III. 투자위험요소
1. 사업위험
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가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험&cr;&cr;국제통화기금 IMF가 발표한 2022년 01월 발표에 따르면 코로나19로 인한 팬데믹의 영향으로 2020년 세계경제 성장률은 -3.1%로 나타났습니다. 그러나 최근 백신 승인과 백신 접종 개시, 각 국 경기부양책의 영향으로 경제활동이 차츰 정상화되며 경기회복세가 강화되고 있는 추세입니다. 국제적인 경기회복은 2021년 5.8%로 회복세를 보이며, 점차 줄어들 것으로 예측되고 있습니다.
다만, 이러한 경기 회복 기대감과 시장 성장 전망에도 변이바이러스 재발생에 따른 재확산 및 최근의 물가상승에 따른 전세계적인 금리인상이슈 등의 불확실성이 존재하고 있습니다. 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인으로 인해 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 청구법인의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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&cr;코로나바이러스감염증 COVID-19(이하 “코로나19”)의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 ‘세계적 대유행(Pandemic)’을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪으며 세계 경제성장률이 크게 위축되었습니다.
국제통화기금 IMF가 2022년 01월 발표한 ‘IMF World Economic Outlook Update’ 보고서에 따르면 코로나19로 인한 팬데믹의 영향으로 2020년 세계경제 성장률을 -3.2%로 나타났습니다. 그러나 백신 접종, 각 국 경기부양책의 영향으로 경제활동이 차츰 정상화되며 경기회복세가 강화되고 있는 추세입니다. 빠른 경제 회복이 예상됨에 따라 2021년 5.8%대의 회복 이후 2022년 4.4%, 2023년 3.8%의 경제성장률을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다.
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구분
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2021년
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2022년(E)
|
2023년(E)
|
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세계
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5.8%
|
4.4%
|
3.8%
|
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선진국
|
5.0%
|
3.9%
|
2.6%
|
|
미국
|
5.6%
|
4.0%
|
2.6%
|
|
유럽
|
5.2%
|
3.9%
|
2.5%
|
|
일본
|
1.6%
|
3.3%
|
1.8%
|
|
한국
|
4.0%
|
3.0%
|
2.9%
|
|
신흥국
|
6.5%
|
4.8%
|
4.7%
|
|
중국
|
8.1%
|
4.8%
|
5.2%
|
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인도
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9.0
|
9.0
|
7.1
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자료 : IMF(World Economic Outlook, 2022.01)
한국은행이 2022년 01월에 발표한 ‘경제전망보고서’에 따르면 국내 경제성장률은 2021년 4.0%의 회복을 보였으며, 2022년 3.0% 수준 2023년 2.5% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 2021년 하반기 들어 백신접종이 크게 확대되었고, 감염병은 점차 풍토병 수준의 관리차원에 접어들 것으로 예상되고 있습니다. 국내 경기는 글로벌 경기 회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이며 회복세가 확대될 전망입니다.
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구분
|
2021년
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2022년(E)
|
2023년(E)
|
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연간
|
상반기
|
하반기
|
연간
|
연간
|
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GDP1*
|
4.0
|
2.8
|
3.1
|
3.0
|
2.5
|
|
민간소비
|
2.4
|
3.9
|
3.2
|
3.5
|
2.6
|
|
설비투자
|
12.6
|
-1.3
|
5.8
|
2.2
|
1.7
|
|
지식재산생산물투자
|
4.0
|
4.2
|
3.7
|
3.9
|
3.8
|
|
건설투자
|
-1.5
|
0.6
|
4.0
|
2.4
|
2.3
|
|
상품수출
|
14.4
|
4.5
|
2.5
|
3.4
|
2.2
|
|
상품수입
|
12.5
|
5.6
|
2.1
|
3.8
|
2.3
|
* 전년 동기 대비
다만, 이러한 경기 회복 기대감과 시장 성장 전망에도 변이바이러스 재발생에 따른 재확산 및 최근의 물가상승에 따른 전세계적인 금리인상이슈 등의 불확실성이 존재하고 있습니다. 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인으로 인해 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 청구법인의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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나. 정부 정책 변화로 인한 산업성장 축소 위험&cr;&cr;정부는 경기 침체와 일자리 충격 등 직면한 상황을 타개하고 코로나19 이후 국가 경쟁력 제고를 위해 2020년 7월에 ‘한국판 뉴딜 종합계획’국가 발전전략을 발표하였습니다. 한국판 뉴딜 정책은 크게 디지털 뉴딜과 그린 뉴딜이라는 양대 축을 중심으로 안전망 강화까지 3대 프로젝트와 10대 중점과제로 구성되어 있으며 2025년까지 160조 원을 투입하는 것이 목표입니다. 당사는 아이루트를 통한 데이터 확보 및 디지타이징 사업을 수행하고 있으며, AI 알고리즘을 접목한 위고몬 서비스를 제공중에 있습니다. 이러한 당사의 사업영역은 정부의 디지털뉴딜 지원 육성정책과 밀접한 연관이 있습니다. 현재 정부정책은 4차산업혁명 지원사업 중 디지털뉴딜 사업에 큰 폭의 지원을 제공하는 정책을 수립하고 시행 중에 있습니다. 향후에도 당사는 데이터 바우처 사업, 학습용 데이터 구축사업 등에 있어서 정부정책의 수혜를 상당부분 볼 것으로 예상하고 있습니다.
다만, 현재 수립된 정책의 방향성이 변화하여, 지원규모가 축소되거나 규제가 강화되는 경우에는 당사의 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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정부는 경기 침체와 일자리 충격 등 직면한 상황을 타개하고 코로나19 이후 국가 경쟁력 제고를 위해 2020년 7월에 ‘한국판 뉴딜 종합계획’국가 발전전략을 발표하였습니다. 한국판 뉴딜 정책은 크게 디지털 뉴딜과 그린 뉴딜이라는 양대 축을 중심으로 안전망 강화까지 3대 프로젝트와 10대 중점과제로 구성되어 있으며 2025년까지 160조 원을 투입하는 것이 목표입니다.
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뉴딜정책
전 산업 데이터와 디지털 혁신을 위해 DNA(Data·Network·AI) 생태계를 강화하고 교육인프라의 디지털 전환, 비대면 산업 육성 및 사회기반시설을 디지털화하는 것이 주요 내용입니다. 디지털 뉴딜의 대표 과제로는 ‘데이터 댐’이 있으며 세부 과제는 아래와 같습니다.
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구분
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사업명
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2020년 예산
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주요 내용
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1
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AI 데이터 가공바우처
지원사업
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489억 원
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인공지능 경쟁력 확보, 대규모 일자리 창출 및 중소기업 등 비즈니스 경쟁력 제고를 위해 인공지능 데이터 가공 지원 500여 건 확대
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2
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인공지능 바우처 사업
|
560억 원
|
중소기업 등에게 AI 솔루션 구매·적용을 지원해 기존 산업과 AI를 융합함으로써 신시장·가치 창출
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3
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인공지능 학습용
데이터 구축사업
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2,925억 원
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코로나19 이후 경기침체 극복 측면에서 일자리 창출효과가 높고 인공지능 모델 개발에 필수적인 인공지능 학습용 데이터 확대 구축·개방
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4
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AI 융합 프로젝트(AI+X)
|
282억 원
|
부처 간 협업으로 경제적 파급효과와 국민 체감도가 높은 전략 분야의 대규모 데이터를 AI로 분석해 신수요 창출
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5
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빅데이터 플랫폼 및
센터 구축
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405억 원
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각종 데이터를 수집·분석·유통하는 5대 분야별 빅데이터 플랫폼과 이와 연계된 센터를 기존 100개에서 150개로 증설
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6
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클라우드 플래그십
프로젝트
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250억 원
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제조, 물류, 헬스케어, 교육, 비대면복지 5개 분야에 혁신적이고 다양한 클라우드 서비스 공급
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7
|
클라우드 이용
바우처 사업
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80억 원
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중소기업의 빅데이터 활용 방법 및 데이터 수집, 가공, 분석 역량 등 컨설팅·교육
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당사는 아이루트를 통한 데이터 확보 및 디지타이징 사업을 수행하고 있으며, AI 알고리즘을 접목한 위고몬 서비스를 제공중에 있습니다. 이러한 당사의 사업영역은 정부의 디지털뉴딜 지원 육성정책과 밀접한 연관이 있습니다. 현재 정부정책은 4차산업혁명 지원사업 중 디지털뉴딜 사업에 큰 폭의 지원을 제공하는 정책을 수립하고 시행 중에 있습니다. 향후에도 당사는 데이터 바우처 사업, 학습용 데이터 구축사업 등에 있어서 정부정책의 수혜를 상당부분 볼 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 현재 수립된 정책의 방향성이 변화하여, 지원규모가 축소되거나 규제가 강화되는 경우에는 당사의 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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다. 빅데이터 산업 내 경쟁 심화에 따른 수익률 악화 위험&cr;&cr;당사가 속해있는 데이터산업은 인공지능 및 빅데이터 처리 기술과 지적재산권 유통 기반산업으로 기술과 제공 데이터에 따라 시장이 세부적으로 분류되며 업체의 보유 기술의 수준과 다양성 보다는 자연어 처리 기술 보유업체나 플랫폼 서비스 사업에 관심이 있는 업체의 진입시도가 많은 시장입니다. 그러나 당사가 속해있는 시장은 미디어 빅데이터와인공지능 기술을 활용하여 데이터 구축 및 저작권 유통, 플랫폼 서비스 제공를 기반으로 차별화된 영역으로 미디어 데이터의 유통 권한 또는 데이터의 확보여부가 가장 큰 진입장벽으로 작용하여 데이터 유통권한과 기 보유 데이터의 질적 수준과 양, 관련 기술의 경쟁력과 완성도, 확장성이 높을수록 진입장벽 형성과 경쟁사의 시장 진입에 높은 장애물로 작용합니다.
그럼에도 불구하고 빅데이터 산업 내 경쟁이 심화되거나 세부시장 중 당사가 영위하는 미디어 빅데이터산업 내에서 점차 경쟁자가 증가하는 경우 당사의 여러 가지 경쟁력에도 불구하고 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
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당사가 속해있는 데이터산업은 인공지능 및 빅데이터 처리 기술과 지적재산권 유통 기반 산업으로 기술과 제공 데이터에 따라 시장이 세부적으로 분류되며 업체의 보유 기술의 수준과 다양성 보다는 자연어 처리 기술 보유업체나 플랫폼 서비스 사업에 관심이 있는 업체의 진입시도가 많은 시장입니다.
그러나 당사가 속해있는 시장은 미디어 빅데이터와 인공지능 기술을 활용하여 데이터 구축 및 저작권 유통, 플랫폼 서비스 제공를 기반으로 차별화된 영역으로 미디어 데이터의 유통 권한 또는 데이터의 확보여부가 가장 큰 진입장벽으로 작용하여 데이터 유통권한과 기 보유 데이터의 질적 수준과 양, 관련 기술의 경쟁력과 완성도, 확장성이 높을수록 진입장벽 형성과 경쟁사의 시장 진입에 높은 장애물로 작용합니다.
또한, 타 산업과는 다르게 저작권 신탁관리 기관과 유통대행사를 지정·운영함에 따라 제도적 측면의 높은 진입장벽이 존재하며 인공지능 기술과 유통권한 획득 외에도 미디어 데이터에 대한 이해를 기반으로 데이터의 수집, 표준화, 가공, 전처리·라벨링, 아카이브 구축, 서비스 및 유통 플랫폼 구축 등 해당 산업에 대한 이해와 긴 시간 자본의 투입이 필요합니다. 따라서, 시장 선도업체의 이점이 매우 높으며 후발주자의 경우 사업 기반을 구축하는데 오랜 시간이 소요됩니다.
뉴스저작물은 신문, 방송뉴스, 통신뉴스, 인터넷뉴스의 어문저작물, 사진저작물, 영상저작물로 모든 저작물은 저작권법 제4조 1항 1호에 의거 법의 보호를 받으며 그 목적은 영리, 비영리를 구분하지 않습니다. 또한, 언론사는 지적재산권의 효율적 관리와 불법유통에 대응하고자 문화체육관광부 산하 한국언론진흥재단을 어문저작물에 대한 신탁관리단체로 지정, 저작권을 신탁관리하고 있으며 당사 포함 2개사를 공식 유통대행사로 선정, 유통권한을 위임하고 있습니다. 아울러, 95개 매체사 105개 매체 외에 비신탁 매체는 별도의 지적재산권 이용 계약이 필요하며 보다 엄격해진 뉴스 저작권 관리 체계에서 지적재산권 문제의 해결 여부는 비즈니스의 문제가 아닌 기업의 생존 문제라 할 만큼 중요한 문제입니다.
당사는 2004년 해당 산업분야의 초기부터 미디어와 미디어 콘텐츠 유통 및 공동협력 계약을 체결, 빅데이터를 구축, 플랫폼 서비스를 제공해 왔으며 2007년 뉴스 저작권 공식 유통사 선정, 미디어 빅데이터 센터와 미디어 빅데이터 연구소 설치·운영, 인공지능 기술 개발 및 고도화 등 관련 분야 데이터의 고도화와 핵심 전문 인력 보유를 통해 경쟁력 확보와 높은 진입장벽을 형성함으로써 시장에서 유리한 위치를 선점하였습니다.
그럼에도 불구하고 빅데이터 산업 내 경쟁이 심화되거나 세부시장 중 당사가 영위하는 미디어 빅데이터산업 내에서 점차 경쟁자가 증가하는 경우 당사의 여러 가지 경쟁력에도 불구하고 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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라. 저작권료 인상에 따른 원가 상승 위험&cr;&cr;당사는 아이서퍼 서비스의 제공 이후 무수히 많은 미디어데이터를 저작권료 계약을 통하여 합법적으로 확보하여 왔으며, 이를 통한 2차데이터의 소유권을 지니고 있습니다. 당사의 사업군 중 근간을 이루는 아이서퍼사업의 경우 뉴스미디어데이터에 대한 저작권료가 통상 당사 서비스 매출의 60%를 차지합니다. 이렇듯 높은 저작권료를 지불하여 왔던 이유는 합법적인 1차데이터의 확보 및 이를 통한 2차데이터의 가공 및 소유를 통하여 위고몬 B2B 서비스 플랫폼, 로제우스 B2C 서비스 플랫폼을 제공하고자 함이었습니다. 이러한 저작권 계약은 1년 단위로 자동연장이 되고 있으며, 현재까지 자동연장이 취소된 바는 존재하지 않습니다. 당사는 오랜 업력동안 언론사와 협업관계를 유지하여 왔습니다. 또한, 현재 신규사업인 로제우스플랫폼의 도입에도 각 언론사 역시 당사의 플랫폼을 통하여 유입되는 이용자의 트래픽을 향유할 수 있기 때문에 당사의 신사업에 매우 협조적인 상태입니다.
다만, 만약 이러한 저작권 계약 중 일부가 연장의사표시를 하지 않아 당사가 향후 뉴스미디어데이터에 대하여 소유권을 지니지 못한다면, 당사가 서비스 가입자에게 제공할 수 있는 데이터의 질과 양이 감소하게 되며, 이는 당사의 신규사업에 대하여 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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서비스 플랫폼의 가격정책 중 아이서퍼 Pro 상품은 한국언론진흥재단에 뉴스 저작권을 신탁한 매체(한겨레, 서울신문, 국민일보, 파이낸셜뉴스 등 105매체)의 경우 유통대행사와 협의하여 결정된 가격정책을 한국언론진흥재단이 문화체육관광부의 승인을 얻어 최종 가격을 결정하게 되며 비신탁한 매체(조선일보, 중앙일보, 동아일보, 매일경제 등 신탁 제외 매체)와 위고몬, 로제우스(무료상품)의 상품은 가격 및 판매정책은 당사가 독자적으로 결정할 수 있습니다. 위고몬과 로제우스 서비스 플랫폼은 언론사에 저작권료를 지불하지 않는 빅데이터 분석 서비스, 아웃링크 방식 뉴스 제공 서비스로 모든 가격 및 판매정책은 당사가 결정합니다.
당사는 아이서퍼 서비스의 제공 이후 무수히 많은 미디어데이터를 저작권료 계약을 통하여 합법적으로 확보하여 왔으며, 이를 통한 2차데이터의 소유권을 지니고 있습니다. 당사의 사업군 중 근간을 이루는 아이서퍼사업의 경우 뉴스미디어데이터에 대한 저작권료가 통상 당사 서비스 매출의 60%를 차지합니다. 이렇듯 높은 저작권료를 지불하여 왔던 이유는 합법적인 1차데이터의 확보 및 이를 통한 2차데이터의 가공 및 소유를 통하여 위고몬 B2B 서비스 플랫폼, 로제우스 B2C 서비스 플랫폼을 제공하고자 함이었습니다.
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구분
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대상매체
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아이서퍼 Pro
|
위고몬
|
로제우스
|
|
신탁
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중앙지, 경제지, 지방지 등 105매체
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당사와 언론사, 한국언론진흥재단 협의 후 문화체육관광부 최종 승인
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저작권료가 없는 상품으로 자체 결정
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저작권료가 없는 상품으로 자체 결정
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비신탁
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신문, 방송, 온라인뉴스, 잡지 등
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당사가 결정 후
언론사에 통보
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저작권료가 없는 상품으로 자체 결정
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저작권료가 없는 상품으로 자체 결정
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이렇듯 당사는 기타 SI업체와는 다르게 수주를 통한 용역매출이 주를 이루는 것이 아닌, 구독매출이 주를 이루고 있으며, 주된 강점은 합법적인 저작권료 지급을 통한 데이터 확보에 있습니다.
이러한 저작권 계약은 1년 단위로 자동연장이 되고 있으며, 현재까지 자동연장이 취소된 바는 존재하지 않습니다. 당사는 오랜 업력동안 언론사와 협업관계를 유지하여 왔습니다. 또한, 현재 신규사업인 로제우스플랫폼의 도입에도 각 언론사 역시 당사의 플랫폼을 통하여 유입되는 이용자의 트래픽을 향유할 수 있기 때문에 당사의 신사업에 매우 협조적인 상태입니다. 다만, 만약 이러한 저작권 계약 중 일부가 연장의사표시를 하지 않아 당사가 향후 뉴스미디어데이터에 대하여 소유권을 지니지 못한다면, 당사가 서비스 가입자에게 제공할 수 있는 데이터의 질과 양이 감소하게 되며, 이는 당사의 신규사업에 대하여 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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마. 뉴스데이터 저작권 확보 실패 위험&cr;&cr;당사의 매출은 아이서퍼가 약 70%수준으로 전체매출의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 아이서퍼사업 즉, 뉴스저작권 유통사업과 확장 사업인 위고몬 서비스와 로제우스 서비스를 진행하기 위해서도 뉴스미디어 1차저작권 확보는 필수적입니다. 이러한 저작권은 한국언론진흥재단에 저작권을 신탁한 업체의 경우 당사와 한국언론진흥재단간에 계약을 통하여 저작권을 확보하고 있으며, 비신탁업체의 경우 개별 계약을 통하여 저작권을 확보하고 있습니다. 현재까지 언론사 및 언론진흥재단과의 계약시에 저작권 확보에 어려움이 있다거나, 연장이 되지 않는 사항은 발생하지 않았습니다. 이러한 저작권 확보를 위한 계약은 계약당사자 모두에게 필요성이 있는 Win-Win계약으로 향후에도 확보에는 어려움이 없을 것으로 파악됩니다.
다만, 시장내 경쟁회사가 발생, 증가한다거나 계약관계상 이견 차이가 발생하여 저작권 계약을 통한 합법적 데이터를 확보하지 못할 경우 당사가 제공하는 뉴스데이터 관련 서비스 사업규모에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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당사의 3개년간 매입현황은 다음과 같습니다.
|
매입유형
|
품 목
|
구 분
|
2018연도
(제21기)
|
2019연도
(제22기)
|
2020연도
(제23기)
|
2021연도
(제24기)
|
|
저작권
|
아이서퍼저작권
|
국 내
|
6,033,000,528
|
6,333,597,048
|
6,282,159,733
|
6,202,999,461
|
|
수 입
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
6,033,000,528
|
6,333,597,048
|
6,282,159,733
|
6,202,999,461
|
|
DID 저작권
|
국 내
|
121,144,568
|
127,142,700
|
137,407,500
|
163,851,000
|
|
수 입
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
121,144,568
|
127,142,700
|
137,407,500
|
163,851,000
|
|
E-NIE 저작권
|
국 내
|
32,544,702
|
311,844,635
|
263,250,019
|
209,112,970
|
|
수 입
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
32,544,702
|
311,844,635
|
263,250,019
|
209,112,970
|
|
초판 저작권
|
국 내
|
572,219,412
|
577,767,158
|
576,523,546
|
-
|
|
수 입
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
572,219,412
|
577,767,158
|
576,523,546
|
-
|
|
파오인 저작권
|
국 내
|
29,158,940
|
18,328,351
|
1,192,273
|
5,124,858
|
|
수 입
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
29,158,940
|
18,328,351
|
1,192,273
|
5,124,858
|
|
저작권합계
|
국 내
|
6,788,068,150
|
7,368,679,892
|
7,260,533,071
|
6,581,088,289
|
|
수 입
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
6,788,068,150
|
7,368,679,892
|
7,260,533,071
|
6,581,088,289
|
|
총 합 계
|
국 내
|
6,788,068,150
|
7,368,679,892
|
7,260,533,071
|
6,581,088,289
|
|
수 입
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
합 계
|
6,788,068,150
|
7,368,679,892
|
7,260,533,071
|
6,581,088,289
|
당사의 매출은 아이서퍼가 약 70%수준으로 전체매출의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 아이서퍼사업 즉, 뉴스저작권 유통사업과 확장 사업인 위고몬 서비스와 로제우스 서비스를 진행하기 위해서도 뉴스미디어 1차저작권 확보는 필수적입니다. 이러한 저작권은 한국언론진흥재단에 저작권을 신탁한 업체의 경우 당사와 한국언론진흥재단간에 계약을 통하여 저작권을 확보하고 있으며, 비신탁업체의 경우 개별 계약을 통하여 저작권을 확보하고 있습니다.
서비스 플랫폼의 가격정책 중 아이서퍼 Pro 상품은 한국언론진흥재단에 뉴스 저작권을 신탁한 매체(한겨레, 서울신문, 국민일보, 파이낸셜뉴스 등 105매체)의 경우 유통대행사와 협의하여 결정된 가격정책을 한국언론진흥재단이 문화체육관광부의 승인을 얻어 최종 가격을 결정하게 되며 비신탁한 매체(조선일보, 중앙일보, 동아일보, 매일경제 등 신탁 제외 매체)와 위고몬, 로제우스(무료상품)의 상품은 가격 및 판매정책은 당사가 독자적으로 결정할 수 있습니다. 위고몬과 로제우스 서비스 플랫폼은 언론사에 저작권료를 지불하지 않는 빅데이터 분석 서비스, 아웃링크 방식 뉴스 제공 서비스로 모든 가격 및 판매정책은 당사가 결정합니다.
이와 같이 당사의 사업구조는 뉴스저작권 확보로부터 시작됩니다. 당사는 2006년 아이서퍼 사업을 시작하면서부터 저작권확보를 통한 합법적 빅데이터 사업을 수행하여 왔습니다. 뉴스 저작권에 대한 인식이 전무하고 수작업에 의존하던 공공기관, 기업의 언론 모니터링 및 스크랩 문화를 바꾸기 위해 실시간 데이터의 수집, 가공, 편집, 공유가 가능한 플랫폼을 통해 합법적인 뉴스 저작권 유통체계를 구축였으며, 이는 국내에 뉴스 저작권의 올바른 이용문화가 확실하게 정착하는 계기가 되었습니다.
그렇기 때문에 현재까지 언론사 및 언론진흥재단과의 계약시에 저작권 확보에 어려움이 있다거나, 연장이 되지 않는 사항은 발생하지 않았습니다. 이러한 저작권 확보를 위한 계약은 계약당사자 모두에게 필요성이 있는 Win-Win계약으로 향후에도 확보에는 어려움이 없을 것으로 파악됩니다. 다만, 시장내 경쟁회사가 발생, 증가한다거나 계약관계상 이견 차이가 발생하여 저작권 계약을 통한 합법적 데이터를 확보하지 못할 경우 당사가 제공하는 뉴스데이터 관련 서비스 사업규모에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;
|
바. 선진기술을 보유한 해외 기업의 국내 진출위험&cr;&cr;
인공지능/빅데이터 시장에서 국내 업체들의 기술수준은 아직 미국을 위시한 글로벌 기업의 수준에 비하여 부족한 편입니다. 미국, 유럽을 중심으로 한 글로벌 인공지능/빅데이터기업의 경우 당사를 포함한 국내 기업들의 기술수준, 연구분야를 앞서고 있다고 판단되기에, 이들이 국내 시장에 상업화된 제품, 서비스군을 가지고 진출할 경우 위험요소가 될 수 있습니다.
|
국내의 경우 IT 분야의 빠른 발달에 힘입어 인공지능/빅데이터 산업 분야 또한 지속적인 투자 및 2020년 디지털 뉴딜 정책 등에 따라 정책적 부양의 혜택을 받고 있습니다. 해당 산업의 경우 개화기 단계로 제품의 상품성 확보 이전에 원천기술력이 매우 중요하나, 현시점에서 기술력으로 보았을 시 현재 미국이 산업을 주도하고 있으며 한국을 포함한 여러 주요국 또한 미국과는 기술 격차가 있는 것으로 판단됩니다.
| [인공지능 최고 국 대비 기술수준 및 기술격차(%)] |
|
한국
|
미국
|
일본
|
중국
|
유럽
|
|
기초
|
응용
|
사업화
|
기초
|
응용
|
사업화
|
기초
|
응용
|
사업화
|
기초
|
응용
|
사업화
|
기초
|
응용
|
사업화
|
|
19.5
|
18.6
|
17.2
|
0.0
|
0.0
|
0.0
|
13.6
|
13.4
|
13.7
|
13.2
|
11.0
|
11.5
|
8.0
|
10.4
|
11.4
|
|
18.4
|
0.0
|
13.6
|
11.9
|
9.9
|
출처 : 2018년 ICT 기술수준조사보고서, 정보통신기획평가원
| [빅데이터 최고 국 대비 기술수준 및 기술격차(%)] |
|
한국
|
미국
|
일본
|
중국
|
유럽
|
|
기초
|
응용
|
사업화
|
기초
|
응용
|
사업화
|
기초
|
응용
|
사업화
|
기초
|
응용
|
사업화
|
기초
|
응용
|
사업화
|
|
17.3
|
15.8
|
16.7
|
0.0
|
0.0
|
0.0
|
14.8
|
15.5
|
15.3
|
14.7
|
11.5
|
10.7
|
7.8
|
7.3
|
6.8
|
|
16.6
|
0.0
|
15.2
|
12.3
|
7.3
|
출처 : 2018년 ICT 기술수준조사보고서, 정보통신기획평가원
인공지능 및 빅데이터 기술의 경우 미국 중심으로 기술발전이 이루어지고 있으며, 타 주요국들 또한 미국과 격차가 존재하고 있습니다. 한국의 경우 인공지능 기술수준은 지속적으로 성장하고 있으나 아직은 타 주요국들과 격차가 크게 존재하고 있다고 판단되며, 빅데이터 플랫폼 분야에서 선진국을 추격하는 추세이나 해외 글로벌 기업의 플랫폼을 활용한 응용에 초점이 맞춰져 있고 오픈소스 플랫폼 기반 위에서 중소규모의 플랫폼 구축이 이루어지고 있어 기술 격차가 나는 실정입니다. 다만, 정부의 디지털 뉴딜 정책을 통한 빅데이터 산업 육성 의지 및 2022년 8월 5일부터 시행된 개정 데이터 3법에 따라 생태계 환경이 개선되어 기술수준이 더욱 향상될 수 있을 것으로 전망됩니다.
또한, 인공지능/빅데이터 산업 내에서 개발된 기술 등의 경우 적용 가능한 전방산업의 수가 매우 크기에, 각 분야별 기술이 어떠한 형태로 적용되느냐에 따라 세부시장을 다양하게 형성될 것으로 판단됩니다. 이에 현재는 국내기업들이 글로벌 주요국 기업들에 비하여 기술력이 부족하여도 세부영역에서 기술력을 상회할 수 있으며, 상품화 성공 시 해당 분야에서 글로벌 시장 점유율을 높게 가져갈 수 있는 가능성 또한 충분하다 판단됩니다. 당사 또한, 차별화된 디지털라이징 기술을 통한 빅데이터 확보, 플랫폼 서비스를 제공하고 있으며, 해당 기술역시 지속적인 개발을 계획중에 있습니다.
다만, 아직까지는 해당 산업이 제품자체의 상품성보다는 보유기술의 유일성, 획기성 등에 초점이 맞추어져 있으나, 추후 기술이 상품화 되며 원천기술을 보유한 글로벌 기업이 등장할 시 국내 시장이 전방위적으로 잠식당할 위험이 존재합니다.
|
사. 신규사업 성장 지연에 따른 수익성 악화 위험&cr;&cr;당사는 아이서퍼 사업군의 안정적인 성장을 기반으로 두가지 신규사업을 확대하고 있습니다. 위고몬의 경우 아이서퍼 사용자 중 보다 심도있는 AI분석서비스를 원하는 잠재고객을 타겟으로 하여 점차 매출이 확장될 것으로 예상됩니다. 또한, 로제우스 서비스의 경우 일반적인 마케팅 이외에도 당사가 제휴하고있는 수백여 언론사 사이트와 out-link 방식으로 연계되어 이용자가 보다 원할히 유입될 수 있는 구조로 시기별로 User수를 확보하는데에는 큰 무리가 없을 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 위고몬AI분석서비스의 매출확장성이 더뎌진다거나, 로제우스 B2C플랫폼의 가입자수 증가폭이 더딜 경우 당사의 실제 매출은 추정매출액과 차이가 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
당사가 현재 진행중인 사업은 디지타이징 및 일부 용역사업을 제외하면, 아이서퍼, 위고몬, 로제우스의 3가지 플랫폼 사업으로 구성되어 있습니다. 이 중 아이서퍼 사업은 당사가 2006년 사업 이후, 지속적으로 매출을 발생시키며, 당사의 주요 매출군을 이루고 있습니다. 2021년 기준 당사의 매출 중 아이서퍼 서비스의 매출은 76%으로 큰 부분을 차지하고 있습니다. 다만, 2020년부터 제공을 시작한 위고몬 서비스, 2021년 하반기 정식버전을 출시한 로제우스 서비스의 경우에는 사업 초기이며, 향후 그 성장성이 매우 클 것으로 예상됩니다. 관련하여 향후 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.
|
구분
|
2022년 (E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
아이서퍼
|
14,276 |
15,964 |
17,869 |
|
위고몬
|
1,685 |
2,100 |
2,617 |
|
로제우스
|
1,623 |
7,257 |
13,795 |
|
기타(디지타이징 등)
|
6,294 |
6,317 |
6,346 |
|
매출총계
|
23,878 |
31,638 |
40,627 |
아이서퍼의 경우 당사가 꾸준히 매출을 발생시키고 있는 사업으로 매우 안정적인 성장을 할 것으로 보입니다. 현재, 중소기업형 아이서퍼의 개발, 타 B2B플랫폼과의 연계제공 서비스 등을 기획 중에 있습니다. 위고몬의 경우 사업초기인만큼 2020년부터 제출일 현재까지 매출액이 꾸준하게 증가하고 있으며, 아이서퍼 구독 기업들을 타겟으로 하여 점차 영업을 확대해나갈 예정입니다. 로제우스 사업의 경우 당사가 전략적으로 목표하고 있는 단계별 가입자 수 및 Active User의 수를 고려하여 2022년 하반기부터는 광고매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. &cr;&cr;아이서퍼 사업군의 안정적인 성장 下에 위고몬의 경우 아이서퍼 사용자 중 보다 심도있는 AI분석서비스를 원하는 잠재고객을 타겟으로 하여 점차 매출이 확장될 것으로 예상됩니다. 또한, 로제우스 서비스의 경우 일반적인 마케팅 이외에도 당사가 제휴하고있는 수백여 언론사 사이트와 각각 out-link 방식으로 연계되어 이용자가 보다 원할히 유입될 수 있는 구조로 시기별로 User수를 확보하는데에는 큰 무리가 없을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 위고몬AI분석서비스의 매출확장성이 더뎌진다거나, 로제우스 B2C플랫폼의 가입자수 증가폭이 더딜 경우 당사의 실제 매출은 추정매출액과 차이가 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
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아. 디지타이징 사업 수주확보 위험&cr;&cr;당사는 당사의 기술적인 강점중 하나인 아이루트(디지털 트랜스포메이션 도구)를 활용하여 고신문 등의 아날로그 지면 데이터를 디지탈화 하는 디지타이징 사업을 영위하고 있습니다. 제출일 현재까지 외부 언론사 혹은 국립중앙도서관 등과 다양한 고문서, 아날로그문서의 디지탈 트랜스포메이션 사업을 수행하여 왔습니다. 2022년 이후에도 일부 신문사, 국립중앙도서관 등과 계약이 확정되어 사업을 진행할 예정에 있으며, 현재까지 디지털화 되지 않은 과거 고신문, 고문서 등이 다수 존재하기 때문에 디지타이징 사업의 경우에도 향후 지속적으로 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고, 외부 언론사 혹은 정부부처 등의 정책 변화, 예산 축소와 같은 외부적인 환경이 변화할 경우 디지타이징 사업의 매출은 축소될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;당사는 주요사업인 B2B구독 플랫폼인 아이서퍼, 위고몬, B2C미디어플랫폼인 로제우스 이외에 당사의 기술적인 강점중 하나인 아이루트(디지털 트랜스포메이션 도구)를 활용하여 고신문 등의 아날로그 지면 데이터를 디지탈화 하는 디지타이징 사업과 기타 일반 용역사업 등으로 구성되어 있습니다. 이중 디지타이징 사업은 당사의 주요 플랫폼인 3가지 사업과도 큰 관계가 있으며, 외부 고객사 혹은 정부부터 등으로부터 수주를 받아 진행하게 됩니다. &cr;&cr;아이루트 솔루션이 개발된 이후 지금까지 대한민국 신문 디지털화 사업 표준 저작도구로 활용되었으며 현재도 국립중앙도서관, 한국언론진흥재단, 국립현대미술관, 언론사, 잡지사 등의 디지털화 및 빅데이터 구축 사업에서 핵심 솔루션으로 활용되고 있습니다. 아이루트가 적용된 주요 구축 사례는 아래와 같습니다.
![]()
noname01_1.jpg
아이루트 시현 화면
&cr;이러한 디지털 트랜스포메이션 도구인 아이루트를 통하여 현재까지 주요 사업수행실적은 다음과 같습니다.
|
구분
|
고객명
|
사업명
|
수행년도
|
매출액
(단위:천원)
|
비고
|
|
1
|
서울경제신문사
|
서울경제 과거지면 디지타이징 용역 3차 OCR텍스트 추출 및 DB구축
|
2021
|
210,000
|
1998 ~ 2002년
데이터 구축
|
|
2
|
국립현대미술관
|
1960~1970년대 대중문화예술잡지 디지털화
|
2021
|
24,810
|
주간경향
1968~1979년 2차
|
|
3
|
한국언론진흥재단
|
2021년도 뉴스콘텐츠 디지털화 지원 사업
|
2021
|
504,000
|
1970 ~ 1990년대
중앙, 경제신문 7종
|
|
4
|
국립중앙도서관
|
2021년 고신문·연속간행물 자료 디지털화 및 지식정보자원 공유기반 구축 사업
|
2021
|
600,000
|
1930년대
조선신문, 경성일보
|
|
5
|
서울경제신문사
|
서울경제 과거지면 디지타이징 영구보존
|
2021
|
43,500
|
1960 ~2015년
199,356면 보존처리
|
|
6
|
서울경제신문사
|
서울경제 과거지면 디지타이징 용역 3차 (스캔 및 이미지보정)
|
2020
|
86,250
|
1990 ~ 2005년
이미지 구축
|
|
7
|
국립현대미술관
|
1960~70년대 대중문화예술잡지 디지털화
|
2020
|
19,750
|
주간경향
1968~1979년 1차
|
|
8
|
한국언론진흥재단
|
2020년도 뉴스콘텐츠 디지털화 지원 사업
|
2020
|
432,096
|
1970 ~ 1990년대
중앙, 경제신문 9종
|
|
9
|
국립중앙도서관
|
2020년 고신문자료 디지털화 및 지식정보자원공유기반 구축사업
|
2020
|
481,681
|
1920 ~ 1940년대
경성일보 외 3종
|
|
10
|
서울경제신문사
|
서울경제 과거지면 디지타이징 용역 2차 OCR텍스트 추출 및 DB구축
|
2020
|
285,000
|
1960 ~ 1977년
데이터 구축
|
|
11
|
서울경제신문사
|
서울경제 과거지면 디지타이징 용역 2차 스캔 및 이미지보정
|
2019
|
38,750
|
1960 ~ 1977년
이미지 구축
|
|
12
|
서울경제신문사
|
서울경제 과거지면 디지타이징 용역 1차
|
2019
|
20,000
|
1960 ~ 2005년
199,356면 전수조사
|
|
13
|
국립중앙도서관
|
2019년 연속간행물자료 디지털화 및 지식정보자원 공유기반 구축사업
|
2019
|
396,000
|
1960 ~ 1980년대
간행물 10,500,000면
|
|
14
|
국립중앙도서관
|
2019년 고신문자료 디지털화 및 지식정보자원공유기반 구축사업
|
2019
|
402,500
|
1920 ~ 1940년대
경성일보 외 12종
|
|
15
|
한국언론진흥재단
|
2018년도 뉴스콘텐츠 디지털화 지원 사업
|
2018
|
736,727
|
1980 ~ 2000년대
중앙, 경제신문 10종
|
|
16
|
국립중앙도서관
|
2018년 고신문자료 디지털화 및 지식정보자원구축 사업
|
2018
|
266,000
|
1920 ~ 1940년대
조선신문 외 9종
|
|
17
|
국립중앙도서관
|
(2차)2017년 국가문헌의 보존 및 지식정보자원공유기반 구축 사업 -고신문-
|
2017
|
236,364
|
1920 ~ 30년대 발행
조선신문
|
|
18
|
한국언론진흥재단
|
2017년도 뉴스콘텐츠 디지털화 지원 사업
|
2017
|
613,453
|
1980 ~ 2000년대
중앙, 경제신문 9종
|
|
19
|
조선일보사
|
조선일보 과거지면 디지타이징 용역
|
2016
|
8,870,000
|
1920 ~ 1999년
조선일보 261,589면
|
&cr;2022년 이후에도 일부 신문사, 국립중앙도서관 등과 계약이 확정되어 사업을 진행할 예정에 있으며, 현재까지 디지털화 되지 않은 과거 고신문, 고문서 등이 다수 존재하기 때문에 디지타이징 사업의 경우에도 향후 지속적으로 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 외부 언론사 혹은 정부부처 등의 정책 변화, 예산 축소와 같은 외부적인 환경이 변화할 경우 디지타이징 사업의 매출은 축소될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
2. 회사위험
|
가. 인력 유출 위험&cr;&cr;당사가 영위하고 있는 인공지능/빅데이터를 이용한 사업의 경우, 각 법인이 보유하고 있는 핵심기술이 경쟁력의 주요요소로 작용하고 있습니다. 이러한 핵심기술은 고도로 숙련된 연구개발 인력의 지속적인 노력으로 달성 가능한 분야입니다. 당사의 연구개발 핵심인력은 CTO를 필두로 하여 레이아웃 자동인식을 통한 디지탈라이징 원천기술 확보 및 당사 제공 서비스의 기술을 연구해 왔으며, 인력유출 방지의 일환으로 주식매수선택권을 발행하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 핵심인력이 이탈할 경우 기술력과 제품의 경쟁력 등에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
&cr;당사가 영위하고 있는 인공지능/빅데이터 산업은 산업의 특성상 핵심기술이 매우 중요하며, 이러한 핵심인력은 산업 내 각 법인이 보유하고 있는 연구인력의 경험과 전문지식의 영향을 많이 받습니다. 따라서 해당산업 내 오랜 경험을 보유하고 전문 지식을 보유한 연구개발진의 외부유출 등은 회사의 경쟁력을 위협하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사의 연구개발 조직도 및 인력현황은 다음과 같습니다. &cr;
![]()
ㄴㄴㄴㄴㄴ.jpg
연구인력 현황
|
부서명
|
주요 업무
|
|
빅데이터 플랫폼 개발실
|
미디어 빅데이터 관리 및 응용서비스 개발
|
|
AI 서비스 개발실
|
AI 알고리즘 및 서비스 개발
|
|
서비스 기획팀
|
서비스 및 어플리케이션 기획
|
|
기술지원팀
|
대고객 서비스 기술지원
|
|
로제우스
|
로제우스 서비스 개발
|
당사의 주요 연구개발 인력은 위와 같이 AI/빅데이터 관련 연구인력 18명과 로제우스연구소(2021년 10월 기업부설연구소(부) 등재)으로 구성되어 있습니다.
당사는 우수 인력에 대한 보상 차원에서 2021년 07월 일부 인력에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 내용은 다음과 같습니다. 이전상장 성공 이후에도 2021년 부여대상 이외에 핵심인력 중 일부에게 주식매수선택권을 부여할 계획입니다.
|
부여대상자명
|
관 계
|
부여주식 (주)
|
역할
|
비 고
|
|
보통주식
|
기타주식
|
|
고민균
|
등기임원
|
25,000
|
-
|
부사장, 사업총괄
|
1차분
|
|
고민균
|
등기임원
|
25,000
|
-
|
2차분
|
|
이준호
|
미등기임원
|
10,000
|
-
|
CFO, 경영지원총괄
|
1차분
|
|
이준호
|
미등기임원
|
10,000
|
-
|
2차분
|
|
최재웅
|
미등기임원
|
10,000
|
-
|
연구소장
AI/빅데이터
|
1차분
|
|
최재웅
|
미등기임원
|
10,000
|
-
|
2차분
|
|
전종학
|
미등기임원
|
5,000
|
-
|
로제우스연구소장
로제우스
|
1차분
|
|
전종학
|
미등기임원
|
5,000
|
-
|
2차분
|
주1) 상기 주식매수선택권은 상장일로부터 3년간 행사하지 않을 것임을 확약하였습니다.&cr; &cr;또한, 당사의 화질 AI 알고리즘이나 뉴스저작권을 활용한 플랫폼 사업의 경우, 솔루션을 개발한 개발인력보다 알고리즘을 고도화하기 위한 학습 데이터와 확보된 뉴스미디어 빅데이터가 그 무엇보다 중요하며, 당사의 데이터는 설립 이후 사업을 영위하며 쌓아온 합법적인 콘텐츠들이기 때문에, 단순히 경쟁사에서 알고리즘을 복사한다고 하여 당사와 같은 사업모델을 추가할 가능성은 제한적입니다. 이에 따라, 핵심 연구개발 인력의 유출에 따른 당사 기술의 유출 가능성은 굉장히 낮은 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;이와 더불어, 설립 이후 현재까지 당사가 보유한 다수의 특허 개발 인력과 특허의 소유권과 관련된 분쟁이 발생한 사례는 없으며, 상장 이후에도 연구 개발 실적을 달성한 임직원에 대해 내부 규정에 따른 객관적인 성과 평가를 통해 업적에 상응하는 정당한 보수를 지급하여 핵심 인력의 유출 가능성을 최소화할 계획입니다.&cr;
이러한 회사의 노력은 산업 내에서 경쟁력 유지를 위한 핵심요인이 인력이라는 부분을 충분히 인지하고 인력의 유출을 통한 회사의 경쟁력 하락을 예방하고자 하는 목적입니다. 하지만 이러한 조치에도 불구하고, 당사의 핵심 기술인력이 이탈할 경우 당사의 기술력과 제공서비스의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
나. 저작권 활용 사업의 소송 관련 위험&cr;&cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 1건의 소송이 계류중에 있습니다. 당사는 아이서퍼 사업초기부터 문화체육광광부 산하 한국언론진흥재단으로부터 "뉴스 저작권 공식 유통 사업자"로 선정되어 17년간 정부, 산하기관, 언론사들과 뉴스저작권 산업 발전에 이바지하여 왔습니다. 또한, 합법적으로 저작권료를 지급하여 2차데이터를 활용하여 사업을 진행하여 왔고, 그렇지 않은 경우에는 100% 플랫폼 내 In-link 방식이 아닌 언론사 홈페이지로 트래픽(Traffic)을 일으키는 out-link(직접링크)방식으로 플랫폼내 뉴스플랫폼을 제공하여 왔습니다.
금번 소송의 경우 국내 대형 로펌의 법률검토 의견서와 국내 메이저 언론사 저작권 담당 책임자의 의견서, 관련법과 과거 기간의 판례, 언론사의 경제적인 수입구조, 당사의 뉴스기사 제공방식, 저작권법의 보호를 받지 못하는 사실의 전달에 불과한 보도 자료 건수 분쟁에서 제외 등을 고려할 경우 소송에서 패소할 가능성이 적고 만약에 패소한다고 하더라도 관련 손해 배상액 또한 미미할 것으로 판단됩니다. 다만, 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 금번 소송에서 최종적으로 패소를 하게 된다면, 당사의 주요 사업 구조에는 변경이 생기지 않으나 이와 같은 경우에는 당사의 사업 수익성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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&cr;증권신고서 제출일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.
현재 회사가 피고로 계류중인 소송사건의 주요 내용은 다음과 같습니다.
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계류기관
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원고
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피고
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소송내용
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소송가액
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진행상황
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서울동부지방법원
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주식회사 비즈월드 뉴스
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비플라이소프트 주식회사
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손해배상청구
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210,000
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1심 계류중
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&cr;당사는 아이서퍼 사업초기부터 문화체육광광부 산하 한국언론진흥재단으로부터 "뉴스 저작권 공식 유통 사업자"로 선정되어 17년간 정부, 산하기관, 언론사들과 뉴스저작권 산업 발전에 이바지하여 왔습니다. 또한, 합법적으로 저작권료를 지급하여 2차데이터를 활용하여 사업을 진행하여 왔고, 그렇지 않은 경우에는 100% 플랫폼 내 In-link 방식이 아닌 언론사 홈페이지로 트래픽(Traffic)을 일으키는 out-link(직접링크)방식으로 플랫폼내 뉴스플랫폼을 제공하여 왔습니다.&cr;&cr;현재 계류중인 소송의 경우 지난 2022년 03월 03일 인터넷뉴스매체 (주)비즈월드뉴스로부터 당사가 해당 언론사의 저작권을 침해하였다는 사유로 손해배상 청구의 소를 제기하였습니다. 현재 1심재판을 위한 답변서를 제출한 상태입니다. &cr;&cr;이와 관련하여 현재 대한민국 법원은 직접링크를 설정한 사람의 행위가 복제권이나 전송권 등의 저작권 침해에 해당하지 않는다는 것입니다.(대법원 2009, 11.26. 선고 2008다77405 판결 등) 또한, 이러한 직접링크방식의 뉴스원문 제공은 해당 언론사의 홈페이지에 트래픽을 일으키기 때문에, 법률, 경제적으로 당사가 언론사에 손해를 끼칠 가능성은 적다고 판단하고 있습니다. &cr;
또한, 금번 소송과 관련하여 국내 대형 로펌의 법률 검토 의견서와 국내 메이저 언론사 저작권 담당 책임자의 의견서, 관련법과 과거 기간의 판례, 언론사의 경제적인 수입구조, 당사의 뉴스기사 제공방식, 저작권법의 보호를 받지 못하는 사실의 전달에 불과한 보도 자료 건수 분쟁에서 제외 등을 고려할 경우 금번 소송에서 패소할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있지만, 만약 최종적으로 패소 할 경우와 향후 동일한 이슈에 대한 소모적인 추가 소송 등을 미연에 방지하기 위하여, 당사는 이미 당사와 저작권 계약이 체결되어 있거나 직접링크 방식에 대해 문제의식을 갖고 있지 않은 관련 협회 중심의 500여 기성 주요 매체(신문, 방송, 통신사, 잡지 등) 중심의 콘텐츠로 플랫폼을 이미 운영하고 있습니다.&cr;
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구분
|
500여 주요 매체
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기타 인터넷 매체
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1일 평균 뉴스 생산량
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평균 150건 내외
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평균 10건 내외
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트래픽 기여도
(속보,카테고리,매체,뉴스룸)
|
95% 이상
|
5% 미만
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(자료) 당사 추정&cr;&cr;당사는 사업초기부터 저작권, 사업모델에 대한 법률 검토를 진행하여 왔으며, 현재 당사 전문인력, 외부법률전문가 등으로 자문기구를 구성하여 추가적인 사업모델의 점검, 서비스의 확대 기획/개발에 대한 계획을 수립할 예정에 있습니다. 금번 소송의 경우 관련법과 과거 기간의 판례, 언론사의 경제적인 수입구조, 당사의 뉴스기사 제공방식, 저작권법의 보호를 받지 못하는 사실의 전달에 불과한 보도 자료 건수 분쟁에서 제외 등을 고려할 경우 소송에서 패소할 가능성이 적고 만약에 패소한다 하더라도 관련 손해 배상액 또한 미미할 것으로 판단됩니다. 다만, 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 금번 소송에서 최종적으로 패소를 하게 된다면, 당사의 주요 사업 구조에는 변경이 생기지 않으나 이와 같은 경우에는 당사의 사업 수익성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;
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다. 재무안정성 관련 위험&cr;&cr;당사는 2018년부터 당기순손실을 기록함에 따라 자본총계가 감소하여 부채비율이 점진적으로 증가하여 왔습니다. 2021년도 2차례 유상증자를 통하여 자본총계가 증가함에 따라 부채비율이 2020년도 대비 낮아지게 되었습니다. 다만 당사의 재무안정성이 위와 같은 수치를 보이게 된 사유는 위고몬 및 로제우스 신사업과 관련된 비용의 투입등으로 인한 당기순손실이었습니다. 2022년부터는 위고몬, 로제우스 신사업의 매출이 일부 발생하기 시작할 것으로 예상되고 있기 때문에 2022년도말의 재무안정성 지표는 더욱 양호한 수치를 나타낼 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 기술 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다.
또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
&cr;당사의 부채비율과 차입금의존도는 업종평균에 비해 높은 수준이지만, 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.
| 재 무 비 율 |
2019연도 |
2020연도 |
2021연도 |
2019연도&cr;업종평균 |
| 유동비율 |
87.40% |
111.52% |
131.79% |
196.75% |
| 부채비율 |
114.91% |
549.10% |
288.72% |
69.37% |
| 차입금의존도 |
18.91% |
30.67% |
15.31% |
18.40% |
| 이자보상배율(배) |
-34.17 |
-12.86 |
-5.84 |
- |
당사는 2018년부터 당기순손실을 기록함에 따라 자본총계가 감소하여 부채비율이 점진적으로 증가하여 왔습니다. 2021년도 2차례 유상증자를 통하여 자본총계가 증가함에 따라 부채비율이 2020년도 대비 낮아지게 되었습니다. 다만 당사의 재무안정성이 위와 같은 수치를 보이게 된 사유는 위고몬 및 로제우스 신사업과 관련된 비용의 투입등으로 인한 당기순손실이었습니다. 2022년부터는 위고몬, 로제우스 신사업의 매출이 일부 발생하기 시작할 것으로 예상되고 있기 때문에 2022년도말의 재무안정성 지표는 더욱 양호한 수치를 나타낼 것으로 보입니다.&cr;
그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 기술 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다.&cr;
또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
라.
매출처 다각화 및 매출처 경영악화 가능성 위
험
&cr;&cr;당사의 최근 3개년간 매출채권 회전율을 8.67~10.52로서 당사의 아이서퍼 매출채권 결제조건이 주로 계산서 발행 후 1개월 이내인 점을 감안하면 적정한 수치가 도출되고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 당사는 향후 안정적인 아이서퍼 사업군의 매출 확대를 위하여 2가지의 방안을 통하여 아이서퍼 매출확대를 계획하고 있습니다. 첫번째로는 타 B2B구독플랫폼 내 뉴스미디어보고서 탭을 제공하는 형식으로 추가적인 수익을 창출할 수 있는 형태와 두번째로 현재는 대기업 위주인 매출처를 다양화하기 위하여 중소기업형 아이서퍼플랫폼을 개발/기획 중에 있습니다.
이 경우 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
&cr;현재 당사의 3개년간 매출구성은 다음과 같습니다.
| [당사 별도재무제표상 매출 구분] |
| (단위: 백만원) |
| 품 목 |
2019연도&cr;(제22기) |
2020연도&cr;(제23기) |
2021연도&cr;(제24기) |
| 금액 |
금액 |
금액 |
| 아이서퍼 |
13,007 |
12,935 |
12,922 |
| 위고몬 |
- |
163 |
359 |
| 용역매출 |
1,820 |
1,304 |
2,368 |
| 기타매출 |
389 |
537 |
1,345 |
| 합계 |
15,216 |
14,939 |
16,994 |
당사의 2021연도 주요 매출은 아이서퍼로 구성되어 있습니다. 현재 아이서퍼의 매출처는 대부분 정부기관, 정부산하기관, 대기업 및 홍보대행사로서 매출채권과 관련하여 대손이 발생할 가능성은 적습니다. 당사의 매출채권 회전율은 다음과 같습니다. &cr;
|
재 무 비 율
|
2019년
|
2020년
|
2021년 |
업종평균
|
|
K-IFRS
|
K-IFRS
|
K-IFRS |
|
영업수익
|
15,216 |
14,939 |
16,994 |
-
|
|
평균 매출채권
|
1,756 |
1,129 |
1,615 |
-
|
|
매출채권회전율
|
8.67 |
13.23 |
10.52 |
6.86
|
&cr;당사의 최근 3개년간 매출채권 회전율을 8.67~10.52로서 당사의 아이서퍼 매출채권 결제조건이 주로 계산서 발행 후 1개월 이내인 점을 감안하면 적정한 수치가 도출되고 있는 것으로 판단됩니다. 일부 용역성 매출의 경우 2개월에서 3개월의 결제조건으로 수주받는 건도 존재하지만 매출채권의 대부분을 차지하는 아이서퍼 사업군의 경우 대부분 1개월 내 결제조건입니다. &cr;
|
구분
|
3월 이하
|
3월초과
～6월
|
6월초과
～1년
|
1년 초과
|
매출채권
(총액)
|
부도금액
(업체수)
|
|
2019년말
|
809 |
138 |
81 |
43 |
1,070 |
- |
|
2020년말
|
748 |
147 |
99 |
193 |
1,187 |
- |
|
2021년말
|
1,548 |
224 |
158 |
113 |
2,043 |
- |
&cr;다만, 당사는 향후 안정적인 아이서퍼 사업군의 매출 확대를 위하여 2가지의 방안을 통하여 아이서퍼 매출확대를 계획하고 있습니다. 첫번째로는 타 B2B구독플랫폼 내 뉴스미디어보고서 탭을 제공하는 형식으로 추가적인 수익을 창출할 수 있는 형태와 두번째로 현재는 대기업 위주인 매출처를 다양화하기 위하여 중소기업형 아이서퍼플랫폼을 개발/기획 중에 있습니다. 이 경우 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
마.
연구개발 투자에 따른 비용 증가 위험
&cr;&cr;당사는 2018년부터 수익사업의 다양화를 추구하기 위하여 위고몬과 로제우스플랫폼을 개발하기 시작하였습니다. 상기내용과 같이 당사는 두가지 신규사업의 진행을 위하여 각 사업부의 인원확충, 연구개발비의 발생, 고정비 등의 투입을 증가시키는 과정에서 과거 4년간 적자가 발생하였습니다. 이러한 사업 다변화 노력에 따라 제출일이 속하는 2022년부터는 흑자 전환이 가능할 것으로 기대됩니다. 또한, 금번 공모자금 중 약 75억원의 금액을 연구개발자금으로 사용할 계획입니다.
그러나 향후 최근 인플레이션에 따른 금리인상 이슈, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 투자 진행계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한, 2018년부터 2021년까지 당사가 영업손실을 기록하였듯이, 향후 대규모의 연구개발자금 혹은 신사업을 위한 자금 투입 대비 매출 시현시기가 연기되는 경우 당사의 수익성은 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;당사는 2016년~2017년 아이서파 사업 및 고신문 디지탈라이징 사업을 통하여 이익을 시현한 바 있습니다. 아이서퍼 사업의 경우 꾸준히 120억원 이상의 매출을 일으키는 사업으로서 당사의 캐시카우 역할을 하고 있습니다. 다만, 사업을 위한 저작권료의 지급이 큰 비용을 차지하고 있어, 당사는 확보된 뉴스데이터를 기반으로 추가적인 수익창출을 위하여 2018년부터 위고몬 AI 플랫폼의 개발, 로제우스 B2C 플랫폼의 개발을 위하여 인력, 자금을 투입하여 왔습니다. &cr;&cr;당사의 사업구조별 손익은 다음과 같습니다. &cr;
| 구분 |
기존사업&cr;(아이서퍼 등) |
위고몬 |
로제우스 |
합계 |
| 매출액 |
16,635 |
359 |
- |
16,994 |
| 매출원가 |
10,583 |
- |
- |
10,583 |
| 매출총이익 |
6,052 |
359 |
- |
6,411 |
| 판매관리비 |
3,877 |
1,594 |
1,760 |
7,231 |
| 영업이익 |
2,175 |
(1,235) |
(1,760) |
(820) |
| 구분 |
기존사업&cr;(아이서퍼 등) |
위고몬 |
로제우스 |
합계 |
| 매출액 |
14,777 |
163 |
- |
14,940 |
| 매출원가 |
10,226 |
- |
- |
10,226 |
| 매출총이익 |
4,551 |
163 |
- |
4,714 |
| 판매관리비 |
2,993 |
1,868 |
817 |
5,678 |
| 영업이익 |
1,558 |
(1,705) |
(817) |
(964) |
| 구분 |
기존사업&cr;(아이서퍼 등) |
위고몬 |
로제우스 |
합계 |
| 매출액 |
15,216 |
- |
- |
15,216 |
| 매출원가 |
10,998 |
- |
- |
10,998 |
| 매출총이익 |
4,218 |
- |
- |
4,218 |
| 판매관리비 |
3,131 |
1,904 |
951 |
5,986 |
| 영업이익 |
1,087 |
(1,904) |
(951) |
(1,768) |
&cr;당사는 2018년부터 수익사업의 다양화를 추구하기 위하여 위고몬과 로제우스플랫폼을 개발하기 시작하였습니다. 상기내용과 같이 당사는 두가지 신규사업의 진행을 위하여 각 사업부의 인원확충, 연구개발비의 발생, 고정비 등의 투입을 증가시키는 과정에서 과거 4년간 적자가 발생하였습니다. 이러한 사업 다변화 노력에 따라 제출일이 속하는 2022년부터는 흑자 전환이 가능할 것으로 기대됩니다. &cr;
|
구분
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
아이서퍼
|
12,922
|
14,275
|
15,965
|
17,869
|
|
- 아이서퍼 이용료 수입
|
12,035
|
13,273
|
14,950
|
16,838
|
|
- E-NIE
|
333
|
339
|
343
|
349
|
|
- DID
|
277
|
381
|
386
|
392
|
|
- 초판
|
277
|
282
|
286
|
290
|
|
디지타이징
|
1,324
|
1,755
|
1,767
|
1,795
|
|
위고몬
|
359
|
1,685
|
2,100
|
2,617
|
|
로제우스
|
-
|
1,623
|
7,257
|
13,795
|
|
기타매출
|
2,389
|
4,540
|
4,549
|
4,551
|
|
- 용역매출(위고솔루션)
|
1,044
|
1,824
|
1,846
|
1,875
|
|
- 정부과제
|
552
|
1,909
|
1,889
|
1,848
|
|
- 파오인
|
19
|
18
|
18
|
18
|
|
- 데이터라벨링
|
774
|
789
|
796
|
810
|
|
매출 계
|
16,994
|
23,878
|
31,638
|
40,627
|
&cr;향후 당사의 매출의 큰 비중을 차지하게 될 것으로 보이는 로제우스 플랫폼의 경우 2021년 12월부터 본격적으로 운영을 한 이후 큰폭으로 이용자수와 PV가 증가하고 있습니다. 이에 따라 2022년도 하반기부터는 플랫폼 내 광고수익을 시현 가능할 것으로 판단됩니다.
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로제우스 플랫폼 출시 이후 월별 트래픽 변동 그래프.jpg
로제우스 플랫폼 출시 이후 월별 트래픽변동 그래프
&cr;또한, 당사는 향후 공모자금 등을 다음과 같은 연구개발에 사용할 계획입니다.
|
구분
|
2022년
|
2023년
|
2024년
|
총계
|
|
문서레이아웃 자동인식기술 개발
|
1,500
|
1,500
|
1,000
|
4,000
|
|
SBA 실증지원사업 연구개발
|
1,100
|
1,000
|
900
|
3,000
|
당사는 기사 레이아웃 자동인식을 포함한 디지타이징 핵심기술을 활용, 네이버, 국립중앙도서관, 한국언론진흥재단, 주요 언론사를 통해 대한민국 표준으로 자리매김한 분류, 가공, 데이터 구조 등을 고문서, 도서, 정부기록물, 연속간행물 등으로 확대하고 제공방식도 Cloud형 서비스, ASP 제공 등으로 다각화, 주력 사업영역으로 역량 집중할 계획입니다.
아울러, 한글, 영어, 일본어, 중국어 인쇄문자와 활자 중심의 기계독해와 신문 중심의 문서 레이아웃 자동인식 기술을 고문서, 각종 기록물, 붓글씨, 손글씨 등으로 확대하고 Rule 기반 알고리즘을 Machine Learning 기반으로 발전시켜 국내외 다양한 디지타이징 영역에 확대 적용 가능하도록 2025년까지 공공기관, 금융권 등 기업체로 시장을 확대하고 글로벌 BDaaS(BigData as a Service) 플랫폼을 클라우드 및 ASP 방식으로 제공할 계획입니다.
아이루트는 재도약의 전기를 맞아 2021년부터 추진된 정부의 디지털집현전 추진계획에 맞춰 디지털 국가지식정보자원 확충을 위한 저작도구로써 적극 활용할 수 있을 것이며 2029년까지 이어질 정부의 디지털 국가지식정보자원 확충 계획에 따라 아이루트 제품의 수명과 사업의 지속성을 보장받을 것으로 예상됩니다.
또한, SBA 실증지원사업 연구를 통하여 빅데이터 모니터링 및 분석 플랫폼을 활용한 여론 모니터링 및 정책 수행은 정책 방향 판단을 위한 인사이트를 제공해 결과적으로 불필요한 예산 낭비 감소에 기여할 수 있으며, 빅데이터 분석은 산업 특성 상 타산업과의 융합이 활발해 다양한 산업 분야 경쟁력 강화와 신규 산업 및 서비스 창출에 기여할 것입니다.
&cr;그러나 향후 최근 인플레이션에 따른 금리인상 이슈, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 투자 진행계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한, 2018년부터 2021년까지 당사가 영업손실을 기록하였듯이, 향후 대규모의 연구개발자금 혹은 신사업을 위한 자금 투입 대비 매출 시현시기가 연기되는 경우 당사의 수익성은 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
|
바. 영업성과 악화에 따른 지속적인 순손실 발생 및 자본잠식 위험&cr;&cr;당사는 아이서퍼 매출군의 경우 손익분기점을 경과하였지만, 위고몬플랫폼와 로제우스 플랫폼를 위한 인력 확충, 연구개발비용의 발생 등으로 인하여 과거 4개년간 적자를 기록하였습니다. 다만, 2022년부터는 기존의 아이서퍼 매출의 확대와 더불어 그동안 준비하여 왔던 AI분석 위고몬 플랫폼, 로제우스 플랫폼의 매출이 발생 및 증가할 것으로 판단됩니다. 현재 당사의 추정으로는 2022년도에는 매출액 증가에 힘입어 흑자전환 할 것으로 보이며, 신규사업인 로제우스와 위고몬 매출이 안정적으로 발생할 것으로 예측되는 2023년도부터는 당기순이익이 크게 증가할 것으로 예측됩니다.
그럼에도 불구하고 신사업의 매출확대가 부진하거나, 기존 아이서퍼 매출이 감소하는 경우 지속적인 영업적자 및 당기순손실이 발생할 수 있으며, 그 경우 2021년말 현재 약 24억원을 기록하고 있는 자본이 잠식될 수 있는 위험이 존재하고 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;당사는 청구서 제출일 현재 2018년부터 2021연도까지 4기간동안 영업적자 및 당기순손실을 기록하였습니다. 관련하여 4개년간 재무수치는 다음과 같습니다. &cr;
| [당사 연결 요약 (포괄)손익계산서] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2021년&cr;(제24기) |
2020년&cr;(제23기) |
2019년&cr;(제22기) |
2018년&cr;(제21기) |
| 회계처리기준 |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
| 영업수익 |
17,018 |
14,926 |
19,043 |
16,603 |
| 영업비용 |
(17,960) |
(16,143) |
(20,704) |
(17,936) |
| 영업손실 |
(942) |
(1,217) |
(1,661) |
(1,333) |
| 법인세비용차감전순손실 |
(2,023) |
(3,097) |
(1,677) |
(1,363) |
| 당기순손실 |
(746) |
(3,424) |
(1,801) |
(1,501) |
| 총포괄손실 |
(746) |
(3,305) |
(1,961) |
(1,501) |
동 기간동안 자본총계는 다음과 같습니다.
| 구분 |
2021년&cr;(제24기) |
2020년&cr;(제23기) |
2019년&cr;(제22기) |
2018년&cr;(제21기) |
| 회계처리기준 |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
|
자본금
|
2,625 |
2,373 |
2,373 |
2,373 |
|
자본잉여금
|
7,945 |
4,578 |
4,575 |
4,887 |
|
자본조정
|
- |
- |
- |
- |
|
이익잉여금
|
(8,158) |
(7,443) |
(4,307) |
(2,344) |
| 비지배지분 |
- |
(704) |
(532) |
- |
|
자본총계
|
2,412 |
(1,196) |
2,109 |
4,916 |
당사는 아이서퍼 매출군의 경우 손익분기점을 경과하였지만, 위고몬플랫폼과 로제우스 플랫폼을 위한 인력 확충, 연구개발비용의 발생 등으로 인하여 과거 4개년간 적자를 기록하였습니다. 다만, 2022년부터는 기존의 아이서퍼 매출의 확대와 더불어 그동안 준비하여 왔던 AI분석 위고몬 플랫폼, 로제우스 플랫폼의 매출이 발생 및 증가할 것으로 판단됩니다. 향후 추정 내용은 다음과 같습니다.
| [2021년~2024년 추정 손익계산서] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 영업수익 |
23,878 |
31,638 |
40,627 |
| 영업비용 |
20,999 |
23,093 |
25,854 |
| 영업손익 |
2,879 |
8,545 |
14,773 |
| 당기순이익 |
2,765 |
6,736 |
11,509 |
&cr;현재 당사의 추정으로는 2022년도에는 매출액 증가에 힘입어 흑자전환 할 것으로 보이며, 신규사업인 로제우스와 위고몬 매출이 안정적으로 발생할 것으로 예측되는 2023년도부터는 당기순이익이 크게 증가할 것으로 예측됩니다.
그럼에도 불구하고 신사업의 매출확대가 부진하거나, 기존 아이서퍼 매출이 감소하는 경우 지속적인 영업적자 및 당기순손실이 발생할 수 있으며, 그 경우 2021년말 현재 약 24억원을 기록하고 있는 자본이 잠식될 수 있는 위험이 존재하고 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
사. 경영 안정성 위험&cr;&cr;당사의 제출일 현재 주주 중 최대주주 및 특수관계인을 위협할 만한 지분을 보유한 주주가 존재하지 않습니다. 또한, 공모 이후 최대주주 등의 지분율은 31.26%로 주요 임원진에 부여된 주식매수선택권과 공모시 참여할 우리사주조합의 지분율을 고려할 경우 경영권 변동위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 향후 연구개발자금이나 시설자금의 용도로 수 차례 유상증자를 거치거나, 최대주주 등의 지분매각이 발생하여 최대주주 등의 지분율이 하락하는 경우 경영권 변동위험은 높아질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;제출일 현재 당사의 최대주주는 대표이사 임경환이며 38.33%의 지분을 보유하고 있고 특수관계인이 보유하고 있는 지분율을 합하면 최대주주 등의 지분율은 38.40%입니다. 2021년 ~ 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 등의 주식변동은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
성 명
|
관계
|
주식의
종 류
|
소유주식수(지분율)
|
|
기 초
|
증 가
|
감 소
|
기 말
|
|
최대주주등
|
임경환
|
본인
|
보통주
|
2,194,200
(46.24)
|
99,312
|
198,623
|
2,094,889
(38.33)
|
|
고민균
|
임원
|
보통주
|
4,060
(0.09)
|
-
|
-
|
4,060
(0.07)
|
|
소 계
|
보통주
|
2,198,260
(46.33)
|
99,312
|
198,623
|
2,098,949
(38.40)
|
| 구분 |
주주명 |
공모 전 |
공모 후 |
| 신주인수권ㆍ스톡옵션&cr;ㆍ전환사채 전환권 행사 전 |
신주인수권ㆍ스톡옵션&cr;ㆍ전환사채 전환권 행사 후 |
| 주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
| 최대주주 등 |
임경환 |
2,094,889 |
38.33% |
1,994,889 |
31.19% |
1,994,889 |
30.25% |
| 고민균 |
4,060 |
0.07% |
4,060 |
0.06% |
54,060 |
0.82% |
| 이준호 |
- |
0.00% |
- |
0.00% |
20,000 |
0.30% |
| 최재웅 |
- |
0.00% |
- |
0.00% |
20,000 |
0.30% |
| 전종학 |
- |
0.00% |
- |
0.00% |
10,000 |
0.15% |
| 소 계 |
2,098,949 |
38.40% |
1,998,949 |
31.26% |
2,098,949 |
31.83% |
| 우리사주 |
우리사주조합(공모시 우선배정) |
- |
0.00% |
50,000 |
0.78% |
50,000 |
0.76% |
| 소 계 |
2,098,949 |
38.40% |
2,048,949 |
32.04% |
2,148,949 |
32.58% |
| 기타주주 |
한세희 |
460,116 |
8.42% |
460,116 |
7.19% |
460,116 |
6.98% |
| 휴온스글로벌㈜ |
240,000 |
4.39% |
240,000 |
3.75% |
240,000 |
3.64% |
| 중소기업진흥공단 |
215,827 |
3.95% |
215,827 |
3.37% |
215,827 |
3.27% |
| 기존주주 |
2,450,253 |
44.83% |
2,450,253 |
38.31% |
2,450,253 |
37.15% |
| 공모주주 |
- |
0.00% |
950,000 |
14.86% |
950,000 |
14.40% |
| 주관사 의무인수분 |
- |
0.00% |
30,000 |
0.47% |
30,000 |
0.45% |
| 주관사 신주인수권 |
- |
0.00% |
- |
0.00% |
100,000 |
1.52% |
| 소 계 |
3,366,196 |
61.60% |
4,346,196 |
67.96% |
4,446,196 |
67.42% |
| 소 계 |
5,465,145 |
100.00% |
6,395,145 |
100.00% |
6,595,145 |
100.00% |
당사의 제출일 현재 주주 중 최대주주 및 특수관계인을 위협할 만한 지분을 보유한 주주가 존재하지 않습니다. 또한, 공모 이후 최대주주 등의 지분율은 31.26%로 주요 임원진에 부여된 주식매수선택권과 공모시 참여할 우리사주조합의 지분율을 고려할 경우 경영권 변동위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 향후 연구개발자금이나 시설자금의 용도로 수 차례 유상증자를 거치거나, 최대주주 등의 지분매각이 발생하여 최대주주 등의 지분율이 하락하는 경우 경영권 변동위험은 높아질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 아. 임직원 등의 위법행위에 따른 위험&cr;&cr;당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사는 윤리강령 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해 서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.&cr;
또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
자. 내부정보 관리 미흡 위험&cr;&cr;코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 당사는 코넥스 상장법인으로서, 2016년 11월부터 공시사항을 충실히 이행하여 왔습니다. 또한, 이전상장시 충실한 공시의무이행을 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.
|
당사는 2016년 11월 코넥스시장에 상장된 이후 현재까지 코넥스 시장에서 요구하는 주요 공시사항을 충실히 이행하여 왔습니다. 현재 당사의 공시책임자와 공시담당자는 다음과 같습니다.
|
소속
|
직위
|
성명
|
담당업무
|
주요경력
|
비고
|
|
공시
책임자
|
상무
이사
|
이준호
|
CFO 및 공시책임자
|
2020.10~현재 비플라이소프트 CFO 및 공시책임자
2013.01~2020.09 Infinitas Capital Group CFO&CIO
2012.01~2012.12 대우증권 M&A 부서 차장
2010.07~2011.12 현대차투자증권 M&A 부장
2008.04~2010.03 Lazard Asia Limited Investment Banking 부장
2005.06~2000.10 KPMG Financial Advisory Service Inc. 기업금융/기업구조조정 과장
1999.11~2000.10 Accenture Ltd F&PM 대리
|
-
|
|
공시
담당자
|
팀장
|
정진욱
|
회계팀장 및 공시담당자
|
2021.03~현재 비플라이소프트 회계팀장 및 공시담당자
2016.12~2021.02 쿠팡풀필먼트서비스 VF 26CT Lv3
2012.04.~2016.05 중원산업 재경팀장 및 기획심사팀장
2008.09~2011.06 ㈜우리넷 경영지원팀장 및 공시담당자
2003.08~2006.05 반도체엔지니어링 및 자회사 재무회계팀
1999.01~2002.08 대우종합기계 원가팀
|
-
|
&cr;당사는 이전상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.&cr;&cr;또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 코스닥협회가 요하는 "코스닥상장법인 표준 내부정보관리규정"을 참조하여 2021년 10월 08일내부정보관리규정 을 제정하였습니다. 향후 개정 시에도 임직원에 대한 전체교육을 실시할 예정입니다.&cr;
당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 당사의 공시전문성 제고 및 체계적인 공시체제 구축을 위해 이준호 상무에게 공시책임자의 역할을, 정진욱 팀장에게 공시담당자의 역할을 부여하여 투자자 보호를 위한 투명한 공시시스템을 구축하였습니다. &cr;
당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.
&cr;그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.
|
차. 내부통제제도 관리 위험&cr;&cr;당사는 회사 경영의 투명성을 높이기 위하여 증권신고서 제출일 현재 각각 변호사, 회계사 등으로 구성된 사외이사 2인, 감사 1인을 선임하고 있으며, 사외이사 2인과 사내이사 1인으로 구성된 투명경영위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 또한, 코넥스상장법인으로서 내부회계관리제도를 운영, 평가 및 외부감사법인으로부터 검토 받아 왔지만, 2021년 07월 14일자 보도된 금융위원회 보도자료에 따라 향후 내부회계관리제도가 검토수준이 아닌 외부감사로 변경 시행될 예정임에 따라 상장사 수준의 내부회계관리제도 운영을 위하여 2022년도 5월 중 대형회계법인과 내부회계관리제도 재구축 용역을 계획하고 있습니다. 이와 같이 당사는 회사 경영상의 투명성을 높이기 위하여 여러가지 노력을 하고 있습니다.
다만, 이러한 회사의 노력에도 체계적 위험과 같은 투명성을 높이기 위한 각종 제도로 방지할 수 없는 사항을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;당사는 회사 경영의 투명성을 높이기 위하여 증권신고서 제출일 현재 각각 변호사, 회계사 등으로 구성된 사외이사 2인, 감사 1인을 선임하고 있으며, 사외이사 2인과 사내이사 1인으로 구성된 투명경영위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 또한, 최근 코스닥 상장사들의 자금관리 실패 등을 반면교사 삼아 2021년 정기주주총회(2022년 03월 31일)에서 다음과 같은 사안을 의결하였습니다.
| 구분 |
내용 |
| 1. 정관의 변경 |
투명경영위원회 규정, 자금관리규정, 이해관계자거래규정의 재,개정을 주주총회 특별결의를 통하는 것으로 정관상 명기 |
| 2. 사규의 변경 |
해당 3가지 규정의 세부내용 변경 |
(주요 변경사항은 2022년 03월 15일자 주주총회소집공고 Ⅲ. 경영참고사항- 2. 주주총회 목적사항별 기재사항을 참고하시기 바랍니다.)&cr;&cr;또한, 코넥스상장법인으로서 내부회계관리제도를 운영, 평가 및 외부감사법인으로부터 검토 받아 왔지만, 2021년 07월 14일자 보도된 금융위원회 보도자료에 따라 향후 내부회계관리제도가 검토수준이 아닌 외부감사로 변경 시행될 예정임에 따라 상장사 수준의 내부회계관리제도 운영을 위하여 2022년도 5월 중 대형회계법인과 내부회계관리제도 재구축 용역을 계획하고 있습니다.
| < 상장사 내부회계관리제도 운영실태 관련 감사 시행시기 > |
|
(별도 기준) 자산 2조원 이상(‘19년), 5천억원 이상(‘20년), 1천억원 이상(‘22년), 기타(‘23년)
(연결 기준) 자산 2조원 이상(‘23년), 5천억원 이상(‘24년), 기타(‘25년)
|
&cr;이와 같이 당사는 회사 경영상의 투명성을 높이기 위하여 여러가지 노력을 하고 있습니다. 다만, 이러한 회사의 노력에도 체계적 위험과 같은 투명성을 높이기 위한 각종 제도로 방지할 수 없는 사항을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
|
카. 이해관계자 거래 위험&cr;&cr;증권신고서 제출일 현재 당사는 이해관계자와의 거래 규모가 유의적이지 않으며, 관련 채권 및 채무 금액도 당사의 재무상태에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 이해관계자거래통제 규정 등 내부통제 절차를 수립하여 관계회사와의 거래 시 적절한 내부통제를 구축하고 있다고 판단됩니다.&cr;&cr;
다만, 향후 이해관계자와의 거래 규모가 증가하여 관련 잔존 채권의 손실이 발생하거나, 적절한 내부통제 절차를 취하지 않음에 따라 주요 이해관계자로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
당사의 최근 3년간 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.&cr;
|
성 명
(법인명)
|
관계
|
구 분
|
19연도
|
20연도
|
21연도
|
|
금액
|
내용
|
금액
|
내용
|
금액
|
내용
|
|
(주)위고
|
종속회사 |
매출거래
|
-
|
-
|
28,855 |
-
|
274,761 |
-
|
|
매출채권잔액
|
-
|
-
|
22,000
|
-
|
324,237 |
-
|
|
매입거래
|
-
|
-
|
28,855 |
-
|
125,219 |
-
|
|
매입채무잔액
|
-
|
-
|
4,400
|
-
|
27,173 |
-
|
|
위고
데이터(주)
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종속회사 |
매출거래
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14,997
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매출채권잔액
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35,499
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매입거래
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1,160,000
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매입채무잔액
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29,150 |
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| 주1) (주)위고는 2021년 06월 중 지분을 매도함에 따라 특수관계자에 해당하지 않게 되었습니다.&cr; 2021연도 거래내역은 21년 6월말 기준의 금액입니다. |
| 주2) 위고데이터(주)는 2021년 중 분사한 회사로 뉴스지면 디지탈라이징을 위한 전처리 작업을 수행합니다. |
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구분
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성 명
(법인명)
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관계
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19연도
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20연도
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21연도
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증가
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감소
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증가
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감소
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증가
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감소
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대여금
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임경환
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대표이사
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함영섭
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이전감사
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60
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60
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(주)위고
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종속회사 |
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840
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840
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245
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245
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미수금
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위고데이터(주)
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종속회사 |
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30
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임경환
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대표이사
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830 |
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830 |
&cr;당사와 특수관계자간 거래 검토 시, 거래내역/거래조건/손익규모 등 제3자간 거래조건 대비 차이가 나는 부분은 없으며 이에 당사의 부가 특수관계자 및 관계회사에 이
전된 바 없습니다. 또한 당사는 상장 후 당사의 특수관계자와 거래 시 내부통제를 구축하고 적절한 통제절차를 준수하고자 이해관계자 거래규정 등의 절차를 마련하였으며, 매분기마다 거래내역에 대해서 투명경영위원회의 승인을 득하게 되어 있습니다. 내부 투명성 강화를 위하여 제정한 이해관계자와의 거래통제 규정의 주요 내용은 아래와 같으며, 해당 규정의 재개정은 이사회의 결의가 아닌 주주총회 특별결의로서 수행할 수 있도록 정관상 명시되어 있습니다.&cr;
| 조항 |
내용 |
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제 2 조【적용범위】
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본 규정은 투명경영위원회 규정과 함께 투명경영위원회에서 관할하며 본 규정 및 투명경영위원회 규정에 정하지 아니한 사항은 정관 및 관련 규정 등에 따른다. |
| 제 4 조【거래의 범위】 |
이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다.
1. 매출 및 매입거래
2. 부동산 구입 및 처분
3. 용역거래
4. 대리 및 임대차 협약
5. 연구개발의 이전
6. 면허 약정
7. 대여와 출자를 포함하는 금융거래
8. 담보 및 보증
9. 경영계약 및 기타의 거래
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| 제 5 조【거래가 불가피한 경우】 |
이해관계자와의 거래는 원칙적으로 불가하다. 그러나 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래의 사전에 투명경영위원회의 위원장이 위원회를 소집하고, 그 위원회에서 위원장은 참석 위원들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고, 참석위원들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다. 자세한 부의안건은 투명경영위원회 규정에 따른다. |
| 제 6 조【위원회의 필수내용】 |
투명경영위원회에서는 다음의 내용을 포함해야 한다.
1. 특수관계의 성격(특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다.)에 대하여 위원장은 위원들에게 상세히 설명을 하여야 한다.
2. 거래명세(대가가 없거나 소액의 거래와 거래가 재무제표에 미치는 영향을 이해하는데 필요한 기타의 정보도 포함한다.)에 대해서는 회사의 회계관리자가 위원들에게 그 설명을 하며, 이에 대한 위원들의 결의를 득해야 한다.
3. 가격정책, 결제조건 등의 거래조건(거래조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시한다.)에 대해서는 대표이사는 이사들에게 자세히 알리고 이에 대한 결의를 득하여야 한다.
4. 위원회 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖의 아래사항을 회사의 감사가 보고하여야 한다.
가. 거래의 내용, 날짜, 기간 및 조건
나. 해당 사업연도 중 거래상대방과의 거래유형별 총 거래 금액 및 거래 잔액
다. 투명경영위원회의 결의내용
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| 제 7 조【거래가격의 적정성】 |
이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 일반적인 가격으로 집행되어야 하며, 독립된 제3자와의 거래가격 산정이 어려울 경우 거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다. 만일 당초보다 거래금액 10%, 거래단가 5%, 약정이자율 5% 증가하거나 감소한 경우 투명경영위원회의 결의를 새로이 득하여야 한다. |
상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사는 이해관계자와의 거래 규모가 유의적이지 않으며, 관련 채권 및 채무 금액도 당사의 재무상태에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 예상치 못한 이해관계자와의 거래 규모가 증가하여 관련 잔존 채권의 손실이 발생하거나, 적절한 내부통제 절차를 취하지 않음에 따라 관계회사로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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타. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험
&cr;당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 각각 A, BBB 등급 이상을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 증권신고서 제출일 기준 최근 4개 사업연도(2018년~2021년)간 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 시장의 성장 및 신규사업 등을 통해 매출이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다.&cr;
그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(당사가 2022년 상장할 경우 매출액 요건은 2027년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터 적용될 예정이나 자본잠식 관련 요건은 유예사항이 없어 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.
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&cr;당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 2개 기관(한국기업데이터, 나이스평가정보)으로부터 A, BBB 등급을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2022년 04월 07일 상장예비심사 승인을 득하였습니다.&cr;&cr;기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며 따라서, 당사는 자체 기술인 "레이아웃 자동인식 기반의 디지타이징 기술"에 대해 평가를 의뢰하여 2021년 08월 19일에 한국기업데이터, 나이스평가정보로부터 A, BBB 등급을 취득하였습니다.&cr;
| 평가기관 |
평가등급 |
종합의견 |
| 한국기업데이터 |
A |
비플라이소프트(주)(이하 '동사')는 1998년 8월 설립된 코넥스 상장법인으로 INFOZENT, EyeRoot, EyeSurfer 및 관련 콘텐츠 등 주력제품으로 하는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위중이며, 2020년 12월말 기준 총자산 4,476백만원, 자기자본 690백만원 (납입자본금 2,373백만원), 평가기준일 현재 상시종업원 103명(기업부설연구소 인원 제외) 규모의 중소기업임.&cr;동사의 핵심기술은 ‘레이아웃 자동인식 기반의 디지타이징 기술’로, 특허를 보유한 전자문서 레이아웃 자동인식기술(아이루트, EyeRoot), 고문서 디지타이징 처리기술, 신문지면 콘텐츠 전환 저작기술, 장영실상을 수상한 인터넷 정보수집기술(인포젠트, INFOZENT)을 포함하고 있음.&cr;해당기술은 아날로그 문서의 세로쓰기와 가로쓰기를 자동인식하며, 22년 이상 축척한 고문서 데이터베이스를 바탕으로 시대 별 자간 및 행간 특성, 문자의 특이성을 감지해 디지털 문자로 변환시키는 기능이 우수하여, 한국언론진흥재단으로부터 ‘대한 민국 발행 신문 디지털화 표준 저작도구’로 활용되고 있으며, 디지털 출판물 저작도구인 ‘아이서퍼용 아이루트(EyeRoot for EyeSurfer)’와 ‘아날로그 출판물 저작도구인 디지타이징용 아이루트(EyeRoot for Digitizing)’를 제품화되어 정부의 ‘디지털집현전’사업에서 국립중앙도서관의 고문서, 간행물과 국립현대미술관의 문화예술잡지를 디지털 자료화하는 용역에 적용되고 있음.&cr;동사의 핵심기술은 ‘전자문서의 레이아웃 자동인식 시스템 및 레이아웃 자동인식 방법(등록번호 10-1484419)’를 포함하여 특허 2건, 프로그램 5건, 상표 2건의 지식재산권으로 보호되고 있으며, 동사는 데이터서비스, 빅데이터 분석서비스, 인터넷서비스 등 중소기업중앙회에서 발행한 직접생산확인증명서 7건을 보유하고 오랜기간 미디어 콘텐츠의 수집단계부터 제품공급 및 서비스까지 직접 처리하고 있어, 생산공정이 최적화되어 있으며, 한국정보통신기술협회에서 발급한 GS(Good Software) 품질인증 2건과 이노비즈, 벤처기업 등의 혁신기업인증을 받아 동사의 품질 및 기술 경쟁력을 입증하고 있음.&cr;한국데이터진흥원에 따르면, 동사의 핵심기술이 적용되는 디지털 데이터의 가공 및 제공 서비스 산업인 ‘데이터 산업’의 국내시장 규모는 2020년 19조 2,736억원으로 큰 시장을 형성하고 있으며, 향후 연평균 성장률인 11.3%를 상회하여 2026년에는 36조원을 넘어설 것으로 전망됨.&cr;상술한 동사의 기술적 차별성과 경쟁력, 시장현황을 종합적으로 고려하여, 동사의 기술을 A 등급(높은 수준의 기술력을 가진 기업)으로 평가함. |
| 나이스평가정보 |
BBB |
비플라이소프트(주)는 1998년 08월에 설립(2016년 11월 코넥스 상장)된 23년의 업력을 지닌 [응용 소프트웨어 개발 및공급업]산업 영위업체이며, 동사의 대표자는 [임경환]이며, [서울 광진구 강변역로 2, 6층]에 본사를 두고 있음. 동사의 핵심기술은 'Layout 자동인식 기반 디지타이징 기술'이며, 이를 통해 아이루트(EyeRoot), 아이서퍼(EyeSurfer)의 서비스를 제공하고 있음.&cr;디지털라이징 및 라벨링 저작도구인 [아이루트(EyeRoot)]는 출판물의 원천 데이터의 형식에 따라 디지털/아날로그 출판물용 저작도구로 나뉘어 제공하며, 해당 서비스를 통해 가공된 데이터를 기반으로 운영되고 있음. [아이서퍼(EyeSurfer)]는 뉴미디어 콘텐츠 라이선스 유통 및 언론 모니터링/분석 서비스임.&cr;아이루트(EyeRoot)는 아날로그/디지털 데이터에 대한 디지털라이징이 가능하며, 언론사 출판물 실시간 자동 수집, 기사단위 자동 레이아웃 인식 및 추출, 아날로그 문서의 문단/라인/문자 단위 영역 분해 및 조직화 등을 포함하고 있음. 또한, 고신문, 고문서에 대한 디지털화에 적용되는 기술로, 이미지보정, 3Way 방식의 OCR 데이터 구조화, 레이아웃 분해 및 재구조화, 디지타이징 편집 저작도구 제작의 요소 기술이 존재함. 한편, 아이서퍼(EyeSurfer)는 아이루트(EyeRoot)를 통해 가공된 데이터인 국내 2,500여 종의 신문, 방송, 잡지, 온라인 뉴스 등의 콘텐츠에 대하여 실시간 모니터링, 수집, 검색, 스크랩, 기사편집 등의 기능을 제공하는 플랫폼 기반의 서비스임. 해당 서비스는 PC 및 모바일 환경에서 이용할 수 있음.&cr;동사는 국내 3,000여 미디어(레거시 미디어, 뉴미디어)를 통해 아이서퍼(EyeSurfer) 기준 현재 800고객(ID 기준 1,500개)을 확보하고 있고, 디지털라이징과 관련하여 국립현대미술관, 서울경제, 한국언론진흥재단, 국립중앙도서관 등을 통해 사업 수행실적을 보유하고 있어 우수한 수준의 사업 진척도를 가지고 있음.&cr;해당 기술 사업을 수행함에 있어 휴리스틱에 의한 규칙 기반 인식기술로 자동으로 뉴스 콘텐츠를 추출하는 점에서 차별성이 일부 인정되나, 학습에 의한 인식기술은 아니고 규칙 기반의 시스템으로 인력의 개입이 필요한 점, 오픈소스 등을 활용한 응용 서비스인 점, 고문서의 디지털라이징 과정에서 필수적인 오염된 영역 및 미인식 단어 등의 손상을 자동으로 복원할 수 있는 기술 등이 부재한 바 기술의 원천성, 모방 난이도 등을 고려한 기술 강점은 높지 않은 것으로 사료됨.&cr;또한, 사업화 과정에 있어 2020년 재무제표를 기준으로 할 시, 판매관리비 내 로열티 비용 지출이 72.71억 원, 2019년 73.68억원의 로열티를 지출하여, 전체 매출의 50%를 꾸준히 로열티로 지출하고 있어 서비스를 통한 부가가치 창출에 제한적 요소로 작용할 것으로 사료됨.&cr;동사는 2020년 결산기준 전년대비 1.8% 감소한 14,939백만원의 매출을 시현하였고, 전년대비 개선된 매출액영업이익률 -6.5%를 기록했으나, 영업이익 적자를 지속하였음. 그러나 매출액순이익률은 전년대비 저하된 -15.2%를 기록하여 적자폭이 심화되었고, 여전히 열위한 수익구조를 나타내었음. 적자 지속으로 인해 부분자본잠식 상태를 나타내는 등 부채 규모가 확대되어 자기자본비율 15.4%, 부채비율 549.1%, 차입금의존도 30.7% 등 제 안정성 지표가 저하되었고 미흡한 재무구조를 나타내고 있음. |
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파. 상환전환우선주 계약사항에 따른 경영 위험&cr;
&cr;당사는 2021년 04월 07일 중소기업진흥공단을 대상으로 하여 상환전환우선주를 215,827주 발행하였습니다. 당사는 상환전환우선주 발행 이후 제출일 현재까지 당사의 중요한 의사결정 사항에 대해서 투자자와 이견이 존재한 바가 없으며, 이전상장 이후에는 해당 종류주식은 보통주로 전환이 예상됨에 따라, 향후에는 특약사항을 지닌 주식 등은 존재하지 않을 것으로 예상됩니다. 다만, 상환전환우선주의 전환이 이루어지기 전까지, 당사의 중요한 경영사항에 대해서 투자자의 동의를 구하는 과정에서 시간, 절차적인 제한사항이 발생할 수 있으며, 이전 상장 이후에도 추가적으로 종류주식 등을 발행하는 경우 특약사항으로 인하여 경영의 효율성 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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&cr;당사는 2021년 04월 07일 중소기업진흥공단을 대상으로 하여 상환전환우선주를 215,827주를 발행하였습니다. 주요 발행사항은 다음과 같습니다.
| 발행일자 |
2021년 04월 07일 |
| 주당 발행가액(액면가액) |
6,950 |
500 |
| 발행총액(발행주식수) |
1,499,997,650 |
215,827 |
| 현재 잔액(현재 주식수) |
1,499,997,650 |
215,827 |
| 주식의&cr;내용 |
이익배당에 관한 사항 |
참가적, 누적적 우선주로 우선주 1주당 발행가액 기준 연 1%의 배당을 누적적으로 우선 배당을 받고, 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우 초과하는 부분에 대하여 보통주와 동일한 배당률로 배당 |
| 잔여재산분배에 관한 사항 |
- |
| 상환에&cr;관한 사항 |
상환조건 |
상환우선주 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 존속기간(주권 발행일로부터 5년) 만료 3개월 전까지 상환청구할 수 있다. |
| 상환방법 |
상환청구를 받은 날로부터 30일 이내에 상법 제462조에 따른 배당가능이익의 범위 내에서 이를 상환하여야 한다. |
| 상환기간 |
2022년 04월 07일 ~ 2026년 01월 06일 |
| 주당 상환가액 |
6,950 |
| 1년 이내&cr;상환 예정인 경우 |
1. 회사 및 자회사의 감사보고서가 적정의견이 아닌경우&cr;2. 회사 및 자회사의 정상적인 사업추진이 불가능해진 경우&cr;3. 회사 및 자회사 또는 이의 이해관계인인이 상환우선주 발행 계약을 위반하는 경우 |
| 전환에&cr;관한 사항 |
전환조건&cr;(전환비율 변동여부 포함) |
우선주 1주당 보통주 1주로 한다.&cr;&cr;단,&cr;1. 회사의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시의 우선주식의 전환가격을 하회하는 경우 다음과 같이 전환비율 조정한다.&cr;&cr;우선주 1주당 전환되는 보통주의 주식수(우선주 1주당 보통주 1주) ×우선주식의 전환가격 ÷ IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액&cr;&cr;2. 우선주 발행이후 6개월시점부터 IPO전까지 3개월마다 코넥스 시장 시가를 반영하여, 그 가격이 전환가격에 미달할 경우 전환가격의 90%까지 전환가격을 조정한다. |
| 전환청구기간 |
2021년 04월 07일 ~ 2026년 04월 06일 |
| 전환으로 발행할&cr;주식의 종류 |
보통주 |
| 전환으로&cr;발행할 주식수 |
215,827 |
| 의결권에 관한 사항 |
1. 보통주와 동일한 우선주 1주당 1 의결권을 가진다.&cr;2. 우선주식에 불리한 주총 결의시 전체 주총과 별도로 우선주식의 종류주주총회 결의를 거쳐야 한다. |
| 기타 투자 판단에 참고할 사항&cr;(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) |
우선주의 주주의 사전 서면 동의 없이&cr;1. 현재 당 회사 및 자회사 또는 이해관계인이 보유하고 있는 기술 또는 개발중이거나 개발계획이 확정(외부기관에 의뢰하여 개발하는 경우 포함)되었거나 도입예정인 영업비밀, 노하우, 정보, 기술 등 유,무형의 재산적 가치가 있는 자산을 제3자에게 제공하거나 이전 또는 양도, 담보 제공할 수 없다.&cr;2. 이해관계인이 보유한 회사 주식 및 회사가 보유한 자회사의 주식을 처분(양도,이전,매각,담보제공 등)할 수 없다. |
&cr;상환전환우선주의 인수계약상 투자판단에 필요한 사항은 다음과 같습니다.
| 상환전환우선주 인수계약서 제17조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) |
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① “회사” 및 “이해관계인”은 다음 각 호의 사항에 관하여 “중진공”에게 각 사항의 시행일로부터 2주전까지 서면으로 통지한 뒤 각 사항의 시행일의 전일까지 “중진공”으로부터 서면동의를 얻어야 하고, 사전 서면동의를 받아 시행한 사항에 대하여는 시행일로부터 2주 이내에 시행결과를 “중진공”에게 통지하여야 한다.
1. 정관의 변경
2. 신주 발행(유무상증자), 주식관련사채, 옵션 등의 발행 또는 부여
3. 해산, 청산, 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전, 영업의 양도, 영업의 양수, 타회사의 인수, 경영임대차, 위탁경영 기타 회사조직의 근본적인 변경
4. 건당 전년도 감사보고서상 자산총계의 5% 이상 또는 연간 누계액 기준 전년도 감사보고서상 자산총계의 10% 이상의 규모에 해당하는 자산을 구매, 매각, 대체, 처분 등을 하는 행위
5. 제3자에 대한 투자(주식 및 사채인수 포함), 자금대여, 담보 제공, 보증 등
6. “회사”가 보유하고 있거나, 향후 개발(외부기관에 의뢰하여 개발하는 경우도 포함) 또는 도입 예정인 특허권 및 기타 지적재산권 등 유형과 무형의 재산적 가치가 있는 자산을 제3자에게 매각하거나 다른 사업에 투자하는 등의 방법으로 처분하는 일체의 행위
7. 건당 전년도 감사보고서상 자산총계 5% 이상의 “회사”의 권리 및 의무를 제3자에게 양도
8. 본건 투자 당시 사업계획에 명시한 것과 현저히 다른 사업에 착수하거나, 주요사업의 중단, 포기
9. 건당 전년도 감사보고서상 자산총계의 5% 이상 또는 연간 누계액 기준 전년도 감사보고서상 자산총계의 10% 이상의 신규 자금차입 또는 채무의 부담
10. 계열회사(독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 계열회사의 범위에 포함되는 회사를 말한다), 임직원, 주주, 그 특수관계인(자본시장 및 금융투자업에 관한 법률상의 특수관계인의 범위에 해당하는 자를 말한다)과의 거래
11. 현금, 주식 또는 기타 회사의 재산으로 이루어지는 배당의 의결 또는 지급
12. 이해관계인의 주식 처분(질권설정 등 일체의 담보설정을 포함한다), 임직원에 대한 주식매수선택권의 부여
13. 우리사주의 발행에 관한 사항
14. 외부감사인의 선임 및 변경
15. 대표이사의 선임 및 해임
② “회사”는 다음 각 호의 사항에 관하여 “중진공”과 사전에 협의하고 “중진공”에게 업무처리에 따른 결과를 서면으로 통지하여야 한다.
1. 주주총회의 안건 및 이사회의 안건
2. 주식보유상황의 변동에 관한 사항, 단, 제3자의 주식보유상황의 변동은 사후 통지만 한다.
3. 임직원에 지급하는 Profit Sharing의 비율 변경
4. “회사”의 기업공개(IPO)의 시기, 상장주식시장, 상장주식의 수 및 공모가격의 결정, 우회상장의 조건 및 방법
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| 상환전환우선주 인수계약서 제24조(투자자의 공동매도권) |
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① “이해관계인”이 제23조(이해관계인의 주식처분)에 따라 주식의 전부 또는 일부를 처분하고자 하는 경우, “이해관계인”은 양도하고자 하는 지분을 제3자에게 매각, 양도 또는 이전하고자 한다는 요지의 취지, 당해 제3자의 신원, 양도주식수, 주당 양도가액, 양도예정일 기타 양도의 주요 조건을 명시하여, 양도예정일로부터 30일 이전에 “중진공”에게 서면 통지하여야 한다.
② “중진공”은 우선매수권을 행사하는 대신 “이해관계인”과 동일한 조건으로 주식 처분에 참여할 수 있는 권리를 가진다. “중진공”이 본 조에 의한 공동매도권을 행사하고자 하는 경우, “중진공”은 제1항의 서면 통지를 받은 날로부터 20일 이내에 “이해관계인”에게 공동매도권 행사 여부, 공동매도권을 행사하기로 선택한 경우 공동 매도하고자 하는 주식의 종류와 수량을 서면으로 통지해야 한다. “이해관계인”은 “중진공”이 주식의 공동 매도를 요청하는 경우 공동매도의 실행을 위해 필요한 조치를 다하여야 한다.
③“중진공”이 공동매도권을 행사하였는데 인수인 이외에 회사의 주주 중 별도 계약에 규정된 적법한 절차에 따라 공동매도권을 행사한 타주주가 있는 경우, 각자가 처분할 수 있는 주식의 수는 이해관계인, “중진공” 및 별도 계약에 의한 공동매도권행사가 차지하는 지분비율에 따라 안분하여 산정된다.
④ “중진공”이 본 조에 따른 공동매도권을 행사하는 경우, 주식양수예정자가 “이해관계인” 및 “중진공”으로부터 “이해관계인”과 “중진공”의 지분 비율에 따라 주식을 양수하지 않는 한, “이해관계인”은 보유 주식을 처분할 수 없다.
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&cr;당사는 상환전환우선주 발행 이후 제출일 현재까지 당사의 중요한 의사결정 사항에 대해서 투자자와 이견이 존재한 바가 없으며, 이전상장 이후에는 해당 종류주식은 보통주로 전환이 예상됨에 따라, 향후에는 특약사항을 지닌 주식 등은 존재하지 않을 것으로 예상됩니다. 다만, 상환전환우선주의 전환이 이루어지기 전까지, 당사의 중요한 경영사항에 대해서 투자자의 동의를 구하는 과정에서 시간, 절차적인 제한사항이 발생할 수 있으며, 이전 상장 이후에도 추가적으로 종류주식 등을 발행하는 경우 특약사항으로 인하여 경영의 효율성 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
3. 기타위험
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가. 투자설명서 교부 관련 사항&cr;&cr;2009년 2월 4일 부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능한 바 투자자께서는 이점 유의하시기바랍니다.
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2009년 2월 4일 부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. &cr;&cr;이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』
부분을 참조하시기 바랍니다
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나. 투자자의 독자적 판단요구
투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다.본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
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&cr;본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.&cr;&cr;만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.&cr;&cr;또한, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를수 있다는 점도 유의해야 합니다.
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다. 공모가액 산출 관련 위험&cr;&cr;당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호가목에서 정하는 기술성장기업으로서, 상장예비심사 외형요건 중 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2024년 추정 당기순이익을 연 20.0%의 할인율로 할인한 2021년말 현가를 적용하였습니다.
2024년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 연 할인율 20.0%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.
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&cr;당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호가목에서 정하는 기술성장기업으로서, 일반적인 신규상장기업 대비 높은 경영실적을 시현하지 못하고 있는 바 동 규정 제28조의 형식적 심사요건 중 제1항제2호의 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제 받았습니다. 또한 이와 관련하여 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리, 2024년도 당기순이익을 추정한 후 이를 2021년말 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다.&cr;
| [2021년~2024년 추정 손익계산서] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 영업수익 |
23,878 |
31,638 |
40,627 |
| 영업비용 |
20,999 |
23,093 |
25,854 |
| 영업손익 |
2,879 |
8,545 |
14,773 |
| 당기순이익 |
2,765 |
6,736 |
11,509 |
&cr;당사의 사업 영역은 미디어 빅데이터와 AI(인공지능)을 기반으로 하는 1) 뉴스저작권유통 2) 디지털 아카이브 구축 3) 미디어 빅데이터 분석 4) 고객 맞춤형 서비스 등 4개 분야에 집중하고 있습니다. 각 사업영역에 대한 제공서비스로 분류할 경우 플랫폼서비스 기반인 1) 아이서퍼 2) 위고몬 3) 로제우스(신규사업) 사업과 빅데이터 강화 목적 사업인 4) 디지타이징 사업, 그리고 고객 맞춤형 서비스인 5) 기타매출 등으로 구분됩니다.&cr; &cr;아이서퍼 B2B플랫폼의 안정적인 확대(중소기업용 아이서퍼 개발 및 타 B2B구독플랫폼과의 연계제공 등) 이외에 아이서퍼 주 고객층을 타겟으로 한 위고몬B2B플랫폼 영업확대, 로제우스 B2C플랫폼의 사용자 수 확대에 따라 점차 수익성이 성장 할 것으로 예상되며, 주요 추정치는 다음과 같습니다.
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구분
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
아이서퍼
|
12,922
|
14,275
|
15,965
|
17,869
|
|
- 아이서퍼 이용료 수입
|
12,035
|
13,273
|
14,950
|
16,838
|
|
- E-NIE
|
333
|
339
|
343
|
349
|
|
- DID
|
277
|
381
|
386
|
392
|
|
- 초판
|
277
|
282
|
286
|
290
|
|
디지타이징
|
1,324
|
1,755
|
1,767
|
1,795
|
|
위고몬
|
359
|
1,685
|
2,100
|
2,617
|
|
로제우스
|
-
|
1,623
|
7,257
|
13,795
|
|
기타매출
|
2,389
|
4,540
|
4,549
|
4,551
|
|
- 용역매출(위고솔루션)
|
1,044
|
1,824
|
1,846
|
1,875
|
|
- 정부과제
|
552
|
1,909
|
1,889
|
1,848
|
|
- 파오인
|
19
|
18
|
18
|
18
|
|
- 데이터라벨링
|
774
|
789
|
796
|
810
|
|
매출 계
|
16,994
|
23,878
|
31,638
|
40,627
|
&cr;당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2024년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 2024년 추정 당기순이익을 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가 추정한 사업 분야별 매출액이 향후 사업화 실패 등의 요인으로 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출 현황과 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사는 이러한 불확실성을 반영하여 2024년 추정 당기순이익을 2021년말로 할인 시, 연 20.0%의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.&cr;
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라. 가치평가 방법의 한계 위험&cr;&cr;
당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.
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&cr;당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.&cr;&cr;PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과"
를참고하여 주시기 바랍니다.&cr;
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마. 비교기업 선정의 부적합 가능성&cr;&cr;
당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항(기업규모 및 사업구조, 재무구조, 향후 사업계획, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등)의 차이점으로 인해 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자시 이에 유의하시기 바랍니다.
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&cr;금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.&cr;
&cr;상기 기준에 따른 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업
과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 이에 당사는 총
3개사(㈜위세아이텍, 비즈니스온커뮤니케이션㈜, ㈜웹케시)
를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나, 최종 선정한 기업들이 반드시 적합한 당사의 비교기업이라고 판단할 수 없으며, 기업규모 및 사업구조, 재무구조, 향후 사업계획, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점이 존재함에 따라 비교기업 산정의 부적합성이 있을수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;
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바. 수요예측에 따른 공모가격 결정 방식
금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
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&cr;2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.
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제5조(주식의 공모가격 결정 등)&cr;① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.&cr;1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법&cr;2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발 행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.&cr;가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합&cr;나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인&cr;다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인&cr;라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사&cr;3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법&cr;4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법
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&cr;그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.&cr;
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사. 기술성장기업(기술 특례상장) 상장요건 적용 위험&cr;&cr;당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 2개 기관(한국기업데이터, 나이스평가정보)으로부터 A, BBB 등급을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 증권신고서 제출일 기준 최근 4개 사업연도(2018년~2022년)간 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
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당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 2개 기관(한국기업데이터, 나이스평가정보)으로부터 A, BBB 등급을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2022년 04월 07일 상장예비심사 승인을 득하였습니다.&cr;&cr;기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며 따라서, 당사는 자체 기술인 "레이아웃 자동인식 기반의 디지타이징 기술"에 대해 평가를 의뢰하여 2021년 08월 19일에 한국기업데이터, 나이스평가정보로부터 A, BBB 등급을 취득하였습니다.&cr;&cr;한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.
| [코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교] |
| 구 분 |
일반기업(벤처기업 포함)
|
기술성장기업
|
|
수익성ㆍ매출액 기준
|
시장평가ㆍ성장성 기준
|
전문평가(기술/사업모델)
|
성장성 추천
|
|
주식 분산 (택일) 주1)
|
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%
(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))
|
|
경영성과 및 시장평가 등 (택일)
|
① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
|
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
|
① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원
|
|
② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]
|
② 시총 300억원 &&cr;매출액 100억 원 이상&cr;[벤처: 50억원]
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전문평가기관의 기술 등에&cr;대한 평가를 받고 평가&cr;결과가 A등급&BBB등급 이상일 것
|
상장주선인이 성장성을&cr;평가하여 추천한&cr;중소기업일 것
|
|
③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]
|
③ 시총 500억원 &&cr;PBR 200% 이상
|
|
④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원
|
④ 시총 1,000억원 이상
|
|
⑤ 자기자본 250억원 이상
|
|
감사 의견
|
최근 사업연도 적정
|
|
경영투명성
(지배구조)
|
사외이사, 상근감사 충족
|
|
기타 요건
|
주식양도 제한이 없을 것 등
|
| 주1) |
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다. |
| 주2) |
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주 (자기자본2,500억원 이상)
|
상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.&cr;&cr;당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.
| [당사 요약 (포괄)손익계산서] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2021년&cr;(제24기) |
2020년&cr;(제23기) |
2019년&cr;(제22기) |
2018년&cr;(제21기) |
| 회계처리기준 |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
| 영업수익 |
17,018 |
14,926 |
19,043 |
16,603 |
| 영업비용 |
(17,960) |
(16,143) |
(20,704) |
(17,936) |
| 영업손실 |
(942) |
(1,217) |
(1,661) |
(1,333) |
| 법인세비용차감전순손실 |
(2,023) |
(3,097) |
(1,677) |
(1,363) |
| 당기순손실 |
(746) |
(3,424) |
(1,801) |
(1,501) |
| 총포괄손실 |
(746) |
(3,305) |
(1,961) |
(1,501) |
주1) 연결재무제표 기준입니다.&cr;
당사의 경우 지난 2018년부터 2021년까지 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다. 그러나 당사는 아이서퍼, 위고몬 B2B 플랫폼의 안정적인 성장과 B2C뉴스미디어플랫폼인 로제우스플랫폼의 성장에 따라 향후 매출액 전체 규모는 확대될 것으로 전망됩니다. 이와 더불어 수익성 제고를 위해서도 다양한 노력을 진행하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 2024년까지의 매출액 추정 세부 내역은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (4) 희망 공모가액의 산출 - (다) 추정 당기순이익 산정내역」 부분을 참고해주시기 바랍니다.&cr;&cr;그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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아. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험&cr;&cr;
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
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&cr;수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. &cr;&cr;따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다 .
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자. 유상증자의 발행가액 결정에 관한 주의사항&cr;&cr;
당사는 코넥스시장 상장기업으로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다. 금번 공모의 경우 코넥스시장상장법인인 당사가 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제5항에 해당하므로 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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&cr;당사는 코넥스시장 상장법인으로「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다.「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 제1항에 의하면 주권상장법인이 일반공모증자방식으로 유상증자를 할 경우 유상증자 발행가액을 기준주가(청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가)의 30% 이내에서 할인율을 적용하도록 하고 있습니다. &cr;&cr;다만, 동 규정 제5-18조 제5항에 의하면 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 금번 공모의 경우 코넥스시장상장법인인 당사가 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에 해당하므로「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;
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제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)&cr;① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.
② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다.
③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다.
④ 주권상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항 단서에 따른 할인율을 적용하지 아니할 수 있다.
1. 금융위원회 위원장의 승인을 얻어 해외에서 주권 또는 주권과 관련된 증권예탁증권을 발행하거나 외자유치 등을 통한 기업구조조정(출자관계에 있는 회사의 구조조정을 포함한다)을 위하여 국내에서 주권을 발행하는 경우
2. 기업구조조정촉진을 위한 금융기관협약에 의한 기업개선작업을 추진중인 기업으로서 금산법 제11조제6항제1호의 규정에 의하여 같은 법 제2조제1호의 금융기관(이하 이 절에서 "금융기관"이라 한다)이 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하거나, 「기업구조조정촉진법」에 의하여 채권금융기관 공동관리 절차가 진행 중인 기업으로서 채권금융기관이 채권재조정의 일환으로 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하는 경우
3. 금산법 제12조 및 제23조의8, 「예금자보호법」 제37조 및 제38조에 따라 정부, 「한국정책금융공사법」에 의하여 설립된 정책금융공사 또는 「예금자보호법」에 의하여 설립된 예금보험공사의 출자를 위하여 주권을 발행하는 경우
4. 금융기관이 공동(은행법 제8조의 규정에 의하여 은행업을 인가받은 자를 1 이상 포함하여야 한다)으로 경영정상화를 추진중인 기업이 경영정상화계획에서 정한 자에게 제3자배정증자방식으로 주권을 발행하는 경우
5. 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 의한 회생절차가 진행 중인 기업이 회생계획 등에 따라 주권을 발행하는 경우
6. 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하면서 제3자배정증자방식(대주주 및 그의 특수관계인을 대상으로 하는 경우는 제외한다)으로 주권을 발행하는 경우
가. 신주가 발행주식총수의 100분의 20 미만이고, 그 발행에 관한 사항을 주주총회의 결의로 정하는 경우
나. 신주가 발행주식총수의 100분의 20 이상이고, 그 발행에 관한 사항을 주주총회의 특별결의로 정하는 경우
⑤ 제1항에도 불구하고 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 수요예측(대표주관회사가 협회가 정하는 기준에 따라 법인이 발행하는 주식 공모가격에 대해 기관투자자 등을 대상으로 해당 법인이 발행하는 주식에 대한 매입희망 가격 및 물량을 파악하는 것을 말한다)을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.
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&cr;
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차. 코스닥시장 상장 시 기준가격 산정 관련
&cr;
당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 한편, 코스닥시장 상장시 기준가격은 수요예측을 통해 확정되는 공모가격과 코넥스시장가격[코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(거래형성일) 중 최종 30거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격]간의 괴리율이 30% 내외일 경우 코넥스시장가격에 일부 연동되어 산정되기에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
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당사의 주식은 2016년 11월 16일 코넥스시장에 상장된 이후 현재까지 거래되고 있으며, 동 주식이 최초로 코스닥시장에서 거래되는 이전일까지 매매거래 정지기간은 없습니다. 따라서 상장 전후에 관계없이 당사의 일반공모방식에 의한 코스닥시장으로의 이전이 동 주식의 매매와 관련하여 큰 영향을 주지는 않을 것입니다.&cr;
| [최근 6개월간 코넥스 시장 거래 현황] |
| (단위: 원, 주) |
| 구분 |
2021년 10월
|
2021년 11월
|
2021년 12월
|
2022년 01월
|
2022년 02월
|
2022년 03월 |
|
보통주
|
주가
|
최고
|
14,350 |
17,500 |
13,900 |
14,350 |
12,850 |
12,450 |
|
최저
|
11,400 |
13,350 |
12,350 |
12,850 |
10,150 |
10,700 |
|
평균
|
11,610 |
11,194 |
13,222 |
12,845 |
14,980 |
12,527 |
|
거래량
|
최고
|
15,963 |
41,043 |
87,539 |
84,538 |
100,770 |
37,914 |
|
최저
|
124 |
1,530 |
1,801 |
977 |
849 |
333 |
|
평균
|
3,644 |
10,897 |
11,655 |
15,080 |
14,471 |
10,306 |
| 주) |
상기 주가는 최근 6개월간 코넥스시장 일별 종가 기준이며, 평균가격은 가중산술평균가로 기재하였습니다 |
&cr;반면, 금번 공모 이후 코스닥시장 매매개시일 시초가의 결정 방법은 다음과 같습니다. 코스닥시장 상장 시 기준가격은 수요예측을 통해 확정되는 공모가격과 코넥스시장가격[코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(거래형성일) 중 최종 30거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격]간의 괴리율이 30% 내외일 경우 코넥스시장가격에 일부 연동되어 산정되어 공모가격과 차이가 발생할 수 있습니다. 다만, 동 괴리율이 30% 이상일 경우 공모가격을 코스닥시장 상장시의 기준가격으로 산정합니다.&cr;
|
[ 코스닥시장 매매개시일 시초가 산정 방법]&cr;(「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제27조 제4항 관련)
|
|
■ 기준가격 = [(코넥스시장가격 × 모집매출 전 주식수) + 모집매출금액] / 모집매출 후 주식수&cr;■ 호가의 범위 : 90% ~ 200%&cr;※ 코넥스시장가격 : 코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(거래형성일) 중 최종 30거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격&cr;&cr;신규상장종목 등의 최초의 가격 결정을 위한 최저호가가격 및 최고호가가격 산정기준&cr;(「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제27조 제4항 관련)&cr;&cr;① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 종목의 최초의 가격을 결정하기 위한 최저호가가격 및 최고호가가격은 달리 정하는 경우를 제외하고는 평가가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다. 이하 같다)에 제3항의 적용비율을 곱하여 산출한 가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다)으로 한다.&cr;(중략)&cr;② 제1항에 따른 평가가격은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따른 연결재무제표 작성대상법인은 연결재무제표 및 그에 대한 감사보고서를 기준으로 함을 원칙으로 하며, 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 각각의 효력발생일을 기준으로 해당 산정방식을 순차적으로 적용하여 평가가격 등을 산정한다.&cr;&cr;1. 신규상장종목&cr;가. 보통주식 한 종목만 신규상장하는 경우&cr;(중략)
(3) (1), (2)에도 불구하고 코넥스시장에서 이전한 종목의 경우 다음에 따라 산출되는 가격
(가) 상장규정 제25조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 없는 경우 : 코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(이하 이 호에서 “거래형성일”이라 한다) 중 최종 30거래형성일의 종가(주식분할, 주식병합 또는 권리락 등이 발생하는 경우 이를 감안한 가격) 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격(이하 “코넥스시장가격”이라 한다). 다만, 거래형성일이 30일 미만일 경우에 전체 거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격
(나) 상장규정 제25조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우 : [(코넥스시장가격 × 모집,매출(상장규정 제13조제5항에 따른 상장주선인의 취득을 포함한다. 이하 같다) 전 주식수(매출의 경우 매출주식수를 제외한다)) + 모집, 매출 금액]/모집,매출 후 주식수. 이 경우 다음의 어느 하나에 해당할 때에는 모집 또는 매출시의 가격을 코넥스시장가격으로 하여 산정한다.
1) 거래형성일이 30일 미만인 경우
2) 코스닥시장 상장일 이전 1년간 시장감시규정 제5조의3의 투자경고종목 또는 투자위험종목으로 지정된 경우
3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출시의 가격보다 100분의 30이상 높거나 낮은 경우
&cr;(중략)&cr;
③ 적용비율은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 제1호 및 제2호를 적용함에 있어 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 해당 사유의 적용비율 중 가장 낮은 적용비율을 적용한다.
1. 최저호가가격 산정시의 적용비율
가. 신규상장종목(공모상장 또는 코넥스시장에서 이전한 종목에 한한다)으로서 보통주식(원주가 보통주식인 외국주식예탁증권을 포함한다)의 경우 : 90%
나. 그 밖의 종목의 경우 : 50%
2. 최고호가가격 산정시의 적용비율
가. 자본금감소 종목의 경우 : 150%
나. 그 밖의 종목의 경우 : 200%
④ 제1항부터 제3항까지에 따라 산정한 평가가격, 최저호가가격 또는 최고호가가격이 현저히 불합리하거나 이를 적용하기 곤란하다고 인정되는 경우에는 거래소가 이를 달리 정할 수 있다.
|
&cr;
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카. 상
장 이후 유통물량 출회에 따른 위험&cr;&cr;
공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수(6,395,145주)의 67.49%에 해당하는 4,316,196주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등을 포함한 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
|
공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 50,000주(공모 후 기준 0.78%)는 예탁 후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.&cr;&cr;또한, 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 30,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월 간 계속보유의무가 있습니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.&cr;
당사의 상장예정주식수 6,395,145주 중 약 67.49%에 해당하는 4,316,196주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.&cr;
| [상장 후 유통가능 및 매도금지 물량] |
| (단위: 주) |
| 구분 |
주주명 |
공모 전 |
공모 후 |
의무보유기간 |
| 신주인수권ㆍ스톡옵션&cr;ㆍ전환사채 전환권 행사 전 |
신주인수권ㆍ스톡옵션&cr;ㆍ전환사채 전환권 행사 후 |
| 주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
| 유통제한 |
최대주주 등 |
임경환 |
2,094,889 |
38.33% |
1,994,889 |
31.19% |
1,994,889 |
30.25% |
상장일로부터 3년 주2) |
| 고민균 |
4,060 |
0.07% |
4,060 |
0.06% |
54,060 |
0.82% |
상장일로부터 3년 주2) |
| 이준호 |
- |
0.00% |
- |
0.00% |
20,000 |
0.30% |
상장일로부터 3년 주2) |
| 최재웅 |
- |
0.00% |
- |
0.00% |
20,000 |
0.30% |
상장일로부터 3년 주2) |
| 전종학 |
- |
0.00% |
- |
0.00% |
10,000 |
0.15% |
상장일로부터 3년 주2) |
| 소 계 |
2,098,949 |
38.41% |
1,998,949 |
31.26% |
2,098,949 |
31.83% |
- |
| 소액주주 |
우리사주조합(공모시 우선배정) |
- |
0.00% |
50,000 |
0.78% |
50,000 |
0.76% |
예탁일로부터 1년 주4) |
| 상장주선인 의무인수분 |
- |
0.00% |
30,000 |
0.47% |
30,000 |
0.45% |
상장일로부터 3개월 |
| 상장주선인 신주인수권 |
- |
0.00% |
- |
0.00% |
100,000 |
1.52% |
상장일로부터 3개월 ~ 18개월 내 행사 |
| 소 계 |
- |
0.00% |
80,000 |
1.25% |
180,000 |
2.73% |
- |
| 소 계 |
2,098,949 |
38.41% |
2,078,949 |
32.51% |
2,278,949 |
34.55% |
- |
| 유통가능 |
기타주주 |
중소벤처기업진흥공단 |
215,827 |
3.95% |
215,827 |
3.37% |
215,827 |
3.27% |
- |
| 한세희 |
460,116 |
8.42% |
460,116 |
7.19% |
460,116 |
6.98% |
- |
| 휴온스글로벌㈜ |
240,000 |
4.39% |
240,000 |
3.75% |
240,000 |
3.64% |
- |
| 소 계 |
915,943 |
16.76% |
915,943 |
14.32% |
915,943 |
13.89% |
- |
| 소액주주 |
기존주주 |
2,450,253 |
44.83% |
2,450,253 |
38.31% |
2,450,253 |
37.15% |
- |
| 공모주주 |
- |
0.00% |
950,000 |
14.86% |
950,000 |
14.40% |
주1) |
| 소 계 |
2,450,253 |
44.83% |
3,400,253 |
53.17% |
3,400,253 |
51.56% |
- |
| 소 계 |
3,366,196 |
61.59% |
4,316,196 |
67.49% |
4,316,196 |
65.45% |
- |
| 합 계 |
5,465,145 |
100.00% |
6,395,145 |
100.00% |
6,595,145 |
100.00% |
- |
| 주1) |
유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. |
| 주2) |
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유되며 동조 동항 단서에 따라 각 주주는 계속보유기간을 연장하였습니다. 또한 최대주주등인 임원에 대한 주식매수선택권의 경우에도 상장일로부터 3년간 행사하지 않을 것임을 확약하였습니다. |
| 주3) |
금번 공모 시 우리사주조합에 배정된 50,000주는 한국증권금융에 예탁되어 예탁 후 1년 간 매각이 제한됩니다. |
&cr;
|
타.
주식매수선택권, 신주인수권 행사에 따른 주가 희석 위험&cr;&cr;
당사는 2021년 7월 30일 임원들에게 주식매수선택권을 부여하였고,
본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 100,000주입니다.
당사는 정관 제10조에 따라 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜에게 100,000주의 신주인수권을 부여하였습니다.
당사는 희망 공모가액 밴드를 산정함에 있어 당사의 희석가능 주식수에 상기 주식매수선택권의 행사, 신주인수권의 행사로 인한 200,000주(주식매수선택권 100,000주, 신주인수권 100,000주)가 포함되어 있습니다. 하지만 상장일 이후 주식매수선택권의 행사(3년 이후), 아이비케이투자증권(주)의 신주인수권 행사(3개월 이후)로 인하여 증권이 발행되어 시장에 출회될 경우 주가 희석 위험이 존재합니다. 이를 유의하여 투자하시기 바랍니다.
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&cr;당사는 유능한 인적자원 확보와 핵심 인력의 창의적인 노력 촉진을 위해 2021년 7월 30일 주주총회 결의로 임원들에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재까지 행사된 내역은 없습니다.&cr;&cr;증권신고서 제출일 현재 미행사 잔여 주식매수선택권은 100,000주이며, 주식매수선택권 현황은 아래와 같습니다. 상장 후 동 주식매수선택권의 행사로 인하여 추가로 물량이 출회될 경우에 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 다만, 임원들에게 부여된 주식매수선택권의 경우 상장일 이후 3년간 행사하지 않을 것임을 확약하였으므로, 행사가능기한은 2025년 이후가 될 전망입니다.
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부여대상
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부여 주식종류
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회차
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부여주식수
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행사가격
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행사기간
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부여일
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고민균
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보통주
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1차
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25,000
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9,200
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2023.07.30~2028.07.29
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2021.07.30
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2차
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25,000
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9,200
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2024.07.30~2029.07.29
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2021.07.30
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이준호
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보통주
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1차
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10,000
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9,200
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2023.07.30~2028.07.29
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2021.07.30
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2차
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10,000
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9,200
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2024.07.30~2029.07.29
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2021.07.30
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최재웅
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보통주
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1차
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10,000
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9,200
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2023.07.30~2028.07.29
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2021.07.30
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2차
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10,000
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9,200
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2024.07.30~2029.07.29
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2021.07.30
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전종학
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보통주
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1차
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5,000
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9,200
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2023.07.30~2028.07.29
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2021.07.30
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2차
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5,000
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9,200
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2024.07.30~2029.07.29
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2021.07.30
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합계
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100,000
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9,200
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2024.07.30~2029.07.29
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2021.07.30
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또한, 당사는 당사 정관 제9조에 의거 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.&cr;
| 구분 |
내용 |
| 부여 대상 |
아이비케이투자증권㈜ |
| 부여 주식종류 |
보통주 |
| 부여 주식수 |
100,000주 |
| 행사가격 |
확정공모가액 |
| 행사기간 |
상장일부터 3개월 이후 18개월 이내 |
| 부여일 |
2021년 11월 15일 |
상장 후 희석가능 증권수를 포함한 전체 증권수는 다음과 같습니다.&cr;
| 구분 |
주식수 |
| 보통주 |
| 기존 주식수 |
5,465,145 |
| 신주모집주식수 |
900,000 |
| 상장주선인 의무취득분 |
30,000 |
| 상장주선인 신주인수권 |
100,000 |
| 주식매수선택권 행사 |
100,000 |
| 합계 |
6,595,145 |
&cr;당사는 희망 공모가액 밴드를 산정함에 있어 당사의 희석가능 주식수에 상기 주식매수선택권의 행사, 신주인수권의 행사로 인한 200,000주(주식매수선택권 100,000주, 신주인수권 100,000주)가 포함되어 있습니다. 하지만 상장일 이후 주식매수선택권의 행사(3년 이후), 아이비케이투자증권(주)의 신주인수권 행사(3개월 이후)로 인하여 증권이 발행되어 시장에 출회될 경우 주가 희석 위험이 존재합니다. 이를 유의하여 투자하시기 바랍니다.&cr;
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파.
상장주선인의 주식 취득 관련 사
항&cr;
상장 시 공모 주식 1,000,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 30,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
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코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 30,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다.&cr;
| 구분 |
상장전 |
상장후 |
| 신주인수권ㆍ스톡옵션&cr;ㆍ전환사채 전환권 행사 전 |
신주인수권ㆍ스톡옵션&cr;ㆍ전환사채 전환권 행사 후 |
| 주식수 |
비율 |
주식수 |
비율 |
주식수 |
비율 |
| 공모전 주식수 |
5,465,145 |
100.00% |
5,465,145 |
85.46% |
5,465,145 |
82.87% |
| 공모 주식수(신주) |
- |
- |
900,000 |
14.07% |
900,000 |
13.65% |
| 상장주선인의 의무 취득분 |
- |
- |
30,000 |
0.47% |
30,000 |
0.45% |
| 상장주선인의 신주인수권 |
- |
- |
- |
- |
100,000 |
1.52% |
| 스톡옵션 |
- |
- |
- |
- |
100,000 |
1.52% |
| 합계 |
5,465,145 |
100.00% |
6,395,145 |
100.00% |
6,595,145 |
100.00% |
&cr;코스닥시장 상장규정 시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 30,000주 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.&cr;
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하.
Put-Back Option 및 환매청구권 미부여&cr;&cr;
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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&cr;2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니, 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
또한, 금번 공모의 경우 2020년 03월 19일 개정되어 2020년 04월 01일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;
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제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.
조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]
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거. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용&cr;&cr;
2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.&cr;
| [ 변동성완화장치(VI, Volatility Interruption) ] |
| ■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개&cr;&cr;■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분&cr;① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치&cr;② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치 |
&cr;
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너. 공모 증권수 변동 가능 유의&cr;&cr;
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
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&cr;증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.&cr;&cr;따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
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더. 수요예측 참여 가능한 기관투자자&cr;&cr;
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
|
&cr;2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.&cr;&cr;그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.
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러. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험&cr;&cr;
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 하며, 부칙(2020.11.30) 제2조(적용례) 제2항에 따라 동 규정은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 하며, 부칙(2020.11.30) 제2조(적용례) 제2항에 따라 동 규정은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용되므로 금번 공모는 이에 해당합니다.&cr;&cr;또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 (우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우) 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.&cr;
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제9조(주식의 배정)&cr;① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.&cr;1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.&cr;2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.&cr;3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.&cr;4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.&cr;5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.&cr;6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.&cr;7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.
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부칙&cr;제2호(적용례)&cr;① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.&cr;② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.
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머. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성&cr;&cr;
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
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&cr;신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 50,000주, 일반청약자 250,000주 ~ 300,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 650,000주 ~ 700,000주(공모주식의 65% ~ 70.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 650,000주 ~ 700,000주를 대상으로 2022년 05월 09일 ~ 10일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.&cr;&cr;한편, 2022년 05월 12일 ~ 13일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.&cr;
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버. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험&cr;&cr;
2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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&cr;2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.&cr;&cr;이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.&cr;&cr;이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
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[ 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 ]
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1. 일괄청약방식&cr;(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약&cr;(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정&cr;*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정
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2. 분리청약방식&cr;(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약&cr;(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고&cr;B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정&cr;*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요
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3. 다중청약방식&cr;(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택&cr;B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약&cr;*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택&cr;(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정&cr;B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
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| 제9조(주식의 배정)&cr;⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다&cr;⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.&cr;1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것&cr;2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것&cr;⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. |
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서. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성&cr;&cr;
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.
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&cr;본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;
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어. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험&cr;&cr;
2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
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&cr;2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
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저. 신규상장 요건 미충족 위험&cr;&cr;
금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
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당사는 2021년11월 15일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 04월 07일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 증권(주식)의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.&cr;
한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다. 또한, 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. &cr;
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1. 상장예비심사결과
□ 비플라이소프트㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.4.7)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함
- 다 음 -
□ 사후 이행사항
- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함
- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함
2. 상장예비심사결과의 효력 불인정
□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의, 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음
1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우
2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우
3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우
4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우
5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음
6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우
7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우
□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음
3. 기타 신규상장에 필요한 사항
□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함
1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의
2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실
3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함
4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서
5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함
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처. 집단소송 위험&cr;&cr;
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
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&cr;2005년 1월 1일부터 시행된 증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.&cr;&cr;당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 당사를 상대로 집단소송이 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
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커. 소수주주권 행사로 인한 소송위험&cr;&cr;
당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
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&cr;본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.&cr;&cr;또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.&cr;&cr;회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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터. 향후 사업 전망 위험&cr;&cr;
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
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&cr;본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.&cr;&cr;따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.
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퍼. 미래예측진술에 대한 위험&cr;&cr;
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
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&cr;기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.&cr;&cr;- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생&cr;- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력&cr;- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락&cr;- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화&cr;- 금융시장 상황 및 환경의 변화&cr;&cr;이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.&cr;&cr;또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.&cr;
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허. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.
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&cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 코로나바이러스를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
| ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "아이비케이투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 비플라이소프트㈜의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.&cr;&cr;■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 비플라이소프트㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 비플라이소프트㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.&cr;&cr;■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 비플라이소프트㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.&cr;&cr;■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. |
&cr;
1. 평가기관
| 구 분 |
증권회사(분석기관) |
| 회사명 |
고유번호 |
| 대표주관회사 |
아이비케이투자증권㈜ |
00684918 |
&cr;
2. 평가의 개요&cr;&cr;가. 개요&cr;&cr;
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로
비플라이소프트㈜의 기명식 보통주식
1,000,000 주
를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도(2019년~2021년)의 결산서, 감사보고서, 검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.&cr;&cr;나. 평가일정
| 구 분 |
일 시 |
| 대표주관계약 체결 |
2021년 04월 15일 |
| 기업실사 |
2021년 04월 15일 ~ 2021년 11월 12일 |
| 상장예비심사 청구 |
2021년 11월 15일 |
| 상장예비심사 승인 |
2022년 04월 07일 |
| 증권신고서 제출 |
2022년 04월 20일 |
&cr;다. 기업실사 이행상황&cr;&cr;대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 비플라이소프트㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 대표주관회사 기업실사 참여자
|
구분
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성명
|
직책
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담당업무
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IBK투자증권
기업금융본부 IPO1팀
|
배상현
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상무
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기업금융본부 총괄
|
|
전기환
|
팀장
|
코스닥 상장 업무 총괄
|
|
심기섭
|
과장
|
기업실사 총괄
|
|
이기홍
|
과장
|
기업실사 실무 담당
|
|
박서현
|
대리 |
기업실사 실무 담당
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&cr;(2) 발행회사 실사 참여자
|
부서
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성명
|
직책
|
업무
|
|
대표이사
|
임경환
|
대표이사
|
총괄
|
|
상장추진TF(업무총괄)
|
이준호
|
상무
|
CFO
|
|
상장추진TF
|
고민균
|
부사장(사내이사)
|
최고사업 총괄
|
|
전종학
|
사내이사
|
로제우스사업총괄
|
|
강필성
|
이사
|
최고인공지능책임
|
|
최재웅
|
이사
|
연구소장
|
|
정진욱
|
팀장
|
회계 및 공시담당
|
&cr;(3) 기업실사 항목
| 항 목 |
세부 확인사항 |
| 모집 또는 매출에&cr;관한 일반사항 |
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인
나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인
다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토
라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부
마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부
바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부
사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부
|
| 증권의 주요&cr;권리내용 |
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인&cr;나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 |
| 투자위험요소 |
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 |
| 자금의 사용목적 |
가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부
다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부
라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부
|
| 경영능력 및 투명성 |
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부
라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부
마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부
아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부
자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부
카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부
타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부
파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부
하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부
거. 이사회 운영실태와 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부
너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부
|
| 회사의 개요 |
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인
나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인
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| 사업의 내용 |
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토
나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토
다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부
라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토
마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부
사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부
아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부
자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부
차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부
카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부
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| 재무에 관한 사항 |
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토
나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부
다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토
라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토
마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부
바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부
아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토
자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부
차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급 사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부
카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부
타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부
파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부
하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부
거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부
너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부
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| 감사인의&cr;감사의견 등 |
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 |
| 회사의 기관 및&cr;계열회사에 관한 사항 |
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 |
| 주주에 관한 사항 |
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토
나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토
다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인
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| 임원 및 직원 등에&cr;관한 사항 |
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 |
| 이해관계자와의&cr;거래내용 등 |
가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토
나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부
다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부
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| 기타 투자자보호를&cr;위해 필요한 사항 |
가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토
나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부
다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토
라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성
마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부
바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부
사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인
아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부
자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부
차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부
카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부
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&cr;(4) 기업실사 주요 일정 및 내용
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일시
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실사내용
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2022.04.15
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▶ 코스닥 상장을 위한 예비실사&cr; 1. 상장예비심사 청구를 위한 본실사 Kick-Off 미팅
2. 상장절차에 대한 개요 안내
3. 주식변동상황 파악
4. 주주변동내역 및 거래가액 확인
|
|
2021.04.22~2021.04.23
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▶ 기업실사(1)&cr; 1. 이사회 및 주주총회 의사록 검토
2. 이사회 구성원의 적정성 검토
3. 정관 및 사내규정 검토
4. 우리사주조합 조합원 자격 및 규약 검토
|
|
2021.05.10~2021.05.28
|
▶ 기업실사(2)&cr; 1. 계정별 원장 검토
2. 최근3사업연도 감사보고서, 세무조정계산서 검토
3. 재고자산수불부 검토
4. 매출처 및 매출채권 관리 검토
5. 재무비율분석
|
|
2021.07.01~2021.08.31
|
▶ 기업실사(3)&cr; 1. 상장예비심사청구서 작성 시작
2. 주요 사업의 정의 및 시장규모 확인
3. 사업의 계속성 및 수익성 검토
4. 사업영역별 시장 현황, 경쟁업체, 전망 등 인터뷰
5. 영업 전략 확인
6. 핵심 경쟁우위 및 열위의 도출
|
|
2021.09.23~2021.11.05
|
▶ 기업실사(4)&cr; 1. Due Diligence Check List 작성
2. 최대주주 및 특수관계자 거래 및 급여지급내역 확인
3. 내부통제제도 이슈사항 검토
4. 주요 계약 검토
6. 자금사용계획 검토
7. 안정성, 계속성, 투명성에 대한 최종 점검
|
|
2021.11.10
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IBK투자증권 내부 협의회 진행
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2021.11.15
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상장 예비심사청구서 제출
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| 2022.04.07 |
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인 |
| 2022.04.20 |
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출 |
&cr;
3. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업상황&cr;&cr;(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력&cr;
가) 데이터 산업 전체 시장 규모
최근 지속적인 성장세를 보이는 데이터산업은 1) 데이터 판매 및 제공 서비스업 2) 데이터 구축 및 컨설팅 서비스업 3) 데이터 처리 및 관리 솔루션 개발 공급업으로 크게 세 가지로 구분되며 당사는 각 부문별로 1) 데이터 판매 및 제공 서비스업에는 데이터 분석 및 빅데이터 통합 플랫폼 솔루션 2) 데이터 구축 및 컨설팅 서비스업에는 디지털 아카이브와 빅데이터 분석 3) 데이터 판매 및 제공 서비스업에는 저작권 유통과 데이터 플랫폼 서비스를 각각 제공하고 있습니다.
|
구분
|
상세분류
|
당사 대응사업
|
|
데이터 처리 및
관리 솔루션
개발·공급업
|
데이터 수집·연계 솔루션 개발 공급업
|
-
|
|
데이터베이스 관리 시스템 솔루션 개발·공급업
|
-
|
|
데이터 분석 솔루션 개발·공급업
|
WIGO AI, WIGO-Mon
|
|
데이터 관리 솔루션 개발·공급업
|
-
|
|
데이터 보안 솔루션 개발·공급업
|
-
|
|
빅데이터 통합 플랫폼 솔루션 개발·공급업
|
WIGO AI, WIGO-Mon
|
|
데이터 구축 및
컨설팅 서비스업
|
데이터 구축·가공 서비스업
|
EyeRoot, 디지타이징
|
|
데이터 관련 컨설팅 서비스업
|
WIGO-Mon, WiGO-CR
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|
데이터 판매 및
제공 서비스업
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데이터 판매·중개 서비스업
|
저작권 유통, 아이서퍼, WIGO-Mon
|
|
정보제공 서비스업
|
아이서퍼, WIGO-Mon, 로제우스
|
우리나라 데이터산업의 전체 시장규모는
2020년 전년 대비 18.7% 성장한 20조 24억 원이며, 2021년은 최종 23조 972억 원으로 추정되어 2019년부터 2021년까지 3개년 연평균 증감률(CAGR)은 17.1%를 기록하면서 지속적인 성장세를 이어가고 있습니다. 각 부문별로는 데이터 판매 및 제공 서비스업 시장이 11조 4,071억으로 가장 높고, 다음으로 데이터 구축 및 컨설팅 서비스업이 8조 6,335억 원, 데이터 처리 및 관리 솔루션 개발·공급업이 3조 566억 원으로 나타나고 있습니다.
|
(단위 : 억원)
|
|
구분
|
2016년
|
2017년
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년 |
증감률(E)
(`19~`21)
|
|
합계
|
137,547
|
143,530
|
155,685
|
168,581
|
200,024 |
230,972
|
17.1%
|
|
데이터 처리 및 솔루션 개발 공급업
|
15,720
|
16,457
|
18,617
|
20,805
|
25,133
|
30,566 |
21.2%
|
|
데이터 구축 및
컨설팅 서비스업
|
55,850
|
58,894
|
61,290
|
65,412
|
76,999
|
86,335
|
14.9%
|
|
데이터 판매 및
제공 서비스업
|
65,977
|
68,179
|
75,778
|
82,364
|
97,891
|
114,071 |
17.7%
|
[데이터 처리 및 관리 솔루션 개발·공급업 시장규모(한국데이터산업진흥원, 2021)]&cr;
나) 부문별 시장규모
① 데이터 처리 및 관리 솔루션 개발·공급업 시장
데이터 처리 및 관리 솔루션 개발·공급업 시장규모는 2020년 2조 5,133억 원으로 2019년 대비 20.8% 성장하였으며, 2019년부터 2021년 예상 매출까지 3개년 연평균 증감률(CAGR)은 21.2%로 데이터산업 전체 성장세(17.1%)보다 높게 나타났습니다.&cr;
[데이터 처리 및 관리 솔루션 개발·공급업 시장규모(한국데이터산업진흥원,
2021)]
![]()
1.jpg
데이터 처리 및 관리 솔루션 개발공급업 시장규모
|
(단위 : 억원)
|
|
구분
|
2015년
|
2016년
|
2017년
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년(E) |
비고
|
|
금액
|
14,124
|
15,720
|
16,457
|
18,617
|
20,805
|
25,133
|
30,566 |
-
|
|
증감률
|
-
|
11.3%
|
4.7%
|
13.1%
|
11.8%
|
20.8%
|
21.6% |
-
|
&cr;
데이터 처리 및 관리 솔루션 개발·공급업의 중분류별 시장규모와 비중은 아래와 같습니다. 부문별 매출 비중은 데이터베이스 관리 시스템 솔루션 시장이 35.7%를 차지하고 다음으로 데이터 관리 솔루션(24.0%), 빅데이터 통합 플랫폼 솔루션(11.4%)로 나타나고 있으나 매출 증감률을 기준으로 살펴보면 최근 3년간 평균 증감률을 기준으로 볼 때 데이터 보안 솔루션 시장이 26.2%, 빅데이터 통합 플랫폼 솔루션 개발 공급업 시장(24.7%), 데이터 수집·연계 솔루션 시장(22.0%)로 나타나 최근 주목 받는 시장임을 확인할 수 있습니다.&cr;
| 데이터 처리 및 관리 솔루션 개발·공급업 중분류별 시장규모(한국데이터산업진흥원,
2021)
|
|
(단위 : 억원)
|
|
구분
|
2015년
|
2016년
|
2017년
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년
(E)
|
증감률
'19~'20
|
CAGR
'19~'21
(E)
|
|
데이터수집연계솔루션개발·
공급업
|
1,115
|
1,345
|
1,393
|
1,622
|
1,871
|
2,122 |
2,787 |
13.4% |
22.0% |
|
데이터베이스 관리시스템 솔루션 개발·공급업
|
5,727
|
6,148
|
6,121
|
6,775
|
7,510
|
8,979 |
11,062 |
19.6% |
21.4% |
|
데이터분석
솔루션
개발·공급업
|
1,157
|
1,249
|
1,325
|
1,782
|
2,014
|
2,586 |
2,951 |
28.4% |
21.0% |
|
데이터관리
솔루션
개발·공급업
|
4,699
|
5,367
|
4,628
|
4,972
|
5,203
|
6,022 |
7,151 |
15.7% |
17.2% |
|
데이터보안
솔루션
개발·공급업
|
1,213
|
1,517
|
1,975
|
2,558 |
3,146 |
29.5% |
26.2% |
|
빅데이터 통합 플랫폼 솔루션 개발·공급업
|
1,426
|
1,611
|
1,776
|
1,949
|
2,231
|
2,866 |
3,468 |
28.4% |
24.7% |
|
전체
|
14,124
|
15,720
|
16,457
|
18,617
|
20,805
|
25,133 |
30,566 |
20.8% |
21.2% |
&cr;② 데이터 구축 및 컨설팅 서비스업 시장
&cr;
데이터 구축 및 컨설팅 서비스업 시장규모는 2020년 7조 6,999억 원으로 2019년 대비 17.7% 성장하였으며 전체 데이터산업 부문에서 차지하는 비중은 37.4%이고 2019년부터 2021년까지 3개년 연평균 증감률(CAGR)은 14.9%로 데이터 산업 전체 성장률(17.1%) 보다는 다소 낮으나 꾸준한 성장세를 나타냈습니다.
| [데이터 구축 및 컨설팅 서비스업 시장규모(한국데이터산업진흥원,
2021)]
|
![]()
2.jpg
데이터 구축 및 컨설팅 서비스업 시장규모 2021
|
(단위 : 억원)
|
|
구분
|
2015년
|
2016년
|
2017년
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년(E) |
비고
|
|
금액
|
55,280
|
55,850
|
58,894
|
61,290
|
65,412
|
76,999
|
86,335 |
-
|
|
증감률
|
-
|
1.0%
|
5.5%
|
4.1%
|
6.7%
|
17.7%
|
12.1% |
-
|
&cr;데이터 구축 및 컨설팅 서비스업의 중분류별 시장규모와 비중은 아래와 같습니다. 부문별 매출 비중은 데이터 구축·가공 서비스업이 90% 이상의 비중을 차지하고 있으나 데이터 관련 컨설팅 서비스업의 비중도 매년 증가하고 있습니다. &cr;
| 데이터 구축 및 컨설팅 서비스업 중분류별 시장규모(한국데이터산업진흥원,
2021)
|
|
(단위 : 억원)
|
|
구분
|
2015년
|
2016년
|
2017년
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년
(E)
|
증감률
'19~'20
|
CAGR
'19~'21
(E)
|
|
데이터구축
·가공 서비스업
|
54,142
|
54,571
|
57,207
|
58,993
|
62,223
|
72,805 |
81,188 |
17.0% |
14.2% |
|
데이터관련
컨설팅 서비스업
|
1,138
|
1,279
|
1,687
|
2,297
|
3,189
|
4,194 |
5,147 |
31.5% |
27.0% |
|
전체
|
55,280
|
55,850
|
58,894
|
61,290
|
65,412
|
76,999 |
86,335 |
17.7% |
14.9% |
③ 데이터 판매 및 제공 서비스업 시장
데이터 판매 및 제공 서비스업 시장규모는 2020년 9조 7,891억 원으로 2019년 대비 18.9% 성장하였으며 전체 데이터산업 부문에서 차지하는 비중은 49.4%로 가장 높았으며 2019년부터 2021년까지 3개년 연평균 증감률(CAGR)은 17.7%로 데이터 산업 전체 성장률(17.1%) 보다 다소 높으며, 지속적으로 성장하고 있는 시장으로 나타났습니다. &cr;
| [데이터 판매 및 제공 서비스업 시장규모(한국데이터산업진흥원,
2021)]
|
![]()
3.jpg
데이터 판매 및 제공 서비스업 시장규모
|
(단위 : 억원)
|
|
구분
|
2015년
|
2016년
|
2017년
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년(E) |
비고
|
|
금액
|
64,154
|
65,977
|
68,179
|
75,778
|
82,364
|
97,891 |
114,071 |
-
|
|
증감률
|
-
|
2.8%
|
3.3%
|
11.1%
|
8.7%
|
18.9%
|
16.5% |
-
|
&cr;
2020년 기준, 정보제공 서비스업 시장은 전년 대비 15.2%가 성장한 8조 1,838억 원으로 데이터 판매 및 제공 서비스업의 대부분을 차지하였으나 데이터 판매·중개 서비스업은 전년 대비 41.7%가 성장한 2조 781억 원으로 파악되어 최근 크게 성장하고 있는 것으로 나타났습니다.&cr;
| 데이터 판매 및 제공 서비스업 중분류별 시장규모(한국데이터산업진흥원,
2021)
|
|
(단위 : 억원)
|
|
구분
|
2015년
|
2016년
|
2017년
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년&cr;(E) |
증감률
'19~'20
|
CAGR
'19~'21
(E)
|
|
데이터판매·중개
서비스업
|
5,980
|
6,123
|
6,608
|
8,198
|
11,332
|
16,054
|
20,781 |
41.7%
|
35.4% |
|
정보제공 서비스업
|
58,171
|
59,854
|
61,570
|
67,580
|
71,033
|
81,838 |
93,289 |
15.2% |
14.6% |
|
전체
|
64,151
|
65,977
|
68,179
|
75,778
|
82,364
|
97,891 |
114,071 |
18.9%
|
17.7%
|
데이터산업 부문별 시장규모는 아래와 같으며 2020년 데이터산업 중분류별로 증가폭이 큰 분야는 데이터 판매·중개 서비스업(41.7%), 데이터 관련 컨설팅 서비스업(31.5%), , 데이터 보안 솔루션 개발·공급업(29.5%) 순으로 나타나 당사가 주력하고 있는 사업 분야는 최근 성장률이 비교적 높은 것으로 나타났습니다.&cr;
| 데이터산업 부문별 시장규모(한국데이터산업진흥원,
2021)
|
|
(단위: 억 원)
|
|
구분
|
2015년
|
2016년
|
2017년
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년&cr;(E) |
증감률
'19~'20
|
CAGR
'19~'21
(E)
|
|
데이터 처리 및 관리 솔루션 개발 공급업
|
데이터 수집 연계 솔루션 개발·공급업
|
1,115
|
1,345
|
1,393
|
1,622
|
1,871
|
2,122 |
2,787 |
13.4% |
22.0% |
|
데이터베이스 관리 시스템 솔루션 개발·공급업
|
5,727
|
6,148
|
6,121
|
6,775
|
7,510
|
8,979 |
11,062 |
19.6% |
21.4% |
|
데이터분석솔루션개발·공급업
|
1,157
|
1,249
|
1,325
|
1,782
|
2,014
|
2,586 |
2,951 |
28.4% |
21.0% |
|
데이터관리솔루션
개발·공급업
|
4,699
|
5,367
|
4,628
|
4,972
|
5,203
|
6,022 |
7,151 |
15.7% |
17.2% |
|
데이터보안솔루션
개발·공급업
|
1,213
|
1,517
|
1,975
|
2,558 |
3,146 |
29.5% |
26.2% |
|
빅데이터 통합 플랫폼 솔루션 개발·공급업
|
1,426
|
1,611
|
1,776
|
1,949
|
2,231
|
2,866 |
3,468 |
28.4% |
24.7% |
|
소 계
|
14,124
|
15,720
|
16,457
|
18,617
|
20,805
|
25,133 |
30,566 |
20.8% |
21.2% |
|
데이터 구축 및 컨설팅 서비스업
|
데이터구축·가공
서비스업
|
54,142
|
54,571
|
57,207
|
58,993
|
62,223
|
72,805 |
81,188 |
17.0% |
14.2% |
|
데이터관련컨설팅
서비스업
|
1,138
|
1,279
|
1,687
|
2,297
|
3,189
|
4,194 |
5,147 |
31.5% |
27.0% |
|
소 계
|
55,280
|
55,850
|
58,894
|
61,290
|
65,412
|
76,999 |
86,335 |
17.7% |
14.9% |
|
데이터판매및
제공서비스업
|
데이터판매·
중개 서비스업+
|
5,980
|
6,123
|
6,608
|
8,198
|
11,332
|
16,054
|
20,781 |
41.7%
|
35.4% |
|
정보제공 서비스업
|
58,171
|
59,854
|
61,570
|
67,580
|
71,033
|
81,838 |
93,289 |
15.2% |
14.6% |
|
소 계
|
64,151
|
65,977
|
68,179
|
75,778
|
82,364
|
97,891 |
114,071 |
18.9%
|
17.7%
|
|
합계
|
133,555
|
137,547
|
143,530
|
155,684
|
168,582
|
200,024 |
230,972 |
18.7%
|
17.1%
|
향후 데이터산업 시장은 최근 5개년 연평균 성장률인 12.6%를 상회할 것으로 전망되며 지속적인 성장을 통해 2027년에는 47조 원을 넘어설 것으로 전망하고 있습니다.&cr;
| [데이터산업 시장전망(한국데이터산업진흥원,
2021), E:잠정치, P:추정치
|
![]()
4.jpg
2021(E)~2027(P) 데이터산업 시장 전망
|
(단위 : 억원)
|
|
구분
|
2021년(e)
|
2022년(P)
|
2023년(P)
|
2024년(P)
|
2025년(P)
|
2026년(P)
|
2027년(P)
|
비고
|
|
금액
|
230,972 |
260,144 |
293,000 |
330,005 |
371,685 |
418,629 |
471,501 |
-
|
(2) 시장 경쟁 상황
|
제품
|
국내시장
|
|
아이서퍼
|
다하미커뮤니케이션즈
|
|
디지타이징
|
솔루션 활용 : 없음
단순용역 : 서울시스템, 나라지식정보, 에프아이솔루션 등
|
|
위고몬
|
RSN, 바이브컴퍼니, 오토오모니터, 한국모니터링, 소프트센, &cr; 데이터솔루션, 아이지에이웍스, 위세아이텍, 비아이매트릭스 등
|
가) 아이서퍼(뉴스 저작권 유통)
국내 시장에서 핵심 기술과 전처리·라벨링된 미디어 빅데이터, 안정적 매출을 창출하는 서비스 플랫폼을 동시에 보유한 업체는 존재하지 않으며 여러 업체가 빅데이터의 보유·활용에 관심을 갖고 있으나 저작도구의 개발·활용 및 데이터 구축에 많은 비용과 시간이 소요되고 구매 같은 제약사항 등으로 미디어 빅데이터 분석, 데이터셋 판매·채널링 등 활용성과 확장성 측면에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.
|
구분
|
서비스 비교
|
비고
|
|
비플라이소프트
|
다하미커뮤니케이션즈
|
|
기업공개 및 거래소 상장
|
한국거래소 상장_코넥스 (2016)
|
비상장
|
-
|
|
비즈니스 범위
|
뉴스데이터유통
디지털아카이브구축
데이터판매및연동
빅데이터분석서비스
|
뉴스데이터 유통
|
-
|
|
서비스 특장점
|
뉴스저작권유통및솔루션운영
비정형아날로그데이터디지털화
미디어 빅데이터 정형화 및 판매
미디어 빅데이터분석 및 시각화제공
AI기반 미디어 빅데이터 플랫폼제공
|
디지털뉴스저작권솔루션운영 및 언론보도 스크랩/모니터링
|
-
|
|
빅데이터 분석(기술)
|
자연어분석
연관어분석/TF-IDF
의미네트워크분석(SNA)
토픽모델링/LDA
문서 군집/분류/요약
|
기초 통계
|
-
|
|
데이터 보유 현황
|
신문, 방송, 통신, 잡지, SNS
블로그/커뮤니티/유투브 등
|
신문, 방송, 통신, 잡지
|
-
|
|
IT 기술분야
정부 수상
|
장영실상(‘01.02)
국무총리표창(‘02.04)
서울벤처상대상(‘04.10)
중소기업기술혁신대전상(‘05.08)
과학기술부장관상(‘05.10)
신소프트웨어상품대상(‘06.12)
|
디지털콘텐츠대상 정보통신부장관상 수상(‘05)
중소기업청기술혁신 우수기업부문 수상(’08)
|
-
|
|
정부 및 공인인증기관의 해당 소프트웨어 인증
|
특허증 : 전자문서의 레이아웃 자동인식 시스템
특허증 : 인터넷스케줄 시스템 및 인터넷 스케줄 시스템을 이용한 정보의 획득방법
특허증 : 미디어지수를 산출하는 장치/방법
GS 인증 (아이서퍼, 파오인)
|
GS인증 (티페이퍼)
|
-
|
나) 디지타이징
동사가 주력하고 있는 신문·고신문 디지타이징의 경우 공공 및 민간분야에서 구축결과물의 플랫폼 연계 활용, 기술우위, 품질 및 신뢰성 확보 등의 사유로 당사는 독점적 지위를 유지하고 있습니다.
디지타이징은 사전조사, 분류, 가공까지 공정이 복잡하고 까다로우며 특히 품질의 일관성 유지를 위한 표준화된 작업지침과 시스템화된 저작도구가 필수 요소입니다. 현재 동사 외의 업체는 보유한 저작도구가 없어 수작업에 의존할 수 밖에 없는 상태이기 때문에 사업초기인 2010년대 초반에 사업기간의 준수, 품질 확보 및 데이터의 일관성 문제가 많이 발생시켰고 이를 개선하지 못 해 이후 사업 참여를 하지 않거나 동사의 아이루트 제품을 활용하여 사업에 진행하고 있어 당사의 위협요소는 거의 없는 상태입니다.
|
분류
|
비플라이소프트
|
서울시스템
|
나라지식정보
|
에프아이솔루션
|
|
저작도구
|
O
|
X
|
X
|
X
|
|
검수/편집도구
|
O
|
X
|
X
|
X
|
|
오탈자 검사(교정)기
|
O
|
X
|
X
|
X
|
|
띄어쓰기 검사(교정)기
|
O
|
X
|
X
|
X
|
|
연대별 사전
|
O
|
△
|
X
|
X
|
|
OCR엔진
|
2
|
1
|
1
|
1
|
다) 위고몬
현재 빅데이터 모니터링 및 분석 서비스를 제공하는 기업은 다수가 존재하지만 포털의 댓글 축소·폐지와 SNS·커뮤니터에서 수집한 데이터의 신뢰도와 정제 문제 등으로 여론 및 평판관리 등 업무적용에 한계가 있으며 솔루션의 제공 형태도 플랫폼 서비스보다는 구축형(On-premise)의 단발성 용역이 대부분을 차지하고 있습니다.
따라서, 최근 기업·공공기관은 기존의 언론보도 분석 및 모니터링·전자스크랩 등 전통적으로 진행해 왔던 업무를 미디어 빅데이터와 여론반응도, 인공지능 및 빅데이터 분석기술과 결합하여 확장함으로써 여론 및 홍보효과 분석, 평판관리, 미디어지수 등으로 확대함에 있어 신뢰도가 검증된 미디어 지수를 기반으로 SNS 데이터, 여론반응도를 부가정보로 활용하는 추세에 있으며 뉴스 저작권 등 지적재산권의 침해에 대한 사회적 책임과 문제의식이 높아진 상태입니다.
따라서, 검증된 서비스 플랫폼을 기반으로 저작권이 해결된 합법적인 미디어 데이터를 활용하는 동사의 서비스는 향후 미디어 빅데이터 분석서비스 시장에서 위협요소가 적은 상황으로 시장에서 상당히 유리한 위치에 있다고 판단하고 있습니다.
|
구분
|
채널
|
플랫폼 비교
|
|
위고몬
|
오토오모니터
|
한국모니터링
|
바이브컴퍼니
|
|
검색포털
|
네이버뉴스
|
●
|
○
|
●
|
●
|
|
네이버블로그
|
●
|
●
|
●
|
●
|
|
네이버카페
|
●
|
○
|
○
|
○
|
|
다음카페
|
●
|
○
|
○
|
○
|
|
소셜네트워크
|
트위터
|
●
|
●
|
●
|
●
|
|
페이스북
|
●
|
●
|
●
|
●
|
|
인스타그램
|
●
|
●
|
●
|
●
|
|
커뮤니티
|
●
|
●
|
●
|
●
|
|
UCC
|
유튜브
|
●
|
○
|
○
|
○
|
|
방송
|
●
|
○
|
○
|
●
|
|
언론미디어
|
신문 초판
|
●
|
○
|
○
|
○
|
라) 로제우스
동사의 신규사업인 로제우스 사업의 경우 제휴언론사가 약 2,500개 업체로 네이버뉴스판 50~60개, 미디어다음 140개, 데이블 600개에 비하여 제휴 업체가 월등히 많습니다. 또한, 컨텐츠 생성, 카타고리 핵심 서비스 및 기능에서도 타 경쟁사에 비하여 많은 서비스를 제공하고 있습니다.
|
구분
|
서비스 비교
|
|
로제우스
|
네이버뉴스판
|
미디어다음
|
데이블
|
|
제휴언론사
|
2,500
|
50 ~ 60
|
140
|
600
|
|
컨텐츠 생성
|
50,000이상 건/일
|
25,000건 /일
|
25,000건 /일
|
10,000 건/일
|
|
카테고리
|
100개 이상
|
8개
|
8개
|
30~40개
|
|
주요 POC
|
Web (데스크탑)
Mobile (Web/App)
|
Web (데스크탑)
Mobile (Web/App)
|
Web (데스크탑)
Mobile(Web/App)
|
Web
|
|
핵심 서비스
및 기능
|
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|
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- 매출의 우량도
|
구 분
|
2018연도
(제21기)
|
2019연도
(제22기)
|
2020연도
(제23기)
|
2021연도
(제24기)
|
|
매출액
|
16,602,762
|
15,215,720
|
14,939,499
|
16,994,279 |
|
수출금액(비중)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
거래업체 수
|
1,665개
|
1,517개
|
1,203개
|
1,325개
|
|
기말 매출채권
|
2,440,793
|
1,070,496
|
1,187,147
|
2,043,076 |
|
(6월이상 채권)
|
(59,891)
|
(218,945)
|
(123,219)
|
(238,839)
|
|
부도금액(주)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
(업체 수)
|
|
매출총이익률
|
29.23%
|
27.72%
|
31.55%
|
37.72%
|
동사의 연도별 매출의 구분은 다음과 같습니다.
| [당사 별도재무제표상 매출 구분] |
| (단위: 백만원) |
| 품 목 |
2019연도&cr;(제22기) |
2020연도&cr;(제23기) |
2021연도&cr;(제24기) |
| 금액 |
금액 |
금액 |
| 아이서퍼 |
13,007 |
12,935 |
12,922 |
| 위고몬 |
- |
163 |
359 |
| 용역매출 |
1,820 |
1,304 |
2,368 |
| 기타매출 |
389 |
537 |
1,345 |
| 합계 |
15,216 |
14,939 |
16,994 |
동사의 매출 중 약 과거 75~85% 주된 매출비중을 차지하는 아이서퍼의 경우 약 130억원의 꾸준한 B2B 구독매출을 일으키고 있습니다. 각 연도별 아이서퍼 매출 거래처 수는 781, 801, 678, 795 거래처로서 매년 12월부터 차기연도의 구독서비스에 대한 재계약여부를 결정하게 됩니다. 아이서퍼 매출의 경우 경쟁사인 다하미커뮤니케이션즈와 시장을 양분하여 사업을 진행하고 있으며, 향후 동사의 AI분석기술을 접목한 위고몬 서비스가 확대될수록 아이서퍼 매출 또한 점유율을 넓혀나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.&cr;
동사의 매출처들은 영세업체가 아닌 B2B 구독서비스가 주를 이루고 있으며, 정부기관, 관공서등의 공공기관역시 포함되어 있습니다. 디지타이징 용역의 경우에 수주를 통하여 계약을 진행하고 있기 때문에 대형 언론사, 정부기관 등이 주요 고객입니다. 그렇기 때문에 동사의 매출채권을 회수함에 있으서 유의적인 위험사항은 존재하지 않을 것으로 판단됩니다.
- 수익성
|
구 분
|
2018연도
(제21기)
|
2019연도
(제22기)
|
2020연도
(제23기)
|
2021연도
(제24기)
|
|
매출액
|
16,603
|
15,216
|
14,939
|
16.994 |
|
매출원가(매출원가율)
|
11,750
(70.77%)
|
10,998
(72.28%)
|
10,226
(68.45%)
|
10,583
(62.28%)
|
|
판관비
|
6,186
|
5,986
|
5,678
|
7,231 |
|
영업이익(영업이익률)
|
(1,333)
(-8.03%)
|
(1,768)
(-11.62%)
|
(965)
(-6.46%)
|
(820)
(-4.83%)
|
|
당기순이익(손실)
|
(1,476)
|
(1,964)
|
(2,264)
|
(1,899)
|
최근 3년간 동사의 매출원가율은 약 70%를 유지하였으나 2020년부터 70%를 하회, 2021년도에는 62%수준을 기록하고 있습니다. 이는 과거 2018년~2019년 동사의 주요 매출군인 아이서퍼 평균 매출원가율인 약 60%보다 높은 원가율을 기록한 디지타이징 용역 매출 비중으로 인한 원가율 상승입니다. 또한, 동사의 주요 매출인 아이서퍼 매출군 중 판매가격의 인상을 협상 성공한 케이스가 증가하면서 매출원가율은 조금씩 낮아지고 있습니다. 2020년부터는 동일한 저작권료를 지급하지만, 부가적으로 매출을 확대할 수 있는 인공지는 분석서비스인 위고몬 서비스와 위고몬 CR서비스를 판매 시작함에 따라 원가율이 소폭 개선되었습니다. 위고몬 서비스의 매출액은 2020년 약 1억 6천여만원 2021년 약 1억 4천여만원에 불과하지만 추가적인 원가항목이 발생하지 않으므로 향후 동사의 수익성에 매우 중요한 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.
&cr;동일한 맥락으로 이미 확보된 뉴스미디어데이터를 기반으로 시작된 B2C 뉴스데이터 플랫폼인 로제우스 역시 관련인원의 인건비, 운영비 (판매관리비 처리)등을 제외하면 추가적인 저작권료가 발생하지 않기 때문에 향후 동사의 수익성은 더욱 좋아질 것으로 예측됩니다.
&cr;
나. 기술력
동사의 핵심 보유 기술은 디지털라이징 및 라벨링 저작도구 <아이루트(EyeRoot)>와 공진화형 인공지능 플랫폼 <위고(WIGO AI)>입니다. 3,000여 매체로부터 수집·제공 받은 콘텐츠는 정제·라벨링 등 가공을 통해 빅데이터로 구축하고 이를 인공지능 및 빅데이터 기술을 활용된 분야별 서비스로 제공하며 서비스를 통해 축적된 다양한 데이터를 추가로 빅데이터화 하고 학습용 데이터로 활용함으로써 기술·서비스·사업을 확대·고도화하는 선순환 구조를 구축하였습니다.
(1) 기술의 완성도
가) 아이루트(EyeRoot)
아이루트는 현재 및 과거의 신문, 잡지, 고문서 등 출판물에 대한 디지타이징 처리를 지원하는 강력한 통합 저작 솔루션입니다.
|
아이루트 특징
|
|
- 기존 레거시(Legacy) 저작도구에 비해 다양한 PDF Engine, Thread 처리 지원
- PC 성능 향상 지원, 개인화 지원, 이력 관리 기능, 양면 등록/커팅, 관련 기사 지원, 사진/도표에 대한 처리 지원
- 고신문 디지타이징, 고신문 한자 사전 연동 등 지원
- 다양한 용도의 프로그램 전환 및 대상/요구 조건에 대한 빠르고 유연한 확장성 제공
- 자체 및 외부 활용을 통해 기술 완성도 입증
|
&cr;인포젠트는 웹페이지 내 정형 콘텐츠에 대한 인식 방법 및 추적, 수집, 가공, 저장과 관련된 일련의 인터넷 정보수집 통합 기술로 장영실상을 수상하였으며 비전문가도 간단히 인터넷 정보를 수집할 수 있는 핵심기술을 이용해 통합 솔루션/상품화한 최초의 기술입니다.
신문지면 콘텐츠 전환 저작기술은 일관된 품질과 제한된 시간 내 서비스를 가능케 하기 위한 처리 속도 향상을 핵심 가치로 하여 각 언론사로부터 유입되는 신문지면 PDF 유입 관리를 자동화하고, 다면 지면 PDF에 대해 PC 자원 활용을 극대화하기 위한 병행 처리 기술이 적용되어 안정적으로 운영되고 있습니다.
신문지면 레이아웃 자동 인식 기술은 ‘전자문서의 레이아웃 자동 인식 시스템 및 레이아웃 인식 방법’으로 특허를 보유하고 있고 아이루트에 적용되어 디지털 및 아날로그 문서 디지털화에 활용되고 있습니다.
디지털 집현전 사업으로 진행되는 국가지식정보 디지털화에 폭넓게 활용되고 있어 향후 대한민국 신문 디지털화의 표준 저작도구로 활용 가능 합니다.
나) 공진화형 인공지능 플랫폼 (WIGO AI)&cr;
공진화형 인공지능 플랫폼은 장영실상을 수상한 인포젠트 기술을 통해 웹페이지 내 정형 콘텐츠를 추적, 수집, 가공, 저장하고, 저장된 데이터를 기반으로 다양한 언어 처리 모델(Word2Vec, TF-IDF, FastText, BERT, BART, GPT-2)의 학습, 평가, 저장을 수행 후 성능 비교를 통한 모델 배포 및 배포 모델에 대한 모니터링 및 재학습의 프로세스를 전반적으로 지원하고 있습니다. 이러한 공진화형 인공지능 플랫폼을 기반으로 하여 감성분석, 개체명 인식, 뉴스 추천, 문서 요약, SNA, 문서 군집화, 문서 분류, 문서 간 유사도 측정, 키워드 추출, 토픽 모델링 서비스 등을 제공하고 있습니다.
공진화형 인공지능 플랫폼과 플랫폼이 제공하는 각종 NLP 서비스는 B2B/B2G 시장에서 안정적인 매출 및 수익을 달성하고 있는 아이서퍼와 위고몬에 적용하여 이미 시장에서 완성도를 인정받고 있으며 2021년 7월에 공식 출시될 로제우스 서비스에 적용, 지속적인 확대를 계획하고 있습니다.
(2) 기술의 경쟁우위도
- 지적재산권 소유 내역
|
번호
|
구분
|
내용
|
권리자
|
출원일
|
등록일
|
적용제품
|
출원국
|
|
1
|
특허권
|
이슈에 대한 미디어지수를 산출하는 장치 및 방법
|
비플라이소프트
|
2018.10.29
|
2021.05.03
|
위고몬
|
대한민국
(특허청)
|
|
2
|
특허권
|
전자문서의 레이아웃 자동인식 시스템 및 레이아웃 자동인식방법
|
비플라이소프트
|
2013.12.17
|
2015.01.13
|
아이루트
|
대한민국
(특허청)
|
|
3
|
특허권
|
방송시스템에서 발송 프로그램 정보제공 장치 및 방법
|
비플라이소프트
|
2009.11.30
|
2012.12.06
|
위고몬
아이서퍼
|
대한민국
(특허청)
|
|
4
|
특허권
|
문장 데이터의 감성 분석을 처리하는 시스템 및 방법
|
비플라이소프트
|
2021.02.16
|
심사중
|
위고몬
아이서퍼
|
대한민국
(특허청)
|
|
5
|
특허권
|
단어 네트워크를 표시하는 장치 및 방법
|
비플라이소프트
|
2021.02.16
|
심사중
|
위고몬
|
대한민국
(특허청)
|
|
6
|
특허권
|
문서 데이터를 비교하는 장치 및 방법
|
비플라이소프트
|
2021.02.16
|
심사중
|
위고몬
로제우스
|
대한민국
(특허청)
|
|
7
|
프로그램등록
|
원시소스등록관리
|
비플라이소프트
|
2015.01.28
|
2015.01.28
|
공통
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
8
|
프로그램등록
|
동적컨텐츠 편집저작도구
|
비플라이소프트
|
2015.01.28
|
2015.01.28
|
공통
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
9
|
프로그램등록
|
뉴스미디어 컨텐츠데이터베이스 저작권
|
비플라이소프트
|
2016.01.29
|
2016.01.29
|
공통
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
10
|
프로그램 등록
|
e-NIE&cr; (이앤아이)
|
비플라이소프트
|
2009.03
|
2015.11.19
|
e-NIE
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
11
|
프로그램 등록
|
Eyesurfer&cr; (아이서퍼)
|
비플라이소프트
|
2009.03
|
2015.11.19
|
아이서퍼
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
12
|
프로그램 등록
|
Eyesurfer&cr; First Edition(아이서퍼초판)
|
비플라이소프트
|
2009.03
|
2015.11.19
|
아이서퍼 초판
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
13
|
프로그램 등록
|
Eyesurfer
Mobile (아이서퍼 모바일)
|
비플라이소프트
|
2009.03
|
2015.11.19
|
아이서퍼 모바일
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
14
|
프로그램 등록
|
Eyesurfer
DID&cr; (아이서퍼 디아이디)
|
비플라이소프트
|
2009.03
|
2015.11.19
|
아이서퍼 디아이디
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
15
|
프로그램 등록
|
Paoin&cr; (파오인)
|
비플라이소프트
|
2009.03
|
2015.11.19
|
파오인
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
16
|
상표
|
위고 WIGO&cr; (상품분류 42)
|
비플라이소프트
|
2019.09.19
|
2019.09.19
|
위고
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
17
|
상표
|
위고 WIGO&cr; (상품분류 09)
|
비플라이소프트
|
2019.09.19
|
2019.09.19
|
위고
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
|
18
|
상표
|
PAOIN
(상품분류 42)
|
비플라이소프트
|
2011.01.18
|
2011.12.12
|
파오인
|
대한민국
(한국저작권 위원회)
|
&cr;(3) 연구인력의 수준
동사의 연구개발조직은 해당 분야 최재웅 CTO를 필두로 하여 핵심인력인 각 팀의 팀장들, 휘하 연구원들에 의하여 운영되고 있습니다. 동사는 청구서 제출일 현재 27명(비상근인 강필성CAIO 포함)으로 구성되어있으며, 박사 수료 1명, 석사 1명, 학사 21명, 기타 4명으로 구성되어 있습니다.
가) 기술책임자(CTO) 정보
|
성명(한글)
|
최재웅
|
생년월일
|
1968.04.06
|
|
직위
|
CTO
|
담당업무
|
연구소장
|
|
최종학력
|
한국외국어대학교
|
전공
|
수학/전산
|
|
동업계경력
|
28년 1개월
|
자격증
|
정보처리기사 1급&cr; CFPS
|
|
지분율
|
-
|
대주주와의 관계
|
-
|
|
주요경력
|
기간
|
근무처
|
업무(부서)
|
직위
|
|
1994-1997
|
정보지식연구소
|
설계/개발
|
실장
|
|
1997-2017
|
삼성SDS
|
설계/개발/컨설팅&cr; ACUBE사업
|
사업총괄
|
|
2018-2019
|
㈜네비웍스
|
연구소
|
소장
|
|
2020.06-
|
비플라이소프트(주)
|
연구소
|
소장
|
나) 최고 인공지능 책임자(CAIO)
|
성명(한글)
|
강필성
|
생년월일
|
1980.10.09
|
|
최종학력
|
서울대학교 박사
|
전공
|
산업공학
|
|
동업계 경력
|
5년 1개월
|
자격증
|
-
|
|
지분율
|
-
|
대주주와의 관계
|
-
|
|
주요경력
|
기간
|
근무처
|
업무(부서)
|
직위
|
|
2015.03-2017.08
|
고려대학교 공과대학
산업경영공학부
|
|
조교수
|
|
2017.09-
|
고려대학교 공과대학
산업경영공학부
|
|
부교수
|
- 주요 연구 인력 현황
|
직위
|
성명
|
담당업무
|
주요경력
|
주요연구실적
|
|
CTO
|
최재웅
|
연구개발
총괄
|
`20.06~현 재 비플라이소프트㈜ 연구소장
`19.09~`20.06 ㈜모아라 연구소장
`18.03~`18.06 ㈜네비웍스 연구소장
`97.05~`18.02 삼성SDS 수석연구원
`94.02~`97.04 정보지식연구소 개발실장
`87.02~`94.02 한국외국어대학교 수학 학사
|
재직
|
＊당사 연구개발 총괄
＊WIGO v2.0 설계/개발
＊인공지능 자연어 서비스 연구개발
|
|
이전
|
＊포탈, ERP, ECM, BPM 개발
＊공문서 표준전자결재 개발
＊그룹웨어 개발
|
|
실장
|
공대군
|
빅데이터 서비스 개발
|
`14.07~현 재 비플라이소프트㈜ &cr; 플랫폼개발실 실장
`14.01~`14.05 테크하임 선임연구원
`10.02~`13.12 이상네트웍스 과장
`09.04~`10.01 인트정보시스템 대리
`06.08~`08.09 이상네트웍스 사원
`03.05~`04.12 KKULife.com 개발팀장
`97.03~`06.02 건국대학교 산업공학 학사
|
재직
|
＊미디어빅데이터 분석 &cr;＊서비스 설계/개발 (위고몬)
＊주식정보분석 서비스 설계/개발
＊미디어 빅데이터 스크랩 & 모니터링 솔루션 개발 (아이서퍼)
|
|
이전
|
＊PACS 솔루션 개발
＊B2B전자보증시스템 개발
＊B2B전자상거래시스템 개발
＊LG전자서비스 MIS 개발
＊대학생활 포탈서비스 개발
|
|
파트장
|
이정용
|
개발
|
`19.11~현 재 비플라이소프트㈜ &cr; 플랫폼개발팀 파트장
`18.08~`19.11 시즈솔루션 대리
`06.04~`18.07 투비즈테크놀로지 사원
`14.03~`16.01 얼티온 SI솔루션개발팀 사원
`05.03~`13.02 안양대학교 신학과 학사
|
재직
|
＊미디어 빅데이터 분석 서비스 연구개발 (위고몬)
|
|
이전
|
＊업무자동화 솔루션 개발
＊워크플로우 시스템 설계/ 개발
＊웹사이트/서비스 개발
|
|
팀장
|
문병태
|
개발
|
`19.02~현 재 비플라이소프트㈜ &cr; 서비스개발팀 팀장
`17.08~`19.01 ㈜넥스트코어
`15.07~`17.07 한국공인중계사협회
`07.07~`13.07 ㈜GMT
|
재직
|
＊미디어 빅데이터 스크랩 & 모니터링 솔루션 개발 &cr; (아이서퍼)
＊디지타이징 솔루션 개발
|
|
이전
|
＊ICMP 기반 네트워크 안정성 분석 시스템 개발
＊부동산거래정보망 시스템 개발
＊AIS 데이터수집솔루션 개발&cr;＊선박 항적 데이터 분석솔루션 개발
＊전자해도 GIS 커널 엔진 개발
|
|
파트장
|
곽병기
|
개발
|
`12.10~ 현재 비플라이소프트㈜ &cr; 서비스개발팀 파트장
`12.03~`12.10 Enovation Info Technology
`09.12~`11.11 (주)씨아이에스테크놀러지
`03.12~`09.12 씨큐트로닉스(주)
`92.03~`99.02 영남대학교 응용미생물 학사
|
재직
|
＊미디어 빅데이터 스크랩 & 모니터링 솔루션 개발&cr; (아이서퍼)
＊디지타이징 솔루션 개발
|
|
이전
|
＊콜센터 녹취 시스템 개발
＊방송 송출 및 녹화시스템 개발
＊기사취재 및 데스킹관리시스템 개발
＊지문인식출입통제 시스템 개발
|
|
프로
|
송동국
|
개발
|
`20.02~현 재 비플라이소프트 &cr; 서비스개발팀 프로
`17.12~`20.01 넥스트테크놀로지 대리
`10.03~`18.02 목포해양대학교 &cr; 해양컴퓨터공학 학사
|
재직
|
＊NLP AI Engine 개발
＊Crawling 솔루션 개발
|
|
이전
|
＊N/W 분석 Engine 개발
＊H/W 연동 프레임워크 개발
|
|
파트장
|
유경래
|
개발
|
‘12.03~현 재 비플라이소프트
플랫폼개발팀 파트장
‘10.09~11.10 인포큐브
‘06.12~10.03 플레이포럼 대리
‘99.03~06.02 용인대학교
경영정보 학사
|
재직
|
＊위고몬 서비스 인프라 개발
＊아이서퍼 서비스 인프라 개발
|
|
이전
|
＊백업소프트웨어 인프라 개발
＊게임커뮤니티 인프라 개발
|
|
프로
|
신영재
|
개발
|
‘20.08~현 재 비플라이소프트
플랫폼개발실 프로
‘16.08~20.05 Indiana University-Bloomington
컴퓨터과학 전공
|
재직
|
＊미디어 빅데이터 스크랩 & 모니터링 솔루션 개발 (아이서퍼)
＊미디어 빅데이터 분석 서비스 개발 (위고몬)
|
|
이전
|
|
|
프로
|
김용훈
|
개발
|
‘20.08~현 재 비플라이소프트
플랫폼개발실 프로
‘19.01~20.05 비엠코리아앤썬 대리
‘08.06~13.05 State University of New York at Stony &cr;Brook대학교 졸업(연극예술학)
|
재직
|
＊위고몬2.0 웹서비스(리액트 프론트엔드) 개발
＊위고몬1.0 웹서비스(스프링 웹페이지) 개발
＊위고브랜드 페이지(스프링웹페이지) 개발
|
|
이전
|
＊E-커머스 솔루션 고도몰5 커스텀 플러그인 개발
|
|
프로
|
이승용
|
개발
|
‘16.06~현 재 비플라이소프트
플랫폼개발실 프로
‘08.03~15.02 안양대학교
기독교교육 학사
|
재직
|
＊미디어 빅데이터 스크랩 & 모니터링 솔루션 개발 (아이서퍼)
＊미디어 빅데이터 분석 서비스 개발 (위고몬)
＊광고관리시스템 개발
＊신문지면뷰어서비스 개발
|
|
이전
|
|
|
프로
|
이지현
|
개발
|
‘19.12~현 재 비플리이소프트
플랫폼개발실 프로
‘17.03~20.01 미림여자정보과학고등학교 졸업
|
재직
|
＊미디어콘텐츠크롤러 개발
＊통합컨텐츠수집플랫폼 개발
＊수집관제모니터링시스템 개발
|
|
이전
|
|
|
프로
|
최주리
|
개발
|
‘19.12~현 재 비플라이소프트
플랫폼개발실 프로
‘12.03~15.02 전주근영여자고등학교 졸업
|
재직
|
＊미디어 빅데이터 분석 서비스 개발 (위고몬)
＊신문지면뷰어서비스 개발
|
|
이전
|
|
|
파트장
|
함혜진
|
개발
|
‘18.06~현 재 비플라이소프트
서비스기획팀 파트장
‘16.02~17.12 에프엑스기어 과장
‘13.10~15.10 엔티프론트 대리
‘08.12~13.05 유디포엠 대리
‘02.03~06.02 강원대학교(삼척캠퍼스)
산업디자인학과 학사
|
재직
|
＊위고몬 UX/UI 개발
＊아이서퍼 UX/UI 개발
|
|
이전
|
＊VR/AR - BX/UX/UI 개발
＊Mobile APP/WEB - UX/UI 개발
＊Smart TV/AVN - UX/UI 디자인
|
|
프로
|
신민정
|
개발
|
‘20.02~현 재 비플라이소프트
서비스기획팀 프로
‘16.12~20.02 아이포유웍스 팀장
‘15.10~16.09 트레져헌터 사원
‘11.05~15.03 아위드 사원
‘10.01~11.01 발명과 디자인 사원
‘05.03~09.02 한성대학교
애니메이션 미술학사
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재직
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＊위고몬 UX/UI 개발
＊아이서퍼 UX/UI 개발
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이전
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＊한화 채널H 운영 프로젝트 - 콘텐츠 UX/UI 개발
＊Cj제일제당 - 인스타,페이스북 운영 - 콘텐츠 UX/UI 개발
＊SK하이닉스 뉴스룸 제작 / UX/UI 개발
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파트장
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최한나
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개발
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‘20.10~현 재 비플라이소프트
서비스개발팀 파트장
‘19.07~19.12 캡소프트 프리랜서
‘19.04~19.07 HY스타일
‘11.09~18.03 캡소프트 대리
‘10.09~11.08 사랑이가득한마을 사원
‘07.01~20.01 삼광기전 사원
‘01.03~04.02 경성여자실업고등학교
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재직
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＊미디어 빅데이터 스크랩 & 모니터링 솔루션 개발 (아이서퍼)
＊미디어 빅데이터 분석 서비스 개발 (위고몬)
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이전
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＊페이퍼리스 솔루션 개발
＊고객 기술지원 담당
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프로
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김선호
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개발
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‘21.03~현 재 비플라이소프트
로제우스 전략기획실 프로
‘19.06~20.07 부동산다이렉트 SW개발본부
대리
‘18.01~19.04 인조이웍스 기획팀 대리
‘14.01~16.04 넷마블 IGS QA팀 주임
‘11.11~12.12 네오위즈 INS웹게임QA팀 사원
‘07.03~12.02 서울호서전문학교
게임디자인학과
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재직
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＊로제우스 알파 APP 구축 기획
＊로제우스 백오피스 구축 기획
＊로제우스 운영 기획
＊로제우스 메인 개편 기획
＊로제우스 QA 및 개선 작업
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이전
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＊서울시 미니태양광 통합 플랫폼 구축 기획
＊휴넷 구축 기획
＊업뮤직 구축 기획
＊넷마블 사내메신저 운영 및 구축 QA
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프로
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김병윤
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개발
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‘21.08~현 재 비플라이소프트
로제우스 기획개발실 프로
‘17.02~21.05 위고 AI사업부 선임
‘10.02~15.02 강동대학교
자동차튜닝과 전문학사
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재직
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＊전국 및 현재 위치 날씨 예보 API 개발
＊금융 정보 API 개발
＊AWS EC2 운영 서버 구축
＊Mysql 데이터 베이스 설계 및 구축
＊ELK 서버 구축
＊백오피스 API 개발
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이전
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＊신한은행 교육봇 상담품질관리 시스템 고도화
＊DB손해보험 Claim Call - AI 플랫폼 구축
＊OK저축은행, 우리카드 상담품질관리 시스템 구축
＊신한은행 QA평가업무 관리체계 고도화
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프로
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오다영
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개발
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‘21.08~현 재 비플라이소프트
로제우스 기획개발실 프로
‘18.10~21.05 위고 사원
‘09.03~13.02 충남대학교
국어교육과 학사
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재직
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＊로제우스 날씨 서비스 개발
＊로제우스 금융 서비스 개발
＊로제우스 유지 보수
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이전
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＊TA 프로젝트 사전 정비, 분석 룰 작성 등 텍스트 분석 업무
＊voc 서비스 개발 및 유지보수
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프로
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유성준
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개발
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‘21.08~현 재 비플라이소프트
로제우스 기획개발실 프로
‘19.11~21.05 위고 선임연구원
‘13.01~19.11 모아라 선임연구원
‘12.05~12.12 유비원
‘06.03~11.02 인하공업전문대학교
정보통신과 전문학사
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재직
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＊위지윅 에디터 개발
＊로제우스 front 유지보수
＊로제우스 개편 아키텍처 설계 및 개발
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이전
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＊CRM SI 프로젝트 구축
＊T.A 솔루션 구축
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팀장
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박찬호
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개발
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‘20.06~현 재 비플라이소프트
로제우스 기획개발실 팀장
‘18.12~19.11 넥스트코어테크놀로지 차장
‘12.06~18.09 크레디프 차장
‘10.06~12.01 대양이티엔씨 팀장
‘07.01~09.12 코스모컨설팅 주임
‘01.03~03.02 서울호서직업전문학교
사이버해킹보안 졸업
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재직
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＊로제우스 서비스 개발총괄
＊로제우스 서비스 프론트 개발
＊로제우스 홈페이지 개발(.com /.io)
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이전
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＊Flow 기반 NMS WEB 솔루션 설계/개발
＊5G / LTE 망 관제 시스템 OAM WEB 솔루션 설계/개발
＊군 망관리 업무 시스템 WEB 표준화 설계/개발
＊수능문제 출제위원 인력풀 시스템 설계/개발/
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프로
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김명종
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개발
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‘20.03~현 재 비플라이소프트
로제우스 기획개발실 프로
‘17.05~20.02 IDNSOFT 개발팀 매니저
‘10.10~17.04 유비누리 개발팀 과장
‘05.03~11.02 인하공업전문대학교
컴퓨터정보과 전문학사
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재직
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＊로제우스 베타 앱 개발
＊로제우스 알파 앱 개발
＊로제우스 Android/iOS 버전 개발 및 출시
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이전
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＊내손안의 클래식(음악 플레이어) 개발
＊앱질(Android App Market) 개발 및 유지보수
＊일감 앱 개발 및 유지보수 (Android)
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프로
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이혜란
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개발
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‘20.10~현 재 비플라이소프트
로제우스 기획개발실 프로
‘17.08~20.07 레코드라인 매니저
‘16.02~16.02 블랙포트시큐리티 주임
‘14.04~15.11 유비라커산업(주) 주임
‘10.03~12.02 서일대학교
산업디자인 전문학사
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재직
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＊로제우스 서비스 페이지 모바일, pc ui 디자인
＊로제우스 io 페이지 모바일, pc ui 디자인
＊로제우스 앱 모바일, pc ui 디자인
＊마케팅 관련 배너 및 이벤트 이미지 디자인
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이전
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＊무인택배시스템 기획/ui디자인
＊bitsentry 보안 프로그램 pc앱 ui 및 bi 디자인
＊바우스킵 운영시스템 pc ui 디자인
＊바우스킵 서비스 페이지 pc ui 디자인
＊맞춤정장 서비스 슈트패브릭 모바일, pc ui 디자인
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프로
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문유진
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개발
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‘21.07~현 재 비플라이소프트
로제우스 전략기획실 프로
‘19.10~20.11 비엘엔에이치 대리
‘16.07~18.11 인투인미디어 대리
‘14.10~15.12 에이엔이광개토 사원
‘09.03~14.02 안동대학교
생명과학과 학사
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재직
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＊채널별 마케팅 기획
＊로제우스 앱 다운로드마케팅
＊바이럴 마케팅
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이전
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＊나라장터 입찰 제안서 작성
＊마케팅 시장조사 및 분석
＊타겟별 유통전략 계획
＊온/오프라인 홍보대행
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본부장
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전종학
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관리
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‘20.12~현 재 비플라이소프트
로제우스 본부장
‘20.04~20.12 창신INC 임원
‘19.02~20.02 JAOO 이사
‘17.06~18.10 싸이월드 이사
'18.03~18.08 데코엔이 실장
‘09.12~16.10 카카오 팀장
‘04.11~09.02 다음커뮤니케이션 팀장
‘02.12~04.11 이라이프커뮤니케이션 과장
‘01.02~02.12 사이버맵월드 사원
‘94.02~01.02 고려대학교
환경공학과 졸업
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재직
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＊미디어 플랫폼 “로제우스” 구축
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이전
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＊Digital Transformation Project : Factory Twin
＊Media News Platform : News Q 구축 (W/삼성전자)
＊Cyworld 3.0 Project
＊MelOn Mobile Platform
＊MelOn 2.0 Project (Big Data Analysis system)
＊Daum Personalization Operating System
＊Daum Multimedia System (영상 Player 부분)
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팀장
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임효정
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개발
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‘20.05~현 재 비플라이소프트
블록체인 파트 팀장
‘18.05. 20.05 비플라이소프트
블록체인랩 선임연구원
‘18.01~18.05 KAPA국제학교 영어강사
‘17.03~18.01 4GRIT 웹데이터
분석솔루션 연구원
‘16.05~16.12 Amazon브소톤프토 사업부
‘08.03~11.02 Mill greek high schooi
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재직
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＊Marketsize bottomline TAM 및 SAM
＊로제우스 예상 매출 Projection
＊알파 개편 기획 및 IA 작성 및 일정 관리 및 프로젝트 PM
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이전
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＊웹데이터 툴 Service QA Guide 작성
＊AI Reporting service 작성
＊Attention graph feature 페이지 기획
＊삼성 한국총판 메인분석UX 리포트 작성
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프로
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남지혜
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개발
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‘21.10~현 재 비플라이소프트
로제우스 전략기획실 프로
‘18.10~21.06 이엠넷 컨설팅사업본부 사원
‘11.03~18.08 세종대학교
환경에너지공학 학사
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재직
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＊로제우스 이벤트 집행 관련 기획 및 진행
＊SA 광고 집행
＊CPI 외주 업체 컨택 및 마케팅 진행
＊SEO 전용 페이지 기획안 작성
＊SEO 수집현황 관리
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이전
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＊업체별 IMC 마케팅 기획 및 실제 집행
＊업체별 광고 관리 및 운영
＊업체별 주/월별 보고서 작성 및 전달
＊업체별 IMC마케팅 제안
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(4) 기술의 상용화 경쟁력
동사가 최근 3년간 개발완료하여 상용화한 제품 내역은 다음과 같습니다. 동사의 주요 기술개발 완료 후 사업화까지 진행된 사항은 아이루트 개발을 통한 디지털라이징 능력을 통한 아이서퍼 서비스와 위고몬, 로제우스 서비스가 있습니다. 위고몬의 경우 B2B 플랫폼 서비스로서 아이서퍼 서비스를 구독중인 기업이나 공공기관에 보다 정확하고 심도있는 AI분석서비스를 제공함으로써 향후 관련 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 로제우스 서비스의 경우 해당 기술이나 사업내용을 일반 소비자를 포함하여 제공하는 건으로서 3년간의 개발기간을 거쳐 2021년 하반기 정식 서비스를 출시하여 현재 가입자가 증가하고 있습니다. 해외에서 뉴스미디어데이터는 유료데이터에 속하는 반면, 국내에서는 포탈사이트에서의 일부 뉴스제공 건들로 인하여 인터넷 사용자들로 하여금 뉴스데이터는 무료라는 인식이 강합니다. 다만, 국내의 포탈사이트들은 이러한 저작권 확보 언론사가 30~40개 수준으로 3천여개 언론사의 저작권을 확보하고 있는 동사와는 데이터 확보량이 차이가 납니다. 향후 빅데이터 시장이나 인공지능 시장에서 가장 중요한 것은 데이터의 확보량인만큼 동사가 제공하는 서비스는 점차 그 점유율을 넓혀나갈 것으로 판단됩니다.
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구분
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건수&cr; (최근3년)
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상세내용
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개발
완료
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4
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＊ 콘텐츠그룹핑(AI)&cr;＊ 자동분류(AI)&cr;＊ 콘텐츠추천(AI)&cr;＊ 문서요약(AI)
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기술
상용화
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3
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＊ 띄어쓰기(AI)&cr;＊ 유사기사맵퍼&cr;＊ 위고몬크롤러
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제품
상용화
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10
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＊ 아이서퍼V4&cr;＊ 아이서퍼V4M&cr;＊ 디지털도서관 뉴스검색시스템&cr;＊ 기사가치평가시스템&cr;＊ 광고관리시스템&cr;＊ 미주 한국일보 지면보기서비스&cr;＊ 경향뉴스진 전자신문 뷰어시스템 구축&cr;＊ 미주한국일보 전자신문 뷰어시스템 구축&cr;＊ 위고몬(2020)&cr;＊ 로제우스(2021)
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수상
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1
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＊ 서울 4대 미래성장산업 유망 선도기업 선정&cr;＊ Emerging AI+X Top 100 AI 100대 유망기업 선정 &cr;＊ 초연결 지능화 시대 DNA 100대 혁신기업 선정
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인증
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4
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＊ 벤처기업 이노비즈 기업부설연구소, 직접 생산 확인 증명
(경영정보, 데이터처리, 빅데이터분석, 소프트웨어, 시스템관리, 인터넷서비스)
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&cr;나) 정부과제 실적
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연구과제명
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주관부서
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연구기간
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정부출연금
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관련제품
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진행여부
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문서요약 텍스트 AI 데이터
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한국정보화진흥원
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2020.06.29.~
2020.11.30
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266.74백만원
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위고몬, 로제우스
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완료
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지역밀착형 디지털뉴스 제공 혁신을 위한 AI 시스템 구축
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정보통신산업진흥원
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2021..04.01~
2021.10.31
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337.5백만원
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위고몬, 로제우스
|
완료
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딥러닝 기반의 해외뉴스.정보고도화처리 솔루션 구축 및 구독자 맞춤형 큐레이션 서비스
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정보통신산업진흥원
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2021..04.01~
2021.10.31
|
280백만원
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아이서퍼,
로제우스
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완료
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미디어 빅데이터를 활용한 하이서울 기업지원 모니터링 및 분석기술(위고몬)
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서울산업진흥원
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2021..06.01~
2022.05.31
|
425백만원
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위고몬
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진행중
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(19번 대규모 한국어 말뭉치 데이터)
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한국지능정보사회
진흥원
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2021..06.01~
2021.12.31
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4,308.5백만원
(3,800백만원)
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위고 챗봇
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진행중
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(국문) 34번 (지역) 애니메이션 속 캐릭터 얼굴 랜드마크 데이터
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한국지능정보사회
진흥원
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20210701~
20211231
|
1,955백만원
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-
|
진행중
|
&cr;
다. 성장성
(1) 기업 성장전략 (과거, 현재, 미래 등으로 나누어 기재)
가) 성장기
동사는 1998년 최초로 토목 및 건설 관리 솔루션과 PDA를 이용한 지방세 체납관리 솔루션, 주정차위반 단속 솔루션 등을 차례로 개발하였습니다. 이후 인터넷 시대의 급격한 도래로 정보의 시대에 필요한 기술개발과 서비스가 필요할 것이라 예측하여 데이터의 수집, 가공, 검색, 처리를 위한 분야에 집중하여 지능형 정보수집 에이전트 인포젠트지프로(Infozent G-pro)와 대용량 검색엔진 인포젠트에스프로(Infozent S-pro)를 개발하고 관련 기술 노하우를 축적하여 1999년에 입찰정보서비스 비드큐(BidQ)를 출시하여 시장 점유율 1위를 차지하였습니다. 이를 바탕으로 2005년 축적된 기술과 서비스 경험을 바탕으로 전자스크랩 서비스 아이서퍼를 기획, 개발에 착수하였으며 이와 병행하여 대용량 데이터베이스 구축, 클라우드 기반 서비스 기술개발에 박차를 가하였습니다.
기술개발에 집중하던 설립 이듬해인 1999년에 중소기업청으로부터 ‘신기술개발 벤처기업 인증’을 받았으며 2000년에는 과학기술부로부터 ‘기업부설 연구소의 설립 및 인가’를 받고 2001년에는 정보통신부로부터 ‘유망 중소 정보통신기업’으로 선정되었습니다. 이후에도 ‘기술혁신(INNO-BIZ)기업’, ‘수출유망중소기업’, ‘우량기술기업’, ‘Leading Venture 185’ 등으로 선정되었고, 이러한 기술 개발에 힘입어‘IR52 장영실상’ 수상, ‘과학기술진흥유공자’ 표창, ‘자랑스런 중소기업인상’ 수상 등으로 이어졌으며 2005년에는 아이서퍼 서비스를 위한 준비와 사업 재정비 등 한 단계 더 도약하기 위한 발판을 마련하는데 주력한 시기였습니다.
나) 변화기
동사의 핵심적인 변화는 2005년 추진된 아이서퍼 서비스로부터 시작됩니다. 2005년부터 뉴스 저작권의 합법적 유통을 위해 주요 언론사에 제안하여 포털 중심의 온라인 뉴스 유통구조를 디지털신문 유통을 통해 무료에서 유료로 전환하고 뉴스 저작권에 대한 인식이 전무하고 수작업에 의존하던 공공기관, 기업의 언론 모니터링 및 스크랩 문화를 바꾸기 위해 실시간 데이터의 수집, 가공, 편집, 공유가 가능한 플랫폼을 통해 합법적인 뉴스 저작권 유통체계를 구축였으며 2006년 KT와 협력하여 비즈메카 아이서퍼(Bizmeka Eyesurfer)로 출시하였습니다.
이후 중앙일보, 경향신문, 한국경제 등 주요 신문사와 당시만 해도 개념조차 불분명하던 뉴스 저작권의 유통체계를 구축하고 ‘한국디지털뉴스협회’설립과 저작권 신탁관리기관 지정 및 뉴스 저작권 사업(News Korea)의 공식 출범에 기여하였습니다. 뉴스 저작권 사업의 공식출범과 단독 대행사 지정, 아이서퍼의 저작권 공식 상품지정에 따라 KT와의 협약은 종료하고 단독서비스 시대를 시작하였으며 아이서퍼는 현재까지도 기업의 홍보실을 비롯하여 언론 기사 수집 및 다양한 미디어 콘텐츠 수집이 필요한 공공 기관 및 민간 분야에 유용하게 활용되고 있고 국내에 뉴스 저작권의 올바른 이용문화가 확실하게 정착하는 계기가 되었습니다.
이와 병행하여 동사는 축적된 데이터를 빅데이터화 하는데 주력하여 신문지면 레이아웃 자동인식, 기사-문단-라인-문자 단위 분해, 재구조화, 기사 자동편집 등 자동화와 종이신문(아날로그 문서)를 보다 효율적으로 디지털화하는 기술 개발에 주력하여 신문 저작도구 PDF매니저(PDF Manager)를 아이루트(EyeRoot)로 개편하고 디지털용 아이루트와 아날로그용 아이루트를 출시하여 디지털 아카이브 역량을 확보하였습니다.
2006년부터 2010년까지의 변화기에는 다양한 기술과 데이터를 활용하여 본격적인 미디어 사업으로 지평을 넓혔던 시기입니다. 2006년에는 KT C-cube 콘소시엄에 참여하여 ‘TV신문-IPTV 시범서비스’를 실시하여‘신소프트웨어 대상 정보통신부장관상’을 수상하였고 2009년에는 본격적으로 미디어 빅데이터 기업으로서의 역량을 갖춰 한국 온라인신문협회의 ‘모바일 신문 콘텐츠 제공 MCP’로 선정되었고, ‘KT와이브로 뉴스 서비스 사업자’로 선정되기도 했습니다. 이는 동사의 인터넷 신문활용교육 서비스 ‘e-NIE 사업’ 론칭과 <파오인> 사이트 오픈으로 이어졌습니다. 특히 2010년에는 ‘신문&뉴스 통합앱’의 개발과 관련해 안드로이드와 IOS 앱을 본격적으로 개발하면서 모바일 접근성을 확대하였습니다.
다) 확장기
2011년부터 현재에 이르는 시기는 일종의 확장기로써, 더 큰 도약을 위해서 기업의 전반적인 시스템을 체계화하는 과정이라고 할 수 있습니다. 2011년부터는 B2C 형태의 전자잡지 시스템 <파오인>의 확대가 눈에 띠었는데, ‘갤럭시 탭’이나 ‘아이패드’ 등 다양한 디바이스에 기본앱으로 설치가 되었습니다. 이러한 모바일 서비스의 확장은 2013년까지 ‘한겨레 21’, ‘경향뉴스진’ 등 국내 유력 매거진의 모바일 서비스 출시와 독자적인 <아이서퍼 모바일> 서비스 구축으로 이어졌습니다. 이후 기술 분야에서 맞춤형 서비스 및 모바일 서비스 강화를 목표로 최신 검색시스템을 도입하였고, <아이서퍼> 플랫폼 역시 지속적인 버전업을 통해 현재 4.0 버전까지 이르렀습니다. 또한 이러한 기업의 성과들은 2016년 코넥스 시장 상장으로 이어짐으로써 자본시장에서 보다 건실한 기업으로 인정받게 되었습니다.
(2) 향후 성장을 위한 사업계획 (사업추진, 인력채용, 연구개발, 설비투자, 계약체결 등)
동사는 그 동안 미디어 빅데이터 기반의 B2G, B2B 사업 중심에서 사업영역을 글로벌 B2C 영역으로 확장하고자 현재까지 구축된 미디어 빅데이터와 핵심 기술을 기반으로 개인 맞춤형 미디어 오픈 플랫폼인 "로제우스(ROZEUS)" 서비스를 구축해 왔으며 최근 성공적으로 출시하였습니다.
로제우스 플랫폼은 폐쇄적인 언론 미디어 생산 생태계를 전세계 누구나 만들 수 있는 뉴스룸 중심의 오픈 플랫폼 생태계로 전환 시켜 미디어 콘텐츠 생산자의 생산을 활성화 시킵니다. 사용자에게는 뉴스룸 중심으로 생산되는 신뢰 가능한 방대한 미디어 콘텐츠를 AI가 맞춤형으로 개인별 분석 추천하여 콘텐츠의 소비를 촉진 시키고 사용자는 컨텐츠의 신뢰성을 평가합니다.
사용자는 이러한 AI 추천 콘텐츠를 기반으로 신뢰성이 높은 미디어 콘텐츠의 지속적인 소비·공유·확산·재생산 등을 유도 시키고 이는 콘텐츠 생산자의 생산 욕구를 증가 시키는 선순환 구조를 만들어 갑니다.
이러한 글로벌 미디어 오픈 플랫폼 기반의 컨텐츠 확대 재생산 활용 모델은 전통적인 매체 중심의 폐쇄형 미디어 생태계를 사용자인 대중과 생산자인 미디어 매체가 상호 소통하는 오픈형 미디어 생태계로 전환되며 새로운 패러다임을 형성할 것이며, 이를 기반으로 새롭고 다양한 사업적 모델을 제시할 것입니다.
그 동안 뉴스 저작권의 유통과 데이터 판매 및 연동 분야는 공식 유통대행사 외 사업자가 출현하지 않고 있는 영역입니다. 그 이유는 첫째, 언론사가 생산하는 데이터의 낮은 품질로 인한 정제 및 2차 가공에 소요되는 요소기술의 확보와 가공 솔루션 구축, 둘째, 빅데이터 시스템 구축·운영을 위한 방대한 인프라 소요, 셋째, 비즈니스 모델, 서비스 플랫폼 및 유통체계 구축 미비, 넷째, 지적재산권 문제와 빅데이터 구축 초기 비용의 과다 소요 등으로 정리할 수 있습니다.
또한, 디지털 아카이브 구축 사업의 경우 국내 과거지면 디지타이징 사업을 동사가 독점적 사업영역으로 확장해 오면서 독보적인 관련 저작 솔루션 기술을 확보한 유일한 업체로 평가 받고 있습니다. 기 구축된 데이터가 저작권 유통 및 데이터 판매와 직접적으로 연결되어 이미 전체 또는 일부를 디지털화한 전체 언론사의 데이터 구조가 당사의 아키텍처와 포맷을 업계 표준으로 따르며 구축 유통되고 있다는 측면에서 차별화된 사업영역이라 할 수 있습니다.
따라서, 전자스크랩 서비스를 제외한 기타 사업영역의 경쟁사들은 인공지능 및 빅데이터 분야의 SI 또는 정부과제 중심의 사업 구조로 매출을 창출하는데 비하여, 동사는 핵심 보유 기술과 자체 개발한 서비스 플랫폼을 기반으로 3,000여 미디어 파트너사와 네트워크 구축 및 지적재산권 문제를 합법적으로 해결한 빅데이터를 구축하였으며, 2004년부터 정부부처, 공공기관, 지자체, 법인 등을 대상으로 콘텐츠 라이선스 유통 및 언론 모니터링·분석 서비스 ‘아이서퍼’와 빅데이터 분석 서비스인 ‘위고몬’등 플랫폼 기반 구독형 매출 사업을 안정적으로 운영하고 있습니다. 최근에는 글로벌향 B2C 미디어 오픈 플랫폼인 ‘로제우스’서비스를 출시하여 사업영역을 확장하는 등 차별화된 영역에서 경쟁력을 갖추어 가고 있습니다.
(3) 사업의 확장가능성 (주력제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등)
동사는 현재 주로 발생하고 있는 아이서퍼 매출 및 용역매출 이외에 인공지능 알고리즘을 가미한 분석서비스인 위고몬 서비스와 B2C뉴스미디어 플랫폼인 로제우스를 출시하였습니다. 동사가 영위하는 3가지의 구독매출과 디지타이징 용역 매출은 모두 디지털라이징 도구인 아이루트의 기술력이 뒷받침 되었기 때문에 가능한 것입니다. 현재 고신문 분야에서의 디지타이징 기술은 동사가 독점적으로 수행이 가능한만큼 동사는 향후 아이루트의 기능을 더욱 연구개발할 계획을 가지고 있습니다.
문서 레이아웃 자동인식 기술을 고문서, 각종 기록물, 붓글씨, 손글씨 등으로 확대하고 Rule 기반 알고리즘을 Machine Learning 기반으로 발전시켜 국내외 다양한 디지타이징 영역에 확대 적용 가능하도록 2025년까지 공공기관, 금융권 등 기업체로 시장을 확대하고 글로벌 BDaaS(BigData as a Service) 플랫폼을 클라우드 및 ASP 방식으로 제공할 계획입니다.
이와 같은 저작도구의 기술개발은 앞으로도 동사가 용역 및 구독 매출을 확장해 나가는데 기반이 될 것입니다. 그렇기 때문에 동사는 하단에서와 같이 공모자금 중 약 45억원을 연도별로 아이루트 기술의 개발에 사용할 예정이며, 연구개발을 위한 시설투자자금으로서 32억원을 사용할 예정입니다.
1) 저작권라이선스 유통대행사의 독점적 지위를 통한 유통 라인 확보
동사의 가장 큰 강점이자 경쟁력은 2004년부터 지속된 언론사와의 신뢰를 기반으로 한 우호적 관계이며 이를 통해 2007년 뉴스저작권 출범에 함께하여 2009년까지 한국언론진흥재단(뉴스저작물신탁관리기관) 공식 저작권 유통대행사로 독점적 지위를 획득(현재 2개사)한 것 입니다.
현재는 기술력과 사업 기획·수행 능력을 모두 인정받아 양 대행사중 유일하게 신문활용교육(아이서퍼 EDU), 언론사 디지털화 사업, 언론사 지면보기 서비스 등의 사업에 대한 독점적 지위를 유지하고 있습니다.
또한, 신문협회, 온라인신문협회, 인터넷신문협회, 디지털뉴스협회, 지방신문협회, 지방신문협의회 등과의 협력을 강화하고 있으며 한국언론학회, 한국광고홍보학회, 인공지능협회, 지능정보산업협회 참여와 고려대학교, 건국대학교, 한림대학교 등과 산학협력 등 다양한 채널을 확보하고 마케팅을 진행하고 있습니다.
뉴스 저작권 공식 유통사로 공신력 있는 기관의 뉴스 저작권 캠페인 등에 적극 동참, 인지도를 확산하고 있으며 학회와 공동 세미나 및 정기학술대회 참가, 공공 및 기업 대상 저작권 안내, 상담, 컨설팅 등을 활발히 하고 있습니다.
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[유통 및 협력체계]
2) 플랫폼 서비스 (아이서퍼, 위고몬)
2004년부터 플랫폼 기반 서비스 제공 통해 정부부처, 공기업, 광역·기초 자치단체, 지방공기업, 기업, 학교, 병원 등 다양한 업종과 전국적인 시장 확대를 통해 현재까지 안정적인 매출확보 및 사업을 운영중입니다.
연간단위 계약 및 자동계약연장 등을 통해 장기 서비스 이용 고객이 90%이상이며 플랫폼 고도화 , 콘텐츠 확장과 신규 서비스 개발을 통해 신규 고객 확대 및 기존 고객 업세일을 활발하게 전개하여 사업 및 매출이 지속 성장하고 있습니다.
기존고객의 이탈율이 매우 낮은 관계로 고객사와의 탄탄한 신뢰를 기반으로 추가적인 마케팅 및 신규 서비스 상품 공급의 거부감이 낮고, 매출 확산을 위한 유연한 영업활동이 가능합니다.
3) 마케팅 전략/채널 확보
당사는 마케팅 핵심전략을 당사의 브랜드 이미지를 ‘빅데이터 및 AI’ 기업으로 정립하고 관련 특화된 기술과 전문성, 상품을 통해 기업의 브랜드 가치를 리브랜딩하고 있습니다.
이를 통해 확보된 기업 가치를 통해 플랫폼 중심의 콘텐츠 마케팅과 마케팅/세일즈 파이프라인(고객관리 전략)을 통해 온오프라인 시너지 효과 및 지속적인 타겟 마케팅/영업 진행을 유도합니다.&cr;&cr;
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[마케팅 핵심전략]
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[콘텐츠 마케팅]
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[마케팅 활성화(네이버 판서비스, 방송 등)]
또한, 마케팅 활성화를 통한 콘텐츠 시너지 전략을 중점 추진하며 홍보/마케팅 위주의 정보성 콘텐츠를 고객의 Pain Point 해결을 위한 인공지능 및 빅데이터 분석 관련 정보성 콘텐츠로 전환하여 효과의 극대화를 유도합니다.
마케팅/세일즈 측면의 고객관리 전략을 제품 및 콘텐츠와 연계 상호 시너지를 통해 효과 극대화 및 성과 도출에 초점을 맞춰 세부 전략을 시행합니다.
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[마케팅/세일즈 파이프라인(고객관리 전략)]
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[마케팅 / 세일즈 시너지 전략]
4) 전후방 협력 기업의 영업 및 기술 중심 파트너쉽 확대
당사는 직접판매 구조 외에도 비즈니스 중심 협력관계에 있는 국내 기업·학교 등과의 파트너쉽을 기반으로 시장에서 사업 기회를 넓혀가고 있으며 기술 중심 파트너쉽을 통해 제휴 판매 및 사업 부문에서 협력을 지속하고 있습니다.
[기술협력관계]
|
기관명
|
협력분야
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비고
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SBS I&M
|
미디어 빅데이터 및 키워드 검색 기술
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-
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고려대학교
|
Data Science & Business Analyticstics
Deep Learning, Machine Learning, AI
자연어 처리 및 Data Mining&cr;인공지능 학습용 데이터 구축사업(2020~2021)
기사 요약(추출/생성) 및 애니메이션 얼굴 랜드마 인식 및 감성분류 모델
|
-
|
|
온글로브AFPBBKOREA
|
글로벌 뉴스 큐레이션 프로젝트
|
-
|
|
서울시스템
|
신문 조판시스템 고도화 (위고 AI 기술 적용)
|
-
|
|
임팩시스
|
공공 정책 모니터링 플랫폼 고도화 (위고 AI 기술 적용)
|
-
|
|
코난테크놀러지
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아이서퍼 및 소셜분석, 미디어 빅데이터 제공
|
-
|
|
사이람
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미디어 빅데이터 기술 공동협력
|
-
|
|
건국대학교
|
오탈자 및 맞춤법 검사 기술
|
-
|
|
위고
|
텍스트 분석(TA) 기술 및 라이센스 공유
QA, Assistant, Talk Advisor(챗봇) 등
|
-
|
|
다민로봇
|
자율주행 인공지능 로봇(테미)
인공지능 음성인식 기반 비대면 대화형 안내서비스
|
위고 챗봇 연계
|
라. 재무상황
(1) 재무적 성장성
|
구분
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년
|
|
매출액
|
16,602
(-13.33%)
|
15,216
(-8.35%)
|
14,941
(1.81%)
|
16,994
(13.74%)
|
|
영업손익
|
(1,334)
(-137.05%)
|
(1,767)
(적자지속)
|
(963)
(적자지속)
|
(820)
(적자지속)
|
|
1인당부가가치
|
141
|
160
|
142
|
133
|
|
경상이익률(%)
|
-8.58%
|
-12.09%
|
-15.15%
|
-11.17%
|
동사는 아이서퍼 매출군의 경우 손익분기점을 경과하였지만, 위고몬서비스와 로제우스 서비스를 위한 인력 확충, 연구개발비용의 발생 등으로 인하여 과거 4개년간 적자를 기록하였습니다. 세부적인 매출 내역을 보면 2017년 및 2018년에는 조선일보 100년사 디지타이징 용역 매출로 인하여 디지타이징 용역매출이 대규모 발생하였으며, 2017년의 경우에는 약 36억원의 당기순이익을 기록하기도 하였습니다. 다만, 2022년부터는 기존의 아이서퍼 매출의 확대와 더불어 그동안 준비하여 왔던 AI분석 위고몬 서비스, 로제우스 서비스의 매출이 발생 및 증가할 것으로 판단됩니다. 현재 추정상으로는 청구서 제출연도인 2021연도 역시 당기순손실이 발생할 것으로 예상됩니다. 2022년도에는 회사 전체적인 손익분기점을 초과하여 약 20백만원의 당기순이익 발생을 시작으로 하여 흑자전환을 할 것으로 보입니다.
(2) 재무적 안정성
|
구 분
|
2018연도
(제20기))
|
2019연도
(제22기)
|
2020연도
(제23기)
|
2021연도
(제24기)
|
동업종
평균
|
|
부채비율(%)
|
70.74%
|
114.91% |
549.10% |
288.72% |
69.37%
|
|
자본의 잠식률(%)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
재고자산 회전율(회)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
44.54
|
|
매출채권 회전율(회)
|
6.80
|
14.21
|
12.58
|
10.52 |
6.86
|
|
영업활동으로 인한 현금흐름
|
9
|
545
|
(563)
|
528 |
|
|
특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여
|
-
|
60
|
-
|
-
|
|
동사의 부채비율은 점차 증가하다가 2021년에는 보통주 유상증자로 인하여 감소하는 추세를 보입니다. 동사의 2018~2019년간 부채는 약 30억원대의 일정한 부채량을 유지하고 있지만, 지속적인 당기순손실로 인한 자본의 감소로 인하여 부채비율이 점차 증가하여 왔습니다. 2022년에는 동사의 당기순이익이 소폭 흑자전환할 것으로 예상되며, 2023년부터 유의미한 당기순이익이 발생할 것으로 예상되고 있습니다. 그렇기 때문에 2022년 공모를 통한 유상증자, 2023년 당기순이익의 시현을 통하여 부채비율은 점차 안정화될 것으로 예상됩니다. 또한, 동사의 경우 과거 당기순손실을 기록하였음에도 불구하고 영업활동 현금흐름은 (-)금액이 빈번하게 발생하지 않았습니다. 이는 과거 위고몬이나 로제우스 서비스 출시를 위한 연구개발투자활동 등의 영향으로 기인한 것입니다. 향후에도 동사는 기술개발 및 시설투자를 진행할 예정이지만, 신규사업인 위고몬과 로제우스의 매출액이 점차 증대될 것으로 예상됨에 따라 영업활동 현금흐름 뿐만 아니라 전체적인 현금흐름이 긍정적인 수치로 전환될 것으로 예상됩니다.
(3) 재무자료의 신뢰성
동사는 2016~2017년에 K-IFRS를 도입하여 적용하여 왔으며, 이후 모두 K-IFRS 기반 ‘적정’의견을 받았습니다.
마. 경영환경
(1) CEO의 경력검토
|
직책명
|
성 명
|
담당업무
|
약 력
|
|
대표이사
(상근/
등기)
|
임경환
|
회사
총괄
(CEO)
|
02.03 한양대학교 경영학부 중퇴
90.07~91.02 유니온컴퓨터(주) 시스템사업부 사원
91.03~92.07 비즈데이터(주) MIS마케팅본부 대리
92.08~현재 비플라이소프트(주) 대표이사
|
동사의 임경환 대표이사는 1992년 설립하여 사업을 운영해 오고 있으며 초기에는 토목 및 건설 관리 솔루션과 PDA를 이용한 지방세 체납관리 솔루션, 주정차위반 단속 솔루션 등을 차례로 개발하여 사업을 진행하였습니다.
이후, 인터넷 시대의 도래로 미디어 빅데이터 쪽으로 사업을 집중하는 것이 향후 성장성 및 경쟁력에 있어 좋겠다는 판단하에 다양한 정보 속에서 원하는 정보를 자동으로 감시 수집해 주는 “지능형 로봇 정보 수집 엔진”을 개발하였습니다. 이후 주요 공공기관과 대기업에 솔루션을 공급하는 사업모델로 확장하여 회사를 운영하였습니다.
동사의 대표이사는 회사의 기술경쟁력 확보를 위하여 기술책임자(CTO)와 최고인공지능책임자(CAIO) 및 연구인력들을 영입하여 사업을 지속해 나가고 있습니다. 2004년부터는 국내 주요 매체와 협력을 통하여 미디어 빅데이터 관련 전문회사로 키워가고 있으며, 현대 미디어 빅데이터와 AI기반으로하는 뉴스저작권 유통, 디지털 아카이브 구축, 미디어 빅데이터 분석, 개인 맞춤형 서비스등 주요 사업을 성공적으로 진행하고 있습니다.
(2) 인력 및 조직 경쟁력
동사의 임경환 대표이사를 비롯하여 임원진 대부분이 동 업계에서 오래된 경력을 가지고 있으며, 관련 산업에 대한 높은 지식 및 영업력을 보유하고 있습니다. 또한, 기술개발을 담당하고 있는 전종학 이사, 강필성 이사, 최재웅 이사의 경우 관련 사업 및 기술에 대한 높은 지식 및 경험을 보유한 인원으로 동사의 서비스 및 제품의 개발에 큰 역할을 수행하고 있습니다.
이외에도 경영관리 및 기획을 맡고있는 CFO 이준호 상무와 내부통제강화를 위해 선임된 사외이사 2인 및 감사의 경우도 해당 분야의 전문인으로서 경쟁력이 있는 것으로 판단됩니다.
|
직책명
|
성 명
(출생년)
|
담당
업무
|
약 력
|
|
대표이사
(상근/
등기)
|
임경환
(1969년)
|
회사
총괄
(CEO)
|
02.03 한양대학교 경영학부 중퇴
90.07~91.02 유니온컴퓨터(주) 시스템사업부 사원
91.03~92.07 비즈데이터(주) MIS마케팅본부 대리
92.08~현재 비플라이소프트(주) 대표이사
|
|
사내이사
(상근/
등기)
|
고민균
(1973년)
|
최고사업
총괄
(부사장)
|
97.02 한림전문대학 전산정보처리학과 졸업
94.03~01.09 강원도청 일반행정
01.09~03.01 넥시텍 이사
03.03~현재 비플라이소프트(주) 부사장
|
|
사외이사
(비상근/
등기)
|
박성수
(1971년)
|
사외
이사
|
98.02 한양대학교 경영학과 졸업
00.02 아이오와 주립대학교 정치학과 졸업
03.02 University of New Hampshire Law Center (FPL)
04.02~06.06 ㈜케이티와이브로사업협력실 법무팀
06.04~09.04 법무법인 아주
13.02~16.09 페르토리카 코리아 대외협렵총괄본부 본부장
16.10~현재 모도델비노코리아 대표이사
09.05~현재 법무법인 대륙아주 변호사
|
|
사외이사
(비상근/
등기)
|
김태호
(1973년)
|
사외
이사
|
01.02 한양대학교 경영학과 졸업
06.02 한양대학교 경제학과 졸업(석사)
07.01~07.12 대주회계법인 회계사
08.10~11.12 충청회계법인 회계사
08.01~08.12 서울중앙지법 조사위원
12.01~12.12 대현회계법인 회계사
13.01~현재 우덕회계법인 회계사
|
|
감사
(비상근/
등기)
|
박재성
(1978년)
|
감사
|
07.02 한양대학교 경영학 졸업
08.09~16.09 삼일회계법인 감사본부
16.10~20.04 예교지성회계법인 회계사
20.05~현재 다한회계법인 회계사
|
|
이사
(상근/
비등기)
|
전종학
(1975년)
|
로제우스
사업본부 총괄
|
94.03~01.02 고려대학교 환경공학과 졸업
06.06~06.12 연세대학교 상남경영대학원 MBA
02.12~04.11 이라이프커뮤니케이션 컨텐츠사업팀 과장
04.11~09.02 다음커뮤니케이션 컨텐츠사업팀 차장
09.12~16.10 카카오 SQM 센터장
17.06~18.10 싸이월드 전략기획실 이사
20.12~현재 비플라이소프트(주)
|
|
이사
(상근/
비등기)
|
최재웅
(1968년)
|
연구소장
(CTO)
|
87.03~94.02 한국외국어대학 수학과 졸업
94.03~97.04 정보지식연구소 설계/개발 실장97.05~18.01 삼성SDS 설계/개발 컨설팅 ACUBE 사업총괄
18.02~18.12 ㈜네비윅스 설계/개발 컨설팅
20.06~현재 비플라이소프트(주)
|
|
이사
(비상근/
비등기)
|
강필성
(1980년)
|
최고인공지능책임
(CAIO)
|
99.03~03.02 서울대 산업공학과 졸업
03.03~10.02 서울대 산업공학과 박사
15.03~17.08 고려대 산업경영공학부 조교수
17.09~현재 고려대 산업경영공학부 부교수
18.03~현재 코리아크레딧뷰로 자문교수
19.03~현재 한국은행 자문교수
20.01~현재 비플라이소프트(주) 최고인공지능
|
|
상무이사
(상근/
비등기)
|
이준호
(1972년)
|
경영기획 총괄
(CFO)
|
92.03~99.02 연세대학교 경영학과 졸업
06.01~08.02 Columbia Business School Finance MBA
10.07~11.12 현대차투자증권 M&A팀 부장
12.01~12.12 대우증권 M&A 부서 차장
13.01~20.09 Infinitas Capital Group CFO& CIO 임원 본부장
20.10~현재 비플라이소프트(주) CFO
|
(3) 경영의 투명성 및 안정성
동사는 코스닥 상장 준비 과정에서 내부통제장치강화를 위하여 이해관계자거래규정 등 규정을 제정하였습니다. 동사는 주요 경영상의 의사결정을 이사회 및 주주총회의 결의를 통해 진행하였으며, 사규에 따라 내부통제 절차를 준수하였습니다.
특히, 동사는 내부통제시스템 강화를 위해 상법상 상장회사의 사외이사 요건을 충족하는 사외이사를 선임하여 청구서 제출일 현재 2인의 사외이사를 선임하고 있으며 2021년 10월 08일 사외이사 2인을 포함한 투명거래위원회를 구성하여 내부거래에 대해 높은 수준의 내부통제장치를 마련하고 있습니다.
감사 역시 상법상의 요건을 검토하여 동사의 경영 활동 감시 및 견제 역할을 수행할 수 있는 감사를 선임하고 있습니다.
(4) 경영의 독립성
동사의 중요한 경영사항은 사외이사 2인을 포함한 4명의 등기이사와 1명의 비상근감사가 참여하고 있으며 이사회를 통해 충분한 협의를 거친 후 결정하는 등 합리적인 의사결정구조를 가지고 있습니다.
현재 임경환 대표이사를 포함한 이사회 구성원 전원은 최대주주와 친인척 관계가 없으며 감사 및 사외이사는 최대주주 및 주요주주의 특수관계인에 해당되지 않아 독립적인 감사 및 감독 업무수행이 가능하여 경영의 독립성이 확보되어 있다고 판단합니다.
&cr;
4. 공모가격에 대한 의견&cr;&cr;
가. 평가 결과&cr;
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 비플라이소프트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.
| 구분 |
내용 |
| 주당 공모희망가액 |
16,500원 ~ 19,000원 |
| 확정공모가액 결정방법 |
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. |
&cr;대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;금번 비플라이소프트㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.&cr;
나. 희망공모가액의 산출 방법&cr;&cr;금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 비플라이소프트㈜의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.&cr;
(1) 희망공모가액 산출 개요&cr;&cr;대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 비플라이소프트㈜의 희망공모가액 산정을 위한 평가방법으로 동사의 미래 추정 당기순이익(2024년 온기말 기준)을 2021년 온기 기말 현재가치로 할인한 금액을 유사회사의 2021년 온기말 기준 경영성과를 사용하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.&cr;&cr;(가) 평가모형의 개요&cr;&cr;일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.&cr;&cr;절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.&cr;&cr;본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.&cr;&cr;상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.&cr;&cr;그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.&cr;&cr;(나) 비교평가 모형의 선정&cr;&cr;대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 금번 공모를 위한 비플라이소프트㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.
| [비플라이소프트㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유] |
| 적용 투자지표 |
투자지표의 적합성 |
| PER |
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 비플라이소프트㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. |
| [비플라이소프트㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유] |
| 제외 투자지표 |
투자지표의 부적합성 |
| PBR |
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. |
| PSR |
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다. |
| EV/EBITDA |
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. |
&cr;(다) 비교평가 모형의 한계&cr;&cr;동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.&cr;&cr;또한 동사의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.&cr;&cr;따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
&cr;(2) 유사회사 선정&cr;&cr;대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 비플라이소프트㈜가 속한 산업분류 내 상장회사를 유사회사 선정 기준으로 고려하여 아래의 기준에 따라 최종 유사회사를 선정하였습니다.&cr;&cr;국내 상장 기업 중 동사와 동일한 사업(뉴스저작권을 활용한 B2B, B2C 뉴스미디어 플랫폼)을 영위하고 있는 상장사는 없으며, 최종 선정된 유사회사는 동사의 핵심 기술인 AI기술을 활용한 빅데이터 사업 또는 서비스플랫폼을 일부 영위하고 있는 기업들이나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다.&cr;&cr;또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;(가) 유사회사 선정 개요&cr;&cr;[국내 유사회사 선정절차 및 결과]
| 구분 |
선정기준 |
세부 검토기준 |
선정회사 |
| 1차 |
모집단 선정 |
한국표준산업분류코드상 다음 중 하나에 속하는 상장회사&cr;&cr;- 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222)&cr;- 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업 (J63120)&cr;- 데이터베이스 및 온라인정보 제공업 (J63991) |
117개사 |
| 2차 |
사업 유사성 |
빅데이터 관련 사업을 할 것, 용역 등의 SI매출이 아닌 정기적인 구독 매출이 발생할 것 |
8개사 |
| 3차 |
재무 유사성 |
2021년 온기 기준 영업이익, 당기순이익을 시현하였을 것 |
6개사 |
| 4차 |
일반 유사성 |
① 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것
③ 최근 2년 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인으로 지정된 사실이 없을 것
④ 최근2년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것
|
6개사 |
&cr;(나) 유사회사 선정 세부내역&cr;&cr;[1차 유사회사 선정]
&cr;동사는 합법적인 뉴스저작권과 디지털라이징 도구를 활용하여 확보된 뉴스빅데이터와 AI엔진을 사용하여 정기적인 구독매출이 발생하는 ①아이서퍼 B2B뉴스 모니터링 플랫폼 ② 위고몬 B2B AI분석 플랫폼과 현재 트래픽수가 증가하고 있는 ③ 로제우스 B2C뉴스미디어 플랫폼을 영위하고 있습니다.&cr;&cr;동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222)], [포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업 (J63120)], [데이터베이스 및 온라인정보 제공업 (J63991)] 에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 117개 사를 모집단으로 선정하였습니다.&cr;
| 한국표준산업분류 |
유가증권시장 또는&cr;코스닥 시장 상장사 |
주요 해당기업 |
| 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222) |
92사 |
㈜이스트소프트, (주)한컴MDS, ㈜유비케어, ㈜브리지텍, ㈜지니뮤직, 갤럭시아머니트리㈜, ㈜다나와, ㈜틸론, 코나아이㈜, 한국정보인증㈜, ㈜셀바스에이아이, ㈜한글과컴퓨터, 유엔젤㈜, ㈜지어소프트, ㈜다날, ㈜영림원소프트랩, ㈜티사이언티픽, ㈜엔지스테크널러지, ㈜이씨에스텔레콤, ㈜알티캐스트, 오상자이엘㈜, 웹케시㈜, ㈜시큐브, ㈜수산아이앤티, ㈜엠로, 텔코웨어㈜, ㈜엔텔스, 엑스큐어㈜, 현대오토에버㈜, ㈜파수, 브레인즈컴퍼니㈜, ㈜토마토시스템, ㈜바이브컴퍼니, ㈜이루온, ㈜핑거, ㈜모바일리더, 미디어젠㈜, ㈜코리아센터, ㈜비트컴퓨터, 이지케어텍㈜, ㈜솔트룩스, 키네마스터㈜, ㈜셀젠텍, ㈜네이블커뮤니케이션즈, 한솔인티큐브㈜, ㈜현대이지웰, ㈜위세아이텍, ㈜엔에이치엔벅스, 모바일어플라이언스㈜, ㈜링크제니시스, ㈜나라소프트, ㈜플래티어, 지니언스㈜, ㈜폴라리스오피스, 팅크웨어㈜, ㈜네오위즈홀딩스, ㈜비즈니스온커뮤니케이션, ㈜토탈소프트뱅크, ㈜케이지이니시스, ㈜아이퀘스트, ㈜예스피치, ㈜딥노이드, ㈜타임기술, ㈜티라유텍, ㈜포시에스, ㈜라이프사이언스테크놀로지, ㈜피노텍, ㈜에프에스엔, ㈜라이프시맨틱스, ㈜핸디소프트, 알서포트㈜, ㈜트윔, 라온피플㈜, ㈜원티드랩, ㈜맥스트, 이노뎁㈜, ㈜씨이랩, ㈜신테카바이오, ㈜마이더스에이아이, ㈜에이트원, 나무기술㈜, ㈜알체라, ㈜케어랩스, SBI핀테크솔루션즈㈜, ㈜디어유, ㈜렌딩머신, ㈜비투엔, ㈜비트나인, ㈜마인즈랩, ㈜제이엘케이, ㈜모아데이타, ㈜지란지교시큐리티
|
| 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업 (J63120) |
11사 |
㈜카카오, ㈜디지틀조선일보, 네이버㈜, ㈜드림어스컴퍼니, ㈜케이아이엔엑스, ㈜아시아경제, ㈜사람인에이치알, ㈜키다리스튜디오, ㈜다우기술, 줌인터넷㈜, ㈜플리토 |
| 데이터베이스 및 온라인정보 제공업 (J63991) |
14사 |
엔에이치엔한국사이버결제㈜, 더이앤엠㈜, ㈜소리바다, ㈜에프앤가이드, ㈜아이엠비씨, ㈜케이지모빌리언스, ㈜유비온, ㈜이엔코퍼레이션, ㈜케이티씨에스, ㈜이크레더블, ㈜리파인, ㈜쿠콘, 나이스평가정보㈜, 미스터블루㈜ |
&cr;
[2차 유사회사 선정]&cr;&cr;1차 유사회사 중 동사와 유사하게 빅데이터사업을 진행하고 있거나, 정기적인 구독매출이 발생하는 사업구조를 지닌 빅데이터사업을 진행하고 있는기업들을 2차 유사회사로 선정 하였습니다.&cr;
| 회사명 |
최근 사업연도 매출액 구성 |
선정여부 |
| (주)이스트소프트 |
보안 : 알약, 쓰렛인사이드, 시 (39.29), 카발 온라인, 카발2, 카발 모바 (28.75), 줌닷컴(zum.com), 뉴썸 등포털사 (23.96) |
제외 |
| (주)한컴MDS |
자율주행 및 ADAS 개발 솔루션, (35.11), 4차산업 핵심 솔루션, 통신 모듈 (30.73), 개발 솔루션, 시스템 자동화 솔 (25.48) |
제외 |
| (주)유비케어 |
의사랑,유팜시스템의료기기,자동 (97.13), 건강관리서비스 등(제품/기타)개 (2.86), 중단영업 (0.00) |
제외 |
| (주)브리지텍 |
콜센터솔루션(제품)콜센터 솔루 (69.32), 유지보수(서비스)콜센터 솔루션 (24.42), IP기반유무선멀티미디어서비스( (4.18) |
제외 |
| (주)지니뮤직 |
음악 컨테츠유통(93.36), 밀리의 서재(3.19), MD(3.45) |
제외 |
| 갤럭시아머니트리(주) |
(제품(서비스))전자결제사업 (77.34), (제품(서비스))O2O사업 (21.55), (제품(서비스))기타사업 (1.10) |
제외 |
| (주)다나와 |
상품매출(제품 등) (39.64), 제품매출(제품 등) (30.42), 제휴쇼핑(서비스) (10.65) |
제외 |
| (주)틸론 |
(제품)VDI솔루션 - Dstation (94.75), (Appliance)Appliance - Zeropl (4.04), (기타)유지보수 등 (1.19) |
제외 |
| 코나아이(주) |
S/W개발, 코나머니 외(수수료)연 (42.34), KONA카드,콤비카드,통신카드(제 (35.51), COB, 스마트카드외(상 품)연결회 (22.14) |
제외 |
| 한국정보인증(주) |
인증서(인증) (81.53), SSL, #메일, 보안토큰 등(기타) (12.51), 보안툴킷 등(PKI솔루션) (5.94) |
제외 |
| (주)셀바스에이아이 |
기타(제품) (54.80), 용역(제품) (21.85), 로열티(제품) (20.64) |
제외 |
| (주)한글과컴퓨터 |
오피스SW, 이미지편집SW,통번역S (58.62), 소방용호흡기, 마스크, 보호의, (41.37) |
제외 |
| 유엔젤(주) |
지능망, 메세징 등코어네트워크( (82.07), ASP (Application Provider) 등 (16.29), B2B, B2C Service, Application (13.62) |
제외 |
| (주)지어소프트 |
유기농 식품 등(상품매출수수료 (68.60), 소프트웨어 개발,유지보수 등(용 (22.13), 디지털 온라인 광고대행 등(광고 (9.26) |
제외 |
| (주)다날 |
유무선전화결제 등(용역)커머스 (84.80), 모바일콘텐츠 및 음원제작 등(용 (8.20), 커피 프랜차이즈 등(재화)프랜차 (6.23) |
제외 |
| (주)영림원소프트랩 |
K-System(On-promise)(ERPPacka (65.34), 유지관리(유지관리서비스) (23.46), 추가개발, 컨설팅(유지관리서비 (5.30) |
제외 |
| (주)티사이언티픽 |
(모바일커머스)모바일쿠폰사업 (51.22), (모바일커머스(SI 등))모바일쿠 (48.77) |
제외 |
| (주)엔지스테크널러지 |
(제품)멜콘 (65.47), (기타)멜콘 (20.09), 전장사업(서비스)엔지스테크널러 (9.89) |
제외 |
| (주)이씨에스텔레콤 |
PBX/CTI/IVR/ 옴니채널(시스템) (56.84), 통합운영 및 유지보수(유지보수) (27.32), IPT,영상회의,EVM매니저, CISCO/ (12.27) |
제외 |
| (주)알티캐스트 |
(미디어 솔루션) (95.74), (기타) (2.20), (모빌리티 서비스 플랫폼(MSP)) (1.03) |
제외 |
| 오상자이엘(주) |
시스템용역IT (39.68), PLM SolutionIT (38.93), 포장재,생물농약,신소재 등BT (11.46) |
제외 |
| 웹케시(주) |
인하우스뱅크(제품/상품서비스)B (25.14), SERP(제품/상품서비스)B2B금융핀 (22.31), 브랜치(제품/상품서비스)B2B금융 (20.98) |
포함 |
| (주)시큐브 |
보안운영체제시스템통합계정권한 (52.83), 보안유지보수서비스(용역매출) (47.16) |
제외 |
| (주)수산아이앤티 |
보안솔루션 (51.86), 공유단말접속관리서비스 (46.89), 기타수입 (1.23) |
제외 |
| (주)엠로 |
-(용역) (75.89), 라이선스(제품) (12.82), 기술료(제품) (7.81) |
제외 |
| 텔코웨어(주) |
무선데이터(제품상품유지보수)단 (80.81), 음성핵심망(제품상품유지보수)단 (18.21), 기타(제품상품유지보수)단일사업 (0.97) |
제외 |
| (주)엔텔스 |
운영지원시스템(제품)통합운영지 (40.52), 서비스제공플랫폼(제품)통합운영 (29.44), 비즈니스지원시스템(제품)통합운 (17.35) |
제외 |
| 엑스큐어(주) |
스마트카드(제품)스마트카드/보 (71.36), 용역(용역)스마트카드/보안플랫 (26.74), 상품(상품)스마트카드/보안플랫 (1.88) |
제외 |
| 현대오토에버(주) |
IT시스템 운영 및 관리 등(상품/ (57.91), IT컨설팅, 시스템 설계 및 개발 (42.08), 0 |
제외 |
| (주)파수 |
데이터보안(제품) (55.97), 유지관리외(용역) (23.32), 애플리케이션보안(제품) (17.57) |
제외 |
| 브레인즈컴퍼니(주) |
IT 인프라 통합관리솔루션 개발, 유지보수, 0 |
제외 |
| (주)토마토시스템 |
코넥스 제외 |
제외 |
| (주)바이브컴퍼니 |
AI Solver(서비스매출) (69.06), 썸트렌드(서비스매출) (25.62), AI Agent(서비스매출) (3.91) |
포함 |
| (주)이루온 |
카드발급/발송 시스템 및 디지털 (51.21), 핵심망, 부가망 통신 솔루션 및 (48.78), 0 |
제외 |
| (주)핑거 |
플랫폼(용역매출/기타)핑거 (85.12), 기타(용역매출/기타)핑거 (5.21), 기타 및 내부거래 제거 (3.61) |
포함 |
| (주)모바일리더 |
SW솔루션(주)인지소프트 (92.55), SW솔루션, IT서비스(주)모바일리 (23.12), 연결조정금액 (-15.68) |
제외 |
| 미디어젠(주) |
(음성인식용역) (89.47), (기타) (10.52), 0 |
제외 |
| (주)코리아센터 |
테일리스트 외(상품매출)글로벌 (52.14), 메이크샵 외(용역매출)국내이커 (28.56), 에누리닷컴 외(용역매출)빅데이 (9.48) |
제외 |
| (주)비트컴퓨터 |
의료정보시스템(제품매출상품매 (64.41), 수강료(교육수입)교육사업 (24.12), 디지털헬스케어(제품매출상품매 (7.12) |
제외 |
| 이지케어텍(주) |
의료정보시스템 개발 및 판매(용 (51.33), 의료정보시스템운영 및 유지보수 (48.66) |
제외 |
| (주)솔트룩스 |
(용역매출) (76.81), AI Suite(라이선스) (11.16), (상품매출) (5.86) |
제외 |
| 키네마스터(주) |
KineMaster , Professional Mob (85.99), NexPlayer SDK, Media Player S (13.76), Others기타 (0.23) |
제외 |
| (주)셀젠텍 |
분리정제 및 분석시스템(제품) (20.32), 광학영상 분석시스템(제품) (16.19), 고성능질량분석장비(제품) (13.75) |
제외 |
| (주)네이블커뮤니케이션즈 |
(제품용역기타)유무선융합 통신 (70.88), (제품용역기타)All-IP 통신 보안 (16.70), (제품용역기타)기타 (12.41) |
제외 |
| 한솔인티큐브(주) |
CC/CRM(제품)한솔인티큐브 (92.32), WAPSMSMMS(제품)한솔인티큐브 (7.67) |
제외 |
| (주)현대이지웰 |
직매입 상품등(상품매출)이지웰( (46.75), 복지상품여행, 콘텐츠등(수수료 (44.79), EAP서비스건강검진서비스(상담 (7.72) |
제외 |
| (주)위세아이텍 |
AI, 빅데이터 |
포함 |
| (주)엔에이치엔벅스 |
디지털 음원서비스/SNS 운영 외B (62.09), 음원유통B2B (37.90) |
제외 |
| 모바일어플라이언스(주) |
영상기록장치 HUDADAS내비게이션 (92.60), 영상기록장치 HUDADAS내비게이션 (4.66), (기타) (2.72) |
제외 |
| (주)링크제니시스 |
개발 SI/ CIM(용역) (53.97), XComPro/XGemPro(제품) (34.62), 기타(EDA,H/W, XEI, VDL )(제품) (6.33) |
제외 |
| (주)나라소프트 |
코넥스 제외 |
제외 |
| (주)플래티어 |
기타매출 (64.00), 대형오픈마켓플랫폼 (20.36), 대형제조사온라인판매플랫폼 (11.42) |
제외 |
| 지니언스(주) |
NACInsightsGPI 등(제품매출)네 (82.77), (용역매출)네트워크보안 (16.77), 임대(기타매출)기타 (0.45) |
제외 |
| (주)폴라리스오피스 |
오피스소프트웨어 (46.26), 모바일 게임 (29.83), IT ·협업 서비스 (17.77) |
제외 |
| 팅크웨어(주) |
블랙박스(제품)블랙박스 (72.45), 생활가전,아웃도어 등(제품 및A/ (18.24), 내비게이션(제품)지도 (5.17) |
제외 |
| (주)네오위즈홀딩스 |
온라인게임 외게임사업 (120.48), 사옥임대제공임대사업 (2.34), 투자 및용역서비스 외기타사업 (0.56) |
제외 |
| (주)비즈니스온커뮤니케이션 |
-전자세금계산서-통합관리(매입 (61.66)MI/BI빅데이터 (29.38)인증기반-블록체인기반-OAPI전 (5.24) |
포함 |
| (주)토탈소프트뱅크 |
CATOS(Marine Terminal)용역매출 (70.76), E-learning(E-learning)용역매출 (7.73), MOST(Marine Terminal)용역매출 (5.15) |
제외 |
| (주)케이지이니시스 |
전자상거래 및 유통 (91.34), 교육사업부문 (3.15), IT사업부문 (2.53) |
제외 |
| (주)아이퀘스트 |
얼마에요(제품) (78.78), 얼마에요 SAP(제품) (11.70), 부가서비스(부가서비스) (5.45) |
포함 |
| (주)예스피치 |
코넥스 제외 |
제외 |
| (주)딥노이드 |
상품매출(55.4), 의료영상판독솔루션(32.4), 용역제공(12.2) |
제외 |
| (주)타임기술 |
코넥스 제외 |
제외 |
| (주)티라유텍 |
MES(용역) (51.07), P/F 등(용역) (20.48), CAD/CAM(상품) (15.36) |
제외 |
| (주)포시에스 |
(제품)리포트부문 (62.89), (제품)전자문서부문 (35.06), (기타)기타부문 (1.91) |
제외 |
| (주)라이프사이언스테크놀로지 |
(상품) (49.17), (용역매출) (29.96), 패치형체온계(제품) (20.86) |
제외 |
| (주)피노텍 |
코넥스제외 |
제외 |
| (주)에프에스엔 |
광고 등 (54.18), 커머스(22.59), 해외사업(23.24) |
제외 |
| (주)라이프시맨틱스 |
에필디바이스(디지털헬스기술플 (50.75), on-premise(디지털헬스기술플랫 (24.49), 클라우드(디지털헬스기술플랫폼) (22.58) |
제외 |
| (주)핸디소프트 |
HANDY GroupwareBizFlowSW 관련 (62.28), 유지보수(용역매출)SW부문 (37.37), 네트워크장비(상품/용역매출)NW (0.33) |
제외 |
| 알서포트(주) |
RemoteView (48.91), RemoteCall (43.24), 기타 (5.09) |
제외 |
| (주)트윔 |
검사장비솔루션 |
제외 |
| 라온피플(주) |
AI 머신비전솔루션(제품매출) (53.55), 카메라 모듈검사 솔루션(제품매 (33.99), 골프센서(제품매출) (12.45) |
제외 |
| (주)원티드랩 |
AI 채용 매칭 플랫폼 |
포함 |
| (주)맥스트 |
산업용AR솔루션(68.82), XR메타버스플랫폼(22.22), AR개발 플랫폼(8.96) |
제외 |
| 이노뎁(주) |
제품매출 (98.40), 용역매출 (1.49), 상품매출 (0.06) |
제외 |
| (주)씨이랩 |
어플라이언스(제품) (57.11), AI용역(용역) (24.79), 솔루션(제품) (9.20) |
제외 |
| (주)신테카바이오 |
항암바이오마커, 유전체 정밀서비스, 후보물질 발굴 |
제외 |
| (주)마이더스에이아이 |
SafePC(정보보안 제품) (33.78), 유지보수(보안제품) (32.34), 프로젝트(SI 사업) (29.22) |
제외 |
| (주)에이트원 |
가상정비훈련시스템종합군수지원 (100.00), 칩마운터 핵심 모듈협동로봇콘솔 (0.00), 0 |
제외 |
| 나무기술(주) |
서버, 스토리지 장비류(상품) (62.50), 솔루션(클라우드)(상품) (15.57), 솔루션용역(용역) (14.12) |
제외 |
| (주)알체라 |
DATA(제품) (34.93), ACS(제품) (29.03), FACE(제품) (21.52) |
제외 |
| (주)케어랩스 |
디지털마케팅(서비스) (43.45), 헬스케어 미디어(서비스) (34.55), 헬스케어 솔루션(서비스) (17.25) |
제외 |
| SBI핀테크솔루션즈(주) |
국제송금서비스(용역)개인머니서 (51.28), 결제대행서비스(용역)결제서비스 (34.06), 백오피스 지원 서비스(용역)기업 (11.49) |
제외 |
| (주)디어유 |
디어유 버블 플랫폼(92.5), 기타(7.5), 0 |
제외 |
| (주)렌딩머신 |
코넥스 제외 |
제외 |
| (주)비투엔 |
빅데이터(56), 데이터(24), IT서비스(20) |
제외 |
| (주)비트나인 |
SI매출(57.6), 그래프데이터베이스(42.1), 임대(0.3) |
제외 |
| (주)마인즈랩 |
인공지능 컨설팅 |
제외 |
| (주)제이엘케이 |
원격 인공지능 헬스케어인공지능 (81.73), 인공지능 산업 보안 분석 솔루션 (9.46), 인공지능 의료 분석 솔루션(제품 (8.79) |
제외 |
| (주)모아데이타 |
인공지능 이상탐지 솔루션(83.8), 상품(10.9), 유지보수(5.2) |
제외 |
| (주)지란지교시큐리티 |
(주)모비젠 (44.49), (주)에스에스알 (16.16), SpamSniper(APT)(메일보안)(주) (10.59) |
제외 |
| (주)카카오 |
플랫폼 부문 (53.50), 콘텐츠 부문 (46.49) |
제외 |
| (주)디지틀조선일보 |
뉴스미디어 사업 |
제외 |
| 네이버(주) |
서치플랫폼 (52.84), 커머스 (20.54), 핀테크 (12.77) |
제외 |
| (주)드림어스컴퍼니 |
뮤직 부문 (81.39), 디바이스 부문 (18.60), 0 |
제외 |
| (주)케이아이엔엑스 |
IX 및 IDC인터넷인프라서비스 (79.10), 클라우드 및 IT서비스인터넷인프 (13.41), CDN인터넷인프라서비스 (6.57) |
제외 |
| (주)아시아경제 |
(용역매출) (55.84), (상품매출) (44.15), 0 |
제외 |
| (주)사람인에이치알 |
(용역매출)매칭 플랫폼 (71.05), 인재파견(용역매출)오프라인 (28.76), 헤드헌팅(용역매출)오프라인 (0.17) |
제외 |
| (주)키다리스튜디오 |
(서비스)웹툰 사업부문 (87.40), (서비스)웹소설 사업부문 (12.59), (상품)기타부문 (0.00) |
제외 |
| (주)다우기술 |
주식 및 파생상품 거래 등(용역) (52.03), 증권 브로커리지, 온라인 펀드 (18.19), 자산운용, 저축은행 등 기타금융 (15.46) |
제외 |
| 줌인터넷(주) |
검색 광고(인터넷포털 zum.com) (39.56), 디스플레이 광고(인터넷포털 zum (29.54), 쇼핑 광고(인터넷포털 zum.com) (26.92) |
제외 |
| (주)플리토 |
데이터 판매(영업수익) (74.06), 플랫폼 서비스(영업수익) (25.93), 0 |
포함 |
| 엔에이치엔한국사이버결제(주) |
(PG수수료) (88.22), (VAN수수료) (9.56), (기타) (1.37) |
제외 |
| 더이앤엠(주) |
(인터넷서비스 외)인터넷사업부 (56.30), (MCN, 매니지먼트)엔터테인먼트 (35.75), (공연기획/대행)엔터테인먼트미 (4.32) |
제외 |
| (주)소리바다 |
컨텐츠매출(음원)컨텐츠사업부 (49.37), 상품매출(상품)유통사업부 (26.54), 용역매출(출연료등)매니지먼트사 (20.26) |
제외 |
| (주)에프앤가이드 |
금융정보서비스(제품)정보 제공 (71.08), INDEX(제품)정보 제공및용역 제 (12.88), 솔루션구축(용역)정보 제공및용 (7.01) |
제외 |
| (주)아이엠비씨 |
B2C, B2B콘텐츠 유통 등(제품)콘 (43.39), 웹에이전시, 국제배송대행 등(용 (31.68), 온라인광고,광고홍보대행 등(용 (17.09) |
제외 |
| (주)케이지모빌리언스 |
전자결제 (78.00), 교육사업부문 (9.49), IT사업부문 (7.62) |
제외 |
| (주)유비온 |
코넥스 제외 |
제외 |
| (주)이엔코퍼레이션 |
(온라인복권정보서비스웹툰서비 (47.60), (제품매출)화장품사업부문(주1) (23.99), (수수료)TAX REFUND사업부문(주1 (18.36) |
제외 |
| (주)케이티씨에스 |
B2B매출 (44.28), 고객서비스수익 (21.95), 유통사업수익 (12.83) |
제외 |
| (주)이크레더블 |
신용인증서비스 등신용조회사업 (91.65), 위더스풀 서비스기업정보사업 (5.33), TAMZ 서비스 등결제형 B2B 사업 (3.01) |
제외 |
| (주)리파인 |
전세대출 권리조사료 (88), 담보대출서비스 ( 3.45), 보증금반환서비스(1.72) |
제외 |
| (주)쿠콘 |
정보수수료(수수료매출)쿠콘 (95.42), 솔루션판매및 용역(상품매출)쿠 (4.51), 임대수익 등(기타매출)쿠콘 (0.05) |
제외 |
| 나이스평가정보(주) |
(개인신용정보 및 솔루션)개인신 (65.30), (기업정보 및 컨설팅)기업정보사 (20.32), (채권회수대행 등)자산관리사업 (14.50) |
제외 |
| 미스터블루(주) |
게임 (56.00), 온라인콘텐츠서비스 (41.19), 만화출판 (2.79) |
제외 |
(출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 각 사 2021년 사업보고서)
[3차 유사회사 선정]&cr;
2차 비교회사로 선정된 8개 기업 중 아래의 재무적 유의성 기준에 따라 6개 기업을 3차 비교회사로 선정하였습니다.
| 선정기준 |
세부 검토기준 |
| 재무유사성 |
2021년 온기 기준 감사보고서상 당기순이익을 시현하였을 것 |
| 회사명 |
결산월 |
감사&cr;의견 |
2021년 |
선정여부 |
| 영업이익 |
당기순이익 |
| (주)바이브컴퍼니 |
12월 |
적정 |
(9,146) |
(8,838) |
제외 |
| (주)위세아이텍 |
12월 |
적정 |
5,813 |
4,043 |
포함 |
| (주)비즈니스온커뮤니케이션 |
12월 |
적정 |
8,991 |
6,238 |
포함 |
| 웹케시(주) |
12월 |
적정 |
18,675 |
14,865 |
포함 |
| (주)원티드랩 |
12월 |
적정 |
6,070 |
3,093 |
포함 |
| (주)핑거 |
12월 |
적정 |
7,425 |
600 |
포함 |
| (주)아이퀘스트 |
12월 |
적정 |
3,609 |
3,528 |
포함 |
| (주)플리토 |
12월 |
적정 |
(4,530) |
(4,167) |
제외 |
주) 감사의견은 2021연도말 기준입니다.&cr;(출처: 금융감독원 전자공시 시스템)
&cr;
[4차 유사회사 선정]&cr;&cr;3차 비교회사로 선정된 기업들은 아래의 일반 유사성 기준을 모두 충족함에 따라 6개 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다.
| 선정기준 |
세부 검토기준 |
| 일반 유사성 |
① 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것
③ 최근 2년 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인으로 지정된 사실이 없을 것
④ 최근 2년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것
|
&cr;
| 사명 |
① 상장 후&cr;6개월이 경과하였을 것 |
② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것 |
③ 최근 2년 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인으로 지정된 사실이 없을 것 |
④ 최근 2년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것 |
선정&cr;여부 |
| (주)위세아이텍 |
2020.02.10 |
적정 |
- |
- |
선정 |
| (주)비즈니스온커뮤니케이션 |
2017.11.30 |
적정 |
- |
- |
선정 |
| 웹케시(주) |
2019.01.25 |
적정 |
- |
- |
선정 |
| (주)원티드랩 |
2021.08.11 |
적정 |
- |
- |
선정 |
| (주)핑거 |
2021.01.29 |
적정 |
- |
- |
선정 |
| (주)아이퀘스트 |
2021.02.05 |
적정 |
- |
- |
선정 |
(다) 유사회사 선정 결과
| 최종 유사기업 |
| 위세아이텍, 비즈니스온커뮤니케이션, 웹케시, 원티드랩, 핑거, 아이퀘스트 [총 6개 사] |
&cr;대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜은 상기 선정기준을 충족하는 위세아이텍, 비즈니스온커뮤니케이션, 웹케시, 원티드랩, 핑거, 아이퀘스트 총 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.&cr;&cr;그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.&cr;
(라) 유사회사 기준주가
&cr;유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2022년 04월 15일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2022년 03월 16일 ~ 04월 15일) 종가의 산술평균, 1주일간(2022년 04월 11일 ~ 04월 15일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2022년 04월 15일) 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.
&cr;
|
구분
|
웹케시(주) |
(주)핑거 |
(주)위세아이텍 |
(주)비즈니스온커뮤니케이션 |
(주)아이퀘스트 |
(주)원티드랩 |
|
일자
|
2022.04.15 |
27,400. |
18,200. |
14,550. |
11,350. |
9,260. |
35,850. |
| 2022.04.14 |
26,800. |
18,450. |
14,900. |
11,400. |
9,310. |
35,150. |
| 2022.04.13 |
27,450. |
18,250. |
14,200. |
11,650. |
9,280. |
35,800. |
| 2022.04.12 |
27,700. |
18,200. |
14,100. |
11,600. |
9,330. |
34,500. |
| 2022.04.11 |
28,800. |
18,650. |
14,500. |
11,600. |
9,320. |
35,150. |
| 2022.04.08 |
28,250. |
18,150. |
14,450. |
11,700. |
9,280. |
35,050. |
| 2022.04.07 |
28,350. |
18,200. |
14,500. |
11,800. |
9,270. |
35,200. |
| 2022.04.06 |
28,200. |
19,050. |
14,850. |
12,300. |
9,460. |
35,750. |
| 2022.04.05 |
28,300. |
19,200. |
15,400. |
12,350. |
9,450. |
37,200. |
| 2022.04.04 |
26,850. |
19,250. |
15,550. |
12,150. |
9,400. |
35,950. |
| 2022.04.01 |
25,300. |
19,250. |
15,350. |
12,100. |
9,350. |
34,500. |
| 2022.03.31 |
25,600. |
19,450. |
15,500. |
12,200. |
9,390. |
34,500. |
| 2022.03.30 |
24,650. |
19,700. |
15,550. |
12,400. |
9,200. |
34,850. |
| 2022.03.29 |
25,300. |
19,950. |
15,350. |
12,350. |
9,010. |
34,650. |
| 2022.03.28 |
25,000. |
19,300. |
15,450. |
12,000. |
9,020. |
33,900. |
| 2022.03.25 |
24,750. |
19,350. |
15,650. |
12,200. |
9,120. |
34,250. |
| 2022.03.24 |
25,200. |
18,950. |
15,750. |
11,900. |
9,070. |
33,600. |
| 2022.03.23 |
24,250. |
18,950. |
15,900. |
11,950. |
9,100. |
32,800. |
| 2022.03.22 |
24,450. |
18,950. |
15,900. |
11,800. |
9,300. |
33,050. |
| 2022.03.21 |
24,350. |
19,050. |
16,000. |
11,650. |
9,200. |
33,400. |
| 2022.03.18 |
24,100. |
19,200. |
16,000. |
11,950. |
9,030. |
33,400. |
| 2022.03.17 |
23,750. |
18,950. |
15,050. |
12,150. |
9,030. |
32,350. |
| 2022.03.16 |
23,000. |
17,950. |
15,100. |
11,600. |
8,960. |
31,700. |
|
1개월 평균 종가 (A)
|
25,991 |
18,896 |
15,198 |
11,920 |
9,223 |
34,459 |
|
1주일 평균 종가 (B)
|
27,630 |
18,350 |
14,450 |
11,520 |
9,300 |
35,290 |
|
평가기준일 종가 (C)
|
27,400 |
18,200 |
14,550 |
11,350 |
9,260 |
35,850 |
|
기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
|
25,991 |
18,200 |
14,450 |
11,350 |
9,223 |
34,459 |
&cr;
(3) 비교회사 PER 산정
| [PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점] |
| ① 의의&cr;&cr;- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.&cr;&cr;② 산정 방법&cr;&cr;- PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2021년 온기 경영성과를 기준으로 산정한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 비플라이소프트㈜의 2024년 추정 당기순이익을 2021년말 기준으로 현재가치로 환산한 수치에 적용하여 산출하였습니다.&cr;&cr;※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익&cr;&cr;- 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜은 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 분석기준일 현재 상장주식수를 반영하였으며, 비플라이소프트㈜의 발행주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.&cr;&cr;※ 적용주식수:&cr;유사회사: 분석기준일 현재 상장주식수&cr;비플라이소프트㈜: 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능 주식수&cr;&cr;※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서를 참조하였습니다.&cr;&cr;③ 한계점&cr;&cr;- 향후 수년간의 미래 당기순이익을 추정해야 하며, 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성이 개입될 수 있습니다.&cr;&cr;- 동사의 2024년 추정 당기순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.&cr;&cr;- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.&cr;&cr;- PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.&cr;&cr;- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.&cr;&cr;- 유사기업이 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.&cr;&cr;- PER 결정요인에는 일정 시점의 주가와 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.&cr;&cr;- 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER을 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있다는 단점이 있습니다.&cr;&cr;- 유사기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 유사기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다. 또한 분석기준일 이후의 비교대상회사의 경영실적을 반영하지 못합니다. |
&cr;(가) 비교회사 PER 산정
상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2021년 온기 기준 주당순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.
| 【 2021년 실적 기준 유사회사 PER 산정 】 |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구분 |
웹케시(주) |
(주)핑거 |
(주)위세아이텍 |
(주)비즈니스온커뮤니케이션 |
(주)아이퀘스트 |
(주)원티드랩 |
| 2021년 &cr;당기순이익(백만원) |
14,865 |
600 |
4,043 |
6,238 |
3,528 |
3,093 |
| 발행주식총수 |
13,786,248 |
9,239,014 |
6,575,874 |
22,556,163 |
9,860,000 |
9,406,136 |
| 주당순이익 |
1,078 |
65 |
615 |
277 |
358 |
329 |
| 기준주가 |
25,991 |
18,200 |
14,450 |
11,350 |
9,223 |
34,459 |
| PER |
24.11 |
280.32 |
23.51 |
41.04 |
25.78 |
104.78 |
| 적용 여부 |
적용 |
제외&cr;(비경상적 PER) |
적용 |
적용 |
적용 |
제외&cr;(비경상적 PER) |
| 주1) |
연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용했습니다. |
| 주2) |
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. |
| 주3) |
PER 50이 넘는 경우, 비경상적 PER로 제외하였습니다. |
&cr;(나) 유사회사 최종 PER 산정
| 구분 |
웹케시(주) |
(주)위세아이텍 |
(주)비즈니스온커뮤니케이션 |
(주)아이퀘스트 |
| PER |
24.11 |
23.51 |
41.04 |
25.78 |
| 적용 PER |
28.61 |
&cr;
(4) 미래 추정순이익을 바탕으로 주당 평가가액 산출
| 구분 |
내용 |
비고 |
| 1. 2024년 추정 당기순이익 (A) |
11,509 백만원 |
주1) |
| 2. 연 할인율 |
20.0 % |
주2) |
| 3. 2024년 추정 당기순이익의 현가 (B) |
6,660 백만원 |
2021년말 기준 현재가치 환산&cr;(= A / (1.20^(3))) |
| 4. 적용 PER(배) (C) |
28.61 배 |
유사기업 PER 평균 |
| 5. 기업가치 평가액 (D) |
190,529 백만원 |
B X C |
| 6. 적용주식수 (E) |
6,595,145 주 |
주3) |
| 7. 주당 평가가액 (F) |
28,890 원 |
F = D / E |
주1) 2024년 추정 당기순이익 산정 내역은 '다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하시기 바랍니다.&cr;주2) 주당 평가가액 산출을 위하여 2024년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사가주력하고 있는 신규사업인 로제우스 플랫폼이 2022년부터 광고매출을 발생시킬만한 수준으로 성장할 것으로 예상되지만, 동사의 사업계획상 로제우스 사용자수가 극대화되는 시기인 2024년에 트래픽이 크게 증가할 것으로 예상되며, 이외 위고몬서비스 매출도 아이서퍼 사용자등을 대상으로 안정적으로 성장할 것으로 예상되기 때문입니다. 참고로 2020년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 평가가치 산출 시 적용한 미래 예상실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.
| 【2020년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율】 |
| 회사명 |
상장일 |
적용실적 |
연 할인율(%) |
| 서남 |
2020.02.20 |
2022 |
20.0 |
| 레몬 |
2020.02.28 |
2020~2022 |
20.0 |
| 서울바이오시스 |
2020.03.06 |
2020~2021 |
15.0 |
| 에스씨엠생명과학 |
2020.06.17 |
2023 |
25.0 |
| 젠큐릭스 |
2020.06.25 |
2020~2023 |
25.0 |
| 소마젠 |
2020.07.13 |
2023 |
20.0 |
| 솔트룩스 |
2020.07.23 |
2022 |
15.0 |
| 제놀루션 |
2020.07.24 |
2023 |
30.0 |
| 셀레믹스 |
2020.08.21 |
2022 |
10.8 |
| 이오플로우 |
2020.09.14 |
2023 |
20.0 |
| 압타머사이언스 |
2020.09.16 |
2022~2023 |
25.0 |
| 박셀바이오 |
2020.09.22 |
2024 |
35.0 |
| 넥스틴 |
2020.10.08 |
2020 |
- |
| 피플바이오 |
2020.10.19 |
2022 |
25.0 |
| 미코바이오메드 |
2020.10.22 |
2022 |
15.0 |
| 바이브컴퍼니 |
2020.10.28 |
2022 |
16.7 |
| 센코 |
2020.10.29 |
2021 |
20.0 |
| 고바이오랩 |
2020.11.18 |
2024 |
25.0 |
| 클리노믹스 |
2020.12.04 |
2023~2024 |
25.0 |
| 퀀타매트릭스 |
2020.12.09 |
2022~2023 |
25.0 |
| 엔젠바이오 |
2020.12.10 |
2022~2023 |
20.0 |
| 알체라 |
2020.12.11 |
2023 |
25.0 |
| 프리시젼바이오 |
2020.12.22 |
2023 |
25.0 |
| 지놈앤컴퍼니 |
2020.12.23 |
2024 |
20.0 |
| 석경에이티 |
2020.12.23 |
2023 |
25.0 |
| 엔비티 |
2021.01.21 |
2022 |
25.0 |
| 와이더플래닛 |
2021.02.03 |
2022 |
20.0 |
| 레인보우로보틱스 |
2021.02.03 |
2023 |
20.0 |
| 피엔에이치테크 |
2021.02.16 |
2022 |
20.0 |
| 씨이랩 |
2021.02.24 |
2023 |
20.0 |
| 오로스테크놀로지 |
2021.02.24 |
2021 |
20.0 |
| 뷰노 |
2021.02.26 |
2022~2023 |
20.0 |
| 나노씨엠에스 |
2021.03.09 |
2023 |
20.0 |
| 프레스티지바이오로직스 |
2021.03.11 |
2021~2022 |
25.0 |
| 네오이뮨텍 |
2021.03.16 |
2021~2022 |
35.0 |
| 라이프시맨틱스 |
2021.03.23 |
2023 |
23.0 |
| 제노코 |
2021.03.24 |
2021 |
20.0 |
| 자이언트스텝 |
2021.03.24 |
2023 |
30.0 |
| 해성티피씨 |
2021.04.21 |
2022 |
25.0 |
| 샘씨엔에스 |
2021.05.20 |
2021~2023 |
10.0~15.0 |
| 삼영에스앤씨 |
2021.05.21 |
2021~2023 |
20.0 |
| 진시스템 |
2021.05.26 |
2023 |
15.0 |
| 라온테크 |
2021.06.17 |
2021 |
25.0 |
| 아모센스 |
2021.06.25 |
2023 |
25.0 |
| 오비고 |
2021.07.13 |
2023 |
21.1 |
| 큐라클 |
2021.07.22 |
2024 |
25.0 |
| 맥스트 |
2021.07.27 |
2023 |
20.0 |
| 원티드랩 |
2021.08.11 |
2023 |
20.0 |
| 딥노이드 |
2021.08.17 |
2025 |
19.0 |
| 바이젠셀 |
2021.08.25 |
2025 |
25.0 |
| 에이비온 |
2021.09.08 |
2022 |
40.0 |
| 차백신연구소 |
2021.10.22 |
2023~2024 |
30.0 |
| 지니너스 |
2021.11.08 |
2024 |
20.0 |
| 비트나인 |
2021.11.10 |
2023 |
20.0 |
| 지오엘리먼트 |
2021.11.11 |
2021 |
- |
| 마인즈랩 |
2021.11.23 |
2023 |
20.0 |
| 툴젠 |
2021.12.10 |
2024 |
21.2 |
| 애드바이오텍 |
2022.01.24 |
2022~2023 |
30.0 |
| 이지트로닉스 |
2022.02.04 |
2023 |
20.0 |
| 스코넥엔터테인먼트 |
2022.02.04 |
2024 |
25.0 |
| 바이오에프디엔씨 |
2022.02.21 |
2023 |
15.0 |
| 퓨런티어 |
2022.02.23 |
2022~2024 |
20.0 |
| 풍원정밀 |
2022.02.28 |
2022~2023 |
30.0 |
| 노을 |
2022.03.03 |
2024~2025 |
15.0 |
| 모아데이타 |
2022.03.10 |
2024 |
15.0 |
| 평균 |
20.0~20.55 |
&cr;주3) 동사의 할인율은 2020년 이후 기술성장기업의 현재가치 연 할인율, 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여, 20.0%의 할인율을 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율 20.0%는 2020년 이후 기술성장기업 연 할인율 20.0% 를 사용하였으며, 최종 선정된 유사회사 4개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 11.85% 대비 약 8.15% 할증하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;
| 회사명 |
가중평균자본비용(WACC) |
| 웹케시(주) |
9.31% |
| (주)위세아이텍 |
11.64% |
| (주)비즈니스온커뮤니케이션 |
11.44% |
| (주)아이퀘스트 |
15.02% |
| 전체평균 |
11.85% |
(출처: Bloomberg)
주4) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.
| 구분 |
주식수(주) |
비고 |
| 기발행 발행주식수 |
5,465,145 |
보통주, 전환상환우선주 |
| 미행사 주식매수선택권 |
100,000 |
- |
| 공모 신주 발행주식수 |
900,000 |
IPO 공모시 신주발행 주식수 |
| 상장주선인 의무인수분 |
30,000 |
Min(공모물량의 3%, 10억원)&cr;(공모가 확정에 따라 변동가능) |
| 상장주선인 신주인수권 |
100,000 |
공모물량의 10% |
| 합계 |
6,595,145 |
- |
&cr;대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 비플라이소프트㈜의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2024년 추정 당기순이익에 연 할인율 20.0%를 적용하여 산출된 2021년 말 현가 6,660백만원에 비교대상 기업의 평균 PER 28.61배, 적용 주식수 6,595,145주를 적용하여 주당 28,890원을 산정하였습니다.&cr;
상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.
(5) 희망공모가액의 결정
|
구분
|
내용
|
비고
|
|
주당 평가가액
|
28,890원 |
PER에 의한 평가가치 산출
|
|
주당 희망공모가액
|
16,500원 ~ 19,000원
|
할인율 34.23% ~ 42.88%
|
|
확정 주당 공모가액
|
미정
|
수요예측 결과 반영
|
주) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.
| [2020년 이후 기술성장기업의 평가액 대비 할인율] |
| 회사명 |
상장일 |
평가액 대비 할인율(%) |
| 희망공모가액&cr;하단 |
희망공모가액&cr;상단 |
| 서남 |
2020.02.20 |
33.02 |
23.10 |
| 레몬 |
2020.02.28 |
35.40 |
24.98 |
| 서울바이오시스 |
2020.03.06 |
38.22 |
28.72 |
| 에스씨엠생명과학 |
2020.06.17 |
31.13 |
14.92 |
| 젠큐릭스 |
2020.06.25 |
41.55 |
32.55 |
| 소마젠(Reg.S) |
2020.07.13 |
29.35 |
20.00 |
| 솔트룩스 |
2020.07.23 |
42.70 |
33.20 |
| 제놀루션 |
2020.07.24 |
32.37 |
19.70 |
| 셀레믹스 |
2020.08.21 |
47.50 |
34.70 |
| 이오플로우 |
2020.09.14 |
36.60 |
26.00 |
| 압타머사이언스 |
2020.09.16 |
47.70 |
34.60 |
| 박셀바이오 |
2020.09.22 |
42.90 |
33.30 |
| 넥스틴 |
2020.10.08 |
32.40 |
17.10 |
| 피플바이오 |
2020.10.19 |
43.00 |
31.60 |
| 미코바이오메드 |
2020.10.22 |
36.40 |
20.50 |
| 바이브컴퍼니 |
2020.10.28 |
21.36 |
4.27 |
| 센코 |
2020.10.29 |
40.74 |
22.97 |
| 고바이오랩 |
2020.11.18 |
43.70 |
28.00 |
| 클리노믹스 |
2020.12.04 |
41.00 |
25.00 |
| 퀀타매트릭스 |
2020.12.09 |
53.60 |
40.00 |
| 엔젠바이오 |
2020.12.10 |
47.21 |
29.61 |
| 알체라 |
2020.12.11 |
38.92 |
23.65 |
| 프리시젼바이오 |
2020.12.22 |
43.07 |
32.22 |
| 지놈앤컴퍼니 |
2020.12.23 |
33.23 |
25.81 |
| 석경에이티 |
2020.12.23 |
36.87 |
21.09 |
| 엔비티 |
2021.01.21 |
42.00 |
22.50 |
| 와이더플래닛 |
2021.02.03 |
30.51 |
13.14 |
| 레인보우로보틱스 |
2021.02.03 |
46.91 |
31.74 |
| 피엔에이치테크 |
2021.02.16 |
48.83 |
37.86 |
| 씨이랩 |
2021.02.24 |
30.40 |
6.14 |
| 오로스테크놀로지 |
2021.02.24 |
38.13 |
23.57 |
| 뷰노 |
2021.02.26 |
47.02 |
31.13 |
| 나노씨엠에스 |
2021.03.09 |
37.19 |
19.86 |
| 프레스티지바이오로직스 |
2021.03.11 |
48.80 |
27.00 |
| 네오이뮨텍(Reg.S) |
2021.03.16 |
48.10 |
38.40 |
| 라이프시맨틱스 |
2021.03.23 |
36.05 |
11.18 |
| 제노코 |
2021.03.24 |
45.53 |
33.42 |
| 자이언트스텝 |
2021.03.24 |
36.68 |
22.61 |
| 해성티피씨 |
2021.04.21 |
53.26 |
43.42 |
| 샘씨엔에스 |
2021.05.20 |
33.74 |
24.46 |
| 삼영에스앤씨 |
2021.05.21 |
35.77 |
17.66 |
| 진시스템 |
2021.05.26 |
37.08 |
21.35 |
| 라온테크 |
2021.06.17 |
37.43 |
22.76 |
| 아모센스 |
2021.06.25 |
39.55 |
26.02 |
| 오비고 |
2021.07.13 |
42.65 |
33.87 |
| 큐라클 |
2021.07.22 |
41.16 |
26.45 |
| 맥스트 |
2021.07.27 |
28.89 |
15.96 |
| 원티드랩 |
2021.08.11 |
38.67 |
23.34 |
| 딥노이드 |
2021.08.17 |
28.52 |
4.69 |
| 바이젠셀 |
2021.08.25 |
29.60 |
42.82 |
| 에이비온 |
2021.09.08 |
42.50 |
32.50 |
| 차백신연구소 |
2021.10.22 |
50.52 |
32.52 |
| 지니너스 |
2021.11.08 |
42.44 |
24.96 |
| 비트나인 |
2021.11.10 |
41.63 |
34.92 |
| 지오엘리먼트 |
2021.11.11 |
39.71 |
30.99 |
| 마인즈랩 |
2021.11.23 |
32.81 |
22.47 |
| 툴젠 |
2021.12.10 |
40.24 |
28.29 |
| 애드바이오텍 |
2022.01.24 |
43.90 |
35.88 |
| 이지트로닉스 |
2022.02.04 |
43.09 |
34.08 |
| 스코넥엔터테인먼트 |
2022.02.04 |
45.82 |
27.76 |
| 바이오에프디엔씨 |
2022.02.21 |
36.84 |
20.36 |
| 퓨런티어 |
2022.02.23 |
36.99 |
24.28 |
| 풍원정밀 |
2022.02.28 |
32.92 |
22.76 |
| 노을 |
2022.03.03 |
36.15 |
16.51 |
| 모아데이타 |
2022.03.10 |
27.90 |
15.90 |
| 평균 |
37.95 |
24.69 |
&cr;상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.
&cr;
다. 추정 당기순이익 산정내역&cr;&cr;(1) 추정 손익계산서&cr;
|
구분
|
2020년&cr; (제23기)
|
2021년&cr; (제24기)
|
2022년(E)&cr; (제25기)
|
2023년(E)&cr; (제26기)
|
2024년(E)&cr; (제27기)
|
|
영업수익
|
14,939
|
16,994
|
23,878
|
31,638
|
40,627
|
|
영업비용
|
(15,904)
|
(17,815)
|
(20,999)
|
(23,093)
|
(25,854)
|
|
영업이익(손실)
|
(965)
|
(821)
|
2,879
|
8,545
|
14,773
|
|
영업외수익
|
147
|
182
|
103
|
103
|
103
|
|
영업외비용
|
(1,446)
|
(1,260)
|
(217)
|
(295)
|
(414)
|
|
법인세차감전순이익(손실)
|
(2,264)
|
(1,899)
|
2,765
|
8,353
|
14,462
|
|
법인세비용
|
-
|
-
|
-
|
(1,617)
|
(2,953)
|
|
당기순이익(손실)
|
(2,264)
|
(1,899)
|
2,765
|
6,736
|
11,509
|
&cr;(*) 상기 손익계산서는 K-IFRS에 따른 별도손익계산서이며, 2020년과 2021년의 손익계산서는 K-IFRS에 따라 감사받은 손익계산서입니다.&cr;&cr;(2) 항목별 영업수익(이하 "매출") 추정&cr; &cr;동사의 사업 영역은 미디어 빅데이터와 AI(인공지능)을 기반으로 하는 1) 뉴스저작권유통 2) 디지털 아카이브 구축 3) 미디어 빅데이터 분석 4) 고객 맞춤형 서비스 등 4개 분야에 집중하고 있습니다. 각 사업영역에 대한 제공서비스로 분류할 경우 플랫폼서비스 기반인 1) 아이서퍼 2) 위고몬 3) 로제우스(신규사업) 사업과 빅데이터 강화 목적 사업인 4) 디지타이징 사업, 그리고 고객 맞춤형 서비스인 5) 기타매출 등으로 구분됩니다.&cr; &cr;동사의 매출액 추정은 현재 거래처에 대한 매출의 경우 과거의 경험과 진행 중인 프로젝트를 기준으로 추정하였으며, 신규 거래처에 대한 매출은 진행 중인 프로젝트를 기반으로 하여 사업계획을 반영하여 추정하였습니다. &cr;
<매출액 추정 상세>
|
구분
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
아이서퍼
|
12,922
|
14,275
|
15,965
|
17,869
|
|
- 아이서퍼 이용료 수입
|
12,035
|
13,273
|
14,950
|
16,838
|
|
- E-NIE
|
333
|
339
|
343
|
349
|
|
- DID
|
277
|
381
|
386
|
392
|
|
- 초판
|
277
|
282
|
286
|
290
|
|
디지타이징
|
1,324
|
1,755
|
1,767
|
1,795
|
|
위고몬
|
359
|
1,685
|
2,100
|
2,617
|
|
로제우스
|
-
|
1,623
|
7,257
|
13,795
|
|
기타매출
|
2,389
|
4,540
|
4,549
|
4,551
|
|
- 용역매출(위고솔루션)
|
1,044
|
1,824
|
1,846
|
1,875
|
|
- 정부과제
|
552
|
1,909
|
1,889
|
1,848
|
|
- 파오인
|
19
|
18
|
18
|
18
|
|
- 데이터라벨링
|
774
|
789
|
796
|
810
|
|
매출 계
|
16,994
|
23,878
|
31,638
|
40,627
|
&cr;1) 아이서퍼군(미디어 빅데이터 플랫폼, 사업영역: 뉴스저작권 유통)매출 추정
|
구분
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
아이서퍼
|
12,922
|
14,275
|
15,965
|
17,869
|
|
성장율
|
|
10.5%
|
11.8%
|
11.9%
|
|
- 아이서퍼 이용료 수입
|
12,035
|
13,273
|
14,950
|
16,838
|
|
성장율
|
|
10.3%
|
12.6%
|
12.6%
|
|
- E-NIE
|
333
|
339
|
343
|
349
|
|
성장율
|
|
1.9%
|
1.2%
|
1.6%
|
|
- DID
|
277
|
381
|
386
|
392
|
|
성장율
|
|
37.5%
|
1.2%
|
1.6%
|
|
- 초판
|
277
|
282
|
286
|
290
|
|
성장율
|
|
1.9%
|
1.2%
|
1.6%
|
가) 아이서퍼 이용료 수입 추정
아이서퍼 이용료 수입의 경우, 동사는 조선일보, 중앙일보, 동아일보, 매일경제 등의 주요 신문사를 포함하여 330개 이상의 매체사 발행 뉴스컨텐츠를 공급하고 있으며, 고객수 800업체(ID 기준 1,500개)를 초과하는 등 아이서퍼 플랫폼 출시 이후 안정적인 매체수 확보 및 구독수 유치로 인해 꾸준한 성장을 유지해 왔습니다.
2020년~2021년의 경우 COVID-19의 영향으로 인한 기업들의 투자위축으로 인한 신규 매출건이 확대되지 않았던 시기로, 2022년에는 현재 영업중인 고객사와의 추가매출 계약을 시현할 수 있으며, 신규 거래처 확보를 통한 추가 매출 계약의 기회도 예상할 수 있습니다.
동사의 아이서퍼 구독 매출은 안정적인 수치를 유지하며 재계약이 진행되고 있으므로, 2022년에는 추가 계약기회가 있는 증분 매출액을 2021년 매출액에 가산하여 추정하였습니다.
동사가 2021년 대비 2022년 1분기 중 아이서퍼 플랫폼을 통하여 확보한 증분매출액은 다음과 같습니다.&cr;
[2021년 대비 2022년 1분기 증분매출 실적]
|
거래처 구분
|
업체 수
|
2022년 1분기 증분 매출액
|
|
신규거래처
|
공공기관
|
6
|
83
|
|
민간법인
|
11
|
47
|
|
개인
|
9
|
2
|
|
신규거래처 소계
|
26
|
132
|
|
기존거래처(증분계약)
|
공공기관
|
99
|
453
|
|
민간법인
|
94
|
257
|
|
개인
|
5
|
1
|
|
기존거래처(증분계약) 소계
|
198
|
711
|
|
합계
|
224
|
843
|
&cr;2022년 매출액 추정 시, 2022년 증분매출액 중 신규 고객사 확보로 인한 2022년 1분기 신규 매출액 증가분은 향후 동년 2분기~4분기의 신규거래처 추가 확보 가능성을 고려하여 연환산 금액을 반영하였습니다. 다만, 증분 매출액 중 기존 고객사와의 증분계약으로 인해 발생한 신규매출액은 고객사별 구독 매체 수 증감이 매년 유동적이며 추가서비스 확대이용 가능성 여부 및 전기대비 구독기간의 증감 역시 추정의 불확실성이 존재하므로 보수적인 측면에서 연환산하여 추정하지 않고, 2022년 1분기 기존 고객사와의 증분계약으로 인한 증분매출 실적분을 연간 증분매출 예상분으로 가정하여 추정하였습니다. &cr;&cr;상기 가정에 따른 2022년 연간 증분매출액의 추정치는 다음과 같습니다.
|
구분
|
2022년 1분기 증분매출 실적
|
2022년 연간 증분매출 추정
|
|
신규거래처 매출증가분
|
132
|
526
|
|
기존 거래처(증분계약)
|
712
|
712
|
|
총 증분매출 예상액
|
844
|
1,238
|
&cr;또한, 2023년~2024년 매출액 추정 시 한국데이터산업진흥원에서 발행한 2021 데이터산업 현황조사 보고서의 ① 데이터판매 및 제공서비스업의 과거 3개년의 성장 CAGR, ② 국내 데이터산업 시장의 과거 3개년의 성장 CAGR, ③ 국내 데이터산업 시장의 2022년~2024년 전망 성장률 중 추정의 불확실성을 고려하여 가장 낮은 성장율인③ 국내 데이터산업 시장의 전망 성장률을 고려하여 추정하였습니다.&cr;
|
구분
|
3개년 CAGR
|
|
① 데이터판매ㆍ제공 서비스업 성장률 (19년~21년)
|
27.52%
|
|
② 데이터산업 성장률 (19년~21년)
|
17.05%
|
|
③ 데이터산업 성장률 (22년~24년 전망)
|
12.63%
|
[2022년~2024년 데이터산업 시장 전망]
|
구 분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
CAGR
|
|
데이터산업 시장규모
|
260,144
|
293,000
|
330,005
|
12.63%
|
| 출처: 한국데이터산업진흥원(KDATA) 2021 데이터산업 현황조사, 2022년 3월 |
나) 아이서퍼 E-NIE 매출 및 초판 매출 추정
동사는 2008년 터치미디어(터치스크린이 장착된 TV 등 단말기)를 통해 신문보기 서비스를 제공하는 '아이서퍼 Touch'를 개발하였으며 2010년에는 신문읽기 활용 교육 NIE(Newspaper in Education)의 일환으로 전국 초ㆍ중ㆍ고교들 대상으로 한 '아이서퍼 EDU'를 한국언론진흥재단을 통해 독점 공급하여 뉴스를 활용한 수업과 미디어리터러시 강화에 기여하고 있습니다. 또한, 2015년부터 파이낸셜 및 기타 매체에서 발행하는 신문 초판의 디지털라이징을 통해 데이터 저작권을 유통하면서 아이서퍼 플랫폼을 통한 파이프라인을 확대하고 있습니다.
E-NIE 매출의 경우에는 2021년 충북지역 교육기관의 예산삭감으로 인한 이월계약을 반영하면 2021년 매출액을 상회할 것으로 추정되나, 추정의 불확실성을 감안하여2022년 이후부터 EIU에서 발표한 물가상승률만큼 매출이 증가하는 것으로 추정하였습니다. 또한, 초판 매출의 경우에도 EIU에서 발표한 물가상승률만큼 매출이 증가하는 것으로 추정하였습니다.
[2022년~2024년 소비자물가 성장율 전망]
|
구 분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
Consumer prices
|
1.9%
|
1.2%
|
1.6%
|
| 출처: Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2021년 12월 |
다) DID 매출 추정
DID(Digital Information Display) 매출의 경우, 2022년 매출은 국내 데이터판매ㆍ중개 서비스업 직접매출 규모의 2019년~2021년 성장률을 적용하여 추정하였으며, 2023년 이후부터의 매출액은 EIU에서 발표한 물가상승률만큼 매출이 증가하는 것으로추정하였습니다. DID 부문의 2022년 1분기 매출 실적이 2021년 동기간 대비 약 2.4배 수준을 달성하였으므로, 2022년의 DID 부문 매출액은 시장성장율로 추정한 매출액을 충분히 달성할 것으로 판단됩니다.
[데이터 판매ㆍ중개 서비스업 시장규모 성장 실적]
|
구분
|
2019년
|
2020년
|
2021년(E)
|
CAGR&cr; (19년~21년)
|
|
데이터판매ㆍ중개
서비스업
|
직접매출 규모
|
9,844
|
13,206
|
18,598
|
37.50%
|
|
광고매출 규모
|
1,488
|
2,847
|
2,183
|
21.10%
|
| 출처: 한국데이터산업진흥원(KDATA) 2021 데이터산업 현황조사, 2022년 3월 |
&cr;2) 디지타이징(빅데이터 구축, 사업영역: 디지털 아카이브 구축) 매출 추정
동사 비즈니스 모델의 근간이 되는 미디어 빅데이터 구축을 위해서는 신문 및 잡지 등 미디어가 생산하는 출판물을 디지털화하는 특화된 기술과 솔루션이 요구됨에 따라, 동사가 보유한 기사 레이아웃 자동인식 등의 핵심 기술을 바탕으로 디지타이징 플랫폼을 구축 및 개발하여 사업영역을 확대하고 있습니다. 그 중 역사, 문화적 중요성과 사료적 가치가 높은 고신문, 고문서, 잡지 등 다양한 아날로그 출판물에 대한 복원 및 디지털화를 가능하게 하는 EyeRoot for Digitizing 솔루션을 통해, 2016년부터국립중앙도서관, 조선일보, 서울경제 등의 위탁을 받아 다수의 디지타이징 사업을 수행하였습니다. 최근 각종 매체와의 고신문 및 과거지면의 디지타이징을 통한 정보자원 구축사업 등을 지속적으로 수행하고 있으며, 문화체육관광부에서 추진하는 디지털집현전 구축 계획에도 참여할 계획을 보유하고 있습니다.
&cr;2022년, 2023년 디지타이징 매출을 추정하기 위해 확정계약 및 사업계획에 반영된 계약기회 중 추진 가능성이 높거나 기진행중인 계약에서 연장계약 체결가능성이 높다고 예상되는 매출을 선별하여 반영하였습니다.
&cr;2022년과 2023년의 디지타이징 매출 추정액은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
진행상황
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
|
업체 수
|
매출액
|
업체 수
|
매출액
|
|
언론매체
|
확정
|
1
|
290
|
-
|
-
|
|
진행중
|
1
|
275
|
2
|
507
|
|
공공기관
|
확정
|
1
|
480
|
-
|
-
|
|
진행중
|
1
|
710
|
3
|
1,260
|
|
합 계
|
4
|
1,755
|
5
|
1,767
|
다만, 2024년 디지타이징 매출은 수주에 근거한 사업에 대한 추정의 불확실성을 감안하여 EIU에서 발표한 물가상승률만큼 매출이 증가하는 것으로 추정하였습니다. &cr;&cr;추정기간 디지타이징에서 발생할 것으로 예상되는 매출은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
디지타이징 매출
|
1,755
|
1,767
|
1,795
|
[2022년~2024년 소비자물가 성장율 전망]
|
구 분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
Consumer prices
|
1.9%
|
1.2%
|
1.6%
|
| 출처: Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2021년 12월 |
&cr;3) 위고몬(빅데이터 분석 플랫폼, 사업영역: 미디어 빅데이터 분석) 매출 추정
Knowledge Research Group에서 2021년 2월에 발표한 국내 빅데이터 시장규모는 2021년부터 2024년까지 22%의 성장율을 보일 전망이며, 소셜미디어 분석시장의 규모는 동기간 42%의 성장율을 보일 것으로 전망하고 있습니다.
위고몬 서비스의 경우 2020년부터 매출이 발생한 서비스 플랫폼으로, 2022년에는 계약기회가 가시적인 매출거래처 목록을 기반으로 매출을 추정하였습니다.
위고몬의 2022년 매출처 및 매출액 추정은 다음과 같습니다. 계약 가능성이 희박한 예상매출처 및 예상매출액은 제외하였으며, 대부분 아이서퍼 플랫폼 사업을 통해 거래중인 기존 고객에 대한 확대 판매가 가능하다고 판단되는 항목만 반영하여 추정하였습니다.
|
구 분
|
업체수
|
2022년 위고몬 매출액(E)
|
|
공공기관
|
|
|
|
- 확정
|
12
|
379
|
|
- 진행중
|
7
|
90
|
|
- 경쟁
|
22
|
422
|
|
공공기관 소계
|
41
|
891
|
|
민간법인
|
|
|
|
- 확정
|
3
|
55
|
|
- 진행중
|
6
|
78
|
|
- 경쟁
|
39
|
673
|
|
민간법인 소계
|
48
|
806
|
|
합계
|
89
|
1,697
|
또한, 2023년부터는 ① 한국데이터산업진흥원에서 2022년 3월 발행한 산업현황보고서 상 국내 빅데이터 시장규모 전망자료의 2022년부터 2024년까지의 성장율, ② Knowledge Research Group에서 2021년 2월 발행한 국내 빅데이터 시장규모에 따른 소셜미디어 분석시장 규모 전망자료의 2022년부터 2024년까지 성장율, ③ 위고몬 플랫폼의 플랫폼 사업 초기임을 고려하여 산업보고서상의 성장률보다는 동사가 과거 아이서퍼 플랫폼 출시 이후 기간 중 유사규모의 매출규모를 달성하던 시기인 2008 년~2010년의 CAGR 중 보수적인 관점에서 가장 낮은 성장률인 24.61%를 반영하였습니다.
|
구분
|
3개년 CAGR
|
|
① 국내 빅데이터 시장규모 2022년~2024년 전망
|
24.61%
|
|
② 국내 소셜미디어 분석 시장규모 2022년~2024년 전망
|
42.11%
|
|
③ 아이서퍼 플랫폼 2008년~2010년 매출성장율
|
108.69%
|
| 출처: ① 한국데이터산업진흥원 산업현황보고서, 2022년 3월, ② Knowledge Research Group, 2021년 2월 |
4) 로제우스(글로벌 미디어 오픈 플랫폼, 사업영역: 개인 맞춤형 정보서비스) 매출 추정
동사는 B2B, B2G에 국한된 사업영역을 B2C 영역으로 확장하고자 현재까지 구축된 미디어빅데이터를 기반으로 글로벌 미디어 오픈 플랫폼인 로제우스 서비스를 구축해왔으며, 다년간의 준비기간을 거쳐 로제우스 베타 오픈을 시작하여 일반사용자에게 맞춤형 뉴스를 제공하였습니다.
로제우스의 주요 사업영역인 미디어 컨텐츠 제공 B2C 서비스는 사용자의 확보를 통한 트래픽 증가를 주요 수익모델인 광고와 연계하여 수익을 창출합니다. 해당 수익모델의 핵심은 이용자 유입으로부터 발생하는 트래픽이며, 이에 대한 광고상품과 단가는 기존 플랫폼의 광고상품과 단가를 통해 입증이 가능합니다.
로제우스는 국내 최대 미디어 컨텐츠를 기반으로 맞춤형 뉴스와 뉴스룸 등 사용자 참여형 플랫폼을 표방하고 있으며, 서비스 개시 후 지속적인 트래픽 증가세를 보이고 있습니다. 향후 매출의 핵심이 되는 트래픽 단위는 PV (Page View)로, 이는 사용자가 로제우스 서비스에 접속하여 이용한 Page 수를 의미합니다. PV는 로제우스 서비스에 접속한 기록이 있는 사용자를 의미하는 UV(Unique Visitor)의 증가 및 해당 사용자의 방문 시 체류기간이 장기화됨에 따라 사용자당 컨텐츠 소비량 증가에 의해 증가하는 특성을 보이며, 로제우스의 정식 출시 후 UV 및 PV의 증가 추세는 다음과 같습니다.
![]()
로제우스 플랫폼 출시 이후 월별 트래픽 변동 그래프.jpg
로제우스 플랫폼 출시 이후 월별 트래픽 변동 그래프
&cr;로제우스 서비스는 정식 출시 후 약 5개월만에 UV 기준 3백만 트래픽을 초과하는 등가파른 트래픽 증가 추세를 보이고 있습니다. 현재 로제우스의 서비스는 초기 사용자모집 단계로, 미디어 컨텐츠의 특성상 해당 컨텐츠 제공 매체의 아웃링크 형태로 컨텐츠가 제공되어 사이트 내 체류시간이 길지 않아 PV/UV는 2022년 3월 기준 약 2.33으로 다소 낮은 수준을 보이고 있습니다.
로제우스 서비스의 사용자의 양적 증가 측면에서, 별도 마케팅 활동이 없었음에도 정식 서비스 이후 사용자의 유입이 급격히 증가한 점을 고려할 경우 향후 본격적인 마케팅 활동이 수반되면 사용자의 유입이 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다. 또한 동사는 서비스의 질적 확장을 통한 충성도 높은 사용자 그룹의 확보를 위해 구독서비스와 스마트뉴스룸, 금융정보 제공 서비스 등을 계획하고 있으며, 이를 통해 사용자의 사이트 내 체류기간을 지속시키고 특정 사용자 당 트래픽을 보다 높은 수준으로 유발시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 상기 내용을 반영한 향후 기간의 UV 및 PV의 추정 내용은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
2022년 하반기(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
UV (월별 UV 합산)
|
27,979,335
|
73,300,630
|
104,509,171
|
|
PV/UV
|
2
|
3
|
4
|
|
PV
|
55,958,669
|
219,901,889
|
418,036,684
|
2022년의 UV 및 PV는 매출 발생이 예측되는 기간인 하반기에 발생할 것으로 예상되는 트래픽 만을 합산하였습니다.
로제우스 플랫폼의 유의미한 매출은 2022년 하반기부터 발생할 것으로 예상되며, 동사는 로제우스에서 발생 가능한 여러가지 수익화 모델 중 가장 일반적으로 적용 가능하고 예측 가능한 비즈니스 모델인 트래픽 기반의 광고 수익을 기반으로 하기와 같이향후 매출을 추정하였습니다.
|
구 분
|
단가(원)(*)
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
광고 수
|
매출액
|
광고 수
|
매출액
|
광고 수
|
매출액
|
|
트래픽 (PV, 백만회)
|
|
|
56
|
|
220
|
|
418
|
|
CPT
|
16
|
1
|
895
|
1
|
3,518
|
1
|
6,689
|
|
메인 DA
|
5
|
1
|
280
|
1
|
1,100
|
1
|
2,090
|
|
뉴스본문 DA
|
4
|
2
|
448
|
3
|
2,639
|
3
|
5,016
|
|
매출액 계
|
|
1,623
|
|
7,257
|
|
13,795
|
(*) 상기 광고단가는 2022년 기준 네이버 광고단가표를 이용하여 산출하였습니다.
5) 기타매출(위고솔루션, 데이터라벨링, 정부과제, 파오인) 추정
가) 위고솔루션 용역매출
동사는 위고 AI 데이터 분석기술을 기반으로 2021년부터 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고, 유지보수 용역을 수행하고 있습니다. 한국데이터진흥원에서 2022년 2월 중 발행한 2021년 산업현황보고서상 데이터 구축ㆍ컨설팅 서비스업과 데이터 분석 솔루션 개발ㆍ공급업의 2019년~2021년(3개년) 시장규모는 각각 14.9% 및 21.0%의 연평균 성장을 기록하고 있습니다.
다만, 솔루션 용역의 파이프라인 확대 및 전문인력 확보 등의 불확실성이 내재되어 있으므로, 이로 인한 향후 매출성장의 불확실성을 고려하여 산업분석보고서 상의 규모성장 데이터 또는 전망데이터를 활용하지 않았습니다. 따라서, 2022년 솔루션 용역매출은 2021년 기중부터 발생한 매출임을 고려하여 연환산하였으며, 2022년부터 매출 추정시에는 전년도 실적치 대비 EIU에서 발표한 물가상승률만큼 매출이 증가하는 것으로 추정하였습니다.
위고솔루션 용역매출의 추정금액은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
사업개시 시점
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
실적
|
연환산
|
|
위고솔루션 프로젝트
|
2021년 7월
|
597
|
1,194
|
1,216
|
1,231
|
1,250
|
|
위고솔루션 유지보수
|
2021년 4월
|
447
|
596
|
608
|
615
|
625
|
| 합 계 |
1,044 |
1,790 |
1,824 |
1,846 |
1,875 |
[2022년~2024년 소비자물가 성장율 전망]
|
구 분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
Consumer prices
|
1.9%
|
1.2%
|
1.6%
|
| 출처: Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2021년 12월 |
나) 데이터라벨링 용역매출
데이터라벨링 매출의 경우, 동사의 미디어 빅데이터 플랫폼 서비스의 핵심기술 중 하나인 라벨링 저작도구 EyeRoot 솔루션을 활용하여 생성된 데이터를 통해 부수적으로 발생하는 매출이며, 현시점에서 해당 비즈니스 확대를 위한 구체적인 방안 등을 고안하는 단계이므로, 2022년부터 2024년의 매출액은 전년도 실적치 대비 EIU에서 발표한 물가상승률만큼 매출이 증가하는 것으로 추정하였습니다. &cr;&cr;데이터라벨링 용역에서 발생할 것으로 예상되는 추정매출은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
2021년 매출실적
|
2022년 매출(E)
|
2023년 매출(E)
|
2024년 매출(E)
|
|
데이터라벨링매출
|
774
|
788
|
796
|
810
|
[2022년~2024년 소비자물가 성장율 전망]
|
구 분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
Consumer prices
|
1.9%
|
1.2%
|
1.6%
|
| 출처: Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2021년 12월 |
다) 정부과제 수익
동사는 한국데이터산업진흥원과 한국정보화진흥원(NIA) 등 정부기관에서 주관하는 데이터바우처사업 및 AI학습용 데이터 구축 사업 등에 참여하고 있으며, 2022년 이후에는 AI학습용 데이터 구축사업에 주력할 예정입니다. 과기정통부(관계부처 합동)에서 2022년 1월 중 발행한 『인공지능 학습용 데이터 구축 및 활용 고도화 방안』에 기재된 연도별 데이터 구축계획 및 소요예산에 따르면 2025년까지 지속적으로 대규모 예산이 편성되어 있습니다.
[연도별 데이터 구축계획 및 소요예산(안)]
|
구분
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
2025년(E)
|
|
구축량(종)
|
190
|
310
|
220
|
220
|
210
|
|
소요예산(억원)
|
3,705
|
5,797
|
4,114
|
4,114
|
3,927
|
| 출처: 디지털 뉴딜의 성공을 위한 대표 프로젝트, 인공지능(AI) 학습용 데이터 구축ㆍ활용 고도화 방안, 2022년 1월 |
따라서, 2022년도에 예정된 각 분야별 정부과제 참여 가능성을 고려하여 동사가 창출할 수 있는 정부지원금 수익을 다음과 같이 추정하였습니다.
|
정부기관
|
분야명
|
주관기관
|
과제 제안 발표일
|
정부지원금수주규모&cr; (동사귀속분)
|
비고
|
|
한국정보화진흥원
|
문화 예술 데이터
|
비플라이소프트
|
22.04.11
|
1,058
|
수주
|
|
낚시성 기사 탐지 데이터
|
비플라이소프트
|
22.04.18
|
806
|
수주 |
|
전문분야 심층인터뷰 데이터
|
타사(동사는 참여기업)
|
22.04.07
|
250
|
수주
|
|
금융, 법률문서 기계독해 데이터
|
타사(동사는 참여기업)
|
22.04.19
|
300
|
진행중
|
|
문화, 게임콘텐츠 분야 용어 말뭉치
|
타사(동사는 참여기업)
|
22.04.21
|
358
|
진행중
|
|
서울산업진흥원
|
서울시 산학연 협력사업
|
서울산업진흥원
|
21년 중 수주
|
175
|
수주(추정액은 22년 이월금액)
|
|
합 계
|
2,947
|
|
또한, AI 학습용 데이터 구축에 따른 정부기관 소요예산이 지속적으로 편성되어 있음을 고려하여, 2023년 이후부터 2024년까지 동일한 수주 규모의 정부과제를 유치할 것으로 추정하였습니다. 다만, 각 추정 연도별 정부과제 수주예상액 중 동사의 영업비용에서 차감할 것으로 예상되는 금액을 공제한 후의 금액을 매출액으로 추정하였습니다.
|
구분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
AI학습용 데이터 구축
|
2,772
|
2,772
|
2,772
|
|
기타 과제
|
175
|
175
|
175
|
|
비용(인건비) 차감 추정액
|
(1,038)
|
(1,058)
|
(1,099)
|
|
매출 추정액
|
1,909
|
1,889
|
1,848
|
라) 파오인
B2C 구독서비스였던 파오인 매출은 서비스 종료되어 매출 성장율을 고려하지 않았으며, 잔존 서비스인 파오인(경향뉴스진) 매출의 경우에만 2021년 매출실적 수준의 유지를 가정하여 향후 매출을 추정하였습니다.
(3) 항목별 영업비용 추정
<영업비용 추정 상세>
|
구분
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
아이서퍼 용역원가
|
7,920
|
8,971
|
9,862
|
10,869
|
|
- 아이서퍼
|
7,547
|
8,533
|
9,418
|
10,418
|
|
- E-NIE
|
209
|
213
|
216
|
219
|
|
- DID
|
164
|
225
|
228
|
232
|
|
디지타이징 용역원가
|
535
|
842
|
848
|
861
|
|
기타 용역원가
|
922
|
1,208
|
1,223
|
1,242
|
|
- 파오인
|
5
|
7
|
7
|
7
|
|
- 용역(위고솔루션)
|
471
|
914
|
925
|
940
|
|
- 데이터라벨링
|
446
|
287
|
291
|
295
|
|
데이터전처리원가
|
1,206 |
1,223
|
1,237
|
1,257
|
|
용역원가 소계
|
10,583
|
12,244
|
13,170
|
14,229
|
|
급여
|
3,291
|
3,967
|
4,042
|
4,200
|
|
잡급
|
-
|
12
|
12
|
12
|
|
퇴직급여
|
558
|
354
|
360
|
374
|
|
복리후생비
|
198
|
317
|
323
|
336
|
|
여비교통비
|
43
|
79
|
104
|
134
|
|
접대비
|
138
|
172
|
228
|
292
|
|
통신비
|
29
|
30
|
30
|
31
|
|
경상연구개발비
|
1,061
|
1,104
|
1,124
|
1,164
|
|
소모품비
|
28
|
28
|
29
|
29
|
|
세금과공과금
|
159
|
280
|
285
|
296
|
|
감가상각비
|
279
|
369
|
399
|
510
|
|
지급임차료
|
10
|
11
|
11
|
11
|
|
수선비
|
5
|
5
|
5
|
5
|
|
보험료
|
84
|
135
|
138
|
143
|
|
차량유지비
|
8
|
8
|
8
|
8
|
|
교육훈련비
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
전력비
|
23
|
23
|
23
|
24
|
|
수도광열비
|
3
|
3
|
3
|
3
|
|
지급수수료
|
780
|
779
|
1,152
|
1,746
|
|
도서인쇄비
|
9
|
9
|
9
|
9
|
|
광고선전비
|
117
|
259
|
599
|
995
|
|
대손상각비
|
110
|
125
|
166
|
213
|
|
건물관리비
|
8
|
8
|
8
|
8
|
|
운반비
|
1
|
1
|
1
|
1
|
|
무형자산상각
|
101
|
106
|
109
|
111
|
|
용역수수료
|
56
|
552
|
732
|
940
|
|
판촉비
|
12
|
17
|
22
|
28
|
|
주식보상비용
|
119
|
-
|
-
|
-
|
|
기타영업비용 소계
|
7,232
|
8,755
|
9,924
|
11,625
|
|
영업비용 합계
|
17,815
|
20,999
|
23,094
|
25,854
|
영업비용 주요항목에 대한 추정 근거는 다음과 같습니다.
1) 용역원가의 추정
|
구분
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
아이서퍼 용역원가
|
7,920
|
8,971
|
9,862
|
10,869
|
|
- 아이서퍼
|
7,547
|
8,533
|
9,418
|
10,418
|
|
- E-NIE
|
209
|
213
|
216
|
219
|
|
- DID
|
164
|
225
|
228
|
232
|
|
디지타이징 용역원가
|
535
|
842
|
848
|
861
|
|
기타 용역원가
|
922
|
1,208
|
1,223
|
1,242
|
|
- 파오인
|
5
|
7
|
7
|
7
|
|
- 용역(위고솔루션)
|
471
|
914
|
925
|
940
|
|
- 데이터라벨링
|
446
|
287
|
291
|
295
|
|
데이터전처리원가
|
1,207
|
1,223
|
1,237
|
1,257
|
|
용역원가 소계
|
10,584
|
12,244
|
13,170
|
14,229
|
가) 아이서퍼 용역원가
아이서퍼의 용역원가는 각 언론사에 지급하는 저작권료와 스크랩대행에 대한 외주비로 구성됩니다. 각 비용에 대한 추정 내역은 다음과 같습니다.
① 저작권료
아이서퍼의 용역원가 중 가장 큰 비중을 차지하는 비용은 저작권료로, 동사는 각 언론사와의 계약을 통해 언론사의 저작물을 아이서퍼 플랫폼을 이용하여 고객에게 제공하므로 저작물을 제공한 매출액에 대해 일정 비율을 각 언론사에 저작권료로 지급하고 있습니다. 과거 아이서퍼의 각 항목별 매출액 대비 저작권료 비율은 다음과 같습니다.
|
구분
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년
|
|
아이서퍼
|
55%
|
56%
|
56%
|
52%
|
|
E-NIE
|
65%
|
65%
|
65%
|
63%
|
|
DID
|
61%
|
37%
|
37%
|
59%
|
초판 관련 저작권료는 2021년부터 관련 비용의 순액 회계처리에 따라 매출액에서 직접 차감되었으므로 2022년 이후 용역원가 산정에서 제외하였습니다.
아이서퍼의 매출액 중 저작물 제공 이외에 스크랩 대행 등 저작권료를 지급하지 않는매출 비중이 점차 증가함에 따라 매출액 대비 저작권료 비율이 감소하고 있으며, DID 부문의 경우 저작권료 산정의 기간 귀속으로 인해 2019년 및 2020년 매출액 대비 저작권료가 비경상적으로 산출된 점을 고려하여 추정 기간의 저작권료는 2021년의 매출액 대비 저작권료를 적용하여 다음과 같이 추정하였습니다.
|
구분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
아이서퍼
|
6,841
|
7,706
|
8,679
|
|
E-NIE
|
213
|
216
|
219
|
|
DID
|
225
|
228
|
232
|
② 스크랩대행 비용
스크랩대행은 고객사가 업무 편의를 위해 전자스크랩 및 라벨링 작업 등을 동사에 위탁하는 것으로, 동사는 담당 부서 내부 인력의 운영을 통해 조간ㆍ석간 스크랩과 긍정ㆍ부정, 보도자료 인용 현황에 대한 라벨링 작업 등을 수행하고 필요에 따라 외주 인력을 운영함에 따라 과거 기간 스크랩대행의 용역원가는 내부 인건비와 외주비, 일용직 계약자에 대한 용역수수료 등으로 구성됩니다. &cr;
2021년 중 동사는 스크랩대행 관련 작업 일체를 외주업체에 위탁하는 것으로 결정함에 따라 2021년 10월 이후 내부 스크랩대행 인력을 디지타이징 수행 인력으로 대체하였습니다. 이에 따라 2022년 이후에는 스크랩대행 관련 비용은 외주비만 발생할 것으로 예상됩니다. 이를 반영하기 위해 스크랩대행 용역원가는 2021년 4/4분기에 발생한 외주비의 연환산 수준의 금액이 유지됨을 가정하고 EIU에서 발표한 물가상승률 수준의 증가율을 적용하여 추정하였습니다.
[2022년~2024년 소비자물가 성장율 전망]
|
구 분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
Consumer prices
|
1.9%
|
1.2%
|
1.6%
|
| 출처: Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2021년 12월 |
나) 디지타이징 용역원가
2021년 10월 이전 디지타이징 매출의 용역원가는 전액 외주비로 구성되어 있습니다.동 외주비는 회사 내부 인력의 디지타이징 용역 수행 참여도에 따라 변동되는 특성을가집니다. 2021년 중 내부 스크랩대행 인력을 디지타이징 수행 인력으로 대체함에 따라 조직 구조의 개편이 발생하여 디지타이징 관련 내부 인력 인건비가 증가하였으며, 이를 반영하기 위해 추정 기간의 디지타이징 용역원가는 2021년 디지타이징 매출액 대비 용역원가율인 47.97%를 반영하여 추정하였습니다. 다만, 2021년의 매출액 대비 용역원가율 산출 시에는 디지타이징 용역원가로 대체되지 않고 지급수수료로 계상된 디지타이징 관련 외주비 100백만원을 가산하였습니다.
다) 기타 용역원가
① 파오인 용역원가
추정 기간의 파오인 용역원가는 과거 3개년간의 매출액 대비 용역원가 비율의 평균을 적용하여 추정하였습니다.
② 위고솔루션
용역매출은 동사가 개발한 시스템인 위고몬을 사용자별 최적화하여 제공하는 SI 성격의 위고솔루션 프로젝트 매출과 이에 대한 유지보수가 주를 이루고 있으며, 동 매출에 대한 용역원가는 전액 외주비로 구성되어 있어 디지타이징 용역원가와 마찬가지로 회사 내부 인력의 용역 수행 참여도에 따라 변동되는 특성을 가집니다. 위고솔루션 프로젝트와 유지보수 매출은 2021년 중 최초로 발생하였으며, 2021년의 내부 인력과 외주비 비율이 유지됨을 가정하여 동 용역매출에 대한 추정 기간의 용역원가는 2021년 매출액 대비 용역원가율을 적용하여 추정하였습니다.
③ 데이터라벨링
추정 기간의 데이터라벨링 용역원가는 과거 3개년간의 매출액 대비 용역원가 비율의평균을 적용하여 추정하였습니다.
라) 데이터전처리원가
데이터전처리 과정은 데이터분석을 위해 필수적으로 거쳐야 하는 과정으로, 동사의 자회사인 위고데이터에서 아이루트를 활용하여 수행하고 있으며 동사는 이에 대해 데이터전처리원가 항목으로 월 1억원 수준의 수수료를 지급하고 있습니다. 현재의 위고데이터 인원으로 국내 3,000여개 뉴스미디어 데이터의 전처리작업을 향후 지속적으로 수행하는데 무리가 없을 것으로 판단되며, 이에 따라 추정 기간의 데이터전처리원가는 2021년의 계약단가가 유지됨을 가정하고 EIU에서 발표한 물가상승률 수준의 증가율을 적용하여 추정하였습니다.
[2022년~2024년 소비자물가 성장율 전망]
|
구 분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
Consumer prices
|
1.9%
|
1.2%
|
1.6%
|
| 출처: Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2021년 12월 |
마) 위고몬과 로제우스 매출에 대한 용역원가
위고몬의 경우 아이서퍼에 AI 기술을 접목하여 보다 심도 있는 추가 분석을 제공하는서비스로서 해당 서비스에는 추가적인 저작권료가 발생하지 않기 때문에 직접비용은발생하지 않아 용역원가를 별도로 추정하지 않았습니다. 로제우스의 경우 AWS를 이용하여 서비스를 제공함에 따라 직접비용은 서버사용비용, 관리비용 등이 발생할 것으로 예상되며, 이는 지급수수료로 반영하였습니다.
2) 용역원가 외 주요 영업비용 항목에 대한 추정금액은 다음과 같습니다.
|
구분
|
원가동인
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
급여
|
인원
|
3,291
|
3,967
|
4,042
|
4,200
|
|
잡급
|
급여 연동
|
-
|
12
|
12
|
12
|
|
퇴직급여
|
급여 연동
|
558
|
354
|
360
|
374
|
|
복리후생비
|
급여 연동
|
198
|
317
|
323
|
336
|
|
여비교통비
|
매출 연동
|
43
|
79
|
104
|
134
|
|
접대비
|
매출 연동
|
138
|
172
|
228
|
292
|
|
통신비
|
고정비
|
29
|
30
|
30
|
31
|
|
경상연구개발비
|
인원 등
|
1,061
|
1,104
|
1,124
|
1,164
|
|
소모품비
|
고정비
|
28
|
28
|
29
|
29
|
|
세금과공과금
|
급여 연동
|
159
|
280
|
285
|
296
|
|
감가상각비
|
상각비
|
279
|
369
|
399
|
510
|
|
지급임차료
|
고정비
|
10
|
11
|
11
|
11
|
|
수선비
|
고정비
|
5
|
5
|
5
|
5
|
|
보험료
|
급여 연동
|
84
|
135
|
138
|
143
|
|
차량유지비
|
고정비
|
8
|
8
|
8
|
8
|
|
교육훈련비
|
고정비
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
전력비
|
고정비
|
23
|
23
|
23
|
24
|
|
수도광열비
|
고정비
|
3
|
3
|
3
|
3
|
|
지급수수료
|
매출 연동
|
780
|
779
|
1,152
|
1,746
|
|
도서인쇄비
|
고정비
|
9
|
9
|
9
|
9
|
|
광고선전비
|
매출 연동
|
117
|
259
|
599
|
995
|
|
대손상각비
|
매출 연동
|
110
|
125
|
166
|
213
|
|
건물관리비
|
고정비
|
8
|
8
|
8
|
8
|
|
운반비
|
고정비
|
1
|
1
|
1
|
1
|
|
무형자산상각
|
상각비
|
101
|
106
|
109
|
111
|
|
용역수수료
|
매출연동
|
56
|
552
|
732
|
940
|
|
판촉비
|
매출연동
|
12
|
17
|
22
|
28
|
|
주식보상비용
|
|
119
|
-
|
-
|
-
|
|
용역원가 외 기타영업비용 소계
|
7,232
|
8,755
|
9,924
|
11,625
|
가) 급여
급여 및 경상연구개발비 급여는 동사의 향후 인원 계획에 따라 과거 인원 대비 비용 발생액과 회사 계획 및 EIU 공시 임금상승률을 고려하여 추정하였습니다. 동사는 로제우스 등의 신규 서비스를 대비하기 위해 인원 증가를 계획하고 있으며, 사업의 특성상 충분한 인원의 채용이 완료된 이후에는 매출 증가 대비 인원 규모가 비례하지 않으므로 2022년말까지 필요 인원의 채용을 완료하고, 이후 기간은 동 인원이 유지되는 것을 가정하였습니다. &cr;&cr;추정 기간별 예상 평균인원은 다음과 같습니다.
|
구분
|
부서
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
급여
|
임원실
|
4
|
5
|
5
|
5
|
|
경영기획실
|
7
|
10
|
11
|
11
|
|
AI사업실
|
23
|
28
|
28
|
28
|
|
BD영업실
|
9
|
9
|
9
|
9
|
|
위고사업본부
|
6
|
8
|
8
|
8
|
|
플랫폼사업본부
|
9
|
12
|
12
|
12
|
|
로제우스사업본부
|
13
|
23
|
25
|
25
|
|
빅데이터팀
|
19
|
-
|
-
|
-
|
|
경상연구개발비
|
연구소
|
17
|
17
|
17
|
17
|
|
합 계
|
108
|
110
|
115
|
115
|
&cr;2022년 임금상승률은 동사의 2022년초 현재 인상 예정인 임금상승률을 적용하였으며, 이후 추정기간의 급여는 EIU에서 발표한 임금상승률을 적용하였습니다.
[2022년~2024년 임금상승률]
|
구분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
Growth in average wages
|
3.60%
|
1.90%
|
3.90%
|
| 출처: Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2021년 12월 |
나) 인건비성 경비
퇴직급여, 잡급, 복리후생비, 세금과공과금, 보험료 등 인건비성 경비는 급여에 비례하여 발생하는 것으로 추정하였습니다. &cr;&cr;추정기간의 인건비성 경비 각 계정별 급여 대비 산정 비율은 다음과 같습니다.
|
구분
|
2019년
|
2020년
|
2021년
|
3개년 평균
|
|
퇴직급여
|
9.68%
|
8.70%
|
8.53%
|
8.92%
|
|
잡급
|
0.84%
|
0.16%
|
0.00%
|
0.29%
|
|
복리후생비
|
9.21%
|
9.68%
|
6.03%
|
8.00%
|
|
세금과공과금
|
9.75%
|
7.54%
|
4.84%
|
7.05%
|
|
보험료
|
3.91%
|
4.19%
|
2.55%
|
3.41%
|
퇴직급여의 급여 대비 비율 산출시에는 2021년 위고데이터 인원의 이전으로 인해 비경상적으로 발생한 277백만원을 제외하였습니다.
다) 매출 연동 판관비
여비교통비, 접대비, 지급수수료, 광고선전비, 대손상각비, 용역수수료, 판촉비 등은 매출 규모에 따라 비례하여 발생하는 것으로 추정하였습니다. 추정기간의 인건비성 경비 산정시 적용한 각 계정별 급여 대비 비율은 다음과 같습니다.
|
구분
|
2019년
|
2020년
|
2021년
|
3개년 평균
|
|
여비교통비
|
0.53%
|
0.21%
|
0.25%
|
0.33%
|
|
접대비
|
0.66%
|
0.67%
|
0.82%
|
0.72%
|
|
지급수수료 (*1)
|
3.25%
|
1.97%
|
1.98%
|
2.39%
|
|
광고선전비 (*2)
|
0.90%
|
0.66%
|
0.69%
|
0.75%
|
|
대손상각비
|
0.31%
|
0.61%
|
0.64%
|
0.52%
|
|
용역수수료 (*3)
|
3.50%
|
2.20%
|
1.34%
|
2.31%
|
|
판촉비 (*4)
|
0.34%
|
0.43%
|
0.07%
|
0.27%
|
(*1) 지급수수료의 경우 매출액 대비 비용 산출 시 2021년 상장 준비 등으로 인해 비경상적으로 발생한 비용 159백만원, 디지타이징 용역원가 미대체분 100백만원, 용역수수료 해당분 172백만원 등을 차감하였습니다. 또한, 매출액 대비 비용 이외에 로제우스 서버사용비용 및 관리비용을 아래와 같이 추가적으로 반영하였습니다.
|
구분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
로제우스 서버사용 및 관리비용
|
209
|
396
|
775
|
(*2) 일반적으로 발생할 것으로 추정한 매출액 대비 광고선전비 이외에 로제우스 가입자 및 UV 확보를 위해 발생할 것으로 예상되는 광고선전비를 2022년부터 로제우스 추정매출액의 5% 수준으로 산정하여 추가 인식하였습니다.
|
구분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
로제우스 광고선전비
|
81
|
363
|
690
|
(*3) 용역수수료의 매출액 대비 비용은 원가 추정과의 일관성을 위해 2019년 및 2020년에 각각 150백만원, 329백만원 인식되었으나 향후 발생하지 않을 것으로 예상되는 스크랩대행 관련 프리랜서 비용을 차감하고, 2021년에 지급수수료로 인식된 영업대행수수료 172백만원을 가산하여 산출되었습니다.
(*4) 2021년 회계처리 시 판촉비 중 일부 항목을 용역원가의 저작권을 구성하도록 변경함에 따라, 추정기간의 판촉비 산정시에는 2021년의 매출액 대비 판촉비 비율을 적용하였습니다.
라) 감가상각비 및 무형자산상각비
고정자산상각비의 경우 기존자산은 재투자가정을 적용하여 2021년 상각비가 지속적으로 발생함을 가정하였으며, 2022년~2024년 투자가 예정된 신규 유무형자산 약 1,412백만원에 대한 상각비를 가산하여 추정하였습니다. &cr;&cr;세부 항목별 상각비 추정 내역은 다음과 같습니다.
|
구분
|
계정명
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
기존자산
|
비품
|
94
|
94
|
94
|
|
시설장치
|
16
|
16
|
16
|
|
사용권자산
|
168
|
168
|
168
|
|
신규자산
|
비품
|
90
|
120
|
231
|
|
유형자산 감가상각비 계
|
369
|
399
|
510
|
|
기존자산
|
소프트웨어
|
60
|
60
|
60
|
|
신규자산
|
소프트웨어
|
46
|
49
|
51
|
|
무형자산 상각비 계
|
106
|
109
|
111
|
마) 경상연구개발비
경상연구개발비는 상기 가)에서 추정한 연구소 인원에 대한 급여, 세부 비목별로 통신비, 수수료 등으로 구성된 일반 연구비 및 퇴직급여, 복리후생비 등의 인건비성 연구비로 구분하여 산정하였습니다. 일반 연구비는 대부분 고정비성 성격의 비용으로 EIU에서 공시한 물가상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였으며, 추정 기간의 인건비성 연구비는 과거 3개년간의 경상연구개발비 중 급여 대비 인건비성 비용의 비율을 적용하여 추정하였습니다.
|
구분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
경상연구개발비 급여
|
781
|
796
|
827
|
|
일반 연구비
|
159
|
161
|
163
|
|
인건비성 연구비
|
164
|
167
|
174
|
|
경상연구개발비 합계
|
1,104
|
1,124
|
1,164
|
바) 고정비성 경비
기타 고정비적 성격의 비용은 EIU에서 공시한 물가상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.
[2022년~2024년 소비자물가 성장율 전망]
|
구 분
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
Consumer prices
|
1.9%
|
1.2%
|
1.6%
|
| 출처: Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2021년 12월 |
(4) 영업외손익의 추정
영업외손익 중 당기손익-공정가치측정금융자산평가손익, 종속기업처분손익 및 손상차손, 무형자산감액손실 및 파생상품평가손실 등은 비경상적으로 발생하였으며, 향후 추정기간 동안 발생하지 않거나 예측범위를 초과하여 증가 또는 감소할 수 있으므로 추정기간의 손익 추정시 제외하였습니다.
따라서, 동사의 영업외손익은 (예금)이자수익, (리스, 차입금, 전환상환우선주 주계약가치상각)이자비용 등으로 구성되어 있으며, 보유하고 있는 예금 및 적금의 규모와 차입금 및 리스부채의 추정기간 규모 변동액은 유의적이지 않을 것으로 판단하였습니다. 다만, 2021년 중 발행된 전환상환우선주 주계약가치(부채계상)의 장부금액이 상승하면서 발생하는 이자비용 증가분을 반영하였으며, 그 외의 기타수익, 기타비용은 외환차익(차손), 잡이익(손실) 등으로 변화치가 미미할 것으로 예상되어 2020년과2021년 실적치의 평균값과 동일하게 발생할 것으로 추정하였습니다.
영업외손익의 추정 내역은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
금융수익
|
143
|
19
|
19
|
19
|
|
기타영업외수익
|
39
|
84
|
84
|
84
|
|
영업외수익 합계
|
182
|
103
|
103
|
103
|
|
금융비용
|
882
|
177
|
255
|
374
|
|
기타영업외비용
|
378
|
40
|
40
|
40
|
|
영업외비용 합계
|
1,260
|
217
|
295
|
414
|
(5) 법인세비용의 추정
동사는 2022년까지 결손금 누적에 따라 법인세비용이 발생하지 않을 것으로 예상되며, 2023년 이후의 법인세비용은 매년의 예상 과세표준에 대한 현 법인세법상의 누진세율을 적용한 산출세액에 연구인력개발비세액공제를 반영하여 추정하였으며, 이월공제는 별도로 반영하지 아니하였습니다. &cr;&cr;법인세비용의 추정 내역은 다음과 같습니다.
|
구분
|
2021년
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
2024년(E)
|
|
법인세차감전손익
|
(1,899)
|
2,765
|
8,353
|
14,462
|
|
산출세액
|
-
|
-
|
1,816 |
3,160 |
|
연구인력인원 발생급여
|
-
|
-
|
796
|
827
|
|
세액공제율
|
-
|
-
|
25%
|
25%
|
|
연구인력개발세액공제
|
-
|
-
|
(199)
|
(207)
|
|
법인세비용추정액
|
-
|
-
|
1,617
|
2,953 |
라. 기상장기업과의 비교참고 정보&cr;&cr;대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 비플라이소프트㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 영업성과 시현, 재무적 유사성, 일반기준, 평가결과 유의성 검토, PER의 비경상적 여부 등을 통해 웹케시, 위세아이텍, 비즈니스온커뮤니케이션, 아이퀘스트 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 동 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;(1) 유사회사의 주요 재무현황&cr;&cr;유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2021년 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.&cr;
| 【유사회사 2021년 요약 재무현황】 |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
웹케시 |
위세아이텍 |
비즈니스온커뮤니케이션 |
아이퀘스트 |
| 회계기준 |
K-IFRS 별도 |
K-IFRS 별도 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
| 유동자산 |
45,756 |
14,484 |
29,509 |
22,423 |
| 비유동자산 |
88,338 |
32,983 |
43,720 |
28,816 |
| 자산총계 |
136,094 |
47,467 |
73,229 |
53,239 |
| 유동부채 |
26,415 |
9,643 |
7,945 |
9,133 |
| 비유동부채 |
10,450 |
12,093 |
1,491 |
2,267 |
| 부채총계 |
36,865 |
21,736 |
9,436 |
11,400 |
| 자본금 |
6,893 |
3,288 |
11,278 |
986 |
| 자본총계 |
99,229 |
25,731 |
63,793 |
41,839 |
| 매출액 |
81,899 |
34,064 |
33,527 |
15,677 |
| 영업이익 |
18,675 |
5,813 |
8,991 |
3,609 |
| 당기순이익 |
14,865 |
4,043 |
6,503 |
3,523 |
| 주1) 각사의 2021년 사업보고서를 참고하였습니다.&cr;주2) 연결재무현황 중 당기순이익은 지배주주 귀속 당기순이익을 기재하였습니다. |
(2) 유사회사의 주요 재무비율&cr;&cr;유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2021년 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.&cr;
| 【유사회사 2021년 재무비율】 |
| (단위: %, 회) |
| 구 분 |
비율 |
웹케시 |
위세아이텍 |
비즈니스온커뮤니케이션 |
아이퀘스트 |
| 회계기준 |
- |
K-IFRS 별도 |
K-IFRS 별도 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
| 성장성&cr;(%) |
매출액 증가율 |
12.45 |
37.01 |
12.51 |
2.67 |
| 영업이익 증가율 |
30.71 |
57.82 |
28.71 |
(25.98) |
| 당기순이익 증가율 |
(14.50) |
19.79 |
69.17 |
(31.43) |
| 총자산 증가율 |
37.16 |
14.07 |
2.70 |
78.65 |
| 활동성&cr;(회) |
총자산 회전율 |
0.70 |
0.76 |
0.28 |
0.38 |
| 재고자산 회전율 |
- |
37.39 |
- |
8,080.43 |
| 매출채권 회전율 |
20.74 |
20.87 |
5.79 |
27.23 |
| 수익성&cr;(%) |
매출액 영업이익률 |
22.80 |
17.06 |
35.38 |
23.02 |
| 매출액 순이익률 |
18.15 |
11.87 |
23.27 |
22.47 |
| 총자산 순이익률 |
12.63 |
9.08 |
6.48 |
8.49 |
| 자기자본 순이익률 |
17.87 |
16.00 |
6.99 |
11.38 |
| 안정성&cr;(%) |
부채비율 |
37.15 |
84.47 |
9.36 |
27.25 |
| 유동비율 |
180.79 |
150.22 |
372.71 |
267.42 |
| 주1) 각 사의 2021년 사업보고서를 참고하였습니다. |
| 주2) 연결순이익은 지배주주 귀속 순이익을 적용하였습니다. |
| 구 분 |
산 식 |
설 명 |
| [안정성 비율] |
| 유동비율 |
당기말 유동자산 &cr;──────── ×100&cr;당기말 유동부채 |
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. |
| 부채비율 |
당기말 총부채 &cr;──────── ×100&cr;당기말 자기자본 |
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. |
| 차입금의존도 |
당기말 차입금 등 &cr;──────── ×100&cr;당기말 총자본 |
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. |
| [수익성 비율] |
| 매출액 영업이익율 |
당기 영업이익 &cr;─────── ×100&cr;당기 매출액 |
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. |
| 매출액 순이익율 |
당기 당기순이익 &cr;──────── ×100&cr;당기 매출액 |
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. |
| 총자산 순이익율 |
당기 당기순이익 &cr;───────── ×100&cr;(기초총자산+기말총자산)/2 |
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. |
| 자기자본 순이익율 |
당기 당기순이익&cr;──────── ×100&cr;(기초자기자본+기말자기자본)/2 |
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. |
| [성장성 비율] |
| 매출액 증가율 |
당기매출액 &cr;────── ×100 - 100&cr;전기매출액 |
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. |
| 영업이익 증가율 |
당기영업이익 &cr;─────── ×100 - 100&cr;전기영업이익 |
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. |
| 당기순이익 증가율 |
당기순이익 &cr;────── ×100 - 100&cr;전기순이익 |
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. |
| 총자산 증가율 |
당기말총자산 &cr;─────── ×100 - 100&cr;전기말총자산 |
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. |
| [활동성 비율] |
| 총자산 회전율 |
당기 매출액&cr;─────────────&cr;(기초총자산+기말총자산)/2 |
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. |
| 재고자산회전율 |
당기 매출액&cr;──────────────&cr;(기초재고자산+기말재고자산)/2 |
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. |
| 매출채권회전율 |
당기 매출액&cr;──────────────&cr;(기초매출채권+기말매출채권)/2 |
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. |
&cr;