 Geratherm Medical AGGeschwendaQuartalsmitteilung Q III 2017SOLUTIONS FOR A HEALTHY WORLDGERATHERM AUF EINEN BLICK
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Geschäftsverlauf vom 1. Januar bis 30. September 2017
Sehr geehrte Aktionäre und Interessenten der Geratherm Medical,in den ersten neun Monaten verzeichnete die Geratherm insgesamt einen leichten Umsatzrückgang
von -0,6 %. Im Quartalsvergleich konnten wir mit einem leichten Umsatzzuwachs von
+3,3 % abschließen. In Summe war das III. Quartal deutlich stärker gegenüber dem Vergleichszeitraum
des Vorjahres. Bis auf das Segment Medizinische Wärmesysteme konnten alle Segmente
einen positiven Ergebnisbeitrag aufweisen. Auf 9-Monatsbasis betrug das Rohergebnis 11.051 TEUR bzw. 68,0 % vom Umsatz (Vj. 66,6
%). Die EBITDA-Marge des operativen Geschäftes lag per 30.09.2017 bei 15,5 % (Vj:
16,6 %). Die EBIT-Marge des operativen Geschäftes betrug 10,4 % (Vj. 11,4 %). Die
Gesamtkapitalrendite belief sich auf 8,7 % (Vj. 12,2 %). Die Eigenkapitalquote betrug
73,7 % bei einer Eigenkapitalrendite von 6,9 % (Vj. 9,1 %). Per 30.09.2017 mussten
Kursverluste aufgrund der gehaltenen Dollarbestände von -385 TEUR kompensiert werden.
Negativen Einfluss hatte auch der Verlustbeitrag von -54 TEUR des Segmentes Wärmesysteme
und die konsolidierten Verluste der Geratherm do Brasil in Höhe von -267 TEUR. Das III. Quartal verlief ertragsseitig deutlich stärker als der Vergleichszeitraum
des Vorjahres. Bei einer Umsatzausweitung um +3,3 % erhöhte sich das Betriebsergebnis
um +62,7 % auf 505 TEUR. Aufgrund niedrigerer Finanzerträge betrug das Finanzergebnis
-66 TEUR (Vj: +91 TEUR). Als Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeiten konnten
439 TEUR (+9,4 %) für das III. Quartal ausgewiesen werden. Der Cashflow im III. Quartal
betrug 1.220 TEUR. Daten und Fakten
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UmsatzentwicklungDie Umsatzentwicklung der Geratherm Medical in den ersten neun Monaten war stabil,
wobei wir ein Umsatzwachstum im III. Quartal verzeichneten, dass sich nach heutiger
Einschätzung auch im IV. Quartal 2017 fortsetzen wird. Auf dem Europäischen Markt,
unserem wichtigsten Absatzmarkt, konnten wir die Umsätze um +5,3 % ausweiten. Auf
dem deutschen Markt verzeichneten wir einen leichten Rückgang um -1,7 %. Die Umsatzentwicklung
im Mittleren Osten war im Wesentlichen stabil. Auf dem Südamerikanischen Markt mussten
wir einen Rückgang um -17,0 % verzeichnen. Auf dem US-Markt konnte im Vergleich zum
letzten Jahr kein Produktsystem der LMT platziert werden, sodass sich hier temporär
ein Umsatzrückgang von -26,5 % ergab. Der Absatz in den Sonstigen Ländern erhöhte
sich überdurchschnittlich um +9,6 %. Umsatz nach Regionen 1.01. - 30.09.2017 scroll
Die Exportquote der Geratherm Medical ist nach wie vor hoch. Insgesamt wurden, wie
im Vorjahreszeitraum, 84,8 % der Geratherm-Produkte exportiert. Umsatz nach Segmenten 1.01. - 30.09.2017 scroll
Das Segment Healthcare Diagnostic war in den ersten neun Monaten mit -4,7 % rückläufig
und entsprach nicht ganz unseren Erwartungen. Der Absatz von Galliumthermometern konnte
leicht um +1,8 % erhöht werden. Ein Rückgang mussten wir bei digitalen Fieberthermometern
und bei Blutdruckmessgeräten verzeichnen, die von einem stärkeren Wettbewerb betroffen
waren. Gut lief es im Segment Respiratory, wo wir die Umsätze in den ersten neun Monaten
um +15,1 % erhöhen konnten. Das Produktsegment hat mittlerweile einen Anteil von 21,8
% am Gesamtumsatz des Unternehmens. Die Perspektiven sind positiv und wir rechnen
in den kommenden Quartalen mit zweistelligen Umsatzzuwächsen. Der Umsatzrückgang im Bereich Medizinische Wärmesysteme konnte durch einen abgerechneten
Großauftrag für einen Inkubator der LMT Medical kompensiert werden. Insgesamt ergab
sich jedoch noch für die ersten neun Monate ein Umsatzrückgang von -9,1 %. Die sich
im Rezertifizierungsprozess befindliche Gruppe Wärmesysteme befindet sich im Endstadion
des Wiederzulassungsprozesses. Wir gehen davon aus, dass dieser Produktgruppe die
CE-Zulassung im Laufe dieses Jahres wieder erteilt wird. Die Geschäftsentwicklung im Segment Cardio/Stroke war erfreulich. Die ursprünglich
geplante Jahreszielsetzung von 100 angeschlossenen Stroke Center konnten wir bereits
Ende September 2017 erreichen. Mit den zusätzlich im April 2017 eingeworbenen finanziellen
Mitteln wird die apoplex medical ihr Geschäftsmodell in den nächsten Monaten in Europa
ausweiten. Entsprechende Vertriebsmitarbeiter wurden eingestellt. Erfreulich ist auch, dass wir in Brasilien die ersten vier Kliniken an das System
der apoplex medical angeschlossen haben. Die Rückmeldung der behandelnden Ärzte zur
neuen Vorhofflimmerdiagnostik ist sehr positiv. Wir werden die Installationsbasis
in Brasilien in den nächsten Monaten ausbauen. Auch konnte ein Vertrag mit einem der
größten EKG-Hersteller in Brasilien geschlossen werden. ErtragslageAuf 9-Monatsbasis konnte die Geratherm-Gruppe ein Betriebsergebnis auf EBIT-Basis
von 1.697 TEUR (-8,7 %) erwirtschaften. Durch den Dollarrückgang hatten wir Kursverluste
von -385 TEUR zu kompensieren. Auch unsere brasilianische Tochtergesellschaft hat
zu einem negativen Ergebnisbeitrag von -267 TEUR beigetragen. Die zulassungsrelevanten
Rahmenbedingungen bei der Produktgruppe OP-Wärmesysteme führten zu einem negativen
Ergebnisbeitrag von -185 TEUR. Vor dem Hintergrund dieser Sonderbelastungen sind wir
mit dem operativen Ergebnisausweis auf Konzernebene zufrieden. Im Konzern betrug die Rohertragsmarge 68,0 % (Vj. 66,6 %). Die Bruttomarge konnten
wir in den letzten Quartalen sukzessiv auf das heutige Niveau erhöhen, was eine gute
Ausgangsposition für weiteres Umsatzwachstum bedeutet. Aufgrund der erwähnten Sonderbelastungen ist der Ausweis des Bruttoergebnisses auf
EBITDA-Ebene leicht um -7,5 % auf 2.512 TEUR zurückgegangen. Die EBITDA-Marge für
den 9-Monatszeitraum betrug 15,5 % (Vj. 16,6 %). Die Abschreibungen erniedrigten sich
um -4,9 % auf 815 TEUR (Vj. 857 TEUR). Das Betriebsergebnis (EBIT) erniedrigte sich um -8,7 % auf 1.697 TEUR (Vj. 1.859 TEUR).
Die EBIT-Marge für den 9-Monatszeitraum belief sich auf 10,4 % (Vj. 11,4 %). Das Finanzergebnis in der Geratherm-Gruppe lag bei -23 TEUR (Vj: -63 TEUR). Zinsen
und ähnliche Aufwendungen beliefen sich auf 156 TEUR (Vj: 292 TEUR). Hiervon entfielen
131 TEUR auf Zinsbelastungen unserer Tochtergesellschaft in Brasilien. Zur Stabilisierung
der Gesellschaft konnten wir am 11. Juli 2017 im Rahmen eines "Haircuts" einen ausgereichten
Bankkredit mit einer Quote von 50 % zurückkaufen. Dies führt zu einer deutlich geringeren
Zinsbelastung. Erträge aus Wertpapierverkäufen konnten in Höhe von 125 TEUR (Vj: 190
TEUR) vereinnahmt werden. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit lag bei
1.674 TEUR (Vj: 1.796 TEUR). Steuern von Einkommen und vom Ertrag belasteten das Ergebnis
mit 500 TEUR (Vj: 407 TEUR). Das Konzernperiodenergebnis für die ersten neun Monate beläuft sich auf 1.174 TEUR
(Vj: 1.389 TEUR), ein Minus von 15,5 %. Nach Einbeziehung der Ergebnisse der Minderheiten
ergibt sich für die neun Monate des aktuellen Geschäftsjahres ein Periodenergebnis
der Aktionäre der Muttergesellschaft von 1.123 TEUR Vj. 1.348 TEUR), ein Minus von
16,7 %. Das Ergebnis pro Aktie beläuft sich auf 23 Cent (Vj: 27 Cent). Vermögens- und FinanzlageDie Geratherm Medical verfügt über eine solide Finanzausstattung. Die Bilanzsumme
in Höhe von 29,3 Mio EUR wird im Wesentlichen durch Eigenkapital in Höhe von 21,6
Mio EUR dargestellt. Die Eigenkapitalquote betrug zum Stichtag 73,7 % (Vj: 73,5 %).
Die Eigenkapitalrendite beläuft sich auf 6,9 % (Vj: 9,1 %). Die Gesamtkapitalrendite
beträgt 8,7 % (Vj: 12,2 %). Das Unternehmen verfügt zum 30.09.2017 über liquide Mittel und Wertpapiere in Höhe
von 12,4 Mio EUR (Vj: 12,0 Mio EUR). Das Unternehmen hat damit ausreichende finanzielle
Freiräume. Die langfristigen Vermögenswerte betragen 4,8 Mio EUR (Vj: 4,8 Mio EUR) Die immateriellen
Vermögenswerte belaufen sich auf 619 TEUR (Vj: 626 TEUR). Die ausgewiesenen Sachanlagen blieben nahezu unverändert gegenüber dem Vorjahr und
betrugen 3,6 Mio EUR. Die kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich leicht um +3,6
% auf 24,5 Mio EUR. Die Vorräte blieben mit 7,7 Mio EUR auf dem Vorjahresniveau. Die Erhöhung des Working
Capitals ist vor allem darauf zurückzuführen, dass wir einen größeren Bestand an Glaskapillaren
im Zuge des Neubaus vorproduzieren mussten, um mögliche Risiken bei dem neuen Betriebsanlauf
zu kompensieren. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich um +13,8 % auf 3,7 Mio
EUR. Der Brutto-Cashflow für die ersten neun Monate belief sich auf 2.853 TEUR (Vj: 2.540
TEUR). Der Cashflow aus Betriebstätigkeit betrug 1.023 TEUR (Vj: 270 TEUR). Der Cashflow
aus Investitionstätigkeit belief sich auf -1.749 TEUR (Vj: -1.463 TEUR). Forschung und EntwicklungNeben den kontinuierlichen Forschungs- und Entwicklungsprojekten in den einzelnen
Segmenten in der Geratherm-Gruppe ist ein positiver Entwicklungsfortschritt bei der
Protembis GmbH, eine Beteiligung von Geratherm, zu verzeichnen. Im Monat August 2017
konnten klinische Erstanwendungen des neuen ProtEmbo Systems im Zuge eines kathetergeführten
Klappenersatzes im Menschen erstmalig getestet werden. Die Protembis entwickelt eine
spezielle Netztechnik, um Schlaganfälle nach Herzklappenoperationen zu vermeiden.
Die Mikropartikel, die sich bei solchen Operationen lösen, werden durch einen innovativen
Netzfilter eingefangen. Die Geratherm Medical hält 11,0 % an der Protembis GmbH. MitarbeiterDer Geratherm-Konzern beschäftigte zum 30. September 2017 insgesamt 207 Mitarbeiter
(Vj: 207). Im Inland werden 186 Mitarbeiter (Vj: 183) beschäftigt. AusblickNach dem derzeitigen Stand erwarten wir einen positiven Geschäftsverlauf für das verbleibende
Quartal des laufenden Geschäftsjahres. In den nächsten sechs Monaten errichten wir
eine neue Fabrik am Standort in Geschwenda für die Produktion von medizinischen Kapillaren,
die unter anderem bei Fieberthermometern und als Dosierungshilfen bei Medikamentendosierungen
Verwendung finden. Die Inbetriebnahme ist für April 2018 geplant. Für das weltweit geplante Quecksilberverbot ab 2018 sind wir damit gut gerüstet. Der
Geschäftsverlauf in den neuen Bereichen wird sich weiterhin positiv entwickeln. In
der Produktgruppe Wärmesysteme erwarten wir eine Wiederzulassung für den OP- und Rettungsbereich
in den nächsten Monaten. Die neuen regulatorischen Anforderungen, die an Hersteller
von Medizinprodukten gestellt werden, sind anspruchsvoll in der Umsetzung. Wir werden
uns diesen Anforderungen stellen, auch wenn dadurch temporär das Ertragsniveau belastet
wird. Geschwenda, November 2017 Dr. Gert Frank Vorstand Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar 2017 bis zum 30. September 2017scroll
Konzernbilanz zum 30. September 2017Aktiva
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Konzernkapitalflussrechnung vom 1. Januar bis zum 30. September 2017scroll
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung zum 30. September 2017scroll
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Konzern-Gesamtergebnisrechnung nach IFRS für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. September 2017scroll
Segmentberichterstattung für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. September 2017Nach Produktbereichen 2017
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Nach Produktbereichen 2016
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Erläuterungen zum Konzernzwischenabschluss für die Zeit vom 1. Januar 2017 bis 30. September 2017Bilanzierungs- und BewertungsmethodenDer Konzernzwischenabschluss der Geratherm Medical AG zum 30. September 2017 wurde
in Übereinstimmung mit den am Abschlussstichtag gültigen International Financial Reporting
Standards (IFRS) und den Auslegungen des International Financial Reporting Interpretations
Committee (IFRIC) erstellt, wie sie in der Europäischen Union verpflichtend anzuwenden
sind. Die Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsgrundsätze wurden, wie im Anhang
des Konzernabschlusses 2016 dargestellt, beibehalten. Die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden beruht zum Teil auf Schätzungen bzw.
Annahmen über künftige Entwicklungen. So beruhen insbesondere die Festlegungen von
wirtschaftlichen Nutzungsdauern für langfristige Vermögenswerte auf Annahmen und Schätzungen.
Daneben stützt sich auch die Beurteilung der Werthaltigkeit der auf die Verlustvorträge
entfallenden Latenten Steuerabgrenzung sowie der Werthaltigkeitstests für zahlungsmittelgenerierende
Einheiten und Vermögenswerte auf die Unternehmensplanung, die naturgemäß mit Unsicherheiten
einhergeht, so dass im Einzelfall die tatsächlichen Werte von den getroffenen Annahmen
und Schätzungen abweichen. Schätzungen und diesen zu Grunde liegende Annahmen werden
regelmäßig überprüft und auf mögliche Auswirkungen für die Bilanzierung beurteilt. KonsolidierungskreisZum 30. September 2017 haben sich folgende Änderungen im Konsolidierungskreis ergeben.
Das Stammkapital der apoplex medical technologies GmbH wurde mit Gesellschafterbeschluss
vom 13.04.2017 durch Schaffung neuer Geschäftsanteile um 61.842 EUR auf 680.209 EUR
erhöht. Das Stammkapital wurde voll eingezahlt. Die Beteiligungsquote der Geratherm
an der apoplex medical technologies GmbH ändert sich damit von 58,76 % auf 53,42 %. scroll
Das Stammkapital der Geratherm Medical do Brasil Ltda. wurde mit Gesellschafterbeschluss
vom 28.08.2017 um 558.000 BRL (150 TEUR) auf 1.226.530 BRL (350 TEUR) erhöht. Das
Stammkapital wurde voll eingezahlt. Die Beteiligungsquote der Geratherm an der Geratherm
Medical do Brasil Ltda. erhöhte sich damit auf 73,3 % EigenkapitalDie Entwicklung des Eigenkapitals wurde in der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
dargestellt. Das gezeichnete Kapital der Geratherm Medical AG beträgt zum 30.09.2017 insgesamt
4.949.999 EUR (Vj: 4.949.999 EUR) und ist in 4.949.999 (Vj: 4.949.999) auf den Inhaber
lautende Stückaktien eingeteilt. Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt. Zum
Bilanzstichtag befanden sich keine eigenen Aktien im Besitz der Gesellschaft. Der vorliegende Konzernzwischenabschluss zum 30. September 2017 wurde keiner prüferischen
Durchsicht durch eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft unterzogen. Geschwenda, November 2017 Dr. Gert Frank Vorstand UNTERNEHMENSKALENDER 2017scroll
UNTERNEHMENSKALENDER 2018scroll
Geratherm Medical AG Fahrenheitstraße 1 98716 Geschwenda Telefon: +49 36205 980 Fax: +49 36205/98 115 E-Mail: info@geratherm.com Internet: www.geratherm.com |
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