I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
| 증권의종류 |
증권수량 |
액면가액 |
모집(매출)가액 |
모집(매출)총액 |
모집(매출)방법 |
| 보통주 |
1,580,000 |
500 |
16,500 |
26,070,000,000 |
일반공모 |
| 인수인 |
증권의종류 |
인수수량 |
인수금액 |
인수대가 |
인수방법 |
| 대표 |
키움증권 |
보통주 |
1,580,000 |
26,070,000,000 |
805,563,000 |
총액인수 |
| 청약기일 |
납입기일 |
청약공고일 |
배정공고일 |
배정기준일 |
| 2025.08.11~ 2025.08.12 |
2025.08.14 |
2025.08.11 |
2025.08.14 |
- |
| 주1) |
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다 |
| 주2) |
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 16,500 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가액인 20,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 31,600,000,000원입니다. |
| 주3) |
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다. |
| 주4) |
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. |
| 주5) |
[청약일]- 기관투자자 청약일:
2025년 8월 11일(월) ~ 2025년 8월 12일(화)
(2일간)
-
일반청약자 청약일:
2025년 8월 11일(월) ~ 2025년 8월 12일(화)
(2일간)※ 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
| 주6) |
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. |
| 주7) |
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다. |
| 주8) |
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 04월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 6월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. |
| 주9) |
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 3.0%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. |
| 주10) |
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.
| 취득자 |
증권의 종류 |
취득수량 |
취득금액 |
비고 |
| 키움증권㈜ |
기명식보통주 |
47,400주 |
782,100,000원
|
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 |
※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 제시한 공모희망가 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(47,400주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.
|
2. 공모방법
금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 900,000주(공모주식의 57.0%), 구주매출 680,000주(공모주식의 43.0%)의 일반공모방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역
| 구분 |
공모 주식수 |
비율 |
비 고 |
| 일반공모 |
1,580,000주 |
100.0% |
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 |
| 합 계 |
1,580,000주 |
100.0% |
- |
| 주1) |
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. |
| 주2) |
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. |
| 주3) |
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. |
| 공모대상 |
배정주식수 |
배정비율 |
주당공모가액 |
모집(매출)총액(주2) |
비고 |
| 일반청약자 |
395,000주~ 474,000주 |
25.0%~ 30.0% |
16,500원주1) |
6,517,500,000원 ~ 7,821,000,000원 |
주3, 주6 |
| 기관투자자 |
1,106,000주~ 1,185,000주 |
70.0% ~ 75.0% |
18,249,000,000원 ~ 19,552,500,000원 |
주4, 주5,주8 |
| 합 계 |
1,580,000주 |
100.0% |
26,070,000,000원 |
- |
| 주1) |
주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(16,500원 ~ 20,000원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종결정할 것입니다. |
| 주2) |
모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원의 제시밴드 최저가액인 16,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. |
| 주3) |
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. |
| 주4) |
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. |
| 주5) |
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. |
| 주6) |
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. |
| 주7) |
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. |
| 주8) |
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주3) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. |
나. 모집의 방법 등
| 모집대상 |
배정주식수(비율) |
비고 |
| 일반공모 |
900,000주(100.0%) |
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 |
| 합계 |
900,000주(100.0%) |
- |
| 공모대상 |
배정주식수 |
배정비율 |
주당모집가액 |
모집총액 |
비고 |
| 일반청약자 |
225,000주~ 270,000주 |
25.0%~ 30.0% |
16,500원주4) |
3,712,500,000원~ 4,455,000,000원 |
주2 |
| 기관투자자 |
630,000주 ~ 675,000주 |
70.0%~ 75.0% |
10,395,000,000원~ 11,137,500,000원 |
주1, 주2 |
| 합 계 |
900,000주 |
100.0% |
14,850,000,000원 |
- |
| 주1) |
기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.
※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것
※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것
※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.
① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것
※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 키움증권㈜이 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.
|
| 주2) |
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. |
| 주3) |
'주당모집가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 키움증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. |
| 주4) |
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. |
| 주5) |
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. |
| 주6) |
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다. |
다. 매출의 방법 등
| 매출대상 |
배정주식수(비율) |
비고 |
| 일반공모 |
680,000주(100.0%) |
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 |
| 합계 |
680,000주(100.0%) |
- |
| 공모대상 |
배정주식수 |
배정비율 |
주당매출가액 |
매출총액 |
비고 |
| 일반청약자 |
170,000주~ 204,000주 |
25.0%~ 30.0% |
16,500원주4) |
2,805,000,000주~ 3,366,000,000주 |
주2 |
| 기관투자자 |
476,000주~ 510,000주 |
70.0%~ 75.0% |
7,854,000,000주~ 8,415,000,000주 |
주1, 주2 |
| 합 계 |
680,000주 |
100.0% |
11,220,000,000원 |
- |
| 주1) |
기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 매출 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.
※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것
※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것
※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.
① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것
※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 키움증권㈜이 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.
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| 주2) |
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. |
| 주3) |
'주당매출가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 키움증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. |
| 주4) |
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. |
| 주5) |
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. |
| 주6) |
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다. |
(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항
| 수탁자의 명칭 및 주소 |
위탁의 내용 및 조건 |
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법 |
| 제이피아이헬스케어㈜(서울시 구로구 디지털로 33길28, 608호) |
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 보유주식 500,000주 및 이승혜 보유주식 180,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 |
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가자기계산으로 인수 |
(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항
| 보유자 |
회사와의 관계 |
증권의 종류 |
매출전보유증권수 |
매출증권수(주1) |
매출후보유증권수 |
| 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 |
벤처금융 |
기명식 보통주 |
2,058,000 |
500,000 |
1,558,000 |
| 이승혜 |
특수관계인 |
기명식 보통주 |
740,000 |
180,000 |
560,000 |
| 합 계 |
2,798,000 |
680,000 |
2,118,000 |
| 주1) |
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. |
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
| [상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] |
| 구분 |
취득 주수 |
주당 취득가액 |
취득총액 |
| 키움증권㈜ |
47,400주 |
16,500원 |
782,100,000원 |
| 주1) |
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(16,500원 ~ 20,000원)의 밴드 최저가액인 16,500원 기준입니다. |
| 주2) |
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. |
| 주3) |
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. |
| 주4) |
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. |
3. 공모가격 결정방법
| 본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다. |
가. 공모가격 결정 절차
금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
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제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사
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한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.
| ① 수요예측 안내 |
② IR 실시 |
③ 수요예측 접수 |
| 수요예측 안내 공고 |
기관투자자 IR 실시 |
기관투자자 수요예측 접수 |
| ④ 공모가격 결정 |
⑤ 물량 배정 |
⑥ 배정물량 통보 |
| 수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정 |
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정 |
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우유선, Fax 및 E-mail 통보) |
나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 키움증권㈜은 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.
| 구 분 |
내 용 |
| 주당 공모희망가액 |
16,500원 ~ 20,000원 |
| 확정공모가액 결정방법 |
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인제이피아이헬스케어㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜이 협의하여 결정할 예정입니다. |
상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 제이피아이헬스케어㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.
대표주관회사인 키움증권㈜은 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜이 협의하여 최종 확정할 예정입니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시
| 구 분 |
내 용 |
비 고 |
| 공고 일시 |
2025년 08월 01일(금) |
인터넷 공고 (주1) |
| 기업 IR |
2025년 08월 05일(화) |
(주2) |
| 수요예측 일시 |
2025년 08월 01일(금) ~ 2025년 08월 07일(목) |
- |
| 문의처 |
- 제이피아이헬스케어㈜ (☎ 02-2108-2580)- 키움증권㈜ (☎ 02-3787-3974,9716,9904,5029) |
- |
| 공모가액 확정공고 |
2025년 08월 08일(금) |
- |
| 주1) |
수요예측 안내공고는
2025년 08월 01일(금)
대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
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| 주2) |
본 공모와 관련한 기업 IR은
2025년 08월 05일(화)
에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지의 수요예측 안내 공고를 참조하시기 바랍니다.
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| 주3) |
수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2025년 08월 07일(목)
17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
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| 주4) |
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. |
(2) 수요예측 참가자격
금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜은 금융투자업규정 제4-19조에 따른 불건전인수행위가 발생하지 않게 하기 위해 『증권 인수업무 등에 관한규정』 제5조의3에 따라 주금납입능력에 대한 확인 절차를 진행하며, 주금납입능력은 기관투자자가 수요예측 과정에서 제출한 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측 등에 참여하는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위해 대표주관회사인 키움증권㈜은 다음과 같은 방법을 적용하며, 주금납입능력을 초과하여 수요예측에 참여하는 행위는 허용되지 않습니다.
| 구 분 |
내 용 |
| 확인대상 |
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산구분에 따라 다음 금액을 주금납입능력으로 정함-고유재산일 경우: 자기자본-위탁재산일 경우: 수요예측 등에 참여하는 건(계좌)별 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액 |
| 확인방법 |
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 수요예측 참여과정에서 시스템에 입력하고 해당 금액이 기재된 확약서에 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 주관회사에 제출함. 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인함①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함. |
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의3제1항제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.
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제5조의3(허수성 수요예측 등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.
1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.
2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법
② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.
③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.
④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.
⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.
⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.
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(가) 기관투자자
"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)
※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
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『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것
가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것
나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것
2. 국내 자산에만 투자할 것
※법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호 나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.
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※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
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『조세특례제한법』제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우
2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우
3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우
4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업 등에 투자하는 경우
5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우
6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우
『조세특례제한법 시행령』
제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다.
1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것
3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
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※ 기관투자자 중 마목「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다.한편 상기의 기관투자자가 투자일임재산이 아닌 투자일임회사의 고유재산으로 수요예측에 참여하고자 할 경우에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항의 요건 중 어느 하나를 충족해야 금번 수요예측에 참여하실 수 있습니다.기관투자자가 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며 이에 대한 확약서 및 이를 증빙할 수 있는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
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『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측 등 참여 조건)
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만,제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.
1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것
2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것
③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.
⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.
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※ 한편 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 금번 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 요건 중 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여하실 수 있습니다.기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제6항에 따라 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며 이에 대한 확약서 및 이를 증빙할 수 있는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
| [일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산 수요예측 참여 조건] |
| 1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제6항에 따라 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제6항에 따라 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 |
※ 기관투자자 중 사목「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다.신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
| 1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느하나에 해당하지 아니할 것3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 |
※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.
(나) 참여제외대상
다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
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■ 불성실 수요예측 참여자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 한 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우.4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 기타 인수질서를 문란케 한 자로서 제1호 부터 제9호에 준하는 경우.■ 키움증권㈜의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거, 키움증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다1. 사업자등록번호(또는 외국인투자등록번호)2. 불성실수요예측참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리적용)
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적용 대상
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위반금액
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수요예측 참여제한기간
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| 정의 |
규모 |
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미청약ㆍ미납입
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미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격 |
1억원 초과
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6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산
* 참여제한기간 상한 : 24개월
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1억원 이하
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6개월
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의무보유확약위반(주1)
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의무보유 확약위반주식수* × 공모가격 |
1억원 초과
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6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산
* 참여제한기간 상한 : 12개월
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1억원 이하
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6개월
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| 수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과 |
배정받은 주식수 ×공모가격 |
1억원 초과 |
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월 |
| 1억원 이하 |
6 개월 |
| 수요예측 등 정보 허위 작성ㆍ제출 |
배정받은 주식수 × 공모가격 |
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월
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| 법 제11조 위반 대리청약 |
대리청약 처분이익 |
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개
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| 투자일임회사 등 수요예측 등 참여조건 위반 |
배정받은 주식수 × 공모가격 |
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 6개월
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| 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 |
12개월 이내 금지 |
| 사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 |
12개월 × 환매비율(주2) |
| 고위험고수익투자신탁 해지금지 위반 |
12개월 이내 금지 |
| 기타 인수질서 문란행위 |
6개월 이내 금지 |
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주1)
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의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 |
| 주2) |
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) |
| 주3) |
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음 |
| 주4) |
감면 :1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여제한을 하지 않거나, 불성실 수요예측참여자로 지정하지 않는 것) 할 수 있음1의2) 수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율이내에서 수요예측 등 참여제한 기간을 감면할 수 있음 |
| 주5) |
제재금 산정기준1) 제재금 : Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음
| 적용 대상 |
경제적 이익 산정표준 |
| 미청약ㆍ미납입 |
의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익 × (-1)
의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)
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| 의무보유 확약위반 |
배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익
* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익포함
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| 수요예측 등 정보 허위 작성ㆍ제출 |
의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익
의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익
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| 법 제11조 위반 대리청약 |
대리청약 처분이익 |
| 투자일임회사 등 수요예측 등 참여조건 위반 |
의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익
의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익
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** 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정
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⑦ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.
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제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측 등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
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(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항
| 구 분 |
주식수 |
비 율 |
| 기관투자자 |
1,106,000주~ 1,185,000주 |
70.0% ~ 75.0% |
| 주1) |
비율은 전체 공모주식수 1,580,000주에 대한 비율입니다. |
| 주2) |
일반청약자 배정분 395,000주~474,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. |
(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도
| 수요예측참여자 |
최고한도 |
최저한도 |
| 기관투자자 |
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및 1,185,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 |
1,000주 |
| 주1) |
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. |
| 주2) |
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. |
| 주3) |
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. |
(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위
| 구 분 |
내 용 |
| 수량단위 |
1,000주 |
| 가격단위 |
100원 |
| 주1) |
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. |
(6) 수요예측 참여방법 및 유의사항
(가) 참여 방법
| 구 분 |
내 용 |
| 참여 기간 |
2025년 08월 01일(금) ~ 2025년 08월 07일(목) |
| 참여 시간 |
09:00 ~ 17:00 |
| 참여 방법 |
홈페이지에 인터넷 접수(홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수) |
| 문의처 |
02-3787-3974,9716,9904,5029 |
① 홈페이지 접속 :「www.kiwoom.com ⇒ 전체메뉴 ⇒ 뱅킹/업무 ⇒ 수요예측 ⇒ 참여/수 정/취소」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 키움증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력※ 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 키움증권㈜ 영업부를 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(나) 유의사항
① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.
※ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.② 금번 수요예측시에는 가격을 제시하지 않는 참여방법은 인정되지 않고 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하므로 가격이 기재되어 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.③ 집합투자회사의 경우 집합투자업자, 집합투자업자(고유) 및 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산으로 참여가 가능하며 기타국내기관투자자의 경우 기타국내기관투자자, 고위험고수익투자신탁등 및 투자일임회사, 신탁회사로 각각 구분해참여할 수 있으며 그 경우 해당 그룹별 각각의 계좌로 참여하여야 합니다.
④ 참여자가 집합투자업자로 참여하는 경우 펀드별 참여내역을 1건의 명의로 통합하여 참여하여야 하며, "펀드명, 펀드설정금액(순자산), 신청가격, 신청수량" 등을 직접 입력하거나 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식인 수요예측참여 총괄집계표(Excel File)을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.⑤ 참여자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량 등 수요예측 참여 자격을 검증할 수 있는 항목을 직접 입력하여야 하며, 별도로 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 확약서와 총괄집계표 등을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.⑥ 참여자가 투자일임회사로 참여하는 경우 참여 적격 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서" 등 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식인 수요예측참여 총괄집계표(Excel File)을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.
⑦ 참여자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 적격 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 대표주관회사인 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.⑧ 참여자가 신탁회사로 참여하는 경우 참여 적격 신탁회사임을 입증할 수 있는 "신탁회사확약서"를 대표주관회사인 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.⑨ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑩ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기바랍니다.⑪ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 키움증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑭ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5일 이내에 키움증권㈜ 홈페이지에 업로드하여 주시길 바랍니다. 의무보유 증빙을 홈페이지에 업로드하는 자세한 방법은 키움증권㈜ 홈페이지 수요예측 참여 공지사항을 참조하시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 키움증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 한편, 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑮ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.[기타 내용은 "(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]
(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.
③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.
⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호 및 19호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 신탁회사 및 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 제1항 혹은 제2항의 각호에 해당하는 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 신탁회사 및 부동산식탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산,벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한후 신청하여 주시기 바랍니다.⑦ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 키움증권㈜ 홈페이지「http://www.kiwoom.com ⇒ 전체메뉴 ⇒ 뱅킹/업무 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.
(7) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다.
(8) 수량배정방법
① 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.
② 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다.
| 제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 |
③ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.
④ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 의무보유 확약여부를 고려한 후 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제8항에 의거하여 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.
| 제9조(주식의 배정)⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호·제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 |
⑤ 다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.
⑥ 대표주관사가 「증권 인수업무에 등 관한 규정」제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.
| 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 |
(9) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com → 전체메뉴 → 뱅킹/업무 → 수요예측 → 수요예측 배정결과 조회)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.
(10) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량의 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.
③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
가. 모집 또는 매출 조건
| 항 목 |
내 용 |
| 모집 또는 매출주식의 수 |
보통주 1,580,000주 |
| 주당 모집가액 또는매출가액 |
예정가액 |
16,500원 |
| 확정가액 |
주2) |
| 모집총액 또는매출총액 |
예정가액 |
26,070,000,000원 |
| 확정가액 |
주2) |
| 청 약 단 위 |
주3) |
| 청약기일 |
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) |
개시일 |
2025년 08월 11일(월) |
| 종료일 |
2025년 08월 12일(화) |
| 일반투자자 |
개시일 |
2025년 08월 11일(월) |
| 종료일 |
2025년 08월 12일(화) |
| 청약증거금 |
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) |
- |
| 일반투자자 |
50% |
| 납입기일 |
2025년 08월 14일(목) |
| 주1) |
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※키움증권㈜ 청약일:
2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
(2일간, 08:00 ~ 16:00)
|
| 주2) |
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다. |
| 주3) |
청약단위 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 키움증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 키움증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. |
| 주4) |
청약기일:① 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 :
2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
(2일간, 08:00부터~16:00까지)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.③ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.
|
| 주5) |
청약증거금 :① 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 08월 14일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 08월 14일(목))에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 08월 14일(목)
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
|
| 주6) |
청약취급처 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 키움증권㈜ 본점② 일반청약자 : 키움증권㈜ 본점③ 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. |
| 주7) |
분산요건 미 충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. |
| 주8) |
일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일 1영업일 전(
2025년 08월 13일(수))까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 추가납입이 발생 시 청약 마감일(
2025년 08월 12일(화)
) 20:00 까지 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정입니다.참고로 상기의 납입일
2025년 08월 14일(목)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.
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나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법
| 구 분 |
일 자 |
비 고 |
| 수요예측일 |
개시일 |
2025년 08월 01일(금) |
- |
| 종료일 |
2025년 08월 07일(목) |
| 청약기일 |
개시일 |
2025년 08월 11일(월) |
주1) |
| 종료일 |
2025년 08월 12일(화) |
| 배정 및 환불 |
2025년 08월 14일(목) |
- |
| 납입기일 |
2025년 08월 14일(목) |
- |
| 구 분 |
일 자 |
비 고 |
| 수요예측 안내 공고 |
2025년 08월 01일(금) |
인터넷 공고 주2) |
| 모집 또는 매출가액 확정의 공고 |
2025년 08월 08일(금) |
인터넷 공고 주3) |
| 청 약 공 고 |
2025년 08월 11일(월) |
인터넷 공고 주4) |
| 배 정 공 고 |
2025년 08월 14일(목) |
인터넷 공고 주5) |
| 주1) |
기관투자자 청약일 :
2025년 08월 11일 ~ 2025년 08월 12일
(2일간)
일반청약자 청약일
:
2025년 08월 11일 ~ 2025년 08월 12일
(2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니,이 점 유의하시기 바랍니다.
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| 주2) |
수요예측 안내 공고는
2025년 08월 01일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
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| 주3) |
모집 또는 매출가액 확정 공고는
2025년 08월 08일 대표주관회사인 키움증권㈜홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
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| 주4) |
청약공고는 제이피아이헬스케어㈜(https://www.jpi-korea.com) 및 대표주관회사인 키움증권㈜홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. |
| 주5) |
배정 공고는
2025년 08월 14일
대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
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| 주6) |
일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일 1영업일 전(
2025년 08월 13일(수))까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 추가납입이 발생 시 청약 마감일(
2025년 08월 12일(화)) 20:00 까지 키움증권㈜홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정입니다.참고로 상기의 납입일
2025년 08월 14일(목)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.
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| 주7) |
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다. |
(2) 수요예측에 관한 사항
「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약에 관한 사항
(1) 일반 사항
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
[청약사무취급처]
① 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)
② 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS
키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),
영업부(서울시 영등포구 의사당대로 96, 4층)
(2) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간(
2025년 08월 11일 ~ 2025년 08월 12일
)에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무 취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.
(3) 일반청약자의 청약자격
대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.
| [키움증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 청약한도 기준] |
| 구 분 |
내 용 |
| 청약자격 |
·청약일까지 키움증권㈜에 위탁계좌를 개설한 자(단, 청약 2일차에 키움증권㈜ 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됨) |
| 청약한도 |
키움증권 금융상품 평가금액에 따라 우대 청약고객은 일반 청약고객 청약한도의 150%까지 청약이 가능합니다. |
| 청약우대여부 |
우대고객 |
·일반청약한도의 150%·아래 3개 항목 중 하나의 항목이라도 충족하는 고객① 청약신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품 평잔금액 2천만원 이상 (펀드/MMF, ELS, 랩, 일임형ISA(중개형 제외), RP, 채권(단, 외화 RP 제외))② 예탁자산잔고 - 청약신청 시작일 전일 직전 1개월 기준 예탁자산 평잔금액 1억원 이상 (예수금, 국내/해외주식, 채권, CD, CP, 펀드, 국내/해외파생, FX마진, 신탁, CFD, ELS, RP)③ 거래 약정 - 월 기준 주식 60억 이상(키워드림 가입고객은 10억 이상), 선물 400억 이상, 옵션 20억 이상, 주식선물 350억 이상 약정하여 청약신청 시작일 전일 기준 약정우대고객으로 선정된 고객 |
| 일반고객 |
·일반청약한도의 100%·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(MMF,펀드,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평가금액 2천만원 미만인 고객* 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다.* 단, 외화RP 제외 |
| 청약수수료징수 |
구분 |
·공모주 청약 이용매체에 따라 청약 건당 아래의 표와 같이 청약수수료를 징수합니다. |
| 온라인(홈페이지,HTS,MTS,ARS 등)를 통한 청약 |
키움금융센터 및 영업부를 통한 청약 |
| 우대고객 |
수수료 면제 |
수수료 면제 |
| 일반고객 |
청약건당 2,000원 |
청약건당: 5,000원 |
| ·청약수수료는 환불금 입금 시 징수됩니다.(온라인 청약을 진행했다면 청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않으나 키움금융센터 및 영업부를 통해 청약을 진행했다면 미배정시에도 청약수수료가 부과됩니다.) |
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■ 유의 사항
▶ 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액은 결제기준으로 평가되며 실제 청약 개시일 D-1일까지의 결제금액에 대해서만 평가금액에 포함됩니다.* 예시) 2.8 청약신청시작일 /1.8 ~ 2.7 평잔금액
▶ 금융상품 결제기준 : 펀드 매수결제일 (T+1일~T+3일), ELS (배정일), 랩/ISA(운용개시일)
※ 금융상품 평가금액은 변동될 수 있습니다. 우대혜택을 받으시려는 고객님께서는 변동성을 감안하여 충분한 평가금액(평잔 2천만원 이상)을 유지 하시기 바랍니다.
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(4) 기관투자자의 청약
수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약"이라 함)은 청약일인
2025년 08월 11일 ~ 2025년 08월 12일
양일간에 키움증권㈜ 홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2025년 08월 14일
08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약' 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정받을 수 있습니다.수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(5) 청약이 제한되는 자
아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.
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제9조(주식의 배정)
④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.
3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
4. <삭제 2023. 4 .27>
5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조 제8호 가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.
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(6) 청약주식 단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.
| [일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율] |
| 구 분 |
일반청약자배정물량 |
청약우대여부 |
1인당 최고청약한도 |
청약증거금율 |
| 키움증권㈜ |
395,000주~ 474,000주 |
우대고객 |
30,000주 ~ 45,000주 |
50% |
| 일반고객 |
20,000주 ~ 30,000주 |
| 청약주식수 |
청약단위 |
| 20주 이상 ~ 100주 이하 |
10주 |
| 100주 초과 ~ 500주 이하 |
50주 |
| 500주 초과 ~ 1,000주 이하 |
100주 |
| 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 |
500주 |
| 10,000주 초과 ~ 30,000주 이하 |
1,000주 |
| 30,000주 초과 |
1,500주 |
| 주1) |
일반청약자의 최고 청약한도는 20,000주 ~ 30,000주이나 우대고객에 해당하는 경우에는 30,000주 ~ 45,000주까지 청약이 가능합니다. |
③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.
(8) 청약증거금
| 구 분 |
내 용 |
비 고 |
| 청약증거금 |
일반청약자 |
50% |
주1) |
| 기관투자자 |
0% |
| 주1) |
① 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 08월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2025년 08월 14일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.② 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 08월 14일
08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입당일에 주금납입금으로 대체됩니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.③ 대표주관회사 키움증권㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [국민은행 종로종합금융센터지점]에 납입합니다.
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| 주2) |
청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. |
라. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자 : 총 공모주식의 70.0%~75.0%(1,106,000주 ~ 1,185,000주)를 배정합니다.
②
일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0%(395,000주 ~ 474,000주)를 배정합니다.
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
「증권 인수업무에 등에 관한 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게 395,000주에서 474,000주이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 197,500주 ~ 237,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 청약주식수에 비례하여 안분배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 청약 2일차의 익영업일인
2025년 08월 13일
오후 16:00까지 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다
| 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023.04.27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 |
(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2025년 08월 14일
대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 키움증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령 거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령 거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우
| 청약방법 |
투자설명서 교부형태 |
| 본사 영업부 내방 청약 |
본 공모의 청약취급처인 키움증권㈜ 본사 영업부에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부 희망 또는 거부 여부를 확인하고 청약서를 작성하여야 합니다. |
| HTS / MTS/ 홈페이지 청약 |
대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S#, 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문에서는 온라인업무 → 청약(공모주/공모채권/실권주) → 청약입력/취소, MTS인 영웅문S#에서는 국내업무 → 공모주 → 청약신청, 홈페이지(www.kiwoom.com)에서는 전체메뉴→ 뱅킹/업무 → 권리/청약 → 공모주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. |
| 키움지원센터유선청약/ ARS청약 |
대표주관회사인 키움증권㈜의 키움금융센터(1544-9000) 및 ARS(1544-9900)를 통해 청약 할 경우에는 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S# , 홈페이지를 통해 투자설명서를 교부받으신 후 청약이 가능합니다. 단, 키움금융센터(1544-9000) 또는 ARS(1544-9900)를 통해 투자설명서 거부를 하신 경우 청약이 가능합니다. |
| 주1) |
대표주관회사 홈페이지를 통한 전자문서에 의한 사전 교부:대표주관회사인 키움증권㈜은 본 증권신고서의 효력 발생 이후 최종 공모가격이 확정된 정정신고서가 공시된 이후 투자설명서를 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정이며 투자자들은 홈페이지에서 아래와 같이 전자문서에 의한 투자설명서를 다운로드 방식으로 사전에 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 실제 청약시에는 아래 기재된 '2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부'에 따라 투자설명서를 교부 받아야 청약이 가능합니다.금번 공모주 청약시 일반청약자들은 상기와 같은 방식을 통해 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바랍니다. |
(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령」제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 반드시 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 키움증권의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.
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「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우에만 해당한다.「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)① (생략)
② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.
|
바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 08월 14일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2025년 08월 14일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 08월 14일
에 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2025년 08월 14일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인
2025년 08월 14일
에 [국민은행 종로종합금융센터지점]에 납입하여야 합니다.
사. 주권교부에 관한 사항
1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.2)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
아. 기타의 사항
(1) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항
전자증권법 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(2) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않았습니다.
(3) 정보이용 제한 및 비밀유지
대표주관회사인 키움증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 21일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 6월 19일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(5) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(6) 환매청구권
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(7) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.
5. 인수 등에 관한 사항
가. 인수방법에 관한 사항
| 인 수 인 |
인수주식의종류 및 수 |
인수금액 |
인수조건 |
| 명칭 |
주소 |
| 키움증권㈜ |
서울특별시 영등포구 의사당대로 96 |
보통주1,580,000주 |
26,070,000,000원 |
총액인수 |
| 주1) |
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(16,500원 ~ 20,000원) 밴드 최저가액인 16,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. |
| 주2) |
대표주관회사인 키움증권㈜이 전체 공모주식의 100%(1,580,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. |
나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료
| 구 분 |
대가 수령자 |
금액 |
금액 산정내역 |
대가 수령시기 |
대가관련계약내용 |
대가관련계약내용 변경이력 |
대가관련계약내용 변경사유 |
비고 |
| 인수수수료(성과수수료 제외) |
키움증권㈜ |
805,563,000 |
인수금액의3.0% |
납입기일익일 |
인수계약서참조 |
- |
- |
주1 |
| (대표)주관수수료 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
주2 |
| 성과수수료 |
키움증권㈜ |
미정 |
인수금액의1.0% 이내 |
- |
인수계약서참조 |
- |
- |
주3 |
| 주1) |
인수대가는 희망공모가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 3.0% 이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될수 있습니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. |
| 주2) |
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다 |
| 주3) |
[총액인수계약서] 중 제18조(수수료)
1. 본 주식의 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)와 관련하여 발생하는 발행회사와 매출주주의 수수료는 본 주식의 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)금액의 3.0%에 해당하는 금액으로 한다.
2. 제1항의 수수료 중에서 발행회사는 전체 공모주식수에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")과 대표주관회사 추가 취득 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "추가 주식 수수료")을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 투자자의 주금납입금을 납입은행에서 인출하기 전 주금납입기일 익일에 모집수수료 및 추가 주식 수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.
3. 제1항의 수수료 중에서 매출주주는 전체 공모주식수에서 매출주주가 매출하는 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "매출수수료")을 지급할 의무를 지니며, 대표주관회사는 주금납입기일에 청약자의 납입금 중에서 매출수수료를 공제한 금액을 매출주주 및 대표주관회사가 합의하여 지정하는 계좌로 송금 함으로써 매출주주로부터 매출수수료를 수취한다.
발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 상기 수수료 외에 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)금액의 1.0%내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다
|
다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 상장주선인으로서 의무인수에관한 세부내역은 아래와 같습니다.
| 취득자 |
증권의 종류 |
취득수량 |
취득금액 |
비 고 |
| 키움증권 |
기명식보통주 |
47,400주 |
782,100,000원 |
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 |
| 주1) |
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준으로 확정공모가격에 따라 취득금액이 변동될 수 있습니다. |
| 주2) |
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. |
라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 해당 계약체결일 이전에 발행한 전환사채 등 주식과 연결된 증권 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도, 주식매수청구권 행사 등 법령에 의한 자기주식의 매수는 제외합니다.또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 키움증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제1항(공동주관회사)에 해당하는 사항이 없습니다.
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제6조 (공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)
② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.
③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다.
④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.
1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합
2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합
3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합
4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구
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(3) 초과배정 옵션
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.
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제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]
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(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁
당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(6) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(7) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.
III. 투자위험요소
1. 사업위험
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가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성이 미치는 위험
당사는 엑스선(X-ray) 기반 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기 개발 및 제조 등을 주력사업으로 영위하는 엑스선(X-ray) 이미징 솔루션 전문 기업입니다. 당사가 속해있는 의료기기 산업은 일반적으로 경기 순환에 따른 민감도가 타 산업 대비 낮은 편이나, 글로벌 경기침체, 병원 투자 여력, 정부의 보건의료 재정 상황 등에 따라 일정 부분 수요 변동이 발생할 수 있어 국내외 경기변동 상황을 지속적으로 고려할 필요가 있습니다.한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 연간 1.6%로 전망하였습니다. 2025년 GDP 성장률은 경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 내수 부진이 길어진 데다 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 커지면서 2월 전망수준(1.5%)을 크게 하회하는 0.8%로 예상하였습니다.
국제통화기금(IMF)은 2025년 4월 22일 4월 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서를 발표하였으며, 이번 전망보고서에서는 최근 높은 정책 불확실성을 감안하여 전망 기준일에 따른 기준 전망(reference forecast)과 보완 전망(alternatives)을 함께 제시하였습니다. 보완전망에서 4월 2일 상호관세 부과 이전 기준으로는 미국의 2~3월 무역정책, 높은 유가 전망으로 중국, 캐나다, 멕시코의 성장률이 대폭 둔화됨에 따라 2025년 세계경제 성장률을 1월 전망 대비 0.1%p. 하향 조정한 3.2%로 전망하였습니다.
국내외 경기 변동은 제조, 무역, 산업재 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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당사는 엑스선(X-ray) 기반 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기 개발 및 제조 등을 주력사업으로 영위하는 엑스선(X-ray) 이미징 솔루션 전문 기업입니다. 당사가 속해있는 의료기기 산업은 일반적으로 경기 순환에 따른 민감도가 타 산업 대비 낮은 편이나, 글로벌 경기침체, 병원 투자 여력, 정부의 보건의료 재정 상황 등에 따라 일정 부분 수요 변동이 발생할 수 있어 국내외 경기변동 상황을 지속적으로 고려할 필요가 있습니다. 최근 국내외 거시경제 동향을 요약하자면 다음과 같습니다.
1) 국내 경기 동향
먼저 국내 경기의 경우, 한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 연간 1.6%로 전망하였습니다. 2025년 GDP 성장률은 경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 내수 부진이 길어진 데다 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 커지면서 2월 전망수준(1.5%)을 크게 하회하는 0.8%로 예상하였습니다. 하반기 이후에는 금리인하 및 추경 효과가 이어지는 가운데 경제심리도 회복되면서 내수가 개선될 것으로 예상하였습니다. 수출의 경우 상호관세 유예, 미/중 관세협상 등으로 최근 무역긴장이 다소 완화되었으나 여전히 높은 관세율과 협상 과정의 불확실성으로 당초 전망경로를 하회하며 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2026년은 내수를 중심으로 성장세가 개선되겠으나 통상환경 악화의 영향이 이어지면서 당초 예상(1.8%)을 하회하는 1.6% 성장할 것으로 전망하였습니다.
| [국내 주요 거시경제지표 전망] |
| (단위 : %) |
| 구분 |
2024연간 |
2025(E) |
2026(E) |
| 상반기 |
하반기 |
연간 |
상반기 |
하반기 |
연간 |
| GDP |
2.0 |
0.1 |
1.4 |
0.8 |
2.0 |
1.3 |
1.6 |
| 민간소비 |
1.1 |
0.8 |
1.4 |
1.1 |
1.8 |
1.3 |
1.6 |
| 건설투자 |
-3.0 |
-11.3 |
-1.1 |
-6.1 |
4.9 |
0.9 |
2.8 |
| 설비투자 |
1.6 |
4.9 |
-1.0 |
1.8 |
1.0 |
0.9 |
1.0 |
| 지식재산생산물 투자 |
0.7 |
1.4 |
4.8 |
3.2 |
3.7 |
1.4 |
2.5 |
| 재화수출 |
6.3 |
-0.1 |
0.0 |
-0.1 |
0.6 |
0.8 |
0.7 |
| 재화수입 |
1.2 |
0.8 |
-0.3 |
0.2 |
1.8 |
1.3 |
1.5 |
| 출처: 한국은행 경제전망보고서(2025.05) |
향후 성장경로에는 무역협상 전개양상, 경제심리 회복속도, 글로벌 금융시장 상황과 관련한 불확실성이 높고, 물가의 경우 최근 높은 변동성을 보이고 있는 유가와 환율의 움직임에 크게 영향을 받을 것으로 예상하였습니다.
| - |
상방리스크 |
하방리스크 |
| 성장 |
- 글로벌 무역갈등 추가 완화- 정치 불확실성 완화로 인한 심리의 빠른 개선- 정부의 경기부양책 |
- 주요국 통상갈등 재부각 및 불확실성 장기화- 글로벌 금융시장 불안- 건설부문의 구조적, 경기적 둔화 지속 |
| 물가 |
- 기업들의 가격인상 움직임- 이상기후에 따른 농산물가격 상상 |
- 수요측 물가압력 약화- 정부의 물가안정 대책 |
| 출처: 한국은행 경제전망보고서(2025.05) |
2) 글로벌 경기 동향
국제통화기금(IMF)은 2025년 4월 22일 4월 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서를 발표하였으며, 이번 전망보고서에서는 최근 높은 정책 불확실성을 감안하여 전망 기준일에 따른 기준 전망(reference forecast)과 보완 전망(alternatives)을 함께 제시하였습니다. 기준 전망에서 2025년 4월 4일 기준 반영 가능한 정보를 기반으로 국가별 성장률을 전망하되, 보완 전망을 통해 4월 2일 상호관세 부과 이전 및 4월 9일 상호관세 유예 이후 기준 전망으로 세계 성장률 범위를 추가로 제시하였습니다. 다만, 보완 전망은 지역, 국가별 전망에 대해서는 공개하지 않았습니다.4월 4일을 기준으로 한 기준 전망에서는 무역긴장 등 글로벌 불확실성을 반영하여 대부분 국가의 성장률 전망을 하향하면서 2025년 세계경제 성장률을 지난 1월 전망 대비 0.5%p. 하향조정한 2.8%로 전망하였습니다.보완전망에서 4월 2일 상호관세 부과 이전 기준으로는 미국의 2~3월 무역정책, 높은 유가 전망으로 중국, 캐나다, 멕시코의 성장률이 대폭 둔화됨에 따라 2025년 세계경제 성장률을 1월 전망 대비 0.1%p. 하향 조정한 3.2%로 전망하였습니다. 한편, 4월 9일 이후 기준으로는 2025년 상호관세 90일 유예의 효과가 미국과 중국의 성장률 하락으로 상쇄되어 세계경제성장률 2.8%를 전망하였고, 2026년에는 미국과 중국의 손실이 다른 국가의 이득을 넘어섬에 따라 2.9%의 성장률을 전망하였습니다.
| [세계경제성장률 전망] |
| (단위 : %, %p.) |
| 구분 |
2025년 세계 경제 성장률 |
2026년 세계 경제 성장률 |
| 2025년 1월 전망 |
3.3% |
3.3% |
| 기준전망(4.4 기준) |
2.8%(-0.5%p.) |
3.0%(-0.3%p.) |
| 보완전망(4.2 이전 기준) |
3.2%(-0.1%p.) |
3.2%(-0.1%p.) |
| 보완전망(4.9 이후 기준) |
2.8%(-0.5%p.) |
2.9%(-0.4%p.) |
| 출처 : IMF World Economic Outlook(세계경제전망)(2025.04)주) 기준전망 및 보완전망 괄호 내 수치는 2025년 1월 전망치 대비 변동 수치입니다. |
한편, 국가별, 지역별 성장률은 기준전망만 제시하였으며, 선진국 그룹의 2025년 성장률은 지난 1월 전망 대비 0.5%p. 하향 조정된 1.4%로 전망하였습니다. 미국은 정책 불확실성, 무역 긴장, 소비 회복 지연 등으로 성장률 전망치가 대폭 하락 조정되었고, 대부분의 유럽국가와 일본도 하향 조정되었습니다. 한국 성장률의 경우 2025년 1월 전망 대비 1.0%p. 하향 조정된 1.0%로 전망되었습니다.신흥개도국 그룹의 경우 2025년 성장률은 1월 전망 대비 0.5%p. 하향 조정된 3.7%로 전망되었으며, 특히 중국은 예상보다 견조한 2024년 4분기 실적 및 재정확대에도 불구하고 관세 조치의 부정적 영향으로 2025년 및 2026년 성장률 전망치가 모두 하향 조정되었으며, 멕시코는 2024년 말 이후 부진한 경제활동과 더불어 미국의 관세 부과, 지정학적 리스크 및 긴축적 금융환경 등의 영향으로 2025년 성장률이 1월 전망 대비 대폭 하향조정 되었습니다.국제통화기금(IMF)은 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 무역갈등 등 정책 불확실성 확대에 따른 소비ㆍ투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정·통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융·외환시장의 높은 변동성 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 다만, 미국 관세 조치 인하와 상호 협상 등이 진전될 경우 세계경제의 상방 조정 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.국제통화기금(IMF)은 고조된 불확실성과 성장 둔화에 대응하기 위해 예측가능한 무역환경 조성의 필요성을 강조하며 무분별한 산업 보조금을 지양하고 지역, 다자간 무역협정 확대를 통한 무역 분절화 방지 노력이 필요하다고 강조하였습니다. 또한 금융시장 안정과 기대 인플레이션간의 균형을 유지하는 신중한 통화정책과 건전한 재정 운용의 필요성을 언급하고, 자본 변동성 확대에 대응하여 국가별 금융, 외환시장 성숙도에 맞는 적절한 개입 및 건전성 조치를 시행할 것을 권고하였습니다. 그 밖에 중기 성장잠재력 회복을 위한 여성·고령층 노동 참여 제고와 AI, 디지털 기술 투자확대, 규제 정비 등의 노력도 촉구하였습니다.
| [IMF 세계 경제성장 전망] |
| (단위 : %, %p.) |
| 구분 |
2024년 |
2025년 |
2026년 |
| 25.01월(A) |
25.04월(B) |
조정폭(B-A) |
25.01월(C) |
25.04월(D) |
조정폭(D-C) |
| 세계 |
3.3 |
3.3 |
2.8 |
-0.5 |
3.3 |
3.0 |
-0.3 |
| 선진국 |
1.8 |
1.9 |
1.4 |
-0.5 |
1.8 |
1.5 |
-0.3 |
| 미국 |
2.8 |
2.7 |
1.8 |
-0.9 |
2.1 |
1.7 |
-0.4 |
| 유로존 |
0.8 |
1.0 |
0.8 |
-0.2 |
1.4 |
1.2 |
-0.2 |
| 독일 |
-0.2 |
0.3 |
0.0 |
-0.3 |
1.1 |
0.9 |
-0.2 |
| 프랑스 |
1.1 |
0.8 |
0.6 |
-0.2 |
1.1 |
1.0 |
-0.1 |
| 이탈리아 |
0.7 |
0.7 |
0.4 |
-0.3 |
0.9 |
0.8 |
-0.1 |
| 스페인 |
3.2 |
2.3 |
2.5 |
+0.2 |
1.8 |
1.8 |
0.0 |
| 일본 |
0.1 |
1.1 |
0.6 |
-0.5 |
0.8 |
0.6 |
-0.2 |
| 영국 |
1.1 |
1.6 |
1.1 |
-0.5 |
1.5 |
1.4 |
-0.1 |
| 캐나다 |
1.5 |
2.0 |
1.4 |
-0.6 |
2.0 |
1.6 |
-0.4 |
| 한국 |
2.0 |
2.0 |
1.0 |
-1.0 |
2.1 |
1.4 |
-0.7 |
| 호주 |
1.0 |
2.1 |
1.6 |
-0.5 |
2.2 |
1.4 |
-0.8 |
| 기타선진국 |
2.2 |
2.1 |
1.8 |
-0.3 |
2.3 |
2.0 |
-0.3 |
| 신흥개도국 |
4.3 |
4.2 |
3.7 |
-0.5 |
4.3 |
3.9 |
-0.4 |
| 중국 |
5.0 |
4.6 |
4.0 |
-0.6 |
4.5 |
4.0 |
-0.5 |
| 멕시코 |
1.5 |
1.4 |
-0.3 |
-1.7 |
2.0 |
1.4 |
-0.6 |
| 출처 : IMF World Economic Outlook(세계경제전망)(2025.04) |
국내외 경기 변동은 제조, 무역, 산업재 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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나. 국내외 정세 변화에 따른 위험
증권신고서 제출일 미국 관세 정책에 따라 기본관세는 정식 발효되었으며, 상호관세의 경우 2025년 4월 9일부터 90일간 유예기간이 부여되어 있습니다. 한국 역시 상호관세 적용대상에 포함되어 있으며, 이와 같은 대외 통상 정책 변화는 기존에 무관세로 수출되던 의료기기 제품에도 새로운 비용 부담을 초래하여 미국 내 시장 확대를 적극적으로 추진 중인 당사에 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 경우 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있으며, 같은 기간 총 수출금액 33,465백만원 중 미국향 수출금액은 6,007백만원으로 전체 수출의 약 18.0%를 차지하고 있습니다. 특히, 당사는 미국 현지시장 대응 강화를 위해 현지 법인인 JPI Healthcare Solutions를 설립하여 현지화를 완료하여 운영하고 있으며, 이에 따라 미국 및 아메리카 지역 수출 비중이 일정 수준 지속적으로 발생하고 있습니다. 다만, 당사의 수출이 미국에 집약된 것은 아니며 미국 외 다수 해외시장에 대한 매출이 안정적으로 발생하고 있기 때문에 현 단계에서 당사에 미치는 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 현재 트럼프 정부의 관세 정책은 행정명령의 빈번한 서명과 발효 이후 유예 등의 사례가 반복되고 있고, 미국이 중국 등 타국과 무역협상을 진행하면서 정책의 일관성과 연속성이 불확실한 상황입니다. 이에 따라, 증권신고서 제출 이후에도 관세 정책의 전면적인 변경 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
|
2025년 1월 미국 트럼프 대통령 재취임 이후 트럼프 2기 행정부가 출범하면서 자국산업보호를 목적으로 강경한 관세정책을 추진하고 있습니다. 트럼프 2기 행정부의 관세정책에서 발표한 관세는 크게 '기본관세'와 '상호관세'로 구분됩니다.
| 구분 |
내용 |
| 기본관세 |
- 2025년 4월 5일부터 미국으로 수입되는 모든 국가의 모든 수입품에 일률적으로 10%의 기본관세를 추가로 부과(현재 발효)- 기존 MFN(Most-Favored-Nation) 관세나 FTA(Free Trade Agreement) 세율에 더해 별도로 10% 포인트를 가산하는 형식임
|
| 상호관세 |
- 2025년 4월 9일부터 미국과의 무역수지 적자가 크다고 판단된 50여 개 대상국에 대하여 국가별로 명목 관세율과 함께 무역수지 규모, 비관세 장벽 등을 종합적으로 고려하여 차등적 관세율을 부과- 현재 90일 유예 상황으로 상호관세 대상국들은 2025년 7월 9일까지 기본관세 10%만 부과됨
|
증권신고서 제출일 현재 기본관세는 정식 발효되었으며, 상호관세의 경우 2025년 4월 9일부터 90일간 유예기간이 부여되어 있습니다. 한국 역시 상호관세 적용대상에 포함되어 있으며, 이와 같은 대외 통상 정책 변화는 기존에 무관세로 수출되던 의료기기 제품에도 새로운 비용 부담을 초래하여 미국 내 시장 확대를 적극적으로 추진 중인 당사에 영향을 미칠 수 있습니다.당사의 경우 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있으며, 같은 기간 총 수출금액 33,465백만원 중 미국향 수출금액은 6,007백만원으로 전체 수출의 약 18.0%를 차지하고 있습니다.
| [최근 3개년 매출 구분] |
| (단위 : 백만원, %) |
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년
(제45기)
|
2023년
(제44기)
|
2022년
(제43기)
|
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 수출 |
8,460 |
85.8% |
33,465
|
83.3% |
33,293
|
85.7% |
35,286
|
88.1% |
| 내수 |
1,397 |
14.2% |
6,711 |
16.7% |
5,574 |
14.3% |
4,770 |
11.9% |
| 합계 |
9,857 |
100.0% |
40,176 |
100.0% |
38,868 |
100.0% |
40,056 |
100.0% |
특히, 당사는 미국 현지시장 대응 강화를 위해 현지 법인인 JPI Healthcare Solutions를 설립하여 현지화를 완료하여 운영하고 있으며, 이에 따라 미국 및 아메리카 지역 수출 비중이 일정 수준 지속적으로 발생합니다. 이러한 관세정책 변화는 향후 당사의 미국 내 가격 경쟁력, 유통 마진, 판가 조정 등에 간접적인 수익성 저하 요인으로 작용할 가능성이 있으며, 향후 관세 정책의 확정 여부 및 구체적 시행 내용에 따라 실질적 영향 규모가 결정될 것으로 예상됩니다. 이러한 매출구조를 감안할 때, 미국의 관세정책 변화는 일정 부분 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있으나, 수출이 미국에 집약된 것은 아니며 미국 외 다수 해외시장에 대한 매출이 안정적으로 발생하고 있기 때문에 현 단계에서 당사에 미치는 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 현재 트럼프 정부의 관세 정책은 행정명령의 빈번한 서명과 발효 이후 유예 등의 사례가 반복되고 있고, 미국이 중국 등 타국과 무역협상을 진행하면서 정책의 일관성과 연속성이 불확실한 상황입니다. 이에 따라, 증권신고서 제출 이후에도 관세 정책의 전면적인 변경 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
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다. 의료기기 산업 성장성 둔화 위험
엑스선 이미징 시장은 의료 및 산업 분야에서 필수적인 기술로 자리 잡고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 수요 변화에 따라 성장하고 있습니다.글로벌 의료기기 산업은 2018년 3,927.3억 달러에서 2022년 4,870.6억 달러로 5년간 연평균 5.5% 성장하였으며, 향후 2027년까지 약 6,542.5억달러의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 의료기기 산업 중에서도 영상진단기기 시장의 규모가 전체 시장의 24.0%로 가장 큰 큐모를 차지하고 있어 시장 지배력이 높은 산업으로 파악됩니다.그 중 엑스선(X-ray) 기반 진단기기는 인구 고령화, 다양한 흉부ㆍ정형외과 질환, 비만인구 증가, 산업 재해, 교통 사고 등 다양한 원인으로 인하여 엑스선 진단이 필요한 질병의 발생 빈도가 급격히 증가하고 있으며, 당사가 영위하는 의료용 엑스레이 시장은 2023년 142.4억 달러 규모를 형성하였으며, 2032년 약 239.3억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 또한, 글로벌 엑스레이 주요 부품 시장 규모는 2021년 23.9억 달러를 달성하였으며, 연평균 13.4%의 성장률을 기록하면서 2030년 약 74.1억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.
상기와 같이 당사가 영위하는 의료기기 산업은 시대적 필요성과 정부의 기조에 따라 지속적으로 성장이 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 의료기기 시장의 환경 변화, 관련 지원 및 규제정책의 변화, 급격한 시장 진입자의 증가로 인한 경쟁 심화 등의 영향으로 산업의 시장 전망이 악화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 영위하고 있는 의료기기 시장 성장성의 변동성에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
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엑스선 이미징 시장은 의료 및 산업 분야에서 필수적인 기술로 자리 잡고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 수요 변화에 따라 성장하고 있습니다. 기술 발전에 따라 기존의 필름 기반 엑스선 기기에서 디지털 엑스선(DR), 컴퓨터 단층 촬영(CT), 투시촬영(Fluoroscopy) 등으로 변화하고 있으며 더 빠르고 정확한 진단과 검사가 가능해지고 있습니다. 최근에는 인공지능(AI)과 빅데이터 기술이 융합되면서 자동 판독과 정밀 분석이 이루어지고 있으며 원격 진단 및 실시간 데이터 처리를 통해 효율성이 더욱 높아지고 있습니다.
의료 시장에서는 고령화와 만성질환 증가로 인해 정밀한 진단 장비의 필요성이 더욱 커지고 있습니다. 특히 조기 진단과 치료 효과를 극대화할 수 있는 차세대 디지털 엑스선 기기의 수요가 증가하고 있으며 병원 및 영상진단센터에서 고해상도 영상과 인공지능(AI) 기반 분석 솔루션을 적극적으로 도입하고 있습니다. 또한 감염병 대응을 위한 이동형 엑스선 기기와 원격 진료를 위한 디지털 헬스케어 기기도 빠르게 확산되고 있으며 이러한 변화는 의료 시장에서 엑스선 이미징 기술의 중요성을 더욱 부각시키고 있습니다.
글로벌 의료기기 산업은 2018년 3,927.3억 달러에서 2022년 4,870.6억 달러로 5년간 연평균 5.5% 성장하였으며, 향후 2027년까지 약 6,542.5억달러의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다.
| [글로벌 의료기기 시장 규모] |
| (단위 : 억달러) |
![]()
글로벌 의료기기 시장 전망.jpg
글로벌 의료기기 시장 전망
| (자료 : 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11) |
품목군별 시장규모를 보면 영상진단기기 시장이 2022년 기준 1,169.9억달러로 전체 의료기기 산업의 24.0%를 차지하며 가장 큰 시장규모를 형성하고 있어 의료기기 산업 내 시장 지배력이 높은 품목으로 파악됩니다.
| [글로벌 의료기기 시장 내 품목구별 시장 규모] |
| (단위 : 억달러) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
CAGR |
| 영상진단기기 |
926.4 |
973.4 |
1,027.8 |
1,116.8 |
1,169.9 |
6.0% |
| 의료소모품 |
642.2 |
683.9 |
702.9 |
794.5 |
800.8 |
5.7% |
| 치과기기 및 용품 |
295.8 |
317.4 |
291.8 |
346.8 |
359.6 |
5.0% |
| 정형외과 및 보철기기 |
486.4 |
478.4 |
427.0 |
481.2 |
522.6 |
2.8% |
| 환자보조기 |
500.3 |
510.1 |
570.3 |
601.6 |
624.4 |
5.7% |
| 기타 |
1,094.1 |
1,163.2 |
1,165.9 |
1,286.8 |
1,393.8 |
6.2% |
| 총계 |
3,927.3 |
4,126.3 |
4,185.8 |
4,627.8 |
4,870.6 |
5.5% |
| (자료 : 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11) |
영상진단기기란 인체의 내부조직이나 기관을 영상화하여 진단이나 치료에 이용하는 시스템으로, 종류에는 엑스선(X-ray) 기반 진단기기, 초음파 기반 진단기기, MRI, 핵의학 영상기기, 내시경 기반 진단기기 등이 있습니다.
그 중 엑스선(X-ray) 기반 진단기기는 인구 고령화, 다양한 흉부ㆍ정형외과 질환, 비만인구 증가, 산업 재해, 교통 사고 등 다양한 원인으로 인하여 엑스선 진단이 필요한 질병의 발생 빈도가 급격히 증가하고 있으며, 공중보건위기 이후 감염병에 대한 사전ㆍ사후 진단시스템의 중요성에 대한 인식이 제고되었으며, 이에 따라 첨단기술이 접목된 엑스레이 장비 시장의 성장이 예상됩니다.
엑스레이(X-ray)는 재료를 파괴하지 않고 검사할 수 있는 비파괴 특성 때문에 인체뿐만 아니라 2차전지, 항공기 부품 등과 같은 고가의 부품을 검사하는 등 산업용으로 사용되기도 합니다. 그 중 신고서 제출일 현재 당사가 영위하는 의료용 엑스레이 시장은 2023년 142.4억 달러 규모를 형성하였으며, 2032년 약 239.3억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장세는 주로 디지털 엑스레이 시스템의 보급 확대, 의료 진단 수요 증가, 방사선 노출 최소화를 위한 기술 혁신, 인공지능(AI) 기반 영상 분석 기술 도입 등에 의해 주도되고 있습니다.
| [글로벌 의료용 엑스레이 영상기기 시장 규모 및 전망] |
| (단위 : 천만달러) |
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글로벌 의료용 엑스레이 영상기기 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 의료용 엑스레이 영상기기 시장 규모 및 전망
| (자료 : Fortune Business Insight) |
또한, 최근 전 세계적으로 질병 및 질환의 조기 진단 중요성이 더욱 부각 및 신흥국과 개발도상국의 의료환경 개선 움직임에 따라 엑스레이 진단기기의 보급이 높아졌습니다. 특히, 과거 아날로그 엑스레이에서 디지털로 전환은 관련 장비의 부품 개발속도를 가속화 시켰습니다.
그리드(Grid) 시장의 경우 그리드(Grid)를 주력사업으로 개발 및 공급하는 기업이 적기때문에 시장의 규모 및 성장율에 대한 조사 데이터는 파악하기 어려우나, 글로벌 엑스레이 주요 부품 시장 규모는 2021년 23.9억 달러를 달성하였으며, 연평균 13.4%의 성장률을 기록하면서 2030년 약 74.1억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 해당 엑스레이 주요 부품 시장은 디텍터, 제너레이터, 튜브 등의 엑스레이 부품의 시장규모 전망치를 합산한 수치이며, 그리드(Grid) 시장 규모가 합산된 실제 시장 규모는 더욱 클 것으로 예상됩니다.
| [글로벌 엑스레이 주요 부품 시장 규모 및 전망] |
| (단위 : 억달러) |
| 구분 |
2021년 |
2030년(E) |
CAGR ('2021~'2030) |
| 시장규모 |
23.9 |
74.1 |
13.40% |
| (자료 :Frost & Sullivan, Key Components of X-ray Imaging Device market size) |
엑스레이 영상기기뿐만 아니라 모든 의료기기 산업 내 제품은 완제품 의료기기를 구성하는 다수의 소재, 부품, 장비 업체들이 산업 생태계를 구축하고 있습니다. 특히, 제품 안정성을 유지하기 위하여 중요도가 높은 부품은 다수의 벤더를 두기 어려우며, 한번 도입된 부품은 변경이 힘든 구조이기 때문에, 부품 업체는 고객을 확보하면 해당 고객으로부터 지속적으로 매출이 발생하는 락인(Lock-in)효과가 발생합니다. 따라서 중요도가 높은 엑스레이 부품 시장은 기존 기업의 시장 지배력이 지속적으로 확대되어 시장을 견인할 것으로 예상됩니다.
상기와 같이 당사가 영위하는 의료기기 산업은 시대적 필요성과 정부의 기조에 따라 지속적으로 성장이 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 의료기기 시장의 환경 변화, 관련 지원 및 규제정책의 변화, 급격한 시장 진입자의 증가로 인한 경쟁 심화 등의 영향으로 산업의 시장 전망이 악화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 영위하고 있는 의료기기 시장 성장성의 변동성에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
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라. 경쟁 심화에 따른 위험
당사가 속한 의료기기 산업은 의료 기술 및 의료 효율의 향상에 기여하는 제품을 생산ㆍ 공급하는 고도의 지식과 기술이 집약된 산업이며, 의료기기는 직ㆍ간접적으로 인체에 접촉되기 때문에 높은 수준의 안전성 및 유효성 등이 요구되는 등 그 중요도가 매우 큰 산업입니다. 일반적으로 대부분의 의료기기 관련 사업을 영위하는 기업들은 목표시장을 자국 내 한정하지 않고 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다. 따라서 의료기기 산업은 소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및 규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있으며 다수의 경쟁사가 존재하는 완전 경쟁시장의 형태를 보이고 있습니다.
엑스선(X-ray) 의료영상기기 및 부품 시장은 기술 집약적이면서도 지속적인 성능 개선이 요구되는 시장으로, 현재 당사는 정밀 가공기술 개발, 신규 제품 개발, 생산 효율성 제고 등을 통해 경쟁 우위를 확보하고자 적극적으로 투자하고 있습니다.
다만, 경쟁업체들이 그리드(Grid) 제조 공정의 기술정밀도 향상, 균일도 확보, 신규 대체 소재 개발 등을 이루어낼 경우, 당사 제품의 시장점유율 및 가격경쟁력에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
특히 의료영상장비 시장은 장기간 형성된 글로벌 주요 기업 간 안정적 공급망과 기술 신뢰도가 이미 구축되어 있는 시장으로, 신규 진입 기업이 단기간 내 시장지위를 확보하기 어려운 구조적 특성이 있습니다.
당사는 그리드(Grid) 시장에서 자체 기술력과 글로벌 주요 고객사와의 신뢰 기반 협력관계를 통해 입지를 구축해 왔으나, 의료영상기기 시장은 그리드(Grid) 시장 대비 경쟁강도가 높은 시장으로 신규진입자로서 기존 시장지배력이 높은 기업들과의 경쟁에는 한계가 있을 수 있습니다.
이에 당사는 이러한 경쟁 심화에 대응하기 위해 지속적인 연구개발과 설비 투자 확대를 통해 제조 정밀도 향상, 공정 자동화 고도화, 품질 안정성 확보에 주력하고 있으며, 의료영상기기의 경우 기존 시장 제품이 아닌 니치마켓을 공략하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 기술 경쟁이 심화되고 가격 경쟁이 가속화될 경우, 당사의 영업실적 및 재무상황에 부정적 영향이 발생할 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
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당사가 속한 의료기기 산업은 의료 기술 및 의료 효율의 향상에 기여하는 제품을 생산ㆍ공급하는 고도의 지식과 기술이 집약된 산업이며, 의료기기는 직ㆍ간접적으로 인체에 접촉되기 때문에 높은 수준의 안전성 및 유효성 등이 요구되는 등 그 중요도가 매우 큰 산업입니다.
특히, 의료와 관련된 기술은 만성질환, 난치성 질환 등 완치가 어려운 질환의 치료방법을 고안하기 위하여 빠른 속도로 고도화되고 있습니다. 최근에는 정보통신기술(ICT), 로봇기술(RT), 생명공학기술(BT) 등 첨단 기술과 융합된 신제품 개발 속도가 빨라지고 있으며 시장 우위를 확보하기 위해서 지속적인 신규 제품 개발이 불가피한 상황입니다.
일반적으로 대부분의 의료기기 관련 사업을 영위하는 기업들은 목표시장을 자국 내 한정하지 않고 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다. 따라서 의료기기 산업은 소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및 규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있으며 다수의 경쟁사가 존재하는 완전 경쟁시장의 형태를 보이고 있습니다.
1) 그리드(Grid)
그리드(Grid)는 엑스선(X-ray) 검사 장비에 특화된 부품으로 일반적인 전기ㆍ전자 부품처럼 범용으로 판매할 수 없는 제품이기 때문에 엑스선(X-ray) 검사 장비시장 대비 규모가 매우 작은 편이며, 의료기기 산업 내 그리드(Grid) 제조 사업을 주력으로 영위하는 기업의 비중은 낮은 편입니다. 특히, 제품 특성상 엑스선(X-ray) 장비 시장의 성장에 의존도가 높은 상황으로 국가 정책, 모회사 유무 등 기업 태생적인 장점을 기반으로 성장하는 경우가 대부분입니다. 현존하는 그리드(Grid) 전문기업 중 연간 생산량 및 매출 규모, 주요 거래 업체 등을 기준으로 당사를 비롯한 4개 기업이 상위 제조업체이며, 이 외 소수의 기업이 존재하나 영세한 수준입니다.
당사의 주요 경쟁업체는 의료기기 부품 산업의 특성에 따라 긴 업력을 보유하고 있습니다. 다만, 각 기업별로 타겟시장은 모회사 등 특정 업체를 대상을 제품을 공급하거나, 비용 절감 정책을 통해 저가형 시장 위주로 집중하고 있는 등 당사와는 사업전략을 달리하고 있습니다.
| [주요 그리드(Grid) 경쟁업체 비교 현황] |
| 업체명 |
국가 |
설립연도 |
주요 사항 |
| Dunlee |
네덜란드 |
1946년 |
- Philips 자회사
- 모회사(Philips)에 공급하여, 매출 50% 이상이 모회사에 집중
- 글로벌 시장 내 유일한 fiber 그리드(Grid) 양산업체
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| Mitaya |
일본 |
1946년 |
- 1951년 최초의 알루미늄 투과재 기반 그리드(Grid) 개발 업체
- GE의 일반 X-ray 向 물량 공급
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| Kiran Medical Systems |
인도 |
1974년 |
- 2014년 인도 의료솔루션 기업인 Trivitron Healthcare에 인수
- 저가형 그리드(Grid) 및 방사선 보호복 판매
- 인도 자체 생산을 통해 비용을 절감
- 인도 로컬 시장 위주 판매 기반 확보
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| 소이상사 |
한국 |
1986년 |
- 저가형 그리드(Grid) 판매
- 자체 양산 시설을 확보
- 생산인력의 전문성이 낮아 품질 이슈가 자주 발생함
- 국제 규격 기준 미달로 글로벌 업체 공급은 불가
|
네덜란드의 Dunlee는 1946년 설립되어 현재 Philips의 자회사로 운영되고 있으며, 글로벌 시장에서 유일하게 fiber 투과재를 사용하여 그리드(Grid)를 생산하고 있습니다. Dunlee는 모회사인 Philips에 대한 독점 공급 체계를 기반으로 Captive Market에 집중하고 있어 매출의 대부분이 모회사에 의존하고 있으며, 연구개발 및 외부 영업활동은 상대적으로 제한적입니다. Fiber 소재의 특성으로 인해 기술적 차별성이 인정되고 있으나, 노이즈 발생 등 품질 편차가 존재하고 납기 지연 이슈가 빈번하게 발생하고 있어 모회사 외 시장에서는 수요가 점차 감소하는 추세로 파악됩니다.
일본의 Mitaya는 1946년 설립된 그리드(Grid) 전문기업으로, 1951년 세계 최초로 알루미늄 투과재 기반 Grid를 개발하였습니다. 설립 초기 일본 의료기기 시장의 성장과 맞물려 높은 시장점유율을 확보하였으며, 현재까지도 자국 제품우선정책에 따른 일본 내 안정적인 고객 기반을 유지하고 있습니다. 그러나 매출의 상당 부분이 GE 및 자국 고객사에 집중되어 있어 글로벌 시장 내 추가 확장성은 제한적인 상황입니다.
인도의 Kiran Medical Systems는 1974년 설립된 이후, 2014년 Trivitron Healthcare에 인수되어 현재 Trivitron Healthcare의 자회사로 방사선 관련 제품을 생산하고 있습니다. Kiran Medical Systems는 모회사 전략에 따라 저가형 제품 위주의 포트폴리오를 구성하고 있으며, 비용 절감을 위해 인도 내 생산설비를 활용하고 있습니다. 그러나 생산환경이 국제 규격 충족에 미달하여 글로벌 시장 진입이 제한되고 있으며, 주로 인도 내 로컬시장과 일부 가격 민감도가 높은 지역을 중심으로 영업활동을 전개하고 있습니다.
국내의 소이상사는 1986년 설립되어 그리드(Grid) 및 필름 카세트 등을 생산하고 있으며, 저가형 제품을 중심으로 시장을 형성하고 있습니다. 자체 양산시설을 보유하고 있으나, 인건비 절감을 위해 숙련도가 낮은 외주 인력을 활용하고 있어 품질 안정성 측면에서 다소 한계가 있으며, 국제 규격을 충족하지 못해 주요 글로벌 의료기기 기업과의 거래는 어려운 상황입니다. 주요 타겟시장은 동유럽, 남미 등 저가형 제품 수요가 있는 신흥국 중심으로 형성되어 있습니다.
제품의 안정성을 확보하기 위해 중요도가 높은 부품은 일반적으로 다수의 공급업체를 병행하기 어렵고, 일단 도입된 부품은 타 부품으로의 전환이 제한적인 구조를 가집니다. 이에 따라, 부품 공급업체는 고객사에 채택될 경우 장기적으로 안정적인 매출이 지속되는 '락인(Lock-in)' 효과가 발생하게 됩니다. 이러한 락인 효과는 그리드(Grid) 제품의 공급 구조에서도 동일하게 작용하고 있어, 해당 시장은 기존 공급사 간의 경쟁이 중심을 이루고 있으며, 신규 진입을 위해서는 설비 투자, 기술력 및 품질 신뢰도 확보에 대한 선제적 투자가 필수적으로 요구됩니다. 이에 따라 시장 진입 장벽이 높은 편이며, 수익성 및 투자 부담 등을 감안할 때 실제로 신규 진입 사례는 제한적인 상황입니다.
당사는 글로벌 경쟁기업인 Dunlee, Mitaya, Kiran Medical Systems 대비 후발 주자로 사업을 시작하였으나, 자체 생산시설 확보 및 지속적인 연구개발로 시장 내 경쟁력 있는 스펙의 제품을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 국내 어느 기업보다 적극적으로 글로벌 기업들을 대상으로 시장을 개척하여 전체 매출의 80% 이상을 수출하고 있으며, 현재 GE, Siemens
,
Philips 등 세계적인 의료기기 기업을 포함한 300여 개의 글로벌 기업들에 당사의 제품을 공급하는 등 그 기술력을 인정받고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 글로벌 의료영상기기 3대 기업
GE
,
Siemens
, Philips에 그리드(Grid) 제품을 공급하는 기업은 각각 Mitaya, 당사, Dunlee이며, Siemens의 경우 당사가 대부분의 제품을 공급하고 있으나 GE, Philips의 경우 주 공급업체인 Mitaya, Dunlee 외에도 당사의 제품을 구매하고 있는 것으로 파악되고 있습니다.
| 기업명 |
주요 그리드(Grid) 공급처 |
| GE |
Mitaya |
| 제이피아이헬스케어 |
| Siemens |
제이피아이헬스케어 |
| Philips |
Dunlee |
| 제이피아이헬스케어 |
(자료: 당사 자체 자료)
이는 당사의 제품 기술력 및 품질이 글로벌 주요 의료기기 제조사로부터 일정 수준 이상으로 인정받고 있음을 보여주고 있습니다. 특히 당사는 Siemens에 대한 주요 제품 공급업체로서 당사가 해당 기업의 까다로운 품질 기준을 충족하는 안정적 공급역량을 보유하고 있다는 것을 의미하며, GE 및 Philips 등의 경우 주요 공급업체가 존재하는 상황에서도 당사의 제품이 병행 구매되고 있다는 점은, 당사의 제품이 품질ㆍ성능ㆍ호환성 등 다양한 측면에서 경쟁력을 갖추고 있음을 시사합니다.또한, 그리드(Grid)는 엑스선 기반 의료영상기기에 필수적으로 장착되는 구성품으로, 이러한 엑스선 기반 진단기기의 시장 수요는 GE, Siemens, Philips 등 글로벌 3대 의료영상기기 기업의 진단영상기기 부문 매출 규모와 밀접하게 관련되어 있습니다.
| [GE, Siemens, Philips의 진단영상기기 사업부문 매출액 현황] |
| (단위 : 십억USD) |
| 기업명 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| Siemens |
13.3 |
12.8 |
11.4 |
| GE |
8.9 |
8.9 |
8.4 |
| Philips |
9.2 |
9.5 |
8.7 |
| (자료 : 각사 IR 자료, 연차보고서(Annual Reports), SEC 등) |
| 주1) |
각 기업의 진단영상기기 사업부문 매출액을 기재하였습니다.
| 기업명 |
사업부문 |
사업부문 정의 |
| Siemens |
Siemens Healthineers의 Imaging사업부 |
CT, MRI, 초음파, X-ray 등 영상진단장비 전반 |
| GE |
GE HealthCare의Imaging사업부 |
CT, MRI, X-ray 등 영상 진단시스템 전반 |
| Philips |
Diagnosis & Treatment |
Diagnostic Imaging(영상진단, CT, MRI, X-ray 등), Ultrasound(초음파), Image-Guided Therapy(영상유도치료)를 포함. |
|
| 주2) |
GE HealthCare
는 2023년 GE로부터 Healthcare 사업부가 분사하여 설립되었으며, 2022년 및 2023년 매출액은 GE Healthcare의 영상진단기기 관련 매출액만 기재하였습니다
.
|
2024년 기준으로 진단영상기기 사업부문 매출액을 비교해보면, Siemens가 약 133억 달러로 가장 큰 규모를 기록하고 있으며, GE와 Philips는 각각 89억 달러, 92억 달러로 유사한 수준을 나타내고 있습니다. 이 중 X-ray 기반 진단기기(일반 X-ray, CT 등)의 매출은 각 사에서 개별적으로 공시하고 있지 않으나, GE와 Siemens의 경우 진단영상기기 사업부문 내에서 약 50% 수준을 차지하는 것으로 추정됩니다. 한편, Philips는 IR발표를 통해 Diagnosis & Treatment 사업부문 내 Diagnostic Imaging(영상진단, CT, MRI, X-ray 등) 부문이 전체 매출의 2023년 기준 39%, 2024년 기준 40%를 구성한다고 공시한 바 있습니다.
이러한 상황을 종합적으로 고려할 때, 그리드(Grid)가 적용되는 엑스선 기반 진단기기 사업부문 매출의 경우 Siemens의 매출 수준이 글로벌 경쟁사 대비 상대적으로 높은 편이며, 당사가 Siemens에 대해 해당 제품을 주력으로 공급하고 있고, 그 외 글로벌 기업에도 제품을 공급하고 있어 타 경쟁사 대비 시장 우위를 가지고 있다고 판단됩니다.
2) 의료영상기기
당사의 엑스선 의료영상기기는 동물용, 인체용 이미징 진단 시스템에 최적화된 디지털 기반 엑스선 의료영상기기로서 2D 제품인 DRE Series(인체용 엑스선 의료영상기기), DynaVue Duo(동물용 엑스선 의료영상기기) 및 차세대 제품인 Dete CT(이동형 저선량ㆍ고정밀 CT), StriXion(디지털 토모신테시스)이 있습니다.기존 2D 기반 디지털 엑스선 의료영상기기 시장은 글로벌 주요 기업들이 높은 시장 점유율을 보유하고 있어 경쟁이 치열한 상황입니다. 이에 당사는 차세대 기술 기반 제품인
Dete CT
(이동형 저선량ㆍ고정밀 CT) 및
StriXion
(디지털 토모신테시스 기반 장비)을 주력 제품으로 출시하였습니다. 다만,
디지털 토모신테시스(DTS)
기술을 적용한 기존 시중 제품은 대부분
유방 촬영용
으로 개발되어 있어,
전신 촬영이 가능한 당사 제품과는 적용 영역이 상이
하며,
Dete CT
역시
시장 형성 초기 단계
로 출시된 제품 수가 많지 않고, 기존 제품들도 기능적 측면에서 당사 제품과 직접적인 경쟁 관계에 있다고 보기는 어려운 상황입니다.
현재 국내 CT 시장은 글로벌 대기업의 수입 제품이 대부분을 차지하고 있으며 국산 이동형 CT 제품으로는 바텍의 '스마트엠'과 나노포커스레이의 '파이온' 두 모델이 시장에 출시된 상태입니다.
다만, 당사의 제품이 이동형 CT 제품이고, 촬영가능모드가 3-in-1 (RAD,FLO, CT)인 점 등을 고려하였을 때 국산 제품 중 당사와 직접적인 경쟁 제품은 없는 것으로 파악되고 있습니다.
| 제품명 |
Dete CT(당사) |
스마트엠(바텍) |
파이온(나노포커스레이) |
| 촬영가능모드 |
3-in-1 (RAD,FLO, CT) |
CT |
CT |
| 이동성 |
전동 옴니휠 |
불가능 |
수동바퀴 |
| 검출기 크기 |
43cmX43cm |
30cmX30cm |
30cmX30cm |
| 보어 사이즈 |
75cm |
58cm |
65cm |
| 주1) |
3-in-1 (RAD, FLO, CT)는 의료영상장비에서 하나의 시스템이 세 가지 영상 모드(RAD, FLO, CT)를 모두 지원하는 통합 장비를 의미하며, 세가지 영상 모드는 하기와 같습니다.
| 영상 모드 |
내용 |
| RAD(Radiography) |
일반 디지털 엑스선 촬영. 정지 상태에서의 2D X-ray 영상 획득. 주로 흉부, 복부, 사지 등 촬영 |
| FLO(Fluoroscopy) |
투시 검사, 실시간 X-ray 영상 제공. 바륨 검사, 카테터 시술 등에서 사용 |
| CT(Computed Tomography) |
단층촬영(CT) 기능. 인체의 횡단면 또는 3D 영상 구현 가능 |
|
이동형 CT 시장은 아직 초기 단계로 향후 저선량 기술, 인공지능 기반 영상 분석, 이동형 다중 복합 기능을 갖춘 차세대 이동형 하이브리드 CT의 매출 확대가 예상되고 있습니다.
글로벌 CT 시장은 지멘스(Siemens), GE 헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips)가 전체 시장의 약 65%를 점유하며 독과점적인 구조를 형성하고 있습니다. 이들 기업은 고정형 CT 분야에서 강력한 브랜드 파워와 기술력을 보유하고 있습니다. 최근에는 자사 제품에 인공지능(AI) 기술을 접목하여 진단 보조 기능을 강화하고 있습니다.
중재적 시술 및 수술의 수요 증가와 함께 BrainLab, Xoran, Planmed 등 기업들은 수술용, 두부 전용, 수족부 전용 CT와 같은 특화된 장비를 앞세워 틈새시장을 공략하고 있습니다. 주요 경쟁 제품은 Epica의 'Vimago GT', Planmed의 'Verity', Xoran의 'Vetcat', BrainLab의 'Loop-X' 등 글로벌 기업의 제품이 시장에 출시되어 경쟁 중입니다.
다만, DeteCT 가 ‘이동형 3-in-1 다중복합기능 의료영상기기’인 점을 고려하였을 때 유사한 스펙의 제품은 Epica사의 Vimago Pico가 거의 유일하나, Vimago Pico는 현재 수의용으로만 출시되어 있어 인체용ㆍ수의용 모두 출시되어 있는 당사의 Dete CT와 적용 영역이 동일하지 않기에 시장 경쟁 우위 등을 직접 비교하기에 어려움이 존재합니다.
| 제품명 |
Dete CT(당사) |
Vimago Pico(Epica) |
Loop X(
Brainlab
)
|
Verity(
Planmed)
|
| 촬영가능모드 |
3-in-1 (RAD,FLO,CT) |
3-in-1 (RAD,FLO,CT) |
RAD, CT |
CT |
| 이동성 |
전동 옴니휠 |
수동 바퀴 |
전동 휠 |
수동 바퀴 |
| 검출기 크기 |
43cmX43cm |
26cmX21cm |
43cmX43cm |
17cmX24cm |
| 보어 사이즈 |
75cm |
59cm |
121cm |
40cm |
| 주1) |
3-in-1 (RAD, FLO, CT)는 의료영상장비에서 하나의 시스템이 세 가지 영상 모드(RAD, FLO, CT)를 모두 지원하는 통합 장비를 의미하며, 세가지 영상 모드는 하기와 같습니다.
| 영상 모드 |
내용 |
| RAD(Radiography) |
일반 디지털 엑스선 촬영. 정지 상태에서의 2D X-ray 영상 획득. 주로 흉부, 복부, 사지 등 촬영 |
| FLO(Fluoroscopy) |
투시 검사, 실시간 X-ray 영상 제공. 바륨 검사, 카테터 시술 등에서 사용 |
| CT(Computed Tomography) |
단층촬영(CT) 기능. 인체의 횡단면 또는 3D 영상 구현 가능 |
|
이처럼 국내외 CT 시장은 글로벌 대기업들의 독과점적인 구조 속에서 특화된 기능과 기술을 보유한 기업들이 틈새시장을 공략하며 경쟁하고 있습니다. 향후 이동형 CT 시장의 성장은 저선량 기술, 인공지능 기반 영상 분석, 이동형 다중 복합 기능 등 혁신적인 기술의 도입 여부에 크게 의존할 것으로 예상됩니다.
| 회사명 |
국가 |
설립연도 |
주요 사항 |
| 바텍 |
한국 |
1992년 |
- 치과용 CT 및 디지털 X-ray 시스템 전문기업
- 글로벌 치과 영상 장비 시장에서 높은 점유율을 보유
- CBCT(콘빔 CT) 기술을 기반으로 한 치과용 CT 시장을 선도
- 의료 및 동물용 CT 시장으로도 확장 중
|
| Epica Medical Innovations |
미국 |
2013년 |
- 동물 및 인체용 3D CT 시스템 전문기업
- 주요 제품으로는 동물용 CT 및 로봇 보조 수술 시스템이 있으며 Vet-Tomo 및 SeeFactor CT3 등이 대표적인 장비임.
- 이동형 및 다기능CT 시스템을 활용하여 동물시장 및 정형외과 분야에서 활용도를 높이고 있음.
|
| Planmed |
핀란드 |
1987년 |
- 유방촬영장치(Mammography) 및 CBCT 장비를 전문적으로 생산하는 의료 영상 장비 제조업체
- 의료 및 치과용 CT 시장에서 CBCT 기술을 적용한 3D 이미징 솔루션을 제공하며 인체 및 동물 영상 진단 분야로 사업을 확장 중
- Planmed Verity 및 Planmed Clarity 시리즈가 대표 제품으로 정형외과 및 치과 분야에서 활용됨.
|
| Xoran Technologies |
미국 |
2001년 |
- 이동형 CT 및 소형 CT 기술을 전문으로 개발하는 기업
- 타겟시장: 이비인후과 및 동물시장
- 대표제품: VetCAT(동물용 CT), MiniCAT(ENT 전용 CT), Xoran Edge(이동형 CT) 등
- 소형 CT 및 이동형 CT 기술을 활용하여 동물용, 이비인후과, 응급 진단 분야에서 점유율을 확대하고 있음.
|
바텍은 국내 상장사로 치과용 CT 및 디지털 X-ray를 전문으로 개발하는 기업입니다. 매출의 대부분은 치과영상장비를 통해 발생하고 있으며, CBCT 기술을 기반으로 치과용 CT시장을 선도하고 있습니다. 다만, 당사의 Dete CT와 같이 이동형 CT가 아니기 때문에 직접적인 경쟁 기업은 아닙니다.
Epica Medical Innovations는 미국의 동물 및 인체용 3D CT 전문기업으로 당사의 경쟁 모델은 Vimago Pico입니다. 당사 제품의 가장 큰 특징인 이동형 3-in-1 촬영모드가 가능한 유일한 직접 경쟁 제품이나, 그외 제품의 모든 제품의 스펙 (이동성, 검출기 크기, 가격 보어사이즈 등)을 비교하였을 때 당사 제품이 우위를 보이고 있습니다. 다만, 업력은 당사보다 짧지만 CT관련 제품 개발을 전문으로 영위하고 있으며, 이동형 및 다기능CT 시스템 관련 시장에 진입하여 동물시장 및 정형외과 분야에서 영향력을 높이고 있습니다.
Planmed는 1987년에 설립된 유방촬영장치(Mammography) 및 CBCT 장비를 전문적으로 생산하는 의료 영상 장비 제조업체로, 의료 및 치과용 CT 시장에서 CBCT 기술을 적용한 3D 이미징 솔루션을 제공하며 인체 및 동물 영상 진단 분야로 사업을 확장 중입니다.
Xoran Technologies는 이동형 CT 및 소형 CT 기술을 전문으로 개발하는 기업으로 주로 이비인후과(ENT) 및 동물시장에서 CT 시스템을 판매하고 있습니다. 대표 제품으로는 VetCAT(동물용 CT), MiniCAT(ENT 전용 CT), Xoran Edge(이동형 CT) 등이 있으며, 소형 CT 및 이동형 CT 기술을 활용하여 동물용, 이비인후과, 응급 진단 분야에서 점유율을 확대하고 있습니다.
당사의 주요 제품인 그리드 경쟁업체는 글로벌 기업이나 모두 비상장기업으로 재무정보 파악이 불가하며, 국내 경쟁사인 ㈜소이상사는 비상장기업입니다. 의료영상장비의 경우에도 당사와 직접적인 경쟁사는 글로벌 비상장 기업으로 당사와 직접적인 경쟁사에는 해당되지 않으나 넓은 범위에서 유사 제품을 판매하는 ㈜바텍의 재무정보를 기재하였습니다.
| [주요 경쟁업체 비교 현황] |
| (단위 : 백만원, %) |
| 구분 |
당사 |
㈜소이상사 |
㈜바텍 |
| 2022년 |
2023년 |
2024년 |
2024년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 설립일 |
'80.12.22 |
'86.06.21 |
'92.04.04 |
| 매출액 |
40,055 |
45,412 |
45,053 |
2,086 |
395,055 |
384,945 |
385,194 |
| (원가율) |
(58.7%) |
(57.8%) |
(56.5%) |
(84.6%) |
(48.1%) |
(46.7%) |
(45.8%) |
| 영업이익 |
8,107 |
6,570 |
3,938 |
-319 |
79,637 |
64,041 |
53,962 |
| (이익률) |
(20.2%) |
(14.5%) |
(8.7%) |
(-15.3%) |
(20.2%) |
(16.6%) |
(14.0%) |
| 당기순이익 |
5,083 |
6,339 |
5,553 |
-273 |
78,611 |
52,968 |
55,261 |
| (이익률) |
(12.7%) |
(14.0%) |
(12.3%) |
(-13.1%) |
(19.9%) |
(13.8%) |
(14.3%) |
| 자산총계 |
43,147 |
53,607 |
65,852 |
2,832 |
511,114 |
586,897 |
650,289 |
| 부채총계 |
13,412 |
16,255 |
24,476 |
296 |
147,681 |
172,705 |
179,800 |
| 자본총계 |
29,735 |
37,352 |
41,375 |
2,536 |
363,433 |
414,192 |
470,489 |
|
상장여부
(상장일)
|
비상장 |
비상장 |
상장 ('06.09.29) |
|
주요제품
(매출비중)
|
X-ray grid
(63.9%)
|
그리드, PORTABLE X-RAY 등 |
치과용 3D Digital CT
(64.6%)
|
| 주1) |
당사의 재무실적은 2022년은 K-GAAP, 2023년~2024년은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.
|
| 주2) |
㈜소이상사는 비상장법인으로 재무정보는 KIS-LINE을 통해 확인하였으며, 22년~23년 재무제표는 확인되지 않습니다. |
| 주3) |
㈜바텍은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. |
엑스선(X-ray) 의료영상기기 및 부품 시장은 기술 집약적이면서도 지속적인 성능 개선이 요구되는 시장으로, 현재 당사는 정밀 가공기술 개발, 신규 제품 개발, 생산 효율성 제고 등을 통해 경쟁 우위를 확보하고자 적극적으로 투자하고 있습니다. 다만, 경쟁업체들이 그리드(Grid) 제조 공정의 기술정밀도 향상, 균일도 확보, 신규 대체 소재 개발 등을 이루어낼 경우, 당사 제품의 시장점유율 및 가격경쟁력에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
특히 의료영상장비 시장은 장기간 형성된 글로벌 주요 기업 간 안정적 공급망과 기술 신뢰도가 이미 구축되어 있는 시장으로, 신규 진입 기업이 단기간 내 시장지위를 확보하기 어려운 구조적 특성이 있습니다. 당사는 그리드(Grid) 시장에서 자체 기술력과 글로벌 주요 고객사와의 신뢰 기반 협력관계를 통해 입지를 구축해 왔으나, 의료영상기기 시장은 그리드(Grid) 시장 대비 경쟁강도가 높은 시장으로 신규진입자로서 기존 시장지배력이 높은 기업들과의 경쟁에는 한계가 있을 수 있습니다.
이에 당사는 이러한 경쟁 심화에 대응하기 위해 지속적인 연구개발과 설비 투자 확대를 통해 제조 정밀도 향상, 공정 자동화 고도화, 품질 안정성 확보에 주력하고 있으며, 의료영상기기의 경우 기존 시장 제품이 아닌 니치마켓을 공략하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 기술 경쟁이 심화되고 가격 경쟁이 가속화될 경우, 당사의 영업실적 및 재무상황에 부정적 영향이 발생할 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
|
마. 대체재 및 신규소재 출현에 따른 위험
당사는 엑스선(X-ray) 영상장비용 핵심 구성품인 그리드(Grid)를 자체 개발ㆍ제조하여 공급하고 있습니다. 그리드(Grid)는 영상 촬영 시 발생하는 산란선을 효과적으로 제거하여 영상의 대비 및 해상도를 확보하는 필수 부품으로, 영상진단의 정확도와 직결되는 핵심 부품입니다. 의료영상의 활용 범위 확대 및 저선량 고해상도 영상 요구 증대에 따라 그리드(Grid)의 기술적 중요성은 더욱 부각되고 있습니다.
현재 엑스선(X-ray) 영상기기 그리드(Grid) 시장에서 활용되는 주요 투과재는 알루미늄, 그라파이트, 화이버 등이 주축을 이루고 있으며, GE, Siemens, Philips 등 글로벌 의료영상장비 제조사 역시 알루미늄, 그라파이트, 화이버 투과재의 그리드(Grid)를 활용하고 있습니다. 한편, 플라스틱, 카본화이버 등 신규 소재를 활용하거나, 3D 프린팅 기술을 적용하여 그리드(Grid) 투과재 자체를 대체하려는 기술적 시도도 일부 이루어지고 있습니다. 다만, 기존 기술 대비 정밀도 확보의 한계, 영상 노이즈 발생, 표면가공 공정의 난이도, 품질 안정성 부족 등 기술적 한계로 인해 현재까지 상용화에는 이르지 못하고 있습니다.
따라서 기존 소재 기반의 고정밀 그리드(Grid) 생산 기술이 여전히 시장에서 필수적이며, 당사는 경쟁력 있는 기술력과 양산 역량을 보유한 기업으로 향후에도 시장 내 대체가 용이하지 않을 것으로 판단되기에 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다. 이와 더불어 당사는 신규 대면적 그리드(Grid) 개발 및 그리드(Grid) 제조 기술의 개발, 그리드(Grid)의 성능을 지원할 소프트웨어 개발 등 지속적인 연구개발을 통해 기술적 리더십을 강화하고 있으며, 중장기적으로도 글로벌 고객사와의 신뢰를 기반으로 안정적인 공급을 지속해 나갈 계획입니다.
다만, 시장 환경 변화, 신규 소재로의 대체, 고객사의 원가 전략 등에 따라 당사 그리드(Grid)수요에 영향을 미칠 수 있는 불확실성은 전혀 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다
.
|
당사는 엑스선(X-ray) 영상장비용 핵심 구성품인 그리드(Grid)를 자체 개발ㆍ제조하여 공급하고 있습니다. 그리드(Grid)는 영상 촬영 시 발생하는 산란선을 효과적으로 제거하여 영상의 대비 및 해상도를 확보하는 필수 부품으로, 영상진단의 정확도와 직결되는 핵심 부품입니다. 의료영상의 활용 범위 확대 및 저선량 고해상도 영상 요구 증대에 따라 그리드(Grid)d의 기술적 중요성은 더욱 부각되고 있습니다.
엑스선(X-ray) 장비는 촬영 부위(예: 흉부, 골격계, 복부, 유방 등)와 목적(예: 진단, 시술 등)에 따라 세분화되어 있으며, 이에 따라 그리드(Grid) 역시 각 촬영 환경에 적합한 투과제를 기반으로 구분되어 사용됩니다. 당사는 글로벌 시장에서 유일하게 두 가지 주요 투과제(알루미늄, 그라파이트)를 사용하여 그리드(Grid)를 생산, 판매 및 공급하고 있으며, 각 투과제에 따라 별도의 모델로 구분하고 관리하고 있습니다.
알루미늄을 투과제로 사용하는 모델은 일반적으로 Grid-1000으로 이는 일반 촬영에 최적화된 제품이며, 그라파이트를 기반으로 생산되는 모델은 Grid-2100으로 구분되며, 저선량 촬영이 필요한 유방촬영기나 수술용 영상 기기(C-arm) 등에서 주로 사용됩니다. 특히, 당사의 Grid-2100 제품의 경우 전세계에서 유일하게 반도체 공정에 적용되는 sawing 기술을 접목하여 다이아몬드 코팅 처리된 원형 칼날 (blade)를 사용하여 흑연판 (carbon graphite plate)에 직접 그리드 라인을 가공하는 방식으로 생산되며 모든 공정은 자동화 된 장비에서 진행됩니다. 이러한 정밀한 가공 기법 기반으로 Grid-2100은 정밀도와 균일도 측면에서 뛰어난 성능을 인정받고 있으며, 투과재의 특성 (낮은 감쇠율 및 높은 1차 투과율)과 결합하여 고객에게 부가 가치를 제공합니다. 이를 바탕으로 하여 유방 단층촬영기 (breast tomosynthesis system)와 고사양 C-arm 시장에서 절대적인 점유율을 확보하고 있습니다.
| 투과제 |
정밀도 |
노이즈 (영상) |
밀도 |
감쇠율 |
1차 투과율 |
| 알루미늄 |
높음 |
낮음 |
2.7g/㎤ |
높음 |
87% |
| 그라파이트 |
매우 높음 |
낮음 |
1.9g/㎤ |
낮음 |
96% |
| 주1) |
1차 투과율: 당사 자체적으로 투과재 간 상관관계 파악을 위하여 테스트한 결과로 테스트 조건은 각 투과제를 2mm 두께로 설정한 후, 동일한 조건에서 동일한 양의 X-ray를 방출하였을 때 실제로 측정 센서에 도달하는 X-ray의 양을 측정하는 방식으로 진행하였습니다. 이 측정값이 높을수록 더 많은 양의 x-ray가 영상 촬영의 매개체 (Flat Panel Detector)에 도달하며, 이는 X-선량 절감의 요소로 작용합니다. 따라서, 이러한 결과는 투과재의 효율성을 평가하는 기본적인 벤치마크로 활용되기도 합니다 |
현재 엑스선(X-ray) 영상기기 그리드(Grid) 시장에서 활용되는 주요 투과재는 알루미늄, 그라파이트, 화이버 등이 주축을 이루고 있으며, GE, Siemens, Philips 등 글로벌 의료영상장비 제조사 역시 알루미늄, 그라파이트, 화이버 투과재의 그리드(Grid)를 활용하고 있습니다. Philips의 자회사인 Dunlee의 경우 유일하게 화이버를 투과재로 활용한 그리드(Grid)를 공급하고 있습니다. 당사 또한 과거 화이버 투과재의 그리드(Grid)를 개발완료하여 Grid-3000이라는 제품명으로 상용화하였으나, 화이버 투과재 자체의 영상 품질 등의 한계로 제품 선택률이 낮아 단종시켰으며, 현재 화이버를 투과재로 활용한 그리드(Grid)를 공급하는 기업은 Dunlee가 글로벌 시장 내 유일합니다.
| 기업명 |
주요 그리드(Grid) 공급처 |
공급받는 그리드(Grid) 투과재 |
| GE |
Mitaya |
알루미늄 |
| 제이피아이헬스케어 |
알루미늄, 그라파이트 |
| Siemens |
제이피아이헬스케어 |
알루미늄, 그라파이트 |
| Philips |
Dunlee |
화이버 |
| 제이피아이헬스케어 |
알루미늄 |
| (자료 : 당사 자체 자료) |
| 주1) |
GE는 핵심 부품의 안정적 수급을 위해 이중 공급업체(Dual Vendor) 체계를 기본적으로 운영하고 있으며, 주공급업체(Mitaya) 외에 당사를 2nd Vendor로 등록하고 있습니다. 당사는 GE에 대하여 Grid-1000(알루미늄) 및 Grid-2100(그라파이트)를 공급하고 있습니다. |
| 주2) |
당사는 Philips China에 Grid-1000(알루미늄)을 공급하고 있습니다. |
그리드(Grid) 투과재에 대한 연구는 지속되고 있으며, 현재 활용되고 있는 알루미늄, 그라파이트, 화이버 외 플라스틱, 카본 화이버 등의 소재가 일부 시도되고 있으나, 플라스틱 소재는 환경 규제에 따른 제약, 카본 화이버 소재는 영상 노이즈 등 품질 불안정성 등의 한계로 인해 상용화에는 어려움이 있었습니다.또한, 최근에는 3D 프린팅 기술을 활용하여 투과재 자체를 배제하려는 기술적 시도도 일부 진행되고 있으나, 표면 정밀도 부족, 표면가공 공정 난이도(40μm 이하 미세선 가공) 한계 등의 기술적 제약이 있으며, 당사 역시 검토하였으나 실제 상용화에는 어려움이 있다고 판단하였습니다. 따라서 기존 소재 기반의 고정밀 그리드(Grid) 생산 기술이 여전히 시장에서 필수적이며, 당사는 경쟁력 있는 기술력과 양산 역량을 보유한 기업으로 향후에도 시장 내 대체가 용이하지 않을 것으로 판단되기에 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.
특히 Siemens에 대해서는
당사가 주요 공급처이며,
GE는 핵심 부품의 안정적 수급을 위해 이중 공급업체(Dual Vendor) 체계를 기본적으로 운영하고 있으며, 주 공급업체(Mitaya) 외에 당사를 2nd Vendor로 등록하고 있습니다. 또한 Philips에 대해서도 당사는 일부 제품을 공급하고 있습니다.
이 같은 사실로 볼 때 주요 글로벌 의료영상장비 제조사들은 투과재 소재의 선택 외에도 정밀 가공기술, 품질 수준, 장기공급 안정성 등을 종합적으로 평가하여 공급업체를 선정하고 있음을 확인할 수 있으며, 결국 그리드(Grid)의 성능은 투과재의 소재 특성뿐 아니라 제조공정의 정밀도와 기술적 숙련도에 의해 실질적으로 좌우되고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 이와 같은 공정 기반 기술경쟁력을 바탕으로 글로벌 고객사로부터 안정적인 공급파트너로서의 지위를 확보하고 있습니다.
이와 더불어 당사는 신규 대면적 그리드(Grid) 개발 및 그리드(Grid) 제조 기술의 개발, 그리드(Grid)의 성능을 지원할 소프트웨어 개발 등 지속적인 연구개발을 통해 기술적 리더십을 강화하고 있으며, 중장기적으로도 글로벌 고객사와의 신뢰를 기반으로 안정적인 공급을 지속해 나갈 계획입니다. 다만, 시장 환경 변화, 신규 소재로의 대체, 고객사의 원가 전략 등에 따라 당사 그리드(Grid) 수요에 영향을 미칠 수 있는 불확실성은 전혀 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
|
바. 규제 관련 위험당사는 의료기기 산업 내에서 의료영상 진단장비의 연구개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 의료기기와 관련하여 당사의 사업과 밀접하게 연관된 주요 법령으로는 식품의약품안전처 소관의 「의료기기법」, 「의료기기 품질관리 기준(GMP)」, 「의료기기 임상시험 기준」 등이 있으며, 하위 시행령 및 시행규칙 중 「의료기기 제조ㆍ수입업 허가 및 품목허가ㆍ신고에 관한 규정」, 「의료기기 임상시험 실시기관 지정에 관한 규정」, 「의료기기 표시 및 광고에 관한 규정」 등 다양한 하위 법령을 준수해야 합니다.
또한,
엑스선(X-ray) 영상기기는 전리 방사선을 활용하여 인체를 촬영하는 장비로 일정 수준 이상 노출될 경우 인체에 유해하기 때문에 방사선 발생장치(RG, Radiation Generating Device)의 설계ㆍ제작ㆍ설치ㆍ판매에 있어서 「원자력안전법」상 원자력안전위원회로부터 별도의 RG 생산허가, 설계승인, 판매허가 등을 필수적으로 받아야 합니다.
당사는 의료영상진단장비 및 관련 부품의 글로벌 시장 진출을 확대하고 있으며, 이에 따라 제품을 각 국가에서 판매하기 위해서는 해당 국가별 의료기기 규제기관의 품목허가 및 인증 취득이 필수적입니다. 그러나 의료기기 규제체계는 국가별로 법령 체계, 허가요건, 심사절차, 기술기준 등이 상이합니다.
한편, 당사는 자체 개발한 영상획득 및 분석소프트웨어에 인공지능(AI) 기반 기술을 적용하고 있으며, 이 과정에서 대량의 의료영상 데이터를 학습 및 분석에 활용하고 있습니다. 이러한 AI 기반 의료영상 솔루션은 알고리즘의 학습 정확도, 신뢰성, 설명가능성 외에도 개인정보 보호, 데이터 저장ㆍ처리ㆍ전송의 보안성 등 데이터 활용과 관련한 법적ㆍ기술적 요건을 충족해야 합니다.
이처럼 의료기기 산업은 관련 법과 규제가 다양하며, 분야별 적용되는 규제가 상이합니다.
이와 같은 규제환경 하에서 당사는 현행 법령 및 행정지침을 준수하며 관련 인증을 취득하여 제품을 생산ㆍ판매하고 있으나, 향후 법령 변경, 해석상 차이, 규제기관의 심사기준 강화 등으로 인해 신규 인증 지연, 추가비용 발생, 규정 위반 정도에 따라 기존 허가취소, 영업정지, 수출 제한, 생산 중단 등 엄격한 조치가 취해질 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
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의료기기 산업은 국민의 건강과 보건에 직결되는 산업으로, 제품의 개발, 제조, 판매, 유통 등 전 과정에 걸쳐 정부의 엄격한 규제 하에 운영되고 있습니다. 현재 정부는 국민의 건강권 보호와 의료기기의 안전성ㆍ유효성 확보를 위해 의료기기법, 의료기기 품질관리기준(GMP), 의료기기 임상시험 기준, 의료기기 허가ㆍ심사제도 등 다양한 규제 체계를 지속적으로 강화하고 있습니다. 의료기기 산업은 타 산업과 달리 제품의 제조ㆍ판매에 있어 국가의 인허가 및 인증 절차를 필수적으로 거쳐야 하며, 이에 따라 정부의 정책 방향 및 규제 변화가 개별 기업의 사업 운영과 매출, 수익성 등에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
당사는 의료기기 산업 내에서 의료영상 진단장비의 연구개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 의료기기와 관련하여 당사의 사업과 밀접하게 연관된 주요 법령으로는 식품의약품안전처 소관의 「의료기기법」, 「의료기기 품질관리 기준(GMP)」, 「의료기기 임상시험 기준」 등이 있으며, 하위 시행령 및 시행규칙 중 「의료기기 제조ㆍ수입업 허가 및 품목허가ㆍ신고에 관한 규정」, 「의료기기 임상시험 실시기관 지정에 관한 규정」, 「의료기기 표시 및 광고에 관한 규정」 등 다양한 하위 법령을 준수해야 합니다. 또한, 영위하는 의료기기 사업은 제조 및 판매를 위하여 각 국가별 의료기기 허가 규제기관의 품목 허가를 득해야 합니다. 국내의 경우, 의료기기 사업을 영위하기 위해서는 식품의약품안전처로부터 각종 인증 및 허가를 받아야 하고, 직접 제조를 하는 기업의 경우에는 추가로 한국 우수의약품 제조 및 품질관리 기준(KGMP) 인증을 받아야 하며 제조 및 판매하는 각각의 품목에 대해 별도의 품목허가를 받아야 합니다. 이러한 인허가가 필요한 이유는 의료기기의 품질에 문제가 있을 경우 환자에게 치명적인 피해가 발생하기 때문입니다. 따라서 사전에 안전 관련 신뢰도를 구축할 필요가 있으며 기기에 대한 품목 허가뿐만 아니라 제조사 품질 관리 시스템의 적합성을 인정받는 것이 요구됩니다.
| 구분 |
내용 |
참조 |
| 1등급 |
잠재적 위해성이 거의 없는 의료기기 |
[잠재적 위해성에 대한 판단 기준]
① 인체와 접촉하고 있는 기간
② 침습의 정도
③ 약품이나 에너지를 환자에게 전달하는지 여부
④ 환자에게 생물학적 영양을 미치는지 여부
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| 2등급 |
잠재적 위해성이 낮은 의료기기 |
| 3등급 |
중증도의 잠재적 위해성을 가진 의료기기 |
| 4등급 |
고도의 위해성을 가진 의료기기 |
특히, 엑스선(X-ray) 영상기기는 전리 방사선을 활용하여 인체를 촬영하는 장비로 일정 수준 이상 노출될 경우 인체에 유해하기 때문에 방사선 발생장치(RG, Radiation Generating Device)의 설계ㆍ제작ㆍ설치ㆍ판매에 있어서 「원자력안전법」상 원자력안전위원회로부터 별도의 RG 생산허가, 설계승인, 판매허가 등을 필수적으로 받아야 합니다. 이러한 이중 규제구조는 장비의 안전성뿐 아니라 방사선 노출 관리, 사용환경 적합성, 운용자 보호체계 등 종합적 안전성 확보를 전제로 하고 있습니다.
엑스선(X-ray) 영상기기는 방사선 발생량, 조사시간, 조사영역 등의 정량적 기준을 충족해야 하며, 장비 설계변경이나 신규 모델 출시 시에는 기존 허가사항에 대한 변경허가, 설계승인 변경 심사 등을 별도로 받아야 합니다. 부품의 경우에도 고전압 발생장치, 관전류/관전압 제어모듈, 차폐 부품 등 주요 부품의 설계
ㆍ
성능 기준이 국제표준(IEC 60601 시리즈 등)에 따라 심사되며, 이 과정에서 제3자 인증기관 심사 결과를 요구받을 수 있습니다.
| 구분 |
내용 |
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RG 생산허가증
(제작 및 판매사 인허가 절차)
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- RG 생산능력 보유 여부를 확인하기 위한 필수 License으로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 생산이 가능함 |
|
RG 사용허가/사용신고
(고객사 인허가 절차)
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- RG 사용가능 여부를 확인하기 위한 필수 License로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급이 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 사용이 가능함
- RG 용량별로 "사용허가/사용신고" 2가지로 분류되며, 신고대상 외 설비는 모두 허가대상에 속함
|
| RG 설계승인 |
- 각 모델별로 설계승인 및 기기검사를 받은 RG설비만 판매 가능함 |
| RG 분류 |
- RG는 완전방호형, 캐비닛형, 무인격리형, 휴대개방형 4가지로 분류되어 설계승인서 상에 명시됨 |
당사는 의료영상진단장비 및 관련 부품의 글로벌 시장 진출을 확대하고 있으며, 이에 따라 제품을 각 국가에서 판매하기 위해서는 해당 국가별 의료기기 규제기관의 품목허가 및 인증 취득이 필수적입니다. 그러나 의료기기 규제체계는 국가별로 법령 체계, 허가요건, 심사절차, 기술기준 등이 상이합니다.
| 지역 |
인증 및 규제 |
내용 |
| 공통 |
ISO13485 |
의료기기 산업에 적용되는 품질 관리 시스템 |
| ISO9001 |
국제 표준화 기가 기준의 품질 관리 시스템 |
| GMP |
품질/안전성 관리의 규칙/기준 |
| 미국 |
FDA |
미국의 품질, 안전 및 신뢰성 규격 |
| 유럽 |
CE (MDR) |
유럽 지역 품질, 안전 및 신뢰성 규격 |
| 일본 |
JPAL |
일본 지역 의료기기 인증 |
| 중국 |
NMPA |
중국의 품질, 안전 및 신뢰성 규격 |
| 러시아 |
Minzdrav |
러시아의 품질, 안전 및 신뢰성 규격 |
| 대한민국 |
MFDS |
한국의 품질, 안전 및 신뢰성 규격 |
미국의 경우 식품의약국(FDA)의 510(k), PMA 등 제품군별 품목허가 제도를, 유럽은 의료기기규정(MDR)을 적용하며, 일본은 의약품의료기기종합기구(PMDA), 중국은 국가약품감독관리국(NMPA), 캐나다는 보건부(Health Canada)의 인허가 체계를 운영하고 있습니다. 특히 유럽 MDR의 경우 2021년 본격 시행 이후 인증 요건이 대폭 강화되었으며, 신규 임상자료 요구, 기술문서 상세화, 사이버보안 및 소프트웨어 안전성 검증 등이 강화되고 있습니다. 이외에도 국가별 인증 유지 조건으로 정기적 사후심사, 현장실사, 부품변경 보고 의무 등이 부과되고 있어, 사후관리 부담 또한 증대되고 있습니다.
| 구분 |
MDD
(Medical Device Directive, 지침)
|
MDR
(Medical Device Regulation, 규정)
|
| 법적지위 |
인증 획득 ≠ EU 회원국 허가 |
인증 획득 = EU 회원국 허가 |
| 시장진입 |
별도 회원국 허가
필요
|
회원국 허가
불필요
|
| 기술문서 |
필수요건 부합성 심사
로 적합성 선언 (기업 자체적) 및 기술문서 심사
|
규정에서 정한 일반적인 안전성 및 성능에 부합하도록 요구사항 강화 |
| 임상 |
임상적 요건이 만족하도록 개별적 임상 수행 |
규정에 적합한
임상계획 심사
→ 완료 보고를 통한 허가
|
|
제조 및
사후관리
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- 시판 후 추가조사를 통해 부작용, 피드백 및 불만사항, 유사 의료기기 조사 후 보고(기업 자체)
- ISO 13485(제조품질 관리기준)의 요구 사항에 따라 관리
|
-
규제준수책임자(PRRC)에 의한 정기적 안정성보고(PSUR) 및 사건 보고, 제조 업체의 잠재적 책임에 대한 충분한 재정적 보상 등
시판 후 감시 강화
-
공개되는 품질관리
전산시스템(UDI, EUDAMED 등)을 통한 투명성 강화
|
|
심사기관
(NB)
|
- 일정 경력 충족 후 인증심사원 자격 심사를 통해 MDD 심사자격 부여 |
-
심사기관(NB) 자격심사를 통한
MDR 심사자격 부여 등 관리감독 강화
|
| (자료 : EMA (European Medicines Agency) 홈페이지 자료 재구성) |
또한, 제품 설계변경, 기술사양 개선, 신제품 출시 과정에서 기존 허가 범위를 초과하는 변경이 발생할 경우, 별도의 추가 품목허가, 설계 변경승인, 보완자료 제출이 요구될 수 있으며, 이에 따라 인증 절차의 지연 또는 재허가 실패 등 리스크가 존재합니다. 특히 엑스선(X-ray) 영상진단장비는 방사선 안전성과 관련된 기술요건이 포함되어 있어, 조사선량, 차폐성능, 관전류ㆍ관전압 제어 정확성 등에 대한 국가별 상세한 시험자료 제출을 요구받을 수 있으며, 이로 인해 허가 심사 과정에서 일정이 장기화될 수 있습니다.
한편, 당사는 자체 개발한 영상획득 및 분석소프트웨어에 인공지능(AI) 기반 기술을 적용하고 있으며, 이 과정에서 대량의 의료영상 데이터를 학습 및 분석에 활용하고 있습니다. 이러한 AI 기반 의료영상 솔루션은 알고리즘의 학습 정확도, 신뢰성, 설명가능성 외에도 개인정보 보호, 데이터 저장ㆍ처리ㆍ전송의 보안성 등 데이터 활용과 관련한 법적ㆍ기술적 요건을 충족해야 합니다. AI 기반 영상 분석 솔루션, 원격판독 시스템 등 신기술이 적용되는 의료영상 분야에서는 의료기기 단순 성능 검증 외에도 데이터셋의 품질, 알고리즘의 판독 정확도, 윤리성, 설명가능성, 개인정보 보호 기준 등 복합적인 추가 심사가 요구됩니다. 최근 의료 영상 데이터의 활용이 증가하면서 개인정보 보호 및 데이터 보안 관련 규제도 강화되고 있습니다.의료 AI는 GDPR(유럽 일반 데이터 보호 규정), HIPAA(미국 건강보험 이동 및 책임법) 등 글로벌 개인정보 법규와도 긴밀히 연계되어 있어, 의료기관 및 기업들은 국내 개인정보보호법 뿐만 아니라 글로벌 개인정보 법규를 준수해야 하며 해당 규제를 위반할 경우 벌금, 소송, 서비스 중단 등 상당한 법적 리스크가 발생할 수 있습니다.
이처럼 의료기기 산업은 관련 법과 규제가 다양하며, 분야별 적용되는 규제가 상이합니다.이와 같은 규제환경 하에서 당사는 현행 법령 및 행정지침을 준수하며 관련 인증을 취득하여 제품을 생산ㆍ판매하고 있으나, 향후 법령 변경, 해석상 차이, 규제기관의 심사기준 강화 등으로 인해 신규 인증 지연, 추가비용 발생, 규정 위반 정도에 따라 기존 허가취소, 영업정지, 수출 제한, 생산 중단 등 엄격한 조치가 취해질 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
|
사. 환경ㆍ안전ㆍ보건 관련 규제 및 법률 준수에 대한 위험
당사는 그리드(Grid) 및 의료영상기기 제조를 위하여 정밀 가공, 소재 가공, 세정, 도장, 조립 등 복수의 제조공정을 운영하고 있으며, 이 과정에서 납 등 화학물질, 소음, 진동, 폐기물 배출 등이 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사는 관련 법령상 요구되는 환경 및 안전 관련 인허가 요건을 성실히 이행하고 있으며, 「대기환경보전법」, 「물환경보전법」, 「폐기물관리법」, 「화학물질관리법」, 「위험물안전관리법」등 국내 환경ㆍ안전 관련 법규를 철저히 준수하고 있습니다.
당사는 2019년 및 2020년 중 대기환경보전법 및 산업안전보건법을 위반한 사실이 있으며, 당시 행정처분 및 시정명령은 모두 이행하였으나 지속적인 관리를 위하여 정기(월간) 자체점검을 시행하고 있으며 이후 관련 제재는 발생한 사실이 없습니다.
다만, 최근 전 세계적으로 ESG(Environmental, Social, Governance) 경영 원칙이 확산됨에 따라 글로벌 고객사 및 투자자들은 제조기업에 대한 환경책임, 온실가스 감축, 윤리경영 및 작업장 안전 강화 등을 더욱 엄격하게 요구
하고 있고, 향후
정부의 환경규제 강화, 배출 기준 상향, 온실가스 감축 의무 확대 등의 정책 변화가 진행될 경우, 이에 대응하기 위한 환경설비 투자 확대, 생산공정 추가 개선, 운영비용 상승 등이 불가피할 수 있으며, 이러한 비용 부담 증가는 당사의 영업이익 감소 또는 현금흐름 악화 등 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
더불어,
당사의 생산공정에서 사용되는 일부 화학물질 및 가공장비의 특성상 누출, 장비 오작동, 인적 과실 등에 의한 화재, 폭발, 유해가스 노출 등의 사고 발생 가능성이 상존하고 있으며, 이로 인해 생산라인 중단, 고객사 납기 지연, 손해배상 청구, 민ㆍ형사상 책임, 벌금 부과, 정부의 행정처분 등 광범위한 경영상 리스크로 연결될 수 있습니다.
당사는 이러한 리스크를 사전에 차단하기 위해 전담 안전관리 조직을 운영하고 있으며, 정기적인 작업장 위험성 평가, 예방 교육, 비상대응훈련, 설비 예방정비 계획 등을 포함하는 종합적 안전ㆍ환경 관리체계를 구축하여 운영하고 있습니다. 그러나 이러한
예방조치에도 불구하고, 예기치 못한 사고 발생이나 관련 법규의 강화 등으로 인한 손해 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 이와 같은 위험요소를 신중히 고려하시기 바랍니다.
|
당사는 그리드(Grid) 및 의료영상기기 제조를 위하여 정밀 가공, 소재 가공, 세정, 도장, 조립 등 복수의 제조공정을 운영하고 있으며, 이 과정에서 납 등 화학물질, 소음, 진동, 폐기물 배출 등이 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사는 관련 법령상 요구되는 환경 및 안전 관련 인허가 요건을 성실히 이행하고 있으며, 「대기환경보전법」, 「물환경보전법」, 「폐기물관리법」, 「화학물질관리법」, 「위험물안전관리법」등 국내 환경ㆍ안전
ㆍ
보건 관련 법규를 철저히 준수하고 있습니다.
아울러 당사는 작업장 내 유해물질 노출 저감, 작업환경 개선, 안전사고 예방을 위하여 정기적인 환경영향 평가, 시설 안전 점검 및 유해화학물질 취급 교육 등을 실시하고 있으며, 생산 공정의 친환경성 및 작업자의 안전 확보를 위해 공정 개선과 설비의 안정성을 지속적으로 강화하고 있습니다.
당사가 적용 받는 환경 및 화학물질 관련 주요 법률 및 관련 내용은 아래와 같습니다.
| [ 국내 환경 및 안전ㆍ보건 관련 주요 법령 현황 ] |
| 법률 |
주요 내용 |
| 대기환경보전법 |
대기오염 방지와 국민 건강 보호를 목적으로 배출허용기준 설정, 대기오염 총량관리, 미세먼지 및 온실가스 감축을 위한 배출권 거래제 등을 규정 |
| 물환경보전법 |
수질오염 방지와 수질 개선을 목표로 하며, 배출허용기준과 환경기초시설 관리, 수질오염총량제 및 수변구역 지정 등 물환경 보호 조치를 포함 |
|
화학물질관리법
("화관법")
|
화학물질의 안전관리와 사고 예방을 위해 유해화학물질의 제조ㆍ수입ㆍ사용 등 전 과정에서의 규제를 강조하며, 사고 대비와 유해성 평가 체계를 포함 |
| 폐기물관리법 |
폐기물의 적정 처리와 재활용 촉진을 통해 자원 순환을 강화하고 불법처리 방지, 전자인계서 운영 등 폐기물 관리체계를 마련 |
| 토양환경보전법 |
토양오염 방지 및 복원을 위해 오염지역 지정 및 정화, 오염원 관리, 복원 비용의 원인자 부담 원칙 등을 규정 |
| 위험물안전관리법 |
위험물의 저장, 취급, 운반 과정에서 안전성을 확보하고 화재ㆍ폭발 사고를 예방하기 위해 위험물의 분류와 지정수량을 규정하며, 안전관리자 선임, 취급시설 설치 기준, 사고 예방 및 대응 체계 구축 등을 포함 |
| 산업안전보건법 |
사업장에서 근로자의 안전 및 건강을 확보하기 위하여 유해ㆍ위험 예방조치, 작업환경 관리, 산업재해 예방체계 구축 등을 규정 |
당사는 2019년 및 2020년 당시 대기환경보전법 및 산업안전보건법 위반에 따라 행정처분 및 과태료를 부과받은 바 있으며, 주요 발생경위 및 처분내용은 하기와 같습니다.1) 2019년 7월 16일 대기환경보전법 위반 관련 사항
| 구분 |
내용 |
| 점검일시 |
2019년 7월 15일 |
| 처분일자 |
2019년 7월 16일 |
| 처분기관 |
안산시청 |
| 발생경위 |
- 당사는 밀링싱 내 신규 Grid 샌딩기와 규격절단기를 도입하는 과정에서 테스트를 진행하고 있었음.
- 테스트 진행 후 설치작업이 본격화되기 때문에 점검당시 방지시설(덕트)이 연결되지 않은 상태였으며, 신규설비의 방지시설 미연결에 대한 부분을 지적받음
|
| 조치사항 |
- 방지시설(덕트) 연결 완료
- 대기배출시설 변경신고 허가 완료
- 과태료 납입(2019년 7월 26일)
|
| 처분사항 |
- 경고조치 및 과태료 처분(2,000,000원) |
2) 2019년 10월 30일 산업안전보건법 위반 관련 사항
| 구분 |
내용 |
| 점검일시 |
2019년 10월 29일 |
| 처분일자 |
2019년 10월 30일 |
| 처분기관 |
고용노동청 안산지청 |
| 발생경위 |
- MSDS(물질안전보건자료) 미게시 및 경고표시 미흡- MSDS(물질안전보건자료) 교육 미실시
|
| 조치사항 |
- 기어오일의 MSDS 게시 완료
- 접착공정에서 사용하는 접착제, 경화제, 절삭유 용기에 경고표시 부착- 절단ㆍ조립 공정 작업 근로자에 MSDS 교육 실시 및 결과보고서 제출
- 과태료 납입 완료
|
| 처분사항 |
- 과태료 처분(800,000원) 및 시정명령 |
3) 2020년 2월 11일 대기환경보전법 위반 관련 사항
| 구분 |
내용 |
| 점검일시 |
2020년 2월 3일 |
| 처분일자 |
2020년 2월 4일 |
| 처분기관 |
안산시청 |
| 발생경위 |
- 당사 안산공장 옥상 내 집진시설이 부식 등으로 훼손되어 외부 공기가 내부로 혼입 |
| 조치사항 |
- 안산시 미세먼지저감 지원사업 신청 및 승인
- 관련 업체 교체 : 동연환경기술㈜ 선정 완료
- 노후덕트시설 유지보수 완료
- 환경설비 식별표시 및 운영일지 작성 완료
- 과태료 납입(2020년 2월 11일)
|
| 처분사항 |
- 경고조치 및 과태료 처분(2,000,000원) |
당사는 2019년 및 2020년 중 대기환경보전법 및 산업안전보건법 위반에 따른 행정처분 및 시정명령 등을 모두 이행하였으며, 지속적인 관리를 위하여 정기(월간) 자체점검을 시행하여 이후 관련 제재는 발생한 사실이 없습니다. 다만, 현재 당사가 운영 중인 안산 공장은 1990년에 설치되어 약 30년 이상 장기간 운영되고 있어 시설 노후도가 상대적으로 높은 편에 속합니다. 이러한 노후 설비의 특성상 당사는 지속적으로 시설 점검 및 부분 개선작업을 시행하고 있음에도 불구하고, 공정 과정 중 일부 설비 결함이나 유지보수 필요성이 반복적으로 발생하고 있습니다. 시설의 노후화로 인한 안전사고 예방, 생산 효율성 제고, 환경개선, 유지보수 비용의 절감 및 장기적인 경영 안정성을 확보하기 위하여, 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금을 활용하여 통합 신공장 신설을 계획하고 있으며, 이를 통해 최신 생산설비 및 환경ㆍ안전 대응 인프라를 갖출 예정입니다.한편, 최근 전 세계적으로 ESG(Environmental, Social, Governance) 경영 원칙이 확산됨에 따라 글로벌 고객사 및 투자자들은 제조기업에 대한 환경책임, 온실가스 감축, 윤리경영 및 작업장 안전 강화 등을 더욱 엄격하게 요구하고 있습니다. 당사는 글로벌 의료기기 기업을 주요 고객사로 확보하고 있는 바, 이러한 환경ㆍ사회적 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우, 거래처 이탈, 신규 수주 제한, 시장 신뢰도 하락 등의 리스크가 발생할 수 있으며, 장기적으로는 회사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 향후 정부의 환경규제 강화, 배출 기준 상향, 온실가스 감축 의무 확대 등의 정책 변화가 진행될 경우, 이에 대응하기 위한 환경설비 투자 확대, 생산공정 추가 개선, 운영비용 상승 등이 불가피할 수 있으며, 이러한 비용 부담 증가는 당사의 영업이익 감소 또는 현금흐름 악화 등 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사의 생산공정에서 사용되는 일부 화학물질 및 가공장비의 특성상 누출, 장비 오작동, 인적 과실 등에 의한 화재, 폭발, 유해가스 노출 등의 사고 발생 가능성이 상존하고 있으며, 이로 인해 생산라인 중단, 고객사 납기 지연, 손해배상 청구, 민ㆍ형사상 책임, 벌금 부과, 정부의 행정처분 등 광범위한 경영상 리스크로 연결될 수 있습니다. 당사는 이러한 리스크를 사전에 차단하기 위해 전담 안전관리 조직을 운영하고 있으며, 정기적인 작업장 위험성 평가, 예방 교육, 비상대응훈련, 설비 예방정비 계획 등을 포함하는 종합적 안전ㆍ환경 관리체계를 구축하여 운영하고 있습니다. 그러나 이러한 예방조치에도 불구하고, 예기치 못한 사고 발생이나 관련 법규의 강화 등으로 인한 손해 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 이와 같은 위험요소를 신중히 고려하시기 바랍니다.
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아. 생산시설 통합을 위한 대규모 설비투자 관련 위험
당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 제품생산을 위한 생산공장을 확보하고 있습니다. 회사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)으로 이원화하여 운영하고 있습니다. 현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다.
다만, 대규모 설비투자는 투자 집행 전ㆍ후 단계에서 다양한 리스크를 수반할 수 있습니다. 신규 설비의 발주, 설치, 시운전 과정에서의 일정 지연, 예상치 못한 비용 증가, 시공업체와의 계약 리스크 등이 발생할 수 있으며, 이는 당초 계획한 투자 일정 및 예산의 차질로 이어질 가능성이 있습니다. 특히 생산설비 구축과 관련하여 행정 절차, 인허가, 인프라 확보 등 외부 환경에 따라 일정이 영향을 받을 수 있으며, 이는 전체 생산 전환 시점 지연 및 매출 확대 시기 지연으로 연결될 수 있습니다.
아울러, 신규 생산시설 설비투자에 소요되는 비용이 공모자금을 초과할 경우 내부 유보자금 및 금융기관 차입을 통해 조달할 예정이며, 이에 따른 재무적 레버리지 확대 및 금융비용 증가도 향후 당사의 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있는 요인이 될 수 있습니다.
당사는 통합 공장 신설 계획 수립 단계부터 집행, 운영까지 단계별 리스크를 체계적으로 관리하기 위하여 투자 타당성 검토, 단계별 계획 수립 등을 강화하고 있으나, 향후 예상치 못한 대외ㆍ내부 환경 변화로 인해 당사의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 제품생산을 위한 생산공장을 확보하고 있습니다. 회사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)으로 이원화하여 운영하고 있습니다.
| 구분 |
소재지 |
면적 |
설치일 |
용도 |
| 안산공장 |
경기 안산시 소재 (반월국가산업단지 내) |
대지면적: 1,285평
건축면적: 813평
연면적: 1,557평
|
1990년 11월 |
그리드(Grid) 제조 |
| 시화공장 |
경기 시흥시 소재
(시화 MTV 내)
|
대지면적: 980평
건축면적: 640평
연면적: 640평
|
2019년 11월 |
의료영상기기 제조 |
당사는 2012년 의료영상기기 생산을 본격화함에 따라 오송공장을 설치하였으나, 본사와의 접근성 및 인력 수급의 어려움으로 인해 생산시설 이전의 필요성이 제기되었습니다. 이에 따라 본사 및 안산공장과 지리적으로 인접한 지역인 경기도 시흥시 소재의 시화공장으로 생산기지를 이전하였으며, 2019년부터 해당 공장을 임차 형태로 운영해 왔습니다.
| 공장명 |
설치일(폐쇄일) |
주소 |
비고 |
| 안산공장 |
1990-11-12 |
경기 안산시 성곡동 629-4 |
설치 |
| 시화공장 |
2019-11-29 |
경기 시흥시 엠티브이북로 303, 바동 |
설치 |
| 2024-09-20 |
경기 시흥시 엠티브이북로309번길5 |
주소이전 |
| 오송공장 |
2012-03-16 |
충북 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 629 |
설치 |
| 2019-12-17 |
폐쇄 |
이후 당사는 임차 형태로 운영 중인 시화공장을 시설 및 품질관리 시스템의 안정적 운영이 필요하다고 판단하여 직접 매입하였습니다. 당사는 공모 자금 확보를 통해 신규 공장으로 이전할 계획이 있었음에도 임차공장을 직접 매입한 사유는 의료기기 제조업은 KGMP 인증을 받은 시설에서만 생산이 가능하기 때문에, 신규 공장 증축 및 인증이 완료되기까지의 기간 동안 생산 공백이 발생하는 것을 방지하고 시설에 대한 안정적 통제권을 확보가 필요하다고 판단하였기 때문입니다.
| 구분 |
소요 기간 |
| 사전 준비 및 서류 작성 |
1~3개월 |
| 현장 심사 신청 및 승인 |
2~4주 |
| 현장 실사 |
2~4주 |
| 심사 후 보완 대응 및 승인 통보 |
1~2개월 |
| 총 소요 기간 |
약 3~6개월 |
당사는
현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다. 이번 공모를 통해 조달될 총 공모 자금 15,000백만 원(발행 제비용 제외) 중 통합 공장 신설을 위해 10,000백만원 및 보유 자금과 기존 공장을 매각한 자금 19,600백만원, 차입금 4,000백만원 등을 투자하여 총 35,000백만원 규모의 대규모 설비투자를 집행할 예정입니다. 통합 공장 신설은 생산시설 내 비효율성을 개선이 가능하여 고객사의 생산계획에 신속히 대응하는 데 기여하며, 이러한 설비 투자는 즉각적인 매출 증가로 이어질 가능성이 높아 자본 회수 지연 위험은 상대적으로 제한적이라고 판단됩니다.보다 구체적인 설비 투자 계획 등은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용 계획」을 참조하시기 바라며, 당사의 공모 자금 사용 계획은 아래와 같습니다.
| 구 분 |
내역 |
2026년 |
2027년 |
항목별 합계 |
| 시설자금 |
공장 통합 및 증설 |
3,500 |
6,500 |
10,000 |
| 운영자금 |
차입금 상환 등 |
5,000 |
- |
5,000 |
| 합계 |
8,500 |
6,500 |
15,000 |
다만, 대규모 설비투자는 투자 집행 전ㆍ후 단계에서 다양한 리스크를 수반할 수 있습니다. 신규 설비의 발주, 설치, 시운전 과정에서의 일정 지연, 예상치 못한 비용 증가, 시공업체와의 계약 리스크 등이 발생할 수 있으며, 이는 당초 계획한 투자 일정 및 예산의 차질로 이어질 가능성이 있습니다. 특히 생산설비 구축과 관련하여 행정 절차, 인허가, 인프라 확보 등 외부 환경에 따라 일정이 영향을 받을 수 있으며, 이는 전체 생산 전환 시점 지연 및 매출 확대 시기 지연으로 연결될 수 있습니다.
아울러, 신규 생산시설 설비투자에 소요되는 비용이 공모자금을 초과할 경우 내부 유보자금 및 금융기관 차입을 통해 조달할 예정이며, 이에 따른 재무적 레버리지 확대 및 금융비용 증가도 향후 당사의 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있는 요인이 될 수 있습니다.
또한, 설비 투자 이후에도 신규 라인의 조기 안정화, 품질 확보, 수율 개선 등 실제 운영단계에서 기술적ㆍ운영상 리스크가 발생할 수 있으며, 예상 대비 낮은 가동률이 지속될 경우감가상각비 부담 증가 등으로 인해 당사의 수익성에 단기적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 시장 환경 변화, 고객 수요 위축, 글로벌 경기 둔화 등 외부 변수로 인해 증설된 설비가 계획된 수준의 수요를 충족하지 못할 경우, 고정비 부담 증가 및 투자 회수 지연 등의 재무적 부담이 가중될 수 있습니다.
당사는 통합 공장 신설 계획 수립 단계부터 집행, 운영까지 단계별 리스크를 체계적으로 관리하기 위하여 투자 타당성 검토, 단계별 계획 수립 등을 강화하고 있으나, 향후 예상치 못한 대외ㆍ내부 환경 변화로 인해 당사의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
|
자. 지적재산권 침해 위험
당사가 영위하고 있는 의료기기 사업은 높은 기술집약성과 품질ㆍ안전성이 요구되는 산업으로, 제품의 차별화와 시장경쟁력 확보를 위해 핵심기술 및 사업화 역량이 중요합니다. 당사는 특허권 등 지적재산권의 확보를 통해 당사의 핵심 기술을 보호하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 특허권 59건(등록 49건, 출원 10건), 저작권 10건, 디자인 9건, 상표 19건(등록 17건, 출원 2건)을 보유하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사는 보유 중인 지적재산권 중 특허권 1건은 존속기간 만료로 권리가 소멸된 상태이며, 2025년 11월 중 특허권 1건이 추가로 존속기간 만료로 권리 소멸될 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 전체 특허권 59건 중 존속기간이 5년 미만으로 남은 특허권은 총 3건이며, 그 외 56건은 존속기간이 5년 이상 잔존하고 있어, 주요 기술의 권리 소멸에 따른 사업적 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 유지료 미납, 무효심판, 제3자 이의신청 등 예기치 못한 사유로 권리가 축소 또는 소멸될 가능성이 존재합니다.
또한, 당사가 보유하고 있는 주요 핵심 기술과 관련하여 특허권 등을 기반으로 한 소송이나 법적 분쟁은 발생하고 있지 않습니다. 당사의 보유 기술은 높은 기술적 진입장벽과 특화된 제조 및 품질관리 역량을 필요로 하므로, 현 시점에서는 경쟁사나 제3자가 당사의 기술을 모방하거나 침해할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허 등에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 출원을 준비 중인 특허권의 경우 특허출원 전략을 잘못 수립하여 특허권을 온전히 보호하지 못하거나, 출원 대상 국가인 특허법의 개정 및 차이 등으로 인하여 특허를 최종 등록하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 충분한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 금번 투자에 임하시기 바랍니다.
|
당사가 영위하고 있는 의료기기 사업은 높은 기술집약성과 품질ㆍ안전성이 요구되는 산업으로, 제품의 차별화와 시장경쟁력 확보를 위해 핵심기술 및 사업화 역량이 중요합니다. 당사는 특허권 등 지적재산권의 확보를 통해 당사의 핵심 기술을 보호하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 특허권 59건(등록 49건, 출원 10건), 저작권 10건, 디자인 9건, 상표 19건(등록 17건, 출원 2건)을 보유하고 있습니다.
| 번호 |
구분 |
내용 |
권리자 |
출원일 |
등록일 |
존속만료일 |
적용제품 |
국가 |
| 1 |
특허권 |
엑스선 필름과 필름 디지타이저를 이용한 디지털 방사선시스템용 비산란 그리드의 품질 검사방법 및 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2002.12.18 |
2005.09.14 |
2022.12.18 |
그리드 |
한국 |
| 2 |
특허권 |
그리드 일체형 디지털 X선 검출기 모듈 및 그 제조방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2005.11.23 |
2007.02.21 |
2025.11.23 |
그리드 |
한국 |
| 3 |
특허권 |
X선 촬영장치용 그리드 및 그 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2007.04.20 |
2009.07.08 |
2027.04.20 |
그리드 |
한국 |
| 4 |
특허권 |
LED 조명을 이용한 진단엑스선 조사 중심표시광 발생장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2007.08.24 |
2010.01.26 |
2027.08.24 |
그리드 |
한국 |
| 5 |
특허권 |
테이퍼드 집속형 그리드 및 그 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2010.07.12 |
2012.03.21 |
2030.07.12 |
그리드 |
한국 |
| 6 |
특허권 |
팬텀이 일체로 구비된 X선 검출기용 그리드 및 이를 이용한 X선 검출기 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2011.10.25 |
2013.10.11 |
2031.10.25 |
그리드 |
한국 |
| 7 |
특허권 |
가압방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2013.10.28 |
2015.01.19 |
2033.10.28 |
그리드 |
한국 |
| 8 |
특허권 |
고분자 중합체를 이용한 GOS 섬광체, 및 그의 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2013.05.07 |
2014.12.17 |
2033.05.07 |
그리드 |
한국 |
| 9 |
특허권 |
단일 그리드를 이용한 PCI 기반의 엑스선 영상 생성 방법 및 그 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2015.03.18 |
2016.06.29 |
2035.03.18 |
그리드 |
한국 |
| 10 |
특허권 |
모듈화된 패치 타입 X선 자동노출 제어장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2015.07.07 |
2015.09.21 |
2035.07.07 |
그리드 |
한국 |
| 11 |
특허권 |
3D 프린팅 기법을 이용한 X선 그리드 제조방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2015.07.21 |
2016.09.05 |
2035.07.21 |
그리드 |
한국 |
| 12 |
특허권 |
멀티와이어쏘우를 이용한 X-선 그리드 제조방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2018.08.16 |
2019.01.21 |
2038.08.16 |
그리드 |
한국 |
| 13 |
특허권 |
격자형 X-선 그리드 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2018.12.26 |
2019.07.02 |
2038.12.26 |
그리드 |
한국 |
| 14 |
특허권 |
RAD, FLO, LT 및 CBCT 촬영이 가능한 복합 엑스선 촬영장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2019.04.25 |
2020.10.15 |
2039.04.25 |
그리드 |
한국 |
| 15 |
특허권 |
X-선 영상 처리 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2019.07.03 |
2021.06.18 |
2039.07.03 |
그리드 |
한국 |
| 16 |
특허권 |
점착 코팅 방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.06.11 |
2020.11.24 |
2040.06.11 |
그리드 |
한국 |
| 17 |
특허권 |
조사범위 자동 조절 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2023.02.20 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 18 |
특허권 |
영상 처리 방식 기반 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2022.12.12 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 19 |
특허권 |
엑스선 발생기 높이 및 각도 조정 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2023.04.10 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 20 |
특허권 |
스마트 의료 영상 진단 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2023.04.10 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 21 |
특허권 |
위치 센서 기반의 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2023.04.10 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 22 |
특허권 |
다방향 촬영이 가능한 디지털 토모신세시스 시스템 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.04.19 |
2023.04.10 |
2041.04.19 |
StriXion |
한국 |
| 23 |
특허권 |
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.05.12 |
2023-02-20 |
2041.05.12 |
StriXion |
한국 |
| 24 |
특허권 |
최적 그리드 사양 선정을 위한 사용자 인터페이스 제공 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.23 |
2021.11.25 |
2041.06.23 |
그리드 |
한국 |
| 25 |
특허권 |
자체 정렬 장치가 구비된 X선 그리드 패널 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.23 |
2021.11.25 |
2041.06.23 |
그리드 |
한국 |
| 26 |
특허권 |
스트립 카트리지 방식의 X선 그리드 제조방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.23 |
2021.11.25 |
2041.06.23 |
그리드 |
한국 |
| 27 |
특허권 |
스트립 카트리지 기반의 X선 그리드 조립장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.23 |
2021.10.07 |
2041.06.23 |
그리드 |
한국 |
| 28 |
특허권 |
다중 뷰를 활용한 영상복원 시스템에서 가상 뷰 생성 장치 및 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2012.01.10 |
2022.01.18 |
2032.01.10 |
StriXion |
한국 |
| 29 |
특허권 |
실시간 피드백을 활용한 비순차적 스캔 방식의 영상 복원 시스템 및 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2012.01.26 |
2022.01.18 |
2032.01.26 |
StriXion |
한국 |
| 30 |
특허권 |
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.04 |
2022.11.02 |
2042.03.04 |
StriXion |
한국 |
| 31 |
특허권 |
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치 의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.04 |
2022.11.02 |
2042.03.04 |
StriXion |
한국 |
| 32 |
특허권 |
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.04 |
2022.11.02 |
2042.03.04 |
StriXion |
한국 |
| 33 |
특허권 |
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.04 |
2022.11.02 |
2042.03.04 |
StriXion |
한국 |
| 34 |
특허권 |
고전압출력 전원공급장치 및 그 장치의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.07.26 |
2024.01.23 |
2042.07.26 |
StriXion |
한국 |
| 35 |
특허권 |
개량된 의료영상을 획득하기 위한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2023.11.07 |
2042.11.28 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 36 |
특허권 |
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2024.01.23 |
2042.11.28 |
DeteCT
StriXion
|
한국 |
| 37 |
특허권 |
시인성이 높은 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2023.09.11 |
2042.11.28 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 38 |
특허권 |
조작이 편리한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2023.10.25 |
2042.11.28 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 39 |
특허권 |
침대와 정렬을 하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2023.11.07 |
2042.11.28 |
StriXion |
한국 |
| 40 |
특허권 |
말의 방사선영상의 촬영정보를 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.04.17 |
2023.12.03 |
2043.04.17 |
StriXion |
한국 |
| 41 |
특허권 |
개선된 디텍터암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.11.20 |
2024.07.15 |
2043.11.20 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 42 |
특허권 |
개선된 소스암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.11.20 |
2024.07.15 |
2043.11.20 |
DeteCTn,
StriXion
|
한국 |
| 43 |
특허권 |
개선된 컬럼을 포함하는 의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.12.11 |
2024.10.11 |
2043.12.11 |
New Smart DR
(DRE Duo)
|
한국 |
| 44 |
특허권 |
사용환경에 적응적인 의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.12.11 |
2024.10.11 |
2043.12.11 |
New Smart DR
(DRE Duo)
|
한국 |
| 45 |
특허권 |
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.12.11 |
2024.05.16 |
2043.12.11 |
DimenXion,
StriXion
|
한국 |
| 46 |
특허권 |
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.04.01 |
2025.01.06 |
2044.04.01 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 47 |
특허권 |
향상된 그리드 제조장치 및 그리드 제조장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.09.26 |
- |
2044.09.26 |
범부처전주기
의료기기
연구개발사업
(CBCT Grid)
|
한국 |
| 48 |
특허권 |
개선된 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.10.29 |
- |
2044.10.29 |
smart portable
x-ray device
|
한국 |
| 49 |
특허권 |
전복을 방지하기 위한 구조를 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.10.29 |
- |
2044.10.29 |
smart portable
x-ray device
|
미국 |
| 50 |
특허권 |
의료영상장치를 위한 에너지공급장치 및 에너지공급장치의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.03 |
- |
2045.01.03 |
smart portable
x-ray device
|
미국 |
| 51 |
특허권 |
기계학습모델을 이용하여 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.03 |
- |
2045.01.03 |
VetBot AI 소프트웨어 |
미국 |
| 52 |
특허권 |
개선된 유저 인터페이스를 제공하는 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.03 |
- |
2045.01.03 |
VetBot AI 소프트웨어 |
미국 |
| 53 |
특허권 |
격자형 X선 그리드 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.07 |
2024.07.09 |
2041.06.07 |
그리드 |
미국 |
| 54 |
특허권 |
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.25 |
2024.10.29 |
2042.03.25 |
StriXion |
미국 |
| 55 |
특허권 |
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.22 |
2023.10.03 |
2042.03.22 |
StriXion |
미국 |
| 56 |
특허권 |
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.09.29 |
- |
2042.09.29 |
StriXion |
미국 |
| 57 |
특허권 |
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.10.18 |
- |
2042.10.18 |
StriXion |
미국 |
| 58 |
특허권 |
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.02.28 |
- |
2043.02.28 |
StriXion |
미국 |
| 59 |
특허권 |
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.06.03 |
- |
2044.06.03 |
StriXion |
미국 |
| 60 |
저작권 |
ExamVue VET (이그젬뷰 벳) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2013.08.15 |
2014.11.19 |
2083.08.15 |
소프트웨어 |
한국 |
| 61 |
저작권 |
ExamVue Medical(이그젬뷰 메디칼) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2014.08.31 |
2014.08.31 |
2084.08.31 |
소프트웨어 |
한국 |
| 62 |
저작권 |
ExamTK (이그젬티케이) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2014.08.31 |
2014.11.19 |
2084.08.31 |
소프트웨어 |
한국 |
| 63 |
저작권 |
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어 및 알고리즘 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2016.07.31 |
2015.06.15 |
2086.07.31 |
소프트웨어 |
한국 |
| 64 |
저작권 |
ExamVue PACS (이그잼뷰 팍스) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2016.07.31 |
2016.09.06 |
2086.07.31 |
소프트웨어 |
한국 |
| 65 |
저작권 |
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어: 다중 잡음 검출/제거 알고리즘 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2016.11.21 |
2016.12.01 |
2086.11.21 |
소프트웨어 |
한국 |
| 66 |
저작권 |
그리드 물리적 특성 시뮬레이션 소프트웨어 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2016.11.21 |
2016.12.01 |
2086.11.21 |
소프트웨어 |
한국 |
| 67 |
저작권 |
ExamVue Duo(이그잼뷰 듀오) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.05.17 |
2021.06.04 |
2091.05.17 |
소프트웨어 |
한국 |
| 68 |
저작권 |
ExamVue Duo AI+(이그잼뷰 듀오 에이아이 플러스) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.10.08 |
2021.10.28 |
2091.10.08 |
소프트웨어 |
한국 |
| 69 |
저작권 |
ExamVue DTS suite(이규잼뷰 토모) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.09.01 |
2022.09.08 |
2092.09.01 |
소프트웨어 |
한국 |
| 70 |
디자인 |
이동형 의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.09.02 |
2023.07.24 |
2042.09.02 |
StriXion |
한국 |
| 71 |
디자인 |
의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.09.14 |
2023.07.24 |
2042.09.14 |
StriXion |
한국 |
| 72 |
디자인 |
의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.12.09 |
2023.10.31 |
2042.12.09 |
DeteCT |
한국 |
| 73 |
디자인 |
이동형 의료영상장치(MOBILE MEDICAL IMAGE APPARATUS) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.03.01 |
- |
2043.03.01 |
DeteCT |
미국 |
| 74 |
디자인 |
의료영상장치(MEDICAL IMAGE APPARATUS) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.03.02 |
- |
2043.03.02 |
StriXion |
미국 |
| 75 |
디자인 |
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.08.03 |
2023.10.31 |
2043.08.03 |
DeteCT |
한국 |
| 76 |
디자인 |
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.08.03 |
2023.10.31 |
2043.08.03 |
DeteCT |
한국 |
| 77 |
디자인 |
휴대용 엑스선 촬영기 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.10.28 |
- |
2044.10.28 |
smart portable x-ray device |
한국 |
| 78 |
디자인 |
엑스레이 영상 촬영기기 거치대 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.10.28 |
- |
2044.10.28 |
smart portable x-ray device |
한국 |
| 79 |
상표 |
영문 JPI, 도형 |
제이피아이헬스케어㈜ |
1995.06.29 |
2007.12.04 |
주1 |
- |
한국 |
| 80 |
상표 |
영문 JPI |
제이피아이헬스케어㈜ |
2002.02.08 |
2003.06.10 |
- |
한국 |
| 81 |
상표 |
한글 제이피아이 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2002.02.08 |
2003.06.10 |
- |
한국 |
| 82 |
상표 |
JPI Healthcare Improving Quality of life |
제이피아이헬스케어㈜ |
2011.07.22 |
2012.06.28 |
- |
한국 |
| 83 |
상표 |
JPI |
제이피아이헬스케어㈜ |
2011.07.22 |
2012.06.28 |
- |
한국 |
| 84 |
상표 |
제이피아이헬스케어㈜ |
제이피아이헬스케어㈜ |
2011.07.22 |
2012.06.28 |
- |
한국 |
| 85 |
상표 |
Strixion |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.04.09 |
2023.02.10 |
StriXion |
한국 |
| 86 |
상표 |
DynaVue |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.04.19 |
2022.12.05 |
DynaVue |
한국 |
| 87 |
상표 |
CubeX-50N |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.04.28 |
2022.12.05 |
CubeX-50N |
한국 |
| 88 |
상표 |
MedicVET |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.10.14 |
2023.03.22 |
MedicVET |
한국 |
| 89 |
상표 |
Strixion (품목 추가) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.12 |
2023.05.10 |
StriXion |
한국 |
| 90 |
상표 |
Strixion (유럽) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.16 |
2022.05.23 |
StriXion |
유럽 |
| 91 |
상표 |
Strixion (중국) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.16 |
2022.06.07 |
StriXion |
중국 |
| 92 |
상표 |
Strixion (미국) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.16 |
2023.04.11 |
StriXion |
미국 |
| 93 |
상표 |
Strixion (일본) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.16 |
2022.10.06 |
StriXion |
일본 |
| 94 |
상표 |
DimenXion |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.12.21 |
2023.06.19 |
DimenXion |
한국 |
| 95 |
상표 |
DeteCT |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.02.20 |
2024.08.19 |
DeteCT |
한국 |
| 96 |
상표 |
VETBOT AI (9류) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.08 |
- |
VETBOT AI (9류) |
한국 |
| 97 |
상표 |
VETBOT AI (10류) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.08 |
- |
VETBOT AI (9류) |
한국 |
| 주1) |
상표권의 경우 기본 존속기간은 설정 등록일로부터 10년이며, 갱신 등록을 통해 영구적으로 연장할 수 있습니다. |
지적재산권은 관련 법에 따라 존속기간을 정하고 있으며, 일반적으로 특허권, 디자인권의 경우 출원일로부터 20년, 저작권의 경우 저작권(업무상 저작물)의 경우 공표한 때부터 70년, 그 외 상표권의 경우 설정 등록일로부터 10년이나 갱신 등록을 통해 영구적으로 연장 가능합니다.
| 구분 |
권리 존속기간 |
비고 |
| 특허권 |
출원일로부터 20년 |
「약사법」에 따른 품목 허가가 필요한의약품이나 「농약관리법」에 따른 등록을 받아야 하는 농약류의 경우, 허가나 등록 절차에 소요된 기간만큼 특허권 존속기간이 연장될 수 있으며, 최대 5년까지 연장 가능 |
| 저작권 |
공표한 때부터 70년 |
창작 후 50년 이내 공표하지 않은 경우 창작한때부터 70년이 지나면 소멸 |
| 디자인권 |
출원일로부터 20년 |
국제등록디자인권의 경우, 헤이그협정에 따라 존속 기간이 설정되며, 국제등록일 후 5년이 되는날 까지 존속 |
| 상표권 |
설정 등록일로부터 10년 |
존속기간 만료 전 1년 이내에 갱신등록 신청하여 존속기간 연장 가능 |
| (자료 : 특허법, 저작권법, 다지인 보호법, 상표법) |
증권신고서 제출일 현재 당사는 보유 중인 지적재산권 중 특허권 1건은 존속기간 만료로 권리가 소멸된 상태이며, 2025년 11월 중 특허권 1건이 추가로 존속기간 만료로 권리 소멸될 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 전체 특허권 59건 중 존속기간이 5년 미만으로 남은 특허권은 총 3건이며, 그 외 56건은 존속기간이 5년 이상 잔존하고 있어, 주요 기술의 권리 소멸에 따른 사업적 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 유지료 미납, 무효심판, 제3자 이의신청 등 예기치 못한 사유로 권리가 축소 또는 소멸될 가능성이 존재합니다.
또한, 당사가 보유하고 있는 주요 핵심 기술과 관련하여 특허권 등을 기반으로 한 소송이나 법적 분쟁은 발생하고 있지 않습니다. 당사의 보유 기술은 높은 기술적 진입장벽과 특화된 제조 및 품질관리 역량을 필요로 하므로, 현 시점에서는 경쟁사나 제3자가 당사의 기술을 모방하거나 침해할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허 등에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 출원을 준비 중인 특허권의 경우 특허출원 전략을 잘못 수립하여 특허권을 온전히 보호하지 못하거나, 출원 대상 국가인 특허법의 개정 및 차이 등으로 인하여 특허를 최종 등록하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 충분한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 금번 투자에 임하시기 바랍니다.
2. 회사위험
|
가. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 2022년 45.11%, 2023년 39.57%, 2024년 53.02%, 2025년 1분기 51.58%로 업종평균 98.01% 대비 양호한 부채비율을 보이고 있습니다. 또한, 차입금의존도는 2022년 18.54%, 2023년 14.03%, 2024년 22.94%, 2025년 1분기 22.89%로 2024년 기준 전년대비 다소 증가하였으나, 업종평균 29.61% 대비 낮은 수준을 유지하고 있어 재무안정성은 높은편으로 판단됩니다.
또한, 당사의 유동성 지표는 비교적 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 유동비율은 2022년 208.05%, 2023년 271.24%, 2024년 319.48%, 2025년 1분기 584.03%로 200% 이상을 지속적으로 상회하고 있으며, 당좌비율 또한 2022년 200.62%, 2023년 259.68%, 2024년 303.82%, 2025년 1분기 392.57%로, 재고자산을 제외한 단기 유동성 확보 능력도 양호한 수준입니다.
향후 당사는 단기차입금의 지속적인 상환, 생산공장 및 창고의 자산화에 따른 비용(임대료) 감소효과, 향후 매출 확대로 현금흐름은 안정적인 추세를 보일 것으로 예상됩니다.
다만, 당사가 지속적인 영업활동을 통해 매출 및 수익성 성장을 시현함에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 수주액 감소, 타인자본 조달이 발생할 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.
|
당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 주요 재무 안정성과 관련된 지표는 다음과 같습니다.
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 회사 |
업종 평균 |
| 부채비율 |
51.58% |
53.02% |
39.57% |
98.01% |
45.11% |
| 차입금의존도 |
22.89% |
22.94% |
14.03% |
29.61% |
18.54% |
| 유동비율 |
584.03% |
319.48% |
271.24% |
162.38% |
208.05% |
| 당좌비율 |
392.57% |
303.82% |
259.68% |
123.45% |
200.62% |
| 주1) |
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다. |
| 주2) |
업종평균은 한국은행이 2024년 10월에 발간한 "2023년 기업경영분석"의 “C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)”의 평균 입니다 |
당사의 부채비율은 2022년 45.11%, 2023년 39.57%, 2024년 53.02%, 2025년 1분기 51.58%이며, 차입금의존도는 2022년 18.54%, 2023년 14.03%, 2024년 22.94%, 2025년 1분기 22.89%로 2024년 이후 다소 증가하는 추세입니다.
이는 2024년 중 기존 임대 중인 생산공장 및 창고의
매입으로 인해 시설 투자 관련 차입금이 증가한 데에 기인합니다.
당사는 2012년 의료영상기기 생산을 본격화함에 따라 오송공장을 설치하였으나, 본사와의 접근성 및 인력 수급의 어려움으로 인해 생산시설 이전의 필요성이 제기되었습니다. 이에 따라 본사 및 안산공장과 지리적으로 인접한 지역인 경기도 시흥시 소재의 시화공장으로 생산기지를 이전하였으며, 2019년부터 해당 공장을 임차 형태로 운영해 왔습니다. 이후 당사는 임차 형태로 운영 중인 시화공장을 시설 및 품질관리 시스템의 안정적 운영이 필요하다고 판단하여 직접 매입하였습니다.
따라서 차입금 의존도는
2024년 이후 증가하는 추세를 보이고 있으나 업종평균 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 현재 당사의 차입금은 대부분 금융기관 차입으로 구성되어 있으며, 2025년 1분기말 기준 차입금 약 140.3억원 중 단기차입금이 6억원, 장기차입금이 134.3억원으로 차입금 구조상 단기 유동성 부담은 제한적입니다. 또한 당사는 주요 차입금에 대한 이자 지급 및 원금 상환 의무 이행에 필요한 충분한 영업현금흐름 및 잔여 현금성자산을 확보하고 있습니다. 일부 차입금에 대해서는 담보를 제공하고 있으나, 담보제공 규모가 과도한 수준은 아니며, 이는 당사의 추가적 재무유연성 확보에 긍정적으로 작용하고 있습니다.또한, 당사의 유동성 지표는 비교적 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 유동비율은 2022년 208.05%, 2023년 271.24%, 2024년 319.48%, 2025년 1분기 584.03%로 200% 이상을 지속적으로 상회하고 있으며, 당좌비율 또한 2022년 200.62%, 2023년 259.68%, 2024년 303.82%, 2025년 1분기 392.57%로, 재고자산을 제외한 단기 유동성 확보 능력도 양호한 수준입니다.
향후 당사는 단기차입금의 지속적인 상환, 생산공장 및 창고의 자산화에 따른 비용(임대료) 감소효과, 향후 매출 확대로 현금흐름은 안정적인 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 당사가 지속적인 영업활동을 통해 매출 및 수익성 성장을 시현함에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 수주액 감소, 타인자본 조달이 발생할 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.
|
나. 수익성 하락 관련 위험
의료기기 산업은 국내 의료파업, 고환율 추세 등 산업 성장에 부정적인 영향을 미치는 외부 환경적 요인이 작용하고 있으나, 당사는 제품의 안정적 공급을 통해 전년 대비 매출액이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 매출 성장에 따라 수익성 지표는 안정적인 수준을 보이고 있으며, 최근 3개년 안정적인 이익률을 보이고 있습니다.
당사의 매출액은 2022년 40,056백만원, 2023년 38,868백만원, 2024년 40,176백만원으로 최근 3개년 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 이는 당사의 주요 제품군의 특성에 따른 것으로 당사의 주요 제품군은 단기간 내 급격한 수요 증가를 기대하기 어렵기 때문에 매출 성장률은 제한적이나, 시장 내 기반 수요에 따라 꾸준한 매출이 창출되는 경향을 보이고 있습니다. 다만, 당사는 2023년 전년 대비 매출이 소폭 감소하였습니다. 이는 COVID-19 팬데믹 기간 동안 글로벌 시장에서 엑스선 등 의료영상기기에 대한 수요가 일시적으로 급증하였으나, 엔데믹 전환 이후 해당 수요가 정상화되면서 전반적인 시장 수요가 감소한 데에 기인한 것이며, 당사 뿐만 아니라 의료기기 산업 전반에서 공통적으로 나타난 추세였습니다.또한, 당사의 매출원가 추세는 2022년 23,524백만원, 2023년 24,022백만원, 2024년 24,129백만원으로 매출액의 흐름과는 달리 2023년 다소 높아진 경향을 보이고 있습니다.
이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영되어 그리드(Grid) 제품의 제조 원가가 다소 상승하였으며, 의료영상기기 부문의 고정비 레버리지 효과에 따라 매출 감소에도 불구하고 원가의 감소폭은 제한적으로 작용함에 기인합니다.
최근 3개 사업연도 동안 당사의 영업이익은 2022년 8,107백만 원, 2023년 6,673백만 원, 2024년 5,483백만 원으로 감소 추이를 보이고 있으며, 이는 매출총이익이 안정적 으로 유지됨에도 불구하고 판매비와관리비의 증가가 주요 원인으로 작용한 결과입니다.당사의 판관비 증가는 해외시장 확대, 신시장 진입을 위한 현지 인증 및 심사, 신규 고객 확보를 위한 영업활동 강화, 연구개발 및 기술개발 역량 제고 등 성장 기반 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 전략적 비용 집행에 주로 기인한 부분과 더불어 회계기준 변경에 따른 항목별 회계처리 방식의 차이에서 발생한 일시적 증가분이 포함되어 있습니다.
향후 당사는 수익성이 우수한 신규제품의 출시 및 기존 거래처 관리, 신규 거래처 확보를 통해 안정적인 수익성 유지가 가능할 것으로 판단됩니다. 다만, 영상진단기기는 매출처의 예산 정책에 따라 납품이 지연되는 등 일정 변동이 빈번하여 당사의 사업계획에 영향이 있을 수 있으며, 신규 개발 제품의 매출화가 불발되는 경우, 매출원가, 판관비 등 당사의 손익에 직접적인 영향을 주는 비용이 지속적으로 증가하는 경우 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
의료기기 산업은 국내 의료파업, 고환율 추세 등 산업 성장에 부정적인 영향을 미치는 외부 환경적 요인이 작용하고 있으나, 당사는 제품의 안정적 공급을 통해 전년대비 매출액이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 매출 성장에 따라 수익성 지표는 안정적인 수준을 보이고 있으며, 최근 3개년 안정적인 이익률을 보이고 있습니다.
당사의 최근 3개년 매출액 및 수익성 지표는 다음과 같습니다.
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년 1분기(제45기 1분기) |
2024년
(제45기)
|
2023년
(제44기)
|
2022년
(제43기)
|
| 회계처리기준 |
K-IFRS(별도) |
K-IFRS(별도) |
K-IFRS(별도) |
K-IFRS(별도) |
K-GAAP(별도) |
| 매출액 |
9,857 |
9,738 |
40,176 |
38,868 |
40,056 |
| 매출액성장률 |
1.22% |
- |
3.37% |
-2.97% |
10.64% |
| 매출원가 |
5,691 |
6,200 |
24,129 |
24,023 |
23,524 |
| 매출원가율 |
57.74% |
63.67% |
60.06% |
61.81% |
58.73% |
| 매출총이익 |
4,166 |
3,537 |
16,047 |
14,845 |
16,532 |
| 매출총이익률 |
42.26% |
36.33% |
39.94% |
38.19% |
41.27% |
| 영업이익 |
1,637 |
1,096 |
5,484 |
6,673 |
8,108 |
| 영업이익률 |
16.61% |
11.25% |
13.65% |
17.17% |
20.24% |
| 당기순이익 |
1,577 |
1,393 |
6,277 |
6,590 |
5,084 |
| 당기순이익률 |
16.00% |
14.30% |
15.62% |
16.95% |
12.69% |
| 주1) |
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다. |
| 주2) |
2025년 1분기 매출액성장률의 경우 2024년 1분기 실적을 기준으로 산정하였습니다. |
당사의 매출액은 2022년 40,056백만원, 2023년 38,868백만원, 2024년 40,176백만원으로 최근 3개년 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 이는 당사의 주요 제품군의 특성에 따른 것으로 당사의 주요 제품인 그리드(Grid)는 병의원 및 의료기관에서 영상진단 장비의 부품으로 사용되는 준소모성 부품이기 때문에, 수요가 특정 산업의 고성장에 직접적으로 연동되는 것이 아닌 장비 보급률 및 교체 주기에 따라 안정적으로 발생하고 있습니다. 또한, 의료영상기기는 기존 장비의 교체 필요성 및 보건의료 예산 규모에 영향을 받고 있으며, 그 외 정부정책, 규제에 따른 인허가에 따라 판매 시기가 변동될 수 있습니다. 이러한 특성에 따라 당사의 주요 제품군은 단기간 내 급격한 수요 증가를 기대하기 어렵기 때문에 매출 성장률은 제한적이나, 시장 내 기반 수요에 따라 꾸준한 매출이 창출되는 경향을 보이고 있습니다.
| [당사 매출구분별 비중] |
| (단위 : 백만원, %) |
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년 1분기(제45기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
2022년(제43기) |
| 매출액 |
매출비중 |
매출액 |
매출비중 |
매출액 |
매출비중 |
매출액 |
매출비중 |
매출액 |
매출비중 |
| 제품 |
그리드(Grid) |
7,173 |
72.8% |
6,252 |
64.2% |
25,691 |
63.9% |
25,579 |
65.8% |
25,522 |
63.7% |
| 의료영상기기 |
854 |
8.7% |
858 |
8.8% |
3,379 |
8.4% |
3,121 |
8.0% |
3,737 |
9.3% |
| 소계 |
8,027 |
81.4% |
7,110 |
73.0% |
29,070 |
72.4% |
28,700 |
73.8% |
29,259 |
73.0% |
| 상품 |
1,819 |
18.5% |
2,622 |
26.9% |
10,511 |
26.2% |
9,742 |
25.1% |
10,595 |
26.5% |
| 기타 |
12 |
0.1% |
6 |
0.1% |
595 |
1.5% |
426 |
1.1% |
201 |
0.5% |
| 합계 |
9,858 |
100.0% |
9,738 |
100.0% |
40,176 |
100.0% |
38,868 |
100.0% |
40,055 |
100.0% |
다만, 당사는 2023년 전년 대비 매출이 소폭 감소하였습니다. 이는 COVID-19 팬데믹 기간 동안 글로벌 시장에서 엑스선 등 의료영상기기에 대한 수요가 일시적으로 급증하였으나, 엔데믹 전환 이후 해당 수요가 정상화되면서 전반적인 시장 수요가 감소한 데에 기인한 것이며, 당사 뿐만 아니라 의료기기 산업 전반에서 공통적으로 나타난 추세였습니다.2025년 5월 식품의약품안전처의 2024년 국내 의료기기산업 생산ㆍ수출ㆍ수입실적 발표에 따르면 정부가 COVID-19 엔데믹을 선언한 2023년 5월 이후 산업 전반에서 진단기기를 포함한 의료기기의 생산 및 수출 감소가 폭넓게 나타난바 있음을 알 수 있습니다.
| [국내 의료기기 수출입 동향] |
| (단위 : 억달러) |
![]()
국내 의료기기 수출입 동향.jpg
국내 의료기기 수출입 동향
| (단위 : 생산금액(십억원) / 수출액, 수입액, 무역수지(억달러)) |
| 구분 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
| 금액 |
증감율 |
금액 |
증감율 |
금액 |
증감율 |
금액 |
증감율 |
| 생산금액(십억원) |
11,427 |
+1.0% |
11,315 |
-28.1% |
15,737 |
+22.2% |
12,883 |
+27.1% |
| 수출액(A) |
52.6 |
+1.4% |
51.8 |
-34.2% |
78.8 |
-8.7% |
86.3 |
+23.1% |
| 수입액(B) |
46.1 |
-2.7% |
47.3 |
-3.2% |
48.9 |
-8.6% |
53.5 |
+17.2% |
| 무역수지(A-B) |
6.5 |
+44.4% |
4.5 |
-80.3% |
22.9 |
-3.0% |
32.8 |
+32.6% |
또한, 당사의 매출원가 추세는 2022년 23,524백만원, 2023년 24,022백만원, 2024년 24,129백만원으로 매출액의 흐름과는 달리 2023년 다소 높아진 경향을 보이고 있습니다.
| [당사 매출구분별 매출원가 현황] |
| (단위 : 백만원, %) |
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년 1분기(제45기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
2022년(제43기) |
| 매출액 |
매출원가(원가율) |
매출액 |
매출원가(원가율) |
매출액 |
매출원가(원가율) |
매출액 |
매출원가(원가율) |
매출액 |
매출원가(원가율) |
| 제품 |
그리드 |
7,173 |
3,471(48.4%) |
6,252 |
3,190(51.0%) |
25,691 |
12,493(48.6%) |
25,579 |
13,175(51.5%) |
25,522 |
11,744(46.0%) |
| 의료영상기기 |
854 |
739(86.5%) |
858 |
749(87.4%) |
3,379 |
2,961(87.6%) |
3,121 |
2,687(86.1%) |
3,737 |
3,182(85.1%) |
| 소계 |
8,027 |
4,210(52.4%) |
7,110 |
3,939(55.4%) |
29,070 |
15,454(53.2%) |
28,700 |
15,862(55.3%) |
29,259 |
14,926(51.0%) |
| 상품 |
1,819 |
1,482(81.5%) |
2,622 |
2,261(86.2%) |
10,511 |
8,675(82.5%) |
9,742 |
8,160(83.8%) |
10,595 |
8,598(81.2%) |
| 기타 |
12 |
- |
6 |
- |
595 |
- |
426 |
- |
201 |
- |
| 합계 |
9,858 |
5,691(57.7%) |
9,738 |
6,200(63.7%) |
40,176 |
24,129(60.1%) |
38,868 |
24,022(61.8%) |
40,055 |
23,524(58.7%) |
이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영되어, 그리드(Grid) 제품의 제조 원가가 다소 상승한 데에 기인합니다. 일반적으로 제조업을 영위하는 기업은 원자재의 수급 불안정에 대비하여 수개월에서 수년 단위의 안전재고를 확보하는 경향이 있으며, 팬데믹 기간 중 고가로 매입된 원자재가 엔데믹 이후에도 제품 생산에 사용됨에 따라, 이러한 고단가가 제조원가에 시차를 두고 반영되는 구조입니다. 특히 수입 원자재의 경우, 팬데믹 시기 글로벌 공급망 불안과 수요 급증으로 인해 단가가 일시적으로 급등하였으며, 당사는 당시 확보한 재고를 순차적으로 사용함에 따라 해당 기간의 원가 상승에 영향을 미쳤습니다.
또한, 의료영상기기 부문은 고정비 비중이 높은 사업 구조로 매출이 감소하더라도 인건비, 감가상각비 등 고정적인 비용은 일정 수준 유지되며, 이로 인해 매출 감소가 곧바로 원가 감소로 이어지지 않아 원가율이 오히려 상승하게 됩니다. 즉, 고정비 레버리지 효과에 따라 매출이 감소하더라도 원가의 감소폭은 제한적으로 작용하였습니다.
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년 1분기(제45기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
2022년(제43기) |
| 원재료비 |
2,528 |
1,802 |
7,717 |
8,480 |
6,893 |
| 노무비 |
1,223 |
1,071 |
4,088 |
4,149 |
4,145 |
| 제조경비 |
1,380 |
1,339 |
5,099 |
5,456 |
5,439 |
| 당기총제조비용 |
5,131 |
4,212 |
16,903 |
18,086 |
16,477 |
| 기초재공품재고액 |
1,183 |
2,268 |
2,268 |
1,078 |
917 |
| 타계정에서 대체액 |
(1) |
(1) |
(3) |
- |
93 |
| 기말재공품재고액 |
1,097 |
2,106 |
1,183 |
2,268 |
1,078 |
| 타계정으로 대체액 |
13 |
12 |
56 |
121 |
184 |
| 당기제품제조원가 |
5,204 |
4,360 |
17,929 |
16,775 |
16,225 |
최근 3개 사업연도 동안 당사의 영업이익은 2022년 8,107백만 원, 2023년 6,673백만 원, 2024년 5,483백만 원으로 감소 추이를 보이고 있으나, 이는 매출총이익의 안정적 유지에도 불구하고 판매비와관리비의 증가가 주요 원인으로 작용한 결과입니다. 판관비 주요 증감 항목을 종합적으로 분석한 결과 다음과 같은 요인들이 영업이익 감소에 작용한 것으로 판단됩니다.
1) 경상연구개발비
당사는 제품 경쟁력 강화를 위해 연구개발 인력을 확충하고 신제품 개발 및 고사양화 대응에 따라 경상연구개발비가 지속적으로 증가하였습니다. 특히, 2024년부터 정부과제 민간부담금을 비용처리하고 있으며, 정부의 R&D 지원 축소에 따라 정부과제보조금이 감소하여 자체 자금으로 연구개발비를 조달하게 되었습니다.
이에 따라 경상개발비는 2022년 2,630백만원, 2023년 3,093백만, 2024년 3,839백만원으로 지속 증가하였으며, 최근 3년간 약 46% 증가하였습니다. 경상연구개발비의 증가는 중장기적 기술경쟁력 확보 및 글로벌 시장 확대를 위한 전략적 지출로, 단기적으로는 영업이익률에 영향을 미쳤으나 향후 수익성 개선 기반으로 작용할 것으로 기대됩니다.
| 구분 |
2024년 |
2023년 |
증감 |
비 고 |
| 인건비 |
1,742 |
1,537 |
205 |
전년대비 인원증가 (7명) 및 급여인상 |
| 재료비 |
695 |
561 |
133 |
StriXion , DeteCT, DRE Duo 개발 관련 재료비 상승 (제너레이터, 디텍터 등) |
| 감가상각비 |
261 |
146 |
115 |
- |
| 지급수수료 |
827 |
577 |
250 |
인허가 비용 증가 |
| 기타 |
314 |
271 |
43 |
- |
| 합계 |
3,839 |
3,093 |
747 |
- |
2) 지급수수료
지급수수료는 2022년 658백만원, 2023년 577백만원, 2024년 827백만원으로, 2024년 들어 급증하였습니다. 이는 IPO 준비에 따른 지정감사수수료, IFRS 컨버전 용역수수료, 내부회계관리제도 구축 용역 수수료, PA 용역수수료 등이 소요되었기 때문이며, 향후에는 지속적으로 발생하지 않는 비경상적 성격의 비용입니다.
따라서, 2024년 지급수수료의 증가분은 영업활동 또는 고정비 구조상 지속적인 부담 요인이 아닌 일회성 비용에 해당하며, 당사의 본질적 수익구조와 장기 수익성에는 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
| 구분 |
2024년 |
2023년 |
증감 |
비 고 |
| IPO관련 |
182 |
88 |
94 |
회계감사(연결), IFRS컨버젼, 내부회계관리제도구축, 회계 PA 등 |
| 인증/심사 등 |
645 |
490 |
155 |
인허가 비용 등 |
| 합계 |
827 |
577 |
250 |
- |
3) 해외시장개척비
당사의 해외시장개척비는 2022년 497백만원, 2023년 560백만원, 2024년 713백만원으로 증가하였으며, 이는 글로벌 시장 확대 전략에 따라 진행된 해외 전시회 참가, 마케팅 활동 강화, 현지 고객사 미팅 및 기술지원 출장 등의 비용 증가에 기인한 것으로 판단됩니다.
당사는 전체 매출의 80% 이상이 해외에서 발생하는 수출 주력 기업이므로 해외시장개척을 위한 투자는 필수적입니다.해당 비용은 장기적인 수출 확대 및 고객 기반 다변화, 현지 인지도 제고를 위한 전략적 성격의 투자 비용으로, 중장기적으로는 당사의 해외 수주 확대 및 매출 성장으로 이어질 수 있는 기반 조성 활동에 해당됩니다. 해외시장개척비는 일시적으로 수익성에 부담 요인으로 작용한 바 있으나 향후에는 비용 투자의 효과가 실적에 반영되어 이익 반등이 가능할 것으로 판단됩니다.
| 구분 |
2024년 |
2023년 |
증감 |
비 고 |
| 전시회 참가 등 |
469 |
261 |
208 |
Arab Health, ECR, MEDICA 등 전시회 참가 및 부스 설치 등 |
| 기타 부대비용 |
245 |
300 |
(54) |
숙박비, 항공료 등 출장부대비용 |
| 합계 |
713 |
560 |
153 |
- |
4) 기대신용손실
당사는 2023년 1월 1일을 전환일로 하여, 2024년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 K-IFRS를 적용하고 있으며, IFRS 전환에 따라 2023년 손익계산서 상 기대신용손실 환입이 발생하여 영업이익 증가 요인으로 일시적으로 작용하였습니다. 이는 2022년 하반기(9~12월) 동안 미수채권에 대해 K-IFRS 전환을 대비하여 선제적으로 대손충당금을 인식하였고, K-IFRS 전환 이후 회수 가능성에 대한 재평가가 이루어짐에 따라 해당 충당금 중 일부가 2023년 재무제표에서 환입되었기 때문입니다.
즉, 기대신용손실 환입은 IFRS 도입 초기단계에서 회계기준 변경에 따라 발생한 일회성 효과에 따른 것으로, 2023년 기대신용손실 환입에 따라 2024년 기대신용손실(169백만원) 수준이 실질적으로 과도하게 증가한 것이 아님에도 불구하고, 전년도의 환입 영향과 비교되어 상대적으로 부각되어 나타난 것으로 판단됩니다.
| 구분 |
2024년 |
2023년 |
증감 |
비고 |
| 기대신용손실 |
169 |
(486) |
654 |
23년 대손환입과의 차이, 채권잔액 증가 및 채권미회수율 증가 |
5) K-IFRS 전환에 따른 효과
당사는 2024년도에 일부 판관비 항목에서 비용 증가가 나타났으며, 이는 개별 비용 항목의 증가뿐 아니라 K-IFRS 전환에 따른 회계처리 기준 변경의 영향도 일정 부분 작용한 결과입니다.
| [K-IFRS 전환 효과에 따른 판관비 변동계정 및 증감액] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
2024년 |
2023년 |
증감액 |
| 복리후생비 |
439 |
388 |
51 |
| 감가상각비 |
66 |
5 |
61 |
| 기대신용손실 |
169 |
(486) |
654 |
| 합계 |
674 |
(92) |
766 |
복리후생비의 경우 장기근속자에 대한 기타장기종업원급여의 계리평가 적용으로 인해 증가하였는데, K-IFRS에서는 해당 항목에 대해 장기급여채무로 평가하고 현재가치로 재무제표에 반영하도록 요구되며, 이로 인해 과거보다 상대적으로 높은 수준의 복리후생비가 인식되었습니다.
또한, 감가상각비의 경우 시화창고에 대한 임차계약이 K-IFRS 리스회계 적용 대상에 포함되면서, 해당 임차료는 기존에는 판관비 내 지급임차료로 처리되었으나, 전환 후에는 사용권자산으로 인식된 후 상각비로 반영되었습니다. 따라서 2023년도에는 전환 초기단계로 사용권자산상각비 반영 범위가 제한되며 감가상각비가 상대적으로 작게 인식되었고, 2024년에는 리스회계의 본격 반영에 따라 감가상각비가 전년 대비 증가한 것처럼 보이는 효과가 있습니다.
기대신용손실의 경우에도 앞서 기재한 바와 같이, 2023년에는 K-IFRS 전환에 따라 과거 인식된 대손충당금의 일부가 환입되어 영업이익 증가 요인으로 작용한 반면, 2024년에는 해당 환입 효과가 제거되면서 정상적인 비용 수준인 168백만 원이 반영되어, 전년 대비 기대신용손실이 증가한 것으로 보이는 착시 효과가 존재합니다.
즉, 당사의 판관비 증가는 해외시장 확대, 신시장 진입을 위한 현지 인증 및 심사, 신규 고객 확보를 위한 영업활동 강화, 연구개발 및 기술개발 역량 제고 등 성장 기반 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 전략적 비용 집행에 주로 기인한 부분과 더불어 회계기준 변경에 따른 항목별 회계처리 방식의 차이에서 발생한 일시적 증가분이 포함되어 있습니다.
향후 당사는 수익성이 우수한 신규제품의 출시 및 기존 거래처 관리, 신규 거래처 확보를 통해 안정적인 수익성 유지가 가능할 것으로 판단됩니다. 다만, 영상진단기기는 매출처의 예산 정책에 따라 납품이 지연되는 등 일정 변동이 빈번하여 당사의 사업계획에 영향이 있을 수 있으며, 신규 개발 제품의 매출화가 불발되는 경우, 매출원가, 판관비 등 당사의 손익에 직접적인 영향을 주는 비용이 지속적으로 증가하는 경우 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
다. 매출 편중 및 판매방식 관련 위험당사는 최근 3개년 기준 매출의 80% 이상이 수출로 발생하고 있으며, 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있습니다.
다만, 수출비중이 높기 때문에 환율 변동, 수출국의 수입 규제 강화, 현지 정치ㆍ경제적 불안정 등 외부 환경 변화에 따라 매출 및 수익성에 변동이 발생할 수 있습니다. 또한, 수출입 물류비의 급등이나 납기 지연 등이 발생할 경우, 당사의 사업 운영 및 고객 대응에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 당사는 국내외 300여개 매출처를 통해 매출이 발생하고 있어 특정 매출처에 편중된 경향이 제한적이나, 전체 매출의 약 30% 이상이 상위 2개사를 통해 발생하고 있습니다. 주요 매출처에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매출의 안정적인 성장, 거래처와의 협력을 통한 품질 강화 등 긍정적 측면이 있으나,
주요 고객사의 향후 사업 전략 및 판매정책 등의 변경에 따라서 사업전개에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
당사 제품의 판매방식은 크게 직접 판매방식 및 간접 판매방식(대리점, 해외법인)으로 구분되며, 의료영상기기 제조업체에 당사 제품을 직접 공급하는 직접 판매방식을 제외하고 대리점 및 해외법인에서 당사 제품의 판매를 대행하고 있습니다. 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식으로도 제품을 공급하기 때문에 최종 수요자 기준으로는 공급처가 보다 다양화되어 있으며, 매출 편중 위험은 제한적이라고 판단됩니다.
다만 , 매출 비중이 상대적으로 높은 판매처의 재무 상태가 악화, 예기치 못한 사업상의 위험, 사업 지속성 저하, 기존 계약 관계의 훼손 등이 발생할 경우, 향후 매출 편중에 따른 위험이 현실화될 수 있으며, 이는 당사의 사업 전반에 중대한 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식은 일반적으로 직접 판매에 비해 수익성이 낮은 경향이 있으며, 간접 판매 비중이 급격히 증가할 경우 당사의 전체 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 특히, 간접 판매 구조는 대리점 또는 해외법인이 최종 수요자로부터 대금을 수령한 이후에야 당사가 매출채권을 회수할 수 있는 구조이므로, 대금 정산의 지연 또는 회수 불확실성 등과 같은 회수 관련 리스크가 존재합니다. 이로 인한 매출채권 회수 지연 또는 대손 발생은 당사의 재무상태 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 최근 3개년 기준 매출의 80% 이상이 수출로 발생하고 있으며, 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있습니다.
| [최근 3개년 매출지역 구분] |
| (단위 : 백만원, %) |
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년
(제45기)
|
2023년
(제44기)
|
2022년
(제43기)
|
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 수출 |
8,460 |
85.8% |
33,465
|
83.3% |
33,293
|
85.7% |
35,286
|
88.1% |
| 내수 |
1,397 |
14.2% |
6,711 |
16.7% |
5,574 |
14.3% |
4,770 |
11.9% |
| 합계 |
9,857 |
100.0% |
40,176 |
100.0% |
38,868 |
100.0% |
40,056 |
100.0% |
일반적으로 내수 비중이 높은 경우 국내라는 단일 시장에 대한 의존도가 높아 외부 환경 변화에 취약할 수 있는 구조적 한계가 존재합니다. 반면, 당사는 전체 매출의 상당 부분을 해외 수출을 통해 실현하고 있어 글로벌 수요 기반의 안정적인 성장 기반을 확보하고 있으며, 지역별 시장 다변화를 통해 특정 국가의 경기나 제도 변화에 따른 영향을 상대적으로 완화할 수 있는 구조를 보유하고 있습니다.
다만, 수출비중이 높기 때문에 환율 변동, 수출국의 수입 규제 강화, 현지 정치ㆍ경제적 불안정 등 외부 환경 변화에 따라 매출 및 수익성에 변동이 발생할 수 있습니다. 또한, 수출입 물류비의 급등이나 납기 지연 등이 발생할 경우, 당사의 사업 운영 및 고객 대응에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 당사는 국내외 300여개 매출처를 통해 매출이 발생하고 있어 특정 매출처에 편중된 경향이 제한적이나, 전체 매출의 약 30% 이상이 상위 2개사를 통해 발생하고 있습니다. 최근 3개년 및 2025년 1분기 매출처별 매출액 현황은 아래 표와 같습니다.
| [최근 3개년 매출처 현황] |
| (단위 : 백만원, %) |
| 매출처 |
판매방식 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년
(제45기)
|
2023년
(제44기)
|
2022년
(제43기)
|
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| A사 |
직접 판매 |
1,554 |
15.8% |
6,956 |
17.3% |
7,469 |
19.2% |
7,294 |
18.2% |
| B사 |
해외법인 판매 |
1,669 |
16.9% |
6,007 |
15.0% |
5,715 |
14.7% |
7,621 |
19.0% |
| C사 |
대리점 판매 |
1,077 |
10.9% |
3,832 |
9.5% |
3,567 |
9.2% |
3,167 |
7.9% |
| D사 |
대리점 판매 |
569 |
5.8% |
1,689 |
4.2% |
1,295 |
3.3% |
1,471 |
3.7% |
| E사 |
직접 판매 |
440 |
4.5% |
1,506 |
3.7% |
1,148 |
3.0% |
1,047 |
2.6% |
| F사 |
해외법인 판매 |
424 |
4.3% |
1,288 |
3.2% |
1,430 |
3.7% |
1,622 |
4.0% |
| 기타 |
- |
4,124 |
41.8% |
18,898 |
47.0% |
18,243 |
46.9% |
17,834 |
44.5% |
| 합계 |
9,857 |
100.0% |
40,176 |
100.0% |
38,868 |
100.0% |
40,056 |
100.0% |
| 주1) |
상기 매출처 현황은 2024년 기준 매출액 상위 6개사(10억 이상 매출이 발생한 매출처)에 대하여 기재하였으며, 그 외 매출처를 기타로 통합하여 기재하였습니다. |
| 주2) |
당사의 판매방식는 직접판매, 대리점 판매, 해외법인 판매로 구분됩니다. 직접판매는 의료영상기기 제조업체에 제조업체에 직접 공급하는 방식이며, 대리점 판매 및 해외법인 판매는 대리점 및 해외법인을 통해 최종 수요자에게 공급하는 방식입니다. |
주요 매출처에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매출의 안정적인 성장, 거래처와의 협력을 통한 품질 강화 등 긍정적 측면이 있으나, 주요 고객사의 향후 사업 전략 및 판매정책 등의 변경에 따라서 사업전개에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 당사는 자체적인 판매조직을 갖추고 있으며, 매출 대부분이 해외에서 발생하기 때문에 영업본부 내 당사 내 해외영업팀을 두고 있고, 그 외 미국 및 일본 내 종속법인 및 주요 국가 내 대리점을 운영하고 있습니다. 즉, 당사 제품의 판매방식은 크게 직접 판매방식 및 간접 판매방식(대리점, 해외법인)으로 구분되며, 의료영상기기 제조업체에 당사 제품을 직접 공급하는 직접 판매방식을 제외하고 대리점 및 해외법인에서 당사 제품의 판매를 대행하고 있습니다. 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식으로도 제품을 공급하기 때문에 최종 수요자 기준으로는 공급처가 보다 다양화되어 있으며, 매출처 편중 위험은 제한적이라고 판단됩니다.
| 판매방식 |
내용 |
| 직접판매 |
당사가 국내외 의료영상기기 제조업체(최종 수요자)에 직접 제품을 공급하는 방식 |
| 간접판매 |
대리점 |
대리점이 당사를 대행하여 제품을 최종 수요자(의료기기 제조업체, 병원 등)에게 마케팅 및 판매하는 방식 |
| 해외법인 |
당사의 해외 종속법인이 당사를 대행하여 제품을 최종 수요자(의료기기 제조업체, 병원 등)에게 마케팅 및 판매를 담당하며, 관할지역에 독점 공급하는 방식 |
제품별 판매방식은 그리드(Grid)의 경우 대부분 의료영상기기 제조업체와 직거래를 원칙으로 운영하고 있습니다. 다만, 그리드(Grid)를 필요로 하는 중소규모 제조업체가 다수 존재하는 시장(중국, 이탈리아, 일본, 미국, 남미 등)의 경우 해외법인 또는 대리점을 통해 판매가 이루어지고 있습니다. 또한, 의료영상기기의 경우 대부분 대리점 및 총판 등을 통해 판매하고 있습니다. 당사의 대리점 운영 기준은 각국에 분포한 엑스선 장비 제조 업체의 현황과 각 업체별 구매 수량, 그리고 대리점 운영을 통한 판매 수익성을 기반으로 한 ROI분석을 통해 운영의 타당성이 있다고 판단되는 시장을 선정하여 대리점을 운영하고 있습니다.전문 대리점 및 총판 업체를 통해 제품을 판매하는 구조는 판매량이 많은 업체일수록 매출규모가 커질 수 밖에 없기 때문에 해당 업체에 대한 매출비중은 상대적으로 유의적이며, 대리점의 재무상태, 영업활동 및 계약관계 등이 당사의 제품 공급에 영향을 줄 수 있습니다. 다만, 당사는 지속적으로 신규 거래처를 확보하여 2024년 기준 5% 이상 매출비중을 차지하는 대리점은 1개 업체로 판매처별 매출액이 분산되어 있으며, 매출액 기준 상위 6개사에 속하는 해외 대리점 2개 업체는 모두 당사와 거래기간이 10년 이상된 거래처입니다. 해당 대리점들은 해당 지역 내에서 규모와 업력면에서 높은 신뢰도를 확보하고 있는 의료기기 유통 전문 대리점이기 때문에 재무상태 악화, 영업활동의 중지, 거래 중단 등으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
상기와 같이 당사의 매출 편중 위험은 제한적인 것으로 판단되나 , 매출 비중이 상대적으로 높은 판매처의 재무 상태가 악화, 예기치 못한 사업상의 위험, 사업 지속성 저하, 기존 계약 관계의 훼손 등이 발생할 경우, 향후 매출 편중에 따른 위험이 현실화될 수 있으며, 이는 당사의 사업 전반에 중대한 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식은 일반적으로 직접 판매에 비해 수익성이 낮은 경향이 있으며, 간접 판매 비중이 급격히 증가할 경우 당사의 전체 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 특히, 간접 판매 구조는 대리점 또는 해외법인이 최종 수요자로부터 대금을 수령한 이후에야 당사가 매출채권을 회수할 수 있는 구조이므로, 대금 정산의 지연 또는 회수 불확실성 등과 같은 회수 관련 리스크가 존재합니다. 이로 인한 매출채권 회수 지연 또는 대손 발생은 당사의 재무상태 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
|
라. 매출채권 회수지연 및 미회수 관련 위험
당사의 주요 매출처는 글로벌 기업 등으로 구성되어 있어 매출처의 결제 신뢰도는 높은 편입니다. 당사의 매출채권은 다수의 매출처로 구성되어 있으나 대부분 정상채권이며 정해진 결제주기에 맞춰 정상적으로 회수가 진행되고 있습니다.
최근 3개년 말 및 2025년 1분기 기준 당사의 매출채권은 약 80%가 3개월 미만의 채권들로 구성되어 있어 1년 이상 매출채권의 비율은 약 2%에 불과하며, 부도채권은 없습니다. 매출채권 회전율은 2022년 5.71회, 2023년 5.14회, 2024년 4.40회, 2025년 1분기 3.64회로 다소 감소하는 추세이며, 이는 의료기기 매출이 구매처의 예산 집행 일정 등으로 연말에 집중되는 일반적인 시장 내 경향에 따라 연말 기준 매출채권 비중이 급증하기 때문입니다.당사는 주요 거래 상대방이 글로벌 주요 의료기기 기업을 비롯하여 국내외 300개 기업으로 다변화 되어있습니다. 따라서 특정 매출처에 대한 의존도가 집중되어 있지 않아 일부 매출채권 미회수가 당사의 수익성에 미치는 리스크는 높지 않으며, 매출처 대부분이 주요 글로벌 기업으로 우량도와 신뢰도가 높은 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 부실화 가능성이 낮다고 판단됩니다. 또한, 당사는 매출채권의 회수위험을 적절히 관리하기 위하여 매출채권의 회수 가능성을 체계적으로 분석하여 산출하는 기대손실모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
다만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 증가함에 따라 매출채권의 회수가 지연될 경우 부실화 위험이 증가할 수 있으며, 매출처의 신뢰도에 따라 대손충당금 설정 금액 증가 및 대손상각 처리가 필요한 부도금액이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
당사의 주요 매출처는 글로벌 기업 등으로 구성되어 있어 매출처의 결제 신뢰도는 높은 편입니다. 당사의 매출채권은 다수의 매출처로 구성되어 있으나 대부분 정상채권이며 정해진 결제주기에 맞춰 정상적으로 회수가 진행되고 있습니다. 당사의 최근 3개 사업연도말 매출채권 현황은 다음과 같습니다.
| [매출채권 현황] |
| (단위 : 천원, 회, %) |
| 구 분 |
2025년 1분기
(제46기 1분기)
|
2024연도
(제45기)
|
2023연도
(제44기)
|
2022연도
(제43기)
|
동업종
평균
|
| 매출채권 회전율(회) |
3.64회 |
4.40회 |
5.14회 |
5.71회 |
5.03회 |
| 매출채권(총액) |
11,396,120 |
10,243,061 |
8,035,548 |
7,083,349 |
- |
| 매출채권 증가율(%) |
11.26% |
27.5% |
13.4% |
1.9% |
- |
| 대손충당금 |
(343,127) |
(267,914) |
(108,977) |
(152,713) |
- |
| 매출채권(순액) |
11,052,993 |
9,975,147 |
7,926,571 |
6,930,636 |
- |
| 대손충당금 설정비율(%) |
3.01% |
2.62% |
1.36% |
2.16% |
- |
| 매출액 대비 매출채권(총액) 비율(%) |
28.90% |
25.50% |
20.67% |
17.68% |
- |
| 매출액 |
9,857,056 |
40,175,833 |
38,867,546 |
40,055,648 |
- |
| 매출액 증가율(%) |
-1.86% |
3.37% |
-2.97% |
10.64% |
2.17% |
| 주1) |
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.
|
| 주2) |
업종평균은 한국은행이 2024년 10월에 발간한 “2023년 기업경영분석”의 “C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)”의 평균 입니다 |
| 주3) |
매출채권 회전율 = [매출액÷{(기초매출채권＋기말매출채권)÷2}] |
| 주4) |
매출채권, 매출채권 회전율, 매출채권 증가율은 총액으로 계산하였습니다. |
| 주5) |
2025년 1분기 매출채권 회전율, 매출액 대비 매출채권 비율 및 매출액증가율은 1분기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다. |
당사의 매출처별 결제조건은 국내의 경우 30~60일, 해외의 경우 항공운송은 60~90일, 해상운송은 90일~최장 180일이며 실제 최근 3개년 말 및 2025년 1분기 기준 당사의 매출채권은 80% 이상이 3개월 미만의 채권들로 구성되어 있어 1년 이상 매출채권의 비율은 약 4%에 불과하며, 부도채권은 없습니다. 매출채권 회전율은 2022년 5.71회, 2023년 5.14회로 2023년 업종평균과 유사한 수준을 유지하였으나, 2024년 이후 2024년 4.40회, 2025년 1분기 3.64회로 다소 감소하는 추세입니다.
이는 당사의 매출채권 증가율이 매출액 증가율을 상회한 데 기인합니다. 2023년의 경우 매출액이 전년 대비 감소한 반면 매출채권은 13.4% 증가하였으며, 2024년에는 매출액 증가율이 3.37%를 기록한 데 비해 매출채권은 27.5% 증가하였습니다.
이러한 현상은 의료기기 산업의 거래 관행 및 시장 특성에 기인하는 측면이 있습니다. 일반적으로 의료기기 매출은 구매처의 예산 집행 일정 등에 따라 연말에 집중되는 경향이 있으며, 이로 인해 연말 기준으로 매출채권 잔액이 일시적으로 확대되는 양상이 나타날 수 있습니다. 특히, 의료영상기기 등 설치형 고가 장비의 경우 예산 소진 시점에 구매계약을 체결하기 때문에 매출채권으로 인식되는 경우가 다수있습니다.
특히, 2023년은 COVID-19의 엔데믹 전환에 따라, 팬데믹 기간 중 선제적으로 의료영상기기를 구매한 병ㆍ의원 및 의료기관들의 장비 재구매 또는 교체 수요가 일시적으로 둔화된 시기로, 의료영상장비 산업 전반에 수요 조정이 이루어진 시기입니다. 이에 따라 2023년 매출은 전년 대비 감소하였으나, 2023년 말을 기점으로 수요가 회복되고, 연말 예산 집행 등에 따라 매출채권은 전년 대비 증가하였습니다.
실제로 당사의 매출채권 연령분석을 통해 2023년에는 3개월 미만의 단기 매출채권 비중이 현저히 증가한 것으로 확인되었습니다.
2022년, 2024년, 2025년 1분기 각 연도별 3개월 미만 매출채권의 비중은 83.3%, 80.4%, 77.9%로 약 80% 전후 수준의 비중을 차지하고 있으나, 2023년 기준 3개월 미만 매출채권은 92.5%로 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.또한 2024년에는 해외 매출 비중이 확대됨에 따라 해외 매출채권이 전년 대비 크게 증가하였으며, 특히 해상운송을 통한 수출 비중 증가로 인해 운송 및 통관 소요기간이 반영되어 3~6개월 미만 구간의 매출채권 비중이 증가하는 경향을 보이는 등 당사는 매출처와 체결한 결제조건에 따라 매출채권을 정상적인 회수주기에 따라 회수하고 있습니다.
| [당사 최근 3개 사업연도말 기준 매출채권 연령분석표] |
| (단위: 천원) |
| 구 분 |
3월 미만 |
3~6월미만 |
6~12월미만 |
1년이상 |
매출채권잔액 |
부도금액 |
| 2025년 1분기말(제46기 1분기) |
금액 |
8,881,437 |
2,059,940 |
270,336 |
184,407 |
11,396,120 |
- |
| 비중 |
77.9% |
18.1% |
2.4% |
1.6% |
100.0% |
- |
| 2024년말(제45기) |
금액 |
8,239,537 |
1,578,366 |
300,556 |
124,602 |
10,243,061 |
- |
| 비중 |
80.4% |
15.4% |
2.9% |
1.2% |
100.0% |
- |
| 2023년말(제44기) |
금액 |
7,436,315 |
480,867 |
43,732 |
74,635 |
8,035,548 |
- |
| 비중 |
92.5% |
6.0% |
0.5% |
0.9% |
100.0% |
- |
| 2022년말(제43기) |
금액 |
5,903,872 |
627,819 |
493,151 |
58,506 |
7,083,349 |
- |
| 비중 |
83.3% |
8.9% |
7.0% |
0.8% |
100.0% |
- |
| 주1) |
매출채권은 총액으로 계산하였습니다. |
| 주2) |
비중은 각 연도의 기간별 매출채권을 전체 매출채권 잔액으로 나누어 산정하였습니다. |
당사는 주요 거래 상대방이 글로벌 주요 의료기기 기업을 비롯하여 국내외 300개 기업으로 다변화 되어있습니다. 따라서 특정 매출처에 대한 의존도가 집중되어 있지 않아 일부 매출채권 미회수가 당사의 수익성에 미치는 리스크는 높지 않으며, 매출처 대부분이 주요 글로벌 기업으로 우량도와 신뢰도가 높은 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 부실화 가능성이 낮다고 판단됩니다.
또한, 당사는 매출채권의 회수위험을 적절히 관리하기 위하여 매출채권의 회수가능성을 체계적으로 분석하여 산출하는 기대손실모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이는 매출채권 잔액 중 향후 회수가 어려울 것으로 예상되는 금액을 선제적으로 손실로 인식하여 재무상태의 건전성을 유지하고 재무제표의 신뢰성을 제고하기 위함입니다.
기대손실모형이란 매출채권을 연령 분석하여 발생 경과 기간에 따라 ① 3개월 이하, ② 3~6개월, ③ 6~9개월, ④ 9~12개월, ⑤ 12개월 초과(1년 이상 경과) 등 총 5개 구간으로 분류하여, 각 구간별로 과거 3개년간의 실적 데이터를 바탕으로 연령대별 채권의 회수실적을 분석하고, 각 구간에서 다음 구간으로 이월될 때의 전이율을 산정합니다. 이는 해당 구간의 매출채권이 이후 구간으로 넘어가면서 회수되지 못할 확률을 의미합니다.
이렇게 산출된 과거 평균 전이율을 기반으로 각 구간별 누적 대손율을 추정하여, 각 구간을 연쇄적으로 전이시켜 누적 대손율을 산정하고, 이를 해당 구간의 매출채권 잔액에 곱하여 구간별 예상손실액을 산출합니다. 최종적으로 각 구간의 예상손실액을 합산하여 총 대손충당금 설정액을 결정하고 있습니다.
| 매출처 |
기간별 기대손실율 |
합계 |
| 구분 |
3개월
이내
|
3~6개월
이내
|
6~9개월
이내
|
9~12개월
이내
|
12~15개월
이내
|
15개월
초과
|
| 2025년 1분기 말 |
| 국내 |
매출채권 |
1,018,557 |
148,360 |
8,140 |
39,700 |
9,778 |
68,822 |
1,293,357 |
| 기대손실율 |
0.61% |
7.77% |
28.75% |
40.27% |
100.00% |
100.00% |
- |
| 대손충당금 |
6,176 |
11,527 |
2,340 |
15,988 |
9,778 |
68,822 |
114,632 |
| 해외 |
매출채권 |
7,862,880 |
1,911,580 |
198,560 |
23,936 |
54,151 |
51,656 |
10,102,763 |
| 기대손실율 |
0.32% |
2.38% |
17.47% |
70.74% |
100.00% |
100.00% |
- |
| 대손충당금 |
25,494 |
45,581 |
34,682 |
16,932 |
54,151 |
51,656 |
228,496 |
| 대손충당금 합계 |
31,670 |
57,108 |
37,022 |
32,920 |
63,929 |
120,478 |
343,127 |
| 2024년 말 |
| 국내 |
매출채권 |
1,099,530 |
11,010 |
58,900 |
27,610 |
- |
72,822 |
1,269,872 |
| 기대손실율 |
0.47% |
7.15% |
20.72% |
43.65% |
100.00% |
100.00% |
- |
| 대손충당금 |
5,186 |
788 |
12,202 |
12,052 |
- |
72,822 |
103,051 |
| 해외 |
매출채권 |
7,140,008 |
1,567,356 |
155,849 |
58,196 |
14,149 |
37,631 |
8,973,189 |
| 기대손실율 |
0.25% |
2.23% |
16.08% |
61.03% |
100.00% |
100.00% |
- |
| 대손충당금 |
17,637 |
34,884 |
25,055 |
35,516 |
14,149 |
37,631 |
164,872 |
| 대손충당금 합계 |
22,814 |
35,672 |
37,257 |
47,569 |
14,149 |
110,453 |
267,914 |
| 2023년 말 |
| 국내 |
매출채권 |
781,971 |
98,484 |
16,590 |
- |
- |
58,506 |
955,551 |
| 기대손실율 |
0.47% |
5.04% |
10.10% |
22.11% |
100.00% |
100.00% |
- |
| 대손충당금 |
3,692 |
4,963 |
1,676 |
- |
- |
58,506 |
68,837 |
| 해외 |
매출채권 |
6,654,344 |
382,383 |
7,801 |
19,341 |
1,741 |
14,387 |
7,079,997 |
| 기대손실율 |
0.06% |
0.70% |
6.48% |
86.48% |
100.00% |
100.00% |
- |
| 대손충당금 |
4,115 |
2,666 |
505 |
16,726 |
1,741 |
14,387 |
40,141 |
| 대손충당금 합계 |
7,807 |
7,629 |
2,181 |
16,726 |
1,741 |
72,893 |
108,978 |
| 2022년 말 |
| 국내 |
매출채권 |
672,534 |
36,915 |
4,600 |
- |
- |
58,506 |
772,555 |
| 기대손실율 |
4.01% |
30.48% |
60.29% |
100.00% |
100.00% |
100.00% |
- |
| 대손충당금 |
26,940 |
11,252 |
2,773 |
- |
- |
58,506 |
99,472 |
| 해외 |
매출채권 |
5,231,339 |
590,904 |
488,551 |
- |
- |
- |
6,310,794 |
| 기대손실율 |
0.88% |
8.32% |
81.80% |
97.53% |
100.00% |
100.00% |
- |
| 대손충당금 |
46,214 |
49,147 |
399,655 |
- |
- |
- |
495,016 |
| 대손충당금 합계 |
73,154 |
60,399 |
402,428 |
- |
- |
58,506 |
594,488 |
| 주1) |
2022년 대손충당금은 기대신용손실모형에 따라 총 594,488천원이 산정되었으나, 전기말까지 설정된 대손충당금 잔액 441,775천원이 이미 계상되어 있어, 당기에는 충당금 증감법에 따라 잔여금액인 152,713천원을 추가로 설정하였습니다. |
다만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 증가함에 따라 매출채권의 회수가 지연될 경우 부실화 위험이 증가할 수 있으며, 매출처의 신뢰도에 따라 대손충당금 설정 금액 증가 및 대손상각 처리가 필요한 부도금액이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
마. 재고자산 관련 위험
당사의 재고자산은 상품, 제품, 원재료, 재공품 등으로 구성되며, 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분되며, 주요 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트, 의료영상기기의 경우 제네레이터, 디텍터, 기구물 등이 있습니다.
또한, 당사는 고객사의 요청에 따라 일부 상품을 매입하여 당사 제품과 함께 공급하고 있으며, 상품의 경우 디텍터, 휴대용 엑스선 장비(Portable X-ray), 방사선 차폐 방호복(Apron) 등이 있습니다. 다만, 당사는 최근 3개년 재고자산이 지속적으로 증가하고 있으며 이는 수요 부진이나 출고 지연에 기인한 것이 아닙니다. 2023년의 경우 연말 기준 매출이 증가함에 따라 제품 제작 과정 중 재공품이 전년대비 크게 증가한 영향이 반영되어 있습니다. 2024년의 경우 제품 출시에 따른 생산 확대와 주요 고객 대응을 위한 사전적 조달 전략에 따라 발생한 정상적인 증가이며, 제품의 생산계획과 납기 일정을 고려한 원재료 선매입 및
안전재고(원재료) 확보가 병행되었습니다.
그에 따라 당사의 재고자산 증가에 따라 재고자산 회전율은 최근 3개년 다소 감소되는 추세를 보입니다. 다만, 재고자산의 증가는 전반적으로 시장 대응력, 공급 안정성, 납기 신뢰도 제고를 위한 계획적인 경영 활동의 결과로 판단됩니다.
당사는 보유중인 재고자산에 대하여 보고기간 말로부터 1년 이상 또는 정상영업주기 내에 판매되지 않았거나 생산에 투입할 수 없는 재고자산을 장기체화된 재고자산으로 판단하여 전액 충당금을 설정하여 재고자산의 건전성을 관리하고 있습니다.
다만, 향후 수주물량 증가 시 당사가 보유하는 재고자산의 규모가 증가할 수 있으며, 예상치 못한 재고자산 증가 및 이로 인한 재고자산 회전율 하락에 대한 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 당사가 보유한 재고자산이 계획한 대로 제품화되지 않거나 납품지연이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
|
당사의 재고자산은 상품, 제품, 원재료, 재공품 등으로 구성되며, 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분되며, 주요 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트, 의료영상기기의 경우 제네레이터, 디텍터, 기구물 등이 있습니다.
또한, 당사는 고객사의 요청에 따라 일부 상품을 매입하여 당사 제품과 함께 공급하고 있으며, 상품의 경우 디텍터,
휴대용 엑스선 장비
(Portable X-ray), 방사선 차폐 방호복(Apron) 등이 있습니다.
당사의 최근 3개년 재고자산 현황은 하기와 같습니다.
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
2022년(제43기) |
| 상품 |
2,715,433 |
2,886,457 |
2,063,691 |
1,688,216 |
| 제품 |
2,585,620 |
1,958,063 |
1,023,397 |
1,282,781 |
| 재공품 |
1,180,187 |
1,263,938 |
2,317,855 |
1,108,624 |
| 원재료 |
6,970,089 |
6,511,876 |
5,183,678 |
4,787,104 |
| 미착품 |
927,440 |
1,451,820 |
509,921 |
134,574 |
| 반품재고자산회수권 |
50,652 |
54,638 |
126,887 |
- |
| 합계 |
14,429,421 |
14,126,792 |
11,225,429 |
9,001,299 |
| 주1) |
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다. |
| 주2) |
재고자산 평가충당금 반영 전 금액입니다. |
당사는 최근 3개년 재고자산이 지속적으로 증가하고 있으며 이는 수요 부진이나 출고 지연에 기인한 것이 아닙니다. 2023년의 경우 연말 기준 매출이 증가함에 따라 제품 제작 과정 중 재공품이 전년 대비 크게 증가한 영향이 반영되어 있습니다. 2024년의 경우 제품 출시에 따른 생산 확대와 주요 고객 대응을 위한 사전적 조달 전략에 따라 발생한 정상적인 증가입니다. 특히 제품의 생산계획과 납기 일정을 고려한 원재료 선매입 및
안전재고(원재료) 확보가 병행되었습니다.
주요 원재료는 대부분 범용성이 높은 품목으로 구성되어 있으며, 일반적으로는 소싱에 어려움이 없으나, 글로벌 지정학적 리스크 및 해상 물류 불확실성 등 외부 환경 요인에 따라 일부 납기 지연 가능성에 대비한 탄력적인 소싱 전략이 운영되고 있습니다. 이에 따라, 당사는 공급 안정성을 높이기 위해 주요 수입 매입처의 생산 일정, 물류 사정, 고객 납기 일정을 종합적으로 고려하여 안정적 수급을 확보할 수 있는 시점에 선매입을 일부 진행한 바 있습니다. 또한, 일부 해외 공급 부품에 대해서는 물류 및 통관 절차 지연으로 인해 결산 시점 기준 미착 상태로 분류된 자산이 증가하였으며, 이는 공급망 효율성과 프로젝트 일정을 맞추기 위한 중간 단계상의 일시적 재고입니다. 상기 사유에 따라 당사의 재고자산 증가에 따라 재고자산 회전율은 최근 3개년 다소 감소되는 추세를 보입니다. 다만, 재고자산의 증가는 전반적으로 시장 대응력, 공급 안정성, 납기 신뢰도 제고를 위한 계획적인 경영 활동의 결과로 판단됩니다.
| [재고자산 회전율 추이] |
| (단위: 백만원, 회, 일) |
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
2022년(제43기) |
| 회사 |
업종평균 |
| 매출액 |
9,857 |
40,176 |
38,868 |
- |
40,056 |
| 재고자산 평균 |
14,278 |
12,676 |
10,113 |
- |
7,751 |
| 재고자산회전율 |
2.76회 |
3.17회 |
3.84회 |
5.38회 |
5.17회 |
| 재고자산회전기일 |
132.25일 |
115.14일 |
95.05일 |
67.84 |
70.60일 |
| 주1) |
업종평균은 한국은행이 2024년 10월에 발간한 “2023년 기업경영분석”의 “C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)”의 평균 입니다 |
| 주2) |
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다. |
| 주3) |
상기 재고자산 평균은 기초 및 기말 재고자산평가충당금 차감 전 금액의 평균값으로 산정하였습니다. |
당사는 보유중인 재고자산에 대하여 보고기간 말로부터 1년 이상 또는 정상영업주기 내에 판매되지 않았거나 생산에 투입할 수 없는 재고자산을 장기체화된 재고자산으로 판단하여 전액 충당금을 설정하여 재고자산의 건전성을 관리하고 있습니다. 특히, 재고 회전율 0.5% 이하의 무이동 재고에 대하여 저가법 평가를 적용하여 추가적으로 충당금을 설정하고 있으며, 매 회계연도 말 평가기준의 적정성을 검토하고 있습니다.
| [재고자산 평가충당금 설정 내역] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
2022년(제43기) |
|
재고자산
(총액)
|
평가
충당금
|
재고자산
(순액)
|
재고자산
(총액)
|
평가
충당금
|
재고자산
(순액)
|
재고자산
(총액)
|
평가
충당금
|
재고자산
(순액)
|
재고자산
(총액)
|
평가
충당금
|
재고자산
(순액)
|
| 상품 |
2,715 |
403 |
2,312 |
2,886 |
394 |
2,492 |
2,064 |
292 |
1,772 |
1,688 |
200 |
1,488 |
| 제품 |
2,586 |
220 |
2,366 |
1,958 |
117 |
1,841 |
1,023 |
197 |
826 |
1,283 |
118 |
1,165 |
| 재공품 |
1,180 |
83 |
1,097 |
1,264 |
81 |
1,183 |
2,318 |
50 |
2,268 |
1,107 |
31 |
1,076 |
| 원재료 |
6,970 |
416 |
6,554 |
6,512 |
353 |
6,159 |
5,194 |
228 |
4,966 |
4,787 |
153 |
4,634 |
| 미착품 |
927 |
- |
927 |
1,452 |
- |
1,452 |
510 |
- |
510 |
135 |
- |
135 |
| 반품재고자산회수권 |
51 |
- |
51 |
55 |
- |
55 |
127 |
- |
127 |
- |
- |
- |
| 합 계 |
14,429 |
1,122 |
13,307 |
14,127 |
945 |
13,182 |
11,236 |
767 |
10,469 |
9,000 |
502 |
8,498 |
이처럼 당사는 재고자산을 지속적으로 소진하고 있으며, 원재료 조달, 제품 제조 및 공급이 이루어짐에 따라 재고자산의 장기화가 발생될 확률은 낮은 것으로 파악됩니다. 다만, 향후 수주물량 증가 시 당사가 보유하는 재고자산의 규모가 증가할 수 있으며, 예상치 못한 재고자산 증가 및 이로 인한 재고자산 회전율 하락에 대한 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 당사가 보유한 재고자산이 계획한 대로 제품화되지 않거나 납품지연이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
|
바.
주요 원재료 가격변동 및 수급 관련 위험
당사의 주요 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분할 수 있습니다. 각 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트 등으로 구성되며, 의료영상기기는 X-ray 기구물, 제네레이터, 디텍터 등으로 구성됩니다. 당사는 생산공정상 핵심이 되는 주요 부품 중 장납기 부품에 대하여 일정 수준의 안전재고를 확보ㆍ운영하고 있으며, 수급 안정성을 확보하기 위해 매주 수급 변동 사항을 점검하는 등 선제적이고 체계적인 관리 체계를 구축하고 있습니다.
다만, 당사는 2023년 매출이 전년대비 다소 감소하였음에도 불구하고 원재료 비용은 다소 증가하였습니다. 이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영된 것에 기인합니다. 또한, 동 기간 중 의료영상기기 신규 제품인 Dete CT 및 StriXion의 시제품 개발이 진행되었으며, 최적의 제품 설계를 도출하기 위한 기구물 시안 제작이 반복적으로 이루어졌습니다. 이에 따라 기구물 원재료의 소요량이 증가하였고, 관련 원재료비 또한 일시적으로 상승하는 양상이 나타났습니다.
당사의 주요 원재료는 알루미늄, 납 등 범용성이 높은 일반 산업용 소재가 대부분을 차지하고 있어 통상적인 상황에서는 원재료 소싱에 특별한 어려움이 발생하지 않는 구조이나, 알루미늄의 경우 정상적인 납기 여건을 감안하여 약 3~6개월분의 재고를 확보하고 있으며, 상대적으로 수급 리스크가 더 클 수 있는 해외 수입품인 그라파이트에 대해서는 최근 운송지연 가능성 등을 고려하여 약 3개년분의 재고를 사전 확보하여 보유하고 있습니다. 이러한 선제적 재고 확보 및 다변화된 공급망 운영을 통해 현재까지 생산 및 출하 과정에서의 실질적인 수급 차질은 발생하지 않고 있습니다.
당사의 지속적인 원재료 가격 모니터링과 안전재고 확보 전략에도 불구하고 당사는 신뢰도 있는 다양한 매입처의 확보를 통해 특정 매입처의 영향에 따른 생산차질 가능성을 낮추고 안정적인 원가경쟁력 등을 확보해 나가고 있습니다. 다만, 글로벌 지정학적 이슈에 따라 원재료 수급이 어려워지거나, 원재료 매입처와의 협상 불발될 경우 당사의 제품 생산에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
당사의 주요 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분할 수 있습니다. 각 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트 등으로 구성되며, 의료영상기기는 X-ray 기구물, 제네레이터, 디텍터 등으로 구성됩니다. 제품별 주요 원재료
금액 및
비중은 하기와 같습니다.
| [제품별 원재료 비중] |
| (단위: 백만원, %) |
| 구분 |
원재료명 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
2022년(제43기) |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 그리드(Grid) |
알루미늄 |
316 |
26.4% |
1,247 |
22.3% |
1,128 |
19.8% |
1,298 |
25.3% |
| 납 |
386 |
32.3% |
1,573 |
28.1% |
1,430 |
25.1% |
1,368 |
26.7% |
| 그라파이트 |
84 |
7.0% |
305 |
5.4% |
352 |
6.2% |
318 |
6.2% |
| 기타 |
412 |
34.4% |
2,478 |
44.2% |
2,778 |
48.8% |
2,140 |
41.8% |
| 합계 |
1,198 |
100.0% |
5,604 |
100.0% |
5,688 |
100.0% |
5,125 |
100.0% |
| 의료영상기기 |
기구물 |
650 |
67.8% |
1,054 |
54.7% |
1,612 |
60.5% |
672 |
42.4% |
| 제너레이터 |
143 |
15.0% |
629 |
32.6% |
717 |
26.9% |
648 |
40.9% |
| 기타 |
166 |
17.3% |
245 |
12.7% |
334 |
12.6% |
265 |
16.7% |
| 합계 |
959 |
100.0% |
1,928 |
100.0% |
2,663 |
100.0% |
1,585 |
100.0% |
| 주1) |
상기 제품별
원재료 금액 및 비중은 실제 생산시 투입되는 재료비를 기준으로 산정하였습니다.
|
| 주2) |
그리드(Grid)의 원재료 중 기타항목은 브라켓, 아웃프레임 등 부자재로 구성되어 있습니다. |
| 주3) |
의료영상기기의 원재료 중 기타항목은 디텍터, 소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다. |
당사는 2023년 매출이 전년대비 다소 감소하였음에도 불구하고 원재료 비용은 다소 증가하였습니다. 이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영된 것에 기인합니다. 일반적으로 제조업을 영위하는 기업은 원자재의 수급 불안정에 대비하여 수개월에서 수년 단위의 안전재고를 확보하는 경향이 있으며, 팬데믹 기간 중 고가로 매입된 원자재가 엔데믹 이후에도 제품 생산에 사용됨에 따라, 이러한 고단가가 제조원가에 시차를 두고 반영되는 구조입니다. 특히 수입 원자재의 경우, 팬데믹 시기 글로벌 공급망 불안과 수요 급증으로 인해 단가가 일시적으로 급등하였으며, 당사는 당시 확보한 재고를 순차적으로 사용함에 따라 해당 기간의 사용된 재료비 상승에 영향을 미쳤습니다.또한, 동 기간 중 의료영상기기 신규 제품인 Dete CT 및 StriXion의 시제품 개발이 진행되었으며, 최적의 제품 설계를 도출하기 위한 기구물 시안 제작이 반복적으로 이루어졌습니다. 이에 따라 기구물 원재료의 소요량이 증가하였고, 관련 원재료비 또한 일시적으로 상승하는 양상이 나타났습니다.
당사는 생산공정상 핵심이 되는 주요 부품 중 장납기 부품에 대하여 일정 수준의 안전재고를 확보ㆍ운영하고 있으며, 수급 안정성을 확보하기 위해 매주 수급 변동 사항을 점검하는 등 선제적이고 체계적인 관리 체계를 구축하고 있습니다. 아울러, 원재료 가격 변동, 공급처 사정 등 외부 변수에 따른 수급 차질 가능성에 대비하여 주요 원재료에 대한 공급선 다변화를 지속적으로 추진하고 있습니다.
당사의 주요 원재료는 알루미늄, 납 등 범용성이 높은 일반 산업용 소재가 대부분을 차지하고 있어 통상적인 상황에서는 원재료 소싱에 특별한 어려움이 발생하지 않는 구조이나, 글로벌 물류 환경 변화, 운송 지연, 통관 이슈 등으로 인해 납기에 일정 부분 영향을 받을 가능성은 존재합니다. 이에 당사는 제품별 생산계획, 예상 판매량 및 안전재고 수준 등을 종합적으로 고려하여 원재료 소싱 전략을 탄력적으로 운영하고 있습니다.
특히, 알루미늄의 경우 정상적인 납기 여건을 감안하여 약 3~6개월분의 재고를 확보하고 있으며, 상대적으로 수급 리스크가 더 클 수 있는 해외 수입품인 그라파이트에 대해서는 최근 운송지연 가능성 등을 고려하여 약 3개년분의 재고를 사전 확보하여 보유하고 있습니다. 이러한 선제적 재고 확보 및 다변화된 공급망 운영을 통해 현재까지 생산 및 출하 과정에서의 실질적인 수급 차질은 발생하지 않고 있습니다.
당사는 주요 원재료의 가격 변동을 모니터링하여 매입하고 있으며, 최근 2년간 글로벌 비철금속 시장 가격 추이를 살펴보면 알루미늄 가격은 글로벌 경기 회복세, 공급망 이슈, 에너지 가격 상승 등의 영향으로 전반적으로 상승 추세를 나타내고 있습니다. 반면, 납의 경우 상대적으로 수급 여건이 안정적이며 최근 2년간 다소 가격이 하락하는 흐름을 보이고 있습니다.
| [알루미늄 가격 변동 추이] |
![]() 알루미늄 가격 변동 추이.jpg
알루미늄 가격 변동 추이
|
| (자료 : 산업통상자원부, 2023년 6월 21일 ~ 2025년 6월 20일 기준) |
| [납 가격 변동 추이] |
![]() 납 가격 변동추이.jpg
납 가격 변동추이
|
| (자료 : 산업통상자원부, 2023년 6월 21일 ~ 2025년 6월 20일 기준) |
당사는 이러한 주요 원재료 가격 변동성을 고려하여 원재료 구매 시점 및 재고 확보 물량을 탄력적으로 조정하고 있으며, 특히 가격 상승 가능성이 높은 품목에 대해서는 선제적인 재고 확보를 통해 생산원가 안정성을 유지하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 이와 같은 원재료 가격 모니터링 체계와 선제적 대응 전략을 통해 원재료 가격 변동에 따른 생산차질 및 수익성 영향 가능성을 최소화하고 있습니다.
당사의 지속적인 원재료 가격 모니터링과 안전재고 확보 전략에도 불구하고 당사는 신뢰도 있는 다양한 매입처의 확보를 통해 특정 매입처의 영향에 따른 생산차질 가능성을 낮추고 안정적인 원가경쟁력 등을 확보해 나가고 있습니다. 다만, 글로벌 지정학적 이슈에 따라 원재료 수급이 어려워지거나, 원재료 매입처와의 협상 불발될 경우 당사의 제품 생산에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
사. 인력의 유출 및 확보와 관련된 위험
의료기기 산업은 기술 기반의 산업으로서 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 소요되어야 하는 산업입니다. 당사의 지속적인 신제품 개발 및 기술 경쟁력 강화를 위해서는 다양한 전문 역량을 보유한 핵심 인력의 확보와 유지가 필수적이며, 이는 당사가 속한 산업 전반에서 공통적으로 직면하고 있는 과제입니다.
높은 수준의 기술역량과 연구개발 경험을 갖춘 우수 인재를 확보하기 위해서는 경쟁력 있는 보상체계, 다양한 복리후생제도, 연구환경 개선, 스톡옵션 등 중장기 유인책이 필요하나, 최근 관련 산업 내 인력 확보 경쟁이 심화되고 있으며, 특히 대기업 대비 상대적으로 보상 수준이 제한적인 중소ㆍ벤처기업의 경우 핵심인력의 확보 및 장기적인 인력 유지는 상대적으로 더 큰 어려움을 겪을 수 있습니다.
또한, 당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 연구 인력 뿐만 아니라 생산인력의 확보도 중요합니다. 경험과 노하우를 축적한 숙련 인력은 생산부문 내 업무 연속성과 조직 안정성을 확보하고 있으며, 당사 생산 공정의 효율성과 제품 품질의 신뢰도를 높이는데 기여하고 있습니다.
다만, 당사는 현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 금번 공모자금을 통해 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다.
현재 당사의 숙련된 생산인력은 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 등 인접 지역에 거주하고 있어 근거리 통근이 가능하며 안정적으로 생산활동을 유지하고 있습니다.
다만, 향후 신규 생산시설이 기존 거주지역에서 원거리로 이전하게 될 경우 일부 생산인력의 근무 지속에 어려움이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 숙련된 생산인력의 이탈, 신규 인력 확보 부담 증가 등으로 인하여 일정 기간 생산능력 확보에 영향이 발생할 수 있습니다.
당사는 이러한 리스크를 최소화하기 위하여 신규 생산시설을 가급적 현재 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 인근 지역 내에서 확보하려 하고 있으나,
해당 지역의 부동산 가격 상승, 허가 가능한 산업부지의 한정 등으로 인해 적절한 부지 확보가 어려울 경우 원거리 이전이 불가피해질 가능성은 배제할 수 없습니다. 이러한 인력 확보 여건의 변화는 향후 당사의 기술개발 역량, 영업 경쟁력, 생산 효율성 및 전반적인 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
의료기기 산업은 기술 기반의 산업으로서 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 소요되어야 하는 산업입니다. 일반적으로 대부분의 의료기기 관련 사업을 영위하는 기업들은 목표시장을 자국 내 한정하지 않고 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다. 따라서 의료기기 산업은 소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및 규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있으며 다수의 경쟁사가 존재하고 있어 인력의 확보가 매우 중요합니다. 따라서 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 당사의 판관비 중 경상연구개발비가 가장 큰 비중을 차지할 정도로 연구개발에 많은 투자를 집행하고 있습니다. 당사는 1980년 설립 후, 1997년 04월 기업부설연구소를 창설하였으며, 이후 연구개발인력을 지속해서 확충하여 증권신고서 제출일 현재 기준 연구개발로 근무하는 임직원은 29명입니다.
| 구 분 |
직위 |
기초 |
증가 |
감소 |
기말 |
| 2022년 |
연구소장 |
1 |
- |
- |
1 |
| 수석연구원 |
4 |
2 |
1 |
5 |
| 책임연구원 |
17 |
5 |
12 |
10 |
| 선임연구원 |
5 |
7 |
2 |
10 |
| 연구원 |
1 |
2 |
1 |
2 |
| 소계 |
28 |
16 |
16 |
28 |
| 2023년 |
연구소장 |
1 |
- |
- |
1 |
| 수석연구원 |
5 |
2 |
- |
7 |
| 책임연구원 |
10 |
2 |
5 |
7 |
| 선임연구원 |
10 |
4 |
5 |
9 |
| 연구원 |
2 |
3 |
3 |
2 |
| 소계 |
28 |
11 |
13 |
26 |
| 2024년 |
연구소장 |
1 |
- |
- |
1 |
| 수석연구원 |
7 |
- |
- |
7 |
| 책임연구원 |
7 |
5 |
- |
12 |
| 선임연구원 |
9 |
2 |
3 |
8 |
| 연구원 |
2 |
1 |
- |
3 |
| 소계 |
26 |
8 |
3 |
31 |
| 증권신고서제출일 현재 |
연구소장 |
1 |
- |
- |
1 |
| 수석연구원 |
7 |
- |
1 |
6 |
| 책임연구원 |
12 |
2 |
1 |
13 |
| 선임연구원 |
8 |
2 |
4 |
6 |
| 연구원 |
3 |
- |
- |
3 |
| 소계 |
31 |
4 |
6 |
29 |
| 주1) |
상기 표의 증가 인원에는 입사자 및 승진자, 감소인원에는 퇴사자 및 부서 이동자가 포함되어 있습니다. |
| 주2) |
당사는 2025년 4월 R&D 센터 내 R&D전략기획팀을 폐지하고, 제품전략기획실을 신설하였습니다. 2025년 내 감소인원 6인에는 R&D전략기획팀 폐지에 따라 소속이 변경된 직원 3인이 반영되어 있습니다. |
당사는 연구개발인력들의 장기 근속, 근로의욕 제고를 위하여 직무발명 보상제도를 통한 특허 등록 보상금 지급, 특별성과급 제도 등을 운영중에 있습니다.
[연구개발 지원제도]
| 연구개발 지원제도 |
내용 |
| 직무발명보상제도 |
임직원의 발명에 대한 보상제도 |
| 특별성과급 제도 |
1) 취지 : 정부출연기술과제 선정시 정부지원금의 최대 6% 내 인센티브 지급2) 지급시기 : 협약 완료 후 급여 지급 시기3) 지급비율 : 과제 확정시 30%, 과제 종료시 70%4) 비고 : 연차별 과제의 경우에는 해당 정부지원금의 년차별 사업계획에 따라, 책정된 정부지원금에 대하여, 상기의 기준과 동일하게 적용하되, 연차별 사업계획 목표치에 대한 성공여부를 해당사업 기간내에 평가하여 지급여부를 판단하여 지급 |
이러한 다양한 연구개발인력들에 대한 제도 운영과 노력으로 당사는 다음의 표와 같이 우수한 주요 연구개발 인력을 확보하여 꾸준한 발전을 이루고 있습니다.
| 직위 |
성명 |
담당업무 |
주요경력 |
연구실적 |
| 전무 |
김경우 |
연구소장 |
- 93.02 원광대학교 기계공학 학사
- 95.02 원광대학교 기계공학 석사
- 06.02 원광대학교 의공학 박사
- 02.02 ~ 05.08 원광대학교 X-선 현미경연구센터 책임연구원
- 06.04 ~ 07.02 원광대학교 익산방사선영상과학연구소 연구교수
- 07.03 ~ 16.12 나노포커스레이 대표이사
- 07.03 ~ 07.12 지식경제부 기술표준원 디지털 복합표준화 차세대의료기기 소위원회 위원
- 09.01 ~ 09.12 전북과학기술위원회 방사선기술연구위원회위원
- 10.01 ~ 12.12 대구카톨릭대학교 산학협력 교수
- 10.01 ~ 15.12 한국과학기술정보연구원 자문위원 전북지역 과학기술정보협의회 의원
- 11.09 ~ 13.02 전북대학교 BK21 전자정보고급인력양성사업단 겸임교수
- 17.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 연구소장
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
- 2021년 보건의료기술진흥유공자 정부 포상 장관표창
- 2022
년 “이달의 엔지니어링상” 수상
- 2023년 특허청장 표창 수상
[이전 연구실적]
- 모바일스마트 엑스선 영상기기 및
분석소프트웨어 개발
- Si 신광전소자 및 PET-MR 시스템 융합 기술 개발
- 실리콘 대면적 영상센서 및 방사선 계즉기 기술 개발
|
|
수석
연구원
|
이OO |
AI개발 |
- 18.08 전북대학교 컴퓨터공학 박사
- 06.06 ~ 07.04 비손테크 연구소 사원
- 10.08 ~ 17.01 나노포커스레이 연구소 차장
- 18.01 ~ 18.09 포이미징코리아 연구소 책임
- 19.01 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ AI팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
- IR52 장영실 기술혁신상 수상
[이전 연구실적]
- 국내 최초 부위한정용 CT 개발로 국산화 및 상용화 성공
- 포터블 X선 투시촬영장치 국산화 및 상용화 성공, 해외 진출
- 국내 최초 in-vivo Micro-CT 개발로 X선 정밀의료기기 국산화 및 상용화 성공
- 실시간 마이크로로봇 위치인식을 위한 bi-plane X-ray imaging system 및 navigation software 개발
|
|
수석
연구원
|
김OO |
S/W
개발
|
- 02.02 순천대학교 전자공학 학사
- 02.04 ~ 03.08 제이테크노러지 연구개발 사원
- 03.09 ~ 09.03 남송산업 연구개발 주임
- 09.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ S/W개발팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
- IR52 장영실 기술혁신상 수상
|
|
수석
연구원
|
이OO |
H/W
개발
|
- 02.02 대진대학교 전자공학 석사
- 01.12 ~ 02.06 팍스브이알 연구개발 연구원
- 02.07 ~ 07.07 포스콤 연구개발 전임연구원
- 07.08 ~ 20.01 바텍 연구개발 책임연구원
- 20.04 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
[이전 연구실적]
- 디지털 X-ray용 single photon counting 센서 모듈 개발
- 배터리 타입 소용량 포터블 X-ray 기기 개발
|
|
수석
연구원
|
박OO |
IPR&D |
- 98.02 금오공과대학교 학사
- 98.02 ~ 13.01 썬스타 차장
- 13.05 ~ 14.07 코스텍시스 차장
- 14.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ IP R&D팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 고밀도 X선 Grid개발
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
- 유방암 진단 장치 개발
[이전 연구실적]
- 복합소재의 방열 패키지 개발
|
|
수석
연구원
|
안OO |
신사업
개발
|
- 06.02 한양대학교 전자학 학사
- 05.12 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 신사업추진팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
|
|
수석
연구원
|
박OO |
H/W
개발
|
- 99.02 경희대학교 기계공학 학사
- 10.12 ~ 12.08 레이 연구개발 과장
- 12.09 ~ 17.04 케이오비에이 연구개발 과장
- 17.05 ~ 20.04 엔바이오컨스 연구개발 차장
- 20.05 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
[이전 연구실적]
- 가상현실 기반 실감형 스포츠 시스템 개발
- 철도 차량용 충격 완충기 개발
- New Hydraulic Door Hinge 개발
|
당사의 지속적인 신제품 개발 및 기술 경쟁력 강화를 위해서는 다양한 전문 역량을 보유한 핵심 인력의 확보와 유지가 필수적이며, 이는 당사가 속한 산업 전반에서 공통적으로 직면하고 있는 과제입니다. 높은 수준의 기술역량과 연구개발 경험을 갖춘 우수 인재를 확보하기 위해서는 경쟁력 있는 보상체계, 다양한 복리후생제도, 연구환경 개선, 스톡옵션 등 중장기 유인책이 필요하나, 최근 관련 산업 내 인력 확보 경쟁이 심화되고 있으며, 특히 대기업 대비 상대적으로 보상 수준이 제한적인 중소ㆍ벤처기업의 경우 핵심인력의 확보 및 장기적인 인력 유지는 상대적으로 더 큰 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 연구 인력뿐만 아니라 생산인력의 확보도 중요합니다. 경험과 노하우를 축적한 숙련 인력은 생산부문 내 업무 연속성과 조직 안정성을 확보하고 있으며, 당사 생산 공정의 효율성과 제품 품질의 신뢰도를 높이는데 기여하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 생산부문 직원의 전체 평균 근속연수는 약 10년 4개월, 10년 이상 근속자는 전체 65명 중 32명으로 장기근속자 비중이 높은 편입니다. 특히, 근속기간별로 살펴보면 15년 이상 근속자가 17명, 10년 이상 15년 미만이 15명, 5년 이상 10년 미만이 16명, 5년 미만이 17명으로, 각 구간별 인원이 전체의 약 23%에서 26% 수준으로 비교적 고르게 분포되어 있습니다. 근속기간별 인원이 일정 비율로 분포하고 있어 조직 내 상ㆍ하급자 간 인력구성이 균형적으로 유지되고 있으며, 이로 인해 상급자의 하위 직원 관리 및 업무 분장이 특정 인력에 편중되지 않고 효율적으로 운영되고 있습니다.
| [증권신고서 제출일 기준 생산부문 임직원 근속연수] |
| 구분 |
인원 수 |
비중 |
| 15년 이상 근속자 |
17명 |
26.2% |
| 10년 이상 15년 미만 근속자 |
15명 |
23.1% |
| 5년 이상 10년 미만 근속자 |
16명 |
24.6% |
| 5년 미만 근속자 |
17명 |
26.2% |
| 합계 |
65명 |
100.0% |
| 주1) |
증권신고서 제출일 현재 기준 생산부분 최장기 근속기간은 31년 4개월이며, 1년 미만 근속자는 2인입니다. |
당사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)으로 이원화하여 운영하고 있습니다. 다만, 당사는 현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 금번 공모자금을 통해 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다. 당사의 제품 특성상 제조과정에서 납 등 중금속 사용이 필수적이며 유해물질이 발생할 수 있어 관련 규제에 따라 허가된 구역 내 생산시설 설치가 가능하기에 당사의 신규 생산시설이 설치될 수 있는 지역은 한정적입니다.
현재 당사의 숙련된 생산인력은 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 등 인접 지역에 거주하고 있어 근거리 통근이 가능하며 안정적으로 생산활동을 유지하고 있습니다. 다만, 향후 신규 생산시설이 기존 거주지역에서 원거리로 이전하게 될 경우 일부 생산인력의 근무 지속에 어려움이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 숙련된 생산인력의 이탈, 신규 인력 확보 부담 증가 등으로 인하여 일정 기간 생산능력 확보에 영향이 발생할 수 있습니다.
당사는 이러한 리스크를 최소화하기 위하여 신규 생산시설을 가급적 현재 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 인근 지역 내에서 확보하고자 하고 있으나, 해당 지역의 부동산 가격 상승, 허가 가능한 산업부지의 한정 등으로 인해 적절한 부지 확보가 어려울 경우 원거리 이전이 불가피해질 가능성은 배제할 수 없습니다.
당사는 연구, 영업, 생산, 관리 등 전 부문에서 전문성을 갖춘 우수 인력을 확보하여 조직을 운영하고 있으나, 최근 산업 내 인력 확보 경쟁 심화 등으로 인해 당사가 필요로 하는 신규 인력의 적시 확보가 어려워지거나, 기존 핵심 인력이 이직하는 등 인력 유출이 발생할 가능성이 있습니다. 이러한 인력 확보 여건의 변화는 향후 당사의 기술개발 역량, 영업 경쟁력, 생산 효율성 및 전반적인 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
아.
환율 변동에 따른 외환 위험
당사는 최근 3개년 전체 매출액의 80% 이상이 수출로 발생하고 있어 외환 위험, 특히 주로 미달러화(USD)에 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환변동위험의 노출에 따른 외환관련 손익(외화환산이익, 외환차익, 외화환산손실, 외환차손)은 금융수익 및 금융비용에 포함되어 당사 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다.외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실)은 2022년 264백만원, 2023년 141백만원, 2024년 1,444백만원, 2025년 1분기 76백만원으로 전반적인 환율 변동에 따라 이익과 손실이 기록되고 있습니다. 환율 변동에 대한 위험을 최소화하기 위하여 외화 자산 순포지션을 안정적인 수준으로 유지하는 등 지속적으로 관리하고 있으나 예상치 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.
특히, 현재 당사는 외환리스크 관리를 위한 선물환 등 외화파생상품 등의 계약을 체결하지 아니하였으며, 향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
|
당사는 글로벌 시장을 대상으로 그리드(Grid) 및 의료영상기기를 제조ㆍ판매하고 있으며, 최근 3개년 전체 매출액의 80% 이상이 해외 수출을 통해 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사는 외환 변동 위험, 특히 원화 대비 미달러화(USD)의 환율변동에 상당 부분 노출되어 있습니다.
환율 변동은 당사의 원화 환산 매출 및 영업이익뿐만 아니라, 외화표시 매출채권, 외화예금, 외화부채 등 재무상태에도 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 외환변동으로 인한 손익은 외화환산이익ㆍ손실 및 외환차익ㆍ차손으로 구분되어 금융수익 및 금융비용 항목에 반영되며, 이는 당사의 손익계산서상 당기순이익 변동성 확대 요인으로 작용하고 있습니다.
실제 외화관련손익(외화관련이익ㆍ외화관련손실)은 2022년 264백만원, 2023년 141백만원, 2024년 1,444백만원, 2025년 1분기 76백만원 수준으로 기록되고 있으며, 전반적인 환율 변동 추이에 따라 외화관련 이익 및 손실이 지속적으로 발생하고 있습니다.
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
2022년(제43기) |
| 외환차익(A) |
378 |
1,050 |
993 |
1,289 |
| 외화환산이익(B) |
530 |
818 |
56 |
85 |
| 외환차손(C) |
812 |
366 |
730 |
568 |
| 외화환산손실(D) |
20 |
57 |
178 |
541 |
| 외화 관련 손익 합계(A+B-C-D) |
76 |
1,444 |
141 |
264 |
| 주1) |
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다. |
당사의 2022년, 2023년, 2024년 다른 모든 변수가 일정하고 주요 환율이 10% 변동시 순손익에 미치는 영향은 미달러화(USD)의 변동에 따른 영향이 가장 큽니다.
| [환율 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 미치는 영향] |
| (단위: 원) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 10%상승 |
10%하락 |
10%상승 |
10%하락 |
10%상승 |
10%하락 |
10%상승 |
10%하락 |
| USD |
1,247,252,819 |
(1,247,252,819) |
1,156,439,228 |
(1,156,439,228) |
882,035,809 |
(882,035,809) |
899,689,868 |
(899,689,868) |
| EUR |
94,252,433 |
(94,252,433) |
80,913,044 |
(80,913,044) |
62,028,260 |
(62,028,260) |
84,198,706 |
(84,198,706) |
| JPY |
73,774,464 |
(73,774,464) |
128,439,218 |
(128,439,218) |
64,564,048 |
(64,564,048) |
30,322,226 |
(30,322,226) |
| CNY |
5 |
(5) |
48,913 |
(48,913) |
77,132 |
(77,132) |
28 |
(28) |
미국 달러화의 환율 변동은 다양한 글로벌 경제요인과 정책 변화에 의하여 영향을 받습니다. 특히 원-달러 환율은 미국의 금리정책, 무역 정책, 글로벌 경제 불확실성, 지정학적 리스크 등 여러 요소에 따라 크게 변동을 하고 있습니다. 2022년은 연초에 1,185.5원으로 시작했던 환율이 미국 연방준비제도(Fed)의 인플레이션 억제를 위한 공격적인 기준금리 인상과 러시아의 우크라이나 침공에 따른 안전자산 선호 증가, 한국의 수출 부진과 미국과의 금리 격차 확대로 인하여 지속적으로 상승하였습니다.2024년은 미국의 경제 성장 둔화와 기준 금리 인하로 인하여 안정적인 변화 추이를 보이던 환율이 국내의 정치적 불확실성이 커지면서 12월에 환율이 급등하며 1,289.4원(2024.01.02)~1,474.1(2024.12.30)원 수준으로 증가하였습니다. 달러 강세 기조에 따라 고환율 추세는 지속되었으며 2025년 4월 미중 관계 불확실성이 고조되면서 환율은 최근 3개년 중 최고치인 1482.90원을 기록하였으나, 아시아 통화 강세 흐름, 국내의 정치적 불확실성 해소 등으로 인해 환율은 1,470원(2025.01.02)~1,366.80원(2025.06.16) 수준으로 변동되었습니다.
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환율변동추이.jpg
환율변동추이
| (자료 : 서울외국환중개) |
| 주1) |
환율 추이 기간은 2022.01.01~2025.06.16 입니다. |
이와 같이 원-달러 환율은 복잡한 대외 변수와 국내의 정치 불안, 지정학적 리스크에 영향을 받고 있어서 예측이 어렵습니다. 동사는 원재료 수급도 핵심 원재료는 수입을 통해 조달하고 있어 외화 결제가 존재하여 헷지되고 있으나 외화 매입액은 수출 금액을 하회하고 있어 환헷지 효과는 제한적입니다.특히, 현재 당사는 외환리스크 관리를 위한 선물환 등 외화파생상품 등의 계약을 체결하지 아니하였으며, 향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
|
자. 경영안정성 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 최대주주인 김진국 대표이사가 1,312,000주(공모 전 기준 31.55%)를 보유하고 있으며, 김진국 대표이사를 포함한 최대주주 등이 2,100,000주(공모 전 기준 50.51%)를 보유하고 있습니다. 다만, 2대주주 FI인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사가 2,058,000주(공모전 기준 49.49%)를 보유하고 있으며 최대주주 등과의 지분율 격차는 1.0% 수준에 불과합니다. 최대주주와 2대주주간 낮은 지분율 격차에 따라 2대주주가 보유 지분을 외부 제3자에게 대량으로 매각하는 경우 회사의 경영권에 실질적인 변동이 발생할 가능성이 존재합니다.당사의 경영안정성을 제고하고자 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 당사와 합의를 통해 확약서를 체결하여 보유주식 2,058,000주 중 금번 공모의 구주매출 대상 주식 500,000주를 제외한 1,558,000주에 대하여 코스닥시장 상장규정 상 보호예수 대상은 아니나 자발적 보호예수를 확약하였습니다. 또한, 상장 후 2년간 보유 중인 당사 주식을 경영안정성을 저해할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에 일괄 매각하지 않고, 지분 매각시 당사 및 최대주주와 사전에 협의하여 현 최대주주인 김진국 대표이사에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리를 부여하였습니다.
다만, 이러한 확약에도 불구하고 2대주주의 의무보유기간 이후 지분 대량 출회에 따라 지분구조의 큰 변동이 발생할 가능성이 존재하며, 약정기간 종료 후 당사의 경영안정성을 저해할 수 있는 제3자에게 2대주주의 지분이 대량 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.
|
당사는 형제 관계인 김성규(김진국 대표이사 부) 및 김OO(김진국 대표이사 숙부)가 공동창업자로 설립하였으며, 2004년 1월 김진국 대표이사가 대표이사직에 선임되어 증권신고서 제출일 현재까지 회사를 운영하고 있습니다. 당사는 설립 이후 5회 개별 최대주주 변경 내역이 존재하나, 설립 이후 창업자인 김성규 前 대표이사(김진국 대표이사 부) 및 김OO 前 대표이사(김진국 대표이사 숙부) 등 특수관계인이 공동으로 사업을 운영해왔기 때문에 실질적인 경영권 변동은 발생하지 않았습니다. 현재 최대주주인 김진국 대표이사는 2019년 前 최대주주 김△△(김진국 대표이사 사촌/김OO 자녀) 및 특수관계인이 주식을 전량 양도함에 따라 최대주주가 되었으며, 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변경된 이력은 전무합니다.
당사는 신고서 제출일 현재 최대주주인 김진국 대표이사가 31.55%의 지분을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함한 최대주주 등의 지분율은 50.51%입니다. 최대주주 김진국 대표이사 및 특수관계인 이승혜는 코스닥 시장 상장규정에 의거, 6개월간 의무보유 및 자발적 의무보유기간 2년을 추가 설정하여 총 2년 6개월간 소유 주식에 대한 매각이 제한되어 경영권 변동의 가능성이 높지 않습니다.
| 성 명 |
관계 |
주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율(증권신고서 제출일) |
| 주식수(주) |
지분율 |
의무보유기간 |
| 김진국 |
본인 |
보통주 |
1,312,000 |
31.55% |
2년 6개월 |
| 이승혜 |
특수관계인 |
보통주 |
740,000 |
17.80% |
2년 6개월 |
| 김승연 |
특수관계인 |
보통주 |
24,000 |
0.58% |
6개월 |
| 김재연 |
특수관계인 |
보통주 |
24,000 |
0.58% |
6개월 |
| 합계 |
보통주 |
2,100,000 |
50.51% |
- |
| 주1) |
김진국 대표이사 및 특수관계인 이승혜는 코스닥 시장 상장규정에 의거, 6개월간 의무보유 및 자발적 의무보유기간 2년을 추가 설정하여 총 2년 6개월간 소유 주식에 대한 매각이 제한되었습니다. |
| 주2) |
특수관계인 이승혜는 보유주식 740,000주 중 180,000주를 구주매출할 예정입니다. |
| 주3) |
단독 지분율 기준 와이제이에이헬스케어사모투자합자회사가 2,058,000주(49.49%)로 최대 지분율을 보유하고 있으나, 코스닥상장규정 제2조 제1항 제13호 가목에 따라 김진국 대표이사 및 특수관계인의 지분율 합산시 50.51%이므로 최대주주는 김진국 대표이사 최대주주입니다.
| 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제13호 가목 |
|
13. "최대주주등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
가. 다음의 어느 하나에 따른 최대주주(이하 "최대주주"라 한다). 다만, 전문투자자가 투자를 목적으로 소유하는 주식은 최대주주를 산정할 때 소유주식 수에서 제외한다.1) 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주 중에서 본인이 소유하는 주식 수가 가장 많은 자. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. (후략)
|
| 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조 제6호 가목 |
| 금융회사의 의결권 있는 발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다) 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계가 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)가 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 소유하는 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 합하여 그 수가 가장 많은 경우의 그 본인(이하 “최대주주”라 한다) |
|
다만, 2대주주 FI인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사가 2,058,000주(공모전 기준 49.49%)를 보유하고 있으며 최대주주 등과의 지분율 격차는 1.0% 수준에 불과합니다. 최대주주와 2대주주간 낮은 지분율 격차에 따라 2대주주가 보유 지분을 외부 제3자에게 대량으로 매각하는 경우 회사의 경영권에 실질적인 변동이 발생할 가능성이 존재합니다. 당사의 경영안정성을 제고하고자 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 당사와 합의를 통해 확약서를 체결하여 보유주식 2,058,000주 중 금번 공모의 구주매출 대상 주식 500,000주를 제외한 1,558,000주에 대하여 코스닥시장 상장규정 상 보호예수 대상은 아니나 자발적 보호예수를 확약하였습니다.
| [와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 기간별 의무보호예수 주식수 내역] |
| 구분 |
의무보유기간 |
합계 |
| 3개월 |
4개월 |
5개월 |
6개월 |
| 의무보호예수 주식수 |
467,400주 |
467,400주 |
311,600주 |
311,600주 |
1,558,000주 |
| 비율 |
30% |
30% |
20% |
20% |
100% |
또한, 상장 후 2년간 보유 중인 당사 주식을 경영안정성을 저해할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에 일괄 매각하지 않고, 지분 매각시 당사 및 최대주주와 사전에 협의하여 현 최대주주인 김진국 대표이사에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리를 부여하였습니다.
| 구분 |
주요 내용 |
| 확약인 |
본인: 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사회사 : 제이피아이헬스케어 주식회사 |
| 주요 내용 |
1. "본인"은 상장 후 보유주식 1,558,000주(공모에 의한 구주매출 500,000주 제외)에 대하여 기간별 안분하여 자발적으로 의무보유할 것을 확약하였으며, 기간별 의무보유 확약을 성실히 이행할 것입니다.2. "본인"은 상장 후 2년간 보유 중인 "회사"의 주식을 경영안정성을 저해할 수 있는 개인(1인주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인 (단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에게 일괄 매각하지 않을 것이며, 지분 매각 시 "회사" 및 최대주주와 사전에 협의하며 현 최대주주(김진국 대표이사)에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리를 부여하겠습니다. |
다만, 이러한 확약에도 불구하고 2대주주의 의무보유기간 이후 지분 대량 출회에 따라 지분구조의 큰 변동이 발생할 가능성이 존재하며, 약정기간 종료 후 당사의 경영안정성을 저해할 수 있는 제3자에게 2대주주의 지분이 대량 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.
|
차.
과거 최대주주 등 주주간 계약 등 체결 관련 사항
당사는 과거 前 최대주주의 지분을 매각하는 과정에서 현 최대주주 등(김진국, 이승혜)와 前 최대주주의 지분 매수자 와이제이에이헬스케어사모투자합자회사 간 주주간 계약을 체결하였으나 상장을 준비하는 과정에서 2025년 4월 14일 주주간 계약 해지 합의서를 체결하였습니다. 이에 따라 해당 주주간 계약서는 상장이 완료되는 즉시 효력을 상실하며 동 계약상 당사자들의 권리와 의무는 소멸하게 됩니다.또한, 당사의 경영권을 확보하고 있는 최대주주 등의 보유지분 매도에 따른 경영 이탈을 방지하기 위하여 당사와 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 주주근질권설정계약을 체결하였습니다. 다만, IPO를 준비하는 과정에서 2025년 1월 21일 당사는 질권 설정자인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사에 근질권 해제를 요청하였고, 이에 따라 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 2025년 2월 17일자로 근질권을 해제하고, 조합명의 계좌에 보관 중인 실물주권을 출고하여 당사에 반환하였습니다. 현재 당사는 전자증권으로 전환이 완료되었으며, 질권 설정된 주식 내역은 없습니다.
상기 주주간 계약 및 주식근절권설정계약 외 주식양수도에 따른 추가적인 계약은 존재하지 않습니다. 또한, 상장을 준비하는 과정에서 주주간 계약 해지합의서를 체결하였으며, 그에 따라 상장 직후 주주간 계약 및 주식근질권설정계약 상 당사자들의 권리와 의무는 모두 소멸합니다. 투자자께서는 이러한 사항에 대해 인지하시기 바랍니다.
|
당사는 1980년에 설립되어 창업자인 김성규 전 대표이사(부)와 김OO 전 대표이사(숙부)가 공동으로 경영을 담당하였습니다. 이후 2000년대 초반 사업 환경 악화 등으로 경영상 어려움을 겪게 되었고, 이에 따라 창업자의 자녀인 김진국 대표이사와 김△△(김OO 전 대표이사 자녀)가 경영에 참여하게 되었습니다.2004년부터 2018년까지 김진국 대표이사와 김△△ 前 사내이사는 공동으로 당사를 운영하였으나, 김△△ 전 사내이사는 개인사업 창업을 위해 김진국 대표이사와의 협의를 통해 김△△ 및 특수관계인 2인이 보유한 지분을 매각하기로 결정하였습니다. 김진국 대표이사는 해당 지분을 직접 인수할 의사가 있었으나, 자금 부족 등으로 직접 인수가 불가하여 제3자인 재무적 투자자(FI)에게 매각하는 것으로 최종 결정하였습니다.
여러 FI 후보군과의 협의를 거쳐, 당사의 사업에 대한 이해도가 높고 기존 경영체제에 대한 안정적인 지원이 가능하다고 판단된 와이제이에이인베스트먼트(와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사의 GP)를 매수자로 선정하였습니다. 다만, 당시 김진국 대표이사(및 특수관계인)의 지분율과 김△△(및 특수관계인)의 지분율이 동일하여, 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사가 김△△ 등의 지분 전량을 인수할 경우 공동 최대주주가 되는 구조였습니다.
| 주주명 |
주식수 |
지분율 |
특수관계인 합산 |
비고 |
| 주식수 |
지분율 |
| 김진국 |
1,360,000주 |
32.4% |
2,100,000주 |
50.0% |
특수관계인 이승혜(배우자) 740,000주(17.6%) 보유 |
| 김△△ |
1,552,800주 |
37.0% |
2,100,000주 |
50.0% |
특수관계인 정OO(김△△ 모) 291,000주(6.9%) 보유특수관계인 한OO(김△△ 배우자) 256,200주(6.1%) 보유 |
| 합계 |
2,912,800주 |
69.4% |
4,200,000주 |
100.0% |
|
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 경영에 참여할 의사가 없는 순수 FI로서 지분 인수만을 희망하였기 때문에, 김
△△
등이 보유한 2,100,000주 중 95%인 2,058,000주만 인수하였으며, 잔여 5%(42,000주)는 당사가 적법한 절차를 거쳐 자기주식으로 인수 후 2019년 9월 16일 자로 소각을 완료하였습니다.
| 기존 보유 내역 |
매도 내역 |
매수내역 |
| 주주명 |
주식수 |
지분율 |
매도 주식수 |
지분율 |
매수자 |
매수 주식수 |
지분율 |
| 김진국 |
1,360,000주 |
32.4% |
- |
- |
- |
- |
- |
| 이승혜 |
740,000주 |
17.6% |
- |
- |
- |
- |
- |
| 김△△ |
1,552,800주 |
37.0% |
1,552,800주 |
37.0% |
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 |
2,058,000주 |
45.0% |
| 한OO |
256,200주 |
6.1% |
256,200주 |
6.1% |
| 정OO |
291,000주 |
6.9% |
291,000주 |
6.9% |
| 제이피아이헬스케어 |
42,000주 |
5.0% |
| 합계 |
4,200,000주 |
100.0% |
2,100,000주 |
50.0% |
합계 |
2,100,000주 |
50.0% |
| 주1) |
상기 지분율은 당시 전체주식수 4,200,000주(액면가 500원) 기준입니다. |
| 주2) |
2019년 양수도 거래 당시 김진국 대표이사 및 특수관계인(이승혜)의 보유 주식은 양도하지 않았으며, 김△△, 한OO, 정OO이 보유한 주식(총 2,100,000주)를 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 및 제이피아이헬스케어에 양도하였습니다. |
다만, 지분 양수도 당시 최대주주등(김진국, 이승혜)과 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 주주간 계약을 체결하였으나 상장을 준비하는 과정에서 2025년 4월 14일 주주간 계약 해지 합의서를 체결함에 따라 해당 주주간 계약서는 상장이 완료되는 즉시 효력을 상실하며 동 계약상 당사자들의 권리와 의무는 소멸하게 됩니다.
| 주주간 계약서 주요 사항(2019.08.21) |
| - 임원의 지명 및 해임 등, 양도금지 및 동반매도참여권, 매도선택권, 동반매각요청권, 사전동의사항 및 사전통지 사항, 보고 및 자료 제출, 비용 부담 및 수익 분배 등 |
| 합의서(2025.04.14) |
| 2. 발행회사의 상장이 완료되는 즉시 "계약서" 는 해지되며 동 계약상의 당사자들의 권리와 의무는 소멸된다. |
또
한, 당사의 경영권을 확보하고 있는 최대주주 등의 보유지분 매도에 따른 경영 이탈을 방지하기 위하여 당사와 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 주주근질권설정계약을 체결하였습니다. 다만, IPO를 준비하는 과정에서 2025년 1월 21일 당사는 질권 설정자인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사에 근질권 해제를 요청하였고, 이에 따라 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 2025년 2월 17일자로 근질권을 해제하고, 조합명의 계좌에 보관 중인 실물주권을 출고하여 당사에 반환하였습니다. 현재 당사는 전자증권으로 전환이 완료되었으며, 질권 설정된 주식 내역은 없습니다.
| 일자 |
내용 |
비고 |
| 2019년 08월 21일 |
주식근질권설정계약 체결 |
주식근질권 설정 |
| 2025년 01월 21일 |
주식근질권설정 해제 요청 |
- |
| 2025년 02월 17일 |
주식근질권설정 해제 및 출고 |
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사의 수탁은행(산업은행)에 운용 지시 |
| 2025년 3월 4일 |
전자증권 전환 공고 |
- |
| 2025년 4월 7일 |
전자증권 전환 완료 |
전자증권 전환 및 주식계좌 입고 완료 |
상기 주주간 계약 및 주식근절권설정계약 외 주식양수도에 따른 추가적인 계약은 존재하지 않습니다. 또한, 상장을 준비하는 과정에서 주주간 계약 해지를 확약하였으며, 그에 따라 상장 직후 주주간 계약 및 주식근질권설정계약 상 당사자들의 권리와 의무는 모두 소멸합니다. 투자자께서는 이러한 사항에 대해 인지하시기 바랍니다.
|
카.
주식보상비용 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 60,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며 공모 후 발행주식총수 5,105,400주의 1.17%에 해당합니다. 부여된 주식매수선택권은 부여일에 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 주식보상비용으로 인식됩니다. 상기 주식매수선택권은 모두 2025년 중 부여한 것으로 최근 사업연도까지 당사는 주식보상비용을 인식한 내역이 없으나 2025년부터 주식보상비용을 인식하게 되며, 이는 비현금성 비용임에도 불구하고 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권은 60,000주이며 그에 따라 발생가능한 주식보상비용은 제한적이나,
향후 추가적인 주식매수선택권이 부여될 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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당사는 증권신고서 제출일 현재까지 60,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며 공모 후 발행주식총수 5,105,400주의 1.17%에 해당합니다. 부여된 주식매수선택권은 부여일에 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 주식보상비용으로 인식됩니다.
| [주식매수선택권 부여 현황] |
| (기준일 : |
증권신고서 제출일 현재 |
) |
(단위 : 원, 주) |
| 회차 |
부여대상 |
관 계 |
부여일 |
부여방법 |
주식의종류 |
최초부여수량 |
변동수량 |
미행사수량 |
행사기간 |
행사가격 |
의무보유여부 |
의무보유기간 |
| 행사 |
취소 |
| 1차 |
Ibrahim Elgohary |
종속법인임원 |
2025.04.14 |
신주 교부 |
보통주 |
22,000 |
- |
- |
22,000 |
2027.04.15~2029.04.14 |
13,500 |
O |
상장일로부터 6개월 |
| 고여정 |
종속법인임원 |
2025.04.14 |
신주 교부 |
보통주 |
20,000 |
- |
- |
20,000 |
2027.04.15~2029.04.14 |
13,500 |
O |
상장일로부터 6개월 |
| 김경우 |
등기임원 |
2025.04.14 |
신주 교부 |
보통주 |
18,000 |
- |
- |
18,000 |
2027.04.15~2029.04.14 |
13,500 |
O |
상장일로부터 6개월 |
| 합 계 |
60,000 |
- |
- |
60,000 |
- |
| 주1) |
상기 주식매수선택권은 2025년 4월 14일 임시주주총회를 통해 부여하였으며, 가득요건을 충족하지 않아 행사된 수량은 없습니다. |
| 주2) |
주식매수선택권 부여대상 3인은 코스닥시장상장규정 제26조 제1항 제6호에 따라 상장일로부터 6개월 보호예수를 확약하였습니다. |
당사는 설립 이후 1회 주식매수선택권을 부여하였으며, 부여된 주식매수선택권 60,000주는 증권신고서 제출일 현재 가득요건을 충족하지 않아 행사된 수량은 존재하지 않습니다. 또한, 당사는 2025년 4월 14일 임시주주총회를 통해 주식매수선택권을 부여하여 최근 사업연도까지 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용을 인식한 사실이 없으며, 2025년 사업연도에 대한 재무제표부터 주식보상비용을 인식하게 됩니다.다만, 주식보상비용은 비현금성 비용임에도 불구하고 판관비로 인식되며, 이는 당사의 손익에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사가 부여한 주식매수선택권은 60,000주이며 그에 따라 인식될 수 있는 주식보상비용은 제한적이나, 향후 추가적인 주식매수선택권이 부여될 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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타. 차입금 관련 위험
당사의 차입금(리스부채 제외)은 2023년 말 70.0억원에서 2024년 말 143.5억원 증가하였으며, 2025년 1분기 기준 140.3억원으로 소폭 감소하였습니다. 이는 2024년 9월 중 기존에 임차하여 운영하던 의료영상기기 전용 생산공장 및 창고를 매입하기 위해 시설자금을 조달한 데에 기인한 것이며 당사는 현금 및 현금성자산이 안정적 수준을 유지하고 있어 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.
2024년 말 기준 당사가 보유한 차입금은 운영자금 목적의 단기차입금 58.9억원과 장기차입금 84.6억원(유동성장기부채 포함), 2025년 1분기말 기준 단기차입금 6.0억원, 장기차입금 134.3억원(유동성장기부채 포함)으로 구성되어 있으며, 해당 차입금에 대해서는 담보 제공 자산이 존재하고 있습니다. 2025년 1분기말 기준 단기차입금은 6.0억원 수준이며, 장기차입금은 계약에 따라 상환 일정이 분산되어 있어 단기간 내 대규모 상환부담은 크지 않은 구조입니다. 아울러, 공모자금이 유입될 경우 부채비율 등 재무안정성 비율은 개선될 것으로 예상됩니다.
다만, 향후 대외적 요인으로 인해 금리가 인상되는 경우 당사의 이자비용은 증가할 수 있으며, 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우 금융기관으로부터 추가 담보 제공 요구를 받을 가능성이 있습니다. 또한, 금융시장의 불안정성 또는 금융기관의 경영 악화 및 부도 등의 상황이 발생할 경우, 차입처의 축소 및 조기 상환 요구가 이어질 가능성이 있으며, 이는 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.
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당사의 차입금(리스부채 제외)은 2023년 말 70.0억원에서 2024년 말 143.5억원 증가하였으며, 2025년 1분기 기준 140.3억원으로 소폭 감소하였습니다. 이는 2024년 9월 중 기존에 임차하여 운영하던 의료영상기기 전용 생산공장 및 창고를 매입하기 위해 시설자금을 조달한 데에 기인한 것이며 당사는 현금 및 현금성자산이 안정적 수준을 유지하고 있어 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.
| [최근 3개년 차입금 잔액 및 유동금융자산 규모 현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
2022년(제43기) |
| 차입금 (A) |
14,260 |
14,595 |
7,406 |
8,000 |
| 단기차입금 |
600 |
5,889 |
7,000 |
8,000 |
| 유동성장기부채 |
120 |
120 |
- |
- |
| 리스부채(유동) |
99 |
136 |
223 |
- |
| 장기차입금 |
13,310 |
8,340 |
- |
- |
| 리스부채(비유동) |
131 |
110 |
183 |
- |
| 유동금융자산 (B) |
14,473 |
16,558 |
18,002 |
11,879 |
| 현금및현금성자산 |
6,136 |
7,321 |
5,785 |
5,688 |
| 단기금융상품 |
6,000 |
7,000 |
5,400 |
1,800 |
| 당기손익공정가치측정금융자산(유동) |
2,337 |
2,237 |
6,817 |
4,391 |
| 차입금 / 유동금융자산 (C = A / B) |
98.5% |
88.1% |
41.1% |
67.3% |
| 주1) |
리스부채를 제외한 차입금은 2025년 1분기 14,030백만원, 2024년 14,349백만원, 2023년 7000백만원, 2022년 8000백만원입니다. |
당사의 차입금은 2024년 말 기준 단기차입금 58.9억원과 장기차입금 84.6억원(유동성 장기부채 포함), 2025년 1분기말 기준 단기차입금 6.0억원, 장기차입금 134.3억원(유동성 장기부채 포함)으로 구성되어 있습니다. 장기차입금 비중이 크게 증가한 것은 기존 2024년 말까지 국민은행으로부처 차입한 차입금 50.0억원을 2025년 3월 장기차입금으로 대환함에 따른 것이며, 전체 차입금 규모는 감소하였습니다.
| 구분 |
차입처 |
내역 |
만기일 |
2025년 1분기말 |
2024년 말 |
| 이자율 |
차입금액 |
이자율 |
차입금액 |
| 단기차입금 |
하나은행 |
운전자금 |
2026.03.15 |
3.64% |
600 |
3.80% |
800 |
| 국민은행 |
운전자금 |
2025.11.15 |
- |
- |
4.11% |
1,000 |
| 운전자금 |
2025.05.10 |
- |
- |
3.68% |
4,000 |
| 수출환어음 |
- |
- |
- |
- |
89 |
| 소계(A) |
- |
600 |
- |
5,889 |
| 장기차입금 |
우리은행 |
시설자금 |
2027.08.26 |
2.75% |
8,310 |
3.32% |
8,340 |
| 국민은행 |
운전자금 |
2028.03.28 |
2.89% |
1,000 |
- |
- |
| 운전자금 |
2028.03.28 |
2.89% |
4,000 |
- |
- |
| 소계(B) |
- |
13,310 |
- |
8,340 |
| 유동성 대체액(C) |
- |
120 |
- |
120 |
| 합계(A+B+C) |
- |
14,030 |
- |
14,349 |
당사는 상기 차입금에 대하여 담보를 제공하고 있으며, 담보 내역은 하기와 같습니다.
| [담보로 제공되어 있는 유형자산 내역] |
| (단위: 백만원) |
| 차입처 |
구분 |
차입금 |
담보설정금액 |
담보제공자산 |
비고 |
| 국민은행 |
장기차입금 |
5,000백만원 |
6,000백만원 |
본사 토지 및 건물 |
서울 구로구 디지털로33길28, 608호 소재 |
| 우리은행 |
장기차입금 |
8,430백만원 |
10,200백만원 |
시화공장 토지 및 건물 |
경기 시흥시 엠티브이북로309번길5 소재 |
2025년 1분기말 기준 단기차입금은 6.0억원 수준이며, 장기차입금은 계약에 따라 상환 일정이 분산되어 있어 단기간 내 대규모 상환부담은 크지 않은 구조입니다. 아울러, 공모자금이 유입될 경우 부채비율 등 재무안정성 비율은 개선될 것으로 예상됩니다.
다만, 향후 대외적 요인으로 인해 금리가 인상되는 경우 당사의 이자비용은 증가할 수 있으며, 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우 금융기관으로부터 추가 담보 제공 요구를 받을 가능성이 있습니다. 또한, 금융시장의 불안정성 또는 금융기관의 경영 악화 및 부도 등의 상황이 발생할 경우, 차입처의 축소 및 조기 상환 요구가 이어질 가능성이 있으며, 이는 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.
|
파.
종속법인 거래에 따른 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속법인 3개사(JPI Japan, JPI Healthcare Solutions, JPI Healthcare Holdings)를 보유하고 있으며, 각 종속법인은 당사의 제품을 현지 지역에 영업 및 공급을 담당하고 있어 당사와 매출ㆍ매입거래 등이 발생하고 있습니다.
당사는 2024년 8월 19일 "이해관계자와의 거래규정"을 제정하여 해당 규정을 준수하여 종속법인과 거래하고 있으며, 이후 내부거래에 대한 거래의 객관성 및 당위성을 확고히 하고자 2024년 12월 27일 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회를 구축하고 "내부거래위원회 운영규정"을 제정하여 내부통제시스템을 강화하였습니다.
그럼에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하는 경우 거래조건의 적성성을 유지하지 못하는 등 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
증권신고서 제출일 현재 당사의 종속법인는 다음과 같습니다.
| 구분 |
회사명 |
주요 사업 |
종속법인 사유 |
당사 보유 지분율 |
|
비상장사
(3개사)
|
JPI Japan Co.,Ltd |
일본 내 영업 및 제품 공급 |
지분 보유 법인 |
100.0% |
| JPI Healthcare Solutions,Inc |
미국 등 아메리카 내 영업 및 제품 공급 |
53.3% |
| JPI Healthcare Holdings,LLC |
미국 내 부동산 취득 및 임대 |
53.3% |
| 주1) |
상기 JPI Healthcare Solutions,Inc 및 JPI Healthcare Holdings,LLC의 지분구조는 동일하며, 당사 외 Ibrahim Elgohary (JPI Healthcare Solutions 및 JPI Healthcare Holdings의 CEO) 29.0%, 당사의 김진국 대표이사가 17.7%를 보유하고 있습니다. |
상기 종속법인 중 당사와 최근 3년 및 당해 연도에 거래가 발생한 기업은 JPI Japan 및 JPI Healthcare Solutions 2개사이며 상세 거래내역은 하기와 같습니다.
| [최근 3사업년도 이해관계자 거래내역] |
| (단위 : 백만원) |
|
성명
(법인명)
|
관계 |
구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 금액 |
내용 |
금액 |
내용 |
금액 |
내용 |
금액 |
내용 |
| JPI Japan |
종속
회사
|
매출거래 |
424 |
그리드(Grid),
S/W 등
|
1,473 |
그리드(Grid),
S/W 등
|
1,430 |
그리드(Grid),
S/W 등
|
1,622 |
그리드(Grid) 등 |
| 매출채권 잔액 |
322 |
201 |
208 |
252 |
| 기타 거래 |
- |
- |
5 |
지급보증수수료 |
5 |
지급보증수수료 |
5 |
지급보증수수료 |
| JPI Healthcare Solutions |
종속
회사
|
매출거래 |
1,669 |
그리드(Grid), Dete CT, S/W 등
|
6,007 |
그리드(Grid),
의료영상기기 등
|
5,715 |
그리드(Grid),
의료영상기기 등
|
7,621 |
그리드(Grid),
의료영상기기 등
|
| 매출채권 잔액 |
3,752 |
3,298 |
2,606 |
2,226 |
| 매입거래 |
4 |
디텍터 등 |
371 |
디텍터 등 |
2 |
디텍터 등 |
- |
- |
| 매입채무 잔액 |
4 |
1 |
1 |
- |
| 주1) |
당사는 JPI Japan에 대하여 차입금 지급보증을 하고있으며 그에 따른 보증수수료(JPY 500,000)을 지급받고 있습니다. |
종속법인 JPI Japan.,Co.Ltd 및 JPI Healthcare Solutions.,Inc은 당사의 해외 사업확장을 위하여 현지 제품 판매 및 영업을 영위하기 위해 설립된 해외 현지법인이며, 상기 거래는 해외 현지법인을 통해 일본 및 북중미 지역으로 제품을 판매하여 발생한 경상적 거래입니다.종속법인과의 거래는 이사회를 통해 사전 승인을 득한 후 거래를 지속하고 있고 2024년 거래부터는 제품 공급 계약을 체결하여 거래하고 있습니다. 특히, JPI Japan은 당사의 100% 종속법인이고 JPI Healthcare Solutions는 당사가 최대주주 지위를 확보하고 있는 점 등을 고려하였을 때 부의 이전 가능성은 낮다고 판단됩니다.
다만, 종속법인과의 매출 거래는 당사의 재무구조에 영향을 줄 수 있으며, 당사의 별도 및 연결 재무현황은 하기와 같습니다.
| [당사 별도 및 연결 요약재무현황] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
| 별도 |
연결 |
별도 |
연결 |
별도 |
연결 |
| 회계처리기준 |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
| 감사의견 |
검토 |
검토 |
적정 |
적정 |
적정 |
감사받지 않은 재무제표 |
| 자산총계 |
61,289 |
64,933 |
62,035 |
65,852 |
49,905 |
53,607 |
| 부채총계 |
20,855 |
23,686 |
21,494 |
24,476 |
14,150 |
16,255 |
| 자본총계 |
40,434 |
41,247 |
40,541 |
41,376 |
35,756 |
37,352 |
| 지배기업 소유주 지분 |
- |
41,432 |
- |
41,447 |
- |
36,906 |
| 매출액 |
9,857 |
11,255 |
40,176 |
45,053 |
38,868 |
45,412 |
| 영업이익 |
1,637 |
1,454 |
5,484 |
3,938 |
6,673 |
6,570 |
| 당기순이익 |
1,364 |
1,577 |
6,277 |
5,553 |
6,590 |
6,339 |
| 지배주주순이익 |
- |
1,538 |
- |
6,036 |
- |
6,608 |
| 주1) |
당사는 2023년 사업연도의 별도재무제표는 K-GAAP 기준이며, 삼덕회계법인으로부터 감사받았습니다. 다만, 상기 2023년 별도 재무제표는 2024년 이촌회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 기준 재무제표의 비교표시된 재무제표를 기재하였습니다. |
| 주2) |
당사는 2024년 사업연도부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2023년 연결 재무사항은 2024년 연결재무제표의 비교표시된 재무정보를 기재하였습니다. |
또한, 당사는 종속법인의 매출채권에 대하여 기대손실율을 기준으로 손실충당금을 산정하여 대손충당금 인식하고 있으며, 종속법인 매출채권에 대하여 인식된 대손충당금 내역은 2024년 기준 28백만원, 2025년 1분기 기준 43백만원 수준으로 종속법인의 매출채권 규모, 거래 안정성 및 회수실적 등을 고려할 때 과다계상되지 않은 적정 수준으로 관리되고 있습니다.
| [종속법인 매출채권에 대한 대손충당금 설정 현황] |
| (단위 : 천원) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 3개월 이내 |
3~6개월이내 |
3개월 이내 |
3~6개월이내 |
3개월 이내 |
3~6개월이내 |
3개월 이내 |
3~6개월이내 |
| 매출채권 |
JPI Japan |
321,647 |
- |
200,905 |
- |
207,860 |
- |
251,585 |
- |
| JPI Healthcare Solutions |
2,178,847 |
1,573,551 |
2,294,259 |
1,003,933 |
2,401,282 |
204,587 |
2,132,638 |
93,617 |
| 매출채권 합계(A) |
2,500,494 |
1,573,551 |
2,495,164 |
1,003,933 |
2,609,142 |
204,587 |
2,384,223 |
93,617 |
| 누적 미회수 비율(B) |
0.32% |
2.38% |
0.25% |
2.23% |
0.06% |
0.70% |
0.88% |
8.32% |
| 대손충당금(C=AxB) |
8,107 |
37,521 |
6,238 |
22,390 |
1,613 |
1,427 |
21,062 |
7,786 |
| 종속법인 대손충당금 합계(D) |
43,151 |
28,628 |
3,040 |
28,849 |
| 2024년 당사 대손충당금(E) |
343,127 |
267,914 |
108,977 |
152,713 |
| 전체 대손충당금 대비 종속법인 대손충당금 비율 (F=D/E) |
12.58% |
10.69% |
2.79% |
18.89% |
또한, 당사는 JPI Japan이 현지 사무실 건물 매입을 위한 차입당시 차입처인 MUFG Bank에 지급보증을 제공하였습니다. JPI Japan은 설립 이래 금융기관으로부터 차입한 이력이 없었기 때문에 차입처로부터 모회사인 당사의 지급보증을 요구받았으며, 당사는 2021년 10월 29일 이사회 결의를 통해 계약을 체결한 후 지급보증을 이행하였습니다.
| 법인명 |
관계 |
채권자 |
채무
내용
|
보증 기간
|
제출일현재
잔액
|
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 증가 |
감소 |
증가 |
감소 |
증가 |
감소 |
| JPI Japan |
종속
회사
|
MUFG Bank
|
차입금 |
21.11.08 ~31.10.31 |
100 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
당사는 JPI Japan과의 지급보증계약에 따라 연간 계약금액의 0.5%의 금액(JPY 500,000)를 보증수수료로 지급받고 있고, JPI Japan은 지속적인 이익 시현으로 차입금을 상환하고 있는 점 등을 고려할 때 종속법인으로 이익전가 가능성은 낮다고 판단됩니다.
당사는 주주의 이익에 반하고 주된 영업 활동과는 무관한 이해관계자와의 거래는 원천적으로 통제하고 있으며, 이를 보다 철저히 준수하고 경영 의사결정 및 집행에 관한 투명성을 높이며 절차를 명확히 하기 위해 '이해관계자와의 거래규정'을 제정하여 시행하고 있습니다. 또한, 당사는 내부통제절차를 강화하기 위하여 2024년 12월 이사회 내 산하 위원회인 내부거래위원회를 설치하였습니다.
| 위원회명 |
구성 |
성명 |
설치목적 및 권한사항 |
비고 |
| 내부거래위원회 |
위원장 |
김근우
(사외이사)
|
[설치목적]
회사의 경영투명성을 제고하기 위하여 계열회사간 내부거래 및 당사 이해관계자 거래규정에 의한 이해관계자와의 거래, 투자거래 및 보증거래 등을 점검하는 내부거래 위원회를 설치하기로 하고, 그 운영 및 권한, 책임 등에 필요한 사항을 정함을 목적으로 함.
[권한사항]
내부거래 및 이해관계자거래규정에 의한 이해관계자와의 거래 등을 하는 경우 내부거래위원회의 승인을 거쳐야 함.
|
- |
| 위원 |
윤창선
(사외이사)
|
| 위원 |
김진국
(사내이사)
|
그럼에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 시 예기치 못한 거래가 발생하거나 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하는 경우 거래의 적정성 등이 유지되지 못하는 등 당사의 사업 및 재무상황에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
하. 종속법인 지분 취득 관련 위험
당사는 글로벌 시장 내 입지구축을 위하여 현지 영업 및 마케팅을 담당할 2010년 해외법인 미국 뉴욕에 JPI Healthcare Solutions, 일본 도쿄에 JPI Japan를 설립하였으며, 2021년 미국 내 사무실 취득 및 임대를 위해 유한회사 JPI Healthcare Holdings를 설립하였습니다.당사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사로 2024년 사업연도부터 해외 종속법인 3개사(JPI Healthcare Solutions, JPI Japan, JPI Healthcare Holdings)를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 다만, 최근 미국시장 내 고금리 기조, 인플레이션 확대 및 경기둔화 상황에 따라 병원 및 의료기관의 자본적 지출(CAPEX) 집행이 보수적으로 전환됨에 따라 미국법인 JPI Healthcare Solutions는 2022년 적자전환 후 최근 사업연도까지 적자상태를 지속하고 있으며, 2023년 및 2024년 기준 부분 자본잠식 상태가 되어 최근 사업연도 회계감사시 당사가 보유한 미국법인 지분에 대하여 전액 손상차손 처리하였습니다.
증권신고서 제출일 현재 미국 의료기기 시장의 불확실성이 존재하고
있습니다. 특히, 미국 시장 전반의 의료영상기기 수요가 둔화되는 가운데, 당사 미국법인의 실적은 시장 평균 대비 더 큰 폭으로 감소하였습니다. 이는 미국법인의 고정비 중심의 운영 구조와 주요 판매 채널 특성에 기인합니다. 미국법인은 현지에서 직접 제품의 수입ㆍ보관ㆍ유통ㆍ판매를 수행하고 있으며, 이 과정에서 발생하는 인건비, 임대료, 물류비 등 고정비 부담이 고정적으로 발생하였기 때문입니다. 또한, 미국법인의 주요 고객은 중소형 병의원, 대리점, 의료기기 제조업체이며 지역별로는 미국 뿐만 아니라 중남미 아메리카 등지에 공급하고 있어, 경기 침체 시 수요 위축이 더 크게 나타나는 구조입니다. 이러한 요소들이 복합적으로 작용하여, 미국 시장 전반의 위축 이상으로 미국법인의 실적 하락폭이 확대된 것으로 판단됩니다.
다만, 영상진단 장비는 노후 장비 교체, 고령화, 검사 수요 증가 등 구조적 수요가 여전히 존재하며, 특히 CT, 엑스레이 영상기기, 그리드(Grid) 등 부품은 응급 및 일상 진료의 필수 품목으로, 장기적인 수요 감소가 아닌 예산 순위가 낮아진 데 따른 일시 보류의 성격이 강하기 때문에 수요 회복이 가능할 것으로 판단되고, 당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기 연결대상 종속법인의 재무건전성이나 경영실적이 당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 연결대상 종속법인 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사에 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속법인과 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.
|
글로벌 영상의료기기 시장은 선진국의 의료보험 적용혜택 확대 및 인구 고령화로 인한 수요증가, 감염질환 확산에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, 신흥국 및 개발도상국의 의료 환경 개선에 따라 진단기기의 도입이 추진되고 있는 상황입니다. 당사는 글로벌 시장 내 입지구축을 위하여 현지 영업 및 마케팅을 담당할 2010년 해외법인 미국 뉴욕에 JPI Healthcare Solutions, 일본 도쿄에 JPI Japan를 설립하였으며, 2021년 미국 내 사무실 취득 및 임대를 위해 유한회사 JPI Healthcare Holdings를 설립하였습니다.
| 구분 |
회사명 |
소재지 |
설립년월 |
2025년1분기말당사 지분율 |
2024년말당사 지분율 |
2023년말당사 지분율 |
2022년 말당사 지분율 |
주요사업 |
| 종속법인 |
JPI Japan |
일본 |
2010년 4월 |
100.0% |
100.0% |
100.0% |
100.0% |
일본 내 영업 및 제품 공급 |
| JPI Healthcare Solutions |
미국 |
2010년 2월 |
53.3% |
53.3% |
53.3% |
53.3% |
미국 등 아메리카 지역 영업 및 제품 공급 |
| JPI Healthcare Holdings |
미국 |
2021년 8월 |
53.3% |
53.3% |
53.3% |
53.3% |
미국 내 부동산 취득 및 임대 목적 특수법인 |
| 주1) |
JPI Japan 설립당시 주주는 제이피아이헬스케어 66.7%, Nakajima Shisuke(당시 CEO) 33.3%로 구성되었으며, 2014년 3월 당사가 Nakajima Shisuke(당시 CEO)가 보유한 지분을 인수하면서 당사의 100.0% 종속법인이 되었습니다. |
| 주2) |
JPI Healthcare Solutions는 설립당시 주주는 제이피아이헬스케어 53.3%, Ibrahim Elgohary(CEO) 23.3%, 김진국 11.67%, 김진원(당사 전 임원) 11.67%로 구성되었으며, 2019년 8월 및 2019년 10월 지분 양수도를 통해 제이피아이헬스케어 53.3%, Ibrahim Elgohary 29.0%, 김진국 17.7%의 주주로 구성되었습니다. |
| 주3) |
JPI Healthcare Holdings
는 미국 내 사무실 건물 취득을 위해 설립한 특수목적법인으로 JPI Healthcare Solutions와 동일한 주주 및 지분율로 구성되어 있습니다. JPI Healthcare Solutions은 JPI Healthcare Holdings가 취득한 부동산 건물을 사무실로 임대하고 있습니다.
|
당사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사로 2024년 사업연도부터 해외 종속법인 3개사(JPI Healthcare Solutions, JPI Japan, JPI Healthcare Holdings)를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 다만, 미국법인 JPI Healthcare Solutions는 2022년 적자전환 후 최근 사업연도까지 적자상태를 지속하고 있으며, K-IFRS 전환 이후 2024년 기준 부분 자본잠식 상태가 되었습니다.
| 회사명 |
연도 |
자산총계 |
자본금 |
자본총계 |
매출 |
당기순이익 |
| JPI Japan |
2025년 1분기 |
3,244 |
286 |
2,059 |
961 |
156 |
| 2024년 1분기 |
- |
- |
- |
976 |
118 |
| 2024년 |
2,912 |
281 |
1,829 |
2,921 |
45 |
| 2023년 |
2,868 |
279 |
1,747 |
3,438 |
109 |
| 2022년 |
3,072 |
295 |
1,754 |
3,462 |
81 |
| JPI Healthcare Solutions |
2025년 1분기 |
5,174 |
950 |
(299) |
2,533 |
(393) |
| 2024년 1분기 |
- |
- |
- |
2,153 |
(261) |
| 2024년 |
5,127 |
1,103 |
(33) |
9,808 |
(1,031) |
| 2023년 |
4,634 |
967 |
999 |
10,254 |
(623) |
| 2022년 |
4,638 |
950 |
1,623 |
12,683 |
(157) |
| JPI Healthcare Holdings |
2025년 1분기 |
600 |
- |
(27) |
17 |
(6) |
| 2024년 1분기 |
- |
- |
- |
16 |
(2) |
| 2024년 |
607 |
- |
(21) |
65 |
- |
| 2023년 |
547 |
- |
(19) |
70 |
1 |
| 2022년 |
570 |
- |
(1) |
62 |
- |
이에 따라 최근 사업연도 회계 감사시 미국법인의 지속적인 결손 발생과 자본잠식 상태에 이르게 된 점등을 고려하여 손상징후가 있다가 판단하였으며, 당사가 보유한 미국법인 지분에 대하여 전액 손상차손 처리하였습니다.
| [ 당사 종속법인 투자주식 연도말 장부금액] |
| (단위: 원) |
| 구분 |
기업명 |
소재지 |
지분율(%) |
연도말 기준 장부금액 |
| 2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
|
종속
법인
|
JPI Japan |
일본 |
100.00% |
381,909,510 |
381,909,510 |
381,909,510 |
381,909,510 |
| JPI Healthcare Solutions |
미국 |
53.30% |
- |
- |
466,200,000 |
466,200,000 |
| JPI Healthcare Holdings |
미국 |
53.30% |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
381,909,510 |
381,909,510 |
848,109,510 |
848,109,510 |
| 주1) |
당사가 보유하고 있는 JPI Healthcare Solutions(미국법인) 주식은 미국법인의 지속적인 적자시현과 K-IFRS 전환 이후 자본잠식 상태가 됨에 따라 2024년 회계감사 당시 손상징후가 있다고 판단하여 전액 손상처리 하였습니다. |
미국법인의 적자전환은 매출실적이 감소됨에도 불구하고, 판관비 수준은 유지됨에 따른 것입니다.
미국법인 실적 감소는 당사 제품의 미국 내 경쟁력 저하나 수요 축소 때문이 아니라 미국 엑스레이 시장 전반의 일시적 둔화 및 부품 공급 구조 특성에 기인한 것으로 판단됩니다. 최근 미국시장 내 고금리 기조, 인플레이션 확대 및 경기둔화 상황에 따라 병원 및 의료기관의 자본적 지출(CAPEX) 집행이 보수적으로 전환됨에 따른 결과로 의료영상장비 및 관련 부품에 대한 신규 발주 자체가 전체적으로 위축되는 환경적 요인으로 작용하게 되었습니다. 이는 미국 내 엑스레이 시장 규모에 영향을 미쳤으며, 실제 2022년 이후 미국 시장 규모는 다소 위축된 흐름을 보입니다.
| [미국 엑스레이 시장 규모 및 JPI Healthcare Solutions 실적] |
| (단위: 백만USD(좌), 천USD(우)) |
![]()
미국 엑스레이 시장 규모 및 미국법인 실적 현황.jpg
미국 엑스레이 시장 규모 및 미국법인 실적 현황
| 구분 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년E |
2025년E |
2026년E |
2027년E |
2028년E |
2029년E |
| 미국시장 규모(백만USD) |
9,749 |
10,199 |
10,272 |
10,195 |
10,368 |
10,744 |
10,997 |
11,229 |
11,495 |
11,682 |
| JPI Healthcare solutions 매출액(천USD) |
7,809 |
10,065 |
9,817 |
7,866 |
7,191 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 주1) |
미국시장 규모는 2024년 이후 전망치로 기재하였으며, JPI Healthcare solutions 2024년 실적은 실제 매출액을 기재하였습니다. |
(자료 : Kotra, 2024.11 기반 당사 내부 작성)
다만, 미국 시장 전반의 의료영상기기 수요가 둔화되는 가운데, 당사 미국법인의 실적은 시장 평균 대비 더 큰 폭으로 감소하였습니다. 이는 미국법인의 고정비 중심의 운영 구조와 주요 판매 채널 특성에 기인합니다. 미국법인은 현지에서 직접 제품의 수입ㆍ보관ㆍ유통ㆍ판매를 수행하고 있으며, 이 과정에서 발생하는 인건비, 임대료, 물류비 등 고정비 부담이 고정적으로 발생합니다. 이와 같은 구조에서는 매출이 감소할 경우, 비용의 절감 여지가 제한적이기 때문에 손익 하락 폭이 확대되는 영업레버리지 효과가 발생하게 됩니다.
또한, 미국법인의 주요 고객은 중소형 병의원, 대리점, 의료기기 제조업체이며 지역별로는 미국 뿐만 아니라 중남미 아메리카 등지에 공급하고 있어, 경기 침체 시 수요 위축이 더 크게 나타나는 구조입니다. 이러한 요소들이 복합적으로 작용하여, 미국 시장 전반의 위축 이상으로 미국법인의 실적 하락폭이 확대된 것으로 판단됩니다.
당사의 주요 제품인 그리드(Grid)는 단순한 소모성 부품이 아니라, 엑스레이 필수 부품으로 장비 제조 또는 공급 시점에 함께 패키징되어 출고되는 경우가 일반적입니다. 이에 따라 JPI Healthcare Solutions의 매출은 미국 엑스레이 장비 시장의 발주 흐름에 밀접하게 연동되며, 장비 공급 결정 이후 사양 확정 및 출하 시기에 따라 실제 매출로 인식되기까지는 일정한 시차가 존재하기 때문에 엑스레이 장비 시장과 구조적으로 준후행적으로 반영되는 특성을 가지고 있습니다.
![]()
엑스레이 제조 및 납품 구조.jpg
엑스레이 제조 및 납품 구조
(자료 : IBIS World, 2021.5)
미국 의료기기 시장의 불확실성이 존재하고 있으나, 영상진단 장비는 노후 장비 교체, 고령화, 검사 수요 증가 등 구조적 수요가 여전히 존재하며, 특히 CT, 엑스레이 영상기기, 그리드(Grid) 등 부품은 응급 및 일상 진료의 필수 품목으로, 장기적인 수요 감소가 아닌 예산 순위가 낮아진 데 따른 일시 보류의 성격이 강하기 때문에 수요 회복이 가능할 것으로 판단되며, 이는 JPI Healthcare Solutions의 실적 개선에 우호적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.
전방 시장의 보수적 분위기에도 불구하고 최근 3개년간 JPI Healthcare Solutions의 매입채무 대비 재고자산 비율은 2022년
101.36%
에서 2024년 58.4%로 감소하였으며, 이는 매입한 제품이 장기체화되지 않고 정상적으로 출고 및 매출로 전환되고 있다는 점을 나타냅니다. 이러한 구조는 실제 수요에 기반한 제품 매입 및 출고가 지속되고 있음을 입증하는 지표로, '수요 → 실제 매입 → 판매'가 안정적으로 유지되고 있음을 확인할 수 있습니다.
다만, 매입채무의 경우 최근 3개년 다소 증가하는 경향을 보이고 있는데, 이는 거래구조에 따른 것으로 JPI Healthcare Solutions는 현지 고객으로부터 주문을 수령한 후, 당사로부터 제품을 공급받아 고객사에 납품하고, 고객사로부터 대금을 수령한 이후 당사에 대한 공급대금을 상환하는 구조로 거래가 이루어지고 있습니다. 이에 따라, 고객사로부터 대금을 수령하기 전까지는 당사에 대한 채무가 JPI Healthcare Solutions의 매입채무로 인식됩니다.다만, Covid-19 이후 미국 의료기기 시장 내 자금 유동성 경색의 영향으로 고객사로부터의 대금 수령 기간이 다소 길어졌으며, 이에 따라 JPI Healthcare Solutions의 매입채무가 일시적으로 증가하는 현상이 발생하였습니다.
| [JPI Healthcare Solutions(미국법인) 최근 3개년 재고자산 및 매입채무 현황] |
| (단위 : 천USD) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 재고자산 |
1,230.62 |
1,325.50 |
1,284.10 |
1,598.69 |
| 매입채무 |
2,467.00 |
2,271.30 |
2,029.60 |
1,577.22 |
| 매입채무 대비 재고자산 비율 |
49.9% |
58.40% |
63.30% |
101.36% |
또한, JPI Healthcare Solutions의 판관비 규모는 최근 3개년 유사한 수준을 보이고 있으나, 매출액 감소에 따라 판관비의 비중이 상대적으로 확대되는 경향을 보이고 있으며, 이는 영업이익에 부담 요인으로 작용한 것으로 판단됩니다. 다만, 증가한 판관비의 주요 항목인 인건비, 해외시장개척비 및 지급수수료 등은 모두 당사의 미국 내 영업활동 강화를 위한 전략적 비용 집행으로, 단순한 고정성 일반관리비 성격이 아닌 시장 확대 및 수요 창출을 위한 선제적 투자성 비용에 해당합니다. 이에 따른 판관비 증가가 일시적으로 수익성에 부담 요인으로 작용한 바 있으나 향후 매출 회복 시점에서는 이러한 비용 투자의 효과가 실적에 반영될 것으로 기대하고 있습니다.
| [JPI Healthcare Solutions(미국법인) 최근 3개년 요약 재무제표 현황] |
| (단위 : 천USD) |
| 구분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 유동자산 |
3,092 |
3,004 |
3,408 |
3,419 |
| 매출채권 |
1,293 |
1,160 |
1,678 |
1,152 |
| 재고자산 |
1,231 |
1,326 |
1,284 |
1,599 |
| 비유동자산 |
437 |
483 |
186 |
241 |
| 투자자산 |
- |
- |
- |
- |
| 유형자산 |
58 |
62 |
54 |
63 |
| 무형자산 |
- |
- |
- |
- |
| 자산총계 |
3,528 |
3,488 |
3,594 |
3,659 |
| 유동부채 |
3,532 |
3,268 |
2,745 |
2,259 |
| 매입채무 |
2,467 |
2,271 |
2,030 |
1,577 |
| 비유동부채 |
200 |
242 |
74 |
121 |
| 부채총계 |
3,732 |
3,510 |
2,820 |
2,379 |
| 자본금 |
750 |
750 |
750 |
750 |
| 이익잉여금 |
(954) |
(772) |
25 |
530 |
| 자본총계 |
(204) |
(22) |
775 |
1,280 |
| 매출액 |
1,744 |
7,191 |
7,855 |
9,817 |
| 매출원가 |
1,222 |
5,164 |
5,718 |
7,365 |
| 매출총이익 |
522 |
2,027 |
2,137 |
2,452 |
| 판관비 |
702 |
2,829 |
2,653 |
2,573 |
| 급여 |
365 |
1,582 |
1,589 |
1,478 |
| 지급수수료 |
89 |
278 |
223 |
190 |
| 해외시장개척비 |
66 |
150 |
106 |
66 |
| 기타 |
182 |
820 |
735 |
839 |
| 영업이익 |
(180) |
(802) |
(516) |
(121) |
다만, JPI Healthcare Solutions(미국법인)의 매출 실적 하락에도 불구하고 2024년 기준 당사가 JPI Healthcare Solutions(미국법인)에 공급하는 판매금액은 전년과 유사한 수준을 보이고 있습니다.
| [최근 3개년 당사가 JPI Healthcare Solutions(미국법인)에 판매한 매출 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 제품매출 |
그리드(Grid) |
2,984 |
2,416 |
3,295 |
| 의료영상기기 |
769 |
792 |
933 |
| 소계 |
3,753 |
3,208 |
4,228 |
| 상품매출 |
2,254 |
2,508 |
3,393 |
| 합계 |
6,007 |
5,715 |
7,621 |
| 주1) |
상품매출에는 디텍터, Portable X-ray 등이 포함되어 있습니다. |
JPI Healthcare Solutions(미국법인)은 COVID-19 팬데믹 기간이었던 2022년에 그리드(Grid) 매출이 일시적으로 크게 증가하였습니다.
그리드(Grid)는 엑스선 장비에 필수적으로 장착되는 준소모성 부품으로, 일반 소모품처럼 주기적으로 교체되지는 않지만, 사용 빈도가 높아질수록 수명이 단축되어 교체 수요가 증가하는 특성이 있습니다. 팬데믹 당시 엑스선 촬영 건수가 급격히 증가함에 따라 그리드(Grid)의 사용량 또한 증가하였고, 이에 따라 수요가 확대되면서 매출에 반영되었습니다.
이후 2023년 엔데믹 전환에 따라 의료 수요가 정상화되면서 JPI Healthcare Solutions의 전체 매출은 다소 감소하였으나, 2024년 기준 그리드 매출은 전년 대비 소폭 증가하였습니다. 이는 수요 회복이 아닌 그리드 제품의 원가 및 물류비 등의 상승이 단가에 반영된 결과입니다.
| [당사 최근 3개년 Grid 평균 단가] |
| (단위 : USD) |
| 구분 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 평균단가 |
214 |
194 |
206 |
| 주1) |
Grid의 경우 동일 제품이더라도 소재, 사이즈, 밀도, 재질, 프레임 형태 등에 따라 제조원가와 기술 스펙이 상이하며 이는 판매단가의 차이를 유발합니다. 상기 평균 단가는 당사에서 가장 많이 판매하고 있는 Grid-1000(알루미늄 일반) 제품을 기준으로 비교하였으며, 평균 단가를 왜곡할 수 있는 고단가 소재(카본프레임), 프레임 변경 등의 제품은 제외하였습니다. |
증권신고서 제출일 현재 당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기 연결대상 종속법인의 재무건전성이나 실적이 당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
| [당사 별도 및 연결 요약재무현황] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년(제45기) |
2023년(제44기) |
| 별도 |
연결 |
별도 |
연결 |
별도 |
연결 |
| 회계처리기준 |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
| 감사의견 |
검토 |
검토 |
적정 |
적정 |
적정 |
감사받지 않은 재무제표 |
| 자산총계 |
61,289 |
64,933 |
62,035 |
65,852 |
49,905 |
53,607 |
| 부채총계 |
20,855 |
23,686 |
21,494 |
24,476 |
14,150 |
16,255 |
| 자본총계 |
40,434 |
41,247 |
40,541 |
41,376 |
35,756 |
37,352 |
| 매출액 |
9,857 |
11,255 |
40,176 |
45,053 |
38,868 |
45,412 |
| 영업이익 |
1,637 |
1,454 |
5,484 |
3,938 |
6,673 |
6,570 |
| 주1) |
당사는 2023년 사업연도의 별도재무제표는 K-GAAP 기준이며, 삼덕회계법인으로부터 감사받았습니다. 다만, 상기 2023년 별도 재무제표는 2024년 이촌회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 기준 재무제표의 비교표시된 재무제표를 기재하였습니다. |
| 주2) |
당사는 2024년 사업연도부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2023년 연결 재무사항은 2024년 연결재무제표의 비교표시된 재무정보를 기재하였습니다. |
다만, 미국 의료기기 시장의 침체가 지속될 경우, 당사의 미국법인인 JPI Healthcare Solutions의 매출 실적은 단기간 내 회복되기 어려울 수 있으며, 미국 내 고금리 기조에 따른 물가 상승 영향으로 인건비, 임차료 등 운영 관련 고정비가 지속적으로 증가하고 있어 JPI Healthcare Solutions의 손익구조 개선 및 흑자전환에는 상당한 시일이 소요될 가능성이 있습니다. 이러한 상황은 당사의 연결 기준 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다.
또한, 연결대상 종속법인의 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사에 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속법인 또는 향후 지분 취득 대상법인과 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.
|
거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 체계적인 내부회계 관리제도를 구축하고 운영하고 있으며, 이를 통해 회계 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있는 시스템을 마련하였습니다. 특히, 당사는 2024년 10월 정명회계법인과 컨설팅 및 용역 계약을 체결하여 2025년 3월 중 내부회계관리제도 구축을 완료하였으며, 2025년 4월부터 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 이를 통해 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 정확하게 작성되고 공시되도록 보장하며, 경영진과 투자자에게 신뢰성 있는 회계 정보를 제공할 수 있습니다.
당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 상장 후 2025년 사업연도부터 내부회계 관리제도에 대한 감사 및 평가를 진행할 예정이며, 향후 외부감사인으로부터 종합의견을 공시할 계획입니다. 또한, 당사는 자산총액 1천억원 이상인 상장사의 내부회계 관리제도 외부감사 의무에 따라 재무제표의 신뢰성을 확보하고 이를 관리하기 위해 지속적으로 시스템을 개선하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리제도가 적절히 운영되지 않거나 외부감사에서 중요한 취약점이 발견될 경우, 제재사항에 해당될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 결정을 하시기 바랍니다.
|
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위하여 회계의 부정 및 오류를 예방하고 이를 적시에 발견할 수 있도록 체계적인 회계시스템 관리 및 통제를 철저히 수행하고 있습니다. 이를 통해 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 부합하여 정확하게 작성되고 공시될 수 있도록 하고 있습니다. 또한, 당사는 코스닥 상장 예정 기업으로서 내부회계관리제도 구축을 위하여 2024년 10월 정명회계법인과 컨설팅 및 용역 계약을 체결하여 2025년 3월 중 내부회계관리제도 구축을 완료하였으며, 2025년 4월부터 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다.
내부회계관리제도의 핵심은 모든 회계처리가 법적 및 회계기준을 충족하도록 관리하며, 회계정보를 제공하는 모든 과정에서의 투명성과 신뢰성을 확보하는 데 있습니다. 당사는 이와 같은 관리 시스템을 통해 회사의 재무 상태와 경영 성과가 공정하고 객관적으로 공시될 수 있도록 하며, 이에 대한 합리적인 확신을 경영진과 투자자에게 제공할 수 있습니다.
(1) 내부회계 관리 담당업무 조직도
| 성명 |
직책 |
근무연수 |
내부회계관리 업무 |
| 구 분 |
담당업무 |
| 강경래 |
감사 |
1년 3개월 |
감사 |
운용실태 평가 및 이사회 보고 |
| 윤동건 |
이사 |
3년 10개월 |
내부회계관리자 |
내부회계관리제도의 정비 및 운영총괄 규정 준수 확인 |
| 류용선 |
부장 |
5년 9개월 |
내부회계관리제도
운영담당자
|
내부회계관리제도 운용 |
(2) 내부회계 관리자의 인적사항
| 성명 |
생년월일 |
주요경력 |
| 윤동건 |
1976.11.01 |
- 02.02 성균관대학교 경제학 학사
- 02.02 ~ 16.06 아워홈 팀장
- 16.07 ~ 17.09 나자인 팀장
- 17.09 ~ 20.03 천호앤케어 팀장
- 20.03 ~ 20.09 LF푸드 팀장
- 20.09 ~ 21.01 금호통상 이사
- 21.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ CFO
- 24.12 ~ 현재 JPI Japan 감사역(사외이사)
|
당사는 윤동건 이사(CFO)를 내부회계 관리자, 류용선 부장을 내부회계 운영담당자로 지정하고 상장 이후 본격적인 내부회계 관리제도 운영을 위한 준비를 진행하고 있습니다. 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리ㆍ운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리
ㆍ
운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.
이와 더불어, 당사는 증권신고서 제출일 현재 기준 외감법에 따라 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 제무제표 뿐만 아니라 내부회계 관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계 관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 불구하고, 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
|
너. 내부 정보 관리 미흡 위험
당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시 담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 한편, 당사는 2025년 3월 17일 내부정보관리규정을 제정하여 임직원의 내부정보 관리 및 거래 등에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고 있습니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시 담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.
| 직위 |
성명 |
담당업무 |
주요경력 |
비고 |
| 이사 |
윤동건 |
CFO |
- 02.02 성균관대학교 경제학 학사
- 02.02 ~ 16.06 아워홈 팀장
- 16.07 ~ 17.09 나자인 팀장
- 17.09 ~ 20.03 천호앤케어 팀장
- 20.03 ~ 20.09 LF푸드 팀장
- 20.09 ~ 21.01 금호통상 이사
- 21.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ CFO
- 24.12 ~ 현재 JPI Japan 감사역(사외이사)
|
공시책임자 |
| 부장 |
류용선 |
원가,
경영기획
|
- 04.08 수원대학교 무역학 학사
- 04.08 ~ 07.03 크레신산업 회계팀 계장
- 07.09 ~ 19.06 유닉스전자 회계팀 차장
- 19.06 ~ 19.08 경방신약 회계팀 차장
- 19.09 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 경영기획팀 부장
|
공시담당자
|
당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시전문성 제고 및 체계적인 공시체제 구축을 위해 CFO인 윤동건 이사에게 공시책임자의 역할을, 경영기획팀 소속 류용선 부장에게 공시담당자의 역할을 부여하였습니다.
당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.한편 당사는 2025년 3월 17일 내부정보관리규정을 제정하여 임직원의 내부정보 관리 및 거래 등에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고 있습니다.
| 내부정보관리규정 |
|
제4조(내부정보의 관리)1. 임원ㆍ직원은 업무상 알게 된 회사의 내부정보를 엄중히 관리하여야 하고, 업무상 필요한 경우를 제외하고는 내부정보를 사내 또는 사외에 유출하여서는 아니 된다.2. 대표이사는 내부정보 및 그와 관련된 문서 등의 보관, 전달, 파기 등에 관한 구체적인 기준을 정하는 등 내부정보관리를 위해 필요한 조치를 취하여야 한다.
제7조(내부 정보의 집중)1. 임원 및 각 부서의 장은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 적시에 공시책임자에게 그에 관한 정보를 제공하여야 한다.가. 내부정보가 발생하거나 발생이 예상되는 경우나. 내부정보 중 이미 공시된 사항을 취소 또는 변경해야 할 사유가 발생하거나 발생이 예상되는 경우다. 그 밖에 공시책임자의 요구가 있는 경우2. 공시책임자 및 대표이사는 제1항에 따른 내부정보의 적시제공을 위해 회사 내의 정보전달 체계를 효율적으로 구축하여야 하며, 필요한 경우 공시의무사항과 관련된 업무의 결재과정에 공시책임자의 협조를 받도록 할 수 있다.
제7조의2 (최대주주 관련 정보의 관리)공시책임자는 최대주주와 관련된 공시 의무사항 및 조회공시 요구사항에 대한 공시업무를 원활히 행하기 위하여 최대주주에게 관련 사실을 충분히 설명하고 해당 정보를 적시에 전달받을 수 있도록 정보전달 체계를 구축하여야 한다.
제8조(내부정보의 사외제공)1. 임원ㆍ직원이 업무상의 이유로 회사의 거래상대방ㆍ외부감사인ㆍ대리인, 회사와 법률자문ㆍ경영자문 등의 자문계약을 체결하고 있는 자 등에 대하여 불가피하게 내부정보를 제공해야 하는 경우 공시책임자에게 이에 관한 사항을 보고하여야 한다.2. 제1항의 경우 공시책임자는 관련 내부정보의 비밀유지에 관한 계약을 체결하는 등 필요한 조치를 취하여야 한다.3. 제1항에 따라 내부정보를 제공함에 있어 공정공시의무가 발생하는 경우에는 이를 지체없이 공시하여야 한다(공시규정 제15조의 적용예외에 해당하는 경우는 제외한다).
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|
제14조(단기매매차익의 반환)1. 임원과 법 제172조제1항 및 법 시행령 제194조가 정하는 직원은 법 제172조제1항의 특정증권등 (이하 “특정증권등”이라 한다)을 매수한 후 6개월 이내에 매도하거나 특정증권등을 매도한 후 6개월 이내에 매수하여 이익을 얻은 경우에 그 이익(이하 “단기매매차익”이라 한다)을 회사에 반환하여야 한다.2. 회사의 주주(주권 외의 지분증권 또는 증권예탁증권을 소유한 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)가 회사에 대하여 제1항에 따른 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구한 경우 회사는 그 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 필요한 조치를 취하여야 한다.3. 증권선물위원회가 제1항에 따른 단기매매차익의 발생사실을 회사에 통보한 경우 공시책임자는 지체 없이 다음 각 호의 사항을 회사의 인터넷 홈페이지에 공시하여야 한다.가. 단기매매차익을 반환해야 할 자의 지위나. 단기매매차익 금액다. 증권선물위원회로부터 단기매매차익 발생사실을 통보받은 날라. 단기매매차익 반환 청구 계획마. 회사의 주주가 회사로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 회사가 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 회사를 대위(代位)하여 청구를 할 수 있다는 뜻4. 제3항의 공시기간은 증권선물위원회로부터 단기매매차익 발생 사실을 통보받은 날부터 2년간 또는 단기매매차익을 반환받은 날 중 먼저 도래하는 날까지로 한다.
제15조(특정증권 등의 매매 등에 대한 통보)임원과 법 제172조제1항 및 법 시행령 제194조가 정하는 직원은 특정증권등의 매매, 그 밖의 거래를 하는 경우 그 사실을 공시책임자에게 통보하여야 한다.
제16조(미공개 중요정보의 이용행위 금지)임원 ㆍ직원은 법 제174조제1항이 정하는 미공개중요정보(계열회사의 미공개중요정보를 포함한다)를 특정증권등의 매매, 그 밖의 거래에 이용하거나 타인에게 이용하게 해서는 아니 된다
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그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
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더. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.
다만, 당사가 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로서 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.임직원 관련 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나, 임직원 관련 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로서 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고, 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
러.
결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 온기 기준 지정감사를 수감하였으며, 2025년 1분기 기준 재무실적에 대하여 삼덕회계법인으로부터 검토를 받았습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.
그럼에도 불구하고, 상장 이후 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
|
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.
| II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다. 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다 |
| 출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의 |
그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
| [투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용] |
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투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용
| 출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22) |
당사의 2024년말 감사 이후 검토받은 2025년 1분기 실적은 하기와 같습니다. 다만, 하기 실적은 검토받은 재무수치로서 향후 감사받은 확정 실적과의 차이 발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가 하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [제이피아이헬스케어 최근 3사업연도 영업손익] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2025년 1분기(검토) |
2024년(감사의견 적정) |
2023년(감사의견 적정) |
2022년(감사의견 적정) |
| 회계기준 |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-GAAP |
| 매출액 |
9,857 |
40,176 |
38,814 |
40,056 |
| 매출원가 |
5,691 |
24,129 |
23,824 |
23,524 |
| 매출총이익 |
4,166 |
16,047 |
14,990 |
16,532 |
| 판매비및관리비 |
2,528 |
10,564 |
8,846 |
8,424 |
| 영업이익(손실) |
1,637 |
5,484 |
6,145 |
8,108 |
| (출처: 당사 사업보고서 및 내부자료) |
| 주1) |
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받았으며, 2024년은 이촌회계법인으로부터 K-IFRS 지정감사를 진행하여 감사의견 적정을 수령하였으며 2023년, 2022년은 삼덕회계법인으로부터 K-GAAP 외부감사를 받아 적정 의견을 받았습니다. |
| 주2) |
상기 재무실적은 별도재무제표 기준입니다. |
당사의 매출은 2023년의 경우 전년 대비 다소 감소하였으나, 2024년에는 다시 증가세로 전환되었습니다. 한편, 2024년에는 매출 증가에도 불구하고 영업이익은 소폭 감소하였으며, 이는 판매관리비 증가에 기인한 것입니다. 당사는 2024년 중 연구개발 및 해외시장 개척을 위한 투자 확대를 추진하여 경상연구개발비, 마케팅비용 및 해외시장개척비 등이 증가하였으며, 이러한 투자 확대가 영업이익 감소 요인으로 반영되었습니다. 다만, 이는 향후 기술경쟁력 제고 및 글로벌 시장 확대 기반 구축을 위한 전략적 투자로서, 중장기적으로 당사의 성장성과 수익성 개선에 긍정적인 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다.
| [당사 2025년 반기
별도 가결산 실적]
|
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
2024년 1분기
(-)
|
2025년 1분기(검토) |
2024년 반기(가결산) |
2025년 반기(가결산) |
| 매출액 |
9,737 |
9,857 |
19,354 |
20,919 |
| 매출원가 |
6,200 |
5,691 |
11,791 |
12,368 |
| 매출총이익 |
3,537 |
4,166 |
7,563 |
8,551 |
| 판매비및관리비 |
2,442 |
2,528 |
5,223 |
5,283 |
| 영업이익(손실) |
1,096 |
1,637 |
2,340 |
3,268 |
| 주1) |
2025년 반기 및 2024년 반기
별도 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
|
| 주2) |
상기 재무실적은 별도 재무제표 기준입니다. |
| 주3) |
2024년 1분기 실적은 2025년 1분기 검토보고서의 비교표시된 재무제표를 기준으로 작성하였습니다. |
| [당사 2025년 반기 연결 가결산 실적] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
2024년 1분기
(-)
|
2025년 1분기(검토) |
2024년 반기(가결산) |
2025년 반기(가결산) |
| 매출액 |
10,985 |
11,255 |
22,066 |
24,271 |
| 매출원가 |
6,560 |
6,048 |
12,725 |
13,719 |
| 매출총이익 |
4,425 |
5,207 |
9,341 |
10,522 |
| 판매비및관리비 |
3,464 |
3,752 |
7,415 |
7,753 |
| 영업이익(손실) |
961 |
1,454 |
1,927 |
2,799 |
| 주1) |
2025년 반기 및 2024년 반기 연결 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
| 주2) |
상기 재무실적은 연결 재무제표 기준입니다. |
| 주3) |
2024년 1분기 실적은 2025년 1분기 검토보고서의 비교표시된 재무제표를 기준으로 작성하였습니다. |
당사의
별도 재무제표 기준
2025년 1분기 매출액(검토)은 9,857백만원, 영업이익은 1,637백만원을 기록하였으며,
2025년 반기 (가결산 기준)에는 매출액 20,919백만원, 영업이익 3,268백만원을 시현하였습니다. 2025년 반기의 월평균 매출은 3,486백만원으로 2025년 1분기 월평균 3,286백만원 대비 약 6.1% 증가하였으며, 원가 상승 및 판관비 확대에 따라 영업이익률은 1분기 기준 16.6%에서 반기기준 16.5%로 다소 감소하였습니다. 당사는 의료영상기기 사업 확장을 위해 기술개발 및 신제품을 출시하고 있으며 이는 단기적으로 회사 비용의 확대를 도모하지만
중장기적으로는 기술경쟁력 강화 및 시장 확대를 통한 수익성 개선이 기대되는 바입니다.
또한, 연결 재무제표 기준 2025년 1분기 매출액(검토)은 11,255백만원, 영업이익은 1,454백만원인데 반해 2025년 반기(가결산 기준)에는 매출액 24,271백만원, 영업이익 2,799백만원을 시현하였습니다.
| [당사 2025년 반기 가결산 실적 수익성 분석] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
별도 |
연결 |
| 2024년 반기(가결산) |
2025년 반기(가결산) |
2024년 반기(가결산) |
2025년 반기(가결산) |
| 매출액 |
19,354 |
20,919 |
22,066 |
24,271 |
| 매출액 증가율 |
- |
8.1% |
- |
10.0% |
| 매출총이익 |
7,563 |
8,551 |
9,341 |
10,522 |
| 매출총이익률 |
39.1% |
40.9% |
42.3% |
43.4% |
| 영업이익(손실) |
2,340 |
3,268 |
1,927 |
2,799 |
| 영업이익률 |
12.1% |
15.6% |
8.7% |
11.5% |
| 주1) |
2025년 반기 및 2024년 반기 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
특히, 매출액 증가률 기준 별도 매출액 증가률은 8.1%이나 연결 매출액 증가률은 10.0%로 자회사의 매출이 전년 대비 성장하고 있음을 확인할 수 있습니다. 다만, 영업이익률의 경우 별도 기준 15.6% 대비 연결 기준 11.5%로 종속법인의 상대적으로 높은 판관비 구조에 따라 연결 재무제표의 수익성이 다소 희석되고 있음이 파악됩니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. 그에 따라 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 재무현황이 본 증권신고서에 반영되지 못하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
3. 기타위험
|
가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 5,105,400주 중 약 30.95%에 해당하는 1,580,000주는상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능하니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
|
금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 5,105,400주 중 최대주주등(김진국 대표이사 외 3인)이 보유한 1,920,000주(공모 후 37.61%)는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월 의무보유 설정되며, 최대주주 김진국 대표이사 및 특수관계인(이승혜) 보유지분 1,872,000주(공모 후 36.67%)는 제26조 제1항의 제7호에 따라 자발적으로 24개월의 의무보유 기간을 추가하여 총 2년 6개월간 의무보유할 예정입니다. 또한, 코스닥시장 상장규정상 의무보유 대상은 아니나 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 FI인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사가 보유한 보통주 1,558,000주(공모 후 30.52%)는 자발적으로 3~6개월간 의무보유할 예정입니다.한편 상장주선인은「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 것과 동일한 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 따라서 대표주관회사인 키움증권㈜은 47,400주(공모 후 0.93%)를 취득할 예정이며, 해당 주식은 상장일로부터 3개월간 매각이 제한됩니다.
| [코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)] |
| ① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다 1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다. 2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다. 6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다. |
| [상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황] |
| (기준일: 증권신고서 제출일 현재) |
(단위: 주) |
| 구분 |
주주명 |
회사와의관계 |
주식의종류 |
공모 전 |
공모 후 |
매각제한기간 |
매각제한사유 |
| 보유주식 |
매각제한물량 |
유통가능물량 |
| 주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
| 최대주주등 |
김진국 |
최대주주 |
보통주 |
1,312,000 |
31.55% |
1,312,000 |
25.70% |
1,312,000 |
25.70% |
- |
- |
2년 6개월 |
주1) |
| 이승혜 |
특수관계인 |
740,000 |
17.80% |
560,000 |
10.97% |
560,000 |
10.97% |
- |
- |
2년 6개월 |
주1) |
| 김승연 |
특수관계인 |
24,000 |
0.58% |
24,000 |
0.47% |
24,000 |
0.47% |
- |
- |
6개월 |
- |
| 김재연 |
특수관계인 |
24,000 |
0.58% |
24,000 |
0.47% |
24,000 |
0.47% |
- |
- |
6개월 |
- |
| 최대주주등 소계 |
2,100,000 |
50.51% |
1,920,000 |
37.61% |
1,920,000 |
37.61% |
- |
- |
- |
- |
| 기존주주 |
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 |
벤처금융 |
보통주 |
2,058,000 |
49.49% |
1,558,000 |
30.52% |
1,558,000 |
30.52% |
- |
- |
3/4/5/6개월 |
주2) |
| 기타 기존주주 소계 |
2,058,000 |
49.49% |
1,558,000 |
30.52% |
1,558,000 |
30.52% |
- |
- |
- |
- |
| 신규주주 |
공모주주(기관투자자 및 일반청약자) |
공모주주 |
보통주 |
- |
0.00% |
1,580,000 |
30.95% |
- |
- |
1,580,000 |
30.95% |
- |
- |
| 키움증권㈜ |
상장주선인 |
- |
0.00% |
47,400 |
0.93% |
47,400 |
0.93% |
- |
- |
3개월 |
주3) |
| 공모주주 및 주관사 인수분 소계 |
- |
0.00% |
1,627,400 |
31.88% |
47,400 |
0.93% |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
4,158,000 |
100.00% |
5,105,400 |
100.00% |
3,525,400 |
69.05 |
1,580,000 |
30.95% |
- |
- |
| 주1) |
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호 및 제26조 제1항 제7호에 의거 최대주주등의 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 거래소와 추가로 24개월의 의무보유를 확약하여 총 2년 6개월간 의무보유합니다. |
| 주2) |
코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 상장일로 부터 3~6개월간 자발적 의무보유를 확약하였습니다.
[와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 기간별 의무보호예수 주식수 내역]
| 구분 |
의무보유기간 |
합계 |
| 3개월 |
4개월 |
5개월 |
6개월 |
| 의무보호예수 주식수 |
467,400주 |
467,400주 |
311,600주 |
311,600주 |
1,558,000주 |
| 비율 |
30% |
30% |
20% |
20% |
100% |
|
| 주3) |
코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호 나목에 따라 상장주선인 인수분의 의무보유 기간은 상장일로부터 3개월입니다. |
| 주4) |
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. |
| [상장 후 유통가능주식수 현황] |
| (기준일: 증권신고서 제출일 현재) |
(단위: 주, %) |
| 구분 |
주식수 |
유통가능 주식수 비율 |
| 상장일 유통가능 |
1,580,000 |
30.95% |
| 상장 후 3개월 뒤 유통가능 |
2,094,800 |
41.03% |
| 상장 후 4개월 뒤 유통가능 |
2,562,200 |
50.19% |
| 상장 후 5개월 뒤 유통가능 |
2,873,800 |
56.29% |
| 상장 후 6개월 뒤 유통가능 |
3,233,400 |
63.33% |
| 상장 후 2년 6개월 뒤 유통가능 |
5,105,400 |
100.00% |
「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.
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「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)
① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.
1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우
2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수ㆍ합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우
3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우
② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정ㆍ말소 등을 할 수 있다.
③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.
「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)
① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.
1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우
2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우
4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우
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상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 1,580,000주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 30.95%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능물량의 출회로 주식 가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
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나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,580,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 47,400주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으니, 투자자께서는 이점을 유의해주시기를 바랍니다.
|
금번 공모시「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 대표주관회사인 키움증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 대한 세부내역은 아래와 같습니다.
| 취득자 |
증권의 종류 |
취득수량 |
취득금액 |
취득후 의무보유기간 |
| 키움증권㈜ |
보통주 |
47,400주 |
782,100,000원 |
상장 후 3개월 |
| 주1) |
상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 16,500원~20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다. |
| 주2) |
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다. |
「코스닥시장 상장규정」시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 47,400주보다 감소할 수 있습니다.
투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.
|
다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
당사는 설립 이후 당사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 60,000주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수 5,105,400주의 1.17% 입니다. 부여된 주식매수선택권 총 60,000주는 2027년 4월 15일부터 행사가능하며, 행사가능 시점으로부터 2년간 행사 가능합니다.
부여된 주식매수선택권으로 인한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬수 있으며, 향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 정관에 의거 주주총회의 특별결의로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사ㆍ감사 또는 피용자 등에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 60,000주로, 이는 공모 후 발행주식총수의 1.17% 입니다.향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.
| [주식매수선택권 부여 현황] |
| (기준일: 증권신고서 제출일 현재) |
(단위: 주, 원) |
| 구분 |
부여 대상 |
부여 주식종류 |
부여 주식수 |
행사 가격 |
행사기간 |
부여일 |
| JPI Healthcare Solutions |
Ibrahim Elgohary |
보통주 |
22,000주 |
13,500원 |
2027.04.15 ~ 2029.04.14
|
2025.04.14 |
| JPI Japan |
고여정 |
보통주 |
20,000주 |
2027.04.15 ~ 2029.04.14
|
2025.04.14 |
| 제이피아이헬스케어 |
김경우 |
보통주 |
18,000주 |
2027.04.15 ~ 2029.04.14
|
2025.04.14 |
| 합계 |
60,000주 |
- |
- |
- |
| 주1) |
JPI Healthcare Solutions 및 JPI Japan는 당사의 해외 종속법인입니다. 부여대상 Ibrahim Elgohary 및 고여정은 해외 종속법인의 CEO이며, 당사는 정관 제12조 제5항 제2호에 의거 해외 종속법인의 임원에게 주식매수선택권을 부여하였습니다. |
| 주2) |
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제6호에 의거 부여대상 3인은 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식에 대하여 상장일로 부터 6개월간 의무보유를 확약하였습니다. |
주식매수선택권 부여 현황은「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황」부분을 참조하시기 바랍니다.
주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이 주식매수선택권의 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념하시기 바랍니다.
| 라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김진국 대표이사는 총 발행주식수의 31.55%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 50.51%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,580,000주 중 180,000주는 특수관계인의 구주매출 할 예정이며, 상장주선인 의무인수분 47,400주 추가 발행을 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 37.61%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
|
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김진국 대표이사는 총 발행주식수의 31.55%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 50.51%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,580,000주 중 180,000주는 특수관계인이 구주매출할 예정이며, 상장주선인 의무인수분 47,400주 추가 발행을 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 37.61%로 감소하게 됩니다.
| [최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동] |
| (단위: 주, %) |
| 구분 |
성명 |
관계 |
주식의 |
공모전 |
공모후 |
| 종류 |
주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
| 최대주주 등 |
김진국 |
최대주주 |
보통주 |
1,312,000 |
31.55 |
1,312,000 |
25.70 |
| 이승혜 |
특수관계인 |
보통주 |
740,000 |
17.80 |
560,000 |
10.97 |
| 김승연 |
특수관계인 |
보통주 |
24,000 |
0.58 |
24,000 |
0.47 |
| 김재연 |
특수관계인 |
보통주 |
24,000 |
0.58 |
24,000 |
0.47 |
| 소계 |
2,100,000 |
50.51 |
1,920,000 |
37.61 |
의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
|
마. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험
금번 공모는「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 2025년 4월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 6월 19일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.
| 가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요 |
한국거래소의 상장예비심사 결과, 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.
|
코스닥시장 상장예비심사 결과회사명: 제이피아이헬스케어㈜
1. 상장예비심사결과
□ 제이피아이헬스케어㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('25. 06. 19)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함
- 다 음 -
□ 사후 이행사항
- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함
2. 상장예비심사결과의 효력 불인정
□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음
1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우
2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우
3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우
4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우
5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음
6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우
7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우
□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별ㆍ연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임ㆍ면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음
3. 기타 신규상장에 필요한 사항
□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함
1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의
2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실
3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함
4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서
5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함
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만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.「코스닥시장 상장규정」제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2025년 4월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 6월 19일 상장예비심사승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고서의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만,「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
바. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER를 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 세부업종, 주요 제품, 사업구조 및 전략, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
당사는 피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스 등 6개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 6개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.
최종 선정된 유사회사들은 당사와 세부업종, 주요제품, 사업구조 및 전략, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
| [PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계] |
| 구분 |
한계 |
| PER가치평가 |
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다. |
| PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. |
| 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. |
| 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. |
| 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. |
당사는 증권신고서 제출일 현재 엑스선 영상기기의 주요 부품인 그리드(Grid) 및 엑스선 기반 의료영상기기를 개발 및 공급하고 있으며, 한국표준산업분류 상 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)에 속해 있습니다.이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스 등 6개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였습니다.
상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 6개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.
| 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 |
금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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사. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험
2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60%~400%'로 변경됩니다.
2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 4월 13일 보도자료를 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.
| 구분 |
한계 |
변경 |
| 기준가격 결정방법 |
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가 |
공모가격 |
| 가격제한폭 |
기준가격 대비 ±30% |
기준가격(공모가격)의 60~400% |
| 주1) |
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용) |
| 주2) |
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사) |
| 주3) |
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장 |
| 주4) |
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성 |
금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)] |
| ■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치 |
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아. 상장 후 주가의 공모가격 하회에 따른 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 따라서
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.
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당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.
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당사 재무 실적 |
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당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망 |
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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망 |
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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가 |
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기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도 |
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국내외 증시 변동성 |
본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동은 주식 시장가격에 영향을 미칩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 빈번히 발생합니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 자. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다.「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.
| 차. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. |
「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심 사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 김진국 대표이사는 보통주 1,312,000주(공모 후 기준 25.70%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 1,920,000주(공모 후 기준 37.61%)입니다. 이에 따라,
당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.
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금번 공모 후 최대주주인 김진국 대표이사는 보통주 1,312,000주(공모 후 지분율 25.70%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 1,920,000주(공모 후 지분율 37.61%)입니다.이에 따라 당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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타. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자가 예상한 배정 주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다. 이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다
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한편, 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약 방식을 적용합니다.
| [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] |
| 1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 |
| 2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요 |
| 3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 |
이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. 또한 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항 ] |
| ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. |
| 파. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게
"공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또
한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.
|
2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않았습니다. 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)] |
| ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] |
| 하. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의
수요예측 예정일은
2025년 08월 01일(금) ~ 2025년 08월 07일(목)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여
청약 예정일인
2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
에 일반청약자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
|
당사의 수요예측 예정일은
2025년 08월 01일(금) ~ 2025년 08월 07일(목)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
| 거. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. |
당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 1,580,000주(공모 후 지분율 30.95%, 상장주선인 의무인수분 제외)를 모집할 예정이며 이를 포함하여 상장예정주식수 5,105,400주 중 1,580,000주(공모 후 지분율 30.95%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.이와 같이 당사의 상장예정주식수 중 3,525,400주(공모 후 지분율 69.05%)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보유예탁 및 자발적 보호예수 기간 경과에 따라 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나, 혹은 상장 이후 당사가 추가적으로 주식을 발행하는 경우에는 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
| [상장 후 유통가능주식수 현황] |
| (기준일: 증권신고서 제출일 현재) |
|
| 구분 |
주식수 |
유통가능 주식수 비율 |
| 상장일 유통가능 |
1,580,000주 |
30.95% |
| 상장 후 3개월 뒤 유통가능 |
2,094,800주 |
41.03% |
| 상장 후 4개월 뒤 유통가능 |
2,562,200주 |
50.19% |
| 상장 후 5개월 뒤 유통가능 |
2,873,800주 |
56.29% |
| 상장 후 6개월 뒤 유통가능 |
3,233,400주 |
63.33% |
| 상장 후 2년 6개월 뒤 유통가능 |
5,105,400주 |
100.00% |
| 너. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액(의무인수분 포함)에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. |
금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정이며, 당사의 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설자금 및 운영자금의 용도로 사용할 계획이며, 상세 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적」을 참조하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어서 재량권을 보유하며, 투자자는 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유념하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.또한 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상의 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.
|
더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험
당사는 2025년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
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당사는 2025년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
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러. 공모주식수 변경 위험
공모 과정에서 수요예측 결과에 따라 모집 또는 매출할 증권수가 변경될 가능성이 있습니다.
이는 증권신고서 제출 시 기재된 모집 증권수 대비 80~120% 범위 내에서 조정될 수 있으며, 이에 따라 청약 경쟁률 및 배정 비율이 변동될 수 있으니 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.
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「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
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머. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야함에 유의하시기 바랍니다.
|
본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.
만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.
한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.
| 버. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계 기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. |
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자 판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계 기관의 업무 진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 본 증권신고서 상 기재사항 및 발행 일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있으니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.
|
서. 세무조사 관련 위험
당사는 서울지방국세청 구로세무서가 실시하는 정기세무조사 대상에 지정되어 2020년 사업연도에 대하여 2025년 07월 24일에서 2025년 08월 27일까지 세무조사를 수검할 예정입니다.당사는 세법에 근거하여 과세표준 및 세액을 계산하고 있으며, 보다 정확한 세금 납부를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 특히, 현업 부서의 매출ㆍ매입 활동과 관련된 계약서를 세무 관점에서 살펴봄으로써 세법 상의 이슈가 없는지 점검하고 있으며, 해외법인의 운영 혹은 해외 거래를 진행할 경우 관련 법령에 따라 업무를 처리하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 세무조사를 수검하는 과정에서 미흡한 사항이 발견될 경우 적출세액을 통지받을 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태에 불리한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
|
당사는 서울지방국세청 구로세무서가 실시하는 정기세무조사 대상에 지정되어 2020년 사업연도에 대하여 2025년 07월 24일에서 2025년 08월 27일까지 세무조사를 수검할 예정입니다.
| 조사대상 세목 |
통합조사 |
| 조사 통지일 |
2025년 6월 27일 |
| 조사대상 과세기간 |
2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일 |
| 조사 기간 |
2025년 7월 24일 ~ 2025년 8월 27일 |
| 조사 사유 |
정기 세무조사 |
증권신고서 제출일 현재 세무조사기간이 도래하지 않아 조사를 수검하지 않은 상태이나, 조사 결과에 따라 세무당국으로부터 2020년 사업연도에 대한 추가 징수 세액을 통지받을 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 세법에 근거하여 과세표준 및 세액을 계산하고 있으며, 보다 정확한 세금 납부를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 현업 부서의 매출ㆍ매입 활동과 관련된 계약서를 세무 관점에서 살펴봄으로써 세법 상의 이슈가 없는지 점검하고 있으며, 해외법인의 운영 혹은 해외 거래를 진행할 경우 관련 법령에 따라 업무를 처리하고 있습니다.이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 세무조사를 수검하는 과정에서 미흡한 사항이 발견될 경우 적출세액을 통지받을 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태에 불리한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
| ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 키움증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "키움증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "제이피아이헬스케어㈜" 로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 키움증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 제이피아이헬스케어㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관사인 키움증권㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 키움증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된" 예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다. |
1. 공모가격에 대한 의견
| 평가방법 |
상대가치법 |
| 평가모형 |
PER |
| 적용 재무수치 |
실적치(2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익) |
| 적용산식 |
2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)} |
| 적용근거 |
구분 |
수치 |
참고사항 |
| ① |
2025년 1분기 기준최근 12개월(LTM) 순이익 |
6,195백만원 |
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 참고 |
| ② |
유사기업 PER |
21.37배 |
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 참고 |
| ③ |
주식수 |
5,105,400주 |
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 참고 |
| 주당 평가가액 |
25,928원 |
① × ② ÷ ③ |
| ④ |
주당 평가가액에 대한 할인율 |
22.86% ~ 36.36% |
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 참고 |
| 공모가 산정결과 |
16,500원~20,000원 |
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을확정할 예정입니다. |
동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다.
가. 평가결과
대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.
| 구 분 |
내 용 |
| 주당 희망공모가액 |
16,500원 ~ 20,000원 |
| 확정공모가액결정방법 |
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. |
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 제이피아이헬스케어㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.
나. 희망공모가액의 산출방법
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요
금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.
(2) 평가방법 선정
(가) 평가방법 선정 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정
대표주관회사인 키움증권㈜는 금번 공모를 위한 제이피아이헬스케어㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 비교기업을 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.
| [제이피아이헬스케어㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유] |
| 적용 투자지표 |
투자지표의 적합성 |
| PER |
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. |
| [제이피아이헬스케어㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유] |
| 제외 투자지표 |
투자지표의 부적합성 |
| EV/EBITDA |
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. |
| PBR |
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. |
| PSR |
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. |
다. 유사기업의 선정
(1) 유사기업 선정 요약
대표주관회사인 키움증권㈜ 는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스 등 6개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
선정기준 |
세부 검토기준 |
선정회사 |
| 1차 |
모집단 선정 |
한국거래소 업종분류 기준 상 "의료용 기기 제조업(032701)" 에 속한 상장법인 |
60개사 |
| 2차 |
재무 유사성 |
① 2024년 온기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현한 기업② 2025년 1분기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현한 기업③ 12월 결산법인일 것 |
22개사 |
| 3차 |
사업 유사성 |
① 진단, 치료 목적의 의료기기 또는 관련 부품 제조 및 판매 기업 (단, 이미용, 치과용 보철, 인체 삽입 의료기기 제외)② 최근 사업연도(2024년) 매출액 기준 해외 수출 비중이 50% 초과할 것 |
10개사 |
| 4차 |
일반 유사성 |
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 상장 후 6개월 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 최근 6개월 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없는 기업④ 비경상적인 PER multiple(10배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것 |
6개사 |
최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(2) 유사기업 선정 세부내역
(가) 1차 - 업종 유사성(모집단 선정)
제이피아이헬스케어㈜는 엑스선(X-ray) 기반의 영상진단 관련 부품 및 영상 의료기기 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 동사의 사업적 특성을 고려하여, 한국거래소 업종분류상 "의료용 기기 제조업(032701)"에 속한 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.
| 한국거래소 업종분류 |
주요 기업 |
기업수 |
| 의료용 기기 제조업(032701) |
넥스트바이오메디컬, 동방메디컬, 아스테라시스, 비스토스, 클래시스, 피앤에스미캐닉스, 셀바스헬스케어, 덴티스, 나노엔텍, 오스테오닉, 시너지이노베이션, 원텍, 프로티아, 리메드, 메디아나, 비올, 엠아이텍, 엘앤케이바이오, 레이언스, 네오펙트, 휴비츠, 뷰웍스, 인바디, 피제이전자, 디알젬, 바텍, 마이크로디지탈, 인터로조, 에스지헬스케어, 시지메드텍, 바이오다인, 파인메딕스, 한국비티비, 레이저옵텍, 아이센스, 제노레이, 코렌텍, 씨유메디칼, 하이로닉, 쓰리빌리언, 인트로메딕, 알파녹스, 프리시젼바이오, 큐리옥스바이오시스템즈, 씨어스테크놀로지, 진시스템, 라메디텍, 멕아이씨에스, 디알텍, 퀀타매트릭스, 플라즈맵, 노을, 미코바이오메드, 디오, 레이, 이오플로우, 세종메디칼,한컴라이프케어, 덴티움, 에스디바이오센서
|
60개사 |
(나) 2차 - 재무 유사성
1차 비교기업으로 선정된 기업 중 재무유사성을 기준으로 22개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.
| 구분 |
기준 |
| 재무유사성 |
① 2024년 온기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현한 기업② 2025년 1분기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현한 기업③ 12월 결산법인일 것 |
| 기업명 |
2024년 |
2025년 1분기 |
결산월 |
선정여부 |
| 영업이익 |
(지배주주)당기순이익 |
영업이익 |
(지배주주)당기순이익 |
| 넥스트바이오메디컬 |
(3,574) |
2,859 |
(667) |
(421) |
12월 |
X |
| 동방메디컬 |
15,045 |
2,914 |
4,277 |
3,166 |
12월 |
O |
| 아스테라시스 |
6,664 |
5,351 |
591 |
524 |
12월 |
O |
| 비스토스 |
311 |
848 |
(578) |
(546) |
12월 |
X |
| 클래시스 |
122,442 |
97,875 |
38,782 |
29,816 |
12월 |
O |
| 피앤에스미캐닉스 |
1,616 |
2,322 |
281 |
468 |
12월 |
O |
| 셀바스헬스케어 |
3,273 |
3,152 |
349 |
194 |
12월 |
O |
| 덴티스 |
(446) |
2,943 |
1,024 |
(310) |
12월 |
X |
| 나노엔텍 |
620 |
3,585 |
82 |
374 |
12월 |
O |
| 오스테오닉 |
6,885 |
5,649 |
1,496 |
762 |
12월 |
O |
| 시너지이노베이션 |
16,109 |
10,370 |
4,788 |
810 |
12월 |
O |
| 원텍 |
34,789 |
29,113 |
14,552 |
11,916 |
12월 |
O |
| 프로티아 |
1,501 |
2,442 |
412 |
714 |
12월 |
O |
| 리메드 |
1,121 |
7,172 |
377 |
455 |
12월 |
O |
| 메디아나 |
1,309 |
6,212 |
1,257 |
1,548 |
12월 |
O |
| 비올 |
36,061 |
32,640 |
10,406 |
9,010 |
12월 |
O |
| 엠아이텍 |
17,576 |
18,289 |
6,665 |
5,807 |
12월 |
O |
| 엘앤케이바이오 |
3,077 |
9,743 |
(145) |
(605) |
12월 |
X |
| 레이언스 |
6,631 |
7,829 |
(1,731) |
222 |
12월 |
X |
| 네오펙트 |
(2,412) |
(951) |
(1,401) |
(2,283) |
12월 |
X |
| 휴비츠 |
13,333 |
8,709 |
3,263 |
2,639 |
12월 |
O |
| 뷰웍스 |
22,330 |
21,296 |
2,059 |
2,339 |
12월 |
O |
| 인바디 |
36,738 |
33,142 |
7,002 |
7,002 |
12월 |
O |
| 피제이전자 |
10,781 |
9,221 |
4,273 |
3,446 |
12월 |
O |
| 디알젬 |
8,850 |
10,147 |
1,821 |
1,152 |
12월 |
O |
| 바텍 |
53,962 |
55,133 |
13,206 |
12,308 |
12월 |
O |
| 마이크로디지탈 |
279 |
449 |
3 |
(1,203) |
12월 |
X |
| 인터로조 |
5,816 |
184 |
2,177 |
1,412 |
12월 |
O |
| 에스지헬스케어 |
(673) |
(3,547) |
(290) |
(401) |
12월 |
X |
| 시지메드텍 |
(1,116) |
59 |
594 |
519 |
12월 |
X |
| 바이오다인 |
(1,729) |
10 |
(808) |
(435) |
12월 |
X |
| 파인메딕스 |
(29) |
(24) |
(851) |
(846) |
12월 |
X |
| 한국비티비 |
987 |
(160) |
345 |
279 |
12월 |
X |
| 레이저옵텍 |
(196) |
(783) |
(2,278) |
(2,725) |
12월 |
X |
| 아이센스 |
2,657 |
(1,794) |
3,235 |
2,602 |
12월 |
X |
| 제노레이 |
6,509 |
(1,797) |
78 |
131 |
12월 |
X |
| 코렌텍 |
3,890 |
(2,584) |
1,043 |
2,906 |
12월 |
X |
| 씨유메디칼 |
7,801 |
(3,204) |
1,145 |
626 |
12월 |
X |
| 하이로닉 |
(4,757) |
(5,454) |
2,235 |
1,721 |
12월 |
X |
| 쓰리빌리언 |
(7,419) |
(6,571) |
(1,966) |
(1,706) |
12월 |
X |
| 인트로메딕 |
(1,464) |
(6,949) |
317 |
279 |
12월 |
X |
| 알파녹스 |
(7,461) |
(7,080) |
(551) |
(635) |
12월 |
X |
| 프리시젼바이오 |
(5,366) |
(7,305) |
(1,504) |
(2,016) |
12월 |
X |
| 큐리옥스바이오시스템즈 |
(13,377) |
(8,089) |
(3,024) |
(3,617) |
12월 |
X |
| 씨어스테크놀로지 |
(8,681) |
(8,871) |
(588) |
(593) |
12월 |
X |
| 진시스템 |
(10,115) |
(8,915) |
(1,984) |
(1,781) |
12월 |
X |
| 라메디텍 |
(9,661) |
(9,483) |
(2,868) |
(2,756) |
12월 |
X |
| 멕아이씨에스 |
(9,492) |
(10,290) |
(1,063) |
(1,086) |
12월 |
X |
| 디알텍 |
(12,105) |
(19,289) |
(3,521) |
(4,391) |
12월 |
X |
| 퀀타매트릭스 |
(16,148) |
(20,168) |
(3,784) |
(4,129) |
12월 |
X |
| 플라즈맵 |
(17,658) |
(20,784) |
(2,171) |
(2,662) |
12월 |
X |
| 노을 |
(22,794) |
(22,469) |
(4,445) |
(4,324) |
12월 |
X |
| 더바이오메드 |
(19,234) |
(28,062) |
(2,188) |
(2,679) |
12월 |
X |
| 디오 |
(40,735) |
(41,320) |
1,518 |
116 |
12월 |
X |
| 레이 |
(44,253) |
(60,426) |
214 |
2,500 |
12월 |
X |
| 이오플로우 |
(61,009) |
(62,618) |
(95,880) |
(94,078) |
12월 |
X |
| 세종메디칼 |
(472) |
(72,144) |
2,788 |
2,146 |
12월 |
X |
| 한컴라이프케어 |
7,488 |
7,374 |
(3,443) |
(2,741) |
12월 |
X |
| 덴티움 |
98,497 |
72,710 |
9,584 |
12,614 |
12월 |
O |
| 에스디바이오센서 |
(54,057) |
(98,410) |
(14,563) |
(18,674) |
12월 |
X |
| 자료: 각 사 사업보고서(금융감독원 전자공시시스템) |
|
주1) 동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 매출액 및 (지배주주)순이익은 다음과 같습니다.
(단위: 백만원)
| 구분 |
매출액 |
(지배주주)당기순이익 |
| 2024년 온기 |
45,053 |
6,036 |
| 2025년 1분기 |
11,255 |
1,538 |
|
(다) 3차 - 사업 유사성
2차 유사회사로 선정된 회사 중 세부적인 사업유사성을 기준으로 10개사를 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 동사는 엑스선(X-ray) 기반의 영상진단 관련 부품 및 영상 의료기기 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며 2024년도 매출액 중 83.3%를 수출하고 있습니다. 이에 따라, 진단, 치료 목적의 의료기기 관련 사업을 영위하며 해외 수출 비중이 50%를 초과하는 회사를 사업 유사성이 있는 것으로 판단하였습니다.
| 구분 |
기준 |
| 사업 유사성 |
① 진단, 치료 목적의 의료기기 또는 관련 부품 제조 및 판매 기업 (단, 이미용, 치과용 보철, 인체 삽입 의료기기 제외)② 최근 사업연도(2024년) 매출액 기준 해외 수출 비중이 50% 초과할 것 |
| 기업명 |
주요 매출 비중 |
진단, 치료 목적의 의료기기 또는 관련 부품 제조 및 판매 기업 (단, 이미용, 치과용 보철, 인체 삽입 의료기기 제외) |
해외 수출비중50% 초과 |
선정여부 |
| 동방메디컬 |
미용성형의료기기 59.3%, 한방의료기기 40.7% |
X |
36.4%(X) |
제외 |
| 아스테라시스 |
피부미용의료기기 및 소모품 97.2% |
X |
72.5%(O) |
제외 |
| 클래시스 |
피부미용의료기기 및 소모품 97.7% |
X |
67.4%(O) |
제외 |
| 피앤에스미캐닉스 |
보행재활훈련 로봇시스템 96.2% |
O |
85.9%(O) |
선정 |
| 셀바스헬스케어 |
의료진단기기 59.1%, 보조공학기기 40.9% |
O |
65.1%(O) |
선정 |
| 나노엔텍 |
체외진단, 생명과학 장비 및 소모품 94.6% |
O |
95.4%(O) |
선정 |
| 오스테오닉 |
의료용 스크류 및 플레이트 99.9% |
O |
39.6%(X) |
제외 |
| 시너지이노베이션 |
스텐트 48.9%, 건강기능식품 16.4% |
X |
44.7%(X) |
제외 |
| 원텍 |
피부미용의료기기 및 소모품 96.7% |
X |
51.4%(O) |
제외 |
| 프로티아 |
진단 장비 및 시약 95.1% |
O |
49.7%(X) |
제외 |
| 리메드 |
만성통증치료 장비 64.4% |
O |
79.0%(O) |
선정 |
| 메디아나 |
환자감시장치 42.6%, 제세동기 28.9% |
O |
68.7%(O) |
선정 |
| 비올 |
피부미용의료기기 및 소모품 80.9% |
X |
93.3%(O) |
제외 |
| 엠아이텍 |
스텐트 82.5% |
X |
75.3%(O) |
제외 |
| 휴비츠 |
안과용진단기 37%, 렌즈가공기23% |
O |
90.3%(O) |
선정 |
| 뷰웍스 |
엑스레이 디텍터 71.8% |
O |
82.7%(O) |
선정 |
| 인바디 |
체성분분석기 70.3% |
X |
80.9%(O) |
제외 |
| 피제이전자 |
초음파진단장비 95.8% |
O |
74.3%(O) |
선정 |
| 디알젬 |
엑스선촬영장치 98.8% |
O |
92.0%(O) |
선정 |
| 바텍 |
치과용 Digital X-ray 100% |
O |
90.9%(O) |
선정 |
| 인터로조 |
콘텍트렌즈 96.8% |
X |
83.2%(O) |
제외 |
| 덴티움 |
치과용임플란트 87.2% |
X |
78.1%(O) |
제외 |
주1) 사업 유사성에 따라 선정된 기업 개요는 다음과 같습니다.
| 기업명 |
기업 개요 |
| 피앤에스미캐닉스 |
피앤에스미캐닉스는 휴머노이드 로봇, 서비스 로봇 및 제반의 첨단 로봇기술들과 의료/자동화 관련 다양한 제품들을 설계 개발/제작하고 있습니다. 동사의 주력제품 Walkbot은 첨단 환자맞춤형 보행재활훈련 로봇시스템(Robot Assisted Gait Training System)이며, 의료기기 3등급 로봇보조정형용운동장치입니다. Walkbot은 고관절, 슬관절, 족관절 3-Joint 훈련을 통해 뇌졸중, 척수손상, 파킨슨병에 의한 보행장애, 다발성 근경화증, 소아마비 등의 신경학적 손상이나 근골격계 질환에 의해 보행능력을 상실한 환자들에게 개인별로 최적화된 인간형 걸음동작과 다양한 훈련프로그램을 제공하여 치료의 효과를 극대화하는 환자맞춤형 보행재활로봇 시스템입니다. |
| 셀바스헬스케어 |
셀바스헬스케어는 의료기기 및 시각보조공학 기술력을 기반으로 한 디지털 헬스케어 전문기업입니다. 사업부문은 체성분분석기, 전동혈압계 등을 개발 및 생산하는 의료진단기기 사업부문 아큐닉(ACCUNIQ)과 시각장애인을 위한 점자정보단말기, 독서확대기 등을 개발 및 생산하는 보조공학기기 사업부문 힘스(HIMS)로 구분됩니다. 주력 제품인 체성분분석기는 인체에 미세한 전류를 흘려 발생되는 저항 값(인피던스)을 분석해 인체 내 수분, 근육, 지방 등의 체성분을 확인하는 의료기기이며, 점자정보단말기는 시각장애인이 각종 매체에 접근할 수 있도록 내용을 전자동 점자 모듈과 음성으로 전환하여 주는 정보통신보조공학기기입니다. |
| 나노엔텍 |
나노엔텍은 랩온어칩(Lab-On-A-Chip) 기술을 기반으로 생명공학(유전자 전달 시스템, 세포 분석 시스템 및 소모품)과 진단 의료기기(세포 진단및 면역 진단 분야 진단 의료기기 및 관련 소모품)를 개발, 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 생명공학부문에서는 고감도 자동 세포 모니터링 시스템 (JuLi Stage), 전기천공식 세포 내 유전자 전달 및 삽입 장치 등을 연구 개발 및 제조하여 공급하고 있고 체외진단부문에서는 크게 두가지로, 면역진단과 혈액제제분석 관련 사업에 특화되어 있습니다. |
| 리메드 |
리메드는 강력한 자기장을 생성시켜 비침습적인 자극으로 신경세포의 탈분극 유도를 통해 각종 질환을 치료/재활하는 의료기기를 개발 및 제조하는 업체입니다. 동사의 주요 사업으로는 정신과, 신경과, 재활의학과 등의 분야에서 비침습적방법으로 뇌질환 치료/재활 목적으로 TMS(Transcranial Magnetic Stimulation, 경두개자기자극)를 활용하는 뇌재활사업, 각종 근골격계 통증치료에 사용되는 NMS(Neuro Magnetic Stimulation, 신경자기자극)를 활용한 만성통증 치료사업, 근력 강화를 위한 CSMS(Core muscle Strengthen Magnetic Stimulation)를 활용한 에스테틱사업이 있습니다. |
| 메디아나 |
메디아나는 환자감시장치, 심장충격기를 주요제품으로 생산하고 있으며 이들 제품군은 ODM 및 자사 브랜드로 판매하고 있습니다. 동사의 주력 제품은 환자감시장치로 병원에서 환자의 대한 심전도(ECG), 심박수(HR), 비침습적 혈압(NIBP), 산소 포화도(SpO2), 맥박수(PR), 호흡수(RR) 등을 모니터링하는 의료기기이며, 심장충격기(AED)는 전기충격을 통해 심장의 세동을 제거하고 심장활동을 정상화하여 환자의 생명을 구하고 생존율을 높이는 장비입니다. |
| 휴비츠 |
휴비츠는 안경점용 진단기기 및 안과용 일반 진단기기는 제품 개발 및 생산, 판매를 주력으로 하고 있습니다. 안과 의료기기는 제품 및 사용처별로 크게 안경원용 검안기기, 안과용 진단기기, 안과용 수술기기로 구분됩니다. 안경원용 검안기기는 안경사들에 의해 안경점에서 사용되는 검안기기와 진단을 위해 필요한 기기 그리고 렌즈 가공에 필요한 장비를 총칭하는 것입니다. 안과용 진단기기는 안과수술치료 전인 수술 중에 또는 수술 후에 눈을 검사하는 기기로 안질환의 조기 발견 또는 안 질환의 진행 정도를 진단하는 안과에서 쓰이는 기기들을 총칭하며 안과용 수술기기는 안과에서 굴절 이상으로 인한 시력 저하와 안질환으로 인한 시력 이상 등으로 인한 수술 치료에 사용되는 기기들을 총칭합니다. |
| 뷰웍스 |
뷰웍스는 엑스레이 디텍터, 산업용 카메라등 디지털 영상 솔루션을 설계, 개발, 생산해 공급하고 있습니다. 제품 중 엑스레이 디텍터 등은 의료용 이미징 솔루션, 카메라 등은 산업용 이미징 솔루션으로 분류합니다. 주력 사업인 '의료용 이미징 솔루션'의 제품은 정지영상 엑스레이 디텍터와 동영상 엑스레이 디텍터 등이있으며, 의료 영상 진단에 사용됩니다. 산업 현장에서 비파괴검사(NDT: Non-Destructive Test) 등에 사용되는 산업용 엑스레이 디텍터도 의료용 이미징 솔루션의 일부입니다. 이외에 '산업용 이미징 솔루션'의 제품으로는 고성능 초고해상도 카메라 등이 있습니다. 자동화 및 정밀검사, 보안, 엔터테인먼트등 다양한 분야에 활용됩니다. |
| 피제이전자 |
피제이전자는 전자 제품 생산 전문회사로써 의료기기, 보안기기,GPS Module 외 다양,한 전자 제품을 원자재 구매부터 완제품 생산까지의 모든 사항을 위탁받아 가공하는 EMS 전문업체 입니다. 동사는 GE, SIEMENS 및 SAMSUNG MEDISON BRAND로 국내외에 판매되는 초음파진단기를 전문생산 하여 한국지이초음파등에 기존의 모델 이외에 신규 모델의 Order를 수주받아 공급하고 있습니다. |
| 디알젬 |
디알젬은 병원 및 의원에서 환자를 진단하기 위한 진단용 엑스선촬영장치를 연구개발, 제조 및 판매하는 회사입니다. 기존 진단용 아날로그 엑스선 촬영장치뿐만 아니라 디지털 엑스선 촬영장치, 아날로그 방식을 디지털 방식으로 업그레이드 해주는 영상시스템과 진단용 엑스선 촬영장치의 핵심 부품인 제너레이터, 튜브, 콜리메이터, 영상소프트웨어 등을 연구개발, 제조 및 판매하는 진단용 엑스선 촬영장치의 전문 제조회사입니다. |
| 바텍 |
바텍은 Digital X-ray System을 활용한 치과용 첨단 영상 진단기기인 Digital X-ray Panorama와 CT를 개발, 제조하여 판매하고 있습니다. 덴탈 이미징(Dental Imaging) 산업은 치과 진단 및 치료를 위한 영상 촬영 기술을 포함하는 의료기기 분야입니다. 동사의 덴탈 엑스레이 이미징 부문의 경우, 가장 기본적인 Intra-Oral Sensor 시장에서부터 High-End Radiology Center용 CT 시장까지 전체 치과용 X-ray 영상시장을 포괄하는 Line-up을 완성하여 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 덴탈 엑스레이 이미징 제품군은 앞서 명시된 바와 같이 2D 제품, 3D 제품, 구강센서로 나뉩니다. 임플란트와 같이 입체적인 시술이 필요한 경우 정확한 진단을 위해 3D 제품군이 사용되고, 그 외 일반 치료에는 2D 제품이 사용되고 있습니다. 구강센서는 구강 내 삽입하여 치아 2~4개를 촬영할 수 있는 센서가 포함된 X-ray 시스템 입니다. |
(라) 4차 - 일반 유사성
상기의 사업 유사성을 기준으로 선정된 총 10개사의 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라 6개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
| 구분 |
기준 |
| 일반 유사성 |
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 상장 후 6개월 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 최근 6개월 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없는 기업④ 비경상적인 PER multiple(10배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것 |
| 기업명 |
요건충족 여부 |
최종선정여부 |
| ① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것 |
② 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 상장 후 6개월 이상 경과한 기업 |
③ 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 최근 6개월 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없는 기업 |
④ 비경상적인 PER multiple(10배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것 |
| 피앤에스미캐닉스 |
O |
O(2024.07.31) |
O |
O(30.96) |
선정 |
| 셀바스헬스케어 |
O |
O(2016.09.16) |
O |
X(45.98) |
제외 |
| 나노엔텍 |
O |
O(2000.08.16) |
O |
O(33.80) |
선정 |
| 리메드 |
O |
O(2019.12.06) |
O |
O(14.44) |
선정 |
| 메디아나 |
O |
O(2014.10.07) |
O |
O(22.81) |
선정 |
| 휴비츠 |
O |
O(2003.10.31) |
O |
O(12.62) |
선정 |
| 뷰웍스 |
O |
O(1999.04.10) |
O |
O(13.58) |
선정 |
| 피제이전자 |
O |
O(1993.12.07) |
O |
X(8.87) |
제외 |
| 디알젬 |
O |
O(2018.11.22) |
O |
X(8.19) |
제외 |
| 바텍 |
O |
O(2006.09.29) |
O |
X(6.14) |
제외 |
| 자료: |
DART 전자공시시스템 |
| 주1) |
나노엔텍은 코스닥시장상장규정 제18조 및 동 규정 시행세칙 제19조에 따라 2025년 6월 11일 우회상장 여부 및 요건 충족 여부 확인을 목적으로 거래가 정지된 바 있습니다. 다만, 동 거래정지는 장 마감 이후 개시되어, 같은 날 우회상장에 해당하지 않는 것으로 확인됨에 따라 즉시 해제되었습니다. 이에 따라 거래 정지는 시장에 영향을 미치지 않았으며, 주가 변동에도 실질적인 영향이 없었던 것으로 판단하여 비교기업에서 제외하지 않고 분석에 포함하였습니다.
|
(3) 유사기업 선정 결과
| 최종 유사기업 |
| 피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스 |
대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는
6개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익을 PER로 산출한 상대적 성격의 비교가치로써 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 유사기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(4) 유사기업 기준 주가
기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2025년 6월 20일을 분석기준일로 하여 기준일(2025년 6월 20일)의 종가, 최근 1주일(2025년 6월 16일 ~2025년 6월 20일) 종가 평균, 최근 1개월(2025년 5월 21일 ~ 2025년 6월 20일) 종가 평균 중 최소값을 적용하였습니다.
| 구분 |
피앤에스미캐닉스 |
나노엔텍 |
리메드 |
메디아나 |
휴비츠 |
뷰웍스 |
| 2025-05-21 |
14,050 |
3,505 |
3,600 |
6,280 |
8,170 |
23,350 |
| 2025-05-22 |
13,560 |
3,630 |
3,505 |
6,210 |
8,170 |
22,250 |
| 2025-05-23 |
13,510 |
3,450 |
3,460 |
6,050 |
7,980 |
22,150 |
| 2025-05-26 |
13,940 |
3,435 |
3,440 |
6,290 |
7,960 |
22,300 |
| 2025-05-27 |
12,910 |
3,425 |
3,440 |
6,380 |
7,860 |
22,600 |
| 2025-05-28 |
12,840 |
3,430 |
3,455 |
6,460 |
7,940 |
22,400 |
| 2025-05-29 |
13,070 |
3,500 |
3,465 |
6,410 |
7,990 |
22,400 |
| 2025-05-30 |
12,810 |
3,575 |
3,485 |
6,480 |
7,930 |
22,200 |
| 2025-06-02 |
12,930 |
3,565 |
3,500 |
6,420 |
7,890 |
21,500 |
| 2025-06-04 |
13,760 |
3,520 |
3,475 |
6,300 |
8,060 |
21,200 |
| 2025-06-05 |
13,830 |
3,505 |
3,500 |
6,180 |
8,070 |
21,150 |
| 2025-06-09 |
13,960 |
3,615 |
3,445 |
6,340 |
7,990 |
21,250 |
| 2025-06-10 |
13,570 |
3,620 |
3,400 |
6,380 |
8,040 |
22,000 |
| 2025-06-11 |
13,600 |
3,690 |
3,540 |
6,380 |
8,280 |
22,200 |
| 2025-06-12 |
13,610 |
3,745 |
3,565 |
6,380 |
8,100 |
22,300 |
| 2025-06-13 |
12,810 |
3,660 |
3,485 |
6,140 |
7,850 |
21,550 |
| 2025-06-16 |
12,680 |
3,625 |
3,840 |
6,240 |
7,830 |
21,350 |
| 2025-06-17 |
12,850 |
3,635 |
3,805 |
6,200 |
7,810 |
21,550 |
| 2025-06-18 |
13,170 |
3,660 |
3,810 |
6,180 |
7,820 |
21,750 |
| 2025-06-19 |
13,100 |
3,630 |
3,810 |
6,130 |
7,840 |
21,900 |
| 2025-06-20 |
14,370 |
3,680 |
3,895 |
6,060 |
7,880 |
21,700 |
| 분석기준일 종가(A) |
14,370 |
3,680 |
3,895 |
6,060 |
7,880 |
21,700 |
| 1주일 평균(B) |
13,234 |
3,646 |
3,832 |
6,162 |
7,836 |
21,650 |
| 1개월 평균(C) |
13,378 |
3,576 |
3,568 |
6,280 |
7,974 |
21,955 |
| 기준 주가(Min[(A), (B), (C)]) |
13,234 |
3,576 |
3,568 |
6,060 |
7,836 |
21,650 |
(5) 증권신고서 및 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재된 기업이 비교기업에서 제외된 사유
한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.
| 구분 |
경쟁업체 |
| 그리드 |
Dunlee(네덜란드), Mitaya(일본), Kiran Medical Systems(인도),소이상사(한국) |
| 의료영상기기 |
바텍(한국), Epica Medical Innovations(미국), Planmed(핀란드)Xoran Technologies(미국) |
당사의 주요 제품인 그리드 경쟁업체는 글로벌 기업이나 모두 비상장기업이며, 국내 경쟁사인 소이상사 또한 비상장기업입니다. 의료영상기기의 경우에도 당사와 직접적인 경쟁사는 글로벌 비상장 기업이며, 당사와 직접적인 경쟁사에는 해당되지 않으나 넓은 범위에서 유사 제품을 판매하는 국내기업 바텍이 존재합니다.
| [상장예비심사신청서에 기재한 주요 경쟁 업체 및 비교기업 선정 제외 사유] |
| 회사명 |
비교기업 선정 제외 사유 |
| Dunlee, Mitaya, Kiran Medical Systems, 소이상사, Epica Medical Innovations, PlanmedXoran Technologies |
유가증권시장/코스닥시장에 상장되어 있지 않은 비상장기업임에 따라 비교회사 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) -한국거래소 업종분류 기준 상 "의료용 기기 제조업(032701)" 에 속한 상장법인에 해당하지 않아 제외하였습니다. 또한, 해외경쟁 업체 모두 비상장기업입니다. |
| 바텍 |
비교회사 선정기준 중 "4차 선정기준(일반 유사성) 상 ④ 비경상적인 PER multiple(10배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것 중 PER 6.14배로 비경상적인 PER에 해당되어 제외하였습니다. |
라. 희망공모가액 산출
(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출
| 【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】 |
| ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 당기순이익 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 당기순이익을 기준으로 계산된 주당순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 키움증권㈜은 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 상장주선인 의무인수 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수 + 희석화가능주식수(상장일 이후 1년 이내)※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER을 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. |
(2) 비교기업 PER 산출
상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM)의 당기순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.
| [2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 기준 비교기업 PER 산정] |
| 구분 |
산식 |
피앤에스미케닉스 |
나노엔텍 |
리메드 |
메디아나 |
휴비츠 |
뷰웍스 |
| 적용 순이익(원) |
A |
2,766,695,198 |
3,397,418,066 |
7,710,059,141 |
4,941,709,510 |
7,551,874,383 |
15,548,549,752 |
| 적용 주식수(주) |
B |
6,471,740 |
32,110,082 |
31,209,712 |
18,598,223 |
12,159,371 |
9,750,000 |
| 주당순이익(EPS)(원) |
C = A / B |
428 |
106 |
247 |
266 |
621 |
1,595 |
| 기준주가(원) |
D |
13,234 |
3,576 |
3,568 |
6,060 |
7,836 |
21,650 |
| PER(배) |
E = D / C |
30.96 |
33.80 |
14.44 |
22.81 |
12.62 |
13.58 |
| 평균 PER(배) |
- |
21.37 |
| 자료: DART 전자공시시스템 |
| 주1) 적용 순이익은 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 당기순이익 입니다. 연결재무제표 작성법인의 경우 지배기업지분 당기순이익을 적용하였습니다. |
| 주2) 적용 주식수는 분석기준일(2025년 06월 20일) 현재 상장주식총수입니다. |
(3) 주당 평가가액 산출
| [제이피아이헬스케어㈜ PER에 의한 평가가치] |
| 구분 |
산식 |
산출내역 |
비고 |
| 적용 당기순이익 |
(A) |
6,195백만원 |
주1 |
| 적용주식수 |
(B) |
5,105,400주 |
주2 |
| 적용 주당 순이익 |
(C) = (A) ÷ (B) |
1,214원 |
- |
| 적용 PER |
(D) |
21.37배 |
- |
| 주당 평가가액 |
(E) = (C) X (D) |
25,928원 |
주3 |
| 주1) 적용 당기순이익은 2025년 1분기말 기준 최근 12개월(LTM) 지배기업지분 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다. |
| 구분 |
금액 |
산식 |
| 2024년 온기 지배기업지분 당기순이익 |
6,036백만원 |
A |
| 2024년 1분기 지배기업지분 당기순이익 |
1,378백만원 |
B |
| 2025년 1분기 지배기업지분 당기순이익 |
1,538백만원 |
C |
| 적용 당기순이익 |
6,195백만원 |
D = A - B + C |
| 주2) 적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다. |
| 항목 |
주식수 |
비고 |
| 발행주식총수 |
4,158,000주 |
보통주 |
| 모집주식수 |
900,000주 |
IPO 공모 신주발행 주식수 |
| 상장주선인 의무인수분 |
47,400주 |
희망공모가액 하단 기준 |
| 주식매수선택권 |
- |
상장일로부터 1년 이내 행사 가능 수량 |
| 합계 |
5,105,400주 |
- |
상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(4) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 제이피아이헬스케어㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.
| 【제이피아이헬스케어㈜의 희망공모가액 산출내역】 |
| 구분 |
내용 |
비고 |
| 주당 평가가액 |
25,928원 |
- |
| 평가액 대비 할인율 |
22.86% ~ 36.36% |
주1) |
| 희망공모가액 밴드 |
16,500원 ~ 20,000원 |
- |
| 확정 주당 공모가액 |
미정 |
주2) |
| 주1) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2024년~2025년 6월 코스닥시장에 신규 일반상장한 기업(스팩 제외)의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. |
| 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. |
| [2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율] |
| 상장일 |
회사명 |
할인율 |
| 상단 |
하단 |
| 2025-06-02 |
키스트론 |
20.00% |
31.00% |
| 2025-05-23 |
인투셀 |
25.80% |
45.40% |
| 2025-05-20 |
바이오비쥬 |
31.42% |
39.67% |
| 2025-05-19 |
이뮨온시아 |
32.09% |
43.40% |
| 2025-05-12 |
로킷헬스케어 |
29.00% |
39.50% |
| 2025-05-09 |
원일티엔아이 |
41.12% |
49.84% |
| 2025-05-09 |
오가노이드사이언스 |
18.88% |
34.33% |
| 2025-05-08 |
나우로보틱스 |
25.17% |
35.07% |
| 2025-04-28 |
쎄크 |
23.52% |
33.71% |
| 2025-04-04 |
한국피아이엠 |
31.87% |
43.43% |
| 2025-04-03 |
에이유브랜즈 |
8.79% |
20.19% |
| 2025-03-24 |
더즌 |
24.41% |
36.51% |
| 2025-03-20 |
한텍 |
43.00% |
51.50% |
| 2025-03-20 |
티엑스알로보틱스 |
25.49% |
36.53% |
| 2025-03-07 |
엠디바이스 |
40.11% |
48.36% |
| 2025-03-06 |
대진첨단소재 |
30.11% |
41.40% |
| 2025-02-25 |
엘케이켐 |
29.73% |
39.76% |
| 2025-02-24 |
위너스 |
22.09% |
33.48% |
| 2025-02-20 |
모티브링크 |
17.53% |
29.88% |
| 2025-02-04 |
피아이이 |
23.96% |
39.17% |
| 2025-02-03 |
삼양엔씨켐 |
17.70% |
26.90% |
| 2024-12-20 |
듀켐바이오 |
30.99% |
39.80% |
| 2024-12-16 |
벡트 |
23.70% |
31.53% |
| 2024-11-20 |
위츠 |
14.76% |
29.41% |
| 2024-11-19 |
사이냅소프트 |
27.98% |
38.26% |
| 2024-11-18 |
엠오티 |
6.48% |
19.84% |
| 2024-11-18 |
에스켐 |
21.83% |
30.39% |
| 2024-11-13 |
닷밀 |
20.91% |
33.08% |
| 2024-11-12 |
노머스 |
24.70% |
32.20% |
| 2024-11-01 |
탑런토탈솔루션 |
37.80% |
46.70% |
| 2024-11-01 |
에이럭스 |
13.41% |
26.24% |
| 2024-10-30 |
성우 |
14.03% |
25.89% |
| 2024-10-25 |
에이치엔에스하이텍 |
19.37% |
31.78% |
| 2024-10-22 |
한켐 |
18.90% |
30.08% |
| 2024-10-18 |
인스피언 |
16.38% |
33.10% |
| 2024-10-18 |
와이제이링크 |
22.92% |
32.36% |
| 2024-09-30 |
제닉스 |
23.44% |
36.95% |
| 2024-08-30 |
아이스크림미디어 |
9.41% |
27.89% |
| 2024-08-22 |
M83 |
33.63% |
43.84% |
| 2024-08-21 |
티디에스팜 |
11.86% |
21.75% |
| 2024-08-16 |
유라클 |
22.74% |
33.78% |
| 2024-06-27 |
하이젠알앤엠 |
33.83% |
19.13% |
| 2024-06-14 |
그리드위즈 |
43.11% |
51.65% |
| 2024-05-24 |
노브랜드 |
14.45% |
32.34% |
| 2024-05-07 |
코칩 |
9.08% |
28.57% |
| 2024-03-13 |
오상헬스케어 |
39.89% |
47.91% |
| 2024-02-06 |
스튜디오삼익 |
19.62% |
29.36% |
| 2024-02-01 |
이닉스 |
21.93% |
34.71% |
| 2024-01-29 |
포스뱅크 |
17.23% |
28.26% |
| 2024-01-26 |
현대힘스 |
24.20% |
39.84% |
| 2024-01-25 |
HB인베스트먼트 |
26.62% |
37.10% |
| 2024-01-24 |
우진엔텍 |
14.87% |
25.30% |
| 평균 |
26.57% |
32.27% |
대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 22.86% ~ 36.36%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,500원 ~ 20,000원으로 제시하였습니다.이는 2024년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 32.27%와 상단 기준 26.57%와 비교하여 상단 기준 할인율은 낮은 수준입니다.동사의 제품은 의료기기로서 제품 설계 및 제조 단계에서 임상의학, 전기, 전자, 기계, 재료, 광학 등 학제간 기술이 융합, 응용되는 특성이 있으며 단순 소모품에서 최첨단 전자의료기기까지 넓은 스펙트럼으로 구성되고 있으며, 지속적인 연구개발의 대한 투자가 필요합니다. 또한, 동사가 속한 의료기기 산업은 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성 및 신뢰성을 우선적으로 고려하기 때문에 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성이 낮은 특성을 가지는 등 여타 산업 대비 높은 진입장벽을 갖고 있는 반면에 시장 내 인지도 등을 보유할 시 안정적이며 지속적인 매출 및 이익 창출할 수 있는 산업의 특성을 가지고 있습니다. 동사는 1980년에 설립되어 엑스선 기반의 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기를 개발하고 있습니다. 동사는 오랜 업력 및 기술력을 바탕으로 글로벌 의료기기 업체에 당사 제품을 공급하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 이익을 시현하고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교 시 성장성, 수익성 및 재무안정성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산정하였습니다.금번 공모 시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모 시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정,가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.
마. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보
대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 6개사를 제이피아이헬스케어㈜의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 제이피아이헬스케어㈜와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.비교기업의 주요 사업현황 및 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.
(1) 비교회사의 사업현황
(가) 피앤에스미케닉스
동사는 2003년 12월 설립되어 휴머노이드 로봇, 서비스 로봇 및 제반의 첨단 로봇기술들과 의료/자동화 관련 다양한 제품들을 설계 개발/제작을 진행하였습니다. 동사의 주력제품 Walkbot은 첨단 환자맞춤형 보행재활훈련 로봇시스템(Robot Assisted Gait Training System)이며, 의료기기 3등급 로봇보조정형용운동장치입니다. Walkbot은 고관절, 슬관절, 족관절 3-Joint 훈련을 통해 뇌졸중, 척수손상, 파킨슨병에 의한 보행장애, 다발성 근경화증, 소아마비 등의 신경학적 손상이나 근골격계 질환에 의해 보행능력을 상실한 환자들에게 개인별로 최적화된 인간형 걸음동작과 다양한 훈련프로그램을 제공하여 치료의 효과를 극대화하는 환자맞춤형 보행재활로봇 시스템입니다.동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
| 매출 유형 |
2024년 |
2025년 1분기 |
| 매출액 |
비중 |
매출액 |
비중 |
| 제품 |
보행재활로봇(WALKBOT) |
6,838 |
96.2% |
2,003 |
95.9% |
| 유지 보수 |
268 |
3.8% |
85 |
4.1% |
| 합계 |
7,105 |
100.0% |
2,089 |
100.0% |
| 주1) 별도 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다. |
(나) 나노엔텍
동사는 1987년 11월에 설립되었으며, 나노바이오 융복합 기술인 랩온어칩(Lab-On-A-Chip) 기술을 기반으로 생명공학(유전자 전달 시스템, 세포 분석 시스템 및 소모품)과 진단 의료기기(세포 진단및 면역 진단 분야 진단 의료기기 및 관련 소모품)를 개발, 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 생명공학부문에서는 고감도 자동 세포 모니터링 시스템 (JuLi Stage), 전기천공식 세포 내 유전자 전달 및 삽입 장치 등을 연구 개발 및 제조하여 공급하고 있고 체외진단부문에서는 크게 두가지로, 면역진단과 혈액제제분석 관련 사업에 특화되어 있습니다.
동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
| 매출 유형 |
2024년 |
2025년 1분기 |
| 매출액 |
비중 |
매출액 |
비중 |
| 제품 |
생명과학 장비 및 소모품 |
10,343 |
34.0% |
2,019 |
25.4% |
| 체외진단 장비 및 소모품 |
18,476 |
60.6% |
5,562 |
69.8% |
| 상품 |
254 |
0.8% |
143 |
1.8% |
| 기타 |
1,392 |
4.6% |
239 |
3.0% |
| 합계 |
30,464 |
100.0% |
7,964 |
100.0% |
| 주1) 연결 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다. |
(다) 리메드
동사는 2003년 7월에 설립되었으며, 강력한 자기장을 생성시켜 비침습적인 자극으로 신경세포의 탈분극 유도를 통해 각종 질환을 치료/재활하는 의료기기를 개발 및 제조하는 업체입니다. 동사의 주요 사업으로는 정신과, 신경과, 재활의학과 등의 분야에서 비침습적방법으로 뇌질환 치료/재활 목적으로 TMS(Transcranial Magnetic Stimulation, 경두개자기자극)를 활용하는 뇌재활사업, 각종 근골격계 통증치료에 사용되는 NMS(Neuro Magnetic Stimulation, 신경자기자극)를 활용한 만성통증 치료사업, 근력 강화를 위한 CSMS(Core muscle Strengthen Magnetic Stimulation)를 활용한 에스테틱사업이 있습니다.동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
| 매출유형 |
사업부문 |
2024년 |
2025년 1분기 |
| 매출액 |
비중 |
매출액 |
비중 |
| 제품 |
뇌재활 |
3,036 |
12.3% |
959 |
16.0% |
| 만성통증 치료 |
15,889 |
64.4% |
3,717 |
61.9% |
| 에스테틱 |
1,623 |
6.6% |
386 |
6.4% |
| 기타 |
2,463 |
10.0% |
548 |
9.1% |
| 상 품 |
1,664 |
6.7% |
390 |
6.5% |
| 합 계 |
24,674 |
100.0% |
6,001 |
100.0% |
| 주1) 별도 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다. |
(라) 메디아나
동사는 1995년 6월에 설립되었으며, 환자감시장치, 심장충격기를 주요제품으로 생산하고 있으며 이들 제품군은 ODM 및 자사 브랜드로 판매하고 있습니다. 동사의 주력 제품은 환자감시장치로 병원에서 환자의 대한 심전도(ECG), 심박수(HR), 비침습적 혈압(NIBP), 산소 포화도(SpO2), 맥박수(PR), 호흡수(RR) 등을 모니터링하는 의료기기이며, 심장충격기(AED)는 전기충격을 통해 심장의 세동을 제거하고 심장활동을 정상화하여 환자의 생명을 구하고 생존율을 높이는 장비입니다.
동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
| 매출유형 |
사업부문 |
2024년 |
2025년 1분기 |
| 매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
| 제품 |
환자감시장치 |
24,317 |
42.6% |
6,407 |
42.7% |
| 심장충격기 |
16,469 |
28.9% |
3,715 |
24.7% |
| 기타제품 |
4,224 |
7.4% |
1,673 |
11.1% |
| 상품 및 기타 |
12,028 |
21.1% |
3,231 |
21.5% |
| 합 계 |
57,039 |
100.0% |
15,027 |
100.0% |
| 주1) 연결 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다. |
(마) 휴비츠
동사는 1999년 4월에 설립되었으며, 안경점용 진단기기 및 안과용 일반 진단기기는 제품 개발 및 생산, 판매를 주력으로 하고 있습니다. 안과 의료기기는 제품 및 사용처별로 크게 안경원용 검안기기, 안과용 진단기기, 안과용 수술기기로 구분됩니다.안경원용 검안기기는 안경사들에 의해 안경점에서 사용되는 검안기기와 진단을 위해 필요한 기기 그리고 렌즈 가공에 필요한 장비를 총칭하는 것입니다. 안과용 진단기기는 안과수술치료 전인 수술 중에 또는 수술 후에 눈을 검사하는 기기로 안질환의 조기 발견 또는 안 질환의 진행 정도를 진단하는 안과에서 쓰이는 기기들을 총칭하며 안과용 수술기기는 안과에서 굴절 이상으로 인한 시력 저하와 안질환으로 인한 시력 이상 등으로 인한 수술 치료에 사용되는 기기들을 총칭합니다.동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
| 매출유형 |
2024년 |
2025년 1분기 |
| 매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
| 제품 |
104,009 |
94.4% |
26,313 |
94.9% |
| 상품 |
1,329 |
1.2% |
348 |
1.3% |
| 기타 |
4,882 |
4.4% |
1,057 |
3.8% |
| 합 계 |
110,220 |
100.0% |
27,719 |
100.0% |
| 주1) 별도 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다. |
| 주2) 매출 품목별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.(단위 : 백만원) |
| 품목 |
2024년 |
2025년1분기 |
| 매출액 |
비중 |
매출액 |
비중 |
| 자동검안기 |
20,348 |
18% |
6,119 |
22% |
| 자동렌즈미터 |
3,229 |
3% |
888 |
3% |
| 렌즈가공기 |
25,218 |
23% |
6,440 |
23% |
| 리플렉터 |
11,871 |
11% |
2,727 |
10% |
| 안과용진단기 |
40,800 |
37% |
9,521 |
34% |
| 기타 |
8,754 |
8% |
2,024 |
7% |
| 합 계 |
110,220 |
100% |
27,719 |
100% |
(바) 뷰웍스
동사는 1999년 9월에 설립되었으며, 엑스레이 디텍터, 산업용 카메라 등 디지털 영상 솔루션을 설계, 개발, 생산해 공급합니다. 제품 중 엑스레이 디텍터 등은 의료용 이미징 솔루션, 카메라 등은 산업용 이미징 솔루션으로 분류합니다. 주력 사업인 '의료용 이미징 솔루션'의 제품은 정지영상 엑스레이 디텍터와 동영상 엑스레이 디텍터 등이 있으며, 의료 영상 진단에 사용됩니다. 산업 현장에서 비파괴검사(NDT: Non-Destructive Test) 등에 사용되는 산업용 엑스레이 디텍터도 의료용 이미징 솔루션의 일부입니다. 이외에 '산업용 이미징 솔루션'의 제품으로는 고성능 초고해상도 카메라 등이 있습니다. 자동화 및 정밀 검사, 보안, 엔터테인먼트 등 다양한 분야에 활용됩니다.
동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
| 매출유형 |
2024년 |
2025년 1분기 |
| 매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
| 제품 |
217,123 |
97.4% |
52,622 |
96.7% |
| 상품 |
1,522 |
0.7% |
1,056 |
1.9% |
| 용역 |
4,254 |
1.9% |
719 |
1.3% |
| 합 계 |
222,898 |
100.0% |
54,397 |
100.0% |
| 주1) 연결 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다. |
| 주2) 매출 품목별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.(단위 : 백만원) |
| 부문 |
품 목 |
2024년 |
2025년 1분기 |
| 매출액 |
비중 |
매출액 |
비중 |
| 의료용이미징 솔루션 |
엑스레이 디텍터 등 |
180,547 |
81.0% |
42,457 |
78.0% |
| 산업용이미징 솔루션 |
산업용 카메라 등 |
42,351 |
19.0% |
11,940 |
22.0% |
| 합계 |
222,898 |
100.0% |
54,397 |
100.0% |
(2) 비교기업의 주요 재무현황
| [동사 및 유사기업 2024년 기준 요약 재무 현황] |
| (단위: 백만원) |
| 구 분 |
동사 |
피앤에스미케닉스 |
나노엔텍 |
리메드 |
메디아나 |
휴비츠 |
뷰웍스 |
| 회계기준 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 별도 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
| 해당연도 |
2024년 |
2024년 |
2024년 |
2024년 |
2024년 |
2024년 |
2024년 |
| [유동자산] |
42,748 |
38,825 |
57,093 |
28,652 |
118,148 |
91,221 |
184,295 |
| [비유동자산] |
23,104 |
2,507 |
21,914 |
30,411 |
21,410 |
130,912 |
138,600 |
| 자산총계 |
65,852 |
41,332 |
79,007 |
59,063 |
139,559 |
222,133 |
322,895 |
| [유동부채] |
14,587 |
1,065 |
4,462 |
9,037 |
10,652 |
79,132 |
59,829 |
| [비유동부채] |
9,889 |
311 |
550 |
9,755 |
1,111 |
21,214 |
26,269 |
| 부채총계 |
24,476 |
1,375 |
5,012 |
18,793 |
11,763 |
100,346 |
86,098 |
| [자본금] |
2,100 |
3,236 |
16,055 |
3,064 |
9,299 |
6,080 |
5,001 |
| 자본총계 |
41,376 |
39,956 |
73,994 |
40,270 |
127,796 |
121,787 |
236,797 |
| 매출액 |
45,053 |
7,105 |
30,464 |
25,554 |
57,039 |
117,875 |
222,898 |
| 영업이익 |
3,938 |
1,617 |
621 |
1,121 |
1,309 |
13,334 |
22,331 |
| 당기순이익 |
6,036 |
2,322 |
3,586 |
7,172 |
6,212 |
8,710 |
21,297 |
|
주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.
|
| [동사 및 유사기업 2025년 1분기 기준 요약 재무 현황] |
| (단위: 백만원) |
| 구 분 |
동사 |
피앤에스미케닉스 |
나노엔텍 |
리메드 |
메디아나 |
휴비츠 |
뷰웍스 |
| 회계기준 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 별도 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
| 해당연도 |
2025년 1분기 |
2025년 1분기 |
2025년 1분기 |
2025년 1분기 |
2025년 1분기 |
2025년 1분기 |
2025년 1분기 |
| [유동자산] |
42,262 |
39,109 |
56,704 |
31,254 |
122,603 |
94,290 |
198,637 |
| [비유동자산] |
22,671 |
3,177 |
22,670 |
25,657 |
21,333 |
131,057 |
147,037 |
| 자산총계 |
64,933 |
42,287 |
79,374 |
56,910 |
143,935 |
225,347 |
345,674 |
| [유동부채] |
8,627 |
1,216 |
4,413 |
14,114 |
12,732 |
81,215 |
84,172 |
| [비유동부채] |
15,059 |
833 |
706 |
2,271 |
1,365 |
21,747 |
29,132 |
| 부채총계 |
23,686 |
2,049 |
5,119 |
16,385 |
14,097 |
102,962 |
113,303 |
| [자본금] |
2,100 |
3,236 |
16,055 |
3,064 |
9,299 |
6,080 |
5,001 |
| 자본총계 |
41,247 |
40,238 |
74,255 |
40,525 |
129,838 |
122,385 |
232,370 |
| 매출액 |
11,255 |
2,089 |
7,964 |
6,443 |
15,027 |
29,887 |
54,397 |
| 영업이익 |
1,454 |
281 |
82 |
377 |
1,257 |
3,263 |
2,059 |
| 당기순이익 |
1,538 |
468 |
374 |
455 |
1,548 |
2,639 |
2,339 |
|
주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.
|
(3) 비교기업의 주요 재무비율
| [동사 및 유사기업 2024년 주요 재무비율] |
| 구 분 |
동사 |
피앤에스미케닉스 |
나노엔텍 |
리메드 |
메디아나 |
휴비츠 |
뷰웍스 |
| 성장성 비율 |
매출액증가율 |
-0.8% |
18.2% |
13.5% |
37.9% |
-27.3% |
0.1% |
1.2% |
| 영업이익증가율 |
-40.1% |
22.5% |
흑자전환 |
흑자전환 |
-86.1% |
-18.6% |
19.2% |
| 당기순이익증가율 |
-8.7% |
64.7% |
흑자전환 |
799.7% |
-30.2% |
-12.7% |
44.7% |
| 총자산증가율 |
22.8% |
350.6% |
34.9% |
7.3% |
24.7% |
10.4% |
10.3% |
| 활동성 비율 |
총자산회전율 |
0.8회 |
0.3회 |
0.4회 |
0.4회 |
0.5회 |
0.6회 |
0.7회 |
| 재고자산회전율 |
3.3회 |
5.9회 |
2.7회 |
4.1회 |
4.4회 |
2.9회 |
2.6회 |
| 매출채권회전율 |
5.4회 |
5.0회 |
3.7회 |
4.8회 |
4.2회 |
4.3회 |
5.3회 |
| 수익성 비율 |
매출액영업이익률 |
8.7% |
22.8% |
2.0% |
4.4% |
2.3% |
11.3% |
10.0% |
| 매출액순이익률 |
13.4% |
32.7% |
11.8% |
28.1% |
10.9% |
7.4% |
9.6% |
| 총자산순이익률 |
10.1% |
9.2% |
5.2% |
12.6% |
4.9% |
4.1% |
6.9% |
| 자기자본순이익률 |
15.3% |
9.7% |
5.6% |
20.2% |
5.4% |
7.3% |
9.4% |
| 안정성 비율 |
부채비율 |
59.2% |
3.4% |
6.8% |
46.7% |
9.2% |
82.4% |
36.4% |
| 차입금의존도 |
23.3% |
- |
0.03% |
4.1% |
- |
29.9% |
16.9% |
| 유동비율 |
293.1% |
3,647.0% |
1,279.5% |
317.0% |
1,109.2% |
115.3% |
10.9% |
|
주1) K-IFRS 연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.
|
| 주2) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다. |
| [동사 및 유사기업 2025년 1분기 주요 재무비율] |
| 구 분 |
동사 |
피앤에스미케닉스 |
나노엔텍 |
리메드 |
메디아나 |
휴비츠 |
뷰웍스 |
| 성장성 비율 |
매출액증가율 |
-0.1% |
17.6% |
4.6% |
0.9% |
5.4% |
1.4% |
-2.4% |
| 영업이익증가율 |
47.7% |
-30.5% |
-47.4% |
34.5% |
284.0% |
-2.1% |
-63.1% |
| 당기순이익증가율 |
1.9% |
-19.3% |
-58.3% |
-74.6% |
-0.3% |
21.2% |
-56.1% |
| 총자산증가율 |
-1.4% |
2.3% |
0.5% |
-3.6% |
3.1% |
1.4% |
7.1% |
| 활동성 비율 |
총자산회전율 |
0.7회 |
0.2회 |
0.4회 |
0.4회 |
0.4회 |
0.5회 |
0.7회 |
| 재고자산회전율 |
3.0회 |
6.5회 |
2.3회 |
3.7회 |
4.6회 |
2.7회 |
2.7회 |
| 매출채권회전율 |
5.0회 |
3.7회 |
3.4회 |
3.8회 |
4.2회 |
3.4회 |
5.0회 |
| 수익성 비율 |
매출액영업이익률 |
12.9% |
13.5% |
1.0% |
5.9% |
8.4% |
10.9% |
3.8% |
| 매출액순이익률 |
13.7% |
22.4% |
4.7% |
7.1% |
10.3% |
8.8% |
4.3% |
| 총자산순이익률 |
9.4% |
4.5% |
1.9% |
3.1% |
4.4% |
4.7% |
2.8% |
| 자기자본순이익률 |
14.9% |
4.7% |
2.0% |
4.5% |
4.8% |
8.6% |
4.0% |
| 안정성 비율 |
부채비율 |
57.4% |
5.1% |
6.9% |
40.4% |
10.9% |
84.1% |
48.8% |
| 차입금의존도 |
23.1% |
- |
- |
0.5% |
- |
29.4% |
21.2% |
| 유동비율 |
489.9% |
3,215.3% |
1,285.0% |
221.4% |
962.9% |
116.1% |
236.0% |
|
주1) K-IFRS 연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.
|
| 주2) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다. |
| 구 분 |
산 식 |
설 명 |
| [안정성 비율] |
| 유동비율 |
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 |
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. |
| 부채비율 |
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 |
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. |
| 차입금의존도 |
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 |
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. |
| [수익성 비율] |
| 매출액 영업이익률 |
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 |
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. |
| 매출액 순이익률 |
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 |
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. |
| 총자산 순이익률 |
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 |
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. |
| 자기자본 순이익률 |
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 |
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. |
| [성장성 비율] |
| 매출액 증가율 |
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 |
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. |
| 영업이익 증가율 |
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 |
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. |
| 당기순이익 증가율 |
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 |
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. |
| 총자산 증가율 |
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 |
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. |
| [활동성 비율] |
| 총자산 회전율 |
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 |
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. |
| 재고자산회전율 |
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 |
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. |
| 매출채권회전율 |
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 |
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. |
바. 과거 3년간 주식의 발행 내역
증권신고서 제출일로부터 과거 3년간의 회사의 주식발행내역은 다음과 같습니다.
| (
기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원)
|
|
주식발행
일자
|
발행형태및 방식 |
주식종류 |
총 발행
수량
|
주당발행가액 |
발행후 총 유통주식수 |
발행 관련중요 계약 조건 |
주요
투자자ㆍ행사자
|
비고 |
| 보통주 |
우선주 |
합계 |
| 2025.02.12 |
전환권 행사 |
보통주식 |
2,058,000 |
- |
4,158,000 |
- |
4,158,000 |
- |
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 |
- |
| CPS |
(2,058,000) |
- |
- |
사. 인수인 실적
증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 키움증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.
| 순번 |
상장회사명 |
소속시장 |
상장일 |
공모 희망가 |
공모가 |
수익률 |
| 하단 |
상단 |
구분 |
상장일 |
1개월 |
3개월 |
6개월 |
9개월 |
12개월 |
| 1 |
디티앤씨알오 |
코스닥 |
2022-11-11 |
22,000 |
25,000 |
17,000 |
공모주식(A) |
(18.5) |
(41.2) |
(34.5) |
(32.2) |
(32.5) |
(57.3) |
| 시장지수(B) |
3.3 |
1.7 |
9.1 |
16.5 |
28.9 |
11.5 |
| 시장지수초과(A-B) |
(21.8) |
(42.9) |
(43.6) |
(48.7) |
(61.4) |
(68.8) |
| 2 |
꿈비 |
코스닥 |
2023-02-09 |
4,000 |
4,500 |
5,000 |
공모주식(A) |
160.0 |
435.0 |
284.2 |
121.8 |
135.0 |
164.8 |
| 시장지수(B) |
0.6 |
3.8 |
7.2 |
16.5 |
2.9 |
6.0 |
| 시장지수초과(A-B) |
159.4 |
431.3 |
277.0 |
105.3 |
132.0 |
158.8 |
| 3 |
샌즈랩 |
코스닥 |
2023-02-15 |
8,500 |
10,500 |
10,500 |
공모주식(A) |
137.1 |
57.7 |
19.8 |
(11.9) |
(31.5) |
(4.2) |
| 시장지수(B) |
(1.8) |
0.2 |
4.5 |
15.7 |
3.8 |
10.2 |
| 시장지수초과(A-B) |
138.9 |
57.5 |
15.3 |
(27.6) |
(35.3) |
(14.4) |
| 4 |
프로티아 |
코스닥 |
2023-06-16 |
5,400 |
6,600 |
4,500 |
공모주식(A) |
15.8 |
(14.3) |
(16.0) |
(37.1) |
(40.0) |
(32.4) |
| 시장지수(B) |
1.1 |
2.1 |
2.4 |
(4.5) |
0.3 |
(1.8) |
| 시장지수초과(A-B) |
14.7 |
(16.4) |
(18.4) |
(32.6) |
(40.3) |
(30.6) |
| 5 |
큐리옥스바이오시스템즈 |
코스닥 |
2023-08-10 |
13,000 |
16,000 |
13,000 |
공모주식(A) |
33.3 |
393.9 |
83.1 |
162.3 |
307.6 |
216.1 |
| 시장지수(B) |
0.3 |
0.6 |
(13.2) |
(9.1) |
(4.9) |
(15.9) |
| 시장지수초과(A-B) |
33.1 |
393.3 |
96.3 |
171.4 |
312.5 |
232.0 |
| 6 |
워트 |
코스닥 |
2023-10-26 |
5,000 |
5,600 |
6,500 |
공모주식(A) |
33.1 |
47.7 |
51.4 |
63.4 |
121.8 |
44.9 |
| 시장지수(B) |
(3.5) |
5.7 |
8.6 |
11.2 |
3.5 |
(5.6) |
| 시장지수초과(A-B) |
36.6 |
42.0 |
42.8 |
52.3 |
118.4 |
50.5 |
| 7 |
LS머트리얼즈 |
코스닥 |
2023-12-12 |
4,400 |
5,500 |
6,000 |
공모주식(A) |
300.0 |
565.0 |
325.0 |
385.0 |
187.0 |
73.3 |
| 시장지수(B) |
0.5 |
3.9 |
6.5 |
4.2 |
(12.5) |
(18.2) |
| 시장지수초과(A-B) |
299.5 |
561.1 |
318.5 |
380.8 |
199.5 |
91.5 |
| 8 |
블루엠텍 |
코스닥 |
2023-12-13 |
15,000 |
19,000 |
19,000 |
공모주식(A) |
168.4 |
23.2 |
(20.0) |
(30.5) |
25.0 |
(35.2) |
| 시장지수(B) |
(1.2) |
3.4 |
6.0 |
3.8 |
(12.7) |
(17.4) |
| 시장지수초과(A-B) |
169.6 |
19.8 |
(26.0) |
(34.3) |
37.7 |
(17.8) |
| 9 |
코셈 |
코스닥 |
2024-02-23 |
12,000 |
14,000 |
16,000 |
공모주식(A) |
59.7 |
45.9 |
(18.3) |
(46.3) |
(55.3) |
(56.8) |
| 시장지수(B) |
(0.2) |
3.9 |
(2.7) |
(11.1) |
(22.2) |
(11.0) |
| 시장지수초과(A-B) |
59.9 |
42.0 |
(15.6) |
(35.2) |
(33.1) |
(45.8) |
| 10 |
피앤에스미캐닉스 |
코스닥 |
2024-07-31 |
14,000 |
17,000 |
22,000 |
공모주식(A) |
13.9 |
(38.9) |
(49.6) |
(35.5) |
- |
- |
| 시장지수(B) |
(0.1) |
(4.5) |
(7.6) |
(9.4) |
- |
- |
| 시장지수초과(A-B) |
14.0 |
(34.4) |
(42.1) |
(26.1) |
- |
- |
| 11 |
유라클 |
코스닥 |
2024-08-16 |
18,000 |
21,000 |
21,000 |
공모주식(A) |
- |
(37.0) |
(55.7) |
(43.3) |
- |
- |
| 시장지수(B) |
1.2 |
(5.6) |
(11.8) |
(2.6) |
- |
- |
| 시장지수초과(A-B) |
(1.2) |
(31.4) |
(43.9) |
(40.7) |
- |
- |
| 구분 |
상장회사의 수 |
평균 수익률 |
| 유가증권시장 |
0 |
시장지수 초과 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 코스닥시장 |
11 |
82.1 |
129.3 |
50.9 |
42.2 |
70.0 |
39.5 |
| 합계 |
11 |
82.1 |
129.3 |
50.9 |
42.2 |
70.0 |
39.5 |
| 주1) |
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건 및 SPAC상장은 제외하였습니다. |
| 주2) |
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다. |
2. 평가기관
| 구 분 |
증권회사(분석기관) |
| 회사명 |
고유번호 |
| 대표주관회사 |
키움증권㈜ |
00296290 |
3. 평가의 개요
가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 기명식 보통주 1,580,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3개년 및 당해 사업연도 결산서, 감사/검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.
나. 평가 일정
| 구 분 |
일 시 |
| 대표주관회사 계약 체결 |
2024년 03월 28일 |
| 기업실사 |
2024년 03월 28일 ~ 2025년 06월 27일 |
| 상장예비심사 신청 |
2025년 04월 21일 |
| 상장예비심사 승인 |
2025년 06월 19일 |
| 증권신고서 제출 |
2025년 06월 27일 |
| 정정 증권신고서 제출 |
2025년 07월 14일 |
| 정정 증권신고서 제출 |
2025년 7월 31일 |
다. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자
| 소속 |
성명 |
부서 |
직책 |
실사업무 분장 |
참여기간 |
IB 및 기업금융 경력 |
| 키움증권㈜ |
구성민 |
기업금융부문 |
전무 |
IPO 진행 총괄 책임 |
2024.03.28 ~
2025.07.31
|
31년 |
| 장지영 |
기업금융본부 |
상무 |
IPO 실사 총괄 |
2024.03.28 ~
2025.07.31
|
25년 |
| 전진희 |
기업금융1팀 |
부장 |
기업실사 실무 총괄 |
2024.03.28 ~
2025.07.31
|
21년 |
| 박경준 |
기업금융1팀 |
차장 |
기업실사 실무 담당 |
2024.03.28 ~
2025.07.31
|
10년 |
| 박보영 |
기업금융1팀 |
과장 |
기업실사 실무 담당 |
2024.03.28 ~
2025.07.31
|
8년 |
| 오신혁 |
기업금융1팀 |
대리 |
기업실사 실무 담당 |
2025.01.08 ~
2025.07.31
|
4년 |
(2) 발행회사 기업실사 참여자
| 소속 |
성 명 |
부서 |
직 책 |
담당업무 |
| 제이피아이헬스케어㈜ |
김진국 |
- |
대표이사 |
경영 총괄 |
| 윤동건 |
경영기획실 |
이사 |
CFO |
| 류용선 |
부장 |
원가, 경영기획 |
| 유은주 |
대리 |
자금, 출납, 부가세 |
| 갈석현 |
인사기획실 |
대리 |
인사 |
| 강연신 |
생산본부 |
이사 |
생산총괄 |
| 정진영 |
국내영업팀 |
이사 |
국내영업 |
| 김경우 |
R&D 센터 |
전무 |
연구개발 총괄 |
| 송영석 |
제품전략기획팀 |
수석연구원 |
제품전략기획 |
| JPI Japan Co.,Ltd |
고여정 |
- |
대표취체역 |
일본법인 총괄 |
| JPI Healthcare Solutions,Inc |
Ibrahim Elgohary |
- |
CEO |
미국법인 총괄 |
(3) 기업실사 항목
| 항 목 |
세부 확인사항 |
| 모집 또는 매출에관한 일반사항 |
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인
나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인
다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토
라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부
마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부
바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부
사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부
|
| 증권의 주요권리내용 |
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 |
| 투자위험요소 |
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 |
| 자금의 사용목적 |
가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부
다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부
라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부
|
| 경영능력 및투명성 |
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것
라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부
마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부
아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부
자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부
카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부
타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부
파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부
하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부
거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부
너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부
|
| 회사의 개요 |
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인
나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인
|
| 사업의 내용 |
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토
나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토
다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부
라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토
마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부
아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부
자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부
차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부
카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부
|
| 재무에 관한 사항 |
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토
나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부
다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토
라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토
마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부
바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부
아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토
자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부
차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부
카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부
타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부
파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부
하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부
거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부
너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부
|
| 감사인의감사의견 등 |
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 |
| 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 |
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 |
| 주주에 관한 사항 |
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토
나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토
다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인
|
| 임원 및 직원 등에관한 사항 |
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 |
| 이해관계자와의거래내용 등 |
가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토
나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부
다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부
|
| 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 |
가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토
나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부
다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토
라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성
마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부
바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부
사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인
아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부
자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부
차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부
카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부
|
(4) 기업실사 주요 일정 및 내용
기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.
(5) 기업공개(IPO) 관련 평가 의견
(가) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항
동사의 최대주주등은 보유 주식에 대하여 「코스닥 시장 상장규정」 제26조제1항1호에 의거 상장일로부터 6개월간 의무보유 하여야 합니다. 다만, 지분율 변동에 대한 주가 변동성을 최소화하여 일반투자자의 권익을 제고하고 경영안정성을 확보하기 위해 동사의 최대주주 김진국 및 이승혜가 보유한 주식은 「코스닥 시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 따라 의무보유 기간을 24개월 연장하여 총 2년 6개월간 보호예수할 예정입니다. 또한, 2대주주인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사의 경우 코스닥 시장 상장규정에 의거하여 의무보유대상이 아니나 구주매출 주식(500,000주)을 제외한 잔여 1,558,000주에 대하여 3~6개월간 자발적 의무보유 확약을 하였습니다.자세한 의무보유 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-3.기타위험-가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.
(나) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용
제이피아이헬스케어㈜의 대표주관회사 키움증권
㈜
은 동사의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해 내부 인수위원회 및 리스크관리실무위원회를 개최하였으며 위원회 관련 사항은 다음과 같습니다.
| 내부위원회 명칭 |
위원회 주요 구성원 |
일시 |
논의내용 |
비고 |
| 신청서 제출전인수위원회 |
기업금융부문 부문장 구성민 전무기업금융본부 본부장 장지영 상무기업금융1팀장 전진희 부장기업금융2팀장 구본진 이사기업성장금융팀장 김자점 부장 |
2025.04.16 |
1. 주력사업 및 기술 경쟁우위2. 산업분석 및 시장 경쟁현황3. 재무안정성4. Valuation 적정성 |
- 동사의 사업의 내용과 매출액 내 제품 구성, 수익성, 성장성에 대하여 종합적으로 설명- 사업의 경쟁력과 주요 보유 기술에 대한 설명- 재무분석 및 경영진 현황에 대한 설명- Valuation에 대한 설명 |
| 신고서 제출전리스크관리실무위원회 |
리스크관리부문장리스크심사본부장기업금융부문장기업금융본부장기업금융부서장준법지원부문장 등 |
2025.06.26 |
1. 주력사업 및 기술 경쟁우위2. 산업분석 및 시장 경쟁현황3. 재무안정성4. Valuation5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토7. 한국거래소 상장예비심사시 주요 이슈 |
-거래소 상장예비심사신청 이후 각 사업부문별 매출 추이에 대한 검증-사업 진행 및 변동현황에 대한 검토-산업 내 경쟁현황에 대한 재검토 및 증권신고서 제출시 경쟁사와 발생할 수 있는 분쟁 가능성 확인-회사의 핵심기술 현황에 대한 검토- 증권신고서 제출 기준 달성 매출 및 이익에 대한 확인. 향후 매출 추정에 대한 달성 가능성에 대한 추가 논의- 한국거래소 상장예비심사시 주요 이슈사항 검토- 동사의 가치평가를 위해 비교한 유사기업에 대한 사업 및 재무 현황 최종 검토- 증권신고서 제출 기준 공모시장에 대한 점검 등 |
키움증권
㈜
의 리스크관리실무위원회 내에서는 산업과 사업 핵심기술에 대하여 확인하고, 재무안정성 및 Valuation의 적정성 등에 대하여 검토가 이루어졌습니다.한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 하였고, 금번 제이피아이헬스케어㈜ 공모의 경우 대표주관계약 체결일이 2024년 3월 28일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 키움증권
㈜
은 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정한 상황임을 유념하시기 바랍니다.
(다) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례
동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다
.
4. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업상황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력
(가) 전방 산업의 현황 및 전망
1) 엑스레이 시장
글로벌 의료기기 산업은 2018년 3,927.3억 달러에서 2022년 4,870.6억 달러로 5년간 연평균 5.5% 성장하였으며, 향후 2027년까지 약 6,542.5억달러의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다.
| [글로벌 의료기기 산업 전망] |
| (단위 : 억 달러) |
| 연도 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
| 금액 |
3,927.3 |
4,126.3 |
4,185.8 |
4,627.8 |
4,870.6 |
5,176.2 |
5,503.4 |
5,879.6 |
6,209.3 |
6,542.5 |
(자료: 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11)
품목군별 시장규모를 보면 영상진단기기 시장이 2022년 기준 1,169.9억달러로 전체 의료기기 산업의 24.0%를 차지하며 가장 큰 시장규모를 형성하고 있습니다. 영상진단기기란 인체의 내부조직이나 기관을 영상화하여 진단이나 치료에 이용하는 시스템으로, 종류에는 엑스선(X-ray) 기반 진단기기, 초음파 기반 진단기기, MRI, 핵의학 영상기기, 내시경 기반 진단기기 등이 있으며, 동사가 주력제품이 영상진단기기 산업 내에 포함됩니다.
| [글로벌 의료기기산업 품목군별 시장 규모] |
| (단위 : 억 달러) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
CAGR |
| 영상진단기기 |
926.4 |
973.4 |
1,027.8 |
1,116.8 |
1,169.9 |
6.0% |
| 의료소모품 |
642.2 |
683.9 |
702.9 |
794.5 |
800.8 |
5.7% |
| 치과기기 및 용품 |
295.8 |
317.4 |
291.8 |
346.8 |
359.6 |
5.0% |
| 정형외과 및 보철기기 |
486.4 |
478.4 |
427.0 |
481.2 |
522.6 |
2.8% |
| 환자보조기 |
500.3 |
510.1 |
570.3 |
601.6 |
624.4 |
5.7% |
| 기타 |
1,094.1 |
1,163.2 |
1,165.9 |
1,286.8 |
1,393.8 |
6.2% |
| 총계 |
3,927.3 |
4,126.3 |
4,185.8 |
4,627.8 |
4,870.6 |
5.5% |
(자료: 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11)
영상진단기기 중 엑스레이는 인구 고령화, 다양한 흉부·정형외과 질환, 비만인구 증가, 산업 재해, 교통 사고 등 다양한 원인 및 공중보건위기 이후 감염병에 대한 사전ㆍ사후 진단시스템의 중요성에 대한 인식이 제고됨에 따라 수요가 더욱 높아지고 있습니다.
| [의료용 엑스레이 시장 규모 및 전망] |
| (단위 : 천만 달러) |
| 연도 |
2023 |
2024 |
2025(E) |
2026(E) |
2027(E) |
2028(E) |
2029(E) |
2030(E) |
2031(E) |
2032(E) |
| 규모 |
1,424 |
1,499 |
1,589 |
1,684 |
1,785 |
1,892 |
2,006 |
2,126 |
2,254 |
2,393 |
(자료 : Fortune Business Insight)
글로벌 시장 중 북미 지역은 2023년 기준으로 전 세계 의료용 엑스레이 시장의 37.08%를 차지하고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 의료 보험 시스템의 지원, 정기 건강 검진 프로그램 확대 등으로 인해 가장 큰 시장을 유지할 것으로 예상됩니다. 미국 및 캐나다에서는 의료 시설의 현대화가 빠르게 이루어지고 있으며, 환자의 방사선 노출을 줄이기 위한 저선량 엑스레이 기술(Low Dose X-ray)이 적극적으로 도입되고 있습니다. 또한, 아시아-태평양 지역에서는 중국, 인도, 일본, 한국, 동남아시아 국가들을 중심으로 빠른 의료 인프라 확충이 이루어지고 있으며, 이에 따라 엑스레이 장비 및 시스템, 부품 관련 시장도 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
동사의 주력 제품인 Grid는 엑스레이의 필수 부품으로 엑스레이 부품 시장과 궤를 함께하고 있습니다. 글로벌 엑스레이 부품 시장 규모는 2021년 23.9억 달러를 달성하였으며, 연평균 13.4%의 성장률을 기록하면서 2030년 약 74.1억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.
| [글로벌 엑스레이 부품 시장 규모] |
| (단위 : 억달러) |
| 구분 |
2021년 |
2030년(E) |
CAGR (‘2021~’2030) |
| 시장규모 |
23.9 |
74.1 |
13.40% |
(출처: Frost & Sullivan, Key Components of X-ray Imaging Device market size)
엑스레이 장비뿐만 아니라 모든 의료기기 산업 내 제품은 완제품 의료기기를 구성하는 다수의 소재, 부품, 장비 업체들이 산업 생태계를 구축하고 있습니다. 의료기기의 특성상 제품의 신뢰성과 안정성이 수요자들이 제품을 선택하는 최우선 고려요소가 되기 때문에, 글로벌 의료장비 제조업체는 신규 부품을 도입할 때 리스크를 최소화하기 위해 부품 제조기업의 업력, 레퍼런스를 통한 역량을 철저히 확인하고 있습니다.
특히, 의료기기 산업은 제품 안정성을 유지하기 위하여 중요도가 높은 부품은 다수의 벤더를 두기 어려우며, 한번 도입된 부품은 변경이 힘든 구조이기 때문에, 부품 업체는 고객을 확보하면 해당 고객으로부터 지속적으로 매출이 발생하는 락인(Lock-in)효과가 발생합니다. 따라서 중요도가 높은 엑스레이 부품 시장은 기존 기업의 시장 지배력이 지속적으로 확대되어 시장을 견인할 것으로 예상됩니다.
2) CT 및 토모신테시스 시장
국내 전산화단층촬영장치(CT) 시장은 의료 인프라의 지속적인 발전, 고령화 가속화, 만성질환 증가, 그리고 조기 진단의 중요성이 부각되면서 CT를 포함한 의료영상기기에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 보건복지부는 코로나19 대응 과정에서 이동형 CT의 활용 범위를 확대하며 기존에는 수술실에서만 사용 가능했던 이동형 CT를 격리병동에서도 운영할 수 있도록 허가했습니다. 이에 따라 기획재정부, 질병관리청, 건강보험공단 등 주요 정부 기관에서도 이동형 CT 장비에 대한 지원을 확대하여 공공의료기관을 중심으로 이동형 CT 도입의 계기가 되었으며 향후 이동형 CT에 대한 수요가 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.
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국내ct시장 규모.jpg
국내ct시장 규모
글로벌 CT 시장의 규모는 2024년 약 86억 달러로 추정되며 2029년까지 약 116억 달러에 이를 것으로 예측되며 2019-2032년간 연평균 6%로 성장할 전망입니다. (출처: Mordor Intelligence 글로벌 CT 시장, 2024) 이 중 CBCT(Cone Beam Computed Tomography)는 기존 CT 장비에 비해 저렴한 비용, 적은 방사선량, 소형 장치 크기 등의 장점으로 인해 의료 전문가들 사이에서 인식이 높아지고 있습니다.
세계 이동형 CT 시장은 2024년 28억 달러에서 연평균 10.47% 성장하여 2032년까지 62 억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장세는 이동형 CT 장비의 수요 증가와 기술 발전에 기인한 것으로 보입니다.
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글로벌 이동형 ct시장 규모.jpg
글로벌 이동형 ct시장 규모
전반적인 CT 시장은 의료 인프라 발전, 고령화, 만성질환 증가 등에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, CBCT 또한 낮은 방사선량과 소형화 등의 장점으로 활용이 확대되고 있습니다. 특히, CBCT의 국내 진료 횟수는 급격히 증가하고 있으며, 글로벌 시장 역시 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 또한, 이동형 CT 시장은 응급의료, 재난 대응, 원격 의료 수요 증가로 빠르게 확대되고 있습니다. 이에 따라 DeteCT와 같은 이동형 하이브리드 CBCT의 필요성이 더욱 커질 것으로 예상됩니다.
또한, Hologic이 Digital Breast Tomosynthesis(DBT)에 대해 최초로 FDA 승인을 획득한 이후 유방암 검진 분야에서는 토모신테시스(Tomosynthesis)가 빠르게 보편화되었으며 GE, Siemens, Shimadzu, Fujifilm, AGFA 등 다수의 글로벌 기업들이 토모신테시스 기능을 탑재한 제품을 시장에 출시하였습니다.
국내 시장에서는 리스템이 러시아 및 CIS 국가를 대상으로 RF 테이블에 아날로그 방식의 토모신테시스 기능을 탑재한 제품을 개발한 사례를 제외하면 디지털 방식의 토모신테시스 의료영상기기는 아직까지 상용화되지 않았습니다. 전 세계 토모신테시스 시장 규모는2020년 13.4억 달러에서 연평균 성장률(CAGR)은 약 10%로 2030년까지 55억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다.
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글로벌 토모신테시스 시장 규모.jpg
글로벌 토모신테시스 시장 규모
대표적으로 활용되고 있는 임상 분야인 유방암 검진뿐만 아니라 흉부 영상, 류마티스 관절염 침식 평가, 두경부 영상 등 여러 분야에서 새로운 시장으로 확대되고 있으며 기술적 발전과 임상적 유용성으로 인해 토모신테시스 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다
(2) 시장 경쟁 상황(가) 경쟁 상황
동사가 속한 의료기기 산업은 의료 기술 및 의료 효율의 향상에 기여하는 제품을 생산 공급하는 고도의 지식과 기술이 집약된 산업이며, 의료기기는 직ㆍ간접적으로 인체에 접촉되기 때문에 높은 수준의 안전성과 유효성 등이 요구되는 등 그 중요도가 매우 큰 산업입니다.
특히, 의료와 관련된 기술은 만성질환, 난치성 질환 등 완치가 어려운 질환의 치료방법을 고안하기 위해여 빠른 속도로 고도화되고 있습니다. 최근에는 정보통신기술(ICT), 로봇기술(RT), 생명공학기술(BT) 등 첨단 기술과 융합된 신제품 개발 속도가 빨라지고 있으며 시장 우위를 확보하기 위해서 지속적인 신규 제품 개발이 불가피한 상황입니다.
일반적으로 대부분의 의료기기 관련 사업을 영위하는 기업들은 목표시장을 자국 내 한정하지 않고 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다. 따라서 의료기기 산업은 소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및 규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있으며 다수의 경쟁사가 존재하는 완전 경쟁시장의 형태를 보이고 있습니다.
그리드(Grid)는 엑스선(X-ray) 검사 장비에 특화된 부품으로 일반적인 전기ㆍ전자 부품처럼 범용으로 판매할 수 없는 제품이기 때문에 엑스선(X-ray) 검사 장비시장 대비 규모가 매우 작은 편이며, 의료기기 산업 내 그리드(Grid) 제조 사업을 주력으로 영위하는 기업의 비중은 낮은 편입니다. 특히, 제품 특성상 엑스선(X-ray) 장비 시장의 성장에 의존도가 높은 상황으로 국가 정책, 모회사 유무 등 기업 태생적인 장점을 기반으로 성장하는 경우가 대부분입니다. 현존하는 그리드(Grid) 전문기업 중 연간 생산량 및 매출 규모, 주요 거래 업체 등을 기준으로 동사를 비롯한 4개 기업이 상위 제조업체이며, 이 외 소수의 기업이 존재하나 영세한 수준입니다.
| 업체명 |
국가 |
설립연도 |
주요 사항 |
| Dunlee |
네덜란드 |
1946년 |
- Philips 자회사
- 모회사(Philips)에 공급. 매출 50%이상이 모회사에 집중
- 글로벌 시장 내 유일한 fiber 그리드(Grid) 양산업체
|
| Mitaya |
일본 |
1946년 |
- 1951년 최초의 알루미늄 투과제 기반그리드(Grid) 개발 업체
- GE의 일반 X-ray 向 물량 공급. 매출의 60%가 GE向 매출
|
| Kiran Medical Systems |
인도 |
1974년 |
- 2014년 인도 의료솔루션 기업인 Trivitron Healthcare에 인수
- 저가형 그리드(Grid) 및 방사선 보호복 판매
- 인도 자체 생산을 통해 비용을 절감
- 인도 로컬 시장 위주 판매 기반 확보
|
| 소이상사 |
한국 |
1986년 |
- 저가형 그리드(Grid) 판매
- 자체 양산 시설을 확보
- 생산인력의 전문성이 낮아 품질 이슈가 자주 발생함
- 국제 규격 기준 미달로 글로벌 업체 공급은 불가
|
동사는 글로벌 경쟁기업인 Dunlee, Mitaya, Kiran Medical Systems 대비 후발 주자로 사업을 시작하였으나, 자체 생산시설 확보 및 지속적인 연구개발로 시장 내 경쟁력 있는 스펙의 제품을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 국내 어느 기업보다 적극적으로 글로벌 기업들을 대상으로 시장을 개척하여 세계 1위의 시장 점유율을 차지하며 전체 매출의 80% 이상을 수출하고 있으며, 현재 GE, Siemens, Philips 등 세계적인 의료기기 기업을 포함한 300여 개의 글로벌 기업들에 동사의 제품을 공급하는 등 그 기술력을 인정받고 있습니다.
이처럼 동사는 지속적인 연구개발 및 제품 포트폴리오 다변화, 시장 확장을 통해 향후에도 높은 경쟁우위를 가지고 안정적인 매출 및 이익 성장을 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다.
현재 국내 CT 시장은 글로벌 대기업의 수입 제품이 대부분을 차지하고 있으며 국산 이동형 CT 제품으로는 바텍의 '스마트엠'과 나노포커스레이의 '파이온' 두 모델이 시장에 출시된 상태입니다. 이동형 CT 시장은 아직 초기 단계로 향후 저선량 기술, 인공지능 기반 영상 분석, 이동형 다중 복합 기능을 갖춘 차세대 이동형 하이브리드 CT의 매출 확대가 예상되고 있습니다.
글로벌 CT 시장은 지멘스(Siemens), GE 헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips)가 전체 시장의 약 65%를 점유하며 독점적인 구조를 형성하고 있습니다. 이들 기업은 고정형 CT 분야에서 강력한 브랜드 파워와 기술력을 보유하고 있습니다. 최근에는 자사 제품에 인공지능(AI) 기술을 접목하여 진단 보조 기능을 강화하고 있습니다.
중재적 시술 및 수술의 수요 증가와 함께 BrainLab, Xoran, Planmed 등 기업들은 수술용, 두부 전용, 수족부 전용 CT와 같은 특화된 장비를 앞세워 틈새시장을 공략하고 있습니다. 주요 경쟁 제품은 Epica의 'Vimago GT', Planmed의 'Verity', Xoran의 'Vetcat', BrainLab의 'Loop-X' 등 글로벌 기업의 제품이 시장에 출시되어 경쟁 중입니다.
| 회사명 |
국가 |
설립연도 |
주요 사항 |
| 바텍 |
한국 |
1992년 |
- 치과용 CT 및 디지털 X-ray 시스템 전문기업
- 글로벌 치과 영상 장비 시장에서 높은 점유율을 보유
- CBCT(콘빔 CT) 기술을 기반으로 한 치과용 CT 시장을 선도
- 의료 및 동물용 CT 시장으로도 확장 중
|
| Epica Medical Innovations |
미국 |
2013년 |
- 동물 및 인체용 3D CT 시스템 전문기업
- 주요 제품으로는 동물용 CT 및 로봇 보조 수술 시스템이 있으며 Vet-Tomo 및 SeeFactor CT3 등이 대표적인 장비임.
- 이동형 및 다기능CT 시스템을 활용하여 동물시장 및 정형외과 분야에서 활용도를 높이고 있음.
|
| Planmed |
핀란드 |
1987년 |
- 유방촬영장치(Mammography) 및 CBCT 장비를 전문적으로 생산하는 의료 영상 장비 제조업체
- 의료 및 치과용 CT 시장에서 CBCT 기술을 적용한 3D 이미징 솔루션을 제공하며 인체 및 동물 영상 진단 분야로 사업을 확장 중
- Planmed Verity 및 Planmed Clarity 시리즈가 대표 제품으로 정형외과 및 치과 분야에서 활용됨.
|
| Xoran Technologies |
미국 |
2001년 |
- 이동형 CT 및 소형 CT 기술을 전문으로 개발하는 기업
- 타겟시장: 이비인후과 및 동물시장
- 대표제품: VetCAT(동물용 CT), MiniCAT(ENT 전용 CT), Xoran Edge(이동형 CT) 등
- 소형 CT 및 이동형 CT 기술을 활용하여 동물용, 이비인후과, 응급 진단 분야에서 점유율을 확대하고 있음.
|
이처럼 국내외 CT 시장은 글로벌 대기업들의 독점적인 구조 속에서 특화된 기능과 기술을 보유한 기업들이 틈새시장을 공략하며 경쟁하고 있습니다. 향후 이동형 CT 시장의 성장은 저선량 기술, 인공지능 기반 영상 분석, 이동형 다중 복합 기능 등 혁신적인 기술의 도입 여부에 크게 의존할 것으로 예상됩니다.
(나) 경쟁업체 현황
동사의 주요 제품인 그리드 경쟁업체는 글로벌 기업이나 모두 비상장기업으로 재무정보 파악이 불가하며, 국내 경쟁사인 ㈜소이상사는 비상장기업입니다. 의료영상장비의 경우에도 동사와 직접적인 경쟁사는 글로벌 비상장 기업으로 동사와 직접적인 경쟁사에는 해당되지 않으나 넓은 범위에서 유사 제품을 판매하는 ㈜바텍의 재무정보를 기재하였으며, 하기와 같습니다.
| [주요 경쟁업체 비교 현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
동사 |
㈜소이상사 |
㈜바텍 |
| 2022년(제43기) |
2023년(제44기) |
2024년(제45기) |
2024년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 설립일 |
'80.12.22 |
'86.06.21 |
'92.04.04 |
| 매출액 |
40,055 |
45,412 |
45,053 |
2,086 |
395,055 |
384,945 |
385,194 |
| (원가율) |
(58.7%) |
(57.8%) |
(56.5%) |
(84.6%) |
(48.1%) |
(46.7%) |
(45.8%) |
| 영업이익 |
8,107 |
6,570 |
3,938 |
-319 |
79,637 |
64,041 |
53,962 |
| (이익률) |
(20.2%) |
(14.5%) |
(8.7%) |
(-15.3%) |
(20.2%) |
(16.6%) |
(14.0%) |
| 당기순이익 |
5,083 |
6,339 |
5,553 |
-273 |
78,611 |
52,968 |
55,261 |
| (이익률) |
(12.7%) |
(14.0%) |
(12.3%) |
(-13.1%) |
(19.9%) |
(13.8%) |
(14.3%) |
| 자산총계 |
43,147 |
53,607 |
65,852 |
2,832 |
511,114 |
586,897 |
650,289 |
| 부채총계 |
13,412 |
16,255 |
24,476 |
296 |
147,681 |
172,705 |
179,800 |
| 자본총계 |
29,735 |
37,352 |
41,375 |
2,536 |
363,433 |
414,192 |
470,489 |
|
상장여부
(상장일)
|
비상장 |
비상장 |
상장 ('06.09.29) |
|
주요제품
(매출비중)
|
X-ray grid (63.9%)
|
그리드,PORTABLE X-RAY 등 |
치과용 3D Digital CT (64.6%)
|
| 주1) |
동사의 재무실적은 2022년은 K-GAAP, 2023년~2024년은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. |
| 주2) |
㈜소이상사는 비상장법인으로 재무정보는 KIS-LINE을 통해 확인하였으며, 2022년~2023년 재무제표는 확인되지 않습니다. |
| 주3) |
㈜바텍은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. |
(3) 매출 현황(가) 매출의 우량도
| [연도별 매출의 우량도 지표] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년
(제45기)
|
2023년
(제44기)
|
2022년
(제43기)
|
| 매출액 |
9,857 |
40,176 |
38,868 |
40,056 |
| 수출금액(비중) |
8,460(85.8%) |
33,465
(83.3%)
|
33,293
(85.7%)
|
35,286
(88.1%)
|
| 거래업체 수 |
109 |
293 |
287 |
307 |
|
기말 매출채권
(6월이상 채권)
|
11,396(1,029) |
10,243
(425)
|
8,036
118
|
7,083
(552)
|
|
부도금액
(업체 수)
|
- |
- |
- |
- |
| 매출총이익률 |
42.3% |
39.9% |
38.2% |
41.3% |
| 주1) |
동사의 재무실적은 2022년은 K-GAAP, 2023년~2024년은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다. |
동사는 의료기기 산업을 영위하는 기업으로 국내 의료파업 및 환율 효과 등 시장에 부정적 영향을 미치는 다양한 외부 환경적 요인이 작용하고 있음에도 불구하고 최근 사업연도 매출은 402억원으로 전년대비 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
동사의 매출은 제품 및 상품 매출 등으로 구성되어 있으며, 그중 제품 매출의 비중이 72.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 동사 제품은 그리드(Grid) 및 엑스선(X-ray) 검사 장비, CT 등 의료영상기기로 구성되어 있는데, 그리드(Grid) 매출이 전체의 약 63.9%를 차지하고 있으며 사업 초창기부터 그리드(Grid) 제품을 전문으로 제작하였으며, 오랜 업력동안 관련 사업을 영위하며 확보한 기술력과 노하우로 의료영상기기를 개발하였습니다.
의료영상기기 시장은 최초의 엑스선(X-ray)이 개발된 이후 지속적으로 성장하였으며, 최근에는 글로벌 의료기기 기업의 시장 점유율이 높은 수준을 차지하고 있는 완전 경쟁시장입니다. 동사의 의료영상기기는 상용화된 기간이 짧아 매출 발생 초기 단계이므로 최근사업연도 기준 매출 비중은 약 8.4%에 불과하지만 기존 제품 대비 차별화된 우위성을 기반으로 니치마켓을 공략하고 있으며 향후 시장 확대 가능성이 높은 것으로 예상됩니다.
증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조는 그리드(Grid)가 전체 매출의 약 60% 이상을 차지하고 있으나, 동사의 주력제품인 그리드(Grid)가 전체 사업의 Cash cow 역할을 하면서 의료영상기기로 제품 포트폴리오 다변화를 통한 시장 확장성을 보유하고 있어 동사의 성장여력은 충분한 것으로 판단됩니다.
동사의 주요 매출처는 주요 글로벌 기업 등 다수의 국내외 기업으로 구성되어 있어 매출처의 결제 신뢰도는 높은 편입니다. 동사의 결제 조건은 국내 기업의 경우 납품일로부터 30~60일, 해외 기업의 경우 선적 후 60~90일 이내이기 때문에 장기체화된 매출채권 비중은 낮은 편이며, 최근 사업연도 기준 6개월 이상 매출채권은 전체의 약 4.1%에 불과합니다.
| [매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정 현황] |
| (단위 : 천원) |
| 구 분 |
3월미만 |
3~6월미만 |
6~12월미만 |
1년이상 |
매출채권잔액 |
대손충당금
설정액
|
| 2025년 1분기(제46기 1분기) |
8,881,437 |
2,059,940 |
270,336 |
184,407 |
11,396,120 |
343,127 |
| 2024년(제45기) |
8,239,537 |
1,578,366 |
300,556 |
124,602 |
10,243,061 |
267,914 |
| 2023년(제44기) |
7,436,315 |
480,867 |
43,732 |
74,635 |
8,035,548 |
108,977 |
| 2022년(제43기) |
5,903,872 |
627,819 |
493,151 |
58,506 |
7,083,349 |
152,713 |
동사는 일반적으로 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 동사의 매출채권의 대부분이 3개월 내 회수되기 때문에 향후 매출채권 부실화 위험은 높지 않고, 주요 거래 상대방이 글로벌 기업 및 다수의 매출처를 확보하고 있어 매출처의 안정성이 높은 점 등을 고려하였을 때 매출채권 미회수 가능성은 낮다고 판단됩니다.
매출총이익률의 경우 2022년 대비 2023년, 2024년의 매출원가비중이 높아 다소 낮아졌으나 이는 제품 및 상품 매출 확대에 기인한 것입니다. 동사는 제품 및 상품의 주요 원재료가 범용 제품으로 구성되어 있고 일반적으로 소싱에 어려움이 있는 품목은 없으나 글로벌 운송 이슈 등에 따라 납기 등에 영향을 받을 수 있어 제품 생산 및 안전 재고 현황 등을 감안하여 원재료 소싱을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 다양한 지정학적 리스크에 대응할 방안을 구축하고 있어 안정적인 수준으로 원가를 관리하고 있으며, 동사의 제품 중 원가율이 다소 높은 의료영상기기의 경우 상용화 기간 및 시장 확장성을 고려하면 점차 원가율은 개선될 것으로 판단됩니다.
(나) 수익성
| 구 분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년
(제45기)
|
2023년
(제44기)
|
2022년
(제43기)
|
| 매출액 |
9,857,056 |
40,175,833 |
38,867,546 |
40,055,648 |
|
매출원가
(매출원가율)
|
5,691,443(57.7%) |
24,128,506
(60.1%)
|
24,022,538
(61.8%)
|
23,523,541
(58.7%)
|
| 판관비 |
2,528,439 |
10,563,541 |
8,171,995 |
8,424,120 |
|
영업이익
(영업이익률)
|
1,637,174(16.6%) |
5,483,785
(13.6%)
|
6,673,013
(17.2%)
|
8,107,987
(20.2%)
|
| 당기순이익 |
1,577,404 |
6,277,086 |
6,589,620 |
5,083,528 |
동사가 영위하는 의료기기 산업은 의료파업, 고환율 추세 등 산업 성장에 부정적인 영향을 미치는 외부 환경적 요인이 작용하고 있으나, 동사는 제품의 안정적 공급을 통해 전년대비 매출액이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 매출 성장에 따라 수익성 지표는 안정적인 수준을 보이고 있으며, 최근 3개년 안정적인 이익률을 보이고 있습니다.
다만, 동사는 2023년 및 2024년 중 연구개발 및 영업활동을 위한 국내외 전시회 참가, 인력 충원 등에 따라 판관비가 증가하였으며, 최근 3개년 영업이익률은 다소 감소하는 추세입니다. 동사가 영위하는 사업 특성상 레거시한 제품으로 시장 지배력을 확대할 수 없기 때문에 연구개발비의 증가가 필연적이며, 완전 경쟁시장의 특성상 적극적인 영업활동이 필수적인 상황입니다.
동사는 전체 매출의 80% 이상이 해외에서 발생하기 때문에 환율 효과에 따른 영업외수익이 발생 및 기타 비용이 감소하여 당기순이익은 전년과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 주력 제품인 그리드(Grid) 뿐만 아니라 의료영상기기 분야에 진출하여 포트폴리오를 확대하였으며, 기존 제품 또한 성능과 사양을 향상시켜 제품력과 사용자 편의성을 도모하는 고부가가치 제품을 지속적으로 확대하고 있습니다. 향후 동사는 수익성이 우수한 신규제품의 출시 및 기존 거래처 관리, 신규 거래처 확보를 통해 안정적인 수익성 유지가 가능할 것으로 판단됩니다.
나. 회사의 기술력 및 경쟁력(1) 기술의 완성도
동사는 엑스선(X-ray) 기반의 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기, 소프트웨어 개발 및 제조 등을 주력사업으로 영위하고 있습니다. 동사의 보유기술은 경쟁기업과 차별화된 투과재 활용 및 대면적 사이즈의 그리드(Grid)를 가공할 수 있는 제조 관련 기술 및 의료영상기기 관련 기술, 주요 제품의 보완 및 성능을 강화하는 소프트웨어 기술 등이 핵심이며, 대부분의 중요한 기술을 자체적으로 개발하여 확보하고 있습니다.
의료기기의 특성상 민감도가 높기 때문에 잦은 변경이 쉽지 않아 공급업체의 높은 기술력과 전문성이 요구됩니다. 특히, 동사가 영위하는 엑스선(X-ray) 이미징 시장은 의료 분야를 넘어 산업분야에서도 필수적인 기술로 자리잡고 있고, 지속적인 기술혁신과 수요 변화에 따라 성장하고 있습니다.
동사는 정부과제 수행을 통해 기술을 확보하기도 하지만 주로 R&D센터를 통해 자체 연구하여 기술을 내재화하고 있으며, 내재화된 기술로 개발한 제품을 상용화하였습니다. 특히, 동사의 기술개발구조는 기존 제품의 기능을 보완하고 향상하는 과정에서 제품의 부가가치를 높이고 축적된 기술력으로 시장 영역을 확장해나가는 선순환 구조이며, 기존 포화된 경쟁시장에 진출하는 것이 아닌 산업 내 오랜 업력을 통해 시장에서 요구하는 제품 파악하여 개발하는데 집중하고 있습니다.
| 보유기술 |
상세 설명 |
|
AL Grid
제조기술
|
대면적 그리드 제조기술 |
- 650*650mm 이상 사이즈 대면적 그리드 가공 기술
- 700mm 길이의 얇은 스트립 제어 기술
- 최대 460*460mm, 45도 틸팅 그리드 제조 기술
|
|
대면적 연결 그리드
제조기술
|
- 대면적 그리드 2장으로 1300mm 길이의 연결 그리드 제조
- 촬영부위에 연결부분이 발생하지 않도록 설계 및 제조 가능
- 연결부위가 영상에 표시되지 않도록 연결하는 기술
|
| Graphite Grid 제조기술 |
반도체 Sawing 가공기술 |
- 그라파이트, 알루미늄, 구리, 레진 등의 재료를 활용한 그리드 제조 기술
- Single layered 2D Grid 제조 기술
- 요구되는 사양에 대응하기 위한 다양한 사이즈와 두께의 블레이드 적용 및 전용 가공장비 설계 및 운용 기술
- 블레이드의 정밀한 각도 조정을 통한 Focused Grid 제조 기술
|
| 납 충진 제어기술 |
- 납과 비스무트의 혼합비 조정을 통한 납 충진 제어 기술
- 20um폭, 1,000개 이상 슬롯에 납을 무결점으로 충진하는 기술
- 상한온도, 하한온도 및 진공 압력의 미세조정을 통한 납의 유동성 제어 및 과충진 및 미충진 제어 기술
|
| DynaVue Duo |
X-Ray 제어 기술 |
- X-Ray 제어 전장 및 제어 설계 구현
- X-Ray 일반 촬영 및 투시 영상 제어 설계 구현
|
| 동물용 Vet 시스템 설계 |
- 동물용 시스템 기구 및 시스템 설계 기술
- X-Ray 제너레이터 시스템 고정 및 FOV 설계
|
| DRE Duo |
의료 장비 시스템 설계 |
- 진단용 엑스선 촬영 시스템 기구 & 전장 설계 |
| CubeX-28N |
X-Ray Tube 제어 설계 |
- X-Ray Tube 필라멘트 제어 및 설계 |
| 인버터 및 고전압 설계 |
- 고전압 회로 및 제어 설계 |
| Capacitor Bank 설계 |
- X-Ray 발생 전력을 Capacitor Bank에 저장 설계 기술 |
|
휴대용 X-Ray 발생 장치
설계 기술
|
- 경량화, 소형화 저전력 소비를 위한 설계 기술 |
| DeteCT |
3-in-1
(RAD, FLO, CT)
|
- 일반 촬영, 투시 촬영, CT 촬영을 하나의 장비로 통합하여 다양한 임상 환경과 진단 목적에 활용 가능 |
| Cone beam CT (CBCT) 기술 |
- 원뿔형 엑스선 빔을 사용하여 3차원 단층 영상을 빠르게 획득하는 기술로 일반 CT 대비 낮은 방사선량과 빠른 스캔 속도가 특징
- 특히 뼈와 치아와 같은 경조직에서 매우 높은 해상도의 3차원 영상을 제공함
- 1mm 이하의 미세한 구조까지 명확하게 묘사할 수 있어 숨겨진 병변이나 해부학적 이상을 발견하는 데 유리함
- 기존 의료용 CT에 비해 설치 공간이 작고 비용이 저렴하여 중소 병원이나 치과 의원에서도 도입이 용이함
|
|
메카넘휠 기반 이동형
플랫폼
|
- 이동형 X선 시스템에 통합가능한 메카넘휠 기반 이동형 플랫폼 기술로 이동성, 위치 정확성, 효율성 및 의료 영상 환경 내에서 미래 발전 가능성을 높임
- 메카넘휠은 장비 본체를 회전시키지 않고도 앞, 뒤, 옆(횡방향), 대각선 등 모든 방향으로 자유롭게 이동 가능
- 일반 바퀴는 회전을 위한 공간이 필요하지만, 메카넘 휠은 제자리에서 움직이거나 옆으로 미끄러지듯 이동할 수 있어 좁은 복도, 병실, 수술실 등 제한적인 공간에서의 이동 및 위치 설정이 훨씬 용이함
|
|
StriXion,
DimenXion
|
3-in-1
(RAD, FLO, DTS)
|
- 일반 촬영, 투시 촬영, DTS 촬영을 하나의 장비로 통합하여 다양한 임상 환경과 진단 목적에 활용 가능 |
| Digital Tomosynthesis (DTS) 기술 |
- 일반적인 2D X-ray 촬영과 3D CT (Computed Tomography)의 중간 단계에 해당하는 영상 기법으로, 제한된 각도 내에서 여러 장의 X선 투영 영상을 획득하여 3차원 단층 영상을 재구성하는 기술
- 일반 2D X선 촬영 영상에서 얻기 어려운 깊이 정보를 제공하고 병변 식별 능력을 향상시킴
- CT 스캔에 비해 훨씬 적은 수의 투영 영상을 획득하고 제한된 각도에서 촬영하므로 환자가 받는 방사선 피폭량이 CT보다 낮으며, 이는 특히 반복적인 검사가 필요한 환자나 소아 환자에게 중요한 이점임
|
|
일반 바퀴 기반 이동형 플랫폼
[DimenXion]
|
- 이동형 X선 시스템에 통합 가능한 일반 바퀴 기반 이동형 플랫폼 기술로 구조적 단순성, 비용 효율성, 높은 내구성 및 안정성, 직관적인 조작, 그리고 특정 환경에서의 우수한 성능 등의 장점을 보유 |
|
X선 Image
Simulation
|
Grid Simulation |
- Monte Carlo method를 통한 Grid 포함 X선 영상 simulation 기술
- Grid 포함 X선 영상 simulation을 통해 특정 사양의 Grid를 직접 제작 해보지 않고도 제품의 특성을 파악 할 수 있으며, 이를 통해 고객이 원하는 최적 사양의 Grid를 단기간 내에 선정 하여 제작 할 수 있음
|
|
CBCT Image
Simulation
|
- Monte Carlo method를 통한 CBCT 영상 simulation 기술
- CBCT 영상 simulation을 통한 각종 artifact 제거 알고리즘 및 영상 개선 기술 개발 가능
|
| 영상처리 |
- 다양한 해상도 영상의 2D 영상처리 기술 (contrast enhance, edge ehance, gamma, noise reduction)
- GPU 플랫폼 기반의 실시간 영상처리 기술
- 3D 영상처리 기술
|
| 의로기기 영상 획득 소프트웨어 개발 |
- 다양한 모달리티 (DX, IO, CT, FL) 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어 개발 |
| 의료영상전송장치 소프트웨어 개발 |
- 다양한 모달리티 영상을 저장 및 전송할 수 있는 DICOM 서비스 기술 (C-Store, C-Move, C-Find, C-Get) |
| 인공지능 플랫폼 |
- 딥러닝 기반의 수의 영상을 활용한 자동 측정 기술 (VLAS, VHS, TPA, Norberg, Trachea)
- 인체 흉부 영상에서의 병변 검출 알고리즘
- Bone suppression
- Grid suppression
|
(2) 기술의 경쟁우위도
(가) 비교우위
증권신고서 제출일 현재 동사의 주력 제품은 하기와 같은 기술적 경쟁 우위를 가지고 있습니다.
| [동사 주요 기술 경쟁우위 평가] |
| ◎:우수/●:동등/○:미약 |
| 보유 기술 |
경쟁사
대비
|
비교 내용 |
| 그리드 |
대면적 그리드
제조기술
|
◎ |
- 650mm 이상의 대면적 그리드 제조기술을 보유하고 있는 제조사는 당사가 유일함
- 경쟁사는 최대 버키 사이즈(460*460mm) 제품 생산 가능
- 최근 전신촬영용 FPD(Flat Panel Detector) 수요가 증가하고 있는 상황에서 대면적 그리드의 수요도 증가하고 있으며, 1장의 대면적 그리드로 시장대응이 가능한 제품은 당사의 대면적 그리드가 유일함
- 또한 영상에서 노이즈 및 모아레 제거를 위해 틸팅 그리드의 사용이 요구되지만, 기존 경쟁사 제품은 300mm 이하의 작은 제품만 제조가 가능하여 시장대응에 한계가 있음.
- 자사의 대면적 그리드를 사용하여 틸팅 그리드를 제조하면 460mm 이상의 대면적 틸팅 그리드 제조가 가능한 시장이 요구하는 사양을 모두 만족할 수 있음.
|
| 대면적 연결 그리드 제조기술 |
◎ |
- 기존 460mm 사이즈의 그리드를 활용하여 연결 그리드를 제조할 경우 여러 장의 그리드를 사용
- 신체의 중요한 부위가 촬영되는 구간에 대면적 그리드를 사용하고 나머지 부분에 일반 그리드를 연결하여 제공 가능
|
| 반도체 Sawing 가공 기술 |
◎ |
- 반도체 Sawing 기술을 활용하여 그리드를 제조하는 기술을 보유하고 있는 제조사는 당사가 유일함
- 최근 반도체 제조기술의 발전으로 인해 디텍터의 픽셀 피치가 점점 작아지는 추세임
- 전통적인 그리드 제조방식은 디지털 방식의 디텍터 제조기술에 대응하는데 물리적인 한계가 있으나, 반도체 Sawing 가공기술을 통해 그리드 제조가 가능한 기술을 보유함으로써 시장에서 요구하는 높은 기술적 요청에도 대응이 가능함
- Sawing 기술을 활용함으로써 Single layered 2D Grid 제조가 가능
|
| 납 충진 제어기술 |
◎ |
- Sawing 가공을 통해 가공된 슬롯은 20~80um 폭에 0.5~3mm 깊이로써 매우 좁고 깊음.
- 슬롯의 개수는 약 500~2000개 정도로써 납이 슬롯에 다 채워지지 않거나, 채워진 납이 흘러내리거나, 너무 과도한 압력이 가해져 그라파이트에 납이 침투하는 현상이 발생할 수 있으나, 당사의 납 충진 제어 기술을 통해 무결점으로 충진이 가능함
|
| X-Ray 제어 기술 |
일반 촬영 제어 기술 |
● |
- 제너레이터를 제어할 수 있는 전장 및 시스템 설계
- 조사야 및 영상 디텍터 제어에 다른 영상획득 설계
|
| 투시 촬영 제어 기술 |
◎ |
- Dynamic detector를 이용한 투시 영상 획득 설계
- X-Ray와 Dynamic Detector의 영상 획득 동기화 설계
- Pulse X-Ray 발생으로 인한 피폭 선량 최소화 설계
|
|
의료장비 시스템
설계 기술
|
의료 장비 시스템
설계
|
● |
- 의료 장비 설계 기술은 지식과 시스템 기술이 모두 점목된 시스템 설계
- 기계/기구 구동 및 전장 구성품별 제어 설계
|
| X-Ray 발생 장치설계 기술 |
X-Ray Tube 제어 |
◎ |
- X-Ray 발생시키는 Tube 제어 기술 |
| 고전압 발생장치 |
● |
- 낮은 전압을 높은 전압으로 변환하기 위한 장치 |
| 전력 변화 기술 |
● |
- 전력 전달을 효율적을 하기 위한 전력 변환 기술 |
| 전력 저장 기술 |
◎ |
- 고에너지 출력 시 일반 상용 전원 사용이 불가하여 일반 상용 전원을 사용하기 위한 에너지 저장 기술 |
| DeteCT |
3-in-1
(RAD, FLO, CT)
|
◎ |
- RAD (일반 촬영) : 간편한 워크플로우, 영상 미리보기, 빠른 영상 처리 시간, 고급 영상 처리, 강력한 측정 도구, 환자 두께 자동 측정 기반 영상 프로토콜 최적화 등이 지원됨
- FLO(투시 촬영) : 43cm x 43cm 크기의 full size 투시, 30 FPS 프레임 속도, 실시간 영상 처리, DSA(Digital Subtraction Angiography), ABC(Auto Brightness Control) 등이 제공
- 영상 획득, 처리, DICOM 호환성을 제공하는 ExamVue™ CT Suite Software를 통해 효율적인 영상 관리 및 전송이 가능함.
|
| Cone beam CT (CBCT) 기술 |
◎ |
- DeteCT Vet은 소형 동물부터 최대 150kg의 대형 동물까지 다양한 크기의 동물 진단에 적합하며, 외과, 정형외과, 이비인후과, 치과 등 다양한 의료 분야에 적용 가능
- 빠른 스캔 속도는 마취 시간을 단축시켜 환자의 스트레스를 최소화하는 데 기여함
- 열화상 카메라 및 레이저 가이드와 같은 추가 기능을 통해 진단의 정확성을 높일 수 있음
- 넓은 보어 사이즈와 컴팩트한 크기의 조합은 다양한 동물 크기를 처리하면서도 병원 내 공간 활용도를 높일 수 있는 장점을 제공하며, 빠른 스캔 및 재구성 시간은 진료 효율성을 크게 향상시킬 수 있음.
|
|
메카넘휠 기반
이동형 플랫폼
|
◎ |
- 메카넘 휠을 통한 뛰어난 이동성은 좁은 공간에서의 사용 편의성을 높여줌 |
|
StriXion,
DimenXion
|
3-in-1
(RAD, FLO, DTS)
|
◎ |
- 일반 촬영 : 간편한 워크플로우, 응급 검사 기능, 영상 미리보기, 빠른 영상 처리 시간(0.8초 미만), 고급 영상 처리 기능을 제공하며 , 2D 촬영(RAD)을 지원함
- 투시 촬영 : C-암 없이 풀 투시 조영이 가능하며, 넓은 영상 영역(17″ x 24″), 최대 30 FPS의 프레임 속도, GPU 기반 실시간 영상 처리, DSA(디지털 감산 혈관 조영), ABC(자동 밝기 조절) 기능을 제공하며, MP4 또는 DICOM 형식으로 저장 가능함
- DTS 촬영 : 빠른 스캔 시간(4초), 빠른 재구성 시간(15초), 고화질 영상을 제공함. 지속적인 영상을 재구성하여 얇은 슬라이스 간격으로 3차원 영상을 구현하는 디지털 단층 촬영 기술을 기반으로 하며, 이는 CT에 비해 방사선량이 적음
- 다양한 검사 유형을 하나의 플랫폼에서 수행할 수 있도록 하여 워크플로우를 간소화하고 환자 이동의 필요성을 줄여 의료 시설의 효율성을 높임
|
| Digital Tomosynthesis(DTS) 기술 |
◎ |
- StriXion은 환자의 편의성을 높이고 더 넓은 범위의 임상 적용을 위해 입위식과 테이블형 단층 촬영 기능 제공. |
|
일반 바퀴 기반
이동형 플랫폼
[DimenXion]
|
◎ |
- 소형 시스템으로 설계되어 공간이 제한된 환경에 적합하며, 기존의 RF 테이블에 비해 가벼움. 이는 의료 시설 내에서의 더 쉬운 설치와 이동을 용이하게 함. |
| X선 Image Simulation |
Grid Simulation |
◎ |
- 경쟁사의 경우 Grid Simulation 서비스를 제공하지 않음 |
| CBCT Image Simulation |
● |
- 내부적으로 사용되는 기술이기 때문에 경쟁사의 기술 보유 여부를 파악하기 어려움 |
| 인공지능 플랫폼 |
◎ |
- 흉부 영상을 이용한 인공지능 기반 자동 측정 솔루션 제공 (VHS, VLAS, TPA, Norberg Angle, Thrachea)
- 인공지능 서비스를 위해 설치 버전 및 서버 구축형 제공
- 웹기반의 간편결제 시스템 기능 제공
|
| 의료 영상 획득 소프트웨어 |
◎ |
- 다양한 모달리티 장비(CR, DX, IO, CT, TOMO) 에서의 영상 획득 기술
- 사용자의 사용성을 고려한 워크플로우, 영상 미리보기, 빠른 영상 처리 시간, 고급 영상 처리, 강력한 측정 도구, 환자 두께 자동 측정 기반 영상 프로토콜 최적화 기술 지원
- 투시 영상에서 영상 판독 향상을 위한 DSA(Digital Subtraction Angiography), ABC(Auto Brightness Control) 제공
- 3D 삽화 이미지 형태의 촬영 부위별 포지션 가이드 제공을 통한 사용 편의성 향상
|
| 영상처리기술 |
◎ |
- 투시 영상 획득 시 30 FPS 프레임 속도로 실시간 영상 처리 제공
- 일반 엑스레이 영상 처리 소요 시간 3072x3072 영상 사이즈 기준 평균 1초이내 영상처리 가능
- 신체 부위별 영상 파라미터 최적화 기술 제공
|
| 클라우드 기반의 웹 프로그램 |
● |
- 사용 환경에 영향 받지 않는 접근성
- 클라우드 서비스를 통해 초기 서버 구축 비용 절감
- 클라우드 서비스를 활용한 제품의 보안 기술 및 데이터 자동 백업 시스템
- 자동 업데이트 기능 제공
|
(나) 지적재산권 소유 내역
| 구분 |
특허권 |
저작권 |
디자인 |
상표 |
| 국내 |
해외 |
합계 |
국내 |
국내 |
국내 |
해외 |
합계 |
| 등록 |
46 |
3 |
49 |
10 |
5 |
13 |
4 |
17 |
| 출원 |
6 |
4 |
10 |
- |
4 |
2 |
- |
2 |
| 합계 |
52 |
7 |
59 |
10 |
9 |
15 |
4 |
19 |
| 번호 |
구분 |
내용 |
권리자 |
출원일 |
등록일 |
존속만료일 |
적용제품 |
국가 |
| 1 |
특허권 |
엑스선 필름과 필름 디지타이저를 이용한 디지털 방사선시스템용 비산란 그리드의 품질 검사방법 및 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2002.12.18 |
2005.09.14 |
2022.12.18 |
그리드 |
한국 |
| 2 |
특허권 |
그리드 일체형 디지털 X선 검출기 모듈 및 그 제조방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2005.11.23 |
2007.02.21 |
2025.11.23 |
그리드 |
한국 |
| 3 |
특허권 |
X선 촬영장치용 그리드 및 그 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2007.04.20 |
2009.07.08 |
2027.04.20 |
그리드 |
한국 |
| 4 |
특허권 |
LED 조명을 이용한 진단엑스선 조사 중심표시광 발생장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2007.08.24 |
2010.01.26 |
2027.08.24 |
그리드 |
한국 |
| 5 |
특허권 |
테이퍼드 집속형 그리드 및 그 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2010.07.12 |
2012.03.21 |
2030.07.12 |
그리드 |
한국 |
| 6 |
특허권 |
팬텀이 일체로 구비된 X선 검출기용 그리드 및 이를 이용한 X선 검출기 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2011.10.25 |
2013.10.11 |
2031.10.25 |
그리드 |
한국 |
| 7 |
특허권 |
가압방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2013.10.28 |
2015.01.19 |
2033.10.28 |
그리드 |
한국 |
| 8 |
특허권 |
고분자 중합체를 이용한 GOS 섬광체, 및 그의 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2013.05.07 |
2014.12.17 |
2033.05.07 |
그리드 |
한국 |
| 9 |
특허권 |
단일 그리드를 이용한 PCI 기반의 엑스선 영상 생성 방법 및 그 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2015.03.18 |
2016.06.29 |
2035.03.18 |
그리드 |
한국 |
| 10 |
특허권 |
모듈화된 패치 타입 X선 자동노출 제어장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2015.07.07 |
2015.09.21 |
2035.07.07 |
그리드 |
한국 |
| 11 |
특허권 |
3D 프린팅 기법을 이용한 X선 그리드 제조방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2015.07.21 |
2016.09.05 |
2035.07.21 |
그리드 |
한국 |
| 12 |
특허권 |
멀티와이어쏘우를 이용한 X-선 그리드 제조방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2018.08.16 |
2019.01.21 |
2038.08.16 |
그리드 |
한국 |
| 13 |
특허권 |
격자형 X-선 그리드 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2018.12.26 |
2019.07.02 |
2038.12.26 |
그리드 |
한국 |
| 14 |
특허권 |
RAD, FLO, LT 및 CBCT 촬영이 가능한 복합 엑스선 촬영장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2019.04.25 |
2020.10.15 |
2039.04.25 |
그리드 |
한국 |
| 15 |
특허권 |
X-선 영상 처리 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2019.07.03 |
2021.06.18 |
2039.07.03 |
그리드 |
한국 |
| 16 |
특허권 |
점착 코팅 방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.06.11 |
2020.11.24 |
2040.06.11 |
그리드 |
한국 |
| 17 |
특허권 |
조사범위 자동 조절 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2023.02.20 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 18 |
특허권 |
영상 처리 방식 기반 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2022.12.12 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 19 |
특허권 |
엑스선 발생기 높이 및 각도 조정 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2023.04.10 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 20 |
특허권 |
스마트 의료 영상 진단 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2023.04.10 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 21 |
특허권 |
위치 센서 기반의 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2020.11.26 |
2023.04.10 |
2040.11.26 |
StriXion |
한국 |
| 22 |
특허권 |
다방향 촬영이 가능한 디지털 토모신세시스 시스템 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.04.19 |
2023.04.10 |
2041.04.19 |
StriXion |
한국 |
| 23 |
특허권 |
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.05.12 |
2023-02-20 |
2041.05.12 |
StriXion |
한국 |
| 24 |
특허권 |
최적 그리드 사양 선정을 위한 사용자 인터페이스 제공 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.23 |
2021.11.25 |
2041.06.23 |
그리드 |
한국 |
| 25 |
특허권 |
자체 정렬 장치가 구비된 X선 그리드 패널 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.23 |
2021.11.25 |
2041.06.23 |
그리드 |
한국 |
| 26 |
특허권 |
스트립 카트리지 방식의 X선 그리드 제조방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.23 |
2021.11.25 |
2041.06.23 |
그리드 |
한국 |
| 27 |
특허권 |
스트립 카트리지 기반의 X선 그리드 조립장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.23 |
2021.10.07 |
2041.06.23 |
그리드 |
한국 |
| 28 |
특허권 |
다중 뷰를 활용한 영상복원 시스템에서 가상 뷰 생성 장치 및 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2012.01.10 |
2022.01.18 |
2032.01.10 |
StriXion |
한국 |
| 29 |
특허권 |
실시간 피드백을 활용한 비순차적 스캔 방식의 영상 복원 시스템 및 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2012.01.26 |
2022.01.18 |
2032.01.26 |
StriXion |
한국 |
| 30 |
특허권 |
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.04 |
2022.11.02 |
2042.03.04 |
StriXion |
한국 |
| 31 |
특허권 |
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치 의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.04 |
2022.11.02 |
2042.03.04 |
StriXion |
한국 |
| 32 |
특허권 |
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.04 |
2022.11.02 |
2042.03.04 |
StriXion |
한국 |
| 33 |
특허권 |
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.04 |
2022.11.02 |
2042.03.04 |
StriXion |
한국 |
| 34 |
특허권 |
고전압출력 전원공급장치 및 그 장치의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.07.26 |
2024.01.23 |
2042.07.26 |
StriXion |
한국 |
| 35 |
특허권 |
개량된 의료영상을 획득하기 위한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2023.11.07 |
2042.11.28 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 36 |
특허권 |
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2024.01.23 |
2042.11.28 |
DeteCT
StriXion
|
한국 |
| 37 |
특허권 |
시인성이 높은 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2023.09.11 |
2042.11.28 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 38 |
특허권 |
조작이 편리한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2023.10.25 |
2042.11.28 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 39 |
특허권 |
침대와 정렬을 하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.11.28 |
2023.11.07 |
2042.11.28 |
StriXion |
한국 |
| 40 |
특허권 |
말의 방사선영상의 촬영정보를 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.04.17 |
2023.12.03 |
2043.04.17 |
StriXion |
한국 |
| 41 |
특허권 |
개선된 디텍터암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.11.20 |
2024.07.15 |
2043.11.20 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 42 |
특허권 |
개선된 소스암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.11.20 |
2024.07.15 |
2043.11.20 |
DeteCTn,
StriXion
|
한국 |
| 43 |
특허권 |
개선된 컬럼을 포함하는 의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.12.11 |
2024.10.11 |
2043.12.11 |
New Smart DR
(DRE Duo)
|
한국 |
| 44 |
특허권 |
사용환경에 적응적인 의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.12.11 |
2024.10.11 |
2043.12.11 |
New Smart DR
(DRE Duo)
|
한국 |
| 45 |
특허권 |
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.12.11 |
2024.05.16 |
2043.12.11 |
DimenXion,
StriXion
|
한국 |
| 46 |
특허권 |
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.04.01 |
2025.01.06 |
2044.04.01 |
DeteCT,
StriXion
|
한국 |
| 47 |
특허권 |
향상된 그리드 제조장치 및 그리드 제조장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.09.26 |
- |
2044.09.26 |
범부처전주기
의료기기
연구개발사업
(CBCT Grid)
|
한국 |
| 48 |
특허권 |
개선된 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.10.29 |
- |
2044.10.29 |
smart portable
x-ray device
|
한국 |
| 49 |
특허권 |
전복을 방지하기 위한 구조를 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.10.29 |
- |
2044.10.29 |
smart portable
x-ray device
|
미국 |
| 50 |
특허권 |
의료영상장치를 위한 에너지공급장치 및 에너지공급장치의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.03 |
- |
2045.01.03 |
smart portable
x-ray device
|
미국 |
| 51 |
특허권 |
기계학습모델을 이용하여 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.03 |
- |
2045.01.03 |
VetBot AI 소프트웨어 |
미국 |
| 52 |
특허권 |
개선된 유저 인터페이스를 제공하는 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.03 |
- |
2045.01.03 |
VetBot AI 소프트웨어 |
미국 |
| 53 |
특허권 |
격자형 X선 그리드 제조 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.06.07 |
2024.07.09 |
2041.06.07 |
그리드 |
미국 |
| 54 |
특허권 |
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상 장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.25 |
2024.10.29 |
2042.03.25 |
StriXion |
미국 |
| 55 |
특허권 |
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.03.22 |
2023.10.03 |
2042.03.22 |
StriXion |
미국 |
| 56 |
특허권 |
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.09.29 |
- |
2042.09.29 |
StriXion |
미국 |
| 57 |
특허권 |
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.10.18 |
- |
2042.10.18 |
StriXion |
미국 |
| 58 |
특허권 |
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.02.28 |
- |
2043.02.28 |
StriXion |
미국 |
| 59 |
특허권 |
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.06.03 |
- |
2044.06.03 |
StriXion |
미국 |
| 60 |
저작권 |
ExamVue VET (이그젬뷰 벳) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2013.08.15 |
2014.11.19 |
2083.08.15 |
소프트웨어 |
한국 |
| 61 |
저작권 |
ExamVue Medical(이그젬뷰 메디칼) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2014.08.31 |
2014.08.31 |
2084.08.31 |
소프트웨어 |
한국 |
| 62 |
저작권 |
ExamTK (이그젬티케이) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2014.08.31 |
2014.11.19 |
2084.08.31 |
소프트웨어 |
한국 |
| 63 |
저작권 |
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어 및 알고리즘 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2016.07.31 |
2015.06.15 |
2086.07.31 |
소프트웨어 |
한국 |
| 64 |
저작권 |
ExamVue PACS (이그잼뷰 팍스) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2016.07.31 |
2016.09.06 |
2086.07.31 |
소프트웨어 |
한국 |
| 65 |
저작권 |
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어: 다중 잡음 검출/제거 알고리즘 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2016.11.21 |
2016.12.01 |
2086.11.21 |
소프트웨어 |
한국 |
| 66 |
저작권 |
그리드 물리적 특성 시뮬레이션 소프트웨어 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2016.11.21 |
2016.12.01 |
2086.11.21 |
소프트웨어 |
한국 |
| 67 |
저작권 |
ExamVue Duo(이그잼뷰 듀오) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.05.17 |
2021.06.04 |
2091.05.17 |
소프트웨어 |
한국 |
| 68 |
저작권 |
ExamVue Duo AI+(이그잼뷰 듀오 에이아이 플러스) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.10.08 |
2021.10.28 |
2091.10.08 |
소프트웨어 |
한국 |
| 69 |
저작권 |
ExamVue DTS suite(이규잼뷰 토모) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.09.01 |
2022.09.08 |
2092.09.01 |
소프트웨어 |
한국 |
| 70 |
디자인 |
이동형 의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.09.02 |
2023.07.24 |
2042.09.02 |
StriXion |
한국 |
| 71 |
디자인 |
의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.09.14 |
2023.07.24 |
2042.09.14 |
StriXion |
한국 |
| 72 |
디자인 |
의료영상장치 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2022.12.09 |
2023.10.31 |
2042.12.09 |
DeteCT |
한국 |
| 73 |
디자인 |
이동형 의료영상장치(MOBILE MEDICAL IMAGE APPARATUS) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.03.01 |
- |
2043.03.01 |
DeteCT |
미국 |
| 74 |
디자인 |
의료영상장치(MEDICAL IMAGE APPARATUS) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.03.02 |
- |
2043.03.02 |
StriXion |
미국 |
| 75 |
디자인 |
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.08.03 |
2023.10.31 |
2043.08.03 |
DeteCT |
한국 |
| 76 |
디자인 |
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.08.03 |
2023.10.31 |
2043.08.03 |
DeteCT |
한국 |
| 77 |
디자인 |
휴대용 엑스선 촬영기 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.10.28 |
- |
2044.10.28 |
smart portable x-ray device |
한국 |
| 78 |
디자인 |
엑스레이 영상 촬영기기 거치대 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2024.10.28 |
- |
2044.10.28 |
smart portable x-ray device |
한국 |
| 79 |
상표 |
영문 JPI, 도형 |
제이피아이헬스케어㈜ |
1995.06.29 |
2007.12.04 |
주1 |
- |
한국 |
| 80 |
상표 |
영문 JPI |
제이피아이헬스케어㈜ |
2002.02.08 |
2003.06.10 |
- |
한국 |
| 81 |
상표 |
한글 제이피아이 |
제이피아이헬스케어㈜ |
2002.02.08 |
2003.06.10 |
- |
한국 |
| 82 |
상표 |
JPI Healthcare Improving Quality of life |
제이피아이헬스케어㈜ |
2011.07.22 |
2012.06.28 |
- |
한국 |
| 83 |
상표 |
JPI |
제이피아이헬스케어㈜ |
2011.07.22 |
2012.06.28 |
- |
한국 |
| 84 |
상표 |
제이피아이헬스케어㈜ |
제이피아이헬스케어㈜ |
2011.07.22 |
2012.06.28 |
- |
한국 |
| 85 |
상표 |
Strixion |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.04.09 |
2023.02.10 |
StriXion |
한국 |
| 86 |
상표 |
DynaVue |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.04.19 |
2022.12.05 |
DynaVue |
한국 |
| 87 |
상표 |
CubeX-50N |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.04.28 |
2022.12.05 |
CubeX-50N |
한국 |
| 88 |
상표 |
MedicVET |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.10.14 |
2023.03.22 |
MedicVET |
한국 |
| 89 |
상표 |
Strixion (품목 추가) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.12 |
2023.05.10 |
StriXion |
한국 |
| 90 |
상표 |
Strixion (유럽) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.16 |
2022.05.23 |
StriXion |
유럽 |
| 91 |
상표 |
Strixion (중국) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.16 |
2022.06.07 |
StriXion |
중국 |
| 92 |
상표 |
Strixion (미국) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.16 |
2023.04.11 |
StriXion |
미국 |
| 93 |
상표 |
Strixion (일본) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.11.16 |
2022.10.06 |
StriXion |
일본 |
| 94 |
상표 |
DimenXion |
제이피아이헬스케어㈜ |
2021.12.21 |
2023.06.19 |
DimenXion |
한국 |
| 95 |
상표 |
DeteCT |
제이피아이헬스케어㈜ |
2023.02.20 |
2024.08.19 |
DeteCT |
한국 |
| 96 |
상표 |
VETBOT AI (9류) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.08 |
- |
VETBOT AI (9류) |
한국 |
| 97 |
상표 |
VETBOT AI (10류) |
제이피아이헬스케어㈜ |
2025.01.08 |
- |
VETBOT AI (9류) |
한국 |
| 주1) |
상표권의 경우 기본 존속기간은 설정 등록일로부터 10년이며, 갱신 등록을 통해 영구적으로 연장할 수 있습니다. |
(3) 연구인력의 수준
- 주요 연구 인력 현황
| 직위 |
성명 |
담당업무 |
주요경력 |
연구실적 |
| 전무 |
김경우 |
연구소장 |
- 93.02 원광대학교 기계공학 학사
- 95.02 원광대학교 기계공학 석사
- 06.02 원광대학교 의공학 박사
- 02.02 ~ 05.08 원광대학교 X-선 현미경연구센터 책임연구원
- 06.04 ~ 07.02 원광대학교 익산방사선영상과학 연구소 연구교수
- 07.03 ~ 16.12 나노포커스레이 대표이사
- 07.03 ~ 07.12 지식경제부 기술표준원 디지털 융복합표준화 차세대의료기기 소위원회 위원
- 09.01 ~ 09.12 전북과학기술위원회 방사선기술연구위원회 위원
- 10.01 ~ 12.12 대구카톨릭대학교 산학협력 교수
- 10.01 ~ 15.12 한국과학기술정보연구원 자문위원 전북지역 과학기술정보협의회 의원
- 11.09 ~ 13.02 전북대학교 BK21 전자정보고급 인력양성사업단 겸임교수
- 17.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 연구소장
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
- 2021년 보건의료기술진흥유공자 정부 포상 장관표창
- 2022
년 “이달의 엔지니어링상” 수상
- 2023년 특허청장 표창 수상
[이전 연구실적]
- 모바일스마트 엑스선 영상기기 및
분석소프트웨어 개발
- Si 신광전소자 및 PET-MR 시스템 융합 기술 개발
- 실리콘 대면적 영상센서 및 방사선
계즉기 기술 개발
|
|
수석
연구원
|
이OO |
AI개발 |
- 18.08 전북대학교 컴퓨터공학 박사
- 06.06 ~ 07.04 비손테크 연구소 사원
- 10.08 ~ 17.01 나노포커스레이 연구소 차장
- 18.01 ~ 18.09 포이미징코리아 연구소 책임
- 19.01 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ AI팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
- IR52 장영실 기술혁신상 수상
[이전 연구실적]
- 국내 최초 부위한정용 CT 개발로 국산화 및 상용화 성공
- 포터블 X선 투시촬영장치 국산화 및 상용화 성공, 해외 진출
- 국내 최초 in-vivo Micro-CT 개발로 X선 정밀의료기기 국산화 및 상용화 성공
- 실시간 마이크로로봇 위치인식을 위한 bi-plane X-ray imaging system 및 navigation software 개발
|
|
수석
연구원
|
김OO |
S/W
개발
|
- 02.02 순천대학교 전자공학 학사
- 02.04 ~ 03.08 제이테크노러지 연구개발 사원
- 03.09 ~ 09.03 남송산업 연구개발 주임
- 09.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ S/W개발팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
- IR52 장영실 기술혁신상 수상
|
|
수석
연구원
|
이OO |
H/W
개발
|
- 02.02 대진대학교 전자공학 석사
- 01.12 ~ 02.06 팍스브이알 연구개발 연구원
- 02.07 ~ 07.07 포스콤 연구개발 전임연구원
- 07.08 ~ 20.01 바텍 연구개발 책임연구원
- 20.04 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
[이전 연구실적]
- 디지털 X-ray용 single photon counting 센서 모듈 개발
- 배터리 타입 소용량 포터블 X-ray 기기 개발
|
|
수석
연구원
|
박OO |
IPR&D |
- 98.02 금오공과대학교 학사
- 98.02 ~ 13.01 썬스타 차장
- 13.05 ~ 14.07 코스텍시스 차장
- 14.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ IP R&D팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 고밀도 X선 Grid개발
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
- 유방암 진단 장치 개발
[이전 연구실적]
- 복합소재의 방열 패키지 개발
|
|
수석
연구원
|
안OO |
신사업
개발
|
- 06.02 한양대학교 전자학 학사
- 05.12 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 신사업추진팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- CBCT 격자형 X선 그리드 개발
|
|
수석
연구원
|
박OO |
H/W
개발
|
- 99.02 경희대학교 기계공학 학사
- 10.12 ~ 12.08 레이 연구개발 과장
- 12.09 ~ 17.04 케이오비에이 연구개발 과장
- 17.05 ~ 20.04 엔바이오컨스 연구개발 차장
- 20.05 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원
|
[현재 회사]
- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발
- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발
[이전 연구실적]
- 가상현실 기반 실감형 스포츠 시스템 개발
- 철도 차량용 충격 완충기 개발
- New Hydraulic Door Hinge 개발
|
(4) 연구개발 실적
동사는 1980년 회사 설립 후 그리드(Grid)를 주력 제품으로 제조 및 판매하였으며 이후 제품의 효율화를 도모하기 위하여 주요 기술 개발에 주력하여 자체 기술을 기반으로 한 의료영상기기 DynaVue Duo, DeteCT, StriXion 등 다양한 제품군을 확보하게 되었으며 현재 이를 상용화하며 매출을 시현하고 있습니다.
동사가 상용화한 제품은 동사가 오랜 업력을 기반으로 직접 체득한 노하우가 접목된 것으로 뛰어난 성능과 효율성을 높인 제품이며 기존 제품 대비 차별화된 기능성을 보유하고 있습니다. 특히, 동사는 1997년 기업부설연구소를 설립하여 제품의 성능 향상 및 신제품 개발을 위해 연구개발을 지속하고 있으며, 최근 의료영상기기 개발에 집중하여 신제품의 상용화에 집중하고 있습니다.
동사가 보유한 기술은 자체 연구를 통해 확보하였기 때문에 고객사가 요구하는 사양의 제품 공급이 가능하며, 기존 제품의 성능을 항상 목적의 연구를 지속하여 기존 제품에 시장의 트렌드에 상응하는 기능을 부여하여 성능을 향상시킬 수 있는 개발체계를 구축하고 있습니다.
| 모델명 |
용도 |
주요 매출처 |
| DynaVue Duo |
수의학 진단 및 수술 시스템 |
M사 및
주요 동물병원 등
|
| DeteCT |
일반 방사선 촬영(Radiography), 투시 촬영(Fluoroscopy), 컴퓨터단층촬영(CT) 기능을 하나의 장비에서 모두 구현한 이동형 하이브리드 CT |
D사(독점공급계약) 등 |
| StriXion,DimenXion |
2D 엑스선과 3D CT의 장점을 결합한 영상 진단 기술로 다양한 각도에서 촬영한 여러 장의 영상을 합성해 단층 영상을 생성가능 |
2분기 중 StriXion 국내 병원 1대, 러시아 및 방글라데시 3대 판매 |
| ExamVue DR Software |
DX 모달리티 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어 |
S사 등 |
| ExamVue RF Software |
실시간 투시 촬영 및 일반 엑스레이 영상 획득 소프트웨어 |
- |
| ExamVue Duo Software |
DX 모달리티 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어 |
줌메디칼 등 |
| ExamVue PACS Software |
의료영상 저장 및 전송 시스템 |
VK Force Solutions 등 |
| ExamVue VDent Software |
Intral Oral Sensor 모달리티 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어 |
- |
| VetBot AI |
인공지능 플랫폼 기반의 수의영상 자동 측정 서비스 |
- |
상용화한 제품 뿐만 아니라 추가적인 기술 개발에 집중하여 신규제품을 개발하고 있으며, 동사가 직접 연구하여 축적된 기술과 기존 제품의 상용화를 통해 체감한 시장 내 니즈 등을 기반으로 자체 연구소를 통해 자속적인 성능향상을 할 수 있는 개발체계를 구축하고 있어 동사의 기술 상용화 경쟁력을 충분한 것으로 판단됩니다.
다. 성장성
(1) 기업 성장전략
동사는 1980년 정원정밀공업㈜로 시작한 이후 엑스선
(X-ray)
의료 영상 분야에서 오랜 경험과 기술력을 쌓아왔습니다. 우리의 주력 제품인 엑스선
(X-ray)
산란선저감그리드(X-ray Grid, 이하 ’그리드’)는 엑스선(X-ray) 의료 영상 진단장치에서 꼭 필요한 핵심 부품으로 동사는 세계시장 1위의 지위를 가지고 있습니다.
엑스선(X-ray)영상진단은 엑스선(X-ray)이 인체를 투과하면서 감쇄되는 정도를 측정하여 인체 내부 구조를 제공하는 의료진단 방식이며, 비침습적이고 여러 가지 촬영이나 검사가 용이할 뿐만 아니라 여타 영상진단장치 대비 비교적 저렴한 가격으로 높은 해상도의 영상을 얻을 수 있어 흉부 촬영, 정형외과 일반 외과 수술 및 경과 확인 등 다양한 의료 진단 분야에 필수적으로 사용되고 있습니다.
동사의 주요 제품인 그리드(Grid)는 엑스선이 몸을 투과할 때 선명하고 정밀한 이미지를 얻도록 도와주는 중요한 역할을 하는 엑스선 영상 진단 기기에 필수적인 핵심 부품입니다 동사는 1997년 기술연구소를 설립하여 지속적인 연구개발을 진행하고 있으며, 반도체 등 다른 산업의 기술을 융합하여 더 효율적이고 성능이 뛰어난 그리드(Grid)를 개발하고 있습니다.
동사는 엑스선 분야의 오랜 기술 축적 및 사업 경험 등을 바탕으로 엑스선(X-ray) 의료영상기기를 자체 개발하였으며, 기존 시장 내 여타 제품 대비 차별화된 제품으로서 기존 2D 제품 외에 디지털 토모신테시스(2.5D), 이동형 저선량·고정밀 CT(3D) 등 차세대 의료영상기기를 제작 및 판매하고 있습니다.
특히 초고령화 사회로 접어들면서 암, 심장병 등 주요 질병의 조기 진단이 중요해지고 있어 정밀 의료영상기기의 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 4차 산업혁명의 흐름 속에서 클라우드, 인공지능(AI) 기술이 의료 영상과 결합하며 빠르게 발전하고 있어 AI 기반 영상 처리 및 보조 측정 진단 솔루션을 개발하였으며 고도화에 집중하고 있습니다.
동사는 44년 이상 엑스선(X-ray) 의료영상기기의 핵심 부품에서 시작하여 디지털 엑스선(X-ray) 의료영상기기, 의료 영상 소프트웨어, 인공지능 솔루션 등 첨단 의료기기까지 연구·개발을 확대하고 있으며, 사업영역 다각화에 따라 기업의 성장성과 수익성을 확보할 수 있다고 판단됩니다.
| 구 분 |
사업전략 |
주요활동 |
|
창업기
(1980~2010)
|
- 제품 개발 및 제조 기반 확립
- 기술교육기반 마케팅
- 제품 브랜드 형성을 통한 파트너사 다변화 및 제품군 확장
|
- 기업부설연구소 설립
- 엑스선 그리드 세계일류상품 선정
- 필름자동현상기 세계일류상품 선정
- 디지털 엑스선기기용 맘모 그리드 개발
- 디지털 엑스선 의료영상기기(Clear Vision) 개발
- 해외시장 중심 전략 수립 및 지역별 주요파트너 구축
- 세계 최초 “GRID BOOK” 출간
- FDA, KGMP, CE, UL, CSA 인증 획득
|
|
성장기
(2011~2016)
|
- 세계 엑스선(X-ray) 의료영상시장에서 "JPI GRID-World Champion" 브랜드화
- 글로벌 TOP3 해외 수출 지역 법인 설립을 통한 영업 강화
- 글로벌 TOP10 제품 공급
|
- 미국, 일본법인 설립
- 토모신테시스 DBT Grid 제품화
- 의료영상획득 및 저장전송 소프트웨어 제품화
- 일반엑스선 영상처리 알고리즘 개발
- 엑스선 산란선 제거 소프트웨어 개발
|
|
도약기
(2016~현재)
|
- 그리드(Grid) 신제품 개발
- 차세대 의료영상기기 개발
- SW 개발 역량강화 및 AI 기반 SW 출시
- 신규시장 진입을 통한 지속 성장 가능한 미래성장 동력 확보
|
- CBCT/NDT/격자형 그리드 개발
- 실시간 영상처리 알고리즘 개발
- 투시영상획득 소프트웨어 제품화
- 세계 최초 동물용 다중 복합 엑스선 의료영상기기 제품화 및 출시
- 2020년 범부처전주기의료기기연구개발사업 선정
- 스탠드형 디지털 토모신테시스 개발 및 출시
- 이동형 하이브리드 CT 개발 및 출시
|
(2) 향후 성장을 위한 사업계획
동사는 현재 영위중인 사업을 기반으로 시장내 기술을 선도하는 기업으로 사업 확장을 기대하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 의료영상기기 진단용 엑스선 촬영장치, 3D Volume Viewer는 개발이 완료된 상태로 금년 내 국내에 출시되며, Portable X-Ray System의 경우 2026년 출시될 예정입니다. 그 외 그리드(Grid) 및 클라우드 플랫폼 기반의 WEB PACS는 개발 진행중에 있으며, 3D Reconstruction 영상 개선 알고리즘은 최종 개발 단계로 2026년 중 출시할 예정입니다.
동사는 엑스선(X-ray) 이미징 관련 핵심기술을 기반으로 궁극적으로는 엑스선(X-ray) 이미징 관련 Total Solution을 제공하는 선도기업으로 사업 확장 계획을 가지고 있습니다.
| 연구과제 |
연구현황 |
상용화 계획 |
| CBCT용 대면적 격자형 엑스선 그리드 개발 |
- Single layered 2D Grid 제조 공정 개발 및 성능 검증
- CBCT와 같이 산란선으로 인한 화질 저하가 많은 시스템에 적용하여 화질 및 노이즈, cupping artifact 개선 검증 및 Medical Physics 논문 게재
- 2020년 범부처전주기의료기기연구개발사업에 선정되어 2022년까지 기초연구 수행 후 우수기술 및 제품으로 인정
- 2023년 범부처전주기의료기기연구개발사업 우수성과연계 과제에 선정되어 양산화 개발
|
상용화 추진 예정 |
| 저선량 Air interspacer 그리드 개발 |
- 전자인쇄, 3D printing, Photo etching 등의 기술을 활용한 air grid 선행 연구 진행
- 알루미늄 및 종이와 같은 투과재를 사용하지 않고 공기를 사용함으로써 그리드 자체의 투과율 손실을 최소화하여 기존 그리드 대비 아주 적은 선량으로도 깨끗한 영상 획득
- 선량을 적게 사용하므로 환자 및 방사선사의 방사선 피폭을 줄일 수 있음
|
상용화 추진 예정 |
| 진단용 엑스선 촬영장치 |
- 사용성, 상품성 강화 및 트렌디한 제품 디자인을 적용한 진단용 엑스선 촬영 장치 이며, Tube Stand, Table, Bucky Stand로 구성
- 엑스선을 이용하여 인체 내부의 구조를 영상화하는 의료기기
|
- 2025년 MFDS 허가 진행 중
- 2025년 06월
국내 출시 예정
- 2026년 03월
미주/남미 출시 예정
|
| Portable X-Ray System |
- 이동성을 극대화하여 다양한 장소에서 X-Ray 촬영을 가능하게 하는 장비
- 응급 상황, 의료 취약 지역, 스포츠 현장, 동물 진료 등 다양한 분야에서 활용
- 컴팩트하고 이동 가능한 휴대용 X-Ray 장치로 신속하고 편리한 영상 진단을 지원가능.
|
- 2025년 12월
CB 인증 완료 예정
- 2026년 03월
제품 출시 예정
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| 3D Volume Viewer |
- DeteCT에 탑재된 타사 3D Viewer 대체를 통한 원가 절감
- 고객 요구사항에 대한 빠른 대응 가능
- 3D 영상 화질 개선을 통한 제품 성능 개선
|
- 2025년 출시
|
| 3D Reconstruction 및 영상 개선 알고리즘 |
- CBCT 재구성 영상 화질 개선을 위한 기술개발 및 재구성 알고리즘 기술 개발 진행 |
- 2026년 출시
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| 클라우드 플랫폼 기반의 WEB PACS |
- Cloud Platform Web PACS는 클라우드 기반으로 설계되어 시스템의 확장성이 우수함.
- 물리적 서버 구축 및 유지 관리에 드는 비용과 노력을 절감하며 데이터 접근성과 보안성을 획기적으로 향상시킴.
- 의료 기관과 전문가들은 클라우드를 통해 언제 어디서나 데이터에 접근할 수 있어 진료 및 협업의 효율성을 높이고 시스템 확장성 측면에서도 유연하게 대응할 수 있음.
|
- 상용화 추진 예정 |
(3) 사업의 확장성
동사는 고객과의 긴밀한 관계를 통해 인지한 시장 트렌드의 변화를 적극 반영하여, 선제적으로 대면적 그리드(Grid)라는 독창적인 솔루션을 도입하였습니다. 동사는 주력 제품인 그리드(Grid)에 최근 트렌드를 반영하여 성능 및 사양을 업그레이드 한 제품을 지속적으로 개발하고 있으며, 성능이 향상된 그리드(Grid)는 기존 제품 대비 고부가가치 제품으로 구분됩니다.
특히, 기존의 일반적인 그리드(Grid)는 원자재와 장비의 한계로 인해 48x48cm 이상의 크기 제작이 어려운 한계가 있었으나, 발상의 전환을 통해 최대 65x65cm 크기의 단일 그리드(Grid)를 제작할 수 있게 되었습니다. 이를 바탕으로 최근 디텍터(Flat Panel Detector) 제조업체를 중심으로 변화하고 있는 시장의 흐름에 능동적으로 대응할 수 있는 기반을 마련하였습니다.
디텍터 시장 역시 경쟁 심화에 따라, 각 제조업체들이 경쟁 우위를 선점하기 위해 작은 픽셀 기반 (100um 이하) 제품과, 기본 크기인 43x43cm의 디텍터보다 길이가 긴 디텍터를 경쟁적으로 출시하기 시작했습니다.
동사는 이러한 변화에 맞는 그리드(Grid)를 공급해야 하는 입장에서 사전 준비한 대면적 그리드(Grid)를 기반으로, 경쟁업체들이 제공할 수 없는 동사만의 독창적인 솔루션을 통해 새로운 시장의 기회를 열었고 이를 적극 공략하고 있습니다. 또한, 동사의 의료영상기기는 동물용, 인체용 이미징 진단 시스템에 최적화된 디지털 기반의 엑스선 의료영상기기로서 기존 시장 내 여타 제품 대비 차별화된 제품으로서 기존 2D 제품 외에 디지털 토모신테시스(2.5D), 이동형 저선량·고정밀 CT(3D) 등 차세대 의료영상기기를 제작 및 판매하고 있습니다.
의료영상기기의 경우 상용화 시점이 비교적 최근이기 때문에 전체 매출구조 상 매출액이 낮은 편이나 의료영상기기 영업 및 판매를 확대할 계획입니다. 특히, 의료영상기기의 시장 특성상 일부 글로벌 기업의 독점 경쟁 시장입니다. 다만, 동사의 제품은 다양한 의료 환경에서 높은 유연성을 제공하며 단일 장비로 여러 촬영 방식을 지원함으로써 진단 효율성을 극대화하고 의료 운영의 최적화를 실현하였습니다.
이러한 이점 등을 바탕으로 기존 시장내 경쟁업체와 차별화하여 한정적인 병원 공간의 이점을 최대한 활용한 경제적이고 실용적인 이미징 시스템으로서 중ㆍ소병원 및 동물병원 등을 타깃으로 하고 있습니다.
라. 재무상황
(1) 재무적 성장성
동사의 최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.
| [최근 3개년 성장성 및 수익성 지표 현황] |
| (단위: 백만원, %) |
| 구 분 |
2025년 1분기(제46기 1분기) |
2024년
(제45기)
|
2023년
(제44기)
|
2022년
(제43기)
|
| 회계기준 |
K-IFRS(별도) |
K-IFRS(별도) |
K-IFRS(별도) |
K-GAAP(별도) |
|
매출액
|
9,857 |
40,176
|
38,868
|
40,056
|
| 매출액 성장률 |
-1.86% |
3.37% |
-2.97% |
10.64% |
|
영업이익
|
1,637 |
5,484
|
6,673
|
8,108
|
| 영업이익률 |
16.61% |
13.65% |
17.17% |
20.24% |
| 당기순이익 |
1,577 |
6,277 |
6,590 |
5,084 |
| 당기순이익률 |
16.00% |
15.62% |
16.95% |
12.69% |
| 1인당 부가가치 |
275 |
279 |
284 |
282 |
| 주1) |
1인당 부가가치는 매출액에 대해 사업연도 말 기준 종업원 수로 나눈 수치입니다. |
| 주2) |
2025년 1분기 매출액 성장률 및 1인당 부가가치는 매출액을 연환산하여 산정하였습니다. |
동사가 영위하는 의료기기 산업은 의료파업, 고환율 추세 등 산업 성장에 부정적인 영향을 미치는 외부 환경적 요인이 작용하고 있으나, 동사는 제품의 안정적 공급을 통해 전년대비 매출액이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 매출 성장에 따라 수익성 지표는 안정적인 수준을 보이고 있으며, 최근 3개년 안정적인 이익률을 보이고 있습니다.
다만, 동사는 2023년 및 2024년 중 연구개발 및 영업활동을 위한 국내외 전시회 참가, 인력 충원 등에 따라 판관비가 증가하였으며, 최근 3개년 영업이익률은 다소 감소하는 추세입니다. 동사가 영위하는 사업 특성상 레거시한 제품으로 시장 지배력을 확대할 수 없기 때문에 연구개발비의 증가가 필연적이며, 완전 경쟁시장의 특성상 적극적인 영업활동이 필수적인 상황입니다.
동사는 전체 매출의 80% 이상이 해외에서 발생하기 때문에 환율 효과에 따른 영업외수익이 발생 및 기타 비용이 감소하여 당기순이익은 전년과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 주력 제품인 그리드(Grid) 뿐만 아니라 의료영상기기 분야에 진출하여 포트폴리오를 확대하였으며, 기존 제품 또한 성능과 사양을 향상시켜 제품력과 사용자 편의성을 도모하는 고부가가치 제품을 지속적으로 확대하고 있습니다.
최근 3개년 동사의 1인당 부가가치는 약 3억원으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 향후 동사는 수익성이 우수한 신규 제품의 출시가 예정되어 있고, 우수한 제품 공급을 통한 기존 거래처 락인(Lock-in)효과 및 지속적인 영업을 통한 신규 거래처 확대가 기대되며 외형성장과 더불어 수익성 제고가 가능할 것으로 예상됩니다.
(2) 재무적 안정성
동사의 최근 3개년 유동비율 및 부채비율을 포함한 주요 재무 안정성과 관련된 지표는 다음과 같습니다.
| [주요 재무 안정성 지표] |
| (단위: %, 천원) |
| 구 분 |
2025년 1분기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 회사 |
업종평균 |
| 부채비율(%) |
51.58% |
53.02% |
39.57% |
98.01% |
45.11% |
| 자본의 잠식률(%) |
N/A |
N/A |
N/A |
- |
N/A |
| 재고자산 회전율(회) |
2.76 |
3.17 |
3.84 |
5.38 |
5.17 |
| 매출채권 회전율(회) |
3.64 |
4.40 |
5.14 |
5.03 |
5.71 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 |
(602,231) |
3,513,874 |
4,463,494 |
- |
6,369,657 |
| 주1) |
상기 수치는 2023년, 2024년, 2025년 1분기의 경우 K-IFRS 기준이며, 2022년의 경우 K-GAAP기준입니다. |
| 주2) |
업종평균은 한국은행이 2024년 10월에 발간한 “2023년 기업경영분석”의 “C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)”의 평균 입니다 |
동사는 2024년 중 기존 임대중인 생산공장 및 창고 매입에 따른 시설 차입금 증가로 인해 부채비율 다소 상승하였으나, 업종 평균 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 동사는 단기차입금의 지속적인 상환, 생산공장 및 창고의 자산화에 따른 비용(임대료) 감소효과, 향후 매출 확대로 현금흐름은 안정적인 추세를 보일 것으로 판단됩니다.
동사의 재고자산 회전율은 2023년 기준 3.84회로 업종평균 5.38회 대비 낮으며, 2024년 기준 3.17회로 최근 3개년 재고자산 회전율은 점차 낮아지는 추세입니다. 이는 원가 관리를 위한 원재료 구매 정책에 따른 것입니다. 동사의 주요 원재료는 주로 범용제품으로 구성되어 있는데 일반적으로 소싱에 어려움이 있는 품목은 없으나 지정학적 리스크에 따른 운송이슈 등에 따라 납기 등에 영향을 받을 수 있어 제품 생산 및 안전재고 현황을 감안하여 원재료 소싱을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 이러한 이유로 재고자산 회전율은 다소 낮아졌으나 실제 장기체화된 재고자산은 없으며, 보유중인 재고자산에 대하여 보고기간 말로부터 1년 이상 또는 정상영업주기 내에 판매되지 않았거나 생산에 투입할 수 없는 재고자산을 장기체화된 재고자산으로 판단하여 전액 충당금을 설정하고 있습니다. 또한, 재고 회전율 0.5% 이하의 무이동 재고에 대하여 저가법 평가를 적용하여 추가적으로 충당금을 설정하고 있으며, 매 회계연도 말 평가기준의 적정성을 검토하고 있습니다.
동사의 매출채권 회전율은 2023년 기준 5.14회로 업종평균 5.03회과 유사한 수준을 보이고 있으나, 2024년 기준 4.40회로 다소 감소하였습니다. 동사의 매출채권은 다수의 매출처로 구성되어 있으나 대부분 정상채권이며 정해진 결제주기에 맞춰 정상적으로 회수가 진행되고 있으며, 결제조건은 매출처별로 상이하나 국내의 경우 30~60일, 해외의 경우 60~90일입니다. 특히, 주요 거래 상대방이 글로벌 주요 의료기기 기업을 비롯하여 국내외 300개 기업으로 다변화 되어있어 소수 매출처에 대한 의존도가 낮아 일부 매출채권 미회수에 따른 리스크는 낮으며, 우량도가 높은 매출처로 구성되어 있어 매출채권의 부실화 가능성이 낮아 매출채권은 적정하게 관리되고 있다고 판단됩니다.
동사는 매출 증가와 함께 지속적인 이익 시현으로 안정적인 영업현금흐름을 창출하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 특정인에 대한 자금의존 또는 자금대여는 해당사항 없습니다.
(3) 재무자료의 신뢰성
동사는 코스닥 시장 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 이촌회계법인과 지정감사인 계약을 체결한 바 있습니다. 2024년(제45기)에 대해 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사를 받아 적정 감사의견을 받았으며, 2025년 1분기(제46기 1분기)의 경우 삼덕회계법인으로부터 재무제표 검토를 받았습니다. 최근 3개 사업연도 회계감사인 및 감사의견 등은 다음과 같습니다.
|
[최근 3사업년도
및 최근 분기
회계감사인의 명칭 및 감사의견]
|
| 사업년도 |
감사인 |
감사의견 |
강조사항 등 |
핵심감사사항 |
| 2025년 1분기(제46기 1분기) |
삼덕회계법인 |
-(검토) |
해당사항 없음 |
- |
| 2024년(제45기) |
이촌회계법인 |
적정 |
해당사항 없음 |
- |
| 2023년(제44기) |
삼덕회계법인 |
적정 |
해당사항 없음 |
- |
| 2022년(제43기) |
삼덕회계법인 |
적정 |
해당사항 없음 |
- |
또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 아니하며, 해당 회계법인은 동사와 감사 용역 체결 외에 거래관계가 존재하지 아니하고 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 및 증권신고서 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.
(나) 감사인의 독립성
외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.
(다) K-IFRS 도입에 대한 적정성
동사는 2023년 1월 1일을 전환일로 하여 한국채택국제회계기준을 최초로 도입하였으며 한국채택국제회계기준의 채택일은 2024년 1월 1일 입니다. K-IFRS를 도입한 2024년 회계기간 동안 재무제표에 대한 감사의견 또한 적정의견을 수령한 바, K-IFRS 도입의 적정성과 관련하여 결격이 될만한 요소는 발견하지 못하였습니다.
| [제이피아이헬스케어 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입 현황] |
| 구분 |
내용 |
| K-IFRS 도입 준비기간 |
2024.06.30 ~ 2024.10.31 |
| K-IFRS 담당 인력 |
직위 |
성명 |
담당업무 |
주요경력 |
| 이사 |
윤동건 |
K-IFRS
도입 총괄
|
- 02.02 성균관대학교 경제학 학사
- 02.02 ~ 16.06 아워홈 팀장
- 16.07 ~ 17.09 나자인 팀장
- 17.09 ~ 20.03 천호앤케어 팀장
- 20.03 ~ 20.09 LF푸드 팀장
- 20.09 ~ 21.01 금호통상 이사
- 21.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ CFO
- 24.12 ~ 현재 JPI Japan 감사역(사외이사)
|
| 부장 |
류용선 |
K-IFRS
회계처리 등
|
- 04.08 수원대학교 무역학 학사
- 04.08 ~ 07.03 크레신산업 회계팀 계장
- 07.09 ~ 19.06 유닉스전자 회계팀 차장
- 19.06 ~ 19.08 경방신약 회계팀 차장
- 19.09 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 경영기획팀 부장
|
| 회계시스템 구축 |
구축기간 |
2024.01 ~ 2024.10 |
구축비용 |
30,000,000원 |
| 공급자 |
영림원소프트랩 |
| 컨설팅/자문 |
계약기간 |
2024.06 ~ 2024.10 |
자문료 |
80,000,000원 |
| 공급자 |
삼덕회계법인 |
| 임직원 교육내용 |
K-IFRS 도입에 따른 변경사항 및 효과 |
|
연결재무제표 작성대상
종속회사
|
JPI Japan Co.,Ltd
JPI Healthcare Solutions,Inc
JPI Healthcare Holdings,LLC
|
(4) 적정 공시 능력
동사는 상장 이후 관련 법규에서 정하는 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있는 인력 및 조직을 아래와 같이 정비하였습니다.
| 직위 |
성명 |
담당업무 |
주요경력 |
비고 |
| 이사 |
윤동건 |
CFO |
- 02.02 성균관대학교 경제학 학사
- 02.02 ~ 16.06 아워홈 팀장
- 16.07 ~ 17.09 나자인 팀장
- 17.09 ~ 20.03 천호앤케어 팀장
- 20.03 ~ 20.09 LF푸드 팀장
- 20.09 ~ 21.01 금호통상 이사
- 21.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ CFO
- 24.12 ~ 현재 JPI Japan 감사역(사외이사)
|
공시책임자 |
| 부장 |
류용선 |
원가,
경영기획
|
- 04.08 수원대학교 무역학 학사
- 04.08 ~ 07.03 크레신산업 회계팀 계장
- 07.09 ~ 19.06 유닉스전자 회계팀 차장
- 19.06 ~ 19.08 경방신약 회계팀 차장
- 19.09 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 경영기획팀 부장
|
공시담당자
|
동사는 공시책임자 및 전담 담당자를 지정하고, 관련 규정에 근거하여 공시정보관리체계를 정비하고 있는 등 상장법인으로서 요구되는 공시 능력을 충족할 수 있는 조직적ㆍ제도적 기반을 충분히 확보하고 있습니다. 2025년 03월에는 「내부정보관리규정」을 제정하고, 내부정보 유출 방지와 미공개 중요정보 관리 체계를 명문화하여 공시정보의 정확성과 신뢰성을 제고하고자 하는 체계를 구축하였습니다. 공시책임자와 공시담당자는 상장 이후에도 공시업무에 관한 교육을 이수할 예정입니다.
이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위한 공시능력을 제고해온 바, 상장사로서 적절한 공시 의무를 수행이 가능하다고 판단됩니다.
마. 경영능력 및 투명성
(1) 대표이사의 자질
동사는 1980년 12월 정원정밀공업 주식회사로 설립되었습니다. 정원정밀공업은 기존의 제조 위주 사업을 넘어 혁신적인 기술개발을 기반한 차세대 사업으로 확장이 필요하였으며, ㈜대우 및 Aon Korea / Warranty Korea 에서 근무하며 획득한 사업 기획력 및 글로벌 산업에 대한 이해도, 전문성을 갖춘 김진국 대표이사가 2004년 1월 제2대 대표이사로 취임하게 되었습니다.
김진국 대표이사는 고려대학교에서 경영학 학사 및 석사를 취득하여 경영 전반에 대한 전문성을 확보하고 있었고, 학업을 마친 뒤 동사에서 약 1년간 재직하여 대표이사로 취임할 당시 회사에 대한 이해도가 높았습니다. 김진국 대표이사는 취임 이후 무역의 날 500만불 수출탑 수상, 세계일류상품 선정 등 회사의 기술력을 글로벌 시장에 인정받는 중요한 성과를 이루었습니다. 당시에도 동사의 제품이 해외로 판매되고 있었으나, 글로벌 시장 내 인지도를 확보하기 위해 현지화가 필요하다는 판단을 하였고 기존 대리점으로 운영하던 미국대리점과 일본 대리점을 2010년 회사의 해외현지법인으로 법인화를 추진하였으며, 글로벌 시장 내에서 기업을 쉽게 인식할 수 있도록 사명을 제이피아이헬스케어로 변경하게 되었습니다.
이러한 대표이사의 전략에 따라 신청일 현재 회사는 글로벌 주요 의료기기 기업인 GE, Siemens 등을 포함한 약 300여개의 글로벌 기업의 주요 공급 벤더로 제품의 경쟁력과 기술력을 인정받고 있으며, 최근 사업연도 기준 매출의 80% 이상이 수출로 발생하고 있는 등 글로벌 시장 내 주요한 입지를 구축하고 있습니다.
김진국 대표이사는 약 20년간 대표이사로 재임하면서 회사의 사업 기반을 공고히 하되 신규 사업 전략을 구축하여 시장 영역을 확대하였으며, 2024년 기준 동사의 매출액은 402억원으로 김진국 대표이사가 대표이사로 부임한 2004년 대비 약 350%의 매출 성장률을 보여주고 있습니다.
| 성명 |
김진국 (金鎭國 , KIM JIN GUK) |
| 학력 |
학교명 |
전공분야 |
학위 |
졸업년도 |
| 고려대학교 |
경영학 |
학사 |
1988년 |
| 고려대학교 |
경영학 |
석사 |
1990년 |
| 경력 |
근무기간 |
직장 |
업종 |
직위 |
| 1993.07 ~ 1994.06 |
정원정밀공업㈜
(現 제이피아이헬스케어㈜)
|
의료기기 제조 |
사원 |
| 1994.07 ~ 1999.12 |
㈜대우 |
무역 |
팀장 |
| 2000.01 ~ 2003.12 |
Aon Korea / Warranty Korea |
금융업 |
팀장 |
| 2004.01 ~ 현재 |
제이피아이헬스케어㈜ |
의료기기 제조 |
대표이사 |
| 2010.02 ~ 현재 |
JPI Healthcare Solutions,Inc |
의료기기 영업 및 판매 |
회장 |
| 2010.04 ~ 2024.12 |
JPI Japan Co.,Ltd |
의료기기 영업 및 판매 |
회장 |
| 2021.08 ~ 현재 |
JPI Healthcare Holdings,LLC |
부동산 취득 및 임대 |
회장 |
| 가입 단체 |
- 한국의료기기협동조합 이사
- 한국의료기기경영자협의회 회원
- 한국산업기술진흥협회 CEO클럽 운영위원
|
| 수상경력 |
- 2011년 보건복지부장관 표창
- 2015년 제8회 의료기기의날 국무총리 표창
- 2024년 제17회 의료기기의날 대통령 표창
|
| 법률위반사항 |
해당 사항 없음 |
| 최고 경영자 관련 소송 |
해당 사항 없음 |
동사는 약 40여년간 축적해온 사업 기반과 김진국 대표이사의 경영 능력으로 글로벌 기업으로 성장하였으며 이러한 사실을 종합해 볼 때 김진국 대표이사는 오랜기간 업계 경력을 통해 전문성을 확보한 경영자로서 사업과 관련된 전문지식과 역량을 충분히 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.
(2) 인력 및 조직 경쟁력
동사는 증권신고서 제출일 현재 147명(사외이사, 기타비상무이사, 감사 포함)의 임직원이 근무하고 있습니다. 동사의 임직원들은 연구개발, 영업, 경영관리 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 갖춘 인력을 보유한 전문가들로 구성되어 있습니다. 이들은 다년간의 업계 경험을 통해 상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 동사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 동사의 조직도 및 세부 부서별 담당 업무는 다음과 같습니다.
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조직도_현재.jpg
조직도_현재
| 본 부 |
팀 명 |
업 무 내 용 |
| 대표이사 |
경영 총괄 |
| 경영기획실 |
경영기획실장 |
경영기획실 총괄 |
| 경영기획팀 |
경영기획, 회계 및 자금, 세무, 법무, 총무 등 |
| IT지원팀 |
IT 기획, 프로젝트ㆍIT시스템ㆍ보안시스템 등 관리 |
| 인사기획실 |
인사기획, HRDㆍHRM, 기업문화, 안전보건 등 |
| 영업총괄 |
국내영업팀 |
국내 신규 거래처 개발 및 기존 거래처 관리 등 |
| 해외영업팀 |
해외 신규 거래처 개발 및 기존 거래처 관리 등 |
| 마케팅홍보팀 |
브랜드 이미지, 제품/포장 디자인 개발, 홍보물 관리 등 |
| 고객지원팀 |
고객서비스 (설치 및 교육) 제공, 고객불만 및 요구사항 관리 등 |
| 제품전략기획팀 |
사업 및 제품 기획 및 개발, |
| R&D센터 |
R&D센터장 |
R&D센터 총괄 |
| R&D센터(임상담당) |
R&D센터 임상담당(동물) |
| R&D센터(지원담당) |
R&D센터 업무지원 |
| 신사업추진팀 |
신사업 기획, 계약 체결 및 관리 등 |
| IP R&D팀 |
지식재산권 관리ㆍ분석 및 전략 수립, 인증 획득 및 관리 등 |
| H/W개발팀 |
제품 개발 및 기획, 인허가, 고객지원, 양산, 전시회 운영 등 |
| S/W개발팀 |
소프트웨어 개발 및 기획, 검증, 양산, 프로젝트 수행 등 |
| AI팀 |
AI기반 영상기술 개발, UX/UI 등 |
| 생산본부 |
생산1팀 |
Grid 생산관리, 공정관리, Grid 개발 및 개선, 원/부자재 품질관리, 고객요청 사항 대응, 안전관리 등 |
| 생산2팀 |
| 품질본부 |
품질보증팀 |
의료기기 품질시스템 심사 및 관리ㆍ인허가ㆍ환경시스템 관리 등 |
| 그리드QC팀 |
그리드 원자재 및 제품 검사, 검사기준서 및 성적서 관리, 고객대응 등 |
| 의료영상장비QC팀 |
의료기기 원자재 및 제품 검사, 검사기준서 및 성적서 관리, 고객 대응 등 |
| 지원본부 |
지원본부장 |
지원본부 총괄 |
| 구매팀 |
원부자재 공급업체 소싱 및 관리, 재고관리 등 |
| 안전관리팀 |
안전ㆍ보건ㆍ환경 등 규제관리, 자산관리 등 |
| 시화현장 |
DR생산팀 |
DR생산, 생산물류, 상품 TEST, 제품설치 및 출고와 고객대응 등 |
(3) 경영의 투명성
동사의 주요한 의사결정은 김진국 대표이사를 포함하여 2인의 사내이사, 2인의 사외이사, 1인의 기타비상무이사 및 독립적인 비상근 감사 1인으로 구성된 이사회와 주주로 구성되어 있는 주주총회에서 이루어지고 있습니다.
사외이사 및 비상근 감사는 최대주주 등을 비롯하여 동사 경영진과의 관계에서 독립성을 확보하고 있으며 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고 동사 경영진의 견제역할을 충실히 수행해왔으며, 향후에도 지속될 것으로 판단됩니다.
동사의 김진국 대표이사는 증권신고서 제출일 기준으로 최근 3년간 가지급금 및 대여금 등을 제공받은 사실이 없습니다. 또한 최대주주를 포함하여 임원 등 특수관계인도 동사와 부당한 거래를 한 사실이 없으며, 기타 경영의 투명성을 저해할 수 있다고 판단되는 사실이나 사건을 발견할 수 없었습니다.
동사는 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였고, 특히 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대하여 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있습니다.
이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.
| 직책명 |
성 명
(출생년)
|
담당업무
|
약 력 |
비고 |
|
대표이사
(등기/상근)
|
김진국
(1965)
|
경영총괄
|
- 88.02 고려대학교 경영학 학사
- 90.02 고려대학교 경영학 석사
- 93.07 ~ 94.06 정원정밀공업㈜ 사원
- 94.07 ~ 99.12 대우 경영기획실 대리
- 00.01 ~ 03.12 Aon Korea / Warranty Korea 경영기획팀 팀장
- 04.01 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 대표이사
- 10.02 ~ 현재 JPI Healthcare Solutions 회장
- 21.08 ~ 현재 JPI Healthcare Holdings 회장
|
중임
(22년)
|
|
사내이사
(등기/상근)
|
김경우
(1969)
|
기술개발총괄 |
- 93.02 원광대학교 기계공학 학사
- 95.02 원광대학교 기계공학 석사
- 06.02 원광대학교 의공학 박사
- 02.02 ~ 05.08 원광대학교 X-선 현미경연구센터 책임연구원
- 06.04 ~ 07.02 원광대학교 연구교수
- 07.03 ~ 16.12 나노포케스레이 대표이사
- 17.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ R&D센터장
|
신임
(2년)
|
|
사외이사
(등기/비상근)
|
윤창선
(1966)
|
사외이사
|
- 90.02 건국대학교 경제학 학사
- 02.02 연세대학교 MBA 석사
- 90.01 ~ 99.12 한국투자신탁 팀장
- 99.12 ~ 02.02 미래에셋자산운용 팀장
- 02.02 ~ 05.05 랜드마크투신운용 이사
- 05.05 ~ 07.07 피델리티 자산운용 이사
- 07.07 ~ 10.02 BNY Mellon 한국오피스 Director
- 10.02 ~ 14.02 ING자산운용 CMO
- 14.02 ~ 18.01 SIK(세빌스)자산운용 대표이사
- 18.01 ~ 22.12 키웨스트글로벌 자산운용 운용대표
- 23.02 ~ 24.06 젠스타파트너스 대표이사
- 24.08 ~ 현재 REAM 운용부문대표
- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사
|
신임
(2년)
|
|
사외이사
(등기/비상근)
|
김근우
(1978)
|
사외이사
|
- 05.02 동국대학교 경영학 학사
- 07.09 ~ 12.05 한영회계법인 회계사
- 12.06 ~ 12.10 제원회계법인 회계사
- 12.11 ~ 18.09 우리회계법인 회계사
- 18.10 ~ 현재 광교회계법인 회계사
- 25.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사
|
신임
(1년)
|
|
기타비상무
이사
(등기/비상근)
|
조형준
(1965)
|
기타비상무
이사
|
- 88.02 고려대학교 경영학 학사
- 91.02 고려대학교 경영학 석사
- 94.00 ~ 00.04 현대증권 종합금융팀
- 00.05 ~ 04.01 큐캐피탈홀딩스 투자팀장
- 04.02 ~ 17.02 큐캐피탈파트너스 투자본부장
- 17.03 ~ 현재 YJA인베스트먼트 부사장
- 20.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 기타비상무이사
|
중임
(6년)
|
|
감사
(등기/비상근)
|
강경래
(1965)
|
감사 |
- 88.02 고려대학교 법학 학사
- 01.02 ~ 03.02 울산지방검찰청 검사
- 03.02 ~ 04.02 춘천지방검찰청 속초지청 검사
- 04.02 ~ 06.02 수원지방검찰청 검사
- 06.02 ~ 08.02 인천지방검찰청 검사
- 08.03 ~ 11.02 서울중앙지방검찰청 검사
- 11.02 ~ 13.02 수원지방검찰청 성남지청 검사
- 13.02 ~ 15.12 서울남부지방검찰청 검사
- 16.01 ~ 현재 법무법인 동인 구성원 변호사
- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 감사
|
신임
(2년)
|
(4) 경영의 안정성
동사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 김진국 대표이사가 1,312,000주(31.55%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등은 총 2,100,000주(50.51%)를 보유하고 있습니다. 동사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후 37.61%로 공모 이후에도 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
| [제이피아이헬스케어 공모전ㆍ후 최대주주 등 지분 변동 현황] |
| 구분 |
성명 |
관계 |
주식종류 |
소유주식수 |
공모전 지분율 |
공모후 지분율 |
| 최대주주 등 |
김진국 |
최대주주 |
보통주 |
1,312,000주 |
31.55% |
25.70% |
| 이승혜 |
특수관계인(배우자) |
740,000주 |
17.80% |
10.97% |
| 김승연 |
특수관계인(자녀) |
24,000주 |
0.58% |
0.47% |
| 김재연 |
특수관계인(자녀) |
24,000주 |
0.58% |
0.47% |
| 소계 |
2,100,000주 |
50.51% |
37.61% |
| 주1) |
특수관계인 이승혜는 보유 지분 740,000주 중 180,000주를 구주매출 진행할 예정으로, 공모 후 지분율은 구주매출 이후 주식수를 기준으로 산정하였습니다. |
| 주2) |
공모 후 지분율은 상장주선인 의무인수분까지 포함한 5,105,400주입니다. |
(5) 경영의 독립성
증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 김진국 대표이사 외 사내이사 1인(김경우), 사외이사 2인(윤창선, 김근우), 감사 1인(강경래)으로 구성되어 있습니다. 동사는 이사 총수의 4분의 1 이상을 사외이사로 선임하고 있습니다. 동사의 사외이사들은 최대주주 및 그의 특수관계자에 해당하지 않으며, 거래 관계가 존재하지 않습니다. 또한 각 분야 전문가인 바, 상법상 사외이사 결격요건에 해당 사항이 없습니다.동사는 경영 및 자본시장 전문가인 윤창선 사외이사외 회계ㆍ재무 전문가 김근우 사외이사, 법률 전문가인 강경래 감사를 선임하여 회사의 중요한 사안 결의시 전문적이고 독립적인 의사결정이 이뤄질 수 있도록 하였습니다.
| 직책명 |
성 명
(출생년)
|
담당업무
|
약 력 |
비고 |
|
사외이사
(등기/비상근)
|
윤창선
(1966)
|
사외이사
|
- 90.02 건국대학교 경제학 학사
- 02.02 연세대학교 MBA 석사
- 90.01 ~ 99.12 한국투자신탁 팀장
- 99.12 ~ 02.02 미래에셋자산운용 팀장
- 02.02 ~ 05.05 랜드마크투신운용 이사
- 05.05 ~ 07.07 피델리티 자산운용 이사
- 07.07 ~ 10.02 BNY Mellon 한국오피스 Director
- 10.02 ~ 14.02 ING자산운용 CMO
- 14.02 ~ 18.01 SIK(세빌스)자산운용 대표이사
- 18.01 ~ 22.12 키웨스트글로벌 자산운용 운용대표
- 23.02 ~ 24.06 젠스타파트너스 대표이사
- 24.08 ~ 현재 REAM 운용부문대표
- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사
|
신임
(2년)
|
|
사외이사
(등기/비상근)
|
김근우
(1978)
|
사외이사
|
- 05.02 동국대학교 경영학 학사
- 07.09 ~ 12.05 한영회계법인 회계사
- 12.06 ~ 12.10 제원회계법인 회계사
- 12.11 ~ 18.09 우리회계법인 회계사
- 18.10 ~ 현재 광교회계법인 회계사
- 25.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사
|
신임
(1년)
|
|
감사
(등기/비상근)
|
강경래
(1965)
|
감사 |
- 88.02 고려대학교 법학 학사
- 01.02 ~ 03.02 울산지방검찰청 검사
- 03.02 ~ 04.02 춘천지방검찰청 속초지청 검사
- 04.02 ~ 06.02 수원지방검찰청 검사
- 06.02 ~ 08.02 인천지방검찰청 검사
- 08.03 ~ 11.02 서울중앙지방검찰청 검사
- 11.02 ~ 13.02 수원지방검찰청 성남지청 검사
- 13.02 ~ 15.12 서울남부지방검찰청 검사
- 16.01 ~ 현재 법무법인 동인 구성원 변호사
- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 감사
|
신임
(2년)
|
바. 계열회사 현황
『제2부. 발행인에 관한 사항 - Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 』부분을 참고하시기 바랍니다.
사. 인수인 또는 인수인의 이해관계인 투자내역
동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 기타 투자자 보호
증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 키움증권 주식회사는 제이피아이헬스케어주식회사의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.