증권신고서(채무증권) 3.7 한화솔루션(주)

정 정 신 고 (보고)

2023년 06월 07일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 05월 31일

제출일자	문서명	비고
2023년 05월 31일	증권신고서(채무증권)	최초 제출
2023년 06월 07일	[기재정정]증권신고서(채무증권)	수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목	정정요구ㆍ명령관련 여부	정정사유	정 정 전	정 정 후
※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 굵은 파란색으로 표시하였습니다.
표지	아니오	수요예측에 따른발행조건 확정	모집 또는 매출총액: 150,000,000,000원	모집 또는 매출총액: 300,000,000,000원
요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항	아니오	수요예측에 따른발행조건 확정	(주1) 정정 전	(주1) 정정 후
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요	아니오	수요예측에 따른발행조건 확정	(주2) 정정 전	(주2) 정정 후
3. 공모가격 결정방법	아니오	수요예측에 따른발행조건 확정	-	(주3) 추가 기재
5. 인수 등에 관한 사항	아니오	수요예측에 따른발행조건 확정	(주4) 정정 전	(주4) 정정 후
II. 증권의 주요 권리내용	아니오	수요예측에 따른발행조건 확정	(주5) 정정 전	(주5) 정정 후
V. 자금의 사용목적	아니오	수요예측에 따른발행조건 확정	(주6) 정정 전	(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 : 287-1 (단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	40,000,000,000	모집(매출)총액	40,000,000,000
발행가액	40,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2025년 06월 13일
원리금지급대행기관	(주)우리은행 한화기업영업지원팀	(사채)관리회사	한국증권금융(주)
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2023년 05월 30일	나이스신용평가	회사채 (AA-)
2023년 05월 31일	한국기업평가	회사채 (AA-)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부
인수	예

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	NH투자증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	대신증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	한화투자증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	신한투자증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	SK증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2023년 06월 13일	2023년 06월 13일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	40,000,000,000
발행제비용	182,160,000

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함 ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

주1) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 287-3회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 06월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 : 287-2 (단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	70,000,000,000	모집(매출)총액	70,000,000,000
발행가액	70,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2026년 06월 12일
원리금지급대행기관	(주)우리은행 한화기업영업지원팀	(사채)관리회사	한국증권금융(주)
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2023년 05월 30일	나이스신용평가	회사채 (AA-)
2023년 05월 31일	한국기업평가	회사채 (AA-)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부
인수	예

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	1,500,000	15,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	NH투자증권	1,500,000	15,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	대신증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	한화투자증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	신한투자증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	하이투자증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	삼성증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2023년 06월 13일	2023년 06월 13일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	70,000,000,000
발행제비용	275,580,000

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함 ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

주1) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 287-3회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 06월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 : 287-3 (단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	40,000,000,000	모집(매출)총액	40,000,000,000
발행가액	40,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2028년 06월 13일
원리금지급대행기관	(주)우리은행 한화기업영업지원팀	(사채)관리회사	한국증권금융(주)
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2023년 05월 30일	나이스신용평가	회사채 (AA-)
2023년 05월 31일	한국기업평가	회사채 (AA-)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부
인수	예

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	NH투자증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	한국투자증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	미래에셋증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	DB금융투자	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2023년 06월 13일	2023년 06월 13일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	40,000,000,000
발행제비용	136,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함 ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

주1) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 287-3회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 06월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 : 287-1 (단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	100,000,000,000	모집(매출)총액	100,000,000,000
발행가액	100,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2025년 06월 13일
원리금지급대행기관	(주)우리은행 한화기업영업지원팀	(사채)관리회사	한국증권금융(주)
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2023년 05월 30일	나이스신용평가	회사채 (AA-)
2023년 05월 31일	한국기업평가	회사채 (AA-)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부
인수	예

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	1,500,000	15,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	NH투자증권	1,500,000	15,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	대신증권	2,500,000	25,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	한화투자증권	1,500,000	15,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	신한투자증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	SK증권	2,000,000	20,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2023년 06월 13일	2023년 06월 13일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	100,000,000,000
발행제비용	386,460,000

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함 ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(삭제)

회차 : 287-2 (단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	140,000,000,000	모집(매출)총액	140,000,000,000
발행가액	140,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2026년 06월 12일
원리금지급대행기관	(주)우리은행 한화기업영업지원팀	(사채)관리회사	한국증권금융(주)
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2023년 05월 30일	나이스신용평가	회사채 (AA-)
2023년 05월 31일	한국기업평가	회사채 (AA-)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부
인수	예

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	3,000,000	30,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	NH투자증권	3,000,000	30,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	대신증권	2,500,000	25,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	한화투자증권	1,500,000	15,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	신한투자증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	하이투자증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	삼성증권	2,000,000	20,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2023년 06월 13일	2023년 06월 13일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	140,000,000,000
발행제비용	494,680,000

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함 ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(삭제)

회차 : 287-3 (단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	60,000,000,000	모집(매출)총액	60,000,000,000
발행가액	60,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2028년 06월 13일
원리금지급대행기관	(주)우리은행 한화기업영업지원팀	(사채)관리회사	한국증권금융(주)
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2023년 05월 30일	나이스신용평가	회사채 (AA-)
2023년 05월 31일	한국기업평가	회사채 (AA-)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부
인수	예

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
대표	NH투자증권	500,000	5,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	한국투자증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	미래에셋증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수
인수	DB금융투자	3,000,000	30,000,000,000	인수금액의 0.25%	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2023년 06월 13일	2023년 06월 13일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	60,000,000,000
발행제비용	203,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함 ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(삭제)

(주2) 정정 전

1. 공모개요

회 차 : 287-1 (단위 : 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

40,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)

-

모집 또는 매출가액

전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

40,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율

-

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2023년 09월 13일,	2023년 12월 13일,	2024년 03월 13일,	2024년 06월 13일,
2024년 09월 13일,	2024년 12월 13일,	2025년 03월 13일,	2025년 06월 13일.

신용평가 등급

평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2023년 05월 30일 / 2023년 05월 31일

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2025년 06월 13일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

상 환 기 한

2025년 06월 13일

청 약 기 일

2023년 06월 13일

납 입 기 일

2023년 06월 13일

전 자 등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호

00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

주1) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 287-3회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 06월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회 차 : 287-2 (단위 : 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

70,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)

-

모집 또는 매출가액

전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율

-

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2023년 09월 13일,	2023년 12월 13일,	2024년 03월 13일,	2024년 06월 13일,
2024년 09월 13일,	2024년 12월 13일,	2025년 03월 13일,	2025년 06월 13일,
2025년 09월 13일,	2025년 12월 13일,	2026년 03월 13일,	2026년 06월 12일.

신용평가 등급

평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2023년 05월 30일 / 2023년 05월 31일

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2026년 06월 12일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한

2026년 06월 12일

청 약 기 일

2023년 06월 13일

납 입 기 일

2023년 06월 13일

전 자 등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호

00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

주1) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 287-3회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 06월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회 차 : 287-3 (단위 : 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

40,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)

-

모집 또는 매출가액

전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

40,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율

-

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2023년 09월 13일,	2023년 12월 13일,	2024년 03월 13일,	2024년 06월 13일,
2024년 09월 13일,	2024년 12월 13일,	2025년 03월 13일,	2025년 06월 13일,
2025년 09월 13일,	2025년 12월 13일,	2026년 03월 13일,	2026년 06월 13일,
2026년 09월 13일,	2026년 12월 13일,	2027년 03월 13일,	2027년 06월 13일,
2027년 09월 13일,	2027년 12월 13일,	2028년 03월 13일,	2028년 06월 13일.

신용평가 등급

평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2023년 05월 30일 / 2023년 05월 31일

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2028년 06월 13일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

상 환 기 한

2028년 06월 13일

청 약 기 일

2023년 06월 13일

납 입 기 일

2023년 06월 13일

전 자 등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호

00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

주1) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 287-3회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 06월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

1. 공모개요

회 차 : 287-1 (단위 : 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

100,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)

-

모집 또는 매출가액

전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

100,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율

-

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2023년 09월 13일,	2023년 12월 13일,	2024년 03월 13일,	2024년 06월 13일,
2024년 09월 13일,	2024년 12월 13일,	2025년 03월 13일,	2025년 06월 13일.

신용평가 등급

평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2023년 05월 30일 / 2023년 05월 31일

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2025년 06월 13일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

상 환 기 한

2025년 06월 13일

청 약 기 일

2023년 06월 13일

납 입 기 일

2023년 06월 13일

전 자 등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호

00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(삭제)

회 차 : 287-2 (단위 : 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

140,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)

-

모집 또는 매출가액

전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

140,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율

-

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2023년 09월 13일,	2023년 12월 13일,	2024년 03월 13일,	2024년 06월 13일,
2024년 09월 13일,	2024년 12월 13일,	2025년 03월 13일,	2025년 06월 13일,
2025년 09월 13일,	2025년 12월 13일,	2026년 03월 13일,	2026년 06월 12일.

신용평가 등급

평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2023년 05월 30일 / 2023년 05월 31일

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2026년 06월 12일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한

2026년 06월 12일

청 약 기 일

2023년 06월 13일

납 입 기 일

2023년 06월 13일

전 자 등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호

00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

(삭제)

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

회 차 : 287-3 (단위 : 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

60,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)

-

모집 또는 매출가액

전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

60,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율

-

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2023년 09월 13일,	2023년 12월 13일,	2024년 03월 13일,	2024년 06월 13일,
2024년 09월 13일,	2024년 12월 13일,	2025년 03월 13일,	2025년 06월 13일,
2025년 09월 13일,	2025년 12월 13일,	2026년 03월 13일,	2026년 06월 13일,
2026년 09월 13일,	2026년 12월 13일,	2027년 03월 13일,	2027년 06월 13일,
2027년 09월 13일,	2027년 12월 13일,	2028년 03월 13일,	2028년 06월 13일.

신용평가 등급

평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2023년 05월 30일 / 2023년 05월 31일

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2028년 06월 13일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

상 환 기 한

2028년 06월 13일

청 약 기 일

2023년 06월 13일

납 입 기 일

2023년 06월 13일

전 자 등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호

00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

(삭제)

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제287-1회]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
	운용사(집합)	투자매매중개업자	연기금, 운용사(고유),은행, 보험	기타	거래실적유*	거래실적무
건수	9	11	4	-	-	-	24
수량	1,000	1,250	400	-	-	-	2,650
경쟁률	2.500	3.125	1.000				6.625

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제287-2회]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
	운용사(집합)	투자매매중개업자	연기금, 운용사(고유),은행, 보험	기타	거래실적유*	거래실적무
건수	12	14	4	-	-	-	30
수량	1,500	1,850	400	-	-	-	3,750
경쟁률	2.143	2.643	0.571	-	-	-	5.357

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제287-3회]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
	운용사(집합)	투자매매중개업자	연기금, 운용사(고유),은행, 보험	기타	거래실적유*	거래실적무
건수	1	5	10	-	-	-	16
수량	100	400	1,100	-	-	-	1,600
경쟁률	0.250	1.000	2.750	-	-	-	4.000

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제287-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사 (집합)		투자매매중개업자		연기금, 운용사(고유), 은행, 보험		기타		거래실적 유*		거래실적 무
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	비율	누적수량	누적비율
-8	-	-	2	300	-	-	-	-	-	-	-	-	2	300	11.3%	300	11.3%	포함
-7	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	7.5%	500	18.9%	포함
-5	-	-	3	300	-	-	-	-	-	-	-	-	3	300	11.3%	800	30.2%	포함
-4	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	900	34.0%	포함
-3	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	1,000	37.7%	포함
0	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	7.5%	1,200	45.3%	포함
1	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	7.5%	1,400	52.8%	포함
9	1	100	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	2	200	7.5%	1,600	60.4%	포함
10	2	300	1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	3	500	18.9%	2,100	79.2%	포함
13	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	1.9%	2,150	81.1%	포함
19	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,250	84.9%	포함
20	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,350	88.7%	포함
23	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,450	92.5%	포함
26	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,550	96.2%	포함
30	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,650	100.0%	포함
합계	9	1,000	11	1,250	4	400	-	-	-	-	-	-	24	2,650	100.0%	-	-	-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제287-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사 (집합)		투자매매중개업자		연기금, 운용사(고유), 은행, 보험		기타		거래실적 유*		거래실적 무
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	비율	누적수량	누적비율
-27	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	100	2.7%	포함
-19	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	200	5.3%	포함
-12	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	300	8.0%	포함
-10	2	300	3	300	1	100	-	-	-	-	-	-	6	700	18.7%	1,000	26.7%	포함
-9	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,100	29.3%	포함
-8	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,200	32.0%	포함
-7	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,300	34.7%	포함
-6	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,400	37.3%	포함
-5	1	100	2	200	1	100	-	-	-	-	-	-	4	400	10.7%	1,800	48.0%	포함
-4	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,900	50.7%	포함
0	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	2,000	53.3%	포함
1	2	300	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2	300	8.0%	2,300	61.3%	포함
8	1	100	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	2	150	4.0%	2,450	65.3%	포함
10	1	200	2	150	-	-	-	-	-	-	-	-	3	350	9.3%	2,800	74.7%	포함
15	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	2,900	77.3%	포함
29	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	1.3%	2,950	78.7%	포함
30	-	-	2	800	-	-	-	-	-	-	-	-	2	800	21.3%	3,750	100.0%	포함
합계	12	1,500	14	1,850	4	400	-	-	-	-	-	-	30	3,750	100.0%	-	-	-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제287-3회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사 (집합)		투자매매중개업자		연기금, 운용사(고유), 은행, 보험		기타		거래실적 유*		거래실적 무
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	비율	누적수량	누적비율
-25	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	100	6.3%	포함
-17	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	200	12.5%	포함
-16	-	-	-	-	2	300	-	-	-	-	-	-	2	300	18.8%	500	31.3%	포함
-15	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	600	37.5%	포함
-12	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	700	43.8%	포함
-11	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	800	50.0%	포함
-10	-	-	1	100	1	100	-	-	-	-	-	-	2	200	12.5%	1,000	62.5%	포함
-9	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,100	68.8%	포함
5	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,200	75.0%	포함
10	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,300	81.3%	포함
13	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	3.1%	1,350	84.4%	포함
21	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,450	90.6%	포함
25	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,550	96.9%	포함
29	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	3.1%	1,600	100.0%	포함
합계	1	100	5	400	10	1,100	-	-	-	-	-	-	16	1,600	100.0%	-	-	-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제287-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자	한화솔루션㈜ 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드
	-8	-7	-5	-4	-3	0	+1	+9	+10	+13	+19	+20	+23	+26	+30	합계
기관투자자1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자2	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자3	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자4	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자5	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자6	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자7	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자8	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자9	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자10	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자11	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자12	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자13	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자14	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자15	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자16	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자17	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자18	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자19	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	-	-	-	-	50
기관투자자20	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	100
기관투자자21	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	100
기관투자자22	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	100
기관투자자23	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	100
기관투자자24	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	100
합계	300	200	300	100	100	200	200	200	500	50	100	100	100	100	100	2,650
누적 합계	300	500	800	900	1,000	1,200	1,400	1,600	2,100	2,150	2,250	2,350	2,450	2,550	2,650	-

[회 차 : 제287-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자	한화솔루션㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드
	-27	-19	-12	-10	-9	-8	-7	-6	-5	-4	0	+1	+8	+10	+15	+29	+30	합계
기관투자자1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자2	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자3	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자4	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자5	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자6	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자7	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자8	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자9	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자10	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자11	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자12	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자13	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자14	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자15	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자16	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자17	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자18	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자19	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자20	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	200
기관투자자21	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	100
기관투자자22	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	100
기관투자자23	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	-	-	-	50
기관투자자24	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	200
기관투자자25	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	100
기관투자자26	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	-	-	50
기관투자자27	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	100
기관투자자28	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	50
기관투자자29	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500	500
기관투자자30	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	300	300
합계	100	100	100	700	100	100	100	100	400	100	100	300	150	350	100	50	800	3,750
누적 합계	100	200	300	1,000	1,100	1,200	1,300	1,400	1,800	1,900	2,000	2,300	2,450	2,800	2,900	2,950	3,750	-

[회 차 : 제287-3회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자	한화솔루션㈜ 5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드
	-25	-17	-16	-15	-12	-11	-10	-9	+5	+10	+13	+21	+25	+29	합계
기관투자자1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자2	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자3	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자4	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자5	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자6	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자7	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자8	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자9	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자10	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자11	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	100
기관투자자12	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	100
기관투자자13	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	-	-	50
기관투자자14	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	100
기관투자자15	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	100
기관투자자16	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	50
합계	100	100	300	100	100	100	200	100	100	100	50	100	100	50	1,600
누적 합계	100	200	500	600	700	800	1,000	1,100	1,200	1,300	1,350	1,450	1,550	1,600	-

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분	내 용
유효수요의 정의	"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량
유효수요의 범위	공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량
유효수요 산정 근거	[수요예측 신청현황]① 제287-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,650억원- 총 참여신청범위: -0.08%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 24건② 제287-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,750억원- 총 참여신청범위: -0.27%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 30건③ 제287-3회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,600억원- 총 참여신청범위: -0.25%p. ~ +0.29%p.- 총 참여신청건수: 16건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 한화솔루션㈜와 공동대표주관회사인 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 대신증권㈜는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.② 지난 2023년 06월 01일 실시한 당사의 수요예측에서 제287회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,500억원의 533.3%에 해당하는 8,000억원이 참여하였으며 참여물량 전액이 공모희망금리 이내로 참여하였고 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 전체 금액을 유효수요로 결정하였습니다. 또한, 발행회사 및 공동대표주관회사의 합의를 통하여, 금번 발행 예정인 본 사채의 발행금액을 제287-1회 1,000억원, 제287-2회 1,400억원 및 제287-3회 600억원으로 결정하였습니다.
최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영	본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였습니다.[제287-1회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제287-2회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제287-3회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 287-1] (단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭		고유번호		인수금액	수수료율(%)
대표	케이비증권	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	5,000,000,000	0.25	총액인수
대표	NH투자증권	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	5,000,000,000	0.25	총액인수
대표	대신증권	00110893	서울특별시 중구 삼일대로 343	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	한화투자증권	00148610	서울특별시 영등포구 여의대로 56	5,000,000,000	0.25	총액인수
인수	신한투자증권	00138321	서울특별시 영등포구 여의대로 70	5,000,000,000	0.25	총액인수
인수	SK증권	00131850	서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31	10,000,000,000	0.25	총액인수

주) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채의 총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 287-2] (단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭		고유번호		인수금액	수수료율(%)
대표	케이비증권	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	15,000,000,000	0.25	총액인수
대표	NH투자증권	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	15,000,000,000	0.25	총액인수
대표	대신증권	00110893	서울특별시 중구 삼일대로 343	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	한화투자증권	00148610	서울특별시 영등포구 여의대로 56	5,000,000,000	0.25	총액인수
인수	신한투자증권	00138321	서울특별시 영등포구 여의대로 70	5,000,000,000	0.25	총액인수
인수	하이투자증권	00148665	서울특별시 영등포구 여의대로 66	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	삼성증권	00104856	서울특별시 서초구 서초대로74길 11	10,000,000,000	0.25	총액인수

주) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채의 총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 287-3] (단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭		고유번호		인수금액	수수료율(%)
대표	케이비증권	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	5,000,000,000	0.25	총액인수
대표	NH투자증권	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	5,000,000,000	0.25	총액인수
인수	한국투자증권	00160144	서울특별시 영등포구 의사당대로 88	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	미래에셋증권	00111722	서울특별시 중구 을지로5길 26	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	DB금융투자	00115694	서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32	10,000,000,000	0.25	총액인수

주) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채의 총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제287-1회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-1회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	40,000,000,000	-	정액 2,000,000원

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제287-2회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-2회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	70,000,000,000	-	정액 2,000,000원

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제287-3회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-3회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	40,000,000,000	-	정액 2,000,000원

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 287-1] (단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭		고유번호		인수금액	수수료율(%)
대표	케이비증권	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	15,000,000,000	0.25	총액인수
대표	NH투자증권	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	15,000,000,000	0.25	총액인수
대표	대신증권	00110893	서울특별시 중구 삼일대로 343	25,000,000,000	0.25	총액인수
인수	한화투자증권	00148610	서울특별시 영등포구 여의대로 56	15,000,000,000	0.25	총액인수
인수	신한투자증권	00138321	서울특별시 영등포구 여의대로 70	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	SK증권	00131850	서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31	20,000,000,000	0.25	총액인수

(삭제)

[회 차 : 287-2] (단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭		고유번호		인수금액	수수료율(%)
대표	케이비증권	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	30,000,000,000	0.25	총액인수
대표	NH투자증권	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	30,000,000,000	0.25	총액인수
대표	대신증권	00110893	서울특별시 중구 삼일대로 343	25,000,000,000	0.25	총액인수
인수	한화투자증권	00148610	서울특별시 영등포구 여의대로 56	15,000,000,000	0.25	총액인수
인수	신한투자증권	00138321	서울특별시 영등포구 여의대로 70	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	하이투자증권	00148665	서울특별시 영등포구 여의대로 66	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	삼성증권	00104856	서울특별시 서초구 서초대로74길 11	20,000,000,000	0.25	총액인수

(삭제)

[회 차 : 287-3] (단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭		고유번호		인수금액	수수료율(%)
대표	케이비증권	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	5,000,000,000	0.25	총액인수
대표	NH투자증권	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	5,000,000,000	0.25	총액인수
인수	한국투자증권	00160144	서울특별시 영등포구 의사당대로 88	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	미래에셋증권	00111722	서울특별시 중구 을지로5길 26	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	DB금융투자	00115694	서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32	30,000,000,000	0.25	총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[제287-1회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-1회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	100,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

[제287-2회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-2회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	140,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

[제287-3회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-3회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	60,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

(주5) 정정 전

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차	금액	연리이자율	만기일	옵션관련사항
제287-1회 무보증사채	400	(주4)	2025년 06월 13일	-
제287-2회 무보증사채	700	(주5)	2026년 06월 12일	-
제287-3회 무보증사채	400	(주6)	2028년 06월 13일	-

주1) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제287-1회, 제287-2회 및 287-3회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다.

주3) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 06월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주5) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주6) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

마. 발행회사의 의무 및 책임당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분	원리금지급	조달자금의사용	재무비율유지	지급보증 및담보권 설정제한	자산처분금액	지배구조 변경제한
내용	1,500억원(제287-1회 400억원,제287-2회 700억원, 제287-3회 400억원)	채무상환자금	부채비율300% 이하	자기자본의300%	자산총계의 70% 미만	상호출자제한기업집단에서의 제외, 최대주주의 변경

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제287-1회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-1회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	40,000,000,000	-	정액 2,000,000원

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제287-2회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-2회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	70,000,000,000	-	정액 2,000,000원

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제287-3회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-3회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	40,000,000,000	-	정액 2,000,000원

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차	금액	연리이자율	만기일	옵션관련사항
제287-1회 무보증사채	1,000	(주1)	2025년 06월 13일	-
제287-2회 무보증사채	1,400	(주2)	2026년 06월 12일	-
제287-3회 무보증사채	600	(주3)	2028년 06월 13일	-

(삭제)

(삭제)

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

마. 발행회사의 의무 및 책임당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분	원리금지급	조달자금의사용	재무비율유지	지급보증 및담보권 설정제한	자산처분금액	지배구조 변경제한
내용	3,000억원(제287-1회 1,000억원,제287-2회 1,400억원, 제287-3회 600억원)	채무상환자금	부채비율300% 이하	자기자본의300%	자산총계의 70% 미만	상호출자제한기업집단에서의 제외, 최대주주의 변경

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제287-1회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-1회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	100,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

[제287-2회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-2회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	140,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

[제287-3회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-3회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	60,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달 금액

[회 차 : 287-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	40,000,000,000
발행제비용(2)	182,160,000
순수입금[(1)-(2)]	39,817,840,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 287-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	70,000,000,000
발행제비용(2)	275,580,000
순수입금[(1)-(2)]	69,724,420,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 287-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	40,000,000,000
발행제비용(2)	136,820,000
순수입금[(1)-(2)]	39,863,180,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 287-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	24,000,000	발행가액 × 0.06%
대표주관수수료	4,000,000	발행가액 × 0.01%
인수수수료	100,000,000	인수총액 × 0.25%
사채관리수수료	2,000,000	정액지급
신용평가수수료	50,000,000	신용평가사별 수수료
상장수수료	1,300,000	250억원 이상 500억원 미만
상장연부과금	200,000	연 10만원(Max 50만원)
전자등록비용	400,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
원리금지급대행수수료	240,000	건당 3만원 X 8회
표준코드발급수수료	20,000	건당 2만원
합 계	182,160,000	-

주1) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 전자등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 287-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	49,000,000	발행가액 × 0.07%
대표주관수수료	7,000,000	발행가액 × 0.01%
인수수수료	175,000,000	인수총액 × 0.25%
사채관리수수료	2,000,000	정액지급
신용평가수수료	40,000,000	신용평가사별 수수료
상장수수료	1,400,000	발행금액 500억원 이상 ~ 1,000억원 미만
상장연부과금	300,000	상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)
전자등록비용	500,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
원리금지급대행수수료	360,000	건당 3만원 X 12회
표준코드발급수수료	20,000	건당 2만원
합 계	275,580,000	-

주) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 전자등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 287-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	28,000,000	발행가액 × 0.07%
대표주관수수료	4,000,000	발행가액 × 0.01%
인수수수료	100,000,000	인수총액 × 0.25%
사채관리수수료	2,000,000	정액지급
신용평가수수료	0	신용평가사별 수수료
상장수수료	1,300,000	발행금액 250억원 이상 ~ 500억원 미만
상장연부과금	500,000	상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)
전자등록비용	400,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
원리금지급대행수수료	600,000	건당 3만원 X 20회
표준코드발급수수료	20,000	건당 2만원
합 계	136,820,000	-

주) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 전자등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적

회차 : 287-1 (기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	40,000,000,000	-	-	40,000,000,000	-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

회차 : 287-2 (기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	70,000,000,000	-	-	70,000,000,000	-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

회차 : 287-3 (기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	40,000,000,000	-	-	40,000,000,000	-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 내역금번 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채 발행 총액은 1,500억원이며, 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 상세 내역]

(단위 : 원, %)

구분	차입액	차환대상금액	이자율(%)	만기일	비고
한국산업은행	230,000,000,000	150,000,000,000	4.66	2023.06.30	-
합 계	230,000,000,000	150,000,000,000	-	-	-

주1) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 사용시까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 2023년 06월 01일 진행될 예정인 수요예측 결과를 바탕으로 회차별 발행총액과 무관하게 발행금액은 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

※ 본 사채 최초 공모발행 금액은 1,500억원으로, 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 한편, 2023년 06월 01일 수요예측 결과 회차별 발행총액과 무관하게 발행금액은 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있으며, 증액분은 하기 '다. 증액 시 추가조달자금의 사용 목적'에 기재된 사항을 참고하시기바랍니다. 다. 증액 시 추가조달자금의 사용 목적2023년 06월 01일 수요예측 결과에 따라, 발행금액은 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다. 최대 3,000억원까지 증액이 결정되는 경우, 최대 증액가능금액에 대해서는 추가적으로 채무상환자금에 사용할 예정이며, 조달자금에 대해서 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[증액 시 채무상환자금 사용 상세내역]

(단위 : 원, %)

구분	차입액	차환대상금액	이자율(%)	만기일	비고
한국산업은행	230,000,000,000	230,000,000,000	4.66	2023.06.30	-
농협은행	50,000,000,000	50,000,000,000	5.48	2023.07.03	-
농협은행	35,000,000,000	20,000,000,000	5.50	2023.07.03	-
합 계	315,000,000,000	300,000,000,000	-	-	-

주1) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 사용시까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 증액시 자금조달의 사용목적과 관련된 상기 채무상환자금은 무보증사채 발행총액 금 삼천억원(\300,000,000,000) 기준입니다.

주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달 금액

[회 차 : 287-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	100,000,000,000
발행제비용(2)	386,460,000
순수입금[(1)-(2)]	99,613,540,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 287-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	140,000,000,000
발행제비용(2)	494,680,000
순수입금[(1)-(2)]	139,505,320,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 287-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	60,000,000,000
발행제비용(2)	203,020,000
순수입금[(1)-(2)]	59,796,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 287-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	60,000,000	발행가액 × 0.06%
대표주관수수료	10,000,000	발행가액 × 0.01%
인수수수료	250,000,000	인수총액 × 0.25%
사채관리수수료	2,000,000	정액지급
신용평가수수료	62,000,000	신용평가사별 수수료
상장수수료	1,500,000	1,000억원 이상 2,000억원 미만
상장연부과금	200,000	연 10만원(Max 50만원)
전자등록비용	500,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
원리금지급대행수수료	240,000	건당 3만원 X 8회
표준코드발급수수료	20,000	건당 2만원
합 계	386,460,000	-

주1) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 전자등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 287-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	98,000,000	발행가액 × 0.07%
대표주관수수료	14,000,000	발행가액 × 0.01%
인수수수료	350,000,000	인수총액 × 0.25%
사채관리수수료	2,000,000	정액지급
신용평가수수료	28,000,000	신용평가사별 수수료
상장수수료	1,500,000	1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만
상장연부과금	300,000	상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)
전자등록비용	500,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
원리금지급대행수수료	360,000	건당 3만원 X 12회
표준코드발급수수료	20,000	건당 2만원
합 계	494,680,000	-

주) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 전자등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 287-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	42,000,000	발행가액 × 0.07%
대표주관수수료	6,000,000	발행가액 × 0.01%
인수수수료	150,000,000	인수총액 × 0.25%
사채관리수수료	2,000,000	정액지급
신용평가수수료	-	신용평가사별 수수료
상장수수료	1,400,000	500억원 이상 ~ 1,000억원 미만
상장연부과금	500,000	상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)
전자등록비용	500,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
원리금지급대행수수료	600,000	건당 3만원 X 20회
표준코드발급수수료	20,000	건당 2만원
합 계	203,020,000	-

주) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 전자등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적

회차 : 287-1 (기준일 : 2023년 06월 07일 ) (단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	100,000,000,000	-	-	100,000,000,000	-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

(삭제)

회차 : 287-2 (기준일 : 2023년 06월 07일 ) (단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	140,000,000,000	-	-	140,000,000,000	-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

(삭제)

회차 : 287-3 (기준일 : 2023년 06월 07일 ) (단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	60,000,000,000	-	-	60,000,000,000	-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

(삭제)

나. 자금의 세부 사용 내역금번 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채 발행 총액은 3,000억원이며, 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 조달자금에 대해서 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 상세 내역]

(단위 : 원, %)

구분	차입액	차환대상금액	이자율(%)	만기일	비고
한국산업은행	230,000,000,000	230,000,000,000	4.66	2023.06.30	-
농협은행	50,000,000,000	50,000,000,000	5.48	2023.07.03	-
농협은행	35,000,000,000	20,000,000,000	5.50	2023.07.03	-
합 계	315,000,000,000	300,000,000,000	-	-	-

주1) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 사용시까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(삭제)

주2) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

(삭제)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 서명_증권신고서_230607.jpg 대표이사 등의 확인 서명_증권신고서_230607 증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

2023년 05월 31일증권신고서(채무증권)최초 제출2023년 06월 07일[기재정정]증권신고서(채무증권)수요예측 결과 반영 및 기재정정

제출일자 문서명 비고

금융위원회 귀중	2023년 05월 31일
회 사 명 :	한화솔루션 주식회사
대 표 이 사 :	남 이 현
본 점 소 재 지 :	서울특별시 중구 청계천로 86
	(전 화) 02-729-2700
	(홈페이지) www.hanwhasolutions.com/
작 성 책 임 자 :	(직 책) 금융담당임원 (성 명) 정 원 영
	(전 화) 02-6049-0795

300,000,000,000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :	한화솔루션(주) 제287-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채한화솔루션(주) 제287-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채한화솔루션(주) 제287-3회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
모집 또는 매출총액 :	원

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가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한화솔루션(주) : 서울특별시 중구 청계천로 86 KB증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 NH투자증권(주): 서울특별시 영등포구 여의대로 108 대신증권(주): 서울특별시 중구 삼일대로 343 미래에셋증권(주) : 서울특별시 중구 을지로5길 26 삼성증권(주) : 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 신한투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의대로 70 SK증권(주) : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31 DB금융투자(주) : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 하이투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의대로 66 한국투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 한화투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의대로 56

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 서명_230531.jpg 대표이사 등의 확인 서명_230531

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1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분	내 용
사업위험	[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]가. 석유화학산업은 매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향을 받습니다. 향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 상승하거나 환율의 급격한 상승으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [에틸렌 스프레드와 관련한 위험]나. 석유화학산업은 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다. 신규 생산시설의 가동 시점과 글로벌 에틸렌 수요의 추이에 따라 공급과잉 및 스프레드 축소가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며 이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [대중국 수출 감소에 따른 위험] 다. 석유화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라, 중국의 경기 부진으로 인해 수요가 감소하거나 자국 내 공급 확대 및 유가의 변동성에 따라 당사의 가격 경쟁력이 떨어질 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 중동 기업의 아시아향 석유화학제품 수출 확대나 미국의 중국향 석유화학제품 수출 증가는 중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [ECC(Ethane Cracking Center) 증설로 인한 경쟁 심화 위험]라. 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 완료되어, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 이에 따라 북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. [정부정책 및 규제 위험]마. 석유화학산업은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 영향을 받으며, 특히 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법'과 '화학물질관리법'에 의한 규제를 받고있습니다. 또한 당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당합니다. 당사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 적절히 대응을 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 한편, 안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행된 바 있습니다. 당사는 화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으나, 이와 같은 노력에도 불구하고 예기치 못한 산업재해가 발생할 수 있으며, 이는 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다. [글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]바. 석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서, 국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다. 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. [계약체결 관련 위험]사. 당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여 기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나, 제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다. [태양광 산업 관련 위험]아. 태양광 산업은 과거와 비교해 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어 중장기적으로 지속 성장이 예상됩니다. 다만, 태양광 산업에 대한 국가별 지원은 정책 변경에 따라 축소될 수 있으며, 이 같은 요인에 따라 성장이 둔화될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. [국가별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]자. 태양광 산업은 정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계가 있으며 향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있습니다. 또한 파리 기후협약은 국제법적 구속력이 없어 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다. [대외적 무역갈등 이슈에 따른 위험]차. 당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 각국의 대외무역정책에 따른 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [가공소재산업 관련 전방산업]카. 당사 가공소재 부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다. 따라서 당사 가공소재 부문의 수익성은 관련 전방 산업의 업황에 따라 영향을 받습니다. 가공소재 부문의 관련 산업의 업황이 부진할 경우, 당사 매출이 줄어들 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다. [부동산 개발업 관련 위험]타. (주)한화도시개발이 영위하는 부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며 분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다. 또한 당사는 2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화도시개발을 분할합병하는 작업을 완료하였습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 리테일 및 기타 사업부문 주요경영사항 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자 시 참고하여 주시기 바랍니다. [신규사업 추진 관련 위험]파. 당사는 정부의 친환경 정책 기조 및 세계적 흐름에 발맞춰 기존 태양광 사업과 함께 수소사업 신규 진출을 추진 중에 있으며, '생산-공급-유통' 밸류체인 구축을 목표로 수소 생산능력을 확보하기 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 위한 실증 사업 투자를 진행하고, 수소 저장 및 유통능력을 확보하기 위해 고압탱크 기술 및 고압탱크 생산설비 투자를 진행하고자 합니다.하지만, 상업 생산에 이르기까지 오랜 시간이 소요될 가능성이 존재하며 또한 향후 시장규모 축소, 수익성 하락, 신규 경쟁업체의 유입, 기술 확보 능력, 수소 산업 관련 주요 국가들의 정책의 변동 등의 가능성에 따라 불확실성이 존재하며, 이로 인해 당사의 수익성 하락 등이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 신규 사업과 관련한 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
회사위험	[수익성 변동 관련 위험]가. 당사의 2023년 1분기 연결기준 매출액은 3조 1,002억원으로 전년 동기 대비 8.8% 증가하였고 2023년 1분기 연결 누적기준 영업이익은 2,714억원으로 전년 동기 대비 85.1% 증가하였습니다. 매출액과 영업이익의 증가는 신재생에너지 부문의 수익성 개선 및 지분법 이익 발생 등으로 인한 매출 증가에 기인합니다. 향후 이와 같은 수익 성장세의 지속 가능 여부에 대한 투자자들의 주의가 필요하며 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대해 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요합니다. [재무안정성 저하 및 현금흐름 변동 관련 위험]나. 2023년 1분기 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 136.4% 및 31.9%로 2022년말 대비 부채비율은 4.4%p. 감소한 반면, 차입금의존도는 1.7%p. 증가하였습니다. 이는 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 리테일 사업부문을 인적분할 과정에서 분할신설법인 한화갤러리아로 자산, 부채 등이 이전된 것에 주로 기인합니다. 2023년 1분기 연결 기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 2조 7,195억원으로 2022년말 3조 28억원 대비 2,833억원 감소하였습니다. 당사는 연결기준으로 유동성 차입금의 738%에 해당하는 현금 및 현금성자산 2조 65억원을 보유하고 있습니다. 당사는 소속 그룹의 우수한 신인도에 기초한 용이한 자본시장 접근성을 갖추고 있으며, 이에 따라 대외적으로 우수한 재무융통성을 지니고 있다고 평가 받고 있습니다. 따라서 당사는 자본시장에서의 채권 발행 등을 통한 현금성자산의 조달 및 차환을 계획하고 있습니다. 하지만 최근 지속되고 있는 자금시장의 경색은 당사의 유동성 차입금의 상환에 영향을 미칠 가능성 역시 존재합니다. 이러한 자금시장의 경색에도 불구하고 당사는 2023년 1분기말 연결기준 1,752억원 수준의 미사용여신한도를 보유하고 있어, 해당 미사용여신한도의 활용을 통해 부족한 차환 재원을 일부 보충할 수 있을 것으로 판단됩니다. 더불어 3조 7,720억원 수준의 관계기업등투자자산, 1,858억원 수준의 투자부동산, 6조 759억원 수준의 유형자산 등의비유동자산은 유동성 경색 시 담보로서 제공 검토될 수 있으며, 이는 당사의 유동성 대응능력을 보강할 수 있을 것으로 판단됩니다. 업황 악화나 원재료 가격 상승 등의 변동으로 인해 영업현금흐름 창출능력이 저하는 당사 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [한화그룹 소속 계열회사로서의 공정거래법 및 각종 규제사항 관련 위험]다. 당사는 상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며, 한화그룹은 2023년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위에 해당됩니다. 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않아 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없으나 재무구조개선약정이 체결 시, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.[유형자산 관련 위험]라. 당사 영위 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 큰 편입니다. 당사의 2023년 1분기 연결 재무제표 기준 유형자산 금액은 6조 759억으로, 총자산 22조 1,294억원의 약 27.5%에 이르고 있습니다. 감가상각비는 대규모의 고정비용을 발생시키므로 영업레버리지가 크게 나타나는 바 매출규모 축소 시 수익성이 크게 악화될 수 있습니다. 한편 당사는 매 보고기간 말 유형자산의 손상징후를 검토하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 향후 업황 악화 등으로, 당사가 영위하는 사업부문 중 추가적인 유형자산 손상차손이 발생할 가능성이 발생할 경우에 대해 유의하여 주시기 바랍니다. [영업권 등 무형자산 손상차손 발생 관련 위험]마. 당사는 2023년 1분기 연결기준 1조 7,418억원의 무형자산을 인식하고 있으며, 영업권이 1조 2,768억원으로 73.3%의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 영업권은 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행하여 필요시 손상차손을 인식하고 있습니다. 당사는 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [운전자본 변동 관련 위험]바. 2023년 1분기 연결기준 당사의 운전자본은 3조 3,157억원 규모 입니다. 당사의 재고자산 회전율이 감소함에 따라 재고자산 보유기간이 늘어나고 있는 추세이며, 이는 기초소재부문과 신재생에너지 부문의 재고자산 증가로 인한 것입니다. 재고자산 증가는 공통적으로 유가 및 원재료 가격 상승에 따른 생산단가 상승 및 선적 지연 등에 기인합니다.추가적으로 기초소재부문의 재고자산 증가는 전방수요의 감소에 기인한 것이며, 신재생에너지 부문의 경우 전방수요 증가에 대비한 재고자산을 증가에 기인합니다. 한편 당사는 매출채권, 선급금, 재고자산 등에 대해 회수가능성에 대한 추정에 근거해 충당금을 설정하고 있으나, 당사가 예상하지 못한 변수가 발생하여 추가적으로 충당금을 설정하여야 할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [특수관계자 거래 관련 위험]사. 당사는 태양광 부문 종속기업을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미 등지의 해외 영업 네트워크를 통해 전세계로 판매하고 있으며, 태양광 부문 판매회사로의 매출이 특수관계자 거래의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2023년 1분기 별도기준 특수관계자 매출액은 약 9,311억원으로, 동 기간 별도기준 매출액 2조 678억원의 45.0% 수 준입니다. 당사의 특수관계자 매출액 9,311억원 중 태양광 해외법인 관련 매출액이 총 7,203억원으로 77.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 특수관계자와의 매입 거래는 2023년 1분기 별도기준 7,629억원으로, 공동 투자기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 4,135억원으로 54.2% 수준으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 태양광 부문 특수관계자와의 거래 비중이 높으며, 여천NCC(주)로부터의 매입 비중도 높은 상황입니다. 따라서 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 수익성이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [차입약정 및 환 관련 위험]아. 2023년 1분기 연결기준 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 원화 차입한도는 약 2조 6,642억원이며, 2023년 1분기 연결기준 금융기관차입금은 4조 2,613억원(원화차입금 2조 6,642억원, 외화차입금 1조 5,862억원, 매출채권 담보대출 109억원, 회사채 미포함)입니다. 당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2023년 1분기 연결기준 1,742억원의 파생상품자산 및 1,512억원의 파생상품부채를 보유하고 있습니다. 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [우발채무 및 소송사건 관련 위험]자. 증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 원고로서 계류 중인 중요한 소송사건은 10건으로 소송가액은 총 19,803백만원이며, 피고로서 계류 중인 중요한 소송사건은 7건으로 20,200백만원 수준입니다. 또한, 당사는 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 3조 2,793억원 상당의 채무보증을 제공 하고 있습니다. 당사 부담 우발부채 및 채무보증이 현실화될 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 제재 등으로 인하여 과징금 또는 벌금 부과 등이 집행될 가능성이 있습니다. 더불어, 향후 예측하지 못한 상황으로 인해 피소, 정책당국의 제제를 받을 가능성 또한 존재합니다. 이로 인해 당사의 영업활동이 제약되거나 추가적인 현금유출로 인해 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [유가증권불성실공시법인지정 관련 위험]차. 당사는 단일판매·공급계약 체결 정정사실이 발생(2019년 3월 15일)했음에도 불구하고 이를 지연공시(2021년 12월 31일)하였습니다. 유가증권시장공시규정 제33조에 따라 당사는 2022년 1월 4일 한국거래소로부터 유가증권시장불성실공시법인 지정예고를 받았으며, 당사는 이에 이의를 신청하였으나, 최종적으로 불성실공시법인으로 지정되었습니다. 불성실공시법인 지정 시 벌점이 부과되고 해당 벌점 부과일로부터 과거 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우 관리종목 지정기준에 해당될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [니콜라 투자 관련 위험]카. 2018년 11월 한화에너지와 한화임팩트가 총 1억 달러를 미국회사 니콜라에 투자하였습니다. 당사는 2023년 1분기 기준 한화임팩트의 지분 47.93%를 보유하고 있고 한화임팩트를 관계기업 투자자산으로 인식하고 있기때문에 해당 투자와 관련되어 있습니다. 2020년 니콜라의 수소 기술은 허구라는 주장의 보고서가 나온 뒤, 미국 증권거래위원회(SEC) 및 법무부가 조사에 착수한 바 있으며, 여론 악화로 창업자인 트레버 밀턴이 사임하기에 이르렀고, 2022년 10월 14일 뉴욕 연방법원에서 열린 재판에서 트레버 밀턴의 사기혐의에 대해 유죄 평결을 받았습니다. 2021년 보유하고 있는 니콜라 주식 일부를 매도하여 니콜라에 대한 지분율이 하락한 점, 당사의 자회사인 한화임팩트(구, 한화종합화학)의 니콜라 지분의 투자 원가는 약 5,000만 달러로 원화 약 600억원 수준인 점과 당사의 한화임팩트에 대한 지분율 47.93%인 점을 감안하였을때, 당사 관련 투자 원가는 290억원 수준으로 당사에 미치는 영향은 유의적으로 크지 않은 수준이었습니다. 더불어 증권신고서 제출일 현재 니콜라 잔여 주식 전체 매도를 완료한 상태로, 이에 따라 니콜라 지분 투자 관련한 추가적인 리스크는 존재하지 않습니다. 당사투자자께서는 니콜라에 대한 투자 진행 상황의 변동에 대하여 유의하시기 바랍니다.[주요 사업부문 분할 등 지배구조개편 관련 위험]타. 당사는 석유화학사업, 태양광사업, 플라스틱 제품 제조업, 부동산업 등 다양한 사업을 영위하고 있으며, 합병, 분할 등 지배구조 개편 지배구조 체제 변경을 통하여 경영 효율, 기업가치 제고 등을 증대하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 실제로 당사는 2022년 12월 1일을 분할기일로 하여 경량복합소재, 태양광소재 사업부문을 물적분할하여, 분할신설법인 한화첨단소재를 설립하였으며, 백화점 사업 및 도·소매업을 영위하는 리테일 사업부문을 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 단순 ·인적분할의 방식으로 한화갤러리아 주식회사를 설립하였습니다. 이후 당사는 2023년 04월 27일 이사회 결의를 통해 자회사인 (주)더블유오에스에게 전자소재 사업부문의 전문성 및 경영 효율성 강화를 목적으로 당사의 전자소재 사업부문을 양도할 것을 결정하였습니다. (주)더블유오에스는 2023년 5월 31일 당사의 전자소재 사업부문을 양수하고, 양수가액 상당의 신주를 발행하는 방식의 현물출자 방식으로 증자를 진행할 예정입니다. 상기 당사의 지배구조 개편에 관한 자세한 사항은 본 투자위험요소 내 타-1, 타-2, 타-3에 자세히 기술해놓았으니 해당 부분을 참고하시기 바랍니다. 현 시점에서 이러한 기업구조 개편이 향후 당사의 경영에 어떠한 영향을 미칠 지 예단하기 어려우며, 향후 지속적인 지배구조 개편으로 인한 당사의 사업 포트폴리오 변동이 발생할 수 있음을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 및 지분투자 관련 위험]파. 당사는 M&A 추진 및 지분 투자를 이어나가고 있습니다. 당사는 2020년 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하였습니다. 또한 2021년 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고 (주)한화도시개발을 분할합병하는 작업을 완료하였습니다. 더불어 2021년 (주)더블유오에스 100% 지분 인수를 완료하였습니다. 그리고 2021년 10월 RES프랑스 100% 지분 인수 완료 후 지분 100%를 당사 자회사인 한화EU에너지솔루션에 현물출자하여 한화EU에너지솔루션이 발행 신주 1,000만주를 취득하였습니다.이러한 M&A추진 및 지분투자등의 기대효과가 예상에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [태양광 사업 부문 M&A 및 수직계열화 관련 위험]하. 당사는 태양광 사업 부문을 영위 중인 종속기업에 대한 M&A 및 수직계열화를 통해 한화솔루션(주)을 출범하였습니다. 한편 2018년부터 폴리실리콘 사업 실적 악화로 2020년 태양광 산업의 원료부문인 폴리실리콘 사업을 철수하였으나 2021년 REC Silicon ASA의 지분취득을 통해 태양광 산업의 원료부문의 포트폴리오를 다시 추가하였고 2021년에는 RES프랑스 지분 100%를 인수후 2022년 한화EU에너지솔루션에 RES프랑스 지분 100%를 현물출자하여 한화EU에너지솔루션이 발행하는 신주 1,000만주를 인수하였습니다. 한편, 당사는 미국 법인의 운영 효율화를 위해 미국 법인 지배 구조를 개편하였습니다. 태양광 모듈 사업의 미국 법인과 미국 판매법인, 한화글로벌에셋 등 계열회사에 대한 유상감자 및 현물출자를 통해 지배구조를 일원화 하였습니다. 한편, 당사가 2020년 태양광 산업의 밸류체인 중 일부인 폴리실리콘 사업을 철수한 것처럼 예상치 못한 변수로 태양광 부문 사업환경의 변화가 있을 수 있으며, 사업구조 재편 및수직계열화 효과가 미비할 시 계열회사 전반의 재무구조가 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.[해외 대규모 투자 - 미국 조지아주 태양광 설비 증설 관련 위험]거. 당사는 2023년 1월, 약 3.2조원 규모의 미국 조지아주 태양광 설비 증설 발표했습니다. 추가되는 설비 증설 규모는 총 5.3GW 규모로 각각 모듈(2.0GW) 관련 설비 및 잉곳/웨이퍼/셀(3.3GW) 관련 설비입니다. 금번 투자 결정으로 미국 조지아주 태양광 설비 규모는 2024년 8.4GW 규모(2024년 기존 모듈 1.7GW, 2023년 하반기 중 완공 예정인 모듈 1.4GW, 금번 증설안 모듈 2.0GW, 잉곳/웨이퍼/셀 3.3GW)로 증설될 예정입니다. 당사는 상기 투자와 관련하여 충분한 수익성 검토, 관련 정책에 대한 검토 및 투자를 위한 조달 계획 검토를 심도있게 진행하였습니다. 하지만 경쟁 심화, 교역 관계 변동, 정책의 변동, 예상 투자 규모 대비 높은 투자 규모 집행 필요 가능성, 조달의 어려움 등의 이유로 당사의 예상과는 다른 투자 수익률을 기록할 가능성이 존재합니다. 이에 본건 투자 이후 당사의 향후 실적, 영업환경 변화, 대외 환경의 변화 및 재무안정성 지표의 변동 여부에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
기타 투자위험	[원리금상환 불이행 관련 위험]가. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 한화솔루션 주식회사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. [환금성 제약 가능성]나. 금번 발행되는 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다. [전자등록 발행에 관한 사항]다. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.[공모일정 변경 가능성]라. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.[기한의 이익 상실 선언 가능성]마. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. [효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함]바. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.[신용평가]사. 본 사채는 NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터 각각 AA-등급(안정적)을 받은 바 있습니다. [경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. [투자의사 결정에 전자공시 참조]자. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

287-1(단위 : 원, 주)

회차 :

무보증사채공모100,000,000,000100,000,000,000100,000,000,000--2025년 06월 13일(주)우리은행 한화기업영업지원팀한국증권금융(주)-

채무증권 명칭	모집(매출)방법
권면(전자등록)총액	모집(매출)총액
발행가액	이자율
발행수익률	상환기일
원리금지급대행기관	(사채)관리회사
비고

2023년 05월 30일나이스신용평가회사채 (AA-)2023년 05월 31일한국기업평가회사채 (AA-)

평가일 신용평가기관 등 급

인수예

인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부

대표케이비증권1,500,00015,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수대표NH투자증권1,500,00015,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수대표대신증권2,500,00025,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수한화투자증권1,500,00015,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수신한투자증권1,000,00010,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수SK증권2,000,00020,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수

인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법

2023년 06월 13일2023년 06월 13일---

청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일

채무상환자금100,000,000,000 386,460,000

자금의 사용목적
구 분	금 액
발행제비용

【국내발행 외화채권】

------

표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명

--------

보증을받은 경우	보증기관	지분증권과연계된 경우	행사대상증권
	보증금액		권리행사비율
담보 제공의경우	담보의 종류		권리행사가격
	담보금액		권리행사기간

----------

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수

-N---

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

【주요사항보고서】
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
【기 타】

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(삭제)

287-2(단위 : 원, 주)

회차 :

무보증사채공모140,000,000,000140,000,000,000140,000,000,000--2026년 06월 12일(주)우리은행 한화기업영업지원팀한국증권금융(주)-

채무증권 명칭	모집(매출)방법
권면(전자등록)총액	모집(매출)총액
발행가액	이자율
발행수익률	상환기일
원리금지급대행기관	(사채)관리회사
비고

2023년 05월 30일나이스신용평가회사채 (AA-)2023년 05월 31일한국기업평가회사채 (AA-)

평가일 신용평가기관 등 급

인수예

인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부

대표케이비증권3,000,00030,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수대표NH투자증권3,000,00030,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수대표대신증권2,500,00025,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수한화투자증권1,500,00015,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수신한투자증권1,000,00010,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수하이투자증권1,000,00010,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수삼성증권2,000,00020,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수

인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법

2023년 06월 13일2023년 06월 13일---

청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일

채무상환자금140,000,000,000 494,680,000

자금의 사용목적
구 분	금 액
발행제비용

【국내발행 외화채권】

------

표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명

--------

보증을받은 경우	보증기관	지분증권과연계된 경우	행사대상증권
	보증금액		권리행사비율
담보 제공의경우	담보의 종류		권리행사가격
	담보금액		권리행사기간

----------

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수

-N---

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

【주요사항보고서】
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
【기 타】

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(삭제)

287-3(단위 : 원, 주)

회차 :

무보증사채공모60,000,000,000 60,000,000,000 60,000,000,000 --2028년 06월 13일(주)우리은행 한화기업영업지원팀한국증권금융(주)-

채무증권 명칭	모집(매출)방법
권면(전자등록)총액	모집(매출)총액
발행가액	이자율
발행수익률	상환기일
원리금지급대행기관	(사채)관리회사
비고

2023년 05월 30일나이스신용평가회사채 (AA-)2023년 05월 31일한국기업평가회사채 (AA-)

평가일 신용평가기관 등 급

인수예

인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부

대표케이비증권500,0005,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수대표NH투자증권500,0005,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수한국투자증권1,000,00010,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수미래에셋증권1,000,00010,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수인수DB금융투자3,000,00030,000,000,000인수금액의 0.25%총액인수

인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법

2023년 06월 13일2023년 06월 13일---

청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일

채무상환자금60,000,000,000 203,020,000

자금의 사용목적
구 분	금 액
발행제비용

【국내발행 외화채권】

------

표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명

--------

보증을받은 경우	보증기관	지분증권과연계된 경우	행사대상증권
	보증금액		권리행사비율
담보 제공의경우	담보의 종류		권리행사가격
	담보금액		권리행사기간

-----

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수

-N---

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

【주요사항보고서】
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
【기 타】

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(삭제)

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 : 287-1 (단위 : 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

100,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)

-

모집 또는 매출가액

전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

100,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율

-

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2023년 09월 13일,	2023년 12월 13일,	2024년 03월 13일,	2024년 06월 13일,
2024년 09월 13일,	2024년 12월 13일,	2025년 03월 13일,	2025년 06월 13일.

신용평가 등급

평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2023년 05월 30일 / 2023년 05월 31일

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2025년 06월 13일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

상 환 기 한

2025년 06월 13일

청 약 기 일

2023년 06월 13일

납 입 기 일

2023년 06월 13일

전 자 등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호

00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(삭제)

회 차 : 287-2 (단위 : 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

140,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)

-

모집 또는 매출가액

전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

140,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율

-

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2023년 09월 13일,	2023년 12월 13일,	2024년 03월 13일,	2024년 06월 13일,
2024년 09월 13일,	2024년 12월 13일,	2025년 03월 13일,	2025년 06월 13일,
2025년 09월 13일,	2025년 12월 13일,	2026년 03월 13일,	2026년 06월 12일.

신용평가 등급

평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2023년 05월 30일 / 2023년 05월 31일

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2026년 06월 12일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한

2026년 06월 12일

청 약 기 일

2023년 06월 13일

납 입 기 일

2023년 06월 13일

전 자 등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호

00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

(삭제)

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

회 차 : 287-3 (단위 : 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

60,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)

-

모집 또는 매출가액

전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

60,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

-

변동금리부사채이자율

-

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2023년 09월 13일,	2023년 12월 13일,	2024년 03월 13일,	2024년 06월 13일,
2024년 09월 13일,	2024년 12월 13일,	2025년 03월 13일,	2025년 06월 13일,
2025년 09월 13일,	2025년 12월 13일,	2026년 03월 13일,	2026년 06월 13일,
2026년 09월 13일,	2026년 12월 13일,	2027년 03월 13일,	2027년 06월 13일,
2027년 09월 13일,	2027년 12월 13일,	2028년 03월 13일,	2028년 06월 13일.

신용평가 등급

평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2023년 05월 30일 / 2023년 05월 31일

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2028년 06월 13일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

상 환 기 한

2028년 06월 13일

청 약 기 일

2023년 06월 13일

납 입 기 일

2023년 06월 13일

전 자 등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호

00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 16일 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 08일이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일임

(삭제)

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분	내 용
공모희망금리 최종결정	- 발행회사 : 대표이사, 재무실장, 금융담당임원, 금융팀장 등- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 팀장 등
공모희망금리 결정 협의절차	수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.
수요예측결과 반영여부	수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.
수요예측 재실시 여부	수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분	내 용
공모희망금리 산정방식	공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)는 한화솔루션(주)의 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제287-1회: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제287-2회: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제287-3회: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.본 사채의 공모희망금리 밴드는 한화솔루션(주)의 개별민평 금리와 동일 등급 회사채(AA-) 등급민평 금리 및 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.
수요예측 참가신청 관련사항	수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 50억원② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 1bp
배정관련 사항	본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.
유효수요판단 기준	"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
비 고	상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.가. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향① 민간채권평가회사 4사(키스자산평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '한화솔루션(주) 2년, 3년 및 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사의 한화솔루션(주) 민평수익률 및 산술평균 (2023년 05월 30일)]

(단위: %)

만기	키스자산평가	한국자산평가	나이스피앤아이	에프앤자산평가	4사 산술평균
2년	4.402	4.494	4.475	4.436	4.451
3년	4.527	4.578	4.527	4.511	4.535
5년	4.817	4.861	4.830	4.816	4.831

(출처 : 본드웹)

② 민간채권평가회사 4사(키스자산평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '2년, 3년 및 5년 만기 AA-등급 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사 AA- 등급 민평수익률 및 산술평균(2023년 05월 30일)]

(단위: %)

만기	키스자산평가	한국자산평가	나이스피앤아이	에프앤자산평가	4사 산술평균
2년	4.302	4.304	4.285	4.296	4.296
3년	4.372	4.358	4.337	4.361	4.357
5년	4.647	4.641	4.620	4.636	4.636

(출처 : 본드웹)

③ 국고금리, 등급민평 및 개별민평 스프레드

[최근 3개월간 2년 만기 국고채권 시가평가수익률 및 민평 스프레드 (2023.02.28~2023.05.30)]

(기준일 : 2023년 05월 30일) (단위 : %, bp)

구분	평가금리			Credit Spread
	AA- 등급민평(2년)	한화솔루션(주) 개별민평(2년)	국고금리(2년)	AA-등급민평 스프레드	개별민평금리스프레드
2023-05-30	4.296	4.451	3.648	64.8	80.3
2023-05-26	4.263	4.418	3.602	66.1	81.6
2023-05-25	4.212	4.367	3.550	66.2	81.7
2023-05-24	4.137	4.292	3.460	67.7	83.2
2023-05-23	4.134	4.289	3.460	67.4	82.9
2023-05-22	4.068	4.223	3.393	67.5	83.0
2023-05-19	4.095	4.248	3.428	66.7	82.0
2023-05-18	4.075	4.227	3.400	67.5	82.7
2023-05-17	4.046	4.200	3.368	67.8	83.2
2023-05-16	4.011	4.165	3.335	67.6	83.0
2023-05-15	4.040	4.194	3.368	67.2	82.6
2023-05-12	3.996	4.150	3.320	67.6	83.0
2023-05-11	3.993	4.146	3.318	67.5	82.8
2023-05-10	4.039	4.191	3.367	67.2	82.4
2023-05-09	4.031	4.184	3.365	66.6	81.9
2023-05-08	4.031	4.183	3.374	65.7	80.9
2023-05-04	3.983	4.135	3.317	66.6	81.8
2023-05-03	4.026	4.179	3.365	66.1	81.4
2023-05-02	4.073	4.226	3.400	67.3	82.6
2023-04-28	4.032	4.184	3.370	66.2	81.4
2023-04-27	4.011	4.164	3.346	66.5	81.8
2023-04-26	3.986	4.139	3.328	65.8	81.1
2023-04-25	4.005	4.157	3.333	67.2	82.4
2023-04-24	3.962	4.114	3.290	67.2	82.4
2023-04-21	3.965	4.117	3.298	66.7	81.9
2023-04-20	4.021	4.173	3.363	65.8	81.0
2023-04-19	4.047	4.199	3.388	65.9	81.1
2023-04-18	4.006	4.159	3.333	67.3	82.6
2023-04-17	3.999	4.151	3.333	66.6	81.8
2023-04-14	3.930	4.082	3.260	67.0	82.2
2023-04-13	3.929	4.081	3.260	66.9	82.1
2023-04-12	3.967	4.120	3.303	66.4	81.7
2023-04-11	3.936	4.089	3.273	66.3	81.6
2023-04-10	3.908	4.061	3.245	66.3	81.6
2023-04-07	3.958	4.110	3.302	65.6	80.8
2023-04-06	3.944	4.096	3.280	66.4	81.6
2023-04-05	3.983	4.135	3.326	65.7	80.9
2023-04-04	3.995	4.148	3.316	67.9	83.2
2023-04-03	4.050	4.202	3.377	67.3	82.5
2023-03-31	4.010	4.162	3.338	67.2	82.4
2023-03-30	3.960	4.112	3.295	66.5	81.7
2023-03-29	3.962	4.115	3.297	66.5	81.8
2023-03-28	3.990	4.142	3.331	65.9	81.1
2023-03-27	3.952	4.105	3.301	65.1	80.4
2023-03-24	3.908	4.061	3.251	65.7	81.0
2023-03-23	3.942	4.094	3.285	65.7	80.9
2023-03-22	3.957	4.109	3.323	63.4	78.6
2023-03-21	3.987	4.139	3.360	62.7	77.9
2023-03-20	3.909	4.062	3.310	59.9	75.2
2023-03-17	4.028	4.181	3.448	58.0	73.3
2023-03-16	4.024	4.177	3.442	58.2	73.5
2023-03-15	4.082	4.234	3.505	57.7	72.9
2023-03-14	4.024	4.177	3.450	57.4	72.7
2023-03-13	4.056	4.208	3.486	57.0	72.2
2023-03-10	4.309	4.462	3.754	55.5	70.8
2023-03-09	4.423	4.577	3.895	52.8	68.2
2023-03-08	4.441	4.596	3.911	53.0	68.5
2023-03-07	4.316	4.472	3.778	53.8	69.4
2023-03-06	4.349	4.507	3.825	52.4	68.2
2023-03-03	4.373	4.530	3.856	51.7	67.4
2023-03-02	4.445	4.603	3.943	50.2	66.0
2023-02-28	4.406	4.563	3.899	50.7	66.4

주1) '등급민평금리 스프레드' = '2년 만기 등급민평금리' - 2년 만기 국고채 시가평가수익률

주2) '개별민평금리 스프레드' = '2년 만기 개별민평금리' - 2년 만기 국고채 시가평가수익률

(출처: 본드웹)

[최근 3개월간 3년 만기 국고채권 시가평가수익률 및 민평 스프레드 (2023.02.28~2023.05.30)]

(기준일 : 2023년 05월 30일) (단위 : %, bp)

구분	평가금리			Credit Spread
	AA- 등급민평(3년)	한화솔루션(주) 개별민평(3년)	국고금리(3년)	AA-등급민평 스프레드	개별민평금리스프레드
2023-05-30	4.357	4.535	3.555	80.2	98.0
2023-05-26	4.329	4.507	3.527	80.2	98.0
2023-05-25	4.276	4.455	3.475	80.1	98.0
2023-05-24	4.191	4.369	3.386	80.5	98.3
2023-05-23	4.182	4.361	3.380	80.2	98.1
2023-05-22	4.119	4.297	3.312	80.7	98.5
2023-05-19	4.145	4.324	3.337	80.8	98.7
2023-05-18	4.114	4.292	3.307	80.7	98.5
2023-05-17	4.085	4.264	3.275	81.0	98.9
2023-05-16	4.053	4.232	3.240	81.3	99.2
2023-05-15	4.085	4.264	3.275	81.0	98.9
2023-05-12	4.042	4.220	3.230	81.2	99.0
2023-05-11	4.033	4.212	3.220	81.3	99.2
2023-05-10	4.081	4.260	3.270	81.1	99.0
2023-05-09	4.071	4.250	3.258	81.3	99.2
2023-05-08	4.071	4.249	3.257	81.4	99.2
2023-05-04	4.031	4.210	3.215	81.6	99.5
2023-05-03	4.085	4.263	3.270	81.5	99.3
2023-05-02	4.136	4.315	3.328	80.8	98.7
2023-04-28	4.108	4.284	3.300	80.8	98.4
2023-04-27	4.095	4.271	3.286	80.9	98.5
2023-04-26	4.067	4.244	3.260	80.7	98.4
2023-04-25	4.087	4.263	3.278	80.9	98.5
2023-04-24	4.041	4.217	3.230	81.1	98.7
2023-04-21	4.061	4.237	3.250	81.1	98.7
2023-04-20	4.138	4.314	3.327	81.1	98.7
2023-04-19	4.158	4.334	3.352	80.6	98.2
2023-04-18	4.107	4.283	3.296	81.1	98.7
2023-04-17	4.106	4.283	3.300	80.6	98.3
2023-04-14	4.020	4.196	3.210	81.0	98.6
2023-04-13	4.020	4.196	3.210	81.0	98.6
2023-04-12	4.055	4.231	3.246	80.9	98.5
2023-04-11	4.020	4.196	3.212	80.8	98.4
2023-04-10	3.992	4.168	3.182	81.0	98.6
2023-04-07	4.047	4.223	3.238	80.9	98.5
2023-04-06	4.028	4.204	3.220	80.8	98.4
2023-04-05	4.073	4.251	3.267	80.6	98.4
2023-04-04	4.078	4.256	3.272	80.6	98.4
2023-04-03	4.137	4.316	3.335	80.2	98.1
2023-03-31	4.096	4.275	3.290	80.6	98.5
2023-03-30	4.037	4.216	3.230	80.7	98.6
2023-03-29	4.030	4.209	3.229	80.1	98.0
2023-03-28	4.059	4.237	3.260	79.9	97.7
2023-03-27	4.016	4.195	3.226	79.0	96.9
2023-03-24	3.959	4.137	3.170	78.9	96.7
2023-03-23	3.987	4.166	3.220	76.7	94.6
2023-03-22	4.005	4.183	3.253	75.2	93.0
2023-03-21	4.038	4.217	3.293	74.5	92.4
2023-03-20	3.974	4.153	3.235	73.9	91.8
2023-03-17	4.112	4.292	3.402	71.0	89.0
2023-03-16	4.111	4.291	3.410	70.1	88.1
2023-03-15	4.160	4.340	3.465	69.5	87.5
2023-03-14	4.106	4.286	3.415	69.1	87.1
2023-03-13	4.139	4.319	3.450	68.9	86.9
2023-03-10	4.390	4.570	3.712	67.8	85.8
2023-03-09	4.518	4.699	3.836	68.2	86.3
2023-03-08	4.534	4.717	3.850	68.4	86.7
2023-03-07	4.408	4.592	3.723	68.5	86.9
2023-03-06	4.450	4.635	3.767	68.3	86.8
2023-03-03	4.469	4.654	3.790	67.9	86.4
2023-03-02	4.540	4.725	3.866	67.4	85.9
2023-02-28	4.486	4.671	3.810	67.6	86.1

주1) '등급민평금리 스프레드' = '3년 만기 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 시가평가수익률

주2) '개별민평금리 스프레드' = '3년 만기 개별민평금리' - 3년 만기 국고채 시가평가수익률

(출처: 본드웹)

[최근 3개월간 5년 만기 국고채권 시가평가수익률 및 민평 스프레드 (2023.02.28~2023.05.30)]

(기준일 : 2023년 05월 30일) (단위 : %, bp)

구분	평가금리			Credit Spread
	AA- 등급민평(5년)	한화솔루션(주) 개별민평(5년)	국고금리(5년)	AA-등급민평 스프레드	개별민평금리 스프레드
2023-05-30	4.636	4.831	3.577	105.9	125.4
2023-05-26	4.618	4.813	3.557	106.1	125.6
2023-05-25	4.566	4.761	3.505	106.1	125.6
2023-05-24	4.477	4.672	3.407	107.0	126.5
2023-05-23	4.466	4.661	3.393	107.3	126.8
2023-05-22	4.391	4.586	3.317	107.4	126.9
2023-05-19	4.404	4.599	3.329	107.5	127.0
2023-05-18	4.360	4.555	3.285	107.5	127.0
2023-05-17	4.317	4.512	3.242	107.5	127.0
2023-05-16	4.292	4.487	3.212	108.0	127.5
2023-05-15	4.329	4.524	3.252	107.7	127.2
2023-05-12	4.281	4.476	3.205	107.6	127.1
2023-05-11	4.285	4.480	3.207	107.8	127.3
2023-05-10	4.333	4.528	3.254	107.9	127.4
2023-05-09	4.320	4.515	3.240	108.0	127.5
2023-05-08	4.320	4.515	3.240	108.0	127.5
2023-05-04	4.281	4.476	3.200	108.1	127.6
2023-05-03	4.337	4.532	3.257	108.0	127.5
2023-05-02	4.401	4.596	3.320	108.1	127.6
2023-04-28	4.381	4.576	3.300	108.1	127.6
2023-04-27	4.355	4.550	3.272	108.3	127.8
2023-04-26	4.337	4.532	3.255	108.2	127.7
2023-04-25	4.363	4.558	3.280	108.3	127.8
2023-04-24	4.335	4.530	3.250	108.5	128.0
2023-04-21	4.345	4.540	3.260	108.5	128.0
2023-04-20	4.417	4.612	3.332	108.5	128.0
2023-04-19	4.423	4.618	3.337	108.6	128.1
2023-04-18	4.382	4.577	3.295	108.7	128.2
2023-04-17	4.380	4.575	3.293	108.7	128.2
2023-04-14	4.298	4.493	3.211	108.7	128.2
2023-04-13	4.293	4.488	3.204	108.9	128.4
2023-04-12	4.321	4.516	3.232	108.9	128.4
2023-04-11	4.273	4.468	3.180	109.3	128.8
2023-04-10	4.251	4.446	3.155	109.6	129.1
2023-04-07	4.311	4.506	3.215	109.6	129.1
2023-04-06	4.296	4.491	3.200	109.6	129.1
2023-04-05	4.328	4.523	3.235	109.3	128.8
2023-04-04	4.340	4.535	3.247	109.3	128.8
2023-04-03	4.418	4.613	3.327	109.1	128.6
2023-03-31	4.389	4.584	3.295	109.4	128.9
2023-03-30	4.334	4.529	3.245	108.9	128.4
2023-03-29	4.313	4.508	3.227	108.6	128.1
2023-03-28	4.333	4.528	3.247	108.6	128.1
2023-03-27	4.297	4.492	3.220	107.7	127.2
2023-03-24	4.241	4.436	3.165	107.6	127.1
2023-03-23	4.272	4.467	3.195	107.7	127.2
2023-03-22	4.302	4.497	3.229	107.3	126.8
2023-03-21	4.354	4.549	3.280	107.4	126.9
2023-03-20	4.308	4.503	3.229	107.9	127.4
2023-03-17	4.430	4.626	3.357	107.3	126.9
2023-03-16	4.437	4.633	3.365	107.2	126.8
2023-03-15	4.487	4.684	3.420	106.7	126.4
2023-03-14	4.435	4.631	3.367	106.8	126.4
2023-03-13	4.471	4.667	3.400	107.1	126.7
2023-03-10	4.680	4.876	3.611	106.9	126.5
2023-03-09	4.834	5.031	3.790	104.4	124.1
2023-03-08	4.862	5.061	3.813	104.9	124.8
2023-03-07	4.764	4.964	3.715	104.9	124.9
2023-03-06	4.816	5.017	3.767	104.9	125.0
2023-03-03	4.853	5.054	3.805	104.8	124.9
2023-03-02	4.938	5.139	3.890	104.8	124.9
2023-02-28	4.879	5.080	3.830	104.9	125.0

주1) '등급민평금리 스프레드' = '5년 만기 등급민평금리' - 5년 만기 국고채 시가평가수익률

주2) '개별민평금리 스프레드' = '5년 만기 개별민평금리' - 5년 만기 국고채 시가평가수익률

(출처: 본드웹)

최근 3개월간 2년, 3년 및 5년 만기 국고민평 금리와 당사의 개별민평 금리 추이를 살펴보면, 당사의 개별민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어있는 흐름을 보이고 있습니다. 나. 최근 발행된 동일등급 무보증 회사채 수요예측 현황최근 6개월간 진행된 동일등급(AA-) 2년, 3년 및 5년 만기 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.

[최근 6개월간 동일 등급(AA-) 동일 만기(2년 및 3년) 무보증 공모 회사채 발행내역(2022.11.30~2023.05.30)]

만기	종목명	발행금액(억원)	발행일	수요예측기준	금리밴드(bp)	결정금리(bp)	발행금리(%)
2년	CJ ENM23-1	850	2023-01-18	개별	-30 ~ +50	-15	4.338
	대상146-1	700	2023-01-18	개별	-30 ~ +50	-49	4.000
	한국투자금융지주34-1	1,800	2023-01-18	개별	-50 ~ + 50	-20	4.410
	SK지오센트릭20-1	700	2023-01-19	개별	-30 ~ +50	-42	4.166
	호텔롯데69-1	1,400	2023-01-27	개별	-30 ~ +70	+20	4.801
	SK가스40-1	400	2023-01-30	개별	-30 ~ +50	-21	4.018
	롯데렌탈58-1	500	2023-01-30	개별	-30 ~ +100	+15	4.737
	롯데하이마트9-1	800	2023-02-03	개별	-30 ~ +100	+85	5.114
	키움증권6	3,000	2023-02-09	개별	-30 ~ +50	-28	3.923
	LG이노텍44-1	800	2023-02-14	개별	-30 ~ +30	-26	3.755
	한화솔루션286-1	1,400	2023-02-14	개별	-50 ~ +50	-30	4.048
	CJ대한통운100-1	300	2023-02-15	개별	-40 ~ +40	-26	3.750
	대신증권23-1	600	2023-02-15	개별	-50 ~ +50	-5	4.230
	호텔신라73-1	800	2023-02-15	개별	-30 ~ +30	-31	3.893
	롯데쇼핑95-1	700	2023-02-23	개별	-30 ~ +30	+1	4.414
	에이치디현대오일뱅크126-1	600	2023-02-28	개별	-30 ~ +30	-6	4.229
	현대건설306-1	800	2023-02-28	개별	-50 ~ +50	+10	4.419
	롯데물산13-1	500	2023-03-08	개별	-30 ~ +70	+20	4.753
	엘지씨엔에스13-1	1,100	2023-03-10	개별	-30 ~ +30	+1	4.387
	현대차증권1-1	500	2023-03-10	등급	-40 ~ +40	+40	4.823
	현대트랜시스44-1	600	2023-03-14	개별	-40 ~ +40	+3	4.098
	SK네트웍스185-1	300	2023-04-17	개별	-30 ~ +30	Par	4.045
	한화에어로스페이스126-1	1,150	2023-04-20	개별	-40 ~ +40	+10	4.258
	LX인터내셔널123-1	300	2023-04-24	개별	-30 ~ +30	-5	3.992
	신세계센트럴시티8-1	900	2023-04-25	개별	-30 ~ +30	Par	3.925
	LSELECTRIC185-1	800	2023-04-28	개별	-30 ~ +30	-10	3.852
	엘지헬로비전12-1	200	2023-05-25	개별	-30 ~ +30	-6	3.979
3년	CJ ENM23-2	2,150	2023-01-18	개별	-30 ~ + 50	-15	4.447
	대상146-2	1,200	2023-01-18	개별	-30 ~ +50	-41	4.178
	한국투자금융지주34-2	1,200	2023-01-18	개별	-50 ~ + 50	-30	4.457
	SK지오센트릭20-2	1,900	2023-01-19	개별	-30 ~ +50	-37	4.313
	호텔롯데69-2	1,600	2023-01-27	개별	-30 ~ +70	+15	4.764
	SK가스40-2	1,400	2023-01-30	개별	-30 ~ +50	-30	3.951
	롯데렌탈58-2	1,450	2023-01-30	개별	-30 ~ +100	+40	5.011
	코리아에너지터미널2	1,200	2023-02-02	등급	-30 ~ + 70	Par	4.237
	롯데하이마트9-2	550	2023-02-03	개별	-30 ~ +100	+84	5.179
	LG이노텍44-2	1,800	2023-02-14	개별	-30 ~ +30	-36	3.774
	한화솔루션286-2	1,600	2023-02-14	개별	-50 ~ +50	-30	4.213
	CJ대한통운100-2	2,100	2023-02-15	개별	-40 ~ +40	-31	3.82
	대신증권23-2	400	2023-02-15	개별	-50 ~ +50	+12	4.555
	호텔신라73-2	2,200	2023-02-15	개별	-30 ~ +30	-38	4.034
	예스코27	300	2023-02-16	개별	-30 ~ +30	-21	4.094
	롯데쇼핑95-2	1,900	2023-02-23	개별	-30 ~ +30	+5	4.546
	포스코퓨처엠19-1(녹)	2,500	2023-02-23	개별	-30 ~ +30	-25	4.007
	에이치디현대오일뱅크126-2	1,300	2023-02-28	개별	-30 ~ +30	-9	4.248
	현대건설306-2	900	2023-02-28	개별	-50 ~ +50	+3	4.411
	롯데물산13-2	700	2023-03-08	개별	-30 ~ +70	+70	5.374
	지에스이피에스19-1	500	2023-03-09	개별	-30 ~ +30	-10	4.368
	엘지씨엔에스13-2	2,300	2023-03-10	개별	-30 ~ +30	-2	4.443
	현대차증권1-2	500	2023-03-10	등급	-40 ~ +40	+40	4.918
	현대트랜시스44-2	1,000	2023-03-14	개별	-40 ~ +40	-11	4.039
	SK네트웍스185-2	1,000	2023-04-17	개별	-30 ~ +30	-8	4.083
	한화에어로스페이스126-2	1,550	2023-04-20	개별	-40 ~ +40	+3	4.344
	LX인터내셔널123-2	1,000	2023-04-24	개별	-30 ~ +30	-9	4.114
	신세계센트럴시티8-2	1,600	2023-04-25	개별	-30 ~ +30	Par	3.997
	한온시스템14-1	1,950	2023-04-25	개별	-40 ~ +40	+19	4.587
	에이치엘만도14-1	1,400	2023-04-27	개별	-30 ~ +30	-4	4.059
	포스코퓨처엠20-1(녹)	2,000	2023-04-27	개별	-30 ~ +30	-9	3.838
	LSELECTRIC185-2	700	2023-04-28	개별	-30 ~ +30	-10	3.924
	엘지헬로비전12-2	1,200	2023-05-25	개별	-30 ~ +30	-5	4.029
	포스코인터31	2,000	2023-05-25	개별	-30 ~ +30	-2	4.176
	KCC75-1	2,750	2023-05-31	개별	-30 ~ +30	+8	4.574
5년	SK지오센트릭20-3	400	2023-02-15	개별	-30 ~ +50	-43	4.535
	SK가스40-3	400	2023-02-14	개별	-30 ~ +50	-50	4.001
	LG이노텍44-3	1,400	2023-04-24	개별	-30 ~ +30	-50	3.982
	CJ대한통운100-3	1,600	2023-01-30	개별	-40 ~ +40	-50	4.019
	롯데쇼핑95-3	400	2023-04-17	개별	-30 ~ +30	-10	4.794
	포스코퓨처엠19-2(녹)	1,500	2023-01-19	개별	-30 ~ +30	-30	4.361
	에이치디현대오일뱅크126-3	1,100	2023-02-23	개별	-30 ~ +30	-30	4.369
	지에스이피에스19-2	1,000	2023-02-28	개별	-30 ~ +30	-22	4.541
	엘지씨엔에스13-3	600	2023-04-27	개별	-30 ~ +30	-44	4.318
	SK네트웍스185-3	1,100	2023-03-10	개별	-30 ~ +30	-13	4.298
	한화에어로스페이스126-3	300	2023-03-09	개별	-40 ~ +40	-15	4.438
	LX인터내셔널123-3	700	2023-02-23	개별	-30 ~ +30	-10	4.394
	한온시스템14-2	1,050	2023-04-27	개별	-40 ~ +40	+38	5.095
	에이치엘만도14-2	600	2023-04-25	개별	-30 ~ +30	-4	4.14
	포스코퓨처엠20-2(녹)	1,000	2023-04-20	개별	-30 ~ +30	-21	3.957
	KCC75-2	450	2023-05-31	개별	-30 ~ +30	Par	4.779

주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.

주2) 후순위, 신종자본증권 등 제외하였습니다.

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

최근 6개월간 발행된 동일등급(AA-) 2년, 3년 및 5년 만기 회사채 발행 내역은 2년 27건, 3년 35건 및 5년 16건이 있었으며, 초도발행으로 인한 개별민평 등급 미발표 등의 이유로 수요예측기준을 등급민평으로 설정한 3건을 제외하고, 대부분 개별민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 +30bp ~ +100bp 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 -50bp ~ +85bp 등 다양한 수준에서 기준금리 가산 스프레드가 결정되고 있습니다.

다. 한화솔루션(주) 기발행 회사채 유통현황① 미상환 공모 회사채 현황 한화솔루션(주)의 미상환 공모 회사채는 총 14종목이며, 미상환 잔액은 1조 6,373억원입니다.

종목명	발행금액(백만원)	발행금리 (%)	만기일
한화솔루션 254-2	90,000	2.496	2023-11-29
한화솔루션 255	150,000	2.306	2024-01-31
한화솔루션 260-2	80,000	1.982	2024-10-24
한화솔루션 260-3	60,000	2.282	2026-10-24
한화솔루션 269-2	140,000	2.040	2025-01-22
한화솔루션 274	187,250	3.00	2024-04-19
한화솔루션 275-1(녹)	70,000	1.704	2024-06-17
한화솔루션 275-2(녹)	30,000	2.055	2026-06-17
한화솔루션 279-1(녹)	275,000	2.765	2025-01-24
한화솔루션 279-2	105,000	3.029	2027-01-22
한화솔루션 285-1	100,000	6.043	2024-10-25
한화솔루션 285-2	50,000	6.181	2025-10-27
한화솔루션 286-1	140,000	4.048	2025-02-14
한화솔루션 286-2	160,000	4.213	2026-02-13
공모사채 합계	1,637,250	-	-

주) 2023년 05월 30일 기준(출처 : 본드웹)

② 한화솔루션(주) 기발행 회사채 유통현황한화솔루션(주)의 기발행 공모 회사채의 최근 3개월 유통현황은 아래와 같습니다.

거래일자	종목명	민평수익률(%)	평균 유통수익률(%)	평균-민평스프레드(bp)	거래대금(백만원)	잔존일
2023-05-18	한화솔루션279-1(녹)	4.151	4.153	0.2	30,000	01.08.06
2023-05-02	한화솔루션279-2	4.337	4.575	23.8	9,000	03.08.20
2023-04-26	한화솔루션286-1	4.099	4.121	2.2	20,058	01.09.18
2023-04-21	한화솔루션285-2	4.247	4.305	5.8	10,000	02.06.06
2023-04-18	한화솔루션275-1(녹)	4.011	4.049	3.8	30,000	01.01.29
2023-04-06	한화솔루션255	3.923	3.917	-0.6	30,000	00.09.24
2023-04-06	한화솔루션279-2	4.305	4.256	-4.9	30,000	03.09.16
2023-03-30	한화솔루션286-1	4.052	4.047	-0.5	5,016	01.10.15
2023-03-28	한화솔루션270	3.717	3.856	13.9	10,000	00.00.24
2023-03-22	한화솔루션270	3.729	3.819	8.9	20,000	00.00.30
2023-03-21	한화솔루션286-1	3.981	4.048	6.7	10,011	01.10.24
2023-03-20	한화솔루션254-2	3.931	3.938	0.7	20,000	00.08.09
2023-03-10	한화솔루션286-2	4.608	4.481	-12.7	30,000	02.11.03
2023-03-08	한화솔루션279-1(녹)	4.444	4.464	2	30,000	01.10.16
2023-03-06	한화솔루션286-1	4.393	4.416	2.3	30,019	01.11.08
2023-03-06	한화솔루션254-2	4.161	4.165	0.4	30,000	00.08.23

주) 2023년 05월 30일 기준주2) 거래대금 5,000백만원 이상(출처 : 본드웹)

라. 채권시장 동향 및 종합결론당사와 공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)는 금번 발행하는 한화솔루션(주) 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, 동일 등급 민평금리, 동일 등급 회사채 발행 내역 및 기발행 회사채 유통현황 등을 종합적으로 고려하였습니다.

2020년, 2019년말 코로나19 바이러스 창궐로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.0~0.25%로 1%p 금리 인하를 단행하였으며, 이로인한 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세졌습니다. 이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리가 0.75%로 인하되었으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해오다가, 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서 기준금리를 0.50%로 인하 하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다. 이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행/유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서유동성 지원의 출구전략 시그널을 내비쳤고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국이 일사불란하게 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높다졌다는점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면, 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다. 2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며,가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 코로나19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 2022년 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월 2일 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였으며, SVB 파산에 따라 금융안정성을 위하여 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 2023년 3월 22일 FOMC에서 0.25%p. 인상하였습니다. 최근 개최된 2023년 5월 FOMC에서도 0.25% 기준금리 인상을 결정하여 증권신고서 제출일 현재 미국 기준금리는 5.25%입니다.국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월과 2022년 1월에 각각 0.25%p.씩 추가 인상 하였으며, 2022년 4월과 5월 금통위에서도 0.25%p.를 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서도 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월, 4월 및 5월에 개최된 금융통화위원회에서 기준금리 동결을 결정하면서 증권신고서 제출일 현재 국내 기준금리는 3.50% 수준입니다. 미국 기준금리가 인상기조에 들어섬에 따라 국내 기준금리 역시 향후 추가 인상 가능성도 배제할 수 없는 상황으로 금리변동에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.현재 글로벌 경기 악화는 코로나19에 의해 촉발되었지만 전세계적으로 백신 접종이 이루어지고 방역 체계가 강화되며 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되었습니다. 그러나 코로나19 이후의 인플레이션 지속, 글로벌 경기침체 우려 등에 따른 불확실성 확대 및 러시아-우크라이나 사태로 인한 국제정세의 긴장감 고조 등으로 인해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 추가적으로 최근 미국실리콘밸리 은행 파산, UBS-크레디트스위스 합병에 따른 AT1 상각 등 가파른 금리 인상으로 인한 은행권 부실 위험이 확대되고 있습니다. 이로 인해 개별회사의 신용도및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있으나, 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망됩니다.

[종합 결론]상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 당사와 공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 대신증권(주)는 한화솔루션(주) 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. - 제287-1회: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생합니다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제287-2회: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생합니다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제287-3회: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생합니다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. (삭제)

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제287-1회]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
	운용사(집합)	투자매매중개업자	연기금, 운용사(고유),은행, 보험	기타	거래실적유*	거래실적무
건수	9	11	4	-	-	-	24
수량	1,000	1,250	400	-	-	-	2,650
경쟁률	2.500	3.125	1.000				6.625

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제287-2회]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
	운용사(집합)	투자매매중개업자	연기금, 운용사(고유),은행, 보험	기타	거래실적유*	거래실적무
건수	12	14	4	-	-	-	30
수량	1,500	1,850	400	-	-	-	3,750
경쟁률	2.143	2.643	0.571	-	-	-	5.357

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제287-3회]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
	운용사(집합)	투자매매중개업자	연기금, 운용사(고유),은행, 보험	기타	거래실적유*	거래실적무
건수	1	5	10	-	-	-	16
수량	100	400	1,100	-	-	-	1,600
경쟁률	0.250	1.000	2.750	-	-	-	4.000

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제287-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사 (집합)		투자매매중개업자		연기금, 운용사(고유), 은행, 보험		기타		거래실적 유*		거래실적 무
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	비율	누적수량	누적비율
-8	-	-	2	300	-	-	-	-	-	-	-	-	2	300	11.3%	300	11.3%	포함
-7	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	7.5%	500	18.9%	포함
-5	-	-	3	300	-	-	-	-	-	-	-	-	3	300	11.3%	800	30.2%	포함
-4	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	900	34.0%	포함
-3	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	1,000	37.7%	포함
0	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	7.5%	1,200	45.3%	포함
1	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	7.5%	1,400	52.8%	포함
9	1	100	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	2	200	7.5%	1,600	60.4%	포함
10	2	300	1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	3	500	18.9%	2,100	79.2%	포함
13	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	1.9%	2,150	81.1%	포함
19	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,250	84.9%	포함
20	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,350	88.7%	포함
23	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,450	92.5%	포함
26	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,550	96.2%	포함
30	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.8%	2,650	100.0%	포함
합계	9	1,000	11	1,250	4	400	-	-	-	-	-	-	24	2,650	100.0%	-	-	-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제287-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사 (집합)		투자매매중개업자		연기금, 운용사(고유), 은행, 보험		기타		거래실적 유*		거래실적 무
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	비율	누적수량	누적비율
-27	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	100	2.7%	포함
-19	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	200	5.3%	포함
-12	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	300	8.0%	포함
-10	2	300	3	300	1	100	-	-	-	-	-	-	6	700	18.7%	1,000	26.7%	포함
-9	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,100	29.3%	포함
-8	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,200	32.0%	포함
-7	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,300	34.7%	포함
-6	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,400	37.3%	포함
-5	1	100	2	200	1	100	-	-	-	-	-	-	4	400	10.7%	1,800	48.0%	포함
-4	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	1,900	50.7%	포함
0	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	2,000	53.3%	포함
1	2	300	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2	300	8.0%	2,300	61.3%	포함
8	1	100	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	2	150	4.0%	2,450	65.3%	포함
10	1	200	2	150	-	-	-	-	-	-	-	-	3	350	9.3%	2,800	74.7%	포함
15	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.7%	2,900	77.3%	포함
29	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	1.3%	2,950	78.7%	포함
30	-	-	2	800	-	-	-	-	-	-	-	-	2	800	21.3%	3,750	100.0%	포함
합계	12	1,500	14	1,850	4	400	-	-	-	-	-	-	30	3,750	100.0%	-	-	-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제287-3회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사 (집합)		투자매매중개업자		연기금, 운용사(고유), 은행, 보험		기타		거래실적 유*		거래실적 무
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	비율	누적수량	누적비율
-25	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	100	6.3%	포함
-17	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	200	12.5%	포함
-16	-	-	-	-	2	300	-	-	-	-	-	-	2	300	18.8%	500	31.3%	포함
-15	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	600	37.5%	포함
-12	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	700	43.8%	포함
-11	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	800	50.0%	포함
-10	-	-	1	100	1	100	-	-	-	-	-	-	2	200	12.5%	1,000	62.5%	포함
-9	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,100	68.8%	포함
5	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,200	75.0%	포함
10	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,300	81.3%	포함
13	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	3.1%	1,350	84.4%	포함
21	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,450	90.6%	포함
25	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	6.3%	1,550	96.9%	포함
29	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	3.1%	1,600	100.0%	포함
합계	1	100	5	400	10	1,100	-	-	-	-	-	-	16	1,600	100.0%	-	-	-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제287-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자	한화솔루션㈜ 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드
	-8	-7	-5	-4	-3	0	+1	+9	+10	+13	+19	+20	+23	+26	+30	합계
기관투자자1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자2	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자3	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자4	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자5	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자6	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자7	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자8	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자9	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자10	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자11	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자12	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자13	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자14	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자15	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자16	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자17	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자18	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자19	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	-	-	-	-	50
기관투자자20	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	100
기관투자자21	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	100
기관투자자22	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	100
기관투자자23	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	100
기관투자자24	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	100
합계	300	200	300	100	100	200	200	200	500	50	100	100	100	100	100	2,650
누적 합계	300	500	800	900	1,000	1,200	1,400	1,600	2,100	2,150	2,250	2,350	2,450	2,550	2,650	-

[회 차 : 제287-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자	한화솔루션㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드
	-27	-19	-12	-10	-9	-8	-7	-6	-5	-4	0	+1	+8	+10	+15	+29	+30	합계
기관투자자1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자2	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자3	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자4	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자5	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자6	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자7	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자8	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자9	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자10	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자11	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자12	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자13	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자14	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자15	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자16	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자17	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자18	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자19	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자20	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	200
기관투자자21	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	100
기관투자자22	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	100
기관투자자23	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	-	-	-	50
기관투자자24	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	200
기관투자자25	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	100
기관투자자26	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	-	-	50
기관투자자27	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	100
기관투자자28	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	50
기관투자자29	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500	500
기관투자자30	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	300	300
합계	100	100	100	700	100	100	100	100	400	100	100	300	150	350	100	50	800	3,750
누적 합계	100	200	300	1,000	1,100	1,200	1,300	1,400	1,800	1,900	2,000	2,300	2,450	2,800	2,900	2,950	3,750	-

[회 차 : 제287-3회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자	한화솔루션㈜ 5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드
	-25	-17	-16	-15	-12	-11	-10	-9	+5	+10	+13	+21	+25	+29	합계
기관투자자1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자2	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자3	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200
기관투자자4	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자5	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자6	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자7	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자8	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자9	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자10	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	100
기관투자자11	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	100
기관투자자12	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	100
기관투자자13	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	-	-	-	50
기관투자자14	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	100
기관투자자15	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	100
기관투자자16	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	50	50
합계	100	100	300	100	100	100	200	100	100	100	50	100	100	50	1,600
누적 합계	100	200	500	600	700	800	1,000	1,100	1,200	1,300	1,350	1,450	1,550	1,600	-

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분	내 용
유효수요의 정의	"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량
유효수요의 범위	공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량
유효수요 산정 근거	[수요예측 신청현황]① 제287-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,650억원- 총 참여신청범위: -0.08%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 24건② 제287-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,750억원- 총 참여신청범위: -0.27%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 30건③ 제287-3회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,600억원- 총 참여신청범위: -0.25%p. ~ +0.29%p.- 총 참여신청건수: 16건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 한화솔루션㈜와 공동대표주관회사인 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 대신증권㈜는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.② 지난 2023년 06월 01일 실시한 당사의 수요예측에서 제287회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,500억원의 533.3%에 해당하는 8,000억원이 참여하였으며 참여물량 전액이 공모희망금리 이내로 참여하였고 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 전체 금액을 유효수요로 결정하였습니다. 또한, 발행회사 및 공동대표주관회사의 합의를 통하여, 금번 발행 예정인 본 사채의 발행금액을 제287-1회 1,000억원, 제287-2회 1,400억원 및 제287-3회 600억원으로 결정하였습니다.
최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영	본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였습니다.[제287-1회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제287-2회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제287-3회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것.2. "수요예측"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, "수요예측" 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 "수요예측" 방법을 결정합니다.

3. "수요예측기간"은 2023년 06월 01일 09시부터 16시까지로 합니다.

4. 공모희망금리 - 제287-1회: "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프엔자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

- 제287-2회: "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프엔자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제287-3회: "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프엔자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임합니다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, "수요예측"을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.

8. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 "수요예측 참여자" 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측 참여자"에 포함하여서는 아니 됩니다.9. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

10. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.11. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 합니다.

12. "공동대표주관회사"는 "수요예측"이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 합니다.13. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, "수요예측" 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "수요예측"을 재실시하지 않고 최초의 "수요예측" 결과를 따릅니다.14. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 합니다.15. "공동대표주관회사""는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 합니다.16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 됩니다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에, 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니합니다. 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 09. 01 개정)을 따릅니다. 나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약합니다.(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부 받아야 합니다.① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 ② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2023년 06월 13일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서" (수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 합니다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법 ① "수요예측"에 참여한 "전문투자자" 및 "기관투자자" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 "수요예측" 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 "수요예측" 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선 배정합니다.② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 "전문투자자" 및 "기관투자자"와 "일반투자자"에게 배정할 수 있습니다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있습니다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, "수요예측" 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "본 사채" "수요예측"에 참여한 투자자에 대해서는 "수요예측"에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정합니다. ① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정합니다. (i) 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측"에 참여한 투자자가 "수요예측"을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정합니다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 "수요예측"에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분 배정합니다. 이 경우 청약자 별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다. (ii) 일반투자자 : "전문투자자" 및 "기관투자자" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다. a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정합니다. c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입기일 당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다. 다. 청약단위최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 합니다. 라. 청약기간

청약기간	시 작 일 시	2023년 06월 13일 09시
	종 료 일 시	2023년 06월 13일 12시

마. 청약증거금청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2023년 06월 13일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다. 바. 청약취급장소 "공동대표주관회사"의 본지점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본지점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다. 사. 납입기한청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부합니다. 아. 청약서를 송부하지 아니한 청약청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 인수계약서 제6조 제2항을 따릅니다. 자. 납입장소(주)우리은행 한화기업영업지원팀 차. 상장신청예정일(1) 상장신청예정일 : 2023년 06월 08일(2) 상장예정일 : 2023년 06월 13일 카. 사채권교부예정일"본 사채"에 대하여는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 타. 사채권 교부장소사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다. 파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항 (1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 한화솔루션(주)가 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단,동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 287-1] (단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭		고유번호		인수금액	수수료율(%)
대표	케이비증권	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	15,000,000,000	0.25	총액인수
대표	NH투자증권	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	15,000,000,000	0.25	총액인수
대표	대신증권	00110893	서울특별시 중구 삼일대로 343	25,000,000,000	0.25	총액인수
인수	한화투자증권	00148610	서울특별시 영등포구 여의대로 56	15,000,000,000	0.25	총액인수
인수	신한투자증권	00138321	서울특별시 영등포구 여의대로 70	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	SK증권	00131850	서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31	20,000,000,000	0.25	총액인수

(삭제)

[회 차 : 287-2] (단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭		고유번호		인수금액	수수료율(%)
대표	케이비증권	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	30,000,000,000	0.25	총액인수
대표	NH투자증권	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	30,000,000,000	0.25	총액인수
대표	대신증권	00110893	서울특별시 중구 삼일대로 343	25,000,000,000	0.25	총액인수
인수	한화투자증권	00148610	서울특별시 영등포구 여의대로 56	15,000,000,000	0.25	총액인수
인수	신한투자증권	00138321	서울특별시 영등포구 여의대로 70	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	하이투자증권	00148665	서울특별시 영등포구 여의대로 66	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	삼성증권	00104856	서울특별시 서초구 서초대로74길 11	20,000,000,000	0.25	총액인수

(삭제)

[회 차 : 287-3] (단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭		고유번호		인수금액	수수료율(%)
대표	케이비증권	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	5,000,000,000	0.25	총액인수
대표	NH투자증권	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	5,000,000,000	0.25	총액인수
인수	한국투자증권	00160144	서울특별시 영등포구 의사당대로 88	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	미래에셋증권	00111722	서울특별시 중구 을지로5길 26	10,000,000,000	0.25	총액인수
인수	DB금융투자	00115694	서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32	30,000,000,000	0.25	총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[제287-1회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-1회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	100,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

[제287-2회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-2회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	140,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

[제287-3회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-3회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	60,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

다. 특약사항"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차	금액	연리이자율	만기일	옵션관련사항
제287-1회 무보증사채	1,000	(주1)	2025년 06월 13일	-
제287-2회 무보증사채	1,400	(주2)	2026년 06월 12일	-
제287-3회 무보증사채	600	(주3)	2028년 06월 13일	-

(삭제)

(삭제)

(삭제)

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화솔루션(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 한화솔루션(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른 '기한이익상실 원인사유' 또는 새로 발생하는 '기한이익상실 원인사유'에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액당사가 발행하는 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분	원리금지급	조달자금의사용	재무비율유지	지급보증 및담보권 설정제한	자산처분금액	지배구조 변경제한
내용	3,000억원(제287-1회 1,000억원,제287-2회 1,400억원, 제287-3회 600억원)	채무상환자금	부채비율300% 이하	자기자본의300%	자산총계의 70% 미만	상호출자제한기업집단에서의 제외, 최대주주의 변경

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① "갑"은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '본 사채에 관한 지급대행계약'에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 한화기업영업지원팀 에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① "갑"은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. "갑"은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 98.14%, 부채규모는 7,903,129백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 '담보권'

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 '담보권'

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 4,795,049백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 59.5%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 '담보권' 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 회사 경영상 부득이한 경우 담보권설정 7일 전에 상호 협의한 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 15,956,255백만원이다.

② "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사항을 말한다.

1. "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 "한화그룹"이다.

2. "갑"의 최대주주가 변경되는 경우 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

"갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주((주)한화) 지분율은 35.78% 이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 "갑"의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ "갑"은 제1항의「사채관리계약이행상황보고서」에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① "갑"은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

② "갑"이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 '기한이익상실사유'의 발생 또는 '기한이익상실 원인사유'가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환액'의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) "갑"이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제287-1회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-1회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	100,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

[제287-2회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-2회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	140,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

[제287-3회] (단위 : 원)

회차	사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		사채관리조건
	명칭	고유번호		위탁금액	수수료율(%)
제287-3회	한국증권금융(주)	00159643	서울시 영등포구 국제금융로8길 10	60,000,000,000	-	정액 2,000,000원

(삭제)

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등 (1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분		해당 여부
주주 관계	사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부	해당 없음
계열회사 관계	사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부	해당 없음
임원겸임 관계	사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부	해당 없음
채권인수 관계	사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부	해당 없음
기타 이해관계	사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부	해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적 (2023년 05월 30일 기준)

구분	실적
	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년
계약체결 건수	125건	131건	117건	119건	102건	67건
계약체결 위탁금액	24조 2,580억원	30조 440억원	29조 4,840억원	28조 1,360억원	24조 5,310억원	18조 820억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사	담당조직	연락처
한국증권금융(주)	회사채관리팀	02-3770-8556, 8646, 8605

다. 사채관리회사의 권한

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "갑"이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 '기한이익상실 원인사유' 가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① "을"은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항(1) 사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. (2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 한화솔루션(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하신 후 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라 기초소재부문, 가공소재부문, 리테일부문, 신재생에너지부문 및 기타부문으로 구분하고 있습니다. 연결실체의 사업위험은 아래의 부문별 기준에 따라 구분하여 작성되었습니다.

[2023년 1분기 연결실체의 사업부문별 주요 회사 및 매출비중]

사업부문	영위사업	관련회사	매출비중
기초소재	석유화학산업(LDPE, PVC 등 석유화학제품)	한화솔루션(주) 케미칼부문,Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등	32.75%
가공소재	경량복합소재(자동차부품 등),전자소재, 태양광소재 등의 플라스틱 가공사업	한화글로벌에셋(주), 한화첨단소재(주),Hanwha Advanced MaterialsBeijing Co., Ltd. 등	7.32%
리테일	백화점	한화솔루션(주) 갤러리아부문,(주)한화갤러리아타임월드 등	0.00%
신재생에너지	태양광 산업(셀, 모듈 등)	한화솔루션(주) 큐셀 부문, Hanwha Q CELLS Co., Ltd,Hanwha Q CELLS GmbH 등	56.28%
기타	부동산 개발사업 등	(주)한화도시개발, (주)한화비앤비,한화솔루션(주) 전자소재부문 등	3.65%

주1) 연결조정 전(조정 -12,007억원) 총액기준

주2) 리테일부문은 2023.3.1일자로 당사에서 인적분할됨

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서)

당사 및 연결대상 종속회사로 이루어진 연결 실체의 최근 3개년도의 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다. 당사는 당사와 종속회사 및 각 사업부문별 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 다음의 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다.

[당사 사업부문 현황]

(단위 : 억원)

구 분	제50기 1분기							제49기 1분기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
매출액	14,082	3,148	-	24,210	1,569	(12,007)	31,002	16,390	2,901	-	20,449	1,212	(12,464)	28,488
영업이익	368	232	-	1,027	(284)	1,371	2,714	2,570	50	-	(1,286)	(13)	146	1,467
자산	57,824	18,061	-	191,785	79,672	(126,052)	221,290	54,578	24,674	19,464	175,710	56,505	(119,426)	211,505
부채	14,920	5,391	-	57,331	79,515	(29,468)	127,689	13,916	5,993	9,642	47,510	70,509	(19,555)	128,015

구 분	제48기							제47기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
매출액	62,623	12,959	-	112,294	5,227	(61,797)	131,306	57,623	10,224	-	67,038	3,587	(36,301)	102,171
영업이익	5,821	418	-	6,499	(450)	(3,051)	9,237	10,460	111	-	(4,265)	(219)	948	7,035
자산	57,294	18,651	19,966	203,286	77,686	(138,566)	238,317	50,727	23,821	19,859	149,233	55,418	(98,982)	200,076
부채	17,697	5,211	10,215	62,609	75,110	(31,494)	139,348	16,409	6,252	10,276	45,918	59,016	(19,808)	118,063

주) 현금 및 차입금은 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서, 연결기준)

[기초소재 부문]

[용어설명]

용어	설명
에틸렌(Ethylene)	무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학산업의 대표적인 기초원료
프로필렌(Propylene)	무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학산업의 대표적인 기초원료
NCC(Naphtha cracking center)	원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비
CTO(Coal to Olefin)	석탄을 가스화해서 합성가스를 생성한 후 메탄올로 전환하고 메탄올에서 올레핀을 생산 및 제조하는 과정
ECC(Ethane Cracking Center)	천연가스를 NGL(Natural Gas Liquid)상태로 변환 후 공정을 거쳐 에탄과 프로판 등을 분리한 뒤 그 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정
나프타(Naphtha)	중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성. 납사라고 표기하기도 함
BTX(Benzene,Toluene, Xylene)	벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene), 자일렌(Xylene)의 약칭으로 석유화학제품임
부타디엔(Butadiene)	상온에서 독특한 냄새가 있는 무색의 기체로 SBR, BR 등 합성고무의 원료
LDPE(Low Density Polyethylene)	가공성, 광학성이 우수하고 부드러우면서도 내충격 강도가 탁월해 농업용/공업용 필름, 코팅, 사출, 발포 등 다양한 분야의 원료로 사용됨
LLDPE(Linear Low Density Polyethylene)	강도와 가공성 및 광학성, 환경응력이 우수해 각종 산업용 포장재, 식품 포장재, 타포린 코팅 등의 원료로 사용됨
HDPE(High Density Polyethylene)	반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료
PP(Polypropylene)	프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료
PE(Polyethylene)	에틸렌의 중합으로 생기는 사슬 모양의 고분자 화합물임. 중합법에 따라 여러 가지가 생성되는데, 밀도에 따라 저밀도 폴리에틸렌과 고밀도 폴리에틸렌으로 구별됨
PVC(Polyvinyl chloride)	전기절연성이 양호한 무취의 분말로, 각종 파이프, 농업용 필름 등의 원료로 염화비닐수지라고도 함
EVA(Ethylene Vinyl Acetate)	투명성, 유연성, 저취온성 등이 우수해 신발용 소재, 농업용 필름에서부터 라미네이팅 필름, 태양전지 시트 소재 등으로 사용됨
W&C(Wire & Cable Compound)	전기적 특성, 기계적 물성, 가공성이 뛰어난 고기능성 제품으로 전력, 통신케이블 절연 및 피복에 사용됨
CA(Chlor Alkali)	'염소' 와 '가성소다'로 대표되는 무기화학 제품을 의미하며, 제지, 섬유, 세제, 금속, 전기 등 광범위한 산업분야에서 다양하게 활용되고 있음

당사는 여천NCC에서 태양광 사업 부문에 이르기까지 석유화학사업 및 태양광사업의 Value Chain을 구축하고 있으며, 각 사별 세부 내역은 다음과 같으니 투자위험 검토 시 참고하여 주시기 바랍니다.

[연결실체의 석유화학/태양광사업 Value Chain]

product value chain_1.jpg product value chain_1

주) 괄호 안은 당사와의 지분관계

당사가 사업을 영위중인 기초소재 부문은 LDPE, 가성소다, PVC 제품 등을 생산ㆍ판매하고 있으며 기초소재 부문의 주요 제품별 매출 및 주요 제품의 가격 변동은 다음과 같습니다.

[기초소재 부문의 주요 제품의 매출 현황]

(단위 : 억원)

부문	회사명	용도	품목	2023년 1분기		2022년		2021년		2020년		2019년		2018년
				매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	화학물질및 제품 등	LDPE 등	4,368	31.02%	18,436	29.44%	16,570	28.76%	12,505	34.6%	12,703	33.1%	13,624	31.16%
			가성소다, PVC 등	7,293	51.79%	32,492	51.89%	29,044	50.40%	19,694	54.5%	21,075	54.9%	24,606	56.28%
			임대료 등	5	0.04%	34	0.05%	35	0.06%	43	0.1%	715	1.9%	1,747	4.00%
	Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd. 등		-	2,416	17.16%	11,661	18.62%	11,974	20.78%	3,861	10.7%	3,904	10.2%	3,745	8.57%
합 계				14,082	100.00%	62,623	100.00%	57,623	100.00%	36,103	100.0%	38,397	100.0%	43,722	100.00%

출처 : 당사 2023년 1분기 보고서 및 각 사업년도 사업보고서, 연결기준

[기초소재 부문의 주요 제품 가격 변동]

부문	회사명	품 목	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년	비고
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	LDPE(천원/톤)	1,374	1,672	1,627	1,168	1,453	1,603	국제가격의 평균가격으로산출
		PVC(천원/톤)	1,118	1,374	1,565	1,035	1,152	1,148
		가성소다(천원/톤)	478	635	404	244	552	617

출처 : 당사 2023년 1분기 보고서 및 각 사업년도 사업보고서, 연결기준

[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]

가. 석유화학산업은 매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향을 받습니다. 향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 상승하거나 환율의 급격한 상승으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 나프타(Naphtha) 등 석유제품이나 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀과 벤젠, 자일렌 등 방향족 제품과 이들 기초유분을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 기초소재 산업입니다. 석유화학 사업을 영위하는 기업은 비용에서 원재료와 소모품 사용액이 차지하는 비중이 높아 원재료의 가격이 수익성에 미치는 영향이 높습니다. 당사가 생산 및 판매하는 동종 제품을 생산 판매하고 있는 주요 3개 기업과 당사의 원재료와 소모품 사용액이 전체 비용에서 차지하는 비율은 68.3% 수준입니다. 특히 석유화학 부문의 비중이 높은 기업일 수록 이러한 경향을 보이고 있습니다.

[원재료와 소모품 사용액 비중]

(단위 : 백만원, %)

기업명	원재료와 소모품의 사용액	비용	사용액 비율
한화솔루션	1,932,406	2,828,718	68.3
LG화학	8,887,517	13,795,535	64.4
롯데케미칼	2,841,411	3,435,258	82.7
대한유화	443,888	565,222	78.5

(출처 : 각 기업 2023년 1분기 보고서, 연결기준)

주1) 상기 석유화학기업은 당사와 유사하게 에틸렌 및 프로필렌을 가공하여 제품을 생산 및 판매하는 주요 4개사로 선정주2) 비용은 매출원가와 판매관리비의 합주2) 롯데케미칼은 원재료와 소모품의 사용액이 아닌 재고자산 매입액을 공시함에 따라, 재고자산 매입액으로 비율 산출

[석유화학제품 제조과정]

석유화학제품 제조과정.jpg 석유화학제품 제조과정

(출처 : 한국석유화학협회)

[석유화학산업의 정의]

석유화학 정의.jpg 석유화학 정의

(출처 : 한국석유화학협회)

이러한 석유화학산업의 기초 원재료는 나프타(납사, Naphtha)이며 분해설비(NCC, Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초 유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 LDPE/LLDPE(EVA 포함), HDPE, PP 등의 합성수지 제품이 생산됩니다. 나프타는 국내 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 가격, 원유의 가격, 환율 등에 따라 구매가격의 변동이 발생할 수 있습니다. 특히 가의 움직임에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 당사의 경우 나프타를 고온 열분해하여 생산된 에틸렌 및 프로필렌을 여천NCC 등 매입처로부터 매입하고 있습니다. 당사는 원유 또는 나프타를 직접 매입하고있지는 아니하나, 당사의 주요 원재료인 에틸렌 및 프로필렌의 원시 재료로서, 원유와 나프타의 가격 변동이 당사 주요 원재료의 가격에도 영향을 미치고 있습니다. 따라서 원유와 나프타 가격 변동이 당사 수익성에 간접적으로 영향을 미치므로 투자자께서는 원유와 나프타 가격 변동 추이에 관해 지속적 모니터링하시기 바랍니다. 원유, 나프타 등 주요 원자재 가격 동향은 아래와 같습니다.

[연간 원유/나프타 가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분	WTI	Brent	Dubai	Naphtha
2018	64.90	71.69	69.66	67.28
2019	57.04	64.16	63.53	56.95
2020	39.34	43.21	42.29	40.56
2021	68.08	70.92	69.38	70.80
2022	94.33	99.04	96.41	82.97
2023.04.28	76.78	79.54	79.73	66.43

(출처 : 한국석유공사 Petronet)

다음은 당사의 주요 원재료에 관한 사항 및 에틸렌 및 프로필렌 가격 변동에 관한 사항입니다.

[당사의 주요 원재료에 관한 사항]

원재료명	가격변동추이				주요 매입처	주요 매입처와회사의특수관계 여부	공급시장 독과점 정도 및 공급의 안정성관련 특이사항
	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년
에 틸 렌(USD/톤)	889	1,017	1,046	753	여천NCC	합작회사	공급업체 국내 2개사(YNCC, SK), 해외 4~5개사(Sumitomo 등 매년 상이)
프로필렌(USD/톤)	905	995	1,016	801	여천NCC	합작회사	공급업체 2개사 (YNCC, 대한유화)

(출처 : 당사 2023년 1분기 보고서)

[에틸렌 가격변동 추이]

에틸렌 하나증권, cischem.jpg 에틸렌 가격변동 추이

(출처 : Cischem, 하나증권, 2023.05)

[프로필렌 가격변동 추이]

프로필렌 하나증권, cischem.jpg 프로필렌 가격변동 추이

(출처 : Cischem, 하나증권, 2023.05)

2017년 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60% 수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전,배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산합의에 따른 원유재고 감소 등으로 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 2018년 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였습니다. 하지만 2018년 9월 미국의 이란 경제 제재 우려와 OPEC+(OPEC과 감산에 참여하는 러시아를 포함한 Non-OPEC 11개국) 국가들의 증산 할당량 합의 실패로 유가가 상승하며 브렌트유는 배럴당 80달러 수준까지 상승, 회복하는 모습을 보였으나 2018년 4분기 이란 제재를 앞둔 OPEC의 공급 확대 결정에도 예상과 달리 미국의 이란 제재가 완화되며 2019년 국제유가는 공급 과잉 우려, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 투자 및 교역 부진과 주요 소비국인 중국의 성장세 둔화 등에 따라 수요 위축에 대한 위기감으로 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.2019년에 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 OPEC 내 주요 산유국의 수출량 감소 및 미국의 기대치보다 낮은 원유 재고량 등으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 한편 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d 규모의 생산 차질이 발행하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 유가는 회귀하는 양상을 보였습니다. 또한, 2019년 11월 초 사우디아라비아의 국영석유기업인 Saudi Aramco가 상장계획을 발표하여 중동 산유국의 원유 공시가격인 OSP(Official Selling Price)가 상승했으며, Saudi Aramco가 사우디 타다울 증권거래소에서 거래되기까지 Aramco의 상장에 대한 기대감으로 유가가 상승하여 2019년 12월 13일 WTI는 60달러/배럴을 돌파하기도 했습니다. 여기에 더해, 2019년 12월 중 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다.2020년 초 급성 호흡기 질환인 코로나바이러스(코로나19)가 전 세계로 확산되면서 여행업, 항공업 위축 등으로 원유 수요가 감소할 것이라는 전망과 함께 유가는 점진적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 하락했습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산, OSP인하 선언으로 원유 공급 과잉에 대한 우려가 대두됐고 그에 따라 원유가격이 급락하는 양상을 보이면서 WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 이후 코로나바이러스(코로나19) 사태 심화에 따른 원유 수요 감소와 원유 재고 포화로 저장공간 확보에 대한 우려가 나타나면서 2020년 4월 20일기준 5월 인도분 WTI 선물은 $-37.63/배럴의 비정상적인 가격을 기록하였습니다. 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년 8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.

2021년 3월 OPEC+의 감산 강화와 미국 한파 영향으로 WTI 기준 유가는 $60/배럴을 기록했으며 4월부터 7월 초에는 WTI 기준 유가가 $70/배럴 수준까지 회복했습니다. 2021년 9월까지 델타 변이 바이러스 확산에 따른 수요 둔화 우려, 중국의 제조업 관련 경기 지표 악화, 달러화 강세 등의 약세가 시현되었으나 여전히 수요가 공급을 상회하는 등 변동성이 확대되며 $60~70/배럴 수준에서 등락을 반복했습니다. 이후 코로나19 확산이 둔화된 10월 말 WTI 기준 유가가 $80/배럴 수준을 상회하자, 물가상승을 우려한 미국의 OPEC+에 대한 증산 요청과 전략비축유 방출 검토를 시작과 함께 $70/배럴 수준으로 하향 조정되었습니다.

2022년 2월 발발한 러시아-우크라이나 분쟁에 따른 원자재값 상승 우려로 WTI 기준유가는 3월 7일 장중 최고 $130/배럴을 돌파하며 폭등하였으나, 이후 범세계적 경기침체 우려에 따른 수요 위축 전망으로 인해 유가는 가격 안정세를 나타내고 있으며, 2023년 5월 현재 WTI유는 68~75달러/배럴 선에서 등락을 반복하고 있습니다. 향후에도 러시아-우크라이나 분쟁, 중동지역 지정학적 분쟁 등의 요인으로 국제유가 변동성은 높아질 수 있습니다. 더불어 향후 국제유가가 국제정세 등의 요인으로 급등할경우 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[국제유가 추이]

(단위 : $/bbl)

국제유가 추이.jpg 국제유가 추이

(출처 : NYMEX(뉴욕상업거래소) 기준 WTI, 네이버금융)

한편, 석유화학산업은 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 환율 상승은 당사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재합니다. 화학 업종의 수출 비중은 50~80% 수준이며, 국내 매출/원가도 대부분 달러로 계산되기 때문에, 환율과 영업이익에는 상관관계를 보입니다. 코로나 바이러스로 인해 글로벌 경제가 침체된 반면 안전자산에 대한 선호도 상승으로 원/달러 환율이 크게 상승한 2022년 1, 2분기를 제외하고 대부분의 기간 동안 환율과 정유/화학 산업의 영업이익은 양의 상관관계를 나타냈습니다.

[환율과 정유/화학 영업이익 추이]

정유 화학.jpg 환율과 정유화학 영업이익 추이

주1) 해당 기간 평균 원/달러 환율

주2) 화학은 한화솔루션, 금호석유화학, 롯데케미칼, 정유는 SK이노베이션, S-OIL, GS

주3) 3사 평균 영업이익, 별도기준

(출처: 각 사 사업보고서 및 분기보고서, 서울외국환중개)

[화학 기업별 수출 비중]

주요화학기업 수출비중(kb증권, 2022.10).jpg 주요화학기업 수출비중

(출처 : 각 사 자료, KB증권취합, 2022.10)

2020년에 들어 코로나19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, 코로나19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, 코로나19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, 코로나19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 3월 25일 원/달러 환율은 1,266.50원을 기록하였습니다. 다만 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었으며, 이후 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 지속적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 그 결과 원/달러 환율은 2020년말 1,088.00원까지 하락한 바 있습니다.2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 일정 부분 반등하는 모습을 보였습니다. 5월말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈가 제기됨에 따라 재차 상승하였습니다. 이후 영국 등 유럽에서 신종 코로나바이러스 감염증 재확산에 따라 봉쇄조치가 이루어진데다, 미·중 간 신냉전시대에 대한 우려감으로 원달러 환율 상승 압력이 커진 결과 2021년 12월 기준 1,190원대를 기록하였습니다.하지만, 2022년 미국이 41년 만에 최고치인 인플레이션을 잡기 위해 급격하게 기준금리를 높이며 달러 가치가 치솟는 현상이 발생하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 원/달러 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하여 13년여만에 가장 높은 수준인 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다.하지만 2022년 10월 이후부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했고 동시에 최근 주식 시장으로 외국인 매수세가 몰려 원/달러 수급 상황이 나아지고 있는 상황입니다. 이와 함께 중국발 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 2023년 2월 달러당 1,200원대까지 하락하였습니다. 그러나, 미 연준의 추가 긴축이 우려되고 한국의 대중 수출과 반도체 수출이 크게 감소하며 무역수지 적자가 심화됨에 따라 원화 가치가 하락하였고 이에 따라 원/달러 환율은 반등하기 시작하였습니다. 그 결과, 2023년 5월 현재 1,318 ~ 1,344원/달러 사이의 가격을 형성하고 있습니다.하반기에는 중국경제 회복이 서비스업을 중심으로 제조업까지 확산되어 한국의 수혜가 동반되고 반도체 경기도 개선됨에 따라 원화 가치가 회복할 전망이지만, 아직까지미 연준의 공격적 금리인상 사이클에 따른 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크 및 중국 경기 부진, 팬데믹 이후 급격히 증가한 글로벌 부채 그리고 러시아 일부 동원령으로 촉발되고 있는 러-우 전쟁 확산 등으로 인해 향후 원/달러환율의 상승세가 나타날 수 있습니다. 더불어 이러한 높은 환율 변동성 및 불확실성은 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원달러환율.jpg 원달러환율

(출처 : 서울외국환중개)

[에틸렌 스프레드와 관련한 위험]

나. 석유화학산업은 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다. 신규 생산시설의 가동 시점과 글로벌 에틸렌 수요의 추이에 따라 공급과잉 및 스프레드 축소가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며 이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학 산업의 주요 원재료인 에틸렌과 프로필렌은 나프타로부터 추출됨에 따라 에틸렌 가격은 나프타 가격에 따라 변동하는 추세를 나타내고 있습니다. 에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료입니다. 쓰임새가 다양해 '화학의 쌀'로도 불리는 에틸렌은 화학업체들의 주요 수익원이며, 화학업체들은 석유에서 추출되는 나프타를 사들여 자체 보유한 나프타분해센터(NCC)를 통해 에틸렌을 만들어냅니다. 나프타 단가가 하락하는경우 에틸렌 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 확대에 영향을 미치며, '에틸렌 스프레드'의 확대는 에틸렌을 제조, 판매하는 기업의 수익성을 개선하며, 당사와 같이 에틸렌을 원재료로 활용하는 기업들의 가격 상승으로 최종 제품의 시장 가격이 상승 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 감소한다는 것은 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 나프타, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다. 에틸렌 스프레드의 추이는 아래의 그래프와 같습니다.

[에틸렌 스프레드 추이]

(단위 : $/톤)

에틸렌 스프레드 추이 platts, 하이투자증권.jpg 에틸렌 스프레드 추이

(출처 : Platts, 하이투자증권(2023.05))

에틸렌 스프레드는 2016년 ~ 2017년에 400 ~ 800달러에서 가격 변동폭이 나타났습니다. 2018년 들어 10월까지의 에틸렌 누적 평균 마진은 톤당 577달러로 전년 동기와 유사한 수준이었으나 분기별로는 1분기 660달러/톤에서 3분기 566달러/톤으로 하락하며 상고하저 양상을 나타내었습니다. 일본 정기보수, 대만의 공급차질 등으로 상반기 마진이 견조하였지만, 하반기에는 북미 ECC 증설 영향에 따른 가동률 저하와 미-중 무역전쟁으로 인한 수요 위축 등으로 마진이 하락하면서, 4분기에는 400달러 수준까지 하락하였습니다. 2019년에는 미국과 아시아 중심의 대규모 공급확대, 미ㆍ중 무역분쟁 등 글로벌 경기둔화에 따른 석유화학제품 수요둔화 등으로 인해 에틸렌 가격이 하락하면서 스프레드가 축소되었습니다.한편, 2020년 1월초 코로나19사태의 여파로 전 세계적 수요가 감소하는 가운데 '셰일가스'를 원료로 하는 값싼 미국산 에틸렌까지 공급되면서 에틸렌스프레드는 131달러/톤을 기록했습니다. 이는 2019년 4분기 평균인 172달러/톤 대비로도 24% 낮은 수치로, 일반적인 손익분기점인 250달러/톤을 크게 하회하였습니다. 2020년 4월 평균 에틸렌스프레드는 225.9달러/톤을 기록하며 저점대비 회복세를 보였습니다. 이후 코로나19 사태가 진정된 중국 중심의 석유화학제품 및 코로나19 관련 위생재와 포장재 등의 수요증가와 나프타분해설비(NCC) 가동 차질로 인한 공급부족으로 인해 2020년 하반기 에틸렌스프레드는 지속적으로 증가하였습니다. 2021년은 LG화학, GS칼텍스 신규 NCC증설로 경쟁이 심화된 가운데 중국의 전력공급 부족에 따른 수요 부진 영향으로 스프레드는 지속적으로 감소하여 2021년 12월 200달러대에서 등락을 오가는 수치를 기록하였습니다. 2022년은 글로벌 경기 침체로 에틸렌 가격이 나프타 대비 급락하면서 스프레드는 8월 한때 80달러대까지 감소하였으나, 이후 9월 접어들면서 한국업체를 중심으로 생산 중단이 이어진 결과 반등하여 2022년 4분기 중 160달러대에서 등락을 보였습니다. 그러나 지속된 업황 악화로 2023년 1월, 에틸렌 가격이 52주 최저가를 기록하였고 그에 따라 스프레드도 급격히 하락하였습니다. 2023년 2분기에는 중동과 미국 NCC 기업들이 시설 보수에 돌입하면서 에틸렌 공급이 단기적으로 감소하고, 에틸렌으로 플라스틱 중간원료를 생산하는 다운스트림 기업이 재고 확보에 나서면서 에틸렌 시세가 회복되었고 200 ~ 300 달러/톤에서 스프레드가 형성되고 있습니다.향후 에틸렌 글로벌 설비 증감량은 감소할 것으로 전망되나, 2022년까지 지속된 증설 영향으로 공급 부담은 지속될 것으로 보이며, 유가 변동성 확대 국면 등을 감안할 때 에틸렌 가격의 변동성이 확대될 가능성이 존재합니다. 이외에도 국제적인 이슈, 경기침체 관련 불확실성 등이 여전히 상존하므로 스프레드 관련 지속적인 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[글로벌 에틸렌 순증설 추이 및 수요 순증감 전망]

(단위 : 백만톤)

에틸렌 순증설.jpg 에틸렌 순증설 및 수요 순증감

(출처 : 하나증권 리서치센터(2023.05))

국내 시장의 경우 2018년 들어 GS칼텍스, 현대오일뱅크, S-oil 등의 정유사들이 에틸렌 생산능력 확보를 위한 투자계획을 발표하였습니다. 이로써 기존에 석유화학사업을 영위하고 있는 SK이노베이션 계열의 SK지오센트릭(舊 SK종합화학)과 더불어 모든 메이저 정유사들이 에틸렌 생산능력을 보유하게 되었으며, 2020년부터 2022년까지 국내 에틸렌 공급물량이 연평균 1,100만톤을 상회하며 크게 증가하였습니다. 구체적으로, 현대오일뱅크는 2018년 5월에 롯데케미칼과 2021년말 상업가동을 목표로 총 2조 7천억원 규모의 석유화학 신사업 공동추진 계획을 발표하였으며, 2022년 10월까지 예정된 2조 7천억원을 넘어서는 3조원 이상을 투자하여 설비를 완공하였습니다. 이에 연간 85만톤의 에틸렌을 생산할 수 있는 능력을 갖춘 설비를 운용중에 있습니다. 2018년 2월 GS칼텍스는 여수공장 인근에 2조 6천억원 규모의 올레핀 생산시설(MFC)을 건설해 2022년말 기준 에틸렌 연간 80만톤의 생산능력을 보유하고 있습니다. S-oil의 경우 2021년 상반기부터 울산공장에 이른바 '샤힌 프로젝트'로명명된 증설 계획에 대한 기본설계에 착수한 뒤 2026년을 목표로 공사를 완료할 계획이며, 2023년 3월 착공식을 앞두고 2023년 1월부터 온산국가산업단지 안에 위치한 '샤힌 프로젝트' 예정 용지에 대한 평탄화 작업 등을 시작했습니다. '샤힌 프로젝트'는 나프타와 부생가스를 원료로 연간 180만t 규모의 에틸렌 등을 생산하는 스팀크래커 구축 등이 핵심입니다. 스팀크래커는 원유 정제 과정에서 생산되는 나프타와 부생가스를 원료로 투입해 에틸렌 및 기타 석유화학 원재료를 생산하는 설비로 NCC(나프타분해시설)의 일종입니다.한편 중국은 글로벌 최대 에틸렌 수입 시장으로서, 에틸렌 수요 기준 글로벌 시장의 22~23%의 점유율을 보이고 있는 것으로 추정됩니다. 최근 중국 내 석유화학 설비 증설이 가속화되며 자급률이 크게 증가하고 있습니다. 중국의 에틸렌 글로벌 생산 비중은 생산설비 기준 2022년 14%에서 2027년 25%로 급격히 증가할 전망입니다. 중국 에틸렌 자급률은 2021년 94%에서 2026년 99%까지 증가할 예정이며, 이에 따라 에틸렌 및 관련 다운스트림 제품의 약세가 우려됩니다.

[국내업체의 석유화학제품 중국 수출 비중과 중국 자급률(2021년 기준)]

중국 수출 비중과 중국 자급률.jpg 중국 수출 비중과 중국 자급률

주) 중국향 수출 비중은 중국향 수출 금액 대비 총 수출 금액으로 산출되었음

(출처 : Bloomberg, 한화투자증권 리서치센터(2023.02))

[중국 에틸렌 계열 제품 신규설비 증설규모]

중국 에틸렌 계열 제품 신규설비.jpg 중국 에틸렌 계열 제품 신규설비 증설규모

(단위: 백만톤)

(출처: 한국석유화학협회, 한국기업평가(2023.02))

이처럼 지정학적 리스크 및 경기 침체 우려에 따른 변동성, 그리고 주요 산유국 원유 생산 경쟁 심화 관련 불확실성이 상존하고 있는 상황에서, 글로벌 경기 둔화 및 수요 둔화가 회복되지 않은 채, 북미 및 중국발 대규모 증설에 기인한 에틸렌 공급과잉 및 국내 정유사를 중심으로 한 에틸렌 생산시설 투자로 에틸렌 스프레드 축소가 지속될 경우, 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[대중국 수출 감소에 따른 위험]

다. 석유화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라, 중국의 경기 부진으로 인해 수요가 감소하거나 자국 내 공급 확대 및 유가의 변동성에 따라 당사의 가격 경쟁력이 떨어질 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 중동 기업의 아시아향 석유화학제품 수출 확대나 미국의 중국향 석유화학제품 수출 증가는 중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 이들 경기변동에 따라 수요의 변동 폭이 결정되며, 수출시장의 경우 중국지역, 서구 및 미주지역의 시장경기가 수출시장의 주요 수요 변동요인으로 작용합니다. 국내 석유화학산업은 투자 자유화 조치가 실시된 1990년 직후, 협소한 내수 시장에서 과다한 업체들이 참여하여 공급과잉이 심각해지면서 과당경쟁으로 어려움을 겪었습니다. 그러나 1992년 한·중 수교 후 국내 석유화학 기업들은 대중 수출의 빠른 확대를 통해 주력 수출산업으로 전환하면서 새로운 활로를 찾게 되었습니다. 한국은 세계최대의 석유화학 수입시장인 중국과의 지리적 근접성을 바탕으로 수입수요 변화에 민첩하고 탄력적으로 대응할 수 있어, 중국 시장 점유율 1위 수출국의 위상을 확보하였습니다. 중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 중국을 대체할 만한 거대시장이 부재하다는 점 등의 요인에 기인하여 국내 석유화학제품의 중국 수출의존도는 높은 편입니다. 석유화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라, 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급 상황에 의한 수출 영향력이 증가하고 있습니다. 중장기적으로 중국의 자급률 진전과 중동, 미국 등 공급증가에 따른 경쟁 심화로 대중국 수출이 둔화되는 추세를 나타내고 있기는 하나, 국내 석유화학 산업은 계속해서 중국의 시장변화 및 무역정책에 민감하게영향을 받고 있습니다.

[한국산 석유화학제품 중국향 수출물량 추이]

한국산 석유화학제품 중국향 수출 추이.jpg 한국산 석유화학제품 중국향 수출 추이

(단위: 천톤)

(출처 : 한국석유화학협회, 한국기업평가(2023.02))

2021년 전체 석유화학제품 수출 중 중국 비중은 소폭 감소하였으나 여전히 40%에 육박하는 의존도를 보였으며, 2022년말 기준으로 국내 석유화학제품 생산물량 중 25%가 중국향 수출로 나타났습니다. 석유화학제품의 높은 중국 수출 의존도가 지속됨에 따라, 국내 석유화학산업의 실적은 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급상황에 많은 영향을 받고 있습니다. 최근 들어 경제성장 둔화와 자급률 상승으로 중국의 석유화학 수입 수요 증가세가 낮아지면서, 국내 석유화학제품의 대중국 수출물량 또한 점진적 감소세를 보이고 있습니다. 우리나라 석유화학제품의 대중국 수출액은 2013년 234.9억달러를 기록한 후 사드 등의 영향 등으로 감소하였으며, 2016년이후 회복세를 보이고 있으나 2018년부터 재차 감소하는 모습을 보이는 등 이전과 같은 성장은 어려울 전망입니다. 2021년에는 개선된 글로벌 경기에 따른 수요 증가로 인해 절대적인 중국 수출액은 2020년 대비 증가하였으나, 2018년 대비 여전히 낮은 수출액을 기록하였습니다. 한편, IMF 및 OECD에 따르면 2021년 중국의 경제성장률은, 다른 국가보다 빠르게 경제를 재개할 수 있게 한 강력한 공중보건 대응과 수요에 대한 정책지원을 통해 빠르게 생산량을 회복한 결과 코로나19로 부진했던 2020년 2.3%의 경제성장률과 달리, 2021년에는 경제성장률이 8.1%로 나타났습니다. 2022년은 범세계적 코로나19 재확산, 대규모 이동제한 조치, 부동산 산업 위축, 전력난 등으로 회복세가 다소 둔화되어 3.0%의 경제성장률을 기록하였습니다. 2023년은 엔데믹에 따른 중국의 리오프닝으로 경제성장률의 상당한 회복이 기대되어 IMF, OECD는 각각 5.2%, 5.3%의 전망치를 발표하였습니다. 코로나19 바이러스로 인한 펜데믹 사태 이후 중국 정부는 강력한 봉쇄 정책을 내세웠고 이에 따라 현지 수요처 공장 가동이 어려워지면서 2022년 한국산 석유화학제품의 중국향 수출물량은 2021년 17,300만톤에서 2022년 14,600만톤으로 약 15.5% 감소하였습니다. 코로나19 바이러스 사태가 완화되며 중국이 경제활동을 재개하였고 이에 따라 중국의 석유화학제품 수입 수요가 개선될 것으로 전망되나, 아직 중국 경제가 서비스업 등 내수 부문을 중심으로 성장세를 회복하고 있는 바 에틸렌의 대중국수출물량 및 이에 따른 국내 석유화학산업의 수익성은 지속적인 모니터링이 필요해보입니다.

[중국 경제성장률 전망]

(단위 : %)

전망기관	전망시점	2024(E)	2023(E)	2022	2021	2020	2019
IMF	2023.04	4.5	5.2	3.0	8.1	2.3	6.1
OECD	2023.03	4.9	5.3	3.0	8.1	2.3	6.1

주) 경제성장률은 전년동기대비 기준

(출처 : IMF World Economic Outlook(2023.04), OECD Interim Economic Outlook (2023.03)

또한, 석유화학 제품의 대표적인 수입국가인 중국의 석유화학 산업은 지속적인 증설을 통해 생산능력이 빠르게 증가하고 있습니다. 그 결과 중국의 에틸렌 총생산 능력은 2021년 기준 384만톤에 이르고 있으며, 이는 중국 에틸렌 수요의 95% 수준으로 파악됩니다. Bloomberg에 따르면, 중국의 생산능력이 향후에도 확대됨에 따라 2022년말부터 중국의 에틸렌 총생산 능력은 수요를 넘어서게 될 것으로 예상되며, 그 수준이 2023년에는 수요의 107.6%에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 즉 석유화학제품 수입국이었던 중국이 생산능력과 수요 수준으로만 봤을 때는, 2~3년후부터 석유화학제품 수출국으로 전환될 수 있는 상황이며, 중국의 NCC가 증설되면 에틸렌, PP, PX 등 기초유분 공급량도 늘어날 것으로 전망됩니다. 이에 따라 향후 중국의 경기회복 시에도 수요 확대로 인한 국내 기업의 실적 개선 폭은 제한될 수 있을 것으로 예상됩니다.

[중국 에틸렌 수급 추이 및 전망]

(단위 : 천MT)

중국 에틸렌 수급 추이 및 전망.jpg 중국 에틸렌 수급 추이 및 전망

(출처 : Bloomberg, NICE신용평가)

한편, 중동의 석유화학 기업들은 에탄가스 원료의 가격경쟁력 우위를 바탕으로 2000년대 이후 2010년대 중반까지 에탄 크래커(ECC) 중심으로 석유화학 생산능력 대폭 확대 하였습니다. 또한 최근 사우디아라비아는 '비전 2030' 아래 원유와 저부가가치 석유화학제품 수출에 그치던 석유산업을 고부가가치 석유화학제품 생산 중심으로 탈바꿈하려 하고 있습니다. 사우디는 원유를 현지에서 공급받을 수 있어 가격경쟁력에서 유리하며, 이러한 강점을 바탕으로 아시아 시장 공략에 집중하고 있다는 점도 중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소가 될 수 있습 니다. 또한 미-중 무역분쟁이 완화될 경우 미국의 중국향 석유화학 제품 수출 증가는 국내 석유화학업체에는 위협요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ECC(Ethane Cracking Center) 증설로 인한 경쟁 심화 위험]

라. 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 완료되어, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 이에 따라 북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

1800년대에 발견된 셰일가스는 1990년 말부터 새로운 천연가스 개발 기술이 적용되면서 저가로 대량생산하는 것이 가능해져 주목받기 시작했으며, 미국에서 본격적인 셰일가스 생산이 시작된 2006년 이후부터 생산량이 급증하고 있습니다. 셰일가스는 진흙이 쌓여 만들어진 퇴적암층인 셰일층에 존재하는 천연가스로서 전통적인 천연가스보다 매장량이 많고 가채연수는 53년으로 석유의 가채연수인 50년보다 긴 시간 동안 채굴이 가능할 것으로 추산되고 있습니다. 기존의 가스가 중동 및 러시아 등에 주로 매장되어 있는 것과 달리 셰일가스는 전 세계 30여 개국 이상에 분포되어 있으며 주로 에너지 수요가 높은 중국, 미국에 집중 매장되어 있어, 세계 에너지 기업들이 앞다투어 셰일가스 사업에 참여하고 있습니다.

[ NCC (Naphtha Cracking Center)와 ECC (Ethane Cracking Center)의 비교 ]

NCC	나프타크래커(Naphtha Cracker)를 통해 나프타에 열을 가해서 탄화수소로 분해한 후, 급랭→압축→냉동→분리 과정을 거져 석유화학제품을 생산하는 공정.
ECC	채굴된 천연가스를 에탄과 프로판 등으로 분리한 후, 이 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정. 일부 중동지역을 제외하면 천연가스 가격이 나프타 가격보다 높아서 경쟁력을 확보하지 못하였으나, 최근 셰일가스의 가격 하락으로 인해서 ECC 설비의 가격 경쟁력이 향상되었음.

셰일가스 개발 본격화 등에 따른 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학 업체의 나프타크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있어, 국내 석유화학산업에 부담으로 작용하고 있습니다. 국내 석유화학 생산설비는 대부분 나프타를 원료로 하는 나프타크래커로 구성되어 있으나, 산유국은 저가의 천연가스를 원료로 하는 에탄크래커의 설비 비중이 높은 편입니다.

[화석연료별 매장량 및 가채연수]

구분	석유	석탄	천연가스
가채매장확인량	16,966억배럴	10,350억톤	193.5조㎥
가채연수	50년	118년	53년

(출처 : 한국에너지공단, Statistical Review of World Energy 2018)

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되고 있습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 나프타 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환·재가동 중에 있습니다. 국내 기업으로는 롯데케미칼이 미국 법인인 LC USA를 통해 미 루이지애나주 레이크찰스 지역에 총 31억여 달러(약 3조6800억원)를 투자, 연산 에틸렌 100만 톤 및 에틸렌 글리콜 70만 톤 규모의 석유 화학 단지를 운영하고 있습니다. 해당 석유 화학 단지는 미국 셰일가스 기반의 에탄을 활용한 '에탄크래커(ECC)' 설비를 통해 에틸렌을 생산하고 있습니다.

[북미 지역 ECC 신증설 계획]

연도별 북미 ecc 신증설.jpg 연도별 북미 ecc 신증설

(출처 : 신한금융투자(2021.04))

이에 따라 미국에서는 2017년 ~ 2020년에 대규모 ECC플랜트 발주가 지속되었으며, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 이에 따라 에틸렌 계열의 공급 물량이 늘어날 것으로 예상되고 있으며, 북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 크게 향상될 것으로 판단됩니다.

셰일가스 혁명에 의해 초래된 미국의 저렴한 에틸렌계 유도품 수출은 중장기적으로 국내 석유화학산업에 큰 위협요인이 될 것으로 전망 됩니다. 화학제품을 생산하는 주요 원재료는 가스, 석탄, 납사이며, 국내 기업이 주로 사용하는 납사의 상대적 원가경쟁력이 셰일가스보다 열위하기 때문입니다. 미국 셰일 및 수송 인프라의 지속적인 개발이 진행되거나, 중국 화학산업의 주요 원재료인 석탄의 가격 인하 및 규제 완화가 이루어질 경우 국내 석유화학업체의 수익성이 감소할 수 있습니다. 이처럼 북미 ECC 물량이 시장에 출하됨에 따라 에틸렌 계열 제품의 공급과잉이 심화되고 있습니다. 글로벌 에틸렌 신증설은 점차 감소할 것으로 예상되나, 기존 발주 건에서 추가적으로 완공되는 북미 설비 등을 감안할 때 수요 대비 생산 초과 비율은 계속해서 높아질 것으로 전망됩니다. 이는 석유화학제품의 가격이 하락하는 요소로 작용될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 에틸렌 증설 추이]

(단위 : 백만톤)

글로벌 지역별 에틸렌 증설 추이.jpg 글로벌 지역별 에틸렌 증설 추이

(출처 : IHS, 하나증권(2022.11))

또한, 미국 이외에 중국은 자국의 풍부한 석탄자원을 활용해 에너지 자급을 위한 석탄크래커(CTO, Coal to Olefins) 증설에 나서고 있습니다. 유가가 배럴당 90달러 이상일 경우 석탄크래커는 납사크래커 대비 10% 이상 원가 경쟁력을 가질 수 있어 유가가 급등하여 석탄크래커의 경제성이 확보될 경우 당사 석유화학산업의 위험요소로작용할 수 있습니다. 더불어 인도(OPaL, Reliance)와 동북아시아에서 예정된 대규모 공급물량 증가로 인하여 세계적인 에틸렌 공급과잉이 발생할 수 있습니다. 이로 인해가동률이 저하될 경우 국내 석유화학산업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[정부정책 및 규제 위험]

마. 석유화학산업은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 영향을 받으며, 특히 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법'과 '화학물질관리법'에 의한 규제를 받고있습니다. 또한 당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당합니다. 당사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 적절히 대응을 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 한편, 안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행된 바 있습니다. 당사는 화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으나, 이와 같은 노력에도 불구하고 예기치 못한 산업재해가 발생할 수 있으며, 이는 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

석유화학산업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사의 원료 부문은 다양한 종류의 가스 및 기타 배출물 및 폐기물을 배출하고 있으며 이러한 물질의 사용, 저장, 방출, 처리, 폐기와 관련되어 국내 환경법규와 당사가 사업을 영위하고 있는 관할권 내 다양한 환경법규의 적용을 받고 있습니다. 당사는 생산시설 내 환경영향에 대한 조사 및 복원 조치의 대상이며 정부 또는 민간 소송인이 소를 제기하는 경우 환경피해책임, 제3자 손해배상책임, 인적손해배상책임 등 관련 책임을 부담할 수 있습니다. 당사의 통상적 영업수행과정에서 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 생산시설 내 유해폐기물이 발생할 수 있으며 이들 유해폐기물을 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 폐기장에서 폐기 또는 처리할 수 있습니다. 상기 생산시설 또는 폐기장에서 오염이 발생하는 경우, 해당 생산시설 또는 폐기장의 조사 및 복원 비용, 관련환경 피해책임, 민형사상 벌금 등에 대해 당사 또한 책임을 부담해야 할 수도 있습니다. 또한, 당사는 국내는 물론 당사가 생산시설을 운영하고 있는 기타 관할권 내 당사 생산시설로 인해 주민 및 직원들에게 발생할 수 있는 질환 및 안전 위험 방지 조치와 관련된 다양한 안전보건 관련 규정을 준수할 의무를 가집니다.당사의 주요 사업영역인 화학 원료 부문은 위험물안전관리법, 환경 관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생 시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

[환경관련 법안 주요 내용과 당사의 대응 방안]

법령	주요 내용	당사영향	대응계획
화학물질관리법(시행일:2015.01.01)	ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결 과보고서, 위해관리계획서 제출 ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무 확대 ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 1 6개 항목 위반시 영업정지 또는 영 업정지 처분에 갈음한 과징금 부과 ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고	ㅇ 협력업체 근로자 보호구 미 착용 등 유해화학물질 취급기준 미준수 시 당사 과징금 부과 (매출액 5% ÷18 0일 * 영업정지일수) - 협력업체 교육, 관리강화 및 표지판 등 일부시설 개선 필요 ㅇ 취급시설기준(384건)에 따른 시설 개선 위한 투자비 발생 (5년 유예)	ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제 완화 건의 ㅇ 화학물질 관리법 당사 중장기 대응 전략 수립 - 화관법 전사 TF 구성 (사업장 중점 개선 사항 도출 및 개선방안 수립) - 유해화학물질 취급시설 5개년 개선 계획 수립 (개선일정, 투자비 등)
화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(시행일:2015.01.01)	ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등 록대상 기존화학물질 제조, 수입하 는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자 와 사용자, 판매자 간에는 상호 정 보제공 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고	ㅇ 화학물질정보의 체계적 관리 필요 - 공급업체/하위사용자 정보, 용도 정보, 제조, 수입, 판매량 ㅇ 신규화학물질 제조, 수입 시 등록 으로 인한 비용 및 기간 소요로 신규 사업 어려움 ㅇ 화학물질 등록에 따른 비용 부담	ㅇ 화학물질관리 시스템 활용&보고 - 화학물질 정보의 주기적 Up-date - 화학물질관리 시스템 편의성 보완 ㅇ 물질별 등록 대응 전략 수립 - 신규 화학물질의 국/내외 규제 사전 검토 시스템 운용 - 신규 사업 검토시 물질등록 사항 사전 검토 ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규제 완화 건의(등록대상물질 최소화)
환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률(시행일:2016.01.01)	ㅇ 환경오염 유출사고시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화	ㅇ 환경오염피해 발생시 배상책임 ㅇ 환경책임보험 의무가입에 따른 보험료 발생 ㅇ 환경안전관계법령 및 운영기준 미준수에 따라 배상책임이 발생할 수 있으므로 시설의 적법한 운영에 대한 증빙자료 유지 필요	ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규제완화 건의(배상책임시설, 보험의무가입시설 범위의 축소) ㅇ 배출기준 등 관계법령 준수를 위한 측정주기 및 사내 관리기준 보완
자원순환사회전환 촉진법	ㅇ 자원순환 목표 설정하고, 미달시 부 담금 부과 ㅇ 폐기물처분부담금 추가로 신설	ㅇ 자원순환 목표관리제 미이행 시 부 과금 발생 우려 ㅇ 소각·매립 처분부담금에 따른 폐 기물 처리 비용 상승	ㅇ 목표관리제 및 소각·매립 처분부 담금 부과 최소화를 위한 규제 완화ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의ㅇ 폐기물 처리현황 파악 및 소각, 매 립 폐기물의 재활용 방안 강구
환경시설통합관리법	ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방 식을 근본적으로 개선하고자 최상 가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계를 도입	ㅇ 통합법과 기존의 다른 개별법률(대 기법, 수질법 등)과의 중복규제 가능ㅇ 최상가용기법 적용 시 신규 투자비 발생 가능 ㅇ 최상가용기법(BAT) 기준서 작성 시 당사 의견 반영 필요	ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의 ㅇ 석유화학업종 BAT 기술전문가그룹 참여
온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률(시행일:2013.03.23)	ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달 성을 위해 계획기간별 업체별 온실 가스 배출량을 할당 ㅇ 할당대상업체는 자발적감축, 배출 권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표달성※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과 태료 부과	ㅇ 2차 계획기간 이후 배출권 유상할당 (2차 97%, 3차 90%이하 무상할당) - 석유화학 업종은 민감업종으로 지 속적으로 100% 무상할당 예상 * 민감업종 : 무역집약도 30%, 생산비 용발생도 30% 이상 등	ㅇ 업체별 목표 할당 시 당사 신증설 계획 100% 반영 유도 ㅇ 배출권 거래 대비 중장기 대응전략 검토 중 (팀별 R&R 등) ㅇ 에너지 합리화 및 온실가스 배출 감 축계획 수립 및 추진

(출처: 국가법령정보센터, 당사 내부자료)

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정되었으며, 2015년 01월 01일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

(출처: 법제처)

[화학물질관리법] ("화관법") (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

(출처: 법제처)

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 화학물질을 등록하고 정해진 유독물질 취급기준 등에 따라 취급하여야 합니다. 현재 당사는 화학물질 52종을 등록하였고, 연간 1톤 이상 제조 및 수입하는 화학물질에 대해서는 2030년까지 단계적으로 등록 예정입니다. 향후 당사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여받을 수 있습니다.다음은 당사가 최근 5년 이내에 상기 화평법 및 화관법을 위반하여 처분받은 제재에 관한 사항입니다.

[화평법 및 화관법 관련 제재현황]

사업부문	해당회사	일자	조치기관	조치대상자	처벌 또는조치내용	사유 및근거법령	처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황	재발방지를 위한 대책
원료	한화솔루션(주) 케미칼부문	2017.04.06	여수화학재난합동방재센터, 환경부, 한국환경공단	회사	1차 경고 및 과태료 240만원	- 사유 : 환경분야 통합지도점검수검시 도급신고 미이행 적발 - 근거법령 : 화학물질관리법	- 유해화학물질 취급업체 도급신고 이행 및 관리	- 사내 작업하는 모든 협력업체 인원에 대해서 전원 교육실시
		2017.12.08	여수화학재난합동방재센터,한국환경공단, 영산강유역환경청 환경감시단	회사	과태료 144만원	- 사유 : 유해화학물질 취급시설 사업장 정밀점검 수검 시 유해화학물질 취급종사자 안전교육 미이수 적발 - 근거법령 : 화학물질관리법	- 추가 지적사항 발생치 않도록 관리	- 2018년 유해화학물질 취급자 및 종사자 전원 교육 실시 예정
		2018.05.17	부산지방노동청 울산지청,낙동강유역환경청	회사	부분작업중지명령,가동정지 명령	- 사유: 2018년 5월 17일 울산2공장 염소 하역시설에서 염소를 하역하던 중 플렉시블 호스를 통해 염소가 누출되어 당사 직원 1명, 협력업체 직원 2명 및 인근 주민 25명이 염소가스를 흡입하는 사고가 발생 - 근거법령: 화학물질관리법, 산업안전보건법	- 설비 개선 및 지적사항에 대한 개선조치 완료	- 안전환경 제반 규정 준수
		2018.11.15	울산지방검찰청	공장장 회사	공장장 벌금 1,000만원 회사 벌금 2,000만원	- 사유 : 울산2공장 염소누출사고에 따른 약식기소 결정에 따른 벌금 부과- 근거법령 : 화학물질관리법, 산업안전보건법, 형법,형사소송법	- 화학사고 발생시 15분 이내에 신고 - 공정 가동시 안전조치 철저	- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수
		2022.03.30	광주지방법원 순천지원	회사	벌금 300만원	- 사유 : 배출시설에서 나오는 오염물질을 자가측정하여야 함에도 불구하고 하지 않았다는 혐의 - 근거법령 : 대기환경보전법	- 지적사항에 대한 개선 조치 완료 - 벌금 납부 완료	-
		2022.09.01	광주지방법원 순천지원	회사	벌금 100만원	- 사유 : 수상태양광 건설현장의 절연방호조치를 하였어야 함에도 불구하고 실시하지 않았다는 혐의 근거법령 : 산업안전보건법	- 지적사항에 대한 개선 조치 완료 - 벌금 납부 완료	-

(출처 : 당사 각 사업년도 보고서)

한편 2009년 11월 19일, 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표했으며, 저탄소녹색성장기본법에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다. 이에 따라 당사는 온실가스 배출 목표의 적용을 받고, 당사의 온실가스배출량(정부가 공개 할 수 있음)을 매년 3월 말까지 보고해왔습니다.저탄소녹색성장기본법 에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[저탄소녹색성장기본법] (시행일: 2010. 4. 14.)

(1) 개정이유 다수 부처에서 개별 법률을 통하여 부분적으로 실시하고 있는 기후변화와 지구온난화, 신ㆍ재생에너지 및 지속가능발전 대책 등을 유기적으로 연계ㆍ통합하여 추진함으로써 경제와 환경의 조화 속에서 녹색기술과 녹색산업의 창출, 녹색건축물 및 녹색생활의 정착 등 저탄소 녹색성장을 효율적ㆍ체계적으로 추진하기 위하여 녹색성장국가전략을 수립ㆍ심의하는 녹색성장위원회의 설립 등 추진체계를 구축하고 저탄소 녹색성장을 위한 각종 제도적 장치를 마련하려는 것임.

(2) 주요내용가. 정부는 저탄소 녹색성장을 위한 정책목표ㆍ추진전략ㆍ중점추진과제 등을 포함한 녹색성장국가전략을 대통령 소속으로 설치되는 녹색성장위원회 등의 심의를 거쳐 수립ㆍ시행하도록 함(법 제9조).나. 정부는 녹색경제ㆍ녹색산업의 창출, 녹색경제ㆍ녹색산업으로의 단계적 전환 촉진 등을 위하여 녹색경제ㆍ녹색산업의 육성ㆍ지원 시책을 마련하도록 함(법 제22조 및 제23조).다. 녹색산업과 관련된 기술개발 및 사업을 활성화하기 위하여 녹색산업 등에 자산을 투자하여 그 수익을 투자자에게 배분하는 것을 목적으로 하는 녹색산업투자회사를 설립할 수 있도록 함(법 제29조).라. 정부는 온실가스를 획기적으로 감축하기 위하여 온실가스 배출 중장기 감축목표 설정 및 부문별ㆍ단계별 대책, 에너지 수요관리 및 안정적 확보대책 등을 포함한 ‘기후변화대응 기본계획’과 ‘에너지기본계획’을 수립ㆍ시행하도록 함(법 제40조 및 제41조).마. 정부는 온실가스 감축, 에너지 절약과 에너지 이용효율 향상 및 신ㆍ재생에너지 보급 확대를 위하여 중장기 및 단계별 목표를 설정하고, 일정수준 이상의 온실가스 다배출업체 및 에너지 다소비업체로 하여금 매년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 정부에 보고하도록 하며, 정부는 온실가스 종합정보관리체계를 구축ㆍ운영하도록 함(법 제42조, 제44조 및 제45조).바. 정부는 시장기능을 활용하여 효율적으로 국가의 온실가스 감축목표를 달성하기 위하여 온실가스 배출권을 거래하는 제도를 운영하되, 배출허용량의 할당방법, 등록ㆍ관리방법 및 거래소 설치ㆍ운영 등은 따로 법률로 정하도록 함(법 제46조).사. 정부는 건강하고 쾌적한 환경과 사회ㆍ경제개발이 조화를 이루는 녹색국토를 조성하고, 저탄소 교통체계를 구축하며, 녹색성장을 위한 생산ㆍ소비 문화를 확산시키고 녹색생활 실천을 위한 교육ㆍ홍보 등을 강화함으로써 지속가능발전을 실현할 수 있도록 함(법 제51조, 제53조, 제57조 및 제59조).

(출처: 법제처)

한편 2022. 03. 25 시행된 기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법(이하 '탄소중립기본법')은 2050년 탄소중립을 국가 비전으로 명시하고 및 중장기 국가 온실가스 감축 목표 설정하고 있습니다. 2030년까지 기업들은 2018년 대비 온실가스 배출량 40% 감축 목표 이행 필요가 있습니다. 탄소중립기본법에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[탄소중립기본법] (시행일: 2022. 3. 25.)

(1) 개정이유 최근의 급격한 기후변화는 홍수, 가뭄, 한파, 산불 등의 자연재난과 화재, 감염병 등 사회재난, 일자리 감소 등 경제침체를 비롯한 전방위적인 기후위기로 표출되면서 그 강도와 빈도가 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있음. 이에 대응하기 위해 2015년 파리에서 채택된 「파리협정」에 따라 당사국 모두는 자발적으로 온실가스 감축목표를 수립하고 이를 이행할 의무를 지님. EU, 미국, 영국, 일본 등 세계 각국은 2050년까지 온실가스 순배출량을 영(零)으로 하는 탄소중립을 앞다투어 선언하고 이를 이행하기 위한 새로운 경제체제 구축 등을 적극 모색하고 있으며, 우리 정부도 기후위기의 심각성에 대한 인식을 바탕으로 이러한 국제사회의 흐름에 발맞추어 2020년 7월 그린뉴딜 정책을 발표하고, 같은 해 10월 2050년 탄소중립 목표를 선언하였음. 「저탄소 녹색성장 기본법」을 중심으로 한 현행 법ㆍ제도상 기후위기 대응 체계는 최초로 국가 온실가스 감축목표를 설정하고, 국가 전체 온실가스 배출량의 약 70퍼센트를 포괄하는 온실가스 배출권거래제 출범의 기반을 다지는 등 그간 우리나라 기후변화 대응 정책을 이끌어 왔으며 지난 2019년 우리나라 국가 온실가스 배출량을 최초로 감소세로 돌아서도록 하는 데 기여하였으나, 탄소중립 사회로의 이행을 위한 온실가스 감축과 기후위기에 대한 적응, 이행과정에서의 일자리 감소나 지역경제ㆍ취약계층 피해 최소화와 함께, 경제와 환경이 조화를 이루는 녹색성장 추진까지를 아우르는 통합적인 고려가 불충분하고 법률적 기반에 한계가 있다는 지적이 있음. 이에 법 제정을 통하여 중장기 온실가스 감축목표 설정과 이를 달성하기 위한 국가기본계획의 수립ㆍ시행, 이행현황의 점검 등을 포함하는 기후위기 대응 체계를 정비하고, 기후변화영향평가 및 탄소흡수원의 확충 등 온실가스 감축시책과 국가ㆍ지자체ㆍ공공기관의 기후위기 적응대책 수립ㆍ시행, 정의로운전환 특별지구의 지정 등 정의로운 전환시책, 녹색기술ㆍ녹색산업 육성ㆍ지원 등 녹색성장 시책을 포괄하는 정책수단과 이를 뒷받침할 기후대응기금 신설을 규정함으로써 탄소중립 사회로의 이행과 녹색성장의 추진을 위한 제도와 기반을 마련하려는 것임.

(2) 주요내용 가. 이 법은 기후위기의 심각한 영향을 예방하기 위하여 온실가스 감축 및 기후위기 적응대책을 강화하고 탄소중립 사회로의 이행 과정에서 발생할 수 있는 경제적ㆍ환경적ㆍ사회적 불평등을 해소하며 녹색기술과 녹색산업의 육성ㆍ촉진ㆍ활성화를 통해 경제와 환경의 조화로운 발전을 도모함으로써, 현재 세대와 미래 세대의 삶의 질을 높이고 생태계와 기후체계를 보호하며 국제사회의 지속가능발전에 이바지하는 것을 목적으로 함(제1조). 나. 정부는 2050년까지 탄소중립을 목표로 하여 탄소중립 사회로 이행하고 환경과 경제의 조화로운 발전을 도모하는 것을 국가비전으로 하며, 이를 실현하기 위한 국가전략을 수립하여야 함(제7조). 다. 정부는 국가비전을 달성하기 위한 중장기감축목표를 설정하고, 그 이행현황을 매년 점검하며, 중앙행정기관ㆍ지방자치단체ㆍ공공기관은 부진ㆍ개선사항을 해당 기관의 정책 등에 의무적으로 반영하도록 함(제8조 및 제9조). 라. 정부는 국가비전 및 중장기감축목표를 달성하기 위해 20년을 계획기간으로 하는 국가 탄소중립 녹색성장 기본계획을 5년마다 수립ㆍ시행하도록 하고, 시ㆍ도지사와 시장ㆍ군수ㆍ구청장은 국가기본계획과 관할 구역의 지역적 특성 등을 고려하여 10년을 계획기간으로 하는 시ㆍ도 탄소중립 녹색성장 기본계획 및 시ㆍ군ㆍ구 탄소중립 녹색성장 기본계획을 5년마다 수립ㆍ시행하도록 함(제10조부터 제12조까지). 마. 정부의 탄소중립 사회로의 이행과 녹색성장의 추진을 위한 주요 정책ㆍ계획과 그 시행에 관한 사항을 심의ㆍ의결하기 위하여 대통령 소속으로 2050 탄소중립녹색성장위원회를 두도록 하고, 지방자치단체별로는 2050 지방탄소중립녹색성장위원회를 둘 수 있도록 함(제15조 및 제22조). 바. 정부는 기후변화영향평가, 온실가스감축인지 예산제도, 배출권거래제, 목표관리제, 탄소중립 도시, 지역 에너지 전환 지원, 녹색건축물, 녹색교통, 탄소흡수원 확충, 탄소포집ㆍ이용ㆍ저장기술, 국제 감축사업, 온실가스 종합정보관리체계 구축 등 온실가스 감축을 위한 제도ㆍ시책을 시행하도록 함(제23조부터 제36조까지). 사. 정부ㆍ지방자치단체 및 기후위기 영향에 취약한 시설을 보유ㆍ관리하는 공공기관은 기후위기적응대책을 5년마다 수립ㆍ시행하도록 하고, 이외에도 기후위기 감시ㆍ예측, 지역 기후위기 대응사업, 기후위기 대응을 위한 물 관리, 녹색국토의 관리, 농림수산 전환 촉진, 국가 기후위기 적응센터 지정 등 기후위기 적응을 위한 제도ㆍ시책을 시행하도록 함(제37조부터 제46조까지). 아. 정부는 기후위기 사회안전망을 마련하고, 정의로운전환 특별지구를 지정하며, 사업전환 지원, 자산손실 위험 최소화, 국민 참여 보장, 협동조합 활성화, 정의로운전환 지원센터 설립 등 정의로운전환을 위한 제도ㆍ시책을 시행하도록 함(제47조부터 제53조까지). 자. 정부는 녹색경제ㆍ녹색산업을 육성ㆍ지원하고, 녹색경영, 녹색기술 연구개발ㆍ사업화, 기후위기 대응을 위한 조세ㆍ금융, 녹색기술ㆍ녹색산업에 대한 지원ㆍ특례, 표준화ㆍ인증, 집적지ㆍ단지조성, 일자리창출, 정보통신 기술ㆍ서비스 시책, 순환경제 활성화 등 녹색성장을 위한 제도ㆍ시책을 시행하도록 함(제54조부터 제64조까지). 차. 지방자치단체의 탄소중립 사회 이행과 녹색성장 추진을 위한 탄소중립 지방정부 실천연대의 구성ㆍ운영, 녹색제품 등 생산ㆍ소비 문화의 확산, 녹색생활 운동 지원 및 교육ㆍ홍보, 탄소중립 지원센터 설립 등 탄소중립 사회 이행과 녹색성장이 사회 전반에 확산되도록 하기 위한 제도ㆍ시책을 시행하도록 함(제65조부터 제68조까지). 카. 정부는 기후위기에 효과적으로 대응하고 탄소중립 사회 이행과 녹색성장을 촉진하는 데 필요한 재원 확보를 위해 기후대응기금을 설치하고 기획재정부장관이 이를 운용ㆍ관리하도록 함(제69조부터 제74조까지).

(출처: 법제처)

이에 2021년 11월, 당사는 기후위기의 심각성을 인식하고 국제사회의 노력에 적극 동참하기 위하여 탄소중립기본법 시행에 앞서 2050 탄소중립을 선언하며 이를 달성하기 위해 노력하고 있습니다. 탄소중립의 체계적 이행을 준비하여 추진해 나가고 있으며, 이를 위해 친환경 생산 구조로의 전환을 추구하고 있습니다. 한화솔루션은 2050년 Net Zero 달성을 위해 온실가스 배출량을 2018년 대비 2030년까지 35%, 2050년까지 100% 감축을 목표로 설정하였습니다. 이를 위해 재생에너지로의 전환을 추진하는 K-RE100에 참여하고, 수소 기반 연료 전환 및 CCUS 기술개발을 적극적으로 추진하는 등 전사적인 노력을 다하고 있습니다.

[2050 Net Zero Roadmap]

net zero roadmap.jpg net zero roadmap

(출처 : 당사 제시)

[2050 탄소중립 이행 전략]

2050 탄소중립 이행 전략.jpg 2050 탄소중립 이행 전략

(출처 : 당사 제시)

이와 같은 당사의 저감활동 노력에도 불구하고, 예상하지 못한 설비 오작동 등의 발생으로 탄소 및 온실가스 배출량이 증가할 경우 당국으로부터의 제재 등을 부여받아 당사의 수익성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 당사는 온실가스 배출권거래제에 대응하기 위하여 NGMS(국가 온실가스 종합 관리시스템)에 전사 온실가스 명세서를 제출하고 관련 정보를 등록하고 있습니다. 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

[한화솔루션(주) 연간 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도	연간 온실가스 배출량(tCO2e)	연간 에너지 사용량(TJ)
2022년	2,519,821	48,753
2021년	2,304,118	44,993
2020년	2,368,358	46,260

주) 상기 배출량은 온실가스 배출권거래제인증량 기준이며, 2022년의 경우 명세서제출기준배출량으로 변경될 수 있습니다.

(출처 : 2023년 1분기보고서)

상기와 같은 환경관련 규제는 당사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 당사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 석유화학산업은 화학품 제조 및 공급원료와 화학제품의 저장 및 운반과 관련하여 화재, 폭발 및 기타 사고가 발생할 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 이와 같은 위험은 신체적상해, 인명 손실, 자산 및 기기에 대한 심각한 피해 및 파손과 환경 훼손을 일으킬 수 있으며, 공장의 가동 등을 중단시킬 경우 상당한 복원비용 부담을 가져와 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 관계기업인 여천NCC에서 2022년 02월 11일 오전 여수 공장 제3사업장에서 폭발사고가 발생한 바 있습니다. 동 사건으로 8명의 사상자가 발생했으며, 해당 사업장은 영업정지 처분을 받았습니다. 이후 전남경찰청 강력범죄수사대는 업무상 과실치사상 등 혐의로 불구속 입건한 원하청 업체 관계자 총 8명을 검찰에 송치하였으며, 중대재해처벌법과 관련하여 광주지방고용노동청은 여천NCC의 공동대표이사 2인을 법 위반 혐의로 광주지검 순천지청에 불구속 송치하였습니다. 이처럼 석유화학산업은 사업의 위험도가 높으며, 이러한 화학 시설물 사고가 향후에도 발생할 가능성이 존재합니다.안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억 원 이하의 벌금을, 법인에는 50억 원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억 원 이하의 벌금에 처해집니다.당사는 무사고·무재해 사업장 달성을 위하여 사외전문가가 포함된 안전보건경영위원회 발족, 안전관리 전산시스템 구축 등 안전예방시스템을 고도화하는 한편, 캠페인과 교육을 통해 안전문화 조성에 힘쓰고 있습니다. 안전보건경영위원회는 사내위원으로 대표이사, 생산안전총괄, 사업장장 등 주요 임원을 포함하고 있으며, 사외 전문위원으로는 업계 내 권위를 인정받고 있는 김치년, 권혁면, 이우범 교수를 위촉하여 보다 객관적이고 실효성 있는 안전보건경영 활동을 전개하고 있습니다. 또한 안전보건계획 수립 및 주요 의사결정 사항에 대해 매년 이사회에 보고하고 승인을 받음으로써 안전보건에 대한 거버넌스를 강화하였습니다.또한 당사는 인적 요인으로 발생할 수 있는 안전사고 예방을 위해 현장 직원들이 준수해야 할 작업 수칙인 '세이프티 골든 룰(Safety Golden Rules)'을 새롭게 제정하여 본사, 사업장 및 협력사 등 기업의 가치사슬 전반에 걸쳐 안전보건 관리 역량 및 안전문화 의식 수준 향상을 도모하고 있습니다.

[Safety Golden Rules]

1. 작업허가서 발행 및 안전조치 확인 후 작업을 실시한다2. 출입지역 및 작업의 종류에 적합한 안전보호구를 착용한다3. 위험한 상태를 감지하면, 누구든지 작업을 중지시킨다4. 화기작업 시 작업장의 인화물을 제거하고, 주기적으로 가스농도를 측정한다5. 밀폐공간 출입 시 주기적으로 산소/가스농도를 측정한다6. 동력기계 정비 전, 동력을 차단한다7. 작업 전, 유해위험물질을 차단하고 식별표시를 한다8. 고소작업 시 안전대를 착용하고 안전 고리를 체결한다

(출처 : 당사 제시)

이 외에도 당사는 안전한 사업장 구축을 위해 사업장 안전사고 예방 캠페인, 안전문화 캠페인, 시스템 기반 안전환경 관리체계 구축, TDI 사업장, '피뢰시스템 인증서' 취득 등 다양한 안전 사업장 구현을 위한 활동을 추진하고 있습니다. 이와 관련한 더 자세한 내용은 당사 홈페이지에 게시된 지속가능경영보고서를 참조하여주시기 바랍니다.당사는 화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으나, 이와 같은 노력에도 불구하고 예기치 못한 산업재해가 발생할 수 있으며, 이는 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

[글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]

바. 석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서, 국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다. 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 석유화학산업은 석유제품(Naphtha 등) 또는 천연가스를 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(Polyester, Nylon) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업입니다. 이는 각종 생활용품에서 전기ㆍ전자, 컴퓨터, 자동차, 건설 등에 이르기까지 우리 생활에서 광범위하게 사용되고 있으며 경기에 민감한 특성이 있어, 국내외 경기 변동에 따라 매출이 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.

[석유화학산업의 개요]

석유화학산업개요_정정예비투자설명서.jpg 석유화학산업개요_증권신고서

(출처 : 석유화학협회)

① 국내 경기 동향

한국은행은 2023년 02월 발표한 경제전망보고서에서 최근 국내외 여건변화 등을 감안하여, 경제성장률은 2023년 1.6%, 2024년 2.4% 수준을 나타낼 것으로 예측하였습니다. 국내경제는 글로벌 경기둔화, 금리상승 등의 영향으로 상반기 중 부진한 성장 흐름을 이어가겠으며, 하반기 이후에는 중국 및 IT 경기 회복 등으로 점차 나아질 것으로 예상되지만 불확실성은 여전히 높은 상황이라고 언급했습니다. 그러나, 향후 코로나19 바이러스의 변이에 의한 재확산, 실업률 증가, 금융 여건 악화 등 팬데믹 관련 위험뿐만 아니라 우크라이나-러시아 전쟁, 주요국의 통화정책 긴축 움직임 등이 세계 경제에 부정적인 영향을 끼칠 수 있어 국내 경기 회복세 둔화에 대한 가능성을 강조하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분	2022년			2023년(E)			2024년(E)
	상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간
GDP	3.0	2.2	2.6	1.1	2.0	1.6	2.4
민간소비	4.1	4.6	4.4	3.3	1.3	2.3	2.4
설비투자	-6.4	5.4	-0.7	3.2	-8.9	-3.1	3.6
지식재산생산물투자	4.6	5.0	4.8	3.6	3.5	3.5	3.5
건설투자	-4.5	-2.6	-3.5	0.1	-1.5	-0.7	0.4
상품수출	6.0	0.3	3.1	-4.0	5.0	0.5	3.4
상품수입	5.3	3.9	4.6	-0.4	-0.1	-0.2	3.1

주) 전년동기대비

(출처 : 한국은행 경제전망보고서, 2023.02)

한편, 석유화학 산업부문의 전방산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 광범위하게 전 산업 부문에 분포하여 있어 단일 사업 부문을 영위하는 산업 부문에 비해 경기 변동에 충격 여파는 다소 낮을 수 있습니다. 다만 글로벌 무역분쟁, 보호무역주의 등에 따른 수출 둔화 지속, 중국 등 주요 석유화학 수요국의 경제 성장 둔화, 반도체, IT부문 업황 부진에 따른 설비투자 부문 부진 등은 당사가 영위하고 있는 석유화학 부문의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 국내외 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

② 글로벌 경기 동향

당사가 영위하는 석유화학 산업은 2000년대 이후 국내 경제 성장에 힘입은 대규모 설비투자로 생산이 국내수요를 상회하는 공급과잉 산업으로 변모함으로써 수출이 내수를 앞질러 가기 시작하였고, 최근에 이르러서는 대부분의 매출이 수출을 통해 발생하는 수출의존산업이 되었습니다. 태양광 산업 또한 해외 태양광 시장이 국내 시장 대비 절대적으로 큰 규모를 형성하고 있기에 수출이 매출의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라 석유화학 및 태양광 산업은 국내뿐 아니라 글로벌 경기에 더 밀접하게 연동되며, 당사의 경우에도 2023년 1분기 기준 수출이 매출에서 차지하는 비중이 기초소재 부문 58.6%, 태양광 부문 94.2%로 절대적인 수준에서 높다고 볼 수 있어 세계경기 의존도가 높다고 할 수 있습니다. 이러한 영향으로 글로벌 주요 국가의 경기상황에 따라 당사의 업황이 결정된다고 볼 수 있습니다.

[내수/수출 매출 내역]

(단위 : 백만원)

사업부문	해당 회사	품목		2023년 1분기	2022년	2021년
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	PE, CA, PVC 등	수출	684,800	2,954,331	2,627,518
			내수	481,808	2,141,875	1,937,395
			합계	1,166,608	5,096,206	4,564,913
신재생에너지	한화솔루션(주)큐셀부문	셀/모듈 태양광 제품 등	수출	756,739	2,892,345	1,271,009
			내수	46,629	554,830	750,273
			합계	803,368	3,447,175	2,021,282

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서)

국제통화기금(IMF)이 2023년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2023년 세계경제성장률 전망치는 2023년 1월 예상한 전망치인 2.9% 대비 0.1%p. 하향된 2.8%로 발표되었습니다. 인플레이션 대응을 위한 금리 인상 및 우크라이나-러시아 전쟁 지속에도 불구하고, 미국, 영국 등 주요국 경제성장률이 상향 조정됨에 따라 선진국 경제성장률은 2023년 1월 예상한 1.2% 대비 0.1%p. 상향한 1.3%로 전망되었습니다. 미국의 경우, 2023년 경제성장 전망치를 2023년 1월 1.4%에서 2023년 4월 1.6%로 0.2%p. 상향조정하였습니다. 우리나라는 금년 경제성장률이 1.5%로 0.2%p 하향 조정되었습니다. 한국은 선진국 중에서는 상대적으로 높은 1.5% 수준의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있으나, 이는 2022년 대비 1.1%p., 2023년1월 전망 대비 0.2%p. 감소한 수치로 거시적인 경제성장 관점에서 긍정적인 요인으로 판단하기는 어렵습니다.

[국제통화기금(IMF) 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구 분	2022년	2023년(E)			2024년(E)
		2023년 1월	2023년 4월	조정폭	2023년 1월	2023년 4월	조정폭
		(A)	(B)	(B-A)	(A)	(B)	(B-A)
세계전반	3.4	2.9	2.8	-0.1	3.1	3	-0.1
선진국	2.7	1.2	1.3	0.1	1.4	1.4	0.0
미국	2.1	1.4	1.6	0.2	1.0	1.1	0.1
유로존	3.5	0.7	0.8	0.1	1.6	1.4	-0.2
일본	1.1	1.8	1.3	-0.5	0.9	1	0.1
신흥국	4	4.0	3.9	-0.1	4.2	4.2	0.0
중국	3	5.2	5.2	0.0	4.5	4.5	0.0
한국	2.6	1.7	1.5	-0.2	6.8	2.4	-0.2

(출처 : IMF (World Economic Outlook), 2023.04)

당사가 영위하는 석유화학산업은 실물 경제와 밀접한 관련이 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이에, 상기 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[계약체결 관련 위험]

사. 당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여 기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나, 제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 영위 사업의 기술 제휴 및 영업 등을 위하여 다양한 제휴계약을 체결하고 있으며, 주요 제휴계약 및 위험 수준은 다음과 같습니다.

[당사의 제휴계약 및 계약 중단 시 예상 영향]

구 분	제휴계약(제휴업체)	당사의 영향
기술제휴	메탈로센 폴리에틸렌 기술도입(Univation)	'14. 3월 기술 도입 후, 당사 상업생산중
	촉매 계약(Univation, Basell 등)	- 각 주요 촉매 제조업체와 장기 공급 계약 체결 상태임 - 일방적인 파기 불가인 계약 조건에 따라 실질적인 공급 불가 가능성 희박하며, 혹시 장기공급 계약이 파기되더라도 Spot 구매가 가능함 - 촉매 공급사 측의 불가항력의 상황으로 촉매 공급이 불가할 경우, 생산의 주를 담당하는 LLDPE 제품은 대체 촉매를 사용 가능하며, HDPE의 경우 일부 대체 불가한 촉매는 LLDPE로 전환 생산하나,그럼에도 촉매 공급이 지속적으로 불가할 시 제조에 불리한 영향을 미칠 수 있으며, 제품 공급이 어려워질 시 당사의 영업에 영향이 있을수 있음
영업 차원제휴관계	반도전 OEM 제휴(디와이엠)	- 모든 반도전 제품에 대해 임가공 업체 일원화하였으나, 향후 제휴관계가 종료되더라도 당사가 기술을 보유하고 있고, 당사 자회사 설비를 이용할 수 있으므로 영업적 영향 미미할 것으로 예상
	M/B(Master batch) OEM 제휴(조양)	- 당사 제품을 주 원료로 하여 각종 제품생산 시 필요한 첨가제를 생산 당사에 판매 중임. - 조양과의 제휴관계가 종료 되더라도, 타사의 Compound 설비를 이용할 수 있는 상황임. 따라서 영업적 영향 미미 할 것으로 예상

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 여천NCC와 2024년말까지 장기 계약을 체결하여 당사 에틸렌 필요량의 대부분을 공급받고 있습니다. 여천NCC의 장기판매계약 현황은 다음과 같습니다.

[여천NCC 장기판매계약]

(단위 : 톤/년)

제품명	계약자	계약 기간	계약 물량	비 고
에틸렌	한화솔루션	2006.1 ∼ 2024.12	1,400,000	-
	DL케미칼	2006.1 ∼ 2024.12	735,000	-
	폴리미래	2006.1 ∼ 2024.12	25,000	-
프로필렌	한화솔루션	2006.1 ∼ 2024.12	150,000	-
	DL케미칼	2006.1 ∼ 2024.12	55,000	-
	폴리미래	2006.1 ∼ 2024.12	615,000	-
이소부텐	DL케미칼	2006.1 ∼ 2024.12	120,000	-

(출처 : 여천NCC 2023년 1분기보고서)

당사는 1999년 대림산업과 함께 각사 나프타분해시설(NCC / Naphtha Cracking Center)을 통합하여 합작투자회사인 여천NCC를 설립하였습니다. 여천NCC는 에틸렌 생산 기준 국내 3위에 달하는 NCC 업체로 에틸렌을 비롯하여 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌, 스티렌모노머, 부타디엔 등 각종 석유화학산업의 기초원료를 생산하여 국내외 시장에 공급하고 있습니다. 여천NCC의 생산능력 및 생산실적은 다음과 같습니다.

[여천NCC 생산능력]

(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	2023년 1분기	2022년	2021년
올레핀	에틸렌	여수	571,250	2,285,000	2,285,000
	프로필렌		322,250	1,289,000	1,289,000
	부타디엔		94,500	378,000	378,000
	MTBE		42,500	170,000	170,000
	이소프렌		9,500	38,000	38,000
	소 계		1,040,000	4,160,000	4,160,000
방향족	벤젠	여수	114,250	457,000	457,000
	톨루엔		70,500	282,000	282,000
	자이렌		51,000	204,000	204,000
	SM		87,750	351,000	351,000
	소 계		323,500	1,294,000	1,294,000
기 타	부텐-1	여수	16,250	65,000	65,000
	이소부텐		15,000	60,000	60,000
	이소부탄		2,500	10,000	10,000
	소 계		33,750	135,000	135,000
합 계			1,397,250	5,589,000	5,589,000

주)산출기준 : 여천NCC 내부기준 생산능력

(출처 : 여천NCC 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

[여천NCC 생산실적]

(단위 : 톤, 백만원)

부문	품 목	2023년 1분기		2022년		2021년
		수량	금액	수량	금액	수량	금액
올레핀	에틸렌	467,791	584,231	1,872,198	2,620,820	2,241,549	2,043,048
	프로필렌	293,769	347,150	1,185,152	1,783,734	1,385,693	1,556,109
	부타디엔	76,020	99,785	276,625	402,809	327,278	349,466
	MTBE	21,871	21,311	83,195	78,980	106,475	74,608
	이소프렌	9,633	20,585	38,181	76,173	41,760	66,517
	소 계	869,084	1,073,061	3,455,350	4,962,517	4,102,755	4,089,747
방향족	BTX	166,215	198,445	662,662	871,183	876,576	819,868
	SM	73,915	118,766	318,424	567,315	337,144	409,607
	소 계	240,130	317,211	981,086	1,438,498	1,213,720	1,229,475
기타	스팀/전기등	-	202,227	-	798,456	-	837,754
합 계		-	1,592,500	-	7,199,471	-	6,156,976

[여천NCC 가동률]

사업소(사업부문)		평균가동률(주1)	비고
여수 1공장	NCC#1	102.72%	-
	BTX#1	90.00%	-
	BD#1	74.50%	-
여수 2공장	NCC#2	99.17%	-
	BTX#2	84.48%	-
	BD#2	100.79%	-
여수 3공장	NCC#3	85.29%	3월6일 Start up(주2)
	BTX#3	75.81%	3월6일 Start up(주2)
여수 4공장	SM	78.66%	-
	MTBE	83.20%	-
	C5	109.55%	-

주1) 평균가동률 = 실적 투입량 / (계획가동일수 X 일일 계획투입량)

주2) 3공장 정기보수: 2022.10.01 ~ 2023.03.06

(출처 : 여천NCC 2023년 1분기보고서)

당사는 관계사인 여천NCC로부터 에틸렌을 안정적으로 공급받고 있으나, 미국, 중국, 중동 등 경쟁국들에서는 에틸렌 생산비용 절감을 통하여 에틸렌 구매가격을 낮춰오고 있습니다. 이에 따라 해당 지역 내 석유화학업체들의 에틸렌 구매 가격이 지속적으로 하락할 경우 경쟁국들의 가격경쟁력이 높아져 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 경쟁국들의 에틸렌 생산설비 증가 및 원재료 다변화에 따른 에틸렌 가격 하락이 제품가격 경쟁 심화로 이어질 가능성이 있습니다. 또한 여천NCC로부터 공급이 원활하지 않을 경우를 대비하여 비상시 다각적인 원재료 공급처를 마련하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사 석유화학사업의 대부분 원재료를 여천NCC 단일 공급처에 의존하고 하고 있는 바, 원재료 공급의 차질 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 이외에도, 당사의 해외법인인 한화케미칼닝보(HNC)는 에틸렌과 무수염산을 활용해 PVC를 만드는 공정을 적용하였으며, 무수염산은 인근에 위치한 중국 업체인 완화(Wanhua)사와 전략적 제휴를 맺어 장기 공급 받고 있습니다.증권신고서 제출일 현재에는 원활한 제휴 관계를 유지하고 있고 관련 위험을 상기와 같이 대응하고 있으나, 향후 예상하지 못한 사유로 인해 전략적 제휴가 종료되거나 중단될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 고려 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신재생에너지 부문]

[용어의 정의]
폴리실리콘(Polysilicon)	태양전지의 원재료로 빛에너지를 전기에너지로 전환시키는 역할을 하는 작은 실리콘 결정체들로 이루어진 물질
잉곳(Ingot)	폴리실리콘을 녹여 원기둥 모양의 결정으로 만든 것
웨이퍼(Wafer)	반도체를 만드는 토대가 되는 얇은 판으로, 잉곳을 얇게 절단해 만든 것
셀(Cell) - 태양전지	태양광 에너지를 직접 전기로 변화시키는 반도체소자실리콘의 단결정, 다결정 또는 비정질을 소재로 하는 여러가지 구성의 태양전지가 개발되고 있음단결정: 실리콘 원자의 배열이 규칙적이고 배열 방향이 일정하여 전자의 흐름에 방해가 없어 변환효율이 높음다결정: 생산 공정이 간단하고 가격이 상대적으로 저렴하나, 원자의 배열이 균일하지 않아서 변환효율이 낮음
모듈(Module)	태양전지 셀들을 배열하여 제조하는 사각형 모양의 집광판(Panel)으로 태양전지에서 생산되는 전기는 전부 모듈로 모이게 됨
그로워(Grower)	잉곳 성장기
쿼츠(Quartz)	그로워 내 폴리실리콘을 담는 도가니
핫존(Hot zone)	잉곳 그로워에 들어가는 고순도 흑연부품으로 쿼츠를 가열하는 장치
N-Type / P-Type	반도체 웨이퍼에 소자를 형성하기 위해 웨이퍼에 특정한 불순물을 주입함으로써 특정한 영역을 형성하는데, 이 불순물의 종류에 따라 결정질 실리콘은 N-Type, 비결정질 실리콘은 P-Type으로 구분됨
그리드패리티(Grid Parity)	태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점
신재생에너지 의무할당제(RPS:Renewable Portfolio Standard)	일정 규모 이상의 발전사업자에게 총발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도
태양광발전설비 투자세액 공제제도(ITC : solar Investment Tax Credit)	미국에서 태양광발전설비를 설치해 자가발전에 사용하는 가정용이나 일반용 투자세액을 공제해주는 제도
태양광 발전차액지원제도(FIT: Feed in Tariff)	신재생에너지 투자 경제성 확보를 위해 신재생에너지 발전에 의하여 공급한 전기의 전력거래 가격이 지식경제부 장관이 고시한 기준가격보다 낮은 경우, 기준가격과 전력거래와의 차액(발전차액)을 지원해주는 제도. 발전차액 지원제도는 정부가 일정기간 동안 정해진 가격으로 전력을 매입하여 수익을 보장하기 때문에 투자의 안전성을 높이고 중ㆍ소규모의 발전이 가능하게 하는 역할을 함
에너지균등화비용(LCOE:Levelized Cost of Energy)	발전설비의 총투자비용 ÷ 총발전량태양광의 전력 생산에 연료가 필요하지 않기 때문에 단순히 건설 비용만 고려하는 것이 아닌 발전소 건설 비용, 일사량, 설치ㆍ유지 비용 등을 감안한 신재생에너지 발전의 전력 생산 원가 개념
상계관세	수출국이 수출품에 장려금이나 보조금을 지급하는 경우 수입국이 이에 의한 경쟁력을 상쇄시키기 위하여 부과하는 누진관세
페로브스카이트	값싼 유/무기 소재로 제조되며, 결정구조 상 불순물 등 필요 소재가 제거되고 제조공정도 간단한 차세대 태양광 기술
페로브텐덤	상용화된 실리콘 태양전지에 페로브스카이트(Perovskite) 태양전지를 더하는기술
분산형 전원	전력 수요자 인근지역에 설치 가능한 소규모 발전설비를 이용하여 수요자에게 필요한 전력을 전량 공급하거나 이미 사용 중인 중앙 집중식 전력 공급 체계의 단점을 보완하기 위한 용도로 적용 가능한 발전원

[태양광 산업 관련 위험]

아. 태양광 산업은 과거와 비교해 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어 중장기적으로 지속 성장이 예상됩니다. 다만, 태양광 산업에 대한 국가별 지원은 정책 변경에 따라 축소될 수 있으며, 이 같은 요인에 따라 성장이 둔화될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[당사 신재생에너지부문 매출액 추이]

(단위 : 억원)

부문	회사명	용도	품목	2023년 1분기		2022년		2021년
				매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
신재생에너지	한화솔루션(주)큐셀부문 등	태양광 제품 등	셀, 모듈 등	8,788	20.43%	35,666	18.47%	20,213	14.60%
	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.		셀, 모듈 등	1,606	3.73%	27,949	14.47%	17,140	12.38%
	Hanwha Q CELLSGmbH 등		셀, 모듈 등	13,816	32.12%	48,679	25.21%	29,685	21.44%
합계				24,210	56.28%	112,294	58.15%	67,038	48.42%

주1) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서)

당사 신재생에너지 부문 매출은 주로 태양광 발전에 사용되는 셀 및 모듈의 해외판매에서 발생합니다. 신재생에너지 부문 매출액은 2021년 6조 7,038억원으로 총 매출의 48.42%를 차지하였습니다. 2022년 신재생에너지 부문 매출액은 11조 2,294억원으로 총매출액에서의 비율은 58.15%로 증가하였습니다. 2023년 1분기에는 주력 시장인 미국에서 안정적인 태양광 모듈 판매 실적을 달성하고, 미국 에너지저장장치(ESS) 프로젝트 매각에 따라 수익성이 크게 향상함에 따라 매출액 2조 4,210억원으로 총매출액에서 차지하는 비율이 56.28%를 기록하였습니다.

태양광 산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있습니다. 폴리실리콘을 비롯하여 잉곳과 웨이퍼, 셀, 모듈 등 Value Chain으로 구성되어 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있는 특징을 지니고 있으며 대규모 자본투자가 요구되는 자본집약적 산업으로서 규모의 경제에 의한 원가경쟁력 및 집적도와 효율을 높이는 기술경쟁력이 요구됩니다.

[태양광 산업 구조도]

태양광 산업 구조도_정정예비투자설명서.jpg 태양광 산업 구조도_증권신고서

(출처 : 한국태양광산업협회)

태양광 산업은 전 세계적인 환경문제, 기후변화협약, 미래에너지원의 다원화, 21세기 새로운 패러다임의 변화 및 인간의 삶의 질 향상에 직결되는 이슈로 새로운 저탄소사회구현을 위한 신성장동력 녹색성장산업의 선두주자로 각광 받고 있습니다.태양광시장의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 상부체인으로 갈수록 기술집약적 장치산업의 특성을 보이며, 진입장벽이 높고, 경쟁강도가 상대적으로 낮은 모습을 보이고 있습니다. 반면에 하부체인으로 갈수록 노동집약형 산업으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다.

[글로벌 태양광산업 성장 cycle]

글로벌 태양광산업 성장 cycle.jpg 글로벌 태양광산업 성장 cycle

(출처 : 수출입은행, 삼성증권(2022.10))

2010년 이전 태양광 산업은 유럽 중심의 성장 사이클이었습니다. 독일, 이탈리아 및 스페인이 유럽 태양광 시장 성장을 주도 했으며, 발전차액지원제도(FIT) 및 의무 구매제도 등 강력한 정부 지원 정책들이 시장 성장의 원동력이었습니다. 이후 2010~2018년에는 유로존 위기로 인한 유럽 시장 수요 위축이 나타난 가운데 업체 간 공격적인 증설 경쟁으로 공급과잉에 빠진 시기였습니다. 2011~2012년까지 한국/중국에서만 200여개 업체, 유럽 25개 및 미국 15개업체가 구조조정을 경험했습니다. 이에 따라 비용구조 개선에 따른 가격 경쟁이 지속되었습니다. 2018년 이후 지금까진 이전 성장 사이클에서 살아남은 업체 위주로 공격적인 증설을지속하며 산업 내 진입장벽을 높여가고 있습니다. 그리고 태양광 전지의 효율 개선 노력이 이어지며, 주도 제품이 2~3년에 한 번씩 바뀌고 있습니다. 시장 내 주도 제품이 빠른 속도로 변화하고 있는만큼, 적절한 수준의 연구 및 개발 활동이 이루어지지 못할 경우 시장 내 주도 제품 경쟁에서 탈락할 가능성이 높아지며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 이에 당사는 지속적 연구 개발 투자를 통한 주도 제품 개발에 주력하고 있습니다. 다음은 당사의 신재생에너지부문의 주요 연구개발 실적입니다.

[신재생에너지부문 연구개발 실적]

[2023년 1분기]- M10 wafer 기반, 고효율 n-type 태양전지 셀&모듈의 기술 개발 및 파일럿 테스트 진행 중- 차세대 페로브스카이트-실리콘 탠덤 셀(Perovskite-Silicon Tandem cell) 및 모듈 기술 개발 : 상용 웨이퍼 사이즈 기준 셀 공정 및 모듈화 기술 개발- M10 wafer를 이용한 주택/산업/발전용 신규 디자인 모듈 성능 및 품질 개선- 차세대 스마트 모듈(DC/DC Power Optimizer + Monitoring + Rapid Shutdown) 개발- 경량 Bifacial 모듈 제품 개발

[2022년]

- M6 wafer 기반, 고효율n-type 태양전지 셀&모듈의 기술 개발 및 파일럿 생산 안정화 완료- 차세대 페로브스카이트-실리콘 탠덤 셀(Perovskite-Silicon Tandem cell) 및 모듈 기술 개발 : 상용 웨이퍼 사이즈 기준 공정 기술 검증- M10 wafer를 이용한 주택/산업/발전용 신규 디자인 모듈 개발- 차세대 스마트 모듈(DC/DC Power Optimizer + Monitoring + Rapid Shutdown) 개발- 경량 Bifacial 모듈 제품 개발[2021년]

- 고효율n-type 태양전지 및 모듈기술 개발 및 파일럿 양산 라인 안정화

- 차세대 페로브스카이트-실리콘 탠덤 태양전지(Perovskite-Silicon Tandem cell) 및 모듈 기술 개발

- 대형 사이즈 wafer를 이용한 제품 개발

: M10 p-type 산업/발전용 모듈 개발 및 런칭 완료

: M10 n-type 산업/발전용 모듈 개발 시작

- 유럽향 AC 모듈 제품 개발

- 스마트 모듈 (DC/DC Power Optimizer + Monitoring + Rapid Shutdown) 개발 및 Field test 시작

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서)

또한 배터리 시장 확대로 ESS 결합 등 분산 전원 수요도 창출되기 시작했습니다. 향후에는 태양광 패널, ESS 및 가상발전소(Virtual Power Plant; VPP) 분산전원이 보편화될 것으로 예상 됩니다. 가상발전소는 분산 전원이 늘어날수록 과거 중앙집중형 전력망 대비 전체 전력 수요를 파악하기 어렵기 때문에 재생에너지 발전설비와 ESS를 클라우드 기반 소프트웨어로 통합한 뒤 하나의 발전소처 럼 관리하는 역할을 담당합니다. 이로 인해 최근 가상발전소 사업 관련 진출이 활발해지고 있으며, 당사도 GELI라는 미국 에너지 소프트웨어 업체를 인수한 바 있습니다.2010년 18GW에 불과했던 태양광 수요는 2021년 182GW까지 11년간 894% 성장하였습니다.(2010~2021년 연평균 성장률 23%). 글로벌 태양광 시장 수요는 2021년 182GW에서 2027년 377GW까지 약 107% 추가 성장할 것으로 예상됩니다(2021~2027년 연평균 성장률 13%). 2010년 18GW의 글로벌 태양광 수요 중 15GW는 유럽에 발생할 만큼 초기 태양광 시장은 유럽 중심 으로 태동하기 시작했습니다. 이후 중국 정부의 보조금 정책이 자국 수요를 창출하기 시작하며, 글로벌 태양광 시장의 핵심 성장 동력 역할을 담당하였습니다. 이에 따라 중국 태양광 수요는 2010년 0.5GW(글로벌 시장점유율 3%)에서 2021년 69GW(글로벌 시장점유율 38%)까지 가파르게 확대되었습니다. 중국은 2013 년부터 현재까지 글로벌 태양광 시장점유율 1위 자리를 유지하고 있으며, 향후 시장점유율 규모는 줄어 들 수 있겠으나 1위의 지위는 변함없을 것으로 예상됩니다.

[글로벌 태양광시장: 중장기 수요 전망]

글로벌 태양광시장 중장기 수요 전망.jpg 글로벌 태양광시장 중장기 수요 전망

(출처 : Bloomberg NEF, 삼성증권(2022.10))

① 중국 태양광 시장 전망

2017년 53GW가 설치되면서 세계 태양광 수요의 53%를 차지하는 가장 큰 에너지 수요국인 중국은 과열된 태양광시장의 속도조절을 위해 발전소 건설 요건을 강화하고 보조금을 축소하는 등 정부의 지원제도를 변경하였습니다. 2017년까지 지속해왔던 중국 정부의 태양광 산업 양적 확대를 위한 지원 정책은 2018년에 들어서며 질적 성장을 위한 정책으로 변화되었습니다. 2018년 5월 31일, 태양광 발전 관련 통지(개편)를 통해 성장보다는 내실을 다지기 위한 정책을 발표하였으며, 이는 중국이 13차 5개년 계획을 통해 목표했던 110GW를 초과한 130GW의 설비용량을 2017년 말 이미 구축함에 따른 속도 조절을 위한 것으로 예상됩니다. 2018년 5월 발표된 태양광 발전 통지(개편)의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2018.05 태양광 발전 관련 통지(개편) 주요 내용]

	주요내용
태양광 발전통지(개편)	i. 신규 태양광 발전에 대한 보조금 중단, 2018년도 태양광 설치 목표 미제시
	ii. 2018년 신규 분산형 발전 설치 한도 10GW로 제한
	iii. 신규 태양발전소의 발전차액지원금(FIT) 일괄 인하(0.05위안/kWh)
	iv. 경쟁 입찰 도입. 단, 입찰로 결정된 가격이 FIT 보조금 단가보다 낮아야 함.

(출처 : 한국기업평가(2018.11.15), 업계 자료 취합)

이에 따라 당시 중국의 수요 증가량을 50~55GW로 전망하던 기관들은 30~35GW로 전망치를 낮추며 태양광 발전시장의 공급과잉 문제가 한층 심화될 것을 우려하였습니다. 2018년 11월에 들어서며 중국 정부가 2020년말까지 태양광 설치 목표를 210GW에서 250~270GW로 상향조정했고, 2022년까지 태양광 보조금 지급을 지속하기로하여 수요감소에 대한 우려를 완화시켰습니다. 실제로 2018년 4분기에 Top runner 프로그램(중국 정부가 저효율 모듈을 시장에서 퇴출시키기 위해 고출력, 고효율 태양광모듈 제품에 대한 우대 지원 정책을 펴는 것)의 주도로 10GW 가량이 설치되며 예상보다는 양호한 44GW를 기록하게 되었습니다. 다만, 2019년 5월, 중국 정부가 30억위안의 태양광 보조금을 하반기에 집행하기로 결정하고, 중앙 정부의 보조금 지원을 받지 않는 Grid Parity 프로젝트도 약 15GW 시행하기로 결정하였으나, 2019년 11월 들어서 재생에너지(태양광/풍력 포함) 보조금을 83억위안에서 57억위안으로 삭감하고, 2020년에도 태양광 보조금을 삭감하는 모습을 보였습니다. 그러 나, 중국 정부는 2021년 태양광 사업에 대한 총 보조금을 전년보다 대폭 증가한 33억 8000만 위안(약 5억1500만 달러)으로 책정하며 전국적인 태양광 에너지 생성 및 보급을 지원하는 모습을 보이고 있습니다. 한편, 중국 태양광산업협회 부이사장(Wang Bohua)의 예측에 따르면, 14차 5개년 규획 기간 (2021~2025 년) 중국 연간 태양광 발전설비 설치량은 70~90GW, 2025 년까지 총 350~450GW 추가 설치할 것으로 전망되며 이는 2015 년 말 누적 발전설비 (43.5GW)의 8 배 , 13 차 5 개년 규획 기간의 목표치 (240GW) 의 약 2 배의 규모로 향후 5 년간 연평균 21% 의 성장을 기대하였습니다.

[중국 태양광 신규 발전설비 추이]

중국 태양광 신규 발전설비 추이 및 전망.jpg 중국 태양광 신규 발전설비 추이 및 전망

(출처 : 중국태양광산업협회(CPIA), WIND, 삼성증권(2022.08))

상기 언급된 중국 태양광 산업 환경 내 변화 요인들로 인해 향후 중국 태양광 설치량에 대한 불확실성이 상존하고 있습니다. 최대 태양광 산업국인 중국의 산업환경 변화는 국내 태양광 업체와 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. ② 미국 태양광 시장 전망

미국 태양광 시장의 입지는 글로벌 여타 산업에서 가지는 시장점유율을 감안했을 때 상대적으로 크지 않은 수준입니다. 2010년 미국 태양광 수요는 1GW 수준으로, 이는 글로벌 수요(18GW) 대비 5%에 불과 하였습니다. 이후 2016년까지 미국의 시장점유율을 19%까지 급등하기도 했는데, 이는 당시 2010년대 초중 반에 집중되었던 정부의 태양광 지원 정책에 기인합니다. 대표적인 지원 정책으로 생산세액공제 (Production Tax Credit; 이하 PTC)와 투자세액공제(Investment Tax Credit; 이하 ITC) 등이 있습니다. 2017년 이후 다시 미국의 시장점유율은 크게 감소했는데, 이는 크게 2가지 원인에 기인합니다. 첫째, ITC 의 연장입니다. ITC는 기존에 2017년 만료될 것으로 계획되어 있었기에, 2016년까지 ITC 수령을 위해 많은 프로젝트들이 집중되었습니다. 한편 이후 ITC가 추가 연장되며, 수요가 분산되는 효과가 나타나 2017년 이 후수요 둔화가 발생했습니다. 둘째, 미국의 세이프가드 조치 단행이다. 자국기업에 대한 보호 명목으로 태 양광 셀, 모듈 수입에 대하여 일정 쿼터이상 물량에 대해 관세를부과하였습니다. 이는 미국 내 태양광 발 전 프로젝트의 단가 인상으로 이어지며 오히려 수요 위축을 야기하였습니다.

[미국 태양광 수요 전망]

미국 태양광 수요 전망.jpg 미국 태양광 수요 전망

(출처 : SEIA, Wood Mackenzie, NH투자증권 리서치본부)

향후 미국 태양광 수요는 성장을 재개하겠으나, 글로벌 평균 대비로는 다소 못 미칠 것으로 보입니다. 2021년 25GW에서 2027년 42GW까지 6년간 약 72% 성장할 것으로 예상됩니다(2021~2027년 연평균 성장률 9%). 동 기간 글로벌 태양광 수요의 연평균 성장률은 약 13%에 달할 것으로 전망되는 점을 감안 하면, 성장세는 평균 대비 다소 더딘 것으로 파악됩니다. 이는 그동안 성장동력으로 꼽히지 않았던 개발 도상국및 기타 국가의 성장세가 두드러지기 때문입니다 ③ 기타 국가의 시장 전망

중국, 미국에 이어 가장 유망한 시장으로 꼽히고 있는 인도는 2018년 누적 약 29GW가 설치되었으며, 2019년에는 11.6GW가 설치된 것으로 추정됩니다. 중국 업체들의 모듈 가격 인상 압박, 코로나19 확산, 중국산 모듈에 대한 25% 관세 부과 등 여러 악재가 있어 태양광 프로젝트의 완공이 늦춰진 결과 2020년은 설치량이 4.2GW에 그쳤지만, 태양광 수요는 견고한 상황입니다. BNEF에 따르면 지연되었던 프로젝트가 제개되면서 인도의 신규 태양광 설치량이 다시 회복되어 2021년에는 20GW, 2022년에는 14.5GW에 달할 전망입니다.기타 신흥 시장으로, 베트남의 경우 2019년 태양광 설치량이 5GW를 기록했습니다. 국영전력회사와 체결된 PPA(Power Purchase Agreement)를 통해 50MW 이상 규모의 태양광 프로젝트 계약이 진행되고 있는 상황입니다. 반면 동남아시아 최대 태양광수요지인 말레이시아의 경우 2018년 설치량이 480MW에 불과했으며, 2019년의 설치량 역시 전년 대비 감소한 200MW에 그쳤습니다. 한편, 중동지역에서도 고용 창출과 화석연료 중심의 산업구조 탈피를 위해 신재생에너지에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 사우디아라비아의 태양광 설치량은 2018년까지는 전무하나, 정부 주도하에 2030년까지 60GW 규모의 태양광 및 풍력단지를 건설할 예정입니다. 사우디아라비아의 경우 2020년에 각각 1.5GW 규모의 태양광 발전소가 건설될 것으로 전망됩니다.

[지역별 태양광 설치량 전망]

지역별 태양광 신규 설치량 전망 - bnef 제시.jpg 지역별 태양광 신규 설치량 전망 - BNEF 전망

(출처 : BNEF, 미래에셋증권)

신흥시장의 태양광 산업 규모는 아직 미미한 수준이며, 이와 같은 변화의 추세가 당사의 매출 규모에 중단기적으로 유의미한 영향력을 행사하기는 어려울 것으로 판단되나, 이에 대한 지속적인 모니터링은 필요할 것으로 판단됩니다. 이처럼 중국, 미국과 신흥시장의 태양광산업에 대한 정부 정책과 향후 발전 정도가 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

특히, 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 타. 태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험] 에 상세히 서술하였으니 투자 시 참고하여 주시기 바랍니다.

[국가별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]

자. 태양광 산업은 정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계가 있으며 향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있습니다. 또한 파리 기후협약은 국제법적 구속력이 없어 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

전 세계 태양광 산업은 세계 각국의 그린에너지 도입정책과 지원에 힘입어 시작된 산업입니다. 자연적인 시장의 니즈와 이에 따른 기업활동의 결과로 생겨난 사업이 아니라, 각국 정부의 인위적인 부양책을 토양으로 성장하였습니다. 따라서 Grid Parity에도달하기 전까지는 기본적인 시장경제의 원리보다 정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계를 가지고 있습니다.이에 각국 정부는 높은 발전 단가와 낮은 경제성을 극복하고 장기적인 태양광 발전의확대를 위하여 발전차액지원제도(FIT: Feed in Tariff), 의무할당제(RPS: Renewable Portfolio Standard) 등의 지원정책을 통해 태양광 산업을 육성해 왔습니다. 세계 다수의 국가에서 대체에너지를 장려할 목적으로 정부 지원정책을 추진하고 있으며, 우리 정부도 2011년까지 발전차액지원제도(FIT)를 시행하여 당사의 영업환경에 긍정적 요인으로 작용한 바 있습니다.발전차액지원제도(FIT)는 특정 에너지 공기업이나 발전 사업자만을 대상으로 하는 것이 아니라, 다수의 민간 신재생에너지 발전 사업자까지 포함하여 정부가 매년 신재생에너지 보급을 위해 발전 보조금을 지급하는 제도입니다. 신재생에너지 가운데서도 발전단가가 매우 높아 아직 경제성이 낮은 태양광 발전이나 연료전지 발전에 대한기준 가격을 매년 정해 일반 평균 발전 단가를 제외한 나머지 차액만큼을 사업자에게지원해 줌으로써 다양한 신재생에너지를 활성화시키기 위한 제도입니다.

[발전차액지원제도와 신재생에너지 의무할당제 비교]

구분	발전차액지원제도(FIT)	신재생에너지 의무할당제(RPS)
매커니즘	가격조정제도- 정부가 가격 책정하면 시장에서 발전량이 결정됨	수요조정제도- 정부가 발전의무량을 부과하면 시장에서 가격이 결정됨.
보급목표	공급규모 예측 불확실	공급규모 예측 용이
가격설정	- 정확한 공급비용 산정 어려움- 사업자의 초과이윤 인센티브	- 수급여건에 따른 가격결정 및 변동- 사업자간 가격 경쟁 매커니즘 내재
도입국가	독일, 스페인, 프랑스, 덴마크 등	미국, 영국, 스웨덴, 캐나다, 한국, 일본 등
장점	- 중장기 가격을 보장하여 투자의 확실성, 단순성 유지- 안정적 투자유치로 기술개발과 산업 성장 가능	- 신재생에너지 사업자간 경쟁을 촉진시켜 생산비용 절감 가능- 민간에서 가격이 결정됨으로써 정부의 재정부담 완화- 인증제도 등 일정한 요건이 충족하는 발전사업자만 진입 가능
단점	- 정부의 막대한 재정부담 초래- 기업간의 경쟁 부족으로 생산가격을 낮추기 위한 유인 부족- 가격이 싸고 질이 낮은 외국산 제품 시장에 다수 출현	- 경제성 위주의 특정 에너지로 편중될 가능성- 투자의 불확실성으로 인한 대규모 사업자만 인증서 시장에참여할 가능성- 인증제도 등 일정 요건 충족하는 발전사업자만 진입 가능
공통점	두가지 방법 모두 전기요금 인상 불가피

(출처 : 에너지관리공단 신재생에너지 백서 2012)

또한 각 국가의 태양광 정책 변화 및 유엔의 기후변화 협약 등은 태양광 수요 등에 직접적인 영향을 주기 때문에 태양광 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 최근 태양광 설치가 가장 활발했던 미국, 중국, 인도 등의 태양광 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상되며, 향후에는 동남아시아 및 중남미, 중동 등 이머징마켓에서의 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 파리 기후협약은 국제법적 구속력이 없어 각당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있으며,향후 태양광 정책을 시행 중인 다수의 국가가 제도를 지속하지 못할 경우 태양광 수요 급감으로 이어져 구조조정이 발생할 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.최근 태양광산업 주요국의 정책 현황은 아래와 같습니다.

[태양광산업 주요국 정책 현황]

국가	주요 정책
중국	- 태양광 설치 전국단위로 확대 및 온실가스 배출권거래제(ETS) 시행(2016년~2017년) - 2018년 5월 발전차액지원 금액 삭감으로 하반기 중국 태양광 수요에 대한 불확실성이 확대 - 2018년 11월 보조금 지급 유지 및 목표설비량 상향 조정으로 시장 우려 억제 - 2020년까지 태양광 설치 누계 목표를 기존 210GW에서 250~270GW로 확대 - 2019년 5월 중국 국가발전개력위원회(NDRC)는 Grid Parity 확보 위해 태양광발전 프로젝트 보조금(FIT) 확정 (총 30억 위안) → 1류 0.5위안 -> 0.4 위안, 2류 0.6위안 -> 0.45위안, 3류 0.7위안 -> 0.55위안(kWh당 기준) → 자가소비 및 잉여전력 판매 상공업용 분산형 태양광발전에 대한 보조금은 0.4위안/kWh → 가정용 분산형 태양광발전 보조금은 0.18위안/kWh → 각 성별 보조금 지원업체 리스트를 6월말까지 중앙정부에 제출 - 2019년 11월 재생에너지(태양광/풍력 포함) 보조금 삭감(2019년 83억 위안→2020년 57억 위안) - 2020년 3월 태양광 발전 보조금 삭감(2019년 30억 위안→ 2020년 15억 위안) - 2021년 태양광 발전 보조금 책정(33억 8,000만 위안) - 2021년 8월 민간과 10억 위안 이상의 대규모 분산식 프로젝트에 대한 보조금(FIT) 종료 - 2022년 중앙 정부의 보조금은 폐지되고 지방 정부의 보조금 정책만 남았으며 5월 기준 38개 도시에서 보조금 지급 - 2022년 6월 "14차 5개년 재생에너지 발전계획" 발표 → 2025년까지 신재생에너지 연간발전량 3,300TWh 및 전력 소비 총량 중 재생에너지 33% 목표 → 사막 및 황무지 지역에 200GW 수준의 신재생 에너지 설치 목표
미국	- 전국단위 발전사 온실가스 감축 가이드라인 발표(2014년 6월) - 2017년 ITC 종료 예정이었으나 2022년까지 연장 결정 → 22년 일몰 전까지 단계적 삭감 (19년 30% -> 20년 26% -> 21년 22%) - 2018년 태양광산업 보호 위한 세이프가드 30% 시행. 올해 2월부터 매년 관세율 5%p 하락으로 수요 촉발 예상 - 2019년 01월 미국 뉴욕 "Green New Deal" 정책 발표 → 2040년까지 뉴욕주 모든 에너지 100% 신재생에너지 발전 목표 → 기존 태양광설치목표 3GW → 6GW로 상향 조정 - 2021년 1월 민주당 정부, 파리기후협약 재가입 행정명령 - 바이든 대통령, 향후 4년 간 청정 에너지·인프라에 2조 달러 투자 등 친환경정책 추진 강력 피력 - 태양광 투자금에 대한 세금 감면 혜택(ITC)이 2020년의 26%수준으로 2년 추가 연장 - '2050년 탄소배출 제로(0)' 공약 및 태양광 패널 5억개 설치 공약 - 2022년 6월 태양광 패널 등 신재생에너지 미국 내 생산 촉진을 위한 DPA(Defense Production Act) 발동 - 2022년 6월 동남아 4개국발 수입 태양광 패널에 관세 부과 2년간 유예 - 2022년 8월 IRA(Inflation Reduction Act of 2022) 통과
인도	- 2017년 신규 설치량 9.26GW로 사상 최대 규모(전년대비 94% 증가), 누적 설치량 19.52GW - 2017년 6월 '공공조달명령'을 통해 국산 태양광 셀, 모듈의 사용을 의무화하는 승인요건 제시 - 2018년 말 GST 개정, 태양광발전 관련 부품에 5% 상품 및 서비스세 부과 (한도는 총비용의 70%) - 인도 신재생에너지부는 2028년까지 매년 태양광 30GW 규모의 입찰을 추진할 계획이라 밝힘 - 중국 및 말레이시아 태양광 부품에 관세 부과 → 2018년 7월~2019년 7월 25% -> 2019년 7월~2020년 1월 20% -> 2020년 15% - 모듈의 중국 의존도가 80% 이상으로, 중국 내 모듈 생산 차질이 심각했던 2020년 1분기부터 타격 - 40일 간 인도 봉쇄령(2020년 3월 24일 ~ 5월 3일), 신재생 에너지 프로젝트는 4월 20일부터 재개 - 몬순시즌(6월 중하순~9월)은 전통적으로 설치량이 가장 적은 시기 - 2020년 단 4.2GW 설치, 코로나19로 인한 큰 타격 - 2021년 4월 인도 내각이 태양광 모듈 제조 확대를 위한 450억 루피 규모의 생산연계인센티브(PLI) 승인 - 2021년 12GW, 2022년 16GW 설치
유럽	- FIT(Feed In Tariff), FIP(Feed In Premium), 녹색인증(Green certificates, GC), 투자보조금 등의 정책적 지원 - (독일) 재생에너지법(Erneuebare-Energien-Gesetz, EEG)에 근거, 송전사업자에게 신재생에너지의 발전전력을 우선적으로 매입할 의무 부여 - 2013년 중국산 태양광 제품에 대한 최소수입가격(Minimum Import Price, IMP) 적용 →최소가격 설정 후, 중국산 태양광 제품이 설정가격 이하로 판매될 시 최대 64.9% 관세 부과 - 2018년 9월 중국산 셀/모듈에 대한 최저수입가격(MIP) 제도 폐지, 이에 따라 설치단가 낮아지며 수요 촉발 - 최종 에너지 소비 중 신재생 에너지 비중을 2020년까지 20%, 2030년까지 27%로 확대 목표 →EU 집행위원회, 유럽의회, EU 이사회는 2030년 재생에너지 목표치를 27%에서 32%로 확대하기로 합의함 - 탈석탄 및 탈원전 정책, 탄소배출권 가격 상승 등으로 스페인/독일/네덜란드/프랑스 중심 수요 급증 - 2021년 7월 Fit for 55 발표를 통해 전체 에너지 소비 중 재생에너지 비중 목표를 2030년 40%로 제시 - 2022년 5월 유럽집행위원회(EC)는 Re Power EU를 발표. 러시아산 에너지에 대한 의존도를 줄이기 위해 2030년까지 40%였던 신재생에너지 목표치를 45%로 높이겠다고 발표, 2030년까지 3,000억 유로 투자 계획 - 2025년까지 320GW, 2030년까지 600GW 생산 계획 - 2023년 태양광 설치 행정 절차를 간소화 내용을 포함하는 재생에너지 허가 패스트트랙 도입 - 2023년 1월 유럽식 IRA 법안인 넷제로 산업법(Net-Zero Industry Act) 도입 계획 발표
독일	- '에너지구상 2010'을 통해 에너지전환정책 수립 및 추진 - 2018년 9월 EU는 중국산 모듈에 대한 관세 장벽 철폐 (MIP 및 수입물량제한 규제 조치) - 2021년, 탈석탄 시기를 기존 2038년에서 2030년으로 앞당기고, 현재 45% 수준인 재생에너지 비중을 2030년 80% 목표 계획 →2030년까지 태양광 발전 용량 목표치를 당초100GW에서200GW로 상향하여 연 평균15GW 시장으로 성장 전망 - 2022년 12월 재생에너지법(Erneuerbare Energien Gesetz 2023)을 개정하며 2030년까지 태양광 발전 용량 목표치를 215GW로 추가 상향하여 연 평균 22GW 설치량 목표 설정
스페인	- 태양광 설치 및 자가 소비 발전에 대해 세금(Sun Tax)을 부과했던 제도 폐지 - 2020년 들어서 Rooftop 등 수요 증가세 뚜렷, EU의 2030년 신재생에너지 발전 목표(32%) 달성을 위해 태양광 투자 확대 필요 - 2023년까지 자가발전희망자에 최대 40% 보조금 지급 제도를 운영하며 자가발전 태양광 시장 지원
일본	- 일본 정부는 2012년부터 FIT(발전차액 지원) 제도를 통해 태양광사업을 적극 지원 - 하지만 FIT제도의 여러 부작용이 발견되었고, 이를 시정하기 위한 개정안 도입 → 태양광 전력 FIT 매입가격 단계적 인하 ① 10KW ~ 2000KW : 2017년 21엔/kWh → 2018년 18엔/kWh ② 10KW 미만 : 2017년 25~30엔/kWh → 2018년 26엔/kWh → 2019년 25~28엔/kWh → 태양광발전 전력 매입에 경쟁 입찰 제도 2017년 10월 도입 → 2020년 3월까지 완공하지 못할 경우 보조금 절반으로 삭감 예정 (21엔/kWh) - '제4차 에너지기본계획'을 통해 2030년까지 에너지믹스 중 신재생에너지 비중 13~14%, 전원믹스 중 신생에너지 비중을 22~24%까지 확대하겠다는 목표 설정 - 2020년 3월, 10kW 이상 500kW 이하 태양광발전소 발전차액 지원금액 22% 삭감 (14엔/kWh) - 2021년 9월, 2030년까지 전원믹스 중 신재생에너지 비중을 36~38%까지 확대하는 에너지 기본계획 수정안 발표
이탈리아	- 태양광 중심으로 2030년 재생에너지 발전 비중 30%까지 확대 목표 제시 - 2030년까지 재생에너지 설비 40GW 추가 확충, 이 중 30GW는 태양광으로 추정
한국	- 2010년 RPS(신재생에너지 의무할당)제도 도입 - 2014년 [제4차 신재생에너지 기술개발 및 이용보급 기본계획] → 신재생에너지 목표 보급률 상향 조정, 신재생에너지 발전량 12%로 확대 - 2017년 12월 '재생에너지 3020 이행계획' 발표 → 기존 5.7GW에서 2030년까지 태양광발전 설비용량을 36.5GW로 확대 - 2018년 소규모 태양광 발전사업자 위한 한국형 FIT제도 도입. 입찰경쟁 없는 고정가격 기준 - 2020년 7월 그린뉴딜 계획 대표과제 선정(그린 에너지), 2025년까지 11조 3,000억원 투입하여 태양광/풍력 발전용량 42.7GW 확보 목표 - 2022년 4월 RPS 하향 및 장기적 폐지 정책과 재생에너지 전용 자유 시장 설립 계획 발표 - 2022년 9월 전기사용자가 재생에너지 공급사업자에게서 직접전력을 공급 받을 수 있는 직접PPA 시행

(출처 : 각종 매체 보도내용 통합, 다올투자증권, 삼성증권)

① 중국 태양광 관련 국가 정책중국은 최근 5년간 친환경 에너지원 구축을 위해 태양광 산업을 적극 육성해왔습니다. 중국은 2015년 중국 지방정부 단위별로 분산형 태양광 발전설비설치 의무를 할당하고 각 지방정부의 목표 달성 여부를 적극적으로 관리하는 모습을 보였습니다. 2016년 중국 태양광 시장은 상반기 태양광 보조금 삭감이 예정되어 보조금 삭감 전 급격하게 수요가 급증하였으며, 그 결과 25GW 규모의 대규모 태양광 발전소가 건설되기도 하였습니다. 2016년 하반기 태양광 발전소 건설이 추가되면서 2016년에만 총 34GW의 발전소가 신규로 설치되는 모습을 보였습니다. 2017년까지 지속해왔던 중국 정부의 태양광 산업 양적 확대를 위한 지원 정책은 2018년에 들어서며 질적 성장을 위한 정책으로 변화되었습니다. 중국은 통지(개편안) 발표로 신규 태양광 발전에 대한 보조금 지급을 중단하였으나, 전력수급을 고려하여 국가보조금을 지원하지 않는 지방정부 자체 태양광 건설은 독려하였습니다. 또한, 2017년 말 기준 태양광 발전차액지원금(FIT) 미지급액이 445억위안(한화 약 7조 2,984억원)에 도달함에 따라 발생한 예산 부족 문제를 해결하기 위해 발전차액지원금을 인하하였습니다. 특히, 2019년 11월 중국은 당해 태양광 및 풍력 발전을 포함한 재생에너지 보조금을 83억 위안에서 57억 위안으로 감축키로 결정했으며, 2020년 3월 결정된 올해 태양광 발전 보조금은 15억 위안을 기록하며 전년 대비 50% 감소하였습니다.2018년 5월 태양광 양적 성장 속도를 제한하는 정책을 발표하며 세계 태양광 수요의절반 이상을 차지하는 중국의 설치 규모가 작년 대비 크게 축소되면서 글로벌 태양광수급 악화가 나타날 것으로 전망되었습니다. 그러나 2018년 11월 중국 에너지부를 통하여 2022년까지 태양광산업 보조금을 계속 지급하고 국가 재생국이 매년 일정한 보조금을 보증하며, 2020년 말 설치 누계 목표를 기존 210GW에서 상향한 250~270GW로 조정한다는 정책을 발표하였습니다. 이는 2018년 5월 정책 이후 중국 태양광 내수 기반이 무너지면서 중국 태양광 시장 내 우려가 확대되는 것을 억제하기 위한 조치라고 판단됩니다. 2021년에는 원재료 가격 상승에 따른 태양광 제품 가격 인상으로 일부 프로젝트가 지연되었으나, 이에 6월 중국 국가에너지국(NEA)은 2019~20년간 허가 받은 프로젝트 중 2021년까지 계통 연계를 하지 못하더라도 2022년 예산 내 보조금을 받을 수 있다고 발표하였습니다.

[중국 태양광 정책 변화]

구분	주요 내용	비고
2014.11	에너지발전전략 행동계획(2014~2020)	국무원 발표 (신재생에너지 확대 정책)
2016.10	2017년 계통연계형 태양광발전 보조금 인하	국가발전개혁위원회 발표
2018.05	2018년 태양광발전 관련 통지(개편) 발표	국가에너지관리국 발표
2018.11	2020년 말 설치 누계 목표 상향(210GW→250~270GW)	에너지부 발표
2019.05	Grid Parity Project 및 수정된 중앙정부 보조금 정책 발표	국가에너지관리국 발표
2019.11	재생에너지(태양광/풍력) 보조금 삭감(2019년 83억 위안→2020년 57억 위안)	국가에너지관리국 발표
2020.03	태양광 발전 보조금 삭감(2019년 30억 위안→ 2020년 15억 위안)	국가에너지관리국 발표
2020.11	2021년 태양광 발전 보조금 33억 8,000만 위안 책정	재무부 발표
2020.12	NEA, 2021년 태양광+풍력 120GW 설치 목표 발표	국가에너지관리국 발표
2021.03	전체 에너지 소비 중 비화석에너지 비중을 2025년 20%까지 확대 목표 발표	국무원 발표
2022.05	2030년까지 풍력, 태양광 발전 설치 용량 12억 kwh이상 목표 발표	국가에너지관리국 발표

(출처 : 한국기업평가 및 업계자료 취합)

한편, 2021년 08월을 기점으로 민간과 10억 위안 이상의 대규모 분산식 프로젝트에 대한 보조금(FIT)은 종료되었습니다. 이는 중국이 태양광 Grid parity(석유 석탄 등 화력발전과 태양광 발전 원가가 같아지는 시점) 달성에 성공한 것에 기인한다고 볼 수 있습니다. 중국은 이전부터 태양광 Grid parity 달성을 위해 무보조금 태양광 발전프로젝트를 추진한 바 있습니다. 태양광 산업의 장기적인 발전은 발전단가가 석탄화력발전단가 대비 경쟁우위를 보유한 자체적인 경제성 달성 여부가 중요합니다. 중국은 보조금을 지급하는 태양광 발전 경매프로젝트에서 Payment Guidance(보조금에서 석탄발전 평균가격을 차감한 수치)를 지속적으로 인하했으며, 2019 년 처음으로 무보조금 태양광 발전 프로젝트를 발표하였습니다. 중국은 대량 생산에 따른 비용 절감을 지속적으로 추진하였으며, 또한 2020년 이후로 태양광 웨이퍼 사이즈 대형화가함께 진행되어 태양광의 발전단가 0.49 위안/kwh 수준으로 석탄의 발전단가(0.45위안/kwh)와 크게 다르지 않을 것으로 추정됩니다.

[중국의 발전단가(2020년)]

중국의 발전단가.jpg 중국의 발전단가

(출처 : 삼성증권)

② 미국 태양광 관련 국가 정책

미국은 태양광 발전에 필요한 자금 조달이 용이하기 때문에, 2010년 태양광 설치량 1.1GW에서 꾸준히 성장하여 2016년 14.6GW를 보이며 견고한 성장세를 유지해왔습니다. 환경 및 에너지 자립 측면에서 자국 내 보유자원이 적은 석탄 발전을 폐쇄하는 추세에 있었기 때문에 대체재로서 태양광 발전이 정책적 지지를 받아왔습니다.

한편, 2018년 1월 트럼프행정부가 긴급수입제한조치인 태양광 세이프가드를 발동하였습니다. 미국의 태양광 세이프가드 시행에도 불구하고 2018년 1분기 미국 태양광 설치량은 약 2.2GW로 전년 대비 소폭 증가하였으나, 미국 내 수입되는 태양광 모듈 가격이 상승함에 따라 기존 예정되어 있던 미국 내 주요 태양광 발전 프로젝트가 취소되는 등 미국 태양광 수요의 단기적인 수요 감소는 불가피 하였습니다. 그러나 2018년 하반기 이후 전세계적 태양광 제품의 가격 하락으로 관세부과에 따른 제품가격 상승효과는 사라지는 양상을 보였습니다.

또한, 2018년도 대통령 예산안 내 주요 기후변화 관련 R&D 프로그램 예산과 해외 지원 프로그램 예산을 상당수 폐지 혹은 축소하였으며, 셰일오일 및 셰일가스 증산 등 전통적 에너지 자원 개발 확대와 관련한 예산을 확대하는 모습을 보였습니다. 더불어 미국정부는 5년 내 청정에너지 R&D 공공투자 2배 확대 등을 목표로 한 프로그램인 UNFCCC(United Nation Framework Convention on Climate Change)미션 이노베이션 탈퇴 가능성까지 거론하는 등, 트럼프 행정부는 지속적으로 친환경정책 탈피 기조를 보여왔습니다.그러나 전임 트럼프 행정부하에서는 연방정부 차원의 온실가스 감축 노력이 거의 전무하였으나, 주(state) 또는 지방정부차원에서는 다양한 형태의 온실가스 감축 노력이 이루이지고 있었습니다. 대표적인 예로 뉴욕 시의 온실가스 저감 장기 프로젝트인80x50, 캘리포니아 주의 온실가스 배출권 거래제 (CTP: Cap-and-Trade Program)등을 들 수 있습니다.

또한, 조 바이든 미국 대통령은 '2050년 탄소배출 제로(0)'를 공약하며 2050년까지 미국 내 청정에너지 달성률 100%를 목표로 삼았습니다. 공약을 이행하기 위해서는 막대한 규모의 에너지 재원이 태양광과 풍력 등으로 전환되어야 하며, 실제 바이든 당선인은 이를 위해 미국 전역에 태양광 패널을 5억개, 풍력발전용 터빈 6만개 설치하겠다고 공약한 바 있습니다. 따라서 바이든 행정부가 출범 이후 공약과 같이 친환경 정책이 강화된다면 당사를 포함한 태양광 관련 기업체에게는 새로운 기회가 될 수있을 것으로 보입니다.

[미국 주(state) 또는 지방정부의 온실가스 감축방안]

미국 온실가스 감축방안.jpg 미국 온실가스 감축방안

(출처 : 대외경제정책연구원 (2021.02))

한편 2021년 미국은 2조달러 규모의 예산안이 담긴 'Build Back Better' 통과를 추진하였습니다. 'Build Back Better'이 통과되면 세금 인센티브를 포함해 약 $555 billion 에 달하는 보조금이 친환경에너지 분야에 쓰일 것으로 기대되며, 특히 미국에서 생산한 태양광 제품에 세금을 돌려주는 SEMA(Solar Energy Manufacturing for America Act) 등이 포함되어 있기에 미국에서 태양광 사업을 영위하는 당사의 종속회사 사업 환경에도 긍정적으로 작용할 것으로 전망되었으나, 통과가 예상되었던 'Build Back Better'은 민주당 조 맨친 상원의원의 반대로 상원에서 무산되었습니다.

['Build Back Better' 예산안 내 친환경분야 관련 예산]

구성	내용	금액(USD bn)
1.청정에너지 세액 공제	유틸리티, 가정용 청정에너지 전송 및 저장, 청정 이동수단(차량), 청정에너지 생산 설비에 대한 10년간 확대된 세액 공제 혜택	320
2.회복력 투자	극한의 날씨, 커뮤니티와 민간 기후단체 내 오염을 극복하기 위한 투자 및 인센티브	105
3.청정에너지 기술, 제조, 공급망에 대한 투자 및 인센티브	철강,시멘트, 알루미늄과 같은 기존 산업 경쟁력을 높임과 동시에 태양광, 배터리, 발전된 소재 관련 국내 공급망 및 기술을 갖추기 위한 인센티브	110
4.청정 에너지 구매	정부가 장시간 에너지 저장장치, SMR, 청정 건축자재 등과 같은 차세대 기술을 구매하기 위한 예산	20

(출처 : 미국 백악관, 현대차증권)

다만, 2022년 8월 12일 'Build Back Better' 법안의 수정안 격인 IRA(Inflation Reduction Act of 2022)이 상원에 이어 하원에서도 승인되었습니다. IRA는 2023년부터 10년간 에너지 안보와 기후변화 대응, 의료비 지원 등을 위해 4,300억 달러를 투입 하는 것을 골자로 하고 있으며, 전체 조달자금의 86%에 달하는 3,690억 달러는 친환경 에너지 공급망을 강화하는데 사용될 예정입니다. 미국 정부가 3,690억 달러 전액을 태양광 산업에 사용하는 것은 아니며, 풍력 터빈, 태양 전지판, 배터리, 전기 자동차 및 기타 청정 에너지 생산 및 저장의 필수 구성 요소에 대한 국내 제조 능력을 높이기위한 세액 공제, 연구 대출 및 보조금, 청정 전기 생산 및 투자 세액 공제, 송전 개발을 포함한 청정 에너지 인프라에 대한 보조금 및 대출, 에너지 집약적 산업에서 배출량을 줄이기 위한 청정 제조 세액 공제, 제조에서 에너지 효율성 증가 및 제조 전환 보조금 지급, 농업이 환경에 미치는 영향을 줄이기 위한 프로그램 등에 활용할 예정입니다. 일반적으로 정부 주도의 공제 혜택은 정책 방향에 따라 연단위로 갱신되는데, IRA의 경우 10년에 걸쳐 장기간 진행될 예정입니다. 장기 인센티브가 보장되는 만큼 향후 관련 기업들의 설비투자 확대 유인으로 작용할 것으로 판단됩니다.

[BBB(Build Back Better Act)와 IRA(Inflation Reduction Act of 2022) 비교]

구분	BBB(더 나은 재건법)	IRA(인플레이션 감축 법안)
청정에너지 관련 예산안	5,550억달러	3,690억달러
2030년 탄소배출 감축 목표	50~52%	40%

(출처 : PwC(언론보도자료), NH투자증권 리서치본부)

IRA는 태양광 발전 설비 투자금액의 최대 60%에 투자세액공제(ITC) 적용을 허용 합니다. 기본 ITC 6%에 보너스 조건에 부합할 경우 추가 공제해주는 방식이며 태양광 프로젝트 건설 단 계에서부터 시설 운영에 이르기까지 첫 5개년 동안 최소 임금과 고용 요건을 충족 할 경우 최대 24% 추가 공제가 가능한 'Wage and Apprenticeship'가 가장 중요한 요건으로 판단됩니다.

[태양광 투자세액공제(ITC) 구조]

태양광 세액공제 구조.jpg 태양광 세액공제 구조

(출처 : NH투자증권 리서치본부)

미국 태양광에너지산업협회(SEIA)는 IRA 통과로 향후 5년간 미국 태양광 설치량이 기존 전망 대비 40%(62GW) 늘어날 것이라 예상하고 있으며, 이는 당사가 영위하는 태양광 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 다만, IRA 통과로 미국 내 태양광 공급체인 투자가 본격화되어 밸류체인을 자체적으로 구축하거나 미국 태양광 사업계획에 차질이 생길 시 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. ③ 국내 태양광 관련 국가 정책국내의 경우, 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 우리나라는 원자력과 석탄 위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 고려하는 지속가능한 성장을 목표로 하는 친환경 에너지 정책을 적극 시행한다고 밝힌 바 있습니다. 이에 정부는 2017년 6월 29일, 2030년까지 신재생에너지의 경우 발전 전력량 기준 20%까지 늘리는 신재생 3020 이행계획을 위한 회의를 진행하였으며, 2030년까지 53GW 규모의 신규설비 보급하고 태양광, 풍력을 이 중 80% 수준으로 보급하는 목표를 달성하기로 결정하였습니다. 2017년 12월은 재생에너지 3020을 발표하여, 2030년까지 재생에너지 발전량 비중을 20% 목표로 설정하는 등 친환경 에너지와 연관된 정부적 지원 의지를 피력하였습니다.

[문재인 대통령 에너지 관련 핵심 공약 요약]

국정과제	과제목표	주요내용
미세먼지 걱정 없는 쾌적한 대기환경 조성	- 미세먼지 발생량을 임기 내 30% 감축하고 민감계층 적극 보호	- (원인규명 및 예보정확도 제고) 환경위성 발사(2020년), 측정망 확충, 한중공동 연구(2017년5월∼2020년) 등을 통해 미세먼지 발생원인 규명- (발전ㆍ산업부문 감축) 석탄발전 축소, 사업장 배출규제 강화- (경유차 단계적 감축) 경유차 비중 축소 및 친환경차 비중 확대- (민감계층 등 보호 강화) 오염우심지역 특별관리, 노인ㆍ어린이 맞춤형 대책 추진- (한중ㆍ동북아 협력) 한중 정상회담 의제화 및 동북아 다자협약 추진
탈원전 정책으로 안전하고 깨끗한 에너지로 전환	- 탈원전 로드맵 수립을 통해 단계적으로 원전제로시대로 이행- 에너지가격체계의 합리적 개편 및 분산형 전원 보급 확대	- (탈원전 로드맵 수립) 원전 신규 건설계획(추가 6기) 백지화, 노후 원전수명 연장 금지 등 단계적 원전 감축계획을 전력수급 기본계획 등에 반영- (원자력 안전규제 강화) 원안위 위상 및 독립성 강화*와 안전관리체제를정비하고 원전의 내진설계기준 상향 조정 검토- (에너지가격체계 개편) 사회적 비용을 반영해 발전용 연료 세율체계를 조정하고, 산업용 전기요금체계 개편*을 통해 전력 다소비형 산업구조 개선- (분산형 전원 확대) 분산형 전원(신재생, 집단에너지, 자가발전)의 인허가,연료 구매, 요금 설정 등 전 과정에 대한 체계적인 지원 강화
친환경 미래 에너지 발굴ㆍ육성	- 재생에너지 발전 비중을 2030년 20%로 대폭 확대- 에너지 신산업 선도국가 도약 및 저탄소ㆍ고효율구조로 전환	- (재생에너지) 소규모 사업자의 참여 여건 및 기업투자 여건 개선 등을 통해 2030년 재생에너지 발전량 비중 20% 달성- (에너지신산업) 친환경ㆍ스마트 에너지 인프라 구축, IoE 기반 신비즈니스 창출- (에너지효율) 핵심분야별(가정, 상업, 수송, 공공, 건물 등) 수요관리 강화, 미활용 열에너지 활용 활성화 등을 통해 저탄소ㆍ고효율 구조로 전환- (에너지바우처) 2018년에 에너지바우처 지원대상에 중증희귀질환자 가구추가 등 에너지 소외계층 복지 지원 확대
신기후체제에 대한 견실한 이행체계 구축	- 2021년까지 온실가스 배출전망 대비 상당한 수준 감축 실현- 기후변화 리스크를 예측ㆍ관리하고 피해를 최소화하는 안전사회 구현	- (지속성) 지속가능발전위원회 위상을 강화(2018년~)하여 사회ㆍ경제 전반의 지속성 제고 및 기후ㆍ대기ㆍ에너지정책 통합성 제고- (온실가스 감축 강화) 배출권거래제 정상화 등 온실가스 배출증가 억제- (기후적응 역량 제고) 사회 전반의 기후변화 적응 역량 평가ㆍ점검체계 구축- (범지구적 논의 동참) 파리후속협상 참여 등 국제사회 역할 강화

(출처 : 국정기획자문위원회 발표 보고서)

한편, 2020년 코로나19 바이러스의 확산 현상은 근본적으로 인류의 자연 파괴에 따른 신종바이러스 출현이라는 점에서 전세계적으로 '그린 뉴딜' 정책의 중요성이 강조되었습니다. '그린 뉴딜' 정책이란 환경과 사람이 중심이 되는 지속 가능한 발전 정책을 뜻하는 용어입니다. 이에 상응하여 정부는 2020년 6월 3차 추경안을 통해 '그린 뉴딜'에 대한 내용을 담은 바 있습니다. 정부는 3차 추경안에서 '그린 뉴딜'에 2020년 연간 1조 4천억원을 투자할 것으로 발표하였습니다. 또한, 2020년 9월 4차 추경안(맞춤형 긴급재난지원 패키지)을 통해 약 7.8조원을 투자할 것으로 발표하였으며, 2021년 3월 약 15조원을 투자하는 추경안(맞춤형 긴급재난지원 패키지)을 승인하였습니다.정부가 2020년 7월에 발표한 한국판 뉴딜 사업은 '디지털뉴딜' 사업으로 경제전반의 디지털 혁신 및 역동성을 촉진하고, '그린뉴딜'로 경제기반의 친환경/저탄소 전환을 가속화하며, '안전망 강화'를 통해 경제구조 재편에 따른 실업불안 및 소득 격차를 완화하고 고용/사회 안전망을 구축하겠다는 것을 골자로 하고 있습니다. 이를 위해 정부는 2025년까지 국비 114.1조원의 재원을 순차적으로 투입하고 제도 및 규제개선을 통해 민간의 혁신/투자를 촉진할 계획이라고 밝혔습니다.

[한국판 '뉴딜']

한국판 뉴딜 사업개요 및 규모.jpg 한국판 뉴딜 사업개요 및 규모

(출처 : 기획재정부 (2020.07))

정부가 그린뉴딜의 일환으로 추진하는 '저탄소/분산형 에너지 확산' 부문에는 '신재생에너지 확산기반 구축 및 공정한 전환 지원' 프로젝트가 속해 있습니다. 이 프로젝트는 현재 12.7GW 수준인 재생에너지(태양광, 풍력) 발전용량을 2025 년까지 42.7GW 로 늘리고, 수소 원천기술을 보유하는 것을 목표로 하고 있습니다. 향후 정부는 이를 위해 신재생에너지의 보급 확대 및 산업 생태계 육성을 위해 연구 인프라를 구축할 예정입니다. 부문별로는 태양광에서는 기업 공동활용 연구센터를 구축하고, 풍력부문은 대규모 해상풍력단지 입지발굴을 위해 최대 13 개 권역의 풍황 계측, 타당성 조사 지원 및 배후/실증단지 단계적 구축을 목표로 하고 있습니다. 또한 수소산업은 생산에서 저장/활용까지 전주기 원천기술 개발, 수소 전문기업 육성 등 수소산업 생태계 경쟁력 강화, 시범도시 조성, 충전소 등 수소기술 집중 지원등을 그 내용으로합니다. 정부는 신재생에너지 시장 확대를 위해 공공기관 신재생 의무 비율을 상향 예정이며(현행 2020년 30% → 2030 년 40%), 신재생에너지 설비의 보급확대를 위해 발전사의 신재생에너지 공급의무(RPS, Renewable energy Portfolio Standard) 비율 제도를 개선할 예정입니다(2021 년 8% → 9%, 2022 년 9% → 10%). 그 외에 전력망의 신재생에너지 계통수용성 확대를 위한 선제적 계통보강을 추진하고, 저탄소 태양광 제품 설치 확산을 위해 생산과정에서 탄소배출량이 적은 제품을 우대하는 '탄소인증제'도 도입할 예정입니다.다만, 윤석열 정부 출범 후 관련 당국은 이전 정부와는 다소 상반된 재생에너지 관련 정책 기조를 보이고 있습니다. 정부는 온실가스 감축을 위해 지난 정부에서 유지한 탈원전 정책을 철회하고 원전과 신재생에너지를 균형있게 발전 시키는 에너지 정책을 수립한 바 있습니다. 이러한 정책의 일환으로 제10차 전력수급기본계획 실무안을2022년 8월 30일에 발표하였으며, 올해 12월 국회 상임위 보고와 공청회 통과를 앞두고 있습니다. 제10차 전력수급기본계획 실무안에 따르면, 2030년 에너지원별 목표발전량 비중에서 원자력은 2021년 발표한 온실가스 감축목표(NDC) 대비 23.9%에서 32.8%로 증가하였습니다. 반면, 재생에너지는 21.5%로 작년 온실가스 감축목표(NDC) 상향안의 비중보다 약 8.7% 감소하였습니다. 국내 2030년 에너지원별 비중에서 재생에너지 비중이 조정되면, 태양광이 재생에너지의 대다수 비중을 차지하는 바,국내 태양광 수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 2022년 10월 26일 공식 출범한 '2050 탄소중립녹색성장위원회'에서 온실가스 감축을 위해 초고효율 태양전지 기술, 사용처 다변형 태양광 시스템 기술 등 태양광 관련 기술을 추진전략에 포함하는 등 여전히 녹색 성장을 위해 태양광 산업에 대한 중요성을 피력한 바 있어 그 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[2030년 국내 에너지원별 발전 비중 비교]

2030년 국내 에너지원별 발전 비중 비교.jpg 2030년 국내 에너지원별 발전 비중 비교

(출처 : 산업통상자원부, 이베스트투자증권 리서치센터)

산업통상자원부는 2022년 11월 3일 신재생에너지정책심의회를 개최하여 '에너지 환경 변화에 따른 재생에너지 정책 개선방안'을 발표하였습니다. 해당 발표자료 중 당사가 영위하는 태양광 사업에 영향을 직간접적으로 영향을 미칠 수 있는 내용은 다음과 같습니다.

[에너지 환경 변화에 따른 재생에너지 정책 개선방안(재생에너지 정책 방향)]

5대 부문	16대 과제	세부 개선방안
1. 합리적, 실현가능한 목표	① 재생 E 목표 재설정 및 원별 균형 보급② 질서있는 해상풍력 보급 확대③ 기업의 RE100 이행 지원	- 2030년 재생에너지 비중을 실현 가능한 수준(21.6%)으로 조정하고, 2036년 30% 초반까지 확대- 태양광, 풍력 발전량을 '21년 87:13 -> '30년 60:40으로 개선- RPS(대규모 발전사업자가 의무적으로 조달해야 하는 재생에너지 발전량) 의무비율 하향- 계획입지 개발 방식으로 전환하여 난개발 방지- RE100 기업 Alliance 구성, 인센티브 강화를 통해 민간 기업의 RE100 투자 분야 확대 유도
2. 비용 효율적 보급	① 소규모, 협동조합 지원정책 조정② 정부 사업지원체계 점검 및 전면 개선③ 발전사업자간 경쟁 촉진	- 태양광 개발규모에 따른 REC 가중치 개편하여 중대형 태양광 개발 촉진(前 소규모 혜택 폐지)- 한국형 FIT 제도 재검토(前 협동조합에 대한 인센티브 폐지)- 관계부처 합동 실태조사 실시 및 사업 관리체계 개선- 적정 수준으로 보조율 하향하고 예산 편성, 집행 프로세스 개선- 기존 태양광에만 적용되던 경쟁입찰 제도를 풍력 발전에도 신규 적용- 중장기적으로 경매제도로 전환 검토
3. 계통 수용성 제고	① 재생에너지의 계통 책임성 강화② 계통 수용성 기반 계획입지제도 도입③ 발전사업 허가 시 계통요건 강화	- 일정 규모 이상의 재생에너지 발전기에 대해 전력시장 입찰 참여 책임 부여- 재생에너지 사업자의 계통 안정장치(정보제공 인버터) 부착 의무를 통해 계통운영 기반 마련- 태양광 계획입지 도입 시범사업 실시- 발전허가 지역별 쿼터제 도입 검토(과밀지역 해소, 계통수용 한계량 반영)
4. 주민 수용성 강화	① 주민 이익공유 확대 및 가이드라인 확대② 유휴부지 활용 적극 확대③ 산지태양광 안전관리 강화	- 인접주민 이익공유 확대 및 피해주민 지원 확대- 주민 갈등처리 가이드라인 마련- 유휴부지 활용 적극 확대를 통해 주민 반발 최소화- 지자체 이격거리 규제 개선(인센티브 제공을 통한 자율적 개선 유도)- 산지 태양광 설비 특별 안전대책 추진(산지 태양광부지 정기 검사 실시)
5. 국내산업 육성	① 태양광 산업생태계 경쟁력 강화② 건물 일체형 태양광(BIPV) 보급 기반 확충③ 풍력산업 밸류체인 고도화④ 바이오산업 활성화 기반 구축	- 차세대 셀, 모듈 개발, 양산기술, 장비 개발 등 R&D 고도화를 통해 글로벌 경쟁우위 확보- 탄소검증제 고도화(태양광 생산 全 과정에서 저탄소 제품 우대)- 텐덤 셀 등 태양광 고효율화 기술을 '국가첨단전략기술' 신청 검토하여 세제, 인허가 등 지원- 건물일체형태양광(BIPV) 산업생태계 활성화 방안 마련- 풍력산업 핵심 기술 가속화, 수입의존 제품 국산화, 관련산업 육성 및 인프라 조성- 바이오 발전소 수입산 가중치 조정을 통해 국산 산림 바이오매스 활용 확대

(출처: 산업통상자원부, 재생에너지 정책 개선방안(2022.11.03)

이처럼 이전 정부의 정책방향은 장기적으로 태양광, 풍력 등 깨끗하고 안전한 에너지위주로 중장기 에너지 정책을 수립하는 것에 방점을 두었으나, 현 정부는 원전을 친환경에너지에 포함하고 기존의 신재생에너지와 함께 균형 있게 발전시키는 정책 기조를 보이고 있습니다. 상기 재생에너지 정책 개선방안에서도 알 수 있듯이, 당사가 영위하고 있는 태양광 사업에 긍정적 영향(태양광 산업생태계 경쟁력 강화 추진 등)을 미칠 수 있는 내용과 부정적 영향(재생에너지 비중 하향 조정, 풍력 발전량 확대 등)을 미칠 수 내용 모두 다수 포함되어 있습니다. 미국(2021년 기준 24GW), 중국(2021년 기준 69GW) 등 주요 국가들과 비교하면 국내 태양광 설치용량은 2021년 기준 4.2GW로 상대적으로 작아 국내 태양광 산업 위축에 대한 우려는 제한적일 것으로 판단되나, 이러한 정책이 당사 태양광 사업 부문의 매출액에 미칠 영향은 현재 불확실하며, 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자의사 결정에 임하시기 바랍니다.

[대외적 무역갈등 이슈에 따른 위험]

차. 당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 각국의 대외무역정책에 따른 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도 등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사가 영위중인 태양광 사업의 매출에 영향을 줄 수 있습니다.

과거의 사례를 살펴보았을 때, 중국은 2014년 미국산 폴리실리콘에 5년간 최고 57%의 반덤핑 관세를 부과하였으며, 실제로 중국의 반덤핑 관세 부과 등으로 상대적으로기존 미국, 유럽산 제품의 가격이 높아지면서 판매량이 감소하였습니다. 이에 미국 상무부는 2015년 중국산 태양광 제품에 최대 165.0%, 대만산에 최대 27.6%의 반덤핑 관세를 발효하였습니다. 한편, 중국은 2014년 한국산 폴리실리콘에 대해 2014년 첫 관세부과 이후 5년이 지난 2019년 1월 20일부터 일몰재심을 시작하였습니다. 이후 2020년 1월 중국 상무부는 한국과 미국에서 수입되는 태양광 폴리실리콘에 대해 이전과 같은 반덤핑관세를 5년간 더 연장하여 부과하기로 결정했다고 밝혔습니다. 국내에선 당사와 OCI가 해당되며 관세율은 각각 8.9%, 4.4%입니다.미국 정부는 2018년 1월 22일(현지 시각) 수입산 태양광 제품이 미국 산업에 심각한 피해를 야기한다는 이유로 한국을 포함한 태양광 전지ㆍ모듈 제품에 대한 세이프가드(긴급수입제한조치)를 승인한 바 있습니다. 세이프가드란 특정 품목의 수입이 급증해 자국산업계에 중대한 피해가 발생하거나 그럴 우려가 있을 경우 취하는 긴급 수입제한 조치를 의미합니다. 미국발 세이프가드로 인해 국내 미국 수출 태양광 전지ㆍ모듈의 경우, 2.5GW 이상일 때 1년간 30%의 관세를 적용(기존 0% 관세)하며, 2년 차 25%, 3년 차 20%, 4년 차 15%로 차등 적용되었습니다.

[태양광 세이프가드 부과 내용]

구분	태양전지 TRQ(저율관세할당)			모듈
	쿼터	쿼터내 관세	쿼터외 관세	관세
1년	2.5GW	0%	30%	30%
2년	2.5GW	0%	25%	25%
3년	2.5GW	0%	20%	20%
4년	2.5GW	0%	10%	15%

(출처 : 산업통상자원부)

태양광 세이프가드는 2022년 2월 종료 예정이었으나, 2021년 11월 미국 국제무역위원회(ITC)는 미국 기반 태양광 업체의 요구를 수용하여 태양광 '세이프가드'(긴급수입제한조치)를 연장하기로 결정하였습니다. 이에 미국 내 태양관산업 설비 투자 감소로 이어질 수 있다는 점을 근거로 태양광에너지협회 등은 연장을 반대하였으나, 2022년 2월 미국 바이든 대통령은 수입산 태양광 셀과 모듈에 대해 미 통상법 201조에 근거한 세이프가드 조치를 4년 연장하기로 결정하였습니다. 바이든 대통령은 세이프가드 4년 연장을 결정하면서 미국 산업 실정에 맞춰 소폭 변화를 주었습니다. 저율관세할당(TRQ)을 적용한 태양광 셀 무관세 쿼터량을 기존 2.5GW에서 5GW로 높이고 초과분에 대해 관세율을 매년 인하하기로 하였습니다. 태양광 모듈 관세율 변화는 없지만, 양면패널의 경우 세이프가드 조치에서 제외하였습니다.

[태양광 제품에 대한 세이프가드 조치 경과]

일자	내용
2018.1.23	- 대통령, 수입산 태양전지 및 모듈에 대한 세이프가드 조치 발동 결정※ 태양광 세이프가드 조치① 셀: 2.5GW 이내(저율관세할당 TRQ) 0%, 2.5GW 이상 관세율 30%(1년차)→25%(2년차)→20%(3년차)→15%(4년차)② 모듈: 쿼터 없이 관세율 30%(1년차)→25%(2년차)→20%(3년차)→15%(4년차)
2019.6.13	- USTR, 양면형 패널 세이프가드 조치 제외
2020.2.7	- USITC, 세이프가드 조치 이후 태양광 셀 및 모듈 가격이 하락했으나, 세이프가드 조치가 없었을 경우에 비해 높은 수준이라고 발표
2020.3.6	- USITC, TRQ 증량이 태양광 모듈 생산 증대를 지속하는데 도움이 되나 세이프가드 관세조치를 적용받지 않는 수입산 셀이 증가할 경우 미국산 셀 가격이 하락할 것이라고 조언
2020.10.10	- 대통령, 양면패널 세이프가드 조치 제외를 철회하고, 세이프가드 4년차 관세율을 15%에서 18%로 조정
2021.11.16	- CIT(Court of International Trade), 대통령의 양면패널 세이프가드 조치 제외 철회 결정이 부당하다고 판결, 판결에 따라 양면패널에 대한 조치 제외 및 4년차 관세율을 15%로 재조정※ 2022.1.14 행정부는 동 건에 대해 연방순회항소법원에 항소함
2021.12.8	- USITC, 미국 국내 산업에 대한 심각한 피해를 구제하기 위해 세이프가드 조치 연장이 필요하다고 결정
2022.2.4	- 대통령, 수입산 태양광 셀 및 모듈에 대한 세이프가드 조치 4년 연장 결정① 셀: 5GW 이내(저율관세할당: TRQ) 0%, 초과 쿼타에 대한 관세율은 매년 인하② 모듈: 무관세 쿼터 없이 관세율 부과 이후 매년 인하③ 양면패널은 조치에서 제외

(출처: KITA(한국무역협회))

또한, 도널드 트럼프 미국 대통령 취임 당시 미국정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화한 바 있습니다. 미국 정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 미국 통상법 201조 긴급수입제한조치를 발동하였고, 이를 철회해 달라는 한국 정부의 요구에도 불구하고 원안대로 시행하였습니다. 또한 2018년 2월 8일 수입산철강 및 알루미늄에 각각 25%와 10%의 관세를 부과하는 관세안을 발표하였습니다. 한국 정부의 요청으로한국산 제품에 대해서는 해당 관세를 부과하지 않도록 하였으나, 이러한 일련의 조치들은 미국의 지속적인 보호무역주의 기조를 대변하고 있습니다. 이와 같이 미국의 보호무역주의와 미국-중국 간 무역갈등으로 인해 한국산 수출품은 다양한 경로로 직, 간접적인 영향을 받았습니다.미국 트럼프 행정부 출범 이후 미국의 대외정책은 신고립주의와 보호주의 색채가 짙어졌고, 특히 미국 기업의 이익과 산업 보호를 내세운 환율 공세가 갈수록 강해지는 상황입니다. 미국의 환율조작국 지정 우려가 대표적인 공세인데, 환율조작국의 지정은 1) 대미 무역흑자 200억달러 이상, 2) GDP 대비 경상수지 흑자 비율이 3% 이상, 3) GDP 대비 2% 이상의 달러 매수 개입 여부가 바로 그것입니다. 이 세 가지 조건 중 통상 두 가지에 해당하는 국가를 '관찰대상국'으로 지정하게 되는데, 한국은 대미무역흑자 200억달러 이상이면서 경상수지 흑자 비율 3% 이상 국가에 해당하기 때문에 '관찰대상국'으로 지정된 상황입니다. 바이든 정부 출범 이후 2021년 4월 발표된 환율보고서에서도 한국은 환율 관찰 대상국을 유지하고 있습니다. 만약 한국이 나머지 하나의 조건에도 충족된다면 미국은 한국을 '환율조작국'으로 지정하게 되며, 한국기업에 대한 각종 규제를 강화할 수도 있는 가능성이 존재하고 있습니다. 또한 미국이 중국에 대한 '환율조작국' 지정이 현실화 된다면, 이 또한 한국의 경제에 적지 않은 영향을 미칠 가능성도 존재합니다. 2023년 5월, 바이든 대통령 취임 후 첫 환율보고서가 발간되었고 한국은 관찰대상국의 지위를 유지하고 있습니다.한편, 미국 바이든 정부는 중국 신장 위구르족 인권 탄압을 문제 삼자 미국 태양광 관련업체들은 신장 지역에서 생산하는 폴리실리콘을 불매하겠다고 발표했습니다. 중국신장은 전 세계에서 태양광 폴리실리콘을 가장 많이 생산하는 지역이며, 신장 지역의폴리실리콘 생산량은 글로벌 전체 생산량 기준으로 약 48%를 차지합니다. 이런 가운데 세계 최대 폴리실리콘 생산지인 신장 발 리스크가 커지며 가격이 상승한 바 있습니다. 또한 2021년 6월 미국 관세국경보호청은 신장 위구르족 인권 침해와 강제 노동 등을 이유로 중국의 Hoshine Silicon (폴리실리콘 원재료인 금속 실리콘 1위 생산업체)에 대해 인도보류명령을 내렸습니다. 이에 따라 Hoshine Silicon 관련 제품들은 미국 항구에서 즉각 억류되고 강제 노동과 연관이 없다고 입증해야 미국 내로 반입할 수 있게 되었습니다. 이와 함께 미국 상무부는 중국 태양광 업체 5곳을 블랙리스트에 올리고 이 회사들이 미국으로 제품을 수출할 때 미국 정부의 승인을 받도록 조치하였습니다. 이에 더해 2021년 12월 바이든 대통령은 중국 신장위구르 자치 지역에서 강제노동으로 생산된 제품의 미국 유입을 금지하는 내용의 공화 민주 양당이 발의한 법 '위구르족 강제노동 금지법(Uyghur Forced Labor Prevention Act)'에 서명하였습니다. 이로써 중국 신장 지역에서 생산된 제품의 수입을 원칙적으로 금지하는 입법 절차는 모두 마무리 되었습니다. 신장은 전 세계 면화의 20%, 태양광 패널 재료인 폴리실리콘의 약 40%를 차지하는 산지여서 금번 법안의 파장은 클 것으로 예상되고 있습니다.이처럼 국제 정세의 변화는 당사가 영위중인 태양광 사업의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 뿐만 아니라 각국의 대외무역정책에 따른 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[가공소재 부문] [가공소재산업 관련 전방산업]

카. 당사 가공소재 부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다. 따라서 당사 가공소재 부문의 수익성은 관련 전방 산업의 업황에 따라 영향을 받습니다. 가공소재 부문의 관련 산업의 업황이 부진할 경우, 당사 매출이 줄어들 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

[당사 가공소재 부문 매출액 추이]

(단위 : 억원)

부문	회사명	용도	품목	2023년 1분기		2022년		2021년
				매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
가공소재	한화솔루션(주) 첨단소재부문	플라스틱제품 등	전자소재 등	-	-	2,209	1.14%	2,111	1.52%
			태양광소재 등	883	2.05%
			자동차 부품,산업용 소재 등	607	1.41%	3,572	1.85%	2,834	2.05%
	Hanwha Advanced Materials Beijing Co.,Ltd. 등		-	1,658	3.86%	7,178	3.72%	5,279	3.81%
합계				3,148	7.32%	12,959	6.71%	10,224	7.38%

주1) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율입니다.

주2) 당사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하였으며 상호를 한화케미칼(주)에서 한화솔루션(주)로 변경하였습니다. 한화솔루션(주)의 매출액 실적은 케미칼부문, 첨단소재부문, 태양광부문으로 각각 나누어 반영하였습니다.

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서)

당사의 가공소재 부문 매출액은 2023년 1분기의 경우 3,148억을 기록하며 당사 총 매출의 7.32%를 차지하였습니다. 당사가 영위하는 사업부문인 가공소재 부문 중 소재사업은 자동차소재, 전자소재 및 태양광 소재로 분류되며, 자동차 산업, 전자기기 산업 및 태양광 발전산업의 업황과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 자동차소재 산업의 발전은 국내 자동차 제조사의 생산량 증가가 긍정적 요인으로 작용했습니다. 국내 자동차 제조사의 성장에 힘입어 국내 자동차소재 산업 역시 동반 성장하는 계기를 마련하였습니다. 자동차 산업은 에너지-소재-IT/전지-기계 등 다양한 산업이 밀접하게 결합된 종합 글로벌 산업인 만큼 자동차 소재의 중요성은 점차 커지고 있는 상황입니다.당사 가공소재 부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공 산업을 주로 영위하고 있습니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다. 가공소재 부문은 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다. 최근 자동차 소재산업은 연비규제에 따른 차량부품의 초경량/고강도 요구가 증가되고 있으며, 품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음, 진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 추가로 온실가스 배출 감축을 위한 전기차량, 수소차량 등 친환경 자동차에 대한 관심이 높아지면서 차량 내부 소재 및 부품을 위주로 바이오 소재 중심의 친환경 소재(Eco-friendly) 적용이 증가하고 있습니다. 글로벌 자동차소재 산업의 진화가 경량화, 친환경 소재 및 지능형/특수 기능 소재 등으로 구체화되고 그 중요성이 커지는 상황은 당사를 비롯한 국내 자동차소재산업에 기회로 작용할 수 있습니다.

[자동차 소재의 트랜드]

자동차 소재 트렌드_정정예비투자설명서.jpg 자동차 소재 트렌드_증권신고서

(출처 : LG경제연구원)

한편 일류 자동차 제조사들의 공격적 기술개발, 중국 제조사들의 내수시장을 기반으로 한 고성장 및 저가 마케팅은 전방산업인 국내 자동차 산업에 잠재적인 위험 요인으로 작용해 국내 자동차 소재 생산업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 실제로 현재 진행되고 있는 자동차 소재의 진화 방향이 경량화, 친환경, 지능형/특수 기능 소재의 채용 확대 등으로 나타남에 따라 Audi, BMW, Toyota 등 글로벌 자동차 메이저 업체들은 발 빠르게 자동차용 소재 진화를 선도하고 있습니다. Audi의 경우 'Audi Light Design Center(경량화 센터)'를 운영하고 있으며, 이 곳에서 다양한 협력업체들과 공동으로 자동차 경량화 소재ㆍ부품의 기초 설계 및 성형가공 공정을 중점적으로 연구하고 있으며, Ford는 상용차에 적용할 친환경 소재 개발에 집중 투자하고 있습니다. 이러한 추세에 발맞춰 당사 역시 자동차용 경량복합소재 및 부품 전문기업으로서 해외 생산거점을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 2015년 7월에는 R&D 경쟁력 확보 및 세계 자동차 경량화 트렌드 선도를 위해 세종시 조치원 세종2사업장에 경량복합소재개발센터를 개소하였습니다. 그럼에도 불구하고 아직까지 국내 자동차 소재 업체들의 경쟁력은 글로벌 피어들과 비교하여 다소 격차를 보이고 있습니다. 글로벌 자동차 소재의 진화가 빨라지고 구체화됨은 물론 그 중요성이 커지는 상황 하에서 국내 소재ㆍ부품ㆍ완성차 업계의 보다 적극적인 기술 협력과 소재 개발 및투자가 요구되며, 더 나아가 정부 차원의 지원 등이 충분히 이루어지지 않을 경우 미래 자동차 소재 관련 글로벌 경쟁에서 열위에 놓일 수 있습니다. 가공소재 부문 당사의 시장점유율 추이는 아래와 같습니다.

[가공소재 부문 시장점유율 추이]

제품명	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년
GMT	70%(세계1위)	70%(세계1위)	70%(세계1위)	70%(세계1위)
EVA Sheet	7%(세계 5위)	7%(세계 5위)	6%(세계 5위)	6%(세계 5위)

주) 상기 내용은 당사 추정치입니다.

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서)

당사는 또한 전자소재사업에도 역량을 집중하고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate, 연성동박적층판)은 스마트폰, 테블릿PC 등 정밀 전자제품의 핵심 부품소재로 사용되고 있으며, 전방산업인 IT/전자기기 업황에 따라 실적 변동성이 확대되는 구조적인 특성을 가지고 있습니다. 국내 IT/전자기기 제조업체들은 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC 등을 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높여왔으며, 스마트기기 사업의 성장세와 함께 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등) 역시 글로벌 시장에서 강세를 보이고 있습니다. 이러한 IT/전자기기 산업의 확대는 터치스크린패널 산업 등 전자소재 산업의 성장을 견인하고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 판매량 추이]

글로벌 스마트폰 판매량 추이.jpg 글로벌 스마트폰 판매량 추이

(출처 : Counterpoint, 하나금융투자(2022.11))

글로벌 스마트폰 시장은 2020년 코로나19로 인한 국가 간 교역 감소로 판매량이 감소하였으나, 하반기부터 교역이 재개됨에 따라 2019년 수준의 판매량을 회복하였습니다. 2021년의 경우 상반기는 기저효과로 높은 증감률을 기록하였으나, 하반기에는반도체 공급 부족, 코로나19 재확산 등으로, 다소 저조한 판매량을 기록하였습니다. 2022년 또한 8월 기준 인플레이션, 중국 경기 침체, 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 판매량 부진을 지속하고 있습니다. 향후에도 금리 인상에 따른 각국 소비 여력과 중국, 인도 등 글로벌 경제 상황 관련 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한, 신흥시장의 중저가 모델 비중 확대로 인한 고사양 및 중저가 모델 간 양극화가 더욱 커질 것으로 전망되고 있습니다. 향후 고사양 모델 시장은 Apple 등 소수의 업체가 독자적인 플랫폼 개발을 통해 이끌어가는 별도의 고수익성 시장으로 유지되는 반면, 중저가 모델 시장은 가격 경쟁이 심해져 과거 반도체 산업에서 보았던 일종의 치킨게임양상이 재현될 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. IT 전자기기는 보급률 포화로 인해 현재 성숙기에 접어든 산업으로 판단되며, 제품별로 출하량이 지속적 성장을 보이고 있는 제품도 존재하나 산업 전반의 성장률은 과거대비 하락하고 있습니다. 향후 경기에 민감한 IT기기의 매출이 경기 불황 및 소비 둔화로 인해 감소하는 등 전방산업의 실적 부진이 가시화될 경우 당사를 포함하여 스마트기기 기초소재 산업을 영위하는 기업들의 실적 역시 악화될 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 2020년 1월 1일 합병기일로 한화큐셀앤드첨단소재(주)를 흡수합병하였으나, 2022년 09월 23일 당사의 가공소재 부문인 첨단소재부문의 경략복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문을 분할하여 한화첨단소재(주)를 신설회사로 설립하며 2022년 12월 1일 물적분할하였습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 -2.회사위험 - 첨단소재 사업부문 물적분할 관련 위험]과 2022년 09월 23일에 공시된 주요사항보고서(회사분할결정)에 상세히 서술하였으니 투자 시 참고하여 주시기 바랍니다.

[기타부문] [부동산 개발업 관련 위험]

타. (주)한화도시개발이 영위하는 부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며 분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다. 또한 당사는 2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화도시개발을 분할합병하는 작업을 완료하였습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 리테일 및 기타 사업부문 주요경영사항 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

당사 부동산개발 사업 부문 중 자본금 내 손실은 사업 진행이 되어 부동산 경기 침체를 겪은 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리가 해당이 됩니다. 당사 부동산개발부문의 수익구조는 산업단지를 조성하여 분양에 의한 수익발생 구조이며, 진행률에 의한 수익 인식으로 사업 초기에는 토지비, 공사비 및 금융비용 등으로 마이너스 손익이나사업 중반으로 갈수록 손익은 기존 마이너스 손익을 만회하고 당기순이익이 발생하게 되는 구조입니다. 하지만 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리는 분양 지연에 따른 금융비 등 증가 및 할인 분양 정책으로 사업손실이 발생하게 되었습니다. 한편 당사의 부동산개발부문의 매출 및 손익의 추이는 다음과 같습니다.

[부동산 개발부문 매출 및 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
매출액	18,182	44,361	17,681	45,878	78,187	180,348
영업이익	-108	-1,964	-10,545	(12,090)	(14,017)	3,063
당기순이익	56	-3,918	-9,017	(14,255)	(13,975)	(441)

(출처 : 당사 내부자료, 별도 회사 합계)

부동산 개발사업은 장기간의 사업 기간을 필요로 하는 업종으로, 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입 비용을 비롯하여 공사 비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업은 시기와 전략이 중요한데, 분양률은 경기변동과 정부 정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양 시점을 결정하는 것이 사업 성패의 핵심요소로 작용합니다. 당사의 종속회사인 ㈜한화도시개발은 산업단지 개발 등 도시개발사업 추진을 위해 설립된 민간 도시개발전문 순수지주회사로서, 매출액이 발생하지 않으며 자회사의 배당이 주요 수익원입니다. ㈜한화도시개발은 서산테크노밸리, 김해테크노밸리, 에이치밸리 및 경기용인테크노밸리 등의 산업단지 사업을 영위하는 회사를 자회사로 두고 있습니다. 자회사의 운영 및 개발 사업에 투입되는 비용과 분양 수준 등에 따라 ㈜한화도시개발 및 당사의 수익성에 변동을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 투자의사 결정 시 유의하시기 바랍니다.

[한화솔루션(주) 도시개발 부문]

법인명*	(주)서산테크노밸리	(주)김해테크노밸리	(주)에이치밸리	㈜경기용인테크노밸리	(주)안성테크노밸리	(주)제이용인테크노밸리	(주)서오창테크노밸리	(주)에이치테크노밸리	(주)울산복합도시개발	㈜안성테크노로지스틱스	㈜알이씨데이터센터
사업명	서산테크노밸리	김해테크노밸리	경기화성바이오밸리	용인테크노밸리	안성테크노밸리	제2용인테크노밸리	서오창테크노밸리	에이치테크노밸리	울산KTX역복합특화단지	안성테크노로지스틱스	미 정
사업지	서산시 성연면	김해시 진례면	화성시 마도면	용인시 처인구 이동읍	안성시 양성면	용인시 처인구 이동읍	청주시 청원구 오창읍	화성시 양감면	울산시 울주군 삼납읍	안성시 양성면	미 정
형태	복합산업단지	전용 산업단지							도시개발사업	물류센터 개발사업	데이터센터 개발사업
	(산업, 주거용지 개발)	(산업용지 전용 개발)							(주거용지 등 개발)	(개발 후 매각)	(개발 후 매각)
면적(평)	60만평	46만평	53만평	25만평	23만평	8만평	27만평	22만평	46만평	건축 6만평	미 정
설립일	2007.02	2009.09	2010.01	2015.06	2019.07	2020.02	2020.11	2021.03	2021.07	2022.04	2023.01
사업기간	2007~2014	2009~2018	2010~2018	2014~2020	2019~2026	2020~2027	2020~2026	2021~2027	2020~2028	2023~2026	미 정
자본금**	300억원	100억원	160억원	50억원	10억원	50억원	10억원	50억원	150억원	17.8억원	1억원
(출자)**	(195억원)	(80억원)	(81.6억원)	(37.5억원)	(7.5억원)	(35억원)	(7.3억원)	(40억원)	(65억원)	(17.8억원)	(1억원)
사업비	3,286억원	5,215억원	5,199억원	2,717억원	2,640억원	2,625억원	2,347억원	3,825억원	9,050억원	미 정	미 정
(예상시행이익)	(-176억원)	400억원	88억원	140억원	167억원	159억원	105억원	228억원	78억원	미 정	미 정
차입금	-	-	-	-	210억원	35억원	60억원	6억원	-	13억원	-
분양현황	분양 완료	분양 완료	분양 완료	분양 완료	산업 84%	보상 준비중	산업 66%	인허가 진행 중	인허가 진행 중	건축허가 진행 중	미 정
					-		지원 13%
공정률	사업준공	사업준공	사업준공	사업준공	30%		17%
청산	24년 예정	미 정	25년 예정	25년 예정	27년 예정	28년 예정	27년 예정	28년 예정	29년 예정	29년 예정	미 정

* 현재(2023.05) 기준 법인상호명입니다.

** 현재(2023.05) 기준 법인 자본금 및 한화솔루션㈜의 출자금입니다.

(출처: 한화솔루션(주) 인사이트부문 제시자료)

[ 사업 진행 현황 ]

구 분	내 용
서산테크노밸리	- 전체 용지 분양100% 완료
	- 전체 사업 손실은 176억원 예상되며, 자본금 내 손실로 사업 완료 예정
	- '24년 청산 예정
김해테크노밸리	- '13년 5월 PF 완료(총 대출약정금 : 2,000억원) 후 보상 착수
	- '13년 7월 분양 개시 후 17년 전체 용지 분양 100% 완료
	- '15년 6월 차입금 전액 상환
	- '17년 1월 기존부지 부분 준공
	- '17년 12월 공사준공
	- '18년 4월 사업준공 완료
	- 추가사업 추진 잠점 중단 중
에이치밸리	- 그룹 부지 유동화 사업 (유동화금액 1,754억)
	- '13년 12월 분양 개시 후'16년 10월 전체 용지 분양 100% 완료
	- '15년 4월 차입금 전액 상환
	- '17년 4월 사업준공 완료
	- '18년 7월 사명 변경(㈜ 경기화성바이오밸리 -> ㈜에이치밸리)
	- '26년 청산 예정(잔여업무 공공폐수처리시설 2단계 추진 중)
경기용인테크노밸리	- '16년 7월 PF 완료(총 대출약정금: 1,350억원) 후 보상착수
	- '16년 9월 분양 개시하여 '19년 전체용지 분양 100% 완료
	- '20년 사업준공
	- '26년 청산 예정(잔여업무 공공폐수처리시설 2단계 추진 중)
안성테크노밸리	- '19년 7월 법인설립 완료
	- '21년 4월 인허가 승인고시 완료
	- '21년 7월 보상 착수
	- '22년 5월 산업용지 분양 착수하여, 현재 기준 84% 분양 중
서오창테크노밸리	- '20년 8월 인허가 승인 완료(에이치밸리 명의로 승인 받고 법인설립 후 변경)
	- '20년 11월 법인설립 완료
	- '21년 6월 PF 약정체결(기업은행 600억원)
	- '21년 8월 착공 및 보상 착수
	- '21년 9월 산업용지 분양 착수하여, 현재 기준 66% 분양 중
제2용인테크노밸리	- '20년 2월 법인설립 완료 및 인허가 진행
	- '22년 8월 인허가 승인
	- '23년 3Q 보상 착수 예정
	- '23년 4Q 산업용지 분양 착수 예정
에이치테크노밸리	- '21년 3월 법인설립 완료
	- '23년 2Q 인허가 승인 예정
	- '24년 1Q 보상 착수 예정
	- '24년 2Q 분양 착수 예정
울주복합도시개발	- '21년 7월 법인설립 완료 (공공지분 55%, 솔루션 지분 45%)
	- '23년 2Q 도시개발사업 개발계획 인허가 승인 예정
	- '23년 3Q 도시개발사업 실시계획 인허가 승인 예정
	- '23년 4Q 환지계획 인허가 승인 예정
안성테크노로지스틱스	- '22년 4월 법인설립 완료 (솔루션 보유부지 현물출자)
	- '22년 5월 사업부지 확보 완료 (안성테크노밸리 대토보상)
	- '23년 3Q 건축허가 인허가 착수 예정
알이씨데이터센터	- '23년 1월 법인설립 완료 (데이터센터 개발사업위한 SPC)

(출처: 한화솔루션㈜ 인사이트 부문 제시자료)

경기하강기나 침체기에는 재무부담으로 인하여 기업들의 설비투자 및 용지매입이 줄어들고, 기분양업체의 중도해지나 입주지연이 발생할 수 있으므로 산업단지의 매출이 손상될 위험이 있습니다.

[산업단지의 근거법과 구분]

산업입지및개발에관한법률(이하 산업입지법)에 의한국가산업단지, 지방산업단지(일반지방산업단지,도시첨단산업단지),농공단지

문화산업진흥기본법에 의한 문화산업단지,산업기술단지지원에 관한 특례법에 의한 산업기술단지,벤처기업육성촉진법에 의한 벤처기업 전용단지,국민임대산업단지, 중소기업전용단지, 외국인기업전용단지

(출처 : 국가법령정보센터)

국토해양부와 기획재정부 등 정부의 부동산 정책의 상당 부분은 주택시장과 연계된 정책이지만 공장용지의 가격 및 수요도 부동산 시장의 전반적인 동향에 영향을 받기 때문에 부동산경기와 관련한 부동산 정책 및 제도 변화가 규제 방향으로 흐를 경우 산업단지 용지의 매출에 부정적일 수 있는 위험이 있습니다.

인근 산업단지의 분양률이 전국평균 대비 열위하다면 해당 산업단지의 용지에 대한 수요가 적을 수 있으며, 분양률이 높다 하더라도 공장의 가동률이 낮다면 해당 지역에 대한 수요가 적을 수가 있습니다. 비록 현재는 분양률과 가동률이 정상적이라 하더라도 미래에 경쟁 산업단지가 분양하여 공급량이 증가한다면 공급초과 현상이 발생하여 해당 산업단지의 수요를 흡수할 경우 해당 산업단지의 분양률이 낮을 위험이 있습니다. 투자자께서는 산업단지가 공장이나 인근 다른 사업단지에 의해 영향을 받는 특성을 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

산업단지 개발사업의 시발점은 토지매입입니다. 토지비(토지매입에 소요되는 비용)가 높을 경우 조성원가를 상승 시켜 수익성에 악영향을 미치며, 일반적으로 시행사는 수익성 확보를 위해 분양가 인상을 검토하게 됩니다. 그러나 예정분양가의 상승은 결국 분양수요 확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다. 또한 공사비는 상기의 토지비 외에 가장 큰 비중을 차지하는 비용이며, 사업지의 현 토지 형태 및 상태에 따라 차이가 발생할 수 있습니다. 경사지나 암반 지역의 경우 공사비가 증가하게 되고 이 역시 분양가 상승압력으로 작용하기 때문에 분양수요확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다.

산업용지의 경우 공장설립 목적뿐만 아니라 장기적인 재무적 투자수단으로 인식되고있어 적정가격을 제시하지 못할 경우 분양에 어려움을 겪을 가능성이 높습니다. 또한기업이 공장용지를 매입하기 위해서는 대규모 자금이 필요하고 이는 재무적 부담으로 연결될 수 있기 때문에 분양 수요가 가격에 매우 민감한 편입니다. 따라서 분양가에 대해 적정가격을 제시하지 못할 경우 해당 프로젝트의 경쟁력이 떨어질 가능성이 있습니다. 한국산업단지공단의 분석에 의하면 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 분양 부진단지의 경우 평균 분양가가 분양 양호단지에 비해 50% 가량 높은 것이 분양 부진의 주원인인 것으로 판단하고 있습니다.

[분양 양호단지와 분양 부진단지 간 비교분석]

(단위 : 개, 천m², %, 원)

구분		분석대상단지	분양 양호단지¹	분양 부진단지²
단지유형별	국가산업단지	2	-	-
	일반산업단지	29	18	5
	농공단지	16	9	2
조성 규모별	단지당 평균 지정면적	789	398	1,952
지역별	수도권 소재 비중	25.5	29.6	28.6
조성주체별	민간개발 비중	34.0	51.9	-
분양가 수준별(m²당)	단지당 평균 분양가	123,342	124,869	194,434
대상 단지수 합계		47	27	7

주1) 준공 당해 연도에 분양이 완료된 단지

주2) 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 단지

(출처 : 한국산업단지공단)

상기와 같이 (주)한화도시개발이 영위하는 부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며 분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다. 또한 당사는 2021년 4월 1일을 합병기일로 ㈜한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 분할합병하는 작업을 완료하였습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 리테일 및 기타 사업부문 주요경영사항 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[신규사업 추진 관련 위험]

파. 당사는 정부의 친환경 정책 기조 및 세계적 흐름에 발맞춰 기존 태양광 사업과 함께 수소사업 신규 진출을 추진 중에 있으며, '생산-공급-유통' 밸류체인 구축을 목표로 수소 생산능력을 확보하기 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 위한 실증 사업 투자를 진행하고, 수소 저장 및 유통능력을 확보하기 위해 고압탱크 기술 및 고압탱크 생산설비 투자를 진행하고자 합니다.하지만, 상업 생산에 이르기까지 오랜 시간이 소요될 가능성이 존재하며 또한 향후 시장규모 축소, 수익성 하락, 신규 경쟁업체의 유입, 기술 확보 능력, 수소 산업 관련 주요 국가들의 정책의 변동 등의 가능성에 따라 불확실성이 존재하며, 이로 인해 당사의 수익성 하락 등이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 신규 사업과 관련한 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

미국의 조 바이든 대통령은 환경 공약을 통해 향후 5년간 태양광 패널 500만 개, 풍력 발전용 터빈 6만 개를 설치하겠다고 언급한 바 있습니다. 친환경 정책을 추진하고자 하는 조 바이든 대통령은 트럼프 체제와 다르게 미국의 친환경 기조를 강화 및 가속화하고 있습니다. 이처럼 세계적으로 저탄소 및 친환경 신재생에너지를 기반으로 하는 경제 및 사회로의 전환 논의가 일어나고 있습니다. 세계 최대 탄소 배출국인 중국 또한 2060년까지 탄소 중립을 달성하겠다는 비전을 제시했으며 정부 및 민간 영역에서 동시다발적으로 탄소중립, 신재생에너지 및 친환경 움직임이 발생하고 있습니다.당사는 이러한 전세계적 흐름에 발맞춰, 세계적 탄소중립/신재생에너지로의 전환기에 대응하고자 하고 있습니다. 이에 태양광 및 수소 사업에 본격적으로 투자하기 위해 2021년 3월을 납입일로 유상증자를 진행한 바 있습니다. 유상증자 대금 관련 사용처는 하기와 같습니다.

[유상증자 자금의 사용처]

자금용도	사업구분	내용	자금 사용시기	세부내용
시설자금	태양광사업	태양광 차세대 제품 개발 및 생산	21년~'22년	태양광 차세대 제품 개발 및 생산과 관련하여 N타입 모듈 생산과 페로브스카이트 구조를 활용한페로브 텐덤 모듈 생산 설비투자
시설자금	수소 사업	수소 생산	21년~'22년	수전해기술 설비와 사업화를 위한 실증 사업 투자
시설자금	수소 사업	수소 저장 및 유통	21년~'22년	수소 저장 및 유통을 위한 고압탱크 기술 확보 및 고압탱크 생산설비 투자
운영자금	태양광사업	태양광 분산형 발전 기반 에너지 사업	21년~'22년	태양광 및 신재생 에너지로부터 생산되는 전기를 최적화된 구조로 소비할 수 있도록 데이터 베이스에 기반한 소프트웨어를 개발하여 이와 연계한 태양광 제품 판매 및 전력 사업을 추진
타법인증권취득자금	태양광사업	태양광 발전사업 관련 자산취득 등	21년~'22년	당사 기술역량 활용하여 미국 및 유럽지역의 선별된 태양광 발전소 자산 취득하는 사업 등에 투자

(출처 : 당사 제시)

당사는 조달 자금으로 신규 사업인 수소 사업에 투자할 계획이며, 특히 신재생에너지를 통한 발전으로 수소를 추출하는 등 수소 사업 전주기에 걸쳐 탄소를 배출하지 않는 '그린 수소'를 통한 수소 사업을 영위할 목표를 세우고 있습니다.또한, 신규 사업의 밸류 체인 전체에 걸쳐 그룹사가 협력함으로써 비즈니스 역량을 증진하고자 사업을 추진 중에 있습니다. 한화솔루션 태양광 사업부문에서 수소 생산에 필요한 탄소 배출 없는 전력을 확보하고, 한화솔루션의 원료 사업부문에서 물에서수소를 추출해내며, 한화솔루션의 첨단소재부문 및 한화파워시스템에서 수소 압축 및 수소저장탱크를 통해 수소를 저장하고, 저장된 수소를 한화솔루션 태양광 사업부문 및 한화에너지 등에서 수소 발전, 연료전지 발전, 수소 충전소 운영에 투입하는 수소 산업 전반에 걸친 한화그룹 차원의 토탈 솔루션을 제공하는 역량을 구축할 계획입니다.이를 위한 시작으로 당사는 2021년 유상증자를 통해 조달한 자금으로, 수소 생산능력을 확보하기 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 위한 실증 사업 투자를 진행하고, 수소 저장 및 유통능력을 확보하기 위해 고압탱크 기술 및 고압탱크 생산설비 투자를진행 중에 있습니다.

그러나 국내 수소 생산 사업은 초기 단계로서 아직까지는 화석연료에서 수소를 추출하는 그레이 수소 방식이 가장 많이 사용되고 있습니다. 그레이 수소 방식은 이산화탄소를 배출하는 방식이며, 당사는 이산화탄소를 배출하지 않는 그린 수소를 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 진행하고자 하나 아직까지는 초기 단계인 점 유의하여 주시기 바랍니다. 유럽을 중심으로 수전해 시스템 효율 향상 연구 및 열분해, 광분해 등 차세대 그린 수소 생산 연구가 이루어지고 있으나, 국내 기술은 학계 중심의 기초 연구 단계인 경우가 많습니다. 또한 유럽, 일본을 중심으로 천연가스를 이용한 수소 생산 기술은 상용화가 되어 있고, 전 세계 수소 공급량의 76%를 차지하고 있으나, 수전해기술의 경우는 초창기 단계로 인프라구축, 기술혁신 및 수요확대 단계 전반에 걸쳐 위험요인이 존재합니다. 신기술개발에는 개발 지연 혹은 실패의 가능성이 존재하며, 기술이 개발되더라도 경제성확보에 이르기까지 시일이 소요될 수 있고, 관련 인프라구축에 많은 비용이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 계획에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 추진하고있는 수소 산업의 성장동력 및 제약요건은 아래와 같으니 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

[수소 산업 성장동력 및 제약조건]

구분	인프라구축	기술혁신	수요확대
성장동력	- 정부정책 1. 환경규제 및 지원정책 2. 국가별 수소협의체 구성 3. 일자리 창출, 경제부흥 의지- 신재생에너지 확대 1. 신재생에너지 간헐성 개선 2. 스마트그리드, 디지털화	- 기술실증 및 국책과제 1. 국가별 개발 로드맵 수립 : 자원/역량집중, 규제 해결 2. 국가별 대규모 실증 사업- 자동차 업체 시장 개발 1. 특허무상공개, 기술 파트너십 2. 연료전지, 수소차 제조비 감소 3. 사업위상 확보	- 수소 활용 확대 1. 수소차/발전용 연료전지 보급정책 2. Clean Mobility 보급 추진- 규제개선, 경제성 확보 1. 관련사업 경쟁력 확보를 위한 규제개선 및 인증제도 보완
제약요건	- 높은 투자비 1. 수요-공급 가치사슬 신설 2. 민간기업 참여 한계- 기존사업자 반발 1. 이해관계 발생 2. 정책 확실성 강화 필요	- 개발기술 경제성 확보 1. 수소생산, 운송, 저장, 충전 및 활용 전체 Value chain에서 기존 기술 대비 경쟁력 확보- 개발 난이도 1. 기술 난이도 높은 기술의 개발 지연 및 실패 가능성	- 수요정체 및 구매 위축 1. 정부지원금 확대 필요 2. 기존 대비 생태계 미흡- 대체제의 경쟁력 향상 1. 전기차 확대 및 경쟁력 강화 2. 기존 에너지의 원가 경쟁력

(출처 : 2020년 10월 한화솔루션 그린수소 사업 소개)

한편 정부에서 각종 지원정책, 국가 차원의 로드맵 수립, 규제개선 등의 수소 산업 지원을 시행하고 있으나, 동시에 산업의 초기 단계이기에 정부정책에 따른 영향을 많이받을 수 있습니다. 향후 수소 산업 주요 국가들의 정책의 변동은 당사의 계획에 영향을 미칠 수 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다. 주요 국가들의 수소경제 동향은 아래와 같으니 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요 국가별 수소 에너지 활성화 정책 및 영향]

구분	세부내용
유럽	-'20년 7월 유럽연합 집행위원회(EC)는 '24년까지 6GW의 수전해 시설로부터 100만 톤, '30년까지 40W의 수전해 시설로부터 1,000만 톤의 청정수소 생산을 목표로 하는 수소 전략 발표- 독일: 독일은 국가수소전략을 발표하고, 2030년까지 14TWh 그린수소 생산 목표 수립과 분야별(생산, 운송, 산업, 난방, 인프라, 연구개발, 국제협력 등) 38개의 세부 이행계획을 발표('20.6)- 프랑스: 프랑스 정부는 '국가 청정수소 개발 전략’을 발표했으며, 2030년까지 10년 동안 수소 인프라 구축 및 기술개발에 70억 유로 투입을 발표('20.9)- 영국: 영국은 2050년까지 온실가스 감축목표를 세계 최초로 법제화한 국가로, 감축 이행 방안으로 그린수소를 수송 및 산업부문에 활용하기 위한 노력 지속 중이며, 2020년 8월 수소 TF 발표 수소경제 영향 평가 보고서에 따르면 영국은 수소에너지를 통해 2035년까지 180억 파운드 규모의 부가가치 및 7만 4000개의 고용 창출을 전망
일본	- 제4차 에너지기본계획('14년), 수소·연료전지 로드맵('16년), 수소기본전략('17년), 제5차 에너지기본계획('18년), 수소·연료전지 전략로드맵 개정안('19년)을 순차적으로 발표하며 수소 경제 선도국가로 도약하기 위한 기반을 다지는 중- 10MW급 수소생산 시설을 갖춘 후쿠시마 수소에너지 연구단지(FH2R)를 구축하는 등 자국 내 재생에너지를 활용한 그린 수소생산 실증사업도 추진- '25년까지 20만대, '30년까지 80만대의 수소전기차 보급 목표
미국	- 에너지부 주관으로 수소 프로그램(Hydrogen Program)을 발표('20.11)하였으며, 바이든 대통령은 대선 기간 중 그린 수소 생산을 포함한 새로운 기술 발전을 위해 4,000억 달러를 투자하겠다고 공약한 바 있음- '30년까지 자국 수소 수요를 1,700만 톤으로 확대하고, 자급률100%를 달성하기 위해 수전해설비 등 수소 생산기술 혁신에 투자- '21년 미국 에너지부 수소연료전지기술국(HFTO)은 천연가스 배관망을 통해 수소를 운송하는 HyBlend 계획을 발표
호주	- 호주 연방정부는 「호주국가수소전략」을 발표하며 수소생산, 저장, 운송 및 활용 정책목표와 수소 공급가격 목표 제시- '30년까지 CO2-free 수소 기반 내수, 수출 산업 육성을 통한 ① 추가 경제성장, ② 일자리 창출, ③ 재생에너지-수소 통합, ④ 수입연료 의존도 감소, ⑤ CO2 배출량 감축을 위한 단계별 이행과정을 제시함
중국	- 국가발전개혁위원회와 사법부가 발표한 '녹색생산 및 소비에 대한 규제 및 정책’에서 2021년까지 수소 산업의 육성에 집중 지원 의사를 밝힘('20. 3)- '중국제조2025' 는 신에너지자동차를 핵심 사업으로 선정, 국제연료전지차 대회를 통해 차이나 수소 이니셔티브를 선언하는 등 수소전기차 중심의 수소굴기 추진- 3060 탄소중립목표에 따라 지방정부 중심의 수소 산업 투자 활발. 광둥성은 수소 생산규모 약 8만 톤 확대 계획을 밝혔으며, 허베이성은 해상풍력 연계 수소생산과 수소산업 시범도시 건설을 추진

(출처 : 과학기술정보통신부, KOTRA)

아울러, 2020년 10월 2차 수소경제위원회에서는 2022년 기존의 신재생발전 의무화제도(RPS)와 별개로 정부가 수소발전으로 생산된 전기를 의무적으로 구매하는 청정수소 발전의무화 제도(CHPS, Clean Hydrogen Portfolio Standards)를 도입할 예정이라고 발표했습니다. 그동안 수소 발전은 태양광, 풍력 등이 포함된 RPS 에 포함돼 관리해왔으나, 이는 수소발전 보급에 한계가 있다는 지적을 받으며 수소 발전의 활성화를 위한 독자적인 CHPS 제도를 도입하기로 결정하였습니다. CHPS 도입을 포함한수소법 개정안은 2021년 7월 국회에 상정된 후 약 1년만인 2022년 05월 29일 국회 본회의를 통과하였으며 2022년 06월 10일 공포되어 공포 6개월 후부터 본격 시행되었으며, 2022년 10월 26일 탄소중립 녹생성장 위원회(탄녹위)가 출범하였고, 2022년11월 수소경제 위원회는 '수소 기술 미래 전략'을 발표하고, 과학기술통신정보부(과기부)의 '탄소중립 전략이행안' 수소 경제 정책이 연이어 발표되었습니다. 2023년 2월에는 수소발전 입찰시장 관리기관으로 전력 거래소가 선정되었으며 CHPS 제도 운영계획 설명회 및 입찰시장 제도 설명회 개최가 이루어지는 등 신시장에 대한 기준을구체화하기 위한 정부의 노력이 이어지고 있습니다. 금번 수소법 개정안의 국회 본회의 통과와 정부의 연이은 정책 발표로 인해 국내 수소 발전 시장이 이전보다 활성화 될 것이라는 기대감이 존재하지만, 아직 법안의 세부 조항이 확정되지 않아 수소법 개정안의 기대 효과를 구체적으로 파악하기는 어려운 상황입니다. 투자자께서는 수소법 개정안의 세부 조항 및 기대 효과를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.또한 당사는 태양광 차세대 제품 개발 및 생산에 투자를 지속할 계획입니다. 기존의 P타입 모듈보다 효율적인 N타입 모듈을 생산하고, 값싼 소재로 제조되고 결정구조상 불순물 등이 제거되며 제조공정도 간단한 차세대 태양광 기술인 페로브스카이트를 활용하며, 상용화된 실리콘 태양전지에 페로브스카이트 태양전지를 더하는 기술인 페로브텐덤에 이르기까지, 태양광 차세대 기술을 통한 경쟁력을 확보하고자 합니다. 이를 통해 태양광 인버터, 에너지저장장치(ESS), 에너지 모니터링 서비스를 통합패키지로 판매하여 수익 구조를 안정화하고, 태양광 발전소 개발/건설 사업에서 설계/조달/시공 통합 패키지 제공 및 건설 후의 운영/유지 사업까지 토탈 솔루션을 제공하며, 국가별 상황에 적합한 다양한 전력 공급 서비스를 선보일 예정이며, 2020년 인수한 미국 SW업체 젤리(GELI)를 통해 분산형 발전을 기반으로 기업고객 등에게 에너지를 직접 판매하는 등의 태양광 사업 구조를 구축하고자 합니다.

[당사 추진 신재생 에너지 관련 사업 구조]

한화솔루션 사업영역.jpg 한화솔루션 사업영역

(출처 : 당사 제시)

이와 같이 당사는 탄소중립, 친환경 신재생에너지로의 전환 기조 및 정부의 그린 뉴딜 정책에 발맞춰, 당사의 태양광 사업 및 신규 사업인 수소 사업 전반에 걸친 사업 역량을 확보하고자 하는 목표를 갖고 있습니다. 향후 시장규모 축소, 수익성 하락, 신규 경쟁업체의 유입, 기술 확보 능력 등의 가능성에 따라 불확실성이 존재하며, 이로 인해 당사의 수익성 하락 등이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 신규 사업과 관련한 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[수익성 변동 관련 위험]

가. 당사의 2023년 1분기 연결기준 매출액은 3조 1,002억원으로 전년 동기 대비 8.8% 증가하였고 2023년 1분기 연결 누적기준 영업이익은 2,714억원으로 전년 동기 대비 85.1% 증가하였습니다. 매출액과 영업이익의 증가는 신재생에너지 부문의 수익성 개선 및 지분법 이익 발생 등으로 인한 매출 증가에 기인합니다. 향후 이와 같은 수익 성장세의 지속 가능 여부에 대한 투자자들의 주의가 필요하며 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대해 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라 기초소재부문, 가공소재부문, 리테일부문, 신재생에너지부문 및 기타부문으로 구분하고 있으며, 2023년 1분기 기준 연결 실체의 사업부문별 주요 회사 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

[2023년 1분기 연결 실체의 사업부문별 주요 회사 및 매출 비중]

구분	주요 회사	매출비중
기초소재	한화솔루션(주) 케미칼부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd 등	32.75%
신재생에너지	한화솔루션(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등	56.28%
가공소재	한화솔루션(주) 전자소재부문, 한화첨단소재, Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd. 등	7.32%
리테일(주2)	한화솔루션(주) 갤러리아부문, (주)한화갤러리아타임월드 등	-
기타부문	(주)한화도시개발, (주)한화비앤비 등	3.66%

주1) 연결조정 전 총액기준입니다.

주2) 한화갤러리아 인적분할 효과를 반영하여 리테일 부문 수익을 작성하였으며, 리테일부문은 2023.3.1일자로 당사에서 인적분할되었습니다.

(출처 : 당사 2023년 1분기 보고서)

기초소재부문에는 한화솔루션(주) 케미칼부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd. 등이 속해 있으며 2023년 1분기 연결기준 연결조정 전 매출비중은 약 32.75%를 차지하고 있습니다. 또한 한화솔루션(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등이 속해있는 신재생에너지부문의 매출비중이 약 56.28%, 한화솔루션(주) 첨단소재부문, Hanwha Advanced Materials Beijing Co.,Ltd. 등이 속해 있는 가공소재부문의 매출비중은 약 7.32%에 해당합니다. 리테일부문의 경우, 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 한화갤러리아(주)로 인절분할되었으며, 인적분할 효과를 반영하여 부문별 매출액은 포함하지 않았습니다. 리테일 부문 분할이 완료되었기 때문에 분할신설법인 한화갤러리아로 인한 리스크는 존재하지 않습니다. 한편, (주)한화도시개발, (주)한화비앤비 등이 속해있는 기타부문의 매출비중은 약 3.66%를 차지하고 있습니다.

당사의 기초소재부문은 석유화학 사업을 영위하고 있으며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 케미칼부문에서 주로 수행하고 있습니다. 당사의 신재생에너지부문은 태양광 사업을 영위하며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 태양광부문 등에서 사업을 수행하고있습니다. 당사의 가공소재부문은 자동차부품 등의 복합소재, 전자소재 등 플라스틱 가공 사업을 영위하고 있으며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 첨단소재부문 및 한화컴파운드(주) 등에서 영위하고 있습니다.당사는 2022년 9월 23일 이사회결의에서 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문을 분할하여 한화첨단소재 주식회사(가칭)를 설립하되, 분할회사는 존속하여 분할대상 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 영위하며 분할신설회사 발행주식의 총수를 취득하는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하기로 결의하였습니다. 당사의 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문의 물적분할은 당사의 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 물적분할과 관련한 자세한 사항은 [III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타-1]을 참고하시기 바랍니다. 또한 당사는 전자소재 사업부문을 (주)더블유오에스에 양도하고 (주)더블유오에스의 신주를 취득하는 현물출자 유상증자가 2023년 5월 31일에 실시될 예정입니다. 전자소재 사업부문의 양도로 당사의 사업 포트폴리오, 수익성 등에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 관련된 자세한 내용은 [III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타-3]을 참고하시기 바랍니다.

당사의 리테일 부문은 백화점 사업을 영위하고 있으며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 갤러리아부문 및 (주)한화갤러리아타임월드 등에서 수행하고 있습니다. (주)한화갤러리아타임월드는 유가증권시장 상장폐지 후 (주)한화갤러리아의 완전자회사가 되었고, 당사가 2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병하였습니다. 한편 당사는 2022년 9월 23일 이사회결의에서 백화점 사업 및 도·소매업 등을 목적으로 하는 리테일사업부문을 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 단순 ·인적분할의 방식으로 분할하여 한화갤러리아 주식회사를 설립하고 분할회사는 상장법인으로 존속하기로 결의하였습니다. 2023년 3월 1일 한화갤러리아 인적분할 및 재상장이 완료됨에 따라 향후 한화갤러리아의 수익성 등이 당사에 재무적 영향을 미치지 않으며,인적분할과 관련한 자세한 사항은 [III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타-2]을 참고하시기 바랍니다.마지막으로 당사의 기타부문은 부동산 개발 사업 등을 영위하며, (주)한화도시개발에서 이를 수행하고 있습니다. (주)한화도시개발은 (주)서산테크노밸리, (주)아산테크노밸리 등의 자회사를 통해 부동산 개발 사업을 수행하고 있습니다.당사는 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하여 부동산 개발사업을 영위하고 있습니다. (주)한화도시개발 또한 당사의 100% 자회사였으므로 합병이 당사의 연결기준 실적에 유의적 영향은 크게 미치지 않을 것으로 판단됩니다.다음은 당사의 연결기준 매출 및 수익성 추이입니다.

[당사의 매출 및 수익성]

(단위 : 백만원)

구분	2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
매출액	3,100,158	2,848,797	13,653,948	10,725,192	9,195,008	9,457,390	9,046,042
매출총이익	675,837	491,944	2,801,375	2,196,180	1,925,893	1,850,114	1,587,480
영업이익	271,440	146,669	966,247	738,348	594,183	459,151	354,346
당기순이익	133,408	103,098	366,023	616,328	301,722	-248,865	160,445
매출총이익률	21.80%	17.27%	20.52%	20.5%	20.9%	19.6%	17.5%
영업이익률	8.76%	5.15%	7.08%	6.9%	6.5%	4.9%	3.9%
당기순이익률	4.30%	3.62%	2.68%	5.7%	3.3%	-2.6%	1.8%

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서, 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

당사의 2018년 연결기준 매출액은 9조 460억원, 영업이익은 3,543억원, 당기순이익은 1,604억원으로, 태양광 부문에서 폴리실리콘 등 여타제품 실적 부진을 셀, 모듈 등의 제품이 방어하며 2017년과 유사한 수준의 수익성을 나타냈으나, 원료부문의 수익성 저하 영향으로 전체 영업이익률이 3.9%를 기록하며 전년 동기 영업이익률 8.1% 대비 4.2%p. 하락하였습니다.2019년의 경우, 2018년 11월 한화큐셀코리아를 연결대상 회사로 편입함에 따른 효과로 인하여, 연결기준 매출액 9조 4,574억원, 영업이익 4,592억원으로 각각 전년 대비 4.6%, 29.6% 증가하였습니다. 그러나 이러한 영업이익 증가에도 불구하고 유형자산 손상차손 등 비경상적 비용의 발생으로 인해, 2,489억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

당사의 2021년 연결 누적기준 매출액은 10조 7,252억원으로 전년 동기 9조 1,950억원 대비 16.6% 증가하였고 2021년 연결 누적기준 영업이익은 7,383억원으로 전년 동기 5,942억원 대비 14.0% 증가하였습니다. 2022년 연결 누적 기준 당기순이익 역시 6,163억원으로 전년 동기 3,017억원 대비 24.3% 증가하였습니다. 2021년 연결 누적기준 당사의 영업이익률은 6.9%, 당기순이익률은 5.7%로 전년 동기 대비 매출 및 수익성은 절대 규모 및 질적 측면에서 모두 향상되는 모습을 나타내고 있습니다.당사의 2023년 1분기 연결 누적기준 매출액은 3조 1,002억원으로 전년 동기 2조 8,488억원 대비 8.82% 증가하였고, 2023년 1분기 연결 누적기준 영업이익은 2,714억원으로 전년 동기 1,467억원 대비 85.1% 증가하였습니다. 2023년 1분기 연결 누적 기준 당기순이익은 1,334억원으로 전년 동기 1,031억원 대비 29.4% 증가하였습니다. 2023년 1분기 연결 누적기준 당사의 영업이익률은 8.76%, 당기순이익률은 4.3%로 전년 동기 대비 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 모두 개선된 모습을보였습니다.당사의 재무현황을 사업부문별로 나누어 살펴보면 아래 표와 같습니다.

[당사 사업부문별 재무현황]

(단위 : 억원)

연도	구분	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	연결조정	합계
2023년1분기	매출액	14,082	3,148	-	24,210	1,569	(12,007)	31,002
	영업이익	368	232	-	1,027	(284)	1,371	2,714
	자산	57,824	18,061	-	191,785	79,672	(126,052)	221,290
2022년1분기	매출액	16,390	2,901	-	20,449	1,211	(12,464)	28,488
	영업이익	2,570	50	-	-1,286	-13	146	1,467
	자산	54,578	24,674	-	175,710	56,505	(119,427)	192,041
2022년	매출액	62,623	12,959	-	112,294	5,227	(61,797)	131,306
	영업이익	5,821	418	-	6,499	(450)	(3,051)	9,237
	자산	57,294	18,651	19,966	203,286	77,686	(138,566)	238,317
2021년	매출액	57,623	10,224	5,484	67,038	3,521	(36,638)	107,252
	영업이익	10,460	111	268	(4,265)	(139)	948	7,383
	자산	50,727	23,821	19,859	149,233	55,418	(98,982)	200,076
2020년	매출액	36,103	8,477	4,861	65,380	9,884	(32,755)	91,950
	영업이익	3,794	(124)	28	1,722	270	252	5,942
	자산	42,338	14,933	22,452	108,404	35,925	(72,679)	151,373
2019년	매출액	37,938	9,774	6,312	61,503	10,515	(31,468)	94,574
	영업이익	2,558	(307)	76	2,235	400	(370)	4,592
	자산	86,291	14,029	23,719	90,078	12,995	(70,301)	156,811
2018년	매출액	43,722	10,476	7,042	36,228	10,236	(17,244)	90,460
	영업이익	3,672	(134)	191	(107)	46	(125)	3,543
	자산	82,521	15,464	23,135	78,147	14,912	(61,864)	152,315

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치.(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

2023년 1분기 연결기준 신재생에너지 부문의 매출액의 경우 주력 판매 시장인 미국과 유럽의 전력 가격 상승에 따른 견고한 태양광 수요 강세 등으로 인한 매출액 증가로 전년 동기 대비 개선된 실적을 기록하였으며 영업손익의 경우 전년 동기에는 적자를 기록하였으나 당기에는 흑자를 기록하며 개선된 수익성을 나타내고 있습니다.가공소재 부문은 자동차산업에 사용되는 경량복합소재 및 완성차 시장 등 전방산업 및 경기에 큰 영향을 받는 특징을 가지고 있으며, 2023년 1분기 매출이 전년 동기 대비 8.5% 가량 증가하였고 영업손익 역시 전년 동기 대비 개선되었습니다.기초소재 부문의 경우 PVC 및 가성소다 시황이 전년 동기 대비 악화되며 2023년 1분기 연결기준 매출액의 경우 전년동기 대비 14.08% 감소하였으며 원가 부담과 전방수요 둔화로 주요 제품 스프레드 위축 영향으로 영업이익이 85.68% 큰 폭으로 감소하였습니다. 이처럼 전체 사업부문의 매출액 신장으로 당사의 2023년 1분기 연결기준 매출은 전년 동기 대비 개선되었으며, 원료부문의 수익성 악화에도 불구하고 태양광 부문의 수익성의 개선으로 당사의 2023년 1분기 연결기준 영업이익은 2,714억원으로 전년 동기 대비 85.0% 증가하는 등 수익성이 큰 폭으로 개선되었습니다.당사의 당기순이익에 영향을 미치는 주요 요인은 지분법손익으로 당사의 2023년 1분기 연결기준 22개의 관계기업과 14개의 공동기업을 보유하고 있습니다. 투자한 관계기업 및 공동기업에 대하여 당사는 지분법 손익을 인식하고 있으며, 2023년 1분기 연결기준으로 당사의 2022년말 공시된 내역과 중요한 차이가 발생한 관계기업 및공동기업 내역, 당사의 관계기업 등에 대한 2023년 1분기 연결기준 지분법 손익 내역 및 2023년 1분기 중 관계기업 투자자산 변동내역은 다음과 같습니다.

[당사 관계기업 및 공동기업의 중요한 차이 발생 내역]

기업명	소재국	결산월	업 종	지분율
				2023년 1분기말	2022년말
관계기업
㈜한화이글스 (주1)	대한민국	12월	스포츠클럽운영업	40%	50%
Sunergetic Delft B.V (주2)	네덜란드	12월	태양광개발	20%	-
Sunergetic Alkmaar B.V (주2)	네덜란드	12월	태양광개발	20%	-
Sunergetic Zaandam B.V (주2)	네덜란드	12월	태양광개발	20%	-
Sunergetic Maasdijk B.V (주2)	네덜란드	12월	태양광개발	20%	-
공동기업
Hanwha Futureproof Corp (주3)	미 국	12월	지주회사	50%	-
Kellam Tax Equity Partnership, LLC (주4)	미 국	12월	태양광개발	-	69%

(주1)	당분기 중 ㈜한화갤러리아타임월드의 인적분할로 인한 관계제외로 지분율이 감소하였습니다.
(주2)	당분기 중 신규 취득하였습니다.
(주3)	당분기 중 신규 설립하였습니다.
(주4)	당분기 중 매각 완료하였습니다.

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서, 연결기준)

[당사의 관계기업 등에 대한 지분법손익 내역]

(단위: 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
영업이익	271,440	146,669	966,247	738,348	594,183	459,151	354,346
관계기업등에 대한 지분법손익	24,953	-6,335	-101,874	262,896	160,158	213,756	417,814
당기순이익	133,408	103,098	366,023	616,328	301,722	(248,865)	160,445

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[당사의 관계기업 투자자산 변동 내역]

(단위: 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년말
기초	3,744,628	3,438,403
취득	18,364	238,162
처분	(63,379)	-
지분법손익	24,953	(6,335)
지분법자본변동	(15,683)	63,455
배당금수취	(957)	(21,954)
기타(주1)	64,032	43,719
분기말	3,771,957	3,755,451

(주1) 관계기업에 대한 지분율 변동 및 환율변동으로 인한 증감 등이 포함되어 있습니다.

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서)

당사는 2023년 1분기 연결기준 관계기업등에 대한 지분법이익로 약 250억원을 인식하였습니다. 지분법손익은 전년 동기 -63억원에서 313억원 가량 증가하여 흑자 전환하였습니다. 한화임팩트의 대우조선해양 인수계약관련 파생상품평가이익 발생 및 일부 제품 스프레드 개선으로 당사의 지분법손익 개선에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 당사의 순손익은 영업손익 이 외에 지분법손익에 중요한 영향을 받고 있으므로 투자자께서는 관계기업 및 공동기업이 영위하는 사업 및 업황 변동성에 대해서도 지속적인 모니터링이 필요합니다. 당사의 매출액 및 영업이익은 각 사업부문에서 증감 추세가 다르게 나타나고 있으나 당사의 2023년 1분기 매출액의 89.0%이상을 차지하는 기초소재부문 및 태양광부문의 실적에 큰 영향을 받으며, 한화임팩트(주) 및 여천NCC(주)의 실적 변동성에 따라 지분법손익이 변동함으로써 당사의 순이익 역시 변동할 수 있습니다. 또한 글로벌 원부자재 가격 변동성, 글로벌 주요 시장의 수요 침체 등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 향후 이와 같은 수익 성장세의 지속 가능 여부에 대한 투자자들의 주의가 필요하며 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제요소 등에 대해 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[재무안정성 저하 및 현금흐름 변동 관련 위험]

나. 2023년 1분기 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 136.4% 및 31.9%로 2022년말 대비 부채비율은 4.4%p. 감소한 반면, 차입금의존도는 1.7%p. 증가하였습니다. 이는 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 리테일 사업부문을 인적분할 과정에서 분할신설법인 한화갤러리아로 자산, 부채 등이 이전된 것에 주로 기인합니다. 2023년 1분기 연결 기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 2조 7,195억원으로 2022년말 3조 28억원 대비 2,833억원 감소하였습니다. 당사는 연결기준으로 유동성 차입금의 738%에 해당하는 현금 및 현금성자산 2조 65억원을 보유하고 있습니다. 당사는 소속 그룹의 우수한 신인도에 기초한 용이한 자본시장 접근성을 갖추고 있으며, 이에 따라 대외적으로 우수한 재무융통성을 지니고 있다고 평가 받고 있습니다. 따라서 당사는 자본시장에서의 채권 발행 등을 통한 현금성자산의 조달 및 차환을 계획하고 있습니다. 하지만 최근 지속되고 있는 자금시장의 경색은 당사의 유동성 차입금의 상환에 영향을 미칠 가능성 역시 존재합니다. 이러한 자 금시장의 경색에도 불구하고 당사는 2023년 1분기말 연결기준 1,752억원 수준의 미사용여신한도를 보유하고 있어, 해당 미사용여신한도의 활용을 통해 부족한 차환 재원을 일부 보충할 수 있을 것으로 판단됩니다. 더불어 3조 7,720억원 수준의 관계기업등투자자산, 1,858억원 수준의 투자부동산, 6조 759억원 수준의 유형자산 등의비유동자산은 유동성 경색 시 담보로서 제공 검토될 수 있으며, 이는 당사의 유동성 대응능력을 보강할 수 있을 것으로 판단됩니다. 업황 악화나 원재료 가격 상승 등의 변동으로 인해 영업현금흐름 창출능력이 저하는 당사 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2023년 1분기 연결기준 총 차입금은 7조 621억원으로 2022년말 7조 2,082억원 대비 1,461억원 가량 감소하였습니다. 당사의 부채비율 및 차입금의존도 등의 재무안정성 지표들의 추이는 아래와 같습니다.

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
자산총계	22,129,407	23,831,884	20,007,572	15,137,320	15,681,129	15,231,475
현금및현금성자산	2,006,459	2,548,380	1,567,163	1,199,837	1,084,516	1,024,121
부채총계	12,769,287	13,934,973	11,806,325	9,169,604	9,875,282	9,004,379
차입금	7,062,128	7,208,173	5,874,827	5,688,574	6,368,573	5,888,542
유동성차입금	2,719,513	3,002,811	2,611,134	2,971,926	3,384,514	2,893,481
비유동성차입금	4,342,614	4,205,363	3,263,693	2,716,648	2,984,059	2,995,061
순차입금	5,055,669	4,659,793	4,307,664	4,488,737	5,284,057	4,864,421
자본총계	9,360,120	9,896,912	8,201,247	5,967,715	5,805,847	6,227,096
부채비율	136.4%	140.8%	144.00%	153.65%	170.09%	144.60%
차입금의존도	31.91%	30.25%	29.40%	37.58%	40.61%	38.66%
유동성차입금 CCR	73.78%	84.87%	60.02%	40.37%	32.04%	35.39%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[별도 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
자산총계	15,956,225	17,874,845	15,310,060	10,626,415	8,244,597	7,820,590
현금및현금성자산	517,653	666,450	700,831	361,474	405,278	228,096
부채총계	7,903,129	9,038,414	7,467,425	4,902,193	3,228,926	2,669,300
차입금	5,325,819	5,298,827	4,175,522	3,228,191	2,352,786	1,667,740
유동성차입금	1,978,702	2,179,078	1,535,304	1,304,495	897,536	789,414
비유동성차입금	3,347,117	3,119,749	2,640,218	1,923,696	1,455,250	878,326
순차입금	4,808,166	4,632,377	3,474,691	2,866,718	1,947,508	1,439,645
자본총계	8,053,096	8,836,431	7,842,634	5,724,222	5,015,671	5,151,290
부채비율	98.14%	102.29%	95.2%	85.64%	64.38%	51.82%
차입금의존도	33.38%	29.64%	27.3%	30.38%	28.54%	21.32%
유동성차입금 CCR	26.16%	30.58%	45.6%	27.71%	45.15%	28.89%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 별도기준)

2023년 1분기 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 136.4% 및 31.9%로 2022년말 대비 부채비율은 4.4%p. 감소한 반면, 차입금의존도는 1.7%p. 증가하였습니다. 한편, 2023년 1분기 별도기준 부채비율 및 차입금 의존도 또한 98.1%, 33.4%로 2022년말 대비 4.2%p. 감소한 한편, 차입금의존도는 3.7%p. 증가하였습니다. 이는 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 리테일 사업부문을 인적분할 과정에서 분할신설법인 한화갤러리아로 자산, 부채 등이 이전된 것에 주로 기인합니다. 하지만, 2023년3월 1일을 분할기일로 하여 당사의 리테일 부문(분할신설법인 한화갤러리아)의 인적분할 및 재상장이 완료되었기 때문에, 이후 분할신설법인 한화갤러리아의 실적, 영업환경 등이 당사에 미치는 재무적 영향은 없습니다. 다음은 당사의 2023년 1분기연결기준 차입금 구성내역 및 2023년 1분기 연결기준 비파생금융부채의 만기 도래 현황입니다.

[2023년 1분기 연결기준 당사 차입금의 구성내역]

(단위: 백만원)

구 분	2023년 1분기		2022년		2021년		2020년		2019년		2018년
	유동성	비유동성	유동성	비유동성	유동성	비유동성	유동성	비유동성	유동성	비유동성	유동성	비유동성
금융기관차입금	2,150,044	2,111,295	2,443,018	2,158,055	2,003,958	1,615,033	2,576,101	1,164,824	2,675,257	1,654,012	2,238,679	1,872,227
사채	569,469	2,231,320	559,793	2,047,307	607,176	1,648,659	395,824	1,551,824	709,256	1,330,047	654,802	1,122,835
합 계	2,719,513	4,342,614	3,002,811	4,205,363	2,611,134	3,263,693	2,971,925	2,716,648	3,384,514	2,984,059	2,893,481	2,995,061

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[2023년 1분기 연결기준 비파생금융부채의 만기 도래 현황]

(단위: 백만원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 이후	합 계
차입금(주1)	2,894,617	4,663,768	306,645	7,865,030
매입채무및기타채무	1,961,372	43,798	-	2,005,171
기타금융부채(주2)	356,908	174,625	29,820	561,354
합 계	5,212,898	4,882,191	336,466	10,431,555

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서, 연결기준)

2023년 1분기 연결 기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 2조 7,195억원으로 2022년말 3조 28억원 대비 2,833억원 감소하였습니다.당사는 연결기준으로 유동성 차입금의 738%에 해당하는 현금 및 현금성자산 2조 65억원을 보유하고 있습니다. 당사는 소속 그룹의 우수한 신인도에 기초한 용이한 자본시장 접근성을 갖추고 있으며, 이에 따라 대외적으로 우수한 재무융통성을 지니고 있다고 평가 받고 있습니다. 따라서 당사는 자본시장에서의 채권 발행 등을 통한 현금성자산의 조달 및 차환을 계획하고 있습니다. 하지만 최근 지속되고 있는 자금시장의 경색은 당사의 유동성 차입금의 상환에 영향을 미칠 가능성 역시 존재합니다.이러한 자금시장의 경색에도 불구하고 당사는 2023년 1분기말 연결기준 1,752억원 수준의 미사용여신한도를 보유하고 있어, 해당 미사용여신한도의 활용을 통해 부족한 차환 재원을 일부 보충할 수 있을 것으로 판단됩니다. 더불어 3조 7,720억원 수준의 관계기업등투자자산, 1,858억원 수준의 투자부동산, 6조 759억원 수준의 유형자산 등의 비유동자산은유동성 경색 시 담보로서 제공 검토될 수 있으며, 이는 당사의 유동성 대응능력을 보강할 수 있을 것으로 판단됩니다.그러나 코로나19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한 상황처럼, 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의 위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 적기에 상환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 잔존하고는 있습니다. 당사의 2023년 1분기 연결기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은 약 5조 2,129억원으로 전체 금융부채 원리금 10조 4,316억원의 약 49.97%에 이르고 있습니다. 유사시 당사의 보유 현금성자산 및 영업으로 인한현금흐름만으로는 전체 상환이 불가능하며 전체상환을 위하여는 차입금의 만기 연장또는 신규 차입 등의 재무활동을 통하여 조달된 자금으로 부족 자금을 충당하여 상환하여야 합니다. 다음은 당사의 연결 및 별도기준 주요 현금흐름 추이입니다.

[최근 연결 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
영업활동으로 인한 현금흐름	370,218	(324,117)	115,717	990,891	1,069,542	1,206,117	726,704
투자활동으로 인한 현금흐름	(543,208)	(484,793)	(1,476,580)	(1,654,952)	(42,737)	(1,110,655)	(434,645)
유형자산의 순취득	(416,082)	(170,069)	(889,373)	(779,557)	(865,057)	(1,137,958)	(664,038)
재무활동으로 인한 현금흐름	(434,282)	655,177	2,322,306	1,076,305	(886,838)	(42,617)	(69,585)
현금및현금성자산의 증감	(607,272)	(153,733)	961,443	412,243	139,967	52,845	222,475

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함 (출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 별도 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
영업활동으로 인한 현금흐름	196,588	(27,666)	115,717	629,440	871,513	227,332	313,830
투자활동으로 인한 현금흐름	(203,442)	(881,756)	(1,476,580)	(2,081,705)	(160,925)	(612,633)	(263,790)
유형자산의 순취득	(204,703)	(119,226)	(889,373)	(439,027)	(411,396)	(388,951)	(259,819)
재무활동으로 인한 현금흐름	(142,542)	714,581	2,322,306	1,784,599	(751,198)	562,798	(91,070)
현금및현금성자산의 증감	(149,397)	(194,841)	961,443	332,334	(40,610)	177,497	(41,030)

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함 (출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 별도기준)

당사의 2023년 1분기 현금및현금성자산은 연결기준 6,073억원 감소하였고, 별도기준 1,494억원 감소하였습니다.이러한 연결기준의 현금및현금성자산의 감소의 원인은 유형자산 취득, 차입금 상환, 한화갤러리아 인적분할로 인한 현금흐름의 감소가 주된 원인입니다. 한편, 한화갤러리아의 인적 분할 및 재상장이 완료되었기 때문에, 향후 분할신설법인 한화갤러리아의 실적, 영업환경 등이 당사에 미치는 재무적 영향은 없습니다.

당사는 2023년 05월 24일 이사회결의를 통해 당사의 해외 자회사인 Hanwha Q CELLS USA Inc. 및 Hanwha Q Cells Americas Holdings Corp.에 대한 채무보증을 결정하였으며, 동일일에 관련 공시를 진행하였습니다. 공시 내용을 살펴보면, 당사가 Hanwha Q CELLS USA Inc.의 VRDBS(Variable Rate Demand Bonds) Financing을 위한 KDB산업은행 보증에 대해 지급보증하는 건이며, 채권자 KDB산업은행 뉴욕지점에 약 3,934억원의 채무금액에 대한 채무보증이 이루어지게 됩니다. 또한, 당사는 해외 자회사인 Hanwha Q Cells Americas Holdings Corp.의 외화표시보증부채권 발행을 위하여 채권자에게 제공된 보증에 대해 지급보증하며, 채무보증금액은 동일하게 약 3,934억원 수준입니다. 채무보증 대상회사인 해외자회사의 채무불이행이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 본 채무보증 결정으로 당사의 재무부담이 가중될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바라며, 자세한 사항은 아래 공시내용을 참고하시기 바랍니다.

['타인에대한채무보증결정'(2023.05.24)]

1. 채무자			Hanwha Q CELLS USA Inc.
- 회사와의 관계			계열회사
2. 채권자			KDB산업은행 뉴욕지점
3. 채무(차입)금액(원)			393,420,000,000
4. 채무보증내역	채무보증금액(원)		393,420,000,000
	자기자본(원)		9,896,911,559,334
	자기자본대비(%)		3.98
	대규모법인여부		해당
	채무보증기간	시작일	2023-07-20
		종료일	2028-07-20
5. 채무보증 총 잔액(원)			3,396,774,735,210
6. 이사회결의일(결정일)			2023-05-24
- 사외이사 참석여부	참석(명)		6
	불참(명)		0
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부			-
7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 공시는 당사의 해외 자회사인 Hanwha Q CELLS USA Inc. 의 VRDBs(Variable Rate Demand Bonds) Financing을 위하여 제공 예정인 KDB산업은행 Direct Pay Letter of Credit에 대한 지급보증의 건입니다.- 상기 ' 4. 채무보증내역'의 채무보증기간은 예상일정으로 차입실행시 시작되며, 종료일은 차입 상환 후 지급보증 해제일입니다.- 상기 4. 채무보증내역의 자기자본은 최근 사업연도(2022년)말 연결재무제표 기준으로 산정한 자기자본에 고시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였습니다.- 상기 3. 채무금액과 4. 채무보증금액, 5. 채무보증 총잔액의 금액은 2023년 05월 24일 기준 [1 USD = 1,311.40 KRW]을 적용하였으며 향후 변동될 수 있습니다.
※ 관련공시			-

【채무자의 요약 재무상황】 (단위 : 백만원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익
당해 연도	792,923	569,284	223,639	0	1,188,007	51,643
전년도	413,301	322,615	90,686	0	565,407	3,738
전전년도	339,794	281,880	57,914	0	500,706	5,362

[채무자별 채무보증 잔액]

채무자	관계	채무보증잔액(원)	채무보증기간	비고
Hanwha International LLC.	자회사	10,491,200,000	2023.03.31 ~ 2024.03.29	-
Hanwha International LLC.	자회사	13,114,000,000	2023.02.03 ~ 2024.02.02	-
Hanwha International LLC.	자회사	13,114,000,000	2023.03.03 ~ 2024.03.03	-
Hanwha International LLC.	자회사	19,671,000,000	2022.08.19 ~ 2023.08.18	-
Hanwha International LLC.	자회사	65,570,000,000	2022.04.19 ~ 2025.04.19	-
REC Silicon ASA	계열회사	94,420,800,000	2023.04.03 ~ 2026.04.03	-
REC Silicon ASA	계열회사	47,210,400,000	2023.04.03 ~ 2026.04.03	-
REC Silicon ASA	계열회사	31,473,600,000	2023.04.03 ~ 2026.04.03	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	52,456,000,000	2022.06.27 ~ 2023.06.27	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	13,003,200,000	2022.06.27 ~ 2023.06.27	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	24,520,320,000	2023.04.19 ~ 2024.04.18	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	113,829,520,000	2023.04.14 ~ 2024.04.14	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	22,291,200,000	2022.10.13 ~ 2023.10.12	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	20,433,600,000	2022.10.20 ~ 2023.10.19	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	7,764,768,000	2023.01.16 ~ 2024.01.15	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	1,430,352,000	2023.02.24 ~ 2024.02.23	-
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	자회사	80,340,000,000	2020.06.17 ~ 2023.06.17	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	자회사	26,228,000,000	2023.05.11 ~ 2024.05.11	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	자회사	65,570,000,000	2021.08.05 ~ 2024.08.05	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	자회사	26,228,000,000	2022.08.25 ~ 2023.08.24	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	자회사	196,710,000,000	2022.08.10 ~ 2023.08.08	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	19,671,000,000	2023.05.10 ~ 2024.05.10	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	19,671,000,000	2023.05.10 ~ 2024.05.10	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	26,228,000,000	2022.08.26 ~ 2023.08.25	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	39,342,000,000	2023.04.22 ~ 2024.04.19	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	65,570,000,000	2022.11.04 ~ 2024.11.03	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	233,011,520,000	2012.11.16 ~ 2031.12.01	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	118,026,000,000	2022.11.28 ~ 2024.11.29	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	52,456,000,000	2021.09.27 ~ 2023.09.26	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	183,596,000,000	2022.09.07 ~ 2023.09.06	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	43,044,000,000	2021.09.01 ~ 2024.08.30	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	52,456,000,000	2022.11.29 ~ 2023.11.29	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	65,570,000,000	2023.03.30 ~ 2023.10.19	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	35,319,250,000	2022.11.11 ~ 2023.11.11	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	42,383,100,000	2021.05.17 ~ 2024.05.16	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	33,906,480,000	2022.03.02 ~ 2025.03.02	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	28,820,508,000	2022.03.02 ~ 2025.03.02	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	70,638,500,000	2022.09.01 ~ 2023.09.01	-
Garnet Solar Power Generation 1, LLC	자회사	8,840,493,610	2022.08.08 ~ 2023.08.08	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	13,114,000,000	2022.11.04 ~ 2023.11.03	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	6,557,000,000	2022.11.11 ~ 2023.11.11	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	6,557,000,000	2022.11.04 ~ 2023.11.03	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	19,671,000,000	2023.05.19 ~ 2024.05.19	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	23,605,200,000	2022.06.22 ~ 2023.06.22	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	9,179,800,000	2022.06.28 ~ 2023.06.28	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	19,671,000,000	2023.03.03 ~ 2024.03.01	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	13,114,000,000	2023.03.19 ~ 2024.03.19	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	13,114,000,000	2022.08.05 ~ 2023.08.04	-
Hanwha Azdel, Inc.	자회사	3,934,200,000	2022.10.10 ~ 2023.10.10	-
Hanwha Azdel, Inc.	자회사	6,557,000,000	2023.03.17 ~ 2024.03.15	-
Hanwha Azdel, Inc.	자회사	13,114,000,000	2022.06.17 ~ 2023.06.16	-
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	자회사	6,557,000,000	2023.04.13 ~ 2024.04.13	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	2,825,540,000	2022.12.09 ~ 2023.12.09	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	3,390,648,000	2022.06.18 ~ 2023.06.18	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	6,781,296,000	2022.06.18 ~ 2023.06.18	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	15,540,470,000	2022.06.13 ~ 2023.06.12	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	7,063,850,000	2022.08.31 ~ 2023.10.31	-
Q Energy Solutions SE	자회사	607,491,100,000	2022.02.28 ~ 2029.02.28	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	25,178,880,000	2022.10.21 ~ 2023.10.20	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	141,277,000,000	2021.05.14 ~ 2023.05.14	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	42,383,100,000	2023.03.16 ~ 2024.03.15	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	148,340,850,000	2023.03.22 ~ 2024.03.21	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	42,383,100,000	2023.05.04 ~ 2024.05.04	-
H Properties TMK	계열회사	34,077,240,000	2022.04.29 ~ 2024.07.29	-
H Properties TMK	계열회사	22,718,160,000	2022.04.29 ~ 2024.07.29	-
H Properties TMK	계열회사	45,436,320,000	2022.11.07 ~ 2024.07.29	-
HHR Development B GK	자회사	12,722,169,600	2023.03.20 ~ 2024.03.19	-

※ 관련 공시법규 자본시장법

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

['타인에대한채무보증결정'(2023.05.24)]

1. 채무자			Hanwha Q Cells Americas Holdings Corp.
- 회사와의 관계			계열회사
2. 채권자			한국수출입은행
3. 채무(차입)금액(원)			393,420,000,000
4. 채무보증내역	채무보증금액(원)		393,420,000,000
	자기자본(원)		9,896,911,559,334
	자기자본대비(%)		3.98
	대규모법인여부		해당
	채무보증기간	시작일	2023-07-27
		종료일	2028-07-27
5. 채무보증 총 잔액(원)			3,396,774,735,210
6. 이사회결의일(결정일)			2023-05-24
- 사외이사 참석여부	참석(명)		6
	불참(명)		0
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부			-
7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 공시는 당사의 자회사인 Hanwha Q Cells Americas Holdings Corp. 의 외화표시보증부 채권(그린본드) (발행금액 : U$3억 예정이나, 수요예측 결과 및 보증사인 KEXIM의 의사결정에따라 최대 U$4억까지 증액 발행 예정) 발행을 위하여 채권자들에게 제공된 보증(Deed of Guarantee)에 대한 지급보증의 건입니다.- 상기 ' 4. 채무보증내역'의 채무보증기간은 예상일정으로 차입실행시 시작되며, 종료일은 차입 상환 후 지급보증 해제일입니다.- 상기 4. 채무보증내역의 자기자본은 최근 사업연도(2022년)말 연결재무제표 기준으로 산정한 자기자본에 고시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였습니다.- 상기 3. 채무금액과 4. 채무보증금액은 예상금액으로 채무자의 채권발행금액이 추후 최종적으로 결정됨에 따라 채무금액기준 최대 U$4억까지 향후 증액될 수 있습니다.- 상기 3. 채무금액과 4. 채무보증금액, 5. 채무보증 총잔액의 금액은 2023년 05월 24일 기준 [1 USD = 1,311.40 KRW]을 적용하였으며 향후 변동될 수 있습니다.- 하기 '채무자의 요약 재무상황'은 연결기준 재무제표상 금액입니다.
※ 관련공시			-

【채무자의 요약 재무상황】 (단위 : 백만원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익
당해 연도	3,097,050	2,265,521	831,529	486,121	2,308,559	107,043
전년도	808,051	472,683	335,368	364,877	800,176	8,313
전전년도	723,652	553,854	169,798	227,801	854,692	-3,959

[채무자별 채무보증 잔액]

채무자	관계	채무보증잔액(원)	채무보증기간	비고
Hanwha International LLC.	자회사	10,491,200,000	2023.03.31 ~ 2024.03.29	-
Hanwha International LLC.	자회사	13,114,000,000	2023.02.03 ~ 2024.02.02	-
Hanwha International LLC.	자회사	13,114,000,000	2023.03.03 ~ 2024.03.03	-
Hanwha International LLC.	자회사	19,671,000,000	2022.08.19 ~ 2023.08.18	-
Hanwha Cimarron LLC	자회사	65,570,000,000	2022.04.19 ~ 2025.04.19	-
REC Silicon ASA	계열회사	94,420,800,000	2023.04.03 ~ 2026.04.03	-
REC Silicon ASA	계열회사	47,210,400,000	2023.04.03 ~ 2026.04.03	-
REC Silicon ASA	계열회사	31,473,600,000	2023.04.03 ~ 2026.04.03	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	52,456,000,000	2022.06.27 ~ 2023.06.27	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	13,003,200,000	2022.06.27 ~ 2023.06.27	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	24,520,320,000	2023.04.19 ~ 2024.04.18	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	113,829,520,000	2023.04.14 ~ 2024.04.14	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	22,291,200,000	2022.10.13 ~ 2023.10.12	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	20,433,600,000	2022.10.20 ~ 2023.10.19	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	7,764,768,000	2023.01.16 ~ 2024.01.15	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	자회사	1,430,352,000	2023.02.24 ~ 2024.02.23	-
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	자회사	80,340,000,000	2020.06.17 ~ 2023.06.17	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	자회사	26,228,000,000	2023.05.11 ~ 2024.05.11	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	자회사	65,570,000,000	2021.08.05 ~ 2024.08.05	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	자회사	26,228,000,000	2022.08.25 ~ 2023.08.24	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	자회사	196,710,000,000	2022.08.10 ~ 2023.08.08	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	19,671,000,000	2023.05.10 ~ 2024.05.10	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	19,671,000,000	2023.05.10 ~ 2024.05.10	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	26,228,000,000	2022.08.26 ~ 2023.08.25	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	39,342,000,000	2023.04.22 ~ 2024.04.19	-
Hanwha Q CELLS USA Inc.	자회사	65,570,000,000	2022.11.04 ~ 2024.11.03	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	233,011,520,000	2012.11.16 ~ 2031.12.01	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	118,026,000,000	2022.11.28 ~ 2024.11.29	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	52,456,000,000	2021.09.27 ~ 2023.09.26	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	183,596,000,000	2022.09.07 ~ 2023.09.06	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	43,044,000,000	2021.09.01 ~ 2024.08.30	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	52,456,000,000	2022.11.29 ~ 2023.11.29	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	자회사	65,570,000,000	2023.03.30 ~ 2023.10.19	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	35,319,250,000	2022.11.11 ~ 2023.11.11	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	42,383,100,000	2021.05.17 ~ 2024.05.16	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	33,906,480,000	2022.03.02 ~ 2025.03.02	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	28,820,508,000	2022.03.02 ~ 2025.03.02	-
Hanwha Q CELLS GmbH	자회사	70,638,500,000	2022.09.01 ~ 2023.09.01	-
Garnet Solar Power Generation 1, LLC	자회사	8,840,493,610	2022.08.08 ~ 2023.08.08	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	13,114,000,000	2022.11.04 ~ 2023.11.03	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	6,557,000,000	2022.11.11 ~ 2023.11.11	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	6,557,000,000	2022.11.04 ~ 2023.11.03	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	19,671,000,000	2023.05.19 ~ 2024.05.19	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	23,605,200,000	2022.06.22 ~ 2023.06.22	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	9,179,800,000	2022.06.28 ~ 2023.06.28	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	19,671,000,000	2023.03.03 ~ 2024.03.01	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	13,114,000,000	2023.03.19 ~ 2024.03.19	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	자회사	13,114,000,000	2022.08.05 ~ 2023.08.04	-
Hanwha Azdel, Inc.	자회사	3,934,200,000	2022.10.10 ~ 2023.10.10	-
Hanwha Azdel, Inc.	자회사	6,557,000,000	2023.03.17 ~ 2024.03.15	-
Hanwha Azdel, Inc.	자회사	13,114,000,000	2022.06.17 ~ 2023.06.16	-
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	자회사	6,557,000,000	2023.04.13 ~ 2024.04.13	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	2,825,540,000	2022.12.09 ~ 2023.12.09	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	3,390,648,000	2022.06.18 ~ 2023.06.18	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	6,781,296,000	2022.06.18 ~ 2023.06.18	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	15,540,470,000	2022.06.13 ~ 2023.06.12	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자회사	7,063,850,000	2022.08.31 ~ 2023.10.31	-
Q Energy Solutions SE	자회사	607,491,100,000	2022.02.28 ~ 2029.02.28	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	25,178,880,000	2022.10.21 ~ 2023.10.20	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	141,277,000,000	2021.05.14 ~ 2023.05.14	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	42,383,100,000	2023.03.16 ~ 2024.03.15	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	148,340,850,000	2023.03.22 ~ 2024.03.21	-
Q Energy Europe GmbH	자회사	42,383,100,000	2023.05.04 ~ 2024.05.04	-
H Properties TMK	계열회사	34,077,240,000	2022.04.29 ~ 2024.07.29	-
H Properties TMK	계열회사	22,718,160,000	2022.04.29 ~ 2024.07.29	-
H Properties TMK	계열회사	45,436,320,000	2022.11.07 ~ 2024.07.29	-
HHR Development B GK	자회사	12,722,169,600	2023.03.20 ~ 2024.03.19	-

※ 관련 공시법규 자본시장법

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

한편, 당사 및 연결실체 등과 관련된 주요 투자 현황은 다음과 같으며, 추가 검토사업에 대한 투자는 신축적으로 대응하는 등 사업계획 내 예측되는 현금흐름 이내의 범위로 그 규모를 제한하여 재무구조 안정성을 유지하는 방향으로 투자 지출을 실행할 계획을 갖고 있습니다. 그러나, 예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 현재 견조한 영업으로 인한 현금흐름이 향후 예상보다 축소될 경우, 당사의 재무안정성은 저하될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바라며, 다음은 당사 및 연결실체 등과 관련된 2023년 1분기 연결기준 주요 설비 투자 현황입니다.

[당사 및 연결실체 등과 관련된 주요 설비 투자 현황]

(단위 : 억원)

사업부문	해당회사	투자명	투자목적	내용	기간	총 소요자금	기 지출금액
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	고순도 크레졸신규사업	자체개발기술로 CA제품과 NCC유분을 활용하여 헬스케어 및 정밀화학 제품 원료분야로 사업 포트폴리오 확장	사업 포트폴리오 확장	21.4월~23.6월	1,707	1,157
		CA증설사업	국내외 시장 수요에 대응한CA 생산설비 증설	CA 증설사업	21.12월~25.2월	4,300	150
		탱크사업장 이전	기존 사업장 임차만료 및 사업장 공간 부족으로 사업장 이전, 신규용도 개발을 위한 설비 투자 확대	사업장 이전신규 설비 투자	22.3월~23.6월	417.3	166.2
가공소재	한화첨단소재(주)	EVA Sheet 증설	EVA Sheet 수요 증가, 신규 APPLICATION 확대 대응을 위한 국내 생산라인 투자	생산라인 증설	22.3월~23.12월	417.6	89.59
		태양광소재 공정적용	태양광소재 생산성 향상, 노후 부품 교체	생산라인 개조	23.1월~23.12월	15.3	2.45
		경량복합소재 공정적용	경량복합소재 생산성 향상, 노후 부품 교체	생산라인 개조	23.1월~23.12월	144.9	19.38
		모빌리티소재 신규사업	항공용 소재개발을 위한 연구장비 투자	사업 포트폴리오 확장	23.1월~23.12월	21.9	4.86
신재생 에너지	한화솔루션(주)큐셀부문	LDSE&Oxidation 공정 적용	셀 신규 공정 적용을 통한 효율(출력) 향상	신규 공정 추가	20.01월~22.12월	364.0	282.5
		진천 셀 대형화 wafer size 적용	대형 wafer(M6&M10) size 생산을 통한 시장 대응	생산 라인 개조	21.01월~23.12월	713.7	561.5
		TOPCon Pilot Line 구축	셀 신 기술(TOPCon process) 적용을 위한 Pilot Line 구축	Pilot Line 구축	21.04월~24.02월	788.0	651.8
		TOPCon line 증설 (JC2 4,6,7 line)	셀 신 기술(TOPCon process) 구축	신규 라인 증설	22.06월~24.12월	2,269.6	821.6
		진천 모듈 대형화 wafer size 적용	대형 wafer(M6&M10) size 생산을 통한 시장 대응	생산 라인 개조	21.04월~23.12월	827.4	478.1
		Tandem mass production pilot	신 기술 (Tandem process) 구축	Pilot Line 구축	23.04월~25.12월	1,365.4	0.0
		음성 모듈 대형화 wafer size 적용	대형 wafer(M6&M10) size 생산을 통한 시장 대응	생산 라인 개조	21.01월~23.05월	424.4	358.3

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서)

당사의 다각화된 사업포트폴리오에 기반한 꾸준한 영업현금흐름 창출 능력, 분산되어 있는 투자계획, 유동성자산 보유 현황 및 추가담보여력, 관계기업 투자지분 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터의 안정적인 배당 수취 기반 등을 종합적으로 고려할 때 당사의 급격한 재무구조 악화가능성과 유동성 경색 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나 업황 악화나 원재료 가격 상승 등의 변동으로 인해 영업현금흐름 창출능력이 저하된다면 차입금 증가 등으로 인해 당사 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 신인도, 추가적인 담보 여력 및 지분법증권 보유규모 등을 고려할 때 사채의 만기조정 및 차환의 어려움은 적을 것으로 예상되나, 예상치 못한 상황으로 인해 당사의 채무상환능력이 약화될 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [한화그룹 소속 계열회사로서의 공정거래법 및 각종 규제사항 관련 위험]

다. 당사는 상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며, 한화그룹은 2023년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위에 해당됩니다. 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않아 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없으나 재무구조개선약정이 체결 시, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한화그룹 기업집단의 핵심 계열회사로서 한화그룹은 2023년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위에 해당됩니다. 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사로서, 2022년말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 95개, 해외 710개 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 'XII. 상세표 - 2. 계열회사 현황(상세)'을 참조하시기 바랍니다.한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분	내용
출자총액 제한	출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)
계열회사간 채무보증 제한	채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정 후 2년이내 해소하여야함
계열회사간의 상호출자 금지	상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨
중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지	상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨
금융·보험회사의 의결권 제한	상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음
대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시	상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)
비상장회사등의 중요사항 공시	- 소유지배구조와 관련된 중요사항 - 경영활동과 관련된 중요한 사항
기업집단현황공시	상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

(출처 : 공정거래위원회)

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 고려하시기 바랍니다.또한, 당사와 당사 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 당사 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 당사는 또한 한화그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증과 순환출자를 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 당사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.국내 조세법상 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업 간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세 당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 당사와 당사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 당사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 한편 2023년 05월 17일 금융감독원에서 발표한 2023년도 주채무계열 선정 결과에 따르면 한화그룹은 2023년도 주채무계열에 선정되어 있습니다. 2023년 주채무계열 선정 결과 총 38개 계열이 선정되었으며, 한화그룹은 우리은행이 주채권은행입니다.주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 2023년 주채무계열 선정결과 한화그룹의 주채무계열 선정 순위가 7위를 기록한 점을 고려하여 볼 때, 한화그룹이 주채무계열에서 제외될 가능성은 낮은 것으로 보입니다.한화그룹의 경우 아직은 재무구조개선약정 체결대상이 아니지만, 연결 실체의 이자보상배율의 악화 등 재무안정성이 약화될 경우 관리대상계열 또는 재무구조개선약정대상계열에 포함될 가능성이 존재합니다. 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권은행은 매 반기 말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 당사가 속해 있는 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있습니다. 상기 언급한 바와 같이 당사는 한화그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위험]

라. 당사 영위 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 큰 편입니다. 당사의 2023년 1분기 연결 재무제표 기준 유형자산 금액은 6조 759억으로, 총자산 22조 1,294억원의 약 27.5%에 이르고 있습니다. 감가상각비는 대규모의 고정비용을 발생시키므로 영업레버리지가 크게 나타나는 바 매출규모 축소 시 수익성이 크게 악화될 수 있습니다. 한편 당사는 매 보고기간 말 유형자산의 손상징후를 검토하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 향후 업황 악화 등으로, 당사가 영위하는 사업부문 중 추가적인 유형자산 손상차손이 발생할 가능성이 발생할 경우에 대해 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 주요 산업 부문인 석유화학산업 및 태양광산업은 사업초기 대규모 투하자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 비교적 큰 편입니다. 당사의 2023년 1분기 연결 재무제표 기준 유형자산 금액은 6조 759억원 규모로 총자산 22조 1,294억원의 약 27.5%에 이르고 있습니다.

[유형자산 계정별 내역]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
토 지	929,031	1,745,623	1,589,590	1,691,586	1,738,544	1,833,184
건 물	1,031,292	1,289,662	1,257,012	1,197,958	1,123,998	1,259,534
구축물	302,561	294,365	290,660	240,180	222,100	228,759
기계장치	2,847,874	2,836,283	2,774,344	2,692,912	2,534,971	2,658,266
차량운반구	4,246	4,171	5,507	7,961	10,785	14,130
공구기구비품	127,072	147,929	115,224	92,640	87,066	86,833
기타유형자산	17,193	11,984	447	249	18,365	18,526
건설중인자산	815,843	545,834	418,512	492,411	857,910	584,394
미착기계	763	3,599	302	589	295	427
합 계	6,075,876	6,879,452	6,451,599	6,416,486	6,594,033	6,684,053

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 사업보고서, 연결기준)

석유화학산업 및 태양광산업은 장치산업으로서 유형자산에 대한 투자규모가 커, 감가상각비 비중이 높습니다. 당사의 2022년 및 2021년 유형자산 감가상각비는 각 5,709억원, 5,606억원이 발생하고 있으며 연간 5,000억원를 상회하는 규모의 비용이 인식되고 있습니다. 한편 2023년 1분기 연결기준 유형자산 감가상각비는 1,335억원으로 전년 동기 대비 약 42억원 감소하였습니다. 유형자산 감가상각비는 현금흐름에는영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 급격히 악화될 수 있습니다.

[유형자산 감가상각비 추이]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
유형자산 감가상각비	133,521	137,772	570,869	560,578	517,307	485,576	423,552

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사가 영위하는 산업은 20~30년 이상 안정적인 생산 설비 가동을 위하여 지속적인 유지보수가 필요하며 매년 1주에서 한 달 가량의 정기보수 기간과 자금소요가 발생합니다. 이에 따라 지속적인 설비의 유지보수를 통하여 설비의 자산가치를 유지하는 것이 중요하므로 당사는 2023년 향후 약 2,275억원 규모의 해당 예산을 책정하고 적절한 유지보수(자산화)를 시행할 계획입니다. 그러나 당사의 계획이 실제 적절한 수준에 미치지 못하거나 예기치 못한 시장 악화 등으로 자금 사정이 원활하지 못하여 예산이 부족할 경우, 설비 진부화의 위험이 초래될 수 있으며 이는 영업 성과에 악영향을 미칠 수도 있습니다.

[설비 자산화(유지보수) 실적과 향후 계획]

(단위:억원)

구분	2017년	2018년	2019년	2020년	2021	2022	2023(E)
자산화	1,144	1,030	1,249	1,230	1,975	2,559	2,275

(출처: 당사 내부자료)

상기 사항 외에도 신규시설 투자 및 시설증설을 위한 당사의 추가 투자금액이 소요될경우, 유형자산 취득금액이 증가하여 향후 당사가 재무제표에 인식할 감가상각비가 증가할 수 있습니다. 이러한 투자가 예상한 시점에 당초 기대한 매출 증가로 이어지지 못하거나 예상한 금액보다 추가 투자금액이 소요될 경우, 당사의 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 2021년 12월 21일부터 2024년 12월 31일까지 국내외 시장 수요에 대응 목적으로 CA생산설비 증설 목적으로 4,300억원의 신규시설 투자를 실행할 계획입니다. 투자자께서는 이러한 신규 시설 투자와 진행사항 및 이에 따른 수익성에 미치는 영향에 대한 지속적이 모니터링이 필요하며,향후 발생할 신규시설투자 등에 대해서도 지속적인 모니터링이 필요합니다. 다음은 당사의 CA제조설비 시설 증설 관련 신규시설 투자 관련 공시사항입니다.

['신규 시설투자등'(2023.02.16(정정)]

1. 투자구분		시설증설
- 투자대상		CA 제조설비
2. 투자내역	투자금액(원)	430,000,000,000
	자기자본(원)	5,967,715,490,499
	자기자본대비(%)	7.21
	대규모법인여부	해당
3. 투자목적		국내외 시장 수요에 대응한 CA 생산설비 증설
4. 투자기간	시작일	2021-12-21
	종료일	2024-12-31
5. 이사회결의일(결정일)		2021-12-21
- 사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		-
6. 공시유보 관련내용	유보사유	-
	유보기한	-
7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1. 상기 투자내역의 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 2020년 12월 31일 기준 연결 재무제표 기준입니다.2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일이며, 종료일은 공장 준공 예상일자입니다.3. 투자에 관한 주요 사항 - 투자규모 : 염소 25만톤, 가성소다 27만톤, EDC 28만톤 - 투자금액 : 4,300억원 (부가가치세 별도) - 투자소재지 : 전라남도 여수시 여수산단3로 117 등 한화솔루션(주) 여수공장 부지4. 투자명칭 : CA 증설사업5. 상기 투자금액과 투자기간은 경영환경 및 공사진행경과에 따라 일부 변동될 수 있습니다.
		※ 관련공시	2021-12-21 신규시설투자등

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템 '신규 시설투자등'(2023.02.16 정정)

당사는 매 보고기간 말 자산의 손상징후가 있는지 검토하여, 손상징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하여 회수가능액이 자산의 장부가액보다 낮은 경우 손상차손을 인식하고 있습니다. 당사의 최근 사업연도의 손상차손 인식내역은 다음과 같습니다.

[연도별 유형자산 손상차손 인식 내역]

(단위 : 백만원)

구분	인식대상	금액	비고
2017년	기계장치 외	134,014	폴리실리콘 사업부문 등
2018년	기계장치 외	249,612	폴리실리콘 및 잉곳 사업부문 등
2019년	기계장치 외	402,412	폴리실리콘 사업부문 등
2020년	기계장치 외	58,461	폴리실리콘 사업부문 등
2021년	기계장치 외	149,698	태양광 사업부문 등
2022년	기계장치 외	36,525	태양광 사업부문 등

(출처 : 당사 2022년 사업보고서, 연결기준)

당사는 2017년 폴리실리콘 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되어 1,340억원의 손상차손을 인식하였습니다. 또한 2018년 태양광 사업부문(Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd) 의 잉곳 생산 중단에 따른 자산손상 인식으로 2,496억원을 손상차손으로 인식하였습니다. 잉곳 생산설비 중단 시점은 2018년 5월이며, 2019년 내 회사 청산이 완료 되었습니다. 또한 2019년에는 폴리실리콘 생산중단으로 인한 유형자산 손상차손 3,000억원을 포함하여 첨단소재, 태양광, 리테일 등에서 손상차손을 인식하였습니다. 2021년, 2022년에는 태양광 부문의 라인전환 기술변환으로 불용자산이 발생하여 기계장치 등에 대한 손상차손을 인식하였습니다.

당사가 영위하는 산업은 장기간의 건설 기간이 소요되는 장치산업적 성격으로 인해 수요변화에 맞추어 즉각적인 공급량 조절이 쉽지 않습니다. 또한 상시로 이루어지는 기존설비의 개조투자는 공급량 증가 효과가 크지 않으나 대규모 공급량 증가로 이어지는 신규투자는 투자결정에서 완공까지 3~5년의 기간과 조 단위의 투자자금이 소요되고 있습니다. 따라서 공급량 증가는 계단식으로 크게 증폭되어 수급구조 변화 및제품스프레드의 변화로 이어지며 기업의 실적 또한 주기적인 변동성을 보이고 있습니다. 예상하지 못한 시장수급상황의 변동에 의해 예상조업도를 크게 하회하는 생산,판매가 이뤄질 경우 고정비 부담으로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며 손상징후로 판단될 경우 손상차손의 인식으로 인해 당사의 수익성이 이중으로 악화될 위험이 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[영업권 등 무형자산 손상차손 발생 관련 위험]

마. 당사는 2023년 1분기 연결기준 1조 7,418억원의 무형자산을 인식하고 있으며, 영업권이 1조 2,768억원으로 73.3%의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 영업권은 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행하여 필요시 손상차손을 인식하고 있습니다. 당사는 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 1분기 연결기준 1조 7,418억원의 무형자산을 인식하고 있으며, 이 중영업권 1조 2,768억원(73.3%), 산업재산권 615억원(3.5%)이 주요 구성을 이루고 있습니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별 가능한 순자산을 초과하는 금액으로 측정되며, 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식됩니다. 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한금액으로 표시하고 있습니다. 영업권, 회원권 등 일부 무형자산은 이용 가능 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않고 매해 손상차손 인식여부를 검토하며, 한정된 내용연수를 가지는 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다음은 당사의 연결기준 무형자산 구성내역입니다.

[연결기준 무형자산 구성내역]

(단위 : 백만원)

구분	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
영업권	1,276,773	1,208,386	1,163,423	293,080	273,117	262,807
산업재산권	61,479	48,488	12,284	13,066	12,748	12,074
차지권	-	-	-	-	-	38,674
개발비	14,040	11,933	26,256	33,192	46,570	61,214
회원권	13,007	16,943	37,270	36,410	45,013	53,306
기타무형자산	376,508	358,688	341,334	38,104	43,723	51,309
합 계	1,741,807	1,644,438	1,580,567	413,851	421,170	479,384

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 보면, 태양광부문 영업권이 2019년말 기준 2,116억원으로 전체 영업권의 77.5%를 차지하고 있습니다. 당사는 2010년 8월 태양광사업 본격적 진출을 위하여 중국 태양광기업 Solarfun Power Holdings Co., Ltd. (현재 Hanwha SolarOne Co.,Ltd.)의 경영권을 포함한 지분 49.9%를, 2012년 8월에는 독일의 태양광기업 Q CELLS의 경영권을 자산양수도방식을 통하여 인수하였습니다. 그 결과, 취득시점 기준으로 영업권을 약 2,600억원 계상하였고, 2013년 말 기준 사용가치 기준으로 회수가능가액을 평가한 결과 약 2,107억원수준으로 평가되어 동 금액을 해외기업의 영업권으로 계상하였습니다. 본 영업권은 환율변동효과 및 영업권 손상차손 인식 등으로 인하여 매년 지속적으로 영업권 계상 금액이 조정되었으며, 또한 2019년 한화큐셀앤드첨단소재㈜ 등을 합병하면서 추가적으로 인식한 영업권 182억원 등이 반영되었습니다. 당사는 2021년 10월 28일자로, 유럽 신재생 에너지 개발 사업 확장을 목적으로 프랑스에 소재한 RES Mediterranee의 지분 100%를 취득하여 해당 피투자회사와 그 종속회사 126개사를 취득하였습니다. 이에 따라 영업권 8,020억원을 인식하였으며 이는 2021년에 반영되었습니다.또한 당사는 2021년 10월 1일자로, 투자가치 극대화를 목적으로 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜가 보유한 ㈜한화저축은행 잔여 지분을 취득하였으며, 이에 따라 ㈜한화저축은행은 지분법에서 연결대상 종속회사로 편입되었습니다. 이에 따라 인식한 영업권은 192억원이며 이는 2021년에 반영되었습니다. 한편, 2023년 1분기 연결범위 변동에 따른 129억원의 영업권 증가, 환율변동효과에 따른 555억원의 영업권 증가 금액 반영으로 2023년 1분기 연결 기준 영업권 금액은 1조 2,768억원을 기록하였습니다. 영업권으로 계상된 금액은 평가 시점에서 과거의 실적과 시장 개발에 대한 기대 수준에 근거한 미래 가정치를 기준으로 추정한 금액이므로 동금액의 회수 가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화 등의극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않을 수도 있습니다. 또한, 향후 실적 및 환경 변화에 따라 손상차손 인식 등으로 영업권 계상 금액이 변동될 수도 있음을 주지하시기 바랍니다.

[연간기준 영업권의 변동 내역]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
기초금액	1,208,386	1,163,423	293,080	273,117	262,807	253,114
연결범위변동	12,846	67,679	876,924	33,735	11,267	20,606
취득	-	-	-	-	18,208	-
대체	-	(628)	-	-	-	-
처분	-	(5,096)	-	-	-	-
상각	-	-	-	-	-	-
손상(환입)	-	(25,475)	(9,802)	-	(12,661)	(17,895)
환율변동효과	55,541	8,484	8,383	2,306	4,127	(623)
기타(주2)	-	-	(5,162)	-16,077	(10,632)	7,605
기말금액	1,276,773	1,208,386	1,163,423	293,080	273,117	262,807

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치주2) 당사는 당기 중 전기 편입 법인의 순자산 후속측정 확인 과정을 통하여 영업권을 조정하였습니다.(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 연간기준 다음과 같이 배분되었습니다.

[연간기준 영업권 계상금액]

(단위 : 백만원)

구 분	2022년	2021년	2020년	2019년
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	213,843	246,142	234,579	210,974
Hanwha AZDEL, Inc.	27,152	25,399	23,310	24,806
FM사업부	-	8,968	18,510	18,510
㈜더블유오에스	44,357	44,357	-	-
Q Energy Mediterranee	800,856	794,489	-	-
기 타	122,178	44,067	16,680	18,826
합 계	1,208,386	1,163,423	293,080	273,117

(출처 : 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

현금흐름 창출 단위(집단)의 회수가능액은 경영진의 승인한 5년 재무예산을 기초로 추정된 사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치에 근거하여 결정되었습니다.다음은 2022년말 현금흐름 창출 단위(집단)의 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치 입니다.

[2022년말 영업권 손상차손 평가시 회수가능액 추정 가정치]

구 분	FM사업부	수소탱크사업부	Hanwha Q CELLSCo., Ltd.	Q Energy Mediterranee	㈜더블유오에스
매출액이익률(주1)	3.30%	-	5.60%	15.10%	51.63%
매출성장율(주2)	0.50%	-	0.00%	1.00%	0.00%
할인율(주3)	11.40%	-	12.30%	7.30%	16.77

(주1)	향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 평균 매출액 영업이익률
(주2)	향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출성장율
(주3)	해당 현금창출단위(집단)가 속한 부문 및 국가와 관련된 특정 위험을 반영하는 할인율
(출처 : 당사 2022년 사업보고서, 연결기준)

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 사업결합으로 취득한 영업권에 대해 상기와 같이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 영업권 손상의 징후를 검토 시 기업 내부, 외부의 다양한 정보원천을 고려하며, 자산의 현재 상태를 기초로 합리적인 추정을 반영하여 자산의 회수가능액을 측정합니다. 당사는 현재 시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다.또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 태양광산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[운전자본 변동 관련 위험]

바. 2023년 1분기 연결기준 당사의 운전자본은 3조 3,157억원 규모 입니다. 당사의 재고자산 회전율이 감소함에 따라 재고자산 보유기간이 늘어나고 있는 추세이며, 이는 기초소재부문과 신재생에너지 부문의 재고자산 증가로 인한 것입니다. 재고자산 증가는 공통적으로 유가 및 원재료 가격 상승에 따른 생산단가 상승 및 선적 지연 등에 기인합니다.추가적으로 기초소재부문의 재고자산 증가는 전방수요의 감소에 기인한 것이며, 신재생에너지 부문의 경우 전방수요 증가에 대비한 재고자산을 증가에 기인합니다. 한편 당사는 매출채권, 선급금, 재고자산 등에 대해 회수가능성에 대한 추정에 근거해 충당금을 설정하고 있으나, 당사가 예상하지 못한 변수가 발생하여 추가적으로 충당금을 설정하여야 할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2023년 1분기 연결기준 당사의 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은 3조 3,157억원 규모로 2022년말 3조 2,836억원 대비 0.98% 증가하는 등 보합 수준을 보였습니다. 2023년 1분기 연결기준 당사의 매출채권 회수기간은 약 44.77일 가량이며 유동성매출채권은 1조 5,212억원을 보유하고 있습니다. 재고자산의 경우 총 3조 2,070억원 중 제품 1조 4,321억원 및 재공품 7,395억원으로, 전체 재고자산의 약 67.7% 가량을 구성하고 있습니다. 향후 유가 및 원재료 가격 상승이 안정화되어 생산단가가 하락하고 선적 등이 개선될 경우 재고자산의 증가폭은 감소할 수 있을 것으로 기대되나 향후 당사에게 불리한 대외 환경이 지속되어 재고자산의 규모가 지속적으로 증가할 경우 이러한 재고자산 부담은 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[최근 3년간 연결기준 주요 운전자본 변동]

(단위 : 백만원)

구분	2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
유동성매출채권	1,521,189	1,986,319	2,055,459	1,542,519	1,593,949	1,657,368	1,816,006
재고자산	3,207,013	2,415,508	3,060,108	2,231,502	1,431,588	1,479,892	1,467,462
유동성매입채무	1,412,550	1,767,428	1,831,922	1,808,983	1,202,096	1,207,249	1,158,885
매출액	3,100,158	2,848,797	13,653,948	10,725,192	9,195,008	9,457,390	9,046,042
운전자본	3,315,652	2,634,399	3,283,645	1,965,038	1,823,441	1,930,011	2,124,583
매출채권 회전율(회)	8.15	5.74	6.64	6.94	5.77	5.71	4.98
매출채권회수기간(일)	44.77	63.62	54.95	52.5	63.27	63.96	73.27

주) 2023년 1분기 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사는 매출채권을 정상 채권과 연체 중이나 회수 가능성이 높은 미손상채권, 회수 가능성이 낮은 손상채권으로 구분하고 있습니다. 손상채권은 대부분의 금액에 대해 대손충당금을 설정하여 대손 처리하였기 때문에 장부에 손실이 반영되어 있지만, 정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수 불능의 위험도 내포되어 있음을 고려하여야 합니다.

당사는 2019년 1월 1일부터 K-IFRS 제1109호 적용에 따라 매출채권 및 기타채권에대한 손상평가 모형을 변경하였습니다. K-IFRS 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식 시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 보고기간 말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉, 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다. 2023년 1분기말 연결기준 동 평가모형에 따른 당사의 매출채권 및 기타채권 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. 비손상채권에 대한 충당금이 약 1,484억원으로 전체 충당금 중 약 79.32%를 차지하고 있으며 손상되지 않았으므로 회수에 의해 제각될 가능성이 높으나, 향후 회수 가능성이 급격히 저하될 수 있으며 그 결과 대손으로 처리하는 등 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금) 변동내역]
(기준일 : 2023년 03월 31일)	(단위: 백만원)

구 분	비손상채권	손상채권	계
기초	144,853	40,950	185,802
제각	-	(413)	(413)
회수	93	-	93
채권의 증감에 따른 변동	740	(562)	179
환율변동효과	6,212	191	6,404
인적분할로 인한 변동	(3,507)	(1,499)	(5,006)
분기말(주1)	148,391	38,668	187,059

(주1) 2023년 1분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(출처: 당사 2023년 1분기보고서)

한편 당사의 2023년 1분기 연결기준 재무상태표 상의 선급금에는 1,207억원의 대손충당금이 설정되어 있습니다. 그러나 이는 채권 회수 정책의 문제점보다는 일회성 성격의 대손처리에 의한 상황입니다. 2023년 1분기 연결기준 선급금의 약 43.80%(1,207억원)에 해당하는 대손충당금을 설정하고 있는데, 이는 대부분 태양광 사업부문의원재료인 실리콘, 실리콘 웨이퍼 공급자에게 지급되었던 선급금입니다. 동 선급금은 공급계약 및 구매금액의 일부로써 2008년까지 부족한 원재료 확보를 위하여 선지급된 금액이나 2008년 이후 태양광 모듈 가격의 급락에 따라 동 공급자의 파산, 계약불이행 등 부실 발생분을 손실 처리한 것입니다. 2012년 이후 장기구매계약을 체결하지 않고 있어 향후 이와 같이 대규모 발생 가능성은 낮으나, 현재 지급된 선급금의 손실 가능성은 상존하고 있으며, 손실 처리된 선급금의 회수가능성은 낮은 편입니다.

[최근 연결 기준 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 백만원)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금설정률
2023년1분기	매출채권	1,765,745	184,636	10.46%
	미수금	253,101	2,423	0.96%
	선급금	275,632	120,719	43.80%
	미수수익	10,638	3,114	29.27%
	합 계	2,305,116	310,892	13.49%
2022년	매출채권	2,239,519	182,039	8.13%
	미수금	148,907	3,763	2.53%
	선급금	277,110	115,810	41.79%
	미수수익	86,922	3,114	3.58%
	합 계	2,752,458	304,726	11.07%
2021년	매출채권	1,726,492	181,100	10.49%
	미수금	92,472	2,787	3.01%
	선급금	281,033	118,887	42.30%
	미수수익	5,421	2,839	52.37%
	합 계	2,105,418	305,613	14.52%
2020년	매출채권	1,594,475	160,579	10.07%
	미수금	30,207	2,219	7.35%
	선급금	315,042	106,568	33.83%
	미수수익	3,733	2,564	68.68%
	합 계	1,943,457	271,930	13.99%
2019년	매출채권	1,657,953	152,908	9.22%
	미수금	84,580	11,621	13.74%
	선급금	267,072	105,789	39.61%
	미수수익	4,952	-	0.00%
	합 계	2,014,557	270,318	13.42%
2018년	매출채권	1,816,006	164,153	9.04%
	미수금	117,721	8,075	6.86%
	선급금	313,922	102,966	32.80%
	미수수익	3,842	-	0.00%
	합 계	2,251,491	276,115	12.26%

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2023년 1분기 연결기준 미수금은 2,531억원 규모로 채권총액에 약 10.98%를 차지하고 있습니다. 2008년 11월 당사를 포함한 한화컨소시엄은 대우조선해양㈜의 지분인수를 위한 양해각서를 한국산업은행과 체결하였으며, 이행보증금 3,150억원을 납부하였습니다. 한화컨소시엄은 2009년 1월 한국산업은행으로부터 '양해각서 해제 및 이행보증금 몰취 통보 통지를 수령하였고, 당사는 당사 부담분인 1,903억원을 미수금으로 계상하였으며 전액에 대하여 대손충당금을 설정하고 있었습니다. 당사는 2009년 6월부터 이행보증금 반환 조정, 민사소송 절차를 밟고 있으나 원고인 당사 패소 판결을 받았습니다. 이에 2012년 7월 대법원에 상고하였으며, 그 결과 2016년 07월 14일 대법원은 원고 패소 판결한 원심을 파기하여 서울고등법원으로 환송한다는 내용의 판결을 선고하였습니다. 동 소송과 관련하여 2018년 1월 11일 서울고등법원은 원고인 연결실체 승소 판결하였으며, 이행보증금 및 기간경과이자에 대하여 1,179억원을 반환하도록 판결을 선고하였습니다. 이에 따라 2018년 연결기준 미수금은 1,177억원 규모로 크게 줄었습니다. 당사는 매출채권 등의 대손충당금을 설정함에 있어서 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득 시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득 시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 당사는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 그러나, 현시점에서 손상되지 아니하였다고 평가되는 정상 채권 중에서도 장래의 급격한 환경 악화 등은 감안되지 않았으므로장래에 대손처리가 될 수도 있는 위험을 감안하시기 바랍니다. 손상채권은 대부분의 금액에 대해 대손충당금을 설정하여 대손 처리하였기 때문에 장부에 손실이 반영되어 있지만, 정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수 불능의 위험도 내포되어 있음을 고려하여야 합니다.

[연결 기준 재고자산회전율 및 보유기간 추이]

(단위 : 백만원)

구분	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
매출원가(누적)	2,424,321	10,852,573	8,529,012	7,269,115	7,732,134	7,458,562
기말 재고자산	3,207,013	3,060,108	2,231,502	1,431,588	1,479,892	1,467,462
평균 재고자산	3,133,560	2,645,805	1,831,545	1,455,740	1,473,677	1,305,610
재고자산회전율	3.09	4.10	4.66	4.99	5.25	5.71
재고자산보유기간	117.95	88.99	78.38	73.10	69.57	63.89

주1) 2023년 1분기 재고자산회전율 및 재고자산보유기간은 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 3년간 연결 기준 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분	2023년 1분기			2022년			2021년			2020년			2019년			2018년
	취득원가	평가충당금	장부금액	취득원가	평가충당금	장부금액	취득원가	평가충당금	장부금액	취득원가	평가충당금	장부금액	취득원가	평가충당금	장부금액	취득원가	평가충당금	장부금액
상품	266,409	(2,335)	264,075	287,574	(7,229)	280,345	298,204	(3,007)	295,197	171,218	(4,142)	167,076	200,300	(1,918)	198,382	315,328	(7,167)	308,161
제품	1,452,174	(20,084)	1,432,089	1,455,459	(35,374)	1,420,085	769,652	(20,265)	749,387	575,643	(10,808)	564,835	542,838	(16,972)	525,866	595,237	(22,274)	572,963
반제품	149,241	(673)	148,569	83,219	(823)	82,395	66,009	(9,407)	56,603	31,553	(770)	30,783	56,394	(546)	55,848	16,255	(669)	15,586
재공품	739,461	-	739,461	585,559	-	585,559	271,274	-	271,274	267,874	-	267,874	203,192	-	203,192	237,444	-	237,444
원재료	395,075	(8,109)	386,966	443,207	(8,757)	434,449	425,477	(13,463)	412,014	214,153	(12,453)	201,700	252,355	(9,531)	242,824	183,258	(9,459)	173,799
저장품	100,033	-	100,033	94,209	-	94,209	75,920	-	75,920	82,178	-	82,178	92,952	(15,064)	77,888	82,923	-	82,923
미착품	135,820	-	135,820	163,066	-	163,066	371,107	-	371,107	117,142	-	117,142	175,891	-	175,891	76,586	-	76,586
합 계	3,238,214	(31,201)	3,207,013	3,112,292	(52,184)	3,060,108	2,277,644	(46,142)	2,231,502	1,459,761	(28,173)	1,431,588	1,523,923	(44,031)	1,479,892	1,507,032	(39,569)	1,467,462

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

재고자산회전율 추이를 살펴보면 2019년 5.25회, 2020년 4.99회, 2021년 4.66회, 2022년 4.10회로 점점 감소하는 모습을 보였으며, 이에 따라 재고자산보유기간이 점차 증가하고 있습니다. 이러한 흐름은 지속되어 2023년 1분기 연결기준 당사의 평균재고자산은 3조 1,336억원 수준이며, 연환산 재고자산회전율은 3.09회, 재고자산보유기간은 117.95일입니다. 재고자산 회전율이 감소함에 따라 재고자산 보유기간이 늘어나고 있는 추세이므로 투자자께서는 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 또한 당사는 재고자산의 평가에 있어서는 시가가 취득원가보다 하락하는 경우 저가법을 사용하여 재고자산을 평가하고 있으며, 2023년 1분기 연결기준 재고자산의 평가 결과 취득원가 3조 2,382억원의 0.96%에 해당하는 312억원을 평가충당금으로 계상하였습니다.전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 이와 같이 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 악영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안하여 주시기 바랍니다. 당사는 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 추가적인 사업부문 구조조정 및 산업시황에 따라 재고자산보유량이 변동될 가능성이 있으며, 이는 당사 및 연결종속회사의 자금 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [특수관계자 거래 관련 위험]

사. 당사는 태양광 부문 종속기업을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미 등지의 해외 영업 네트워크를 통해 전세계로 판매 하고 있으며, 태양광 부문 판매회사로의 매출이 특수관계자 거래의 가장 큰 비중 을 차지하고 있습니다. 2023년 1분기 별도기준 특수관계자 매출액은 약 9,311억원으로, 동 기간 별도기준 매출액 2조 678억원의 45.0% 수 준입니다. 당사의 특수관계자 매출액 9,311억원 중 태양광 해외법인 관련 매출액이 총 7,203억원으로 77.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 특수관계자와의 매입 거래는 2023년 1분기 별도기준 7,629억원으로, 공동 투자기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 4,135억원으로 54.2% 수준으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 태양광 부문 특수관계자와의 거래 비중이 높으며, 여천NCC(주)로부터의 매입 비중도 높은 상황입니다. 따라서 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 수익성이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사와 당사의 연결대상 종속회사들은 한화그룹 소속의 회사들이나 각각 개별적으로 이사회, 경영진을 구성하여 독립적인 의사결정과 경영 활동을 펼치는 국내외 회사들입니다. 그러나 국내 동일 기업집단에 소속된 회사의 경우, 정부, 고객, 시장 등 이해관계자들이 동일한 최고경영자, 계열회사 지원 가능성 등으로 그룹 차원의 관점에서 공동의 재무 리스크를 보유하고 있다고 평가되고 있습니다. 당사의 지배회사인 (주)한화는 화약제조업과 무역, 도소매업을 영위하고 있으며 국내외 주요 종속회사들을 지배하고 있는 실질적인 지주회사입니다. 특히 당사와 당사의 연결 대상 종속회사의 주요 목적사업인 태양광, 원료 사업 부문은 당사와 당사의 자회사로 구조가 형성되어 있어 겸직을 통하여 그 경영 효율성을 개선시킬 수 있을 것으로 판단하여 겸직을 허용하고 있습니다.2022년말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 95개, 해외 710개 계열회사가 소속되어 있습니다. 당사와 거래가 없거나 연결대상이 아닌 계열회사 등 미처 예기치 못한 다른 계열회사의 리스크 상황 발생 시에 당사의 평판과 신용까지 부정적인 영향을 받을 수도 있습니다. 또한 당사의 연결대상 종속회사는 당사의 연결 재무제표 등 재무적 영향까지 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.당사의 2023년 1분기 별도기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산은 7조 7,312억원으로 별도기준 자산총계 15조 9,562억원의 43.1%를 차지하고 있습니다.태양광 관련 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 장부가액이 1조 9,721억원으로 약 25.5%의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 추가적으로 2021년 당사의 관계기업인 한화임팩트주식회사(구, 한화종합화학주식회사)의 주식 485,964백만원을 추가 취득하였습니다. 2023년 1분기말 현재 한화임팩트주식회사의 장부가액은 1조 214억원으로 약 13.2%를 차지하고 있습니다.한편, 당사는 2023년 1분기 리테일 사업부문을 인적분할하여 분할신설법인 한화갤러리아(주)를 설립하여, 2022년말 장부가액 1,633억원은 제외되었으며, 2023년 1분기 당사의 별도기준 관계기업 등의 투자자산 상세내역은 다음과 같습니다.

[별도기준 관계기업 등 투자자산 내역]

(단위 : 천원)

기 업	소재국	2023년 1분기		2022년말
		지분율	장부금액	지분율	장부금액
종속기업
㈜한화도시개발	국내	100.00%	98,374,528	100.00%	98,374,528
한화컴파운드㈜(주1)	국내	100.00%	80,850,671	100.00%	57,850,875
한화글로벌에셋 주식회사	국내	100.00%	902,786,676	100.00%	902,786,676
에이치에이엠홀딩스 주식회사	국내	52.76%	218,645,005	52.76%	218,645,005
한화케미칼오버시즈홀딩스 주식회사	국내	100.00%	95,014,350	100.00%	95,014,350
에이치씨씨홀딩스 주식회사	국내	51.00%	133,644,618	51.00%	133,644,618
해오름태양광발전소 주식회사	국내	100.00%	3,805,000	100.00%	3,805,000
주식회사 더블유오에스	국내	100.00%	222,556,775	100.00%	222,556,775
엔엑스이에프 주식회사	국내	100.00%	13,000,000	100.00%	13,000,000
㈜한화갤러리아타임월드(주2)	국내	-	-	99.99%	163,275,050
㈜한화비앤비	국내	100.00%	3,407,276	100.00%	3,407,276
㈜경기용인테크노밸리	국내	75.00%	6,149,392	75.00%	6,149,392
㈜김해테크노밸리	국내	80.00%	2,454,720	80.00%	2,454,720
㈜서산테크노밸리	국내	65.00%	7,920,713	65.00%	7,920,713
㈜에이치테크노밸리	국내	80.00%	3,536,226	80.00%	3,536,226
㈜제이용인테크노밸리	국내	70.00%	3,011,908	70.00%	3,011,908
㈜서오창테크노밸리	국내	73.00%	-	73.00%	-
㈜안성테크노밸리	국내	75.00%	-	75.00%	-
㈜에이치밸리	국내	51.00%	1,122,139	51.00%	1,122,139
㈜안성테크노로지스틱스	국내	100.00%	17,816,131	100.00%	17,816,131
한화엔엑스엠디 주식회사	국내	100.00%	115,000,000	100.00%	115,000,000
한화첨단소재 주식회사	국내	52.76%	181,738,226	52.76%	181,738,226
고북주민태양광발전 주식회사(주3)	국내	90.00%	3,330,000	90.00%	900,000
하동햇빛나눔태양광발전 주식회사	국내	100.00%	300,000	100.00%	300,000
㈜알이씨데이터센터(주4)	국내	100.00%	100,000	-	-
한화화학(상해)유한공사	중국	100.00%	3,209,559	100.00%	3,209,559
HHR Development B GK	일본	100.00%	3,024,451	100.00%	3,024,451
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	인도	99.99%	168,991	99.99%	168,991
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	말레이시아	100.00%	3,314,400	100.00%	3,314,400
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.	태국	99.99%	24,907,971	99.99%	24,907,971
Hanwha International Corp.	미국	100.00%	55,314,190	100.00%	55,314,190
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	영국	100.00%	1,972,163,626	100.00%	1,972,163,626
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED	영국	100.00%	3,571,026	100.00%	3,571,026
HAMC Holdings Corp.	미국	100.00%	69,639,912	100.00%	69,639,912
HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION(주5)	미국	100.00%	193,837,010	100.00%	191,989,910
Q Energy Solutions SE	독일	100.00%	1,171,483,542	100.00%	1,171,483,542
Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation	미국	100.00%	53,364,000	100.00%	53,364,000
Hanwha Cimarron Europe GmBH	독일	100.00%	39,106	100.00%	39,106
관계기업
㈜한화이글스	국내	40.00%	-	40.00%	-
한화임팩트 주식회사	국내	47.93%	1,021,440,817	47.93%	1,021,440,817
한화호텔앤드리조트㈜	국내	49.65%	297,015,149	49.65%	297,015,149
㈜스마일벤처스	국내	17.69%	1,947,426	17.69%	1,947,426
한화커넥트㈜	국내	40.01%	64,713,166	40.01%	64,713,166
한화기회추구전문투자형사모부동산투자신탁 1호	국내	20.00%	4,969,434	20.00%	4,969,434
주식회사 다나그린	국내	3.76%	1,092,624	3.76%	1,092,624
Crystal Solar Inc.	미국	29.09%	-	29.09%	-
REC Silicon ASA	노르웨이	21.33%	242,302,249	21.33%	242,302,249
공동기업
여천NCC㈜	국내	50.00%	370,135,400	50.00%	370,135,400
㈜ 울산복합도시개발	국내	45.00%	6,750,000	45.00%	6,750,000
Premium Hirafu Properties TMK	일본	24.95%	14,143,433	24.95%	14,143,433
GK Summit Apollo Eleven	일본	50.00%	3,213,531	50.00%	3,213,531
H Properties TMK(주6)	일본	49.99%	32,399,047	24.95%	16,519,000
Hanwha Futureproof Corp(주7)	미국	50.00%	2,483,490	-	-
합 계			7,731,207,904		7,848,742,521

(주1)	회사는 2023년 1분기에 한화컴파운드㈜에 23,000백만원을 출자하였습니다.
(주2)	회사는 2023년 1분기에 백화점 사업 및 도소매업을 목적으로 하는 리테일사업부문을 인적분할하여 한화갤러리아㈜를 설립하였으며, 한화갤러리아㈜가 ㈜한화갤러리아타임월드 주식을 승계하였습니다.
(주3)	회사는 2023년 1분기에 고북주민태양광발전 주식회사에 2,430백만원을 출자하였습니다.
(주4)	회사는 2023년 1분기에 ㈜알이씨데이터센터를 신규 설립하였습니다(출자금 100백만원).
(주5)	회사는 2023년 1분기에 HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION에 1,847백만원을 출자하였습니다.
(주6)	회사는 2023년 1분기에 H Properties TMK의 지분을 추가 취득하였습니다(취득대가 15,880백만원).
(주7)	회사는 2023년 1분기에 Hanwha Futureproof Corp를 신규 설립하였습니다(출자금 2,483백만원).
(출처: 당사 2023년 1분기보고서)

2023년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약 9,311억원으로, 동기간 별도기준 매출액 2조 678억원의 45.0%에 이르고 있습니다. 반면 2022년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출은 6,943억원으로, 동기간 별도기준 매출액 2조 594억원의 33.7%로, 당사의 특수관계자와의 매출 비중은 전년 동기 대비 증가한 상황입니다. 다음은 2023년 1분기 당사의 특수관계자 매출, 매입 등 거래내역 입니다.

[2023년 1분기 특수관계자 매출, 매입등 거래내역]

(단위 : 천원)

회 사 명	매출	고정자산 매각	매입	고정자산 취득
지배기업
㈜한화	26,571,023	75,321,379	13,995,625	18,240,604
종속기업
㈜서오창테크노밸리	2,546,041	-	-	-
㈜안성테크노로지스틱스	12,284	-	-	-
㈜안성테크노밸리	1,233,559	-	-	-
㈜에이치테크노밸리	2,478,000	-	-	-
㈜한화도시개발	230	-	-	-
에이치씨씨홀딩스 주식회사	27,291	-	-	-
㈜한화비앤비	28,814	-	56,919	-
하이패스태양광 ㈜	87,472	-	-	-
한화첨단소재 주식회사	1,237,739	-	16,777,879	-
한화컴파운드㈜	23,236,072	-	1,669,523	-
한화화학(상해)유한공사	24,430,684	-	392,668	-
Growing Energy Labs, Inc.	-	-	5,438,631	-
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	4,445,533	-	-	-
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.	166,309	-	-	-
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	-	-	226,666	-
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	-	-	2,623	-
Hanwha International LLC	20,594,468	-	811,926	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	1,205,872	-	23,164,025	-
Hanwha Q CELLS America Inc.	544,323,352	-	79,773	-
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	953,450	-	-	-
Hanwha Q CELLS Chile SpA	105,705	-	-	-
Hanwha Q CELLS Gmbh	605,865	-	23,437,567	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	2,149,854	-	160,878,086	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	242,644	-	-	-
Hanwha Q CELLS USA, INC.	153,496,350	-	-	-
Hanwha Cimarron LLC	681,929	-	-	-
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	16,505,759	-	-	-
공동기업
여천NCC㈜	7,164,954	-	413,486,300	-
관계기업
㈜한화이글스	169,500	-	1,120,500	-
한화임팩트 주식회사	2,616,316	-	5,474,419	-
한화커넥트㈜(주1)	102,000	-	-	-
한화호텔앤드리조트㈜	71,264	-	5,111,332	-
대규모기업집단계열회사 등
주식회사 덕양에너젠	10,983,351	-	1,668,116	-
㈜여수씨월드	25	-	-	-
㈜일산씨월드	11	-	-	-
㈜한화63시티	102,000	-	30,239	-
더테이스터블 주식회사	4,716	-	7,291	-
아쿠아플라넷 주식회사	13,538	-	-	-
제주해양과학관	3	-	-	-
주식회사 한화방산	612,020	-	-	-
캐롯손해보험주식회사	-	-	426,224	-
한화갤러리아㈜	21,212	-	15,613	-
한화넥스트 주식회사	-	-	116,750	-
한화라이프랩㈜	1,288	-	-	-
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	70,020	-	-	-
한화생명금융서비스㈜	220,019	-	-	-
한화생명보험㈜	2,539,248	-	3,371,075	64,966
한화손해보험㈜	1,313,395	-	759,074	-
한화시스템㈜	315,902	-	9,791,267	369,594
한화에너지㈜	372,226	-	62,138,503	-
한화에어로스페이스㈜	933,471	-	-	-
한화인텔리전스 주식회사	2,925	-	-	-
한화자산운용㈜	614	-	-	-
한화정밀기계㈜	26,940	-	-	430,974
한화컨버전스㈜	2,671	-	-	-
한화토탈에너지스 주식회사	1,413,310	-	-	-
한화투자증권㈜	720,613	-	260	-
한화파워시스템㈜	6,216	-	4,588	432,500
㈜한화갤러리아타임월드(주2)	5,147,723	-	931,683	-
Hanwha Europe GmbH	58,287,432	-	601,142	-
Hanwha Japan CO.,LTD.(구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)	10,466,415	-	10,946,558	-
합 계(주3)	931,067,637	75,321,379	762,932,845	19,538,638

(주1) 한화커넥트㈜로부터 배당금수익 786백만원을 금융수익으로 인식하였습니다.

(주2) 당분기 중 인적분할에 따라 종속기업에서 대규모기업집단계열회사 등으로 분류되었으며, 분할기준일 이전까지의 거래를 포함하고 있습니다.

(주3) 중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(출처: 당사 2023년 1분기보고서)

특수관계자와의 매출의 경우, 당사 제품이 원재료가 되는 가공 부문으로의 매출과 미국, 유럽 등 현지 판매회사로의 매출과 같은 제품 매출이 주종을 이루고 있습니다. 특히 태양광 부문의 경우 당사는 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 전세계로 판매하고 있으며, 이러한 태양광 사업부문의 현지 판매회사로의 매출이 당사의 특수관계자 매출의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 태양광 관련 회사 현황]

사업부문	소재지	주요 사업	회사명	주요제품 및 서비스명칭	주요제품 및 서비스매출	주요제품 및 서비스거래처
신재생 에너지	국내	태양광 관련 제품, 태양광/풍력 발전 등	한화솔루션(주) 큐셀부문	태양광 제품	셀, 모듈	계열사
	해외		Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	-	-	-
			Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	태양광 제품	모듈	계열사 및 개별소비자
			Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	-	-	-
			Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	태양광 제품	셀, 모듈	계열사
			Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	-	-	-
			Hanwha Q CELLS Gmbh	태양광 제품	모듈, 위탁 R&D	계열사
			Hanwha Q CELLS America Inc.	태양광 제품	모듈	계열사
			Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	-	-	-
			Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.	-	-	-
			Q Energy Mediterranee	태양광 및 풍력 발전소	운영 및 판매	-

(출처 : 당사 2022년 사업보고서)

[2023년 1분기 태양광 관련 특수관계자 매출, 매입 현황]

(단위: 천원)

회 사 명	매출	매입
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	1,205,872	23,164,025
Hanwha Q CELLS America Inc.	544,323,352	79,773
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	953,450	-
Hanwha Q CELLS Chile SpA	105,705	-
Hanwha Q CELLS Gmbh	605,865	23,437,567
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	2,149,854	160,878,086
Hanwha Q CELLS USA Corp.	242,644	-
Hanwha Q CELLS USA, INC.	153,496,350	-
Hanwha Cimarron LLC	681,929	-
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	16,505,759	-
합계	720,270,780	207,559,451

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서, 별도기준)

2023년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자 매출액 9,311억원 중 태양광 해외법인 관련 매출액이 총 7,203억원으로 77.4%의 비중을 차지하고 있으며, 미국의 Hanwha Q CELLS America Inc.에 대한 매출이 5,443억원, Hanwha Q CELLS USA, INC.에 대한 매출이 1,535억원, Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC에 대한 매출이 165억원입니다. 당사는 태양광 사업을 영위하는 과정에서 발생하는 미국, 독일, 중국 등 현지 판매회사로의 매출 등으로 특수관계자 매출액이 늘어나는 모습을 보이고 있습니다.특수관계자와의 매입 거래는 2023년 1분기 별도기준 7,629억원으로, 공동 투자기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 4,135억원으로 54.2% 수준으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 그 다음으로는 당사 태양광부문의 해외 공장이 있는 Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.로부터의 매입이 1,609억원으로 두번째로 높은 수준을 보이고 있습니다.여천NCC의 경우 정상적인 이익을 시현하고 있으며, 2024년 12월까지 장기 매입계약이 체결되어 있는 점을 고려하면 이해 상충 발생 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 특수관계자와의 매출과 마찬가지로 매입에 있어서도 태양광 사업의 비중이 큰 모습을 보이고 있습니다.

[여천NCC 장기판매계약]

(단위 : 톤/년)

제품명	계약자	계약 기간	계약 물량	비 고
에틸렌	한화솔루션	2006.1 ∼ 2024.12	1,400,000	-
	DL케미칼	2006.1 ∼ 2024.12	735,000	-
	폴리미래	2006.1 ∼ 2024.12	25,000	-
프로필렌	한화솔루션	2006.1 ∼ 2024.12	150,000	-
	DL케미칼	2006.1 ∼ 2024.12	55,000	-
	폴리미래	2006.1 ∼ 2024.12	615,000	-
이소부텐	DL케미칼	2006.1 ∼ 2024.12	120,000	-

(출처 : 여천NCC 2023년 1분기보고서)

2023년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자 채권은 1조 8,285억원이며, 매출채권 1조 5,592억원(85.3%), 대여금 454억원(2.5%) 및 기타채권 2,240억원(12.3%)으로 구성되어 있습니다.매출채권 1조 5,592억원 중 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 관련 법인의 매출채권이 1조 4,331억원으로 대부분을 차지하고 있습니다.

[2023년 1분기 특수관계자와의 채권채무 내역]

(단위 : 천원)

회사명	채권			채무
	매출채권	대여금	기타채권	매입채무	기타채무
지배기업
㈜한화	8,717,998	-	62,149,003	20,918,314	22,442,267
종속기업
㈜서오창테크노밸리	-	5,002,301	-	-	-
㈜안성테크노로지스틱스	-	1,300,944	-	-	-
㈜안성테크노밸리	-	21,006,099	-	-	-
㈜에이치테크노밸리	5,791,531	-	-	-	-
㈜제이용인테크노밸리	1,216,600	-	-	-	-
㈜한화비앤비	-	-	-	-	14,370
하이패스태양광㈜	194,239	-	287,000	-	-
한화첨단소재 주식회사	475,088	-	78,885	15,025,764	1,003,926
한화컴파운드㈜	9,297,990	-	-	776,386	628,399
한화화학(상해)유한공사	8,889,364	-	-	-	-
Growing Energy Labs, Inc.	-	-	2,607,600	-	5,564,035
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	-	-	228,165	-	-
Hanwha Azdel, Inc.	-	-	45,633	-	-
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	2,499,195	-	-	-	-
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.	170,144	-	-	-	-
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	-	-	-	-	79,993
Hanwha Cimarron LLC	-	-	4,548,188	-	-
Hanwha International LLC	17,102,140	-	-	-	339,152
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	1,167,733	-	-	2,200,585	-
Hanwha Q CELLS America Inc.	1,103,679,962	-	248,238	-	588,488
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	2,480,074	-	236,306	-	703
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.	8,032,903	-	-	-	-
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	31,464,732	-	-	-	-
Hanwha Q CELLS Gmbh	2,689,057	-	846,865	-	24,372,767
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	2,199,425	-	14,641,881	261,514,929	-
Hanwha Q CELLS Turkey	-	-	-	-	4,448
Hanwha Q CELLS USA Corp.	-	-	704,568	-	-
Hanwha Q CELLS USA, INC.	281,404,030	-	456,330	-	-
Q Energy Europe GmbH	-	-	2,381,335	-	-
Q ENERGY Solutions SE	-	-	17,083,504	-	-
공동기업
여천NCC㈜	3,241,450	-	115,837	230,746,498	8,700,492
Gulf Advanced Cables Insulation Company(주1)	-	16,216,125	447,411	-	-
H Properties TMK	-	-	863,452	-	-
관계기업
한화임팩트 주식회사	2,406,676	-	134,096	2,349,383	6,022,940
한화커넥트㈜	-	-	786,245	-	830,000
한화호텔앤드리조트㈜	-	-	6,942,010	-	1,645,002
Crystal Solar Inc. (주2)	-	1,866,931	329,066	-	-
International Polymers Company	-	-	2,027,551	-	-
대규모기업집단계열회사 등
주식회사 덕양에너젠	4,709,149	-	-	852,267	18,050
㈜한화63시티	-	-	-	-	1,660,172
주식회사 한화방산	-	-	-	-	4,980,000
한화갤러리아㈜	-	-	-	-	17,175
한화넥스트 주식회사	-	-	500,000	-	-
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	-	-	-	-	2,000,000
한화생명금융서비스㈜	-	-	-	-	1,920,000
한화생명보험㈜	-	-	93,426,343	-	7,375,370
한화손해보험㈜	-	-	61,456	376	8,546,606
한화시스템㈜	-	-	-	-	10,122,647
한화에너지㈜	80,031	-	7,646	24,046,290	3,880,320
한화에어로스페이스㈜	47,491	-	129,456	-	9,908,798
한화정밀기계㈜	-	-	-	-	1,837,945
한화토탈에너지스 주식회사	1,151,946	-	-	-	9,930,210
한화투자증권㈜	-	-	-	-	6,980,000
Hanwha Europe GmbH	56,362,316	-	-	-	-
Hanwha Japan CO.,LTD.(구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)	3,678,900	-	11,690,413	-	1,363,217
합 계	1,559,150,164	45,392,400	224,004,483	558,430,792	142,777,492

(주1) Gulf Advanced Cables Insulation Company에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2) Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주3) 한화갤러리아는 2023.3.1일자로 당사에서 인적분할되었습니다.

(출처: 당사 2023년 1분기보고서, 별도 기준)

연결 기준의 대여금은 주로 해외 사업 추진 (사우디 프로젝트, 산업단지 개발, 태양광 사업 등)과 관련하여 발생하였는데, 2023년 1분기 별도기준으로 454억원 수준을 기록하였습니다. 또한 향후 해외 신규사업 및 산업단지 개발 시 특수관계자간 대여금 금액이 증가할 가능성이 존재합니다. 특히, 해외 종속회사가 신규 사업 추진에 따른 자금 조달이 필요하나 신용 수준이 부족하여 긴급한 자금 투입이 필요할 경우 대여가 이루어질 수 있으며, 이 경우 당사의 현금이 감소하여 유동성 위험이 증대될 수 있고 대여금이 회수가 지연될 수도 있음을 유념하시기 바랍니다.

[2023년 1분기 별도기준 특수관계자 대여금 변동 내역]

(단위 : 천원)

구 분	회사명	기초잔액	증가	감소	기타(주1)	기말잔액
종속기업	㈜서오창테크노밸리	5,002,301	-	-	-	5,002,301
	㈜안성테크노밸리	40,011,616	-	(19,000,000)	(5,517)	21,006,099
	㈜안성테크노로지스틱스	900,784	400,000	-	160	1,300,944
공동기업	Gulf Advanced Cables Insulation Company	16,216,125	-	-	-	16,216,125
관계기업	Crystal Solar Inc.	1,866,931	-	-	-	1,866,931
합 계		63,997,757	400,000	(19,000,000)	(5,357)	45,392,400

(주1) 대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(출처: 당사 2023년 1분기보고서, 별도기준)

참고로 당사의 2022년말 연결기준 타법인출자 현황은 다음과 같습니다.

[2022년말 연결기준 타법인 출자현황]
(기준일 : 2022년 12월 31일)	(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
					수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
								수량	금액
Hanwha Chemical(Thailand)Co.,Ltd	비상장	2008.02.29	영업 확대	7,581	11,462	99.99	24,908	-	-	-	11,462	99.99	24,908	42,322	2,553
Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd	비상장	2008.10.06	영업 확대	6,774	-	100	262,048	-	-262,048	-	-	-	-	399,593	34,616
에이치씨씨홀딩스㈜	비상장	2022.02.17	경영권 확보	262,048	-	-	-	3,060	133,645	-	3,060	51	133,645	472,265	53,758
한화화학(상해)유한공사	비상장	2003.05.23	영업 확대	239	-	100	3,210	-	-	-	-	100	3,210	38,909	4,003
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	비상장	2009.07.13	영업 확대	10	190	100	95,014	-	-	-	190	100	95,014	99,996	36,637
HANWHA CHEMICALINDIA PRIVATE LIMITED	비상장	2014.07.17	영업 확대	169	100	99.99	169	-	-	-	100	99.99	169	1,011	169
Hanwha ChemicalMalaysia Sdn.Bhd	비상장	2013.03.06	영업 확대	1,087	9,661	100	3,314	-	-	-	9,661	100	3,314	37,798	8,079
한화컴파운드㈜	비상장	2015.07.17	경영권 확보	57,851	121	100	57,851	-	-	-	121	100	57,851	86,710	2,672
한화엔엑스엠디 주식회사	비상장	2022.02.10	경영권 확보	-	-	-	-	10	115,000	-	10	100	115,000	129,886	-6,902
㈜다나그린	비상장	2022.03.18	단순 투자	-	-	-	-	5	2,199	-	5	7	2,199	8,232	-1,436
HANWHA SOLUTIONSUSA HOLDINGS CORPORATION	비상장	2021.04.09	경영권 확보	17,610	1	100	158,380	1	33,610	-	2	100	191,990	179,808	-24,179
HAMC Holdings Corp.	비상장	2020.12.08	경영권 확보	69,640	1	100	69,640	-	-	-	1	100	69,640	50,561	-24,943
Hanwha Cimarron Europe GmBH	비상장	2022.09.22	경영권 확보	39	-	-	-	25	39	-	25	100	39	87	-101
한화호텔앤드리조트㈜	비상장	1989.12.22	경영권 확보	2,000	5,929	47.98	270,356	207	26,659	-	6,136	49.57	297,015	2,141,399	30,093
여천NCC㈜	비상장	1999.12.29	경영권 확보	300,000	10,000	50	370,135	-	-	-	10,000	50	370,135	3,163,612	-328,112
Hanwha International Corp.	비상장	2006.03.03	영업 확대	24,939	4	100	55,314	-	-	-	4	100	55,314	63,711	33
한화임팩트㈜	비상장	2015.04.30	경영권 확보	534,906	20,371	47.93	1,021,441	-	-	-	20,371	47.93	1,021,441	6,230,718	112,613
한화커넥트㈜	비상장	2021.04.01	경영권 확보	64,713	2621	40.01	64,713	-	-	-	2,621	40.01	64,713	474,902	5,441
Q ENERGY Solutions SE	비상장	2021.11.03	경영권 확보	180	120	100	180	11,705	1,171,304	-	11,825	100	1,171,484	1,429,075	-3,730
Q Energy Mediterranee	비상장	2021.10.28	경영권 확보	987,751	4,235	100	1,014,248	-4,235	-1,014,248	-	-	-	-	219,488	-10,431
엔엑스이에프㈜	비상장	2021.12.07	경영권 확보	3,000	30,000	100	3,000	100,000	10,000	-	130,000	100	13,000	12,986	-3,803
한화첨단소재㈜	비상장	2022.12.01	경영권 확보	301,379	-	-	-	3,075	181,738	-	3,075	52.76	181,738	599,406	-5,753
주식회사 더블유오에스	비상장	2021.08.31	경영권 확보	97,463	2150	100	102,057	4,017	120,500	-	6,167	100	222,557	122,059	-4,711
에이치에이엠홀딩스㈜	비상장	2022.06.02	경영권 확보	362,581	-	-	-	3,074	218,645	-	3,074	100	218,645	424,219	-6,366
한화글로벌에셋㈜	비상장	1999.07.01	경영권 확보	308,603	14,883	100	1,000,115	3,153	-97,328	-	18,036	100	902,787	903,780	-3,555
Hanwha Q CELLSCo., Ltd.	비상장	2010.09.16	경영권 확보	429,275	14,128	100	1,829,283	-2,396	142,881	-	11,732	100	1,972,164	2,131,583	47,678
Q CELLS ASSETMANAGEMENT LIMITED	비상장	2020.04.29	투자 수익	3,571	2,300	100	3,571	-	-	-	2,300	100	3,571	2,122	-101
REC Silicon ASA	비상장	2022.01.17	영업 확대	190,081	-	-	-	89,734	242,302	-	89,734	21.33	242,302	405,356	-100,955
㈜한화갤러리아타임월드	비상장	2021.04.01	경영권 확보	163,275	6000	99.99	163,275	-	-	-	6,000	99.99	163,275	332,810	6,580
㈜한화비앤비	비상장	2021.04.01	경영권 확보	4,934	200	100	3,407	-	-	-	200	100	3,407	6,081	-811
㈜스마일벤처스	비상장	2021.04.01	경영권 확보	1,947	250	17.69	1,947	-	-	-	250	17.69	1,947	9,373	-6,926
한화 기회추구 전문투자형사모부동산투자신탁 1호	비상장	2021.04.19	투자 수익	5,335	4,933,959	20	5,335	-412,743	-366	-	4,521,216	20	4,969	24,205	-358
해오름태양광발전소주식회사	비상장	2019.11.27	영업 확대	2,305	381	100	3,805	-	-	-	381	100	3,805	17,435	9
㈜경기용인테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	6,149	750	75	6,149	-	-	-	750	75	6,149	16,473	-651
㈜김해테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	2,455	1600	80	2,455	-	-	-	1,600	80	2,455	13,258	318
㈜서산테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	7,921	3900	65	7,921	-	-	-	3,900	65	7,921	12,749	131
㈜에이치테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	3,536	800	80	3,536	-	-	-	800	80	3,536	6,193	-1,112
㈜제이용인테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	3,012	700	70	3,012	-	-	-	700	70	3,012	5,377	-42
㈜서오창테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	730	146	73	-	-	-	-	146	73	-	91,812	-2,014
㈜안성테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	750	150	75	-	-	-	-	150	75	-	88,034	-1,192
㈜에이치밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	-	102	51	-	-	1,122	-	102	51	1,122	7,178	-186
㈜안성테크노로지스틱스	비상장	2022.04.13	영업 확대	17,816	-	-	-	3,563	17,816	-	3,563	100	17,816	17,817	-901
㈜울산복합도시개발	비상장	2021.07.23	투자 수익	6,750	1350	45	6,750	-	-	-	1,350	45	6,750	14,794	26
(주)한화도시개발	비상장	2009.12.01	경영권 확보	265,052	4,690	100	98,375	-	-	-	4,690	100	98,375	88,613	-2,007
하동햇빛나눔태양광발전주식회사	비상장	2022.09.28	영업 확대	300	-	-	-	60	300	-	60	100	300	303	-63
고북주민태양광발전주식회사	비상장	2022.11.24	영업 확대	9	-	-	-	3	900	-	3	90	900	1,194	-6
Hanwha SolutionsInsight Holdings Corporation	비상장	2022.11.14	영업 확대	53,364	-	-	-	400	53,364	-	400	100	53,364	49,447	-1,316
HHR Development B GK	비상장	2022.03.31	영업 확대	516	-	-	-	-	3,024	-	-	100	3,024	15,431	-452
Premium Hirafu Properties TMK	비상장	2022.03.31	영업 확대	12,421	-	-	-	-	14,143	-	-	25	14,143	53,826	-295
GK Summit Apollo Eleven	비상장	2022.03.31	영업 확대	2,178	-	-	-	-	3,214	-	-	50	3,214	25,836	-2,447
H Properties TMK	비상장	2022.03.31	영업 확대	16,519	-	-	-	-	16,519	-	-	25	16,519	174,571	-2,884
(주)한주	비상장	1987.03.02	투자 수익	4	84	7.45	10,993	-	357	-	84	7.45	11,350	439,963	573,998
DCVC V, L.P.	비상장	2019.07.04	투자 수익	5,292	5,782,202	1.03	7,362	1,243,973	1,704	808	7,026,175	1.03	9,874	13,380	1,958
기후기술펀드	비상장	2021.08.13	투자 수익	5,250	2	19.53	5,250	-	-	-	2	19.53	5,250	10,007	-314
탄소중립ESG펀드	비상장	2022.07.15	투자 수익	1,000	-	-	-	1	1,000	-	1	9.71	1,000	10,318	-365
(주)버추얼랩	비상장	2022.09.08	투자 수익	1,000	-	-	-	47	1,000	-	47	5.56	1,000	868	-354
CLIMATE SOLUTIONS VC	비상장	2022.11.17	투자 수익	450	-	-	-	-	450	-	0	10	450	-	-
헤임달 제일호사모투자합자회사	비상장	2022.11.30	투자 수익	35,000	-	-	-	35,000,000	35,000	-	35,000,000	11.11	35,000	310,978	-4,814
흥국글로벌사모증권투자신탁1호	비상장	2013.11.14	투자 수익	1,554	203,522	2.11	322	-	-	20	203,522	2.11	342	15,876	-222
광교 Equirty	비상장	2021.03.12	투자 수익	20,000	156	13.5	20,000	-	-	-	156	13.5	20,000	20,000	0
건설공제조합	비상장	2022.09.22	투자 수익	342	1	0.01	342	-	-	-	1	0.01	342	7,599,322	163,827
합 계					-	-	6,759,183	-	1,174,445	828	-	-	7,934,456	-	-

(출처 : 당사 2022년 사업보고서)

상기와 같이 당사는 주력 사업인 태양광 사업을 영위하면서, 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 판매하고 있으며, 이러한 과정에서 태양광 관련 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 상당히 높으며, 여천NCC(주)로 부터의 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황입니다. 높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[차입약정 및 환 관련 위험]

아. 2023년 1분기 연결기준 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 원화 차입한도는 약 2조 6,642억원이며, 2023년 1분기 연결기준 금융기관차입금은 4조 2,613억원(원화차입금 2조 6,642억원, 외화차입금 1조 5,862억원, 매출채권 담보대출 109억원, 회사채 미포함)입니다. 당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2023년 1분기 연결기준 1,742억원의 파생상품자산 및 1,512억원의 파생상품부채를 보유하고 있습니다. 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 1분기 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 원화 차입한도는 약 2조 6,634억원으로, 2023년 1분기 연결재무상태표에는 금융기관차입금이 4조 2,613억원(원화차입금 2조 6,642억원, 외화차입금 1조 5,862억원, 매출채권 담보대출 109억원, 회사채 미포함)이 반영되어 있으며, 유형자산 중 일부를 해당 채권최고액의 담보로 제공하고 있습니다. 향후 약정한도까지 차입금이 단기간 내 증가할 수도 있음을유의하여 주시기 바랍니다. 상세내역은 아래와 같습니다.

[2023년 1분기 금융기관 차입약정 한도]

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, MYR, CZK, THB, MXN)

약정내용	통 화	한도금액
당좌차월	KRW	16,500,000
	THB	30,000,000
수입관련 Usance	USD	606,000,000
	EUR	50,000,000
수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등	USD	68,000,000
	THB	40,000,000
기타차입한도	KRW	2,646,882,000
	USD	2,000,460,330
	EUR	951,917,882
	CNY	2,230,000,000
	MYR	814,355,622
	THB	70,000,000
	JPY	9,200,000,000
	CZK	563,760,000
합 계	KRW	2,663,382,000
	USD	2,674,460,330
	EUR	1,001,917,882
	CNY	2,230,000,000
	MYR	814,355,622
	THB	140,000,000
	JPY	9,200,000,000
	CZK	563,760,000

(출처: 당사 2023년 1분기보고서, 연결기준)

[당사 차입금 내역]

(단위: 천원)

구 분	2023년 1분기		2022년
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
금융기관차입금	2,150,043,904	2,111,294,901	2,443,017,668	2,158,055,158
사채	569,469,372	2,231,319,500	559,792,873	2,047,307,448
합 계	2,719,513,276	4,342,614,401	3,002,810,541	4,205,362,606

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서, 연결기준)

한편, 2023년 1분기 연결기준 차입금 등과 관련하여 당사가 금융기관에 담보로 제공한 자산은 약 1조 9,126억원에 해당하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2023년 1분기 당사의 담보제공자산의 내역]

(단위 : 천원)

담보제공자산	담보설정금액	담보권자
현금및현금성자산	102,766,908	국민은행 등
매출채권및기타채권	10,918,048	신한은행 등
기타금융자산	138,767,242	Bank of Hope 등
재고자산	141,757,844	기업은행 등
유형자산	1,415,566,246	한국산업은행 등
무형자산	21,385,481	새마을금고 등
종속기업투자주식	81,419,000	기업은행 등
합계	1,912,580,769	-

(출처: 당사 2023년 1분기보고서, 연결기준)

당사 및 연결 종속회사는 기본적으로 헤지 목적 외 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 주로 환 변동 위험, 이자율 변동 등에 대한 헤지 목적으로 파생상품을 보유하고 있으며, 보유하고 있는 파생상품에는 통화선도, 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등이 있습니다. 만기일에 계약 체결 조건이 결정되는 일부 옵션 상품의 경우, 만기 도래 전까지는 헤지 효과가 발생하지 않는 것으로 간주하고 있으나, 만기일 체결 조건에 따라 헤지 여부가 결정되어 반영됩니다. 당사 보유한 파생상품 중 가장 큰 비중을 차지하는 계약은 통화선도입니다. 통화선도의 최대 손실액에 대한 가장 불리한 상황 가정은, 통화선도 매도 계약 체결 후 환율의 무한대 상승입니다. 이 경우 최대 손실액은 무한대로 발생하게 됩니다. 하지만 연결회사는 헤지 목적으로 통화선도 계약을 체결하기 때문에, 통화선도 계약과 상응하는 헤지 대상 자산에서는 무한대의 이익이 발생하게 되어 통화선도 매도 계약의 손실과 상쇄되게 됩니다. 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등의 파생상품도 헤지 목적으로 보유하고 있기 때문에 통화선도와 동일하거나 유사한 효과가 발생합니다. 요약하자면, 당사는 가장 불리한 상황을 가정할 경우 파생상품 계약 체결로 인한 최대 손실액은 무한대이나, 헤지 대상 자산 혹은 부채와 연계 시 회사의 손익에 미치는 영향은 거의 없거나 미미한 수준이라고 볼 수 있습니다. 회사의 외환 위험은 미래 예상 거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다.당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2023년 1분기 연결기준 1,742억원의 파생상품자산 및 1,512억원의 파생상품부채를 보유하고 있습니다. 환율 변화에 따라 손익의 영향이 발생하고 있으며,2023년 1분기 연결기준 외화관련 순손익은 약 137억원 이익을 기록하였으며, 이는 전년 동기 95억 대비 44.2% 증가한 수치입니다. 파생상품이 환 위험을 완벽히 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결 재무제표 기준 파생상품 자산, 부채 규모]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기		2022년		2021년		2020년		2019년		2018년
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
파생상품자산	174,175	174,175	166,859	166,859	34,519	34,519	13,107	13,107	19,396	19,396	7,978	7,978
파생상품부채	151,185	151,185	128,774	128,774	5,282	5,282	73,165	73,165	13,727	13,727	25,498	25,498

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[파생상품 자산 부채의 상세 구성 내역]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기		2022년		2021년		2020년		2019년		2018년
	자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채
매매목적
통화선도	18,517	26,827	40,216	19,270	375	3,174	12,442	1,644	3,672	245	2,912	501
통화옵션	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2,849	8,074
통화스왑	77,108	8,066	62,501	9,717	32,764	2,109	512	65,945	12,768	9,038	1,213	14,068
이자율스왑	96	-	350	-	403	-	-	2,185	-	3,497	241	2,210
기타파생상품	15,356	13,858	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
소 계	111,078	48,751	103,067	28,987	33,542	5,282	12,955	69,774	16,441	12,780	7,215	24,853
주주간 옵션 약정
기타파생상품(주1)	59,805	96,295	59,805	96,295	-	-	-	-	-	-	-	-
공정가치위험회피목적
통화선도	-	6,139	-	3,492	-	-	-	-	-	-	-	-
현금흐름위험회피목적
통화스왑	-	-	-	-	976	-	152	2,288	2,955	-	763	423
이자율스왑	3,292	-	3,987	-	-	-	-	1,104	-	947	-	222
소 계	3,292	-	3,987	0	976	-	152	3,391	2,955	947	763	645
합 계	174,175	151,185	166,859	128,774	34,519	5,282	13,107	73,165	19,396	13,727	7,978	25,498

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 당사 연결재무제표 기준 환손익 실적]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년
외환차익	82,117	21,794	368,835	118,718	47,125	156,114
외화환산이익	84,051	45,334	250,858	131,925	60,822	117,594
파생상품평가이익	55,263	34,973	146,450	98,518	35,029	18,572
파생상품거래이익	9,772	1,189	146,450	26,961	4,622	45,352
외환이익(A)	231,202	103,290	912,593	376,121	147,598	337,632
외환차손	-89,989	-22,996	-312,767	117,968	36,945	168,644
외화환산손실	-88,647	-67,712	-359,462	220,886	120,623	130,689
파생상품평가손실	-33,402	-	-133,798	4,166	6,448	17,276
파생상품거래손실	-5,430	-3,080	-23,317	49,791	7,183	30,133
외환손실(B)	-217,469	-93,788	-829,343	392,812	171,199	346,742
외환관련 순손익(A-B)	13,734	9,502	83,250	(16,691)	(23,601)	(9,110)

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[연결기준 환율 변화에 따른 손익변동성]

(단위: 천원)

구 분	2023년 1분기		2022년말
	환율 1% 상승	환율 1% 하락	환율 1% 상승	환율 1% 하락
USD	(1,580,751)	1,580,751	(2,114,584)	2,114,584
EUR	336,501	(336,501)	450,931	(450,931)
JPY	53,556	(53,556)	229,706	(229,706)
THB	24,454	(24,454)	-	-
CNY	(1,798,077)	1,798,077	222,028	(222,028)
합 계	(2,964,317)	2,964,317	(1,211,919)	1,211,919

주1) 상기 민감도분석은 '23년 1분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 헤지효과가 발생하는 파생상품 거래로 인한 환율변동효과도 고려되 었습니다.

주2) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서, 연결기준)

당사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 외환 위험관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당사는 경영의 건전성과 안정성을 도모하기 위하여 자금관리 규정이 정하는 범위 내에서 환리스크에 관한 주요 사항과 절차를 정한 외환관리시행세칙에 따라 철저히 관리하고 있습니다. 외환 관리시행세칙은 외환리스크 관리조직, 외환관리업무, 외환거래 및 헤지거래에 대한 제한, 외환리스크 관리자 교육 등을 규정하고 있습니다. 또한, 환위험 관리를 위하여 환관리 협의회를 구성하여 운영하고 있습니다. 환관리협의회에서는 환리스크 관리 계획 수립 및 환리스크에 대한 각종 한도 설정 및 변경, 환리스크 관리 규정 개정 등에 대한 업무를 심의·결정하고 있습니다. 환관리협의회는 위원 6명 (재무실장, 금융담당임원, 전략기획실장(이상 전략부문), 기획부문장(이상 케미칼부문), 경영기획부문장(이상 큐셀부문), 사업전략부문장(이상 인사이트부문))과 간사 1명 (국제금융팀장)을 구성원으로 하며, 분기 1회의 정기 개최 및 수시 개최를 원칙으로 하고 있습니다. 외환리스크 관리자는 외환 관리를 위하여 내부적 관리수단인 외화표시 자산과 부채의 MATCHING을 원칙으로 하고, 잔여분에 대해 외부적 관리수단인 통화선도, 통화옵션 등의 거래를 실시하고 있습니다. 또한, 외환관리부서의 외환리스크 관리자는 환관리협의회에서 결의한 외환손실한도, 매매목적, 파생상품거래 보유 비율 등을 준수하여야 하며, 동 내용을 환관리협의회에 주기적으로 보고하고 있습니다. 이외에도 외환리스크 관리자는 관련 지식 습득 및 함양을 위해 대외기관의 교육에 연 1회 이상 의무적으로 참석하고 있으며, 외환관리부서는 외환관련부서를 대상으로 교육을 실시하고 있습니다. 이처럼 당사는 외환리스크 관리를 위하여 최선의 노력을 기울이고 있으나, 전술한 민감도 분석처럼 손익 등의 변화가 일어날 수 있는 등 환율 변동의 위험에 노출되어 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건 관련 위험]

자. 증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 원고로서 계류 중인 중요한 소송사건은 10건으로 소송가액은 총 19,803백만원이며, 피고로서 계류 중인 중요한 소송사건은 7건으로 20,200백만원 수준입니다. 또한, 당사는 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 3조 2,793억원 상당의 채무보증을 제공하고 있습니다. 당사 부담 우발부채 및 채무보증이 현실화될 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 제재 등으로 인하여 과징금 또는 벌금 부과 등이 집행될 가능성이 있습니다. 더불어, 향후 예측하지 못한 상황으로 인해 피소, 정책당국의 제제를 받을 가능성 또한 존재합니다. 이로 인해 당사의 영업활동이 제약되거나 추가적인 현금유출로 인해 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1. 중요한 소송사건증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 원고로서 계류 중인 중요한 소송사건은 10건으로 소송가액은 총 19,803백만원이며, 피고로서 계류 중인 중요한 소송사건은 7건으로 소송가액은 총 20,200백만원 수준입니다. 현 시점에서는 계류 중인 소송사건의 결과는 예측하기 어려우나, 당사의 경영진은 소송 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일기준 주요한 소송 사건 내역에 관한 사항은 [제2부 발행인에 관한 사항 - X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 가. 중요한 소송사건]을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 채무보증 현황

증권신고서 제출일 전일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인의 차입금에 대해 32,793억원 (KRW 80,340백만원, USD 1,225,741천불, MYR 962,000천링기트, CNY 481,500천위안, JPY 12,144,000천엔, EUR 769,600천유로) 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일기준 자세한 지급보증 내역에 관한 사항은 [제2부 발행인에 관한 사항 - IX. 대주주 등과의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여등 - 다. 채무보증내역] 및 [제2부 발행인에 관한 사항 - X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 다. 채무보증 현황]을 참조하여주시기 바랍니다.

3. 그 밖의 우발채무 등

증권신고서 제출일 전일 기준 자세한 금융기관 차입약정, 주식 매매계약서상의 약정사항, 임직원을 위한 지급보증 내역에 관한 사항은 [제2부 발행인에 관한 사항 - X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 마. 그 밖의 우발채무 등]을 참조하여주시기 바랍니다.

4. 제제 등과 관련된 사항

증권신고서 제출일 전일기준 수사/사법기관의 제재현황, 행정기관의 제재현황에 관한 사항은 [제2부 발행인에 관한 사항 - X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항]을 참조하여주시기 바랍니다.

당사가 부담하고 있는 우발부채 및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 상기와 같은 제재 등으로 인하여 당사 영업활동 시 과징금 또는 벌금 부과 등이 집행될 가능성이 있습니다. 더불어, 향후 예측하지 못한 상황으로 인해 피소되거나 정책당국의 제제를 받을 가능성 또한 존재합니다. 이로 인해 당사의 영업활동이 제약되거나 추가적인 현금유출로 인해 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유가증권불성실공시법인지정 관련 위험]

차. 당사는 단일판매·공급계약 체결 정정사실이 발생(2019년 3월 15일)했음에도 불구하고 이를 지연공시(2021년 12월 31일)하였습니다. 유가증권시장공시규정 제33조에 따라 당사는 2022년 1월 4일 한국거래소로부터 유가증권시장불성실공시법인 지정예고를 받았으며, 당사는 이에 이의를 신청하였으나, 최종적으로 불성실공시법인으로 지정되었습니다. 불성실공시법인 지정 시 벌점이 부과되고 해당 벌점 부과일로부터 과거 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우 관리종목 지정기준에 해당될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 단일판매·공급계약 체결 정정사실이 발생(2019년 3월 15일)했음에도 불구하고 이를 지연공시(2021년 12월 31일)하였습니다. 유가증권시장공시규정 제33조에 따라 당사는 2022년 1월 4일 한국거래소로부터 유가증권시장불성실공시법인 지정예고를 받았으며, 당사는 유가증권시장공시규정 제34조에 의거하여 이의를 신청할 수 있고('22.01.13限) 이의를 신청하였으나 2022년 1월 19일 불성실공시법인으로 지정되어 공시위반제재금 8백만원을 부가받았습니다. 다음은 불성실공시법인 지정예고, 불성실공시법인 지정, 단일판매·공급계약 체결 정정사실이 발생에 따른 지연공시사항 및 이와 관련한 유가증권시장공시규정입니다.

[불성실공시법인 지정예고(2022.01.04)]

1. 회사명	한화솔루션(주)
2. 불성실공시 유형	공시불이행
3. 불성실공시 내용	단일판매ㆍ공급계약 체결 정정사실 발생('19.3.15) 후 지연공시('21.12.31)
4. 예고일자	2022-01-04
5. 최근 1년간 부과누계벌점	-
6. 근거	유가증권시장 공시규정 제33조
7. 공시위반관리종목 여부	미해당
8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항	- 유가증권시장공시규정 제34조의 규정에 의거 당해 법인은 상기 예고 내용에 대하여 이의를 신청('22.01.13限)할 수 있고,- 유가증권시장상장공시위원회의 심의를 거쳐 불성실공시법인지정 여부, 부과벌점 및 공시위반제재금의 부과 여부가 결정됨(다만, ①이의신청이 없고, ②위반의 동기가 고의·중과실이 아니고, ③위반의 중요성이 중대한 위반이 아니며, ④과거 1년간 공시의무 위반사실이 없는 경우에는 상장공시위원회 심의를 생략할 수 있음)- 추후 불성실공시법인 지정 여부 등 그 구체적인 결과가 확정되는 대로 재공시하겠음* 부과벌점이 10점 이상이 되는 경우에는 지정일 당일 1일간 매매거래정지됨
	※관련공시	2021-12-31 단일판매ㆍ공급계약체결

[불성실공시법인지정(2022.01.19)]

1. 회사명		한화솔루션(주)
2. 불성실공시 유형		공시불이행
3. 불성실공시 내용		단일판매ㆍ공급계약 체결 정정사실 발생('19.3.15) 후 지연공시('21.12.31)
4. 지정ㆍ부과일자		2022-01-20
5. 부과벌점 현황	부과벌점	0
	기 부과벌점	0
	누계벌점	0
6. 공시위반제재금(원)		8,000,000
7. 공시책임자 등 교체요구 여부		미해당
- 교체요구 대상		-
8. 근거		유가증권시장 공시규정 제35조 및 제38조의2
9. 공시위반관리종목 여부		미해당
10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
향후 불성실공시법인 지정으로 벌점이 부과되고 해당 벌점 부과일로부터 과거 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우 유가증권시장상장규정 제47조제1항제12호에 의한 관리종목 지정기준에 해당될 수 있음
※ 관련공시		2021-12-31 단일판매ㆍ공급계약체결2022-01-04 불성실공시법인지정예고

[(정정)단일판매·공급계약 체결(2021.12.31)]

정정일자 2021-12-31

1. 정정관련 공시서류	단일판매ㆍ공급계약 체결
2. 정정관련 공시서류제출일	2017-03-06
3. 정정사유	계약금액 변경
4. 정정사항
정정항목	정정전	정정후
2. 계약내역 - 계약금액(원)	325,000,000,000	82,548,014,644
5. 계약기간 - 종료일	2021-12-31	2019-02-28
9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항	- 상기 2.'최근 매출액'은 당사 2016년말 연결재무제표 기준으로 외부감사인의 감사에 의해 변경 가능함.- 상기 2.'계약금액'은 부가가치세가 포함되었으며, 환율 1,160원/$ 기준 금액임(억미만 절사).- 상기 2.'계약금액'은 향후 폴리실리콘 가격 및 환율변동 등에 따라 변경될 수 있음.- 상기 5.'시작일'은 양사 간 최종 공급계약 협의에 따라 2017년 2월 1일 공급분부터 소급 적용하는 것으로 협의함.	- 상기 2.'최근 매출액'은 당사 2016년말 연결재무제표 기준으로 외부감사인의 감사에 의해 변경 가능함.- 상기 2.'계약금액'은 부가가치세가 포함되었으며, 환율 1,160원/$ 기준 금액임(억미만 절사).- 상기 2.'계약금액'은 향후 폴리실리콘 가격 및 환율변동 등에 따라 변경될 수 있음.- 상기 5.'시작일'은 양사 간 최종 공급계약 협의에 따라 2017년 2월 1일 공급분부터 소급 적용하는 것으로 협의함.- 당사는 웅진에너지와 2017년 3월 6일 체결한 폴리실리콘 공급 계약에 대해 2019년 2월 28일자로 해지하는 것에 합의 하였고, 해지일자는 합의서 날인 기준 2019년 3월 15일임.

-

단일판매ㆍ공급계약 체결

1. 판매ㆍ공급계약 구분		상품공급
- 체결계약명		폴리실리콘 장기 공급계약
2. 계약내역	계약금액(원)	82,548,014,644
	최근매출액(원)	9,258,832,683,954
	매출액대비(%)	0.89
	대규모법인여부	해당
3. 계약상대		웅진에너지 주식회사
- 회사와의 관계		-
4. 판매ㆍ공급지역		국내(대전)
5. 계약기간	시작일	2017-02-01
	종료일	2019-02-28
6. 주요 계약조건		-
7. 계약(수주)일자		2017-03-06
8. 공시유보 관련내용	유보사유	-
	유보기한	-
9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2.'최근 매출액'은 당사 2016년말 연결재무제표 기준으로 외부감사인의 감사에 의해 변경 가능함.- 상기 2.'계약금액'은 부가가치세가 포함되었으며, 환율 1,160원/$ 기준 금액임(억미만 절사).- 상기 2.'계약금액'은 향후 폴리실리콘 가격 및 환율변동 등에 따라 변경될 수 있음.- 상기 5.'시작일'은 양사 간 최종 공급계약 협의에 따라 2017년 2월 1일 공급분부터 소급 적용하는 것으로 협의함.- 당사는 웅진에너지와 2017년 3월 6일 체결한 폴리실리콘 공급 계약에 대해 2019년 2월 28일자로 해지하는 것에 합의 하였고, 해지일자는 합의서 날인 기준 2019년 3월 15일임.
※ 관련공시	2017-03-06 단일판매ㆍ공급계약체결

[관련 유가증권시장공시규정]

제33조(불성실공시법인 지정예고 등) ① 거래소는 유가증권시장주권상장법인이 제29조부터 제31조까지에 해당된 경우에는 해당 법인에 대하여 불성실공시법인으로 지정예고한다. <개정 2005.12.23, 2008.9.12, 2009.1.28, 2013.2.22>

②거래소가 제1항의 규정에 의하여 불성실공시법인으로 지정예고한 경우에는 공시매체 등에 그 사실을 게재하고, 당해 법인에게 통보한다.

제34조(불성실공시법인 지정예고에 대한 이의신청) ① 제33조제2항의 규정에 의하여 불성실공시법인 지정예고를 통보받은 당해 법인이 그 지정예고 내용에 대하여 이의가 있는 때에는 그 통보받은 날부터 7일 이내에 거래소에 이의를 신청할 수 있다. <개정 2013.2.22>

② 거래소는 특별한 사유가 없는 한 제1항의 이의신청기간종료일부터 10일이내에 제89조에 따른 유가증권시장상장·공시위원회(이하 “위원회”라 한다)의 심의를 거쳐 심의일부터 3일이내에 해당 유가증권시장 주권상장법인에 대한 불성실공시법인지정 여부, 부과벌점, 제35조의2에 따른 공시위반제재금의 부과 여부 및 제38조의2에 따른 공시책임자·공시담당자의 교체요구 여부 등을 결정하여야 한다. 다만, 위반의 내용 등을 감안하여 위원회의 심의가 필요하지 않다고 인정하는 경우에는 위원회의 심의를 거치지 아니할 수 있다. <개정 2009.1.28, 2010.6.23, 2015.7.22>

③ 삭제<2009.1.28>

④ 제33조제2항에 따라 불성실공시법인 지정예고를 통보받은 유가증권시장주권상장법인은 제2항에 따른 위원회에 출석하여 해당 사안의 경위 등에 대하여 진술할 수 있다. <신설 2005.12.23, 2009.1.28>

⑤유가증권시장주권상장법인은 제2항에 따른 결정에 대하여는 다시 이의를 신청할 수 없다. <개정 2005.12.23, 2009.1.28>

⑥제1항의 규정에 의한 이의신청과 관련하여 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

제35조(불성실공시법인의 지정 등) ① 거래소는 제34조제2항에 따라 유가증권시장주권상장법인이 불성실공시법인에 해당된다고 결정한 경우에는 해당 유가증권시장주권상장법인을 불성실공시법인으로 지정한다. 다만, 해당 유가증권시장주권상장법인의 성실공시 이행정도 등을 고려하여 세칙으로 정하는 바에 따라 불성실공시법인 지정을 6개월간 유예할 수 있다. <개정 2009.1.28, 2015.7.22>

② 거래소는 제1항에 따라 유가증권시장주권상장법인을 불성실공시법인으로 지정하는 경우 해당 법인에 대하여 공시위반내용의 경중 및 공시지연기간 등을 감안하여 세칙이 정하는 바에 따라 벌점을 부과한다. <개정 2009.1.28, 2013.2.22>

③ 거래소는 제2항에 따라 벌점을 부과하는 경우 공시위반의 경위 및 과실의 정도, 평소 공시업무의 성실한 수행 정도 등 벌점 가감의 사유가 있다고 인정하는 경우에는 세칙에서 정하는 바에 따라 가중 또는 감경하여 부과할 수 있다. <개정 2009.1.28, 2013.2.22>

④ 삭제<2009.1.28>

⑤ 거래소는 제32조에 따라 해당 법인이 불성실공시법인에 해당되지 않는다고 결정하거나 부과벌점을 결정한 날로부터 1년 이내에 해당 증빙자료 등의 오류 또는 누락 등으로 그 결정의 부당함이 발견되는 경우에는 해당 사안에 대하여 위원회의 심의를 거쳐 불성실공시법인 지정 또는 제3항에 따른 부과벌점의 추가 등 필요한 조치를 취할 수 있다. <개정 2009.1.28>

⑥ 삭제<2009.1.28>

⑦ 거래소는 제32조에 따른 불성실공시의 적용예외를 인정하거나 제33조에 따라 불성실공시법인으로 지정예고하는 경우에는 해당 유가증권시장주권상장법인에게 해당 사실에 대한 경위서 징구, 주의 등의 조치를 할 수 있다. <신설 2021.11.24>

제38조의2(불성실공시법인 공시책임자 등의 교체요구) ① 거래소는 제35조제1항에 따라 유가증권시장주권상장법인을 불성실공시법인으로 지정하는 경우로서 위반행위의 내용·횟수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 공시책임자 및 공시담당자의 교체를 요구하고 그 요구사실을 공표할 수 있다.

② 거래소는 유가증권시장주권상장법인이 제1항에 따른 교체요구일로부터 세칙으로 정하는 기한이내에 해당 공시책임자 및 공시담당자를 교체하여 거래소에 변경·등록하지 아니하는 경우에는 해당 법인에 대하여 세칙으로 정하는 바에 따라 4점 이내에서 벌점을 부과할 수 있다.

[본조신설 2015.7.22]

한편 불성실공시법인 지정 시 벌점이 부과되고 해당 벌점 부과일로부터 과거 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우 유가증권시장상장규정 제47조제1항제12호에 의한 관리종목 지정기준에 해당될 수 있음에 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

[니콜라 투자 관련 위험]

카. 2018년 11월 한화에너지와 한화임팩트가 총 1억 달러를 미국회사 니콜라에 투자하였습니다. 당사는 2023년 1분기 기준 한화임팩트의 지분 47.93%를 보유하고 있고 한화임팩트를 관계기업 투자자산으로 인식하고 있기때문에 해당 투자와 관련되어 있습니다. 2020년 니콜라의 수소 기술은 허구라는 주장의 보고서가 나온 뒤, 미국 증권거래위원회(SEC) 및 법무부가 조사에 착수한 바 있으며, 여론 악화로 창업자인 트레버 밀턴이 사임하기에 이르렀고, 2022년 10월 14일 뉴욕 연방법원에서 열린 재판에서 트레버 밀턴의 사기혐의에 대해 유죄 평결을 받았습니다. 2021년 보유하고 있는 니콜라 주식 일부를 매도하여 니콜라에 대한 지분율이 하락한 점, 당사의 자회사인 한화임팩트(구, 한화종합화학)의 니콜라 지분의 투자 원가는 약 5,000만 달러로 원화 약 600억원 수준인 점과 당사의 한화임팩트에 대한 지분율 47.93%인 점을 감안하였을때, 당사 관련 투자 원가는 290억원 수준으로 당사에 미치는 영향은 유의적으로 크지 않은 수준이었습니다. 더불어 증권신고서 제출일 현재 니콜라 잔여 주식 전체 매도를 완료한 상태로, 이에 따라 니콜라 지분 투자 관련한 추가적인 리스크는 존재하지 않습니다. 당사투자자께서는 니콜라에 대한 투자 진행 상황의 변동에 대하여 유의하시기 바랍니다.

2018년 11월 한화에너지와 한화임팩트(구, 한화종합화학)가 총 1억 달러를 미국회사니콜라(Nikola Corporation)에 투자하였고, 투자 당시 약 6% 지분을 확보하였습니다. 당사는 2023년 1분기 기준 한화임팩트(구, 한화종합화학)의 지분 47.93%를 보유하고 있고 한화임팩트를 관계기업 투자자산으로 인식하고 있기 때문에 해당 투자와 관련되어 있습니다.니콜라 투자로 수소 충전소에 태양광 발전으로 생산한 전력을 공급하고, 수소 충전소운영권을 확보하는 등의 미국 수소 생태계 시장에 진출할 기반을 마련하고자 하였고,니콜라에 투자를 진행하였습니다. 그러나 2020년 9월 10일 힌덴버그 리서치에서 니콜라의 수소 기술은 허구라는 주장의 보고서가 나온 바 있습니다. 이에 니콜라 주가는 폭락한 바 있으며, 미국 증권거래위원회(SEC) 및 법무부가 조사에 착수했으며, 여론 악화에 의해 창업자인 트레버 밀턴이 사임하기에 이르렀습니다. 또한 20억 달러 상당의 니콜라 지분 11%를 취득하는 대신, 기술을 니콜라에 공급하기로 예정했던 GM이 지분 인수 계획을 철회하기도 했습니다. 연방 경찰은 트레버 밀턴을 완성되지 않은 기술을 홍보해 주가를 띄워 투자자들을 속였다며 증권 사기 및 유선 사기 혐의로 기소하였으며, 2022년 10월 14일 뉴욕 연방법원에서 열린 재판에서 트레버 밀턴의 사기혐의에 대해 유죄 평결을 받았습니다. 밀턴에 대한 최종 선고는 2023년 1월로 예정되어 있었으나, 이는 2023년 6월로 연기되었습니다. 니콜라의 시가총액은 한때 약 300억달러에 달했으나, 증권신고서 제출일 전일 현재 니콜라의 시가총액은 5.35억달러 수준으로 낮아졌습니다.당사의 자회사인 한화임팩트(구, 한화종합화학)의 니콜라 지분의 투자 원가는 약 5,000만 달러로 원화 약 600억원 수준인 점과 당사의 한화임팩트에 대한 지분율 47.93%인 점을 감안하였을때, 당사 관련 투자 원가는 290억원 수준으로 당사에 미치는 영향은 유의적으로 크지 않은 수준이었습니다. 더불어 증권신고서 제출일 현재 니콜라 잔여 주식 전체 매도를 완료한 상태로, 이에 따라 니콜라 지분 투자 관련한 추가적인 리스크는 존재하지 않습니다.

[주요 사업부문 분할 등 지배구조개편 관련 위험]

타. 당사는 석유화학사업, 태양광사업, 플라스틱 제품 제조업, 부동산업 등 다양한 사업을 영위하고 있으며, 합병, 분할 등 지배구조 개편 지배구조 체제 변경을 통하여 경영 효율, 기업가치 제고 등을 증대하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 실제로 당사는 2022년 12월 1일을 분할기일로 하여 경량복합소재, 태양광소재 사업부문을 물적분할하여, 분할신설법인 한화첨단소재를 설립하였으며, 백화점 사업 및 도·소매업을 영위하는 리테일 사업부문을 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 단순 ·인적분할의 방식으로 한화갤러리아 주식회사를 설립하였습니다. 이후 당사는 2023년 04월 27일 이사회 결의를 통해 자회사인 (주)더블유오에스에게 전자소재 사업부문의 전문성 및 경영 효율성 강화를 목적으로 당사의 전자소재 사업부문을 양도할 것을 결정하였습니다. (주)더블유오에스는 2023년 5월 31일 당사의 전자소재 사업부문을 양수하고, 양수가액 상당의 신주를 발행하는 방식의 현물출자 방식으로 증자를 진행할 예정입니다. 상기 당사의 지배구조 개편에 관한 자세한 사항은 본 투자위험요소 내 타-1, 타-2, 타-3에 자세히 기술해놓았으니 해당 부분을 참고하시기 바랍니다. 현 시점에서 이러한 기업구조 개편이 향후 당사의 경영에 어떠한 영향을 미칠 지 예단하기 어려우며, 향후 지속적인 지배구조 개편으로 인한 당사의 사업 포트폴리오 변동이 발생할 수 있음을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[타-1. 경량복합소재, 태양광소재 사업부문 물적분할 관련 위험]

당사는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 당사가 영위하는 사업부문 중 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문을 분할하여 한화첨단소재 주식회사를 설립하되, 분할신설회사 발행주식의 총수를 취득하는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 2022년 12월 1일을 분할기일로 하여 지배구조 변경을 완료하였습니다. 분할 후 분할존속법인은 케미칼, 신재생에너지 사업 등의 사업을 영위하고, 분할신설법인은 경량복합소재 및 태양광소재 사업을 영위하고 있습니다.향후 분할존속법인 및 분할신설법인 그리고 연결실체의 일부 사업부문이 부진할 경우 해당 회사의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다음은 물적분할 관련 당사의 2022년 9월 23일 주요사항보고서(회사분할결정) 공시입니다.

[당사의 2022년 9월 23일 주요사항보고서(회사분할결정)]

1. 분할방법			(1) 한화솔루션 주식회사(이하 “분할회사”)는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사가 영위하는 사업부문 중 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문(이하 “분할대상 사업부문”)을 분할(이하 “본건 분할”)하여 한화첨단소재 주식회사(이하 “분할신설회사”)를 설립하되, 분할회사는 존속하여 분할대상 사업부문을 제외한 나머지 사업부문(이하 “존속 사업부문”)을 영위하며 분할신설회사 발행주식의 총수를 취득하는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할함. 본건 분할 후 분할회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 설립함. (2) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 따라 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제2항의 규정에 따라 분할신설회사는 분할계획서에 별도로 정하지 않는 한 분할회사의 채무 중에서 본건 분할로 인해 분할신설회사에 이전되는 채무(책임을 포함함, 이하 분할계획서에서 동일함)만을 부담하고, 분할회사의 채무 중 분할신설회사로 이전되지 아니하는 채무에 대해서는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니함. 분할회사도 분할계획서에 별도로 정하지 않는 한 분할신설회사로 이전되는 채무에 대하여는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니하고, 분할신설회사로 이전되지 아니하는 채무만을 변제할 책임이 있음. 이를 위하여, 분할회사는 상법 제530조의9 제4항 및 제527조의5의 규정에 따라 채권자보호절차를 이행함.
2. 분할목적			- 각 사업부문의 전문성 및 사업지배력 강화 - 분할대상 사업부문에 대한 독립적인 의사결정을 가능하게 함으로써 경영효율성 제고 - 궁극적으로 분할회사 및 분할신설회사의 기업가치 및 주주가치 제고
3. 분할의 중요영향 및 효과			본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 단순·물적분할 방식으로 진행됨. 이에 따라 본건 분할 전·후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없음. 또한, 본건 분할은 단순·물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없음.
4. 분할비율			본건 분할은 단순·물적분할로 분할신설회사 설립 시 발행하는 주식의 총수가 분할회사에 배정되므로 분할비율을 산정하지 않음.
5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용			(1) 분할회사는 분할계획서에서 정하는 바에 따라 분할대상 사업부문에 속하는 일체의 적극, 소극적 재산과 공법상의 권리 ·의무를 포함한 기타의 권리 ·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 지식재산권 등을 모두 포함함)(이하 “이전대상재산”이라 함)를 분할신설회사에 이전함. (2) 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2022년 6월 30일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할계획서상의 분할재무상태표[첨부1]와 승계대상 재산목록[첨부2]에 기재된 바에 의하되, 2022년 12월 1일(분할기일) 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동으로 인하여 분할대상부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있음. 이에 따른 변경사항은 분할재무상태표[첨부1]와 승계대상 재산목록[첨부2]에서 가감하는 것으로 함. (3) 전항에 의한 이전대상재산의 최종가액 및 세부항목별 최종가액은 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정함. (4) 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할회사에 존속하는 것으로 보고((i) 분할에 의한 이전에 정부 기관 등의 승인 ·인가 ·신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우 또는 (ii) 분할회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상 사업부문과 존속 사업부문에 모두 관련됨에도 해당 계약 중 분할대상 사업부문에 관한 부분과 존속 사업부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 동일함), 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할 후 분할회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리함. 분할회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상 사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공함. (5) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 상표 및 디자인(등록된 것 및 출원 중인 것을 포함하며, 이에 대한 일체의 권리와 의무를 포함함) 등 일체의 지식재산권은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에 각각 귀속함. (6) 분할기일 이전에 분할회사를 당사자로 하는 소송 중 분할기일 현재 분할대상 사업부문과 관련하여 계속 중인 일체의 소송은 분할기일 후 분할신설회사에 이전되고, 분할대상 사업부문 이외의 부문과 관련한 소송은 분할회사에 귀속됨. 단, 관련 법령이나 절차상 분할신설회사가 이전대상 소송의 당사자로서의 지위를 수계하는 것이 불가능한 경우에는 분할회사가 해당 소송을 계속하여 수행하되, 그 결과에 따른 경제적인 효과는 분할신설회사에 귀속시키고 상호 간에 비용을 정산함. 분할대상 사업부문으로 인하여 발생한 계약관계와 그에 따른 권리·의무관계를 담보하기 위하여 설정된 (근)저당권, (근)질권 등의 담보권은 분할신설회사에 귀속됨.
6. 분할 후 존속회사	회사명		한화솔루션 주식회사
	분할후 재무내용(원)		자산총계	16,939,149,439,350	부채총계	8,512,429,038,117
			자본총계	8,426,720,401,233	자본금	978,240,655,000
			2022년 06월 30일		현재기준
	존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)		6,908,663,284,513
	주요사업		케미칼 사업, 신재생에너지 사업 등
	분할 후 상장유지 여부		예
7. 분할설립회사	회사명		한화첨단소재 주식회사(가칭)
	설립시 재무내용(원)		자산총계	414,328,320,233	부채총계	154,641,859,955
			자본총계	259,686,460,278	자본금	25,496,290,000
			2022년 06월 30일		현재기준
	신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)		487,021,569,195
	주요사업		경량복합소재 및 태양광소재 사업
	재상장신청 여부		아니오
8. 감자에 관한 사항	감자비율(%)		-
	구주권제출기간	시작일	-
		종료일	-
	매매거래정지 예정기간	시작일	-
		종료일	-
	신주배정조건		-
	- 주주 주식수 비례여부 및 사유		-
	신주배정기준일		-
	신주권교부예정일		-
	신주의 상장예정일		-
9. 주주총회 예정일			2022년 10월 28일
10. 채권자 이의제출기간		시작일	2022년 10월 28일
		종료일	2022년 11월 28일
11. 분할기일			2022년 12월 01일
12. 분할등기 예정일			2022년 12월 01일
13. 이사회결의일(결정일)			2022년 09월 23일
- 사외이사참석여부	참석(명)		6
	불참(명)		0
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부			-
14. 풋옵션 등 계약 체결여부			아니오
- 계약내용			-
15. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
- 제출을 면제받은 경우 그 사유			단순·물적분할

16. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 분할계획서의 수정 및 변경

분할계획서는 분할회사 또는 분할대상 사업부문의 영업상황, 재무현황, 사업계획 및 기타 사정과 관계기관과의 협의과정이나 관련 법령 및 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있음.

또한, 분할계획서는 2022년 10월 28일 개최 예정인 임시주주총회의 승인을 득할 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가 승인 없이도 아래 항목에 대해 (i) 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 또는 계획의 이행, 관련 법령 및 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에서 누락되거나 잘못기재된 자산 또는 부채가 발견된 경우, (ii) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할회사 또는 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우, (iii) 그 동질성을 해하지 않는 범위 내의 수정 또는 변경인 경우 또는 (iv) 분할계획서 자체에서 변경이 가능한 것으로 예정하고 있는 경우에는, 분할회사의 이사회 결의로써 또는 세부사항의 경우 대표이사가 수정 또는 변경이 가능함.

① 분할회사 및 분할신설회사의 회사명

② 분할일정

③ 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

④ 분할 전후의 재무구조

⑤ 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

⑥ 분할신설회사의 이사 및 감사에 관한 사항

⑦ 분할신설회사 및 분할회사의 정관

⑧ 각 별첨 기재사항

⑨ 기타 본건 분할의 세부사항

(2) 분할계획서에서 규정하지 아니한 사항으로서 분할에 관하여 필요한 사항이 있는 때에는 분할계획서의 취지에 반하지 않는 범위 내에서 분할회사의 이사회의 결의로 정함.

(3) 회사 간에 인수·인계가 필요한 사항

분할계획서의 시행과 관련하여 분할회사와 분할신설회사 간에 인수·인계가 필요한 사항(문서, 데이터 등 분할대상 사업부문과 각종 자료 및 사실관계를 포함함)은 분할회사와 분할신설회사 간의 별도 합의에 따름.

(4) 주주의 주식매수청구권

상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정에 따른 단순·물적분할의 경우이므로 해당사항 없음.

(5) 근로계약관계의 승계와 퇴직금

분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상 사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 관련 법률관계(퇴직금, 대여금 등을 포함함)를 승계함.

(6) 개인정보의 이전

분할기일 현재 분할대상 사업부문과 관련된 개인정보보호법 등 개인정보 관련 법령상 모든 개인정보를 분할신설회사로 이전하되, 분할회사는 분할로 인한 개인정보의 이전에 관한 통지 등 관련 법령의 기한 내에 요구되는 절차를 취함.

(7) 향후 회사구조개편에 관한 계획

- 분할회사는 분할 후 분할신설회사의 지분 일부를 제3자에게 양도할 예정임. 이후 분할신설회사는 분할회사의 자회사인 에이치에이엠 홀딩스 주식회사와의 합병을 통하여 시너지 효과를 창출하고 분할대상 사업부문의 전문성을 강화할 계획임. 분할신설회사는 5년 이내에 기업공개(IPO)를 추진하는 것을 목표로 하고 있으나, 현재 이와 관련된 구체적인 일정 등은 정하여지지 않은 상황임.

- 한편, 분할회사는 물적분할과 병행하여 백화점 사업 및 도·소매사업 등을 목적으 로 하는 리테일사업부문을 단순·인적분할하여 한화갤러리아 주식회사(가칭)을 설립할 예정임{2022. 9. 23.자 주요사항보고서(회사분할결정) 참조}.

(8) 물적분할의 경우 물적분할 추진에 대한 검토내용

1) 물적분할의 목적:- 전문성 강화를 위하여 분할대상 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 설립한 후 분할신설회사의 지분 일부를 매각할 계획임.

2) 물적분할 시 기대효과:- 분할대상 사업부문의 독립적인 의사 결정을 가능하게 함으로써 경영 효율성을 제고할 수 있음.- 분할신설회사는 분할대상 사업부문에 대한 신규 투자를 통한 자금을 조달할 수 있음.

3) 회사구조개편계획이 회사 및 주주에게 미치는 영향:

- 분할대상 사업부문은 분할회사 자산의 약 5.2% 및 매출의 약 4.1%를 차지하고 있는바, 본건 분할 및 그 이후 회사구조개편계획에도 불구하고 분할회사 및 그 주주에게 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됨.

- 분할회사는 분할신설회사의 지분 일부를 매각하여 확보한 자금으로 신재생에너지 사업 등 신규 사업 투자를 진행할 계획임.

(9) 물적분할의 경우 주주보호방안1) 분할회사는 금융위원회에서 발표한 ‘물적분할 자회사 상장 관련 일반주주 권익 제고방안’에 따라 물적분할 및 회사구조개편 과정에서 주주의 권익을 보호하기 위하여 필요한 조치를 실행하고 주주 보호에 소홀함이 없도록 주주들과 긴밀하게 소통할 예정임.

2) 위 조치의 일환으로서 분할회사는 공개매수를 통하여 자기주식을 취득할 예정임.

3) 분할회사가 예정하고 있는 공개매수의 일정 및 규모의 개요는 다음과 같으며, 구체적인 내용은 (i) 2022. 9. 23. 주요사항보고서(자기주식취득결정), (ii) 추후 공시되는 공개매수신고서 참조.

- 공개매수 일정(예정): 2022. 9. 26. ~ 2022. 10. 17.

- 공개매수 규모(예정)

구분	보통주	우선주	합계
주당 매수 가격	51,000원	47,669원	-
매수 주식 수	1,362,800주	10,500주	1,373,300주
공개매수 대금	약 695억원	약 5억원	약 700억원

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

한편, 최근 추진된 물적분할 사례를 검토 결과 물적분할 추진후 모회사의 주주가치 희석 우려 등으로 주가가 급락하는 사례가 빈번하게 발생하자 물적분할 관련 분할 존속회사(모회사) 일반주주들의 부정적 여론이 형성되고 있습니다. 이에 금융위원회 또한 일반 주주들의 의견을 반영하여 물적분할에 반대하는 주주를 보호하기 위해 2022년 9월 4일 '물적분할 자회사 상장 관련 일반주주 권익 제고방안'을 발표하였습니다. 주 내용은 1)주식매수청구권 도입 2) 공시 강화 3) 상장심사 강화 등으로 모회사 주주의 권익을 보호 장치 마련입니다. 정부는 2022년 10월까지 기업공시 서식 및 거래소 상장 기준 개정을 마칠 계획이며, 주식매수청구권 도입을 위한 자본시장법 시행령 개정은 가급적 연내 마무리할 방침입니다.

[물적분할 자회사 상장 관련 일반주주 권익 제고방안 주요 내용]

구 분	개 요	현 황	개선 방안	기대 효과
① 공시 강화	물적분할시 향후 상장계획, 추진 사유, 주주보호방안을 상세하게 공시	■ 물적분할시 향후 자회사 상장계획 및 추진 사유 등에 대한 정보가 제공되지 않아, 일반주주는 투자판단에 제약- 금년부터 기업지배구조보고서(매년 5월 공시)에 구조개편 계획 등을 기재하도록 하였으나, 물적분할 시점에는 별도 공시 의무는 없음	■ 물적분할시 주요사항보고서에 구체적인 목적(예: 매각, 구조조정, 상장 등), 기대효과 및 주주보호방안을 공시- 특히, 자회사 상장이 예정된 경우는 주요 일정 등을 상세히 공시- 추후 상장계획이 변경된 경우에도 정정공시토록 하여 일반주주의 예측가능성을 제고- 경영상 목적을 위해 물적분할 자회사의 상장을 추진하는 기업은 그 계획과 근거, 주주 보호방안을 적기에 설명하고 소통	■ 일반주주가 충분한 정보를 갖고 물적분할 관련 의사결정→ 주주총회 참여 및 의사에 반하는 물적분할시 주식매수청구권 행사
② 주식매수청구권 부여	주권상장기업이 물적분할 시 반대주주에게 주식매수청구권 부여	■ 물적분할시에는 주식매수청구권을 부여하지 않고 있음(합병(소규모합병 제외), 영업양수도, 분할합병 등의 경우에는 주식매수청구권 부여)- 일반주주가 동의하지 않는 물적분할 추진으로 인해 주주권 간접화나 주가 하락이 발생해도, 이를 감내해야 하는 상황	■ 최근 물적분할 관련 일반주주 보호 문제가 제기되고 있는 '상장기업' 주주에게 주식매수청구권 부여- 물적분할에 반대하는 주주가 이사회의 분할 결의 이전의 주가(자본시장법 시행령 176-7③*)로 탈퇴(exit)할 수 있는 권리 보장* (자본시장법 165-5③) 상장기업 주식매수청구권 행사시 매수가격은 주주-기업간 협의로 결정→ 협의가 되지 않으면 자본법령상(자본시장법 시행령 176-7③) 시장가격 (이사회 결의일 전일부터과거 2개월, 과거 1개월, 과거 1주일 간 각각 가중평균한 가격을 산술평균) 적용→ 이에 대해서도 협의가 되지 않는 경우 법원에 매수가격 결정 청구 가능	■ 대다수 일반주주가 반대하고 기업가치 하락을 유발하는 경우에는 물적분할 시도 자체가 사실상 불가능* 기업가치가 하락하고 주주보호방안이 미흡한 경우, 대규모 주식매수청구 발생→ 기업 입장에서 주식매수청구권은 高비용의 주주보호 제도- 기업은 주주보호방안을 마련해 일반주주를 설득하거나, 주주 영향이 최소화되는 방식으로 구조개편을 추진할 것으로 전망
③ 자회사 상장심사 강화	물적분할 자회사를 상장하려는 경우 모회사의 일반주주 보호노력 심사	■ 분할 자회사 상장시 모회사 일반주주에 대한 고려 부재- 질적심사를 통해 투자자 보호 요건을 심사하고 있으나, 자회사 상장으로 영향 받는 모회사 일반주주에 대한 고려는 없음	■ 자회사 상장심사시 모회사 일반주주에 대한 보호노력을 심사(질적심사)하여, 미흡한 경우 상장을 제한- 이미 물적분할을 완료한 기업에도 강화된 상장심사를 적용- 단, 모회사와 분할 자회사의 연속성이 낮은 경우(물적분할 후 5년 이상 경과한 경우, 모회사가 변경된 경우, 주된 영업부문이 변경된 경우 등)는 제외	■ 모회사 주주 의견수렴 및 소통 노력을 중심으로 심사- 형식적 주주 소통만으로는 주주 보호노력을 했다고 인정 곤란- 기업이 채택할 수 있는 주주보호방안과 주주보호 미흡 사례를 상장 가이드북 등을 통해 구체적으로 제시→ 기업의 실질적 노력 유도

(출처 : 금융위원회, "물적분할 자회사 상장 관련 일반주주 권익 제고방안"(2022-09-05))

이에 당사는 금융위원회에서 발표한 '물적분할 자회사 상장 관련 일반주주 권익 제고방안'에 따라 물적분할 및 회사구조개편 과정에서 주주의 권익을 보호하기 위하여 필요한 조치를 실행하고 주주 보호에 소홀함이 없도록 주주들과 긴밀하게 소통을 진행하고 있습니다. 당사는 이러한 조치의 일환으로서 공개매수를 통하여 자기주식을 취득하였습니다. 이에 본 증권신고서에 기재된 자기주식 수는 변동될 수 있습니다. 다음은 물적분할 관련 당사의 2022년 9월 26일 공개매수신고서의 요약정보입니다.

[당사의 2022년 9월 26일 공개매수신고서]

공개매수자		ㆍ성명 : 한화솔루션 주식회사■ 회사 □ 개인 □ 회사가 아닌 법인ㆍ단체 □ 외국인
		ㆍ대상회사와의 관계■ 대상회사 본인 □ 대상회사의 최대주주 또는 임원□ 대상회사의 계열사 □ 기타(제3자 등)
공개매수 대상회사명		한화솔루션 주식회사
공개매수 목적		□ 경영권안정 □ M&A □ 지주회사요건충족 □ 상장폐지■ 기타- 내용 : 공개매수자이자 공개매수 대상회사인 한화솔루션 주식회사는 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문의 물적분할을 진행할 예정이며, 이에 따라 금융위원회의 '물적분할 자회사 상장 관련 일반주주 권익 제고방안'(2022.09.05) 상 물적분할 시 주식매수청구권 부여에 대한 취지를 고려하여, 주주 권익 보호 차원의 공개매수를 진행하고자 함.
공개매수대상 주식등		주식등의 종류	한화솔루션㈜ 기명식 보통주식,한화솔루션㈜ 기명식 우선주식
		매수 예정 수량(비율)	보통주식 1,362,800주(발행주식총수의 0.71%)우선주식 10.500주(발행주식총수의 0.01%)
		매수 가격	보통주식 주당 51,000원우선주식 주당 47,669원
공개매수조건		공개매수자이자 공개매수 대상회사인 한화솔루션 주식회사는 응모 보통주식수가 공개매수 예정 보통주식수에 미달하는 경우, 미달된 응모 보통주식 전부를 매수하고, 응모 보통주식수가 공개매수 예정 보통주식수를 초과하는 경우에는 안분비례하여 매수 할 예정이며, 응모 우선주식수가 공개매수 예정 우선주식수에 미달하는 경우, 미달된 응모 우선주식 전부를 매수하고, 응모 우선주식수가 공개매수 예정 우선주식수를 초과하는 경우에는 안분비례하여 매수 할 예정임.
공개매수기간		2022. 09. 26. - 2022. 10. 17.(결제일:2022. 10. 19)
보유주식등	신고서 제출일현재	보유 수량	보통주식 1,289,190주우선주식 0주
		보유 비율	보통주식 0.67%우선주식 0%
	공개매수후(예정)	보유 수량	보통주식 2,651,990주우선주식 10,500주
		보유 비율	보통주식 1.38%우선주식 0.01%
사무취급자		NH투자증권 주식회사

주1) 보유 수량 및 보유 비율은 보통주식과 우선주식을 포함한 발행주식총수 기준입니다.

주2) 보유주식 등의 수량 및 비율은 공개매수자이자 공개매수 대상회사인 한화솔루션 주식회사의 자기주식 보유수량 및 보유비율을 기준으로 기재하였습니다.주3) 공개매수 목적에 대한 자세한 내용은 본 신고서 [ Ⅲ. 공개매수의 목적 및 장래계획 ]을 참고하여 주시기 바랍니다.

주4) 본 신고서 제출 전영업일 현재 공개매수자이자 공개매수 대상회사인 한화솔루션 주식회사의 발행주식총수는 192,402,234주(보통주식 191,278,497주 및 우선주식 1,123,737주)이고, 한화솔루션 주식회사가 자기주식으로 보유하고 있는 주식은 보통주식 1,289,190주(발행주식총수의 0.67%)이며, 한화솔루션 주식회사가 자기주식으로 보유하고 있는 우선주식은 없습니다.주5) 본 신고서 제출 전영업일 현재 한화솔루션 주식회사의 최대주주인 ㈜한화, 특수관계인인 북일학원, 등기임원인 이구영 대표이사 및 남이현 대표이사가 한화솔루션 주식회사의 보통주식 합계 69,764,038주(발행주식총수의 36.26%)를 보유하고 있으며, 남이현 대표이사는 한화솔루션 주식회사의 우선주식 150주(발행주식총수의 0.00%)를 보유하고 있습니다.

주6) 공개매수자이자 공개매수 대상회사인 한화솔루션 주식회사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」의 공개매수 관련규정이 적용되는 보통주식 뿐만아니라, 동규정이 적용되지 아니하는 우선주식에 대하여서도 공개매수와 동일한 방법 및 절차로 취득하고자 합니다.

(출처 : 당사 금융감독원 전자공시시스템)

본 공개매수를 통해 당사는 2022년 10월 19일 자기주식 1,373,300주(보통주 1,362,800주, 우선주 10,500주)를 취득하였습니다. 공개매수의 결과는 다음과같습니다.

[공개매수 응모 및 매수 현황]

주식등의 종류	예정주식수	응모주식수	매수주식수
한화솔루션 주식회사 기명식 보통주식	1,362,800주	16,571,476주	1,362,800주
한화솔루션 주식회사 기명식 우선주식	10,500주	48,181주	10,500주

(출처 : 당사 금융감독원 전자공시시스템, 공개매수결과보고서)

[공개매수 후 주식 보유 현황]

(기준일 : 2022년 10월 19일 ) (단위 : 주)

주권등의 종류	주식등의 수			공개매수 후 주식등의 보유비율
	공개매수 전	공개매수	공개매수 후
한화솔루션 주식회사 기명식 보통주식	71,053,228	1,362,800	72,416,028	37.64%
한화솔루션 주식회사 기명식 우선주식	150	10,500	10,650	0.01%

주1) 보유비율은 보통주식과 우선주식을 포함한 발행주식총수 기준입니다.

주2) 공개매수 전 및 후 보유수량 및 보유비율은 공개매수자이자 공개매수 대상회사인 한화솔루션 주식회사와 최대주주 및 특수관계인의 보유주식을 포함한 수량 기준입니다.

(출처 : 당사 금융감독원 전자공시시스템, 공개매수결과보고서)

본 건 분할대상 사업부문은 분할회사 자산의 약 5.2% 및 매출의 약 4.1%를 차지하고있는 바, 본건 분할 및 그 이후 회사구조개편 계획에도 불구하고 분할회사 및 그 주주에게 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 또한 물적분할 후 예정대로 일부 지분 매각 시 재무구조 개선에 도움이 될 것으로 판단되며, 신규 사업 투자를 통해 미래 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 다만, 분할신설회사는 5년 이내에 기업공개(IPO)를 추진하는 것을 목표로 하고 있으며, 주주권익 보호 차원에서 공개매수를 진행했음에도 불구하고 물적분할 추진 과정에서 부정적 여론이 형성될 시 당사 이미지에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 본건 물적분할 이후 당사의 향후 실적, 영업환경 변화 및 재무안정성 지표의 변동 여부에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[타-2. 리테일 및 기타 사업부문 주요경영사항 관련 위험]

당사는 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)를 통해서, 당사가 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고, (주)한화도시개발을 분할합병하기로 공시하였고 2021년 4월 1일을 합병기일로 해당 합병이 완료되었습니다. 당사는 흡수합병 이전 (주)한화갤러리아의 지분 100%를 보유하고 있었으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분 또한 100%를 보유하고 있었습니다. 합병 당시 본 합병의 개요도 및 주요사항보고서 공시 내용은 아래와 같습니다.

[당사의 한화갤러리아 합병 및 한화도시개발 분할합병 개요]

한화갤러리아 및 도시개발 합병 내용.jpg 한화갤러리아 및 도시개발 합병 내용

(출처 : 당사 제시)

[당사의 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)]

1. 합병방법			한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아를 합병하고 및 ㈜한화도시개발을 분할합병하고자 함 본건 합병을 통해 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아를 흡수합병하고, ㈜한화갤러리아는 한화솔루션㈜에 흡수합병(이하 “본건 합병”)되는바, ㈜한화갤러리아는 본건 합병으로 인하여 소멸하며, 한화솔루션㈜는 본건 합병 후 존속함 이와 동시에 본건 분할합병을 통해 ㈜한화도시개발은 상법 제530조의2 내지 제530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 ㈜한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문, 이하 “분할합병 대상부문”)을 인적 분할하여, 분할합병 대상부문을 한화솔루션㈜에 흡수합병(이하 “본건 분할합병”)하는바, 이를 통해 ㈜한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 됨
- 합병형태			소규모합병
2. 합병목적			경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화
3. 합병의 중요영향 및 효과			본 주요사항보고서 제출일 현재 한화솔루션(주)은 (주)한화갤러리아와 (주)한화도시개발의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본건 합병 및 분할합병이 존속회사인 한화솔루션(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨 본건 합병으로 (주)한화갤러리아는 소멸하고, 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아의 기존 사업을 전부 승계받아 영위할 예정이며, 본건 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 합병으로 한화솔루션㈜ 주주의 구성 및 지분율 변동은 없음 본건 분할합병으로 ㈜한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 지속 영위하는 회사로서 존속하고, 한화솔루션㈜는 분할합병 대상부문을 승계받아 영위할 예정이며, 본건 분할합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 분할합병으로 한화솔루션㈜ 및 ㈜한화도시개발 주주의 구성 및 지분율 변동은 없음
4. 합병비율			한화솔루션(주) : (주)한화갤러리아= 1.0000000 : 0.0000000 (합병비율)한화솔루션(주) : (주)한화도시개발= 1.0000000 : 0.0000000 (분할합병비율)
5. 합병비율 산출근거			한화솔루션(주)는 본건 합병 및 분할합병 상대회사인(주)한화갤러리아 및(주)한화도시개발의 주식100%를 소유하고 있으며, 본건 합병 및 분할합병으로 한화솔루션㈜는 본건 합병 및 분할합병 상대회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은 각 1.0000000 : 0.0000000으로 산정함
6. 외부평가에 관한 사항	외부평가 여부		미해당
	- 근거 및 사유		자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본건 합병 및 분할합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음
	외부평가기관의 명칭		-
	외부평가 기간		-
	외부평가 의견		-
7. 합병신주의 종류와 수(주)		보통주식	-
		종류주식	-
8. 합병상대회사	회사명		(17. 기타 투자판단에 참고할 사항 부분을 참고하시기 바랍니다.)
	주요사업		-
	회사와의 관계		-
	최근 사업연도 재무내용(원)		자산총계	-	자본금	-
			부채총계	-	매출액	-
			자본총계	-	당기순이익	-
	- 외부감사 여부		기관명	-	감사의견	-
9. 신설합병회사	회사명		-
	설립시 재무내용(원)		자산총계	-	부채총계	-
			자본총계	-	자본금	-
			-		현재기준
	신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)		-
	주요사업		-
	재상장신청 여부		해당사항없음
10. 합병일정	합병계약일		2020년 12월 22일
	주주확정기준일		2020년 12월 23일
	주주명부폐쇄기간	시작일	-
		종료일	-
	합병반대의사통지 접수기간	시작일	2020년 12월 23일
		종료일	2021년 01월 06일
	주주총회예정일자		-
	주식매수청구권행사기간	시작일	-
		종료일	-
	구주권제출기간	시작일	-
		종료일	-
	매매거래 정지예정기간	시작일	-
		종료일	-
	채권자이의 제출기간	시작일	2021년 02월 20일
		종료일	2021년 03월 19일
	합병기일		2021년 04월 01일
	종료보고 총회일		2021년 04월 01일
	합병등기예정일자		2021년 04월 02일
	신주권교부예정일		-
	신주의 상장예정일		-
11. 우회상장 해당 여부			아니오
12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부			해당사항없음
13. 주식매수청구권에 관한 사항	행사요건		본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함
	매수예정가격		-
	행사절차, 방법, 기간, 장소		-
	지급예정시기, 지급방법		-
	주식매수청구권 제한 관련 내용		-
	계약에 미치는 효력		-
14. 이사회결의일(결정일)			2020년 12월 08일
- 사외이사참석여부	참석(명)		6
	불참(명)		0
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부			-
15. 풋옵션 등 계약 체결여부			아니오
- 계약내용			-
16. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
- 제출을 면제받은 경우 그 사유			신주발행 없음

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

본건 합병 관련, '8. 합병상대회사’에 관한 사항은 다음과 같습니다.

8. 합병상대회사	회사명	㈜한화갤러리아
	주요사업	백화점과 도소매업 및 부동산 임대업
	회사와의 관계	자회사
	최근 사업연도 재무내용(원)	자산총계	2,183,625,578,921	자본금	110,000,000,000
		부채총계	1,252,214,553,361	매출액	474,396,878,501
		자본총계	931,411,025,560	당기순손익	(89,644,092,501)
	- 외부감사 여부	기관명	삼정회계법인	감사의견	적정

본건 분할합병 관련, '8. 합병상대회사’ 및 ‘분할에 관한 사항’의 내용은 다음과 같습니다.

8. 합병상대회사	회사명	(주)한화도시개발
	주요사업	부동산 개발
	회사와의 관계	자회사
	최근 사업연도 재무내용(원)	자산총계	198,010,523,200	자본금	50,000,000,000
		부채총계	6,901,692,228	매출액	10,645,045,364
		자본총계	191,108,830,972	당기순손익	(19,126,998,747)
	- 외부감사 여부	기관명	한영회계법인	감사의견	적정

가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용			자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문
나. 분할 후 존속회사	회사명		(주)한화도시개발
	분할후 재무내용(원)		자산총계	90,005,095,700	부채총계		96,885,713
			자본총계	89,908,209,987	자본금		23,448,060,000
			2020.09.30		현재기준
	존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)		10,645,045,364
	주요사업		부동산 개발
	분할 후 상장유지 여부		아니오
다. 분할설립 회사	회사명		-
	설립시 재무내용(원)		자산총계	-		부채총계		-
			자본총계	-		자본금		-
			-			-
	신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)		-
	주요사업		-
	분할후 상장유지여부		해당사항없음
라.감자에 관한 사항	감자비율(%)		-
	구주권제출기간	시작일	-
		종료일	-
	매매거래정지 예정기간	시작일	-
		종료일	-
	신주배정조건		-
	- 주주 주식수 비례여부 및 사유		-
	신주배정기준일		-
	신주권교부예정일		-
	신주의 상장예정일		-

합병의 상대방

합병 분할합병 회사	상호	한화솔루션 주식회사
	소재지	서울 중구 청계천로 86
	대표이사	이구영, 김희철, 류두형, 김동관
	법인구분	유가증권시장 상장법인

합병 상대회사	상호	주식회사 한화갤러리아
	소재지	서울특별시 영등포구 63로 50
	대표이사	김은수
	법인구분	비상장법인

분할합병 상대회사	상호	주식회사 한화도시개발
	소재지	충청남도 아산시 둔포면 해위안길62번길 16
	대표이사	최광호
	법인구분	비상장법인

(출처 : 당사 금융감독원 전자공시시스템)

당사와 (주)한화갤러리아 흡수합병 시 (주)한화갤러리아의 자회사로 (주)한화갤러리아타임월드를 보유하고, 당사의 유통 사업부문인 백화점 사업 등을 영위하였습니다. 해당 합병으로 당사는 (주)한화갤러리아를 합병하여 별도의 사업부문으로 흡수하였고, 자회사로 (주)한화갤러리아타임월드를 소유하는 구조로 유통 사업부문을 개편하였습니다. 이에 따라, 해당 합병으로 (주)한화갤러리아는 소멸하고, 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아의 기존 사업을 전부 승계받아 영위하였으며, 해당 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행되었기 떄문에 해당 합병으로 인해 한화솔루션㈜ 주주의 구성 및 지분율 변동은 발생하지 않았습니다. 한편 본 증권신고서 제출일 현재 당사는 법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 리테일 사업부문을 인적분할하여 분할신설법인인 한화갤러리아를 설립하는 인적분할에 따른 지배구조 변경을 완료했습니다. 당사는 2023년 3월 1일을 분할기일로 분할 후 분할존속법인은 케미칼, 신재생에너지 사업 등의 사업을 영위하고, 분할신설법인인 한화갤러리아는 백화점 사업 및 도 ·소매업 등 리테일 사업부문을 영위하고 있습니다.. 당사는 사업 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하며 경영안정성을 증대시키기 위한 목적으로 리테일 사업부문을 분할을 결정하였습니다. 다음은 인적분할 관련 당사의 2022년 9월 23일 공시된 주요사항보고서(회사분할결정) 공시입니다.

[당사의 2022년 9월 23일 주요사항보고서(회사분할결정)]

1. 분할방법			(1) 한화솔루션 주식회사(이하 “분할회사”)는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라서 아래와 같이 단순 ·인적분할의 방식으로 분할(이하 “본건 분할”)하여 한화갤러리아 주식회사(가칭, 이하 “분할신설회사”)를 설립하고 분할 사는 상장법인으로 존속한다.- 분할존속회사: 한화솔루션 주식회사 - 분할존속회사 사업부문: 케미칼, 신재생에너지 사업 - 분할신설회사: 한화갤러리아 주식회사(가칭) - 분할신설회사 사업부문: 백화점 사업 및 도 ·소매업 등을 목적으로 하는 리테일사업부문 (2) 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방식으로 분할하되, 분할회사가 영위하는 사업 중 백화점 사업 및 도?소매업 등을 목적으로 하는 리테일사업부문(이하 “분할대상사업부문”)을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사는 존속하여 분할대상사업부문을 제외한 케미칼, 신재생에너지 등 사업부문을 영위하게 된다. 본건 분할 후 분할신설회사의 보통주식은 한국거래소의 유가증권시장상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장하고, 분할신설회사의 종류주식은 유가증권시장상장규정에 따른 신규상장 심사를 거쳐 신규상장할 예정이며, 분할존속회사의 발행주식은 변경상장할 예정이다. (3) 분할기일은 2023년 3월 1일 0시로 한다. 다만, 분할회사의 이사회의 결의로 분할기일을 변경할 수 있다. (4) 분할회사는 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다. (5) 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대책임을 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다. (6) 본건 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 제4조(분할신설회사에 관한 사항) 제(7)항(분할신설회사에 이전될 분할회사의 재산과 그 가액)의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 아래 제(7)항 내지 제(11)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다. (7) 분할회사의 일체의 적극 ·소극재산과 공법상의 권리?의무를 포함한 기타의 권리 ·의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. (8) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상사업부문에 속하거나 이와 직 ·간접적으로 관련된 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설회사에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 분할신설회사가 유가증권시장상장규정 소정의 보통주식 재상장 요건 및 종류주식 신규상장 요건을 충족할 수 있는 요소, 본건 분할이 세법상 적격분할의 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정한다. (9) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생 ·확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생?확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공 ·사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 만약 분할대상사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속된다. 명확히 하면, 분할존속회사의 순자산가액에는 분할회사의 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문의 물적분할에 따라 설립된 물적분할신설회사의 순자산가액도 포함되며, 위 순자산가액의 비율에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무의 추가적인 배분과 관련하여서는 분할존속회사와 물적분할신설회사가 별도로 협의하여 처리한다. (10) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공?사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공?사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사는 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다. (11) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 소송은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속된다.
2. 분할목적			(1) 분할회사는 백화점 사업 및 도 ·소매업 등을 목적으로 하는 리테일사업부문을 분할하여 사업 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하며, 경영안정성을 증대시킨다. (2) 분할존속회사는 석유화학제품의 생산 및 판매를 기반으로 하는 케미칼사업부문, 태양광 에너지 등 관련 신재생에너지사업부문에 집중하고, 분할신설회사는 분할대상사업부문에 집중함으로써, 사업특성에 부합하는 독립경영 및 책임경영 체제를 확립하고 경영위험의 분산을 추구한다. (3) 각 사업부문별 특성에 적합한 사업전략추진 및 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제 구축을 통해, 각 사업부문의 성장잠재력을 극대화하고 미래지속성장을 위한 기반을 확립한다.
3. 분할의 중요영향 및 효과			(1) 본건 분할을 통하여 각 사업부문별 특성, 전문성 및 목적에 맞는 의사결정 체제의 확립, 경영자원의 효율적 배분에 따른 사업의 경쟁력 강화 및 경영효율화를 추구하고자 한다. (2) 경영안정성, 경영효율성 및 사업경쟁력을 증대 시킬 수 있는 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고하고자 한다.
4. 분할비율			2022년 6월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정함. - 분할존속회사: 0.8986506 - 분할신설회사: 0.1013494 주1) 분할비율 산정근거: 분할대상사업부문 순자산(858,275,510,204원) / 분할 전 순자산(8,426,720,401,233원) + 분할 전 자기주식(41,760,227,055원) = 0.1013494 주2) 배정비율: 분할회사 주식 1주당 교부할 분할신설회사 주식수는 분할비율(a) x 1주의 금액비율(b)로 산정함. (a) 분할비율: 0.1013494 (b) 1주의 금액비율: 5,000원(분할회사 1주의 금액) / 500원(분할신설회사 1주의 금액) = 10 (분할신설회사는 본건 분할 시 유통주식 수 증대를 목적으로 1주의 금액을 500원으로 정할 예정임)
5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용			(1) 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극 ·소극적 재산 및 공법 ·사법상의 권리 ·의무를 포함한 기타의 권리 ·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함, 이하 “이전대상재산”)를 분할신설회사에 이전한다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고(분할에 의한 이전을 위해 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우를 포함), 추후 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다. (2) 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2022년 6월 30일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다. (3) 전항에 의한 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있다. (4) 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업, 재무적 활동, 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다. (5) 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 [첨부5] 승계대상 부동산 목록에 기재하며, 분할회사가 당사자인 소송사건 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 [첨부6] 승계대상 소송 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 부동산 또는 소송사건이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. (6) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 상표, 디자인, 저작권 및 영업비밀 등 일체의 산업재산권(등록 여부를 불문하며, 해당 산업재산권에 대한 권리와 의무, 특허, 실용신안 및 디자인을 출원할 수 있는 권리 포함)은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 특히, 분할신설회사에 귀속되는 산업재산권은 [첨부7] 승계대상 산업재산권 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 산업재산권이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. (7) 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리 ·의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.
6. 분할 후 존속회사	회사명		한화솔루션주식회사
	분할후 재무내용(원)		자산총계	15,364,254,743,175	부채총계	7,791,577,478,190
			자본총계	7,572,677,264,985	자본금	880,741,400,000
			2022.06.30		현재기준
	존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)		4,252,272,969,510
	주요사업		케미칼사업, 신재생에너지사업
	분할 후 상장유지 여부		예
7. 분할설립회사	회사명		한화갤러리아주식회사(가칭)
	설립시 재무내용(원)		자산총계	1,717,277,874,583	부채총계	859,002,364,379
			자본총계	858,275,510,204	자본금	97,499,255,000
			2022.06.30		현재기준
	신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)		202,991,331,131
	주요사업		백화점사업및도·소매업등을목적으로하는리테일사업
	재상장신청 여부		예
8. 감자에 관한 사항	감자비율(%)		10.13494
	구주권제출기간	시작일	-
		종료일	-
	매매거래정지 예정기간	시작일	2023.02.27
		종료일	2023.03.30
	신주배정조건		신주 배정기준일 현재의 분할회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 동일한 종류 및 내용의 분할신설회사의 주식을 배정하되, 신주배정 기준일 현재 분할회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여도 분할신주를 배정한다. 배정비율: 분할회사 보통주식 및 종류주식(구형우선주) 1주당 아래의 표와 같은 비율로 배정함. - 보통주식: 1.013494주 - 종류주식(구형우선주): 1.013494주 배정비율은 분할비율(a) x 1주의 금액비율(b)로 산정함. (a) 분할비율: 0.1013494 (b) 1주의 금액비율: 5,000원(분할회사 1주의 금액) / 500원(분할신설회사 1주의 금액) = 10
	- 주주 주식수 비례여부 및 사유		신주 배정기준일 현재의 분할회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 동일한 종류 및 내용의 분할신설회사의 주식을 배정하되, 신주배정 기준일 현재 분할회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여도 분할신주를 배정한다. 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 보통주식의 재상장 및 종류주식의 신규상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 분할신설회사가 자기주식으로 취득한다.
	신주배정기준일		2023.02.28
	신주권교부예정일		-
	신주의 상장예정일		2023.03.31
9. 주주총회 예정일			2023.02.13
10. 채권자 이의제출기간		시작일	-
		종료일	-
11. 분할기일			2023.03.01
12. 분할등기 예정일			2023.03.02
13. 이사회결의일(결정일)			2022.09.23
- 사외이사참석여부	참석(명)		6
	불참(명)		-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부			-
14. 풋옵션 등 계약 체결여부			아니오
- 계약내용			-
15. 증권신고서 제출대상 여부			예
- 제출을 면제받은 경우 그 사유			-

주1) 전자증권제도의 시행으로 상기 “8. 감자에 관한 사항” 중 구주권제출기간은 해당사항이 없음.

주2) 상기 일정은 관련 법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있음.

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

16. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 분할계획서의 수정 및 변경

분할계획서는 분할대상사업부문의 영업 또는 재무적 변동, 계획의 이행, 분할회사의 계획 및 사정, 관계기관과의 협의과정이나 관련 법령에 따라서 분할승인을 위한 주주총회 전에 이사회 또는 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있다. 또한, 분할계획서는 2023년 2월 13일 개최 예정인 임시주주총회의 승인을 득할 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가승인 없이도 아래 항목(다만, 이에 한정하지는 않음)에 대해 i) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속회사 또는 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우와 ii) 그 동질성을 해하지 않는 범위 내의 수정 또는 변경인 경우 iii) 분할기일까지 통상적인 사업과정에서 발생할 수 있는 자산 및 부채의 증감 등으로 인한 경우에는 분할회사의 이사회 결의 또는 사안에 따라 대표이사의 권한으로 수정 또는 변경이 가능하고, 동 수정 또는 변경사항은 관련법령에 따라 공고 또는 공시됨으로써 효력을 발생한다.

① 분할존속회사 및 분할신설회사의 회사명

② 분할일정

③ 분할비율

④ 분할회사의 감소할 자본금과 준비금의 액

⑤ 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

⑥ 분할 전후의 재무구조

⑦ 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

⑧ 분할신설회사의 이사 및 감사위원회 위원에 관한 사항

⑨ 분할신설회사 및 분할존속회사의 정관

⑩ 각 첨부 기재사항(승계대상 재산목록 포함)

(2) 분할계획서에서 정하지 아니한 사항으로서 분할에 관하여 필요한 사항이 있는 때에는 분할계획서의 취지에 반하지 않는 범위 내에서 분할회사의 이사회의 결의에 따라 수정 내지 변경하거나 사안에 따라 이사회의 위임에 따라 대표이사가 결정하여 집행하도록 한다.

(3) 분할보고총회 및 창립총회는 이사회 결의 및 공고로 갈음할 수 있다.

(4) 회사 간에 인수?인계가 필요한 사항

분할계획서의 이행과 관련하여 분할존속회사와 분할신설회사 간에 인수?인계가 필요한 사항(문서, 데이터 등 분할대상사업부문과 관련된 각종 자료 및 사실관계 포함)은 필요시 분할존속회사와 분할신설회사 간의 별도 합의에 따른다.

(5) 반대주주의 주식매수청구권

상법 제530조의2 내지 제530조의11에 따른 단순?인적분할의 경우이고, 분할신설회사의 경우 그 주권이 유가증권시장에 재상장(종류주식의 경우, 신규상장)되는 것을 예정하고 있으므로 해당사항이 없다.

(6) 종업원승계와 퇴직금

분할신설회사는 분할기일 현재 해당 분할대상사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 관련 법률관계(퇴직금, 대여금 등 포함)를 승계한다.

(7) 개인정보의 이전

분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상사업부문과 관련한 개인정보보호법 등 개인정보관련 법령상 모든 개인정보를 이전받고 분할회사는 분할로 인한 개인정보의 이전에 관한 통지 등 관련 법령의 기한 내에서 요구되는 절차를 취한다.

(8) 분할신설회사 신주권의 상장계획

① 보통주식

- 분할회사는 유가증권시장 상장규정 제39조 제1항에 따라 거래소에 재상장예비심 사신청서를 제출하고, 예비심사가 통과되면 분할 후 분할신설회사는 유가증권시장 상장규정 제41조 제1항의 규정에 따라 유가증권시장에 재상장을 신청한다.

- 재상장 예정일: 2023년 3월 31일(관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있음)

② 종류주식

- 분할신설회사가 발행하는 종류주식은 분할에 따라 최초로 발행되어 유가증권시장 상장규정 제60조 제1항에 따라 신규상장 절차를 거쳐야 한다.

- 분할회사는 분할신설회사가 발행하는 종류주식의 신규상장요건 충족에 장애가 없도록 본건 분할의 완료 전에 종류주식(구형우선주)에 대한 주주배정 유상증자를 통해 동일한 내용의 종류주식 신주를 추가로 발행할 예정이다.

- 신규상장 예정일 : 2023년 3월 31일(관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있음)

(출처 : 당사 금융감독원 전자공시시스템)

다음은 분할 전ㆍ후 지배구조 변경에 관한 사항입니다.

[분할 전ㆍ후 지배구조 변경]

1) 분할 전 지배구조

분할전지배구조.jpg 분할전지배구조

2) 분할 후 지배구조

분할후지배구조.jpg 분할후지배구조

주) 상기 지배구조도는 당사가 인적분할 신설법인의 종류주권 상장심사요건을 충족시키기 위해 실시할 예정인 우선주 유상증자 전 지분율에 근거하여 작성된 것입니다.따라서, 유상증자 실시 결과에 따라 상기 지배구조도는 변경될 수 있습니다.

한편, 분할신설회사가 발행하는 종류주식은 분할에 따라 최초로 발행되어 유가증권시장 상장규정 제60조 제1항에 따라 신규상장 절차를 거쳐야 합니다. 유가증권시장 상장규정 제61조은 종류주권의 심사요건을 규정하고 있으며, 상장하려는 종류주식이 기준시가총액이 50억원 이상일 것을 규정하고 있습니다. 따라서 금번 리테일 사업부문의 분할로 인해 설립되는 분할신설법인의 종류주식은 유가증권시장 상장규정의 의거하여 신규상장 절차를 진행해야 하며, 분할신설법인의 신규상장되는 종류주식 기준시가총액이 50억원을 상회해야 합니다. 아래는 관련 유가증권시장 상장규정 내용입니다.

[유가증권시장 상장규정]

제60조(상장예비심사와 신규상장 신청) ①종류주권(외국종류주권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)의 신규상장과 관련한 상장예비심사, 의무보유, 신규상장 신청에는 보통주권의 상장예비심사에 관한 제26조, 의무보유에 관한 제27조, 신규상장 신청에 관한 제28조를 준용한다. 다만, 보통주권의 분할재상장 또는 합병재상장에 따라 종류주권을 신규상장하는 경우에는 제27조를 준용하지 않을 수 있다.②제1항에 따라 제27조를 준용하는 경우에는 다음 각 호의 증권만을 의무보유 대상으로 한다.1.종류주권. 이 경우 의무보유기간 이내에 종류주권에 부여된 권리의 행사, 무상증자(유상증자와 무상증자를 동시에 실시하는 경우에는 무상증자만 해당한다) 및 주식배당으로 취득한 종류주권을 포함한다.2.종류주권으로 전환되거나 상환될 수 있는 증권③제1항에도 불구하고 의무보유 의무의 면제 기준에 관하여는 외국주권등에 관한 제52조제2항을 준용한다.제61조(신규상장 심사요건) ①종류주권의 신규상장신청인은 상장하려는 종류주권의 종목별로 다음 각 호의 요건을 모두 충족해야 한다. 이 경우 상장예비심사를 신청한 후에 모집·매출을 하는 법인은 상장신청일을 기준으로 제3호부터 제6호까지를 판단한다.1.신규상장신청인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것가.보통주권 상장법인 또는 외국주권등 상장법인나.보통주권 또는 외국주권등의 신규상장신청인다.보통주권의 재상장신청인2.상장예비심사 신청일 현재 신규상장신청인의 보통주권 또는 외국주권등이 관리종목지정 사유에 해당하지 않을 것3.상장예정인 주식 수가 100만주 이상일 것4.기준시가총액이 50억원 이상일 것5.일반주주가 해당 종류주식총수의 100분의 25 이상을 소유하고 있을 것6.일반주주 수가 300명 이상일 것7.전환청구권 등의 잔존 권리행사기간 또는 만기가 상장신청일 현재 1년 이상 남아 있을 것8.주식의 양도에 제한이 없을 것. 다만, 법령(외국종류주권은 본국의 법령으로 한다)·정관 등에 따라 주식양도가 제한되는 경우로서 그 제한이 유가증권시장의 매매거래를 해치지 않는다고 거래소가 인정하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.9.종류주권의 발행이 경영권 방어수단으로 남용되거나 기존 주주의 이익을 침해할 우려가 있다고 인정되는 경우로서 세칙으로 정하는 사유에 해당하지 않을 것

② 제1항제1호와 제2호는 해당 상장예비심사 신청일부터 신규상장일의 전일까지의 기간에도 적용한다.

(출처 : 유가증권시장 상장규정)

당사와 분할비율(0.1013494) 및 금액비율(10)을 기준으로 단주를 고려하여 계산하였을 때, 분할 전 우선주 시가총액이 약 500억원 수준을 안정적으로 상회해야 분할신설법인의 종류주식 재상장 절차에 차질이 없음을 의미합니다. 이에 당사는 분할신설회사가 발행하는 종류주식의 기준시가총액과 관련한 신규상장요건 충족에 차질이 없도록 본건 분할의 완료 전에 종류주식(구형우선주)에 대한 주주배정 유상증자를 통해동일한 내용의 종류주식 신주를 추가로 발행할 것을 2022년 10월 28일 이사회 결의를 통해 결정하였습니다. 이는 주주 보호를 위해 분할로 인한 분할신설법인의 우선주미상장 가능성을 해소하기 위한 조치에 해당합니다.당사는 동일 종류주식(기명식 우선주) 2,032,000주, 발행예정금액 57,607,200,000원규모의 주주배정증자를 진행하였습니다. 당사의 우선주 유상증자 청약을 2023년 01월 06일부터 2023년 01월 09일까지 진행한 결과 1,742,059주가 청약되었으며, 2023년 01월 11일 49,387,372,650원의 주금 납입이 완료되었습니다.

['주요사항보고서(유상증자결정)(2023.01.04 정정)']

1. 신주의 종류와 수	보통주식 (주)	-
	기타주식 (주)	2,032,000
2. 1주당 액면가액 (원)		5,000
3. 증자전 발행주식총수 (주)	보통주식 (주)	191,278,497
	기타주식 (주)	1,123,737
4. 자금조달의 목적	시설자금 (원)	-
	영업양수자금 (원)	-
	운영자금 (원)	-
	채무상환자금 (원)	57,607,200,000
	타법인 증권취득자금 (원)	-
	기타자금 (원)	-
5. 증자방식		주주배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거	제 5 조(발행예정주식의 총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 300,000,000주로 한다. 제 6 조(1주의 금액) 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5,000원으로 한다. 제 8 조(주식의 종류) ① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익의 배당, 잔여재산의 분배, 주주총회에서의 의결권의 행사, 상환 및 전환 등에 관하여 내용이 다른 종류의 주식으로 한다. 제 8 조의 6(무의결권 추가배당주식) ① 회사는 이사회 결의로 발행주식총수의 5분의1 범위 내에서 무의결권 추가배당주식을 발행할 수 있다. ② 무의결권 추가배당주식에 대한 배당은 비참가적, 비누적적이며 현금배당에 있어서만 보통주식보다 액면금액을 기준으로 연 1%를 추가배당한다. 다만, 주식배당이 있을 경우에는 이를 적용하지 않는다. ③ 무의결권 추가배당주식의 우선기간은 무기한으로 한다. ④무의결권추가배당주식에대하여소정의배당이이루어지지않는경우에는무의결권추가배당주식의의결권이부활한다.
주식의 내용	기명식(구형)우선주
기타	-

6. 신주 발행가액	확정발행가	보통주식 (원)	-
		기타주식 (원)	28,350
	예정발행가	보통주식 (원)	-	확정예정일	-
		기타주식 (원)	-	확정예정일	-
7. 발행가 산정방법			'24. 기타투자판단에참고할사항'의'나. 신주발행가액의산정방법' 참조
8. 신주배정기준일			2022년 12월 02일
9. 1주당 신주배정주식수 (주)			0.0085675249
10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)			20.0
11. 청약예정일	우리사주조합	시작일	2023년 01월 06일
		종료일	2023년 01월 06일
	구주주	시작일	2023년 01월 06일
		종료일	2023년 01월 09일
12. 납입일			2023년 01월 11일
13. 실권주 처리계획			구주주청약(초과청약포함) 이후미청약된실권주는미발행
14. 신주의 배당기산일			2023년 01월 01일
15. 신주권교부예정일			-
16. 신주의 상장예정일			2023년 01월 25일
17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			NH투자증권(주)
18. 신주인수권양도여부			예
- 신주인수권증서의 상장여부			예
- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자			NH투자증권(주)
19. 이사회결의일(결정일)			2022년 10월 28일
- 사외이사 참석여부	참석 (명)		6
	불참 (명)		0
- 감사(감사위원) 참석여부			참석
20. 증권신고서 제출대상 여부			예
21. 제출을 면제받은 경우 그 사유			-
22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간			해당여부	예
			시작일	2022년 10월 31일
			종료일	2023년 01월 03일
23. 공정거래위원회 신고대상 여부			해당

주) 당사 특수관계인의 본 유상증자 참여 결정에 따라 상기 “23. 공정거래위원회 신고대상 여부”를 해당으로 기재하며, 당사 특수관계인의 유상증자 참여와 관련한 상세 내역은 당사의 2022년 11월 11일자 “특수관계인의 유상증자 참여” 공시를 참고하시기 바랍니다.24. 기타 투자판단에 참고할 사항

가. 주주배정 유상증자 신주 배정 대상

금번 주주배정 유상증자는 상법 제418조 제1항에 의거하여 신주배정기준일(2022년 12월 2일) 18시 현재 당사의 주주명부에 등재된 보통주식 및 우선주식 주주 전체를 대상으로 신주가 배정됩니다. 아울러 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7 제1항 제2호, 동 법률 시행령 제176조의9 제3항 제1호 및 근로복지기본법 제38조 제1항에 의거하여 총 발행예정주식 2,032,000주의 20%에 해당하는 406,400주는 우리사주조합에 우선 배정됩니다.

나. 신주발행가액의 산정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 유상증자 시 가격산정 절차 관련 규정이 폐지되어 가격산정이 자율화됨에 따라 주주배정 유상증자 시 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 유사 발행 사례 등에 비추어 (舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.

(1) 예정 발행가액 : 예정 발행가액은 이사회결의일(2022년 10월 28일) 전일(2022년 10월 27일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 15%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 예정 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1 + (증자비율 × 할인율)]

(2) 1차 발행가액: 신주배정기준일(2022년 12월 2일) 전 제3거래일(2022년 11월 29일)을 기산일로 하여 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 15%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1 + (증자비율 × 할인율)]

(3) 2차 발행가액: 구주주 청약 개시일(2023년 1월 6일) 전 제3거래일(2023년 1월 3일)을 기산일로 하여 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 15%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

(4) 확정 발행가액 : 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약 개시일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40%의 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약 개시일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40%의 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약 개시일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

다. 신주의 배정방법

① 우리사주조합

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7 제1항 제2호, 동 법률 시행령 제176조의9 제3항 제1호 및 근로복지기본법 제38조 제1항에 의거하여 총 발행예정주식 2,032,000주의 20%에 해당하는 406,400주를 우리사주조합에 우선 배정합니다.

② 구주주

상법 제418조 제1항에 의거하여 신주배정기준일(2022년 12월 2일) 현재 당사의 주주명부에 등재된 보통주식 및 우선주식 주주(이하 "구주주"라 한다)가 보유한 보통주식 또는 우선주식 1주당 0.0085675249주를 곱하여 산정된 배정주식 수(단, 1주 미만은 절사)의 범위 내에서 구주주가 청약한 수량만큼 배정합니다.

③ 초과청약

우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율: 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정).

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

구주주 청약 및 초과청약 후 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리합니다.

라. 청약취급처 및 청약일

청약대상자		청약취급처	청약일
우리사주조합		NH투자증권(주) 본ㆍ지점	2023년 1월 6일
구주주(신주인수권증서 보유자)	특별계좌 보유자(기존 ‘명부주주’)	NH투자증권(주) 본ㆍ지점	2023년 1월 6일 ~ 2023년 1월 9일
	일반주주(기존 ‘실질주주’)	1) 주주확정일 현재 한화솔루션(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) NH투자증권(주) 본ㆍ지점

마. 신주인수권에 관한 사항

1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165의 6조 제3항 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 신주인수권증서는 한국거래소에 상장 예정입니다.3) 신주인수권증서 상장기간 : 2022년 12월 22일 ~ 2022년 12월 28일 (5영업일)4) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 ‘실질주주’ 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 ‘명부주주’ 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

바. 기타 참고사항

1) 본 유상증자 계획은 관계기관의 조정 또는 증권신고서 심사과정 등에서 변경될 수 있습니다.

2) 기타 본 유상증자와 관련하여 이사회에서 정하지 않은 사항 및 본 유상증자의 이행을 위하여 필요한 모든 행위(제반 계약서 체결, 제비용 집행 등 포함)와 세부사항에 대한 결정 권한은 대표이사에게 위임합니다.

3) 본 주요사항보고서에 기재되어 있지 않은 청약의 방법 및 청약의 장소 등 기타 유상증자에 대한 자세한 사항은 2022년 10월 31일 제출 예정인 증권신고서 및 (예비)투자설명서를 참고하시기 바랍니다.

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

['유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)(2023.01.11)']

1. 증권의 종류		기명식 우선주
2. 발행방법		주주배정 유상증자
3. 발행내역	발행예정주식수(주)	2,032,000
	발행예정금액(원)	57,607,200,000
	발행결정 최초 이사회결의일	2022-10-25
	실제발행주식수(주)	1,742,059
	실제발행금액(원)	49,387,372,650
	납입일	2023-01-11
4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1) 당사의 2022년 10월 28일 이사회 결의에 의한 유상증자(주주배정)는 상기 내용과 같이 납입이 완료되었습니다.2) 향후 진행 일정 - 신주상장 예정일 : 2023년 1월 25일
		※ 관련공시	2023-01-04 유상증자결정2023-01-05 증권신고서(지분증권)2023-01-05 투자설명서2023-01-04 유상증자 신주발행가액(안내공시)2023-01-10 유상증자 또는 주식관련사채 등의 청약결과(자율공시)

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

금번 유상증자 결과, 한화솔루션의 발행 우선주 총수는 2,865,796주입니다. 분할비율(0.1013494)와 금액비율 10을 고려한다면 분할신설회사에 배정될 우선주 주식 수는 2,904,470주입니다. 따라서 분할신설법인의 신규상장예정 종류주식 총수는 2,904,470주로 신규상장 주요 요건의 주식 수 제한(100만주 이상)을 충족하였습니다. 또한, 상장신청일 전 거래정지일 기준 종류주식의 시가총액이 50억원을 초과하여야 하는데 이는 신규상장예정 종류주식수가 2,904,470주인 것을 감안했을 때, 상장신청일 전 거래정지일의 우선주 주당가액이 17,215원 이상일 시 신규상장 외형요건인 기준시가총액 50억원을 충족하게 됨을 의미합니다. 상장신청일 전 거래정지일기준인 2023년 2월 24일 기준 한화솔루션 우선주 종가는 38,050원으로 종류주식 신규상장 시가총액 기준을 크게 상회하는 수준으로 충족하였습니다. 이외에도 하기 표와 같이 종류주식 신규상장 주요 요건을 충족함에 따라 유가증권시장 상장규정 상 신규상장 심사요건을 충족하여 분할 후 종류주식 재상장이 이루어졌습니다.

[종류주권 신규상장 주요요건의 검토]

구분	내용	현황	결과
유통주식수	신규상장예정 종류주식 총수 100만주 이상	신규상장예정 종류주식 총수 : 2,904,470주 (주1)	충족
기준시가총액	기준시가총액이 50억원 이상	상장신청일 전 거래정지일 기준 시가총액 50억원 초과 (주2)	충족
일반주주보유지분	일반주주가 해당 종류주식총수의 100분의 25 이상을 소유하고 있을 것	99.98% (주3)	충족
주주수	일반 주주수 300명 이상	12,154명 (주3)	충족
권리	전환청구권 등의 잔존 권리행사기간 또는 만기가 상장신청일 현재 1년 이상 남아 있을 것	별도의 권리 없음	충족
양도 제한	주식의 양도에 제한 이 없을 것	제한 없음	충족
발행 목적	종류주권 발행이 경영권 방어수단으로 남용되거나 기존 주주의 이익을 침해할 우려가 있다고 인정되는 경우로서 세칙으로 정하는 사유에 해당하지 않을 것	해당 사항 없음	충족

주1) 증권신고서 최초 제출 전일 기준 당사의 우선주 상장주식수는 1,123,737주입니다. 최초 제출일 현재 기준으로 분할신설회사에 배정될 주식 수는 분할비율 및 금액비율 10을 반영하여 1,138,900주가 될 예정입니다. 신설회사의 기명식우선주의 경우 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 종류주권 신규상장 외형요건(기준시가총액 50억원 이상, 주식 수 100만주 이상)을 충족하기 위해 본 인적분할과 더불어 우선주에 대한 유상증자를 진행하였습니다.분할되는 회사의 2022년 10월 28일 이사회 결의에 의해 유상증자(주주배정)를 진행하였으며, 2023년 01월 06일부터 2023년 01월 09일까지 청약을 진행한 결과 1,742,059주가 청약되었으며 2023년 01월 11일 49,387,372,650원의 주금 납입이 완료되었습니다. 분할비율(0.1013494)와 금액비율 10을 고려한다면 금번 유상증자로 인해 증가하는 주식 수 중 분할신설회사에 배정될 우선주 주식 수는 1,765,570주 입니다. 따라서 신설법인의 발행 기명식 우선주 수량은 2,904,470주 (=1,138,900주 + 1,765,570주)입니다.따라서 증자 및 액면분할 이후 분할신설회사에 배정될 우선주 주식수는 약 290만주로 외형요건 중 주식수 규모를 충족할 예정입니다.

주2) 유상증자 진행 결과 신설회사가 발행할 기명식 우선주 주식수는 총 2,904,470주(증자 전 1,138,900주, 증자로 인한 증가 1,765,570주)이며, 상장신청일 전 거래정지일의 우선주 주당가액이 17,215원 이상일 시 신규상장 외형요건인 기준시가총액 50억원을 충족하게 됩니다.

주3) 2022년 12월 2일 기준 폐쇄된 주주명부 상으로 확인된 종류주권 소액주주의 수는 12,155명(당사 최대주주 및 특수관계인 중 종류주권 보유 인원 1인 제외)이며, 1,123,587주(당사 최대주주 및 특수관계인 중 1인이 보유하고 있는 주식 150주 제외)를 보유하고 있습니다.

이후 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 한화갤러리아 인적 분할이 완료되었으며, 분할 이후 지분율 변동 및 분할 전후 요약 재무정보는 아래 '증권발행실적보고서(분할)' 내용을 참고하시기 바랍니다.

['증권발행실적보고서(합병등)'(2023.03.02)]

증권발행실적보고서(분할)
금융감독원장 귀하	2023년 03월 02일
회 사 명 :	한화솔루션 주식회사
대 표 이 사 :	남 이 현
본 점 소 재 지 :	서울특별시 중구 청계천로 86
	(전 화) 02-729-2700
	(홈페이지) http://www.hanwhasolutions.com/
작 성 책 임 자 :	(직 책) 팀 장 (성 명) 한 민 형
	(전 화) 02-6049-0795

Ⅰ. 일정

구 분	일 자
분할계획서 승인을 위한 이사회결의일	2022년 09월 23일
주요사항보고서 제출일	2022년 09월 23일
증권신고서 제출일	2022년 12월 15일
분할주주총회를 위한 주주확정일	2023년 01월 12일
주주총회 소집공고일	2023년 01월 13일
주주총회 소집통지일	2023년 01월 27일
분할계획서 승인을 위한 주주총회일	2023년 02월 13일
주식병합 공고 및 통지일	2023년 02월 13일
신주 배정 기준일	2023년 02월 28일
분할기일	2023년 03월 01일
분할보고총회 및 창립총회 갈음 이사회 결의 및 공고일	2023년 03월 02일
분할등기 신청일(예정)	2023년 03월 02일
매매거래정지기간(예정)	2023년 2월 27일~ 2023년 3월 30일
변경상장 및 재상장일(예정)	2023년 03월 31일

주1) "분할주주총회를 위한 주주확정일"은 분할계획서 승인에 대하여 분할회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일이며, "분할계획서 승인을 위한 주주총회일"은 분할승인을 위한 임시주주총회일임.

주2) 상기 일정은 관련 법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있음.

주3) 분할대상사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할계획서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할의 등기를 한 날 이후 6개월 간 분할되는 회사의 본점에 비치할 예정임.

주4) 분할계획서의 승인을 위한 주주총회 결의는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 하며, 해당 결의에 관하여는 상법 제344조의3 제1항에 따라 의결권이 배제되는 주주도 의결권이 있음.

주5) 분할되는회사는 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있음.

Ⅱ. 대주주등 지분변동 상황

(단위 : 주)

성명	주식의 종류	분할 전		분할 후
		분할회사		분할존속법인(한화솔루션(주))		분할신설법인(한화갤러리아(주))
		주식수	지분율	주식수	지분율	주식수	지분율
(주)한화	보통주	69,460,211	36.31%	62,420,460	36.31%	70,397,507	36.31%
(주)한화	우선주	714,122	24.92%	641,746	24.92%	723,758	24.92%
북일학원	보통주	289,726	0.15%	260,362	0.15%	293,635	0.15%
이구영	보통주	11,509	0.01%	10,342	0.01%	11,664	0.01%
이구영	우선주	108	0.00%	97	0.00%	109	0.00%
남이현	보통주	3,592	0.00%	3,227	0.00%	3,640	0.00%
남이현	우선주	188	0.01%	168	0.01%	190	0.01%
합계	보통주	69,765,038	36.47%	62,694,391	36.47%	70,706,446	36.47%
	우선주	714,418	24.93%	642,011	24.93%	724,057	24.93%

주1) 상기 내역은 증권발행실적보고서 제출일 현재 대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율 및 금액비율(10)을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다. 지분율은 각 증권 종별(보통주 및 우선주) 유통주식수 대비 계산되었습니다.

주2) 분할되는회사의 대주주 등의 주식수는 증권신고서 제출일 현재의 주식수입니다.

주3) 분할 전 분할회사의 대주주 등의 주식수는 분할 효력발생일 전일의 주식수로 기존 증권신고서 대비 아래 사항이 변동되었습니다.- (주)한화, 이구영, 남이현의 우선주 유상신주취득에 따른 714,122주, 108주, 188주 증가(2023년 01월 12일)- 이구영의 장내매수를 통한 추가취득 1,000주 증가(2023년 02월 20일)

주4) 분할되는 회사는 자기주식을 1.37%(보통주와 우선주를 포함한 총발행주식수 대비 지분율) 보유하고 있는 바, 본 건 분할 후 분할존속회사인 한화솔루션 주식회사는 분할 전 자기주식을 승계 받음으로서 분할신설회사인 한화갤러리아 주식회사(가칭)의 주식과 분할존속회사인 한화솔루션 주식회사의 주식을 각각 1.37%를 보유하게 됩니다.

주5) 단주 발생으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사가 취득하게 되는 자기주식은 고려하지 않았습니다.

Ⅲ. 주식매수청구권 행사

자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 상법에 따르면 주권상장법인으로부터 물적분할이 아닌 분할에 의하여 설립된 법인이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우에는 본 분할에 반대하는 주주에게 주식매수청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 다만, 본 분할의 경우 분할신설법인은 한국거래소의 재상장 예비심사를 통과하여 2023년 03월 31일 유가증권시장에 재상장이 예정되어 있으므로 분할회사의 주주에게 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7, 상법 제530조의2 내지 제530조의11)

Ⅳ. 채권자보호에 관한 사항상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할존속회사와 분할신설회사는 분할회사의 분할 전 채무에 대하여 연대책임을 부담하므로 채권자 보호절차를 거치지 않습니다.

Ⅴ. 관련 소송의 현황보고서 제출일 현재 분할의 효력에 영향을 미칠 수 있는 소송이 제기된 바가 없습니다.

Ⅵ. 신주배정 등에 관한 사항

가. 신주의 배정 내용(1) 배정조건분할되는 회사의 분할신주 배정기준일인 2023년 2월 28일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 배정합니다.(2) 배정비율분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 배정합니다.

구 분	분할신설회사
상 호	한화갤러리아 주식회사(가칭)
기명식 보통주	1.013494주
기명식 우선주	1.013494주

주1) 분할신설회사는 분할 이후 유통주식 수 증대 및 종류주권 신규상장 외형요건 충족을 목적으로 1주의 금액을 분할 전 5,000원에서 분할 이후 500원으로 설정하였습니다. 이에 따라 분할신설회사의 주식 배정은 분할비율과 금액비율을 각각 고려하여 산정됩니다.

주2) 배정비율의 산정 근거는 다음과 같습니다.- 한화갤러리아 주식회사 배정비율 산정근거 = (a) x (b) = (0.1013494) X 10 = 1.013494

(a) 분할비율 :

i) 2022년 6월 30일 현재의 별도기준 재무상태표를 기준으로, 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정합니다.ii) 배정비율산정근거= { 분할대상사업부문 순자산 (858,275,510,204원) } / { 분할 전 순자산 (8,426,720,401,233원) + 분할 전 자기주식(41,760,227,055원) } = 0.1013494

(b) 1주의 금액비율 : 5,000원(분할되는 회사 1주의 금액) / 500원(분할신설회사1주의 금액) = 10

(3) 배정기준일2023년 2월 28일

(4) 신주유통개시(예정)일2023년 03월 31일(관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.)

(5) 신주의 배정방법신주 배정기준일 현재의 분할되는 회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 동일한 종류 및 내용의 분할신설회사의 주식을 배정하되, 신주배정 기준일 현재 분할되는 회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여도 분할신주를 배정합니다.

(6) 신주의 배당기산일2022년 12월 31일나. 신주배정 시 발생하는 단주처리방법1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 보통주식의 재상장 및 종류주식의 신규상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 분할신설회사가 자기주식으로 취득합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항(1) 기명식 보통주- 분할되는 회사는 유가증권시장 상장규정 제39조 제1항에 따라 거래소에 재상장예비심사신청서를 제출하고, 예비심사가 통과되면 분할 후 분할신설회사는 유가증권시장 상장규정 제41조 제1항의 규정에 따라 유가증권시장에 재상장을 신청하였으며, 분할되는 회사는 2022년 11월 21일 한국거래소로부터 유가증권시장 주권 재상장 예비심사 결과를 통보받았습니다. 통보 내용은 투자설명서 [제1부 분할의 개요 - I.분할에 관한 기본사항 - 5. 관련법상의 규제 또는 특칙 - 가. 분할신설회사 보통주권 재상장 및 종류주권 신규상장 검토] 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

- 변경상장 및 재상장 예정일 : 2023년 3월 31일(관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있음)

(2) 기명식 우선주

- 분할신설회사가 발행하는 종류주식은 본건 분할에 따라 최초로 발행되어 신규상장 절차를 거쳐야 합니다. 분할되는 회사는 2022년 11월 21일 한국거래소로부터 종류주권 상장예비심사 결과를 통보받았습니다. 통보 내용은 투자설명서 [제1부 분할의 개요 - I.분할에 관한 기본사항 - 5. 관련법상의 규제 또는 특칙 - 가. 분할신설회사 보통주권 재상장 및 종류주권 신규상장 검토] 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

- 신규상장 예정일 : 2023년 3월 31일(관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있음)

Ⅶ. [합병등] 전·후의 요약재무정보

(단위 : 천원)

구분		분할전	분할후
		한화솔루션㈜	한화솔루션㈜(분할존속회사)	[한화갤러리아㈜ (가칭)] (분할신설회사)
자산	유동자산	3,873,000,395	3,520,382,303	352,618,092
	- 현금 및 현금성자산	661,951,183	548,463,869	113,487,314
	- 기타금융자산	58,006,014	56,903,626	1,102,388
	- 매출채권및기타채권	1,914,486,021	1,702,942,157	211,543,864
	- 기타유동자산	137,848,383	134,894,974	2,953,409
	- 재고자산	1,100,708,795	1,077,177,678	23,531,117
	비유동자산	13,204,299,848	11,843,872,439	1,364,659,783
	- 공정가치측정금융자산	45,159,812	45,159,812	0
	- 기타금융자산	218,355,296	204,189,975	18,397,694
	- 관계기업등투자자산	7,533,861,292	7,370,586,242	163,275,050
	- 투자부동산	86,562,777	80,753,998	5,808,779
	- 유형자산	4,900,648,101	3,957,774,099	942,874,002
	- 사용권자산	292,855,198	61,066,850	231,788,348
	- 무형자산	75,444,838	72,928,927	2,515,911
	- 기타비유동자산	51,412,534	51,412,534	0
	자산 총계	17,077,300,244	15,364,254,743	1,717,277,875
부채	유동부채	4,606,625,036	4,198,209,126	408,415,910
	- 매입채무및기타채무	1,746,625,188	1,479,500,344	267,124,844
	- 금융부채	2,108,007,970	2,108,007,970	0
	- 기타금융부채	415,434,931	361,361,358	54,073,573
	- 기타유동부채	146,331,537	59,114,044	87,217,493
	- 당기법인세부채	190,225,410	190,225,410	0
	비유동부채	4,043,954,806	3,593,368,351	450,586,455
	- 금융부채	2,884,178,410	2,884,178,410	0
	- 기타금융부채	588,382,084	249,999,852	338,382,232
	- 종업원급여부채	478,837,476	423,876,978	54,960,498
	- 충당부채	48,402,399	48,008,719	393,680
	- 기타비유동부채	24,805,364	24,805,364	0
	- 이연법인세부채	19,349,074	-37,500,970	56,850,044
	부채 총계	8,650,579,843	7,791,577,479	859,002,364
자본	자본 총계	8,426,720,401	7,572,677,265	858,275,510

(주1) 상기 분할 후 재무상태표는 2022년 6월 30일 기준으로 작성된 재무상태표이며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.

(주2) 분할되는 회사는 2022년 9월 23일자 이사회에서 첨단소재사업부문을 물적분할하는 결의를 하였으며, 2022년 12월 1일 분할되는 회사의 첨단소재사업부문은 물적분할신설회사인 한화첨단소재 주식회사(가칭)로 귀속되었습니다. 상기 요약 재무구조의 경우, 첨단소재사업부문 관련 자산 및 부채는 분할존속회사의 자산 및 부채로 기재하였으며, 본건 분할의 분할기일에 분할존속회사의 관계기업등투자자산으로 분류하였습니다. 첨단소재사업부문의 물적분할 대상 자산 및 부채는 2022년 6월 30일 기준 현금 10,000백만원 및 매출채권 등 유동자산 172,677백만원, 유·무형 고정자산 등의 비유동자산 231,651백만원, 매입채무 등 부채 154,642백만원으로 구성됩니다.

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

본건 인적분할 진행 상황과 분할 이후 리테일 부문 분할로 인한 당사의 향후 실적, 영업환경 변화 및 재무안정성 지표의 변동 여부에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 하지만, 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 당사의 리테일 부문(분할신설법인 한화갤러리아)의 인적 분할 및 재상장이 완료되었기 때문에, 이후 분할신설법인 한화갤러리아의 실적, 영업환경 등이 당사에 미치는 재무적 영향은 없음을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. [타-3. 전자소재 사업부문 자회사 (주)더블유오에스 양도 관련 위험]당사는 2023년 04월 27일 이사회 결의를 통해 자회사인 (주)더블유오에스에게 전자소재 사업부문의 전문성 및 경영 효율성 강화를 목적으로 당사의 전자소재 사업부문 양도가액 약 435억원 가량에 영업 양도할 것을 결정하였습니다. (주)더블유오에스는 2023년 5월 31일 당사의 전자소재 사업부문을 양수하고, 양수가액 상당의 신주를 발행하는 방식의 현물출자 방식으로 증자를 진행할 예정입니다.

[특수관계인으로부터영업양수(2023.04.27)]

기업집단명 한화 회사명 ㈜더블유오에스 공시일자 2023.04.27. 관련법규 공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 영업양도자		한화솔루션㈜	회사와의 관계	계열회사
2. 양수하고자 하는영업부문의 상세내역	가. 양수일자	2023. 05. 31.(예정)
	나. 양수목적물	전자소재 사업부문
	다. 양수가액	43,477
3. 양수 목적		전자소재 사업부문의 전문성 및 경영효율성 강화
4. 양수에 따른 영향		영업 양수를 통한 사업 실행력 강화
5. 이사회 의결일		2023. 04. 27.
- 사외이사 참석여부	참석(명)	-
	불참(명)	-
- 감사(감사위원)참석여부		참석
6. 기타		- 상기 '2. 양수하고자 하는 영업부문의 상세내역'은 한화솔루션㈜의 전자소재 사업부문을 양수하고, 그 가액 상당의 당사 신주를 발행하는 방식의 현물출자임 · 신주발행가 : 19,229원/주 · 발행주식수 : 2,261,006주 · 증자일자 : 2023.5.31.(예정) - 상기 '2.양수하고자 하는 영업부문의 상세내역'의 '가. 양수일자'는 현물출자 이행 예정일이며, 법원의 인가 등 진행과정에서 변동될 수 있음- 상기 '2.양수하고자 하는 영업부문의 상세내역’의 '다. 양수가액'은 2022. 12. 31. 기준 현물출자재산감정평가 금액으로(백만원 미만 단위는 반올림 후 절사), 1주 미만의 단주에 대하여는 신주를 발행하지 않고, 별도의 금전적 보상을 제공하지 아니함. 또한, 해당 금액은 법원 인가 과정에서 변동될 수 있음. - 상기 일정 및 내용은 법원인가 및 관계법령 등에 의해 변동될 수 있으며, 관련 내용은 대표이사의 결정에 위임함. - 금번 영업양수는 공정거래법 제27조에 따른 '비상장회사 등의 중요사항 공시'에도 해당되며, 동법 제27조 제1항 단서조항에 의거하여, 본 공시로 비상장회사 중요사항 공시를 갈음함
※ 관련공시일		-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[특수관계인의유상증자참여(2023.04.27)]

기업집단명 한화 회사명 ㈜더블유오에스 공시일자 2023.04.27. 관련법규 공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 유상증자 참여자		한화솔루션㈜	회사와의 관계	계열회사
2. 출자참여내역	가. 출자금액	43,477
	나. 출자주식수(주)	보통주 2,261,006
	다. 출자 후 지분율(%)	100.00
	라. 출자방법	주주배정(현물출자)
	마. 1주당 가격(원)	19,229
3. 유상증자내역	가. 증자금액	43,477
	나. 증자주식수(주)	보통주 2,261,006
4. 이사회 의결일		2023.04.27.
- 사외이사 참석여부	참석(명)
	불참(명)
- 감사(감사위원)참석여부		참석
5. 기타		- 상기 '2. 출자참여내역'은 한화솔루션㈜의 전자소재 사업부문을 양수하고, 그 가액 상당의 당사 신주를 발행하는 방식의 현물출자임 · 신주발행가 : 19,229원/주 · 발행주식수 : 2,261,006주 · 증자일자 : 2023.5.31.(예정)- 상기 '2.출자참여내역’의 '가. 출자금액'은 2022. 12. 31. 기준 현물출자재산감정평가 금액으로(백만원 미만 단위는 반올림 후 절사), 1주 미만의 단주에 대하여는 신주를 발행하지 않고, 별도의 금전적 보상을 제공하지 아니함. 또한, 해당 금액은 법원 인가 과정에서 변동될 수 있음.- 상기 일정 및 내용은 법원인가 및 관계법령 등에 의해 변동될 수 있으며, 관련 내용은 대표이사의 결정에 위임함.- 금번 유상증자는 공정거래법 제27조에 따른 '비상장회사 등의 중요사항 공시'에도 해당되며, 동법 제27조 제1항 단서조항에 의거하여, 본 공시로 비상장회사 중요사항 공시를 갈음함.
※ 관련공시일		-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

OLED 핵심소재인 파인메탈마스크(FMM)를 생산하는 더블유오에스에게 당사의 전자소재 사업부문을 양도함으로써 양 사업 부문간 시너지를 통해 전자소재 사업 경쟁력 제고를 목표로 하고 있으며, 향후 더블유오에스는 OLED 중심으로 전자소재 사업에 역량을 집중할 계획입니다. 하지만 향후 전자소재 사업부문 양도를 통한 시너지 효과가 기대에 미치지 못 하거나, 전자소재 사업에 부정적인 영업 환경 형성, 실적 악화 등 수익성이 악화될 경우 당사에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 투자자께서는 금번 전자소재 사업부문 양도를 통한 지배구조 개편 결정에 대한 불확실성이 상존함을 유의하시기 바랍니다.

[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 및 지분투자 관련 위험]

파. 당사는 M&A 추진 및 지분 투자를 이어나가고 있습니다. 당사는 2020년 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하였습니다. 또한 2021년 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고 (주)한화도시개발을 분할합병하는 작업을 완료하였습니다. 더불어 2021년 (주)더블유오에스 100% 지분 인수를 완료하였습니다. 그리고 2021년 10월 RES프랑스 100% 지분 인수 완료 후 지분 100%를 당사 자회사인 한화EU에너지솔루션에 현물출자하여 한화EU에너지솔루션이 발행 신주 1,000만주를 취득하였습니다.이러한 M&A추진 및 지분투자등의 기대효과가 예상에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1) 한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수2021년 6월 23일 삼성그룹(삼성물산,삼성SDI)이 보유한 한화종합화학(주)지분24.1% (삼성물산 0.05%, 삼성SDI 4.05%)에 대하여 당사(약11.6%, 4,730억원)와 한화에너지(약 12.5%, 5,138억원)가 약 1조원(9,868억원)에 취득하기로 결정하였습니다. 당사는 취득대금과 이자를 포함하여 1차는 거래종결일인 2021년 7월 30일에 1,917억원을 지급하였고, 2차는 거래종결일로부터 1년 후 1,438억원, 3차는 2년 후 1,438억원 지급 예정입니다. 당사는 금번 지분 취득을 통해서 한화임팩트(주) (구, 한화종합화학(주)) 지분율 47.93%를 보유하게되었고 미래가치 제고 및 주주간 계약종료에 해당 지분취득의 목적이 있습니다. 다음은 추가지분 취득 관련 당사의 2021년 6월 23일 타법인 주식및 출자증권취득결정 관련 공시입니다.

[타법인주식 및 출자증권 취득결정(2022.01.10)]

발행회사	회사명	한화종합화학 주식회사
	국적	대한민국	대표자	박흥권, 박승덕
	자본금(원)	554,713,830,000	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	42,500,410	주요사업	석유화학제품 및 관련제품 제조 판매업 등
2. 취득내역	취득주식수(주)	4,910,062
	취득금액(원)	473,005,431,345
	자기자본(원)	5,967,715,490,499
	자기자본대비(%)	7.93
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	20,229,494
	지분비율(%)	47.60
4. 취득방법		현금 취득
5. 취득목적		추가 지분 취득을 통한 미래가치 제고 및 주주간계약 종료
6. 취득예정일자		2021-07-30
7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부		아니오
-최근 사업연도말 자산총액(원)		15,137,319,821,657	취득가액/자산총액(%)	3.12
8. 우회상장 해당 여부		아니오
-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당없음
9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당없음
10. 이사회결의일(결정일)		2021-06-23
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
-계약내용		-
13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1) 상기 총자산 및 자기자본은 2020년 사업연도말 기준입니다. 2) 대금지급 방법은 삼성물산(주)에 1차 지급금 159,513,678,857원, 2차 지급금 119,635,259,143원, 3차 지급금 119,635,259,143원으로 총 398,784,197,143원 지급 예정입니다. 삼성SDI(주)에 1차 지급금 32,213,805,712원, 2차 지급금 24,160,354,284원, 3차 지급금 24,160,354,283원으로 총 80,534,514,279원 지급 예정입니다. 양사 총 합계 지급예정금액은 479,318,711,422원 입니다. * 1차 지급금은 거래종결일(2021. 7. 30. 예정)에, 2차 지급금은 거래종결일로부터 1년이 경과한 날에, 3차 지급금은 거래종결일로부터 2년이 경과한 날에 지급될 예정이며, 2차 및 3차 지급금의 지급 담보를 위해 양수하는 주식 중 일부에 대해 질권을 설정할 예정입니다. ** 상기 지급금은 매매대금과 이자(2차 지급금: 1.5%, 3차 지급금: 3%)를 합산한 금액입니다. 3) 본 주식 취득의 거래종결이 이루어지면 당사, 한화에너지(주), 삼성물산(주), 삼성SDI(주) 간의 2015.4.30.자 주주간계약은 효력을 상실하게 됩니다.
		※관련공시	2015-04-30 타법인주식및출자증권취득결정

[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해년도	3,767,864,171,458	373,964,789,971	3,393,899,381,487	554,713,830,000	1,195,020,002,289	228,853,752,266	적정	삼정회계법인
전년도	3,566,568,486,442	305,424,361,606	3,261,144,124,836	554,713,830,000	1,636,209,731,071	245,581,410,804	적정	삼정회계법인
전전년도	3,503,179,261,402	486,549,661,983	3,016,629,599,419	554,713,830,000	1,900,218,581,376	440,367,626,138	적정	삼정

(출처 : 타법인주식 및 출자증권 취득결정(2022.01.10))

상기와 같은 지분 취득 및 추가 지분취득으로 인하여 당사는 석유화학부문 내에서 올레핀 외에 방향족 부문(PX, SM)과 합섬원료(TPA), 석유제품 등으로의 제품 다변화가 제고될 것으로 기대하고 있으며, 한화임팩트(주) (구, 한화종합화학(주))이 보유한 혼소발전 및 수소충전소 등 수소 사업을 확대에 따른 한화그룹의 미래가치 제고를 기대할 수 있습니다. 또한 NCC 업체인 한화토탈과의 수직적 연계를 통하여 제품믹스가 보다 다양해져 사업기반이 강화될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 한화에너지(주)는 정부의 통제 강도가 높은 집단에너지 사업을 영위하고 있는 점 등이 고려되어 한화그룹 내 비금융계열사 중 가장 높은 신용등급을 부여받았으나, 금번 지분 취득과 관련하여 한화그룹 차원의 자금조달원으로 참여하게 되었고 이로 인해 한화그룹 내 계열사와의 재무적 연계성이 강화된 것으로 판단할 만한 요인이 될 수 있습니다. 향후 그룹 차원에서 실질적인 시너지 효과가 어떤 식으로 발현될 것인지와 그룹 화학 계열의 핵심인 당사에 실질적으로 어떤 이익을 가져올지 지속적인 모니터링이 필요합니다. (2) 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병 또한 당사는 사업 부문 중 태양광 사업 부문에 속하는 100% 지분을 보유하고 있던 舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하였습니다. 본 합병의 합병계약일은 2019년 9월 20일이며, 합병기일은 2020년 1월 1일입니다. 합병을 통해 당사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할 신설회사 舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 당사의 주주 변경은 없습니다. 본 합병을 통해 당사의 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화를 기대하고 있습니다.

[회사합병 결정([정정]주요사항보고서) 2019.11.14]

1. 합병방법			한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병함 - 존속회사 : 한화케미칼 주식회사 - 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사") ※ 당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하는 결정임.
- 합병형태			소규모합병
2. 합병목적			경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화
3. 합병의 중요영향 및 효과			한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨 본 합병 완료시 한화케미칼 주식회사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 한화케미칼 주식회사의 주주 변경은 없음
4. 합병비율			한화케미칼 주식회사: 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사("분할신설회사")= 1.0000000 : 0.0000000
5. 합병비율 산출근거			존속회사인 한화케미칼 주식회사는 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 주식100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은1.0000000 : 0.0000000으로 산정함
6. 외부평가에 관한 사항	외부평가 여부		미해당
	- 근거 및 사유		자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음
	외부평가기관의 명칭		-
	외부평가 기간		-
	외부평가 의견		-
7. 합병신주의 종류와 수(주)		보통주식	-
		종류주식	-
8. 합병상대회사	회사명		한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 분할신설회사)
	주요사업		플라스틱 가공제품의 생산·판매 및 태양광 모듈공급 및 태양광 에너지 관련 프로젝트 개발 등 사업
	회사와의 관계		자회사
	최근 사업연도 재무내용(원)		자산총계	2,553,803,077,432	자본금	25,734,385,000
			부채총계	2,165,997,432,542	매출액	197,951,304,922
			자본총계	387,805,644,890	당기순이익	-6,126,390,599
	- 외부감사 여부		기관명	-	감사의견	-
9. 신설합병회사	회사명		-
	설립시 재무내용(원)		자산총계	-	부채총계	-
			자본총계	-	자본금	-
			-		현재기준
	신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)		-
	주요사업		-
	재상장신청 여부		해당사항없음
10. 합병일정	합병계약일		2019년 09월 20일
	주주확정기준일		2019년 09월 20일
	주주명부폐쇄기간	시작일	-
		종료일	-
	합병반대의사통지 접수기간	시작일	2019년 09월 20일
		종료일	2019년 10월 04일
	주주총회예정일자		-
	주식매수청구권 행사기간	시작일	-
		종료일	-
	구주권제출기간	시작일	-
		종료일	-
	매매거래 정지예정기간	시작일	-
		종료일	-
	채권자이의 제출기간	시작일	2019년 11월 14일
		종료일	2019년 12월 13일
	합병기일		2020년 01월 01일
	종료보고 총회일		2020년 01월 02일
	합병등기예정일자		2020년 01월 03일
	신주권교부예정일		-
	신주의 상장예정일		-
11. 우회상장 해당 여부			해당사항없음
12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부			해당사항없음
13. 주식매수청구권에 관한 사항	행사요건		본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함
	매수예정가격		-
	행사절차, 방법, 기간, 장소		-
	지급예정시기, 지급방법		-
	주식매수청구권 제한 관련 내용		-
	계약에 미치는 효력		-
14. 이사회결의일(결정일)			2019년 07월 30일
- 사외이사참석여부	참석(명)		4
	불참(명)		1
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부			-
15. 풋옵션 등 계약 체결여부			아니오
- 계약내용			-
16. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
- 제출을 면제받은 경우 그 사유			신주발행 없음

(3) (주)더블유오에스 지분 인수당사는 올레드(OLED) 패널 제조에 필수적 기술을 보유한 (주)더블유오에스 지분 100%를 인수하기로 2021년 7월 결정하였고 2021년 8월 지분 100%를 600억원에 인수 완료하였습니다. (주)더블유오에스는 (주)웨이브일렉트로닉스가 2021년 4월 올레드 사업부문을 물적분할하여 설립한 회사로 당사는 해당 인수를 통해 화학 및 전자 소재 고부가가치화를 위한 추가 성장동력 확보를 기대할 수 있습니다. (주)더블유오에스는 올레드 패널 제조 공정에 필요한 핵심 부품이 파인메탈마스크 관련 기술을 보유하고 있습니다. 당사는 모바일 전자 소재 사업을 진행하면서 축적한 생산 역량을 활용하여 파인메탈마스크 양산 체재를 구축하고 관련 투자를 지속적으로 진행할 예정입니다. (4) RES프랑스 지분 인수 당사는 2021년 10월 프랑스 재생에너지 전문 개발 업체인 RES프랑스 지분 100%를 9,878억원에 인수 완료하였습니다. RES프랑스는 태양광과 육상, 해상, 풍력, 에너지저장장치(ESS)재생 에너지 사업개발, 건설관리를 하는 회사로 최근 5년 프랑스 정부의 재생 에너지 프로젝트 수주 물량 기준 10위 안에 드는 사업역량을 보유하고 있으며, 그린필드형 사업에 강점을 가지고 있는 회사입니다. 당사는 해당 인수를 통해 그린에너지 부문 유럽 시장 진출에 있어서 프랑스를 사업 거점으로 삼고 종합 에너지 솔루션 기업으로서 지위 구축을 기대하고 있습니다. 또한 당사가 10GW(기가와트)의 전세계 재생에너지 사업권이 약 15GW로 늘어나는 사업규모 확대 효과를 기대할 수 있습니다. 다음은 RES프랑스 지분 취득 관련 당사 공시입니다.

[타법인주식및출자증권취득결정(정정) 2021.10.28]

. 발행회사	회사명	RES Mediterranee
	국적	프랑스	대표자	Ivor CATTO
	자본금(원)	53,074,682,413	회사와 관계	-
	발행주식총수(주)	4,234,945,681	주요사업	풍력, 태양광 발전소 개발업
2. 취득내역	취득주식수(주)	4,234,945,681
	취득금액(원)	987,750,717,476
	자기자본(원)	5,967,715,490,499
	자기자본대비(%)	16.55
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	4,234,945,681
	지분비율(%)	100
4. 취득방법		현금 취득
5. 취득목적		유럽 재생에너지 개발 사업 확장
6. 취득예정일자		2021-10-28
7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부		아니오
-최근 사업연도말 자산총액(원)		15,137,319,821,657	취득가액/자산총액(%)	6.53
8. 우회상장 해당 여부		아니오
-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당없음
9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당없음
10. 이사회결의일(결정일)		2021-08-09
-사외이사 참석여부	참석(명)	5
	불참(명)	1
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		참석
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		예
-계약내용		(i) 발행회사 주식 취득을 내용으로 하는 Sale and Purchase Agreement를 체결하기 전에 프랑스 법상 요구되는 발행회사 Works Council 협의 절차를 진행하되, (ii) Works Council 의견 수령 절차가 완료된 후 매도인이 풋옵션을 행사하면, (iii) 매수인(신고회사)은 풋옵션 계약에 첨부된 Sale and Purchase Agreement를 체결할 의무(즉, 발행회사 주식을 매수할 의무)를 부담하는 내용
13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1) 상기 "2.취득내역"의 "취득금액"은 2021년 10월 28일 서울외국환중개 고시 매매기준율(1355.05 KRW/EUR)을 기준으로 작성되었습니다. Sale and Purchase Agreement상, 상기 "취득금액"은 EUR 727,395,712이고, 동 금액은 풋옵션 계약 체결 당시인 2021년 8월 9일 이후 변동이 없습니다. 다만, 이후 환율 변동에 따라 본 정정공시 시점에서 원화 환산금액의 변경이 발생하였고, 아래 2)항에 설명되어 있는 조정사항이 반영되어 최종적으로 원화 기준 987,750,717,476원으로 확정되었습니다. 2) 상기 "2.취득내역"의 "취득금액(거래 매매대금)"은 2020. 11. 1. 이후의 이자(Interest Amount) EUR 6,981,587을 가산하고, 회사 누출금액(Leakage) EUR 4,388,191 및 EUR 720,000와 소정의 세금(Accrued Tax Liabilities) EUR 328,688을 차감한 금액, 즉 EUR 728,940,421으로 최종 확정되었습니다. 이를 2021년 10월 28일 서울외국환중개 고시 매매기준율 (1355.05 KRW/EUR)로 환산하면 987,750,717,476원입니다. 3) 상기 "12. 풋옵션 등 계약 체결여부"와 관련하여, 이와 같은 풋옵션 계약 체결은 "프랑스법상 Works Council 의견 수령 절차를 완료하기 전에는 Sale and Purchase Agreement를 체결하여서는 안된다"는 제약에 따른 것으로, 프랑스 인수합병 거래에 있어서 일반적인 관행입니다. 4) 발행회사 주식 취득 거래에 부수하여, Sale and Purchase Agreement에 따라, 매수인(신고회사)은 발행회사 및/또는 그 종속회사들의 제반 계약상 의무에 관하여 매도인이 해당 채권자를 위하여 발급한 Bond/LC/모회사보증(최대 금액 특정이 가능한 약 33백만 EUR 상당 및 발행회사 및/또는 그 종속회사들의 주식발행소유현황, 권리능력, 노무, 세금 등 진술보장위반 책임 포함 기타 우발채무에 대한 보증이 포함됨)을, 매도인으로부터 인수하거나 이를 매수인(신고회사)이 신규 발급하는 Bond/LC/모회사보증으로 대체할 것입니다. 이들 인수 및 대체는 한국은행의 신고수리를 완료하는 것을 전제로 합니다. 5) 매도인은 Works Council 의견 수령 절차를 완료하고 2021년 9월 21일 풋옵션을 행사하였고, 이에 따라 매수인(신고회사)과 매도인은 2021년 9월 28일자로 Sale and Purchase Agreement를 체결하였습니다. 6) 상기 "6. 취득예정일자"와 관련하여, 본건 거래에 대한 거래 매매대금 지급 및 주식 취득을 2021. 10. 28.에 완료하였습니다.
		※관련공시	-

[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해년도	88,341,270,625	56,357,593,214	31,983,677,411	53,074,682,413	796,663,706	-1,877,824,225	적정	Deloitte
전년도	89,497,087,624	55,635,585,988	33,861,501,636	53,074,682,413	1,085,937,070	-1,845,206,816	적정	Deloitte
전전년도	89,293,868,065	53,587,159,613	35,706,708,452	53,074,682,413	2,002,537,607	-1,789,811,017	적정	Deloitte

한편, 당사는 발전사업인 다운스트림 강화와 글로벌 개발사업확대 차원에서 2021년 10월 프랑스 재생에너지 전문 개발 업체인 RES프랑스 지분 100%를 9,878억원에 인수 완료하였습니다. 당사는 해당 인수를 통해 그린에너지 부문 유럽 시장 진출에 있어서 프랑스를 사업 거점으로 삼고 종합 에너지 솔루션 기업으로서 지위 구축을 기대하고 있습니다. 또한 당사가 10GW(기가와트)의 전세계 재생에너지 사업권이 약 15GW로 늘어나는 사업규모 확대 효과를 기대할 수 있습니다. 당사는 해당 사업 재편으로 유럽 지역 사업에 대한 사업 관리 효율성 제고하기위해 당사가 보유한 RES프랑스 지분 100%를 당사 100%자회사 독일 현지법인인 한화EU에너지솔루션('Hanwha EU ENERGY Solutions SE')에 현물출자해 한화EU에너지솔루션이 발행하는 신주 1,000만주를 인수하였습니다. RES프랑스 지분 100%(313만 3,565주)에 대한 처분금액은 1조 42억원입니다. 다음은 해당 타법인 주식의 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 및 타법인 주식 및 출자증권 취득 결정 공시내역입니다.

[2021년 12월 23일 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시(2022년 01월 24일 정정)]

1. 발행회사	회사명	RES Mediterranee
	국적	프랑스	대표자	민구
	자본금(원)	42,044,295	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	3,133,565	주요사업	풍력, 태양광 발전소 개발업
2. 처분내역	처분주식수(주)	3,133,565
	처분금액(원)	1,004,263,091,765
	자기자본(원)	5,967,715,490,499
	자기자본대비(%)	16.83
	대규모법인여부	해당
3. 처분후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	-
	지분비율(%)	-
4. 처분목적		유럽 에너지 발전자산의 관리 효율성 제고
5. 처분예정일자		2022-02-04
6. 이사회결의일(결정일)		2021-12-21
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
7. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
8. 풋옵션 등 계약의 체결여부		아니오
-계약내용		- 당사가 보유하고 있는 RES Mediterranee 발행주식 전부를 Hanwha EU ENERGY Solutions SE (당사 100% 자회사)에 현물출자하여, Hanwha EU ENERGY Solutions SE이 발행하는 신주 [10,000,000]주를 당사가 인수할 예정입니다.
9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2. 처분내역의 처분금액은 당사가 보유하고 있는 프랑스 현지법인 발행주식 전부입니다.- "처분금액"은 EUR 748,478,164이며, 12월 21일자 기준 환율[EUR 1 = 1341.74원(서울외국환중개 고시 기준) ] 기준으로 작성되었습니다.- 상기 5. 처분예정일자는 향후 진행과정에서 변동될 수 있습니다
※ 관련공시	2021-12-21 타법인주식및출자증권취득결정

【발행회사의 요약 재무상황】 (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해 연도	88,341	56,358	31,984	53,075	797	-1,878	적정	Deloitte
전년도	89,497	55,636	33,862	53,075	1,086	-1,845	적정	Deloitte
전전년도	89,294	53,587	35,707	53,075	2,003	-1,790	적정	Deloitte

[2021년 12월 21일 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시(2022년 01월 24일 정정)]

1. 발행회사	회사명	Hanwha EU ENERGY Solutions SE
	국적	독일	대표자	민구
	자본금(원)	161,008,800	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	120,000	주요사업	유럽 Renewable Energy 사업 운영
2. 취득내역	취득주식수(주)	10,000,000
	취득금액(원)	1,004,263,091,765
	자기자본(원)	5,967,715,490,499
	자기자본대비(%)	16.83
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	10,120,000
	지분비율(%)	100
4. 취득방법		현물 출자
5. 취득목적		유럽 에너지 발전자산의 관리 효율성 제고
6. 취득예정일자		2022-02-04
7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부		아니오
-최근 사업연도말 자산총액(원)		15,137,319,821,657	취득가액/자산총액(%)	6.63
8. 우회상장 해당 여부		아니오
-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당없음
9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당없음
10. 이사회결의일(결정일)		2021-12-21
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
-계약내용		- 당사가 보유하고 있는 RES Mediterranee (이하 “프랑스 현지법인”) 발행주식 전부를 Hanwha EU ENERGY Solutions SE (이하 "독일 현지법인")에 현물출자하여,독일 현지법인이 발행하는 신주 [10,000,000]주를 당사가 인수할 예정입니다.
13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1) 당사의 상기 자기자본 및 자산총액은 연결재무제표 기준입니다.2) 상기 "2.취득내역"의 "취득금액"은 2021년 12월 21일 서울외국환중개 고시 매매기준율(1,341.74 KRW/EUR)을 적용하여 환산한 금액입니다. 당사와 독일 현지법인 사이에 체결 예정인 Contribution Agreement상, 상기 "취득금액"은 EUR 748,478,164입니다.3) 상기 "4.취득방법"의 "현물 출자"는 당사가 보유하고 있는 프랑스 현지법인의 발행주식 전부에 해당합니다.4) 상기 "6. 취득예정일자"와 관련하여, 당사와 독일 현지법인 사이에 체결 예정인 Contribution Agreement 에 따라 변경 가능성이 있습니다.5) 하기 발행회사(Hanwha EU ENERGY Solutions SE)의 요약 재무상황은 발행회사가 2021년 3월 3일 신규 설립된 법인이므로 생략하였습니다.
		※관련공시	-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해년도	-	-	-	-	-	-	-	-
전년도	-	-	-	-	-	-	-	-
전전년도	-	-	-	-	-	-	-	-

(5) 美 뉴에이지밋츠 투자당사는 친환경 성장을 이끌 미래 유망산업으로 미국 캘리포니아 버클리에 소재한 배양육 업체인 뉴에이지밋츠에 투자하였습니다. 뉴에이지밋츠는 2,500만달러(약 300억원)규모의 시리즈A 투자 유치를 2021년 9월에 진행하였고 당사가 해당 투자 유치에 참여하였습니다. 배양육은 동물세포에서 줄기세포를 채취해 만든 인공고기로 환경문제와 식량 부족, 동물 윤리가 사회적 이슈로 떠오른 상황에서 대안으로 떠오른 방안입니다. 당사는 금번 투자를 통해 친환경분야 신사업 확장 효과를 기대할 수 있습니다. (6) 美 랜시움 테크놀리지(Lancium Technologies·랜시움) 투자당사는 2021년 11월, 미국 텍사스 휴스텀에 위치한 데이터센터 전력관리 전문기업인 스타트업에 1억달러(약 1,200억)를 투자하는 계약을 체결하였습니다. 랜시움은 향후 미국 텍사스 북서부 애빌린시에 데이터센터를 조성한 뒤 태양광과 풍력 등 재생에너지로 생산한 전력을 최적 가격으로 제공할 예정이며, 클라우드 서비스, 핀테크, 가상 화폐 채굴 등 전력 소모가 많은 고성능 컴퓨팅(High Performance Computing) 장비를 운영하는 IT 업체들이 랜시움의 주요 고객입니다. 당사는 랜시움의 전력 관리 노하우를 활용하여, 친환경 에너지 사업 다각화에 나설 예정으로 향후 데이터센터에 친환경에너지로 생산한 전력을 안정적으로 공급하는 새로운 사업모델을 구축할 예정입니다. (7) 삼성전기(주) 통신모듈 사업 일부 인수당사는 2021년 12월 30일 삼성전기(주) 통신모듈 일부 사업 인수에 대한 계약체결을마치고 2022년 3월말까지 인수를 위한 최종 절차를 마무리할 예정입니다. 당사가 인수하는 통신모듈 사업 대상은 와이파이 및 5G mmWave 유기기판 안테나 모듈분야로 당사는 기존 스마트폰에 통신모듈을 공급하는 것을 넘어 모듈기슬을 활용해 빠르게 성장하는 무선이어폰, 가상현실 및 증강현실 기기 시장도 다각도로 검토할 예정입니다. 해당 인수를 통해 통신 모듈 설계 제조역량의 흡수와 당사 글로벌 네트워크 결합을 통한 시너지 효과를 기대할 수 있습니다. (8) 한화솔루션 - GS에너지 합작회사 에이치앤지케미칼 설립당사는 2022년 09월 07일 이사회 결의를 통해 GS에너지와 합작회사인 에이치앤지케미칼 설립을 결정하였습니다. 에이치앤지케미칼은 태양광 모듈용 시트 핵심소재인EVA(에틸렌 비닐 아세테이트)를 생산하는 합작회사이며, 전라남도 여수산업단지에 설립되어 2025년 9월부터 연간 30만톤의 EVA를 생산규모로 가동될 예정입니다. 당사는 에이치앤지케미칼 지분 51.0%(주식수 1,203,600주)를 1,203.6억에 2023년 4월 28일 취득하였으며, 관련 내용은 아래 공시내용에 상세히 기재되어 있으니 이를 참고하시기 바랍니다.

['타법인주식출자증권취득결정(자율공시)'(2023.03.30 정정)]

1. 발행회사	회사명	에이치앤지케미칼
	국적	대한민국	대표자	미정
	자본금(원)	11,800,000,000	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	2,360,000	주요사업	화학제품 제조 등
2. 취득내역	취득주식수(주)	1,203,600
	취득금액(원)	120,360,000,000
	자기자본(원)	8,201,247,119,233
	자기자본대비(%)	1.47
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	1,203,600
	지분비율(%)	51.00
4. 취득방법		현금출자
5. 취득목적		GS에너지와의 합작회사 설립 및 신재생에너지 분야 수요증가 대응
6. 취득예정일자		2023-04-28
7. 이사회결의일(결정일)		2022-09-07
- 사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
8. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
- 계약내용		-
9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1. 본 거래는 EVA 및 LDPE의 제조, 생산 및 판매를 사업목적으로 하는 합작회사의 설립을 위해 당사와 지에스에너지 주식회사가 총 2,360억원을 출자하여 신설 합작회사의 지분 전체를 취득하는 거래입니다. 2. 지분구조는 당사 51%, 지에스에너지 주식회사 49%로, 당사는 본 거래를 통해 합작회사 발행주식 1,203,600주를 취득하게 됩니다.3. 각 출자자는 필요한 관계기관 협의 및 승인이 완료된 후 출자를 이행할 예정이며, 합작회사는 2023년 상반기 중에 설립하는 것을 예정하고 있습니다(단, 구체적 일정은 관계기관 협의 및 승인 등 절차에 따라 변경될 수 있음). 신설 합작회사의 대표자는 추후 확정될 예정입니다.4. 추후 상기 출자에 대한 내용이 변경될 경우 추가 공시 예정입니다.5. 합작회사는 설립예정법인으로 하기 발행회사의 요약 재무상황은 별도로 기재하지 않았습니다.6. 상기 취득예정일은 주금납입일이며 진행상황에 따라 변경될 수 있습니다.
		※ 관련공시	-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 백만원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익
당해연도	-	-	-	-	-	-
전연도	-	-	-	-	-	-
전전연도	-	-	-	-	-	-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

(9) Hanwha Futureproof 유상증자 및 지분 취득 결정당사는 미국 내 우수 자산 및 우수회사 투자를 목적으로 Hanwha Futureproof Corp라는 법인을 2023년 03월 15일 신설 설립하였으며, 2023년 05월 24일 이사회 결의를 통해 1조 3,114억원 규모의 주주배정 유상증자를 진행하기로 결정하였습니다. 당사와 한화에어로스페이스는 해당 증자에 참여하여 각각 6,557억원을 출자하여 지분율 50%씩 소유하게 됩니다. 2023년 10월 30일 당사와 한화에어로스페이스로부터 유상증자 대금 납입이 이루어지게 되며, Hanwha Futureproof Corp은 100% 자회사인 Hanwha Futureproof LLC.가 실시하는 동일한 규모(1조 3,114억원)의 유상증자에 참여할 예정입니다.

[Hanwha Futureproof 유상증자 구조도]

futureproof 구조도.jpg futureproof 구조도

Hanwha Futureproof는 유상증자를 통해 조달한 자금을 바탕으로 태양광, 방산 관련 미국 자산, 기업 등에 대해 지분 투자, 인수 등 현지 투자를 진행할 예정입니다. 현 시점에서는 투자가 진행되지 않았기 때문에 금번 당사의 유상증자 출자가 당사에게 미칠 수 있는 영향을 알 수는 없지만, 향후 Hanwha Futureproof의 투자 결과가 당사에게 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

[한화솔루션 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정'(2023.05.24)]

1. 발행회사	회사명	Hanwha Futureproof Corp.
	국적	미국	대표자	전태원
	자본금(원)	498,332	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	380	주요사업	전략자산투자 및 지분인수
2. 취득내역	취득주식수(주)	50,000
	취득금액(원)	655,700,000,000
	자기자본(원)	9,896,911,559,334
	자기자본대비(%)	6.63
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	50,190
	지분비율(%)	50
4. 취득방법		현금취득
5. 취득목적		주주배정 유상증자를 통해 미국내 우수 자산 및 회사 투자건 참여
6. 취득예정일자		2023-10-30
7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부		아니오
-최근 사업연도말 자산총액(원)		23,831,697,412,977	취득가액/자산총액(%)	2.75
8. 우회상장 해당 여부		아니오
-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당없음
9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당없음
10. 이사회결의일(결정일)		2023-05-24
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	0
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
-계약내용		-
13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		- Hanwha Futureproof Corp.는 유상증자를 통해 조달한 자금으로 현지 관련 절차가 완료되는 대로 Hanwha Futureproof LLC.의 주식을 인수할 예정입니다. - 상기 ‘1. 발행회사-자본금(원)’, '1. 발행회사-발행주식총수(주)'은 2023년 5월 24일 기준입니다, ‘2. 취득내역-자기자본(원)’ 및 ‘7. 최근 사업연도말 자산총액(원)’은 2022년말 재무제표 기준입니다 - 상기 ‘1. 발행회사-자본금(원)’, ‘2. 취득내역-취득금액(원)’ 에 대한 2023년 5월 24일 [서울외국환중개] 매매기준율(1311.40원/달러)로 원화 환산한 금액(총 출자규모 USD500,000,000)이며, ‘2. 취득내역-취득금액(원)’은 증자시점의 환율 등에 따라 변동될 수 있습니다. - 상기 '6.취득예정일자'는 출자 완료 예정일이며 해당기간까지 분할하여 출자 예정입니다. - 발행회사는 2023년 3월 15일 신설한 법인이므로 감사를 받거나 공인된 기관이 확인한 당해년도, 전년도, 전전년도 재무정보가 없습니다. - 상기 일정 및 내용은 진행상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. - 본 건 관련 세부사항에 대한 결정 및 집행권한은 대표이사에게 위임합니다.
		※관련공시	-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해년도	-	-	-	-	-	-	-	-
전년도	-	-	-	-	-	-	-	-
전전년도	-	-	-	-	-	-	-	-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[한화에어로스페이스 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정'(2023.05.24)]

1. 발행회사	회사명	Hanwha Futureproof Corp.
	국적	미국	대표자	전태원
	자본금(원)	498,332	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	380	주요사업	전략자산투자 및 지분인수
2. 취득내역	취득주식수(주)	50,000
	취득금액(원)	655,700,000,000
	자기자본(원)	3,923,783,553,861
	자기자본대비(%)	16.71
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	50,190
	지분비율(%)	50
4. 취득방법		현금취득
5. 취득목적		주주배정 유상증자를 통해 미국내 우수 자산 및 회사 투자건 참여
6. 취득예정일자		2023-10-30
7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부		아니오
-최근 사업연도말 자산총액(원)		15,157,301,978,809	취득가액/자산총액(%)	4.33
8. 우회상장 해당 여부		아니오
-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당없음
9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당없음
10. 이사회결의일(결정일)		2023-05-24
-사외이사 참석여부	참석(명)	4
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
-계약내용		-
13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1) Hanwha Futureproof Corp.는 유상증자를 통해 조달한 자금으로 현지 관련 절차가 완료되는 대로 Hanwha Futureproof LLC.의 주식을 인수할 예정입니다.2) 상기 ‘1. 발행회사-자본금(원)’, '1. 발행회사-발행주식총수(주)'은 2023년 5월 24일 기준입니다, ‘2. 취득내역-자기자본(원)’ 및 ‘7. 최근 사업연도말 자산총액(원)’은 2022년말 재무제표 기준입니다3) 상기 ‘1. 발행회사-자본금(원)’, ‘2. 취득내역-취득금액(원)’ 에 대한 2023년 5월 24일(이사회 의결일) [서울외국환중개] 매매기준율([1,311.40]원/달러)로 원화 환산한 금액(총 출자규모 USD 500,000,000)이며, ‘2. 취득내역-취득금액(원)’은 증자시점의 환율 등에 따라 변동될 수 있습니다.4) 상기 '6.취득예정일자'는 출자 완료 예정일이며 해당기간까지 분할하여 출자 예정입니다.5) 발행회사는 2023년 3월 15일 신설한 법인이므로 감사를 받거나 공인된 기관이 확인한 당해년도, 전년도, 전전년도 재무정보가 없습니다.6) 상기 일정 및 내용은 진행상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.7) 본 건 관련 세부사항에 대한 결정 및 집행권한은 대표이사에게 위임합니다.
		※관련공시	-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해년도	-	-	-	-	-	-	-	-
전년도	-	-	-	-	-	-	-	-
전전년도	-	-	-	-	-	-	-	-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

상기 합병 및 지배구조개편, M&A, 지분투자 외에 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔고 2021년 11월 폴리실리콘 제조업체 REC실리콘에 대해 16.67%에 대해 해당하는 지분투자를 실행하였습니다. 해당 내용은 본 신고서 [III.투자위험요소 - 2.회사위험 - 하. 태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자 시 참고하여 주시기 바랍니다. 또한 당사는 2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고 (주)한화도시개발을 분할합병을 하였습니다. 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 당사의 리테일 부문(분할신설법인 한화갤러리아)의 인적 분할 및 재상장이 완료되었기 때문에, 이후 분할신설법인 한화갤러리아의 실적, 영업환경 등이 당사에 미치는 재무적 영향은 없으며, 해당 내용은 본 신고서 [III.투자위험요소 - 2.회사위험 - 타. 사업부문 분할 등 지배구조개편 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.당사는 이처럼 계열사 통합 및 구조조정 등으로 비용절감, 경영효율화 및 시너지효과 창출 등을 추구하였습니다. 그러나 통합 및 구조조정의 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 연결종속회사로서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 또한 상기 지분투자 및 ,M&A 외에 향후 미래 성장을 위한 선택과 집중 전략에 의한 매각 또는 매수 M&A 및 지분 투자 시도가 있을 수 있으며 이는 당사 내부의 신중한 검토와 외부 전문가의 조언 등 객관적인 타당성을 검토한 후에 시행할 예정입니다. 이에 따라, 관련된 뉴스 등이 보도될 수 있으며, 이에 따라 당사 주가가 하락하는 등 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[태양광 사업 부문 M&A 및 수직계열화 관련 위험]

하. 당사는 태양광 사업 부문을 영위 중인 종속기업에 대한 M&A 및 수직계열화를 통해 한화솔루션(주)을 출범하였습니다. 한편 2018년부터 폴리실리콘 사업 실적 악화로 2020년 태양광 산업의 원료부문인 폴리실리콘 사업을 철수하였으나 2021년 REC Silicon ASA의 지분취득을 통해 태양광 산업의 원료부문의 포트폴리오를 다시 추가하였고 2021년에는 RES프랑스 지분 100%를 인수후 2022년 한화EU에너지솔루션에 RES프랑스 지분 100%를 현물출자하여 한화EU에너지솔루션이 발행하는 신주 1,000만주를 인수하였습니다. 한편, 당사는 미국 법인의 운영 효율화를 위해 미국 법인 지배 구조를 개편하였습니다. 태양광 모듈 사업의 미국 법인과 미국 판매법인, 한화글로벌에셋 등 계열회사에 대한 유상감자 및 현물출자를 통해 지배구조를 일원화 하였습니다. 한편, 당사가 2020년 태양광 산업의 밸류체인 중 일부인 폴리실리콘 사업을 철수한 것처럼 예상치 못한 변수로 태양광 부문 사업환경의 변화가 있을 수 있으며, 사업구조 재편 및수직계열화 효과가 미비할 시 계열회사 전반의 재무구조가 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

① 태양광 산업특성 및 Value Chain태양광 발전시스템의 산업구조는 크게 '소재산업 → 부품산업 → 세트산업'으로 구분되며, 태양광산업 전반에 걸쳐 밸류체인(이하 "가치사슬")을 형성하고 있습니다. 소재분야는 원재료의 종류에 따라 다양하게 구분되지만 결정질 실리콘(Crystalline silicon)은 폴리실리콘(Poly Silicon)으로 잉곳(Ingot), 웨이퍼를 가공하는 단계를 포함합니다. 한편, 부품분야는 태양전지 제조 및 모듈 조립 부문으로 발전단가에 가장 큰 영향을 주는 전지의 광전효율이 핵심입니다. 부품분야 중에서 전력기기 부문은 태양전원의 직류를 교류로 바꿔주는 인버터나 전력저장 장치인 배터리 등의 제조부문입니다. 세트(완제품) 분야는 태양광 발전을 위한 최종 시스템을 시공하고, 유지보수 등의 서비스를 제공하는 부문입니다.

[결정질 태양광산업의 가치사슬별 특징]

결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서.jpg 결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서

(출처 : 산업연구원)

고부가가치의 소재영역은 참여기업이 적은 과점 형태이고, 부품에서 세트 영역으로 갈수록 참여기업이 많아 심각한 과당 경쟁구조를 형성하고 있으며, 부가가치도 낮은 편입니다. 폴리실리콘, 잉곳, 웨이퍼, 셀 등은 첨단기술이 필요한 기술집약적 장치산업으로서 시장진입장벽이 높은 부문입니다. 반면, 모듈조립, 설치, 유지보수 분야로 내려갈수록 중저급 기술이 요구되는 노동집약적 산업으로 시장의 진입장벽이 낮습니다. 폴리실리콘의 경우 대규모 투자가 요구되는 제조설비가 필요한 동시에 품질 확보가 어려워서 상대적으로 적은 수의 기업이 생산량의 대부분을 차지하는 과점의 형태(상위 10개사 비중 70% 이상 차지)를 보이고 있습니다. 잉곳, 태양전지, 솔라 모듈 등의 경우 폴리실리콘에 비해 상대적으로 진입장벽은 낮지만, 전체적 효율성을 높이기 위해 다수의 기업이 수직계열화를 진행하는 추세입니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉠ 한화솔라원 및 한화큐셀 통합당사는 태양광 사업관련 경쟁력 강화 방안으로 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가를 위해 한화솔라원과 한화큐셀의 통합작업을 마쳤습니다. 당사의 100% 종속회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 보유 중이던 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd(HQI))의 지분 100%를 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 46.04%의 지분을 보유한 자회사인 한화솔라원(Hanwha Solarone Co., Ltd.(HSOL))에 1조 3,380억원에 매각하고, 매각 대금으로 한화솔라원의 유상증자에 참여하였습니다. 한화솔라홀딩스의 한화큐셀인베스트먼트의 지분 매각과 한화솔라원의 유상증자 참여 및 대금 납입은 모두 2015년 2월에 이루어졌습니다. 이와 같은 통합작업의 결과 당사의 100% 자회사인 한화솔라홀딩스는 존속법인인 한화큐셀의 지분 약 94%를 보유하게 되었으며, 개요는 아래와 같습니다.

hqi통합 및 hsol 유상증자도표.jpg HQI통합 및 HSOL 유상증자도표

HSOL의 증자전 발행주식총수	457,444,928주
증자전 HSH의 HSOL보유주식수(지분율)	210,607,645주(46.04%)
총인수금액	1,338,035,098,790원
신주발행가액	361.5원
신주발행주수(제3자배정)	3,701,145,330주
제3자배정전액인수 후 HSH의 HSOL 보유주식수(지분율)	3,911,752,975주(94.06%)

(출처 : 당사 2014.12.09 유상증자 결정공시, 타법인주식및 출자증권처분결정 공시)

[한화솔라원과 한화큐셀 기업 개요]

구분	한화솔라원	한화큐셀
위치	중국 강소성치동시소재 (Ingot/wafer는 리엔윈강소재)	독일, Bitterfeld-Wolfen소재말레이시아 Cyverjaya 소재
사업분야	Ingot, Wafer, Cell, Module 및 시스템	단/다결정 태양전지, c-Si 모듈, Project development, EPC 및 O&M
생산규모	Cell : 1.75 GW (2014) 2.10 GW (2015) 2.40 GW (2016) 2.40 GW (2017.2Q)Module : 2.07 GW (2014) 2.30 GW (2015) 2.40 GW (2016) 2.40 GW (2017.2Q)	Cell : 1.53 GW (2014) 1.60 GW (2015) 1.75 GW (2016) 1.80 GW (2017.2Q)Module : 130 MW (2014) 930MW (2015) 1.70 GW (2016) 1.80 GW (2017.2Q)
연혁	2004년 태양광 전문업체 Solarfun설립2006년 NASDAQ 상장2008년 잉곳생산업체인 Jiangsu YangguangSolar 인수2010년 Hanwha 그룹 Solarfun 인수 (現 Hanwha SolarOne)2015년 01월 한화큐셀(HQI)지분 100% 인수	1999년 태양광 셀 전문업체 Q CELLS 설립2008년 말레이시아 공장 가동2009년 Multi c-Si Solar Cell 생산2009년 모듈 사업 진출을 통해 mid-to-downstream 진입2012년 10월 Hanwha그룹 Q CELLS 인수(現 Hanwha Q CELLS)

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 위와 같은 구조로, 지분율 100%를 소유한 자회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))와 한화솔라홀딩스를 통해 약 94%의 지분을 보유한 존속법인 한화큐셀을 보유하는 구조를 확립하게 되었습니다. 한화큐셀의 경우 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장되어 있는 상장법인이었습니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉡ 한화솔라원홀딩스 및 한화큐셀 합병 그러나 이후 당사는 2018년 10월 16일 금융감독원 전자공시시스템에 "2018.10.16 회사합병결정(종속회사의주요경영사항)" 을 공시하여, 한화솔라홀딩스와 존속법인 한화큐셀을 합병하고, 한화큐셀의 미국 나스닥(NASDAQ) 상장폐지를 추진한다는 내용의 계획을 공시하였습니다.한화큐셀을 흡수합병하는 합병법인인 한화솔라홀딩스는 피합병법인인 한화큐셀의 주식을 약 94% 소유하고 있었으나, 한화솔라홀딩스는 한화큐셀의 잔여주식 약 6%를 추가 매수해 한화솔라홀딩스와 한화큐셀은 완전모회사와 완전자회사 관계가 되었고, 2019년 1월 16일 합병을 완료하였습니다. 합병 후 한화솔라홀딩스는 한화큐셀로 사명 변경을 완료하였습니다. 이는 한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소와 더불어 태양광 사업 경영 효율성을 제고하기 위한 취지입니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉢ 한화큐셀 및 한화첨단소재 간 영업양수도한화첨단소재(주)는 2018년 11월 1일자로, 태양광 사업의일원화 목적으로 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 100% 자회사인 한화큐셀(주)의 태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업을 양수하기로 결정하고, 이러한 내용을 2018년 10월 24일 공시하였습니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉣ 한화첨단소재의 한화큐셀코리아 합병또한, 당사는 당사의 자회사인 한화첨단소재(주)와 태양광 사업부문을 영위하는 한화큐셀코리아(주)를 합병하여 구한화큐셀앤드첨단소재(주)를 탄생시키는 합병 또한 추진하였습니다. 당사의 계열사인 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 2018년 11월 1일을 합병기일로 하여 합병을 진행하였으며, 합병 방식은 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)의 주주에게 합병 대가로 합병 교부금을 지급하는 방식입니다. 합병의 구조는 아래와 같습니다.

[한화첨단소재(주) 와 한화큐셀코리아(주) 합병 구조도]

한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2.jpg 한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2

한화첨단소재(주)는 본 합병과 관련하여 합병 교부금 지급 및 신규사업 투자를 위하여 9월 11일자로 5,028억원의 유상증자를 실시하였으며, 한화첨단소재의 모회사인 舊 한화케미칼(주)로부터 출자를 완료하였습니다. 유상증자 대금 중 4,395억원은 합병 교부금으로 지급되었으며, 나머지 633억원은 합병법인의 신규사업 투자를 위해 사용되었습니다. 해당 합병으로 한화큐셀코리아(주)와 셀/모듈 제조 등 동일한 사업을 영위하고 있는 당사의 자회사간 시너지를 통해 매출 및 수익 확대되는 등 당사의 주력 사업인 태양광부문의 사업 역량이 확대될 것으로 판단하였습니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉤ 한화솔루션의 舊 한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병당사는 2019년 7월 30일 자로 한화큐셀앤드첨단소재가 한화글로벌에셋 주식회사(존속법인)와 구 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(신설법인)로 인적분할을 결의하였고, 이후 당사는 구 한화큐셀앤드첨단소재 분할신설법인과의 합병을 추진하기로 결정하였으며 증권신고서 제출일 현재 인적 분할 절차 및 흡수합병 절차는 종료되었습니다. 분할기일은 2019년 9월 1일이었으며 합병기일은 2020년 1월 1일이었습니다.

[당사와 한화큐셀앤드첨단소재(주) 합병 구조도]

분할,합병에 따른 지분구조 변동_증권신고서.jpg 분할,합병에 따른 지분구조 변동_증권신고서

[당사 제시, 한국기업평가]

해당 인적분할로 신설 구 한화큐셀앤드첨단소재(사업회사, 플라스틱 가공 및 태양광 사업부문)와 한화글로벌에셋(지분보유회사, 투자주식 등 관리사업부문)으로 분할되며, 구 한화큐셀앤드첨단소재의 차입금은 전액 분할 신설회사로 이전되었습니다. 또한 당사와 신설법인의 해당 합병을 통해 한화그룹은 석유화학, 소재, 태양광 사업을 단일 법인으로 통합하여 운영할 수 있게 되었고 이는 경영관리 효율성 제고 및 사업 간 시너지 확보 측면에서 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 판단하였습니다.

당사가 과거 구 한화큐셀앤드첨단소재 지분 100%를 보유하고 있는 점을 고려할 때, 연결기준에서는 해당 분할·합병으로 인한 사업 및 재무안정성의 변화는 미미한 수준으로 판단됩니다. 당사는 해당 합병을 통해 석유화학, 태양광, 소재사업을 단일법인으로 통합함으로써 업황 변동에 대한 대응 능력이 제고될 것으로 판단됩니다. 또한 전·후방 통합을 통한 거래처의 요구에 대한 유연한 대응 및 엔지니어링 플라스틱 등 고부가 소재사업 육성을 통한 사업기반 확장 등 사업안정성 측면에서의 긍정적인 합병 효과가 예상됩니다.당사는 위에서 살펴본 당사 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 한화큐셀의 통합, 이후의 한화솔라홀딩스와 한화큐셀의 합병 및 한화큐셀의 나스닥 상장 폐지, 2018년 11월 1일을 합병기일로 하는 한화첨단소재와 한화큐셀코리아의 합병으로 인한 구 한화큐셀앤드첨단소재의 탄생 및 당사의 구 한화큐셀앤드첨단소재의 흡수합병 등 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 수행하고 있습니다. 당사의 태양광부문은 이러한 노력으로 원료인 폴리실리콘부터 잉곳, 웨이퍼를 제외한 미드스트림인 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지 수직계열화를 완성하였습니다. 이를 통해 원자재의 내부 수급 및 소진으로 원가를 절감 효과를 기대할 수 있었습니다.이후, 2018년부터 2019년 폴리실리콘의 중국발 공급과잉으로 인해 폴리실리콘 가격이 급락하면서 당사의 폴리실리콘 사업 관련한 실적이 악화되었고 당사 태양광부문은 2020년 2월 폴리실리콘 사업을 철수하였습니다. 이에 따라, 당사는 태양광사업의 미드스트림인 셀, 모듈 그리고 다운스트림인 발전사업을 위주로 태양광부문 관련 사업을 재편한 상황입니다. 다만, 당사의 경우, 2021년 11월 노르웨이의 REC Silicon ASA의 16.67% 지분취득(2022년 1월 14일 완료)을 통해 폴리실리콘의 직접 생산방식이 아닌 태양광 산업의 원료부문의 포트폴리오를 일정부문 추가하는 방식으로 태양광부문의 사업을 진행하고 있습니다. 다음은 당사가 2021년 11월 18일에 공시한 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 관련 공시입니다.

[2021년 11월 18일 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시(2022년 01월 14일 정정)]

1. 발행회사	회사명	REC Silicon ASA
	국적	노르웨이	대표자	James A. May II
	자본금(원)	58,316,800,000	회사와 관계	-
	발행주식총수(주)	372,412,658	주요사업	태양광 제조업
2. 취득내역	취득주식수(주)	70,104,276
	취득금액(원)	189,943,563,352
	자기자본(원)	5,967,715,490,499
	자기자본대비(%)	3.18
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	70,104,276
	지분비율(%)	16.67
4. 취득방법		현금 취득
5. 취득목적		미국 내 태양광 제조 Value Chain (폴리실리콘) 원료 공급 안정성 확보
6. 취득예정일자		2022-01-19
7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부		아니오
-최근 사업연도말 자산총액(원)		15,137,319,821,657	취득가액/자산총액(%)	1.25
8. 우회상장 해당 여부		아니오
-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당없음
9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당없음
10. 이사회결의일(결정일)		2021-11-18
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
-계약내용		-
13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1) 상기 "2.취득내역"의 "취득금액"은 2021년 11월 18일 서울외국환중개 고시 매매기준율(0.114 NOK/USD)을 기준으로 작성되었습니다.2) 취득금액은 NOK 1,402,085,520 이며, 실제 납입일 환율에 따라 환차손익이 발생할 수 있습니다.3) 상기 "6.취득예정일자"는 노르웨이 시간 기준이며, 시차에 따라 변경될 수 있습니다.4) 지분투자를 통해 당사는 REC Silicon ASA의 현 최대주주인 Aker Horizons Holding AS와 동일한 보통주 지분을 확보하게 될 예정입니다.5) 본 건 투자로 당사는 REC Silicon ASA에서 이사 1인에 대한 지명권을 확보할 예정입니다.6) 투자재원은 현재 보유중인 가용자금을 활용하여 투자예정입니다.
		※관련공시	-

[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해년도	371,443,200,000	307,251,200,000	64,192,000,000	58,316,800,000	132,844,800,000	-50,809,600,000	적정	KPMG
전년도	336,456,680,000	335,530,440,000	926,240,000	50,248,520,000	185,479,560,000	-147,040,600,000	적정	KPMG
전전년도	399,497,130,000	280,195,860,000	119,301,270,000	453,165,930,000	247,323,720,000	-381,942,960,000	적정	KPMG

한편, 당사는 발전사업인 다운스트림 강화와 글로벌 개발사업확대 차원에서 2021년 10월 프랑스 재생에너지 전문 개발 업체인 RES프랑스 지분 100%를 9,878억원에 인수 완료하였습니다. 당사는 해당 인수를 통해 그린에너지 부문 유럽 시장 진출에 있어서 프랑스를 사업 거점으로 삼고 종합 에너지 솔루션 기업으로서 지위 구축을 기대하고 있습니다. 또한 당사가 10GW(기가와트)의 전세계 재생에너지 사업권이 약 15GW로 늘어나는 사업규모 확대 효과를 기대할 수 있습니다. 이후, 당사는 해당 사업 재편으로 유럽 지역 사업에 대한 사업 관리 효율성 제고하기위해 당사가 보유한 RES프랑스 지분 100%를 당사 100%자회사 독일 현지법인인 한화EU에너지솔루션('Hanwha EU ENERGY Solutions SE')에 현물출자해 한화EU에너지솔루션이 발행하는 신주 1,000만주를 인수하였습니다. RES프랑스 지분 100%(313만 3,565주)에 대한 처분금액은 1조 42억원입니다. 다음은 해당 타법인 주식의 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 및 타법인 주식 및 출자증권 취득 결정 공시내역입니다.

[2021년 12월 23일 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시(2022년 01월 24일 정정)]

1. 발행회사	회사명	RES Mediterranee
	국적	프랑스	대표자	민구
	자본금(원)	42,044,295	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	3,133,565	주요사업	풍력, 태양광 발전소 개발업
2. 처분내역	처분주식수(주)	3,133,565
	처분금액(원)	1,004,263,091,765
	자기자본(원)	5,967,715,490,499
	자기자본대비(%)	16.83
	대규모법인여부	해당
3. 처분후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	-
	지분비율(%)	-
4. 처분목적		유럽 에너지 발전자산의 관리 효율성 제고
5. 처분예정일자		2022-02-04
6. 이사회결의일(결정일)		2021-12-21
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
7. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
8. 풋옵션 등 계약의 체결여부		아니오
-계약내용		- 당사가 보유하고 있는 RES Mediterranee 발행주식 전부를 Hanwha EU ENERGY Solutions SE (당사 100% 자회사)에 현물출자하여, Hanwha EU ENERGY Solutions SE이 발행하는 신주 [10,000,000]주를 당사가 인수할 예정입니다.
9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2. 처분내역의 처분금액은 당사가 보유하고 있는 프랑스 현지법인 발행주식 전부입니다.- "처분금액"은 EUR 748,478,164이며, 12월 21일자 기준 환율[EUR 1 = 1341.74원(서울외국환중개 고시 기준) ] 기준으로 작성되었습니다.- 상기 5. 처분예정일자는 향후 진행과정에서 변동될 수 있습니다
※ 관련공시	2021-12-21 타법인주식및출자증권취득결정

【발행회사의 요약 재무상황】 (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해 연도	88,341	56,358	31,984	53,075	797	-1,878	적정	Deloitte
전년도	89,497	55,636	33,862	53,075	1,086	-1,845	적정	Deloitte
전전년도	89,294	53,587	35,707	53,075	2,003	-1,790	적정	Deloitte

[2021년 12월 21일 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시(2022년 01월 24일 정정)]

1. 발행회사	회사명	Hanwha EU ENERGY Solutions SE
	국적	독일	대표자	민구
	자본금(원)	161,008,800	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	120,000	주요사업	유럽 Renewable Energy 사업 운영
2. 취득내역	취득주식수(주)	10,000,000
	취득금액(원)	1,004,263,091,765
	자기자본(원)	5,967,715,490,499
	자기자본대비(%)	16.83
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	10,120,000
	지분비율(%)	100
4. 취득방법		현물 출자
5. 취득목적		유럽 에너지 발전자산의 관리 효율성 제고
6. 취득예정일자		2022-02-04
7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부		아니오
-최근 사업연도말 자산총액(원)		15,137,319,821,657	취득가액/자산총액(%)	6.63
8. 우회상장 해당 여부		아니오
-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당없음
9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당없음
10. 이사회결의일(결정일)		2021-12-21
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
-계약내용		- 당사가 보유하고 있는 RES Mediterranee (이하 “프랑스 현지법인”) 발행주식 전부를 Hanwha EU ENERGY Solutions SE (이하 "독일 현지법인")에 현물출자하여,독일 현지법인이 발행하는 신주 [10,000,000]주를 당사가 인수할 예정입니다.
13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1) 당사의 상기 자기자본 및 자산총액은 연결재무제표 기준입니다.2) 상기 "2.취득내역"의 "취득금액"은 2021년 12월 21일 서울외국환중개 고시 매매기준율(1,341.74 KRW/EUR)을 적용하여 환산한 금액입니다. 당사와 독일 현지법인 사이에 체결 예정인 Contribution Agreement상, 상기 "취득금액"은 EUR 748,478,164입니다.3) 상기 "4.취득방법"의 "현물 출자"는 당사가 보유하고 있는 프랑스 현지법인의 발행주식 전부에 해당합니다.4) 상기 "6. 취득예정일자"와 관련하여, 당사와 독일 현지법인 사이에 체결 예정인 Contribution Agreement 에 따라 변경 가능성이 있습니다.5) 하기 발행회사(Hanwha EU ENERGY Solutions SE)의 요약 재무상황은 발행회사가 2021년 3월 3일 신규 설립된 법인이므로 생략하였습니다.
		※관련공시	-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해년도	-	-	-	-	-	-	-	-
전년도	-	-	-	-	-	-	-	-
전전년도	-	-	-	-	-	-	-	-

한편, 당사는 미국 법인의 운영 효율화를 위해 미국 법인의 지배 구조를 개편하였습니다. 당사는 Hanwha Q CELLS Co., Ltd의 주식 3,200,000주를 현물유상감자했으며, 유상감자 대가로 Hanwha Q CELLS Co., Ltd이 보유한 미국 판매법인 Hanwha Q CELLS America Inc 주식 전량을 취득했습니다. 당사는 취득한 Hanwha Q CELLS America Inc의 주식 전량을 한화글로벌에셋에 현물 출자했으며, 한화글로벌에셋은 Hanwha Q CELLS America Inc의 주식 전량을 Hanwha Q CELLS Americas Holdings에 다시 현물출자하였습니다. 당사는 한화글로벌에셋에 Hanwha Q CELLS America Inc를 현물 출자한 대가로 한화글로벌에셋 신주 5,268,916주를 취득했습니다. 다음은 해당 타법인 주식의 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 및 타법인 주식 및 출자증권 취득 결정 공시내역입니다.

[2022년 9월 7일 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시]

1. 발행회사	회사명	Hanwha Q CELLS America Inc.
	국적	미국	대표자	신동인
	자본금(원)	58,207,878,316	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	10,000	주요사업	태양광 모듈 및 관련 제품 판매
2. 취득내역	취득주식수(주)	10,000
	취득금액(원)	416,834,491,905
	자기자본(원)	8,201,247,119,233
	자기자본대비(%)	5.08
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	10,000
	지분비율(%)	100
4. 취득방법		현물감자 대가로 취득
5. 취득목적		미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리의 효율화를 달성
6. 취득예정일자		2022-09-07
7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부		아니오
-최근 사업연도말 자산총액(원)		20,007,572,194,182	취득가액/자산총액(%)	2.08
8. 우회상장 해당 여부		아니오
-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당없음
9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당없음
10. 이사회결의일(결정일)		2022-09-07
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
-계약내용		-
13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1) 당사의 상기 자기자본 및 자산총액은 연결재무제표 기준입니다.2) 상기 "2.취득내역"의 "취득금액"은 2022년 8월 22일 서울외국환중개 고시 매매기준율(1,326.7 KRW/USD)을 기준으로 작성되었으며, 환율에 따라 변동될 수 있습니다.3) Hanwha Q CELLS America Inc.에 대하여 외부평가법인을 통한 가치평가를 하였으며, 그 가치는 USD 314,188,959로 평가되었습니다.4) 상기 "4.취득방법"의 "현물감자 대가로 취득"은 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. ("HQCL”)가 3,200,000주를 현물유상감자하고, 당사는 HQCL로부터 그 대가로서 HQCL이 보유하고 있는 Hanwha Q CELLS America Inc. ("US M&S")의 주식 전부(10,000주)를 이전받아 취득하는 방식입니다.5) 그 이후 US M&S 주식을 당사가 당사의 자회사인 한화글로벌에셋 주식회사에 현물출자하고 그 대가로 한화글로벌에셋 주식회사의 신주식 5,268,916주를 인수하게 될 것입니다.6) 한화글로벌에셋 주식회사가 보유하게 되는 US M&S 주식은 그 이후 Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.으로 현물출자하여, 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리의 효율화를 달성고자 합니다.7) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 별도재무제표 기준이며, 자산, 부채, 자본, 자본금 항목은 기말환율을 적용하였고, 매출액, 당기순이익 항목은 누계평균 환율(서울외국환중개)을 적용하였습니다.
		※관련공시	-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해년도	608,245,652,836	437,249,377,215	170,996,275,621	58,207,878,316	1,425,938,267,260	54,450,607,027	적정	EY한영
전년도	562,381,508,487	457,214,800,396	105,166,708,092	53,420,642,436	1,354,044,257,607	12,838,176,153	적정	EY한영
전전년도	633,655,158,620	568,166,616,814	65,488,541,806	12,735,535,072	1,013,258,728,495	37,193,062,771	적정	EY한영

[2022년 9월 7일 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시]

1. 발행회사	회사명	Hanwha Q CELLS America Inc.
	국적	미국	대표자	신동인
	자본금(원)	58,207,878,316	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	10,000	주요사업	태양광 모듈 및 관련 제품 판매
2. 처분내역	처분주식수(주)	10,000
	처분금액(원)	416,834,491,905
	자기자본(원)	8,201,247,119,233
	자기자본대비(%)	5.08
	대규모법인여부	해당
3. 처분후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	0
	지분비율(%)	0
4. 처분목적		미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리 효율화를 달성
5. 처분예정일자		2022-10-14
6. 이사회결의일(결정일)		2022-09-07
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
7. 공정거래위원회 신고대상 여부		해당
8. 풋옵션 등 계약의 체결여부		아니오
-계약내용		1) Hanwha Q CELLS Co., Ltd. ("HQCL”)는 3,200,000주를 현물유상감자하고, 당사는 HQCL로부터 그 대가로서 HQCL이 보유하고 있는 Hanwha Q CELLS America Inc. ("US M&S")의 주식 전부(10,000주)를 이전받아 취득하였습니다.2) 당사는 US M&S 주식을 당사의 자회사인 한화글로벌에셋 주식회사에 현물출자하고 그 대가로 한화글로벌에셋 주식회사의 신주식 5,268,916주를 인수하기로 하였습니다.3) 한화글로벌에셋 주식회사가 보유하게 되는 US M&S 주식은 그 이후 Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.으로 현물출자하여, 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리의 효율화를 달성고자 합니다.
9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 당사의 상기 자기자본은 연결재무제표 기준입니다.2) 상기 "2.처분내역"의 "처분금액"은 2022년 8월 22일 서울외국환중개 고시 매매기준율(1,326.7 KRW/USD)을 기준으로 작성되었으며, 환율에 따라 변동될 수 있습니다.3) Hanwha Q CELLS America Inc.에 대하여 외부평가법인을 통한 가치평가를 하였으며, 그 가치는 USD 314,188,959로 평가되었습니다.4) 상기 "5. 처분예정일자"는 현물출자에 대한 법원의 감정결과 심사에 따라 당사와 한화글로벌에셋 주식회사 간의 합의로 변경될 수 있습니다.5) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 별도재무제표 기준이며, 자산, 부채, 자본, 자본금 항목은 기말환율을 적용하였고, 매출액, 당기순이익 항목은 누계평균 환율(서울외국환중개)을 적용하였습니다.
※ 관련공시	-

【발행회사의 요약 재무상황】 (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해 연도	608,245,652,836	437,249,377,215	170,996,275,621	58,207,878,316	1,425,938,267,260	54,450,607,027	적정	EY한영
전년도	562,381,508,487	457,214,800,396	105,166,708,092	53,420,642,436	1,354,044,257,607	12,838,176,153	적정	EY한영
전전년도	633,655,158,620	568,166,616,814	65,488,541,806	12,735,535,072	1,013,258,728,495	37,193,062,771	적정	EY한영

[2022년 9월 7일 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시]

1. 발행회사	회사명	한화글로벌에셋 주식회사
	국적	대한민국	대표자	김재두, 여성진
	자본금(원)	63,427,970,000	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	12,685,594	주요사업	부동산 개발 및 공급업 등
2. 취득내역	취득주식수(주)	5,268,916
	취득금액(원)	416,834,491,905
	자기자본(원)	8,201,247,119,233
	자기자본대비(%)	5.08
	대규모법인여부	해당
3. 취득후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	17,954,510
	지분비율(%)	100
4. 취득방법		현물출자
5. 취득목적		미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리의 효율화 달성
6. 취득예정일자		2022-10-14
7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부		아니오
-최근 사업연도말 자산총액(원)		20,007,572,194,182	취득가액/자산총액(%)	2.08
8. 우회상장 해당 여부		아니오
-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획		해당없음
9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부		해당없음
10. 이사회결의일(결정일)		2022-09-07
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
-계약내용		1) Hanwha Q CELLS Co., Ltd. ("HQCL”)는 3,200,000주를 현물유상감자하고, 당사는 HQCL로부터 그 대가로서 HQCL이 보유하고 있는 Hanwha Q CELLS America Inc. ("US M&S")의 주식 전부(10,000주)를 이전받아 취득하였습니다.2) 당사는 US M&S 주식을 당사의 자회사인 한화글로벌에셋 주식회사에 현물출자하고 그 대가로 한화글로벌에셋 주식회사의 신주식 5,268,916주를 인수하기로 하였습니다.3) 한화글로벌에셋 주식회사가 보유하게 되는 US M&S 주식은 그 이후 Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.으로 현물출자하여, 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리의 효율화를 달성고자 합니다.
13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		1) 당사의 상기 자기자본 및 자산총액은 연결재무제표 기준입니다.2) 상기 "2.취득내역"의 "취득금액"은 2022년 8월 22일 서울외국환중개 고시 매매기준율(1,326.7 KRW/USD)을 기준으로 작성되었으며, 환율에 따라 변동될 수 있습니다.3) Hanwha Q CELLS America Inc.에 대하여 외부평가법인을 통한 가치평가를 하였으며, 그 가치는 USD 314,188,959로 평가되었습니다.4) 상기 "6. 취득예정일자"는 현물출자에 대한 법원의 감정결과 심사에 따라 당사와 한화글로벌에셋 주식회사 간의 합의로 변경될 수 있습니다.5) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 별도재무제표 기준이며, 자산, 부채, 자본, 자본금 항목은 기말환율을 적용하였고, 매출액, 당기순이익 항목은 누계평균 환율(서울외국환중개)을 적용하였습니다.
		※관련공시	-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해년도	1,071,523,656,319	22,959,453,885	1,048,564,202,434	74,413,875,000	0	92,283,078,515	적정	삼정회계법인
전년도	718,236,680,231	26,168,532,744	692,068,147,487	53,838,010,000	543,412,985	-3,025,671,581	적정	삼정회계법인
전전년도	633,907,482,893	52,198,745,736	581,708,737,157	45,595,215,000	426,638,592	-92,584,226,996	적정	삼정회계법인

[2022년 9월 7일 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시]

1. 발행회사	회사명	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
	국적	케이만	대표자	김재두
	자본금(원)	201,211,449	회사와 관계	계열회사
	발행주식총수(주)	14,932,204	주요사업	태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림
2. 처분내역	처분주식수(주)	3,200,000
	처분금액(원)	433,308,800,000
	자기자본(원)	8,201,247,119,233
	자기자본대비(%)	5.28
	대규모법인여부	해당
3. 처분후 소유주식수 및 지분비율	소유주식수(주)	11,732,204
	지분비율(%)	100
4. 처분목적		미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리 유용
5. 처분예정일자		2022-09-07
6. 이사회결의일(결정일)		2022-09-07
-사외이사 참석여부	참석(명)	6
	불참(명)	-
-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부		-
7. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
8. 풋옵션 등 계약의 체결여부		아니오
-계약내용		- Hanwha Q CELLS Co., Ltd. ("HQCL”)는 발행주식 14,932,204주 중에서 3,200,000주를 현물유상감자하고, 당사는 HQCL로부터 그 대가로서 HQCL이 보유하고 있는 Hanwha Q CELLS America Inc. ("US M&S")의 주식 전부(10,000주)를 이전받아 취득합니다.- 그 이후 US M&S 주식을 당사가 당사의 자회사인 한화글로벌에셋 주식회사에 현물출자하고 그 대가로 한화글로벌에셋 주식회사의 신주식 5,268,916주를 인수하기로 하였습니다.- 한화글로벌에셋 주식회사가 보유하게 되는 US M&S 주식은 그 이후 Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.으로 현물출자하여, 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리의 효율화를 달성고자 합니다.
9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 당사의 상기 자기자본은 연결재무제표 기준입니다.2) Hanwha Q CELLS America Inc.에 대하여 외부평가법인을 통한 가치평가를 하였습니다.3) 가치평가는 USD 314,188,959 입니다.4) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 별도재무제표 기준이며, 자산, 부채, 자본, 자본금 항목은 기말환율을 적용하였고, 매출액, 당기순이익 항목은 누계평균 환율(서울외국환중개)을 적용하였습니다.
※ 관련공시	-

【발행회사의 요약 재무상황】 (단위 : 원)

구분	자산총계	부채총계	자본총계	자본금	매출액	당기순이익	감사의견	외부감사인
당해 연도	3,062,347,758,138	585,579,822,351	2,476,767,935,787	167,488,886	0	8,091,366,141	적정	EY한영
전년도	2,375,990,692,104	483,797,648,008	1,892,193,044,095	128,498,806	0	-21,023,428,078	적정	EY한영
전전년도	2,374,205,868,550	622,777,382,571	1,751,428,485,979	117,137,277	0	-13,154,979,303	적정	EY한영

상기 기재한 사항과 같이 당사는 합병, 지분투자, 사업재편 등의 방식을 통해 당사 실적에 큰 비중을 차지하고 있는 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 추진하고 있습니다. 그러나, 당사가 2020년 태양광 산업의 밸류체인 중 일부인 폴리실리콘 사업을 철수한 것처럼 원자재 가격 변동이나, 수급 환경의 불안정성 등 예상치 못한 변수 등으로 인해 태양광부문 사업환경의 변화가 있을 수 있으며 당사가 추진하고 있는 태양광 사업부문의 수직계열화 및 효율성, 시너지 제고 측면에 제약이 발생할 수 있습니다. 따라서, 투자자께서는 태양광 산업의 업황 변동과 당사가 영위하고 있는 태양광 부문에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[해외 대규모 투자 - 미국 조지아주 태양광 설비 증설 관련 위험]

거. 당사는 2023년 1월, 약 3.2조원 규모의 미국 조지아주 태양광 설비 증설 발표했습니다. 추가되는 설비 증설 규모는 총 5.3GW 규모로 각각 모듈(2.0GW) 관련 설비 및 잉곳/웨이퍼/셀(3.3GW) 관련 설비입니다. 금번 투자 결정으로 미국 조지아주 태양광 설비 규모는 2024년 8.4GW 규모(2024년 기존 모듈 1.7GW, 2023년 하반기 중 완공 예정인 모듈 1.4GW, 금번 증설안 모듈 2.0GW, 잉곳/웨이퍼/셀 3.3GW)로 증설될 예정입니다. 당사는 상기 투자와 관련하여 충분한 수익성 검토, 관련 정책에 대한 검토 및 투자를 위한 조달 계획 검토를 심도있게 진행하였습니다. 하지만 경쟁 심화, 교역 관계 변동, 정책의 변동, 예상 투자 규모 대비 높은 투자 규모 집행 필요 가능성, 조달의 어려움 등의 이유로 당사의 예상과는 다른 투자 수익률을 기록할 가능성이 존재합니다. 이에 본건 투자 이후 당사의 향후 실적, 영업환경 변화, 대외 환경의 변화 및 재무안정성 지표의 변동 여부에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2023년 01월 11일, 당사는 약 3.2조원 규모의 미국 조지아주 태양광 설비 증설 발표했습니다. 추가되는 설비 증설 규모는 총 5.3GW 규모로 각각 모듈(2.0GW) 관련 설비 및 잉곳/웨이퍼/셀(3.3GW) 관련 설비입니다. 이는 기존 모듈(1.7GW) 및 2023년 중순 완공 예정인 모듈 (1.4GW) 이후 추가 발표이며, 금번 투자 결정으로 미국 조지아주 태양광 설비 규모는 2024년 8.4GW 규모(2024년 기존 모듈 1.7GW, 2023년 하반기 중 완공 예정인 모듈 1.4GW, 금번 증설안 모듈 2.0GW, 잉곳/웨이퍼/셀 3.3GW)로증설될 예정입니다. 해당 설비는 2024년 완공 예정이며, 완공 후 미국 내 모듈 생산능력은 2022년 1.7GW에서 2024년 8.4GW로 5배 확대되고, 타 지역 대비 수익성 높은 미국 판매 비중이 2022년 약 40%에서 2025년 70% 내외로 증가할 것으로 예상되어 당사 수익성 개선이 기대됩니다.

[미국 제조설비 투자 상세]

미국 모듈 생산 capa변동.jpg 미국 모듈 생산 capa변동

(출처 : 당사 제시)

[Capacity Roadmap (2021-2024)]

한화솔루션capacity roadmap (2021-2024).jpg 한화솔루션capacity roadmap (2021-2024)

(출처 : 당사 제시)

[2023.01.11 기타 경영사항(자율공시)]

1. 제목	미국 Value Chain 구축을 위한 투자
2. 주요내용	1) 투자배경 - 태양광 제조관련 미국내 Value Chain 구축 - 태양광 제조관련 정책지원 강화에 따라 미국내 다양한 지원이 실행 될 예정2) 사업주체 - 한화솔루션(주)의 미국내 자회사인 Hanwha Q CELLS USA,INC.의 자회사로 미국 내 사업주체법인 설립 예정3) 사업내용 - 잉곳/웨이퍼/셀/모듈 공장 건립 : Georgia주 Bartow County 내 산업단지에 신설4) 예상 투자금액 및 기간 - 투자금액 : USD 2.31 Billion - 투자기간 : '23.01.11 ~ '25.06.305) 기대효과 - 경쟁력 강화로 기업가치 및 주주가치 제고6) 기타 - 동 정보는 계획사항으로써 경영환경 변화 및 경영계획 변경 등에 따라 변동될 수 있음
3. 결정(확인)일자	2023-01-11
4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 3. 상기 결정(확인)일자는 이사회 결정일입니다.
※ 관련공시	-

(출처 : 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr))

당사는 2023년 1분기말 기준 당사가 보유한 현금 및 현금성자산 (단기금융상품 포함) 2.3조원 및 IRA Credit 현금성 지원 혜택 등을 고려할 때 해당 투자를 위한 자금 조달에 유의적 무리는 없을 것으로 판단하고 있습니다.

본 투자로 인해 당사는 미국 IRA(Inflation Reduction Act) 법안에 의한 수혜가 기대되며 2023년부터 2032년까지 총 8조원 수준의 수혜를 얻을 수 있을 것으로 기대됩니다. IRA 법안의 MPC(Manufacturing Production Credit)은 태양광 제품을 미국에서 생산 및 판매 시 밸류체인에 따라 일정 금액의 Tax credit 제공합니다. 모듈에 대해서는 7cent/w, 셀에 대해서는 4cent/w , 웨이퍼에 대해서는 12달러/㎡의 Tax credit이 제공됩니다. 또한 본 법안은 행정명령이 아닌 미국 의회가 제정한 법안으로서 정권 변화에 따른 리스크 또한 낮을 것으로 판단됩니다.

[IRA 법안 대응 제조 밸류체인 투자]

미국밸류체인	미국 Capa. 변동			MPC 혜택
	투자 전	증설 투자	투자 후	환산 단위	총합계('23~'32년)
잉곳	-	+3.3GW - 리디머 신설	각 3.3GW	5~6cent/w($12/m2)	총 8조원 수준 예상
웨이퍼	-
셀	-			4cent/w
모듈	1.7GW	+3.3GW - 리디머 신설+3.4GW - 조지아 증설	8.4GW	7cent/w
제조 밸류체인 혜택 합계 16cent/w				16cent/w

(출처 : 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr))

한편 당사는 미국 조지아주에 태양광 모듈 생산공정 수직계열화 Solar Hub 제조설비 투자를 위해 최종 투자법인인 Hanwha Q CELLS Georgia Inc. 자본금 확충 목적으로 당사의 계열사인 한화글로벌에셋(주)의 약 2,679억원 규모(보통주 5,055,390주, 신주 발행가 52,989원)유상증자에 참여할 것을 결정하였으며, 2023년 05월 24일 관련 공시를 진행하였습니다. 금번 유상증자 후 자금흐름 당사가 한화에셋글로벌에 참여한 유상증자 대금이 Hanwha Q CELLS Ameicas Holdings, Hanwha Q CELLS USA Inc.를 거쳐 미국 조지아주 Solar Hub 최종 투자법인인 Hanwha Q CELLS Georgia Inc.에게 납입되는 형태이며, 자세한 사항은 아래 첨부한 증자 후 자금흐름도 및 관련 공시 내용을 참고하시기 바랍니다. 금번 유상증자 참여로 인해 약 2,679억원 수준의 유상증자 납입대금 부담이 존재하며, 추후 태양광 산업, 관련 법적 규제환경 변화 등의 외생적 변수로 인해 미국 조지아주 Solar Hub의 투자 결과가 기존 당사의 예상을 하회할 경우 당사의 수익성 및 재무건전성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[미국 조지아주 Solar Hub 목적 증자 후 자금흐름]

증자 후 자금흐름도.jpg 증자 후 자금흐름도

(출처: 당사 제시)

특수관계인에 대한 출자(2023.05.24)

기업집단명 한화 회사명 한화솔루션(주) 공시일자 2023.05.24 관련법규 공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 거래상대방			한화글로벌에셋(주)	회사와의 관계	계열회사
2. 출자내역	가. 출자일자		2023.06.20
	나. 출자목적물		보통주식 5,055,390 주
	다. 출자금액		267,880
	라. 출자상대방 총출자액		2,083,876
3. 출자목적			유상증자 참여
4. 이사회 의결일			2023.05.24
- 사외이사 참석여부		참석(명)	6
		불참(명)	0
- 감사(감사위원)참석여부			참석
5. 기타			- 상기 출자금액은 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적으로 사용될 예정- 상기 2항의 출자내역 중 '가. 출자일자'는 주금 납입 예정일이며 진행상황에 따라 향후 변동될 수 있음- 상기 2항의 출자내역 중 '라. 출자상대방 총 출자액'은 금번 출자금액을 포함한 가액임
※ 관련공시일			-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

['유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)'(2023.05.24)]

종속회사인 한화글로벌에셋(주) 의 주요경영사항 신고

1. 신주의 종류와 수	보통주식(주)	5,055,390
	종류주식(주)	-
2. 1주당 액면가액(원)		5,000
3. 증자전 발행주식총수(주)	보통주식(주)	18,036,262
	종류주식(주)	-
4. 자금조달의 목적	시설자금(원)	-
	영업양수자금(원)	-
	운영자금(원)	-
	채무상환자금(원)	-
	타법인 증권 취득자금(원)	267,880,060,710
	기타자금(원)	-
5. 증자방식		주주배정증자

[주주배정증자의 경우]

6. 신주 발행가액	확정발행가	보통주식(원)	52,989
		종류주식(원)	-
	예정발행가	보통주식(원)	-	확정 예정일	-
		종류주식(원)	-	확정 예정일	-
7. 발행가 산정방법			순자산가치법
8. 신주배정기준일			2023-05-24
9. 1주당 신주배정주식수(주)			0.2802903
10. 우리사주조합원 우선배정비율(%)			-
11. 청약예정일	우리사주조합	시작일	-
		종료일	-
	구주주	시작일	2023-05-24
		종료일	2023-05-24
12. 납입일			2023-06-20
13. 실권주 처리계획			-
14. 신주의 배당기산일			2023-01-01
15. 신주권교부예정일			-
16. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			-
17. 신주인수권양도여부			미해당
18. 이사회결의일(결정일)			2023-05-24
- 사외이사 참석여부	참석(명)		-
	불참(명)		-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부			-
19. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
20. 제출을 면제받은 경우 그 사유			모집에 해당하지 않음
21. 공정거래위원회 신고대상 여부			예
22. 기타 투자판단과 관련한 중요사항			- 상기 출자금액은 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적으로 사용될 예정입니다.- 하기 종속회사에 관한 사항은 2022년 12월말 기준입니다.
			※ 관련공시	-

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명	한화글로벌에셋(주)	영문	Hanwha Global Asset Corporation
- 대표자	오호진, 기일
- 주요사업	부동산 개발 및 공급업 등
- 주요종속회사 여부	미해당
종속회사의 자산총액(원)	974,801,792,056
지배회사의 연결 자산총액(원)	23,831,697,412,977
지배회사의 연결 자산총액 대비(%)	4.09

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

['유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)'(2023.05.24)]

종속회사인 Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp. 의 주요경영사항 신고

1. 신주의 종류와 수	보통주식(주)	200,000
	종류주식(주)	-
2. 1주당 액면가액(원)		1,311,400
3. 증자전 발행주식총수(주)	보통주식(주)	729,559
	종류주식(주)	-
4. 자금조달의 목적	시설자금(원)	-
	영업양수자금(원)	-
	운영자금(원)	-
	채무상환자금(원)	-
	타법인 증권 취득자금(원)	262,280,000,000
	기타자금(원)	-
5. 증자방식		주주배정증자

[주주배정증자의 경우]

6. 신주 발행가액	확정발행가	보통주식(원)	1,311,400
		종류주식(원)	-
	예정발행가	보통주식(원)	-	확정 예정일	-
		종류주식(원)	-	확정 예정일	-
7. 발행가 산정방법			Hanwha Q Cells Americas Holdings. Corp.의 이사회 결의에 의함
8. 신주배정기준일			2023-05-24
9. 1주당 신주배정주식수(주)			0.2741382
10. 우리사주조합원 우선배정비율(%)			-
11. 청약예정일	우리사주조합	시작일	-
		종료일	-
	구주주	시작일	2023-05-24
		종료일	2023-05-24
12. 납입일			2023-06-20
13. 실권주 처리계획			-
14. 신주의 배당기산일			2023-01-01
15. 신주권교부예정일			-
16. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			-
17. 신주인수권양도여부			미해당
18. 이사회결의일(결정일)			2023-05-24
- 사외이사 참석여부	참석(명)		-
	불참(명)		-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부			-
19. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
20. 제출을 면제받은 경우 그 사유			모집에 해당하지 않으며, 해당 종속회사는 해외 비상장법인임
21. 공정거래위원회 신고대상 여부			아니오
22. 기타 투자판단과 관련한 중요사항			- 상기 출자금액은 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적으로 사용될 예정입니다.'- 2023년 5월 24일 서울외국환중개 고시 매매기준율(1311.40 KRW/USD)을 적용하여 작성되었으며, 환율에 따라 변동될 수 있습니다.- 상기 '8.신주배정기준일', '18.이사회결의(결정일)은 미국 서부 표준시 기준으로는 5월 23일 입니다.- 상기 '12. 납입일'은 진행 상황에 따라 변동 될 수 있습니다.- 하기 종속회사에 관한 사항은 2022년 12월말 기준입니다.
			※ 관련공시	-

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명	Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	영문	Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
- 대표자	박흥권
- 주요사업	태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
- 주요종속회사 여부	미해당
종속회사의 자산총액(원)	573,366,578,212
지배회사의 연결 자산총액(원)	23,831,697,412,977
지배회사의 연결 자산총액 대비(%)	2.41

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

['유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)'(2023.05.24)]

종속회사인 Hanwha Q CELLS USA, INC. 의 주요경영사항 신고

1. 신주의 종류와 수	보통주식(주)	-
	종류주식(주)	-
2. 1주당 액면가액(원)		-
3. 증자전 발행주식총수(주)	보통주식(주)	100
	종류주식(주)	-
4. 자금조달의 목적	시설자금(원)	-
	영업양수자금(원)	-
	운영자금(원)	-
	채무상환자금(원)	-
	타법인 증권 취득자금(원)	262,280,000,000
	기타자금(원)	-
5. 증자방식		주주배정증자

[주주배정증자의 경우]

6. 신주 발행가액	확정발행가	보통주식(원)	-
		종류주식(원)	-
	예정발행가	보통주식(원)	-	확정 예정일	-
		종류주식(원)	-	확정 예정일	-
7. 발행가 산정방법			-
8. 신주배정기준일			2023-05-24
9. 1주당 신주배정주식수(주)			-
10. 우리사주조합원 우선배정비율(%)			-
11. 청약예정일	우리사주조합	시작일	-
		종료일	-
	구주주	시작일	-
		종료일	-
12. 납입일			2023-06-20
13. 실권주 처리계획			실권주 미해당
14. 신주의 배당기산일			2023-01-01
15. 신주권교부예정일			-
16. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			-
17. 신주인수권양도여부			미해당
18. 이사회결의일(결정일)			2023-05-24
- 사외이사 참석여부	참석(명)		-
	불참(명)		-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부			-
19. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
20. 제출을 면제받은 경우 그 사유			모집에 해당하지 않으며, 해당 종속회사는 해외 비상장법인임
21. 공정거래위원회 신고대상 여부			아니오
22. 기타 투자판단과 관련한 중요사항			- 상기 출자금액은 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적으로 사용될 예정입니다.'- 2023년 5월 24일 서울외국환중개 고시 매매기준율(1311.40KRW/USD)을 적용하여 작성되었으며, 환율에 따라 변동될 수 있습니다.- 본건은 신주 발행이 없으므로 상기 주식수, 발행가액, 발행가 산정방법 등은 기재하지 않음.- 상기 '8.신주배정기준일', '18.이사회결의(결정일)은 미국 동부표준시 기준으로는 5월 23일 입니다.- 상기 '12. 납입일'은 진행 상황에 따라 변동 될 수 있습니다.- 하기 종속회사에 관한 사항은 2022년 12월말 기준입니다.
			※ 관련공시	-

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명	Hanwha Q CELLS USA, INC.	영문	Hanwha Q CELLS USA, INC.
- 대표자	최병용
- 주요사업	태양광 에너지 관련 제조
- 주요종속회사 여부	미해당
종속회사의 자산총액(원)	792,922,752,111
지배회사의 연결 자산총액(원)	23,831,697,412,977
지배회사의 연결 자산총액 대비(%)	3.33

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

['유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)'(2023.05.24)]

종속회사인 Hanwha Q Cells Georgia, Inc 의 주요경영사항 신고

1. 신주의 종류와 수	보통주식(주)	-
	종류주식(주)	-
2. 1주당 액면가액(원)		-
3. 증자전 발행주식총수(주)	보통주식(주)	6,000
	종류주식(주)	-
4. 자금조달의 목적	시설자금(원)	262,280,000,000
	영업양수자금(원)	-
	운영자금(원)	-
	채무상환자금(원)	-
	타법인 증권 취득자금(원)	-
	기타자금(원)	-
5. 증자방식		주주배정증자

[주주배정증자의 경우]

6. 신주 발행가액	확정발행가	보통주식(원)	-
		종류주식(원)	-
	예정발행가	보통주식(원)	-	확정 예정일	-
		종류주식(원)	-	확정 예정일	-
7. 발행가 산정방법			-
8. 신주배정기준일			2023-05-24
9. 1주당 신주배정주식수(주)			-
10. 우리사주조합원 우선배정비율(%)			-
11. 청약예정일	우리사주조합	시작일	-
		종료일	-
	구주주	시작일	-
		종료일	-
12. 납입일			2023-06-20
13. 실권주 처리계획			실권주 미해당
14. 신주의 배당기산일			2023-01-01
15. 신주권교부예정일			-
16. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			-
17. 신주인수권양도여부			미해당
18. 이사회결의일(결정일)			2023-05-24
- 사외이사 참석여부	참석(명)		-
	불참(명)		-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부			-
19. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
20. 제출을 면제받은 경우 그 사유			모집에 해당하지 않으며, 해당 종속회사는 해외 비상장법인임
21. 공정거래위원회 신고대상 여부			아니오
22. 기타 투자판단과 관련한 중요사항			- 상기 출자금액은 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적으로 사용될 예정입니다.'- 2023년 5월 24일 서울외국환중개 고시 매매기준율(1311.40KRW/USD)을 적용하여 작성되었으며, 환율에 따라 변동될 수 있습니다.- 본건은 신주 발행이 없으므로 상기 주식수, 발행가액, 발행가 산정방법 등은 기재하지 않음.- 상기 '8.신주배정기준일', '18.이사회결의(결정일)은 미국 동부표준시 기준으로는 5월 23일 입니다.- 상기 '12. 납입일'은 진행 상황에 따라 변동 될 수 있습니다.- 발행회사는 2023년 2월 14일 신설한 법인이므로 감사를 받거나 공인된 기관이 확인한 당해년도, 전년도 재무정보가 없습니다.
			※ 관련공시	-

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명	Hanwha Q Cells Georgia, Inc	영문	Hanwha Q Cells Georgia, Inc
- 대표자	유성주
- 주요사업	태양광 에너지 관련 제조
- 주요종속회사 여부	미해당
종속회사의 자산총액(원)	-
지배회사의 연결 자산총액(원)	23,831,697,412,977
지배회사의 연결 자산총액 대비(%)	-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

당사는 상기 투자와 관련하여 충분한 수익성 검토, 관련 정책에 대한 검토 및 투자를 위한 조달 계획 검토를 심도있게 진행하였습니다. 하지만 경쟁업체의 등장으로 인한 경쟁 심화, 중국과 미국 간 교역 관계 변동, 관련 정책의 변동, 예상 투자 규모 대비 높은 투자 규모 집행 필요 가능성, 조달의 어려움 등의 이유로 당사의 예상과는 다른 투자 수익률을 기록할 가능성이 존재합니다. 이에 본건 투자 이후 당사의 향후 실적, 영업환경 변화, 대외 환경의 변화 및 재무안정성 지표의 변동 여부에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[원리금상환 불이행 관련 위험]

가. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 한화솔루션 주식회사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[환금성 제약 가능성]

나. 금번 발행되는 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채의 상장예정일은 2023년 06월 13일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분	요 건	요건 충족내역
발행회사	자본금이 5억원 이상일 것	충족
모집 또는 매출	해당 채무증권이 모집 또는 매출되었을 것	충족
발행총액	해당 채무증권의 발행총액이 3억원 이상일 것	충족
미상환액면총액	해당 채무증권의 미상환총액이 3억원 이상일 것	충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[전자등록 발행에 관한 사항]

다. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[공모일정 변경 가능성]

라. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2023년 06월 13일입니다. 본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]

마. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수있습니다. 이와는 별개로 당사가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하거나 존립기간 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산 판결, 주주총회의 해산결의 등 기한의 이익의 즉시 상실 사유가 발생하는 경우 당사는 본 사채에 대한 기한의 이익을 즉시 상실하게 될 가능성이 존재합니다. 기한의 이익이 상실되는 경우 투자자여러분께서는 사채권자집회를 통해 본 사채에 대한 보증 또는 담보를 요구하거나 원리금 지급의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치를 취할 수 있습니다. 이와 같이 본 사채가 기한의 이익을 상실할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함]

바. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[신용평가]

사. 본 사채는 NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터 각각 AA-등급(안정적)을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA-등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[한화솔루션(주) 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 회사채 신용평가 현황]

신평사	신용등급	등급의 정의	Outlook
NICE신용평가(주)	AA-	원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음	안정적(Stable)
한국기업평가(주)	AA-	원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.	안정적(Stable)

신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[투자의사 결정에 전자공시 참조]

자. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 한화솔루션(주) 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채의 공동대표주관회사인 엔에이치투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주) (이하 "공동대표주관회사"라 함)은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한화솔루션(주)로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분	회 사 명	고 유 번 호
공동대표주관회사	NH투자증권(주)	00120182
공동대표주관회사	KB증권㈜	00164876
공동대표주관회사	대신증권㈜	00110893

2. 분석의 개요 "공동대표주관회사"인 엔이이치투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. "공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 "공동대표주관회사" 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. ② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. ③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. ⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시	장소	참여자		기업실사내용 및 확인자료
		발행회사	평가회사
2023년 05월 16일	한화솔루션 (본사)	한화솔루션	엔에이치투자증권,KB증권,대신증권	- 초도방문 - 이사회의사록 검토 - 회사채 발행개요 및 일정 협의 - 기업실사 관련 절차 안내
2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 25일	유선 및 이메일			- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사 - 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토 - 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율
2023년 05월 26일	한화솔루션 (본사)			- 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검 - 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답 - 주요 재무적 이슈 및 기타 회사채발행 진행에 대한 질의 응답
2023년 05월 26일 ~ 2023년 05월 30일	유선 및 이메일			- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인 - 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토 - 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토 - 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답 - 기업실사보고서 작성 - 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
	한화솔루션 (본사)			- 인수계약서 체결 - 증권신고서 기재사항 검토 - 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[주관회사 참여자]

소속기관	부서	성명	직책	실사업무분장	참여기간	주요경력
엔에이치투자증권(주)	Heavy Industry부	김민규	팀장	기업실사 총괄 및 책임	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 16년
엔에이치투자증권(주)	Heavy Industry부	김성중	과장	기업실사 및 서류작성	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 6년
엔에이치투자증권(주)	Heavy Industry부	장진환	과장	기업실사 및 서류작성	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 4년
KB증권(주)	기업금융1부	김영동	이사	기업실사 총괄	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 26년
KB증권(주)	기업금융1부	김지훈	부장	기업실사 책임	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	채권운용업무 4년기업금융업무 13년
KB증권(주)	기업금융1부	윤동환	대리	기업실사 및 서류작성	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 3년
KB증권(주)	기업금융1부	이주영	주임	기업실사 및 서류작성	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 1년
대신증권(주)	Coverage본부	김우일	팀장	기업실사 총괄	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 19년
대신증권(주)	Coverage본부	정의민	부장	기업실사 책임	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 10년
대신증권(주)	Coverage본부	오세윤	과장	기업실사 및 서류작성	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 5년
대신증권(주)	Coverage본부	조건휘	대리	기업실사 및 서류작성	2023년 05월 16일 ~ 2023년 05월 31일	기업금융업무 4년

[발행회사]

소속기관	부서	성명	직책	실사업무분장
한화솔루션(주)	금융팀	정현석	프로	기업실사 총괄
한화솔루션(주)	금융팀	이혜진	프로	기업실사 책임
한화솔루션(주)	금융팀	신희준	프로	기업실사 자료 제공
한화솔루션(주)	금융팀	고승준	프로	기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

항 목	세부 확인사항
1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항	기업실사 보고서 (주1)
2. 증권의 주요 권리 내용	기업실사 보고서 (주2)
3. 투자위험요소	기업실사 보고서 (주3)
4. 자금의 사용목적	기업실사 보고서 (주4)
5. 경영능력 및 투명성	기업실사 보고서 (주5)
6. 회사의 개요	기업실사 보고서 (주6)
7. 사업의 내용	기업실사 보고서 (주7)
8. 재무에 관한 사항	기업실사 보고서 (주8)
9. 감사인의 감사의견 등	기업실사 보고서 (주9)
10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항	기업실사 보고서 (주10)
11. 주주에 관한 사항	기업실사 보고서 (주11)
12. 임원 및 직원 등에 관한 사항	기업실사 보고서 (주12)
13. 이해관계자와의 거래내용 등	기업실사 보고서 (주13)
14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항	기업실사 보고서 (주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사보고서] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 동사는 여수ㆍ울산석유화학단지 내 생산설비를 보유하고 폴리에틸렌(PE) 및 폴리염화비닐(PVC) 등 합성수지와 염소ㆍ가성소다 등을 주력제품으로 생산ㆍ판매하는 석유화학기업으로 한화 그룹의 핵심 계열사입니다. 특히, 2014년 12월 동사는 한화솔라원에 한화큐셀을 통합하였고, 2015년 동사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합하였으며, 이후 2019년 01월 16일 통합된 한화큐셀은 이후 한화솔라홀딩스와 합병 완료하였으며, 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지하는 작업을 완료하였습니다. 또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 동사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생시켰고, 추가로 동사의 종속회사였던 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 2019년 09월 01일을 기준으로 인적분할의 방식으로 한화큐셀앤드첨단소재("분할신설회사") 및 한화글로벌에셋("분할존속회사")로 분할되었으며, 이후 2020년 01월 01일을 합병기일로 동사에 흡수합병 되었습니다. 동사를 포함한 한화그룹은 한화종합화학(舊 삼성종합화학) 인수를 통하여 기존 유틸리티 공급 사업의 지속적인 성장기반 확보 및 종합에너지 회사로 에너지 관련 사업영역을 확대하고 있습니다. 또한 동사는 2021년 04월 01일에는 100% 자회사인 유통부문의 한화갤러리아와 흡수합병 기타부문의 한화도시개발과 분할합병을 완료하였습니다. 해당 합병으로 자원의 효율적인 배분과 의사결정 구조 단순화로 동사의 경영 효율성을 높이고, 사업영업 시너지를 통해 신규사업을 추진하고자 합니다. 나. 또한 동사는 2022년 09월 23일 리테일사업부문을 인적분할하고 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문을 물적분할하는 이사회 결의를 진행하였습니다. 리테일사업 부문 인적분할의 경우 분할 전 채무에 대해 연대하여 변제할 책임이 있기에 본 건 회사채에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 물적분할의 경우 물적분할 후 예정대로 일부 지분 매각 시 재무구조 개선에 도움이 될 것으로 판단되며, 신규 사업 투자를 통해 미래 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 물적분할 발표 후 주주 권익 보호차원에서 공개매수를 진행하는 점, 물적 분할 대상이 동사 자산의 약 5.2% 및 매출의 약 4.1% 차지하고있는 점은 본건 분할 및 그 이후 회사구조개편 계획에도 불구하고 동사 및 그 주주에게 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 다만 최근 물적분할 관련 일반주주들의 부정적 여론이 형성되고 있어 주주권익 보호 차원에서 공개매수를 진행했음에도 불구하고 물적분할 추진 과정에서 부정적 여론이 형성될 시 동사 이미지에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다. 동사는 주력 사업인 케미칼, 태양광을 비롯하여 다각화된 사업기반을 보유하고 있습니다. 케미칼부문에선 합성수지, 중간원료 등 다운스트림 중심의 석유화학 제품을 생산·판매하고 있습니다. PE(Polyethylene) 중 주력인 LDPE(Low Density Polyethylene, 저밀도폴리에틸렌)제품에서 국내 최대의 생산능력을 보유 중이며, 염소 및 가성소다(NaOH)를 주력품목으로 생산하는 C/A(Chlor-Alkali)사업은 지역 독점적입니다. 태양광부문에선 글로벌 셀·모듈 시장 내 중상위권의 지위를 유지 중이며, 케미칼부문에서 염소(Cl2)→EDC(Ethylene Dichloride)→VCM(Vinyl Chloride Monomer)→PVC 로 이어지는 중간원료 자급구조를 보유함으로써 원가경쟁력이 우수하고, 주 원료인 에틸렌을 관계사인 여천 NCC로부터 안정적으로 조달받고 있는 등 관계사 기반 수직계열화를 구축하고 있습니다. 또한 태양광 부문 내 수직계열화를 구축하고 있고, 첨단소재부문은 양호한 기술력을 토대로 현대·기아차 등 고정거래기반을 보유하고 있습니다. 유통부문은 고가품 소비층을 확보하여 일정 수준의 접객능력을 유지하는 등 전반적인 사업이 안정적입니다. 라. 동사는 한화호텔앤드리조트(주), 한화글로벌에셋(주), 한화임팩트(주) 등 다수의 주력 계열사 지분을 보유하며 (주)한화와 더불어 그룹의 실질적인 모회사 역할을 수행하고 있습니다. 마. 동사는 동사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문을 기초소재부문, 가공소재부문, 리테일부문, 신재생에너지부문, 기타부문으로 구분하고 있습니다.

[사업부문별 주요 회사 및 매출비중]

(단위 : 억원)

사업부문	영위사업	관련회사	매출비중
기초소재	석유화학산업(LDPE, PVC 등 석유화학제품)	한화솔루션(주) 케미칼부문,Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등	32.75%
가공소재	경량복합소재(자동차부품 등),전자소재, 태양광소재 등의 플라스틱 가공사업	한화글로벌에셋(주), 한화첨단소재(주),Hanwha Advanced MaterialsBeijing Co., Ltd. 등	7.32%
리테일	백화점	한화솔루션(주) 갤러리아부문,(주)한화갤러리아타임월드 등	0.00%
신재생에너지	태양광 산업(셀, 모듈 등)	한화솔루션(주) 큐셀 부문, Hanwha Q CELLS Co., Ltd,Hanwha Q CELLS GmbH 등	56.28%
기타	부동산 개발사업 등	(주)한화도시개발, (주)한화비앤비,한화솔루션(주) 전자소재부문 등	3.65%

주) 연결조정 전(조정 -12,007억원) 총액기준

※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 동사에서 인적분할됨

출처 : 동사 2023년 1분기 보고서

2023년 1분기 연결기준 신재생에너지 부문의 매출액의 경우 주력 판매 시장인 미국과 유럽의 전력 가격 상승에 따른 견고한 태양광 수요 강세 등으로 인한 매출액 증가로 전년 동기 대비 개선된 실적을 기록하였으며 영업손익의 경우 전년 동기에는 적자를 기록하였으나 당기에는 흑자를 기록하며 개선된 수익성을 나타내고 있습니다.가공소재 부문은 자동차산업에 사용되는 경량복합소재 및 완성차 시장 등 전방산업 및 경기에 큰 영향을 받는 특징을 가지고 있으며, 2023년 1분기 매출이 전년 동기 대비 8.5% 가량 증가하였고 영업손익 역시 전년 동기 대비 개선되었습니다. 기초소재 부문의 경우 PVC 및 가성소다 시황이 전년 동기 대비 악화되며 2023년 1분기 연결기준 매출액의 경우 전년동기 대비 14.08% 감소하였으며 원가 부담과 전방수요 둔화로 주요 제품 스프레드 위축 영향으로 영업이익이 85.68% 큰 폭으로 감소하였습니다. 이처럼 전체 사업부문의 매출액 신장으로 동사의 2023년 1분기 연결기준 매출은 전년 동기 대비 개선되었으며, 원료부문의 수익성 악화에도 불구하고 태양광 부문의 수익성의 개선으로 동사의 2023년 1분기 연결기준 영업이익은 2,714억원으로 전년 동기 대비 85.0% 증가하는 등 수익성이 큰 폭으로 개선되었습니다.

[동사 사업부문별 재무현황]

(단위 : 억원)

연도	구분	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	연결조정	합계
2023년1분기	매출액	14,082	3,148	-	24,210	1,569	(12,007)	31,002
	영업이익	368	232	-	1,027	(284)	1,371	2,714
	자산	57,824	18,061	-	191,785	79,672	(126,052)	221,290
2022년1분기	매출액	16,390	2,901	-	20,449	1,211	(12,464)	28,488
	영업이익	2,570	50	-	-1,286	-13	146	1,467
	자산	54,578	24,674	-	175,710	56,505	(119,427)	192,041
2022년	매출액	62,623	12,959	-	112,294	5,227	(61,797)	131,306
	영업이익	5,821	418	-	6,499	(450)	(3,051)	9,237
	자산	57,294	18,651	19,966	203,286	77,686	(138,566)	238,317
2021년	매출액	57,623	10,224	5,484	67,038	3,521	(36,638)	107,252
	영업이익	10,460	111	268	(4,265)	(139)	948	7,383
	자산	50,727	23,821	19,859	149,233	55,418	(98,982)	200,076
2020년	매출액	36,103	8,477	4,861	65,380	9,884	(32,755)	91,950
	영업이익	3,794	(124)	28	1,722	270	252	5,942
	자산	42,338	14,933	22,452	108,404	35,925	(72,679)	151,373
2019년	매출액	37,938	9,774	6,312	61,503	10,515	(31,468)	94,574
	영업이익	2,558	(307)	76	2,235	400	(370)	4,592
	자산	86,291	14,029	23,719	90,078	12,995	(70,301)	156,811
2018년	매출액	43,722	10,476	7,042	36,228	10,236	(17,244)	90,460
	영업이익	3,672	(134)	191	(107)	46	(125)	3,543
	자산	82,521	15,464	23,135	78,147	14,912	(61,864)	152,315

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치.※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 동사에서 인적분할됨 출처 : 동사 2023년 1분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서

사. 저수익 사업부문 자산에 대한 손상차손 반영이 대부분 완료된 점, 면세점 철수 등 유통 사업부문의 자체적인 구조조정이 마무리된 점 등을 감안할 때, 대규모 비경상적 비용 부담이 향후 지속적으로 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 동사는 2018년 11월 한화큐셀코리아의 연결대상 편입효과로 인해 2019년은 매출액 9조 4,574억원, 영업이익 4,592억원으로 각각 전년 대비 4.55%, 29.58% 증가하였으나, 유형자산 손상차손 등 비경상적 비용의 발생으로 인해 2,489억원의 당기순손실을 기록한 바 있습니다. 당기순손실과 관련하여, 2019년 중 원료(3,012억원, 폴리실리콘 사업관련 유형자산 손상차손), 태양광(1,178억원, 매출채권 충당금 설정 등), 가공(745억원, 해외법인 손상차손), 유통(675억원, 면세점 손상차손 등) 사업부문에서 총 5,610억원의 대규모 비경상적 비용부담이 발생하였습니다. 다만 저수익 사업부문 자산에 대한 손상차손 반영이 대부분 완료된 점, 면세점 철수 등 유통 사업부문의 자체적인 구조조정이 마무리된 점 등을 감안할 때, 대규모 비경상적 비용 부담이 향후 지속적으로 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 동사의 2023년 1분기 연결 누적기준 매출액은 3조 1,002억원으로 전년 동기 2조 8,488억원 대비 8.82% 증가하였고, 2023년 1분기 연결 누적기준 영업이익은 2,714억원으로 전년 동기 1,467억원 대비 85.1% 증가하였습니다. 2023년 1분기 연결 누적 기준 당기순이익은 1,334억원으로 전년 동기 1,031억원 대비 29.4% 증가하였습니다. 2023년 1분기 연결 누적기준 동사의 영업이익률은 8.76%, 당기순이익률은 4.3%로 전년 동기 대비 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 모두 개선된 모습을 보였습니다.동사의 매출은 석유화학 및 태양광 산업 업황, 관계사 합병 등 사업 조정에 따라 변동성이 내재되어 있으나, 다각화된 사업구조 및 핵심사업들의 우수한 경쟁력을 바탕으로 2022년 기준으로 13조원 이상의 매출을 기록하고 있으며 중기적으로도 이러한 기조를 지속할 것으로 예상됩니다. 2023년 1분기 태양광 사업 확대로 전년동기 대비 총자산증가율은 4.63% 증가하여 영업이익증가율은 85.07%를 기록하고 있습니다.

[주요 성장성지표(연결)]

(단위 : %)

구분		2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년
성장성지표	총자산증가율	4.63	24.31	19.11	32.17	-3.47
	매출액증가율	8.82	18.49	27.31	16.64	-2.77
	영업이익증가율	85.07	-42.39	30.87	24.26	29.41

출처 : 동사 2023년 1분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서, KISLINE

아. 동사의 2023년 1분기 총자본회전율은 0.57회를 기록하였습니다. 동사의 2023년 1분기 기준 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율은 각각 3.09회 및 8.15회를 기록하였으며 최근 3년간 약 4~8회 내외 수준으로 비교적 일정하게 유지하고 있는것으로 미루어 보아, 영업활동은 비교적 안년적으로 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다.

[주요 활동성지표(연결)]

(단위 : 회)

구분		2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년
활동성지표	총자본회전율	0.57	0.60	0.62	0.61	0.60
	재고자산회전율	3.09	5.11	5.16	5.86	6.32
	매출채권회전율	8.15	5.74	6.89	6.43	5.47

출처 : 동사 2023년 1분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서, KISLINE

2023년 1분기 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 136.4% 및 31.9%로 2022년말 대비 부채비율은 4.4%p. 감소한 반면, 차입금의존도는 1.7%p. 증가하였습니다. 한편, 2023년 1분기 별도기준 부채비율 및 차입금 의존도 또한 98.1%, 33.4%로 2022년말 대비 4.2%p. 감소한 한편, 차입금의존도는 3.7%p. 증가하였습니다. 이는 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 리테일 사업부문을 인적분할 과정에서 분할신설법인 한화갤러리아로 자산, 부채 등이 이전된 것에 주로 기인합니다.

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
자산총계	22,129,407	23,831,884	20,007,572	15,137,320	15,681,129	15,231,475
현금및현금성자산	2,006,459	2,548,380	1,567,163	1,199,837	1,084,516	1,024,121
부채총계	12,769,287	13,934,973	11,806,325	9,169,604	9,875,282	9,004,379
차입금	7,062,128	7,208,173	5,874,827	5,688,574	6,368,573	5,888,542
유동성차입금	2,719,513	3,002,811	2,611,134	2,971,926	3,384,514	2,893,481
비유동성차입금	4,342,614	4,205,363	3,263,693	2,716,648	2,984,059	2,995,061
순차입금	5,055,669	4,659,793	4,307,664	4,488,737	5,284,057	4,864,421
자본총계	9,360,120	9,896,912	8,201,247	5,967,715	5,805,847	6,227,096
부채비율	136.4%	140.8%	144.00%	153.65%	170.09%	144.60%
차입금의존도	31.91%	30.25%	29.40%	37.58%	40.61%	38.66%
유동성차입금 CCR	73.78%	84.87%	60.02%	40.37%	32.04%	35.39%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

출처 : 동사 2023년 1분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

[별도 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년
자산총계	15,956,225	17,874,845	15,310,060	10,626,415	8,244,597	7,820,590
현금및현금성자산	517,653	666,450	700,831	361,474	405,278	228,096
부채총계	7,903,129	9,038,414	7,467,425	4,902,193	3,228,926	2,669,300
차입금	5,325,819	5,298,827	4,175,522	3,228,191	2,352,786	1,667,740
유동성차입금	1,978,702	2,179,078	1,535,304	1,304,495	897,536	789,414
비유동성차입금	3,347,117	3,119,749	2,640,218	1,923,696	1,455,250	878,326
순차입금	4,808,166	4,632,377	3,474,691	2,866,718	1,947,508	1,439,645
자본총계	8,053,096	8,836,431	7,842,634	5,724,222	5,015,671	5,151,290
부채비율	98.14%	102.29%	95.2%	85.64%	64.38%	51.82%
차입금의존도	33.38%	29.64%	27.3%	30.38%	28.54%	21.32%
유동성차입금 CCR	26.16%	30.58%	45.6%	27.71%	45.15%	28.89%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

출처 : 동사 2023년 1분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 별도기준

2023년 1분기 연결 기준 동사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 2조 7,195억원으로 2022년말 3조 28억원 대비 2,833억원 감소하였습니다. 동사는 연결기준으로 유동성 차입금의 738%에 해당하는 현금 및 현금성자산 2조 65억원을 보유하고 있습니다. 동사는 소속 그룹의 우수한 신인도에 기초한 용이한 자본시장 접근성을 갖추고 있으며, 이에 따라 대외적으로 우수한 재무융통성을 지니고 있다고 평가 받고 있습니다. 따라서 동사는 자본시장에서의 채권 발행 등을 통한 현금성자산의 조달 및차환을 계획하고 있습니다.

[동사 차입금의 구성내역]

(단위: 백만원)

구 분	2023년 1분기		2022년		2021년		2020년		2019년		2018년
	유동성	비유동성	유동성	비유동성	유동성	비유동성	유동성	비유동성	유동성	비유동성	유동성	비유동성
금융기관차입금	2,150,044	2,111,295	2,443,018	2,158,055	2,003,958	1,615,033	2,576,101	1,164,824	2,675,257	1,654,012	2,238,679	1,872,227
사채	569,469	2,231,320	559,793	2,047,307	607,176	1,648,659	395,824	1,551,824	709,256	1,330,047	654,802	1,122,835
합 계	2,719,513	4,342,614	3,002,811	4,205,363	2,611,134	3,263,693	2,971,925	2,716,648	3,384,514	2,984,059	2,893,481	2,995,061

출처 : 동사 2023년 1분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

차. 동사의 차입금 만기구조, 영업현금흐름 창출능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치 등의 제반사항을 고려하였을 때 금번 발행되는 동사의 제287회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 글로벌 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 침체 및 높은 실적 변동성 등으로 인하여 동사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 영업환경의 악화 등이 발생하게 되면 차입금이 단기간에 급증하여 이로 인해 본 무보증사채의상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 카. 동사의 계열사인 한화그룹에서 2022년 9월 26일 대우조선해양(주) 제3자배정 유상증자 참여를 통한 인수를 발표한 바 있습니다. 규모는 약 2조원으로 한화에어로스페이스(주), 한화시스템(주), Hanwha Impact Partners Inc. 등에서 본 건 유상증자에 참여할 예정입니다. 각 계열사들이 충분한 현금을 보유하고 있기에 계열회사의 재무위험이 동사까지 전이될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만 동사와 직접적인 관계가 있는 Hanwha Impact Partners Inc.의 재무 추이는 지속적인 모니터링이 필요하다고 판단됩니다. 타. 금번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-(Stable)등급입니다. 동사의 신용등급은 NICE신용평가(주)로부터 회사채 신용등급이 기존 A+(Stable)에서 2017년 5월 15일 A+(Positive)로, 2018년 11월 16일 AA-(Stable)로 상향 조정되었으며, 한국기업평가(주)로부터 회사채 신용등급이 기존 A+(Stable)에서 2017년 9월 11일 A+(Positive)로, 2018년 05월 09일 AA-(Stable)로 상향조정되었습니다. 이후, 2020년 04월 01일 NICE신용평가(주), 2020년 04월 03일 한국기업평가(주) 로부터 회사채 신용등급이 AA-(Negative) 로 등급전망이 조정되었으며, 2021년 04월 07일 한국기업평가(주) 및 2021년 04월 08일 NICE신용평가(주)로 부터 AA-(Negative)에서 AA-(Stable)로 등급전망이 상향되었습니다. 이후 2023년 05월 31일 한국기업평가(주) 및 2023년 05월 30일 NICE신용평가(주)로부터 2021년, 2022년과 같은 AA-(Stable) 등급을 부여받았습니다. 단기간내 동사의 신용등급이 하락할 가능성은 높지 않으나 주요 산업의 급격한업황 악화 및 투자 관련 자금조달 부담시 추후 변동 될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로 향후 동사에 대한 추가적인 신용등급 평가 결과에 대한 모니터링이 필요합니다. 파. 공동대표주관회사인 엔에이치투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)는 한화솔루션(주)가 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다. 다만, 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 하. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2023. 05. 31

공동대표주관회사 엔에이치투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 대신증권 주식회사

대표이사 오 익 근

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달 금액

[회 차 : 287-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	100,000,000,000
발행제비용(2)	386,460,000
순수입금[(1)-(2)]	99,613,540,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 287-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	140,000,000,000
발행제비용(2)	494,680,000
순수입금[(1)-(2)]	139,505,320,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 287-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	60,000,000,000
발행제비용(2)	203,020,000
순수입금[(1)-(2)]	59,796,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 287-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	60,000,000	발행가액 × 0.06%
대표주관수수료	10,000,000	발행가액 × 0.01%
인수수수료	250,000,000	인수총액 × 0.25%
사채관리수수료	2,000,000	정액지급
신용평가수수료	62,000,000	신용평가사별 수수료
상장수수료	1,500,000	1,000억원 이상 2,000억원 미만
상장연부과금	200,000	연 10만원(Max 50만원)
전자등록비용	500,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
원리금지급대행수수료	240,000	건당 3만원 X 8회
표준코드발급수수료	20,000	건당 2만원
합 계	386,460,000	-

주1) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 전자등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 287-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	98,000,000	발행가액 × 0.07%
대표주관수수료	14,000,000	발행가액 × 0.01%
인수수수료	350,000,000	인수총액 × 0.25%
사채관리수수료	2,000,000	정액지급
신용평가수수료	28,000,000	신용평가사별 수수료
상장수수료	1,500,000	1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만
상장연부과금	300,000	상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)
전자등록비용	500,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
원리금지급대행수수료	360,000	건당 3만원 X 12회
표준코드발급수수료	20,000	건당 2만원
합 계	494,680,000	-

주) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 전자등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 287-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	42,000,000	발행가액 × 0.07%
대표주관수수료	6,000,000	발행가액 × 0.01%
인수수수료	150,000,000	인수총액 × 0.25%
사채관리수수료	2,000,000	정액지급
신용평가수수료	-	신용평가사별 수수료
상장수수료	1,400,000	500억원 이상 ~ 1,000억원 미만
상장연부과금	500,000	상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)
전자등록비용	500,000	발행액 × 0.001% (최대 50만원)
원리금지급대행수수료	600,000	건당 3만원 X 20회
표준코드발급수수료	20,000	건당 2만원
합 계	203,020,000	-

주) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 전자등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적

287-12023년 06월 07일(단위 : 원)

회차 : (기준일 : )

---100,000,000,000--100,000,000,000-

시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

(삭제)

287-22023년 06월 07일(단위 : 원)

회차 : (기준일 : )

---140,000,000,000--140,000,000,000-

시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

(삭제)

287-32023년 06월 07일(단위 : 원)

회차 : (기준일 : )

---60,000,000,000--60,000,000,000-

시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

(삭제)

나. 자금의 세부 사용 내역금번 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채 발행 총액은 3,000억원이며, 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 조달자금에 대해서 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 상세 내역]

(단위 : 원, %)

구분	차입액	차환대상금액	이자율(%)	만기일	비고
한국산업은행	230,000,000,000	230,000,000,000	4.66	2023.06.30	-
농협은행	50,000,000,000	50,000,000,000	5.48	2023.07.03	-
농협은행	35,000,000,000	20,000,000,000	5.50	2023.07.03	-
합 계	315,000,000,000	300,000,000,000	-	-	-

주1) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 사용시까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(삭제)

주2) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

(삭제)

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사는 2023년 1분기 연결기준 3.3배, 별도기준 1.7배를 기록하고 있습니다.

[최근 3년간 연결기준 이자보상배율]

(단위 : 억원, 배)

구 분	2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년
영업이익 (A)	2,714	1,467	9,662	7,383	5,942
금융비용 (B)	821	358	2,262	1,475	2,053
이자보상배율 (A/B)	3.3	4.1	4.3	5.0	2.9

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 3년간 별도기준 이자보상배율]

(단위 : 억원, 배)

구 분	2023년 1분기	2022년 1분기	2022년	2021년	2020년
영업이익 (A)	940	1,150	9,204	5,581	4,250
금융비용 (B)	563	232	1,632	884	956
이자보상배율 (A/B)	1.7	5.0	5.6	6.3	4.4

(출처 : 당사 2023년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 별도기준)

2. 미상환사채의 현황미상환 사채 내역 (별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

종 목	발행일자	권면총액	발행방법	이자율	보증 또는 수탁 기관	만기일	비 고
제254-2회 공모사채	2018년 11월 29일	90,000	공모	2.50%	한국증권금융	2023년 11월 29일	미상환
제255회 공모사채	2019년 01월 31일	150,000	공모	2.31%	한국증권금융	2024년 01월 31일	미상환
제260-2회 공모사채	2019년 10월 24일	80,000	공모	1.98%	한국증권금융	2024년 10월 24일	미상환
제260-3회 공모사채	2019년 10월 24일	60,000	공모	2.28%	한국증권금융	2026년 10월 24일	미상환
제269-2회 공모사채	2020년 01월 22일	140,000	공모	2.04%	한국증권금융	2025년 01월 20일	미상환
제271회 사모사채	2020년 06월 30일	40,000	사모	2.63%	우리은행	2023년 06월 30일	미상환
제274회 공모사채(주1)	2021년 04월 19일	187,250	공모	3.00%	CGIF(Credit Guarantee Investment Facility)	2024년 04월 19일	미상환
제275-1회 공모사채(녹색채권)	2021년 06월 17일	70,000	공모	1.70%	한국증권금융	2024년 06월 17일	미상환
제275-2회 공모사채(녹색채권)	2021년 06월 17일	30,000	공모	2.06%	한국증권금융	2026년 06월 17일	미상환
제276회 사모사채(주2)	2021년 10월 07일	141,945	사모	3ML+1.20	Shinhan Investment Asia Limited.	2026년 10월 07일	미상환
제277회 사모사채(주3)	2021년 11월 23일	132,560	사모	3ML+1.04	KDB Asia Limited	2024년 11월 23일	미상환
제278회 사모사채(주3)	2021년 12월 29일	92,792	사모	3ML+0.81	KEB Hana Global Finance Limited	2024년 12월 30일	미상환
제279-1회 공모사채(녹색채권)	2022년 01월 24일	275,000	공모	2.77%	한국증권금융	2025년 01월 24일	미상환
제279-2회 공모사채	2022년 01월 24일	105,000	공모	3.03%	한국증권금융	2027년 01월 22일	미상환
제280회 사모사채(주3)	2022년 03월 30일	66,280	사모	3M Term SOFR + 1.50	IBK투자증권	2025년 03월 31일	미상환
제281회 사모사채(주3)	2022년 05월 03일	106,048	사모	3M Term SOFR + 1.42	우리홍콩투자은행	2025년 05월 07일	미상환
제282회 사모사채(주3)	2022년 05월 13일	66,280	사모	3M Term SOFR + 1.50	KDB Asia Limited	2025년 05월 13일	미상환
제283회 사모사채(주3)	2022년 10월 11일	132,560	사모	3M Term SOFR + 1.13	Shinhan Investment Asia Limited.	2025년 10월 14일	미상환
제284회 사모사채(주3)	2022년 10월 17일	66,280	사모	3M Term SOFR + 1.18	KEB hana global finance limited	2025년 10월 17일	미상환
제285-1회 공모사채	2022년 10월 27일	100,000	공모	6.04%	한국증권금융	2024년 10월 25일	미상환
제285-2회 공모사채	2022년 10월 27일	50,000	공모	6.18%	한국증권금융	2025년 10월 27일	미상환
제286-1회 공모사채	2023년 02월 14일	140,000	공모	4.05%	한국증권금융	2025년 02월 14일	미상환
제286-2회 공모사채	2023년 02월 14일	160,000	공모	4.21%	한국증권금융	2026년 02월 13일	미상환
합계		2,481,995	-	-	-	-	-

(주1) 1CNY=187.25KRW, 서울외국환중개에서 발표하는 기준환율로 원화 환산 (기준일: 2023.05.30)

(주2) 1EUR=1,419.45KRW, 서울외국환중개에서 발표하는 기준환율로 원화 환산 (기준일: 2023.05.30)

(주3) 1USD=1,325.60KRW, 서울외국환중개에서 발표하는 기준환율로 원화 환산 (기준일: 2023.05.30)

(출처: 당사 제시)

미상환 사채 내역 (연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

종 목	발행일자	권면총액	발행방법	이자율	보증 또는 수탁 기관	만기일	비 고
제254-2회 공모사채	2018년 11월 29일	90,000	공모	2.50%	한국증권금융	2023년 11월 29일	미상환
제255회 공모사채	2019년 01월 31일	150,000	공모	2.31%	한국증권금융	2024년 01월 31일	미상환
제260-2회 공모사채	2019년 10월 24일	80,000	공모	1.98%	한국증권금융	2024년 10월 24일	미상환
제260-3회 공모사채	2019년 10월 24일	60,000	공모	2.28%	한국증권금융	2026년 10월 24일	미상환
제269-2회 공모사채	2020년 01월 22일	140,000	공모	2.04%	한국증권금융	2025년 01월 20일	미상환
제271회 사모사채	2020년 06월 30일	40,000	사모	2.63%	우리은행	2023년 06월 30일	미상환
제274회 공모사채(주1)	2021년 04월 19일	187,250	공모	3.00%	CGIF(Credit Guarantee Investment Facility)	2024년 04월 19일	미상환
제275-1회 공모사채(녹색채권)	2021년 06월 17일	70,000	공모	1.70%	한국증권금융	2024년 06월 17일	미상환
제275-2회 공모사채(녹색채권)	2021년 06월 17일	30,000	공모	2.06%	한국증권금융	2026년 06월 17일	미상환
제276회 사모사채(주2)	2021년 10월 07일	141,945	사모	3ML+1.20	Shinhan Investment Asia Limited.	2026년 10월 07일	미상환
제277회 사모사채(주3)	2021년 11월 23일	132,560	사모	3ML+1.04	KDB Asia Limited	2024년 11월 23일	미상환
제278회 사모사채(주3)	2021년 12월 29일	92,792	사모	3ML+0.81	KEB Hana Global Finance Limited	2024년 12월 30일	미상환
제279-1회 공모사채(녹색채권)	2022년 01월 24일	275,000	공모	2.77%	한국증권금융	2025년 01월 24일	미상환
제279-2회 공모사채	2022년 01월 24일	105,000	공모	3.03%	한국증권금융	2027년 01월 22일	미상환
제280회 사모사채(주3)	2022년 03월 30일	66,280	사모	3M Term SOFR + 1.50	IBK투자증권	2025년 03월 31일	미상환
제281회 사모사채(주3)	2022년 05월 03일	106,048	사모	3M Term SOFR + 1.42	우리홍콩투자은행	2025년 05월 07일	미상환
제282회 사모사채(주3)	2022년 05월 13일	66,280	사모	3M Term SOFR + 1.50	KDB Asia Limited	2025년 05월 13일	미상환
제283회 사모사채(주3)	2022년 10월 11일	132,560	사모	3M Term SOFR + 1.13	Shinhan Investment Asia Limited.	2025년 10월 14일	미상환
제284회 사모사채(주3)	2022년 10월 17일	66,280	사모	3M Term SOFR + 1.18	KEB hana global finance limited	2025년 10월 17일	미상환
제285-1회 공모사채	2022년 10월 27일	100,000	공모	6.04%	한국증권금융	2024년 10월 25일	미상환
제285-2회 공모사채	2022년 10월 27일	50,000	공모	6.18%	한국증권금융	2025년 10월 27일	미상환
제286-1회 공모사채	2023년 02월 14일	140,000	공모	4.05%	한국증권금융	2025년 02월 14일	미상환
제286-2회 공모사채	2023년 02월 14일	160,000	공모	4.21%	한국증권금융	2026년 02월 13일	미상환
공모사채(주4)	2021년 09월 01일	43,179	공모	3.05	CIMB Investment Bank Berhad	2024년 08월 30일	미상환
사모사채	2020년 06월 17일	80,000	사모	1.7	KB증권	2023년 06월 17일	미상환
사모사채(주5)	2020년 02월 18일	2,020	사모	3.7	-	2026년 12월 31일	미상환
합계		2,607,194

(주1) 1CNY=187.25KRW, 서울외국환중개에서 발표하는 기준환율로 원화 환산 (기준일: 2023.05.30)

(주2) 1EUR=1,419.45KRW, 서울외국환중개에서 발표하는 기준환율로 원화 환산 (기준일: 2023.05.30)

(주3) 1USD=1,325.60KRW, 서울외국환중개에서 발표하는 기준환율로 원화 환산 (기준일: 2023.05.30)

(주4) 1MYR=287.86KRW, 서울외국환중개에서 발표하는 기준환율로 원화 환산 (기준일: 2023.05.30)

(주5) 1JPY=943.72KRW, 서울외국환중개에서 발표하는 기준환율로 원화 환산 (기준일: 2023.05.30)

(출처: 당사 제시)

기업어음증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	250,000	90,000		-	-	-	-	-	340,000
	합계	250,000	90,000		-	-	-	-	-	340,000

기업어음증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	250,000	90,000		-	-	-	-	-	340,000
	합계	250,000	90,000		-	-	-	-	-	340,000

전자단기사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

전자단기사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

회사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	677,250	805,000	210,000	195,000				1,887,250
	사모	-	463,960	198,840	141,945				804,745
	합계	677,250	1,268,960	408,840	336,945				2,691,995

회사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	677,250	848,179	210,000	195,000				1,930,429
	사모	80,000	463,960	198,840	143,965				886,765
	합계	757,250	1,312,139	408,840	338,965				2,817,194

신종자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

신종자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

조건부자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

조건부자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명	고유번호	평 가 일	회 차	등 급(Outlook)
NICE신용평가(주)	00158316	2023년 05월 30일	제287-1회제287-2회제287-3회	AA-(안정적)
한국기업평가(주)	00156956	2023년 05월 31일	제287-1회제287-2회제287-3회	AA-(안정적)

나. 정기평가 공시에 관한 사항

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제287-1회, 제287-2회 및 제287-3회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

신용평가사	신용등급	등급의 정의	Outlook	주요 평가근거
NICE신용평가(주)	AA-	원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음	안정적 (Stable)	- 석유화학, 신재생에너지, 첨단소재 등 다각화된 사업구조- 핵심사업인 석유화학, 신재생에너지부문의 우수한 경쟁지위- 적극적 투자활동에 따른 대규모 자금소요 지속- 실적개선 및 유상증자로 재무안정성 지표 개선되었으나, 투자 부담에 따라 중단기간 저하 전망- 보유 지분가치 등을 감안한 우수한 재무적 융통성
한국기업평가(주)	AA-	원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.	안정적 (Stable)	- 우수한 시장지위, 수직계열화 등 사업안정성 매우 우수- 안정적인 영업현금창출 유지 전망- 단기 재무 부담 확대되겠지만, 중기 이후 완화될 전망

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. (2) 공시방법한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국기업평가(주) : http://www.rating.co.krNICE신용평가(주) : http://www.nicerating.co.kr

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하여 등록발행 합니다. 나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한화솔루션 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황1) 연결대상 종속회사 현황(요약)1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수				주요종속회사수
	기초	증가	감소	기말
상장	-	-	-	-	-
비상장	450	26	10	466	50
합계	450	26	10	466	50

※ 상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조 ('23.04.30 기준)

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유
신규연결	㈜알이씨데이터센터	설립
	QCELLS FEDERAL SOLUTIONS, LLC	설립
	Neptune Solar Energy Park LLC	설립
	NxEF USA, Inc.	설립
	EnFin Residential Solar Finance HoldCo LLC	설립
	EnFin Residential Solar Finance I LLC	설립
	Bracero Pecan Storage LLC	설립
	Fairway Storage LLC	설립
	Hanwha Q Cells Georgia, Inc	설립
	Hanwha Solutions Japan G.K.	설립
	Sunenergetic Holding B.V	인수
	Sunenergetic IP B.V	인수
	Sunenergetic Maintenance B.V	인수
	Sunenergetic B.V	인수
	Zelfopwekken.nl B.V	인수
	Q ENERGY (EUROPE) ITALY HOLDINGS S.R.L.	설립
	RENDE 1 S.R.L.	설립
	CPES VALLEE	설립
	Hanwha Offshore North America LLC	설립
	Wagon Wheel Energy Storage LLC	설립
	Hanwha Solutions Japan G.K.	설립
	에이치앤지케미칼 주식회사	설립
	28909 AVE WILLIAMS PROJECT, LLC	설립
	84000 TERRA LAGO PKWY PROJECT, LLC	설립
	Hanwha Q Cells Georgia, Inc	설립
	Q.ENEST Holdings CO.,Ltd.	인수
연결제외	(주)한화갤러리아타임월드	매각
	Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd	청산
	Adelite Storage Project LLC	매각
	Ardesia Storage Project LLC	매각
	Camellia Storage Project LLC	매각
	Coneflower Storage Project LLC	매각
	Petunia Storage Project LLC	매각
	Shoshana Storage Project LLC	매각
	Kellam Solar Class B, LLC	매각
	CEPE LE LANGROIS	매각

※ '23.04.30 기준으로 작성되었습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 "한화솔루션주식회사"라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 "HANWHA SOLUTIONS CORPORATION"으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "한화솔루션(주)" 또는 "HSC"라고 표기합니다.다. 설립일자 당사는 1965년 8월 설립된 한국화성공업을 전신으로 하여 1974년 4월 한양화학지주(주)를 설립하였으며 1974년 6월 한국거래소 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다.라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 - 주소: 서울시 중구 청계천로 86- 전화번호: 070-4193-4130- 홈페이지: http://www.hanwhasolutions.com

마. 중소기업 등 해당 여부

미해당미해당미해당

중소기업 해당 여부

벤처기업 해당 여부

중견기업 해당 여부

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업당사의 기초소재 부문에는 PE, PVC, CA, TDI 제품 등을 생산ㆍ판매하고 있으며, 신재생에너지 부문은 셀과 모듈 등의 태양광 제품 등을 담당하고, 가공소재 부문은 자동차 부품, 산업용 소재, 전자소재, 태양광 소재 등을 담당하고 있습니다. 마지막으로 기타 인사이트 부문은 부동산 사업 등을 담당하고 있습니다.

당사는 그린수소 생산의 핵심기술인 수전해 기술을 개발하여 차별화된 원천기술을 확보하고자 합니다. 또한, 재생에너지 기반 그린수소 생산 및 공급 관련 내부 역량을 활용하여 체계적인 수소사업 추진을 통해 중장기 성장동력을 확보하고자 합니다.

사업부문별 상세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용' 항목을 참조하시기 바랍니다. 1) 연결회사의 각 사업부문별 주요 사업의 내용

[기초소재- 케미칼 부문]석유화학 사업은 관계기업인 YNCC로부터 에틸렌을 경쟁력 있는 가격에 구매하여 PE에서 PVC 및 CA, TDI에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 기업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 2019년부터 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지를 상업생산 진출하였고 절연체 XLPE, 고굴절 렌즈 등에 사용되는 고순도 XDI, 친환경 가소제 등 특화 제품생산을 지속 추진하고 있습니다.

[신재생에너지 - 큐셀부문]

태양광 사업에서는 모듈&시스템, 다운스트림, 에너지 리테일 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 태양광 발전에 필요한 태양전지(셀, 모듈)를 생산, 판매하고 있습니다. 태양광 모듈은 신재생에너지 발전 및 전력의 효율적 관리에 대한 수요 증가로 매년 시장이 지속 성장하고 있는 사업입니다. 또한 태양광 모듈의 에너지 효율성을 높일 수 있는 에너지 저장 장치(ESS), MLPE 사업에도 진출, 자사 제품을 개발하여 미국, 유럽, 호주 등 당사의 주요 전략 시장에 판매하고 있습니다. 2012년 독일 큐셀 인수 후 본격적으로 다운스트림 사업에 진출하였으며, 초기에는 EPC 수주/건설사업 위주로 사업을 전개하였으나, 보다 높은 수익성 확보를 위해 개발-시공-매각까지 다운스트림 전 영역을 아우르는 투자개발형 사업으로 성공적인 전환을 이루었습니다. 2022년 현재 미국 지역을 중심으로 다양한 프로젝트 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

에너지 리테일 사업은 고객에게 분산 발전원을 활용하여 태양광 에너지를 경제적, 효율적으로 제공하는 것을 목적으로 합니다. 솔루션 큐셀 부문이 보유한 제품(태양광 모듈, ESS 등)과, 전세계에 넓게 퍼져있는 판매 네트워크를 활용하여 사업을 전개하고 있습니다.

[가공소재 - 첨단소재 부문]플라스틱 제조업은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재부문과 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재부문으로 구성되어 있는 플라스틱 가공기업입니다. 경량복합소재의 다양화와 성형 기술 개발을 통해 사업 및 아이템을 확대하고 있으며, 시장 트렌드를 선도할 수 있는 코팅 기술 고도화를 이루고 있습니다. 또한 지속 가능한 발전과 모빌리티 시장 패러다임 변화에 맞추어 전기차 배터리 하우징, 배터리 센싱 부품, 그리고 수소차용 연료탱크 사업을 지속 추진하고 있습니다. [기타 - 인사이트 부문]부동산 개발사업은 장기간 대규모 자금이 투입되는 사업으로 그동안 6개의 국내 최고의 대규모 첨단산업단지 개발을 추진하여 산업단지 개발 선도기업위상을 확립하였고 지역발전을 위한 일자리 창출 및 경제 발전에 기여하고 있습니다. 현재 진행중인 산업단지, 물류센터 개발사업, 신재생에너지 개발사업, 프리미엄 개발 등 사업다각화를 통해 경쟁력 강화와 개발사업 선도기업 위상을 더욱 견고히하고 있습니다.

2) 연결회사의 각 사업부문 별 손익 내역

(단위 : 억원)

구 분	제50기 1분기							제49기 1분기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
매출액(A)	14,082	3,148	-	24,210	1,569	(12,007)	31,002	16,390	2,901	-	20,449	1,212	(12,464)	28,488
부문간 내부매출액(B)	607	613	-	10,549	238	(12,007)	-	909	279	-	11,243	33	(12,464)	-
외부매출액(A-B)	13,475	2,535	-	13,661	1,331	-	31,002	15,481	2,622	-	9,206	1,179	-	28,488

구 분	제49기							제48기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
매출액(A)	62,623	12,959	-	112,294	5,227	(61,797)	131,306	57,623	10,224	-	67,038	3,587	(36,301)	102,171
부문간 내부매출액(B)	3,531	1,437	-	56,610	219	(61,797)	-	3,983	835	-	31,353	130	(36,301)	-
외부매출액(A-B)	59,092	11,522	-	55,684	5,008	-	131,306	53,640	9,389	-	35,685	3,457	-	102,171

구 분	제50기 1분기							제49기 1분기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
영업이익(A)	368	232	-	1,027	(284)	1,371	2,714	2,570	50	-	(1,286)	(13)	146	1,467
연결조정(B)	(31)	(15)	-	1,423	(6)	(1,371)	-	6	(20)	-	144	16	(146)	-
연결조정 후 영업이익(A+B)	337	217	-	2,450	(290)	-	2,714	2,576	30	-	(1,142)	3	-	1,467

구 분	제49기							제48기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
영업이익(A)	5,821	418	-	6,499	(450)	(3,051)	9,237	10,460	111	-	(4,265)	(219)	948	7,035
연결조정(B)	68	(65)	-	(2,998)	(56)	3,051	-	8	(14)	-	980	(26)	(948)	-
연결조정 후 영업이익(A+B)	5,889	353		3,501	(506)	-	9,237	10,468	97	-	(3,285)	(245)	-	7,035

※ 인적분할효과를 반영하여 제 48기, 49기, 49기 1분기 부문정보를 재작성하였습니다.

3) 주요 제품 및 서비스 등회사 별 주요 제품 및 서비스 등은 다음과 같습니다. 주요사업에 대한 사업부문별 상세한 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 대한 설명은 'Ⅱ. 사업의 내용' 항목을 참조하시기 바랍니다.

사업부문	소재지	주요 사업	회사명	주요제품 및 서비스명칭	주요제품 및 서비스매출	주요제품 및 서비스거래처
리테일	국내	백화점 및 도소매	한화솔루션㈜ 갤러리아부문	의류 잡화, 식음료,임대매출 등	명품관, 광교, 센터시티, 진주, 고메이494한남 등 오프라인판매 및 e-커머스팀등 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매	개별 소비자
			㈜한화갤러리아타임월드	의류 잡화, 식음료,임대매출 등	백화점에서 이루어지는 오프라인 판매와 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매 등	개별 소비자
기초소재 및 가공소재	국내	석유화학원료	한화솔루션㈜케미칼부문	화학물질및 제품 등	PE, CA, PVC 등	한국바스프주식회사, HANWHA CHEMICAL (SHANGHAI) CO., LTD 등
		석유화학가공	한화컴파운드㈜	플라스틱 제조업	자동차부품/산업용 소재	-
			한화솔루션(주)첨단소재부문	자동차부품소재,산업용소재	GMTEVA SheetFCCL 등	비에이치,아이아세영우드, 서연이화 등
		지주회사	한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	-	-	-
	해외	석유화학원료	Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	화학물질및 제품 등	PVC 등	-
		자동차부품	Hanwha AZDEL, Inc.	자동차부품 소재	LWRT	현대기아
			Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자동차부품	GMT, LWRT 등	현대기아
			Hanwha Advanced Materials America LLC	자동차부품	GMT, LWRT, PMC 등	현대기아
신재생에너지	국내	태양광 관련 제품, 태양광/풍력 발전 등	한화솔루션(주)큐셀부문	태양광 제품	셀, 모듈	계열사
	해외		Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	-	-	-
			Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	태양광 제품	모듈	계열사 및 개별소비자
			Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	-	-	-
			Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	태양광 제품	셀, 모듈	계열사
			Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	-	-	-
			Hanwha Q CELLS Gmbh	태양광 제품	모듈, 위탁 R&D	계열사
			Hanwha Q CELLS America Inc.	태양광 제품	모듈	계열사
			Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	-	-	-
			Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.	-	-	-
			Q Energy Mediterranee	태양광 및풍력 발전소	운영 및 판매	-
기타	국내	부동산	(주)한화도시개발	부동산 개발 및 공급	산업단지 개발 및용지 분양	-
			한화글로벌에셋(주)	부동산 개발 및 공급	도시개발 사업공사	-
	해외	지주회사	Hanwha Holdings(USA), Inc.	-	-	-
		무역	Hanwha International LLC.	-	-	-
		베어링	Universal Bearings LLC.	-	-	-

※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 당사에서 인적분할됨 사. 신용평가에 관한 사항당사는 회사채 및 기업어음 발행 등을 위하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있습니다. 당사는 NICE신용평가(주)로부터 2023년 05월, 회사채등급 AA-등급 받았으며, 위 평가사로부터 2023년 05월에 기업어음등급 A1등급으로 평가 받은 바 있습니다. 또한 당사는 한국기업평가(주)부터 2023년 5월 회사채등급 AA-등급을 받았으며, 위 평가사로부터 2023년 05월에 기업어음등급 A1등급으로 평가 받은 바 있습니다. [ 회사채 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일	평가대상유가증권등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분
2023.05.30	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정
2023.01.27	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정
2022.10.14	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정
2022.06.16	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정
2022.01.07	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정
2021.06.04	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정
2021.04.08	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정
2020.04.01	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정
2020.01.08	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정
2019.10.11	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정
2019.06.17	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정
2019.01.18	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정
2018.11.16	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정
2018.04.05	회사채	A+	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정

※ NICE신용평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급	정 의
AAA	원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.
AA	원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.
A	원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
BBB	원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.
BB	원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.
B	원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.
CCC	채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.
CC	채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.
C	채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.
D	원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨. ○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일	평가대상유가증권등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분
2023.05.31	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정
2023.02.02	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정
2022.10.17	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정
2022.06.24	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정
2022.01.11	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정
2021.06.04	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정
2021.04.07	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정
2020.04.03	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정
2020.01.09	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정
2019.10.11	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정
2019.05.31	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정
2019.01.18	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정
2018.11.14	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정
2018.05.09	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정

※ 한국기업평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급	정 의
AAA	원리금 지급확실성이 최고 수준임.
AA	원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.
A	원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.
BBB	원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.
BB	원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.
B	원리금 지급능력이 부족하여 투기적임.
CCC	원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.
CC	원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.
C	원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.
D	현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.- 상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB이하 등급은 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨. [ 기업어음 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일	평가대상유가증권등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분
2023.05.30	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정
2022.10.14	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	정기평정
2022.06.16	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정
2021.12.09	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	정기평정
2021.04.08	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정
2020.11.30	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	정기평정
2020.04.01	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정
2019.10.11	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	정기평정
2019.06.17	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정
2018.11.16	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	정기평정
2018.06.15	기업어음	A2+	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정

※ NICE신용평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급	정 의
A1	적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
A2	적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
A3	적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
B	적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.
C	적기상환능력이 의문시 됨.
D	지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨. ○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일	평가대상유가증권등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분
2023.05.31	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정
2022.10.17	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	정기평정
2022.06.24	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정
2021.11.30	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	정기평정
2021.04.07	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정
2020.12.18	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	정기평정
2020.04.03	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정
2019.10.11	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	정기평정
2019.05.31	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정
2018.11.14	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	정기평정
2018.05.09	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정

※ 한국기업평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급	정 의
A1	적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높음.
A2	적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.
A3	적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.
B	최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있음.
C	적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함.
D	현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.- 상기 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며 B이하 등급은 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨. 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등여부	특례상장 등적용법규
유가증권시장	1974년 06월 19일	-	-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사의 본점은 "서울특별시 중구 청계천로 86"에 소재하며, 공시대상기간 동안 변경된 바 없습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임		임기만료또는 해임
		신규	재선임
2018년 03월 26일	정기주총	사외이사 최만규사외이사 이광민	사외이사 김문순	사외이사 한동석사외이사 이시우
2019년 10월 01일	-	대표이사 이구영	-	대표이사 김창범
2020년 01월 02일	정기주총	대표이사 김희철대표이사 류두형	-	-
2020년 03월 24일	정기주총	사외이사 김재정사외이사 박지형	사외이사 최만규	사외이사 이광민사외이사 김문순
2020년 10월 05일	-	대표이사 김동관	-	-
2021년 03월 24일	정기주총	사외이사 이한주	대표이사 이구영	사외이사 김재정
2021년 04월 01일	-	대표이사 김은수	-	-
2021년 08월 31일	-	-	-	대표이사 김희철
2022년 03월 23일	정기주총	대표이사 남이현	대표이사 김동관대표이사 류두형사외이사 최만규사외이사 박지형	-
2022년 08월 30일	-	-	-	대표이사 류두형
2022년 10월 28일	임시주총	대표이사 김인환	-	-
2022년 11월 30일	-	-	-	대표이사 김인환
2023년 03월 23일	정기주총	기타비상무이사김인환	대표이사 이구영사외이사 장재수	-

다. 최대주주의 변동 당사는 공시대상기간 동안 최대주주가 변동된 바 없습니다.최대주주 관련 자세한 내용은 'VII. 주주에 관한 사항' 항목을 참조하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경

변경일자	변경 전 상호	변경 후 상호	비고
2018년 11월	한화첨단소재 주식회사	한화큐셀앤드첨단소재 주식회사	합병
2019년 1월	Hanwha Solar Holdings Co., Ltd	Hanwha Q CELLS Co., Ltd	합병
2019년 8월	한화큐셀(주)	에이치에스아이(주)	-
2019년 9월	한화큐셀앤드첨단소재 주식회사	한화글로벌에셋(주)	-
2020년 1월	한화케미칼(주)	한화솔루션(주)	합병
2022년 1월	Hanwha EU ENERGY Solutions SE	Q Energy Solutions SE	-
2022년 1월	RES Mediterranee	Q Energy Mediterranee	-

마. 화의, 회사정리절차 등에 관한 사항 - 당분기 해당사항 없습니다.

바. 합병 등에 관한 사항

회사명	일자	내용
한화솔루션(주)(구 한화케미칼(주))	2018.11.01	한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주) 흡수합병
	2020.01.01	한화케미칼(주)-한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병
	2021.04.01	한화솔루션(주)-한화갤러리아 및 한화도시개발 자산개발 사업부문흡수합병
한화글로벌에셋(주)(구 한화큐셀앤드첨단소재)	2018.11.01	한화큐셀코리아(주) 흡수합병
	2019.09.01	인적분할로 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재(주) 설립(존속회사 사명은 한화글로벌에셋으로 변경)

- 2018년 11월 1일 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주) 흡수합병사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과의 극대화, 기업 가치를 제고하기 위하여한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 흡수합병(합병비율 : 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339)하였습니다.- 2020년 1월 1일 한화케미칼(주)-한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 흡수합병 하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경하였습니다.- 2021년 4월 1일 한화솔루션(주)-(주)한화갤러리아 합병 및 (주)한화도시개발 분할합병당사는 ㈜한화갤러리아를 흡수합병하고, ㈜한화갤러리아는 한화솔루션㈜에 흡수합병되는바, ㈜한화갤러리아는 본건 합병으로 인하여 소멸하며, 한화솔루션㈜는 본건 합병 후 존속합니다. 분할합병을 통해 ㈜한화도시개발은 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 인적 분할하여, 분할합병 대상부문을 한화솔루션㈜에 흡수합병하는바, 이를 통해 ㈜한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 됩니다.- 2022년 12월 1일 한화솔루션(주)-한화첨단소재(주) 물적분할당사는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사가 영위하는 사업부문 중 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문을 분할하여 한화첨단소재 주식회사를 설립하되, 분할신설회사 발행주식의 총수를 취득하는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하는 지배구조 변경을 2022년 12월 1일 완료하였으며, 해당 일자에 합병등종료보고서를 제출하였습니다. 해당 지배구조 변경 완료와 관련한 자세한 사항은 [2022년 12월 1일 합병등종료보고서(2022년 12월 7일 정정)]을 참조해주시기 바랍니다.당사는 2022년 12월 1일을 분할 기일로 분할 후 물적분할 후 존속회사는 케미칼, 신재생에너지 사업 등의 사업을 영위하고, 물적분할 후 신설회사는 경량복합소재 및 태양광소재 사업을 영위할 예정 입니다. 한편 당사는 분할 완료 후 물적분할 후 존속회사가 보유하게 된 한화첨단소재 주식회사 지분 100% 중 39.70%를 투자자 글랜우드크레딧 주식회사에게 약 3,543억원에 처분하기로 하는 주식매매계약 체결하였으며, 해당 주식매매거래와 더불어 분할당사회사의 100% 자회사인 에이치에이엠 홀딩스 주식회사(이하 "HAM홀딩스") 발행 전환우선주식 2,024,292주(지분비율 39.70%)를 글랜우드크레딧에게 금 약 1,457억원에 처분할 예정입니다. 또한 발행회사인 한화첨단소재는 위 주식매매거래와 동시에 글랜우드크레딧에게 신주(전환우선주식 728,748주, 지분비율 12.50%)를 금 1,275억원에 발행할 예정이며, HAM홀딩스는 위 주식매매거래와 동시에 글랜우드크레딧에게 신주(전환우선주식 728,748주, 지분비율 12.50%)를 금 525억원에 발행할 예정입니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

회사	일자	구분	내용
한화솔루션(주)	2020년01월 02일	한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병에 따라 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 영위하는 사업을 추가함	ㆍ부동산 개발, 분양, 매매, 운영, 관리 및 임대업ㆍ전기, 통신, 전자소재 관련 기술 및 제품의 제조, 가공, 판매, 수출입업ㆍ태양전지 원재료, 태양전지(모듈, 셀 포함) 및 이를 이용한 응용제품의 개발, 제조, 판매 및 수출입업ㆍ에너지저장시스템(ESS) 및 관련 부품, 소재, 장치, 소프트웨어의 개발, 제조, 판매, 임대, 조달, 운영 및 수출입업ㆍ 태양광 발전설비 및 시스템 개발, 제조, 임대, 판매 및 추출입업ㆍ국내 및 해외 태양광 발전소 개발, 매매, 설계, 공사, 임대, 조달, 공사 및 운영업ㆍ신재생에너지, 가스 등 에너지의 개발, 생산, 수송, 분배, 공급, 매매, 중개 및 에너지 효율화 사업, 기타 이와 관련되는 국내 및 해외사업ㆍ발전, 송선, 변전, 배전 및 전력망 안정화 사업을 포함한 국내 및 해외 전력사업ㆍ국내 및 해외 신재생에너지 사업 관련 자문(금융자문 포함), 투자 및 출연ㆍ소방공사업ㆍ통신공사업ㆍ전기설계업ㆍ건설업(통신공사, 전기공사, 실내건축공사, 소방공사, 건축토목공사 등)ㆍ전기 소방 감리업ㆍ환경컨설팅업ㆍ일반자문업ㆍ회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업ㆍ시장조사, 경영자문 및 컨설팅업ㆍ유통업ㆍ벤처투자 관련사업ㆍ초경량 복합재료 CNG 탱크, 수소탱크 제작 및 판매ㆍ스포츠단 운영 및 그 부대사업ㆍ전 각호에 부대되는 사업(연구, 기술개발, 용역, 구매대행 및 제품의 내수, 수출입업 등 포함)
	2021년04월 01일	2021. 4. 1. 한화갤러리아 및한화도시개발과의 합병 이당사가 피합병회사가 영위 중인 사업을 계속적으로 영위하기 위해 정관 사업목적을 확장하는 취지임	ㆍ백화점 및 도·소매업ㆍ 식품생산업(절임식품 제조업, 조미료 제조업, 식품가공업)ㆍ 공중목욕탕 운영업(실내 수영장)ㆍ 신용카드업ㆍ 예식장 운영업ㆍ운송알선업ㆍ 주차장 운영업ㆍ 식품첨가물 제조업ㆍ 농, 수, 축산물 가공업ㆍ 의류, 농수축산물, 음식료품, 가구, 잡화, 기타 각종 상품의 제조가공, 도소매, 중개 및 위탁판매업ㆍ 임대, 배달, 광고, 출판, 교육 등 용역서비스업ㆍ 의료용구 및 위생용품 판매업ㆍ 문화사업 및 예술품 중개업ㆍ 신용정보 및 그 외 정보제공에 관한 사업ㆍ 정보처리 및 정보통신 서비스업ㆍ 정보컨텐츠 제공업ㆍ 이벤트 기타 오락문화사업ㆍ 식당체인업ㆍ 통신판매업ㆍ 백화점 경영자문용역업ㆍ 백화점 위탁운영업ㆍ 전자금융업ㆍ 환전업ㆍ 담배소매업ㆍ 부동산 개발·분양·매매·임대·운영 및 관리사업ㆍ 산업입지법, 택지개발촉진법, 도시개발법, 민간임대주택법, 민간투자법 등 부동산 개발 관련 법령 및 기타 법령상 허용된 일체 개발·투자·관리 및 부대사업ㆍ 공동주택건설, 분양업 및 공동주택 관리업ㆍ 임대주택업ㆍ 토목·건축·기계에 관한 설계·시공·감리·용역업ㆍ 종합관광단지 휴양지 개발·운영사업ㆍ 조경공사업ㆍ 임야개간 및 개발, 토석채취, 가공판매 및 조림사업ㆍ 부동산컨설팅, 분양 기획 및 대행업

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 당반기 해당사항 없음

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류	구분	50기 1분기(2023년 1분기말)	49기(2022년말)	48기(2021년말)	47기(2020년말)	46기(2019년말)
보통주	발행주식총수	171,892,536	191,278,497	191,278,497	159,864,497	161,479,290
	액면금액	5,000	5,000	5,000	5,000	5,000
	자본금	875,692,165,000	972,621,970,000	972,621,970,000	815,551,970,000	815,551,970,000
우선주	발행주식총수	2,575,349	1,123,737	1,123,737	1,123,737	1,123,737
	액면금액	5,000	5,000	5,000	5,000	5,000
	자본금	12,876,745,000	5,618,685,000	5,618,685,000	5,618,685,000	5,618,685,000
기타	발행주식총수	-	-	-	-	-
	액면금액	-	-	-	-	-
	자본금	-	-	-	-	-
합계	자본금	888,568,910,000	978,240,655,000	978,240,655,000	821,170,655,000	821,170,655,000

주1) 회사의 주식 3,245,897주를 이익소각함에 따라 보통주자본금과 발행주식의 액면총액은 16,229백만원만큼 차이가 발생합니다.

주2) 기명식 우선주 신주 상장(23.01.25) 및 갤러리아 부문 인적분할(23.03.01)로 인해 주식수가 변동 되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 주)

구 분		주식의 종류			비고
		보통주	우선주	합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		300,000,000	-	300,000,000
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		198,223,359	4,249,331	202,472,690
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		26,330,823	1,673,982	28,004,805
	1. 감자	3,698,965	1,383,535	5,082,500
	2. 이익소각	3,245,897	-	3,245,897
	3. 상환주식의 상환	-	-	-
	4. 기타	19,385,961	290,447	19,676,408
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		171,892,536	2,575,349	174,467,885
Ⅴ. 자기주식수		2,548,801	30,733	2,579,534
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		169,343,735	2,544,616	171,888,351

(주1) 갤러리아 인적분할로 인해 감소한 주식은 기타에 작성하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 주)

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
					취득(+)	처분(-)	소각(-)
배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내직접 취득	보통주	2,548,801	-	-	-	2,548,801	-
			우선주	30,733	-	-	-	30,733	-
		장외직접 취득	-	-	-	-	-	-	-
			-	-	-	-	-	-	-
		공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-
			우선주	-	-	-	-	-	-
		소계(a)	보통주	2,548,801	-	-	-	2,548,801	-
			우선주	30,733	-	-	-	30,733	-
	신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	-	-	-	-	-	-	-
			-	-	-	-	-	-	-
		현물보유물량	-	-	-	-	-	-	-
			-	-	-	-	-	-	-
		소계(b)	-	-	-	-	-	-	-
			-	-	-	-	-	-	-
기타 취득(c)			-	-	-	-	-	-	-
			-	-	-	-	-	-	-
총 계(a+b+c)			보통주	2,548,801	-	-	-	2,548,801	-
			우선주	30,733	-	-	-	30,733	-

(주1) 기초수량은 2023년 1분기말 기준으로 작성하였습니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 주, %)

구 분	취득(처분)예상기간		예정수량(A)	이행수량(B)	이행률(B/A)	결과보고일
	시작일	종료일
직접 처분	2020년 02월 24일	2020년 04월 21일	2,014,793	2,014,793	100	2020년 04월 24일
직접 취득	2021년 05월 03일	2021년 05월 07일	300,000	300,000	100	2021년 05월 11일
직접 처분	2022년 02월 09일	2022년 02월 09일	8,927	8,927	100	2022년 02월 09일
직접 취득	2022년 02월 23일	2022년 03월 22일	600,000	600,000	100	2022년 03월 24일
직접 취득	2022년 09월 26일	2022년 10월 17일	1,373,300	1,373,300	100	2022년 10월 19일

※ 당사는 3개년 기준으로 자기주식 직접취득 및 처분 이행현황을 작성 하였습니다.

※ 기명식 우선주 신주 상장(23.01.25) 및 갤러리아 부문 인적분할(23.03.01)로 인해 주식수가 변동 되었으며, 작성일 현재 기준 당사의 자기주식 보유수는 2,579,534주(보통주 2,548,801주, 우선주 30,733주)입니다.

라. 자기주식 신탁계약 체결·해지 이행현황- 당분기 해당사항 없음

마. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자			2023.01.25
주당 발행가액 (액면가액)			-	5,000
발행총액 (발행주식수)			77,368,691,939	4,249,331
현재 잔액(현재 주식수)			-	2,575,349
주식의내용	이익배당에 관한 사항		현금배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 하여 년1%를 추가 배당
	잔여재산분배에 관한 사항		-
	상환에관한 사항	상환조건	-
		상환방법	-
		상환기간	-
		주당 상환가액	-
		1년 이내상환 예정인 경우	-
	전환에관한 사항	전환조건(전환비율 변동여부 포함)	-
		전환청구기간	-
		전환으로 발행할주식의 종류	-
		전환으로발행할 주식수	-
	의결권에 관한 사항		배당을 하지 못하는 경우 의결권 부활
기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)			1. [발행일자] [주당 발행가액] : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역 참고2. [현재잔액] : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역의 발행 총액 및 액면총액 참고

- 우선주 발행 및 전환 내역

(단위 : 주, 원)

일 자	원 인	종류	수량	주당 액면가액	주당 발행가액	액면총액	발행총액
89.10.26	전환사채전환	우선주	151	5,000	19,800	755,000	2,989,800
89.10.31	전환사채전환	우선주	111,490	5,000	19,800	557,450,000	2,207,502,000
89.11.25	전환사채전환	우선주	15,655	5,000	19,800	78,275,000	309,969,000
89.12.30	전환사채전환	우선주	364,067	5,000	19,800	1,820,335,000	7,208,526,600
90.02.05	전환사채전환	우선주	505	5,000	19,800	2,525,000	9,999,000
90.04.07	전환사채전환	우선주	1,161	5,000	19,800	5,805,000	22,987,800
90.06.30	전환사채전환	우선주	50	5,000	19,800	250,000	990,000
91.09.30	전환사채전환	우선주	997,307	5,000	10,027	4,986,535,000	9,999,997,289
94.11.29	전환사채전환	우선주	599,880	5,000	8,335	2,999,400,000	4,999,999,800
95.01.28	전환사채전환	우선주	283,332	5,000	9,000	1,416,660,000	2,549,988,000
99.04.02	무 상 증 자	우선주	356,040	5,000	5,000	1,780,200,000	1,780,200,000
03.05.07	자기주식소각	우선주	-1,249,861	5,000	-	-	-
03.05.07	자기주식소각	우선주	-133,674	5,000	-	-	-
04.04.02	보통주 전환	우선주	-222,366	5,000	-	-	-
23.01.11	유 상 증 자	우선주	1,742,059	5,000	28,350	8,710,295,000	49,387,372,650

(주1) 2004.04.02일을 기준일로 보통주로 전환된 222,366 우선주의 총수는 보통주 발행주식수에 포함되었으므로, 우선주 총 발행 주식수에서 제외하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일: 2023.02.13 - 당사가 지난 2023.03.15.에 공시한 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은2023.02.13.입니다. 나. 정관 변경 안건이 정기주주총회 안건에 포함되었는지 여부 - 제49기 정기주주총회(2023.03.23. 개최) 안건에는 정관 변경 안건이 포함되지 않았으며, 한편 제49기 임시주주총회(2023.02.13. 개최) 안건에 정관 변경 안건이 포함되었으며 원안대로 승인되었습니다.

다. 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유
2019년 03월 26일	2019년 정기주주총회	제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)	「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행 (2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)
		제11조(명의개서대리인)	「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행 (2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)
		제12조< 삭 제>	「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행 (2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)
		제15조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)	「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행 (2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)
		제16조(사채발행에 관한 준용규정)	「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행 (2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)
		제41조의2(감사위원회의 구성)	상장회사 표준정관 개정에 따른 당사 정관 반영
		제41 조의3(감사위원회의 직무)	「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 개정 (2018.11.01. 시행)
		제43 조의2(외부감사인의 선임)	「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 개정 (2018.11.01. 시행)
2020년 01월 02일	2020년 임시주주총회	제1조(상호)	舊)한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병으로 인한 상호 변경
		제2조(목적)	舊)한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병으로 인한 사업목적 추가
		제4조(공고방법)	상호 변경에 따른 회사 인터넷 홈페이지 변경
2021년 03월 24일	2021년 정기주주총회	제2조(목적)	한화갤러리아 및 한화도시개발 흡수합병으로 인한 사업목적 추가
		제11조(명의개서대리인)	전자등록제도 도입에 따른 증권에 대한 명의개서대행업무가 사라진 점을 반영
		제12조(주주명부 작성·비치)	전자증권법령에 따라 회사가 전자등록기관에 주식소유자 명세를 요청할 수 있는 근거 마련
		제14조의2(전환사채의 발행)	기존 표준정관이 반영되지 않았던 부분을 수정
		제15조의2(사채 및 신주인수증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)	전자등록이 의무화되지 않은 사채에 대하여 전자등록을 하지 않을 수 있는 근거 신설
		제29조(이사의 수)	이사의 수 상향 및 양성평등한 이사회 구성을 의무화한 자본시장법 반영
		제35조(이사의 회사에 대한 책임감경)	현재 당사는 감사 대신 감사위원회를 설치하고 있음 이와 별도로 감사는 선임되지 않고 있음을 고려하여 ‘감사’라는 표현 삭제
		제37조(이사회의 구성과 소집)	이사들에게 이사회 안건 등을 사전 검토할 수 있는 충분한 시간을 부여하기 위해 소집 통보 기준 변경
		제41조의2(감사위원회의 구성)	개정상법 제542조의12 반영
2022년 03월 23일	2022년 정기주주총회	제2조(목적)	인사이트부문의 메종갤러리아 사업목적 추가 및 갤러리아부문의 사업목적 추가
2022년 10월 28일	2022년 임시주주총회	제8조(주식의 종류)	회사가 발행할 수 있는 종류주식의 범위 및 종류를 명확히 하기 위해 개정
		제8조의6(무의결권 추가배당주식)	회사가 현재 발행하고 있는 종류주식(구형우선주)의 정관상 발행근거 명시
2023년 02월 13일	2023년 임시주주총회	제2조(목적)	갤러리아부문 인적분할로 인한 분할존속회사의 사업목적 변경내역을 반영
		제10조의4(신주의 배당기산일)	신주발행 시에도 구주식 및 신주식에 대하여 동등하게 이익배당을 할 수 있다는 점을 정관에 명확히 규정
		부칙(시행일)	정관 개정 내용의 시행일(2023년 2월 13일) 및 제2조 회사의 리테일사업부문 인적분할의 효력발생일(2023년 3월 2일 예정)

(주1) '정관변경일'은 주주총회에서 정관이 승인된 날짜입니다.

II. 사업의 내용

○ 사업부문별 재무정보

가. 연결회사의 부문별 내역당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라 기초소재 부문(한화솔루션(주) 케미칼부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등), 신재생에너지 부문(한화솔루션(주) 큐셀부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등), 가공소재 부문(한화솔루션(주) 첨단소재부문, 등), 리테일 부문(한화솔루션(주) 갤러리아부문, (주)한화갤러리아타임월드 등), 기타 부문((주)한화도시개발 등)으로 구성되어 있습니다. 나. 연결회사의 부문별손익 내역※리테일부문은 2023.3.1일자로 당사에서 인적분할됨

(단위 : 억원)

구 분	제49기 3분기							제48기 3분기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
매출액(A)	49,032	9,668	4,105	77,310	3,686	(46,550)	97,251	41,905	7,372	3,919	47,736	2,555	(25,866)	77,621
부문간 내부매출액(B)	2,813	923	282	42,445	87	(46,550)	-	2,980	609	235	21,951	91	(25,866)	-
외부매출액(A-B)	46,219	8,745	3,823	34,865	3,599	-	97,251	38,925	6,763	3,684	25,785	2,464	-	77,621

구 분	제48기							제47기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
매출액(A)	57,623	10,224	5,484	67,038	3,521	(36,638)	107,252	36,103	8,477	4,861	65,380	9,884	(32,755)	91,950
부문간 내부매출액(B)	3,983	835	337	31,353	130	(36,638)	-	2,838	958	334	28,357	268	(32,755)	-
외부매출액(A-B)	53,640	9,389	5,147	35,685	3,391	-	107,252	33,265	7,519	4,527	37,023	9,616	-	91,950

구 분	제49기 3분기							제48기 3분기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
영업이익(A)	6,058	448	203	2,798	8	(1,675)	7,840	8,142	129	202	(2,335)	(143)	546	6,541
연결조정(B)	(5)	(54)	-	(1,616)	-	1,675	-	4	(12)	9	583	(38)	(546)	-
연결조정 후 영업이익(A+B)	6,053	394	203	1,182	8	-	7,840	8,146	117	211	(1,752)	(181)	-	6,541

구 분	제48기							제47기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
영업이익(A)	10,460	111	268	(4,265)	(139)	948	7,383	3,794	(124)	28	1,722	270	252	5,942
연결조정(B)	8	(14)	21	980	(47)	(948)	-	18	48	-	182	4	(252)	-
연결조정 후 영업이익(A+B)	10,468	97	289	(3,285)	(186)	-	7,383	3,812	(76)	28	1,904	274	-	5,942

다. 연결회사의 부문별 자산 및 부채

(단위 : 억원)

구 분	제49기 3분기							제48기 3분기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
부문별 자산	57,114	29,299	18,838	211,119	62,619	(140,111)	238,878	51,293	23,989	20,153	133,521	40,003	(91,181)	177,778
부문별 부채	15,892	7,389	9,189	64,466	75,473	(29,969)	142,440	14,631	5,935	10,154	43,596	39,077	(18,682)	94,711

구 분	제48기							제47기
	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기타	조정	합계
부문별 자산	50,727	23,821	19,859	149,233	55,418	(98,982)	200,076	42,338	14,933	22,452	103,200	35,925	(67,475)	151,373
부문별 부채	16,409	6,252	10,276	45,918	59,016	(19,808)	118,063	11,093	4,911	15,261	35,750	36,482	(11,801)	91,696

※ 한화솔루션(주)의 현금 및 차입금의 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.

1. 사업의 개요

당사는 석유화학사업과 태양광사업, 플라스틱제품 제조업, 소매업, 부동산업을 영위하고 있습니다.

사업별로 보면, 원료부문에는 PE, PVC, CA, TDI 제품 등을 생산ㆍ판매하고 있으며셀과 모듈 등의 태양광 제품을 담당하는 신재생에너지부문, 자동차 부품, 산업용 소재, 전자소재, 태양광 소재 등을 담당하는 가공부문, 의류/잡화/화장품/주류 등의 상품 매출을 담당하는 리테일부문 마지막으로 부동산 사업을 담당하는 인사이트부문이있습니다.※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 당사에서 인적분할됨 부문별 사업에 관한 자세한 사항은 '7. 기타 참고사항'의 '라.사업부문별 시장여건 및영업의 개황 등 항목을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품, 서비스 등의 매출 현황

각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

부문	회사명	용도	품목	제50기 1분기		제49기		제48기
				매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	화학물질및 제품 등	LDPE 등	4,368	10.16%	18,436	9.55%	16,570	11.97%
			가성소다, PVC 등	7,293	16.96%	32,492	16.83%	29,044	20.97%
			임대료 등	5	0.01%	34	0.02%	35	0.03%
	Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd. 등		-	2,416	5.62%	11,661	6.04%	11,974	8.65%
가공소재	한화솔루션(주) 전자소재부문(주1)	플라스틱제품 등	전자소재 등	-	-	2,209	1.14%	2,111	1.52%
	한화첨단소재(주)		태양광소재 등	883	2.05%
			자동차 부품,산업용 소재 등	607	1.41%	3,572	1.85%	2,834	2.05%
	Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd. 등		-	1,658	3.86%	7,178	3.72%	5,279	3.81%
리테일	한화솔루션(주) 갤러리아부문(주)한화갤러리아타임월드	소매업 제품 등	의류 잡화, 식음료 등	-	-	-	-	-	-
			임대 매출 등	-	-	-	-	-	-
신재생에너지	한화솔루션(주)큐셀부문 등	태양광 제품 등	셀, 모듈 등	8,788	20.43%	35,666	18.47%	20,213	14.60%
	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.		셀, 모듈 등	1,606	3.73%	27,949	14.47%	17,140	12.38%
	Hanwha Q CELLSGmbH 등		-	13,816	32.12%	48,679	25.21%	29,685	21.44%
기타	(주)한화도시개발,(주)한화비앤비 등	-	-	1,569	3.66%	5,227	2.70%	3,587	2.58%
연결 조정				(12,007)	-	(61,797)	-	(36,301)	-
합계				31,002	100.00%	131,306	100.00%	102,171	100.00%

※ 인적분할효과를 반영하여 제 48기, 49기 부문정보를 재작성하였습니다.※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 당사에서 인적분할됨 (주1) 당기중 기타부문으로 재분류되었습니다.

나. 주요 제품, 서비스 등의 가격 변동 현황

연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

부문	회사명	품 목	2023년 1분기	2022년	2021년	비고
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	LDPE(천원/톤)	1,374	1,672	1,627	국제가격의 평균가격으로산출
		PVC(천원/톤)	1,118	1,374	1,565
		가성소다(USD/톤)	478	635	404
신재생에너지	한화솔루션(주)큐셀부문	셀(원/W)	232	294	170	해당 년도의 월 평균가격을산술 평균하여 산출
		모듈(원/W)	530	546	372
가공소재	한화솔루션(주)첨단소재부문	FCCL 내수(원/SQM)	8,269	7,477	6,620	해당 년도의 월 평균가격을산술 평균하여 산출
		FCCL 수출(원/SQM)	8,114	6,912	7,255
	한화첨단소재(주)	GMT(원/Kg)	3,362	3,038	2,747
		EVA Sheet(원/m)	2,185	2,894	2,035

3. 원재료 및 생산설비

가. 사업부문별 주요 원재료

부문	해당 회사	주요 원재료
		원재료명	가격변동추이			주요 매입처	주요 매입처와회사의특수관계 여부	공급시장 독과점 정도 및 공급의 안정성관련 특이사항
			2023년 1분기	2022년	2021년
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	에 틸 렌(USD/톤)	889	1,017	1,046	여천NCC	합작회사	공급업체 국내 2개사(YNCC, SK), 해외 4~5개사(Sumitomo 등 매년 상이)
		프로필렌(USD/톤)	905	995	1,016	여천NCC	합작회사	공급업체 2개사 (YNCC, 대한유화)
가공소재	한화첨단소재	PP(천원/MT)	1,208	1,400	1,324	폴리미래(주)	-	공급업체 4개사(폴리미래,SK종합화학,한화토탈,롯데케미칼)
		PVC(천원/MT)	1,210	1,496	1,649	한화솔루션(주) 케미칼부문	자소	공급업체 1개사(한화솔루션(주) 케미칼 부문)
		EVA Resin(천원/MT)	2,150	3,703	2,980	한화토탈	계열회사	공급업체 2개사(한화솔루션(주) 케미칼 부문, 한화토탈)
	한화솔루션(주)첨단소재부문	PI Flim(천원/M)	2,682	5,343	3,968	피아이첨단소재주식회사	-	공급업체 3개사(PI첨단소재, UBE, Kaneka)
		동박(천원/M)	5,157	5,257	4,224	MITSUI & CO.,KOREA LTD	-	공급업체 4개사(Mitsui, FUKUDA, JX 등)
		이형지(천원/M)	0.588	0.641	0.620	ANEX INC	-	공급업체 3개사(ANEX, SUN-A, Taibo)
신재생에너지	한화솔루션(주)큐셀부문	웨 이 퍼(USD/장)	0.714	0.923	0.750	Zhonghuan LONGi	연간 계약 / 분기 계약	중국 공급업체 Tier 1 2개사 (Zhonghuan, LONGi) 중국 공급업체 Tier 2 7개사 (Huantai, JYT, Hongyuan, Gaojing, Yuze, Shuangliang, Huayao) 중국 외 CFP 공급업체 2개사 (Norsun, AUO)
		외 부 셀(USD/Wp)	0.134	0.162	0.139	Tongwei Aiko	매월 협의 (필요 시 구매)	중국 공급업체 Tier 1 3개사 (Aiko, Tongwei. Runergy) 중국 공급업체 Tier 2 2개사 (Solar Space, DMEGC)

나. 생산능력, 생산실적 및 가동률

각 사업부문의 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다.

1) 생산능력, 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문	해당 회사	주요 제품/서비스	생산능력	생산실적	산출근거
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	LDPE 등	932,000	229,590	생산능력은 년 330일(8,000시간)을 기준으로, 표준생산능력을 참고하여 산출
		PVC 등	1,183,000	292,728
		가성소다 등	3,667,000	871,853
		TDI 등	513,800	99,188
	Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.	PVC 등	340,673	91,351
가공소재	한화솔루션(주)첨단소재부문	FCCL, Coverlay 등전자소재	828	440	생산능력은 350일은 기준으로, 표준생산능력을 참고하여 산출
가공소재	한화첨단소재(주)	자동차 부품, 산업용 소재, 태양광소재, 건축자재 등	100,341	22,728	평균가동시간 330일(7,920시간) 기준제품 생산능력 기준(상품, 임가공 등 외주생산분 제외)
신재생에너지	한화솔루션㈜큐셀부문	태양광모듈	3,980	1,073	생산능력은 연간 운영가능일수 기반, 사업계획KPI 달성 기준으로 산출(단위: MW)

2) 가동률

2023년 1분기 현재 사업부문별 사업소의 가동률은 아래와 같습니다.

(단위 :시간)

사업부문	해당 회사	품목	사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	LDPE, 가성소다, PVC, TDI 등	여수	37,869	37,818	99.9%
			울산	2,160	1,997	92%
	Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.	PVC	중국	2,044	2,056	100.5%
가공소재	한화솔루션(주)첨단소재부문	전자소재	세종	7,920	4,267	54.0%
가공소재	한화첨단소재(주)	자동차소재,태양광소재	세종, 음성	7,920	7,176	91%
신재생에너지	한화솔루션㈜큐셀부문	태양광모듈	한국공장	1,553	1,467	94%

다. 생산(영업) 설비 등

1) 주요 생산(영업) 설비의 현황각 사업부문의 생산과 영업에 중요한 물적 재산의 내용, 소재지는 다음과 같습니다.

사업부문	회사명	국내/해외	명칭	기능	소재지
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	국내	본사	석유화학 제품 판매	서울 중구 청계천로 86, 22층
			여수 공장	EVA, LDPE, LLDPE, VCM, EDC, ECH, PVC, HDPE, 가성소다,염소 등	전남 여수시 여수산단3로 117(월하동)
				LDPE, LLDPE 등	전남 여수시 여수산단2로 220-10(화치동)
				옥탄올 등	전남 여수시 여수산단로 349-31(월하동)
				TDI	전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)
			울산 공장	EVA, LDPE, VCM 등	울산 남구 상개로 141(상개동)
				PVC, PASTE 등	울산 남구 산업로 440번길 22(여천동)
				가소제, MA, PA 등	울산 남구 용연로 230번길 22(황성동)
			중앙연구소	제품 연구개발	대전 유성구 가정로 76(신성동)
		해외	법인	화합물 제조, 석유화학/태양광 제품판매 등	5개소(중국 닝보/상해, 태국, 말레이시아, 인도)
			지사	해외시장 조사 및 본사 판매활동 등 지원	3개소(중국 상해/북경/광주)
			합작법인	EVA, LDPE등	3개소(사우디아라비아 쥬베일/리야드/하일)
	한화컴파운드(주)	국내	여수 공장	COMPOUND 제품 생산	전남 여수시 삼동로 93(월하동)
			대전 R&D팀	제품 연구개발	대전 유성구 가정로 76(신성동)
가공소재	한화솔루션(주)첨단소재부문	국내	서울본사	전자소재 판매	서울특별시 중구 소공로 109, 10층
			세종사업장	회로소재	세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)
	한화첨단소재(주)	국내	서울 본사	자동차소재, 태양광소재 판매	서울특별시 중구 청계천로 86, 25층
			세종사업장	GMT, LWRT, EPP, LWRT 생산	세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)
			음성사업장	EVA 시트, Back 시트 생산	충북 음성군 금왕읍 대금로 1329(내송리)
			연구소	제품 연구개발	세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)
	에이치에이엠홀딩스(주)	국내	세종 본사	지주회사	세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)
		해외	법인	GMT, LWRT, EPP, LWRT, 자동차 내장재 생산	8개소(미국 앨라배마/버지니아, 멕시코, 체코, 독일, 중국 북경/상해/충칭)
			공장	EPP 생산	1개소(미국 미시건)
리테일	한화솔루션(주)갤러리아부문	국내	명품관 WEST	백화점	서울 강남구 압구정로 343(압구정동 )
			명품관 EAST	백화점	서울 강남구 압구정로 407(압구정동)
			광교	백화점	경기 수원시 영통구 광교중앙로 124(하동, 갤러리아 광교)
			센터시티	백화점	충남 천안시 서북구 공원로 227(불당동)
			진주	백화점	경남 진주시 진주대로 1095(평안동)
			고메이494 한남	종합소매업	서울 용산구 한남대로 91(한남동)
	(주)한화갤러리아타임월드	국내	본점(타임월드점)	백화점	대전 서구 대덕대로 211(둔산동)
			공동사업장	공동사업장	충남 서산시 성연면 왕정리
			메종 갤러리아	VIP라운지	대전시 유성구 대덕대로 576 (도룡동)
신재생에너지	한화솔루션(주)큐셀부문	국내	서울사업장	태양광 모듈 및 발전소 판매	서울 중구 청계천로 86, 23층
			공장	태양광 셀/모듈 생산	충북 진천군 이월면 산수산단2로 202
			공장	태양광 모듈 생산	충북 음성군 금왕읍 대금로 1329, 2층
	한화글로벌에셋(주)	국내	세종 본사	지주회사	세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)
			진해사업장	부동산 업	경상남도 창원시 진해구 충장로 608, 1층(풍호동)
		해외	법인	태양광 모듈 및 발전소 판매	미국(California 州)
			공장	태양광 모듈 생산	미국(Georgia 州)
	Hanwha Q CELLSCo., Ltd.	국내	본사	태양광 모듈 및 발전소 판매	서울 중구 청계천로 86, 23층
		해외	법인	태양광 모듈 및 발전소 판매	14개소 중국, 독일, 호주, 프랑스, 칠레, 터키 등
			연구소	태양광 셀 및 모듈 기술 연구	독일 (Thalheim)
			공장	태양광 셀 및 모듈 생산	2개소 말레이시아 (Cyberjaya), 중국 (Qidong)
기타	한화솔루션(주)인사이트부문	국내	서산테크노밸리	산업단지 개발	충남 서산시 성연면 왕정리 일원
			에이치밸리	산업단지 개발	경기도 화성시 마도면 청원리 일원
			김해테크노밸리	산업단지 개발	경남 김해시 진례면 고모리, 담안리 일원
			경기용인테크노밸리	산업단지 개발	경기도 용인시 처인구 이동면 덕성리 일원
			안성테크노밸리	산업단지 개발	경기도 안성시 양성면 추곡리 일원
			제이용인테크노밸리	산업단지 개발	경기도 용인시 처인구 이동읍 덕성리/묵리 일원
			서오창테크노밸리	산업단지 개발	충북 청주시 청원구 오창읍 용두리 일원
			에이치테크노밸리	산업단지 개발	경기도 화성시 양감면 요당리 일원
			울산복합도시개발	산업단지 개발	울산광역시 울주군 삼남읍 신화리 일원
			안성테크노로지스틱스	물류센터 개발	경기도 안성시 양성면 추곡리 일원
			알이씨데이터센터	데이터센터 개발	경기도 용인시 처인구

※리테일부문은 2023.3.1일자로 당사에서 인적분할됨

2) 유형자산의 변동내역

당분기 및 전분기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기			전분기
	토지	기타	합계	토지	기타	합계
기초장부가액	1,746,800	5,136,349	6,883,149	1,589,590	4,862,009	6,451,599
취득	843	416,054	416,897	6,752	174,645	181,397
처분	-	(2,004)	(2,004)	(3)	(2,487)	(2,490)
감가상각비	-	(140,009)	(140,009)	-	(137,766)	(137,766)
손상차손	-	511	511	-	-	-
연결범위변동	8	409	417	149,727	37,649	187,376
기타(주1)	7,794	42,235	50,029	412	28,670	29,082
인적분할로 인한 변동(주2)	(825,237)	(304,256)	(1,129,493)	-	-	-
기말장부가액	930,208	5,149,289	6,079,497	1,746,478	4,962,720	6,709,198
취득원가	930,621	10,556,049	11,486,670	1,746,870	10,351,677	12,098,547
감가상각누계액	-	(5,238,764)	(5,238,764)	-	(5,046,518)	(5,046,518)
손상차손누계액	(413)	(163,402)	(163,815)	(392)	(340,741)	(341,133)
정부보조금	-	(4,594)	(4,594)	-	(1,698)	(1,698)

(주1) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 및 대체 증감액을 포함하고 있습니다.

(주2) 당기 중 리테일부문 인절분할로 인한 효과입니다.

라. 설비 투자현황 및 계획

2023년 1분기 현재 생산과 영업에 중요한 설비 등에 대한 투자 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문	해당회사	투자명	투자목적	내용	기간	총 소요자금	기 지출금액
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	고순도 크레졸신규사업	자체개발기술로 CA제품과 NCC유분을 활용하여 헬스케어 및 정밀화학 제품 원료분야로 사업 포트폴리오 확장	사업 포트폴리오 확장	21.4월~23.6월	1,707	1,157
		CA증설사업	국내외 시장 수요에 대응한CA 생산설비 증설	CA 증설사업	21.12월~25.2월	4,300	150
		탱크사업장 이전	기존 사업장 임차만료 및 사업장 공간 부족으로 사업장 이전, 신규용도 개발을 위한 설비 투자 확대	사업장 이전신규 설비 투자	22.3월~23.6월	417.3	166.2
가공소재	한화첨단소재(주)	EVA Sheet 증설	EVA Sheet 수요 증가, 신규 APPLICATION 확대 대응을 위한 국내 생산라인 투자	생산라인 증설	22.3월~23.12월	417.6	89.59
		태양광소재 공정적용	태양광소재 생산성 향상, 노후 부품 교체	생산라인 개조	23.1월~23.12월	15.3	2.45
		경량복합소재 공정적용	경량복합소재 생산성 향상, 노후 부품 교체	생산라인 개조	23.1월~23.12월	144.9	19.38
		모빌리티소재 신규사업	항공용 소재개발을 위한 연구장비 투자	사업 포트폴리오 확장	23.1월~23.12월	21.9	4.86
신재생 에너지	한화솔루션(주)큐셀부문	LDSE&Oxidation 공정 적용	셀 신규 공정 적용을 통한 효율(출력) 향상	신규 공정 추가	20.01월~22.12월	364.0	282.5
		진천 셀 대형화 wafer size 적용	대형 wafer(M6&M10) size 생산을 통한 시장 대응	생산 라인 개조	21.01월~23.12월	713.7	561.5
		TOPCon Pilot Line 구축	셀 신 기술(TOPCon process) 적용을 위한 Pilot Line 구축	Pilot Line 구축	21.04월~24.02월	788.0	651.8
		TOPCon line 증설 (JC2 4,6,7 line)	셀 신 기술(TOPCon process) 구축	신규 라인 증설	22.06월~24.12월	2,269.6	821.6
		진천 모듈 대형화 wafer size 적용	대형 wafer(M6&M10) size 생산을 통한 시장 대응	생산 라인 개조	21.04월~23.12월	827.4	478.1
		Tandem mass production pilot	신 기술(Tandem process) 구축	Pilot Line 구축	23.04월~25.12월	1,365.4	0.0
		음성 모듈 대형화 wafer size 적용	대형 wafer(M6&M10) size 생산을 통한 시장 대응	생산 라인 개조	21.01월~23.05월	424.4	358.3

4. 매출 및 수주상황

가. 매출1) 매출실적

(단위 : 백만원)

부문	회사명	매출유형	제50기 1분기	제49기	제48기
기초소재	한화솔루션(주) 케미칼부문Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd등	제품	1,263,561	5,605,279	5,182,286
		상품	141,433	639,899	569,304
		기타	3,203	17,112	10,708
		합계	1,408,197	6,262,290	5,762,297
가공소재	한화첨단소재(주),Hanwha Advanced MaterialsBeijing Co., Ltd. 등	제품	258,946	1,068,763	821,513
		상품	53,236	214,245	192,521
		기타	2,637	12,927	8,372
		합계	314,819	1,295,935	1,022,406
리테일	한화솔루션(주) 갤러리아부문(주)한화갤러리아타임월드등	제품	-	-	-
		상품	-	-	-
		기타	-	-	-
		합계	-	-	-
신재생에너지	한화솔루션(주) 큐셀부문,Hanwha Q CELLS Co., Ltd.등	제품	939,656	4,747,252	4,481,589
		상품	1,168,363	5,496,507	1,760,609
		기타	312,971	985,671	461,583
		합계	2,420,990	11,229,430	6,703,780
기타	(주)한화도시개발, (주)한화비앤비 등	제품	55,140	113,024	74,649
		상품	66,810	288,027	266,810
		기타	34,892	121,584	17,255
		합계	156,842	522,635	358,714
연결조정		제품	(225,153)	1,382,744	(2,992,655)
		상품	(937,614)	(7,306,015)	(535,523)
		기타	(37,923)	(256,382)	(101,936)
		합계	(1,200,690)	(6,179,653)	(3,630,114)
합 계		제품	2,292,150	12,917,062	7,567,381
		상품	492,228	(667,337)	2,253,721
		기타	315,780	880,912	395,981
		합계	3,100,158	13,130,637	10,217,083

※ 인적분할효과를 반영하여 제 48기, 49기 부문정보를 재 작성하였습니다.※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 당사에서 인적분할됨

2) 주요 수출기업의 매출실적

2021년~2023년 1분기 주요 수출기업의 수출/내수 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

사업부문	해당 회사	품목		2023년 1분기	2022년	2021년
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	PE, CA, PVC 등	수출	684,800	2,954,331	2,627,518
			내수	481,808	2,141,875	1,937,395
			합계	1,166,608	5,096,206	4,564,913
가공소재	한화솔루션(주)첨단소재부문	전자소재 등	수출	1,435	317,762	255,110
			내수	17,280	217,928	239,419
			합계	18,715	535,690	494,529
가공소재	한화첨단소재(주)	자동차 부품, 산업용 소재,태양광소재 등	수출	77,877	314,410
			내수	71,102	217,928
			합계	148,979	532,338
신재생에너지	한화솔루션(주)큐셀부문	셀/모듈 태양광 제품 등	수출	756,739	2,892,345	1,271,009
			내수	46,629	554,830	750,273
			합계	803,368	3,447,175	2,021,282
기타	(주)한화도시개발 등	조성 및 마케팅용역	수출	-	-	-
			내수	1,679	10,442	8,665
			합계	1,679	10,442	8.665
리테일	(주)한화갤러리아	상품매출(의류, 잡화, 화장품, 주류 등)	수출	-	-	-
			내수	63,422	422,923	400,859
			합계	63,422	422,923	400,859
	(주)한화갤러리아타임월드	상품매출(의류, 잡화, 화장품, 주류 등)	수출	-	-	-
			내수	21,723	137,105	140,432
			합계	21,723	137,105	140,432

※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 당사에서 인적분할됨에 따라 1-2월 실적만 기재함

3) 판매경로 등

제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등은 다음과 같습니다. (23년 1~3월)

사업부문	해당회사	제품ㆍ서비스의 명칭	시장구분	판매경로(비중)	주요 매출처(비중)	판매방법(비중)	판매전략
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	LDPE, LLDPE,EVA, VCM, EDC, ECH, PVC, HDPE, 가성소다, 염소 등	내수	직판(70%) 대리점(30%)	한국바스프주식회사(3%) 등	-	고부가가치 및 특화제품 개발을 통한 수익성 극대화고객서비스 강화, 제품경쟁력 제고와 고객위주의 판촉 강화안정적 공급을 통한 내수시장 확대, 수출시장 다변화 및 고정고객 관리 강화
			수출	직수출(64%)로컬수출(36%)	HANWHA EUROPE GMBH. (5%) 등	-
가공소재	한화솔루션(주)첨단소재부문	FCCL	내수	직판(86%)대리점(14%)	SI FLEX 등	일반매출(100%)	고객사들의부품표준화 및 글로벌소싱요구에능동적으로 대응
			수출	대리점(68%)직납(32%)	SYNC WIN INDUSTRY (HK) CO., LTDTIANLONG GROUP TRADE CO., LIMITED	일반매출(100%)
가공소재	한화첨단소재(주)	GMT, LWRT, EPP, SMC, LFT, EVA 시트, Back 시트 등	내수	직판(81%), 관계회사(19%)	한화솔루션(19%),아이아(7%), 서연이화(4%), 케이비아이동국실업(4%),현대자동차(4%),현대모비스(4%) 등	일반매출(100%)	고객사들의 부품 표준화 및 글로벌 소싱 요구에 능동적으로 대응
			수출	직판(52%),관계회사(48%)	HANWHA Q CELLS USA(18%),HANWHA ADVANCED MATERIALS EUROPE(16%),SCHMID-PEKINTAS(10%),HANWHA ADVANCED MATERIALS AMERICA(9%) 등	일반매출(100%)
리테일	한화솔루션(주)갤러리아부문	의류, 잡화, 임대수수료, 입장료 外	내수	명품관, 광교, 센터시티, 진주, 고메이494한남 등 오프라인판매 및 e-커머스팀 등 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매	개별 소비자	현금매출, 카드매출, 상품권매출 등	명품 및 우수상품 지속발굴합리적인 가격정책세련되고 우수한 판매시설,고품격 최상의 서비스 제공VIP 및 고정고객에게 차별화된 서비스 제공인터넷 쇼핑몰 강화프리미엄 시장 內 독보적위상 강화
	(주)한화갤러리아타임월드	상품매출 (의류, 잡화, 화장품, 주류 등)	내수	백화점에서 이루어지는 오프라인 판매와 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매 등	개별 소비자	현금매출, 카드매출, 상품권매출 등
신재생 에너지	한화솔루션(주) 큐셀부문	태양광 모듈, 셀 등	내수	직판(100%)	삼성전자㈜ (12%)주식회사 프라임에너지 (6%) ㈜ 테스코에너지(5%)	-	-
			수출	관계회사(100%)	Hanwha Q CELLS America Inc (76%) HANWHA Q CELLS USA, INC (22%) EPC USA, LLC 등	-	-
기타	(주)도시개발부문 등	산업단지	내수	직판(100%)	리파코 외 다수 업체	분양계약(100%)	- 대기업 유치 활동 집중 및 수도권 소재 기업 대상 분양 활동 강화- 분양대행사 및 지역 중개업자를 활용한 마케팅 접점 확대- 개발예정지역 내 이전 예정 기업 대상 분양활동 강화

※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 당사에서 인적분할됨

나. 수주상황

연결회사는 판매규모를 예측하여 계획, 생산하고 있으며, 매출 발생 이전에 판매대상이나 수량이 특정하게 결정되지 않고 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험1) 환위험

연결실체의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY, THB, CNY 등이 있습니다.연결실체는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 외환위험관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결실체는 외환위험관리 모델을 이용하여 외환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 외환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니 다. 연결실체는 필요한 경우 외환위험관리를 목적으로 파생상품을 이용하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기		전 기
	환율 1% 상승	환율 1% 하락	환율 1% 상승	환율 1% 하락
USD	(1,580,751)	1,580,751	(2,114,584)	2,114,584
EUR	336,501	(336,501)	450,931	(450,931)
JPY	53,556	(53,556)	229,706	(229,706)
THB	24,454	(24,454)	-	-
CNY	(1,798,077)	1,798,077	222,028	(222,028)
합 계	(2,964,317)	2,964,317	(1,211,919)	1,211,919

상기 민감도분석은 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다.연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세비용차감전순손익은 9,030백만원(전기: 17,877백만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

(2) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결실체는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.당분기말 현재 연결실체는 특수관계자 및 타인에 대하여 지급보증 등을 제공하고 있으며 관련하여 신용위험에 노출된 최대금액은 390,359백만원입니다.(3) 유동성위험

연결실체는 미사용 차입금한도(주석 55 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

① 비파생상품부채의 만기별 예상 현금흐름당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 이후	합 계
차입금(주1)	2,894,617,156	4,663,767,887	306,645,314	7,865,030,357
매입채무및기타채무(주1)	1,961,372,314	43,798,464	-	2,005,170,778
기타금융부채(주2)	356,908,257	174,624,847	29,820,448	561,353,552
합 계	5,212,897,727	4,882,191,198	336,465,762	10,431,554,687

(주1)	이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2)	미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 이후	합 계
차입금(주1)	3,136,135,269	3,834,573,412	614,744,587	7,585,453,268
매입채무및기타채무(주1)	2,389,754,847	42,562,141	-	2,432,316,988
기타금융부채(주2)	500,626,517	342,946,382	324,739,398	1,168,312,297
합 계	6,026,516,633	4,220,081,935	939,483,985	11,186,082,553

(주1)	이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2)	미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

② 파생상품부채의 만기별 예상 현금흐름

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계
파생상품부채(주1)	(1,180,939)	(21,809,098)	-	(22,990,037)

(주1) 총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며, 체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계
파생상품부채(주1)	(32,947,455)	(5,137,385)	-	(38,084,840)

(주1) 총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며, 체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

③ 상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자 및 임직원을 위하여 금융보증계약등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자 및 임직원이 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며, 관련 유동성 위험의 최대금액은 390,359백만원(전기: 412,377백만원)입니다(주석 55.(3) 및 주석 56.(6)참조).

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

2023년 1분기말 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등) 계약 및 그 계약에 관한 내용은 다음과 같습니다.

1) 통화선도거래당사는 2023년 1분기말 현재 외화 매출채권과 외화 차입금의 환리스크를 회피하기 위하여 26건의 통화선도 매도거래 계약과 4건의 통화선도 매수거래 계약을 체결하고 있습니다. 통화선도 매도거래의 계약 내용은 만기일에 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래이며, 통화선도 매수거래의 계약 내용은 만기일에 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래입니다.2023년 1분기말 현재 통화선도 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위: KRW, USD, EUR, JPY, AUD, CAD)

구분	거래은행	계약체결일	만기일	통화	계약금액	평가금액(KRW)(자산 / 부채)	약정환율(KRW)
통화선도(외화매수)	JP모건	2022-05-26	2023-05-26	EUR	50,000,000.00	2,134,081,556	1,375.37
	SC은행	2022-05-26	2023-05-26	EUR	50,000,000.00	2,244,421,375	1,376.48
	신한은행	2022-10-11	2025-10-14	USD	100,000,000.00	-12,277,061,739	1,395.60
	산업은행	2023-01-30	2024-01-29	EUR	168,000,000.00	12,868,088,889	1,339.60
합계				EUR	268,000,000.00
				USD	100,000,000.00
통화선도(외화매도)	BNP파리바	2022-12-26	2023-04-24	USD	24,298,311.00	-766,333,933	1,268.63
	JP모건	2023-03-10	2023-07-17	USD	10,148,895.80	229,044,765	1,316.61
	JP모건	2022-12-09	2023-05-08	USD	16,785,654.00	-23,965,485	1,297.76
	JP모건	2023-01-31	2023-06-12	USD	24,229,522.00	-1,755,784,584	1,223.64
	SC은행	2023-01-19	2023-06-07	USD	16,788,432.00	-1,107,008,807	1,232.50
	SG은행	2022-12-19	2023-04-07	USD	24,185,653.20	-191,107,536	1,297.80
	SG은행	2023-01-27	2023-05-15	USD	20,136,695.20	-1,539,954,484	1,226.00
	대화은행	2022-12-08	2023-05-08	USD	22,843,200.00	258,459,266	1,312.47
	산업은행	2022-12-15	2023-04-28	USD	22,261,019.20	-184,607,526	1,293.63
	하나은행	2023-02-06	2023-06-26	USD	22,609,714.40	-1,288,601,247	1,240.02
	하나은행	2023-02-15	2023-06-19	USD	25,268,396.00	-778,810,701	1,266.90
	하나은행	2023-02-22	2023-07-03	USD	20,563,813.20	-37,782,189	1,295.00
	하나은행	2023-02-24	2023-05-22	USD	19,699,286.40	-111,313,734	1,294.35
	하나은행	2023-02-28	2023-05-22	USD	16,528,598.00	176,821,908	1,310.76
	하나은행	2022-12-14	2023-04-24	USD	24,586,448.00	-361,397,925	1,287.46
	하나은행	2023-03-08	2023-07-10	USD	20,853,481.50	326,774,382	1,312.08
	하나은행	2023-03-10	2023-07-17	USD	10,000,000.00	182,306,662	1,314.10
	국민은행	2023-02-03	2023-05-22	USD	23,156,106.40	-1,845,449,641	1,220.03
	국민은행	2023-02-13	2023-06-19	USD	23,488,266.20	-677,720,395	1,268.86
	SG은행	2023-02-17	2023-06-12	USD	24,272,756.00	-317,174,864	1,287.43
	SC은행	2023-02-09	2023-07-03	USD	25,904,355.00	-1,066,057,786	1,255.38
	SC은행	2023-03-03	2023-05-08	USD	16,135,200.00	-8,199,503	1,300.58
	SC은행	2023-03-31	2023-07-24	USD	20,423,194.20	-166,421,996	1,286.92
	우리은행	2023-03-29	2023-07-17	USD	15,706,548.00	-59,011,724	1,291.84
	우리은행	2023-03-30	2023-07-24	USD	10,371,147.00	-40,329,615	1,291.15
	하나은행	2023-01-18	2023-05-29	USD	21,298,636.80	-1,383,159,915	1,234.27
합계				USD	522,543,329.50

파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2023년 1분기말 현재 당사가 보유한 통화선도계약의 공정가치인 통화선도자산은 18,419,999천원이며 통화선도부채는 25,987,255천원입니다. 통화선도거래에 따른 2023년 1분기말 누계 평가이익은 22,271,535천원이며, 누계 평가손실은 16,877,063천원입니다. 또한 통화선도거래에 따른 2023년 1분기말 누계 거래이익은 5,847,076천원이며, 누계 거래손실은 3,322,075천원입니다. 상기 금액 중 통화선도거래에 따른 평가이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품평가이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래에 따른 평가손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 그리고 통화선도거래이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품거래이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다.2) 통화옵션거래 2023년 1분기말 현재 당사는 체결된 통화옵션계약이 없습니다.통화옵션거래에 따른 2023년 1분기말 누계 거래이익 및 누계 거래손실 역시 없습니다.

3) 통화스왑거래2023년 1분기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여 4건의 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 통화스왑의 계약내용은 아래와 같습니다.

(1) 총 계약금액 200백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.44% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.07% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,182.49에 총계약금액 200백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채
산업은행	2019.12.02	2026.12.09	USD 200,000,000	3M LIBOR+1.44%	2.07%	1,182.49	\34,011,998	-

(2) 총 계약금액 CNY 10억위안에 대해 매 분기 CNY 3.00% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 0.62% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 171.99에 총계약금액 CNY 10억위안을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 위안)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	위안화수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채
SC은행	2021.04.19	2024.04.19	CNY 1,000,000,000	3.00%	0.62%	171.99	\24,051,795	-

(3) 총 계약금액 100백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.04% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.25% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,183.94에 총계약금액 100백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채
산업은행	2021.12.30	2024.11.23	USD 100,000,000	3M LIBOR+1.04%	2.25%	1,183.94	\16,186,809	-

(4) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M TERM SOFR+1.18% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.79% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,432.40에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채
하나은행	2022.10.17	2025.10.17	USD 50,000,000	3M TERM SOFR+1.18%	4.79%	1,432.40	-	\8,065,669

통화스왑거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2023년 1분기말 현재 당사가 보유한 상기 4건의 통화스왑계약의 공정가치인 통화스왑자산은 74,250,602천원이며, 통화스왑부채는 8,065,669천원입니다. 통화스왑거래에 따른 2023년 1분기말 누계 평가이익은 16,776,186천원입니다. 통화스왑거래에 따른 2023년 1분기말 누계 거래이익은 3,912,377천원이며, 누계 거래손실은 69,433천원 입니다.

4) 이자율스왑거래당분기 해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

[기초소재 - 한화솔루션(주) 케미칼부문]1) 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018.03.27

2) 타법인 주식 및 출자증권 처분결정

- 거래상대방 : 웅진에너지 주식회사

- 거래일자 : 2018.06.20

- 거래금액 : 8,470,000,000원

- 거래목적 : 투자금 회수

- 이사회 의결일 : 2018.06.20

3) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 거래상대방 : 舊 한화첨단소재 주식회사

- 거래일자 : 2018.09.11

- 거래금액 : 502,776,000,000원

- 취득방법 : 유상증자 참여

- 거래목적 : 태양광 산업 신성장 동력으로 집중 육성

- 이사회 의결일 : 2018-09-11

4) 종속회사의 합병결정

- 합병대상회사 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. & Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 주요사업 : 태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림

- 회사와의관계: 계열회사

- 합병비율 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.= 1:0

- 합병방법 : 흡수합병 (Short Form Merger)

- 종속회사 이사회 의결일 : 2018-10-15

- 합병일: 2019-01-16

- 합병목적 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및 태양광 사업 경영 효율성 제고를 위한 합병

5) 종속회사의 해외증권시장주권 상장폐지 결정

- 상장폐지회사: Hanwha Q CELLS Co., Ltd.- 상장폐지주식수: 261,097,950주 (보통주)

- 상장거래소: 미국 증권거래소 (NASDAQ)- 종속회사 이사회 의결일 : 2018-10-15- 상장폐지일: 2019-01-28- 상장폐지사유: 상장유지 비용 증가 및 업무 비효율성 등으로 인한 나스닥 상장유지 필요성 감소

6) 출자 및 출자지분 처분내역- 출자법인: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)- 취득주식수: 588,889 주- 출자금액: 60,070,211,334원 (공시 기준)- 취득후 지분율: 100%- 이사회 의결일 : 2018-10-16- 출자일: 2018-12-21- 출자목적: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 잔여주식(약 6%) 매수 (2019-01-14)

7) 합병계약

- 합병 방법: 한화케미칼㈜이 한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화케미칼㈜ : 한화큐셀앤드첨단소재㈜ = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2019년 7월 30일

- 합병기일: 2020년 1월 1일8) 합병계약 - 합병 방법: 한화솔루션㈜이 ㈜한화갤러리아를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화솔루션㈜ : ㈜한화갤러리아 = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2020년 12월 08일

- 합병기일: 2021년 4월 1일9) 합병계약 - 합병 방법: 한화솔루션㈜이 ㈜한화도시개발(분할신설법인)을 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화솔루션㈜ : ㈜한화도시개발 = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2020년 12월 08일

- 합병기일: 2021년 4월 1일10) 회사합병 결정

- 합병대상 : ㈜한화갤러리아, ㈜한화도시개발

- 합병계약일 : 2020.12.22

- 합병기일 : 2021.04.01

- 합병목적 : 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 이사회 의결일 : 2020.12.08

11) 유상증자 결정

- 신주 상장 예정일 : 2021.03.18

- 신주의 종류와 수 : 보통주 31,414,000주

- 확정발행가 : 42,850원

- 자금조달 목적 : 시설자금, 운영자금, 타법인 증권 취득자금

- 이사회 의결일 : 2020.12.21

12) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : 한화임팩트 주식회사(舊 한화종합화학 주식회사)

- 거래상대방 : 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜

- 거래예정일자 : 2021.07.30

- 거래금액 : 473,005,431,345원

- 취득방법 : 현금 취득

- 거래목적 : 추가 지분 취득을 통한 미래가치 제고 및 주주간계약 종료

- 이사회 의결일 : 2021.06.23

13) 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: 한화호텔앤드리조트(주)- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 48.70%)- 취득주식수: 287,789 주- 출자금액: 28,778,900,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 47.96%- 이사회 의결일 : 2021-10-28- 출자일: 2021-11-30- 출자목적: 유상증자 참여

14) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정

- 보증수혜자 : Hanwha EU ENERGY Solutions SE- 회사와의 관계: 계열회사 및 관계회사

- 채권자 : Citibank 등 5개 외국계 금융기관

- 총 보증금액 : 594,900,000,000원

- 이사회결의일 : 2021.12.2115) 출자 및 출자지분 처분내역- 출자법인: 에이치씨씨홀딩스 주식회사- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)- 취득주식수: 6,000,000 주- 출자금액: 30,000,000,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 100%- 이사회 의결일 : 2022-01-25- 출자일: 2022-03-31- 출자목적: 중장기 전략사업 투자재원 확보16) 출자 및 출자지분 처분내역- 출자법인: 한화컴파운드(주)- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)- 취득주식수: 53,155 주- 출자금액: 23,000,000,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 100%- 이사회 의결일 : 2022-12-20- 출자일: 2023-01-16- 출자목적: 중장기 전략사업 투자재원 확보

[신재생에너지 - 한화솔루션(주) 큐셀부문]

1) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정- 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn bhd.- 회사와의 관계: 종속회사- 채권자 : Standard Chartered Bank Malaysia Berhad

- 총 보증금액 : 166,026,000,000원- 이사회결의일 : 2020.08.11

2) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : Hanwha Q CELLS America Inc.

- 취득일자: 2022.09.07

- 취득금액 : 416,834,491,905원

- 취득방법 : 현물감자 대가로 취득

- 취득목적 : 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리의 효율화를 달성

- 이사회 의결일 : 2022.09.07

3) 타법인 주식 및 출자증권 처분결정

- 발행회사 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 처분일자: 2022.09.07

- 처분금액 : 433,308,800,000원

- 처분목적 : 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리 유용

- 이사회 의결일 : 2022.09.074) 채무보증계약 : 타인에 대한 채무보증 결정 - 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS USA Inc.- 회사와의 관계 : 계열회사- 채권자 : KDB산업은행 뉴욕지점- 채무보증금액 : 393,420,000,000원 - 채무보증기간 : 2023.07.20~2028.07.20- 이사회결의일 : 2023.05.24 5) 채무보증계약 : 타인에 대한 채무보증 결정 - 보증수혜자 : Hanwha Q Cells Americas Holdings Corp. - 회사와의 관계 : 계열회사- 채권자 : 한국수출입은행- 채무보증금액 : 393,420,000,000원 - 채무보증기간 : 2023.07.27~2028.07.27- 이사회결의일 : 2023.05.24 - 비고 : 외화표시보증부 채권(그린본드)의 수요예측 결과 및 보증사인 한국수출입 은행의 의사결정에 따라 금액 변경 가능함 6) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정- 발행회사 : 한화글로벌에셋 주식회사- 취득예정일자 : 2023.06.20- 취득금액 : 267,880,060,710원- 취득주식수 : 5,055,390주- 취득방법 : 현금 출자- 취득후 지분율: 100%- 거래목적 : 한화솔루션(주) 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적- 이사회 의결일 : 2023.05.24※ 상기 취득예정일자는 진행상황에 따라 변동될 수 있음7) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정- 발행회사 : Hanwha Futureproof Corp. - 취득예정일자 : 2023.10.30- 취득금액 : 655,700,000,000원- 취득주식수 : 50,000주- 취득방법 : 현금 출자- 취득후 지분율: 50%- 거래목적 : 미국 내 우수 자산 및 회사 투자 건 참여 - 이사회 의결일 : 2023.05.24※ 상기 취득예정일자는 진행상황에 따라 변동될 수 있음8) 유상증자결정 (종속회사의 주요경영사항)- 종속회사 : 한화글로벌에셋(주) - 신주 종류와 수 : 보통주 5,055,390주- 신주 발행가액 : 52,989원- 자금조달목적 : 타법인 증권 취득자금 267,880,060,710원- 이사회 의결일 : 2023년 05월 24일- 납입예정일자 : 2023년 06월 20일 - 증자목적 : 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적 9) 유상증자결정 (종속회사의 주요경영사항)- 종속회사 : Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.- 신주 종류와 수 : 보통주 200,000주- 신주 발행가액 : 1,311,400원- 자금조달목적 : 타법인 증권 취득자금 262,280,000,000원- 이사회 의결일 : 2023년 05월 24일- 납입예정일자 : 2023년 06월 20일 - 증자목적 : 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적 10) 유상증자결정 (종속회사의 주요경영사항)- 종속회사 : Hanwha Q CELLS USA, INC..- 자금조달목적 : 타법인 증권 취득자금 262,280,000,000원- 이사회 의결일 : 2023년 05월 24일- 납입예정일자 : 2023년 06월 20일 - 증자방식 : 주주배정증자 - 증자목적 : 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적 11) 유상증자결정 (종속회사의 주요경영사항)- 종속회사 : Hanwha Q Cells Georgia, Inc.- 자금조달목적 : 시설자금 262,280,000,000원- 이사회 의결일 : 2023년 05월 24일- 납입예정일자 : 2023년 06월 20일 - 증자방식 : 주주배정증자- 증자목적 : 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적

[가공소재 - 한화솔루션(주) 첨단소재부문 및 한화첨단소재(주)]

1) 합병 계약- 합병 방법: 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)를 흡수합병- 흡수합병 목적: 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과 극대화 통한 기업가치 제고- 흡수합병비율 : 주식수를 고려한 주식가치 비율 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339- 이사회 결의일(결정일): 2018년 09월 11일- 흡수합병기일: 2018년 11월 01일2) 영업양수도 계약- 영업양수 방법 : 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 한화큐셀(주)의 자산을 영업양수- 양수 목적물 : 한화큐셀(주)의 태양전지 및 태양광 발전 시스템 판매사업- 영업양수 목적 : 태양광 사업의 일원화- 이사회 결의일 : 2018년 10월 24일- 양수일자 : 2018년 11월 01일3) 영업양수도 계약 - 방법 : 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 태광후지킨(주)의 고압탱크사업을 영업양수- 목적물 : 태광후지킨(주)의 고압탱크사업 부분 (수소, CNG)- 영업양수 목적 : 자동차 경량복합소재 사업의 고수익/고성장 사업으로 재편

- 이사회 결의일(결정일) : 2019년 10월 15일- 양수일자 : 2019년 10월 17일4) 인수 계약- 인수 대상: (주)더블유오에스- 인수 방법: 한화솔루션(주)이 (주)더블유오에스 지분 100% 인수- 인수 목적: 신규 전자사업 영역확대 및 기업가치 제고- 인수 금액: 60,000,000,000원- 이사회 결의일: 2021년 07월 29일- 인수 일자(계약 체결일자): 2021년 07월 29일5) 출자 및 출자지분 처분내역- 출자법인: (주)더블유오에스- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)- 출자금액: 116,000,000,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 100%- 이사회 의결일 : 2022-07-28- 출자일(주금납입일): 2022-08-08, 2022-10-04- 출자목적: 유상증자 참여

[리테일-갤러리아부문, (주)한화갤러리아타임월드]1) 수원컨벤션센터 지원시설 개발용지 매입(주)한화갤러리아는 2017년 7월 중 신규 백화점 설립을 위해 (주)한화건설과 함께 경기도시공사로부터 수원컨벤션센터 지원시설 개발용지를 총 190,700백만원에 매입하는 약정을 체결하였으며, 개발용지에 대한 회사의 지분률은 39.85%입니다.2) 수원사업장 매각㈜한화갤러리아는 2019년 9월 30일 수원갤러리아역세권 복합개발피에프브이 주식회사에 경기도 수원시 팔달구 인계동의 토지 및 건물을 총 1,000억원에 매각하는 계약을 체결하였습니다.

(단위:백만원)

구분	일자	금액
계약금(5%)	2019년 9월 30일	5,000
잔금(95%)	2020년 03월 31일	95,000
합계	-	100,000

3) 주식 교환 계약(주)한화갤러리아타임월드는 2019년 11월 26일 (주)한화갤러리아와 주식의 포괄적 교환 계약을 체결하였으며, 2020년 3월 3일 주식교환의 결과 (주)한화갤러리아의 완전 자회사가 되었습니다. (주)한화갤러리아타임월드의 완전자회사 편입은 경영상의 효율성을 증대하고 사업적 시너지 효과를 극대화 하여 기업가치를 제고하기 위함입니다.주식교환 전ㆍ후의 최대주주 지분변동

구분	㈜한화갤러리아타임월드
	교환 전	교환 후
최대주주	㈜한화갤러리아	㈜한화갤러리아
최대주주 소유주식수	5,126,816주	6,000,131주
최대주주 지분율	85.45%	100%

※ 주식교환 완료 이후, 2020년 8월 27일 신주인수권 행사(78천원)로 보통주 2주가 발행되어 (주)한화갤러리아타임월드의 자본금이 변동되었습니다. 공시서류 작성 기준일 현재, (주)한화갤러리아타임월드의 총 발행 주식수는 6,000,133주이며 (주)한화갤러리아의 지분율은 99.99%입니다.※ (주)한화갤러리아타임월드의 최대주주인 (주)한화갤러리아는 한화솔루션(주)에 2021년 4월 1일자로 흡수 합병됨에 따라 (주)한화갤러리아타임월드는 한화솔루션(주)의 자회사가 되었습니다.4) 센터시티 Sale&Lease Back 계약㈜한화갤러리아는 2020년 2월 4일 ㈜코람코가치부가형부동산제2의3호위탁관리자부동산투자회사에 충남 천안시 서북구 불당동의 토지, 건물, 부속설비를 3,000억에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 해당 사업장은 2월 28일 매각을 완료하였으며, 해당사업장의 매각과 동시에 장기 임차(Sale&Lease Back)하므로 해당 사업장의 백화점 영업에는 영향이 없습니다.5) 한화솔루션㈜와의 합병계약㈜한화갤러리아는 2020년 12월 22일 사업영역 확대 및 경영효율성 증대를 위해 한화솔루션㈜와의 합병계약을 체결하였습니다. 합병일은 2021년 4월 1일이며, 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아를 흡수합병합니다. ㈜한화갤러리아는 한화솔루션㈜의 사업부문으로 존속하므로, ㈜한화갤러리아가 영위하는 사업에는 영향이 없습니다6) 광교 Sale&Lease Back 계약㈜한화갤러리아는 2021년 3월 12일 ㈜코람코가치부가형부동산제3의2호위탁관리자부동산투자회사에 경기 수원시 영통구 하동의 토지, 건물, 부속설비를 6,535억에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 해당 사업장은 3월 30일 매각을 완료하였으며, 해당사업장의 매각과 동시에 장기 임차(Sale&Lease Back)하므로 해당 사업장의 백화점 영업에는 영향이 없습니다.

7) 63면세점 전대차 계약

계약일자	계약기간	계약내용	상 대 방	계약조건	비 고
2021.03.25	2021.04.01~2025.12.27	63면세점 2~3층전대차 계약	한화솔루션(주) 갤러리아부문	전대보증금 1,584백만원월전대료 및 관리비 260백만원
2021.05.26	2021.04.01~2025.12.27	63면세점 별과 1층전대차 계약	한화솔루션(주) 갤러리아부문	전대보증금 584백만원월전대료 및 관리비 79백만원
2021.06.10	2021.07.01~2025.12.27	63면세점 G층 일부전대차 계약	한화솔루션(주) 갤러리아부문	전대보증금 38백만원월전대료 및 관리비 6백만원

(주)한화갤러리아타임월드는 2019년 9월 면세사업 종료 이후, 63면세점 공실의 경제적 효익 제고를 위해 한화솔루션(주) 갤러리아부문와 전대차 계약을 체결하였습니다

8) 갤러리아 부문은 2023년 3월 1일부로 당사에서 인적분할 되었습니다. [기타-인사이트부문]1) 한화솔루션(주)와의 분할합병계약(주)한화도시개발은 2020년 12월 22일 경영효율성 증대 및 사업전문성 강화를 위해 한화솔루션(주)와의 분할합병계약을 체결하였습니다. 합병일은 2021년 4월 1일이며,(주)한화도시개발은 영위사업을 부동산 관련 개발 사업부문과 관리 사업 부문으로 인적분할하고 분할된 사업부문은 한화솔루션(주)에 흡수합병하며 (주)한화도시개발은 부동산 관련 개발 사업 추진을 위해 존속 하였습니다.2) 영업양수도 계약- 영업양수 방법 : 한화솔루션(주)가 한화호텔앤드리조트(주)의 운영사업 영업양수- 양수 목적물 : 제이드팰리스 골프장 운영사업 및 제이드가든 수목원 운영사업- 영업양수 목적 : 사업영역 확대 및 프리미엄 개발 추진- 이사회결의일: 2022년 02월 17일- 양수일자 : 2022년 03월 31일3) 자산양수도 계약- 영업양수 방법 : 한화솔루션(주)가 한화호텔앤드리조트(주)의 자산 양수- 양수 목적물 : 지리산 부지 및 건축물- 영업양수 목적 : 프리미엄 개발사업 부지 확보- 이사회결의일: 2022년 02월 17일- 양수일자 : 2022년 03월 31일 나. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요

당사 케미칼부문은 대전광역시 유성구에 중앙연구소 설립하여 운영, 가공소재 부문은(한화첨단소재(주)) 세종특별자치시에 연구소를 운영, 큐셀부문은 독일 작센안할트주 비터펠트볼펜시에기술혁신본부인 탈하임 R&D센터를 운영 중이며, 성남시 분당구에 위치한 판교 미래연구소와 함께 차세대 태양광 셀 기술 및 소재 연구를 진행하고 있습니다. 또한, 한국충청북도 음성군, 중국 장쑤성 치둥시, 말레이시아 셀렝고르주 사이버자야 공장 내 R&D 센터와 개발팀을 두고, 탈하임 R&D센터와 협력 하에 태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리, 에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발 등을 진행하고 있습니다. 각 분야에서 시장을 선도하기 위한 연구개발활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.

2) 주요 연구개발 담당조직

부문	해당 회사	연구개발 담당조직	역할
기초소재	한화솔루션(주) 케미칼부문	중앙연구소	ㅇ 폴리에틸렌 물성 향상 및 중합 촉매 연구 ㅇ 폴리에틸렌 및 공중합체 생산 공정 고도화ㅇ PVC 중합 및 가공 연구 ㅇ 친환경가소제 제조 및 품질개선 연구 ㅇ 친환경 PO/PVC 제품 연구 ㅇ 코팅/잉크용 친환경 바인더 개발 연구ㅇ Chlor-Alkali 생산성 향상 기술 및 염소 유도체 개발 ㅇ Chlorinated PVC 중합 및 가공 연구 ㅇ 석유화학 공정용 신촉매 개발 ㅇ DCPD 수첨 석유수지 제조기술 개발 및 상업화 연구 ㅇ XDI 등 specialty isocyanate 개발 및 응용 연구 ㅇ 생분해성 폴리머 등 친환경 플라스틱 제조 기술 연구 ㅇ 폐플라스틱/이산화탄소 원료화 기술 연구 ㅇ 바이오 플라스틱 원료 제조 기술 연구 ㅇ 고부가 탄소소재 기술 연구 ㅇ 수백 kW급 음이온 교환막 수전해 기술 연구
신재생에너지	한화솔루션(주) 큐셀부문	탈하임 R&D센터	ㅇ 차세대 태양광 소재 연구ㅇ 태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리ㅇ 에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발
		판교 미래연구소	ㅇ차세대 태양광 소재 연구
		한국 셀/모듈 R&D중국 셀/모듈 개발말레이시아 기술개발	ㅇ태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리ㅇ에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발
가공소재	한화첨단소재(주)	세종연구소	ㅇ열가소성 항공용 복합소재 원천기술 개발 ㅇ고강도/고성능 전기차용 소재 및부품 개발

3) 연구개발 비용

(단위 : 백만원 )

과 목	제50기 1분기	제49기	제48기	비 고
연구개발비용 계	63,269	197,833	139,777	-
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.06%	2.04%	1.89%	-

4) 주요 연구개발 실적

최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

사업부문	해당 회사	연구개발 실적
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	[제 50기 1분기]- Specialty isocyanate XDI 상업화 완료- PVC 반응기 대형화 상업화 성공 - 저탄소/식물성 기반 Bio-DEHCH 상업화 추진 중 - 산업용 CPVC 컴파운드 1종 개발 및 상업화 추진 중 - 바이오 기반 친환경 PVC 상업화 추진 중[제 49기] - 친환경 포장재용 MDOPE 개발 및 상업화 완료 - Copolymer EBA 개발 및 상업화 완료 - 친환경 PCR PO 제품(화장품 용기용) 상업화 완료 및 PCR 용도 개발 중 - Specialty isocyanate XDI 상업화 추진 중 - 친환경 저탄소 Cresol 제조 기술 개발 및 상용화 추진 중 - PVC 반응기 대형화 상업화 추진 중 - 고효율 저탄소 PVC 정제기술 개발 및 상업화 추진 중 - 창호 및 이형압출용 CPVC 컴파운드(BW102) 상업화 추진 중 - 고품질 벽지용 PSR 제품 상업화 추진 중 - 수성 PVC Latex 제품 상업화 추진 중 - 저탄소/식물성 기반 Bio-DEHCH 개발 및 시제품 생산 완료 - 산업용 CPVC 컴파운드 1종 개발 완료 - 중국 소방 이음관용 CPVC 개발 중 - 전력케이블용 반도전 컴파운드 조성 및 생산공정 개선 연구 중 - Acetate 용제 용해성 우수한 PVC Copolymer(CP-430S) 개발 완료 - 헬스케어/퍼스널케어 분야의 Cresol 유도체 제조 기술 개발 중 - 이소부틸알데히드 기반의 고기능 모노머 제조 기술 개발 중 - 방염도어용 CPVC 컴파운드 개발 중 - 500kV HVDC XLPE 개발 중 - 생분해성 폴리머 및 플라스틱 재활용기술 개발 중 - 고효율/장수명의 수소생산 전해기술개발 중 - 엔지니어링 플라스틱 PEKK 제조 기술 개발 중(국책과제) - 바이오플라스틱 원료 제조 기술 개발 중 - 석유 피치계 다공성 소재 개발 중(국책과제) - 탄소중립 달성을 위한 LCA-TEA 통합 플래폼 개발 중 - 폐플라스틱을 활용한 기초 케미칼 전환 기술 개발 중(국책과제) - 고순도 가스 분리용 탄소분자체 및 시스템 제조기술 개발(국책과제) - 절연두께 저감 HV급 나노기술 적용 전력케이블 개발(국책과제) - 음이온 교환막 수전해 시스템 개발 중 - 바이오 기반 친환경 PVC 개발 진행 중 - 친환경 원료를 이용한 석유수지 제품 개발 중 [제 48기]. - 친환경 가소제 SP-750 상업화 완료 - 기계적 물성과 가공성이 우수한 LLDPE용 메탈로센 촉매 기술 개발 완료 및 상업화 완료 - 가공성 개선 난방관용 폴리에틸렌 개발 진행 중 - Specialty isocyanate XDI 상업화 진행 중 - 친환경 저탄소 Cresol 제조 기술 개발 및 상용화 진행 중 - 고효율 저탄소 PVC 정제기술 개발 및 상업화 추진 중 - 산업용 CPVC 컴파운드 1종 개발 완료 - Acetate 용제 용해성 우수한 PVC Copolymer(CP-430S) 개발 완료 - 500kV HVDC XLPE 개발 중 - 생분해성 폴리머 및 플라스틱 재활용기술 개발 중 - 고효율/장수명의 수소생산 전해기술개발 중 - 엔지니어 플라스틱 PEKK 제조 기술 개발 중(국책과제 선정) - 바이오플라스틱 원료 제조 기술 개발 중 - 석유 피치계 다공성 소재 개발 중(국책과제 선정) - 폐플라스틱을 활용한 나프타 대체 원료 기술 개발 중(국책과제 선정) - 고순도 가스 분리용 탄소분자체 및 시스템 제조기술 개발(국책과제 선정) - AI 기반의 수전해 시스템 운용 모델 개발 중. - 음이온 교환막 수전해 시스템 개발 중
가공소재	한화첨단소재(주)	[제 50기 1분기]- 열가소성 항공/우주/방산용 복합소재 개발 중- 고강도/고성능 전기차용 소재 및 Application 개발 중- UAM용 소재 및Application 개발 중[제 49기]- 압력용기용 고내열 컴파운드 소재 개발 중 - 압력용기용 필라멘트 와인딩 기술 개발 중 - 고기능/고강성 탄소복합소재 및Application개발 중 - 고속전송용 저유전 필름 개발 중- 미래모빌리티용 소재 및Application 개발 중[제 48기]- 고기능 / 고강성 복합소재 및 Application개발 - 고속전송용 회로소재 개발- 고기능성 필름 개발
신재생에너지	한화솔루션(주)큐셀 부문	[제 50기 1분기]- M10 wafer 기반, 고효율 n-type 태양전지 셀&모듈의 기술 개발 및 파일럿 테스트 진행 중- 차세대 페로브스카이트-실리콘 탠덤 셀(Perovskite-Silicon Tandem cell) 및 모듈 기술 개발 : 상용 웨이퍼 사이즈 기준 셀 공정 및 모듈화 기술 개발- M10 wafer를 이용한 주택/산업/발전용 신규 디자인 모듈 성능 및 품질 개선- 차세대 스마트 모듈(DC/DC Power Optimizer + Monitoring + Rapid Shutdown) 개발- 경량 Bifacial 모듈 제품 개발[제 49기]- M6 wafer 기반, 고효율n-type 태양전지 셀&모듈의 기술 개발 및 파일럿 생산 안정화 완료- 차세대 페로브스카이트-실리콘 탠덤 셀(Perovskite-Silicon Tandem cell) 및 모듈 기술 개발 : 상용 웨이퍼 사이즈 기준 공정 기술 검증- M10 wafer를 이용한 주택/산업/발전용 신규 디자인 모듈 개발- 차세대 스마트 모듈(DC/DC Power Optimizer + Monitoring + Rapid Shutdown) 개발- 경량 Bifacial 모듈 제품 개발[제 48기] - 고효율n-type 태양전지 및 모듈기술 개발 및 파일럿 양산 라인 안정화 - 차세대 페로브스카이트-실리콘 탠덤 태양전지(Perovskite-Silicon Tandem cell) 및 모듈 기술 개발 - 대형 사이즈 wafer를 이용한 제품 개발 : M10 p-type 산업/발전용 모듈 개발 및 런칭 완료 : M10 n-type 산업/발전용 모듈 개발 시작 - 유럽향 AC 모듈 제품 개발 - 스마트 모듈 (DC/DC Power Optimizer + Monitoring + Rapid Shutdown) 개발 및 Field test 시작

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황

- 2023년 1분기 현재 사업과 관련한 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

사업부문	해당회사	특허		실용신안	디자인	합계
		국내	해외
기초소재	한화솔루션(주)케미칼부문	607	689	-	-	1,296
가공소재	한화솔루션(주)첨단소재부문(전자소재)	22	-	-	-	22
가공소재	한화첨단소재(주)(경량,태양광)	335	24	-	9	368

- 당분기 내 신규 취득한 사업부문별 주요 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	해당회사	지적재산권의 종류	취득일	지적재산권의 제목 및 내용	근거법령 및 법령상 보호받는 내용 (독점적ㆍ배타적 사용기간)	비고
기초소재	한화솔루션(주) 케미칼부문	특허	2023.02.28	프탈레이트 화합물의 수소화 방법	특허법 제88조(특허권의 존속기간)① 특허권의 존속기간은 제87조 제1항에 따라 특허권을 설정 등록한 날부터 특허출원일 후 20년	본 발명은 수소화 반응의 입체 선택성이 증가하여 수소화 반응 생성물 중 시스 이성질체의 함량이 높게 나타나며, 이에 따라 생성물의 가소제로서의 품질을 향상시킬 수 있는 수소화 방법에 관한 기술임.
가공소재	한화솔루션(주) 첨단소재부문	특허	2023.01.02	사이드 플레이트가 일체화된 버스바 조립체 및 그 제조방법	특허법 제88조(특허권의 존속기간)① 특허권의 존속기간은 제87조 제1항에 따라 특허권을 설정 등록한 날부터 특허출원일 후 20년	본 발명은 사이드 플레이트가 일체화된 버스바 조립체 및 그 제조방법에 관한 발명임.

나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항

[기초소재 - 케미칼 부문]

석유화학산업은 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응하기 위한 ‘화학물질관리법’과, 이러한 화학물질의 등록ㆍ신고 및 유해성ㆍ위해성에 관한 심사ㆍ평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산ㆍ활용하도록 규율하는 ‘화학물질의 등록 및 평가에 관한 법률’ 등의 적용을 받습니다. 또한 최근에 제정되어 사업장에서 인체에 해로운 제조물을 취급하면서 안전의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정하는 ‘중대재해 처벌 등에 관한 법률’ 등의 규제를 받을 수 있습니다.

[가공소재 - 첨단소재 부문 및 한화첨단소재(주)]첨단소재부문 및 한화첨단소재(주) 사업은 경량복합소재와 태양광소재, 기능소재 부문으로 구성되어 있는 플라스틱 가공업(제조업)에 해당하여, 공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 규율하고 있는 ‘하도급거래 공정화에 관한 법률’의 적용을 받습니다. 또 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무제공자의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 ‘산업안전보건법’ 등의 적용을 받습니다.

[신재생에너지 - 큐셀부문]태양광 에너지 관련 사업은 "신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법", "건설산업기본법", "하도급거래 공정화에 관한 법률", "전기사업법", "전기공사업법" 등의 규제를 받습니다. [리테일 - 갤러리아 부문]백화점은 소비자가 사용하는 상품을 다수의 사업자로부터 납품받아 판매하는 대규모유통업자에 해당합니다. 따라서 공정한 거래질서를 확립하고 대규모유통업자와 납품업자 또는 매장임차인이 대등한 지위에서 상호 보완적으로 발전할 수 있도록 규율하는 '대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또 최근 전자상거래를 통하여도 사업을 활발히 전개하고 있는 바, 전자상거래 및 통신판매 등에의한 재화 또는 용역의 공정한 거래에 관한 사항을 규정함으로써 소비자의 권익을 보호하고 시장의 신뢰도를 높이고자 제정된 '전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률'의 규제에 의해서도 영향을 받습니다. 그 밖에 사업 특성에 따라 다양한 법률 및 규정의 규제를 받을 수 있습니다.※ 갤러리아부문은 2023.3.1일자로 당사에서 인적분할됨

다. 환경 관련 정부규제의 준수 및 환경개선에 관한 사항

당사는 지속가능한 발전을 위해 ISO 14001 환경경영시스템을 구축하여 환경오염 및온실가스 저감 활동을 펼치는 한편, 지역사회 공헌 및 환경보전을 위해 미세먼지 저감 자발적 협약 참여, 1사1산1하천 환경정화활동 등의 각종 지역사회 정화활동, 행복홀씨 입양사업, 해피선샤인 캠페인 및 한화 태양의 숲 조성 등의 태양광 나눔 활동,백화점 사업장내 태양광 발전설비 설치, 매장 조명을 고효율 LED조명으로 교체, 전기차 충전소 설치, 지구촌 전등끄기 캠페인 등 다양한 지역상생활동을 실시하고 있습니다. (1) 제조공정의 환경영향 최소화제조공정에서의 환경영향을 최소화 하기 위하여 오염물질 관리 사내기준을 법정 배출허용 기준농도 대비 30-50% 이내로 설정하여 관리하고 있으며, 오염물질 및 유해화학물질 유출사고 예방을 위한 모니터링 시스템을 구축하여 운영하고 있습니다. 또한 지속적인 환경/온실가스 영향성 저감을 위해 매년 감축목표 및 투자과제를 수립하여 이행 중에 있으며, 매년 외부심사를 통해 온실가스 및 환경성과를 검증 및 관리하고 있습니다. 주요개선 성과로는 대기/수질오염 방지시설 효율개선 투자, 에너지 사용량 저감을 위한 투자, 폐기물 발생량 저감 활동 등이 있습니다.

(2) 환경법규 이행 현황

구 분		한화솔루션
환경	대외인증	ISO 14001
	관련법	o 환경법규 : 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 화학물질관리법, 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법, 대기환경보전법, 물환경보전법, 미세먼지 저감 및 관리에 관한 특별법, 악취방지법, 자원순환기본법, 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률, 토양환경보전법, 폐기물관리법, 환경범죄 등의 단속 및 가중처벌에 관한 법률, 환경오염시설의 통합관리에 관한 법률, 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률, 물의 재이용 촉진 및 지원에 관한 법률, 하수도법, 생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률, 저탄고 녹색성장 기본법, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
		o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음

(3) 온실가스 배출량 감축

지구 온도상승을 1.5°C로 제한하고 기후 위기를 극복하기 위해 온실가스 배출량을 2030년까지 2018년 대비 35% 감축, 2050년까지 탄소중립 달성을 목표로 하는 2050 Net Zero를 설정하고, 탄소중립 세부이행계획을 수립하였습니다. 이를 위해 한국형 RE100(K-RE100) 참여 및 재생에너지 조달을 추진하고 있으며, 2022년 녹색프리미엄을 통해 68,410MWh의 재생에너지를 조달하였으며, 2023년에는 직접PPA, 3자PPA, REC 구매, 녹색프리미엄을 통해 재생에너지를 지속적으로 조달할 계획입니다. 또한, 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 관리하여 국내 배출권거래제에 대응하고 있으며, 사업장 시설의 공정 개선 및 운전 최적화, 고효율설비로 전환 등을 통한 에너지 절감, 그리고 청정연료 전환으로 온실가스 배출량 감축을 추진하고 있습니다.

라. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등

1) 기초소재 - 케미칼부문 가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)(산업의 특성)석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 아울러 제조원가의 60~80%를 원료비(납사, 에틸렌)가 차지하는 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업입니다.(산업의 성장성)석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업으로 점진적으로 성장하는 세계 경제와 더불어 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다.(경기변동의 특성 및 계절성)석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간산업뿐만 아니라 의류 등의 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다. 또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으나, 타 석유화학 제품보다는 원유가 차지하는 비율이 적어 유가 변동에 따른 직접적인 영향은 덜 받고 있으며, 일정 물량을 수출하기 때문에 환율 변동에도 어느 정도 영향을 받습니다. 최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장, 중동의 신규 Plant 건설 등에 의해 시장 상황의 변화가 있을 것으로 예상됩니다. 나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(국내외 시장여건)당사에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다.

PE제품은 '22년 지정학적 리스크에 따른 글로벌 공급망 불안, 유가 및 납사 가격 변동성 확대, 중국 내 코로나 봉쇄 조치 등으로 인해 전방업체의 가동률은 하락하며 시황 약세를 보였습니다. 반면 EVA제품의 경우 견조한 태양광 수요와 동아시아 단기 수급 불균형 영향, 신증설 가동 지연 등에 따른 공급 압박 완화로 상대적 강세를 보였습니다. '23년 1분기에는 중국 리오프닝 기대감에 기초 제품이 일시적으로 반등하였지만, 글로벌 경기 둔화 우려와 엔드유저 수요 회복 속도의 저조함으로 약세 흐름을 이어가고 있습니다. 향후 OPEC+ 감산 영향에 따른 원재료 상승 부담감 가중과 공급압박으로 상승 여력은 제한적입니다. 그러나 중국 리오프닝 효과와 부양 정책이 가시화되고, 연내 금리 인상 종결에 따른 불확실성 해소가 긍정적인 요인으로 작용하여 점진적인 시황 회복을 기대하고 있습니다. PO사업부문은 특화 제품(EVA, W&C)에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화, (초)고부가 제품 판매 증대 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 지속해서 개선하고 있습니다. 또한 다양한 친환경 제품 개발과 고기능성 소재 제품 개발을 통한 미래 성장동력을 확보하고, 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조로 개편하는 업무를 보다 가속화하고 있습니다. 이를 통해 PO사업부는 유가 변동이나 원료가 변화 같은 대외 시황 변화에도 지속 가능하고 안정적인 수익 구조를 구축해 나가겠습니다.

PVC 제품은 '22년 발발한 우러 전쟁 장기화 및 에너지 가격 상승, 인플레이션에 대응한 금리 인상 등으로 국제가 하락 반전한 이후, '23년 1분기 중국 위드코로나 정책선회 이후에도 지속 중인 중국 내수경기 부진 및 글로벌 건설경기 둔화로 시황회복이지연 중입니다. 2분기는 계절적 성수기 진입으로 점진적 수요 회복이 기대되나 주요국 보유 재고가 과다하여 국제가 상승 강도는 제한적으로 판단합니다. PVC사업부는 범용 제품 포트폴리오를 최적화하는 가운데, CPVC/TPCP/PSR 등 고부가 제품 판매 비중을 지속 확대하여 수익성을 제고 중이며, 글로벌 탄소중립 전환에 대응하여 저탄소 제품 선제적 출시를 통해 sustainable PVC사업 전략을 지속 추진하여 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조를 구축해 나가겠습니다.

CA 제품은 '22년 하반기 글로벌 경기 침체에 대한 우려 및 수요 부진으로 가격 하락 전환 후 지속적인 약세를 보이는 중입니다.

가성소다는 중국 Re-opening에 대한 기대감 및 연초 Vinyl 수익성 반등으로 역내 CA 높은 가동률을 보이며 공급이 확대되었습니다. 그러나 공급 대비 더딘 경기 회복에따른 수요 침체로 역내 제조사의 재고 부담이 증가되며 저가 물량 일시 출회 및 국제가 일시적 급락하였습니다. Vinyl의 경우 작년 하반기 이후 급격한 시황 악화로 글로벌 제조사의 마진 스퀴즈가 심화되며 시황 타개를 위해 연초 PVC Offer 인상이 있었습니다. 또한 중국이 부동산부양책 추진 및 경기 반등에 대한 강한 의지를 보여 관련 수요 상승에 대한 기대감으로 EDC, VCM 가격이 동반 반등하였으나 거시 경제의 약화로 분기 말에 이르러서는가격 하락세로 전환하였습니다.

전기를 비롯한 생산 원가의 상승 및 경기침체에 따른 수요 부진으로 수익성 악화가 예상되나, CA사업부는 급격한 시황 변동에 적극적으로 대응하고 원가절감 및 효율화를 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며 더불어 경쟁력 있는 고부가가치제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 위해 노력하고 있습니다.

TDI 제품은 '22년부터 지속된 유럽/중국 Maker의 가동 차질 지속 및 중국 리오프닝

에 따른 수요 증가로 인해 점진적으로 판매가격이 상승하였습니다. 다만, 러시아-우크라이나 전쟁이 지속되고 있고, 이와 더불어 Global 경기회복이 지연되고 있어 임의소비재, 비내구재 등 제품의 원료로 주로 사용되는 TDI 수요는 더디게 회복되고 있습니다. '22년 하반기부터 지속된 유럽지역 에너지 가격은 '23년 1분기 안정화 되어 원료가 부담이 해소되었으며, 수익성 또한 개선되었습니다. '23년 하반기 Global 경기 회복과 더불어 TDI 시황은 점진적으로 개선될 것으로 예상됩니다. FM 사업부는 원가절감 및 탄소중립 Item 발굴을 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 이를 통해 향후 TDI, XDI등 기존 Isocyanate 사업뿐만 아니라 BTX 유도체 등 기능성 소재 전반으로사업을 확대하고, 사업경쟁력을 강화하고자 합니다.

(시장점유율)

당사 주요제품의 국내시장 점유율은 다음과 같으며 주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

품목	제50기 1분기	제49기	제48기
LDPE(EVA 포함)	35%	32%	34%
PVC	49%	49%	49%
가성소다	52%	52%	52%
TDI	47%	47%	48%

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가경쟁력, 적기공급 가능여부, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비의 보유는 한화솔루션(주) 케미칼부문의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 한화솔루션(주)의 자산이라 할 수 있습니다.안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 계열화를 구축하여 우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박의 입ㆍ출항이 가능하여 단위 원료/제품 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 제품의 저장능력 확충을 통해 물류 경쟁력의 면에서 앞서 있습니다.

2) 신재생에너지 - 큐셀 부문 가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)(산업의 특성)2015년2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화솔루션 큐셀 부문의 자회사로는 태양광 제품을 제조하는 지역별 제조 거점(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd, Hanwha Q CELLS USA, INC.) 및 태양광 제품 및 관련 제품, 서비스를 제공하는 지역별 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLS GmbH., 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 사업 외에도 Qcells 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다.국제에너지기구(IEA, International Energy Agency)에 따르면, 2020년 에너지 관련 탄소 배출량은 코로나19 확산에 따라 석탄/석유 수요가 감소하고 신재생에너지 사용이 증가하면서 전년 대비 약 5.8% 감소한 31.5Gt였습니다. 반면 2021년에는 경제 회복에 따라 석유/가스에 대한 수요가 증가하면서 에너지 관련 탄소 배출량이 약 4.8% 증가해 33.0Gt을 기록했습니다. 탄소 배출 문제가 범지구적 이슈로 대두됨에 따라, 2021년 10월 기준 140여개 국가가 탄소 중립을 선언하며 탄소 감축에 대한 의지를 표명했습니다. 이에 따라 탄소 감축의 대표적인 방안으로 신재생에너지가 주목 받고 있으며, 전 세계적으로 태양광 발전 비중 증대 및 태양광 제품에 대한 수요 증가가 예상됩니다. 블룸버그뉴에너지파이낸스(BNEF)에 따르면, 2050년 탄소 중립을 실현하기 위해서는 현재 12%에 불과한 신재생에너지 발전 비중을 85%까지 확대해야 합니다.(산업의 성장성)시장조사기관 우드맥킨지(Wood Mackenzie)에 따르면, 2022년 글로벌 태양광 시장은 전년 대비 25% 성장한 202GW의 수요를 기록했습니다. 글로벌 태양광 시장은 세계 각국의 탄소 저감 정책과 에너지 독립성의 중요도 상승에 기반해 2030년 333GW 규모까지 지속 성장을 보여줄 것으로 전망됩니다. 특히, 당사 핵심 시장인 미국은 2023년 28GW 규모에서 2030년에는 63GW 규모까지 급속한 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다.(경기변동의 특성)대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 매우 밀접한 관계가 있으며, 아직 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책의 영향을 받는 특성상, 세계 경기 상황과 밀접한 관계가 있습니다. 나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(국내외 시장여건)다양한 시장 변화 속에서도 태양광 모듈 제조사는 Tier-1업체 중심의 지속적인 기술력 향상 및 생산 프로세스 개선을 통한 모듈 출력 증가와 생산원가 절감, 발전소 시스템 설치 총원가 절감 등으로 기존 에너지원 대비 태양광 에너지의 경쟁력을 지속적으로 높이고 있습니다.(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)태양광 산업은 Sun Belt 지역 국가를 중심으로 정부의 보조금 지원 없이도, 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다. 다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점(회사의 경쟁상의 강점)한화솔루션 큐셀 부문은 舊 독일 Qcells의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 경쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 보유하여 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한, 단순한 PV 모듈 판매를 넘어, MLPE, ESS, Inverter 등 다양한 시스템 제품과의 구성을 통해 고객들에게 Completely Clean Energy Solutions을 제공하고 있으며 EPC 및 자체 프로젝트 개발을 통해 높은 수익률을 기록할 수 있는 개발 사업, PPA 등 당사가 가진 역량을 활용할 수 있는 에너지 리테일 사업에도 진출하여 수익구조를 다각화하고 있습니다.

3) 가공소재 - 첨단소재 부문

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)- 한화솔루션(주) 첨단소재 부문은 플라스틱 가공을 통한 회로소재와, 전주도금을 통한 OLED Display용 부품을 생산하고 있습니다. 회로소재는 FPCB(Flexible Printed Circuit Board)의 원재료가 되는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate), Coverlay, Bonding Sheet, Stiffener 등의 필름 형태의 소재로서 Polyimide Film, Copper Foil, Epoxy Resin 등을 주원료로 사용하며, 원단 Film에 Epoxy를 기반으로 한 배합물을 코팅하여 이종 원단을 Roll Laminating으로 합지하는 방식으로 제조됩니다. 회로소재는 스마트폰에 주로 사용되고 있어, 기존 스마트폰 시장의 경기 상황과 신제품 출시 시점 등에 영향을 많이 받는 특징이 있었으나, 최근 전기차 Battery용 소재로 채용이 확대 됨에 따라 안정적인 시장 성장이 예상됩니다.

OLED Display용 부품인 FMM(Fine Metal Mask)의 경우, OLED 유기물을 원하는 형상과 위치에 증착 시키기 위한 Masking Film으로 OLED 유기물이 증착되어야 할 모양으로 수많은 Hole이 형성되어 있는 Metal 박판 필름입니다. OLED Display는 Flagship용 스마트폰 시장(중소형 Display)에 편중되어 있었으나, 범용 스마트폰 시장으로 확대되고 있으며, 자동차전장용 Display 시장의 확대에 따라 지속적이고 높은 시장 성장이 예상됩니다.

(산업 현황) □ 회로소재 : 회로소재의 주타겟인 스마트폰 시장은 국내 기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)에 대한 수요가 증가하고 있으므로 회로소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

□ 전자소재: OLED Display용FMM은스마트폰을 중심으로 한 중소형 Display 시장에 집중되어있었으나, 노트북/자동차전장 용Display 등 중형Display 시장의 빠른성장에 따라LCD Display 시장의 대체를 포함한 지속적인 시장성장이 예상됩니다. (경기변동의 특성 및 계절성) 한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공 부문 소재/부품사업의 수요는 전방 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 스마트폰의 신규 모델 출시 시점, 개별 스마트폰 수주 모델 별 판매 실적에 영향을 많이 받게 됩니다. 단, 점차 비중이 확대되고 있는 자동차 전장용소재/부품의 경우 경기변동성은 있으나, 스마트폰시장과 달리 계절적 변동성은 크지 않아 비중확대에 따른 안정적 생산 가동이 가능합니다. 나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(경쟁상황)

사업부문	주요제품	경쟁업체	경쟁력결정요인	당사 강점
전자 소재/부품	회로소재 (FCCL)	이녹스	품질 가격경쟁력 Technical Service	품질
	FMM (사업화준비중)	해외업체	품질 가격경쟁력 Technical Service	가격경쟁력 Technical Service

(시장점유율 추이)

제품명	2022년	2021년	2020년
회로소재	42%(국내2위)	43%(국내2위)	39%(국내2위)
FMM	0%	0%	0%

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.- FMM은 현재D社(日) 독점 중입니다. 다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격경쟁력, Technical Service(신기술 대응력) 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 전방 업체의 기술 로드맵에 따른 제품 성능 개선, 신제품 개발, 원가절감 공법 개발 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

4) 가공소재 - 한화첨단소재(주) 가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)(산업의 특성)한화첨단소재(주)는 자동차 부품 소재, 산업용 소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 태양광소재 등을 주요 제품으로 합니다. 한화첨단소재(주)는 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차 부품소재의 가공원료, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.(산업 현황)□ 경량복합소재 : 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경 자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는 당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며, 당사 가공부문은 건축/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)한화첨단소재(주) 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게영향을 받습니다. 경량복합소재는 자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다.태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다. 나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(경쟁상황)

사업부문	주요제품	경쟁업체	경쟁력결정요인	당사 강점
경량복합소재	GMT	해외업체	경량화품질가격경쟁력	경량화품질
고기능성소재	EVA Sheet	해외업체	품질가격경쟁력Technical Service	품질Technical Service

(시장점유율 추이)

제품명	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년
GMT	70%(세계1위)	70%(세계1위)	70%(세계1위)	70%(세계1위)
EVA Sheet	7%(세계 5위)	7%(세계 5위)	6%(세계 5위)	6%(세계 5위)

- 상기 내용은 회사 추정치입니다. 다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점한화첨단소재(주) 등 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질,경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다. 5) 리테일 - 갤러리아 부문

※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 당사에서 인적분할되었습니다.

6) 기타 - 인사이트 부문 - (주)한화도시개발, (주)서산테크노밸리, (주)에이치밸리, (주)김해테크노밸리, (주)경기용인테크노밸리, (주)안성테크노밸리, (주)제이용인테크노밸리, (주)서오창테크노밸리, (주)에이치테크노밸리, (주)울산복합도시개발, (주)안성테크노로지스틱스 등

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

(산업의 특성)부동산 개발사업은 장기간을 필요로 하는 사업으로 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입비용을 비롯하여 공사비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업은 시기와 전략이 중요하며, 경기변동과 정부정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 개발시점 및 사업다각화를 하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.(산업의 성장성)개발사업은 COVID-19 이후 풍부해진 유동성 및 대체투자 확대 기조 그리고 유형자산에 대한 인식 제고에 따라 지속적으로 성장하고 있습니다. 산업단지, 물류센터, IDC, 신재생에너지, 호텔 등 전반적인 상품들 모두 빠르게 성장 중에 있으며, 당사는 이러한 트랜드에 맞춰 개발 진행 중에 있습니다. 나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(경쟁상황 및 안정성)한화솔루션(주) 인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 6개의 첨단산업단지를 조성하였고, 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설 중에 있습니다. 또한, 골프장 및 수목원의 운영사업 인수를 진행하였으며, IDC, 물류센터, 신재생에너지 개발 등을 통해 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하였고, 다양한 사업 포트폴리오를 구성하여 개발사업에서의 위험을 전반적으로 해소하였습니다.

다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

한화솔루션(주) 인사이트 부문이 부동산 및 신재생에너지 개발시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 입지, 개발기간, 수익 및 금융구조 등의 요인이 있으며, 그동안의 개발 사업의 축적된 역량과 인적 네트워크로 최적 입지선정, 최단기간 인허가, 경쟁력 있는 분양 또는 수익구조를 통하여 개발사업 선도기업의 위치를 지키고자 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁력)인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 독자적인 이념으로 계획적인 공간 조성을 목표로 하고 있습니다. 당사는 부동산 개발의 핵심요소인 개발대상 부지의 선점 능력, 인허가 추진, 공사 관리, 마케팅, Risk Management, 금융 등 종합적인 능력을 바탕으로 6개의 첨단산업단지를 조성하였고, 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설 중에 있습니다. 또한, 골프장 및 수목원의 운영사업 인수, IDC, 물류센터, 신재생에너지 개발 등을 통해 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하고 있습니다.

마. 신규사업의 내용과 전망

전 세계적으로 기후변화(Climate Change)대응을 위하여 탄소 중립은 모든 기업, 특히 에너지/화학소재 기업이 추구해야 할 보편적인 가치 중 하나로써, 그 중요성이 점점 커지고 있습니다. 제도적인 측면에서는 '22년 6월 유럽연합 의회의 탄소국경조정제도(CBAM)와 동년 8월 미국의 인플레이션 감축법(IRA)이 확정되었습니다. 더불어, 녹색분류체계(Green Taxonomy) 의 확정을 통하여 친환경 탄소 중립에 해당하는제품의 범위를 심사하는 기준도 강화되고 있습니다.

이러한 탄소 중립을 위한 차세대 에너지로서 가장 주목 받는 것은 수소이며, 우리나라 또한 탄소 중립을 달성하기 위해 '22년 11월「청정수소 생태계 조성방안」의결을통해 수소산업 생태계를 활성화 하고 온실가스를 대규모로 감축하며, 에너지 안보를 강화하기 위한 본격적인 노력을 하고 있습니다.

최근에는 개질수소(그레이수소) 생산과정에서 발생하는 이산화탄소를 포집하는 블루수소의 상용화가 진행 중이나, 이 역시 전주기 메탄(CH4)의 탈루 배출량 증가, 개질 공정 및 CCS 가동에 필요한 에너지 생산을 위해 추가 연소 가스 배출 및 포집 되지 않은 잔여 CO2 배출 등의 한계를 보이고 있습니다. 이에 따라, 생산 과정에서 탄소 배출이 전혀 없는 수전해 기술 기반의 그린수소가 점점 더 주목 받고 있습니다.

당사는 현재 다양한 학계 및 기업, 기관과의 Open Innovation 및 자체 R&D를 통하여 수전해 요소기술 확보를 진행 중이며, 자체 개발한 수 백 kW급 용량의 AEM 수전해조 Stack 평가 및 이후에는 해당 기술을 기초로 수 MW급 용량의 AEM 수전해조 시스템을 개발하고, 양산을 준비할 예정입니다. 또한, 자체 개발한 기술에 대한 단계별 철저한 검증을 통해 상업화 시 예상되는 문제를 최소화할 예정입니다.

뿐만 아니라, 수전해조 자체개발과 동시에 국내 지자체(강원도)와 협력 하에 신재생에너지 발전 전기를 활용한 수전해조 기반 수소 생산 설비를 구축하는 평창 수소실증사업을 통해 P2G(Power to Gas) 사이트 구축 및 시운전 역량을 확보하고자 합니다.

2022년 기준 전 세계 EVA(Ethylene Vinyl Acetate) 수요는 연간 420만톤 수준으로 연평균 5% 이상 성장할 것으로 전망되며, 특히 기후변화, 탄소중립정책 등에 따른 신재생 에너지에 대한 수요 증가로 태양광 모듈용 EVA 수요도 함께 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 GS에너지와 합작회사 에이치앤지케미칼㈜를 설립하고 2025년 하반기 상업생산을 목표로 여수산단 내 30만톤 규모의 EVA 공장 건설을 위한 설계를 진행 중입니다.

태양광 미국 내 제조관련 정책지원 강화에 따라 태양광 제조관련 미국내 Value Chain 구축 예정입니다. 미국 자회사인 Hanwha Q CELLS USA,INC.의 자회사를 Georgia주 Bartow County 산업단지 내 사업주체법인을 설립 할 예정이며, 잉곳/웨이퍼/셀/모듈 공장을 건립하여 경쟁력 강화를 통한 기업가치 상승을 기대합니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 연결회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2011년 1월 1일입니다. 연결회사는 2010년 1월 1일의 개시재무상태표를 작성하였으며, 연결재무제표 보고일은 2023년 3월 31일입니다. 가. 요약연결재무정보

(1) 요약 연결재무상태표

(단위 : 원)

구 분	제 50기 1분기	제 49기	제 48기
	(2023년 3월말)	(2022년 12월말)	(2021년 12월말)
[유동자산]	7,736,255,366,657	8,573,295,434,667	6,073,959,931,089
ㆍ현금및현금성자산	2,006,458,760,913	2,548,379,660,490	1,567,162,571,367
ㆍ기타금융자산	414,633,065,623	339,937,234,843	229,553,165,289
ㆍ매출채권및기타채권	1,713,156,001,990	2,195,999,363,307	1,631,758,622,607
ㆍ기타유동자산	377,227,878,741	373,671,029,647	331,309,259,734
ㆍ재고자산	3,207,013,126,438	3,060,107,831,877	2,231,502,356,819
ㆍ당기법인세자산	17,548,916,374	17,946,307,931	16,788,568,009
ㆍ매각예정자산	217,616,578	37,254,006,572	65,885,387,264
[비유동자산]	12,776,174,798,328	13,634,374,756,726	12,523,569,833,579
ㆍ당기손익-공정가치 금융자산	120,257,567,808	94,921,893,890	33,628,555,019
ㆍ기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	18,631,783,306	56,660,048,935	56,186,275,865
ㆍ기타금융자산	296,966,635,333	300,439,752,297	209,559,134,922
ㆍ장기성매출채권및기타채권	115,540,517,120	6,215,610,234	2,839,139,559
ㆍ관계기업등투자자산	3,771,956,698,129	3,744,627,560,311	3,438,403,013,136
ㆍ투자부동산	185,764,818,469	199,762,831,011	212,427,637,717
ㆍ유형자산	6,075,875,530,870	6,879,451,517,358	6,451,599,071,822
ㆍ무형자산	1,741,807,360,502	1,644,437,623,282	1,580,566,861,451
ㆍ사용권자산	177,529,907,291	405,920,544,099	381,095,528,884
ㆍ기타비유동자산	123,114,580,748	100,645,647,526	35,937,956,734
ㆍ이연법인세자산	148,729,398,752	201,291,727,783	121,326,658,470
[금융업자산]	1,616,977,297,323	1,624,214,242,292	1,410,042,429,514
ㆍ현금및현금성자산	53,070,983,044	67,788,636,608	84,367,726,864
ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산	173,431,294,815	170,808,506,806	96,183,771,956
ㆍ기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	1,492,352,528	1,492,153,533	1,492,153,533
ㆍ상각후원가측정금융자산	1,287,324,337,460	1,225,921,497,314	1,099,170,123,176
ㆍ기타금융자산	78,179,118,130	134,640,829,741	117,153,453,692
ㆍ유형자산	3,621,383,901	3,697,657,652	3,363,729,642
ㆍ무형자산	5,246,831,240	5,531,909,556	1,901,534,879
ㆍ사용권자산	126,282,695	180,403,850	613,373,090
ㆍ순확정급여자산	392,659,097	187,020,708	-
ㆍ기타자산	11,553,617,780	12,890,900,897	4,044,807,806
ㆍ이연법인세자산	2,538,436,633	1,074,725,627	1,751,754,876
자산총계	22,129,407,462,308	23,831,884,433,685	20,007,572,194,182
[유동부채]	5,917,112,177,408	6,808,491,430,423	5,787,889,702,101
[비유동부채]	5,416,662,384,277	5,685,432,076,461	4,774,477,947,022
[금융업부채]	1,435,512,832,910	1,441,049,367,467	1,243,957,425,826
부채총계	12,769,287,394,595	13,934,972,874,351	11,806,325,074,949
[지배기업주주지분]	8,407,597,229,710	8,920,570,992,404	8,159,421,064,271
ㆍ자본금	888,568,910,000	978,240,655,000	978,240,655,000
ㆍ연결자본잉여금	1,553,967,532,354	2,320,051,132,051	2,003,249,459,042
ㆍ연결자본조정	(130,110,427,953)	(154,153,939,884)	(24,175,632,263)
ㆍ연결기타포괄손익누계액	354,376,497,864	215,027,701,694	150,692,884,947
ㆍ연결이익잉여금	5,740,794,717,445	5,561,405,443,543	5,051,413,697,545
[비지배주주지분]	952,522,838,003	976,340,566,930	41,826,054,962
자본총계	9,360,120,067,713	9,896,911,559,334	8,201,247,119,233

(2) 요약 연결손익계산서

(단위 : 원)

구 분	제 50기 1분기	제 49기	제 48기
	(2023년 1월 1일 ~2023년 3월 31일)	(2022년 1월 1일 ~2022년 12월 31일)	(2021년 1월 1일 ~2021년 12월 31일)
매출액	3,100,157,644,194	13,130,637,234,509	10,217,083,016,031
영업이익	271,439,639,603	923,726,654,257	703,514,599,631
계속영업이익	140,564,282,600	346,748,517,153	580,618,350,715
중단영업손익	(7,156,336,510)	19,274,633,959	35,709,869,681
당기순이익	133,407,946,090	366,023,151,112	616,328,220,396
지배기업 소유주지분	116,248,286,349	359,146,279,412	619,050,614,652
비지배지분	17,159,659,741	6,876,871,700	(2,722,394,256)
주당순이익	629원	1,873원	3,320원
연결에 포함된 회사수	460	451	375

※ 인적분할효과를 반영하여 제 48기, 49기 부문정보를 재작성하였으며, 제 48기, 49기, 50기 1분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다

나. 부문별 연결재무정보

(1) 사업부문별 연결재무정보

(가) 사업부문별 연결재무현황

(단위 : 억원)

구 분	제 50기 1분기	제 49기	제 48기
기초소재 부문
1. 매출액
외부매출액	13,475	59,092	53,640
부문간내부매출액	607	3,531	3,983
계	14,082	62,623	57,623
2. 연결조정 전 영업손익	368	5,821	10,460
3. 연결조정 전 자산	57,824	57,294	50,727
가공소재 부문
1. 매출액
외부매출액	2,535	11,522	9,389
부문간내부매출액	613	1,437	835
계	3,148	12,959	10,224
2. 연결조정 전 영업손익	232	418	111
3. 연결조정 전 자산	18,061	18,651	23,821
리테일 부문
1. 매출액
외부매출액	-	-	-
부문간내부매출액	-	-	-
계	-	-	-
2. 연결조정 전 영업손익	-	-	-
3. 연결조정 전 자산	-	19,966	19,859
신재생에너지 부문
1. 매출액
외부매출액	13,661	55,684	35,685
부문간내부매출액	10,549	56,610	31,353
계	24,210	112,294	67,038
2. 연결조정 전 영업손익	1,027	6,499	(4,265)
3. 연결조정 전 자산	191,785	203,286	149,233
기타 부문
1. 매출액
외부매출액	1,331	5,008	3,457
부문간내부매출액	238	219	130
계	1,569	5,227	3,587
2. 연결조정 전 영업손익	(284)	(450)	(219)
3. 연결조정 전 자산	79,672	77,686	55,418

※ 한화솔루션(주)의 현금 및 차입금의 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.※ 인적분할효과를 반영하여 제 48기, 49기 부문정보를 재작성하였습니다.

(나) 영업손익의 조정

(단위 : 억원)

계정과목	단순합산액	연결조정	연결조정 후 금액
매출액	43,009	(12,007)	31,002
매출원가	37,079	(12,835)	24,244
매출총이익	5,930	828	6,758
판매관리비	4,587	(543)	4,044
영업이익	1,343	1,371	2,714

(2) 지역별 재무 정보

(가) 지역의 구분

- 지역의 구분은 해외영업에 관한 사항이 적절히 나타날 수 있도록 지리적 근접도, 경제활동의 유사성, 영업활동의 상호관련성 등을 고려하여 다음과 같이 구분함

(나) 공시대상 지역부문

지역별구분	국 가	연결대상법인	비 고
본 국	한국	한화솔루션(주), 한화글로벌에셋 주식회사, 한화컴파운드(주), (주)한화도시개발, (주)서산테크노밸리, (주)김해테크노밸리, 한화케미칼오버시즈홀딩스 주식회사, (주)에이치밸리, (주)한화비앤비, (주)경기용인테크노밸리, (주)안성테크노밸리, 하이패스태양광㈜, 해오름태양광 발전소㈜,?㈜제이용인테크노밸리, ㈜서오창테크노밸리, (주)에이치테크노밸리, 주식회사 더블유오에스, 영암큐파워솔라팜1호(주), 고흥큐파워솔라팜1호, (주)한화저축은행, 엔엑스이에프 주식회사, 에이치씨씨홀딩스 주식회사, 한화엔엑스엠디 주식회사, 에이치에이엠홀딩스 주식회사, ㈜안성테크노로지스틱스, 한화첨단소재㈜, 하동햇빛나눔태양광발전 주식회사, 고북주민태양광발전 주식회사, (주)알이씨데이터센터	당사 포함
해 외	미국	Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC, Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha International Corp, Hanwha Holdings (USA), INC, Hanwha International LLC, Hanwha Machinery America Inc, Universal Bearings LLC, Hanwha Parcel O LLC, Hanwha Village Market, LLC, Hanwha Azdel Inc, Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha West Properties LLC, Hanwha PVPLUS LLC, Hanwha Property USA LLC, Hanwha Q CELLS America Project Holdings., Hanwha America Development Inc., Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC, Hanwha Q Cells Georgia, In, Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp., Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC, Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLS USA, INC., Hanwha Resources (USA) Corporation, HQC Maywood, LLC, HQC Rock River Solar Holdings LLC, HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC, HSEA HVES, LLC, HSESM American Union LLC, HSESM PlanadaES LLC, HSESM LeGrandUHS LLC, Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC, Solar Monkey 1, LLC, Solar Monkey 2, LLC,?Rippey Solar Holdings, LLC, Coniglio Solar Holdings, LLC, Kellam Solar Holdings, LLC, HQC Solar Holdings 1, LLC, QCELLS FEDERAL SOLUTIONS, LLC, HAMC Holdings Corp., Growing Energy Labs, Inc., LLC, CONIGLIO SOLAR CLASS B, LLC, Johnson City Solar, LLC, Johnson City Storage, LLC, Plateau Solar, LLC, Plateau Storage, LLC, Purvis Solar, LLC, Purvis Storage, LLC, South Cheyenne Solar, LLC, HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION, HSHC NAM INV LLC, HSHC LIBRA INV LLC, HANWHA Q CELLS US O&M LLC, Hanwha Cimarron LLC, NxEF USA, Inc., HSHC FF INV LLC, Hanwha Advanced Materials USA Corp., HES America Ltd., HESAL System Solutions Corp., EnFin Corp., EnFin Residential Solar Finance HoldCo LLC, EnFin Residential Solar Finance I LLC, HQCA Energy Solutions LLC, VGES Project LLC, HAU Cheshire Project LLC, HAU Newington Project LLC, HQCA Grid Equity LLC, HSHC NOV INV LLC, HESAL System Solutions USA LLC, Hanwha Advanced Materials Georgia Inc., HSHC ZIP INV LLC, Deergrass Energy Storage LLC, Fairway Storage LLC, Ponderosa Energy Storage LLC, Ryegrass Energy Park LLC, Project Bolt Holdco LLC, Lavender Storage Project LLC, Alondra Foods Project, LLC, QCELLS ENABLE LLC, CDG BNS 136, LLC, WPL10 Solar, LLC, WPL4 Solar, LLC, Brainum Solar, LLC, BNS Willow Solar, LLC, Fairview Solar, LLC, CDG Innovo Queens, LLC, Carco Solar, LLC, Abbot Solar, LLC, Linden Solar, LLC, Maurice Solar, LLC, Bartlett JFK Solar, LLC, Bartlett Newark Solar, LLC, Bracero Pecan Storage LLC, CDG Liberty Distributors, LLC, Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation, HSHC AMP INV LLC, HSIH NHH INV LLC, Daffodil Storage Project LLC, Taormina Storage Project LLC, Staghorn Energy Storage LLC, Solar FlexRack LLC, Neptune Solar Energy Park LLC, 5 CUT ROAD SOLAR PROJECT LLC, 1050 DAY HILL RD PROJECT, LLC	-
	중국	한화화학(상해)유한공사, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd., Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd., Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd., Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd., Hanwha SolarOne Electric Power Engineering Co., Ltd., Hanwha Q CELLS (Nantong)Co., Ltd., Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd., Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd., Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd., Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd., Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd., Hanwha Solutions Japan G.K.
	일본	HHR Development B GK, H-SUMMIT
	태국	Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd., Hanwha NxMD (Thailand) Co., Ltd.
	인도	HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
	체코	Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
	캐나다	Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
	홍콩	Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
	독일	Hanwha SolarOne GmbH, Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Advanced Materials Germany GmbH, KMPT Solarpark Verwaltung GmbH, SFH Solarpark GmbH., Q CELLS Germany Holdings GmbH, ENVIRIA IPP DevCO1 GmbH & Co. KG, Q ENERGY Solutions SE (구, Hanwha EU ENERGY Solutions SE), DES Energy PV1 GmbH, DES Energy Kom GmbH, Bauernenergie Solarpark Illmersdorf UG Co.KG, Enviria IPP DevCo 2 GmbH & Co. KG, Q Energy Europe GmbH, DES Energy PV 2 GmbH & Co.KG, QEE Solarpark Matzlow GmbH & Co. KG, QEE Solarpark Garwitz GmbH & Co. KG, Hanwha Cimarron Europe GmbH, CE Cell Engineering GmbH, LYNQTECH GmbH
	호주	Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd
	영국	Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd., WSE Bradley Road Ltd, Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED, Q ENERGY (EUROPE) UK HOLDINGS LIMITED, Whinfield High Grange Solar Farm Limited
	프랑스	Hanwha Q CELLS France SAS, Q Energy Mediterranee (구, RES Mediterranee), CEPE BEL AIR SUD, CEPE BOIS DE L´AIGUILLE, CEPE Champs Carres S.A.R.L, CEPE CHAMPS PAILLE, CEPE CHARMONSEL, CPES VALLEE, CEPE CHARMONSEL, CEPE CHAUMES DES COMMUNES, CEPE Chesnots, CEPE COTE DES VAUZELLES, CEPE COTE RENARD, CEPE Croix des Trois, CEPE Croix du Picq, CEPE DE BRAQUETTE, CEPE DE CHATILLONNAIS, CEPE DE L´ESCUR, CEPE de Mirebellois, CEPE des Grunes S.A.R.L, CEPE du Souleilla S.A.R.L, CEPE Fleur du Nivernais S.A R.L, CEPE FORET DE MARSANNE, CEPE FOSSE A LOUP, CEPE FRETTES, CEPE GRAND CERISIER, CEPE GRANDS COMMUNAUX, CEPE HAUT PERRON, CEPE LA TIRROYE, CEPE LE LANGROIS, CEPE LES LORETTES, CEPE LES VACANTS, CEPE MERELLEs, CEPE MONT DE CONDY, CEPE NOUVELLOIS, CEPE NOYER BERGER, CEPE ORAIN, CEPE Plaine de Pericaud, CEPE Plo du Laurier, CEPE RENOUVELLEMENT HAUT CABARDES, CEPE Sud vesoul SARL, CEPE TERRIERS DE LA POINTE, CEPE TROIS PROVINCES, CEPE VAL D´YONNE EN FORTERRE, CEPE Val de Vingeanne EST, CEPE VENTS DE LOIRE, CEPES JUGE, Chaume Solar, CPES AUCHES, CPES BASSE MONTAGNE, CPES BOIS SOLEIL, CPES BORY, CPES BRECHE, CPES CAHUZAC SUR ADOUR, CPES CALENTA, CPES CAUSSES PERIGORD, CPES CHAMPS DE LA COUR, CPES CHAPUS, CPES COURSIADA, CPES COUSSEAU, CPES CRASSIER LAUDUN, CPES CROUEE, CPES FONT DE LA LEVE, CPES FONTANILLE, CPES GANDOLLE, CPES GARDIOLE, CPES GENEBRE, CPES GRAND OUSTATOU, CPES GRIFFOUL, CPES HOMME DE PIERRE, CPES Juncarot, CPES LA BREDE, CPES la Gineste, CPES LAC DE CLOYES, CPES LAC DE LONGCHAMPS, CPES LAC DE ROUAN, CPES LAROQUE, CPES LASCOURS, CPES LAURAGAIS, CPES LE PLAN, CPES LES CROUZOURETS, CPES LIBAROS, CPES LUE, CPES MAS D´EN RAMIS, CPES MILHAT, CPES MONDONNE, CPES MORAS, CPES MORILLON, CPES MURES BASSES, CPES OMBRIPARK, CPES PASCARATE, CPES PAYS THIBERIEN, CPES PEROLERA, CPES PERRIERE, CPES PEYROLE LAC, CPES PLACE ROYALE, CPES PLAN DE BANON, CPES RENARDEYRE, CPES ROMEGUERAR, CPES SABLE ROUGE, CPES SAINT ANGE, CPES SEBENS, CPES SUR L ´EPINE, CPES TALLER, CPES THUILIERES, CPES TREMEGE, CPES VILLAGE SOLAIRE, CSE AMPERE, CSE ARMAND, CSE COULOMB, CSE GAULARD, CSE JOULE, CSE LECLANCHE, CSE PLANTE, CSE TARASCON, CSE VOLTA, LASCOVENT, Les Eoliennes Entre Loire et Rhone, Q Energy France SAS (구, RES SAS), CPES LIGNE SOLAIRE HAUTE LANDE, CPES MARDALOU, NAUTILUS ENERGIES, CEPE BOIS DE LA LONDE, CPES LANDE DE MUSSET, Larrey des Vignes, SPV LOCANERGY TWO, CPES MAGNILS, CEPE Sapinois, CPES RIVAILLES, C.P.E.S. VIGORDANE FLOTTANT, CPES MALAGA, CPES EMOROTS, CPES GARENNES, CEPE MELUSINE, CPES LA GRANDE GORGE, CPES MOUCHIT, CPES RADAR, CPES SIGNORET, CPES LES PLAINES de Haute Montagne, CPES MAS THIBERT, CPES CHENET, CPES Voli?res Charente, CPES Voli?res Deux Sevres, CPES Montans, CPES Saint-Lys, C.P.E.S. Voli?res Sarraguzan
	스위스	Cret meuron suisse
	폴란드	QSUN 25 Sp. z o.o., PV Jagodne Sp. z.o.o.
	말레이시아	Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd., HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
	터키	Hanwha Q CELLS Turkey, Aslan Gunes Enerjisi A.S., Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S., Sema Enerji Uretim Ltd. Sti., Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti., Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti., Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti., Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti., Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti., Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti., Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi, Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S., Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi, Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Uno Enerji A.S., Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S., Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S., Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S., Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
	칠레	Hanwha Q Cells Chile SpA, Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA, PV Vallenar Uno SpA, Avenir el Divisadero SpA
	멕시코	Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V., Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV., HQ MEX, LLC., HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV., HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV., HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
	브라질	Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
	포르투갈	INCOGNITWORLD, LDA., Malhada Green S.A, HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA, QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA, INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA, INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA, INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA, INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA, MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA
	스페인	Guadajoz Hive SL, Don Rodrigo Hive SL, Las Coronadas Hive SL, ARBECA SOLAR SLU, REUS SOLAR SLU, VECIANA SOLAR SLU, CASTELLDANS SOLAR SLU, CASTELLNOU SOLAR SLU, GREEN RIC ENERGY, S.L., SILVER RIC ENERGY, S.L., REAL ENERGY POWER, S.L., GALAXY ENERGY, S.L., LASTRAFI POWER, S.L., HESTIA SUN, S.L., CAPRICORNIO ENERGY, S.L., SPRING POWER, S.L., GALGO POWER, S.L., LEBREL POWER, S.L., PODENCO POWER, S.L., Q CELLS SPAIN HOLDINGS, S.L., ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL, ALFAZ DIRECTORSHIP, SL, ALQUIZAR INVESTMENTS, SL, ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL, BENIF INVESTMENTS, SL, BURETE DIRECTORSHIP, SL, CABUYA CORPORATE SERVICES, SL, CANARY WHARF INVESTMENTS, SL, CANNING TOWN INVESTMENTS, SL, COMBA DIRECTORSHIP, SL, CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL, DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL, EMPER INVESTMENTS, SL, ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL, GARDAYA INVESTMENTS, SL, KADOK CORPORATE SERVICES, SL, KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL, MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL, NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL, OTERO DIRECTORSHIP, SL, BOLERO ENERGY, S.L., VALS ENERGY POWER, S.L., PALOMA POWER, S.L., CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U, IRON POWER ENERGY, S.L.U, LINE ENERGY, S.L.U, RIMA ENERGY, S.L.U, GAVILAN POWER, S.L.U, GERIFALTE POWER, S.L.U, HARRIER POWER, S.L.U, AZOR POWER SL, Espardell Directorship, SL, NUN SUN POWER S.L., ISIS SUN POWER S.L., DONALLY CORPORATE SERVICES, SL, FAIRLEAD CORPORATE SERVICES, SL, FFNEV DESARROLLORS ESPANA I, SL, FFNEV DESARROLLORS ESPANA II, SL, NORWOOD CORPORATE SERVICES, S.L., Aberdeen Corporate Services S.L., Albany Directorship, S.L., Amberes Corporate Services, S.L., Appleton Corporate Services, S.L.
	네덜란드	Q ENERGY Europe NL Holdings B.V., Tomorrow Energy Ontwikkelung 31 B.V., Zonnepark de Weijer B.V., Sunenergetic Holding B.V, Sunenergetic IP B.V, Sunenergetic Maintenance B.V, Sunenergetic B.V, Zelfopwekken.nl B.V
	이탈리아	Q ENERGY (EUROPE) ITALY HOLDINGS S.R.L., RENDE 1 S.R.L.
계	24 개국	460개 법인	-

(다) 지역부문별 현황

지역별구분	주요 영업현황	주요 제품
본 국	화학제품 제조업/유통업 등	PE, PVC, PVC 바닥재/창호 등
미주/유럽	무역업/화학/태양광제품 제조업 등	자동차부품/태양광제품 등
아시아	화학/태양광제품 제조업	자동차부품/태양광제품 등
계	460개 법인	-

(라) 지역별 재무현황

(단위 : 억원)

구 분	제 50기 1분기	제 49 기	제 48 기
한국
1. 매출액
외부매출액	22,318	60,619	55,408
지역간 내부매출액	845	35,852	17,584
계	23,163	96,471	72,992
2. 연결조정 전 영업손익	880	8,724	5,427
3. 연결조정 전 자산	208,301	230,627	186,184
해외
1. 매출액
외부매출액	8,684	70,687	46,763
지역간 내부매출액	11,161	25,945	18,717
계	19,845	96,632	65,480
2. 연결조정 전 영업손익	463	3,564	660
3. 연결조정 전 자산	136,522	135,867	112,874

※ 한화솔루션(주)의 현금 및 차입금의 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.※ 인적분할효과를 반영하여 제 48기, 49기 재무정보를 재작성하였습니다.(마) 영업손익의 조정- 상기 (1) 사업부문별 연결재무정보의 (나) 영업손익의 조정과 같습니다.

다. 요약재무정보

(1) 요약 재무상태표

(단위 : 원)

구 분	제 50기 1분기	제 49기	제 48기
	(2023년 3월말)	(2022년 12월말)	(2021년 12월말)
[유동자산]	3,587,149,451,321	4,400,274,751,424	3,275,438,326,167
ㆍ현금및현금성자산	517,652,844,983	666,449,832,166	700,830,712,975
ㆍ기타금융자산	53,782,658,714	80,056,376,743	46,048,055,508
ㆍ매출채권및기타채권	2,103,546,180,916	2,510,906,078,304	1,614,879,999,521
ㆍ기타유동자산	135,125,035,291	178,289,072,632	127,527,587,719
ㆍ재고자산	777,042,731,417	927,319,385,007	778,774,220,441
ㆍ매각예정자산	-	37,254,006,572	7,377,750,003
[비유동자산]	12,369,075,705,907	13,474,569,927,212	12,034,621,377,218
ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산	102,565,507,682	74,126,980,180	27,713,016,423
ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산	11,741,258,105	11,732,240,045	11,355,814,926
ㆍ기타비유동금융자산	208,661,273,116	229,511,735,327	105,641,723,116
ㆍ장기성매출채권및기타채권	79,307,967,460	31,540,867,279	12,815,991,369
ㆍ관계기업등투자자산	7,731,207,904,042	7,848,742,520,725	6,717,165,048,922
ㆍ투자부동산	70,823,067,216	77,006,830,910	90,887,371,541
ㆍ유형자산	3,930,756,381,796	4,774,653,980,537	4,641,427,978,134
ㆍ무형자산	83,928,847,712	74,350,277,436	103,274,185,210
ㆍ사용권자산	52,405,719,380	278,848,497,082	309,431,430,658
ㆍ기타비유동자산	97,677,779,398	74,055,997,691	5,992,988,265
ㆍ이연법인세자산	-	-	8,915,828,654
자산총계	15,956,225,157,228	17,874,844,678,636	15,310,059,703,385
[유동부채]	3,876,263,864,739	4,844,746,932,769	3,718,289,023,121
[비유동부채]	4,026,865,096,079	4,193,667,221,945	3,749,136,222,766
부채총계	7,903,128,960,818	9,038,414,154,714	7,467,425,245,887
[자본금]	888,568,910,000	978,240,655,000	978,240,655,000
[자본잉여금]	1,195,792,409,197	1,936,933,085,915	1,914,964,340,408
[자본조정]	(140,782,439,099)	(160,573,750,100)	(30,549,926,844)
[기타포괄손익누계액]	(1,574,809,529)	(1,579,298,116)	(1,826,098,470)
[이익잉여금]	6,111,092,125,841	6,083,409,831,223	4,981,805,487,404
자본총계	8,053,096,196,410	8,836,430,523,922	7,842,634,457,498
[종속 ·관계 ·공동기업 투자주식의 평가방법]	원가법	원가법	원가법

(2) 요약 손익계산서

(단위 : 원)

구 분	제 50기 1분기	제 49기	제 48기
	(2023년 1월 1일 ~2023년 3월 31일)	(2022년 1월 1일 ~2022년 12월 31일)	(2021년 1월 1일 ~2021년 12월 31일)
매출액	2,067,845,104,078	9,263,556,459,959	7,086,247,568,347
영업이익	93,987,906,409	892,112,023,335	550,444,699,838
계속영업이익	34,838,631,127	1,046,670,321,942	554,617,744,503
중단영업손익	(7,156,336,509)	12,694,484,934	(7,156,137,144)
당기순이익	27,682,294,618	1,059,364,806,876	547,461,607,359
주당순이익	149원	5,526원	2,936원

※ 인적분할효과를 반영하여 제48기, 49기 부문정보를 재작성하였으며, 제48기, 49기, 50기 1분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

2. 연결재무제표

가. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 50 기 1분기말 2023.03.31 현재

제 49 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 50 기 1분기말	제 49 기말
자산
유동자산	7,736,255,366,657	8,573,295,434,667
현금및현금성자산	2,006,458,760,913	2,548,379,660,490
기타금융자산	414,633,065,623	339,937,234,843
매출채권및기타채권	1,713,156,001,990	2,195,999,363,307
기타유동자산	377,227,878,741	373,671,029,647
재고자산	3,207,013,126,438	3,060,107,831,877
당기법인세자산	17,548,916,374	17,946,307,931
매각예정자산	217,616,578	37,254,006,572
비유동자산	12,776,174,798,328	13,634,374,756,726
당기손익-공정가치측정 금융자산	120,257,567,808	94,921,893,890
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	18,631,783,306	56,660,048,935
기타금융자산	296,966,635,333	300,439,752,297
장기매출채권및기타채권	115,540,517,120	6,215,610,234
관계기업등투자자산	3,771,956,698,129	3,744,627,560,311
투자부동산	185,764,818,469	199,762,831,011
유형자산	6,075,875,530,870	6,879,451,517,358
무형자산	1,741,807,360,502	1,644,437,623,282
사용권자산	177,529,907,291	405,920,544,099
기타비유동자산	123,114,580,748	100,645,647,526
이연법인세자산	148,729,398,752	201,291,727,783
금융업자산	1,616,977,297,323	1,624,214,242,292
현금및현금성자산	53,070,983,044	67,788,636,608
당기손익-공정가치측정 금융자산	173,431,294,815	170,808,506,806
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	1,492,352,528	1,492,153,533
상각후원가측정금융자산	1,287,324,337,460	1,225,921,497,314
기타금융자산	78,179,118,130	134,640,829,741
유형자산	3,621,383,901	3,697,657,652
무형자산	5,246,831,240	5,531,909,556
사용권자산	126,282,695	180,403,850
순확정급여자산	392,659,097	187,020,708
기타자산	11,553,617,780	12,890,900,897
이연법인세자산	2,538,436,633	1,074,725,627
자산총계	22,129,407,462,308	23,831,884,433,685
부채
유동부채	5,917,112,177,408	6,808,491,430,423
매입채무및기타채무	1,960,492,074,628	2,388,214,422,278
차입금	2,719,513,275,656	3,002,810,540,989
기타금융부채	427,258,268,206	537,936,849,654
충당부채	51,026,430,148	47,834,553,573
기타유동부채	546,041,741,019	446,062,634,395
당기법인세부채	212,780,387,751	385,632,429,534
비유동부채	5,416,662,384,277	5,685,432,076,461
장기매입채무및기타채무	41,391,747,232	39,968,985,880
장기차입금	4,342,614,400,601	4,205,362,605,876
기타금융부채	320,456,470,210	633,645,507,978
순확정급여부채	353,352,920,861	397,180,313,951
장기종업원급여부채	25,276,045,521	29,635,392,983
충당부채	128,851,160,763	127,508,705,923
기타비유동부채	7,282,825,957	22,412,346,949
이연법인세부채	197,436,813,132	229,718,216,921
금융업부채	1,435,512,832,910	1,441,049,367,467
예수부채	1,393,346,235,346	1,409,686,759,700
기타금융부채	31,834,664,421	23,948,102,175
충당부채	263,039,722	77,276,505
장기종업원급여부채	126,934,388	215,115,300
기타부채	8,097,389,799	5,430,532,033
당기법인세부채	1,844,569,234	1,691,581,754
부채총계	12,769,287,394,595	13,934,972,874,351
자본
지배기업의 소유지분	8,407,597,229,710	8,920,570,992,404
자본금	888,568,910,000	978,240,655,000
자본잉여금	1,553,967,532,354	2,320,051,132,051
자본조정	(130,110,427,953)	(154,153,939,884)
기타포괄손익누계액	354,376,497,864	215,027,701,694
이익잉여금	5,740,794,717,445	5,561,405,443,543
비지배지분	952,522,838,003	976,340,566,930
자본총계	9,360,120,067,713	9,896,911,559,334
부채및자본총계	22,129,407,462,308	23,831,884,433,685

나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 50 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 49 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

	제 50 기 1분기		제 49 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액	3,100,157,644,194	3,100,157,644,194	2,848,797,408,057	2,848,797,408,057
비금융업	3,070,999,771,759	3,070,999,771,759	2,828,095,233,354	2,828,095,233,354
금융업	29,157,872,435	29,157,872,435	20,702,174,703	20,702,174,703
매출원가	2,424,320,705,149	2,424,320,705,149	2,356,853,096,285	2,356,853,096,285
비금융업	2,393,906,894,241	2,393,906,894,241	2,345,546,025,725	2,345,546,025,725
금융업	30,413,810,908	30,413,810,908	11,307,070,560	11,307,070,560
매출총이익	675,836,939,045	675,836,939,045	491,944,311,772	491,944,311,772
판매비와관리비	404,397,299,442	404,397,299,442	345,274,850,937	345,274,850,937
영업이익	271,439,639,603	271,439,639,603	146,669,460,835	146,669,460,835
영업외손익	(70,230,440,862)	(70,230,440,862)	(26,112,113,575)	(26,112,113,575)
기타수익	278,029,501,127	278,029,501,127	112,668,001,098	112,668,001,098
기타비용	(309,206,540,241)	(309,206,540,241)	(100,586,815,908)	(100,586,815,908)
금융수익	18,129,690,496	18,129,690,496	3,979,615,212	3,979,615,212
금융비용	(82,135,869,138)	(82,135,869,138)	(35,838,115,046)	(35,838,115,046)
관계기업등에 대한 지분법손익	24,952,776,894	24,952,776,894	(6,334,798,931)	(6,334,798,931)
법인세비용차감전순이익	201,209,198,741	201,209,198,741	120,557,347,260	120,557,347,260
법인세비용	60,644,916,141	60,644,916,141	21,600,256,030	21,600,256,030
계속영업이익	140,564,282,600	140,564,282,600	98,957,091,230	98,957,091,230
중단영업분기순손익	(7,156,336,510)	(7,156,336,510)	4,140,495,781	4,140,495,781
분기순이익	133,407,946,090	133,407,946,090	103,097,587,011	103,097,587,011
기타포괄이익	220,872,746,897	220,872,746,897	131,547,981,649	131,547,981,649
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액	45,400,808,671	45,400,808,671	36,032,349,584	36,032,349,584
공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익	6,319,240	6,319,240	(506,025,705)	(506,025,705)
현금흐름위험회피 파생상품평가손익	(564,272,713)	(564,272,713)	(78,763,257)	(78,763,257)
해외사업환산손익	187,084,537,383	187,084,537,383	47,241,056,925	47,241,056,925
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액	(10,962,756,899)	(10,962,756,899)	45,671,602,848	45,671,602,848
공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익	(350,672,626)	(350,672,626)	3,193,604,295	3,193,604,295
순확정급여부채의 재측정요소	258,783,841	258,783,841	(5,843,041)	(5,843,041)
분기총포괄이익	354,280,692,987	354,280,692,987	234,645,568,660	234,645,568,660
분기순이익의 귀속
지배기업 소유주지분	116,248,286,349	116,248,286,349	100,905,791,041	100,905,791,041
비지배지분	17,159,659,741	17,159,659,741	2,191,795,970	2,191,795,970
총포괄손익의 귀속
지배기업 소유주지분	318,279,592,459	318,279,592,459	226,968,401,891	226,968,401,891
비지배지분	36,001,100,528	36,001,100,528	7,677,166,769	7,677,166,769
지배기업 지분에 대한 계속영업주당순손익
보통주 기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)	668	668	503	503
우선주 기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)	680	680	516	516
지배기업 지분에 대한 중단영업주당순손익
보통주 기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)	(39)	(39)	22	22
우선주 기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)	(39)	(39)	22	22

다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 50 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 49 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

					자본
					자본금	연결자본잉여금	연결자본조정	연결기타포괄손익누계액	연결이익잉여금	비지배지분	자본 합계
2022.01.01 (기초자본)					978,240,655,000	2,003,249,459,042	(24,175,632,263)	150,692,884,947	5,051,413,697,545	41,826,054,962	8,201,247,119,233
자본의 변동	총포괄손익	분기순이익							100,905,791,041	2,191,795,970	103,097,587,011
		기타포괄손익	후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목	공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익				(506,025,705)			(506,025,705)
				관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액				36,032,349,584			36,032,349,584
				현금흐름위험회피 파생상품평가손익				(78,763,257)			(78,763,257)
				해외사업환산손익				41,755,686,978		5,485,369,947	47,241,056,925
			후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익				3,193,603,443		852	3,193,604,295
				관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액				45,671,602,848			45,671,602,848
				기타포괄손익누계액에서 이익잉여금으로 대체				(35,931,452,943)	35,931,452,943
				순확정급여부채의 재측정요소					(7,491,077)		(7,491,077)
				관계기업 등의 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분해당액					1,648,036		1,648,036
	소유주와의 거래	유상증자
		현금배당
		자기주식 취득					(20,872,211,240)				(20,872,211,240)
	연결범위 변동	사업결합으로 인한 효과					(42,336,595,760)				(42,336,595,760)
		인적분할로 인한 효과
	지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동	종속기업 지분율 변동				(11,923,013,729)				15,083,030,260	3,160,016,531
	주식기준보상					4,124,482,762	176,308,247				4,300,791,009
	기타					(40,240,247,131)	(1,317,107,384)		7,752,079,473	2,622,096,269	(31,183,178,773)
2022.03.31 (기말자본)					978,240,655,000	1,955,210,680,944	(88,525,238,400)	240,829,885,895	5,195,997,177,961	67,208,348,260	8,348,961,509,660
2023.01.01 (기초자본)					978,240,655,000	2,320,051,132,051	(154,153,939,884)	215,027,701,694	5,561,405,443,543	976,340,566,930	9,896,911,559,334
자본의 변동	총포괄손익	분기순이익							116,248,286,349	17,159,659,741	133,407,946,090
		기타포괄손익	후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목	공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익				6,319,240			6,319,240
				관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액				45,400,808,671			45,400,808,671
				현금흐름위험회피 파생상품평가손익				(564,272,713)			(564,272,713)
				해외사업환산손익				168,242,522,109		18,842,015,274	187,084,537,383
			후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익				(350,672,626)			(350,672,626)
				관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액				(10,962,756,899)			(10,962,756,899)
				기타포괄손익누계액에서 이익잉여금으로 대체				(49,077,620,942)	49,077,620,942
				순확정급여부채의 재측정요소					259,358,328	(574,487)	258,783,841
				관계기업 등의 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분해당액
	소유주와의 거래	유상증자			8,710,295,000	40,606,511,360					49,316,806,360
		현금배당								(52,227,036,960)	(52,227,036,960)
		자기주식 취득
	연결범위 변동	사업결합으로 인한 효과
		인적분할로 인한 효과			(98,382,040,000)	(824,673,816,810)	19,791,311,001	32,422,579,738			(870,841,966,071)
	지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동	종속기업 지분율 변동								269,962,800	269,962,800
	주식기준보상					5,008,779,944					5,008,779,944
	기타					12,974,925,809	4,252,200,930	45,862	(31,963,573,500)	(7,862,329,782)	(22,598,730,681)
2023.03.31 (기말자본)					888,568,910,000	1,553,967,532,354	(130,110,427,953)	400,144,654,134	5,695,027,135,662	952,522,263,516	9,360,120,067,713

라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 50 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 49 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

	제 50 기 1분기	제 49 기 1분기
영업활동으로 인한 현금흐름	370,217,747,689	(324,117,414,803)
영업활동에서 창출된 현금	539,584,219,217	(304,574,406,640)
금융업 이자 및 배당금 수취	26,306,566,596	18,367,478,033
금융업 이자지급	(15,978,399,000)	(5,838,796,036)
법인세 납부	(179,694,639,124)	(32,071,690,160)
투자활동으로 인한 현금흐름	(543,207,921,716)	(484,792,835,873)
이자 수취	18,490,967,780	(7,734,177,258)
배당금 수취	322,213,997	1,649,503,107
기타금융자산의 감소	268,560,917,504	15,932,544,688
종속회사의 처분	50,356,875,769
정부보조금의 수령	810,241,791	526,606
유형자산의 처분	2,142,739,506	3,518,235,533
무형자산의 처분		860,261,810
매각예정자산의 처분	15,000,000,000	59,558,816,031
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득		(1,105,758,089)
기타금융자산의 증가	(448,065,457,959)	(92,870,667,501)
관계기업등투자자산의 취득	(18,363,537,205)	(224,415,357,946)
유형자산의 취득	(418,224,915,325)	(173,586,953,270)
무형자산의 취득	(7,501,193,787)	(5,701,121,596)
투자부동산의 취득	(3,726,620)
종속기업의 취득	(6,733,047,167)	573,854,008
사업결합으로 인한 감소		(61,472,541,996)
재무활동으로 인한 현금흐름	(434,281,755,381)	655,176,991,511
차입금의 차입	818,038,376,006	1,326,439,043,018
기타금융부채의 증가	1,739,149,405	372,789,345
유상증자	49,316,806,360
인적분할로 인한 현금유출	(111,717,644,594)
비지배지분의 증가		1,283,800,529
차입금의 상환	(1,094,657,592,969)	(560,272,146,180)
기타금융부채의 감소	(104,192,486)	(49,161,025)
이자 지급	(77,004,439,414)	(68,975,705,828)
리스료 지급	(19,892,217,689)	(22,749,417,108)
자기주식의 취득		(20,872,211,240)
현금및현금성자산의 증가(감소)	(607,271,929,408)	(153,733,259,165)
기초의 현금및현금성자산	2,616,168,297,098	1,651,530,298,231
환율변동효과	50,633,376,267	16,149,870,297
기말의 현금및현금성자산	2,059,529,743,957	1,513,946,909,363
기말 재무상태표상 현금및현금성자산	2,059,529,743,957	1,513,946,909,363

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

한화솔루션주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLDPE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매와 플라스틱 가공사업 및 태양광 모듈 공급 등 태양광 발전 관련 사업 및 기타 부동산 개발 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시 석유화학공업단지 내, 충청북도 음성 및 진천, 세종특별자치시에 제조설비를 두고 있습니다.

2023년 3월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 연결재무제표는 회사와 회사의 종속기업(이하 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다.

회사는 상법 527조의 3에 따라 종속기업인 한화큐셀앤드첨단소재㈜와 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 합병을 완료한 뒤, 사명을 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

회사는 2021년 4월 1일을 합병기일로 하여 한화갤러리아㈜를 흡수합병하고 ㈜한화도시개발의 분할사업부를 합병하였습니다.

회사는 2022년 12월 1일을 분할기일로 하여 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문을 물적분할하여 한화첨단소재 주식회사를 분할신설하였습니다.회사는 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 백화점 사업 및 도ㆍ소매업 등을 목적으로 하는 갤러리아부문을 인적분할하여 한화갤러리아㈜를 분할신설하였습니다.

(1) 종속기업의 현황

당분기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명		소재국	결산월	업종	지분율
					당분기말	전기말
한화솔루션㈜ 직접보유
	㈜경기용인테크노밸리	대한민국	12월	부동산업	75.00%	75.00%
	㈜김해테크노밸리	대한민국	12월	부동산업	80.00%	80.00%
	㈜서산테크노밸리	대한민국	12월	부동산 개발 및 분양	65.00%	65.00%
	㈜서오창테크노밸리	대한민국	12월	부동산업	73.00%	73.00%
	㈜안성테크노밸리	대한민국	12월	산업단지 개발	75.00%	75.00%
	㈜에이치밸리	대한민국	12월	부동산 신축판매 및 매매	51.00%	51.00%
	㈜에이치테크노밸리	대한민국	12월	부동산업	80.00%	80.00%
	㈜제이용인테크노밸리	대한민국	12월	부동산업	70.00%	70.00%
	㈜한화갤러리아타임월드	대한민국	12월	백화점	-	99.99%
	㈜한화비앤비	대한민국	12월	요식업	100.00%	100.00%
	주식회사 더블유오에스	대한민국	12월	제조업	100.00%	100.00%
	㈜알이씨데이터센터	대한민국	12월	부동산업	100.00%	-
	에이치씨씨홀딩스 주식회사	대한민국	12월	지주회사	51.00%	51.00%
	에이치에이엠홀딩스 주식회사	대한민국	12월	지주회사	52.76%	52.76%
	엔엑스이에프 주식회사	대한민국	12월	전자상거래 외	100.00%	100.00%
	㈜안성테크노로지스틱스	대한민국	12월	운수 및 창고업	100.00%	100.00%
	한화화학(상해)유한공사	중 국	12월	무역업	100.00%	100.00%
	한화케미칼오버시즈홀딩스 주식회사	대한민국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	한화컴파운드㈜	대한민국	12월	포장재의 제조 및 판매	100.00%	100.00%
	한화글로벌에셋 주식회사	대한민국	12월	지주회사 외	100.00%	100.00%
	한화엔엑스엠디 주식회사	대한민국	12월	제조업	100.00%	100.00%
	해오름태양광발전소 주식회사	대한민국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	㈜한화도시개발	대한민국	12월	부동산 신축판매 및 매매 외	100.00%	100.00%
	한화첨단소재㈜	대한민국	12월	합성수지가공	52.76%	52.76%
	하동햇빛나눔태양광발전 주식회사	대한민국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	고북주민태양광발전 주식회사	대한민국	12월	태양광발전설비업	90.00%	90.00%
	HAMC Holdings Corp.	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha International Corp.	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	말레이시아	12월	무역업	100.00%	100.00%
	HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	인 도	3월	무역업	99.99%	99.99%
	Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.	태 국	12월	화합물 제조	99.99%	99.99%
	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	영 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	HHR Development B GK	일 본	12월	부동산	100.00%	100.00%
	Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED	영 국	12월	투자자문업	100.00%	100.00%
	Q ENERGY Solutions SE	독 일	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha Cimarron Europe GmbH	독 일	12월	제조업	100.00%	100.00%
	Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha Solutions Japan G.K.	일 본	12월	태양광 소재 사업	100.00%	-
HHR Development B GK 군
	H-SUMMIT	일 본	12월	부동산	100.00%	100.00%
한화엔엑스엠디 주식회사 군
	Hanwha NxMD (Thailand) Co., Ltd.	태 국	12월	통신모듈 제조	100.00%	100.00%
엔엑스이에프 주식회사 군
	NxEF USA, Inc.	미 국	12월	전자상거래 소매 중개	100.00%	-
에이치에이엠홀딩스 주식회사 군
	Hanwha Advanced Materials America LLC(주1)	미 국	12월	자동차 부품 제조업	100.00%	100.00%
	Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.	중 국	12월	자동차부품소재 제조	100.00%	100.00%
	Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.	중 국	12월	자동차부품소재 제조	100.00%	100.00%
	Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	체 코	12월	자동차부품소재 제조	100.00%	100.00%
	Hanwha Advanced Materials Georgia Inc.	미 국	12월	자동차 부품 제조업	100.00%	100.00%
	Hanwha Advanced Materials Germany GmbH	독 일	12월	자동차 부품 제조업	100.00%	100.00%
	Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC(주1)	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.(주1)	멕시코	12월	자동차 부품 제조업	100.00%	100.00%
	Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.	중 국	12월	자동차부품소재 제조	100.00%	100.00%
	Hanwha Advanced Materials USA Corp.(주1)	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha America Development Inc.	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha AZDEL, Inc.(주1)	미 국	12월	자동차 부품 제조업	100.00%	100.00%
에이치씨씨홀딩스 주식회사 군
	Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	중 국	12월	화합물 제조	100.00%	100.00%
Hanwha International Corp. 군
	Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC(주1)	미 국	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha Holdings(USA), Inc.(주1)	미 국	12월	지주회사	61.52%	61.52%
	Hanwha International LLC(주1)	미 국	12월	무역업	100.00%	100.00%
	Hanwha Machinery Americas, Inc.(주1)	미 국	12월	공작기계 판매 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha Parcel O LLC(주1)	미 국	12월	부동산 개발 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha Property USA LLC(주1)	미 국	12월	부동산 개발 및 관리	100.00%	100.00%
	Hanwha PVPLUS LLC(주1)	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha Resources (USA) Corporation(주1)	미 국	12월	자원 개발	80.00%	80.00%
	Hanwha Village Market, LLC(주1)	미 국	12월	부동산 개발 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha West Properties LLC(주1)	미 국	12월	부동산 개발 사업	100.00%	100.00%
	HQC Rock River Solar Holdings LLC(주1)	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC(주1)	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	Universal Bearings LLC(주1)	미 국	12월	베어링제조업	100.00%	100.00%
HAMC Holdings Corp. 군
	Hanwha Cimarron LLC	미 국	12월	수소탱크 제조업	100.00%	100.00%
HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION 군
	HSHC FF INV LLC	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	HSHC LIBRA INV LLC	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	HSHC NAM INV LLC	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	HSHC NOV INV LLC	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	HSHC ZIP INV LLC	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	HSHC AMP INV LLC	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation 군
	HSIH NHH INV LLC	미 국	12월	주류 제조업	100.00%	100.00%
Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군
	Avenir el Divisadero SPA	칠 레	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	CE Cell Engineering GmbH	독 일	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	DES Energy PV1 GmbH	독 일	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	DES Energy PV 2 GmbH & Co.KG	독 일	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	DES Energy Kom GmbH	독 일	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.	중 국	12월	태양광 관련 제품 제조 및 판매	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	중 국	12월	태양광 관련 제품 제조 및 판매	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	호 주	12월	태양광 관련 제품 판매	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Chile SPA	칠 레	12월	태양광 발전시설 건설 및 판매	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS France SAS	프랑스	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Gmbh	독 일	12월	태양광 관련 제품 판매	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	홍 콩	12월	투자 및 국제 조달	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	영 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	말레이시아	12월	태양광 관련 제품 제조	100.00%	100.00%
	HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.	말레이시아	12월	태양광 관련 제품 판매	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.	중 국	12월	태양광 관련 제품 판매	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA	칠 레	12월	태양광 시스템 건설 및 판매	100.00%	100.00%
	Sunenergetic Holding B.V	네덜란드	12월	지주회사	66.01%	-
	Sunenergetic IP B.V	네덜란드	12월	태양광 사업	100.00%	-
	Sunenergetic Maintenance B.V	네덜란드	12월	태양광 사업	100.00%	-
	Sunenergetic B.V	네덜란드	12월	태양광 사업	100.00%	-
	Zelfopwekken.nl B.V	네덜란드	12월	태양광 사업	100.00%	-
	Hanwha Q CELLS Turkey	터 키	12월	태양광 발전시설 건설 및 판매	100.00%	100.00%
	Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.	중 국	12월	태양광 발전시설 건설	100.00%	100.00%
	Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd	중 국	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd.	중 국	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.	중 국	12월	태양광 사업	-	100.00%
	Hanwha SolarOne GmbH	독 일	12월	태양광 관련 제품 판매	100.00%	100.00%
	Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.	영 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.	중 국	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.	중 국	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	LYNQTECH GmbH	독 일	12월	태양광 사업	64.97%	64.97%
	PV Vallenar Uno SPA	칠 레	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA	브라질	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	SFH Solarpark GmbH	독 일	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
한화글로벌에셋 주식회사 군
	Adelite Storage Project LLC	미 국	12월	태양광개발	-	100.00%
	Ardesia Storage Project LLC	미 국	12월	태양광개발	-	100.00%
	Axia Solar Corp.	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	Bracero Pecan Storage LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	-
	Camellia Storage Project LLC	미 국	12월	태양광개발	-	100.00%
	Coneflower Storage Project LLC	미 국	12월	태양광개발	-	100.00%
	CONIGLIO SOLAR CLASS B, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Coniglio Solar Holdings, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Daffodil Storage Project LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Deergrass Energy Storage LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	EnFin Corp.	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	EnFin Residential Solar Finance HoldCo LLC	미 국	12월	할부금융업	100.00%	-
	EnFin Residential Solar Finance I LLC	미 국	12월	할부금융업	100.00%	-
	Fairway Storage LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	-
	Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC(주1)	미 국	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	HQC Solar Holdings 1, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Hanwha Holdings(USA), Inc.(주1)	미 국	12월	지주회사	61.52%	61.52%
	Hanwha International LLC(주1)	미 국	12월	무역업	100.00%	100.00%
	Hanwha Machinery Americas, Inc.(주1)	미 국	12월	공작기계 판매 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha Parcel O LLC(주1)	미 국	12월	부동산 개발 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha Property USA LLC(주1)	미 국	12월	부동산 개발 및 관리	100.00%	100.00%
	Hanwha PVPLUS LLC(주1)	미 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	미 국	12월	태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV	멕시코	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	HANWHA Q CELLS US O&M LLC	미 국	12월	태양광 개발	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS USA Corp.	미 국	12월	태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공	100.00%	100.00%
	Hanwha Q CELLS USA, INC.	미 국	12월	태양광 개발	100.00%	100.00%
	Hanwha Q Cells Georgia, Inc	미 국	12월	태양광 개발	100.00%	-
	Hanwha Resources (USA) Corporation(주1)	미 국	12월	자원 개발	80.00%	80.00%
	Hanwha Village Market, LLC(주1)	미 국	12월	부동산 개발 사업	100.00%	100.00%
	Hanwha West Properties LLC(주1)	미 국	12월	부동산 개발 사업	100.00%	100.00%
	HESAL System Solutions USA LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	HES America Ltd.	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	HQ MEX, LLC	멕시코	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV	멕시코	12월	태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공	100.00%	100.00%
	HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV	멕시코	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV	멕시코	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	HQC Maywood, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	HQC Rock River Solar Holdings LLC(주1)	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC(주1)	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	HSEA HVES, LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	HSESM American Union LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	HSESM LeGrandUHS LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	HSESM PlanadaES LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	Johnson City Solar, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Johnson City Storage, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
	Kellam Solar Class B, LLC	미 국	12월	태양광개발	-	100.00%
	Kellam Solar Holdings, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Lavender Storage Project LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Neptune Solar Energy Park LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	-
	Petunia Storage Project LLC	미 국	12월	태양광개발	-	100.00%
	Plateau Solar, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Plateau Storage, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Ponderosa Energy Storage LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Project Bolt Holdco LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Purvis Solar, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Purvis Storage, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Rippey Solar Holdings, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Ryegrass Energy Park LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
	Shoshana Storage Project LLC	미 국	12월	태양광개발	-	100.00%
	Solar FlexRack LLC	미 국	12월	태양광 발전관련 자재 및 부품사업	80.10%	80.10%
	Solar Monkey 1, LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
Solar Monkey 2, LLC	미 국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
South Cheyenne Solar, LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
Staghorn Energy Storage LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
Taormina Storage Project LLC	미 국	12월	태양광개발	100.00%	100.00%
Universal Bearings LLC(주1)	미 국	12월	베어링제조업	100.00%	100.00%
Hanwha Q CELLS America Inc.	미 국	12월	태양광 관련 제품 판매	100.00%	100.00%
Abbot Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Alondra Foods Project, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Bartlett JFK Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Bartlett Newark Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
BNS Willow Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Brainum Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Carco Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
CDG BNS 136, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
CDG BNS Commerce, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
CDG Forest Mall, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
CDG Innovo Queens, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
CDG Liberty Distributors, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
CDG MRP 136, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Fairview Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Growing Energy Labs, Inc.	미 국	12월	에너지 관리 시스템	100.00%	100.00%
Hanwha Q CELLS America Project Holdings LLC	미 국	12월	태양광 프로젝트 투자	100.00%	100.00%
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.	캐나다	12월	태양광 관련 제품 판매	100.00%	100.00%
HAU Cheshire Project LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
HAU Newington Project LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
HQCA Energy Solutions LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
HQCA Grid Equity LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Linden Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Maurice Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
QCELLS ENABLE LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
VGES Project LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
WPL10 Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
WPL4 Solar, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
5 CUT ROAD SOLAR PROJECT LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
1050 DAY HILL RD PROJECT, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
QCELLS FEDERAL SOLUTIONS, LLC	미 국	12월	태양광 발전업	100.00%	-
㈜한화저축은행	대한민국	12월	신용조합	100.00%	100.00%
고흥큐파워솔라팜1호 주식회사	대한민국	12월	태양광 발전사업	100.00%	100.00%
영암큐파워솔라팜1호㈜	대한민국	12월	전기자재	100.00%	100.00%
하이패스태양광㈜	대한민국	12월	태양광 에너지 발전사업	100.00%	100.00%
Hanwha Q CELLS Turkey 군
	Aslan Gunes Enerjisi A.S.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Ulu Gunes Enerjisi Anonim Sirketi(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Uno Enerji A.S.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
	Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.(주2)	터 키	12월	태양광 사업	-	-
Q ENERGY Solutions SE 군
	Q Energy Europe GmbH	독 일	12월	지주회사	100.00%	100.00%
	Aberdeen Corporate Services S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	Albany Directorship, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	ALFAZ DIRECTORSHIP, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	ALQUIZAR INVESTMENTS, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	Amberes Corporate Services, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	Appleton Corporate Services, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	ARBECA SOLAR SLU	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	AZOR POWER SL	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	BENIF INVESTMENTS, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	BOLERO ENERGY, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	BURETE DIRECTORSHIP, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	CABUYA CORPORATE SERVICES, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	CANARY WHARF INVESTMENTS, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	CANNING TOWN INVESTMENTS, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	CAPRICORNIO ENERGY, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	CASTELLDANS SOLAR SLU	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	CASTELLNOU SOLAR SLU	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	COMBA DIRECTORSHIP, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	Don Rodrigo Hive SL	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	DONALLY CORPORATE SERVICES, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	EMPER INVESTMENTS, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	ENVIRIA IPP DevCO1 GmbH & Co. KG	독 일	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	Enviria IPP DevCo 2 GmbH & Co. KG	독 일	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	Bauernenergie Solarpark Illmersdorf UG Co.KG	독 일	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	Espardell Directorship, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	FAIRLEAD CORPORATE SERVICES, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	FFNEV DESARROLLORS ESPANA I, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	FFNEV DESARROLLORS ESPANA II, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	GALAXY ENERGY, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	GALGO POWER, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	GARDAYA INVESTMENTS, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	GAVILAN POWER, S.L.U	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	GERIFALTE POWER, S.L.U	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	GREEN RIC ENERGY, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	Guadajoz Hive SL	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	HARRIER POWER, S.L.U	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	HESTIA SUN, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	INCOGNITWORLD, LDA.	포르투갈	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	IRON POWER ENERGY, S.L.U	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	ISIS SUN POWER S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	KADOK CORPORATE SERVICES, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	KMPT Solarpark Verwaltung GmbH	독 일	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
	Las Coronadas Hive SL	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	LASTRAFI POWER, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	LEBREL POWER, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	LINE ENERGY, S.L.U	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	Malhada Green S.A	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
	MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
	NUN SUN POWER S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
NORWOOD CORPORATE SERVICES, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
OTERO DIRECTORSHIP, SL	스페인	12월	태양광 발전업	70.00%	70.00%
PALOMA POWER, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
PODENCO POWER, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
PV Jagodne Sp. z.o.o.	폴란드	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Q CELLS Germany Holdings GmbH	독 일	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Q ENERGY Europe NL Holdings B.V.	네덜란드	12월	지주회사	100.00%	100.00%
QEE Solarpark Garwitz GmbH & Co. KG	독 일	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
QEE Solarpark Matzlow GmbH & Co. KG	독 일	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Q ENERGY (EUROPE) ITALY HOLDINGS S.R.L.	이탈리아	12월	지주회사	100.00%	-
RENDE 1 S.R.L.	이탈리아	12월	태양광 발전업	100.00%	-
QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA	포르투갈	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
QSUN 25 Sp. z o.o	폴란드	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
REAL ENERGY POWER, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
REUS SOLAR SLU	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
RIMA ENERGY, S.L.U	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Q CELLS SPAIN HOLDINGS, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Q ENERGY (EUROPE) UK HOLDINGS LIMITED	영 국	12월	지주회사	100.00%	100.00%
SILVER RIC ENERGY, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
SPRING POWER, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Tomorrow Energy Ontwikkelung 31 B.V.	네덜란드	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
VALS ENERGY POWER, S.L.	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
VECIANA SOLAR SLU	스페인	12월	태양광 발전업	100.00%	100.00%
Whinfield High Grange Solar Farm Limited	영 국	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
WSE Bradley Road Ltd	영 국	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
Zonnepark de Weijer B.V.	네덜란드	12월	태양광 사업	100.00%	100.00%
Q Energy Mediterranee	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE BEL AIR SUD	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE BOIS DE L´AIGUILLE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Champs Carres S.A.R.L	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE CHAMPS PAILLE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE CHARMONSEL	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE CHAUMES DES COMMUNES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Chesnots	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE COTE DES VAUZELLES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE COTE RENARD	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Croix des Trois	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Croix du Picq	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE DE BRAQUETTE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE DE CHATILLONNAIS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE DE L´ESCUR	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE de Mirebellois	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE des Grunes S.A.R.L	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE du Souleilla S.A.R.L	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Fleur du Nivernais S.A R.L	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE FORET DE MARSANNE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE FOSSE A LOUP	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE FRETTES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE GRAND CERISIER	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE GRANDS COMMUNAUX	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE HAUT PERRON	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE LA TIRROYE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE LE LANGROIS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE LES LORETTES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE LES VACANTS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE MERELLEs	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE MONT DE CONDY	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE NOUVELLOIS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE NOYER BERGER	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE ORAIN	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Plaine de Pericaud	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Plo du Laurier	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE RENOUVELLEMENT HAUT CABARDES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Sapinois	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Sud vesoul SARL	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE TERRIERS DE LA POINTE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE TROIS PROVINCES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE VAL D´YONNE EN FORTERRE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE Val de Vingeanne EST	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE VENTS DE LOIRE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPES JUGE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
Chaume Solar	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES AUCHES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES BASSE MONTAGNE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES BOIS SOLEIL	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES BORY	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES BRECHE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES CAHUZAC SUR ADOUR	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES CALENTA	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES CAUSSES PERIGORD	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES CHAMPS DE LA COUR	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES CHAPUS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES COURSIADA	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES COUSSEAU	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES CRASSIER LAUDUN	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES CROUEE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES FONT DE LA LEVE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES FONTANILLE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES GANDOLLE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES GARDIOLE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES GENEBRE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES GRAND OUSTATOU	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES GRIFFOUL	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES HOMME DE PIERRE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES Juncarot	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LA BREDE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES la Gineste	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LAC DE CLOYES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LAC DE LONGCHAMPS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LAC DE ROUAN	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LAROQUE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LASCOURS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LAURAGAIS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LE PLAN	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LES CROUZOURETS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LIBAROS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LUE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MAGNILS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MAS D´EN RAMIS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	60.00%	60.00%
CPES MILHAT	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MONDONNE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MORAS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MORILLON	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MURES BASSES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES OMBRIPARK	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES PASCARATE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES PAYS THIBERIEN	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES PEROLERA	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES PERRIERE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES PEYROLE LAC	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES PLACE ROYALE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES PLAN DE BANON	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES RENARDEYRE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES ROMEGUERAR	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES RIVAILLES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES SABLE ROUGE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES SAINT ANGE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES SEBENS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES SUR L ´EPINE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES TALLER	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES THUILIERES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES TREMEGE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES VILLAGE SOLAIRE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
Cret meuron suisse	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CSE AMPERE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CSE ARMAND	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CSE COULOMB	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CSE GAULARD	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CSE JOULE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CSE LECLANCHE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CSE PLANTE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CSE TARASCON	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CSE VOLTA	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
LASCOVENT	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
Les Eoliennes Entre Loire et Rhone	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	80.00%	80.00%
Q Energy France SAS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LIGNE SOLAIRE HAUTE LANDE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MARDALOU	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
NAUTILUS ENERGIES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE BOIS DE LA LONDE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LANDE DE MUSSET	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
Larrey des Vignes	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
SPV LOCANERGY TWO	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES VIGORDANE FLOTTANT	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MALAGA	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES EMOROTS	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES GARENNES	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CEPE MELUSINE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LA GRANDE GORGE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MOUCHIT	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES RADAR	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES SIGNORET	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES LES PLAINES de Haute Montagne	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES MAS THIBERT	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES CHENET	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES Volieres Charente	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES Volieres Deux Sevres	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES Montans	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES Saint-Lys	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES Volieres Sarraguzan	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	100.00%
CPES VALLEE	프랑스	12월	신재생 에너지 사업	100.00%	-

(주1)	두 개 이상의 중간지배기업이 지분을 보유하고 있으며 기재된 지분율은 지배력을 모두 합산한 유효지분율입니다.
(주2)	연결실체가 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결실체의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을 종합적으로 고려하여 연결실체가 지배하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(2) 연결대상범위의 변동

당분기 중 연결대상범위의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기 중 신규로 연결범위에 포함된 기업

구분	기업명	사유
한화솔루션㈜ 직접보유
	㈜알이씨데이터센터	신규 설립
	Hanwha Solutions Japan G.K.
엔엑스이에프㈜ 군
	NxEF USA, Inc.	신규 설립
한화글로벌에셋㈜ 군
	Hanwha Q Cells Georgia, Inc	신규 설립
	EnFin Residential Solar Finance HoldCo LLC
	EnFin Residential Solar Finance I LLC
	Bracero Pecan Storage LLC
	Fairway Storage LLC
	Neptune Solar Energy Park LLC
	QCELLS FEDERAL SOLUTIONS, LLC
Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군
	Sunenergetic Holding B.V	신규 취득
	Sunenergetic IP B.V
	Sunenergetic Maintenance B.V
	Sunenergetic B.V
	Zelfopwekken.nl B.V
Q ENERGY Solutions SE 군
	Q ENERGY (EUROPE) ITALY HOLDINGS S.R.L.	신규 설립
	RENDE 1 S.R.L.
	CPES VALLEE

2) 당분기 중 연결범위에서 제외된 기업

구분	기업명	사유
한화솔루션㈜ 직접보유
	㈜한화갤러리아타임월드	인적분할
한화글로벌에셋㈜ 군
	Adelite Storage Project LLC	매각
	Ardesia Storage Project LLC
	Camellia Storage Project LLC
	Coneflower Storage Project LLC
	Petunia Storage Project LLC
	Shoshana Storage Project LLC
	Kellam Solar Class B, LLC
Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군
	Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.	청산

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.2) 공정가치 측정연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ수준1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준2: 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

하기에 기재된 사항을 제외하고 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 분기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 43에 기재하였습니다. 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세연결실체는 2023년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세 개정사항을 적용하였습니다. 이 개정사항은 리스와 복구충당부채와 같이 동일한 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키는 거래를 최초 인식 면제에서 제외하도록 그 범위를 명확화 하였습니다. 리스와 복구충당부채의 경우, 연결실체는 비교 표시되는 가장 이른 기간의시작일부터 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하여야 하며, 최초 적용에 따른누적효과를 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 다른 모든 거래의 경우,연결실체는 가장 이른 기간의 개시일 이후에 발생하는 거래에 대해서 동 개정사항을 적용합니다.

연결실체는 과거에 리스와 복구충당부채에 대해 통합적으로 연결되어 있다고 판단하여 회계처리 하였고, 이연법인세자산 또는 이연법인세부채가 순액으로 인식되는 경우를 제외하고는 개정사항과 유사하게 회계처리 하였습니다. 연결실체는 개정사항에따라 리스부채에 대한 이연법인세자산과 사용권자산에 대한 이연법인세부채를 각각 인식하였습니다. 그러나, 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 문단 74에 따라 상계 요건을 충족하기 때문에 연결재무상태표에 미치는 영향은 없습니다. 결과적으로 2022년 1월 1일 기준으로 회계정책의 변경이 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.회계정책의 변경에 따른 공시사항은 연결실체의 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표에 반영될 것입니다.

4. 재무위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험

가. 외환위험

당분기말 및 전분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전분기말
	환율 1% 상승	환율 1% 하락	환율 1% 상승	환율 1% 하락
USD	(1,580,751)	1,580,751	(2,114,584)	2,114,584
EUR	336,501	(336,501)	450,931	(450,931)
JPY	53,556	(53,556)	229,706	(229,706)
THB	24,454	(24,454)	-	-
CNY	(1,798,077)	1,798,077	222,028	(222,028)
합 계	(2,964,317)	2,964,317	(1,211,919)	1,211,919

상기 민감도분석은 당분기말 및 전분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

나. 이자율위험

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 (하락)할 경우 당분기의 법인세비용차감전순손익은 9,030백만원(전분기: 17,877백만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차연결재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

3) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결실체는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

4) 유동성위험

가. 비파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 이후	합 계
차입금(주1)	2,894,617,156	4,663,767,887	306,645,314	7,865,030,357
매입채무및기타채무(주1)	1,961,372,314	43,798,464	-	2,005,170,778
기타금융부채(주2)	356,908,257	174,624,847	29,820,448	561,353,552
합 계	5,212,897,727	4,882,191,198	336,465,762	10,431,554,687

(주1) 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 이후	합 계
차입금(주1)	3,136,135,269	3,834,573,412	614,744,587	7,585,453,268
매입채무및기타채무(주1)	2,389,754,847	42,562,141	-	2,432,316,988
기타금융부채(주2)	500,626,517	342,946,382	324,739,398	1,168,312,297
합 계	6,026,516,633	4,220,081,935	939,483,985	11,186,082,553

(주1) 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계
파생상품부채(주1)	(1,180,939)	(21,809,098)	-	(22,990,037)

(주1) 총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며, 체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계
파생상품부채(주1)	(32,947,455)	(5,137,385)	-	(38,084,840)

(주1) 총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며, 체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

다. 상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자 및 임직원을 위하여 금융보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자 및 임직원이 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며, 관련 유동성 위험의 최대금액은 390,359백만원(전기: 412,377백만원)입니다(주석 46.(3), 주석 47.(6) 및 47.(8) 참조).

5. 공정가치 (비금융업)

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	장부금액	공정가치(주1)	장부금액	공정가치(주1)
금융자산
현금및현금성자산	2,006,458,761	2,006,458,761	2,548,379,660	2,548,379,660
당기손익-공정가치측정금융자산	120,257,568	120,257,568	94,921,894	94,921,894
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	18,631,783	18,631,783	56,660,049	56,660,049
매출채권및기타채권	1,828,696,519	1,828,696,519	2,202,214,973	2,202,214,973
기타금융자산
파생상품자산	174,174,893	174,174,893	166,859,077	166,859,077
기타	537,424,808	537,424,808	473,517,910	473,517,910
합 계	4,685,644,332	4,685,644,332	5,542,553,563	5,542,553,563
금융부채
매입채무및기타채무	2,001,883,822	2,001,883,822	2,428,183,408	2,428,183,408
차입금	7,062,127,676	7,032,442,873	7,208,173,147	7,113,412,485
기타금융부채
파생상품부채	151,184,855	151,184,855	128,774,238	128,774,238
기타	596,529,883	596,529,883	1,042,808,120	1,042,808,120
합 계	9,811,726,236	9,782,041,433	10,807,938,913	10,713,178,251

(주1) 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 매출채권및기타채권 및 비상장주식 등에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
반복적인 측정치
당기손익-공정가치측정 금융자산	28,459,080	3,246,248	88,552,240	120,257,568
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	-	18,631,783	18,631,783
파생상품자산	-	99,013,535	75,161,358	174,174,893
파생상품부채	-	41,031,764	110,153,091	151,184,855
매입채무및기타채무(조건부대가)	-	-	37,406,845	37,406,845

(전기말) (단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
반복적인 측정치
당기손익-공정가치측정 금융자산	-	3,122,362	91,799,532	94,921,894
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	42,156,000	-	14,504,049	56,660,049
파생상품자산	-	107,054,078	59,805,000	166,859,078
파생상품부채	-	36,479,238	92,295,000	128,774,238
매입채무및기타채무(조건부대가)(주1)	-	-	37,406,845	37,406,845

(주1) 전기 중 ㈜더블유오에스 지분 인수시 이전 대가와 관련한 조건부대가를 공정가치로 인식하였습니다(주석 46.(7) 참조).

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 금융자산과 금융부채에 대해서는 공정가치 서열체계를 공시하지 않았습니다.

(3) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

- 파생상품(통화선도, 통화스왑, 이자율스왑)

통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 선도환율이 공시되지 않는 통화선도, 통화스왑 및 이자율스왑의 경우, 거래 금융기관으로부터수령한 평가서를 기초로 현재가치를 측정하였습니다. 파생상품의 공정가치측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율 등을 통해 도출되므로, 연결실체는 파생상품의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식

비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

-조건부대가

조건부대가의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 조건부대가의 실현가능성, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 연결실체의 신용등급과 기간계수를 고려한 회사채 이자율입니다. 연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 조건부대가의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 조건부대가의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

- 주주간 옵션 약정주주간 옵션 약정의 공정가치는 이항모형 및 몬테카를로 시뮬레이션법을 사용하여 평가하였습니다.

이항모형은 기초자산의 가격이 이항확률분포를 따른다는 가정하에서 옵션의 공정가치를 도출해내는 평가모형입니다. 이항모형 모델링을 위하여 변동성, 무위험이자율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용되었으며, 연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 주주간 옵션 약정의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 주주간 옵션 약정의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

몬테카를로 시뮬레이션법은 난수를 이용하여 확률적으로 옵션의 가치를 구하는 방법으로, 시뮬레이션 횟수를 늘림으로써 불확실성을 확률적으로 접근하는 방법입니다. 시뮬레이션을 위하여 변동성, 상관계수 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한

시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용되었으며, 연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 주주간 옵션 약정의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 주주간 옵션 약정의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

6. 범주별 금융상품 (비금융업)

(1) 금융상품 범주별 장부금액

1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기 타(주1)	합 계
유동성
현금및현금성자산	-	-	2,006,458,761	-	2,006,458,761
매출채권및기타채권	-	51,211,606	1,661,944,396	-	1,713,156,002
기타금융자산	33,969,774	-	380,663,292	-	414,633,066
비유동성
당기손익-공정가치측정 금융자산	120,257,568	-	-	-	120,257,568
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	18,631,783	-	-	18,631,783
장기매출채권및기타채권	-	-	115,540,517	-	115,540,517
기타금융자산	136,913,079	-	156,761,516	3,292,040	296,966,635
합 계	291,140,421	69,843,389	4,321,368,482	3,292,040	4,685,644,332

(주1) 범주별 금융상품의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품을 포함하고 있습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	합 계
유동성
현금및현금성자산	-	-	2,548,379,660	2,548,379,660
매출채권및기타채권	-	35,557,653	2,160,441,710	2,195,999,363
기타금융자산	40,566,355	-	299,370,880	339,937,235
비유동성
당기손익-공정가치측정 금융자산	94,921,894	-	-	94,921,894
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	56,660,049	-	56,660,049
장기매출채권및기타채권	-	-	6,215,610	6,215,610
기타금융자산	126,292,722	-	174,147,030	300,439,752
합 계	261,780,971	92,217,702	5,188,554,890	5,542,553,563

2) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가측정금융부채	기 타(주1)	합 계
유동성
매입채무및기타채무	-	1,960,492,075	-	1,960,492,075
차입금	-	2,708,595,228	10,918,048	2,719,513,276
기타금융부채	28,407,886	392,463,115	6,387,267	427,258,268
비유동성
장기매입채무및기타채무	37,593,348	3,798,399	-	41,391,747
장기차입금	-	4,342,614,401	-	4,342,614,401
기타금융부채	116,637,731	203,818,739	-	320,456,470
합 계	182,638,965	9,611,781,957	17,305,315	9,811,726,237

(주1) 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채 등을 포함하고 있습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가측정금융부채	기 타(주1)	합 계
유동성
매입채무및기타채무	-	2,388,214,422	-	2,388,214,422
차입금	-	2,991,702,519	11,108,022	3,002,810,541
기타금융부채	4,126,699	530,317,950	3,492,201	537,936,850
비유동성
장기매입채무및기타채무	37,406,845	2,562,141	-	39,968,986
장기차입금	-	4,205,362,606	-	4,205,362,606
기타금융부채	121,155,338	512,490,170	-	633,645,508
합 계	162,688,882	10,630,649,808	14,600,223	10,807,938,913

(주1) 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융상품	기타포괄-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	기 타	합 계
이자수익	(186,505)	-	17,529,224	-	-	17,342,719
외환차익	14,197,551	-	56,354,269	11,565,115	-	82,116,935
외화환산이익	732,455	-	68,002,260	15,316,019	-	84,050,734
이자비용	-	-	-	(82,135,869)	-	(82,135,869)
외환차손	-	-	(57,020,573)	(32,968,798)	-	(89,989,371)
외화환산손실	-	-	(22,295,539)	(66,351,479)	-	(88,647,018)
대손상각비환입	-	-	486,122	-	-	486,122
대손상각비	-	-	(370,454)	-	-	(370,454)
기타대손상각비	-	-	(155,131)	-	-	(155,131)
기타대손상각비환입	-	-	159	-	-	159
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	1,449,265	-	-	-	-	1,449,265
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	(6,795,914)	-	-	-	-	(6,795,914)
금융상품처분손실	-	(1,614,953)	-	-	-	(1,614,953)
파생상품평가이익	55,262,602	-	-	-	-	55,262,602
파생상품거래이익	9,771,994	-	-	-	-	9,771,994
파생상품평가손실	(33,402,105)	-	-	-	-	(33,402,105)
파생상품거래손실	(5,430,062)	-	-	-	-	(5,430,062)
배당금수익	144,224	210,697	-	-	-	354,921
비지배지분부채평가이익	-	-	-	-	432,051	432,051
금융보증계약부채환입	-	-	-	-	81,432	81,432
소계: 세전순손익	35,743,505	(1,404,256)	62,530,337	(154,575,012)	513,483	(57,191,943)
기타포괄손익
기타포괄-공정가치측정금융자산평가손익	-	38,533,208	-	-	-	38,533,208
파생상품평가손익	-	-	-	-	(791,760)	(791,760)
합계: 세전순포괄손익	35,743,505	37,128,952	62,530,337	(154,575,012)	(278,277)	(19,450,495)

(전분기) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	기 타	합 계
이자수익	-	-	3,499,848	-	-	3,499,848
외환차익	-	-	21,269,397	514,411	-	21,783,808
외화환산이익	-	-	42,690,514	2,643,314	-	45,333,828
이자비용	-	-	-	(35,199,241)	-	(35,199,241)
외환차손	-	-	(4,029,893)	(18,961,337)	-	(22,991,230)
외화환산손실	-	-	(3,464,358)	(64,247,217)	-	(67,711,575)
대손상각비	-	-	(5,174,928)	-	-	(5,174,928)
손실충당금환입	-	-	270	-	-	270
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	66,495	-	-	-	-	66,495
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	(281,124)	-	-	-	-	(281,124)
파생상품평가이익	34,972,906	-	-	-	-	34,972,906
파생상품거래이익	1,189,466	-	-	-	-	1,189,466
파생상품거래손실	(3,080,615)	-	-	-	-	(3,080,615)
배당금수익	-	481,168	-	-	-	481,168
소계: 세전순손익	32,867,128	481,168	54,790,850	(115,250,070)	-	(27,110,924)
기타포괄손익
기타포괄-공정가치측정금융자산평가손익	-	298,893	-	-	-	298,893
파생상품평가손익	-	-	-	-	26,653	26,653
합계: 세전순포괄손익	32,867,128	780,061	54,790,850	(115,250,070)	26,653	(26,785,378)

7. 금융자산의 양도 (비금융업)

연결실체는 전체가 제거되지 않는 형태의 금융자산 양도 거래가 존재하며, 관련부채의 거래상대방은 양도자산에 대한 소구권을 보유하고 있습니다.당분기말 현재 양도된 금융자산은 전액 매출채권이며 이와 관련된 부채는 단기차입금으로 계상되어 있습니다. 양도된 매출채권 및 관련 부채의 장부금액과 공정가치는 모두 10,918백만원 (전기말: 11,108백만원)이며 순포지션은 영(0)입니다.

8. 매출채권및기타채권 (비금융업)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
매출채권	1,705,834,087	59,910,998	2,237,507,925	2,011,337
손실충당금	(184,635,912)	-	(182,039,132)	-
현재가치할인차금	(9,673)	(45,860)	(9,647)	(48,289)
소 계	1,521,188,502	59,865,138	2,055,459,146	1,963,048
미수금	193,243,801	59,857,130	142,887,169	6,019,869
손실충당금	(2,422,934)	-	(2,346,952)	(1,416,140)
현재가치할증(할인)차금	1,146,633	(4,181,751)	-	(351,167)
소 계	191,967,500	55,675,379	140,540,217	4,252,562
합 계	1,713,156,002	115,540,517	2,195,999,363	6,215,610

(2) 신용위험 및 손실충당금

1) 당분기 및 전분기 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	비손상채권	손상채권	계
기초	144,852,583	40,949,641	185,802,224
제각	-	(412,797)	(412,797)
회수	93,041	-	93,041
채권의 증감에 따른 변동	740,151	(561,604)	178,547
환율변동효과	6,212,155	191,419	6,403,574
인적분할로 인한 변동	(3,507,025)	(1,498,718)	(5,005,743)
분기말(주1)	148,390,905	38,667,941	187,058,846

(주1) 당분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(전분기) (단위: 천원)

구 분	비손상채권	손상채권	계
기초	162,723,560	21,163,120	183,886,680
제각	(81,667)	-	(81,667)
채권의 증감에 따른 변동	5,430,918	(310,339)	5,120,579
환율변동효과	3,041,334	48,770	3,090,104
연결범위변동	687	-	687
기타	69,949	(511)	69,438
분기말(주1)	171,184,781	20,901,040	192,085,821

(주1) 전분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

2) 당분기와 전분기 중 손상과 관련하여 대손상각비 등으로 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
손상차손
- 손실충당금의 변동	178,547	5,120,579

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 매출채권및기타채권을 담보로 제공하고 있습니다(주석 46 참조).

9. 기타금융자산 (비금융업)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
장단기금융상품	338,931,669	10,600,149	183,509,250	9,706,507
대여금	8,707,675	27,585,635	7,726,797	23,583,249
보증금	24,059,154	118,575,732	22,945,539	137,436,232
미수수익	7,523,980	-	83,807,392	-
파생상품자산	33,969,774	140,205,119	40,566,355	126,292,722
리스채권	1,440,814	-	1,381,902	-
기타	-	-	-	3,421,042
합 계	414,633,066	296,966,635	339,937,235	300,439,752

(2) 파생상품

연결실체는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약 등을 체결하고 있습니다. 또한, 연결실체가 보유한 주식 매각시 투자자와 체결된 주주간 옵션 약정을 포함하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 관련 파생상품 및 옵션 공정가치 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	자 산	부 채	자 산	부 채
매매목적
통화선도	18,517,272	26,826,857	40,216,198	19,270,068
통화스왑	77,108,078	8,065,669	62,500,704	9,716,969
이자율스왑	96,145	-	350,157	-
기타파생상품(주1)	15,356,357	13,858,091	-	-
소 계	111,077,852	48,750,617	103,067,059	28,987,037
주주간 옵션 약정
기타파생상품(주2)	59,805,000	96,295,000	59,805,000	96,295,000
공정가치위험회피목적
통화선도	-	6,139,238	-	3,492,201
현금흐름위험회피목적
이자율스왑	3,292,041	-	3,987,018	-
합 계	174,174,893	151,184,855	166,859,077	128,774,238

(주1)	전력 선도 거래 파생상품에 대한 공정가치입니다.
(주2)	연결실체가 보유한 주식 매각시 투자자와 체결된 주주간 옵션 약정에 대한 공정가치 입니다.

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 기타금융자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 46 참조).

10. 기타자산 (비금융업)

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
선급금	275,631,752	96,279,113	277,110,223	72,668,756
손실충당금	(120,718,527)	-	(115,810,128)	-
선급비용	62,623,110	11,303,816	59,115,232	3,603,342
배출권(주1)	4,319,087	-	2,994,038	-
환불자산(주2)	-	-	72,445	-
계약자산	61,544,633	-	62,643,122	-
선급공사원가	3,009,154	-	797,539	-
선급부가세 등	90,818,670	15,531,652	86,748,559	24,373,550
합 계	377,227,879	123,114,581	373,671,030	100,645,648

(주1)	비유동성 배출권은 무형자산으로 분류하였습니다(주석 16 참조).
(주2)	기업회계기준 제1115호 적용으로 고객이 반품권을 행사하면 연결실체가 고객으로부터 제품을 회수할권리인 반환재고회수권 관련 환불자산이 포함되어 있습니다(주석 22.(2) 참조).

11. 재고자산 (비금융업)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말			전기말
	취득원가	평가충당금	장부금액	취득원가	평가충당금	장부금액
상품	266,409,474	(2,334,750)	264,074,724	287,574,005	(7,229,408)	280,344,597
제품	1,452,173,551	(20,084,382)	1,432,089,169	1,455,458,611	(35,373,715)	1,420,084,896
반제품	149,241,475	(672,646)	148,568,829	83,218,552	(823,472)	82,395,080
재공품	739,461,323	-	739,461,323	585,559,206	-	585,559,206
원재료	395,075,140	(8,109,042)	386,966,098	443,206,632	(8,757,241)	434,449,391
저장품	100,033,000	-	100,033,000	94,208,685	-	94,208,685
미착품	135,819,983	-	135,819,983	163,065,977	-	163,065,977
합 계	3,238,213,946	(31,200,820)	3,207,013,126	3,112,291,668	(52,183,836)	3,060,107,832

(2) 당분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 31,201백만원(전분기: 38,105백만원)으로 연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 46참조).

12. 공정가치측정금융자산 (비금융업)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권
상장주식	28,459,080	-
비상장주식 등	76,906,263	81,802,930
수익증권	14,448,199	12,674,938
채무증권	444,026	444,026
소 계	120,257,568	94,921,894
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)
지분증권
상장주식	-	42,156,000
비상장주식	17,979,883	14,504,049
채무증권	651,900	-
소 계	18,631,783	56,660,049
합 계	138,889,351	151,581,943

(주1) 연결실체는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

13. 관계기업등투자자산 (비금융업)

(1) 당분기말 현재 관계기업 및 공동기업의 현황은 다음 사항을 제외하고는 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다.

기업명	소재국	결산월	업 종	지분율
				당분기말	전기말
관계기업
㈜한화이글스 (주1)	대한민국	12월	스포츠클럽운영업	40%	50%
Sunergetic Delft B.V (주2)	네덜란드	12월	태양광개발	20%	-
Sunergetic Alkmaar B.V (주2)	네덜란드	12월	태양광개발	20%	-
Sunergetic Zaandam B.V (주2)	네덜란드	12월	태양광개발	20%	-
Sunergetic Maasdijk B.V (주2)	네덜란드	12월	태양광개발	20%	-
공동기업
Hanwha Futureproof Corp (주3)	미 국	12월	지주회사	50%	-
Kellam Tax Equity Partnership, LLC (주4)	미 국	12월	태양광개발	-	69%

(주1)	당분기 중 ㈜한화갤러리아타임월드의 관계제외로 인해 지분율이 감소하였습니다.
(주2)	당분기 중 신규 취득하였습니다.
(주3)	당분기 중 신규 설립하였습니다.
(주4)	당분기 중 매각 완료하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업등투자자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초	3,744,627,560	3,438,403,013
취득	18,363,537	238,162,088
처분	(63,379,429)	-
지분법손익	24,952,777	(6,334,799)
지분법자본변동	(15,683,476)	63,454,915
배당금수취	(956,672)	(21,953,578)
기타(주1)	64,032,401	43,719,233
분기말	3,771,956,698	3,755,450,872

(주1) 관계기업에 대한 지분율 변동 및 환율변동으로 인한 증감 등이 포함되어 있습니다.

14. 투자부동산 (비금융업)

(1) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	구축물	합 계
기초금액	139,510,227	59,467,807	784,797	199,762,831
취득	-	3,727	-	3,727
대체	(37,125)	(87,593)	-	(124,718)
인적분할	(5,980,712)	(8,512,761)	-	(14,493,473)
감가상각	-	(452,230)	(24,232)	(476,462)
환율변동효과	232,251	488,354	15,434	736,039
기타증(감)	378,060	(21,186)	-	356,874
기말금액	134,102,701	50,886,118	775,999	185,764,818

(전분기) (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	구축물	합 계
기초	151,400,197	60,185,899	841,542	212,427,638
연결범위변동	37,125	112,347	-	149,472
감가상각	-	(466,327)	(23,304)	(489,631)
환율변동효과	160,986	343,496	12,227	516,709
분기말	151,598,308	60,175,415	830,465	212,604,188

(2) 당분기말 현재 투자부동산 공정가치와 장부금액과의 차이가 중요하지 않은 것으로 평가하고 있습니다.

15. 유형자산 (비금융업)

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	구축물	기계장치	차량운반구	공구기구와비품	기타유형자산	건설중인자산	미착기계	합 계
기초	1,745,622,657	1,289,662,269	294,365,076	2,836,282,850	4,171,306	147,929,381	11,984,242	545,834,270	3,599,466	6,879,451,517
연결범위변동	8,204	3,938	-	375,675	-	169,208	(139,696)	-	-	417,329
인적분할	(825,237,082)	(274,630,864)	(8,308,942)	-	(40,423)	(18,120,406)	(18,922)	(3,136,559)	-	(1,129,493,198)
취득	843,123	1,939,801	140,286	4,157,510	406,176	1,591,447	1,180,610	404,700,807	1,888,017	416,847,777
대체	5,934,405	12,818,725	20,573,547	75,174,746	39,035	4,915,266	5,587,405	(139,666,753)	(4,724,481)	(19,348,105)
처분	-	(127,442)	(122,404)	(339,916)	(47,833)	(160,732)	(1,206,025)	-	-	(2,004,352)
감가상각	-	(16,097,849)	(5,682,715)	(105,977,578)	(356,398)	(11,132,007)	(636,785)	-	-	(139,883,332)
손상차손환입	-	510,937	-	116	-	-	-	-	-	511,053
환율변동효과	1,859,475	17,212,027	1,596,512	38,200,754	74,193	1,879,656	442,373	8,111,428	424	69,376,842
분기말	929,030,782	1,031,291,542	302,561,360	2,847,874,157	4,246,056	127,071,813	17,193,202	815,843,193	763,426	6,075,875,531

(전분기) (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	구축물	기계장치	차량운반구	공구기구비품	기타유형자산	건설중인자산	미착기계	합 계
기초	1,589,590,134	1,257,011,560	290,659,952	2,774,344,113	5,507,445	115,223,946	447,449	418,512,411	302,062	6,451,599,072
연결범위변동	149,726,809	19,490,211	6,373,809	704,610	280,805	2,211,416	647,690	7,940,866	-	187,376,216
취득	6,751,728	5,951,835	581,639	3,858,633	201,099	843,027	-	161,182,954	2,026,382	181,397,297
대체	48,691	8,317,789	3,803,180	102,699,759	79,533	9,597,423	100,571	(122,700,168)	(1,905,494)	41,284
처분	(3,174)	(362,150)	(15,297)	(841,402)	(4)	(1,267,694)	-	-	-	(2,489,721)
감가상각	-	(20,720,083)	(5,177,958)	(100,974,565)	(975,464)	(9,871,910)	(45,705)	-	-	(137,765,685)
환율변동효과	363,509	6,588,995	553,348	17,352,928	21,224	857,591	10,688	3,290,912	138	29,039,333
분기말	1,746,477,697	1,276,278,157	296,778,673	2,797,144,076	5,114,638	117,593,799	1,160,693	468,226,975	423,088	6,709,197,796

(2) 차입원가의 자본화에 적용한 자본화이자율은 3.46%(전분기: 2.14%)이며, 유형자산으로 자본화된 차입원가는 3,357백만원(전분기: 1,087백만원)입니다.

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 46 참조).

16. 무형자산 (비금융업)

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	영업권(주1)	산업재산권	개발비	회원권	탐사권/개발권	기타무형자산	합 계
기초	1,208,385,940	48,488,169	11,932,812	16,942,540	145,592	358,542,570	1,644,437,623
인적분할	-	(86,232)	-	(3,912,791)	-	(85,676)	(4,084,699)
연결범위변동	12,845,639	-	-	-	-	1,166,572	14,012,211
취득	-	1,443,192	97,733	13,428	332,157	5,886,202	7,772,712
대체	-	12,863,413	3,898,790	-	-	8,358,648	25,120,851
상각	-	(2,885,056)	(2,023,127)	(36,226)	-	(7,589,932)	(12,534,341)
환율변동효과	55,541,067	1,655,497	134,224	20	20,853	9,731,343	67,083,004
분기말	1,276,772,646	61,478,983	14,040,432	13,006,971	498,602	376,009,727	1,741,807,361

(주1) 당분기말 현재 영업권의 취득원가와 손상차손누계액은 각각 1,356,058백만원(전기말: 1,289,203백만원)과 79,286백만원(전기말: 80,817백만원)입니다.

(전분기) (단위: 천원)

구 분	영업권	산업재산권	개발비	회원권	탐사권/개발권	배출권	기타무형자산	합 계
기초	1,163,422,515	12,284,391	26,255,875	37,269,990	104,031	76,764	341,153,295	1,580,566,861
연결범위변동	261,598	1,871	3,989,402	(21,430,000)	-	-	460	(17,176,669)
취득	-	1,274,375	1,835,089	2,105,600	168,932	-	332,449	5,716,445
대체	-	92,579	1,599,883	26,760	-	-	1,523,337	3,242,559
처분	-	(42)	-	(848,260)	-	(26,463)	(3,799)	(878,564)
상각	-	(590,201)	(3,394,389)	(38,651)	-	-	(4,994,957)	(9,018,198)
환율변동효과	9,281,295	66,559	233,022	17	641	-	1,823,365	11,404,899
분기말	1,172,965,408	13,129,532	30,518,882	17,085,456	273,604	50,301	339,834,150	1,573,857,333

(2) 온실가스 배출권

1) 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

(단위: 톤(tCO2-eq))

구 분	2021년도분	2022년도분	2023년도분	2024년도분	2025년도분	합계
무상할당 배출권	2,584,299	2,584,299	2,584,299	2,560,095	2,560,095	12,873,087

2) 당분기 및 전분기 중 배출권 증감내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.

① 배출권

(단위: 톤(tCO2-eq), 천원)

구 분	당분기		전분기
	수량	금액(주1)	수량	금액(주2)
기초	227,692	2,994,038	122,674	4,305,860
증가	44,560	1,335,373	25,337	749,467
감소	-	(10,324)	(26,554)	(958,508)
분기말	272,252	4,319,087	121,457	4,096,819

(주1)	전액 유동자산으로 분류되었습니다.
(주2)	유동자산으로 분류되는 탄소배출권 4,046,518천원을 포함한 금액입니다.

② 배출부채

(단위: 톤(tCO2-eq), 천원)

구 분	당분기		전분기
	수량	금액	수량	금액
기초	-	-	-	-
증가	44,480	1,334,412	25,337	749,467
감소	(44,480)	(1,334,412)	(25,337)	(749,467)
분기말	-	-	-	-

(3) 차입원가의 자본화에 적용한 자본화이자율은 3.46%이며, 무형자산으로 자본화된 차입원가는 2백만원입니다.

(4) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 무형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 46참조).

17. 리스 (비금융업)

(1) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공구기구비품	기타	합 계
기초	28,178,256	342,871,865	5,083,247	16,187,794	8,769,926	93,183	4,736,273	405,920,544
인적분할	-	(215,937,271)	-	-	(2,165,140)	-	(657,391)	(218,759,802)
연결범위변동	-	233,131	114,903	-	184,440	-	-	532,474
증가	6,240,415	3,461,412	6,825	-	5,442,406	-	555,977	15,707,035
감소	-	(13,523,539)	-	-	(275,214)	-	(1,395,339)	(15,194,092)
감가상각	(457,352)	(11,423,008)	(534,801)	(958,904)	(1,309,532)	(16,419)	(631,607)	(15,331,623)
환율변동효과	1,315,547	2,680,336	3,357	443,729	164,747	2,305	45,350	4,655,371
분기말	35,276,866	108,362,926	4,673,531	15,672,619	10,811,633	79,069	2,653,263	177,529,907

(전분기) (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공구기구비품	기타	합 계
기초	29,409,630	313,906,149	6,515,360	18,644,520	7,287,137	116,263	5,216,470	381,095,529
연결범위변동	-	755,003	-	-	61,566	-	-	816,569
증가	317,960	38,458,062	942,263	-	2,029,324	16,632	294,688	42,058,929
감소	(148)	(7,064,749)	-	-	(185,108)	-	(3,359)	(7,253,364)
감가상각	(351,172)	(11,135,717)	(690,613)	(906,679)	(1,305,242)	(15,580)	(700,125)	(15,105,128)
환율변동효과	575,924	455,442	3,286	393,110	46,794	2,488	28,671	1,505,715
분기말	29,952,194	335,374,190	6,770,296	18,130,951	7,934,471	119,803	4,836,345	403,118,250

(2) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
사용권자산 감가상각비	11,399,643	8,996,020
리스부채 이자비용	1,251,048	535,017
단기리스 관련 비용	1,092,002	606,400
소액자산리스 관련 비용	652,333	652,236
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용	2,719,478	2,208,499

당분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 24,668백만원(전분기: 24,545백만원)입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간	당분기말	전기말
1년 이내	36,041,296	84,465,460
1년 초과 5년 이내	78,729,956	248,232,885
5년 초과	45,022,562	346,135,162
소 계	159,793,814	678,833,507
차감: 현재가치 조정금액	(6,058,764)	(163,625,523)
리스부채의 현재가치	153,735,050	515,207,984

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
유동부채	35,126,705	81,156,299
비유동부채	118,608,345	434,051,685
합 계	153,735,050	515,207,984

18. 매각예정자산 (비금융업)

당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분		당분기말	전기말(주1)
유형자산	토지	-	33,303,886
	건물	-	3,950,121
기타		217,617	-
합 계		217,617	37,254,007

(주1) 전기 중 여수국가산업단지 확장단지 6블록 내 토지 및 일부 자산을 ㈜한화로 매각하는2022년 12월 20일 이사회 결의에 따라 대상 유형자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다. 당분기 중 해당 자산은 매각되었으며, 매각예정자산 처분과 관련하여 발생한 매각예정자산처분이익 35,482,707천원은 기타수익에 포함되어 있습니다.

19. 매입채무및기타채무 (비금융업)

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
매입채무	1,412,549,705	2,491	1,831,922,117	-
미지급금	547,942,370	41,389,256	556,292,305	39,968,986
합 계	1,960,492,075	41,391,747	2,388,214,422	39,968,986

20. 차입금 (비금융업)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
금융기관차입금	2,150,043,904	2,111,294,901	2,443,017,668	2,158,055,158
사채	569,469,372	2,231,319,500	559,792,873	2,047,307,448
합 계	2,719,513,276	4,342,614,401	3,002,810,541	4,205,362,606

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	당분기말	전기말
원화차입금	한국산업은행 외	2,664,241,997	2,852,901,219
외화차입금	한국수출입은행 외	1,586,178,760	1,737,063,585
매출채권담보대출(주1)	우리은행 외	10,918,048	11,108,022
소 계		4,261,338,805	4,601,072,826
차 감: 유동항목		(2,150,043,904)	(2,443,017,668)
합 계		2,111,294,901	2,158,055,158

(주1) 연결실체는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하고 이를 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결실체가 해당금액을 지급할 의무가 있습니다(주석 7 참조).

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행회사	구 분	만기일	이자율(%)	당분기말	전기말
한화솔루션㈜	254-2회 공모사채	2023.11.29	2.50	90,000,000	90,000,000
한화솔루션㈜	255회 공모사채	2024.01.31	2.31	150,000,000	150,000,000
한화솔루션㈜	260-2회 공모사채	2024.10.24	1.98	80,000,000	80,000,000
한화솔루션㈜	260-3회 공모사채	2026.10.24	2.28	60,000,000	60,000,000
한화솔루션㈜	269-1회 공모사채	-	-	-	140,000,000
한화솔루션㈜	269-2회 공모사채	2025.01.22	2.04	140,000,000	140,000,000
한화솔루션㈜	270회 공모사채	2023.04.21	2.38	210,000,000	210,000,000
한화솔루션㈜	271회 사모사채	2023.06.30	2.63	40,000,000	40,000,000
한화솔루션㈜	274회 그린 공모사채	2024.04.19	3.00	189,130,000	181,440,000
한화솔루션㈜	275-1회(녹) 공모사채	2024.06.17	1.70	70,000,000	70,000,000
한화솔루션㈜	275-2회(녹) 공모사채	2026.06.17	2.06	30,000,000	30,000,000
한화솔루션㈜	276회 그린 FRN 사모사채	2026.10.07	3M EL+1.20	142,153,000	135,120,000
한화솔루션㈜	277회 FRN 사모사채	2024.11.23	3M Term SOFR+1.30	130,380,000	126,730,000
한화솔루션㈜	278회 FRN 사모사채	2024.12.30	3ML+0.81	91,266,000	88,711,000
한화솔루션㈜	279-1회(녹) 공모사채	2025.01.24	2.77	275,000,000	275,000,000
한화솔루션㈜	279-2회 공모사채	2027.01.22	3.03	105,000,000	105,000,000
한화솔루션㈜	280회 FRN 사모사채	2025.03.31	3M Term SOFR+1.50	65,190,000	63,365,000
한화솔루션㈜	281회 FRN 사모사채	2025.05.07	3M Term SOFR+1.42	104,304,000	101,384,000
한화솔루션㈜	282회 FRN 사모사채	2025.05.13	3M Term SOFR+1.50	65,190,000	63,365,000
한화솔루션㈜	283회 사모사채	2025.10.14	3M Term SOFR+1.13	130,380,000	126,730,000
한화솔루션㈜	284회 사모사채	2025.10.17	3M Term SOFR+1.18	65,190,000	63,365,000
한화솔루션㈜	285-1회 공모사채	2024.10.25	6.04	100,000,000	100,000,000
한화솔루션㈜	285-2회 공모사채	2025.10.27	6.18	50,000,000	50,000,000
한화솔루션㈜	286-1회 공모사채	2025.02.14	4.05	140,000,000	-
한화솔루션㈜	286-2회 공모사채	2026.02.13	4.21	160,000,000	-
HHR Development B GK	사모사채	2026.12.31	3.70	2,100,282	2,039,805
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	1회 사모사채	2023.06.16	1.70	80,009,776	80,003,872
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	1회 공모사채	2024.08.30	3.05	44,012,483	42,735,091
소 계				2,809,305,541	2,614,988,768
차 감: 사채할인발행차금				(8,516,669)	(7,888,447)
차 감: 유동성대체				(569,469,372)	(559,792,873)
합 계				2,231,319,500	2,047,307,448

(4) 연결실체의 차입금 및 사채 중 일부는 신용등급 하락 등 사유 발생시 기한의 이익을 상실하여 조기에 상환하는 조건을 포함하고 있습니다.

21. 기타금융부채 (비금융업)

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
파생상품부채	34,547,124	116,637,731	7,618,900	121,155,338
리스부채	35,126,705	118,608,345	81,156,299	434,051,685
보증금	108,979,708	13,050,069	107,284,472	19,068,683
미지급비용	248,356,702	67,002,445	341,877,179	52,967,534
금융보증부채(주1)	248,029	-	-	-
비지배지분	-	5,157,880	-	6,402,268
합 계	427,258,268	320,456,470	537,936,850	633,645,508

(주1) 당분기말 현재 연결실체는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 47 참조).

22. 기타부채 (비금융업)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
선수금	15,225,834	977,850	14,410,271	964,156
예수금	8,740,243	-	15,326,081	-
예수부가세	32,911,333	-	35,161,356	-
미지급배당금	52,227,037	-	-	-
선수수익	68,754,338	2,844,645	61,900,338	2,826,734
환불부채	-	-	1,352,275	-
계약부채	368,182,956	3,460,331	317,912,313	18,621,457
합 계	546,041,741	7,282,826	446,062,634	22,412,347

(2) 계약자산 및 계약부채 등

1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약자산과 계약부채 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
환불자산
반환재고회수권	-	72,445
합 계	-	72,445
환불부채
환불부채	-	1,352,275
합 계	-	1,352,275
계약자산
미청구공사	61,544,633	62,643,122
합 계	61,544,633	62,643,122
선급공사원가
선급공사원가	3,009,154	797,539
합 계	3,009,154	797,539
계약부채
고객충성제도	3,908,595	39,541,070
초과청구공사	58,035,897	39,967,677
선수금	306,309,354	255,581,767
선수수익	3,389,441	1,443,256
합 계	371,643,287	336,533,770

2) 당분기 중 태양광발전소 건설 관련 계약의 추정 총계약수익 및 원가가 변동되었으며, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	추정총계약수익의 변동	추정총계약원가의 변동	당기 손익에미치는 영향	미래 손익에미치는 영향	계약자산 변동	계약부채 변동
국내건축공사	22,261,064	20,542,497	1,968,218	(249,651)	2,044,214	(75,995)
해외도급공사	5,219,078	4,751,715	5,206,895	(4,739,532)	4,628,986	577,909
합 계	27,480,142	25,294,212	7,175,113	(4,989,183)	6,673,200	501,914

23. 순확정급여부채 (비금융업)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
확정급여채무의 현재가치	533,949,863	581,162,368
사외적립자산의 공정가치	(180,596,942)	(183,982,054)
순확정급여부채	353,352,921	397,180,314

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
당기근무원가	17,099,292	13,224,212
순이자원가	5,005,854	3,443,644
기타	(2,690)	-
합 계	22,102,456	16,667,856

(3) 당분기 중 퇴직급여 215백만원 (전분기: 157백만원)이 건설중인자산으로 계상되었습니다.

24. 충당부채 (비금융업)

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	하자보수충당부채	복구충당부채	판매보증충당부채	기타충당부채	합 계
기초	3,080,717	3,211,756	160,306,020	8,744,767	175,343,260
설정	169,632	-	7,132,973	3,319,921	10,622,526
사용	-	-	(2,381,056)	(1,074,305)	(3,455,361)
환입	(531,751)	-	(14,275)	(45,675)	(591,701)
연결범위변동	4,700	-	495,731	248,931	749,362
인적분할	-	(3,206,640)	-	(3,856,559)	(7,063,199)
환율변동효과 등	18,200	123	4,081,947	172,434	4,272,704
분기말	2,741,498	5,239	169,621,340	7,509,514	179,877,591
유동성	-	-	45,131,313	5,895,117	51,026,430
비유동성	2,741,498	5,239	124,490,027	1,614,397	128,851,161

(전분기) (단위: 천원)

구 분	하자보수충당부채	복구충당부채	소송충당부채	판매보증충당부채	기타충당부채	합 계
기초	1,688,409	2,563,434	2,444,000	151,297,150	8,657,814	166,650,807
설정	73,659	-	6,022	7,784,094	21,250	7,885,025
사용	(14,300)	-	-	(3,225,403)	(303,309)	(3,543,012)
환입	(26,756)	-	-	-	-	(26,756)
환율변동효과 등	3,314	-	-	1,480,691	7,080	1,491,085
분기말	1,724,326	2,563,434	2,450,022	157,336,532	8,382,835	172,457,149
유동성	-	-	2,450,022	49,228,898	2,527,418	54,206,338
비유동성	1,724,326	2,563,434	-	108,107,634	5,855,417	118,250,811

25. 범주별 금융상품 (금융업)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유 중인 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계
현금및현금성자산	53,070,983	-	-	53,070,983
유가증권	-	172,411,245	1,492,353	173,903,598
대출채권및기타채권	1,287,324,337	-	-	1,287,324,337
파생상품자산	-	1,020,049	-	1,020,049
기타금융자산	78,179,118	-	-	78,179,118
예치금	73,054,121	-	-	73,054,121
기타	5,124,997	-	-	5,124,997
합 계	1,418,574,438	173,431,294	1,492,353	1,593,498,085

(전기말) (단위: 천원)

구 분	상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계
현금및현금성자산	67,788,637	-	-	67,788,637
유가증권	-	170,808,507	1,492,153	172,300,660
대출채권및기타채권	1,225,921,497	-	-	1,225,921,497
기타금융자산	134,640,830	-	-	134,640,830
예치금	128,495,091	-	-	128,495,091
기타	6,145,739	-	-	6,145,739
합 계	1,428,350,964	170,808,507	1,492,153	1,600,651,624

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유 중인 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	상각후원가측정 금융부채	합 계
예수부채	1,393,346,235	1,393,346,235
기타금융부채	31,834,664	31,834,664
합 계	1,425,180,899	1,425,180,899

(전기말) (단위: 천원)

구 분	상각후원가측정 금융부채	합 계
예수부채	1,409,686,760	1,409,686,760
기타금융부채	23,948,102	23,948,102
합 계	1,433,634,862	1,433,634,862

26. 현금및현금성자산과 예치금 (금융업)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산과 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말
현금및현금성자산
현금및요구불예금	53,070,983	67,788,637
예치금
예치금	73,054,121	128,495,091
합 계	126,125,104	196,283,728

(2) 당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	금융기관	당분기말	전기말	사용제한사유
예치금	저축은행중앙회	53,054,121	53,495,091	지급준비자산 및 금융업무담보

27. 공정가치측정금융자산 (금융업)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권
주식	38,084,665	37,043,819
수익증권	99,937,446	99,346,854
채무증권	17,882,720	17,376,960
기타유가증권	16,506,415	15,697,207
파생상품자산	1,020,049	1,343,667
소 계	173,431,295	170,808,507
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
채무증권
회사채	1,492,353	1,492,154
합 계	174,923,648	172,300,661

28. 대출채권및기타채권 (금융업)

당분기말 및 전기말 현재 대출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
예적금담보대출금	137,700	190,400
유가증권담보대출	116,119,640	132,464,155
부동산담보대출	483,956,424	461,830,080
신용대출금	713,767,782	649,731,646
기타대출채권	1,339,550	1,351,093
채권원금 소계	1,315,321,096	1,245,567,374
이연대출부대손익	(3,414,969)	(2,022,426)
현재가치할증차금	145,055	154,926
대손충당금	(24,726,845)	(17,778,377)
합 계	1,287,324,337	1,225,921,497

29. 기타금융자산 (금융업)

당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말
예치금	73,054,121	128,495,091
미수금	53	4,933
미수수익	5,269,759	6,270,031
대손충당금	(144,815)	(129,225)
합 계	78,179,118	134,640,830

30. 기타자산 (금융업)

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
선급비용	620,563	71,963
선급금	157,909	122,126
내국환	8,252,511	9,871,180
보증금	2,216,840	2,216,840
기타의기타자산	305,795	608,792
합 계	11,553,618	12,890,901

31. 유형자산 (금융업)

당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	공구기구비품	기타유형자산	합 계
기초	1,177,413	1,660,876	598,681	260,688	3,697,658
취득	-	-	10,120	39,110	49,230
감가상각	-	(20,658)	(70,590)	(34,256)	(125,504)
분기말	1,177,413	1,640,218	538,211	265,542	3,621,384

(전분기) (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	공구기구비품	기타유형자산	합 계
기초	1,177,413	1,743,507	178,471	264,339	3,363,730
취득	-	-	4,576	-	4,576
감가상각	-	(20,658)	(23,850)	(29,804)	(74,312)
분기말	1,177,413	1,722,849	159,197	234,535	3,293,994

32. 무형자산 (금융업)

당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	회원권	기타무형자산	합 계
기초	772,159	4,759,751	5,531,910
취득	-	35,133	35,133
상각	-	(320,212)	(320,212)
분기말	772,159	4,474,672	5,246,831

(전분기) (단위: 천원)

구 분	회원권	기타무형자산	합 계
기초	772,159	1,129,376	1,901,535
취득	-	9,493	9,493
상각	-	(115,241)	(115,241)
분기말	772,159	1,023,628	1,795,787

33. 리스 (금융업)

(1) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	임차점포시설물	합 계
기초	180,404	180,404
감가상각	(54,121)	(54,121)
분기말	126,283	126,283

(전분기) (단위: 천원)

구 분	임차점포시설물	합 계
기초	613,373	613,373
감가상각	(54,121)	(54,121)
기타	(432,969)	(432,969)
분기말	126,283	126,283

(2) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
사용권자산 감가상각비	54,121	54,121

(3) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간	당분기말	전기말
1년 이내	126,283	180,404
1년 초과 5년 이내	-	-
5년 초과	-	-
소 계	126,283	180,404
차감: 현재가치 조정금액	-	-
리스부채의 현재가치	126,283	180,404

34. 예수부채 (금융업)

당분기말 및 전기말 현재 예수부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	이자율(%)	당분기말	전기말
보통예금	0.0~0.1	1,321,895	1,214,803
정기예금	1.4~6.3	1,389,662,273	1,404,457,846
정기적금	1.3~7.0	2,101,176	3,640,438
기타	1.9~4.9	260,891	373,673
합 계		1,393,346,235	1,409,686,760

35. 순확정급여자산 (금융업)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
확정급여채무의 현재가치	(4,156,057)	(3,943,762)
사외적립자산의 공정가치	4,548,716	4,130,783
순확정급여자산	392,659	187,021

(2) 당분기 및 전분기 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
당기근무원가	270,536	124,834
순이자원가	(562)	(562)
합 계	269,974	124,272

36. 충당부채 (금융업)

당분기와 전분기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	복구충당부채	미사용한도충당부채	기타충당부채	합 계
기초	41,474	35,803	-	77,277
전입	694	-	196,163	196,857
환입	-	(43,875)	-	(43,875)
기타	(556)	33,337	-	32,781
분기말	41,612	25,265	196,163	263,040

(전분기) (단위: 천원)

구 분	복구충당부채	미사용한도충당부채	합 계
기초	40,917	69,141	110,058
환입	-	(43,052)	(43,052)
기타	137	-	137
분기말	41,054	26,089	67,143

37. 기타금융부채 (금융업)

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
미지급금	1,557,546	2,466,764
미지급비용	30,150,835	21,300,934
리스부채	126,283	180,404
합 계	31,834,664	23,948,102

38. 기타부채 (금융업)

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
선수수익	295,145	301,581
기타	7,802,245	5,128,951
합 계	8,097,390	5,430,532

39. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
급여	126,699,967	87,002,733
퇴직급여	9,857,391	4,926,197
기타장기종업원급여	243,756	161,894
명예퇴직급여	229,038	28,637
복리후생비	20,380,670	15,791,032
임차료	2,625,121	3,032,462
리스료	2,595,526	2,039,616
접대비	2,340,517	1,791,375
투자부동산감가상각비	287,164	287,140
유형자산감가상각비	9,247,812	8,273,802
무형자산상각비	8,550,767	4,337,396
사용권자산상각비	8,740,592	6,222,206
세금과공과	5,546,116	4,049,367
광고선전비	11,671,128	3,788,362
대손상각비	370,454	5,154,600
여비교통비	5,423,705	3,192,600
해외지사출장비	407,189	11,285
회의비	595,638	419,546
통신비	1,852,089	1,384,893
소모품비	2,236,282	1,647,262
도서인쇄비	706,696	484,305
외주용역비	15,734,392	24,254,281
운반비	40,464,566	64,472,489
보관비	25,188,323	11,303,606
견본포장비	975,046	929,507
수도광열비	2,234,552	2,081,259
판매수수료	5,055,976	5,170,885
수출비	16,411,985	18,429,942
수선비	3,453,669	1,717,885
보험료	4,535,261	4,244,726
지급수수료	15,308,553	6,196,473
연구비	19,852,176	29,902,020
경상개발비	21,744,904	13,693,094
시장개척비	877,838	718,185
판매보증비	6,830,223	7,749,572
교육훈련비	1,954,094	1,422,250
제품취급수수료	440,710	247,466
기타	2,727,413	(1,285,499)
합 계	404,397,299	345,274,851

40. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
제품, 반제품 및 재공품의 변동	(232,080,139)	(89,618,239)
상품판매	34,029,841	154,930,261
원재료와 소모품의 사용액	1,932,406,040	1,793,127,394
종업원급여(주1)	319,022,987	291,240,771
복리후생비	52,234,796	43,532,504
임차료	6,379,050	7,021,932
리스료	4,463,813	4,357,250
투자부동산감가상각비	458,308	462,397
유형자산감가상각비	133,520,907	125,063,182
무형자산상각비	12,850,441	9,122,352
사용권자산상각비	11,453,763	8,448,906
운송보관비	74,049,453	80,428,568
수도광열비	40,763,819	40,984,583
외주용역비	159,752,910	111,556,799
수출비	16,532,086	18,429,966
세금과공과	13,622,272	6,668,737
기타비용	249,257,658	115,203,957
합 계(주2)	2,828,718,005	2,720,961,320

(주1)	종업원급여는 급여와 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.
(주2)	연결포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

41. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
외환차익	82,116,934	21,783,808
외화환산이익	84,050,734	45,333,828
관계기업등투자자산처분이익	385,643	-
파생상품평가이익	55,262,602	34,972,906
파생상품거래이익	9,771,994	1,189,466
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	1,449,265	66,495
유형자산처분이익	541,994	2,256,876
유형자산손상차손환입	511,053	-
매각예정자산처분이익	35,482,707	-
손실충당금환입	486,122	270
임대료수입	94,992	71,100
기타	7,875,461	6,993,252
합 계	278,029,501	112,668,001

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
외환차손	89,989,371	22,991,230
외화환산손실	88,647,018	67,711,575
관계기업등투자자산처분손실	13,378,181	-
파생상품평가손실	33,402,105	-
파생상품거래손실	5,430,062	3,080,615
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	6,795,914	281,124
매출채권처분손실	1,614,953	276,823
유형자산처분손실	335,747	913,777
기타대손상각비	155,131	-
재고자산폐기손실	35,090	435,825
지급수수료	5,383,063	130,538
기부금	2,189,508	2,479,084
기타	61,850,397	2,286,225
합 계	309,206,540	100,586,816

42. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
금융수익
이자수익	17,342,719	3,499,848
배당금수익	354,920	479,767
비지배지분부채평가이익	432,051	-
합 계	18,129,690	3,979,615

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
금융비용
이자비용	82,135,869	35,199,241
비지배지분부채평가손실	-	638,874
합 계	82,135,869	35,838,115

43. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 30.14%(전분기: 17.92%)입니다.

44. 주당이익

(1) 당분기 및 전분기 중 보통주 계속영업기본주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
계속영업분기순이익	140,564,283	98,957,091
지배주주지분 계속영업분기순이익	123,404,623	96,765,295
계속영업순이익 중 지배기업 보통주 해당분	122,149,571	96,185,494
가중평균유통보통주식수	182,993,201주	191,049,694주
계속영업 기본보통주당이익	668원	503원

(2) 당분기 및 전분기 중 보통주 중단영업기본주당손익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
중단영업분기순손익	(7,156,337)	4,140,496
지배주주지분 중단영업분기순손익	(7,156,337)	4,140,496
중단영업순손익 중 지배기업 보통주 해당분	(7,084,880)	4,116,284
가중평균유통보통주식수	182,993,201주	191,049,694주
중단영업 기본보통주당손익	(39)원	22원

(3) 당분기 및 전분기 중 우선주 계속영업기본주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기(주1)	전분기(주1)
계속영업분기순이익	140,564,283	98,957,091
지배주주지분 계속영업분기순이익	123,404,623	96,765,295
계속영업순이익 중 지배기업 우선주 해당분	1,255,052	579,801
가중평균유통우선주식수	1,845,641주	1,123,737주
계속영업 기본우선주당이익	680원	516원

(주1) 1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당손익을 계산하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 우선주 중단영업기본주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기(주1)	전분기(주1)
중단영업분기순손익	(7,156,337)	4,140,496
지배주주지분 중단영업분기순손익	(7,156,337)	4,140,496
중단영업순이익 중 지배기업 우선주 해당분	(71,457)	24,212
가중평균유통우선주식수	1,845,641주	1,123,737주
중단영업 기본우선주당손익	(39)원	22원

(주1) 1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당손익을 계산하였습니다.

(5) 당분기말 및 전분기말 현재 잠재적보통주의 내역은 아래와 같습니다.

구 분	당분기말	전분기말
양도제한조건부주식(RSU) (주1)	1,247,293주	850,386주

(주1) 양도제한조건부주식(RSU)의 반희석효과로 인하여 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

45. 배당금

2022년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금은 없습니다.

46. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, MYR, THB, JPY, CZK)

약정내용	통 화	한도금액
당좌차월	KRW	16,500,000
	THB	30,000,000
수입관련 Usance	USD	606,000,000
	EUR	50,000,000
수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등	USD	68,000,000
	THB	40,000,000
기타차입한도	KRW	2,646,882,000
	USD	2,000,460,330
	EUR	951,917,882
	CNY	2,230,000,000
	MYR	814,355,622
	THB	70,000,000
	JPY	9,200,000,000
	CZK	563,760,000
합 계	KRW	2,663,382,000
	USD	2,674,460,330
	EUR	1,001,917,882
	CNY	2,230,000,000
	MYR	814,355,622
	THB	140,000,000
	JPY	9,200,000,000
	CZK	563,760,000

(2) 당분기말 현재 차입금 등과 관련하여 연결실체가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	담보설정금액	담보권자
현금및현금성자산	102,766,908	국민은행 등
매출채권및기타채권	10,918,048	신한은행 등
기타금융자산	138,767,242	Bank of Hope 등
재고자산	141,757,844	기업은행 등
유형자산	1,415,566,246	한국산업은행 등
무형자산	21,385,481	새마을금고 등
종속기업투자주식	81,419,000	기업은행 등

(3) 타인에게 제공한 보증 내역

당분기말 현재 연결실체는 ㈜태안안면클린에너지 등 회사에 대하여 태양광발전소 건설 이행보증 및 하자보수 등 의무를 부담하고 있습니다. 연결실체는 ㈜태안안면클린에너지 등 5개 사업시행자를 위하여 책임준공 미이행 및 보증발전량 미달에 따른 손해배상 책임을 명시하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체는 임직원이 금융기관으로 대출받은 금액에 대하여 지급보증(대출보증액: 24,777백만원)을 제공하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체는 상생파트너론 지급보증을 제공하고 있으며, 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 기업	통화	한도금액	실행금액	지급보증처
매입거래처	KRW	8,500,000	-	우리은행

당분기말 현재 연결실체는 Bayerische Motoren Werke AG(이하 "BMW") 및 그 계열사에게 BMW와 거래 과정에서 발생할 수 있는 연결실체의 계약상의 의무 불이행에 대하여 BMW에 발생할 수 있는 손실에 대한 손해배상을 보증하고 있습니다. 보증기간은 보증서 제출일로부터 BMW와의 마지막 프로젝트 계약 상 마지막 주문시점에서15년까지이며, 보증금액은 무제한입니다.당분기말 현재 연결실체는 특수관계자를 위하여 지급보증 및 담보 등을 제공하고 있습니다(주석 47 참조).당분기 중 인적분할에 따라 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사(지배기업) 및 분할신설회사(갤러리아 주식회사)는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다(주석 52 참조).

(4) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, CNY)

보증내역	제공자	통화	실행금액	한도금액
계약이행보증 등	SC은행 등	KRW	49,168,000	55,739,500
	하나은행	USD	5,000,000	5,000,000
FRN 사채 지급보증	신한은행 등	USD	220,000,000	220,000,000
	신한은행	EUR	100,000,000	100,000,000
외화지급보증	CGIF(신용보증투자기구)	CNY	1,000,000,000	1,000,000,000
원화지급보증	하나은행 등	KRW	55,034,785	55,034,785
합계		KRW	104,202,785	110,774,285
		USD	225,000,000	225,000,000
		EUR	100,000,000	100,000,000
		CNY	1,000,000,000	1,000,000,000

당분기말 현재 연결실체는 서울보증보험㈜ 등으로부터 태양광발전소 건설 이행보증 및 하자보수 등에 대한 보증을 제공받고 있습니다.(5) 당분기말 현재 연결실체가 원고로서 계류 중인 소송사건은 32건으로 소송가액은 총 121,993백만원이며, 피고로서 계류 중인 소송사건은 46건으로 소송가액은 총 127,436백만원입니다. 당분기말 현재 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.(6) 주식 매매계약서 상의 약정사항

연결실체는 2021년 7월 30일 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜로부터 한화임팩트주식회사의 지분을 인수하였습니다. 지분 인수 대금 및 이자 479,319백만원 중 335,523백만원을1차, 2차로 분할 지급하였고, 2023년 7월에 3차 지급금 143,796백만원을 지급할 예정입니다. 3차 지급금의 지급 담보를 위해 양수하는 주식중 일부에 대해 질권을 설정하였습니다.

당분기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS Turkey의 18개 종속회사 매수자 Zia Guclu 와 체결한 지분 매각 계약에 대하여 USD 68,577,030의 지분 소유권 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다.

연결실체는 2022년 4월 8일 종속기업인 에이치씨씨홀딩스 주식회사에 대한 보유주식(49%)를 헤겔 유한회사(이하 '투자자')에 매각하였습니다. 에이치씨씨홀딩스 주식회사의 지분매각시 최대주주인 지배기업과 투자자간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.

- 투자자의 공동매도권(Tag-along Right)- 최대주주 우선매수제안권(Right of First Offer)- 투자자의 동반매각권(Co-sale Right)- 일정 조건에 의한 최대주주 콜옵션- 일정 조건에 의한 투자자의 페널티풋옵션

구 분	행사 조건	행사 내용
공동매도권(Tag-along Right)	대주주의 보유주식을 제3자에게 매각하는 경우	대주주 매각 주식과 동일한 가격과 조건으로 공동매각(Tag-along) 할 권리
동반매각권(Co-sale Right)	정해진 기간 내 IPO 실패 혹은 주식 전부가 제3자에게 매각되지 못하는 경우 등	보유주식 전부와 대주주 보유주식을 함께 동반매각 가능하며, 투자자의 투자금액의 최저수익률까지 우선적으로 투자자에게 보전
매수청구권(Put Option)	투자자와 약정한 특정 의무 조항을 고의적으로 이행하지 않는 경우	보유주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구권(Put Option) 행사 가능

연결실체는 2022년 12월 29일 종속기업인 한화첨단소재 주식회사 및 에이치에이엠홀딩스 주식회사에 대한 보유주식(39.7%)를 주식회사 만다린홀딩스와 BCC Mandarin Investments, L.P.(이하 '투자자')에 매각하였습니다. 주식매매계약은 투자자에 대한 신주인수권 부여를 포함하고 있으며, 신주인수권 부여에 따른 투자자의 최종 투자지분율을 47.24%입니다. 한화첨단소재 주식회사 및 에이치에이엠홀딩스 주식회사의 지분매각시 최대주주인 지배기업과 투자자간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.

- 투자자의 공동매도권(Tag-along Right)- 최대주주 우선매수권(Right of First Refusal)

- 투자자의 동반매각권(Co-sale Right)

- 일정 조건에 의한 최대주주 콜옵션

- 일정 조건에 의한 투자자의 페널티풋옵션

구 분	행사 조건	행사 내용
공동매도권 (Tag-along Right)	대주주의 보유주식을 제3자에게 매각하는 경우	대주주 매각 주식과 동일한 가격과 조건으로 공동매각(Tag-along) 할 권리
동반매각권 (Co-sale Right)	정해진 기간 내 IPO 실패 혹은 주식 전부가 제3자에게 매각되지 못하는 경우 등	보유주식 전부와 대주주 보유주식을 함께 동반매각 가능하며, 투자자의 투자금액의 최저수익률까지 우선적으로 투자자에게 보전
매수청구권 (Put Option)	투자자와 약정한 특정 의무 조항을 고의적으로 이행하지 않는 경우	보유주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구권(Put Option) 행사 가능

연결실체는 당분기에 Sunergetic Holding B.V.(이하'대상회사')의 지분을 취득하였으며, 대상회사 지분과 관련하여 대상회사의 기타 주주가 보유하고 있는 지분 전체(34%)를 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 콜옵션의 상세내역은 아래와 같습니다.

구분	상세
행사대상	Sunergetic Holding B.V. 보통주
행사대상지분율	기타 주주가 보유한 잔여지분 34%
행사시기	2026년 2월 28일 ~ 2026년 3월 31일
행사가격	Sunergetic Holding B.V.의 2023년부터 2025년의 평균 EBITDA X 10배수 X 행사대상지분율

(7) 조건부대가

연결실체는 2021년 8월 19일 웨이브일렉트로닉스㈜로부터 ㈜더블유오에스 지분을 100% 인수하여 지배력을 획득하였습니다. 이전 대가와 관련하여 추가적으로 400억원의 조건부대가(Earn-out) 조항이 포함되어 있으며 수주 및 매출액 목표 달성 시 2024년~2026년까지 최대 400억원을 분할지급할 예정입니다.

연결실체는 당분기에 Sunergetic Holding B.V.(이하 '대상회사')의 지분 66%를 취득하여 지배력을 획득하였으며, 대상회사의 특정 기간(2023년~2025년)동안 발생하는 영업성과에 따라 추가 대금이 지급될 수 있는 Earn-out payment 약정을 체결하였습니다. 최초 취득 시 인식한 Earn-out 대가는 4백만 유로이며, 추후 영업성과 달성률에 따라 70%에서 120%의 범위로 변동이 이루어질 수 있습니다. Earn-out 대가에 대한 최종 지급은 2026년 3월로 예정되어 있습니다.

(8) 중장기할인어음약정

당분기말 현재 연결실체는 금융기관과 3개월 만기의 기업어음을 발행하고 3년간 Roll-over하는 중장기할인어음 약정을 체결하고 있으며, 신용등급 하락시 Roll-over가 중단되어 일시에 상환될 수 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 발행한 기업어음은 3,400억원으로, 단기차입금으로 인식하고 있습니다.

(9) 약정대출에 대한 총 여신 약정한도

당분기말 현재 연결실체의 약정대출에 대한 총 여신 약정 한도는 772,573백만원 입니다. 이 중 실행된 대출잔액은 597,394백만원이며 미사용약정금액은 175,179백만원 입니다.

(10) 연결실체는 코람코가치투자부동산제3의2호위탁관리자부동산투자회사의 지분 200억원을 인수하였으며, 매각한 부동산의 제 3자 매각에 따른 차손 발생 시 출자금액 200억원을 한도로 매각차손의 보전의무가 있습니다.

(11) 당분기말 및 전기말 현재 대출채권의 산업별 분포내역은 다음과 같습니다.

부동산PF대출은 연체기간, 부도여부 등에 따른 자산 건전성분류와 사업성 평가에 따른 분류 중 보수적인 것을 적용하고 있으며, 부동산PF대출에 대한 사업성 평가에 따른 자산건전성은 부동산PF대출 사업장을 단위로 분류하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	금액	비율(%)	금액	비율(%)
PF대출채권	134,652,052	10.2	163,556,026	13.1
금융 및 보험업	438,980,061	33.4	384,601,672	30.9
제조업	27,978,414	2.1	42,048,168	3.4
건설업	63,761,981	4.9	56,285,509	4.5
도매 및 소매업	34,804,952	2.6	32,914,803	2.6
부동산업 및 임대업	349,507,338	26.6	342,195,764	27.5
숙박 및 음식점업	29,405,406	2.2	36,022,838	2.9
기타	70,285,933	5.4	54,953,059	4.5
가계대출	165,514,103	12.6	132,537,258	10.6
합 계	1,314,890,240	100.0	1,245,115,097	100.0

47. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 등의 내역은 다음과 같습니다.

구 분		회 사 명
지배기업		㈜한화
관계기업/공동기업	국내	㈜스마일벤처스 ㈜에이치투 ㈜울산복합도시개발 ㈜한화이글스 여천NCC㈜ 이글스에너지 주식회사 주식회사 다나그린 한화기회추구전문투자형사모부동산투자신탁 1호 한화커넥트㈜ 한화임팩트 주식회사 한화호텔앤드리조트㈜
	해외	Burdur Enerji A.S. Crystal Solar Inc. GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V. GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V. Gulf Advanced Cables Insulation Company HSP TW TE, LLC International Polymers Company Lakeshore East Retail LLC Parcel O LLC SwitchDin Pty Limited JV Cooke Solar, LLC CONIGLIO TAX EQUITY PARTNERSHIP, LLC Q&G PV Solutions GmbH Simply Foods Inc. Lancium Technologies Corporation Finless Foods Inc. H Properties TMK Premium Hirafu Properties TMK GK Summit Apollo Eleven REC Silicon ASA Ampcera Inc Sunenergetic Delft B.V Sunenergetic Alkmaar B.V Sunenergetic Zaandam B.V Sunenergetic Maasdijk B.V Hanwha Futureproof Corp
대규모기업집단계열회사 등(주1)	국내	㈜데이터애널리틱스랩 ㈜서울역북부역세권개발 ㈜에스아이티테크 ㈜에이치피앤디 ㈜여수씨월드 ㈜일산씨월드 ㈜캐스 ㈜한화63시티 ㈜한화에스테이트서비스 더테이스터블 주식회사 아쿠아플라넷 주식회사 에코이앤오㈜ 제주해양과학관 캐롯손해보험 주식회사 티지솔라넷㈜ 한화라이프랩㈜ 한화생명금융서비스㈜ 한화생명보험㈜ 한화손해보험㈜ 한화손해사정㈜ 한화시스템㈜ 한화에너지㈜ 한화에어로스페이스㈜ 한화자산운용㈜ 한화정밀기계㈜ 한화토탈에너지스 주식회사 한화투자증권㈜ 한화파워시스템㈜ 해나라태양광㈜ 한화넥스트 주식회사 한화인텔리전스 주식회사 주식회사 덕양에너젠 주식회사 한화방산 한화위탁관리부동산투자회사 주식회사 한화컨버전스㈜ ㈜한화갤러리아타임월드(주2) 한화갤러리아㈜ 한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜) 등
	해외	174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V. Alfabeta En. San. ve Tic. A.S. Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti. Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti. BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti. Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti. Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti. HANWHA AERO ENGINES.,LTD Hanwha Aerospace USA Hanwha Asset Management (USA) Ltd. HANWHA DEFENSE USA,INC. Hanwha Energy Australia Pty. Ltd. Hanwha Energy Corporation Europe S.L. Hanwha Energy Corporation Japan Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd. Hanwha Energy USA Holdings Corporation Hanwha Europe GmbH Hanwha General Chemical AU Pty Ltd Hanwha Impact Partners INC HANWHA MINING SERVICE USA INC. Hanwha Power Systems Americas, Inc. Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd. Hanwha Solar Power USA Corp. Hanwha Systems USA Corporation HANWHA TECHWIN AMERICA, INC. Hanwha Techwin Automation Americas, Inc. HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC Jindera Solar Farm Pty. Ltd. Lamda En. San. ve Tic. A.S. Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti. NHS Agri-Service Pty Ltd NHS Holdings Pty Ltd Oberon Solar IA, LLC Oberon Solar IB, LLC Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti. Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S. Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S. Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S. Razin En. San. ve Tic. A.S. Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti. Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti. Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U Power Systems Mfg., LLC Hanwha Japan CO.,LTD.(구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd) Hanwha Power Systems Holdings, Corp. 174 Power Global Retail Texas, LLC SIT TECH CO.,LTD 등

(주1)	동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.
(주2)	당분기 중 인적분할에 따라 종속기업에서 대규모기업집단계열회사로 재분류되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 대규모기업집단계열회사 등을 포함한 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

회사명	매 출	고정자산 처분	매 입	고정자산 취득
지배기업: ㈜한화	29,035,863	75,321,379	17,869,133	56,526,779
관계기업
㈜한화이글스	271,200	-	1,309,920	-
한화임팩트 주식회사	2,621,000	-	5,474,419	-
한화커넥트㈜(주1)	102,000	-	287,521	-
한화호텔앤드리조트㈜	81,782	-	5,380,602	-
International Polymers Company	-	-	53,636,296	-
REC Silicon ASA	531,645	-	-	-
공동기업
여천NCC㈜	7,164,954	-	413,491,116	-
대규모기업집단계열회사 등
더테이스터블 주식회사	4,716	-	7,291	-
아쿠아플라넷 주식회사	13,538	-	-	-
제주해양과학관	3	-	-	-
주식회사 덕양에너젠	10,983,351	-	1,668,116	-
㈜서울역북부역세권개발	748	-	-	-
주식회사 한화방산	18,316,874	-	818	-
㈜여수씨월드	25	-	-	-
㈜일산씨월드	11	-	-	-
㈜한화63시티	102,000	-	34,724	-
㈜한화갤러리아타임월드(주2)	5,251,809	-	941,500	-
캐롯손해보험주식회사	266	-	535,638	-
한화갤러리아㈜	31,522	-	30,462	-
한화넥스트 주식회사	-	-	137,375	-
한화라이프랩㈜	1,288	-	-	-
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	70,020	-	-	-
한화생명금융서비스㈜	220,019	-	-	-
한화생명보험㈜	2,661,228	-	5,873,687	64,966
한화손해보험㈜	1,323,411	-	801,887	-
한화시스템㈜	445,653	-	14,541,774	1,325,947
한화에너지㈜	375,716	-	62,138,503	-
한화에어로스페이스㈜	988,657	-	-	-
한화위탁관리부동산투자회사 주식회사	-	-	129,007	-
한화인텔리전스 주식회사	2,925	-	-	-
한화자산운용㈜	4,214	-	-	-
한화정밀기계㈜	26,940	-	2,557,999	430,974
한화컨버전스㈜	11,549	-	-	-
한화토탈에너지스 주식회사	3,149,980	-	28,725,466	-
한화투자증권㈜	720,613	-	196,656	-
한화파워시스템㈜	6,216	-	4,588	432,500
174 Power Global Retail Texas, LLC	19,022	-	-	-
Hanwha Aerospace USA	11,367	-	-	-
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.	8,525	-	-	-
Hanwha Energy USA Holdings Corporation	399,328	-	56,596	-
Hanwha Europe GmbH	59,686,675	-	628,297	-
Hanwha Impact Partners INC.	47,407	-	26,913	-
Hanwha Japan CO.,LTD. (구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)	30,407,590	-	35,638,345	-
Hanwha Power Systems Americas, Inc.	21,852	-	-	-
Hanwha Power Systems Holdings, Corp.	2,842	-	-	-
Hanwha Systems USA Corporation	70,669	-	-	-
HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.	53,987	-	-	-
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.	54,373	-	-	-
SIT TECH CO.,LTD	-	-	292,215	-
합 계(주3)	175,305,373	75,321,379	652,416,864	58,781,166

(주1)	당분기 한화커넥트㈜로부터 수령한 배당금은 949백만원입니다.
(주2)	당분기 중 인적분할에 따라 종속기업에서 대규모기업집단계열회사 등으로 분류되었으며, 분할기준일 이전까지의 거래를 포함하고 있습니다.
(주3)	중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

상기 외 공동기업인 HSP TW TE, LLC로부터 수령한 배당금은 7백만원 입니다.

(전분기) (단위: 천원)

회사명	매 출	매 입	고정자산 취득
지배기업: ㈜한화	27,958,019	14,755,943	7,332,481
관계기업
이글스에너지㈜	2,642	-	-
한화커넥트㈜	16,051	153,382	-
한화이글스㈜	-	1,102,710	-
한화임팩트㈜	2,004,354	10,779,966	-
한화호텔앤드리조트㈜	101,648	7,293,865	-
International Polymers Company	-	40,920,338	-
공동기업
여천NCC㈜	7,180,780	454,857,239	-
대규모기업집단계열회사 등
㈜서울역북부역세권개발	28,554	-	-
㈜에스아이티	4,887	-	-
㈜에스아이티테크	1,255	-	-
㈜여수씨월드	27	-	-
㈜일산씨월드	39	-	-
㈜한화63시티	-	1,880	-
㈜한화건설	282,770	165,296	-
더테이스터블 주식회사	4,354	9,241	-
아쿠아플라넷 주식회사	19,668	-	-
에코이앤오㈜	-	91,034	-
제주해양과학관	15	-	-
캐롯손해보험	1,703	15,592	-
한화디펜스㈜	124,717	-	-
한화라이프랩㈜	62,949	-	-
한화생명금융서비스㈜	30,327	-	-
한화생명보험㈜	567,405	6,563,636	-
한화손해보험㈜	135,918	1,046,444	-
한화시스템㈜	91,454	12,675,508	4,450,648
한화에너지㈜	201,335	43,986,973	-
한화에어로스페이스㈜	275,769	-	-
한화인텔리전스 주식회사	98	-	-
한화자산운용㈜	4,428	-	-
한화정밀기계㈜	5,551	4,760,346	276,430
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	-	-	22,650
한화토탈에너지스 주식회사	3,077,733	34,245,175	-
한화투자증권㈜	96,494	179,680	-
한화파워시스템㈜	-	30,077	230,650
Hanwha Aerospace USA	13,369	-	-
Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U	400,262	-	-
Hanwha Energy USA Holdings Corporation	6,324	-	-
Hanwha Europe GmbH	46,932,130	76,170	-
Hanwha General Chemical AU Pty Ltd	2,617	-	-
Hanwha Impact Partners INC	64,094	-	-
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD	-	3,897	-
Hanwha Japan CO.,LTD. (구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)	37,546,534	33,677,906	-
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.	12,709	-	-
합 계(주2)	127,258,983	667,392,298	12,312,859

(주1)	전분기 중 Coniglio Tax Equity Partnership, LLC로부터 수령한 배당금은 628백만원, Lakeshore East Retail LLC로부터 수령한 배당금은 603백만원입니다.
(주2)	중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 대규모기업집단계열회사 등을 포함한 특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

회사명	채 권			채 무
	매출채권	대여금	기타채권	매입채무	차입금	기타채무
지배기업: ㈜한화	9,439,788	-	63,148,703	58,096,283	-	24,649,222
관계기업
한화임팩트㈜	2,408,647	-	134,096	2,349,383	-	6,022,940
한화커넥트㈜	331,610	-	999,408	-	-	1,223,863
한화호텔앤드리조트㈜	7,223	-	9,757,440	-	2,334,951	1,725,194
Crystal Solar Inc.(주1)	-	1,866,931	329,066	-	-	-
International Polymers Company	-	-	2,027,551	35,273,857	-	-
REC Silicon ASA	332,370	-	-	-	-	-
공동기업
여천NCC㈜	3,241,450	-	115,837	230,746,498	-	8,702,337
Gulf Advanced Cables Insulation Company(주2)	-	16,216,125	447,411	-	-	-
Q&G PV Solutions GmbH	198,967	-	-	-	-	-
대규모기업집단계열회사 등
주식회사 덕양에너젠	4,709,149	-	-	852,267	-	18,050
주식회사 한화방산	3,704,773	-	-	-	-	41,300,135
㈜한화63시티	-	-	-	-	-	1,660,210
㈜한화갤러리아타임월드(주3)	56,139	-	-	-	-	-
한화갤러리아㈜	207,251	-	-	-	-	17,505
한화넥스트 주식회사	-	-	700,000	-	-	-
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	-	-	-	-	-	2,000,000
한화생명금융서비스㈜	-	-	-	-	-	1,920,000
한화생명보험㈜	1,254	-	103,320,728	-	-	78,483,659
한화손해보험㈜	3,146	-	96,246	864	-	8,546,606
한화시스템㈜	90,710	-	-	2,088,685	-	13,422,301
한화에너지㈜	81,499	-	7,646	24,046,290	-	3,880,320
한화에어로스페이스㈜	52,747	-	129,456	-	-	9,908,798
한화위탁관리부동산투자회사 주식회사	-	-	2,216,840	-	-	-
한화정밀기계㈜	-	-	-	5,055,383	-	1,837,945
한화컨버전스㈜	4,111	-	-	-	-	-
한화토탈에너지스 주식회사	2,117,465	-	34,407	11,923,903	-	9,930,210
한화투자증권㈜	-	-	-	-	-	23,837,957
174 Power Global Retail Texas, LLC	-	-	18,983	-	-	-
HANWHA DEFENSE USA,INC.	-	-	255,238	-	-	-
Hanwha Energy USA Holdings Corporation	-	-	42,595	-	-	-
Hanwha Europe GmbH	56,362,316	-	-	-	-	2,001
Hanwha Impact Partners INC.	-	-	20,235	13,460	-	-
Hanwha Japan CO.,LTD. (구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)	10,520,227	-	11,690,413	5,023,522	-	1,397,840
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD	-	-	-	16,076	-	-
Hanwha Systems USA Corporation	-	-	40,470	-	-	-
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.	11,252	2,663,307	-	-	-	-
SIT TECH CO.,LTD	-	-	-	14,490	-	123,054
합 계	93,882,094	20,746,363	195,532,769	375,500,961	2,334,951	240,610,147

(주1)	Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.
(주2)	Gulf Advanced Cables Insulation Company에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.
(주3)	당분기 중 인적분할에 따라 종속기업에서 대규모기업집단계열회사로 재분류되었습니다.

(전기말) (단위: 천원)

회사명	채 권			채 무
	매출채권	대여금	기타채권	매입채무	차입금	기타채무
지배기업: ㈜한화	9,575,919	-	2,094,463	17,122,734	-	14,406,736
공동기업
여천 NCC㈜	3,997,987	-	312,935	213,201,016	-	8,701,805
Gulf Advanced Cables Insulation Company(주1)	-	16,216,125	478,283	-	-	-
Q&G PV Solutions GmbH	189,123	-	-	-	-	-
관계기업
㈜한화이글스	-	-	193,020	-	-	-
한화임팩트 주식회사	2,152,464	-	113,965	1,650,030	-	5,998,663
한화커넥트㈜	340,735	-	610,000	-	-	1,288,851
한화호텔앤드리조트㈜	404,497	-	11,443,660	36,523	2,039,805	2,781,568
Crystal Solar Inc.(주2)	-	1,866,931	329,066	-	-	-
International Polymers Company	-	-	1,970,790	28,196,602	-	-
REC Silicon ASA	139,243	-	-	-	-	-
대규모기업집단계열회사 등
㈜한화63시티	24,869	-	-	-	-	1,660,143
더테이스터블 주식회사	6,577	-	-	64	-	2,113
아쿠아플라넷 주식회사	6,976	-	1,123	-	-	-
에코이앤오㈜	928	-	-	10,802	-	-
주식회사 덕양에너젠	4,668,051	-	-	428,798	-	1,810
주식회사 한화방산	2,715,089	-	-	-	-	5,623,222
한화넥스트 주식회사	-	-	1,200,000	-	-	-
한화라이프랩㈜	4,659	-	-	-	-	-
한화생명금융서비스㈜	6,726	-	-	-	-	1,922,989
한화생명보험㈜	10,551	-	111,158,909	-	-	72,274,018
한화손해보험㈜	26,014	-	238,448	-	-	8,545,677
한화시스템㈜	270,662	-	-	9,681,589	-	23,889,305
한화에너지㈜	74,403	-	7,189	20,413,261	-	3,848,730
한화에어로스페이스㈜	374,886	-	84,208	-	-	9,893,352
한화위탁관리부동산투자회사 주식회사	-	-	2,216,840	-	-	-
한화자산운용㈜	1,337	-	-	-	-	-
한화정밀기계㈜	-	-	-	8,337,843	-	1,824,554
한화컨버전스㈜	5,610	-	-	-	-	1,540
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	-	-	-	-	-	2,000,000
한화토탈에너지스 주식회사	1,644,891	-	-	12,675,555	-	9,914,454
한화투자증권㈜	6,549	-	-	-	-	21,965,513
한화파워시스템㈜	1,210	-	-	-	-	56,141
HANWHA DEFENSE USA,INC.	-	-	243,562	-	-	-
Hanwha Energy USA Holdings Corporation	758,079	-	142,363	-	-	-
Hanwha Europe GmbH	41,064,800	-	-	2,073	-	41,490
Hanwha Impact Partners INC.	109,408	-	19,668	13,084	-	-
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD	-	-	-	15,422	-	-
Hanwha Japan CO.,LTD. (구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)	6,806,713	-	8,275,480	12,320,788	-	241,043
Hanwha Systems USA Corporation	-	-	-	38,019	-	-
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.	-	2,557,129	-	-	-	-
Power Systems Mfg., LLC	-	-	-	-	-	409,620
합 계	75,388,956	20,640,185	141,133,972	324,144,203	2,039,805	197,293,337

(주1)	Gulf Advanced Cables Insulation Company에 지급한 대여금 등에 대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.
(주2)	Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 대규모기업집단계열회사 등을 포함한 특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

회사명	기 초	증 가	감 소	기 타(주1)	기 말
관계기업
Crystal Solar Inc.	1,866,931	-	-	-	1,866,931
공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation Company	16,216,125	-	-	-	16,216,125
대규모기업집단계열회사 등
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.	2,557,129	-	-	106,178	2,663,307
합 계	20,640,185	-	-	106,178	20,746,363

(주1) 대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기) (단위: 천원)

회사명	기 초	증 가	감 소	기 타(주1)	기 말
관계기업
Crystal Solar Inc.	1,866,931	-	-	-	1,866,931
공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation Company	16,216,125	-	-	-	16,216,125
대규모기업집단계열회사 등
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.	2,375,075	-	-	57,977	2,433,052
합 계	20,458,131	-	-	57,977	20,516,108

(주1) 대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등과의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구분	거래내역	회사명	금 액
-	-	-	-

(전분기) (단위: 천원)

구분	거래내역	회사명	금 액
관계기업	증자	인비저닝클라이밋솔루션 투자조합	1,500,000
		한화기회추구전문투자형사모투자부동산투자신탁 1호	624,000

(6) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY)

피 보 증 인	통 화	지급보증액		지급보증용도
		한도액	실행액
Burdur Enerji A.S.	USD	9,304,512	5,557,747	차입지급보증
H Properties TMK	JPY	10,800,000,000	1,800,000,000	차입지급보증
합 계	USD	9,304,512	5,557,747
	JPY	10,800,000,000	1,800,000,000

(7) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피 보 증 인	담보제공자산	담보제공액	제공처
이글스에너지㈜	관계기업투자주식	21,300,500	칸서스신에너지사모특별자산투자신탁 1호

(8) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 이행보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, 천원)

법인명	계약대상자	통화	금액
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.	Marubeni Corporation	USD	131,000,000
	NTT Facilities Inc.	JPY	4,610,000,000
	Itochu Corporation	USD	2,526,518
	JGC Corporation	JPY	131,348,708
	GK Rokunohe Solar Park	JPY	296,000,000
	Nippon Renewable Energy K.K.	JPY	2,111,360,000
한화커넥트㈜	국가철도공단	KRW	3,202,968
합 계		USD	133,526,518
		JPY	7,148,708,708
		KRW	3,202,968

(9) 당분기 및 전분기 중 연결실체가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기(주2)
단기급여(주1)	36,464,341	24,558,224
퇴직급여	3,105,844	2,786,572
기타장기급여	3,992	6,347
합 계	39,574,177	27,351,143

(주1)	단기급여에는 주식기준 보상제도와 관련하여 당기 23,764백만원 및 전기 8,876백만원이포함되어 있습니다.
(주2)	중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(10) 당분기 및 전분기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 리스부채 변동은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	회사명	기 초	증 감	기 말
지배기업	㈜한화	13,822,044	(543,189)	13,278,855
관계기업 및 공동기업	여천NCC㈜	3,917	(131)	3,786
대규모기업집단계열회사 등	한화생명보험㈜	30,481,883	(19,152,774)	11,329,109
	한화에너지㈜	-	27,746	27,746
합 계		44,307,844	(19,668,348)	24,639,496

(전분기) (단위: 천원)

구 분	회사명	기 초	증 감	기 말
지배기업	㈜한화	16,424,553	1,002,762	17,427,315
관계기업 및공동기업	한화커넥트㈜	212,339	(34,838)	177,501
대규모기업집단계열회사 등	한화생명보험㈜	45,254,748	(540,652)	44,714,096
	한화손해보험㈜	333,072	(12,164)	320,908
	한화에너지㈜	735	27,392	28,127
합 계		62,225,447	442,500	62,667,947

48. 현금흐름표

당분기 및 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
1. 법인세비용차감전순손익	193,390,355	125,436,159
2. 비용(수익)조정사항	319,794,585	210,966,320
퇴직급여(주1)	23,371,011	18,756,177
기타장기종업원급여	1,099,217	822,725
투자부동산감가상각비	476,462	489,630
유형자산감가상각비	140,008,835	137,839,996
무형자산상각비	12,854,552	9,133,440
사용권자산상각비	15,385,743	14,911,600
대손상각비	6,932,758	4,763,236
기타대손상각비(환입)	170,299	(30,385)
지급임차료	205,864	28,787
충당부채전입액	10,183,807	7,815,217
파생상품평가이익	(55,262,602)	(35,088,211)
외화환산이익	(84,050,734)	(45,333,828)
관계기업등투자자산처분이익	(385,643)	-
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	(4,063,620)	(619,881)
유형자산처분이익	(541,994)	(2,259,782)
매각예정자산처분이익	(35,482,707)	-
외화환산손실	88,647,018	67,711,575
매출채권처분손실	1,614,953	276,823
관계기업등투자자산처분손실	13,378,181	-
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	6,837,132	497,279
파생상품평가손실	33,725,722	-
유형자산처분손실	403,838	1,224,611
무형자산처분손실	-	18,302
재고자산평가손실(환입)	31,200,821	(7,774,068)
재고자산폐기손실	35,090	929,981
비지배지분부채평가손실	-	638,874
이자수익	(18,021,844)	(4,358,669)
배당금수익	(354,921)	(481,168)
이자수익(금융)	(23,366,427)	(18,338,327)
배당금수익(금융)	(1,946,305)	(489,252)
이자비용	85,863,295	41,651,537
이자비용(금융)	15,978,399	6,858,536
지분법손익	(24,952,777)	6,334,799
기타손익	80,875,697	5,036,766
유형자산손상차손환입	(511,053)	-
금융보증계약부채환입	(81,432)	-
비지배지분부채평가이익	(432,050)	-
3. 영업활동 자산부채의 변동	26,399,277	(640,976,886)
매출채권	344,257,105	(236,179,607)
기타채권	(38,551,730)	(40,109,279)
재고자산	(154,677,160)	(156,305,436)
기타금융자산	95,738,075	(89,155,022)
기타유동자산	(3,436,987)	(47,504,979)
기타비유동자산	3,874,326	801,329
매입채무	(255,376,535)	(81,309,921)
기타채무	20,190,015	(102,179,354)
기타금융부채	(77,081,288)	143,455
기타유동부채	145,715,956	53,417,900
기타비유동부채	(15,398,435)	(173,354)
퇴직금의지급	(18,864,621)	(7,476,301)
사외적립자산	4,484,986	2,418,082
기타장기종업원급여부채	(325,938)	(75,140)
충당부채	(3,455,361)	(3,543,012)
금융보증계약부채	20,102	156,130
파생상품의 결제	(4,372,709)	1,890,739
기타예수부채	(16,340,524)	64,206,884
4. 영업활동에서 창출된 현금	539,584,217	(304,574,407)

(주1) 당분기 발생액 23,586백만원(전분기: 18,913백만원)에서 유형자산의 건설중인자산으로 대체된 215백만원(전기: 157백만원)을 차감한 금액입니다.

49. 부문정보

연결실체는 전략적인 영업단위인 4개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기 단위로 검토하고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 기초소재: PE, PVC, CA 등의 제조 판매

② 가공소재: 자동차부품 등의 제조 판매

③ 리테일: 백화점과 도소매업 등

④ 신재생에너지: 모듈 등의 태양광 관련제품 제조 판매 및 태양광, 풍력 발전소 운영/판매 등

⑤ 기타: 기타 제조 판매업, 부동산업 등

(1) 당분기 및 전분기 중 각 부문별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	기초소재	가공소재	리테일(주2)	신재생에너지	기 타	소 계	연결조정	합 계
부문별 수익
외부고객으로부터의 수익	1,347,475,086	253,482,621	-	1,366,132,861	133,067,076	3,100,157,644	-	3,100,157,644
부문간 수익	60,721,554	61,336,383	-	1,054,856,839	23,774,850	1,200,689,626	(1,200,689,626)	-
합 계	1,408,196,640	314,819,004	-	2,420,989,700	156,841,926	4,300,847,270	(1,200,689,626)	3,100,157,644
부문별 영업손익(주1)	36,769,180	19,724,781	-	102,657,716	(24,843,120)	134,308,557	137,131,083	271,439,640
부문별 분기순손익	41,616,849	20,881,651	(7,156,337)	57,232,639	(64,474,289)	48,100,513	85,307,433	133,407,946

(주1)	부문별 영업손익의 총 합계는 연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다.
(주2)	리테일부문이 3/1일자로 인적분할하여, 23년 1분기 중 중단영업으로 분류되었습니다.

(전분기) (단위: 천원)

구 분	기초소재	가공소재	리테일(주2)	신재생에너지	기 타	소 계	연결조정	합 계
부문별 수익
외부고객으로부터의 수익	1,548,141,959	262,259,804	-	920,634,095	117,761,550	2,848,797,408	-	2,848,797,408
부문간 수익	90,877,280	27,885,099	-	1,124,294,672	3,338,572	1,246,395,623	(1,246,395,623)	-
합 계	1,639,019,239	290,144,903	-	2,044,928,767	121,100,122	4,095,193,031	(1,246,395,623)	2,848,797,408
부문별 영업손익(주1)	257,024,462	5,024,823	-	(128,605,703)	(1,330,489)	132,113,093	14,556,368	146,669,461
부문별 분기순손익	212,334,571	6,156,438	4,140,496	(120,017,150)	(1,965,492)	100,648,863	2,448,724	103,097,587

(주1)	부문별 영업손익의 총 합계는 연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다.
(주2)	인적분할효과를 반영하여 비교표시된 전분기 부문정보를 재작성 하였습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 각 부문별 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기 타(주1)	소 계	연결조정	합 계
부문별 자산
유동자산	1,585,835,608	809,205,889	-	6,698,326,675	1,634,545,483	10,727,913,655	(2,991,658,288)	7,736,255,367
관계기업등투자자산	942,684,885	485,581,298	-	7,943,467,968	3,772,477,944	13,144,212,095	(9,372,255,397)	3,771,956,698
기타비유동자산	3,253,896,607	511,352,893	-	4,536,680,763	943,574,163	9,245,504,426	(241,286,326)	9,004,218,100
금융업자산	-	-	-	-	1,616,584,638	1,616,584,638	-	1,616,584,638
합 계	5,782,417,100	1,806,140,080	-	19,178,475,406	7,967,182,228	34,734,214,814	(12,605,200,011)	22,129,014,803
부문별 부채
유동부채	952,711,632	429,114,360	-	4,110,420,996	2,883,584,222	8,375,831,210	(2,458,719,033)	5,917,112,177
비유동부채	539,269,652	109,979,071	-	1,622,656,136	3,632,788,002	5,904,692,861	(488,030,477)	5,416,662,384
금융업부채	-	-	-	-	1,435,120,174	1,435,120,174	-	1,435,120,174
합 계	1,491,981,284	539,093,431	-	5,733,077,132	7,951,492,398	15,715,644,245	(2,946,749,510)	12,768,894,735

(주1) 한화솔루션㈜의 현금 및 차입금은 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	기초소재	가공소재	리테일	신재생에너지	기 타(주1)	소 계	연결조정	합 계
부문별 자산
유동자산	1,558,540,758	794,267,535	334,071,526	7,143,559,238	1,699,451,991	11,529,891,048	(2,956,595,613)	8,573,295,435
관계기업등투자자산	1,033,835,726	527,021,828	173,599,186	9,083,814,897	3,622,196,831	14,440,468,468	(10,695,840,908)	3,744,627,560
기타비유동자산	3,137,006,144	543,818,354	1,488,907,067	4,101,245,194	822,915,736	10,093,892,495	(204,145,299)	9,889,747,196
금융업자산	-	-	-	-	1,624,027,222	1,624,027,222	-	1,624,027,222
합 계	5,729,382,628	1,865,107,717	1,996,577,779	20,328,619,329	7,768,591,780	37,688,279,233	(13,856,581,820)	23,831,697,413
부문별 부채
유동부채	1,258,938,487	408,720,514	537,748,072	4,563,490,387	2,648,756,366	9,417,653,826	(2,609,162,396)	6,808,491,430
비유동부채	510,787,037	112,423,993	483,785,644	1,697,398,891	3,421,412,628	6,225,808,193	(540,376,116)	5,685,432,077
금융업부채	-	-	-	-	1,440,862,347	1,440,862,347	-	1,440,862,347
합 계	1,769,725,524	521,144,507	1,021,533,716	6,260,889,278	7,511,031,341	17,084,324,366	(3,149,538,512)	13,934,785,854

(주1) 한화솔루션㈜의 현금 및 차입금은 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 연결실체가 소재한 지역별 매출액과 당분기말 및 전기말 현재 지역별 자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 지역별 매출액

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기(주1)
국 내	2,231,744,999	1,541,822,954
해 외
중 국	101,429,833	676,742,659
독 일	208,920,792	241,557,474
기 타	558,062,020	388,674,321
소 계	868,412,645	1,306,974,454
합 계	3,100,157,644	2,848,797,408

(주1) 인적분할효과를 반영하여 비교표시된 전분기 부문정보를 재작성하였습니다.

2) 지역별 비유동자산

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
국 내	9,126,229,174	10,324,488,170
해 외
중 국	601,808,610	595,474,281
독 일	567,365,928	359,487,287
기 타	1,780,645,184	1,704,805,957
소 계	2,949,819,722	2,659,767,525
합 계	12,076,048,896	12,984,255,695

(주) 비유동자산 중 금융자산 및 이연법인세자산을 제외한 금액입니다.

50. 수익

연결실체는 한 시점에 재화와 용역을 이전 하거나 혹은 기간에 걸쳐 보고부문별 수익을 얻고 있습니다. 각 부문의 구분은 기업회계기준서 제1108호에 따른 보고부문별 수익공시 정보와 일관됩니다(주석 49.(1) 참조).

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
한 시점에 인식하는 수익
기초소재	1,347,020,999	1,547,280,278
가공소재	253,482,111	261,425,427
신재생에너지	1,251,021,734	875,844,909
기 타	128,428,183	117,751,744
소 계	2,979,953,027	2,802,302,358
기간에 걸쳐 인식하는 수익
기초소재	454,087	861,681
가공소재	510	834,377
신재생에너지	115,111,128	44,789,186
기 타	4,638,892	9,806
소 계	120,204,617	46,495,050
합 계	3,100,157,644	2,848,797,408

51. 주식기준보상

당분기에 연결실체는 임직원에게 양도제한조건부주식(RSU) 213,788주를 부여하고이에 대한 주가연동현금보상을 부여하였습니다. 당분기 중 인식된 보상비용은 25,447백만원입니다.

주식선택권의 공정가치는 양도제한조건부주식의 경우 부여일의 공정가치로 측정하며, 주가연동현금보상의 경우 매 보고기간말 종가로 측정하고 있습니다. 매년 부여되는 주식기준보상은 부여일이 속한 회계연도의 6개월이상 근무용역을 제공하면 전부 가득되며, 연말에 성과급으로 지급되는 주식기준보상은 12월 31일자로 부여받고 일시에 가득됩니다. 주식기준보상의 지급 효력 발생은 부여일 이후 5년~10년입니다.

52. 인적분할

(1) 지배기업은 2022년 9월 23일 이사회 결의 및 2023년 2월 13일자 주주총회의 승인에 의거 2023년 3월 1일을 기준일로 하여 백화점 사업 및 도ㆍ소매업 등을 목적으로 하는 갤러리아부문을 분할하였습니다. 해당 사업부문은 2022년 12월 31일 시점에 중단영업 또는 매각예정으로 분류되지 않았습니다. 비교표시 된 포괄손익계산서는 계속영업으로부터 분리된 중단영업을 보여주기 위해 재작성되었습니다.분할의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분	종 목
분할방법	인적분할
분할회사	한화솔루션 주식회사(분할존속법인)한화갤러리아 주식회사(분할신설법인)
분할기일	2023년 3월 1일

(2) 당분기 중 백화점 사업 및 도ㆍ소매업 등을 목적으로 하는 사업부문의 분할로 장부에서 제거된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다. 동 인적분할의 결과로 연결실체는 분할과 관련된 사업의 지배력을 상실하였으며, 이전된 자산과 부채의 장부금액 차이는 재무제표 상 기타자본잉여금으로 인식되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액
유동자산	388,505,171
비유동자산	1,447,873,606
자산총계	1,838,378,777
유동부채	487,252,410
비유동부채	478,284,401
부채총계	965,536,811
순자산금액	870,841,966

(3) 인적분할로 인한 당분기 및 전분기의 중단영업손익의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
매출액	63,421,685	131,283,907
매출원가	16,082,098	27,689,273
판매비와관리비	52,152,376	92,385,240
기타수익(비용)	(3,006,056)	(6,025,108)
법인세비용차감전순이익(손실)	(7,818,845)	4,878,811
법인세비용(수익)	(662,508)	738,315
중단영업이익(손실)	(7,156,337)	4,140,496

(4) 당분기 및 전분기의 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
영업활동으로 인한 현금흐름	(21,640,196)	2,117,219
투자활동으로 인한 현금흐름	(2,228,510)	(21,304,853)
재무활동으로 인한 현금흐름	16,089,203	1,058,516
순 현금흐름	(7,779,503)	(18,129,118)

(5) 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

53. 보고기간 후 사건연결실체는 전자소재 사업부문을 ㈜더블유오에스(100% 자회사)에 양도하고, 그 가액 상당의 ㈜더블유오에스의 신주를 인수하는 방식으로 현물출자를 결정하였습니다(양도 및 출자 예정일: 2023.5.31, 양도가액 및 출자금액 : 43,477백만원).

4. 재무제표

가. 재무상태표

재무상태표

제 50 기 1분기말 2023.03.31 현재

제 49 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 50 기 1분기말	제 49 기말
자산
유동자산	3,587,149,451,321	4,400,274,751,424
현금및현금성자산	517,652,844,983	666,449,832,166
기타금융자산	53,782,658,714	80,056,376,743
매출채권및기타채권	2,103,546,180,916	2,510,906,078,304
기타유동자산	135,125,035,291	178,289,072,632
재고자산	777,042,731,417	927,319,385,007
매각예정자산		37,254,006,572
비유동자산	12,369,075,705,907	13,474,569,927,212
당기손익-공정가치측정금융자산	102,565,507,682	74,126,980,180
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	11,741,258,105	11,732,240,045
기타금융자산	208,661,273,116	229,511,735,327
장기매출채권및기타채권	79,307,967,460	31,540,867,279
관계기업등투자자산	7,731,207,904,042	7,848,742,520,725
투자부동산	70,823,067,216	77,006,830,910
유형자산	3,930,756,381,796	4,774,653,980,537
무형자산	83,928,847,712	74,350,277,436
사용권자산	52,405,719,380	278,848,497,082
기타비유동자산	97,677,779,398	74,055,997,691
자산총계	15,956,225,157,228	17,874,844,678,636
부채
유동부채	3,876,263,864,739	4,844,746,932,769
매입채무및기타채무	1,377,260,514,164	1,762,023,721,573
차입금	1,978,702,021,833	2,179,078,124,695
기타금융부채	309,557,651,441	434,496,164,819
충당부채	3,673,811,538	1,333,801,108
기타유동부채	7,969,545,464	18,663,258,065
계약부채	30,377,316,220	117,292,330,911
당기법인세부채	168,723,004,079	331,859,531,598
비유동부채	4,026,865,096,079	4,193,667,221,945
장기매입채무및기타채무	40,109,035,522	39,355,102,865
장기차입금	3,347,117,074,690	3,119,749,151,804
기타금융부채	226,718,072,859	548,337,227,343
순확정급여부채	283,823,141,660	319,040,067,117
장기종업원급여부채	22,041,052,971	24,851,338,126
충당부채	50,904,282,099	49,159,627,440
기타비유동부채	23,043,572,595	23,012,264,954
계약부채	553,343,722	882,875,385
이연법인세부채	32,555,519,961	69,279,566,911
부채총계	7,903,128,960,818	9,038,414,154,714
자본
자본금	888,568,910,000	978,240,655,000
자본잉여금	1,195,792,409,197	1,936,933,085,915
자본조정	(140,782,439,099)	(160,573,750,100)
기타포괄손익누계액	(1,574,809,529)	(1,579,298,116)
이익잉여금	6,111,092,125,841	6,083,409,831,223
자본총계	8,053,096,196,410	8,836,430,523,922
부채및자본총계	15,956,225,157,228	17,874,844,678,636

나. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 50 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 49 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

	제 50 기 1분기		제 49 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액	2,067,845,104,078	2,067,845,104,078	2,059,350,953,610	2,059,350,953,610
매출원가	1,742,939,274,692	1,742,939,274,692	1,743,838,111,232	1,743,838,111,232
매출총이익	324,905,829,386	324,905,829,386	315,512,842,378	315,512,842,378
판매비와관리비	230,917,922,977	230,917,922,977	200,492,202,456	200,492,202,456
영업이익	93,987,906,409	93,987,906,409	115,020,639,922	115,020,639,922
영업외손익	(50,748,435,188)	(50,748,435,188)	(8,454,735,924)	(8,454,735,924)
기타수익	197,696,886,968	197,696,886,968	68,822,049,636	68,822,049,636
기타비용	(222,334,830,943)	(222,334,830,943)	(57,259,285,893)	(57,259,285,893)
금융수익	30,231,282,572	30,231,282,572	3,222,252,132	3,222,252,132
금융비용	(56,341,773,785)	(56,341,773,785)	(23,239,751,799)	(23,239,751,799)
법인세비용차감전순이익	43,239,471,221	43,239,471,221	106,565,903,998	106,565,903,998
법인세비용	8,400,840,094	8,400,840,094	27,197,518,532	27,197,518,532
계속영업이익	34,838,631,127	34,838,631,127	79,368,385,466	79,368,385,466
중단영업손익	(7,156,336,509)	(7,156,336,509)	3,476,987,216	3,476,987,216
분기순이익	27,682,294,618	27,682,294,618	82,845,372,682	82,845,372,682
기타포괄이익	4,442,725	4,442,725	(51,217,092)	(51,217,092)
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익	4,442,725	4,442,725	3,902,788	3,902,788
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
현금흐름위험회피 파생상품평가손익			(55,119,880)	(55,119,880)
분기총포괄이익	27,686,737,343	27,686,737,343	82,794,155,590	82,794,155,590
계속영업주당손익
보통주 기본 및 희석주당손익 (단위 : 원)	188	188	413	413
우선주 기본 및 희석주당손익 (단위 : 원)	201	201	425	425
중단영업주당손익
보통주 기본 및 희석주당손익 (단위 : 원)	(39)	(39)	18	18
우선주 기본 및 희석주당손익 (단위 : 원)	(39)	(39)	18	18

다. 자본변동표

자본변동표

제 50 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 49 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

				자본
				자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계
2022.01.01 (기초자본)				978,240,655,000	1,914,964,340,408	(30,549,926,844)	(1,826,098,470)	4,981,805,487,404	7,842,634,457,498
자본의 변동	분기순이익							82,845,372,682	82,845,372,682
	기타포괄이익(손실)	후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익	기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익				3,902,788		3,902,788
		후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익	현금흐름위험회피 파생상품평가손익				(55,119,880)		(55,119,880)
	소유주와의 거래	유상증자
		사업결합으로 인한 효과				(42,336,595,760)			(42,336,595,760)
		인적분할로 인한 효과
		자기주식 취득				(20,872,211,240)			(20,872,211,240)
	주식기준보상				3,954,580,142	176,308,247			4,130,888,389
	기타자본변동				5,253,792,213				5,253,792,213
2022.03.31 (기말자본)				978,240,655,000	1,924,172,712,763	(93,582,425,597)	(1,877,315,562)	5,064,650,860,086	7,871,604,486,690
2023.01.01 (기초자본)				978,240,655,000	1,936,933,085,915	(160,573,750,100)	(1,579,298,116)	6,083,409,831,223	8,836,430,523,922
자본의 변동	분기순이익							27,682,294,618	27,682,294,618
	기타포괄이익(손실)	후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익	기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익				4,442,725		4,442,725
		후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익	현금흐름위험회피 파생상품평가손익
	소유주와의 거래	유상증자		8,710,295,000	40,606,511,360				49,316,806,360
		사업결합으로 인한 효과
		인적분할로 인한 효과		(98,382,040,000)	(766,496,113,597)	19,791,311,001			(845,086,842,596)
		자기주식 취득
	주식기준보상				4,179,421,078				4,179,421,078
	기타자본변동				(19,430,495,559)		45,862		(19,430,449,697)
2023.03.31 (기말자본)				888,568,910,000	1,195,792,409,197	(140,782,439,099)	(1,574,809,529)	6,111,092,125,841	8,053,096,196,410

라. 현금흐름표

현금흐름표

제 50 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 49 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

	제 50 기 1분기	제 49 기 1분기
영업활동으로 인한 현금흐름	196,587,781,136	(27,665,918,558)
영업으로부터 창출된 현금흐름	348,237,319,382	1,562,591,442
법인세 납부	(151,649,538,246)	(29,228,510,000)
투자활동으로 인한 현금흐름	(203,442,235,957)	(881,755,873,945)
이자 수취	5,604,142,695	2,172,795,915
배당금 수취	23,695,424,012	421,200,000
기타금융자산의 감소	32,342,299,443	3,254,331,837
유형자산의 처분	215,258,519	3,344,457,803
무형자산의 처분		26,462,700
매각예정자산의 처분	15,000,000,000
정부보조금의 수령	810,241,791	526,606
사업결합으로 인한 감소		(61,472,541,996)
기타금융자산의 증가	(30,204,538,845)	(24,946,062,130)
유형자산의 취득	(204,917,978,620)	(122,570,143,857)
무형자산의 취득	(246,651,332)	(2,314,919,705)
관계기업등투자자산의 취득	(45,740,433,620)	(679,671,981,118)
재무활동으로 인한 현금흐름	(142,542,475,739)	714,581,212,617
차입금의 차입	787,419,501,087	964,951,744,864
유상증자	49,316,806,360
기타금융부채의 증가	51,141,670	372,789,344
차입금의 상환	(822,463,157,144)	(184,291,989,023)
인적분할로 인한 감소	(88,032,775,125)
이자 지급	(53,622,384,271)	(26,405,557,934)
기타금융부채의 감소	(104,192,486)	(500,000)
자기주식의 취득		(20,872,211,240)
리스 지급	(15,107,415,830)	(19,173,063,394)
현금및현금성자산의 증가(감소)	(149,396,930,560)	(194,840,579,886)
기초의 현금및현금성자산	666,449,832,166	700,830,712,975
외화표시 현금및현금성자산의 환율변동	599,943,377	(621,462,583)
기말의 현금및현금성자산	517,652,844,983	505,368,670,506

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

한화솔루션주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLDPE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매와 플라스틱 가공사업 및 태양광 모듈 공급 등 태양광 발전 관련 사업 및 기타 부동산 개발 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시 석유화학공업단지내, 충청북도 음성 및 진천, 세종특별자치시에 제조설비를 두고 있습니다.회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다.회사는 상법 527조의 3에 따라 종속기업인 한화큐셀앤드첨단소재㈜와 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 합병을 완료한 뒤, 사명을 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.회사는 2021년 4월 1일을 합병기일로 하여 한화갤러리아㈜를 흡수합병하고 ㈜한화도시개발의 분할사업부를 합병하였습니다.회사는 2022년 12월 1일을 분할기일로 하여 경량복합소재 사업부문 및 태양광소재 사업부문을 물적분할하여 한화첨단소재 주식회사를 분할신설하였습니다.회사는 2023년 3월 1일을 분할기일로 하여 백화점 사업 및 도소매업 등을 목적으로 하는 갤러리아부문을 인적분할하여 한화갤러리아㈜를 분할신설하였습니다.

당분기말 현재 자본금(우선주자본금 포함)은 888,569백만원이며, 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

(주식수 단위: 주)

주 주	보통주		우선주(주1)
	보유주식수	지분율	보유주식수	지분율
㈜한화	62,420,460	36.32%	641,746	24.92%
자기주식(주3)	2,548,801	1.48%	30,733	1.19%
기타	106,923,275	62.20%	1,902,870	73.89%
합 계(주2)	171,892,536	100.00%	2,575,349	100.00%

(주1)	당분기에 우선주 유상증자를 실시하여 1,742,059주를 신규 발행하였습니다.
(주2)	당분기에 한화갤러리아㈜를 인적분할하였습니다. 분할비율은 분할존속회사(한화솔루션 주식회사) 0.8986506, 분할신설회사(한화갤러리아㈜) 0.1013494입니다.
(주3)	당분기에 인적분할 후 단주 취득을 하였습니다(보통주 165,589주, 우선주 21,298주).

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 회사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

2) 공정가치 측정회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ수준1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준2: 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책하기에 기재된 사항을 제외하고 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 분기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 26에 기재하였습니다. 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세회사는 2023년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세 개정사항을 적용하였습니다. 이 개정사항은 리스와 복구충당부채와 같이 동일한 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키는 거래를 최초 인식 면제에서 제외하도록 그 범위를 명확화 하였습니다. 리스와 복구충당부채의 경우, 회사는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일부터 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하여야 하며, 최초 적용에 따른 누적효과를 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 다른 모든 거래의 경우, 회사는가장 이른 기간의 개시일 이후에 발생하는 거래에 대해서 동 개정사항을 적용합니다.회사는 과거에 리스와 복구충당부채에 대해 통합적으로 연결되어 있다고 판단하여 회계처리 하였고, 이연법인세자산 또는 이연법인세부채가 순액으로 인식되는 경우를제외하고는 개정사항과 유사하게 회계처리 하였습니다. 회사는 개정사항에 따라 리스부채에 대한 이연법인세자산과 사용권자산에 대한 이연법인세부채를 각각 인식하였습니다. 그러나, 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 문단 74에 따라 상계 요건을 충족하기 때문에 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다. 결과적으로 2022년 1월 1일기준으로 회계정책의 변경이 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.회계정책의 변경에 따른 공시사항은 회사의 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표에 반영될 것입니다.

4. 재무위험관리

(1) 자본위험관리 회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

회사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험가. 외환위험

당분기말 및 전분기말 현재 회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전분기말
	환율 1% 상승	환율 1% 하락	환율 1% 상승	환율 1% 하락
USD	2,374,076	(2,374,076)	1,803,520	(1,803,520)
EUR	(1,211,141)	1,211,141	(1,365,893)	1,365,893
JPY	53,082	(53,082)	56,872	(56,872)
CNY	39,642	(39,642)	79,726	(79,726)
기타	210,923	(210,923)	426,431	(426,431)
합 계	1,466,582	(1,466,582)	1,000,656	(1,000,656)

상기 민감도분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헷지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.나. 이자율위험 당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 (하락)할 경우, 당분기의 법인세비용차감전순손익은 6,750백만원(전분기: 4,706백만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하였으며, 체결이 확정된 헷지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 이자율변동효과도 고려되었습니다.

3) 신용위험회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

4) 유동성위험

가. 비파생금융부채의 만기별 예상현금흐름당분기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 이후	합 계
차입금(주1)	2,139,698,730	3,443,356,910	96,669,339	5,679,724,979
매입채무및기타채무(주1)	1,378,140,820	42,515,686	-	1,420,656,506
기타금융부채(주2)	199,472,555	96,879,814	19,677,164	316,029,533
합 계	3,717,312,105	3,582,752,410	116,346,503	7,416,411,018

(주1)	이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2)	미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 이후	합 계
차입금(주1)	2,289,208,400	3,143,612,254	174,286,493	5,607,107,147
매입채무및기타채무(주1)	1,763,564,147	41,948,258	-	1,805,512,405
기타금융부채(주2)	339,490,267	272,902,200	313,767,353	926,159,820
합 계	4,392,262,814	3,458,462,712	488,053,846	8,338,779,372

(주1)	이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2)	미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름당분기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계
파생상품부채(주1)	(4,709,805)	(17,417,870)	-	(22,127,675)

(주1) 총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며, 체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계
파생상품부채(주1)	(38,093,386)	319,059	-	(37,774,327)

(주1) 총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며, 체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

다. 상기 금융부채 이외에 회사는 특수관계자 및 임직원을 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자가 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며, 관련 유동성위험의 최대금액은 3,580,357백만원(전기말: 3,239,454백만원)입니다(주석 28 및 주석 29 참조).

5. 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	장부금액	공정가치(주1)	장부금액	공정가치(주1)
금융자산
현금및현금성자산	517,652,845	517,652,845	666,449,832	666,449,832
당기손익- 공정가치측정금융자산	102,565,508	102,565,508	74,126,980	74,126,980
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산	11,741,258	11,741,258	11,732,240	11,732,240
매출채권및기타채권	2,182,854,148	2,182,854,148	2,542,446,946	2,542,446,946
기타금융자산
파생금융상품	152,475,600	152,475,600	161,088,301	161,088,301
기타	109,968,332	109,968,332	148,479,811	148,479,811
합 계	3,077,257,691	3,077,257,691	3,604,324,110	3,604,324,110
금융부채
매입채무및기타채무	1,417,369,550	1,417,369,550	1,801,378,824	1,801,378,824
차입금	5,325,819,097	5,296,343,310	5,298,827,276	5,245,662,964
기타금융부채
파생금융상품	130,347,925	130,347,925	123,313,974	123,313,974
기타	405,927,799	405,927,799	859,519,418	859,519,418
합 계	7,279,464,371	7,249,988,584	8,083,039,492	8,029,875,180

(주1) 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 매출채권및기타채권 및 비상장주식 등에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	11,741,258	11,741,258
당기손익-공정가치측정금융자산	28,459,080	-	74,106,428	102,565,508
파생상품자산	-	92,670,600	59,805,000	152,475,600
파생상품부채	-	34,052,925	96,295,000	130,347,925
매입채무및기타채무(조건부대가)(주1)	-	-	37,593,349	37,593,349

(주1) 주식회사 더블유오에스의 이전대가에 포함된 조건부대가를 공정가치로 측정하였습니다(주석 28.(7) 참조).

(전기말) (단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	11,732,240	11,732,240
당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	74,126,980	74,126,980
파생상품자산	-	101,283,301	59,805,000	161,088,301
파생상품부채	-	27,018,974	96,295,000	123,313,974
매입채무및기타채무(조건부대가)(주1)	-	-	37,406,845	37,406,845

(주1) 주식회사 더블유오에스의 이전대가에 포함된 조건부대가를 공정가치로 측정하였습니다(주석 28.(7) 참조).

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권및기타채권에 대해서는 공정가치 서열체계를 공시하지 않았습니다.

(3) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.- 파생상품(통화선도, 통화스왑, 이자율스왑)통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 선도환율이 공시되지 않는 통화선도, 통화스왑 및 이자율스왑의 경우, 거래 금융기관으로부터수령한 평가서를 기초로 현재가치를 측정하였습니다. 파생상품의 공정가치측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율 등을 통해 도출되므로, 회사는 파생상품의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 회사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

- 조건부대가조건부대가의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 조건부대가의 실현가능성, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 회사의 신용등급과 기간계수를 고려한 회사채 이자율입니다. 회사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 조건부대가의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 조건부대가의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.- 주주간 옵션 약정주주간 옵션 약정의 공정가치는 이항모형 및 몬테카를로 시뮬레이션법을 사용하여 평가하였습니다.

이항모형은 기초자산의 가격이 이항확률분포를 따른다는 가정하에서 옵션의 공정가치를 도출해내는 평가모형입니다. 이항모형 모델링을 위하여 변동성, 무위험이자율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용되었으며, 회사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 주주간 옵션 약정의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 주주간 옵션 약정의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

몬테카를로 시뮬레이션법은 난수를 이용하여 확률적으로 옵션의 가치를 구하는 방법으로, 시뮬레이션 횟수를 늘림으로써 불확실성을 확률적으로 접근하는 방법입니다. 시뮬레이션을 위하여 변동성, 상관계수 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한

시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용되었으며, 회사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 주주간 옵션 약정의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 주주간 옵션 약정의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

6. 범주별 금융상품(1) 금융상품 범주별 장부금액 1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	합 계
유동성
현금및현금성자산	-	-	517,652,845	517,652,845
매출채권및기타채권	-	51,211,606	2,052,334,575	2,103,546,181
기타금융자산	18,419,999	-	35,362,660	53,782,659
비유동성
당기손익- 공정가치측정금융자산	102,565,508	-	-	102,565,508
기타포괄손익- 공정가치측정금융자산	-	11,741,258	-	11,741,258
장기매출채권및기타채권	-	-	79,307,967	79,307,967
기타금융자산	134,055,601	-	74,605,672	208,661,273
합 계	255,041,108	62,952,864	2,759,263,719	3,077,257,691

(전기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	합 계
유동성
현금및현금성자산	-	-	666,449,832	666,449,832
매출채권및기타채권	-	35,557,653	2,475,348,425	2,510,906,078
기타금융자산	40,252,023	-	39,804,354	80,056,377
비유동성
당기손익- 공정가치측정금융자산	74,126,980	-	-	74,126,980
기타포괄손익- 공정가치측정금융자산	-	11,732,240	-	11,732,240
장기매출채권및기타채권	-	-	31,540,867	31,540,867
기타금융자산	120,836,278	-	108,675,457	229,511,735
합 계	235,215,281	47,289,893	3,321,818,935	3,604,324,109

2) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가 측정금융부채	기 타(주1)	합 계
유동성
매입채무및기타채무	-	1,377,260,514	-	1,377,260,514
차입금	-	1,978,702,022	-	1,978,702,022
기타금융부채	13,710,194	225,270,319	70,577,138	309,557,651
비유동성
장기매입채무및기타채무	37,593,348	2,515,688	-	40,109,036
장기차입금	-	3,347,117,075	-	3,347,117,075
기타금융부채	116,637,731	110,080,342	-	226,718,073
합 계	167,941,273	7,040,945,960	70,577,138	7,279,464,371

(주1) 금융보증부채(주석 19 참조)를 포함하고 있습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가 측정금융부채	기 타(주1)	합 계
유동성
매입채무및기타채무	-	1,762,023,722	-	1,762,023,722
차입금	-	2,179,078,125	-	2,179,078,125
기타금융부채	2,158,637	360,965,824	71,371,704	434,496,165
비유동성
장기매입채무및기타채무	37,406,845	1,948,258	-	39,355,103
장기차입금	-	3,119,749,152	-	3,119,749,152
기타금융부채	121,155,337	427,181,890	-	548,337,227
합 계	160,720,819	7,850,946,971	71,371,704	8,083,039,494

(주1) 금융보증부채(주석 19 참조)를 포함하고 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익 당분기 및 전분기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융상품	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	기 타	합 계
대손상각비환입	-	-	347,553	-	-	347,553
기타대손상각비	-	-	(157,771)	-	-	(157,771)
기타대손상각비환입	-	-	159	-	-	159
외환차익	-	-	47,809,887	11,120,717	-	58,930,604
외화환산이익	-	-	43,728,142	2,902,468	-	46,630,610
금융상품평가이익	1,449,265	-	-	-	-	1,449,265
파생상품평가이익	39,047,721	-	-	-	-	39,047,721
파생상품거래이익	9,723,628	-	-	-	-	9,723,628
외환차손	-	-	(49,038,292)	(5,252,037)	-	(54,290,329)
외화환산손실	-	-	(1,218,295)	(72,890,697)	-	(74,108,992)
금융상품평가손실	(6,269,746)	-	-	-	-	(6,269,746)
파생상품평가손실	(16,877,063)	-	-	-	-	(16,877,063)
파생상품거래손실	(3,391,509)	-	-	-	-	(3,391,509)
이자수익(비용)	(186,505)	-	5,538,916	(56,155,269)	-	(50,802,858)
금융상품처분손실	-	(1,614,953)	-	-	-	(1,614,953)
금융보증계약부채환입	-	-	-	-	4,569,180	4,569,180
배당금수익	144,224	210,697	-	-	-	354,921
소계: 세전순손익	23,640,015	(1,404,256)	47,010,299	(120,274,818)	4,569,180	(46,459,580)
기타포괄손익
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	-	9,018	-	-	-	9,018
소계: 세전기타포괄손익	-	9,018	-	-	-	9,018
합계: 세전순포괄손익	23,640,015	(1,395,238)	47,010,299	(120,274,818)	4,569,180	(46,450,562)

(전분기) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융상품	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	기 타	합 계
대손상각비	-	-	(4,851,774)	-	-	(4,851,774)
기타대손상각비	-	-	54,079	-	-	54,079
외환차익	-	-	14,977,671	514,411	-	15,492,082
외화환산이익	-	-	10,539,719	2,643,314	-	13,183,033
파생상품평가이익	33,002,908	-	-	-	-	33,002,908
파생상품거래이익	44,433	-	-	-	-	44,433
외환차손	-	-	(4,030,568)	(8,067,381)	-	(12,097,949)
외화환산손실	-	-	(3,464,358)	(34,113,813)	-	(37,578,171)
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	66,495	-	-	-	-	66,495
파생상품거래손실	(2,520,921)	-	-	-	-	(2,520,921)
이자수익(비용)	(186,841)	-	2,014,807	(23,052,911)	-	(21,224,945)
금융상품처분손실	-	(276,823)	-	-	-	(276,823)
금융보증부채환입	-	-	-	-	3,880,129	3,880,129
배당금수익	-	421,200	-	-	-	421,200
소계: 세전순손익	30,406,074	144,377	15,239,576	(62,076,380)	3,880,129	(12,406,224)
기타포괄손익
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	-	5,383	-	-	-	5,383
파생상품평가손익	-	-	-	-	23,653	23,653
소계: 세전기타포괄손익	-	5,383	-	-	23,653	29,036
합계: 세전순포괄손익	30,406,074	149,760	15,239,576	(62,076,380)	3,903,782	(12,377,188)

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
매출채권	2,048,517,611	2,095,733	2,460,301,410	2,011,337
차감: 현재가치할인차금	(9,674)	(45,860)	(9,647)	(48,290)
손실충당금	(35,002,270)	-	(38,546,561)	-
소 계	2,013,505,667	2,049,873	2,421,745,202	1,963,047
미수금	90,265,396	81,108,183	90,457,357	30,993,960
차감: 현재가치할증(할인)차금	1,146,633	(3,850,089)	-	-
손실충당금	(1,371,515)	-	(1,296,481)	(1,416,140)
소 계	90,040,514	77,258,094	89,160,876	29,577,820
합 계	2,103,546,181	79,307,967	2,510,906,078	31,540,867

(2) 신용위험 및 손실충당금

당분기 및 전분기의 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	비손상채권	손상채권	계
기초	6,271,989	34,987,193	41,259,182
인적분할	(3,429,023)	(1,498,717)	(4,927,740)
회수	93,041	-	93,041
채권의 증감에 따른 변동	24,784	(75,482)	(50,698)
분기말(주1)	2,960,791	33,412,994	36,373,785

(주1) 당분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(전분기) (단위: 천원)

구 분	비손상채권	손상채권	계
기초	12,182,123	17,174,397	29,356,520
사업결합	688	-	688
회수	84,855	-	84,855
채권의 증감에 따른 변동	4,858,022	(40,000)	4,818,022
분기말(주1)	17,125,688	17,134,397	34,260,085

(주1) 전분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(3) 매출채권의 양도1) 거래상대방이 양도자산에 대한 소구권을 보유하는 경우 전체가 제거되지 않는 형태로 이루어지며 양도되는 금융자산과 관련된 부채는 단기차입금으로 계상하고 있습니다. 당분기말 현재 양도되었으나 전체가 제거되지 않은 금융자산은 없습니다.2) 당분기말 현재 전체가 제거된 양도 금융자산에 대한 지속적 관여는 없습니다.

8. 재고자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말			전기말
	취득원가	평가충당금	장부금액	취득원가	평가충당금	장부금액
상 품	9,475,934	(411,730)	9,064,204	40,912,273	(3,745,721)	37,166,552
제 품	528,534,864	(10,311,259)	518,223,605	587,261,216	(24,698,823)	562,562,393
재공품	2,958,887	-	2,958,887	5,222,292	-	5,222,292
원재료	155,328,858	(1,323,668)	154,005,190	188,933,783	(1,628,646)	187,305,137
저장품	55,021,143	-	55,021,143	52,220,876	-	52,220,876
미착품	37,769,702	-	37,769,702	82,842,135	-	82,842,135
합 계	789,089,388	(12,046,657)	777,042,731	957,392,575	(30,073,190)	927,319,385

(2) 당분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 재고자산평가손실(환입)은 15,072백만원 환입(전분기: 6,873백만원 환입)으로 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

9. 파생상품

당분기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	자 산	부 채	자 산	부 채
유동성파생상품
통화선도	18,419,999	13,710,194	40,216,198	2,158,637
이자율스왑	-	-	35,825	-
소 계	18,419,999	13,710,194	40,252,023	2,158,637
비유동성파생상품
통화선도	-	12,277,062	-	15,143,368
통화스왑	74,250,601	8,065,669	61,031,278	9,716,969
기타파생상품(주1)	59,805,000	96,295,000	59,805,000	96,295,000
소 계	134,055,601	116,637,731	120,836,278	121,155,337
합 계	152,475,600	130,347,925	161,088,301	123,313,974

(주1) 회사가 보유한 주식 매각시 투자자와 체결된 주주간 옵션 약정에 대한 공정가치입니다.

10. 공정가치측정금융자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
비상장주식(주1)	11,741,258	11,732,240

(주1) 회사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
지분상품	102,119,095	73,680,567
수익증권	2,387	2,387
채무상품	444,026	444,026
합 계	102,565,508	74,126,980

(3) 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초	11,732,240	11,355,815
취득	-	1,105,758
자본으로 분류된 평가손익	9,018	5,383
분기말	11,741,258	12,466,956

11. 투자부동산 당분기 및 전분기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	합 계
기초	41,581,010	35,425,821	77,006,831
인적분할	(2,395,155)	(3,341,006)	(5,736,161)
감가상각	-	(300,579)	(300,579)
대체	(37,125)	(109,899)	(147,024)
분기말	39,148,730	31,674,337	70,823,067

(전분기) (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	합 계
기초	53,991,478	36,895,894	90,887,372
사업결합	37,125	112,347	149,472
감가상각	-	(314,372)	(314,372)
분기말	54,028,603	36,693,869	90,722,472

12. 관계기업등투자자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 업	소재국	당분기말		전기말
		지분율	장부금액	지분율	장부금액
종속기업
㈜한화도시개발	국내	100.00%	98,374,528	100.00%	98,374,528
한화컴파운드㈜(주1)	국내	100.00%	80,850,671	100.00%	57,850,875
한화글로벌에셋 주식회사	국내	100.00%	902,786,676	100.00%	902,786,676
에이치에이엠홀딩스 주식회사	국내	52.76%	218,645,005	52.76%	218,645,005
한화케미칼오버시즈홀딩스 주식회사	국내	100.00%	95,014,350	100.00%	95,014,350
에이치씨씨홀딩스 주식회사	국내	51.00%	133,644,618	51.00%	133,644,618
해오름태양광발전소 주식회사	국내	100.00%	3,805,000	100.00%	3,805,000
주식회사 더블유오에스	국내	100.00%	222,556,775	100.00%	222,556,775
엔엑스이에프 주식회사	국내	100.00%	13,000,000	100.00%	13,000,000
㈜한화갤러리아타임월드(주2)	국내	-	-	99.99%	163,275,050
㈜한화비앤비	국내	100.00%	3,407,276	100.00%	3,407,276
㈜경기용인테크노밸리	국내	75.00%	6,149,392	75.00%	6,149,392
㈜김해테크노밸리	국내	80.00%	2,454,720	80.00%	2,454,720
㈜서산테크노밸리	국내	65.00%	7,920,713	65.00%	7,920,713
㈜에이치테크노밸리	국내	80.00%	3,536,226	80.00%	3,536,226
㈜제이용인테크노밸리	국내	70.00%	3,011,908	70.00%	3,011,908
㈜서오창테크노밸리	국내	73.00%	-	73.00%	-
㈜안성테크노밸리	국내	75.00%	-	75.00%	-
㈜에이치밸리	국내	51.00%	1,122,139	51.00%	1,122,139
㈜안성테크노로지스틱스	국내	100.00%	17,816,131	100.00%	17,816,131
한화엔엑스엠디 주식회사	국내	100.00%	115,000,000	100.00%	115,000,000
한화첨단소재 주식회사	국내	52.76%	181,738,226	52.76%	181,738,226
고북주민태양광발전 주식회사(주3)	국내	90.00%	3,330,000	90.00%	900,000
하동햇빛나눔태양광발전 주식회사	국내	100.00%	300,000	100.00%	300,000
㈜알이씨데이터센터(주4)	국내	100.00%	100,000	-	-
한화화학(상해)유한공사	중국	100.00%	3,209,559	100.00%	3,209,559
HHR Development B GK	일본	100.00%	3,024,451	100.00%	3,024,451
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	인도	99.99%	168,991	99.99%	168,991
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	말레이시아	100.00%	3,314,400	100.00%	3,314,400
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.	태국	99.99%	24,907,971	99.99%	24,907,971
Hanwha International Corp.	미국	100.00%	55,314,190	100.00%	55,314,190
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	영국	100.00%	1,972,163,626	100.00%	1,972,163,626
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED	영국	100.00%	3,571,026	100.00%	3,571,026
HAMC Holdings Corp.	미국	100.00%	69,639,912	100.00%	69,639,912
HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION(주5)	미국	100.00%	193,837,010	100.00%	191,989,910
Q Energy Solutions SE	독일	100.00%	1,171,483,542	100.00%	1,171,483,542
Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation	미국	100.00%	53,364,000	100.00%	53,364,000
Hanwha Cimarron Europe GmBH	독일	100.00%	39,106	100.00%	39,106
관계기업
㈜한화이글스	국내	40.00%	-	40.00%	-
한화임팩트 주식회사	국내	47.93%	1,021,440,817	47.93%	1,021,440,817
한화호텔앤드리조트㈜	국내	49.65%	297,015,149	49.65%	297,015,149
㈜스마일벤처스	국내	17.69%	1,947,426	17.69%	1,947,426
한화커넥트㈜	국내	40.01%	64,713,166	40.01%	64,713,166
한화기회추구전문투자형사모부동산투자신탁 1호	국내	20.00%	4,969,434	20.00%	4,969,434
주식회사 다나그린	국내	3.76%	1,092,624	3.76%	1,092,624
Crystal Solar Inc.	미국	29.09%	-	29.09%	-
REC Silicon ASA	노르웨이	21.33%	242,302,249	21.33%	242,302,249
공동기업
여천NCC㈜	국내	50.00%	370,135,400	50.00%	370,135,400
㈜ 울산복합도시개발	국내	45.00%	6,750,000	45.00%	6,750,000
Premium Hirafu Properties TMK	일본	24.95%	14,143,433	24.95%	14,143,433
GK Summit Apollo Eleven	일본	50.00%	3,213,531	50.00%	3,213,531
H Properties TMK(주6)	일본	49.99%	32,399,047	24.95%	16,519,000
Hanwha Futureproof Corp(주7)	미국	50.00%	2,483,490	-	-
합 계			7,731,207,904		7,848,742,521

(주1)	회사는 당분기에 한화컴파운드㈜에 23,000백만원을 출자하였습니다.
(주2)	회사는 당분기에 백화점 사업 및 도소매업을 목적으로 하는 리테일사업부문을 인적분할하여 한화갤러리아㈜를 설립하였으며, 한화갤러리아㈜가 ㈜한화갤러리아타임월드 주식을 승계하였습니다.
(주3)	회사는 당분기에 고북주민태양광발전 주식회사에 2,430백만원을 출자하였습니다.
(주4)	회사는 당분기에 ㈜알이씨데이터센터를 신규 설립하였습니다(출자금 100백만원).
(주5)	회사는 당분기에 HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION에 1,847백만원을 출자하였습니다.
(주6)	회사는 당분기에 H Properties TMK의 지분을 추가 취득하였습니다(취득대가 15,880백만원).
(주7)	회사는 당분기에 Hanwha Futureproof Corp를 신규 설립하였습니다(출자금 2,483백만원).

(2) 당분기 및 전분기의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초	7,848,742,521	6,717,165,049
인적분할	(163,275,050)	-
취득	45,740,433	1,955,967,862
처분	-	(1,276,295,881)
분기말	7,731,207,904	7,396,837,030

(3) 당분기말 현재 시장성 있는 주요 종속기업, 관계기업 및 공동기업 보유 지분의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말
	장부금액	공정가치
REC Silicon ASA	242,302,249	195,478,920

13. 유형자산 (1) 당분기 및 전분기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	미착기기	기타의유형자산	합 계
기초	1,565,639,443	716,907,739	240,539,978	1,720,142,687	2,333,579	89,958,312	438,224,852	261,181	646,210	4,774,653,981
인적분할	(752,314,756)	(149,682,420)	(7,351,635)	-	(15,073)	(16,814,711)	(1,391,799)	-	(18,922)	(927,589,316)
취득	-	761,943	100,420	-	-	83,692	183,935,035	1,887,962	-	186,769,052
처분	-	(70,551)	(122,404)	(140,609)	-	(1,609)	-	-	-	(335,173)
감가상각	-	(10,140,903)	(4,554,726)	(62,251,052)	(176,745)	(6,608,538)	-	-	(6,067)	(83,738,031)
대체	3,540,294	7,650,695	19,864,259	63,166,239	39,035	3,277,901	(115,109,060)	(1,433,494)	-	(19,004,131)
분기말	816,864,981	565,426,503	248,475,892	1,720,917,265	2,180,796	69,895,047	505,659,028	715,649	621,221	3,930,756,382

(전분기) (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	미착기기	기타의유형자산	합 계
기초	1,501,482,357	789,498,765	263,090,316	1,775,486,453	4,450,466	70,072,892	237,032,573	295,234	18,922	4,641,427,978
사업결합	149,726,809	19,490,211	6,373,809	704,610	280,805	2,211,416	7,940,866	-	647,690	187,376,216
취득	6,670,641	5,225,035	-	-	-	280,381	116,291,253	2,026,382	-	130,493,692
처분	(2,520)	(211,726)	-	(809,672)	(3)	(1,208,506)	-	-	-	(2,232,427)
감가상각	-	(12,777,715)	(4,621,743)	(60,680,857)	(887,408)	(6,009,776)	-	-	-	(84,977,499)
대체	48,690	8,152,474	3,792,341	57,094,023	-	6,473,458	(77,438,300)	(1,905,494)	-	(3,782,808)
분기말	1,657,925,977	809,377,044	268,634,723	1,771,794,557	3,843,860	71,819,865	283,826,392	416,122	666,612	4,868,305,152

(2) 차입원가의 자본화에 적용한 자본화이자율은 3.46%(전분기: 2.14%)이며, 유형자산으로 자본화한 차입원가는 3,357백만원(전분기: 1,087백만원)입니다.(3) 당분기말 현재 금융기관차입금과 관련해 토지 등이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 1,029,140백만원(전기말: 1,016,355백만원)입니다(주석 28.(2) 참조).

14. 무형자산 (1) 당분기 및 전분기의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	산업재산권	개발비	회원권	기타의무형자산	합 계
기초	15,232,806	7,236,834	11,854,056	40,026,581	74,350,277
인적분할	(82,891)	-	(2,355,746)	(85,676)	(2,524,313)
취득	250,916	-	-	-	250,916
상각	(924,848)	(1,809,209)	(36,141)	(3,095,493)	(5,865,691)
대체	13,479,351	3,898,790	-	339,518	17,717,659
분기말	27,955,334	9,326,415	9,462,169	37,184,930	83,928,848

(전분기) (단위: 천원)

구 분	영업권	산업재산권	개발비	회원권	배출권	기타의무형자산	합 계
기초	25,475,405	2,912,343	19,935,284	35,729,755	76,763	19,144,635	103,274,185
사업결합	-	1,871	-	(21,430,000)	-	460	(21,427,669)
취득	-	1,256,136	-	1,083,600	-	-	2,339,736
처분	-	(42)	-	-	(26,463)	-	(26,505)
상각	-	(241,992)	(3,174,612)	(36,146)	-	(2,723,219)	(6,175,969)
대체	-	80,081	-	26,760	-	1,350,648	1,457,489
분기말	25,475,405	4,008,397	16,760,672	15,373,969	50,300	17,772,524	79,441,267

(2) 온실가스 배출권

1) 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

(단위: 톤(tCO2-eq))

구 분	2021년도분	2022년도분	2023년도분	2024년도분	2025년도분	합계
무상할당 배출권	2,584,299	2,584,299	2,584,299	2,560,095	2,560,095	12,873,087

2) 당분기 및 전분기 중 배출권 증감내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.

① 배출권

(단위: 톤(tCO2-eq), 천원)

구 분	당분기		전분기
	수량	금액(주1)	수량	금액(주2)
기초	226,455	2,974,246	122,674	4,305,860
증가	44,560	1,335,373	25,337	749,467
감소	-	(8,654)	(26,554)	(958,508)
분기말	271,015	4,300,965	121,457	4,096,819

(주1) 전액 유동자산으로 분류되었습니다.

(주2) 유동자산으로 분류되는 탄소배출권 4,046,518천원을 포함한 금액입니다.

② 배출부채

(단위: 톤(tCO2-eq), 천원)

구 분	당분기		전분기
	수량	금액	수량	금액
기초	-	-	-	-
증가	44,480	1,334,412	25,337	749,467
감소	(44,480)	(1,334,412)	(25,337)	(749,467)
분기말	-	-	-	-

(3) 차입원가의 자본화에 적용한 자본화이자율은 3.46%(전분기: 2.14%)이며, 무형자산으로 자본화된 차입원가는 2백만원입니다(전분기: 45백만원).

15. 리스

(1) 당분기 및 전분기의 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	차량운반구	기타	합 계
기초	646,160	266,829,826	5,033,650	4,537,932	1,800,929	278,848,497
인적분할	-	(218,201,510)	-	(2,131,518)	-	(220,333,028)
증가	386,567	1,660,002	6,825	2,742,376	273,033	5,068,803
감소	-	(1,156,451)	-	(248,861)	-	(1,405,312)
감가상각	(133,374)	(7,839,919)	(520,220)	(702,776)	(576,952)	(9,773,241)
분기말	899,353	41,291,948	4,520,255	4,197,153	1,497,010	52,405,719

(전분기) (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	차량운반구	기타	합 계
기초	138,659	294,579,281	6,492,855	4,380,636	3,840,000	309,431,431
사업결합	-	755,003	-	-	-	755,003
증가	74,047	9,217,526	872,481	1,906,289	257,917	12,328,260
감소	-	(6,772,073)	-	(180,073)	-	(6,952,146)
감가상각	(38,700)	(9,673,485)	(678,928)	(919,107)	(572,741)	(11,882,961)
분기말	174,006	288,106,252	6,686,408	5,187,745	3,525,176	303,679,587

(2) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
사용권자산 감가상각비	5,841,261	5,863,108
리스부채 이자비용	536,815	378,593
단기리스 관련 비용	923,274	478,170
소액자산리스 관련 비용	601,533	536,809
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용	2,409,460	2,047,197

당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 19,586백만원 및 23,113백만원입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
1년 이내	17,220,094	68,121,450
1년 초과 5년 이내	31,368,206	215,803,316
5년 초과	10,343,172	301,871,908
소 계	58,931,472	585,796,674
차감: 현재가치 조정금액	(5,923,286)	(160,253,934)
리스부채의 현재가치	53,008,186	425,542,740

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
유동부채	16,524,959	65,785,284
비유동부채	36,483,227	359,757,456
합 계	53,008,186	425,542,740

16. 매각예정자산당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말(주1)
토지	-	33,303,886
건물	-	3,950,121
합 계	-	37,254,007

(주1) 전기 중 여수국가산업단지 확장단지 6블록 내 토지 및 일부 자산을 ㈜한화로 매각하는2022년 12월 20일 이사회 결의에 따라 대상 유형자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다. 당분기 중 해당 자산은 매각되었으며, 매각예정자산 처분과 관련하여 발생한 매각예정자산처분이익 35,482,707천원은 기타수익에 포함되어 있습니다.

17. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
매입채무	920,867,713	-	1,354,048,862	-
미지급금	456,392,801	42,515,686	407,974,860	41,948,258
차감: 현재가치할인차금	-	(2,406,650)	-	(2,593,155)
합 계	1,377,260,514	40,109,036	1,762,023,722	39,355,103

18. 차입금 및 사채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
금융기관차입금(주1)	1,488,878,207	1,161,910,340	1,699,229,613	1,117,216,600
사채	490,000,000	2,193,183,000	480,000,000	2,010,210,000
차감:사채할인발행차금	(176,185)	(7,976,265)	(151,488)	(7,677,448)
합 계	1,978,702,022	3,347,117,075	2,179,078,125	3,119,749,152

(주1) 당분기말 현재 회사는 동 금융기관차입금과 관련하여 토지, 건물 등이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 1,029,140백만원입니다(주석 28.(2) 참조).

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	당분기말	전기말
원화차입금	한국산업은행 외	4.15 ~ 5.88	1,750,254,207	1,906,038,221
외화차입금	한국산업은행 외	3.45 ~ 6.56	900,534,340	910,407,992
합 계			2,650,788,547	2,816,446,213

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	만 기	이자율(%)	당분기말	전기말
254-2회 공모사채	2023.11.29	2.50	90,000,000	90,000,000
255회 공모사채	2024.01.31	2.31	150,000,000	150,000,000
260-2회 공모사채	2024.10.24	1.98	80,000,000	80,000,000
260-3회 공모사채	2026.10.24	2.28	60,000,000	60,000,000
269-1회 공모사채	-	-	-	140,000,000
269-2회 공모사채	2025.01.22	2.04	140,000,000	140,000,000
270회 공모사채	2023.04.21	2.38	210,000,000	210,000,000
271회 사모사채	2023.06.30	2.63	40,000,000	40,000,000
274회 그린 공모사채	2024.04.19	3.00	189,130,000	181,440,000
275-1회(녹) 공모사채	2024.06.17	1.70	70,000,000	70,000,000
275-2회(녹) 공모사채	2026.06.17	2.06	30,000,000	30,000,000
276회 그린 FRN 사모사채	2026.10.07	3M EL+1.20	142,153,000	135,120,000
277회 FRN 사모사채	2024.11.23	3M Term SOFR+1.30	130,380,000	126,730,000
278회 FRN 사모사채	2024.12.30	3ML+0.81	91,266,000	88,711,000
279-1회(녹) 공모사채	2025.01.24	2.77	275,000,000	275,000,000
279-2회 공모사채	2027.01.22	3.03	105,000,000	105,000,000
280회 FRN 사모사채	2025.03.31	3M Term SOFR+1.50	65,190,000	63,365,000
281회 FRN 사모사채	2025.05.07	3M Term SOFR+1.42	104,304,000	101,384,000
282회 FRN 사모사채	2025.05.13	3M Term SOFR+1.50	65,190,000	63,365,000
283회 사모사채	2025.10.14	3M Term SOFR+1.13	130,380,000	126,730,000
284회 사모사채	2025.10.17	3M Term SOFR+1.18	65,190,000	63,365,000
285-1회 공모사채	2024.10.25	6.04	100,000,000	100,000,000
285-2회 공모사채	2025.10.27	6.18	50,000,000	50,000,000
286-1회 공모사채	2025.02.14	4.05	140,000,000	-
286-2회 공모사채	2026.02.13	4.21	160,000,000	-
소 계			2,683,183,000	2,490,210,000
사채할인발행차금			(8,152,450)	(7,828,936)
차 감: 유동성사채			(489,823,815)	(479,848,512)
합 계			2,185,206,735	2,002,532,552

상기 사채는 발행일 이후 일시상환하도록 되어 있고, 이자지급조건은 3개월 선급 혹은 후급, 6개월 후급조건입니다. 해당 사채할인발행차금은 동 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 금융비용에 가산하여 처리하고 있습니다. 한편, 상기 사채는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 혹은 400% 이하 유지, 담보권설정 제한 등의 제약이 있습니다. 만일 사채이행상황 미이행시 즉시 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 합니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 차입금 및 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초	5,298,827,277	4,175,521,948
사채의 발행	298,848,900	439,659,968
사채의 상환	(140,000,000)	-
금융기관차입금의 차입	488,570,601	525,291,776
금융기관차입금의 상환	(682,463,157)	(184,291,989)
기타(주1)	62,035,476	28,937,501
분기말	5,325,819,097	4,985,119,204

(주1) 환율변동으로 인한 외화차입금의 환산효과 등이 포함되어 있습니다.

19. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	유동성	비유동성	유동성	비유동성
리스부채	16,996,543	41,968,176	67,843,676	517,963,602
차감: 현재가치할인차금	(471,584)	(5,484,949)	(2,058,392)	(158,206,146)
미지급비용	99,662,630	61,239,606	189,899,360	49,624,250
임대보증금	109,240,773	13,349,196	105,281,976	19,081,700
차감: 현재가치할인차금	(158,043)	(991,687)	(796)	(1,281,516)
파생상품부채	13,710,194	116,637,731	2,158,637	121,155,337
금융보증부채(주1)	70,577,138	-	71,371,704	-
합 계	309,557,651	226,718,073	434,496,165	548,337,227

(주1) 당분기말 현재 회사는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 29 참조). 당분기 중 금융보증부채를 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

20. 충당부채 당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	하자보수충당부채	복구충당부채	판매보증충당부채	기 타	합 계
기초	1,829,529	962,681	46,367,417	1,333,802	50,493,429
인적분할	-	(962,681)	-	-	(962,681)
전입	169,633	-	3,194,269	2,385,260	5,749,162
환입	(531,751)	-	-	-	(531,751)
사용	-	-	(124,815)	(45,250)	(170,065)
분기말	1,467,411	-	49,436,871	3,673,812	54,578,094

(전분기) (단위: 천원)

구 분	소송충당부채	하자보수충당부채	판매보증충당부채	복구충당부채	기 타	합 계
기초	2,444,000	1,385,873	38,678,828	393,681	6,527,861	49,430,243
전입	6,022	73,659	3,346,626	-	-	3,426,307
환입	-	(26,756)	-	-	-	(26,756)
사용	-	(14,300)	(893,112)	-	-	(907,412)
분기말	2,450,022	1,418,476	41,132,342	393,681	6,527,861	51,922,382

21. 순확정급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
확정급여채무의 현재가치	446,200,320	484,435,466
사외적립자산의 공정가치	(162,377,178)	(165,395,399)
순확정급여부채	283,823,142	319,040,067

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
당기근무원가	11,665,260	12,955,961
순이자원가	4,173,324	3,369,938
합 계(주1)	15,838,584	16,325,899

(주1) 당분기 및 전분기 중 각각 211백만원 및 157백만원이 유형자산의 건설중인자산으로 계상되었습니다.

22. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
급여	51,810,331	40,087,829
퇴직급여	5,173,252	4,815,538
기타장기종업원급여	191,151	152,430
명예퇴직급여	161,864	-
복리후생비	8,581,092	7,104,172
여비와교통비	2,364,050	2,025,091
광고선전비	8,526,401	3,050,816
외주용역비	17,735,482	18,801,707
지급수수료	6,933,313	13,072,807
연구비	43,965,816	29,813,580
경상개발비	19,303,057	12,390,943
교육훈련비	1,471,370	1,266,618
시장개발비	709,799	616,201
임차료	1,008,361	630,590
리스료	2,549,255	1,958,581
운송보관비	24,875,158	23,795,457
수출품판매비	8,887,148	12,034,268
판매수수료	3,090,644	3,597,497
감가상각비	4,027,932	4,084,663
사용권자산감가상각비	4,515,661	4,853,427
무형자산상각비	3,019,647	1,660,393
대손상각비(환입)	(347,553)	4,851,774
세금과공과	2,322,816	2,122,238
하자보수비	3,193,401	3,346,627
기타판매관리비용	6,848,475	4,358,956
합 계	230,917,923	200,492,203

23. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
외환차익	58,930,604	15,492,082
외화환산이익	46,630,610	13,183,033
파생상품평가이익	39,047,721	33,002,908
파생상품거래이익	9,723,628	44,433
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	1,449,265	66,495
유형자산처분이익	209,587	2,104,659
매각예정자산처분이익	35,482,707	-
기타대손상각비환입	159	-
금융보증계약부채환입	4,569,180	3,880,129
잡이익	1,653,426	1,048,311
합 계	197,696,887	68,822,050

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
외환차손	54,290,329	12,097,949
외화환산손실	74,108,992	37,578,171
파생상품평가손실	16,877,063	-
파생상품거래손실	3,391,509	2,520,921
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	6,269,746	-
재고자산폐기손실	35,090	435,825
매출채권처분손실	1,614,953	276,823
유형자산처분손실	261,641	793,084
지급수수료	5,080,781	587,658
기부금	2,128,869	2,443,108
잡손실	58,118,087	579,826
기타대손상각비	157,771	(54,079)
합 계	222,334,831	57,259,286

24. 금융수익과 금융비용 (1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
이자수익	5,538,916	2,014,807
배당금수익	24,692,367	1,207,445
합 계	30,231,283	3,222,252

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
이자비용	56,341,774	23,239,752

25. 비용의 성격별 분류 당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
제품, 반제품 및 재공품의 변동	46,602,194	929,975
상품판매	194,747,493	331,631,353
원재료와 소모품의 사용액	1,155,988,313	1,121,425,476
종업원급여(주1)	178,074,098	169,596,049
복리후생비	29,557,107	25,833,124
임차료	3,816,646	3,840,724
리스료	3,934,267	3,221,056
감가상각비(주2)	83,373,789	81,776,277
무형자산상각비	5,861,579	6,164,881
운송보관비	27,657,972	27,218,113
유틸리티비용	26,193,437	17,905,181
외주용역비	92,669,173	81,786,802
수출품판매비	8,894,635	12,034,292
세금과공과	4,778,828	4,562,985
기타비용	111,707,667	56,404,026
합 계(주3)	1,973,857,198	1,944,330,314

(주1)	종업원급여는 급여, 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.
(주2)	투자부동산과 사용권자산의 감가상각비가 포함되어 있습니다.
(주3)	포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

26. 법인세비용 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 25.59%(전분기 : 24.89%)입니다.

27. 주당손익

(1) 당분기 및 전분기의 보통주 계속영업기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
계속영업분기순이익	34,838,631	79,368,385
계속영업순손익 중 보통주 해당분	34,467,922	78,890,313
가중평균유통보통주식수	182,993,201주	191,049,694주
계속영업 기본주당손익	188원	413원

(2) 당분기 및 전분기의 보통주 중단영업기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
중단영업분기순손익	(7,156,337)	3,476,987
중단영업순손익 중 보통주 해당분	(7,084,880)	3,456,655
가중평균유통보통주식수	182,993,201주	191,049,694주
중단영업 기본주당손익	(39)원	18원

(3) 당분기 및 전분기의 우선주 계속영업기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기(주1)	전분기(주1)
계속영업분기순이익	34,838,631	79,368,385
계속영업순손익 중 우선주 해당분	370,709	478,072
가중평균유통우선주식수	1,845,641주	1,123,737주
계속영업 기본주당손익	201원	425원

(주1) 1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기의 우선주 중단영업기본주당손손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기(주1)	전분기(주1)
중단영업분기순손익	(7,156,337)	3,476,987
중단영업순손익 중 우선주 해당분	(71,457)	20,332
가중평균유통우선주식수	1,845,641주	1,123,737주
중단영업 기본주당손익	(39)원	18원

(주1) 1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

(5) 당분기말 및 전분기말 현재 잠재적보통주의 내역은 아래와 같습니다.

구 분	당분기말	전분기말
양도제한조건부주식(RSU)(주1)	1,247,293주	850,386주

(주1) 양도제한조건부주식(RSU)의 반희석효과로 인하여 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

28. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR)

구 분	통 화	한도금액
당좌차월	KRW	6,000,000
수입관련 Usance	USD	466,500,000
	EUR	50,000,000
수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등	USD	65,000,000
기 타	KRW	2,415,000,000
	USD	762,650,000
	EUR	268,000,000
합 계	KRW	2,421,000,000
	USD	1,294,150,000
	EUR	318,000,000

(2) 당분기말 현재 채무와 관련하여 회사가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	담보설정금액	담보권자	구 분
유형자산	1,029,140,487	한국산업은행	차입금 한도 담보
종속기업투자주식	72,000,000	기업은행	PF
	1,548,000	한마음새마을금고	종속사 차입금 한도 담보

(3) 타인으로부터 제공받은 보증내역

(단위: USD, EUR, CNY, 천원)

보증내역	제공자	통화	한도금액
계약이행보증	하나은행	USD	5,000,000
	SC은행	KRW	55,246,500
FRN 사채 지급보증	하나은행	USD	120,000,000
	신한은행	USD	100,000,000
		EUR	100,000,000
지급보증	CGIF(신용보증투자기구)	CNY	1,000,000,000
	하나은행	KRW	29,500,000
합 계		USD	225,000,000
		EUR	100,000,000
		CNY	1,000,000,000
		KRW	84,746,500

당분기말 현재 회사는 서울보증보험㈜ 등으로부터 태양광발전소 건설 이행보증 및 하자보수 등에 대한 보증을 제공받고 있습니다.

(4) 타인에게 제공한 보증내역

당분기말 현재 회사는 ㈜태안안면클린에너지 등 회사에 대하여 태양광발전소 건설 이행보증 및 하자보수 등 의무를 부담하고 있습니다. 회사는 ㈜태안안면클린에너지 등 5개 사업시행자를 위하여 책임준공 미이행 및 보증발전량 미달에 따른 손해배상 책임을 명시하고 있습니다.

당분기말 현재 회사는 임직원이 금융기관으로부터 대출 받은 금액에 대하여 지급보증(대출보증액: 24,777백만원)을 제공하고 있습니다.

당분기말 현재 회사는 아래와 같이 상생파트너론 지급보증을 제공하고 있습니다.

(단위: 천원)

제공받은 기업	지급보증내역	통화	한도금액	실행금액	지급보증처
매입거래처	상생파트너론	KRW	8,500,000	-	우리은행

당분기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다(주석 29 참조).

당분기 중 인적분할에 따라 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사(한화솔루션 주식회사) 및 분할신설회사(갤러리아 주식회사)는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다(주석 35 참조).

(5) 진행 중인 소송사건

당분기말 현재 회사가 계류중인 소송사건은 회사가 피소된 6건(관련금액 3,767백만원)과 회사가 원고로서 계류중인 9건(관련금액 20,444백만원)이 있습니다. 회사는 동소송사건의 결과가 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있으며, 당분기말 현재 상기 계류중인 소송사건의 결과는 예측할 수 없습니다.

(6) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2021년 7월 30일 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜로부터 한화임팩트주식회사의 지분을 인수하였습니다. 지분 인수 대금 및 이자 479,319백만원 중 335,523백만원을 1차, 2차로 분할 지급하였고, 2023년 7월에 3차 지급금 143,796백만원을 지급할 예정입니다. 3차 지급금의 지급 담보를 위해 양수하는 주식 중 일부에 대해 질권을 설정하였습니다.

회사는 2022년 4월 8일 종속기업인 에이치씨씨홀딩스 주식회사에 대한 보유주식(49%)를 헤겔 유한회사(이하 '투자자')에 매각하였습니다. 에이치씨씨홀딩스 주식회사의 지분매각시 최대주주인 지배기업과 투자자간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.

- 투자자의 공동매도권(Tag-along Right)

- 최대주주 우선매수제안권(Right of First Offer)

- 투자자의 동반매각권(Co-sale Right)

- 일정 조건에 의한 최대주주 콜옵션

- 일정 조건에 의한 투자자의 페널티풋옵션

구 분	행사 조건	행사 내용
공동매도권 (Tag-along Right)	대주주의 보유주식을 제3자에게 매각하는 경우	대주주 매각 주식과 동일한 가격과 조건으로 공동매각(Tag-along) 할 권리
동반매각권 (Co-sale Right)	정해진 기간 내 IPO 실패 혹은 주식 전부가 제3자에게 매각되지 못하는 경우 등	보유주식 전부와 대주주 보유주식을 함께 동반매각 가능하며, 투자자의 투자금액의 최저수익률까지 우선적으로 투자자에게 보전
매수청구권 (Put Option)	투자자와 약정한 특정 의무 조항을 고의적으로 이행하지 않는 경우	보유주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구권(Put Option) 행사 가능

회사는 2022년 12월 29일 종속기업인 한화첨단소재 주식회사 및 에이치에이엠홀딩스 주식회사에 대한 보유주식(39.7%)을 주식회사 만다린홀딩스와 BCC Mandarin Investments, L.P.(이하 '투자자')에 매각하였습니다. 주식매매계약은 투자자에 대한 신주인수권 부여를 포함하고 있으며, 신주인수권 부여에 따른 투자자의 최종 투자지분율을 47.24%입니다. 한화첨단소재 주식회사 및 에이치에이엠홀딩스 주식회사의 지분매각시 최대주주인 지배기업과 투자자간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.

- 투자자의 공동매도권(Tag-along Right)

- 최대주주 우선매수권(Right of First Refusal)

- 투자자의 동반매각권(Co-sale Right)

- 일정 조건에 의한 최대주주 콜옵션

- 일정 조건에 의한 투자자의 페널티풋옵션

구 분	행사 조건	행사 내용
공동매도권 (Tag-along Right)	대주주의 보유주식을 제3자에게 매각하는 경우	대주주 매각 주식과 동일한 가격과 조건으로 공동매각(Tag-along) 할 권리
동반매각권 (Co-sale Right)	정해진 기간 내 IPO 실패 혹은 주식 전부가 제3자에게 매각되지 못하는 경우 등	보유주식 전부와 대주주 보유주식을 함께 동반매각 가능하며, 투자자의 투자금액의 최저수익률까지 우선적으로 투자자에게 보전
매수청구권 (Put Option)	투자자와 약정한 특정 의무 조항을 고의적 으로 이행하지 않는 경우	보유주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구권(Put Option) 행사 가능

(7) 조건부대가

회사는 2021년 8월 19일 웨이브일렉트로닉스㈜로부터 ㈜더블유오에스 지분을 100% 인수하여 지배력을 획득하였습니다. 이전 대가와 관련하여 추가적으로 400억원의조건부대가(Earn-out) 조항이 포함되어 있으며 수주 및 매출액 및 생산성 목표 달성 시 2024년~2026년까지 최대 400억원을 분할지급할 예정입니다.

(8) 중장기할인어음약정

회사는 금융기관과 3개월 만기의 기업어음을 발행하고 3년간 Roll-over하는 중장기할인어음 약정을 체결하고 있으며, 신용등급 하락시 Roll-over가 중단되어 일시에 상환될 수 있습니다. 당분기말 현재 회사가 발행한 기업어음은 3,400억원으로, 단기차입금으로 인식하고 있습니다.

(9) 회사는 코람코가치투자부동산제3의2호위탁관리자부동산투자회사의 지분 200억원을 인수하였으며, 매각한 부동산의 제 3자 매각에 따른 차손 발생 시 출자금액 200억원을 한도로 매각차손의 보전의무가 있습니다.

29. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 회사의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분		회 사 명
지배기업		㈜한화
종속기업	국내	㈜경기용인테크노밸리 ㈜김해테크노밸리 ㈜서산테크노밸리 ㈜서오창테크노밸리 ㈜안성테크노밸리 ㈜에이치밸리 ㈜제이용인테크노밸리 ㈜한화도시개발 ㈜한화비앤비 하이패스태양광㈜ 한화글로벌에셋 주식회사 한화컴파운드㈜ 한화케미칼오버시즈홀딩스 주식회사 해오름태양광발전소 주식회사 ㈜에이치테크노밸리 영암큐파워솔라팜1호㈜ 고흥큐파워솔라팜1호 주식회사 더블유오에스 ㈜한화저축은행 엔엑스이에프 주식회사 한화엔엑스엠디 주식회사 에이치씨씨홀딩스 주식회사 ㈜안성테크노로지스틱스 에이치에이엠홀딩스 주식회사 고북주민태양광발전 주식회사 하동햇빛나눔태양광발전㈜ 한화첨단소재 주식회사주식회사 알이씨데이터센터
	해외	한화화학(상해)유한공사 Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S. Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S. Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti. ARBECA SOLAR SLU Aslan Gunes Enerjisi A.S. Avenir el Divisadero SpA Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi CASTELLDANS SOLAR SLU CASTELLNOU SOLAR SLU Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi Don Rodrigo Hive SL Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti. Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti. Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC Guadajoz Hive SL Hanwha Advanced Materials America LLC Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd. Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd. Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o. Hanwha Advanced Materials Germany GmbH Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V. Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd. Hanwha America Development Inc. Hanwha AZDEL, Inc. Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd. Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd. HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd. Hanwha Holdings (USA), Inc. Hanwha International Corp. Hanwha International LLC Hanwha Machinery Americas, Inc. Hanwha Parcel O LLC Hanwha Property USA LLC Hanwha PVPLUS LLC Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd. Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd. Hanwha Q CELLS America Inc. Hanwha Q CELLS America Project Holdings LLC Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp. Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd. Hanwha Q CELLS Canada, Corp. Hanwha Q CELLS Chile SpA Hanwha Q CELLS Co., Ltd. Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC Q Energy France SAS Hanwha Q CELLS GmbH Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd. Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd. Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD. Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd. Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA Hanwha Q CELLS Turkey Hanwha Q CELLS USA Corp. Hanwha Q CELLS USA, INC. Hanwha Resources (USA) Corporation Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd. Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd Hanwha SolarOne GmbH Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd. Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd. Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd Hanwha Village Market, LLC Hanwha West Properties LLC Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S. HQ MEX, LLC HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV HQC Maywood, LLC HQC Rock River Solar Holdings, LLC HQC Rock River Solar Power Generation Station, LLC HSEA HVES, LLC HSESM American Union LLC HSESM LeGrandUHS LLC HSESM PlanadaES LLC Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd. INCOGNITWORLD, LDA. Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti. KMPT Solarpark Verwaltung GmbH Las Coronadas Hive SL Malhada Green S.A Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti. Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti. Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti. Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti. Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S. Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S. PV Jagodne Sp. z.o.o. PV Vallenar Uno SpA Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA REUS SOLAR SLU Q CELLS SPAIN HOLDINGS, S.L. Sema Enerji Uretim Ltd. Sti. Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. Sti. SFH Solarpark GmbH QSUN 25 Sp. z o.o. Solar Monkey 1, LLC Solar Monkey 2, LLC Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S. Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi Universal Bearings LLC Uno Enerji A.S. VECIANA SOLAR SLU WSE Bradley Road Ltd Rippey Solar Holdings, LLC Coniglio Solar Holdings, LLC Kellam Solar Holdings, LLC HQC Solar Holdings 1, LLC GREEN RIC ENERGY, S.L. SILVER RIC ENERGY, S.L. REAL ENERGY POWER, S.L. GALAXY ENERGY, S.L. LASTRAFI POWER, S.L. HESTIA SUN, S.L. CAPRICORNIO ENERGY, S.L. SPRING POWER, S.L. GALGO POWER, S.L. LEBREL POWER, S.L. PODENCO POWER, S.L. HAMC Holdings Corp. Growing Energy Labs, Inc. INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA BOLERO ENERGY, S.L. VALS ENERGY POWER, S.L. PALOMA POWER, S.L. CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U IRON POWER ENERGY, S.L.U LINE ENERGY, S.L.U RIMA ENERGY, S.L.U GAVILAN POWER, S.L.U GERIFALTE POWER, S.L.U HARRIER POWER, S.L.U ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL ALFAZ DIRECTORSHIP, SL ALQUIZAR INVESTMENTS, SL ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL BENIF INVESTMENTS, SL BURETE DIRECTORSHIP, SL CABUYA CORPORATE SERVICES, SL CANARY WHARF INVESTMENTS, SL CANNING TOWN INVESTMENTS, SL COMBA DIRECTORSHIP, SL CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL EMPER INVESTMENTS, SL ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL GARDAYA INVESTMENTS, SL KADOK CORPORATE SERVICES, SL KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL OTERO DIRECTORSHIP, SL AZOR POWER SL Espardell Directorship, SL CONIGLIO SOLAR CLASS B, LLC Johnson City Solar, LLC Johnson City Storage, LLC Plateau Solar, LLC Plateau Storage, LLC Purvis Solar, LLC Purvis Storage, LLC South Cheyenne Solar, LLC NUN SUN POWER S.L. ISIS SUN POWER S.L. DONALLY CORPORATE SERVICES, SL FAIRLEAD CORPORATE SERVICES, SL FFNEV DESARROLLORS ESPANA I, SL FFNEV DESARROLLORS ESPANA II, SL NORWOOD CORPORATE SERVICES, S.L. HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION HSHC NAM INV LLC HSHC LIBRA INV LLC HANWHA Q CELLS US O&M LLC Hanwha Cimarron LLC HSHC FF INV LLC Hanwha Advanced Materials USA Corp HES America Ltd. Axia Solar Corp. EnFin Corp. HQCA Energy Solutions LLC VGES Project LLC HAU Cheshire Project LLC HAU Newington Project LLC HQCA Grid Equity LLC Q CELLS Germany Holdings GmbH ENVIRIA IPP DevCO1 GmbH & Co. KG Q ENERGY Solutions SE Q Energy Mediterranee CEPE BEL AIR SUD CEPE BOIS DE L´AIGUILLE CEPE Champs Carres S.A.R.L CEPE CHAMPS PAILLE CEPE CHARMONSEL CEPE CHAUMES DES COMMUNES CEPE Chesnots CEPE COTE DES VAUZELLES CEPE COTE RENARD CEPE Croix des Trois CEPE Croix du Picq CEPE DE BRAQUETTE CEPE DE CHATILLONNAIS CEPE DE L´ESCUR CEPE de Mirebellois CEPE des Grunes S.A.R.L CEPE du Souleilla S.A.R.L CEPE Fleur du Nivernais S.A R.L CEPE FORET DE MARSANNE CEPE FOSSE A LOUP CEPE FRETTES CEPE GRAND CERISIER CEPE GRANDS COMMUNAUX CEPE HAUT PERRON CEPE LA TIRROYE CEPE LE LANGROIS CEPE LES LORETTES CEPE LES VACANTS CEPE MERELLEs CEPE MONT DE CONDY CEPE NOUVELLOIS CEPE NOYER BERGER CEPE ORAIN CEPE Plaine de Pericaud CEPE Plo du Laurier CEPE RENOUVELLEMENT HAUT CABARDES CEPE Sud vesoul SARL CEPE TERRIERS DE LA POINTE CEPE TROIS PROVINCES CEPE VAL D´YONNE EN FORTERRE CEPE Val de Vingeanne EST CEPE VENTS DE LOIRE CEPES JUGE Chaume Solar CPES AUCHES CPES BASSE MONTAGNE CPES BOIS SOLEIL CPES BORY CPES BRECHE CPES CAHUZAC SUR ADOUR CPES CALENTA CPES CAUSSES PERIGORD CPES CHAMPS DE LA COUR CPES CHAPUS CPES COURSIADA CPES COUSSEAU CPES CRASSIER LAUDUN CPES CROUEE CPES FONT DE LA LEVE CPES FONTANILLE CPES GANDOLLE CPES GARDIOLE CPES GENEBRE CPES GRAND OUSTATOU CPES GRIFFOUL CPES HOMME DE PIERRE CPES Juncarot CPES LA BREDE CPES la Gineste CPES LAC DE CLOYES CPES LAC DE LONGCHAMPS CPES LAC DE ROUAN CPES LAROQUE CPES LASCOURS CPES LAURAGAIS CPES LE PLAN CPES LES CROUZOURETS CPES LIBAROS CPES LUE CPES MAS D´EN RAMIS CPES MILHAT CPES MONDONNE CPES MORAS CPES MORILLON CPES MURES BASSES CPES OMBRIPARK CPES PASCARATE CPES PAYS THIBERIEN CPES PEROLERA CPES PERRIERE CPES PEYROLE LAC CPES PLACE ROYALE CPES PLAN DE BANON CPES RENARDEYRE CPES ROMEGUERAR CPES SABLE ROUGE CPES SAINT ANGE CPES SEBENS CPES SUR L ´EPINE CPES TALLER CPES THUILIERES CPES TREMEGE CPES VILLAGE SOLAIRE Cret meuron suisse CSE AMPERE CSE ARMAND CSE COULOMB CSE GAULARD CSE JOULE CSE LECLANCHE CSE PLANTE CSE TARASCON CSE VOLTA LASCOVENT Les Eoliennes Entre Loire et Rhone Q Energy France SAS CPES LIGNE SOLAIRE HAUTE LANDE CPES MARDALOU NAUTILUS ENERGIES CEPE BOIS DE LA LONDE CPES LANDE DE MUSSET Larrey des Vignes SPV LOCANERGY TWO CPES MAGNILS CEPE Sapinois CPES RIVAILLES HESAL System Solutions USA LLC HSHC NOV INV LLC HHR Development B GK H-SUMMIT Enviria IPP DevCo 2 GmbH & Co. KG Bauernenergie Solarpark Illmersdorf UG Co.KG Aberdeen Corporate Services S.L. Albany Directorship, S.L. Amberes Corporate Services, S.L. Appleton Corporate Services, S.L. DES Energy PV1 GmbH DES Energy Kom GmbH Hanwha Advanced Materials Georgia Inc. HSHC ZIP INV LLC Hanwha NxMD (Thailand) Co., Ltd. Q Energy Europe GmbH CPES MALAGA C.P.E.S. VIGORDANE FLOTTANT Deergrass Energy Storage LLC Ponderosa Energy Storage LLC Ryegrass Energy Park LLC Project Bolt Holdco LLC Lavender Storage Project LLC DES Energy PV 2 GmbH & Co.KG QCELLS ENABLE LLC CDG BNS 136 LLC CDG BNS Commerce LLC CDG Forest Mall CDG MRP 136 LLC WPL10 Solar, LLC WPL4 Solar, LLC Brainum Solar, LLC BNS Willow Solar, LLC Fairview Solar, LLC. CDG Innovo Queens, LLC. Carco Solar, LLC. Abbot Solar, LLC. Linden Solar, LLC. Maurice Solar, LLC. Bartlett JFK Solar, LLC Bartlett Newark Solar, LLC Liberty Distributors, LLC Alondra Foods Project, LLC Q ENERGY (EUROPE) UK HOLDINGS LIMITED CPES EMOROTS CPES GARENNES CEPE MELUSINE CPES LA GRANDE GORGE CPES MOUCHIT CPES RADAR CPES SIGNORET CPES LES PLAINES de Haute Montagne CPES MAS THIBERT CPES CHENET Q ENERGY Europe NL Holdings B.V. QEE Solarpark Matzlow GmbH & Co. KG QEE Solarpark Garwitz GmbH & Co. KG Tomorrow Energy Ontwikkelung 31 B.V. Daffodil Storage Project LLC Taormina Storage Project LLC Staghorn Energy Storage LLC Hanwha Cimarron Europe GmbH Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation HSIH NHH INV LLC HSHC AMP INV LLC 5 CUT ROAD SOLAR PROJECT LLC 1050 DAY HILL RD PROJECT, LLC Solar FlexRack LLC CE Cell Engineering GmbH LYNQTECH GmbH Zonnepark de Weijer B.V. Whinfield High Grange Solar Farm Limited CPES Montans CPES Volieres Charente CPES Volieres Deux Sevres CPES Saint-Lys CPES Volieres Sarraguzan QCELLS FEDERAL SOLUTIONS, LLC Neptune Solar Energy Park LLC NxEF USA, Inc. EnFin Residential Solar Finance HoldCo LLC EnFin Residential Solar Finance I LLC Bracero Pecan Storage LLC Fairway Storage LLC Hanwha Q Cells Georgia, Inc Hanwha Solutions Japan G.K. Sunenergetic Holding B.V Sunenergetic IP B.V Sunenergetic Maintenance B.V Sunenergetic B.V Zelfopwekken.nl B.V Q ENERGY (EUROPE) ITALY HOLDINGS S.R.L. RENDE 1 S.R.L. CPES VALLEE
관계기업/공동기업	국내	㈜스마일벤처스 ㈜한화이글스 여천NCC㈜ 이글스에너지 주식회사 ㈜에이치투 한화커넥트㈜ 한화임팩트 주식회사 한화호텔앤드리조트㈜ ㈜울산복합도시개발 한화기회추구전문투자형사모부동산투자신탁 1호 주식회사 다나그린
	해외	Burdur Enerji A.S. Crystal Solar Inc. GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V. GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V. Gulf Advanced Cables Insulation Company HSP TW TE, LLC International Polymers Company Lakeshore East Retail LLC Parcel O LLC SwitchDin Pty Limited JV Cooke Solar, LLC CONIGLIO TAX EQUITY PARTNERSHIP, LLC Q&G PV Solutions GmbH Simply Foods Inc. Lancium Technologies Corporation Finless Foods Inc. H Properties TMK Premium Hirafu Properties TMK GK Summit Apollo Eleven REC Silicon ASA Ampcera Inc Sunenergetic Delft B.V Sunenergetic Alkmaar B.V Sunenergetic Zaandam B.V Sunenergetic Maasdijk B.V Hanwha Futureproof Corp
대규모기업집단계열회사 등(주1)	국내	한화토탈에너지스 주식회사 한화생명보험㈜ 한화손해보험㈜ 한화에너지㈜ ㈜한화63시티 한화에어로스페이스㈜ 주식회사 덕양에너젠 ㈜한화갤러리아타임월드(주2)한화갤러리아㈜ 등
	해외	Hanwha Japan CO.,LTD.(구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)Hanwha Europe GmbHHanwha Impact Partners INC.Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company 등

(주1)	동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.
(주2)	당분기 중 인적분할에 따라 종속기업에서 대규모기업집단계열회사로 재분류되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

회 사 명	매출	고정자산 매각	매입	고정자산 취득
지배기업
㈜한화	26,571,023	75,321,379	13,995,625	18,240,604
종속기업
㈜서오창테크노밸리	2,546,041	-	-	-
㈜안성테크노로지스틱스	12,284	-	-	-
㈜안성테크노밸리	1,233,559	-	-	-
㈜에이치테크노밸리	2,478,000	-	-	-
㈜한화도시개발	230	-	-	-
에이치씨씨홀딩스 주식회사	27,291	-	-	-
㈜한화비앤비	28,814	-	56,919	-
하이패스태양광 ㈜	87,472	-	-	-
한화첨단소재 주식회사	1,237,739	-	16,777,879	-
한화컴파운드㈜	23,236,072	-	1,669,523	-
한화화학(상해)유한공사	24,430,684	-	392,668	-
Growing Energy Labs, Inc.	-	-	5,438,631	-
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	4,445,533	-	-	-
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.	166,309	-	-	-
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	-	-	226,666	-
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	-	-	2,623	-
Hanwha International LLC	20,594,468	-	811,926	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	1,205,872	-	23,164,025	-
Hanwha Q CELLS America Inc.	544,323,352	-	79,773	-
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	953,450	-	-	-
Hanwha Q CELLS Chile SpA	105,705	-	-	-
Hanwha Q CELLS Gmbh	605,865	-	23,437,567	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	2,149,854	-	160,878,086	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	242,644	-	-	-
Hanwha Q CELLS USA, INC.	153,496,350	-	-	-
Hanwha Cimarron LLC	681,929	-	-	-
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	16,505,759	-	-	-
공동기업
여천NCC㈜	7,164,954	-	413,486,300	-
관계기업
㈜한화이글스	169,500	-	1,120,500	-
한화임팩트 주식회사	2,616,316	-	5,474,419	-
한화커넥트㈜(주1)	102,000	-	-	-
한화호텔앤드리조트㈜	71,264	-	5,111,332	-
대규모기업집단계열회사 등
주식회사 덕양에너젠	10,983,351	-	1,668,116	-
㈜여수씨월드	25	-	-	-
㈜일산씨월드	11	-	-	-
㈜한화63시티	102,000	-	30,239	-
더테이스터블 주식회사	4,716	-	7,291	-
아쿠아플라넷 주식회사	13,538	-	-	-
제주해양과학관	3	-	-	-
주식회사 한화방산	612,020	-	-	-
캐롯손해보험주식회사	-	-	426,224	-
한화갤러리아㈜	21,212	-	15,613	-
한화넥스트 주식회사	-	-	116,750	-
한화라이프랩㈜	1,288	-	-	-
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	70,020	-	-	-
한화생명금융서비스㈜	220,019	-	-	-
한화생명보험㈜	2,539,248	-	3,371,075	64,966
한화손해보험㈜	1,313,395	-	759,074	-
한화시스템㈜	315,902	-	9,791,267	369,594
한화에너지㈜	372,226	-	62,138,503	-
한화에어로스페이스㈜	933,471	-	-	-
한화인텔리전스 주식회사	2,925	-	-	-
한화자산운용㈜	614	-	-	-
한화정밀기계㈜	26,940	-	-	430,974
한화컨버전스㈜	2,671	-	-	-
한화토탈에너지스 주식회사	1,413,310	-	-	-
한화투자증권㈜	720,613	-	260	-
한화파워시스템㈜	6,216	-	4,588	432,500
㈜한화갤러리아타임월드(주2)	5,147,723	-	931,683	-
Hanwha Europe GmbH	58,287,432	-	601,142	-
Hanwha Japan CO.,LTD.(구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)	10,466,415	-	10,946,558	-
합 계(주3)	931,067,637	75,321,379	762,932,845	19,538,638

(주1)	한화커넥트㈜로부터 배당금수익 786백만원을 금융수익으로 인식하였습니다.
(주2)	당분기 중 인적분할에 따라 종속기업에서 대규모기업집단계열회사 등으로 분류되었으며, 분할기준일 이전까지의 거래를 포함하고 있습니다.
(주3)	중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

상기 외 종속기업인 한화케미칼오버시즈홀딩스로부터 수령한 배당금 23,551백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(전분기) (단위: 천원)

회 사 명	매출	고정자산 매각	매입	고정자산 취득
지배기업
㈜한화	20,787,033	-	11,030,776	5,706,430
종속기업
㈜서오창테크노밸리	2,642,041	-	-	-
㈜안성테크노밸리	2,752,146	-	-	-
㈜에이치테크노밸리	2,593,000	-	-	-
㈜한화갤러리아타임월드(주2)	8,279,947	-	1,309,854	-
㈜한화도시개발	154	-	-	-
㈜한화저축은행	6,077	-	-	-
영암테크노태양광 주식회사	113,395	-	-	-
영암해오름태양광 주식회사	72,837	-	-	-
㈜한화비앤비	59,150	-	79,936	-
하이패스태양광㈜	38,309	-	-	-
한화글로벌에셋㈜	1,152,000	-	-	-
한화엔엑스엠디 주식회사	1,070,000	-	-	-
한화컴파운드㈜	23,141,587	110,000	3,080,062	-
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	32,148	-	-	-
한화화학(상해)유한공사	30,848,779	-	594,035	-
해맞이태양광발전㈜	4,969	-	-	-
해사랑태양광 주식회사	44,657	-	-	-
Growing Energy Labs, Inc.	-	-	3,052,032	-
Hanwha Advanced Materials America LLC	6,915,854	-	43,436	-
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.	1,520,721	-	-	-
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.	709,691	-	9,272	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	11,714,874	-	65,908	-
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	48,394	-	-	-
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	2,282,160	-	-	-
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.	2,582,311	-	16,384	-
Hanwha AZDEL, Inc.	43,099	-	-	-
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	12,455,112	-	-	-
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	194,012	-	-	-
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	-	-	279,847	-
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	-	-	4,793	-
Hanwha International LLC	13,332,184	-	939,099	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	1,910,073	-	22,399,975	-
Hanwha Q CELLS America Inc.	225,028,690	-	22,758	-
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	15,167,844	-	104,517	-
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.	2,300,480	-	-
Hanwha Q CELLS Gmbh	118,840,755	-	15,624,697	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	4,726,682	-	234,950,663	-
Hanwha Q CELLS USA, INC.	112,655,584	-	-	-
공동기업
여천NCC㈜	7,180,780	-	454,853,613	-
관계기업
㈜한화이글스	-	-	982,500	-
이글스에너지㈜	2,642	-	-	-
한화임팩트주식회사	1,999,468	-	10,779,966	-
한화커넥트㈜(주1)	16,051	-	-	-
한화호텔앤드리조트㈜	91,607	-	6,814,496	-
대규모기업집단계열회사 등
㈜서울역북부역세권개발	25,000	-	-	-
㈜에스아이티	4,887	-	-	-
㈜에스아이티테크	1,255	-	-	-
㈜여수씨월드	27	-	-	-
㈜일산씨월드	39	-	-	-
㈜한화63시티	-	-	1,737	-
㈜한화건설	254,391	-	165,296	-
더테이스터블 주식회사	4,354	-	8,281	-
아쿠아플라넷 주식회사	19,668	-	-	-
제주해양과학관	15	-	-	-
캐롯손해보험㈜	923	-	-	-
한화디펜스㈜	113,878	-	-	-
한화라이프랩㈜	62,949	-	-	-
한화생명금융서비스㈜	30,327	-	-	-
한화생명보험㈜	507,269	-	3,329,226	-
한화손해보험㈜	128,405	-	910,504	-
한화시스템㈜	2,304	-	9,601,903	1,524,306
한화에너지㈜	196,376	-	43,986,973	-
한화에어로스페이스㈜	182,766	-	-	-
한화인텔리전스 주식회사	98	-	-	-
한화자산운용㈜	828	-	-	-
한화정밀기계㈜	5,551	-	-	276,430
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	-	-	-	22,650
한화토탈에너지스 주식회사	1,046,606	-	32,282,414	-
한화투자증권㈜	96,494	-	141,250	-
한화파워시스템㈜	-	-	30,077	230,650
Hanwha Europe GmbH	46,932,130	-	70,795	-
Hanwha Japan CO.,LTD.(구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)	9,276,963	-	9,748,772	-
합 계(주3)	694,250,800	110,000	867,315,847	7,760,466

(주1)	한화커넥트㈜로부터 배당금수익 786백만원을 금융수익으로 인식하였습니다.
(주2)	당분기 중 인적분할에 따라 종속기업에서 대규모기업집단계열회사 등으로 분류되었습니다.
(주3)	중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

회사명	채권			채무
	매출채권	대여금	기타채권	매입채무	기타채무
지배기업
㈜한화	8,717,998	-	62,149,003	20,918,314	22,442,267
종속기업
㈜서오창테크노밸리	-	5,002,301	-	-	-
㈜안성테크노로지스틱스	-	1,300,944	-	-	-
㈜안성테크노밸리	-	21,006,099	-	-	-
㈜에이치테크노밸리	5,791,531	-	-	-	-
㈜제이용인테크노밸리	1,216,600	-	-	-	-
㈜한화비앤비	-	-	-	-	14,370
하이패스태양광㈜	194,239	-	287,000	-	-
한화첨단소재 주식회사	475,088	-	78,885	15,025,764	1,003,926
한화컴파운드㈜	9,297,990	-	-	776,386	628,399
한화화학(상해)유한공사	8,889,364	-	-	-	-
Growing Energy Labs, Inc.	-	-	2,607,600	-	5,564,035
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	-	-	228,165	-	-
Hanwha Azdel, Inc.	-	-	45,633	-	-
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	2,499,195	-	-	-	-
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.	170,144	-	-	-	-
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	-	-	-	-	79,993
Hanwha Cimarron LLC	-	-	4,548,188	-	-
Hanwha International LLC	17,102,140	-	-	-	339,152
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	1,167,733	-	-	2,200,585	-
Hanwha Q CELLS America Inc.	1,103,679,962	-	248,238	-	588,488
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	2,480,074	-	236,306	-	703
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.	8,032,903	-	-	-	-
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	31,464,732	-	-	-	-
Hanwha Q CELLS Gmbh	2,689,057	-	846,865	-	24,372,767
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	2,199,425	-	14,641,881	261,514,929	-
Hanwha Q CELLS Turkey	-	-	-	-	4,448
Hanwha Q CELLS USA Corp.	-	-	704,568	-	-
Hanwha Q CELLS USA, INC.	281,404,030	-	456,330	-	-
Q Energy Europe GmbH	-	-	2,381,335	-	-
Q ENERGY Solutions SE	-	-	17,083,504	-	-
공동기업
여천NCC㈜	3,241,450	-	115,837	230,746,498	8,700,492
Gulf Advanced Cables Insulation Company(주1)	-	16,216,125	447,411	-	-
H Properties TMK	-	-	863,452	-	-
관계기업
한화임팩트 주식회사	2,406,676	-	134,096	2,349,383	6,022,940
한화커넥트㈜	-	-	786,245	-	830,000
한화호텔앤드리조트㈜	-	-	6,942,010	-	1,645,002
Crystal Solar Inc. (주2)	-	1,866,931	329,066	-	-
International Polymers Company	-	-	2,027,551	-	-
대규모기업집단계열회사 등
주식회사 덕양에너젠	4,709,149	-	-	852,267	18,050
㈜한화63시티	-	-	-	-	1,660,172
주식회사 한화방산	-	-	-	-	4,980,000
한화갤러리아㈜	-	-	-	-	17,175
한화넥스트 주식회사	-	-	500,000	-	-
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	-	-	-	-	2,000,000
한화생명금융서비스㈜	-	-	-	-	1,920,000
한화생명보험㈜	-	-	93,426,343	-	7,375,370
한화손해보험㈜	-	-	61,456	376	8,546,606
한화시스템㈜	-	-	-	-	10,122,647
한화에너지㈜	80,031	-	7,646	24,046,290	3,880,320
한화에어로스페이스㈜	47,491	-	129,456	-	9,908,798
한화정밀기계㈜	-	-	-	-	1,837,945
한화토탈에너지스 주식회사	1,151,946	-	-	-	9,930,210
한화투자증권㈜	-	-	-	-	6,980,000
Hanwha Europe GmbH	56,362,316	-	-	-	-
Hanwha Japan CO.,LTD.(구, Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd)	3,678,900	-	11,690,413	-	1,363,217
합 계	1,559,150,164	45,392,400	224,004,483	558,430,792	142,777,492

(주1) Gulf Advanced Cables Insulation Company에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2) Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(전기말) (단위: 천원)

회사명	채권			채무
	매출채권	대여금	기타채권	매입채무	기타채무
지배기업
㈜한화	9,350,318	-	1,786,714	8,088,866	13,334,569
종속기업
㈜서오창테크노밸리	-	5,002,301	208,435	-	-
㈜안성테크노로지스틱스	-	900,784	-	-	-
㈜안성테크노밸리	-	40,011,616	195,539	-	-
㈜에이치테크노밸리	2,852,300	-	213,431	-	-
㈜제이용인테크노밸리	1,216,600	-	-	-	-
㈜한화갤러리아타임월드	322,922	-	4,216,017	-	14,273,690
㈜한화비앤비	-	-	325	-	233,880
하동햇빛나눔태양광발전㈜	66,000	-	-	-	-
하이패스태양광㈜	98,019	-	262,220	-	-
한화글로벌에셋 주식회사	194,836	-	35,742	-	-
한화첨단소재 주식회사	1,177,818	-	1,150	-	8,306,198
한화컴파운드㈜	7,692,898	-	-	769,607	438,846
한화화학(상해)유한공사	7,599,264	-	-	-	-
Growing Energy Labs, Inc.	-	-	-	-	1,184,085
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	-	-	227,597	-	-
Hanwha Azdel, Inc.	-	-	26,613	-	-
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	953,774	-	1,020,484	-	-
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	774,073	-	-	-	-
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	-	-	-	-	126,797
Hanwha Cimarron LLC	-	-	887,110	-	-
Hanwha International LLC.	7,456,781	-	-	-	132,869
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	1,298,672	-	-	56,861,979	-
Hanwha Q CELLS America Inc.	1,180,501,545	-	-	-	-
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	-	-	1,330,665	-	-
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	12,855,273	-	-	-	-
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.	9,475,956	-	-	-	-
Hanwha Q CELLS Chile SpA	-	-	-	-	105,115
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	14,170,259	-	-	-	-
Hanwha Q CELLS Gmbh	21,485,327	-	1,378,224	-	16,410,171
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	2,430,670	-	23,112,068	297,533,364	-
Hanwha Q CELLS Turkey	2,189,538	-	-	-	4,323
Hanwha Q CELLS USA Corp.	-	-	1,774,220	-	-
Hanwha Q CELLS USA, INC.	331,636,792	-	1,197,599	-	-
Q Energy Europe GmbH	-	-	1,048,139	-	-
Q ENERGY Solutions SE	-	-	16,260,511	-	-
공동기업
여천NCC㈜	3,997,987	-	312,935	213,201,016	8,700,682
Gulf Advanced Cables Insulation Company(주1)	-	16,216,125	478,283	-	-
H Properties TMK	-	-	1,204,611	-	-
관계기업
이글스에너지 주식회사	-	-	165,162	-	-
한화임팩트 주식회사	2,151,092	-	113,965	1,650,030	5,998,663
한화커넥트㈜	-	-	-	-	830,000
한화호텔앤드리조트㈜	394,366	-	7,487,117	-	2,414,312
Crystal Solar Inc.(주2)	-	1,866,931	329,066	-	-
International Polymers Company	-	-	1,970,790	-	-
대규모기업집단계열회사 등
주식회사 덕양에너젠	4,668,051	-	-	428,798	1,810
㈜한화63시티	24,869	-	-	-	1,660,134
더테이스터블 주식회사	6,577	-	-	64	2,113
아쿠아플라넷 주식회사	6,976	-	1,123	-	-
에코이앤오㈜	928	-	-	-	-
주식회사 한화방산	89,868	-	-	-	4,980,000
한화넥스트 주식회사	-	-	1,000,000	-	-
한화라이프랩㈜	4,659	-	-	-	-
한화생명금융서비스㈜	6,726	-	-	-	1,922,989
한화생명보험㈜	-	-	96,195,129	-	7,390,658
한화손해보험㈜	26,014	-	61,456	-	8,545,552
한화시스템㈜	1,486	-	-	7,742,854	11,127,918
한화에너지㈜	73,381	-	7,189	20,413,261	3,848,730
한화에어로스페이스㈜	306,163	-	32,965	-	9,893,352
한화자산운용㈜	17	-	-	-	-
한화정밀기계㈜	-	-	-	415,672	1,824,554
한화컨버전스㈜	2,160	-	-	-	1,540
한화비전 주식회사(구, 한화테크윈㈜)	-	-	-	-	2,000,000
한화토탈에너지스 주식회사	992,746	-	-	-	9,914,454
한화투자증권㈜	6,549	-	-	-	6,980,483
한화파워시스템㈜	1,210	-	-	-	54,808
Hanwha Europe GmbH	41,064,800	-	-	-	41,490
Hanwha Japan CO.,LTD.(구, Hawha Q CELLS Japan Co., Ltd.)	2,834,066	-	8,275,480	3,754,632	241,043
합 계	1,672,460,326	63,997,757	172,818,074	610,860,143	142,925,828

(주1) Gulf Advanced Cables Insulation Company에 지급한 대여금 등에 대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2) Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	회사명	기초잔액	증가	감소	기타(주1)	기말잔액
종속기업	㈜서오창테크노밸리	5,002,301	-	-	-	5,002,301
	㈜안성테크노밸리	40,011,616	-	(19,000,000)	(5,517)	21,006,099
	㈜안성테크노로지스틱스	900,784	400,000	-	160	1,300,944
공동기업	Gulf Advanced Cables Insulation Company	16,216,125	-	-	-	16,216,125
관계기업	Crystal Solar Inc.	1,866,931	-	-	-	1,866,931
합 계		63,997,757	400,000	(19,000,000)	(5,357)	45,392,400

(주1) 대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기) (단위: 천원)

구 분	회사명	기초잔액	증가	감소	기타(주1)	기말잔액
종속기업	㈜서오창테크노밸리	5,002,301	-	-	-	5,002,301
	㈜안성테크노밸리	19,205,576	12,400,000	-	3,601	31,609,177
	에이치씨씨홀딩스 주식회사	-	432,000	-	-	432,000
공동기업	Gulf Advanced Cables Insulation Company	16,216,125	-	-	-	16,216,125
관계기업	Crystal Solar Inc.	1,866,931	-	-	-	1,866,931
합 계		42,290,933	12,832,000	-	3,601	55,126,534

(주1) 대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 회사의 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	회사명	현금출자
종속기업	고북주민태양광발전 주식회사	2,430,000
	한화컴파운드㈜	22,999,796
	HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION	1,847,100

(전분기) (단위: 천원)

구 분	회사명	현금출자	현물출자
관계기업	한화기회추구전문투자형사모투자부동산투자신탁 1호	624,000	-
종속기업	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	368,716,594	-
	주식회사 더블유오에스	4,500,000	-
	한화글로벌에셋(주)	72,324,029	-
	에이치씨씨홀딩스 주식회사 (주1)	-	262,048,272
	Q Energy Solutions SE(주2)	-	1,014,247,609

(주1) Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd. 지분을 현물출자하였습니다.

(주2) Q Energy Mediterranee 지분을 현물출자하였습니다.

(6) 당분기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 차입금 및 사채에 대한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, MYR, CNY, JPY, 천원)

피 보 증 인	통 화	보증한도	보증잔액	지급보증용도
Hanwha International LLC	USD	43,000,000	33,000,000	차입지급보증
Hanwha Q CELLS USA Corp.	USD	240,000,000	70,000,000	차입지급보증
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	USD	137,800,000	40,000,000	차입지급보증
	CNY	481,500,000	130,000,000	지급보증
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	KRW	80,340,000	80,000,000	차입지급보증
	USD	19,200,000	-	지급보증
Hanwha Q CELLS USA, INC.	USD	130,000,000	80,000,000	차입지급보증
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	USD	360,000,000	143,923,527	차입지급보증
	MYR	962,000,000	962,000,000	차입지급보증
Hanwha Q CELLS GmbH	EUR	179,400,000	112,000,000	차입지급보증
	EUR	25,000,000	-	지급보증
Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC	USD	6,741,264	6,741,264	차입지급보증
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	USD	20,000,000	20,000,000	차입지급보증
Hanwha Advanced Materials America LLC	USD	75,000,000	75,000,000	차입지급보증
Hanwha Azdel Inc.	USD	18,000,000	5,000,000	차입지급보증
Hanwha Cimarron LLC	USD	50,000,000	50,000,000	차입지급보증
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	USD	5,000,000	3,000,000	차입지급보증
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	EUR	25,200,000	17,000,000	차입지급보증
H Properties TMK	JPY	10,800,000,000	9,000,000,000	차입지급보증
HHR Development B GK	JPY	1,344,000,000	1,120,000,000	차입지급보증
Q Energy Solutions SE	EUR	430,000,000	175,000,000	차입지급보증
Q Energy Europe GmbH	USD	19,200,000	-	지급보증
	EUR	235,000,000	100,000,000	차입지급보증
	EUR	8,705,035	-	지급보증
Q Energy France	USD	4,641,076	-	지급보증
	EUR	36,245,908.16	-	지급보증
합 계	USD	1,128,582,340	526,664,791
	MYR	962,000,000	962,000,000
	EUR	939,550,943.16	404,000,000
	CNY	481,500,000	130,000,000
	JPY	12,144,000,000	10,120,000,000
	KRW	80,340,000	80,000,000

2) 이외에 당분기말 현재 회사는 BT Coniglio Solar LLC의 전력가격 차액 결제 거래대금 지급에 대한 지급보증을 USD 65백만 한도로 제공하고 있습니다. 단, Hanwha Q CELLS USA Corp.과 Coniglio Tax Equity Partnership, LLC가 체결한 이행보증과 동일 프로젝트에 대한 동시보증의 성격을 가지며, 두 보증한도의 합은 USD 72백만을 초과하지 않습니다(주석 29.(8) 참조).

(7) 당분기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 연대보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

피 보 증 인	통 화	보증한도	보증잔액	보증용도
HQC Maywood, LLC	USD	6,135,730	6,135,730	리스료지급보증
Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC	USD	7,354,795	7,354,795	리스료지급보증
합 계	USD	13,490,525	13,490,525

(8) 이행보증 및 자금보충약정

1) 당분기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 이행보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, EUR, 천원)

법인명	계약대상자	통화	금액
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.	Marubeni Corporation	USD	131,000,000
	NTT Facilities Inc.	JPY	4,610,000,000
	Itochu Corporation	USD	2,526,518
	JGC Corporation	JPY	131,348,708
	GK Rokunohe Solar Park	JPY	296,000,000
	Nippon Renewable Energy K.K.	JPY	2,111,360,000
Hanwha Q CELLS America Inc.	NextEra Energy Constructors, LLC.	USD	31,401,353
Hanwha Q CELLS USA Corp.	Coniglio Tax Equity Partnership, LLC(주1)	USD	58,627,416
	Eni New Energy US Inc.	USD	40,000,000
Hanwha Q CELLS Turkey	Masfen Enerji Sanayi ve Ticaret A.S	USD	3,600,000
Hanwha Q CELLS Chile SpA	Chile Solar JV SpA(주2)	USD	3,108,000
	Chile Solar JV SpA	USD	37,740,000
	Santiago Solar Power SpA	USD	52,785,000
한화커넥트㈜	국가철도공단	KRW	3,202,968
Q Energy Mediterranee	RTE	EUR	360,000
Q Energy France	Sky Renewables S.a.r.l	EUR	15,701,000
	C.E.P.E Croix de I'Erable	EUR	22,750,000
	C.E.P.E Croix de Bertault	EUR	21,022,000
	CHAUME SOLAR	EUR	3,700,000
	C.E.P.E du Souleilla	EUR	34,077,899
Q Energy Europe GmbH	Azzulinas Investment S.A.U	EUR	22,811,040
합 계		USD	360,788,287
		JPY	7,148,708,708
		EUR	120,421,939
		KRW	3,202,968

(주1) BT Coniglio Solar, LLC와 체결한 지급보증과 동일 프로젝트에 대한 동시 보증의 성격을 가지며, 두 보증한도의 합은 USD 72백만을 초과하지 않습니다(주석 29.(6) 참조).

(주2) 외국환거래규정 제2-8조 제1항 제5호 다목에 따라 한국은행 신고 예외건입니다.

2) 당분기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 자금보충약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

법인명	통화	금액	비고
㈜서오창테크노밸리	KRW	72,000,000	선순위 PF 약정

(9) 당분기말 현재 회사는 특수관계자인 해오름태양광발전소 주식회사와 ㈜서오창테크노밸리의 차입금을 위하여 해당 피투자회사의 주식 전부를 금융기관에 담보로 제공하고 있습니다.

(10) 당분기말 현재 회사는 하이패스태양광㈜ 등 특수관계자에게 업무위수탁용역을 통하여 시스템총합효율보장, 책임운영보장을 제공하고 있습니다.

(11) 당분기 및 전분기 중 회사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기(주2)
단기급여(주1)	29,922,606	21,875,200
퇴직급여	2,842,685	2,551,844
기타장기종업원급여	3,450	5,204

(주1)	단기급여에는 주식기준보상제도와 관련하여 주식결제형 4,669백만원(전분기 4,131백만원) 및 현금결제형 15,032백만원(전분기 4,736백만원)이 포함되어 있습니다.
(주2)	중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(12) 당분기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 리스부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	회사명	기초	증감	분기말잔액
지배기업	㈜한화	13,822,044	(543,189)	13,278,855
종속회사	한화첨단소재 주식회사	6,965,621	(47,288)	6,918,333
관계기업 및 공동기업	여천NCC㈜	3,917	(131)	3,786
대규모기업집단계열회사 등	한화생명보험㈜	14,403,564	(3,158,574)	11,244,990
	한화에너지㈜	-	27,746	27,746
	㈜한화갤러리아타임월드	12,124,961	(12,124,961)	-
합 계		47,320,107	(15,846,397)	31,473,710

30. 배당금

2022년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대하여 지급한 배당금은 없습니다.

31. 영업으로부터 창출된 현금

당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
법인세비용차감전순이익	35,420,627	110,303,701
비용(수익)조정사항	185,307,280	147,603,349
금융수익	(30,910,407)	(3,727,951)
금융비용	60,069,200	29,164,656
대손상각비	(208,310)	4,872,101
기타대손상각비	157,771	-
금융보증계약부채환입	(4,569,180)	(3,880,129)
재고자산평가손실(환입)	(15,072,036)	(7,135,137)
재고자산폐기손실	35,090	929,981
투자부동산감가상각비	300,579	314,372
유형자산감가상각비	83,738,031	84,977,498
무형자산상각비	5,865,691	6,175,969
사용권자산상각비	9,773,241	11,882,961
퇴직급여(주1)	16,840,921	17,901,587
기타장기종업원급여	1,038,486	843,974
충당부채전입액	5,217,411	3,399,552
외화환산손실	74,108,992	37,578,171
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	6,269,746	-
파생상품평가손실	16,877,063	-
매출채권처분손실	1,614,953	276,823
유형자산처분손실	329,732	995,535
무형자산처분손실	-	42
유형자산처분이익	(209,587)	(2,107,565)
매각예정자산처분이익	(35,482,707)	-
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	(1,449,265)	(66,495)
기타대손상각비환입	(159)	(54,079)
외화환산이익	(46,630,610)	(13,183,033)
파생상품평가이익	(39,047,721)	(33,002,734)
기타비용(수익)	76,650,355	11,447,250
영업활동으로 인한 자산부채의 변동	127,509,412	(256,344,459)
매출채권	243,284,303	(161,309,026)
기타채권	(55,243)	(30,355,565)
재고자산	139,287,364	27,630,935
기타금융자산	36,246,715	(3,517,448)
기타유동자산	34,858,117	9,437,261
기타비유동자산	(118,844)	750,037
매입채무	(314,937,209)	13,980,856
기타채무	69,864,727	(68,834,394)
기타금융부채	(81,434,581)	(44,358,445)
금융보증계약부채	-	13,550
충당부채	(170,065)	(907,412)
기타유동부채	10,902,185	5,139,196
기타비유동부채	(294,721)	1,074,962
기타장기종업원급여	(177,391)	(18,760)
퇴직급여충당부채	(9,745,945)	(5,070,206)
영업활동에서 창출된 현금	348,237,319	1,562,591

(주1) 당분기 발생액 17,052백만원(전분기: 18,058백만원)에서 유형자산의 건설중인자산으로 대체된 211백만원(전분기: 157백만원)을 차감한 금액입니다.

32. 수익

(1) 회사는 아래의 범주와 같이 재화의 유형 및 판매 지역에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐 재화를 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위: 천원)

구분		당분기	전분기
한 시점에 인식하는 수익
제품	내수	511,868,841	652,240,198
	수출	1,226,029,265	1,049,873,994
상품	내수	28,623,598	84,227,282
	수출	163,279,170	243,455,325
기타매출		58,215,996	14,447,257
소 계		1,988,016,870	2,044,244,056
기간에 걸쳐 인식하는 수익
공사매출		74,390,459	9,557,051
기타매출		5,437,775	5,549,847
소 계		79,828,234	15,106,898
합 계		2,067,845,104	2,059,350,954

(2) 계약 잔액

고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
매출채권및기타채권에 포함되어 있는 수취채권	2,015,555,540	2,423,708,248
계약자산
미청구공사	29,423,878	34,651,129
계약자산 합계	29,423,878	34,651,129
계약부채
초과청구공사	11,109,245	11,823,376
공사선수금	782,000	782,000
영업선수금	15,649,974	74,359,333
선수수익	3,389,441	1,443,256
고객제공혜택	-	29,767,241
계약부채 합계	30,930,660	118,175,206

33. 건설계약 (1) 당분기 및 전분기 중 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	기초잔액	증감액	공사수익인식	분기말잔액
국내 태양광발전소 건설	307,727,594	22,288,814	(67,744,364)	262,272,044
해외 태양광발전소 건설	25,517,994	673,087	(6,646,095)	19,544,986
합 계	333,245,588	22,961,901	(74,390,459)	281,817,030

(전분기) (단위: 천원)

구 분	기초잔액	증감액	공사수익인식	분기말잔액
국내 태양광발전소 건설	38,207,070	279,677,931	(4,322,213)	313,562,788
해외 태양광발전소 건설	56,339,524	(3,887,363)	(5,234,838)	47,217,323
합 계	94,546,594	275,790,568	(9,557,051)	360,780,111

(2) 당분기말 및 전분기말 현재 진행 중인 건설계약공사와 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	누적계약수익	누적계약원가	누적손익	선수금
국내 태양광발전소 건설	263,601,694	258,438,206	5,163,488	782,000
해외 태양광발전소 건설	86,695,900	82,754,398	3,941,502	-
합 계	350,297,594	341,192,604	9,104,990	782,000

(전분기말) (단위: 천원)

구 분	누적계약수익	누적계약원가	누적손익	선수금
국내 태양광발전소 건설	86,134,519	80,270,277	5,864,242	782,000
해외 태양광발전소 건설	55,693,084	53,472,010	2,221,074	3,880,900
합 계	141,827,603	133,742,287	8,085,316	4,662,900

(3) 당분기말 및 전기말 현재 건설계약공사와 관련된 계약자산 및 계약부채 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	미청구공사(주1)	초과청구공사(주2)	공사선수금(주2)
국내 태양광발전소 건설	29,423,878	6,341,440	782,000
해외 태양광발전소 건설	-	4,767,805	-
합 계	29,423,878	11,109,245	782,000

(주1)	재무상태표 상 전액 계약자산으로 계상되어 있습니다.
(주2)	재무상태표 상 전액 계약부채로 계상되어 있습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	미청구공사(주1)	초과청구공사(주2)	공사선수금(주2)
국내 태양광발전소 건설	34,651,129	6,110,272	782,000
해외 태양광발전소 건설	-	5,713,104	-
합 계	34,651,129	11,823,376	782,000

(주1)	재무상태표 상 전액 계약자산으로 계상되어 있습니다.
(주2)	재무상태표 상 전액 계약부채로 계상되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익 및 원가가 변동됨에 따라 당기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	추정총계약수익의 변동	추정총계약 원가의 변동	당기 손익에 미치는 영향	미래 손익에 미치는 영향	계약자산 (미청구공사)변동	계약부채 (초과청구공사)변동
국내 태양광발전소 건설	22,261,064	20,542,497	1,968,218	(249,651)	2,044,214	(75,995)
해외 태양광발전소 건설	-	378,990	(528,479)	149,489	1,055,892	(1,584,371)
합 계	22,261,064	20,921,487	1,439,739	(100,162)	3,100,106	(1,660,366)

(5) 당분기와 전분기 중 원가기준 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약 중 계약금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 개별계약은 없습니다.34. 주식기준보상당분기에 회사는 임직원에게 양도제한조건부주식(RSU) 213,788주를 부여하고 이에대한 주가연동현금보상을 부여하였습니다. 당분기 중 인식된 보상비용은 21,384백만원입니다.주식선택권의 공정가치는 양도제한조건부주식의 경우 부여일의 공정가치로 측정하며, 주가연동현금보상의 경우 매 보고기간말 종가로 측정하고 있습니다. 매년 부여되는 주식기준보상은 부여일이 속한 회계연도의 6개월이상 근무용역을 제공하면 전부 가득되며, 연말에 성과급으로 지급되는 주식기준보상은 12월 31일자로 부여받고 일시에 가득됩니다. 주식기준보상의 지급 효력 발생은 부여일 이후 5년~10년입니다.

35. 인적분할

(1) 회사는 2022년 9월 23일 이사회 결의 및 2023년 2월 13일자 주주총회의 승인에의거 2023년 3월 1일을 기준일로 하여 백화점 사업 및 도ㆍ소매업 등을 목적으로 하는 갤러리아부문을 분할하였습니다.

분할의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분	종 목
분할방법	인적분할
분할회사	한화솔루션 주식회사(분할존속법인)한화갤러리아 주식회사(분할신설법인)
분할기일	2023년 3월 1일

(2) 당분기 중 백화점 사업 및 도ㆍ소매업 등을 목적으로 하는 갤러리아부문의 분할로 장부에서 제거된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다. 동 인적분할의 결과로 이전된 자산과 부채의 장부금액 차이는 재무제표 상 기타자본잉여금으로 인식되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액
유동자산	338,929,738
비유동자산	1,327,913,837
자산총계	1,666,843,575
유동부채	374,225,685
비유동부채	447,531,048
부채총계	821,756,733
순자산금액	845,086,842

(3) 인적분할로 인한 당분기 및 전분기의 중단영업손익의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
매출액	63,421,685	98,663,717
매출원가	16,082,098	22,327,773
판매비와관리비	52,152,376	67,537,900
기타수익(비용)	(3,006,056)	(5,060,247)
법인세비용차감전순이익(손실)	(7,818,845)	3,737,797
법인세비용(수익)	(662,508)	260,810
중단영업이익(손실)	(7,156,337)	3,476,987

(4) 당분기 및 전분기의 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
영업활동으로 인한 현금흐름	(21,640,196)	12,432,282
투자활동으로 인한 현금흐름	(2,228,510)	(15,096,330)
재무활동으로 인한 현금흐름	16,089,203	3,310,540
순 현금흐름	(7,779,503)	646,492

(5) 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.36. 보고기간 후 사건

회사는 전자소재 사업부문을 ㈜더블유오에스(100% 자회사)에 양도하고, 그 가액 상당의 ㈜더블유오에스의 신주를 인수하는 방식으로 현물출자를 결정하였습니다(양도 및 출자예정일: 2023.5.31, 양도가액 및 출자금액 : 43,477백만원).

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 대한 전반적인 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당율을 결정하고 있습니다.당사는 정관 제45조 및 제46조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.제 45 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46 조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		제50기 1분기	제49기	제48기
주당액면가액(원)		5,000	5,000	5,000
(연결)당기순이익(백만원)		133,408	359,146	619,051
(별도)당기순이익(백만원)		27,682	1,059,365	547,462
(연결)주당순이익(원)		629	1,873	3,320
현금배당금총액(백만원)		-	-	-
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		-	-	-
현금배당수익률(%)	보통주	-	-	-
	우선주	-	-	-
주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-
	우선주	-	-	-
주당 현금배당금(원)	보통주	-	-	-
	우선주	-	-	-
주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-
	우선주	-	-	-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간
-	-	-	0.4

※ 당사는 분기(중간)배당은 실시하지 않고 있으며, 결산배당은 2003년(제30기)부터 2019년(제46기)까지 17회 연속 결산배당을 하였으나, 2020년(제47기), 2021년(제48기), 2022년(제49기)는 결산배당을 하지 않았습니다.

※ 평균배당수익률은 보통주 기준이며, 단순평균법으로 계산하였습니다.

라. 이익참가부사채에 관한 사항

- 당분기 해당사항 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

1) 증자(감자) 현황

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용
		종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고
2018년 05월 02일	무상감자	보통주	1,698,965	5,000	-	자기주식 소각
2021년 03월 18일	유상증자(주주배정)	보통주	31,414,000	5,000	-	유상증자
2023년 01월 25일	유상증자(주주배정)	우선주	1,742,059	5,000	-	유상증자

(주1) 2018년 5월 2일을 기준으로 감자(소각)를 완료하였습니다.

(주2) 2021년 3월 5일 주금 납입이 완료되었고, 2021년 3월 18일 신주가 상장되었습니다.

(주3) 2023년 1월 11일 주금 납입이 완료되었고, 2023년 1월 25일 신주가 상장되었습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

2) 채무증권 발행실적 [채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 01월 03일	30,000	2.22	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 03월 31일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 02월 07일	20,000	2.13	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 05월 09일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 03월 08일	30,000	2.50	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 06월 08일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 03월 17일	70,000	2.07	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 06월 17일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 03월 29일	50,000	2.23	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 06월 29일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 03월 31일	40,000	2.36	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 04월 29일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 04월 01일	30,000	2.44	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 06월 30일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 04월 01일	60,000	2.31	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 04월 29일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 04월 29일	40,000	2.57	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 07월 29일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 04월 29일	60,000	2.52	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 07월 29일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 05월 09일	20,000	2.13	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 08월 08일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 06월 08일	30,000	2.96	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 09월 08일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 06월 17일	70,000	2.56	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 09월 16일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 06월 29일	50,000	2.74	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 09월 29일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 07월 01일	30,000	2.97	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 09월 30일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 07월 29일	40,000	3.59	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 10월 28일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 07월 29일	60,000	3.54	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 10월 28일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 08월 08일	20,000	2.13	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 11월 07일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 09월 08일	30,000	3.93	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 12월 08일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 09월 16일	70,000	3.53	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 12월 16일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 09월 29일	50,000	3.86	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 12월 29일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 10월 04일	30,000	4.17	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2022년 11월 11일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 10월 28일	40,000	4.79	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 01월 27일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 10월 28일	60,000	4.74	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 01월 27일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 11월 07일	20,000	2.13	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 02월 06일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 12월 08일	30,000	5.03	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 03월 08일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 12월 16일	70,000	4.60	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 03월 17일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2022년 12월 29일	50,000	4.70	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 03월 29일	상환	신한은행
한화솔루션	회사채	공모	2022년 01월 24일	275,000	2.77	AA-(한국기업평가/NICE신용평가)	2025년 01월 24일	미상환	KB투자증권, 한국투자증권, NH투자증권
한화솔루션	회사채	공모	2022년 01월 24일	105,000	3.03	AA-(한국기업평가/NICE신용평가)	2027년 01월 22일	미상환	KB투자증권, 한국투자증권, NH투자증권
한화솔루션	회사채	사모	2022년 03월 30일	66,280	3M Term SOFR+1.50%	-	2025년 03월 30일	미상환	IBK투자증권
한화솔루션	회사채	사모	2022년 05월 03일	106,048	3M Term SOFR + 1.42%	-	2025년 05월 07일	미상환	우리홍콩투자은행
한화솔루션	회사채	사모	2022년 05월 13일	66,280	3M Term SOFR + 1.50%	-	2025년 05월 13일	미상환	KDB Asia Limited
한화솔루션	회사채	사모	2022년 10월 11일	132,560	3M Term SOFR + 1.13%	-	2025년 10월 14일	미상환	Shinhan Investment Asia Limited.
한화솔루션	회사채	사모	2022년 10월 17일	66,280	3M Term SOFR + 1.18%	-	2025년 10월 17일	미상환	KEB Hana Global Finance Limited
한화솔루션	회사채	공모	2022년 10월 27일	100,000	6.04	AA-(한국기업평가/NICE신용평가)	2024년 10월 25일	미상환	NH투자증권
한화솔루션	회사채	공모	2022년 10월 27일	50,000	6.18	AA-(한국기업평가/NICE신용평가)	2025년 10월 27일	미상환	NH투자증권
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 01월 27일	40,000	4.50	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 04월 27일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 01월 27일	60,000	4.45	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 04월 27일	상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 02월 06일	20,000	2.13	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 02월 28일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 02월 28일	20,000	4.82	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 04월 03일	상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 03월 07일	100,000	4.88	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 06월 07일	미상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 03월 08일	30,000	4.61	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 06월 08일	미상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 03월 17일	40,000	4.92	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 06월 19일	미상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 03월 29일	50,000	4.31	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 06월 29일	미상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 04월 03일	20,000	4.82	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 07월 03일	미상환	하나은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 04월 27일	40,000	4.35	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 07월 27일	미상환	신한은행
한화솔루션	기업어음증권	-	2023년 04월 27일	60,000	4.30	A1(한국기업평가/NICE신용평가)	2023년 07월 27일	미상환	신한은행
한화솔루션	회사채	공모	2023년 02월 14일	140,000	4.05	AA-(한국기업평가/NICE신용평가)	2025년 02월 14일	미상환	NH투자증권, 한국투자증권, 미래에셋증권
한화솔루션	회사채	공모	2023년 02월 14일	160,000	4.21	AA-(한국기업평가/NICE신용평가)	2026년 02월 13일	미상환	NH투자증권, 한국투자증권, 미래에셋증권
합 계	-	-	-	2,947,448	-	-	-	-	-

- 기업어음증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	250,000	90,000		-	-	-	-	-	340,000
	합계	250,000	90,000		-	-	-	-	-	340,000

※ 별도기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 340,000백만원입니다.

- 기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	250,000	90,000		-	-	-	-	-	340,000
	합계	250,000	90,000		-	-	-	-	-	340,000

※ 연결기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 340,000백만원입니다.

- 단기사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 별도기준 당사의 단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

- 단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 연결기준 당사의 단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

- 회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	677,250	805,000	210,000	195,000				1,887,250
	사모	-	463,960	198,840	141,945				804,745
	합계	677,250	1,268,960	408,840	336,945				2,691,995

※ 별도기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 2,691,995백만원입니다.

- 회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	677,250	848,179	210,000	195,000				1,930,429
	사모	80,000	463,960	198,840	143,965				886,765
	합계	757,250	1,312,139	408,840	338,965				2,817,194

※ 연결기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 2,817,194백만원입니다.

- 신종자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 별도기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

- 신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 연결기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

- 조건부자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 별도기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

- 조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 연결기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제254-2회무기명식 무보증이권부 공모사채	2018년 11월 29일	2023년 11월 29일	90,000,000,000	2018년 11월 19일	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제255회무기명식 무보증이권부 공모사채	2019.01.31	2024.01.31	150,000,000,000	2019.01.21	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. ->업데이트여부 확인요망

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제260-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채	2019.10.24	2024.10.24	80,000,000,000	2019.10.14	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제260-3회무기명식 무보증이권부 공모사채	2019.10.24	2026.10.24	60,000,000,000	2019.10.14	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제269-1회무기명식 무보증이권부 공모사채	2020.01.22	2023.01.20	140,000,000,000	2020.01.10	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제269-2회무기명식 무보증이권부 공모사채	2020.01.22	2025.01.22	140,000,000,000	2020.01.10	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제270회무기명식 무보증이권부 공모사채	2020.04.21	2023.04.21	210,000,000,000	2020.04.08	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제275-1회무기명식 무보증이권부 공모사채	2021.06.17	2024.06.17	70,000,000,000	2021.06.07	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제275-2회무기명식 무보증이권부 공모사채	2021.06.17	2026.06.17	30,000,000,000	2021.06.07	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제279-1회무기명식 무보증이권부 공모사채	2022.01.24	2025.01.24	275,000,000,000	2022.01.12	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제279-2회무기명식 무보증이권부 공모사채	2022.01.24	2027.01.22	105,000,000,000	2022.01.12	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제285-1회무기명식 무보증이권부 공모사채	2022.10.27	2024.10.25	100,000,000,000	2022.10.17	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제285-2회무기명식 무보증이권부 공모사채	2022.10.27	2025.10.27	50,000,000,000	2022.10.17	한국증권금융(주)

(이행현황기준일 : 2022년 12월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (102.29%)
담보권설정 제한현황	계약내용	지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 "자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지
	이행현황	이행 (46.88%)
자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다
	이행현황	이행 (0.0629%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 "한화"유지
	이행현황	이행 (한화유지)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행 (2023.04.10)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제286-1회무기명식 무보증이권부 공모사채	2023.02.14	2025.02.14	140,000,000,000	2023.02.02	한국증권금융(주)

(주1) 이행현황기준일 미도래

(작성기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
한화솔루션(주)제286-2회무기명식 무보증이권부 공모사채	2023.02.14	2026.02.13	160,000,000,000	2023.02.02	한국증권금융(주)

(주1) 이행현황기준일 미도래 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

1) 공모자금의 사용내역

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
			사용용도	조달금액	내용	금액
공모사채	제269-1회	2020년 01월 22일	채무상환자금(제243-2회, 제250회, 제261회,제266회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	140,000	채무상환자금(제243-2회, 제250회, 제261회,제266회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	140,000	-
공모사채	제269-2회	2020년 01월 22일	채무상환자금(제243-2회, 제250회, 제261회, 제266회회사채 및 금융기관차입금 상환)	140,000	채무상환자금(제243-2회, 제250회, 제261회, 제266회회사채 및 금융기관차입금 상환)	140,000	-
공모사채	제270회	2020년 04월 21일	운영자금 및 채무상환자금(제251회, 제262회,제264회, 제265회회사채 상환, 에틸렌 및 기타물품대금)	210,000	운영자금 및 채무상환자금(제251회, 제262회,제264회, 제265회회사채 상환, 에틸렌 및 기타물품대금)	210,000	-
유상증자	-	2021년 03월 05일	태양광 고효율 제품 개발 및 생산,수소 생산, 저장 및 유통 등	635,601	태양광 고효율 제품 개발 및 생산,수소 생산, 저장 및 유통 등	635,601	-
유상증자	-	2021년 03월 05일	태양광 분산형 발전 기반 에너지 사업 등	300,015	태양광 분산형 발전 기반 에너지 사업 등	300,015	-
유상증자	-	2021년 03월 05일	태양광 발전사업 관련 자산취득 등	410,474	태양광 발전사업 관련 자산취득 등	410,474	-
공모사채	제274회	2021년 04월 19일	운영자금 및 채무상환자금(태양광사업 관련 운영자금 및 차입금 상환)	171,070	운영자금 및 채무상환자금(태양광사업 관련 운영자금 및 차입금 상환)	171,070	-
공모사채(녹색채권)(주1)	제275-1회	2021년 06월 17일	채무상환자금(태양광 공장 증축 관련 차입금)	70,000	채무상환자금(태양광 공장 증축 관련 차입금)	70,000	-
공모사채(녹색채권)(주2)	제275-2회	2021년 06월 17일	채무상환자금(태양광 공장 증축 관련 차입금)	30,000	채무상환자금(태양광 공장 증축 관련 차입금)	30,000	-
공모사채	제279-1회	2022년 01월 24일	시설자금(태양광 고효율 라인 전환투자 등)	275,000	시설자금(태양광 고효율 라인 전환투자 등)	194,382	투자 집행시기 도래 시 사용중
공모사채	제279-2회	2022년 01월 24일	채무상환자금(금융기관차입금 상환)	105,000	채무상환자금(금융기관차입금 상환)	105,000	-
공모사채	제285-1회	2022년 10월 27일	채무상환자금(제269-1회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	100,000	채무상환자금(제269-1회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	100,000	-
공모사채	제285-2회	2022년 10월 27일	채무상환자금(제269-1회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	50,000	채무상환자금(제269-1회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	50,000	-
공모사채	제286-1회	2023년 02월 14일	채무상환자금(제270회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	140,000	채무상환자금(제270회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	140,000	-
공모사채	제286-2회	2023년 02월 14일	채무상환자금(제270회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	160,000	채무상환자금(제270회 회사채 및 금융기관차입금 상환)	160,000	-

(주1) 2021.06.17. 발행된 제275-1회 및 제275-2회 회사채는 ESG채권(녹색채권)으로, 당사 큐셀부문의 제조공장 증축으로 인해 차입한 시설자금의 채무상환을 위하여 발행되었으며, 계획된 분할상환 스케줄 일정에 맞춰 자금 집행을 완료하였습니다.

본 ESG채권의 구체적인 자금사용내역은 당사의 홈페이지 및 한국거래소의 사회책임투자(SRI)채권 전용 세그먼트에 게시된 ESG채권 사후보고서를 참고하시기 바랍니다.

(주2) 2022.01.24 발행한 제279-1회 회사채는 ESG(녹색채권)으로, 당사 큐셀부문의 태양광 고효율 라인 전환투자를 위해 발행되었으며, 계획된 투자 스케쥴 일정에 맞춰 자금 집행 중에 있습니다. 본 ESG채권의 구체적인 자금사용내역은 당사의 홈페이지 및 한국거래소의 사회책임투자(SRI)채권 전용 세그먼트에 ESG채권 사후보고서를통해 게시될 예정입니다.

2) 사모자금의 사용내역- 공시대상기간 해당사항 없습니다.

3) 미사용자금의 운용내역- 미사용 자금의 경우, 사용 전까지 은행 정기예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 3개월 단위로 운용될 예정입니다.

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 백만원)

종류	금융상품명	운용금액	계약기간	실투자기간
예ㆍ적금	정기예금등	80,618	-	-
계		80,618	-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항1) (연결)재무제표 재작성에 관한 사항

(1) 연결재무제표의 재분류50기 1분기 중 지배기업은 존속법인인 한화솔루션 주식회사와 백화점 사업 및 도ㆍ소매업 등을 목적으로 하는 분할신설법인인 갤러리아 주식회사로 인적분할을 결정하였습니다. 이에 따라 분할신설회사와 관련된 손익을 중단영업으로 표시하였습니다. 이에 비교표시된 재무제표는 재작성되었습니다.

1) 중단영업손익

(단위 : 백만원)

구 분	50기 1분기	49기	48기
매출액	63,422	523,311	508,109
영업손익	(4,813)	42,521	34,833
중단영업손익	(7,156)	19,275	182,908

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항- 최근 3사업연도 내 별도재무제표 기준 주요한 합병 내역은 본문의『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항_4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항_ 나. 합병등의 사후정보』를 참조하시기 바랍니다.3) 자산 유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항- 우발채무 등에 관한 사항은『III. 재무에 관한 사항_3. 연결재무제표 주석_46. 우발부채 및 약정사항』을 참조하시기 바랍니다.4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항- 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분	계정과목	채권 총액	손실충당금	손실충당금설정률
제50기1분기	매출채권	1,765,745	184,636	10.46%
	미수금	253,101	2,423	0.96%
	선급금	275,632	120,719	43.80%
	미수수익	10,638	3,114	29.27%
	합 계	2,305,116	310,892	13.49%
제49기	매출채권	2,239,519	182,039	8.13%
	미수금	148,907	3,763	2.53%
	선급금	277,110	115,810	41.79%
	미수수익	86,922	3,114	3.58%
	합 계	2,752,458	304,726	11.07%
제48기	매출채권	1,726,492	181,100	10.49%
	미수금	92,472	2,787	3.01%
	선급금	281,033	118,887	42.30%
	미수수익	5,421	2,839	52.37%
	합 계	2,105,418	305,613	14.52%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분	제50기 1분기	제49기	제48기
1. 기초 손실충당금 잔액합계	304,727	305,613	271,930
2. 순대손처리액(①－②±③)	(4,597)	7,439	(19,270)
① 대손처리액(상각채권액)	(4,589)	4,920	(10,806)
② 상각채권회수액	-	-	-
③ 기타증감액	(8)	2,519	(8,464)
3. 대손상각비 계상(환입)액	1,568	6,553	14,413
4. 기말 손실충당금 잔액합계	310,892	304,727	305,613

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 당분기말 현재 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분		6월 이하	6월 초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과	계
금 액	일반	1,748,030	31,570	28,253	79,147	1,886,999
	특수관계자	85,869	39,718	3,707	2,552	131,847
	계	1,833,899	71,288	31,960	81,699	2,018,846
구성비율		90.8%	3.5%	1.6%	4.0%	100.0%

※상기의 매출채권 잔액은 미수금을 포함한 금액임.5) 장기매출채권 현황

(단위 : 억원)

구 분	금 액	비 고
장기매출채권	599	-
대손충당금	-	-

다. 재고자산 현황 등1) 재고자산의 사업부문별 보유현황(가) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문	계정과목	제 50기 1분기	제 49 기	제 48 기
기초소재 부문	상 품	6,838	6,452	9,290
	제 품	412,310	386,277	368,997
	재공품	-	-	-
	원재료	123,341	133,344	77,064
	저장품	49,045	46,775	42,812
	미착품	14,279	13,198	14,425
	소 계	605,813	586,046	512,588
가공소재 부문	상 품	18,370	19,995	16,569
	제 품	43,646	46,449	53,878
	재공품	-	-	-
	원재료	72,364	77,445	72,785
	저장품	13,674	13,149	11,246
	미착품	14,248	13,698	19,587
	소 계	162,302	170,736	174,065
리테일 부문	상 품	-	31,023	28,560
	제 품	-	-	-
	재공품	-	-	-
	원재료	-	50	38
	저장품	-	88	86
	미착품	-	20	59
	소 계	-	31,181	28,743
신재생에너지 부문	상 품	985,498	762,896	224,153
	제 품	242,710	309,954	354,639
	재공품	678,199	386,318	142,957
	원재료	183,254	234,493	195,771
	저장품	35,177	32,447	20,363
	미착품	317,445	539,642	301,395
	소 계	2,442,283	2,265,750	1,239,278
기타 부문	상 품	25,848	26,795	20,367
	제 품	15,104	22,092	6,309
	재공품	313,580	297,071	71,505
	원재료	18,995	17,854	67,893
	저장품	2,759	2,660	1,655
	미착품	19,173	19,049	35,641
	합 계	395,459	385,521	203,370
연결조정	상 품	(772,479)	(566,816)	(3,742)
	제 품	665,297	414,479	22,167
	재공품	(252,318)	(97,830)	56,812
	원재료	(10,988)	(28,737)	(1,537)
	저장품	(622)	(910)	(242)
	미착품	(27,734)	(99,312)	-
	합 계	(398,844)	(379,126)	73,458
합 계	상 품	264,075	280,345	295,197
	제 품	1,379,067	1,179,251	805,990
	재공품	739,461	585,559	271,274
	원재료	386,966	434,449	412,014
	저장품	100,033	94,209	75,920
	미착품	337,411	486,295	371,107
	합 계	3,207,013	3,060,108	2,231,502
총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]		14.5%	12.8%	11.2%
재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		1.5회	4.1회	4.7회

2) 재고자산의 실사내용 (가) 실사일자 - 12월 중으로 매년 1회 재고자산 실사 실시 - 재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당 기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인합니다.(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등 - 외부감사인이 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인합니다.3) 장기체화재고재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

계정과목	취득원가	보유금액	당기평가손실	기말잔액	비 고
제 품	1,399,824	1,399,824	20,757	1,379,067	-
원 재 료	395,075	395,075	8,109	386,966	-
상 품	266,409	266,409	2,335	264,074	-
합 계	2,061,308	2,061,308	31,201	2,030,107	-

라. 수주계약 현황

당분기말 현재 당사 연결재무제표 및 별도재무제표의 진행 중인 계약과 관련하여 계약수익금액이 직전사업년도 매출액 대비 5% 이상인 수주계약은 존재하지 않습니다.

마. 공정가치평가 내역

1) 공정가치(가) 금융상품 종류별 공정가치(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	장부금액	공정가치(주1)	장부금액	공정가치(주1)
금융자산
현금및현금성자산	2,006,458,761	2,006,458,761	2,548,379,660	2,548,379,660
당기손익-공정가치측정 금융자산	120,257,568	120,257,568	94,921,894	94,921,894
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	18,631,783	18,631,783	56,660,049	56,660,049
매출채권및기타채권	1,828,696,519	1,828,696,519	2,202,214,973	2,202,214,973
기타금융자산
파생상품자산	174,174,893	174,174,893	166,859,077	166,859,077
기타	537,424,808	537,424,808	473,517,910	473,517,910
합 계	4,685,644,332	4,685,644,332	5,542,553,563	5,542,553,563
금융부채
매입채무및기타채무	2,001,883,822	2,001,883,822	2,428,183,408	2,428,183,408
차입금	7,062,127,676	7,032,442,873	7,208,173,147	7,113,412,485
기타금융부채
파생상품부채	151,184,855	151,184,855	128,774,238	128,774,238
기타	596,529,883	596,529,883	1,042,808,120	1,042,808,120
합 계	9,811,726,236	9,782,041,433	10,807,938,913	10,713,178,251

(주1) 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 매출채권및기타채권 및 비상장주식 등에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

(3) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치

구 분	(단위:천원)
	당분기말				전기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합계	수준 1	수준 2	수준 3	합계
당기손익-공정가치측정 금융자산	28,459,080	3,246,248	88,552,240	120,257,568	-	3,122,362	91,799,532	94,921,894
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	-	18,631,783	18,631,783	42,156,000	-	14,504,049	56,660,049
파생상품자산	-	99,013,535	75,161,358	174,174,893	-	107,054,078	59,805,000	166,859,078
파생상품부채	-	41,031,764	110,153,091	151,184,855	-	36,479,238	92,295,000	128,774,238
매입채무및기타채무(조건부대가)(주1)	-	-	37,406,845	37,406,845	-	-	37,406,845	37,406,845

(주1) 전기 중 인수한 주식회사 더블유오에스의 이전대가에 포함된 조건부대가를 공정가치로 측정하였습니다

2) 범주별 금융상품

(가) 금융상품 범주별 장부금액

(1) 당분기말① 금융상품자산

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기 타(주 1)	합 계
유동성
현금및현금성자산	-	-	2,006,458,761	-	2,006,458,761
매출채권및기타채권	-	51,211,606	1,661,944,396	-	1,713,156,002
기타금융자산	33,969,774	-	380,663,292	-	414,633,066
비유동성
당기손익-공정가치측정 금융자산	120,257,568	-	-	-	120,257,568
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	18,631,783	-	-	18,631,783
장기매출채권및기타채권	-	-	115,540,517	-	115,540,517
기타금융자산	136,913,079	-	156,761,516	3,292,040	296,966,635
합 계	291,140,421	69,843,389	4,321,368,482	3,292,040	4,685,644,332

(주1) 범주별 금융상품의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품을 포함하고 있습니다.

② 금융상품부채

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가측정금융부채	기 타(주1)	합 계
유동성
매입채무및기타채무	-	1,960,492,075	-	1,960,492,075
차입금	-	2,708,595,228	10,918,048	2,719,513,276
기타금융부채	28,407,886	392,463,115	6,387,267	427,258,268
비유동성
장기매입채무및기타채무	37,593,348	3,798,399	-	41,391,747
장기차입금	-	4,342,614,401	-	4,342,614,401
기타금융부채	116,637,731	203,818,739	-	320,456,470
합 계	182,638,965	9,611,781,957	17,305,315	9,811,726,237

(주1) 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 전기말

① 금융상품자산

(전기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기 타(주1)	합 계
유동성
현금및현금성자산	-	-	2,548,379,660	-	2,548,379,660
매출채권및기타채권	-	35,557,653	2,160,441,710	-	2,195,999,363
기타금융자산	40,566,355	-	299,370,880	-	339,937,235
비유동성
당기손익-공정가치측정 금융자산	94,921,894	-	-	-	94,921,894
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	56,660,049	-	-	56,660,049
장기매출채권및기타채권	-	-	6,215,610	-	6,215,610
기타금융자산	126,292,722	-	174,147,030	-	300,439,752
합 계	261,780,971	92,217,702	5,188,554,890	-	5,542,553,563

② 금융상품부채

(전기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가측정금융부채	기 타(주1)	합 계
유동성
매입채무및기타채무	-	2,388,214,422	-	2,388,214,422
차입금	-	2,991,702,519	11,108,022	3,002,810,541
기타금융부채	4,126,699	530,317,950	3,492,201	537,936,850
비유동성
장기매입채무및기타채무	37,406,845	2,562,141	-	39,968,986
장기차입금	-	4,205,362,606	-	4,205,362,606
기타금융부채	121,155,338	512,490,170	-	633,645,508
합 계	162,688,882	10,630,649,808	14,600,223	10,807,938,913

(주1) 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채 등을 포함하고 있습니다.

(나) 금융상품 범주별 순손익(1) 당분기

(단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	기 타	합 계
이자수익	(186,505)	-	17,529,224	-	-	17,342,719
외환차익	14,197,551	-	56,354,269	11,565,115	-	82,116,935
외화환산이익	732,455	-	68,002,260	15,316,019	-	84,050,734
이자비용	-	-	-	(82,135,869)	-	(82,135,869)
외환차손	-	-	(57,020,573)	(32,968,798)	-	(89,989,371)
외화환산손실	-	-	(22,295,539)	(66,351,479)	-	(88,647,018)
대손상각비환입	-	-	486,122	-	-	486,122
대손상각비	-	-	(370,454)	-	-	(370,454)
기타대손상각비	-	-	(155,131)	-	-	(155,131)
기타대손상각비환입	-	-	159	-	-	159
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	1,449,265	-	-	-	-	1,449,265
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	(6,795,914)	-	-	-	-	(6,795,914)
금융상품처분손실	-	(1,614,953)	-	-	-	(1,614,953)
파생상품평가이익	55,262,602	-	-	-	-	55,262,602
파생상품거래이익	9,771,994	-	-	-	-	9,771,994
파생상품평가손실	(33,402,105)	-	-	-	-	(33,402,105)
파생상품거래손실	(5,430,062)	-	-	-	-	(5,430,062)
배당금수익	144,224	210,697	-	-	-	354,921
비지배지분부채평가이익	-	-	-	-	432,051	432,051
금융보증계약부채환입	-	-	-	-	81,432	81,432
소계: 세전순손익	35,743,505	(1,404,256)	62,530,337	(154,575,012)	513,483	(57,191,943)
기타포괄손익
기타포괄-공정가치측정금융자산평가손익	-	38,533,208	-	-	-	38,533,208
파생상품평가손익	-	-	-	-	(791,760)	(791,760)
합계: 세전순포괄손익	35,743,505	37,128,952	62,530,337	(154,575,012)	(278,277)	(19,450,495)

※ 당분기 범주별 순손익에는 인적분할로 인한 중단영업효과가 반영되어 있습니다.(2) 전분기

(단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융상품	기타포괄-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	기 타	합 계
이자수익	-	-	3,499,848	-	-	3,499,848
외환차익	-	-	21,269,397	514,411	-	21,783,808
외화환산이익	-	-	42,690,514	2,643,314	-	45,333,828
이자비용	-	-	-	(35,199,241)	-	(35,199,241)
외환차손	-	-	(4,029,893)	(18,961,337)	-	(22,991,230)
외화환산손실	-	-	(3,464,358)	(64,247,217)	-	(67,711,575)
대손상각비	-	-	(5,174,928)	-	-	(5,174,928)
손실충당금환입	-	-	270	-	-	270
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	66,495	-	-	-	-	66,495
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	(281,124)	-	-	-	-	(281,124)
파생상품평가이익	34,972,906	-	-	-	-	34,972,906
파생상품거래이익	1,189,466	-	-	-	-	1,189,466
파생상품거래손실	(3,080,615)	-	-	-	-	(3,080,615)
배당금수익	-	481,168	-	-	-	481,168
소계: 세전순손익	32,867,128	481,168	54,790,850	(115,250,070)	-	(27,110,924)
기타포괄손익
기타포괄-공정가치측정금융자산평가손익	-	298,893	-	-	-	298,893
파생상품평가손익	-	-	-	-	26,653	26,653
합계: 세전순포괄손익	32,867,128	780,061	54,790,850	(115,250,070)	26,653	(26,785,378)

※ 인적분할효과를 반영하여 전분기 범주별 순손익을 재작성 하였습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도	감사인	감사의견	강조사항 등	핵심감사사항
제50기 1분기(당분기)	삼정회계법인	-	해당사항 없음	검토중
제49기(전기)	삼정회계법인	적정	해당사항 없음	Q Energy Mediterranee 영업권 손상 검토 및 큐셀부문 수출매출 수익인식 검토
제48기(전전기)	삼정회계법인	적정	해당사항 없음	Hanwha Q CELLS Co.Ltd.의 종속기업투자주식 손상검토(별도) 및 영업권 손상 검토(연결)

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역		실제수행내역
			보수	시간	보수	시간
제 50기 1분기(당분기)	삼정회계법인	분.반기,별도,연결 재무제표내부회계관리제도 감사	협의중	협의중	협의중	2,162
제49기 (전기)	삼정회계법인	분.반기,별도,연결 재무제표내부회계관리제도 감사	2,190,000	22,518	2,277,000	20,810
제48기 (전전기)	삼정회계법인	분.반기,별도,연결 재무제표내부회계관리제도 감사	2,090,000	22,410	2,143,000	22,093

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고
제50기 1분기 (당분기)	2021.12.01	종합부동산세 환급을 위한 경정청구 및 조세불복 세무자문업무(케미칼 부문)	2021.12.01 ~ 환급시	환급액의 8%	삼정회계법인
	2021.12.09	FTA 원산지관리시스템 유지보수	2022.01.01 ~ 2023.12.31	24,000	-
	2022.07.28	21년도 귀속BEPS 보고서 및 이전가격 검토 용역	2022.07.28 ~ 2023.03.31	160,000	-
제49기 (전기)	2020.06.01	종합부동산세 환급을 위한 경정청구 및 조세불복 세무자문업무(갤러리아 부문)	2020.06.01 ~ 환급시	환급액의 5%	삼정회계법인
	2021.12.01	종합부동산세 환급을 위한 경정청구 및 조세불복 세무자문업무(케미칼 부문)	2021.12.01 ~ 환급시	환급액의 8%	-
	2021.12.09	FTA 원산지관리시스템 유지보수	2022.01.01 ~ 2022.12.31	24,700	-
	2022.06.24	전사 물류선진화 Master Plan 수립 프로젝트	2022.06.24 ~ 2022.08.26	709,020	-
	2022.07.28	21년도 귀속BEPS 보고서 및 이전가격 검토용역	2022.07.28 ~ 2023.03.31	160,000	-
제48기 (전전기)	2020.06.01	종합부동산세 환급을 위한 경정청구 및 조세불복 세무자문업무(갤러리아 부문)	2020.06.01 ~ 환급시	환급액의 5%	삼정회계법인
	2021.12.01	종합부동산세 환급을 위한 경정청구 및 조세불복 세무자문업무(케미칼 부문)	2021.12.01 ~ 환급시	환급액의 8%	-
	2020.12.07	시스템 유지보수	2021.01.01 ~ 2021.12.31	24,000	-
	2021.05.12	20년도 귀속BEPS 보고서 및 이전가격 검토용역	2021.05.12 ~ 2021.12.31	220,000	-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용
1	2023년 02월 15일	감사위원회: 감사위원 3인감사인: 업무수행이사 외 1인	대면회의	내부회계관리제도 감사진행현황, 핵심감사 관련 내부회계관리제도 감사 진행현황, 기타 보고 사항
2	2023년 02월 16일	감사위원회: 감사위원 3인감사인: 업무수행이사 외 1인	대면회의	기말감사 진행경과, 그룹감사 진행경과
3	2023년 03월 14일	감사위원회: 감사위원 3인감사인: 업무수행이사 외 1인	서면회의	감사종결단계의 지배기구 협의
4	2023년 04월 27일	감사위원회: 감사위원 3인감사인: 업무수행이사 외 1인	대면회의	1분기 검토 결과보고, 감사 중점 분야 소개연간감사 일정

마. 회계감사인의 변경에 관한 사항

구분	2021년	2022년	2023년
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	EY China	EY China	EY China
Rippey Solar Holdings, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
Coniglio Solar Holdings, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
HQC Solar Holdings 1, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
Kellam Solar Class B, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
CONIGLIO SOLAR CLASS B, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
Johnson City Solar, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
Johnson City Storage, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
Plateau Solar, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
Plateau Storage, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
Purvis Solar, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
Purvis Storage, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
South Cheyenne Solar, LLC	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
Q Energy Mediterranee	Deloitte	Deloitte	Deloitte
Hanwha Advanced Materials USA Corp.	Warren Averett	Warren Averett	Warren Averett
HAU Newington Project LLC	EY Korea	EY Korea	Warren Averett
HAU Cheshire Project LLC	EY Korea	EY Korea	Warren Averett
VGES Project LLC	EY Korea	EY Korea	Warren Averett
HQCA Grid Equity LLC	EY Korea	EY Korea	Warren Averett
HQCA Energy Solutions LLC	EY Korea	EY Korea	Warren Averett
HAMC Holdings Corp.	-	Warren Averett	Warren Averett
Hanwha Cimarron LLC	-	Warren Averett	Warren Averett
㈜한화비앤비	삼일회계법인	삼정회계법인	삼정회계법인
(주)한화저축은행	삼일회계법인	삼정회계법인	삼정회계법인
영암큐파워솔라팜1호 주식회사	우덕회계법인	우덕회계법인	송정회계법인
고흥큐파워솔라팜1호 주식회사	우덕회계법인	우덕회계법인	송정회계법인
하이패스태양광 ㈜	우덕회계법인	우덕회계법인	송정회계법인
(주)에이치테크노밸리	이촌회계법인	이촌회계법인	이촌회계법인
주식회사 더블유오에스	-	한길회계법인	대주회계법인
에이치씨씨홀딩스㈜	-	이촌회계법인	이촌회계법인
에이치에이엠홀딩스 주식회사	-	삼정회계법인	삼정회계법인
주식회사 안성테크노로지스틱스	-	이촌회계법인	이촌회계법인
한화엔엑스엠디㈜	-	다산회계법인	대주회계법인
한화첨단소재(주)	-	삼정회계법인	삼정회계법인
하동햇빛나눔태양광발전 주식회사	-	송정회계법인	송정회계법인
고북주민태양광발전 주식회사	-	송정회계법인	송정회계법인
Q Energy Solutions SE	-	EY	EY
Q Energy Europe GmbH	-	EY	EY
Hanwha Advanced Materials Georgia Inc.		Warren Averett	Warren Averett
Hanwha Q CELLS Gmbh	EY	KPMG	KPMG

2. 내부통제에 관한 사항

회사의 대표이사 및 내부회계관리자는 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 2022년 12월 31일 기준 당사의 내부회계관리제도는 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.[회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견]

사업연도	감사인	감사의견	지적사항
제49기(당기)	삼정회계법인	회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.	해당사항 없음
제48기(전기)	삼정회계법인	회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.	해당사항 없음
제47기(전전기)	안진회계법인	회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.	해당사항 없음

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 이사회는 총 10명(3명의 사내이사, 1명의 기타비상무이사, 6명의 사외이사)의 이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, ESG위원회가 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당 업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

[사외이사 및 그 변동현황]

(단위 : 명)

이사의 수	사외이사 수	사외이사 변동현황
		선임	해임	중도퇴임
10	6	1	-	-

나. 중요 의결사항 등 이사회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차

개최일자

의안내용

가결여부

이사 등의 성명

최만규

서정호

박지형

이한주

장재수

시마사토시

Amanda Bush

김인환

이구영

김동관

김은수

남이현

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

100%

100%

89%

83%

100%

89%

100%

67%

100%

67%

100%

100%

1

2023.01.05

특수관계인의 유상증자 초과청약 승인의 건

가결

찬성

찬성

불참

찬성

선임전

찬성

찬성

선임전

찬성

찬성

찬성

찬성

2

2023.01.11

준법지원인 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

이사 후보자 추천 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

정관 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

임시주주총회 의안 추가의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

분할계획서(인적분할) 수정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

미국 Value Chain 구축을 위한 투자의 건 (프로젝트 Redeemer)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

3

2023.01.31

물류 라인 개조공사를 위한 내부거래의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

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리디머 파일럿 라인용 Ingot Grower 설치 및 운영을 위한 내부거래 건

가결

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불참

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찬성

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REC Silicon社와 미국산 FBR 폴리실리콘 장기구매계약을 위한 Binding Term Sheet 체결의 건

가결

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불참

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4

2023.02.16

제49기 별도·연결재무제표 승인의 건

가결

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제49기 정기주주총회 소집의 건

가결

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전자투표제도 채택의 건

가결

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영업보고서 승인의 건

가결

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이사 후보자 추천 건

가결

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감사위원회 위원 사외이사 후보자 추천 건

가결

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이사 보수 한도 승인의 건

가결

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2023년 RSU 부여의 건 [4건]

가결

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의결권 없음

의결권 없음

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의결권 없음

2023년 공동광고 계약 갱신의 건

가결

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의결권 없음

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㈜한화와 한화솔루션㈜ 자기거래 승인의 건

가결

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의결권 없음

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COSMOS Project EPC 공사 계약의 건

가결

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의결권 없음

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안전보건 계획 이사회 보고 및 승인 건

가결

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사업장 지점등기의 건

가결

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찬성

ESG위원회 규정 개정의 건

가결

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한화솔루션 2023년 경영계획 승인의 건

가결

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찬성

'23년 2/4분기 계열금융회사와의 거래한도 승인의 건

가결

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찬성

찬성

보고: 2022년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

보고: 2022년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 채택 보고의 건

-

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-

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-

-

-

-

-

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-

보고: 2022년 4분기 차입금 운영 보고

-

-

-

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-

-

-

-

보고: 2022년 4분기 현지법인 지급보증 변동 보고

-

-

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-

-

-

-

-

보고: CA6 증설사업 투자비 증액 보고의 건

-

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-

-

-

보고: 고순도 크레졸 투자사업 투자비 증액 보고의 건

-

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-

-

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-

5

2023.03.02

사업장 신설 및 폐업의 건

가결

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불참

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찬성

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퇴임

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갤러리아부문 인적분할 보고총회에 갈음하는 공고 승인의 건

가결

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불참

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찬성

찬성

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찬성

미국 Hold Co.(가칭) 설립 합작의 건

가결

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불참

찬성

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찬성

의결권 없음

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대표이사의 타 회사 이사경업 승인의 건

가결

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찬성

불참

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찬성

찬성

의결권 없음

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2022년 연결재무상태표 재승인의 건

가결

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찬성

불참

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6

2023.03.16

한화문화재단 기부금 출연 협약 체결의 건

가결

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찬성

의결권 없음

찬성

한화문화재단 기부의 건

가결

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찬성

찬성

의결권 없음

찬성

준법지원인 선임의 건

가결

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찬성

보고: 2022년 준법지원활동 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

7

2023.03.23

이사회 내 위원회 위원 선임의 건

가결

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찬성

임기만료

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대표이사 선임의 건

가결

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찬성

㈜한화 보유 유형자산 임대차 계약 승인의 건

가결

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기권

찬성

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찬성

의결권 없음

찬성

이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건

가결

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기권

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찬성

의결권 없음

찬성

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찬성

2022년 브랜드 라이선스 계약 금액 변경의 건

가결

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찬성

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기권

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찬성

찬성

의결권 없음

찬성

큐셀부문 진천공장 대면적(M10) 전환 투자를 위한 내부거래의 건

가결

찬성

찬성

찬성

기권

찬성

찬성

찬성

찬성

의결권 없음

찬성

8

2023.04.27

인권경영헌장 및 인권경영 가이드라인 제정의 건

가결

찬성

찬성

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찬성

찬성

찬성

불참

찬성

불참

찬성

대표이사의 타 회사 임원 겸임의 건

가결

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찬성

찬성

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찬성

불참

찬성

불참

찬성

학원재단 기부의 건

가결

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불참

찬성

불참

찬성

한화빌딩 임대차 계약 승인의 건

가결

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불참

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불참

찬성

큐셀-모멘텀 간 Tandem Pilot 설비 개발을 위한 공동개발협약(JDA) 체결의 건

가결

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찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

불참

찬성

큐셀부문 진천공장 Tandem Pilot 투자를 위한 내부거래의 건

가결

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찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

불참

찬성

큐셀부문 진천공장 대면적(M10) 전환 투자를 위한 내부거래의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

불참

찬성

춘천 프리미엄 빌리지 건설공사 계약 체결의 건

가결

찬성

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찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

불참

찬성

첨단소재부문 전자소재사업 현물 출자의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

불참

찬성

'23년 3/4분기 계열금융회사와의 거래한도 승인의 건

가결

찬성

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찬성

찬성

찬성

불참

찬성

불참

찬성

보고: 2023년 1분기 차입금 운영 보고

-

-

-

-

-

-

-

불참

-

불참

-

보고: 2023년 1분기 경영실적 보고

-

-

-

-

-

-

-

불참

-

불참

-

보고: 2023년 1분기 현지법인 지급보증 변동 보고

-

-

-

-

-

-

-

불참

-

불참

-

보고: GS와 EVA 합작투자사업 투자비 증액 보고의 건

-

-

-

-

-

-

-

불참

-

불참

-

9

2023.05.24

미국 Hold Co. 출자의 건

가결

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찬성

불참

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한화기회추구 일반사모부동산투자신탁 1호 계약의 계약기간 변경 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

미국 태양광 제조설비 투자자금 조달 보증 제공의 건

가결

찬성

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찬성

찬성

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찬성

찬성

불참

찬성

한화글로벌에셋 유상증자 참여의 건

가결

찬성

찬성

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찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

사업장 폐업의 건

가결

찬성

찬성

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찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

다. 이사회 내 위원회

위원회명	구성	성명	설치목적 및 권한사항	비 고
내부거래위원회(위원장: 서정호)	사외이사 4인	서정호최만규박지형장재수	공정거래법상 내부거래를 사전심사 및 승인하는 역할 수행	-
ESG위원회(위원장: 박지형)	사외이사 4인	박지형최만규서정호장재수	1. ESG 주요 정책 및 이슈 심의 및 의결 2. 회사의 ESG 활동 중장기 정책 수립 3. ESG 정책활동 검토 및 실행계획 심의 4. ESG 활동 관련 규정의 제정 및 개정 5. ESG 활동에 대한 정기/수시 평가	-
사외이사 후보추천 위원회(위원장: 박지형)	사외이사 4인	박지형최만규서정호장재수	사외이사 후보 추천을 위해 설치 권한: 주주총회에 사외이사 후보 추천	-

라. 이사회 내의 위원회 활동내역- 내부거래위원회

위원회명	개최일자	의안내용	가결여부	이사 등의 성명
				서정호	최만규	박지형	이한주	장재수
				출석률	출석률	출석률	출석률	출석률
				100%	100%	100%	75%	100%
내부거래위원회	2023.01.05	특수관계인의 유상증자 초과청약 승인의 건	가결	찬성	찬성	불참	찬성	선임전
	2023.01.31	물류 라인 개조공사를 위한 내부거래의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성
		큐셀부문 리디머 파일럿 라인용 Ingot Grower 설치 및 운영을 위한 내부거래 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성
	2023.02.16	2023년 공동광고 계약 갱신의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성
		㈜한화와 한화솔루션㈜ 자기거래 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성
		COSMOS Project EPC 공사 계약의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성
		'23년 2/4분기 계열금융회사와의 거래한도 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성
	2023.03.23	㈜한화 보유 유형자산 임대차 계약 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	불참
		이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	불참
		2022년 브랜드 라이선스 계약 금액 변경의 건	가결	찬성	찬성	찬성	불참
		큐셀부문 진천공장 대면적(M10) 전환 투자를 위한 내부거래의 건	가결	찬성	찬성	찬성	불참
	2023.04.27	한화빌딩 임대차 계약 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	임기만료	찬성
		큐셀-모멘텀 간 Tandem Pilot 설비 개발을 위한 공동개발협약(JDA) 체결의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성
		큐셀부문 진천공장 Tandem Pilot 투자를 위한 내부거래의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성
		큐셀부문 진천공장 대면적(M10) 전환 투자를 위한 내부거래의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성
		춘천 프리미엄 빌리지 건설공사 계약 체결의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성
		첨단소재부문 전자소재사업 현물 출자의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성
		'23년 3/4분기 계열금융회사와의 거래한도 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성
	2023.05.24	한화기회추구 일반사모부동산투자신탁 1호 계약의 계약기간 변경 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성
		한화글로벌에셋 유상증자의 참여의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성

- ESG위원회

위원회명	개최일자	의안내용	가결여부	이사 등의 성명
				박지형	최만규	서정호	이한주	장재수
				출석률	출석률	출석률	출석률	출석률
				100%	100%	100%	100%	100%
ESG위원회	2023.02.16	ESG 중대성 평가 결과 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	선임전
		보고: ESG경영 ’22년 하반기 실적 및 ’23년 계획 보고	-	-	-	-	-
		보고: 온실가스 배출 및 탄소중립이행 현황 보고(1분기 실적 및 2분기 계획)	-	-	-	-	-
	2023.03.16	한화문화재단 기부금 출연 협약 체결의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성
	2023.04.27	학원재단 기부의 건	가결	찬성	찬성	찬성	임기만료	찬성
		인권경영헌장 및 인권경영 가이드라인 제정의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성
		이사회 평가 운영계획 수립의 건	가결	찬성	찬성	찬성		찬성
		보고: 온실가스 배출 및 탄소중립이행 현황 보고(1분기 실적 및 2분기 계획)	-	-	-	-		-
	2023.05.24	보고: 지속가능경영보고서 발간의 건	-	-	-	-		-

- 사외이사후보추천위원회

위원회명	개최일자	의안내용	가결여부	이사 등의 성명
				박지형	최만규	서정호	이한주
				출석률	출석률	출석률	출석률
				100%	100%	100%	100%
사외이사후보추천위원회	2023.03.16	사외이사후보 추천의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성

마. 이사의 독립성 당사의 이사 10명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

구분	이 사	추천인	선임배경	활동분야	회사와의거래	최대주주등과의 관계	재직기간	임기만료일	연임 횟수
사내이사	이구영	이사회	당사의 큐셀부문 경영 총괄및 대외적 업무를 안정적으로수행하기 위함	큐셀부문	-	계열회사 임원	2019.03.26~	2025.03.22	2
	김동관	이사회	당사의 중장기 사업전략 수립을안정적으로 수행하기 위함	전략부문	-	최대주주의 임원	2020.03.24~	2024.03.23	1
	남이현	이사회	당사의 케미칼부문 경영 총괄 및대외적 업무를 안정적으로수행하기 위함	케미칼부문	-	계열회사의 임원	2022.03.24~	2024.03.23	-
기타비상무이사	김인환	이사회	첨단소재 및 경영 자문	경영자문	-	계열회사의 임원	2023.03.23~	2025.03.22	-
사외이사	최만규	사외이사 후보추천 위원회	재무 회계 분야의 전문가	경영자문	-	해당사항 없음	2018.03.27~	2024.03.23	2
	Amanda Bush	사외이사 후보추천 위원회	석유화학 및 에너지 M&A 자문	경영자문	-	해당사항 없음	2020.03.24~	2024.03.23	1
	시마사토시	사외이사 후보추천 위원회	신사업 전략 수립 자문	경영자문	-	해당사항 없음	2020.03.24~	2024.03.23	1
	서정호	사외이사 후보추천 위원회	법률 분야의 전문가	경영자문	-	해당사항 없음	2020.03.24~	2024.03.23	1
	박지형	사외이사 후보추천 위원회	경제 전반에 대한 자문	경영자문	-	해당사항 없음	2020.03.24~	2024.03.23	1
	장재수	사외이사 후보추천 위원회	신사업 , 연구·개발 에 대한 자문	경영자문	-	해당사항 없음	2023.03.23~	2025.03.22	-

(주1) 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총 위원의 과반수가 되도록 구성하여야 하며 당사는 전원 사외이사 4인(박지형, 최만규, 서정호, 장재수)으로 구성되어 있습니다.

바. 사외이사의 전문성당사는 별도의 이사회 지원조직이 사외이사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 별도의 설명회를 개최하고 있습니다.또한, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있으며, 당사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해 필요시 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받고 있습니다. 사. 사외이사 지원조직공시작성기준일 당사는 이사회 담당 부서(경영기획팀) 직원4명(팀장1명, 프로3명, 평균13년)을 통하여 이사회의 원활한 활동을 지원 하고 이사(사외이사 포함)에 대한 경영정보 등의 제공, 내부회계관리제도 운영 및 직무수행에 필요한 요청사항에 대한 지원업무를 수행하고 있습니다.한화솔루션은 다양한 활동과 정보 제공을 통해 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 효율적으로 직무를 수행할 수 있는 환경을 제공하고 있습니다. 2023년에는 전체 사외이사 등을 대상으로 당사 부문별 현황 및 전략 등에 대한 교육을 계획하고 있습니다.

[사외이사 교육실시 현황]

교육일자	교육실시주체	참석 사외이사	불참시 사유	주요 교육내용
2021년 03월 25일	한화솔루션	최만규, 서정호박지형, 이한주	-	1. 케미칼 사업부(PO, CA, PVC, TDI) 소개2. 큐셀 사업부(모듈, 시스템, GES, DES) 소개3. 첨단소재(탱크사업팀) 소개- 교육시간: 총 2시간 40분- 강사: 팀장급 이상 사내 임직원 9명

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

당사는 관계법령에 의거 감사위원회를 설치하였으며 보고서 작성기준일 현재 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다. ① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ③ 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다. ④ 위원회는 외부감사인을 선정하며, 지정요청된 외부감사인을 승인한다. 또한, 외부감사인을 해임요청 할 수 있다.

⑤ 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 요구할 수 있다. ⑥ 위원회는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는 지 그 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다. ⑦ 위원회는 제1항 내지 제4항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명	주요경력	재임기간	사외이사 여부	회계 및 재무전문가 여부 (상법 제542조 11)	회계 및 재무전문가 확인요건 경력(상법시행령 제37조)	타회사 등기임원겸직현황	최초선임일	임기만료일	연임여부(연임횟수)	비고
최만규	신일고등학교건국대 농업경제학 졸업우리은행 중기업심사팀 부장(05~07)우리은행 대기업심사부 부장(07~08)우리은행 기업개선지원단 단장 (08~09) 우리은행 여신지원본부장 부행장 (09~11)우리은행(중국)유한공사 법인장(11~14) SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~20)	5년	사외이사	회계 및재무전문가	상장회사에서 회계,재무분야 관련 임원으로 5년 이상,임직원으로 10년이상 경력 보유	-	2018.03.27	2024.03.23	2회	-
박지형	서울대 경제학 런던정경대 경제학(석사) 위스콘신대 경제학(박사) 서울대 경제학부 교수(05~)서울대 사회과학대학 기획부학장(14~16)서울대 아시아연구소 Center for Asia and Global Economic Order 디렉터(13~19)하버드 대학교 경제학과 방문교수(Fulbright Scholar)(16~17)	3년	사외이사	-	-	-	2020.03.24	2024.03.23	1회	-
장재수	시라큐스대 컴퓨터공학 석사前 삼성 미래기술육성 센터장(15~18)現 고려대학교 기술지주㈜ 대표이사(19~)	2개월	사외이사	-	-	-	2023.03.23	2025.03.22	-	-

감사위원 현황

성명	사외이사여부	경력	회계ㆍ재무전문가 관련
			해당 여부	전문가 유형	관련 경력
최만규	예	신일고등학교건국대 농업경제학 졸업우리은행 중기업심사팀 부장(05~07)우리은행 대기업심사부 부장(07~08)우리은행 기업개선지원단 단장 (08~09) 우리은행 여신지원본부장 부행장 (09~11)우리은행(중국)유한공사 법인장(11~14) SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~20)* 최근 6년간 근무경력SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~20	예	※ 최만규 감사위원은 우리은행 부행장을 역임하는 등 상법 시행령 제37조 제2항 제4호에서 정하고 있는 회계 또는 재무전문가에 해당	-
박지형	예	서울대 경제학런던정경대 경제학(석사)위스콘신대 경제학(박사)서울대 경제학부 교수(05~)서울대 사회과학대학 기획부학장(14~16)서울대 아시아연구소 Center for Asia and Global Economic Order 디렉터(13~19)하버드 대학교 경제학과 방문교수(Fulbright Scholar)(16~17)	-	-	-
장재수	예	시라큐스대 컴퓨터공학 석사前 삼성 미래기술육성 센터장(15~18)現 고려대학교 기술지주㈜ 대표이사(19~)	-	-	-

2) 감사위원회 위원의 독립성당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다.당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용	선출기준의 충족여부	관련 법령 등
- 3명 이상의 이사로 구성	충족(3명)	상법 제415조의2 제2항
- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상	충족(전원 사외이사)
- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가	충족(최만규)	상법 제542조의11 제2항
- 감사위원회의 위원장은 사외이사	충족(최만규)
- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)	충족(해당사항 없음)	상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원회의 활동

위원회명	개최일자	의안내용	가결여부	이사 등의 성명
				최만규	박지형	이한주	장재수
				출석률	출석률	출석률	출석률
				100%	100%	100%	100%
감사위원회	2023.02.15	보고; 2022년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건	-	-	-	-	선임전
		2022년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 채택의 건	가결	찬성	찬성	찬성
	2023.02.16	제49기 연결/별도 재무제표 심의의 건	가결	찬성	찬성	찬성
		제49기 주주총회 의안 및 제출서류 검토의 건	가결	찬성	찬성	찬성
	2023.03.16	비감사업무 사전 승인 정책 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성
	2023.04.27	보고: 2023년 1분기 경영실적 보고	-	-	-	임기만료	-
		보고: 2023년도 내부회계관리제도 운영계획 보고의 건	-	-	-		-

4) 교육실시계획감사위원회 위원의 역할과 책임을 명확히 인지할 수 있도록 주기적인 내외부 교육을 진행하고 있습니다.내부회계관리제도 및 최신 관련 법령 개정사항에 대한 이해를 높이고, 당사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 주기적으로 제공하여 실효성 있는 교육을 시행합니다.

5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자	교육실시주체	참석 감사위원	불참시 사유	주요 교육내용
2023년 02월 17일	삼정회계법인	최만규, 박지형, 이한주	-	감사전략과 내부회계관리제도
2023년 03월 09일	ACF 감사위원회 포럼	최만규, 박지형, 이한주	-	부정조사와 감사위원회의 역할
2023년 04월 27일	삼정회계법인	최만규, 박지형, 장재수	-	연간감사 일정 및 중점 분야 소개

6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
경영기획팀	4	팀장 1명, 프로 3명/ 평균(13년)	이사회/위원회 등 거버넌스 업무

나. 준법지원인 등

1) 준법지원인의 인적사항

성명	출생년월	약력	비고
서동범	1977년 02월	동국대학교 법학과한국 변호사	컴플라이언스실장

2) 준법지원인의 주요경력 - 법무경력 : [前] 서울중앙지방검찰청 검사, 법무법인(유) 광장 변호사 [現] 컴플라이언스 실장 3) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과 당사 준법지원 조직인 컴플라이언스실은 2023.1.부터 전 부서를 대상으로 2022년 하반기(2022.7.1.~2022.12.31.)에 대한 민사 및 상사 관련 법령, 공정거래법 등의 준수 여부 점검을 시행한 후, 기 시행한 2022년 상반기 준법점검 결과와 금번 하반기 준법점검 결과를 취합한 내용을 포함한 연간 준법지원인 활동에 대하여 외부 법무법인을 통한 유효성 평가를 진행하였습니다. 당사는 2023.02.20. 법무법인 세종으로부터 당사의 준법통제기준 및 관련 체제는 2022년도 말 현재 그 평가기준에 부합하며, 적정하고 실효적으로 운용되고 있다는 유효성 평가 의견을 받았고, 이상의 사항을 2023.3.16. 이사회에 보고하였습니다.

4) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
컴플라이언스실	42	-	컴플라이언스, 소송 수행, 법률 자문, 계약서 검토 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 2023년 05월 30일 )

투표제도 종류	집중투표제	서면투표제	전자투표제
도입여부	배제	도입	도입
실시여부	미실시	실시	실시

나. 의결권 현황

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)	보통주	171,892,536	-
	우선주	2,575,349	-
의결권없는 주식수(B)	보통주	2,809,163	-
	우선주	2,575,349	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	-	-	-
	-	-	-
기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)	-	-	-
	-	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	-	-	-
	우선주	2,544,616	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)	보통주	169,083,373	-
	우선주	2,544,616	-

(주1) 의결권없는 주식수(B)의 보통주는 자기주식(보통주 2,548,801주) 및 공익법인 북일학원이 보유한 주식(보통주 260,362)의 합산임

(주2) 당사 정관 제8조의3 제2항에 의하여 우선주 의결권이 부활됨

다. 주식사무당사 정관상 주식의 발행, 배정 관련 내용 및 주식사무 관련 사항은 다음과 같습니다.

정관상주식의 발행 및배정 관련 내용	제10조(주식의 발행 및 배정) ① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요 예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ④ 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. ⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.
결 산 일	12월 31 일	정기주주총회	매 사업년도 종료 후 3개월 이내
주주명부폐쇄시기	-
주권의 종류	-
명의개서대리인	KEB하나은행증권대행부 (02-368-5800)서울특별시 영등포구 국제금융로72
주주의 특전	없음	공고게재신문	경향신문

주1) 전자증권제도 시행에 따라 주권의 종류에 관한 내용은 정관에서 삭제되었으며 아래와 같이 변경되었음 ­당사 정관 제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) : 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

주2) 전자증권제도의 도입 및 이에 따른 22.10.28 임시주총 결의로 인한 당사 정관 제13조

개정에 따라 주주명부 폐쇄기간 미기재

라. 주주총회 의사록 요약당사는 최근 3년간 주주총회를 5회 개최하였으며, 각 주주총회에서 결의한 내용은 다음과 같습니다.

주총일자	안 건	결 의 내 용
2021.03.24	1. 제47기 재무제표 승인의 건2. 정관 일부 변경의 건3-1. 사내이사 이구영 선임의 건3-2. 사내이사 김은수 선임의 건4. 감사위원이 되는 이사 이한주 선임의 건5. 이사 보수한도 승인의 건	가결
2022.03.23	1. 제48기 재무제표 승인의 건2. 정관 일부 변경의 건3-1. 사내이사 김동관 선임의 건3-2. 사내이사 류두형 선임의 건3-3. 사내이사 남이현 선임의 건 .3-4. 사외이사 서정호 선임의 건3-5. 사외이사 최만규 선임의 건3-6. 사외이사 박지형 선임의 건3-7. 사외이사 시마 사토시 선임의 건3-8. 사외이사 아만다 부시 선임의 건 4-1. 감사위원회 위원 최만규 선임의 건4-2. 감사위원회 위원 박지형 선임의 건5. 이사 보수한도 승인의 건	가결
2022.10.28	1. 정관 일부 변경의 건2. 사내이사 김인환 선임의 건3. 첨단소재부문 물적분할의 건	가결
2023.02.13	1. 정관 일부 변경의 건2. 갤러리아부문 인적분할의 건	가결
2023.03.23	1. 제49기 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건2-1. 사내이사 이구영 선임의 건2-2. 기타비상무이사 김인환 선임의 건3. 감사위원이 되는 이사 선임의 건3-1. 사외이사인 감사위원 장재수 선임의 건4. 이사 보수한도 승인의 건	가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)한화	최대주주	보통주	69,460,211	36.10	62,420,460	35.78	-
(주)한화	최대주주	우선주	0	0	641,746	0.37	-
북일학원	특수관계	보통주	289,726	0.15	260,362	0.15	-
이구영	등기임원	보통주	10,509	0.01	11,342	0.01	-
이구영	등기임원	우선주	0	0	97	0	-
남이현	등기임원	보통주	3,592	0	3,227	0	-
남이현	등기임원	우선주	150	0	168	0	-
김인환	등기임원	보통주	0	0	6,560	0	신규선임
김인환	등기임원	우선주	0	0	89	0	신규선임
계		보통주	69,764,038	36.26	62,701,951	35.94	-
		우선주	150	0	642,100	0.37	-

※ 지분율은 발행주식 총수(보통주 171,892,536, 우선주 2,575,349) 기준임

※ 2023.03.31 일자로 갤러리아부문 인적분할로 인해 발행주식 총수가 변경됨 (총발행주식수 192,402,234 주 -> 174,467,885 주)

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭	출자자수(명)	대표이사(대표조합원)			최대주주(최대출자자)
		성명	주식의종류	지분(%)	성명	주식의종류	지분(%)
(주)한화	74,702	김동관	보통주	4.91	김승연	보통주	22.65
			우선주	3.75		우선주	6.40
			합계	4.64		합계	18.84
		김승모	보통주	0.01	-	-	-
			우선주	0.00	-	-	-
			합계	0.01	-	-	-
		양기원	보통주	0.01	-	-	-
			우선주	0.00	-	-	-
			합계	0.00	-	-	-

※ 상기 대표이사 및 지분율은 2023.05.30 기준으로 작성되었습니다. ※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2022년 12월 31일 및 의결권 있는 주식 기준입니다.※ 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.

3. 최대주주 변동현황(1) 공시대상기간 중 세부내역의 변동

공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자	구분	성명	변동사유	변동전		변동후		비고
				주식의종류	지분(%)	주식의종류	지분(%)
2021.03.29	대표이사	김승모	신규선임	보통주	-	보통주	0.01	변동 후 대표이사: 금춘수, 옥경석, 김승모, 김맹윤
				우선주	-	우선주	0.00
				합계	-	합계	0.01
2021.03.29	대표이사	김맹윤	신규선임	보통주	-	보통주	0.01
				우선주	-	우선주	0.00
				합계	-	합계	0.01
2022.07.01	대표이사	김맹윤	대표이사퇴임	보통주	0.01	보통주	0.01	변동 후 대표이사: 금춘수, 옥경석, 김승모(김맹윤 사내이사 퇴임일: 2022.09.26)
				우선주	0.00	우선주	0.00
				합계	0.01	합계	0.01
2022.09.02	대표이사	김동관	신규선임	보통주	4.44	보통주	4.44	변동 후 대표이사: 금춘수, 김동관, 옥경석, 김승모
				우선주	3.75	우선주	3.75
				합계	4.28	합계	4.28
2022.09.28	대표이사	옥경석	임원퇴임	보통주	0.01	보통주	-	변동 후 대표이사: 금춘수, 김동관, 김승모, 양기원, 류두형
				우선주	0.00	우선주	-
				합계	0.01	합계	-
2022.09.28	대표이사	류두형	신규선임	보통주	-	보통주	0.01
				우선주	-	우선주	0.00
				합계	-	합계	0.01
2023.02.20	대표이사	양기원	장내매수	보통주	-	보통주	0.01	-
				우선주	-	우선주	0.00
				합계	-	합계	0.00
2023.02.27	대표이사	김동관	상속	보통주	4.44	보통주	4.91	-
				우선주	3.75	우선주	3.75
				합계	4.28	합계	4.64
2023.03.29	대표이사	금춘수	임원퇴임	보통주	0.04	보통주	-	변동 후 대표이사: 김동관, 김승모, 양기원, 류두형
				우선주	0.09	우선주	-
				합계	0.05	합계	-
2023.05.02	대표이사	류두형	임원퇴임	보통주	0.01	보통주	-	변동 후 대표이사:김동관, 김승모, 양기원
				우선주	0.00	우선주	-
				합계	0.01	합계	-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
법인 또는 단체의 명칭	(주)한화
자산총계	211,175,324
부채총계	190,296,497
자본총계	20,878,827
매출액	62,278,395
영업이익	2,516,091
당기순이익	2,243,337

※ (주)한화 2022년(말) 연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)한화(영문명 HANWHA CORPORATION)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다. 동사는 산업용 화약, 건설업, 기계 제조, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을 영위하고 있습니다.최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템(DART)에 공시된 (주)한화의 정기공시(사업보고서, 분ㆍ반기보고서)를 참조하시기 바랍니다.

4. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)	비고
5% 이상 주주	(주)한화	63,062,206	36.15	-
	국민연금공단	14,804,899	8.49	-
우리사주조합		2,117,617	1.21

(주1) 상기 지분율은 한화솔루션의 발행주식총수 174,467,885주를 모수로 산출하였음.

(주2) 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 현재 기준일 기준 주식 소유현황을 파악하기 어려워 주식소유현황에 갈음하여 대량보유상황보고 내역을 토대로 기재하였으며, 기준일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있음.

소액주주현황

(기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주주			소유주식			비 고
	소액주주수	전체주주수	비율(%)	소액주식수	총발행주식수	비율(%)
소액주주	237,270	237,276	99.99	92,361,305	171,892,536	53.73

※ 총발행주식수의 경우 의결권 있는 발행주식 총수 (보통주) 기준임. 5. 주가 및 주식거래실적

○ 당사 주식의 최근 6개월간 주가는 다음과 같습니다.

(거래시장: 한국거래소 유가증권시장, 일일종가기준) (단위 : 원, 주)

종 류			'22년 11월	'22년 12월	'23년 1월	'23년 2월	'23년 3월	'23년 4월
보통주	주가	최 고	51,300	51,500	45,350	47,700	-	55,900
		최 저	49,100	43,000	42,850	41,150	-	48,700
		평 균	50,352	47,674	45,000	45,322	-	52,590
	거래량	최고(일)	3,632,546	1,926,001	5,259,208	4,981,457	-	5,179,091
		최저(일)	1,027,692	516,916	766,291	753,043	-	1,472,537
		월 간	46,267,739	24,000,437	33,892,341	33,803,193	-	61,708,032
우선주	주가	최 고	40,047	37,950	45,950	37,250	-	41,700
		최 저	37,201	33,800	33,300	34,550	-	37,750
		평 균	38,742	38,486	37,780	35,881	-	39,515
	거래량	최고(일)	21,804	15,658	672,439	95,488	-	245,917
		최저(일)	5,701	1,347	4,153	20,846	-	31,750
		월 간	257,250	107,277	1,821,968	865,552	-	1,778,753

주) 2023년 3월 1일 분할, 3월 31일 재상장되어 3월 주가 추이는 존재하지 않음.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 2023년 05월 30일 ) (단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의관계	재직기간	임기만료일
								의결권있는 주식	의결권없는 주식
김동관	남	1983년 10월	대표이사	사내이사	상근	전략부문 대표이사	ㆍHarvard Univ.정치학ㆍ한화큐셀앤드첨단소재 CCO	-	-	최대주주(주)한화의 임원	3년 5개월	2024년 03월 23일
남이현	남	1964년 03월	대표이사	사내이사	상근	케미칼부문 대표이사	ㆍ서울대 공업화학ㆍ한화종합화학 신사업추진실장	3,227	168	-	1년 2개월	2024년 03월 23일
이구영	남	1964년 04월	대표이사	사내이사	상근	큐셀부문 대표이사	ㆍ연세대 정치외교학ㆍ한화케미칼 대표이사	11,342	97	-	4년 4개월	2025년 03월 22일
김인환	남	1968년 04월	대표이사	기타비상무이사	비상근	한화첨단소재 대표이사	ㆍ포항공대 화학공학 석사ㆍ한화토탈에너지스 수지사업 부문장	6,560	89	-	2개월	2025년 03월 22일
Amanda Bush	여	1977년 12월	이사	사외이사	비상근	사외이사	ㆍUniv. of Texas School of Law (J.D.)ㆍ現 St. Augustine Capital Partners Partner	-	-	-	3년 2개월	2024년 03월 23일
박지형	남	1968년 01월	이사	사외이사	비상근	사외이사(감사위원)	ㆍ위스콘신대 경제학 박사ㆍ서울대 경제학과 교수	-	-	-	3년 2개월	2024년 03월 23일
서정호	남	1969년 08월	이사	사외이사	비상근	사외이사	ㆍ서울대 경영학ㆍ법무법인 위즈 변호사	-	-	-	3년 2개월	2024년 03월 23일
시마사토시	남	1958년 04월	이사	사외이사	비상근	사외이사	ㆍ前 소프트뱅크 손정의 사장실장ㆍ現 일본 타마대학 객원교수	-	-	-	3년 2개월	2024년 03월 23일
최만규	남	1955년 10월	이사	사외이사	비상근	사외이사(감사위원)	ㆍ건국대 농업경제학과 ㆍ우리은행 중국법인장	-	-	-	-	2024년 03월 23일
장재수	남	1962년 07월	이사	사외이사	비상근	사외이사(감사위원)	ㆍ시라큐스대학교 컴퓨터공학 석사ㆍ고려대학교 기술지주㈜ 대표이사	-	-	-	2개월	2025년 03월 22일
김승연	남	1952년 02월	회장	미등기	상근	회장	ㆍ드폴대 대학원 국제정치학 석사ㆍ ㈜한화 대표이사	-	-	-	2년 2개월	-
김창범	남	1955년 09월	부회장	미등기	상근	부회장	ㆍ고려대 통계학ㆍ한화L&C 대표이사	15,636	133	-	-	-
김신연	남	1952년 10월	총괄사장	미등기	상근	커뮤니케이션 위원회	ㆍOklahoma City Univ. MBAㆍ한화이글스 대표이사	-	-	-	-	-
서동범	남	1977년 02월	실장	미등기	상근	전략부문 컴플라이언스실장	ㆍ동국대 법학ㆍ법무법인 광장 변호사	-	-	-	3개월	-
권기영	남	1964년 02월	총괄임원	미등기	상근	케미칼 부문 생산안전총괄	ㆍ고려대 화학공학ㆍPO생산담당	2,883	-	-	-	-
금종한	남	1964년 12월	실장	미등기	상근	전략부문 인사전략실장	ㆍUniversity of Washington MBAㆍ한화첨단소재 경영기획부문장	-	-	-	-	-
김재형	남	1969년 01월	연구소장	미등기	상근	케미칼 부문 중앙연구소장	ㆍ연세대 화학공학 박사ㆍSABIC Staff Scientist	3,730	-	-	3년 4개월	-
남정운	남	1967년 01월	임원	미등기	상근	전략부문 유화통합전략 TF	ㆍ서울대 MBAㆍ한화토탈 수지사업부장	6,056	109	-	4년 7개월	-
박승덕	남	1970년 08월	총괄	미등기	상근	전략부문 전략총괄	ㆍ포항공대 화학공학 석사ㆍ한화종합화학 대표이사	8,834	81	-	-	-
신용인	남	1966년 08월	실장	미등기	상근	전략부문 재무실장	ㆍ서울대 국제경제학ㆍ㈜한화 지원부문 재무기획파트장	2,704	-	-	-	-
안인수	남	1967년 12월	공장장	미등기	상근	케미칼 부문 여수공장장	ㆍ부산대 화학공학ㆍTDI공장장	4,323	85	-	-	-
정훈택	남	1960년 03월	임원	미등기	상근	케미칼 부문 수소기술연구센터	ㆍKAIST 무기재료박사ㆍLANL 수석연구원	-	-	-	2년 4개월	-
김정대	남	1969년 02월	센터장	미등기	상근	케미칼 부문 중합기술연구센터장	ㆍUniv. of Waterloo 화학공학 박사ㆍ美 Covestro社 PM	-	-	-	1년 3개월	-
서창석	남	1968년 08월	사업부장	미등기	상근	케미칼 부문 CA사업부장	ㆍ서울대 공업화학 석사ㆍ한화토탈 기획담당임원	2,409	23	-	4년 5개월	-
신남철	남	1970년 03월	담당임원	미등기	상근	전략부문 기초소재담당	ㆍ고려대 EMBAㆍ한화토탈 전략기획담당	653	-	-	1년 1개월	-
신호우	남	1969년 10월	실장	미등기	상근	케미칼 부문 전략기획실장	ㆍ서울대 화학공학 석사ㆍ한화종합화학 경영지원실장	1,099	-	-	1년 8개월	-
신주훈	남	1974년 02월	담당임원	미등기	상근	전략부문 M&A담당	ㆍ한국외대 무역학ㆍ두산 지주부문 CFP담당 상무	-	-	-	2년 4개월	-
원재식	남	1970년 11월	사업부장	미등기	상근	케미칼 부문 PO사업부장	ㆍ서강대 경제학ㆍ연질영업팀장	8	-	-	-	-
이기수	남	1970년 04월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 기술전략담당	ㆍ한국과학기술원 화학공학 박사ㆍLX MMA 연구소장	-	-	-	10개월	-
이기수	남	1966년 06월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 여수 공무담당	ㆍ한양대 기계공학ㆍ여수 정비팀장	1,122	44	-	-	-
이현규	남	1964년 09월	공장장	미등기	상근	케미칼 부문 울산공장장	ㆍ부산대 화학공학ㆍ닝보유한공사 법인장	4	-	-	-	-
장상무	남	1971년 10월	실장	미등기	상근	케미칼 부문 안전보건환경실장	ㆍ서울대 농화학ㆍ여수 VCM생산팀장	2,411	56	-	-	-
장재규	남	1967년 10월	센터장	미등기	상근	케미칼 부문 제품기술연구센터장	ㆍ경북대 고분자공학 석사ㆍ연구기획팀장	3,594	52	-	-	-
정광교	남	1968년 02월	실장	미등기	상근	케미칼 부문 경영지원실장	ㆍ고려대 교육학 석사ㆍ인사기획팀장	1,250	46	-	-	-
정원영	남	1970년 05월	담당임원	미등기	상근	전략부문 금융담당	ㆍUniversity of Washington MBAㆍ한화에너지 CFO 부문장	287	-	-	7개월	-
주재순	남	1969년 08월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 여수 지원담당	ㆍ한국외대 행정학ㆍ인사기획팀장	8	-	-	-	-
최문성	남	1970년 02월	실장	미등기	상근	전략부문 P&A실장	ㆍ서울대 MBAㆍ큐셀 부문 경영관리부문장	4,519	-	-	1년 6개월	-
강석림	남	1968년 03월	공장장	미등기	상근	케미칼 부문 TDI공장장	ㆍ서울대 화학공학ㆍ여수 OA생산팀장	2,764	28	-	4년 4개월	-
강윤구	남	1972년 08월	팀장	미등기	상근	전략부문 국제금융팀장	ㆍ서강대 경영학ㆍ금융팀장	4	-	-	3년 2개월	-
권영철	남	1970년 05월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 사업개발담당	ㆍ서강대 화학공학ㆍ폴리실리콘 기획팀장	31	21	-	2년 4개월	-
김관영	남	1977년 02월	센터장	미등기	상근	케미칼 부문 PO테크센터장	ㆍ인하대 고분자공학 석사ㆍPO테크센터 PL	815	-	-	7개월	-
김기홍	남	1971년 12월	실장	미등기	상근	전략부문 커뮤니케이션실장	ㆍUniversity of Southern California 경영학ㆍ조선일보 기자	906	-	-	4년 4개월	-
김운회	남	1972년 02월	사업부장	미등기	상근	케미칼 부문 FM사업부장	ㆍ포항공대 화학공학ㆍ닝보유한공사 생산팀장	2,094	38	-	4년 5개월	-
김형무	남	1972년 08월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 울산 PE/VCM 생산담당	ㆍ한양대학교 화학공학ㆍ울산 기술관리팀장	8	-	-	1년 7개월	-
박미나	여	1974년 04월	팀장	미등기	상근	전략부문 에너지DX팀장	ㆍHarvard Univ. MBAㆍ한화큐셀 미국법인 Digital Planning팀장	-	-	-	1년 4개월	-
박성용	남	1973년 09월	팀장	미등기	상근	케미칼 부문 PVC국내영업팀장	ㆍ인하대 일어일문학	89	-	-	7개월	-
박종걸	남	1969년 01월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 여수 화성 생산담당	ㆍ전남대 화학공학ㆍ여수 CA생산2팀장	-	-	-	2년 5개월	-
박진희	여	1972년 07월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 Food Tech담당	ㆍ서울대 식품공학 박사ㆍCJ제일제당 바이오사업부문	-	-	-	1년 10개월	-
서승권	남	1968년 11월	팀장	미등기	상근	케미칼 부문 울산 PE/VCM 안전보건환경팀장	ㆍ부산대 화학공학ㆍ경영진단팀	1,508	-	-	-	-
손인완	남	1969년 08월	센터장	미등기	상근	케미칼 부문 미래기술연구센터장	ㆍLondon Business School Sloanㆍ연구기획팀장	-	-	-	3년 5개월	-
안귀룡	남	1972년 03월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 연구지원담당	ㆍ성균관대학교 화학공학ㆍ연구기획팀장	1,078	33	-	1년 7개월	-
양상철	남	1971년 01월	팀장	미등기	상근	케미칼 부문 PO기획팀장	ㆍ서울대 국제경제학ㆍ투자사관리팀장	11	-	-	2년 5개월	-
오명일	남	1975년 01월	담당임원	미등기	상근	전략부문 회계담당	ㆍ고려대학교 경영학ㆍ전략부문 재무회계4팀장	-	-	-	1년 7개월	-
이상신	남	1970년 06월	팀장	미등기	상근	전략부문 ERP혁신팀	ㆍ서울시립대 경영학 석사ㆍ한화큐셀 IT팀장	191	-	-	2년 5개월	-
이석찬	남	1970년 02월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 기술담당	ㆍ영남대 공업화학ㆍ기술개발팀장	20	-	-	3년 5개월	-
이유스티노	남	1969년 04월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 울산 PVC 생산담당	ㆍ부산대 화학공학ㆍ닝보유한공사 생산팀장	622	39	-	-	-
이재화	남	1971년 11월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 울산 지원담당	ㆍ고려대 행정학ㆍ노사협력팀장	1,888	291	-	7개월	-
이준우	남	1979년 05월	담당임원	미등기	상근	전략부문 에너지신사업 TF	ㆍ서울대 전기공학ㆍ한화큐셀 CYB공장장	-	-	-	3년 5개월	-
이철웅	남	1976년 08월	센터장	미등기	상근	케미칼 부문 PVC테크센터장	ㆍ광주과학기술원 고분자공학 석사ㆍ미래기술연구센터 PL	-	-	-	7개월	-
전봉식	남	1978년 09월	센터장	미등기	상근	케미칼 부문 촉매기술연구센터장	ㆍ한국과학기술원 생명화학공학 박사ㆍ석유수지 상업화 TFT장	-	-	-	7개월	-
전석진	남	1968년 10월	담당임원	미등기	상근	케미칼 부문 여수 PO 생산담당	ㆍ건국대 공업화학 석사ㆍ여수 PE생산2팀장	-	-	-	7개월	-
정눈실	여	1979년 11월	담당임원	미등기	상근	전략부문 법무1담당	ㆍ서울대 법학 석사ㆍ삼성웰스토리	-	-	-	7개월	-
정두영	남	1976년 07월	사업부장	미등기	상근	케미칼 부문 PVC사업부장	ㆍ중산대학교 MBAㆍ닝보유한공사 영업팀장	-	-	-	1년 7개월	-
정후상	남	1970년 02월	실장	미등기	상근	전략부문 DT전략실장	ㆍ서울대 산업공학 박사ㆍLG CNS 팀장	-	-	-	1년 9개월	-
주성진	남	1970년 09월	팀장	미등기	상근	전략부문 Digital Security팀장	ㆍ포항공대 정보통신학 석사ㆍLG CNS 보안담당	-	-	-	1년 5개월	-
한기도	남	1967년 09월	센터장	미등기	상근	케미칼 부문 공정기술연구센터장	ㆍ연세대 화학공학ㆍ전지재료연구센터	273	23	-	-	-
한상윤	남	1974년 07월	팀장	미등기	상근	전략부문 IR팀장	ㆍ연세대학교 중어중문ㆍS&P 기업신용평가 담당	-	-	-	1년 6개월	-
한수정	여	1973년 12월	담당임원	미등기	상근	전략부문 법무2담당	ㆍUniversity of Minnesota Law Schoolㆍ삼성생명 해외법무 총괄담당	-	-	-	10개월	-
손찬희	남	1973년 07월	팀장	미등기	상근	전략부문 해상풍력전략팀장	ㆍUniversity of Wisconsin-Madison 기계공학ㆍ오스테드코리아	-	-	-	2개월
한승희	남	1973년 05월	팀장	미등기	상근	케미칼 부문 PO국내영업팀장	ㆍ한양대 경영학ㆍPO글로벌영업팀장	-	-	-	1년 7개월	-
김연학	남	1973년 11월	임원	미등기	상근	케미칼 부문 인사팀	ㆍ서울대 사법학ㆍ법무법인 율촌 변호사	-	-	-	3개월
김유신	남	1974년 12월	사업부장	미등기	상근	케미칼 부문 고압탱크사업부장	ㆍ중앙대 경영학ㆍCimarron 법인장	-	-	-	3개월
전창해	남	1972년 03월	임원	미등기	상근	케미칼 부문 여수 지원담당	ㆍ고려대 경영학ㆍCimarron 법인장	-	-	-	6개월
김은식	남	1973년 12월	본부장	미등기	상근	큐셀 부문 아시아제조본부장	ㆍ서울대 무기재료공학 석사ㆍ한화큐셀 중국공장장	2,410	19	-	-	-
박상욱	남	1966년 08월	담당임원	미등기	상근	큐셀 부문 아시아제조본부 한국공장 셀담당	ㆍ부산대 전기공학ㆍ한화큐셀 한국공장 생산지원 부문장	5,370	54	-	-	-
유재열	남	1969년 11월	사업부장	미등기	상근	큐셀 부문 한국사업부장	ㆍ한양대 행정학ㆍ한화큐셀 EPC팀장	8,202	39	-	-	-
임원배	남	1967년 02월	담당임원	미등기	상근	큐셀 부문 아시아제조본부 한국공장 지원담당임원	ㆍ충남대 경영학 석사ㆍ한화큐셀 한국공장 인사팀장	16,175	165	-	-	-
권용주	남	1974년 02월	담당임원	미등기	상근	큐셀 부문 사업지원담당	ㆍ성균관대 중어중문학ㆍ한화큐셀 글로벌PM/마케팅 팀장	-	-	-	4년 11개월	-
김봉수	남	1972년 11월	파트장	미등기	상근	큐셀 부문 Redeemer공장 셀 파트	ㆍ인하대 물리학ㆍ한화큐셀 셀공정팀장	-	-	-	1년 7개월	-
박정필	남	1971년 08월	센터장	미등기	상근	큐셀 부문 시스템사업부 시스템개발센터장	ㆍ고베대 전기전자공학	134	-	-	2년	-
윤종호	남	1970년 11월	담당임원	미등기	상근	큐셀 부문 아시아제조본부 한국공장 모듈담당	ㆍUniversity of Wisconsin 산업공학 석사ㆍ삼성디스플레이 모듈팀 공정기술그룹 파트장	149	-	-	3년 5개월	-
윤주환	남	1972년 07월	팀장	미등기	상근	큐셀 부문 시스템사업부 시스템개발센터 MLPE개발팀장	ㆍKAIST 재료공학	-	-	-	2년	-
김화년	남	1970년 06월	센터장	미등기	상근	큐셀 부문 CTO 판교R&D 센터장	ㆍ연세대 금속공학과 석사ㆍLG전자 태양전지 연구개발담당	19	-	-	10개월	-
이경석	남	1967년 05월	파트장	미등기	상근	큐셀 부문 Redeemer공장 잉곳 파트장	ㆍ부산대 물리학 석사ㆍ에스테크 R&D이사	547	-	-	-	-
김만중	남	1969년 02월	실장	미등기	상근	큐셀 부문 환경안전보건실장	ㆍ한양대 화학ㆍ한화큐셀 환경안전보건팀장	299	22	-	7개월	-
정정민	남	1969년 07월	담당임원	미등기	상근	큐셀 부문 미국제조본부스마트팩토리담당임원	ㆍ포항공대 산업공학과 석사ㆍLG CNS Smart Factory 구축 담당	-	-	-	1년 2개월	-
황정욱	남	1965년 04월	사장	미등기	상근	첨단소재 부문 사장	ㆍ인하대 전자공학ㆍ삼성전자 무선사업부 개발실 (부사장)	345	-	-	2년 1개월	-
강대철	남	1965년 08월	사업부장	미등기	상근	첨단소재 부문 디스플레이 사업부 미래전략사업부 신사업담당	ㆍ인하대 전자공학ㆍ삼성전자 무선사업부 VE그룹장 (상무)	-	-	-	1년 10개월	-
기일	남	1968년 03월	사업부장	미등기	상근	인사이트 부문 에너지솔루션사업부장	ㆍ인하대 토목공학ㆍ한화도시개발 개발1본부장	-	-	-	4년 4개월	-
김기원	남	1968년 06월	담당임원	미등기	상근	인사이트 부문 도시개발사업부 자산개발담당	ㆍ긴키대 건축학ㆍ한화도시개발 자산개발팀장	-	-	-	6개월	-
김동린	남	1979년 02월	실장	미등기	상근	인사이트 부문 사업전략실장	ㆍ고려대 경제학ㆍ인사이트 부문 사업지원실 투자금융팀장	-	-	-	6개월	-
김인성	남	1966년 09월	임원	미등기	상근	인사이트 부문 경영지원실	ㆍ서울대 건축학ㆍ한화도시개발 사업총괄	-	-	-	-
박재호	남	1972년 12월	담당임원	미등기	상근	인사이트 부문 에너지솔루션사업부 GES개발담당	ㆍ고려대 법학ㆍLG CNS 국내사업개발팀장	-	-	-	2년 4개월	-
신동진	남	1967년 06월	부문장	미등기	상근	인사이트 부문 부문장	ㆍ단국대 회계학ㆍ(주)한화/건설 경영전략실장				2년 5개월
안태건	남	1972년 02월	사업부장	미등기	상근	인사이트 부문 도시개발사업부장	ㆍ고려대 통계학ㆍ한화도시개발 개발2본부장	-	-	-	3년 4개월	-
이동훈	남	1971년 03월	실장	미등기	상근	인사이트 부문 경영지원실장	ㆍ대구대 관광경영학ㆍ한화도시개발 경영지원실장	-	-	-	2년 4개월	-
이현진	남	1971년 02월	사업부장	미등기	상근	인사이트 부문 프리미엄라이프스타일 사업부장	ㆍ한국외대 법학ㆍ갤러리아 부문 영업본부장	-	-	-	3년 4개월	-

(주1) 당사는 업무집행지시자가 아닌 임원은 임원의 범위에 포함하지 않았습니다.

(주2) 재직기간은 기업공시서식 작성기준에 따라 미등기임원으로서 5년 이상 회사에 계속 재직해온 경우에는 기재를 생략하였습니다.

(주3) 등기임원의 재직기간은 최초등기임원 선임일을 기준으로 기재하였습니다.

(주4) 당사의 등기임원 임기는 2년으로 임기만료일은 선임 후 2년째 결산기의 정기주주총회 종결시까지 입니다.

(주5) 당사의 미등기임원은 1년 단위로 고용계약을 갱신하여 체결하므로, 임기만료일은 별도 표기하지 않습니다.

나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황- 해당사항 없음.

다. 직원 등 현황

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

직원										소속 외근로자			비고
사업부문	성별	직 원 수					평 균근속연수	연간급여총 액	1인평균급여액	남	여	계
		기간의 정함이없는 근로자		기간제근로자		합 계
		전체	(단시간근로자)	전체	(단시간근로자)
케미칼부문	남	2,340	-	60	-	2,400	14.9	318,989,330	132,912	1,708	650	2,358	-
케미칼부문	여	361	5	16	-	377	7.5	25,080,427	66,526				-
큐셀부문	남	2,445	-	29	26	2,474	4.4	146,695,841	59,295				-
큐셀부문	여	232	-	20	10	252	4.1	12,851,620	50,998				-
첨단소재부문	남	115	-	4	-	119	13.6	8,609,048	72,345				-
첨단소재부문	여	12	-	1	-	13	4.2	327,899	25,223				-
갤러리아부문	남	457	-	6	-	463	17.0	38,561,624	83,286				-
갤러리아부문	여	396	6	25	4	421	13.5	18,327,190	43,533				-
인사이트부문	남	174	-	29	-	203	7.8	12,639,557	62,264				-
인사이트부문	여	47	-	4	-	51	7.2	2,034,892	39,900				-
합 계		6,579	11	194	40	6,773	10.0	584,117,427	86,242				-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원	121	35,294,617	291,691	-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고
이사보수한도액	11	9,000	-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고
10	6,031	603	-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	보수총액	1인당평균보수액	비고
등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)	4	5,504	1,376	-
사외이사(감사위원회 위원 제외)	3	275	92	-
감사위원회 위원	3	252	84	-
감사	10	6,031	603	-

※ 공시대상기간 중 신규 선임 혹은 퇴임한 이사의 경우 재직 기간의 급여를 산입하였습니다.

※ 이사의 인원 수는 현재 기준 재임 인원을 기재하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
김동관	대표이사	3,114	양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함 총 170,112주 상당)이 있으며, 지급시점(2032년 1월) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임
이구영	대표이사	777	양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함 총 43,128주 상당)이 있으며, 지급시점(2032년 1월) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임
김은수	대표이사	647	양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함 총 17,959주 상당)이 있으며, 지급시점(2032년 1월) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임
남이현	대표이사	593	양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함 총 18,560주 상당)이 있으며, 지급시점(2032년 1월) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
김동관	근로 소득	급여	3,058	이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기준급 및 직책수당을 지급함 1. 기준급 임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 총 1,915백만원을 지급함 2. 조정급 조직기여도 및 시장가치, 전문성 및 역량 등을 종합적으로 고려하여 책정한 조정급을 총 1,141백만원 지급함
		상여		해당사항 없음
		주식매수선택권행사이익		해당사항 없음
		기타 근로소득	56	임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 자녀학자금, 차량유지비, 장기근속포상금 등 지급함
	퇴직소득			해당사항 없음
	기타소득			해당사항 없음
이구영	근로 소득	급여	775	이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기준급 및 조정급 지급함 1. 기본급 임원의 직급과 역할 등을 종합적으로 고려한 Position Grade에 기반하여 책정한 기본급을 총 456백만원 지급함 2. 조정급 조직기여도 및 시장가치, 전문성 및 역량 등을 종합적으로 고려하여 책정한 조정급을 총 319백만원 지급함
		상여		해당사항 없음
		주식매수선택권행사이익		해당사항 없음
		기타 근로소득	2	임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 자녀학자금, 차량유지비, 장기근속포상금, 장기출장비 등 지급함
	퇴직소득			해당사항 없음
	기타소득			해당사항 없음
김은수	근로 소득	급여	647	이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기준급 및 직책수당을 지급함 1. 기준급 임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 총 563백만원을 지급함 2. 조정급 조직기여도 및 시장가치, 전문성 및 역량 등을 종합적으로 고려하여 책정한 조정급을 총 84백만원 지급함
		상여		해당사항 없음
		주식매수선택권행사이익		해당사항 없음
		기타 근로소득	0.2	임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 자녀학자금, 차량유지비, 장기근속포상금 등 지급함
	퇴직소득			-
	기타소득			-
남이현	근로 소득	급여	592	이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기준급 및 직책수당을 지급하였고 등기임원 재임 기간의 보수만 포함함 1. 기준급 임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 총 330백만원을 지급함 2. 조정급 조직기여도 및 시장가치, 전문성 및 역량 등을 종합적으로 고려하여 책정한 조정급을 총 262백만원 지급함
		상여		해당사항 없음
		주식매수선택권행사이익		해당사항 없음
		기타 근로소득	1	임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 자녀학자금, 차량유지비, 장기근속포상금 등 지급함
	퇴직소득			-
	기타소득			-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
김승연	회장	3,600	-
김동관	대표이사	3,114	양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함 총 170,112주 상당)이 있으며, 지급시점(2032년 1월) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임
민구	부사장	2,088	경조금지급 규정에 따라 지급된 경조금(88백만원)이 있음
남종훈	부사장	1,864	양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함 총8,796주 상당)이 있으며, 지급시점(2029년 1월) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임
정지원	부사장	1,238	양도제한조건부주식보상(주식 및 주식가치연계현금포함 총 2,864주 상당)이 있으며, 지급시점(2029년 2월) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
김승연	근로 소득	급여	3,600	이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기준급을 지급함 1. 기준급 임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 총 3,600백만원을 지급함
		상여		해당사항 없음
		주식매수선택권행사이익		해당사항 없음
		기타 근로소득		해당사항 없음
	퇴직소득			해당사항 없음
	기타소득			해당사항 없음
김동관	근로 소득	급여	3,058	이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기준급 및 직책수당을 지급함 1. 기준급 임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 총 1,916백만원을 지급함 2. 조정급 조직기여도 및 시장가치, 전문성 및 역량 등을 종합적으로 고려하여 책정한 조정급을 총 1,142백만원 지급함
		상여		해당사항 없음
		주식매수선택권행사이익		해당사항 없음
		기타 근로소득	56	임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 자녀학자금, 차량유지비, 장기근속포상금 등 지급함
	퇴직소득			해당사항 없음
	기타소득			해당사항 없음
민구	근로 소득	급여		해당사항 없음
		상여		해당사항 없음
		주식매수선택권행사이익		해당사항 없음
		기타 근로소득		해당사항 없음
	퇴직소득		1,451	임원퇴직금지급규정에 따라 퇴직기준급여 100백만원, 임원 재직기간 (5년 10개월) 및 지급배수(1~3)를 적용하여 산정함
	기타소득		637	임원 RSU 지급 규정에 의거 총 637백만원을 지급함
남종훈	근로 소득	급여	478	이사회에서 정한 임원 보수규정에 따라 매월 정액의 기준급 및 직책수당을 지급함 1. 기준급 임원 보수규정에 따라 직무, 직급, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 총 347백만원을 지급함 2. 조정급 조직기여도 및 시장가치, 전문성 및 역량 등을 종합적으로 고려하여 책정한 조정급을 총 131백만원 지급함
		상여		해당사항 없음
		주식매수선택권행사이익		해당사항 없음
		기타 근로소득	37	임직원 복리후생 규정에 따라 의료비, 자녀학자금, 차량유지비, 장기근속포상금 등 지급함
	퇴직소득		1,352	임원퇴직금지급규정에 따라 퇴직기준급여 29백만원, 임원 재직기간(11년 4개월) 및지급배수(1~3)를 적용하여 산정함
	기타소득			해당사항 없음
정지원	근로 소득	급여	250	전문성, 회사 기여도 등을 종합적으로 반영하여 고문 위촉 후 급여 총 250백만원 지급함
		상여		해당사항 없음
		주식매수선택권행사이익		해당사항 없음
		기타 근로소득		해당사항 없음
	퇴직소득		988	임원퇴직금지급규정에 따라 퇴직기준급여 35백만원, 임원 재직기간 (9년 5개월) 및 지급배수(1~3)를 적용하여 산정함
	기타소득			해당사항 없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다.2022년 당기 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 95개, 해외 710개 계열회사가소속되어 있습니다.

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 사)

기업집단의 명칭	계열회사의 수
	상장	비상장	계
한화	7	88	95

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 계통도

[국내사 - 1]

피투자회사　　　투자회사	㈜한화	한화솔루션㈜	한화글로벌에셋㈜	한화호텔앤드리조트㈜	㈜한화갤러리아타임월드	아쿠아플라넷 주식회사	한화컴파운드㈜	한화인텔리전스 주식회사	한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)	하동햇빛나눔태양광발전 주식회사
㈜한화	1.16%	36.10%		49.80%
한화솔루션㈜		1.39%	100.00%	49.57%	99.99%		100.00%		40.01%	100.00%
한화글로벌에셋㈜									8.30%
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)
에코이앤오㈜
㈜한화갤러리아타임월드
한화호텔앤드리조트㈜				0.16%		100.00%			18.94%
아쿠아플라넷 주식회사
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화에너지㈜	8.62%
한화컨버전스㈜
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜								50.77%
한화임팩트㈜
한화솔라파워㈜
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
에이치글로벌파트너스(유)
계열사 계	9.78%	37.49%	100.00%	99.53%	99.99%	100.00%	100.00%	50.77%	67.25%	100.00%

[국내사 - 2]

피투자회사　　투자회사	한화투자증권㈜	한화자산운용㈜	㈜한화비앤비	고흥큐파워솔라팜1호㈜	㈜서산테크노밸리	한화생명보험㈜	한화손해보험㈜	㈜한화63시티	㈜제주해양과학관	㈜제이용인테크노밸리
㈜한화						43.24%			4.90%	5.00%
한화솔루션㈜			100.00%		65.00%					70.00%
한화글로벌에셋㈜				100.00%
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)
에코이앤오㈜
㈜한화갤러리아타임월드						1.75%
한화호텔앤드리조트㈜
아쿠아플라넷 주식회사									89.90%
한화생명보험㈜		100.00%				13.49%	63.30%	100.00%
한화손해보험㈜							0.08%
한화투자증권㈜	0.58%
한화자산운용㈜	45.24%
한화에너지㈜
한화컨버전스㈜
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화임팩트㈜
한화솔라파워㈜
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
에이치글로벌파트너스(유)
계열사 계	45.82%	100.00%	100.00%	100.00%	65.00%	58.48%	63.38%	100.00%	94.80%	75.00%

[국내사 - 3]

피투자회사　　　투자회사	영월천평풍력㈜	한화라이프랩㈜	한화손해사정㈜	㈜한화이글스	에코이앤오㈜	한화에너지㈜	㈜한화저축은행	하이패스태양광㈜	한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	㈜김해테크노밸리
㈜한화	100.00%			40.00%	100.00%
한화솔루션㈜				40.00%					100.00%	80.00%
한화글로벌에셋㈜							100.00%	100.00%
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)
에코이앤오㈜
㈜한화갤러리아타임월드				10.00%
한화호텔앤드리조트㈜
아쿠아플라넷 주식회사
한화생명보험㈜		100.00%	100.00%
한화손해보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화에너지㈜
한화컨버전스㈜
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화임팩트㈜
한화솔라파워㈜
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
에이치글로벌파트너스(유)
계열사 계	100.00%	100.00%	100.00%	90.00%	100.00%	0.00%	100.00%	100.00%	100.00%	80.00%

[국내사 - 4]

피투자회사　　　투자회사	㈜한화도시개발	㈜에이치밸리	농업회사법인그린투모로우㈜	㈜여수씨월드	㈜일산씨월드	해맞이태양광발전(주)	영암테크노태양광㈜	영암해오름태양광㈜	해사랑태양광㈜	에이치글로벌파트너스(유)
㈜한화		49.00%			46.00%
한화솔루션㈜	100.00%	51.00%
한화글로벌에셋㈜						0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)
에코이앤오㈜
㈜한화갤러리아타임월드
한화호텔앤드리조트㈜			90.00%
아쿠아플라넷 주식회사				100.00%	53.11%
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화에너지㈜										100.00%
한화컨버전스㈜
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화임팩트㈜
한화솔라파워㈜
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
에이치글로벌파트너스(유)
계열사 계	100.00%	100.00%	90.00%	100.00%	99.11%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	100.00%

[국내사 - 5]

피투자회사　　　투자회사	㈜대전역세권개발피에프브이	㈜울산복합도시개발	한화에어로스페이스㈜	한화시스템㈜	한화임팩트㈜	한화토탈에너지스(주)(구,한화토탈(주))	㈜경기용인테크노밸리	한화컨버전스㈜	㈜에스아이티테크	엔엑스이에프㈜
㈜한화	50.00%		33.95%				5.00%
한화솔루션㈜		45.00%			47.93%		75.00%			100.00%
한화글로벌에셋㈜
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)	8.00%
에코이앤오㈜
㈜한화갤러리아타임월드
한화호텔앤드리조트㈜	2.00%
아쿠아플라넷 주식회사
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화에너지㈜				12.80%	52.07%			100.00%
한화컨버전스㈜									100.00%
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜			0.12%	46.73%
한화시스템㈜				1.02%
한화임팩트㈜						50.00%
한화솔라파워㈜
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
에이치글로벌파트너스(유)
계열사 계	60.00%	45.00%	34.07%	60.55%	100.00%	50.00%	80.00%	100.00%	100.00%	100.00%

[국내사 - 6]

피투자회사　　　투자회사	㈜한화에스테이트서비스	(주)에이치테크노밸리	양주에코텍㈜	한화솔라파워㈜	한화파워시스템(주)	한화정밀기계㈜	㈜서울역북부역세권개발	원주그린㈜	한화위탁관리부동산투자회사㈜	고북주민태양광발전주식회사
㈜한화			95.00%				29.00%	51.09%
한화솔루션㈜		80.00%								90.00%
한화글로벌에셋㈜
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)							29.00%
에코이앤오㈜			5.00%
㈜한화갤러리아타임월드
한화호텔앤드리조트㈜	100.00%						2.00%
아쿠아플라넷 주식회사
한화생명보험㈜									67.92%
한화손해보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜									1.25%
한화에너지㈜
한화컨버전스㈜
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜						100.00%
한화시스템㈜
한화임팩트㈜				100.00%
한화솔라파워㈜
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
에이치글로벌파트너스(유)
Hanwha Power Systems Holdings, Corp.					100.00%
계열사 계	100.00%	80.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	60.00%	51.09%	69.17%	90.00%

[국내사 - 7]

피투자회사　　　투자회사	㈜더블유오에스	아산배방개발㈜	한화솔라파워글로벌㈜	석문호수상태양광㈜	대산그린에너지㈜	한화테크윈㈜	㈜서오창테크노밸리	해모둠태양광㈜	㈜케이비부산오시리아호텔위탁관리부동산투자회사	에이치에이엠홀딩스주식회사
㈜한화		70.00%					5.00%
한화솔루션㈜	100.00%						73.00%			52.76%
한화글로벌에셋㈜
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)
에코이앤오㈜
㈜한화갤러리아타임월드
한화호텔앤드리조트㈜									50.00%
아쿠아플라넷 주식회사
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화에너지㈜					49.00%
한화컨버전스㈜
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜						100.00%
한화시스템㈜
한화임팩트㈜			100.00%	100.00%
한화솔라파워㈜								51.00%
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
에이치글로벌파트너스(유)
계열사 계	100.00%	70.00%	100.00%	100.00%	49.00%	100.00%	78.00%	51.00%	50.00%	52.76%

[국내사 - 8]

피투자회사　　　투자회사	영암큐파워솔라팜1호주식회사	한화임팩트글로벌㈜	비전넥스트㈜	캐롯손해보험(주)	더테이스터블㈜	㈜안성테크노밸리	해오름태양광발전소㈜	천장산풍력㈜	㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사	한화생명금융서비스㈜
㈜한화						5.00%		100.00%
한화솔루션㈜						75.00%	100.00%
한화글로벌에셋㈜	100.00%
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)
에코이앤오㈜
㈜한화갤러리아타임월드
한화호텔앤드리조트㈜					100.00%				50.00%
아쿠아플라넷 주식회사
한화생명보험㈜										100.00%
한화손해보험㈜				50.58%
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화에너지㈜
한화컨버전스㈜
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화임팩트㈜		100.00%
한화솔라파워㈜
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
에이치글로벌파트너스(유)
VISIONEXT AMERICA INC			100.00%
계열사 계	100.00%	100.00%	100.00%	50.58%	100.00%	80.00%	100.00%	100.00%	50.00%	100.00%

[국내사 - 9]

피투자회사　　　투자회사	㈜엔터프라이즈블록체인	파워시스템즈엠에프지코리아(유)	뉴블라㈜	그로들㈜	바닐라스튜디오㈜	히어로손해사정주식회사	에이치씨씨홀딩스㈜	한화엔엑스엠디㈜	㈜수서역환승센터복합개발	한화넥스트주식회사
㈜한화									46.16%
한화솔루션㈜							51.00%	100.00%
한화글로벌에셋㈜
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)
에코이앤오㈜
㈜한화갤러리아타임월드
한화호텔앤드리조트㈜										100.00%
아쿠아플라넷 주식회사
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜						36.48%
캐롯손해보험㈜						48.62%
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화에너지㈜
한화컨버전스㈜
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화임팩트㈜
한화솔라파워㈜
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Enterprise Blockchain Inc.	100.00%
H FOUNDATION PTE. LTD.					100.00%
Hanwha Power Systems Global Corp.		100.00%
A123 Coporation			100.00%
B123 Coporation				100.00%
계열사 계	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	85.10%	51.00%	100.00%	46.16%	100.00%

[국내사 - 10]

피투자회사　　　투자회사	보령녹도해상풍력주식회사	㈜안성테크노로지스틱스	주식회사 한화방산	한으뜸태양광㈜	해나라태양광㈜
㈜한화	100.00%
한화솔루션㈜		100.00%
한화글로벌에셋㈜
한화커넥트㈜(구. 한화역사㈜)
에코이앤오㈜
㈜한화갤러리아타임월드
한화호텔앤드리조트㈜
아쿠아플라넷 주식회사
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화에너지㈜
한화컨버전스㈜
㈜한화도시개발
한화에어로스페이스㈜			100.00%
한화시스템㈜
한화임팩트㈜
한화솔라파워㈜
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
에이치글로벌파트너스(유)
H FOUNDATION PTE. LTD.
Hanwha Power Systems Global Corp.
A123 Coporation
B123 Coporation
계열사 계	100.00%	100.00%	100.00%	0.00%	0.00%

[해외사 - 1]

피투자회사　　　　투자회사	Hanwha Hong Kong Co., Ltd.	Hanwha Europe GmbH	PT. Hanwha MiningServices Indonesia	HAMC Holdings Corp.	Hanwha Q CELLSJapan Co., Ltd.	Hanwha MachineryCorporation	Hanwha MiningServices Australia Pty., Ltd	REC Silicon ASA
㈜한화	100.00%	100.00%	99.99%		100.00%	100.00%	100.00%	12.00%
한화솔루션㈜				100.00%				21.33%
한화에어로스페이스㈜
한화글로벌에셋㈜
한화호텔앤드리조트㈜
GK Summit Apollo Eleven
HHR Development B GK
화생명보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화정밀기계(주)			0.01%
Hanwha Life Insurance
Company Limited. ( Vietnam )
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha International Corp.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha International LLC.
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology
(Shanghai) Co., Ltd.
한화임팩트㈜
계열사 계	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	33.33%

[해외사 - 2]

피투자회사　　　　투자회사	Hanwha SaudiContracting Co., Ltd.	Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.	Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	한화화학(상해)유한공사	Hanwha ChemicalMalaysia Sdn. Bhd.	Hanwha International Corp.	Hanwha AdvancedMaterials Europe, s.r.o.	Hanwha Cimarron LLC
㈜한화	95.25%
한화솔루션㈜			99.99%	100.00%	100.00%	100.00%
한화에어로스페이스㈜
한화글로벌에셋㈜
에이치에이엠홀딩스 주식회사							100.00%
한화호텔앤드리조트㈜
GK Summit Apollo Eleven
HHR Development B GK
한화생명보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화테크엠㈜
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha International Corp.
Hanwha America Development Inc.	4.75%
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha International LLC.
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
에이치씨씨홀딩스㈜		100.00%
HAMC Holdings Corp.								100.00%
계열사 계	100.00%	100.00%	99.99%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

[해외사 - 3]

피투자회사　　　　투자회사	Hanwha AdvancedMaterials BeijingCo., Ltd.	Hanwha AdvancedMaterials ChongqingCo.,Ltd.	Hanwha Advanced MaterialsShanghai Co., Ltd.	Hanwha Advanced MaterialsMexico S. De R.L. De C.V.	Hanwha AdvancedMaterials Germany GmbH	Hanwha AmericaDevelopment Inc.	Hanwha Q CELLSAmericas Holdings. Corp.	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
㈜한화
한화솔루션㈜								100.00%
한화에어로스페이스㈜
한화글로벌에셋㈜							100.00%
에이치에이엠홀딩스 주식회사	100.00%		100.00%	20.28%		100.00%
한화호텔앤드리조트㈜
GK Summit Apollo Eleven
HHR Development B GK
한화생명보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화테크엠㈜
Hanwha Life Insurance
Company Limited. ( Vietnam )
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha International Corp.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.		100.00%
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha International LLC.
Hanwha Advanced Materials America LLC				6.62%
Hanwha AZDEL, Inc.				73.10%
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.					100.00%
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
한화임팩트㈜
계열사 계	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

[해외사 - 4]

피투자회사　　　　투자회사	Hanwha Holdings(USA), Inc.	Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )	PT. Hanwha LifeInsurance Indonesia	한화투자관리유한공사	Hanwha Asset Management (USA) Ltd.	AI Alliance LLC	Pinetree Securities Corporation	Q Energy Mediterranee(구. RES Mediterranee)
㈜한화	1.12%
한화솔루션㈜
Q Energy Solutions SE(구. Hanwha EU ENERGY Solutions SE)								100.00%
한화에어로스페이스㈜
한화글로벌에셋㈜	17.86%
한화호텔앤드리조트㈜
GK Summit Apollo Eleven
HHR Development B GK
한화생명보험㈜		100.00%	99.61%
한화투자증권㈜							98.97%
한화자산운용㈜				100.00%	100.00%	33.33%
한화테크엠㈜
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation	37.36%
Hanwha International Corp.	43.66%
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha International LLC.
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
한화임팩트㈜
계열사 계	100.00%	100.00%	99.61%	100.00%	100.00%	33.33%	98.97%	100.00%

[해외사 - 5]

피투자회사　　　　투자회사	GK Summit ApolloEleven	HHR Development B GK	H Properties TMK	Premium Hirafu Properties TMK	Pinetree Securities Pte. Ltd.	Q CELLS ASSETMANAGEMENT LIMITED	HANWHA INTERNATIONAL VIETNAM	Hanwha FinancialTechnology Company Limited
㈜한화							100.00%
한화솔루션㈜	50.00%	100.00%	24.95%	24.95%		100.00%
한화에어로스페이스㈜
한화글로벌에셋㈜
한화호텔앤드리조트㈜
GK Summit Apollo Eleven			50.10%
HHR Development B GK				25.05%
한화생명보험㈜
한화투자증권㈜					100.00%
한화자산운용㈜
한화테크엠㈜
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )								100.00%
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.	50.00%		24.95%
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha International Corp.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha International LLC.
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
한화임팩트㈜
계열사 계	100.00%	100.00%	100.00%	50.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

[해외사 - 6]

피투자회사　　　　투자회사	Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	Hanwha Solar ElectricPower Engineering Co., Ltd.	Hanwha Q CELLSTechnology (Shanghai) Co., Ltd.	Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD	Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd	HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS	HSHC NAM INV LLC	HSHC LIBRA INV LLC
㈜한화
한화솔루션㈜						100%
한화에어로스페이스㈜
한화글로벌에셋㈜
한화호텔앤드리조트㈜
GK Summit Apollo Eleven
HHR Development B GK
한화생명보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화테크엠㈜
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha International Corp.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha International LLC.
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	51.00%
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	49.00%
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.		100%	100%
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.				100%	100%
한화임팩트㈜
HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS							100%	100%
계열사 계	100.00%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%

[해외사 - 7]

피투자회사　　　　투자회사	Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation
㈜한화
한화솔루션㈜	100%
한화에어로스페이스㈜
한화글로벌에셋㈜
한화호텔앤드리조트㈜
GK Summit Apollo Eleven
HHR Development B GK
한화생명보험㈜
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
한화테크엠㈜
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha International Corp.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha International LLC.
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
한화임팩트㈜
HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS
계열사 계	100.00%

※ 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.- 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인

생 략 된 법 인 명	지역	비 고
Hanwha Energy USA Holdings Corporation	미국	한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사
SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd	중국
SIT TECH CO.,LTD	미국
SIT TECH VINA COMPANY LIMITED	베트남
Hanwha Energy Solar, Inc.	미국
174 Power Global Properties, LLC	미국
174 MEX, LLC	미국
174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.	멕시코
174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.	멕시코
174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.	미국
174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.	멕시코
Techren Holdco, LLC	미국
Intermountain Holdco, LLC	미국
Intermountain Solar Plant, LLC	미국
Oberon Solar LLC	미국
Oberon Solar IB, LLC	미국
FCHQC Development, LLC	미국
Ho`Ohana Solar I, LLC	미국
174 Power Global O&M, LLC	미국
174 Power Global EPC, LLC	미국
174 Power Global Retail Texas, LLC	미국
174 Power Global Retail, LLC	미국
174 Power Global, LLC	미국
Hyperion Solar LLC	미국
Virginia Summerduck LLC	미국
HEC Guam A, LLC	미국
HEC Guam Member A, LLC	미국
HEC Guam Partnership A, LLC	미국
Eureka PV Solar, LLC	미국
Star Range Solar, LLC	미국
Iris del Sol, LLC	미국
Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.	싱가폴
Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U	스페인
UNIVERGY RENOVABLES DE CUARZO, S.L.	스페인
Gtention Vietnam Company Co., Ltd.	베트남
TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.	싱가폴
Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.	멕시코
Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.	호주
Jindera Solar Farm Pty. Ltd.	호주
Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.	호주
Nectr Distributed Energy Pty Ltd	호주
Shannonbridge Power Limited	아일랜드
Lumcloon Power Limited	아일랜드
Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd	베트남
Hanwha Energy Corporation Japan	일본
HW SOLAR POWER 1 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 2 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 4 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 5 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 7 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 9 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 10 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 12 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 13 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 21 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 23 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 24 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 26 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 27 G.K.	일본
Daiichi Q Solar G.K	일본
Daini Q Solar G.K.	일본
Daisan Q Solar G.K.	일본
Daiyon Q Solar G.K.	일본
Q Solar A G.K.	일본
Q Solar B G.K.	일본
Izu Mega Solar Park G.K.	일본
Kenashiyama Solar Park G.K.	일본
SDK1 Gou G.K.	일본
Boulder Solar III	미국
Boulder Solar IV	미국
Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd	호주
Skysol Holdco, LLC	미국
Imeson Solar Farm, LLC	미국
KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY	베트남
CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY	베트남
174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC	미국
OBERON SOLAR II, LLC	미국
OBERON SOLAR III, LLC	미국
OBERON SOLAR V, LLC	미국
SHANNON SOLAR, LLC	미국
SHANNON SOLAR II, LLC	미국
SHANNON SOLAR III, LLC	미국
SHANNON SOLAR IV, LLC	미국
SHANNON SOLAR V, LLC	미국
SHANNON SOLAR VI, LLC	미국
ROGGEN FLATS SOLAR, LLC	미국
Central Plains Solar, LLC	미국
Eastern Plains Solar, LLC	미국
Atlas Solar, LLC	미국
Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC	미국
Hanwha Energy Corporation Ireland Limited	아일랜드
Hanwha Energy Retail Spain S.L.U	스페인
Jove Solar, LLC	미국
Cedar Ridge Solar, LLC	미국
HECI Helios 1 S.R.L.	이탈리아
Kupehau Solar, LLC	미국
Willow Creek Solar, LLC	미국
Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company	베트남
AP Solar 5, LLC	미국
Copper Valley Solar, LLC	미국
Harlem River ESS, LLC	미국
East River ESS, LLC	미국
Triton Storage, LLC	미국
Kidds Store, LLC	미국
Oberon Solar IB Holdco, LLC	미국
Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U	스페인
Bonanza Peak Solar, LLC	미국
Kidds Store II, LLC	미국
Caltagirone S.r.l.	이탈리아
Gravina S.r.l.	이탈리아
Atlas Solar II, LLC	미국
Atlas Solar III, LLC	미국
Atlas Solar IV, LLC	미국
Atlas Solar V, LLC	미국
BHS Solar, LLC	미국
Grand Lake Solar, LLC	미국
Grand Lake Solar II, LLC	미국
Hanwha 174 PG JV Holdings, LLC	미국
Black Hollow Sun, LLC	미국
TC Colorado Solar, LLC	미국
CLEAN SPC 2, SL, S.L.U.	미국
H&D Company Pte. Ltd.	싱가포르
174 Green Digital Tech, Inc	미국
Atlas Solar Holdco, LLC	미국
Atlas VII, LLC	미국
Atlas Solar Retailer, LLC	미국
HT Solar Holdings, LLC	미국
Atlas North, LLC	미국
174 PG DI X1, LLC	미국
174 PG DI X2, LLC	미국
HECE RENOVABLES 1, SL	스페인
HECE RENOVABLES 2, SL	스페인
HECE RENOVABLES 3, SL	스페인
HECE RENOVABLES 4, SL	스페인
HECE RENOVABLES 5, SL	스페인
HECE RENOVABLES 6, SL	스페인
HECE RENOVABLES 7, SL	스페인
HECE RENOVABLES 8, SL	스페인
HECE RENOVABLES 9, SL	스페인
HECE RENOVABLES 10, SL	스페인
Nectr Pay Pty Ltd	호주
Hanwha Total Solar, LLC	미국
Hanwha Total Solar II, LLC	미국
KBJ HECMY SDN BHD	말레이지아
LSS3 Pekan Sdn Bhd	말레이지아
Azure Power Jupiter Private Limited	인도
Diamond Solar, LLC	미국
Keawe Solar, LLC	미국
174 Power Global Climate Infra, LLC	미국
174 PG ZIP, LLC	미국
Sweetwater Solar Holdco, LLC	미국
174 PG Element 1 Corporation	미국
174 PG Element 1 Atlas Holdco, LLC	미국
Atlas North P1, LLC	미국
174 PG Fluvanna, LLC	미국
Castellaneta Srl	이탈리아
Ignis Srl	이탈리아
Acebuche Solar SL	스페인
Aliaga Solar SL	스페인
Caoba Solar SL	스페인
Madrono Solar SL	스페인
Enebro Solar SL	스페인
SIT Renewables, Inc.,	미국
Northern States Metals Company LLC	미국
동관한화토탈에너지스공정소료 유한공사	중국	한화토탈에너지스(구,한화토탈(주))의 자회사
한화토탈에너지스화공무역(상해) 유한공사	중국
Hanwha Solar Power USA Corp.	미국	한화임팩트㈜ (구, 한화종합화학㈜) 자회사 및 손자회사
HSP TW, LLC	미국
HSP TW TE, LLC	미국
HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC	미국
Hanwha Impact Partners INC (구. Hanwha General Chemical USA Corp)	미국
Hanwha Power Systems Global Corp.	미국
Hanwha General Chemical AU Pty Ltd	호주
Hanwha General Chemical SG PTE. LTD.	싱가폴
HGC GTL INV LLC	미국
HGC NEXT INV LLC	미국
Hanwha General Chemical SPN, S.L.	스페인
Dehesa NHS Holdings S.L.U	스페인
NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U	스페인
HGC Midstream INV LLC	미국
Gulf Coast Infrastructure Management LLC	미국
SAV Neutron, LLC	미국
PSM Holding USA Corporation (구, Ansaldo Energia Holdings USA Corporation)	미국
Thomassen Energy B.V. (구, Ansaldo Thomassen B.V.)	네덜란드
H2 IP UK Limited	영국
Power Systems Mfg. Mexico S. De R.L. De C.V.	멕시코
Power Systems Mfg., LLC	미국
Power Systems Mfg. Japan K.K.(구, Power Systems Manufactoring Japan K.K.)	일본
A123 Coporation	미국
B123 Coporation	미국
NextCube LLC	미국
NextCircle LLC	미국
Neubla UK Ltd.	미국
Hanwha Power Systems Holdings, Corp.	미국
Hanwha Power Systems Americas, Inc.	미국
한화압축기(상해)유한공사	중국
Hanwha Power Systems Service Middle East LLC	아랍에미레이트
HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED	베트남
Green Nikola Holdings LLC	미국
Catalog Technologies, Inc.	중국
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd	베트남	한화에어로스페이스㈜연결군의 자회사
VANI STUDIO VIETNAM JOINT STOCK COMPANY	베트남
H FOUNDATION PTE. LTD.	싱가폴
Hanwha Systems USA Corporation	미국
HANWHA SYSTEMS UK LTD	영국
HANWHA PHASOR LTD.	영국
HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD	호주
HANWHA DEFENSE USA,INC.	미국
HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.	미국
한화테크윈(천진)유한공사	중국
한화상업설비(상해)유한공사	중국
Hanwha Techwin Europe Limited	영국
Techwin Engineering Center	일본
Hanwha Techwin Middle East FZE	아랍에미레이트
Hanwha Techwin Security Vietnam	베트남
HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD	베트남
HANWHA AERO ENGINES.,LTD	베트남
DUCLO, INC.	미국
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.	미국
한화기계(소주)유한공사	중국
Hanwha Aerospace USA	미국
EDAC Technologies Intermediate Company	미국
Hanwha Aerospace USA LLC	미국
EBTEC Corporation	미국
APEX Machine Tool Company, Inc.	미국
Gros-lte Industries Inc.	미국
EDAC ND, Inc	미국
VISIONEXT AMERICA INC.	미국
Enterprise Blockchain Inc.	미국
Renaissanx LLC	미국
HSESM American Union LLC	미국	Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의자회사 및 손자회사
HSESM PlanadaES LLC	미국
HSESM LeGrandUHS LLC	미국
Hanwha Q CELLS USA Corp.	미국
HANWHA Q CELLS US O&M LLC	미국
HQ MEX, LLC	미국
CONIGLIO SOLAR CLASS B, LLC	미국
Johnson City Solar, LLC	미국
Johnson City Storage, LLC	미국
Plateau Solar, LLC	미국
Plateau Storage, LLC	미국
Purvis Solar, LLC	미국
Purvis Storage, LLC	미국
South Cheyenne Solar, LLC	미국
HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV	멕시코
HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV	멕시코
HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV	멕시코
HSEA HVES, LLC	미국
Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC	미국
Solar Monkey 1, LLC	미국
Solar Monkey 2, LLC	미국
HQC Maywood, LLC	미국
Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV	멕시코
Solar FlexRack LLC	미국
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	미국
HESAL System Solutions USA LLC	미국
Hanwha Q CELLS USA, INC.	미국
Rippey Solar Holdings, LLC	미국
Coniglio Solar Holdings, LLC	미국
Kellam Solar Holdings, LLC	미국
HQC Solar Holdings 1, LLC	미국
Kellam Solar Class B, LLC	미국
Staghorn Energy Storage LLC	미국
HES America Ltd.	미국
Axia Solar Corp.(구. HESAL System Solutions Corp.)	미국
EnFin Corp.	미국
Deergrass Energy Storage LLC	미국
Ponderosa Energy Storage LLC	미국
Ryegrass Energy Park LLC	미국
Petunia Storage Project LLC	미국
Coneflower Storage Project LLC	미국
Adelite Storage Project LLC	미국
Lavender Storage Project LLC	미국
Camellia Storage Project LLC	미국
Project Bolt Holdco LLC	미국
Ardesia Storage Project LLC	미국
Shoshana Storage Project LLC	미국
Hanwha Q CELLS America Inc.	미국
HQCA Energy Solutions LLC	미국
HAU Newington Project LLC	미국
HAU Cheshire Project LLC	미국
VGES Project LLC	미국
HQCA Grid Equity LLC	미국
Growing Energy Labs, Inc.	미국
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.	캐나다
Hanwha Q CELLS America Project Holdings	미국
5 CUT ROAD SOLAR PROJECT LLC	미국
1050 DAY HILL RD PROJECT, LLC	미국
Alondra Foods Project, LLC	미국
QCELLS ENABLE LLC	미국
CDG BNS 136, LLC	미국
CDG BNS Commerce, LLC	미국
CDG Forest Mall, LLC	미국
CDG MRP 136, LLC	미국
WPL10 Solar, LLC	미국
WPL4 Solar, LLC	미국
Brainum Solar, LLC	미국
BNS Willow Solar, LLC	미국
Fairview Solar, LLC	미국
CDG Innovo Queens, LLC	미국
Carco Solar, LLC	미국
Abbot Solar, LLC	미국
Linden Solar, LLC	미국
Maurice Solar, LLC	미국
Bartlett JFK Solar, LLC	미국
Bartlett Newark Solar, LLC	미국
CDG Liberty Distributors, LLC	미국
Daffodil Storage Project LLC	미국
Taormina Storage Project LLC	미국
Acropark Golf Corp.	일본	Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사
Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.	일본
HW SOLAR POWER 3 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 6 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 8 G.K.	일본
LENEX Holdings., LLC.(구. HW SOLAR POWER 14 G.K.)	일본
LENEX Electric Power G.K.	일본
LENEX Co.,Ltd.	일본
Q.ENEST Denki Co.,Ltd.	일본
LENEX ENERGY 1 G.K.	일본
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.	영국	Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	홍콩
Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd	중국
Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd	중국
Hanwha SolarOne GmbH	독일
Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.	중국
Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.	중국
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	영국
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	호주
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	말레이시아
HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.	말레이시아
Hanwha Q CELLS Gmbh	독일
DES Energy PV1 GmbH	독일
DES Energy Kom GmbH	독일
DES Energy PV 2 GmbH & Co.KG	미국
Hanwha Q CELLS Turkey	터키
Aslan Gunes Enerjisi A.s.	터키
Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.	터키
Sema Enerji uretim Ltd. sti.	터키
Alkin Enerji uretim Ltd. sti.	터키
Kartal Enerji uretim Ltd. sti.	터키
Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.	터키
Elcin Enerji uretim Ltd. sti.	터키
Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.	터키
Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.	터키
Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.	터키
Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.	터키
Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi	터키
Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.	터키
Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi	터키
Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.	터키
Uno Enerji A.s.	터키
Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.	터키
Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.	터키
Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.	터키
Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.	터키
Hanwha Q CELLS France SAS	프랑스
Hanwha Q CELLS Chile SpA	칠레
Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA	칠레
PV Vallenar Uno SpA	칠레
Avenir el Divisadero SpA	칠레
SFH Solarpark GmbH	독일
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA	브라질
CE Cell Engineering GmbH	독일
LYNQTECH GmbH	독일
Hanwha International LLC.	미국	Hanwha Holdings(USA), Inc. 의 자회사 및 손자회사
Hanwha Parcel O LLC	미국
Universal Bearings LLC.	미국
Hanwha PVPLUS LLC	미국
Hanwha Machinery Americas, Inc.	미국
Hanwha Village Market, LLC	미국
Hanwha Property USA LLC	미국
Hanwha West Properties LLC	미국
Hanwha Resources (USA) Corporation	미국
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	미국	한화솔루션㈜연결군 기타
Hanwha AZDEL, Inc.	미국
Hanwha Advanced Materials America LLC	미국
Hanwha Advanced Materials USA Corp.	미국
Hanwha Advanced Materials Georgia Inc.	미국
HSHC FF INV LLC	미국
HSHC NOV INV LLC	미국
Q Energy Solutions SE(구. Hanwha EU ENERGY Solutions SE)	독일
Q Energy Europe GmbH	독일
Q ENERGY (EUROPE) UK HOLDINGS LIMITED	영국
Whinfield High Grange Solar Farm Limited	영국
CPES MAGNILS	프랑스
CPES VIGORDANE FLOTTANT	프랑스
CPES MALAGA	프랑스
CEPE BEL AIR SUD	프랑스
CEPE BOIS DE L´AIGUILLE	프랑스
CEPE Champs Carres S.A.R.L	프랑스
CEPE CHAMPS PAILLE	프랑스
CEPE CHARMONSEL	프랑스
CEPE CHAUMES DES COMMUNES	프랑스
CEPE Chesnots	프랑스
CEPE COTE DES VAUZELLES	프랑스
CEPE COTE RENARD	프랑스
CEPE Croix des Trois	프랑스
CEPE Croix du Picq	프랑스
CEPE DE BRAQUETTE	프랑스
CEPE DE CHATILLONNAIS	프랑스
CEPE DE L´ESCUR	프랑스
CEPE de Mirebellois	프랑스
CEPE des Grunes S.A.R.L	프랑스
CEPE du Souleilla S.A.R.L	프랑스
CEPE Fleur du Nivernais S.A R.L	프랑스
CEPE FORET DE MARSANNE	프랑스
CEPE FOSSE A LOUP	프랑스
CEPE FRETTES	프랑스
CEPE GRAND CERISIER	프랑스
CEPE GRANDS COMMUNAUX	프랑스
CEPE HAUT PERRON	프랑스
CEPE LA TIRROYE	프랑스
CEPE LE LANGROIS	프랑스
CEPE LES LORETTES	프랑스
CEPE LES VACANTS	프랑스
CEPE MERELLEs	프랑스
CEPE MONT DE CONDY	프랑스
CEPE NOUVELLOIS	프랑스
CEPE NOYER BERGER	프랑스
CEPE ORAIN	프랑스
CEPE Plaine de Pericaud	프랑스
CEPE Plo du Laurier	프랑스
CEPE RENOUVELLEMENT HAUT CABARDES	프랑스
CEPE Sud vesoul SARL	프랑스
CEPE TERRIERS DE LA POINTE	프랑스
CEPE TROIS PROVINCES	프랑스
CEPE VAL D´YONNE EN FORTERRE	프랑스
CEPE Val de Vingeanne EST	프랑스
CEPE VENTS DE LOIRE	프랑스
CEPES JUGE	프랑스
Chaume Solar	프랑스
CPES AUCHES	프랑스
CPES BASSE MONTAGNE	프랑스
CPES BOIS SOLEIL	프랑스
CPES BORY	프랑스
CPES BRECHE	프랑스
CPES CAHUZAC SUR ADOUR	프랑스
CPES CALENTA	프랑스
CPES CAUSSES PERIGORD	프랑스
CPES CHAMPS DE LA COUR	프랑스
CPES CHAPUS	프랑스
CPES COURSIADA	프랑스
CPES COUSSEAU	프랑스
CPES CRASSIER LAUDUN	프랑스
CPES CROUEE	프랑스
CPES FONT DE LA LEVE	프랑스
CPES FONTANILLE	프랑스
CPES GANDOLLE	프랑스
CPES GARDIOLE	프랑스
CPES GENEBRE	프랑스
CPES GRAND OUSTATOU	프랑스
CPES GRIFFOUL	프랑스
CPES HOMME DE PIERRE	프랑스
CPES Juncarot	프랑스
CPES LA BREDE	프랑스
CPES la Gineste	프랑스
CPES LAC DE CLOYES	프랑스
CPES LAC DE LONGCHAMPS	프랑스
CPES LAC DE ROUAN	프랑스
CPES LAROQUE	프랑스
CPES LASCOURS	프랑스
CPES LAURAGAIS	프랑스
CPES LE PLAN	프랑스
CPES LES CROUZOURETS	프랑스
CPES LIBAROS	프랑스
CPES LUE	프랑스
CPES MAS D´EN RAMIS	프랑스
CPES MILHAT	프랑스
CPES MONDONNE	프랑스
CPES MORAS	프랑스
CPES MORILLON	프랑스
CPES MURES BASSES	프랑스
CPES OMBRIPARK	프랑스
CPES PASCARATE	프랑스
CPES PAYS THIBERIEN	프랑스
CPES PEROLERA	프랑스
CPES PERRIERE	프랑스
CPES PEYROLE LAC	프랑스
CPES PLACE ROYALE	프랑스
CPES PLAN DE BANON	프랑스
CPES RENARDEYRE	프랑스
CPES ROMEGUERAR	프랑스
CPES SABLE ROUGE	프랑스
CPES SAINT ANGE	프랑스
CPES SEBENS	프랑스
CPES SUR L ´EPINE	프랑스
CPES TALLER	프랑스
CPES THUILIERES	프랑스
CPES TREMEGE	프랑스
CPES VILLAGE SOLAIRE	프랑스
Cret meuron suisse	스위스
CSE AMPERE	프랑스
CSE ARMAND	프랑스
CSE COULOMB	프랑스
CSE GAULARD	프랑스
CSE JOULE	프랑스
CSE LECLANCHE	프랑스
CSE PLANTE	프랑스
CSE TARASCON	프랑스
CSE VOLTA	프랑스
CPES EMOROTS	프랑스
CPES GARENNES	프랑스
CEPE MELUSINE	프랑스
CPES LA GRANDE GORGE	프랑스
CPES MOUCHIT	프랑스
CPES RADAR	프랑스
CPES SIGNORET	프랑스
CPES LES PLAINES de Haute Montagne	프랑스
CPES MAS THIBERT	프랑스
CPES CHENET	프랑스
CEPE Sapinois	프랑스
CPES RIVAILLES	프랑스
LASCOVENT	프랑스
Les Eoliennes Entre Loire et Rhone	프랑스
Q Energy France SAS(구. RES SAS)	프랑스
CPES LIGNE SOLAIRE HAUTE LANDE	프랑스
CPES MARDALOU	프랑스
NAUTILUS ENERGIES	프랑스
CEPE BOIS DE LA LONDE	프랑스
CPES LANDE DE MUSSET	프랑스
CPES Volieres Charente	프랑스
CPES Volieres Deux Sevres	프랑스
CPES Montans	프랑스
CPES Saint-Lys	프랑스
C.P.E.S. Volieres Sarraguzan	프랑스
Larrey des Vignes	프랑스
SPV LOCANERGY TWO	프랑스
H-summit	일본
HSHC ZIP INV LLC	미국
HSHC AMP INV LLC	미국
HSIH NHH INV LLC	미국
Hanwha NxMD (Thailand) Co., Ltd.	태국
KMPT Solarpark Verwaltung GmbH	독일
Q CELLS Germany Holdings GmbH	독일
Bauernenergie Solarpark Illmersdorf UG Co.KG	독일
Enviria IPP DevCo 2 GmbH & Co. KG	독일
ENVIRIA IPP DevCO1 GmbH & Co. KG	독일
WSE Bradley Road Ltd	영국
PV Jagodne Sp. z.o.o.	폴란드
QSUN 25 Sp.z o.o.	폴란드
HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
Malhada Green S.A	포르투갈
INCOGNITWORLD, LDA.	포르투갈
ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL	스페인
Tomorrow Energy Ontwikkelung 31 B.V.	네덜란드
Q ENERGY Europe NL Holdings B.V.	독일
QEE Solarpark Matzlow GmbH & Co. KG	독일
QEE Solarpark Garwitz GmbH & Co. KG	네덜란드
ALFAZ DIRECTORSHIP, SL	스페인
ALQUIZAR INVESTMENTS, SL	스페인
ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인
BENIF INVESTMENTS, SL	스페인
BURETE DIRECTORSHIP, SL	스페인
CABUYA CORPORATE SERVICES, SL	스페인
CANARY WHARF INVESTMENTS, SL	스페인
CANNING TOWN INVESTMENTS, SL	스페인
COMBA DIRECTORSHIP, SL	스페인
CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL	스페인
DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인
EMPER INVESTMENTS, SL	스페인
ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인
GARDAYA INVESTMENTS, SL	스페인
KADOK CORPORATE SERVICES, SL	스페인
KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL	스페인
MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL	스페인
NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인
OTERO DIRECTORSHIP, SL	스페인
CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U	스페인
IRON POWER ENERGY, S.L.U	스페인
LINE ENERGY, S.L.U	스페인
RIMA ENERGY, S.L.U	스페인
GAVILAN POWER, S.L.U	스페인
GERIFALTE POWER, S.L.U	스페인
HARRIER POWER, S.L.U	스페인
PALOMA POWER, S.L.	스페인
VALS ENERGY POWER, S.L.	스페인
BOLERO ENERGY, S.L.	스페인
Q CELLS SPAIN HOLDINGS, S.L. (구. SACRAMENTO DIRECTORSHIP, S.L.)	스페인
Aberdeen Corporate Services S.L.	스페인
Albany Directorship, S.L.	스페인
Amberes Corporate Services, S.L.	스페인
Appleton Corporate Services, S.L.	스페인
GREEN RIC ENERGY, S.L.	스페인
SILVER RIC ENERGY, S.L.	스페인
REAL ENERGY POWER, S.L.	스페인
GALAXY ENERGY, S.L.	스페인
LASTRAFI POWER, S.L.	스페인
HESTIA SUN, S.L.	스페인
CAPRICORNIO ENERGY, S.L.	스페인
SPRING POWER, S.L.	스페인
ARBECA SOLAR SLU	스페인
REUS SOLAR SLU	스페인
CASTELLNOU SOLAR SLU	스페인
VECIANA SOLAR SLU	스페인
CASTELLDANS SOLAR SLU	스페인
Las Coronadas Hive SL	스페인
Guadajoz Hive SL	스페인
Don Rodrigo Hive SL	스페인
GALGO POWER, S.L.	스페인
LEBREL POWER, S.L.	스페인
PODENCO POWER, S.L.	스페인
AZOR POWER SL	스페인
Espardell Directorship, SL	스페인
NUN SUN POWER S.L.	스페인
ISIS SUN POWER S.L.	스페인
DONALLY CORPORATE SERVICES, SL	스페인
FAIRLEAD CORPORATE SERVICES, SL	스페인
FFNEV DESARROLLORS ESPANA I, SL	스페인
FFNEV DESARROLLORS ESPANA II, SL	스페인
NORWOOD CORPORATE SERVICES, S.L.	스페인
Zonnepark de Weijer B.V.	네덜란드
Hanwha Cimarron Europe GmbH	독일
한화국제무역(상해)유한공사	중국	기타 소규모 법인(직전사업연도 자산 100억원 미만 등 계열회사간의 관계의 형성이나 유지를 위하여중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)
Hanwha International (S) Pte Ltd.	싱가폴
Hanwha Resources (Canada) Ltd.	캐나다
HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT	인도
Hanwha Mining Services Chile SpA	칠레
Hanwha Techm Hungary Zrt.	헝가리
Tecsol Srl	이탈리아
Maxxsol 01 srl	이탈리아
HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD	호주
HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD	호주
LDE HOLDINGS PTY LTD	호주
LDE Corporation PTY LTD	호주
EMBR PTY LTD	호주
HANWHA MINING SERVICE USA INC.	미국
PT. Bara Bumi International	인도네시아
Hanwha Global Investment Corporation	미국
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	인도
Garnet Solar Power Generation 1, LLC	미국
HQC Rock River Solar Holdings LLC	미국
HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC	미국
HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.	싱가폴
LLP Zharyk Zol Company 2007	카자흐스탄
DP Real Estate America LLC	미국
Sportpferde Galleria GmbH	독일
REC Silicon AS Norway	노르웨이
REC Solar AS Norway	노르웨이
REC Silicon Pte Ltd Singapore	싱가폴
REC Silicon Inc USA	미국
REC Solar Greade Silicon LLC USA	미국
REC Advanced Silicon Materials LLC USA	미국
REC Greece S.A.	그리스
Gitzeli Solar Energy Production S.A. Greece	그리스

3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

이사명	당사 직위	겸직 회사명	직위
김동관	전략 부문대표이사	(주)한화	전략부문 대표이사
		한화에어로스페이스(주)	전략부문 대표이사
		한화오션	기타비상무이사

4. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

출자목적	출자회사수			총 출자금액
	상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)		기말장부가액
					취득(처분)	평가손익
경영참여	-	30	30	6,251,476	1,043,567	-	7,295,043
일반투자	-	17	17	447,782	89,534	-	537,316
단순투자	-	14	14	59,925	41,344	828	102,097
계	-	61	61	6,759,183	1,174,445	828	7,934,456

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금

2023년 5월 30일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인에게 425억원 (USD 13,970천불, KRW 27,300백만원) 상당의 대여금을 제공하고 있습니다.

[기준일 : 2023. 05. 30] (단위 : 백만원, 천미불)

성 명(법인명)	관 계	거 래 내 역				목적	기간	이사회 승인
		기초	증가	감소	기말
Gulf Advanced CablesInsulation Company	공동기업	8,160($7,500)	-	-	8,160($7,500)	운영자금	2012.07.16 ~2023.12.31	2012.07.11
Gulf Advanced CablesInsulation Company	공동기업	2,359($2,168)	-	-	2,359($2,168)	운영자금	2012.12.26 ~2023.12.31	2012.12.12
Gulf Advanced CablesInsulation Company	공동기업	3,231($2,970)	-	-	3,231($2,970)	운영자금	2017.03.23 ~2023.12.31	2017.02.23
Crystal Solar Inc.	관계기업	1,494($1,332)			1,494($1,332)	운영자금	2016.10.21 ~2018.12.31	2016.10.14
(주)서오창테크노벨리	종속회사	5,000			5,000	운영자금	2020.12.29 ~2024.12.29	2020.11.27
(주)안성테크노벨리	종속회사	40,000		19,000	21,000	운영자금	2021.03.30~2024.12.30	2021.03.29
(주)안성테크노로지스틱스	종속회사	900	400		1,300	운영자금	2022.04.25~2023.12.25.	-

(주1) 당사는 상기 대여금 제공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

(주2) 이사회규정의 개정(2021.10.28)에 의거, 현재 당사는 대여금액이 최근 별도재무제표상 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결후 진행되며, 2.5% 미만일 경우 그 결정 및 승인을 대표이사가 위임받아 처리하고 있습니다.

(주3) Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금에 대하여 전액 손실충당금이 설정되어 있으며 일부 회수하였습니다.

(주4) Gulf Advanced Cables Insulation Company 에 지급한 대여금에 대하여 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

나. 담보제공내역

- 해당사항 없습니다.

다. 채무보증내역

2023년 5월 30일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인의 차입금에 대해 32,793억원 (KRW 80,340백만원, USD 1,225,741천불, MYR 962,000천링기트, CNY 481,500천위안, JPY 12,144,000천엔, EUR 769,600천유로) 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다.

[기준일 : 2023. 5. 30] (단위 : 백만원, 천위안,천미불, 천링기트, 천유로, 천엔)

성 명(법인명)	관 계	거 래 내 역				채권자	채무내용	보증기간	이사회승인
		기초	증가	감소	기말
HanwhaInternational LLC.	종속기업	10,605($8,000)	-	-	10,605($8,000)	우리은행뉴욕	무역금융	2023.03.31 ~ 2024.03.29	2022.12.20
HanwhaInternational LLC.	종속기업	13,256($10,000)	-	-	13,256($10,000)	산업은행뉴욕	무역금융,단기차입	2023.02.03 ~ 2024.02.02	2022.12.20
HanwhaInternational LLC.	종속기업	13,256($10,000)	-	-	13,256($10,000)	하나은행뉴욕	단기차입	2023.03.03 ~ 2024.03.03	2022.12.20
HanwhaInternational LLC.	종속기업	19,884($15,000)	-	-	19,884($15,000)	국민은행뉴욕	무역금융단기차입	2022.08.19 ~ 2023.08.18	2021.12.21
Hanwha Cimarron LLC	종속기업	66,280($50,000)	-	-	66,280($50,000)	수출입은행	장기차입	2022.04.19 ~ 2025.04.19	2021.12.21
REC Silicon ASA	관계기업		95,443($72,000)		95,443($72,000)	하나은행뉴욕	장기차입	2023.04.03 ~ 2026.04.03	2022.12.20
REC Silicon ASA	관계기업		47,722($36,000)		47,722($36,000)	하나은행암스테르담	장기차입	2023.04.03 ~ 2026.04.03	2022.12.20
REC Silicon ASA	관계기업		31,814($24,000)		31,814($24,000)	하나은행파리	장기차입	2023.04.03 ~ 2026.04.03	2022.12.20
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	53,024($40,000)	-	-	53,024($40,000)	하나은행상해	단기차입	2022.06.27 ~ 2023.06.27	2021.12.21
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	13,108(CNY 70,000)	-	-	13,108(CNY 70,000)	하나은행상해	단기차입	2022.06.27 ~ 2023.06.27	2021.12.21
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	14,582($11,000)	-	14,582($11,000)	-	국민은행상해	단기차입	2022.04.20 ~ 2023.04.20	2021.12.21
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	24,717(CNY 132,000)	-	-	24,717(CNY 132,000)	국민은행상해	무역금융	2022.04.20 ~ 2023.04.20	2021.12.21
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	53,024($40,000)	-	53,024($40,000)	-	SC은행싱가폴	단기차입	2022.04.23 ~ 2023.04.23	2021.12.21
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	62,038($46,800)	53,024($40,000)	-	115,062($86,800)	SC은행중국	단기차입	2022.04.23 ~ 2023.04.23	2021.12.21
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	22,470(CNY 120,000)	-	-	22,470(CNY 120,000)	신한은행상해	단기차입	2022.10.13 ~ 2023.10.12	2021.12.21
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	20,598(CNY 110,000)	-	-	20,598(CNY 110,000)	국민은행상해	단기차입	2022.10.20 ~ 2023.10.19	2021.12.21
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	-	7,827(CNY 41,800)	-	7,827(CNY 41,800)	국민은행상해	무역금융	2023.01.16 ~ 2024.01.15	2022.12.20
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	종속기업	-	1,442(CNY 7,700)	-	1,442(CNY 7,700)	국민은행상해	무역금융	2023.02.24 ~ 2024.02.23	2022.12.20
Hanwha Q CELLSInvestment Co., Ltd.	종속기업	80,340	-	-	80,340	KB증권	사모사채	2020.06.17 ~ 2023.06.17	2020.05.12
Hanwha Q CELLSUSA Corp.	종속기업	26,512($20,000)	-	-	26,512($20,000)	국민은행뉴욕	단기차입	2022.05.11 ~ 2023.05.11	2021.12.21
Hanwha Q CELLSUSA Corp.	종속기업	66,280($50,000)	-	-	66,280($50,000)	국민은행뉴욕	장기차입	2021.08.05 ~ 2024.08.05	2021.02.18
Hanwha Q CELLSUSA Corp.	종속기업	26,512($20,000)	-	-	26,512($20,000)	우리은행뉴욕	단기차입	2022.08.25 ~ 2023.08.24	2021.12.21
Hanwha Q CELLSUSA Corp.	종속기업	198,840($150,000)	-	-	198,840($150,000)	BNP Paribas	단기차입	2022.08.10 ~ 2023.08.08	2021.12.21
Hanwha Q CELLSUSA Inc.	종속기업	19,884($15,000)	-	-	19,884($15,000)	WooriAmerica Bank	단기차입	2022.05.10 ~ 2023.05.10	2021.12.21
Hanwha Q CELLSUSA Inc.	종속기업	19,884($15,000)	-	-	19,884($15,000)	하나은행뉴욕	단기차입	2022.05.10 ~ 2023.05.10	2021.12.21
Hanwha Q CELLSUSA Inc.	종속기업	26,512($20,000)	-	-	26,512($20,000)	산업은행뉴욕	단기차입	2022.08.26 ~ 2023.08.25	2021.12.21
Hanwha Q CELLSUSA Inc.	종속기업	39,768($30,000)	-	-	39,768($30,000)	우리은행뉴욕	단기차입	2022.04.22 ~ 2023.04.22	2021.12.21
Hanwha Q CELLSUSA Inc.	종속기업	66,280($50,000)	-	-	66,280($50,000)	수출입은행	장기차입	2022.11.04 ~ 2024.11.03	2021.12.21
Hanwha Q CELLSMalaysia Sdn. Bhd.	종속기업	233,742(MYR 812,000)	-	-	233,742(MYR 812,000)	말레이시아정부	장기차입	2012.11.16 ~ 2031.12.01	2012.08.14
Hanwha Q CELLSMalaysia Sdn. Bhd.	종속기업	119,304($90,000)	-	-	119,304($90,000)	수출입은행	장기차입	2022.11.28 ~ 2024.11.29	2021.12.21
Hanwha Q CELLSMalaysia Sdn. Bhd.	종속기업	53,024($40,000)	-	-	53,024($40,000)	중국농업은행서울	단기차입	2021.09.27 ~ 2023.09.26	2021.02.18
Hanwha Q CELLSMalaysia Sdn. Bhd.	종속기업	185,584($140,000)	-	-	185,584($140,000)	SC은행말레이시아	단기차입	2022.09.07 ~ 2023.09.06	2021.12.21
Hanwha Q CELLSMalaysia Sdn. Bhd.	종속기업	43,179(MYR150,000)	-	-	43,179(MYR150,000)	CIMBInvestmentBank Berhad(주간사)	공모사채	2021.09.01 ~ 2024.08.30	2021.02.18
Hanwha Q CELLSMalaysia Sdn. Bhd.	종속기업	53,024($40,000)	-	-	53,024($40,000)	CitibankBerhad	무역금융	2022.11.29 ~ 2023.11.29	2021.12.21
Hanwha Q CELLSMalaysia Sdn. Bhd.	종속기업	-	66,280($50,000)	-	66,280($50,000)	UnitedOverseas Bank	단기차입	2023.03.30 ~ 2023.10.19	2022.12.20
HanwhaQ CELLS GmbH	종속기업	35,486(EUR 25,000)	-	-	35,486(EUR 25,000)	국민은행런던	단기차입	2022.11.11 ~ 2023.11.11	2021.12.21
HanwhaQ CELLS GmbH	종속기업	42,584(EUR 30,000)	-	-	42,584(EUR 30,000)	Commerz독일	은행보증서	2021.05.17 ~2024.05.16	2021.02.18
HanwhaQ CELLS GmbH	종속기업	34,067(EUR 24,000)	-	-	34,067(EUR 24,000)	하나은행독일	장기차입	2022.03.02 ~ 2025.03.02	2021.12.21
HanwhaQ CELLS GmbH	종속기업	28,957(EUR 20,400)	-	-	28,957(EUR 20,400)	하나은행런던	장기차입	2022.03.02 ~ 2025.03.02	2021.12.21
HanwhaQ CELLS GmbH	종속기업	70,973(EUR 50,000)	-	-	70,973(EUR 50,000)	Commerz독일	단기차입	2022.09.01 ~ 2023.09.01	2021.12.21
Garnet Solar Power Generation 1, LLC	종속기업	8,936($6,741)	-	-	8,936($6,741)	하나은행L A	단기차입	2022.08.08 ~ 2023.08.08	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials HoldingsUSA LLC	종속기업	13,256($10,000)	-	-	13,256($10,000)	우리은행뉴욕	단기차입	2022.11.04 ~ 2023.11.03	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials HoldingsUSA LLC	종속기업	6,628($5,000)	-	-	6,628($5,000)	하나은행뉴욕	단기차입	2022.11.11 ~ 2023.11.11	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials HoldingsUSA LLC	종속기업	6,628($5,000)	-	-	6,628($5,000)	국민은행뉴욕	단기차입	2022.11.04 ~ 2023.11.03	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials America LLC	종속기업	19,884($15,000)	-	-	19,884($15,000)	신한은행뉴욕	단기차입	2022.05.20 ~ 2023.05.19	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials America LLC	종속기업	23,861($18,000)	-	-	23,861($18,000)	수출입은행	단기차입	2022.06.22 ~ 2023.06.22	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials America LLC	종속기업	9,279($7,000)	-	-	9,279($7,000)	하나은행뉴욕	단기차입	2022.06.28 ~ 2023.06.28	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials America LLC	종속기업	19,884($15,000)	-	-	19,884($15,000)	국민은행뉴욕	단기차입	2023.03.03 ~ 2024.03.01	2022.12.20
Hanwha AdvancedMaterials America LLC	종속기업	13,256($10,000)	-	-	13,256($10,000)	하나은행뉴욕	단기차입	2023.03.19 ~ 2024.03.19	2022.12.20
Hanwha AdvancedMaterials America LLC	종속기업	13,256($10,000)	-	-	13,256($10,000)	산업은행뉴욕	단기차입	2022.08.05 ~ 2023.08.04	2021.12.21
Hanwha Azdel, Inc.	종속기업	3,977($3,000)	-	-	3,977($3,000)	하나은행뉴욕	단기차입	2022.10.10 ~ 2023.10.10	2021.12.21
Hanwha Azdel, Inc.	종속기업	6,628($5,000)	-	-	6,628($5,000)	국민은행뉴욕	단기차입	2023.03.17 ~ 2024.03.15	2022.12.20
Hanwha Azdel, Inc.	종속기업	13,256($10,000)	-	-	13,256($10,000)	산업은행뉴욕	단기차입	2022.06.17 ~ 2023.06.16	2021.12.21
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	종속기업	6,628($5,000)	-	-	6,628($5,000)	신한은행멕시코	단기차입	2022.04.13 ~ 2023.04.13	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials Europe,s.r.o.	종속기업	2,839(EUR 2,000)	-	-	2,839(EUR 2,000)	국민은행런던	단기차입	2022.12.09 ~ 2023.12.09	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials Europe,s.r.o.	종속기업	3,407(EUR 2,400)	-	-	3,407(EUR 2,400)	신한은행유럽	단기차입	2022.06.18 ~ 2023.06.18	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials Europe,s.r.o.	종속기업	6,813(EUR 4,800)	-	-	6,813(EUR 4,800)	신한은행유럽	단기차입	2022.06.18 ~ 2023.06.18	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials Europe,s.r.o.	종속기업	15,614(EUR 11,000)	-	-	15,614(EUR 11,000)	하나은행독일	단기차입	2022.06.13 ~ 2023.06.12	2021.12.21
Hanwha AdvancedMaterials Europe,s.r.o.	종속기업	7,097(EUR 5,000)	-	-	7,097(EUR 5,000)	RaiffeisenBank	단기차입	2022.08.31 ~ 2023.10.31	2021.12.21
Q Energy Solutions SE	종속기업	610,364(EUR 430,000)	-	-	610,364(EUR 430,000)	Citi Bank(주간사)	장기차입	2022.02.28 ~ 2029.02.28	2021.12.21
Q Energy Europe GmbH	종속기업	25,452($19,200)	-	-	25,452($19,200)	우리은행런던	무역금융,단기차입	2022.10.21 ~ 2023.10.20	2021.12.21
Q Energy Europe GmbH	종속기업	141,945(EUR 100,000)	-	141,945(EUR 100,000)	-	수출입은행	장기차입	2021.05.14 ~ 2023.05.14	2021.02.18
Q Energy Europe GmbH	종속기업	42,584(EUR 30,000)	-	-	42,584(EUR 30,000)	SocieteGenerale	단기차입	2023.03.16 ~ 2024.03.05	2022.12.20
Q Energy Europe GmbH	종속기업	-	149,042(EUR 105,000)	-	149,042(EUR 105,000)	SocieteGenerale	단기차입	2023.03.22 ~ 2024.03.21	2022.12.20
Q Energy Europe GmbH	종속기업	42,584(EUR 30,000)	-	-	42,584(EUR 30,000)	SC은행독일	은행보증서	2023.05.04 ~ 2024.05.04	2022.12.20
H Properties TMK	관계기업	33,974(JPY 3,600,000)	-	-	33,974(JPY 3,600,000)	하나은행오사카	장기차입	2022.04.29 ~ 2024.07.29	2021.12.21
H Properties TMK	관계기업	22,649(JPY 2,400,000)	-	-	22,649(JPY 2,400,000)	하나은행오사카	장기차입	2022.04.29 ~ 2024.07.29	2021.12.21
H Properties TMK	관계기업	45,299(JPY 4,800,000)	-	-	45,299(JPY 4,800,000)	하나은행오사카	장기차입	2022.11.07 ~ 2024.07.29	2021.12.21
HHR Development B GK	종속기업	12,684(JPY 1,344,000)	-	-	12,684(JPY 1,344,000)	하나은행오사카	단기차입	2023.03.20 ~ 2024.03.19	2022.12.20
GK Summit Apollo Eleven	관계기업	30,577(JPY 3,240,000)	-	30,577(JPY 3,240,000)	-	하나은행오사카	단기차입	2022.04.29 ~ 2023.03.19	2021.12.21
합계		3,066,812$1,054,741CNY 432,000JPY 15,384,000MYR 962,000EUR 764,600	452,594$222,000CNY 49,500JPY 0MYR 0EUR 105,000	240,127$51,000CNY 0JPY 3,240,000 MYR 0EUR 100,000	3,279,279$1,225,741CNY 481,500JPY 12,144,000MYR 962,000EUR 769,600	-	-	-	-

(주1) 당사는 상기 지급보증 제공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

(주2) 당사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 제공한 지급보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 지급보증에 대한 연대보증 또한 승계하였습니다.

(주3) 당사는 위 채무보증 이외에 아래와 같은 미발생채무에 대한 지급보증이 존재합니다.

법인	구분	보증기간	보증금액		비고
			현지통화(천미불,천유로)	원화(억원)
HanwhaQ CELLS USA Corp	종속기업	2021.08.09~2036.08.09	$65,000	862	Hanwha Q CELLS USA Corp의 관계회사인 BT Conliglio Solar LLC의 전력가격 차액 결제 거래 대금 지급에 대한 지급보증
Hanwha Q CELLSInvestment Co., Ltd.	종속기업	2021.11.08~2023.06.19	$19,200	255	Hanwah Q CELLS Investment Co., Ltd 관련 파생상품보증금 면제 한도에 대한 지급보증
HanwhaQ CELLS GmbH	종속기업	2022.02.14~2025.01.26	EUR 20,000	284	Hanwha Q CELLS GmbH의 스웨덴 국영기업 Vattenfall과의 구매계약에 대한 지급보증
HanwhaQ CELLS Chile	종속기업	2022.02.14~2023.10.12	$3,108	41	Hanwha Q CELLS Chile의 남동발전 태양광 EPC프로젝트에 대한 하자보증서에 대한 지급보증
Q EnergyFrance	종속기업	2022.07.10~2023.10.31	$4,641	62	Q Energ7y France의 First Solar Gmbh와의 모듈구매대금에 대한 지급보증
Q EnergyFrance	종속기업	2022.11.22~2024.08.31	EUR 31,874	452	Q Energy France의 Nordex France와의 터빈 공급구매대금에 대한 지급보증
Q EnergyFrance	종속기업	2023.03.17~2024.08.22	EUR 1,082	15	Q Energy France의 Axial Sistemas SOLARES S.L와의 Lot Structure 구매계약에 대한 지급보증
Q EnergyFrance	종속기업	2023.03.29~2024.10.31	EUR 3,264	46	Q Energy France의 First Solar Gmbh와의 모듈구매대금에 대한 지급보증
Q EnergyEurope GmbH	종속기업	2023.02.08~2024.03.04	EUR 8,705	124	Q Energy Europe GmbH의 Nextracker Spain S.L과의 PV Tracker 구매계약에 대한 지급보증

(주1) 적용환율: \/USD = 1,325.60, \/CNY = 187.25, \/MYR= 287.86, \/EUR= 1,419.45, \/JPY= 9.4372 (기준일자: 2023.05.30)

라. 이행보증, 자금보충 약정 등2023년 5월 30일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 해외 현지법인의 계약에 대해 총 6,420억원 (USD 357,680천불, EUR 174,449천유로, JPY 7,148,709천엔, KRW 752억원) 상당의 이행보증 및 자금보충 약정을 제공하고 있습니다.

[기준일 : 2023. 5. 30] (단위 : 백만원, 천미불, 천유로, 천엔)

구분	회사명	관 계	금액	이사회 승인	금액	원화환산(억원)
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 마루베니 간의 체결되는 Sale and Purchase Contract 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2013.02.19. 체결)	Hanwha Q CELLS JapanCo., Ltd / Marubeni Corporation	계열회사	US$131,000	2012.12.12	131,000,000	1,736.5
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 NTT-F 간의 체결되는 물품구입기본계약서 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2013.06.17. 체결)	Hanwha Q CELLS JapanCo., Ltd / NTT Facilities Inc.	계열회사	JPY 4,610,000	2013.05.13	4,610,000,000	435.1
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Itochu Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2016.12.01. 체결)	Hanwha Q CELLS JapanCo., Ltd / Itochu Corporation	계열회사	US$2,527	2016.03.25	2,526,518	33.5
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 JGC Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.08.04. 체결)	Hanwha Q CELLS JapanCo., Ltd /JGC Corporation	계열회사	JPY 131,349	2016.03.25	131,348,708	12
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 GK Rokunohe Solar Park 간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.12.26. 체결)	Hanwha Q CELLS JapanCo., Ltd / GK Rokunohe Solar Park	계열회사	JPY 296,000	2016.03.25	296,000,000	27.9
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Nippon Renewable Energy K.K. 간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2018.01.10. 체결)	Hanwha Q CELLS JapanCo., Ltd / Nippon Renewable Energy K.K.	계열회사	JPY 2,111,360	2016.03.25	2,111,360,000	199.3
Hanwha Q CELLS America Inc.와 NextEra Energy Constructors와체결되는 모듈공급계약상의 Hanwha Q CELLS America Inc.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2019.08.19. 체결)	Hanwha Q CELLS America Inc.NextEra Energy Constructors, LLC	종속기업	US$11,183	2019.08.07	11,183,172	148.2
Hanwha Q CELLS America Inc.와 NextEra Energy Constructors와체결되는 모듈공급계약상의 Hanwha Q CELLS America Inc.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2020.10.05. 체결)	Hanwha Q CELLS America Inc.NextEra Energy Constructors LLC.	종속기업	US$20,218	2020.08.11	20,218,181	268.0
Hanwha Q CELLS USA Corp.와 Coniglio Tax Equity Partnership,LLC와 체결되는 SPC 계약상의 Hanwha Q CELLS USA Corp가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2021.06.10. 체결)	Hanwha Q CELLS USA Corp.Coniglio Tax Equity Partnership, LLC	종속기업	US$58,627	2021.05.11	58,627,416	777.2
Hanwha Q CELLS USA Corp.와 Eni New Energy US Inc.와 체결되는 Kellam Sponsor Equity 매각에 대한 이행보증으로 Sponsor의 사기, 중대한 과실, 고의에 의한 위반을 포함한 제3자 청구/관련 비용은 제외한 보증대상에서 제외함 (2023.01.12. 체결)	Hanwha Q CELLS USA Corp.Eni New Energy US Inc.	종속기업	US$40,000	2022.12.20	40,000,000	530.2
큐셀 터키법인 발전소(법인) 매각 관련 이행보증SPA 계약체결에 따라, 매도인에게 보증계약 서명 후 5년까지보증금액(U$3.6M)에 대해 보증함	Hiprom Enerji Yatirimlari Anonim SirketiMasfen insaat Enerji Sanayi ve Ticaret A.S	종속기업	US$3,600	2022.12.20	3,600,000	47.7
한화커넥트㈜와 국가철도공단 간의 체결되는 점용료 납부 계약상의 한화커넥트㈜가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증	한화커넥트㈜국가철도공단	계열회사	\3,203	-	3,202,968,480	32.0
한화도시개발㈜와 ㈜서오창테크노벨리 간의 체결되는 선순위PF 약정에 대한 자금보충약정	한화도시개발㈜㈜서오창테크노벨리	계열회사	\72,000	2021.05.11	72,000,000,000	720.0
Hanwha Q CELLS Chile SpA와 Chile Solar JV SpA와 체결되는 남동발전 1차사업 관련 Guarantee Letter 상 칠레법인이 이행해야 하는 인허가 등 의무,책임 등을 보증 (2022.11.30 체결)	Hanwha Q CELLS Chile SpAChile Solar JV SpA	종속기업	US$37,740	2021.12.21	37,740,000	500.3
Hanwha Q CELLS Chile SpA와 Santiago Solar JV SpA와 체결되는 남동발전 2차사업 관련 EPC 수행에 대한 칠레법인의 의무,책임 등을 보증 (2022.11.30 체결)	Hanwha Q CELLS Chile SpASantiago Solar Power SpA	종속기업	US$52,785	2021.12.21	52,785,000	699.7
Q Energy Mediterranee와 RTE와 체결되는 Coulomb Storage Project 계약상의 Q Energy France가 이행하지 않은 의무, 책임 등을보증 (2019.12.11. 체결)	Q Energy MediterraneeRTE	종속기업	EUR 360	-	360,000	5.1
Q Energy France와 Sky Renewables S.a.r.l와 체결되는 Croix de I'Erable Project SPA계약상의 Q Energy France가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2022.12.27. 체결)	Q Energy FranceSky Renewables S.a.r.l	종속기업	EUR 7,978	2021.12.21	797,800	11.3
Q Energy France와 C.E.P.E Croix de I'Erable와 체결되는 Croix de I'Erable Project EPC계약상의 Q Energy France가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2022.12.27. 체결)	Q Energy FranceC.E.P.E Croix de I'Erable	종속기업	EUR 22,750	2021.12.21	2,275,000	32.3
Q Energy France와 Sky Renewables S.a.r.l와 체결되는 Croix de Bertault Project SPA계약상의 Q Energy France가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2022.12.27. 체결)	Q Energy FranceSky Renewables S.a.r.l	종속기업	EUR 7,723	2021.12.21	772,300	11.0
Q Energy France와 C.E.P.E Croix de Bertault와 체결되는 Croix de Bertault Project EPC계약상의 Q Energy France가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2022.12.27. 체결)	Q Energy FranceC.E.P.E Croix de Bertault	종속기업	EUR 21,022	2021.12.21	2,102,200	29.8
Q Energy Europe GmbH와 Azzulinas Investment S.A.U와 체결되는 Manztierra/Brazoinves Project 매각 관련 SPA계약상의 Q Energy Europe GmbH가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2022.12.26. 체결)	Q Energy Europe GmbHAzzulinas Investment S.A.U	종속기업	EUR 22,811	2021.12.21	2,281,104	32.4
Q Energy France와 Chaume Solar와 체결되는 Chaume Solar Project EPC계약상의 Q Energy France가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2023.01.27. 체결)	Q Energy FranceChaume Solar	종속기업	EUR 3,700	2022.12.20	370,000	5.3
Q Energy France와 C.E.P.E du Souleilla와 체결되는 Souleilla Project EPC계약상의 Q Energy France가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2023.01.27. 체결)	Q Energy FranceC.E.P.E du Souleilla	종속기업	EUR 34,078	2022.12.20	3,407,790	48.4
Q Energy France와 Sky Renewables S.a.r.l와 체결되는 Le Langrois Project SPA계약상의 Q Energy France가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2023.04.07. 체결)	Q Energy FranceSky Renewables S.a.r.l	종속기업	EUR 13,319	2022.12.20	1,331,900	18.9
Q Energy France와 C.E.P.E Le Langrois와 체결되는 Le Langrois Project EPC계약상의 Q Energy France가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2023.04.07. 체결)	Q Energy FranceC.E.P.E Le Langrois	종속기업	EUR 40,708	2022.12.20	4,070,800	57.8

※ 당사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 제공한 이행보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 이행보증에 대한 연대보증 또한 승계하였습니다.※ 현재 당사는 BMW 및 그 계열사에게 당사(해외계열사 포함)와의 현재 및 미래 잠재적 발주합의에 의해 발생하는 계약상의 채무 불이행 시 손해배상을 보증하고 있습니다.※ Hanwha Q CELLS USA Corp과 Coniglio Tax Equity Partnership, LLC와 체결하는 이행보증과 BT Coniglio Solar LLC와 체결한 지급보증은 같은 프로젝트에 대한 동시 보증의 성격을 가지며, 계약 체결시 Tax Equity 투자금과 목표수익률을 달성하는 이익의 합(U$72M)을 넘기지 않습니다.※ 당사는 21년 10월 28일 RES Mediterranee(現 Q Energy Mediterranee) 인수 후 RES Mediterranee법인(現 Q Energy Mediterranee)이 제공한 이행보증을 승계하였습니다.※ 적용환율 : \/USD=1,325.60, \/JPY=9.4372, \/EUR=1,419.45

2. 대주주와의 자산(영업)양수도 등 가. 출자 및 출자지분 처분 내역1) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: 한화글로벌에셋(주) - 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%) - 취득주식수: 보통주 1,125,263주 - 출자금액: 72,324,000,000원 (공시 기준) - 취득후 지분율: 100% - 의사회 의결일: 2022년 02월 17일 - 출자일: 2022년 02월 24일 - 출자목적: 자회사 유상증자 참여 목적2) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: 한화엔엑스엠디(주) - 회사와의 관계: 계열회사 - 취득주식수: 보통주 9,200,000주 - 출자금액: 105,800,000,000원 (공시 기준, 2차 분할 납입 예정) - 취득후 지분율: 100% - 의사회 의결일: 2022년 02월 17일 - 출자일: 2022년 03월 28일/2022년 07월 25일 - 출자목적: 유상증자 참여 목적3) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: 한화글로벌에셋(주) - 회사와의 관계: 계열회사 - 취득주식수: 보통주 1,391,413주 - 출자금액: 98,032,000,000원 (공시 기준) - 취득후 지분율: 100% - 의사회 의결일: 2022년 03월 23일 - 출자일: 2022년 04월 11일 - 출자목적: 유상증자 참여 목적4) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: (주)에이치밸리 - 회사와의 관계: 계열회사 - 취득주식수: 보통주 1,530,000주 - 출자금액: 7,650,000,000원 (공시 기준) - 의사회 의결일: 2022년 07월 14일 - 출자일: 2022년 07월 20일 - 출자목적: 유상증자 참여 목적5) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: 한화글로벌에셋(주) - 회사와의 관계: 계열회사 - 취득주식수: 보통주 467,153주 - 출자금액: 32,000,000,000원 (공시 기준) - 의사회 의결일: 2022년 07월 14일 - 출자일: 2022년 07월 26일 / 2022년 11월 01일 - 출자목적: 유상증자 참여 목적6) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: (주)더블유오에스 - 회사와의 관계: 계열회사 - 취득주식수: 보통주 6,723,332주 - 출자금액: 201,700,000,000원 (공시 기준) - 의사회 의결일: 2022년 07월 28일 - 출자일: 2022년 08월 08일/2022년 10월 04일/2023년 하반기 중 (예정) - 출자목적: 유상증자 참여 목적7) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: 엔엑스이에프 주식회사 - 회사와의 관계: 계열회사 - 취득주식수: 보통주 100,000,000주 - 출자금액: 10,000,000,000원 (공시 기준) - 의사회 의결일: 2022년 09월 07일 - 출자일: 2022년 09월 21일/2022년 12월 27일 - 출자목적: 유상증자 참여 목적8) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: 한화글로벌에셋(주) - 회사와의 관계: 계열회사 - 취득주식수: 보통주 10,000주 - 출자금액: 416,834,000,000원 (공시 기준) - 의사회 의결일: 2022년 09월 07일 - 출자일: 2022년 11월 09일 - 출자목적: 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리9) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: 한화컴파운드(주) - 회사와의 관계: 계열회사 - 취득주식수: 보통주 53,155주 - 출자금액: 23,000,000,000원 (공시 기준) - 의사회 의결일: 2022년 12월 20일 - 출자일: 2023년 01월 16일 - 출자목적: 유상증자 참여 목적10) 출자 및 출자지분 처분내역 - 출자법인: (주)더블유오에스 - 회사와의 관계: 계열회사 - 취득주식수: 보통주 2,261,006주 - 출자금액: 43,476,890,950원 (공시 기준) - 의사회 의결일: 2023년 04월 27일 - 출자일: 2023년 05월 31일 (예정) - 출자목적: 유상증자 참여 목적11) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 - 출자법인: 한화글로벌에셋(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 취득주식수 : 보통주 5,055,390주 - 취득금액 : 267,880,060,710원 (공시 기준) - 의사회 의결일 : 2023년 05월 24일 - 출자일 : 2023년 06월 20일 (예정) - 출자목적 : 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적 12) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정- 발행회사 : Hanwha Futureproof Corp.- 회사와의 관계 : 계열회사- 취득주식수 : 50,000주- 취득금액 : 655,700,000,000원 (공시 기준) - 이사회 의결일 : 2023년 05월 24일- 취득예정일자 : 2023년 10월 30일 - 취득목적 : 주주배정 유상증자를 통한 미국 내 우수 자산 및 회사 투자 건 참여13) 유상증자결정 (종속회사의 주요경영사항)- 종속회사 : 한화글로벌에셋(주) - 신주 종류와 수 : 보통주 5,055,390주- 신주 발행가액 : 52,989원- 자금조달목적 : 타법인 증권 취득자금 267,880,060,710원- 이사회 의결일 : 2023년 05월 24일- 납입예정일자 : 2023년 06월 20일 - 증자목적 : 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적 14) 유상증자결정 (종속회사의 주요경영사항)- 종속회사 : Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.- 신주 종류와 수 : 보통주 200,000주- 신주 발행가액 : 1,311,400원- 자금조달목적 : 타법인 증권 취득자금 262,280,000,000원- 이사회 의결일 : 2023년 05월 24일- 납입예정일자 : 2023년 06월 20일 - 증자목적 : 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적 15) 유상증자결정 (종속회사의 주요경영사항)- 종속회사 : Hanwha Q CELLS USA, INC..- 자금조달목적 : 타법인 증권 취득자금 262,280,000,000원- 이사회 의결일 : 2023년 05월 24일- 납입예정일자 : 2023년 06월 20일 - 증자방식 : 주주배정증자 - 증자목적 : 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적 16) 유상증자결정 (종속회사의 주요경영사항)- 종속회사 : Hanwha Q Cells Georgia, Inc.- 자금조달목적 : 시설자금 262,280,000,000원- 이사회 의결일 : 2023년 05월 24일- 납입예정일자 : 2023년 06월 20일 - 증자방식 : 주주배정증자- 증자목적 : 한화솔루션(주)의 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적 나. 증권 매수 또는 매도 내역1) 유가증권 매수 또는 매도 내역 - 매도상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 254-1, 254-2회 무기명식 이권부 무보증사채 - 이사회 결의일 : 2018년 11월 13일 - 매도일자 : 2018년 11월 29일 - 매도금액 : 총 25,000,000,000원 (제 254-1회 무보증공모사채 600억원 중 100억원 제 254-2회 무보증공모사채 900억원 중 150억원) - 매도목적 : 운영자금 확보2) 유가증권 매수 또는 매도 내역 - 매도상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 255회 무기명식 이권부 무보증사채 - 이사회 결의일 : 2019년 1월 8일 - 매도일자 : 2019년 1월 31일 - 매도금액 : 총 30,000,000,000원 (제 255회 무보증공모사채 1,500억원 중 300억원) - 매도목적 : 차환자금 및 시설자금 확보3) 유가증권 매수 또는 매도 내역 - 매도상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 260-1회, 제260-3회 무기명식 이권부 무보증사채 - 이사회 결의일 : 2019년 10월 1일 - 매도일자 : 2019년 10월 24일 - 매도금액 : 총 40,000,000,000원 (제 260-1회 무보증공모사채 1,100억원 중 250억원 제 260-3회 무보증공모사채 600억원 중 150억원) - 매도목적 : 차환자금 및 운영자금 확보4) 유가증권 매수 또는 매도 내역 - 매도상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 269-1회, 제269-2회 무기명식 이권부 무보증사채 - 이사회 결의일 : 2020년 01월 02일 - 매도일자 : 2020년 01월 22일 - 매도금액 : 총 45,000,000,000원 (제 269-1회 무보증공모사채 1,400억원 중 250억원 제 269-2회 무보증공모사채 1,400억원 중 200억원) - 매도목적 : 채무상환자금5) 유가증권 매수 또는 매도 내역 - 매도상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 270회 무기명식 이권부 무보증사채 - 이사회 결의일 : 2020년 03월 24일 - 매도일자 : 2020년 04월 21일 - 매도금액 : 제 270회 무보증공모사채 2,100억원 중 100억원 - 매도목적 : 채무상환자금 및 운영자금6) 유가증권 매수 또는 매도 내역 - 거래상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 거래목적물 : 원화 MMT - 이사회 결의일 : 2021년 03월 24일 ('21년 2/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결) - 거래일자 : 2021년 04월 01일 - 거래금액 : 500억원 - 거래목적 : 안정적 자금운용 및 수익성 제고7) 유가증권 매수 또는 매도 내역 - 매도상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 275-2회 무기명식 이권부 무보증사채 - 이사회 결의일 : 2021년 03월 24일 ('21년 2/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결) - 매도일자 : 2021년 06월 17일 - 매도금액 : 제 275-2회 무보증공모사채 300억원 중 100억원 - 매도목적 : 채무상환자금8) 유가증권 매수 또는 매도 내역 - 거래상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 거래목적물 : 원화 MMT - 이사회 결의일 : 2021년 05월 11일 ('21년 3/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결) - 거래일자 : 2021년 08월 10일 - 거래금액 : 500억원 - 거래목적 : 안정적 자금운용 및 수익성 제고9) 유가증권 매수 또는 매도 내역 - 매도상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 279-1회, 제 279-2회 무기명식 이권부 무보증사채 - 이사회 결의일 : 2021년 12월 21일 - 매도일자 : 2022년 01월 24일 - 매도금액 : 총 60,000,000,000원 (제 279-1회 무보증공모사채 2,750억원 중 500억원 제 279-2회 무보증공모사채 1,050억원 중 100억원) - 매도목적 : 시설자금 및 채무상환자금10) 특수관계인과의 수익증권 거래 - 거래상대방 : 한화투자증권(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 수익증권 명칭 : 스마트한화KDB경기탄소중립ESG펀드 - 펀드운용사 : 한화투자증권(주) - 존속기간 : 2022년 07월 26일~2030년 7월 25일 (8년) - 이사회 의결일 : 2022년 7월 14일 - 거래금액: 10,000,000,000원 (출자 약정 총액)

11) 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)

- 회사와의 관계 : 계열회사

- 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 285-1회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2021년 12월 21일

- 매도일자 : 2022년 10월 27일

- 매도금액 : 총 20,000,000,000원

(제 285-1회 무보증공모사채 1,000억원 중 200억원)

- 매도목적 : 채무상환자금

12) 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)

- 회사와의 관계 : 계열회사

- 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 286-1회, 제 286-2회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2022년 12월 20일

- 매도일자 : 2023년 02월 14일

- 매도금액 : 총 30,000,000,000원

(제 286-1회 무보증공모사채 1,400억원 중 100억원 제 286-2회 무보증공모사채 1,600억원 중 200억원)

- 매도목적 : 채무상환자금

13) 특수관계인과의 수익증권 거래 - 거래상대방 : 한화자산운용(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 수익증권 명칭 : 한화 기회추구 일반사모부동산투자신탁 1호 - 펀드운용사 : 한화자산운용(주) - 존속기간 : 2021년 04월 19일~2030년 4월 18일 (설정일로부터 9년, 수익자 동의로 연장 가능) - 이사회 의결일 : 2023년 5월 24일 - 거래금액: 14,000,000,000원 (출자약정 총액) - 잔액 : 4,816,000,000원 (수익증권 평가금액) - 거래목적 : 수익률 제고 - 비고 : 해당 수익증권은 21.02.23 대규모내부거래 공시한 내역에서 계약기간 연장의 사항이 발생하여 공시하는 건임 (8년→9년) 다. 부동산 매매 등1) 특수관계인으로부터 부동산임차 - 거래상대방 : 한화생명(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 임차목적물 : 건물 - 이사회 결의일 : 2019년 12월 06일 - 임차일자 : 2020년 01월 01일 - 임차기간: 2020년 01월 01일 ~ 2021년 04월 30일 - 거래금액 : 77.9억원 - 거래목적 : 사무실 임차2) 특수관계인으로부터 부동산임차 - 거래상대방 : 한화생명(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 임차목적물 : 건물 - 이사회 결의일 : 2021년 04월 01일 - 임차일자 : 2021년 05월 01일 - 임차기간: 2021년 05월 01일 ~ 2022년 04월 30일 - 거래금액 : 84.1억원 - 거래목적 : 사무실 임차3) 이사 등과 회사 간의 거래 - 거래상대방 : 김동관 - 회사와의 관계 : 사내이사 - 거래목적물 : 토지 - 이사회 결의일 : 2021년 12월 21일 - 거래금액 : 9.7억원 - 거래목적 : 토지 매각4) 특수관계인으로부터 부동산임차 - 거래상대방 : 한화생명(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 임차목적물 : 건물 - 이사회 결의일 : 2022년 04월 28일 - 임차일자 : 2022년 05월 01일 - 임차기간: 2022년 05월 01일 ~ 202 3년 04월 30일 - 거래금액 : 87.2억원 - 거래목적 : 사무실 임차5) 특수관계인에 대한 부동산매도 - 거래상대방 : 한화글로벌에셋(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 거래목적물 : 토지 - 이사회 결의일 : 2022년 7월 28일 - 거래금액 : 105.8억원 - 거래목적 : 토지 매각6) 특수관계인으로부터 부동산임차 - 거래상대방 : 한화생명(주) - 회사와의 관계 : 계열회사 - 임차목적물 : 건물 - 이사회 결의일 : 2023년 04월 27일 - 임차일자 : 2023년 05월 01일 - 임차기간: 2023년 05월 01일 ~ 2024년 04월 30일 - 거래금액 : 92.0억원 - 거래목적 : 사무실 임차라. 기타 자산(영업)양수도 등1) 특수관계인에 대한 자산양도 - 거래상대방 :(주)한화 - 회사와의 관계 : 계열회사 - 거래목적물 : 유형자산(토지, 건물, 시설 등) - 이사회 결의일 : 2022년 12월 20일 - 거래금액 : 753.2억원 - 거래목적 : 유휴 유형자산 매각2) 특수관계인에 대한 영업양도 - 거래상대방 :(주)더블유오에스 - 회사와의 관계 : 계열회사 - 거래목적물 : 전자소재 사업부문 - 이사회 결의일 : 2023년 04월 27일 - 거래금액 : 434.8억원 - 거래목적 : 전자소재 사업부문의 전문성 및 사업지배력 강화

3. 대주주와의 영업거래

당사의 최대주주는 (주)한화이며, 당사의 매출 및 매입거래의 일정 부분은 (주)한화와의 거래를 통해 이루어지고 있습니다. 당사와 (주)한화와의 거래는 특정한 공급계약을 통해 이루어지는 것이 아니라 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있으므로, 거래종류에 대해서는 기재를 생략합니다. 당기 중 (주)한화와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

대주주의 이름(회사와의 관계)	거래종류	거래일자	거래내용	거래금액
(주)한화(최대주주)	-	2023.01.01~ 2023.05.30	원재료 구입 및 제품 판매 등	1,699

- 상기 거래금액은 당사의 매출금액과 매입금액의 합계액입니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래- 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 당분기 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

[기초소재]: 케미칼부문① 공사대금청구(울산지방법원, 2020가단105004)

구분	내용
소제기일	2020.3.10
소송 당사자	원고: 주식회사 태극엔터프라이즈, 피고: 한화솔루션(주)
소송의 내용	원고는 공사대금 미지급을 이유로 당사의 공사대금 지급 책임을 주장
소송가액(백만원)	200
진행상황	2020.03.10. 소제기 2022.09.16. 변론종결2023.02.15. 변론재개2023.05.12. 변론종결 2023.06.30. 판결선고기일
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

② 시정명령및과징금납부명령취소(서울고등법원, 2021누31865)

구분	내용
소제기일	2021.1.19.
소송 당사자	원고: 한화솔루션 주식회사, 피고: 공정거래위원회
소송의 내용	당사는 피고가 당사의 물류거래에 대하여 공정거래법 위반을 이유로 시정명령 및 과징금납부명령 (156억 8,700만원) 처분을 한 것의 위법성을 다투며 그 처분의 취소소송을 제기하였음
소송가액(백만원)	1,150
진행상황	2021.01.19. 소제기 2021.08.11. 변론기일 속행2022.09.21. 변론기일 속행2022.12.14. 변론기일 속행2023.03.15. 변론종결2023.06.14. 판결선고기일
향후 소송일정 및 대응방안	2심 계속 중
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과는 합리적으로 예측 불가함 다만, 과징금은 모두 납부하여 회사의 재무제표에 반영하였음

[가공소재]: 첨단소재부문

- 해당사항 없음

[신재생에너지]: 큐셀부문

① 손해배상청구(대법원 2022다207448)

구분	내용
소제기일	2018. 5. 28.
소송 당사자	원고: 주식회사 에스제이이노테크 피고: 한화솔루션 주식회사 외 2
소송의 내용	주식회사 한화와 태양광 설비 공급 계약체결 후 납품이 무산된 원고가 태양광 설비 기술 유출 및 침해를 이유로 주식회사 한화와 그 소속직원 김**, 해당 설비 구매자인 당사를 상대로 손해배상 등 청구의 소를 제기함
소송가액(백만원)	원고소가: 9,100 피고소가: 1,100
진행상황	2018.05.28. 소장 접수 2020.08.28. 1심 판결 선고 (피고 한화솔루션 전부 승소) 2020.09.11. 양측 항소 2021.12.23. 항소심 판결 선고 (피고 한화솔루션 전부 승소) 2021.12.30. 피고 주식회사 한화, 피고 김** 상고2022.01.07. 원고 상고2022.05.22. 심리불속행기간 도과
향후 소송일정 및 대응방안	상고심 계속 중
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

② 청구이의의 소 항소심 (부산지방법원 2021나61789)

구분	내용
소제기일	1심: 2020.04.14. 항소심: 2021.09.09.상고심: 2023.02.13.
소송 당사자	원고: 동원전기 주식회사, 피고: 한화솔루션 주식회사
소송의 내용	피고가 원고를 상대로 제기한 지급명령신청이 확정되자, 이에 대해 원고가 청구이의의 소를 제기한사건
소송가액(백만원)	167
진행상황	2020.04.14. 소장접수 2021.08.18. 1심 판결선고 (원고 전부패) 2021.09.09. 원고 항소 2023.01.12. 2심 판결선고 (원고 항소기각) 2023.02.01. 원고 상고2023.02.21. 원고 상고이유서 제출2023.03.09. 피고 답변서 제출2023.04.27. 심리불속행기각
향후 소송일정 및 대응방안	없음
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	없음

③ 물품대금청구 (서울중앙지방법원2022가합545374)

구분	내용
소제기일	2022.08.17
소송 당사자	원고: 한화솔루션 주식회사, 피고: 주식회사 청정, 정상욱
소송의 내용	원고가 공급한 물품의 대금을 피고에게 청구하는 사건
소송가액(백만원)	128
진행상황	2022.08.17. 소장접수 2022.01 27. 피고 정지호 정은규에 대한 소취하서 제출 2023.03.08. 청구취지 및 원인변경 신청서 제출2023.05.26. 판결선고
향후 소송일정 및 대응방안	선고결과에 따라 대응
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

④ 물품대금청구 (수원지방법원2022가합20743)

구분	내용
소제기일	2022.09.20
소송 당사자	원고: 한화솔루션 주식회사, 피고: 대보정보통신 주식회사
소송의 내용	원고가 피고의 수급인에게 납품한 공사 기자재의 대금을 직불합의서에 근거하여 피고에게 직접청구하는 사건
소송가액(백만원)	761
진행상황	2022.09.20. 소장접수2023.05.11. 소취하
향후 소송일정 및 대응방안	소취하로 소송종결
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	채권 원금 회수완료

⑤ 물품대금청구 (고양지원 2023가합50106)

구분	내용
소제기일	2023.01.09
소송 당사자	원고: 한화솔루션 주식회사, 피고: 주식회사 한중에너지네트웍스
소송의 내용	원고가 피고에게 납품한 태양광 모듈의 대금을 청구하는 사건
소송가액(백만원)	17,664
진행상황	2023.01.30. 피고 소송대리인 답변서 제출2023.04.06. 원고 소송대리인 청구취지 및 청구원인 변경신청서 제출2023.04.14. 변론기일
향후 소송일정 및 대응방안	2023.06.09. 변론기일 예정
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

[신재생에너지]: 큐셀부문(해외)(1) Hanwha Q CELLS GmbH① 독일 특허 침해소송 (Jinko, REC, LONGi)

구분	내용
소제기일	2019.03.04 (JinkoSolar GmbH, REC Solar EMEA GmbH), 2019.04.02 (LONGi Solar Technologie GmbH)
소송 당사자	원고: Hanwha Q CELLS GmbH 피고: LONGi Solar Technologie GmbH, JinkoSolar GmbH, REC Solar EMEA GmbH
소송의 내용	특허 침해 분쟁
소송가액(백만원)	N/A
진행상황	2020.06.16 당사 승소 판결 2023.04.20. 항소심 법원, 추가 증거 제출 명령2023.05.24. LONGi, 항소 취하 - 절차 종료
향후 소송일정 및 대응방안	2023.05.25. 증인 신문 기일 진행 예정 전문가 의견 청취 단계를 거친 후 2024년 중순2심 판결 예상
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

② 독일 특허 침해소송 (Astronergy)

구분	내용
소제기일	2021.03.12
소송 당사자	원고: Hanwha Q CELLS GmbH 피고: Astronergy Solarmodule GmbH
소송의 내용	특허 침해 분쟁
소송가액(백만원)	N/A
진행상황	2022.11.28. 당사 제3항변서 제출2023.03.23. 예정된 구두 변론 기일 취소(사유: 합의부 판사 변경)2023.05.19. 피고, 3차 답변서 제출
향후 소송일정 및 대응방안	2023. 09. 12. 1심 구두 변론 기일 예정
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

(2) Hanwha Solution Corporations, Hanwha Q CELLS USA Inc., Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

① 호주 특허 침해소송

구분	내용
소제기일	2019.03.12
소송 당사자	원고: 한화솔루션(주), Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd. 피고: LONGi Green Energy Technology Co. Ltd, LONGi Solar Technology Co, Ltd, LONGi (H.K.) Trading Limited, Jinko Solar Australia Holdings Co. Pty Ltd, REC Solar Pte Ltd, Sol Distribution Pty Ltd, Baywa r.e. Solar Systems Pty Ltd
소송의 내용	특허 침해 분쟁
소송가액(백만원)	N/A
진행상황	2022.09.12~09.30, 10.10~10.14, 1심 변론기일 진행2023.05.16. LONGi에 대한 소송 취하 - 절차 종료
향후 소송일정 및 대응방안	Jinko Solar, REC Solar 소송에 대하여 2023년 하반기~2024년 상반기 1심 판결 예상
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

② 프랑스 특허 침해소송

구분	내용
소제기일	2021.03.19
소송 당사자	원고: 한화솔루션㈜ 피고: LONGi Solar Technologie GmbH, LONGi Netherlands (Trading) B.V, LONGi (H.K.) Trading Limited, Systosolar
소송의 내용	특허 침해 분쟁
소송가액(백만원)	N/A
진행상황	2022.03.17 3차 Scheduling conference 진행 2022.04.05 Systosolar의 증거압류해제 신청에 대한 구두 심리 2022.06.07 파리민사법원, Systosolar의 증거압류해제 신청 인용 결정 2022.06.17 원고, 증거압류해제 결정 항고 2022.09.22. 4차 Scheduling conference 진행 2022.12.29 신규증거 제출을 위한 추가서면 제출2023.01.30 증거압류해제 항고심 변론기일 2023.03.15 증거압류해제 항고심 결정 - 당사 패소2023.05.25. 피고 2차 서면 제출 기한
향후 소송일정 및 대응방안	침해소송 본안 - 2024년 1심 판결 예상증거압류해제 결정 항고심 - 대법원 상고 여부 검토 중
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

③ 미국 특허 침해소송 (Delaware 연방지방법원)

구분	내용
소제기일	2020.11.30
소송 당사자	원고: REC Solar Pte. Ltd. 피고: 한화솔루션(주), Hanwha Q CELLS USA Inc.
소송의 내용	특허 침해 분쟁
소송가액(백만원)	N/A
진행상황	2022.01.04. 당사자간 소송 중단 합의에 의하여, 미국 특허무효심판(IPR) 결정시까지 소송 절차 중단됨 2022.12.09. IPR 1심 서면 결정 발행: REC 특허를 무효로 판단 * (IPR 항소심 진행 중 - 24년 중순 항소심 판결 예상)
향후 소송일정 및 대응방안	IPR 결정이 확정된 후 소송 재개 여부 결정
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

④ 미국 특허 침해소송 (ITC 미국 무역위원회)

구분	내용
소제기일	2021.06.11
소송 당사자	원고: Advanced Silicon Group Technologies LLC 피고: 한화솔루션(주), Hanwha Q CELLS USA Inc.
소송의 내용	특허 침해 분쟁
소송가액(백만원)	N/A
진행상황	2022. 09. 02 행정판사의 예비 결정(initial determination) 발행: 당사의 특허 비침해 인정2023. 02. 27 ITC 위원회, 행정판사의 결정 지지(affirm) 결정
향후 소송일정 및 대응방안	2023.04.26. 상대방 항소 미 제기로 사건 종료
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	없음

⑤ 미국 특허 침해소송 (캘리포니아 연방 지방법원)

구분	내용
소제기일	2021.06.11
소송 당사자	원고: Advanced Silicon Group Technologies LLC 피고: 한화솔루션(주), Hanwha Q CELLS USA Inc.
소송의 내용	특허 침해 분쟁
소송가액(백만원)	N/A
진행상황	2021.08.16 ITC 조사 개시로 인하여, Motion to Stay 승인으로 소송 중단
향후 소송일정 및 대응방안	2023.05.01. 원고 소 취하서 제출 - 사건 종료
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	없음

⑥ 네덜란드 특허 침해소송

구분	내용
소제기일	2021.07.06
소송 당사자	원고: 한화솔루션(주) 피고: LONGi (NETHERLANDS) TRADING B.V.
소송의 내용	특허 침해 분쟁
소송가액(백만원)	N/A
진행상황	2021.10.01. 침해금지 가처분 1심 판결 - 당사 승소 2022.03.01. 침해금지 가처분 항소심 판결 - 당사 승소 2022.03.15. 피고가 신청한 Execution Proceeding(집행 판결의 적절성을 다투기 위한 신청) 1심 결정 - 당사 승소 2022.04.26. 피고, 침해금지 가처분 항소심 판결 대법원에 상고 2022.05.16. Execution Proceeding 항소심 결정 - 당사 승소 2022.10.10. 피고, 특허침해 본안소송 관련 답변서 제출 2022.11.04. 양사, 대법원 상고심 1차 서면 제출 2022.12.02. 양사, 대법원 상고심 2차 서면 제출2023.03.14. 당사, 특허침해 본안소송 2차 서면 제출
향후 소송일정 및 대응방안	2023.05.22. 양 당사자 합의에 의하여 모든 소송 취하 - 사건 종결
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	없음

⑦ 독일 특허 침해소송

구분	내용
소제기일	2022.10.28
소송 당사자	원고: 한화솔루션(주) 피고: Trina Solar GmBH
소송의 내용	특허 침해금지 가처분(Preliminary Injunction)
소송가액(백만원)	N/A
진행상황	2022.12.15. 법원 결정: 침해금지 가처분 승인 - 당사 승소 2023.01.09. 상대방, 법원 결정에 대해 항소 제기 2023.02.09. 양 당사자 합의에 의하여 소송 취하 - 사건 종결
향후 소송일정 및 대응방안	없음
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

( 3) Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

구분	내용
소제기일	2020.02.18
소송 당사자	원고: REC SOLAR Pte. Ltd. 피고: Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
소송의 내용	특허 침해 분쟁
소송가액(RMB)	100,000,000
진행상황	2022.01.17 쑤저우 지방 법원에서 장수 고등 법원으로 심리 이송 2022.04.25 pre-trial hearing 진행2023.03.20 무효 소송 진행으로 인하여 절차 중단
향후 소송일정 및 대응방안	무효 소송 종결('23년 하반기 예상)시 까지 절차 중단 예정
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

※ 이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황- 당분기 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

원료부문 채무보증에 관한 사항은 「Ⅹ.대주주 등과의 거래내용, 1.대주주등에 대한 신용공여등, 가.채무보증내역」과 「Ⅲ.재무에 관한 사항, 5.재무제표 주석, 29.특수관계자」를 참고하시기 바랍니다.

1) 한화글로벌에셋(주)보고서 작성기준일 현재 한화글로벌에셋은 해외현지법인 등의 원활한 자금조달 및 비용 최소화등을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 17,883백만원의 채무보증을 제공하고있으며 그 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 :천USD)
구 분	채무보증 받은 자	통 화	기초채무보증금액	증감	기말채무보증금액	보증내역	채권자
종속회사	HQC MAYWOOD LLC	USD	6,403	-267	6,136	리스료지급보증	PNC Energy Capital LLC
	Kalaeloa Renewable Energy Park LLC	USD	7,621	-266	7,355		PNC Energy Capital LLC
합 계		USD	14,024	-533	13,491

※ 적용환율 :\/USD = 1,325.60

라. 그 밖의 우발채무 등

[기준일 : 2023. 05. 30] (단위: 천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천MYR, 천CZK, 천THB)

약정내용	회사	통화	한도금액
당좌차월	한화솔루션(주)	KRW	6,000,000
	한화컴파운드(주)	KRW	9,500,000
	한화첨단소재㈜	KRW	1,000,000
	Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	THB	30,000
수입관련 Usance	한화솔루션(주)	EUR	50,000
		USD	466,500
	한화컴파운드(주)	USD	3,000
	한화첨단소재㈜	USD	1,500
	Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	USD	135,000
수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등	한화솔루션(주)	USD	65,000
	한화첨단소재㈜	USD	3,000
	Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	THB	40,000
기타 차입한도	한화솔루션(주)	EUR	268,000
		KRW	2,398,000,000
		USD	591,000
	해오름태양광발전소 주식회사	KRW	13,362,000
	한화컴파운드(주)	KRW	4,000,000
	한화첨단소재㈜	KRW	36,500,000
	(주)서오창테크노밸리	KRW	60,000,000
	Q Energy Solutions SE	EUR	430,000
	Q Energy Mediterranee	EUR	34,268
	Q Energy Europe GmbH	EUR	30,000
	Premium Hirafu Properties TMK	JPY	100,000
	Hanwha Q CELLS USA, INC.	USD	156,000
	Hanwha Q CELLS USA Corp.	USD	267,610
	Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	MYR	816,012
		USD	359,900
	Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	KRW	80,000,000
	Hanwha Q CELLS Gmbh	EUR	112,000
	Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	USD	50,000
	Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	CNY	250,000
		USD	126,800
	Hanwha International LLC.	USD	88,000
	Hanwha Cimarron LLC	USD	50,000
	Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	THB	140,000
	Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	CNY	1,960,000
	Hanwha AZDEL, Inc.	USD	39,000
	Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.	CNY	20,000
	Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	USD	5,500
	Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	USD	20,000
	Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	CZK	563,760
	Hanwha Advanced Materials America LLC	USD	95,000
	H Properties TMK	JPY	9,100,000
합 계		KRW	2,608,362,000
		USD	2,522,810
		EUR	924,268
		CNY	2,230,000
		JPY	9,200,000
		MYR	816,012
		THB	210,000
		CZK	563,760

※ 현재 23.05.30 기준으로 업데이트하였습니다.

2) 주식 매매계약서 상의 약정사항

연결실체는 2021년 7월 30일 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜로부터 한화임팩트주식회사의 지분을 인수하였습니다. 지분 인수 대금 및 이자 479,319백만원 중 335,523백만원을 1차, 2차로 분할 지급하였고, 2023년 7월에 3차 지급금 143,796백만원을 지급할 예정입니다. 3차 지급금의 지급 담보를 위해 양수하는 주식중 일부에 대해 질권을 설정하였습니다.

연결실체는 Hanwha Q CELLS Turkey의 18개 종속회사 매수자 Zia Guclu 와 체결한 지분 매각 계약에 대하여 USD 68,577,030의 지분 소유권 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다.

연결실체는 2022년 4월 8일 종속기업인 에이치씨씨홀딩스 주식회사에 대한 보유주식(49%)를 헤겔 유한회사(이하 '투자자')에 매각하였습니다. 에이치씨씨홀딩스 주식회사의 지분매각시 최대주주인 지배기업과 투자자간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.

- 투자자의 공동매도권(Tag-along Right)- 최대주주 우선매수제안권(Right of First Offer)- 투자자의 동반매각권(Co-sale Right)- 일정 조건에 의한 최대주주 콜옵션- 일정 조건에 의한 투자자의 페널티풋옵션

구 분	행사 조건	행사 내용
공동매도권(Tag-along Right)	대주주의 보유주식을 제3자에게 매각하는 경우	대주주 매각 주식과 동일한 가격과 조건으로 공동매각(Tag-along) 할 권리
동반매각권(Co-sale Right)	정해진 기간 내 IPO 실패 혹은 주식 전부가 제3자에게 매각되지 못하는 경우 등	보유주식 전부와 대주주 보유주식을 함께 동반매각 가능하며, 투자자의 투자금액의 최저수익률까지 우선적으로 투자자에게 보전
매수청구권(Put Option)	투자자와 약정한 특정 의무 조항을 고의적으로 이행하지 않는 경우	보유주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구권(Put Option) 행사 가능

연결실체는 2022년 12월 29일 종속기업인 한화첨단소재 주식회사 및 에이치에이엠홀딩스 주식회사에 대한 보유주식(39.7%)를 주식회사 만다린홀딩스와 BCC Mandarin Investments, L.P.(이하 '투자자')에 매각하였습니다. 주식매매계약은 투자자에 대한 신주인수권 부여를 포함하고 있으며, 신주인수권 부여에 따른 투자자의 최종 투자지분율을 47.24%입니다. 한화첨단소재 주식회사 및 에이치에이엠홀딩스 주식회사의 지분매각시 최대주주인 지배기업과 투자자간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.

- 투자자의 공동매도권(Tag-along Right)- 최대주주 우선매수권(Right of First Refusal)

- 투자자의 동반매각권(Co-sale Right)

- 일정 조건에 의한 최대주주 콜옵션

- 일정 조건에 의한 투자자의 페널티풋옵션

구 분	행사 조건	행사 내용
공동매도권 (Tag-along Right)	대주주의 보유주식을 제3자에게 매각하는 경우	대주주 매각 주식과 동일한 가격과 조건으로 공동매각(Tag-along) 할 권리
동반매각권 (Co-sale Right)	정해진 기간 내 IPO 실패 혹은 주식 전부가 제3자에게 매각되지 못하는 경우 등	보유주식 전부와 대주주 보유주식을 함께 동반매각 가능하며, 투자자의 투자금액의 최저수익률까지 우선적으로 투자자에게 보전
매수청구권 (Put Option)	투자자와 약정한 특정 의무 조항을 고의적으로 이행하지 않는 경우	보유주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구권(Put Option) 행사 가능

연결실체는 당분기에 Sunergetic Holding B.V.(이하 '대상회사')의 지분을 취득하였으며, 대상회사 지분과 관련하여 대상회사의 기타 주주가 보유하고 있는 지분 전체(34%)를 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 콜옵션의 상세내역은 아래와 같습니다.

구분	상세
행사대상	Sunergetic Holding B.V. 보통주
행사대상지분율	기타 주주가 보유한 잔여지분 34%
행사시기	2026년 2월 28일 ~ 2026년 3월 31일
행사가격	Sunergetic Holding B.V.의 2023년부터 2025년의 평균 EBITDA X 10배수 X 행사대상지분율

3) 임직원을 위한 지급 보증

한화솔루션(주)는 2023년 3월 31일 현재 임직원에 대한 20,647백만원의 대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(대출보증액:24,777백만원)을 제공하고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

1) 수사/사법기관의 제재현황

(1)회사의 제재 현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는조치 내용	금전적제재금액	사유 및 근거법령	조치에 대한 이행현황	재발방지를 위한 대책
2022.03.30	광주지방법원 순천지원	회사	벌금	300만원	- 사유 : 배출시설에서 나오는 오염물질을 자가측정하여야 함에도 불구하고 하지 않았다는 혐의 - 근거법령 : 대기환경보전법	지적사항에 대한 개선 조치 완료 벌금 납부 완료	-
2022.05.12.	서울중앙지방법원	회사	벌금 부과	2억원	- 사유 : 물류 거래를 통해 운송사를 부당지원 하였다는 혐의 - 근거법령 : 공정거래법	판결 확정(2022.05.20.)벌금 납부 완료	공정거래법 준수 물류 거래 제도 개선
2022.09.01.	광주지방법원 순천지원	회사	벌금	100만원	- 사유 : 수상태양광 건설현장의 절연방호조치를 하였어야 함에도 불구하고 실시하지 않았다는 혐의-근거법령 : 산업안전보건법	지적사항에 대한 개선 조치 완료벌금 납부 완료	-

(2) 임/직원의 제재현황

회사	일자	제재기관	대상자	전현직여부	근속연수	조치내용	사유 및 근거법령	조치에 대한 이행현황	재발방지를 위한 대책
한화솔루션(주) 케미칼부문	2021.01.20.	광주지방법원 순천지원	직원 2인	현직	각 9년 4개월, 8년 8개월	벌금 각 700만원	- 사유: 대기오염물질 측정대행업체와 공모하여,측정하지 않고 기록부를 작성하거나, 실제 측정값보다 낮은 기록부를 작성하였고, 이를 유관기관에 제출하여 공무원의 업무집행을 방해하였다는 혐의 - 근거법령: 환경시험검사법, 형법	지적사항에 대한 개선 완료 광주지방법원 항소심 판결 확정 벌금 납부 예정	환경시험검사법 및관련 법령 준수
	2021.12.30.	대법원	직원	현직	25년 6개월	벌금 1,000만원	- 사유: 대기오염물질 측정대행업체와 공모하여,측정하지 않고 기록부를 작성하거나, 실제 측정값보다 낮은 기록부를 작성하였고, 이를 유관기관에 제출하여 공무원의 업무집행을 방해하였다는 혐의 - 근거법령: 환경시험검사법, 형법	대법원 판결로 벌금 확정 벌금 납부 완료 및 지적사항에대한 개선 완료	환경시험검사법 및관련 법령 준수
	2022.04.02.	광주지방법원 순천지원	회사	-	9년	벌금 200만원	- 사유 : 배출시설에서 나오는 오염물질을 자가측정하여야 함에도 불구하고 하지 않았다는 혐의 - 근거법령 : 대기환경보전법	지적사항에 대한 개선 조치 완료 약식명령 벌금 납부 완료	-
한화솔루션㈜ 인사이트 부문	2022.09.01.	광주지방법원 순천지원	직원	현직	1년 8개월	벌금100만원	- 사유 : 수상태양광 건설현장의 절연방호조치를하였어야 함에도 불구하고 실시하지 않았다는혐의 - 근거법령 : 산업안전보건법	지적사항에 대한 개선 조치 완료 벌금 납부 완료	-

2) 행정기관의 제재현황(1) 회사의 제재 현황가) 조세당국 : 해당사항 없음

나) 공정거래위원회

회사명	일자	제재기관	대상자	처벌 또는조치 내용	금전적제재금액	횡령/배임 등 금액	사유 및 근거법령	조치에 대한 이행현황	재발방지를 위한 대책
한화솔루션(주) 케미칼부문	2020.12.22.	공정거래위원회	회사	-과징금 납부 명령 -시정명령 (향후 행위 금지 명령)	15,687백만원	-	- 사유: 2008년경부터 2019년경까지의 당사와 ㈜한익스프레스 간의 컨테이너 내륙운송, 탱크로리 운송 거래에대하여 공정거래법 위반(부당지원) -근거법령: 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조 제1항 제7호	과징금 납부 완료(2021. 3. 5.)	과징금 등 처분 취소 행정소송 제기(2021. 1. 19.)

다) 관세청

회사명	일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적 제재금액	횡령/배임 등 금액	사유 및 근거법령	조치에 대한 이행현황	재발방지를 위한 대책
한화솔루션(주)	2022.12. 22	서울세관	회사	과태료 부과 예정통지	2,315백만원 (감액 전: 5,787백만원, 자진신고감액(50%): 2,894백만원, 자진납부 감액(20%): 579백만원)	-	- 사유: 자본거래 변경신고(사후보고)미이행, 지급 또는 수령의 방법 신고 미이행 등 - 근거법령: 외국환거래법 제16조, 제18조, 제20조	과태료 자진 납부 완료(2022. 12. 26.)	이의신청 없이 전액 납부외환 지금/수령 관련 사고 재발 방지를위한 프로세스 및 시스템 개선 추진외환 관련 관리 기준 및 업무분장명확화외국환거래법에 대한 전사 준법교육 및 관련 업무 담당자에 대한 개별 교육 진행
한화솔루션(주)	2023.05.12.	서울세관	회사	관세 및 부가세 과세전통지	369백만원(2023.05.12.자 통지금액 기준, 2023.03.01.분할된 갤러리아 사업부문 해당금액제외)	-	- 사유: 신고납부한 세액 부족 및 관세환급액 오류- 근거법령: 관세법 제118조	과세표준수정신고 및통지된 세액납부예정	재발방지를 위한 프로세스 개선관련 업무 담당자에 대한 개별 교육 진행

라) 기타

회사명	일자	제재기관	대상자	처벌 또는조치 내용	금전적제재금액	횡령/배임 등금액	사유 및 근거법령	조치에 대한 이행현황	재발방지를 위한 대책
한화솔루션(주)	2019.03.08.	광주지방고용노동청 전남권 중대산업사고 예방센터	회사	과태료	144만원	-	- 사유 : 안전작업허가 세칙 미준수 외 8건- 근거법령 : 산업안전보건법	과태료 납부	-
	2019.05.03.	전라남도	회사	제1공장 과태료 200만원 제2공장 과태료 200만원 제3공장 과태료200만원	좌동	-	- 사유 : 자가측정결과 거짓 기록 - 근거 법령: 대기환경보전법	과태료 납부	대기환경보전법 등 환경 관련 제반 규정 준수 노력
	2019.05.31.	전남권 중대산업사고예방센터	회사	과태료	224만원	-	-사유 : 공정안전정보 최신화 누락 외 13건 -근 거 법령 : 산업안전보건법	과태료 납부	안전환경 제반 규정 준수
	2021.07.14.	전라남도	회사	1차 경고 및 과태료	200만원	-	-사유 : 부식·마모로 인하여 오염물질이 새나가는 배출시설 방치 -근거 법령 : 대기환경보전법	과태료 납부(160만원 사전납부)지적사항에 대한 개선조치 완료	안전환경 제반 규정 준수

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 1) 출자 및 출자지분 처분내역- 출자법인: (주)더블유오에스- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)- 출자금액: 85,700,000,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 100%- 이사회 의결일 : 2022-07-28- 출자일(주금납입일): 2023년 하반기 중 - 출자목적: 유상증자 참여※ 상기 출자일(주금납입일) 일정은 진행상황에 따라 변동될 수 있음2) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정- 발행회사 : 한화글로벌에셋 주식회사- 취득예정일자 : 2023.06.20- 취득금액 : 267,880,060,710원- 취득주식수 : 5,055,390주- 취득방법 : 현금 출자- 취득후 지분율: 100%- 거래목적 : 한화솔루션(주) 100% 해외자회사 Hanwha Q Cells Georgia, Inc.의 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화를 통한 Solar Hub 구축 목적- 이사회 의결일 : 2023.05.24※ 상기 취득예정일자는 진행상황에 따라 변동될 수 있음3) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정- 발행회사 : Hanwha Futureproof Corp. - 취득예정일자 : 2023.10.30- 취득금액 : 655,700,000,000원- 취득주식수 : 50,000주- 취득방법 : 현금 출자- 취득후 지분율: 50%- 거래목적 : 미국 내 우수 자산 및 회사 투자 건 참여 - 이사회 의결일 : 2023.05.24※ 상기 취득예정일자는 진행상황에 따라 변동될 수 있음 나. 합병등의 사후정보

[한화케미칼-한화큐셀앤드첨단소재 합병을 통해 한화솔루션 출범]가) 합병기일 : 2020년 1월 1일나) 합병방법 : 한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병 함- 존속회사 : 한화케미칼 주식회사- 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사")

※ 한화케미칼이 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병 함

다) 합병형태 : 소규모 합병

라) 합병목적 : 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

마) 합병의 중요영향 및 효과

한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

바) 주요일정

구분		한화케미칼 주식회사(존속회사)	분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(소멸회사)
합병이사회 결의일		2019.07.30	2019.09.05
주요사항보고서 제출		2019.07.30	-
합병계약일		2019.09.20	2019.09.20
주주확정 기준일		2019.09.20	-
합병반대의사 통지 접수기간	시작일	2019.09.20	-
	종료일	2019.10.04	-
합병승인 이사회		2019.11.13	2019.11.13
채권자 이의제출 기간	시작일	2019.11.14	2019.11.14
	종료일	2019.12.13	2019.12.13
합병기일		2020.01.01	2020.01.01
합병종료보고 이사회 결의일		2020.01.02	2020.01.02
합병종료보고 공고일		2020.01.02	2020.01.02
합병등기예정일자		2020.01.06	2020.01.06

- 본 합병 완료 후 2020년 1월 2일 임시주주총회를 통해 한화케미칼 주식회사는 한화솔루션 주식회사로 사명을 변경하였습니다.* 본 합병의 전후 매출액 및 영업이익 등 재무사항에 대한 예측치는 별도로 산출하지 않았습니다.

[한화솔루션-한화갤러리아, 도시개발부문(분할법인) 합병]가) 합병기일 : 2021년 4월 1일나) 합병방법 : 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아를 합병하고 및 ㈜한화도시개발을 분할합병 함 - 존속회사 : 한화솔루션 주식회사- 소멸회사 : 주식회사 한화갤러리아- 분할회사: 주식회사 한화도시개발※ 분할합병을 통해 ㈜한화도시개발은 상법 제530조의2 내지 제530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 ㈜한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문, 이하 “분할합병 대상부문”)을 인적 분할하여, 분할합병 대상부문을 한화솔루션㈜에 흡수합병(이하 “본건 분할합병”)하는바, 이를 통해 ㈜한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 됨

다) 합병형태 : 소규모합병

라) 합병목적 : 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

마) 합병의 중요영향 및 효과

한화솔루션(주)은 (주)한화갤러리아와 (주)한화도시개발의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본건 합병 및 분할합병이 존속회사인 한화솔루션(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨합병으로 (주)한화갤러리아는 소멸하고, 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아의 기존 사업을 전부 승계받아 영위하며, 본건 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 합병으로 한화솔루션㈜ 주주의 구성 및 지분율 변동은 없음

본건 분할합병으로 ㈜한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 지속 영위하는 회사로서 존속하고, 한화솔루션㈜는 분할합병 대상부문을 승계받아 영위하며, 본건 분할합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 분할합병으로 한화솔루션㈜ 및 ㈜한화도시개발 주주의 구성 및 지분율 변동은 없음바) 주요일정

구 분	한화솔루션(존속 및 승계회사)	(주)한화갤러리아(소멸회사)	(주)한화도시개발 (분할회사)
이사회결의일	2020년 12월 08일	2020년 12월 08일	2020년 12월 08일
합병계약체결일	2020년 12월 22일	2020년 12월 22일	2020년 12월 22일
주주명부폐쇄 공고일	-	-	-
주주명부폐쇄 기준일	-	-	-
주주총회를 위한 주주명부폐쇄기간	-	-	-
주주총회 소집통지 공고	-	-	-
합병반대주주 사전통지기간	2020년 12월 23일~ 2021년 01월 06일	2020년 12월 23일~ 2021년 01월 06일	2020년 12월 23일~ 2021년 01월 06일
합병승인을 위한 주주총회일	-	-	-
주식매수청구권 행사기간	-	-
채권자 이의제출기간	2021년 02월 20일 ~ 03월 19일	2021년 02월 20일 ~ 03월 19일	2021년 02월 20일 ~ 03월 19일
합병기일	2021년 04월 01일	2021년 04월 01일	2021년 04월 01일
합병종료보고 이사회 결의일	2021년 04월 01일	2021년 04월 01일	2021년 04월 01일
합병종료보고 공고일	2021년 04월 01일	2021년 04월 01일	2021년 04월 01일
합병등기(예정)일	2021년 04월 02일	2021년 04월 02일	2021년 04월 02일
합병신주상장(예정)일	-	-	-

*본 합병의 전후 매출액 및 영업이익 등 재무사항에 대한 예측치는 별도로 산출하지 않았습니다.

[한화솔루션 갤러리아부문(리테일부문) 인적분할]가) 분할기일 : 2023년 3월 1일나) 분할방법 : 한화솔루션 주식회사(이하 "분할회사")는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라서 아래와 같이 단순 ·인적분할의 방식으로 분할(이하 "본건 분할")하여 한화갤러리아 주식회사(이하 "분할신설회사")를 설립하고 분할 사는 상장법인으로 존속한다. - 분할존속회사: 한화솔루션 주식회사

- 분할존속회사 사업부문: 케미칼, 신재생에너지 사업

- 분할신설회사: 한화갤러리아 주식회사

- 분할신설회사 사업부문: 백화점 사업 및 도 ·소매업 등을 목적으로 하는 리테일 사업부문

다) 분할방식 : 인적분할라) 분할비율: 2022년 6월 30일 기준일의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정함.

- 분할존속회사: 0.8986506

- 분할신설회사: 0.1013494

마) 분할목적 : 사업 경쟁력 강화, 전문성 및 고도화 추구, 경영안정성 증대

바) 분할의 중요영향 및 효과

본건 분할을 통하여 각 사업부문별 특성, 전문성 및 목적에 맞는 의사결정 체제의 확립, 경영자원의 효율적 배분에 따른 사업의 경쟁력 강화 및 경영효율화를 추구하고자하며, 경영안정성, 경영효율성 및 사업경쟁력을 증대 시킬 수 있는 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고하고자 함.

사) 주요일정

구 분	일 자
분할계획서 승인을 위한 이사회결의일	2022년 09월 23일
주요사항보고서 제출일	2022년 09월 23일
증권신고서 제출일	2022년 12월 15일
분할주주총회를 위한 주주확정일	2023년 01월 12일
주주총회 소집공고일	2023년 01월 13일
주주총회 소집통지일	2023년 01월 27일
분할계획서 승인을 위한 주주총회일	2023년 02월 13일
주식병합 공고 및 통지일	2023년 02월 13일
신주 배정 기준일	2023년 02월 28일
분할기일	2023년 03월 01일
분할보고총회 및 창립총회 갈음 이사회 결의 및 공고일	2023년 03월 02일
분할등기 신청일	2023년 03월 02일
매매거래정지기간	2023년 2월 27일~ 2023년 3월 30일
변경상장 및 재상장일	2023년 03월 31일

다. 녹색경영

1) 녹색기업 지정당사의 울산 1사업장은 2008년 1월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 2013년 1월까지 녹색기업으로 재지정 되었으며, 2013년 8월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 녹색기업으로 재지정 되었습니다. 이후 2016년 12월 녹색기업재지정 신청 취소하였습니다. (사유 : CA공정 매각에 따른 후속조치로 재지정 심사를 받기 어렵다고 판단함.)울산 2사업장은 2015년 사고로 인하여, 녹색기업을 낙동강유역환경청에 반납하였습니다.2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

연도	연간 온실가스 배출량 (tCO2e)	연간 에너지 사용량(TJ)
2022년	2,519,821	48,753
2021년	2,557,067	49,982
2020년	2,400,441	46,582

*상기 배출량은 온실가스 배출권거래제인증량 기준이며, 2022년의 경우 명세서 제출기준 배출량으로 변경될 수 있습니다.

라. 정보의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사 케미칼부문은 가족친화 사회환경 조성촉진 등에 관한 법률에 따라 가족친화 기업 인증을 여성가족부로부터 2013년 12월 09일에 획득하였으며, 해당 인증의 유효기간은 2021년 12월 01일 부터 2024년 11월30일까지 2년입니다.또한, 큐셀부문은 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법에 따라 저탄소 태양광모듈 검증 인증을 산업통상자원부 산하 한국에너지공단으로부터 2020년 09월 16일에 획득하였으며, 해당 인증의 유효기간은 2020년 09월 16일 부터 2023년 09월 15일까지 3년 입니다.

마. 보호예수 현황

(기준일 : 2023년 03월 31일 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수
우선주	135,791	2023년 01월 25일	2024년 01월 26일	1년	우리사주의 예탁	174,467,885

※ 기명식 우선주 1,742,059주가 2023.01.25일자로 추가 상장 되었습니다. ※ 리테일부문이 2023.3.1일자로 당사에서 인적분할됨에 따라 총발행주식수가 변경 되었습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	2009-07-13	서울 중구 청계천로 86(장교동) 한화빌딩	지주회사	99,996	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
한화컴파운드㈜	1962-06-25	전라남도 여수시 삼동로 93 (월하동)	COMPOUND 제조	86,748	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
해오름태양광발전소㈜	2019-10-21	충청북도 진천군 이월면 산수산단2로 202	태양광 발전업	17,435	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
한화화학(상해)유한공사	2003-04-21	Rm#2106, New Caohejing International Business Center A, No. 391, Guiping Road, Xuhui District, Shanghai, China 200233	무역업	38,909	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	2008-09-08	Ningbo, Zhejiang 315812, China	화합물 제조	399,593	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	1989-08-09	Samutrakarn 10540, Thailand	화합물 제조	42,322	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	2013-03-06	No.2204, Level22 Menara Citibank,165, Jalan Ampang, 50450 Kuala Lumpur	무역업	37,798	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	2014-07-08	105-106, Rectangle 1, D-4 , District Centre Saket, New Delhi 110017	무역업	1,011	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha International Corp.	1983-01-21	300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666	지주회사	63,711	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED	2020-04-29	4 Devonshire Street, London, England, W1W 5DT	투자자문업	2,122	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
한화첨단소재㈜	2022-12-01	서울특별시 중구 청계천로 86(장교동)	합성수지가공	599,422	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
HAMC Holdings Corp.	2020-12-08	251 Little Falls Drive Wilmington, DE USA 19808	지주회사	50,561	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Cimarron LLC	2008-07-15	4912 MOORES MILL RD, HUNTSVILLE, AL 35811 US	수소탱크 제조업	115,502	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Cimarron Europe GmbH	2022-11-09	Sonnenallee 17-21, 06766 Bitterfeld-Wolfen, Germany	수소탱크 제조업	87	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
주식회사 더블유오에스	2021-05-04	경기도 평택시 포승읍 평택항로268번길 142	디스플레이 부품 제조업	122,059	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION	2021-08-14	251 Little Falls Drive, Wilmington, Delaware, 19808, USA	지주회사	179,904	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
HSHC NAM INV LLC	2021-08-20	251 Little Falls Drive, Wilmington, Delaware, 19808, USA	지주회사	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HSHC LIBRA INV LLC	2021-08-30	251 Little Falls Drive, Wilmington, Delaware, 19808, USA	지주회사	127,329	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
HSHC FF INV LLC	2021-10-25	251 Little Falls Drive, Wilmington, Delaware, 19808, USA	지주회사	22,544	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HSHC NOV INV LLC	2022-03-25	251 Little Falls Drive, Wilmington, Delaware, 19808, USA	지주회사	2,535	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HSHC ZIP INV LLC	2022-03-29	251 Little Falls Drive, Wilmington, Delaware, 19808, USA	지주회사	12,673	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HSHC AMP INV LLC	2022-06-02	251 Little Falls Drive, Wilmington, Delaware, 19808, USA	지주회사	10,138	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
엔엑스이에프 주식회사	2021-12-17	서울특별시 금천구 벚꽃로24길 26, 6층 617-621호(가산동, 에이스 하이엔드타워 클래식 지식산업센터)	전자상거래 통신판매중개	12,986	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
에이치씨씨홀딩스 주식회사	2022-02-22	서울 중구 청계천로 86, 22층	지주회사	472,265	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
한화엔엑스엠디 주식회사	2022-02-10	경기도 성남시 분당구 판교역로 192번길 14, 4층 526호	제조업	115,867	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha NxMD (Thailand) Co., Ltd.	1990-11-01	Wellgrow Industrial Estate 93 Moo 5 Bangsamak Bangpakong, Chachoengsao 24180, Thailand	통신모듈 제조	75,073	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
HHR Development B GK	2019-12-17	Tokyo, Chuo-ku, Nihonbashi muromachi, 4 Chome?3?16	기타서비스업	15,431	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
H-SUMMIT	2022-01-07	060-0062 Hokkaido, Sapporo, Chuo-ku, Minami 2 Jonishi, 5 Chome?31-1	기타서비스업	682	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
㈜안성테크노로지스틱스	2022-04-13	경기도 안성시 아양3로 17, 4층(옥산동, 엘림프라자)	운수 및 창고업	17,817	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
에이치에이엠홀딩스 주식회사	2022-06-01	세종특별시 부강면 금호안골길 79-20	지주회사	424,219	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation	2022-09-29	251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle	지주회사	44,378	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HSIH NHH INV LLC	2022-09-29	251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle	주류 제조업	50,692	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
하동햇빛나눔태양광발전 주식회사	2022-09-28	충청북도 청주시 흥덕구 직지대로474번길 60(송정동)	태양광발전업	303	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
고북주민태양광발전 주식회사	2022-09-08	충청남도 서산시 해미면 남문2호 164, 2동 2층	태양광발전설비업	1,194	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
㈜한화갤러리아타임월드	1979-05-30	대전광역시 서구 대덕대로 211(둔산동)	백화점	333,314	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
㈜한화비앤비	2013-12-01	서울시 동대문구 왕산로 10(신설동, 교보재단빌딩 5,6층)	음식, 도매, 소매	6,081	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
㈜한화도시개발	2009-12-01	충남 아산시 둔포면 해위안길62번길 16	부동산 신축 판매 및 매매외	88,613	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
㈜김해테크노밸리	2009-09-01	경상남도 김해시 내외중앙로 55 정우빌딩 5층	부동산업	13,258	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
㈜경기용인테크노밸리	2015-06-05	경기도 용인시 처인구 명지로 81, 202호(역북동, 용인상공회의소)	부동산업	16,473	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
㈜제이용인테크노밸리	2020-02-19	경기도 용인시 처인구 명지로 81 202호(역북동)	부동산업	5,377	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
㈜안성테크노밸리	2019-07-16	경기도 안성시 아양3로 17, 4층(옥산동, 엘림프라자)	산업단지 개발	88,034	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
㈜서산테크노밸리	2007-02-09	충남 서산시 성연면 성연3로 240-72	부동산 개발 및 분양	12,749	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
㈜에이치밸리	2010-01-22	경기도 화성시 마도면 청원산단3길61-12	부동산신축 판매 및 매매	7,178	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
㈜서오창테크노밸리	2020-08-04	충청북도 청주시 흥덕구 강서로 107 906호(강서동)	부동산업	91,812	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
㈜에이치테크노밸리	2021-03-10	경기도 화성시 향남읍 상신하길로 326, 302호(탑스프라자1)	부동산업	6,193	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
한화글로벌에셋㈜	1999-07-01	세종특별자치시 부강면 금호안골길 79-20	합성수지가공외	903,780	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
㈜한화저축은행	1997-12-23	경기도 부천시 신흥로 179, 1층 6층 (중동, 한화생명중동사옥)	신용조합	1,614,428	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
하이패스태양광㈜	2012-10-05	서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)	태양광 에너지 발전사업	8,738	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
영암큐파워솔라팜1호 주식회사	2021-02-25	전라남도 영암군 삼호읍 대불주거로 51	전기자재	1,890	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
고흥큐파워솔라팜1호 주식회사	2021-07-23	전라남도 영암군 삼호읍 대불주거로 51	전기자재	484	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.	2003-03-17	No 4. Lixiang Road, Zhongguancun Science Park (East Section), Changping Qu, Beijing, China 10220	자동차부품소재 제조	31,188	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.	2015-10-08	No. 18 Qixia Rd, New North Zone Chongqing, PR China	자동차부품제조업	7,964	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.	2005-07-12	No.1201,Xingrong Road, Jiading Industrial Zone(North), Shanhai, China 201807	자동차부품제조업	27,771	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	2007-12-05	P?iborska 280, Frydek-Mistek, Chlebovice 739 42 Czech Republic	자동차부품소재 제조	163,482	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH	2015-04-01	ndustriestraße 27 92345 Dietfurt Germany	자동차부품제조업	16,516	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Advanced Materials Georgia Inc.	2022-03-24	251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle, 19808	가공업	51,018	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha America Development Inc.	2002-07-01	225 N. Columbus Drive, Suite 100,Chicago, IL 60601, USA	부동산 개발 사업	148,894	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Advanced Materials USA Corp.	2021-11-30	251 Little Falls Drive, Wilmington, Delaware, 19808, USA	지주회사	102,615	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	2007-08-22	4400 North Industrial Park, Opelika, AL 36801, USA	지주회사	168,805	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Advanced Materials America LLC	2005-03-25	4400 North Industrial Park, Opelika, AL 36801, USA	자동차부품제조업	188,591	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha AZDEL, Inc.	1972-11-19	2000 Enterprise Drive, Forest, VA 24551,USA	자동차부품제조업	180,149	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	2015-04-01	Av. Tecnologico 1345, Col. Monterrey Technology Park, Cienega de Flores, Nuevo Leon, Mexico CP 65550	자동차부품제조업	46,009	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Holdings(USA), Inc.	2007-08-22	300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666	지주회사	252,849	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha International LLC	2007-08-22	300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666	무역업	211,577	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Village Market, LLC	2010-01-29	225 N.Columbus Dr. Chicago,IL USA	부동산 개발 사업	3,012	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Parcel O LLC	2009-06-26	225 N.Columbus Dr. Chicago, IL USA	부동산 개발 사업	23,302	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Property USA LLC	2014-04-03	300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666	부동산 개발 및 관리	4,106	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Machinery Americas, Inc.	2003-07-02	9750 S. Oakwood Park Dr., Franklin, WI 53132	공작기계 판매 사업	11,869	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha PVPLUS LLC	2012-06-05	300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666	ESS(Energy Storage System) 투자사업	5,172	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Universal Bearings LLC	2007-08-22	'431 N. BIRKEY DR. PO BOX 38, BREMEN, IN 46506 USA	베어링제조업	92,408	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Resources (USA) Corporation	2008-01-30	5201 California Ave, STE 220, Bakersfield, CA 93309	자원개발	25,760	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha West Properties LLC	2012-04-09	17871 Park Plaza Drive, Cerritos, CA 90703 USA	부동산 투자 및 임대 사업	10,812	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	2011-05-26	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States	태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공	573,367	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Q CELLS USA, INC.	2018-05-11	300 Nexus Drive, Dalton, GA 30720	태양광개발/건설	786,198	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
HES America Ltd.	2021-11-23	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	50,692	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Axia Solar Corp.	2021-11-23	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	16,497	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
EnFin Corp.	2021-11-23	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	21,716	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS USA Corp.	2000-12-22	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공	1,280,731	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
HSEA HVES, LLC	2012-08-23	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 발전사업	199	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HSESM American Union LLC	2011-07-07	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 발전사업	308	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HSESM PlanadaES LLC	2011-07-07	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 발전사업	943	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HSESM LeGrandUHS LLC	2012-02-07	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 발전사업	554	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQC Maywood, LLC	2013-06-07	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 발전사업	9,636	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Solar Monkey 1, LLC	2009-08-12	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 발전사업	438	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Solar Monkey 2, LLC	2009-08-12	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 발전사업	334	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC	2012-08-23	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 발전사업	10,888	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	2015-12-21	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States	태양광 에너지 발전사업	181,189	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV	2015-06-18	Luz Savinon 13 PH4 Del Valle, C.P. 03101 Mexico, D.F. MEXICO	태양광 에너지 발전사업	206	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HANWHA Q CELLS US O&M LLC	2021-08-04	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	194	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Johnson City Solar, LLC	2021-06-17	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Johnson City Storage, LLC	2021-06-17	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Plateau Solar, LLC	2021-06-17	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Plateau Storage, LLC	2021-06-17	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Purvis Solar, LLC	2021-06-17	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Purvis Storage, LLC	2021-06-17	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
South Cheyenne Solar, LLC	2021-06-17	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	13,978	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Rippey Solar Holdings, LLC	2020-01-23	300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	104,721	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Coniglio Solar Holdings, LLC	2020-01-23	300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	226,833	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
CONIGLIO SOLAR CLASS B, LLC	2021-05-21	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	166,595	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Kellam Solar Holdings, LLC	2020-01-23	300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	108,475	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Kellam Solar Class B, LLC	2020-10-14	300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	63,379	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQC Solar Holdings 1, LLC	2020-03-02	300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	7,477	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Project Bolt Holdco LLC	2022-07-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	283,699	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Lavender Storage Project LLC	2022-07-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Adelite Storage Project LLC	2022-07-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Ardesia Storage Project LLC	2022-07-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Camellia Storage Project LLC	2022-07-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Coneflower Storage Project LLC	2022-07-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Petunia Storage Project LLC	2022-07-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Shoshana Storage Project LLC	2022-07-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Daffodil Storage Project LLC	2022-07-26	300 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Taormina Storage Project LLC	2022-07-26	300 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQ MEX, LLC	2013-03-18	Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV	2013-06-07	Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO	태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공	10,526	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV	2013-11-27	Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO	태양광 에너지 발전사업	8,490	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV	2016-02-08	Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO	태양광 에너지 발전사업	3,915	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Garnet Solar Power Generation 1, LLC	2012-09-05	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States	태양광 에너지 발전사업	18,331	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQC Rock River Solar Holdings LLC	2015-12-11	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States	태양광 에너지 발전사업	8,364	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC	2015-07-27	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.	태양광 에너지 발전사업	6,323	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HESAL System Solutions USA LLC	2022-02-10	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Deergrass Energy Storage LLC	2022-08-16	300 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Ponderosa Energy Storage LLC	2022-08-16	300 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Ryegrass Energy Park LLC	2022-08-30	300 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Staghorn Energy Storage LLC	2022-10-03	300 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Solar FlexRack LLC	2009-01-01	3207 Innovation Pl, Youngstown, Ohio 44509	태양광 발전관련 자재 및 부품사업	73,393	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS America Inc.	2007-09-10	300 Spectrum Center Drive, Suite 1250 Irvine, CA 92618 USA	태양광 관련 제품 판매	1,751,005	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Q CELLS America Project Holdings LLC	2016-04-20	Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, in the City of Wilmington, Delaware 19801	태양광 프로젝트 투자	2,682	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.	2012-05-08	2860 Innovation Drive London, Ontario Canada N6M 0C5	태양광 관련 제품 판매	20,949	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Growing Energy Labs, Inc.	2008-05-13	111 New Montgomery St., Suite 500 San Francisco, CA 94105	에너지관리시스템	13,331	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQCA Energy Solutions LLC	2021-12-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	1,557	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
VGES Project LLC	2021-12-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HAU Cheshire Project LLC	2021-12-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	611	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HAU Newington Project LLC	2021-12-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	437	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQCA Grid Equity LLC	2021-12-01	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Alondra Foods Project, LLC	2022-07-01	Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilminton, Delaware 19801	태양광 에너지 발전사업	510	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
5 CUT ROAD SOLAR PROJECT LLC	2022-10-12	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
1050 DAY HILL RD PROJECT, LLC	2022-11-14	400 Spectrum Center Drive, Suite 1400, Irvine, CA 92618	태양광 에너지 발전사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
QCELLS ENABLE LLC	2019-06-18	9 East 37th Street, 12th FL, New York, NY 10016 USA	태양광 사업	27,438	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CDG BNS 136, LLC	2019-07-15	900 E 136 Street PV Bronx NY 10454	태양광 사업	69	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CDG BNS Commerce, LLC	2019-11-01	1170 Commerce AvenuePV Bronx NY 10462	태양광 사업	202	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CDG Forest Mall, LLC	2020-02-19	1351 Forest Ave SOLR Staten Island 10302	태양광 사업	129	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CDG MRP 136, LLC	2019-07-15	849 E 136 Street PV Bronx NY 10454	태양광 사업	103	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
WPL10 Solar, LLC	2020-10-12	10 John E. Walsh Blvd., Peekskill, NY 10566	태양광 사업	49	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
WPL4 Solar, LLC	2020-10-12	4 John E. Walsh Blvd., Peekskill, NY 10566	태양광 사업	176	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Brainum Solar, LLC	2020-11-04	855 East 140th Street, Bronx, NY 10454	태양광 사업	140	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
BNS Willow Solar, LLC	2020-12-28	865 E 138 Street PV Bronx NY 10454	태양광 사업	67	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Fairview Solar, LLC	2020-12-28	102 Fairview, Elmsford, NY 10523	태양광 사업	29	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CDG Innovo Queens, LLC	2019-11-22	58-30 Grand Ave., Maspeth, NY 11378	태양광 사업	93	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Carco Solar, LLC	2020-12-28	4708 Grand Ave., Queens, NY 11378	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Abbot Solar, LLC	2020-11-04	9 East 37th street, 12 floor, New York, NY 10016	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Linden Solar, LLC	2020-09-11	2300 Linden Blvd., Brooklyn, NY 11208	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Maurice Solar, LLC	2020-07-28	58-95 Maurice Ave., Maspeth, NY 11378	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Bartlett JFK Solar, LLC	2021-03-01	16102 Rockaway Blvd, Jamaica, NY 11434	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Bartlett Newark Solar, LLC	2022-02-16	802 Bergen St. Bergen St.Newark, NJ 07108	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CDG Liberty Distributors, LLC	2020-02-19	530 Cozine Avenue Brooklyn NY 11208	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	2006-06-12	South Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands	지주회사	3,014,123	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.	2006-05-17	Kingston Chambers, Road Town, Tortola, British Virgin Islands	지주회사	762,289	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	2007-05-16	UNITS 1607-8 16/F CITICORP CENTRE 18 WHITFIELD ROAD CAUSEWAY BAY HK	투자 및 국제 조달	590,840	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha SolarOne GmbH	2008-01-14	Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-Wolfen Germany	태양광 관련 제품 판매	621	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.	2015-10-12	88 Weiwu Rd., Changjiang Town, Rugao of Nantong,Jiangsu Province, PR China	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd.	2015-09-23	270 West Longmen Rd., Laiyang, Shandong Province, PR China	태양광 사업	1,567	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.	2014-11-28	Room 610, 200 Linghu Road, Wuxi T-Park, Jiangsu, P.R.C.	태양광 사업	5,158	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.	2011-04-15	1 Nantong Export Processing Zone, Jiangsu Province, PRC	태양광 관련 제품 제조 및 판매	3,010	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.	2004-08-27	888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC	태양광 관련 제품 제조 및 판매	1,122,056	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.	2006-03-29	HaoRan High-tech Building, 1954, Huashan Rd. Shanghai PRC	태양광 관련 제품 판매	30,923	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.	2016-07-05	Chengguan town YuCai road，Huoqiu County	태양광 사업	6,187	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd	2016-07-25	Xiguanying town Beipiao City Liaoning province	태양광 사업	3,027	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.	2010-05-25	888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC	태양광 발전시설 건설	21,522	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	2012-10-12	87 Mary Street, George Town, Grand Cayman KY1-9005, Cayman Islands	지주회사	753,639	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	2012-10-19	Suite 1402, 20 Berry Street North Sydney NSW 2060 Australia	태양광 관련 제품 판매	48,230	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	2012-10-19	Lot 1, SP 2, Seksyen 2 Selangor Science Park 2, 63300 Cyberjaya, Selangor, Malaysia	태양광 관련 제품 제조	866,649	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.	2013-08-16	Upper Penthouse, Wisma RKT, No. 2, Jalan Raja Abdullah, Off Jalan Sultan Ismail 50300 Kuala Lumpur	태양광 관련 제품 판매	317	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS GmbH	2012-10-12	Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-Wolfen Germany	태양광 관련 제품 판매	806,949	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
SFH Solarpark GmbH	2015-06-26	Lorenzweg 5, 12099 Berlin/ Germany	태양광 사업	46	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
DES Energy PV1 GmbH	2022-01-10	Hildegard-Knef-Platz 3, 10829 Berlin, Germany	태양광 사업	33	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
DES Energy Kom GmbH	2021-01-05	Hildegard-Knef-Platz 3, 10829 Berlin, Germany	태양광 사업	31	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
DES Energy PV 2 GmbH & Co.KG	2020-07-17	Hildegard-Knef-Platz 3, 10829 Berlin, Germany	태양광 사업	1,697	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS France SAS	2015-02-12	Le Calypso, 25 Rue de la petite Duranne, Aix-en-Provence, France	태양광 사업	1,958	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA	2019-01-15	AVENIDA DAS NACOES UNIDAS 14261, VILA GERTRUDES, CONJ 2401B E, SAO PAULO 04794-000	태양광 사업	14	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CE Cell Engineering GmbH	2017-05-12	Orionstr. 1, 06184 Kabelsketal, Germany	태양광 사업	1,377	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
LYNQTECH GmbH	2020-07-01	Vahrenwalder Straße 315, 30179 Hannover, Germany	태양광 사업	68,323	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS Chile SpA	2014-04-25	Miraflores 222, Piso 28, Santiago, Chile	태양광 발전시스템 건설 및 판매	48,545	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA	2014-09-01	Enrique Foster 39, Piso 12, Las Condes, Santiago, Chile	태양광 프로젝트 법인	3,227	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
PV Vallenar Uno SpA	2015-01-09	Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile	지주회사	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Avenir el Divisadero SpA	2014-11-18	Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile	EPC 건설업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hanwha Q CELLS Turkey	2014-03-13	Gn. Ali Riza Gurcan Cad. Merter IS Merkezi No:2 Ofis:48 GUNGOREN ISTANBUL	태양광 발전시스템 건설 및 판매	11,566	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Aslan Gunes Enerjisi A.S.	2015-06-03	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	13	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.	2015-01-08	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	250	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.	2015-05-05	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.	2015-05-05	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.	2015-05-05	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.	2015-05-05	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.	2015-03-04	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.	2009-01-05	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	727	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.	2010-12-02	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	682	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.	2010-03-15	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	381	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.	2015-03-20	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	744	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi	2015-12-02	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	121	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.	2015-04-29	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	332	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	329	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	342	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	313	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi	2015-12-02	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	735	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	2015-05-14	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	2	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	220	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	312	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	630	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	342	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	316	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	405	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.	2019-12-12	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapi No:44 D Daire No:155, BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	324	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Uno Enerji A.S.	2015-11-24	COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL	태양광 사업	6	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Q ENERGY Solutions SE	2021-11-03	Lorenzweg 5, 12099 Berlin, Germany	지주회사	1,429,075	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
Q Energy Europe GmbH	2022-06-21	Hildegard-Knef-Platz 3, 10829 Berlin	지주회사	412,912	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
KMPT Solarpark Verwaltung GmbH	2015-06-25	Lorenzweg 5, 12099 Berlin/ Germany	태양광 사업	23	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Q CELLS Germany Holdings GmbH	2021-07-21	Lorenzweg 5, 12099 Berlin, Germany	태양광 사업	21,560	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
ENVIRIA IPP DevCO1 GmbH & Co. KG	2021-10-28	Mainzer Landstr. 33, 60329 Frankfurt am Main, Germany	태양광 사업	1,907	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Bauernenergie Solarpark Illmersdorf UG Co.KG	2021-10-29	Schmolln 32, 17291 Randowtal, Germany	태양광 사업	5,560	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Enviria IPP DevCo 2 GmbH & Co. KG	2021-07-10	Lorenzweg 5, 12099 Berlin, Germany	태양광 사업	5,305	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
QEE Solarpark Matzlow GmbH & Co. KG	2022-08-23	Hildegard-Knef-Platz 3, 10829 Berlin	태양광 사업	750	실질지배력 (회계기준서 1110호 8)	-
QEE Solarpark Garwitz GmbH & Co. KG	2022-08-23	Hildegard-Knef-Platz 3, 10829 Berlin	태양광 사업	413	실질지배력 (회계기준서 1110호 9)	-
WSE Bradley Road Ltd	2013-05-10	Barmoor Farm House, Barmoor, Mopeth NE61 6LB, UK	태양광 사업	8,438	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
QSUN 25 Sp. z o.o.	2014-07-01	ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSK	태양광 사업	3,037	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Q ENERGY (EUROPE) UK HOLDINGS LIMITED	2022-07-21	BRIDGE HOUSE OLD GRANTHAM ROAD WHATTON NOTTINGHAM UNITED KINGDOM NG13 9FG	지주회사	4,779	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Whinfield High Grange Solar Farm Limited	2020-06-18	Bridge House Old Grantham Road, Whatton, Nottingham, England, NG13 9FG	태양광 사업	173	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Q ENERGY Europe NL Holdings B.V.	2022-08-01	Fassbinderstraat 9, 1325 RP Almere	지주회사	2,601	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Tomorrow Energy Ontwikkelung 31 B.V.	2020-02-08	Fassbinderstraat 9, 1325 RP Almere	태양광 사업	2,600	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Zonnepark de Weijer B.V.	2021-05-28	Kronehoefstraat 66, 5622AC Eindhoven	태양광 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
PV Jagodne Sp. z.o.o.	2019-03-04	ul. SZCZESLIWICKA, nr 54, lok. 345, miejsc. WARSZAWA, kod 02-353, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA	태양광 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Guadajoz Hive SL	2017-07-11	C/ REYES CATOLICOS 31 Esc.2º A, ALICANTE, Spain	태양광 사업	3,261	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Don Rodrigo Hive SL	2016-09-22	C/ REYES CATOLICOS 31 2 A, ALICANTE, Spain	태양광 사업	3,167	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Las Coronadas Hive SL	2017-05-15	C/ REYES CATOLICOS 31 2º A, ALICANTE, Spain	태양광 사업	2,597	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
ARBECA SOLAR SLU	2019-10-10	CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)	태양광 사업	8	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
VECIANA SOLAR SLU	2019-10-10	CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)	태양광 사업	8	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CASTELLNOU SOLAR SLU	2019-10-15	CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)	태양광 사업	392	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
LASTRAFI POWER, S.L.	2019-11-20	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	1,549	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
SPRING POWER, S.L.	2018-11-26	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	380	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA	2020-07-02	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	156,195	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA	2020-12-17	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	5,863	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA	2020-12-17	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	5,808	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA	2020-12-17	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	6,390	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA	2020-12-17	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	4,892	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA	2020-12-17	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	8,192	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
INCOGNITWORLD, LDA.	2016-10-14	Porto Concelho: Santo Tirso Freguesia: St.Tirso, Couto (S.Cristina e S.Miguel) e Burgaes 4780 132 Santo Tirso	태양광 사업	17,856	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Malhada Green S.A	2019-05-22	Avenida das Tulipas, nº 6, 5º - Miraflores Office Center Distrito: Lisboa Concelho: Oeiras Freguesia: Alges, Linda-a-Velha e Cruz Quebrada-Dafundo 1495 - 158 Alges	태양광 사업	11,487	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA	2020-09-01	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	286	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA	2020-09-01	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	342	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA	2020-09-01	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	537	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA	2020-09-01	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	1,465	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA	2020-09-01	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	1,076	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA	2020-09-01	Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal	EPC 건설업	388	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Q CELLS SPAIN HOLDINGS, S.L.	2020-02-24	GRAN VIA 4, 28013 Madrid, Spain	EPC 건설업	111,709	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
CAPRICORNIO ENERGY, S.L.	2019-11-20	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	2,146	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
GALAXY ENERGY, S.L.	2019-11-20	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	745	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
GREEN RIC ENERGY, S.L.	2019-02-08	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	2,010	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HESTIA SUN, S.L.	2019-11-20	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	1,796	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
REAL ENERGY POWER, S.L.	2019-11-20	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	1,220	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
SILVER RIC ENERGY, S.L.	2018-09-06	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	407	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
GALGO POWER, S.L.	2018-07-11	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	974	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
LEBREL POWER, S.L.	2018-11-26	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	996	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
PODENCO POWER, S.L.	2018-09-06	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	1,003	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
BOLERO ENERGY, S.L.	2019-11-27	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	863	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
VALS ENERGY POWER, S.L.	2018-05-29	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	725	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
PALOMA POWER, S.L.	2018-07-11	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	767	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U	2018-10-25	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	628	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
IRON POWER ENERGY, S.L.U	2020-09-06	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	903	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
LINE ENERGY, S.L.U	2018-10-25	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	551	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
RIMA ENERGY, S.L.U	2018-10-25	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	1,864	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
GAVILAN POWER, S.L.U	2019-11-27	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	1,203	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
GERIFALTE POWER, S.L.U	2019-11-27	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	1,360	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
HARRIER POWER, S.L.U	2019-11-27	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	1,807	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	13	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
ALFAZ DIRECTORSHIP, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	14	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
ALQUIZAR INVESTMENTS, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	14	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	14	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
BENIF INVESTMENTS, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	34	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
BURETE DIRECTORSHIP, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	25	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CABUYA CORPORATE SERVICES, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	34	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CANARY WHARF INVESTMENTS, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	37	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CANNING TOWN INVESTMENTS, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	12	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
COMBA DIRECTORSHIP, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	13	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	12	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	13	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
EMPER INVESTMENTS, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	13	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	25	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
GARDAYA INVESTMENTS, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	14	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
KADOK CORPORATE SERVICES, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	11	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	11	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	11	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	11	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
OTERO DIRECTORSHIP, SL	2020-12-04	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	11	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
REUS SOLAR SLU	2019-10-15	CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)	EPC 건설업	26	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CASTELLDANS SOLAR SLU	2019-10-10	CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)	EPC 건설업	8	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Espardell Directorship, SL	2020-10-20	Calle Monte esquinza 30, 28010 Madrid, Spain	EPC 건설업	56	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
AZOR POWER SL	2019-11-15	Paseo De La Castellana 140 - 7ºc 28046 - Madrid	EPC 건설업	1,564	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
NUN SUN POWER S.L.	2019-09-17	Calle Paseo de la Castellana 140, 7C. Madrid, Spain.	EPC 건설업	2,853	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
ISIS SUN POWER S.L.	2019-04-12	Calle Paseo de la Castellana 91, Madrid, Spain.	EPC 건설업	965	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
DONALLY CORPORATE SERVICES, SL	2021-04-06	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	418	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
FAIRLEAD CORPORATE SERVICES, SL	2021-04-07	Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC28046 Madrid - (Madrid)	EPC 건설업	168	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
FFNEV DESARROLLORS ESPANA I, SL	2019-06-07	Sevilla, calle Ciudad de Ronda, numero 8, semisotano	EPC 건설업	33	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
FFNEV DESARROLLORS ESPANA II, SL	2019-06-07	Sevilla, calle Ciudad de Ronda, numero 8, semisotano	EPC 건설업	33	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
NORWOOD CORPORATE SERVICES, S.L.	2021-04-07	Calle Monte Esquinza, 30 - BJ IZ, Madrid, 28010 , Madrid	EPC 건설업	19	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Aberdeen Corporate Services S.L.	2022-02-10	Avenida del Doctor Arce 14, 28002 Madrid	EPC 건설업	159	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Albany Directorship, S.L.	2022-02-10	Avenida del Doctor Arce 14, 28002 Madrid	EPC 건설업	50	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Amberes Corporate Services, S.L.	2022-02-23	Avenida del Doctor Arce 14, 28002 Madrid	EPC 건설업	101	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Appleton Corporate Services, S.L.	2022-02-14	Avenida del Doctor Arce 14, 28002 Madrid	EPC 건설업	3	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Q Energy Mediterranee	2008-07-18	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	100,820	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
CEPE BEL AIR SUD	2016-02-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	2	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE BOIS DE L´AIGUILLE	2017-09-08	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	402	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Champs Carres S.A.R.L	2007-01-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	200	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE CHAMPS PAILLE	2019-01-30	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE CHARMONSEL	2019-01-30	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE CHAUMES DES COMMUNES	2019-01-30	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Chesnots	2018-02-09	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	335	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE COTE DES VAUZELLES	2019-04-29	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE COTE RENARD	2019-10-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Croix des Trois	2018-03-15	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	2	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Croix du Picq	2018-01-02	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	2	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE DE BRAQUETTE	2019-09-17	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE DE CHATILLONNAIS	2014-02-13	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	130	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE DE L´ESCUR	2017-09-11	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	668	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE de Mirebellois	2014-07-29	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	300	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE des Grunes S.A.R.L	2004-05-06	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	178	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE du Souleilla S.A.R.L	1999-10-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	28,876	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Fleur du Nivernais S.A R.L	2012-04-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	600	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE FORET DE MARSANNE	2020-06-25	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE FOSSE A LOUP	2018-07-26	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE FRETTES	2017-11-11	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE GRAND CERISIER	2017-09-08	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	6	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE GRANDS COMMUNAUX	2019-04-29	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	2	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE HAUT PERRON	2017-09-11	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	373	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE LA TIRROYE	2017-07-26	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE LE LANGROIS	2017-09-08	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	3,028	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE LES LORETTES	2018-01-02	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	691	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE LES VACANTS	2019-06-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE MERELLEs	2007-02-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	2	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE MONT DE CONDY	2019-01-30	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE NOUVELLOIS	2019-01-30	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE NOYER BERGER	2017-01-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE ORAIN	2015-10-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	658	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Plaine de Pericaud	2020-03-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	532	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Plo du Laurier	2018-04-20	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	98	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE RENOUVELLEMENT HAUT CABARDES	2019-10-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Sud vesoul SARL	2014-03-12	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	51	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE TERRIERS DE LA POINTE	2018-01-08	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	269	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE TROIS PROVINCES	2016-01-06	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	441	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE VAL D´YONNE EN FORTERRE	2020-10-21	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Val de Vingeanne EST	2007-01-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1,758	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE VENTS DE LOIRE	2017-10-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	2	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPES JUGE	2021-03-12	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Chaume Solar	2008-12-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	10,743	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES AUCHES	2019-09-18	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES BASSE MONTAGNE	2019-06-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	-	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES BOIS SOLEIL	2020-09-09	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES BORY	2020-08-06	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES BRECHE	2020-08-06	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES CAHUZAC SUR ADOUR	2020-08-06	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	476	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES CALENTA	2019-09-18	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES CAUSSES PERIGORD	2020-05-05	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES CHAMPS DE LA COUR	2020-09-09	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES CHAPUS	2019-10-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES COURSIADA	2020-06-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES COUSSEAU	2020-05-04	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	34	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES CRASSIER LAUDUN	2019-03-05	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	88	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES CROUEE	2021-08-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES FONT DE LA LEVE	2020-05-04	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES FONTANILLE	2020-05-04	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES GANDOLLE	2020-06-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES GARDIOLE	2020-08-03	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES GENEBRE	2019-10-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES GRAND OUSTATOU	2021-03-12	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES GRIFFOUL	2019-03-05	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	181	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES HOMME DE PIERRE	2019-09-18	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES Juncarot	2016-08-29	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	9	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LA BREDE	2019-10-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	11,160	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES la Gineste	2014-07-24	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	117	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LAC DE CLOYES	2021-08-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1,575	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LAC DE LONGCHAMPS	2020-05-04	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	3,398	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LAC DE ROUAN	2019-03-05	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LAROQUE	2020-07-03	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LASCOURS	2019-11-12	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LAURAGAIS	2019-10-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LE PLAN	2019-01-30	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	82	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LES CROUZOURETS	2019-01-30	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	74	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LIBAROS	2020-06-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LUE	2019-09-19	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MAS D´EN RAMIS	2018-07-26	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	16,306	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MILHAT	2020-06-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	148	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MONDONNE	2019-03-05	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MORAS	2021-03-12	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MORILLON	2020-07-03	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MURES BASSES	2019-01-30	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES OMBRIPARK	2007-01-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	257	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES PASCARATE	2016-11-09	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES PAYS THIBERIEN	2020-05-04	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES PEROLERA	2020-07-03	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES PERRIERE	2020-09-09	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES PEYROLE LAC	2019-09-19	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES PLACE ROYALE	2021-08-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES PLAN DE BANON	2019-01-30	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES RENARDEYRE	2019-10-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES ROMEGUERAR	2020-08-06	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES SABLE ROUGE	2020-11-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	226	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES SAINT ANGE	2019-09-19	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES SEBENS	2020-07-03	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES SUR L ´EPINE	2019-10-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES TALLER	2019-09-17	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES THUILIERES	2019-10-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES TREMEGE	2021-07-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES VILLAGE SOLAIRE	2019-09-18	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Cret meuron suisse	2015-12-17	Henri Calame 3- 2053 CERNIER - Suisse	신재생 에너지 사업	14	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CSE AMPERE	2019-06-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CSE ARMAND	2019-06-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CSE COULOMB	2019-06-10	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	9	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CSE GAULARD	2020-01-20	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CSE JOULE	2020-01-20	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CSE LECLANCHE	2019-03-05	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CSE PLANTE	2019-03-05	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	70	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CSE TARASCON	2020-01-20	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CSE VOLTA	2019-03-05	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	84	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
LASCOVENT	2014-05-15	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	328	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Les Eoliennes Entre Loire et Rhone	2013-04-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	121	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Q Energy France SAS	1999-06-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	135,198	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	해당
CPES LIGNE SOLAIRE HAUTE LANDE	2021-03-12	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MARDALOU	2021-08-31	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
NAUTILUS ENERGIES	2021-05-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE BOIS DE LA LONDE	2021-07-01	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LANDE DE MUSSET	2021-03-12	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
Larrey des Vignes	2021-10-18	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
SPV LOCANERGY TWO	2016-08-29	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	105	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MAGNILS	2021-11-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE Sapinois	2022-03-07	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES RIVAILLES	2022-03-07	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
C.P.E.S. VIGORDANE FLOTTANT	2022-04-08	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MALAGA	2022-06-20	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES EMOROTS	2022-08-09	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES GARENNES	2022-09-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CEPE MELUSINE	2022-09-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LA GRANDE GORGE	2022-09-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MOUCHIT	2022-09-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES RADAR	2022-09-26	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES SIGNORET	2022-09-23	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES LES PLAINES de Haute Montagne	2022-09-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES MAS THIBERT	2022-09-26	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES CHENET	2022-09-26	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES Volieres Charente	2022-10-26	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES Volieres Deux Sevres	2022-10-26	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES Montans	2022-10-25	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
CPES Saint-Lys	2022-10-26	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-
C.P.E.S. Volieres Sarraguzan	2022-12-22	330 rue du Mourelet ZI Courtine 84000 Avignon, France	신재생 에너지 사업	1	실질지배력 (회계기준서 1110호 7)	-

2. 계열회사 현황(상세)

1) 국내법인

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 사)

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장	7	㈜한화	110111-0002959
		한화생명보험㈜	110111-0003204
		한화손해보험㈜	110111-0006456
		한화솔루션㈜	110111-0360935
		한화에어로스페이스㈜	194211-0000480
		한화투자증권㈜	110111-0003155
		한화시스템㈜	176011-0020640
비상장	88	㈜한화갤러리아타임월드	160111-0003410
		㈜경기용인테크노밸리	134511-0262242
		㈜김해테크노밸리	195511-0120447
		농업회사법인그린투모로우㈜	134511-0150356
		대산그린에너지㈜	161411-0041942
		에이치글로벌파트너스(유)	134514-0002931
		㈜서산테크노밸리	161411-0017852
		석문호수상태양광㈜	165011-0061928
		양주에코텍㈜	110111-4483840
		한화컨버전스㈜	134811-0203993
		㈜에스아이티테크	134811-0314477
		㈜에이치밸리	134811-0187775
		에코이앤오㈜	134111-0226874
		㈜여수씨월드	110111-4284602
		영암테크노태양광㈜	200111-0372890
		영암해오름태양광㈜	200111-0372907
		㈜일산씨월드	110111-4368901
		캐롯손해보험㈜	110111-7107728
		하이패스태양광㈜	110111-4974336
		한으뜸태양광㈜	110111-6606903
		㈜한화63시티	110111-0425622
		㈜대전역세권개발피에프브이	124411-0284620
		㈜한화도시개발	110111-4231596
		한화라이프랩㈜	110111-3199349
		㈜한화비앤비	110111-5281988
		한화손해사정㈜	110111-3192913
		한화솔라파워㈜	110111-6426434
		한화솔라파워글로벌㈜	110111-6560745
		한화에너지㈜	110111-3807223
		한화커넥트㈜	110111-0544133
		㈜한화이글스	160111-0007214
		한화자산운용㈜	110111-0571201
		㈜한화저축은행	121111-0059436
		한화정밀기계㈜	194211-0273326
		한화임팩트㈜	161411-0001243
		한화임팩트글로벌㈜	110111-6773687
		한화글로벌에셋㈜	110111-1725930
		해오름태양광발전소㈜	154311-0050192
		한화컴파운드㈜	161511-0001861
		한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	110111-4137207
		한화테크윈㈜	131111-0514404
		한화토탈에너지스	161411-0013066
		한화파워시스템㈜	194211-0273318
		한화호텔앤드리조트㈜	110111-0249709
		해나라태양광㈜	110111-6437118
		해사랑태양광㈜	110111-5446863
		㈜한화에스테이트서비스	110111-7126249
		해맞이태양광발전㈜	200111-0352272
		㈜안성테크노밸리	134611-0099669
		㈜제주해양과학관	110111-4143577
		해모둠태양광㈜	161411-0047445
		㈜제이용인테크노밸리	134511-0438918
		천장산풍력㈜	110111-0002959
		㈜서울역북부역세권개발	124411-0267337
		㈜서오창테크노밸리	150111-0292271
		㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사	110111-7468352
		(주)에이치테크노밸리	134811-0608325
		영암큐파워솔라팜1호 주식회사	205411-0034374
		아쿠아플라넷 주식회사	110111-7839529
		한화생명금융서비스(주)	110111-7837226
		더테이스터블 주식회사	110111-7942778
		㈜엔터프라이즈블록체인	110111-7926912
		파워시스템즈엠에프지코리아(유)	110114-0181252
		영월천평풍력㈜	141411-0016527
(주)울산복합도시개발	230111-0355824
고흥큐파워솔라팜1호 주식회사	205411-0035265
원주그린㈜	110111-4636431
(주)더블유오에스	131311-0256721
바닐라스튜디오㈜	110111-8002456
아산배방개발㈜	134511-0531085
비전넥스트 주식회사	131111-0650026
한화인텔리전스 주식회사	160111-0604797
뉴블라㈜	110111-8076427
그로들㈜	110111-8076302
엔엑스이에프 주식회사	110111-8133607
한화넥스트 주식회사	110111-8288337
보령녹도해상풍력 주식회사	164511-0039231
(주)안성테크노로지스틱스	134611-0123418
(주)케이비부산오시리아호텔위탁관리부동산투자회사	110111-8159512
한화엔엑스엠디(주)	131111-0661552
(주)수서역환승센터복합개발	134511-0563749
히어로손해사정 주식회사	110111-8204804
에이치씨씨홀딩스(주)	110111-8204656
에이치에이엠홀딩스 주식회사	164711-0125151
하동햇빛나눔태양광발전 주식회사	150111-0337374
한화위탁관리부동산투자회사㈜	110111-8294037
고북주민태양광발전 주식회사	161411-0057501
주식회사 한화방산	110111-8466793

2)해외법인

회 사 명	비 고
A123 Coporation	미국
Abbot Solar, LLC	미국
Aberdeen Corporate Services S.L.	스페인
Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.	터키
Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.	터키
Acropark Golf Corp.	일본
AI Alliance LLC	캐나다
Albany Directorship, S.L.	스페인
ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL	스페인
ALFAZ DIRECTORSHIP, SL	스페인
Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.	터키
ALQUIZAR INVESTMENTS, SL	스페인
Amberes Corporate Services, S.L.	스페인
ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인
Ansaldo Energia Messico S. De R.L. De C.V.	멕시코
AP Solar 5, LLC	미국
APEX Machine Tool Company, Inc.	미국
Appleton Corporate Services, S.L.	스페인
ARBECA SOLAR SLU	스페인
Aslan Gunes Enerjisi A.s.	터키
Atlas North, LLC	미국
Atlas Solar Holdco, LLC	미국
Atlas Solar II, LLC	미국
Atlas Solar III, LLC	미국
Atlas Solar IV, LLC	미국
Atlas Solar Retailer, LLC	미국
Atlas Solar V, LLC	미국
Atlas Solar, LLC	미국
Atlas VII, LLC	미국
Avenir el Divisadero SpA	칠레
AZOR POWER SL	스페인
B123 Coporation	미국
Bartlett Newark Solar, LLC	미국
Bauernenergie Solarpark Illmersdorf UG Co.KG	독일
BENIF INVESTMENTS, SL	스페인
BHS Solar, LLC	미국
Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Black Hollow Sun, LLC	미국
BNS Willow, LLC	미국
BOLERO ENERGY, S.L.	스페인
Bonanza Peak Solar, LLC	미국
Boulder Solar III	미국
Boulder Solar IV	미국
Brainum Solar, LLC	미국
BURETE DIRECTORSHIP, SL	스페인
Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
CABUYA CORPORATE SERVICES, SL	스페인
Caltagirone S.r.l.	이탈리아
CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY	베트남
CANARY WHARF INVESTMENTS, SL	스페인
CANNING TOWN INVESTMENTS, SL	스페인
CAPRICORNIO ENERGY, S.L.	스페인
Carco Solar, LLC	미국
CASTELLDANS SOLAR SLU	스페인
CASTELLNOU SOLAR SLU	스페인
CDG BNS 136, LLC	미국
CDG BNS Commerce, LLC	미국
CDG Forest Mall, LLC	미국
CDG Innovo Queens, LLC	미국
CDG Liberty Distributors, LLC	미국
CDG MRP 136, LLC	미국
Cedar Ridge Solar, LLC	미국
Central Plains Solar, LLC	미국
CEPE BEL AIR SUD	프랑스
CEPE BOIS DE L´AIGUILLE	프랑스
CEPE BOIS DE LA LONDE	프랑스
CEPE Champs Carres S.A.R.L	프랑스
CEPE CHAMPS PAILLE	프랑스
CEPE CHARMONSEL	프랑스
CEPE CHAUMES DES COMMUNES	프랑스
CEPE Chesnots	프랑스
CEPE COTE DES VAUZELLES	프랑스
CEPE COTE RENARD	프랑스
CEPE Croix des Trois	프랑스
CEPE Croix du Picq	프랑스
CEPE DE BRAQUETTE	프랑스
CEPE DE CHATILLONNAIS	프랑스
CEPE DE L´ESCUR	프랑스
CEPE de Mirebellois	프랑스
CEPE des Grunes S.A.R.L	프랑스
CEPE du Souleilla S.A.R.L	프랑스
CEPE Fleur du Nivernais S.A R.L	프랑스
CEPE FORET DE MARSANNE	프랑스
CEPE FOSSE A LOUP	프랑스
CEPE FRETTES	프랑스
CEPE GRAND CERISIER	프랑스
CEPE GRANDS COMMUNAUX	프랑스
CEPE HAUT PERRON	프랑스
CEPE LA TIRROYE	프랑스
CEPE LE LANGROIS	프랑스
CEPE LES LORETTES	프랑스
CEPE LES VACANTS	프랑스
CEPE MERELLEs	프랑스
CEPE MONT DE CONDY	프랑스
CEPE NOUVELLOIS	프랑스
CEPE NOYER BERGER	프랑스
CEPE ORAIN	프랑스
CEPE Plaine de Pericaud	프랑스
CEPE Plo du Laurier	프랑스
CEPE RENOUVELLEMENT HAUT CABARDES	프랑스
CEPE Sud vesoul SARL	프랑스
CEPE TERRIERS DE LA POINTE	프랑스
CEPE TROIS PROVINCES	프랑스
CEPE VAL D´YONNE EN FORTERRE	프랑스
CEPE Val de Vingeanne EST	프랑스
CEPE VENTS DE LOIRE	프랑스
CEPES JUGE	프랑스
Chaume Solar	프랑스
CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U	스페인
CLEAN SPC 2, SL, S.L.U.	스페인
COMBA DIRECTORSHIP, SL	스페인
CONIGLIO SOLAR CLASS B, LLC	미국
Coniglio Solar Holdings, LLC	미국
CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL	스페인
Copper Valley Solar, LLC	미국
CPES AUCHES	프랑스
CPES BASSE MONTAGNE	프랑스
CPES BOIS SOLEIL	프랑스
CPES BORY	프랑스
CPES BRECHE	프랑스
CPES CAHUZAC SUR ADOUR	프랑스
CPES CALENTA	프랑스
CPES CAUSSES PERIGORD	프랑스
CPES CHAMPS DE LA COUR	프랑스
CPES CHAPUS	프랑스
CPES COURSIADA	프랑스
CPES COUSSEAU	프랑스
CPES CRASSIER LAUDUN	프랑스
CPES CROUEE	프랑스
CPES FONT DE LA LEVE	프랑스
CPES FONTANILLE	프랑스
CPES GANDOLLE	프랑스
CPES GARDIOLE	프랑스
CPES GENEBRE	프랑스
CPES GRAND OUSTATOU	프랑스
CPES GRIFFOUL	프랑스
CPES HOMME DE PIERRE	프랑스
CPES Juncarot	프랑스
CPES LA BREDE	프랑스
CPES la Gineste	프랑스
CPES LAC DE CLOYES	프랑스
CPES LAC DE LONGCHAMPS	프랑스
CPES LAC DE ROUAN	프랑스
CPES LANDE DE MUSSET	프랑스
CPES LAROQUE	프랑스
CPES LASCOURS	프랑스
CPES LAURAGAIS	프랑스
CPES LE PLAN	프랑스
CPES LES CROUZOURETS	프랑스
CPES LIBAROS	프랑스
CPES LIGNE SOLAIRE HAUTE LANDE	프랑스
CPES LUE	프랑스
CPES MAGNILS	프랑스
CPES MARDALOU	프랑스
CPES MAS D´EN RAMIS	프랑스
CPES MILHAT	프랑스
CPES MONDONNE	프랑스
CPES MORAS	프랑스
CPES MORILLON	프랑스
CPES MURES BASSES	프랑스
CPES OMBRIPARK	프랑스
CPES PASCARATE	프랑스
CPES PAYS THIBERIEN	프랑스
CPES PEROLERA	프랑스
CPES PERRIERE	프랑스
CPES PEYROLE LAC	프랑스
CPES PLACE ROYALE	프랑스
CPES PLAN DE BANON	프랑스
CPES RENARDEYRE	프랑스
CPES ROMEGUERAR	프랑스
CPES SABLE ROUGE	프랑스
CPES SAINT ANGE	프랑스
CPES SEBENS	프랑스
CPES SUR L ´EPINE	프랑스
CPES TALLER	프랑스
CPES THUILIERES	프랑스
CPES TREMEGE	프랑스
CPES VILLAGE SOLAIRE	프랑스
Cret meuron suisse	스위스
CSE AMPERE	프랑스
CSE ARMAND	프랑스
CSE COULOMB	프랑스
CSE GAULARD	프랑스
CSE JOULE	프랑스
CSE LECLANCHE	프랑스
CSE PLANTE	프랑스
CSE TARASCON	프랑스
CSE VOLTA	프랑스
Daiichi Q Solar G.K	일본
Daini Q Solar G.K.	일본
Daisan Q Solar G.K.	일본
Daiyon Q Solar G.K.	일본
Dehesa NHS Holdings S.L.U	스페인
DES Energy Kom GmbH	독일
DES Energy PV1 GmbH	독일
DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인
Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
Don Rodrigo Hive SL	스페인
DONALLY CORPORATE SERVICES, SL	스페인
DUCLO, INC.	미국
East River ESS, LLC	미국
Eastern Plains Solar, LLC	미국
EBTEC Corporation	미국
EDAC ND, Inc	미국
EDAC Technologies Intermediate Company	미국
Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.	터키
EMBR PTY LTD	호주
EMPER INVESTMENTS, SL	스페인
ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인
EnFin Corp.	미국
Enviria IPP DevCo 2 GmbH & Co. KG	독일
ENVIRIA IPP DevCO1 GmbH & Co. KG	독일
Espardell Directorship, SL	스페인
Eureka PV Solar, LLC	미국
FAIRLEAD CORPORATE SERVICES, SL	스페인
Fairview Solar, LLC	미국
FCHQC Development, LLC	미국
FFNEV DESARROLLORS ESPANA I, SL	스페인
FFNEV DESARROLLORS ESPANA II, SL	스페인
Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi	터키
Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.	터키
GALAXY ENERGY, S.L.	스페인
GALGO POWER, S.L.	스페인
GARDAYA INVESTMENTS, SL	스페인
Garnet Solar Power Generation 1, LLC	미국
GAVILAN POWER, S.L.U	스페인
Q.ENEST Denki Co.,Ltd.	일본
GERIFALTE POWER, S.L.U	스페인
GK Summit Apollo Eleven	일본
Grand Lake Solar II, LLC	미국
Grand Lake Solar, LLC	미국
Gravina S.r.l.	이탈리아
Green Nikola Holdings LLC	미국
GREEN RIC ENERGY, S.L.	스페인
Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.	호주
Gros-lte Industries Inc.	미국
Growing Energy Labs, Inc.	미국
Gtention Vietnam Company Co., Ltd.	베트남
Guadajoz Hive SL	스페인
Gulf Coast Infrastructure Management LLC	미국
H FOUNDATION PTE. LTD.	싱가포르
H Properties TMK	일본
H&D Company Pte. Ltd.	싱가폴
H2 IP UK Limited	영국
HAMC Holdings Corp.	미국
Hanwha 174 PG JV Holdings, LLC	미국
Hanwha Advanced Materials America LLC	미국
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.	중국
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.	중국
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	체코
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH	독일
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	미국
Hanwha Advanced Materials Georgia Inc.	미국
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	멕시코
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.	중국
Hanwha Advanced Materials USA Corp	미국
HANWHA AERO ENGINES.,LTD	베트남
Hanwha Aerospace USA	미국
Hanwha Aerospace USA LLC	미국
Hanwha America Development Inc.	미국
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.	미국
HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.	싱가폴
Hanwha AZDEL, Inc.	미국
Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.	호주
Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company	베트남
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	중국
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	태국
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	인도
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	말레이시아
Hanwha Cimarron LLC	미국
Hanwha Defense Australia Pty Ltd	호주
HANWHA DEFENSE USA,INC.	미국
Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.	호주
Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U	스페인
Hanwha Energy Corporation Ireland Limited	아일랜드
Hanwha Energy Corporation Japan	일본
Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.	싱가폴
Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd	베트남
Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC	미국
Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd	호주
Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U	스페인
Hanwha Energy Retail Spain S.L.U	스페인
Hanwha Energy Solar, Inc.	미국
Hanwha Energy USA Holdings Corporation	미국
Q Energy Solutions SE(구. Hanwha EU ENERGY Solutions SE)	독일
Hanwha Europe GmbH	독일
Hanwha Financial Technology Company Limited	베트남
Hanwha General Chemical AU Pty Ltd	호주
Hanwha General Chemical SG PL	싱가폴
Hanwha General Chemical SPN, S.L.U	스페인
Hanwha Power Systems Global Corp.	미국
Hanwha Holdings(USA), Inc.	미국
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.	홍콩
Hanwha Impact Partners INC (구. Hanwha General Chemical USA Corp)	미국
Hanwha International (S) Pte Ltd.	싱가폴
Hanwha International Corp.	미국
HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT	인도
Hanwha International LLC.	미국
HANWHA INTERNATIONAL VIETNAM	베트남
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )	베트남
Hanwha Machinery Americas, Inc.	미국
Hanwha Machinery Corporation	미국
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd	호주
Hanwha Mining Services Chile SpA	칠레
Hanwha Mining Services USA Inc.	미국
Hanwha Parcel O LLC	미국
HANWHA PHASOR LTD.	영국
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD	중국
Hanwha Power Systems Americas, Inc.	미국
Hanwha Power Systems Service Middle East LLC	아랍에미레이트
HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED	베트남
Hanwha Property USA LLC	미국
Hanwha PVPLUS LLC	미국
Hanwha Q CELLS America Inc.	미국
Hanwha Q CELLS America Project Holdings	미국
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	미국
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	호주
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.	캐나다
Hanwha Q CELLS Chile SpA	칠레
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	영국
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	미국
Hanwha Q CELLS France SAS	프랑스
Hanwha Q CELLS Gmbh	독일
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	홍콩
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	영국
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.	일본
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	말레이시아
Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV	멕시코
HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.	말레이시아
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.	중국
Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA	칠레
Hanwha Q CELLS Turkey	터키
HANWHA Q CELLS US O&M LLC	미국
Hanwha Q CELLS USA Corp.	미국
Hanwha Q CELLS USA, INC.	미국
Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.	중국
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	중국
Hanwha Resources (Canada) Ltd.	캐나다
Hanwha Resources (USA) Corporation	미국
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.	사우디아라비아
Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.	중국
Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.	일본
Hanwha Solar Power USA Corp.	미국
Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd	중국
Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd	중국
Hanwha SolarOne GmbH	독일
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.	영국
Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.	중국
Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd	중국
HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS	미국
HANWHA SYSTEMS UK LTD	영국
Hanwha Systems USA Corporation	미국
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.	베트남
Hanwha Techm Hungary Zrt.	헝가리
HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.	미국
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.	미국
HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD	베트남
Hanwha Techwin Europe Limited	영국
Hanwha Techwin Middle East FZE	아랍에미레이트
Hanwha Techwin Security Vietnam	베트남
Hanwha Village Market, LLC	미국
Hanwha West Properties LLC	미국
Harlem River ESS, LLC	미국
HARRIER POWER, S.L.U	스페인
HAU Cheshire Project LLC	미국
HAU Newington Project LLC	미국
HEC Guam A, LLC	미국
HEC Guam Member A, LLC	미국
HEC Guam Partnership A, LLC	미국
HECI Helios 1 S.R.L.	이탈리아
HES America Ltd.	미국
Axia Solar Corp.(구. HESAL System Solutions Corp.)	미국
HESAL System Solutions USA LLC	미국
HESTIA SUN, S.L.	스페인
HGC GTL INV LLC	미국
HGC Midstream INV LLC	미국
HGC NEXT INV LLC	미국
HHR Development B GK	일본
Hiprom Enerji Yatırımları A.s.	터키
HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD	호주
HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD	호주
Ho`Ohana Solar I, LLC	미국
HQ MEX, LLC	멕시코
HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV	멕시코
HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV	멕시코
HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV	멕시코
HQC Maywood, LLC	미국
HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA	포르투갈
HQC Rock River Solar Holdings LLC	미국
HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC	미국
HQC Solar Holdings 1, LLC	미국
HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC	미국
HQCA Energy Solutions LLC	미국
HQCA Grid Equity LLC	미국
HSEA HVES, LLC	미국
HSESM American Union LLC	미국
HSESM LeGrandUHS LLC	미국
HSESM PlanadaES LLC	미국
HSHC FF INV LLC	미국
HSHC LIBRA INV LLC	미국
HSHC NAM INV LLC	미국
HSHC NOV INV LLC	미국
HSP TW TE, LLC	미국
HSP TW, LLC	미국
H-SUMMIT	일본
HT Solar Holdings, LLC	미국
Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD	중국
HW SOLAR POWER 1 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 10 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 12 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 13 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 2 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 21 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 23 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 24 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 26 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 27 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 3 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 4 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 5 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 6 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 7 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 8 G.K.	일본
HW SOLAR POWER 9 G.K.	일본
Hyperion Solar LLC	미국
Imeson Solar Farm, LLC	미국
INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
INCOGNITWORLD, LDA.	포르투갈
Intermountain Holdco, LLC	미국
Intermountain Solar Plant, LLC	미국
Iris del Sol, LLC	미국
IRON POWER ENERGY, S.L.U	스페인
Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	터키
ISIS SUN POWER S.L.	스페인
IZU MEGA SOLAR PARK G.K.	일본
Jindera Solar Farm Pty. Ltd.	호주
Johnson City Solar, LLC	미국
Johnson City Storage, LLC	미국
KADOK CORPORATE SERVICES, SL	스페인
Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC	미국
KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL	스페인
Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.	터키
Kellam Solar Class B, LLC	미국
Kellam Solar Holdings, LLC	미국
Kenashiyama SOLAR PARK G.K.	일본
Kidds Store II, LLC	미국
Kidds Store, LLC	미국
KMPT Solarpark Verwaltung GmbH	독일
KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY	베트남
Kupehau Solar, LLC	미국
Larrey des Vignes	프랑스
Las Coronadas Hive SL	스페인
LASCOVENT	프랑스
LASTRAFI POWER, S.L.	스페인
LDE Corporation PTY LTD	호주
LDE HOLDINGS PTY LTD	호주
LEBREL POWER, S.L.	스페인
LENEX Co.,Ltd.	일본
LENEX Eletric Power G.K.	일본
LENEX ENERGY 1 G.K.	일본
LENEX Holdings., LLC.(구. HW SOLAR POWER 14 G.K.)	일본
Les Eoliennes Entre Loire et Rhone	프랑스
Linden Solar, LLC	미국
LINE ENERGY, S.L.U	스페인
LLP Zharyk Zol Company 2007	카자흐스탄
Lumcloon Power Limited	아일랜드
MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
Malhada Green S.A	포르투갈
Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.	터키
Maurice Solar, LLC	미국
Maxxsol 01 srl	이탈리아
Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.	터키
MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL	스페인
Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.	터키
Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.	터키
NAUTILUS ENERGIES	프랑스
Nectr Distributed Energy Pty Ltd	호주
NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL	스페인
Neubla UK Ltd.	미국
NextCircle LLC	미국
NextCube LLC	미국
NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U	스페인
NORWOOD CORPORATE SERVICES, S.L.	스페인
NUN SUN POWER S.L.	스페인
Oberon Solar IB Holdco, LLC	미국
Oberon Solar IB, LLC	미국
OBERON SOLAR II, LLC	미국
OBERON SOLAR III, LLC	미국
Oberon Solar LLC	미국
OBERON SOLAR V, LLC	미국
Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.	터키
Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.	터키
OTERO DIRECTORSHIP, SL	스페인
PALOMA POWER, S.L.	스페인
Pinetree Securities Corporation	베트남
Pinetree Securities Pte. Ltd.	싱가포르
Plateau Solar, LLC	미국
Plateau Storage, LLC	미국
PODENCO POWER, S.L.	스페인
Power Systems Mfg. Japan K.K.(구, Power Systems Manufactoring Japan K.K.)	일본
Power Systems Mfg., LLC	미국
Premium Hirafu Properties TMK	일본
PSM Holding USA Corporation (구, Ansaldo Energia Holdings USA Corporation)	미국
PT. Bara Bumi International	인도네시아
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia	인도네시아
PT. Hanwha Mining Services Indonesia	인도네시아
Purvis Solar, LLC	미국
Purvis Storage, LLC	미국
PV Jagodne Sp. z.o.o.	폴란드
PV Vallenar Uno SpA	칠레
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED	영국
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA	브라질
Q CELLS Germany Holdings GmbH	독일
Q Solar A G.K.	일본
Q Solar B G.K.	일본
QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA	포르투갈
REAL ENERGY POWER, S.L.	스페인
Q Energy Mediterranee(구. RES Mediterranee)	프랑스
Q Energy France SAS(구. RES SAS)	프랑스
REUS SOLAR SLU	스페인
RIMA ENERGY, S.L.U	스페인
Rippey Solar Holdings, LLC	미국
ROGGEN FLATS SOLAR, LLC	미국
Q CELLS SPAIN HOLDINGS, S.L. (구. SACRAMENTO DIRECTORSHIP, S.L.)	스페인
SAV Neutron, LLC	미국
Sema Enerji Uretim Ltd. sti.	터키
Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.	터키
SFH Solarpark GmbH	독일
SHANNON SOLAR II, LLC	미국
SHANNON SOLAR III, LLC	미국
SHANNON SOLAR IV, LLC	미국
SHANNON SOLAR V, LLC	미국
SHANNON SOLAR VI, LLC	미국
SHANNON SOLAR, LLC	미국
Shannonbridge Power Limited	아일랜드
QSUN 25 Sp. z o.o.	폴란드
SILVER RIC ENERGY, S.L.	스페인
SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd	중국
SIT TECH CO.,LTD	미국
SIT TECH VINA COMPANY LIMITED	베트남
Skysol Holdco, LLC	미국
Solar Monkey 1, LLC	미국
Solar Monkey 2, LLC	미국
South Cheyenne Solar, LLC	미국
SPRING POWER, S.L.	스페인
SPV LOCANERGY TWO	프랑스
Star Range Solar, LLC	미국
Jove Solar, LLC	미국
TC Colorado Solar, LLC	미국
Techren Holdco, LLC	미국
Techwin Engineering Center	일본
Tecsol Srl	이탈리아
Thomassen Energy B.V. (구, Ansaldo Thomassen B.V.)	네덜란드
Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.	터키
TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.	싱가포르
Triton Storage, LLC	미국
Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi	터키
UNIVERGY RENOVABLES DE CUARZO, S.L.	스페인
Universal Bearings LLC.	미국
Uno Enerji A.s.	터키
VALS ENERGY POWER, S.L.	스페인
VANI STUDIO VIETNAM JOINT STOCK COMPANY	베트남
VECIANA SOLAR SLU	스페인
VGES Project LLC	미국
Virginia Summerduck LLC	미국
Willow Creek Solar, LLC	미국
WPL10 Solar, LLC	미국
WPL4 Solar, LLC	미국
WSE Bradley Road Ltd	영국
174 MEX, LLC	미국
174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.	멕시코
174 Green Digital Tech, Inc	미국
174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.	미국
174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.	멕시코
174 Power Global EPC, LLC	미국
174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC	미국
174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.	멕시코
174 Power Global Northeast, LLC	미국
174 Power Global O&M, LLC	미국
174 Power Global Properties, LLC	미국
174 Power Global Retail Texas, LLC	미국
174 Power Global Retail, LLC	미국
174 Power Global, LLC	미국
동관한화토탈에너지스공정소료 유한공사	중국
한화국제무역(상해)유한공사	중국
한화기계(소주)유한공사	중국
한화상업설비(상해)유한공사	중국
한화테크윈(천진)유한공사	중국
한화토탈에너지스화공무역(상해) 유한공사	중국
한화투자관리유한공사	중국
한화화학(상해)유한공사	중국
합동회사 SDK1호	일본
VISIONEXT AMERICA INC.	미국
DP Real Estate America LLC	미국
HSHC ZIP INV LLC	미국
Sportpferde Galleria GmbH	독일
Hanwha NxMD (Thailand) Co., Ltd.	태국
REC Silicon ASA	노르웨이
174 PG DI X1, LLC	미국
174 PG DI X2, LLC	미국
HECE RENOVABLES 1, SL	스페인
HECE RENOVABLES 2, SL	스페인
HECE RENOVABLES 3, SL	스페인
HECE RENOVABLES 4, SL	스페인
HECE RENOVABLES 5, SL	스페인
HECE RENOVABLES 6, SL	스페인
HECE RENOVABLES 7, SL	스페인
HECE RENOVABLES 8, SL	스페인
HECE RENOVABLES 9, SL	스페인
HECE RENOVABLES 10, SL	스페인
Nectr Pay Pty Ltd	호주
Q Energy Europe GmbH	독일
C.P.E.S. VIGORDANE FLOTTANT	프랑스
CPES MALAGA	프랑스
REC Silicon AS Norway	노르웨이
REC Solar AS Norway	노르웨이
REC Silicon Pte Ltd Singapore	싱가폴
REC Silicon Inc USA	미국
REC Solar Greade Silicon LLC USA	미국
REC Advanced Silicon Materials LLC USA	미국
REC Greece S.A.	그리스
Gitzeli Solar Energy Production S.A. Greece	그리스
Hanwha Total Solar, LLC	미국
Hanwha Total Solar II, LLC	미국
KBJ HECMY SDN BHD	말레이시아
LSS3 Pekan Sdn Bhd	말레이시아
Azure Power Jupiter Private Limited	인도
Catalog Technologies, Inc.	미국
Diamond Solar, LLC	미국
Keawe Solar, LLC	미국
Bartlett JFK Solar, LLC	미국
174 Power Global Climate Infra, LLC	미국
174 PG ZIP, LLC	미국
Sweetwater Solar Holdco, LLC	미국
Enterprise Blockchain Inc.	미국
Renaissanx LLC	미국
Alondra Foods Project, LLC	미국
CPES EMOROTS	프랑스
Deergrass Energy Storage LLC	미국
Ponderosa Energy Storage LLC	미국
Ryegrass Energy Park LLC	미국
CPES GARENNES	프랑스
CEPE MELUSINE	프랑스
CPES LA GRANDE GORGE	프랑스
CPES MOUCHIT	프랑스
CPES RADAR	프랑스
CPES SIGNORET	프랑스
CPES LES PLAINES de Haute Montagne	프랑스
CPES MAS THIBERT	프랑스
CPES CHENET	프랑스
Petunia Storage Project LLC	미국
Coneflower Storage Project LLC	미국
Adelite Storage Project LLC	미국
Lavender Storage Project LLC	미국
Camellia Storage Project LLC	미국
Project Bolt Holdco LLC	미국
Ardesia Storage Project LLC	미국
Shoshana Storage Project LLC	미국
DES Energy PV 2 GmbH & Co.KG	미국
Q ENERGY (EUROPE) UK HOLDINGS LIMITED	영국
174 PG Element 1 Corporation	미국
174 PG Element 1 Atlas Holdco, LLC	미국
Atlas North P1, LLC	미국
Hanwha Power Systems Holdings, Corp.	미국
Tomorrow Energy Ontwikkelung 31 B.V.	네덜란드
Q ENERGY Europe NL Holdings B.V.	독일
QEE Solarpark Matzlow GmbH & Co. KG	독일
QEE Solarpark Garwitz GmbH & Co. KG	네덜란드
CEPE Sapinois	프랑스
CPES RIVAILLES	프랑스
Hanwha Global Investment Corporation	미국
Staghorn Energy Storage LLC	미국
CPES Volieres Charente	프랑스
CPES Volieres Deux Sevres	프랑스
CPES Montans	프랑스
CPES Saint-Lys	프랑스
Hanwha Cimarron Europe GmbH	독일
5 CUT ROAD SOLAR PROJECT LLC	미국
1050 DAY HILL RD PROJECT, LLC	미국
Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation	미국
HSIH NHH INV LLC	미국
C.P.E.S. Volieres Sarraguzan	프랑스
Daffodil Storage Project LLC	미국
Taormina Storage Project LLC	미국
HSHC AMP INV LLC	미국
CE Cell Engineering GmbH	독일
LYNQTECH GmbH	독일
Zonnepark de Weijer B.V.	네덜란드
Whinfield High Grange Solar Farm Limited	영국
Solar FlexRack LLC	미국
174 PG Fluvanna, LLC	미국
Castellaneta Srl	이탈리아
Ignis Srl	이탈리아
Caoba Solar SL	스페인
Madrono Solar SL	스페인
Enebro Solar SL	스페인
SIT Renewables, Inc.,	미국
Northern States Metals Company LLC	미국
Acebuche Solar SL	스페인
Aliaga Solar SL	스페인

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 천주, %)

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
					수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
								수량	금액
Hanwha Chemical(Thailand)Co.,Ltd	비상장	2008.02.29	영업 확대	7,581	11,462	99.99	24,908	-	-	-	11,462	99.99	24,908	42,322	2,553
Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd	비상장	2008.10.06	영업 확대	6,774	-	100	262,048	-	-262,048	-	-	-	-	399,593	34,616
에이치씨씨홀딩스㈜	비상장	2022.02.17	경영권 확보	262,048	-	-	-	3,060	133,645	-	3,060	51	133,645	472,265	53,758
한화화학(상해)유한공사	비상장	2003.05.23	영업 확대	239	-	100	3,210	-	-	-	-	100	3,210	38,909	4,003
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	비상장	2009.07.13	영업 확대	10	190	100	95,014	-	-	-	190	100	95,014	99,996	36,637
HANWHA CHEMICALINDIA PRIVATE LIMITED	비상장	2014.07.17	영업 확대	169	100	99.99	169	-	-	-	100	99.99	169	1,011	169
Hanwha ChemicalMalaysia Sdn.Bhd	비상장	2013.03.06	영업 확대	1,087	9,661	100	3,314	-	-	-	9,661	100	3,314	37,798	8,079
한화컴파운드㈜	비상장	2015.07.17	경영권 확보	57,851	121	100	57,851	-	-	-	121	100	57,851	86,710	2,672
한화엔엑스엠디 주식회사	비상장	2022.02.10	경영권 확보	-	-	-	-	10	115,000	-	10	100	115,000	129,886	-6,902
㈜다나그린	비상장	2022.03.18	단순 투자	-	-	-	-	5	2,199	-	5	7	2,199	8,232	-1,436
HANWHA SOLUTIONSUSA HOLDINGS CORPORATION	비상장	2021.04.09	경영권 확보	17,610	1	100	158,380	1	33,610	-	2	100	191,990	179,808	-24,179
HAMC Holdings Corp.	비상장	2020.12.08	경영권 확보	69,640	1	100	69,640	-	-	-	1	100	69,640	50,561	-24,943
Hanwha Cimarron Europe GmBH	비상장	2022.09.22	경영권 확보	39	-	-	-	25	39	-	25	100	39	87	-101
한화호텔앤드리조트㈜	비상장	1989.12.22	경영권 확보	2,000	5,929	47.98	270,356	207	26,659	-	6,136	49.57	297,015	2,141,399	30,093
여천NCC㈜	비상장	1999.12.29	경영권 확보	300,000	10,000	50	370,135	-	-	-	10,000	50	370,135	3,163,612	-328,112
Hanwha International Corp.	비상장	2006.03.03	영업 확대	24,939	4	100	55,314	-	-	-	4	100	55,314	63,711	33
한화임팩트㈜	비상장	2015.04.30	경영권 확보	534,906	20,371	47.93	1,021,441	-	-	-	20,371	47.93	1,021,441	6,230,718	112,613
한화커넥트㈜	비상장	2021.04.01	경영권 확보	64,713	2621	40.01	64,713	-	-	-	2,621	40.01	64,713	474,902	5,441
Q ENERGY Solutions SE	비상장	2021.11.03	경영권 확보	180	120	100	180	11,705	1,171,304	-	11,825	100	1,171,484	1,429,075	-3,730
Q Energy Mediterranee	비상장	2021.10.28	경영권 확보	987,751	4,235	100	1,014,248	-4,235	-1,014,248	-	-	-	-	219,488	-10,431
엔엑스이에프㈜	비상장	2021.12.07	경영권 확보	3,000	30,000	100	3,000	100,000	10,000	-	130,000	100	13,000	12,986	-3,803
한화첨단소재㈜	비상장	2022.12.01	경영권 확보	301,379	-	-	-	3,075	181,738	-	3,075	52.76	181,738	599,406	-5,753
주식회사 더블유오에스	비상장	2021.08.31	경영권 확보	97,463	2150	100	102,057	4,017	120,500	-	6,167	100	222,557	122,059	-4,711
에이치에이엠홀딩스㈜	비상장	2022.06.02	경영권 확보	362,581	-	-	-	3,074	218,645	-	3,074	100	218,645	424,219	-6,366
한화글로벌에셋㈜	비상장	1999.07.01	경영권 확보	308,603	14,883	100	1,000,115	3,153	-97,328	-	18,036	100	902,787	903,780	-3,555
Hanwha Q CELLSCo., Ltd.	비상장	2010.09.16	경영권 확보	429,275	14,128	100	1,829,283	-2,396	142,881	-	11,732	100	1,972,164	2,131,583	47,678
Q CELLS ASSETMANAGEMENT LIMITED	비상장	2020.04.29	투자 수익	3,571	2,300	100	3,571	-	-	-	2,300	100	3,571	2,122	-101
REC Silicon ASA	비상장	2022.01.17	영업 확대	190,081	-	-	-	89,734	242,302	-	89,734	21.33	242,302	405,356	-100,955
㈜한화갤러리아타임월드	비상장	2021.04.01	경영권 확보	163,275	6000	99.99	163,275	-	-	-	6,000	99.99	163,275	332,810	6,580
㈜한화비앤비	비상장	2021.04.01	경영권 확보	4,934	200	100	3,407	-	-	-	200	100	3,407	6,081	-811
㈜스마일벤처스	비상장	2021.04.01	경영권 확보	1,947	250	17.69	1,947	-	-	-	250	17.69	1,947	9,373	-6,926
한화 기회추구 전문투자형사모부동산투자신탁 1호	비상장	2021.04.19	투자 수익	5,335	4,933,959	20	5,335	-412,743	-366	-	4,521,216	20	4,969	24,205	-358
해오름태양광발전소주식회사	비상장	2019.11.27	영업 확대	2,305	381	100	3,805	-	-	-	381	100	3,805	17,435	9
㈜경기용인테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	6,149	750	75	6,149	-	-	-	750	75	6,149	16,473	-651
㈜김해테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	2,455	1600	80	2,455	-	-	-	1,600	80	2,455	13,258	318
㈜서산테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	7,921	3900	65	7,921	-	-	-	3,900	65	7,921	12,749	131
㈜에이치테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	3,536	800	80	3,536	-	-	-	800	80	3,536	6,193	-1,112
㈜제이용인테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	3,012	700	70	3,012	-	-	-	700	70	3,012	5,377	-42
㈜서오창테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	730	146	73	-	-	-	-	146	73	-	91,812	-2,014
㈜안성테크노밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	750	150	75	-	-	-	-	150	75	-	88,034	-1,192
㈜에이치밸리	비상장	2021.04.01	경영권 확보	-	102	51	-	-	1,122	-	102	51	1,122	7,178	-186
㈜안성테크노로지스틱스	비상장	2022.04.13	영업 확대	17,816	-	-	-	3,563	17,816	-	3,563	100	17,816	17,817	-901
㈜울산복합도시개발	비상장	2021.07.23	투자 수익	6,750	1350	45	6,750	-	-	-	1,350	45	6,750	14,794	26
(주)한화도시개발	비상장	2009.12.01	경영권 확보	265,052	4,690	100	98,375	-	-	-	4,690	100	98,375	88,613	-2,007
하동햇빛나눔태양광발전주식회사	비상장	2022.09.28	영업 확대	300	-	-	-	60	300	-	60	100	300	303	-63
고북주민태양광발전주식회사	비상장	2022.11.24	영업 확대	9	-	-	-	3	900	-	3	90	900	1,194	-6
Hanwha SolutionsInsight Holdings Corporation	비상장	2022.11.14	영업 확대	53,364	-	-	-	400	53,364	-	400	100	53,364	49,447	-1,316
HHR Development B GK	비상장	2022.03.31	영업 확대	516	-	-	-	-	3,024	-	-	100	3,024	15,431	-452
Premium Hirafu Properties TMK	비상장	2022.03.31	영업 확대	12,421	-	-	-	-	14,143	-	-	25	14,143	53,826	-295
GK Summit Apollo Eleven	비상장	2022.03.31	영업 확대	2,178	-	-	-	-	3,214	-	-	50	3,214	25,836	-2,447
H Properties TMK	비상장	2022.03.31	영업 확대	16,519	-	-	-	-	16,519	-	-	25	16,519	174,571	-2,884
(주)한주	비상장	1987.03.02	투자 수익	4	84	7.45	10,993	-	357	-	84	7.45	11,350	439,963	573,998
DCVC V, L.P.	비상장	2019.07.04	투자 수익	5,292	5,782,202	1.03	7,362	1,243,973	1,704	808	7,026,175	1.03	9,874	13,380	1,958
기후기술펀드	비상장	2021.08.13	투자 수익	5,250	2	19.53	5,250	-	-	-	2	19.53	5,250	10,007	-314
탄소중립ESG펀드	비상장	2022.07.15	투자 수익	1,000	-	-	-	1	1,000	-	1	9.71	1,000	10,318	-365
(주)버추얼랩	비상장	2022.09.08	투자 수익	1,000	-	-	-	47	1,000	-	47	5.56	1,000	868	-354
CLIMATE SOLUTIONS VC	비상장	2022.11.17	투자 수익	450	-	-	-	-	450	-	0	10	450	-	-
헤임달 제일호사모투자합자회사	비상장	2022.11.30	투자 수익	35,000	-	-	-	35,000,000	35,000	-	35,000,000	11.11	35,000	310,978	-4,814
흥국글로벌사모증권투자신탁1호	비상장	2013.11.14	투자 수익	1,554	203,522	2.11	322	-	-	20	203,522	2.11	342	15,876	-222
광교 Equirty	비상장	2021.03.12	투자 수익	20,000	156	13.5	20,000	-	-	-	156	13.5	20,000	20,000	0
건설공제조합	비상장	2022.09.22	투자 수익	342	1	0.01	342	-	-	-	1	0.01	342	7,599,322	163,827
합 계					-	-	6,759,183	-	1,174,445	828	-	-	7,934,456	-	-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.