MRH Trowe Germany GmbHFrankfurt am MainKonzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021KONZERNBILANZ (GEÄNDERT) ZUM 31. DEZEMBER 2021DER MRH TROWE GERMANY GMBH, FRANKFURT AM MAINAKTIVA scrollen
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KONZERN-GEWINN-
UND VERLUSTRECHNUNG
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| Geschäftsjahr | Rumpfgeschäftsjahr 22.10. - 31.12.2020 | ||
| EUR | EUR | ||
| 1. Umsatzerlöse | 60.715.626,38 | 7.468.223,25 | |
| 2. sonstige betriebliche Erträge | 3.068.213,77 | 275.616,18 | |
| 3. Materialaufwand: | |||
| Aufwendungen für bezogene Leistungen | 2.072.585,24 | 174.826,71 | |
| 4. Personalaufwand: | |||
| a) Löhne und Gehälter | 29.831.698,51 | 3.474.897,59 | |
| b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung | 5.306.208,63 | 35.137.907,14 | 647.420,46 |
| - davon für Altersversorgung EUR 611.057,63 (EUR 86.405,62) | |||
| 5. Abschreibungen | 13.616.751,86 | 3.046.044,13 | |
| auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen | |||
| 6. sonstige betriebliche Aufwendungen | 20.660.935,96 | 2.767.294,12 | |
| 7. Erträge aus Beteiligungen | 3.908,81 | 0,00 | |
| 8. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens | 119,10 | 625,87 | |
| 9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge | 8.837,03 | 4.321,25 | |
| 10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen | 3.664.908,15 | 85.622,88 | |
| 11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | 612.841,81 | 164.588,68 | |
| 12. Ergebnis nach Steuern | -11.969.225,06 | -2.611.908,01 | |
| 13. sonstige Steuern | 8.515,75 | 995,58 | |
| 14. Konzernjahresfehlbetrag | -11.977.740,82 | -2.612.903,59 | |
| 15. Nicht beherrschende Anteile | -67.129,98 | -2.953,18 | |
| 16. Ergebnisvortrag | -2.632.585,16 | -16.728,39 | |
| 17. Konzernbilanzverlust | -14.677.455,96 | -2.632.585,16 | |
KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG ZUM 31. DEZEMBER 2021 (GEÄNDERT)
DER MRH TROWE GERMANY GMBH, FRANKFURT AM MAIN
| 2021 | Rumpfgeschäftsjahr 22.10. - 31.12.2020 | |
| EUR | EUR | |
| Konzernjahresfehlbetrag | -11.977.740,82 | -2.612.903,59 |
| +/- Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens | 13.616.751,86 | 3.046.044,13 |
| +/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen | 130.095,13 | 180.857,04 |
| Abnahme/Zunahme der Vorräte, der Liefer- und Leistungsforderungen +/- sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind | -4.033.464,39 | -1.913.098,75 |
| Zunahme/Abnahme der Liefer- und Leistungsverbindlichkeiten sowie +/- anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind | 827.578,17 | -3.632.632,76 |
| +/- Verlust/Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens | -858.074,61 | 0,00 |
| +/- Zinsaufwendungen/Zinserträge | 3.652.043,21 | 80.675,76 |
| + Ertragsteueraufwand | 612.841,81 | 164.588,68 |
| - Ertragsteuerzahlungen | -758.421,00 | -43.552,33 |
| = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit | 1.211.609,36 | -4.730.021,82 |
| + Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen + Anlagevermögens | 15,00 | 0,00 |
| - Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen | -57.089,28 | -2.065,00 |
| + Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens | 1.194.450,86 | 0,00 |
| - Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen | -258.337,64 | -87.496,94 |
| - Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen | -145.645,11 | 0,00 |
| - Auszahlungen für Veränderungen des Konsolidierungskreises | -35.576.713,13 | 344.350,44 |
| + Erhaltene Zinsen | 8.837,03 | 4.321,25 |
| = Cashflow aus der Investitionstätigkeit | -34.834.482,27 | 259.109,76 |
| + Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen | 468.404,19 | 0,00 |
| + Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-) Krediten | 43.593.273,36 | 136.124,81 |
| - Auszahlungen für die Tilgung von (Finanz-) Krediten | -8.291.157,69 | -601.828,07 |
| - Gezahlte Zinsen | -2.460.927,59 | -85.622,88 |
| = Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit | 33.309.592,27 | -551.326,14 |
| Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds | -313.280,64 | -5.022.238,20 |
| + konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds | 4.801.869,49 | 89.733,32 |
| - Veränderung der Fremdgelder | -2.114.713,78 | 2.584.784,80 |
| + Finanzmittelfonds am Anfang der Periode | 16.036.150,77 | 18.383.870,84 |
| = Finanzmittelfonds am Ende der Periode | 18.410.025,84 | 16.036.150,77 |
KONZERNEIGENKAPITALSPIEGEL ZUM 31. DEZEMBER 2021 (GEÄNDERT)
DER MRH TROWE GERMANY GMBH, FRANKFURT AM MAIN
| Gezeichnetes Kapital | Kapitalrücklagen | Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital | Eigenkapital des Mutterunternehmens | |
| EUR | EUR | EUR | EUR | |
| Stand zum 01.01.2021 | 101.000,00 | 129.904.000,00 | -2.632.585,16 | 127.372.414,84 |
| Kapitalerhöhung | 0,00 | 468.404,19 | 0,00 | 468.404,19 |
| Konzernergebnis | 0,00 | 0,00 | -12.044.870,81 | -12.044.870,81 |
| Einstellung gesetzliche Rücklage | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Dividendenzahlungen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Änderung Konsolidierungskreis | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Stand zum 31.12.2021 | 101.000,00 | 130.372.404,19 | -14.677.455,96 | 115.795.948,23 |
| Anteile andere Gesellschafter | Konzerneigenkapital | passiver Unterschiedsbetrag | |
| EUR | EUR | EUR | |
| Stand zum 01.01.2021 | 494.080,93 | 127.866.495,77 | 0,00 |
| Kapitalerhöhung | 0,00 | 468.404,19 | 0,00 |
| Konzernergebnis | 67.129,98 | -11.977.740,83 | 0,00 |
| Einstellung gesetzliche Rücklage | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Dividendenzahlungen | -33,00 | -33,00 | 0,00 |
| Änderung Konsolidierungskreis | -144.813,54 | -144.813,54 | 99.298,66 |
| Stand zum 31.12.2021 | 416.364,37 | 116.212.312,59 | 99.298,66 |
KONZERNANHANG
FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR
VOM 1. JANUAR 2021 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2021
(GEÄNDERT)
I. Allgemeine Angaben
Die MRH Trowe Germany GmbH hat ihren Sitz in Frankfurt. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt unter HRB 120485 eingetragen.
Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 wurde nach den handelsrechtlichen Vorschriften unter Beachtung der besonderen Vorschriften für Konzernabschlüsse (§§ 290 ff. HGB) aufgestellt.
Die Bilanz ist gemäß § 266 HGB, die Gewinn- und Verlustrechnung gemäß § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) gegliedert.
Angaben die wahlweise in der Bilanz oder im Anhang gemacht werden können, sind im Allgemeinen im Anhang aufgeführt.
Die Gesellschaft ist gemäß § 290 HGB gesetzlich zur Aufstellung eines Konzernabschlusses verpflichtet, da die Befreiungsvorschrift § 293 HGB keine Anwendung findet.
II. Konsolidierungskreis
Nachfolgend aufgeführte Tochterunternehmen wurden in den Konzernabschluss im Wege der Vollkonsolidierung einbezogen:
| Firma | Sitz | Beteiligungsquote % | Grund der Konsolidierung |
| Mesterheide Rockel Hirz Trowe AG Holding | Frankfurt | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MRH Trowe Beteiligungsgesellschaft mbH | Frankfurt | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MRH Trowe Insurance Brokers GmbH | Frankfurt | 99,90 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MRH Trowe NordWest GmbH | Münster | 70,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MRH Trowe Financial Lines GmbH | Frankfurt | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| German Underwriting GmbH | Frankfurt | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MRH TROWE Insurance Brokers for Architects and Engineers GmbH | München | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| 360gradmanagerschutz GmbH | München | 49,95 | Stimmrechtsmehrheit * |
| RCC Real Estate Claim Control GmbH | Frankfurt | 79,92 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MRH Trowe Credit & Finance GmbH | Frankfurt | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MRH TROWE Global Versicherungsmakler GmbH | Frankfurt | 51,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MRH Trowe Benefits & Pensions GmbH | Alsfeld | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MDT travel underwriting GmbH | Frankfurt | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MRH Trowe Insurance Brokers GmbH Wien | Wien, Österreich | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| MDT Travel Broker GmbH | Frankfurt | 75,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| M.A.R.K. med Versicherungsmakler GmbH | München | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| Harald Schwardt Versicherungsmakler GmbH | Düsseldorf | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| Si Concept in Mittelbaden GmbH | Karlsruhe | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
* Für die Gesellschaft wird die Befreiung
gem. § 264. Abs. 3 HGB in Anspruch genommen
| Firma | Sitz | Beteiligungsquote % | Grund der Konsolidierung |
| VSM- Vorsorge Spezialmakler GmbH | Karlsruhe | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| Benefits & Pensions Advisors GmbH | Karlsruhe | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| fivers Versicherungmakler GmbH | Karlsruhe | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| KVM Kulmbacher Versicherungsmakler GmbH | Kulmbach | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit |
| ITUS GmbH | Karlsruhe | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit |
| IBC Institut zur Bekämpfung von Cyberrisiken gGmbH | Düsseldorf | 99,99 | Stimmrechtsmehrheit * |
| Stadler GmbH Finanz- und Assekuranzmakler | Schrobenhausen | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| Stadler Event Management GmbH | München | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| AdVertum AG Versicherungsmakler | Stuttgart | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| AdVertum Medien AG | Stuttgart | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| AdVertum Vorsorge AG | Stuttgart | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| AdVertum Consult GmbH | Stuttgart | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| Kolb & Bär Versicherungs- und Finanzmakler GmbH | Pegnitz | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| Joachim Anthes Versicherungsmakler GmbH | Dreieich | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| G. Beyer Versicherungsmakler GmbH | Eckental | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| EKB Versicherungsmakler AG | Karben | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
| sportvers GmbH | Reutlingen | 100,00 | Stimmrechtsmehrheit * |
* Für die Gesellschaft wird die Befreiung
gem. § 264. Abs. 3 HGB in Anspruch genommen
Die Beteiligungen an den nachfolgend aufgeführten Unternehmen wurden gemäß § 310 HGB quotal in den Konzernabschluss einbezogen:
| Firma | Sitz | Beteiligungsquote % |
| MRH Trowe & Lurse GmbH | Frankfurt | 50,00 |
| FSG Financial Solutions GmbH | Kronach | 25,00 |
| H+W Financial Solutions Group GmbH | Kronach | 25,00 |
| MRH Trowe Private Clients GmbH | Alsfeld | 25,00 |
| Crefo Versicherungsmakler Düsseldorf Neuss GmbH | Düsseldorf | 48,15 |
| KVM Fichtelgebirge GmbH | Marktredwitz | 25,00 |
| London Re GmbH | Düsseldorf | 50,00 |
| E.L.V.I.S Versicherungsmakler GmbH | Alzenau | 50,00 |
| MCC Motor Claim Control GmbH | Alsfeld | 48,95 |
Vorstehende Unternehmen werden durch die unterschiedlichen Gesellschaftergruppen gemeinschaftlich geführt. Das heißt unter anderem, dass strategische Entscheidungen und Investitions- und Finanzierungvorhaben zwischen den jeweiligen Gesellschaftergruppen gleichberechtigt beschlossen werden.
Sämtliche in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen haben als Geschäftsjahr das Kalenderjahr.
Die Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Konzernunternehmen wurden nach den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Mutterunternehmens aufgestellt.
III. Konsolidierungsmethoden
1. Kapitalkonsolidierung
Für die Erstkonsolidierung wurde gemäß § 301 Abs. 1 HGB die Neubewertungsmethode angewendet. Dabei wurden die Beteiligungsbuchwerte der Konzerngesellschaften gegen das anteilige bilanzielle Eigenkapital zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung verrechnet. Das Eigenkapital wurde dabei mit dem Betrag angesetzt, der dem Zeitwert der in dem Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten zum Erstkonsolidierungszeitpunkt entsprach.
Der Zeitpunkt der erstmaligen Aufstellung eines Konzernabschlusses der MRH Trowe Germany war der 22. Oktober 2020. Die danach erworbenen Unternehmen wurden zum Zeitpunkt der Erlangung der tatsächlichen Herrschaft über das Unternehmen erstkonsolidiert.
Die sich bei der Erstkonsolidierung ergebenden aktiven Unterschiedsbeträge werden in der Bilanz gesondert als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und über ihre betriebliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben.
Die betriebliche Nutzungsdauer basiert auf einer Einschätzung der zeitlichen Ertragsrückflüsse auf Grundlage der identifizierten Komponenten der Geschäfts- und Firmenwerte. Diese repräsentieren insbesondere Kundenstämme sowie das 'Know-how' (Mitarbeiter, Prozesse), die im Rahmen des Erwerbs der Geschäftsbetriebe übernommen wurden. Die Ertragspotentiale dieser Komponenten werden voraussichtlich über einen Zeitraum von 15 Jahren ausgeschöpft. Die Nutzungsdauer der Firmenwerte zur Ermittlung der jährlichen Abschreibungen wurde insofern mit 15 Jahren angenommen.
Der im Konzernabschluss ausgewiesene passive Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung betrifft den Erwerb einer Gesellschaft im Jahr 2021. Sobald die Gründe seines Entstehens eintreten, wird er gemäß § 309 Abs. 2 HGB und den Vorgaben des DRS 23 in der Zukunft aufgelöst.
Sämtliche in den Konzernabschluss einbezogene Abschlüsse werden in EUR aufgestellt.
2. Schuldenkonsolidierung
Die Schuldenkonsolidierung erfolgte nach Maßgabe des § 303 HGB. Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden vollständig eliminiert.
3. Aufwands- und Ertragskonsolidierung
Umsatzerlöse, sonstige Erträge und Zinserträge zwischen den einbezogenen Unternehmen wurden mit den entsprechenden Aufwendungen verrechnet. Ferner wurden Beteiligungserträge von einbezogenen Tochterunternehmen eliminiert.
Ausschüttungen von Unternehmen, bei denen diese Gewinne bereits im Rahmen der Erstkonsolidierung berücksichtigt wurden, wurden erfolgsneutral mit dem Konzernergebnisvortrag verrechnet.
4. Zwischenergebniseliminierung
Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungen oder Leistungen wurden eliminiert, wenn diese wesentlichen Auswirkungen auf das Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben. Die aus der Eliminierung der Zwischengewinne resultierenden aktiven latenten Steuern wurden bilanziert.
IV. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Dritten Buches des HGB aufgestellt.
Bei der Bewertung ist von der Fortführung aller Konzernunternehmen und des Konzerns ausgegangen worden.
Die immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert bewertet worden.
Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.
Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten bis EUR 250,00 werden im Geschäftsjahr sofort als Aufwand erfasst. Im Geschäftsjahr sind geringwertige Anlagegüter im Wert bis zu EUR 800,00 in voller Höhe abgeschrieben worden.
Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungswerten angesetzt. Soweit zum Bilanzstichtag ein niedrigerer Wert vorlag, wurden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit dem Nennwert aktiviert, soweit kein niedrigerer beizulegender Wert gem. § 253 Abs. 3 HGB angesetzt werden musste.
Die Guthaben bei Kreditinstituten werden zu Nennwerten angesetzt.
Aktive latente Steuern auf Verlustvorträge werden angesetzt. Latente Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen mussten nicht ausgewiesen werden.
Pensionsrückstellungen werden auf Grundlage gutachtlicher Bewertungen nach dem sogenannten Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method, PUC) ermittelt.
Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Bei Restlaufzeiten von mehr als einem Jahr wurden zukünftige Preissteigerungen berücksichtigt und eine Abzinsung gemäß § 253 Abs. 2 HGB vorgenommen.
Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.
Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite Ausgaben und auf der Passivseite Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, sofern sie Aufwand bzw. Ertrag für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.
V. Angaben zu den Posten der Bilanz
Anlagevermögen
Die Aufgliederung und Entwicklung der in der Konzernbilanz erfassten Anlagegegenstände ist im Konzern-Anlagespiegel dargestellt, der als Anlage zum Konzernanhang beigefügt ist.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Unter den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden insbesondere Prämienforderungen an Versicherungsunternehmen sowie Provisions-, Makler- und Beratungshonorare ausgewiesen.
Sämtliche ausgewiesenen Forderungen haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten
Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten beinhalten abgegrenzte Disagien und abgegrenzte Bearbeitungsgebühren aus der Finanzierung in Höhe von TEUR 1.467.
Eigenkapital
Die Entwicklung des Eigenkapitals des Konzerns ist in der Eigenkapitalveränderungsrechnung des Konzerns dargestellt, der als Anlage zum Konzernanhang beigefügt ist.
Das gezeichnete Kapital der Konzernobergesellschaft MRH Trowe Germany GmbH beträgt zum Bilanzstichtag EUR 101.000,00.
Anteile anderer Gesellschafter werden gem. § 307 Abs. 1 HGB auf der Passivseite für die mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen entsprechend ihres Anteils am Eigenkapital gesondert ausgewiesen.
Das im Eigenkapitalspiegel ausgewiesene erwirtschaftete Konzerneigenkapital beträgt EUR -14.677.455,96.
Für unmittelbare Pensionszusagen der MRH Trowe werden Pensionsrückstellungen ausgewiesen. Die Pensionsrückstellungen wurden mit ihrem Barwert auf Grundlage von versicherungsmathematischen Gutachten angesetzt. Sie betreffen Pensionszusagen der Konzerngesellschaften MRH Trowe Insurance Brokers GmbH und Advertum AG Versicherungsmakler. Bei der Bewertung wurde gemäß § 253 Abs. 2 HGB der Rechnungssatz als Durchschnitt der letzten 10 Jahre in Höhe von 1,87 % angesetzt und die Heubeck Richttafel 2018G angewendet. Gehalts- und Rententrends wurden nicht berücksichtigt.
Der gemäß § 253 Abs. 6 HGB jährliche anzugebende Unterschiedsbetrag zwischen einer Bewertung der Altersvorsorgeverpflichtungen bei Anwendung des durchschnittlichen Zinssatzes der letzten 7 Jahre, der 1,35 % zum 31. Dezember 2021 und dem angesetzten Zinssatz von 1,87 % beträgt EUR 615.378,01.
Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten mit dem notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die wesentlichen Rückstellungen betreffen personalbezogene Rückstellungen (TEUR 1.231), Kosten der Jahresabschlusserstellung und -prüfung (TEUR 262), Kosten der Aufbewahrung (TEUR 177) und übrige Rückstellungen (TEUR 492).
Die Laufzeiten der im Konzernabschluss ausgewiesenen Verbindlichkeiten ergeben sich wie folgt:
| Art der Verbindlichkeit | Gesamtbetrag | bis zu einem Jahr | von einem bis 5 Jahren | von mehr als 5 Jahren |
| gegenüber Kreditinstituten | 9.866 | 2.512 | 5.578 | 1.776 |
| aus Lieferungen und Leistungen | 9.687 | 9.687 | 0 | 0 |
| gegenüber Beteiligungen | 327 | 327 | 0 | 0 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 79.492 | 34.492 | 0 | 45.000 |
| 99.372 | 47.018 | 5.578 | 46.776 |
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 9.866 sind durch Sicherungsübereignungen und Abtretungen von Forderungen besichert.
Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung
Das Vorjahresgeschäftsjahr des Konzerns stellt ein sog. Rumpfgeschäftsjahr vom 22. Oktober 2020 bis zum 31. Dezember 2020 dar. Die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung des Geschäftsjahres 2021 sind insofern nicht mit dem Vorjahr vergleichbar.
Strukturiert nach Geschäftsfeldern ergibt sich folgende Verteilung der Umsatzerlöse:
| 2021 | ||
| TEUR | Anteil % | |
| Insurance | 50.923 | 83,9 |
| Products | 4.357 | 7,2 |
| Benefits | 4.402 | 7,2 |
| Finance | 1.035 | 1,7 |
| 60.716 | 100,0 | |
Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 3.068 enthalten im Wesentlichen verrechnete Sachbezüge (TEUR 1.093), Erträge aus dem Abgang des Anlagevermögens (TEUR 858), Erstattungen aus dem Aufwendungsausgleichgesetz (TEUR 102), Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 83), Erträge aus Versicherungsentschädigungen (TEUR 36) sowie übrige Erträge (TEUR 896).
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 20.661 beinhalten im Wesentlichen Vertriebsaufwendungen (TEUR 6.383), Raumkosten (TEUR 2.923), Fahrzeugkosten (TEUR 1.841), Kosten für Reparaturen und Instandhaltungen (TEUR 1.413), Werbe- und Reisekosten (TEUR 1.247), Kosten für Beiträge und Versicherungen (TEUR 573) sowie sonstige betriebliche Aufwendungen (TEUR 6.281).
In den Abschreibungen des Konzerns sind Abschreibungen aus den Konsolidierungsmaßnahmen in Höhe von TEUR 12.844 sowie auf durch Konzerngesellschaften erworbenen Firmenwerte und Kundenstämme in Höhe von TEUR 286 enthalten.
Sonstige Angaben
1. Im Geschäftsjahr 2021 erfolgte die Geschäftsführung durch
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Herrn Ralph Rockel, Kaufmann |
Der Geschäftsführer ist einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.
2. Die Anzahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Arbeitnehmer beträgt bei den vollkonsolidierten Gesellschaften 547 . Davon waren 514 Mitarbeiter Vollzeit beschäftigt.
Bei den quotenkonsolidierten Gesellschaften wurden im Geschäftsjahr 2021 2 Mitarbeiter in Vollzeit beschäftigt.
3. Zum Bilanzstichtag bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus mehreren Dauerschuldverhältnissen für die Gruppe in Form von Pacht-, Miet-, Leasing-, Nutzungs- sowie Wartungsverträgen in Höhe von TEUR 24.328. Hiervon entfallen TEUR 17.230 auf Raummieten und TEUR 7.098 auf Leasing- sowie Nutzungs- und Wartungsverträge.
4. Neben den in der Bilanz enthaltenen Verpflichtungen sind zum Abschlussstichtag Haftungsverhältnisse in Höhe von 15.620 Mio. EUR in Form von Bürgschaften zu vermerken. Das Risiko einer Inanspruchnahme aus den Bürgschaften wird aufgrund der aktuellen Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Bürgschaftsnehmer als mittel eingeschätzt.
5. Das gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB anzugebende Prüferhonorar betrug im Geschäftsjahr 2020 TEUR 58.
6. Die im Rahmen des Maklerinkassos vereinnahmten Gelder werden unter den liquiden Mitteln ausgewiesen. Ihre Vereinnahmung erfolgt ergebnisneutral. Einschließlich des der MRH Gruppe zustehenden Anteils betrugen diese liquiden Mittel zum 31. Dezember 2021 TEUR 9.557. Zum Vorjahresstichtag betrug ihr Buchwert TEUR 11.672.
Der in der Kapitalflussrechnung ausgewiesene Finanzmittelfonds enthält die kurzfristigen Guthaben gegenüber Kreditinstituten sowie die Kassenbestände. Die vereinnahmten Fremdgelder werden in der Kapitalflussrechnung separat ausgewiesen.
7. Die Geschäfte der Gesellschaft werden derzeit nahezu ausschließlich in EUR abgewickelt. Insofern bestehen keine Währungsrisiken.
VI. Nachtragsbericht
MRH Trowe wird auch in den kommenden Jahren die ambitionierten Wachstumspläne fortsetzen. Zum heutigen Zeitpunkt wurden 100 % der Anteile an der Helmig & Partner Gruppe (Olfen), 100 % der Anteile an der Denken-für-Morgen GmbH (Nürnberg), 51 % der Anteile an der afm-gruppe (Hamburg), 100 % der Anteile an der WRV-Gruppe (Scheden) und 100 % an der Lech-Gruppe (Augsburg) erworben.
Im Februar 2022 marschierten russische Truppen in die Ukraine ein. Inwieweit dieser Einmarsch und die in diesem Zusammenhang beschlossenen Sanktionen und Gegensanktionen Auswirkungen auf das Geschäft der Gesellschaft haben werden, lässt sich nicht abschließend beurteilen.
MRH Trowe wird auch in den kommenden Jahren die ambitionierten Wachstumspläne fortsetzen. Bis zum 9. November 2022 wurden weitere Gesellschaften erworben.
VII. Änderung des Konzernabschlusses
Der am 31. Mai 2022 aufgestellte Konzernabschluss der Gesellschaft weist einen fehlerhaften Ausweis der Zinsen und ähnliche Aufwendungen mit entsprechenden Folgewirkungen auf andere Posten der Konzernbilanz und Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie sonstiger Bestandteile des Konzernabschlusses aus. Aufgrund dieses Fehlers wurde der Konzernabschluss der Gesellschaft geändert. Folgende Posten der Konzernbilanz und Konzernergebnisrechnung wurden angepasst:
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Erhöhung der Zinsen und ähnlichen Aufwendungen um TEUR 1.204 auf TEUR 3.665 |
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Verminderung der Steuern vom Einkommen und Ertrag um TEUR 148 auf TEUR 613 |
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Erhöhung der sonstigen Vermögensgegenstände um TEUR 1 auf TEUR 5.359 |
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Erhöhung der sonstigen Verbindlichkeiten um TEUR 1.204 auf TEUR 79.492 |
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Erhöhung der aktiven latenten Steuern um TEUR 83 auf TEUR 477 |
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Verminderung der Steuerrückstellungen um TEUR 65 auf TEUR 1.853 |
Die entsprechenden Angaben im Konzernanhang wurden angepasst. Auswirkungen auf die Kapitalflussrechnung und die Eigenkapitalveränderungsrechnung wurden berücksichtigt.
Ergänzend erfolgte eine Aktualisierung der bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des geänderten Konzernabschlusses erfolgten Unternehmenskäufe im Nachtragsbericht.
Unterschrift der Geschäftsführung
Frankfurt am Main, den 9. November 2022
KONZERNANLAGENSPIEGEL DER MRH TROWE GERMANY GMBH, FRANKFURT AM MAIN (GEÄNDERT) ZUM 31. DEZEMBER 2021
| Anschaffungs- und Herstellungskosten | ||||
| Stand 01.01.2021 | Zugänge | Abgänge | Stand 31.12.2021 | |
| EUR | EUR | EUR | EUR | |
| I. Immaterielle Vermögensgegenstände | ||||
| 1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten | 792.993,31 | 68.898,68 | 15,00 | 861.876,99 |
| 2. Geschäfts- oder Firmenwert | 173.529.167,77 | 33.285.351,40 | 455.834,74 | 206.358.684,42 |
| 3. geleistete Anzahlungen | 2.065,00 | 0,00 | 2.065,00 | 0,00 |
| Summe Immaterielle Vermögensgegenstände | 174.324.226,08 | 33.354.250,08 | 457.914,74 | 207.220.561,41 |
| II. Sachanlagen | ||||
| 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken | 0,00 | 1.257.428,85 | 1.257.426,85 | 2,00 |
| 2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | 809.270,81 | 723.102,85 | 106.183,78 | 1.426.189,88 |
| 3. geleistete Anzahlungen Anlagen im Bau | 1,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 |
| Summe Sachanlagen | 809.271,81 | 1.980.531,70 | 1.363.610,63 | 1.426.192,88 |
| III. Finanzanlagen | ||||
| 1. Beteiligungen | 0,00 | 2.500,00 | 0,00 | 2.500,00 |
| 2. Wertpapiere des Anlagevermögens | 0,00 | 11.690,00 | 0,00 | 11.690,00 |
| 3. sonstige Ausleihungen | 20.500,00 | 15.200,00 | 0,00 | 35.700,00 |
| 4. Anzahlungen auf Finanzanlagen | 68.611,39 | 149.745,11 | 0,00 | 218.356,50 |
| Summe Finanzanlagen | 89.111,39 | 179.135,11 | 0,00 | 268.246,50 |
| Summe Anlagevermögen | 175.222.609,27 | 35.513.916,89 | 1.821.525,37 | 208.915.000,79 |
| Abschreibungen | ||||
| Stand 01.01.2021 | Zugänge | Abgänge | Stand 31.12.2021 | |
| EUR | EUR | EUR | EUR | |
| I. Immaterielle Vermögensgegenstände | ||||
| 1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten | 24.566,84 | 151.506,88 | 0,00 | 176.073,72 |
| 2. Geschäfts- oder Firmenwert | 2.935.148,38 | 13.129.251,58 | 0,00 | 16.064.399,95 |
| 3. geleistete Anzahlungen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Summe Immaterielle Vermögensgegenstände | 2.959.715,22 | 13.280.758,46 | 0,00 | 16.240.473,67 |
| II. Sachanlagen | ||||
| 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken | 0,00 | 5.682,85 | 5.682,85 | 0,00 |
| 2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | 86.328,91 | 330.310,55 | 21.551,53 | 395.087,93 |
| 3. geleistete Anzahlungen Anlagen im Bau | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Summe Sachanlagen | 86.328,91 | 335.993,40 | 27.234,38 | 395.087,93 |
| III. Finanzanlagen | ||||
| 1. Beteiligungen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 2. Wertpapiere des Anlagevermögens | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3. sonstige Ausleihungen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 4. Anzahlungen auf Finanzanlagen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Summe Finanzanlagen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Summe Anlagevermögen | 3.046.044,13 | 13.616.751,86 | 27.234,38 | 16.635.561,60 |
| Buchwert | ||
| Stand 31.12.2021 | 31.12.2020 | |
| EUR | EUR | |
| I. Immaterielle Vermögensgegenstände | ||
| 1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten | 685.803,27 | 768.426,47 |
| 2. Geschäfts- oder Firmenwert | 190.294.284,46 | 170.594.019,39 |
| 3. geleistete Anzahlungen | 0,00 | 2.065,00 |
| Summe Immaterielle Vermögensgegenstände | 190.980.087,73 | 171.364.510,86 |
| II. Sachanlagen | ||
| 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken | 2,00 | 0,00 |
| 2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | 1.031.101,95 | 722.941,90 |
| 3. geleistete Anzahlungen Anlagen im Bau | 1,00 | 1,00 |
| Summe Sachanlagen | 1.031.104,95 | 722.942,90 |
| III. Finanzanlagen | ||
| 1. Beteiligungen | 2.500,00 | 0,00 |
| 2. Wertpapiere des Anlagevermögens | 11.690,00 | 0,00 |
| 3. sonstige Ausleihungen | 35.700,00 | 20.500,00 |
| 4. Anzahlungen auf Finanzanlagen | 218.356,50 | 68.611,39 |
| Summe Finanzanlagen | 268.246,50 | 89.111,39 |
| Summe Anlagevermögen | 192.279.439,18 | 172.176.565,15 |
GEÄNDERTER
KONZERNLAGEBERICHT
FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR 2021
BIS ZUM 31. DEZEMBER 2021
Allgemeine Informationen
Gesellschaftsrechtlicher Überblick zur MRH Trowe Gruppe
MRH Trowe ist als Finanzdienstleister eine der führenden unabhängigen Unternehmensgruppen im Segment der Versicherungs- und Finanzwirtschaft in Deutschland. Der Konzern gliedert sich in Versicherungsmakler-, Beratungs- und Agenturfirmen.
Die Wurzeln hat MRH Trowe in der im Jahr 1950 von Dr. jur. Werner Trowe gegründeten Trowe Düsseldorf GmbH Versicherungsmakler und der im Jahr 1995 von Ulrich Mester- heide gegründeten Mesterheide Versicherungsmakler GmbH, die beide bereits damals ihren Unternehmensschwerpunkt in der Vermittlung von Versicherungen für gewerbliche und industrielle Mandantinnen hatten.
Mit dem Einstieg der heutigen Vorstände Lars Mesterheide, Ralph Rockel und Michael Hirz entstand die Gruppe in ihrer heutigen Kernstruktur mit der Mesterheide Rockel Hirz Trowe AG Holding, Frankfurt am Main (im Folgenden "MRH Trowe AG"), als Konzernobergesellschaft. Im Jahr 2016 erfolgte der Zusammenschluss mit der Trowe Gruppe in Düsseldorf und die Erweiterung des Vorstandes um Maximilian Claus Trowe. Mit einer im Jahr 2019 erfolgten Kapitalerhöhung, durch die Ausgabe neuer Aktien, beteiligte sich die Stardust Beteiligungsgesellschaft mbH an der MRH Trowe AG und entsandte Herrn Marco Gerhardt als weiteres Vorstandsmitglied.
Im Jahr 2020 erwarb AnaCap Financial Partners eine Beteiligung von 49,5 % an der MRH Trowe AG. Mit AnaCap steht MRH Trowe ein auf den Finanzsektor spezialisierter und sehr erfahrener Investor an der Seite, der das Management von MRH Trowe beim weiteren Unternehmenswachstum, insbesondere bei der Umsetzung der "buy-and-build"-Strategie, gezielt unterstützt.
AnaCap ist ein führender spezialisierter mittelständischer Private-Equity-Investor, der ausschließlich in den Finanzdienstleistungssektor investiert. Der Fokus liegt auf Partnerschaften mit mittelständischen Unternehmen. Seit 2005 hat AnaCap mehr als 5 Mrd.
EUR in über 85 Unternehmen aus dem Mittelstand in 15 europäischen Ländern investiert.
Die Beteiligung erfolgte über die im Oktober 2020 gegründeten MRH Trowe Germany GmbH, die damit die neue Konzernobergesellschaft der MRH Trowe Gruppe konstituiert. Gleichzeitig wurde unterhalb der MRH Trowe Germany GmbH, als Zwischengesellschaft, die MRH Trowe Beteiligungsgesellschaft mbH gegründet, in die 100 % der Aktien an der MRH Trowe AG eingebracht wurden. Als Eigentümerin des operativen Geschäfts fungiert die MRH Trowe Beteiligungsgesellschaft mbH auch als Finanzierunggesellschaft für neu auszugebendes Fremdkapital und stellt die der Fremdfinanzierung zu Grunde liegenden Sicherheiten.
Die Gesellschafterstruktur der MRH Trowe Germany GmbH besteht aus der Star Germany HoldCo GmbH (49,49 %), der LM Verwaltung GmbH (10,86 %), der R2 Family Office GmbH (10,86 %), der LMH Family Holding GmbH (10,86 %), der Valbelle GmbH (10,86 %) und der Stardust Beteiligungsgesellschaft mbH (7,07 %).
Strategisches Ziel der Gruppe ist es, den Konzernumsatz in den nächsten vier Jahren durch den Gewinn zusätzlicher Marktanteile mehr als zu verdoppeln und die Stellung als einer der führenden unabhängigen Finanzdienstleister in Deutschland weiter zu etablieren. Der Gewinn zusätzlicher Marktanteile soll, wie bisher, durch das Zusammenspiel aus organischem Wachstum und neuen Unternehmensakquisitionen erreicht werden. Die historische Zielgröße von 6 % per annum für das organische Wachstum bleibt unverändert und, nach Einschätzung des Vorstandes, auch weiterhin erreichbar. Zur Erreichung der ambitionierten Wachstumsziele wird MRH Trowe seine hohen Investitionen in die bestehende Infrastruktur und IT fortsetzen. Die laufende Konsolidierung im deutschen Industrieversicherungsmarkt wird sich nach Einschätzung des Vorstandes auch zukünftig dynamisch entwickeln und damit weitere Übernahmeopportunitäten für die MRH Trowe Gruppe bieten.
Die Akquisitionsstrategie der MRH Trowe Gruppen basiert auf eindeutigen Rendite-Risiko-Anforderungen an das jeweilige Zielunternehmen, seine Einbindung in die übergeordnete Unternehmensstrategie und einer strukturierten Marktbearbeitung. Die Abwicklung der Unternehmenstransaktionen erfolgt nach beratergestützter und umfassender Legal, Tax und Financial sowie Commercial Due Diligence, in die auch AnaCap Financial Partners mit seiner Expertise und Kontrollfunktion eingebunden ist. Ein dezidiertes PostMerger-Integration- ("PMI") Team stellt nach erfolgreicher Übernahme, in Zusammenarbeit mit dem Vorstand, eine zügige und vollständige Integration sicher, mit dem Ziel zeitnah Harmonisierungs- und Skaleneffekte zu realisieren.
Beschleunigtes anorganisches Wachstum
Im Geschäftsjahr 2021 wurden insgesamt 12 Unternehmen durch Kauf der zu Grunde liegenden Geschäftsanteile bzw. Aktien vollständig oder teilweise übernommen. Zum Bilanzstichtag waren zwei Unternehmensübernahmen noch nicht vollzogen, da die notwendigen Abschlusshandlungen erst im Januar 2022 vorgenommen wurden.
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Im Januar 2021 wurde die vollständige Übernahme der Fivers Gruppe in Karlsruhe, durch Kauf sämtlicher Gesellschaftsanteile, abgeschlossen. Die Fivers Gruppe besteht aus den Einzelgesellschaften fivers Versicherungsmakler GmbH, Si Concept in Mittelbaden GmbH, VSM -Vorsorge Spezialmakler GmbH und Fibera Beratungs-GmbH (nach Integration umbenannt in Benefits & Pensions Advisors GmbH) |
| • |
Im März 2021 wurde die vollständige Übernahme der KVM Kulmbacher Versicherungsmakler GmbH in Kulmbach, durch Kauf sämtlicher Gesellschaftsanteile, abgeschlossen |
| • |
Im April 2021 wurden 50 % der Gesellschaftsanteile an der E.L.V.I.S Versicherungsmakler in Alzenau, durch Ausübung einer Call-Option, übernommen |
| • |
Im Mai 2021 wurde die Joachim Anthes Versicherungsmakler GmbH in Egelsbach durch Kauf sämtlicher Gesellschaftsanteile vollständig übernommen |
| • |
Im Juli 2021 wurde die ITUS GmbH in Karlsruhe, durch Kauf sämtlicher Geschäftsanteile, vollständig erworben |
| • |
Im Juni 2021 wurde die EKB Versicherungsmakler AG in Karben, durch Kauf sämtlicher Aktien, vollständig erworben |
| • |
Im Juli 2021 wurde die sportvers GmbH in Reutlingen, durch Kauf sämtlicher Geschäftsanteile, erworben |
| • |
Im September 2021 wurde die Kolb & Bär Versicherungs- und Finanzmakler GmbH in Pegnitz, durch Kauf sämtlicher Gesellschaftsanteile, vollständig übernommen |
| • |
Im August 2021 wurde die vollständige Übernahme der AdVertum Gruppe abgeschlossen. Es wurden sämtliche Aktien an der AdVertum Versicherungsmakler AG in Stuttgart erworben. Die AdVertum Versicherungsmakler AG ist wiederum mit jeweils zu 100 % an der AdVertum Medien AG, AdVertum Consult GmbH, der AdVertum Vorsorge AG und der Kiniki gAG beteiligt |
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Im Oktober 2021 wurde die STADLER Gruppe in Schrobenhausen, bestehend aus der STADLER GmbH Finanz & Assekuranzmakler und der Stadler Event GmbH, durch Kauf sämtlicher Geschäftsanteile an beiden Gesellschaften, vollständig erworben. |
Zum Bilanzstichtag waren mit den nachfolgend Unternehmen Kauf- und Anteilsübertragungsverträge bereits unterschrieben, der Vollzug der Transaktionen erfolgte jedoch im Januar 2022:
| • |
Im Dezember 2021 wurde der Kaufvertrag mit der Helmig & Partner Gruppe in Olfen unterschrieben. Die Helmig & Partner Gruppe besteht aus den Einzelgesellschaften Helmig & Partner Verwaltungs-GmbH, HWA Vorsorgemanagement Verwaltungs-GmbH und Helmig Wienmeier Austrup Verwaltungs-GmbH |
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Im Dezember 2021 wurde der Kaufvertrag mit der Denken-für-Morgen GmbH in Nürnberg unterschrieben |
Überblick operatives Kerngeschäft
Von Beginn ihrer Tätigkeit war die qualitativ hochwertige und umfassende Beratung wesentlicher Bestandteil des Geschäftsmodells von MRH Trowe. Obwohl die Courtageeinnahmen branchenbedingt die Haupterlösquelle darstellen, steht die unabhängige Beratung der Kunden im Vordergrund, die eine möglichst umfassende, individuelle und kosteneffiziente Lösung der notwendigen Risikovorsorge ermöglicht. MRH Trowe verfolgt einen 360-Grad-Ansatz in der Kundenbetreuung, in dem alle relevanten Gebiete des Risikotransfers zielgruppenspezifisch abgedeckt werden.
Das operative Geschäft wird in vier Geschäftsfeldern, "Insurance", "Benefits", "Finance" und "Products" segmentiert. Innerhalb dieser Geschäftsfelder wird, der Grundphilosophie "Spezialisierung" mit branchenfokussierten Geschäftsbereichen begegnet. So bietet die Gruppe bspw. Architekten, Ingenieuren, rechts- und wirtschaftsberatenden Berufen, Valoren- Händler, Kliniken, Immobilienmandanten oder Finanzinstituten, auf die spezifischen Bedürfnisse ausgerichtete Versicherungskonzepte an. Die rechtliche Struktur des MRH Trowe Konzerns spiegelt diese Segmente wider. Wesentlicher Erfolgsfaktor von MRH Trowe war zudem die frühzeitige Spezialisierung und darauf basierende Entwicklung digitaler Lösungen im Bereich des Risikomanagements, die eine umfassende und kostenoptimierte Abdeckung aller für die Kunden relevanten Risikofaktoren zu wirtschaftlich optimalen Kosten ermöglichen.
Das internationale Geschäft wird durch die Einbindung von Partnergesellschaften in allen wichtigen Industrienationen weltweit ermöglicht. Diese Partnerschaften sind über Jahre gewachsen und werden regelmäßig daraufhin geprüft, ob sie die Qualitätsstandards der Gruppe erfüllen.
MRH Trowe ist in Deutschland an den Standorten Alsfeld, Alzenau, Berlin, Chemnitz, Dreieich, Dresden, Düsseldorf, Eckental, Frankfurt am Main, Hamburg, Karben, Karlsruhe, Kassel, Köln, Kronach, Kulmbach, Marktredwitz, München, Münster, Nürnberg, Olfen, Pegnitz, Pforzheim, Reutlingen, Schrobenhausen und Stuttgart vertreten. Seit 2017 besitzt sie darüber hinaus eine Vertretung in Wien, Österreich. Seit 2018 verfügt man über eine Zulassung in der Schweiz. Mit der Gründung der Gesellschaft London Re GmbH im Geschäftsjahr 2019, wurde der direkte Zugang zum Lloyd's Versicherungsmarkt geschaffen.
Die Konzerngesellschaft MRH Trowe AG ist die operative Holding und erbringt für den Konzern zentrale Steuerungs-, Management- und Kontrollaufgaben für ihre operativen Tochtergesellschaften. Unterhalb der MRH Trowe AG sind zum 31. Dezember 2021 insgesamt 49 operative Gesellschaften tätig.
Der Vorstand der MRH Trowe AG setzt sich aus fünf Mitgliedern zusammen. Dem Vorstand gehören folgende Personen, gleichberechtigt mit den aufgeführten Verantwortungsbereichen, an:
Michael Hirz
| ― |
Marketing, Brand und Communication |
| ― |
Business Organisation |
| ― |
Real Estate |
Lars Mesterheide
| ― |
Carrier Management, Portfolio Strategy und Commissions |
| ― |
Informationstechnologie |
| ― |
Business Unit Corporate Region Süd |
Ralph Rockel
| ― |
Corporate Finance |
| ― |
Corporate Development (M&A) |
| ― |
Business Unit Corporate Region Mitte |
| ― |
Business Units Credit & Finance, Financial Lines, Benefits & Pensions und Private Clients |
Maximilian Trowe
| ― |
Carrier Management und Portfolio Strategy |
| ― |
International Business |
| ― |
Business Unit Corporate Region West |
| ― |
Business Units Architects & Engineers |
| ― |
MDT |
Marco Gerhardt
| ― |
Post-Merger Integration |
| ― |
Human Resources |
| ― |
German Underwriting |
Der Aufsichtsrat, dem nach deutschem Recht die Überwachung des Vorstands obliegt, besteht aus drei Mitgliedern. Er wurde gemäß § 101 Aktiengesetz ordentlich von der Hauptversammlung gewählt.
Im Geschäftsjahres 2021 bestand der Aufsichtsrat der MRH Trowe AG aus den folgenden Personen:
Jan Mayerhöfer, Geschäftsführer, Frankfurt (Vorsitz)
Tassilo Arnhold, Geschäftsführer, London
Frederik Wulff, Vorstandsvorsitzender, München
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
Allgemeine wirtschaftliche Entwicklung
Die konjunkturelle Entwicklung der Weltwirtschaft war im Jahr 2021 weiterhin, in erheblichem Umfang von den Auswirkungen der Ausbreitung des sog. Coronavirus (SARS-Cov-19) geprägt.
Anders als im Jahr 2020, waren die Auswirkungen jedoch räumlich und hinsichtlich ihrer Intensität diversifizierter. In Abhängigkeit von der jeweils regional dominierenden Corona-Variante, der in den jeweiligen Volkswirtschaften erreichten Impfquote und den politisch beschlossenen Schutzmaßnahmen, waren die weltwirtschaftlich relevanten Regionen und Wirtschaftsbereiche unterschiedlich betroffen.
Insbesondere im Sommer 2021 war der asiatische Raum durch eine hohe Zahl von Infektionen und die daraus resultierenden Schutzmaßnahmen wirtschaftlich erheblich betroffen. Die Vereinigten Staaten, Europa und Japan waren hingegen im Hinblick auf die Produktionsleistung, aufgrund der hohen Impfquoten, ganzjährig weniger betroffen.
Die bis ins dritte Quartal 2021 beobachtbaren positiven Entwicklungen und Perspektiven, wurden jedoch mit dem Auftreten der sogenannten Omikron-Variante des Coronavirus im vierten Quartal des Jahres 2021 gebremst.
Insgesamt hat sich, trotz der erfolgreichen Maßnahmen gegen die Verbreitung des Coronavirus, die Konjunktur in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften im zweiten Halbjahr 2021 spürbar abgeschwächt. Für die gesamte Weltwirtschaft rechnet das Institut für Weltwirtschaft Kiel (IfW Kiel) mit einem Anstieg der kaufpreisbereinigten Produktion um 5,7 %. Diese Prognose aus dem Dezember 2021 beinhaltet bereits die, zum damaligen Zeitpunkt erkennbaren, Effekte aus der sog. Omikron-Variante auf das Jahr 2021. Für die deutsche Konjunktur wird gemäß ersten Schätzungen des statistischen Bundesamtes ein Anstieg des Bruttoinlandproduktes von 2,7 % erwartet.
Neben dem Coronavirus, waren die Weltwirtschaft und die Binnenkonjunktur von weiteren Problemen betroffen. Ein erheblicher Anstieg der Verbraucherpreise, insbesondere derjenigen für Energie, führte zu einem hohen Anstieg der weltweiten Inflation, die zudem durch die anhaltenden Versorgungsengpässe von Rohstoffen und Vorprodukten, bspw. Halbleiter, nachteilig beeinflusst wurde. Das, zur Bekämpfung der Inflation, weltweit eingesetzte Mittel der Zinserhöhung verstärkte die konjunkturell schwierigen Rahmenbedingungen. Gedämpft wurden diese negativen Entwicklungen durch eine weiterhin aktive Finanzpolitik nahezu aller relevanten Volkswirtschaften. Umfangreiche staatliche Mehrausgaben und Steuerstundungen milderten die Folgen der weltweiten Pandemie weiterhin ab.
Die deutsche Wirtschaft als Bestandteil des Euroraumes spiegelt die weltwirtschaftliche Entwicklung wider. Das produzierende Gewerbe, der hiermit verbundene Im- und Export und der Handel, haben die wirtschaftlich schwierigen Rahmenbedingungen des Jahres 2021 jedoch vergleichsweise gut verkraftet. Wie vorstehend ausgeführt, wird für Deutschland ein Anstieg des Bruttoinlandproduktes um 2,7 % erwartet. Dieser Anstieg fällt jedoch - gemessen an den ursprünglichen Prognosen - die einen Anstieg um 3,5 % vorhersagten, aufgrund des verstärkten Infektionsgeschehens im vierten Quartal 2021, geringer aus.
Festzustellen ist weiter, dass - durch die massiven Förder- und Unterstützungsmaßnahmen von Bund und Ländern - Deutschland die Krise, gemessen an anderen Ländern des Euroraumes, gut gemeistert hat. Hierbei konzentrierten sich die staatlichen Fördermaßnahmen im Jahr 2021 insbesondere auf die stark betroffene Branche der kontaktintensiven Dienstleistungen.
Unter Berücksichtigung der schwierigen Rahmenbedingungen entwickelte sich der Arbeitsmarkt weiterhin stabil. Obwohl nach Einschätzung des IfW insgesamt 850.000 Arbeitsplätze im Jahr 2020 verlorengegangen sind und sich dieser Trend im ersten Halbjahr 2021 mit gesunkener Dynamik fortgesetzt hat, konnten aufgrund der staatlichen Fördermittel, einschließlich des Kurzarbeitergeldes, eine Vielzahl von Arbeitsplätzen erhalten werden. Massive Einbrüche verzeichnete insbesondere der Markt der geringfügig Beschäftigten. Diese Arbeitsplätze wurden von den Unternehmen aufgrund der fehlenden Förderung durch Kurzarbeitergeld und eines geringeren Kündigungsschutzes vorrangig abgebaut.
Branchenumfeld
Das für MRH Trowe relevante Branchenumfeld der Versicherungswirtschaft entwickelt sich im Jahr 2021 insgesamt, trotz der schwierigen Rahmenbedingungen, positiv. Hierbei sind jedoch bezogen auf die Versicherungsleistungen und Kundengruppen unterschiedliche Entwicklungen zu beobachten.
Die Versicherungswirtschaft in Deutschland hat gemäß der Studie des Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft e.V. ("GDV") im Jahr 2021 ein Beitragsvolumen von ca. EUR 223,4 Mrd. generiert. Die Versicherungsbeiträge im Bereich der Lebensversicherungen betrugen für das Jahr 2021 EUR 101,8 Mrd. und sind damit, gegenüber dem Vorjahr, leicht um 1,4 % gefallen. Die Beitragssummen der Bereiche Private Krankenversicherung und Schaden- und Unfallversicherung wiesen Steigerungsraten von 5,0 % bzw. 2,2 % auf. Das gesamte Beitragsvolumen des Bereichs Private Krankenversicherung betrug im Jahr 2021 EUR 45,0 Mrd. Das Beitragsvolumen des Bereichs Schaden- und Unfallversicherung betrug EUR 76,6 Mrd.
Innerhalb der Schaden- und Unfallversicherung bildet die nicht-private Sachversicherung den relevanten Markt für das Kerngeschäft der MRH Trowe Gruppe ab. MRH Trowe vermittelt Versicherungsverträge und entwickelt Risikovorsorgekonzepte für seine industriellen und gewerblichen Kunden in Deutschland.
Gemäß GDV-Statistik erhöhte sich das Beitragsvolumen für nicht-private Sachversicherungen im Jahr 2021 um 4,5 % auf EUR 10,5 Mrd. (gebuchte Bruttobeiträge). Die genaue Anzahl der in diesem Segment tätigen Versicherungsunternehmen ist zum Zeitpunkt der Berichterstellung noch nicht bekannt. Im Jahr 2020 hatte sich die Anzahl leicht erhöht und betrug 142. Dies soll jedoch nicht darüber hinwegtäuschen, dass in diesem Marktsegment seit Jahren ein Konzentrationsprozess läuft, der durch Markteintritt weiterer Anbieter verschärft wird. Die Profitabilität der im Markt tätigen Versicherungsunternehmen hat sich durch einen signifikanten Anstieg der kombinierten Schaden-Kosten-Quote von ca. 28 % auf ca. 132 % (Vorjahr 104,1 %), deutlich verschlechtert.
Diese Entwicklung wird durch ein überproportionales Wachstum in den letzten Jahren angetrieben, da die Nachfrage nach komplexeren Gesamtkonzepten, zur Absicherung aller wesentlichen Geschäftsrisiken, seitens Industrieunternehmen und Gewerbetreibenden signifikant zugenommen hat. Die erhöhte Nachfrage nach komplexeren Produktlösungen steht im Kontext zu der weiter voranschreitenden Internationalisierung und Digitalisierung in fast allen Wirtschaftszweigen.
Im Teilsegment der industriellen und gewerblichen Sachversicherung sind gemäß GDV-Statistik die Beiträge im Jahr 2021 um 5,0 %, gegenüber dem Vorjahr, auf insgesamt EUR 8,1 Mrd. gestiegen. Gleichzeitig ist die Profitabilität signifikant abgefallen, da die kombinierte Schaden-Kosten-Quote um ca. 36 % auf 146 % gestiegen ist.
Im Teilsegment der technischen Sachversicherung sind gemäß GDV-Statistik die Beiträge im Jahr 2021 um 2,5 % gegenüber dem Vorjahr auf insgesamt EUR 2,5 Mrd. gestiegen. Mit einer kombinierten Schaden-Kosten-Quote in Höhe von ca. 85 % bleibt die Profitabilität in diesem Bereich relativ hoch.
Nach Einschätzung der Branchenexperten, wird die Entwicklung in diesem Teilbereich der Versicherungsbranche zudem auch zukünftig von einem steigenden Angebot an Branchenlösungen geprägt, wie sie von MRH Trowe bereits heute, bspw. im Bereich der Immobilienwirtschaft, angeboten werden. Gleichzeitig wird sich der Trend der weiteren Digitalisierung aller relevanten Prozesse der Risikovorsorge fortsetzen, da nur durch eine umfassende IT-Unterstützung wirksame und effiziente Risikovorsorgesysteme implementiert und verwaltet werden können.
Die allgemeine Entwicklung dieses Marktsegments wird auch dadurch beeinflusst, dass eine Marktschwäche oder Sättigung in anderen Versicherungsbereichen zu Verschiebungen in diesen Bereich führen. Zudem können im Bereich der industriellen und gewerblichen Sachversicherungen, nach Einschätzung der Mehrzahl der Marktteilnehmer, langfristige Kundenbeziehungen generiert werden, die eine Absicherung des Gesamtgeschäftes unterstützen.
Die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung in den weiteren Geschäftsfeldern der Gruppe ist differenziert zu beurteilen.
Die Entwicklung des Bereiches der Altersvorsorge hat im Jahr 2021 aufgrund des weiterhin niedrigen Zinsniveaus und einer hohen Verbraucherunsicherheit stagniert. MRH Trowe profitiert jedoch davon, dass ein wesentlicher Teil dieser Vorsorge durch die betriebliche Altersversorgung abgedeckt werden soll. Diese Entwicklung wird auch durch das, am 1. Januar 2018 in Kraft getretene, Betriebsrentenstärkungsgesetz (BRSG) gefördert. Nach aktuellen Studien wünschen sich bereits heute ca. drei Viertel der Beschäftigten eine führende Rolle des Arbeitgebers in der Altersvorsorge. MRH Trowe ist als Partner einer Vielzahl von Industrie- und Gewerbeunternehmen bereits heute in diese Entwicklung eingebunden.
Bezogen auf den gesamten Versicherungsmarkt setzten sich die allgemeinen Trends der vergangenen Jahre auch im Jahr 2021 fort. Die deutschen Lebensversicherer haben 2021 in der betrieblichen Altersvorsorge (bAV) erneut mehr Verträge abgesetzt. Ihre Zahl kletterte um ca. 100.000 auf rund 16,5 Millionen. Damit entfällt fast jeder fünfte Lebensversicherungsvertrag (18,9 %) auf die bAV. Bezogen auf das Beitragsvolumen von ca. EUR 19,5 Mrd. erreicht die betriebliche Altersversorgung ebenfalls einen Anteil von fast einem Fünftel (19,1 %).
Die betriebliche Altersversorgung hat weiterhin Wachstumspotenzial. In den letzten Jahren hat besonders die Verbreitung der Direktversicherung durch das Betriebsrentenstärkungsgesetz neuen Schub bekommen. Die letzten öffentlich verfügbaren Daten für das Jahr 2020 belegen diesen Trend. Die Anzahl stieg im Jahr 2020, gegenüber dem Vorjahr, um 0,9 Prozent auf rund 8,6 Millionen Verträge. Der laufende Beitrag für ein Jahr legte um rund 0,8 Prozent auf EUR 8,3 Mrd. Euro zu.
Der Bereich der Krankenversicherung, der für MRH Trowe eine eher untergeordnete Rolle spielt, befindet sich weiterhin in einem schwierigen Umfeld. Dies betrifft insbesondere das Geschäft mit privaten Vollversicherungen.
Um den Leistungsumfang der gesetzlichen Krankenversicherung aufzustocken, schließen weiterhin immer mehr Versicherte private Zusatzversicherungen ab. Positive Impulse gingen auch von der verstärkten Nachfrage nach Pflegeergänzungsversicherungen aus.
Insgesamt ist die Entwicklung, der für MRH Trowe relevanten Versicherungssegmente, als positiv zu beurteilen. Aufgrund der sich verändernden Kundenanforderung hin zu anspruchsvolleren Versicherungslösungen und umfassenderen Service-Dienstleistungen verstärkt sich bei den unabhängigen deutschen Industriemaklern die Notwendigkeit durch Unternehmensgröße Skaleneffekte zu erzielen. Der damit einhergehende Konzentrationsprozess in der Branche wird sich fortsetzen. Die MRH Trowe Gruppe ist durch die in 2021 getätigten Akquisitionen und ihr organisches Wachstum sehr gut positioniert, den strategischen Herausforderungen zu begegnen und wird weiterhin aktiv am Konsolidierungsprozess teilnehmen.
Regulatorisches Umfeld
Das regulatorische Umfeld der Versicherungsbranche ist durch eine Vielzahl von Gesetzesreformen und -einführungen geprägt. Diese Vorhaben werden in erheblichem Umfang durch die Europäische Union entwickelt und in einem zweiten Schritt in die nationalen Gesetzgebungen umgesetzt.
Wesentliche Zielsetzungen dieser Bestrebungen sind ein verbesserter Verbraucherschutz sowie die Bekämpfung der organisierten Kriminalität und des Terrorismus. Als wesentliche Regulierungen der Vergangenheit sind die Finanzmarktrichtlinie (Markets in Financial Instruments Directive II oder MiFID II), die Vermittlerrichtlinie (Insurance Distribution Directive oder IDD), die 4. EU-Geldwäscherichtlinie und das Anlegerschutzgesetz zu nennen.
Insbesondere die am 26. Februar 2018 in Kraft getretene Vermittlerrichtlinie gibt für die Unternehmen des Versicherungsvertriebs neue bzw. konkretisierte Vorgaben im Bereich der Transparenz und der Weiterbildung der beschäftigten Mitarbeiter.
Für MRH Trowe ergeben sich aus den geänderten gesetzlichen Rahmenbedingungen keine wesentlichen Auswirkungen, da die Gesellschaften der Gruppe im Hinblick auf die Qualität der Beratungsleistungen und ihre Dokumentation bereits in der Vergangenheit die nunmehr gesetzlich normierten Vorgaben erfüllt haben.
Im Hinblick auf die jetzt gesetzlich vorgeschriebene jährliche Mindestfortbildung von 15 Stunden je Mitarbeiter werden sich ebenfalls keine Auswirkungen ergeben, da die Mitarbeiter der Gruppe bereits in der Vergangenheit durch die eigene Fortbildungsakademie ausreichende Fortbildungsmaßnahmen absolvieren mussten.
Festzustellen ist jedoch auch, dass das regulatorische Umfeld durch erhöhte Anforderungen an die Prozessqualität und -dokumentation sowie das Ausbildungsniveau innerhalb der Branche zusätzliche Aufwendungen erzeugt, die aufgrund des Wettbewerbsdrucks mittel- und langfristig zu sinkenden Margen im Makler- und Beratergeschäft führen werden, da die Kostensteigerungen nicht im vollen Umfang an die Kunden weitergegeben werden können.
MRH Trowe wird in der Zukunft ihre Strategie fortsetzen, ihre internen Prozesse und qualitätssichernden Maßnahmen laufend zu verbessern und sieht sich auch im Vergleich zu ihren Wettbewerbern gut positioniert.
Letztlich wird sich nach unserer Einschätzung durch weitere regulatorische Verschärfungen insbesondere der Druck auf kleine Unternehmen des Versicherungsvertriebs deutlich erhöhen und den Konzentrationsprozess im Markt beschleunigen.
Wirtschaftliche Entwicklung der Gruppe
MRH Trowe stellt den Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2021 gemäß §§ 290 ff. HGB auf.
Trotz der gesamtwirtschaftlich schwierigen Rahmenbedingungen hat sich die MRH Trowe im Geschäftsjahr 2021 weiter positiv entwickelt. Auch ohne die Berücksichtigung der Beiträge der im Jahr 2021 erworbenen Gesellschaften konnte die Gruppe ihre Umsatzerlöse und das erzielte Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern ("EBITDA") steigern.
Einzig im Segment der Reise- und Touristikbranche ist die MRH Trowe Gruppe von pandemiebedingten Umsatz- und Gewinnrückgängen betroffen, die sich in der Tochtergesellschaft MDT travel underwriting GmbH niederschlugen. Die im Jahresverlauf schwindende Coronapandemie und die damit einhergehende sukzessive Auflösung von Reisebeschränkungen hat jedoch gerade zum Jahresende hin zu erhöhten Buchungsaktivitäten in der Touristikbranche geführt. Diese Entwicklung lässt auch auf eine schrittweise Erholung des Reiseversicherungsgeschäfts in der MDT travel underwriting GmbH für das Geschäftsjahr 2022 erwarten.
Insgesamt erzielte der Konzern im Geschäftsjahr 2021 einen konsolidierten Umsatz in Höhe von TEUR 60.716. Der Konzernverlust betrug im Jahr 2021 TEUR 11.978. Der Konzernverlust wird hauptsächlich durch die hohen Abschreibungen (TEUR 12.844) auf die Firmenwerte aus der erstmaligen Konsolidierung der Konzerngesellschaften verursacht. Das für die Steuerung der Gruppe wichtige EBITDA betrug im Geschäftsjahr TEUR 5.916 und entwickelte sich aus Sicht des Vorstands positiv und plangemäß.
Zu der Entwicklung der Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage geben wir nachfolgende Erläuterungen. Hier ist zu beachten, dass der Konzern erst mit der Gründung der MRH Trowe Germany GmbH am 22. Oktober 2020 entstanden ist. Daher wurde für den Zeitraum vom 22. Oktober 2020 bis 31.12.2020 ein Rumpfgeschäftsjahr bilanziert. Dies bedeutet, dass der Vergleich zum Vorjahr nur eingeschränkt möglich ist. Während die Ertragslage durch den stark verkürzten Betrachtungszeitraum nicht aussagekräftig ist, können die Bestandszahlen der Bilanz zum Vorjahr verglichen werden. Auf eine vergleichende Kommentierung der Ertragslage wurde daher verzichtet.
Ertragslage
Die Ertragslage der MRH Trowe Gruppe wird maßgeblich von den in den Kerngeschäftsfeldern erzielte Provisions- und Maklereinnahmen, den Personalaufwendungen und den Verwaltungsaufwendungen determiniert. Sie ergibt sich wie folgt:
| 2021 | ||
| TEUR | % | |
| Umsatzerlöse | 60.716 | 95,2 |
| Bestandsveränderung | 0 | 0,0 |
| Aktivierte Eigenleistungen | 0 | 0,0 |
| Übrige betriebliche Erträge | 3.068 | 4,8 |
| Gesamtleistung | 63.784 | 100,0 |
| Materialaufwand | 2.073 | 3,2 |
| Personalaufwand | 35.138 | 55,1 |
| Abschreibungen | 13.617 | 21,3 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | 20.661 | 32,4 |
| Betriebsaufwand | 71.488 | n.a. |
| Betriebsergebnis | -7.704 | n.a. |
| Finanzerträge | 13 | 0,0 |
| Finanzaufwendungen | 3.665 | 5,7 |
| Finanzergebnis | -3.652 | -5,7 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | -11.356 | -17,8 |
| Ertragsteuern | 613 | 1,0 |
| Ergebnis nach Ertragsteuern | -11.969 | -18,8 |
| Sonstige Steuern | 9 | 0,0 |
| Jahresfehlbetrag | -11.978 | -18,8 |
| 2020 Rumpf-GJ | Veränderung | |||
| TEUR | % | TEUR | % | |
| Umsatzerlöse | 7.468 | 96,4 | 53.247 | >100,0 |
| Bestandsveränderung | 0 | 0,0 | 0 | - |
| Aktivierte Eigenleistungen | 0 | 0,0 | 0 | - |
| Übrige betriebliche Erträge | 276 | 3,6 | 2.793 | >100,0 |
| Gesamtleistung | 7.744 | 100,0 | 56.040 | >100,0 |
| Materialaufwand | 175 | 2,3 | 1.898 | >100,0 |
| Personalaufwand | 4.122 | 53,2 | 31.016 | >100,0 |
| Abschreibungen | 3.046 | 39,3 | 10.571 | >100,0 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | 2.767 | 35,7 | 17.894 | >100,0 |
| Betriebsaufwand | 10.110 | 1,3 | 61.378 | >100,0 |
| Betriebsergebnis | -2.367 | -0,3 | -5.338 | >100,0 |
| Finanzerträge | 5 | 0,0 | 8 | >100,0 |
| Finanzaufwendungen | 86 | 1,1 | 3.579 | >100,0 |
| Finanzergebnis | -81 | -1,0 | -3.571 | >100,0 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | -2.447 | -31,6 | -8.909 | >100,0 |
| Ertragsteuern | 165 | 2,1 | 448 | >100,0 |
| Ergebnis nach Ertragsteuern | -2.612 | -4,1 | -9.357 | >100,0 |
| Sonstige Steuern | 1 | 0,0 | 8 | >100,0 |
| Jahresfehlbetrag | -2.613 | -4,1 | -9.365 | >100,0 |
Im Geschäftsjahr 2021 erzielte die Gruppe Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 60.716, die sich wie folgt auf die unterschiedlichen Geschäftsbereiche aufteilen:
Umsatzsplit 2021 nach Segment und auf Basis Umsatzerlöse; konsolidiert
| Segment | 2021 (in TEUR) | in % |
| Insurance | 50.923 | 83,9 % |
| Products | 4.357 | 7,2 % |
| Benefits | 4.402 | 7,2 % |
| Finance | 1.035 | 1,7 % |
| Gesamt | 60.716 | 100 % |
Wie in der Vergangenheit, steuert das Geschäftsfeld Insurance mit Abstand die höchsten Umsatzbeiträge zu. Diese hohe Bedeutung wird auch in der Zukunft bestehen bleiben. Dennoch wird die MRH Trowe mittel- und langfristig durch organisches Wachstum und gegebenenfalls Unternehmenskäufen die Produktbereiche Products, Benefits und Finance stärken und weiter ausbauen.
Der Materialaufwand, der ausschließlich Aufwendungen für bezogene Leistungen beinhaltet, betrug im Jahr 2021 TEUR 2.073. Er beinhaltet im Wesentlichen zu leistende Provisionszahlungen der Konzerngesellschaft MDT travel underwriting GmbH an Reisebüros und Reiseveranstalter.
Insgesamt beschäftigte die Unternehmensgruppe im Geschäftsjahr 2021 einschließlich der Vorstände durchschnittlich 549 Mitarbeiter. Der Personalaufwand, der im Geschäftsjahr 2021 insgesamt TEUR 35.138 betrug, stellt mit Abstand die größte Aufwandsposition für die MRH Trowe Gruppe dar. Personal als größter Kostenbereich wird daher laufend analysiert und optimiert. Hierbei stehen insbesondere Maßnahmen zur Steigerung der Effizienz, der Qualifikation, der Mitarbeiterzufriedenheit sowie Prozessoptimierungen im Vordergrund.
Die Abschreibungen des Geschäftsjahres in Höhe von TEUR 13.617 setzen sich hauptsächlich aus Firmenwertabschreibungen auf die in der Vergangenheit und in 2021 akquirierten Gesellschaften zusammen. Diese betrugen im Jahr insgesamt TEUR 12.844. Die übrigen Abschreibungen betreffen vor allem Abschreibungen auf die Betriebs- und Geschäftsausstattung in Höhe von TEUR 336 und erworbene Softwarelizenzen in Höhe von TEUR 151.
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 20.661 beinhalten unter anderem Vertriebskosten TEUR 6.384, Raumkosten TEUR 2.923, Fahrzeugkosten TEUR 1.841, Werbe- und Reisekosten TEUR 1.247, Kosten der EDV TEUR 1.413, und verschiedene betriebliche Kosten in Höhe von TEUR 5.290. Letztere beinhalten vor allem Rechts- und Beratungskosten sowie Bereitstellungsgebühren für die Unitranche-Finanzierung, die alle in Zusammenhang mit dem Erwerb der in 2021 akquirierten Gesellschaften stehen. Die Integration der erworbenen Gesellschaften in die Infrastruktur sowie die transaktionsbegleitenden Dienstleistungen haben zu einer Erhöhung dieser Aufwendungen geführt. Auch die Werbe- und Reisekosten sind durch erhöhte Geschäftsreiseaktivitäten in der Gruppe nach Auflösung der pandemiebedingten Reisebeschränkungen deutlich gestiegen.
Die Zinsaufwendungen des Geschäftsjahres betrugen TEUR 3.665 und resultieren aus der im Geschäftsjahr 2021 aufgenommenen Unitranche-Finanzierung sowie der noch bestehenden Alt-Darlehen, die in der Vergangenheit ebenfalls für Unternehmenserwerbe genutzt wurden. Anorganisches Wachstum wird auch in Zukunft ein elementarer Bestandteil der Unternehmensstrategie bleiben, so dass in Einklang mit dem zulässigen Verschuldungsgrad mit einer weiteren Aufnahme von Fremdkapital für Unternehmenskäufe zu rechnen ist.
Die Ertragsteuern im Konzern belaufen sich für das gesamte Geschäftsjahr auf TEUR 613. Bezogen auf die steuerlich relevante Bemessungsgrundlage, die im Wesentlichen die Firmenwertabschreibungen nicht beinhaltet, entspricht dies einem effektiven Steuersatz in Höhe von ca. 30,0 %, der in etwa dem gesetzlichen Gesamtsteuersatz aus Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer entspricht.
Vermögenslage
Die Vermögenslage der Gruppe ist neben dem operativen Geschäft in erheblichem Umfang durch die Unternehmenskäufe der Jahre 2020 und 2021 beeinflusst.
Zusammengefasst ergibt sich die Bilanz wie folgt:
| 2021 | ||
| gesamt | ||
| TEUR | % | |
| Vermögen | ||
| Immaterielle Anlagen | 190.980 | 86,4 % |
| Sachanlagen | 1.031 | 0,5 % |
| Finanzanlagen | 268 | 0,1 % |
| Anlagevermögen | 192.279 | 87,0 % |
| Vorräte | 0 | 0,0 % |
| Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände | 7.205 | 3,3 % |
| Wertpapiere | 68 | 0,0 % |
| Liquide Mittel | 18.410 | 8,3 % |
| Umlaufvermögen/RAP | 25.683 | 11,6 % |
| Rechnungsabgrenzungsposten (RAP) | 2.528 | 1,1 % |
| Aktive latente Steuern. | 477 | 0,2 % |
| Summe Aktiva | 220.967 | 100,0 % |
| Kapital | ||
| Gezeichnetes Kapital | 101 | 0,0 % |
| Kapitalrücklage | 130.372 | 59,0 % |
| Bilanzverlust | -14.677 | -6,6 % |
| (Bilanzielles) Eigenkapital | 115.796 | 52,4 % |
| Anteile Dritter | 416 | 0,2 % |
| Eigenkapital | 116.212 | 52,6 % |
| Passiver Unterschiedsbetrag | 99 | 0,0 % |
| Rückstellungen | 5.203 | 2,4 % |
| Verbindlichkeiten | 99.372 | 45,0 % |
| Rechnungsabgrenzungsposten | 81 | 0,0 % |
| Fremdkapital | 104.755 | 47,4 % |
| Summe Passiva | 220.967 | 100,0 % |
| 2020 Rumpf-GJ | Veränderung | |||
| gesamt | gesamt | |||
| TEUR | % | TEUR | % | |
| Vermögen | ||||
| Immaterielle Anlagen | 171.365 | 89,2 % | 19.616 | 11,4 |
| Sachanlagen | 723 | 0,4 % | 308 | 42,6 |
| Finanzanlagen | 89 | 0,0 % | 179 | >100,0 |
| Anlagevermögen | 172.177 | 89,6 % | 20.103 | 11,7 |
| Vorräte | 0 | 0,0 % | 0 | - |
| Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände | 3.472 | 1,8 % | 3.733 | >100,0 |
| Wertpapiere | 0 | 0,0 % | 68 | - |
| Liquide Mittel | 16.036 | 8,3 % | 2.374 | 14,8 |
| Umlaufvermögen/RAP | 19.508 | 10,2 % | 6.175 | 31,7 |
| Rechnungsabgrenzungsposten (RAP) | 143 | 0,1 % | 2.385 | - |
| Aktive latente Steuern. | 287 | 0,1 % | 190 | |
| Summe Aktiva | 192.193 | 100,0 % | 28.774 | 15,0 |
| Kapital | ||||
| Gezeichnetes Kapital | 101 | 0,1 % | 0 | 0,0 |
| Kapitalrücklage | 129.904 | 67,6 % | 468 | 0,4 |
| Bilanzverlust | -2.633 | -1,4 % | -12.045 | >100,0 |
| (Bilanzielles) Eigenkapital | 127.373 | 66,3 % | -11.577 | -9,1 |
| Anteile Dritter | 494 | 0,3 % | -78 | - |
| Eigenkapital | 127.867 | 66,5 % | -11.655 | -9,1 |
| Passiver Unterschiedsbetrag | 0 | 0,0 % | 99 | - |
| Rückstellungen | 3.073 | 1,6 % | 2.130 | 69,3 |
| Verbindlichkeiten | 61.241 | 31,9 % | 38.131 | 62,3 |
| Rechnungsabgrenzungsposten | 11 | 0,0 % | 70 | |
| Fremdkapital | 64.326 | 33,5 % | 40.429 | 62,9 |
| Summe Passiva | 192.193 | 100,0 % | 28.774 | 15,0 |
Die größten Einzelpositionen der Bilanz sind die aus den Unternehmenskäufen aktivierten Geschäfts- und Firmenwerte, der Bestand an liquiden Mittel, die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen Verbindlichkeiten.
Die Geschäfts- und Firmenwerte spiegeln die Tatsache wider, dass die Gruppe in der Vergangenheit im Wesentlichen Unternehmen mit einer hohen Ertragskraft erworben hat, die jedoch über ein geringes Eigenkapital verfügten. Diese Konstellation ist bei Gesellschaften aus der Versicherungsmaklerbranche üblich. Diese Unternehmen verfügen über eine hohe Ertragskraft, ohne dass eine hohe Kapitalbindung in Form von Anlagevermögen, langfristigen Forderungen oder Vorräten gegeben ist.
Zusätzlich ist zu berücksichtigen, dass im Rahmen der Unternehmenstransaktionen der Vergangenheit, die Altgesellschafter im Allgemeinen nicht betriebsnotwendige Liquidität vor den Übertragungsstichtagen entnommen haben und somit das übernommene Buchkapital reduziert wurde.
Der Bestand der liquiden Mittel der Gruppe betrug zum 31. Dezember 2021 TEUR 18.410. Er hat sich gegenüber dem Vorjahresstichtag von TEUR 16.036 um TEUR 2.374 erhöht. Hierin enthalten sind liquide Mittel in Höhe von insgesamt TEUR 9.557, die für Versicherungsunternehmen vereinnahmt wurden (sog. Fremdgelder) und an diese weiterzuleiten sind.
Das Konzerneigenkapital einschließlich der Anteile anderer Gesellschafter beträgt zum Stichtag 31. Dezember 2021 TEUR 116.212. Die Eigenkapitalquote beträgt damit zum 31. Dezember 2021 52,4 %.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben sich von TEUR 18.158 auf TEUR 9.866 reduziert, da Alt-Darlehen in Höhe von TEUR 8.291 vorzeitig getilgt und durch die Unitranche-Finanzierung abgelöst wurden. Die Unitranche-Finanzierung in Höhe von TEUR 45.000, die mit einem Private Debt Fond abgeschlossen wurde, ist in den sonstigen Verbindlichkeiten enthalten. In dieser Position sind auch die einbehaltenen Sicherheitenleistungen sowie aufgeschobene Kaufpreiszahlungen in Höhe von insgesamt TEUR 6.703 einbezogen, die, falls sie nicht in Anspruch genommen werden, innerhalb der nächsten 24 Monate fällig werden. Im Übrigen beinhaltet diese Position im Wesentlichen Steuerverbindlichkeiten, Lohn- und Gehaltsverbindlichkeiten sowie Gesellschafterdarlehen.
Die in der vorstehenden Übersicht dargestellten aktiven Abgrenzungsposten umfassen die aktivierten latenten Steuern (TEUR 477) und aktive Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von TEUR 2.528 in denen abgegrenzte Disagien und Bearbeitungsgebühren insbesondere aus der Aufnahme der sog, Unitranche in Höhe von TEUR 1.467 enthalten ist.
Der aus der Kapitalkonsolidierung angefallene passivischen Unterschiedsbetrag beziffert sich auf TEUR 99.
Der passivische Rechnungsabgrenzungsposten betrug zum Bilanzstichtag TEUR 81.
Finanzlage
Im Juli 2021 wurde in Zusammenarbeit mit AnaCap eine Akquisitionsfinanzierung ("Unitranche"-Finanzierung) mit einem Private-Debt-Fund abgeschlossen, mit der die Unternehmensakquisitionen des Jahres 2021 refinanziert wurden. Die Unitranche-Finanzierung wurde zwischen der MRH Trowe Beteiligungsgesellschaft mbH als Darlehensnehmerin und dem Private-Debt-Fund als Darlehensgeber abgeschlossen. Die MRH Trowe Beteiligungsgesellschaft leitete die Darlehen bedarfsgerecht an die Mesterheide Rockel Hirz Trowe AG Holding weiter, die als Käuferin bei Unternehmensakquisitionen auftritt.
Die Akquisitionsfinanzierung wurde nach deutschem Kreditrecht abgeschlossen und besteht aus bis zu 4 Einzelfazilitäten, die ausschließlich zur Finanzierung von Unternehmenskäufen und zur Rückführung bestehender Akquisitionskredite verwendet werden dürfen. Zum Bilanzstichtag wurden die ersten beiden Fazilitäten für die in 2021 zugekauften, Gesellschaften voll ausgeschöpft. Die beiden verbliebenen Fazilitäten stehen optional und ihrer Höhe flexibel für weitere Zukäufe zur Verfügung, sollte sich das anorganische Wachstum weiterhin dynamisch entwickeln. Beim Abschluss der Unitranche-Finanzierung konnte MRH Trowe vom historisch niedrigen Niveau am Zinsmarkt profitieren. Die auf EURIBOR zzgl. Zinsmarge lautende Zinskondition der Unitranche-Finanzierung ist insgesamt als sehr günstig zu bewerten. Auch die im Darlehensvertrag festgehaltenen Verpflichtungen und einzuhaltenden Finanzkennzahlen ("Financial Covenants") sind zum Vorteil der MRH Trowe ausgestaltet. Wichtigste Kennzahl ist der vereinbarte Verschuldungsgrad ("Leverage Ratio"), der laufend monatlich festgestellt und vom Darlehensgeber kontrolliert wird. Zum 31.12.2021 befand sich der Verschuldungsgrad deutlich unterhalb des vertraglich vereinbarten Grenzwertes. Die Fazilitäten haben eine Laufzeit von 7 Jahren nach der ersten Ziehung, die am 26. Juli 2021 erfolgte. Die Tilgung der abgerufenen Unitranche-Einzeldarlehen sind grundsätzlich endfällig. MRH Trowe hat sich das Recht freiwilliger Tilgungen einräumen lassen. Die Uni-Tranche-Fazilitäten der MRH Trowe Beteiligungsgesellschaft mbH sind durch Anteilsverpfändungen an allen sogenannten Obligoren, einschließlich innerbetrieblicher Forderungen und Bankkonten, besichert. Ein Obligor ist im Darlehensvertrag als eine Tochtergesellschaft definiert, die mehr als 5 % zum Gruppen-EBITDA beiträgt. Anfänglich wurden 10 Gesellschaften zum Kreis der Obligoren ("Guarantors") hinzugefügt, die zusammen einen EBITDA-Beitrag der MRH Gruppe von über 80 % repräsentieren. Die Zusammensetzung der Obligoren kann sich jederzeit durch Zukäufe oder Verschmelzungen ändern. Sollten einzelne Verpflichtungen, insbesondere die Einhaltung des Verschuldungsgrades, verletzt werden, haben die Gesellschafter das Recht durch Zuführung von Eigenkapital die Verpflichtungen nachträglich zu erfüllen.
Zusammengefasst ergibt sich die Finanzlage wie folgt:
| 2021 | 2020 RGJ | |
| TEUR | TEUR | |
| Konzern-Jahresüberschuss | -11.978 | -2.613 |
| +/- Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens | 13.617 | 3.046 |
| +/-Zunahme/Abnahme der Rückstellungen | 130 | 181 |
| +/- Abnahme/Zunahme der Vorräte, der Liefer- und Leistungsforderungen sowie anderer Aktiva | -4.033 | -1.913 |
| +/-Zunahme/Abnahme der Liefer- und Leistungsverbindlichkeiten sowie anderer Passiva | 827 | -3.633 |
| +/- Verlust/Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens | -858 | 0 |
| +/- Zinsaufwendungen/Zinserträge | 3.652 | 81 |
| + Ertragsteueraufwand | 613 | 165 |
| - Ertragsteuerzahlungen | -758 | -44 |
| = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit | 1.212 | -4.730 |
| - Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen | -57 | -2 |
| + Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens | 1.194 | 0 |
| - Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen | -258 | -87 |
| - Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen | -146 | 0 |
| - Auszahlungen für Veränderungen des Konsolidierungskreises | -35.577 | 344 |
| + Erhaltene Zinsen | 9 | 4 |
| = Cashflow aus der Investitionstätigkeit | -34.834 | 259 |
| + Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen | 468 | 0 |
| + Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-) Krediten | 43.593 | 136 |
| - Auszahlungen für die Tilgung von (Finanz-) Krediten | -8.291 | -602 |
| - Gezahlte Zinsen | -2.461 | -86 |
| = Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit | 33.310 | -551 |
| Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds | -313 | -5.022 |
| + konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds | 4.802 | 90 |
| - Veränderung der Fremdgelder | -2.115 | 2.585 |
| + Finanzmittelfonds am Anfang der Periode | 16.036 | 18.384 |
| = Finanzmittelfonds am Ende der Periode | 18.410 | 16.036 |
Der operative Cashflow betrug im Jahr 2021 TEUR 1.212 und war damit trotz der erhöhten Aufwendungen für Integration, Rechts- und Beratungskosten sowie Bereitstellungsgebühren, die im Zusammenhang mit dem Abschluss der Unitranche-Finanzierung stehen, positiv.
Der Kapitalabfluss für das Tätigen von Investitionen betrug insgesamt TEUR 34.834. Im Geschäftsjahr hat die Gesellschaft insgesamt TEUR 35.577 in den Erwerb von Beteiligungen investiert (siehe allgemeiner Teil für die Auflistung aller erfolgreich abgeschlossener Akquisitionen). Mit dem Erwerb der Gesellschaften wurden liquide Mittel in Höhe von insgesamt TEUR 4.802 erworben, die als gesonderter Posten in der Kapitalflussrechnung des Konzerns gemäß den gesetzlichen Vorgaben ausgewiesen werden.
Der Kapitalzufluss aus Finanzierung betrug TEUR 33.310 und setzt sich aus der Aufnahme von Fremdkapital in Höhe von TEUR 43.593 (Unitranche-Finanzierung), der vorzeitigen Tilgung von Alt-Darlehen in Höhe von TEUR 8.291 und gezahlten Zinsen von TEUR 2.461 zusammen.
Die MRH Trowe Gruppe war im Jahr 2021 zu jeder Zeit in der Lage ihren Zahlungsverpflichtungen aus dem operativen Geschäft und aus der Bedienung der Kreditgeber nachzukommen.
Chancen- und Risikobericht
MRH Trowe hat ein umfassendes Risikomanagementsystem implementiert, dass die zentrale Steuerung und Kontrolle aller unternehmensspezifischen Risiken ermöglicht.
Zentrales Element dieses Risikomanagementsystems ist die speziell für Versicherungsmaklerunternehmen und -makler entwickelte Software openVIVA c2. Diese Software bietet ein integriertes System der Bestandsführung, der einheitlichen Abrechnung von Leistungen, ein umfangreiches Planungs- und Controllingmodul sowie weitere für die zentrale und dezentrale operative Unternehmensführung erforderliche Systembestandteile.
Neben der systembasierten Kontrolle und Steuerung der Geschäftsprozesse werden durch den Vorstand und die Abteilung Finanzwesen (Rechnungswesen, Planung/Controlling und Zahlungsverkehr) mehrjährige Ergebnis- und Finanzplanungen für alle rechtlichen Einheiten und Geschäftsbereiche erstellt und durch Soll-/Ist-Vergleiche laufend verifiziert. Darüber hinaus wird zur Steuerung über key performance Indikatoren Datenanalysetools eingesetzt, insbesondere Microsoft Power BI.
Die Ablage der wesentlichen vertraglichen Dokumente erfolgt digital.
Auf der Grundlage der vorstehend dargelegten Systeme und Arbeitsabläufe ist MRH Trowe in der Lage, auf unternehmensrelevante Veränderungen der Absatzmärkte, der Kundenbedürfnisse, der Gegebenheiten an den Beschaffungsmärkten und sonstige unternehmensrelevante Einflüsse zeitnah zu reagieren, um geeignete Maßnahmen zu ergreifen, sich diesen anzupassen.
Im Einzelnen werden folgende wesentliche Risikobereiche aus Sicht der Unternehmensführung als besonders relevant beurteilt:
Allgemeines Marktumfeld
Das für die Unternehmensgruppe wichtige Marktsegment der gewerblichen Versicherungskunden ist seit geraumer Zeit durch Konzentrationsprozesse auf der Anbieterseite gekennzeichnet. Gleichzeitig treten neue Marktteilnehmer aus anderen Bereichen der Versicherungsbranche hinzu.
Dem Konzentrationsprozess innerhalb der Branche begegnet die Gruppe durch ein über der Marktentwicklung liegenden organischen Wachstum und durch den Erwerb weiterer Beratungs- und Maklerunternehmen der Versicherungsbranche.
Als eine der größten unabhängigen Makler- und Beratungsgruppen muss die Gruppe ihre regionale Präsenz weiter ausbauen und gleichzeitig verstärkt branchenspezifische Risikovorsorgekonzepte am Markt anbieten. Die Herausforderungen der regulatorischen und technischen Änderungen werden dauerhaft nur von großen Unternehmensgruppen erfolgreich zu bewältigen sein, da die hierbei entstehenden Kosten durch Skaleneffekte kompensiert werden können.
Als weniger hoch wird das Risiko des Markteintritts von sogenannten Vergleichs- und Vermarktungsportalen (sog. "FinTechs") gesehen. Die von MRH Trowe angebotenen Dienstleistungen sind regelmäßig auf die speziellen Bedürfnisse jedes einzelnen Kunden ausgerichtet und berücksichtigen eine Vielzahl von Einzelaspekten, die auf Grundlage der heutigen Informationstechnologie, anders als bei standardisierten Finanzprodukten, nicht automatisiert angeboten werden können. Dem Einsatz der IT kommt zwar eine wichtige unterstützende Rolle zu, sie kann die persönliche Beratung in diesem Markt jedoch nicht ersetzen.
Regulatorisches Umfeld
Das regulatorische Umfeld der Versicherungsbranche ist als komplex und sehr dynamisch zu beurteilen. Dies betrifft insbesondere auch die Branche der Versicherungsmakler.
Der MRH Trowe Konzern beobachtet diese Entwicklung fortlaufend, um rechtzeitig auf Einflüsse bspw. im Hinblick auf operative Geschäftsprozesse und Dokumentationserfordernisse zu reagieren.
Neben internen Fachmitarbeitern werden in diesem Zusammenhang auch externe Berater aus den Bereichen Versicherungsrecht und Versicherungsstrategieberatung beauftragt.
Personal
Wesentlicher Erfolgsfaktor der Gruppe ist die kontinuierliche und gezielte Personalpolitik. Trotz des erhöhten Einsatzes von Informationstechnologie stellen die Mitarbeiter und ihre Qualifikation einen wesentlichen Erfolgsfaktor der Gruppe dar. Die Bedeutung der Aus- und Fortbildung der Mitarbeiter wird auch dadurch deutlich, dass MRH Trowe in Alsfeld seit Jahren eine eigene Fortbildungsakademie betreibt.
Flankiert werden diese Personalmaßnahmen durch ein modernes Vergütungssystem, die gezielte Förderung von individuellen beruflichen Entwicklungen und durch eine moderne Arbeitsumgebung, in einem kollegialen und offenen Arbeitsumfeld.
Integration neu erworbener Gesellschaften
Die zeitnahe und erfolgreiche Integration der zahlreichen Gesellschaften, die bereits erworben wurden und in der Zukunft erworben werden sollen, stellt für die Gruppe sowohl eine Chance als auch ein Risiko dar.
Das anorganische Wachstum der Gruppe ermöglicht die Erzielung von sogenannten Skaleneffekten, indem allgemeine Kosten gemessen am gesamten Geschäftsvolumen relativ sinken können. Gleichzeitig verbessert der aus den Zukäufen generierte Anstieg des Geschäftsvolumens die Verhandlungspositionen mit den Versicherungsunternehmen und fremden Dienstleistern.
Gleichzeitig ist die erfolgreiche Integration der Gesellschaften auch mit spezifischen Risiken behaftet. Diese beinhaltet insbesondere die schnelle und erfolgreiche Integration der übernommenen Mitarbeiter einschließlich der Führungskräfte und die zeitnahe Implementierung der konzernrelevanten Systeme.
Zeitliche Verzögerungen oder das Scheitern von Integrationsprozessen können zukünftig zu Ergebniseinbußen führen. Die Konzernleitung beugt diesem Risiko durch klare Vorgaben hinsichtlich des Integrationsprozesses vor und passt diesen Maßnahmenkatalog regelmäßig aktualisierten Erkenntnissen an.
Finanzierung
Die Finanzierung der laufenden Geschäftstätigkeit der Unternehmensgruppe einschließlich des organischen Wachstums erfolgte primär durch die generierten operativen Cashflows in den einzelnen Tochtergesellschaften.
Das anorganische Wachstum wurde durch die Aufnahme von Fremdkapital bewerkstelligt. Zum Abschluss der Wachstumsfinanzierung (Unitranche) herrschte ein sehr günstiges Zinsumfeld, das die MRH Trowe Gruppe ausnutzen konnte. Da die Zinsen der Unitranche-Finanzierung variabel auf dem Referenzzins 3-Monats-EURIBOR zzgl. Zinsmarge lauten, besteht das Risiko steigender Zinskosten, sollte sich das günstige Zinsmarktumfeld umkehren. Die MRH Trowe Gruppe und AnaCap Financial Partners analysieren daher laufend die allgemeine Marktzinsentwicklung und nehmen regelmäßig Bewertungen der möglichen Implikationen vor.
Informationstechnologie (IT)
Die derzeit in den Gesellschaften eingesetzten IT-Systeme entsprechen den gesetzlichen Anforderungen und sind im Vergleich zu den wesentlichen Wettbewerbern als marktführend zu beurteilen. Sie gewähren ein Höchstmaß an Datensicherheit und ermöglichen eine effiziente Bearbeitung und Verwaltung des operativen Geschäfts von MRH Trowe.
Wesentliche zukünftige Aufgabe wird die Integration der neu im Geschäftsjahr und in der Zukunft erworbenen Gesellschaften in diese IT-Infrastruktur sein. Zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Konzernabschlusses sind die im Jahr 2021 erworbenen Unternehmen vollständig in die Infrastruktur der Gruppe integriert.
MRH Trowe hat sich auch aufgrund der frühen und vollumfänglichen Digitalisierung der Beratungs- und Steuerungskonzepte erfolgreich am Markt entwickeln können.
Die Integration der hinzuerworbenen Unternehmen wird aus heutiger Sicht zusätzliche Aufwendungen verursachen.
Prognose
MRH Trowe wird auch in den kommenden Jahren die ambitionierten Wachstumspläne fortsetzen. Der Private Equity Investor AnaCap Financial Partners wird das inhabergeführte Unternehmen bei seinem Wachstumskurs durch Unternehmenszukäufe unterstützen. Zum heutigen Zeitpunkt wurden 100 % der Anteile an der Helmig & Partner Gruppe (Olfen), 100 % der Anteile an der Denken-für-Morgen GmbH (Nürnberg), 51 % der Anteile an der afm-gruppe (Hamburg), 100 % der Anteile an der WRV-Gruppe (Scheden) und 100 % an der Lech-Gruppe (Augsburg) erworben.
Insgesamt geht der Vorstand davon aus, im Geschäftsjahr 2022 konsolidierte Umsätze in Höhe von TEUR 87.000, ohne Berücksichtigung möglicher noch nicht bekannter Unternehmenskäufe zu erzielen. Unter diesen Annahmen wird ein EBITDA von TEUR 11.400 für das Jahr 2022 erwartet.
Änderungen des Konzernlageberichtes
Der am 31. Mai 2022 aufgestellte Konzernlagebericht der Gesellschaft weist fehlerhafte Angaben zu einzelnen Aufwands- und Bilanzposten aus. Der Konzernabschluss wurde bezüglich des Ausweises der Zinsen und ähnliche Aufwendungen mit entsprechenden Folgewirkungen auf andere Posten der Konzernbilanz und Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie sonstiger Bestandteile des Konzernabschlusses geändert. Folgende Posten der Konzernbilanz und Konzernergebnisrechnung wurden angepasst:
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Erhöhung der Zinsen und ähnlichen Aufwendungen um TEUR 1.204 auf TEUR 3.665 |
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Verminderung der Steuern vom Einkommen und Ertrag um TEUR 148 auf TEUR 613 |
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Erhöhung der sonstigen Vermögensgegenstände um TEUR 1 auf TEUR 5.359 |
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Erhöhung der sonstigen Verbindlichkeiten um TEUR 1.204 auf TEUR 79.492 |
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Erhöhung der aktiven latenten Steuern um TEUR 83 auf TEUR 477 |
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Verminderung der Steuerrückstellungen um TEUR 65 auf TEUR 1.853 |
Die sich auf diese Positionen beziehenden Angaben im Konzernlagebericht wurden angepasst. Ergänzend erfolgte eine Aktualisierung der bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des geänderten Konzernlageberichtes erfolgten Unternehmenskäufe.
Unterschrift des Geschäftsführers
Frankfurt am Main, den 09.11.2022
BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
Wir haben den Konzernabschluss der MRH Trowe Germany GmbH, Frankfurt am Main, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der MRH Trowe Germany GmbH, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
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entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 und |
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vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. |
Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.
GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE
Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.
VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER UND DES AUFSICHTSRATS FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.
Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.
VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zu Grunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. |
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holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile. |
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beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns. |
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führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zu Grunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Offenbach am Main, den 31. Mai 2022
BFS
REVISION- UND TREUHAND GMBH
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT
gez. ppa. Christian Saur, Wirtschaftsprüfer
gez. Thomas Schlieper, Wirtschaftsprüfer
Diesen Bestätigungsvermerk erteilen wir zu dem geänderten Konzernabschluss und Konzernlagebericht aufgrund unserer pflichtgemäßen, am 31. Mai 2022 abgeschlossenen Prüfung und unserer am 10. November 2022 abgeschlossenen Nachtragsprüfung, die sich auf die Änderung der Zinsen und ähnliche Aufwendungen, die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sowie die sonstigen Vermögensgegenstände, die aktiven latenten Steuern, die Steuerrückstellungen und die sonstigen Verbindlichkeiten sowie auf die sich hieraus auf andere Bestandteile des Konzernabschlusses und Konzernlageberichts ergebenden Änderungen bezog. Auf die Darstellung der Änderungen durch die gesetzlichen Vertreter im geänderten Konzernanhang sowie im geänderten Konzernlagebericht wird verwiesen.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Offenbach am Main, den 10. November 2022
BFS
REVISION- UND TREUHAND GMBH
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT
ppa. Christian Saur, Wirtschaftsprüfer
Thomas Schlieper, Wirtschaftsprüfer