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Alantra Partners, S.A. y sociedades que integran el Grupo Alantra
Cuentas Anuales e Informe de Gestión consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021, junto con el Informe de Auditoría
ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)
(Miles de Euros)
ACTIVO
Notas
31-12-2021
31-12-2020(*)
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Notas
31-12-2021
31-12-2020(*)
ACTIVO NO CORRIENTE:
307.030
253.403
PATRIMONIO NETO:
363.250
295.539
INMOVILIZADO INTANGIBLE:
FONDOS PROPIOS:
277.889
251.699
Fondo de Comercio
6
66.953
62.836
CAPITAL:
Otro inmovilizado intangible
6
527
399
Capital escriturado
15
115.894
115.894
Menos: Capital no exigido
-
-
INMOVILIZADO MATERIAL
7
25.851
17.165
PRIMA DE EMISIÓN
15
111.863
111.863
RESERVAS
15
7.746
6.058
INVERSIONES INMOBILIARIAS
-
-
MENOS: ACCIONES Y PARTICIPACIONES EN PATRIMONIO PROPIAS
15
(185)
(1.535)
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
-
-
INVERSIONES CONTABILIZADAS APLICANDO EL MÉTODO
OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS
-
-
DE LA PARTICIPACIÓN
8
60.839
45.266
RESULTADO DEL EJERCICIO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA
15 y 24
56.082
29.026
MENOS: DIVIDENDO A CUENTA
15
(13.511)
(9.607)
ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES:
OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO
15
-
-
A valor razonable con cambios en resultados
9
59.357
77.023
A valor razonable con cambios en otro resultado integral
9
77.703
44.603
OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO:
8.640
(3.287)
A coste amortizado
9
12.878
3.666
PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICAN AL RESULTADO DEL EJERCICIO:
Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral
9
6.299
1.250
DERIVADOS NO CORRIENTES
-
-
Otros
-
-
ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
20
2.922
2.445
PARTIDAS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL EJERCICIO:
Operaciones de cobertura
-
-
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES
-
-
Diferencias de conversión
3-t
2.341
(4.537)
Participación en otro resultado integral por las inversiones en negocios conjuntos y otros
-
-
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado integral
-
-
Otros
-
-
PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA
286.529
248.412
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
16
76.721
47.127
PASIVO NO CORRIENTE:
54.759
27.827
SUBVENCIONES
-
-
PROVISIONES NO CORRIENTES
17
16.625
9.269
PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES:
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables
-
-
Otros pasivos financieros
18
36.086
18.021
PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
20
2.048
537
DERIVADOS NO CORRIENTES
-
-
OTROS PASIVOS NO CORRIENTES
-
-
ACTIVO CORRIENTE:
263.925
154.296
PASIVO CORRIENTE:
152.946
84.333
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
10
-
13.912
PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
10
-
7.747
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR:
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
11
60.783
36.593
PROVISIONES CORRIENTES
-
-
Otros deudores
11
4.438
2.064
Activos por impuesto corriente
20
12.612
10.219
PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES:
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables
-
-
ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES:
Otros pasivos financieros
18
7.774
5.937
A valor razonable con cambios en resultados
12
-
-
A valor razonable con cambios en otro resultado integral
-
-
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR:
A coste amortizado
12
467
662
Proveedores
19
13.207
9.109
Otros acreedores
19
118.621
56.248
DERIVADOS CORRIENTES
-
-
Pasivos por impuesto corriente
20
12.003
4.133
OTROS ACTIVOS CORRIENTES
13
1.874
1.262
DERIVADOS CORRIENTES
-
-
EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES
14
183.751
89.584
OTROS PASIVOS CORRIENTES
13
1.341
1.159
TOTAL ACTIVO
570.955
407.699
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
570.955
407.699
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2021.
ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA
ESTADOS DEL RESULTADO CONSOLIDADOS
CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)
(Miles de Euros)
Ejercicio
Ejercicio
Notas
2021
2020 (*)
IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS:
Ingresos por prestación de servicios
25
326.698
187.375
Cesiones a terceros por coejecución
25
(11.498)
(9.513)
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
208
45
GASTOS DE PERSONAL
26
(188.190)
(109.608)
OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN
27
(35.802)
(25.436)
AMORTIZACIÓN DEL INMOVILIZADO
6 y 7
(6.884)
(6.010)
IMPUTACIÓN DE SUBVENCIONES DE INMOVILIZADO NO FINANCIERO Y OTRAS
-
-
DETERIORO DEL INMOVILIZADO
6 y 7
(683)
(1.053)
RESULTADO POR ENAJENACIONES DE INMOVILIZADO
10
406
-
OTROS RESULTADOS
-
-
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
84.255
35.800
INGRESOS FINANCIEROS
9, 12 y 14
827
2.457
GASTOS FINANCIEROS
18
(224)
(343)
VARIACIÓN DE VALOR RAZONABLE EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS
9
787
252
RESULTADO DERIVADOS DE LA RECLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO A ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE
-
-
RESULTADO DERIVADOS DE LA RECLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL A ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE
-
-
DIFERENCIAS DE CAMBIO
3-t
(193)
485
PÉRDIDA/REVERSIÓN POR DETERIORO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
28
(171)
(1.593)
RESULTADO POR ENAJENACIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
Instrumentos financieros a coste amortizado
-
-
Resto de instrumentos financieros
28
2.027
19
RESULTADO FINANCIERO
3.053
1.277
RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN
24
8.354
4.112
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
95.662
41.189
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS
20
(21.607)
(7.534)
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
74.055
33.655
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS
-
-
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO
74.055
33.655
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA
24
56.082
29.026
RESULTADO ATRIBUIDO A LAS PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
16
17.973
4.629
BENEFICIO POR ACCIÓN
Básico
4
1,45
0,75
Diluido
4
1,45
0,75
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del estado del resultado consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.
ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA
OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
CORRESPONDIENTES A LOSEJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)
(Miles de Euros)
Notas
Ejercicio
Ejercicio
2021
2020 (*)
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO
74.055
33.655
OTRO RESULTADO INTEGRAL - PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICAN AL RESULTADO DEL EJERCICIO:
10.711
(1.270)
Por revalorización/ (reversión de la revalorización) del inmovilizado material y de activos intangibles
-
-
Por ganancias y pérdidas actuariales
-
-
Participación en otro resultado integral reconocidos por las inversiones en negocios conjuntos y asociadas
-
-
Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral
9
5.061
(1.309)
Resto de ingresos y gastos que no se reclasifican al resultado del período
16
5.662
(32)
Efecto impositivo
9 y 20
(12)
71
OTRO RESULTADO INTEGRAL - PARTIDAS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL EJERCICIO:
6.878
(5.581)
Operaciones de cobertura:
-
-
Ganancias/(Pérdidas) por valoración
-
-
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
Diferencias de conversión:
6.878
(5.581)
Ganancias/(Pérdidas) por valoración
3-t
6.878
(5.581)
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
Participación en otro resultado integral reconocidos por las inversiones en negocios conjuntos y asociadas:
-
-
Ganancias/(Pérdidas) por valoración
-
-
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado integral:
-
-
Ganancias/(Pérdidas) por valoración
-
-
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
Resto de ingresos y gastos que pueden reclasificarse posteriormente al resultado del período:
-
-
Ganancias/(Pérdidas) por valoración
-
-
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
Efecto impositivo
-
-
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO
91.644
26.804
ATRIBUIDOS A LA ENTIDAD CONTROLADORA
68.009
22.207
ATRIBUIDOS A PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
16
23.635
4.597
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del otro resultado integral consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.
ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS
CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)
(Miles de Euros)
Patrimonio Neto Atribuido a la Entidad Controladora
Fondos Propios
Capital
Prima de Emisión y Reservas
Acciones y Participaciones en Patrimonio Propias
Resultado del Ejercicio atribuido a la entidad controladora
Otros Instrumentos de Patrimonio Neto
Ajustes por cambio de valor
Participaciones no controladoras
Total Patrimonio Neto
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (*)
115.894
52.859
(177)
40.134
-
3.532
10.368
222.610
Ajustes por cambio de criterio contable
-
-
-
-
-
-
-
-
Ajustes por errores
-
-
-
-
-
-
-
-
SALDO INICIAL AJUSTADO AL 1 DE ENERO DE 2020 (*)
115.894
52.859
(177)
40.134
-
3.532
10.368
222.610
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO
-
-
-
29.026
-
(6.819)
4.597
26.804
OPERACIONES CON SOCIOS O PROPIETARIOS:
Aumentos de capital/ (Reducciones) de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto
-
-
-
-
-
-
-
-
Distribución de dividendos
-
(9.607)
-
(6.972)
-
-
-
(16.579)
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas)
-
-
(1.358)
-
-
-
-
(1.358)
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocio
-
-
-
-
-
-
-
-
Otras operaciones con socios o propietarios
-
-
-
-
-
-
32.162
32.162
OTRAS VARIACIONES DE PATRIMONIO NETO:
Pagos basados en instrumentos de patrimonio
-
-
-
-
-
-
-
-
Traspasos entre partidas de patrimonio neto
-
-
-
-
-
-
-
-
Otras variaciones
-
65.062
-
(33.162)
-
-
-
31.900
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (*)
115.894
108.314
(1.535)
29.026
-
(3.287)
47.127
295.539
Ajustes por cambio de criterio contable (Nota 2.4)
-
-
-
-
-
-
-
-
Ajustes por errores
-
-
-
-
-
-
-
-
SALDO INICIAL AJUSTADO AL 1 DE ENERO DE 2021 (*)
115.894
108.314
(1.535)
29.026
-
(3.287)
47.127
295.539
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO
-
-
-
56.082
-
11.927
23.635
91.644
OPERACIONES CON SOCIOS O PROPIETARIOS:
Aumentos de capital/ (Reducciones) de capital (Nota 15)
-
-
-
-
-
-
-
-
Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto
-
-
-
-
-
-
-
-
Distribución de dividendos
-
(13.511)
-
(15.012)
-
-
-
(28.523)
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas)
-
2.534
1.350
-
-
-
-
3.884
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocio
-
-
-
-
-
-
-
-
Otras operaciones con socios o propietarios
-
-
-
-
-
-
5.959
5.959
OTRAS VARIACIONES DE PATRIMONIO NETO:
Pagos basados en instrumentos de patrimonio
-
-
-
-
-
-
-
-
Traspasos entre partidas de patrimonio neto
-
-
-
-
-
-
-
-
Otras variaciones
-
8.761
-
(14.014)
-
-
-
(5.253)
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
115.894
106.098
(185)
56.082
-
8.640
76.721
363.250
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.
ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES
TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)
(Miles de Euros)
Ejercicio
Ejercicio
Notas
2021
2020 (*)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:
134.506
27.684
Resultado antes de impuestos
95.662
41.189
Ajustes del resultado-
8.740
4.436
Amortización del inmovilizado
6 y 7
6.884
6.010
Otros ajustes del resultado (netos)
28
1.856
(1.574)
Cambios en el capital corriente
9.329
(74.895)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación-
20.775
56.954
Pagos de intereses
-
-
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio
-
-
Cobros de dividendos
-
-
Cobro de intereses
-
-
Cobros / (Pagos) por Impuesto sobre Beneficios
20
(5.055)
(5.186)
Otros cobros / (pagos) de actividades de explotación
9, 15 y 16
25.830
62.140
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
(6.815)
(11.029)
Pagos por inversiones-
(59.979)
(92.183)
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio
2.14
(7.141)
(5.142)
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias
6 y 7
(1.573)
(697)
Otros activos financieros
9 y 11
(42.073)
(86.158)
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta
-
-
Otros activos
(9.192)
(186)
Cobros por desinversiones-
53.164
81.154
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio
2.14
1.479
65.278
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias
-
-
Otros activos financieros
9
38.285
15.876
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta
2.14 y 10
13.400
-
Otros activos
-
-
Otros flujos de efectivo de actividades de inversión-
-
-
Cobros de dividendos
-
-
Cobros de intereses
-
-
Otros cobros / (pagos) de actividades de inversión
-
-
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:
(33.524)
(22.146)
Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio-
15
-
(638)
Emisión
-
-
Amortización
-
-
Adquisición
-
(638)
Enajenación
-
-
Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero-
-
-
Emisión
-
-
Devolución y amortización
-
-
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio
4 y 15
(28.523)
(16.579)
Otros flujos de efectivo de actividades de financiación-
5
(5.001)
(4.929)
Pagos de intereses
(114)
(167)
Otros cobros / (pagos) de actividades de financiación
(4.887)
(4.762)
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
-
-
AUMENTO/ (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES
94.167
(5.491)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
14
89.584
95.075
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio
14
183.751
89.584
Caja y Bancos
183.751
89.584
Otros activos financieros
-
-
Descubiertos bancarios reintegrables a la vista
-
-
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.
- 1 -
Alantra Partners, S.A. y sociedades que integran el Grupo Alantra
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
correspondiente al ejercicio anual terminado
el 31 de diciembre de 2021
1.Reseña del Grupo Alantra
Alantra Partners, S.A. (en adelante, la Sociedad) se constituyó en Madrid (España) el 11 de noviembre de 1997 bajo la denominación de Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. El 20 de julio de 2015 se produjo la inscripción en el Registro Mercantil de Madrid de la escritura de fusión por absorción de N Más Uno IBG, S.A. (en adelante, N+1 IBG) por la Sociedad, en virtud de la cual N Más Uno IBG, S.A. quedó extinguida y la Sociedad cambió su anterior denominación por la de Nmás1 Dinamia, S.A., perdiendo a su vez su condición de entidad de capital riesgo. El 4 de enero de 2017, como consecuencia del cambio de denominación del Grupo, la Sociedad cambió su denominación por la actual (véase más adelante).
El objeto social de la Sociedad comprende las siguientes actividades:
1.La prestación de servicios de asesoramiento financiero.
2.La gestión de cualesquiera bienes o activos, cumpliendo en su caso los requisitos legales exigibles.
3.La adquisición y tenencia de acciones y participaciones en otras sociedades cuyo objeto sea, cumpliendo cuando ello sea necesario los requisitos legales exigibles, el ejercicio de actividades de intermediación financiera, de gestión de cualesquiera tipos de activos, incluidos fondos o carteras de inversión de cualquier naturaleza, o la prestación de cualesquiera servicios de inversión.
4.La adquisición, tenencia y enajenación de acciones o participaciones en el capital de cualquier tipo de empresas, la concesión a cualquier tipo de empresas de préstamos participativos u otras formas de financiación, así como la inversión en cualesquiera valores o instrumentos financieros, bienes, muebles o inmuebles, o derechos, cumpliendo en su caso los requisitos legales exigibles, con el propósito de obtener rentabilidad de dichas acciones o participaciones en empresas e inversiones.
Las actividades integrantes del objeto social podrán ser desarrolladas por la Sociedad total o parcialmente, o de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad desarrolla su actividad en España desde sus oficinas en Madrid, calle José Ortega y Gasset, número 29.
Los estatutos sociales y otra información pública pueden consultarse tanto en el domicilio social de la Sociedad como en su página web (www.alantra.com).
Alantra Partners, S.A. es la sociedad dominante última de un grupo de sociedades (en adelante, el Grupo o Grupo Alantra) que se compone de varias sociedades dedicadas a las actividades de asesoramiento financiero y consultoría a empresas e instituciones en España y en el extranjero, a la prestación de servicios de inversión y servicios auxiliares, al asesoramiento en materia de patrimonios, al asesoramiento, administración y gestión de entidades de inversión de capital privado, carteras e instituciones de inversión colectiva y de sociedades dedicadas a la actividad de inversión directa en empresas (véase Nota 2.14). El
- 2 -
4 de abril de 2021 y el 18 de junio de 2021 el Grupo ha cerrado las sucursales que mantenía en Reino Unido y en China. Por tanto, al 31 de diciembre de 2021 el Grupo posee sucursal en Italia.
El 26 de septiembre de 2016 la Sociedad comunicó mediante hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el cambio de marca del Grupo encabezado por la misma. Desde dicha fecha, las sociedades filiales integradas en el Grupo Alantra procedieron a aprobar los cambios de sus denominaciones sociales a fin de sustituir en las mismas la expresión “N+1”, “Nmás1” o “Nplusone” por la palabra “Alantra”. En lo que respecta a la Sociedad, el 4 de enero de 2017 se inscribió en el Registro Mercantil el cambio de denominación de Nmás1 Dinamia, S.A. por Alantra Partners, S.A.
El 29 de julio de 2015 se produjo el inicio de la contratación efectiva en las Bolsas de Madrid y Barcelona, a través del Sistema de Interconexión Bursátil, de las 17.390.984 nuevas acciones de la Sociedad emitidas para atender el canje de la Fusión por absorción, las cuales se unieron a las acciones de la Sociedad que ya se encontraban en circulación. Por tanto, desde dicha fecha la actividad del Grupo Alantra descrita anteriormente se realiza en el marco de un grupo cuya sociedad matriz es una sociedad cotizada.
El 10 de enero de 2011 fue constituida Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A., cuyo capital social pertenecía en su totalidad a Nmás1 Research, S.L. (posteriormente, ambas sociedades se fusionaron, siendo la sociedad supérstite Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A). A partir de dicha fecha, N+1 IBG recuperó la condición, que tuvo anteriormente, de sociedad dominante de un Grupo Consolidable de Empresas de Servicios de Inversión. Tras la Fusión, el Grupo Alantra sigue ostentando la condición de Grupo Consolidable de Empresas de Servicios de Inversión y la Sociedad es la sociedad dominante del mismo.
Fusión por absorción de la extinta N Más Uno IBG, S.A. por la Sociedad (Fusión Inversa)
El 18 de diciembre de 2014, los Consejos de Administración de la Sociedad y de N Más Uno IBG, S.A., aprobaron y suscribieron un acuerdo para la Fusión de la Sociedad con N+1 IBG. El 23 de febrero de 2015, los Consejos de Administración de ambas sociedades aprobaron y suscribieron conjuntamente el Proyecto Común de Fusión de ambas compañías. Dicho Proyecto Común de Fusión, así como los acuerdos relativos a la Fusión fueron aprobados por las Juntas Generales de Accionistas de ambas sociedades, en las respectivas sesiones celebradas el 29 de abril de 2015. La Fusión se llevó a cabo mediante la absorción de N+1 IBG (absorbida legal) por la Sociedad (absorbente legal), con extinción sin liquidación de N+1 IBG y trasmisión en bloque de todo su patrimonio a la Sociedad, que adquirió, por sucesión universal, la totalidad de los derechos y obligaciones de N+1 IBG. Como consecuencia de la Fusión, los accionistas de N+1 IBG recibieron en canje acciones de la Sociedad, así como una compensación en efectivo en los términos del artículo 25 de la Ley de Modificaciones Estructurales, con el objeto de ajustar los canjes individuales y atender a los denominados “picos”.
Como parte de la operación de integración proyectada, y de manera simultánea se segregó la cartera de participadas que tenía la Sociedad, transmitiendo en bloque el patrimonio segregado a favor de una sociedad de nueva creación, Nmás1 Dinamia Portfolio, S.L. (actualmente denominada Alantra Private Equity Secondary Fund, Sociedad de Capital Riesgo, S.A.), que inicialmente estaba participada al 100% por la Sociedad. Dicha segregación fue objeto del correspondiente Proyecto de Segregación, formulado por el mismo Consejo de Administración de la Sociedad que formuló el Proyecto Común de Fusión y aprobado por la misma Junta General de Accionistas de la Sociedad que aprobó el mismo.
Se consideraron como balances de fusión los cerrados por N+1 IBG y la Sociedad a 31 de diciembre de 2014, ambos aprobados por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. Asimismo, con independencia de que N+1 IBG, en su condición de sociedad absorbida legal, se extinguiese legalmente, en la medida en que la transacción cumplía los requisitos de una “fusión contablemente inversa”, a efectos contables y económicos la sociedad absorbente fue N+1 IBG y la sociedad absorbida la Sociedad. Ello supuso que el
- 3 -
valor contable de los activos y pasivos de N+1 IBG no se vieron alterados a resultas de la fusión y los activos y pasivos de la Sociedad, sociedad absorbida a efectos económicos, se registraron contablemente por su valor razonable en el momento de la fusión, ello sin perjuicio del registro contable de la operación de segregación descrita anteriormente.
La Fusión fue efectiva a efectos contables desde el 9 de julio de 2015, cuando tuvo lugar la presentación de la escritura de fusión en el Registro Mercantil, siendo la fecha de inscripción el 20 de julio de 2015. Previamente, se habían cumplimentado las condiciones suspensivas previstas en el Proyecto Común de Fusión. La Fusión se acogió al régimen tributario especial establecido en el Capítulo VIII, Título VII, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, lo que fue comunicado a la Administración Tributaria (véase Nota 20).
El detalle de las sociedades dependientes a 31 de diciembre de 2021, junto con la información relevante relacionada con las mismas, se muestra a continuación:
- 4 -
% de Participación
Denominación actual
Domicilio
Actividad
Directo
Indirecto
Sociedad dominante:
n/a
n/a
Alantra Partners, S.A.
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría
Sociedades dependientes:
Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U.
Madrid
Servicios de inversión y servicios auxiliares
100,00
-
Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. (7)
Madrid
Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas
100,00
-
Alantra International Corporate Advisory, S.L. (2)
Madrid
Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas
97,04
-
Alantra Investment Managers, S.L. (3)
Madrid
Asesoramiento financiero
80,00
-
Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (5)
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría
60,00
-
Alantra Investment Pool, S.L. (6) (23)
Madrid
Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas
50,10
-
Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. (20)
Madrid
Servicios de inversión y servicios auxiliares
50,01
-
Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2)
Ciudad de México
Asesoramiento financiero
0,01
97,03
Alantra Corporate Finance, S.A.U. (2)
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría
-
97,04
Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.) (3) (8)
Madrid
Administración y gestión de Entidades de Capital -Riesgo
-
80,00
Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (3) (4)
Madrid
Administración y gestión de Entidades de Capital -Riesgo
-
80,00
Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (3) (9)
Madrid
Administración y gestión de I.I.C
-
80,00
QMC Directorship, S.L.U. (9)
Madrid
Adquisición, tenencia, disfrute y enajenación de toda clase de acciones y participaciones
-
80,00
Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U. (8)
Madrid
Asesoramiento financiero
-
80,00
Partilonia Administración, S.L.U. (8)
Madrid
Asesoramiento financiero
-
80,00
Mideslonia Administración, S.L.U. (8)
Madrid
Asesoramiento financiero
-
80,00
Flenox, S.L.U. (8)
Madrid
Asesoramiento financiero
-
80,00
Alantra Private Equity Servicios, S.L.U (4)
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría
-
80,00
Alantra Private Equity Advisor, S.A.U. (3)
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría
-
80,00
Alantra CRU, S.L.U. (3)
Madrid
Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas
-
80,00
Alantra Corporate Finance China, S.A. (2) (10)
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría
-
72,78
Alantra Debt Solutions, S.L. (3)
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría
-
60,00
Alantra CPA Iberia, S.L. (5) (11) (13) (23)
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría
-
58,26
Alantra Property Advisors, S.L. (1) (5)
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría
-
57,75
Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (3) (23)
Madrid
Asesoramiento financiero y consultoría en materia de inversión
-
56,48
UDA Real Estate Data, S.L. (5) (13)
Madrid
Intermediación en la compraventa, arrendamiento, cesión, adquisición de inmuebles
-
53,37
Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. (3) (14)
Madrid
Administración y gestión de I.I.C.
-
48,00
Alantra Solar Energy Advisors, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar New, S.L.) (1) (3)
Madrid
Inversión, Desarrollo o gestión de proyectos e instalaciones que tengan por objeto la explotación y generación eléctrica a través de fuentes alternativas de energia
-
40,80
Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.) (3) (23)
Madrid
Inversión, Desarrollo o gestión de proyectos e instalaciones que tengan por objeto la explotación y generación eléctrica a través de fuentes alternativas de energia
-
40,80
Baruch Inversiones, S.L. (3)
Madrid
Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas
-
37,25
Alantra Real Estate Asset Management, S.A. (6) (23)
Madrid
Adquisición, tenencia y enajenación de acciones y particiaciones en otras sociedades suyo objeto sea la gestión de activos inmobiliarios
-
24,75
Alantra REIM, S.L.U. (15)
Madrid
Adquisición, tenencia, arrendamiento, explotación y enajenación de bienes inmuebles
-
-
Atlántida Directorship, S.L. (7)
Barcelona
Actividades de contabilidad, teniduría de libros, auditoría y asesoría fiscal
-
84,73
Alantra Corporate Finance, LLP (2)
Birmingham
Asesoramiento financiero
-
97,04
Alantra ICA UK Ltd (2)
Londres
Asesoramiento financiero
-
97,04
Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited (5) (12)
Londres
Asesoramiento financiero y consultaría
-
42,00
Brooklin Buy-Out Limited (3)
Dublin
General Partner de vehículos de inversión
-
80,00
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited (12)
Dublín
Asesoramiento financiero y consultoría
-
42,00
Alantra s.r.l. (2)
Milán
Asesoramiento financiero y consultoría
-
97,04
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. (12)
Milán
Asesoramiento financiero y consultoría
-
42,00
Alantra Belgium, NV (2)
Bruselas
Asesoramiento financiero y consultoría
-
82,48
Alantra Deutschland GmbH (2)
Frankfurt
Asesoramiento financiero
-
97,04
EQMC GP LLC (14)
Wilmington
General Partner de vehículos de inversión
-
48,00
Alantra U.S. Corporation LLC (2) (16)
Boston
Asesoramiento financiero
-
97,04
Alantra, LLC (16) (17)
Boston
Asesoramiento financiero
-
97,04
Alantra Tech USA, LLC (16)
Boston
Asesoramiento financiero
-
61,14
Alantra France Corporate Finance SAS (2) (18) (19)
París
Asesoramiento financiero
-
97,04
Quattrocento, S.A.S. (2) (19)
París
Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas
-
97,04
Downer & Company, S.A.S. (18)
Paris
Asesoramiento financiero
-
-
Alantra AG (2)
Zurich
Asesoramiento financiero y consultoría
-
77,63
C.W. Downer & Co. India Advisors LLP (17)
Mumbay
Asesoramiento financiero
-
96,07
Partnersalantra Portugal LDA (2)
Lisboa
Asesoramiento financiero
-
97,04
Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. (11) (12)
Lisboa
Asesoramiento financiero
-
50,13
Alantra Nordics AB (2) (21)
Estocolmo
Asesoramiento financiero
-
71,32
Alantra Denmark ApS (21)
Estocolmo
Asesoramiento financiero
-
71,32
Alantra Corporate Finance, B.V. (2)
Amsterdam
Asesoramiento financiero
-
97,04
Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (2)
Atenas
Asesoramiento financiero
-
97,04
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. (12)
Atenas
Asesoramiento financiero
-
42,00
Alantra Chile SPA (2) (22)
Santiago de Chile
Asesoramiento financiero
-
97,04
Alantra Austria & CEE GmbH (2)
Viena
Asesoramiento financiero
-
97,04
Nmás1 Private Equity International S.à.r.l (3)
Luxemburgo
General Partner de entidades de inversión en capital privado
-
80,00
Alteralia Management S.à.r.l. (3)
Luxemburgo
General Partner de vehículos de inversión
-
80,00
Alteralia II Management S.à.r.l. (3)
Luxemburgo
General Partner de vehículos de inversión
-
80,00
Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd (10)
Shanghai
Asesoramiento financiero
-
72,78
Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. (12)
Shanghai
Asesoramiento financiero
-
42,00
Alantra Hong Kong Limited (2)
Hong Kong
Asesoramiento financiero
-
97,04
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA (12)
São Paulo
Asesoramiento financiero
-
42,00
(1)Sociedades constituidas/adquiridas en 2021.
(2)Como consecuencia de la reorganización interna del negocio de Investment banking del Grupo realizada durante el ejercicio 2021 (véase Nota 2.14), Alantra International Corporate Advisory, S.L. posee una participación del 100% en Alantra Corporate Finance, S.A.U., del 100% en Alantra Deutschland GmbH, del 100% en Alantra, s.r.l, del 81% en Alantra France Corporate Finance SAS, del 100% en Alantra Corporate Finance B.V., del 100% en Alantra U.S. Corporation, LLC, del 100% en Partnersalantra Portugal LDA, del 73,5% en Alantra Nordics AB, del 100% en Alantra Greece
- 5 -
Corporate Advisors, S.A., del 100% en Alantra Chile SPA, del 85% en Alantra Belgium, NV, del 100% en Alantra Austria & CEE GmbH, del 35% en Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş y Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş, del 80% en Alantra AG, del 99,99% en Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V., del 100% en Alantra Hong Kong Limited, del 100% en Alantra ICA UK Ltd, del 100% de Quattrocento, S.A.S, del 100% de Alantra Corporate Finance, LLP, del 75% de Alantra Corporate Finance China, S.A. Adicionalmente, Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha realizado una devolución de aportación patrimonial en especie a favor de Alantra Partners, S.A. correspondiente al 29,70% del capital social que poseía en Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd).
(3)Alantra Investment Managers, S.L. posee al 31 de diciembre de 2021 una participación del 100% en Alantra Capital Privado S.G.E.I.C., S.A.U., Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U., Alantra CRU, S.L.U., Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.), Nmás1 Private Equity International S.à.r.l., Alantra Private Equity Advisor, S.A.U., Alteralia Management, S.à.r.l., Brooklin Buy-Out Limited, Alteralia II Management S.à.r.l.; una participación del 75% en Alantra Debt Solutions, S.L., una participación del 70,60% en Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.), una participación del 60% en Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., una participación del 51% en Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.) y Alantra Solar Energy Advisors, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar New, S.L.), una participación del 49% en Indigo Capital, S.A.S., una participación del 46,56% en Baruch Inversiones, S.L., una participación del 35% en Asabys Asset Services, S.L. y una participación del 24,49% en Access Capital Partners Group, S.A. (participación directa del 16,25% e indirecta del 8,24% a través de Access Capital S.A.).
(4)Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. posee una participación del 100% en Alantra Private Equity Servicios, S.L.U.
(5)Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. posee una participación del 96,25% en Alantra Property Advisors, S.L., un 97,10% en Alantra CPA Iberia, S.L., un 70% en Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited y 88,95% UDA Real Estate Data, S.L.
(6)Alantra Investment Pool, S.L. posee una participación directa de 49,41% en Alantra Real Estate Asset Management, S.A.
(7)Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. ha adquirido durante el ejercicio 2021, una participación del 84,73% en Atlántida Directorship, S.L.
(8)Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.) posee una participación del 100% en Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U., Partilonia Administración, S.L.U., Mideslonia Administración, S.L.U. y Flenox, S.L.U.
(9)Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. posee una participación del 100% en QMC Directorship, S.L.U.
(10)Alantra Corporate Finance China, S.A. posee una participación del 100% en Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd.
(11)Alantra CPA Iberia, S.A. posee una participación del 50% en Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda.
(12)Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited posee una participación del 50% en Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda., del 99,99% en Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece), S.A. y del 100% en Alantra Corporate Portfolio Advisors (Ireland) Limited, Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA, Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy) s.r.l. y Alantra Business Consultancy Shangai Co., Ltd.
(13)El Grupo mantiene un usufructo sobre el 3,87% del capital social de UDA Real Estate Data, S.L. y de un 1,67% del capital social de Alantra CPA Iberia, S.L.
(14)Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. mantiene el 100% de EQMC GP, LLC.
(15)El 9 de junio de 2021, el Grupo ha enajenado el 100% de la participación que mantenía en Alantra REIM, S.L.U.
(16)Alantra U.S. Corporation LLC posee una participación del 100% en Alantra, LLC. y del 63% en Alantra Tech USA, LLC
(17)Alantra LLC posee una participación del 99% de C.W. Downer & Co. India Advisors LLP.
(18)Alantra France Corporate Finace S.A.S. ha absorbido durante el ejercicio 2021 a Downer & Company, S.A.S.
(19)Alantra International Corporate Advisory, S.L. posee el 100% de la sociedad Quattrocento, S.A.S. a través de la cual controla un 19% de Alantra France Corporate Finance, S.A.S.
(20)El Grupo mantiene un usufructo sobre el 10,24% del capital social de Alantra Equities, S.V., S.A.
(21)Alantra Nordics, AB posee una participación del 100% en Alantra Denmark ApS.
(22)Alantra Chile SPA posee una participación del 30,95% en Landmark Capital, S.A.
(23)Sociedades constituidas/adquiridas en 2020.
- 6 -
El detalle de las sociedades multigrupo y asociadas a 31 de diciembre de 2021, junto con la información relevante relacionada con las mismas, se muestra a continuación:
% de Participación
Domicilio
Actividad
Directo
Indirecto
Participaciones en empresas multigrupo
Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación
Luxemburgo
Socio comanditario de sociedad comanditaria de acciones
50,00
-
Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación
Luxemburgo
Socio comanditario de sociedad comanditaria de acciones
50,00
-
Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación
Luxemburgo
Socio comanditario de sociedad comanditaria de acciones
50,00
-
Phoenix Recovery Management, S.L., en liquidacion
Madrid
Adquisición, administración y gestión de patrimonio mobiliario, cartera de valores e inversiones
50,00
-
Tertenia Directorship, S.L. (3)
Madrid
Adquisición, tenencia, arrendamiento, explotación y enajenación de bienes inmuebles
-
-
Participaciones en empresas asociadas
Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) (1) (6)
Londres
Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas
29,70
-
Singer Capital Markets Advisory LLP (anteriormente denominda Nplus1 Singer Advisory LLP)
Londres
Asesoramiento financiero y consultoría
-
29,70
Singer Capital Markets Securities Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Capital Markets Ltd)
Londres
Servicios de inversión y servicios auxiliares
-
29,70
Landmark Capital, S.A (4)
Santiago de Chile
Asesoramiento financiero
-
30,03
Landmark Capital Asesoría Empresarial Ltda. (5)
Sao Paulo
Asesoramiento financiero
-
30,03
Landmark Capital Argentina SRL (5)
Buenos Aires
Asesoramiento financiero
-
30,02
Landmark Capital Colombia SAS (5)
Bogotá
Asesoramiento financiero
-
30,03
Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. (1)
Estambul
Asesoramiento financiero y consultoría
-
33,96
Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. (1)
Estambul
Asesoramiento financiero y consultoría
-
33,96
Nplus 1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş (7)
Estambul
Asesoramiento financiero y consultoría
-
27,17
Alantra Wealth Management, Agencia de Valores, S.A. (8)
Madrid
Servicios de inversión y servicios auxiliares
24,41
-
Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (8)
Madrid
Administración y gestión de I.I.C.
24,41
-
MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A. (11)
Madrid
Administración y gestión de Entidades de Capital -Riesgo y de I.I.C.
40,00
-
Access Capital, S.A. (2) (9)
Bruselas
Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas
-
9,77
Access Capital Partners Group S.A. (2) (9)
Bruselas
Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo
-
19,59
Asabys Asset Services, S.L. (2) (10)
Barcelona
Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas
-
28,00
Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. (10)
Barcelona
Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo
-
28,00
Indigo Capital, S.A.S. (2)
Paris
Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo
-
39,20
(1)Como consecuencia de la reorganización interna del negocio de Investment banking del Grupo realizada durante el ejercicio 2021 (véase Nota 2.14), Alantra International Corporate Advisory, S.L. posee una participación del 100% en Alantra Corporate Finance, S.A.U., del 100% en Alantra Deutschland GmbH, del 100% en Alantra, s.r.l, del 81% en Alantra France Corporate Finance SAS, del 100% en Alantra Corporate Finance B.V., del 100% en Alantra U.S. Corporation, LLC, del 100% en Partnersalantra Portugal LDA, del 73,5% en Alantra Nordics AB, del 100% en Alantra Greece Corporate Advisors, S.A., del 100% en Alantra Chile SPA, del 85% en Alantra Belgium, NV, del 100% en Alantra Austria & CEE GmbH, del 35% en Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş y Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş, del 80% en Alantra AG, del 99,99% en Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V., del 100% en Alantra Hong Kong Limited, del 100% en Alantra ICA UK Ltd, del 100% de Quattrocento, S.A.S, del 100% de Alantra Corporate Finance, LLP, del 75% de Alantra Corporate Finance China, S.A. Adicionalmente, Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha realizado una devolución de aportación patrimonial en especie a favor de Alantra Partners, S.A. correspondiente al 29,70% del capital social que poseía en Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd).
(2)Alantra Investment Managers, S.L. posee al 31 de diciembre de 2021 una participación del 100% en Alantra Capital Privado S.G.E.I.C., S.A.U., Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U., Alantra REIM, S.L.U., Alantra CRU, S.L.U., Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.), Nmás1 Private Equity International S.à.r.l., Alantra Private Equity Advisor, S.A.U., Alteralia Management, S.à.r.l., Brooklin Buy-Out Limited, Alteralia II Management S.à.r.l.; una participación del 75% en Alantra Debt Solutions, S.L., una participación del 70,60% en Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.), una participación del 60% en Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., una participación del 51% en Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.) y Alantra Solar Energy Advisors, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar New, S.L.) (1), una participación del 49% en Indigo Capital, S.A.S., una participación del 46,56% en Baruch Inversiones, S.L., una participación del 35% en Asabys Asset Services, S.L. y una participación del 24,49% en Access Capital Partners Group, S.A. (participación directa del 16,25% e indirecta del 8,24% a través de Access Capital S.A.).
(3)El 9 de junio de 2021, el Grupo ha enajenado el 100% de la participación que mantenía en Alantra REIM, S.L.U., accionista que mantenía una participación del 50% en Tertenia Directorship, S.L.
(4)Alantra Chile SPA posee una participación del 30,95% en Landmark Capital, S.A.
(5)Landmark Capital, S.A. posee una participación del 100% en Landmark Capital Assesoria Empresarial Ltda., del 99,96% en Landmark Capital Argentina SRL y del 100% en Landmark Capital Colombia SAS.
(6)Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) posee una participación del 100% en Singer Capital Markets Advisory LLP (anteriormente denominda Nplus1 Singer Advisory LLP) y en Singer Capital Markets Securities Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Capital Markets Ltd).
(7)Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. posee una participación del 80% en Nplus 1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş
(8)La Sociedad posee una participación del 24,41% en Alantra Wealth Management Agencia de Valores, S.A. y Alantra Wealth Management Gestión, SGIIC, S.A.
(9)Access Capital S.A. tiene una participación del 67,5% en Access Capital Partners Group, S.A.
(10)Asabys Asset Services, S.L. tiene una participación del 100% en Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A.
(11)El 14 de abril de 2021 el Grupo ha adquirido el 40% de la entidad MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A.
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2.Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas y otra
información
2.1 Marco normativo de información financiera aplicable al Grupo
Estas cuentas anuales consolidadas han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad de acuerdo con el marco normativo que resulta de aplicación al Grupo, que es el establecido en el Código de Comercio y en la restante legislación mercantil y, por tanto, de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron aprobadas por la Unión Europea (NIIF-UE).
Derivado de la fusión por absorción de N+1 IBG (absorbida legal) por la Sociedad (absorbente legal) descrita en la Nota 1, resultó un grupo de empresas de servicios de inversión cotizado y, por consiguiente, en el ejercicio 2015 devino obligatoria por primera vez la adopción de las NIIF-UE en la formulación de las cuentas anuales consolidadas.
Por tanto, las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 han sido elaboradas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), conforme a lo establecido en el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de julio de 2002, en virtud de los cuales todas las sociedades que se rijan por el Derecho de un estado miembro de la Unión Europea, y cuyos títulos valores coticen en un mercado regulado de alguno de los Estados que la conforman, deberán presentar sus cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que se iniciaron a partir del 1 de enero de 2005 conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que hayan sido previamente adoptadas por la Unión Europea.
De acuerdo con las opciones establecidas en la NIC 1.81, el Grupo ha optado, como ya lo hizo en ejercicios anteriores, por presentar de manera separada, por una parte, un estado que muestra los componentes del resultado consolidado “Estado del resultado consolidado” y un segundo estado que, partiendo del resultado del ejercicio, muestra los componentes del otro resultado global del ejercicio, que aparece denominado en estas cuentas anuales consolidadas como “Otro resultado integral consolidado”. Asimismo, los modelos de estado de situación financiera, estado del resultado, otro resultado integral, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo, consolidados, presentados en estas cuentas anuales consolidadas se han preparado siguiendo, básicamente, el modelo general contenido en la C ircular 3/2018, de 28 de junio, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre información pública periódica de los emisores con valores emitidos a negociación en mercados regulados relativa a los informes financieros semestrales, las declaraciones intermedias de gestión.
2.2 Imagen fiel
Las cuentas anuales consolidadas, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 22 de marzo de 2022, se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación al Grupo y, en particular, con los principios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo a 31 de diciembre de 2021 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo, consolidados, que se han generado durante el ejercicio anual terminado en esa fecha y con los requerimientos de formato y marcado establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea. Dichas cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021 se han preparado a partir de los registros contables de la Sociedad y de cada una de las sociedades que componen el Grupo. Dado que los principios contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo Alantra del ejercicio 2021 pueden diferir de los utilizados por algunas sociedades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios y para adecuarlos a las NIIF adoptadas por la Unión Europea.
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Estas cuentas anuales consolidadas se someterán a la aprobación de la Junta General de Accionistas de la Sociedad, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2021 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid.
Considerando la magnitud de las cifras que aparecen en estas cuentas anuales consolidadas, los Administradores de la Sociedad han formulado las mismas incluyendo los valores expresados en miles de euros.
Las principales políticas contables y normas de valoración adoptadas por el Grupo se presentan en las Notas 2.14 y 3.
2.3 Principios contables no obligatorios aplicados
No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado estas cuentas anuales consolidadas teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales consolidadas. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.
2.4 Principales cambios normativos acaecidos en el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2021
Principales normas, modificaciones a las normas existentes e interpretaciones de normas que entraron en vigor en el ejercicio 2021
En el ejercicio 2021 han entrado en vigor las siguientes modificaciones de las NIIF y de las interpretaciones de las mismas, que no han tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Alantra.
A continuación, se detallan las normas, modificaciones a las normas existentes o interpretaciones aprobadas para su uso en la Unión Europea:
-Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, NIC 39 “Instrumentos financieros y valoración”, NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar”, NIIF 4 “Contratos de seguros” y NIIF 16 “Arrendamientos” relacionadas con la reforma de los índices de referencia (segunda fase). Esta modificación proporciona guías específicas sobre cómo las entidades deben registrar los activos y pasivos financieros cuya base de determinación de los flujos de efectivo contractuales cambia como consecuencia de la Reforma de los Tipos de Interés de Referencia.
Estas modificaciones a las normas han entrado en vigor el 1 de enero de 2021 y no han tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.
-Modificación de la NIIF 4 “Contratos de seguros”. En junio de 2020 el IASB publicó determinadas modificaciones a la NIIF 17 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar” entre las que se incluye un aplazamiento de dos años de la fecha de su aplicación inicial hasta el 1 de enero de 2023. En línea con esta modificación, el IASB acordó también extender la fecha de finalización de la exención temporal de la aplicación de la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, de forma que las entidades estarían obligadas a aplicar esta NIIF para los períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2023.
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Estas modificaciones a las normas han entrado en vigor el 1 de enero de 2021 y no han tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.
-Modificación a la NIIF 16 Arrendamientos – Mejoras de rentas. En mayo de 2020, el IASB aprobó una modificación de las NIIF 16 con el objeto de facilitar a los arrendatarios la contabilidad de las mejoras del alquiler relacionadas con el COVID-19 (reducción de las cuotas de alquiler, condonaciones de rentas u otros incentivos económicos). La modificación eximía (opcionalmente) a los arrendatarios de tener que analizar individualmente los contratos para determinar si las mejoras de rentas implicaban una modificación del arrendamiento. La solución práctica inroducida permitía a los arrendatarios registrar determinadas mejoras de alquiler como pagos variables (negativos), en lugar de como modificaciones. La modificación limitaba su aplicación a las mejoras que implicaban una reducción de los pagos por arrendamiento cuyo vencimiento era, como máximo el 30 de junio de 2021. Dado que los arrendadores siguen concediendo mejoras en los alquileres como consecuencia del COVID-19 y dado qe los efectos de la pandemia continúan siendo significativos, el IASB ha ampliado el perido de aplicación de la solución práctica, que podrá ser aplicada con respecto a las mejoras de alquiler que impliquen una reducción de los pagos de arrendamiento con vencimiento original, como máximo, el 30 de junio de 2022 (frente al 30 de junio de 2021 anterior).
Esta modificación a la norma ha entrado en vigor el 1 de abril de 2021, con aplicación anticipada permitida y no ha tenido impacto en las cuentas anuales consolidadas del Grupo, al no haberse producido ninguna mejora de las rentas del arrendamiento como consecuencia directa del COVID-19.
Principales normas, modificaciones a las normas existentes e interpretaciones de normas que no han entrado en vigor a 31 de diciembre de 2021
A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas adjuntas se habían emitido o modificado Normas Internacionales de Información Financiera e interpretaciones de las mismas que no eran de obligado cumplimiento a 31 de diciembre de 2021. Aunque en algunos casos se permite la aplicación de estas normas, modificaciones o interpretaciones previamente a su entrada en vigor, el Grupo no ha procedido todavía a introducirlas por estar analizándose los efectos a los que podrían dar lugar.
A continuación, se detallan las normas, modificaciones e interpretaciones aprobadas para su uso en la Unión Europea:
-Modificación de la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”. Esta modificación actualiza las referencias de las definiciones de activo y pasivo en una combinación de negocios con las contenidas en el nuevo Marco Conceptual de 2018. Asimismo, se añaden nuevos requisitos para las obligaciones comprendidas en el alcance de la NIC 37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes” y la CNIIF 21 “Gravámenes”. En este sentido, la entidad adquirente debe aplicar la NIC 37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes” para determinar si a la fecha de adquisición existe una obligación presente que resulta de sucesos pasados. Respecto a las obligaciones por impuestos que estén dentro del alcance de la CNIIF 21 “Gravámenes”, el adquirente debe aplicar esta Norma para determinar si el hecho imponible que genera el pasivo por la obligación de pago del impuesto se ha producido a la fecha de la adquisición. Finalmente, el IASB señala explícitamente en la NIIF 3 “Combinaciones de negocios” que la entidad adquirente no puede reconocer un activo contingente adquirido en una combinación de negocios. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022 con la aplicación anticipada permitida.
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-Modificación de la NIC 16 “Inmovilizado material”. Esta modificación prohíbe deducir del coste de un inmovilizado material cualquier ingreso obtenido de la venta de los artículos producidos mientras la entidad está preparando el activo para su uso previsto. Los ingresos por la venta de tales muestras, junto con los costes de producción, deben registrarse en la cuenta de resultados. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022 con la aplicación anticipada permitida.
-Modificación a la NIC 37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes”. La modificación explica que el coste directo de cumplir un contrato comprende los costes incrementales de cumplir ese contrato y una asignación de otros costes que se relacionan directamente con el cumplimiento del contrato. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022 con la aplicación anticipada permitida.
-Mejoras Anuales de las NIIF: Ciclo 2018 – 2020. Modificaciones menores a la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, NIIF 9 “Instrumentos financieros”, NIIF 16 “Arrendamientos” y NIC 41 “Agricultura”. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.
-Modificación a la NIC 1 “Presentación de estados financieros”. Esta modificación permite a las entidades financieras identificar adecuadamente la información sobre políticas contables materiales que debe ser desglosada en los estados financieros. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023 con la aplicación anticipada permitida.
-Modificación a la NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores”. Esta modificación introduce una nueva definición de “estimación contable”. Así mismo, aclara que un cambio en una estimación contable que resulta de nueva información o desarrollo no es una corrección de un error. En concreto, los efectos de un cambio en alguno de los inputs o de la propia técnica de valoración utilizada en la medición son un cambio de estimación y por tanto no pueden registrarse como la corrección de un error de periodos anteriores. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023 con la aplicación anticipada permitida.
-NIIF 17” Contratos de seguros”. Reemplaza a la NIIF 4 “Contratos de seguros” y establece los principios de registro, valoración, presentación y desglose de los contratos de seguro, con el objetivo de que la entidad proporcione información relevante y fiable que permita a los usuarios de la información financiera determinar el efecto que estos contratos tienen en los estados financieros de la entidad. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.
A continuación, se detallan las normas, modificaciones e interpretaciones no aprobadas todavía para su uso en la Unión Europea:
-Modificación a la NIC 1 “Presentación de estados financieros”. Esta modificación introduce clarificaciones respecto a la presentación de pasivos como corrientes o no corrientes. Las principales novedades se refieren a: el derecho a diferir la liquidación del pasivo más allá de 12 meses debe existir al cierre del periodo; para que un pasivo sea no corriente se requiere una evaluación de si la entidad tiene derecho a aplazar su liquidación, independientemente de la intencionalidad de la dirección respecto al ejercicio del derecho; los covenants deben cumplirse al cierre del periodo, incluso si la verificación de dicho cumplimiento no está prevista en el contrato hasta una fecha posterior; se incluye una definición de qué debe entenderse por “liquidación” del pasivo, esto es, la trasferencia a la contraparte de efectivo, bienes, servicios o instrumentos de patrimonio propio que implican la cancelación del pasivo; y se clarifica que la clasificación de un pasivo que incorpora una opción para el tenedor de liquidación en instrumentos de patrimonio propio, no se verá afectada por dicha opción si ésta se registra separadamente como instrumento
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de patrimonio neto. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023 con la aplicación anticipada permitida.
-Modificación a la NIC 12 “Impuesto sobre las ganancias”. Esta modificación introduce clarificaciones sobre como las entidades deben registrar el impuesto diferido que se genera en operaciones como arrendamientos y obligaciones por desmantelamiento. Implica la no aplicación de la exención de la NIC 12 en el registro inicial de un activo/pasivo cuando la misma transacción origina diferencias temporarias deducibles e imponibles equivalentes. En concreto, dependiendo de la legislación tributaria aplicable podrían surgier diferencias temporarias imponibles y deducibles equivalentes en el reconocimiento inicial de un activo y un pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y no afecta al resultado contable ni fiscal. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023 con la aplicación anticipada permitida.
-Modificación a la la NIIF 17” Contratos de seguros”. En diciembre de 2021 el IASB modifica los requisitos de transición de la NIIF 17” Contratos de seguros” para aquellas entidades que apliquen la NIIF 17 ” Contratos de seguros” y la NIIF 9 “Instrumentos financieros” por primera vez al mismo tiempo. En concreto el IASB resuelve los desajustes contables significativos que podrían surgir en la información comparativa entre los activos y pasivos financieros por contratos de seguros al realizar la transición a NIIF 17 y NIIF 9 simultáneamente. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023 con la aplicación anticipada permitida.
2.5 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
Los resultados y la determinación del patrimonio, consolidados, son sensibles a los principios y políticas contables, criterios de valoración y estimaciones seguidos por los Administradores de la Sociedad para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas. Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración se indican en las Notas 2.14 y 3.
En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han utilizado, ocasionalmente, estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:
-La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (véanse Notas 2.14, 3-e, 3-g, 3-h, 3-i, 3-x, 6, 7, 8, 9, 10, 11 y 12).
-La vida útil del inmovilizado material e intangible (véanse Notas 3-g, 3-h, 6 y 7).
-La evaluación de posibles deterioros de los fondos de comercio y la asignación del precio pagado en combinaciones de negocio (véanse Notas 2.14, 6 y 8).
-Los juicios relacionados con la determinación del plazo de arrendamiento, así como de la estimación de las tasas de descuento aplicadas en la valoración del pasivo bajo NIIF 16 (véanse Notas 3-g, 3-i, 7 y 18).
-El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros (véanse Notas 3-b, 9 y 18).
-La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos (véanse Notas 3-p y 20).
-El cálculo de las provisiones (véanse Notas 3-v y 17).
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2021, pudiera ser que acontecimientos que, en su caso, tengan lugar en el futuro obliguen a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría
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conforme a lo establecido en la NIC 8, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en el estado del resultado consolidado de los ejercicios futuros afectados.
2.6 Agrupación de partidas
Determinadas partidas del estado de situación financiera consolidado y del estado del resultado consolidado, del otro resultado integral, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, consolidados, se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagrupada en las correspondientes notas de la memoria consolidada.
2.7 Comparación de la información
Conforme a lo requerido por la legislación mercantil, la información contenida en esta memoria consolidada relativa al ejercicio 2020 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos, junto con la información correspondiente al ejercicio 2021.
2.8 Impacto medioambiental
Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera en la actividad del Grupo, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medioambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura. Dada la actividad a la que se dedican las sociedades que forman parte del Grupo Alantra, las mismas no tienen responsabilidades, gastos, activos, provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de las mismas. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales. El Grupo tiene en cuenta el riesgo de sostenibilidad en las decisiones o, en su caso, asesoramiento de inversión en el marco de su actividad (véase Nota 21).
2.9 Recursos propios mínimos
La Directiva 2013/36 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión (modificada por la Directiva 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito) y el Reglamento 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (modificado por el Reglamento 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, relativo a los requisitos prudenciales de las empresas de servicios de inversión), regulan el acceso a la actividad, el marco de supervisión y las disposiciones prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, así como los recursos propios mínimos que han de mantener dichas entidades y la forma en la que se determinan dichos recursos propios. Adicionalmente, la Circular 2/2014, de 23 de junio, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias en materia de solvencia para las empresas de servicios de inversión y sus grupos consolidables, regula las opciones que el Reglamento 575/2013 atribuye a las autoridades competentes nacionales, aplicables a los grupos consolidables de empresas de servicios de inversión y a las empresas de servicios de inversión españolas integradas o no en un grupo consolidable, relativas a aquellas materias que se consideran necesarias para la aplicación del citado Reglamento 575/2013 (véase Nota 22).
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Con el objetivo de garantizar que las empresas de servicios de inversión y, en su caso, sus grupos consolidados, dispongan de un nivel de fondos propios superior al exigido para su autorización, deben cumplir en todo momento un requisito de capital mínimo permanente. En este sentido, desde el 26 de junio de 2021, este requisito de capital mínimo viene determinado por el Reglamento 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, relativo a los requisitos prudenciales de las empresas de servicios de inversión, y por el que se modifican los Reglamentos 1093/2010, 575/2013, 600/2014 y 806/2014. El mencionado Reglamento 2019/2033 ha sustituido el marco prudencial dispuesto en el Reglamento 575/2013, cuyos requisitos prudenciales se basaban en los de las entidades de crédito, por un régimen específico para las empresas de servicios de inversión y, en su caso, de sus grupos consolidables, que no sean de importancia sistémica por su tamaño y por su grado de interconexión con otros agentes económicos y financieros.
A 31 de diciembre de 2021 los recursos propios del Grupo excedían a los requeridos por la normativa vigente a dicha fecha.
2.10 Fondo de Garantía de Inversiones y Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A., Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. y Alantra Capital Markets, S.V., S.A.U., son las sociedades dependientes del Grupo que se encuentran integradas en el Fondo de Garantía de Inversiones. El gasto incurrido por el Grupo por las contribuciones realizadas al Fondo de Garantía de Inversiones, en los ejercicios 2021 y 2020, ha ascendido a 60 y 65 miles de euros, respectivamente, que se incluyen en el capítulo “Otros gastos de explotación” del estado del resultado consolidado.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Grupo es titular de 11 acciones de 200 euros de valor nominal de la Sociedad Gestora del Fondo de Garantía de Inversiones (véase Nota 9).
Adicionalmente, el saldo del capítulo “Otros gastos de Explotación” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021 y 2020 incluye 2 miles de euros correspondientes a la contribución realizada por Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. y Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U., durante dichos ejercicios, al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria.
2.1 1 Corrección de errores
En la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020.
2.12 Departamento de atención al Cliente
En virtud de la Orden del Ministerio de Economía 734/2004 (de 11 de marzo) sobre departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras que desarrolla la Ley 44/2002 (de 22 de noviembre) de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, las sociedades dependientes del Grupo, Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A., Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U., Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. y Alantra Capital Markets, S.V., S.A.U., crearon sus correspondientes Departamentos de Atención al Cliente y establecieron un reglamento que regula de forma sistemática y completa el funcionamiento de dichos Departamentos, asegurando el fácil acceso por parte de los clientes al sistema de reclamación así como una ágil tramitación y resolución de las quejas o reclamaciones interpuestas por aquéllos.
- 14 -
Dichos Departamentos de Atención al Cliente presentan ante sus correspondientes Consejos de Administración de las respectivas sociedades los informes explicativos del desarrollo de su función durante el ejercicio 2021. En dichos informes se indica que no se ha recibido reclamación o queja alguna de clientes durante el ejercicio 2021 por lo que no ha sido necesario dictar ningún tipo de decisión, recomendación o sugerencia.
2.13 Estacionalidad de ingresos y gastos
La naturaleza de las operaciones más significativas llevadas a cabo por las entidades del Grupo Alantra corresponden, fundamentalmente, a actividades de asesoramiento, gestión de activos y actividad de inversión; razón por la que no se encuentran afectadas significativamente por factores de estacionalidad dentro de un mismo ejercicio.
2.14 Principios de consolidación
2.1 4.1 Entidades de pendientes
Se consideran “entidades dependientes” aquéllas sobre las que el Grupo tiene capacidad para ejercer control, capacidad que se manifiesta, general, aunque no únicamente, por la propiedad por parte de la Sociedad, directa o indirecta, de más del 50% de los derechos de voto de las entidades participadas o, aun siendo inferior o nulo este porcentaje, si la existencia de otras circunstancias o acuerdos otorgan a la Sociedad el control. Una entidad controla a otra participada cuando por su implicación en ella está expuesta o tiene derecho, a unos rendimientos volátiles y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la participada, aunque no se mantenga el porcentaje antes indicado.
Las cuentas anuales de las entidades del grupo se consolidan por aplicación del método de integración global tal y como éste es definido en la normativa contable en vigor. Consecuentemente, en el proceso de consolidación se han aplicado los siguientes criterios, entre otros:
1.Todos los saldos y transacciones significativas entre las sociedades consolidadas, así como los resultados significativos por operaciones internas no realizados frente a terceros, han sido eliminados en el proceso de consolidación.
2.El valor de la participación de los socios minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades dependientes se presentan en el capítulo “Participaciones no Controladoras” del pasivo del estado de situación financiera consolidado y en el capítulo “Resultado Atribuido a las Participaciones no Controladoras” del estado del resultado consolidado, respectivamente.
3.En el momento de la adquisición de una sociedad dependiente, sus activos, pasivos y pasivos contingentes se registran a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Las diferencias positivas entre el coste de adquisición y los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos se reconocen, en su caso, como fondo de comercio. Las diferencias negativas, en su caso, se imputan a resultados en la fecha de adquisición como un ingreso (véanse Notas 3h y 3w).
4.Cuando se obtiene el control de una entidad asociada se valora a valor razonable la inversión previa en la fecha de adquisición de la toma de control, registrándose cualquier ganancia o pérdida resultante en comparación con su importe en libros en el capítulo “Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resto de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado.
- 15 -
5.La variación experimentada desde el momento de su adquisición en los netos patrimoniales de las sociedades dependientes consolidadas, que no sea atribuible a los resultados del ejercicio o a cambios en el otro resultado integral, se recoge en el capítulo “Reservas” del estado de situación financiera consolidado.
Pérdida de control de la sociedad dependiente
Cuando se produzca la pérdida del control de una sociedad dependiente, y a los exclusivos efectos de la consolidación, el beneficio o la pérdida reconocida en las cuentas anuales individuales de la sociedad que reduce su participación, deberá ajustarse de acuerdo con los siguientes criterios:
a.El importe que tenga su origen en las reservas en sociedades consolidadas generadas desde la fecha de adquisición, se reconocerá como reservas de la sociedad que reduce su participación.
b.El importe que tenga su origen en los ingresos y gastos generados por la sociedad dependiente en el ejercicio hasta la fecha de pérdida de control deberán lucir según su naturaleza.
c.El importe que tenga su origen en los ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto de la sociedad dependiente desde la fecha de adquisición, pendientes de imputar al estado del resultado consolidado, se reclasificarán a la partida que corresponda según su naturaleza. A tal efecto, las diferencias de conversión se mostrarán en el capítulo “Diferencias de cambio” del estado del resultado consolidado.
d.El beneficio o la pérdida que subsista después de practicar los citados ajustes se mostrará, en su caso, en el estado del resultado consolidado.
Si la pérdida de control se origina sin que se produzca una desinversión en la sociedad participada, el resultado de la operación también se mostrará en el estado del resultado consolidado.
Por otro lado, si la sociedad dependiente pasa a calificarse como multigrupo o asociada, se consolidará inicialmente el procedimiento de puesta en equivalencia, considerando a efectos de su valoración inicial, el valor razonable de la participación retenida en dicha fecha. La contrapartida del ajuste necesario para medir la nueva inversión a valor razonable se contabilizará de acuerdo con los criterios recogidos en las letras anteriores.
Finalmente, y a los exclusivos efectos de la consolidación, se deberá reconocer un ajuste en el estado del resultado consolidado para mostrar la participación de los socios externos en los ingresos y gastos generados por la sociedad dependiente en el ejercicio hasta la fecha de pérdida del control, y en la transferencia al estado del resultado consolidado de los ingresos y gastos contabilizados directamente en el patrimonio neto.
2.1 4.2 Entidades m ultigrupo
Son “entidades multigrupo” las e ntidades p articipadas que, no siendo entidades dependientes, están controladas conjuntamente por el Grupo y por otra u otras entidades no vinculadas con el Grupo y los negocios conjuntos. Son negocios conjuntos los acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o más entidades o partícipes realizan operaciones o mantienen activos de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que los afecte requiere el consentimiento unánime de todos los partícipes, sin que tales operaciones o activos se encuentren integrados en estructuras financieras distintas de las de los partícipes. Las entidades multigrupo se valoran por el método de la participación tal y como está definido en la normativa contable en vigor y a continuación.
- 16 -
2.1 4.3 Entidades asociadas
Se consideran “entidades asociadas” aquellas sociedades sobre las que la Sociedad tiene, en su caso, capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación (directa o indirecta) igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. Las entidades asociadas se valoran por el “método de la participación”, tal y como está definido en la normativa contable en vigor.
En el momento de la adquisición de una entidad asociada, se registrará en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” del estado de situación financiera consolidado por su valor razonable, siendo éste el porcentaje sobre el patrimonio de la sociedad participada que le corresponda, una vez excluidas las acciones propias, en su caso. Los fondos de comercio generados por las diferencias positivas entre el coste de adquisición y los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos se reconocen, en su caso, formando parte del valor de la participación en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” y no de manera individualizada en el epígrafe “Inmovilizado intangible – Fondo de comercio”.
En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de la participación para las entidades asociadas. Consecuentemente, las participaciones en las entidades asociadas se han valorado por la fracción que representa la participación del Grupo en su capital una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. Los resultados de las entidades asociadas se registran por la fracción que representa la participación, incrementando o reduciendo, según los casos, el valor de la participación e n el estado de situación financiera consolidado del Grupo. Adicionalmente, el mayor valor, en su caso, atribuido a los activos netos identificables adquiridos, se reduce en función de sus respectivas vidas útiles, con cargo a los resultados consolidados. En el caso de que como consecuencia de las pérdidas en que haya incurrido una entidad asociada su patrimonio contable fuese negativo, en el estado de situación financiera consolidado del Grupo figura con valor nulo, a no ser que exista la obligación por parte del Grupo de respaldarla financieramente. El importe de estos resultados se registrará en el capítulo “Resultado de entidades valoradas por el método de la participación” del estado del resultado consolidado.
Cuando, de acuerdo a lo dispuesto en la normativa contable en vigor existen evidencias de deterioro de las participaciones en entidades asociadas, el importe de dicho deterioro se estima como la diferencia negativa entre su importe recuperable (calculado como el mayor importe entre el valor razonable de la participación menos los costes necesarios para su venta, o su valor en uso, definido éste como el valor actual de los flujos de efectivo que se esperan recibir de la participación en forma de dividendos y los correspondientes a su enajenación o disposición por otros medios) y su valor contable. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones, en la estimación del deterioro de estas clases de activos se tomará en consideración el patrimonio neto de la entidad participada (consolidado, en su caso), corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de valoración. Las pérdidas por deterioro sobre estas participaciones se registran, en su caso, con cargo al capítulo “Pérdida/reversión por deterioro de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
En base a lo recogido en la NIC 28, se excluyen de la aplicación del método de la participación aquellas inversiones en entidades asociadas mantenidas indirectamente a través de una entidad de capital riesgo, fondo de inversión, unit trust o entidades similares. En este sentido, en la medida en que existan sociedades dependientes que tienen el carácter de “entidades de inversión” a los efectos de lo definido en la NIIF 10 y estas se entienden incluidas en este grupo, se excluyen de la obligación de consolidación por el método de la participación aquellas participadas sobre las que el Grupo tiene influencia significativa a través de las mismas. Dichas participadas se valoran a valor razonable con cambios en resultados y se registran en el capítulo “Activos financieros no corrientes – A valor razonable con cambios en resultados” del estado de situación financiera consolidado.
- 17 -
2.14.4 Instituciones de Inversión Colectiva y Entidades de Capital Riesgo
En aquellos casos en los que el Grupo constituye entidades, o participa en ellas, con el objeto de permitir el acceso a sus clientes a determinadas inversiones, se determina, de acuerdo con criterios y procedimientos internos y considerando lo establecido en la NIIF 10, si existe control y, por tanto, si deben ser o no objeto de consolidación. Dichos métodos y procedimientos tienen en consideración, entre otros elementos, los riesgos y beneficios retenidos por el Grupo, para lo cual se toman en consideración todos los elementos relevantes entre los que se encuentran las garantías otorgadas o las pérdidas asociadas al cobro de los correspondientes activos que retiene el Grupo. Entre dichas entidades se encuentran las instituciones de inversión colectiva y las entidades de capital riesgo gestionadas por el Grupo, las cuales no consolidan al no cumplir las condiciones de control sobre los mismos. En concreto, el Grupo no actúa como principal sino como agente, ya que lo hace en nombre y a beneficio de los inversores o partes (el principal o principales) y, por ello, no controla las mencionadas instituciones o vehículos cuando ejerce su autoridad para tomar decisiones.
Tanto en el caso de las entidades dependientes y entidades multigrupo, como en el caso de las entidades asociadas, la consolidación de los resultados generados por las sociedades adquiridas, en su caso, en un ejercicio, se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de ese ejercicio. Análogamente, la consolidación de los resultados generados por las sociedades enajenadas en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación.
En todas las sociedades del perímetro de consolidación en las que se han seguido criterios de contabilización y valoración distintos a los de la Sociedad dominante, se ha procedido, en el proceso de consolidación, a su ajuste de acuerdo con los criterios del Grupo, con el fin de presentar las cuentas anuales consolidadas de forma homogénea.
Las sociedades integradas en el perímetro de consolidación, así como la información más relevante relacionada con las mismas a 31 de diciembre de 2021 y 2020, incluidos los aspectos más relevantes relativos a las adquisiciones y enajenaciones que han tenido lugar en los correspondientes ejercicios, se muestran a continuación:
- 18 -
Participaciones en empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2021
Miles de Euros
% de Participación
Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2021 (1)
Resultado (6)
Directo
Indirecto
Capital Social
Reservas y Prima de Emisión
Ajustes por Valoración
Dividendos a cuenta
Total Activos
Total Pasivo
Explotación
Neto
Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U. (3)
100,00
-
750
3.414
-
-
8.092
3.088
1.343
840
Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. (2)
100,00
-
100
20
-
-
427
362
(56)
(55)
Alantra International Corporate Advisory, S.L. (3)
97,04
-
118
70.180
-
(8.881)
93.465
1.918
13.517
30.130
Alantra Investment Managers, S.L. (3)
80,00
-
479
73.064
-
(10.000)
78.302
1.327
13.212
13.432
Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (2)
60,00
-
8
5.833
-
-
9.237
1.558
1.675
1.838
Alantra Investment Pool, S.L. (2)
50,10
-
10
55.872
11.203
-
67.546
121
(7)
340
Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. (3)
50,01
-
1.000
574
-
(1.250)
4.693
2.995
1.841
1.374
Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2)
0,01
97,03
-
(645)
(10)
-
-
695
(1)
(40)
Alantra Corporate Finance, S.A.U. (3)
-
97,04
61
56
-
-
21.419
16.007
7.212
5.295
Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.) (3)
-
80,00
301
55
-
-
471
10
140
105
Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (3)
-
80,00
311
1.174
-
(1.500)
5.417
3.650
2.422
1.782
Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (3)
-
80,00
300
463
-
-
6.314
3.942
2.145
1.609
QMC Directorship, S.L.U. (2)
-
80,00
3
8
-
-
63
53
(2)
(1)
Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U. (2)
-
80,00
3
(2)
-
-
1
-
-
-
Partilonia Administración, S.L.U. (2)
-
80,00
3
(1)
-
-
2
-
-
-
Mideslonia Administración, S.L.U. (2)
-
80,00
3
(1)
-
-
2
-
-
-
Flenox, S.L.U. (2)
-
80,00
3
(4)
-
-
-
2
(1)
(1)
Alantra Private Equity Servicios, S.L. (2)
-
80,00
3
157
-
-
113
(12)
(47)
(35)
Alantra Private Equity Advisor, S.A.U. (2)
-
80,00
60
(32)
-
-
26
-
(3)
(2)
Alantra CRU, S.L.U. (2)
-
80,00
6
(5)
-
-
449
1.282
(1.112)
(834)
Alantra Corporate Finance China, S.A. (2)
-
72,78
60
24
-
-
79
-
(5)
(5)
Alantra Debt Solutions, S.L. (2)
-
60,00
4
1
-
(1.100)
2.859
2.781
1.540
1.173
Alantra CPA Iberia, S.L. (2)
-
58,26
3
(127)
-
-
7.249
4.847
3.367
2.526
Alantra Property Advisors, S.L. (2)
-
57,75
8
-
-
-
168
485
(434)
(325)
Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (2)
-
56,48
125
307
-
-
661
288
(59)
(59)
UDA Real Estate Data, S.L. (2)
-
53,37
4
765
-
-
1.640
2.932
(2.630)
(2.061)
Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. (3)
-
48,00
125
700
-
(12.250)
21.317
20.214
16.693
12.528
Alantra Solar Energy Advisors, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar New, S.L.) (2)
-
40,80
7
545
-
-
800
240
10
8
Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.) (2)
-
40,80
3
(18)
-
-
6
23
(1)
(2)
Baruch Inversiones, S.L. (2)
-
37,25
28
234
30
-
622
350
(20)
(20)
Alantra Real Estate Asset Management, S.A. (2)
-
24,75
60
20.213
-
-
20.272
-
(1)
(1)
Alantra REIM, S.L.U.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Atlántida Directorship, S.L. (2)
-
84,73
3
27
-
-
757
366
576
361
Alantra Corporate Finance, LLP (3)
-
97,04
926
393
128
(10.617)
32.170
27.776
13.618
13.564
Alantra ICA UK Ltd (2)
-
97,04
6
310
3
-
562
302
(74)
(59)
Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited (4)
-
42,00
2.252
756
255
-
32.200
25.068
5.553
3.869
Brooklin Buy-Out Limit (3)
-
80,00
3
-
-
-
552
549
-
-
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited (4)
-
42,00
-
2.615
-
(1.500)
5.105
1.386
2.976
2.604
Alantra s.r.l. (3)
-
97,04
100
1.972
-
-
2.962
1.851
(1.290)
(961)
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. (2)
-
42,00
10
153
-
-
1.507
1.236
147
108
Alantra Belgium, NV (3)
-
82,48
500
(102)
-
-
1.642
826
467
418
Alantra Deutschland GmbH (3)
-
97,04
25
2.471
-
(2.500)
18.642
15.210
5.088
3.436
EQMC GP LLC (2)
-
48,00
-
2
(1)
-
-
-
(1)
(1)
Alantra U.S. Corporation LLC (2)
-
97,04
25.771
2.300
(405)
(1.693)
32.874
4.179
4.349
2.722
Alantra, LLC (4) (5)
-
97,04
3.028
(8)
34
-
22.132
12.422
6.633
6.656
Alantra Tech USA, LLC (2)
-
61,14
450
(584)
168
-
10.563
5.845
4.786
4.684
Alantra France Corporate Finance SAS (3)
-
97,04
936
203
-
-
28.120
22.002
6.911
4.979
Quattrocento, S.A.S. (2)
-
97,04
1
206
-
-
838
39
592
592
Downer & Company, S.A.S.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Alantra AG (2)
-
77,63
164
567
352
-
10.416
4.348
6.225
4.985
C.W. Downer & Co. India Advisors LLP (2)
-
96,07
(10)
(1.640)
(64)
-
199
1.913
-
-
Partnersalantra Portugal LDA (2)
-
97,04
33
116
-
-
363
233
26
(19)
Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. (2)
-
50,13
-
215
-
-
787
556
14
16
Alantra Nordics (2)
-
71,32
26
(29)
34
-
3.108
1.905
1.406
1.172
Alantra Denmark ApS (2)
-
71,32
6
106
(15)
-
2.618
1.480
1.332
1.041
Alantra Corporate Finance, B.V. (2)
-
97,04
15
(843)
-
-
97
1.177
(329)
(252)
Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (2)
-
97,04
50
(407)
-
-
336
705
(12)
(12)
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. (2)
-
42,00
25
642
-
-
10.967
5.846
5.701
4.454
Alantra Chile SPA (2)
-
97,04
4.877
(3.707)
(657)
-
609
78
(11)
18
Alantra Austria & CEE GmbH (2)
-
97,04
117
206
-
-
307
221
(236)
(237)
Nmás1 Private Equity International S.à.r.l (2)
-
80,00
41
(39)
-
-
44
29
13
13
- 19 -
Miles de Euros
% de Participación
Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2021 (1)
Resultado (6)
Directo
Indirecto
Capital Social
Reservas y Prima de Emisión
Ajustes por Valoración
Dividendos a cuenta
Total Activos
Total Pasivo
Explotación
Neto
Alteralia Management S.à.r.l. (2)
-
80,00
13
(30)
-
-
57
74
-
-
Alteralia II Management S.à.r.l. (2)
-
80,00
12
14
-
-
318
277
15
15
Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd (4)
-
72,78
-
1.488
205
-
6.143
3.071
1.768
1.379
Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. (2)
-
42,00
784
(285)
69
-
735
118
55
49
Alantra Hong Kong Limited (2)
-
97,04
1
(3)
36
-
3.656
2.716
1.083
906
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTD (2)
-
42,00
108
(52)
(34)
-
(12)
4
(37)
(38)
(1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales salvo en el caso de Alantra, LLC.
(2)Sociedades cuyas cuentas anuales no son auditadas, si bien son objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas.
(3)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría estatutaria por Deloitte.
(4)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría estatutaria por otro auditor.
(5)Sociedad cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría de cuentas anuales consolidadas.
(6)Se incluye el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2021, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo.
- 20 -
Participaciones en empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2020
Miles de Euros
% de Participación
Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2020 (1)
Resultado (6)
Directo
Indirecto
Capital Social
Reservas, Prima de Emisión y Acciones Propias
Ajustes por Valoración
Dividendos
a Cuenta
Total Activos
Total Pasivo
Explotación
Neto
Alantra International Corporate Advisory, S.L. (3)
100,00
-
118
55.330
-
(4.000)
61.663
568
10.137
9.647
Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U. (3)
100,00
-
730
3.414
-
-
5.989
1.315
746
530
Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. (2)
100,00
-
100
5.620
-
-
6.046
88
(11)
101
Quattrocento, S.A.S. (2)
100,00
-
1
200
-
-
362
35
126
126
Alantra Corporate Finance, LLP (3)
100,00
-
927
504
(89)
-
15.338
8.305
5.637
5.691
Alantra Investment Managers, S.L. (3)
80,00
-
479
70.986
115
(7.500)
82.253
7.887
10.282
10.286
Alantra Corporate Finance China, S.A. (2)
70,01
-
60
27
-
-
90
6
(4)
(3)
Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (3)
60,00
-
8
3.742
-
-
7.929
2.956
3.785
1.223
Alantra AG (2)
55,00
25,00
164
569
67
-
5.262
1.926
3.224
2.536
Alantra Investment Pool, S.L. (2)
50,10
-
10
45.364
638
-
46.320
36
(11)
272
Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. (3)
50,01
-
2.000
732
-
-
3.291
462
125
97
Alantra s.r.l. (3)
40,00
60,00
100
445
-
-
5.919
3.847
2.118
1.527
Alantra France Corporate Finance SAS (3)
21,00
79,00
936
987
-
-
15.372
11.078
3.679
2.371
Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2)
0,01
99,99
-
(276)
25
-
10
632
(392)
(368)
Alantra Corporate Finance, S.A.U. (3)
-
100,00
61
5.678
-
(5.725)
15.882
10.041
7.574
5.827
Alantra Private Equity Advisor, S.A.U. (2)
-
80,00
60
(30)
-
-
27
(1)
(3)
(3)
Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (3)
-
80,00
311
837
-
(2.250)
4.720
3.227
3.465
2.595
Alantra Private Equity Servicios, S.L.U. (2)
-
80,00
3
161
-
-
159
(1)
(4)
(3)
Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C, S.A.U (Anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.) (3)
-
80,00
301
60
-
-
357
7
(14)
(11)
Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U. (2)
-
80,00
3
(2)
-
-
1
-
-
-
Partilonia Administración, S.L.U. (2)
-
80,00
3
(1)
-
-
2
-
-
-
Mideslonia Administración, S.L.U. (2)
-
80,00
3
(1)
-
-
2
-
-
-
Flenox, S.L.U. (2)
-
80,00
3
(3)
-
-
1
2
(1)
(1)
Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (3)
-
80,00
300
450
-
-
1.656
894
162
12
QMC Directorship, S.L.U. (2)
-
80,00
3
7
-
-
60
49
1
1
Alantra CRU, S.L.U. (2)
-
80,00
6
308
-
-
485
483
(444)
(312)
Alantra REIM, S.L.U. (2)
-
80,00
10
498
-
-
1.168
474
248
186
Alantra Debt Solutions, S.L. (2)
-
60,00
4
1
-
(800)
1.560
1.389
1.285
965
Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. (3)
-
48,00
125
650
-
(2.400)
8.648
6.912
4.463
3.361
UDA Real Estate Data, S.L. (2)
-
53,37
4
857
-
-
2.610
1.841
(120)
(92)
Baruch Inversiones, S.L. (2)
-
37,25
28
1.694
30
(1.069)
2.222
470
-
1.070
Alantra CPA Iberia, S.L. (2)
-
58,26
3
325
-
-
2.075
2.200
(604)
(453)
Alantra Real Estate Asset Management, S.A. (2)
-
80,00
60
-
-
-
12
(7)
(41)
(41)
Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.) (2)
-
56,48
125
475
-
-
603
171
(168)
(168)
Alantra Solar, S.L. (2)
-
40,80
3
-
-
-
2
4
(5)
(5)
Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal (2)
-
-
3
(3)
-
-
13.619
13.579
417
40
Alantra ICA UK Ltd (2)
-
100,00
6
413
(5)
-
249
217
(467)
(382)
Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited (4)
-
42,00
2.252
1.189
(85)
-
14.964
8.639
2.857
2.969
Brooklin Buy-Out Limited (3)
-
80,00
3
-
-
-
149
146
1
-
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited (4)
-
42,00
-
2.267
-
(1.500)
1.345
230
397
348
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. (2)
-
42,00
10
63
-
-
593
429
120
91
Alantra Belgium, NV (3)
-
85,00
500
193
-
-
573
162
(281)
(282)
Alantra Deutschland GmbH (3)
-
100,00
25
1.538
-
(1.800)
9.813
7.317
4.045
2.733
EQMC GP LLC (2)
-
48,00
-
3
(1)
-
-
1
(3)
(3)
Alantra U.S. Corporation LLC (2)
-
100,00
25.771
1.935
(2.622)
(815)
26.465
973
1.267
1.223
Alantra, LLC (4) (5)
-
100,00
3.028
5.442
(498)
-
24.122
14.046
1.920
2.104
Alantra Tech USA, LLC (2)
-
70,00
405
(479)
(65)
-
2.526
2.136
651
529
Downer & Company, S.A.S. (2)
-
100,00
40
(461)
-
-
3.034
2.561
1.473
894
C.W. Downer & Co. India Advisors LLP (2)
-
99,00
(10)
(1.688)
143
-
182
1.766
(28)
(29)
Partnersalantra Portugal LDA (2)
-
85,00
33
455
-
-
1.081
365
265
228
Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. (2)
-
50,13
-
(31)
-
-
470
273
291
228
Alantra Nordics AB (2)
-
75,00
26
1.481
45
-
1.387
58
(199)
(223)
Alantra Denmark ApS (2)
-
75,00
6
86
(14)
-
686
589
40
19
Alantra Corporate Finance, B.V. (2)
-
100,00
15
(847)
-
-
23
850
(121)
5
Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (2)
-
100,00
50
(4)
-
-
375
732
(426)
(403)
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. (2)
-
42,00
25
150
-
-
1.406
576
661
655
Alantra Chile SPA (2)
-
100,00
4.877
(3.675)
(630)
-
594
22
-
-
- 21 -
Miles de Euros
% de Participación
Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2020 (1)
Resultado (6)
Directo
Indirecto
Capital Social
Reservas, Prima de Emisión y Acciones Propias
Ajustes por Valoración
Dividendos
a Cuenta
Total Activos
Total Pasivo
Explotación
Neto
Alantra Austria & CEE GmbH (2)
-
71,00
117
(390)
-
-
675
352
633
596
Nmás1 Private Equity International S.à.r.l (2)
-
80,00
41
(42)
-
-
48
45
4
5
Alteralia Management S.à.r.l. (2)
-
80,00
13
(21)
-
-
74
91
(9)
(8)
Alteralia II Management S.à.r.l. (2)
-
80,00
12
(7)
-
-
292
309
(22)
(22)
Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd (4)
-
70,01
-
1.259
(40)
-
1.670
213
350
238
Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. (2)
-
42,00
402
(1)
5
-
184
63
(283)
(285)
Alantra Hong Kong Limited (2)
-
100,00
1
(13)
(2)
-
131
105
41
40
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA (2)
-
42,00
106
(1)
(33)
-
23
1
(50)
(50)
(1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales salvo en el caso de Alantra, LLC.
(2)Sociedades cuyas cuentas anuales no fueron auditadas, si bien fueron objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas.
(3)Sociedades cuyas cuentas anuales fueron objeto de auditoría estatutaria por Deloitte.
(4)Sociedades cuyas cuentas anuales fueron objeto de auditoría estatutaria por otro auditor.
(5)Sociedad cuyas cuentas anuales fueron objeto de auditoría de cuentas anuales consolidadas.
(6)Se incluyía el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2020, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo.
- 22 -
Participaciones en empresas multigrupo y asociadas a 31 de diciembre de 2021
Miles de Euros
Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2021 (1)
Resultado (5)
% de Participación
Directo
Indirecto
Coste en Libros (*)
Deterioro Acumulado (*)
Capital
Social
Reservas y Prima de Emisión
Ajustes por Valoración
Dividendos a Cuenta
Total Activos
Total Pasivo
Explotación
Neto
Participaciones en empresas multigrupo:
-
Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación (2)
50,00
-
66
(59)
31
4
-
-
28
15
(22)
(22)
Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación (2)
50,00
-
16
-
31
108
-
-
118
(9)
(12)
(12)
Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación (2)
50,00
-
16
(16)
31
(31)
-
-
286
286
-
-
Phoenix Recovery Management, S.L., en liquidacion (2)
50,00
-
102
-
4
224
-
-
471
244
(1)
(1)
Participaciones en em presas asociadas:
Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) (4)
29,70
-
22.089
-
137
42.720
(493)
-
81.364
22.577
20.790
16.423
Landmark Capital, S.A (3)
-
30,03
4.099
(4.026)
1.220
(1.210)
(76)
-
1.093
46
1.501
1.113
Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.
-
33,96
470
(470)
-
-
-
-
-
-
-
-
Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş.
-
33,96
35
(35)
-
-
-
-
-
-
-
-
Nplus 1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş
-
27,17
13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Alantra Wealth Management, Agencia de Valores, S.A. (4)
24,41
-
4.117
-
380
2.912
-
-
8.978
6.213
(582)
(527)
Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (4)
24,41
-
1.388
-
544
235
-
-
2.540
1.436
337
325
MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A. (3)
40,00
-
8.000
-
300
1.330
(15)
-
11.672
6.135
5.221
3.922
Access Capital Partners Group S.A. (4)
-
19,59
17.459
-
5.661
3.540
(115)
-
29.950
10.250
13.176
10.614
Asabys Asset Services, S.L. (4)
-
28,00
1.591
-
3
463
-
(512)
524
(6)
576
576
Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. (4)
-
28,00
400
-
125
425
-
-
2.158
588
1.351
1.020
Indigo Capital, S.A.S. (4)
-
39,20
2.802
-
200
1.670
-
-
3.771
641
1.698
1.260
(*)En las cuentas anuales individuales de la Sociedad que mantiene la participación.
(1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales, salvo en el caso de Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd), Access Capital Partners Group S.A. y Landmark Capital, S.A., donde son a nivel consolidado.
(2)Sociedades cuyas cuentas anuales no son auditadas, si bien son objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas.
(3)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría por Deloitte y a nivel consolidado en el caso de Landmark Capital, S.A.
(4)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría por otro auditor y a nivel consolidado en el caso de Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd). y Access Capital Partners Group S.A.
(5)Se incluye el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2021, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo.
- 23 -
Participaciones en empresas multigrupo y asociadas a 31 de diciembre de 2020
Miles de Euros
Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2020 (1)
Resultado (5)
% de Participación
Directo
Indirecto
Coste en Libros (*)
Deterioro Acumulado (*)
Capital
Social
Reservas y Prima de Emisión
Ajustes por Valoración
Dividendos a Cuenta
Total Activos
Total Pasivo
Explotación
Neto
Participaciones en empresas multigrupo:
Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación (2)
50,00
-
65
(48)
31
4
-
-
74
39
-
-
Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación (2)
50,00
-
16
-
31
108
-
-
154
15
-
-
Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación (2)
50,00
-
16
(16)
31
(31)
-
-
286
286
-
-
Phoenix Recovery Management, S.L. (en liquidación) (3)
50,00
-
102
-
4
224
-
-
1.931
883
1.094
820
Tertenia Directorship, S.L. (2)
-
40,00
2
-
3
(1)
-
-
70
74
(6)
(6)
Participaciones en em presas asociadas:
Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) (4)
-
27,46
6.081
-
128
35.676
(3.621)
-
60.595
18.744
12.238
9.668
Landmark Capital, S.A. (3)
-
30,95
4.099
(4.026)
1.220
(687)
(130)
-
745
617
(275)
(275)
Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.
-
35,00
470
(470)
-
-
-
-
-
-
-
-
Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş.
-
35,00
35
(35)
-
-
-
-
-
-
-
-
Nplus1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş
-
28,00
13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Alantra Wealth Management, Agencia de Valores, S.A. (3)
24,61
-
3.619
-
380
3.105
-
-
6.473
3.831
(849)
(843)
Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (3)
24,61
-
1.175
-
544
230
-
-
2.050
1.270
6
6
Access Capital Partners Group S.A. (4)
-
19,59
17.459
-
5.661
503
(251)
-
26.696
11.579
11.508
9.204
Asabys Asset Services, S.L. (4)
-
28,00
1.591
-
3
539
-
-
467
2
(74)
(77)
Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. (4)
-
28,00
400
-
125
275
-
-
1.636
496
987
740
Indigo Capital, S.A.S. (4)
-
39,20
2.802
-
200
921
-
-
4.340
1.429
2.487
1.790
(*)En las cuentas anuales individuales de la Sociedad que mantiene la participación.
(1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales, salvo en el caso de Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd), Access Capital Partners Group S.A. y Landmark Capital, S.A., donde son a nivel consolidado.
(2)Sociedades cuyas cuentas anuales no fueron auditadas, si bien fueron objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas.
(3)Sociedades cuyas cuentas anuales fueron objeto de auditoría por Deloitte y a nivel consolidado en el caso de Landmark Capital, S.A.
(4)Sociedades cuyas cuentas anuales fueron objeto de auditoría por otro auditor y a nivel consolidado en el caso de Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd). y Access Capital Partners Group S.A.
(5)Se incluía el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2020, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo.
- 24 -
Estados financieros individuales
Los estados financieros individuales de la sociedad matriz del Grupo (Alantra Partners, S.A.) se elaboran aplicando el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1.514/2007, de 16 de noviembre, el cual ha sido modificado por el Real Decreto 602/2016 y por el Real Decreto 1/2021, y sus adaptaciones sectoriales. El Grupo utiliza el método de coste para contabilizar en sus estados financieros individuales su inversión en entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos, tal y como contempla el Plan General de Contabilidad.
Los estados financieros de Alantra Partners, S.A. a 31 de diciembre de 2021 y 2020 se muestran a continuación:
- 25 -
ALANTRA PARTNERS, S.A.
BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Miles de Euros)
ACTIVO
31-12-2021
31-12-2020 (*)
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
31-12-2021
31-12-2020 (*)
ACTIVO NO CORRIENTE:
197.638
215.040
PATRIMONIO NETO:
209.568
211.837
Inmovilizado intangible
312
65
FONDOS PROPIOS-
208.589
210.785
Inmovilizado material
1.634
1.349
Capital
115.894
115.894
Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo-
175.566
189.193
Prima de emisión
111.863
111.863
Instrumentos de patrimonio
175.566
189.193
Reservas-
(48.931)
(30.449)
Créditos a empresas
-
-
Legal y estatutarias
23.191
23.191
Inversiones financieras a largo plazo-
18.137
22.453
Otras reservas
(72.122)
(53.640)
Instrumentos de patrimonio
6.732
20.098
Acciones y participaciones en patrimonio propias
(185)
(1.535)
Créditos a terceros
11.189
2.140
Resultado del ejercicio
43.459
24.619
Otros activos financieros
216
215
Dividendo a cuenta
(13.511)
(9.607)
Activos por impuesto diferido
1.989
1.980
Otros instrumentos de patrimonio neto
-
-
AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR-
979
1.052
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
979
1.052
SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS-
-
-
Subvenciones, donaciones y legados recibidos
-
-
ACTIVO CORRIENTE:
40.147
26.659
PASIVO NO CORRIENTE:
9.235
8.533
Activos no corrientes mantenidos para la venta
-
-
Provisiones a largo plazo
8.210
8.116
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar-
34.335
25.138
Deudas a largo plazo
1.019
395
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
44
22
Pasivos por impuesto diferido
6
22
Clientes, empresas del Grupo y asociadas
26.609
16.334
Deudores varios
273
-
PASIVO CORRIENTE:
18.982
21.329
Personal
27
16
Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta
-
-
Activos por impuesto corriente
7.382
8.766
Deudas a corto plazo
1.600
-
Otros créditos con las Administraciones Públicas
-
-
Deudas con empresas del Grupo y asociadas a corto plazo
6.378
14.069
Inversiones financieras a corto plazo
40
88
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar-
11.004
7.260
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes-
5.772
1.433
Acreedores varios
4.294
2.224
Tesorería
5.772
1.433
Personal
4.904
3.731
Otros activos líquidos equivalentes
-
-
Pasivos por impuesto corriente
-
-
Otras deudas con las Administraciones Públicas
1.806
1.305
TOTAL ACTIVO
237.785
241.699
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
237.785
241.699
- 26 -
ALANTRA PARTNERS, S.A.
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Miles de Euros)
Ejercicio
Ejercicio
2021
2020 (*)
OPERACIONES CONTINUADAS:
Importe neto de la cifra de negocios
54.330
29.123
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros-
7.894
8.756
Deterioros y pérdidas
3.887
4.792
Resultados por enajenaciones y otros
4.007
3.964
Variación del valor razonable en instrumentos financieros
(128)
-
Otros ingresos de explotación-
-
-
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
-
-
Gastos de personal-
(7.546)
(5.860)
Sueldos, salarios y asimilados
(6.632)
(4.919)
Cargas sociales
(914)
(941)
Otros gastos de explotación-
(10.462)
(8.085)
Servicios exteriores
(10.381)
(8.041)
Tributos
(81)
(44)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales
-
-
Amortización del inmovilizado
(259)
(277)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado-
-
-
Deterioros y pérdidas
-
-
Diferencias negativas en combinaciones de negocios
-
-
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
43.829
23.657
Ingresos financieros-
106
236
De valores negociables y otros instrumentos financieros-
En terceros
106
236
Gastos financieros
-
(4)
Diferencias de cambio
311
36
RESULTADO FINANCIERO
417
268
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
44.246
23.925
Impuestos sobre Beneficios
(787)
694
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
43.459
24.619
OPERACIONES INTERRUMPIDAS
-
-
Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos
-
-
RESULTADO DEL EJERCICIO
43.459
24.619
- 27 -
ALANTRA PARTNERS, S.A.
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS
ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
A) ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
(Miles de Euros)
Ejercicio
Ejercicio
2021
2020 (*)
RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
43.459
24.619
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto:
Por valoración de instrumentos financieros-
(142)
61
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
(142)
61
Otros ingresos/gastos
-
-
Por cobertura de flujos de efectivo
-
-
Subvenciones, donaciones y legados recibidos
-
-
Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes
-
-
Efecto impositivo
(47)
(10)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO
(189)
51
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias:
Por valoración de instrumentos financieros-
-
-
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
93
(1.094)
Otros ingresos/gastos
-
-
Por cobertura de flujos de efectivo
-
-
Subvenciones, donaciones y legados recibidos
-
-
Efecto impositivo
23
13
TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
116
(1.081)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
43.386
23.589
- 28 -
ALANTRA PARTNERS, S.A.
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES
TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
B) ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(Miles de Euros)
Acciones
Otros
Ajustes por
Subvenciones
Prima de
en Patrimonio
Resultado
Dividendo
Instrumentos de
Cambios de
Donaciones y
Capital
Emisión
Reservas
Propias
del Ejercicio
a Cuenta
Patrimonio Neto
Valor
Legados Recibidos
Total
SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2019
115.894
111.863
(36.226)
(177)
37.201
(30.229)
-
2.082
-
200.408
Ajustes por cambios de criterio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ajustes por errores
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
SALDO AJUSTADO AL INICIO DEL EJERCICIO 2020
115.894
111.863
(36.226)
(177)
37.201
(30.229)
-
2.082
-
200.408
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
24.619
-
-
(1.030)
-
23.589
Operaciones con accionistas:
Aumentos de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Reducciones de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Distribución de dividendos
-
-
-
-
-
(16.579)
-
-
-
(16.579)
Operaciones con acciones propias (netas)
-
-
-
(1.358)
-
-
-
-
-
(1.358)
Combinación de negocios
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Otras operaciones
-
-
5.777
-
-
-
-
-
-
5.777
Otras variaciones del patrimonio neto
-
-
-
-
(37.201)
37.201
-
-
-
-
SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2020
115.894
111.863
(30.449)
(1.535)
24.619
(9.607)
-
1.052
-
211.837
Ajustes por cambios de criterio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ajustes por errores
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
SALDO AJUSTADO AL INICIO DEL EJERCICIO 2021
115.894
111.863
(30.449)
(1.535)
24.619
(9.607)
-
1.052
-
211.837
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
43.459
-
-
(73)
-
43.386
Operaciones con accionistas:
-
-
-
-
-
-
-
-
Aumentos de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Reducciones de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Distribución de dividendos
-
-
-
-
(15.012)
(13.511)
-
-
-
(28.523)
Operaciones con acciones propias (netas)
-
-
2.534
1.350
-
-
-
-
-
3.884
Combinación de negocios
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Otras operaciones
-
-
(21.016)
-
-
-
-
-
-
(21.016)
Otras variaciones del patrimonio neto
-
-
-
-
(9.607)
9.607
-
-
-
-
SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2021
115.894
111.863
(48.931)
(185)
43.459
(13.511)
-
979
-
209.568
- 29 -
ALANTRA PARTNERS, S.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES
TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Miles de Euros)
Ejercicio
Ejercicio
2021
2020 (*)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:
36.133
10.015
Resultado del ejercicio antes de impuestos
44.246
23.925
Ajustes al resultado-
Amortización del inmovilizado
259
277
Correcciones valorativas por deterioro
(3.887)
(4.792)
Variación de provisiones
94
142
Imputación de subvenciones
-
-
Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado
-
-
Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros
(3.879)
(3.964)
Ingresos financieros
-
-
Gastos financieros
-
-
Diferencias de cambio
-
-
Variación de valor razonable en instrumentos financieros
-
Otros ingresos y gastos
-
-
Cambios en el capital corriente-
Existencias
-
-
Deudores y otras cuentas a cobrar
(48.093)
(11.100)
Otros activos corrientes
2.878
Acreedores y otras cuentas a pagar
6.297
225
Otros pasivos corrientes
(6.120)
(6.107)
Otros activos y pasivos no corrientes
11.631
(1.869)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación-
Pagos de intereses
-
-
Cobros de dividendos
39.256
17.853
Cobros de intereses
-
-
Cobros (pagos) por Impuesto sobre Beneficios
(3.671)
(7.453)
Otros cobros (pagos)
-
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
(3.271)
5.525
Pagos por inversiones-
Empresas del Grupo y asociadas
(13.183)
(11.261)
Inmovilizado intangible
(301)
(24)
Inmovilizado material
(490)
(42)
Inversiones inmobiliarias
-
-
Otros activos financieros
(18.297)
(25.096)
Activos no corrientes mantenidos para la venta
-
-
Otros activos
-
-
Cobros por desinversiones-
Empresas del Grupo y asociadas
6.497
34.824
Inmovilizado intangible
-
-
Inmovilizado material
-
-
Inversiones inmobiliarias
-
-
Otras unidades de negocio
-
-
Otros activos financieros
22.503
6.967
Activos no corrientes mantenidos para la venta
-
-
Otros activos
157
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:
(28.523)
(17.217)
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio-
Emisión de instrumentos de patrimonio
-
-
Amortización de instrumentos de patrimonio
-
-
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio
-
(638)
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio
-
Subvenciones, donaciones y legados recibidos
-
-
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero-
Emisión de obligaciones y otros valores negociables
-
-
Emisión de deudas con entidades de crédito
-
-
Emisión de deudas con empresas del Grupo y asociadas
-
-
Emisión de otras deudas
-
-
Devolución y amortización de obligaciones y otros valores negociables
-
-
Devolución y amortización de deudas con entidades de crédito
-
-
Devolución y amortización de deudas con empresas del Grupo y asociadas
-
-
Devolución y amortización de otras deudas
-
-
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio-
Dividendos
(28.523)
(16.579)
Remuneración de otros instrumentos de patrimonio
-
-
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
-
-
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES
4.339
(1.677)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio
1.433
3.110
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio
5.772
1.433
- 30 -
Operaciones significativas del ejercicio 2021
Adquisición de una participación en MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A. sin toma de control
El 14 de abril de 2021, una vez obtenida la preceptiva resolución de no oposición por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el Grupo ha adquirido el 40% de la entidad MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A., manteniendo el equipo ejecutivo una participación mayoritaria. MCH Investment Strategies es una firma independiente especializada en la selección de gestoras internacionales de probado talento en una clase de activo y la estructuración de vehículos de inversión alternativa para su comercialización a inversores españoles, italianos y portugueses. El acuerdo permite a la Sociedad ampliar su oferta de servicios financieros.
El precio de compra de las participaciones ha consistido en un precio inicial de 6.400 miles de euros en efectivo y un precio variable máximo de 1.600 miles de euros que se determina en función del grado de cumplimiento de determinados indicadores sobre el beneficio neto previsto para el periodo 2021-2023. A la fecha de la transacción y al 31 de diciembre de 2021, el Grupo ha estimado que se cumplen las condiciones necesarias para el devengo del importe máximo del precio variable.
Los Administradores de la Sociedad consideran que se dan las condiciones para considerar a MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A. como empresa asociada y, por tanto, dicha inversión se ha registrado aplicando el método de la participación en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” del activo del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2021.
En relación con el proceso de identificación de activos netos adquiridos, en el importe correspondiente a la inversión en MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A., que se registra en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación”, se incluyen 4.202 miles euros asociados a un fondo de comercio implícito y 2.914 miles de euros en concepto de derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes (fundamentalmente, acuerdos de gestión de fondos con vidas útiles definidas) procedentes del negocio adquirido – lista de clientes – (véase Nota 8). Dicha lista de clientes se amortiza, sobre la base de un periodo estimado en aproximadamente seis años. La mencionada amortización se registra en el capítulo “Resultado de entidades valoradas por el método de la participación” del estado del resultado consolidado, junto con las variaciones de valor de la participación que el Grupo mantiene en MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A.
Reorganización de sociedades del negocio de Investment banking
El 30 de septiembre de 2021, la Sociedad, como Socio Único de Alantra International Corporate Advisory, S.L., ha acordado realizar diferentes aportaciones no dinerarias correspondientes a la totalidad de las participaciones que la Sociedad mantenía en varias sociedades dedicadas al negocio de Investment banking. En particular, las mencionadas aportaciones no dinerarias se han correspondido con el 100% de Alantra Corporate Finance, LLP, el 55% de Alantra, AG, el 100% de Quattrocento S.A.S., el 21% Alantra France Corporate Finance, S.A.S., el 40% de Alantra S.r.l. y el 75% de Alantra Corporate Finance China, S.A. La finalidad de la operación obedece a las necesidades de reorganización interna del negocio de Investment banking del Grupo, con el fin de centralizar el mismo bajo una única entidad, Alantra International Corporate Advisory, S.L. Previamente, el 29 de septiembre de 2021, se ha aprobado una devolución de aportación patrimonial a favor de la Sociedad de 2.156 miles de euros y una distribución de un dividendo con cargo a reservas de 5.617 miles de euros. Adicionalmente, la Sociedad ha recibido con fecha 30 de septiembre de 2021 una devolución de aportaciones no dinerarias por un importe de 22.089 miles de euros correspondiente a la totalidad de la participación de Alantra International Corporate Advisory, S.L. en Singer Capital Markets, Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd), que representa un 29,70% del capital social de dicha
- 31 -
entidad. Esta transacción no ha tenido impacto patrimonial significativo en estas cuentas anuales consolidadas.
Inversión en proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica
El 14 de mayo de 2021 se constituyó Alantra Solar New, S.L., sociedad en la que Alantra Investment Managers, S.L. posee el 51% mediante un desembolso de 549 miles de euros. Adicionalmente, el 21 de julio de 2021 esta sociedad ha acordado el cambio de denominación a Alantra Solar Energy Advisors, S.L.
El 30 de diciembre de 2021, se ha firmado un acuerdo entre accionistas en el que se acordaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra Solar Energy Advisors, S.L. de las que son titulares los accionistas minoritarios y que se corresponde con el 49% de su capital social. En virtud de dichas opciones, el Grupo tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones y los accionistas minoritarios tienen el derecho de venderlas al Grupo (put de minoritarios). Las condiciones, fechas, escenarios e importe a desembolsar por el ejercicio de dichas opciones figuran en el mencionado acuerdo de accionistas. El criterio contable para el reconocimiento del pasivo generado por dichas opciones y de su variación posterior, se describe en el apartado relativo a la “Adquisición de una participación adicional en Alantra AG con toma de control (véase posteriormente). Por lo tanto, a 31 de diciembre de 2021, en el epígrafe “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” del pasivo del estado de situación financiera consolidado se encuentran registrados 350 miles de euros, correspondientes a la opción de venta a favor de los accionistas no controladores de Alantra Solar Energy Advisors, S.L. (véase Nota 18).
A su vez, Alantra Investment Managers, S.L., ha transmitido el 100% de las acciones de Alantra Real Estate Asset Management, S.A.U. a favor de la entidad Alantra Investment Pool, S.L. (a quien ha transmitido un 49,41%) y a favor de otros accionistas minoritarios por importe no significativo. La referida operación se ha formalizado mediante escritura de compraventa el día 30 de diciembre de 2021. En esta misma fecha, tanto los accionistas de Alantra Investment Pool, S.L. como los accionistas de Alantra Real Estate Asset Management, S.A.U., han realizado sendas aportaciones patrimoniales de 10.307 y 20.254 miles de euros para la adquisición de una participación de aproximadamente el 10,12% de diferentes sociedades titulares de proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica ubicadas en España e Italia que se han registrado en el epígrafe de la cartera “Activos financieros no corrientes -A valor razonable con cambios en otro resultado integral” del activo del estado de situación financiera consolidado del ejercicio 2021 (véase Nota 9.2).
La contraprestación de la operación ha consistido en una contraprestación en efectivo por importe de 20.212 miles de euros que ya ha sido liquidada, 1.712 miles de euros que se liquidarán el 31 de marzo de 2022 siempre que determinados proyectos hayan cumplido unos hitos definidos contractualmente y una contraprestación contingente de hasta 3.869 miles de euros que se determina en función del grado de desarrollo de determinados proyectos para el 31 de diciembre de 2024. Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo ha estimado que no se cumplen las condiciones necesarias para el devengo de la mencionada contraprestación contingente ni para el registro del importe aplazado.
Otras operaciones del ejercicio 2021
El 7 de octubre de 2020, la Sociedad vendió un 29,99% del capital social que poseía en Alantra Corporate Finance China, S.A. a varios terceros por importe de 161 miles de euros. La ganancia patrimonial generada como consecuencia de dicha transacción, que fue no significativa, se registró con abono a reservas durante el ejercicio 2020. Adicionalmente, ese mismo día se elevó a público un acuerdo entre accionistas en el que se acordó que en el caso de que Alantra Corporate Finance China, S.A. alcanzase un determinado resultado operativo acumulado desde el 1 de enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2021, se vendería un porcentaje adicional (del 10%) de los derechos económicos
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de la sociedad a los socios minoritarios, que son simultáneamente empleados de dicha sociedad. Al 31 de diciembre de 2021 no se han cumplido las condiciones acordadas para su entrega. El 17 de marzo de 2021, la Sociedad ha adquirido 3.005 acciones de Alantra Corporate Finance China, S.A. a un tercero, representativas de un 5% de su capital social por un importe no significativo. De esta manera, a 31 de diciembre de 2021, con anterioridad a la reorganización de sociedades del negocio de Investment banking descrito anteriormente, la Sociedad poseía el 75,01% del capital social de la misma.
El 23 de marzo de 2021, Alantra International Corporate Advisory, S.L., ha adquirido acciones representativas del 15% del capital social de Partnersalantra Portugal, LDA por un importe de 90 miles de euros, incrementando su participación hasta el 100% de su capital.
Los socios de la sociedad inglesa Nplus1 Singer, Ltd. han acordado modificar la denominación social por la de Singer Capital Markets, Ltd., con efectos desde el 27 de mayo de 2021. Adicionalmente, en la misma fecha, sus filiales, Nplus1 Singer Advisory LLP y Nplus1 Singer Capital Markets Ltd. han cambiado sus denominaciones sociales por las de Singer Capital Markets Advisory LLP y Singer Capital Markets Securites Ltd., respectivamente.
El 28 de mayo de 2021, Alantra International Corporate Advisory, S.L., ha alcanzado, previo a la la reorganización de sociedades del negocio de Investment banking descrito anteriormente, una serie de acuerdos con Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd), aumentando su participación hasta el 29,7% de su capital mediante suscripción de nuevas acciones en ampliación de capital y se ha adquirido el derecho a recibir 837 miles de libras en los próximos cuatro años si se cumplen determinadas condiciones. Al 31 de diciembre de 2021, los Administradores del Grupo han considerado que se cumplen las condiciones para el devengo de 217 miles de libras que serán liquidadas en el primer semestre del ejercicio 2022.
El 9 de junio de 2021, el Grupo ha vendido el 100% del capital social de Alantra Reim, S.L.U. por un precio fijo de 1.200 miles de euros (ya liquidado) y un pago contingente igual al 50% de ingresos variables que potencialmente tuviese derecho a recibir Alantra Reim, S.L.U. conforme a determinados acuerdos adoptados con anterioridad a su venta. Al 31 de diciembre de 2021, los Administradores del Grupo han considerado que no se han cumplido las condiciones para el devengo del mencionado pago contingente. Como resultado de dicha venta, el Grupo ha registrado un ingreso de 1.200 miles de euros que se ha registrado en el epígrafe “Resultado por enajenaciones de Instrumentos financieros- Resto de Instrumentos Financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021 (véase Nota 28).
El 15 de junio de 2021 se ha constituido Alantra Property Advisors, S.L., en la que Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. posee un 96,25%, mediante un desembolso no significativo.
El 19 de julio de 2021 determinados accionistas minoritarios de Alantra Equities, S.V., S.A. han formalizado entre ellos acuerdos de compra venta de participaciones de la mencionada Sociedad que ha financiado parcialmente el Grupo a cambio de un usufructo sobre el 10,247% del capital social de Alantra Equities, S.V., S.A. hasta el 31 de mayo de 2024. Adicionalmente, el 19 de julio de 2021, se ha firmado un acuerdo entre accionistas en el que se acordaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra Equities, SV, S.A. de las que son titulares los accionistas minoritarios y que se corresponde con el 49,99% de su capital social. En virtud de dichas opciones, el Grupo tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones y los accionistas minoritarios tienen el derecho de venderlas al Grupo (put de minoritarios). Las condiciones, fechas, escenarios e importe a desembolsar por el ejercicio de dichas opciones figuran en el mencionado acuerdo de accionistas. El criterio contable para el reconocimiento del pasivo generado por dichas opciones y de su variación posterior, se describe en el apartado relativo a la “Adquisición de una participación adicional en Alantra AG con toma de control (véase posteriormente). Por lo tanto, a 31 de diciembre de 2021, en el epígrafe “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” del pasivo del estado de situación financiera consolidado se
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encuentran registrados 6.062 miles de euros, correspondientes a la opción de venta a favor de los accionistas no controladores de Alantra Equities, S.V., S.A. (véase Nota 18), habiéndose originado un registro en reservas como consecuencia de la valoración del pasivo a su valor razonable (véase Nota 15).
El accionista único de la sociedad Mercapital Private Equity, SGEIC, S.A.U. acordó con fecha 26 de julio de 2021 cambiar su denominación por la de Alantra Multi Strategies, SGEIC, S.A.U., siendo inscrita dicha denominación en el Registro Mercantil de Madrid con fecha 17 de septiembre de 2021.
El 29 de julio de 2021, Alantra U.S. Corporation ha vendido un 7% del capital social que poseía en Alantra Tech USA LLC a un tercero por un importe no significativo.
El 23 de diciembre de 2019, la Sociedad como Socio Único de Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U., realizó una aportación dineraria de 8.900 miles de euros. Asimismo, el 30 de diciembre de 2019, Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. formalizó un contrato de préstamo convertible por el que prestó 11.116 miles de euros a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal (cuyo socio único era Lantus, S.L.) para financiar la adquisición de un inmueble en Barcelona a Olimpo Mediterráneo Residencial, S.L. y sus costes asociados (véase Nota 12). El plazo de duración del préstamo era de un mes, pudiendo Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. elegir al vencimiento prorrogar el préstamo por periodos mensuales o recibir el pago del mismo mediante la entrega de participaciones sociales resultantes de un aumento de capital social (capitalización). L os Administradores de la Sociedad consideraron que en el ejercicio 2020 se dieron las condiciones para considerar a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal como entidad dependiente, en la medida en que, desde el mes de enero de 2020, eran ejercitables las opciones de capitalización antes descritas.
El 20 de marzo de 2020, Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal obtuvo financiación bancaria por importe de 6.500 miles de euros, actuando el Grupo junto a un tercero como garante, habiendo liquidado parcialmente el préstamo descrito en el párrafo anterior por importe de 5.181 miles de euros. El préstamo devengaba un interés mensual variable. El contrato acuerda que Lantus, S.L. y sus socios, respondan junto con Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal del cumplimiento de cualquiera de las obligaciones asumidas en virtud del contrato, comprometiéndose a otorgar un derecho real de prenda sobre el 84,75% de las participaciones sociales representativas del capital social de Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal, y formalizando un contrato de prenda de participaciones en la misma fecha.
Los Administradores de la Sociedad consideraron que se cumplían todos los requisitos para calificar los activos y pasivos asignados a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal como “Grupo enajenable de elementos” conforme a la NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, lo que conllevó determinadas obligaciones de presentación y desglose respecto a estas cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020 (véanse Notas 3-x y 10).
El 21 de julio de 2021, Alantra Dinamina Portfolio II, S.L.U. ha adquirido una participación del 84,73% de la sociedad Atlántida Directorship, S.L. en virtud de contrato de compraventa de 2.542 participaciones sociales de dicha sociedad por un importe no significativo. El 29 de julio de 2021 Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal ha formalizado la venta de sus inversiones inmobiliarias por importe de 13.400 miles de euros. La ganancia generada como consecuencia de dicha transacción, por importe aproximado de 406 miles de euros se ha registrado con abono al estado del resultado consolidado del ejercicio 2021. Como consecuencia de esta transacción, se han cancelado y liquidado los pasivos asociados, el préstamo convertible que Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal mantenía con Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. y la financiación bancaria otorgada por Banco Sabadell a Atlántida Directorship, S.L.
El 4 de noviembre de 2021, Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha vendido un 1,5% del capital social que poseía en Alantra Nordics AB a un tercero por un importe no significativo. Como
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consecuencia de la misma, la participación del Grupo en Alantra Nordics se ha reducido hasta el 73,50%.
El 12 de junio de 2020 Alantra Investment Managers, S.L. adquirió el 51% del capital de Alantra Solar, S.L. El 15 de julio de 2021, la Junta General de Socios aprobó el cambio de denominación por Alantra Solar Energy Directorship, S.A., dicha modificación ha sido inscrita en el registro mercantil el 9 de agosto de 2021.
El 18 de junio de 2021 la Junta General Ordinaria de socios de Phoenix Recovery Management, S.L. acordó la disolución de la Sociedad iniciándose el periodo de liquidación. A fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas no ha concluido dicho proceso.
Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha adquirido a los socios minoritarios de Alantra Austria & CEE GmbH una participación equivalente al 29% de dicha sociedad, mediante contrato de compraventa formalizado el 26 de agosto de 2021. A consecuencia de la referida operación, el Grupo ha elevado su participación en Alantra Austria & CEE GmbH hasta el 100%. El impacto de esta transacción en estos estados financieros no es significativo.
La Sociedad, en su condición de socio único de Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha transmitido durante el ejercicio 2021 una participación representativa del 2,96% del capital social de Alantra International Corporate Advisory, S.L. a favor de una serie de empleados del Grupo Alantra. Como consecuencia de lo anterior, la participación de la Sociedad en Alantra International Corporate Advisory, S.L.U se ha reducido hasta el 97,04%.
Alantra France Corporate Finance SAS ha absorbido a Downer & Company SAS, entidad 100% participada por ella, en virtud de una operación de fusión por absorción formalizada con efectos a 30 de noviembre de 2021.
Operaciones significativas de ejercicios anteriores
Reestructuración de sociedades del negocio de gestión de activos y acuerdo de inversión conjunto, para la incorporación de grupo Mutua como socio de referencia
El 26 de noviembre de 2019, con posterior subsanación el 27 de diciembre de 2019, la Sociedad, como Socio Único de Alantra Investment Managers, S.L., acordó ampliar el capital social de esta última sociedad mediante la emisión y puesta en circulación de 47.932 acciones ordinarias de 1 euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de, aproximadamente, 60 euros por acción, para ser suscritas y desembolsadas mediante aportación no dineraria consistente en el 100% de Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. , el 75% de Alantra Debt Solutions, S.L., el 100% de Alantra Reim, S.L.U., el 46,56% de Baruch Inversiones, S.L. y el 100% de Alantra CRU, S.L.U. La finalidad de la operación obedecía a las necesidades de reorganización interna del negocio de gestión de activos del Grupo, con el fin de centralizar el mismo bajo una entidad, con vistas a la posterior incorporación del grupo Mutua como socio de referencia para dicho negocio.
Posteriormente, el 5 de febrero de 2020, el Grupo constituyó Alantra Investment Pool, S.L., con el objeto de centralizar las participaciones de los vehículos de inversión que mantenía el Grupo. El 14 de mayo de 2020 la Sociedad comunicó mediante Hecho Relevante, tras el cumplimiento de las correspondientes condiciones suspensivas, la incorporación de grupo Mutua como socio de referencia de la división de gestión de activos alternativos del Grupo, a través de la toma de un 20% del capital de Alantra Investment Managers, S.L. y de un acuerdo de inversión conjunta en los fondos y demás productos gestionados por el Grupo (a través de Alantra Investment Pool, S.L.). La operación se enmarcó en el proyecto del Grupo consistente en la consolidación de su división de gestión de activos como gestor independiente e internacional de activos alternativos diversificados en el ámbito del
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denominado mid market y con acción, esencialmente, en Europa. La participación de grupo Mutua como socio de referencia propicia la disponibilidad de los recursos financieros necesarios para el crecimiento (tanto orgánico como inorgánico) de la plataforma de gestión, su expansión internacional, el refuerzo del equipo gestor y la realización de los denominados GP commitments como elemento facilitador del lanzamiento de nuevos productos.
La toma de participación por grupo Mutua del 20% de la mencionada división de Alantra Asset Management se realizó mediante:
•la aportación de 45 millones de euros que se destinarán a financiar el plan de crecimiento y expansión internacional del área. Esta aportación se instrumentó mediante la adquisición por parte del grupo Mutua a la Sociedad (mediante venta) del 2% de Alantra Investment Managers, S.L. por importe de 3.673 miles de euros y, simultáneamente, una ampliación del capital social de Alantra Investment Managers, S.L. mediante la emisión de 87.994 participaciones de un euro valor nominal con una prima de asunción de aproximadamente 468,65 euros, que fue íntegramente suscrita por el grupo Mutua.
•un pago adicional aplazado por parte de grupo Mutua de hasta 11,2 millones de euros que se determina en función del grado de cumplimiento de determinados indicadores de negocio de Alantra Asset Management previstos para el periodo 2020-2023 y que se abonará, en su caso, en la fecha en la que se produzca un evento de liquidez o, de no haberse producido ninguno, el 1 de abril de 2024. A la fecha de la transacción y al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Grupo ha estimado que no se cumplen las condiciones necesarias para el devengo del saldo deudor correspondiente a dicho pago aplazado.
Como consecuencia de la transacción anterior, el Grupo mantiene el control sobre Alantra Investment Managers, S.L. y sus sociedades dependientes, no teniendo dicha transacción ningún impacto en el estado de resultados consolidado y registrándose durante el ejercicio 2020 la ganancia patrimonial obtenida con abono a reservas por importe aproximado de 29 millones de euros.
Por último, conforme al acuerdo de inversión conjunta en los fondos y demás productos gestionados por el Grupo, la Sociedad vendió 4.990 participaciones de Alantra Investment Pool, S.L. (representativas del 49,90% de su capital) a grupo Mutua por importe de 19.581 miles de euros. En la medida en que el Grupo no perdió el control sobre dicha sociedad, la pérdida patrimonial generada, no significativa, se registró con cargo a reservas durante el ejercicio 2020. Asimismo, ambas partes asumieron la obligación de alcanzar una inversión conjunta en tales productos, en los siguientes cuatro años, de 100 millones de euros.
Adquisición de una participación en Indigo Capital, S.A.S. sin toma de control
El 28 de septiembre de 2020, se formalizó y completó la operación por la que Alantra Investment Managers, S.L. había suscrito un contrato de compraventa para la adquisición del 49% de las participaciones de Indigo Capital, S.A.S. por un precio en efectivo de 2.802 miles de euros.
Los Administradores de la Sociedad consideraron que se daban las condiciones para considerar a Indigo Capital, S.A.S. como empresa asociada y, por tanto, la inversión en Indigo Capital, S.A.S. se registró aplicando el método de la participación en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” del activo del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2020.
En relación con el proceso de identificación de activos netos adquiridos, en el importe correspondiente a la inversión en Indigo Capital, S.A.S., que se registra en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación”, se incluyen 300 miles euros asociados a un fondo de comercio
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implícito y 1.257 miles de euros en concepto de derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes (fundamentalmente, acuerdos de gestión de fondos con vidas útiles definidas) procedentes del negocio adquirido – lista de clientes – (véase Nota 8). Dicha lista de clientes se amortiza de forma decreciente, en base a la evolución de su actividad, sobre la base de un periodo estimado en aproximadamente seis años, si bien es especialmente significativo el efecto de los primeros tres años. La mencionada amortización se registra en el capítulo “Resultado de entidades valoradas por el método de la participación” del estado del resultado consolidado, junto con las variaciones de valor de la participación que el Grupo mantiene en Indigo Capital, S.A.S.
Adquisición de una participación en Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. sin toma de control
El 9 de abril de 2020, Alantra Investment Managers, S.L. adquirió el 35% del capital social de Asabys Asset Services, S.L. una vez que dicha sociedad fué autorizada por la CNMV a constituir, como accionista único, Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A., y a que ésta fuese designada sociedad gestora de Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R. S.A.
Los Administradores de la Sociedad consideraron que se daban las condiciones para considerar a Asabys Asset Services, S.L. como empresa asociada y, por tanto, la inversión en Asabys Asset Services, S.L. se registró aplicando el método de la participación en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” del activo del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2020.
En relación con el proceso de identificación de activos netos adquiridos, en el importe correspondiente a la inversión en Asabys Asset Services, S.L., que se registró en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación”, se incluyen 705 miles euros asociados a un fondo de comercio implícito y 696 miles de euros asignados al acuerdo de gestión de Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R., S.A., sociedad con vida útil definida – lista de clientes – (véase Nota 8). Dicha lista de clientes se amortiza de forma decreciente, en base a la evolución de su actividad, sobre la base de un periodo estimado en aproximadamente seis años, si bien es especialmente significativo el efecto de los primeros tres años. La mencionada amortización se registra en el capítulo “Resultado de entidades valoradas por el método de la participación” del estado del resultado consolidado, junto con las variaciones de valor de la participación que el Grupo mantiene en Asabys Asset Services, S.L.
Otras operaciones de ejercicios anteriores
El 21 de mayo de 2019, Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. acordó la adquisición de un 93,63% de UDA Real Estate Data, S.L., compañía que ofrece servicios tecnológicos basados en Big Data e inteligencia artificial para el sector inmobiliario. El precio de compra de las participaciones ascendió a 2.946 miles de euros, de los cuales 2.129 miles de euros fueron satisfechos en efectivo y 817 miles de euros serían satisfechos como pago aplazado a determinados socios (véase Nota 19.2). Simultáneamente, se acordó una ampliación del capital social de UDA Real Estate Data, S.L, por la que Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. pasó a tener un 94,45% de dicha participada. Adicionalmente, se firmó un compromiso de inversión por parte de un inversor, cuya formalización fue aplazada mediante sucesivas novaciones del acuerdo y finalmente abandonada durante el ejercicio 2020. Los Administradores de la Sociedad consideran que dicho compromiso de inversión no se formalizará.
Asimismo, los Administradores de la Sociedad, en el proceso de reconocimiento de los activos identificables adquiridos, consideraron que se cumplieron los requisitos para el reconocimiento de un activo intangible por importe de 317 miles de euros en concepto de Desarrollos. Dicho activo intangible, que había sido registrado en el epígrafe “Inmovilizado intangible - Otro inmovilizado intangible” del activo del estado de situación financiera consolidado, se amortiza en función de la vida útil definida, estimada inicialmente en tres años (véase Nota 6), si bien ha sido amortizado en su totalidad durante el ejercicio 2021. Finalmente, considerando la contraprestación transferida para la obtención del control
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de las sociedades, el importe correspondiente a los socios minoritarios y el valor razonable de los activos netos identificables de UDA Real Estate Data, S.L., incluidos los descritos en el párrafo anterior, se generó un fondo de comercio por importe de 1.673 miles de euros, que figura registrado en el epígrafe “Inmovilizado intangible – Fondo de comercio” del activo del estado de situación financiera consolidado. Durante los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo ha procedido a deteriorar parcialmente dicho fondo de comercio por importes de 337 y 1.000 miles de euros, respectivamente, registrándose dicho gasto en el capítulo “Deterioro del Inmovilizado” de estado del resultado consolidado de los ejercicios 2021 y 2020 (véase Nota 6). Por último, el 11 de diciembre de 2020, Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. vendió 235 participaciones de UDA Real Estate Data, S.L., representativas del 5,5% del capital social, a uno de sus empleados, por un importe de 423 euros por participación, no siendo el efecto de esta transacción significativo para estas cuentas anuales consolidadas. Asimismo, el Grupo mantiene un usufructo sobre el 3,87% del capital social.
El Consejo de Administración de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. formuló en su reunión celebrada el 22 de noviembre de 2019 un proyecto de segregación de unidad económica transmitiendo en bloque el patrimonio segregado por importe de 328 miles de euros a favor de una sociedad de nueva creación, participada al 100% por esta sociedad, denominada Alantra CPA Iberia, S.L. Dicho proyecto fue aprobado por la Junta General de Socios de la sociedad de misma fecha. La finalidad de la segregación obedecía a las necesidades de reorganización interna del negocio de asesoramiento de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L., la cual realizará sus actividades a través de diferentes sociedades filiales en función de la naturaleza de las mismas o el ámbito geográfico en el que se desarrollan. La segregación fue efectiva a efectos contables con posterioridad al cierre del ejercicio, el 18 de febrero de 2020, cuando tuvo lugar el registro de la escritura en el Registro Mercantil. La sociedad segregada no se extinguió como consecuencia de la mencionada segregación y continúa existiendo como socio único de la sociedad beneficiaria. La mencionada operación no tuvo impacto en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020. Asimismo, el 11 y 17 de diciembre de 2020, Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. vendió 87 participaciones de Alantra CPA Iberia, S.L., representativas del 2,9% del capital social, a tres empleados de Alantra CPA Iberia, S.L. por un importe de 5.020 euros por participación, el efecto de esta transacción no fue significativo para las cuentas anuales consolidadas del 2020. Asimismo, el Grupo mantiene un usufructo sobre el 1,67% del capital social. Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. trasmitió, en el marco de su proyecto de segregación de unidad económica comentado con anterioridad, su participación en esta sociedad a favor de Alantra CPA Iberia, S.L.
Alantra International Corporate Advisory, S.L., como socio único de Alantra Corporate Finance, S.A.U. decidió el 21 de diciembre de 2020, la distribución de un dividendo en especie a cuenta del resultado del ejercicio 2020 por importe de 5.725 miles de euros equivalente a 4.500 participaciones sociales de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. representativas del 60% de su capital social. Asimismo, en esa misma fecha, la Sociedad, como socio único de Alantra International Corporate Advisory, S.L., decidió repartir con cargo a la prima de emisión las participaciones sociales anteriormente mencionadas por el mismo importe, por lo que al 31 de diciembre de 2020 la Sociedad era el titular directo del 60% del capital social de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. Esta transacción no tuvo impacto patrimonial en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020.
El 3 de marzo de 2020 se constituyó Alantra Real Estate Asset Management, S.A. en la que Alantra Investment Managers, S.L. poseía inicialmente el 60% mediante un desembolso de 36 miles de euros. Posteriormente, el 15 de diciembre de 2020, Alantra Investment Managers, S.L. adquirió el 40% restante del capital a un tercero por importe no significativo.
El 14 de septiembre de 2020 se constituyó Alantra Energy Transition, S.A. en la que Alantra Investment Managers, S.L. posee el 70,60% mediante un desembolso de 424 miles de euros. Adicionalmente, el 20 de noviembre de 2020 esta sociedad acordó el cambio de denominación a Alantra Enagás Energy Transition, S.A.
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Enajenación parcial de Alantra Wealth Management con pérdida de control (operación realizada en el ejercicio 2019)
Según se comunicó mediante Hecho Relevante de fecha 14 de diciembre de 2018, Alantra Partners, S.A. y grupo Mutua alcanzaron un acuerdo para la adquisición por grupo Mutua de un 25%, aproximadamente, del capital social de Alantra Wealth Management Agencia de Valores, S.A. y Alantra Wealth Management Gestión, SGIIC, S.A. (en adelante, Alantra Wealth Management). En la operación participó también 3Axis Involvement, S.L. al que grupo Mutua adquirió otro 25%, aproximadamente, del capital. Por tanto, tras el cierre de la operación, el Grupo era titular del 24,99% del capital social de ambas sociedades, ostentando el grupo Mutua el 50,01% del mismo.
Finalmente, el 3 de junio de 2019 la Sociedad comunicó mediante Hecho Relevante que se había producido el cierre de la operación, una vez cumplidas las condiciones suspensivas.
Los principales términos de la operación por la referida participación del 50,01% en relación a la contraprestación acordada fueron los siguientes:
-Una contraprestación en efectivo por importe de 23.755 miles de euros. Dicho importe ya fue liquidado.
-Una contraprestación contingente de hasta 6.250 miles de euros que se determina en función del grado de cumplimiento de determinados indicadores de negocio de Alantra Wealth Management previstos para el periodo 2018-2022. Al 31 de diciembre de 2021 el Grupo ha estimado que se cumplen las condiciones necesarias para el devengo de 708 miles de euros que ha registrado con abono al epígrafe “Resultado por enajenaciónes de instrumentos financieros – Resto de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021 (ningún importe al 31 de diciembre de 2020)- véase Nota 28-.
Adicionalmente, la Sociedad vendió durante el ejercicio 2019 a un tercero, aproximadamente, un 0,26% del capital social de Alantra Wealth Management, ostentando finalmente, al 31 de diciembre de 2019, el 24,73% del capital.
En la misma fecha en la que se firmó el anterior acuerdo de compraventa, se firmó un nuevo acuerdo entre accionistas en el que se acordaron diferentes aspectos relativos al gobierno de Alantra Wealth Management. Los Administradores de la Sociedad consideraron que se daban las condiciones para considerar a Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y Alantra Wealth Management, A.V., S.A. como empresas asociadas y que, desde el 3 de junio de 2019, el Grupo Alantra había perdido el control sobre las mismas.
Como consecuencia de la mencionada enajenación, el Grupo registró la contraprestación recibida, el valor razonable atribuido a la participación del 24,73% mantenida y dio de baja del estado de situación financiera consolidado a la fecha de pérdida de control el importe existente en libros de los activos y pasivos asociados a Alantra Wealth Management (todos ellos registrados en los capítulos “Activos no corrientes mantenidos para la venta” y “Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta”).
En el momento en el que el Grupo perdió el control de Alantra Wealth Management, el valor razonable atribuido a la participación del 24,73% mantenida se registró, aplicando el método de la participación, en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” del activo del estado de situación financiera consolidado por importe de 9.498 miles de euros. Dicho valor razonable se determinó utilizando la propia contraprestación transferida como base de la mejor estimación de valor y en el proceso de identificación de activos netos adquiridos se identificaron activos netos por importe de 1.303 miles de euros, correspondiendo 807 miles a derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes (lista de clientes) y 496 miles de euros a bases imponibles negativas de ejercicios
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anteriores. Asimismo, 7.645 miles euros fueron asociados a un fondo de comercio implícito (véase Nota 8).
En el mencionado acuerdo de accionistas se acordaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra Wealth Management de las que sigue siendo titular el Grupo (put y call options). En virtud de dichas opciones, el grupo Mutua tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones desde el 1 de enero de 2022 y con un plazo del ejercicio de 15 días hábiles desde la fecha en que estén disponibles los informes de auditoría del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, circunstancia que no se había producido a la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas. El Grupo tiene el derecho, pero no la obligación, de vender dichas acciones al grupo Mutua durante los quince días siguientes, si previamente no se han ejercido las primeras. El Grupo ha considerado que este acuerdo genera un derivado financiero, si bien a 31 de diciembre de 2021 y 2020 la valoración de dicho derivado no ha tenido impacto en estas cuentas anuales consolidadas, dado que los Administradores de la Sociedad Dominante del Grupo han estimado que el precio de ejecución establecido para estas opciones se asimila al valor razonable de la participación en Alantra Wealth Management. Dicho precio de ejercicio se calcula tomando como base un multiplicador de diferentes variables financieras que se determinarán en función de la evolución de Alantra Wealth Management en los ejercicios comprendidos entre 2018 y 2021.
Por último, durante el último semestre del ejercicio 2019, Alantra Wealth Management, A.V., S.A. firmó diferentes acuerdos con determinados terceros, en los que parte de la remuneración establecida se basa en pagos realizados por el Grupo de acciones de Alantra Wealth Management de las que el Grupo es titular y está condicionada a la consecución de determinados objetivos durante el periodo comprendido desde su contratación hasta el 31 de diciembre de 2022. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Grupo, en base a la información disponible en esa fecha, ha considerado que dichos acuerdos han supuesto un incremento del valor de las participadas y el registro de un saldo pendiente pago por importe de 1.019 y 395 miles de euros, respectivamente (véase Nota 18.1).
Adicionalmente, durante los ejercicios 2020 y 2021 la Sociedad ha transmitido pequeñas participaciones del capital social de Alantra Wealth Management a varios accionistas minoritarios, ostentando finalmente, al 31 de diciembre de 2021, el 24,41% del capital.
Adquisición de una participación en Access Capital Partners Group, S.A. sin toma de control (operación realizada en el ejercicio 2019)
Según se comunicó mediante Hecho Relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 19 de diciembre de 2018, Alantra Investment Managers, S.L. suscribió un contrato de compraventa para la adquisición del 48,98% de las participaciones de Access Capital Partners Group, S.A., a través de la toma de participaciones en la sociedad matriz (Access Capital S.A.) y en la compañía operativa del grupo Access, antes mencionada. Access es una entidad gestora independiente, con oficinas y actividades en Francia, Bélgica, Reino Unido, Alemania, Finlandia y Luxemburgo, que ofrece estrategias de inversión de capital en compañías no cotizadas, infraestructuras y deuda privada, a través de fondos de fondos, fondos de coinversión y soluciones específicas para clientes. La operación se enmarca en la estrategia de Alantra de incrementar su presencia internacional en la actividad de asset management y de ampliar su actual gama de productos incorporando fondos de fondos, primarios y secundarios, y fondos de coinversión.
La operación de compraventa se estructuró en dos etapas:
-Primera etapa: adquisición por parte del Grupo de un 24,49% de Access Capital Partners Group, S.A. (participación directa del 16,25% e indirecta del 8,24% a través de Access Capital S.A.) por un precio en efectivo de 18.997 miles de euros.
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El cierre de la operación quedó condicionado exclusivamente a la obtención de las correspondientes autorizaciones de los organismos supervisores de los mercados en los que opera Access. Según se establece en el Hecho Relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el 17 de abril de 2019, una vez cumplidas las condiciones suspensivas a que quedó sujeta dicha operación, se formalizó y completó la primera fase en los términos anteriormente descritos, liquidándose el importe antes mencionado.
-Segunda etapa: en la misma fecha en la que se firmó el anterior acuerdo de compraventa, se firmó un acuerdo entre accionistas en el que se acordaron diferentes aspectos relativos al gobierno de Access Capital Partners Group, S.A. (quedando sujeto a las mismas condiciones suspensivas del contrato de compraventa) y un acuerdo de opción en el que se determinaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de las que sigue siendo titular otro de los socios minoritarios de Access Capital Partners Group, S.A. (16,25% del capital social de Access Capital Partners Group, S.A. y 12,21% del capital social de Access Capital S.A. – 8,24% indirectamente del capital social de Access Capital Partners Group, S.A. –). En virtud de dichas opciones, el Grupo tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones desde el 1 de junio de 2022 al 30 de septiembre de 2022 y el otro socio minoritario de Access Capital Partners Group, S.A. tiene el derecho, pero no la obligación, de vender dichas acciones al Grupo durante el mismo periodo de tiempo. El precio de ejercicio se calcula tomando como base un multiplicador de diferentes variables financieras que se determinarán en función de la evolución de Access Capital Partners Group, S.A. en los ejercicios 2021 y 2022. El Grupo ha considerado que los acuerdos de esta segunda etapa generan un derivado financiero, si bien a 31 de diciembre de 2021 y 2020 la valoración de dicho derivado no ha tenido impacto en estas cuentas anuales consolidadas dado que los Administradores de la Sociedad Dominante del Grupo han estimado que el precio de ejecución establecido de estas opciones se asimila al valor razonable de la participación.
Los Administradores de la Sociedad consideran que se dan las condiciones para considerar a Access Capital Partners Group, S.A. como empresa asociada y que el Grupo Alantra no posee el control de la misma. Por lo tanto, la inversión en Access Capital Partners Group, S.A. se registra aplicando el método de la participación en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” del activo del estado de situación financiera consolidado.
En relación con el proceso de identificación de activos netos adquiridos, en el importe correspondiente a la inversión en Access Capital Partners Group, S.A., que se registra en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación”, se incluyen 14.060 miles euros asociados a un fondo de comercio implícito y 2.762 miles de euros en concepto de derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes (fundamentalmente, acuerdos de gestión de fondos con vidas útiles definidas) procedentes del negocio adquirido – lista de clientes – (véase Nota 8). Dicha lista de clientes se amortiza de forma decreciente, en base a la evolución de su actividad, sobre la base de un periodo estimado en aproximadamente seis años, si bien es especialmente significativo el efecto de los primeros tres años. La mencionada amortización se registra en el capítulo “Resultado de entidades valoradas por el método de la participación” del estado del resultado consolidado junto con las variaciones de valor de la participación que el Grupo mantiene en Access Capital Partners Group, S.A.
Adquisición de una participación adicional en Alantra AG con toma de control (operación realizada en el ejercicio 2018)
El 4 de julio de 2018, Alantra Partners, S.A. alcanzó un acuerdo para la adquisición de una participación representativa del 55% de los derechos económicos y del 30% de los derechos de voto de Alantra AG, entidad suiza cuya actividad consiste en la prestación de servicios de asesoramiento financiero en operaciones corporativas. Dicha participación era adicional a la representativa del 25% de los derechos económicos y 50% de los derechos de voto ya existente desde el ejercicio 2014 a través de Alantra International Corporate Advisory, S.L. Por tanto, tras dicha adquisición, el Grupo es titular, a través de
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la Sociedad y Alantra International Corporate Advisory, S.L., del 80% de los derechos de voto y del mismo porcentaje de los derechos económicos de Alantra AG.
En la misma fecha a la que se refiere el párrafo anterior, se firmó un acuerdo entre accionistas (Grupo y socios minoritarios) en el que se acordaron diferentes aspectos relativos al gobierno de Alantra AG. Según lo establecido en el mencionado acuerdo, los Administradores de la Sociedad consideraron que se daban las condiciones para considerar a Alantra AG como entidad dependiente, una vez se cumplieran las condiciones suspensivas establecidas para la transacción. Finalmente, el cierre de la operación y la correspondiente toma de control por el Grupo se produjo el 25 de julio de 2018 con la aprobación por la Junta General de Accionistas de la Sociedad de una ampliación de capital.
Los principales términos de la operación fueron los siguientes:
•Entrega de 571.488 acciones nuevas de Alantra Partners, S.A. (previa ampliación de capital aprobada por la Junta General de Accionistas), que fueron suscritas y desembolsadas por los socios de Alantra AG (socios minoritarios), en contraprestación a la aportación no dineraria consistente en 29.998 acciones de Alantra AG representativas del 29,998% de los derechos políticos y del 14,999% de los derechos económicos, así como de 80.000 certificados comprensivos del 40% de los derechos económicos de Alantra AG y sin derechos políticos. Las acciones de la Sociedad que recibieron los socios minoritarios como consecuencia de la operación están sujetas a restricciones de disponibilidad (lock up) durante un periodo de hasta 6 años.
De forma simultánea a los acuerdos anteriores, el Grupo y los socios minoritarios acordaron la realización de un intercambio de los flujos de efectivos relativos a los resultados obtenidos en el periodo 2018-2020 y con origen, respectivamente, en los derechos económicos adquiridos por el Grupo de Alantra AG y en los correspondientes a las acciones de la Sociedad emitidas en la ampliación de capital realizada para dicha adquisición y suscrita por los socios minoritarios. Las reglas que regulan el mencionado intercambio de flujos de efectivo figuran en los acuerdos entre accionistas y en la práctica han supuesto que el Grupo haya tenido derecho a atribuirse el 80% de los derechos económicos de Alantra AG desde la fecha de la toma de control. Durante el ejercicio 2021, como consecuencia de la transacción descrita en el apartado de esta misma nota “Reorganización de sociedades del negocio de Investment Banking”, las partes han acordado que el derecho de usufructo sobre las acciones objeto de intercambio de Alantra sea de Alantra International Corporate Advisory, S.L.U en vez de Alantra Partners, S.A. Adicionalmente el acuerdo ha sido extendido hasta que se distribuyan los beneficios correspondientes al ejercicio 2023 (si no se cumplen determinadas condiciones de cancelación anticipada), siendo objeto de intercambio del nuevo acuerdo los flujos de efectivo relativos a los resultados obtenidos en el periodo 2021-2023.
Finalmente, tal y como se describe a continuación, los acuerdos entre el Grupo y los socios minoritarios incluyeron la concesión de opciones cruzadas (“put and call options”) relativos al 20% de los derechos económicos y políticos de los que aún son titulares los socios minoritarios. Durante el ejercicio 2020, el vencimiento de dichas opciones cruzadas fue extendido hasta el 31 de marzo de 2024 y 30 de junio de 2024, manteniendo el resto de las condiciones en relación a estas opciones.
•En los acuerdos de accionistas se acordaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra AG de las que siguen siendo titulares los socios minoritarios y que corresponden al 20% de los derechos económicos y políticos. En virtud de dichas opciones, Alantra International Corporate Advisory, S.L. tenía el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones durante el primer trimestre del ejercicio 2024 (inicialmente 2021) y los socios minoritarios tenían el derecho de vender dichas acciones al Grupo durante los tres meses siguientes, si previamente no se habían ejercido las primeras (put de minoritarios).
El Grupo reconoce las opciones de venta de participaciones en las sociedades dependientes otorgadas a participaciones no controladoras en la fecha de adquisición de una combinación de
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negocios, registrando un pasivo financiero por el valor actual de la mejor estimación del importe a pagar, según los términos establecidos en el acuerdo entre accionistas. En ejercicios posteriores, la variación del pasivo financiero se reconoce en reservas. Los dividendos discrecionales, en su caso, pagados a las participaciones no controladoras hasta la fecha de ejercicio de las opciones, se reconocen como una distribución de resultados. Si finalmente las opciones no son ejercidas, la transacción se reconoce como una venta de participaciones a los socios minoritarios. Por lo tanto, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, en el epígrafe “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” del pasivo del estado de situación financiera consolidado se encuentran registrados 3.841 y 1.660 miles de euros, respectivamente, correspondientes a la opción de venta a favor de los socios no controladores de Alantra AG (véase Nota 18), habiéndose originado un registro en reservas como consecuencia de la valoración del pasivo a su valor razonable (véase Nota 15).
Adquisición de una participación del 50% del Grupo Landmark (operación realizada en el ejercicio 2016)
El 20 de abril de 2016 Alantra International Corporate Advisory, S.L. constituyó Alantra Chile Spa, mediante la aportación de 1 miles de dólares americanos.
Según se comunicó mediante Hecho Relevante el 24 de mayo de 2016, Alantra Chile Spa suscribió el 23 de mayo de 2016 un contrato de compraventa para la adquisición del 50% de las participaciones de Landmark Capital, S.A., sociedad chilena y cabecera de un grupo (en adelante el “Grupo Landmark”) con presencia en – además de Chile – Argentina, Brasil y Colombia y dedicada a actividades de asesoramiento en operaciones corporativas en Latinoamérica. Landmark Capital, S.A. tiene como sociedades participadas a Landmark Capital Asesoría Empresarial Ltda., Landmark Capital Argentina SRL y Landmark Capital Colombia SAS.
La operación de compraventa se estructuró inicialmente en dos etapas:
-Primera etapa (ya realizada): en la fecha del contrato de compraventa, Alantra Chile Spa adquirió el 30,0705% del capital social de Landmark Capital, S.A. por importe de 5.011.758 dólares americanos, pagados al contado en el momento de la firma del contrato de compraventa de acciones. En el contrato de compraventa se estableció el 1 de enero de 2016 como fecha efectiva de la adquisición del 30,0705% de las acciones del Grupo Landmark, perteneciendo económicamente desde ese momento a Alantra Chile Spa el 30,0705% de los resultados generados por el Grupo Landmark.
-Segunda etapa (pendiente de materializar): adquisición por parte de Alantra Chile Spa de aproximadamente el 20% adicional del capital social de Landmark Capital, S.A. en 2019 a un precio que se calcularía en función de los resultados que el Grupo Landmark obtuviese en los ejercicios 2016, 2017 y 2018. No obstante, el 9 de junio de 2017 el Grupo adquirió acciones adicionales de Landmark Capital, S.A., pasando su porcentaje de participación al 30,95%. Se estableció que la efectividad de esta segunda transacción sería el 1 de enero de 2019, adquiriendo Nmás Chile Spa desde ese momento los derechos y obligaciones con respecto a aproximadamente el 50% del Grupo Landmark. La mencionada adquisición adicional por parte de Alantra Chile Spa se encuentra a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas pendiente de ejecución.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 los Administradores de la Sociedad consideran que se dan las condiciones para considerar al Grupo Landmark como empresa asociada y que el Grupo Alantra no posee el control del Grupo Landkmark. Por lo tanto, la inversión en el Grupo Landmark se registra aplicando el método de la participación en el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” del activo del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 y 2020. Como consecuencia de su evolución, dicha participación se encuentra deteriorada prácticamente en su totalidad al 31 de diciembre de 2021 y 2020 (véase Nota 8).
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Otras operaciones relevantes
El 29 de diciembre de 2017 se inició el periodo de liquidación de Alpina Real Estate GP I, S.A., Alpina Real Estate GP II, S.A. y Alpina Real Estate GP, S.A., que a la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas no ha concluido.
Según se comunicó mediante Hecho Relevante de fecha 11 de julio de 2018, Alantra Partners, S.A. alcanzó un acuerdo para la adquisición, por parte de Alantra CRU, S.L.U., de la división global de KPMG LLP (UK) llamada Portfolio Solutions Group dedicada al asesoramiento en operaciones de carteras de crédito, non performing loans (NPL) y activos bancarios no estratégicos. Portfolio Solutions Group, contaba con 35 profesionales, radicados en diferentes mercados europeos, los cuales se integraron en el Grupo Alantra con los más de 40 profesionales que, en los últimos años, ya venían operando en esta área de actividad desde Madrid y otros países. La operación quedó sujeta, entre otras, a la condición suspensiva consistente en el cumplimiento del proceso que establece la legislación laboral británica en materia de sucesión de empresa. Finalmente, el 14 de agosto de 2018 la Sociedad comunicó mediante Hecho Relevante que se había producido el cierre de la operación, una vez cumplida la condición suspensiva. Adicionalmente, el 4 de julio de 2018 se firmó un acuerdo entre accionistas en el que se acordó que en el caso de que Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited alcanzase un determinado resultado operativo acumulado desde la toma de control (fecha en la que se cumplieron las condiciones suspensivas) hasta el 31 de diciembre de 2022, se cedería un porcentaje adicional (del 10%) de los derechos económicos de la sociedad a los socios minoritarios, que son simultáneamente ejecutivos de dicha sociedad. Este escenario se registró contablemente conforme a la NIIF 2 “Clasificación y valoración de transacciones con pagos basados en acciones” (véase Nota 3-y), por lo que el Grupo ha registrado un gasto de personal por importe de 639 miles de euros y 617 miles de euros en el capítulo “Gastos de Personal” del estado del resultado consolidado de los ejercicios 2021 y 2020, respectivamente, correspondiente a la mejor estimación disponible a la fecha del número de instrumentos de patrimonio que se esperan entregar en 2022, una vez los Administradores de la Sociedad han estimado que la sociedad alcanzará las condiciones acordadas para su entrega.
El 16 de febrero de 2018 se inscribió en el registro específico de la CNMV Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., sociedad gestora cuyo objeto social consiste en la gestión de activos y en la que Alantra Investment Managers, S.L. suscribió el 60% del capital mediante un desembolso de 360 miles de euros. Adicionalmente, se firmó un acuerdo entre accionistas en el que se acordaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. de las que son titulares los accionistas minoritarios y que corresponde al 40% de su capital social. En virtud de dichas opciones, el Grupo tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones y los accionistas minoritarios tienen el derecho de venderlas al Grupo (put de minoritarios). Las condiciones, fechas, escenarios e importe a desembolsar por el ejercicio de dichas opciones figuran en los acuerdos de accionistas. El criterio contable para el reconocimiento del pasivo generado por dichas opciones y de su variación posterior, se describe en el apartado relativo a la “Adquisición de una participación adicional en Alantra AG con toma de control (operación realizada en el ejercicio 2018)” (véase anteriormente). Por lo tanto, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, en el epígrafe “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” del pasivo del estado de situación financiera consolidado se encuentran registrados 7.971 y 6.450 miles de euros, respectivamente, correspondientes a la opción de venta a favor de los accionistas no controladores de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. (véase Nota 18), habiéndose originado un registro en reservas como consecuencia de la valoración del pasivo a su valor razonable (véase Nota 15).
3.Normas de registro y valoración
En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2021 se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración:
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a)Definición y clasificación de los instrumentos financieros
i. Definiciones
Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.
Un “instrumento de capital (o de patrimonio neto)” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.
Un “derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.
ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de presentación y valoración
Los activos financieros se presentan en el estado de situación financiera consolidado agrupados, en primer lugar, en función de su carácter de “corriente” o “no corriente” (véase Nota 3.k). Adicionalmente, los activos financieros se incluyen en las siguientes categorías de valoración y epígrafes de presentación en función de las características de los flujos de efectivo contractuales de los activos y el modelo de negocio del Grupo:
-A coste amortizado
Los activos financieros clasificados en esta categoría de valoración responden a un modelo de negocio consistente en mantener un activo financiero con el fin de cobrar flujos de efectivo contractuales y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal.
Por tanto, esta categoría de valoración recoge los créditos a terceros que, aún no teniendo origen contractual, no tienen retribución asociada a los beneficios o pérdidas brutas obtenidos por la entidad prestataria y las cuentas a cobrar (en su mayor parte con origen en la prestación de servicios por el Grupo). Asimismo, recoge el saldo de las cuentas corrientes del Grupo, mantenidas en instituciones financieras y necesarias para poder desarrollar su actividad, así como, en su caso, las adquisiciones temporales de activos y depósitos en entidades de crédito mantenidos por el Grupo con un vencimiento inferior a 3 meses.
A esta categoría de valoración pertenecen los epígrafes “Activos financieros no corrientes – A coste amortizado” y “Activos financieros corrientes – A coste amortizado”, los epígrafes “Clientes por ventas y prestaciones de servicio” y “Otros deudores” del capítulo “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” y los capítulos “Otros activos no corrientes”, “Otros activos corrientes” y “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes” del activo del estado de situación financiera consolidado.
-A valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio)
Los valores representativos de deuda clasificados en esta categoría de valoración responden a un modelo de negocio que tiene como objetivo tanto la obtención de flujos de efectivo contractuales como su venta y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal.
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Asimismo, se incluyen los instrumentos de patrimonio neto correspondientes a entidades que no sean dependientes, negocios conjuntos o asociadas, designados voluntariamente al inicio y de forma irrevocable en esta cartera y que no deban clasificarse como mantenidos para negociar.
Por lo tanto, en el caso del Grupo esta categoría de valoración recoge las participaciones existentes en cartera relativas a entidades de tipo cerrado (básicamente fondos, sociedades de capital riesgo y diferentes sociedades titulares de proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica). Se ha optado, para todas ellas, por la clasificación irrevocable en esta categoría que no permite la imputación a pérdidas y ganancias de esos importes en caso de venta de la inversión y donde sólo los dividendos percibidos se reconocen en el resultado.
A esta categoría de valoración pertenecen los epígrafes “Activos financieros corrientes / no corrientes – A valor razonable con cambios en otro resultado integral” del activo del estado de situación financiera consolidado.
-A valor razonable con cambios en resultados
Se clasifican en esta categoría los activos financieros clasificados como mantenidos para negociar, así como aquellos otros que no pueden clasificarse o no se hayan clasificado como a coste amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado integral, en función de los requisitos desglosados en los apartados anteriores. Se entiende como activos financieros mantenidos para negociar aquellos que se adquieren con el objetivo de realizarse a corto plazo, o que sean parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, para los que hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo, así como los instrumentos derivados que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura.
Por tanto, en el caso del Grupo esta categoría de valoración recoge los créditos a terceros con retribución asociada a los beneficios o pérdidas brutas obtenidos por la entidad prestataria, las participaciones en instituciones de inversión colectiva y activos de renta variable cotizados, los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable y las participadas sobre las que el Grupo tiene influencia significativa mantenidas a través de una “entidad de inversión” (véase Nota 2.14.4). Asimismo, esta categoría incluye los activos financieros que se gestionen conjuntamente con pasivos financieros eliminando de forma significativa inconsistencias en el reconocimiento o valoración.
A esta categoría de valoración pertenecen los epígrafes “Activos financieros corrientes / no corrientes – A valor razonable con cambios en resultados” del activo del estado de situación financiera consolidado.
Los activos financieros se reclasifican sí, y sólo sí, el objetivo del modelo de negocio de la entidad sufre cambios significativos. Durante el ejercicio no se han producido reclasificaciones de activos y no está previsto que se produzcan.
En el capítulo “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” se incluye los instrumentos de capital mantenidos en entidades multigrupo y asociadas (véase Nota 2.14).
En el capítulo “Activos no corrientes mantenidos para la venta” se registra aquellos activos (incluyendo los activos financieros) o grupo enajenable de elementos disponibles para su venta inmediata (véase Nota 3-x).
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i ii. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentación y valoración
Los pasivos financieros se presentan en el estado de situación financiera consolidado, agrupados, en primer lugar, en función de su carácter “corriente” o “no corriente” (véase Nota 3-k) y, posteriormente, en función de su naturaleza. La mayoría de los pasivos financieros del Grupo son débitos y partidas a pagar que tiene el Grupo y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico, o también aquellos que, sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como instrumentos financieros derivados. Dichos pasivos financieros del Grupo figuran registrados en los capítulos “Pasivos financieros no corrientes”, “Otros pasivos no corrientes”, “Pasivos financieros corrientes”, “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” y “Otros pasivos corrientes” del pasivo del estado de situación financiera consolidado y se clasifican a efectos de su valoración como pasivos financieros a coste amortizado.
Adicionalmente, el Grupo tiene determinados pasivos financieros registrados en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros acreedores” (véase Nota 19), los cuales se gestionan conjuntamente con determinados activos clasificados como “A valor razonable con cambios en resultados” (véase Nota 9.1). Dichos pasivos se clasifican a efectos de valoración como pasivos financieros designados a valor razonable con cambio en resultados.
Asimismo, en el epígrafe “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” se registran los pasivos financieros con origen en el reconocimiento de las opciones de venta (put de minoritarios) surgidas como consecuencia de los acuerdos existentes con los socios o accionistas no controladores de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., Alantra AG, Alantra Equities, S.V., S.A. y Alantra Solar New, S.L. (véanse Notas 2.14 y 18).
Adicionalmente, a partir de la entrada en vigor de la NIIF 16 “Arrendamientos” en el ejercicio 2019, el arrendador debe reconocer un pasivo por el valor actual de los pagos de arrendamiento y de un activo por el derecho de uso del activo subyacente durante el plazo del mismo (véase Nota 3.i). El pasivo reconocido se registra en los epígrafes “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” o “Pasivos financieros corrientes – Otros pasivos financieros” en función del plazo del pago del arrendamiento (véase Nota 18).
En el capítulo “Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta” se registraban los pasivos directamente asociados con los activos mantenidos para la venta que al 31 de diciembre de 2020 correspondían a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal (véanse Nota 3-x y 10). Como consecuencia de la transacción descrita en la Nota 2.14 durante el ejercicio 2021, el Grupo ya no mantiene pasivos clasificados como no corrientes mantenidos para la venta.
No se permite la reclasificación de pasivos financieros.
b)Valoración y registro de resultados de los activos y pasivos financieros
Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en contra, será el precio de la transacción. Dicho importe se ajustará por los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero o a la emisión del pasivo financiero, excepto para los instrumentos financieros que se incluyan, en su caso, en la categoría de valorados a valor razonable con cambios en resultados. Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios:
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i. Valoración de los activos financieros
Los activos financieros clasificados a efectos de su valoración “a coste amortizado”, se valoran, inicialmente, por su “valor razonable” (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción), incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos activos se valoran por su coste amortizado, utilizándose en su determinación el método del “tipo de interés efectivo”. Por “coste amortizado” se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada sistemáticamente al estado del resultado consolidado de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. No obstante, aquellas partidas cuyo importe se espera recibir en un plazo inferior a un año se valoran a su valor nominal, siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
El “tipo de interés efectivo” es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide, en su caso, con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.
Por otro lado, los activos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como “A valor razonable con cambios en otro resultado integral” o “A valor razonable con cambios en resultados” se valoran, inicialmente, a su “valor razonable” incluyendo, en el primer caso, los costes directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, ambas categorías se valoran por su valor razonable y los cambios en el valor razonable de los activos clasificados “A valor razonable con cambios en otro resultado integral” se registran en el patrimonio neto en el capítulo “Otro resultado integral acumulado” hasta su baja, momento en el que se reclasifican al resultado del ejercicio, en el caso de instrumentos de deuda, y a una partida de reservas, en el caso de instrumentos de patrimonio. En el caso del Grupo la totalidad de los activos clasificados en esta categoría son instrumentos de patrimonio y los cambios de valor razonable se registran, netos de su correspondiente efecto fiscal, en el capítulo “Partidas que no se reclasifican al resultado del ejercicio – Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral”. Los cambios en el valor razonable de los activos financieros “A valor razonable con cambios en resultados” se registran, como su nombre indica, con cargo o abono a resultados.
Se entiende por “valor razonable” de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes interesadas, en condiciones de independencia mutua y debidamente informadas en la materia. El valor razonable se determinará sin deducir los costes de transacción en los que pudiera incurrirse en la enajenación. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”) (véase Nota 30).
Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero para estimar su valor razonable, se recurre al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional; teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados. No obstante lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos, pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un instrumento financiero no coincida exactamente con el precio por el que dicho instrumento podría ser comprado o vendido en la fecha de su valoración.
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La información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros, sobre su categorización, así como sobre las técnicas de valoración empleadas en los mismos se encuentra desglosada en la Nota 30.
Los importes por los que figuran registrados los activos financieros representan, en todos los aspectos significativos, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito del Grupo en cada fecha de presentación de los estados financieros.
ii. Valoración de los pasivos financieros
Los pasivos financieros se valoran, inicialmente, por su “valor razonable” (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción) incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos pasivos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados, en su caso, en el capítulo “Gastos financieros” del estado del resultado consolidado. No obstante, aquellas partidas cuyo importe se espera pagar en un plazo inferior a un año se valoran a su valor nominal, siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
Asimismo, los pasivos financieros, clasificados a efectos de su valoración, como “Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados” se valoran íntegramente por su valor razonable, sobre la base de los mismos criterios que los activos financieros con los que se gestionan conjuntamente.
Finalmente, las variaciones de valor de los pasivos financieros con origen en opciones de venta (put de minoritarios) de participaciones no controladoras se registran con contrapartida en reservas (véase Nota 2.14).
iii. Registro de resultados
Como norma general, las variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en el estado del resultado consolidado; diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses o dividendos (que se registran en los capítulos “Ingresos financieros” y “Gastos financieros”, según proceda); las originadas por el deterioro en la calidad crediticia de los activos y las que correspondan a otras causas, que se registran, en su caso, por su importe neto, en el capítulo “Pérdida/reversión por deterioro de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado.
No obstante, las variaciones en el valor razonable (plusvalías o minusvalías) de los activos financieros “a valor razonable con cambios en resultados” y de los “pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultado” se registran, por su importe neto, en el capítulo “Variación de valor razonable en instrumentos financieros”. Asimismo, las variaciones con origen en reclasificaciones de activos se registran, en su caso, en los capítulos “Resultado derivados de la reclasificación de activos financieros a coste amortizado a activos financieros a valor razonable” o “Resultado derivados de la reclasificación de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral” del estado del resultado consolidado.
Asimismo, los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en activos financieros “a valor razonable con cambios en otro resultado integral”, que en el caso del Grupo corresponde íntegramente a instrumentos de patrimonio, se registran, netos de su correspondiente efecto fiscal, en el patrimonio neto (Otro resultado integral acumulado – Partidas que no se reclasifican al resultado del ejercicio – Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral).
Los activos financieros solo se dan de baja del estado de situación financiera consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan
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de baja del estado de situación financiera consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo). Los resultados generados se registran en el capítulo “Resultados por enajenaciones de instrumentos financieros”.
Finalmente, el registro en resultados relativo a las “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” se desglosa en la Nota 2.14.
c)Baja del estado de situación financiera consolidado de los activos y pasivos financieros
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:
1.Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros - caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero y otros casos similares -, el activo financiero transferido se da de baja del estado de situación financiera consolidado; reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
2.Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos -, el activo financiero transferido no se da de baja del estado de situación financiera consolidado y se continúa valorándolo con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:
a.Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida; que se valora posteriormente a su coste amortizado.
b.Tanto los ingresos del activo financiero transferido, pero no dado de baja como los gastos del nuevo pasivo financiero, se reconocerán directamente en el estado del resultado consolidado.
3.Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero y otros casos semejantes -, se distingue entre:
a.Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del estado de situación financiera consolidado y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
b.Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa reconociéndolo en el estado de situación financiera consolidado por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de baja del estado de situación financiera consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos
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financieros solo se dan de baja del estado de situación financiera consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).
d)Compensación de saldos
Se compensan entre sí - y, consecuentemente, se presentan en el estado de situación financiera consolidado por su importe neto - los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera.
e)Deterioro del valor de los activos financieros
Un activo financiero se considera deteriorado (y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a:
-En el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores representativos de deuda), un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.
-En el caso de instrumentos de capital, que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros.
Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efectúa con cargo al estado del resultado consolidado del período en el que tal deterioro se manifiesta y las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en el estado del resultado consolidado del período en el que el deterioro deja de existir o se reduce. En el caso de que se considere remota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, este se elimina del estado de situación financiera consolidado, aunque el Grupo pueda llevar a cabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación y otras causas.
El modelo de deterioro de la NIIF 9 se basa en la pérdida esperada y es único para todos los activos financieros. Se registrará una provisión por deterioro basada en la pérdida esperada de los próximos 12 meses o en las pérdidas esperadas durante toda la vida del activo. Existe la opción de aplicar un método simplificado, que es el que aplica el Grupo, para reconocer la pérdida de crédito esperada durante toda la vida de sus cuentas de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar. Así, el Grupo posee un modelo propio de valoración del riesgo de sus clientes y de estimación de la pérdida esperada a partir de la probabilidad de impago y del saldo expuesto, teniendo en cuenta la información disponible de la cartera de clientes. Este modelo tiene como criterio general un umbral de 12 meses en mora para la consideración de que se ha incurrido en una evidencia objetiva de deterioro de la totalidad del saldo pendiente. Estos criterios son aplicados en ausencia de otras evidencias objetivas de incumplimiento como puedan ser, entre otras, las situaciones concursales. El resto de instrumentos financieros, fundamentalmente otros activos financieros corrientes y no corrientes valorados a coste amortizado, son objeto de seguimiento individualizado a los efectos de determinar cuándo pudiera haberse producido un deterioro significativo del riesgo de crédito. En todos ellos el efecto de calcular la pérdida esperada utilizando un método simplificado, en vez de en función de la fase del estado de riesgo crediticio del deudor, no es significativo.
Las pérdidas por deterioro se registran en el capítulo “Pérdida/reversión por deterioro de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado.
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La estimación y contabilización de las pérdidas por deterioro de las “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” se realizarán por parte del Grupo de acuerdo con los criterios indicados en la Nota 2.14.
f)Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Grupo para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:
i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en los capítulos “Ingresos financieros” y “Gastos financieros” del estado del resultado consolidado, respectivamente, en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras sociedades, no pertenecientes al Grupo, se reconocen, en su caso, como ingreso en el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado en el momento en que nace el derecho a percibirlos por el Grupo. Los importes correspondientes a intereses y dividendos devengados con anterioridad a la fecha de adquisición, no se registran en el estado del resultado consolidado, cancelándose el activo correspondiente cuando se cobre.
ii. Ingresos y gastos por prestación de servicios
Los ingresos y gastos por prestación de servicios (tramitación y ejecución de órdenes, elaboración de informes de inversiones y análisis financieros, gestión y administración de instituciones de inversión colectiva y entidades de capital riesgo, gestión discrecional de carteras, prestación de servicios empresariales y asesoramiento, búsqueda y colocación de paquetes en mercados secundarios y comercialización de instituciones de inversión colectiva, entre otros – véase Nota 25 –), todos ellos, básicamente, consistentes en comisiones y honorarios asimilados, se reconocen en el estado del resultado consolidado con criterios distintos según sea su naturaleza.
El reconocimiento de los ingresos por prestación de servicios se produce considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de estado de situación financiera, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. Los más significativos son:
-Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios.
Dentro de este tipo de ingresos por prestación de servicios, los procedentes de la actividad de gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva, de la actividad de gestión y administración de entidades de capital riesgo, de la actividad de gestión discrecional de carteras, de las actividades de prestación de servicios empresariales y asesoramiento (salvo comisión de éxito), y de la comercialización de instituciones de inversión colectiva se incluyen en el saldo del epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios – Ingresos por prestación de servicios” del estado del resultado consolidado.
Dentro de este tipo de ingresos por prestación de servicios, parte de l o s ingresos procedentes de la gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva son variables, en la medida en que el importe devengado depende del rendimiento de la inversión gestionada. En estos casos el Grupo revisa, y si es preciso modifica, los ingresos reconocidos por dichas comisiones, cuando en un momento posterior al reconocimiento (siempre dentro del periodo de cristalización, que es anual) exista la posibilidad de retrocesión, si el rendimiento en ese periodo posterior se reduce.
Respecto a los gastos, los procedentes de los servicios de agencia, de comercialización de Instituciones de Inversión Colectiva, de gestión desarrollada por terceros y de representación de
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clientes, entre otros, se incluyen en el saldo del ep ígrafe “Importe neto de la cifra de negocios – Cesiones a terceros por coejecución” del estado del resultado consolidado.
-Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.
Dentro de este tipo de ingresos se incluyen los que responden a comisiones percibidas por la prestación de servicios de asesoramiento financiero que se devengan en base al éxito de las operaciones (comisiones de éxito) en los términos contractuales establecidos. En estos casos, la comisión de éxito constituye la práctica totalidad o la mayor parte de la retribución total de cada contrato individual y, adicionalmente, el hito contractual es altamente sensible a factores que están fuera de la influencia del Grupo, tales como acciones de terceros. Por tanto, en esta tipología de ingresos el cumplimiento del hito contractual es muy significativo, por lo que el reconocimiento de los ingresos ordinarios se pospondrá hasta que el mismo haya sido ejecutado.
Adicionalmente, dentro de este tipo de ingresos por prestación de servicios, se incluyen los ingresos (“comisión de éxito”) derivados de las plusvalías que obtengan, finalmente, los Fondos de Capital Riesgo y Sociedades de Capital Riesgo gestionadas por el Grupo, generadas en el momento de la venta de sus participaciones.
Asimismo, dentro de este tipo de ingresos por prestación de servicios figuran los procedentes de la intermediación de valores, de la búsqueda y colocación de paquetes en mercados secundarios y de la elaboración de informes de inversión y análisis financiero, que se incluyen en el saldo del ep ígrafe “Importe neto de la cifra de negocios – Ingresos por prestación de servicios” del estado del resultado consolidado.
iii. Ingresos y gastos no financieros y otros ingresos de explotación
Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que se representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.
g)Inmovilizado material
Incluye el importe del mobiliario, instalaciones, equipos de procesos de información y otro inmovilizado material propiedad del Grupo; todos ellos, dado su destino, clasificados como “inmovilizado material de uso propio”.
Asimismo, en este epígrafe se recogen los activos por derecho de uso asociados a los contratos de arrendamiento fruto de la aplicación de la NIIF 16 y cuyo activo subyacente es un activo de inmovilizado material. Las políticas contables asociadas a los contratos de arrendamiento se encuentran en la Nota 3.i.
El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción y, posteriormente, se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera.
La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual.
Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el capítulo “Amortización del inmovilizado” del estado del resultado consolidado y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguientes (determinados en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos):
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Porcentaje
Anual
Instalaciones
10%
Equipos de procesos de información
25%
Mobiliario
10%
Otro inmovilizado material
10%
Derechos de uso (*)
25,86%
(*) Calculado en función de la media ponderada del plazo del arrendamiento a 31 de diciembre de 2021 – véase Nota 3.i.
Con ocasión de cada cierre contable, se analiza si existen indicios de que el valor neto de los elementos del activo material exceda de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso, se reduce el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y se ajustarán los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, el Grupo registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajusta, en consecuencia, los cargos futuros en concepto de amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
El Grupo reconoce contablemente, en su caso, cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de activos materiales con origen en su deterioro, utilizando el capítulo “Deterioro del inmovilizado” del estado del resultado consolidado.
Asimismo, al menos al final del ejercicio se procede a revisar la vida útil estimada, el valor residual y método de amortización de los elementos del activo material de uso propio, de cara a detectar cambios significativos en los mismos que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo al estado del resultado consolidado de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de las nuevas vidas útiles.
En el caso de que se produzca la venta del inmovilizado material el resultado de la misma se registrará en el capítulo “Resultados por enajenaciones de inmovilizado” del estado del resultado consolidado.
Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren. Por el contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a alargar la vida útil de dichos bienes se registran como mayor coste de los mismos.
h)Inmovilizado intangible
Otro inmovilizado intangible
Son activos no monetarios e identificables (susceptibles de ser separados de otros activos), aunque sin apariencia física, que surgen como consecuencia de un negocio jurídico o que han sido desarrollados por el Grupo. Solo se reconocen contablemente aquellos activos intangibles cuyo coste puede estimarse de manera fiable y de los que el Grupo estima probable obtener beneficios económicos en el futuro.
Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su coste menos, según proceda, su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.
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La totalidad de los activos que forman parte del “Otro inmovilizado intangible” del Grupo es de vida útil definida y corresponde a aplicaciones informáticas adquiridas a título oneroso y a desarrollos adquiridos por el Grupo. Al menos al final del ejercicio se procede a revisar la vida útil estimada, el valor residual y método de amortización de estos activos intangibles, de cara a detectar cambios significativos en los mismos que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo al estado del resultado consolidado de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de las nuevas vidas útiles.
Estos activos intangibles se amortizan en función de la vida útil definida, aplicándose criterios similares a los adoptados para la amortización de los activos materiales. Los porcentajes anuales de amortización aplicados como promedio a las aplicaciones informáticas son del 20% y del 33,33% para los desarrollos.
Los cargos al estado del resultado consolidado por la amortización de estos activos se registran en el capítulo “Amortización del inmovilizado”.
El Grupo reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de los activos intangibles con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida, en su caso, el capítulo “Deterioro del inmovilizado” del estado del resultado consolidado. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales (véase Nota 2-g).
En el caso de que se produzca la venta del inmovilizado intangible el resultado de la misma se registrará en el capítulo “Resultados por enajenaciones de inmovilizado” del estado del resultado consolidado.
Fondo de comercio
El fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por la entidad adquirente por los beneficios económicos futuros procedentes de activos que no han podido ser identificados individualmente y reconocidos por separado, y se determinan por diferencia entre los valores razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos registrados y el coste de la combinación, todo ello referido a la fecha de adquisición.
Los fondos de comercio están asignados a una o más unidades generadoras de efectivo que se espera sean las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones de negocios. Las unidades generadoras de efectivo representan los grupos de activos identificables más pequeños que generan flujos de efectivo a favor del Grupo y que, en su mayoría, son independientes de los flujos generados por otros activos u otros grupos de activos del Grupo. Cada unidad o unidades a las que se asignan un fondo de comercio:
-Representa el nivel más bajo al que la entidad gestiona internamente el fondo de comercio.
-No es mayor que un segmento de negocio.
Las unidades generadoras de efectivo a las que se han atribuido los fondos de comercio se analizan (incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio asignada) para determinar si se han deteriorado. Este análisis se realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro.
Los fondos de comercio surgidos en la adquisición de sociedades con moneda funcional distinta del euro se valoran en la moneda funcional de la sociedad adquirida, realizándose la conversión a euros al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera consolidado.
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Los fondos de comercio no se amortizan en ningún caso, sino que se someten periódicamente a análisis de deterioro; procediéndose a su saneamiento en caso de evidenciarse que se ha producido un deterioro.
A efectos de determinar el deterioro del valor de una unidad generadora de efectivo a la que se haya asignado un fondo de comercio, se compara el valor en libros de esa unidad - ajustado por el importe del fondo de comercio imputable a los socios externos, en el caso en que no se haya optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable - con su importe recuperable.
El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo es igual al importe mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. El valor en uso se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la dirección de la unidad y está basado en los últimos presupuestos disponibles para los próximos años. Las principales hipótesis utilizadas en su cálculo son: una tasa de crecimiento sostenible para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad y una tasa de descuento para descontar los flujos de caja (véase Nota 6). En caso de necesidad de deterioro, el mismo se registra en el capítulo “Deterioro del inmovilizado” del estado del resultado consolidado. Las correcciones valorativas por deterioro reconocidas en el Fondo de Comercio no son objeto de reversión en ejercicios posteriores.
Si el valor en libros de una entidad generadora de efectivo es superior a su importe recuperable, el Grupo reconoce una pérdida por deterioro; que se distribuye reduciendo, en primer lugar, el valor en libros del fondo de comercio atribuido a esa unidad y, en segundo lugar y si quedasen pérdidas por imputar, minorando el valor en libros del resto de los activos; asignando la pérdida remanente en proporción al valor en libros de cada uno de los activos existentes en dicha unidad. En caso de que se hubiese optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable, se reconocería el deterioro del fondo de comercio imputable a estos socios externos.
i)Contabilización de las operaciones de arrendamiento
A partir del 1 de enero de 2019, la NIIF 16 “Arrendamientos”, que sustituyó a la NIC 17 “Arrendamientos”, establece un modelo único de arrendamiento en el que se reconocen todos los alquileres en el estado de situación financiera consolidado. Así, al inicio del contrato, el Grupo evalúa si este constituye, o contiene, un arrendamiento. Un contrato constituye, o contiene, un arrendamiento si conlleva el derecho de controlar el uso de un activo identificado durante un determinado período de tiempo a cambio de una contraprestación.
El Grupo reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento para todos los contratos de arrendamiento en los que es el arrendatario, a excepción de los arrendamientos a corto plazo (definidos como arrendamientos con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos) y arrendamientos de activos de bajo valor. Para dichos contratos, el Grupo reconoce los pagos por arrendamiento correspondientes a esos arrendamientos sobre una base lineal como un gasto al estado del resultado consolidado, en el capítulo “Otros gastos de explotación” (véase Nota 27). El Grupo tiene un número reducido de acuerdos de arrendamiento como arrendatario de activos: fundamentalmente, inmuebles para oficinas y equipos de procesos de información. El Grupo ha aplicado la exención relativa a los arrendamientos cuyo activo subyacente se considera de bajo valor para la mayor parte de estos últimos contratos, que se clasifican como arrendamiento operativo. Así, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, se han registrado en el estado de situación financiera consolidado fundamentalmente los arrendamientos de oficinas de la sociedad controladora y sus filiales.
Inicialmente, el Grupo valora el activo por derecho de uso por un importe equivalente al del pasivo por arrendamiento. Posteriormente, el activo por derecho de uso se minora por la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro del valor, y se ajustan para tener en cuenta cualquier nueva valoración de los pasivos por arrendamiento. El activo por derecho de uso se amortiza durante la vida útil del activo o el plazo de arrendamiento, el más pequeño de los dos, sobre una base lineal (véase Nota 3.g). Los
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activos por derecho de uso se presentan en la misma partida del estado de situación financiera consolidado en la que se presentarían los correspondientes activos subyacentes si se tuvieran en propiedad, esto es, en el capítulo “Inmovilizado Material” del estado de situación financiera consolidado.
El Grupo aplica la NIC 36 Deterioro del valor de los activos, para determinar si un activo con derecho de uso está deteriorado y contabiliza cualquier pérdida por deterioro del valor. Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, los Administradores de la Sociedad Dominante del Grupo no han considerado necesario registrar ningún deterioro.
El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor actual de los pagos del arrendamiento que no estén abonados en la fecha de inicio, descontados al tipo de interés implícito en el arrendamiento, si ese tipo puede determinarse fácilmente. Si no puede determinarse fácilmente, el arrendatario utilizará el tipo de interés incremental del endeudamiento del arrendatario. Los pagos de arrendamiento incluyen los pagos fijos menos cualquier incentivo de arrendamiento por cobrar, los pagos variables de arrendamiento que dependen de un índice o de una tasa, y los importes que se espera pagar en concepto de garantías de valor residual. El pasivo por arrendamiento se registra en los epígrafes “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” o “Pasivos financieros corrientes – Otros pasivos financieros” del estado de situación financiera consolidado, de acuerdo con el plazo.
El valor en libros del pasivo por arrendamiento aumenta cuando se reflejan los intereses sobre dicho pasivo (utilizando el método de interés efectivo) y disminuye cuando se reflejan los pagos de arrendamiento realizados. Cada pago por arrendamiento se asigna entre el pasivo y el gasto financiero. El gasto financiero, que no es significativo, se registra en el estado del resultado consolidado en el capítulo “Gastos financieros” durante el plazo del arrendamiento, de forma que produzca un tipo de interés periódico constante sobre el saldo restante del pasivo para cada ejercicio.
El Grupo vuelve a medir el pasivo por arrendamiento (y realiza los ajustes correspondientes al activo relacionado con el derecho de uso) cuando, por ejemplo, surjan cambios en el plazo del arrendamiento o en los pagos futuros de arrendamiento que resulten de un cambio en un índice o tasa utilizado para determinar dichos pagos.
Como se ha señalado, los pagos por arrendamiento se descuentan usando el tipo de interés implícito en el arrendamiento durante el plazo del arrendamiento, lo que requiere juicios significativos sobre estas dos estimaciones clave. La estimación del plazo del arrendamiento se realiza en función del periodo no cancelable y de los periodos cubiertos por las opciones de renovación, cuyo ejercicio sea discrecional para el Grupo Alantra y se considere razonablemente cierto. En su evaluación, el Grupo considera toda la información disponible y analiza los factores relevantes (inversión realizada y plazo de amortización de los mismos) que suponen un incentivo económico para ejercitar o no una opción de renovación/cancelación. En particular, el Grupo toma también en consideración el horizonte temporal del proceso de planificación estratégica de sus actividades. Después de la fecha de inicio, el Grupo reevalúa el plazo del arrendamiento si se produce un suceso significativo o un cambio en las circunstancias que están bajo su control y que pueden afectar a su capacidad para ejercer (o no) la opción de prórroga o cancelación (por ejemplo, un cambio en la estrategia de negocio). La media ponderada del plazo del arrendamiento es, a 31 de diciembre de 2021, de 3,87 años (3 años al 31 de diciembre de 2020).
Asimismo, se utilizan hipótesis para calcular la tasa de descuento dado que en determinadas situaciones el tipo de interés implícito en el arrendamiento no se puede obtener. Para el cálculo del valor actual de las cuotas de arrendamiento, el Grupo utiliza la tasa libre de riesgo, a la fecha de inicio del arrendamiento, adaptada al país, divisa y plazo más un diferencial que incorpora el riesgo propio del Grupo. Al 31 de diciembre de 2021, la media ponderada de las tasas incrementales de endeudamiento aplicadas para el descuento de los pasivos por arrendamiento reconocidos en el estado de situación financiera consolidado es del 0,99% (1,20% al 31 de diciembre de 2020).
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j)Activos y pasivos fiscales
Los capítulos “Activos por impuesto diferido”, “Pasivos por impuesto diferido” y los epígrafes “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Activos por impuesto corriente” y “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Pasivos por impuesto corriente” del estado de situación financiera consolidado incluyen el importe de todos los activos y pasivos de naturaleza fiscal relativos al Impuesto sobre Beneficios, diferenciándose, en su caso, entre: “Corrientes” (importes a recuperar o pagar por impuestos en los próximos doce meses) y “Diferidos” (importes de los impuestos a recuperar o pagar en ejercicios futuros, incluidos, en su caso, los derivados de bases imponibles negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar).
k)Activos y pasivos corrientes y no corrientes
El activo corriente comprenderá aquellos elementos que el Grupo espera vender, consumir o realizar en el transcurso del ciclo normal de explotación y aquellos otros cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera se produzca en el plazo de un año, así como el efectivo y sus equivalentes. Los demás activos se clasificarán como no corrientes.
Por otro lado, el pasivo corriente comprenderá aquellas obligaciones vinculadas al ciclo normal de explotación que el Grupo espera liquidar en el transcurso del mismo y las obligaciones cuyo vencimiento o extinción se espera que se produzca en el plazo máximo de un año, entre las que se incluyen las remuneraciones pendientes de pago al personal. Los demás elementos del pasivo se clasificarán como no corrientes.
l)Otros activos y pasivos corrientes y no corrientes
El capítulo “Otros activos corrientes/ no corrientes” del estado de situación financiera consolidado recoge el importe de los activos no registrados en otras partidas, entre los que figuran anticipos y créditos al personal y otros activos.
El capítulo “Otros pasivos corrientes/ no corrientes” del estado de situación financiera consolidado recoge el importe de las obligaciones a pagar no incluidas en otras categorías.
Ambos capítulos incluyen los saldos de todas las cuentas de periodificación, excepto las correspondientes a intereses devengados que se recogen en los epígrafes en los que estén recogidos los instrumentos financieros que los generan. Asimismo, se clasifican como “corriente” o “no corriente”, según lo descrito en el apartado k) de esta Nota.
m)Instrumentos de capital propio
Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el Patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos. Se consideran instrumentos de capital propio sólo cuando se cumplan las siguientes condiciones:
-No incluyen ningún tipo de obligación para la entidad emisora que suponga: (i) entregar efectivo u otro activo financiero a un tercero; o (ii) intercambiar activos financieros o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.
-Sí pueden ser, o serán, liquidados con los propios instrumentos de capital de la entidad emisora: (i) cuando sea un instrumento financiero no derivado, no supondrá una obligación de entregar un número variable de sus propios instrumentos de capital; o (ii) cuando sea un derivado, siempre que
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se liquide por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de un número fijo de sus propios instrumentos de capital.
Los negocios realizados con instrumentos de capital propio, incluidas su emisión y amortización, serán registrados directamente contra patrimonio neto. Asimismo, los costes de transacción incurridos en operaciones con instrumentos de capital propio se adeudarán con patrimonio neto, una vez ajustado cualquier incentivo fiscal relacionado.
Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de capital propio no se registrarán en los estados financieros; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos instrumentos se añadirán o deducirán directamente del patrimonio neto.
n)Patrimonios gestionados
Los patrimonios gestionados por el Grupo que son propiedad de terceros no se incluyen en el estado de situación financiera consolidado. Los ingresos generados por esta actividad se incluyen en el capítulo “Importe neto de la cifra de negocios” del estado del resultado consolidado (véase Nota 25).
o)Gastos de personal
Compromisos por pensiones y otras retribuciones post-empleo
Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, el Grupo no tenía adquirido ningún compromiso significativo con sus empleados en materia de pensiones.
Indemnizaciones por despido
De acuerdo con la legislación vigente, el Grupo tiene obligación de indemnizar a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. El Grupo ha registrado en el capítulo “Gastos de Personal” del estado del resultado consolidado el importe de las indemnizaciones satisfechas a los empleados que han sido despedidos durante los ejercicios 2021 y 2020 (véase Nota 26). En opinión de los Administradores de la Sociedad, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, no existían razones que hicieran necesaria la contabilización de una provisión adicional por este concepto a dichas fechas.
p)Impuesto sobre Beneficios
El gasto o ingreso por Impuesto sobre Beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido y se registra en el capítulo “Impuesto sobre Beneficios” del estado del resultado consolidado.
Existe una diferencia temporaria cuando existe una diferencia entre el valor en libros y la base fiscal de un elemento patrimonial. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales. Una diferencia temporaria imponible es aquella que generará en el futuro la obligación para el Grupo de realizar algún pago a la Administración correspondiente. Una diferencia temporaria deducible es aquella que generará para el Grupo algún derecho de reembolso o un menor pago a realizar a la Administración correspondiente en el futuro.
Los créditos por deducciones y bonificaciones y los créditos por bases imponibles negativas son importes que, habiéndose producido o realizado la actividad u obtenido el resultado para generar su derecho, no se aplican fiscalmente en la declaración correspondiente hasta el cumplimiento de los
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condicionantes establecidos en la normativa tributaria para ello, considerándose probable por parte del Grupo su aplicación en ejercicios futuros.
Se consideran activos y pasivos por impuestos corrientes aquellos impuestos que se prevén recuperables o pagaderos de la Administración correspondiente en un plazo que no excede a los 12 meses desde la fecha de su registro. Por su parte, se consideran activos y pasivos por impuestos diferidos aquellos importes que se espera recuperar o pagar, respectivamente, de la Administración correspondiente en ejercicios futuros.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles significativas. Por su parte, el Grupo solo registra activos por impuestos diferidos con origen en diferencias temporarias deducibles, en créditos por deducciones o bonificaciones o por la existencia de bases imponibles negativas en la medida en que se considere probable que el Grupo vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.
No se registran ni activos ni pasivos con origen en impuestos diferidos cuando inicialmente se registre un elemento patrimonial, que no surja en una combinación de negocios y que en el momento de su registro no haya afectado ni al resultado contable ni al resultado fiscal.
Anualmente, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.
El artículo 7 de la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, por la que se adoptan diversas medidas tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso de la actividad económica, establece que la amortización contable del inmovilizado material, intangible y de las inversiones inmobiliarias correspondiente a los períodos impositivos que se inicien dentro de los años 2013 y 2014 para aquellas entidades que, en los mismos, no cumplan los requisitos establecidos en los apartados 1, 2 o 3 del artículo 108 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, se deducirá en la base imponible hasta el 70 por ciento de aquella que hubiera resultado fiscalmente deducible de no aplicarse el referido porcentaje, de acuerdo con los apartados 1 y 4 del artículo 11 de dicha Ley. La amortización contable que no resulte fiscalmente deducible en virtud de lo dispuesto en el mencionado artículo se deducirá de forma lineal durante un plazo de 10 años u opcionalmente durante la vida útil del elemento patrimonial, a partir del primer período impositivo que se inicie dentro del año 2015. Adicionalmente, la disposición transitoria trigésima séptima de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece que los contribuyentes que tributen al tipo de gravamen previsto en el apartado 1 del artículo 29 de dicha Ley, y les haya resultado de aplicación la limitación a las amortizaciones establecida en el artículo 7 de la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, tendrán derecho a una deducción en la cuota íntegra del 5% de las cantidades que integren en la base imponible (2% en los periodos impositivos que se inicien en 2015), derivadas de las amortizaciones no deducidas en los períodos impositivos que se hayan iniciado en 2013 y 2014.
El artículo 13.2 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece que las pérdidas por deterioro del inmovilizado material, de las inversiones inmobiliarias, del inmovilizado intangible (incluido el fondo de comercio), de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades y de los valores representativos de deuda no tienen la consideración de gastos fiscalmente deducibles. En este sentido, la disposición transitoria decimoquinta de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, establece que la reversión de las pérdidas por deterioro del inmovilizado material, inversiones inmobiliarias, inmovilizado intangible y valores representativos de deuda que hubieran resultado fiscalmente deducibles en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2015, se integrarán en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del período impositivo en que se produzca la recuperación de su valor en el ámbito contable, y la disposición transitoria decimosexta de la mencionada Ley del Impuesto sobre
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Sociedades establece que la reversión de las pérdidas por deterioro de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades que hayan resultado fiscalmente deducibles de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013 (de acuerdo con lo establecido en el entonces vigente Real Decreto 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades), con independencia de su imputación contable en el estado del resultado consolidado, se integrarán en la base imponible del período en el que el valor de los fondos propios al cierre del ejercicio exceda al del inicio, en proporción a su participación, debiendo tenerse en cuenta las aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas en él, con el límite de dicho exceso. A estos efectos, se entenderá que la diferencia positiva entre el valor de los fondos propios al cierre y al inicio del ejercicio, en los términos establecidos en este párrafo, se corresponde, en primer lugar, con pérdidas por deterioro que han resultado fiscalmente deducibles.
No obstante, el Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social, establece que, en todo caso, la reversión de las pérdidas por deterioro de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades que hayan resultado fiscalmente deducibles en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013, se integrará, como mínimo, por partes iguales en la base imponible correspondiente a cada uno de los cinco primeros períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2016.
La Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades estableció, entre otros aspectos, la reducción en dos años del tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades que, hasta el 31 de diciembre de 2014, se situaba en el 30%. Por tanto, dicho tipo ha quedado establecido desde el 1 de enero de 2016, en el 25%.
Finalmente, el artículo 16 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece que los gastos financieros netos serán deducibles con el límite del 30 por ciento del beneficio operativo del ejercicio (tal y como éste se define en dicho artículo). En todo caso, serán deducibles gastos financieros netos del período impositivo por importe de 1 millón de euros.
De acuerdo con la modificación de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, introducida por el artículo 61 de la Ley 22/2021, de 28 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2022 (con efectos para los períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2022, y con vigencia indefinida), en el caso de contribuyentes cuyo importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 20 millones de euros durante los 12 meses anteriores a la fecha en que se inicie el período impositivo o que tributen en el régimen de consolidación fiscal regulado en el Capítulo VI del Título VII de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, con independencia de su importe neto de la cifra de negocios, la cuota líquida no podrá ser inferior al resultado de aplicar el 15% a la base imponible, minorada o incrementada, en su caso y según corresponda, por las cantidades derivadas del artículo 105 de la mencionada Ley del Impuesto sobre Sociedades, y minorada en la Reserva por Inversiones regulada en el artículo 27 de la Ley 19/1994, de 6 de julio, de modificación del Régimen Económico y Fiscal de Canarias. Dicha cuota tendrá el carácter de cuota líquida mínima. Esta modificación no será de aplicación a los contribuyentes que tributen a los tipos de gravamen previstos en los apartados 3, 4 y 5 del artículo 29 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades ni a las entidades de la Ley 11/2009, de 26 de octubre, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario.
Derivado de la fusión por absorción descrita en la Nota 1, el Consejo de Administración de la Sociedad celebrado el 22 de julio de 2015 acordó la adhesión al régimen de declaración fiscal consolidada con el Grupo Alantra en que figura como sociedad dominante (véase Nota 20) y que integran determinadas sociedades del Grupo.
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Asimismo, como resultado de la mencionada fusión, el Consejo de Administración de la Sociedad celebrado el 22 de julio de 2015 acordó la adhesión al régimen especial del nuevo Grupo de Entidades en el IVA, del que, la Sociedad, figura como entidad dominante (véase Nota 20) y que integran determinadas sociedades del Grupo.
Por último, el 12 de noviembre de 2020, la Sociedad se adherió al régimen de declaración fiscal consolidada en Reino Unido (con efectos desde el 1 de abril de 2017), que integra junto a Alantra ICA UK LTD, Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A. (UK Branch) - sucursal que poseía el Grupo hasta el 4 de abril de 2021 - y Alantra International Corporate Advisory, S.L. (Uk Branch) – sucursal que poseía el Grupo hasta el ejercicio 2018 -.
Con anterioridad a la Fusión descrita en la Nota 1, la Sociedad tributaba individualmente al no formar parte de ningún grupo de Sociedades.
q)Estados de flujos de efectivo consolidados
En los estados de flujos de efectivo consolidados se utilizan las siguientes expresiones:
-Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
-Actividades de explotación: son aquellas que constituyen la principal fuente de los ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser clasificadas como de inversión o de financiación.
-Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación y disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.
-Actividades de financiación: las que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los préstamos tomados por parte del Grupo que no formen parte de las actividades de explotación.
A efectos de la elaboración de los estados de flujos de efectivo consolidados, se han considerado como “efectivo y equivalentes (de efectivo)” aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Grupo considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes y, en su caso, depósitos a plazo o en adquisiciones temporales de activos, que se encuentran registrados en el capítulo “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes” del activo del estado de situación financiera consolidado (véase Nota 14).
Asimismo, en la Nota 18 se incluye una conciliación del valor en libros de los pasivos originados por las actividades de financiación distinguiendo separadamente los cambios que generan flujos de efectivo de aquellos que no lo hacen.
r)Otro resultado integral consolidado
En el estado “Otro resultado integral consolidado” se presentan los ingresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en el estado del resultado consolidado del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto.
Por tanto, en estos estados se presentan:
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a.El resultado consolidado del ejercicio.
b.El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente en el patrimonio neto consolidado (por tanto, que pueden registrarse posteriormente al resultado del periodo).
c.El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto consolidado (por tanto, que no se reclasifican al resultado del ejercicio).
d.El Impuesto sobre Beneficios devengado, por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores.
e.El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores (resultado integral total del ejercicio).
Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto consolidado como operaciones de cobertura, instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado integral, diferencias de cambio o participación en otro resultado integral reconocidos por las inversiones en negocios conjuntos y asociadas, así como resto de ingresos y gastos se desglosan en:
a.Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocido directamente en el patrimonio neto consolidado.
b.Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o pérdidas reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en el estado del resultado consolidado.
c.Otras reclasificaciones: recoge, en su caso, el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.
Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Efecto impositivo” del estado, excepto los correspondientes a las entidades valoradas por el método de la participación, que se presentan netos del efecto impositivo.
s)Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados
En el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se presentan todos los cambios habidos en el patrimonio neto consolidado, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores, en su caso. Estos estados muestran, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:
a.Ajustes por cambios de criterios contables y por errores: que incluye, en su caso, los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros consolidados con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores.
b.Resultado Integral Total del ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en los estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados.
c.Operaciones con socios o propietarios: recoge las partidas registradas en relación a aumentos y reducciones de capital, distribución de dividendos, operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias y otras operaciones con socios y propietarios.
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d.Otras variaciones del patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto consolidado, como pueden ser distribución de resultados, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto consolidado y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto consolidado.
t)Transacciones en moneda extranjera
La moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación de sus estados financieros consolidados es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas distintas del euro se consideran denominados en moneda extranjera y se registran según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones.
La conversión a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza en dos fases consecutivas:
-Conversión de la moneda extranjera a la moneda funcional (moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad); y
-Conversión a euros de los saldos mantenidos en las monedas funcionales de las entidades cuya moneda funcional no es el euro.
Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional de las entidades consolidadas se registran, generalmente, por su importe neto, en el capítulo “Diferencias de cambio”, del estado del resultado consolidado, a excepción de las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en resultados, las cuales se registran en el estado del resultado consolidado sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable y las diferencias de cambio surgidas en las partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en patrimonio neto, que se registran en el epígrafe “Partidas que pueden reclasificarse posteriormente al resultado del ejercicio - Diferencias de conversión” del estado de situación financiera consolidado, hasta que estas se realicen.
Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del estado de situación financiera consolidado. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente, en su caso, al estado del resultado consolidado del ejercicio en que se producen.
La plusvalía surgida por la adquisición de un negocio en el extranjero se expresará en la misma moneda funcional del negocio en el extranjero y se convertirá al tipo de cambio de cierre.
Los ingresos y gastos por diferencias de cambio derivadas de partidas monetarias a pagar o a cobrar intragrupo, denominadas en una moneda distinta de la moneda funcional de alguna de las partes, no se eliminan en consolidación. En consecuencia, y salvo que la partida monetaria sea parte de la inversión neta en una sociedad en el extranjero, dichas diferencias serán reconocidas en el estado del resultado consolidado.
El tipo de cambio utilizado por la Sociedad para realizar la conversión de los saldos denominados en moneda extranjera a euros, a efectos de la elaboración de las cuentas anuales consolidadas, y considerando los criterios anteriormente indicados, ha sido el tipo de cambio de cierre del Banco Central Europeo.
Durante los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo ha mantenido en su tesorería efectivo en moneda extranjera (entendido como moneda distinta a la moneda funcional en cada sociedad a nivel individual).
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Conversión de estados financieros en moneda extranjera
Los estados financieros de entidades participadas cuya moneda funcional es distinta de la moneda de presentación, euro, se han convertido utilizando los siguientes procedimientos:
-Los activos y pasivos de sus estados de situación financiera se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del correspondiente estado de situación financiera.
-El patrimonio neto se convierte aplicando tipos de cambio históricos.
-Los ingresos y gastos de cada una de las partidas de resultados y las consiguientes partidas de reservas, en su caso, se convierten al tipo de cambio medio acumulado del período en el que se produjeron. En la aplicación de dicho criterio el Grupo considera si durante el ejercicio se han producido variaciones significativas en los tipos de cambio que, por su relevancia sobre las cuentas en su conjunto, hiciesen necesaria la aplicación de tipos de cambio a la fecha de la transacción en lugar de dichos tipos de cambio medio.
-Todas las diferencias de cambio que se produzcan como resultado de lo anterior, se reconocen como un componente separado del patrimonio neto, dentro del apartado “Partidas que pueden reclasificarse posteriormente al resultado del ejercicio - Diferencias de conversión” o en el capítulo “Participaciones no controladoras”.
Cuando se pierde el control, el control conjunto o la influencia significativa en una sociedad con una moneda funcional distinta del euro, las diferencias de cambio registradas como un componente del patrimonio neto, relacionadas con dicha sociedad, se reconocen en la cuenta de resultados en el mismo momento en que se reconoce el resultado derivado de la enajenación. Si la participada con moneda funcional distinta del euro es una sociedad multigrupo o asociada y se produce una enajenación parcial que no origina un cambio en la calificación de la participada o la sociedad multigrupo pasa a asociada, únicamente se imputa a resultados la parte proporcional de la diferencia de conversión. En caso de que se enajene un porcentaje de una dependiente con estas características sin que se pierda el control, este porcentaje de la diferencia de conversión acumulada se atribuirá a la participación de los socios no controladores.
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A continuación, se presenta el detalle a 31 de diciembre de 2021 de su contravalor en miles de euros, de los principales saldos del activo y del pasivo del estado de situación financiera consolidado mantenido por el Grupo en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de las partidas que lo integran:
Miles de Euros
Contravalor
Dólares Estadounidenses
Libra Esterlina
Otras Monedas
Total Moneda Extranjera
Activo:
Inmovilizado intangible – Fondo de comercio (Nota 6)
20.846
31.219
13.178
65.243
Inmovilizado material (Nota 7)
2.908
2.322
2.099
7.329
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación (Nota 8)
-
18.146
324
18.470
Activos financieros no corrientes (Nota 9)
677
469
239
1.385
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11)
1.664
16.724
5.885
24.273
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores (Nota 20)
-
-
-
-
Activos financieros corrientes (Nota 12)
1
-
429
430
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Cuentas corrientes (Nota 14)
27.349
39.903
17.136
84.388
Total Activo
53.445
108.783
39.290
201.518
Pasivo:
Pasivos financieros no corrientes (Nota 18)
2.250
1.307
1.413
4.970
Pasivos por impuesto diferido (Nota 20)
576
24
-
600
Pasivos financieros corrientes (Nota 18)
601
824
512
1.937
Provisiones no corrientes (Nota 17)
69
68
-
137
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar-
Proveedores
970
2.807
1.293
5.070
Otros acreedores
14.274
20.626
8.400
43.300
Pasivos por impuesto corriente
1.484
746
1.828
4.058
Total Pasivo
20.224
26.402
13.446
60.072
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A continuación, se presenta el detalle a 31 de diciembre de 2020 de su contravalor en miles de euros, de los principales saldos del activo y del pasivo del estado de situación financiera consolidado mantenido por el Grupo en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de las partidas que lo integran:
Miles de Euros
Contravalor
Dólares Estadounidenses
Libra Esterlina
Otras Monedas
Total Moneda Extranjera
Activo:
Inmovilizado intangible – Fondo de comercio (Nota 6)
19.241
29.179
12.609
61.029
Inmovilizado material (Nota 7)
599
3.474
224
4.297
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación (Nota 8)
-
12.134
43
12.177
Activos financieros no corrientes (Nota 9)
79
429
190
698
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11)
966
4.312
3.857
9.135
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores (Nota 20)
82
711
1.262
2.055
Activos financieros corrientes (Nota 12)
-
49
575
624
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Cuentas corrientes (Nota 14)
10.231
12.398
6.011
28.640
Total Activo
31.198
62.686
24.771
118.655
Pasivo:
Pasivos financieros no corrientes (Nota 18)
777
1.167
646
2.590
Pasivos por impuesto diferido (Nota 20)
223
19
-
242
Pasivos financieros corrientes (Nota 18)
338
915
1.495
2.748
Provisiones no corrientes (Nota 17)
36
52
40
128
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar-
Proveedores
523
2.354
588
3.465
Otros acreedores
4.512
9.259
1.117
14.888
Pasivos por impuesto corriente
179
249
475
903
Total Pasivo
6.588
14.015
4.361
24.964
El efecto de la homogeneización de la contravaloración de la moneda funcional de las sociedades extranjeras a la moneda funcional de la Sociedad se recoge en el epígrafe “Partidas que pueden reclasificarse posteriormente al resultado del periodo – Diferencias de conversión”. A 31 de diciembre de 2021 y 2020 el desglose de este epígrafe por sociedad y detallando la moneda funcional de cada sociedad es el siguiente:
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Miles de Euros
Divisa
31-12-2021
31-12-2020
Alantra AG (2)
Franco Suizo
1.679
931
Alantra Corporate Finance, LLP (2)
Libra Esterlina
1.426
(754)
Alantra Chile SPA (2) (4)
Peso Chileno
(655)
(632)
Alantra US Corporation, LLC (2) (3)
Dólar Americano
(269)
(2.758)
Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd (2)
Yuan chino
149
(40)
Alantra Hong Kong Limited (2)
Dólar Hongkonés
35
(2)
Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2)
Peso Mexicano
27
25
Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) (1) (5)
Libra Esterlina
(23)
(1.063)
Alantra Nordics, AB (2) (6)
Corona Sueca
(19)
25
Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited (2) (7)
Libra Esterlina
(10)
(262)
Alantra ICA UK Ltd (2)
Libra Esterlina
2
(6)
EQMC GP, LLC (2)
Dólar Americano
(1)
(1)
2.341
(4.537)
(1)Sociedades consolidadas por el método de puesta en equivalencia (véase Nota 2.14).
(2)Sociedad es consolidadas por el método de integración global (véase Nota 2.14).
(3)Incluye el efecto de la homogeneización del consolidado Alantra, LLC y Alantra Tech USA, LLC que se consolida por el método de integración global y cuya moneda funciona es el dólar americano.
(4)Incluye el efecto de la homogeneización del consolidado Landmark Capital, S.A. que se consolida por el método de puesta en equivalencia y cuya moneda funcional es el peso chileno.
(5)Incluye el efecto de la homogeneización del consolidado Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd). que se consolida por el método de puesta en equivalencia y cuya moneda funcional es la libra esterlina.
(6)Incluye el efecto de la homogeneización del consolidado con Alantra Denmark ApS que se consolida por el método de integración global y cuya moneda funcional es la corona danesa.
(7)Incluye el efecto de la homogeneización del consolidado Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited que se consolida por el método de integración global y cuya moneda funcional es la libra esterlina.
u)Transacciones con vinculadas
Se considerarán transacciones con partes vinculadas a todas aquellas que se produzcan entre las sociedades que conforman el Grupo y las entidades o personas que cumplan los requisitos establecidos en la NIC 24.
El Grupo realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado.
v)Provisiones y contingencias
Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales consolidadas diferencian entre:
a.Provisiones: saldos acreedores por un importe estimado que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza, pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos. Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:
-Una disposición legal o contractual.
-Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento se sitúa en una expectativa válida creada por el Grupo frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades. Tales expectativas se crean cuando el Grupo acepta públicamente responsabilidades, se derivan de comportamientos pasados o de políticas empresariales de dominio público.
- 68 -
-La evaluación prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en particular, proyectos normativos de los que el Grupo no podrá sustraerse.
El Grupo, en el desarrollo de su actividad habitual, se encuentra sujeto a la supervisión de los organismos reguladores competentes. Los Administradores de la Sociedad no prevén que como consecuencia de la acción de dichos organismos surjan cuestiones que tengan un impacto significativo para estas cuentas anuales consolidadas.
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las originan y son estimadas en cada cierre contable, teniendo en cuenta el efecto financiero en caso de que sea significativo. Las mismas son utilizadas para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir y se registran, en su caso, en los capítulos “Provisiones no corrientes” o “Provisiones corrientes” del estado de situación financiera consolidado, según su naturaleza.
b.Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Incluye las obligaciones actuales cuya cancelación no es probable que origine una disminución de recursos que incorporen beneficios económicos o cuyo importe no puede ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.
c.Activos contingentes: activos posibles surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera de control del Grupo. Los activos contingentes no se reconocen en el estado de situación financiera consolidado ni en el estado del resultado consolidado, pero se informa de ellos en la memoria consolidada siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.
Los pasivos contingentes no se reconocen en el estado de situación financiera consolidado ni en el estado del resultado, consolidados, (salvo los registrados en una combinación de negocio) pero se desglosan en las cuentas anuales consolidadas.
Al cierre del ejercicio 2021 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra la Sociedad con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Los Administradores de la Sociedad, así como sus correspondientes abogados externos, consideran en relación con dichos procedimientos que la posibilidad de un perjuicio para la Sociedad es remota o bien que no es necesaria la constitución de provisión alguna al cierre del ejercicio 2021.
w)Combinaciones de negocios
La adquisición por parte de la sociedad dominante del control de una sociedad dependiente constituye una combinación de negocios a la que se aplicará el método de adquisición. En consolidaciones posteriores, la eliminación de la inversión-patrimonio neto de las sociedades dependientes se realizará con carácter general con base en los valores resultantes de aplicar el método de adquisición en la fecha de control, para lo cual se determina la fecha de adquisición y se calcula el coste de la combinación, registrándose los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos a su valor razonable referido a dicha fecha.
El coste de la combinación se determina por la agregación de:
-Los valores razonables en la fecha de adquisición de los activos cedidos, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos.
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-El valor razonable de cualquier contraprestación contingente que depende de eventos futuros o del cumplimiento de condiciones predeterminadas.
No forman parte del coste de la combinación los gastos relacionados con la emisión de los instrumentos de patrimonio o de los pasivos financieros entregados a cambio de los elementos adquiridos.
Asimismo, tampoco forman parte del coste de la combinación los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales que hayan intervenido en la combinación ni por supuesto los gastos generados internamente por estos conceptos. Dichos importes se imputan directamente en el estado del resultado consolidado.
Si la combinación de negocios se realiza por etapas, de modo que con anterioridad a la fecha de adquisición (fecha de toma de control) existía una inversión previa, el fondo de comercio o diferencia negativa se obtiene por la diferencia entre:
-El coste de la combinación de negocios, más el valor razonable en la fecha de adquisición de cualquier participación previa de la empresa adquirente en la adquirida, y,
-El valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos, determinado de acuerdo a lo indicado anteriormente.
Adicionalmente, la entidad adquirente reconocerá un activo en el estado de situación financiera consolidado, en el epígrafe “Inmovilizado intangible - Fondo de comercio”, si en la fecha de adquisición existe una diferencia positiva entre:
-La suma del precio pagado más el importe de las participaciones no controladoras más el valor razonable de participaciones previas del negocio adquirido y;
-E l valor razonable de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos.
En el supuesto excepcional de que surja una diferencia negativa en la combinación ésta se imputa al estado del resultado consolidado como un ingreso.
Asimismo, cualquier beneficio o pérdida que surja como consecuencia de la valoración a valor razonable en la fecha en que se obtiene el control de la participación previa existente en la adquirida, se reconocerá en el estado del resultado consolidado. Si con anterioridad la inversión en esta participada se hubiera valorado por su valor razonable, las partidas del otro resultado integral acumulado pendientes de ser imputadas al resultado del ejercicio se transferirán al estado del resultado consolidado. De otra parte, se presume que el coste de la combinación de negocios es el mejor referente para estimar el valor razonable en la fecha de adquisición de cualquier participación previa (véase Nota 2.14).
Si en la fecha de cierre del ejercicio en que se produce la combinación no pueden concluirse los procesos de valoración necesarios para aplicar el método de adquisición descrito anteriormente, esta contabilización se considera provisional, pudiéndose ajustar dichos valores provisionales en el período necesario para obtener la información requerida que en ningún caso será superior a un año. Los efectos de los ajustes realizados en este período se contabilizan retroactivamente modificando la información comparativa si fuera necesario.
Los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestación contingente se ajustan contra resultados, salvo que dicha contraprestación haya sido clasificada como patrimonio en cuyo caso los cambios posteriores en su valor razonable no se reconocen.
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x)Activos no corrientes mantenidos para la venta
Los activos no corrientes mantenidos para la venta junto con los pasivos directamente asociados con ellos (Grupo enajenable de elementos), de los que se va a disponer de forma conjunta, como grupo, en una única transacción, se valoran al menor valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costes de venta.
Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo enajenable de elementos, que incluirá activos y pasivos, corrientes y no corrientes) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado.
Para aplicar la clasificación anterior, el activo o el Grupo enajenable de elementos deben estar disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a los términos usuales y habituales para la venta de estos activos, y su venta debe ser altamente probable y que se espere que se materialice en un plazo no superior a doce meses. Para ello, la dirección, debe estar comprometida por un plan para vender el activo y debe haberse iniciado de forma activa un programa para encontrar un comprador y completar el plan.
Tal y como se describe en la Nota 2.14, conforme a l a normativa aplicable, los Administradores de la Sociedad procediron a clasificar los activos y pasivos asignables a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal como mantenidos para la venta, lo que conllevó determinadas obligaciones de presentación y desglose respecto a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020, como se describe en los párrafos anteriores.
Por tanto, al 31 de diciembre de 2020 el Grupo presentó de forma separada en el estado de situación financiera consolidado los activos y pasivos asociados a la inversión mantenida en Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal (epígrafes “Activos no corrientes mantenidos para la venta” y “Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta”, respectivamente) – Véase Nota 10. Como consecuencia de la transacción descrita en la Nota 2.14 durante el ejercicio 2021, el Grupo ya no mantiene activos clasificados como no corrientes mantenidos para la venta.
y)Pagos basados en acciones
En las transacciones con pagos basados en acciones liquidadas mediante instrumentos de patrimonio el Grupo valorara los bienes o servicios recibidos, así como el correspondiente incremento en el patrimonio neto, directamente al valor razonable de los bienes o servicios recibidos, a menos que dicho valor razonable no pueda ser estimado con fiabilidad. Si el Grupo no pudiera estimar con fiabilidad el valor razonable de los bienes o servicios recibidos, se determinará su valor, así como el correspondiente incremento de patrimonio neto, indirectamente, por referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos.
Si los instrumentos de patrimonio concedidos no se convierten inmediatamente en irrevocables, y lo hacen cuando la otra parte complete un determinado periodo de servicios, el Grupo presumirá que los servicios se van a prestar por la otra parte, como contrapartida de esos instrumentos de patrimonio que recibirá en el futuro, durante el periodo para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión a lo largo del cual esos derechos se convierten en irrevocables. El Grupo contabilizará esos servicios a medida que sean prestados por la otra parte, durante el periodo en que se convierten en irrevocables, junto con el correspondiente aumento en el patrimonio neto.
La concesión de instrumentos de patrimonio a determinados empleados habitualmente está condicionada a que los mismos sigan prestando sus servicios, en el Grupo, a lo largo de un determinado periodo de tiempo. También podrían existir condiciones relativas al rendimiento a conseguir, tales como que la entidad alcanzara un crecimiento específico en sus beneficios o un determinado incremento en
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el precio de sus acciones. Las condiciones para la irrevocabilidad (o consolidación), distintas de las condiciones referidas al mercado, no serán tenidas en cuenta al estimar el valor razonable de las acciones o de los instrumentos de patrimonio en la fecha de valoración.
Para aplicar los requerimientos anteriores, el Grupo reconoce un importe, por los servicios recibidos durante el periodo para la irrevocabilidad (o consolidación), basado en la mejor estimación disponible del número de instrumentos de patrimonio que espere vayan a consolidarse y revisará esta estimación, si es necesario, siempre que la información posterior indique que el número de instrumentos de patrimonio que se espere consolidar difiera de las estimaciones previas. No se reconocerá ningún importe acumulado por los bienes o servicios recibidos, si los instrumentos de patrimonio concedidos no se consolidan a consecuencia del incumplimiento de alguna condición necesaria para la irrevocabilidad de los mismos.
Dos de las sociedades dependientes están sujetas a un acuerdo entre accionistas que incorpora un pago basado en acciones de esta sociedad dependiente, no siendo el impacto de su registro contable significativo para estas cuentas anuales consolidadas (véase Nota 2).
z)Información financiera por segmentos
Un segmento de explotación es un componente del Grupo que desarrolla actividades de negocio de las que puede obtener ingresos ordinarios e incurrir en gastos, cuyos resultados de explotación son revisados de forma regular por la máxima autoridad en la toma de decisiones de explotación del Grupo (Consejo de Administración), para decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento, evaluar su rendimiento y en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.
En la Nota 29 se presenta el desglose de la información por segmentos requerida por la normativa aplicable (NIIF 8) de las principales áreas de negocio, áreas geográficas y principales clientes.
4.Distribución de resultados de la Sociedad
a)Distribución de resultados de la Sociedad
La propuesta de distribución del beneficio neto de la Sociedad del ejercicio 2020 fue aprobada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad, en su reunión celebrada el 28 de abril de 2021.
La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 2021 de la Sociedad, que su Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, se muestra a continuación junto con la propuesta aprobada del ejercicio 2020:
Miles de Euros
2021
2020
Bases de reparto:
Beneficio neto del ejercicio
43.459
24.619
Distribución:
Reserva legal
-
-
Otras reservas
8.716
-
Dividendo complementario
21.232
15.012
Dividendos a cuenta -
Aprobados antes del cierre del ejercicio
13.511
9.607
43.459
24.619
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El 28 de abril de 2021 la Junta General de Accionistas de la Sociedad ha aprobado el reparto de un dividendo complementario del resultado del ejercicio 2020 por un importe total de 15.012 miles de euros. Dicho dividendo complementario ha sido abonado el 13 de mayo de 2021.
Adicionalmente, el Consejo de Administración de la Sociedad, en su reunión celebrada el 27 de octubre de 2021, ha acordado la distribución de un dividendo a cuenta del beneficio del ejercicio 2021 por importe de 13.511 miles de euros, que ha sido liquidado el 12 de noviembre de 2021.
El 28 de octubre de 2020 la Junta General de Accionistas de la Sociedad aprobó el reparto de un dividendo complementario del resultado del ejercicio 2019 por un importe total de 6.972 miles de euros y un dividendo a cuenta del beneficio del ejercicio 2020 por importe de 9.607 miles de euros, que fueron liquidados el 11 de noviembre de 2020.
Los estados contables provisionales formulados por los Administradores de la Sociedad de acuerdo con los requisitos legales (artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital), poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los mencionados dividendos a cuenta, fueron los siguientes:
(*) Incluido el valor razonable de Mutuafondo Corto Plazo, FI.
b)Beneficio por acción
i. Beneficio básico por acción
El beneficio básico por acción del Grupo se determina dividiendo el resultado neto del mismo en un periodo entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese periodo, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.
De acuerdo con ello:
Miles de euros
1 de
30 de
octubre
septiembre
de 2020
de 2021
Beneficios netos a la fecha del dividendo
17.431
26.172
Dividendo a cuenta repartido
-
-
Dotación a la reserva legal
-
-
Beneficios netos disponibles
17.431
26.172
Cantidad que se propone a distribuir
9.607
13.511
Liquidez en tesorería antes del pago
29.120 (*)
31.349 (*)
Importe bruto del dividendo a cuenta
9.607
13.511
Remanente de tesorería
19.513
17.838
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Miles de Euros
2021
2020
Resultado neto del ejercicio atribuido a la entidad dominante
56.082
29.026
Número medio ponderado de acciones en circulación
38.631.404,00
38.475.799,09
Conversión asumida de deuda convertible
-
Número ajustado de acciones
38.631.404,00
38.475.799,09
Beneficio básico por acción (euros)
1,45
0,75
ii. Beneficio diluido por acción
El beneficio diluido por acción del Grupo se calcula como el cociente entre su resultado neto en un periodo atribuible a los accionistas ordinarios, ajustado por el efecto atribuible a las acciones ordinarias potenciales con efecto dilusivo y el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por el promedio ponderado de las acciones ordinarias que serían emitidas si se convirtieran todas las acciones ordinarias potenciales en acciones ordinarias de la Sociedad.
El beneficio diluido por acción sería el siguiente:
Miles de Euros
2021
2020
Resultado neto del ejercicio atribuido a la entidad dominante
56.082
29.026
Número ajustado de acciones
38.631.404
38.475.799,09
Beneficio básico por acción (euros)
1,45
0,75
S e han tenido en cuenta los movimientos de acciones propias de los ejercicios 2021 y 2020 para el cálculo del número ajustado de acciones.
5.Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración de la
Sociedad y a la Alta Dirección
5.1 Remuneración al Consejo de Administración
Según los Estatutos sociales de la Sociedad, los consejeros serán retribuidos a través de los siguientes conceptos por el ejercicio de sus funciones como meros consejeros:
-Asignación fija anual,
-Dietas por la asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y de las Comisiones del Consejo de Administración a las que pertenezcan.
Previo acuerdo de la Junta General, la retribución de los consejeros podrá consistir en la entrega de acciones o derechos de opción sobre las mismas. El acuerdo de la Junta general expresará, en su caso, el número máximo de acciones que se podrán asignar en cada ejercicio, el precio o sistema de cálculo del precio de ejercicio de las opciones o el valor de las acciones que, en su caso, se tome como referencia y el plazo de duración del plan. Hasta la fecha no se ha aplicado esta modalidad de retribución.
La determinación de la remuneración de cada Consejero en su condición de tal corresponderá al Consejo de Administración, que tendrá en cuenta a tal efecto sus funciones y responsabilidades, la
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pertenencia a Comisiones del Consejo de Administración y las demás circunstancias objetivas que considere relevantes.
Por lo que se refiere a la retribución de los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad, el desglose individualizado y por conceptos que corresponden a cada consejero en su condición de tal, en concepto de retribución fija y dietas de asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y de las Comisiones del Consejo durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:
Euros
2021
2020
Consejeros
Tipo de Consejero
Retribución Fija
Dietas Asistencia
Retribución Fija
Dietas Asistencia
D. Santiago Eguidazu Mayor
Ejecutivo
54.000
12.000
34.000
13.500
D. Santiago Bergareche Busquet
Externo
54.000
12.000
44.000
13.500
D. José Javier Carretero Manzano
Independiente
36.000
21.000
26.000
21.000
D. Luis Carlos Croissier Batista
Independiente
45.000
25.500
35.000
23.250
D. Jorge Mataix Entero
Dominical
36.000
16.500
16.000
17.250
D. José Antonio Abad Zorrilla
Dominical
36.000
15.750
16.000
17.250
Dña. María Luisa Garaña Corces
Independiente
36.000
19.500
26.000
21.000
D. Josep Pique Camps (1)
Dominical
11.800
4.500
-
-
Dña. Silvia Reina Pardo(2)
Dominical
23.600
6.000
26.000
10.500
Dña. Diane Segalen (3)
Independiente
36.000
16.500
26.000
16.500
Subtotales
368.400
149.250
249.000
153.750
517.650
402.750
(1)D. Josep Pique Camps dejó de ser consejero de la Sociedad el 28 de abril de 2021.
(2) Dña. Silvia Reina Pardo fue nombrada por cooptación consejera de la Sociedad el 28 de abril de 2021.
(3) Dña. Diane Segalen fue nombrada por cooptación consejera de la Sociedad el 5 de junio de 2019. Asimismo, el 28 de octubre de 2020 la Junta General de Accionistas acordó su ratificación como miembro del Consejo de Administración.
Adicionalmente, el Consejo de Administración acordó en 2021 y 2020 una remuneración fija adicional para los siguientes Consejeros por su especial dedicación durante el año a sus funciones de Consejeros en cuanto tales:
Euros
2021
2020
D. Santiago Eguidazu Mayor
200.000
-
D. Santiago Bergareche Busquet
-
-
D. Alfred Merton Vinton
-
-
D. José Javier Carretero Manzano
25.000
30.000
D. Luis Carlos Croissier Batista
30.000
30.000
Dña. María Luisa Garaña Corces
25.000
30.000
D. Josep Pique Camps
-
-
Dña. Silvia Reina Pardo
-
-
Dña. Diane Segalen
-
-
280.000
90.000
Al cierre de los ejercicios 2021, el número de consejeros de Alantra Partners, S.A. asciende en ambos ejercicios a nueve consejeros, 6 varones y 3 mujeres (7 varones y 2 mujeres al 31 de diciembre de 2020).
El importe devengado por estos conceptos ha ascendido en el ejercicio 2021 y 2020 a 798 y 493 miles de euros, respectivamente, que se encuentran registrados en el capítulo “Otros gastos de explotación” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021 y 2020 (véase Nota 27). A 31 de diciembre de 2021 y 2020 se encuentran pendientes de pago 228 y 193 miles de euros, respectivamente, que se
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incluyen en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros Acreedores” del pasivo del estado de situación financiera consolidado (véase Nota 19).
El importe efectivamente liquidado durante el ejercicio 2021 por este concepto asciende a 763 miles de euros (608 miles de euros en el ejercicio 2020).
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existían anticipos, créditos concedidos ni garantías asumidas, ni se tenían asumidos compromisos en materia de pensiones o seguros de vida, con los miembros antiguos o actuales del Consejo de Administración de la Sociedad.
Asimismo, durante el ejercicio 2021 y 2020, la Sociedad ha registrado por importe de 30 y 24 miles de euros, respectivamente, en el capítulo “Otros gastos de explotación” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021 y 2020 el importe satisfecho por la prima de seguro de responsabilidad civil de los Administradores por daños ocasionados por actos u omisiones.
5.2 Remuneración al personal de la Alta Dirección y a los miembros del Consejo de Administración en su calidad de directivos del Grupo
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el número de altos directivos de la entidad era de 4 y 3 personas, respectivamente (no incluyéndose dentro de este colectivo al consejero ejecutivo). Teniendo en cuenta lo anterior, la remuneración de la Alta Dirección en 2021 fue de 2.653 miles de euros, que se incluyen en el capítulo “Gastos de personal” del estado del resultado consolidado (1.834 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) –véase Nota 26–. A 31 de diciembre de 2021, se encuentran pendientes de pago por este concepto 1.803 miles de euros que se incluyen en el saldo del epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros Acreedores” del pasivo del estado de situación financiera consolidado (1.120 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) y que han sido liquidados en su práctica totalidad a fecha de formulación de estas cuentas anuales. El importe efectivamente liquidado por este concepto durante el ejercicio 2021 asciende a 1.945 miles de euros (3.276 miles de euros en el ejercicio 2020).
Adicionalmente, durante el ejercicio 2021, se han concedido préstamos a determinados miembros de la Alta dirección del Grupo por importe de 2.330 miles de euros para la adquisición de un total de 150.000 acciones propias de la Sociedad, de los cuales al 31 de diciembre 2021 han sido amortizados 35 miles de euros (véase 9.3). Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%.
Por su parte, en el ejercicio 2021, el Presidente del Consejo de Administración, D. Santiago Eguidazu Mayor, como consejero ejecutivo, devengó en concepto de retribución por su actividad, aprobada por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones una retribución fija de 1.000 miles de euros y una retribución variable de 2.532 miles de euros (una retribución fija de 1.000 miles de euros y una retribución variable de 1.185 miles de euros en el ejercicio 2020). A 31 de diciembre de 2021, se encuentran pendientes de pago por este concepto 2.999 miles de euros (1.435 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) que se encuentran registrados en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar - Otros Acreedores” del pasivo del estado de situación financiera consolidado. El importe efectivamente liquidado por este concepto durante el ejercicio 2021 asciende a 1.968 miles de euros (2.959 miles de euros en el ejercicio 2020). A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas se habían liquidado 1.986 miles de euros por este concepto.
Dicha retribución variable anual está compuesta por dos componentes, un componente cuantitativo equivalente al 3,2% del beneficio de la Sociedad antes de impuestos, excluido el resultado derivado de operaciones o ajustes contables no materializado en caja ya sea en efectivo o en instrumentos equivalentes, debiendo verificar el Comité de Auditoría de la Sociedad el cálculo del importe de este
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componente cuantitativo y un componente cualitativo, cuyos criterios, indicadores y/o parámetros a alcanzar son establecidos anualmente por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y que atiende, entre otros y principalmente, a los siguientes objetivos: (i) el desarrollo de las capacidades del equipo de profesionales integrado en el grupo de la Sociedad, (ii) la sostenibilidad de los ingresos, (iii) la promoción de una gestión del riesgo sólida y efectiva y (iv) la maximización del valor para el accionista. El grado de cumplimiento de tales objetivos modula el importe resultante de lo establecido en el párrafo anterior, ya sea al alza o a la baja, en un importe de hasta el 60% del mismo (porcentaje aprobado por la Junta General de Accionistas de 25 de abril de 2018).
Determinada la remuneración del Presidente del Consejo de Administración de acuerdo a lo anterior, se deducirá de ésta un importe de 700 miles de euros, salvo en caso de que la remuneración variable fuese menor a dicho importe, en cuyo caso no se devengará retribución variable a favor del Presidente del Consejo de Administración.
La Sociedad no ha establecido ningún periodo de diferimiento para el pago de importes devengados y consolidados de la retribución variable del Presidente del Consejo de Administración.
La Sociedad no ha establecido la introducción de clausulas malus en la retribución variable del Presidente del Consejo de Administración, pero sí que ha introducido una cláusula claw-back para la devolución de remuneraciones devengadas y ya percibidas en caso de que la Sociedad reformulara sus cuentas anuales y, de acuerdo con la citada reformulación, resultase que la magnitud financiera sobre la cual se hubiese calculado y pagado tal retribución, fuese inferior a la formulada inicialmente
La Sociedad ha devengado una remuneración en especie al Presidente del Consejo de Administración consistente en el pago del 50% de la cuota de salud de su colectivo familiar directo, cuyo importe estimado asciende a 2 miles de euros. La Sociedad no ha devengado ninguna retribución en especie para el resto de los miembros del Consejo de Administración.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existían anticipos, créditos concedidos adicionales a los ya mencionados ni garantías asumidas, ni se tenían asumidos compromisos en materia de pensiones o seguros de vida, con los miembros antiguos o actuales de la Alta Dirección de la misma.
5.3 Información en relación con situaciones de conflicto de intereses por parte de los Administradores
Al cierre del ejercicio 2021 los Administradores de la Sociedad, según se define en la Ley de Sociedades de Capital, no han comunicado al Consejo de Administración situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de la Sociedad.
5.4 Participación de los consejeros en el capital social
En cumplimiento de la Ley 26/2003 de 17 de julio, por la que se modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y de la Ley de Sociedades de Capital, la Entidad está obligada a informar de las participaciones de los consejeros de Alantra Partners, S.A. en el capital social de la entidad.
El desglose de las participaciones de los miembros del Consejo de Administración a 31 de diciembre de 2021 y 2020 era el siguiente:
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31-12-2021 (1)
31-12-2020 (1)
Total Acciones
Porcentaje de Participación
Directas
Indirectas
Total Acciones
Porcentaje de Participación
Directas
Indirectas
D. Santiago Eguidazu Mayor
6.756.273
17,49%
633.969
6.122.304
6.756.273
17,49%
1.033.969
5.722.304
D. Santiago Bergareche Busquet
14.351
0,04%
4.522
9.829
14.351
0,04%
4.522
9.829
D. José Javier Carretero Manzano
20.090
0,05%
20.090
-
20.000
0,05%
20.000
-
D. Luis Carlos Croissier Batista
-
-
-
-
-
-
-
-
D. Jorge Mataix Entero
2.754.780
7,13%
192.038
2.562.742
2.754.780
7,13%
192.038
2.562.742
D. José Antonio Abad Zorrilla
2.764.132
7,16%
100.000
2.664.132
2.764.132
7,16%
100.000
2.664.132
Dña. María Luisa Garaña Corces
-
-
-
-
-
-
-
-
D. Josep Piquet Camps
-
-
-
-
-
-
-
-
Doña. Silvia Reina Pardo
-
-
-
-
-
-
-
-
Dña. Diane Segalen
-
-
-
-
-
-
-
-
12.309.626
31,87%
950.619
11.359.007
12.309.536
31,87%
1.350.529
10.959.007
(1)El capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2021 y 2020 está representado por un total de 38.631.404 acciones.
6.Inmovilizado intangible
a)Fondo de Comercio
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el saldo del epígrafe “Inmovilizado Intangible – Fondo de comercio” del activo del estado de situación financiera consolidado incluye los fondos de comercio con origen en la adquisición de acciones que le otorgaron el control de las siguientes sociedades:
Miles de Euros
Año de la Adquisición de Control
31-12-2021
31-12-2020
Por entidad participada:
Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A.
2010
499
499
Alantra Deutschland GmbH
2013
416
416
Alantra Investment Managers, S.L.
2013
47
47
Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L.
2014
31
31
Alantra France Corporate Finance, S.A.S.
2015
141
141
Alantra Nordics AB
2016
93
94
Alantra, LLC (Boston)
2016
20.846
19.241
Alantra Corporate Finance, LLP
2017
30.505
28.512
Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited
2018
714
667
Alantra AG
2018
13.085
12.515
UDA Real Estate Data, S.L.
2019
336
673
Alantra Solar Energy Advisor, S.L.
2021
240
-
66.953
62.836
Por moneda:
En euros
1.710
1.807
En libras esterlinas
31.219
29.179
En corona sueca
93
94
En dólares americanos
20.846
19.241
En francos suizos
13.085
12.515
66.953
62.836
El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2021 y 2020, en el saldo del epígrafe “Inmovilizado intangible – Fondo de comercio” del activo del estado de situación financiera consolidado, se muestra a continuación:
- 78 -
Miles de Euros
2021
2020
Saldos al inicio del ejercicio
62.836
67.225
Adiciones
240
-
Deterioros
(337)
(1.023)
Otros movimientos (*)
4.214
(3.366)
Saldos al cierre del ejercicio
66.953
62.836
(*) Corresponden a las diferencias por la variación del tipo de cambio.
La variación del saldo de este epígrafe en el ejercicio 2021 se debe principalmente a las diferencias por la variación del tipo de cambio y al deterioro parcial del fondo de comercio de UDA Real Estate Data, S.L. realizado durante el ejercicio 2021 (véase Nota 2.14 y esta misma Nota).
Durante el ejercicio 2021 los Administradores de la Sociedad Dominante del Grupo han procedido a deteriorar parcialmente el fondo de comercio asociado a la UGE de UDA Real Estate Data, S.L. por importes de 337 miles de euros registrándose dicha pérdida en el capítulo “Deterioro del Inmovilizado” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021. Al cierre del ejercicio 2020 los Administradores de la Sociedad Dominante del Grupo deterioraron parcialmente el fondo de comercio asociado a la UGE de UDA Real Estate Data, S.L. por importes de 1.000 miles de euros e íntegramente el fondo de comercio asociado a la UGE de Partnersalantra Portugal LDA por importe de 23 miles de euros, registrándose dichas pérdidas en el capítulo “Deterioro del Inmovilizado” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2020.
Tal y como se menciona en la Nota 3-h, las unidades generadoras de efectivo (“UGEs”) a las que se han asignado los fondos de comercio se analizan periódicamente, incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio asignada, para determinar si se han deteriorado. Este análisis se realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro.
Tanto los valores razonables de las UGEs como la asignación de valores razonables a los activos y pasivos de las mismas, están basados en las estimaciones e hipótesis que la Dirección del Grupo ha considerado más apropiadas, dadas las circunstancias. Sin embargo, ciertos cambios en las hipótesis de valoración utilizadas podrían dar lugar a diferencias en el resultado del test de deterioro.
En el cálculo del test del deterioro se utilizan tres hipótesis claves que son aquéllas a las que el importe del valor recuperable es más sensible:
-Las proyecciones de los flujos de caja estimados por la Dirección del Grupo, basadas en los últimos presupuestos disponibles para los próximos 5 años.
-La tasa de crecimiento sostenible constante para extrapolar los flujos de caja, a partir del quinto año (2026), más allá del periodo cubierto por los presupuestos o previsiones.
-La tasa para descontar los flujos de caja futuros, que coincide con el coste de capital asignado a cada UGE, y que se compone de una tasa libre de riesgo más una prima que refleja el riesgo inherente de cada uno de los negocios evaluados.
El enfoque utilizado por la Dirección del Grupo para determinar los valores de las hipótesis está basado tanto en sus proyecciones como, en su caso, en la experiencia pasada. Dichos valores son uniformes con fuentes de información externas. Asimismo, las valoraciones de los dos fondos de comercio más significativos (UGE asignada a Alantra, LLC – Boston – y UGE asignada a Alantra Corporate Finance, LLP) han sido revisadas por un experto independiente (distinto del auditor externo del Grupo).
- 79 -
A continuación, se presentan las principales características (hipótesis clave, tasas de descuento, tasas de crecimiento y análisis de sensibilidad) usadas en los test de deterioro de las Unidades Generadoras de Efectivo más relevantes:
La metodología de valoración utilizada para la determinación del valor en uso de la Unidad Generadora de Efectivo de Alantra, LLC (Boston) ha sido la del descuento de los flujos libres de caja futuros asociados a dicho negocio para un período de proyección de 5 años (hasta 2026). Dicho valor de uso ha sido determinado con la colaboración de un experto independiente. Las variables clave sobre las que se construyen las proyecciones financieras y cada uno de los escenarios son las correspondientes a la estimación de la evolución futura de los ingresos y gastos asociados a dicha sociedad. El valor presente de los flujos futuros a distribuir utilizado para la obtención del valor en uso ha sido calculado utilizando como tasa de descuento, la rentabilidad de los activos sin riesgo más una prima de riesgo específica acorde con el negocio analizado. Atendiendo a este método, la tasa de descuento utilizada se ha situado en 11,68%. El valor residual se ha estimado como el valor actual de una renta perpetua a partir del último año de la proyección (tomando como base la media del resultado neto operativo normalizado del periodo proyectado) y considerando una tasa de crecimiento nominal anual del 1%. Asimismo, se ha considerado un análisis de sensibilidad a la tasa de crecimiento en el valor residual entre 0,50% y 1,30% y de la tasa de descuento entre 10,28% y 13,08%. Adicionalmente, como contraste, el método de valoración utilizado por el experto independiente ha sido el método de múltiplos en transacciones comparables. Derivado de los anteriores métodos, no se han puesto de manifiesto pérdidas por deterioro.
La metodología de valoración utilizada para la determinación del valor en uso de la Unidad Generadora de Efectivo de Alantra Corporate Finance, LLP ha sido la del descuento de los flujos libres de caja futuros asociados a dicho negocio para un período de proyección de 5 años (hasta 2026). Dicho valor de uso ha sido determinado con la colaboración de un experto independiente. Las variables clave sobre las que se construyen las proyecciones financieras y cada uno de los escenarios son las correspondientes a la estimación de la evolución futura de los ingresos y gastos asociados a dicha sociedad. El valor presente de los flujos futuros a distribuir utilizado para la obtención del valor en uso ha sido calculado utilizando como tasa de descuento la rentabilidad de los activos sin riesgo más una prima de riesgo específica acorde con el negocio analizado. Atendiendo a este método, la tasa de descuento utilizada se ha situado en 11,20%. El valor residual se ha estimado como el valor actual de una renta perpetua a partir del último año de la proyección (tomando como base la media del resultado neto operativo normalizado del periodo proyectado) y considerando una tasa de crecimiento nominal anual del 1%. Asimismo, se ha considerado un análisis de sensibilidad a la tasa de crecimiento en el valor residual entre 0,5% y 1,3% y de la tasa de descuento entre 10,20% y 12,20%. Adicionalmente, como contraste, el método de valoración utilizado por el experto independiente ha sido el método de múltiplos en transacciones comparables. Derivado de los anteriores métodos, no se han puesto de manifiesto pérdidas por deterioro.
La metodología de valoración utilizada por el departamento especializado del Grupo para la determinación del valor en uso de la Unidad Generadora de Efectivo de Alantra AG ha sido la del descuento de los flujos libres de caja futuros asociados a dicho negocio para un período de proyección de 5 años (hasta 2026). Las variables clave sobre las que se construyen las proyecciones financieras son las correspondientes a la estimación de la evolución futura de los ingresos y gastos asociados a dicha sociedad. El valor presente de los flujos futuros a distribuir utilizado para la obtención del valor en uso ha sido calculado utilizando como tasa de descuento la rentabilidad de los activos sin riesgo más una prima de riesgo específica acorde con el negocio analizado. Atendiendo a este método, la tasa de descuento utilizada se ha situado en el 8,5%. El valor residual se ha estimado como el valor actual de una renta perpetua a partir del último año de la proyección (tomando como base la media del resultado neto operativo normalizado del periodo proyectado) y considerando una tasa de crecimiento nominal anual del 1%. Asimismo, se ha considerado un análisis de sensibilidad a la tasa de crecimiento en el valor residual entre 0,8% y 1,3% y de la tasa de descuento entre 8% y 9%, sin que en ningún caso se hayan puesto de manifiesto pérdidas por deterioro.
- 80 -
b)Otro Inmovilizado intangible
El saldo de este epígrafe del activo del estado de situación financiera consolidado corresponde a 31 de diciembre de 2021 a aplicaciones informáticas y desarrollos adquiridos por el Grupo por importe de 527 miles de euros (399 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). El movimiento habido en dicho capítulo, durante los ejercicios 2021 y 2020, ha sido el siguiente:
Miles de Euros
Aplicaciones Informáticas
Desarrollos (*)
Lista de Clientes
Total
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Coste:
Saldos al inicio del ejercicio
814
664
432
432
-
988
1.246
2.084
Adiciones
429
175
-
-
-
-
429
175
Retiros
-
(25)
-
-
(988)
-
(1.013)
Otros movimientos
-
-
-
-
-
-
-
Saldos al cierre del ejercicio
1.243
814
432
432
-
-
1.675
1.246
Amortización acumulada:
Saldos al inicio del ejercicio
(596)
(510)
(251)
(121)
-
(988)
(847)
(1.619)
Dotaciones
(128)
(111)
(173)
(130)
-
-
(301)
(241)
Retiros
25
-
-
-
988
-
1.013
Otros movimientos
-
-
-
-
-
-
-
-
Saldos al cierre del ejercicio
(724)
(596)
(424)
(251)
-
-
(1.148)
(847)
Activo intangible neto
519
218
8
181
-
-
527
399
(*) Se registraban fundamentalmente desarrollos reconocidos en el momento de la adquisición de UDA Real Estate Data, S.L., que se han amortizado en su totalidad durante el ejercicio 2021.
Asimismo, derivado de la operación de adquisición de la división global de KPMG LLP (UK) denominada Portfolio Solutions Group la Sociedad (véase Nota 2.14) registró un activo intangible (lista de clientes) que fue totalmente amortizado al cierre del ejercicio 2018. Durante el ejercicio 2020 procedió a darlo de baja del estado de situación financiera consolidado.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, existían elementos de inmovilizado inmaterial completamente amortizados, y en uso, por importe de 551 y 470 miles de euros, respectivamente.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no había activos adquiridos ni cedidos en régimen de arrendamiento financiero.
Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 los Administradores de la Sociedad Dominante del Grupo, no han considerado necesario registrar ningún deterioro al otro inmovilizado intangible.
- 81 -
7.Inmovilizad o material
El movimiento que se ha producido en este capítulo del activo del estado de situación financiera consolidado durante los ejercicios 2021 y 2020, íntegramente compuesto por inmovilizado de uso propio, ha sido el siguiente:
Miles de Euros
Instalaciones
Equipos de Procesos de Información
Mobiliario
Otro Inmovilizado Material
Inmovilizado Material en Curso
Derechos de uso
Total
Coste:
Saldos al 1 de enero de 2020
3.196
2.632
1.240
253
-
20.643
27.964
Adiciones
78
361
65
18
-
2.260
2.782
Retiros
(60)
(165)
(47)
-
-
(1.649)
(1.921)
Traspaso
Saldos a 31 de diciembre de 2020
3.214
2.828
1.258
271
-
21.254
28.825
Adiciones
594
395
154
1
-
20.193
21.337
Retiros
-
(4)
-
-
-
(11.490)
(11.494)
Traspaso
-
-
-
-
-
-
Otros movimientos (*)
60
78
18
(19)
-
449
586
Saldos a 31 de diciembre de 2021
3.868
3.297
1.430
253
-
30.406
39.254
Amortización acumulada:
Saldos al 1 de enero de 2020
(949)
(1.637)
(435)
(144)
-
(4.213)
(7.378)
Dotaciones
(323)
(390)
(111)
(16)
-
(4.929)
(5.769)
Retiros
47
148
47
-
-
1.245
1.487
Otros movimientos
Saldos a 31 de diciembre de 2020
(1.225)
(1.879)
(499)
(160)
-
(7.897)
(11.660)
Dotaciones
(363)
(472)
(134)
(21)
-
(5.593)
(6.583)
Retiros
-
-
-
-
-
5.182
5.182
Traspaso
-
-
-
-
-
-
-
Otros movimientos (*)
(81)
(10)
1
(5)
(247)
(342)
Saldos a 31 de diciembre de 2021
(1.669)
(2.361)
(632)
(186)
-
(8.555)
(13.403)
Deterioros:
Saldos al 1 de enero de 2020
-
-
-
-
-
-
-
Dotaciones (Nota 3-g)
(13)
(17)
-
-
-
-
(30)
Retiros
13
17
-
-
-
-
30
Otros movimientos
Saldos a 31 de diciembre de 2020
-
-
-
-
-
-
-
Dotaciones (Nota 3-g)
(346)
-
-
-
-
-
(346)
Retiros
346
-
-
-
-
-
346
Otros movimientos
-
-
-
-
-
-
Saldo a 31 de diciembre de 2021
-
-
-
-
-
-
-
Activo material neto
Saldos a 31 de diciembre de 2020
1.989
949
759
111
-
13.357
17.165
Saldos a 31 de diciembre de 2021
2.199
936
798
67
-
21.851
25.851
(*)Recoge principalmente el efecto de conversión de saldo de inmovilizado en moneda extranjera
A 31 de diciembre de 2021 existían elementos de inmovilizado material completamente amortizados, y en uso, por un importe de 2.086 miles de euros (1.418 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).
Los elementos del inmovilizado material se encuentran cubiertos con las correspondientes pólizas de seguros. Los Administradores de la Sociedad estiman que la cobertura de los riesgos a que están sujetos los mencionados elementos del inmovilizado son suficiente.
- 82 -
El total de los derechos de uso asociados a acuerdos de arrendamiento al 31 de diciembre de 2021 y 2020 se corresponden con oficinas. Los movimientos producidos en el ejercicio 2021 están relacionados, en su mayoría, con cambios realizados en el contrato de arrendamiento de la sede del Grupo en Madrid.
El detalle de los pasivos asociados a acuerdos de arrendamiento en función de su vencimiento es el siguiente (véase Nota 18):
Pasivos por arrendamiento
Miles de Euros
(descontados)
2021
2020
Menos de un año
5.745
4.856
Entre uno y cinco años
16.620
8.759
Más de cinco años
-
-
22.365
13.615
8.Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación
Este capítulo recoge los instrumentos de capital emitidos por sociedades participadas por el Grupo Alantra, que son entidades asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación.
a)Composición del saldo
El detalle del saldo de este capítulo del activo del estado de situación financiera consolidado, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, atendiendo a la entidad participada, a la moneda de contratación y a la admisión o no a cotización en Bolsa de los valores, es el siguiente:
- 83 -
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Por entidad participada:
Access Capital Partners Group, S.A.
18.710
18.100
Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd)
18.146
12.134
Alantra Wealth Management
10.674
10.046
MCH Investment Strategies, S.G.I.I.I.C, S.A.
8.794
-
Indigo Capital, S.A.S.
2.489
2.767
Asabys Asset Services, S.L.
1.520
1.565
Landmark Capital, S.A.
324
43
Phoenix Recovery Management, S.L., en liquidación
113
524
Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación
63
69
Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación
6
17
Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación
-
-
Sociedades Daruma
-
-
Tertenia Directorship, S.L.
-
1
60.839
45.266
Por moneda:
En euros
42.369
33.089
En libras esterlinas
18.146
12.134
En pesos chilenos
324
43
60.839
45.266
Por cotización:
No cotizados
60.839
45.266
60.839
45.266
La información relevante sobre las entidades asociadas participadas que pertenecen al Grupo Alantra, durante los ejercicios 2021 y 2020, se incluye en la nota 2.14.
Dado que el conjunto de las sociedades recogidas en el detalle anterior, han obtenido beneficios netos durante el ejercicio 2021, el Grupo los ha reconocido en el estado del resultado consolidado. Dichos beneficios atribuidos al Grupo ascienden, en el ejercicio 2021, a 8.354 miles de euros (4.112 miles de euros por este concepto en el ejercicio 2020), que se encuentran registrados en el capítulo “Resultado de Entidades Valoradas por el Método de la Participación” del estado del resultado consolidado (véase Nota 24).
El importe correspondiente a Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) incluye los valores consolidados del subgrupo formado por las sociedades Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd), Singer Capital Markets Advisory LLP (anteriormente denominada Nplus1 Singer Advisory LLP) y Singer Capital Markets Securities Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Capital Markets Ltd). En dicho importe, se incluyen 686 miles de euros correspondientes al fondo de comercio implícito generado como consecuencia de la adquisición por parte del Grupo, durante el ejercicio 2012, de acciones de Singer Capital Markets Ltd. (véase Nota 2.14). Dicho fondo de comercio implícito surgió en la moneda funcional de Singer Capital Markets Ltd. que es la libra esterlina y se ha convertido a la moneda funcional del Grupo al tipo de cambio de cierre.
El importe correspondiente a Landmark Capital, S.A. incluye los valores consolidados del subgrupo formado por las sociedades Landmark Capital, S.A., Landmark Capital Asesoría Empresarial Ltda., Landmark Capital Argentina SRL y Landmark Capital Colombia SAS. A 31 de diciembre de 2018, en dicho importe se incluían 1.447 miles de euros (neto de deterioro) correspondientes al fondo de comercio implícito generado como consecuencia de la adquisición por parte del Grupo, durante el
- 84 -
ejercicio 2016, de acciones de Landmark Capital, S.A. (véase Nota 2.14). Durante el ejercicio 2019 el Grupo procedió a deteriorar íntegramente dicho fondo de comercio implícito.
El importe correspondiente a Alantra Wealth Management incluye los valores de Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y Alantra Wealth Management, A.V., S.A. por importe de 3.239 y 7.435 miles de euros, respectivamente. En dicho importe, se incluyen 7.645 miles de euros asignados a un fondo de comercio implícito (véase Nota 2.14).
El importe correspondiente a Access Capital Partners Group, S.A. incluye los valores consolidados del subgrupo del que esta sociedad es dominante. En dicho importe, se incluyen 14.060 miles euros asociados a un fondo de comercio implícito y 2.762 miles de euros asociados a derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes (fundamentalmente, acuerdos de gestión de fondos con vidas útiles definidas) procedentes del negocio adquirido – lista de clientes –, generados como consecuencia de la adquisición por parte del Grupo, durante el ejercicio 2019, de acciones de Access Capital Partners Group, S.A. y de Access Capital S.A. (véase Nota 2.14). Dicha lista de clientes se amortiza de forma decreciente, en base a la evolución de su actividad, sobre la base de un periodo estimado en aproximadamente seis años, si bien es especialmente significativo el efecto de los primeros tres años. La mencionada amortización ha ascendido a 513 y 776 miles de euros durante los ejercicios 2021 y 2020, respectivamente, que figura registrada en el capítulo “Resultado de entidades valoradas por el método de la participación” del estado del resultado consolidado de los ejercicios 2021 y 2020, junto con los restantes resultados aportados por dicha participada (véase Nota 24).
En el importe correspondiente a MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A., Indigo Capital, S.A.S. y Asabys Asset Services, S.L. (que incluye los valores consolidados de Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. de la que posee el 100% del capital social) se incluyen 4.202, 300 y 705 miles euros, respectivamente, asociados a un fondo de comercio implícito y 2.914, 1.257 y 696 miles de euros, respectivamente asociados a derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes procedentes del negocio adquirido – lista de clientes –, generados como consecuencia de la adquisición por parte del Grupo, durante los ejercicios 2021 y 2020, de acciones de MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A., Indigo Capital, S.A.S. y Asabys Asset Services, S.L. (véase Nota 2.14). Dichas listas de clientes se amortizan en base a la evolución de su actividad, sobre la base de un periodo estimado en aproximadamente seis años. La mencionada amortización ha ascendido a 537, 406 y 164 miles de euros durante el ejercicio 2021, que figura registrada en el capítulo “Resultado de entidades valoradas por el método de la participación” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021, junto con los restantes resultados aportados por dicha participada -ningún importe, 197 y 259 miles de euros durante el ejercicio 2020- (véase Nota 24).
La metodología de valoración utilizada por el departamento especializado del Grupo para la determinación del valor en uso de la Unidad Generadora de Efectivo asignada a Access Capital Partners Group, S.A. ha sido la del descuento de los flujos libres de caja futuros asociados a dicho negocio para un período de proyección de 5 años (hasta 2026). En el caso de Alantra Wealth Management, el importe recuperable de su Unidad Generadora de Efectivo se ha determinado como su valor razonable menos los costes de venta. En este sentido, las opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra Wealth Management de las que sigue siendo titular el Grupo, generan un derivado financiero y dado que los Administradores de la Sociedad Dominante del Grupo han estimado que el precio de ejecución establecido para estas opciones se asimila al valor razonable de la participación en Alantra Wealth Management y que, a 31 de diciembre de 2021, dicho valor es superior a su coste, no se han puesto de manifiesto pérdidas por deterioro.
Al cierre del ejercicio 2021 los Administradores de la Sociedad, no han considerado necesario registrar ningún deterioro adicional a los mencionados anteriormente.
- 85 -
9.Activos financieros no corrientes
A 31 de diciembre de 2021, el detalle del capítulo es el siguiente:
Miles de Euros
A Valor Razonable con Cambios en Resultados
A Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral
A Coste Amortizado
Total
Saldos a 1 de enero de 2021
77.023
44.603
3.666
125.292
Adiciones (*)
3.455
34.102
9.215
46.772
Traspasos a activo corriente/ liquidaciones
(336)
-
-
(336)
Retiros (*)
(20.785)
(1.002)
(3)
(21.790)
Saldos a 31 de diciembre de 2021
59.357
77.703
12.878
149.938
(*)Incluye los ajustes por valoración o deterioros, en su caso.
A 31 de diciembre de 2020, el detalle del capítulo era el siguiente:
Miles de Euros
A Valor Razonable con Cambios en Resultados
A Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral
A Coste Amortizado
Total
Saldos a 1 de enero de 2020
4.310
39.222
3.422
46.954
Adiciones (*)
79.707
7.827
290
87.824
Traspasos a activo corriente/ liquidaciones
-
-
(45)
(45)
Retiros (*)
(6.994)
(2.446)
(1)
(9.441)
Saldos a 31 de diciembre de 2020
77.023
44.603
3.666
125.292
(*)Incluye los ajustes por valoración o deterioros, en su caso.
9.1 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
El desglose del saldo de este epígrafe del activo del estado de situación financiera consolidado, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, atendiendo a su naturaleza, es:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Instrumentos de patrimonio
56.297
75.270
Valores representativos de deuda
-
-
Derivados
-
-
Otros activos financieros
3.060
1.753
59.357
77.023
- 86 -
Asimismo, el detalle del saldo de este epígrafe a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:
2021
2020
Miles de Euros
Miles de Euros
Porcentaje de Participación
Valor Razonable
Porcentaje de Participación
Valor Razonable
Instrumentos de patrimonio:
Mutuafondo Corto Plazo, F.I. (1)
3,53%
53.434
4,95%
74.219
EQMC, FIL (1) (3)
1,20%
1.478
0,24%
280
QMC III Iberian Capital Fund II, FIL (1) (2)
0,84%
811
0,40%
347
Intensify
N.D.
221
-
-
Reputation.com
N.D.
221
-
-
DIVA-E Management Beteiligungs GmbH
N.D.
50
N.D.
50
Rinse, INC.
N.D.
44
-
-
Smart2me, S.L.
0,30%
25
0,30%
25
Microwd Inversiones, S.L.
0,15%
13
0,15%
13
QMC Iberian Oportunities, FIL (1) (2) (4)
-
-
74,47%
336
56.297
75.270
Otros activos financieros:
Créditos a empleados
N/A
2.746
N/A
1.719
Usufructo de acciones
N/A
280
-
-
Nueva Capital Privado Inversiones, S.L.
N/A
34
N/A
34
3.060
1.753
59.357
77.023
(1)Valor razonable calculado en base al último valor liquidativo publicado por cada vehículo participado a la fecha de valoración.
(2)La dirección, gestión y administración están encomendadas a Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (entidad perteneciente al Grupo Alantra).
(3)La dirección, gestión y administración están encomendadas a Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. (entidad perteneciente al Grupo Alantra).
(4)Fondo liquidado durante el ejercicio 2021.
El detalle del valor razonable de los “Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados” se incluye en la Nota 30.
Durante el ejercicio 2021 el Grupo suscribió adicionalmente 16.500 miles de euros (79.000 miles de euros en el ejercicio 2020) en el fondo Mutuafondo Corto Plazo, Fondo de Inversión y ha reembolsado un importe bruto de 37.006 miles de euros (5.002 miles de euros durante el ejercicio 2020), obteniendo unas plusvalías no significativas en ambos ejercicios, que se encuentran registradas en el epígrafe “Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resto de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado de los ejercicios 2021 y 2020, respectivamente (véase Nota 28).
Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (entidad pertenciente al Grupo Alantra) suscribió, durante los ejercicios 2018 y 2017, 1.080 miles de euros en participaciones de la Clase C de EQMC, Fondo de Inversión Libre obedeciendo a la ejecución de diversos programas de retribución plurianual para determinados empleados de la Sociedad conforme a lo acordado en los respectivos Consejos de Administración. Durante los ejercicios, 2020 y 2019, Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. reembolsó la totalidad de las participaciones. Al 31 de diciembre 2020, el resultado de esta inversión se encontraba pendiente de distribuir a los empleados en los términos y condiciones fijados en los citados programas, encontrándose registrado por importe de 336 miles de euros en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros acreedores” del pasivo del estado de situación financiera consolidado.
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Durante el ejercicio 2021, se ha liquidado íntegramente a los empleados en los términos y condiciones fijados en los citados programas (véase Nota 19).
Del mismo modo, durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. suscribió 1.095, 119 y 88 miles de euros, respectivamente, en participaciones de la Clase C de EQMC, Fondo de Inversión Libre. El valor razonable de dichas participaciones a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es de 1.478 y 280 miles de euros, respectivamente, importe coincidente con las deudas a favor de dichos empleados registradas en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros acreedores” del pasivo del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 y 2020 (véase Nota 19). Esta participación se gestiona conjuntamente con un pasivo financiero, eliminando de este modo de forma significativa inconsistencias en el reconocimiento o valoración.
El 15 de septiembre de 2017 se constituyó el fondo QMC III Iberian Capital Fund, Fondo de Inversión Libre gestionado por Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. con un patrimonio de 300 miles de euros que fue desembolsado íntegramente por el Grupo. Durante el ejercicio 2021 el Grupo ha suscrito participaciones de la clase E de dicho fondo por importe de 359 miles de euros (ningún importe durante el ejercicio 2020). Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han recibido reembolsos.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2021 como contraprestación por la prestación de determinados servicios empresariales y de asesoramiento el Grupo ha obtenido participaciones por importe total de 650 miles de dólares americanos (221, 221 y 44 miles de euros) en acciones de Intensify, Reputation. com y Rinse, INC.
Durante el ejercicio 2019, Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. constituyó un fondo de inversión libre denominado QMC Iberian Oportunities, Fondo de Inversión Libre siendo el patrimonio inicial de 299 miles de euros íntegramente aportados por el Grupo (véase Nota 12.2). El valor razonable de dichas participaciones a 31 de diciembre de 2020 era de 336 miles de euros. Durante el ejercicio 2021, como consecuencia de la liquidación del fondo el Grupo ha reembolsado el importe integro que mantenía en el fondo obteniendo una plusvalía no significativa, que se encuentra registrada en el epígrafe “Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resto de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021 (véase Nota 28).
Asimismo, a 31 de diciembre de 2021 y 2020 se incluyen 34 miles de euros, en ambos ejercicios, correspondientes a un préstamo concedido inicialmente a Nueva Capital Privado Inversiones, S.L., limited partner de Nmás1 Private Equity Fund US No.1, L.P., Nmás1 Private Equity Fund US No.2, L.P. y Nmás1 Private Equity Fund US No.3, L.P. El préstamo permanecerá vigente hasta la fecha en la que se haya terminado y liquidado el mencionado complejo inversor. Derivado de la situación financiera en la que se encontraban dichas entidades, durante el ejercicio 2018 se deterioró parte del mencionado préstamo y durante los ejercicios 2021 y 2020 no ha habido variaciones en el mismo.
Baruch Inversiones, S.L. concedió determinados contratos de crédito a empleados de Alantra Capital Privado, SGEIC, S.A.U. que fueron liquidados durante el ejercicio 2020.
En noviembre de 2017 Alantra Capital Privado, SGEIC, S.A.U. (entidad perteneciente al Grupo Alantra) concedió determinados contratos de crédito a empleados por importe de hasta un límite máximo equivalente al 56,083% de sus compromisos de desembolso en la estructura Alantra Private Equity Fund III que gestiona esta sociedad y sujeto a la constitución de un derecho real de prenda sobre las participaciones que se adquirieron. Dichos empleados destinaron el crédito exclusivamente para financiar parcialmente el desembolso de los compromisos asumidos. Estos contratos vencerán el mismo día en que finalice el período de liquidación del Fondo por lo que todas las cantidades dispuestas durante el período de disponibilidad deberán ser reembolsadas por el empleado en la fecha de vencimiento. A 31 de diciembre de 2021 el importe de dichos préstamos valorados a valor razonable asciende a 2.386 miles de euros (1.719 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). La variación en el
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valor razonable se encuentra registrada en el epígarfe “Variación de valor razonable en instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021.
Adicionalmente, en abril de 2021, Alantra Debt Solutions, S.L. (entidad perteneciente al Grupo Alantra) ha concedido determinados contratos de crédito a empleados por un importe de hasta un límite máximo equivalente al 50% de sus compromisos de desembolso en el fondo Alteralia II S.C.A., SICAV-RAIF y que al 31 de diciembre de 2021 ascendía a 344 miles de euros. Dichos empleados destinaron el crédito exclusivamente para financiar parcialmente el desembolso de los compromisos asumidos. Estos contratos vencerán el mismo día en que finalice el período de liquidación del Fondo por lo que todas las cantidades dispuestas durante el período de disponibilidad deberán ser reembolsadas por el empleado en la fecha de vencimiento. Al 31 de diciembre de 2021 el importe de los préstamos valorados a valor razonable asciende a 360 miles de euros. La variación en el valor razonable se encuentra registradas en el epígarfe “Variación de valor razonable en instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021.
Por último, a 31 de diciembre de 2021 se incluye el usufructo sobre el 10,247% del capital social de Alantra Equities, S.V., S.A. (véase Nota 2.14) por importe de 280 miles de euros.
9.2 Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral
El desglose del saldo de este epígrafe del activo del estado de situación financiera consolidado, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, atendiendo a su naturaleza, es:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Instrumentos de patrimonio
77.703
44.603
Valores representativos de deuda
-
-
Derivados
-
-
Otros activos financieros
-
-
77.703
44.603
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Asimismo, el detalle del saldo de este epígrafe a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:
2021
2020
Miles de Euros
Miles de Euros
Porcentaje de Participación
Valor Razonable
Porcentaje de Participación
Valor Razonable
Instrumentos de patrimonio
Alantra Private Equity Fund III, F.C.R. (1) (5)
8,91%
35.564
8,91%
27.171
Sociedades titulares de proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica (2)
10,12%
20.212
-
-
Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. (1) (5)
3,95%
6.500
3,95%
6.120
Alantra Private Equity Fund, III, S.C.R. (1) (5)
9,58%
5.849
9,58%
4.499
Alteralia S.C.A., SICAR (1) (4)
4,57%
3.107
4,57%
4.109
Alteralia II S.C.A., SICAR (1) (6)
1,50%
2.568
1,50%
1.855
Alantra Global Technology Fund (1) (5)
3,27%
1.126
-
-
Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R., S.A. (1)
1,51%
681
1,51%
387
Klima Energy Transition Fund, F.C.R. (1) (5)
5,90%
582
-
-
Mercapital Spanish Buy-Out Fund III Continuation, F.C.R.(1) (7)
1,08%
561
-
-
Titán Infraestructuras, F.C.R. (1)
0,26%
427
0,003%
240
Rhea Secondaries, FCR (1)
4,39%
200
-
-
Alteralia Real Estate Debt, FIL (1) (3)
0,38%
186
1,47%
180
Alantra Desarrollo Solar, SCR, S.A. (1)(5)
0,50%
84
-
-
Nmás1 Private Equity Fund II, F.C.R. – en liquidación – (1) (5)
1,32%
34
1,32%
34
Asabys Top Uo Fund, F.C.R (1)
0,37%
11
-
-
Fundo de Compensação do Trabalho (2)
N/A
6
N/A
3
Otros instrumentos de capital (2)
N/A
3
N/A
3
Gestora del Fondo de Garantía de Inversiones, S.A. (2)
N/A
2
N/A
2
77.703
44.603
(1) Valor razonable calculado en base al último valor liquidativo publicado por cada sociedad participada a la fecha de valoración.
(2) Instrumentos financieros valorados a coste.
(3)La dirección, gestión y administración están encomendadas a Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. - entidad perteneciente al Grupo Alantra.
(4)La dirección, gestión y administración están encomendadas a Alteralia Management, S.à.r.l. (entidad perteneciente al Grupo Alantra).
(5)La dirección, gestión y administración están encomendadas a Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (entidad perteneciente al Grupo Alantra).
(6)La dirección, gestión y administración están encomendadas a Alteralia II Management, S.à.r.l. (entidad perteneciente al Grupo Alantra).
(7) La dirección, gestión y administración están encomendadas a Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C, S.A.U. -anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.- (entidad perteneciente al Grupo Alantra).
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A continuación, se desglosan los importes comprometidos y los compromisos de desembolso que mantiene el Grupo a 31 de diciembre de 2021 en determinados vehículos de capital riesgo y fondos de inversión libre:
Miles de Euros
Importe Comprometido Inicial
Compromisos de Desembolso Pendientes
Alteralia S.C.A., SICAR (*) (**)
6.358
1.389
Alteralia II S.C.A., SICAR
3.075
750
Alantra Private Equity Fund, III, F.C.R.
34.668
7.963
Alantra Private Equity Fund, III, S.C.R.
5.750
1.280
Nmás1 Private Equity Fund II, F.C.R. – en liquidación – (**)
4.000
207
Titán Infraestructuras, F.C.R.
600
156
Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R., S.A.
1.295
648
Asabys Top Uo Fund, F.C.R
113
101
Alteralia Real Estate Debt, FIL
500
325
Alantra Desarrollo Solar, SCR, S.A.
200
112
Mercapital Spanish Buy-Out Fund III Continuation, F.C.R.
540
137
Klima Energy Transition Fund, F.C.R.
6.000
5.373
Rhea Secondaries, FCR
1.000
800
(*) Una vez concluido su periodo de inversión, únicamente puede solicitar nuevos desembolsos en casos muy excepcionales conforme a su folleto.
(**) No está previsto que el vehículo solicite desembolsos adicionales.
El detalle del valor razonable de los “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral” se incluye en la Nota 30.
Durante el ejercicio 2016 la Sociedad suscribió un contrato con Alantra Capital Privado, SGEIC, S.A.U. para la suscripción de participaciones de Alantra Private Equity Fund III, FCR desembolsando 79 miles de euros. Finalmente, el 6 de febrero de 2017 Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (Sociedad Gestora del Fondo) concluyó el periodo de colocación del Fondo y el Grupo se comprometió a desembolsar 34.668 miles de euros. En este sentido, el Grupo realizó durante el ejercicio 2020 aportaciones por importe de 5.266 miles de euros. Durante el ejercicio 2021, el Grupo no ha realizado aportaciones ni se ha recibido devoluciones o reembolsos.
El 22 de abril de 2016, el Grupo suscribió 35.800 acciones de Clase A y 1.200 acciones de Clase B de Alantra Private Equity Fund III, S.C.R., S.A. mediante el desembolso de 184 miles de euros. Adicionalmente, el 22 de abril de 2016 el Grupo firmó una carta de adhesión en la que firmó determinados compromisos de inversión en Alantra Private Equity Fund III, S.C.R., S.A. Asimismo, en el mes de noviembre de 2016 y en el mes de enero de 2017 el Grupo firmó determinados contratos de compra-venta de acciones de Alantra Private Equity Fund III, S.C.R., S.A. a través de los cuáles procedió a vender un total de 25.500 acciones de Clase A por un importe de 162 miles de euros, no generándose resultado para el Grupo. En este sentido, el Grupo realizó durante el ejercicio 2020 aportaciones por importe de 880 miles de euros. Durante el ejercicio 2021, el Grupo no ha realizado aportaciones ni se ha recibido devoluciones o reembolsos.
Durante el ejercicio 2021, el Grupo ha adquirido una participación de aproximadamente el 10,12% de diferentes sociedades titulares de proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica ubicadas en España e Italia por importe de 20.212 miles de euros (véase Nota 2.14).
El 13 de julio de 2018 la Junta General Universal Extraordinaria de Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. acordó una ampliación de capital de 6.109 miles de euros mediante la emisión y
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puesta en circulación de 6.109.417 acciones de 1 euro de valor nominal cada una en la cual, Alantra Investment Managers, S.L. suscribió 183.283 acciones de Clase D mediante el desembolso de 3.666 miles de euros. Posteriormente, Alantra Investment Managers, S.L. vendió a una serie de empleados del Grupo y al mismo valor un total de 122.189 acciones (de las acciones adquiridas previamente) por un importe de 2.444 miles de euros. El 6 de noviembre de 2020 la Junta General Universal Extraordinaria de Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. acordó la distribución de un dividendo a cuenta del ejercicio 2020 a los accionistas de las Clases A y B y de un dividendo con cargo a la prima de emisión a los accionistas de las clases C y D, correspondiendo al Grupo 3.366 miles de euros por ambos conceptos, que supuso la reducción del coste de las participaciones en 1.530 miles y un ingreso en concepto de dividendos por 1.836 miles de euros que se encontraban registrados en el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2020. El 25 de junio de 2021, la Junta General Universal Extraordinaria de Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. acordó la distribución de un dividendo con cargo a la prima de emisión a los accionistas de las clases A, B, C y D, correspondiendo al Grupo 146 miles de euros, lo que ha supuesto una reducción del coste de las participaciones por dicho importe.
Durante el ejercicio 2015, el Grupo firmó diferentes contratos con Alteralia Management, S.à.r.l. para suscribir acciones de clase especial y de clase C de Alteralia S.C.A., SICAR por importe total de 6.358 miles de euros. Durante el ejercicio 2021 el Grupo ha percibido distribuciones por importe de 1.117 miles de euros (834 miles de euros durante el ejercicio 2020). Asimismo, durante los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo ha percibido dividendos por importe de 79 y 221 miles de euros, respectivamente, que se encuentran registrados en el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado de los ejercicios 2021 y 2020.
El 28 de diciembre de 2017 se constituyó Alteralia II S.C.A., SICAR en la que el Grupo desembolsó 30 miles de euros. Durante los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo ha realizado nuevos desembolsos por importe de 996 y 282 miles de euros, respectivamente. Adicionalmente, durante el ejercicio 2021 se han recibido reembolsos por importe de 377 miles de euros. Asimismo, durante los ejercicios 2021 y 2020, Alteralia II S.C.A., SICAR ha distribuido dividendos al Grupo por importe de 158 y 52 miles de euros, respectivamente, que se encuentran registrados en el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021 y 2020, respectivamente.
Durante el ejercicio 2021, el Grupo ha suscrito 1.153 miles de euros en el fondo Alantra Global Technology Fund, sub-fondo del Fondo Canepa Funds ICAV, gestionado por Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.
Durante el ejercicio 2020 el Grupo recibió reembolsos de las participaciones de Nmás1 Private Equity Fund II (en liquidación) por importe de 1.434 miles de euros que se registraban en el epígrafe “Importe neto de la cifra de negocio – Ingresos por prestación de servicios” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2020 (véase Nota 25.1). Durante el ejercicio 2021, no se han recibido reembolsos.
Por otro lado, durante los ejercicios 2021 y 2020, el Grupo ha suscrito 238 y 409 miles de euros, respectivamente, en Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R., S.A. Adicionalmente, durante el ejercicio el Grupo ha suscrito 11 miles de euros en Asabys Top Up Fund, F.C.R. Dichas entidades son gestionadas por Asabys Partners, S.G.E.I.C, S.A.U.
Durante el ejercicio 2021, el Grupo ha suscrito 627 y 88 miles de euros en las entidades de capital riesgo Klima Energy Transition Fund, F.C.R. y Alantra Desarrollo Solar, S.C.R., S.A.
Adicionalmente, el Grupo ha suscrito 403 miles de euros en el fondo Mercapital Spanish Buy-Out Fund III Continuation, F.C.R.
El 18 de diciembre de 2019, el Grupo suscribió 60 miles de euros en el fondo Titán Infraestructura, F.C.R. Adicionalmente, durante los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo ha realizado desembolsos
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adicionales por importe de 204 y 180 miles de euros. Por otro lado, durante el ejercicio 2021, el Grupo ha suscrito participaciones por importe de 200 miles de euros en participaciones de Rhea Secondaries, F.C.R. Dichas entidades son gestionadas por Access Capital Partners S.A.
Durante el ejercicio 2019, Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. constituyó un fondo de inversión libre denominado Alteralia Real Estate Debt, FIL siendo el patrimonio inicial de 300 miles de euros íntegramente aportados por el Grupo. Durante el ejercicio 2020 el fondo devolvió al Grupo el importe desembolsado por la misma para la constitución del mismo. Asimismo, durante el ejercicio 2020 el Grupo suscribió un contrato un compromiso de inversión irrevocable en el mencionado fondo para la suscripción de participaciones por importe de hasta 500 miles de euros. En este sentido, durante el ejercicio 2020 el Grupo desembosó 175 miles de euros. Durante el ejercicio 2021, el Grupo no ha desembolsado ningún importe. Así mismo, durante el ejercicio 2021 el Grupo ha percibido dividendos por importe no significativo que se encuentran registrados en el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021.
Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral” se registran, netos de su correspondiente efecto fiscal, en el patrimonio neto consolidado como “Partidas que no se reclasifican al resultado del ejercicio – Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral”. A 31 de diciembre de 2021 y 2020 el detalle del mencionado epígrafe es el siguiente:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Valoración
Ajustes por Valoración
Valoración
Ajustes por Valoración
Alantra Private Equity Fund III, F.C.R.
35.564
4.268
27.171
214
Sociedades titulares de proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica
20.212
-
-
-
Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A.
6.500
1.182
6.120
995
Alantra Private Equity Fund, III, S.C.R.
5.849
680
4.499
4
Alteralia S.C.A., SICAR
3.107
21
4.109
(1)
Alteralia II S.C.A., SICAR
2.568
74
1.855
38
Alantra Global Technology Fund
1.126
(10)
-
-
Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R., S.A.
681
15
387
(13)
Klima Energy Transition Fund, F.C.R.
582
(23)
-
-
Mercapital Spanish Buy-Out Fund III Continuation, F.C.R.
561
79
-
-
Titán Infraestructuras, F.C.R.
427
(8)
240
-
Rhea Secondaries, FCR
200
-
-
-
Alteralia Real Estate Debt, FIL
186
4
180
2
Alantra Desarrollo Solar, SCR, S.A.
84
(2)
-
-
Nmás1 Private Equity Fund II, F.C.R. – en liquidación
34
19
34
11
Asabys Top Uo Fund, F.C.R
11
-
-
-
Fundo de Compensação do Trabalho
6
-
3
-
Otros instrumentos de capital
3
-
3
-
Gestora del Fondo de Garantía de Inversiones, S.A.
2
-
2
-
77.703
6.299
44.603
1.250
- 93 -
9.3 Activos financieros a coste amortizado
El desglose del saldo de este epígrafe del activo del estado de situación financiera consolidado, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, atendiendo a su naturaleza, es:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Instrumentos de patrimonio
-
-
Valores representativos de deuda
-
-
Derivados
-
-
Otros activos financieros
12.878
3.666
12.878
3.666
Asimismo, el detalle del saldo de este epígrafe a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Otros activos financieros:
Créditos a empleados
11.084
2.390
Fianzas
1.195
792
Antiguos accionistas Alantra Corporate Finance, LLP
367
345
Quartiers Properties AB
153
139
Hollywell Ltd
50
-
Blue Valley Ldt
24
-
La Banque d'Affaires
5
-
Tamsi, S.L.
-
-
Segur Ibérica, S.A.
-
-
12.878
3.666
El saldo de la cuenta “Fianzas” del detalle anterior incluye el importe de las fianzas aportadas por las distintas entidades que integran el Grupo Alantra en garantía del alquiler de las oficinas en las que realizan su actividad, que se ha establecido en 1.201 y 739 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente (encontrándose registrado por 1.195 miles de euros al 31 de diciembre de 2021 tras la aplicación del método simplificado de deterioro, de acuerdo a la NIIF 9 – véase a continuación).
Asimismo, el saldo de la cuenta incluye 631 miles de euros, en ambos ejercicios, correspondientes a un préstamo deteriorado en su totalidad desde el ejercicio 2016 y concedido por el Grupo a Segur Ibérica, S.A. el 7 de septiembre de 2011 (559 miles de euros corresponden al préstamo y 72 miles de euros a intereses devengados hasta el momento).
Adicionalmente, el 29 de noviembre de 2017 el Grupo concedió una línea de crédito de hasta 1,5 millones de libras esterlinas a los antiguos accionistas de Alantra Corporate Finance, LLP. El 25 de enero de 2019 se dispuso parcialmente dicho crédito por un importe total de 353 miles de libras esterlinas y simultáneamente se firmaron contratos individuales con cada uno de los accionistas, siendo la fecha de vencimiento de los mismos la fecha en la que quedan automáticamente resueltos los compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad. Durante los ejercicios 2021 y 2020 se ha devengado un importe no significativo en concepto de intereses. Adicionalmente, al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, el Grupo ha convertido a su moneda funcional el mencionado préstamo concedido en libras esterlinas aplicando el tipo de cambio de cierre del ejercicio.
- 94 -
Por último, el Grupo concedió determinados préstamos a empleados del Grupo por importe de 11.084 y 2.390 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente, tal y como se desglosa a continuación:
Dos préstamos por importe total de 1.173 miles de euros (tres préstamos por importe de 1.666 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) concedidos el 5 de diciembre de 2018, 1 de marzo de 2019 y 10 de diciembre de 2019, respectivamente, otorgados a tres empleados de sociedades pertenecientes al Grupo Alantra para la adquisición total de 130.000 acciones propias de la Sociedad. Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%, siendo sus vencimientos el 5 de diciembre de 2022, el 1 de marzo de 2023 y 10 de diciembre de 2023, respectivamente, que se encuentran registrados en el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021. El 14 de septiembre de 2021, el Grupo ejerció la opción de compra de las 30.000 acciones propias asociadas a uno de los préstamos anteriormente mencionados, concretamente el que vencia el 10 de diciembre de 2023, por importe de 465 miles de euros. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2021, incluye trece nuevos préstamos por importe de 4.272 miles de euros concedidos el 21 de abril de 2021 y el 30 de septiembre de 2021, otorgados a determinados empleados perteneciente al Grupo Alantra para la adquisición total de 286.000 acciones propias de la Sociedad (véase Nota 15) - tres de los préstamos concedidos han sido otorgados a miembros de la Alta Dirección del Grupo (véase Nota 5.2) -. Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%, siendo sus vencimientos el 21 de abril de 2025 y 30 de septiembre de 2027, respectivamente, y que se encuentran registrados en el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021.
Asimismo, al 31 de diciembre de 2021, incluye determinados préstamos por importe de 4.825 miles de euros, concedidos el 15 de noviembre de 2021, el 29 y el 30 de diciembre de 2021, otorgados a empleados pertenecientes al Grupo Alantra para la adquisición de 347.926 acciones de la sociedad Alantra International Corporate Advisory, S.L. Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%, siendo sus vencimientos el 15 de noviembre, 29 y 30 de diciembre de 2026 y que se encuentran registrados en el epígrafe “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021.
Por otro lado, figuran cuatro préstamos por importe conjunto de 97 miles de euros (95 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) concedidos el 11 y 17 de diciembre de 2020, a tres empleados de sociedades pertenecientes al Grupo Alantra para la adquisición de acciones de UDA Real Estate Data, S.L. y/o Alantra CPA Iberia, S.L. (véase Nota 2.14). Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%, siendo sus vencimientos el 31 de diciembre de 2026 y 31 de diciembre de 2027. Durante los ejercicios 2020 y 2021 no se han devengado intereses, no siendo este aspecto significativo para estas cuentas anuales consolidadas.
Adicionalmente, se incluyen tres préstamos a determinados empleados por importe conjunto de 346 miles de euros concedidos el 19 de julio de 2021 para la adquisición de acciones de Alantra Equities, S.V., S.A. (véase Nota 2.14.). Dichos préstamos, devengan un tipo de interés fijo anual igual al Euribor + 1%, siendo su vencimiento el día 29 de febrero de 2024.
Por último, se incluye diferentes préstamos a empleados otorgados por determinadas sociedades del Grupo por un importe total de 371 miles de euros (629 milles de euros al 31 de diciembre de 2020).
9.4 Pérdidas por deterioro
Al 31 de diciembre de 2021, 9 miles de euros (6 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) corresponden a pérdidas por deterioro registradas según el método simplificado de deterioro aplicado por el Grupo (véase Nota 3-e), de los “Activos financieros no corrientes – A coste amortizado”, cuya
- 95 -
variación se registra en el epígrafe de “Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros” (véase Nota 28) del estado del resultado consolidado.
10.Activos no corrientes mantenidos para la venta y Pasivos vinculados
con activos no corrientes mantenidos para la venta
Tal y como se ha descrito en la Nota 2.14, conforme a la normativa aplicable, el Grupo consideró que a 31 de diciembre de 2020 se cumplían todos los requisitos establecidos en la normativa en vigor para calificar los activos y pasivos asignados a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal como “Grupo enajenable de elementos” conforme a la NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas” (véase Notas 3-x) y al cierre del ejercicio 2020 se procedió a realizar las oportunas reclasificaciones, siendo la descripción detallada de los elementos patrimoniales clasificados en este capítulo la siguiente:
Miles de euros
31.12.2020
Inversiones Inmobiliarias
12.993
Activos Financiero No Corrientes
113
A Valor Razonable con cambios en resultados
-
A Valor Razonable con cambios en otro resultado integral
-
A Coste Amortizado
113
Otros activos no corrientes
197
Deudores Comerciales y Otras Cuentas a Cobrar
3
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
-
Otros Deudores
-
Activos por impuesto corriente
3
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
606
TOTAL ACTIVO
13.912
Pasivos Financieros No Corrientes
7.583
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables
6.403
Otros Pasivos Financieros
1.180
Acreedores Comerciales y otras cuentas a cobrar
164
Proveedores
17
Otros Acreedores
100
Pasivos por impuesto corriente
47
TOTAL PASIVO
7.747
El saldo del epígrafe “Inversiones Inmobiliarias” del activo del anterior detalle se correspondía con un inmueble residencial situado en Barcelona (véase Notas 2.14) que ha sido enajenado durante el ejercicio 2021 (véase Nota 2.14). La ganancia generada como consecuencia de dicha transacción, por importe aproximado de 406 miles de euros se ha registrado en el capítulo “Resultado por enajenaciones de inmovilizado” del estado de resultados consolidados estado ejercicio 2021.
Asimismo, en el epígrafe “Pasivos financieros no corrientes – Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables” del anterior detalle se registraba, por importe de 6.403 miles de euros, el pasivo financiero correspondiente a la financiación otorgada por Banco de Sabadell, S.A. tras el pago de tres cuotas de amortización por importe de 97 miles de euros durante el ejercicio 2020. Durante el ejercicio 2021, dicho pasivo ha sido liquidado y cancelado en su totalidad (véase Nota 2.14).
- 96 -
Como consecuencia de la transacción descrita en la Nota 2.14 durante el ejercicio 2021, el Grupo ya no mantiene activos ni pasivos clasificados como no corrientes mantenidos para la venta.
11.Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
11.1 Clientes por ventas y prestaciones de servicios
a) Desglose
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el saldo del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestaciones de servicios” del activo del estado de situación financiera consolidado es el siguiente:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Por modalidad y situación de las operaciones:
Comisiones
21.164
7.838
Prestación de servicios empresariales y de asesoramiento
39.222
28.465
Activos deteriorados
1.983
2.560
Ajuste por valoración-
Pérdidas por deterioro
(1.983)
(2.560)
Otros deudores
397
290
60.783
36.593
Por moneda:
Euro
40.295
27.458
Otras monedas
20.488
9.135
60.783
36.593
El saldo de la cuenta “Comisiones” del detalle anterior recoge, a 31 de diciembre de los ejercicios 2021 y 2020, el importe pendiente de cobro asociado a las comisiones percibidas por el Grupo durante dichos ejercicios (véase Nota 25), cuyo detalle se muestra a continuación:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Gestión de vehículos de inversión:
EQMC Europe Development Capital Fund, Plc
9.977
4.231
QMC III Iberian Capital Fund, FIL
4.043
285
EQMC, FIL
3.874
386
Mercer Investment Fund 2
987
578
Alteralia Real Estate Debt, FIL
908
91
Klima Energy Transition Fund, F.C.R.
746
-
Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A.
401
107
QMC Iberian Opportunities, FIL
-
2
Mercapital Spanish Buy-Out Fund II Continuation, F.C.R.
92
-
Alantra Global Technology Fund
79
169
Figrupo Capital, S.C.R., S.A.
24
-
Solaina Inversiones 2020, S.C.R., S.A.
17
-
Alteralia Debt Fund, FIL
16
-
Alantra Private Equity Fund III
-
1.989
21.164
7.838
- 97 -
La totalidad de los saldos incluidos en este epígrafe tienen un vencimiento a la vista.
b) Pérdidas por deterioro
El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2021 y 2020, en el saldo de las correcciones de valor por deterioro asociadas a los activos financieros que integran el saldo del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar– Clientes por ventas y prestaciones de servicios” del activo del estado de situación financiera consolidado, se muestra a continuación:
Miles de Euros
2021
2020
Saldos al inicio del ejercicio
2.560
2.326
Dotaciones con cargo a resultados (*)
2.001
2.382
Recuperaciones con abono a resultados (*)
(1.819)
(899)
Traspaso a fallidos
(749)
(1.233)
Diferencias de conversión
(10)
(16)
Saldos al cierre del ejercicio
1.983
2.560
(*)Importes registrados en el capítulo “Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado (véase Nota 28).
Activos deteriorados
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 los activos financieros clasificados como inversiones crediticias y considerados deteriorados el 100% por razón de su riesgo de crédito ascienden a 1.983 y 2.560 miles de euros, respectivamente. Del total de este importe, al 31 de diciembre de 2021, 116 miles de euros (175 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) corresponden a pérdidas por deterioro registradas en aplicación del modelo de pérdida esperada. El importe restante corresponde, básicamente, a deterioros registrados por el Grupo por haberse detectado evidencias objetivas de deterioro tras la realización de un análisis individualizado de los saldos.
11.2 Otros deudores
El saldo del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores” del activo del estado de situación financiera consolidado recoge los saldos deudores con las Administraciones Públicas distintos del Impuesto sobre Beneficios por importe de 3.650 y 1.357 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente (véase Nota 20).
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2021, el saldo del capítulo “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores” del activo del estado de situación financiera consolidado incluye por importe de 708 miles de euros, el saldo devengado como parte de la contrapestación variable determinada por la venta de Alantra Wealth Management al haberse estimado que se han cumplido las condiciones necesarias para el devengo del mismo (véase Nota 2.14).
Además, al 31 de diciembre de 2021, 19 miles de euros (10 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) corresponden a pérdidas por deterioro registradas en aplicación del modelo de pérdida esperada.
Finalmente, a 31 de diciembre de 2020, el saldo del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores” del activo del estado de situación financiera consolidado recogía el importe pendiente de cobro del dividendo distribuido por Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente
- 98 -
denominada Nplus1 Singer Ltd) por importe de 623 miles de euros. Durante el ejercicio 2021, dicho importe ha sido liquidado.
12.Activos financieros corrientes
12.1 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
El saldo de este epígrafe del activo del estado de situación financiera consolidado recogía, a 31 de diciembre de 2019, por importe de 11.116 miles de euros, el préstamo convertible otorgado a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal. Dado que el mencionado préstamo se formalizó el 30 de diciembre de 2019, al cierre del mencionado ejercicio, su valor razonable coincidía con su coste. L os Administradores de la Sociedad consideraron que en el ejercicio 2020 se daban las condiciones para considerar a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal como entidad dependiente, en la medida en que, desde el mes de enero de 2020, eran ejercitables las opciones de capitalización antes descritas (véanse Notas 2.14 y 10). Como consecuencia de la transacción descrita en la Nota 2.14 durante el ejercicio 2021, dicho préstamo ha sido liquidado y cancelado en su totalidad.
12.2 Activos financieros a coste amortizado
Como consecuencia de la operación societaria llevada a cabo en Alantra AG (véase Nota 2.14 apartado relativo a la “Adquisición de una participación adicional en Alantra AG con toma de control”) el Grupo mantiene registrado al 31 de diciembre de 2021 y 2020 por importe de 429 y 575 miles de euros lo pendiente de recibir según el acuerdo sobre el intercambio de los flujos de efectivo relativos a los resultados obtenidos, según el contrato inicial, en el periodo 2018-2020 y ampliado durante el ejercicio 2021 para los ejercicio 2021-2023, estando prevista su liquidación durante el primer semestre del ejercicio 2022.
Adicionalmente, el 28 de junio de 2018 Alantra International Corporate Advisory, S.L. concedió una serie de préstamos a los socios de la sociedad Alantra s.r.l. cuyo vencimiento es el 25 de julio de 2024, fecha de vencimiento del periodo de lock up de seis años de las acciones que recibieron los socios minoritarios italianos como consecuencia de la adquisición del capital social de Alantra, s.r.l por parte de la Sociedad (véase Nota 15). En virtud de lo previsto en el contrato de préstamo, Alantra International Corporate Advisory, S.L. cedió su posición de prestamista a la Sociedad el 8 de junio de 2020. Con la salida voluntaria de uno de los socios minoritarios italianos, la cantidad por él debida al Grupo, 115 miles de euros, ha pasado a ser líquida, vencida y exigible. El préstamo quedó compensado en 75 miles de euros mediante la entrega de las acciones de la Sociedad (véase Nota 15), encontrándose registrado en el saldo de la cuenta en el capítulo “Activos financieros corrientes - Activos financieros a coste amortizado” del activo del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el importe pendiente de cobro por 40 miles de euros.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, las pérdidas por deterioro, de acuerdo a la NIIF 9 y según el método simplificado de deterioro aplicado por el Grupo (véase Nota 3-e) se han estimado en 2 miles de euros, en ambos ejercicios, cuya variación se registra en el capítulo “Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado (véase Nota 28).
13.Otros activos y pasivos corrientes
El saldo del capítulo “Otros activos corrientes” del activo del estado de situación financiera consolidado incluye a 31 de diciembre de 2021 gastos anticipados por importe de 1.841 miles de euros (1.065 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). Finalmente, las pérdidas por deterioro como consecuencia de la aplicación de la NIIF 9 y según el método simplificado de deterioro aplicado por el Grupo (véase Nota 3-
- 99 -
e) de los activos corrientes, se han estimado en 9 miles de euros (4 miles de euros al a 31 de diciembre de 2020), cuya variación se registra en el capítulo “Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado (véase Nota 28).
Asimismo, el saldo del capítulo “Otros pasivos corrientes” incluye ingresos anticipados por importe de 1.341 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 (1.159 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).
14.Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
a)Desglose
El saldo de este epígrafe del activo del estado de situación financiera consolidado, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, presenta la siguiente composición:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Tesorería:
Cuentas corrientes
184.342
90.128
Caja
60
76
184.402
90.204
Otros activos líquidos equivalentes:
Depósitos en entidades de crédito
-
-
-
-
Pérdidas por deterioro
(651)
(620)
183.751
89.584
A 31 de diciembre de 2021 las pérdidas por deterioro, como consecuencia de la aplicación de la NIIF 9 y según el método simplificado de deterioro aplicado por el Grupo (véase Nota 3-e) del efectivo y otros activos líquidos equivalentes, se han estimado en 651 miles de euros (620 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) cuya variación se registra en el capítulo “Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado (véase Nota 28).
Los ingresos obtenidos por las cuentas corrientes en el ejercicio 2021 y 2020 no han sido significativos para el Grupo.
El detalle de las cuentas corrientes mantenidas por el Grupo a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
- 100 -
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Cuentas corrientes en euros:
Bankinter, S.A.
29.722
22.651
Banca March, S.A.
21
27
Banco Sabadell, S.A.
1.691
940
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
105
106
Banco Santander, S.A.
6.514
3.583
Crédit Agricole Italia S.p.A.
3.562
1.361
Intesa Sanpaolo S.p.A.
2.048
-
UBI Banca
-
1.973
Grupo Bancario Credito Emiliano
265
2.849
Zürcher Kantonalbank
353
80
Barclays Banc PLC
7.304
5.381
Bankia, S.A.
49
50
Crédit Lyonnais
-
1.333
Cajamar Caja Rural
6
6
Commerzbank, A.G.
14.605
8.614
BNP Paribas Securities Services
28.299
10.562
ING Bank, N.V.
85
217
Allied Irish Bank
2.118
673
Alpha Bank
833
160
Bank of Ireland
551
75
Erste Bank
326
566
Svenska Handelsbanken AB
1.300
116
Société Générale
43
46
Arquia Bank, S.A.
-
25
EFG Bank (Luxembourg) S.A.
84
54
HSBC Bank (China）
70
40
99.954
61.488
Cuentas corrientes en divisa:
Banco Santander, S.A.
25.533
7.672
Allied Irish Bank
3.980
1.554
Crédit Lyonnais
-
3
Svenska Handelsbanken AB
4.222
739
Barclays Bank PLC
35.891
12.094
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
-
2
Bank of Bahrain and Kuwait B.S.C.
-
6
China Merchants Bank
4.171
1.525
Zürcher Kantonalbank
6.167
2.782
HSBC Bank (China）
1.450
153
Industrial and Commercial Bank of China
-
1
Bankinter, S.A.
2.974
2.109
84.388
28.640
184.342
90.128
- 101 -
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Cuentas corrientes por país:
Mercado Interior
38.977
29.222
Reino Unido
43.196
17.475
Italia
5.876
4.578
Alemania
14.604
8.614
Francia
26.945
11.441
Grecia
833
250
Holanda
85
216
Portugal
972
579
Suecia
5.523
855
Bélgica
1.345
452
Austria
326
566
Irlanda
688
442
Luxemburgo
126
100
Suiza
7.690
4.078
Estados Unidos
30.910
9.007
India
-
6
China
5.693
1.719
Chile
544
526
Brasil
9
-
México
-
2
184.342
90.128
De conformidad con lo establecido en el artículo 42 bis 4b) del Real Decreto 1065/2007 el Grupo Alantra mantiene individualmente identificadas en sus registros contables auxiliares las cuentas corrientes en el extranjero de las que la Sociedad o sus filiales, extranjeras o no, sean titulares.
Durante el ejercicio 2020 el Grupo suscribió una línea de crédito con Bankinter por importe de 20 millones de euros, sin haber dispuesto ninguna cantidad. Dicha línea de cedito ha sido cancelada durante el ejercicio 2021.
15.Fondos Propios
A continuación, se muestra el movimiento de los epígrafes incluidos en este capítulo del estado de situación financiera consolidado, durante los ejercicios 2021 y 2020:
- 102 -
Miles de Euros
Reservas
Capital Social
Prima
de Emisión
Reserva Legal y Estatutaria
Otras
Reservas
Reservas en Sociedades Consolidadas
Reservas en Sociedades Consolidadas por Puesta en Equivalencia
Menos: Acciones y Participaciones en Patrimonio Propias
Resultado del Ejercicio Atribuido
a la Entidad Controladora
Dividendo a Cuenta
Otros Instrumentos de Patrimonio Neto
Total
Dividendos
Saldos a 31 de diciembre de 2019:
115.894
111.863
23.191
(33.489)
(20.786)
2.309
(177)
40.134
(30.229)
-
208.710
8.055
Ajustes por cambios de criterio contable
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Saldos ajustados a 31 de diciembre de 2019
115.894
111.863
23.191
(33.489)
(20.786)
2.309
(177)
40.134
(30.229)
-
208.710
8.055
Ampliación de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Distribución del beneficio del ejercicio 2019
-
-
-
2.883
(685)
735
-
(40.134)
30.229
-
(6.972)
6.972
Compra/venta acciones propias
-
-
-
-
-
-
(1.358)
-
-
-
(1.358)
-
Beneficio del ejercicio 2020
-
-
-
-
-
-
-
29.026
-
-
29.026
-
Reducción por combinaciones de negocio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dividendos (Nota 4)
-
-
-
-
-
-
-
-
(9.607)
-
(9.607)
-
Operación con socios o propietarios
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Otros movimientos
-
-
-
(1.034)
32.869
65
-
-
-
-
31.900
-
Saldos a 31 de diciembre de 2020
115.894
111.863
23.191
(31.640)
11.398
3.109
(1.535)
29.026
(9.607)
-
251.699
6.972
Ajustes por cambios de criterio contable
Saldos ajustados a 31 de diciembre de 2020
115.894
111.863
23.191
(31.640)
11.398
3.109
(1.535)
29.026
(9.607)
-
251.699
Ampliación de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Distribución del beneficio del ejercicio 2020
-
-
-
9.156
(5.548)
799
-
(29.026)
9.607
-
(15.012)
15.012
Compra/venta acciones propias
-
-
-
2.534
-
-
1.350
-
3.884
-
Beneficio del ejercicio 2021
-
-
-
-
-
-
-
56.082
-
-
56.082
-
Reducción por combinaciones de negocio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dividendos (Nota 4)
-
-
-
-
-
-
-
-
(13.511)
-
(13.511)
-
Operación con socios o propietarios
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Otros movimientos
-
-
-
(5.178)
(1.199)
1.124
-
-
-
-
(5.253)
-
Saldos a 31 de diciembre de 2021
115.894
111.863
23.191
(25.128)
4.651
5.032
(185)
56.082
(13.511)
-
277.889
15.012
- 103 -
Capital
El 13 de diciembre de 2016 la Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó ampliar su capital social mediante la emisión y puesta en circulación de 1.262.652 acciones ordinarias de 3 euros de valor nominal cada una y una prima de emisión de aproximadamente 6,525 euros por acción. El importe total del aumento de capital fue íntegramente suscrito y desembolsado por los antiguos accionistas de Alantra, LLC. Asimismo, el 13 de diciembre de 2016, la Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó ampliar su capital social mediante la emisión y puesta en circulación de 604.124 acciones ordinarias de 3 euros de valor nominal cada una y una prima de emisión de aproximadamente 6,228 euros por acción que fueron íntegramente suscritas y desembolsadas por determinados socios de Alantra International Corporate Advisory, S.L. mediante aportación no dineraria consistente en 509.012 participaciones de la sociedad Alantra International Corporate Advisory, S.L. El 4 de enero de 2017 se inscribió en el Registro Mercantil de Madrid la escritura otorgada el 20 de diciembre de 2016 de elevación a público de los acuerdos relativos a las ampliaciones de capital acordadas por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad el 13 de diciembre de 2016.
Por tanto, a 31 de diciembre de 2016 el capital social quedó fijado en 106.610.880 euros, representado por 35.536.960 acciones de 3 euros de valor nominal cada una.
El 21 de noviembre de 2017 la Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó ampliar su capital social mediante la emisión y puesta en circulación de 1.635.592 acciones ordinarias de 3 euros de valor nominal cada una y una prima de emisión de 8,79 euros por acción que fueron íntegramente suscritas y desembolsadas por los antiguos accionistas de Alantra Corporate Finance, LLP mediante aportación no dineraria consistente en el 54,85% del membership interest de Alantra Corporate Finance, LLP.
Por tanto, a 31 de diciembre de 2017 el capital social quedó fijado en 111.517.656,00 euros, representado por 37.172.552 acciones de 3 euros de valor nominal cada una.
El 25 de julio de 2018, la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad acordó ampliar su capital social mediante la emisión y puesta en circulación de 1.458.852 acciones ordinarias de 3 euros de valor nominal cada una y una prima de emisión de aproximadamente 12,15 euros por acción que fueron íntegramente suscritas y desembolsadas por determinados socios, mediante aportación no dineraria, consistente en una cuota representativa del 40% del capital social de la sociedad italiana Alantra, S.r.l., acciones representativas del 40% del capital social de la sociedad francesa Alantra France Corporate Finance S.A.S. (incluido el 100% de Quattrocento, S.A.S.), y acciones y participaciones representativos del 29,998% de los derechos políticos y 54,999% de los derechos económicos de la sociedad suiza Alantra AG.
Por tanto, desde esa fecha el capital social quedó fijado en 115.894.212,00 euros, representado por 38.631.404 acciones de 3 euros de valor nominal cada una.
Todas las acciones son de la misma clase y ofrecen los mismos derechos políticos y económicos. Dichas acciones cotizan en el Mercado Continuo en las Bolsas de Valores de Madrid y Barcelona.
Conforme al registro de participaciones significativas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el detalle a 31 de diciembre de 2021 de los accionistas de la Sociedad con un porcentaje de participación superior o igual al 3% es el siguiente:
- 104 -
2021
% de
% de
Accionistas
Nº de Acciones Directas
Participación Directo
Nº de Acciones Indirectas
Participación Indirecto
Anpora, S.A. (anteriormente denominada Taiko, S.A.)
7.000.000
18,12%
-
-
Ricardo Portabella Peralta
-
-
7.000.00
18,12%
Certimab Control, S.L.
6.122.304
15,85%
-
-
Santiago Eguidazu Mayor
633.969
1,64%
6.122.304
15,85%
AV Málaga Capital, S.L.
2.664.132
6,90%
-
-
Jose Antonio Abad Zorrilla
100.000
0,26%
2.664.132
6,90%
Viviendas Vacacionales Cantabria, S.L.
2.562.742
6,63%
-
-
Jorge Mataix Entero
192.038
0,50%
2.562.742
6,63%
Starr International Company, Inc
1.699.891
4,40%
-
-
Starr International, AG
-
-
1.699.891
4,40%
Santa Lucía Vida y Pensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros (*)
1.176.628
3,05%
425.887
1,10%
Otros socios
16.451.417
42,58%
-
-
Acciones propias
28.283
0,07%
-
-
38.631.404
100,00%
13.474.956
53,00%
(*) Las participaciones indirectas se corresponden con vehículos gestionados por Santa Lucía Vida y Pensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros.
Conforme al registro de participaciones significativas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el detalle a 31 de diciembre de 2020 de los accionistas de la Sociedad con un porcentaje de participación superior o igual al 3% era el siguiente:
2020
% de
% de
Accionistas
Nº de Acciones Directas
Participación Directo
Nº de Acciones Indirectas
Participación Indirecto
Anpora, S.A. (anteriormente denominada Taiko, S.A.)
7.000.000
18,12%
-
-
Ricardo Portabella Peralta
-
-
7.000.000
18,12%
Certimab Control, S.L.
5.722.304
14,81%
-
-
Santiago Eguidazu Mayor
1.033.969
2,68%
5.722.304
14,81%
AV Málaga Capital, S.L.
2.664.132
6,90%
-
-
Jose Antonio Abad Zorrilla
100.000
0,26%
2.664.132
6,90%
Viviendas Vacacionales Cantabria, S.L.
2.562.742
6,63%
-
-
Jorge Mataix Entero
192.038
0,50%
2.562.742
6,63%
Starr International Company, Inc
1.699.891
4,40%
-
-
Starr International, AG
-
-
1.699.891
4,40%
Santa Lucía Vida y Pensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros (*)
1.176.628
3,05%
425.887
1,10%
Otros socios
16.195.417
41,92%
-
-
Acciones propias
284.283
0,74%
-
-
38.631.404
100,00%
20.074.956
51,97%
(*) Las participaciones indirectas se corresponden con vehículos gestionados por Santa Lucía Vida y Pensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros.
El 26 de marzo de 2015 los accionistas de N+1 IBG suscribieron el denominado “Acuerdo de Accionistas en relación con la Sociedad Resultante de la Fusión entre Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. y N Más Uno IBG, S.A. – Compromisos de No Transmisión de Acciones” a fin de que los accionistas de la Sociedad provenientes de N+1 IBG asumiesen determinados compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad obtenidas en canje en el marco de la Fusión por un determinado periodo de tiempo establecido en función de los tipos de accionistas. Dicho contrato entró en
- 105 -
vigor en la fecha de inscripción de la Fusión en el Registro Mercantil y quedó automáticamente resuelto transcurridos cuatro años desde dicha fecha.
Asimismo, tras la emisión de las acciones que han recibido los antiguos accionistas de Alantra, LLC y determinados socios de Alantra International Corporate Advisory, S.L. entraron en vigor determinados pactos parasociales a fin de que los nuevos accionistas asumiesen determinados compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad obtenidas en las ampliaciones de capital aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 13 de diciembre de 2016 por un determinado periodo de tiempo. Dichos acuerdos entraron en vigor el 18 de enero de 2017 y quedaron automáticamente resueltos transcurridos cuatro años desde dicha fecha.
Adicionalmente, tras la emisión de acciones que han recibido los antiguos accionistas de Alantra Corporate Finance, LLP han entrado en vigor determinados pactos parasociales a fin de que los nuevos accionistas asumiesen determinados compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad obtenidas en la ampliación de capital aprobada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad de 21 de noviembre de 2017 por un determinado periodo de tiempo. Dichos acuerdos entraron en vigor el 20 de diciembre de 2017 y quedaron automáticamente resueltos el 30 de junio de 2021 para nueve accionistas y quedarán el 30 de junio de 2023 para seis accionistas.
Finalmente, tras la emisión de acciones que recibieron los socios minoritarios de Alantra AG, Alantra s.r.l. y Alantra France Corporate Finance S.A.S., entraron en vigor determinados pactos parasociales a fin de que los nuevos accionistas asuman determinados compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad, obtenidas en la ampliación de capital aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad de 25 de julio de 2018, por un periodo de tiempo de hasta 6 años.
Prima de emisión
La Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.
Durante los ejercicios 2021 y 2020 la Junta General de Accionistas de la Sociedad no ha aprobado ninguna distribución al accionista con cargo a la prima de emisión.
Reservas
La composición del saldo de este capítulo del estado de situación financiera consolidado, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, se muestra a continuación:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Reserva legal
23.178
23.178
Reserva estatutaria
13
13
Otras reservas
(25.128)
(31.640)
Reservas en sociedades consolidadas
4.651
11.398
Reservas en sociedades consolidadas por puesta en equivalencia
5.032
3.109
7.746
6.058
Reserva legal y estatutaria
Las sociedades que obtengan beneficios en el ejercicio económico deberán destinar un 10% del mismo a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social establecido en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, excepto cuando existan pérdidas acumuladas que hicieran
- 106 -
que el patrimonio neto de la Sociedad fuera inferior a la cifra de capital social, en cuyo caso el beneficio se destinará a la compensación de dichas pérdidas antes de que proceda a destinar el 10% del beneficio a dotar la correspondiente reserva legal.
La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 la reserva legal de la Sociedad asciende a 23.178 miles de euros y la reserva estatutaria asciende a 13 miles de euros.
Otras reservas
La cuenta “Otras reservas” incluye reservas de libre disposición. Como consecuencia de la Fusión por absorción inversa descrita en la Nota 1 y la necesidad de redefinir el capital social de N+1 IBG, se generaron reservas negativas.
Adicionalmente, en esta misma cuenta se incluye a 31 de diciembre de 2021 y 2020, entre otros conceptos, la reserva negativa generada como consecuencia de la diferencia entre el importe nominal de la ampliación de capital realizada por Alantra Partners, S.A. (que fue íntegramente suscrita y desembolsada por los accionistas de Alantra AG, Alantra France Corporate Finance, S.A.S., Quattrocento, S.A.S. y Alantra, s.r.l. mediante aportación no dineraria de acciones que representaban el 55%, 21%, 100% y 40%, respectivamente) y el importe correspondiente a la contraprestación entregada a precio de mercado por importe de 948 miles de euros.
Reservas en sociedades consolidadas
El desglose por sociedades de esta cuenta del estado de situación financiera consolidado, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, se muestra a continuación:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Alantra International Corporate Advisory, S.L. (*) (**)
(25.206)
(18.462)
Alantra Corporate Finance China, S.A. (*)
-
1.078
Alantra Investment Managers, S.L. (*) (***)
27.923
29.032
Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (*) (**)
1.426
3.490
Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A.
(1.431)
(1.490)
Alantra Investment Pool, S.L. (*)
1.904
-
Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U.
(103)
20
Atlántida Directorship, S.L.
185
-
Alantra Capital Markets, S.V., S.A.U.
(47)
(47)
Alantra Corporate Finance LLP (*)
-
(2.522)
Alantra AG (*)
-
299
4.651
11.398
(*)Corresponde a las reservas aportadas al Grupo Alantra por cada uno de los subgrupos consolidados que integran el mismo (véase Nota 2.14). Como consecuencia de las operaciones societarias descritas en la Nota 2.14, Alantra Corporate Finance China, S.A., Alantra Corporate Finance LLP y Alantra AG están incluidas en el subgrupo consolidado Alantra International Corporate Advisory, S.L.
(**)Las sociedades que aportan, a 31 de diciembre de 2021, un saldo más significativo en el subgrupo consolidado Alantra International Corporate Advisory, S.L. son Alantra Deutschland GmbH con importe positivo de 3.816 miles de euros y Alantra Corporate
- 107 -
Finance, S.A.U., Alantra France Corporate Finance, S.A.S., Alantra International Corporate Advisory, S.L., Alantra Chile SPA, Alantra US Corporation, LLC y Alantra Corporate Finance, LLP por importes negativos de 7.084, 6.664, 4.028, 3.344, 2.714 y 2.680 miles de euros, respectivamente. Por otro lado, las sociedades que aportan, a 31 de diciembre de 2021, un saldo más significativo en el subgrupo consolidado Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. son Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. con importe positivo de 2.054 miles de euros y Alantra Corporate Portfolio Advisors International Ltd con importe negativo de 641 miles de euros.
(***)Las sociedades que aportan, a 31 de diciembre de 2021, un saldo más significativo en el subgrupo consolidado de Alantra Investment Managers, S.L. son Alantra Investment Managers, S.L. y Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. con importes positivo de 25.006 y 1.002 miles de euros, respectivamente.
Reservas en sociedades consolidadas por puesta en equivalencia
El desglose por sociedades de esta cuenta del estado de situación financiera consolidado, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, se muestra a continuación:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) (*)
6.349
3.396
Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación
(18)
(18)
Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación
24
24
Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación
54
54
Phoenix Recovery Management, S.L. (en liquidación)
12
12
Landmark Capital, S.A. (*)
(312)
(186)
Tertenia Directorship, S.L.
-
(1)
Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A.
(12)
(11)
Alantra Wealth Management A.V., S.A.
(266)
(133)
Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.
41
41
Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş.
(69)
(69)
Access Capital Partners Group, S.A.
3
-
Indigo Capital, S.A.S.
(525)
-
Asabys Asset Services, S.L. (*)
(249)
-
MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A.
-
-
5.032
3.109
(*)Corresponde a las reservas aportadas al Grupo Alantra por cada uno de los subgrupos consolidados que integran el mismo (véase Nota 2.14).
Acciones y participaciones en Patrimonio Propias
Durante el ejercicio 2021, la Sociedad ha adquirido 30.000 acciones propias conforme a lo establecido en la Nota 9.3. Adicionalmente, ha vendido un total de 286.000 acciones propias a distintos empleados del Grupo (véase Nota 9.3) por lo que la posición en autocartera al 31 de diciembre de 2021 era de 28.283 acciones.
Durante el ejercicio 2020, la Sociedad adquirió 183.263 acciones propias conforme a lo establecido en las Notas 9.3 y 12.2. Adicionalmente, ha adquirió 77.079 acciones propias adicionales por lo que la posición en autocartera al 31 de diciembre de 2020 era 284.283 acciones.
- 108 -
1 6.Participaciones no controladoras
El saldo de este capítulo del estado de situación financiera consolidado recoge el valor de la participación de los accionistas y socios minoritarios en las sociedades dependientes. Asimismo, el saldo que se muestra en estado del resultado consolidado en el capítulo “Resultado Atribuido a las Participaciones no Controladoras” representa la participación de dichos accionistas y socios minoritarios en los resultados de las sociedades dependientes en las que participan.
El saldo del capítulo “Participaciones no controladoras” del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 se compone de las participaciones en las siguientes sociedades:
Miles de Euros
Capital
Reservas
Ajustes por valoración
Diferencias de conversión
Resultado del Ejercicio (*)
Dividendos a cuenta
Total
Atlántida Directorship, S.L.
-
5
-
-
55
-
60
Alantra Investment Pool, S.L.
5
22.882
5.590
-
209
-
28.686
Alantra Real Estate Asset Management, S.A.
45
15.210
-
-
(1)
-
15.254
Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L.
3
2.170
-
14
(560)
-
1.627
Alantra Corporate Portfolio Advisors International, Ltd.
1.306
405
-
(22)
1.873
-
3.562
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Ireland) Ltd
-
1.517
-
-
1.510
(870)
2.157
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy) s.r.l.
6
88
-
-
63
-
157
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A.
15
372
-
-
2.583
-
2.970
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda.
-
107
-
-
8
-
115
Alantra Business Consultancy Shanghai Co. Ltd
455
(164)
-
39
28
-
358
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA.
56
(30)
-
(12)
(22)
-
(8)
Alantra CPA Iberia, S.L.
1
(52)
-
-
1.054
-
1.003
UDA Real Estate Data, S.L.
2
357
-
-
(961)
-
(602)
Alantra Property Advisors, S.L.
3
-
-
-
(137)
-
(134)
Alantra Investment Managers, S.L.
96
13.187
(3)
-
2.265
(2.000)
13.545
Alantra Private Equity Advisor, S.A.U.
12
(7)
-
-
-
-
5
Nmás1 Private Equity International S.à.r.l
8
(8)
-
-
3
-
3
Brooklin Buy-Out Limited.
1
-
-
-
-
-
1
Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U.
60
92
-
-
322
-
474
QMC Directorship, S.L.U.
1
1
-
-
-
-
2
Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U.
60
11
-
-
21
-
92
Partilonia Administración, S.L.U.
1
(1)
-
-
-
-
-
Mideslonia Administración, S.L.U.
1
(1)
-
-
-
-
-
Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U.
1
(1)
-
-
-
-
-
Flenox, S.L.U.
1
(1)
-
-
-
-
-
Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U.
62
235
-
-
363
(300)
360
Alantra Private Equity Servicios, S.L.U.
1
31
-
-
(7)
-
25
Alantra CRU, S.L.U.
1
(1)
-
-
(167)
-
(167)
Alantra Debt Solutions, S.L.
2
-
-
-
469
(440)
31
Alteralia Management S.à.r.l.
3
(6)
-
-
-
-
(3)
Alteralia II Management S.à.r.l.
2
3
-
-
3
-
8
Alantra Solar Energy Directorship, S.L.
2
(11)
-
-
(1)
-
(10)
Alantra Enagás Energy Transition, S.A.
54
134
-
-
(26)
-
162
Alantra Solar Energy Advisors, S.L.
2
192
-
-
3
-
197
Baruch Inversiones, S.L.
18
147
19
-
(13)
-
171
Alantra International Corporate Advisory, S.L.
3
1.667
-
90
173
(263)
1.670
Alantra Corporate Finance, S.A.U.
2
2
-
-
157
-
161
Alantra Deutschland GmbH
1
73
-
-
102
(74)
102
Alantra Corporate Finance, B.V.
-
(25)
-
-
(7)
-
(32)
Partnersalantra Portugal LDA
1
3
-
-
(1)
-
3
Alantra Greece Corporate Advisors, S.A.
1
(12)
-
-
-
-
(11)
Alantra Austria & CEE GmbH
3
6
-
-
(7)
-
2
Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V.
-
(19)
-
-
(1)
-
(20)
Alantra ICA UK Ltd
-
9
-
-
(2)
-
7
- 109 -
Miles de Euros
Capital
Reservas
Ajustes por valoración
Diferencias de conversión
Resultado del Ejercicio (*)
Dividendos a cuenta
Total
Alantra Hong Kong Limited
-
-
-
1
27
-
28
Alantra Corporate Finance, LLP
27
12
-
4
401
(314)
130
Alantra s.r.l.
3
58
-
-
(28)
-
33
Quattrocento, S.A.S.
-
6
-
-
18
-
24
Alantra France Corporate Finance SAS
28
6
-
-
147
-
181
Alantra Chile SPA
144
(112)
-
(20)
11
-
23
Alantra Corporate Finance China, S.A.
16
7
-
-
317
-
340
Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd
-
405
-
56
56
-
517
Alantra Nordics AB
7
(38)
-
(1)
336
-
304
Alantra Denmark ApS
2
31
-
(4)
299
-
328
Alantra Belgium, NV
88
(18)
-
-
73
-
143
Alantra U.S. Corporation LLC
763
(18)
-
(27)
(43)
(50)
625
Alantra, LLC
83
-
-
14
197
-
294
C.W. Downer & Co. India Advisors LLP
-
(69)
-
2
-
-
(67)
Alantra Tech USA, LLC
161
(222)
-
75
1.821
-
1.835
3.619
58.615
5.606
209
12.983
(4.311)
76.721
(*)En el marco de las operaciónes de adquisición del 55% adicional de Alantra AG, de la constitución de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., del acuerdo de socios existente en Alantra Equities, S.V., S.A. y al acuerdo de accionistas de Alantra Solar Energy Advisors, S.L. se acordaron opciones de venta sobre la totalidad o parte de las acciones de las mencionadas sociedades de las que en cada momento es titular el socio minoritario, registrándose por tanto un pasivo financiero por el valor razonable de la mejor estimación del importe a pagar en el epígrafe “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 (véase Nota 18). Por ello, en el capítulo “Participaciones no controladoras” del estado de situación financiera consolidado no se encontraban registrados los importes atribuidos a minoritarios de Alantra AG, Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., Alantra Equities, S.V., S.A. y Alantra Solar Energy Advisors, S.L. durante el ejercicio 2021 que sí se reflejan en los resultados atribuidos a intereses minoritarios del estado del resultado consolidado. De la misma forma, se reflejan en los resultados atribuidos a intereses minoritarios del estado del resultado consolidado el resultado obtenido por aquellas sociedades adquiridas o constituídas durante el ejercicio 2021 únicamente en la parte correspondiente.
- 110 -
Por otro lado, el saldo del capítulo “Participaciones no controladoras” del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2020 se componía de las participaciones en las siguientes sociedades:
Miles de Euros
Capital
Reservas
Ajustes por
Valoración
Diferencias
Conversión
Resultado
del Ejercicio (*)
Dividendos
a cuenta
Total
Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A.
1.000
366
-
-
49
-
1.415
Alantra Corporate Finance China, S.A.
18
386
-
(12)
70
-
462
Alantra Investment Pool, S.L.
5
22.636
319
-
136
-
23.096
Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L.
3
1.497
-
-
(66)
-
1.434
Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited
1.306
1.555
-
(178)
476
-
3.159
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland)
-
1.314
-
-
202
(870)
646
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy) s.r.l.
6
37
-
-
53
-
96
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A.
14
87
-
-
380
-
481
Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda.
-
(16)
-
-
118
-
102
Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd.
233
-
-
3
(166)
-
70
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA
61
-
-
(19)
(29)
13
Alantra CPA Iberia, S.L.
2
132
-
-
(184)
-
(50)
UDA Real Estate Data, S.L.
2
387
-
-
(88)
-
301
Alantra Investment Managers, S.L.
96
14.189
23
-
134
(1.500)
12.942
Alantra Private Equity Advisor, S.A.U.
12
(6)
-
-
-
-
6
Nmás1 Private Equity International S.à.r.l.
8
(8)
1
-
1
Brooklin Buy-Out Limited
1
-
-
-
-
-
1
Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U.
60
90
-
-
3
-
153
QMC Directorship, S.L.U.
1
1
-
-
-
-
2
Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.
15
78
-
-
403
(288)
208
EQMC GP, LLC
-
-
-
-
-
-
-
Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C, S.A.U (Anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.)
60
12
-
-
(2)
-
70
Partilonia Administración, S.L.U.
1
-
-
-
-
-
1
Mideslonia Administración, S.L.U.
1
-
-
-
-
-
1
Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U.
1
-
-
-
-
-
1
Flenox, S.L.U.
1
1
-
-
-
-
2
Alantra Private Equity Servicios, S.L.U.
1
32
-
-
(1)
-
32
Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U.
62
167
-
-
519
(450)
298
Alantra Reim, S.L.U.
2
100
-
-
37
-
139
Alantra CRU, S.L.U.
1
62
-
-
(63)
-
-
Alantra Debt Solutions, S.L.
2
-
-
-
387
(320)
69
Alteralia Management, S.à.r.l.
3
(4)
-
-
(2)
-
(3)
Alteralia II Management, S.à.r.l.
2
(2)
-
-
(4)
-
(4)
Alantra Solar Energy Directorship, S.L.
2
-
-
-
(3)
-
(1)
Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.)
54
206
-
-
(73)
-
187
Alantra Real Estate Asset Management, S.A.
12
-
-
-
(8)
-
4
Baruch Inversiones, S.L.
18
1.063
19
-
(**) 671
(671)
1.100
Partnersalantra Portugal LDA
5
68
-
-
34
-
107
Alantra Nordics AB
3
339
-
9
(56)
-
295
Alantra Denmark ApS
1
20
-
1
5
-
27
Alantra Belgium, NV
75
29
-
-
(42)
-
62
Alantra Austria & CEE GmbH
34
(113)
-
-
173
-
94
C.W. Downer & Co. India Advisors LLP
-
(17)
-
1
(1)
-
(17)
Alantra Tech USA, LLC
122
(143)
-
(13)
159
-
125
3.306
44.545
361
(208)
3.222
(4.099)
47.127
(*)En el marco de la operación de adquisición del 55% adicional de Alantra AG y de la constitución de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. se acordaron opciones de venta sobre la totalidad de las acciones de las mencionadas sociedades de las que en cada momento es titular el socio minoritario, registrándose por tanto un pasivo financiero por el valor razonable de la mejor estimación del importe a pagar en el epígrafe “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2020 (véase Nota 18). Por ello, en el capítulo “Participaciones no controladoras” del estado de situación financiera
- 111 -
consolidado no se encontraban registrados los importes atribuidos a minoritarios de Alantra AG y únicamente los correspondientes al grupo Mutua (20% sobre el 60% del capital social de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.) durante el ejercicio 2020, que sí se reflejan en los resultados atribuidos a intereses minoritarios del estado del resultado consolidado. De la misma forma, se reflejan en los resultados atribuidos a intereses minoritarios del estado del resultado consolidado el resultado obtenido por aquellas sociedades adquiridas o constituídas durante el ejercicio 2020 (Alantra Solar Energy Directorship, S.L. -anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.-, S.L., Alantra Enagás Energy Transition, S.A. - anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A. -, Alantra Real Estate Asset Management, S.A. y Alantra CPA Iberia, S.L.).
(**) Corresponde fundamentalmente al efecto en los resultados del ejercicio 2020 atribuidos a minoritarios de los ingresos con origen en las participaciones de Clase B de los fondos que integran la estructura Nmás1 Private Equity Fund II (en liquidación) - véase Nota 25.1 -.
El movimiento habido, durante los ejercicios 2021 y 2020, en el saldo del capítulo “Participaciones no controladoras” del estado de situación financiera consolidado se muestra a continuación:
Miles de Euros
Saldo a 1 de enero de 2020
10.368
Resultados del ejercicio 2020 atribuidos a minoritarios
4.629
Otros cambios en el patrimonio neto atribuido a minoritarios
(32)
Otros (*)
32.162
Saldo a 31 de diciembre de 2020
47.127
Resultados del ejercicio 2021 atribuidos a minoritarios
17.973
Otros cambios en el patrimonio neto atribuido a minoritarios
5.662
Otros (*)
5.959
Saldo a 31 de diciembre de 2021
76.721
(*)Incluye, básicamente, el efecto de las operaciones societarias realizadas durante los ejercicios 2021 y 2020 y como efecto más significativo el reparto de dividendos. En particular, en el ejercicio 2021, la ampliación de capital realizada en Alantra Investment Pool, S.L. y Alantra Real Estate Asset Management, S.A. para la adquisición de diferentes sociedades titulares de proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica, la venta del 2,96% del capital social de Alantra International Corporate Advisory, S.L., del 29,99% de Alantra Corporate Finance China, S.A., del 7% de Alantra Tech USA LLC y del 1,5% de Alantra Nordics AB. En el ejercicio 2020 incluía la venta del 2% del capital social de Alantra Investment Managers, S.L. por parte del Grupo, así como de la ampliación de capital social de Alantra Investment Managers, S.L. íntegramente suscrita por el Grupo Mutua en la que adquirió el 18% del capital; y la venta del 49,90% de Alantra Investment Pool, S.L. también al Grupo Mutua (véase Nota 2.14).
Al 31 de diciembre de 2021, Mutuamad Inversiones, S.A.U. mantiene una participacion del 49,99% en el capital social de Alantra Investment Pool, S.L. y del 20% en Alantra Investment Managers, S.L. Adicionalmente, Canepa European Activist Holdings, S.à.r.l. y 62 Inverness Participaciones, S.L. poseen una participación del 30% y del 10%, respectivamente, en el capital social de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. Finalmente, Solarig Global Services, S.A. mantiene una participación del 30% en el capital social de Alantra Solar Energy Advisors, S.L. y Alantra Desarrollo Solar, SCR, S.A. mantiene una participación del 49,41% en Alantra Real Estate Asset Management, S.A.U.
1 7.Provisiones no corrientes
A 31 de diciembre de 2014 el Grupo tenía registrada una provisión por la comisión de éxito que la misma satisfacía a su Sociedad Gestora (Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U.) por la gestión de las participadas que la Sociedad mantenía en cartera. Dicha comisión se calculaba como el resultado de multiplicar la plusvalía neta que la Sociedad obtuviese en la venta de cada una de las participadas por un coeficiente de retribución del 20%. Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. cedía un porcentaje de la mencionada comisión de éxito a sus empleados mediante una retribución variable que se provisionaría y liquidaría siempre y cuando se cumpliesen las condiciones establecidas en el contrato de gestión firmado entre la Sociedad y Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. Como consecuencia de la Fusión definida en la Nota 1 y por la pérdida de la condición de entidad de capital riesgo de la Sociedad, dicho contrato
- 112 -
quedó rescindido y la provisión no fue considerada en la combinación de negocios. Sin embargo, sí se mantuvo la parte correspondiente a la retribución variable que Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. satisfaría a sus empleados por la gestión de la cartera de la Sociedad. Por lo tanto, en el capítulo “Provisiones no corrientes” del pasivo del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2020 se encontraban registrados por importe de 535 miles de euros, el importe provisionado de dicha retribución variable. Durante el ejercicio 2021, Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. ha liquidado la totalidad correspondiente a dicha retribución.
Asimismo, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, se encuentran registrados en el capítulo “Provisiones no corrientes” del pasivo del estado de situación financiera consolidado 1.094 miles de euros dotados durante el ejercicio 2019 como mejor estimación ante la necesidad de cumplimiento por parte de la Sociedad de un acuerdo de inversión.
Asimismo, se incluyen a 31 de diciembre de 2021 y 2020 por importe de 2.027 y 1.152 miles de euros, respectivamente, el importe provisionado por determinadas sociedades extranjeras asociados a diversos conceptos. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021, se encuentran registrados en el capítulo “Provisiones no corrientes” del pasivo del estado de situación financiera consolidado 1.697 miles de euros (1.069 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) correspondientes a una provisión dotada como consecuencia del desarrollo habitual de las actividades del Grupo.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, se encuentra registrado en el capítulo “Provisiones no corrientes” del estado de situación financiera consolidado 5.419 miles de euros correspondiente a la mejor estimación realizada por los Administradores de la Sociedad relativa a la retribución variable devengada como consecuencia del ingreso generado por el Grupo por la participación que se mantiene en Alantra Wealth Management (véase Nota 2.14) y que será liquidada no antes del ejercicio 2022.
Por último, al 31 de diciembre de 2021, en este capitulo se incluye 6.388 miles de euros correspondientes a la mejor estimación realizada por los Administradores del Grupo relativa a la retribución variable devengada como consecuencia del acuerdo de retención de talento llevada a cabo por el área de Investment Banking.
El movimiento habido, durante los ejercicios 2021 y 2020, en el saldo del capítulo “Provisiones no corrientes” del estado de situación financiera consolidado se muestra a continuación:
Miles de Euros
Saldo al 1 de enero de 2020
9.562
Dotaciones con cargo a resultados (*)
333
Recuperaciones con abono a resultados
-
Otros
(626)
Saldo a 31 de diciembre de 2020
9.269
Dotaciones con cargo a resultados (**)
8.227
Liquidados
(871)
Saldo a 31 de diciembre de 2021
16.625
(*)Registrados, fundamentalmente con cargo al capítulo “Otros gastos de explotación” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2020.
(**)Registrados, fundamentalmente con cargo los capítulos “Otros gastos de explotación” y “Gastos de personal” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2021.
- 113 -
1 8.Pasivos financieros
18.1 Pasivos financieros no corrientes
Asimismo, en el epígrafe “Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros” del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 se registra, por importe de 7.971, 3.841, 6.062 y 350 miles de euros, respectivamente, los pasivos financieros correspondientes a las opciones de venta a favor de los accionistas minoritarios de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., Alantra AG, Alantra Equities, S.V., S.A. y Alantra Solar Energy Advisor, S.L acordadas en los contratos de accionistas firmados entre las partes (6.450, 1.660 miles de euros y ningún y ningún importe, respectivamente, a 31 de diciembre de 2020) - véase Nota 2.14 -. Dichas opciones de venta implican el reconocimiento de un pasivo a valor razonable en sustitución del reconocimiento de socios minoritarios de cada una de las mencionadas sociedades (véase Nota 2.14). Por lo tanto, a 31 de diciembre de 2021 la diferencia existente entre el pasivo financiero y el importe de los socios minoritarios se encontraba registrada en el capítulo “Reservas” del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 (véase Nota 15).
Como consecuencia de la aplicación de la NIIF 16, el Grupo mantiene registrados a 31 de diciembre de 2021 y 2020, pasivos asociados a acuerdos de arrendamiento por importe de 16.620 y 8.759 miles de euros, respectivamente (véase Nota 7).
Asimismo, se incluía a 31 de diciembre de 2020 por importe de 743 miles de dólares americanos (605 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) la contraprestación contingente correspondiente al 50% de los créditos fiscales que el Grupo Alantra recupere en un periodo de 5 años, relativos a la adquisición por parte Alantra US Corporation, LLC de 48.258 acciones de Alantra, LLC. Dicho importe ha sido liquidado durante el ejercicio 2021.
Por último, a 31 de diciembre de 2021, se recogen los importes dotados conforme a los diferentes acuerdos firmados por Alantra Wealth Management, A.V., S.A. con determinados terceros, en los que parte de la remuneración establecida se basa en pagos realizados por la Sociedad de acciones de Alantra Wealth Management de las que la Sociedad es titular por importe de 1.019 miles de euros (395 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) y los importes dotados conforme a los acuerdos de venta de las acciones de CPA Iberia, S.L. y UDA Real Estate, S.L. (véase Nota 2.14).
18.2 Pasivos financieros corrientes
El 6 y 7 de febrero de 2020 vencieron dos pólizas de préstamo que había suscrito el Grupo con Bankinter, S.A. por importe de 2.312 miles de dólares americanos y 415 miles de euros, respectivamente.
Asimismo, a 31 de diciembre de 2021 en el epígrafe “Pasivos financieros corrientes – Otros pasivos financieros” se registra la estimación realizada por el Grupo en relación a los dividendos a pagar a Alantra AG según el acuerdo sobre la realización de un intercambio de los flujos de efectivo relativos a los resultados obtenidos, según el contrato inicial, en el periodo 2018-2020 y ampliado durante el ejercicio 2021 para los ejercicio 2021-2023 (véanse Notas 2.14 y 12) por importe de 429 miles de euros (1.081 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021 el epígrafe “Pasivos financieros corrientes – Otros pasivos financieros” incluye por importe de 1.600 miles de euros el precio variable máximo devengado, por la compra del 40% de las participaciones de MCH Investment Strategies Strategies, S.G.I.I.C., S.A (véase Nota 2.14).
- 114 -
Por último, como consecuencia de la aplicación de la NIIF 16, el Grupo mantiene registrados a 31 de diciembre de 2021 y 2020, pasivos asociados a acuerdos de arrendamiento por importe de 5.745 y 4.856 miles de euros, respectivamente (véase Nota 7).
A continuación, presentamos una conciliación del valor en libros de los pasivos originados por las actividades de financiación distinguiendo separadamente los cambios que generan flujos de efectivo de aquellos que no lo hacen:
Euros
Sin Impacto de Flujos
01-01-2021
Flujos de Caja
Tipo de Cambio
Variación en Valor Razonable
Reclasifica-ciones
Otros
31-12-2021
Pasivos financieros no corrientes:
Pasivos a largo plazo asociados a Alantra Wealth
Management
395
-
-
-
-
624
1.019
Pasivo a largo plazo asociado a la venta de Alantra
CPA Iberia, S.L. y UDA Real Estate, S.L.
111
-
-
-
-
50
161
Contraprestación contingente adquisición Alantra, LLC
605
(605)
-
-
-
-
-
Arrendamientos financieros
-
-
-
-
-
-
Opción de venta accionistas minoritarios Alantra AG
1.660
-
-
2.181
-
-
3.841
Opción de venta accionistas minoritarios Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.
6.450
-
-
1.521
-
-
7.971
Opción de venta accionistas minoritarios Alantra Equities, S.V., S.A.
-
-
-
6.062
-
-
6.062
Opción de venta accionistas minoritarios Solar Energy Advisor, S.L.
-
-
-
350
-
-
350
Pasivos a largo plazo asociados a arrendamiento
8.759
-
84
-
(4.881)
12.658
16.620
Resto de conceptos
41
-
-
-
-
21
62
Total pasivos financieros no corrientes
18.021
(605)
84
10.114
(4.881)
13.353
36.086
Pasivos financieros corrientes:
Adquisición 55% Alantra AG
1.081
-
-
-
-
(652)
429
Pasivos a corto plazo asociados a arrendamiento
4.856
(5.001)
78
-
4.881
931
5.745
Adquisición 40% de MCH Investment Startegies, S.G.I.I.C., S.A.
-
-
-
-
-
1.600
1.600
Total pasivos financieros corrientes
5.937
(5.001)
78
-
4.881
1.879
7.774
Total pasivos financieros
23.958
(5.606)
162
10.114
-
15.232
43.860
A continuación, presentamos una conciliación, a 31 de diciembre de 2020, del valor en libros de los pasivos originados por las actividades de financiación distinguiendo separadamente los cambios que generaron flujos de efectivo de aquellos que no lo hicieron:
- 115 -
Euros
Sin Impacto de Flujos
01-01-2020
Flujos de Caja
Tipo de Cambio
Variación en Valor Razonable
Reclasifica-ciones
Otros
31-12-2020
Pasivos financieros no corrientes:
Pasivos a largo plazo asociados a Alantra Wealth
Management
-
-
-
-
-
395
395
Pasivo a largo plazo asociado a la venta de Alantra
CPA Iberia, S.L. y UDA Real Estate, S.L.
-
111
-
-
-
-
111
Contraprestación contingente adquisición Alantra, LLC
661
-
(56)
-
-
-
605
Arrendamientos financieros
41
(41)
-
-
-
-
-
Opción de venta accionistas minoritarios Alantra AG
2.090
-
-
(430)
-
-
1.660
Opción de venta accionistas minoritarios Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.
7.360
-
-
(910)
-
-
6.450
Pasivos a largo plazo asociados a arrendamiento
11.385
-
-
-
(4.633)
2.007
8.759
Resto de conceptos
-
41
-
-
-
-
41
Total pasivos financieros no corrientes
21.537
111
(56)
(1.340)
(4.633)
2.402
18.021
Pasivos financieros corrientes:
Adquisición 55% Alantra AG
1.512
-
-
-
-
(431)
1.081
Préstamo a corto plazo Bankinter (en euros)
416
(416)
-
-
-
-
-
Préstamo a corto plazo Bankinter (en dólares)
2.069
(2.025)
(44)
-
-
-
-
Pasivos a corto plazo asociados a arrendamiento
5.102
(4.929)
-
-
4.633
50
4.856
Total pasivos financieros corrientes
9.099
(7.370)
(44)
-
4.633
(381)
5.937
Total pasivos financieros
30.636
(7.259)
(100)
(1.340)
-
2.021
23.958
1 9.Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
19.1 Proveedores
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar - Proveedores” se incluyen los importes pendientes de pago por el Grupo a diversos proveedores como consecuencia de su actividad normal de explotación (véase Nota 27).
19.2 Otros acreedores
La composición del saldo del epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros acreedores” del pasivo del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es la siguiente:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Remuneraciones pendientes de pago (Notas 5 y 26)
99.033
41.382
Administraciones Públicas (Nota 20)
16.113
11.997
Otras deudas
3.475
2.869
118.621
56.248
El saldo de la cuenta “Remuneraciones pendientes de pago” del detalle anterior incluye la remuneración pendiente de pago a los Consejeros de la Sociedad y al Consejero ejecutivo por importe de 3.227 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 (1.628 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) – véase Nota 5.
- 116 -
Asimismo, se incluyen en la cuenta “Remuneraciones pendientes de pago” a 31 de diciembre de 2021, la remuneración pendiente de pago a la Alta Dirección del Grupo por importe de 1.803 miles de euros (1.120 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).
Adicionalmente, se incluyen en la cuenta “Remuneraciones pendientes de pago” a 31 de diciembre de 2021, la remuneración pendiente de pago a los empleados por importe de 92.339 miles de euros (37.780 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).
Además, al 31 de diciembre de 2021, se incluyen en la cuenta “Remuneraciones pendientes de pago”, el pago aplazado a determinados socios por la adquisición de UDA Real Estate Data, S.L. devengado hasta la fecha, por importe de 186 miles de euros (238 miles de euros al 31 de diciembre de 2020), al ser una de las condiciones para su devengo que continúen siendo empleados de la sociedad.
El saldo de la cuenta “Remuneraciones pendientes de pago” del detalle anterior incluye a 31 de diciembre de 2021 la deuda por importe de 1.478 miles de euros (280 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) que el Grupo mantiene a favor de determinados empleados de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. derivado del programa de incentivo extraordinario plurianual (véase Nota 9.1). Asímismo, al 31 de diciembre de 2020 se incluía por importe de 336 miles de euros el saldo que el Grupo mantenía a favor de determinados empleados de Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A. que ha sido liquidado durante el ejercicio 2021.
Finalmente, a 31 de diciembre de 2021 se incluía en la cuenta “Otras deudas” del detalle anterior los dividendos pendientes de pago por Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., Alantra Equities, S.V., S.A., Alantra Debt Solution, S.L. y Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. a los socios minoritarios por importes de 2.300, 495, 275 y 153 miles de euros, respectivamente (al 31 de diciembre de 2020 se incluía el dividendo pendiente de pago por Alantra Coporate Portfolio Advisors, S.L., Alantra Investment Managers, S.L., Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. por importe de 153, 1.500 y 960 miles de euros).
20.Situación fiscal
La Sociedad tributa en régimen de Declaración Consolidada en el Grupo Consolidable Fiscal en el que figura como sociedad dominante (véase Nota 3-p). Las sociedades no integradas en el Grupo Fiscal tributan a su correspondiente tipo impositivo (véase apartado IV).
i. Saldos corrientes con las Administraciones Públicas
El saldo del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores” del activo del estado de situación financiera consolidado incluye, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, los siguientes saldos con las Administraciones Públicas (véase Nota 11):
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Hacienda Pública deudora por IVA
3.650
1.357
Otros créditos Administraciones Públicas
-
-
3.650
1.357
Por otro lado, el saldo del epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros acreedores” del pasivo del estado de situación financiera consolidado incluye, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, los siguientes saldos con las Administraciones Públicas (véase Nota 19):
- 117 -
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Hacienda Pública acreedora por IVA
7.416
4.140
Hacienda Pública retenciones practicadas
6.127
4.060
Organismos de la Seguridad Social acreedores
2.570
3.797
16.113
11.997
ii. Conciliación del resultado contable y de la base imponible Fiscal
A continuación, se presenta la conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades (consolidado fiscal) correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020:
Miles de Euros
2021
2020
Beneficio del ejercicio (antes de Impuestos)
95.662
41.189
Diferencias permanentes:
Disminuciones
(93.388)
(37.448)
Aumentos
71
385
Diferencias temporales:
Disminuciones
(5)
(85)
Aumentos
1.250
348
Bases imponibles negativas compensadas
-
-
Base imponible
3.590
4.389
A continuación, se desglosan las “Diferencias permanentes – Disminuciones” de los ejercicios 2021 y 2020:
Miles de Euros
2021
2020
Resultado antes de impuestos de sociedades no integradas en el grupo fiscal
91.209
36.888
Revisión de provisiones no deducibles
988
560
Ganancias obtenidas de participadas
1.191
-
Diferencias permanentes
93.388
37.448
A continuación, se desglosas los diferentes conceptos desglosados en relación a las “Diferencias permanentes – Aumentos” de los ejercicios 2021 y 2020:
Miles de Euros
2021
2020
Provisiones y deterioros
-
144
Donaciones
-
218
Otros
71
23
Diferencias permanentes
71
385
- 118 -
A continuación, se desglosan las “Diferencias temporales” de los ejercicios 2021 y 2020 (consolidado fiscal):
Miles de Euros
2021
2020
Deterioros
-
313
Retribución variable plurianual
1.232
(80)
Amortización acelerada
18
35
Amortización no deducible
(5)
(5)
Diferencias temporales
1.245
263
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 la provisión correspondiente al Impuesto sobre Beneficios de las sociedades pertenecientes al Grupo fiscal (véase Nota 3.p), junto con las retenciones y pagos a cuenta del ejercicio, presentan un saldo deudor por importe de 7.664 y 9.690 miles de euros, respectivamente, que se encuentra registrado en el epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Activos por impuesto corriente” del estado de situación financiera consolidado.
Adicionalmente, la provisión correspondiente al Impuesto sobre Beneficios de las sociedades no pertenecientes al Grupo fiscal, neta de las retenciones y pagos a cuenta, presenta un saldo deudor por importe de 4.948 miles de euros y un saldo acreedor por importe de 12.003 miles de euros que se encuentran registrados en los epígrafes “Deudores comerciales y otras cuentas a pagar – Activos por impuesto corriente” del activo del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 y en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Pasivos por impuesto corriente” del pasivo del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021, respectivamente (saldo deudor por importe de 529 miles de euros y un saldo acreedor por importe de 4.133 miles de euros que se encontraban registrados en los epígrafes “Deudores comerciales y otras cuentas a pagar – Activos por impuesto corriente” del activo del estado de situación financiera consolidado y en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Pasivos por impuesto corriente” del pasivo del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2020, respectivamente).
iii. Impuestos reconocidos en el Patrimonio Neto
El detalle de los impuestos reconocidos directamente en el Patrimonio neto como consecuencia de los ajustes de valoración de las participaciones mantenidas por el Grupo, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:
Miles de Euros
Activos por Impuesto Diferido
Pasivos por Impuesto Diferido
2021
2020
2021
2020
Saldos al inicio del ejercicio
5
15
93
32
Aumentos
38
-
53
64
Disminuciones
(26)
(10)
(53)
(3)
Saldos al cierre del ejercicio
17
5
93
93
- 119 -
iv. Conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades
La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades del grupo consolidable fiscal, correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020, es la siguiente:
Miles de Euros
2021
2020
Resultado contable antes de impuestos
95.662
41.189
Cuota (*)
23.916
10.297
Impacto diferencias permanentes
(23.329)
(9.266)
Deducciones
Por donaciones
-
(76)
Ajustes positivos sobre el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio
941
112
Compensación de bases imponibles negativas
-
-
Total gasto por impuesto reconocido en el estado del resultado
1.528
1.067
(*)Importe calculado como el 25% del resultado contable antes de impuestos (véase Nota 3-p)
El gasto por Impuesto de Sociedades de las sociedades que no se integran en el grupo fiscal y que no se integran por el procedimiento de la participación a 31 de diciembre de 2021 y 2020 se detalla a continuación:
- 120 -
Miles de Euros
2021
2020
Resultado Antes de Impuestos
Gasto por Impuesto de Sociedades
Resultado Antes de Impuestos
Gasto por Impuesto de Sociedades
Baruch Inversiones, S.L.
(20)
-
1.413
344
Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A.
1.831
457
130
33
Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L.
1.675
(163)
1.593
370
Alantra s.r.l.
(1.340)
(379)
2.127
600
Alantra Deutschland GmbH
5.093
1.656
4.049
1.316
Alantra France Corporate Finance SAS
7.078
2.071
3.353
982
Downer & Company, S.A.S. (*)
(35)
(6)
900
6
Alantra Corporate Finance, B.V.
(252)
-
5
-
Alteralia Management, S.á.r.l.
-
-
(9)
-
Alteralia II Management, S.á.r.l.
15
-
(22)
-
Alantra U.S. Corporation LLC
4.349
1.627
1.267
44
Alantra Tech USA, LLC
4.684
-
529
-
Alantra, LLC (**)
6.653
-
2.075
-
Partnersalantra Portugal LDA
(5)
13
253
25
Alantra Nordics AB
1.422
250
(223)
-
Alantra Greece Corporate Advisors, S.A.
(12)
-
(403)
-
Alantra Belgium, N.V.
467
49
(281)
1
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited
2.976
372
397
49
Alantra Austria & CEE GmbH
(237)
1
629
33
Alantra Corporate Finance, LLP
13.564
2.929
5.691
992
EQMC GP LLC
(1)
-
(3)
-
Alantra Chile Spa
18
-
-
-
Quattrocento, S.A.S.
592
-
126
-
Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited
5.014
1.145
3.388
419
Alantra AG
6.224
1.238
3.219
683
Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.
16.705
4.176
4.454
1.093
Alantra Capital Markets, S.V., SAS (Sucursal en Italia)
2.085
662
744
219
Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V.
(40)
-
(368)
-
Nmás1 Private Equity International, S.á.r.l.
13
-
4
-
UDA Real Estate Data, S.L.
(2.631)
(570)
(123)
(31)
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l.
147
39
120
29
Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co., Ltd.
1.758
379
314
76
Alantra Denmark ApS
1.325
284
34
15
Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda.
14
(2)
291
63
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece), S.A.
5.701
1.247
661
6
Alantra ICA UK Ltd
(74)
(16)
(467)
(85)
Alantra Corporate Finance China, S.A.
(5)
-
(4)
(1)
Alantra Debt Solutions, S.L.
1.565
391
1.288
322
Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd.
49
-
(285)
-
Alantra Hong Kong Limited
1.081
175
40
-
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA
(38)
-
(50)
-
Alantra Investment Pool, S.L.
340
-
272
-
Alantra CPA Iberia, S.L.
3.368
842
(604)
(151)
Alantra Real Estate Asset Management, S.A.
(2)
-
(41)
-
Alantra Enagás Energy Transition, S.A.
(59)
-
(168)
-
Brooklin Buy-Out Limited
-
-
-
-
Atlántida Directorship, S.L.
481
120
39
-
Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.)
(1)
-
(5)
-
Alantra Property Advisor, S.L.
(434)
(108)
-
-
Alantra Reim S.L.
89
16
-
-
Alantra Solar Energy Advisor, S.L.
10
2
-
-
91.200
18.897
36.349
7.452
(*)Datos devengados con anterioridad a su fusión con Alantra France Corporate Finance SAS (véase Nota 2.14).
(**)Datos correspondientes al subgrupo Alantra, LLC.
- 121 -
El (ingreso) gasto por Impuesto sobre Sociedades correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 del grupo consolidable fiscal, que ascendía a 1.528 y 1.067 miles de euros, respectivamente, se presentaba en el capítulo “Impuesto sobre Beneficios” del estado del resultado consolidado. Adicionalmente, en el capítulo “Impuesto sobre Beneficios” del estado del resultado consolidado se incluyen, durante los ejercicios 2021 y 2020, 18.897 y 7.452 miles de euros, respectivamente, correspondientes al Impuesto sobre Beneficios de las sociedades no pertenecientes al grupo consolidable fiscal pertenecientes al Grupo.
A 31 de diciembre de 2020 se incluía en el capítulo “Impuesto sobre Beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias un ingreso por importe de 1.182 miles de euros correspondiente a la diferencia entre la provisión por impuesto de sociedades del ejercicio 2019 y la efectivamente presentada. Esta diferencia se explica, fundamentalmente, por la eliminación de 4.545 miles de euros de rentas negativas derivadas de la transmisión de la participación en el capital de Alcad, S.L., ajustada una vez que los Administradores de la Sociedad tuvieron conocimiento de la liquidación de Alcad, S.L.
Por otro lado, el 1 de julio de 2020, el Pleno del Tribunal Constitucional acordó por unanimidad la inconstitucionalidad del Real Decreto-Ley 2/2016, de 30 de septiembre. El referido Real Decreto-Ley tenía como objeto el establecimiento de un pago mínimo para empresas con cifras de negocio, en los 12 meses anteriores, superiores a 10 millones de euros. Así, se incluían 203 miles de euros en el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2020 correspondientes a intereses de demora abonados por la Agencia Tributaria asociados a las cantidades ingresadas por los pagos fraccionados calculados bajo la normativa en vigor durante los ejercicios 2016 y 2017 por la Sociedad.
Por último, en 2020 se aprobó la Ley de Presupuestos Generales del Estado para 2021 que, entre otras medidas tributarias, estableció la no deducibilidad en el Impuesto sobre Sociedades de los gastos de gestión de sociedades en las que se participa en un porcentaje igual o superior al 5%, fijándose la cuantía de estos gastos no deducibles en un 5% del dividendo o renta positiva obtenida. La tributación efectiva del 1,25% de los dividendos recibidos y plusvalías generadas en las sociedades españolas del grupo consolidable fiscal durante el ejercicio 2021 se incluye, entre otros, por importe de 914 miles de euros, como ajuste positivo en la conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades. En relación con la tributación efectiva anteriormente comentada del 1,25% de los dividendos futuros a percibir y dado el importe de reservas no distribuídas, los Administradores de la Sociedad han considerado registrar, durante el ejercicio 2021, un gasto por impuesto diferido por importe de 1.182 miles de euros (197 miles de euros durante el ejercicio 2020) por este concepto.
v. Desglose del gasto por Impuesto sobre Sociedades
El desglose del gasto por Impuesto sobre Sociedades del grupo, correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente:
Miles de Euros
2021
2020
Impuesto corriente:
Por operaciones continuadas
23.100
7.797
Por operaciones interrumpidas
-
-
Impuesto diferido:
Por operaciones continuadas
(1.493)
(263)
Por operaciones interrumpidas
-
-
Total gasto por impuesto
21.607
7.534
- 122 -
vi. Activos y pasivos por impuesto diferido registrados
El detalle del saldo de estos epígrafes del estado de situación financiera consolidado, al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente:
Miles de Euros
Activos Fiscales Diferidos
Pasivos Fiscales Diferidos
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
Diferencias temporarias:
Amortización Activo Material
1
2
3
4
Retribución variable plurianual
170
224
-
-
Ajustes por cambios de valor (*)
17
5
93
93
Bases imponibles negativas (**)
583
583
-
-
Deducción fondo de comercio Alantra LLC (***)
-
-
576
223
Retribución variable (Nota 26)
1.35
1.355
-
-
Otras
796
276
1.376
217
Total activos y pasivos por impuesto diferido
2.922
2.445
2.048
537
(*)Véase el movimiento de los ajustes por cambios de valor en el apartado iii anterior.
(**)Corresponde a la activación de bases imponibles negativas en el ejercicio 2017 por parte de la Sociedad por importe de 583 miles de euros.
(***)Corresponde a la deducción fiscal aplicada como consecuencia del fondo de comercio generado en la adquisición de Alantra, LLC (véase Nota 6).
Durante el ejercicio 2017 los Administradores de la Sociedad activaron bases imponibles negativas generadas en ejercicios anteriores por importe de 2.332 miles de euros, con abono al epígrafe “Impuesto sobre beneficios” del estado del resultado consolidado por importe de 583 miles de euros, no habiendo registrado importe adicional alguno por este concepto durante los ejercicios posteriores.
Los activos por impuesto diferido han sido registrados por el Grupo en el estado de situación financiera consolidado por considerar sus Administradores que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros del Grupo, incluyendo determinadas actuaciones de planificación fiscal, es probable que dichos activos sean recuperados.
vii. Bases imponibles negativas
Conforme a las declaraciones del Impuesto sobre Sociedades presentadas, la Sociedad dispone de las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros, generadas antes de acogerse al régimen de tributación consolidada del Impuesto sobre Beneficios y antes de la fusión:
- 123 -
Año de
Miles de
Origen
Euros (*)
2002
6.421
2005
1.301
2006
4.836
2007
10.701
2008
4.733
2009
14.752
2010
13.734
2011
5.685
2012
15.701
2014
11.229
2015
7.522
96.615 (**)
(*)Se corresponden con las bases imponibles negativas pendientes de compensar de la Sociedad y son bases aprovechables, en su caso, hasta el límite de las bases individuales.
(**)Figuran activadas bases imponibles negativas por importe de 2.332 miles de euros.
Asimismo, existen bases imponibles negativas de otras sociedades extranjeras que no son significativas para estas cuentas anuales consolidadas.
Conforme a la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades se establece un límite de compensación del importe de las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores del 70% de la base imponible previa, pudiéndose compensar en todo caso, bases imponibles negativas hasta el importe de un millón de euros.
Adicionalmente, el Real Decreto-Ley 3/2016, de 2 de diciembre, introduce la disposición adicional decimoquinta de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades estableciendo que, en el periodo impositivo correspondiente al ejercicio 2019, la compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores, para los contribuyentes cuyo importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 20 millones de euros durante los 12 meses anteriores a la fecha en que se inicie el período impositivo, aplicarán las siguientes especialidades:
-La compensación de bases imponibles negativas estará limitada al 50 por ciento de la base imponible previa a la aplicación de la reserva de capitalización establecida en el artículo 25 de la mencionada Ley 27/2014, de 27 de noviembre, y a dicha compensación, cuando en esos 12 meses el importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 20 millones de euros, pero inferior a 60 millones de euros.
-La compensación de bases imponibles negativas estará limitada al 25 por ciento de la base imponible previa a la aplicación de la reserva de capitalización establecida en el artículo 25 de la mencionada Ley 27/2014, de 27 de noviembre, y a dicha compensación, cuando en esos 12 meses el importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 60 millones de euros.
viii. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspecciones por las autoridades fiscales o hay transcurrido, en el caso de España, el plazo de prescripción de cuatro años. Al cierre del ejercicio 2021 el Grupo tenía abiertos a inspección los ejercicios 2017 y siguientes respecto de los principales
- 124 -
impuestos que le son de aplicación en España. Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales consolidadas adjuntas.
ix. Fusión por absorción
La operación de fusión descrita en la Nota 1 se ha acogido al régimen especial de fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores regulado en el Capítulo VII de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades. De acuerdo con lo establecido en dicha normativa, los bienes y derechos que integran el patrimonio recibido en la mencionada fusión se valoran, a efectos fiscales, por los mismos valores que tenían en la entidad transmitente con anterioridad a la operación. Asimismo, y en aplicación del mencionado régimen especial, la operación de fusión está exenta de tributación por el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados en su modalidad de Operaciones Societarias y no sujeta al Impuesto sobre el Valor Añadido.
De conformidad con la normativa vigente del Impuesto sobre Sociedades, debe señalarse que:
-No se han incorporado a los libros de contabilidad de la Sociedad (sociedad absorbente contablemente) bienes susceptibles de amortización
-El balance cerrado por la entidad transmitente (sociedad absorbida contablemente) sirvió de base para la fusión y se mostró en las cuentas anuales de la Sociedad del ejercicio en que se materializó la fusión.
-No existen beneficios fiscales disfrutados por la entidad transmitente respecto de los que la adquirente (la Sociedad) deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos.
21.Gestión del riesgo
El Grupo está expuesto a una serie de riesgos que pueden clasificarse en dos bloques: por un lado, aquellos estrictamente relacionados con los estados financieros (riesgos de crédito, liquidez y mercado); y por otro, riesgos inherentes a su actividad, a su vez clasificables en riesgos propios de la industria en la que opera el Grupo y riesgos específicos de Alantra.
Durante el ejercicio 2021 se han producido dos situaciones con un impacto significativo en los mercados: la pandemia del Covid-19, que comenzó en el ejercicio anterior y cuyos efectos se han mantenido en 2021, y un repunte relevante en la tasa de inflación. Por su relevancia, se ha desglosado la información correspondiente a las mismas a continuación de la genérica del riesgo de mercado.
El Grupo cuenta con los mecanismos necesarios para la identificación, el seguimiento y la gestión de los riesgos a los que se expone y, en particular, a los riesgos de naturaleza financiera que se detallan en los siguientes puntos:
Riesgos financieros:
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o parcial de los clientes del Grupo o contrapartidas de sus obligaciones financieras con el mismo. La exposición del
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Grupo al riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2021 y 2020, por tipo de acreditado, se muestra a continuación (no incluye los activos no corrientes clasificados como “A valor razonable con cambios en resultados” y “A valor razonable con cambios en otro resultado integral” ni saldos con las administraciones públicas):
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Activos financieros no corrientes (Nota 9)
12.878
3.666
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes
por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11)
60.783
36.593
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros
deudores (Nota 11)
788
707
Activos financieros corrientes (Nota 12)
467
662
74.916
41.628
Cabe destacar que el Grupo tiene exposición por riesgo de crédito por préstamos a socios y administradores de Alantra (tanto de la matriz como de las sociedades participadas) por un total de 7.146 miles de euros. Sobre dichos préstamos el Grupo mantiene pignoradas valores propiedad de dichos accionistas, por lo que el riesgo de crédito se encuentra mitigado de forma sustancial.
El Grupo lleva a cabo un seguimiento periódico de la solvencia crediticia de las contrapartes. En este sentido, los Administradores de la Sociedad estiman que en la actualidad no existe riesgo de crédito significativo en relación con las cuentas a cobrar de la misma frente a las distintas contrapartes.
El Grupo posee a 31 de diciembre de 2021 saldos pendientes de cobro con clientes por ventas y prestaciones de servicios por importe de 60.783 miles de euros (36.593 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). A cierre de 2021 existe riesgo de crédito con un conjunto de clientes a los cuales se había facturado por servicios de asesoramiento. En 6 casos la exposición superaba el millón de euros, hasta un total de 15.639 miles de euros. A fecha de emisión de este informe la exposición se ha reducido hasta 4.273 miles de euros, y la cantidad pendiente se espera su cobro efectivo durante el ejercicio 2022. En cualquier caso el Grupo Alantra mantiene una monitorización constante sobre todos los derechos de cobro.
En relación con los saldos con clientes que no tienen un “rating” o calidad crediticia específica, se realiza un análisis individualizado de los mismos, principalmente a través del conocimiento histórico del cliente y antigüedad de los pagos pendientes.
En el siguiente cuadro se muestra un detalle de los importes vencidos de los activos financieros que no se consideraban deteriorados al cierre de los ejercicios 2021 y 2020:
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Miles de Euros
Entre 4 y 6 Meses
2021
2020
Activos financieros vencidos y no deteriorados:
Activos financieros no corrientes-
Activos financieros disponibles para la venta
-
-
Otros activos financieros a VR con cambios en pérdidas y ganancias
-
-
Préstamos
-
-
Otros activos financieros
-
-
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar-
-
-
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
2.483
522
Otros deudores
-
-
Otros activos financieros corrientes
-
-
Saldos al cierre del ejercicio
2.483
522
Adicionalmente, el Grupo realiza un análisis individualizado de cada uno de los deudores a la hora de considerar su posible deterioro y regístralo contablemente, principalmente por la antigüedad de los pagos pendientes en el caso de los deudores comerciales y por la solvencia y análisis de solvencia internos para los activos financieros no corrientes. A continuación, se presenta un desglose de los activos financieros dudosos y deteriorados al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, agrupados conforme a los epígrafes del estado de situación financiera consolidado:
Miles de Euros
2021
2020
Importe
Provisión
Importe
Provisión
Activos dudosos o deteriorados:
Activos financieros no corrientes-
Otros activos financieros (véase Nota 9.3)
631
(631)
631
(631)
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar-
Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11.1)
1.983
(1.983)
2.560
(2.560)
Otros deudores
-
-
Otros activos financieros corrientes
-
-
Saldos al cierre del ejercicio
2.614
(2.614)
3.191
(3.191)
Por otro lado, en cuanto a los saldos en efectivo, las contrapartidas para más del 99% de los depósitos a la vista mantenidos por las sociedades que forman el Grupo Alantra, son entidades con un rating crediticio a largo plazo situado en grado de inversión (entre “AAA” y “BBB-” en la escala de Standard & Poor´s).
Asimismo, el Grupo realiza un análisis individualizado de las inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación habiendo, registrado, en su caso, el deterioro necesario (véase Nota 8).
Riesgo de liquidez
Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, el Grupo dispone de la tesorería y los activos líquidos equivalentes que muestra su estado de situación financiera consolidado, manteniendo un alto nivel de liquidez y un holgado fondo de maniobra. Dentro del Grupo Alantra se encuentran dos sociedades de servicios de inversión sujetas al cumplimiento del coeficiente de liquidez materializado en activos de bajo riesgo y elevada liquidez equivalente al 10% del total de sus pasivos computables. A 31 de diciembre de 2021, tanto Alantra Equities, SV, SA, como Alantra Capital Markets, SV, SA cumplían con dicha exigencia.
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La gestión del riesgo de liquidez se basa en un análisis periódico de flujos de entrada y salida de caja, donde se determina la tesorería disponible futura en diversos escenarios. A 31 de diciembre de 2021 la tesorería alcanzó los 183.751 miles de euros (89.584 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) -véase Nota 14-. Además, el Grupo dispone de los mecanismos suficientes para asegurar necesidades puntuales de liquidez.
El Grupo opera bajo una estructura clásica de empresas de servicios: alto margen y gastos de estructura estables y razonablemente predecibles. Adicionalmente, el Grupo realiza un control diario sobre la tesorería y los cobros y pagos estimados en el corto plazo.
En cuanto a las salidas de caja del Grupo no relacionadas con gastos, la más significativa corresponde a la distribución de dividendos a sus accionistas, situación en la que los administradores formulan un estado contable en el que se pone de manifiesto que existe liquidez suficiente para la distribución, así como un cuadro provisional de tesorería para los siguientes meses que también evidencie la capacidad del Grupo de atender las salidas de caja estimadas tal y como establece la normativa mercantil en vigor.
Riesgo de mercado
Este riesgo proviene de la variación de los factores de riesgo – tipo de interés, tipo de cambio, renta variable y volatilidad de éstos – así como del riesgo de solvencia y de liquidez de los distintos productos con los que opera el Grupo. El riesgo de tipo de interés afecta principalmente en la valoración de los instrumentos de renta fija, con mayor impacto en aquellos de mayor duración. Durante el ejercicio 2021 el Grupo mantiene exposición a riesgo de tipo de interés por su posición en un fondo de inversión monetario, que al 31 de diciembre de 2021 se encuentra valorado en 53.434 miles de euros, lo que representa aproximadamente un 9,4% del activo del Grupo Alantra. No obstante, se considera una inversión asimilable a tesorería que invierte en activos de deuda pública o muy alta calidad crediticia y con valor liquidativo diario, por lo que el riesgo de tipo de interés y de liquidez es muy limitado. El resto de las inversiones en otros instrumentos de capital se ha realizado básicamente en entidades de capital riesgo e instituciones de inversión colectiva gestionadas por entidades pertenecientes al Grupo. Dichas inversiones están sujetas a riesgo de mercado. Los horizontes de inversión en este tipo de instrumentos son a largo plazo, y las características de liquidez vienen reflejadas en los correspondientes folletos. Respecto de los riesgos contingentes relacionados con el riesgo de mercado, el Grupo mantiene una inversión en el vehículo Private Equity Fund III gestionado por la sociedad del Grupo Alantra Capital Privado, SGEIC, S.A. que se encuentra en periodo de desinversión y que al 31 de diciembre de 2021 se encuentra valorada en 35.564 miles de euros. Dicha inversión significa un riesgo relevante para el Grupo, y su posición es analizada de forma permanente tanto por la Comisión de Auditoría y Control de Riesgos como por el Consejo de Administración.
Respecto del riesgo de mercado por inversiones de la tesorería, el Grupo realiza una gestión prudente y no invierte en instrumentos financieros que presenten un riesgo de mercado significativo.
El riesgo de tipo de cambio del Grupo Alantra surge principalmente por su presencia internacional con negocios en países con monedas distintas del euro a 31 de diciembre de 2021 (Estados Unidos, Reino Unido, Suiza, Suecia, Dinamarca, México, Hong Kong, Chile, India, China y Brasil) así como por los cobros materializados en moneda extranjera y otro tipo de instrumentos financieros que mantiene en cartera la Sociedad.
El Grupo Alantra se caracteriza por no mantener endeudamiento financiero, ni en los países que tienen al euro como divisa ni en los países con otras divisas, lo cual reduce significativamente el riesgo de tipo de cambio, ya que en los países en los que se radica el negocio no existe endeudamiento.
Si bien el Grupo Alantra ha ido incrementando sustancialmente su presencia internacional, debido a la posición global en saldos denominados en divisas extranjeras, a esa inexistencia de deuda financiera y
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por el peso relativo del impacto que tendría sobre el patrimonio para el Grupo en caso de depreciación de las divisas frente al euro no se ha considerado necesario realizar técnicas de cobertura durante los ejercicios 2021 y 2020. No obstante, se utiliza la gestión de efectivo para minimizar el efecto negativo que la exposición a las diferentes divisas tiene en sus estados financieros.
Para ilustrar la sensibilidad del resultado, así como del patrimonio a las variaciones de tipo de cambio, se muestra un cuadro resumen de la sensibilidad a variaciones en el tipo de cambio a las divisas en las que opera el Grupo Alantra:
+10%
Impacto en Pérdidas y Ganancias Consolidadas
Impacto en Patrimonio Neto Consolidado
Libra esterlina
1.174
11.855
Dólar USA
413
3.401
Dólar Hong Kong
(1)
94
Franco suizo
138
1.915
Peso chileno
-
79
Corona sueca
-
229
Corona danesa
-
-
Renminbi
4
308
Peso mejicano
-
(70)
Real brasileño
-
-
1.728
17.811
-10%
Impacto en Pérdidas y Gnanancias Consolidadas
Impacto en Patrimonio Neto Consolidado
Libra esterlina
(1.174)
(11.855)
Dólar USA
(413)
(3.401)
Dólar Hong Kong
1
(94)
Franco suizo
(138)
(1.915)
Peso chileno
-
(79)
Corona sueca
-
(229)
Corona danesa
-
-
Renminbi
(4)
(308)
Peso mejicano
-
70
Real brasileño
-
-
(1.728)
(17.811)
En la Nota 3.t) de la memoria adjunta, se detallan las posiciones en su contravalor en euros a 31 de diciembre de 2021 y 2020 mantenidos por el Grupo en moneda extranjera.
Asimismo, y por la participación en las diferentes filiales que operan en moneda distinta del euro (Estados Unidos, Reino Unido, Suiza, Suecia, Dinamarca, México, Hong Kong, Chile, India, China y Brasil) tanto la valoración como los ingresos por dividendos están sujetos a riesgo por renta variable y por tipo de cambio. El Grupo analiza de forma periódica la volatilidad de los mercados de renta variable y de los mercados de divisa. Durante el ejercicio 2021 el Grupo no ha aplicado técnicas de cobertura de riesgo de mercado que hayan implicado la compra de instrumentos financieros derivados de renta variable ni de tipo de cambio.
- 129 -
No obstante lo anterior, el Comité de Riesgos y Control monitoriza de forma recurrente la posición de riesgos del Grupo y puede proponer, en su caso, la adopción de medidas de cobertura.
Dada la operativa de las sociedades pertenecientes al Grupo Alantra, la exposición del mismo al riesgo de mercado depende de la evolución de las sociedades en las que invierten los vehículos en los que participa el Grupo, la mayoría gestionados por él y que se compone fundamentalmente de entidades no cotizadas (véase Nota 9.2).
La Dirección del Grupo considera que la gestión de los riesgos asumidos en el desarrollo de sus actividades permite una rápida detección de las incidencias producidas y, por tanto, rapidez en la capacidad de reacción y de la implementación de las medidas necesarias para su subsanación.
Los procedimientos de control interno, así como la estructura organizativa para la gestión de los riesgos asumidos, se han establecido en función de las actividades desarrolladas por el Grupo, el tipo de clientes a los que éstas se dirigen y el volumen de las mismas, en virtud de lo cual, los órganos de gobierno del Grupo consideran que la gestión de los riegos es adecuada. No obstante lo anterior, el Consejo de Administración realiza un seguimiento continuado de la gestión de los riesgos asumidos por el Grupo en sus distintas actividades.
Impacto del Covid-19
La crisis sanitaria generada por el COVID 19 se ha convertido en una crisis económica y social sin precedentes. En los primeros momentos de la pandemia en 2020, el Grupo Alantra adoptó una serie de medidas para mitigar su impacto y asegurar la continuidad de negocio, los cuales se han mantenido e incluso reforzado durante 2021. Dichas medidas se recogieron en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020.
El impacto negativo de esta crisis en la actividad del Grupo Alantra se ha centrado en el ejercicio 2021 en las consecuencias de las restricciones de movilidad, y también en bajas laborales motivadas por el alto nivel de contagios que ha provocado la pandemia. Sin embargo en lo que respecta a la actividad económica, que sí se vio claramente afectada en el ejercicio 2020, no ha sido así en 2021, donde se ha observado a nivel consolidado una recuperación fuerte de la actividad.
Alantra continuará implementando las acciones planificadas para mitigar las consecuencias de la pandemia, como el control de costes, la liquidez y el control de solvencia y el protocolo Covid-19.
Impacto de la guerra de Ucrania
El 24 de febrero de 2022 dio comienzo la ofensiva militar iniciada por Rusia contra Ucrania. Los efectos económicos que esta crisis podrá provocar en el mundo en general son impredecibles. A la fecha de emisión de este informe se ha observado un repunte elevadísimo en los costes de la energía y otras materias primas, así como problemas de suministro.
Alantra no cuenta con oficinas ni empleados ni en Rusia ni en Ucrania, y la exposición directa es muy limitada. Tras el comienzo de la guerra, y la inmediata puesta en marcha de las sanciones que se han impuesto a Rusia, Alantra ha realizado un análisis en profundidad encaminado a identificar la existencia de:
•Contratos con clientes o proveedores con personas físicas o jurídicas que se encuentren incluidos en los listados de sanciones.
•Inversores en los productos gestionados por Alantra (incluyendo a sus titulares reales) que se encuentren incluidos en los listados de sanciones.
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•Exposición directa o indirecta a través las sociedades participadas por cualquiera de los fondos o vehículos gestionados por Alantra que tengan a su vez activos o proveedores en Rusia o Ucrania.
Tras los primeros análisis realizados, los cuales se van a mantener mientras continúe esta situación, no se ha identificado exposición directa a clientes o inversores que estén sujetos a sanción:
•Respecto de la actividad de banca de inversión, se han identificado un número muy reducido de contratos, actualmente en fase de ejecución, que tienen o bien los activos, potenciales contrapartes con sede en Ucrania o en Rusia. Obviamente se espera que el cierre de los citados contratos se demore en el tiempo o en algunos casos no se cierren con éxito. En cualquier en caso en estos casos tampoco se han identificado personas sujetas a sanción.
•Respecto de la actividad de gestión de activos, el impacto en los mercados de valores ha sido muy relevante. De mantenerse esta circunstancia, los ingresos por comisión de gestión se verán directamente afectados. Asimismo, el performance fee de los vehículos no se devengaría y por tanto el impacto en la cuenta de resultados podría ser significativo.
En cualquier caso, además de los efectos directos, los efectos de la Guerra en Ucrania están teniendo y provocarán efectos indirectos en Alantra en cuanto afectará a los mercados en general, y por ende a toda la actividad económica y las decisiones de inversión / desinversión. También en esta línea se podrá ver afectada la capacidad de atraer inversores (fund raising) ya que en entornos de incertidumbre política es esperable que se dilaten en el tiempo las decisions de inversión. Esto podría afectar los objetivos de Alantra de continuar su expansión y diversificación en el área de gestión de activos.
Alta tasa de inflación
Durante el ejercicio 2021 se ha detectado un repunte muy relevante en la tasa de inflación. El impacto en Alantra de una inflación elevada puede afectar, entre otros, a los siguientes conceptos:
•Aumento del gasto por el coste de alquiler de inmuebles cuyos contratos estén indexados al IPC.
•Aumento en la retribución fija.
•Impacto en la valoración de las sociedades participadas por los vehículos gestionados por Alantra.
Riesgos inherentes a la actividad de la Sociedad: propios de su industria y específicos
Los riesgos inherentes a la actividad de la Sociedad pueden agruparse en dos categorías: riesgos propios de la industria en la que opera la compañía y riesgos específicos de Alantra.
Entre los primeros cabe destacar los siguientes: a) riesgos propios de un sector altamente competitivo; b) dependencia de personal clave (riesgo de pérdida de capital humano); c) riesgo reputacional; d) riesgo regulatorio y de cumplimiento normativo.
Los riesgos específicos de Alantra son los siguientes: a) riesgos derivados de la expansión internacional; b) potenciales conflictos de intereses; c) riesgo fiscal; y d) riesgos derivados de cotizar en un mercado de valores.
Al igual que ocurre con los riesgos de naturaleza financiera, el Grupo cuenta con los mecanismos necesarios para la identificación, el seguimiento y la gestión de estos riesgos. En el Informe Anual de Gobierno Corporativo, así como en el Estado de Información no Financiera, se ofrece información ampliada sobre la naturaleza de los mismos y los mecanismos de gestión correspondientes.
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Riesgo de sostenibilidad
En materia de sostenibilidad, la regulación se ha visto modificada de forma sustancial en los últimos años, respondiendo así a una demanda de la sociedad en esta materia, que espera de todos los actores implicados en los mercados financieros de un compromiso fuerte y decidido. Alantra está por tanto expuesta a un riesgo de sostenibilidad, por las exigencias tanto normativas como de los propios clientes e inversores, en la medida en que éstas requieren de una constante adaptación e impulso.
El Grupo tiene en cuenta los riesgos de sostenibilidad en las decisiones o, en su caso, asesoramiento de inversión. En este sentido, y tal y como se describe en el Estado de Información no Financiera (EINF), Alantra ha venido actualizando sus políticas y procedimientos para estar a la vanguardia. Además, los clientes e inversores del Grupo exigen un nivel de transparencia y compromiso máximo tanto en los criterios aplicados a la hora de prestar los servicios de asesoramiento como en los criterios aplicados a la hora de seleccionar las inversiones y gestionar los activos desde los vehículos gestionados por el Grupo. El riesgo de sostenibilidad de las inversiones dependerá, entre otros, del tipo de emisor, el sector de actividad o su localización geográfica. De este modo, las inversiones que presenten un mayor riesgo de sostenibilidad pueden ocasionar una disminución del precio de los activos subyacentes y, por tanto, afectar negativamente en su valoración.
Al igual que ocurre con los riesgos de naturaleza financiera, la Sociedad cuenta con los mecanismos necesarios para la identificación, el seguimiento y la gestión de estos riesgos. En el Informe Anual de Gobierno Corporativo, así como en el Estado de Información no Financiera, se ofrece información ampliada sobre la naturaleza de los mismos y los mecanismos de gestión correspondientes.
22.Gestión de capital
La estrategia de gestión de los recursos propios del Grupo ha consistido en mantener en todo momento unos niveles de recursos propios superiores a los establecidos en la normativa vigente (véase Nota 2.9). Para tal fin el Grupo evalúa de manera recurrente su estructura de gobierno, gestión y control de riesgos con el fin de garantizar que esta resulta adecuada para el cumplimiento de los objetivos de capital y son, al mismo tiempo, coherentes con la consecución de los objetivos de negocio. Asimismo, el Grupo cuantifica sus necesidades globales de capital de manera periódica aplicando en sus modelos internos un enfoque global y prospectivo bajo diferentes situaciones de estrés de las variables más relevantes de los mismos. Fruto del análisis de los resultados se determina un plan de actuación futura que refuerce una adecuada gestión del capital.
El Grupo mantiene elevados niveles de recursos propios computables excedentes a 31 de diciembre de 2021. Los principales requerimientos de capital vienen determinados por los gastos fijos generales. El Grupo analiza su perfil global de riesgo y de su adecuación de capital de manera continua a través de un mapa de riesgos, mediante un ejercicio de identificación y registro de nuevas situaciones de riesgo, así como de un seguimiento de la exposición mediante indicadores de riesgo y de los posibles eventos de pérdida por fallos en los procesos, posibles litigios, etc. Se analiza el posible impacto en capital y en el coeficiente de solvencia. Se realiza una clasificación de su materialidad en función de su posible impacto en la cuenta de resultados.
23.Partes vinculadas
El detalle de operaciones vinculadas a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente (sin incluir las inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación – véase Nota 8 – ni las inversiones en vehículos gestionados por el Grupo – véase Nota 9 –):
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a)Operaciones con empresas del Grupo y accionistas
Miles de Euros
Multigrupo y Asociadas
Accionistas Significativos
Administradores y Alta Dirección
Otras Partes Vinculadas
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
ACTIVO:
Activos financieros no corrientes (Nota 9)
-
-
-
-
2.295
-
4.851
1.053
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar -
Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11)
592
1.604
-
-
-
-
-
-
Activos financieros corrientes (Nota 12)
-
-
-
-
-
-
-
-
592
1.604
-
-
2.295
-
4.851
1.053
PASIVO:
Pasivos financieros no corrientes (Nota 18.1)
-
-
-
-
-
-
-
-
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar-
556
717
-
-
-
-
-
-
Proveedores
-
-
-
-
-
-
-
-
Pasivos financieros corrientes (Nota 18.2)
-
-
-
-
-
-
-
-
556
717
-
-
-
-
-
-
Miles de Euros
Multigrupo y Asociadas
Accionistas Significativos
Administradores y Alta Dirección
Otras Partes Vinculadas
2021
2020
2021
2021
2021
2020
2021
2020
PÉRDIDAS Y GANANCIAS:
Ingresos-
Importe neto de la cifra de negocios (Nota 25)
Ingresos por prestación de servicios
1.264
2.055
231
449
-
-
-
-
Cesiones a terceros por coejecución
(2.871)
(1.472)
-
-
-
-
-
-
Ingresos financieros
-
-
-
-
6
-
7
6
Otros ingresos
-
-
1.200
-
-
-
-
Gastos-
Otros gastos de explotación
-
-
-
-
-
-
18
-
b)Operaciones con miembros del Consejo de Administración y Alta Dirección
La información sobre los diferentes conceptos retribuidos devengados por el Consejo de Administración de la Sociedad y sociedades dependientes de la misma y la Alta Dirección del Grupo y el saldo de las operaciones de riesgo directo concertadas con el Consejo de Administración y la Alta Dirección del Grupo se detalla en la Nota 5.
2 4.Ingresos y gastos
La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de la consolidación al resultado del Grupo durante los ejercicios 2021 y 2020 ha sido la siguiente:
- 133 -
Miles de Euros
Beneficios / (Pérdidas)
2021
2020
Alantra Partners, S.A.
(7.597)
(3.685)
De sociedades consolidadas por integración global
55.822
28.599
De sociedades valoradas por puesta en equivalencia
7.857
4.112
56.082
29.026
El detalle de las aportaciones de resultados de cada una de las sociedades es el siguiente:
Miles de Euros
Beneficios / (Pérdidas)
2021
2020
De sociedades consolidadas por integración global:
Alantra Corporate Finance, LLP
13.162
5.691
Alantra, LLC (*)
6.460
2.076
Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.
6.014
2.018
Alantra Corporate Finance, S.A.U.
5.138
4.338
Alantra France Corporate Finance SAS
4.831
2.371
Alantra AG
3.870
2.028
Alantra Deutschland GmbH
3.335
2.733
Alantra Tech USA, LLC
3.221
370
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A.
1.871
275
Alantra Nordics AB (*)
1.657
(153)
Alantra CPA Iberia, S.L.
1.471
(269)
Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U.
1.453
2.080
Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co., Ltd.
1.379
238
Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited
1.357
345
Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U.
1.287
10
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited
1.094
146
Alantra Hong Kong Limited
879
40
Alantra Capital Markets, S.V., S.A.U.
840
530
Alantra Debt Solutions, S.L.
704
579
Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A.
687
49
Alantra Investment Managers, S.L.
655
(570)
Alantra Belgium, N.V.
345
(240)
Alantra Investment Pool, S.L.
170
1.971
Atlántida Directorship, S.L.
145
39
Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C, S.A.U (Anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.)
84
(8)
Alantra REIM, S.L.U.
59
148
Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l.
45
38
Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd.
21
(120)
Alantra Chile Spa
18
-
Alteralia II Management, S.à.r.l.
12
(18)
Nmás1 Private Equity International S.á.r.l.
10
3
Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda.
8
110
Alantra Solar Energy Advisor, S.L.
3
-
Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U.
-
-
Partilonia Administración, S.L.U.
-
-
Mideslonia Administración, S.L.U.
-
-
EQMC GP LLC
-
(3)
Alteralia Management, S.à.r.l.
-
(7)
Brooklin Buy-Out Limited
-
-
Downer & Company, S.A.S.
-
893
Flenox, S.L.U.
(1)
(1)
QMC Directorship, S.L.U.
(1)
1
Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.)
(1)
(2)
- 134 -
Miles de Euros
Beneficios / (Pérdidas)
2021
2020
Alantra Real Estate Asset Management, S.A.
(1)
(33)
Alantra Private Equity Advisor, S.A.U.
(2)
(2)
Baruch Inversiones, S.L.
(7)
398
Alantra Greece Corporate Advisors, S.A.
(12)
(346)
Quattrocento, S.A.S.
(13)
(14)
Partnersalantra Portugal LDA
(13)
194
Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA
(16)
(21)
Alantra Private Equity Servicios, S.L.U.
(28)
(2)
Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.)
(34)
(95)
Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V.
(39)
(369)
Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U.
(55)
101
Alantra ICA UK Ltd
(57)
(382)
Alantra Austria & CEE GmbH
(131)
345
Alantra International Corporate Advisory, S.L.
(155)
55
Alantra Property Advisor, S.L.
(188)
-
Alantra Corporate Finance B.V.
(245)
4
Alantra Corporate Finance China, S.A.
(333)
59
Alantra CRU, S.L.U.
(667)
(250)
Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L.
(703)
(120)
Alantra s.r.l.
(932)
1.527
UDA Real Estate Data, S.L.
(1.147)
(109)
Alantra U.S. Corporation LLC
(1.682)
(70)
55.822
28.599
(*) Datos correspondientes al subgrupo Alantra, LLC y Alantra Nordics AB.
Miles de Euros
Beneficios / (Pérdidas)
2021
2020
De sociedades consolidadas por puesta en equivalencia (Nota 8):
Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación
-
-
Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación
(10)
-
Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación
(6)
-
Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) (1)
4.904
2.655
Landmark Capital, S.A. (1)
344
(82)
Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.
-
-
Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş.
-
-
Phoenix Recovery Management, S.L. (en liquidación)
(1)
410
Tertenia Directorship, S.L.
-
(3)
Access Capital Partners Group, S.A. (1) (2)
1.669
1.479
Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A.
59
1
Alantra Wealth Management, A.V., S.A.
(209)
(286)
Asabys Asset Services, S.L. (1) (2)
150
(27)
Indigo Capital, S.A.S. (2)
169
(35)
MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C, S.A. (2)
788
-
7.857 (*)
4.112
(*) Al 31 de diciembre de 2021, de la totalidad del saldo incluido en el capítulo “Resultado de entidades valoradas por el método de la participación” del estado del resultado consolidado por importe de 8.354 miles de euros, 497 miles de euros se corresponden con el resultado atribuido a participaciones no controladoras del subgrupo consolidado de Alantra Investment Managers, S.L. (Access Capital Partners Group, S.A., Asabys Asset Services, S.L. e Indigo Capital, S.A.S.)
(1)Datos correspondientes a los subgrupos Nplus1 Singer, Landmark Capital, S.A., Access Capital Partners Group, S.A. y Asabys Asset Services, S.L., respectivamente.
(2)Incluye la amortización de la lista de clientes adquirida (véanse Notas 2.14 y/o 8).
- 135 -
La aportación de los resultados de cada sociedad que figura en el cuadro anterior ha sido obtenida a partir de los resultados individuales de cada una de ellas (véase Nota 2.14), una vez realizados los correspondientes ajustes de homogeneización y consolidación, siendo el más significativo el correspondiente a las eliminaciones de los dividendos repartidos entre las sociedades del Grupo.
25.Importe neto de la cifra de negocios
Comprende el importe de los ingresos por prestación de servicios devengados en el ejercicio, así como las comisiones devengadas, excepto las que formen parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros. Asimismo, se incluyen las cesiones a terceros por coejecución durante el ejercicio 2021 y 2020.
A continuación, se detallan las comisiones percibidas y las cesiones a terceros por coejecución durante los ejercicios 202 y 2020:
Miles de Euros
2021
2020
Ingresos por prestación de servicios
326.698
187.375
Cesiones a terceros por coejecución
(11.498)
(9.513)
315.200
177.862
25.1 Ingresos por prestación de servicios
El desglose del saldo “Ingresos por prestación de servicios” del detalle anterior correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 se muestra a continuación:
Miles de Euros
2021
2020
Tramitación y ejecución de órdenes para compraventa de valores
1.292
999
Elaboración de informes de inversiones y análisis financieros
3.835
2.505
Gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva
45.227
13.107
Gestión y administración de entidades de capital riesgo
12.202
14.040
Prestación de servicios empresariales y asesoramiento
258.227
153.594
Búsqueda y colocación de paquetes en mercados secundarios
4.561
1.437
Otros ingresos
1.354
1.693
326.698
187.375
a) Tramitación y ejecución de órdenes de compra venta de valores
El saldo de la cuenta “Tramitación y ejecución de órdenes para compra venta de valores” del detalle anterior recoge el importe de las comisiones percibidas por el Grupo, durante los ejercicios 2021 y 2020, como consecuencia de la prestación de servicios de recepción y transmisión de órdenes de renta variable, tanto en mercados nacionales como internacionales.
- 136 -
b) Elaboración de informes de inversiones y análisis financieros
El saldo de la cuenta “Elaboración de informes de inversiones y análisis financieros” del detalle anterior recoge, en los ejercicios 2021 y 2020, el importe de las comisiones percibidas por el Grupo como consecuencia de la prestación de servicios generalmente basados en análisis fundamental de compañías y otro asesoramiento previo a la ejecución de órdenes.
c) Gestión y administraci ón de Instituciones de Inversión Colectiva
El saldo de la cuenta “Gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva” del detalle anterior recoge, en los ejercicios 2021 y 2020, el importe de las comisiones percibidas por el Grupo como consecuencia de la gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva y de Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre.
El desglose de este epígrafe correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 se muestra a continuación:
Miles de Euros
2021
2020
EQMC Europe Development Capital Fund, Plc (1)
32.726
9.378
EQMC, FIL (2)
5.373
1.392
QMC III Iberian Capital Fund, FIL (3)
4.483
1.116
Mercer Investment Fund 2
1.355
821
Alteralia Real Estate Debt, FIL
897
201
Alantra Global Technology Fund
351
169
Alteralia Debt Fund, FIL
28
24
QMC Iberian Opportunities, FIL (4)
14
6
45.227
13.107
(1) El Grupo ha percibido 21.660 miles de euros en concepto de comisión de éxito por la gestión del fondo (2.269 miles de euros durante el ejercicio 2020).
(2) El Grupo ha percibido 3.350 miles de euros en concepto de comisión de éxito por la gestión del fondo (ningún importe durante el ejercicio 2020)
(3) El Grupo ha percibido 2.975 miles de euros en concepto de comisión de éxito por la gestión del fondo (ningún importe durante el ejercicio 2020)
(4) Fondo liquidado durante el ejercicio 2021.
d) Gestión y administración de entidades de capital riesgo
El desglose de este epígrafe correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 se muestra a continuación:
- 137 -
Miles de Euros
Comisiones Percibidas con Origen en
2021
2020
Alantra Private Equity Fund III
6.743
7.902
Alteralia II S.C.A, SICAR
2.161
2.321
Klima Energy Transition Fund, Fondo de Capital Riesgo (*)
1.106
-
Alteralia S.C.A, SICAR
799
1.140
Alantra Private Equity Secondary Fund, Sociedad de Capital Riesgo, S.A.
670
1.243
Alantra Desarrollo Solar, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. (*)
385
-
Mercapital Spanish Buy-Out III Continuation, Fondo de Capital Riesgo
199
-
Solaina Inversiones 2020, Sociedad de Capital Riesgo, S.A.
85
-
Figrupo Capital, Sociedad de Capital Riesgo, S.A.
54
-
Nmás1 Private Equity Fund II (en liquidación)
-
1.434
12.202
14.040
(*) Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. ha sido designada para la gestión y administradicón durante el ejercicio 2021.
El 27 de julio de 2018 se llevó a cabo el proceso de desinversión de la totalidad de la cartera de los fondos que integran la estructura anterior Nmás1 Private Equity Fund II (en liquidación), gestionados por Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C, S.A.U. a través de la venta de las tres participadas que mantenían en cartera a la sociedad Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A., gestionada por la mencionada sociedad gestora. Conforme a lo establecido en el reglamento de gestión de los fondos que integran la estructura Nmás1 Private Equity Fund II (en liquidación), los titulares de las participaciones de Clase B tienen derecho a la distribución de las cantidades obtenidas por los fondos si se alcanzase una determinada Tasa Interna de Retorno. En este sentido, Baruch Inversiones, S.L. (sociedad participada por Alantra Partners, S.A. en un 37,25%) es titular de las acciones clase B de esta estructura fondos. Como consecuencia de la mencionada desinversión se superó el nivel de rentabilidad exigido. Posteriormente, durante los ejercicios 2020 y 2019, N+1 Private Equity Fund II (en liquidación) reembolsó a sus partícipes de clase B un importe adicional, derivado de la liquidación de una antigua entidad participada y de la liberación de determinados importes que habían sido retenidos por posibles contingencias contempladas en la venta de otras entidades participadas. Por lo anterior, el Grupo Alantra percibió 1.434 miles de euros a través de Baruch Inversiones, S.L. en el ejercicio 2020.
El 9 de junio de 2021, el Consejo de Administrado de la Sociedad Gestora de los fondos el Consejo de Administración de Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C, S.A.U ha aprobado el nuevo Reglamento del fondo Mercapital Spanish Buy- Out Fund III Continuation, Fondo de Capital Riesgo (anteriormente denominado Mercapital Spanish Buy-Out Fund III Delaware, Fondo de Capital Riesgo) lo que ha conllevado, entre otros aspectos, la extensión de la duración del mismo por un periodo de tres años y la modificación de la retribución a recibir por la sociedad gestora. Durante el ejercicio 2021, como contrapestración por los servicios de gestión y administración el Grupo, ha percibido 199 miles de euros.
e) Prestación de servicios empresariales y asesoramiento
El saldo de la cuenta “Prestación de servicios empresariales y asesoramiento” del detalle anterior incluye el importe de las comisiones percibidas por el Grupo, durante los ejercicios 2021 y 2020 por la prestación de servicios de asesoramiento a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance). Del total de dichos ingresos, un porcentaje muy significativo de los mismos corresponde a ingresos que se devengan en base al éxito de las operaciones; el importe restante corresponde a comisiones fijas. Asimismo, la mayor parte de los ingresos relacionados con los servicios empresariales y asesoramiento corresponden a las sociedades ubicadas en el extranjero (véase Nota 29).
- 138 -
El importe pendiente de cobro, al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, se incluye en el epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestaciones de servicios” del activo del estado de situación financiera consolidado (véase Nota 11). El Grupo se encuentra inmerso en una expansión internacional desde hace varios ejercicios. En este sentido, la mayor parte del importe neto de la cifra de negocios originado fuera de España corresponde a estos servicios (véase Nota 29).
f) Búsqueda y colocación de paquetes en mercados secundarios
El saldo de la cuenta “Búsqueda y colocación de paquetes en mercados secundarios” del detalle anterior, recoge el importe de las comisiones percibidas por el Grupo como consecuencia de la búsqueda y la emisión de instrumentos financieros en distintos mercados localizando suscriptores e inversores cualificados para los mismos con el fin de captar la mayor demanda posible a distintos clientes del Grupo (634 miles de euros durante el ejercicio 2020)
g) Otros ingresos
En el saldo de la cuenta “Otros ingresos” del detalle anterior se registran los ingresos procedentes de otras actividades del Grupo. En concreto, durante el ejercicio 2021, incluye comisiones percibidas por el Grupo por importe de 920 miles de euros por la prestación de servicios de captación de inversores y clientes por parte de Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. a distintas sociedades.
h) Patrimonios gestionados
Seguidamente se muestra el detalle de los patrimonios gestionados por el Grupo a 31 de diciembre de 2021 y 2020:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
Carteras gestionadas:
Fondos de Inversión Libre
278.386
229.099
Entidades de Capital Riesgo
669.514
716.089
Vehículos de inversión domiciliados en el extranjero
1.333.719
1.041.383
2.281.619
1.986.571
h.1) Fondos de Inversión Libre
A 31 de diciembre de 2021, el Grupo gestionaba 4 Fondos de Inversión Libre – EQMC, FIL, QMC III Iberian Capital Fund, FIL, Alteralia Debt Fund, FIL y Alteralia Real Estate Debt, FIL – (5 Fondos de Inversión Libre a 31 de diciembre de 2020– EQMC, FIL, QMC III Iberian Capital Fund, FIL, Alteralia Debt Fund, FIL, QMC Iberian Opportunities, FIL y Alteralia Real Estate Debt, FIL).
h.2) Entidades de Capital Riesgo
A 31 de diciembre de 2021 el Grupo gestionaba 8 Sociedades de Capital Riesgo y 7 Fondos de Capital Riesgo, cuyo patrimonio total ascendía, a 31 de diciembre de 2020, a 669.514 miles de euros (7 Sociedades de Capital Riesgo y 6 Fondos de Capital Riesgo a 31 de diciembre de 2020, cuyo patrimonio gestionado ascendía a 716.089 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).
- 139 -
h.3) Vehículos de Inversión domiciliados en el extranjero
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Grupo gestionaba los siguientes vehículos de inversión domiciliados en el extranjero:
Miles de Euros
31-12-2021
31-12-2020
EQMC Europe Development Capital Fund, Plc
1.108.594
860.596
Mercer Investment Fund 2
190.580
148.628
Alantra Global Technology Fund
34.545
32.159
1.333.719
1.041.383
25.2 Cesiones a terceros por coejecución
El saldo de la cuenta “Cesiones a terceros por coejecución” incluido en el capítulo “Importe neto de la cifra de negocio” del estado del resultado consolidado incluye, durante el ejercicio 2021, 11.498 miles de euros (9.513 miles de euros durante el ejercicio 2020), correspondientes a ingresos transferidos derivados de la colaboración en distintas operaciones de asesoramiento financiero realizadas a lo largo del ejercicio.
Miles de Euros
2021
2020
Comisiones por intermediación (1)
272
201
Comisiones cedidas a representantes y otras entidades (2)
9.592
8.307
Otras comisiones
1.634
1.005
11.498
9.513
(1)Incluye el importe correspondiente a las comisiones satisfechas por Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A., a los miembros de mercado por acceso directo al mismo y cánones de ejecución y derechos de liquidación de las bolsas y otros mercados financieros.
(2)Incluye el importe correspondiente a las comisiones cedidas fundamentalmente, en concepto de retribución a distintos colaboradores por la presentación de clientes y captación de mandatos.
26.Gastos de personal
a)Composición
La composición del saldo de este capítulo del estado del resultado consolidado, correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020, se muestra a continuación:
- 140 -
Miles de Euros
2021
2020
Sueldos y salarios
173.363
92.972
Seguridad Social
11.033
12.730
Indemnizaciones (Nota 3-o)
1.531
1.021
Otros gastos de personal
3.131
3.146
Subvenciones
(868)
(261)
188.190
109.608
b)Número de empleados
El número medio de empleados del Grupo (correspondiente a la Sociedad y sociedades dependientes), durante los ejercicios 2021 y 2020, así como la distribución por categorías profesionales y por sexo, al cierre de dichos ejercicios, se muestra a continuación:
2021
2020
Hombres
Mujeres
Total
Número Medio de Empleados
Hombres
Mujeres
Total
Número Medio de Empleados
Dirección General
46
3
49
48
46
4
50
49
Titulados
439
120
559
542
384
93
477
480
Administrativos
4
45
49
50
8
49
57
65
489
168
657
640
438
146
584
594
El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2021 y 2020, con discapacidad mayor o igual del 33%, desglosado por categorías, es el siguiente:
2021
2020
Dirección General
-
-
Técnicos
-
-
Auxiliares
1
1
1
1
Los importes pendientes de pago al cierre del ejercicio 2021 en concepto de gastos de personal, fundamentalmente en concepto de retribución variable, que ascienden a 99.033 miles de euros (41.382 miles de euros, fundamentalmente en concepto de retribución variable a 31 de diciembre de 2020), se incluyen en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros acreedores” del pasivo del estado de situación financiera consolidado (véase Nota 19). A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas se habían liquidado 50.295 miles de euros del total del importe pendiente de pago por todos los conceptos.
- 141 -
2 7.Otros gastos de explotación
a)Desglose
El desglose del saldo de este capítulo del estado del resultado consolidado correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:
Miles de Euros
2021
2020
Alquileres de inmuebles e instalaciones
1.068
936
Comunicaciones
1.702
1.540
Publicidad y propaganda
1.889
1.052
Suministros
1.093
1.210
Conservación y reparación
47
13
Servicios de profesionales independientes
12.411
8.186
Retribuciones al Consejo (Nota 5)
4.330
2.678
Contribuciones e impuestos
1.421
1.380
Resto de gastos
11.841
8.441
35.802
25.436
Los importes pendientes de pago por el Grupo a varios proveedores como consecuencia de su actividad normal de explotación se incluyen en el capítulo “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” del pasivo del estado de situación financiera consolidado (véase Nota 19).
Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio
A continuación, se facilita, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, la información requerida por la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo (que a su vez modifica la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales):
Días
2021
2020
Periodo medio de pago a proveedores
19,49
29,96
Ratio de operaciones pagadas
14,45
28,75
Ratio de operaciones pendientes de pago
77,08
40,85
(Miles de Euros)
2021
2020
Total pagos realizados
50.190
60.413
Total pagos pendientes
4.385
3.882
Los datos expuestos en el cuadro anterior sobre pagos a proveedores hacen referencia a aquellos que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios,
- 142 -
de modo que incluyen los datos relativos a las partidas de “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Proveedores” del estado de situación financiera consolidado.
El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad en el ejercicio 2021 según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 30 días.
b)Otra información
Los honorarios relativos a servicios de auditoría de cuentas prestados a las distintas sociedades tanto domiciliadas en España como en el extranjero que componen el Grupo Alantra, por el auditor principal, Deloitte, durante el ejercicio 2021 han ascendido a 546 miles de euros (458 miles de euros durante el ejercicio 2020), que se incluyen en el saldo de la cuenta “Servicios de profesionales independientes” del detalle del apartado anterior. Asimismo, durante el ejercicio 2021 han sido abonados en concepto de otros servicios de verificación relacionados con la auditoría prestados por el auditor principal 41 miles de euros (53 miles de euros durante el ejercicio 2020). Adicionalmente, durante el ejercicio 2021, han sido abonados 13 miles de euros en concepto de otros servicios prestados por el auditor (15 miles de euros durante el ejercicio 2020). Asimismo, durante el ejercicio 2020 fueron abonados en concepto de otros servicios de asesoramiento fiscal por importes de 20 (ningún importe durante el ejercicio 2021). Adicionalmente, los honorarios relativos a servicios de auditoría de cuentas prestados a varias sociedades domiciliadas en el extranjero que componen el Grupo Alantra prestados por otros auditores distintos del principal han ascendido, durante el ejercicio 2021, a 85 miles de euros (67 miles de euros al 31 de diciembre de 2020).
28.Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros y
Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resto de
instrumentos financieros
a) Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros
El desglose del saldo de este capítulo del estado del resultado consolidado correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:
Miles de Euros
2021
2020
Deterioro de activos financieros corrientes y no corrientes (véanse Notas 9.4, 11, 12, 13 y 14)
11
(110)
Deterioro Clientes por ventas y prestaciones de servicios (2)
(2.001)
(2.382)
Recuperación deterioro Clientes por ventas y prestaciones de servicios (2)
1.819
899
(171)
(1.593)
(1)Durante el ejercicio 2021 se ha registrado una pérdida neta por importe 182 miles de euros relativa a los activos financieros que integran el saldo del capítulo “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestaciones de servicios” del activo del estado de situación financiera consolidado (véase Nota 11). Durante el ejercicio 2020, se registró una pérdda neta por importe de 1.483 miles de euros por este concepto.
- 143 -
b) Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resto de instrumentos financieros
El desglose del saldo de este epígrafe del estado del resultado consolidado correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:
Miles de Euros
2021
2020
Plusvalía vehículos (véase Nota 9.1)
66
12
Alantra Wealth Management (véase Nota 2.14)
708
36
Alantra Reim, S.L.U. (véase 2.14.)
1.200
-
Forward de divisa
-
(88)
Otros
53
(14)
2.027
19
29.Información financiera por segmentos
El Grupo, atendiendo a que la NIIF 8 establece la obligatoriedad de aplicación y desglose de la información por segmentos para aquellas empresas cuyos títulos de capital o deuda coticen públicamente o por empresas que se encuentran en el proceso de emitir títulos para cotizar en mercados públicos de valores, presenta dicha información en cinco segmentos en los estados financieros consolidados adjuntos.
a)Bases y metodología de la información por segmentos de negocio
La información por segmentos de negocio del Grupo es la base de la gestión interna y seguimiento de los rendimientos de las diferentes actividades, y sobre la que el Consejo de Administración es la máxima autoridad (junto con los órganos de gobierno del Grupo) en la toma de decisiones operativa de cada uno de ellos.
La Dirección del grupo ha realizado la segmentación de su actividad teniendo en cuenta la naturaleza de los servicios prestados y se corresponden con las unidades de negocio sobre las que se dispone de cifras contables y de gestión.
b) Criterios de segmentación
El nivel principal de la información segmentada del Grupo está organizado en servicios de asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, en asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, en gestión de activos, en estructura, cartera y resto. Dicho desglose se presenta también a efectos comparativos para la información correspondiente al ejercicio 2021 en esta misma Nota.
-Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales (“Investment Banking”)
Segmento de negocio identificado de Alantra, el cual comprende los servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance) así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.
-Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos (“Credit Portfolio Advisory”)
- 144 -
Segmento de negocio identificado de Alantra, el cual comprende la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.
-Gestión de activos (“Asset Management”)
Gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales y que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.
-Estructura
Segmento de negocio identificado de Alantra que recoge el conjunto de ingresos y gastos correspondientes a la estructura de gobierno y desarrollo del Grupo Alantra (gobierno corporativo, dirección estratégica, desarrollo corporativo y de negocio, y servicios corporativos, como contabilidad y reporte, control del riesgo, sistemas informáticos, gestión de recursos humanos y servicios jurídicos, entre otros) y que, por referirse a la sociedad matriz del Grupo – como entidad cotizada – o a la gestión del conjunto mismo, no son directamente imputables ni a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni al segmento Cartera. El segmento Estructura incluye, asimismo, la facturación de los servicios referidos a empresas del Grupo Alantra que tienen la consideración de asociadas, es decir, que no se consolidan por el método de integración global. En el actual proceso de crecimiento de Alantra, tanto corporativo como de negocio, la relevancia de los servicios afectos a la Estructura justifica su consideración como segmento independiente.
La identificación de estos cuatro segmentos de manera agregada responde al “Fee Business”. Consiste en la agrupación o suma de los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura, y que, como conjunto, se define como la actividad de prestación de servicios, sea de asesoramiento o de gestión, cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal. Específicamente se excluyen del Fee Business las pérdidas o ganancias originadas en la inversión de la sociedad matriz del Grupo en las sociedades que desarrollan las referidas actividades (como, por ejemplo, por la puesta en valor de las participaciones en compañías o negocios, deterioros del fondo de comercio o resultado financiero de la moneda extranjera), en su caso, las cuales se incorporan en el segmento Resto.
La asignación al Fee Business del 100% de la actividad recogida en el segmento Estructura se debe a que la gran mayoría del tiempo y/o inversión de los recursos afectos a la Estructura se dedican a gestionar el crecimiento y la complejidad proveniente de la actividad recogida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos y Gestión de Activos. Este concepto es especialmente relevante en tanto que varias medidas alternativas de rendimiento o (APMs) se construyen sobre el mismo.
-“Cartera”. Engloba la actividad de inversión de la cartera propia.
Segmento de negocio identificado de Alantra que se define, de acuerdo con lo señalado en el Folleto, como la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.
- 145 -
-“Resto”
Por defecto, incluye el conjunto de partidas que no se corresponden a ninguno de los cinco segmentos de negocio (es decir, que no es Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni Estructura, ni Cartera).
c)Bases y metodología de la información por segmentos de negocio
La información por segmentos de negocio del Grupo es la base de la gestión interna y seguimiento de los rendimientos de las diferentes actividades, y sobre la que el Consejo de Administración es la máxima autoridad (junto con los órganos de gobierno del Grupo) en la toma de decisiones operativa de cada uno de ellos.
La Dirección del grupo ha realizado la segmentación de su actividad teniendo en cuenta la naturaleza de los servicios prestados y se corresponden con las unidades de negocio sobre las que se dispone de cifras contables y de gestión.
A continuación, se presenta la información por segmentos de estas actividades:
- 146 -
Estado del resultado consolidado por segmentos
Miles de Euros
Asesoramiento en operaciones corporativas y mercado de capitales
Asesoramiento en operaciones de carteras de créditos
Gestión de Activos
Estructura
Cartera
Resto
Ajustes de Consolidación
Total Grupo
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Importe neto de la cifra de negocios
206.515
119.290
51.463
28.662
55.362
28.034
1.826
1.876
34
-
-
-
-
-
315.200
177.862
Ingresos ordinarios entre segmentos
191
630
942
7.862
594
3.997
9.258
7.754
-
-
-
-
(10.985)
(20.243)
-
-
Otros ingresos de explotación
32
45
6
-
120
-
5
-
45
-
-
-
-
-
208
45
Gastos de personal
(120.280)
(70.218)
(31.428)
(20.039)
(28.296)
(12.752)
(7.547)
(5.835)
-
(147)
(639)
(617)
-
-
(188.190)
(109.608)
Otros gastos de explotación
(18.254)
(11.248)
(4.924)
(4.875)
(3.504)
(3.133)
(8.268)
(6.158)
(552)
(22)
(300)
-
-
-
(35.802)
(25.436)
Otros gastos de explotación entre segmentos
(6.460)
(5.577)
(1.362)
(6.975)
(2.634)
(6.986)
(529)
(705)
-
-
-
-
10.985
20.243
-
-
Amortización del inmovilizado
(3.697)
(3.589)
(928)
(542)
(91)
(58)
(2.018)
(1.716)
-
(150)
(105)
-
-
(6.884)
(6.010)
Deterioro del inmovilizado
(347)
(58)
-
5
-
-
-
-
-
-
(336)
(1.000)
-
-
(683)
(1.053)
Resultado por enajenaciones del inmovilizado
-
-
-
-
-
-
-
-
406
-
-
-
-
-
406
-
Otros resultados
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado de explotación
57.700
29.275
13.769
4.098
21.551
9.102
(7.273)
(4.784)
(67)
(169)
(1.425)
(1.722)
-
-
84.255
35.800
Ingresos financieros
-
-
-
-
-
-
-
-
687
2.180
140
277
-
-
827
2.457
Ingresos financieros entre
segmentos
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gastos financieros
(62)
(103)
(15)
(6)
-
-
(52)
(54)
(95)
(37)
-
(143)
-
-
(224)
(343)
Gastos financieros entre segmentos
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variación de valor razonable en instrumentos financieros
-
-
-
-
-
-
-
-
105
-
682
252
-
-
787
252
Diferencias de cambio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(193)
485
-
-
(193)
485
Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros
-
(1.447)
-
(36)
-
-
-
-
-
-
(171)
(110)
-
-
(171)
(1.593)
Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Instrumentos financieros a coste amortizado
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Resto de instrumentos financieros
-
-
-
-
-
-
-
49
59
1.978
(40)
-
-
2.027
19
Resultado financiero
(62)
(1.550)
(15)
(42)
-
-
(52)
(54)
746
2.202
2.436
721
-
-
3.053
1.277
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación
5.248
2.573
-
-
4.827
2.852
-
-
-
-
(1.721)
(1.313)
-
-
8.354
4.112
Resultado antes de impuestos
62.886
30.298
13.754
4.056
26.378
11.954
(7.325)
(4.838)
679
2.033
(710)
(2.314)
-
-
95.662
41.189
Impuesto sobre Beneficios
(13.638)
(6.362)
(3.038)
(755)
(5.618)
(2.457)
954
2.703
(230)
(508)
(37)
(155)
-
-
(21.607)
(7.534)
Resultado consolidado del ejercicio
49.248
23.936
10.716
3.301
20.760
9.497
(6.371)
(2.135)
449
1.525
(747)
(2.469)
-
-
74.055
33.655
Beneficio neto atribuido
45.191
23.149
4.466
1.802
12.636
6.508
(6.413)
(2.135)
257
1.390
(55)
(1.688)
-
-
56.082
29.026
Participaciones no controladoras
4.057
787
6.250
1.499
8.124
2.989
42
-
192
135
(692)
(781)
-
-
17.973
4.629
- 147 -
Activos no corrientes por segmentos
Miles de Euros
Asesoramiento en operaciones corporativas y mercado de capitales
Asesoramiento en operaciones de carteras de créditos
Gestión de Activos
Estructura
Cartera
Resto
Total Grupo
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
Estado de situación financiera
Activo:
Inmovilizado intangible-
Fondo de comercio
65.585
61.418
1.081
1.371
287
47
-
-
-
-
-
-
66.953
62.836
Otro inmovilizado intangible
27
61
55
196
133
72
312
70
-
-
-
-
527
399
Inmovilizado material
14.232
7.972
2.279
2.247
201
194
9.139
6.752
-
-
-
-
25.851
17.165
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación
18.470
12.177
-
-
42.369
33.089
-
-
-
-
-
-
60.839
45.266
Activos no corrientes mantenidos para la venta
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- 148 -
d)Información por áreas geográficas
Al presentar la información sobre segmentos geográficos, el ingreso del segmento se determina tomando como criterio la ubicación geográfica de los activos. Los activos del segmento se determinan en base a la ubicación geográfica de los mismos igualmente.
A continuación, en el siguiente cuadro se detalla el resumen de los ingresos ordinarios para cada uno de los activos que posee el Grupo por área geográfica en el ejercicio 2021 y 2020:
Miles de Euros
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Resultado de Entidades Valoradas por el Método de la Participación
Total
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Mercado nacional
93.204
57.415
824
95
94.028
57.510
Mercado Internacional
Unión Europea
Zona Euro
Italia
7.800
9.699
-
-
7.800
9.699
Alemania
23.182
14.165
-
-
23.182
14.165
Francia
32.104
22.004
213
(35)
32.317
21.969
Grecia
9.987
-
-
-
9.987
-
Holanda
75
168
-
-
75
168
Portugal
1.172
258
-
-
1.172
258
Bélgica
2.315
178
2.086
1.479
4.401
1.657
Austria
536
1.888
-
-
536
1.888
Luxemburgo
2.963
3.460
(17)
-
2.946
3.460
Irlanda
4.476
213
-
-
4.476
213
Zona no Euro
Reino Unido
69.107
41.156
4.904
2.655
74.011
43.811
Suecia
4.818
2.789
-
-
4.818
2.789
Dinamarca
4.090
-
-
-
4.090
-
Suiza
17.650
9.616
-
-
17.650
9.616
Resto de países:
Estados Unidos
32.827
11.992
-
-
32.827
11.992
India
-
2.361
-
-
-
2.361
China
8.894
377
-
-
8.894
377
Chile
-
123
344
(82)
344
41
México
-
-
-
-
-
-
Canadá
-
-
-
-
-
-
315.200
177.862
8.354
4.112
323.554
181.974
- 149 -
A continuación, en el siguiente cuadro se detalla el resumen de los activos no corrientes para cada uno de los activos que posee el Grupo por área geográfica a 31 de diciembre de 2021 y 2020:
Miles de Euros
Inmovilizado Intangible – Fondo de Comercio
Inmovilizado Intangible – Otro Inmovilizado Intangible
Inmovilizado Material
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Mercado nacional
1.153
1.250
525
395
11.203
7.929
21.170
12.136
Mercado Internacional
Unión Europea:
Zona Euro
Italia
-
-
1
2
705
617
-
-
Alemania
416
416
1
2
2.022
1.016
-
-
Francia
141
141
-
-
2.721
2.079
2.489
2.767
Grecia
-
-
-
-
212
245
-
-
Holanda
-
-
-
-
661
345
-
-
Portugal
-
-
-
-
148
18
-
-
Belgica
-
-
-
-
6
4
18.710
18.100
Austria
-
-
-
-
91
177
-
-
Irlanda
-
-
-
-
750
316
-
-
Luxemburgo
-
-
-
-
-
-
-
86
Zona no Euro
Reino Unido
31.219
29.179
-
-
2.322
2.503
18.146
12.134
Suecia
93
94
-
-
683
571
-
-
Dinamarca
-
-
-
-
144
144
-
-
Suiza
13.085
12.515
-
-
1.001
312
-
-
Resto de países:
Estados Unidos
20.846
19.241
-
-
2.908
595
-
-
India
-
-
-
-
4
4
-
-
México
-
-
-
-
-
-
-
-
China
-
-
-
-
236
249
-
-
Hong Kong
-
-
-
-
34
41
-
-
Chile
-
-
-
-
-
-
324
43
66.953
62.836
527
399
25.851
17.165
60.839
45.266
30.Valor razonable
El valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo a 31 de diciembre de 2021 y 2020 por clases de activos y pasivos financieros se presenta desglosado en estas cuentas anuales consolidadas en los siguientes niveles:
-Nivel 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se determina utilizando como input directamente la propia cotización del instrumento financiero, referida a mercados activos (tal y como los definen las políticas internas del Grupo), observable y capturable de fuentes independientes, que en el caso de Instituciones de Inversión Colectiva se corresponde con el valor liquidativo publicado del día de referencia. Se incluyen en este nivel, en su caso, los valores representativos de deuda cotizados, los instrumentos de capital cotizados y ciertos derivados.
- 150 -
-Nivel 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se estima en base a precios cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente. En el caso de entidades de capital riesgo y fondos de inversión libre, se corresponde con el último valor liquidativo disponible a través de los statement de su sociedad gestora.
-Nivel 3: Instrumentos cuyo valor razonable se estima mediante la utilización de técnicas de valoración en las que los inputs, en su mayoría, no están basados en datos de mercado observables. La elección y validación de los modelos de valoración utilizados se realizó por unidades de control independientes de las áreas de mercados.
La metodología empleada para calcular el valor razonable para cada clase de activos y pasivos financieros es la siguiente:
-Activos financieros no corrientes – A valor razonable con cambios en resultados (a valor razonable):
-Fondos de Inversión y vehículos asimilables: su valor razonable se ha determinado teniendo en cuenta la cotización en mercados oficiales o el valor liquidativo de los fondos de inversión (Nivel 1).
-Instrumentos de capital no cotizados (Vehículos de capital riesgo y asimilados y Fondos de Inversión Libre): para la determinación de su valor razonable se ha considerado el valor liquidativo obtenido de los statements proporcionados por la propia sociedad gestora de los mencionados vehículos (Nivel 2).
-Contratos de crédito a empleados: en la medida en que la rentabilidad depende de la evolución del subyacente, que es un vehículo de capital riesgo, su valor razonable se ha calculado a partir de los statements proporcionados por la propia sociedad gestora relativos a dicho vehículo (Nivel 2).
-Activos financieros no corrientes - A valor razonable con cambios en otro resultado integral:
-Fondos de Inversión Libre y vehículos de capital riesgo de tipo cerrado: para determinar su valor razonable se ha considerado el valor liquidativo obtenido de los statements proporcionados por la propia sociedad gestora (Nivel 2).
-Pasivos financieros no corrientes (a valor razonable):
-Instrumentos de capital no cotizados: su valor razonable se ha determinado mediante el método del valor presente – descuento de flujos de caja futuros – (Nivel 3).
-Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros acreedores (a valor razonable):
-Instrumentos de capital no cotizados: para la determinación de su valor razonable se ha considerado el valor liquidativo obtenido de los statements proporcionados por la propia sociedad gestora (Nivel 2).
No todos los activos y pasivos financieros están contabilizados a valor razonable, por lo que a continuación se desglosará la información referida a los instrumentos financieros contabilizados a valor razonable y, posteriormente, la referida a los contabilizados a coste y a valor teórico contable.
A continuación, se presenta el valor razonable a 31 de diciembre de 2021 y 2020 de los instrumentos financieros del Grupo registrados a valor razonable desglosados según el método de valoración utilizado en la estimación de su valor razonable.
- 151 -
Activos y pasivos financieros – valor razonable a 31 de diciembre de 2021
Miles de Euros
Jerarquía del Valor Razonable
Valor en Libros
Valor Razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Activos financieros no corrientes:
A valor razonable con cambios en resultados
58.469
58.469
53.434
5.035
-
A valor razonable con cambios en otro resultado integral
57.053
57.053
-
57.053
-
Pasivos financieros no corrientes
(18.224)
(18.224)
-
-
(18.224)
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar:
Otros acreedores
(1.478)
(1.478)
-
(1.478)
-
53.433
60.610
(18.224)
Activos y pasivos financieros – valor razonable a 31 de diciembre de 2020
Miles de Euros
Jerarquía del Valor Razonable
Valor en Libros
Valor Razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Activos financieros no corrientes:
A valor razonable con cambios en resultados
76.901
76.901
74.219
2.682
-
A valor razonable con cambios en otro resultado integral
44.355
44.355
-
44.355
-
Pasivos financieros no corrientes
(8.110)
(8.110)
-
-
(8.110)
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar:
Otros acreedores
(280)
(280)
-
(280)
-
74.219
46.757
(8.110)
Adicionalmente a lo anterior, el epígrafe “Activos financieros no corrientes – A valor razonable con cambios en resultados” del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 y 2020 incluye 888 y 122 miles de euros, respectivamente correspondientes a activos financieros contabilizados a coste o a su valor teórico contable, al haber considerado el Grupo que es la mejor estimación de valor razonable.
Asimismo, en el epígrafe “Activos financieros no corrientes – A valor razonable con cambios en otro resultado integral” del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2021 y 2020 incluía 20.650 y 248 miles de euros correspondientes a activos financieros valorados a coste.
A continuación, se presentan los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros contabilizados a valor razonable clasificados en los Niveles 2 y 3, según el tipo de instrumento financiero de que se trate, y los correspondientes saldos a 31 de diciembre de 2021 y 2020:
- 152 -
Instrumentos financieros Nivel 2 a 31 de diciembre de 2021 y 2020
Miles de Euros
Valor Razonable
2021
2020
Principales Técnicas de Valoración
Principales Inputs Utilizados
Activos financieros no corrientes – A valor razonable con cambios en resultado
58.469
76.901
Net Asset Value
Valor liquidativo obtenidos de los statements proporcionados
por la sociedad Gestora
Activos financieros no corrientes –
A valor razonable con cambios en otro resultado integral
57.053
44.355
Net Asset Value
Valor liquidativo obtenidos de los statements proporcionados
por la sociedad Gestora
Acreedores comerciales y otras cuentas a cobrar:
Otros acreedores
(1.478)
(280)
Net Asset Value
Valor liquidativo obtenido de los statements proporcionados
por la sociedad Gestora
Total
114.044
120.976
Instrumentos financieros Nivel 3 a 31 de diciembre de 2021 y 2020
Miles de Euros
Valor Razonable
2021
2020
Principales Técnicas de Valoración
Principales Inputs Utilizados
Pasivos financieros no corrientes
(18.224)
(8.110)
Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros)
Tipos de interés de mercado, tasa de descuento, tasa perpetua y tasas de crecimiento
Total
(18.224)
(8.110)
A continuación, se presenta la información cuantitativa de los inputs no observables utilizados en el cálculo de las valoraciones de Nivel 3:
Método de Valoración
Inputs no Observables Signficativos
Min
Max
Media
Unidades
Pasivos financieros no corrientes
Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros)
Tasa perpetua
0,0%
1,0%
0,33%
%
La principal técnica utilizada para la valoración de los principales instrumentos clasificados en Nivel 3, y sus principales inputs no observables, es la siguiente:
- 153 -
-Método del valor presente (descuento de flujos de caja futuros): se utilizan distintas hipótesis tales como tasa de descuento de mercado, tasas de crecimiento, etc.
El movimiento de los saldos de los activos y pasivos financieros clasificados en el Nivel 3 que figuran en el estado de situación financiera consolidado se muestra a continuación:
Miles de Euros
2021
2020
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Saldos al inicio del ejercicio
-
(8.110)
-
(9.450)
Cambios en el valor razonable registrados en resultados
-
-
-
-
Cambios en el valor razonable no registrados en resultados
-
(10.114)
-
1.340
Recuperación con abono a resultados
-
-
-
-
Saldos al cierre del ejercicio
-
(18.224)
-
(8.110)
El análisis de sensibilidad se realiza sobre los activos con inputs no observables importantes; es decir, para aquellos incluidos en el Nivel 3, para tener un rango razonable de las posibles valoraciones alternativas. Dicho análisis se realiza con el objeto de establecer, con un grado de certeza adecuado, el riesgo valorativo en el que se incurre en dichos activos sin aplicar criterios de diversificación entre los mismos.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el efecto en los resultados consolidados, resultante de cambiar las principales asunciones utilizadas en la valoración de los instrumentos financieros del Nivel 3 por otras hipótesis razonablemente posibles, tomando el valor más alto (hipótesis más favorables) o más bajo (hipótesis menos favorables) del rango que se estima probable, sería:
Miles de Euros
Impacto Potencial
2021
2020
Hipótesis más Favorables
Hipótesis Menos Favorables
Hipótesis más Favorables
Hipótesis Menos Favorables
Pasivos financieros no corrientes (*)
1.543
(1.236)
223
(192)
(*) Su impacto se vería reflejado en Reservas.
Asimismo, en relación al resto de activos y pasivos financieros, indicar que su valor razonable coincide, básicamente, con su valor en libros por entender que dicho valor razonable no difiere de manera significativa del valor en libros de estas partidas. Adicionalmente, indicar lo siguiente en relación al valor razonable de determinados activos financieros:
-Depósitos en entidades de crédito: el Grupo ha estimado que el valor razonable de estos activos financieros coincide con su valor en libros, al entenderse que dadas sus características de contrapartes tipos de interés y plazo, dicho valor razonable no difiere de manera significativa de su coste amortizado.
-Préstamos y créditos: el Grupo ha estimado que el valor razonable de estos activos financieros no difiere significativamente de su valor en libros.
- 154 -
31.Hechos posteriores
Con posterioridad al cierre del ejercicio 2021 no se ha producido ningún otro hecho significativo no descrito en las restantes notas de esta memoria consolidada.
Anexo
Información del Grupo Alantra para el cumplimiento del artículo 192 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre (“Informe Anual de Empresas de Servicios de Inversión”)
La presente información se ha preparado en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 192 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre.
a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad
Alantra Partners, S.A. (en adelante, la Sociedad) se constituyó el 11 de noviembre de 1997 bajo la denominación de Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. El 20 de julio de 2015 se produjo la inscripción en el Registro Mercantil de Madrid de la escritura de fusión por absorción de N Más Uno IBG, S.A. (en adelante, N+1 IBG) por la Sociedad, en virtud de la cual N Más Uno IBG, S.A. quedó extinguida y la Sociedad cambió su anterior denominación por la de Nmás1 Dinamia, S.A., perdiendo a su vez su condición de entidad de capital riesgo. El 4 de enero de 2017, como consecuencia del cambio de denominación del Grupo, la Sociedad cambió su denominación por la actual (véase más adelante).
El objeto social de la Sociedad comprende las siguientes actividades:
1.La prestación de servicios de asesoramiento financiero.
2.La gestión de cualesquiera bienes o activos, cumpliendo en su caso los requisitos legales exigibles.
3.La adquisición y tenencia de acciones y participaciones en otras sociedades cuyo objeto sea, cumpliendo cuando ello sea necesario y los requisitos legales exigibles, el ejercicio de actividades de intermediación financiera, de gestión de cualesquiera tipos de activos, incluidos fondos o carteras de inversión de cualquier naturaleza, o la prestación de cualesquiera servicios de inversión.
4.La adquisición, tenencia y enajenación de acciones o participaciones en el capital de cualquier tipo de empresas, la concesión a cualquier tipo de empresas de préstamos participativos u otras formas de financiación, así como la inversión en cualesquiera valores o instrumentos financieros, bienes, muebles o inmuebles, o derechos, cumpliendo en su caso los requisitos legales exigibles, con el propósito de obtener rentabilidad de dichas acciones o participaciones en empresas e inversiones.
Las actividades integrantes del objeto social podrán ser desarrolladas por la Sociedad total o parcialmente, o de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad desarrolla su actividad en España desde sus oficinas en Madrid, calle José Ortega y Gasset, número 29.
La Sociedad es la sociedad dominante de un grupo de sociedades (en adelante, el Grupo o Grupo Alantra) que se compone de varias sociedades dedicadas a las actividades de asesoramiento financiero y consultoría a empresas e instituciones en España y en el extranjero, a la prestación de servicios de inversión y servicios auxiliares, al asesoramiento en materia de patrimonios, al asesoramiento, administración y gestión de entidades de inversión de capital privado, carteras e instituciones de inversión colectiva y de sociedades dedicadas a la actividad de inversión directa en empresas (véase Nota 2.14). El
- 2 -
4 de abril de 2021 y el 18 de junio de 2021 el Grupo ha cerrado las sucursales que mantenía en Reino Unido y en China. Por tanto, al 31 de diciembre de 2021 el Grupo posee sucursal en Italia.
El 26 de septiembre de 2016 la Sociedad comunicó mediante hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el cambio de marca del Grupo encabezado por la misma. Desde dicha fecha, las sociedades filiales integradas en el Grupo Alantra procedieron a aprobar los cambios de sus denominaciones sociales a fin de sustituir en las mismas la expresión “N+1”, “Nmás1” o “Nplusone” por la palabra “Alantra”. En lo que respecta a la Sociedad, el 4 de enero de 2017 se inscribió en el Registro Mercantil el cambio de denominación de Nmás1 Dinamia, S.A. por Alantra Partners, S.A., previamente aprobado por la Junta General de Accionistas el 13 de diciembre de 2016. Con esta nueva marca (y denominación social), el Grupo Alantra (anteriormente denominado Grupo N+1) tiene como objetivo la creación de un signo distintivo único que identifique una nueva etapa en el desarrollo del mismo como empresa integrada de fuerte vocación internacional.
b) Volumen de negocio
En este epígrafe se muestra la información correspondiente al volumen de negocio, por países, en base consolidada, de la Sociedad, sociedades dependientes de la misma, así como de las sociedades multigrupo y asociadas valoradas por puesta en equivalencia. Se ha considerado como volumen de negocio, el importe neto de la cifra de negocios, según aparece en el estado del resultado consolidado del Grupo, al cierre del ejercicio 2020:
Miles de Euros
Volumen de Negocio
Mercado nacional
93.204
Mercado internacional
Unión Europea
Zona Euro
Italia
7.800
Alemania
23.182
Francia
32.104
Grecia
9.987
Holanda
75
Portugal
1.172
Bélgica
2.315
Austria
536
Luxemburgo
2.963
Irlanda
4.476
Zona no Euro
Reino Unido
69.107
Suecia
4.818
Dinamarca
4.090
Suiza
17.650
Resto de países
Estados Unidos
32.827
India
-
China
8.894
Chile
-
México
-
315.200
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c) Número de empleados a tiempo completo
A continuación, se muestran los datos de empleados a tiempo completo por países al cierre de 2021 de la Sociedad y sus sociedades dependientes.
Nº de Empleados
Mercado nacional
286
Mercado internacional
Unión Europea
Zona Euro
Italia
29
Alemania
40
Holanda
5
Francia
38
Austria
4
Irlanda
9
Bélgica
2
Grecia
18
Portugal
9
Zona no Euro
Suecia
8
Dinamarca
6
Reino Unido
122
Suiza
11
Resto de países
Estados Unidos
50
Argentina
1
Emiratos Árabes Unidos
3
China
16
657
d) Resultado bruto antes de impuestos
En este epígrafe se muestra el resultado bruto antes de impuestos, en base consolidada de la Sociedad, sociedades dependientes de la misma, así como de las sociedades multigrupo y asociadas valoradas por puesta en equivalencia.
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Miles de Euros
Resultado Bruto
Mercado nacional
25.539
Mercado internacional
Unión Europea
Zona Euro
Italia
892
Alemania
5.093
Francia
7.242
Portugal
9
Grecia
5.689
Bélgica
2.554
Luxemburgo
11
Austria
(237)
Irlanda
2.976
Holanda
(252)
Zona no Euro
Reino Unido
22.769
Suecia
2.747
Suiza
6.224
Resto de países:
Estados Unidos
11.234
China
1.807
Chile
362
Brasil
(38)
Hong Kong
1.081
México
(40)
95.662
e) Impuestos sobre el resultado
En este epígrafe se muestra el Impuesto sobre el resultado, en base consolidada de la Sociedad y sus sociedades dependientes.
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Miles de Euros
Impuestos sobre el resultado
Mercado nacional
11.464
Mercado internacional
Unión Europea
Zona Euro
Italia
(340)
Francia
2.065
Alemania
1.656
Bélgica
49
Portugal
12
Grecia
1.247
Irlanda
372
Austria
1
Zona no Euro
Suecia
533
Reino Unido
1.129
Suiza
1.238
Resto de países
China
379
Hong Kong
175
Estados Unidos
1.627
21.607
f) Subvenciones o ayudas públicas recibidas
En el ejercicio 2021 el Grupo Alantra ha recibido subvenciones o ayudas públicas por importe no significativo (véase Nota 26).
g) Rendimiento de los activos
El rendimiento de los activos del Grupo Alantra, al cierre del ejercicio 2021, calculado como el cociente entre su beneficio neto consolidado del ejercicio 2021 y el importe total de su activo a 31 de diciembre de 2021, es de 9,82%.
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Alantra Partners, S.A. y sociedades que integran el Grupo Alantra
Informe de Gestión Consolidado del
ejercicio anual terminado el
31 de diciembre de 2021
Este informe de gestión se ha elaborado siguiendo la “Guía para la elaboración del informe de gestión de las entidades cotizadas”, publicada por la CNMV en septiembre de 2013, estructurándose según los nueve apartados indicados en la citada guía:
1.Situación de la Sociedad
1.1. Estructura organizativa
Alantra Partners, S.A. (en adelante, “la Sociedad” o “Alantra”) es la sociedad matriz del Grupo Alantra, cuyas actividades se pueden agrupar en cuatro grandes líneas de negocio (i) la prestación de servicios de asesoramiento a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales; (ii) la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos; (iii) la gestión y el asesoramiento de activos; y (iv) la inversión en participaciones en compañías, fondos u otros vehículos de inversión.
De conformidad con la normativa vigente del mercado de valores, el Grupo Alantra tiene la consideración de grupo consolidable de empresas de servicios de inversión, siendo Alantra la sociedad dominante del mismo.
La Sociedad, en su condición de sociedad matriz del Grupo Alantra, realiza una función de dirección estratégica y coordinación de las actividades de éste, lo cual persigue el mantenimiento de un modelo de gestión homogéneo y una política de actuación común. Asimismo, Alantra presta a sus filiales determinados servicios centrales que garantizan el apoyo y la infraestructura necesaria para el desarrollo de las actividades operativas específicas de cada una de ellas.
Sin perjuicio de las atribuciones que corresponden legalmente a la Junta General de Accionistas, el principal órgano de dirección del Grupo es el Consejo de Administración de la Sociedad, el cual cuenta, además, con dos comisiones delegadas (Comisión de Auditoría y Control de Riesgos y Comisión de Nombramientos y Retribuciones). El Consejo de Administración se reúne al menos trimestralmente. La Sociedad cuenta asimismo con un Presidente Ejecutivo, el cual tiene atribuidas las funciones de consejero delegado.
Las competencias, composición, estructura y funcionamiento del Consejo de Administración se regulan en el Reglamento del mismo, el cual se encuentra publicado en la página web de la Sociedad y en la de la CNMV. El Consejo de Administración de Alantra vela por el cumplimiento de las mejores prácticas de buen gobierno previstas en la regulación mercantil y del mercado de valores y en las recomendaciones de buen gobierno corporativo aprobadas por la CNMV.
El Consejo de Administración consta de nueve miembros, de los que uno es ejecutivo y ocho son externos. De estos últimos, cuatro son independientes, tres dominicales y uno está calificado como “otro externo”.
- 2 -
La Sociedad desarrolla las actividades incluidas en su objeto social a través de sociedades filiales, algunas de las cuales son sociedades que prestan servicios de inversión o gestión de instituciones de inversión colectiva y, por ello, sometidas a regulación y supervisión. Las sociedades del Grupo Alantra cuentan, a su vez, con los órganos de gobierno y control que prescriben la ley o normativa aplicable.
Las diferentes áreas de negocio del Grupo cuentan asimismo con sus propios órganos para la coordinación y el seguimiento de sus actividades, en particular, el denominado Comité de Alantra Asset Management (en el que se encuentran representadas las distintas unidades de negocio del área de gestión y asesoramiento de activos), el denominado Management Committee de Alantra ICA (en el que se encuentran representadas las distintas unidades de negocio y actividades internacionales del área de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas -corporate finance-) y el denominado Comité de CPA, constituido para el seguimiento de la actividad de asesoramiento a instituciones bancarias e inversoras en el ámbito de las carteras de crédito, inmobiliarias y de otros tipos de activos.
El Grupo, además, cuenta con un Comité de Riesgos y Control, el cual tiene como objetivo principal controlar los principales riesgos a los que se enfrenta Alantra y las sociedades de su grupo y, en este ámbito, mantener un mapa de riesgos actualizado. El Comité de Riesgos y Control plantea y coordina la implantación de medidas que permitan mitigar el riesgo y situarlo dentro de los umbrales de tolerancia al riesgo que apruebe el Consejo de Administración y fomenta la cultura de gestión adecuada de riesgos.
1.2. Funcionamiento
La Sociedad es la matriz de un conjunto de entidades dedicadas a proporcionar servicios de asesoramiento financiero, gestión y asesoramiento de activos, así como a la inversión en compañías y vehículos. El Grupo Alantra está especializado en el segmento medio del mercado (mid-market) y presta sus servicios de forma independiente a compañías y entidades de naturaleza financiera o industrial, así como a inversores institucionales o privados.
Si bien la Sociedad asume la función de dirección estratégica y de coordinación de las actividades del Grupo, son las distintas unidades de negocio las responsables del desarrollo de la actividad propia del Grupo. Estas unidades de negocio se agrupan en dos áreas, sobre las que se dispone de cifras contables y de gestión, que se corresponden con los segmentos de negocio identificados. Las tres principales áreas de negocio del Grupo Alantra son las siguientes:
Área de asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales (Investment Banking): cuya actividad consiste en la prestación de servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance); así como servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.
Área de asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos (Credit Portfolio Advisory): cuya actividad consiste en la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.
Área de gestión/asesoramiento de activos (Asset Management): cuya actividad consiste en la gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales, que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.
Estas tres áreas de negocio, y las distintas unidades (diferenciadas por país o por producto) que las componen, reciben de la Sociedad una serie de servicios centrales (servicios jurídicos, servicios de administración y contabilidad, recursos humanos, logística y sistemas de información, comunicación, y control de riesgos), que garantizan el funcionamiento homogéneo del mencionado modelo de gestión, así
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como la implantación y seguimiento de una política de actuación común. Las funciones de dirección estratégica, prestación de servicios y, en general, de definición e implantación del modelo de gestión propio de Alantra forman una unidad de negocio que se corresponde con el segmento denominado "Estructura" (tal y como se define en la memoria consolidada y en el "Glosario de términos" adjuntos).
Dicha estructura y, en concreto, los departamentos de dirección estratégica y financiera, dan también soporte al Consejo de Administración de la Sociedad en las decisiones correspondientes a la cuarta rama de actividad de la compañía, Cartera o Inversión; esto es en la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.
2.Evolución y resultado de los negocios
2.1. Resumen del ejercicio 2021
Actividad
Tras el impacto producido por la aparición del COVID 19 a inicios del ejercicio 2020, durante el cuarto trimestre del mismo se pusieron de manifiesto ciertos signos de recuperación, que se han visto refrendados durante 2021. Gracias a las vacunas y a la aplicación generalizada de ayudas fiscales y monetarias, el dinamismo ha sido la nota dominante en los mercados de capitales. Y ello a pesar de las noticias sobre inminentes subidas de tipos por parte de los bancos centrales. Como muestra, el comportamiento de los índices bursátiles en un año que cerró con subidas generalizadas: el S&P 500 registró un fuerte crecimiento, con muchos de sus valores en máximos históricos; por su parte, los mercados europeos consiguieron cerrar su segundo mejor año desde 2009.
En este contexto, favorable para la actividad del Grupo, todas las líneas de actividad experimentaron un notable crecimiento no solo respecto a 2020, año marcado por la pandemia, sino también sobre 2019.
Resultados
Ingresos y gastos
Así, el importe neto de la cifra de negocios ascendió a 315,2 millones de euros frente a los 177,9 del ejercicio 2020 (un 77,2% superior), y los 214,2 de 2019 (+47,1%).
Por países, cabe destacar una importante diversificación en la que cada vez tiene un menor peso el mercado doméstico, que representa un 29% de la cifra de negocios del Grupo frente al 32% del ejercicio 2020.
En relación a cada una de las actividades que desarrolla el Grupo Alantra, el Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, que incluye tanto el asesoramiento a compañías y entidades en operaciones corporativas (corporate finance) como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales, generó ingresos por importe de 206.5 millones de euros, frente a los 119.3 millones de euros del ejercicio precedente (un crecimiento del 73.1%).
La actividad de Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos generó ingresos por importe de 51.5 millones de euros frente a los 28,7 millones de euros de 2020, lo que supone un incremento del 79,6%.
En cuanto a la Actividad de gestión y asesoramiento de activos (asset management), los ingresos se situaron en 55,4 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 97,5% con respecto a 2020, cuando dicha cifra se elevó a 28 millones de euros. La explicación de este crecimiento se debe a dos elementos:
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•La cifra de comisiones de gestión creció un 21,7%, en parte por la recuperación de la valoración neta de los activos gestionados, frente a la caída que experimentaron en el primer semestre del 2020 como consecuencia de la pandemia, y, por otro lado, por el lanzamiento de nuevos productos en diferentes áreas (transición energética, energía solar, real estate, etc).
•Los ingresos en concepto de comisiones de éxito o performance fees ascendieron a 25,9 millones de euros, frente a un importe de 3,8 millones de euros, como resultado de un performance extraordinario de los fondos QMC III y, especialmente, EQMC.
La cifra de gastos de explotación se elevó a 231,2 millones de euros, un 62,7% superior al ejercicio 2020, crecimiento que se explica principalmente por una mayor retribución en concepto variable, ligada directamente al performance del negocio.
Beneficio neto
El beneficio neto atribuido a la Sociedad generado durante el ejercicio 2021 ascendió a 56,1 millones de euros (+93,2% vs 2020 and +39,7% vs 2019). Asimismo, cabe señalar que el denominado Beneficio Neto del Fee Business (beneficio originado en la actividad de prestación de servicios de asesoramiento y de gestión de activos) se elevó a 55,9 millones de euros (un 90,6% superior al generado en 2020), es decir, la práctica totalidad del resultado del Grupo.
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A continuación, se muestran los estados del resultado consolidados correspondientes a los ejercicios 2021 y 2020:
Miles de Euros
31/12/2021
31/12/2020
%
Importe neto de la cifra de negocios
Asesoramiento en operaciones corporativas y mercado de capitales
206.515
119.290
73,1%
Asesoramiento en operaciones de carteras de créditos
51.463
28.662
79,6%
Gestión de Activos
55.362
28.034
97,5%
Comisiones de gestión
29.449
24.195
21,7%
Comisiones de éxito
25.913
3.839
575,0%
Otros
1.860
1.876
(0,9%)
TOTAL Importe neto de la cifra de negocios
315.200
177.862
77,2%
Otros ingresos de explotación
208
45
362,2%
Gastos de personal
(188.190)
(109.608)
71,7%
Coste fijo
(75.189)
(72.687)
3,4%
Coste variable
(113.001)
(36.921)
206,1%
Otros gastos de explotación
(35.802)
(25.436)
40,8%
Amortización del inmovilizado
(6.884)
(6.010)
14,5%
Deterioro y resultado por enajenaciones de inmovilizado
(277)
(1.053)
(73,7%)
TOTAL Gastos de explotación
(231.153)
(142.107)
62,7%
Resultado de explotación
84.255
35.800
135,3%
Resultado financiero atribuido a la cartera
735
2.202
(66,6%)
Otro resultado financiero
2.318
(925)
(350,6%)
Resultado financiero
3.053
1.277
139,1%
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación
8.354
4.112
103,2%
Participaciones no controladoras
(17.973)
(4.629)
288,2%
Impuesto sobre beneficios
(21.607)
(7.534)
186,8%
BENEFICIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE
56.082
29.026
93,2%
Miles de Euros
31/12/2021
31/12/2020
%
BENEFICIO NETO DEL FEE BUSINESS
55.880
29.324
90,6%
BENEFICIO NETO DE LA CARTERA
257
1.390
(81,5%)
BENEFICIO NETO ORDINARIO
56.137
30.714
82,8%
Beneficio por acción (Euros)
31/12/2021
31/12/2020
%
Básico
1,45
0,75
93,2%
Diluido
1,45
0,75
93,2%
Estado de situación financiera consolidado
La cifra de Patrimonio Neto atribuido a la entidad controladora ascendía a 31 de diciembre de 2021 a 286,5 millones de euros.
La cifra de activos no corrientes del estado de situación financiera consolidado ascendió a 307,0 millones de euros frente a 253,4 millones de euros al cierre del ejercicio 2020, con un incremento de la valoración de las participaciones no controladas (tanto por resultados como por nuevas inversiones realizadas por el Grupo) por importe superior a 15 millones de euros, así como un incremento superior a 20 millones en el caso de los activos financieros no corrientes.
En cuanto a los activos corrientes, han experimentado un incremento muy relevante, principalmente por el incremento del efectivo y partidas de clientes, reflejo del crecimiento de ingresos experimentado durante el ejercicio 2021. Dentro de los activos corrientes cabe destacar la posición en caja y equivalentes, por importe de 183,8 millones de euros, que, junto con la posición en activos financieros no corrientes mencionada en el párrafo anterior y al hecho de que el Grupo no cuente con deuda financiera, es indicativa de la fortaleza de su balance. Se ha de matizar, sin embargo, que este saldo no se encuentra normalizado por la liquidación de la retribución variable correspondiente al ejercicio cerrado -la cual se producirá mayoritariamente durante el primer trimestre de 2022-, y que este ejercicio es especialmente relevante,
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así como el pago de impuestos corrientes y la distribución de dividendos a cuenta de 2021, aún no satisfechos.
En lo que se refiere a los pasivos de la compañía, cabe destacar el crecimiento de los pasivos corrientes, como resultado del mencionado pasivo para con los profesionales del Grupo, como consecuencia del perfomance obtenido durante 2021 y aún no liquidado.
Desarrollo corporativo y actividad
En cuanto al desarrollo corporativo del Grupo Alantra, lo más reseñable fue la adquisición del 40% de la entidad MCH Investment Strategies, firma independiente especializada en la selección de gestoras internacionales de probado talento en una clase de activo y la estructuración de vehículos de inversión alternativa para su comercialización a inversores españoles, italianos y portugueses. El acuerdo permite a la Sociedad ampliar su oferta de servicios financieros añadiendo una nueva línea de negocio a sus actuales divisiones.
En lo que respecta a la actividad, la división de Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales completó un año récord, con 186 transacciones asesoradas (+40,9%), de las cuales el 27% fueron en tecnología, el 25% en industria, y el 18% en consumo. Fruto de este desempeño, Alantra alcanzó la cuarta posición en Europa por número de operaciones asesoradas y la tercera en el ranking de asesores independientes a firmas de private equity en Europa, según Mergermarket. Asimismo, se incorporaron 14 profesionales sénior para profundizar en la especialización sectorial y de producto.
La división de Credit Portfolio Advisory asesoró en 59 transacciones (+73,5%) por un volumen de más de 59 miles de millones de euros, entre las que figuran la segunda mayor titulización de activos non-performing en Europa hasta la fecha (Alphabank).
Finalmente, en lo que se refiere a la actividad de Gestión de Activos, Alantra lanzó cuatro nuevas estrategias y elevó los activos bajo gestión de sus fondos de transición energética, deuda inmobiliaria, energía solar y tecnología. Cabe destacar, finalmente el retorno obtenido por los dos fondos activos EQMC y QMC, del 23,7% y del 16,9%, respectivamente.
2.2. Cuestiones relativas al medioambiente y al personal
2.2.1. Medioambiente
Dada la actividad a la que se dedican las sociedades que forman parte del Grupo Alantra, las mismas no tienen responsabilidades, gastos, activos, provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de las mismas.
Por tal motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales consolidadas respecto a información de cuestiones medioambientales.
El Grupo tiene en cuenta el riesgo de sostenibilidad en las decisiones o, en su caso, asesoramiento de inversión en el marco de su actividad. Asimismo, en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, así como en el Estado de Información no Financiera, se ofrece información ampliada sobre la naturaleza del mismo y los mecanismos de gestión correspondientes.
2.2.2. Personal
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La información sobre cuestiones relativas al personal de las entidades que forman parte del Grupo Alantra se encuentra detallada en las Notas 5 y 26 de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021.
3.Liquidez y recursos de capital
El Grupo Alantra tiene una sólida posición de liquidez en balance. Asimismo, no cuenta con Endeudamiento Financiero (ver Glosario de Términos).
El control y la gestión del capital se realiza con arreglo a la naturaleza del Grupo Alantra como grupo consolidable de empresas de servicios de inversión, analizando las bases de recursos propios (consolidados y a nivel individual para cada una de las sociedades reguladas que componen el Grupo Alantra) y calculando las ratios de solvencia conforme a lo establecido a la normativa aplicada.
En la Nota 22 de la memoria adjunta se incluye información detallada sobre la Gestión del Capital.
4.Principales riesgos e incertidumbres
En la Nota 21 de la memoria adjunta se incluye información detallada sobre la Gestión del riesgo.
5.Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del ejercicio
No existe ningún hecho que haya ocurrido con posterioridad al cierre del ejercicio y hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, diferente a lo comentado en la Memoria.
6.Información sobre la evolución previsible de la entidad
El Grupo Alantra cuenta con una sólida posición de balance. Esta posición es la base para ir progresivamente dando cumplimiento a las líneas estratégicas de la Sociedad:
-En el área de asesoramiento financiero, se seguirá fomentando el crecimiento internacional del Grupo a través de apertura de oficinas en nuevos países y la consolidación de todas aquellas aperturas y adquisiciones realizadas en los últimos tres ejercicios, y que año tras año se viene reflejando en el crecimiento de la cifra de ingresos del Grupo Alantra.
-En lo que respecta a la gestión de activos, el Grupo Alantra continuará avanzando en su objetivo de convertirse en un líder global en el mid-market mediante la incorporación de nuevos profesionales y el lanzamiento de la nueva generación de fondos tal y como se ha detallado en apartados anteriores de este informe de gestión.
Todo lo anterior, en cualquier caso, deberá ser valorado a la luz de la evolución de la situación macroeconómica y social global.
El presente informe de gestión contiene determinada información prospectiva que refleja los planes, previsiones o estimaciones de los administradores de la misma, las cuales se basan en asunciones que son consideradas razonables por éstos. Sin embargo, el usuario de este informe ha de tener presente que la información prospectiva no ha de considerarse como una garantía del desempeño futuro de la entidad, en el sentido de que tales planes, previsiones o estimaciones se encuentran sometidas a numerosos riesgos e incertidumbres que implican que el desempeño futuro de la entidad no tiene por qué coincidir con el inicialmente previsto. Tales riesgos e incertidumbres se encuentran descritos a lo largo del informe de gestión.
7.Actividades de I+D+i
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El Grupo y las sociedades que lo integran no han desarrollado actividad alguna relacionada con la investigación y el desarrollo.
8.Adquisición y enajenación de acciones propias
La Política de Autocartera de Alantra es aprobada por el Consejo de Administración de la Sociedad sobre la base de la autorización genérica que su Junta General de Accionistas otorgó al Consejo de Administración el 28 de abril de 2021 en los términos siguientes:
a)Modalidades: compraventa, permuta, préstamo, aceptación de garantías cuyo colateral sean acciones propias así como la ejecución de dichas garantías otorgadas a favor de la Sociedad o cualquiera de las sociedades de su grupo, dación en pago y, en general, cualquier otra modalidad de adquisición a título oneroso de acciones en circulación e íntegramente desembolsadas permitida por la Ley.
b)Duración de la autorización: cinco años desde la fecha del acuerdo.
c)Número máximo de acciones adquiribles: hasta el 10% del capital social de la Sociedad existente en cada momento o, en su caso, la cifra superior que resultare legalmente admisible durante la vigencia de la presente autorización.
d)Precios máximos y mínimos: el precio mínimo será el equivalente al valor nominal y el precio máximo será de hasta un 10% superior al precio máximo cruzado por las acciones en contratación libre en la sesión de Mercado Continuo en la fecha inmediata anterior a la adquisición. No obstante lo anterior, en el caso de adquisición de acciones propias como consecuencia del ejercicio de derechos o el cumplimiento de obligaciones establecidas en acuerdos o en contratos de opción, compraventas a plazo o similares previamente formalizados por la Sociedad o por sociedades de su grupo (y, en particular con carácter enunciativo y no limitativo, los acuerdos con directivos, empleados o administradores de la Sociedad o sus filiales para la recompra de las acciones de la Sociedad de las que sean titulares directa e indirectamente en caso de salida del grupo de tales directivos, empelados o administradores), el precio o contravalor por acción oscilará entre un mínimo equivalente a 0,01 euros y un máximo de hasta un 10% superior al precio máximo cruzado por las acciones en contratación libre (incluido el mercado de bloques) en la sesión en el Mercado Continuo, considerando la cotización en la fecha inmediatamente anterior a aquella en que se convenga, se firme o se ejecute la operación de adquisición de acciones propias, según sea el caso.
e)Destino: las acciones adquiridas por la Sociedad o sus filiales podrán destinarse, en todo o en parte, tanto a su enajenación como a la entrega a los administradores y a los empleados de la Sociedad, cuando exista un derecho reconocido, bien directamente o como consecuencia del ejercicio de derechos de opción de que aquellos sean titulares, a los efectos de lo previsto en el artículo 146.1.a) de la Ley de Sociedades de Capital. También podrán utilizarse en el desarrollo de programas que fomenten la participación en el capital de la Sociedad tales como, por ejemplo, planes de reinversión de dividendo, bonos de fidelidad u otros instrumentos análogos.
Las acciones que se adquieran de este modo no gozarán de ningún derecho político, ni siquiera el voto, atribuyéndose proporcionalmente al resto de las acciones los derechos económicos que les correspondan, excepción hecha del derecho de asignación gratuita de nuevas acciones, de acuerdo con lo establecido en el artículo 148.a) de la Ley de Sociedades de Capital. Dicha autorización sustituye y deja sin efecto la autorización concedida por la Junta General de accionistas celebrada el 11 de junio de 2014 para la adquisición derivativa de acciones propias.
Asimismo, el Reglamento Interno de Conducta de la Sociedad regula determinadas obligaciones que la Sociedad debe observar en el desarrollo de su política de autocartera. A estos efectos, el artículo 12.2 del Reglamento Interno de Conducta establece que la Sociedad actuará siempre dentro de los límites de la
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autorización concedida por la Junta General de Accionistas y las operaciones responderán, en todo caso, a la ejecución de planes o programas específicos de compra; la entrega de acciones propias en operaciones corporativas futuras; u otras finalidades legítimas admisibles conforme a la normativa aplicable, como contribuir a la liquidez de la negociación y la regularidad en la contratación de las acciones de la Sociedad.
En cualquier caso, la política de autocartera de la Sociedad no responderá en ningún caso a un propósito de intervención en el libre proceso de formación de precios y se llevará a cabo siempre en interés de la Sociedad y sus accionistas.
La información relativa a las acciones propias de la Sociedad se describe ampliamente en la Nota 14 de la Memoria de cuentas anuales consolidadas adjunta.
9.Otra información relevante
9.1. Evolución bursátil
Durante el ejercicio 2021 el precio de la acción aumentó un 15,03%%. El Ibex 35 aumentó un 7,9% y el Ibex Small Caps aumentó un 1,8%.
Durante dicho ejercicio el volumen de negociación de las acciones ha sido de 1,62 millones de acciones.
9.2. Política de dividendos
La Junta General de Accionistas celebrada con fecha 28 de abril de 2021, a propuesta del Consejo de Administración, acordó el reparto de un dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio 2020 por importe de 0,40 euros brutos por acción. El pago se hizo efectivo el 13 de mayo de 2021.
El 28 de octubre de 2021, el Consejo de Administración de Sociedad acordó la distribución de un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2021, por un importe de 0,35 euros brutos por acción con derecho a percibirlo, y cuya fecha de pago fue el 12 de noviembre de 2021. Con la distribución de este dividendo, la Sociedad completó la distribución de todo el resultado consolidado correspondiente al ejercicio 2020 (0,75 euros por acción con derecho a percibirlo), tal y como se había anunciado previamente al mercado a través de la presentación de los resultados del ejercicio 2020 publicada el 24 de febrero de 2021, y con ocasión de la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el pasado 28 de abril de 2021.
El Consejo de Administración considera proponer a la Junta Ordinaria (abril de 2022) el pago de 0,55 por acción. El Grupo tiene previsto acometer inversiones significativas en 2022 debido a compromisos en productos de inversión propios y potenciales oportunidades de desarrollo corporativo incluyendo la ejecución de una opción de compra por un 24,5% adicional en ACP para alcanzar una participación del 49% en la gestora. En función de la ejecución del plan de inversiones, el Consejo de Administración propondrá el importe del dividendo a distribuir durante el segundo semestre de 2022.
9.3. Periodo medio de pago a proveedores
La información relativa al periodo medio de pago de proveedores se incluye en la Nota 27.a) de la memoria consolidada adjunta.
9.4. Servicio de atención al cliente.
La información relativa al servicio de atención al cliente se incluye en la Nota 2.12 de la memoria consolidada adjunta.
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GLOSARIO DE TÉRMINOS
Segmentos de negocio identificados
o“Segmento de Negocio”, se define como cada segmento operativo o componente identificado de Alantra calificado como tal porque (a) desarrolla actividades empresariales que pueden reportarle ingresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relativos a transacciones con otros componentes de la misma entidad); (b) cuyos resultados de explotación son examinados a intervalos regulares por la máxima instancia de toma de decisiones operativas de la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (c) en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.
o“Asesoramiento Financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales” (Investment Banking). Segmento de negocio identificado de Alantra que comprende los servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.
o“Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos” (Credit Portfolio Advisory). Segmento de negocio identificado de Alantra, que comprende la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.
o“Gestión de Activos” (Asset Management). Segmento de negocio identificado de Alantra que, según la información dada en el Folleto, consiste en la gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales y que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.
o“Estructura”. Segmento de negocio identificado de Alantra que recoge el conjunto de ingresos y gastos correspondientes a la estructura de gobierno y desarrollo de Alantra (gobierno corporativo, dirección estratégica, desarrollo corporativo y de negocio, y servicios corporativos, como contabilidad y reporte, control del riesgo, sistemas informáticos, gestión de recursos humanos y servicios jurídicos, entre otros) y que, por referirse a la sociedad matriz del Grupo –como entidad cotizada- o a la gestión del conjunto mismo, no son directamente imputables ni a los segmentos Asesoramiento Financiero o Gestión de Activos, ni al segmento Cartera. El segmento Estructura incluye asimismo la facturación de los servicios referidos a empresas del Grupo Alantra que tienen la consideración de asociadas, es decir, que no se consolidan por el método de integración global. En el actual proceso de crecimiento de Alantra, tanto corporativo como de negocio, la relevancia de los servicios afectos a la Estructura justifica su consideración como segmento independiente.
o“Cartera”. Segmento de negocio identificado de Alantra que se define, de acuerdo con lo señalado en el Folleto, como la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.
o“Resto”. Se define, por defecto, como el conjunto de partidas que no se corresponden a ninguno de los segmentos de negocio (es decir, que no es Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni Estructura ni Cartera).
o“Fee Business” se define como la agrupación o suma de los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura, y que, como conjunto, se define como la actividad de
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prestación de servicios, sea de asesoramiento o de gestión, cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal. Específicamente se excluyen del Fee Business las pérdidas o ganancias originadas en la inversión de la sociedad matriz del Grupo en las sociedades que desarrollan las referidas actividades (como, por ejemplo, por la puesta en valor de las participaciones en compañías o negocios, deterioros del fondo de comercio o resultado financiero de moneda extranjera), las cuales se incorporan en el segmento Resto.
La asignación al Fee Business del 100% de la actividad recogida en el segmento Estructura se debe a que la gran mayoría del tiempo y/o inversión de los recursos afectos a la Estructura se dedican a gestionar el crecimiento y la complejidad proveniente de la actividad recogida en los segmentos Asesoramiento Financiero y Gestión de Activos. Este concepto es especialmente relevante en tanto que varias medidas alternativas de rendimiento (o APMs) se construyen sobre el mismo.
o“Negocio Ordinario”. Agrupación de segmentos o suma de los segmentos que forman el Fee Business (Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura) más el segmento Cartera.
Medidas alternativas de rendimiento
o“Medida alternativa de rendimiento”. Se define como aquella medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo de una compañía, distinta de las medidas financieras definidas o detalladas en el marco de información financiera aplicable.
o“Beneficio Neto del Fee Business”. Se define como el beneficio originado en la actividad de prestación de servicios de asesoramiento o gestión del Fee Business (esto es, el correspondiente a los segmentos Asesoramiento Financiero, Gestión de Activos y Estructura), cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal.
El Beneficio Neto del Fee Business se calcula como suma del Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente a los referidos tres segmentos.
La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera), justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto del Fee Business atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.
o“Beneficio Neto de la Cartera”. Se define como el beneficio originado a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías, fondos de inversión u otros vehículos de inversión gestionados por el Grupo Alantra.
El Beneficio Neto de la Cartera es igual al Resultado atribuido a la entidad controladora correspondiente al segmento de Cartera.
La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera) justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto de la Cartera atribuido a la entidad controladora en la información pública al mercado.
o“Beneficio Neto Ordinario”. Se define como el beneficio originado en la actividad típica u ordinaria del Grupo, es decir la incluida en los segmentos Asesoramiento Financiero, Gestión de Activos y Carteras.
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El Beneficio Neto Ordinario se calcula como suma del Beneficio Neto del Fee Business y el Beneficio Neto de la Cartera.
El Beneficio Neto Ordinario es un indicador relevante, en relación al beneficio neto (o resultado atribuido a la sociedad dominante), para valorar qué parte de este se debe a la actividad típica de la compañía y no a apuntes de carácter extraordinario.
o Endeudamiento Financiero. Se define como el volumen agregado de deudas que el Grupo mantiene a favor de bancos, entidades de crédito y similares, con objeto de financiar su actividad. Se excluyen las deudas con empleados, proveedores o sociedades del perímetro consolidado o sus socios. Asimismo, se excluyen los pasivos a favor de bancos, entidades de crédito o similares cuando las mismas tienen contrapartidas específicas en el activo por igual importe.
El Endeudamiento Financiero se calcula como la suma de las partidas del estado de situación financiera consolidado, agrupadas bajo el epígrafe “Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables”, que respondan a los criterios mencionados en la definición de esta Medida. Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo no tenía endeudamiento financiero.
El Endeudamiento Financiero es un indicador relevante en la valoración del estado de situación financiera consolidado del Grupo.
o“Pay Out”. Se define como el porcentaje de los beneficios que la Sociedad distribuye a los accionistas.
Se calcula como cociente entre el importe agregado que distribuye la Sociedad a sus accionistas a cuenta de un periodo (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el beneficio neto consolidado atribuible a la entidad controladora generado durante ese periodo.
El Pay Out señala hasta qué punto la retribución al accionista se financia con el resultado del ejercicio (o del periodo que se trate).
o“Rentabilidad por Dividendos” (dividend yield). Se define como la rentabilidad que obtienen los accionistas de la Sociedad a través de la distribución de dividendos.
La Rentabilidad por Dividendos se calcula como el cociente entre el importe agregado por acción que distribuye la Sociedad a sus accionistas durante un periodo (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el precio de la acción a una fecha determinada (fecha que será la que se señale cuando se mencione esta Medida).
La rentabilidad del accionista proviene de dos fuentes: la revalorización de la acción y la remuneración que recibe en forma de distribución de dividendos, reservas o prima de emisión. La Rentabilidad por Dividendos es la Medida o indicador de referencia para este segundo concepto.
Se adjunta como anexos al informe de gestión, el Informe Anual de Gobierno Corporativo (véase Anexo I), Informe Anual de sobre Remuneraciones de los Consejeros de las Sociedades Anónimas Cotizadas (Anexo II) y el Estado de información no financiera (véase Anexo III):
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Anexo I - Informe anual de Gobierno Corporativo
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