는 투자조합 등 단체인 경우』 삽입 11012#*최대주주가단체인경우.dsl ◆복수click가능◆『최대주주의 최대주주(최대출자자)가 법인 또는 단체인 경우』 삽입 11012#*최대주주의최대출자자가단체인경우.dsl ◆click◆『최대주주 변동내역』 삽입 11012#*최대주주변동내역.dsl ◆click◆『주식 소유현황』 삽입 11012#*주식소유현황.dsl ◆click◆『소액주주현황』 삽입 11012#*소액주주현황.dsl

&cr;

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

2020년 06월 30일(단위 : 주)

(기준일 : )

오세영남1963.04대표이사등기임원상근CEO- 성균관대 공과대학&cr;- 코오롱상사 근무&cr;- 현 엘브이엠씨홀딩스 대표이사22,865,348-최대주주 본인22년2021.03.29노성석남1959.11대표이사등기임원상근홀딩스 경영관리- 대구은행 경영기획본부 부행장&cr;- DGB 금융지주 총괄 부사장&cr;- 현 엘브이엠씨홀딩스 부회장5,000-발행회사 임원1년2023.03.30김선발남1959.06대표이사등기임원상근미얀마 법인&cr;경영- 기아자동차 근무&cr;- 현대자동차 근무&cr;- 현 엘브이엠씨홀딩스 미얀마 법인장(사장)--발행회사 임원4년 5개월2023.03.30이승기남1963.10부사장등기임원상근홀딩스 인사총괄- 대한생명 근무&cr;- 현 엘브이엠씨홀딩스 인사총괄--발행회사 임원12년 5개월2023.03.30Nouxay Vensavanh남1977.10라오스 법인장등기임원상근라오스 법인&cr;경영- Siam Fukoku Co. Ltd 근무&cr;- 현 라오스 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd. 법인장--발행회사 임원5년 1개월2023.03.30Mao Kunthea여1984.08캄보디아 법인장등기임원상근캄보디아 법인&cr;경영- PANTOS LOGISTICS (CAMBODIA) CO., LTD 근무 &cr;- 현 캄보디아 Kolao Holdings (Cambodia) Co., Ltd. 법인장--발행회사 임원4년2023.03.30김종배남1960.11사외이사등기임원비상근-- 연세대 경영학과 &cr;- 연세대 경영학 박사 &cr;- 단국대 경영학과 교수 &cr;- 성신여대 사회과학대 교수---2년 3개월2021.03.29한인구남1956.10사외이사등기임원비상근-- KAIST 금융전문대학원장&cr;- 한국경영학회 회장&cr;- 현 KAIST 경영대학 교수---3개월2023.03.30정정태남1974.10감사등기임원상근-- 서울대학교 법과대학 졸업&cr;- 법무법인 지평 파트너 변호사 &cr;- 현 법무법인 지평 호치민 사무소장---1년 3개월2022.03.28

성명	성별	출생년월	직위	등기임원&cr;여부	상근&cr;여부	담당&cr;업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의&cr;관계	재직기간	임기&cr;만료일
								의결권&cr;있는 주식	의결권&cr;없는 주식

※ 2020년 3월 31일 이형승, 이춘승 사내이사가 사임하였습니다.&cr;※ 2020년 3월 31일 주주총회를 통해 노성석, 김선발, 이승기, Nouxay Vensavanh, &cr; Mao Kunthea 사내이사 및 한인구 사외이사가 신규 선임되었습니다. &cr;

나. 직원 현황

직원 등 현황

2020년 06월 30일(단위 : 원)

(기준일 : )

-남44---446년 9개월3,152,509,437 71,647,942 -----여12---123년 8개월360,231,232 30,019,269 -56---566년 1개월3,512,740,669 62,727,512 -

직원										소속 외&cr;근로자			비고
사업부문	성별	직 원 수					평 균&cr;근속연수	연간급여&cr;총 액	1인평균&cr;급여액	남	여	계
		기간의 정함이&cr;없는 근로자		기간제&cr;근로자		합 계
		전체	(단시간&cr;근로자)	전체	(단시간&cr;근로자)
합 계

* 직원 현황 표는 미등기임원을 포함하여 작성한다

※ 상기 직원수는 당반기말 현재 근무중인 직원수이며 급여총액은 보고기간 동안 총 등기임원을 제외하고 지급한 총 급여입니다.&cr; ※ 당사는 USD를 기준통화로 사용하고 있습니다. 상기 원화표시 금액은 당반기 평균환율을 적용하여 환산하였습니다. &cr;

다. 미등기임원 보수 현황

2020년 06월 30일(단위 : 원)

(기준일 : )

341,985,765,204 58,404,859 -

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원

※ 상기 미등기임원수는 당반기말 현재 근무중인 미등기임원수이며 급여총액은 보고기간 동안 지급한 급여입니다.&cr; ※ 당사는 USD를 기준통화로 사용하고 있습니다. 상기 원화표시 금액은 당반기 평균환율을 적용하여 환산하였습니다.

&cr;

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원) 이사81,207,100,000-감사1120,710,000-

구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다. &cr;※ 당사는 USD를 기준통화로 사용하고 있습니다. 상기 원화표시 금액은 당반기 평균환율을 적용하여 환산하였습니다.&cr;

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원) 9644,940,252 71,660,028 -

인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다. &cr;※ 상기 보수총액은 보고기간 동안 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사가 지급받은 소득 금액입니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다.&cr;※ 당사는 USD를 기준통화로 사용하고 있습니다. 상기 원화표시 금액은 당반기 평균환율을 적용하여 환산하였습니다.&cr;

2-2. 유형별

(단위 : 원) 6 585,188,802 97,531,467 -2 38,023,650 19,011,825 -- - - -1 21,727,800 21,727,800 -

구 분	인원수	보수총액	1인당&cr;평균보수액	비고
등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원
감사

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다. &cr;※ 상기 보수총액은 보고기간 동안 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사가 지급받은 소득 금액입니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다.&cr;※ 당사는 USD를 기준통화로 사용하고 있습니다. 상기 원화표시 금액은 당반기 평균환율을 적용하여 환산하였습니다.&cr;

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원) --------

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

※ 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사가 없어 해당사항이 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원) --------

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

※ 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사가 없어 해당사항이 없습니다.

◆click◆『주식매수선택권의 부여 및 행사현황』 삽입 11012#*주식매수선택권의부여및행사현황.dsl

IX. 계열회사 등에 관한 사항

&cr; 연결재무제표 주석 13. 관계기업투자에 갈음합니다.&cr;기업공시서식 작성기준에 의거 기업공시서식 작성기준 제7-4-2조에서 정한 사항은 당기 사업보고서에 기재예정입니다.&cr;

◆click◆『타법인출자 현황』 삽입 11012#*타법인출자현황.dsl

&cr; <계열회사의 현황>

회사	사업자등록번호
Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	01-00001275
LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	00004012
LVMC Holdings Singapore Pte.,Ltd.	201305244Z
LVMC Investment Limited	2017415
Chongqing Kolao-Yuan R&D Co.,Ltd.	91500000MA5UGN8B4W
KR모터스(주)	305-81-00020
KB KOLAO Leasing	01-00020776
LVMC Holdings (HM) Singapore Pte. Ltd.	201317213C
Daehan Co., Ltd.	107292233
Kolao Holdings Myanmar Co.,Ltd.	116979365
Daehan Motors Co., Ltd.(주1)	4327614250
Fortune Kolao International Motors Co., Ltd.	116978032
Global KLM Co., Ltd.	107051112
International KLM Co., Ltd.	107302298
Shwe Daehan Motors Co., Ltd.	105645805
Chongqing LVMC Yuan Auto Trading Co.,Ltd.	91500112MA5YTMBPX7
GMS Trading Sole Co.,Ltd.(주2)	01-00001275

(주1)	당기 중 보유지분을 처분하여 종속기업에서 제외되었습니다.
(주2)	당기 중 지분을 취득하여 종속기업에 포함하였습니다.

기준일 : 2020-06-30
출자회사	LVMC Holdings	Auto World&cr;(KOLAO Developing)&cr;Co., Ltd.	LVMC Holdings&cr;Singapore Pte.,Ltd.	LVMC Holdings (HM)&cr;Singapore Pte. Ltd.	Chongqing Kolao-&cr;Yuan R&D Co.,Ltd.
피출자회사
Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	100%
LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	60%
LVMC Holdings Singapore Pte.,Ltd.	100%
LVMC Investment Limited	100%
Chongqing Kolao-Yuan R&D Co.,Ltd.	50%
KR모터스(주)	37.22%
KB KOLAO Leasing	20%
LVMC Holdings (HM) Singapore Pte. Ltd.			100%
Daehan Co., Ltd.				99%
Kolao Holdings Myanmar Co.,Ltd.				100%
Fortune Kolao International Motors Co., Ltd.				100%
Global KLM Co., Ltd.				99.9%
International KLM Co., Ltd.				99.9%
Shwe Daehan Motors Co., Ltd.				51%
Chongqing LVMC Yuan Auto Trading Co.,Ltd.					100%
GMS Trading Sole Co.,Ltd. (주1)		100%
Daehan Motors Co., Ltd.			45%

(주1) 당반기 중 지분을 취득하여 종속기업에 포함하였습니다. &cr; &cr;

X. 이해관계자와의 거래내용

&cr;&cr; 1. 대주주등에 대한 신용공여 등&cr; 해당사항 없습니다.&cr; &cr; 2. 대주주와의 자산양수도 등&cr; 해당사항 없습니다.&cr; &cr; 3. 대주주와의 영업거래&cr; 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래&cr; 연결재무제표 주석 36 . 특수 관계자 거래에 갈음합니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

&cr;

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 &cr; &cr;(1) 당사는 보고서 제출일 현재 아래와 같이 주주배정후 실권주 일반공모를 진행하고 있습니다.&cr;

1. 신주의 종류와 수	보통주식 (주)	33,228,150
	기타주식 (주)	-
2. 1주당 액면가액 (원)		305
3. 증자전 &cr; 발행주식총수 (주)	보통주식 (주)	51,120,439
	기타주식 (주)	-
4. 자금조달의 목적	시설자금 (원)	34,300,000,000
	영업양수자금 (원)	-
	운영자금 (원)	28,105,812,000
	채무상환자금 (원)	20,000,000,000
	타법인 증권&cr;취득자금 (원)	-
	기타자금 (원)	-
5. 증자방식		주주배정후 실권주 일반공모

청약대상자		청약취급처	청약일
구주주&cr;(신주인수권증서 보유자)	특별계좌 보유자&cr;(기존 '명부주주')	대표주관회사(신한금융투자(주))의 본ㆍ지점	2020년 09월 24일&cr;~&cr;2020년 09월 25일
	일반주주&cr;(기존 '실질주주')	1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점&cr;2) 대표주관회사(신한금융투자(주))의 본ㆍ지점
일반공모청약&cr;(고위험고수익투자신탁 청약 포함)		대표주관회사(신한금융투자(주))의 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS	2020년 10월 05일&cr;~&cr;2020년 10월 06일

&cr;보다 자세한 사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 기공시된 주요사항보고서(유상증자결정) 및 증권신고서, 투자설명서를 참고하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr; &cr; 2. 주주총회 현황&cr; <주주총회 의사록 요약>

주총일자	안건	결의내용
2020-03-31	제1호 의안: 제11기 (2019. 1. 1~2019. 12. 31) 연결재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건	가결
	제2호 의안: 정관 일부 변경의 건	가결
	제3호 의안: 이사 선임의 건 (사내이사 후보자: 5명, 사외이사 후보자: 1명)	가결
	제4호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건	가결
	제5호 의안: 감사 보수 한도액 승인의 건	가결

&cr; 3. 우발채무 등&cr; &cr;가. 중요한 소송사건&cr; 해 당사항 없습니다.&cr; &cr; 나 . 견질 또 는 담보용 어음ㆍ수표 현황&cr; 연결재무제표 주석38. 담보제공자산을 참조하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 다. 채무보증 현황&cr; 연결재무제표 주석37. 특수관계자 거래를 참조하여 주시기 바랍니다.

라. 채무인수약정 현황&cr; 해당사항 없습니다.&cr; &cr;마. 그 밖의 우발채무 등&cr; 연결재무제표 주석21. 충당부채를 참조하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 4. 제재현황 등 그 밖의 사항&cr; &cr; 가. 제재현황&cr; 해당사항 없습니다. &cr;&cr; 당사는 외부 IR 전문업체(SY어드바이저)를 통하여 관련 법규 및 법령을 위반할 위험성을 최소화 하고, 회사 내부적으로 경영위원회를 구성 및 운영하여 경영 안정성을 강화하고 있습니다.&cr;

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr; 연결재무제표 주석41. 보고기간후 사건을 참조하여 주시기 바랍니다.&cr;

◆click◆『신용보강 제공 현황』 삽입 11012#*신용보강제공현황.dsl ◆click◆『장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중』 삽입 11012#*장래매출채권유동화현황및채무비중.dsl ◆click◆『단기매매차익 미환수 현황』 삽입 11012#*단기매매차익미환수현황.dsl ◆click◆『공모자금의 사용내역』 삽입 11012#*공모자금의사용내역.dsl ◆click◆『사모자금의 사용내역』 삽입 11012#*사모자금의사용내역.dsl 19_사모자금의사용내역

다. 사모자금의 사용내역

2020년 06월 30일(단위 : 원)

(기준일 : )

해외 무기명식 무보증 사모 전환사채제1회차2018.11.09운영자금33,552,000,000재무활동현금흐름상 차입금/사채 상환33,552,000,000해당사항 없음스카이파이낸싱제일차주식회사제1회차2019.09.27운영자금30,000,000,000영업활동현금흐름 및 재무활동현금흐름30,000,000,000해당사항 없음

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의&cr; 자금사용 계획		실제 자금사용&cr; 내역		차이발생 사유 등
			사용용도	조달금액	내용	금액

5. 외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : 2020-06-30) (단위 : USD)

구 분	LVMC HOLDINGS	AUTO WORLD(KOLAO DEVELOPING) CO., LTD.	LVMC HOLDINGS SINGAPORE PTE.,LTD.	LVMC HOLDINGS&cr; (CAMBODIA) CO., LTD.	LVMC INVESTMENT&cr; LIMITED	CHONGQING KOLAO-YUAN&cr; R&D CO.,LTD.	GMS TRADING SOLE CO.,LTD	연결조정	연결 후 금액
매출액	6,796,612	71,032,588	25,436,177	23,195,631	38,955	174,628	3,544,115	6,495,322	123,723,384
내부 매출액	(5,518,612)	(976,710)	0	0	0	0	0	6,495,322	0
순 매출액	1,278,000	70,055,878	25,436,177	23,195,631	38,955	174,628	3,544,115	0	123,723,384
영업손익	(4,052,968)	4,290,338	(1,848,512)	583,437	27,350	(258,809)	275,215	(1,620,266)	636,317
당기순손익	(2,025,565)	107,148	(4,265,763)	281,986	177,130	(257,818)	275,215	(1,365,422)	(4,342,245)
자산	213,738,824	446,867,314	59,473,599	21,367,467	18,219,987	2,064,339	7,879,602	190,180,300	579,430,832
부채	120,447,541	140,837,087	74,056,637	16,826,827	4,164	473,045	3,949,236	48,418,450	308,176,087
자본	93,291,283	306,030,227	(14,583,038)	4,540,640	18,215,823	1,591,294	3,930,366	141,761,850	271,254,745
자본금	12,780,110	31,305,519	20,000,001	5,700,000	13,000,000	1,511,893	2,000,000	73,517,413	12,780,110
감사인	한울회계법인	한울회계법인	우리회계법인	한울회계법인	C. B. WONG & CO.	CHONGQING YUZHENG	-	-	-
감사ㆍ검토 의견	-	-	-	-	-	-	-	-	-
비 고	-	-	-	-	-	-	-	-	-

◆click◆『합병등 전후의 재무사항 비교표』 삽입 11012#*합병등전후의재무사항비교표.dsl ◆click◆『보호예수 현황』 삽입 11012#*보호예수현황.dsl

【 전문가의 확인 】

&cr;

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.&cr;

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.