분기보고서 6.5 (주)인벤티지랩

1 Y

분 기 보 고 서

(제 12 기)

2026년 01월 01일2026년 03월 31일

사업연도	부터
	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2026년 06월 01일

주권상장법인해당사항 없음

제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :

회 사 명 :	주식회사 인벤티지랩
대 표 이 사 :	김주희
본 점 소 재 지 :	경기도 성남시 중원구 둔촌대로388번길24, 101호, 601호, 612호(상대원동, 우림라이온스밸리3차)
	(전 화) 031-608-0514
	(홈페이지) http://www.inventagelab.com
작 성 책 임 자 :	(직 책) 상무 (성 명)정병율
	(전 화) 031-608-0514

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서.jpg 대표이사 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

1--111--1-2--21

구분	연결대상회사수				주요종속회사수
	기초	증가	감소	기말
상장
비상장
합계

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

가-1. 연결대상회사의 변동내용

--------

구 분	자회사	사 유
신규연결
	연결제외

나. 회사의 법적·상업적 명칭 당사의 명칭은 '㈜ 인벤티지랩'으로 표기하며, 영문으로는 'Inventage Lab, Inc.'로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간 당사는 2015년 05월 14일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분	내용
주소	경기도 성남시 중원구 둔촌대로388번길 24, 101호, 601호, 612호(상대원동, 우림라이온스밸리3차)
전화번호	031-608-0514
홈페이지주소	https://www.inventagelab.com/ko/

마. 중소기업 등 해당 여부

해당해당미해당

중소기업 해당 여부

벤처기업 해당 여부

중견기업 해당 여부

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처[코스닥시장공시규정에 따른 공시대리인]- 공시대리인 명칭 : (주)씨에스엠컨설팅- 대표자 : 박도희- 주 소 : 서울특별시 마포구 백범로 205, 105동 1층 108호- 팩 스 : 82-2-761-7887 사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 마이크로플루이딕 기술(Microfluidics)을 의약품 연구개발 및 제조 공정에 적용하여 장기지속형 주사제 개발 및 양산 제조에 활용하는 IVL-DrugFluidic® 플랫폼, 유전물질 의약품 전달에 적용하는 IVL-GeneFluidic® 플랫폼, 그리고 항체 및 ADC(Antibody-Drug Conjugate) 등 단백질 기반 바이오의약품의 정맥주사(IV)에서 피하주사(SC)로의 투여경로 변경(Change of Route of Administration)을 포함한 전달 및 제형 기술에 적용 가능한 IVL-BioFluidic™ 플랫폼을 보유한 DDS(Drug Delivery System, 약물전달시스템) 기반 플랫폼 기업입니다.

IVL-DrugFluidic® 플랫폼은 마이크로플루이딕 기반 미립구 제조 기술을 활용하여 펩타이드 및 저분자 약물을 장기지속형 주사제로 제형화할 수 있는 기술로, 당사는 이를 기반으로 개량신약 및 신약 파이프라인과 동물의약품 등을 개발하고 있습니다. 해당 파이프라인은 임상 1/2상 전후 단계에서 기술이전(License Out)을 통한 사업화를 추진하고 있으며, 동시에 제약사 및 바이오텍과의 공동 연구개발(Joint Development)을 통해 신약 후보물질을 장기지속형 제형으로 개발하는 협력 모델도 확대하고 있습니다.

또한 당사는 차세대 의약품으로 주목받는 mRNA 백신 및 유전자치료제의 약물 전달체인 LNP(Lipid Nanoparticle, 지질나노입자)를 제조할 수 있는 IVL-GeneFluidic® 플랫폼을 보유하고 있습니다. 당사는 공동개발 계약을 체결한 바이오 기업들과 함께 당사 플랫폼 기술을 활용하여 LNP 등 나노전달체 제형화 연구를 수행하고 있으며, 향후 LNP 기반 의약품 개발을 위한 CDMO 사업과 더불어 LNP 제조 시스템을 필요로 하는 고객사를 대상으로 장비 판매 및 구독형 서비스 모델을 포함한 사업화를 추진하고 있습니다.

아울러 당사는 IVL-BioFluidic™ 플랫폼을 통해 항체 및 ADC(Antibody-Drug Conjugate) 등 단백질 기반 바이오의약품의 정맥주사(IV)에서 피하주사(SC)로의 투여경로 변경을 포함한 전달 및 제형 기술 확장을 추진하고 있으며, 기존 IVL-DrugFluidic® 및 IVL-GeneFluidic® 플랫폼과의 기술적 연계를 통해 차세대 약물 전달 기술 및 신규 모달리티(Modality) 적용 가능성을 확대하고 있습니다.

보고서 작성기준일 현재 당사는 ㈜대웅제약, ㈜종근당, 위더스제약㈜, ㈜HLB바이오스텝, 유한양행 및 글로벌 제약사 등과 장기지속형 주사제 관련 License Out 계약을 체결하였으며, 베링거인겔하임을 포함한 국내외 제약사 및 바이오텍과 장기지속형 주사제 및 LNP 개발을 포함한 공동연구개발(Joint Development) 및 사업화 협력을 진행하고 있습니다.

한편 당사는 2025년 3월 코스닥 상장사인 ㈜큐라티스를 인수하여 연결 종속회사로 편입하였으며, 이를 통해 장기지속형 주사제 및 유전자 기반 의약품의 상업 생산을 위한 GMP 제조 기반을 확보하였습니다. ㈜큐라티스의 GMP 생산시설 내에 IVL-DrugFluidic® 및 IVL-GeneFluidic® 플랫폼 기반 제조 설비를 구축하여 현재 개발 중인 장기지속형 주사제 파이프라인의 임상 시료 생산과 향후 상업화 생산을 추진하고 있으며, 동시에 mRNA 백신 및 유전자치료제 분야의 CDMO 사업 확대도 추진하고 있습니다.

향후 당사는 플랫폼 기반 공동연구 및 기술이전(License Out) 사업을 지속 확대하는 한편, 플랫폼 기술을 활용한 의약품 제조 및 CDMO 사업을 병행하여 글로벌 DDS 플랫폼 기업으로의 성장을 추진할 계획입니다. 자세한 내용은 「II. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항본 보고서 제출일 기준으로 해당사항이 없습니다. 자.「상법」제290조에 따른 변태설립사항당사는 보고서 제출일 기준으로 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

코스닥시장 상장2022년 11월 22일기술성장기업의 코스닥시장 상장

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형

2. 회사의 연혁

가. 주요 연혁

일자	내용
2022.01	신약 물질 AIDS 치료제(IVL5002) 공동개발 계약(에스티팜㈜)
2022.02	동물용 치매치료제(IVL2007, IVL2008 독점 License Out 계약(㈜HLB바이오스텝)
2022.04	mRNA 기반 항체의약품 개발을 위한 공동연구 계약(에이피트바이오㈜)
2022.11	기술성장기업 코스닥시장특례상장
2022.12	알코올 의존성 및 opioid 의존성 치료제(IVL3004) 호주 임상 제1상 시험계획 신청
2023.01	미소구체 제조 시스템 특허권 취득
2023.01	지질 나노 입자 제조용 칩, 이를 포함하는 지질 나노 입자 제조 시스템 및 지질 나노 입자 제조 방법 특허권 취득
2023.01	알코올 의존성 및 opioid 의존성 치료제(IVL3004) 호주 임상 제1상 HREC 시험계획 승인
2023.02	조직 수복용 주사제 조성물 및 이의 제조 방법 특허권 취득
2023.03	데슬로렐린을 포함하는 서방성 마이크로 입자 및 이의 제조 방법 일본, 남아프리카공화국 특허 취득
2023.04	마이크로플루이딕스 기반 장기지속형 무균주사제용 고품질 마이크로스피어 제조를 위한 연속공정 기술 개발 국책과제 선정_산업통상자원부
2023.06	사모 전환사채 및 전환우선주 발행(총 185억원)
2024.01	Semaglutide 등 GLP-1 성분의 장기지속형 주사제형 공동 개발 및 상업화 계약 체결 (유한양행)
2024.09	사모 전환사채 발행(390억원)
2024.10	한국형 ARPA-H 프로젝트(백신 탈집중화 생산시스템 개발) 국책과제 선정
2024.10	대표이사 김주희 대한약학회 약학기술인상 수상
2024.11	전무이사 전찬희 산업기술진흥 기술개발 부문 대통령 표창
2024.11	극/냉동 및 해동 기술기반 지질나노입자(LNP) 약물 전달체의 구조와 기능 복원 기술개발 국책과제 선정
2024.12	대표이사 김주희 벤처창업진흥 유공포상 국무총리 표창
2025.01	사모 전환사채 발행(48억원)
2025.01	제3자배정 유상증자(약100억원)
2025.02	(주)큐라티스 사모 전환사채 취득
2025.03	(주)큐라티스 유상증자 참여로 인한 지분 취득(최대주주)
2025.05	핵산치료제 맞춤형 지질나노입자의 AI기반 디지털 자동화 공정 시스템 개발 국책과제 선정
2025.06	장기지속형 주사제 제조설비 구축 계약 체결((주)큐라티스)
2025.07	FGF-21기반 mRNA-LNP 대사성 질환치료제 독점적 권리 도입 계약 체결 ((주)테르나테라퓨틱스)
2025.09	알코올 의존성 및 opioid 의존성 치료제(IVL3004) 및 다발성 경화증 치료제(IVL4002) 제1상 임상시험 Topline 결과 발표
2025.11	펩타이드 후보물질의 장기지속형 주사제 공동 연구ㆍ개발 계약(Boehringer Ingelheim Pharmaceuticals Inc)
2026.03	제3자배정 유상증자(전환우선주, 527억원), 사모 전환사채(372억원) 발행, 사모 신주인수권부사채(85억원) 발행

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

공시대상 기간 중 본점소재지 및 그 변경 사실이 없습니다.

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

2022년 03월 25일정기주총사내이사 이마세 사내이사 류충호-2022년 07월 19일---사외이사 문응필 주1)2022년 08월 31일임시주총사외이사 김후균--2023년 03월 30일정기주총-사내이사 전찬희기타비상무이사 김태헌 주2)2024년 03월 28일정기주총-사내이사 김주희사내이사 김동훈감사 김병철-2025년 03월 31일정기주총기타비상무이사김성준사내이사 류충호사내이사 이마세 주3)2025년 08월 31일---사외이사 김후균 주4)2026년 03월 26일---기타비상무이사김성준 주5)2026년 03월 31일정기주총사외이사 박정홍사외이사 권준수사내이사 전찬희-

변동일자	주총종류	선임		임기만료또는 해임
		신규	재선임

주1)	2022.07.19 사외이사 문응필은 일신상의 사유로 사임하였습니다.
주2)	2023.03.30 기타비상무이사 김태헌은 임기의 만료로 사임하였습니다.
주3)	2025.03.31 사내이사 이마세는 임기의 만료로 사임하였습니다.
주4)	2025.08.31 사외이사 김후균은 임기의 만료로 사임하였습니다.
주5)	2026.03.26 기타비상무이사 김성준은 일신상의 사유로 사임하였습니다.

라. 최대주주의 변동 당사의 최대주주는 설립부터 본 보고서 제출일 현재까지 김주희 대표이사로 변동사항이 없습니다.

마. 상호의 변경해당사항이 없습니다. 바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 해당사항이 없습니다. 자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

<연결대상 종속회사의 최대주주 변동내용>

회사명	변동일자	변동전	변동후	변동사유	비고
(주)큐라티스	2025.03.12	(주)피스투에스코리아	(주)인벤티지랩	제3자배정 유상증자	경영참여

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류	구분	12기(당분기말)	11기(2025년말)	10기(2024년말)
보통주	발행주식총수	13,277,315	12,486,401	10,045,075
	액면금액	500	500	500
	자본금	6,638,657,500	6,243,200,500	5,022,537,500
우선주	발행주식총수	579,150	-	60,145
	액면금액	500	-	500
	자본금	289,575,000	-	30,072,500
기타	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
합계	자본금	6,928,232,500	6,243,200,500	5,052,610,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

2026년 03월 31일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

보통주우선주100,000,000-100,000,000주1)13,277,315913,22414,190,539--334,074334,074--------------334,074334,074-13,277,315579,15013,856,465-----13,277,315579,15013,856,465주2)----

구 분		주식의 종류			비고
		합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
	1. 감자
	2. 이익소각
	3. 상환주식의 상환
	4. 기타
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
Ⅴ. 자기주식수
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
Ⅶ. 자기주식 보유비율

주1) 발행할 주식의 총수는 우선주를 포함한 주수입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원) 2026년 03월 16일91,07750052,747,244,550579,15052,747,244,550579,1502031년 03월 17일 대상주식은 누적적, 참가적 우선주식으로서, 대상주식 주주는 매 회계연도에 우선배당률에 따른 배당을 우선 배당 받고 해당 회계연도의 보통주식의 배당률이 대상주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 배당률로 함께 참가하여 배당을 받는다.

(1) 본건 우선주의 주주는 주당 발행가액에 대하여 보통주식 주주에 우선하여 잔여재산을 분배 받을 권리가 있다(이하 "청산 우선권"). 이 경우 청산 이전까지 미지급 배당금이 있는 경우 동 금원에 대하여도 동일하다.

(2) 본건 우선주에 대한 우선 분배를 한 후 보통주식에 대한 주당 분배금액이 종류주식에 대한 주당 분배금액을 초과하는 경우에 본건 우선주의 주주는 초과하는 부분에 대하여 보통주식의 주주와 동일한 분배율로 함께 참가하여 잔여재산을 분배 받을 권리가 있다.

(3) 회사의 자산이 청산 우선권에 따른 전액을 모든 본건 우선주 보유자에게 지불하기에 충분하지 않은 경우, 각 본건 우선주 보유자에게 지급되는 금액은 전체 본건 우선주의 수에서 해당 보유자가 가지고 있는 본건 우선주의 수를 비례하여 분배한다.

없음-----주주

1. 본건 우선주의 보통주로의 "전환비율"은 본건 우선주 1주당 보통주식 1주로 한다. 명확히 하기 위하여, 본건 우선주의 전환가액은 본 계약에 달리 정하지 않는 한, 본건 우선주의 1주당 발행가액을 기준으로 한다. 본항에 의거하여 전환가액을 조정하는 경우, 전환비율은 본건 우선주의 최초발행가액(전환가액)을 전환청구하는 시점의 전환가액으로 나눈 비율로 하며, 단주는 제외한다.

2. 회사의 보통주 가격이 하락할 경우 본건 우선주 발행일로부터 매7개월마다 전환가액을 조정하되(조정일이 영업일이 아닌 경우에는 다음 영업일로 한다), 각 조정일의 전일을 기산일로 하여 산정한 회사의 보통주의 과거 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술 평균한 가격과 최근일 "가중산술평균주가" 중 높은 가격이 직전 "전환가액"보다 낮은 경우 그 낮은 가격으로 조정한다. 단, 전환가액의 조정한도는 발행 시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 70%이상이어야 한다.

3. 상기 제2호에 따라 시가가 하락하여 전환가액의 하향조정이 있었음에도 불구하고, 기타의 사유로 보통주 가격의 상승사유가 발생하는 경우, 본건 우선주의 발행일로부터 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급한 회사의 보통주의 과거 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술 평균한 가격과 최근일 "가중산술평균주가" 중 높은 가격이 직전 "전환가액"보다 높을 경우에는 그 높은 가격을 새로운 전환가액으로 상향조정 한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다.

4. 상기 제2호, 제3호에도 불구하고 제2호, 제3호로 인해 파생상품평가손실이 발생하여 회사의 별도 재무제표상 자본잠식이 개시되는 주가 기준에 도달하는 경우, 상기 제2호, 3호의 적용을 중단하며, 중단 시점 이후에는 상기 제2호, 제3호로 인한 조정은 더 이상 이루어지지 아니한다. 이 경우 자본잠식 개시 여부를 판단하기 위한 주가 기준은 이사회 결의를 통하여 확정된 본 건 우선주의 발행가액을 기준으로 산정된 주가(이하 기준 주가)로 하며, 본 조항 적용 판단 시점은 매년 반기말 및 연도말로 한다. 이를 명확히 하면, 반기말(6월 30일 또는 직전 마지막 거래일) 또는 연도말(12월 31일 또는 직전 마지막 거래일) 종가가 이사회 결의를 통해 산정된 기준 주가를 상회하는 경우 본 조항이 적용되는 것으로 한다.

5. 본건 우선주주가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 포함한 주식관련 사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 본 목에 따른 전환가격의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

최초의 전환가격은 본건 우선주의 1주당 취득가격이며, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 “시가”라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

6. 회사의 다른 법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환 등을 통한 기업결합 시 교환비율 산정을 위한 평가액이 그 당시의 본건 우선주의 전환가액을 하회하는 경우, 본건 우선주의 전환가액을 그 하회하는 평가액으로 조정한다.

7. 회사의 주식을 분할 또는 병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 병합의 비율에 따라 조정된다. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주의 전환가액을 기준으로 한다.

8. 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우에는 전환가액 및 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정한다. 단, 경영과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우는 전환비율을 조정하지 않기로 한다.

9. 위 각 호의 사안이 복합적으로 발생하는 경우, 발생한 순서에 따라 누적하여 계산된 전환가액 또는 각 호에 의해 산출된 전환가액 중 가장 낮은 금액으로 전환가액을 정하며, 전환비율 또한 이에 따라 조정한다.

10. 조정 후 전환가액이 주식의 액면가 미만으로 되는 경우, 조정 후 전환가액은 액면가격으로 한다.11. 본 항에 따른 조정 후 전환가액 중 호가단위 미만은 절상한다.

N2027년 03월 17일 ~ 2031년 03월 16일(주)인벤티지랩 기명식 보통주579,1501주당 1의결권

신주인수권에 관한 사항

본건 우선주는 회사의 신주발행에 있어서 보통주식과 동일한 인수권을 가진다. 단, 무상증자의 경우 인수인에 대하여는 본건 우선주와 동일한 내용의 우선주로, 유상증자의 경우에는 보통주에 배정하는 주식과 동일한 주식으로 배정받는다.

매도청구권에 관한 사항

(1) 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 발행회사 및 발행회사가 지정하는 제3자 모두 ”매수인”)은 본건 우선주 유통일로부터 1년이 되는 날(2027년 04월 03일)부터 2년이 되는 날(2028년 04월 03일)까지 매 1개월(이하 ‘매매일’ 또는 ‘매매대금지급기일’, 해당일이 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다. 이하 같다.)이 아닌 경우에는 익영업일로 한다.))마다 인수인이 보유하고 있는 본건 우선주의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 인수인은 이 청구에 따라 보유하고 있는 본건 우선주를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 인수인에 대하여 각 인수인이 본건 우선주 발행 당시 본건 우선주 인수금액의 10%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다. 다만, “본 계약” 별지1 - 4. 전환가에 관한 사항 - (4) 전환가액 및 전환비율 4호에 의거 전환가액 조정 조항의 적용을 중단하는 경우, 발행회사는 각 인수인에 대하여 각 인수인이 본건 우선주 발행 당시 본건 우선주 인수금액의 5%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다.

(2) 매도청구권 행사기간 및 행사방법: 매수인은 각 ‘매매일’의 30일 전부터 10일 전까지(이하 “매도청구권 행사기간”) 인수인에게 매수대상 주식의 수량, 매매대금의 지급기일 및 매매가액을 서면으로 통지하는 방식으로 매도청구권 행사를 하며, 본 매도청구권 행사에 따른 매매계약은 매수인의 매도청구가 인수인에게 도달한 시점에 체결된 것으로 본다. 또한, 매도청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.

(3) 매매금액: 매도청구의 대상이 되는 본건 우선주의 매매가액은 매도청구권 대상 우선주의 발행가액 및 이에 대하여 본건 우선주 발행일로부터 매매일 전일까지 연 복리 3.0%의 이율을 적용하여 계산한 금액으로 한다. 다만, 동 기간 내 기지급배당은 공제하지 아니한다. 단, 매매일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 매도하고 매매일로부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

(4) 본건 우선주 양도 시 매도청구권 행사 보장 및 면책: 본건 우선주의 인수인이 발행회사 또는 매수인의 매도청구권 행사 전에 본건 우선주를 양도하는 경우에는 본건 우선주의 양수인에 대하여 본 협약에 의한 “매도청구권”의 행사 및 “의무보유”가 보장되는 방법으로 하여야 하며, 양도 후 5영업일 이내에 발행회사에게 양도에 관한 사항에 대하여 통지하여야 한다. 인수인이 이러한 방법으로 제3자에게 본건 우선주를 양도한 경우, 양도한 범위에서 본 협약 상 인수인의 의무(의무보유를 포함하며 이에 한정하지 아니함)는 소멸한 것으로 본다.

(5) 본건 우선주의 발행일로부터 매매일 종료(2028년 04월 03일)의 행사기간 종료일(2028년 03월 24일)까지는 각 인수인은 발행회사의 매도청구권 행사를 보장하기 위하여 본건 우선주 발행 당시 기준으로 인수금액 합계의 10%는 본건 우선주의 형태로 보유하여야 하며, 매수인은 각 인수인 보유 발행 당시 본건 우선주 인수금액 합계의 10% 이내에서 매도청구가 가능하다. 다만, “본 계약” 별지1 - 4. 전환가에 관한 사항 - (4) 전환가액 및 전환비율 4호에 의거 전환가액 조정 조항의 적용을 중단하는 경우, 각 인수인은 발행회사의 매도청구권 행사를 보장하기 위하여 보유 금액 기준으로 본건 우선주 발행 당시 본건 우선주 인수금액 합계의 5%를 본건 우선주의 형태로 보유하는 것으로 조정하고, 매수인은 각 인수인 보유 발행 당시 본건 우선주 인수금액 합계의 5% 이내에서 매도청구가 가능하다.

(6) 매수인은 매매대금 지급기일에 인수인에게 인수인이 지정하는 방식으로 제3항에 따라 산정한 매매대금을 지급하고, 인수인은 위 금액을 지급받음과 동시에 매수인에게 매수 대상 주식을 인도한다(주식의 인도는 주식·사채 등 전자등록에 관한 법률 제30조, 동법 시행령 제25조에 따라 계좌간 대체의 전자등록을 신청하는 것을 의미한다). 단, 매매대금 지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 지급하되, 매매대금 지급일로부터 그 다음 영업일까지의 이자를 계산하지 아니한다.

(7) 매수인이 매수인의 매도청구권 행사에 따른 매매대금 지급기일에 매매대금을 지급하지 아니한 때에는, 매수인은 매매대금 지급기일로부터 최대 5영업일까지 매매대금 지급을 연기할 수 있다. 매수인이 매매대금 지급기일로부터 5영업일까지 매매대금을 지급하지 않는 경우, 매수인의 매도청구권은 소멸된다.

(8) 최대주주 및 특수관계인(이하 "최대주주등")은 매도청구권(CALL OPTION) 행사 한도를 본건 우선주 발행 당시 지분율 이내로 제한한다. 보다 명확히 하기 위하여 부연하면, 매도청구권 행사로 발행회사의 최대주주등이 본건 우선주 발행 당시 최대주주등의 각각의 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로 취득한 본건 우선주를 최대주주등에게 매도하는 경우 최대주주등은 본건 우선주 발행 당시 최대주주등의 각각의 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없다.

발행일자
주당 발행가액(액면가액)
발행총액(발행주식수)
현재 잔액(현재 주식수)
주식의내용	존속기간(우선주권리의 유효기간)
	이익배당에 관한 사항
	잔여재산분배에 관한 사항
	상환에관한 사항	상환권자
		상환조건
		상환방법
		상환기간
		주당 상환가액
		1년 이내상환 예정인 경우
	전환에관한 사항	전환권자
		전환조건(전환비율 변동여부 포함)
		발행이후 전환권행사내역
		전환청구기간
		전환으로 발행할주식의 종류
		전환으로발행할 주식수
	의결권에 관한 사항
기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일 당사 정관의 최근 개정일은 2026년 03월 31일이며, 2026년 03월 31일 정기주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

2023년 03월 30일제 8기 정기주주총회제2조 (목적)제17조 (전환사채의 발행)제18조 (신주인수권부사채의 발행)제37조 (이사의 보수와 퇴직금)부칙 제1조 (시행일)사업 다각화에 따른 사업목적 추가전환사채, 신주인수권부사채의 한도 증액적대적 인수합병시 퇴직보상액 추가2025년 03월 31일제10기 정기주주총회제32조 (이사의 수)제44조 (감사의 수)제 규정의 정비를 위한 일부 개정2026년 03월 31일제11기 정기주주총회 제5조(회사가 발행할 주식의 총수)제17조(전환사채의 발행) 제18조(신주인수권부사채의 발행) 발행주식 총수의 한도 확대전환사채 및 신주인수권부사채의 발행한도를 증액함으로써 경영 자금 조달의 유연성을 제고

정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유

다. 사업목적 현황

1의약품, 동물약품, 의료기기 연구개발, 제조 및 판매영위2약물전달 시스템 관련 기기, 장비, 소모품, 소프트웨어의 개발, 제조, 판매, 컨설팅 및 서비스의 제공영위3유전자 치료제를 포함한 의약품 일체의 연구개발 및 제조에 관한 용역사업, 수탁사업, 중개업 및 자문업영위4국내외 다른 기관과 공동 연구개발, 투자, 수탁 및 서비스업영위5투자사업영위6의약품, 원료의약품의 도매업 및 수출입업영위7일반 수출입업영위8부동산 임대업미영위9기타 산업용 기계 및 장비 임대 및 관리업영위10무형재산권 임대업영위11위 각 호와 관련되거나 필요하거나 부수되는 일체의 사업일체 영위

구 분 사업목적 사업영위 여부

라. 사업목적 변경 내용

추가2023년 03월 30일-1. 유전자 치료제를 포함한 의약품 일체의 연구개발 및 제조에 관한 용역사업, 수탁사업, 중개업 및 자문업1. 국내외 다른 기관과 공동 연구개발, 투자, 수탁 및 서비스업1. 투자사업1. 의약품, 원료의약품의 도매업 및 수출입업

구분	변경일	사업목적
		변경 전	변경 후

라-1. 변경 사유

구분	변경 취지 및 목적, 필요성	사업목적 변경 제안 주체	해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
1. 유전자 치료제를 포함한 의약품 일체의 연구개발 및 제조에 관한 용역사업, 수탁사업, 중개업 및 자문업	- mRNA백신 및 유전자 치료제 제조 플랫폼 기반의 CDMO 사업에 진출하고자 사업 목적 추가	이사회	신규 플랫폼 사업에 대한 추가
1.국내외 다른 기관과 공동 연구개발, 투자, 수탁 및 서비스업 1. 투자사업	- 오픈 이노베이션 성격의 공동사업화 및 Joint Venture 추진을 위한 공동연구, SI투자를 위한 목적 추가	이사회	공동사업 및 투자 확대
1. 의약품, 원료의약품의 도매업 및 수출입업	- 주요 원료물질 등의 직접적 수출입을 통한 인허가대응 효율화 및 거래비용 절감을 위해 목적 추가	이사회	비용 절감

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

11. 유전자 치료제를 포함한 의약품 일체의 연구개발 및 제조에 관한 용역사업, 수탁사업, 중개업 및 자문업2023년 03월 30일2국내외 다른 기관과 공동 연구개발, 투자, 수탁 및 서비스업2023년 03월 30일3투자사업2023년 03월 30일4의약품, 원료의약품의 도매업 및 수출입업2023년 03월 30일

구 분 사업목적 추가일자

1. 플랫폼의 고도화 및 확장성을 기반으로 전문성을 보유한 외부의 바이오텍 및 제약사와 오픈 이노베이션(Open Innovation) 개념의 공동연구/개발에 의한 사업적 확장의 필요성이 부각되고 있습니다. 이러한 전략적 협력 구조에 대하여 명시적인 계약상 권리를 확보할 수 있는 하나의 수단으로서 파트너사에 대한 전략적 투자(Strategic Investment)를 활용하는 경우가 다수 존재하며, 당사의 경우에도 상장이전에 파트너사로부터 3건의 SI투자를 유치하고 전략적 협력을 수행한 실적이 있습니다. 이러한 전략적 투자에 대한 가능성을 사전에 준비하기 위하여 투자업무를 목적사업에 추가하였습니다(상기 표 1~2번). 2. 당사의 의약품 개발 및 제조플랫폼 사업과 연관된 주요 원료물질에 대한 수입업무를 직접적으로 수행하여 인허가대응의 효율을 높이고, 필요한 경우 국내의 협력 연구소, 제약사 등에 재판매를 하는 등 전반적인 거래비용 절감을 위하여 수출입업무를 목적사업으로 추가하였습니다(2023년 3월 정기주주총회, 상기 표 3번). 3. 해당 목적사업의 시장, 투자, 사업추진 현황, 주요 위험, 향후 추진계획 등은 현재까지 작성된 사업보고서 및 분기보고서 상 기재가 되어있어 별도로 기재하지 않았습니다.4. 미추진 사유(사업목적현황 8번 항목)

구 분	사업목적	미추진 사유
사업목적현황 8번	부동산 임대업	- 당사 핵심기술은 플랫폼 기술로 파트너사와의 공동연구개발이 용이합니다. 파트너사가 초기 바이오 스타트업이거나, 빠른 시간내에 검증연구를 수행할 필요성이 있는 경우, 효율적인 개발 협력을 위하여 당사 사무실 및 연구소 공간의 일부를 임대하는 상황이 발생할 수 있어 임대업을 목적사업에 추가하였습니다. - 사업을 추진하지 않은 사유 : 연구협력 및 임대에 대한 수요 발굴시 추진 예정입니다.- 향후 1년 이내 추진 계획 존재 여부 및 향후 추진 예정시기 : 파트너사의 요청과 수요가 발생할 경우 추진 예정입니다. - 추진 계획 등이 변경된 경우 그 사유 및 변경 내용 : 해당 없음

마-1. 유전자치료제 CDMO 사업

구 분	사업목적	추가일자
1	유전자 치료제를 포함한 의약품 일체의 연구개발 및 제조에 관한 용역사업, 수탁사업, 중개업 및 자문업	2023년 03월 30일

1. 사업 분야 및 진출 목적- 본 목적 사업은 타 바이오텍/제약사의 개발 단계의 유전자 치료제의 LNP(Lipid Nanoparticle) 제형화 서비스, 비임상/임상 샘플의 제조 뿐 아니라 양산용 제품을 수탁하고 생산하는 CDMO 사업입니다.- LNP 제조에 기반이 되는 마이크로플루이딕스 기술은 당사의 장기지속형 주사제 개발/제조 플랫폼에도 적용되는 기술입니다. 따라서 기존에 자체적으로 수행한 장기지속형 주사제 공정 및 장비개발 연구를 통해 축적된 마이크로플루이딕스 공정 엔지니어링 노하우를 통해 LNP 제조 기술을 빠르게 확보할 수 있고, 이를 통해 빠르게 성장하는 유전자 치료제 시장에서 높은 부가가치 창출이 가능하여 동 목적 사업을 추가하였습니다.2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성- Covid-19 팬데믹 시기에 mRNA 백신을 통해 유전물질의 체내 전달체인 LNP의 세포 내 전달 효율과 안전성에 대한 검증이 완료됨으로써 LNP 기술의 적용이 가능한 mRNA 뿐 아니라 RNA, siRNA, CRISPR-Cas9등 유전자 치료제에 개발이 활성화되고 있으며, 그 시장 규모 및 전망 또한 성장하고 있습니다.- 특히 당사 플랫폼 기술이 타겟하고 있는 mRNA 백신 및 치료제 시장은 2022년~2030년까지 연평균성장률 9.7%로 성장할 것이 기대되며, 그 중 RNA치료제 부문은 2023년 약 299억 달러로, 전체의 약 27%를 차지할 것으로 예상되는 시장입니다.(출처: DataM Intelligence).- 유전자 치료제는 기존 저분자 화합물 및 바이오 의약품과는 달리 세포 및 유전자 치료제의 65%가 스스로 제품을 제조하거나 상품화할 전문성(expertise), 역량(capacity), 자원(resources)이 부족한 소규모 기업이 개발하기 때문에 CDMO의 의존 비중이 50%로 높은 시장입니다(출처: 생명공학정책연구센터). 따라서 CDMO 시장도 유전자 치료제 시장이 성장함에 따라 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 본 항목은 신규사업의 사업성 판단에 대한 핵심적 내용으로, 회사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략하였습니다. 다만, 당사가 추진하는 CDMO 모델은 모든 경우에 당사의 단독 투자로 진행하지 않고, 자금, GMP역량 및 운영조직, 마케팅 등의 분야에 대해서 Joint Venture를 포함한 전략적 협력을 통한 사업수행을 추진하고 있어, 과도한 투자 및 재무적 리스크를 부담하지 않는 보수적인 관점에서 사업을 준비하고 있습니다. 4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)- 동 목적 사업을 위하여 공정연구센터(IPC) 내 유체분야 전공 엔지니어와 개발센터(IVC) 내 바이오 연구원으로 구성된 연구조직을 운영하고 있습니다. 당사의 유전자치료제 플랫폼 부문의 사업적 목표는 LNP(지질나노입자), Liposome 등 나노전달체 분야의 공정 프로세스 연구, 전공정/후공정 통합 공정구현, 연구용 스케일로부터 상업용 스케일 생산에 대응할 수 있는 당사 고유의 제조장비를 직접 개발하고, 이를 기반으로 나노전달체 분야에 특화된 제제(Formulation) 연구 및 비임상/임상/상업용 생산을 위한 CDMO 사업을 직간접적으로 수행하는 것을 목표로 하고 있습니다. - CDMO사업의 핵심인 GMP용 LNP 제조 장비인 HANDYGENE™ GMP의 개발 및 제작을 완료하였으며, 2023년 5월 LNP CDMO 공동사업화 계약을 체결한 ㈜유바이오로직스의 GMP 공장 내 동 장비를 설치하고 본격적인 사업화를 준비 중입니다.- Formulation(LNP 제형화) 서비스, 비임상/임상 샘플 제조에 대한 매출을 시현하는 것을 목표로 국내, 해외에서 파트너링 미팅을 통해 다수의 잠재적 고객사를 확보하고, 복수의 위탁연구용역계약을 체결하여 연구를 수행 중입니다.5. 기존 사업과의 연관성- LNP, Liposome의 공정 프로세스 자체는 기존 장기지속형 주사제와 상이하여, 직접적인 연관성은 없습니다. 다만, 당사가 기존에 수행하고 있는 장기지속형 주사제의 경우에도 기반 공정기술은 Microfluidics라는 유체역학을 응용한다는 측면에서 공통의 기반이 존재하여, GMP 대응 및 장비개발 전략에서는 연관성이 존재합니다. - 즉, 당사가 기존에 축적한 장기지속형 주사제 제조장비 개발 및 GMP 구축에 대한 노하우와 경험은 LNP 제조장비 개발과 GMP 대응에도 반영되는 내용들이 있으며, 특히 장기지속형 주사제 상업화를 위한 필수적으로 요구되는 장시간 운전, 자동화 제어, 엄밀한 무균성, 자료의 무결성(Integrity) 등 GMP용 장비와 환경에 대한 경험과 전문성은 당사가 LNP 분야의 GMP 장비를 개발하고 제조라인을 구축하는 업무에도 충실히 반영되어, 사업적 경쟁력의 기반으로 작용하고 있습니다. 6. 주요 위험- LNP CDMO 시장은 현재 초기 시장으로 밸류체인상 각 기술이 모두 소수의 기업에 집중되며, 다양한 선발특허에 의한 IP리스크가 존재합니다. 향후 글로벌 빅파마의 시장 진출로 인한 과다 경쟁 가능성이 있으며, 글로벌 시장 진출을 위해서는 글로벌 수준의 기술 경쟁력, 선진국 기준의 GMP 제조소 및 운영 전문성, 글로벌 비즈니스 네트워크, Business Development 및 마케팅 역량, 현지 법인 운영 등 높은 수준의 초기투자비용에 의한 진입장벽이 존재합니다. - 진입장벽과 리스크가 높은 만큼, 초기 시장진입에 성공할 경우 차세대 고성장 섹터에서 안정적인 사업확장이 가능한 사업적 가치가 존재합니다. 당사는 제조 플랫폼 분야에 특화된 전문 기업으로서, 보유한 기술적 역량과 리소스를 바탕으로 실질적인 전략적 목표의 수립과 효율적 실행을 통하여 경쟁우위를 확보하고자 합니다. 7. 향후 추진계획- 당사는 2023년 상반기에 ㈜유바이로직스와 LNP CDMO 공동사업화 계약을 체결한 바 있습니다. 공동사업화 계약에 따라 ㈜유바이오로직스에 당사 LNP 제조장비 설치 및 관련 기술이전을 수행하고, 실질적 GMP 운영은 ㈜유바이오로직스가 수행하게 됩니다. 이에 따라 ㈜유바이오로직스 GMP 제조소에 당사의 LNP 플랫폼 기술을 이전하여 실질적인 CDMO 서비스에 대한 준비를 진행하고 있습니다. 또한, 기술이전을 진행하면서 LNP Formulation과 샘플제조에 대한 마케팅을 병행할 예정입니다.- 당사는 국내외 바이오텍/제약사를 중심으로 본격적인 영업을 진행하여, CDMO서비스를 제공할 예정입니다.8. 미추진 사유- 해당 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 유체역학을 의약품 연구·개발에 융합한 원천 플랫폼인 Laminar-FLUIDigm™을 기반으로, 이를 장기지속형 주사제 개발 및 양산 제조에 응용한 IVL-DrugFluidic® 플랫폼 및 유전물질의 약물전달에 적용한 IVL-GeneFluidic® 플랫폼, 그리고 항체 및 ADC(Antibody-Drug Conjugate) 등 단백질 기반 바이오의약품의 정맥주사(IV)에서 피하주사(SC)로의 투여경로 변경(Change of Route of Administration)을 포함한 전달 기술에 적용 가능한 IVL-BioFluidic™ 플랫폼을 보유한 DDS(Drug Delivery System) 플랫폼 기업입니다.

당사는 IVL-DrugFluidic® 플랫폼을 기반으로 장기지속형 주사제(Long Acting Injectable, LAI)를 개발하고 있으며, 개량신약, 자체 개발 신약 및 공동개발 신약 프로젝트를 병행하여 추진하고 있습니다. 해당 파이프라인은 임상 1/2상 전후 단계에서 기술이전(License Out)을 통한 사업화를 추진하고 있으며, 동시에 제약사 및 바이오텍이 보유한 신약 후보물질을 당사의 장기지속형 제형 기술에 적용하는 공동연구개발(Joint Development) 모델도 확대하고 있습니다.

또한, IVL-GeneFluidic® 플랫폼을 기반으로 mRNA 백신 및 유전자치료제에 적용되는 지질나노입자(LNP, Lipid Nanoparticle) 등 나노전달체의 제형화(Formulation) 기술을 확보하고 있으며, 이를 기반으로 유전자 기반 의약품의 연구개발 지원, 임상 시료 생산 및 상업 생산을 포함하는 CDMO 사업 진출을 추진하고 있습니다.

아울러 당사는 IVL-BioFluidic™ 플랫폼을 통해 항체 및 ADC 등 단백질 기반 바이오의약품의 전달 및 제형 기술 확장을 추진하고 있으며, 특히 정맥주사(IV) 제형으로 개발된 바이오의약품을 피하주사(SC) 제형으로 전환하는 투여경로 변경 기술(Change of Route of Administration)을 포함한 차세대 약물 전달 기술 개발을 추진하고 있습니다.

한편 주요 종속회사인 ㈜큐라티스를 통해 장기지속형 주사제 전용 GMP 제조시설을 확보하여 임상 시료 및 상업화 생산 기반을 구축하였으며, 동시에 유전자치료제 및 mRNA 백신 제조시설을 기반으로 LNP CDMO 사업을 확대하고 있습니다. 이를 통해 당사는 플랫폼 기반 연구개발, 기술이전(License Out), 공동개발(Joint Development) 및 CDMO 사업을 병행하는 글로벌 DDS 플랫폼 기업으로의 성장을 추진하고 있습니다.

사업의 개요.jpg 사업의 개요

가. 핵심 기술의 개요 (1) IVL-DrugFluidic® 플랫폼IVL-DrugFluidic® 플랫폼은 기존의 Microsphere 기반 장기지속형 주사제의 단점으로 알려진 초기 약물 과방출을 제거하고, 균일한 고품질의 미립구 대량생산을 통해 장기지속형 주사제의 품질을 극대화한 플랫폼입니다. 당사는 현재 IVL-DrugFluidic® 플랫폼을 적용한 동물의약품인 듀라하트 SR-3 주사액(목시덱틴)을 자체 KVGMP 제조소에서 제조하여 2021년부터 판매하고 있으며, 개량신약 IVL3001 1개월 지속형 남성형 탈모치료제는 호주 1상/2a상 임상을 완료하였고, 현재는 국내/호주 임상 2상을 준비 중입니다. IVL3003 치매치료제는 호주에서 임상 1상/2상 대상자에게 투여를 완료하였으며, IVL3004 마약 및 알코올 중독 치료제는 호주 임상 1상 대상자에게 투여를 완료하였습니다.

또한 LAI(Long Acting Injectable, 장기지속형 주사제) 플랫폼에 의한 고품질 의약품의 안정적인 개발이 확인되면서, 당사는 기존 개량신약에서 신약의 부가가치를 높이는 프로젝트로 의약품 개발의 범위를 넓히고 있습니다. 먼저 자체적으로 발굴한 신규 적응증에 대한 프로젝트의 성과를 확보해 왔으며, 협력 기업이 보유한 신약물질을 당사의 장기지속 주사제형 플랫폼에 탑재하는 Open Innovation 성격의 공동개발 및 사업화 계약 실적들도 지속적으로 확보하고 있습니다.

(2) IVL-GeneFluidic® 플랫폼당사는 COVID-19에 대한 성공적인 백신개발로 유명해진 LNP(Lipid Nanoparticle, 지질나노입자) 및 리포좀 등 나노전달체를 제조할 수 있는 공정 프로세스 기술인 IVL-GeneFluidic® 플랫폼을 보유하고 있습니다.mRNA, siRNA, CRISPR-Cas9 등 다양한 유전물질을 안전하게 보존, 생체 내 투여 및 세포 내 전달을 위해서는 유전물질을 효과적으로 봉입한(encapsulation) 나노전달체인 LNP를 높은 완성도로 제조하여야 합니다. 이러한 LNP를 높은 봉입율(Encapsulation efficiency)과 수율로 제조하기 위해서는 우수한 품질의 유전체와 Lipid 원료물질 확보와 함께, LNP를 재현성 높게 제조할 수 있는 고도의(Advanced) 공정기술이 요구됩니다. 당사는 기존에 자체적으로 수행한 장기지속형 주사제 공정 및 장비개발 연구를 통하여 축적된 마이크로플루이딕스 공정 엔지니어링 노하우를 LNP 분야에 최적화하여, 단기간 내에 세계 최고수준의 Reference 기업과 비교가능한 자체 공정 프로세스 및 장비개발을 달성하였습니다. 당사는 우수한 개발 실적으로 바탕으로 2022년 산업통상자원부 주관의 mRNA 백신 제조플랫폼 개발 국가과제에 선정되어 mRNA 백신의 대량생산 시스템을 개발 중에 있으며(과제명: mRNA 백신의 제형화와 대량생산을 위한 GMP 적용가능 제조시스템 제작 및 공정 기술 개발, 총 과제사업규모: 57억원, 당사 수행과제 규모 52억원), 2024년 9월 보건복지부 주관 한국형 ARPA-H 프로젝트의 핵심과제인 “백신 탈집중화 생산시스템구축(DeCAFx)” 과제에 선정되어 고품질 LNP 백신의 대량생산 공정 개발 및 장비개발을 담당하고 있습니다(총 과제사업규모 173억원, 당사 수행과제 규모 64억원).또한, 2025년 4월 선정된 산업통산자원부 주관 AI기반 LNP 제형 설계 및 제조 공정 자동화 시스템 구축을 위해 당사를 중심으로 테르나테라퓨틱스, 에이엠스퀘어와 컨소시엄(과제명: 핵산치료제 맞춤형 지질나노입자의 AI기반 디지털 자동화 공정 시스템 개발, 총 과제사업규모: 85.1억원, 당사 수행과제 규모 44.4억원)을 구성하였고, 질병관리청의 팬데믹 대비 mRNA 백신 개발사업 컨소시엄(총 과제사업규모: 58.9억원, 당사 수행과제 규모 5.0억원)의 핵심 구성원으로서 국산 mRNA 백신의 임상 1상 시험계획 승인 획득을 목표로 mRNA-LNP 생산 공정을 담당하여 연구개발과제를 수행하였습니다(당분기중 종료).

3) IVL-BioFluidic™ 플랫폼

IVL-BioFluidic ™ 플랫폼은 항체 및 ADC(Antibody-Drug Conjugate) 등 단백질 기반 바이오의약품의 전달 및 제형 기술을 확장하기 위한 차세대 약물 전달 플랫폼입니다. 특히 기존 정맥주사(IV) 방식으로 투여되는 바이오의약품을 피하주사(SC) 방식으로 전환하는 투여경로 변경(Change of Route of Administration)을 포함한 제형 기술 개발을 목표로 하고 있습니다.

IVL-BioFluidic ™ 플랫폼은 기존 IVL-DrugFluidic® 및 IVL-GeneFluidic® 플랫폼과의 기술적 연계를 통해 다양한 바이오 의약품 모달리티(Modality)에 적용 가능한 약물 전달 기술을 개발하고 있으며, 향후 항체 의약품 및 차세대 바이오의약품 분야로 플랫폼 적용 범위를 확대해 나갈 계획입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스(1) IVL-DrugFluidic® 플랫폼 기반 파이프라인

현재 당사에서 자체 개발 중인 주요 파이프라인과 파트너사와 공동 개발 중인 주요 파이프라인은 아래와 같습니다.

ivl-drugfluidic 플랫폼 기반 장기지속형 주사제 파이프라인.jpg IVL-Drugfluidic 플랫폼 기반 장기지속형 주사제 파이프라인

당사가 자체적으로 개발 중인 개량신약 파이프라인의 경우, 비임상 독성 및 임상1상단계에서 국내 대형 제약사에 우선적으로 국내 라이선싱을 진행하여 임상개발 투자비용을 적정한 수준으로 제어하고 있으며, 이후의 글로벌 라이선싱에 대해서는 국내 파트너사와 공동으로 추진하는 단계별 개발전략을 추구하고 있습니다. 당사는 파트너사가 제공하는 신약물질을 당사의 DDS 플랫폼에 탑재한 후 파트너사는 효력/임상 연구에 집중하고, 당사는 제제 및 공정 연구에 집중하는 협업 연구 모델인 공동개발(Joint Development) 프로그램을 운영하고 있으며, 유한건강생활을 포함한 국내 대형 제약사, 베링거인겔하임을 포함한 글로벌 제약사 및 신약개발 바이오텍과 함께 장기지속형 주사제 기반의 신약을 공동으로 개발하고 있습니다. 제품화가 완료된 장기지속형 주사제는 동물의약품인 심장사상충 예방약 '듀라하트 SR-3'으로 2021년 9월 출시하였습니다. (2) IVL-GeneFluidic® 플랫폼 1) CDMO 서비스당사는 2023년부터 IVL-GeneFluidic® 플랫폼 기반의 CDMO서비스 사업을 추진 중입니다. mRNA, Lipid, LNP 제조에 특화된 회사들 간에 상호 협력을 시작하여 유전물질부터 GMP 생산까지 당사의 밸류체인에서 완료할 수 있는 체계를 구축하고 있습니다. Lipid 개발 전문사 ㈜메디치바이오와 사업화 협력 양해각서를 체결하였고, ㈜유바이오로직스와는 GMP 수준에서의 LNP CDMO 공동사업화를 진행하고 있습니다. 2025년 3월 당사는 ㈜큐라티스를 인수하였으며 동사의 오송바이오플랜트에 HANDYGENE™ 시스템을 설치 및 GMP환경에서의 LNP 제조와 CDMO 서비스 확장을 계획하고 있습니다.

(주)인벤티지랩 유전자치료제 밸류체인 파트너십.jpg (주)인벤티지랩 유전자치료제 밸류체인 파트너십

당사는 LNP Formulation의 연구단계부터 초기 임상 시료의 제조가 가능한 GMP용 장비인 HANDYGENE™ GMP의 개발 및 유럽 CE 인증 획득을 포함한 장비화를 완료했습니다. 또한, 연구단계의 small scale 제조가 가능한 장비인 HANDYGENE™ Lab의 개발을 완료하고 3종의 인증(유럽 CE인증, 한국 KC인증, 호주 RCM인증)을 획득하였습니다. 그리고 대량생산 시스템인 HANDYGENE™ Commercial 역시 개발이 완료되었으며, 3종의 인증(유럽 CE인증, 한국 KC인증, 호주 RCM인증)을 획득하였습니다.

제목 없음.jpg 인벤티지랩 LNP 제조 시스템 HANDYGENE™ 제품 라인업

당사 자체개발 장비를 활용한 LNP CDMO 사업을 아래와 같이 진행 중입니다. 국내외 세포/유전자치료제 회사 및 CDMO를 대상으로 전임상, 임상, 양산화에 이르는 제형연구, 공정개발, 시료 생산의 서비스를 제공하고 있습니다.

인벤티지랩 lnp cdmo 서비스 개요.jpeg 인벤티지랩 LNP CDMO 서비스 개요

기본적으로 당사는 LNP CDMO 서비스를 제공하여 사업화를 진행하되, 당사의 LNP 제조 시스템을 필요로 하는 고객사 대상으로 판매 및 리스(구독 모델) 옵션을 제공하고 있습니다. 2) IVL-PePOFluidic™당사는 IVL-GeneFludic® 기반의 경구형 펩타이드 제형 개발을 추진하고 있습니다. 본 기술은 장 내 환경에서의 약물 안정성과 흡수율을 향상시키기 위한 제형 설계 기술로, 생체이용률이 낮은 펩타이드 기반 치료제의 경구전달을 가능하게 하는 것을 목표로 하고 있습니다. 현재 해당 플랫폼의 첫 번째 적용 사례로 세마글루타이드(Semaglutide)에 대한 경구형 제형화 연구를 진행 중이며, 이는 Novo Nordisk가 출시한 기존 제품 Ryebelsus® 대비 더 높은 생체 이용률 확보를 목표로 개발 중입니다. 당사는 IVL-PePOFluidic™ 플랫폼 기술을 활용하여 향후 다양한 펩타이드 물질로의 확장을 도모하고 있으며, 기존 주사형 제형의 한계를 극복하고 환자 순응도 및 복약 편의성을 높일 수 있는 기술적 기반을 마련해 나가고 있습니다.

(3) IVL-BioFluidic™ 플랫폼

IVL-BioFluidic™ 플랫폼은 항체 및 ADC와 같은 대분자 의약품의 제형 안정성 및 전달 효율을 향상시키는 기술을 포함하며, 향후 다양한 바이오의약품 모달리티(Modality)에 적용 가능한 플랫폼으로 확장될 예정입니다.

당사는 IVL-BioFluidic™ 플랫폼을 통해 기존 플랫폼 기술인 IVL-DrugFluidic® 및 IVL-GeneFluidic®과의 기술적 연계를 기반으로 차세대 바이오의약품 전달 분야로의 사업 확장을 추진하고 있습니다.

나. 주요제품 가격 변동 추이 및 가격변동원인

(단위: 원)

품목	주요제품	2026년	2025년	2024년
동물약	듀라하트 SR-3 주사액 주1)	63,000	63,000	63,000

주1) 동물약 산출기준은 포장단위인 카톤당 판매가입니다.

다. 주요제품 등 관련 각종 산업 표준

당사가 개발 중인 의약품들의 경우, 조성물, 제형관련 특허를 보유하고 있어 판매금지를 통해 경쟁사 진입을 방어하고 시장을 선점할 수 있습니다. 대부분의 당사 파이프라인은 기 허가 품목의 개량제품으로서 신약 승인 후 자료 독점기간 (4년 또는 6년) 동안 타사 진입 차단 및 시장독점권을 보장받을 수 있습니다. 또한, 우수 의약품 제조를 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준에 적합하도록 GMP 하에 제조 및 품질관리를 하고 있으며, GLP 기관에서 비임상시험 자료 확보 및 GCP에 따라서 임상시험을 진행함으로써, 우수사례 품질지침과 규정에 따라 우수한 품질 확보 및 자료의 신뢰성을 확보하고 있습니다.

동물용의약품의 경우도 규제당국만 다를 뿐, 인의약품과 동일하게 약사법을 준수합니다. 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정하여 KVGMP(Korea Veterinary Good Manufacturing Practice) 하에 제조 및 품질관리를 하고 있습니다.

아울러, 당사는 의료기기 제조 및 품질관리 기준(GMP) 적합인정서를 보유하고 있으며, 이에 따라 의료기기 제품의 제조 및 품질관리를 국내 의료기기법령 및 식약처 고시에 따른 GMP 기준에 적합하게 수행하고 있습니다

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 매입에 관한 사항

(단위: 천원)

제품구분	매입유형	품 목	매입액	비 고 (매입처)
장기지속형 주사제 제조설비 외	원재료	설비 등	3,859,920	제이오텍, 바이오스트림 등
GLA 외	원재료	원료 등	563,237	-
기타	부재료	기타 등	3,640	-
합 계			4,426,797

나. 원재료 가격변동 추이 및 가격변동 원인

국내외 원자재 품목을 생산하는 제조사의 제조원가 상승에 따른 가격 인상 정책에 따라 원재료 가격 변동에 영향을 받고 있으며, 특히 해외 수입 품목의 경우 추가로 환율변동이 가격에 영향을 미치고 있습니다. 당사는 매 구입시마다 거래처와의 협의를 통해 가격을 결정하고 있습니다. 다. 생산 및 생산설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산실적

[인벤티지랩] (단위: 카톤, 백만원)

제 품 품목명	구 분	2024연도(제10기)		2025연도 (제11기)		2026연도 (제12기 1분기)
		수량	금액	수량	금액	수량	금액
듀라하트 SR-3	생산능력	18,447	1,162	18,447	1,162	18,447	1,162
	생산실적 주1)	-	-	447	48	-	-
	가 동 율 주2)	0.00%		2.42%		0.00%
	기말재고	-	-	-	-	-	-

주1) 2021년 9월부터 생산

주2) 가동율은 수량기준으로 산출하였습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항

[인벤티지랩] (단위: 천원)

자산별	기 초	취 득	처 분	상 각	대 체	기 말
사용권자산	154,142	-	-	(16,266)	-	137,876
기계장치	82,197	-	-	(19,045)	-	63,152
시설장치	5,730	-	-	(5,686)	-	44
비품	7,831	2,869	-	(2,493)	-	8,207
합 계	249,900	2,869	-	(43,490)	-	209,279

(주)큐라티스는 충청북도 청주시 흥덕구 오송읍에 소재하고 있는 바이오 의약품 생산시설을 활용하여 CMO 및 CDMO 사업을 추진하고 있습니다.

<오송 바이오플랜트 주요 개요>

구분

내용

대지면적

19,917.9 m2 (6,035.7 평)

공사기간

2019. 05 착공 ~ 2020. 08 준공

용도

교육연구 및 소규모 생산시설

구분	면적	시설
지하1층	3,591.6 m2 (1,088.4 평)	원자재창고, 공용창고, 수조, 바이오킬시스템, 세미나실, 식당, 체력단련실, 샤워실, 주차장
1층	4,101.5 m2 (1,242.9 평)	QC시험실, 보관소(원자재, 완제품), 제조소 (원료의약품, 완제의약품), 포장실, 용수제조실, 기계실, 폐수처리실
2층	3,708.2 m2 (1,123.7 평)	바이오연구소, 사무실, 전기실, 공조실, 증축예정구역, 대기방지시설
경비동	46.8 m2 (14.2 평)	경비실, 화장실

주요 생산품

(자사품목)

- 결핵백신의 항원(ID93)에 대한 원료의약품 및 완제의약품

- 결핵백신의 면역증강제(GLA-SE)에 대한 완제의약품

- mRNA백신, LION

- 큐아씨주(아스코르브산) 주사제

활용계획

- 신규 개발 품목의 비임상 및 임상시료 제조

- 상업용 의약품 제조

- CDMO 사업

GMP운영수준

- MFDS, 미국FDA, EU EMA 및 선진 규제당국의 GMP 수준 시설

인증내용

- 건축물 사용승인: 2020.08 완료

- 제조업허가: 2021.01 완료

- 소규모 생산시설 설치 승인: 2021.02 완료

- QTP104 1상 임상시험 승인: 2021.07 완료

- QTP101 2b/3상 임상시험 IND 신청: 2021.12 완료

- QTP205 품목신고 승인: 2022.01 완료

- 무균주사제 대단위제형 GMP 적합판정 인증: 2022.01 완료- QTP101 2b/3상 임상시험 IND 승인: 2022.07 완료- QTP101 2b/3상 임상시험 IND변경 신청: 2022.12 완료- QTP101 장노년(55-74세) 2a상 임상시험 IND신청: 2023.06 완료- QTP101 2b/3상 임상시험 IND변경 승인: 2023.07 완료- QTP101 장노년(55-74세) 2a상 임상시험 IND신청 자진취하: 2023.09 완료- QTP101 장노년(55-74세) 1상 임상시험 IND신청: 2023.09 완료- QTP101 장노년(55-74세) 1상 임상시험 IND승인: 2024.03 완료- QTP101 2b/3상 임상시험 필리핀 IND 신청: 2024.03 완료- QTP101 장노년(55-74세) 1상 임상시험 IND변경 신청: 2024.08 완료- QTP101 2b/3상 임상시험 IND변경 신청: 2024.10 완료- QTP101 장노년(55-74세) 1상 임상시험 IND변경 승인: 2024.11 완료- QTP101 2b/3상 임상시험 IND변경 승인: 2025.02 완료

[큐라티스] (단위: 천원)

자산별	기 초	취 득	처 분	상 각	대 체	기 말
토지	3,926,194	-	-	-	-	3,926,194
건물	18,804,513	-	-	(135,936)	-	18,668,577
구축물	12,011,204	-	-	(285,742)	528,000	12,253,462
기계장치	2,120,579	-	-	(117,726)	6,363,000	8,365,853
차량운반구	2	-	(2)	-	-	-
비품	57,585	-	-	(15,774)	-	41,811
시설장치	513,790	-	-	(17,570)	510,000	1,006,220
건설중인자산	3,877,500	3,574,550	-	-	(7,401,000)	51,050
합 계	41,311,367	3,574,550	(2)	(572,748)	-	44,313,167

(3) 생산설비의 투자계획

당사가 개발 중인 장기지속형 주사제의 임상시료 및 상업용 제품 생산의 경우, 국내외의 CMO 파트너사와의 협력을 통하여 대응하고 있습니다. 남성형 탈모치료제와 전립선비대증 치료제의 경우, CMO 분야의 사업적 경쟁력을 보유한 위더스제약(주)과 당사 IVL-DrugFluidic® 생산협력 계약을 체결하여 현재 당사가 자체 제작한 전용 제조장비를 위더스제약이 신규로 구축한 GMP 사이트에 설치를 완료하였으며 시험생산 및 생산에 대한 기술이전 절차를 진행 중입니다.IVL-GeneFluidic®플랫폼 기반의 유전자치료제 CDMO 사업의 경우, 유바이오로직스와 LNP CDMO 공동사업화 계약을 체결하였으며, 유바이오로직스의 GMP 제조소에 설치할 전용 장비를 제작하여 현재 LNP 제조라인 설치를 완료하였습니다. 또한, 주요종속회사((주)큐라티스)를 통해 장기지속형 주사제 전용 GMP를 구축하여 임상시료 및 상업화 생산 기반을 확충하고 있으며, 지질나노입자(LNP) 기반 차세대 유전자치료제 및 mRNA 백신 CDMO 사업에서도 경쟁력을 강화할 계획입니다. 이를 위해 글로벌 수준의 GMP 인증을 목표로 하고 있습니다.

(4) 제품별 생산 체계

22. ivl2001 (출시명 듀라하트 sr-3주사액(목시덱틴) 제조공정도).jpg [IVL2001 출시명: 듀라하트 SR-3주사액(목시덱틴) 제조공정도]

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

매출유형	국/내외	2024연도	2025연도	2026연도 1분기
		(제10기)	(제11기)	(제12기)
기술이전	수 출	1,019	1,009	125
	내 수	621	398	98
	소 계	1,640	1,407	223
판권매출	수 출	-	-	-
	내 수	-	-	-
	소 계	-	-	-
제품매출	수 출	-	208	-
	내 수	-	26	-
	소 계	-	234	-
용역매출	수 출	64	2,114	151
	내 수	78	377	10
	소 계	142	2,491	161
기타매출	수 출	-	(1,200)	-
	내 수	-	7	9
	소 계	-	(1,193)	9
합 계	수 출	1,084	2,131	276
	내 수	699	808	117
	합 계	1,783	2,939	393

나. 매출원가

(단위: 백만원)

매출유형	품 목	2024연도 (제10기)		2025연도 (제11기)		2026연도 1분기 (제12기)
		금 액	원가율	금 액	원가율	금 액	원가율
제품매출	듀라하트 SR-3	29	0%	48	185%	-	0%

주1) 듀라하트 SR-3는 생산초기단계의 특성상 원가율이 다소 높습니다.

주2) 기술이전 및 판권매출, 용역매출, 기타매출 등 다른 부문은 매출원가에 기재하지 않았습니다.

다. 판매전략 (1) 판매조직당사는 영업을 위한 판매조직을 별도로 갖추고 있지 않습니다. 당사가 개발한 파이프라인 의약품의 최종 제품은 라이선스 계약을 체결한 국내외 파트너사에서 마케팅 및 판매를 담당하게 됩니다. 당사는 파이프라인의 라이선스 아웃과 공동개발 제안을 위한 사업개발(Business Development) 조직을 별도로 운영하고 있으며, 다년간의 제약바이오 산업에서 국내외 라이선스 계약 경험을 기반으로 전문성과 네트워크를 보유한 전문인력들로 구성되어 있습니다. (2) 판매전략당사는 각 파이프라인의 사업성을 극대화하기 위해 시장 특수성과 고객의 니즈를 기반으로 1) 파이프라인 License Out, 2) Joint Development(공동개발 및 사업화), 3) CDMO Business, 4) LNP 제조장비 판매 등 사업모델별로 다음의 표와 같은 판매 전략을 수립하여 개별 사업에 반영 및 실행하고 있습니다.

사업모델	판매전략
파이프라인 License Out	1. 국내외 파트너링 미팅을 통한 잠재 파트너 발굴 2. 국내 제약사와의 네트워크 활용 - 국내 시장 진출 및 L/O 후 국내 파트너사의 해외 제약사 네트워크 활용
Joint Development (공동개발 및 사업화)	1. 국내외 유수의 학회에 당사 기술에 대한 연구 논문 발간 통한 전문가 수준의 홍보 2. 신약 개발 벤처 및 제약사와의 네트워크 활용 3. 국내외 파트너링 미팅을 통한 공동 개발 파트너 발굴
CDMO business	1. 국내외 제약회사의 제품 및 기술을 정밀 분석하여, 당사의 기술을 활용한 CDMO Business 공동 사업화(당사의 Microsphere 혹은 LNP 제조장비를 CMO 파트너사의 GMP 공장에 설치 후 고객사들의 위탁 생산 의뢰를 수주하고 당사와 CMO 파트너사간에 이익을 공유하는 사업모델)에 적합한 잠재 후보군 선택과 집중 통해 발굴 및 사업화 제안 2. 국내외 유수의 학회에 당사 보유 기술에 대한 연구 논문을 발간하여 당사 기술에 대한 전문가 수준의 홍보 활동 진행 3. 국내외 파트너링 미팅 통한 제제 및 생산 수요처 발굴
LNP 제조장비 판매	1. 지질나노입자(LNP) 제조장비인 HANDYGENE™ GMP, HANDYGENE™ Lab의 판매2. mRNA백신, 유전자치료제 등 LNP를 활용하는 연구 및 개발을 수행하는 학계, 연구소, 바이오제약사를 대상으로 국내외 홍보활동 진행

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액		기납품액		수주잔고
			수량	금액	수량	금액	수량	금액
장기지속형 주사제 제조설비구축	2025.06	2026.02.	-	6,891	-	6,249	-	642
합 계			-	6,891	-	6,249	-	642

주1) 총 수주금액 중 90.68%는 기납품 완료되었으며, 잔여 분량(약 10%)은 당분기말 현재 입고 및 설치 완료되어 검수 중 입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험당사는 금리위험, 가격위험, 환위험 등 다양한 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다. 이에 대한 자세한 사항은 III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 5, 6, 7』을 참고해주시기 바랍니다.

나. 파생상품 거래현황연결회사는 2023년 6월 제 1회차 전환사채와 제 7회차 전환우선주를 발행하였으며, 2024년 9월 제 2회차 전환사채, 2025년 1월 제 3회차 전환사채, 2026년 3월 제 4회차 전환사채, 제 5회차 신주인수권부사채, 제 8회차 전환우선주를 발행하였습니다.또한, 연결회사는 2025년 1월 제1회차 전환사채에 대한 콜옵션 행사로 만기 전 사채를 취득하였으며, 해당 사채는 2026년 1월 처분 후 전액 전환청구되었습니다.종속회사인 큐라티스는 2025년 2월 제 4회차 전환사채를 발행하였습니다. 제 4회차 전환사채는 연결회사가 취득함에 따라 내부거래로 인식되어 연결재무제표 작성 시 제거되었으며, 당분기 중 연결회사의 전환권 행사 등에 따라 전액 보통주로 전환되었습니다. 파생상품평가 및 거래현황에 관한 사항은「III. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석 → 5. 재무위험관리, 6. 금융상품 공정가치, 7. 범주별 금융상품, 19. 전환사채, 20. 신주인수권부사채, 21. 전환우선주」를 참조하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

(1) License Out(기술이전) 계약

현재 당사가 체결한 License Out(기술이전) 계약 현황은 다음과 같습니다.

[국내외 제약 및 바이오회사와의 계약 체결 실적]

(기준일: 2026. 03. 31 기준)

구분	품목	계약 상대방	계약 체결일	총 계약 금액주1)
1	남성형 탈모치료제 IVL3001(1개월) IVL3002(3개월)	㈜대웅제약	'20.09.25	3,200 백만원로열티 별도
		위더스제약㈜	'21.09.01	로열티
2	치매치료제IVL3003(1개월)	㈜종근당	'22.10.14	8,000 백만원
3	전립선비대증 치료제 IVL3013(3개월)	위더스제약㈜	'21.11.30	5,000 백만원로열티 별도
4	비만/당뇨 치료제IVL3021(1개월)IVL3024(1개월)	㈜유한양행	'24.01.05	주5)로열티 별도
5	심장사상충예방 IVL2001(3개월), IVL2002(6개월)	㈜온힐주2)	'21.01.29	300 백만원
6	동물용 의약품 주3) IVL2002 IVL2004 IVL2009	A사주3)	'22.07.26	12,923 백만원(EUR 9,810,000)
7	화학적 거세제 IVL2005 IVL2006	A사주3)	'20.11.24	2,500 백만원(EUR 1,860,000) 주4)
8	동물용 치매치료제 IVL2007(1개월), IVL2008(3개월)	㈜HLB바이오스텝	'22.02.15	3,000 백만원
합계				34,923 백만원주5)

주1)	외화 계약 금액은 각 계약체결일의 서울외국환중개 유로 환율로 계산하였습니다.
주2)	3자 합의에 따라 계약상대방이 ㈜HLB바이오스텝에서 ㈜온힐로 변경되었습니다.
주3)	파트너사의 요청으로 일부 파이프라인의 적응증 및 약효지속기간을 비공개하였으며, 계약상대방의 상호명을 A사로 기재하였습니다.
주4)	2023년 3월 계약 연장 합의서가 체결되어 계약금액이 증가(EUR 100,000)하였으며 합의서 체결일의 서울외국환중개 유로 환율로 계산된 금액을 추가하였습니다.
주5)	비만/당뇨치료제 계약금액은 계약서상 비공개 조건에 따라 기재하지 않았으며, 합계에서 제외하였습니다.

(가) 남성형 탈모치료제 IVL3001, IVL3002 주요 계약 내용

구 분	주요 내용
계약상대방	㈜대웅제약
계약종류	License Out
대상지역	전세계
계약기간	계약체결일 : 2020년 9월 25일 계약종료일 : 제품 허가 후 10년 (2년씩 자동 연장)
총 계약금	3,200백만원 (각 1,600백만원), 로열티 별도
수취금액	600백만원
계약조건	마일스톤(기술료) : 각 개발 단계에 따라 차등 수령로열티 : 순매출액의 두자리수% 수령Sublicense 시 기술료 수령금액 양사 합의 후 배분
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가 완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

(나) 남성형 탈모치료제 IVL3001, IVL3002 관련 CMO 사업 제휴 계약

구 분	주요 내용
계약상대방	위더스제약㈜
계약종류	CMO 사업제휴 계약
대상지역	대한민국 및 의약품실사 상호협력 기구 가입국
계약기간	계약체결일 : 2021년 09월 01일 계약종료일 : KGMP 인증 후 10년(2년씩 자동 연장)
총 계약금	없음
수취금액	없음
계약조건	장기지속형 주사제 전용 GMP 공장 설립에 대한 위더스 제약의 자체 투자로열티 : 본 공장에서 생산 후 출하되는 제품 출하가 대비 두자리수 % 수령
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

(다) 치매 치료제 IVL3003 주요 계약 내용

구 분	주요 내용
계약상대방	㈜종근당
계약종류	License Out
대상지역	대한민국 및 단순수출국가
계약기간	계약체결일 : 2022년 10월 14일계약종료일 : 품목허가일로부터 10년(2년씩 자동 연장)
총 계약금	8,000백만원
수취금액	1,000백만원
계약조건	마일스톤(기술료) : 각 개발 단계에 따라 차등 지급글로벌 독점권에 대한 우선협상권
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가 완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

(라) 전립선 비대증 치료제 IVL3013 주요 계약 내용

구 분	주요 내용
계약상대방	위더스제약㈜
계약종류	독점적 License Out
대상지역	전세계
계약기간	계약체결일 : 2021년 11월 30일 계약종료일 : 품목허가일로부터 10년(2년씩 자동 연장)
총 계약금	5,000백만원, 로열티 별도
수취금액	2,000백만원
계약조건	마일스톤(기술료) : 각 개발 단계에 따라 차등 지급로열티 : 순매출액의 두자리수% 수령Sublicense 시 기술료 수령금액 양사 합의 후 배분
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가 완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

(마) 비만/당뇨 치료제 IVL3021, IVL3024 주요 계약 내용

구 분	주요 내용
계약상대방	㈜유한양행
계약종류	독점적 License Out
대상지역	전세계
계약기간	계약체결일 : 2024년 1월 5일 계약종료일 : 품목허가일로부터 10년(2년씩 자동 연장)
총 계약금	주1) 로열티 별도
수취금액	주1)
계약조건	마일스톤(기술료) : 각 개발 단계에 따라 차등 지급로열티 : 순매출액의 한자리수% 수령Sublicense 시 기술료 수령금액 양사 합의 후 배분
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가 완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

주1) 비만/당뇨치료제 계약금액 및 수취금액은 계약서상 비공개 조건에 따라 기재하지 않았습니다.

(바) 심장사상충 예방 3/6개월 주사제 IVL2001, IVL2002 주요 계약 내용

구 분	주요 내용
계약상대방	㈜온힐
계약종류	독점 판매 및 사업 제휴
대상지역	한국
계약기간	계약체결일 : 2021년 1월 29일계약종료일 : 제품 출시일로부터 3년(2년씩 자동 연장)
총 계약금	300백만원
수취금액	150백만원
계약조건	의무 구매 수량 및 판매량에 연동되어 차등 적용되는 제품 공급가 명시
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

주) 3자 합의에 따라 계약상대방이 ㈜HLB바이오스텝에서 ㈜온힐로 변경되었습니다.

(사) 동물의약품 IVL2002, IVL2004 및 IVL2009 주요 계약 내용

1) IVL2002

구 분	주요 내용
계약상대방	A사
계약종류	License Out
대상지역	전세계(한국 제외)
계약기간	계약체결일 : 2022년 7월 26일계약종료일 : 제품출시일로부터 10년
총 계약금	3,755백만원 (EUR 2,850,000)
수취금액	398백만원 (EUR 300,000)
계약조건	마일스톤(기술료) : 개발 단계별 차등 수령로열티 : A사 순매출액 대비 한자리수 % 수령
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

주1)	외화 계약 금액은 각 계약체결일의 서울외국환중개 유로 환율로 계산하였습니다.
주2)	수취 금액은 당사가 인식한 매출액(인보이스 발행일)을 기준으로 작성하였습니다.
주3)	거래 상대방의 요청으로 상호명을 A사로 기재하였습니다.

2) IVL2004

구 분	주요 내용
계약상대방	A사
계약종류	License Out
대상지역	전세계(한국 제외)
계약기간	계약체결일 : 2022년 7월 26일계약종료일 : 제품출시일로부터 10년
총 계약금	4,216백만원 (EUR 3,200,000)
수취금액	398백만원 (EUR 300,000)
계약조건	마일스톤(기술료) : 개발 단계별 차등 수령로열티 : A사 순매출액 대비 한자리수 % 수령
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가 완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

주1)	외화 계약 금액은 각 계약체결일의 서울외국환중개 유로 환율로 계산하였습니다.
주2)	수취 금액은 당사가 인식한 매출액(인보이스 발행일)을 기준으로 작성하였습니다.
주3)	거래 상대방의 요청으로 상호명을 A사로 기재하였습니다.

3) IVL2009

구 분	주요 내용
계약상대방	A사
계약종류	License Out
대상지역	전세계
계약기간	계약체결일: 2022년 7월 26일 계약종료일: 제품 출시일로부터 10년
총 계약금	4,953백만원 (EUR 3,760,000)
수취금액	763백만원 (EUR 560,000)
계약조건	마일스톤(기술료) : 개발 단계별 차등 수령로열티 : A사 순매출액 대비 한자리수 % 수령
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가 완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

주1)	외화 계약 금액은 각 계약체결일의 서울외국환중개 유로 환율로 계산하였습니다.
주2)	수취 금액은 당사가 인식한 매출액(인보이스 발행일)을 기준으로 작성하였습니다.
주3)	거래 상대방의 요청으로 상호명을 A사로 기재하였습니다.

(아) 화학적 거세제 IVL2005, IVL2006 주요 계약 내용

구 분	주요 내용
계약상대방	A사
계약종류	License Out
대상지역	전세계
계약기간	계약체결일: 2020년 11월 24일 계약종료일: 제품 출시일로부터 10년
총 계약금	2,500백만원 (EUR 1,860,000)
수취금액	781백만원 (EUR 560,000)
계약조건	마일스톤(기술료) : 개발 단계별 차등 수령로열티 : A사 순매출액 대비 한자리수 % 수령
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

주1)	외화 계약 금액은 각 계약체결일의 서울외국환중개 유로 환율로 계산하였습니다.
주2)	수취 금액은 당사가 인식한 매출액(인보이스 발행일)을 기준으로 작성하였습니다.
주3)	2023년 3월 계약 연장 합의서가 체결되어 계약금액이 증가(EUR 100,000)하였으며 합의서 체결일의 서울외국환중개 유로 환율로 계산된 금액을 추가하였습니다.
주4)	거래 상대방의 요청으로 상호명을 A사로 기재하였습니다.

(자) 동물 치매치료제 IVL2007, IVL2008 주요 계약 내용

구 분	주요 내용
계약상대방	㈜HLB바이오스텝
계약종류	독점적 License Out
대상지역	한국 및 아시아 국가
계약기간	계약체결일: 2022년 2월 15일 계약종료일: 품목허가일로부터 10년 (2년씩 자동연장)
총 계약금	3,000백만원, 로열티 별도
수취금액	1,000백만원
계약조건	마일스톤(기술료) : 개발 단계별 차등 수령로열티 : ㈜HLB바이오스텝 순매출액 대비 두자리수 % 수령
회계처리방법	반환의무 없는 계약금은 금액수령시 수익인식하며, 마일스톤은 수행 의무가완료되는 시점에 수익으로 인식
대상기술	IVL-DrugFluidic®

(2) License In(기술이전) 계약

현재 당사가 체결한 License In(기술이전) 계약 현황은 다음과 같습니다.

[국내외 제약 및 바이오회사와의 계약 체결 실적]

(기준일: 2026. 03. 31 기준)

구분	품목	계약상대방	계약체결일	총 계약 금액
1	FGF-21 기반 mRNA-LNP 대사성 질환 치료제	㈜ 테르나테라퓨틱스	25.07.31	계약상 비공개주1)

주1) 총 계약금액은 계약서 내 비밀유지 조항에 따라 비공개사항입니다.

구 분	주요 내용
계약상대방	㈜ 테르나테라퓨틱스
계약종류	License In
대상지역	전세계
계약기간	계약체결일 : 2025년 7월 31일 계약종료일 : 품목허가 취득일로부터 10년이 경과한 날까지
총 계약금	주1)
수취금액	주1)
계약조건	주1)
대상기술	IVL-GeneFluidic®

주1) 계약금액 및 관련 조건은 계약서 내 비밀유지 조항에 따라 비공개사항입니다.

(3) Joint Development(공동개발 및 사업화) 계약 현재 당사가 체결한 Joint Development(공동개발 및 사업화) 계약 현황은 다음과 같습니다.

연번	계약내용	계약상대방	계약체결일
1	LNP CDMO 공동사업화 계약	유바이오로직스	2023년 05월
2	장기지속형 주사제 공동개발 계약	Boehringer Ingelheim	2024년 09월
3	장기지속형 주사제 공동개발 계약	Boehringer Ingelheim	2025년 11월

(4) 주요 연구 계약 (정부연구과제)

당사는 보고서 작성기준일 현재 총 4건의 정부연구과제를 수행하고 있습니다.

시행부처(전문기관)	계약기간	총 사업비(백만원)	당사수행규모(백만원)	과제명
산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)	2023.04.01~ 2027.12.31	4,621	4,234	마이크로플루이딕스 기반 장기지속형 무균주사제용 고품질 마이크로스피어 제조를 위한 연속공정 기술 개발
보건복지부 (한국보건산업진흥원)	2024.09.01~ 2029.02.28	17,313	6,450	백신 탈집중화 생산시스템개발
중소벤처기업부 (중소기업기술정보진흥원)	2024.10.01~ 2028.09.30	2,465	1,745	극/냉동 및 해동 기술기반 지질나노입자(LNP) 약물 전달체의 구조와 기능 복원 기술개발
산업통상자원부 (한국산업기술기획평가원)	2025.04.01~ 2029.12.31	8,516	4,444	핵산치료제 맞춤형 지질나노입자의 AI기반 디지털 자동화 공정 시스템 개발

주1) 총 사업비는 참여기관의 사업비를 포함합니다.

주2) 당사 사업비는 정부지원금과 기관부담금(현금+현물 포함)을 포함합니다.

나. 연구개발 활동 (1) 연구개발 조직 (가) 연구개발 조직 개요당사의 연구개발조직은 IVL Development Center(IDC), IVL Research Center(IRC)로 구성되어 있습니다. IDC는 인허가, 임상전략, 특허관리, 마케팅 및 세일즈 전략 수립 등의 업무를 수행하며, IRC는 CTO 총괄 하에 제제연구와 공정개발을 담당하는 조직으로 구성되어 있습니다. 제제연구실과 제품개발실은 파이프라인별 제제연구와 그 분석방법 개발을 연구하고, 공정개발실과 시스템개발실은 당사의 IVL-DrugFluidic® 과 IVL-GeneFluidic®의 제조 공정 기술을 연구하고, 각 단계별로 이를 실제 구현하기 위한 기술력을 내재화하였습니다.

(나) 연구소 및 연구개발 조직도

IVL Research Center(IRC)는 당사의 연구소로서 파이프라인별 Formulation과 분석방법을 연구하고, Scale-Up을 포함한 공정/시스템을 개발하고 있습니다. 또한, IVL Development Center(IDC)는 임상전략 및 전략을 유기적으로 수립하고 다양한 개발 단계에서 마케팅 전략 수립 및 License Out 계약을 진행하고 있습니다.

【 연구소 현황 】

연구소 명칭	부서명	위치	비고
IVL Research Center(IRC)	㈜인벤티지랩기업부설연구소	경기도 성남시 분당구 대왕판교로 670, 유스페이스2 B동 9층	기업부설연구소

상세한 연구개발 조직의 구성도 및 업무 내용은 다음과 같습니다.

【 ㈜인벤티지랩 연구개발 조직 현황 】

연구개발조직도.jpg 연구개발조직도

출처: 당사 내부자료

【 ㈜인벤티지랩 연구개발 부문 단위 조직별 역할 및 인원 】

조직명	주요 업무 내역	현 인원(명)
IRC(IVL Research Center)	- 파이프라인별 제제연구- 공동연구 수행- 제제의 시험방법 및 분석법 개발 및 평가- Microfluidics 기반 platform 기술 연구와 공정 최적화 및 생산성 연구- Scale-up 연구 및 생산본부 기술이전- 생산장비의 설계 및 제작- LNP formulation 연구, LNP production process 개발	42
IDC(IVL Development Center)	- 신제품 연구 등 연구 전략 수립- 임상 전략 수립, 임상허가진행, 품목허가 진행, 규제당국 대응- 품목별 시장동향 파악 및 마케팅 전략 수립- 사업개발, 주요 파트너사 관리- 신규 플랫폼 개발	14
합 계		56

【 ㈜인벤티지랩 연구개발 인력 현황 】

조직	인원(명)
	박사	석사	기타	합계
IRC	6	26	10	42
IDC	4	10	-	14
합 계	10	36	10	56

(다) 핵심 연구인력

당사의 핵심 연구인력은 전사적으로 R&D를 총괄하고 있는 김주희 대표이사, IPC의 전찬희 전무(CTO), IFC의 류충호 전무 등이 있습니다.

【 핵심연구개발 인력 현황 】

직위	성명	담당업무	주요 경력	주요 연구실적
대표이사	김주희	R&D 총괄	-경북대학교 생화학 박사 -광동제약 연구소 연구원 -한양대학교 의생명연구소 연구원 -씨젠 학술부 -한국슈넬제약 인허가 연구원 -휴버트바이오 임상분석 -비씨월드제약 임상전략 수석연구원 -㈜인벤티지랩 대표이사(현재)	논문 16건 등록특허 103건
부사장	전찬희	CTO/ IRC본부장	-Univ. of Tennessee 공학박사 -대우자동차 기술연구소 연구원 -Microfluidics&LOC Lab Vanderbilt Univ 연구원-U of Waterloo(Canada) 연구소 책임연구원 -㈜인포피아 연구소 부소장-㈜세종메디칼 진단연구소 연구소장 -㈜인벤티지랩 CTO / IRC 센터장(현재)	논문 21건 등록특허 31건
전무	류충호	IRC제제연구총괄	-중앙대학교 제약산업학 석사 졸업-삼아제약 제제연구 차장대우-비씨월드제약 제제연구 실장 -㈜인벤티지랩 IRC 제제연구 총괄(현재)	논문 5건 등록특허8건
전무	차주영	IDC센터장	- 강원대학교 약학과 (약사)- 서울대학교 약학박사- JW중외제약 신약연구센터 신약연구팀장- JW홀딩스 연구전략실 책임- 유한건강생활 천연물연구팀장- 서울대학교 융합과학기술대학원 분자의학 및 바이오제약학과 겸임 교수- 인벤티지랩 IDC 센터장 (현재)	논문 12건 특허 13건 포스터 18건

(2) 연구개발비용

당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

【 연구개발비용 현황 (연결재무제표 기준) 】

(단위: 천원)

구분		2026년 1분기 (제12기)	2025년 (제11기)	2024년 (제10기)
비용의성격별분류	원재료비	-	-	-
	인건비	2,400,636	4,986,643	4,231,503
	감가상각비	1,039,374	4,135,783	3,205,679
	위탁용역비	495,510	7,659,244	6,182,441
	기타	1,588,558	4,334,372	2,931,885
	연구개발비용 합계	5,524,078	21,116,042	16,551,508
	(정부보조금) 주1)	-	-	-
	보조금 차감 후 금액	5,524,078	21,116,042	16,551,508
회계처리내역	판매비와 관리비	5,402,774	19,453,231	16,150,463
	제조경비	-	-	-
	개발비(무형자산)	121,304	1,662,811	401,045
	회계처리금액 계	5,524,078	21,116,042	16,551,508
연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]		1,375.91%	718.53%	928.33%

주1) 연구개발비용 정부보조금은 2026년 1분기는 158,786천원, 2025년은 3,577,264천원, 2024년은 2,001,587천원이며 연구개발비용에서 차감되었습니다.

(3) 연구개발 실적(가) 연구개발 진행 현황 당사가 연구개발 진행 중인 개량신약 및 신약의 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 진행 현황 총괄표]

종류		파이프라인	적응증	개발 단계	비고
개량신약	인 의 약 품	IVL3001(1개월)	남성형 탈모	임상 2상 준비(호주/국내)
		IVL3002(3개월)		임상 1상/2상 준비(호주)
		IVL3003(1개월)	치매	임상 1상/2상 임상 진행중(투여완료) (호주)
		IVL3022(3개월)		제제연구
		IVL3004(1개월)	약물중독	임상 1상 임상 진행중(투여완료)(호주)
		IVL3021(1개월)	당뇨/비만	비임상 독성 진행중
		IVL3024(1개월)		제제연구
		IVL3008(3개월)	전립선암/성조숙증/자궁내막증	임상 1상/2상 준비중
		IVL3009(1개월)
		IVL3016(6개월)
		IVL3013(3개월)	전립선 비대증	비임상 독성 완료
	동 물 의 약 품	IVL2001(3개월)	심장사상충 예방	국내 출시
		IVL2002(6개월)	심장사상충 예방	제제연구
		IVL2004 주1)	동물용의약품 주1)	제제연구
		IVL2009 주1)	동물용의약품 주1)	제제연구
		IVL2005 주1)	화학적 거세제 주1)	제제연구
		IVL2006 주1)	화학적 거세제 주1)	제제연구
		IVL2007(1개월)	동물용 치매치료	제제연구
		IVL2008(3개월)	동물용 치매치료	제제연구
DrugRe-Discovery 신약		IVL4001	류마티스 관절염	임상 1상 IND 준비 중
		IVL4002	다발성 경화증	임상 1상 진행중(호주)	희귀의약품 지정
공동개발 및 사업화 신약Joint Development주2)		IVL5003	알츠하이머	제제연구
		IVL5004	Autophagy 치매	제제연구
		IVL5005	염증성질환	비임상 독성 진행중
		IVL6001	유방암 및 두경부암 치료제 PROTACs	제제연구
		IVL5006주3)	Undisclosed	제제연구	비임상 시료공급 완료 (2025년 7월)
		IVL5007주4)	Undisclosed	제제연구	비임상 시료공급 완료 (2026년 상반기)
		Undisclosed	Undisclosed	플랫폼 제조 기술이전(EU)	주5) MOU 체결 완료(2025년 6월)

주1)	파트너사의 요청으로 적응증 및 약효지속기간을 비공개하였습니다.
주2)	파트너사가 제공하는 신약물질을 당사의 플랫폼 DDS 기술에 탑재 한 후 파트너사는 효력/임상 연구에 집중하고 당사는 제제 및 공정 연구에 집중하는 협업 연구 모델입니다.
주3)	베링거인겔하임과의 계약에 따라 베링거인겔하임의 신약 후보 물질을 대상으로 장기지속형 주사제(LAI) 제형 연구를 수행하고 있습니다. 2025년 상반기에는 베링거인겔하임과 합의한 Target Product Profile(TPP)에 따라 제형 개발을 진행하여 주요 후보제형을 도출하였습니다. 이 연구는 당사의 독자적 플랫폼 기술을 적용한 장기지속형 제형의 가능성과 효용성을 입증하기 위한 중요한 단계로, 현재 베링거인겔하임에서 in vivo 약동학 시험이 진행되고 있습니다. 이를 지원하기 위해 기존 계약에 대한 추가적인 수정 계약이 체결되었으며, 여기에는 (i) 계약 기간 연장에 대한 계약 및 (ii) 마이크로스피어 기반 후보제형의 물질이전계약(MTA, Material Transfer Agreement)도 포함됩니다.
주4)	IVL5006의 in vivo 약동학 시험의 긍정적 평가를 기반으로, 2025년 11월 베링거인겔하임의 추가적인 펩타이드 신약 후보 물질(2차 물질)에 대한 장기지속형 주사제 제형 연구 계약을 체결하여 IVL5007의 연구를 진행 중입니다. 당사는 베링거인겔하임으로부터 받은 2차 물질에 대한 최종 제형을 2026년 4월 베링거인겔하임 측에 전달하였으며, 현재 베링거인겔하임에서는 이에 대한 내/외부 평가를 진행 중입니다.
주5)	글로벌 제약 기업들의 당사 플랫폼 기술에 대한 수요와 글로벌 진출의 교두보 마련 및 제품 상업화에 능동적으로 대응하기 위해 당사의 플랫폼 제조 기술을 EU GMP site에 구축하는 업무를 진행하고 있습니다. 이를 위해 글로벌 제약사의 주요 CMO 생산 협력처로 EU GMP facility를 보유하고 있는 유럽 소재 제약사와 업무협약 (MOU)을 체결하였고 현재 제조 플랫폼 기술의 유럽 수출에 대한 구체적인 논의를 진행하고 있습니다.

(나) 파이프라인별 제품 개요1) IVL3001, IVL3002

구분	개량신약
적응증	남성형 탈모
작용기전	테스토스테론이 dihydrotestosterone(이하 ‘DHT’)으로 전환되는데 작용하는 5-α-reductase를 저해함으로써 강력한 남성호르몬인 DHT의 생성을 억제
제품의특성	현재까지 경구제로만 개발된 피나스테라이드의 최초 장기지속형 제형으로, 기존 경구제품의 단점(복약 순응도, 부작용)을 극복
경쟁제품	Pfizer, Lilly : JAK 저해제 기반 원형 탈모 치료제 올릭스, JW : 신규 modality(모달리티) 기반 남성형 탈모치료제 종근당, 보령 : 기허가 약물 기반 개량신약
관련논문 등	'Development of finasteride polymer microspheres for systemic application in androgenic alopecia’, International Journal of Molecular Medicine, 2019 June; 43(6): 2409-2419, 'Pharmacokinetic-pharmacodynamic modeling approach for dose prediction of the optimal long-acting injectable formulation of finasteride’, International Journal Pharmaceutics, 2021 May 15;601:120527
시장규모	전세계 탈모 시장 규모 : $약 8.7 bil (Global Market Insight, 2023) 2023~2030년까지 연평균 성장률 : 8.1% (Global Market Insight) 남성형 탈모와 원형 탈모가 시장의 2/3 이상 차지 전체 탈모 환자의 10%만 치료제 복용 중 (높은 성장 잠재력)
기타사항	기술이전 계약 체결[2020.09 ㈜대웅제약, 2021.09 위더스제약㈜]

2) IVL3003

구분	개량신약
적응증	치매
작용기전	도네페질은 아세틸콜린을 분해하여 콜린으로 만드는 효소인 아세틸콜린 에스터레이즈를 저해하여 아세틸콜린 농도를 높임으로써 치료 효과를 가짐
제품의특성	도네페질 성분의 장기지속형 주사 제형으로, 기존 경구/경피흡수형 치매치료제의 단점(낮은 복약 순응도, 낮은 피부 투과율, 피부 부작용 등) 극복 가능
경쟁제품	Biogen : Aduhelm 조건부 허가 Roche : crenezumab 3상 실패 장기지속형 주사제 개발사 : 지투지바이오, 동국제약, 대웅제약 패취제 개발사 : 셀트리온/아이큐어, 보령제약/라파스
관련논문 등	'Long-acting Injectable Donepezil Microspheres: Formulation Development and Evaluation’, Journal of Controlled Release, Volume 340, 10 December 2021, Pages 72-86
시장규모	전세계 치매 치료제 시장 규모 : $17.0 bil (Grand View Research, 2023) 2023년~2030년까지 연평균 성장률 : 7.4% (Grand View Research) 전세계 도네페질 치료제 시장 규모 : $1.24 bil (Valuates Report, 2023)
기타사항	License Out 계약 체결[2022.10.㈜종근당]

3) IVL3004

구분	개량신약
적응증	약물중독
작용기전	날트렉손을 주성분으로 하여, 오피오이드 수용체를 차단함으로써 알코올 의존성 치료 및 외인성 아편류의 중독을 치료함
제품의특성	이미 출시된 날트렉손 장기지속형 주사제인 Vivitrol보다 개선된 제형적 특성(초기 과방출 없음, 0차 방출패턴 구현)으로 부작용 및 약효 개선
경쟁제품	Indivior: Sublocade (부프레노르핀 장기지속형 주사제) Alkermes : Vivitrol (날트렉손 장기지속형 주사제)
관련논문 등	-
시장규모	전세계 마약중독증 치료제 시장 규모 : $3.7bil (2023, S&S Insider) 2024년~2032년까지 연평균 성장률 : 10.4% (S&S Insider) Vivitrol 매출액 : $457.3mil
기타사항	-

4) IVL3021, IVL3024

구분	개량신약
적응증	제2형 당뇨/비만
작용기전	글루카곤 유사 펩타이드-1(GLP-1) 작용제 계열의 약물로서, 포도당 농도에 의존적으로 인슐린 분비를 촉진 하고 글루카곤 분비를 억제하는 호르몬 GLP-1의 수용체에 작용하여 혈당강하, 체중 감소, 심혈관 보호, 신장 보호 등의 효과
제품의특성	IVL3021 : 주 1회 자가주사 제형의 기존 제품(Wegovy®)을 월 1회로 변경하는 장기지속형 주사제IVL3024 : 주 1회 자가주사 제형의 기존 제품(Mounjaro®)을 월 1회로 변경하는 장기지속형 주사제
경쟁제품	AstraZeneca: Bydureon Bcise®Novo nordisk: Saxenda®, Wegovy®Eli Lilly: Mounjaro®
관련논문 등	-
시장규모	전세계 당뇨 치료제 시장 규모 : $88.3bil (Fortune Business Insights, 2024)2025년~2032년까지 연평균 성장률 : 12.7% (Fortune Business Insights)전세계 비만 치료제 시장 규모 : $29.15bil (VMR, 2024) 2026년~2032년까지 연평균 성장률: 19.9% (VMR)
기타사항	License Out 계약 체결[2024.01.㈜유한양행]

5) IVL3008, IVL3009, IVL3016

구분	개량신약
적응증	전립선암, 성조숙증, 자궁내막증
작용기전	전립선암 환자에게 류프로렐린은 테스토스테론의 혈중 농도를 낮춰주어 전립선암의 성장을 막음
제품의특성	이미 출시된 류프로렐린 장기지속형 주사제 제품들(Lupron, Eligard 등) 보다 개선된 제형적 특성(초기 과방출 없음, 0차 방출패턴 구현)으로 부작용 및 약효 개선
경쟁제품	Takeda: 각 국가별 Lupron 현지 파트너 선정 통한 매출유지 대웅제약: 루피어데포(Lupron 제네릭) 마케팅 집중, 3개월 제제 임상 준비 한올바이오파마: 엘리가드 국내 독점 판매
관련논문 등	'New long-acting injectable microspheres prepared by IVL-DrugFluidic® system: 1-month and 3-month in vivo drug delivery of leuprolide’, International Journal of Pharmaceutics, Volume 622, 25 June 2022, 121875
시장규모	전세계 전립선암 치료제 시장 규모 : $12.6bil (Global Market Insights) 전세계 ADT(남성호르몬박탈요법제) 시장 규모 : $2.3bil(IQVIA) 전세계 Lupron 매출: $1.6bil (2023)
기타사항	-

6) IVL3013

구분	개량신약
적응증	전립선 비대증
작용기전	테스토스테론을 dihydrotestosterone (DHT)으로 전환시키는 효소인 5-α-reductase를 강력하게 억제하여 혈중 DHT 수치를 낮추는 androgen 호르몬 억제
제품의특성	현재까지 경구제로만 개발된 두타스테라이드의 최초 장기지속형 제형으로, 경구제 대비 낮은 용량으로 기존 경구제품의 단점(복약 순응도, 부작용)을 극복
경쟁제품	한미약품 : 한미탐스 등 α 차단제 제네릭 시장 성장 GSK : 아보다트 등 기존의 전통적 경구형 5 α-reductase 억제제
관련논문 등	-
시장규모	전세계 전립선비대증 치료제 시장 규모 : $12.49bil (Precedence Research) (2024) 2025년~2034년까지 연평균 성장률 : 5.56% (Precedence)
기타사항	독점적 라이선스 아웃 계약 체결[2021.11 위더스제약㈜]

7) IVL4001

구분	Re-Discovery 신약
적응증	류마티스 관절염
작용기전	자가면역질환 중 많은 경우의 발병과 악화의 원인이 되며 염증반응 및 급성, 만성 질병을 유발하는 TLR4를 차단함으로써 류마티스 관절염을 치료함
제품의특성	기존 제품들과 차별화되는 염증조절기전을 통해 단일투여 혹은 기존 제품과의 복합 투여가 가능하며, 오랜 시간 널리 쓰이고 있는 성분의 재발견으로 안전성이 입증되어 있음.
경쟁제품	GSK : Otilimab (과립구/대식세포 콜로니 형성 촉진인자 억제) Galapagos NV : Filgotinib maleate (선택적 JAK1 억제제) R-pharm : Olokizumab (IL-6 수용체 억제제) Taisho pharma : Ozoralizumab (TNF-α 혹은 TNF 억제제)
관련논문 등	-
시장규모	전세계 류마티스관절염 치료제 시장 규모 : $25.0bil (GVR, 2023) 2024~2030년까지 연평균 성장률 : 5.5% (GVR)
기타사항	-

8) IVL4002

구분	Re-Discovery 신약
적응증	다발성 경화증
작용기전	다발성경화증의 발병이나 악화를 일으키며, 전신홍반 루푸스, 전신경화증, 쇼그렌 증후군, 근염 및 염증성 장질환을 일으키는 TLR4를 차단함으로써 다발성 경화증을 치료함
제품의특성	기존 제품들과 차별화되는 염증조절기전을 통해 단일투여 혹은 기존 제품과의 복합 투여가 가능하며, 오랜 시간 널리 쓰이고 있는 성분의 재발견으로 안전성이 입증되어 있음.
경쟁제품	Teva : Copaxone (면역억제 T세포 생성자극, 면역조절) Eisai : Tysabri (면역세포의 뇌내 염증부위 이동 억제) Biogen : Tecfidera (Nrf2 pathway자극하여 항염증 효과)
관련논문 등	-
시장규모	전세계 다발성 경화증 치료제 시장 규모 : $27.4bil (GVR, 2024) 2025~2030년까지 연평균 성장률 : 5.9% (GVR)
기타사항	-

9) 공동개발 및 사업화 신약: Joint Development

구분	품목 (타겟)	적응증	진행단계	비고
신약	IVL5003	알츠하이머 치료제	제제연구	공동개발 및 사업화 계약 [2022.05, ㈜프레이저테라퓨틱스]
	IVL5004	Autophagy 치매치료제	제제연구	공동개발 및 사업화 계약[2022.09, ㈜라이조테크]
	IVL5005	염증성질환 치료제	비임상 독성 진행중	공동연구 및 사업화계약[2022.10, ㈜유한건강생활
	IVL6001	유방암 및 두경부암 치료제(PROTACs)	제제연구	공동개발 및 사업화 계약 [2022.09, ㈜이노큐어테라퓨틱스]
	IVL5006	미공개	제제연구	공동개발 및 사업화 계약[2024.09, 베링거인겔하임]
	IVL5007	미공개	제제연구	공동개발 및 사업화 계약[2025.11, 베링거인겔하임]

당사는 현재 파트너사가 제공하는 신약물질을 당사의 DDS 플랫폼에 탑재 한 후 파트너사는 효력/임상 연구에 집중하고, 당사는 제제 및 공정 연구에 집중하는 협업 연구 모델인 Joint Development(공동개발 및 사업화) 프로그램을 운영 중입니다.본 프로그램을 통해서 개발된 파이프라인은 대부분 파트너사와 공동으로 IP를 보유하게 되며, 향후 License Out 시에 기술료 및 로열티 등 파이프라인으로 발생되는 수익을 계약에서 정한 비율로 나누어 배분하게 됩니다. 당사 플랫폼 기술 특성과 일관된 품질 관리 측면에서 파트너사로부터 공동 개발한 프로그램에 대해 위탁 생산 및 공급 계약을 별도로 요청받을 수 있습니다.

(다) 연구개발 완료 실적당사는 현재 IVL2001의 개발을 완료하여 듀라하트 SR-3(목시덱틴) 제품으로 출시(2021년 9월 출시)하였습니다.

(라) 국책 과제 실적 보고서 작성 기준일 현재 당사의 국책 과제 실적은 다음과 같습니다.

구분	정부 지원 사업명	과제명	지원부처 (기관)
1	'15 창업맞춤형사업화 지원사업	안면성형용 조직수복용 재료개발 및 시장진입을 위한 사업모델 개발과 인허가 전략 개발	중소기업청 (창업진흥원)
2	'15 투자연계형 기업성장 R&D 지원사업	미세유체기술(microfluidics)을 이용한 안면성형용 입자 및 중합체 필러(particle & polymer filler, PPFM) 제조 기술 개발	미래창조과학부 (KOITA)
3	'16 기술사업화 도움닫기 플랫폼 사업화 개발과제	신규 제조기술 기반 장기지속형 의료용 미소구체 제품 개발	산업통상자원부 (KIAT)
4	‘17 구매조건부 신제품 개발사업 (구매조건부 R&D 과제)	조직수복용 복합 기능성 파티클 필러 개발	중소기업청 (중소벤처기업부)
5	‘2018 사업화연계 기술개발 사업 (범부처연계형)	microfluidics 기반 남성 탈모 치료용 1개월 이상 장기지속형 주사제 개발	산업통상자원부 (KIAT)
6	창업도약 패키지 지원 사업(기술창업 스카우터)	의료용 미소구체 제품 개발을 위한 시스템 고도화	중소기업청 (창업진흥원)
7	창업도약 패키지 지원 사업(제품개선 프로그램)	안면성형용 필러 제품 개선	중소기업청 (창업진흥원)
8	2019년도 제약산업글로벌 컨설팅 지원사업	장기지속형 남성 탈모치료 주사제 美 임상진행을 위한 IND 신청	보건복지부 (한국보건산업진흥원)
9	2020년 하반기 IP-R&D 전략지원 사업 시행 (세부사업: 지재권 연계 연구개발 전략지원 사업)	장기 지속형 오피오이드 의존성 치료 주사제의 미국시장 진출을 위한 전략적 특허 분석 및 R&D 개발전략 수립	특허청 (한국특허전략개발원)
10	2020년 바이오헬스 투자인프라 연계형 R&D	제어 체적화된 제조기술을 이용한 오피오이드(opioid) 및 알코올 의존성 치료용 장기지속형 주사제 개발	보건복지부 (한국보건산업진흥원)
11	2021년 IP-R&D 후속 지원 특허 컨설팅(권리화 전략 세부사업: 지재권 연계 연구개발 전략지원 사업	장기 지속형 오피오이드 의존성 치료 주사제의 미국시장 진출을 위한 전략적 특허 분석 및 R&D 개발전략 수립	특허청 (한국특허전략개발원)
12	2021년 정부 R&D 특허설계 지원사업	정부주도형 mRNA 백신-LNP	특허청 (한국특허전략개발원), 질병관리청
13	2022년도 질병관리청 국립보건연구원 학술연구용역	지질나노입자 기반 mRNA 백신 완제 생산 공정 및 scale-up 연구	질병관리청 (국립보건연구원)
14	국산 백신(바이오의약품)·원부자재, 장비 성능시험 지원	mRNA를 포함하는 LNP 대량생산 장비의 성능 및 제조된 LNP의 품질 시험	한국보건산업진흥원
15	2022년도 백신원부자재생산고도화기술개발사업	mRNA 백신의 제형화와 대량생산을 위한 GMP 생산 장비 설계 및 공정 기술 개발	산업통상자원부(한국산업기술기획평가원)
16	2023년 상반기 특허·디자인 융합IP-R&D 전략지원 사업세부사업: 지재권 연계 연구개발 전략지원 사업	지질기반 유전자치료제 생산 공정기술 및 장비개발	특허청(한국특허전략개발원)
17	2023년도 디지털전환기반 의약품 지능형공정혁신기술개발사업	마이크로플루이딕스 기반 장기지속형 무균주사제용 고품질 마이크로스피어 제조를 위한 연속공정 기술 개발	산업통상자원부 (한국산업기술기획평가원)
18	2023년 제약산업 전주기 글로벌 진출 강화 지원사업	세계최초 장기지속형 남성형 탈모치료제(IVL3001)의 글로벌 품목 허가를 위한US FDA Pre-IND 컨설팅	한국보건산업진흥원
19	안동형일자리사업 「지역유치 헴프기업 사업화 지원 고도화」	칸나비디올 함유 1개월 장기지속형 희귀·난치성 뇌전증 치료제의 비임상 개발	국립안동대학교 (안동형일자리사업단)
20	한국형 ARPA-H프로젝트	백신 탈집중화 생산시스템개발	보건복지부(한국보건산업진흥원)
21	중소기업기술혁신개발사업 수출지향형(이어달리기)	극/냉동 및 해동 기술기반 지질나노입자(LNP) 약물 전달체의 구조와 기능 복원 기술개발	중소벤처기업부(중소기업기술정보진흥원)
22	2025년 상반기 2차 특허로 R&D 전략지원사업	Semaglutide 마이크로스피어 및 리포좀 제형개발을 위한 핵심특허분석 및 R&D 개발전략 수립	특허청 (한국특허전략개발원)
23	2025년 바이오헬스분야 연구개발사업(바이오산업기술개발)	핵산치료제 맞춤형 지질나노입자의 AI기반 디지털 자동화 공정 시스템 개발	산업통상자원 (한국산업기술기획평가원)
24	팬데믹 대비 mRNA 백신 개발 지원사업	국산 mRNA 플랫폼 기술 기반 코로나 변이주 및 신변종 감염병 대응 백신개발 비임상 연구	질병관리청 (국립보건연구원)

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

당사는 IVL-DrugFluidic®, IVL-GeneFluidic® 및 IVL-BioFluidic™ 플랫폼 특허를 바탕으로 하여 전략적으로 파이프라인별 특허를 출원, 등록 및 관리하고 있습니다. 연구개발 초기부터 플랫폼 기술 특허와 개별 파이프라인 특허로 나누어 각 특허별로 전문성을 갖춘 특허법인과 함께 IP 분석을 통한 R&D 방향 수립, 핵심특허 대응, 주요 특허를 도출하는 전략을 추구하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유하고 있는 특허의 출원 및 등록 요약 현황은 다음과 같습니다. 【 지적재산권 현황 요약 】

구분		등록주1,2)	출원주1)	소계
IVL-DrugFluidic® 플랫폼 특허		47	59	106
IVL-GeneFluidic® 플랫폼 특허		12	22	34
IVL-BioFluidic™ 플랫폼 특허		-	2	2
파이프라인특허	[IVL3001, IVL3002] 남성형 탈모치료제 1개월/3개월	7	10	17
	[IVL3003] 치매치료제 1개월	3	2	5
	[IVL3013] 전립선 비대증 치료제 3개월	3	7	10
	[IVL3008, IVL3016] 전립선암 치료제 3개월/6개월	4	3	7
	[IVL4001, IVL4002] 류마티스 관절염 치료제, 다발성경화증 치료제	3	5	8
	[IVL2005, IVL2006] 화학적 거세제 3개월/12개월	12	9	21
	[IVL2001, IVL2002, IVL2004] 심장사상충 예방 및 치료제 3개월/6개월/12개월	8	16	24
	[IVL3004] 약물중독 치료제 1개월	2	18	20
	[IVL3021] 당뇨, 비만치료제1개월	2	12	14
기타(제법 및 장치) 특허		9	6	15
상표		18	5	23
디자인		16	2	18
합계		146	178	324

주1) 해외출원(PCT포함) 및 등록 포함합니다.주2) 유럽등록특허는 개별국 반영하지 않습니다.

본 보고서 작성기준일 현재 당사 보유 모든 지적재산권의 권리자는 ㈜인벤티지랩에 있습니다.

나. 산업의 특성 및 성장성

(1) Microsphere 기반 장기지속형 주사제

(가) Microsphere 기반 LAI(Long-Acting Injectable)란?

Microsphere를 기반으로 한 장기지속형 주사제는 생분해성 고분자 내에 API를 담지하여 주사 후 적정한 양의 약물을 효율적으로 방출하도록 구현한 주사 제형입니다. Microsphere 기반 장기지속형 주사제를 피하/근육 조직에 주사할 경우 입자를 구성하는 고분자가 투여부위에서 서서히 분해되며, 그 과정에서 그림과 같이 지속적으로 약물이 방출됩니다.

1. microsphere 기반 장기지속형 주사제 기술 개념(p.11).jpg [Microsphere 기반 장기지속형 주사제 기술 개념]

출처: Frontiers in Bioscience 10, 643-655, January 1, 2005 의 그림을 재구성함

이러한 기술을 적용할 경우의 장점으로는 약효의 지속적 유지 가능, 펩타이드, 단백질, 항체 등 불안정하거나 반감기가 짧은 약물의 안정적 전달, 부작용 최소화 및 환자의 복약 순응도의 현저한 개선, 약효 및 부작용에 대한 높은 예측성, 만성 질환에 광범위하게 적용 가능한 점을 들 수 있습니다.

(나) 시장의 규모 및 성장 잠재력

장기지속형 주사제의 시장 규모는 정확한 자료가 없으나 장기지속형 주사제 시장 규모가 지속적으로 성장할 것이라고 전망하는 이유는 다음과 같습니다. 먼저, 장기지속형 주사제는 경구 투여가 어려운 난용성 신약 물질을 체내에 전달하는 데에 있어 여러 제형 중 가장 적합한 제형입니다. 이에 따라 장기지속형 주사제는 신약물질의 가치를 증대시킴에 활용될 수 있으며, 기존 약물의 line extension에 있어서도 좋은 선택지로 활용될 수 있다는 장점을 지닙니다.

장기지속형 주사제 제제기술에 대한 시장의 선호도는 최근 글로벌 제약사의 장기지속형 주사제에 대한 지속적인 투자를 통해서도 확인할 수 있습니다. 글로벌 제약사는 내부 연구개발 뿐 아니라 기술이전을 통해서도 장기지속형 주사제에 대한 투자를 계속하고 있으며 그 규모는 지속적으로 증가하고 있습니다. 2000년 이후 금액이 공개된 기술이전 사례들이 대형 딜 규모로 라이선스 계약이 체결되는 사례를 확인할 수 있어 장기지속형 주사제에 대한 높은 시장성을 반영한다고 볼 수 있습니다.

[장기지속형 주사제 주요 기술이전 사례]

(단위: USD mil)

Year	Licensee	Licensor	Deal Value	Product/Item	적응증
2025	Re-Vana	Boehringer Ingelheim	1,000	LAI for Eye Therapeutics	장기지속형 안과 치료제
2024	Camurus	Eli Lilly	870	FluidCrystal LAI (GLP-1)	비만, 당뇨
2024	Ascendis Pharma	Novo Nordisk	285	DDS (LAI 1 Month)	비만, 당뇨
2021	Intas Pharmaceuticals	Foresee Pharmaceuticals	207	FP-001 (leuprorelin depot 3M/6M)	전립선암, 성조숙증
2020	GeneScience Pharmaceuticals	Foresee Pharmaceuticals	132	FP-001 (leuprorelin depot 3M/6M)	전립선암, 성조숙증
2019	Accord Healthcare	Foresee Pharmaceuticals	86	FP-001 (leuprorelin depot 3M/6M)	전립선암, 성조숙증
2019	DURECT	Gilead Sciences	320	Long-acting injectable for HIV	HIV
2016	Ocular Therapeutix	Regeneron Pharmaceuticals	305	Sustained release formulation of Aflibercept	황반변성
2014	Braeburn	Camurus	161	Buprenorphine injection products (CAM2038), 1W/1M	약물중독증, 통증
2013	Camurus	Novartis	710	Octreotide product (CAM2029)	말단비대증, 신경내분비종양
2011	H. Lundbeck	Otsuka Pharmaceutical	1,800	Aripiprazole, OPC-34712(신규물질) 외 3개	조현병
2011	Zogenix	DURECT	105	Long-acting formulation of risperidone	조현병
2009	Vanda Pharmaceuticals	Novartis	465	Fanapt oral and depot formulations	조현병
2005	Indevus Pharmaceuticals	Bayer HealthCare Pharmaceuticals	30	Long-acting injectable testosterone preparation for the treatment of male hypogonadism	남성 성선기능부전증
2004	Allergan	Debiopharm International	33	TRELSTAR DEPOT 1M/3M	전립선암, 자궁내막증

출처: Global Data

이처럼 글로벌 제약사의 장기지속형 주사제에 대한 투자 및 개발이 지속되는 배경에는 또 다른 이유가 있습니다. 해당 의약품의 높은 시장성을 기타 다른 제형의 의약품 보다 장기간 유지할 수 있기 때문입니다.

일반적인 제형의 신약은 특허권이 만료되면 바로 제네릭이 출시되어, 제네릭의 수가 늘어나는 만큼 오리지널의 매출이 급격히 감소하는 현상이 일어납니다. FDA 분석에 따르면 미국의 경우 특허권 만료 후, 제네릭의 수가 1개일 경우 오리지널 가격의 60~70% 정도가 유지되나, 5개의 경우 오리지널의 20%, 10개 이상이 되면 오리지널 약의 5%보다 더 낮은 가격으로 인하됩니다.

하지만 장기지속형 주사제의 경우 특허권이 만료된 이후에도 기존의 매출을 지속적으로 유지되는 경향을 보입니다. 이는 장기지속형 주사제의 개발/생산에 대한 기술적 난이도로 인해 제네릭 허가를 위한 조건들을 쉽게 충족하기 어렵기 때문입니다. 이러한 이유로 대표적인 장기지속형 주사제 브랜드 중에는 특허권 만료 후에도 매출이 1조원이 넘는 블록버스터 약품들이 존재합니다.

[주요 장기지속형 주사제(LAI)의 특허권 만료 제품의 매출액 현황]

(단위: USD mil)

Product	LAI Tech	Approval year	Patent Expiry	Revenue (2021)
Invega® Sustenna®	Suspended Solid	2009	Expired	4,022
Abilify Maintena®	Suspended Solid	2013	2025	2,420
Sandostatin® LAR	Polymer Microsphere	1998	Expired	1,413
Somatuline Depot®	Other	2007	Expired	1,202
Lupron Depot®	Polymer Microsphere	1989	Expired	783
Risperdal Consta®	Polymer Microsphere	2003	Expired	592
Vivitrol®	Polymer Microsphere	2006	Expired	343

출처 :Challenges and opportunities in the development of complex generic long-acting injectable drug products(2021), 매출은 각사 Annual Report

(다) 경쟁현황

장기지속형 주사제는 비만, 당뇨, 만성 질환 등 다양한 적응증에 적합한 제형이며, 약물의 지속적인 방출을 통해 부작용을 줄이고 환자의 치료 편의성과 순응도를 높일 수 있어 시장에서 꾸준히 높은 수요를 보이고 있습니다. 그러나 제형 설계와 제조공정의 복잡성, 고난이도 분석법 등 기술적인 진입장벽이 높아 신규 제품의 출시가 매우 제한적이며, 제네릭 역시 개발 난이도가 커 특허 만료 이후에도 오리지널 제품이 안정적인 매출을 유지하는 특징을 보입니다. 전 세계적으로 Alkermes, Takeda 등 상업화 성공 사례를 보유한 기업은 소수에 불과하고, 제제별 특성으로 인해 생산기술 확장성(Scalability) 역시 제한되어 파이프라인 다각화가 쉽지 않은 구조입니다. 미국 FDA 기준 장기지속형 주사제로 허가된 제품은 지난 10년간 출시된 4개 제품을 포함하더라도 2021년 기준 총 10개에 불과합니다(O'Brien et al., JCR, 2021).

이와 같은 높은 기술 난이도와 시장 진입장벽에도 불구하고, 최근 글로벌 시장에서는 장기지속형 주사제 기술에 대한 관심이 다시 한층 고조되고 있습니다. 특히 2024~2025년 사이 Boehringer Ingelheim & Re-Vana(Deal Value: USD 1,000M), Eli Lilly & Camurus(USD 870M), Novo Nordisk & Ascendis Pharma(USD 285M) 등 대규모 기술이전 계약이 연속적으로 체결되며 LAI 분야에 대한 투자가 재차 확대되는 추세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 이러한 대형 계약의 증가는 만성질환 치료 패러다임 변화, 비만·안과·중추신경계(CNS) 등 글로벌 빅마켓 확대, 투약 편의성 개선을 통한 치료 효율성 제고 등이 맞물려 장기지속형 제형의 전략적 가치가 다시 부각되고 있기 때문입니다.더불어 복합제형에 기반한 기술적 진입장벽이 높아 제네릭 진입이 제한적이라는 구조적 특성은 오리지널 기업 입장에서 제품 수명주기(특허 만료 이후 매출 방어) 관점에서도 매우 매력적인 요소로 작용하고 있습니다. 실제로 Invega® Sustenna®, Sandostatin® LAR 등 대표적인 LAI 제품은 특허 만료 후에도 수천억~수조 원대의 매출을 지속적으로 기록하고 있으며, 이는 글로벌 제약사들이 장기지속형 주사제 기술 도입을 통해 장기간 매출 안정성이 확보되는 포트폴리오를 구축하려는 전략적 움직임을 강화하는 요인으로 작용하고 있습니다.이러한 배경 속에서 장기지속형 주사제 분야는 최근 기술 도입과 파이프라인 공동개발이 활발해지는 “재부상(Renewed Momentum)” 단계에 있으며, 이는 향후 글로벌 제약사의 R&D 및 파트너링 전략에서 더 중요한 비중을 차지할 것으로 전망됩니다.

(2) Lipid Nanoparticle

(가) LNP란?

LNP(Lipid Nanoparticle, 지질나노입자)는 유전체 물질(DNA, RNA 등)을 지질(Lipid) 물질로 감싸서 안정적으로 보관할 수 있고, 또한 세포질 내로 효율적으로 전달하기 위한 나노 단위의(50~150nm) 약물전달시스템입니다.

2. mrna-lnp 개념도(p.13).jpg [mRNA-LNP 개념도]

출처: Vaccines 2021, 9(1), 65; https://doi.org/10.3390/vaccines9010065

Pfizer/BioNTech, Moderna의 mRNA 백신은 LNP 기술이 적용된 것으로, 이를 통해 COVID-19라는 글로벌위기에 효과적으로 대응할 수 있었습니다. 나노입자 기반의 DDS 기술인 LNP는 그 구성원리상 어떠한 유전체(mRNA, siRNA 등)에 대해서도 동일한 공정 프로세스로 제조가 가능하기 때문에 특정 유전물질에 제한되지 않은 범용적인 DDS 플랫폼으로써 확장성을 보유하고 있습니다.그리고 LNP의 제조를 위한 가장 최신의 공정 프로세스가 마이크로플루이딕스(Microfluidics) 공정입니다. 가장 고도화된 기술인 마이크로플루이딕스 공정의 경우에는 상대적으로 낮은 생산량(Throughput)의 특성이 있으나 타겟 물질에 대한 봉입율(Encapsulation efficiency)이 높고, 안정적인 Scale-up이 가능하며, 통합공정 관점의 수율 최적화가 용이한 기술적 특징을 가집니다.

(나) 시장규모 및 성장 잠재력

LNP 제조 기술은 mRNA 코딩 기술, Lipid 관련 디자인 기술과 더불어 mRNA 관련 플랫폼 기술의 한 부분입니다. LNP는 Pfizer와 Moderna의 COVID-19 백신의 성공 이후 유전물질 (RNA, DNA)은 물론 유전자편집 (gene editing)에서의 활용도가 높아지고 있습니다. mRNA를 비롯한 유전물질은 열 안정성이 낮고 혈액 혹은 세포질 내에서 다양한 효소에 의해 분해되는 특성을 지니고 있어, 이에 따라 안정적으로 표적 세포질 내로 잘 전달될 수 있도록 Lipid를 이용하여 봉입(encapsulation)하는 기술이 관련 치료제 개발의 key technology로 인식되고 있습니다.

다양한 의약품에 적용될 수 있는 mRNA약물 전달 기술(DDS) 중 현재까지 안전성과 효율이 확인된 기술은 LNP 기술이 유일한 상황입니다. 또한, 유전자치료제에서의 주요 전달체로 사용되어왔던 AAV (Adeno-Associated Virus) 벡터는 형질주입 효율성이 높아 절대적 시장 점유율을 보유하고 있지만, 바이러스 사용으로 인한 면역원성 및 세포독성 유발 가능성이 존재하는 등 여러 문제점에도 불구하고 LNP가 COVID-19 백신을 통하여 검증될 때까지 다른 대체옵션이 없는 상황이었습니다. 따라서, 현재 개발 중인 많은 유전자 치료제 개발사들은 기존의 약물전달체를 non-viral 방식, 특히 LNP로 대체하려는 연구를 활발하게 진행하고 있으며, LNP 기반기술을 보유한 회사와 라이선스 계약을 체결하여 공동개발하거나 자체적인 LNP 기술을 확보하기 위한 연구를 진행하고 있습니다.

해당 부분을 고려했을 때, LNP 기술은 향후 약물전달체의 'de facto standard’로 사용되며, mRNA 백신 및 유전자치료제 시장의 성장이 곧 LNP 시장의 성장을 대변할 것으로 예상됩니다.

글로벌 mRNA 백신 및 치료제 시장은 COVID-19를 계기로 급속히 성장한 이후, 감염병을 넘어 암, 자가면역질환, 유전질환 등 다양한 질환 영역으로 확장되고 있습니다. DataM Intelligence에 따르면 글로벌 mRNA 백신 및 치료제 시장 규모는 2022년 기준 약 562억 달러였으며, 2030년까지 약 1,103억 달러 규모, 연평균 성장률(CAGR)은 9.7%로 전망됩니다. 이 중 치료제 부문은 2030년 약 299억 달러로 전체의 약 27%를 차지할 것으로 보입니다.

글로벌 mrna 백신 및 치료제 시장 규모.jpg 글로벌 mrna 백신 및 치료제 시장 규모

(다) 경쟁현황mRNA 백신 및 치료제 산업의 핵심 기술은 크게 mRNA 합성 기술, Lipid 기술, LNP 기술 이렇게 세 가지로 구분할 수 있습니다. 해당 산업은 아직 시장 초기 단계에 있어 각 기술이 모두 소수의 기업에 집중되어 있는 모습을 보입니다. 각 기술 별 공정, 관련 기술 및 주요 출원인은 아래와 같습니다.

[mRNA 백신 공정별 기술 개요 및 주요 기업]

공정	1. mRNA 합성 기술			2. Lipid 기술 3. LNP 기술
	항원 최적화	mRNA 합성 및 변형	분리 정제	mRNA-LNP 제조
관련 기술	프로모터 5‘UTR signal sequence 항원 최적화 코돈 최적화 3’UTR Poly A tail	RNA polymerase RNA 변형핵산 뉴클레오티드 종류 캡핑 종류 관련 효소	-	Lipid 물질 개발 LNP 조성비 LNP 제조방법→동사 기술 영역
주요 출원인	모더나 바이오앤텍 큐어백 USA	모더나 UPenn TriLink	모더나 바이오앤텍 UPenn 큐어백	아뷰터스 모더나 아퀴타스 큐어백 바이오앤텍

출처: 특허청, mRNA 백신 특허분석 보고서(2021)

현재 mRNA 백신 및 치료제의 기반 기술은 Pfizer와 Moderna를 중심으로 각 영역의 전문성을 가진 소수의 회사가 주도하고 있습니다. 특히 Lipid의 조성특허와 물질특허가 시장의 판도를 결정하고 있으며, 이를 회피하려는 새로운 시도가 계속되고 있는 상황입니다.국내의 경우에도 고효율의 LNP 제조 기술 및 양산 제조기술은 부재한 상황입니다. 최근 DS 공정의 위탁 또는 mRNA 백신 및 치료제의 생산이 가능한 것으로 발표하는 국내 업체의 경우에도 낮은 효율의 T-mixing 공정이나 Microfludizer를 이용한 제조 공정을 구축 혹은 계획하고 있는 실정입니다. 이에 유전자치료제 산업의 밸류체인에서 높은 생산 효율을 지닌 LNP 제조 공정에 대한 수요는 높아지고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 연결요약재무상태표, 연결요약손익계산서

(단위 : 원)

구 분	제 12기 당분기	제 11기	제 10기
[유동자산]	141,288,417,240	40,028,064,638	49,171,618,252
ㆍ당좌자산	122,229,837,484	17,217,089,968	41,909,120,640
ㆍ재고자산	1,360,496,434	887,552,802	10,095,795
ㆍ기타유동자산	17,698,083,322	21,923,421,868	7,252,401,817
[비유동자산]	73,483,216,215	70,613,310,829	23,081,707,699
ㆍ투자자산	2,421,478,000	2,421,478,000	827,728,000
ㆍ유형자산	53,782,003,171	51,080,767,118	15,859,080,171
ㆍ무형자산	15,160,929,474	14,990,673,908	4,588,182,692
ㆍ기타비유동자산	2,118,805,570	2,120,391,803	1,806,716,836
자산총계	214,771,633,455	110,641,375,467	72,253,325,951
[유동부채]	60,454,439,743	19,793,170,964	10,989,102,830
[비유동부채]	39,278,506,108	9,997,533,114	28,699,274,524
부채총계	99,732,945,851	29,790,704,078	39,688,377,354
[자본금]	6,638,657,500	6,243,200,500	5,022,537,500
[자본잉여금]	146,444,160,371	123,033,703,115	69,167,933,026
[기타자본항목]	6,723,454,499	7,501,089,263	22,231,758,977
[이익잉여금]	(69,358,346,602)	(72,315,641,082)	(63,857,280,906)
[비지배지분]	24,590,761,836	16,388,319,593	-
자본총계	115,038,687,604	80,850,671,389	32,564,948,597
종속.관계.공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
손익계산서 귀속기간	(2026.1.1 ~ 2026.03.31)	(2025.1.1 ~ 2025.12.31)	(2024.1.1 ~ 2024.12.31)
매출액	392,669,497	2,938,787,928	1,782,929,379
영업이익(손실)	(8,384,087,663)	(28,381,032,099)	(18,963,665,933)
당기순이익(손실)	923,290,178	(15,910,623,106)	(16,996,522,887)
지배기업 소유주지분	2,957,294,480	(8,458,360,176)	(16,996,522,887)
비지배지분	(2,034,004,302)	(7,452,262,930)	-
기타포괄손익	-	-	-
총포괄손익	923,290,178	(15,910,623,106)	(16,996,522,887)
지배기업 소유주지분	2,957,294,480	(8,458,360,176)	(16,996,522,887)
비지배지분	(2,034,004,302)	(7,452,262,930)	-
기본주당이익(원)	225	(766)	(1,854)
희석주당이익(원)	225	(766)	(1,854)
연결에 포함된 회사수	2	2	-

(2) 별도요약재무상태표, 별도요약손익계산서

(단위 : 원)

구 분	제 12기 당분기	제 11기	제 10기
[유동자산]	124,759,231,808	28,608,609,648	49,171,618,252
ㆍ당좌자산	107,182,911,975	6,851,177,272	41,909,120,640
ㆍ재고자산	52,254,555	21,350,103	10,095,795
ㆍ기타유동자산	17,524,065,278	21,736,082,273	7,252,401,817
[비유동자산]	61,981,049,051	61,751,851,584	23,081,707,699
ㆍ투자자산	39,787,545,094	38,929,773,382	827,728,000
ㆍ유형자산	13,511,305,197	14,366,550,272	15,859,080,171
ㆍ무형자산	6,734,919,504	6,506,985,343	4,588,182,692
ㆍ기타비유동자산	1,947,279,256	1,948,542,587	1,806,716,836
자산총계	186,740,280,859	90,360,461,232	72,253,325,951
[유동부채]	50,106,225,491	12,019,343,582	10,989,102,830
[비유동부채]	38,613,590,666	9,311,792,453	28,699,274,524
부채총계	88,719,816,157	21,331,136,035	39,688,377,354
[자본금]	6,638,657,500	6,243,200,500	5,022,537,500
[자본잉여금]	144,592,912,045	121,182,454,789	69,167,933,026
[기타자본항목]	16,927,726,262	7,468,914,481	22,231,758,977
[이익잉여금]	(70,138,831,105)	(65,865,244,573)	(63,857,280,906)
자본총계	98,020,464,702	69,029,325,197	32,564,948,597
종속.관계.공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
손익계산서 귀속기간	(2026.1.1 ~ 2026.03.31)	(2025.1.1 ~ 2025.12.31)	(2024.1.1 ~ 2024.12.31)
매출액	4,367,576,518	4,106,773,121	1,782,929,379
영업이익(손실)	(5,844,965,955)	(20,690,106,746)	(18,963,665,933)
당기순이익(손실)	(4,273,586,532)	(2,007,963,667)	(16,996,522,887)
기타포괄손익	-	-	-
총포괄손익	(4,273,586,532)	(2,007,963,667)	(16,996,522,887)
기본주당이익(원)	(325)	(182)	(1,854)
희석주당이익(원)	(325)	(182)	(1,854)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표제 12 기 1분기말 2026.03.31 현재제 11 기말 2025.12.31 현재(단위 : 원) 자산　　　Ⅰ.유동자산141,288,417,24040,028,064,638　　(1)현금및현금성자산107,120,851,88314,468,025,403　　(2)단기금융상품14,000,000,0000　　(3)매출채권 및 기타채권1,108,985,6012,749,064,565　　(4)유동재고자산1,360,496,434887,552,802　　(5)유동파생상품자산7,756,609,3966,428,970,801　　(6)유동 당기손익-공정가치측정금융자산8,815,639,04111,341,318,308　　(7)기타유동자산930,830,3654,043,074,579　　(8)당기법인세자산195,004,520110,058,180　Ⅱ.비유동자산73,483,216,21570,613,310,829　　(1)유형자산47,528,206,07644,461,521,685　　(2)사용권자산6,253,797,0956,619,245,433　　(3)무형자산15,160,929,47414,990,673,908　　(4)당기손익-공정가치측정금융자산2,421,478,0002,421,478,000　　(5)기타비유동금융자산1,855,278,0501,855,329,882　　(6)기타비유동자산263,527,520265,061,921　자산총계214,771,633,455110,641,375,467부채　　　Ⅰ.유동부채60,454,439,74319,793,170,964　　(1)매입채무 및 기타채무3,298,514,5224,343,564,151　　(2)유동성장기차입금9,430,000,0009,430,000,000　　(3)유동계약부채504,996,160623,004,659　　(4)기타유동금융부채42,455,421,3320　　(5)유동성전환사채1,232,519,4062,074,191,304　　(6)유동성리스부채1,746,719,6341,700,938,445　　(7)유동파생상품부채1,576,374,0531,215,851,759　　(8)기타 유동부채209,894,636405,620,646　Ⅱ.비유동부채39,278,506,1089,997,533,114　　(1)전환사채14,290,945,5132,342,103,931　　(2)신주인수권부사채3,260,956,5920　　(3)장기리스부채4,543,174,7264,935,009,414　　(4)복구충당부채94,908,17893,773,079　　(5)비유동파생상품부채16,427,369,2741,965,494,865　　(6)이연법인세부채661,151,825661,151,825　부채총계99,732,945,85129,790,704,078자본　　　Ⅰ.지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본90,447,925,76864,462,351,796　　(1)자본금6,638,657,5006,243,200,500　　(2)자본잉여금146,444,160,371123,033,703,115　　(3)기타자본6,723,454,4997,501,089,263　　(4)이익잉여금(결손금)(69,358,346,602)(72,315,641,082)　Ⅱ.비지배지분24,590,761,83616,388,319,593　자본총계115,038,687,60480,850,671,389자본과부채총계214,771,633,455110,641,375,467

제 12 기 1분기말 제 11 기말

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원) Ⅰ.수익(매출액)392,669,497392,669,497169,061,063169,061,063Ⅱ.매출원가1,347,651,7581,347,651,7581,306,9251,306,925Ⅲ.매출총이익(손실)(954,982,261)(954,982,261)167,754,138167,754,138Ⅳ.판매비와관리비7,429,105,4027,429,105,4025,540,668,9345,540,668,934Ⅴ.영업이익(손실)(8,384,087,663)(8,384,087,663)(5,372,914,796)(5,372,914,796)Ⅵ.금융수익14,771,053,31014,771,053,3101,098,213,7901,098,213,790Ⅶ.금융비용7,167,123,1247,167,123,1243,892,591,6473,892,591,647Ⅷ.기타이익109,285,884109,285,8848,715,7058,715,705Ⅸ.기타손실393,947393,9471,618,1201,618,120Ⅹ.법인세비용차감전순이익(손실)(671,265,540)(671,265,540)(8,160,195,068)(8,160,195,068)XI.법인세비용(수익)(1,594,555,718)(1,594,555,718)00XⅡ.당기순이익(손실)923,290,178923,290,178(8,160,195,068)(8,160,195,068)XⅢ.당기순이익(손실)의 귀속　　　　　(1)지배기업의 소유주지분2,957,294,4802,957,294,480(8,160,192,366)(8,160,192,366)　(2)비지배지분(2,034,004,302)(2,034,004,302)(2,702)(2,702)XIV.기타포괄손익0000XV.총포괄손익923,290,178923,290,178(8,160,195,068)(8,160,195,068)XVI.포괄손익의 귀속　　　　　(1)지배기업의 소유주지분2,957,294,4802,957,294,480(8,160,192,366)(8,160,192,366)　(2)비지배지분(2,034,004,302)(2,034,004,302)(2,702)(2,702)XVII.주당이익　　　　　(1)기본주당이익(손실) (단위 : 원)225225(802)(802)　(2)희석주당이익(손실) (단위 : 원)225225(802)(802)

	제 12 기 1분기		제 11 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원) 2025.01.01 (Ⅰ.기초자본)5,022,537,50069,167,933,02622,231,758,977(63,857,280,906)32,564,948,597032,564,948,597Ⅱ.당기순이익(손실)000(8,160,192,366)(8,160,192,366)(2,702)(8,160,195,068)Ⅲ.스톡옵션의 행사0012,622,993012,622,993012,622,993Ⅳ.전환사채의 전환0000000Ⅴ.전환우선주의 전환4,500,000132,829,20900137,329,2090137,329,209Ⅵ.전환사채의 발행001,599,446,09801,599,446,09801,599,446,098Ⅶ.유상증자285,062,5009,711,045,700009,996,108,20009,996,108,200Ⅷ.신주인수권부사채의 발행0000000Ⅸ.연결대상범위의 변동0000021,785,622,06121,785,622,061Ⅹ.자본 증가(감소) 합계289,562,5009,843,874,9091,612,069,091(8,160,192,366)3,585,314,13421,785,619,35925,370,933,4932025.03.31 (XI.기말자본)5,312,100,00079,011,807,93523,843,828,068(72,017,473,272)36,150,262,73121,785,619,35957,935,882,0902026.01.01 (Ⅰ.기초자본)6,243,200,500123,033,703,1157,501,089,263(72,315,641,082)64,462,351,79616,388,319,59380,850,671,389Ⅱ.당기순이익(손실)0002,957,294,4802,957,294,480(2,034,004,302)923,290,178Ⅲ.스톡옵션의 행사58,606,5001,273,401,015637,632,71101,969,640,22601,969,640,226Ⅳ.전환사채의 전환336,850,50022,137,056,241(4,080,226,280)018,393,680,461018,393,680,461Ⅴ.전환우선주의 전환0000000Ⅵ.전환사채의 발행0010,504,443,007010,504,443,007010,504,443,007Ⅶ.유상증자00(10,236,446,545)0(10,236,446,545)10,236,446,5450Ⅷ.신주인수권부사채의 발행002,396,962,34302,396,962,34302,396,962,343Ⅸ.연결대상범위의 변동0000000Ⅹ.자본 증가(감소) 합계395,457,00023,410,457,256(777,634,764)2,957,294,48025,985,573,9728,202,442,24334,188,016,2152026.03.31 (XI.기말자본)6,638,657,500146,444,160,3716,723,454,499(69,358,346,602)90,447,925,76824,590,761,836115,038,687,604

	자본
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분					비지배지분	자본 합계
	자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원) Ⅰ.영업활동현금흐름(1,768,815,712)(4,097,639,982)　(1)당기순이익(손실)923,290,178(8,160,195,068)　(2)당기순이익조정을 위한 가감(6,115,204,812)3,787,624,215　(3)영업활동으로 인한 자산 부채의 변동3,520,920,594200,297,676　(4)이자수취110,267,54988,325,435　(5)이자지급(영업)(123,142,881)0　(6)법인세납부(환급)84,946,34013,692,240Ⅱ.투자활동현금흐름(17,473,973,265)936,869,031　(1)단기금융상품의 처분010,000,000,000　(2)유형자산의 처분8,500,0000　(3)당기손익공정가치측정금융자산의 처분1,545,625,7210　(4)대여금의 감소22,476,00082,560,000　(5)임차보증금의 감소11,000,00039,200,000　(6)연결범위변동으로인한 현금의 순증감07,801,501,787　(7)단기금융상품의 취득(14,000,000,000)0　(8)당기손익공정가치측정금융자산의 취득0(16,700,000,000)　(9)유형자산의 취득(4,346,183,389)(166,672,692)　(10)무형자산의 취득(668,087,027)(80,520,064)　(11)임차보증금의 증가(47,304,570)(39,200,000)Ⅲ.재무활동현금흐름111,878,944,11314,339,526,213　(1)정부보조금의 수취161,457,868740,854,759　(2)전환우선주의 발행52,747,244,5500　(3)전환사채의 발행50,536,130,0544,798,685,760　(4)신주인수권부사채의 발행8,499,186,6500　(5)유상증자010,001,108,200　(6)스톡옵션 행사616,065,0000　(7)리스부채의 상환(504,926,010)(462,077,346)　(8)정부보조금의 상환(160,393,398)(739,045,160)　(9)주식매입선택권 행사(2,585,600)0　(10)전환사채의 전환(13,235,001)0Ⅳ.현금및현금성자산에 대한 환율변동효과16,671,3440Ⅴ.현금및현금성자산의순증가(감소)92,636,155,13611,178,755,262Ⅵ.기초현금및현금성자산14,468,025,40317,264,998,495Ⅶ.기말현금및현금성자산107,120,851,88328,443,753,757

제 12 기 1분기 제 11 기 1분기

3. 연결재무제표 주석

제 12 기 1분기 : 2026년 01월 01일부터 2026년 03월 31일까지

제 11 기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

주식회사 인벤티지랩과 그 종속기업

1. 일반 사항

주식회사 인벤티지랩(이하 "회사")은 2015년 5월 14일에 설립되었으며, 인의약품, 동물의약품 및 의료기기의 연구개발 및 제조 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당분기말 현재 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	당분기말
	보통주	우선주	합계	지분율
김주희	1,454,347	-	1,454,347	10.50%
주식회사 피스투에스코리아	570,125	-	570,125	4.11%
최원철	260,000	-	260,000	1.88%
제이비인베스트먼트(주)	249,105	-	249,105	1.80%
제이비메자닌신기술사업투자조합제2호	221,020	-	221,020	1.60%
스타셋제2호창업벤처전문사모투자 합자회사	220,313	-	220,313	1.59%
스마일게이트뉴딜펀드	210,440	-	210,440	1.52%
스마일게이트혁신성장펀드	210,440	-	210,440	1.52%
김동훈	176,534	-	176,534	1.27%
곽정호	175,002	-	175,002	1.26%
아주 좋은 벤처펀드 2.0	161,215	-	161,215	1.16%
기타주주 (1% 미만)	9,368,774	579,150	9,947,924	71.79%
합계	13,277,315	579,150	13,856,465	100%

지배기업은 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업과 그 종속기업(주석2참조)(이하 회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사"이라 함)을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

2. 연결재무제표의 작성범위

가. 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	주요 영업활동	소재지	적용 재무제표	지분율(%)
				당분기말	전기말
㈜큐라티스	의학 및 약학 연구개발	대한민국	3월31일	40.87	19.44
키카이 바이오 신기술조합 1호	신기술사업투자	대한민국	3월31일	99.73	99.73

나. 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 별도재무제표 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
종속기업	자 산	부 채	자 본	영업수익	당분기순이익	총포괄손익
㈜큐라티스	61,298,395	10,994,219	50,304,176	9,469	(3,860,698)	(3,860,698)
키카이 바이오 신기술조합 1호	1,698,082	-	1,698,082	-	(4,865)	(4,865)

3. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

3-1. 재무제표 작성 기준

연결회사의 요약분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며,연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

3-1-1. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 해당분기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

3-1-2. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'(제정) 및 제1007호 '현금흐름표'(개정) - 손익계산서 및 현금흐름표 표시방법

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 특정 총합계와 중간합계를 포함한 손익계산서의 표시방법과 주요 재무제표 및 그 주석의 식별된 '역할'에 따라 재무정보를 통합하고 세분화하는 새로운 요구사항을 포함합니다. 기업은 손익계산서의 모든 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세 및 중단영업의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류해야 하며 경영진이 정의한 성과측정치를 공시하여야 합니다. 이와 관련하여 간접법에 따른 영업활동 현금흐름 산정의 출발점을 당기순이익에서 영업손익으로 변경하고 배당과 이자에서 발생하는 현금흐름 분류에 대한 선택권을 제거하는 등 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'가 개정되었습니다. 또한, 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'의 기준서명이 '재무제표의 작성 기준'으로 변경되었으며 제1001호의 일부 문단이 제1008호와 제1107호로 이관되었습니다. 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'와 관련 기준서의 제ㆍ개정 사항은 2027년 1월 1일 이후에 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 제ㆍ개정 사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.

3-2. 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 3-1-1.에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 중요한 회계추정 및 가정

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

요약분기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

5. 재무위험관리

가. 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 이자율위험

연결회사는 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 1%포인트 상승(하락)할 경우, 당분기 손익은 94,300천원 감소(증가)합니다.

(2) 신용위험관리

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.

당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 금융자산에 포함된 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결회사는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

한편, 당분기말과 전기말 신용위험의 최대노출도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
현금및현금성자산	107,120,852	14,468,025
단기금융상품	14,000,000	-
매출채권및기타채권	1,108,986	2,749,065
유동파생상품자산	7,756,609	6,428,971
당기손익-공정가치측정금융자산	11,237,117	13,762,796
기타비유동금융자산	1,855,278	1,855,330
합 계	143,078,842	39,264,187

(3) 유동성 위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 유동성 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)
구 분	장부가액	1년 미만	1~5년	5년 초과	합 계
매입채무및기타채무(주1)	2,868,980	2,868,980	-	-	2,868,980
전환사채(주2)	15,523,465	3,620,000	37,250,000	-	40,870,000
리스부채	6,289,894	2,014,064	4,854,116	-	6,868,180
신주인수권부사채(주2)	3,260,957	-	37,250,000	-	37,250,000
차입금	9,430,000	9,682,765	-	-	9,682,765
합 계	37,373,296	18,185,809	79,354,116	-	97,539,925

(주1) 종업원급여 관련 비용 429,534천원이 제외 되어있습니다.

(주2) 전환사채 및 신주인수권부사채의 만기보장수익률은 3개월단위 연복리 연3%이며 상환시 지급될 예정입니다.

2) 전기말

(단위: 천원)
구 분	장부가액	1년 미만	1~5년	5년 초과	합 계
매입채무및기타채무(주1)	4,000,829	4,000,829	-	-	4,000,829
전환사채(주2)	4,416,295	7,700,000	4,800,000	-	12,500,000
리스부채	6,635,948	1,985,827	5,298,864	-	7,284,691
차입금	9,430,000	9,802,013	-	-	9,802,013
합 계	24,483,072	23,488,669	10,098,864	-	33,587,533

(주1) 종업원급여 관련 비용 342,735천원이 제외 되어있습니다.

(주2) 전환사채의 만기보장수익률은 3개월단위 연복리 연3%이며 상환시 지급될 예정입니다.

나. 자본위험 관리

연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있고, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
총차입금	28,214,422	13,846,295
차감: 현금및현금성자산	107,120,852	14,468,025
순부채	(78,906,430)	(621,730)
자본총계	115,038,688	80,850,671
자본조달비율(주1)	-	-

(주1) 순부채가 음수이므로 자본조달비율은 계산하지 아니하였습니다.

6. 금융상품 공정가치

가. 금융상품 종류별 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산
현금및현금성자산(주1)	107,120,852	107,120,852	14,468,025	14,468,025
단기금융상품(주1)	14,000,000	14,000,000	-	-
매출채권및기타채권(주1)	1,108,986	1,108,986	2,749,065	2,749,065
당기손익-공정가치측정금융자산(주1)	11,237,117	11,237,117	13,762,796	13,762,796
파생상품자산(주1)	7,756,609	7,756,609	6,428,971	6,428,971
기타금융자산(주1)	1,855,278	1,855,278	1,855,330	1,855,330
합 계	143,078,842	143,078,842	39,264,187	39,264,187
금융부채
매입채무및기타채무(주1)(주2)	2,868,980	2,868,980	4,000,829	4,000,829
전환사채(주1)	15,523,465	15,523,465	4,416,295	4,416,295
신주인수권부사채(주1)	3,260,957	3,260,957	-	-
차입금(주1)	9,430,000	9,430,000	9,430,000	9,430,000
기타금융부채(주1)	42,455,421	42,455,421	-	-
파생상품부채(주1)	18,003,743	18,003,743	3,181,347	3,181,347
리스부채(주1)	6,289,894	6,289,894	6,635,948	6,635,948
합 계	97,832,460	97,832,460	27,664,419	27,664,419

(주1) 장부금액과 공정가치의 차이가 중요하지 않으므로 장부가액을 공정가치로 산출하였습니다.

(주2) 당분기말과 전기말 현재 종업원급여관련 비용 429,534천원 및 342,735천원이 제외 되어있습니다.

나. 공정가치 서열체계

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산ㆍ부채의 공정가치는 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
당분기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계
금융자산
- 파생상품자산(전환우선주)	-	1,736,391	-	1,736,391
- 파생상품자산(전환사채)	-	-	5,735,925	5,735,925
- 파생상품자산(신주인수권부사채)	-	-	284,293	284,293
- 당기손익-공정가치 측정금융자산(수익공유약정)	-	-	8,815,639	8,815,639
- 당기손익-공정가치 측정금융자산(상장주식)	-	1,593,750	-	1,593,750
- 당기손익-공정가치 측정금융자산(비상장주식)	-	-	827,728	827,728
금융부채
- 당기손익_공정가치 측정금융부채(전환우선주)	-	42,455,421	-	42,455,421
- 파생상품부채(전환사채)	-	-	14,951,664	14,951,664
- 파생상품부채(신주인수권부사채)	-	-	3,052,080	3,052,080

다. 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)
당분기말	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
파생상품자산	6,020,218	3	Tsiveriotis-Fernandes 모형,B-D-T 모형	신용등급 B-의 회사채이자율 등
파생상품부채	18,003,744	3		신용등급 B-의 회사채이자율 등
당기손익-공정가치 측정금융자산(수익공유약정)	8,815,639	3	이항모형	기초자산의 가치 등
당기손익-공정가치 측정금융자산(비상장주식)(주1)	827,728	3	-	-

(주1) 동 금융상품은 비상장주식 공정가치평가 가이드라인에 따라 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 보아 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 사용하였습니다.

7. 범주별 금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
상각후원가 금융자산
현금및현금성자산	107,120,852	14,468,025
단기금융상품	14,000,000	-
매출채권및기타채권	1,108,986	2,749,065
기타금융자산	1,855,278	1,855,330
공정가치측정금융자산
파생상품자산	7,756,609	6,428,971
당기손익-공정가치측정금융자산	11,237,117	13,762,796
합 계	143,078,842	39,264,187

나. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
당기손익-공정가치 측정 금융부채
공정가치측정금융부채(전환우선주)	42,455,421	-
파생상품부채	18,003,743	3,181,347
상각후원가
매입채무및기타채무(주1)	2,868,980	4,000,829
전환사채	15,523,465	4,416,295
신주인수권부사채	3,260,957	-
차입금	9,430,000	9,430,000
기타금융부채
리스부채	6,289,894	6,635,948
합 계	97,832,460	27,664,419

(주1) 당분기말과 전기말 현재 종업원급여관련 비용 429,534천원 및 342,735천원 제외 되어있습니다.

다. 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
상각후원가 금융자산
이자수익	193,020	171,393
외환손익	32,039	(25,605)
당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익인식금융자산평가이익	-	101,016
당기손익인식금융자산평가손실	(2,525,678)	(818,979)
당기손익인식금융자산처분이익	1,545,625	-
파생상품평가이익	-	113,984
파생상품평가손실	-	(8,312)
당기손익-공정가치 측정 금융부채
파생상품평가이익	12,990,031	707,450
파생상품평가손실	(3,991,965)	(2,058,559)
파생상품거래손실	(120,690)	(2,537)
이자비용	(431,859)	(880,480)
상각후원가 금융부채
이자비용	(85,457)	(92,667)
합 계	7,605,066	(2,793,296)

8. 현금및현금성자산 및 단기금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
현금	101	141
보통예금	11,105,583	3,467,884
정기예금	96,015,168	11,000,000
합 계	107,120,852	14,468,025

나. 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금은 없습니다.

다. 보고기간말 현재 가입기간이 6개월 이상인 정기예금(당분기말 14,000,000천원)은 단기금융상품으로 분류하였으며 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.

9. 매출채권및기타채권과 기타금융자산

가. 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
매출채권및기타채권
매출채권	296,568	-	1,519,081	-
미수금	660,853	-	1,173,518	-
미수수익	102,944	-	36,846	-
보증금	48,621	-	19,620	-
소 계	1,108,986	-	2,749,065	-
기타금융자산
장기대여금	-	372,706	-	395,182
보증금	-	1,482,572	-	1,460,148
소 계	-	1,855,278	-	1,855,330
합 계	1,108,986	1,855,278	2,749,065	1,855,330

나. 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권 중 연체된 채권은 없습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 기타금융자산 중 손상된 자산은 없습니다.

10. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
선급금	636,945	263,528	3,725,914	263,528
선급비용	293,885	-	317,161	1,534
합 계	930,830	263,528	4,043,075	265,062

11. 당기손익-공정가치측정금융자산

가. 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	취득원가	장부금액		평가손익
		당분기말	전기말	당분기누계	전분기누계
(주)테르나테라퓨틱스(주1)	827,728	827,728	827,728	-	-
㈜에피바이오텍	1,700,000	1,593,750	1,593,750	-	-
수익공유약정(파생상품자산)	-	8,815,639	11,341,318	(2,525,679)	-
합 계	2,527,728	11,237,117	13,762,796	(2,525,679)	-

(주1) 동 금융상품은 비상장주식 공정가치평가 가이드라인에 따라 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 보아 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 사용하였습니다.

나. 당분기와 전분기의 당기손익-공정가치금융자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
기초금액	13,762,796	-
상각 및 평가	(2,525,679)	-
기말금액	11,237,117	-

12. 재고자산

가. 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말
	취득원가	평가손실충당금	장부금액
미착품	38,369	-	38,369
원재료	1,145,078	(104,106)	1,040,972
부재료	281,155	-	281,155
합 계	1,464,602	(104,106)	1,360,496

(단위: 천원)
구 분	전기말
	취득원가	평가손실충당금	장부금액
원재료	754,742	(147,834)	606,908
부재료	281,110	(465)	280,645
합 계	1,035,852	(148,299)	887,553

13. 유형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말

(단위: 천원)
구 분	취득원가	감가상각누계액	정부보조금	장부금액
토지	7,002,685	-	-	7,002,685
건물	17,994,967	(3,125,839)	-	14,869,128
구축물	9,064,866	(1,655,028)	-	7,409,838
기계장치	32,145,073	(17,754,977)	(75,131)	14,314,965
비품	3,768,520	(2,904,464)	(62,573)	801,483
시설장치	7,308,539	(4,257,483)	-	3,051,056
건설중인자산	79,051	-	-	79,051
합 계	77,363,701	(29,697,791)	(137,704)	47,528,206

(2) 전기말

(단위: 천원)
구 분	취득원가	감가상각누계액	정부보조금	장부금액
토지	7,002,685	-	-	7,002,685
건물	17,994,967	(3,012,722)	-	14,982,245
구축물	8,594,046	(1,484,748)	-	7,109,298
기계장치	25,995,057	(17,227,914)	(80,160)	8,686,983
차량운반구	29,350	(29,348)	-	2
비품	3,706,652	(2,780,488)	(68,510)	857,654
시설장치	6,798,539	(4,047,817)	-	2,750,722
건설중인자산	3,071,933	-	-	3,071,933
합 계	73,193,229	(28,583,037)	(148,670)	44,461,522

나. 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	처 분	상 각	대 체	기 말
토지	7,002,685	-	-	-	-	7,002,685
건물	14,982,245	-	-	(113,117)	-	14,869,128
구축물	7,109,298	-	-	(170,280)	470,820	7,409,838
기계장치	8,686,983	137,599	-	(551,889)	6,042,272	14,314,965
차량운반구	2	-	(2)	-	-	-
비품	857,654	18,801	-	(116,973)	42,001	801,483
시설장치	2,750,722	-	-	(209,666)	510,000	3,051,056
건설중인자산	3,071,935	4,072,209	-	-	(7,065,093)	79,051
합 계	44,461,524	4,228,609	(2)	(1,161,925)	-	47,528,206

(2) 전분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	상 각	대 체	연결범위변동	기 말
토지	71,256	-	-	-	3,926,194	3,997,450
건물	254,185	-	(2,594)	-	19,212,322	19,463,913
구축물	-	-	-	-	12,264,253	12,264,253
기계장치	2,788,116	285,800	(256,950)	84,500	3,801,197	6,702,663
차량운반구	-	-	-	-	3,425	3,425
비품	1,058,415	20,903	(103,252)	-	155,583	1,131,649
시설장치	2,651,982	-	(190,295)	-	800,307	3,261,994
건설중인자산	1,085,487	24,500	-	(84,500)	115,000	1,140,487
합 계	7,909,441	331,203	(553,091)	-	40,278,281	47,965,834

다. 당분기와 전분기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분		당분기	전분기
기초 미사용잔액		-	-
정부보조금 수령액		159,850	739,046
정부보조금 사용액	경상연구개발비	158,786	737,236
	유형자산 취득	1,064	1,810
	소 계	159,850	739,046
기말 미사용잔액		-	-

라. 당분기말와 전기말 중 유형자산의 취득에 사용된 정부 보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
기초잔액	141,982	152,424
연결범위변동	10,914	-
자산취득액	1,065	38,290
감가상각비계상액	(16,257)	(48,732)
기말잔액	137,704	141,982

마. 연결회사는 상환의무가 있는 정부보조금을 기타지급채무(미지급금)으로 계상하고 있으며 당분기말 이후 1년 이내 상환할 정부보조금은 없습니다.

바. 보험가입의 내용

연결회사는 성남 공장, 청주공장 및 판교 사무소에 대해 각각 KB손해보험과 현대해상화재보험 등에 화재 및 배상보험에 가입하였으며, 총 보험금액은 70,997,200천원 입니다.

사. 담보 제공

유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 없으며, 토지, 건물을 포함한 유형자산 일부는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석34 참조).

아. 내용연수의 변경

연결회사는 당분기 중 일부 유형자산의 미래 경제적 효익이 소비되는 형태 및 경제적 사용연수를 검토하였으며, 이에 따라 내용연수를 다음과 같이 변경하였습니다. 동 변경은 기업회계기준서 제1008호에 따라 회계추정의 변경으로 회계처리 하였습니다.

(1) 변경 사항

자산항목(주1)	구분	변경 전	변경 후	변경 사유
구축물	내용연수	40년	15년	물리적 노후화 및 관리 주기 반영
기계장치	내용연수	5년	5년~15년	실제 가동 연한 및 유지보수 이력 반영
시설장치	내용연수	5년	5년~15년	공정 사용 기간 재산정

(주1) 종속회사인 ㈜큐라티스의 보유 자산에 해당합니다.

(2) 재무제표에 미치는 영향

상기 회계추정의 변경으로 인하여 전진법을 적용함에 따라, 종전의 방법에 의하였을 경우보다 당분기의 감가상각비 및 당기순손실은 577,197천원 감소하였으며, 순자산은 577,197천원 증가하였습니다.

14. 리스

가. 당분기말과 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말			전기말
	취득원가	감가상각누계액	순장부가액	취득원가	감가상각누계액	순장부가액
부동산	10,017,989	(3,981,962)	6,036,027	9,985,989	(3,553,801)	6,432,188
차량운반구	395,709	(177,939)	217,770	344,313	(157,255)	187,058
합 계	10,413,698	(4,159,901)	6,253,797	10,330,302	(3,711,056)	6,619,246

나. 당분기와 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	상 각	기 말
부동산	6,432,188	32,000	(428,161)	6,036,027
차량운반구	187,058	51,396	(20,684)	217,770
합 계	6,619,246	83,396	(448,845)	6,253,797

(2) 전분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	상 각	연결범위변동	기 말
부동산	7,660,096	(394,562)	88,916	7,354,450
차량운반구	289,544	(21,305)	-	268,239
합 계	7,949,640	(415,867)	88,916	7,622,689

다. 당분기와 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
사용권자산의 감가상각비
부동산	428,161	394,562
차량운반구	20,684	21,305
소 계	448,845	415,867
임차보증금 현재가치할인차금에 대한 이자수익(금융수익에 포함)	(1,746)	-
리스부채에 대한 이자비용	78,594	92,667
단기리스료	5,420	5,580
단기리스가 아닌 소액자산 리스료	11,442	2,706
합 계	542,555	516,820

라. 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
유동	1,746,720	1,700,938
비유동	4,543,175	4,935,009
합 계	6,289,895	6,635,947

15. 무형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말

(단위: 천원)
구 분	취득원가	상각누계액	손상누계액	정부보조금	장부금액
산업재산권	5,180,109	(2,003,286)	(1,091,458)	(45,472)	2,039,893
소프트웨어	467,423	(373,784)	-	-	93,639
개발비	7,104,569	-	-	-	7,104,569
영업권	5,922,829	-	-	-	5,922,829
합 계	18,674,930	(2,377,070)	(1,091,458)	(45,472)	15,160,930

(2) 전기말

(단위: 천원)
구 분	취득원가	상각누계액	손상누계액	정부보조금	장부금액
산업재산권	6,119,727	(2,999,428)	(1,091,458)	(49,286)	1,979,555
소프트웨어	467,423	(362,398)	-	-	105,025
개발비	6,983,265	-	-	-	6,983,265
영업권	5,922,829	-	-	-	5,922,829
합 계	19,493,244	(3,361,826)	(1,091,458)	(49,286)	14,990,674

나. 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	상 각	정부보조금상각	대 체	기 말
산업재산권	1,979,555	165,512	(95,316)	3,814	(13,672)	2,039,893
소프트웨어	105,025	-	(11,386)	-	-	93,639
개발비	6,983,265	121,304	-	-	-	7,104,569
영업권	5,922,829	-	-	-	-	5,922,829
합 계	14,990,674	286,816	(106,702)	3,814	(13,672)	15,160,930

(2) 전분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	상 각	정부보조금상각	대 체	연결범위변동	기 말
산업재산권	1,405,236	108,086	(30,128)	3,785	(62,229)	497,610	1,922,360
소프트웨어	91,236	5,400	(7,891)	-	-	24,931	113,676
개발비	3,091,711	32,663	-	-	-	-	3,124,374
영업권	-	-	-	-	-	4,058,239	4,058,239
합 계	4,588,183	146,149	(38,019)	3,785	(62,229)	4,580,780	9,218,649

다. 당분기말 및 전기말 중 자산화한 개발비의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말

(단위: 천원)
분류	단계	구분	개별자산명	자산화한 연구개발비 금액(누계액)						연구개발비		잔여상각기간
				前임상	1상	2상	3상	판매승인	계	장부금액	손상차손누계액
개발비	개발중	큐라티스 연구개발(IPR&D)	QTP101	2,228,743	-	-	-	-	2,228,743	2,228,743	-	상각 미시작
개발비	개발중	자료제출 의약품	IVL3003 치매치료제	-	4,875,826	-	-	-	4,875,826	4,875,826	-	상각 미시작
합계				2,228,743	4,875,826	-	-	-	7,104,569	7,104,569	-

(2) 전기말

(단위: 천원)
분류	단계	구분	개별자산명	자산화한 연구개발비 금액(누계액)						연구개발비		잔여상각기간
				前임상	1상	2상	3상	판매승인	계	장부금액	손상차손누계액
개발비	개발중	큐라티스 연구개발(IPR&D)	QTP101	2,228,743	-	-	-	-	2,228,743	2,228,743	-	상각미시작
개발비	개발중	자료제출 의약품	IVL3003 치매치료제	-	4,754,522	-	-	-	4,754,522	4,754,522	-	상각미시작
합계				2,228,743	4,754,522	-	-	-	6,983,265	6,983,265	-

라. 당분기말와 전기말 중 무형자산의 취득에 사용된 정부 보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
기초잔액	49,286	64,610
감가상각비계상액	(3,814)	(15,324)
기말잔액	45,472	49,286

마. 무형자산상각비는 포괄손익계산서상 판매비와 관리비와 매출원가에 당분기 102,889천원(전분기: 34,235천원) 포함되어 있습니다.

바. 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비는 각각 5,403백만원 및 4,448백만원입니다.

16. 매입채무와기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무와기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
매입채무	680,818	-	2,471,304	-
미지급금	1,501,862	-	1,433,777	-
미지급비용	1,115,835	-	438,483	-
합 계	3,298,515	-	4,343,564	-

17. 기타부채 및 충당부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채 및 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
예수금	37,793	-	71,930	-
선수금	172,102	-	333,691	-
복구충당부채	-	94,908	-	93,773
합 계	209,895	94,908	405,621	93,773

18. 차입금

가. 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분	당분기말	전기말
유동성장기차입금	9,430,000	9,430,000

나. 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분	차입처	만기일	연이자율	당분기말	전기말	상환방법
장기차입금(원화)	우리은행(주1)	2026년 09월 28일	5.26%	9,430,000	9,430,000	만기상환
소계				9,430,000	9,430,000
유동성 대체				(9,430,000)	(9,430,000)
합계				-	-

(주1) 차입금과 관련하여 금융기관에 회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 34참조)

다. 당분기말 현재 차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분	차입금(원화)
1년이내	9,430,000

라. 당분기와 전분기 중 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분	당분기	전분기
기초	9,430,000	-
차입	-	-
상환	-	-
당분기말	9,430,000	-

19. 전환사채

(1) 당분기말 현재 전환사채의 내역과 발행 조건은 다음과 같습니다.

① 제1회 전환사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제1회차 무보증 사모 전환사채(주1)	2023-06-13	2028-06-13	0.00%	-
가산: 상환할증금				-
차감: 전환권조정				-
총장부금액				-
차감: 유동성대체액				-
비유동성금액				-

(주1) 당분기 중 연결회사는 보유 중이던 제1회차 자기 전환사채(권면금액 2,136,670,740원)를 13,409,980,290원에 재매각하였습니다.

(주2) 해당 사채는 당분기 중 전액 전환청구되어 213,773주의 보통주로 전환되었습니다.

구 분	내 용
사채의 명칭	제1회차 무보증 사모 전환사채
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 액면금액	15,500,000,000원
발행일	2023-06-13	만기일	2028-06-13
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
옵션에 관한 사항	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2025년 06월 13일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 20%3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2024년 6월 13일부터 2025년6월 13일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 9,995원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 발생 및 사채 발행일로부터 매 7개월마다 전환가격 조정을 검토하여 전환가격 조정함)
전환청구기간	2024년 6월 13일부터 2028년 5월 13일까지

② 제2회 전환사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제2회차 무보증 사모 전환사채(*)	2024-09-20	2029-09-20	0.00%	2,900,000
가산: 상환할증금				467,434
차감: 전환권조정				(2,505,603)
총장부금액				861,831
차감: 유동성대체액				(861,831)
비유동성금액				-

구 분	내 용
사채의 명칭	제2회차 무보증 사모 전환사채
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 액면금액	39,000,000,000원
발행일	2024-09-20	만기일	2029-09-20
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
옵션에 관한 사항(주1)	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2026년 09월 20일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 15%3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2025년 9월 20일부터 2026년9월 20일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 18,984원(저가 전환사채및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 발생 및 사채 발행일로부터 매 7개월마다 전환가격 조정을 검토하여 전환가격 조정함)
전환청구기간	2025년 9월 20일부터 2029년 8월 20일까지

(주1) 당분기말 현재 상기 전환사채에 포함된 옵션을 평가하여 파생상품자산 및 파생상품부채, 전환권대가로 인식하였습니다.

(주2) 전환사채의 총 전환가능주식수는 405,604주이며, 당분기 중 252,844주가 보통주로 전환청구되어 전환되었습니다.

③ 제3회 전환사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제3회차 무보증 사모 전환사채(*)	2025-01-15	2030-01-15	0.00%	720,000
가산: 상환할증금				116,052
차감: 전환권조정				(465,364)
총장부금액				370,689
차감: 유동성대체액				(370,689)
비유동성금액				-

구 분	내 용
사채의 명칭	제3회차 무보증 사모 전환사채
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 액면금액	4,800,000,000원
발행일	2025-01-15	만기일	2030-01-15
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
옵션에 관한 사항(주1)	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2027년 01월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 15%3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2026년 1월 15일부터 2027년 1월 15일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 19,702원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 사유가 발생하는 경우 전환가격 조정함)
전환청구기간	2026년 1월 15일부터 2029년 12월 15일까지

(주1) 당분기말 현재 상기 전환사채에 포함된 옵션을 평가하여 파생상품자산 및 파생상품부채, 전환권대가로 인식하였습니다.

(주2) 전환사채의 총 전환가능주식수는 243,630주이며, 당분기 중 207,804주가 보통주로 전환청구되어 전환되었습니다.

④ 제4회 전환사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제4회차 무보증 사모 전환사채(*)	2026-03-16	2031-03-16	0.00%	37,250,000
가산: 상환할증금				6,004,104
차감: 전환권조정				(28,963,158)
총장부금액				14,290,946
차감: 유동성대체액				-
비유동성금액				14,290,946

구 분	내 용
사채의 명칭	제4회차 무보증 사모 전환사채
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 액면금액	37,250,000,000원
발행일	2026-03-16	만기일	2031-03-16
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
옵션에 관한 사항(주1)	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2028년 3월 16일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 10% 이내3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2027년 3월 16일부터 2028년 3월 16일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 91,077원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 사유가 발생하는 경우 전환가격 조정함)
전환청구기간	2027년 3월 16일부터 2031년 2월 16일까지

(주1) 당분기말 현재 상기 전환사채에 포함된 옵션을 평가하여 파생상품자산 및 파생상품부채, 전환권대가로 인식하였습니다.

20. 신주인수권부사채

(1) 당분기말 현재 전환사채의 내역과 발행 조건은 다음과 같습니다.

① 제5회 신주인수권부사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제5회차 무보증 사모 신주인수권부사채	2026-03-16	2031-03-16	0.00%	8,500,000
가산: 상환할증금				1,370,064
차감: 신주인수권조정				(6,609,107)
총장부금액				3,260,957
차감: 유동성대체액				-
비유동성금액				3,260,957

구 분	내 용
사채의 명칭	제5회차 무보증 사모 신주인수권부사채
사채의 종류	무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채
사채의 액면금액	8,500,000,000원
발행일	2026-03-16	만기일	2031-03-16
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
사채와 인수권의 분리여부	비분리
옵션에 관한 사항(주1)	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2028년 3월 16일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 10% 이내3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2027년 3월 16일부터 2028년 3월 16일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 91,077원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 사유가 발생하는 경우 전환가격 조정함)

(주1) 당분기말 현재 상기 신주인수권부사채에 포함된 옵션을 평가하여 파생상품자산 및 파생상품부채, 신주인수권대가로 인식하였습니다.

21. 전환우선주

(1) 당분기말 및 전기말 현재 전환우선주 금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
당기손익-공정가치측정금융부채	42,455,421	-

(2) 회사가 발행한 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

① 제8회 전환우선주

구 분	내 용
발행주식수	579,150
주당 발행금액	91,077원
총 발행금액	52,747,244,550원
발행일	2026-03-17
존속기간	발행일로부터 5년이 되는날까지
배당	우선배당률은 없으며 참가적 누적적 우선주
의결권	보통주와 동일한 1주의 의결권
전환권의 내용
- 전환청구기간	2027년 3월 17일부터 존속기간 전일까지
- 전환조건	전환우선주 1주당 보통주 1주
- 전환가격의 조정	저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 발생 및 우선주 발행일로부터 매 7개월마다 전환가격 조정을 검토하여 전환가격 조정함
매도청구권의 내용
- 제3자와 회사와의 관계	미정
- 행사범위	우선주 인수금액의 최대 10% 이내, 본계약에 의거 전환가액 조정 조항의 적용을 중단하는 경우, 우선주 인수금액의 최대 5% 이내
- 제3자가 될 수 있는 자	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자
- 매매가액	매도청구권 대상 우선주의 발행가액에 연복리 3%의 이율을 적용하여계산한 상환율을 곱한 금액.
- 투자자 전환권과의 관계	제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2027년 3월 4일부터 2028년 3월 24일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없음.

22. 확정기여제도

당분기와 전분기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 당분기 207,012천원(전분기: 158,238천원) 입니다.

23. 법인세비용 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기 중 법인세차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

24. 자본금과 자본잉여금

가. 연결회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 13,277,315주(전기: 12,486,401주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 연결회사가 발행한 주식은 전액 납입 완료됐습니다.

나. 당분기와 전분기 중 자본금과 자본잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)
구 분	주식수	자본금	자본잉여금	합 계
전기초	10,045,075	5,022,538	69,167,933	74,190,471
유상증자	570,125	285,063	9,711,046	9,996,109
전환우선주의 전환	9,000	4,500	132,829	137,329
전분기말	10,624,200	5,312,101	79,011,808	84,323,909
당기초	12,486,401	6,243,201	123,033,703	129,276,904
전환사채의 전환	673,701	336,851	22,137,056	22,473,907
스톡옵션의 행사	117,213	58,606	1,273,401	1,332,007
당분기말	13,277,315	6,638,658	146,444,160	153,082,818

25. 주식기준보상

가. 연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식

ㆍ 부여방법: 보통주 신주발행 또는 자기주식 교부

ㆍ 가득조건 및 행사 가능 시점:

- 1차 : 2018-05-17~2025-05-16의 기간에 행사 가능

- 2차 : 2020-12-19~2027-12-18의 기간에 행사 가능

- 3차~10차: 부여후 3년후와 상장일 중 나중에 도래하는날~ 부여후 10년이내

- 11차, 12차, 13차, 14차 : 부여후 3년 ~ 부여후 10년이내

나. 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분	주식매입선택권 수량(단위 : 주)		가중평균 행사가격(단위 : 원)
	당분기	전기	당분기	전기
기초 잔여주	439,207	290,900	39,852	8,361
부여	20,000	286,000	825,685	57,740
행사	(117,213)	(136,803)	5,256	10,449
소멸	(15,000)	(1,500)	52,702	15,252
기말 잔여주	326,994	438,597	99,728	39,886
기말 행사가능한 주식수	37,492	124,097	10,832	5,814

당분기말 현재 유효한 주식선택권의 행사가격은 9,667 ~ 17,500 원입니다.

다. 당분기 중 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분	당분기	전기
	14차	12차	13차
당기 중 부여된 선택권의 가중평균 공정가치	50,672	10,908	82,100
주가변동성(*1)	94.03%	90.26%	113.57%
배당수익률	-	-	-
기대만기(*2)	6.5년	8년	6.5년
무위험수익률	3.79%	2.77%	3.42%

(*1) 주가변동성은 지난 3년간 일별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준 편차입니다.

(*2) 경영자의 최선의 추정치를 기반으로 양도 불가능, 행사 제한(옵션에 부가된 시장조건충족가능성 포함) 등에 대한 영향을 기대 만기 산정에 고려했습니다.

라. 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상비용은 각각 1,356,161천원과 12,623천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

26. 기타자본항목

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
주식매입선택권	2,174,825	1,537,192
전환권대가	12,388,114	5,963,897
신주인수권대가	2,396,962	-
연결자본조정	(10,236,447)	-
합 계	6,723,454	7,501,089

27. 이익잉여금(결손금)

가. 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)
구 분	당분기말	전기말
기초	(72,315,641,082)	(63,857,280,906)
지배주주 분기순이익(손실)	2,957,294,480	(8,458,360,176)
기말	(69,358,346,602)	(72,315,641,082)

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익

가. 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
재화 또는 용역의 유형:
기술이전	223,345	97,882
기타매출	169,324	71,179
고객과의 계약에서 생기는 수익 합계	392,669	169,061
지리적 시장:
국내	116,441	119,302
해외	276,228	49,759
고객과의 계약에서 생기는 수익 합계	392,669	169,061
재화나 용역의 이전 시기:
한 시점에 이전하는 재화	150,461	25,443
기간에 걸쳐 이전하는 용역	242,208	143,618
고객과의 계약에서 생기는 수익 합계	392,669	169,061

나. 당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
매출채권	296,568	1,519,081
계약부채	504,996	623,005

29. 판매비와관리비 및 비용의 성격별 분류

가. 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
급여	729,328	403,473
퇴직급여	71,533	50,194
주식보상비용	275,242	2,899
경상연구개발비	5,402,775	4,448,071
복리후생비	101,145	57,829
감가상각비	187,630	160,595
무형자산상각비	63,352	4,823
지급수수료	381,194	266,250
기타	216,906	146,535
합 계	7,429,105	5,540,669

나. 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
재고자산의 변동	158,486	1,307
원재료 등의 사용액	(57,774)	-
급여	2,449,193	1,420,202
퇴직급여	207,012	158,237
주식보상비용	1,356,161	12,623
경상연구개발비	1,709,093	2,475,802
복리후생비	55,696	57,829
감가상각비	1,610,770	968,957
무형자산상각비	102,888	34,234
지급수수료	537,308	266,250
기타	647,924	146,535
합 계	8,776,757	5,541,976

30. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
기타수익
유형자산처분이익	10,498	2,000
잡이익	98,788	6,716
합 계	109,286	8,716
기타비용
잡손실	395	1,618

31. 금융수익 및 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
금융수익
이자수익	193,020	171,393
외환차익	18,781	4,365
외화환산이익	23,596	6
파생상품평가이익	12,990,031	821,434
당기손익인식금융자산처분이익	1,545,625	-
당기손익인식금융자산평가이익	-	101,016
합 계	14,771,053	1,098,214
금융비용
이자비용(전환사채)	438,722	880,480
이자비용(리스부채)	78,594	92,667
이자비용(충당부채)	1,135	1,081
파생상품평가손실	3,991,965	2,066,871
파생상품거래손실	120,690	2,537
외환차손	10,246	24,934
외화환산손실	93	5,042
당기손익인식금융자산평가손실	2,525,678	818,980
합 계	7,167,123	3,892,592

32. 현금흐름표

가. 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
Ⅰ.분기순이익	923,290	(8,160,195)
Ⅱ.조정
주식보상비용	1,356,161	12,623
퇴직급여	59,617	-
감가상각비	1,161,925	553,091
사용권자산상각비	448,845	415,867
무형자산상각비	102,889	34,235
이자비용	438,722	880,480
리스이자비용	78,594	92,667
복구충당부채이자비용	1,135	1,081
외화환산손실	93	5,042
법인세비용	(1,594,556)	-
유형자산처분이익	(10,498)	(2,000)
이자수익	(193,020)	(171,393)
외화환산이익	(23,596)	(6)
파생상품거래손실	120,690	2,537
파생상품평가이익	(12,990,031)	(821,434)
파생상품평가손실	3,991,965	2,066,871
재고자산평가손실환입	(44,193)	-
당기손익인식금융자산처분이익	(1,545,626)	-
당기손익인식금융자산평가손실	2,525,679	818,979
당기손익인식금융자산평가이익	-	(101,016)
소 계	(6,115,205)	3,787,624
Ⅲ.영업활동으로 인한 자산부채의 변동
매출채권의 감소(증가)	1,229,398	440,906
재고자산의 감소(증가)	(428,750)	(171,619)
미수금의 감소(증가)	514,665	(208,092)
선급금의 감소(증가)	3,088,968	(61,269)
장기선급비용의 감소(증가)	1,534	-
선급비용의 감소(증가)	23,277	(117,842)
매입채무의 증가(감소)	(1,790,487)	-
미지급금의 증가(감소)	493,731	745,898
미지급비용의 증가(감소)	702,320	(265,468)
예수금의 증가(감소)	(34,137)	(20,112)
선수금의 증가(감소)	(161,590)	-
계약부채의 증가(감소)	(118,008)	(142,104)
소 계	3,520,921	200,298
Ⅳ.영업활동에서 창출(사용)된 현금흐름(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	(1,670,994)	(4,172,273)

나. 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
건설중인자산의 본계정대체	7,065,093	84,500
리스부채와 사용권자산의 계상	83,396	-
유무형자산취득 미지급금의 증가(감소)	(394,850)	169,740
전환사채 및 전환우선주의 전환	9,835,245	137,329
리스부채 유동성대체	20,825	-
전환사채의 유동성 대체	678,696	-
합 계	17,288,405	391,569

다. 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	증 가	상환 및 전환	상 각	기타	기 말
리스부채	6,635,948	81,863	(506,510)	78,593	-	6,289,894
전환사채 및 파생상품부채	7,597,642	40,887,795	(18,406,916)	259,167	137,441	30,475,129
신주인수권부사채 및 파생상품부채	-	6,270,041	-	30,922	12,073	6,313,036
전환우선주	-	55,419,544	-	25,908	(12,990,031)	42,455,421
합 계	14,233,590	102,659,243	(18,913,426)	394,590	(12,840,517)	85,533,480

(2) 전분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	증 가	상환 및 전환	상 각	기타	연결범위변동	기 말
리스부채	7,788,794	-	(462,077)	92,667	-	90,297	7,509,681
전환사채 및 파생상품부채	28,142,582	4,798,686	-	880,480	(3,341,895)	6,814,698	37,294,551
전환우선주	1,228,814	-	(137,329)	-	(402,863)	-	688,622
차입금	-	-	-	-	-	10,783,140	10,783,140
합 계	37,160,190	4,798,686	(599,406)	973,147	(3,744,758)	17,688,135	56,275,994

33. 주당이익(손실)

가. 당분기와 전분기의 기본주당이익(손실)의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)
구 분	당분기	전분기
지배기업소유주지분 분기순이익(손실)	2,957,294	(8,160,192)
가중평균유통보통주식수(*1)	13,137,329	10,172,269
기본주당이익(손실)(원)	225	(802)

(*1) 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)
구 분	당분기	전분기
기초발행주식수	12,486,401	10,045,075
주식매입선택권의 행사	72,933	126,694
전환사채 보통주 행사	577,995	-
전환우선주 보통주 행사	-	500
기말가중평균유통보통주식수	13,137,329	10,172,269

나. 희석주당이익(손실)

희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식매입선택권, 전환사채, 신주인수권부사채, 전환우선주가 있습니다. 당분기와 전분기는 희석효과가 발생하지 않아 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

34. 우발상황 및 약정사항

가. 당분기말 현재 담보제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
계정과목	종류	장부금액	설정금액	내용	관련 차입금	설정권자
유형자산	토지	3,926,194	12,660,000	유동성장기차입금	9,430,000	우리은행
	건물	18,668,577
	구축물	11,727,662
	기계장치	1,475,738
	시설장치	150,388
합 계		35,948,559	12,660,000		9,430,000

나. 연결회사의 주요 기술이전 및 공동개발 관련된 계약은 다음과 같으며, 제약연구 및 개발의 특성상 임상시험, 관계당국의 허가, 지적재산권, 상업화 등의 성공가능성에 대하여 불확실성이 내포되어 있습니다.

① 연결회사는 2024년 9월 Boehringer Ingelheim사와 펩타이드 기반 임상 개발 신약 후보물질(IVL5006)에 대한 장기지속형 주사제 공동연구개발 계약을 체결하였습니다. 2025년 7월까지 IVL-DrugFluidic® 플랫폼을 적용한 제제 연구를 완료하였으며 후보 제형을 도출하였습니다. 추가적으로 2025년 11월 펩타이드 기반 임상 개발 신약 후보물질(IVL5007)에 대한 추가적인 장기지속형 주사제 공동연구개발 계약을 체결하였으며, 2026년 상반기 IVL5006, IVL5007 비임상 동물 모델 평가용 후보 제형에 대한 시험 물질을 BI 측에 공급 완료하였으며 평가 진행 중입니다. 공동연구개발 수행 과정 중 시험물질 제공, 연구기간 연장 및 연구 과제 확대에 대한 추가 계약도 체결을 완료하였습니다. 진행 중인 후보 제형 평가 시험 결과에 따라 본 협력의 범위와 사업화 가능성이 확대될 수 있습니다.

② 연결회사는 2020년 9월 ㈜대웅제약과 남성형 탈모치료제 장기지속형 주사제에 대한 공동개발 및 전세계 독점 기술이전 계약을 체결하였고, ㈜위더스제약과는 2021년 9월 CMO 사업제휴 계약을 체결하였습니다. 연결회사는 제형개발 및 임상을 담당하고, 위더스제약은 생산, 대웅제약은 임상·허가 및 판매를 진행합니다. 계약금(Upfront Payment)은 2020년에 수취하였으며, 개발단계별 마일스톤, 상업화 이후 로열티 및 재실시권 수익배분을 통해 단계적 수익 창출 구조를 보유하고 있습니다. 현재 임상 2상 IND를 준비 중이며 대웅과 개발 가속화를 위해 지속적으로 협력하고 있습니다.

③ 연결회사는 2022년 10월 ㈜종근당과 치매치료제 장기지속형 주사제에 대한 독점 기술이전 및 공급계약을 체결하였습니다. 연결회사는 제형개발, 생산 및 임상을 담당하고, 종근당은 임상·허가 및 판매를 담당합니다. 계약금(Upfront Payment)은 2022년에 수취하였으며, 임상 및 허가 단계별 마일스톤, 상업화 이후 로열티 및 재실시권 수익배분 등의 수익 구조를 갖추고 있습니다. 현재 호주에서 임상 1상 시험 대상자에게 투여를 완료하였습니다. 임상 시험 결과를 토대로 후속 개발 전략을 종근당과 지속적으로 협의 예정입니다.

④ 연결회사는 2024년 1월 ㈜유한양행과 비만/당뇨 치료제 장기지속형 주사제 공동연구개발 협약을 체결하였습니다. 회사는 제형 및 제제 연구, 비임상 평가를 수행하고, 유한양행과 공동으로 임상 1상을 추진합니다. 계약금(Upfront Payment)은 2024년 수취하였으며, 이후 계약금, 단계별 마일스톤, 상업화 이후 로열티 및 재실시권 수익배분 등 다양한 수익 구조를 포함하고 있으며, 연구개발 성과에 따라 향후 사업 기회가 확대될 수 있습니다. 2024년 12월 Semaglutide 특허가 등록되었으며 2026년 1월 PCT 해외 10개국 개별국 진입 신청하였습니다. 2025년 미국당뇨학회 (ADA)에서 과제의 주요 결과를 포스터로 발표하였습니다. 현재 비임상 GLP 독성 단계로의 이행을 준비 중에 있으며, 2026년 내 임상 IND 신청 예정입니다. 또한, 글로벌 빅파마들과 전략적인 협력을 위해 논의하고 있습니다.

⑤ 연결회사는 2025년 7월 ㈜테르나테라퓨틱스와 FGF-21 기반 mRNA-LNP 대사성 질환 치료제 관련 기술에 대한 독점적 통상실시권 부여 계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 테르나테라퓨틱스는 FGF-21 mRNA 및 LNP 설계·최적화와 예비 비임상 연구 등을 수행하며, 연결회사는 임상용 및 상업용 제품의 생산 및 공급, 생산공정 개발, GMP 환경·시설 유지, 비임상 GLP 독성시험용 시료 생산 및 시험 수행, IND 제출 및 임상 1상 수행 등을 담당합니다. 연결회사는 2025년 중 계약금을 지급하였으며, 향후 계약상 정한 조건 충족 시 단계별 마일스톤 지급, 상업화 이후 로열티 및 재실시권 관련 정산이 이루어질 수 있습니다. 향후 개발 및 상업화 관련 성과는 임상시험, 인허가 및 시장 상황 등에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

다. 연결회사는 전기 중 주식회사 큐라티스와의 사업결합을 통하여 백신 개발 플랫폼 기술을 바탕으로 성인 및 청소년용 결핵 예방 백신, 주혈흡충증 예방 백신 및 차세대 mRNA 코로나 19 예방 백신 등의 개발사업과 국내 외 바이오 신약 개발 고객사를 대상으로 CMO/CDMO 관련 사업을 진행하고 있습니다.

라. 연결회사는 당분기말 현재 서울보증보험으로부터 지급 및 이행보증등을 위하여 450,000천원을 보증받고 있습니다.

마. 연결회사는 제 2회 전환사채 관련 콜옵션을 제 3자에게 양도하고, 전환 후 처분에 따른 수익을 공유하는 약정을 체결하였습니다.

바. 당분기말 현재 연결회사의 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, AUD)
구분	부보금액	보험금수익자
건물화재보험(주1)	70,920,780	연결회사
책임보상보험(가스)	1,800,000	연결회사
책임보상보험(환경)	5,000,000	연결회사
임원배상책임보험	3,000,000	연결회사
승강기사고배상책임보험	180,000	연결회사
임상시험책임보험	1,000,000	연결회사
임상시험책임보험	AUD 20,000,000	연결회사
임상시험책임보험	USD 10,100,000	연결회사

(주1) 건물화재보험 관련하여 상기 부보금액 중 53,090,380천원에 대하여 우리은행 질권 4,700,000천원이 설정되어 있습니다.

사. 당분기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 여신한도약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분	금융기관	한도약정액	사용금액
차입금	우리은행	10,550,000	9,430,000

35. 특수관계자거래

가. 당분기말과 전기말 현재 최상위 지배자는 김주희입니다.

구분	당분기말	전기말
주요 경영진	김주희	김주희
기타 특수관계자	㈜피스투에스코리아	㈜피스투에스코리아
	임직원	임직원

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 없습니다.

다. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	거래내용	당분기	전분기
기타 특수관계자	임직원	이자수익	2,836	3,696

라. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	계정과목	당분기말	전기말
기타 특수관계자	임직원	대여금	250,000	250,000
	우리사주조합	대여금	122,706	145,182
합 계			372,706	395,182

마. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	거래내용	기초	감소	기말
기타 특수관계자	㈜피스투에스코리아	지분거래	9,996,108	-	9,996,108
		전환사채	1,500,000	(1,500,000)	-
	임직원	대여거래	250,000	-	250,000
	우리사주조합	대여거래	145,182	(22,476)	122,706
합 계			11,891,290	(1,522,476)	10,368,814

(2) 전분기

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	계정과목	기초	증가	감소	기말
기타 특수관계자	임직원	대여거래	325,000	-	(75,000)	250,000
	우리사주조합	대여거래	238,578	-	(7,560)	231,018
	㈜피스투에스코리아	지분거래	-	9,996,108	-	9,996,108
합 계			563,578	9,996,108	(82,560)	10,477,126

바. 주요 경영진은 대표이사와 부사장 및 전무이사 등을 포함하고 있습니다. 종업원용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
급여등	465,588	361,701
퇴직급여	60,250	59,031
스톡옵션 행사차액	5,025,000	-
합 계	5,550,838	420,732

36. 영업부문 정보

가. 연결회사는 한국채택국제회계기준 제1108호 영업부문에 따른 보고부문이 단일부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다.

나. 주요 고객에 대한 정보

연결회사 수익의 10% 이상을 차지하는 고객의 당분기와 전분기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
고객B	125,464	-
고객D	-	26,882
고객J	71,000	71,000
고객K	150,764	49,759
고객N	-	21,420
합 계	347,228	169,061

37. 보고기간 후 사건

(1) 2024년 9월 20일 발행된 제2회차 전환사채 390억 원 중 1.5억 원이 2026년 4월 27일 전환청구되었으며, 잔여 제2회차 사채 금액은 27.5억 원입니다. 이에 따라 2026년 5월 20일 7,901주가 상장되었습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표제 12 기 1분기말 2026.03.31 현재제 11 기말 2025.12.31 현재(단위 : 원) 자산　　　Ⅰ.유동자산124,759,231,80828,608,609,648　　(1)현금및현금성자산92,679,714,8905,052,154,655　　(2)단기금융상품14,000,000,0000　　(3)매출채권 및 기타채권503,197,0851,799,022,617　　(4)유동재고자산52,254,55521,350,103　　(5)유동파생상품자산7,756,609,3966,428,970,801　　(6)유동 당기손익-공정가치측정금융자산8,815,639,04111,341,318,308　　(7)기타유동자산789,546,3913,879,497,294　　(8)당기법인세자산162,270,45086,295,870　Ⅱ.비유동자산61,981,049,05161,751,851,584　　(1)유형자산7,371,918,4357,859,913,180　　(2)사용권자산6,139,386,7626,506,637,092　　(3)무형자산6,734,919,5046,506,985,343　　(4)당기손익-공정가치측정금융자산827,728,00027,076,873,382　　(5)종속기업에 대한 투자자산38,959,817,09411,852,900,000　　(6)기타비유동금융자산1,697,279,2561,698,542,587　　(7)기타비유동자산250,000,000250,000,000　자산총계186,740,280,85990,360,461,232부채　　　Ⅰ.유동부채50,106,225,49112,019,343,582　　(1)매입채무 및 기타채무2,023,224,8353,853,674,024　　(2)유동계약부채1,142,371,6071,797,037,127　　(3)유동 당기손익-공정가치측정금융부채42,455,421,3320　　(4)유동성전환사채1,232,519,4062,074,191,304　　(5)유동성리스부채1,638,521,4761,615,816,108　　(6)유동파생상품부채1,576,374,0532,653,395,547　　(7)기타 유동부채37,792,78225,229,472　Ⅱ.비유동부채38,613,590,6669,311,792,453　　(1)전환사채14,290,945,5132,342,103,931　　(2)신주인수권부사채3,260,956,5920　　(3)장기리스부채4,539,411,1094,910,420,578　　(4)복구충당부채94,908,17893,773,079　　(5)비유동파생상품부채16,427,369,2741,965,494,865　부채총계88,719,816,15721,331,136,035자본　　　Ⅰ.자본금6,638,657,5006,243,200,500　Ⅱ.자본잉여금144,592,912,045121,182,454,789　Ⅲ.기타자본16,927,726,2627,468,914,481　Ⅳ.이익잉여금(결손금)(70,138,831,105)(65,865,244,573)　자본총계98,020,464,70269,029,325,197자본과부채총계186,740,280,85990,360,461,232

제 12 기 1분기말 제 11 기말

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원) Ⅰ.수익(매출액)4,367,576,5184,367,576,518169,061,063169,061,063Ⅱ.매출원가3,932,623,4903,932,623,4901,306,9251,306,925Ⅲ.매출총이익(손실)434,953,028434,953,028167,754,138167,754,138Ⅳ.판매비와관리비6,279,918,9836,279,918,9835,539,682,6325,539,682,632Ⅴ.영업이익(손실)(5,844,965,955)(5,844,965,955)(5,371,928,494)(5,371,928,494)Ⅵ.금융수익14,435,125,20214,435,125,2021,098,213,7901,098,213,790Ⅶ.금융비용14,475,397,74614,475,397,7463,892,591,6473,892,591,647Ⅷ.기타이익17,188,28917,188,2898,715,7058,715,705Ⅸ.기타손실92,04092,0401,618,1201,618,120Ⅹ.법인세비용차감전순이익(손실)(5,868,142,250)(5,868,142,250)(8,159,208,766)(8,159,208,766)XI.법인세비용(수익)(1,594,555,718)(1,594,555,718)00XⅡ.당기순이익(손실)(4,273,586,532)(4,273,586,532)(8,159,208,766)(8,159,208,766)XⅢ.기타포괄손익0000XIV.총포괄손익(4,273,586,532)(4,273,586,532)(8,159,208,766)(8,159,208,766)XV.주당이익　　　　　(1)기본주당이익(손실) (단위 : 원)(325)(325)(802)(802)　(2)희석주당이익(손실) (단위 : 원)(325)(325)(802)(802)

	제 12 기 1분기		제 11 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적

4-3. 자본변동표

자본변동표제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원) 2025.01.01 (Ⅰ.기초자본)5,022,537,50069,167,933,02622,231,758,977(63,857,280,906)32,564,948,597Ⅱ.당기순이익(손실)000(8,159,208,766)(8,159,208,766)Ⅲ.스톡옵션의 행사0012,622,993012,622,993Ⅳ.전환사채의 전환00000Ⅴ.전환우선주의 전환4,500,000132,829,20900137,329,209Ⅵ.전환사채의 발행001,599,446,09801,599,446,098Ⅶ.신주인수권부사채의 발행00000Ⅷ.유상증자285,062,5009,711,045,700009,996,108,200Ⅸ.자본 증가(감소) 합계289,562,5009,843,874,9091,612,069,091(8,159,208,766)3,586,297,7342025.03.31 (Ⅹ.기말자본)5,312,100,00079,011,807,93523,843,828,068(72,016,489,672)36,151,246,3312026.01.01 (Ⅰ.기초자본)6,243,200,500121,182,454,7897,468,914,481(65,865,244,573)69,029,325,197Ⅱ.당기순이익(손실)000(4,273,586,532)(4,273,586,532)Ⅲ.스톡옵션의 행사58,606,5001,273,401,015637,632,71101,969,640,226Ⅳ.전환사채의 전환336,850,50022,137,056,241(4,080,226,280)018,393,680,461Ⅴ.전환우선주의 전환00000Ⅵ.전환사채의 발행0010,504,443,007010,504,443,007Ⅶ.신주인수권부사채의 발행002,396,962,34302,396,962,343Ⅷ.유상증자00000Ⅸ.자본 증가(감소) 합계395,457,00023,410,457,2569,458,811,781(4,273,586,532)28,991,139,5052026.03.31 (Ⅹ.기말자본)6,638,657,500144,592,912,04516,927,726,262(70,138,831,105)98,020,464,702

	자본
	자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	이익잉여금	자본 합계

4-4. 현금흐름표

현금흐름표제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원) Ⅰ.영업활동현금흐름(939,635,255)(3,997,639,982)　(1)당기순이익(손실)(4,273,586,532)(8,159,208,766)　(2)당기순이익조정을 위한 가감928,325,8953,787,624,215　(3)영업활동으로 인한 자산 부채의 변동2,429,658,893299,311,374　(4)이자수취51,941,06988,325,435　(5)이자지급(영업)00　(6)법인세납부(환급)75,974,58013,692,240Ⅱ.투자활동현금흐름(23,339,964,426)(17,017,532,756)　(1)단기금융상품의 처분010,000,000,000　(2)당기손익공정가치측정금융자산의 처분1,545,626,1800　(3)대여금의 감소22,476,0000　(4)임차보증금의 감소11,000,00082,560,000　(5)선급금의 감소039,200,000　(6)단기금융상품의 취득(14,000,000,000)0　(7)당기손익공정가치측정금융자산의 취득0(15,000,000,000)　(8)종속기업에 대한 투자자산의 취득(10,000,000,167)(11,852,900,000)　(9)유형자산의 취득(233,674,842)(166,672,692)　(10)무형자산의 취득(668,087,027)(80,520,064)　(11)임차보증금의 증가(17,304,570)(39,200,000)Ⅲ.재무활동현금흐름111,907,159,91614,334,526,213　(1)정부보조금의 수취161,457,868740,854,759　(2)전환우선주의 발행52,747,244,5500　(3)전환사채의 발행50,536,130,0544,798,685,760　(4)신주인수권부사채의 발행8,499,186,6500　(5)유상증자09,996,108,200　(6)스톡옵션 행사616,065,0000　(7)리스부채의 상환(476,710,207)(462,077,346)　(8)정부보조금의 상환(160,393,398)(739,045,160)　(9)주식매입선택권 행사(2,585,600)0　(10)전환사채의 전환(13,235,001)0Ⅳ.현금및현금성자산의순증가(감소)87,627,560,235(6,680,646,525)Ⅴ.기초현금및현금성자산5,052,154,65517,264,998,495Ⅵ.기말현금및현금성자산92,679,714,89010,584,351,970

제 12 기 1분기 제 11 기 1분기

5. 재무제표 주석

제 12 기 1분기 : 2026년 01월 01일부터 2026년 03월 31일까지

제 11 기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

주식회사 인벤티지랩

1. 일반 사항

주식회사 인벤티지랩(이하 "회사")은 2015년 5월 14일에 설립되었으며, 인의약품, 동물의약품 및 의료기기의 연구개발 및 제조 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당분기말 현재 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	당분기말
	보통주	우선주	합 계	지분율
김주희	1,454,347	-	1,454,347	10.50%
주식회사 피스투에스코리아	570,125	-	570,125	4.11%
최원철	260,000	-	260,000	1.88%
제이비인베스트먼트(주)	249,105	-	249,105	1.80%
제이비메자닌신기술사업투자조합제2호	221,020	-	221,020	1.60%
스타셋제2호창업벤처전문사모투자 합자회사	220,313	-	220,313	1.59%
스마일게이트뉴딜펀드	210,440	-	210,440	1.52%
스마일게이트혁신성장펀드	210,440	-	210,440	1.52%
김동훈	176,534	-	176,534	1.27%
곽정호	175,002	-	175,002	1.26%
아주 좋은 벤처펀드 2.0	161,215	-	161,215	1.16%
기타주주 (1% 미만)	9,368,774	579,150	9,947,924	71.79%
합 계	13,277,315	579,150	13,856,465	100%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1. 재무제표 작성기준

회사의 요약분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

회사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 회사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하였습니다. 한편, 종속기업 및관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

· 전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용

· 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

· 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시

· 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

동 개정사항은 전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, 자연에 의존하는 전력을 매입하거나 매도하는 계약이 '자가사용' 예외 요구사항의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 기업이 일부 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 예상 전력거래의 위험회피에서 위험회피수단으로 지정하는 경우, 예상 전력거래의 변동 가능 명목수량을 위험회피대상항목으로 지정할 수 있음을 명확히 하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시키고 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 동 기준서는 손익계산서에 포함된 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세 및 중단영업의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하고, 손익계산서에 특정 총합계와 중간합계를 표시하도록 요구합니다. 또한 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를 요구하고, 주요 재무제표와 주석의 역할에 따라 재무정보를 통합하거나 세분화하는 요구사항을 포함합니다. 동 기준서는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 동 기준서는 소급 적용이 요구되므로, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 동 기준서를 적용하여 재작성됩니다. 회사는 동 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.2.3 회계정책요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2-2-1.에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

요약분기재무제표에서 사용된 회사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 재무위험관리

가. 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 이자율위험

회사는 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.

(2) 신용위험관리

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.

당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 금융자산에 포함된 미수금 등은 발생하지 않았으며 회사는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

한편, 당분기말과 전기말 신용위험의 최대노출도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
현금및현금성자산	92,679,715	5,052,155
단기금융상품	14,000,000	-
매출채권및기타채권	503,197	1,799,023
유동파생상품자산	7,756,609	6,428,971
당기손익-공정가치측정금융자산	9,643,367	38,418,191
기타비유동금융자산	1,697,279	1,698,543
합 계	126,280,167	53,396,883

(3) 유동성 위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 회사의 유동성 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)
구 분	장부가액	1년 미만	1~5년	5년 초과	합 계
매입채무및기타채무(주1)	1,702,504	1,702,504	-	-	1,702,504
전환사채(주2)	15,523,465	3,620,000	37,250,000	-	40,870,000
리스부채	6,177,933	1,902,864	4,850,316	-	6,753,180
신주인수권부사채(주2)	3,260,957	-	37,250,000	-	37,250,000
합 계	23,403,902	7,225,368	42,100,316	-	49,325,684

(주1) 종업원급여 관련 비용 320,720천원이 제외 되어있습니다.

(주2) 전환사채 및 신주인수권부사채의 만기보장수익률은 3개월단위 연복리 연3%이며 상환시 지급될 예정입니다.

2) 전기말

(단위: 천원)
구 분	장부가액	1년 미만	1~5년	5년 초과	합 계
매입채무및기타채무(주1)	3,671,975	3,671,975	-	-	3,671,975
전환사채(주2)	4,416,295	7,700,000	4,800,000	-	12,500,000
리스부채	6,526,237	1,897,027	5,274,064	-	7,171,091
합 계	14,614,507	13,269,002	10,074,064	-	23,343,066

(주1) 종업원급여 관련 비용 181,699천원이 제외 되어있습니다.

(주2) 전환사채의 만기보장수익률은 3개월단위 연복리 연3%이며 상환시 지급될 예정입니다.

나. 자본위험 관리

회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있고, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
총차입금	18,784,422	4,416,295
차감: 현금및현금성자산	92,679,715	5,052,155
순부채	(73,895,293)	(635,859)
자본총계	98,020,465	69,029,325
자본조달비율(주1)	-	-

(주1) 당분기말 및 전기말 순부채가 음수이므로 자본조달비율은 계산하지 아니하였습니다.

5. 금융상품 공정가치

가. 금융상품 종류별 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
금융자산
현금및현금성자산(주1)	92,679,715	92,679,715	5,052,155	5,052,155
단기금융상품(주1)	14,000,000	14,000,000	-	-
매출채권및기타채권(주1)	503,197	503,197	1,799,023	1,799,023
당기손익공정가치측정금융자산(주1)	9,643,367	9,643,367	38,418,192	38,418,192
기타금융자산(주1)	1,697,279	1,697,279	1,698,543	1,698,543
파생상품자산(주1)	7,756,609	7,756,609	6,428,971	6,428,971
합 계	126,280,167	126,280,167	53,396,884	53,396,884
금융부채
매입채무및기타채무(주1)(주2)	1,702,504	1,702,504	3,671,975	3,671,975
전환사채(주1)	15,523,465	15,523,465	4,416,295	4,416,295
신주인수권부사채(주1)	3,260,957	3,260,957	-	-
당기손익-공정가치측정금융부채(주1)	42,455,421	42,455,421	-	-
리스부채(주1)	6,177,933	6,177,933	6,526,237	6,526,237
파생상품부채(주1)	18,003,743	18,003,743	4,618,890	4,618,890
합 계	87,124,023	87,124,023	19,233,397	19,233,397

(주1) 장부금액과 공정가치의 차이가 중요하지 않으므로 장부가액을 공정가치로 산출하였습니다.

(주2) 당분기말과 전기말 현재 종업원급여관련 비용 320,720천원 및 181,699천원 제외 되어있습니다.

나. 공정가치 서열체계

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산ㆍ부채의 공정가치는 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
당분기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계
금융자산
- 파생상품자산(전환우선주)	-	1,736,391	-	1,736,391
- 파생상품자산(전환사채)	-	-	5,735,925	5,735,925
- 파생상품자산(신주인수권부사채)	-	-	284,293	284,293
- 당기손익-공정가치 측정금융자산(수익공유약정)	-	-	8,815,639	8,815,639
- 당기손익-공정가치 측정금융자산(비상장주식)	-	-	827,728	827,728
금융부채
- 당기손익_공정가치 측정금융부채(전환우선주)	-	42,455,421	-	42,455,421
- 파생상품부채(전환사채)	-	-	14,951,664	14,951,664
- 파생상품부채(신주인수권부사채)	-	-	3,052,080	3,052,080

다. 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)
당분기말	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
파생상품자산	6,020,218	3	Tsiveriotis-Fernandes 모형,B-D-T 모형	신용등급 B-의 회사채이자율 등
파생상품부채	18,003,744	3		신용등급 B-의 회사채이자율 등
당기손익-공정가치 측정금융자산(수익공유약정)	8,815,639	3	이항모형	기초자산의 가치 등
당기손익-공정가치 측정금융자산(비상장주식)(주1)	827,728	3	-	-

(주1) 동 금융상품은 비상장주식 공정가치평가 가이드라인에 따라 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 보아 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 사용하였습니다.

6. 범주별 금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
상각후원가 금융자산
현금및현금성자산	92,679,715	5,052,155
단기금융상품	14,000,000	-
매출채권및기타채권	503,197	1,799,023
기타금융자산	1,697,279	1,698,543
공정가치측정금융자산
파생상품자산	7,756,609	6,428,971
당기손익_공정가치 측정금융자산	9,643,367	38,418,192
합 계	126,280,167	53,396,884

나. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
공정가치 측정 금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채(전환우선주)	42,455,421	-
파생상품부채	18,003,743	4,618,890
상각후원가
매입채무및기타채무(주1)	1,702,504	3,671,975
전환사채	15,523,465	4,416,295
신주인수권부사채	3,260,957	-
기타금융부채
리스부채	6,177,933	6,526,237
합 계	87,124,023	19,233,397

(주1) 당분기말과 전기말 현재 종업원급여관련 비용 320,720천원 및 181,699천원 제외 되어있습니다.

다. 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
상각후원가 금융자산
이자수익	152,206	171,393
외환손익	9,025	(25,605)
당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익인식금융자산처분이익	1,098,654	-
당기손익인식금융자산평가이익	175,339	101,016
당기손익인식금융자산평가손실	(9,942,477)	(818,979)
파생상품평가손실	(3,842,450)	(8,312)
파생상품평가이익	-	113,984
당기손익-공정가치 측정 금융부채
파생상품평가이익	12,990,031	707,450
파생상품평가손실	(165,768)	(2,058,559)
파생상품거래손실	(120,689)	(2,537)
이자비용	(315,998)	(880,480)
상각후원가 금융부채
이자비용	(77,010)	(92,667)
합 계	(39,137)	(2,793,296)

7. 현금및현금성자산 및 단기금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
보통예금	8,664,547	2,052,155
정기예금	84,015,168	3,000,000
합 계	92,679,715	5,052,155

나. 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금은 없습니다.

다. 보고기간말 현재 가입기간이 6개월 이상인 정기예금(당분기말 14,000,000천원)은 단기금융상품으로 분류하였으며 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.

8. 매출채권및기타채권과 기타금융자산

가. 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	유 동	비유동	유 동	비유동
매출채권및기타채권
매출채권	289,858	-	963,301	-
미수금	123,183	-	830,923	-
미수수익	90,156	-	4,798	-
소 계	503,197	-	1,799,022	-
기타금융자산
장기대여금	-	372,706	-	395,182
보증금	-	1,324,573	-	1,303,361
소 계	-	1,697,279	-	1,698,543
합 계	503,197	1,697,279	1,799,022	1,698,543

나. 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권 중 연체된 채권은 없습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 기타금융자산 중 손상된 자산은 없습니다.

9. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	유 동	비유동	유 동	비유동
선급금	630,013	250,000	3,721,364	250,000
선급비용	159,533	-	158,133	-
합 계	789,546	250,000	3,879,497	250,000

10. 종속기업투자주식

가. 당분기말과 전기말 현재 종속기업 투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
회사명	소재지	주요 영업활동	당분기말		전기말
			지분율	장부금액	지분율	장부금액
㈜큐라티스(주1)	대한민국	의학 및 약학 연구개발업	40.87%	37,139,817	19.44%	10,032,900
키카이 바이오 신기술조합 1호	대한민국	투자조합	99.73%	1,820,000	99.73%	1,820,000
합 계				38,959,817		11,852,900

(주1) 회사의 지분율이 50%미만이나, 이사회 구성원 6명 중 회사가 지명한 이사 4명과 의결권을 위임한 회사가 기 임명한 대표이사 1명을 고려할 경우 실질지배력을 보유하고 있다고 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다.

나. 당분기와 전분기 중 종속기업투자 등의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
기초	11,852,900	-
취득	27,106,917	11,852,900
손상	-	-
대체	-	-
기말	38,959,817	11,852,900

11. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	취득원가	장부금액		평가손익
		당분기말	전기말	당분기누계	전분기누계
㈜큐라티스 제 4회차 전환사채	15,608,710	-	26,249,145	(7,241,459)	(717,962)
(주)테르나테라퓨틱스(주1)	827,728	827,728	827,728	-	-
수익공유약정(파생상품자산)	-	8,815,639	11,341,318	(2,525,679)	-
합 계	16,436,438	9,643,367	38,418,191	(9,767,138)	(717,962)

(주1) 동 금융상품은 비상장주식 공정가치평가 가이드라인에 따라 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 보아 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 사용하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 현재 당기손익-공정가치금융자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
기초금액	38,418,192	-
취득	-	15,510,235
대체 증가	-	-
처분	(19,007,686)	-
대체 감소	-	-
상각 및 평가	(9,767,139)	(717,962)
기말금액	9,643,367	14,792,273

12. 재고자산

가. 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말
	취득원가	평가손실충당금	장부금액
미착품	38,369	-	38,369
원재료	13,885	-	13,885
합 계	52,254	-	52,254

(단위: 천원)
구 분	전기말
	취득원가	평가손실충당금	장부금액
원재료	21,350	-	21,350

13. 유형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말

(단위: 천원)
구 분	취득원가	감가상각누계액	정부보조금	장부금액
토지	71,256	-	-	71,256
건물	311,247	(70,030)	-	241,217
기계장치	9,711,248	(5,415,868)	(68,441)	4,226,939
비품	2,760,477	(1,938,233)	(62,573)	759,671
시설장치	4,239,488	(2,194,652)	-	2,044,836
건설중인자산	28,000	-	-	28,000
합 계	17,121,716	(9,618,783)	(131,014)	7,371,919

(2) 전기말

(단위: 천원)
구 분	취득원가	감가상각누계액	정부보조금	장부금액
토지	71,256	-	-	71,256
건물	311,247	(67,437)	-	243,810
기계장치	9,235,293	(5,074,329)	(73,471)	4,087,493
비품	2,698,609	(1,830,032)	(68,510)	800,067
시설장치	4,239,488	(2,002,556)	-	2,236,932
건설중인자산	420,355	-	-	420,355
합 계	16,976,248	(8,974,354)	(141,981)	7,859,913

나. 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	처 분	상 각	대 체	기 말
토지	71,256	-	-	-	-	71,256
건물	243,810	-	-	(2,594)	-	241,216
기계장치	4,087,494	137,600	-	(366,509)	368,355	4,226,940
비품	800,067	18,804	-	(101,199)	42,000	759,672
시설장치	2,236,932	-	-	(192,097)	-	2,044,835
건설중인자산	420,355	18,000	-	-	(410,355)	28,000
합 계	7,859,914	174,404	-	(662,399)	-	7,371,919

(2) 전분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	처 분	상 각	대 체	기 말
토지	71,256	-	-	-	-	71,256
건물	254,185	-	-	(2,594)	-	251,591
기계장치	2,788,116	285,800	-	(256,950)	84,500	2,901,466
비품	1,058,415	20,903	-	(103,252)	-	976,066
시설장치	2,651,982	-	-	(190,295)	-	2,461,687
건설중인자산	1,085,487	24,500	-	-	(84,500)	1,025,487
합 계	7,909,441	331,203	-	(553,091)	-	7,687,553

다. 당분기와 전분기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분		당분기	전분기
기초 미사용잔액		-	-
정부보조금 수령액		159,850	739,046
정부보조금 사용액	경상연구개발비	158,786	737,236
	유형자산 취득	1,064	1,810
	소 계	159,850	739,046
기말 미사용잔액		-	-

라. 당분기말와 전기말 중 유형자산의 취득에 사용된 정부 보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
기초잔액	141,982	152,424
자산취득액	1,064	38,290
감가상각비계상액	(12,032)	(48,732)
자산 처분 또는 손상액	-	-
기말잔액	131,014	141,982

마. 회사는 상환의무가 있는 정부보조금을 기타지급채무(미지급금)으로 계상하고 있으며 당분기말 이후 1년 이내 상환할 정부보조금은 없습니다.

바. 보험가입의 내용

회사는 성남 공장 및 판교 사무소에 대해 각각 KB손해보험의 화재 및 배상보험에 가입하였으며, 총 보험금액은 17,820,400천원 입니다.

14. 리스

가. 당분기말과 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말			전기말
	취득원가	감가상각누계액	순장부가액	취득원가	감가상각누계액	순장부가액
부동산	9,802,213	(3,880,596)	5,921,617	9,802,213	(3,482,634)	6,319,579
차량운반구	395,709	(177,939)	217,770	344,313	(157,255)	187,058
합 계	10,197,922	(4,058,535)	6,139,387	10,146,526	(3,639,889)	6,506,637

나. 당분기와 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	처 분	상 각	대 체	기 말
부동산	6,319,579	-	-	(397,962)	-	5,921,617
차량운반구	187,059	51,396	-	(20,684)	-	217,771
합 계	6,506,638	51,396	-	(418,646)	-	6,139,388

(2) 전분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	처 분	상 각	대 체	기 말
부동산	7,660,096	-	-	(394,562)	-	7,265,534
차량운반구	289,543	-	-	(21,305)	-	268,238
합 계	7,949,639	-	-	(415,867)	-	7,533,772

다. 당분기와 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
사용권자산의 감가상각비
부동산	397,962	394,562
차량운반구	20,684	21,305
소 계	418,646	415,867
리스부채에 대한 이자비용	77,010	92,667
단기리스료	4,940	5,580
단기리스가 아닌 소액자산 리스료	2,208	2,706
합 계	502,804	516,820

라. 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
유동	1,638,521	1,615,816
비유동	4,539,411	4,910,421
합 계	6,177,932	6,526,237

15. 무형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말

(단위: 천원)
구 분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액
산업재산권	2,283,151	(460,721)	(45,472)	1,776,958
소프트웨어	244,273	(162,137)	-	82,136
개발비	4,875,826	-	-	4,875,826
합 계	7,403,250	(622,858)	(45,472)	6,734,920

(2) 전기말

(단위: 천원)
구 분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액
산업재산권	2,131,311	(420,308)	(49,286)	1,661,717
소프트웨어	244,273	(153,527)	-	90,746
개발비	4,754,522	-	-	4,754,522
합 계	7,130,106	(573,835)	(49,286)	6,506,985

나. 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	정부보조금사용	상 각	정부보조금상각	대 체	기 말
산업재산권	1,661,717	165,512	-	(40,413)	3,813	(13,672)	1,776,957
소프트웨어	90,746	-	-	(8,611)	-	-	82,135
개발비	4,754,522	121,304	-	-	-	-	4,875,826
합 계	6,506,985	286,816	-	(49,024)	3,813	(13,672)	6,734,918

(2) 전분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	취 득	정부보조금사용	상 각	정부보조금상각	대 체	기 말
산업재산권	1,405,236	108,086	-	(30,128)	3,785	(62,229)	1,424,750
소프트웨어	91,236	5,400	-	(7,891)	-	-	88,745
개발비	3,091,711	32,663	-	-	-	-	3,124,374
합 계	4,588,183	146,149	-	(38,019)	3,785	(62,229)	4,637,869

다. 당분기말 및 전기말 중 자산화한 개발비의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말

(단위: 천원)
분류	단계	구분	개별자산명	자산화한 연구개발비 금액(누계액)						연구개발비		잔여상각기간
				前임상	1상	2상	3상	판매승인	계	장부금액	손상차손누계액
개발비	개발중	자료제출 의약품	IVL3003 치매치료제	-	4,875,826	-	-	-	4,875,826	4,875,826	-	상각 미시작

(2) 전기말

(단위: 천원)
분류	단계	구분	개별자산명	자산화한 연구개발비 금액(누계액)						연구개발비		잔여상각기간
				前임상	1상	2상	3상	판매승인	계	장부금액	손상차손누계액
개발비	개발중	자료제출 의약품	IVL3003 치매치료제	-	4,754,522	-	-	-	4,754,522	4,754,522	-	상각 미시작

라. 당분기말와 전기말 중 무형자산의 취득에 사용된 정부 보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
기초잔액	49,286	64,610
자산취득액	-	-
감가상각비계상액	(3,814)	(15,324)
자산 처분 또는 손상액	-	-
기말잔액	45,472	49,286

마. 무형자산상각비는 포괄손익계산서상 판매비와 관리비와 매출원가에 당분기 45,210천원(전분기: 34,235천원) 포함되어 있습니다.

바. 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비는 각각 4,904백만원 및 4,448백만원입니다.

16. 매입채무와기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무와기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
외상매입금	68,112	-	2,471,304	-
미지급금	998,428	-	1,115,558	-
미지급비용	956,684	-	266,812	-
합 계	2,023,224	-	3,853,674	-

17. 기타부채 및 충당부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채 및 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
예수금	37,793	-	25,229	-
복구충당부채	-	94,908	-	93,773
합 계	37,793	94,908	25,229	93,773

18. 차입금

회사는 당분기말과 전기말 현재 차입금 내역이 없습니다.

19. 전환사채

(1) 당분기말 현재 전환사채의 내역과 발행 조건은 다음과 같습니다.

① 제1회 전환사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제1회차 무보증 사모 전환사채(주1)	2023-06-13	2028-06-13	0.00%	-
가산: 상환할증금				-
차감: 전환권조정				-
총장부금액				-
차감: 유동성대체액				-
비유동성금액				-

(주1) 당분기 중 회사는 보유 중이던 제1회차 자기 전환사채(권면금액 2,136,670,740원)를 13,409,980,290원에 재매각하였습니다.

(주2) 해당 사채는 당분기 중 전액 전환청구되어 213,773주의 보통주로 전환되었습니다.

구 분	내 용
사채의 명칭	제1회차 무보증 사모 전환사채
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 액면금액	15,500,000,000원
발행일	2023-06-13	만기일	2028-06-13
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
옵션에 관한 사항	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2025년 06월 13일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 20%3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2024년 6월 13일부터 2025년6월 13일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 9,995원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 발생 및 사채 발행일로부터 매 7개월마다 전환가격 조정을 검토하여 전환가격 조정함)
전환청구기간	2024년 6월 13일부터 2028년 5월 13일까지

② 제2회 전환사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제2회차 무보증 사모 전환사채(*)	2024-09-20	2029-09-20	0.00%	2,900,000
가산: 상환할증금				467,434
차감: 전환권조정				(2,505,603)
총장부금액				861,831
차감: 유동성대체액				(861,831)
비유동성금액				-

구 분	내 용
사채의 명칭	제2회차 무보증 사모 전환사채
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 액면금액	39,000,000,000원
발행일	2024-09-20	만기일	2029-09-20
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
옵션에 관한 사항(주1)	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2026년 09월 20일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 15%3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2025년 9월 20일부터 2026년9월 20일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 18,984원(저가 전환사채및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 발생 및 사채 발행일로부터 매 7개월마다 전환가격 조정을 검토하여 전환가격 조정함)
전환청구기간	2025년 9월 20일부터 2029년 8월 20일까지

(주1) 당분기말 현재 상기 전환사채에 포함된 옵션을 평가하여 파생상품자산 및 파생상품부채, 전환권대가로 인식하였습니다.

(주2) 전환사채의 총 전환가능주식수는 405,604주이며, 당분기 중 252,844주가 보통주로 전환청구되어 전환되었습니다.

③ 제3회 전환사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제3회차 무보증 사모 전환사채(*)	2025-01-15	2030-01-15	0.00%	720,000
가산: 상환할증금				116,052
차감: 전환권조정				(465,364)
총장부금액				370,689
차감: 유동성대체액				(370,689)
비유동성금액				-

구 분	내 용
사채의 명칭	제3회차 무보증 사모 전환사채
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 액면금액	4,800,000,000원
발행일	2025-01-15	만기일	2030-01-15
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
옵션에 관한 사항(주1)	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2027년 01월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 15%3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2026년 1월 15일부터 2027년 1월 15일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 19,702원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 사유가 발생하는 경우 전환가격 조정함)
전환청구기간	2026년 1월 15일부터 2029년 12월 15일까지

(주1) 당분기말 현재 상기 전환사채에 포함된 옵션을 평가하여 파생상품자산 및 파생상품부채, 전환권대가로 인식하였습니다.

(주2) 전환사채의 총 전환가능주식수는 243,630주이며, 당분기 중 207,804주가 보통주로 전환청구되어 전환되었습니다.

④ 제4회 전환사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제4회차 무보증 사모 전환사채(*)	2026-03-16	2031-03-16	0.00%	37,250,000
가산: 상환할증금				6,004,104
차감: 전환권조정				(28,963,158)
총장부금액				14,290,946
차감: 유동성대체액				-
비유동성금액				14,290,946

구 분	내 용
사채의 명칭	제4회차 무보증 사모 전환사채
사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
사채의 액면금액	37,250,000,000원
발행일	2026-03-16	만기일	2031-03-16
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
옵션에 관한 사항(주1)	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2028년 3월 16일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 10% 이내3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2027년 3월 16일부터 2028년 3월 16일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 91,077원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 사유가 발생하는 경우 전환가격 조정함)
전환청구기간	2027년 3월 16일부터 2031년 2월 16일까지

(주1) 당분기말 현재 상기 전환사채에 포함된 옵션을 평가하여 파생상품자산 및 파생상품부채, 전환권대가로 인식하였습니다.

20. 신주인수권부사채

(1) 당분기말 현재 전환사채의 내역과 발행 조건은 다음과 같습니다.

① 제5회 신주인수권부사채

(단위: 천원)
구 분	발행일	만기일	표시이자율(%)	당분기말
제5회차 무보증 사모 신주인수권부사채	2026-03-16	2031-03-16	0.00%	8,500,000
가산: 상환할증금				1,370,064
차감: 신주인수권조정				(6,609,107)
총장부금액				3,260,957
차감: 유동성대체액				-
비유동성금액				3,260,957

구 분	내 용
사채의 명칭	제5회차 무보증 사모 신주인수권부사채
사채의 종류	무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채
사채의 액면금액	8,500,000,000원
발행일	2026-03-16	만기일	2031-03-16
표면이자율	0.00%	만기보장수익률	16.12%
사채와 인수권의 분리여부	비분리
옵션에 관한 사항(주1)	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2028년 3월 16일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급기일"이라 한다.)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부를 조기상환을 청구가능함.[매도청구권(Call option)에 관한 사항]1) 제3자와 회사와의 관계: 미정2) 행사범위 : 사채발행가액의 최대 10% 이내3) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자4) 매매가액 : 매도청구권행사금액에 3개월 단위 연복리 3%의 이율을 적용하여 계산한 상환율을 곱한 금액.5) 투자자 전환권 및 조기상환권과의 관계: 제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2027년 3월 16일부터 2028년 3월 16일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없으며, 조기상환청구권과 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선함.
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	액면가 500원을 기준으로 주당 91,077원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 사유가 발생하는 경우 전환가격 조정함)

(주1) 당분기말 현재 상기 신주인수권부사채에 포함된 옵션을 평가하여 파생상품자산 및 파생상품부채, 신주인수권대가로 인식하였습니다.

21. 전환우선주

(1) 당분기말 및 전기말 현재 전환우선주 금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
당기손익-공정가치측정금융부채	42,455,421	-

(2) 회사가 발행한 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

① 제8회 전환우선주

구 분	내 용
발행주식수	579,150
주당 발행금액	91,077원
총 발행금액	52,747,244,550원
발행일	2026-03-17
존속기간	발행일로부터 5년이 되는날까지
배당	우선배당률은 없으며 참가적 누적적 우선주
의결권	보통주와 동일한 1주의 의결권
전환권의 내용
- 전환청구기간	2027년 3월 17일부터 존속기간 전일까지
- 전환조건	전환우선주 1주당 보통주 1주
- 전환가격의 조정	저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등의 발생 및 우선주 발행일로부터 매 7개월마다 전환가격 조정을 검토하여 전환가격 조정함
매도청구권의 내용
- 제3자와 회사와의 관계	미정
- 행사범위	우선주 인수금액의 최대 10% 이내, 본계약에 의거 전환가액 조정 조항의 적용을 중단하는 경우, 우선주 인수금액의 최대 5% 이내
- 제3자가 될 수 있는 자	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자
- 매매가액	매도청구권 대상 우선주의 발행가액에 연복리 3%의 이율을 적용하여계산한 상환율을 곱한 금액.
- 투자자 전환권과의 관계	제3자 매도청구권의 행사가능기간인 2027년 3월 4일부터 2028년 3월 24일까지 투자자는 전환권을 행사할 수 없음.

22. 확정기여제도

당분기와 전분기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 당분기 147,396천원(전분기: 158,238천원) 입니다.

23. 법인세비용 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기 중 법인세차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

24. 자본금과 자본잉여금

가. 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 13,277,315주(전기: 12,486,401주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 회사가 발행한 주식은 전액 납입 완료됐습니다.

나. 당분기와 전분기 중 자본금과 자본잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)
구 분	주식수	자본금	자본잉여금	합 계
전기초	10,045,075	5,022,538	69,167,933	74,190,471
유상증자	570,125	285,063	9,711,046	9,996,109
전환우선주의 전환	9,000	4,500	132,829	137,329
전분기말	10,624,200	5,312,101	79,011,808	84,323,909
당기초	12,486,401	6,243,201	121,182,455	127,425,656
전환사채의 전환	673,701	336,851	22,137,056	22,473,907
스톡옵션의 행사	117,213	58,606	1,273,401	1,332,007
당분기말	13,277,315	6,638,658	144,592,912	151,231,570

25. 주식기준보상

가. 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식

ㆍ 부여방법: 보통주 신주발행 또는 자기주식 교부

ㆍ 가득조건 및 행사 가능 시점:

- 1차 : 2018-05-17~2025-05-16의 기간에 행사 가능

- 2차 : 2020-12-19~2027-12-18의 기간에 행사 가능

- 3차~10차: 부여후 3년후와 상장일 중 나중에 도래하는날~ 부여후 10년이내

- 11차, 12차, 13차, 14차 : 부여후 3년 ~ 부여후 10년이내

나. 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분	주식매입선택권 수량(단위 : 주)		가중평균 행사가격(단위 : 원)
	당분기	전 기	당분기	전 기
기초 잔여주	439,207	290,900	39,852	8,361
부여	20,000	286,000	825,685	57,740
행사	(117,213)	(136,803)	5,256	10,449
소멸	(15,000)	(1,500)	52,702	15,252
조정	-	-	-	-
기말 잔여주	326,994	438,597	99,728	39,886
기말 행사가능한 주식수	37,492	124,097	10,832	5,814

당분기말 현재 유효한 주식선택권의 행사가격은 9,667 ~ 17,500 원입니다.

다. 당분기 중 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분	당분기	전 기
	14차	12차	13차
당기 중 부여된 선택권의 가중평균 공정가치	50,672	10,908	82,100
주가변동성(*1)	94.03%	90.26%	113.57%
배당수익률	-	-
기대만기(*2)	6.5년	8년	6.5년
무위험수익률	3.79%	2.77%	3.42%

(*1) 주가변동성은 지난 3년간 일별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준 편차입니다.

(*2) 경영자의 최선의 추정치를 기반으로 양도 불가능, 행사 제한(옵션에 부가된 시장조건충족가능성 포함) 등에 대한 영향을 기대 만기 산정에 고려했습니다.

라. 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상비용은 각각 1,356,161천원과 12,623천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

26. 기타자본항목

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
주식매입선택권	2,142,650	1,505,017
전환권대가	12,388,114	5,963,898
신주인수권대가	2,396,962	-
합 계	16,927,726	7,468,915

27. 이익잉여금(결손금)

가. 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)
구 분	당분기말	전기말
기초	(65,865,244,573)	(63,857,280,906)
분기순이익(손실)	(4,273,586,532)	(2,007,963,667)
결손금 보전	-	-
기말	(70,138,831,105)	(65,865,244,573)

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익

가. 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
재화 또는 용역의 유형:
제품매출	3,984,376	-
기술이전	223,346	97,882
기타매출	159,855	71,179
고객과의 계약에서 생기는 수익 합계	4,367,577	169,061
지리적 시장:
국내	4,091,349	119,302
해외	276,228	49,759
고객과의 계약에서 생기는 수익 합계	4,367,577	169,061
재화나 용역의 이전 시기:
한 시점에 이전하는 재화	150,461	25,443
기간에 걸쳐 이전하는 용역	4,217,116	143,618
고객과의 계약에서 생기는 수익 합계	4,367,577	169,061

나. 당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기말	전기말
매출채권	289,858	963,301
계약부채	1,142,372	1,797,037

29. 판매비와관리비 및 비용의 성격별 분류

가. 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
급여	508,651	403,473
퇴직급여	52,883	50,194
주식보상비용	275,242	2,899
경상연구개발비	4,904,390	4,448,071
복리후생비	55,696	57,829
감가상각비	162,298	160,595
무형자산상각비	5,673	4,823
지급수수료	200,160	265,264
기타	114,925	146,536
합 계	6,279,918	5,539,684

나. 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
재고자산의 변동	-	-
원재료 등의 사용액	3,867,385	1,307
급여	1,558,347	1,420,202
퇴직급여	147,396	158,237
주식보상비용	1,356,161	12,623
경상연구개발비	1,720,979	2,475,802
복리후생비	55,696	57,829
감가상각비	1,081,044	968,957
무형자산상각비	45,210	34,234
지급수수료	212,561	265,264
기타	167,763	146,534
합 계	10,212,542	5,540,989

30. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
기타수익
유형자산처분이익	2,000	2,000
잡이익	15,188	6,716
합 계	17,188	8,716
기타비용
잡손실	92	1,618

31. 금융수익 및 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
금융수익
이자수익	152,206	171,393
외환차익	11,969	4,365
외화환산이익	6,925	6
파생상품평가이익	12,990,031	821,434
당기손익인식금융자산평가이익	175,339	101,016
당기손익인식금융자산처분이익	1,098,654	-
합 계	14,435,124	1,098,214
금융비용
이자비용(전환사채)	315,998	880,480
이자비용(리스부채)	77,010	92,667
이자비용(충당부채)	1,135	1,081
파생상품평가손실	4,008,218	2,066,871
파생상품거래손실	120,690	2,537
외환차손	9,776	24,934
외화환산손실	93	5,042
당기손익인식금융자산평가손실	9,942,478	818,979
합 계	14,475,398	3,892,591

32. 현금흐름표

가. 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
Ⅰ.분기순이익	(4,273,587)	(8,159,209)
Ⅱ.조정
주식보상비용	1,356,161	12,623
감가상각비	662,398	553,091
사용권자산상각비	418,646	415,867
무형자산상각비	45,210	34,235
이자비용	315,998	880,480
리스이자비용	77,010	92,667
복구충당부채이자비용	1,135	1,081
외화환산손실	93	5,042
당분기손익인식금융부채평가손실	120,690	2,537
법인세비용	4,008,218	2,066,871
이자수익	9,942,478	818,979
외화환산이익	(1,594,556)	-
재고자산평가손실(환입)	(2,000)	(2,000)
파생상품거래이익	(152,206)	(171,393)
파생상품거래손실	(6,925)	(6)
파생상품처분손실	(12,990,031)	(821,434)
당분기손익인식금융자산평가이익	(175,339)	(101,016)
당분기손익인식금융자산처분이익	(1,098,654)	-
소 계	928,326	3,787,624
Ⅲ.영업활동으로 인한 자산부채의 변동
매출채권의 감소(증가)	680,328	440,905
재고자산의 감소(증가)	(30,904)	(171,619)
미수금의 감소(증가)	709,740	(208,092)
선급금의 감소(증가)	3,091,351	(61,269)
선급비용의 감소(증가)	(1,400)	(18,828)
매입채무의 증가(감소)	(2,403,192)	-
미지급금의 증가(감소)	309,833	745,898
미지급비용의 증가(감소)	716,006	(265,468)
예수금의 증가(감소)	12,563	(20,112)
계약부채의 증가(감소)	(654,666)	(142,104)
소 계	2,429,659	299,311
Ⅳ.영업활동에서 창출(사용)된 현금흐름(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	(915,602)	(4,072,273)

나. 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
건설중인자산의 본계정대체	459,341	84,500
리스부채와 사용권자산의 계상	51,396	-
유무형자산취득 미지급금, 미지급비용의 증가(감소)	(453,150)	169,740
전환사채 및 전환우선주의 전환	9,835,245	137,329
전환사채 유동성대체	678,696	-
합 계	10,571,528	391,569

다. 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	증 가	상환 및 전환	상 각	비현금거래	기타/평가손익	기 말
리스부채	6,526,237	51,396	(476,710)	77,010	-	-	6,177,933
전환사채 및 파생상품부채	7,597,642	40,887,795	(18,406,915)	259,167	-	137,441	30,475,130
신주인수권부사채 및 파생상품부채	-	6,270,041	-	30,922	-	12,073	6,313,036
전환우선주	-	55,419,544	-	25,909	-	(12,990,031)	42,455,422
합 계	14,123,879	102,628,776	(18,883,625)	393,008	-	(12,840,517)	85,421,521

(2) 전분기

(단위: 천원)
구 분	기 초	증 가	상환 및 전환	상 각	비현금거래	기타/평가손익	기 말
리스부채	7,788,794	-	(462,077)	92,667	-	-	7,419,384
전환사채 및 파생상품부채	28,142,583	4,798,686	-	880,480	-	(3,341,896)	30,479,853
전환우선주	1,228,815	-	(137,329)	-	-	(402,864)	688,622
합 계	37,160,192	4,798,686	(599,406)	973,147	-	(3,744,760)	38,587,859

33. 주당이익(손실)

가. 당분기와 전분기의 기본주당이익(손실)의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)
구 분	당분기	전분기
분기순이익(손실)	(4,273,587)	(8,159,209)
가중평균유통보통주식수(*1)	13,137,329	10,172,269
기본주당이익(손실)(원)	(325)	(802)

(*1) 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)
구 분	당분기	전분기
기초발행주식수	12,486,401	10,045,075
주식매입선택권의 행사	72,933	126,694
전환사채 보통주 행사	577,995	-
전환우선주 보통주 행사	-	500
유상증자	-	-
기말가중평균유통보통주식수	13,137,329	10,172,269

나. 희석주당이익(손실)

희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식매입선택권, 전환사채, 신주인수권부사채, 전환우선주가 있습니다. 당분기와 전분기는 희석효과가 발생하지 않아 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

34. 우발상황 및 약정사항

가. 당분기말 현재 담보제공된 자산의 내역은 없습니다.

나. 회사의 주요 기술이전 및 공동개발 관련된 계약은 다음과 같으며, 제약연구 및 개발의 특성상 임상시험, 관계당국의 허가, 지적재산권, 상업화 등의 성공가능성에 대하여 불확실성이 내포되어 있습니다.

① 회사는 2024년 9월 Boehringer Ingelheim사(BI)와 펩타이드 기반 임상 개발 신약 후보물질(IVL5006)에 대한 장기지속형 주사제 공동연구개발 계약을 체결하였습니다. 2025년 7월까지 IVL-DrugFluidic® 플랫폼을 적용한 제제 연구를 완료하였으며 후보 제형을 도출하였습니다. 추가적으로 2025년 11월 펩타이드 기반 임상 개발 신약 후보물질(IVL5007)에 대한 추가적인 장기지속형 주사제 공동연구개발 계약을 체결하였으며, 2026년 상반기 IVL5006, IVL5007 비임상 동물 모델 평가용 후보 제형에 대한 시험 물질을 BI 측에 공급 완료하였으며 평가 진행 중입니다. 공동연구개발 수행 과정 중 시험물질 제공, 연구기간 연장 및 연구 과제 확대에 대한 추가 계약도 체결을 완료하였습니다. 진행 중인 후보 제형 평가 시험 결과에 따라 본 협력의 범위와 사업화 가능성이 확대될 수 있습니다.

② 회사는 2020년 9월 ㈜대웅제약과 남성형 탈모치료제 장기지속형 주사제에 대한 공동개발 및 전세계 독점 기술이전 계약을 체결하였고, ㈜위더스제약과는 2021년 9월 CMO 사업제휴 계약을 체결하였습니다. 회사는 제형개발 및 임상을 담당하고, 위더스제약은 생산, 대웅제약은 임상·허가 및 판매를 진행합니다. 계약금(Upfront Payment)은 2020년에 수취하였으며, 개발단계별 마일스톤, 상업화 이후 로열티 및 재실시권 수익배분을 통해 단계적 수익 창출 구조를 보유하고 있습니다. 현재 임상 2상 IND를 준비 중이며 대웅과 개발 가속화를 위해 지속적으로 협력하고 있습니다.

③ 회사는 2022년 10월 ㈜종근당과 치매치료제 장기지속형 주사제에 대한 독점 기술이전 및 공급계약을 체결하였습니다. 회사는 제형개발, 생산 및 임상을 담당하고, 종근당은 임상·허가 및 판매를 담당합니다. 계약금(Upfront Payment)은 2022년에 수취하였으며, 임상 및 허가 단계별 마일스톤, 상업화 이후 로열티 및 재실시권 수익배분 등의 수익 구조를 갖추고 있습니다. 현재 호주에서 임상 1상 시험 대상자에게 투여를 완료하였습니다. 임상 시험 결과를 토대로 후속 개발 전략을 종근당과 지속적으로 협의 예정입니다.

④ 회사는 2024년 1월 ㈜유한양행과 비만/당뇨 치료제 장기지속형 주사제 공동연구개발 협약을 체결하였습니다. 회사는 제형 및 제제 연구, 비임상 평가를 수행하고, 유한양행과 공동으로 임상 1상을 추진합니다. 계약금(Upfront Payment)은 2024년 수취하였으며, 이후 계약금, 단계별 마일스톤, 상업화 이후 로열티 및 재실시권 수익배분 등 다양한 수익 구조를 포함하고 있으며, 연구개발 성과에 따라 향후 사업 기회가 확대될 수 있습니다. 2024년 12월 Semaglutide 특허가 등록되었으며 2026년 1월 PCT 해외 10개국 개별국 진입 신청하였습니다. 2025년 미국당뇨학회 (ADA)에서 과제의 주요 결과를 포스터로 발표하였습니다. 현재 비임상 GLP 독성 단계로의 이행을 준비 중에 있으며, 2026년 내 임상 IND 신청 예정입니다. 또한, 글로벌 빅파마들과 전략적인 협력을 위해 논의하고 있습니다.

⑤ 회사는 2025년 7월 ㈜테르나테라퓨틱스와 FGF-21 기반 mRNA-LNP 대사성 질환 치료제 관련 기술에 대한 독점적 통상실시권 부여 계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 테르나테라퓨틱스는 FGF-21 mRNA 및 LNP 설계·최적화와 예비 비임상 연구 등을 수행하며, 회사는 임상용 및 상업용 제품의 생산 및 공급, 생산공정 개발, GMP 환경·시설 유지, 비임상 GLP 독성시험용 시료 생산 및 시험 수행, IND 제출 및 임상 1상 수행 등을 담당합니다. 회사는 2025년 중 계약금을 지급하였으며, 향후 계약상 정한 조건 충족 시 단계별 마일스톤 지급, 상업화 이후 로열티 및 재실시권 관련 정산이 이루어질 수 있습니다. 향후 개발 및 상업화 관련 성과는 임상시험, 인허가 및 시장 상황 등에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

다. 한편, 회사는 치매치료(IVL 3003) 및 알콜의존증 치료 장기지속형주사제(IVL 3004)의 임상1상 시험을 진행을 위해 호주달러 20,000천불을 한도로 하는 임상보험계약에 가입하고 있습니다.

라. 회사는 당분기말 현재 서울보증보험으로부터 지급 및 이행보증등을 위하여 450,000천원을 보증받고 있습니다.

마. 회사는 제 2회 전환사채 관련 콜옵션을 제 3자에게 양도하고, 전환 후 처분에 따른 수익을 공유하는 약정을 체결하였습니다.

35. 특수관계자거래

가. 당분기말과 전기말 현재 최상위 지배자는 김주희입니다.

구분	당분기말	전기말
주요 경영진	김주희	김주희
종속기업	㈜큐라티스	㈜큐라티스
	키카이 바이오 신기술조합 1호	키카이 바이오 신기술조합 1호
기타 특수관계자	㈜피스투에스코리아	㈜피스투에스코리아
	임직원	임직원

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	거래내용	당분기	전분기
종속기업	큐라티스	인벤티지랩 보유 장기지속형 주사제 제조 설비구축 일괄계약	3,790,050	-

당사는 종속회사인 큐라티스의 오송 바이오플랜트 사업장에 장기지속형 주사제 제조설비 구축을 위한 계약을 체결하였으며, 계약금액은 총 6,891백만원(VAT 별도)이며, 당분기말 현재까지 전액 수취하였습니다.

다. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	거래내용	당분기	전분기
기타 특수관계자	임직원	이자수익	2,836	3,696
종속기업	큐라티스	용역매출 등	3,984,376	-

라. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	계정과목	당분기말	전기말
종속기업	큐라티스	당기손익-공정가치측정금융자산	-	15,000,000
		계약부채	642,241	1,181,117
		외상매출금	-	55,000
기타 특수관계자	임직원	대여금	250,000	250,000
	우리사주조합	대여금	122,706	145,182
합 계			1,014,947	16,631,299

마. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	거래내용	기초	증가	감소	기말
종속기업	㈜큐라티스	현금출자 및 전환사채 전환	10,032,900	27,106,917	-	37,139,817
		전환사채 전환	13,500,000	-	(13,500,000)	-
	키카이 바이오 신기술조합 1호	현금출자	1,820,000	-	-	1,820,000
기타 특수관계자	㈜피스투에스코리아	지분거래	9,996,108	-	-	9,996,108
		전환사채 매각	1,500,000		(1,500,000)	-
	임직원	대여거래	250,000	-	-	250,000
	우리사주조합	대여거래	145,182	-	(22,476)	122,706
합 계			37,244,190	27,106,917	(15,022,476)	49,328,631

(2) 전분기

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	계정과목	기초	증가	감소	기말
종속기업	㈜큐라티스	현금출자	-	10,032,900	-	10,032,900
		전환사채 매입	-	15,000,000	-	15,000,000
	키카이 바이오 신기술조합 1호	현금출자	-	1,820,000	-	1,820,000
기타 특수관계자	㈜피스투에스코리아	지분거래		9,996,108	-	9,996,108
	임직원	대여거래	325,000	-	(75,000)	250,000
	우리사주조합	대여거래	238,578	-	(7,560)	231,018
합 계			563,578	36,849,008	(82,560)	37,330,026

바. 주요 경영진은 대표이사와 부사장 및 전무이사 등을 포함하고 있습니다. 종업원용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
급여등	379,738	361,701
주식보상비용	-	-
퇴직급여	51,620	59,031
스톡옵션 행사차액	5,025,000	-
합 계	5,456,358	420,732

36. 영업부문 정보

가. 회사는 한국채택국제회계기준 제1108호 영업부문에 따른 보고부문이 단일부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다.

나. 주요 고객에 대한 정보

회사 수익의 10% 이상을 차지하는 고객의 당분기와 전분기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분	당분기	전분기
고객D	-	26,882
고객J	-	71,000
고객K	-	49,759
고객N	-	21,420
고객O	3,984,376	-
합 계	3,984,376	169,061

37. 보고기간 후 사건

(1) 2024년 9월 20일 발행된 제2회차 전환사채 390억 원 중 1.5억 원이 2026년 4월 27일 전환청구되었으며, 잔여 제2회차 사채 금액은 27.5억 원입니다. 이에 따라 2026년 5월 20일 7,901주가 상장되었습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시합니다. 당사는 사업 경쟁력 강화와 함께 주주환원을 통하여 주주가치를 제고할 수 있도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 앞으로 당사는 이익규모와 투자계획, 현금흐름을 종합적으로 검토하여 배당가능이익 범위내에서 주주환원정책을 펼쳐나가겠습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

나-1. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

주주총회이사회XX당사는 배당 절차 개선방안에 대해 당사 사업현황 등을 고려하여 검토하겠습니다.당사는 배당 절차 개선방안에 대해 당사 사업현황 등을 고려하여 검토하겠습니다.

구분	결산배당	분기ㆍ중간배당
정관상 배당액 결정 기관
정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획

나-2. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

결산배당2025년 12월X--X-결산배당2024년 12월X--X-결산배당2023년 12월X--X-

구분 결산월 배당여부 배당액확정일 배당기준일 배당 예측가능성제공여부 비고

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사의 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

정관규정	내용
제 12 조(신주의 동등배당)	회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.
제 54 조(이익배당)	① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 전항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다
제 55 조(중간배당)	① 회사는 6월 30일 0시 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제16조의12 에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. 단 이사수가 2인 이하인 경우에는 주주총회로 결의한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 6. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익 ④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. ⑤ 제8조의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.
제 56 조(배당금 지급청구권소멸시효)	배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 회사의 이익으로 귀속한다.

라. 주요배당지표

500500500923-15,911--4,274-2,008-16,997225-766-1,854---------보통주---우선주---보통주---우선주---보통주---우선주---보통주---우선주---

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		제12기 1분기	제11기	제10기
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
	주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
	주당 주식배당(주)

마. 과거 배당 이력 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

2026년 03월 31일(단위 : 원, 주)

(기준일 : )

2022년 11월 17일유상증자(일반공모)보통주

1,071,200

500

12,000

2022년 12월 20일주식매수선택권행사보통주

140,000

500

5,000

2022년 12월 20일주식매수선택권행사보통주

6,000

500

1,167

2023년 01월 18일주식매수선택권행사보통주15,2085001,1672023년 04월 10일주식매수선택권행사보통주39,0005005,0002023년 06월 20일유상증자(제3자배정)전환우선주334,0745008,9802023년 08월 09일주식매수선택권행사보통주13,0005005,0002023년 11월 17일주식매수선택권행사보통주30,0005005,0002023년 11월 17일주식매수선택권행사보통주5,0005006,1002024년 04월 23일주식매수선택권행사보통주2,00050010,0002024년 06월 28일전환권행사보통주240,5315009,9952024년 06월 28일전환권행사전환우선주267,258500-8,9802024년 07월 01일전환권행사보통주15009,9952024년 07월 01일전환권행사전환우선주2500-8,9802024년 07월 01일전환권행사보통주24,0125009,9952024년 07월 02일전환권행사전환우선주1500-8,9802024년 07월 03일전환권행사보통주280,1405009,9952024년 07월 05일전환권행사보통주430,2155009,9952024년 07월 10일전환권행사보통주160,0805009,9952024년 07월 12일전환권행사보통주80,0405009,9952024년 08월 09일전환권행사보통주16,0085009,9952024년 08월 30일주식매수선택권행사보통주20,0005006,1002024년 08월 30일주식매수선택권행사보통주4,00050010,0002024년 09월 03일전환권행사보통주40,0205009,9952024년 09월 04일전환권행사보통주25,0125009,9952024년 09월 09일전환권행사보통주160,0805009,9952024년 09월 19일전환권행사보통주96,3795009,9952024년 12월 04일주식매수선택권행사보통주7,00050010,0002024년 12월 27일전환권행사전환우선주6,668500-8,9802024년 12월 27일전환권행사보통주6,0015009,9952025년 03월 13일유상증자(제3자배정)보통주570,12550017,5402025년 03월 27일전환권행사전환우선주10,000500-8,9802025년 03월 27일전환권행사보통주9,0005009,9952025년 04월 25일전환권행사보통주15,0075009,9952025년 04월 29일전환권행사보통주10,0055009,9952025년 04월 30일주식매수선택권행사보통주14,62250015,5562025년 04월 30일주식매수선택권행사보통주10,60050010,0002025년 04월 30일주식매수선택권행사보통주10,0005005,0002025년 07월 09일전환권행사전환우선주50,145500-8,9802025년 07월 09일전환권행사보통주45,1305009,9952025년 08월 08일주식매수선택권행사보통주18,0005005,0002025년 08월 08일주식매수선택권행사보통주9,50050010,0002025년 08월 08일주식매수선택권행사보통주2,24950015,5562025년 09월 22일전환권행사보통주1,296,33550018,9842025년 09월 23일전환권행사보통주313,42150018,9842025년 11월 19일전환권행사보통주22,38750018,9842025년 11월 24일전환권행사보통주7,38750018,9842025년 11월 26일전환권행사보통주9,21850018,9842025년 12월 09일주식매수선택권행사보통주3,7875005,0002025년 12월 09일주식매수선택권행사보통주20,0005006,1002025년 12월 09일주식매수선택권행사보통주12,80050010,0002025년 12월 09일주식매수선택권행사보통주41,75350015,5562026년 01월 05일전환권행사보통주252,84450018,9842026년 01월 15일전환권행사보통주207,08450019,7022026년 01월 23일전환권행사보통주213,7735009,9952026년 02월 04일주식매수선택권행사보통주111,2135005,0002026년 02월 04일주식매수선택권행사보통주6,00050010,0002026년 03월 17일유상증자(제3자배정)전환우선주579,15050091,077

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용
		종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고
신규상장
-
-
-
-
-
-
-
-
-
주1)
주1)
주1)
주1)
-
주1)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
주1)
주1)
-
주1)
주1)
-
-
-
-
-
주1)
주1)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주1) 당사가 발행한 전환우선주 총 334,074주는 보통주 300,663주로 모두 전환되었습니다.

미상환 전환사채 발행현황

2026년 03월 31일(단위 : 백만원, 주)

(기준일 : )

제2회차전환사채22024년 09월 20일2029년 09월 20일39,000(주)인벤티지랩기명식 보통주2025년 09월 20일~2029년 08월 20일10018,9842,900152,760-제3회차전환사채32025년 01월 15일2030년 01월 15일4,800(주)인벤티지랩기명식 보통주2026년 01월 15일~2029년 12월 15일10019,70272036,544-제4회차전환사채42026년 03월 16일2031년 03월 16일37,250(주)인벤티지랩기명식 보통주2027년 03월 16일~2031년 02월 16일10091,07737,250408,994-81,050---40,870598,298-

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
							전환비율(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수
합 계	-	-	-	-

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

2026년 03월 31일(단위 : 백만원, 주)

(기준일 : )

제5회차신주인수권부사채52026년 03월 16일2031년 03월 16일8,500(주)인벤티지랩기명식 보통주2027년 03월 16일~2031년 02월 16일10091,0778,50093,327-8,500---8,50093,327-

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	행사대상주식의 종류	신주인수권 행사가능기간	행사조건		미상환사채	미행사신주인수권	비고
							행사비율(%)	행사가액	권면(전자등록)총액	행사가능주식수
합 계	-	-	-	-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

2026년 03월 31일(단위 : 백만원, %)

(기준일 : )

(주)인벤티지랩회사채사모2026년 03월 16일37,250표면이자율 : 0%만기이자율 : 3%-2031년 03월 16일미상환한국투자증권(주)인벤티지랩회사채사모2026년 03월 16일8,500표면이자율 : 0%만기이자율 : 3%-2031년 03월 16일미상환한국투자증권45,750----

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

(주) 큐라티스 채무증권 발행실적

(기준일 : 2026년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
(주)큐라티스	회사채	사모	2025.02.21	15,000	표면이자율: 0%만기보장수익률: 3.0%	-	2030.02.21	전액 보통주 전환	-
합 계	-	-	-	15,000	-	-	-	-	-

(*) 제4회 전환사채 150억원은 2026년 2월 26일 사채권자가 전환청구권을 행사하여 보통주 23,771,790주의 신주를 발행하여 전환절차가 완료되었습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

---------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

단기사채 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

회사채 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

-----------3,62045,750--49,370---3,62045,750--49,370

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

신종자본증권 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

조건부자본증권 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

------------------------------

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모
	사모
	합계

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

2026년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

제3자배정22024년 09월 20일운영자금 및 시설자금39,000운영자금 및 시설자금39,000--제3자배정42026년 03월 16일운영자금(연구개발비,GMP 시설투자 등)37,250운영자금(연구개발비,GMP 시설투자 등)870--제3자배정52026년 03월 16일운영자금(연구개발비,GMP 시설투자 등)8,500운영자금(연구개발비,GMP 시설투자 등)---제3자배정82026년 03월 16일운영자금(연구개발비,GMP 시설투자 등)52,747운영자금(연구개발비,GMP 시설투자 등)---

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		금액차이발생사유	용도차이발생사유
			사용용도	조달금액	사용내용	사용금액

나. 미사용자금의 운용내역

2026년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

예ㆍ적금보통예금7,6277,627--예ㆍ적금정기예금(국민은행)30,00030,0002026년 03월~2026년 04월1개월예ㆍ적금정기예금(국민은행)33,00033,0002026년 03월~2026년 06월1개월예ㆍ적금정기예금(기업은행)3,0003,0002026년 03월~2026년 04월1개월예ㆍ적금정기예금(기업은행)5,0005,0002026년 03월~2026년 06월1개월단기금융상품정기예금(기업은행)14,00014,0002026년 03월~2026년 09월1개월예ㆍ적금정기예금(우리은행)5,0005,0002026년 03월~2026년 05월1개월97,62797,627

종류	운용상품명	운용금액		계약기간	실투자기간
		원금	평가금액
계		-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도연결회사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항연결회사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. (3) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항연결회사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구분	계정과목	채권금액주1)	대손충당금	대손충당금설정률
2026년 (제12기 1분기)	매출채권	820,013	523,445	63.83%
	미수금	660,853	-	0.00%
	합계	1,480,866	523,445	35.35%
2025년 (제11기)	매출채권	2,042,526	523,445	25.63%
	미수금	1,173,518	-	0.00%
	합계	3,216,044	523,445	16.28%
2024년(제10기)	매출채권	863,625	-	0.00%
	미수금	614,532	-	0.00%
	합계	1,478,157	-	0.00%

주1) 상기 매출채권에는 계약자산이 포함되었습니다 (2) 매출채권관련 대손충당금 설정방침(가) 개별평가결산일 현재 채권자의 신용상태 및 거래상황을 파악하여 개별채권의 회수가능여부를 판단합니다. 회수가능성이 없다고 판단되는 경우(파산 등) 채권에 대하여 대손충당금을 설정 합니다.(나) 집합평가채권을 결산일 현재 발생일로부터 기간별로 구분(3개월 이하, 3개월~6개월 이하, 6개월~9개월 이하, 9개월~12개월 이하, 12개월~15개월 이하, 15개월 초과)합니다. 15개월 초과 경과된 채권에 대해서는 전액 대손충당금을 설정하며, 3개월 초과 15개월 이내 경과 매출채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액으로 대손충당금 설정합니다.

(3) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2026년 03월 31일 ) (단위: 천원)

구분		3월 이하	3월 초과6월 이하	6월 초과9월 이하	9월 초과12월 이하	12월 초과15월 이하	15월 초과	계
금액	해외	128,424	142,790	-	-	-	-	271,213
	국내	18,755	-	-	-	6,600	523,445	548,800
	계	147,179	142,790	-	-	6,600	523,445	820,013
구성비율		18%	17%	0%	0%	1%	64%	100%

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

사업부문	계정과목	2026년 (제12기 1분기)	2025년 (제11기)	2024년 (제10기)
듀라하트 SR-3 주사액(목시덱틴) 심장사상충 예방 및 치료제 외	원재료	13,885	21,350	10,096
	미착품	38,369	-	-
소 계		52,254	21,350	10,096
바이오플랜트	원재료	1,027,087	585,558	-
	부재료	281,155	280,645	-
소 계		1,308,242	866,203	-
합 계		1,360,496	887,553	10,096
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]		0.63%	0.80%	0.01%
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]		1.6회	17.47회	1.02회

(2) 재고자산의 실사내역 연결회사는 매 분기말 자체적으로 재고조사를 전수로 실시하고 있으며 독립적인 외부감사인의 입회하에 실시하는 재고조사는 매년 회계기준말일 기준으로 1회 실시하고 있습니다.

구분	실사기준일	실사일자	실사입회자	비고
제12기 1분기(2026년 1분기)	2026년 04월 17일	2026-04-17	생산본부 담당자 및 회계팀 담당자의 입회 하에 재고실사를 실시	재고자산 실사

라. 수주계약 현황연결회사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치 평가내역 기업공시서식 작성기준 제5-5-5조에 따라, 연결 재무제표 주석 7. 범주별 금융상품에 갈음합니다.

(2) 유형자산의 공정가치 평가내역당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

기업 공시서식 작성기준에 따라 분, 반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

2. 개요

기업 공시서식 작성기준에 따라 분, 반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

기업 공시서식 작성기준에 따라 분, 반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

기업 공시서식 작성기준에 따라 분, 반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

5. 부외거래

기업 공시서식 작성기준에 따라 분, 반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

기업 공시서식 작성기준에 따라 분, 반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

제12기(당기)대주회계법인-----대주회계법인-----제11기(전기)대주회계법인적정의견---주1)대주회계법인적정의견---주2)제10기(전전기)대주회계법인적정의견---주3)------

사업연도	구분	감사인	감사의견	의견변형사유	계속기업 관련중요한 불확실성	강조사항	핵심감사사항
감사보고서
연결감사보고서
감사보고서
연결감사보고서
감사보고서
연결감사보고서

주1) 2025년 핵심감사사항은 전환사채 관련 파생상품자산 및 부채의 평가입니다. 재무제표에 대한 주석 19 및 20에 기재된 바와 같이, 회사는 당기 중 4,800백만원의전환사채와 전기 중 39,000백만원의 전환사채를 발행하였습니다. 회사는 2025년 12월 31일 현재 전환사채의 제3자 매도청구권 6,429백만원을 파생상품자산으로 회계처리하고 있으며 전환사채의 상환권 및 전환권 4,619백만원을 파생상품부채로, 5,964백만원을 전환권대가로 회계처리하고 있습니다. 전환사채의 평가가 회사의 재무제표에서 미치는 영향이 중요하며 가치평가기법 및 투입변수의 측정 및 관련 가정 등에따라 공정가치가 왜곡될 위험이 있으므로 파생상품자산 및 부채의 평가를 핵심감사사항으로 판단하였습니다.핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.ㆍ파생상품평가에 대한 회사의 내부통제 이해ㆍ전환사채의 발행조건 검토를 통해 회사의 회계처리 적정성 확인ㆍ회사가 사용한 외부전문가의 적격성 및 독립성평가ㆍ파생상품 평가시 외부전문가가 사용한 평가모델 및 사용된 데이터의 적절성 확인주2) 연결재무제표에 대한 주석 19 및 20에 기재된 바와 같이, 연결회사는 당기 중 4,800백만원의 전환사채와 전기 중 39,000백만원의 전환사채를 발행하였습니다. 연결회사는 2025년 12월 31일 현재 전환사채의 제3자 매도청구권 6,429백만원을 파생상품자산으로 회계처리하고 있으며 전환사채의 상환권 및 전환권 3,181백만원을 파생상품부채로, 5,964백만원을 전환권대가로 회계처리하고 있습니다. 전환사채의 평가가 연결회사의 재무제표에서 미치는 영향이 중요하며 가치평가기법 및 투입변수의 측정및 관련 가정 등에 따라 공정가치가 왜곡될위험이 있으므로 파생상품자산 및 부채의 평가를 핵심감사사항으로 판단하였습니다.핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.ㆍ파생상품평가에 대한 회사의 내부통제 이해ㆍ전환사채의 발행조건 검토를 통해 회사의 회계처리 적정성 확인ㆍ회사가 사용한 외부전문가의 적격성 및 독립성평가ㆍ파생상품 평가시 외부전문가가 사용한 평가모델 및 사용된 데이터의 적절성 확인주3) 2024년 핵심감사사항은 전환사채 및 전환우선주 관련 파생상품자산 및 부채의 평가입니다. 재무제표에 대한 주석 18 및 19에 기재된 바와 같이, 회사는 당기 중 39,000백만원의 전환사채와 전기 중 15,500백만원의 전환사채 및 3,000백만원의 전환우선주를 발행하였습니다. 회사는 2024년 12월 31일 현재 전환사채 및 전환우선주의 제3자 매도청구권 6,908백만원을 파생상품자산으로 회계처리하고 있으며 전환사채의 상환권 및 전환권 그리고 전환우선주의 전환권 20,860백만원을 파생상품부채 및 공정가치측정금융부채로, 22,107백만원을 전환권대가로 회계처리하고 있습니다. 전환사채 및 전환우선주의 평가가 회사의 재무제표에서 미치는 영향이 중요하며 가치평가기법 및 투입변수의 측정 및 관련 가정 등에 따라 공정가치가 왜곡될 위험이있으므로 파생상품자산 및 부채의 평가를 핵심감사사항으로 판단하였습니다.핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.ㆍ파생상품평가에 대한 회사의 내부통제 이해와 평가ㆍ전환사채 및 전환우선주의 발행조건 검토를 통해 회사의 회계처리 적정성 확인ㆍ회사가 사용한 외부전문가의 적격성 및 독립성평가ㆍ파생상품 평가시 외부전문가가 사용한 평가모델 및 사용된 데이터의 적절성 확인

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

제12기(당기)대주회계법인외부감사(재무제표 회계감사)981,004--제11기(전기)대주회계법인외부감사(재무제표 회계감사)951,018951,018제10기(전전기)대주회계법인외부감사(재무제표 회계감사)68.2566068.25691

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역		실제수행내역
			보수	시간	보수	시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

제12기(당기)----------제11기(전기)----------제10기(전전기)----------

사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

제12기(당기)------------제11기(전기)------------제10기(전전기)------------

사업연도 네트워크회계법인명 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고

마. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

12026년 03월 13일감사, 감사담당이사서면회의감사에서의 유의적 발견사항, 핵심감사사항, 유의적 내부통제의 미비점, 감사인의 독립성 등22025년 08월 04일감사, 감사담당이사서면회의감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 핵심감사사항 등32025년 03월 13일감사, 감사담당이사서면회의감사에서의 유의적 발견사항, 핵심감사사항, 유의적 내부통제의 미비점, 감사인의 독립성 등42024년 08월 13일감사, 감사담당이사서면회의감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의책임, 감사인의 독립성, 핵심감사사항 등52024년 03월 11일감사, 감사담당이사서면회의감사에서의 유의적 발견사항, 핵심감사사항, 유의적 내부통제의 미비점, 감사인의 독립성 등62023년 12월 22일감사, 감사담당이사서면회의2023년 반기검토보고서 및 2022년 연차감사보고서의 정정공시72023년 08월 09일감사, 감사담당이사서면회의감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 핵심감사사항 등82023년 03월 15일회사측 1인 감사, 감사인 1인 담당이사 (총2인)서면회의감사에서의 유의적 발견사항, 핵심감사사항, 유의적 내부통제의 미비점, 감사인의 독립성 등92022년 12월 20일회사측 1인 감사, 감사인 1인 담당이사 (총2인)서면회의감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 핵심감사사항 등102022년 02월 16일회사측 1인 감사, 감사인 1인 담당이사 (총2인)대면회의기말감사 결과 논의

구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 내부통제에 관한 사항을 기재하지 않습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황 당사는 현재 집중투표제, 서면투표제 및 전자투표제를 채택하지 아니하고, 주주총회에 주주 본인이 직접참석 또는 그 대리인이 참석하여 투표권을 행사하고 있습니다.

2026년 03월 31일

(기준일 : )

-미도입미도입미실시미실시미실시

투표제도 종류	집중투표제	서면투표제	전자투표제
도입여부
실시여부

나. 소수주주권의 행사여부 현재까지 소수주주권의 행사 내역이 없습니다. 다. 경영권 경쟁 현재까지 경영권 경쟁이 발생한 내역이 없습니다.

라. 의결권 현황

2026년 03월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

보통주13,277,315-우선주579,150-보통주--우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주13,277,315-우선주579,150-

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
	의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
	기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
	의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)

마. 주식사무

현재 당사의 정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

정관제 10 조(신주인수권)	① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 "자본시장과 금융 투자업에 관한 법률" 제165조의 6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행하는 주식총수의 100분의 10 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우3. "상법" 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 유치하기 위하여 신주를 외국법인 또는 외국인에게 우선 배정하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우7. 회사가 첨단기술의 도입, 사업다각화, 해외진출, 원활한 자금조달 등 전략제휴에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 법인 및 개인에게 신주를 배정하는 경우8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 긴급한 자금 조달의 필요성에 의하여 주주총회의 결의로 발행결의 당시의 적정시가에 의하여 국내외 법인 또는 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우9. 회사가 발행한 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
결산일	12월 31일	정기주주총회	매사업년도 종료 후 3월 이내
주주명부 기준일	12월 31일
공고방법	당사 홈페이지, 서울특별시에서 발행하는 한국경제신문
주권의 종류	제8조(주식의 종류)① 당회사의 주식은 보통 주식과 종류주식으로 하며, 발행시 이사회의 결의에 의하여 정한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한, 유지에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.제 8조의 2 (종류주식의 내용)① 회사가 발행할 종류주식에 대한 의결권 여부는 발행 당시 이사회가 정하는 바에 따른다.② 회사가 발행할 우선주식에 대한 이익배당에 관해서는 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상에서 발행 시 이사회가 우선배당률을 정한다.③ 회사가 발행할 우선주식에 대하여 발행 당시 이사회 결의에 의하여 참가적 또는 비참가적, 누적적 또는 비누적적인 것으로 정할 수 있다.④ 의결권이 배제 또는 제한된 종류주식은 주주총회에서 의결권을 행사할 수 없다. 다만, 의결권이 배제 또는 제한된 종류주식에 대하여 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 한다. 한편, 의결권이 있는 우선주식은 원칙적으로 1주당 1표의 의결권이 있으며 보통주로의 전환비율조정이 있을 경우 보통주로 전환할 경우 전환 후 보유하게 될 보통주 1주당 의결권 1표를 갖는다.⑤ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의로써 그 신주의 종류를 정하고, 무상증자의 경우에는 같은 종류의 종류주식으로 한다.⑥ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회 결의로 정하며 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 존속기간이 연장된다. 다만 주주의 청구에 의하여 보통주로 전환된 경우에는 그러하지 아니하다.⑦ 우선주식은 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액(할증발행의 경우 할증분 포함)과 미지급된 배당금의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다.제 8조의 3 (주식의 전환에 관한 종류주식의 내용)① 회사는 주주의 청구 또는 회사의 이사회 결의로 보통주식 또는 종류주식으로 전환할 수 있는 주식을 이사회 결의에 의하여 발행할 수 있다.② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액은 전환 전의 주식의 발행가액으로 하며, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환 전의 주식과 동일한 수로 한다. 단, 전환비율을 조정할 수 있는 종류주식을 발행하는 경우에는 발행 시에 이사회가 전환비율을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정방법(산식)을 정하여야 한다.③ 전환의 기간 및 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정하고, 전환의 기간 및 전환을 청구할 수 있는 기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 보통주식으로 전환되는 것으로 정할 수 있다.④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.제 8조의 4 (주식의 상환에 관한 종류주식의 내용)① 회사는 상환청구 또는 회사가 이사회 결의로 회사의 이익으로써 상환을 통해 종류주식 일부 또는 전부를 소각할 수 있는 종류주식(이하 상환주식이라 한다)을 발행할 수 있다.② 상환주식의 상환가액은 최소 1주당 발행가액과 발행 당시 이사회 결의로 정해진 금액을 합한 금원으로 한다.③ 상환주식의 상환기간 및 상환청구기간은 발행일로부터 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료 후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장되는 것으로 정할 수 있다.1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우2. 회사의 이익이 부족하여 상환이 청구되었음에도 불구하고 상환기간 내에 상환하지 못한 경우④ 주주의 요청에 따른 상환청구에는 발행 당시 이사회 결의의 상환방법에 우선을 두며, 별도의 정함이 없는 경우에는 주주의 요청에 따라 주주가 상환일로부터 1개월 이상의 기간 전에 회사 및 이해관계인에게 상환청구서를 발송하여 요청하는 방식으로 한다.⑤ 회사가 발행 당시 이사회 결의에 따라 상환주식을 발행하고자 할 경우에는 이사회 결의로 상환을 청구할 수 있다는 내용, 상환가액, 상환청구기간, 상환의 방법을 정하여 그 사실을 주주명부에 기재된 주주와 권리자에게 따로 통지하거나 공고로 갈음한다.⑥ 회사는 상환주식의 취득의 대가로 현금 외에 유가증권이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.
명의개서대리인	대리인의 명칭	㈜국민은행 증권대행부
	사무취급 장소	서울시 영등포구 국제금융로8길 26, 3층(여의도동, 국민은행 여의도 본점)
주주의 특전	-

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자	구분	안건	결의내용	주요논의내용	비고
2024.03.28	제9기정기주주총회	제1호 의안 : 제9기 재무상태표, 손익계산서 및 결손금처분계산서 등 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 김주희, 사내이사 김동훈)제3호 의안 : 감사 선임의 건(비상근감사 김병철)제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건	원안대로승인가결	제1호 의안 : 재무제표 보고 및 승인제2호 의안 : 사내이사의 추천사유 및 적격성 논의제3호 의안 : 감사후보자 적격성 논의 및 승인제4호 의안 : 전년도 이사보수집행내역 보고, 당년도 이사 보수한도 승인제5호 의안 : 전년도 감사보수집행내역 보고, 당년도 감사 보수한도 승인	-
2025.03.31	제10기정기주주총회	제1호 의안 : 제10기 재무상태표, 손익계산서 및 결손금처분계산서 등 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 류충호, 기타비상무이사 김성준)제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건제6호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건	원안대로승인가결	제1호 의안 : 재무제표 보고 및 승인제2호 의안 : 경영상의 목적 및 제 규정의 정비를 위한 정관 변경 필요성을 논의, 승인제3호 의안 : 사내이사 및 기타비상무이사 후보자의 추천사유와 적격성 논의제4호 의안 : 보수집행내역 보고, 당년도 이사보수한도 승인제5호 의안 : 보수집행내역 보고, 당년도 감사보수한도 승인제6호 의안 : 임직원 대상 주식매수선택권 부여 목적과 내용 보고 승인	정관 변경에 대한 상세한 내용은I.회사의 개요 > 5. 정관에 관한 사항을 참고 바랍니다.
2026.03.31	제11기정기주주총회	제1호 의안 : 제11기 재무상태표, 손익계산서 등 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 전찬희)제4호 의안 : 사외이사 선임의 건(사외이사 박정홍)제5호 의안 : 사외이사 선임의 건(사외이사 권준수)제6호 의안 : 이사 감사 보수규정 제정의 건제7호 의안 : 주식매수선택권 승인 및 부여의 건	원안대로승인가결	제1호 의안 : 재무제표 보고 및 승인제2호 의안 : 경영상의 목적을 위한 정관 변경 필요성을 논의, 승인제3호 의안 : 사내이사 후보자의 추천사유와 적격성 논의제4호 의안 : 사외이사 후보자의 추천사유와 적격성 논의제5호 의안 : 사외이사 후보자의 추천사유와 적격성 논의제6호 의안 : 회사의 이사 및 감사 보수 지급 기준과 절차 수립을 위한 규정의 필요성 논의, 승인제7호 의안 : 이사회에서 부여한 주식매수선택권의 보고 및 승인, 신규 주식매수선택권 부여 목적과 내용 보고, 승인	정관 변경에 대한 상세한 내용은I.회사의 개요 > 5. 정관에 관한 사항을 참고 바랍니다.

바-1. 주주총회 안건별 가결여부

(단위:주, %)

주총정보	안건	결의구분	가결여부	의결권 있는 발행주식 총수(A)	(A)중 의결권 행사 주식수	찬성 주식수	찬성주식비율	반대 기권 등 주식수	반대 기권 등 주식비율(%)
제11기 정기주주총회 (2026.03.31)	제11기 결산 재무제표 승인의 건	보통	가결	12,486,401	4,828,904	4,828,904	100	-	-
	정관 일부 변경의 건	특별	가결	12,486,401	4,828,904	4,716,399	97.67	112,505	2.33
	이사 선임의 건(사내이사 전찬희)	보통	가결	12,486,401	4,828,904	4,822,104	99.86	6,800	0.14
	사외이사 선임의 건(사외이사 박정홍)	보통	가결	12,486,401	4,828,904	4,828,904	100	-	-
	사외이사 선임의 건(사외이사 권준수)	보통	가결	12,486,401	4,828,904	4,828,904	100	-	-
	이사 ·감사 보수규정 제정의 건 주1)	보통	가결	10,697,329	3,039,832	2,888,914	95.04	150,918	4.96
	주식매수선택권 승인 및 부여의 건	특별	가결	12,486,401	4,828,904	4,795,304	99.3	33,600	0.7
제10기 정기주주총회 (2025.03.31)	제10기(2024년 1월 1일 ~ 2024년 12월 31일) 재무제표 승인의 건	보통	가결	10,105,220	3,577,915	3,577,915	100	-	-
	정관 일부 변경의 건	특별	가결	10,105,220	3,577,915	3,577,915	100	-	-
	사내이사 류충호 선임의 건	보통	가결	10,105,220	3,577,915	3,577,915	100	-	-
	기타비상무이사 김성준 선임의 건	보통	가결	10,105,220	3,577,915	3,577,915	100	-	-
	이사 보수 한도 승인의 건	보통	가결	10,105,220	3,577,915	3,577,915	100	-	-
	감사 보수 한도 승인의 건	보통	가결	10,105,220	3,577,915	3,577,915	100	-	-
	주식매수선택권 부여의 건	특별	가결	10,105,220	3,577,915	3,577,915	100	-	-
제09기 정기주주총회 (2024.03.28)	제9기(2023년 1월 1일 ~ 2023년 12월 31일) 재무제표 승인의 건	보통	가결	8,787,630	3,584,607	3,584,607	100	-	-
	사내이사 김주희 선임의 건(재선임)	보통	가결	8,787,630	3,584,607	3,584,607	100	-	-
	사내이사 김동훈 선임의 건(재선임)	보통	가결	8,787,630	3,584,607	3,584,607	100	-	-
	감사 선임의 건 (비상근감사 김병철) 주2)	보통	가결	7,232,150	2,065,812	1,872,171	90.63	193,641	9.37
	이사 보수 한도 승인의 건	보통	가결	8,787,630	3,584,607	3,584,607	100	-	-
	감사 보수 한도 승인의 건	보통	가결	8,787,630	3,584,607	3,584,607	100	-	-

주1)	당사는 등기이사 보수규정 제정의 건 안건 의결시 이사인 주주를 상법 제368조 제3항의 특별이해관계인으로 보아 이사 및 주주의 보유주식수를 제외하고 「의결권 있는 발행주식총수(A)」를 산정하였습니다.
주2)	당사는 감사 선임시 상법 제409조 제2항에 따라 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 3%를 초과하는 주식을 제외하고 「의결권 있는 발행주식총수(A)」를 산정하였습니다.

VII. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2026년 03월 31일(단위 : 주, %)

(기준일 : )

김주희최대주주 본인보통주1,454,347 11.651,454,347 10.50-김동훈등기임원보통주147,134 1.18176,534 1.27-전찬희등기임원보통주41,977 0.3441,977 0.30-류충호등기임원보통주145,614 1.17125,614 0.91-권준수등기임원보통주6,656 0.056,656 0.05-강병규최대주주의 배우자보통주15,000 0.1215,000 0.11-보통주1,810,728 14.501,820,128 13.14-------

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
계

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주의 주요경력

성명	직위	주요 경력 (최근 5년간)
		기간	경력사항	겸임 현황
김주희	대표이사	2015.05 ~ 현재	㈜인벤티지랩 대표이사	해당사항 없음

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래- 해당사항이 없습니다.(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요- 해당사항이 없습니다. 다. 최대주주 변동내역 - 해당사항이 없습니다.

라. 주식 소유현황

2026년 03월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

김주희1,454,34710.50-----

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)	비고
5% 이상 주주	-
	-
우리사주조합		-

소액주주현황

2025년 12월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

34,74034,75099.979,015,39712,486,40172.20-

구 분	주주			소유주식			비 고
	소액주주수	전체주주수	비율(%)	소액주식수	총발행주식수	비율(%)
소액주주

마. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적(1). 국내증권시장

(단위 : 원, 주)

종 류			2026년 03월	2026년 02월	2026년 01월	2025년 12월	2025년 11월	2025년 10월
보통주	주가	최 고	99,500	93,600	88,600	97,200	74,800	51,000
		최 저	65,500	68,300	73,800	65,600	49,050	36,550
		평 균	83,733	75,600	81,548	83,310	60,783	42,831
	거래량	최고(일)	477,247(03)	818,387(27)	729,584(28)	6,650,011(03)	2,063,233(12)	782,532(16)
		최저(일)	55,080(30)	66,076(10)	76,310(15)	279,291(17)	431,952(26)	171,246(13)

* 상기 주가 및 거래실적은 한국거래소 자료를 기초로 작성되었습니다.* 상기 평균주가는 종가기준입니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

2026년 03월 31일(단위 : 주)

(기준일 : )

김주희여1974.01대표이사사내이사상근CEO 경영총괄ㆍ경북대학교 생화학 박사 졸업 ㆍ15.05~현재 : CEO / (주)인벤티지랩 대표이사1,454,347-본인10년10월2027.03.28류충호남1970.12전무이사사내이사상근제제연구 총괄ㆍ중앙대학교 제약산업학 석사 졸업 ㆍ16.02~현재 : ㈜인벤티지랩 IRC 제제연구 총괄125,614--10년01월2028.03.31김동훈남1970.03부사장사내이사상근COOㆍ포항공과대학교 컴퓨터공학 졸업 ㆍ성균관대학교 경영학 MBA ㆍ18.09~현재 : COO / ㈜인벤티지랩 CEO Staff 센터장 176,534--07년06월2027.03.28전찬희남1969.03부사장사내이사상근CTOㆍUniv. of Tennessee 공학박사 졸업 ㆍ19.01~현재 : CTO / ㈜인벤티지랩 IRC 센터장41,977--07년02월2029.03.30김병철남1973.11감사감사비상근감사ㆍ고려대학교 법학과 졸업 ㆍ사법연수원 제40기 수료 ㆍ21.12~현재 : 김병철 법률사무소 ㆍ15.05~현재 : (주)인벤티지랩 감사---03년10월2027.03.28정병율남1971.07상무이사미등기상근CFOㆍ인하대학교 행정학 졸업 ㆍ20.07~현재 : CFO / ㈜인벤티지랩 경영관리실 상무22,962 --05년08월-오정민남1972.09상무이사미등기상근공정개발실장ㆍ포항공과대학 공학 박사 졸업 ㆍ19.01~23.02 : SK실트론 CAE 팀장 ㆍ23.02~현재 : ㈜인벤티지랩 IRC 공정개발실장---03년01월-박동석남1976.04상무이사미등기상근IMC센터장ㆍ수원대학교 화학 졸업 ㆍ20.02~현재 : ㈜인벤티지랩 IMC센터장20,000--06년01월-송순호남1976.07상무이사미등기상근사업개발실장ㆍDuke University 경영학 MBA ㆍ20.04~23.03 : ㈜일리아스바이오로직스 COO ㆍ23.03~현재 : ㈜인벤티지랩 IDC 사업개발실장---02년12월-차주영남1979.10전무이사미등기상근사업개발 총괄ㆍ서울대학교 분자의학 및 바이오제약학 박사 ㆍ04.03~21.09 JW중외제약 수석연구원 ㆍ21.11~24.11 유한건강생활 부장 ㆍ24.12~현재 : ㈜인벤티지랩 IDC 센터장---01년03월-진세호남1977.10상무이사미등기상근제품개발실장ㆍ경희대학교 화학 박사졸업ㆍ2004.05~2026.04 중외제약 CMC연구센터 센터장---0년 0월-박정홍남1967.12이사사외이사비상근경영자문 이사회ㆍ2026.03~현재 Keybridge-Capital 코리아 ㆍ2023.03~2024.02 iM에셋자산운용 고문 ㆍ2019.10~2022.12 하이자산운용 대표이사 ㆍ2005.09~2019.04 블랙록자산운용 본부장---0년 0월2029.03.30권준수남1959.06이사사외이사비상근경영자문 이사회ㆍ2024.09~현재 한양대학교 석좌교수 ㆍ2020.10~2021.03 서울대학교병원 의료발전위원회 위원장 ㆍ2020.06~2022.05 서울대학교 의과대학 기획위원회 위원 ㆍ2020.05~2021.04 한국과학기술한림원 과학기술유공자심사위원회 위원 ㆍ2019.09~현재 한국뇌연구원 겸임연구원 ㆍ2016.03~2019.02 서울대학교병원 의료경영고위과정 운영위원장6,656--0년 0월2029.03.30

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의관계	재직기간	임기만료일
								의결권있는 주식	의결권없는 주식

주1) 상기 기재한 임원 소유주식수는 보고서 작성기준일 현재 소유주식수입니다.주2) 기타비상무이사 김성준은 2026.03.26부 일신상의 사유로 사임하였습니다.주3) 미등기이사 김세연은 2026.05.07부 일신상의 사유로 사임하였습니다.

나. 직원 등 현황

2026년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

전사남56---563.233,65565----전사여17---172.6731517-73---733.103,97041-

직원										소속 외근로자			비고
사업부문	성별	직 원 수					평 균근속연수	연간급여총 액	1인평균급여액	남	여	계
		기간의 정함이없는 근로자		기간제근로자		합 계
		전체	(단시간근로자)	전체	(단시간근로자)
합 계

주1) 평균 근속연수는 기준일 현재 재직 직원의 평균 근속연수 입니다.주2) 연간급여 총액은 소득세법 제20조에 따른 근로소득(주식매수선택권 행사차익 포함)을 기준으로 하며, 중도퇴사자의 근로소득을 포함합니다.주3) 1인평균 급여액은 2026년 1월부터 보고서 작성기준일까지의 월별 평균 급여액의 합계입니다. 나-1. 육아지원제도 사용 현황 (단위 : 명, %)

구분	당기(12기)	전기(11기)	전전기(10기)
육아휴직 사용자수(남)	-	-	1
육아휴직 사용자수(여)	-	-	1
육아휴직 사용자수(전체)	-	-	2
육아휴직 사용률(남)	-	-	-
육아휴직 사용률(여)	-	-	100
육아휴직 사용률(전체)	-	-	100
육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)	-	-	-
육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)	-	-	-
육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)	-	-	-
육아기 단축근무제 사용자 수	-	-	-
배우자 출산휴가 사용자 수	-	-	-

나-2. 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분	당기(12기)	전기(11기)	전전기(10기)
유연근무제 활용 여부	미활용	미활용	미활용
시차출퇴근제 사용자 수	-	-	-
선택근무제 사용자 수	-	-	-
원격근무제(재택근무포함) 사용자 수	-	-	-

다. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 2026년 03월 31일 )

겸직임원	겸직 근무지
성명	회사명	주요사업	직책명	담당업무	재직기간주1)
김병철	김병철 법률사무소	법률컨설팅서비스	대표 변호사	변호사	21.12~현재
김동훈	(주)큐라티스	연구개발/완제의약품 제조	사내이사	이사회의장	25.02~현재
박동석	(주)큐라티스	연구개발/완제의약품 제조	상무이사	플랜트	25.05~현재
차주영	(주)큐라티스	연구개발/완제의약품 제조	기타비상무이사	사업자문	26.03~현재
권준수	한양대학교	교육사업	의과대학 석좌교수	교수	24.09~현재

라. 미등기임원 보수 현황

2026년 03월 31일(단위 : 백만원)

(기준일 : )

61,664277-

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원

주1) 평균 근속연수는 기준일 현재 재직 직원의 평균 근속연수 입니다.주2) 연간급여 총액은 소득세법 제20조에 따른 근로소득(주식매수선택권 행사차익 포함)을 기준으로 하며, 중도퇴사자의 근로소득을 포함합니다.주3) 1인평균 급여액은 2026년 1월부터 보고서 작성기준일까지의 월별 평균 급여액의 합계입니다.

2. 임원의 보수 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

2026년 03월 31일

(기준일 : ) (단위 : 사)

(주)큐라티스1-1

기업집단의 명칭	계열회사의 수
	상장	비상장	계

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 타법인출자 현황(요약)

2026년 03월 31일(단위 : 천원)

(기준일 : )

1-110,032,90027,106,917-37,139,817--------222,647,728--2,647,72812312,680,62827,106,917-39,787,545

출자목적	출자회사수			총 출자금액
	상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)		기말장부가액
					취득(처분)	평가손익
경영참여
일반투자
단순투자
계

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

X. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주와의 거래내용당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 당분기 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	거래내용	당분기
기타 특수관계자	임직원	이자수익	2,836
종속기업	큐라티스	용역매출 등	3,984,376
합 계			3,987,212

(2) 당분기 특수관계자와의 중요한 거래내역

(단위: 천원)
특수관계구분	특수관계자명	거래내용	당분기
종속기업	큐라티스	인벤티지랩 보유 장기지속형 주사제 제조 설비구축 일괄계약에 따른 대금 수취	3,790,050

당사는 종속회사인 큐라티스의 오송 바이오플랜트 사업장에 장기지속형 주사제 제조설비 구축을 위한 계약을 체결하였으며, 계약금액은 총 6,891백만원(VAT 별도)이며, 당분기말 현재까지 전액 수취하였습니다.

(3) 당분기 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무잔액

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	계정과목	당분기말
종속기업	큐라티스	계약부채	642,241
기타 특수관계자	임직원	대여금	250,000
	우리사주조합	대여금	122,706
합 계			1,014,947

(4) 당분기 특수관계자와의 중요한 자금거래 내역

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	거래내용	기초	증가	감소	기말
종속기업	㈜큐라티스	현금출자 및 전환사채 전환	10,032,900	27,106,917	-	37,139,817
		전환사채 전환	13,500,000	-	(13,500,000)	-
	키카이 바이오 신기술조합 1호	현금출자	1,820,000	-	-	1,820,000
기타 특수관계자	㈜피스투에스코리아	지분거래	9,996,108	-	-	9,996,108
		전환사채 매각	1,500,000	-	(1,500,000)	-
	임직원	대여거래	250,000	-	-	250,000
	우리사주조합	대여거래	145,182	-	(22,476)	122,706
합 계			37,244,190	27,106,917	(15,022,476)	49,328,631

(5) 당분기 및 전분기 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상 내역

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
급여등	379,738	361,701
퇴직급여	51,620	59,031
스톡옵션 행사차액	5,025,000	-
합 계	5,456,358	420,732

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행사항

신고일자	제목	신고내용	신고사항의 진행사항
2025-06-19	단일판매공급계약체결	장기지속형 주사제 제조 설비구축 계약*계약시작일 : 2025.06.19*계약종료일 : 2028.02.28	계약기간 간 설비구축 스케줄에 맞추어 진행 중이며, 납품기일 내 정상 완료 예정

나. 단일판매 공급계약 진행상황

(단위: 백만원)

신고일자	계약내역	계약금액총액	판매ㆍ공급금액		대금수령금액
			당기	누적	당기	누적
2025-06-19	장기지속형 주사제 제조 설비구축 계약	6,891	3,985	6,249	3,446	6,891

주1) 총 수주금액 중 90.68%는 기납품 완료되었으며, 잔여 분량(약 10%)은 당분기말 현재 입고 및 설치 완료되어 검수 중 입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 채무보증 현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 채무인수약정 현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 당사는 2026년 3월 제 4회차 전환사채, 제 5회차 신주인수권부사채, 제 8회차 전환우선주를 발행하였으며, 거래현황에 관한 사항은「III. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석 → 19. 전환사채, 20.신주인수권부사채, 21.전환우선주」를 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원) (주)큐라티스2016년 07월 15일충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 의료단지길 143의약품 연구개발,CDMO 등54,731실질 지배력(기업회계기준서 1110호)여키카이 바이오 신기술조합 1호2025년 03월 05일서울특별시 영등포구여의나루로 57기술사업투자1,702지분 99.73% 보유(기업회계기준서 1110호)부

상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

2026년 03월 31일

(기준일 : ) (단위 : 사)

1(주)큐라티스110111-6122983-------

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장
	비상장

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

2026년 03월 31일(단위 : 백만원, 주, %)

(기준일 : )

(주)큐라티스상장2025년 03월 12일경영참여37,14015,900,00019.4410,03331,285,80827,107-47,185,80840.8737,14054,731-29,673키카이 바이오신기술조합 1호-2025년 03월 17일단순투자1,8201,82099.731,820---1,82099.731,8201,702-122테르나테라퓨틱스비상장2024년 07월 15일단순투자82722,0004.22827---22,0004.22827544-16815,923,820-12,68031,285,80827,107-47,209,628-39,78756,977-29,963

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
					수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
								수량	금액
합 계

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.