Geratherm Medical AGGeschwendaJahresabschluss zum 31. Dezember 2011Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011Darstellung des Geschäftsverlaufes Gesamtwirtschaftliche Entwicklung Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung war in 2011 schwächer als in 2010. Der Rückgang in den Industriestaaten wurde durch eine deutlich höhere Zunahme des Wirtschaftswachstums aus den Schwellenländern gestützt. Die Weltwirtschaft ist im Jahresdurchschnitt mit rund 3,5 % deutlich langsamer gewachsen als im Jahr 2010. Mit einem Wirtschaftswachstum von 3 % war Deutschland im Jahr 2011 erneut Wachstumsspitzenreiter nicht nur im Euroraum, sondern auch unter den G7-Ländern. Im II. Halbjahr kam es jedoch zu einer deutlichen Abkühlung der wirtschaftlichen Dynamik. Vor allem die Krisenländer, wie Griechenland, Spanien, Portugal und teilweise auch Italien sind in eine mehr oder weniger rezessive Phase eingetaucht. Die deutsche Wirtschaft ist weiterhin gut aufgestellt. Unternehmen, die jedoch starke Exportaktivitäten in diesen Krisenregionen haben, spüren aber die deutlich geringere Nachfrage und die nachlassende Zahlungsmoral, die mit den Liquiditätsengpässen der öffentlichen Hand verbunden sind. Dies traf vor allem die Medical- und Pharmafirmen, die mit hohen Zahlungszielen Produkte in die Kliniken der betroffenen Länder lieferten. Die Unternehmen der Medizintechnologie verzeichneten 2011 ein Umsatzwachstum von 5,3 % und entwickelten sich damit überdurchschnittlich gegenüber anderen Branchen. Die langfristigen Wachstumstreiber im Markt für Medizintechnik sind nach wie vor in Takt. Diese sind der medizinisch-technische Fortschritt, der Krankheitsbilder behandeln kann, die vor ein paar Jahren überhaupt oder in dieser effizienten Form nicht behandelbar gewesen wären. Weiterhin kommt es durch die demographische Entwicklung zu einer immer stärkeren Nachfrage nach medizinischen Leistungen. Zwei Drittel der Gesundheitskosten werden von über 60jährigen verursacht. Ein weiterer positiver Effekt ist die starke Nachfrage aus Schwellenländern. Aufgrund der Wachstumsdynamik streben diese Länder zunehmend nach einer verbesserten Gesundheitsversorgung. Mit dem höheren Wohlstand steigt auch die Zahl der Herzkreislauf- und Blutzuckererkrankungen, die erfahrungsgemäß eine hohe Nachfrage nach Medizinprodukten auslösen. Medizintechnikunternehmen, die innovative und effiziente Produktlösungen in den Märkten anbieten können, werden langfristig von diesen Trends profitieren. Die internationale Ausrichtung der Geratherm dürfte eine gute Ausgangsposition sein. Die positive Kundenresonanz und Produktauszeichnungen von internationalen Gremien für innovative Produktlösungen bestätigen uns, den eingeschlagenen Weg fortzusetzen. Umsatz- und Auftragsentwicklung Die Geratherm Medical AG entwickelte sich im Geschäftsjahr 2011 weiterhin positiv. An die starken Umsatzzuwächse der letzten drei Jahre konnten wir im Geschäftsjahr 2011 nicht mehr anschließen. Belastend für unseren Geschäftsverlauf waren die politischen Unruhen in der Region Mittlerer Osten, die temporär zu einem deutlichen Nachfragerückgang nach Geratherm-Produkten führten. Das sehr milde Klima in Europa, das bis spät in den November reichte, führte zu einer deutlich geringeren Nachfrage. Die normalerweise starken Umsätze im IV. Quartal, insbesondere nach Fieberthermometern, konnten in der bisherigen Form nicht realisiert werden. Der Umsatz verringerte sich leicht um 0,3 % und betrug im Geschäftsjahr 2011 insgesamt 13.860 TEUR. Das Stammgeschäft von Geratherm Healthcare Diagnostic umfasst im Wesentlichen Produkte, die international an Apotheken und Kliniken vertrieben werden. Das Produktspektrum in diesem Bereich umfasst Fieberthermometer zur Körpertemperaturmessung, Blutdruckmessgeräte mit Arrhythmieerkennung sowie Produkte zur Ovulationsmessung. Der Gesamtumsatz im Bereich Healthcare Diagnostic verringerte sich leicht um 0,2 % und betrug im Geschäftsjahr 2011 insgesamt 13.264 TEUR. Wichtigstes Produkt in diesem Segment sind Fieberthermometer mit einem Umsatz von 10.379 TEUR (Vj: 10.725 TEUR) und Blutdruckmessgeräte mit einem Umsatz von 2.391 TEUR (Vj: 2.026 TEUR). Der Absatz an Fieberthermometern betrug 5,3 Mio Stck. (Vj: 5,6 Mio Stck.). Hauptabsatzmärkte für Geratherm-Blutdruckmessgeräte sind Südamerika mit 50,3 % (Vj: 32,8 %), Mittlerer Osten mit 24,9 % (Vj: 34,6 %) und Europa mit 16,0 % (Vj: 18,6 %). scroll
Im Bereich Medizinische Wärmesysteme bieten wir Produkte zur Aufrechterhaltung der Körpertemperatur an. Diese Produktlösungen finden immer dann Einsatz, wo eine schnelle und effektive Wärmezufuhr bei Patienten im OP- oder im Rettungsbereich erforderlich ist. Die Geratherm Wärmesysteme werden in Kliniken unter der Marke UniqueTemp° und im Rettungsbereich unter der Marke UniqueResc+ angeboten. Die Markteintrittsbarrieren sind durch aufwendige Vorlauf- und Zulassungskosten in den einzelnen Ländern relativ hoch. Der Markt ist übersichtlich und wird von wenigen Anbietern dominiert. Geratherm-Wärmesysteme erzielten im Geschäftsjahr 2011 einen Umsatz in Höhe von 596 TEUR (Vj: 610 TEUR). Unter der Marke UniqueTemp° sind in 2011 insgesamt ca. 200 Wärmesysteme zu Patientenerwärmung im OP verkauft worden. Die Zulassung der neuen Generation von Geratherm-Wärmesysteme für den OP-Bereich ist in nahezu allen relevanten Ländern 2011 abgeschlossen worden. Wir gehen daher von einem weiteren Umsatzwachstum in 2012 aus. Mittelfristige Zielsetzung ist es, den Bereich deutlich auszubauen. scroll
Die Aktivitäten der Geratherm Medical AG sind stark international ausgerichtet. Unsere Produkte werden in über 68 Ländern angeboten. Insgesamt wurden in 2011 Produkte im Wert von 13.860 TEUR abgesetzt. Die Exportaktivitäten bilden nach wie vor die tragende Säule des Unternehmens. Insgesamt wurden die Umsätze zu 88,5 % in Märkten außerhalb Deutschlands erzielt. Die Exportrate liegt damit auf der Höhe der Vorjahre. Der hohe und stabile Exportanteil reflektiert die gute internationale Wettbewerbsfähigkeit der Geratherm-Produkte. Der Umsatz in Deutschland belief sich auf 11,5 % des erzielten Gesamtumsatzes und lag mit -11,8 % unter dem Vorjahreswert. Unsere Zielsetzung, den Umsatzanteil in Deutschland deutlich zu erhöhen, haben wir bislang nicht erreicht. Der Euroraum außerhalb Deutschlands ist der größte Absatzmarkt von Geratherm, wobei hier der italienische Markt dominiert. Nach einem zweistelligen Umsatzplus in 2010 konnte in 2011 keine weitere Erhöhung realisiert werden. Belastend im Euroraum wirkte sich der starke Umsatzrückgang in Spanien (-35,8 %) und Portugal (‑60,4 %) aus. Der europäische Markt reflektiert mit einem Umsatz von 8.178 TEUR (Vj: 8.192 TEUR) insgesamt 59,0 % des Gesamtumsatzes der Geratherm Medical AG. Unterdurchschnittlich entwickelte sich der Absatz auf dem US-Markt, der sich um 10,2 % auf 1.245 TEUR verringerte. Der US-Anteil am Gesamtumsatz der Geratherm betrug im Geschäftsjahr 9,0 % (Vj: 10,0 %). In den USA werden überwiegend Galliumfieberthermometer über die Drugstoreketten abgesetzt. Die Aktivitäten der Geratherm Medical AG in Südamerika gewinnen zunehmend an Bedeutung. Hier konnte ein Umsatzwachstum um 48,0 % auf 1.632 TEUR (Vj: 1.103 TEUR) erzielt werden. Mit unserer Tochtergesellschaft Geratherm do Brasil waren wir frühzeitig in einer der dynamischsten Wachstumsregionen präsent und profitierten damit überdurchschnittlich von dem derzeitigem Wachstum nach Medizinprodukten in einem Markt mit 200 Millionen Einwohnern. Eine negative Umsatzentwicklung im Jahresverlauf wies vor allem der Mittlere Osten auf, der die Region sonstige Länder in der Segmentdarstellung reflektiert. Aufgrund politischer Unruhen in diesen Regionen kam die Nachfrage nach Geratherm-Produkten zeitweilig zum Erliegen. Der Umsatz in der Region Sonstige Länder schloss mit einem Minus von 14,3 % gegenüber dem Vorjahr ab. Die Umsatzverteilung nach Ländern wird in 2012 eine ähnliche Entwicklung aufweisen. Deutliche höhere Umsätze erwarten wir aus der Region Südamerika. Die Nachfrage aus dem asiatischen Raum hat gegen Jahresende deutlich zugenommen. Auch die Nachfrage aus dem Mittleren Osten hat sich wieder deutlich erholt. Ertragslage Das Ergebnis der Geratherm Medical AG wurde, wie in den Vorjahren, durch das Wertpapiergeschäft stark beeinflusst. Die nachfolgende Darstellung der Ertragslage zeigt die Ergebnisentwicklung des Stammgeschäftes der Geratherm Medical AG im Vergleich zum Vorjahr. Dazu wurden die Erträge und Aufwendungen aus dem Wertpapiergeschäft dem Wertpapierergebnis zugerechnet. Zwischen dem in der GuV ausgewiesenen Materialaufwand (bezogene Leistungen) und dem Personalaufwand wurde zur Erläuterung der Ertragslage ebenfalls eine Umgliederung vorgenommen. Hierbei handelt es sich um den Aufwand aus dem Einsatz von Leiharbeitern in Höhe von 134 TEUR (Vj: 320 TEUR), welche im Laufe des Jahres 2011 in der Geratherm Medical AG fest eingestellt wurden. scroll
1 Posten Nr. 3 der GuV abzüglich sonstige Erträge aus Wertpapieren 2 Posten Nr. 3 der GuV – Aufwand Leiharbeiter – in Posten Nr. 6 der GuV umgegliedert 3 Posten Nr. 8 der GuV abzüglich sonstige Aufwendungen aus Wertpapieren 4 Posten Nr. 9 und 13 aus der GuV saldiert 5 Posten Nr. 11 und 14 aus der GuV saldiert Durch verschiedene Faktoren konnten wir unsere ursprüngliche Zielsetzung hinsichtlich Ertragsqualität nicht ganz erreichen. Negativ wirkten sich der Nachfragerückgang aus dem arabischen Raum und die sehr milden Witterungsverhältnisse zum Ende des Jahres aus. Die Kunden verschoben ihre Abrufe ins nächste Jahr, so dass die vorproduzierten Waren, insbesondere Fieberthermometer, im IV. Quartal nicht mehr ausgeliefert wurden. Dies beeinflusste das ausgewiesene operative Ergebnis maßgeblich, da die auf Bestand produzierten Produkte nur zu Herstellungskosten bilanziert worden sind. Im Geschäftsjahr 2011 verzeichneten wir einen leichten Umsatzrückgang um 0,3 %, während das Rohergebnis mit 8.665 TEUR um 4,2 % höher lag als im Vorjahr. Die Bruttomarge (Rohergebnis/Umsatzerlöse) beträgt 62,5 % (Vj: 59,8 %) vom Umsatz. Das Betriebsergebnis lag mit 2.064 TEUR um 5,6 % höher als im Vorjahr. Der Personalaufwand erhöhte sich durch die im Rahmen der Steigerung der Produktionskapazität vorgenommene Aufstockung des Personals um 3,7 % auf 3.056 TEUR. Die Abschreibungen erhöhten sich investitionsbedingt von 317 TEUR auf 402 TEUR. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich leicht um 1,6 % auf 3.139 TEUR. Das Beteiligungsergebnis resultiert aus dem Gewinn von der Tochterfirma GME in Höhe von 12 TEUR (Vj: Verlust 6 TEUR) und den Beteiligungserträgen aus der Geratherm do Brasil in Höhe von 50 TEUR (Vj: 48 TEUR). Das Zinsergebnis enthält Zinserträge in Höhe von 115 TEUR (Vj: 111 TEUR). Davon entfallen auf verzinste Festgelder 41 TEUR (Vj: 27 TEUR) und auf berechnete Zinsen an die Tochterfirmen GME Rechte und Beteiligungen GmbH 33 TEUR (Vj: 49 TEUR), Geratherm do Brasil 20 TEUR (Vj: 24 TEUR) sowie Geratherm Respiratory GmbH 21 TEUR (Vj: 11 TEUR). Die Zinsaufwendungen in Höhe von 56 TEUR (Vj: 81 TEUR) betreffen mit 27 TEUR (Vj: 29 TEUR) ein Darlehen, dass das Unternehmen von der Commerzbank im Rahmen des GuW - Plus - Programms aufgenommen hat sowie Zinsaufwendungen für die Abzinsung von zinslos ausgereichten Darlehen an die Tochterfirmen apoplex medical technologies GmbH in Höhe von 24 TEUR (Vj: 38 TEUR) und Geratherm Respiratory GmbH in Höhe von 4 TEUR (Vj: 14 TEUR). Im Geschäftsjahr 2011 beträgt das Wertpapierergebnis -607 TEUR (Vj: -92 TEUR). Aus Wertpapierverkäufen konnte ein Ertrag in Höhe von 1.932 TEUR (Vj: 1.014 TEUR) erwirtschaftet werden. Dem gegenüber stehen jedoch stichtagsbedingte Abschreibungen in Höhe von 2.734 TEUR (Vj: 1.043 TEUR). Wir gehen für 2012 auch weiterhin von einer positiven Unternehmensentwicklung aus und blicken optimistisch auf die vor uns liegenden Chancen. Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung vorschlagen, eine Dividende in Höhe von 30 Cent pro Aktie auszuschütten. Da die Dividende von 30 Cent pro Aktie in vollem Umfang aus dem steuerlichen Einlagekonto i. S. d. § 27 KStG (nicht in das Nennkapital geleistete Einlagen) geleistet wird, erfolgt die Auszahlung ohne Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag. Vermögenslage Die Geratherm Medical AG verfügt zum Ende des Geschäftsjahres 2011 über eine solide Vermögenslage. Die von den Aktionären der Geratherm zur Verfügung gestellten Finanzmittel ermöglichen es der Gesellschaft, unabhängig von jeglicher Fremdfinanzierung zu operieren. Die Bilanzsumme zum 31.12.2011 lag mit 22.674 TEUR um 5,9 % niedriger als zum Stichtag des Vorjahres. Das ausgewiesene Eigenkapital der Gesellschaft beträgt 19.382 TEUR (Vj: 19.972 TEUR) bzw. 85,5 % der Bilanzsumme. Das Eigenkapital pro Aktie beläuft sich auf 3,92 EUR. Die 85,5 %ige Eigenkapitalausstattung ermöglicht es der Gesellschaft, sehr eigenständig zu agieren und langfristige Unternehmensziele zu verfolgen. Mit neuen Produkteinführungen und dem Aufbau von neuen Geschäftsbereichen sind im Bereich der Medizintechnik hohe Entwicklungs- und Markteinführungsrisiken verbunden. Geratherm verfügt über eine risikoadäquate finanzielle Ausstattung. Zum 31.12.2011 setzt sich die Aktivseite der Bilanz in Höhe von 22.674 TEUR aus langfristigen Vermögensgegenständen in Höhe von 6.112 TEUR (Vj: 5.722 TEUR) und kurzfristigen Vermögensgegenständen in Höhe von 16.531 TEUR (Vj: 18.350 TEUR) zusammen. Die langfristigen Vermögensgegenstände bestehen aus den Positionen immaterielle Vermögensgegenstände, wie Software und Firmenwert, in Höhe von 21 TEUR (Vj: 30 TEUR), Sachanlagen in Höhe von 3.572 TEUR (Vj: 3.079 TEUR) sowie Finanzanlagen in Höhe von 2.519 TEUR (Vj: 2.613 TEUR). Die Erhöhung der Sachanlagen ist im Wesentlichen auf Investitionen zurückzuführen, die am Standort in Geschwenda/Thüringen erforderlich waren. Insgesamt wurden 881 TEUR in neue Sachanlagen investiert. Die Finanzanlagen beinhalten Ausleihungen in Form von langfristigen Darlehen an verbundenen Unternehmen. Davon betreffen 547 TEUR (Vj: 903 TEUR) die GME Rechte und Beteiligungen GmbH, 620 TEUR (Vj: 645 TEUR) die apoplex medical technologies GmbH und 314 TEUR (Vj: 141 TEUR) die Geratherm Respiratory GmbH. Das Vorratsvermögen erhöhte sich noch einmal deutlich gegenüber dem Vorjahr und betrug zum 31.12.2011 insgesamt 4.954 TEUR (Vj: 4.208 TEUR). Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe verringerten sich um 14,2 % auf 1.276 TEUR (Vj: 1.488 TEUR), die unfertigen Erzeugnisse verdoppelten sich auf 1.168 TEUR (Vj: 616 TEUR). Die Vermögenswerte an Fertigerzeugnissen und Waren erhöhten sich ebenfalls um 20,9 % auf 2.510 TEUR (Vj: 2.075 TEUR). Der Grund für die starke Zunahme der Vorräte liegt in dem Bestandsaufbau an Galliumthermometern, die wegen der milden Witterungsverhältnisse im IV. Quartal von den Kunden noch nicht abgerufen worden sind. Der Gesamtbestand an Forderungen und sonstigen Vermögenswerten verringerte sich zum Stichtag 31.12.2011 um 11,4 % auf 2.706 TEUR (Vj: 3.054 TEUR). Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verringerten sich um 15,4 % auf 1.744 TEUR (Vj: 2.062 TEUR). Die Forderungen an verbundene Unternehmen betrugen zum Jahresende 734 TEUR (Vj: 534 TEUR). Die sonstigen Vermögenswerte verringerten sich auf 228 TEUR (Vj: 457 TEUR). In dieser Position sind Investitionszulagen mit 123 TEUR enthalten. Aufwendungen für Wertberichtigungen aus Lieferungen und Leistungen waren mit 11 TEUR (Vj: 6 TEUR) im Verhältnis zum getätigten Umsatz gering. Der bilanzielle Buchwert der von Geratherm Medical AG gehaltenen Wertpapiere verringerte sich um 15,6 % auf 4.777 TEUR (Vj: 5.662 TEUR). Die Zahlungsmittel zum 31.12.2011 betrugen 4.095 TEUR (Vj: 5.426 TEUR). Die Passivseite der Bilanz zeigt die starke Eigenkapitalbasis der Gesellschaft auf. So stehen einem Eigenkapital von 19.382 TEUR (Vj: 19.972 TEUR), Rückstellungen und Verbindlichkeiten in einer Gesamthöhe von 2.902 TEUR (Vj: 3.825 TEUR) gegenüber. Die im Sonderposten für Investitionszuwendungen abgegrenzten Investitionszulagen und -zuschüsse werden über die Nutzungsdauer der zugrunde liegenden Vermögenswerte ertragswirksam aufgelöst. Die Rückstellungen haben sich gegenüber dem Vorjahr von 610 TEUR auf 398 TEUR verringert. Ursächlich dafür ist eine wesentlich geringere Rückstellung für Steuern aus Einkommen und Ertrag, da in 2011 Zahlungen für die Jahre 2009 und 2010 sowie Vorauszahlungen für 2011 zu leisten waren. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen in Höhe von 1.500 TEUR (Vj: 1.900 TEUR). Diese resultieren aus einem von der Commerzbank ausgereichten Darlehen in Höhe von 2,0 Mio EUR zu 1,45 % nominal p. a., welche von der Geratherm Medical AG jederzeit zurück gezahlt werden können. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen zum 31.12.2011 in Höhe von 795 TEUR (Vj: 884 TEUR). Die sonstigen Verbindlichkeiten betrugen 183 TEUR (Vj: 190 TEUR) und beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lohn und Gehalt sowie die darauf entfallende Lohnsteuer. Finanzlage Die Finanzlage der Geratherm Medical AG war im Geschäftsjahr 2011 – wie in den Vorjahren – sehr solide. Der Zahlungsmittelbestand der Gesellschaft belief sich zum 31.12.2011 auf 4.095 TEUR (Vj: 5.426 TEUR). Die Finanzausstattung ermöglicht dem Unternehmen die Handlungsfreiheit, jederzeit Investitionen vorzunehmen, um die Innovationsfähigkeit des Unternehmens zu erhalten bzw. weiter auszubauen. Nachfolgende Kapitalflussrechnung zeigt die Veränderung der verfügbaren Zahlungsmittel und deren wesentliche Ursachen auf. scroll
Der Cashflow aus Betriebstätigkeit erhöhte sich auf 1.498 TEUR (Vj: 445 TEUR). Die Zunahme ist im Wesentlichen auf die Reduzierung der Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und die gegenüber dem Vorjahr geringere Zunahme der Vorräte begründet. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit im Geschäftsjahr 2011 betrug -449 TEUR (Vj: ‑2.207 TEUR). Hiervon beliefen sich Auszahlungen von Investitionen in das Anlagevermögen auf 863 TEUR (Vj: 1.149 TEUR). Die Investitionen betrafen im Wesentlichen die Erweiterung der Produktionskapazitäten am Standort Geschwenda/Thüringen. Diese Position reflektiert unter anderem auch den Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Die Auszahlungen für Wertpapiere beliefen sich auf -2.840 TEUR (Vj: ‑3.212 TEUR), die Einzahlungen auf 3.013 TEUR (Vj: 1.921 TEUR). Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit per 31.12.2011 betrug -2.380 TEUR (Vj: 1.520 TEUR). Beeinflusst wurde die Position hauptsächlich durch die Dividendenausschüttung in Höhe von 1.980 TEUR. Die Geratherm Medical AG war im Geschäftsjahr 2011 jederzeit in der Lage, eingegangene Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen. Soweit vereinbart, wurde Skonti gezogen. Zur Risikominimierung wurden gewährte Zahlungsziele überprüft und im Einzelfall angepasst. Das Unternehmen verfügt über eine gute Finanzstruktur mit einer überdurchschnittlichen Eigenkapitalquote. Situationen, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden könnten, waren nicht zu erkennen. Die Geratherm Medical AG hat aufgrund der soliden Vermögens-, Finanz- und Ertragslage die Möglichkeit, Produktentwicklungen und Markteintritte, die sich auch über einen längeren Zeitraum erstrecken können, selbst zu finanzieren. Die finanziellen Freiheitsgrade ermöglichen der Gesellschaft auch Unternehmensakquisitionen zu tätigen, wenn diese für die Gesellschaft sinnvoll erscheinen sollten. Forschung und Entwicklung Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Geratherm Medical AG konzentrieren sich im Wesentlichen auf den noch jungen Geschäftsbereich Wärmesysteme. Im Bereich Healthcare Diagnostic betreffen die Entwicklungsaktivitäten hauptsächlich die Erweiterung bestehender Produktfamilien. Der Forschungs- und Entwicklungsaufwand betrug im Geschäftsjahr 26 TEUR (Vj: 45 TEUR). Im Bereich Wärmesysteme liegt der Forschungs- und Entwicklungsschwerpunkt auf Produkterweiterungen, die mit der bewährten Geratherm-Wärmetechnologie ausgestattet werden können. Im Jahr 2011 konnten wir die Entwicklung einer gelbasierten Wärmematte für den OP-Bereich erfolgreich abschließen. Die gelbasierte Wärmematte wurde gegen Ende des Jahres am Markt eingeführt. Chancen und Risiken zukünftiger Entwicklungen Chancen- und Risikomanagement Die Geratherm Medical AG ist auf das Marktsegment Medizintechnik ausgerichtet. Dies ist ein anspruchsvoller Sektor hinsichtlich Innovationsfähigkeit, Zuverlässigkeit der Produkte und länderspezifischen Zulassungen. Die innovativen Produktlösungen haben einen langen Vorlauf bis zur Markteinführung. Dieser Vorlauf erfordert einen hohen finanziellen Aufwand. Die regulatorischen Anforderungen werden weiter steigen. Auch kann man immer weniger vorhersehen, wann neue Bestimmungen bezüglich Medizinprodukte erlassen werden. Dies betrifft bestehende Geratherm-Produkte am Markt aber auch solche in der Markteinführung. Auch werden klinische Studien für die Produktakzeptanz immer wichtiger. Als wesentlicher Wertbestandteil im Bereich der Medizintechnik sind der Zugang und die Aufrechterhaltung des Vertriebsnetzes für die Medicalprodukte zu sehen. Der Erfolg der Geschäftstätigkeit der Geratherm Medical AG hängt von verschiedenen Faktoren ab, die die Umsatz- und Ergebnisentwicklung beeinflussen, deren Eintritt nicht immer vorhersehbar ist. Hieraus entstehen Chancen und Risiken, die nachhaltige Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Geratherm Medical AG haben. Vorstand und Aufsichtsrat der Geratherm Medical AG haben im Rahmen eines konzernweiten Risikomanagements Ziele und Methoden festgelegt, so dass das Unternehmen kontrollierte Risiken dort eingeht, wo perspektivisch ein operatives ertragreiches Wachstum mit den notwendigen Finanzerträgen möglich erscheint. Die Organe der Gesellschaft verfolgen die Strategie, auf verschiedenen voneinander unabhängigen MedTech-Märkten tätig zu sein, um die Risikostruktur zu verbessern. Gleichfalls wird versucht, keine dominierenden Länder- und Kundenrisiken einzugehen. Durch eine breite Streuung – Geratherm exportiert in über 60 Länder – versuchen wir diese Risiken zu managen. Im Bereich der Medizintechnik dauert es mittlerweile sehr lange, neue Produkte und Geschäftsbereiche aufzubauen. Hierbei fallen zunächst auch über einen längeren Zeitraum Aufwendungen an, bei denen nicht garantiert ist, dass sie entsprechende Erfolge nach sich ziehen können. Wir sind uns der maximalen Risiken für Projekte dieser Art bewusst und steuern die finanziellen Belastungen so, dass wir bei Eintritt des Maximalrisikos, die Sicherheit und die Unabhängigkeit der Geratherm Medical AG nicht signifikant gefährden. Das Risikomanagement und Controlling umfasst operative und strategische Risiken. Es werden in einem monatlichen Berichtsystem Aktivitäten der Tochtergesellschaften, der Geschäftsbereiche und der Produktgruppen erstellt. Hierbei werden Informationen hinsichtlich Umsatz, Auftragslage, Bruttomarge und Wechselkursrisiken dargestellt. Das Management ist der Auffassung, dass die bei der Geratherm Medical AG etablierten internen Kontrollen und Risikomanagementsysteme in angemessener Weise den bestehenden Anforderungen genügen. Der Besuch von Messen und der Dialog mit unseren Kunden geben uns wertvolle Informationen, mögliche Risiken marktseitig zu erkennen. Für die Geratherm Medical AG sind die Aufrechterhaltung von Produktzulassungen und Produktzertifizierungen sowie die Erlaubnis zur eigenen Zollabfertigung von hoher Bedeutung. Wir versuchen, durch Schulung der verantwortlichen Mitarbeiter und durch dementsprechende Handlungsanweisungen das Risiko in diesem Segment weitestgehend auszuschließen. Ziele des Finanzmanagement Ziel des Finanzmanagements ist es, die Geratherm Medical AG finanziell zu führen. Dies beinhaltete insbesondere die Finanzierung des betrieblichen Prozessablaufes, das Liquiditätsmanagement, den renditeorientierte Einsatz des zur Verfügung stehenden Kapitals sowie alle Kapitalmarkt relevanten Aktivitäten. Internes Kontrollsystem für den Rechnungslegungsprozess Ziel des internen Kontrollsystems für den Rechnungslegungsprozess ist die Sicherstellung korrekter Finanzinformationen. Die Geratherm Medical AG steht hierbei zum einen in der Pflicht zur Finanzberichtserstattung im Rahmen eines Konzernabschlusses als auch Einzelabschlusses. Beide Abschlusserstellungsprozesse werden durch ein internes Kontrollsystem überwacht, welches geeignet ist, wesentliche Risiken für die Abbildung von Geschäftsvorfällen zu identifizieren. Als wesentliche Risiken werden hierbei die Bewertung der Wertpapiere, Finanzanlagen sowie die korrekte Abgrenzung der Umsatzerlöse gesehen. Wesentliche Regelungen und Instrumentarien des internen Kontrollsystems sind dabei: Richtlinien, Aufgabentrennung und klare Zuordnung von Verantwortlichkeiten, strukturiertes Reportingsystem für die Beteiligungen, welches dem Controlling auch einen Durchblick bis auf die Individualkostenebene ermöglicht. Zur Überwachung des Kontrollsystems bzw. dessen Wirksamkeit werden im Controlling monatliche Detailanalysen erstellt, welche auf Basis von Kennzahlen fungieren. Diese umfassen die monatliche Erstellung einer Deckungsbeitragsrechnung auf Produktebene inclusive der Überleitung zur GuV des Gesamtbetriebes und eine Darstellung der Entwicklung der Wertapieranlagen. Damit ist es grundsätzlich gewährleistet, dass die Entwicklung im Monatsvergleich nachvollzogen werden kann. Unternehmensinternes Steuerungssystem Das Steuerungssystem der Gesellschaft orientiert sich bezüglich des operativen Bereichs an den Produktbereichen der Gesellschaft. Dabei werden monatliche Analysen erstellt, aus denen sich die Produktbereiche und deren Entwicklung sowohl im Verlauf der Zeit als auch untereinander vergleichen lassen. Wesentliche Kennzahlen sind dabei die Umsatzerlöse und das monatliche Ergebnis. Diese Analysen werden ergänzt um die monatliche Berichterstattung der Beteiligungen und Auswertungen zur Entwicklung der Wertpapiere. Kredit- und Ausfallrisiko Zur Minimierung des Kreditrisikos im Unternehmen ist ein Prozess implementiert, der insbesondere die tägliche Überwachung von Fälligkeit sowie die gegebenenfalls erforderliche zeitnahe Einleitung eines Mahnverfahrens steuert. Bei Neukunden werden überwiegend Vorauszahlung und Akkreditive eingesetzt. Bei Bestandskunden werden kundenspezifische Zahlungsziele vereinbart. Aufgrund der Kombination der Instrumente zur Risikominimierung betrachten wir das Ausfallrisiko derzeit als gering. Liquiditätsrisiko Die Gesellschaft verfügt über eine gute bis hervorragende Liquiditätsausstattung. So sind die kurzfristigen Schulden vollständig durch die freiverfügbaren Zahlungsmittel abgedeckt. Die Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit der Konzerngesellschaft wird unter dem Aspekt des Risikomanagements sowohl im kurz-, wie auch im mittel- bis langfristigen Zeithorizont überwacht. Marktpreisrisiko - Fremdwährung Die Geratherm Medical AG ist international tätig und bezieht dadurch auch Einnahmen auf Dollarbasis. Das Währungsrisiko haben wir nicht abgesichert, da wir bestrebt sind, einen Großteil dieser Dollareinnahmen zur Begleichung der Auftragsfertigung und für den Rohstoffeinkauf Gallium in gleicher Währung zu verwenden (Natural Hedge), so dass wir davon ausgehen, dass sich die Dollarein- und -ausgänge im Wesentlichen aufheben. Marktpreisrisiko - Zins Die Zinsentwicklung an den Finanzmärkten wird von Geratherm permanent beobachtet. Die freie Liquidität wird überwiegend kurzfristig auf Tagesgeldbasis angelegt. Signifikanten Zinsänderungsrisiken sind wir nicht ausgesetzt. Die Kredite sind für die gesamte Laufzeit mit einem festen Zins versehen. Die bisher getätigten Finanzierungen der Geratherm Medical AG sind im Wesentlichen aus eigener Kraft erfolgt, so dass Abhängigkeiten von Verbindlichkeiten und daraus sich ergebende möglicherweise negative Zinseffekte derzeit nicht gesehen werden. Marktpreisrisiko - Rohstoffe Für die Aufrechterhaltung unserer Produktion ist die kontinuierliche Versorgung von bestimmten Rohstoffen von Bedeutung. Beschaffungsmarktrisiken bestehen in der Verknappung oder Verteuerung der produktionsnotwendigen Rohstoffe, aber auch durch Abwertungsrisiken bei fallenden Rohstoffpreisen von Produkten im Eigenbestand. Die wesentlichen Positionen werden von uns permanent überwacht. Wir versuchen, soweit es geht, auf der Beschaffungsseite mehrere Lieferanten einzubeziehen. Marktpreisrisiko - Wertpapiere Bei den Finanzanlagen tätigen wir nur Investitionen in Wertpapiere des Gesundheitswesens, zu dem wir überwiegend einen gewissen Bezug haben. Wir meinen, dass Finanzanlagen in den Gesundheitssektor ein attraktives Chancen-Risiko-Profil aufweisen. Es kann aber nicht ausgeschlossen werden, dass Kapitalmarktturbulenzen negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben können. Unsere Investitionen sind mittel- bis langfristig ausgerichtet. Den kurzfristigen Aktienkursschwankungen sind wir uns bewusst. Risiko - Patentschutz Für bestimmte Geratherm-Patente ist Patentschutz erteilt worden. Gewerbliche Schutzrechte und Marken können Ziele und Angriffe von Verletzungen werden. Insbesondere in diktatorischen Ländern, wie China, wo Schutzrechte systematisch missachtet werden, ist die Durchsetzung von Patentrechten sehr eingeschränkt. Über Marktbeobachtung von Geratherm als auch unserer Kunden versuchen wir, die notwendigen Vorkehrungen zu treffen, um Gefährdungen zu entdecken und unsere Patentansprüche gegebenenfalls zu verteidigen. Marktrisiko - Neue Produkte Geratherm treibt die Entwicklung und Vertriebsaktivitäten neuer Produkte in allen Bereichen voran. Die Technologiekompetenz wird durch die Zusammenarbeit mit Technologiepartnern gestärkt. Zum Teil befinden sich diese neuen Produkte, die auch in Gesellschaften gefertigt werden, an der die Geratherm eine Beteiligung hält, noch in der Markteinführungsphase und werden bei Erreichen des erwarteten Markterfolges zu einem spürbaren Umsatzzuwachs beitragen. Insofern bestehen gewisse Risiken, aber auch deutliche Chancen. Abschließende Zusammenfassung Märkte, die von Geratherm bedient werden, haben defensiven Charakter. Unsere Produkte werden zur Gesundheitskontrolle bzw. zu Diagnosezwecken bei Ärzten und Kliniken eingesetzt. Der Medizintechnikmarkt hat branchenbedingt ein hohes Chancen-Risikoprofil. Risiken können nicht ausgeschlossen werden. Der Markt bietet dafür aber auch die entsprechenden Chancen. Durch die gute Finanzstruktur des Unternehmens können entsprechende Risiken abgefedert werden. Voraussichtliche Entwicklung Die Weltbank hat ihre Prognose für das globale Wirtschaftswachstum 2012 nach unten revidiert und rechnet nun mit einem Wachstum der Weltwirtschaft mit 2,5 %. Wenn sich die Wirtschaftsleistung in Europa auf dem Niveau des Vorjahres halten könnte, wäre dies eine positive Leistung. Die jüngsten Konjunkturindikatoren deuten sogar auf eine leichte Rezession in 2012 hin. Der Gesamtmarkt für Medizintechnik dürfte keiner größeren Schwankung ausgesetzt sein, so dass man - wie auch in den Vorjahren - von einem weiteren Marktwachstum ausgehen kann. Unsicherheit besteht über den öffentlichen Sektor, der mit der Schuldenkrise in Europa korreliert. Kurzfristig dürften sicherlich auch Anbieter von Medizinprodukten hierbei Auswirkungen spüren. Für die Geratherm Medical AG gehen wir nach heutigem Wissenstand für die Jahre 2012 und 2013 von einer weiteren positiven Entwicklung des Gesamtunternehmens aus. Der Anteil der Bereiche hochwertiger Medizintechnik aus den Segmenten Wärmesysteme, dürfte sich am Gesamtumsatz der Geratherm deutlich erhöhen. Aus der Region Südamerika erwarten wir starke Umsatzimpulse. Die Belastung durch höhere Rohstoffpreise hat sich im II. Halbjahr 2011 zum Positiven entwickelt. Der Marktpreis für Gallium ist im Verlauf des II. Halbjahr von 900 USD auf 600 USD gefallen. Geratherm hat einen Jahresbedarf für die Produktion von Galliumthermometern von ca. 2.200 kg. Die Vorzeichen für 2012 und 2013 sind zwar etwas verhaltener als noch im Vorjahr, aber insgesamt positiv. Wir gehen insgesamt von einem Umsatz- und Ertragszuwachs im moderaten einstelligen Prozentbereich aus, unter Beibehaltung der Bilanzstruktur bzw. -qualität und einer vergleichbaren Finanzlage bei analogen Rahmenbedingungen. Sollte sich die Situation an den Kapitalmärkten stabilisieren, erwarten wir auch ein positives Finanzergebnis, wie in den Vorjahren. Wir möchten jedoch darauf hinweisen, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von unseren Erwartungen über die voraussichtliche Entwicklung abweichen können, wenn eine der genannten oder andere Unsicherheiten eintreten oder sich den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unzutreffend erweisen. Sonstige Angaben Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Die Entwicklung der Gesellschaft entspricht in den ersten Monaten des neuen Geschäftsjahres im Wesentlichen unseren Erwartungen. Die Produktion von Galliumfieberthermometern haben wir in den ersten beiden Monaten des neuen Geschäftsjahres aufgrund der warmen Witterung im IV. Quartal des letzten Jahres temporär reduziert. Wir erwarten daher ertragsseitig ein schwächeres I. Quartal 2012. Per 31.12.2011 haben wir alle gehaltenen Wertpapiere auf den entsprechenden niedrigen Schlusskurs zu diesem Zeitpunkt abgewertet. Mit Beginn des neuen Jahres haben sich die Kapitalmärkte und damit auch die gehaltenen Wertpapierbestände deutlich erholt. Berichterstattung nach § 289 Abs. 4 HGB Das gezeichnete Kapital der Geratherm Medical AG zum 31.12.2011 beträgt 4.949.999 EUR und ist in 4.949.999 auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt. Mit der Inhaberschaft an Aktien verbunden ist das Stimmrecht in der Hauptversammlung sowie das Gewinnbezugsrecht bei beschlossenen Ausschüttungen. Satzungsänderungen können entsprechend der Regelungen des § 133 AktG beschlossen werden. Vorstandsmitglieder bestellt der Aufsichtsrat für höchstens drei Jahre. Eine wiederholte Bestellung oder Verlängerung der Amtszeit für jeweils höchstens drei Jahre ist zulässig. Des Weiteren entsprechen die Regelungen zur Bestellung und Abberufung der Vorstände § 84 AktG. Der Vorstand wurde am 07.06.2010 ermächtigt, bis zum 06.06.2015 eigene Aktien bis zu einem Anteil am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, zu erwerben. Der von der Gesellschaft gezahlte Erwerbspreis darf den arithmetischen Mittelwert der Börsenkurse der Eröffnungsauktion im XETRA - Handel (oder einem von der deutschen Börse AG bestimmten Nachfolgesystem) während der letzten fünf Börsentage vor Erwerb nicht mehr als 10 % unter- oder überschreiten. Der Vorstand ist ermächtigt, die aufgrund einer Ermächtigung nach § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG erworbenen eigenen Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates unter Wahrung des Gleichbehandlungsgrundsatzes (§ 53a AktG) zu anderen Zwecken als dem Handel in eigenen Aktien wieder zu veräußern. Die Veräußerung der erworbenen eigenen Aktien kann über die Börse erfolgen. Das Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen. Der Vorstand ist weiterhin ermächtigt, eigene Aktien der Gesellschaft, die aufgrund dieser Ermächtigung erworben werden, einzuziehen, ohne dass die Durchführung der Einziehung eines weiteren Beschlusses der Hauptversammlung bedarf. Der Vorstand wird bis zum 06.06.2015 weiterhin ermächtigt, Aktien der Gesellschaft zu erwerben, um eigene Aktien Dritten im Rahmen des Zusammenschlusses mit Unternehmen oder im Rahmen des Erwerbs von Unternehmen oder Beteiligungen daran anbieten zu können, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre auf die eigenen Aktien ausgeschlossen wird. Die Ermächtigung ist auf den Erwerb von einem Anteil am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, beschränkt. Die Ermächtigung kann ganz oder in Teilen ausgeübt werden. Die Geratherm Medical AG hat von diesen Ermächtigungen bisher keinen Gebrauch gemacht. Die GMF Beteiligungsberatung GmbH, Frankfurt am Main, hält eine Beteiligung von 52,78 % an der Geratherm Medical AG. Die Hauptversammlung der Geratherm Medical AG wurde am 06. Juni 2011 in Hamburg durchgeführt. Die Präsenz der Hauptversammlung betrug 63,92 % des Grundkapitals. Die Aufwendungen im Rahmen der Börsennotierung beliefen sich für das Jahr 2011 auf 88 TEUR (Vj: 288 TEUR). Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht Wir erklären, dass die Geratherm Medical AG bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten hat. Auch sind keine Maßnahmen auf Veranlassung oder im Interesse des Herrschenden getroffen oder unterlassen worden, die zu einer Benachteiligung der Geratherm Medical AG geführt haben. Erklärung zur Unternehmensführung gem. § 289a HGB Erklärung gemäß § 161 Aktiengesetz Gemäß § 161 AktG in der Fassung des Transparenz- und Publizitätsgesetzes vom 19. Juli 2002 sind der Vorstand und der Aufsichtsrat verpflichtet, jährlich zu erklären, ob den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex entsprochen wurde und wird oder welche Empfehlungen nicht angewendet wurden oder werden. Diese Erklärung wurde erstmals im Jahr 2002 abgegeben. Die Geratherm Medical AG entsprach im Geschäftsjahr 2011 nicht den Verhaltensempfehlungen ("soll"-Regelungen) der von der Deutschen Bundesregierung eingesetzten Kodex-Kommission zur Unternehmensleitung und -überwachung. Die Geratherm Medical AG beabsichtigt, unverändert auch im Geschäftsjahr 2012 den o. g. Verhaltensempfehlungen nicht zu entsprechen (wie in der Fassung vom 26. Mai 2010). Vorstand und Aufsichtsrat behalten sich Änderungen dieser Erklärung mit Wirkung für die Zukunft vor. Die Geratherm Medical AG ist am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse mit Zulassung im Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) notiert. Aufgrund dessen unterliegt die Gesellschaft bereits heute und auch zukünftig den höchsten gesetzlichen Pflichten sowie den zusätzlichen Anforderungen des Prime Standards. Für ein Unternehmen in der Größenordnung der Geratherm Medical AG stellen die Empfehlungen des Corporate Governance Kodex, die auf börsennotierte Konzerne weit größeren Umfangs ausgerichtet sind, in ihrer Gesamtheit eine erhebliche Zeit- und Kostenbelastung dar. Bei der Entscheidung über die Übernahme bzw. Ablehnung der Empfehlungen haben Vorstand und Aufsichtsrat daher den Gesichtspunkt der Angemessenheit und Wirtschaftlichkeit berücksichtigt. Nach unserer Auffassung führt eine Übernahme der Empfehlungen zu einem zeitlichen und finanziellen Mehraufwand für die Geratherm Medical AG, der zu dem dadurch erreichten Nutzen in keinem Verhältnis steht. Wir übernehmen daher die Empfehlung des Corporate Governance Kodex nicht. Die Mitgliedschaft im "Prime Standard" beinhaltet bereits die Befolgung der höchsten Standards der Deutschen Börse. Unternehmensführungspraktiken Unternehmensführungspraktiken, die über die Anforderungen des deutschen Rechts hinausgehen, werden nicht befolgt. Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind im Anhang benannt. Der Aufsichtsrat hat auf Grund seiner Größe (drei Mitglieder) auf die Bildung von Ausschüssen verzichtet. Die Tätigkeit des Aufsichtsrats bestimmt sich nach den gesetzlichen Erfordernissen des Aktiengesetzes sowie der Satzung. Der Aufsichtsrat trifft sich zu regelmäßigen Sitzungen. Diese werden unter Einhaltung einer Frist von vierzehn Tagen schriftlich einberufen. In dringenden Fällen kann die Frist abgekürzt werden oder die Einberufung telegrafisch, fernschriftlich oder fernmündlich erfolgen. Der Vorstandsvorsitzende und in Einzelfällen auch der gesamte Vorstand nehmen an den Sitzungen teil. Beschlüsse werden nach sorgfältiger Prüfung aller Berichte und Beschlussvorlagen und Beratung in Sitzungen, soweit dies nach gesetzlichen oder satzungsmäßigen Erfordernissen notwendig ist, gefasst. Auf Anordnung des Aufsichtsratsvorsitzenden können Beschlüsse auch schriftlich, telegrafisch oder fernmündlich gefasst werden, wenn kein Mitglied diesem Verfahren unverzüglich widerspricht. Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst, soweit gesetzlich nichts anderes bestimmt ist. Bei Stimmengleichheit gibt die Stimme des Aufsichtsratsvorsitzenden den Ausschlag. Über die Sitzungen des Aufsichtsrates wird eine Niederschrift angefertigt. Darüber hinaus unterrichtet der Vorstandsvorsitzende den Aufsichtsratsvorsitzenden in regelmäßigen Abständen (mindestens monatlich) über die Lage der Gesellschaft. Dieses betrifft dabei das operative Geschäft der Gesellschaft als auch das der Tochtergesellschaften sowie den Wertpapierbereich der Gesellschaft. Grundzüge des Vergütungssystems Die Vorstandsvergütung setzte sich im Geschäftsjahr 2011 aus verschiedenen Komponenten zusammen, einer festen Vergütung sowie einem variablen Bonus. Der variable Bonus wird in Abhängigkeit von der Zielerreichung, dem operativen Ergebnis, dem Finanzergebnis und der Gesamtentwicklung des Unternehmens gewährt.
Geschwenda, den 20. März 2012 Geratherm Medical AG, Geschwenda Dr. Gert Frank, Vorstandsvorsitzender Thomas Robst, Vorstand Vertrieb Bilanz zum 31. Dezember 2011Aktiva scroll
Gewinn- und Verlustrechnung für die Periode vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2011scroll
Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2011Allgemeines, Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Der Jahresabschluss der Firma Geratherm Medical AG wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des HGB aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Aktiengesetzes zu beachten. Als börsennotierte Kapitalgesellschaft gilt die Geratherm AG gem. § 267 Abs. 3 Satz 2 HGB als große Kapitalgesellschaft. Im Übrigen wurde die Form der Darstellung beibehalten. Im Einzelnen wurden folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewandt: Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger kumulierter linearer Abschreibungen nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände angesetzt. Für Software wird eine Nutzungsdauer von 3 bis 4 Jahren zugrunde gelegt. Der Firmenwert wird entsprechend seiner voraussichtlichen Nutzungsdauer mit 10 Jahren linear abgeschrieben. Die Festlegung der betrieblichen Nutzungsdauer des Firmenwertes beim Erwerb zum 01.06.2003 erfolgte entsprechend der damaligen Einschätzung über die Marktfähigkeit der erworbenen Produkte im wachsenden Markt des klinischen Körpertemperatur-Managements. An dieser Einschätzung hat sich auch in 2011 nichts geändert. Der Erwerb bildete die Grundlage für den heutigen Bereich Medizinische Wärmesysteme. Nach § 248 Abs. 2 HGB können selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens als Aktivposten in der Bilanz aufgenommen werden. Dies betrifft die Aufwendungen gem. § 255 Abs. 2a HGB, die im Rahmen der Entwicklung eines selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstandes angefallen sind. Die Gesellschaft hat das Wahlrecht dergestalt ausgenutzt, dass auf die Möglichkeit der Aktivierung verzichtet worden ist. Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- und Herstellungskosten angesetzt und um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibung erfolgt linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von 3 bis 13 Jahren, Gebäude werden über 30 Jahre abgeschrieben. Anlagegüter mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten bis 150 EUR werden als Sofortaufwand erfasst. Anlagegüter mit einem Wert zwischen 150 EUR und 410 EUR netto werden seit 1. Januar 2010 im Jahr der Anschaffung in voller Höhe abgeschrieben. Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Die unverzinslichen Ausleihungen an Tochterunternehmen werden mit einem laufzeitadäquaten Zinssatz abgezinst. Die unter den Vorräten ausgewiesenen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe als auch Waren sind mit ihren Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der Verwertbarkeit am Abschlussstichtag bewertet. Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse bei Fieberthermometern und Wärmesystemen werden mit den Herstellungskosten in den einzelnen Stufen bewertet. Diese umfassen die Materialkosten, die Lohnkosten und die anteiligen Fertigungsgemeinkosten. Die verlustfreie Bewertung wurde beachtet. Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind mit dem Nennwert oder mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen, uneinbringliche Forderungen werden vollständig abgeschrieben. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch eine pauschale Wertberichtigung der Forderungen ausreichend Rechnung getragen. Die Wertpapiere sind zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren Kurs am Bilanzstichtag bewertet. Es werden Zuschreibungen bis zu den Anschaffungskosten vorgenommen, soweit Wertpapiere in früheren Perioden wertberichtigt worden sind. Die flüssigen Mittel wurden zu Nennwerten angesetzt. Unter dem aktiven Rechnungsabgrenzungsposten wurden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag erfasst, welche Aufwand für eine bestimmte Zeit danach darstellen. Latente Steuern werden für sich in folgenden Geschäftsjahren voraussichtlich abbauende Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten unter Anwendung eines Steuersatzes von 28,08 % (VJ: 28,08 %) ermittelt. Zusätzlich werden --soweit vorhanden-- auch steuerliche Verlustvorträge berücksichtigt, wenn mit deren Nutzung in den folgenden fünf Jahren gerechnet werden kann. Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung wird in der Bilanz als passive Latenz angesetzt. Im Falle einer sich insgesamt ergebenden Steuerentlastung (Aktiv-Überhang) wird vom Wahlrecht gemäß § 274 Abs. 1 Satz 1 HGB Gebrauch gemacht und auf die Aktivierung verzichtet. Die Rückstellungen enthalten alle bis zur Bilanzaufstellung erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags bewertet. Langfristige Rückstellungen werden gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB diskontiert. Soweit relevant werden bei der Bewertung zukünftige Preis- und Kostensteigerungen berücksichtigt. Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag passiviert. Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Soweit die Restlaufzeit ein Jahr oder kleiner ist, kommt § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB nicht zur Anwendung. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Angaben und Erläuterungen zu Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung Erläuterungen zur Bilanz Anlagevermögen Zur Entwicklung der einzelnen Positionen des Anlagevermögens nach dem Schema gemäß § 268 Abs. 2 HGB verweisen wir auf den in der Anlage zum Anhang dargestellten Anlagespiegel. Finanzanlagen Anteile an verbundenen Unternehmen scroll
*vor Ergebnisabführung Der Abschluss der Geratherm Medical do Brasil ist nach lokalem Bilanzrecht aufgestellt. Ausleihungen an verbundenen Unternehmen Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen enthalten das an die GME Rechte und Beteiligungen GmbH gewährte Darlehen in Höhe von 547 TEUR (VJ: 903 TEUR), die in 2011 und den Vorjahren ausgereichten laufzeitadäquat mit 3,94 % abgezinsten Darlehen an die apoplex medical technologies GmbH in Höhe von 620 TEUR (VJ: 645 TEUR) und an die Geratherm Respiratory GmbH ausgereichte Darlehen in Höhe von 314 TEUR (VJ: 141 TEUR). Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Sämtliche Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus Lieferungen und Leistungen bzw. aus Zinsen für ausgereichte verzinsliche Darlehen. Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten eine Forderung aus Investitionszulage und -zuschuss in Höhe von 123 TEUR (VJ: 167 TEUR). Wertpapiere Sonstige Wertpapiere Zum Bilanzstichtag waren folgende Aktien im Besitz der Geratherm Medical AG: scroll
Eigenkapital Das Grundkapital der Geratherm Medical AG beträgt zum 31.12.2011 4.949.999 EUR und ist in 4.949.999 auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt. Das Grundkapital ist voll eingezahlt. Die Entwicklung der einzelnen Posten des Eigenkapitals stellt sich wie folgt dar: scroll
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Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung im Juni 2012 vorschlagen, eine Dividende von 0,30 EUR pro Aktie für das Geschäftsjahr 2011 auszuschütten. Da die Dividende von 30 Cent pro Aktie in vollem Umfang aus dem steuerlichen Einlagekonto i. S. d. § 27 KStG (nicht in das Nennkapital geleistete Einlagen) geleistet wird, erfolgt die Auszahlung ohne Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag. Genehmigtes Kapital Der Vorstand wurde am 06.06.2011 ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 05.06.2016 durch Ausgabe von bis zu 2.474.999 auf den Inhaber lautenden neuen Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen einmal oder mehrmals, um bis zu insgesamt EUR 2.474.999 zu erhöhen. Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien Der Vorstand wurde am 07.06.2010 ermächtigt, bis zum 06.06.2015 eigene Aktien bis zu einem Anteil am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, zu erwerben. Der von der Gesellschaft gezahlte Erwerbspreis darf den arithmetischen Mittelwert der Börsenkurse der Eröffnungsauktion im XETRA - Handel (oder einem von der deutschen Börse AG bestimmten Nachfolgesystem) während der letzten fünf Börsentage vor Erwerb nicht mehr als 10 % unter- oder überschreiten. Der Vorstand ist ermächtigt, die aufgrund einer Ermächtigung nach § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG erworbenen eigenen Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates unter Wahrung des Gleichbehandlungsgrundsatzes (§ 53a AktG) zu anderen Zwecken als dem Handel in eigenen Aktien wieder zu veräußern. Die Veräußerung der erworbenen eigenen Aktien kann über die Börse erfolgen. Das Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen. Der Vorstand ist weiterhin ermächtigt, eigene Aktien der Gesellschaft, die aufgrund dieser Ermächtigung erworben werden, einzuziehen, ohne dass die Durchführung der Einziehung eines weiteren Beschlusses der Hauptversammlung bedarf. Der Vorstand wird bis zum 06.06.2015 weiterhin ermächtigt, Aktien der Gesellschaft zu erwerben, um eigene Aktien Dritten im Rahmen des Zusammenschlusses mit Unternehmen oder im Rahmen des Erwerbs von Unternehmen oder Beteiligungen daran anbieten zu können, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre auf die eigenen Aktien ausgeschlossen wird. Die Ermächtigung ist auf den Erwerb von einem Anteil am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, beschränkt. Die Ermächtigung kann ganz oder in Teilen ausgeübt werden. Sonderposten für erhaltene Investitionszuwendungen Die Geratherm Medical AG hat für 2011 aufgrund der hohen Investitionen zur Erweiterung der Produktion Anspruch auf Investitionszulage in Höhe von 123 TEUR. Dafür wurde in 2011 eine Forderung eingebucht und dem Sonderposten zugeführt. Die Amortisation des Sonderpostens richtet sich nach der Nutzungsdauer der damit geförderten technischen Anlagen und Maschinen. Der Sonderposten hat zum 31.12.2011 einen Restbuchwert von 390 TEUR. Rückstellungen Die Steuerrückstellungen in Höhe von 65 TEUR (VJ: 220 TEUR) bestehen für erwartete Steuerzahlungen betreffend Gewerbesteuer, Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag 2010 und 2011. Die sonstigen Rückstellungen (Laufzeit kleiner 1 Jahr) wurden in Höhe der nach dem Bilanzstichtag erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten gebildet und sind nachfolgend aufgegliedert: scroll
Verbindlichkeiten Die Geratherm Medical AG erhielt zum 04./11.09.2009 ein Darlehen in Höhe von 2.000 TEUR aus Refinanzierungsmitteln zum Förderprogramm „GuW Plus - Gründungs- und Wachstumsfinanzierung“ der Thüringer Aufbaubank (TAB), welches über die Commerzbank AG gewährt wurde. Das Darlehen wird mit 1,45 % p. a. verzinst. Der Zinssatz wurde für die gesamte Laufzeit bis 30.09.2015 fest vereinbart. Die Tilgungsrate beträgt vierteljährlich 100 TEUR, welche erstmals zum 31.12.2010 fällig war. Somit hat ein Teil des Darlehens in Höhe von 400 TEUR eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und in Höhe von 1.100 TEUR eine Restlaufzeit von zwei bis fünf Jahren. Zum Vertrag über das Darlehen wurde zum 18./22.09.2009 ein Nachtrag mit der Commerzbank AG geschlossen, welcher die Sicherungsübereignung des Warenlagers der Geratherm Medical AG in Geschwenda beinhaltet. Die Verbindlichkeiten aus erhaltenen Anzahlungen, Lieferungen und Leistungen sowie die Sonstigen Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Erläuterungen zur Gewinn und Verlustrechnung UmsatzerlöseGliederung der Umsatzerlöse: scroll
Regionale Aufgliederung der Umsatzerlöse: scroll
Sonstige betriebliche Erträge Im Geschäftsjahr 2011 erwirtschaftete die Geratherm Medical AG sonstige betriebliche Erträge in Höhe von 2.349 TEUR (VJ: 1.270 TEUR). Davon entfallen 2.022 TEUR (VJ: 1.014 TEUR) auf Erträge aus Wertpapieren. Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten im Wesentlichen Erträge aus Währungsumrechnung im Geschäftsjahr in Höhe von 187 TEUR (VJ: 196 TEUR), Erträge aus Amortisation des Sonderpostens aus erhaltenen Investitionszuwendungen in Höhe von 40 TEUR (VJ: 22 TEUR) sowie periodenfremde Erträge aus Steuererstattung in Höhe von 14 TEUR (VJ: 0 TEUR). Sonstige betriebliche Aufwendungen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr 2011 3.154 TEUR (VJ: 3.243 TEUR). Wesentliche Posten hierbei waren die Aufwendungen für Patente und Lizenzen in Höhe von 441 TEUR (VJ: 443 TEUR), Aufwendungen für Verkaufsprovision in Höhe von 854 TEUR (VJ: 712 TEUR), sonstige fremde Leistungen in Höhe von 322 TEUR (VJ: 490 TEUR) sowie Rechts- und Beratungskosten in Höhe von 275 TEUR (VJ: 127 TEUR). Die Erhöhung der Rechts- und Beratungskosten ist auf den Kampf gegen Patentverletzungen bei Gallium-Fieberthermometern im europäischen Raum zurückzuführen. Der Aufwand aus Währungsumrechnung betrug im Geschäftsjahr 164 TEUR (VJ: 207 TEUR). Zinsen und ähnliche Aufwendungen Aus der Abzinsung unverzinslicher Ausleihungen resultierte ein Zinsaufwand von TEUR 28 (VJ: TEUR 51). Erträge aus anderen Wertpapieren Die Erträge aus anderen Wertpapieren in Höhe von 120 TEUR (VJ: 89 TEUR) betreffen Dividendenzahlungen aus fremden Aktien, die sich 2011 im Besitz der Geratherm Medical AG befanden. Ertrag aus Gewinnabführung Aufgrund des bestehenden Organschafts- und Ergebnisabführungsvertrages wurde der in 2011 erwirtschaftete Gewinn der Tochtergesellschaft GME Rechte und Beteiligungen GmbH, Geschwenda, in Höhe von 12 TEUR (VJ: Verlust 6 TEUR) an die Geratherm Medical AG abgeführt. Sonstige Pflichtangaben Rechtliche Verhältnisse Die Gesellschaft Geratherm Medical AG hat ihren Sitz in 98716 Geschwenda, Fahrenheitstraße 1. Mitarbeiter in 2011 scroll
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB bestehen aus Bürgschaften gegenüber Tochterunternehmen in Höhe von 55 TEUR. Aufgrund der erwarteten guten Geschäftsentwicklung wird das Risiko einer Inanspruchnahme gering eingeschätzt. Die finanziellen Verpflichtungen bestehen wie folgt: scroll
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen beinhalten im Wesentlichen Abnahmeverpflichtungen aus Rahmenverträgen für Materialien, Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen sowie noch ausstehende Zahlungen für bereits begonnene Investitionen. Sie enthalten auch die Verpflichtungen aus einem mit der GME Rechte und Beteiligungen GmbH, Geschwenda (verbundenes Unternehmen), abgeschlossenem Lizenzvertrag. Die finanziellen Verpflichtungen hieraus belaufen sich auf 432 TEUR bis 2012. Geschäfte mit nahe stehenden Personen Die Geratherm Medical AG hat der Tochtergesellschaft apoplex medical technologies GmbH zinslose Darlehen mit einem Nominalwert von TEUR 723 (VJ: TEUR 728) gewährt. Honorar für den Abschlussprüfer Für das Geschäftsjahr 2011 wurden folgende Honorare des Abschlussprüfers im Aufwand berücksichtigt: scroll
Vorstand und Aufsichtsrat Dem Vorstand gehörten im abgelaufenen Berichtsjahr an: Vorstandsvorsitzender
Vorstandsmitglied
Ist nur ein Vorstand bestellt, so vertritt er die Gesellschaft allein. Sind zwei oder mehrere Vorstandsmitglieder bestellt, so wird die Gesellschaft durch zwei Vorstandsmitglieder oder durch einen Vorstand in Gemeinschaft mit einem Prokuristen vertreten. Herr Dr. Frank ist einzelvertretungsberechtigt. Für die Tätigkeiten des Vorstands wurden im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von 201 TEUR (VJ: 334 TEUR) gewährt. Am 06.06.2011 wurde auf der Hauptversammlung beschlossen, dass die in § 285 Satz 1 Nr. 9 Buchstabe a Satz 5 bis 8 sowie § 314 Absatz 1 Nr. 6 Buchstabe a Satz 5 bis 8 HGB verlangten Angaben für fünf Jahre unterbleiben. Angaben über den Aufsichtsrat Der Aufsichtsrat besteht satzungsgemäß aus drei Mitgliedern. Mitglieder des Aufsichtsrates sind:
Zur Entlohnung des Aufsichtsrates für seine Tätigkeit in 2011 ist eine fixe Vergütung von 12 TEUR zurückgestellt. Über die endgültige Vergütung wird im Rahmen der Hauptversammlung entschieden, welche über die Entlastung des Aufsichtsrates für das Geschäftsjahr 2011 beschließt. Gegenüber den Aufsichtsratsmitgliedern bestehen zum Bilanzstichtag keine Forderungen. Angaben zur Konzernzugehörigkeit Die Geratherm Medical AG ist als börsennotierte Gesellschaft zur Aufstellung eines Konzernabschlusses für die zum Konzernkreis gehörenden Gesellschaften verpflichtet. Der Konzernabschluss der Geratherm Medical AG als Konzernobergesellschaft wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Mitteilungen zu Beteiligungen an der Geratherm Medical AG Im Geschäftsjahr 2011 gab es keine Mitteilung gemäß § 21 Abs. 1 WpHG. Erklärung zum Corporate Governance Kodex Die nach § 161 Aktiengesetz vorgeschriebene Erklärung wurde vom Vorstand und dem Aufsichtsrat der Geratherm Medical AG zuletzt am 18. Dezember 2011 abgegeben und auf der Homepage der Gesellschaft dauerhaft öffentlich zugänglich gemacht (http://www.geratherm.com/geratherm/investor-relations/berichte/corporate-governance/).
Geschwenda, den 20. März 2012 Geratherm Medical AG Dr. Gert Frank, Vorstandsvorsitzender Thomas Robst, Vorstand Vertrieb Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2011scroll
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Bilanzeid zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2011Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt und im Lagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage der Gesellschaft so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft beschrieben sind.
Geschwenda, 20. März 2012 Geratherm Medical AG Dr. Gert Frank, Vorstandsvorsitzender Thomas Robst, Vorstand Vertrieb Bestätigungsvermerk des AbschlussprüfersWir haben den Jahresabschluss --bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang-- unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Geratherm Medical AG, Geschwenda, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstandes der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben. Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstandes sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichtes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Geratherm Medical AG. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Leipzig, den 20. März 2012 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Strom, Wirtschaftsprüfer Dr. Schneider, Wirtschaftsprüfer Bericht des AufsichtsratesDer Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2011 die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben ordnungsgemäß wahrgenommen und die Arbeit des Vorstandes sorgfältig und regelmäßig überwacht. Die Zusammenarbeit war durch einen intensiven und vertrauensvollen Austausch gekennzeichnet. Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat jeweils zeitnah und umfassend über den aktuellen Geschäftsverlauf sowie das Risikomanagement des Geratherm Medical Konzerns. Regelmäßig wurden die Markt- und Absatzsituationen des Unternehmens vor dem Hintergrund der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung erörtert. Auch die finanzielle Lage der Gesellschaft, insbesondere die Ertragsentwicklung und die Liquiditätssteuerung, war Gegenstand der Aufsichtsratssitzungen. Insgesamt hat sich der Aufsichtsrat hierzu im Geschäftsjahr 2011 in vier Sitzungen beraten. Außerhalb der Aufsichtsratssitzungen stand der Aufsichtsratsvorsitzende im regelmäßigen Informationsaustausch mit dem Vorstandsvorsitzenden. Den festgelegten Informations- und Berichtspflichten ist der Vorstand vollumfänglich nachgekommen. Dem Aufsichtsrat wurden im Jahr 2011 keine Interessenskonflikte seiner Mitglieder bekannt, so dass jedes Mitglied an allen Diskussionen und Entscheidungen teilnehmen konnte. Schwerpunkte der Beratungen betrafen geschäftspolitische Fragen des Kerngeschäftes sowie der Stand der Entwicklung der neuen Geschäftsbereiche. Weiterhin wurden geplante Produktentwicklungen in den einzelnen Geschäftsbereichen sowie das Anlagemanagement der Gesellschaft diskutiert. Die in einem dynamischen Aufbau befindlichen neuen Geschäftsbereiche Lungenfunktions-messung, Schlaganfallprophylaxe, Wärmesysteme sowie die Entwicklung der Tochter-gesellschaft in Brasilien waren gleichfalls Gegenstand einer fokussierten Überwachung des Aufsichtsrates. Der nach den handelsrechtlichen Vorschriften (HGB) aufgestellte Jahresabschluss der Geratherm Medical AG, der nach IFRS aufgestellte Konzernabschluss sowie die jeweiligen Lageberichte für das Geschäftsjahr 2011 sind vom gewählten Abschlussprüfer, der KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Leipzig, unter Einbeziehung der Buchführung geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden. Der Abschlussprüfer hat an der Beratung des Aufsichtsrates über die Billigung des Jahresabschlusses 2011 teilgenommen und hierbei über wesentliche Ergebnisse der Prüfung berichtet. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Konzernabschluss nebst Lageberichten geprüft und nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung keine Einwände erhoben. In seiner Sitzung am 20. März 2012 hat der Aufsichtsrat den Jahresabschluss und den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2011 gebilligt. Der Jahresabschluss ist damit festgestellt. Der Aufsichtsrat stimmte dem Vorschlag des Vorstandes für die Verwendung des Bilanzgewinns zu, der eine Dividende von 30 Cent pro Stückaktie vorsieht. Die Dividende wird in vollem Umfang aus dem steuerlichen Einlagekonto i.S.d. § 27 KStG (nicht in das Nennkapital geleistete Einlagen) geleistet, daher erfolgt die Auszahlung ohne Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag. Bei inländischen Aktionären unterliegt die Dividende im Regelfall nicht der Besteuerung. Die KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, hat den Bericht des Vorstandes über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen geprüft. Sie hat bestätigt, dass nach ihrer pflichtgemäßen Prüfung und Beurteilung die Angaben dieses Berichts zutreffend sind und dass die Leistungen der Gesellschaft angemessen waren. Nach dem abschließenden Ergebnis der Prüfung sind Einwendungen gegen die Erklärungen des Vorstandes über die Beziehungen nicht zu erheben. Der Aufsichtsrat schließt sich dem Ergebnis der Prüfung an. Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand sowie den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der zur Geratherm Medical Gruppe gehörenden Unternehmen für ihr Engagement und ihre Leistungen im Geschäftsjahr 2011.
Geschwenda, den 20. März 2012 Geratherm Medical AG Rudolf Bröcker, Aufsichtsratsvorsitzender Gewinn-VerwendungsvorschlagDer Vorstand der Geratherm Medical AG schlägt der Hauptversammlung vor, den Bilanzgewinn des handelsrechtlichen Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2011 in Höhe von EUR 2.891.985,30 wie folgt zu verwenden: Ausschüttung einer Dividende von EUR 0,30 je Stückaktie. Die Dividende von EUR 0,30 pro Aktie wird in vollem Umfang aus dem steuerlichen Einlagekonto i.S.d. § 27 KStG (nicht in das Nennkapital geleistete Einlagen) auf das Grundkapital in Höhe von EUR 4.949.999 geleistet. Daher erfolgt die Auszahlung ohne Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag. Bei inländischen Aktionären unterliegt die Dividende im Regelfall nicht der Besteuerung. scroll
Geschwenda, März 2012 Geratherm Medical AG DER VORSTAND Dr. Gert Frank Thomas Robst Erklärung des Aufsichtsrates und des Vorstandes der
Geratherm Medical AG
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