목 차

분기보고서

6.1

(주)에치에프알

1 Y 110111-5855973

분 기 보 고 서

(제 11 기)

2025년 01월 01일2025년 03월 31일

사업연도	부터
	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2025 년 05 월 15일

주권상장법인해당사항 없음

제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :


회 사 명 :	주식회사 에치에프알

대 표 이 사 :	정 종 민

본 점 소 재 지 :	경기도 성남시 분당구 성남대로 43번길 10(구미동,하나EZ타워 5층)
	(전 화) 031-712-7768
	(홈페이지) http://www.hfrnet.com

작 성 책 임 자 :	(직 책) FA센터장 (성 명) 김 은 철
	(전 화) 070-7837-2211

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 서명.jpg 대표이사등의 서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 "주식회사 에치에프알"이며, 영문으로는 "HFR,Inc."으로 표기합니다. 나. 설립일자 및 설립목적 주식회사 에치에프알은 2000년 1월 5일 유무선 정보통신기기 개발 및 제조 등의 사업을 영위할 목적으로 설립되었습니다. 다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소	경기도 성남시 분당구 성남대로 43번길 10(구미동,하나EZ타워 5층)
전화번호	031-712-7768 / (IR담당 070-7837-2211)
홈페이지	http://www.hfrnet.com

라. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

-----6--616--61

구분	연결대상회사수				주요종속회사수
구분	기초	증가	감소	기말	주요종속회사수
상장
비상장
합계

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

마. 연결대상회사의 변동내용

--------

구 분	자회사	사 유
신규연결
신규연결
연결제외
연결제외

바. 중소기업 등 해당 여부

미해당미해당해당

중소기업 해당 여부
	벤처기업 해당 여부
중견기업 해당 여부

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

코스닥시장 상장2018.11.15해당사항 없음

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 유형

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업 (1) 주요 사업의 내용 현재 당사는 Mobile Access부문과 Broadband Access부문의 기존 사업역량을 기반으로 Private 5G Networking Solution에 대한 사업을 강화/확장해 가고 있습니다. 기타 자세한 사항은 [Ⅱ. 사업의 내용] 을 참조하시기 바랍니다. (2) 향후 추진하고자하는 사업 통신 센싱 분야 관련 사업과 창업보육, 벤처기업 투자 관련 사업을 통하여 신규 사업 추진 및 기존 사업의 역량을 확대를 하고자 합니다. 기타 자세한 사항은 [Ⅰ. 회사의 개요의 5.정관에 관한 사항] 을 참조하시기 바랍니다..

자. 신용평가에 관한 사항

평가일	신용등급	평가회사
2025.04.28.	BB+	(주)이크레더블
2024.04.25.	BBB	(주)이크레더블
2023.03.22.	BBB+	(주)이크레더블
2022.04.01.	BBB	(주)이크레더블
2021.04.05.	BB	(주)이크레더블

<신용등급의 정의>

신용상태	신용등급	기업평가등급의 정의
우수	AAA	상거래를 위한 신용능력이 최우량급이며, 환경변화에 충분한 대처가 가능한 기업
우수	AA	상거래를 위한 신용능력이 우량하며, 환경변화에 적절한 대처가 가능한 기업
양호	A	상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업
양호	BBB	상거래를 위한 신용능력이 양호하나, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성 있는 기업
보통	BB	상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가 우려되는 기업
보통	B	상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성이 높은 기업
열위	CCC	상거래를 위한 신용능력이 보통이하이며, 거래안정성 저하가 예상되어 주의를 요하는 기업
	CC	상거래를 위한 신용능력이 매우 낮으며, 거래의 안정성이 낮은 기업
	C	상거래를 위한 신용능력이 최하위 수준이며, 거래위험 발생가능성이 매우 높은 기업
부도	D	현재 신용위험이 실제 발생하였거나 신용위험에 준하는 상태에 처해있는 기업

(주) 'AA'등급부터 'CCC'등급까지는 등급 내 우열에 따라 +, 0, -의 세부등급이 부여됨

2. 회사의 연혁

가. 주요연혁

날 짜	내 용
2000년 01월	(주)에치에프알 설립
2002년 12월	신기술(KT-Mark) 인정(과학기술부)
2003년 05월	CDMA Repeater 태국수출
2003년 07월	DAB Repeater 미국수출
2003년 10월	TTA system 2GHz Equipment 개발 - 일본 KDDI社
2005년 04월	세계 최초 광선로 공유모듈 개발
2009년 03월	미국 Powerwave사와 ODM 계약 체결
2013년 07월	세계최초 C-RAN기술 상용화
2013년 08월	GIGA ONU 제품 개발 상용화
2013년 10월	대만 Taifo 인터넷장비 사업자 선정
2014년 02월	대만 청화텔레콤 flexiHaul 사업자 선정
2014년 05월	텔레콤말레이시아 NID/EAD 사업자 선정
2016년 08월	미국 Verizon flexiHaul 공급사업자 선정
2018년 03월	Celcom, Digi, Maxis(말레이시아) flexiHaul 공급계약 체결
2018년 03월	캐나다 벨 flexiHaul 공급계약 체결
2018년 04월	미국법인 인수 (HFR Networks Inc.)
2018년 11월	한국 코스닥시장 상장(스팩합병 상장)
2020년 03월	(주)엔텔스 지분인수
2022년 02월	일본 NESIC과 전략적 제휴 및 투자유치 계약체결
2024년 01월	(주)케이알벤처스 인수

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경 - 당사의 본점 소재지는 경기도 성남시 분당구 성남대로 43번길 10(구미동,하나EZ타워 5층)으로서 공시대상기간 중 변동 사항 없습니다. 다. 최대주주의 변동 - 공시대상기간 중 변동 사항 없습니다. 라. 상호의 변경 - 공시대상기간 중 변동 사항 없습니다. 마. 회사가 화의,회사정리절차 그밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 - 공시대상기간 중 변동 사항 없습니다. 바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 코스닥 시장 상장을 위하여 하나금융7호기업인수목적 주식회사와 2018년 5월 29일 합병계약을 체결하였으며, 2018년 11월 2일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 법률적으로 상장법인인 하나금융7호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비상장법인인 주식회사 에치에프알(피합병회사)를 흡수합병하였으며, 합병 이후 2018년 11월 2일 회사명을 주식회사 에치에프알로 변경하였습니다. 사. 회사의 업종 또는 주된사업의 변화 - 공시대상기간 중 변동 사항 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 공시대상기간 중 변동 사항 없습니다.

자. 경영진 및 감사의 중요한 변동

2025.03.27정기주총사외이사 박재민사외이사 이정승사외이사 이창덕감사 안정원2024.03.29정기주총사내이사 조범근사내이사 송은범대표이사 정종민사내이사 김은철사내이사 이종헌사내이사 이상원2022.03.25정기주총사외이사 이정승사외이사 이창덕감사 안정원사외이사 박재민사외이사 이근창2021.03.30정기주총사내이사 김은철사내이사 이종헌사내이사 이상원대표이사 정종민사내이사 신윤재사내이사 조범근2019.03.29정기주총사내이사 신윤재사외이사 이근창감사 안정원--

변동일자	주총종류	선임		임기만료또는 해임
변동일자	주총종류	신규	재선임	임기만료또는 해임

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류	구분	제 11기 1분기(2025년 1분기)	제 10기(2024년말)	제 9기(2023년말)
보통주	발행주식총수	13,309,000	13,309,000	13,489,026
	액면금액	500	500	500
	자본금	6,744,513,000	6,744,513,000	6,744,513,000
우선주	발행주식총수		-	-
	액면금액		-	-
	자본금		-	-
기타	발행주식총수		-	-
	액면금액		-	-
	자본금		-	-
합계	자본금	6,744,513,000	6,744,513,000	6,744,513,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

2025.03.31(단위 : 주, %)

(기준일 :

)

보통주우선주1,000,000,000-1,000,000,000-13,489,026-13,489,026-180,026-180,026-----180,026-180,026---------13,309,000-13,309,000-347,910-347,910-12,961,090-12,961,090-2.61-2.61-

구 분		주식의 종류	비고
구 분		합계	비고
Ⅰ. 발행할 주식의 총수
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
	1. 감자
	2. 이익소각
	3. 상환주식의 상환
	4. 기타
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
Ⅴ. 자기주식수
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
Ⅶ. 자기주식 보유비율

주1) 자기주식수 기준은 공시서류작성일 기준입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

2025.03.31(단위 : 주)

(기준일 :

)

보통주-------------보통주-------------보통주-------------보통주-------------보통주62,433100,251--162,684--------보통주183,759---183,759--------보통주-------------보통주1,467---1,467--------보통주247,659100,251--347,910--------

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
취득방법			주식의 종류	기초수량	취득(+)	처분(-)	소각(-)	기말수량	비고
배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득
		장내 직접 취득
		장외직접 취득
		장외직접 취득
		공개매수
		공개매수
		소계(a)
		소계(a)
	신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량
		수탁자 보유물량
		현물보유물량
		현물보유물량
		소계(b)
		소계(b)
기타 취득(c)
기타 취득(c)
총 계(a+b+c)
총 계(a+b+c)

다. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

2025.03.31(단위 : 원, %, 회)

(기준일 :

)

신탁 체결2024.12.032025.06.023,000,000,0002,992,063,45099.7--2025.02.28신탁 해지2023.04.192023.10.184,100,000,0003,972,378,18096.9--2023.10.23신탁 해지2023.06.122023.12.114,100,000,0004,008,416,26097.8--2023.12.11

구 분	계약기간		계약금액(A)	취득금액(B)	이행률(B/A)	매매방향 변경		결과보고일
구 분	시작일	종료일	계약금액(A)	취득금액(B)	이행률(B/A)	횟수	일자	결과보고일

주1) 상기 사항은 공시서류작성일 기준 입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

2025.03.27정기주주총회 (제10기)제39조 (이사 및 감사의 보수와 퇴직금)제29조 (이사 및 감사의 선임) 감사 선임 자격 강화 등2024.03.29정기주주총회 (제9기)제28조(이사 및 감사의 수) 제30조(이사 및 감사의 임기)감사 업무의 효율성 검토 이사 임기의 탄력적 운영2023.03.24정기주주총회 (제8기)제2조(사업목적) 제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 제45조(이익배당)목적사업 추가 각 기준일에 대한 구체적 명시2022.03.25정기주주총회 (제7기)제2조(사업목적) 제37조(이사회결의방법) 제45조(이익배당 방법)사업다각화 및 신기술개발촉진 이사회결의방법 보완 배당방법 추가2021.03.30정기주주총회 (제6기)제8조(주식 등의 전자등록) 제13조(전환사채의발행) 제29조(이사 및 감사의 선임)코스닥 표준정관 개정안 반영

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유

나. 사업목적 현황

1.유ㆍ무선 정보통신 및 방송시스템 개발ㆍ제조업영위2.유ㆍ무선 멀티미디어 커뮤니케이션 및 컨텐츠 솔루션 개발ㆍ공급업영위3.정보통신 및 방송 부품ㆍ모듈 제조업영위4.정보통신 및 방송부품, 상품 유통업영위5.기술연구 및 용역수탁업영위6.각 호와 관련된 수출입업영위7.부동산 개발 및 임대업영위8.IT기반 인프라 스트럭처 제조 및 판매업영위9.에너지 및 조명기기 개발 및 제조업미영위10.인터넷 정보 서비스업미영위11.정보통신공사업영위12.별정통신사업영위13.엔젤투자 및 창업인큐베이팅(엑셀러레이팅)영위14.벤처기업육성에 관한 특별조치법상 벤처기업이나 중소기업창업지원법상 창업자에 대한 투자 또는 이에 투자하는 조합에 대한 출자영위15.중소기업창업지원법상 중소기업에 대한 창업지원 및 투자, 기타 관련 사업영위16.중소기업창업지원법상 중소기업창업투자회사로서의 등록, 운용 및 기타 관련 업무영위17.양자 컴퓨팅, 통신, 센싱 관련 개발과 제조 판매 사업미영위18.반도체 양자 소자 설계 및 제조 개발과 제조 라이센싱 또는 판매 사업미영위19.기타 위에 부대되는 사업영위

구 분	사업목적	사업영위 여부

다. 사업목적 변경 내용

추가2022.03.25-벤처기업육성에 관한 특별조치법상 벤처기업이나 중소기업창업지원법상 창업자에 대한 투자 또는 이에 투자하는 조합에 대한 출자추가2022.03.25-중소기업창업지원법상 중소기업에 대한 창업지원 및 투자, 기타 관련 사업추가2022.03.25-중소기업창업지원법상 중소기업창업투자회서로서의 등록, 운용 및 기타 관련 업무추가2023.03.24-양자 컴퓨팅, 통신, 센싱 관련 개발과 제조 판매 사업추가2023.03.24-반도체 양자 소자 설계 및 제조 개발과 제조 라이센싱 또는 판매 사업

구분	변경일	사업목적
구분	변경일	변경 전	변경 후

라. 변경 사유

구분	14~16	17~18
목적	스타트업에 대한 벤처투자 및 엑셀러레이팅 지원	Y2Q 도래에 대비하여 양자 컴퓨터, 통신, 센서 분야에서 글로벌 시장을 선도할 핵심기술과 관련 제품을 연구개발하고 사업화하여 주주가치 실현
주체	이사회	이사회
영향	당사의 각 사업부문과의 협업 통해 시너지 효과를 낼 수 있는 벤처기업 발굴 및 지원	양자암호장비용 모듈 등은 Fronthaul 사업 및 전송 사업 등에 적용

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

14.벤처기업육성에 관한 특별조치법상 벤처기업이나 중소기업창업지원법상 창업자에 대한 투자 또는 이에 투자하는 조합에 대한 출자2022.03.2515.중소기업창업지원법상 중소기업에 대한 창업지원 및 투자, 기타 관련 사업2022.03.2516.중소기업창업지원법상 중소기업창업투자회서로서의 등록, 운용 및 기타 관련 업무2022.03.2517.양자 컴퓨팅, 통신, 센싱 관련 개발과 제조 판매 사업2023.03.2418.반도체 양자 소자 설계 및 제조 개발과 제조 라이센싱 또는 판매 사업2023.03.24

구 분	사업목적	추가일자

바. 사업 진행 상황

○ 벤처기업 육성관련 (14, 15, 16항, 2022.03.25 추가)1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 - 해당 사업은 스테이션케이(주)를 통해 진행되는 사업 분야이며, (주)에치에프알은 스테이션케이(주)의 지분 33.33%를 보유하고 있음. - 제 2판교 용지 분양 조건으로, 당시 관련 규정과 제출 사업계획서를 충실히 이행하기 위함. - 스타트업에 대한 벤처투자 및 엑셀러레이팅 지원 목적

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 - 창업보육사업 분야 : '88년~'20년간 정부예산이 약 100배 가량 증가할 정도로 성장. 창업보육센터는 전국에 260여개 이며, 대부분 대학 및 연구소, 지자체 등 공공기관이 운영하고 있음. - 벤처투자분야 : '10년~'21년간 국내 벤처투자는 투자규모에서 7.7배, 투자회수에서 3배 증가하며 높은 성장세. '22년부터는 투자 냉각기를 맞아 성장세가 다소 주춤한 상태.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액 - 영업기밀사항에 해당되어 기재를 생략.

4. 사업 추진현황 - 제 2판교 용지 분양 조건으로 당시 관련 규정과 제출 사업계획서를 충실히 이행하기 위하여 스테이션케이(주)를 설립하였고,(주)에치에프알은 스테이션케이(주)의 지분 33.33%를 보유하고 있음. - 창업보육사업 분야 현황 : 경기도와 주주사간 엑셀러레이팅을 위한 민간 협약 체결 진행 및 창업보육 지원기관 입주 계획과 지원 프로그램이 확정되어 올해 하반기까지 150개 이상 기술기업 중심 선발하고 지원할 계획입니다. - 벤처투자분야 현황 : 초기기업 투자 위한 창업기획자 등록 진행 및 벤처투자 위한 벤처투자조합 결성하여 투자를 집행하고 있습니다.

5. 기존 사업과의 연관성 - 당사의 각 사업부문과의 협업 통해 시너지 효과를 낼 수 있는 벤처기업 발굴 및 지원.

6. 주요 위험 - 지자체와의 협약 체결이 어렵거나 지원기관 유치가 확보되지 못할 경우. - 벤처투자조합 결성에 일부 차질이 발생할 경우.

7. 향후 추진계획

- 창업보육사업 분야 : '25년까지 창업기업 150개 이상 입주 및 육성(창업가 양성교육, 팀빌딩, AI교육 진행, PoC(Proof of Concept)/OI(Open innovation) 지원 등)

- 벤처투자사업 분야 : '25년까지 벤처펀드 결성하고 투자 실시.○ 양자 기술 관련 (17, 18항, 2023.03.24 추가) 당사는 해당 사업을 영위하기 위해 다각도로 검토하였으나 기존 Mobile Access 및Broadband Access부문과 Private 5G Networking Solution 부문에 역량을 집중하기 위해 해당 사업 진행을 보류하였으나 해당 사업추진과정에서 창출된 지식재산권 등을 통한 매출 발생 시 일정 비율의 경상기술료를 수취할 예정입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

현재 당사는 Mobile Access부문과 Broadband Access부문의 기존 사업역량을 기반으로 Private 5G Networking Solution 부문 대한 사업을 강화/확장해 가고 있습니다.

가. Mobile Access부문 당사는 통신 트래픽을 광선로로 다중화하여 전달하는 광전송 장비 및 Fronthaul 관련 장비, 인빌딩광분산장치(DAS)를 한국, 미국, 일본, 말레이시아 등의 통신사업자에 납품하고 있으며, 5G 무선통신 서비스의 국내 인프라 구축을 위해 5G용 Fronthaul 장비를 개발하여 공급하고 있습니다. 또한 가상화된 기지국 장비 일체를 개발하여 통신사업자뿐만 아니라 특화망 도입을 희망하는 법인고객을 대상으로 영업을 강화하고 있습니다. 나. Broadband Access부문 당사의 주요 제품은 FTTH 서비스 관련 제품, LAN 서비스에 주로 쓰이는 스위치, 그리고 xDSL 관련 제품, WiFi AP 등이 있습니다. 국내 브로드밴드 인프라의 10기가 인터넷 투자 증가에 따른 당사의 장비 매출 확대가 예상됩니다. 최근 국내 사업 환경이 악화된 상황에서도 경쟁력 있는 기술력을 바탕으로 시장점유율을 꾸준히 유지하였으며, Private5G에서 필요한 초저지연 스위치(Time Sensitive Switch)는 구축을 계획하는 기업고객을 대상으로 수요 증가가 예상됩니다. 다.이음5G 부문 한국 정부는 5G+ 주파수 정책의 일환으로, 과학기술정보통신부에서 2021년 1월에 이음5G정책을 발표하면서 Sub-6Ghz 주파수와 mmWave 주파수 모두를 할당하겠다고 발표하였으며, 6월에는 28GHz 대역과 함께 4.7GHz(6GHz이하) 대역 주파수를 동시에 공급하기로 확정, 발표하였습니다. 10월 28일에는 5세대 이동통신 특화망용 주파수 할당 공고(과학기술정보통신부 공고 제2021-0895호)를 하였으며, 주파수 할당 신청 절차도 간소화하여 쉽고 빠르게 수요기업들이 사용할 수 있도록 하였으며, 이음5G의 가이드라인 등을 배포하면서 특화망 사업의 수요기관과 공급기업 등의 적극적인 사업 참여 유도, 산업의 활성화 및 시장 확대를 위한 다양한 지원정책 등을 마련해나가고 있습니다.당사는 이음5G 시장에서 선도적인 위치를 차지하기 위해 5G CPE, 5G vRAN, 5G vCore, Biz Platform, 서비스 Platform을 포함하는 전체 Private 5G Networking Solution을 제공하고 있으며 한국, 미국, 일본, 말레이시아, 유럽 시장의 사업자 및 법인 고객을 대상으로 활발한 영업 활동을 전개하고 있습니다. 최근 당사는 NEC(日本電氣) 그룹의 ICT전문 시스템 통합업체인 NESIC (NEC Networks & System Integration Corporation)과 로컬 5G솔루션 총판 계약과 전략적 사업제휴 협약을 체결한 바 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품

[Mobile Access부문]○ Fronthaul 전송장비

당사의 주력 제품인 Fronthaul 장비(4G LTE 장비인 SCAN-WM, flexiHaul, 5G 장비인 5G-PON, 패킷 Fronthaul 등)은 고객사의 투자비 절감을 위해 만들어진 제품으로 과거 일체형 구조인 기지국을 RU(Radio Unit)과 데이터 부문(DU, Digital Unit)으로 분리, 이를 광선로로 연결하는 솔루션입니다. 주요 고객사는 한국, 미국, 일본의 이동통신사업자입니다.○ 인빌딩 중계장비당사는 대형 건물 등에서 데이터 트래픽을 효과적으로 전송하는데 필요한 인빌딩 중계장비(디지털 광분산시스템)를 이동통신 사업자에게 판매하고 있습니다. 주요 제품으로는 엘리베이터 내 설치 장비, 건물 지하공간에 설치하여 커버리지를 확대해 주는 장비(TRIO), 인빌딩 공간에 5G 신호를 전달해 주는 중계장비(5G Active Relay)가 있습니다.

[Broadband Access 부문]Broadband Access 부문은 통신 사업자가 가입자에게 인터넷, IPTV, VoIP, Wi-Fi 서비스를 제공할 수 있도록 통신 사업자 국사 및 가입자 댁내 외에 설치되는 제품으로 OLT(Optical Line Terminal), ONU(Optical Network Unit), ONT(Optical Network Terminal) 단말기 장비가 있습니다.

○ OLTOLT(Optical Line Terminal)는 통신서비스 사업자 국사에 설치되어 최대 3천 명의 가입자에게 서비스를 제공할 수 있는 중앙 집중형 제품입니다. 당사는 고객사로부터 개발 의뢰를 받아 해당 제품에 대한 개발을 착수한 이래 현재까지 납품하고 있으며, 소용량 제품에서 대용량 제품까지 다양한 제품을 판매하고 있습니다.

○ ONU

ONU(Optical Network Unit)는 아파트 동 지하에 설치되어 OLT와 광케이블로 연결하여 가입자에게 인터넷 서비스를 제공하는 제품입니다. 가입자에 Giga급 인터넷 서비스를 제공하기 위해서는 기존에 구축된 UTP 케이블을 교체할 필요가 있으나, 당사는 기존 케이블 교체없이 증속할 수 있는 다양한 제품을 개발하여 공급하고 있습니다.

○ ONT (Wi-Fi AP 등)

단말 제품은 가입자 댁내에 설치되어 인터넷, IPTV, VoIP 서비스를 가능하게 하는 제품으로 OLT와 광케이블로 연결되어 서비스를 제공합니다. ONT(Optical Network Terminal) 증속을 위해 광선로를 통해 ONU와 연결되는 CPE(Customer Premises Equipment) 장비가 있으며, ONT 및 CPE와 연결하여 Wi-Fi 서비스를 제공하는 AP(Access Point) 등이 있습니다.

○ XGS-PON / NG-PON2

고객사에 납품하고 있는 G-PON의 차세대 솔루션으로 기 구축되어 있는 광케이블을 활용하여 네트워크를 증속할 수 있는 솔루션입니다. NG-PON2는 XGS-PON 플랫폼을 활용하여 하향 40Gbps 수준까지 서비스가 가능한 솔루션으로 2020년 상용화되었습니다.

나. 부문별 매출현황(연결기준)

(기준일 :

2025.03.31

)

(단위 : 백만원)

구분	제품(상품)의 개요	매출액	비중
Mobile Access	광전송 및 인빌딩 솔루션	10,566	39.42%
Broadband Access	가입자망 광회선 장비, 무선데이터 전송장비 및 기타	16,020	59.77%
금융수익	기업투자 및 경영자문 외	218	0.81%
합계	-	26,804	100.00%

※ 주요 제품의 가격은 각 고객사와의 영업상의 기밀 또는 비공개 사항임을 고려하여 기재를 생략합니다

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등 당사의 주요 원재료는 Chip, 광모듈, IC, 기구 함체 및 전원장치 등 다양하며, 주요 원재료의 가격 및 구성 비율 등은 제품군마다 상이합니다. 원재료의 가격 및 주요 매입처의 상세 정보는 업체와의 계약사항 및 영업 기밀상의 비공개 정보이므로, 관련 사실을 감사에게 보고하고 해당 내용의 기재를 생략하오니 양해하여 주시기 바랍니다. 나. 생산설비에 대한 사항

(1) 생산정책

당사는 집중화/자동화를 통한 부가가치 극대화와 수익성 개선에 집중하고 있으며 생산라인 고도화를 위해 스마트 팩토리 전환을 추진하였습니다. 자가/외주 통합된 MES 구축, 조립/포장 설비 고도화, Full 자동화 시험 시스템 구축을 목표로 진행 중입니다. (2) 생산능력 및 생산실적 당사는 2019년 이후 자체 생산라인을 구축하였고, 현재는 자가생산과 외주생산을 병행해서 제품을 생산 공급하고 있습니다. 자가생산공정에서는 주요 솔루션에 대한 핵심 공정이 진행됩니다. (3) 생산시설에 관한 사항 당사는 통신장비 생산에 최적화된 조립/테스트/포장 라인과 신뢰성 시험실, RMA 센터 등의 부대시설을 보유하고 있습니다.

상호	주소
올래디오(주)	경기도 안양시 만안구
(주)지피시스	경기도 안양시 동안구
(주)에치에프알 모바일	경기도 성남시 분당구
에이치원래디오(주)	경기도 안양시 동안구
HFR Networks Inc.	DALLAS, US

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적 (연결기준)

(기준일 :

2025.03.31

)

(단위 : 백만원)

구분		2025년 1분기	2024년	2023년
구분		금액	금액	금액
제품매출	내수	11,010	104,894	84,502
	수출	10,322	27,247	36,541
	소계	21,332	132,141	121,043
상품매출	내수	3,915	15,428	15,588
	수출	153	757	15,977
	소계	4,068	16,185	31,565
용역매출	내수	1,108	5,252	5,036
	수출	77	1,766	3,356
	소계	1,185	7,018	8,392
금융수익	내수	218	1,130	-
금융수익	소계	218	1,130	-
기타매출	내수	1	620	3,184
	수출	-	-	-
	소계	1	620	3,184
합계	내수	16,252	127,324	108,310
	수출	10,552	29,770	55,874
	합계	26,804	157,094	164,184

나. 판매조직 및 판매경로국내의 경우 SK텔레콤, SK브로드밴드, KT 등 기간통신사업자가 주요 고객사 이며, 내부 영업조직을 통해 직접 판매하는 구조입니다. 기업 및 공공시장은 직접 판매와 더불어 필요시 다른 협력사와 제휴하여 제품을 판매하고 있습니다. 해외시장은 미국과 일본의 경우 현지 통신장비 벤더를 경유하여 최종 고객사에 납품하고 있으며 말레이시아는 현지 재판매 업체를 경유하여 판매하고 있습니다. 당사는 해외시장에 대한 적극적인 영업을 위해 미국법인(HFR Networks Inc.)과 일본지사(HFR Japan) 그리고 말레이시아 합작 법인(KUB Tel)를 통해 영업활동을 전개하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건① 판매방법- 직접 판매

당사가 최종 고객의 요구사항을 반영하여 직접 개발, 관리, 영업합니다. 당사는 통신사업자의 요구사항을 수렴하여 관련 기술을 고객사와 공동 개발하는 형태가 많으며, 개발된 기술을 상용 제품으로 발전시켜 영업하는 경우도 많습니다. 최종 고객사가 기술 입찰을 실시하는 경우에는 BMT (Bench Mark Test)를 통해 기술을 검증한 후 직접 수주하게 됩니다. 통신사업자에게 납품하기 위해서는 기술력과 품질, 사후 유지보수 역량이 종합적으로 필요하며, 고객사와의 지속적인 거래관계 또한 중요한 변수입니다.- 협력 업체를 통한 영업

미국과 일본 등 해외 선진시장의 경우 현지에 있는 Tier 1~2급 통신장비 벤더를 통해 현지 통신사업자에게 공급합니다. 해외시장의 경우 고객사에 대한 전국적인 기술지원과 유지보수를 위해 중간 협력 업체(파트너사)를 통해 영업 및 판매가 진행됩니다.② 판매조건

당사 및 종속회사는 국내외 기간통신사업자를 최종 고객으로 제품을 판매하고 있으며, 대금 지불조건 등은 국가별 사업자별로 매우 상이합니다. 상세 기재는 생략합니다.(3) 판매전략① 시장선도 제품 개발을 통한 기술경쟁력 확보

당사는 유/무선 통신장비 모두 시장선도형 제품 개발을 최우선적으로 고려하고 있으며, 통신사업자가 필요로 하는 최신의 제품을 국내외 Tier 1급 통신사업자에게 납품하는 영업 전략을 전개하고 있습니다. 5G 이동통신 및 10기가 인터넷서비스를 위한 최첨단 장비를 개발하여 납품하고 있으며, 차세대 기술개발에도 적극적인 투자를 진행하고 있습니다.

② 해외 시장 개척을 위한 전략적 제휴 확대

미국과 일본, 동남아 시장은 지역별로 독자적인 유통 경로 구축이 필요합니다. 미국과 일본의 경우 그 지역에 적합한 글로벌 통신장비 회사와 제휴를 통해 간접적으로 제품을 수출하고 있는데, 독자적인 판매채널 구축보다는 기존에 고객 관계가 있는 유수의 통신장비 회사와의 제휴방식이 비용 효율적입니다. 당사는 직접 납품과 제휴 방식을 병행하여 가장 효율적인 방안으로 판매전략을 수립할 계획입니다. 동남아 시장의경우에는 현지 재판매 업체와 제휴하거나, 합작 법인 설립을 통한 진출이 진행되고 있습니다. 전체적으로 해외 시장은 파트너사를 통한 간접 판매방식을 유지하고 있으나, 점차 직접 판매방식의 비중을 늘려갈 중장기 계획도 가지고 있습니다.

다. 수주상황

(기준일 : 2025.03.31)

(단위 : 백만원)

품목	전기이월수주총액A	당기수주총액 B	기납품액 C	수주잔고 A+B-C
제품 및 솔루션	13,792	15,141	9,356	19,577

※ 해외수주금액에 적용되는 환율은 기준일 시가를 기준으로 작성하였습니다.※ 당사의 네트워크 제품 및 솔루션은 발주처의 요구사항에 따라 다양한 구성과 부분품(S/W포함)으로 구성될 수 있습니다. 수량 표기에 따른 정보이용자의 혼선을 예방하고자 세부 수량을 기재하지 않습니다.(기준일 현재 납품이 완료되어 수주잔고가 없는 제품 및 솔루션은 수주총액에서 제외하였습니다.)

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

1. 시장위험 (1) 외환위험 연결회사는 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 연결회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 보고기간말 현재 중요한 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025.03.31)

(단위 : 천원)

구분	통화	당분기말		전기말
구분	통화	외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액
금융자산
현금및현금성자산	USD	2,910,891	4,268,821	1,255,873	1,846,134
현금및현금성자산	JPY	45,702,663	448,690	342,761,720	3,209,895
단기금융상품	USD	-	-	-	-
매출채권	USD	9,583,718	14,066,552	8,059,022	11,800,998
매출채권	JPY	598,400	5,875	294,475,771	2,757,707
기타채권	USD	526,900	764,411	553,818	805,661
기타채권	JPY	-	-	29,585,808	277,065
기타자산	JPY	-	-	-	-
기타비유동금융자산	JPY	3,377,317	33,157	3,377,317	31,628
금융자산 합계	USD	13,021,508	19,099,784	9,868,714	14,452,793
금융자산 합계	JPY	49,678,380	487,722	670,200,616	6,276,295
금융부채
매입채무	USD	2,353,086	3,450,800	3,634,207	5,342,284
미지급금	USD	35,853	139,541	-	-
금융부채 합계	USD	2,388,939	3,590,341	3,634,207	5,342,284

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	환율 상승시	환율 하락시	환율 상승시	환율 하락시
USD	1,226,797	(1,226,797)	720,641	(720,641)
JPY	38,579	(38,579)	73,880	(73,880)
합계	1,265,376	(1,265,376)	794,521	(794,521)

한편, 보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화자산 및 부채의 환율변동이 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 가격위험 연결회사는 당기 보고기간 종료일 현재 연결재무상태표상 당기손익-공정가치금융자산과 기타포괄손익-공정가치금융자산 대하여 가격위험에 노출되어 있으며, 상품 및 제품 가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. (3) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 연결회사의 이자율위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선 등을 통해 이율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 0.1% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
지수	당분기	전반기	당분기	전반기
상승 시	(12,018)	(12,930)	(12,018)	(12,930)
하락 시	12,018	12,930	12,018	12,930

2. 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 금융기관 예치금 등으로부터 발생합니다. 금융기관 및 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 연체되지 않고 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다.당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.보고기간말 현재 연결회사의 금융상품의 신용위험 최대노출금액은 장부금액입니다.

3. 유동성 위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 2년이하	2년 초과	합계
매입채무	14,080,777	-	-	14,080,777
기타금융부채(유동)	4,285,674	-	-	4,285,674
차입금 및 미래발생이자	61,131,167	3,501,599	10,698,426	75,331,192
리스부채 및 미래발생이자	586,625	163,062	78,603	828,290
기타금융부채(비유동)	-	760,446	-	760,446
합 계	80,084,243	4,425,107	10,777,029	95,286,379

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 2년이하	2년 초과	합계
매입채무	22,898,884	-	-	22,898,884
기타금융부채(유동)	5,788,865	-	-	5,788,865
차입금 및 미래발생이자	49,384,767	3,530,140	10,598,769	63,513,676
리스부채 및 미래발생이자	697,102	188,167	38,626	923,895
기타금융부채(비유동)	-	761,017	-	761,017
합 계	78,769,618	4,479,324	10,637,395	93,886,337

나. 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

보고기간말 현재의 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말
부채(A)	101,401,484	112,271,470
자본(B)	157,025,431	158,813,333
현금및현금성자산(C)	25,720,037	36,335,744
차입금(D)	60,774,330	55,270,360
부채비율(A/B)	64.58%	70.69%
순차입금비율(D-C)/B	22.32%	11.92%

다. 공정가치 측정 (1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말			전기말
	상각후원가	당기손익	기타포괄손익	상각후원가	당기손익	기타포괄손익
	상각후원가	공정가치	공정가치	상각후원가	공정가치	공정가치
유동자산
현금및현금성자산	25,720,037	-	-	36,335,744	-	-
매출채권	30,179,194	-	-	44,333,873	-	-
대손충당금	(882,280)	-	-	(1,043,327)	-	-
기타금융자산	10,560,524	-	-	13,603,531	-	-
단기금융상품	5,095,004	-	-	8,095,004	-	-
단기대여금	3,200,293	-	-	3,231,381	-	-
미수금	2,051,293	-	-	2,002,163	-	-
미수수익	213,934	-	-	274,983	-	-
소계	65,577,475	-	-	93,229,821	-	-
당기손익-공정가치금융자산	-	2,776,488	-	-	2,776,488	-
유동자산 계	65,577,475	2,776,488	-	93,229,821	2,776,488	-
비유동자산
기타금융자산	3,987,773	-	-	3,950,031	-	-
장기금융상품	378,711	-	-	372,799	-	-
장기대여금	790,000	-	-	790,000	-	-
보증금	2,772,134	-	-	2,744,866	-	-
장기미수금	46,928	-	-	42,366	-	-
소계	3,987,773	-	-	3,950,031	-	-
당기손익-공정가치금융자산	-	8,684,954	-	-	8,860,839	-
기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	4,168,158	-	-	4,171,658
비유동자산 계	3,987,773	8,684,954	4,168,158	3,950,031	8,860,839	4,171,658
합 계	69,565,248	11,461,442	4,168,158	97,179,852	11,637,327	4,171,658

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

구 분	당분기말	당기손익	전기말	당기손익
구 분	상각후원가	- 공정가치	상각후원가	- 공정가치
유동부채	-	-	-	-
매입채무	14,080,777	-	22,898,884	-
단기차입금	42,575,350	-	36,800,000	-
유동성장기부채	6,585,520	-	6,085,520	-
기타금융부채	4,285,674	-	5,788,865	-
미지급금	2,628,216	-	4,264,555	-
미지급비용	1,657,458	-	1,494,310	-
예수보증금	-	-	30,000	-
소 계	67,527,321	-	71,573,269	-
유동성리스부채	623,062	-	732,502	-
유동부채 계	68,150,383	-	72,305,771	-
비유동부채	-	-	-	-
기타금융부채	787,763	-	787,831	-
장기미지급비용	787,763	-	787,831	-
장기차입금	11,613,460	-	12,384,840	-
비유동리스부채	229,492	-	216,735	-
기타금융부채(전환우선주)	-	8,591,144	-	8,611,648
비유동부채 계	21,221,859	8,591,144	22,001,054	8,611,648
합 계	89,372,242	8,591,144	94,306,825	8,611,648

상기 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.(2) 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말				전기말
구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계	수준 1	수준 2	수준 3	합계
금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	1,261	-	11,460,181	11,461,442	16,547	-	11,620,780	11,637,327
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	4,168,158	4,168,158	-	-	4,171,658	4,171,658
합계	1,261	-	15,628,339	15,629,600	16,547	-	15,792,438	15,808,985
금융부채
당기손익-공정가치금융부채	-	-	8,591,144	8,591,144	-	-	8,611,648	8,611,648

당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 라. 파생상품 계약 현황 - 본 보고서 제출일 현재 계약된 파생상품은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

공시된 사항은 다음과 같습니다.

최종공시일자	내용	대상국가	계약금액(원)	계약종료일
2022.11.14.	Nokia Solutions and Networks 전송장비공급 ('23년 1차)(주1)	일본	11,547,294,012	2024.08.22.
2023.07.12.	NEC Networks & System Integration Corporation 중계전송장비 공급(주2)	일본	12,814,673,070	2024.06.20.

(주1) 2022년 11월 14일 체결된 계약건은 2023년 11월 13일 계약기간 변경되어 정정공시 하였습니다.(주2) 2023년 07월 12일 체결된 계약건은 2024년 04월 18일 계약기간 변경되어 정정공시 하였습니다.

나. 연구개발활동 당사는 5G 이동통신 및 10기가 인터넷 시장은 물론 차세대 Private 5G 시장까지 고려하여 최적의 기술과 제품을 공급하고자 관련 기술 개발에 집중하고 있습니다. 최근 3개년간 평균 매출의 약 9.66% 이상의 연구개발비를 투자하고 있으며, 우수 연구개발 인력의 확보 및 유지를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

(1) 주요 개발과제

주요 개발과제명	과제수행기간
6G 국제표준 기반 저궤도 위성통신 시스템 개발	미공개
정보통신방송연구개발사업_6G 핵심기술개발	2021.04.01.~2025.12.31.
공급망 다변화에 따른 O-RAN 지원 무선장치(RU) 개발	2022.04.01.~2024.12.31.

(2) 연구개발활동 조직

각 사업부문을 중심으로 연구개발업무를 하는 3개의 RD본부가 있으며, 이를 상용화하기 위해 iDesign센터,cKloud센터 및 OCC센터가 유기적으로 연계되어 협업 중입니다.

(3) 연구개발비용(연결기준)

(단위 : 백만원)

구분	제11기 1분기	제10기	제9기	제8기
구분	(2025년 1분기)	(2024년)	(2023년)	(2022년)
연구개발비용 계	3,151	14,615	12,993	12,696
연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액]×100	11.76%	9.30%	7.91%	3.47%

7. 기타 참고사항

통신장비 산업은 Mobile Access(무선통신장비산업)과 Broadband Access(유선통신장비산업)으로 구분할 수 있습니다. Network 구성에 따라 크게 액세스(Access) 망 장비와 코어(Core) 망 장비로 구분됩니다.

가. 산업의 특성 [Mobile Access 부문] 모바일 네트워크는 주요 도시를 연결하는 대형 네트워크인 코어(Core) 망, 개별 도시 내 네트워크에 해당하는 메트로(Metro) 망, 사용자 단말과 통신 사업자 메트로, 코어망과 연결하는 기지국에 해당하는 가입자 (Access) 망으로 구분됩니다. 당사 및 종속회사는 국내외 통신서비스 사업자 및 자가망을 구축하고자 하는 기업을 주요 고객으로 하고 있습니다. 시장의 규모는 기간통신사업자의 5G 투자 및 특화망(자가망 등) 구축을 희망하는 기업의 IT 투자 규모에 의해 결정됩니다. 특히 기지국 장비시장은 글로벌 5대 벤더의 과점적 시장이었으나 투자비 절감과 멀티벤더 간 연동성을 강화하기 위한 Open RAN에 대한 시장의 요구사항이 커지고 있습니다. [Broadband Access부문] 가정, 기업을 대상으로 하는 Broadband 서비스 시장은 광케이블, 동축케이블, UTP 케이블 등을 매개로 Data를 전달하는 기술을 기반으로 합니다. ITU-T(International Telecommunications Union - Telecommunication)와 IEEE(Institute of Electrical and Electronics Engineers)가 정한 기술표준에 의해 PON, Switch, WiFi AP 등의 제품으로 구성되며, 제품 규격과 함께 멀티벤더 장비 간의 상호 운용성이 국제표준규격으로 제정되고 있어 진입장벽이 높은 편입니다. 현재 기간통신사업자의 주력 가입자망은 10G Broadband입니다. [이음5G = Private 5G] 5G는 '초고속', '초저지연', '초연결' 특성을 통해 개인을 위한 통신뿐만 아니라 산업환경 전체를 혁신하고 공공서비스의 차원을 높일 수 있는 핵심적인 경제 인프라입니다. 이음5G는 3GPP에서 정의하는 5세대 이동통신기술에 기반하여 기존 이동통신 상용망이 아닌 전용 주파수를 통해 특정 공간(건물, 시설, 장소 등), 기업 및 기관(예를 들어, 공장, 공항, 항구, 병원, 사무실, 대학, 물류센터, 지자체, 정부 기관, 발전소, 방위산업체 등)에 속한 사람이나 사물의 접속 및 연결을 허용하고 이들만을 위해 특화된 통신 및 부가서비스를 제공하는 4차 산업 혁명의 핵심 기술을 의미합니다. 한국의 기존 5G 이동통신망은 소수(3개)의 사업자가 할당받은 주파수를 통해 전국 단위 대규모 네트워크를 구축하여 대국민 서비스를 제공하는 데 비해 이음5G는 수요기업 또는 사업자가 건물, 시설 및 토지 등 제한된 범위 내에서 5G 서비스를 적용하기 위해 기업 맞춤형으로 무선 네트워크 구축이 가능하다는 점에서 5G 이동통신망과차이가 있습니다. 나. 산업의 성장성 [Mobile Access 부문] 5G는 과거 세대와 달리 NSA (Non Stand Alone, LTE와 5G 겸용), SA (Stand Alone, 5G 독립망)로 2단계로 표준화가 진행됨에 따라 2019년부터 기간통신사업자 투자는 최소 5년에 걸쳐 단계별 구축계획에 따라 진행되고 있으며, 제조, 의료, 학교 등에서 5G 네트워크를 활용하는 Vertical Market이 새로운 성장 시장으로 주목받고 있습니다. 이에 따라 5G 투자에 따른 Fronthaul 시장과 특화망 기지국 장비 시장의 성장세도 뚜렷할 것으로 전망됩니다. 리서치기관인 iHS에 따르면 기존 통신사업자의 Mobile Access 시장은 2019년부터 2025년까지 누적 약 1,000억 달러 시장으로 전망됩니다. 뿐만 아니라 기업용 특화망 시장은 2025년 약 46억 달러 규모로 성장할 것으로 예측하고 있습니다. (Omida, 2020) [Broadband Access부문] 정부에서는 모든 사람이 기가급 네트워크를 기반으로 공간과 시간에 구애받지 않고 고품질 디지털 정보(3D 콘텐츠, 8K급 실감미디어, 홀로그램 등)를 자유롭게 유통하고 서비스할 수 있는 환경을 구축하기 위하여 기가코리아 사업을 추진하고 있습니다. 개인 단말당 최대 1Gbps급의 데이터를 제공할 수 있는 인프라를 구축하기 위한 Broadband 장비에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 다양한 디바이스, 복잡한 서비스 등 무선 환경이 복잡해지면서 속도도 중요하지만 동시에 다양한 제품들을 편하게 사용할 수 있도록 해야 하고, 이 같은 사용자 경험을 개선하기 위해 개발된 WiFi 6 (IEEE 802.11ax)에 대한 시장 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. [이음5G = Private 5G] Private 5G는 3GPP에서 정의하는 5세대 이동통신기술에 기반하여 특정 기업 및 기관(예를 들어, 공장, 공항, 항구, 병원, 사무실, 대학, 물류센터, 지자체, 정부 기관, 발전소, 방위산업체 등)에 속한 사람이나 사물의 접속 및 연결을 허용하고 이들만을 위해 특화된 통신 및 부가서비스를 제공하는 4차 산업 혁명의 핵심 기술을 의미합니다.

2023년 기준 글로벌 Private LTE/5G 시장 규모는 약 75억 달러로 평가되고 연평균 25%로 성장하여 2030년까지 약 370억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 국내의 경우 정부의 ICT 정책, 기업의 기술개발ㆍ비즈니스 모델 확산 등의 노력을 통해 글로벌 5G 시장에서 국내 인프라 장비 기업들의 시장점유율은 지속 확대될 것으로 예측하고 있습니다. 다. 경기변동의 특성ICT산업은 새로운 통신기술이 등장하면 대규모 투자가 이루어지다가 차세대 통신기술이 등장하기 전까지는 투자가 대폭 축소되는 경향이 있는 반면 통신업은 국가 인프라에 해당하면서도 기술적 진보와 발전이 가장 빠르게 이루어지고 있습니다. 기업고객의 확보, AI, Blockchain 기술을 반영한 통신서비스 매니지드 서비스 (managed service) 수요의 확대, 기업의 Digital Transformation을 위한 솔루션 등 새로운 분야에 진입하고 매출처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 라. 경쟁요소 통신장비 시장의 경우 전국적인 서비스를 제공하고 있는 통신사업자들을 대상으로 장비를 판매하기 때문에 안정적인 서비스를 제공할 수 있는 기술력과 품질경쟁력이 가장 중요합니다. 또한 통신사업자마다 고유한 통신인프라와 기술수요를 가지고 있어, 이 부분에 대한 신속한 맞춤형 개발역량도 필요합니다. 더불어 통신서비스의 경우 새로운 기술과 수요가 끊임없이 등장하기 때문에, 지속적으로 새로운 기술역량을 학습하고 축적할 수 있는 기술 캐치업 역량 또한 중요한 요소입니다. 실제 경쟁환경에서는 위와 같은 기본적인 기술역량 외에 다양한 통신사업자에 대한 납품 경험과 관련 브랜드 인지도가 매우 중요합니다. 통신장비의 경우 2~3개 업체가 관련 사업을 수주하는 경우가 대부분이기 때문에, 과점적 경쟁구조를 가지고 있습니다. 따라서 동일한 고객에 기존에 제품을 납품한 경험이 있는 경우, 그 기술력과 고객서비스 등을 총체적으로 이미 평가를 받은 상황이기 때문에 경쟁에서 상대적으로 유리한 지위를 확보할 수 있습니다. 해외시장의 경우 국내 통신사업자에 대한 다년간의 납품 경험은 매우 기본적인 경쟁 요소로 작용합니다. 한국의 고객들을 상대로 수년간의 필드 상용 경험을 선행적으로 가지고 있는 부분은 해외 사업에 있어 상대적으로 경쟁 우위적 요인입니다. 최근에는 유/무선망의 복합화 및 차세대 IoT 및 Private Networks 서비스를 위한 기술 역량도 갈수록 중요해지고 있는 상황입니다. 과거 유선과 무선 인프라가 확실하게 구분되던 시대에서 벗어나 향후에는 네트워크의 서비스화 및 사설 네트워크 시대가 도래할 전망이어서, 이를 뒷받침하기 위한 하드웨어 인프라나 소프트웨어 플랫폼 그리고 관련 보안 서비스까지 제공할 수 있는 복합적이고 종합적인 제품 확보력이 중요해질 것으로 예상됩니다.

마. 지적재산권 당사는 회사가 영위하는 주력사업 및 신사업과 관련한 지적재산권 출원 및 등록은 아래와 같습니다.

(기준일 :2025.03.31)

(단위 : EA)

구 분	특허권	저작권	상표권	디자인	합 계
국내 출원	22	-	4	-	26
국제 출원	5	-	-	-	5
국내 등록	24	3	7	-	34
국제 등록	5	-	-	-	5
합계	56	-	-	-	56

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보 본 요약 연결재무정보는 2025년 03월 31일로 종료되는 회계기간의 연결재무제표와 2024년 회계연도 및 2023년 회계년도의 연결재무제표를 바탕으로 작성하였습니다.

(기준일 :2025.03.31)

(단위 : 백만원)

구 분	제 11기 (2025년 1분기)	제 10기 (2024년)	제 9기 (2023년)
[유동자산]	115,633	137,791	159,328
ㆍ현금 및 현금성자산	25,720	36,336	49,954
ㆍ매출채권 및 유동금융자산	39,857	56,894	56,653
ㆍ재고자산	44,161	37,910	46,173
ㆍ기타유동자산	5,895	6,651	6,548
[비유동자산]	142,793	133,294	108,669
ㆍ유형자산 및 사용권자산	68,597	58,305	35,473
ㆍ무형자산	8,841	9,235	11,570
ㆍ종속기업및관계기업투자주식	39,140	39,123	31,210
ㆍ비유동금융자산	16,841	16,983	9,496
ㆍ기타비유동자산	9,374	9,648	20,920
자산총계	258,426	271,085	267,997
[유동부채]	71,465	81,826	54,216
ㆍ매입채무 및 유동금융부채	60,942	65,488	49,181
ㆍ기타유동부채	10,523	16,338	5,035
[비유동부채]	29,936	30,445	37,001
ㆍ장기차입금	11,613	12,385	18,470
ㆍ확정급여부채	7,850	7,568	7,205
ㆍ비유동금융부채	10,473	10,492	11,326
부채총계	101,401	112,271	91,217
[지배기업의 소유지분]	154,208	156,088	171,304
ㆍ자본금	6,745	6,745	6,745
ㆍ자본잉여금	59,600	59,600	60,313
ㆍ기타자본항목	(7,265)	(5,253)	(8,220)
ㆍ기타포괄손익누계액	6,973	7,062	1,457
ㆍ이익잉여금	88,155	87,934	111,009
[비지배 지분]	2,817	2,726	5,476
자본총계	157,025	158,814	176,780
매출액	26,804	157,094	164,184
영업이익	(3,004)	(20,237)	(8,418)
법인세차감전순이익	581	(15,099)	3,051
당기순이익(손실)	262	(18,485)	1,871
지배회사지분순이익(손실)	221	(18,559)	1,844
비지배지분	40	74	27
당기포괄이익	171	(13,251)	1,597
지배회사지분순이익	132	(13,390)	1,561
비지배지분	39	139	36
주당순이익
기본주당이익(손실)	17원	-1,414원	139원
희석주당이익(손실)	17원	-1,414원	139원
연결에포함된 회사수	6개	6개	5개

나. 요약별도재무정보 본 요약 연결재무정보는 2025년 03월 31일로 종료되는 회계기간의 별도재무제표와 2024년 회계연도 및 2023년 회계년도의 별도재무제표를 바탕으로 작성하였습니다.

(기준일 :2025.03.31)

(단위 : 백만원)

구 분	제 11기 (2025년 1분기)	제 10기 (2024년)	제 9기 (2023년)
[유동자산]	57,388	73,854	109,898
ㆍ현금 및 현금성자산	5,681	10,767	30,552
ㆍ매출채권 및 유동금융자산	22,614	34,004	40,977
ㆍ재고자산	23,919	22,769	31,988
ㆍ기타유동자산	5,174	6,314	6,381
[비유동자산]	180,581	170,693	138,978
ㆍ유형자산 및 사용권자산	66,277	55,887	33,083
ㆍ무형자산	4,735	4,987	6,604
ㆍ종속기업및관계기업투자	93,398	93,398	70,598
ㆍ비유동금융자산	6,973	6,982	8,163
ㆍ기타비유동자산	9,198	9,439	20,530
자산총계	237,969	244,547	248,876
[유동부채]	65,833	71,051	77,819
ㆍ매입채무 및 유동금융부채	63,848	63,678	73,252
ㆍ기타유동부채	1,985	7,373	4,567
[비유동부채]	48,778	49,515	25,826
ㆍ장기차입금	40,943	41,785	18,470
ㆍ확정급여부채	7,094	6,971	6,604
ㆍ비유동금융부채	741	759	752
부채총계	114,611	120,566	103,645
자본금	6,745	6,745	6,745
자본잉여금	60,556	60,556	60,556
기타자본항목	(7,265)	(5,253)	(8,220)
기타포괄손익누계액	75	75	199
이익잉여금	63,247	61,858	85,951
자본총계	123,358	123,981	145,231
매출액	14,978	101,525	119,268
영업이익	(1,344)	(14,145)	(5,452)
법인세차감전순이익	1,700	(15,364)	2,748
당기순이익(손실)	1,388	(16,956)	2,088
주당순이익
기본주당이익(손실)	107원	-1,292원	157원
희석주당이익(손실)	107원	-1,292원	157원

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 11 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 10 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

자산

　유동자산

115,633,465,415

137,790,602,584

　　현금및현금성자산

25,720,036,628

36,335,743,862

　　매출채권

29,296,913,853

43,290,546,493

　　기타금융자산

10,560,523,950

13,603,531,956

　　재고자산

44,161,172,979

37,909,776,753

　　당기법인세자산

173,793,570

141,902,530

　　기타자산

2,863,771,374

1,788,314,021

　　당기손익-공정가치측정금융자산

2,776,487,826

　　매각예정비유동자산

80,765,235

1,944,299,143

　비유동자산

142,793,449,410

133,294,199,770

　　유형자산

67,591,584,007

57,255,451,821

　　무형자산

8,840,711,489

9,235,283,516

　　사용권자산

1,005,830,186

1,049,099,648

　　관계기업투자

39,139,779,708

39,123,338,416

　　당기손익-공정가치측정금융자산

8,684,953,747

8,860,839,029

　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산

4,168,157,929

4,171,657,930

　　기타금융자산

3,987,773,071

3,950,032,297

　　확정급여자산

2,204,906

11,552,213

　　투자부동산

2,772,939,090

　　기타투자자산

43,992,078

36,878,364

　　이연법인세자산

6,555,523,199

6,827,127,446

　자산총계

258,426,914,825

271,084,802,354

부채

　유동부채

71,464,895,903

81,825,508,343

　　매입채무

14,080,776,903

22,898,884,209

　　단기차입금

42,575,350,035

36,800,000,000

　　유동성장기부채

6,585,520,000

6,085,520,000

　　기타금융부채

4,285,673,825

5,788,865,233

　　당기법인세부채

207,958,683

3,833,972,090

　　유동성리스부채

623,062,208

732,502,133

　　기타부채

1,969,896,096

5,085,912,641

　　계약부채

1,136,658,153

599,852,037

　비유동부채

29,936,588,086

30,445,961,228

　　장기차입금

11,613,460,000

12,384,840,000

　　확정급여부채

7,849,539,106

7,568,366,913

　　리스부채

229,491,534

216,735,428

　　이연법인세부채

865,190,346

876,540,274

　　기타금융부채

9,378,907,100

9,399,478,613

　부채총계

101,401,483,989

112,271,469,571

자본

　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

154,207,727,658

156,087,180,960

　　자본금

6,744,513,000

　　자본잉여금

59,600,237,847

　　자본조정

(7,265,051,692)

(5,253,376,052)

　　기타포괄손익누계액

6,972,559,570

7,061,795,574

　　이익잉여금(결손금)

88,155,468,933

87,934,010,591

　비지배지분

2,817,703,178

2,726,151,823

　자본총계

157,025,430,836

158,813,332,783

자본과부채총계

258,426,914,825

271,084,802,354

	제 11 기 1분기말	제 10 기말

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

매출

26,803,892,308

31,315,275,244

매출원가

22,160,637,043

34,424,538,542

매출총이익

4,643,255,265

(3,109,263,298)

판매비와관리비

7,647,608,231

8,611,221,410

영업이익(손실)

(3,004,352,966)

(11,720,484,708)

기타수익

3,491,855,781

5,333,782,739

기타비용

296,306,120

1,689,260,537

금융수익

355,783,939

876,089,895

금융비용

520,479,957

관계기업투자손익

34,205,634

(463,396,209)

법인세비용차감전순이익(손실)

581,186,268

(8,183,748,777)

법인세비용(수익)

319,482,899

543,935,234

분기순이익(손실)

261,703,369

(7,639,813,543)

당기순이익(손실)의 귀속

　지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

221,458,342

(7,553,201,369)

　비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

40,245,027

(86,612,174)

기타포괄손익

(90,621,021)

1,798,240,217

　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

15,313,292

　　지분법자본변동

15,313,292

　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(105,934,313)

1,798,240,217

　　지분법자본변동

4,867,074

17,128,518

　　해외사업환산손익

(110,801,387)

1,781,111,699

총포괄손익

171,082,348

(5,841,573,326)

총 포괄손익의 귀속

　총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

132,222,338

(5,777,225,048)

　총 포괄손익, 비지배지분

38,860,010

(64,348,278)

주당이익

　기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(576)

　희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(576)

	제 11 기 1분기		제 10 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

2024.01.01 (기초잔액)

6,744,513,000

60,312,863,501

(8,220,095,792)

1,456,968,826

111,009,375,738

171,303,625,273

5,476,135,216

176,779,760,489

분기순이익(손실)

(7,553,201,369)

(86,612,174)

(7,639,813,543)

기타포괄손익

1,798,240,217

　해외사업환산손익

1,758,847,803

22,263,896

1,781,111,699

　지분법자본변동

17,128,518

총포괄손익

1,775,976,321

(7,553,201,369)

(5,777,225,048)

(64,348,278)

(5,841,573,326)

소유주와의 거래

　배당금 지급

(2,887,230,280)

　자기주식의 취득

　비지배지분과의 거래

166,489,226

(1,566,489,226)

(1,400,000,000)

　기타거래

26,531,471

2024.03.31 (분기말자본)

6,744,513,000

60,479,352,727

(8,220,095,792)

3,232,945,147

100,568,944,089

162,805,659,171

3,871,829,183

166,677,488,354

2025.01.01 (기초잔액)

6,744,513,000

59,600,237,847

(5,253,376,052)

7,061,795,574

87,934,010,591

156,087,180,960

2,726,151,823

158,813,332,783

분기순이익(손실)

221,458,342

40,245,027

261,703,369

기타포괄손익

(90,621,021)

　해외사업환산손익

(109,416,370)

(1,385,017)

(110,801,387)

　지분법자본변동

20,180,366

총포괄손익

(89,236,004)

221,458,342

132,222,338

38,860,010

171,082,348

소유주와의 거래

　배당금 지급

　자기주식의 취득

(2,011,675,640)

　비지배지분과의 거래

　기타거래

52,691,345

2025.03.31 (분기말자본)

6,744,513,000

59,600,237,847

(7,265,051,692)

6,972,559,570

88,155,468,933

154,207,727,658

2,817,703,178

157,025,430,836

	자본
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분						비지배지분	자본 합계
	자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계	비지배지분	자본 합계

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

영업활동현금흐름

(10,541,190,836)

2,671,479,159

　영업활동에서창출된현금흐름

(6,990,744,649)

2,702,390,953

　이자수취(영업)

305,180,970

187,009,219

　이자지급(영업)

(192,805,815)

261,488,463

　법인세납부(환급)

(3,662,821,342)

(479,409,476)

투자활동현금흐름

(3,302,918,210)

(514,681,483)

　단기대여금의 감소

30,738,823

19,916,660

　단기금융상품의 감소

3,000,000,000

　유형자산의 처분

27,000,000

　매각예정자산의 처분

4,140,000,000

　보증금의 감소

30,000,000

　당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

2,766,514,628

　사업결합으로인한 현금유입액

3,200,080,169

　장기금융상품의 증가

(6,000,000)

　유형자산의 취득

(10,166,408,333)

(4,034,185,240)

　무형자산의 취득

(196,198,700)

(307,707,700)

　관계기업투자주식의 취득

(1,400,000,000)

　보증금의 증가

(105,050,000)

(810,300,000)

재무활동현금흐름

3,225,350,286

17,514,889,668

　단기차입금의 증가

10,538,867,069

21,500,000,000

　단기차입금의 상환

(5,034,897,034)

(2,271,380,000)

　리스부채의 상환

(266,944,109)

(313,730,332)

　비지배지분의 증감

(1,400,000,000)

　자기주식의 취득

(2,011,675,640)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(10,618,758,760)

19,671,687,344

기초현금및현금성자산

36,335,743,862

49,953,941,982

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

3,051,526

518,281,368

기말현금및현금성자산

25,720,036,628

70,143,910,694

	제 11 기 1분기	제 10 기 1분기

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항 주식회사 에치에프알(이하 "지배기업")과 그 종속기업 (이하 "연결회사")은 정보통신부품제조 및 개발전문업체로서 유무선복합시스템 개발을 주된 사업으로 하고 있습니다.지배기업은 코스닥 시장 상장을 위하여 하나금융7호기업인수목적 주식회사와 2018년 5월 29일 합병계약을 체결하였으며, 2018년 11월 2일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 법률적으로 상장법인인 하나금융7호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비상장법인인 주식회사 에치에프알(피합병회사)를 흡수합병하였으며, 합병 이후 2018년 11월 5일 회사명을 주식회사 에치에프알로 변경하였습니다.당분기말 현재 지배기업의 주주 구성은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)
최대주주 및 특수관계자	4,077,653	30.64%
NEC Networks & System Integration Corporation	607,006	4.56%
에치에프알 우리사주조합	74,282	0.56%
자사주	347,910	2.61%
증권금융(유통)	695,526	5.23%
그 외 기타	7,506,623	56.40%
합 계	13,309,000	100.00%

1.1 종속기업 현황

당분기말과 현재 회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

구 분	기업명	소재 국가	지분율(%)		업종
구 분	기업명	소재 국가	당분기말	전기말	업종
종속기업	올래디오(주)	한국	100.00	100.00	유선통신장비제조업
	에이치원래디오(주)	한국	94.25	94.25	기타무선통신장비제조업
	(주)지피시스	한국	97.08	97.08	유선통신장비제조업
	(주)에치에프알모바일	한국	100.00	100.00	별정통신 및 정보통신공사업
	HFR Networks Inc.	미국	98.75	98.75	정보통신부품판매
	(주)케이알벤처스	한국	100.00	100.00	기업투자 및 경영자문 외

1.2 종속기업 관련 재무정보 요약당분기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말
구 분	올래디오(주)	에이치원래디오(주)	(주)지피시스	(주)에치에프알 모바일	HFR Networks Inc.	(주)케이알벤처스
자산	16,536,860	31,043,011	166,529	2,358,319	52,545,934	21,080,459
부채	9,966,576	5,571,541	745,973	6,186,817	9,055,198	1,515,104
자본	6,570,284	25,471,470	(579,444)	(3,828,498)	43,490,736	19,565,355
매출	3,602,145	8,538,609	-	255,981	774,002	218,159
분기순이익(손실)	(187,017)	917,256	(172,959)	(1,031,629)	(597,370)	(55,518)
총포괄이익(손실)	(187,017)	917,256	(172,959)	(1,031,629)	(708,171)	(55,518)

1.3 연결대상범위의 변동당분기 및 전기 중 최초로 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.- 당분기

구분	기업명	사유
-	-	-

- 전기

구분	기업명	사유
신규	㈜케이알벤처스	사업경쟁력 강화 및 신성장 동력확보

2. 연결재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용연결회사의 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부 감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채, 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다.중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

연결회사는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 2025년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 재무위험관리 (1) 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사 자금팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.(2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

5. 금융상품 (1) 금융자산

① 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말			전기말
구 분	상각후원가	당기손익- 공정가치	기타포괄손익- 공정가치	상각후원가	당기손익- 공정가치	기타포괄손익- 공정가치
유동자산
현금및현금성자산	25,720,037	-	-	36,335,744	-	-
매출채권	30,179,194	-	-	44,333,873	-	-
대손충당금	(882,280)	-	-	(1,043,327)	-	-
기타금융자산	10,560,524	-	-	13,603,532	-	-
단기금융상품	5,095,004	-	-	8,095,004	-	-
단기대여금	3,200,293	-	-	3,231,381	-	-
미수금	2,051,293	-	-	2,002,163	-	-
미수수익	213,934	-	-	274,984	-	-
소 계	65,577,475	-	-	93,229,822	-	-
당기손익-공정가치금융자산	-	2,776,488	-	-	2,776,488	-
유동자산 계	65,577,475	2,776,488	-	93,229,822	2,776,488	-
비유동자산
기타금융자산	1,168,711	-	-	1,162,799	-	-
장기금융상품	378,711	-	-	372,799	-	-
장기대여금	790,000	-	-	790,000	-	-
장기미수금	46,928	-	-	42,366	-	-
보증금	2,772,134	-	-	2,744,867	-	-
소 계	3,987,773	-	-	3,950,032	-	-
당기손익-공정가치금융자산	-	8,684,954	-	-	8,860,839	-
기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	4,168,158	-	-	4,171,658
비유동자산 계	-	8,684,954	4,168,158	3,950,032	8,860,839	4,171,658
합 계	69,565,248	11,461,442	4,168,158	97,179,854	11,637,327	4,171,658

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

② 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말	사용제한내용
은행예금 및 보유현금	25,720,037	36,335,744	정부보조금

당분기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 정부보조금으로 수령한 37,461천원입니다(전기말:41,287천원) .(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	상각후원가	당기손익-공정가치	상각후원가	당기손익-공정가치
유동부채
매입채무	14,080,777	-	22,898,884	-
단기차입금	42,575,350	-	36,800,000	-
유동성장기부채	6,585,520	-	6,085,520	-
기타금융부채	4,285,674	-	5,788,864	-
미지급금	2,628,216	-	4,264,555	-
미지급비용	1,657,458	-	1,494,309	-
보증금	-	-	30,000	-
유동성리스부채	623,062	-	732,502	-
유동부채 계	68,150,383	-	72,305,770	-
비유동부채
기타금융부채	787,763	-	787,832	-
장기미지급비용	760,446	-	761,018	-
기타부채	27,317	-	26,814	-
장기차입금	11,613,460	-	12,384,840	-
비유동리스부채	229,492	-	216,735	-
공정가치금융부채(*)	-	8,591,144	-	8,611,648
기타금융부채(전환우선주)	-	8,591,144	-	8,611,648
비유동부채 계	12,630,715	8,591,144	13,389,407	8,611,648
합 계	80,781,098	8,591,144	85,695,177	8,611,648

상기 금융부채 중 상각후원가로 측정된 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(*) 연결회사가 발행한 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용
1. 발행일	2021년 12월 10일
2. 만기일	발행일로 부터 5년
3. 발행주식수	54,945,055주
4. 1주당 행사가격	USD 0.182
5. 총발행가액	USD 10,000,000
7. 배당금	이사회 의결사항
8. 전환권의 내용
- 전환기간	납입일로 부터 5년이 경과하면 전환권 행사 가능(10년이 경과하면 보통주로 자동 전환)
- 전환조건	전환우선주 1주당 보통주 1주, 전환기간 중 언제라도 전환가능
- 전환가격의 조정	(1) 전환권 행사 전에 직전 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 발행가액 조정(2) 주식분할, 무상증자, 주식병합 등 지분율 희석시

(3) 당분기 및 전분기 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기		전분기
구분	3개월	누적	3개월	누적
금융수익
이자수익	355,784	355,784	683,419	683,419
공정가치측정금융자산평가이익	-	-	192,671	192,671
금융수익 합계	355,784	355,784	876,090	876,090
금융비용
이자비용	-	-	520,480	520,480
금융비용 합계	-	-	520,480	520,480

(4) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말				전기말
구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계	수준 1	수준 2	수준 3	합계
금융자산
당기손익-공정가치금융자산	1,261	-	11,460,181	11,461,442	16,547	-	11,620,780	11,637,327
기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	4,168,158	4,168,158	-	-	4,171,658	4,171,658
합 계	1,261	-	15,628,339	15,629,600	16,547	-	15,792,438	15,808,985
금융부채
당기손익-공정가치금융부채	-	-	8,591,144	8,591,144	-	-	8,611,648	8,611,648
합 계	-	-	8,591,144	8,591,144	-	-	8,611,648	8,611,648

당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

6. 기타자산 연결회사의 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말
선급금	797,622	487,350
선급비용	76,761	43,644
부가세대급금	1,989,388	1,257,320
합 계	2,863,771	1,788,314

7. 재고자산 연결회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말			전기말
구 분	평가전금액	평가충당금	장부금액	평가전금액	평가충당금	장부금액
제품	17,522,623	(4,162,254)	13,360,369	14,005,397	(3,172,767)	10,832,630
상품	5,850,610	(273,053)	5,577,557	4,516,394	(273,361)	4,243,033
재공품	2,016,302	-	2,016,302	1,058,309	-	1,058,309
원재료	28,040,151	(4,833,206)	23,206,945	26,324,659	(5,285,391)	21,039,268
미착품	-	-	-	736,537	-	736,537
합 계	53,429,686	(9,268,513)	44,161,173	46,641,296	(8,731,519)	37,909,777

당분기에 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 21,109,877천원(전분기: 33,378,069천원)입니다. 또한 재고자산을 순실현가치로 평가하여 인식한 평가손실금액 536,994천원( 전분기: 271,091천원)은 매출원가에 가산되었습니다.

8. 유형자산 당분기와 전분기 중 연결회사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위 : 천원)

구분	토지	건물	기계장치	공구와기구	차량운반구	비품	건설중인자산	합계
기초 장부금액	10,125,662	232,034	2,475,284	660,097	936,438	1,444,979	41,317,204	57,191,698
취득원가	10,125,662	248,961	15,966,967	1,527,584	1,617,039	5,145,617	41,317,204	75,949,034
감가상각누계액	-	(16,927)	(12,459,386)	(867,487)	(680,601)	(3,645,010)	-	(17,669,411)
정부보조금	-	-	(1,032,297)	-	-	(55,628)	-	(1,087,925)
사업결합으로 인한 증가	-	-	-	-	-	69,519	-	69,519
취득 및 자본적지출	-	-	10,446	96,651	-	9,339	10,769,923	10,886,359
대체	-	-	-	-	-	-	-	-
처분	-	-	-	-	-	-	-	-
기타 (환율효과 등)	-	-	(659)	-	(5,764)	-	-	(6,423)
감가상각비(주1)	-	(2,116)	(283,287)	(72,777)	(69,529)	(121,860)	-	(549,569)
분기말 장부금액	10,125,662	229,919	2,201,785	683,970	861,145	1,401,977	52,087,127	67,591,585
취득원가	10,125,662	248,961	16,036,712	1,624,234	1,649,306	5,268,466	52,087,127	87,040,468
감가상각누계액	-	(19,042)	(12,823,926)	(940,264)	(788,161)	(3,811,646)	-	(18,383,039)
정부보조금	-	-	(1,011,001)	-	-	(54,843)	-	(1,065,844)

- 전분기

(단위 : 천원)

구분	토지	건물	기계장치	공구와기구	차량운반구	비품	건설중인자산	합계
기초 장부금액	14,436,895	678,029	3,409,950	683,240	1,164,998	1,720,561	11,855,081	33,948,754
취득원가	14,436,895	1,237,353	14,911,987	1,320,888	1,638,212	5,006,411	11,855,081	50,406,827
감가상각누계액	-	(559,324)	(10,969,051)	(637,648)	(473,214)	(3,224,777)	-	(15,864,014)
정부보조금	-	-	(532,986)	-	-	(61,073)	-	(594,059)
사업결합으로 인한 증가	-	-	-	-	-	90,185	-	90,185
취득 및 자본적지출	-	-	9,421	64,594	-	41,971	3,918,328	4,034,314
대체	-	-	-	-	-	-	-	-
처분	-	-	-	-	(33,435)	-	-	(33,435)
기타 (환율효과 등)	-	-	9,362	-	-	40	-	9,402
감가상각비(주1)	-	(10,714)	(317,000)	(53,101)	(76,862)	(132,239)	-	(589,916)
분기말 장부금액	14,436,895	667,315	3,111,734	694,733	1,054,700	1,720,518	15,773,409	37,459,304
취득원가	14,436,895	1,237,353	14,931,215	1,385,482	1,579,432	5,270,508	15,773,409	54,614,294
감가상각누계액	-	(570,038)	(11,330,828)	(690,749)	(524,732)	(3,494,581)	-	(16,610,928)
정부보조금	-	-	(488,653)	-	-	(55,409)	-	(544,062)

(주1) 감가상각비 중 432,548천원(전분기: 375,890천원)은 매출원가, 117,020천원(전분기: 135,964천원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다. 당분기말 현재 건물 및 기계장치는 DB손해보험에 부보액(총보험가입금액) 1,750백만원의 화재보험에 가입되어 있으며, 메리츠화재해상보험에 부보액(총보험가입금액) 479백만원의 화재보험에 가입되어 있습니다. 한편, 메리츠화재해상보험의 보험가입 금액은 우리은행을 보험금 수익권자로 하여 동 금융기관의 차입금과 관련하여 질권이 설정되어 있습니다. 보유토지 중 양주부동산(장부가액 2,773백만원)을 과세 관청에 법인세 납부 유예를 목적으로 담보 제공하였으며, 당분기말 이후 관련 법인세 납부를 완료하여 2025년 4월 25일 토지 근저당권이 해지되었습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산에 자본화된 차입원가는 각각 719,950천원 및 219,587천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 각각 5.05% 및 7.11% 입니다.

9. 무형자산당분기와 전분기 중 연결회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위 : 천원)

구분	개발비	산업재산권	소프트웨어	기타의무형자산	회원권	영업권	건설중인자산	합 계
기초 장부금액	835,146	200,010	4,125,938	1,390,527	1,372,359	1,267,463	43,838	9,235,281
취득원가	20,695,144	979,936	13,372,068	3,442,925	1,831,947	1,613,194	43,838	41,979,052
상각누계액	(17,744,608)	(779,926)	(9,246,130)	(1,977,398)	-	-	-	(29,748,062)
손상차손누계액	(2,115,390)	-	-	(75,000)	(459,588)	(345,731)	-	(2,995,709)
취득 및 자본적지출	-	-	92,793	95,800	-	-	7,605	196,198
대체	-	-	-	-	-	-	-	-
상각(주1)	(108,949)	(11,986)	(365,488)	(98,001)	-	-	-	(584,424)
처분	-	-	-	-	-	-	-	-
기타(환율효과 등)	(6,247)	-	(101)	-	-	-	-	(6,348)
분기말 장부금액	719,950	188,024	3,853,142	1,388,326	1,372,359	1,267,463	51,443	8,840,707
취득원가	20,688,897	979,936	13,464,760	3,538,725	1,831,947	1,613,194	51,443	42,168,902
상각누계액	(17,853,557)	(791,912)	(9,611,618)	(2,075,399)	-	-	-	(30,332,486)
손상차손누계액	(2,115,390)	-	-	(75,000)	(459,588)	(345,731)	-	(2,995,709)

- 전분기

(단위 : 천원)

구분	개발비	산업재산권	소프트웨어	기타의무형자산	회원권	영업권	건설중인자산	합 계
기초 장부가액	1,507,167	242,280	4,518,853	1,789,826	1,169,219	1,613,194	729,368	11,569,907
취득원가	20,445,330	972,546	12,292,197	3,442,925	1,628,807	1,613,194	729,368	41,124,367
상각누계액	(16,822,773)	(730,266)	(7,773,344)	(1,578,099)	-	-	-	(26,904,482)
손상차손누계액	(2,115,390)	-	-	(75,000)	(459,588)		-	(2,649,978)
취득 및 자본적지출	-	-	-	-	-	-	307,708	307,708
대체	-	-	999,200	-	-	-	(999,346)	(146)
상각(주1)	(253,709)	(12,995)	(368,660)	(114,875)	-	-	-	(750,239)
기타(환율효과 등)	99,773	-	1,587	-	-	-	-	101,360
분기말 장부가액	1,353,231	229,285	5,150,980	1,674,951	1,169,219	1,613,194	37,730	11,228,590
취득원가	20,545,103	972,546	13,292,984	3,442,925	1,628,807	1,613,194	37,730	41,533,289
상각누계액	(17,076,482)	(743,261)	(8,142,004)	(1,692,974)	-	-	-	(27,654,721)
손상차손누계액	(2,115,390)	-	-	(75,000)	(459,588)	-	-	(2,649,978)

(주1) 무형자산상각비 중 189,519천원(전분기: 346,395천원)은 매출원가, 394,905천원(전분기:403,844천원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

10. 투자부동산

(1) 당분기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말
토지	2,772,939

(2) 당분기 중 투자부동산과 관련한 수익, 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기
임대수익	1,650
관련비용	8,370

(3) 당분기말 현재 담보로 제공한 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액	담보설정액	제공처	관련 차입금 종류
토지	2,772,939	3,440,000	분당세무서	납세담보

과세 관청에 법인세 납부 유예를 목적으로 담보 제공하였던 투자부동산을 당분기말 이후 법인세 납부 완료 후, 2025년 4월 25일 토지 근저당권 해지되었습니다.

11. 리스(1) 연결회사의 당분기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말			전기말
구 분	건물	차량운반구	합 계	건물	차량운반구	합 계
취득금액	2,931,995	133,429	3,065,424	2,887,091	98,443	2,985,534
감가상각누계액	(2,008,078)	(51,515)	(2,059,593)	(1,918,743)	(17,691)	(1,936,434)
현재가치할인차금	-	-	-	-	-	-
장부금액	923,917	81,914	1,005,831	968,348	80,752	1,049,100

연결회사는 건물 및 차량운반구를 리스하고 있으며 평균 리스기간은 약 1년 초과 ~ 4년으로 리스자산에 대한 법적소유권은 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 연결포괄손익계산서에 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기
사용권자산의 감가상각비	274,124	320,328
건물	268,095	312,452
차량운반구	6,029	7,876
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	15,524	34,196
단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	96,844	118,991
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	16,284	7,990

한편, 당분기 중 리스와 관련된 총 현금유출액은 387,126천원(전분기: 440,711천원)입니다.

(3) 연결회사의 당분기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말
유동	623,063	732,503
비유동	229,492	216,735
합 계	852,555	949,238

12. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명	소재지	결산월	취득가액	당분기말		전기말
회사명	소재지	결산월	취득가액	지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
(주)엔텔스	한국	12월	29,745,444	26.49	28,379,139	26.49	28,223,131
(주)인스노드	한국	12월	10,000	20.00	-	20.00	-
스테이션케이(주)	한국	12월	1,200,000	33.33	854,367	33.33	903,163
KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	말레이시아	6월	2,081,115	40.00	1,618,051	40.00	1,603,763
엔슬13호벤처투자조합	한국	12월	1,000,000	48.78	955,018	48.78	960,860
에스지씨 디엔스엔 넷제로 투자조합(주1)	한국	12월	5,000,000	20.00	4,764,796	20.00	4,822,023
하랑-디에스엔투자조합1호(주2)(주3)	한국	12월	100,000	3.13	111,895	3.13	111,964
하랑-디에스엔투자조합2호(주2)(주3)	한국	12월	50,000	4.42	100,603	4.42	101,079
하랑-디에스엔투자조합3호(주2)(주3)	한국	12월	100,000	11.51	-	11.51	-
디에이-디에스엔 신기술투자조합 제1호(주2)(주3)	한국	12월	50,000	2.08	96,351	2.08	96,898
디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호(주2)(주3)	한국	12월	500,000	25.25	637,733	25.25	643,817
디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호(주2)(주3)	한국	12월	200,000	25.00	175,063	25.00	177,480
디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합(주2)(주3)	한국	12월	55,000	3.13	48,652	3.13	49,194
에스지씨 디에스엔 넷제로 투자조합(주2)(주3)	한국	12월	1,393,331	6.00	1,398,111	6.00	1,429,966
합 계			41,484,890	-	39,139,779	-	39,123,338

(주1) 전기 중 조합원 지위를 양수하는 약정을 체결하여 관계기업으로 신규 편입되었습니다. (주2) 전기 중 사업결합으로 인해 신규편입되었습니다. (주3) 지분율이 20%미만이나, 연결실체가 업무집행조합원으로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위 : 천원)

구 분	기초금액	취득	지분법평가 내역			장부금액
구 분	기초금액	취득	지분법손익	기타(주1)	지분법자본변동	장부금액
(주)엔텔스	28,223,131	-	136,649	-	19,359	28,379,139
스테이션케이(주)	903,163	-	(48,796)	-	-	854,367
KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	1,603,763	-	9,421	-	4,867	1,618,051
엔슬13호벤처투자조합	960,860	-	(5,842)	-	-	955,018
에스지씨 디엔스엔 넷제로 투자조합	4,822,023	-	(57,227)	-	-	4,764,796
하랑-디에스엔투자조합1호(주1)	111,964	-	-	(69)	-	111,895
하랑-디에스엔투자조합2호(주1)	101,079	-	-	(476)	-	100,603
하랑-디에스엔투자조합3호(주1)	-	-	-	-	-	-
디에이-디에스엔 신기술투자조합 제1호(주1)	96,898	-	-	(547)	-	96,351
디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호(주1)	643,817	-	-	(6,084)	-	637,733
디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호(주1)	177,480	-	-	(2,417)	-	175,063
디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합 (주1)	49,194	-	-	(542)	-	48,652
에스지씨 디에스엔 넷제로 투자조합(주1)	1,429,966	-	-	(31,855)		1,398,111
합 계	39,123,338	-	34,205	(41,990)	24,226	39,139,779

(주1) 영업손익에 반영된 지분법손익과 지분법평가손익입니다.- 전분기

(단위 : 천원)

구 분	기초금액	취득	지분법평가 내역			장부금액
구 분	기초금액	취득	지분법손익	기타	지분법자본변동	장부금액
(주)엔텔스	28,112,600	-	(418,736)	-		27,693,864
스테이션케이(주)	1,084,254	-	(14,276)	-	-	1,069,978
KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	1,428,181	-	12,090	-	17,129	1,457,400
엔슬13호벤처투자조합	585,044	400,000	(5,570)	-	-	979,474
에스지씨 디엔스엔 넷제로 투자조합	-	2,000,000	(36,905)	-	-	1,963,095
하랑-디에스엔투자조합1호	-	94,233	-	(70)	-	94,163
하랑-디에스엔투자조합2호	-	47,828	-	(266)	-	47,562
하랑-디에스엔투자조합3호	-	95,596	-	(581)	-	95,015
디에이-디에스엔 신기술투자조합 제1호	-	47,643	-	-	-	47,643
디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호	-	484,474	-	(2,792)	-	481,682
디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호	-	194,263	-	(1,031)	-	193,232
디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합	-	54,106	-	(229)	-	53,877
에스지씨 디에스엔 넷제로 투자조합	-	379,115	-	(7,381)	-	371,734
합 계	31,210,079	3,797,258	(463,397)	(12,350)	17,129	34,548,719

(3) 당분기말 현재 관계기업의 재무상태 및 손익항목은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위 : 천원)

회사명	자산총계	부채총계	자본총액	매출액	영업손익	분기순손익
(주)엔텔스	62,776,178	9,245,607	53,530,571	14,615,792	419,815	746,059
(주)인스노드	320,553	1,669,640	(1,349,087)	-	-	-
스테이션케이㈜	2,740,168	76,722	2,663,446	9,375	(162,577)	(146,388)
KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	4,126,487	1,126,926	2,999,561	477,873	43,034	23,554
엔슬13호벤처투자조합	1,969,079	11,293	1,957,786	88	(11,976)	(11,976)
에스지씨디엔스엔넷제로투자조합	23,604,005	302,149	23,301,856	-	(289,449)	(286,137)
하랑-디에스엔투자조합1호	3,011,080	-	3,011,080	33	(2,233)	(2,233)
하랑-디에스엔투자조합2호	1,054,392	-	1,054,392	154	(5,891)	(5,891)
하랑-디에스엔투자조합3호	808,766	-	808,766	43	(5,002)	(5,002)
디에이-디에스엔 신기술투자조합 제1호	2,236,857	-	2,236,857	4	4	4
디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호	1,861,005	1,100	1,859,905	237	(12,526)	(12,526)
디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호	754,859	1,100	753,759	212	(5,412)	(5,412)
디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합	1,691,468	1,100	1,690,368	659	(9,229)	(9,229)

- 전기말

(단위 : 천원)

회사명	자산총계	부채총계	자본총액	매출액	영업손익	당기순손익
(주)엔텔스	64,784,574	12,000,062	52,784,512	47,878,756	(242,847)	1,264,702
(주)인스노드	320,553	1,669,640	(1,349,087)	-	-	-
스테이션케이㈜	2,801,045	65,161	2,735,884	22,848	(634,471)	(543,273)
KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	4,063,054	1,099,214	2,963,839	1,730,705	87,247	(6,574)
엔슬13호벤처투자조합	1,970,862	1,100	1,969,762	1,136	(49,577)	(49,577)
SGC K-R 넷제로 투자조합	23,844,610	256,617	23,587,993	-	(900,107)	(889,887)
하랑-디에스엔투자조합1호	3,013,279	-	3,013,279	121	(2,145)	(2,145)
하랑-디에스엔투자조합2호	1,060,283	-	1,060,283	581	(20,641)	(20,641)
하랑-디에스엔투자조합3호	813,769	-	813,769	208	(16,958)	(16,958)
디에이-디에스엔 신기술투자조합 제1호	2,238,173	1,320	2,236,853	4,568	(50,032)	(50,032)
디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호	1,872,431	-	1,872,431	2,352	(46,087)	(46,087)
디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호	759,171	-	759,171	1,580	(17,880)	(17,880)
디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합	1,699,597	-	1,699,597	4,083	(31,787)	(31,787)

(4) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	자본총액	조정액	순자산	지분율	순자산지분해당액	투자차액	손상차손누계액	장부금액
(주)엔텔스(주1)	52,784,512	8,391,408	61,175,920	26.49%	16,205,474	14,973,800	(2,800,134)	28,379,140
(주)인스노드	(1,349,087)	-	(1,349,087)	20.00%	(269,817)	-	-	-
스테이션케이㈜	2,663,446	-	2,663,446	33.33%	854,367	-	-	854,367
KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	2,999,561	-	2,999,561	40.00%	1,199,824	418,228	-	1,618,051
엔슬13호벤처투자조합	1,957,786	-	1,957,786	48.78%	955,008	-	-	955,018
에스지씨 디엔스엔 넷제로 투자조합	23,301,856	-	23,301,856	20.00%	4,660,371	-	-	4,764,796
하랑-디에스엔투자조합1호	3,011,080	-	3,011,080	3.13%	94,096	-	-	111,895
하랑-디에스엔투자조합2호	1,054,392	-	1,054,392	4.42%	46,655	-	-	100,603
하랑-디에스엔투자조합3호	808,766	-	808,766	11.51%	93,069	-	-	-
디에이-디에스엔 신기술투자조합 제1호	2,236,857	-	2,236,857	2.08%	46,601	-	-	96,351
디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호	1,859,905	-	1,859,905	25.25%	469,673	-	-	637,733
디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호	753,759	-	753,759	25.00%	188,440	-	-	175,063
디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합	1,690,368	-	1,690,368	3.13%	52,824	-	-	48,652
에스지씨 디에스엔 넷제로 투자조합	23,301,856	-	23,301,856	6.00%	1,398,111	-	-	1,398,111
합 계	117,075,057	8,391,408	125,466,465		25,994,696	15,392,028	(2,800,134)	39,139,780

(주1) 상기 조정액은 순자산 장부금액과 공정가치의 차액 등으로 인한 차액입니다. - 전기말

(단위 : 천원)

구 분	자본총액	조정액	순자산	지분율	순자산지분해당액	투자제거차액	손상차손누계액	장부금액
(주)엔텔스(주1)	52,784,512	7,802,374	60,586,886	26.49%	16,049,466	14,973,800	(2,800,134)	28,223,132
(주)인스노드	(1,349,087)	-	(1,349,087)	20.00%	(269,817)	-	-	-
스테이션케이㈜	2,735,884	-	2,735,884	33.33%	903,163	-	-	903,163
KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	2,963,839	-	2,963,839	40.00%	1,185,536	418,228	-	1,603,763
엔슬13호벤처투자조합	1,969,762	-	1,969,762	48.78%	960,850	-	-	960,860
SGC K-R 넷제로 투자조합	23,587,993	-	23,587,993	20.00%	4,717,599	-	-	4,822,023
하랑-디에스엔투자조합1호	3,013,279	-	3,013,279	3.13%	94,165	-	-	111,964
하랑-디에스엔투자조합2호	1,060,283	-	1,060,283	4.42%	46,915	-	-	101,079
하랑-디에스엔투자조합3호	813,769	-	813,769	11.51%	93,644	-	-	-
디에이-디에스엔 신기술투자조합 제1호	2,236,853	-	2,236,853	2.08%	46,601	-	-	96,898
디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호	1,872,431	-	1,872,431	25.25%	472,836	-	-	643,817
디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호	759,171	-	759,171	25.00%	189,793	-	-	177,480
디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합	1,699,597	-	1,699,597	3.13%	53,112	-	-	49,194
SGC K-R 넷제로 투자조합	23,587,993	-	23,587,993	6.00%	1,415,280	-	-	1,429,966
합계	117,736,279	7,802,374	125,538,653		25,959,143	15,392,028	(2,800,134)	39,123,339

(주1) 상기 조정액은 순자산 장부금액과 공정가치의 차액 등으로 인한 차액입니다.

13. 차입금

(1) 연결회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분		차입처	최종 만기일	당분기말 이자율(%)	당분기말	전기말
단기차입금	일반자금대출	KEB하나은행	2025-06-15	3.72%	3,600,000	3,600,000
	기업SK상생자금	기업은행	2025-08-02	3.97%	3,000,000	3,000,000
	운전자금대출	신한은행	2026-05-24	4.85%	1,500,000	-
	운전자금대출	신한은행	2026-05-24	4.69%	500,000	-
	일반운전자금대출	NH농협은행	2025-07-02	5.28%	3,000,000	3,000,000
	운전자금대출	우리은행	2025-06-27	5.70%	2,700,000	2,700,000
	운전자금대출	우리은행	2026-03-16	5.17%	3,600,000	7,000,000
	운전자금대출	기업은행	2026-02-24	4.98%	1,500,000	1,500,000
	일반운전자금대출	신한은행	2026-03-14	5.11%	5,000,000	5,000,000
	일반자금대출	신한은행	2025-03-10	5.34%	-	1,000,000
	운전자금대출	KDB산업은행	2025-09-25	4.62%	3,342,021	-
	운전자금대출	국민은행	2025-09-15	5.07%	1,833,329	-
	단기운영자금	(주)엔텔스	2025-10-21	4.60%	5,000,000	5,000,000
	단기운영자금	(주)엔텔스	2026-02-26	4.60%	3,000,000	-
	운전자금대출	KEB하나은행	2025-04-25	4.61%	2,000,000	2,000,000
	운전자금대출	기업은행	2025-07-15	3.65%	3,000,000	3,000,000
	단기차입금 계				42,575,350	36,800,000
유동성장기차입금	산업시설자금	KDB산업은행	2030-06-29	1.97%	771,400	771,400
	산업시설자금	KDB산업은행	2030-06-29	2.19%	314,120	314,120
	산업운영자금대출	KDB산업은행	2025-06-29	4.85%	4,500,000	4,500,000
	산업운영자금대출	KDB산업은행	2029-09-29	4.62%	1,000,000	500,000
	유동성 장기차입금 계				6,585,520	6,085,520
장기차입금	산업시설자금	KDB산업은행	2030-06-29	1.97%	3,278,450	3,471,300
	산업시설자금	KDB산업은행	2030-06-29	2.19%	1,335,010	1,413,540
	산업시설자금	KDB산업은행	2029-09-29	4.62%	7,000,000	7,500,000
	장기차입금 계				11,613,460	12,384,840
합 계					60,774,330	55,270,360

연결회사는 상기 은행차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 연결회사의 유형자산과 무형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 참조).

(2) 연결회사의 장기차입금에 대한 연도별 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말
1년 이내	6,585,520
1년 ~ 2년 이내	3,085,520
2년 ~ 3년 이내	3,085,520
3년 ~ 4년 이내	3,085,520
4년 ~ 5년 이내	2,085,520
5년 이후	271,380
합 계	18,198,980

14. 확정급여부채 및 자산연결회사의 확정급여부채 및 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말
기금이 적립된 확정급여부채의 현재가치	1,901,343	1,891,730
기금이 적립되지 않은 확정급여부채의 현재가치	7,851,744	7,579,919
소 계	9,753,087	9,471,649
사외적립자산의 공정가치	(1,905,752)	(1,914,834)
연결재무상태표상 부채	7,849,540	7,568,367
연결재무상태표상 자산	2,205	11,552

15. 자본금 및 기타자본(1) 당분기말 현재 연결회사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분	발행할 주식 총수	발행한 주식수	주당액면가액	금액
보통주자본금	100,000,000	13,309,000	500	6,744,513,000

연결회사는 2024년 7월 19일에 기명식 보통주 180,026주를 이익소각하였는바, 이로 인해 발행 주식수의 액면총액과 보통주 자본금 금액이 일치하지 않습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말
자기주식	(7,053,182)	(5,041,506)
자기주식처분손실	(211,870)	(211,870)
합 계	(7,265,052)	(5,253,376)

(3) 연결회사는 이사회 결의에 따라 기업가치를 제고하고 주주 친화적 경영을 강화하기 위한 목적으로 자기주식을 보유하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분	당분기		전분기
구분	주식수	금액	주식수	금액
기초금액	247,659	(5,041,506)	365,252	(8,008,226)
자기주식 취득(주1)	100,251	(2,011,676)	-	-
당분기말금액	347,910	(7,053,182)	365,252	(8,008,226)

(주1) 연결회사는 2024년 11월 26일 이사회 결의에 의거 자기주식 취득을 위해 신탁계약을 체결하였으며, 당분기 중 자기주식 100,251주를 신규 취득하였습니다.

16. 기타포괄손익누계액 및 이익잉여금 (1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말
기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익(보유분)	75,969	75,969
해외사업환산손익	6,720,934	6,830,350
지분법자본변동	175,657	155,477
합 계	6,972,560	7,061,796

(2) 연결회사의 이익잉여금 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말
이익준비금	404,030	404,030
임의적립금	4,000	4,000
미처분이익잉여금	87,747,439	87,525,981
합 계	88,155,469	87,934,011

17. 영업부문 정보(1) 부문별 정보연결회사의 최고영업의사결정자는 이사회입니다. 경영진은 자원배분 및 성과평가를 수행하는 이사회에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다.이사회는 지역과 제품의 두 가지 측면에서 영업정보를 검토하고 있습니다. 지역적으로는 한국과 미국의 사업부문 성과를 검토하고 있으며, 한국과 미국을 제외한 기타 지역으로의 수익은 이사회에 별도 보고되지 않으므로 보고부문으로 포함되지 않았습니다. 이러한 영업의 성과는 한국부문에 포함되어 있습니다. (2) 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기				전분기
구 분	한국부문	미국부문	금융수익부문(주1)	합계	한국부문	미국부문	합계
총부문수익	27,374,943	774,002	218,159	28,367,104	31,411,675	83,041	31,494,716
부문간수익	(899,942)	(663,270)	-	(1,563,212)	(147,440)	(32,001)	(179,441)
외부고객으로부터의 수익	26,475,001	110,732	218,159	26,803,892	31,264,235	51,040	31,315,275
보고부문영업손익	(1,218,153)	(1,697,613)	(88,587)	(3,004,353)	(9,247,967)	(2,472,518)	(11,720,485)
감가상각비(유ㆍ무형)	1,118,286	256,990	32,840	1,408,116	1,425,653	234,829	1,660,482

(주1) 종속기업인 (주)케이알벤처스에서 발생한 손익입니다

(3) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
수익인식 시점
한 시점에 인식	26,177,539	26,177,539	30,494,058	30,494,058
기간에 걸쳐 인식	408,194	408,194	555,003	555,003
합 계	26,585,733	26,585,733	31,049,061	31,049,061

(*) 금융수익은 포함되지 않았습니다.

(4) 연결회사의 매출 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
제품매출	21,331,857	21,331,857	29,109,967	29,109,967
상품매출	4,068,168	4,068,168	498,412	498,412
용역매출	1,184,885	1,184,885	1,321,283	1,321,283
기타매출	823	823	119,399	119,399
금융수익	218,159	218,159	266,214	266,214
합 계	26,803,892	26,803,892	31,315,275	31,315,275

(5) 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기
구분	한국	미국	일본	기타	계
매출액	7,944,793	6,823,613	29,204	12,006,282	26,803,892

(단위 : 천원)

구분	전분기
구분	한국	미국	일본	기타	계
매출액	26,157,275	443,652	2,282,942	2,431,406	31,315,275

(6) 당분기 및 전분기 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
A회사	6,712,882	6,712,882	371,600	371,600
B회사	4,107,327	4,107,327	2,269,942	2,269,942
C회사	3,676,588	3,676,588	2,429,953	2,429,953
합 계	14,496,797	14,496,797	5,071,495	5,071,495

18. 주식보상비용 (1) 양도제한조건부 주식 (Restricted Stock Unit)종속기업인 HFR Networks는 2022년 11월 30일 일부 종속회사 임직원에게 양도제한조건부주식(RSU) 16,100,000주(최초 31,500,000주)를 부여받을 권리를 제공하는 계약을 체결하였습니다. 양도제한조건부주식(RSU)은 부여일로부터 3년간 근무용역을 제공 시 가득되며, Double Trigger 충족 시 조건에 따른 대가를 지급합니다. 양도제한조건부주식(RSU)의 부여로 당분기 중 비용으로 인식한 금액은 29백만원이며, 비용 누적 인식액은 500백만원입니다. 당분기 이후 비용으로 인식할 금액은 545백만원입니다. 전기 중 가득기간 추정변경으로 인하여 자본조정 1,099백만원을 수정하였으며, 퇴사자로 인한 계약주식수가 31,500,000주에서 16,100,000주로 변경되었습니다. 양도제한조건부 주식의 계약 현황은 아래와 같습니다.

구분	내용
부여주식	HFR Networks Inc.
부여계약시기	2022년 11월 30일
계약주식수	16,100,000주 (최초 31,500,000주)
부여대상 및 인원수	임직원 9명
가득조건1	입사일로부터 3년간 근무조건
가득조건2	IPO, 지배력 변경, 유동성 조건(자금 조달 이벤트 등) 등 충족 시
부여주식수	7,943,571주
미부여주식수	8,156,429주
지급시기	Double Trigger 조건 충족 시 지급(*)

(*) RSU의 기본 가득조건1 충족 상태에서 IPO, 지배력 변경, 유동성 조건(자금 조달 이벤트 등) 등 충족 시 지급

(2) 성과연동형 주식보상 (Performance Stock Unit)연결회사는 2022년 11월 30일 성과연동형 주식보상(PSU) 14,072,000주(최초 31,200,000주)를 부여받을 권리를 제공하는 계약을 체결하였습니다. 성과연동형주식(PSU)은 목표 성과 달성 시 가득되며, Double Trigger 충족 시 조건에 따른 대가를 지급합니다. 성과연동형주식(PSU)의 부여로 당분기 중 비용으로 인식한 금액은 24백만원이며, 비용 누적 인식액은 465백만원입니다. 당분기 이후 비용으로 인식할 금액은 447만원입니다. 전기 중 가득기간 추정변경으로 인하여 자본조정 740백만원을 수정하였으며, 퇴사자 및 성과 미달성 등으로 인한 계약주식수가 31,200,000주에서 14,072,000주로 변경되었습니다. 성과연동형주식(PSU)의 계약 현황은 아래와 같습니다.

구분	내용
부여주식	HFR Networks Inc.
부여계약시기	2022년 11월 30일
계약주식수	14,072,000주(최초 31,200,000주)
부여대상 및 인원수	임직원 5명
가득조건1	목표 성과 달성 시
가득조건2	IPO, 지배력 변경, 유동성 조건(자금 조달 이벤트 등) 등 충족 시
부여주식수	7,387,800주
미부여주식수	6,684,200주
지급시기	Double Trigger 조건 충족 시 지급(*)

(*) PSU의 기본 가득조건1 충족 상태에서 IPO, 지배력 변경, 유동성 조건(자금 조달 이벤트 등) 등 충족 시 지급

19. 판매비와관리비 연결회사의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기		전분기
구분	3개월	누적	3개월	누적
급여	2,944,792	2,944,792	3,446,099	3,446,099
퇴직급여	221,642	221,642	187,453	187,453
복리후생비	335,864	335,864	582,468	582,468
여비교통비	171,439	171,439	190,152	190,152
접대비	104,859	104,859	132,567	132,567
운반비	50,802	50,802	58,413	58,413
지급임차료	49,441	49,441	88,712	88,712
지급수수료	1,158,808	1,158,808	1,213,576	1,213,576
대손상각비	(161,046)	(161,046)	(102,750)	(102,750)
감가상각비	117,020	117,020	135,964	135,964
무형자산상각비	394,905	394,905	403,844	403,844
세금과공과	73,961	73,961	95,920	95,920
광고선전비	641,218	641,218	523,448	523,448
주식보상비용	52,194	52,194	26,170	26,170
경상연구개발비	1,208,003	1,208,003	1,236,608	1,236,608
기타	283,706	283,706	392,577	392,577
합 계	7,647,608	7,647,608	8,611,221	8,611,221

20. 비용의 성격별 분류 연결회사는 비용을 기능별로 분류하고 있는바, 비용을 성격별로 구분하면 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
상품 및 제품의 변동	(3,862,263)	(3,862,263)	2,863,326	2,863,326
상품매입액	5,210,810	5,210,810	1,668,416	1,668,416
원재료사용액	17,206,897	17,206,897	22,424,171	22,424,171
종업원급여	5,393,974	5,393,974	5,987,235	5,987,235
감가상각비	1,408,116	1,408,116	1,660,482	1,660,482
외주가공비 및 외주용역비	1,395,985	1,395,985	1,676,893	1,676,893
지급수수료	1,592,061	1,592,061	1,658,890	1,658,890
기타비용	1,462,665	1,462,665	5,096,347	5,096,347
합 계(주1)	29,808,245	29,808,245	43,035,760	43,035,760

(주1) 연결포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

21. 기타수익 및 기타비용

(1) 연결회사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
기타수익
외환차익	417,993	417,993	771,909	771,909
외화환산이익	283,449	283,449	1,027,146	1,027,146
수입수수료	3,500	3,500	37,050	37,050
수입임대료	1,650	1,650	-	-
매각예정자산처분이익	2,736,466	2,736,466	-	-
유형자산처분이익	-	-	22,650	22,650
종속기업투자염가매수차익	-	-	3,455,111	3,455,111
기타투자자산평가이익	7,114	7,114	3,062	3,062
잡이익	41,685	41,685	16,855	16,855
기타수익 합계	3,491,857	3,491,857	5,333,783	5,333,783
기타비용
외환차손	236,191	236,191	204,484	204,484
외화환산손실	47,006	47,006	1,440,428	1,440,428
기타의대손상각비	-	-	4,035	4,035
유형자산처분손실	-	-	6,435	6,435
기부금	6,986	6,986	5,500	5,500
잡손실	6,123	6,123	28,379	28,379
기타비용 합계	296,306	296,306	1,689,261	1,689,261

(2) 연결회사의 관계기업투자손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
지분법손익	34,206	34,206	(463,396)	(463,396)

22. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용(수익)에서 과거기간 당기법인세에 대하여 분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출되었습니다.

23. 주당손익 연결회사의 기본주당손익 및 희석주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다. (1) 연결회사의 기본주당순손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

내 역	당분기		전분기
내 역	3개월	누적	3개월	누적
지배기업의 소유주에 귀속되는 당분기순이익(손실) (단위 : 원)	221,458,342	221,458,342	(7,553,201,369)	(7,553,201,369)
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)(주1)	12,982,858	12,982,858	13,123,774	13,123,774
주당이익(손실)(원/주)	17	17	(576)	(576)

(주1) 당분기 및 전분기 발행유통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.- 당분기 가중평균유통보통주식수: 1,168,457,220주 ÷ 90일 = 12,982,858주- 전분기 가중평균유통보통주식수: 1,194,263,434주 ÷ 91일 = 13,123,774주

(2) 연결회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당손손익과 희석주당손손익은 동일합니다.

24. 현금흐름표 (1) 연결회사의 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기
분기순이익(손실)	261,703	(7,639,814)
현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정:	(720,176)	(1,482,125)
재고자산평가손실	537,620	271,091
감가상각비	549,568	589,916
주식보상비용	52,194	26,170
매각예정자산처분이익	(2,736,466)	-
무형자산상각비	584,425	750,239
사용권자산상각비	274,124	320,328
기타의대손상각비(환입)	-	4,035
유형자산처분손실	-	6,435
이자비용	-	520,480
외화환산손실	47,006	1,440,426
퇴직급여	498,096	301,246
법인세비용(수익)	319,483	(543,935)
대손상각비(환입)	(161,046)	(102,750)
기타투자자산평가이익	(7,114)	(3,062)
지분법평가손실	153,856	475,746
지분법평가이익	(146,071)	-
외화환산이익	(283,449)	(1,027,146)
이자수익	(355,784)	(690,665)
당기손익-공정가치금융자산처분이익	(64,309)	(194,382)
당기손익-공정가치금융자산처분손실	2,405	21,485
당기손익-공정가치금융자산평가이익	-	(192,671)
당기손익-공정가치금융자산평가손실	15,286	-
종속기업투자염가매수차익	-	(3,455,111)
영업활동으로 인한 자산부채의 변동:	(6,532,272)	11,824,330
매출채권의 증감	14,443,778	10,266,453
미수금의 증감	(24,774)	225,318
미수수익의 증감	-	134
선급금의 증감	(310,272)	129,964
재고자산의 증감	(6,795,952)	1,913,227
매입채무의 증감	(8,831,985)	243,766
미지급금의 증감	(1,698,356)	153,831
예수금의 증감	(49,022)	(255,443)
선수금의 증감	(1,827,144)	(95,687)
미지급비용의 증감	(284,643)	(306,224)
계약부채의 증감	536,806	(555,003)
선수수익의 증감	(171,897)	7,863
퇴직급여의 지급	(207,576)	(74,138)
선급비용의 증감	(33,117)	(77,321)
부가세대급금의 증감	(732,068)	247,590
부가세예수금의 증감	(607,954)	-
공정가치측정금융자산의 증감	61,904	-
영업으로부터 창출된 현금	(6,990,745)	2,702,391

(2) 연결회사는 영업으로부터 창출된 현금흐름을 간접법으로 산출하였으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기
건설중인자산의 유형자산 및 무형자산 대체	-	999,346
사용권자산 및 리스부채의 증가	231,017	76,844
비유동리스부채의 유동성 대체	142,147	316,138
장기차입금 유동성 대체	771,380	271,380
장기대여금 유동성 대체	-	14,917
선수금의 매각예정유동자산 대체	460,000	-

25. 우발상황과 약정사항(1) 당분기말 현재 연결회사는 다음과 같은 약정을 체결하고 있습니다.

(단위 : 천원, 천USD)

금융기관	구분	약정한도금액	실행금액	담보,지급보증금액
KEB하나은행	일반자금대출(*)	3,600,000	3,600,000	4,320,000
KEB하나은행	일반자금대출(*)	2,000,000	2,000,000	1,900,000
KDB산업은행	한도대출(*)	3,600,000	3,342,021	2,812,320
	산업시설자금대출(*) (주1)	7,598,847	5,698,980	9,120,000
	산업시설자금대출(*)	4,500,000	4,500,000	3,558,600
	산업시설자금대출(*)	20,000,000	8,000,000	14,832,000
NH농협은행	일반운전자금대출(*)	3,000,000	3,000,000	3,600,000
NH농협은행	수입일람불개설	USD 500	USD -	USD 600
기업은행	기업SK상생자금대출(*)	3,000,000	3,000,000	3,600,000
	일반자금대출(*)	1,500,000	1,500,000	1,800,000
	케이티 동반성장협력대출	3,000,000	3,000,000	3,600,000
신한은행	한도대출(*)	2,000,000	2,000,000	2,400,000
	일반자금대출(*)(주2)	5,000,000	5,000,000	6,000,000
	수입일람불개설	USD 1,000	USD -	-
우리은행	운전자금대출(*)(주3)	2,700,000	2,700,000	7,560,000
우리은행	운전자금대출(*)(주3)	3,600,000	3,600,000	7,560,000
KB국민은행	한도대출	2,000,000	1,833,329	-
	수입일람불개설	1,000,000	-	-
	마이너스대출	500,000	-	-
합 계		72,455,880	57,903,884	70,382,920
합 계		USD 1,500	USD -	USD 600

(*) 연결회사는 상기 은행의 대출약정과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다 (주석 13 참조).(주1) 산업운영자금대출과 관련하여 산업은행에 판교토지가 담보로 제공되어 있습니다(담보설정금액: 9,120백만원).(주2) 일반운전자금대출과 관련하여 판교토지가 후순위 담보로 제공되어 있습니다.(주3) 운전자금대출과 관련하여 우리은행에 특허가 담보로 제공되어 있습니다(담보설정금액: 4,320백만원)

(2) 당분기말 현재 금융기관으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관	구분	보증한도	실행금액
소프트웨어공제조합	입찰보증	2,219,215	-
	계약/하자보증	4,573,513	745,495
	선급금/기타보증	1,659,587	1,019,499
서울보증보험	선급금/기타보증	-	76,929
합 계		8,452,315	1,841,923

(3) 당분기말 현재 소프트웨어공제조합 등에 입찰보증 등과 관련하여 연결회사의 당기손익-공정가치금융자산이 질권 설정되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 연결회사가 지급보증을 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명	관계	내역	한도금액	만기
콘텔라㈜(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	206,910	2026-06-30
콘텔라㈜(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,045,550	2026-12-31
콘텔라㈜(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,045,550	2027-06-30
콘텔라㈜(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,494,570	2028-01-31
콘텔라㈜(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,254,660	2027-12-31
콘텔라㈜(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,254,660	2028-06-30

(주1) 당분기 중 선급 및 계약이행보증에 대한 실행금액은 없습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 회사는 서울보증보험㈜에 SK텔레콤㈜ 등을 피보험자로 한 보증금액 각각 8,871,094천원과 7,830,650천원의 제품하자보증보험 및 이행보증보험 등에 가입하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 회사가 참여하는 컨소시엄은 판교 제2테크노밸리 G2블럭 건물 신축공사와 관련하여 시공사 디앨이앤씨㈜ 등과 도급계약(총 계약금액 238,482백만원)을 체결하고 있습니다. 총 계약금액 중 회사가 부담하기로 약정한 금액은 42,954백만원이며, 이 중 집행된 금액은 40,099백만원(건설중인자산 계상)입니다.(7) 당분기말 현재 회사가 피고로 계류 중인 소송사건의 현황은 다음과 같습니다. 동 소송사건은 관할법원에 계류 중에 있어 소송사건의 최종결과가 재무제표에 미치는 영향을 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(단위 : 천원)

계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액
서울중앙지방법원	박제희	회사	임금체불 민사소송	82,455
성남지방법원	엄진선, 박영진	회사	주주총회 결의 취소건	-

26. 특수관계자와의 거래 (1) 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	기업명	소재 국가	지분율(%)
구 분	기업명	소재 국가	당분기말	전기말
관계기업	(주)엔텔스	한국	26.49	26.49
	(주)엔텔스랩스	한국	26.49	26.49
	(주)인스노드	한국	20.00	20.00
	스테이션케이(주)	한국	33.33	33.33
	KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	말레이시아	40.00	40.00
	엔슬13호벤처투자조합	한국	48.78	48.78
	에스지씨 디엔스엔 넷제로 투자조합(주1)	한국	20.00	20.00
	하랑-디에스엔투자조합1호(주2)	한국	3.13	3.13
	하랑-디에스엔투자조합2호(주2)	한국	4.42	4.42
	하랑-디에스엔투자조합3호(주2)	한국	11.51	11.51
	디에이-디에스엔 신기술투자조합 제1호(주2)	한국	2.08	2.08
	디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호(주2)	한국	25.25	25.25
	디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호(주2)	한국	25.00	25.00
	디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합 (주2)	한국	3.13	3.13
	에스지씨 디에스엔 넷제로 투자조합(주2)(주3)	한국	6.00	6.00

(주1) 전기 중 벤처기업육성 및 투자수익 창출 목적으로 신규 취득하였습니다. (주2) 전기 중 사업결합으로 인해 신규 편입 되었습니다. (주3) 종속회사 ㈜케이알벤처스가 보유한 관계기업입니다.

(2) 연결회사의 특수관계자와의 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.- 거래내역

(단위 : 천원)

회사명	당분기		전분기
	매출(주1)	금융비용	매출 (주1)	매입 등
	매출(주1)	금융비용	매출 (주1)	매입	기타비용
(주)엔텔스	-	69,189	-	8,027	389,500
하랑-디에스엔투자조합2호	2,473	-	2,493	-	-
하랑-디에스엔투자조합3호	1,973	-	1,989	-	-
디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호	4,882	-	4,923	-	-
디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호	1,313	-	1,324	-	-
디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합	3,250	-	3,286	-	-
에스지씨 디에스엔 넷제로 투자조합	139,959	-	57,816	-	-
합 계	153,850	69,189	71,831	8,027	389,500

(주1) ㈜케이알벤처스가 보유한 관계기업의 운영 수수료 수입액입니다. - 채권ㆍ채무 잔액

(단위 : 천원)

회사명	당분기말			전기말
	채권	채무		채권	채무
	기타채권	기타채무	차입금	기타채권	기타채무	차입금
(주)엔텔스	-	113,807	8,000,000	-	44,617	5,000,000
(주)인스노드(주1)	1,000,000	-	-	1,000,000	-	-
디에스엔-파이코 신기술투자조합 제1호	-	9,004	-	-	13,887	-
디에스엔-비디씨 신기술투자조합 제1호	-	2,815	-	-	4,128	-
디에스엔-인피니툼 라이프스타일 투자조합	-	11,573	-	-	1,623	-
에스지씨 디에스엔 넷제로 투자조합	143,750	-	-	100,625	-	-
합 계	1,143,750	137,199	8,000,000	1,100,625	64,255	5,000,000

(주1) 기타채권은 (주)인스노드가 발행한 전환사채로서 전기 이전에 전액 평가손실을 인식하여 장부가액은 0원 입니다.

(3) 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
	자금차입 거래		자금차입 거래
	차입	상환	차입	상환
㈜엔텔스	3,000,000	-	-	-

(4) 연결회사는 계획, 운영 및 통제에 대해 중요한 권한과 책임을 가지고 책임자 역할을 수행하는 등기임원을 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기
급여 및 기타 단기종업원 급여	473,359	192,467
퇴직급여	68,840	41,548
합 계	542,199	234,015

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 11 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 10 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

자산

　유동자산

57,387,616,359

73,853,882,918

　　현금및현금성자산

5,681,084,366

10,766,738,374

　　매출채권

15,053,418,514

27,902,906,661

　　기타금융자산

7,560,528,653

6,100,610,629

　　재고자산

23,918,974,026

22,768,827,678

　　당기법인세자산

9,180,800

　　당기손익-공정가치측정금융자산

2,776,487,826

　　기타자산

2,307,176,939

1,594,012,607

　　매각예정비유동자산

80,765,235

1,944,299,143

　비유동자산

180,581,320,512

170,693,388,025

　　유형자산

65,871,868,474

55,384,677,888

　　무형자산

4,734,725,451

4,986,561,195

　　사용권자산

405,600,824

502,784,258

　　종속및관계기업투자

93,398,361,130

　　당기손익-공정가치측정금융자산

823,162,510

　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산

2,701,657,548

　　기타금융자산

3,447,980,856

3,456,683,215

　　투자부동산

2,772,939,090

　　기타투자자산

43,992,078

36,878,364

　　이연법인세자산

6,381,032,551

6,629,682,827

　자산총계

237,968,936,871

244,547,270,943

부채

　유동부채

65,833,396,968

71,051,109,374

　　매입채무

5,643,287,618

15,908,271,377

　　단기차입금

47,575,350,035

36,800,000,000

　　유동성장기부채

6,585,520,000

6,085,520,000

　　기타금융부채

4,043,852,032

4,884,235,191

　　당기법인세부채

62,885,088

3,581,934,545

　　유동성리스부채

197,094,246

331,370,470

　　기타부채

588,749,796

2,859,925,754

　　계약부채

1,136,658,153

599,852,037

　비유동부채

48,777,981,724

49,514,968,758

　　장기차입금

40,943,460,000

41,784,840,000

　　확정급여부채

7,093,520,571

6,970,595,272

　　리스부채

71,300,098

89,261,126

　　기타금융부채

669,701,055

670,272,360

　부채총계

114,611,378,692

120,566,078,132

자본

　자본금

6,744,513,000

　자본잉여금

60,555,598,270

　자본조정

(7,265,051,692)

(5,253,376,052)

　기타포괄손익누계액

75,969,356

　이익잉여금(결손금)

63,246,529,245

61,858,488,237

　자본총계

123,357,558,179

123,981,192,811

자본과부채총계

237,968,936,871

244,547,270,943

	제 11 기 1분기말	제 10 기말

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

매출

14,978,207,907

23,222,259,909

매출원가

12,706,273,587

27,390,334,489

매출총이익

2,271,934,320

(4,168,074,580)

판매비와관리비

3,615,588,305

3,393,360,387

영업이익(손실)

(1,343,653,985)

(7,561,434,967)

기타수익

3,432,223,288

1,865,794,222

기타비용

211,825,041

1,589,599,153

금융수익

132,323,084

612,049,506

금융비용

309,490,974

773,249,029

법인세비용차감전순이익(손실)

1,699,576,372

(7,446,439,421)

법인세비용(수익)

311,535,364

19,586,936

분기순이익(손실)

1,388,041,008

(7,466,026,357)

총포괄손익

1,388,041,008

(7,466,026,357)

주당이익

　기본주당이익(손실) (단위 : 원)

107

(569)

　희석주당이익(손실) (단위 : 원)

107

(569)

	제 11 기 1분기		제 10 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

2024.01.01 (기초잔액)

6,744,513,000

60,555,598,270

(8,220,095,792)

199,478,378

85,951,770,913

145,231,264,769

분기순이익(손실)

(7,466,026,357)

총포괄손익

(7,466,026,357)

소유주와의 거래

　배당금 지급

(2,887,230,280)

　자기주식의 취득

2024.03.31 (분기말자본)

6,744,513,000

60,555,598,270

(8,220,095,792)

199,478,378

75,598,514,276

134,878,008,132

2025.01.01 (기초잔액)

6,744,513,000

60,555,598,270

(5,253,376,052)

75,969,356

61,858,488,237

123,981,192,811

분기순이익(손실)

1,388,041,008

총포괄손익

1,388,041,008

소유주와의 거래

　배당금 지급

　자기주식의 취득

(2,011,675,640)

2025.03.31 (분기말자본)

6,744,513,000

60,555,598,270

(7,265,051,692)

75,969,356

63,246,529,245

123,357,558,179

	자본
	자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 10 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

영업활동현금흐름

(5,915,908,932)

2,155,582,946

　영업활동에서창출된현금흐름

(1,908,889,629)

2,401,838,950

　이자수취(영업)

69,480,236

272,508,999

　이자지급(영업)

(543,553,227)

(11,384,513)

　법인세납부(환급)

(3,532,946,312)

(507,380,490)

투자활동현금흐름

(7,542,797,653)

(4,838,490,356)

　단기대여금의 감소

30,738,823

619,916,660

　유형자산의 처분

27,000,000

　매각예정자산의 처분

4,140,000,000

　보증금의 감소

30,000,000

　당기손익-공정가치금융자산의처분

2,354,876,330

　장기금융상품의 증가

(6,000,000)

　단기대여금의 증가

(1,400,000,000)

　유형자산의 취득

(10,181,489,176)

(3,947,289,446)

　무형자산의 취득

(96,047,300)

(307,593,900)

　종속기업투자의 취득

(1,400,000,000)

　관계기업투자주식의 취득

(1,400,000,000)

　보증금의 증가

(30,000,000)

(809,400,000)

재무활동현금흐름

8,332,692,781

19,069,252,851

　단기차입금의 증가

15,538,867,069

21,500,000,000

　단기차입금의 상환

(5,034,897,034)

(2,271,380,000)

　리스부채의 상환

(159,601,614)

(159,367,149)

　자기주식의 취득

(2,011,675,640)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(5,126,013,804)

16,386,345,441

기초현금및현금성자산

10,766,738,374

30,551,937,379

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

40,359,796

(189,709,917)

기말현금및현금성자산

5,681,084,366

46,748,572,903

	제 11 기 1분기	제 10 기 1분기

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 에치에프알(이하 "회사")은 2000년 1월 5일 SK 텔레콤㈜의 벤처창업프로그램에 따라 SK 텔레콤㈜의 연구원을 중심으로 경기도 성남시에 설립되었으며, 정보통신부품제조 및 개발전문업체로서 유무선복합통신시스템 개발을 주된 사업으로 하고 있습니다.

회사는 코스닥 시장 상장을 위하여 하나금융7호기업인수목적 주식회사와 2018년 5월 29일 합병계약을 체결하였으며, 2018년 11월 5일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 법률적으로 상장법인인 하나금융7호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비상장법인인 주식회사 에치에프알(피합병회사)를 흡수합병 하였으며, 합병 이후 2018년 11월 5일 회사명을 주식회사 에치에프알로 변경하였습니다.

당분기말 현재 회사의 주주 구성은 다음과 같습니다.

(단위:주,%).

주주명	당분기말
주주명	주식수(주)	지분율(%)
최대주주 및 특수관계자	4,077,653	30.64%
NEC Networks & System Integration Corporation	607,006	4.56%
에치에프알 우리사주조합	74,282	0.56%
자사주	347,910	2.61%
증권금융(유통)	695,526	5.23%
그외 기타	7,506,623	56.40%
합 계	13,309,000	100.00%

2. 재무제표 작성기준 (1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하고 있습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 추정과 판단 ① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채, 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다.중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

당사는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 2025년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이있으나, 그 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 재무위험관리(1) 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다. (2) 자본위험관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

5. 금융상품

(1) 금융자산

① 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말			전기말
구 분	상각후원가	당기손익 - 공정가치	기타포괄손익 - 공정가치	상각후원가	당기손익 - 공정가치	기타포괄손익 - 공정가치
유동자산
현금및현금성자산	5,681,084	-	-	10,766,738	-	-
매출채권	15,534,908	-	-	28,514,189	-	-
대손충당금	(481,489)	-	-	(611,282)	-	-
기타금융자산	7,560,529	-	-	6,100,611	-	-
단기대여금	5,163,643	-	-	3,794,381	-	-
미수금	2,198,632	-	-	2,146,639	-	-
미수수익	198,254	-	-	159,591	-	-
소계	28,295,032	-	-	44,770,256	-	-
당기손익-공정가치금융자산	-	2,776,488	-	-	2,776,488	-
유동자산 계	28,295,032	2,776,488	-	44,770,256	2,776,488	-
비유동자산
기타금융자산	3,447,981	-	-	3,537,611	-	-
장기금융상품	342,049	-	-	336,049	-	-
장기대여금	790,000	-	-	790,000	-	-
보증금	2,315,932	-	-	2,411,562	-	-
소계	3,447,981	-	-	3,537,611	-	-
당기손익-공정가치금융자산	-	823,163	-	-	823,163	-
기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	2,701,658	-	-	2,701,658
비유동자산 계	3,447,981	823,163	2,701,658	3,537,611	823,163	2,701,658
합 계	31,743,013	3,599,651	2,701,658	48,307,867	3,599,651	2,701,658

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

② 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말	사용제한내용
은행예금 및 보유현금	5,681,084	10,766,738	정부보조금

당분기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 정부보조금으로 수령한 34,990천원입니다(전기말:38,821천원). (2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	상각후원가
구 분	당분기말	전기말
유동부채
매입채무	5,643,288	15,908,271
단기차입금	47,575,350	36,800,000
유동성장기부채	6,585,520	6,085,520
기타금융부채	4,043,852	4,884,235
미지급금	2,391,187	3,896,939
미지급비용	1,652,665	987,296
소계	63,848,010	63,678,026
유동성리스부채	197,094	331,370
유동부채 계	64,045,104	64,009,396
비유동부채
기타금융부채	669,701	670,272
장기미지급비용	669,701	670,272
장기차입금	40,943,460	41,784,840
비유동리스부채	71,300	89,261
비유동부채 계	41,684,461	42,544,373
합 계	105,729,565	106,553,769

상기 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(3) 당분기 및 전분기 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기		전분기
구분	3개월	누적	3개월	누적
금융수익
이자수익	132,323	132,323	428,141	428,141
공정가치금융자산평가이익	-	-	183,909	183,909
금융수익 합계	132,323	132,323	612,050	612,050
금융비용
이자비용	309,491	309,491	773,249	773,249
금융비용 합계	309,491	309,491	773,249	773,249

(4) 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말				전기말
구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계	수준 1	수준 2	수준 3	합계
당기손익-공정가치금융자산	-	-	3,599,650	3,599,650	-	-	3,599,650	3,599,650
기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	2,701,658	2,701,658	-	-	2,701,658	2,701,658
합 계	-	-	6,301,308	6,301,308	-	-	6,301,308	6,301,308

6. 기타자산 (1) 당사의 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말
선급금	334,723	411,260
선급비용	49,422	24,187
부가세대급금	1,923,032	1,158,566
합 계	2,307,177	1,594,013

7. 재고자산 당사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말			전기말
구 분	평가전금액	평가충당금	순장부금액	평가전금액	평가충당금	순장부금액
제품	12,254,073	(4,131,126)	8,122,947	9,928,406	(3,141,639)	6,786,767
상품	345,561	(3,967)	341,594	327,929	(3,650)	324,279
원재료	19,986,794	(4,532,361)	15,454,433	19,905,790	(4,984,545)	14,921,245
미착품	-	-	-	736,537	-	736,537
합 계	32,586,428	(8,667,454)	23,918,974	30,898,662	(8,129,834)	22,768,828

당분기 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 12,108,018천원 (전분기: 26,655,860천원)입니다. 또한, 재고자산을 순실현가치로 평가하여 인식한 평가손실금액 537,620천원(전분기: 271,091천원)은 매출원가에 가산되었습니다.

8. 유형자산 당분기와 전분기 중 당사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. - 당분기

(단위 : 천원)

구분	토지	건물	기계장치	차량운반구	비품	건설중인자산	합계
기초 장부금액	10,125,662	232,034	1,781,169	762,209	1,166,399	41,317,204	55,384,678
취득원가	10,125,662	248,961	12,781,498	1,389,523	3,932,065	41,317,204	69,794,914
감가상각누계액	-	(16,927)	(9,968,032)	(627,314)	(2,710,038)	-	(13,322,311)
정부보조금	-	-	(1,032,297)	-	(55,628)	-	(1,087,925)
취득 및 자본적지출	-	-	2,611	-	7,930	10,890,899	10,901,439
처분	-	-	-	-	-	-	-
감가상각비(주1)	-	(2,116)	(250,116)	(64,384)	(97,633)	-	(414,249)
분기말 장부금액	10,125,662	229,919	1,533,664	697,825	1,076,698	52,208,103	65,871,870
취득원가	10,125,662	248,961	12,844,158	1,389,523	3,944,147	52,208,103	80,760,554
감가상각누계액	-	(19,042)	(10,299,493)	(691,698)	(2,812,607)	-	(13,822,841)
정부보조금	-	-	(1,011,001)	-	(54,842)	-	(1,065,843)

- 전분기

(단위 : 천원)

구분	토지	건물	기계장치	차량운반구	비품	건설중인자산	합계
기초 장부금액	14,436,895	678,029	2,679,243	1,080,053	1,442,038	11,855,081	32,171,339
취득원가	14,436,895	1,237,353	11,852,987	1,537,284	3,868,097	11,855,081	44,787,697
감가상각누계액	-	(559,324)	(8,640,758)	(457,231)	(2,364,985)	-	(12,022,298)
정부보조금	-	-	(532,986)	-	(61,074)	-	(594,060)
취득 및 자본적지출	-	-	-	-	28,961	3,918,328	3,947,289
처분	-	-	-	(33,435)	-	-	(33,435)
감가상각비(주1)	-	(10,714)	(279,627)	(72,283)	(103,863)	-	(466,487)
분기말 장부금액	14,436,895	667,315	2,399,616	974,335	1,367,136	15,773,409	35,618,706
취득원가	14,436,895	1,237,353	11,852,987	1,478,504	3,897,059	15,773,409	48,676,207
감가상각누계액	-	(570,038)	(8,964,718)	(504,169)	(2,474,514)	-	(12,513,439)
정부보조금	-	-	(488,653)	-	(55,409)	-	(544,062)

(주1) 감가상각비 중 381,874천원(전분기: 351,015천원)은 매출원가, 95,375천원(전분기: 115,473천원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다. 당분기말 현재 건물 및 기계장치는 DB손해보험에 부보액(총보험가입금액) 1,750백만원의 화재보험에 가입되어 있으며, 메리츠화재해상보험에 부보액(총보험가입금액) 479백만원의 화재보험에 가입되어 있습니다. 한편, 메리츠화재해상보험의 보험가입 금액은 우리은행을 보험금 수익권자로 하여 동 금융기관의 차입금과 관련하여 질권이 설정되어 있습니다. 보유토지 중 양주부동산(장부가액 2,773백만원)을 과세 관청에 법인세 납부 유예를 목적으로 담보 제공하였으며, 당분기말 이후 관련 법인세 납부를 완료하여 2025년 4월 25일 토지 근저당권이 해지되었습니다. (2) 당분기 및 전분기 중 유형자산에 자본화된 차입원가는 각각 719,950천원 및 219,587천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 각각 5.05% 및 7.11% 입니다.

9. 무형자산당분기와 전분기 중 당사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 천원)

구분	개발비	산업재산권	소프트웨어	기타무형자산	회원권	건설중인자산	합계
기초 장부금액	-	200,004	3,626,714	-	1,118,220	41,623	4,986,561
취득원가	12,641,391	962,506	11,504,428	719,619	1,577,807	41,623	27,447,374
상각누계액	(10,708,783)	(762,502)	(7,877,714)	(644,619)	-	-	(19,993,618)
손상차손누계액	(1,932,608)	-	-	(75,000)	(459,587)	-	(2,467,195)
취득 및 자본적지출	-	-	92,793	-	-	3,254	96,047
상각(주1)	-	(11,986)	(335,897)	-	-	-	(347,883)
처분	-	-	-	-	-	-	-
분기말 장부금액	-	188,018	3,383,610	-	1,118,220	44,877	4,734,725
취득원가	12,641,391	962,506	11,597,221	719,619	1,577,807	44,877	27,543,421
상각누계액	(10,708,783)	(774,488)	(8,213,611)	(644,619)	-	-	(20,341,501)
손상차손누계액	(1,932,608)	-	-	(75,000)	(459,587)	-	(2,467,195)

- 전분기

(단위 : 천원)

구분	개발비	산업재산권	소프트웨어	기타무형자산	회원권	건설중인자산	합계
기초 장부금액	512,640	242,000	3,952,938	-	1,169,220	727,121	6,603,919
취득원가	12,641,391	955,116	10,494,214	719,619	1,628,807	727,121	27,166,268
상각누계액	(10,196,143)	(713,116)	(6,541,276)	(644,619)	-	-	(18,095,154)
손상차손누계액	(1,932,608)	-	-	(75,000)	(459,587)	-	(2,467,195)
취득 및 자본적지출	-	-	-	-	-	307,594	307,594
대체	(159,083)	(12,796)	(334,423)	-	-	-	(506,302)
상각(주1)	-	-	999,200	-	-	(999,200)	-
분기말 장부금액	353,557	229,204	4,617,715	-	1,169,220	35,515	6,405,211
취득원가	12,641,391	955,116	11,493,414	719,619	1,628,807	35,515	27,473,862
상각누계액	(10,355,226)	(725,912)	(6,875,699)	(644,619)	-	-	(18,601,456)
손상차손누계액	(1,932,608)	-	-	(75,000)	(459,587)	-	(2,467,195)

(주1) 무형자산상각비 중 186,405천원(전분기: 346,111천원)은 매출원가 161,478천원(전분기: 160,191천원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

10. 투자부동산 (1) 당분기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말
토지	2,772,939

(2) 당분기 중 투자부동산과 관련한 수익, 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기
임대수익	1,650
관련비용	8,370

(3) 당분기말 현재 담보로 제공한 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액	담보설정액	제공처	관련 차입금 종류
토지	2,772,939	3,440,000	분당세무서	납세담보

과세 관청에 법인세 납부 유예를 목적으로 담보 제공하였던 투자부동산을 당분기말 이후 법인세 납부 완료하여 2025년 4월 25일 토지 근저당권 해지되었습니다.

11. 리스(1) 당사의 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말			전기말
구 분	건물	차량	합계	건물	차량	합계
취득금액	1,401,771	76,844	1,478,615	1,403,120	76,844	1,479,964
감가상각누계액	(1,053,803)	(19,211)	(1,073,014)	(961,811)	(15,369)	(977,180)
장부가액	347,968	57,633	405,601	441,309	61,475	502,784

당사는 건물을 리스하고 있으며 평균 리스기간은 약 1년 초과 ~ 4년으로 리스자산에대한 법적소유권은 리스제공자가 보유하고 있습니다. (2) 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기
사용권자산의 감가상각비	167,594	159,948
건물	163,752	156,106
차량운반구	3,842	3,842
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	7,364	18,584
단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	37,020	88,992
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	15,767	4,033

한편, 당분기 중 리스와 관련된 총 현금유출액은 212,389천원(전분기: 252,395천원)입니다.

(3) 당사의 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말
유동	197,094	331,370
비유동	71,300	89,262
합 계	268,394	420,632

12. 종속기업 및 관계기업투자당사의 종속기업 및 관계기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	회사명	소재국가	취득원가	당분기말		전기말
구 분	회사명	소재국가	취득원가	지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
종속기업	올래디오(주)	한국	8,680,369	100.00	8,680,369	100.00	8,680,369
	(주)지피시스	한국	4,959,388	97.08	-	97.08	-
	(주)에치에프알 모바일(주1)	한국	2,000,000	100.00	1,824,437	100.00	1,824,437
	HFR Networks Inc.	미국	6,996,820	98.75	6,996,820	98.75	6,996,820
	에이치원래디오(주)(주2)	한국	22,499,550	94.25	22,499,550	94.25	22,499,550
	(주)케이알벤처스(주3)	한국	16,000,000	100.00	16,000,000	100.00	16,000,000
	소 계		61,136,127		56,001,176		56,001,176
관계기업	(주)엔텔스	한국	29,745,444	26.49	28,116,070	26.49	28,116,070
	(주)인스노드	한국	10,000	20.00	-	20.00	-
	스테이션케이(주)	한국	1,200,000	33.33	1,200,000	33.33	1,200,000
	KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	말레이시아	2,081,115	40.00	2,081,115	40.00	2,081,115
	엔슬13호벤처투자조합	한국	1,000,000	48.78	1,000,000	48.78	1,000,000
	SGC K-R 넷제로 투자조합(주4)	한국	5,000,000	20.00	5,000,000	20.00	5,000,000
	소 계		39,036,559		37,397,185		37,397,185
합 계			100,172,686		93,398,361		93,398,361

(주1) 전기 중 (주)씨씨웰에서 (주)에치에프알 모바일로 사명을 변경하였습니다. (주2) 전기 중 추가지분 취득으로 지분율이 변동되었습니다. (주3) 전기 중 사업 다각화 및 신성장 동력 확보를 목적으로 신규 취득하였습니다. (주4) 전기 중 벤처기업 육성 및 투자수익창출 목적으로 신규 취득하였습니다.

13. 차입금 (1) 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분		차입처	만기일	당분기말 이자율(%)	당분기말	전기말
단기차입금	일반자금대출	KEB하나은행	2025-06-15	3.72%	3,600,000	3,600,000
	기업SK상생자금	기업은행	2025-08-02	3.97%	3,000,000	3,000,000
	운전자금대출	신한은행	2026-05-24	4.85%	1,500,000	-
	운전자금대출	신한은행	2026-05-24	4.69%	500,000	-
	일반운전자금대출	NH농협은행	2025-07-02	5.28%	3,000,000	3,000,000
	운전자금대출	우리은행	2025-06-27	5.70%	2,700,000	2,700,000
	운전자금대출	우리은행	2026-03-16	5.17%	3,600,000	7,000,000
	운전자금대출	기업은행	2026-02-24	4.98%	1,500,000	1,500,000
	일반운전자금대출	신한은행	2026-03-14	5.11%	5,000,000	5,000,000
	단기운영자금	에이치원래디오(주)	2025-08-30	4.60%	5,000,000	5,000,000
	단기운영자금	에이치원래디오(주)	2026-02-27	4.60%	2,000,000	-
	단기운영자금	에이치원래디오(주)	2025-05-15	4.60%	3,000,000	-
	단기운영자금	(주)엔텔스	2025-10-21	4.60%	5,000,000	5,000,000
	단기운영자금	(주)엔텔스	2026-02-26	4.60%	3,000,000
	일반자금대출	신한은행	2025-03-10	5.34%	-	1,000,000
	운전자금대출	KDB산업은행	2025-09-25	4.62%	3,342,021	-
	운전자금대출	KB국민은행	2025-09-15	5.07%	1,833,329	-
	단기차입금 계				47,575,350	36,800,000
유동성 장기차입금	산업시설자금	KDB산업은행	2030-06-29	1.97%	771,400	771,400
	산업시설자금	KDB산업은행	2030-06-29	2.19%	314,120	314,120
	산업운영자금대출	KDB산업은행	2025-06-29	4.85%	4,500,000	4,500,000
	산업시설자금	KDB산업은행	2029-09-29	4.62%	1,000,000	500,000
	유동성장기차입금 계				6,585,520	6,085,520
장기차입금	산업시설자금	KDB산업은행	2030-06-29	1.97%	3,278,450	3,471,300
	산업시설자금	KDB산업은행	2030-06-29	2.19%	1,335,010	1,413,540
	산업시설자금	KDB산업은행	2029-09-29	4.62%	7,000,000	7,500,000
	장기운영자금	HFR Networks Inc.	2026-12-20	5.00%	29,330,000	29,400,000
	장기차입금 계				40,943,460	41,784,840
합 계					95,104,330	84,670,360

회사는 상기 은행차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 당사의 유형자산과 무형자산이 담보로 제공되어 있습니다.(주석 24 참조).

(2) 당사의 장기차입금에 대한 연도별 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금액
1년 이내	6,585,520
1년 ~ 2년 이내	32,415,520
2년 ~ 3년 이내	3,085,520
3년 ~ 4년 이내	3,085,520
4년 ~ 5년 이내	2,085,520
5년 이후	271,380
소 계	47,528,980

14. 확정급여부채

당사의 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말
기금이 적립되지 않은 확정급여부채의 현재가치	7,093,521	6,970,595
재무상태표상 부채	7,093,521	6,970,595

15. 자본금 및 기타자본(1) 당분기말 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구분	발행할 주식 총수	발행한 주식수	주당액면가액	금액
보통주자본금	100,000,000	13,309,000	500	6,744,513,000

회사는 2024년 7월 19일에 기명식 보통주 180,026주를 이익소각하였는바, 이로 인해 발행 주식수의 액면총액과 보통주 자본금 금액이 일치하지 않습니다. (2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말
자기주식	(7,053,182)	(5,041,506)
자기주식처분손실	(211,870)	(211,870)
합 계	(7,265,052)	(5,253,376)

(3) 회사는 이사회 결의에 따라 기업가치를 제고하고 주주 친화적 경영을 강화하기 위한 목적으로 자기주식을 보유하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분	당분기		전분기
구분	주식수	금액	주식수	금액
기초금액	247,659	(5,041,506)	365,252	(8,008,226)
자기주식 취득(주1)	100,251	(2,011,676)	-	-
당분기말금액	347,910	(7,053,182)	365,252	(8,008,226)

(주1) 회사는 2024년 11월 26일 이사회 결의에 의거 자기주식 취득을 위해 신탁계약을 체결하였으며, 당분기 중 자기주식 100,251주를 신규 취득하였습니다.

16. 기타포괄손익누계액 및 이익잉여금 (1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익(보유분)	75,969	75,969

(2) 회사의 이익잉여금 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말
이익준비금	404,030	404,030
임의적립금	4,000	4,000
미처분이익잉여금	62,838,499	61,450,458
합 계	63,246,529	61,858,488

17. 매출액

(1) 당사의 매출 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
제품매출	10,794,339	10,794,339	22,106,216	22,106,216
상품매출	3,504,311	3,504,310	157,131	157,131
용역매출	679,558	679,559	958,913	958,913
합 계	14,978,208	14,978,208	23,222,260	23,222,260

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
수익인식 시점
한 시점에 인식	14,570,014	14,570,014	22,667,257	22,667,257
기간에 걸쳐 인식	408,194	408,194	555,003	555,003
합 계	14,978,208	14,978,208	23,222,260	23,222,260

(3) 당분기말 현재 고객과의 계약과 관련하여 인식한 계약부채의 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기
기초잔액	599,852	2,496,568
증감액	945,000	-
수익인식	(408,194)	(555,003)
당분기말잔액(주1)	1,136,658	1,941,565

(주1) 당분기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약자산은 없습니다.

(4) 고객이 소재하는 지역 부문별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	한국	미국	일본	기타	합계
당분기	4,438,108	6,811,017	29,204	3,699,879	14,978,208
전분기	18,115,300	392,612	2,282,942	2,431,406	23,222,260

(5) 당분기 및 전분기 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
A회사	6,712,882	6,712,882	371,600	371,600
B회사	3,676,588	3,676,588	2,429,953	2,429,953
합 계	10,389,470	10,389,470	2,801,553	2,801,553

18. 판매비와관리비 당사의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
급여	1,151,461	1,151,461	1,369,579	1,369,578
퇴직급여	136,651	136,651	142,740	142,740
복리후생비	99,066	99,066	278,860	278,860
여비교통비	59,651	59,651	86,549	86,549
접대비	58,675	58,675	72,508	72,508
통신비	14,272	14,272	16,077	16,077
세금과공과	59,992	59,992	76,316	76,316
대손충당금(환입)	(129,793)	(129,793)	(100,767)	(100,767)
감가상각비	95,375	95,375	115,473	115,473
무형자산상각비	161,478	161,478	160,191	160,191
지급임차료	6,760	6,760	59,449	59,449
경상연구개발비	13,830	13,830	59,574	59,574
지급수수료	1,108,595	1,108,595	342,033	342,033
운반비	30,391	30,391	48,273	48,273
기타	749,184	749,184	666,505	666,506
합 계	3,615,588	3,615,588	3,393,360	3,393,360

19. 비용의 성격별 분류 당사의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
상품 및 제품의 변동	(1,353,494)	(1,353,494)	4,051,398	4,051,398
상품매입액	3,121,730	3,121,730	1,561,568	1,561,568
원재료사용액	7,413,364	7,413,364	15,408,495	15,408,495
급여	3,400,514	3,400,514	3,590,900	3,590,900
감가상각비	857,966	857,966	1,132,738	1,132,738
외주가공비 및 외주용역비	498,086	498,086	1,377,647	1,377,647
지급수수료	1,288,315	1,288,315	661,089	661,089
기타비용	1,095,381	1,095,381	2,999,860	2,999,860
합계(주1)	16,321,862	16,321,862	30,783,695	30,783,695

(주1) 포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

20. 기타수익 및 기타비용 당사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기		전분기
구분	3개월	누적	3개월	누적
기타수익
외환차익	364,057	364,057	754,029	754,029
외화환산이익	202,219	202,219	1,026,776	1,026,776
수입수수료	112,248	112,248	41,820	41,820
수입임대료	10,050	10,050	24,150	24,150
매각예정자산처분이익	2,736,466	2,736,466	-	-
기타투자자산평가이익	7,114	7,115	3,062	3,062
잡이익	69	68	15,957	15,957
기타수익 합계	3,432,223	3,432,223	1,865,794	1,865,794
기타비용
외환차손	180,702	180,702	135,241	135,241
외화환산손실	22,450	22,450	1,436,858	1,436,858
기타의대손상각비	-	-	(4,084)	(4,084)
유형자산처분손실	-	-	6,435	6,435
기부금	4,500	4,500	5,500	5,500
잡손실	4,173	4,173	9,649	9,649
기타비용 합계	211,825	211,825	1,589,599	1,589,599

21. 법인세비용 법인세비용은 당기법인세비용(수익)에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출되었습니다.

22. 주당순손익 (1) 당사의 기본주당순손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

내 역	당분기		전분기
내 역	3개월	누적	3개월	누적
보통주분기순이익(단위 : 원)	1,388,041,008	1,388,041,008	(7,466,026,357)	(7,466,026,357)
가중평균유통주식수(단위 : 주)(주1)	12,982,858	12,982,858	13,123,774	13,123,774
주당이익(손실)(원/주)	107	107	(569)	(569)

(주1) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. - 당분기 가중평균유통보통주식수: 1,168,457,220주 ÷ 90일 = 12,982,858주 - 전분기 가중평균유통보통주식수: 1,194,263,434주 ÷ 91일 = 13,123,774주

(2) 당사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당순손익과 희석주당순손익은 동일합니다.

23. 현금흐름표 (1) 당사의 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기
분기순이익(손실)	1,388,041	(7,466,026)
현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정:	(844,874)	2,077,185
재고자산평가손실(환입)	537,620	271,090
대손상각비(대손충당금환입)	(129,793)	(100,767)
기타의대손상각비(환입)	-	(4,084)
감가상각비	414,249	466,488
유형자산처분손실	-	6,435
매각예정자산처분이익	(2,736,466)	-
무형자산상각비	347,883	506,302
사용권자산상각비	167,594	159,948
당기손익-공정가치금융자산평가이익	-	(183,909)
기타투자자산평가이익	(7,114)	(3,062)
퇴직급여	252,218	183,966
법인세비용	311,535	19,587
외화환산손실	22,450	1,436,858
외화환산이익	(202,219)	(1,026,776)
이자비용	309,491	773,249
이자수익	(132,322)	(428,140)
영업활동으로 인한 자산부채의 변동:	(2,452,057)	7,790,680
매출채권의 증감	13,056,318	9,923,346
미수금의 증감	(45,317)	641,788
선급금의 증감	76,537	728,811
선급비용의 증감	(25,236)	(78,873)
부가세대급금의 증감	(764,466)	602,929
재고자산의 증감	(1,687,767)	2,438,585
매입채무의 증감	(10,277,046)	(4,276,774)
미지급금의 증감	(1,568,264)	(1,000,903)
미지급비용의 증감	186,845	(225,041)
계약부채의 증감	536,806	(555,003)
예수금의 증감	15,968	(229,786)
선수금의 증감	(1,827,142)	(97,007)
선수수익의 증감	-	4,082
퇴직급여의 지급	(129,293)	(85,474)
영업으로부터 창출된 현금	(1,908,890)	2,401,839

(2) 당사는 영업으로부터 창출된 현금흐름을 간접법으로 산출하였으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기
건설중인자산의 본계정 대체	-	999,200
사용권자산 및 리스부채의 대체	70,411	76,844
비유동리스부채의 유동성 대체	17,961	163,333
장기차입금 유동성대체	771,380	271,380
장기대여금 유동성대체	-	14,917
선수금의 매각예정유동자산 대체	460,000	-

24. 우발상황과 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사는 다음과 같은 약정을 체결하고 있습니다.

(단위 : 천원)

금융기관	구분	약정한도금액	실행금액	담보 및 지급보증금액
KEB하나은행	일반자금대출(*)	3,600,000	3,600,000	4,320,000
KDB산업은행	한도대출(*)	3,600,000	3,342,021	2,812,320
	산업시설자금대출(*) (주1)	7,598,847	5,698,980	9,120,000
	산업운영자금대출(*)	4,500,000	4,500,000	3,558,600
	산업시설자금대출(*)	20,000,000	8,000,000	14,832,000
NH농협은행	일반운전자금대출(*)	3,000,000	3,000,000	3,600,000
기업은행	기업SK상생자금대출(*)	3,000,000	3,000,000	3,600,000
기업은행	일반자금대출(*)	1,500,000	1,500,000	1,800,000
신한은행	일반자금대출(*)(주2)	5,000,000	5,000,000	6,000,000
신한은행	마이너스대출(*)	2,000,000	2,000,000	2,400,000
우리은행	운전자금대출(*)(주3)	2,700,000	2,700,000	7,560,000
우리은행	운전자금대출(*)(주3)	3,600,000	3,600,000	7,560,000
KB국민은행	한도대출	2,000,000	1,833,329	-
HFR Networks Inc	운전자금대출	29,400,000	29,330,000	-
에이치원래디오(주)	운전자금대출	5,000,000	5,000,000	-
에이치원래디오(주)	운전자금대출	2,000,000	2,000,000	-
에이치원래디오(주)	운전자금대출	3,000,000	3,000,000	-
(주)엔텔스	운전자금대출	5,000,000	5,000,000	-
(주)엔텔스	운전자금대출	3,000,000	3,000,000	-
합 계		109,498,847	95,104,330	59,602,920

(*) 회사는 상기 은행의 대출약정과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다 (주석 13 참조).

(주1) 산업운영자금대출과 관련하여 산업은행에 판교토지가 담보로 제공되어 있습니다(담보설정금액: 9,120백만원). (주2) 일반운전자금대출과 관련하여 판교토지가 후순위 담보로 제공되어 있습니다. (주3) 운전자금대출과 관련하여 우리은행에 특허가 담보로 제공되어 있습니다(담보설정금액: 4,320백만원)

(2) 당분기말 현재 당사가 지급보증을 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천원)

회사명	관계	내역	한도금액	만기
올래디오(주)	종속기업	수입일람불개설	USD 600	2026-01-11
올래디오(주)	종속기업	케이티 동반성장협력대출	3,600,000	2025-07-15
콘텔라(주)(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	206,910	2026-06-30
콘텔라(주)(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,045,550	2026-12-31
콘텔라(주)(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,045,550	2027-06-30
콘텔라(주)(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,494,570	2028-01-31
콘텔라(주)(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,254,660	2027-12-31
콘텔라(주)(주1)	기타기업	서울보증보험 선급 및 계약이행보증	1,254,660	2028-06-30

(주1) 당분기 중 선급 및 계약이행보증에 대한 실행금액은 없습니다. (3) 당분기말과 전기말 현재 당사는 서울보증보험(주)에 SK텔레콤(주) 등을 피보험자로 한 보증금액 각각 8,871,094천원과 7,830,650원의 제품하자보증보험 및 이행보증보험 등에 가입하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 회사가 참여하는 컨소시엄은 판교 제2테크노밸리 G2블럭 건물 신축공사와 관련하여 시공사 디앨이앤씨㈜ 등과 도급계약(총 계약금액238,482백만원)을 체결하고 있습니다. 총 계약금액 중 회사가 부담하기로 약정한 금액은 42,954백만원이며, 이 중 집행된 금액은 40,099백만원(건설중인자산 계상)입니다. (5) 당분기말 현재 회사가 피고로 계류 중인 소송사건의 현황은 다음과 같습니다. 동 소송사건은 관할법원에 계류 중에 있어 소송사건의 최종결과가 재무제표에 미치는 영향을 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(단위 : 천원)

계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액
서울중앙지방법원	박제희	회사	임금체불 민사소송	82,455

25. 특수관계자와의 거래 (1) 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	회사명	소재 국가	지분율(%)
구 분	회사명	소재 국가	당분기말	전기말
종속기업	올래디오(주)	한국	100.00	100.00
	에이치원래디오(주)	한국	94.25	94.25
	(주)지피시스	한국	97.08	97.08
	(주)에치에프알 모바일	한국	100.00	100.00
	HFR Networks Inc.	미국	98.75	98.75
	(주)케이알벤처스	한국	100.00	100.00
관계기업	(주)엔텔스	한국	26.49	26.49
	(주)엔텔스랩스(주1)	한국	26.49	26.49
	(주)인스노드	한국	20.00	20.00
	스테이션케이(주)	한국	33.33	33.33
	KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD	말레이시아	40.00	40.00
	엔슬13호벤처투자조합	한국	48.78	48.78
	SGC K-R 넷제로 투자조합	한국	20.00	20.00

(주1) 관계회사 (주)엔텔스의 종속회사입니다.

(2) 특수관계자와의 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다. - 거래내역

(단위 : 천원)

회사명	당분기					전분기
	매출 등			매입 등		매출 등			매입 등
	매출	금융수익	기타수익	금융비용	기타비용	매출	금융수익	기타수익	매입	금융비용	기타비용
(주)지피시스	-	-	3,000	-	-	-	3,431	3,000	-	-	-
올래디오(주)	351,441	-	95,800	-	37,500	5,414	-	-	-	-	-
에이치원래디오(주)	-	-	-	65,408	-	-	-	270	-	-	-
(주)에치에프알 모바일	78,054	33,649	18,348	-	48,731	-	9,035	3,000	-	-	-
HFR Networks Inc.	98,136	-	-	361,603	663,270	21,012	-	-	-	690,627	-
(주)엔텔스	-	-	-	69,189	-	-	-	-	8,027	-	389,500
합 계	527,631	33,649	117,148	496,200	749,501	26,426	12,466	6,270	8,027	690,627	389,500

- 채권 및 채무 잔액

(단위 : 천원)

회사명	당분기말					전기말
	채권			채무		채권			채무
	매출채권	기타채권	대여금	기타채무	차입금	매출채권	기타채권	대여금	매입채무	기타채무	차입금
(주)지피시스(주1)	-	3,300	600,000	-	-	-	6,600	600,000	-	137,991	-
올래디오(주)	384,737	105,380	-	52,279	-	380,468	54,499	-	309,045	133,592	-
에이치원래디오(주)	-	-	-	143,337	10,000,000	-	133,537	-	70,400	77,923	5,000,000
(주)에치에프알 모바일	221,046	682,517	4,040,000	-	-	135,187	633,422	2,640,000	-	95,039	-
HFR Networks Inc.	90,756	-	-	1,361,376	29,330,000	1,893,035	41,137	-	-	1,311,802	29,400,000
(주)인스노드(주2)	-	1,000,000	-	-	-	-	1,000,000	-	-	-	-
(주)엔텔스	-	-	-	113,807	8,000,000	-	-	-	-	44,617	5,000,000
합 계	696,539	1,791,197	4,640,000	1,670,799	47,330,000	2,408,690	1,869,195	3,240,000	379,445	1,800,964	39,400,000

(주1) 당분기말 현재 채권 잔액에 대하여 전액 대손을 설정하고 있습니다. (주2) 기타채권은 (주)인스노드가 발행한 전환사채로서 전기 이전에 전액 평가손실을 인식하여 장부가액은 0원 입니다. (3) 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계 구분	회사명	당분기				전분기
		대여		차입		대여		차입
		대여	회수	차입	상환	대여	회수	차입	상환
종속회사	(주)지피시스	-	-	-	-	-	600,000	-	-
	(주)에치에프알 모바일	1,400,000	-	-	-	-	-	-	-
	에이치원래디오(주)	-	-	5,000,000	-	-	-	-	-
	(주)엔텔스	-	-	3,000,000	-	-	-	-	-
합 계		1,400,000	-	8,000,000	-	-	600,000	-	-

(4) 당사는 계획, 운영 및 통제에 대해 중요한 권한과 책임을 가지고 책임자 역할을 수행하는 등기임원을 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기
급여 및 기타 단기종업원 급여	205,973	192,467
퇴직급여	48,212	41,548
합 계	254,185	234,015

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사의 정관 규정상 배당정책은 아래와 같습니다.

제45조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매년 12월 31일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 제46조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

※ 당사는 2023년 9월 12일 주주정책 안내 공시를 진행하였습니다. 자세한 사항은 홈페이지 첨부자료 및 공시 참고하시기 바랍니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

주주총회당사는 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있도록 정관을 개정하지 않았습니다배당절차 개선을 위해 배당기준일 관련 정관변경 등을 포함하여 내부적으로 검토를 예정하고 있습니다.

구분	현황 및 계획
정관상 배당액 결정 기관
정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획

2. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

결산배당2024.12X--X-결산배당2023.12O2024.03.132024.12.31X-결산배당2022.12X--X-

구분	결산월	배당여부	배당액확정일	배당기준일	배당 예측가능성제공여부	비고

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

라. 주요배당지표

500500500262-18,4851,8711,388-16,9562,08817-1,414139--2,887-----156.59보통주--1.25----보통주-------보통주--220----보통주-------

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
구 분	주식의 종류	제11기 (2025.03.31)	제10기 (2024.12.31)	제9기 (2023.12.31)
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
현금배당수익률(%)
주식배당수익률(%)
주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
주당 현금배당금(원)
주당 주식배당(주)
주당 주식배당(주)

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

-11.251.25

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

2025.03.31(단위 : 원, 주)

(기준일 :

)

2018.11.05-보통주50,910,104 100 0 2019.03.29전환권행사보통주1,000,000 100 1,000 2019.05.03-보통주11,982,020 500 500 2020.12.28유상증자(일반공모)보통주900,000 500 24,050 2022.04.11유상증자(제3자배정)보통주607,006 500 27,600

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용
주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고
합병신주발행(SPAC합병)
전환사채의 보통주 전환
액면병합
주주배정후 실권주 일반공모
제3자배정 유상증자

나. 미상환 전환사채 발행현황

2025.03.31(단위 : 원, 주)

(기준일 :

)

-------------------------------------------

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환비율(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수	비고
합 계	-	-	-	-

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

2025.03.31(단위 : 원, 주)

(기준일 :

)

-------------------------------------------

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	행사대상주식의 종류	신주인수권 행사가능기간	행사조건		미상환사채	미행사신주인수권	비고
종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	행사대상주식의 종류	신주인수권 행사가능기간	행사비율(%)	행사가액	권면(전자등록)총액	행사가능주식수	비고
합 계	-	-	-	-

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

2025.03.31(단위 : 원, 주)

(기준일 :

)

----------------------------------------

구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	주식전환의사유	주식전환의범위	전환가액	주식전환으로인하여 발행할 주식		비고
구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	주식전환의사유	주식전환의범위	전환가액	종류	수	비고
합 계	-	-	-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적 2025.03.31(단위 : 원, %)

(기준일 :

)

-------------------------

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

기업어음증권 미상환 잔액 2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

---------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

단기사채 미상환 잔액 2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

회사채 미상환 잔액 2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

신종자본증권 미상환 잔액 2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

조건부자본증권 미상환 잔액 2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

------------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

----------------

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등

나. 사모자금의 사용내역

2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

----------------

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등

다. 미사용자금의 운용내역

2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

----------------

종류	운용상품명	운용금액	계약기간	실투자기간
계		-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황(연결기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구분	계정과목	채권총액	대손충당금	대손충당금설정률
제11기 1분기	매출채권	30,179,194	882,280	2.92%
	미수금	2,113,979	62,686	2.97%
	단기대여금	3,158,393	105,000	3.32%
	미수수익	222,800	8,866	3.98%
	합계	35,674,366	1,058,832	2.97%
제10기	매출채권	44,333,873	1,043,327	2.35%
	미수금	2,064,849	62,686	3.04%
	단기대여금	3,188,381	105,000	3.29%
	미수수익	283,849	8,866	3.12%
	합계	49,870,952	1,219,879	2.45%
제9기	매출채권	34,310,132	700,827	2.04%
	미수금	1,196,252	88,413	7.39%
	단기대여금	2,635,958	125,411	4.76%
	미수수익	152,987	9,556	6.25%
	합계	38,295,329	924,207	2.41%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분	2025년 1분기	2024년	2023년	2022년
기초 대손충당금 잔액합계	1,219,879	924,207	1,456,571	1,658,912
당기 중 채권 제각	-	-	-	(2,775)
대손상각비 계상(환입)액	(161,047)	295,672	(528,700)	(199,566)
기타	-	-	(3,664)	-
기말 대손충당금 잔액합계	1,058,832	1,219,879	924,207	1,456,571

(3) 당분기말 현재 결과기간별 매출채권잔액현황

(단위 : 천원)

구 분		3월 이하	3월 초과	6월 초과	1년 초과	합 계
구 분		3월 이하	6월 이하	1년 이하	3년 이하	합 계
금 액	일 반	15,486,877	4,077,167	3,346,606	7,268,544	30,179,194
금 액	합 계	15,486,877	4,077,167	3,346,606	7,268,544	30,179,194
구성비율		51.32%	13.51%	11.09%	24.08%	100.00%

(4) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 - 최초 인식 후 하나 이상의 사건의 결과 매출채권이 손상되었다는 객관적인 증거(거래처의 부도, 연대보증인의무재산등)가 있으며, 매출채권의 예상미래현금흐름이 영향을 받았을 경우 매출채권이 손상되었다고 판단하고 있습니다. - 매출채권 손상평가 결과 손상되지 않았다고 평가된 매출채권에 대해서는 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 나. 재고자산 현황

(1) 사업부문별 재고자산 현황

(단위 : 천원)

사업부문	2025년 1분기	2024년	2023년
1. 유선	19,636,133	14,732,038	21,059,280
2. 무선	10,652,127	7,403,495	13,178,140
3. 해외	13,710,757	14,705,868	11,853,871
4. 기타	162,156	1,068,377	81,438
합계	44,161,173	37,909,777	46,172,729
총자산대비 재고자산 구성비율(%)(주1)	17.09	13.97	17.23
재고자산회전율 (주2)	2.06	3.36	3.58

(주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = (재고자산합계÷기말자산총계)×100

(주2) 재고자산회전율= 연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}

(2) 재고자산의 실사내역 등 ① 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 입회여부

- 당사의 분기 재고실사는 자체적으로 실시함에 따라 외부감사인의 참여 및 입회는 없었습니다. ② 장기체화재고 등 현황 - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목	취득원가	보유금액	평가손실충당금	기말잔액
상품	5,850,610	5,850,610	(273,053)	5,577,558
제품	17,522,623	17,522,623	(4,162,254)	13,360,369
원재료	30,056,453	30,056,453	(4,833,206)	25,223,246
합 계	53,429,686	53,429,686	(9,268,513)	44,161,173

다. 공정가치 평가 내역 당사의 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 연결재무제표 주석을 참고 바랍니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

기업공시서식 작성기준에 따라 반기 또는 분기 보고서에는 이사의 경영진단 및 분석의견을 기재하지 않습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목 기재 생략하였으며, 관련 내용은 2025.03.19 에 제출된 사업보고서 (2025.03) 를 참고하시기 바랍니다.

2. 내부통제에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목 기재 생략하였으며, 관련 내용은 2025.03.19 에 제출된 사업보고서 (2025.03) 를 참고하시기 바랍니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목 기재 생략하였으며, 관련 내용은 2025.03.19 에 제출된 사업보고서 (2024.12) 를 참고하시기 바랍니다.

2. 감사제도에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목 기재 생략하였으며, 관련 내용은 2025.03.19 에 제출된 사업보고서 (2024.12) 를 참고하시기 바랍니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

2025.03.31

(기준일 :

)

배제미도입도입---

투표제도 종류	집중투표제	서면투표제	전자투표제
도입여부
실시여부

주1) 당사는 2025년 5월 9일 임시주주총회 소집결의에서 전자투표제도를 도입하였습니다. 자세한 사항은 2025년 5월 9일 공시된 '주주총회 소집결의' 공시를 참고 부탁드립니다.

나. 소수주주권

행사자	안건	목적사항포함여부	거부사유	진행경과
엄진선	1. 주주명부 등 열람 및 등사	미포함	미보유 주주명부(2023.11.16. 기준 주주명부)요청	1. 2023.11.01. 주주명부 등 열람 및 등사 요청의 건 접수2. 2023.11.20. 주주명부 열람 및 등사 가처분 신청3. 2024.01.25. 주주명부 열람 및 등사 진행
엄진선 외 6인	1. 자기주식 매입의 건 - 2024년 상반기까지 100억원 상당의 자기주식 매입2. 자기주식 소각의 건 - 2024년 상반기 내로 보유 자기주식 전량 소각 및 2024년 상반기 매입한 자기주식 전량 소각 - 자기주식 매입의 건 부결 시 2024년 상반기 내로 보유 자기주식 전량 소각3. 감사 선임의 건 - 감사 후보 허권4. 대표이사 보수한도 승인의 건 - 대표이사의 연 보수한도를 7,200만원으로 승인	포함	적격증빙 불비	1. 2024.02.07. 제안 접수2. 2024.02.29. 의안상정 가처분 신청3. 2024.03.29. 정기 주주총회 안건 상정

다. 경영권 경쟁

경쟁 당사자	진행 경과 및 결과	조치 내용
엄진선	1. 의결권 대리행사 권유 - 권유 시작일 : 2024.03.22. - 권유업무 위탁 여부 : (주)헤이홀더 위탁2. 정기주주총회 안건 상정	1. 의결권 대리행사 권유 - 권유 시작일 : 2024.03.26. - 권유업무 위탁 여부 : (주)래리파트너스 위탁2. 정기주주총회 안건 상정

라. 의결권 현황

2025.03.31(단위 : 주)

(기준일 :

)

보통주13,309,000----보통주347,910자기주식---------------------보통주12,961,090----

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
발행주식총수(A)
의결권없는 주식수(B)
의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
의결권이 부활된 주식수(E)
의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)

마. 주식사무 정관상 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련한 주요사항은 다음과 같습니다.

신주인수권의 내용	제10조 (신주인수권) ①본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ②제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 등에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 기술도입 및 전략적 제휴를 위해 그 제휴회사에 신주를 발행하는 경우 8. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 ③제2항 각 호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류의 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단수주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑤제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
결산일	매년 12월 31일	정기주주총회일	결산일 이후 3월 이내
주주명부 폐쇄기준일	매년 12월 31일
주권의 종류	"주식사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따라 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다.
명의개서대리인	하나은행 증권대행부
공고방법	회사의 공고는 인터넷 홈페이지(www.hfrnet.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약 최근 3년간 정기주주총회에서 결의한 내용은 다음과 같습니다.

주총일자	안건	결의내용	주요 논의내용
제10기 정기주주총회 (2025.03.27).	제1호 의안 : 제10기(2024년 1월 1일~2024년 12월 31일) 재무제표 승인의 건 제 2호 의안 : 정관 변경의 건 제2-1호 의안 : 이사 및 감사의 보수와 퇴직금 조항 신설 제2-2호 의안 : 이사 및 감사의 선임 조항 신설 제 3호 의안 : 이사 선임의 건 제3-1호 의안 : 사외이사 박재민 선임의 건 제3-2호 의안 : 사외이사 이정승 중임의 건 재 4호 의안 : 감사 선임의 건 제 5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제 6호 의안 : 감사보수한도 승인의 건	제1호, 제2호, 제3호, 제5호, 제6호가결부결 제 4호	-
제9기 정기주주총회 (2024.03.29).	제1호의안: 연결 및 별도 재무제표 승인의 건(제9기) 제2호의안: 정관 일부 변경의 건 제3호의안: 사내이사 선임의의 건 제4호의안: 이사 보수한도 승인의 건 제5호의안: 감사 보수한도 승인의 건 제6호의안: 자기주식 매입의 건 (주주제안) 제7호의안: 자기주식 소각의 건(주주제안) 제8호의안: 감사 선임의 건 (주주제안) 제9호의안: 대표이사 보수한도 승인의 건 (주주제안)	제1호, 제2호, 제3호, 제4호, 제5호 가결 제6호, 제7호,제9호 부결 제8호 자동폐기	자기주식 매입 및 소각 : 2023년경 2차례에 걸쳐 총 80억원 가량의 자기주식을 매입한 이력이 있으며, 2023년 9월경 주주정책 발표를 통해 현금배당을 진행하였음. 보유 자기주식은 업무협약 및 전략적 M&A 등에 우선적으로 검토하고, 경우에 따라 소각을 진행할 수 있음을 설명함.감사 선임 : 기존 안정원 감사의 충분한 역할 수행이 있으며, 정족수 미달로 의결없이 자동 폐기됨.대표이사 보수한도 : 대표이사 보수한도를 별도 안건으로 상정하지 않고, 기존 이사보수한도 범위 내에서 설정하고자 함.
제8기 정기주주총회 (2023.03.24).	제1호의안: 연결 및 별도 재무제표 승인의 건(제8기) 제2호의안: 정관 일부 변경의 건 제3호의안: 임원보수 및 퇴직금 규정 개정승인의 건 제4호의안: 이사 보수한도 승인의 건 제5호의안: 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 가결	-

VII. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목 기재 생략하였으며, 관련 내용은 2025.03.19 에 제출된 사업보고서 (2024.12) 를 참고하시기 바랍니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

2025.03.31(단위 : 주)

(기준일 :

)

정종민남1968.12대표이사사내이사상근경영총괄KAIST 공학박사 SK텔레콤(주) 선임연구원3,981,653-본인25년 5개월2027.03.29김은철남1968.03사내이사사내이사상근FA센터장한국외국어대학교 경영학 석사 (주)네이블커뮤니케이션즈, 상무---5년 5개월 2027.03.29조범근남1971.03사내이사사내이사상근PS 단장금오공과대학교 학사 (주)에치에프알 PS군 단장---23년 5개월 2027.03.29송은범남1981.12사내이사사내이사상근IMS 센터장중앙대학교 학사 (주)에치에프알 IMS센터장2,923--19년 5개월 2027.03.29이정승남1970.11사외이사사외이사비상근사외이사KAIST 공학박사 호서대 경영학부 교수---3년 5개월 2028.03.26박재민남1968.10사외이사사외이사비상근사외이사 미 오하이오 주립대학교박사 건국대 경영학부 교수 ---2개월2028.03.26안정원남1958.07감사감사상근상근감사쌍용양회, 상무 쌍용머티리얼, 전무---6년 5개월 2025.03.25

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의관계	재직기간	임기만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	의결권있는 주식	의결권없는 주식	최대주주와의관계	재직기간	임기만료일

나. 직원 등 현황

2025.03.31(단위 : 백만원)

(기준일 :

)

-남142-3-14592,62218-----여29-1-30634511-171-4-17582,96717-

직원										소속 외근로자
사업부문	성별	직 원 수					평 균근속연수	연간급여총 액	1인평균급여액	남	여	계
		기간의 정함이없는 근로자		기간제근로자		합 계
		전체	(단시간근로자)	전체	(단시간근로자)	합 계
합 계

다. 미등기임원 보수 현황

2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

----

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

이사보수한도62,000사외이사 포함감사보수한도1200-

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고

나. 보수지급금액

1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

722632-

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고

2. 유형별

(단위 : 백만원)

420752 -2126 -----166 -

구 분	인원수	보수총액	1인당평균보수액	비고
등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원
감사

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

----

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
		상여	-	-
		주식매수선택권 행사이익	-	-
		기타 근로소득	-	-
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

----

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
		상여	-	-
		주식매수선택권 행사이익	-	-
		기타 근로소득	-	-
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

IX. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

2025.03.31

(기준일 :

)

(단위 : 사)

(주)에치에프알11112

기업집단의 명칭	계열회사의 수
기업집단의 명칭	상장	비상장	계

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 타법인출자 현황(요약)

2025.03.31(단위 : 원)

(기준일 :

)

16784,117--84,117-6611,236--11,236-33746--7461151696,099--96,099

출자목적	출자회사수			총 출자금액
	상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)		기말장부가액
	상장	비상장	계	기초장부가액	취득(처분)	평가손익	기말장부가액
경영참여
일반투자
단순투자
계

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

X. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주와의 거래내역 본 보고서 작성기준일 현재 대주주와의 거래내역은 없습니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등 중요한 소송사건 등은 연결 및 별도 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025.03.31 )

(단위 : 매, 백만원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고
은 행	-	-	-
금융기관(은행제외)	-	-	-
법 인	-	-	-
기타(개인)	-	-	-

다. 신용보강 제공 현황

(단위 : 백만원)

발행회사(SPC)	증권종류	PF 사업장구분	발행일자	발행금액	미상환잔액	신용보강유형	조기상환조항
-	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-	-

라. 그 밖의 우발상황 및 약정사항 등 중요한 소송사건 등은 연결 및 별도 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

- 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 - 해당사항 없습니다. 나. 중소기업기준검토표(확인서) - 해당사항 없습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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(단위 : 백만원)

올래디오(주)2013.01.02경기도 안양시 만안구 덕천로34번길 76유선통신장비제조16,537 100.00비해당(주)지피시스2001.01.11경기도 안양시 동안구 학의로유선통신장비제조167 97.08비해당㈜에치에프알 모바일2019.07.05경기 성남시 분당구 성남대로43번길 10별정통신사업2,358 100.00 비해당HFR Networks Inc.2017.09.22DALLAS, US정보통신부품판매52,546 98.75해당에이치원래디오(주)2023.07317경기 안양시 동안구 벌말로 123무선 통신장비 제조31,043 94.25비해당㈜케이알벤처스2021.01.11서울시 서초구 서초대로 398기업투자, 경영자문 외21,080 100.00 비해당

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

※ 주요종속회사의 판단기준① 직전년도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사② 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

2. 계열회사 현황(상세)

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2025.03.31

(기준일 :

)

(단위 : 사)

1㈜엔텔스110111-2029456--11올래디오㈜134111-0231526㈜지피시스110111-2148214㈜에치에프알 모바일131111-0560308HFR Networks Inc.미국에이치원래디오㈜134111-0628210㈜케이알벤처스110111-7746089KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD말레이시아스테이션케이㈜131111-0667716㈜인스노드160111-0549670엔슬13호벤처투자조합297-80-02583SGC K-R 넷제로 투자조합303-80-27856

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장
상장
비상장

3. 타법인출자 현황(상세)

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2025.03.31(단위 : 백만원, 주, %)

(기준일 :

)

올래디오㈜비상장2019.10.04경영참여6,0006,000,0001008,680---600,0001008,68016,537-187㈜지피시스비상장2013.12.31경영참여500932,151970---932,151970167-173㈜에치에프알 모바일비상장2019.07.05경영참여2,0004 ,000,000 1001,824---400,0001001,8242,358-1,032HFR Networks Inc.비상장2017.06.13경영참여6,997395,000,000996,997---395,000,000996,99752,546-597에이치원래디오㈜(주1)비상장2023.07.13경영참여21,1002,662,5009422,500---2,662,5009422,50031,043917㈜케이알벤처스(주2)비상장2024.01.09경영참여16,00020,00010016,000---20,00010016,00021,080-56㈜엔텔스상장2020.03.24경영참여26,5002,626,2692628,116---2,626,2692628,11662,776746KUB TELEKOMUNIKASI SDN BHD비상장2020.08.05일반투자2,0815,600,000402,081---5,600,000402,0814,12624스테이션케이㈜비상장2022.04.15일반투자1,2002,400,000331,200---2,400,000331,2002,740-146엔슬13호벤처투자조합비상장2023.04.24일반투자3001,000491,000---1,000491,0001,969-12SGC K-R 넷제로 투자조합(주3)비상장2024.01.09일반투자5,0005,000205,000---5,000205,00023,604-286㈜인스노드비상장2020.04.08단순투자102,00020----2,00020-320-Andorix Canada holdings Corp.비상장2023.04.06일반투자1,9551,574,96931,955---1,574,96931,95513,740-2,064Andorix International holdings Corp.비상장2023.04.06일반투자-1,574,9693----1,574,9693---㈜엔엠씨컨설팅그룹비상장2013.08.08단순투자5004,76119----4,76119-187-㈜크로스웍스비상장2007.12.18단순투자1501,90019746---1,9001974616,731118--96,099-----96,099--

법인명	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
	수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
	수량	지분율	장부가액	수량	금액	평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
합 계

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.