Geratherm Medical AGGeschwendaQuartalsmitteilung QIII/2018AUF EINEN BLICKKonzern-Kennzahlenscroll
Geschäftsverlauf vom 1. Januar bis 30. September 2018
Sehr geehrte Aktionäre und Interessenten der Geratherm Medical,in den ersten neun Monaten verzeichnete die Geratherm insgesamt einen leichten Umsatzrückgang
von -3,9 %. Im Quartalsvergleich konnten wir mit einem leichten Umsatzzuwachs von
+1,3 % abschließen. Die Anlaufverluste des neuen Werkes für die Kapillarproduktion
belasten derzeit den Ergebnisausweis. Gleichzeitig haben wir bei der apoplex medical
und bei den Wärmesystemen den Entwicklungsaufwand deutlich erhöht. Die neue Kapillarproduktion
am Standort in Geschwenda ist am 07. November 2018 angelaufen. Nach einer gewissen
Einschwingphase gehen wir von einem deutlich höheren Umsatzniveau aus. Auf 9-Monatsbasis betrug das Rohergebnis 10.458 TEUR bzw. 66,9 % vom Umsatz (Vj: 68,0
%). Die EBITDA-Marge des operativen Geschäftes lag zum 30.09.2018 bei 11,8 % (Vj:
15,5 %). Die EBIT-Marge betrug 8,1 % (Vj: 10,4 %). Die Eigenkapitalquote beträgt 70,0
% (Vj: 73,7%) bei einer Eigenkapitalrendite von 7,5 % (Vj. 6,9 %). Das III. Quartal verlief ertragsseitig deutlich schwächer als der Vergleichszeitraum
des Vorjahres. Bei einer Umsatzerhöhung von +1,3 % erniedrigte sich das Betriebsergebnis
deutlich um -77,8 % auf 112 TEUR. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
war im III. Quartal um -75,1 % schwächer und belief sich auf 109 TEUR. Der niedrigere
Ergebnisausweis ist in dem temporär schwachen Abschneiden des Segmentes Wärmesysteme,
höherer Entwicklungsaufwendungen und in den Anlaufkosten der neuen Kapillarproduktion
begründet. Daten und Fakten(in TEUR)
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UmsatzentwicklungDie Umsatzentwicklung in den ersten neun Monaten war um -3,9 % schwächer gegenüber
dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Das dritte Quartal lag mit einem Umsatzplus
von 1,3 % in etwa auf Vorjahreshöhe. Im Vergleich zum Vorjahr ist zu berücksichtigen,
dass der Umsatzausweis von der temporär stillgelegten Kapillarproduktion seit November
2017 belastet ist. Auf dem europäischen Markt, unserem wichtigsten Absatzmarkt, konnten wir den Umsatz
um +4,1 % ausweiten. Auf dem deutschen Markt verzeichneten wir gleichfalls eine Umsatzausweitung
um +5,4 %. Erfreulich war die Absatzentwicklung auf dem US-Markt. Hier konnten wir
gegenüber dem Vorjahr den Umsatz um +41,1 % ausweiten. Der Absatz in den Sonstigen
Ländern erhöhte sich um +7,8 %. Schlusslicht bei dem Umsatz nach Regionen ist die
Absatzentwicklung im Mittleren Osten, der einen Umsatzrückgang um -51,3 % verzeichnen
musste. Der Absatz ist von Auftragsverschiebungen, bedingt durch neue Zertifizierungsvorschriften,
beeinflusst. Die Belieferungen sind im September wieder aufgenommen worden, sodass
sich Rückgänge ausgleichen werden. Durch die Reduzierung der Geschäftsaktivitäten
der Geratherm auf dem Brasilianischen Markt kam es hier zu einem deutlichen Rückgang
um -65,2 % gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Umsatz nach Regionen 1.01. - 30.09.2018
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Die Produkte der Geratherm Medical werden zum Großteil international vermarktet. Insgesamt
wurden im Betrachtungszeitraum 83,4 % der Geratherm-Produkte exportiert. Umsatz nach Segmenten 1.01. - 30.09.2018 scroll
Das Segment Healthcare Diagnostic war in den ersten neun Monaten mit -10,1 % rückläufig.
In dem Segment vermarkten wir im Wesentlichen Fieberthermometer und Blutdruckmessgeräte
international an Apotheken und Drugstores. Beeinflusst wurde der Umsatzrückgang, wie
bereits in den ersten beiden Quartalen des Geschäftsjahres, durch unsere Tochtergesellschaft
in Brasilien. Ansonsten lief der Absatz in diesem Segment, bis auf quartalsweise Schwankungen,
entsprechend unseren Erwartungen. Das Segment Respiratory, indem wir Produkte zur Lungenfunktionsmessung anbieten, hatte
in den ersten neun Monaten einen leichten Umsatzrückgang von -0,6 % zu verzeichnen.
Die eigentliche Wachstumsdynamik des Segments sieht aber anders aus. Ohne die Umsatzrückgänge
in Brasilien hätte das Segment Respiratory ein Umsatzwachstum von +18,6 % ausweisen
können. Im III. Quartal betrug der Absatz +26,2 %. Aufgrund des starken Wachstums,
auch in den Folgequartalen, sind wir derzeit dabei, eine neue Produktionsstätte am
Standort in Bad Kissingen zu errichten. Wir gehen davon aus, dass wir das Bauvorhaben
Ende 2019 abgeschlossen haben. Damit werden die notwendigen Kapazitäten für das antizipierte
Wachstum geschaffen. Das Segment Medizinische Wärmesysteme konnte den Umsatz um +15,3 % ausweiten. Das
III. Quartal verlief schwächer. Wir gehen aber davon aus, dass sich der Absatz im
IV. Quartal wieder ausweiten wird. Bei den Medizinischen Wärmesystemen für den OP-Bereich
befinden wir uns nach wie vor im Rezertifizierungsprozess. Nach dem derzeitigen Stand
gehen wir davon aus, die finalen Produktakten Ende des Jahres bei der Zulassungsstelle
einzureichen. Der Umsatz im Segment Cardio/Stroke konnte gegenüber dem Vorjahr um +22,7 % erhöht
werden. Die Anzahl der angeschlossenen Kliniken /Stroke Center erhöhte sich auf 118
Kliniken (Vj: 100). Die Expansion in andere europäische Länder wird derzeit forciert.
Bristol-Myers Squibb (BMS) München und apoplex medical haben eine Kooperation vereinbart,
um über das von der apoplex entwickelte SRA-Verfahren (Schlafanfall-Risiko-Analyse)
gemeinsam zu informieren. Ziel der in Deutschland gestarteten Kooperation ist es,
durch effizientes Zusammenspiel von Diagnostik und Therapie eine umfassende Primär-
und Sekundärprävention von Schlaganfällen in Kliniken und in der Praxis zu ermöglichen. Erfreuliches gab es auch bei der Geratherm-Finanzbeteiligung Protembis zu berichten.
Protembis entwickelt ein neuartiges katheterbasiertes Filtersystem, das Patienten
bei Prozeduren der Interventionskardiologie vor Schlafanfällen und anderen neurologischen
Komplikationen schützen soll. Insgesamt hat Protembis in der überzeichneten Serie
A Finanzierungsrunde 10 Millionen US-Dollar eingesammelt und will damit sein Produkt
zur Marktreife bringen. Hauptinvestor der Finanzierungsrunde ist der US-amerikanische
börsennotierte Medizintechnikkonzern Abiomed. Die Geratherm Medical gehört zu den
Investoren der ersten Stunde, hat aber an dieser Finanzierungsrunde nicht teilgenommen. ErtragslageAuf 9-Monatsbasis konnte die Geratherm-Gruppe ein Betriebsergebnis auf EBIT-Basis
von 1.263 TEUR (Vj. 1.697 TEUR) erwirtschaften. Sonderbelastungen ergaben sich aus
dem Anlauf der neuen Produktionsstätte für die Herstellung von medizinischen Kapillaren,
der schwächere Umsatzausweis des Bereiches Wärmesysteme sowie höhere Entwicklungskosten
und zulassungsrelevante Aufwendungen. Im Konzern betrug die umsatzbezogene Rohertragsmarge 66,9 % (Vj: 68,0 %). Aufgrund der erwähnten Sonderbelastungen ist der Ausweis des Bruttoergebnisses auf
EBITDA-Ebene um -26,3 % zurückgegangen. Die EBITDA-Marge für den 9-Monatszeitraum
betrug 11,8 % (Vj: 15,5 %). Die Abschreibungen erniedrigten sich um -27,8 % auf 588
TEUR (Vj: 815 TEUR). Das Betriebsergebnis (EBIT) erniedrigte sich gleichfalls um -25,6 % auf 1.263 TEUR
(Vj: 1.697 TEUR). Die EBIT-Marge für den 9-Monatszeitraum belief sich auf 8,1 % (Vj: 10,4 %). Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erniedrigte sich um -5,7 % auf 1.579TEUR
(Vj: 1.674 TEUR). Das Finanzergebnis der Geratherm-Gruppe lag bei 316 TEUR (Vj: -23 TEUR). Zinsen und
ähnliche Aufwendungen reduzierten sich deutlich um -77,6 % auf 35 TEUR. Die Steuern vom Einkommen vom Ertrag belasten das Ergebnis mit 528 TEUR (Vj: 500 TEUR)
und setzen sich aus dem Aufwand für laufende Ertragssteuern in Höhe von 469 TEUR (Vj:
500 TEUR) und dem Aufwand aus der Abnahme der gebildeten aktiven und passiven latenten
Steuer in Höhe von 59 TEUR (Vj: 0 TEUR) zusammen. Das Konzernperiodenergebnis für die ersten neun Monate beläuft sich auf 1.050 TEUR
(Vj: 1.174 TEUR), ein Minus von 10,5 %. Nach Einbeziehung des Ergebnisses der Minderheiten
ergibt sich ein Periodenergebnis der Aktionäre der Muttergesellschaft von 1.123 TEUR
(Vj: 1.123 TEUR). Das Ergebnis pro Aktie für die ersten neun Monate beläuft sich auf
23 Cent (Vj: 23 Cent). Vermögens- und FinanzlageDie Geratherm Medical verfügt über eine solide Finanzausstattung. Die Bilanzsumme
in Höhe von 28,5 Mio EUR wird im Wesentlichen durch Eigenkapital in Höhe von 20 Mio
EUR dargestellt. Die Eigenkapitalquote betrug zum Stichtag 69,6 % (Vj: 73,7 %). Die
Eigenkapitalrendite beläuft sich auf 7,5 % (Vj: 6,9 %). Die Gesamtkapitalrendite beträgt
5,4 % (Vj: 6,2 %). Das Unternehmen verfügte über liquide Mittel und Wertpapiere in Höhe von 9,0 Mio EUR
(Vj: 12,4 Mio EUR). Der Rückgang der liquiden Mittel ist in der Finanzierung der neuen
Kapillarproduktion begründet. Die langfristigen Vermögenswerte betragen 8,1 Mio EUR (Vj: 5,5 Mio EUR). Die immateriellen
Vermögenswerte belaufen sich auf 816 TEUR (Vj: 657 TEUR). Die ausgewiesenen Sachanlagen
erhöhten sich deutlich um 62,9 % auf 6,3 Mio EUR. Die starke Erhöhung betrifft Anlagen
im Bau, die mit der neuen Kapillarproduktion in Verbindung stehen. Die Vorräte erhöhten sich um +8,8 % auf 7,4 Mio EUR. Hiervon entfallen auf Fertigerzeugnisse
und Waren 4,1 Mio EUR (+17,9 %). Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhöhten
sich um +26,8 % auf 3,4 Mio EUR. Die Zahlungsmittel erniedrigten sich um - 31,3 % auf 6,1 Mio EUR. Der Brutto-Cashflow für die ersten neun Monate betrug 2.017 TEUR (Vj: 2.853 TEUR).
Der Cashflow aus Betriebstätigkeit beläuft sich auf 440 TEUR (Vj: 1.023 TEUR. Der
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit betrug -2.115 TEUR (Vj: 201 TEUR). Forschung und EntwicklungDie Aktivitäten im Bereich Forschung und Entwicklung blieben im Wesentlichen unverändert.
Im Bereich Wärmesysteme haben wir die Entwicklungsaufwendungen zulassungsbedingt noch
einmal erhöht und die Personalkapazitäten aufgestockt, um die Grundlagen für den zukünftigen
Erfolg dieses Segmentes zu schaffen. MitarbeiterDer Geratherm-Konzern beschäftigte zum 30. September 2018 insgesamt 207 Mitarbeiter
(Vj: 207). Im Inland werden 199 Mitarbeiter (Vj: 186) beschäftigt. AusblickNach dem derzeitigen Stand erwarten wir einen positiven Geschäftsverlauf für das verbleibende
Quartal des laufenden Geschäftsjahres. Mit der aufgenommenen neuen Produktion von
medizinischen Kapillaren am Standort in Thüringen werden sich neue Umsatzimpulse ergeben.
Das Wachstum der Segmente apoplex und Respiratory wird sich weiter fortsetzen. Im
Bereich Wärmesysteme erwarten wir im IV. Quartal bessere Umsätze aufgrund eingegangener
Aufträge und Projektabrechnungen bei der LMT Medical. Geschwenda, November 2018 Dr. Gert Frank Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar 2018 bis zum 30. September 2018scroll
Konzernbilanz zum 30. September 2018Aktiva
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Konzernkapitalflussrechnung vom 1. Januar bis zum 30. September 2018scroll
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung zum 30. September 2018scroll
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Konzern-Gesamtergebnisrechnung nach IFRS für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. September 2018scroll
Segmentberichterstattung für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. September 2018scroll
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Erläuterungen zum Konzernzwischenabschluss für die Zeit vom 1. Januar 2018 bis 30. September 2018Bilanzierungs- und BewertungsmethodenDer Konzernzwischenabschluss der Geratherm Medical AG zum 30. September 2018 wurde
in Übereinstimmung mit den am Abschlussstichtag gültigen International Financial Reporting
Standards (IFRS) und den Auslegungen des International Financial Reporting Interpretations
Committee (IFRIC) erstellt, wie sie in der Europäischen Union verpflichtend anzuwenden
sind. Die Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsgrundsätze wurden, wie im Anhang
des Konzernabschlusses 2017 dargestellt, beibehalten. Die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden beruht zum Teil auf Schätzungen bzw.
Annahmen über künftige Entwicklungen. So beruhen insbesondere die Beurteilung der
Aktivierungsvoraussetzungen für die Entwicklungsprojekte, die Festlegungen von wirtschaftlichen
Nutzungsdauern für langfristige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen auf Annahmen
und Schätzungen. Daneben stützt sich auch die Beurteilung der latenten Steuerabgrenzung,
der dauerhaften Wertminderung von zur Veräußerung verfügbaren Vermögenswerten sowie
der Werthaltigkeitstests für zahlungsmittelgenerierende Einheiten und Vermögenswerte
auf die Unternehmensplanung, die naturgemäß mit Unsicherheiten einhergeht, sodass
im Einzelfall die tatsächlichen Werte von den getroffenen Annahmen und Schätzungen
abweichen. Schätzungen und diesen zu Grunde liegende Annahmen werden regelmäßig überprüft
und auf mögliche Auswirkungen für die Bilanzierung beurteilt. Ausübungen von wesentlichen
Ermessensspielräumen liegen nicht vor. KonsolidierungskreisZum 30. September 2018 haben sich keine Änderungen im Konsolidierungskreis ergeben: scroll
EigenkapitalDie Entwicklung des Eigenkapitals wurde in der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
dargestellt. Das gezeichnete Kapital der Geratherm Medical AG beträgt zum 30.09.2018
insgesamt 4.949.999 EUR (Vj: 4.949.999 EUR) und ist in 4.949.999 (Vj: 4.949.999) auf
den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt. Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt.
Zum Bilanzstichtag befanden sich keine eigenen Aktien im Besitz der Gesellschaft. Der vorliegende Konzernzwischenabschluss zum 30. September 2018 wurde keiner prüferischen
Durchsicht durch eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft unterzogen. Geschwenda, November 2018 Dr. Gert Frank UNTERNEHMENSKALENDER 2018scroll
UNTERNEHMENSKALENDER 2019scroll
Geratherm Medical AG Telefon: +49 36205 980 |
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