 Grammer AGAmbergGRAMMER AG: Quartalsmitteilung Januar bis September 2016ON THE MOVEUNTERNEHMENSPROFILDie GRAMMER AG mit Sitz in Amberg ist spezialisiert auf die Entwicklung und Herstellung
von Komponenten und Systemen für die Pkw-Innenausstattung sowie von gefederten Fahrer-
und Passagiersitzen für On- und Offroad-Fahrzeuge. Im Segment Automotive liefern wir Kopfstützen, Armlehnen, Mittelkonsolen sowie hochwertige
Interieur-Komponenten und Bediensysteme für die Automobil-Industrie an namhafte Pkw-Hersteller
im Premiumbereich und an Systemlieferanten der Fahrzeugindustrie. Das Segment Seating
Systems umfasst die Geschäftsfelder Lkw- und Offroad-Sitze (Traktoren, Baumaschinen,
Stapler) sowie Bahn- und Bussitze. Mit über 12.000 Mitarbeitern ist GRAMMER in 20 Ländern weltweit tätig. Die GRAMMER
Aktie ist im SDAX notiert und wird an den Börsen München und Frankfurt, über das elektronische
Handelssystem Xetra sowie im Freiverkehr der Börsen Stuttgart, Berlin und Hamburg
gehandelt. WEITERHIN SEHR POSITIVE GESCHÄFTSENTWICKLUNG DES GRAMMER KONZERNSDie ersten neun Monate des Jahres 2016 des GRAMMER Konzerns waren geprägt durch ein
weiterhin hohes Umsatzwachstum und eine planmäßige sehr positive Ergebnisentwicklung.
Auch im dritten Quartal konnten das Umsatzwachstum und ein deutlich gesteigerter positiver
Ergebnisbeitrag gegenüber dem Vorjahr erzielt werden. Beides trug positiv zum Gesamtjahresergebnis
2016 bei. Es konnten weiter wichtige operative und strategische Meilensteine auch
für zukünftiges profitables Wachstum und die weitere Unternehmenswertsteigerung erreicht
werden. Die Auftragseingänge und Geschäftsabschlüsse haben ebenfalls weiter stark
zugenommen. In Brasilien kam es weiter zu Absatzrückgängen, da diese Region unverändert
mit dem schwachen Marktumfeld zu kämpfen hat. Im Zeitraum Januar bis September betrug das operative EBIT* im GRAMMER Konzern 47,6
Mio. EUR. Es lag damit im Rahmen unserer Erwartungen und in unserem Zielkorridor für
die nachhaltige Wertsteigerung des Unternehmens. Positiv dazu beigetragen hat insbesondere
die stetige und effektive Umsetzung unserer Optimierungsmaßnahmen bei Fixkosten- sowie
Prozessstrukturen. Die GRAMMER Konzern-Highlights in den ersten neun Monaten waren:
QUARTALSMITTEILUNGKENNZAHLEN GRAMMER KONZERN NACH IFRSscroll
KONZERNUMSATZZum 30. September 2016 konnte der GRAMMER Konzern den Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum
weiter deutlich steigern und damit die positive Entwicklung gegenüber dem Jahr 2015
fortsetzen. Der Konzernumsatz lag im Berichtszeitraum mit 1.265,3 Mio. EUR (01 - 09
15: 1.056,0) um 209,3 Mio. EUR und damit 19,8 % über dem Vorjahresniveau. Dies ist
zum einen auf die Integration der REUM Gruppe zurückzuführen, zum anderen aber ist
das Segment Automotive insbesondere mit dem Konsolengeschäft weiter stark gewachsen.
Eine positive Entwicklung verzeichnete GRAMMER auch im Segment Seating Systems, das
trotz der anhaltenden Marktschwäche in Brasilien und China einen erfreulichen Umsatzanstieg
in den ersten neun Monaten erzielen konnte. UMSATZ NACH REGIONENDer GRAMMER Konzern ist bis auf die Region Americas in allen Märkten weiter gewachsen.
Allerdings blieb die Entwicklung in den Nutzfahrzeugmärkten in China marktbedingt
hinter den Erwartungen zurück. Im Heimatmarkt, der Region EMEA, erwirtschaftete der
Konzern, bedingt auch durch die Akquisition der ehemaligen REUM Gruppe, ein deutliches
Wachstum gegenüber dem Vorjahr mit einem Zuwachs von 25,6 % auf 906,1 Mio. EUR (01
- 09 15: 721,4). Aufgrund der anhaltenden wirtschaftlichen Krise in Brasilien entwickelten
sich die Umsätze in der Region Americas auch im vergangenen Quartal rückläufig und
reduzierten sich in den ersten neun Monaten 2016 um 4,9 Mio. EUR auf 180,1 Mio. EUR
(01 - 09 15: 185,0). In der Region APAC konnte trotz der schwächeren Konjunktur in
China und Japan noch ein Wachstum von 19,7 % auf 179,1 Mio. EUR (01 - 09 15: 149,6)
erzielt werden. Die spürbaren konjunkturellen Einflüsse speziell in Brasilien und
China wirkten sich auch weiterhin vor allem auf das Segment Seating Systems aus. KONZERNERGEBNISDas Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag zum 30. September 2016 mit 49,6
Mio. EUR sehr deutlich über dem Wert des Vorjahres (01 - 09 15: 29,7). Das Vorjahresergebnis
war zudem durch positive Währungsumrechnungseffekte in Höhe von 3,0 Mio. EUR beeinflusst
worden, wohingegen die Währungsgewinne in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres
2016 nur 2,0 Mio. EUR betrugen. Die geplante operative Verbesserung ist trotz des
anhaltend schwachen Marktumfeldes in Brasilien deutlich sichtbar. Dies zeigt sich
vor allem auch in der EBIT-Rendite von 3,9 %, die sowohl über dem Wert des Vorjahreszeitraumes
(01 - 09 15: 2,8) als auch deutlich über der Rendite des Gesamtjahres 2015 von 3,0
% lag. Das Ergebnis nach Steuern des Konzerns lag mit 25,6 Mio. EUR (01 - 09 15: 16,7)
ebenfalls deutlich über dem Vorjahreswert. KENNZAHLEN GRAMMER KONZERN NACH IFRSscroll
BILANZ1Zum 30. September 2016 lag die Bilanzsumme des GRAMMER Konzerns bei 1.034,2 Mio. EUR
(Vj. 992,0). Dies entspricht einem Anstieg von 42,2 Mio. EUR gegenüber dem Jahresabschluss
2015, der im Wesentlichen geschäftsbedingt durch den Anstieg des Working Capital entstanden
sowie auf den Ausbau der strategischen Finanzierung zurückzuführen ist. Gegenüber
dem Vorjahresquartal 2015 ist der Anstieg insbesondere auf den Erwerb der REUM Gruppe
und der Finanzierungsstärkung zurückzuführen. Während sich die langfristigen Vermögenswerte nur geringfügig von 373,6 Mio. EUR zum
31. Dezember 2015 auf 373,7 Mio. EUR erhöhten, stiegen die kurzfristigen Vermögenswerte
um 42,1 Mio. EUR auf 660,5 Mio. EUR an. So erhöhten sich die Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen geschäftsbedingt aufgrund der starken Umsatzentwicklung von 187,4 Mio.
EUR auf 227,5 Mio. EUR. Die nach wie vor starke Position der Zahlungsmittel und kurzfristigen
Einlagen aufgrund des Ausbaus der strategischen Finanzierung ging durch planmäßige
Rückzahlung eines Darlehens leicht zurück auf 106,3 Mio. EUR (Vj. 127,3) und reduzierte
so im Jahresverlauf wie geplant die Zuflüsse aus einem Ende 2015 begebenen Schuldscheindarlehen
zur Laufzeitneustrukturierung. Das Eigenkapital sank aufgrund von Verrechnung stichtagsbezogen ermittelter versicherungsmathematischer
Verluste aus leistungsorientierten Pensionsplänen sowie negativen Effekten aus Währungsumrechnungen
leicht von 253,4 Mio. EUR zum 31. Dezember 2015 auf 249,5 Mio. EUR. Die Erfassung
dieser stichtagsbezogenen Aufrechnung der Pensionsverpflichtungen ergab eine Verminderung
des Eigenkapitals um 16,2 Mio. EUR. Durch die aufgrund der strategischen Finanzierungsreserve
ausgeweitete Bilanzsumme sowie wegen der bewertungstechnischen Verrechnungen der Pensionsverpflichtungen
zum Quartalsstichtag sank die Eigenkapitalquote von 26 % (Vj.) auf 24 %. Die langfristigen Schulden stiegen von 382,7 Mio. EUR zum 31. Dezember 2015 auf 404,9
Mio. EUR. Hauptgrund für den Anstieg ist die Umbewertung der Pensionsrückstellungen,
die ausschließlich auf die kurzfristig sehr starke Veränderung des Diskontierungszinssatzes
im Vergleich zum Stichtag 31. Dezember 2015 zurückzuführen ist. Die Nettofinanzverbindlichkeiten
erhöhten sich leicht im Vergleich zum Jahresabschluss 2015 von 155,5 Mio. EUR auf
162,9 Mio. EUR. Die kurzfristigen Schulden stiegen bedingt durch die Geschäftsentwicklung zum Stichtag
leicht gegenüber dem Jahresabschluss 2015 von 355,9 Mio. EUR auf 379,8 Mio. EUR an.
Dies ist begründet durch die geschäftsbedingte Ausweitung der kurzfristigen Verbindlichkeiten
aus Lieferungen und Leistungen auf 197,0 Mio. EUR (Vj. 186,7) sowie der sonstigen
kurzfristigen Verbindlichkeiten auf 94,6 Mio. EUR (Vj. 70,2). INVESTITIONENZum 30. September 2016 lagen die Investitionen des GRAMMER Konzerns mit 34,1 Mio.
EUR über dem Niveau des Vorjahres (01 - 09 15: 25,0). Die Investitionen dienen dem
Ausbau und der Optimierung der Geschäftstätigkeiten in allen Regionen. MITARBEITERZum 30. September 2016 waren im GRAMMER Konzern insgesamt 12.196 Mitarbeiter (30.09.15:
11.331) beschäftigt. Der Anstieg ist überwiegend durch die Einbeziehung der REUM Gruppe
entstanden. 1
Hinweis zu Bilanzkennzahlen: Vj. bezieht sich auf den 31. Dezember 2015. SEGMENT AUTOMOTIVEKENNZAHLEN SEGMENT AUTOMOTIVEscroll
UMSATZDer Geschäftsverlauf des Segments Automotive war in den ersten neun Monaten des Jahres
2016 weiterhin von deutlichen Umsatzzuwächsen geprägt, die sowohl aus der erstmaligen
Einbeziehung der REUM Gruppe als auch durch den weiteren Umsatzzuwachs aus Neuanläufen
in 2015 sowie durch eine durchweg hohe Nachfrage im Premiumsegment weltweit generiert
wurden. Zum 30. September 2016 stieg der Umsatz des Segments somit um 27,0 % oder
200,2 Mio. EUR auf 941,1 Mio. EUR (01 - 09 15: 740,9) an. Bezogen auf das Geschäftsvolumen
blieb die Region EMEA mit Abstand umsatzstärkste Region des Segments und konnte die
Umsätze im Berichtszeitraum weiter deutlich steigern. Dies wurde zum Teil durch die
Einbeziehung der REUM Gruppe, aber auch durch organisches Wachstum vor allem im Bereich
der Konsolen erzielt. In der Region Americas konnten die Umsätze leicht um 0,5 % gesteigert werden. In der
Region APAC hat das Wachstum mit 22,2 % im Bereich Automotive wieder deutlich Fahrt
aufgenommen. EBITDas Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) des Segments Automotive lag in den ersten
neun Monaten des Geschäftsjahres bei 28,4 Mio. EUR (01 - 09 15: 17,5). Das Ergebnis
im Vorjahr war zudem von rund 0,8 Mio. EUR positiven Wechselkurseffekten beeinflusst,
während die ersten neun Monate 2016 hingegen mit 0,2 Mio. EUR negativen Wechselkurseffekten
belastet waren. Die EBIT-Rendite des Segments betrug im Berichtszeitraum 3,0 % (01
- 09 15: 2,4). Somit zeigten sich im EBIT in den ersten drei Quartalen 2016 planmäßig
die ersten Erfolge aus den durchgeführten Maßnahmen zu Verbesserung und Optimierung
der operativen Performance. INVESTITIONENZum 30. September 2016 lagen die Investitionen des Segments mit 25,9 Mio. EUR unter
anderem durch die Einbeziehung von REUM über dem Niveau des Vorjahres (01 - 09 15:
17,4) und dienen dem weiteren Ausbau der Geschäftstätigkeiten. MITARBEITERIm Segment Automotive stieg die Anzahl der Mitarbeiter auf 8.216 (30.09.15: 7.380).
Begründet ist dies mit der Einbeziehung der REUM Gruppe und der Erweiterung der Fertigungskapazitäten
in Serbien, Tschechien, Mexiko und China. SEGMENT SEATING SYSTEMSKENNZAHLEN SEGMENT SEATING SYSTEMSscroll
UMSATZTrotz weiterer marktbedingt rückläufiger Entwicklungen in Brasilien verzeichnete das
Segment Seating Systems in den ersten neun Monaten des Jahres 2016 einen erfreulichen
Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 5,0 %. Absolut lag der Umsatz des
Segments im Berichtszeitraum bei 360,6 Mio. EUR und damit um 17,2 Mio. EUR über dem
Vorjahreswert. Im Einzelnen verzeichnete das Geschäftsfeld Lkw aufgrund der anhaltenden
Marktschwäche in Brasilien und der nach wie vor schwachen Konjunktur in China leicht
rückläufige Umsätze, die aber durch Zuwächse der übrigen Geschäftsfelder in Europa
und auch in der Region APAC mehr als kompensiert werden konnten. EBITDas Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) des Segments Seating Systems lag in den
ersten neun Monaten des Geschäftsjahres bei 28,4 Mio. EUR (01 - 09 15: 19,5). Die
EBIT-Rendite des Segments betrug im Berichtszeitraum 7,9 % (01 - 09 15: 5,7). Aufgrund
der leichten Markterholung in der Region emea sowie des Zuwachses in den margenstärkeren
Geschäftsfeldern konnten weitere Verbesserungen im EBIT erreicht werden. INVESTITIONENZum 30. September 2016 lagen die Investitionen des Segments mit 5,4 Mio. EUR leicht
unter dem Niveau des Vorjahres (01 - 09 15: 6,3). Die Investitionen wurden vor allem
in den USA und China getätigt. MITARBEITERIm Segment Seating Systems blieb die Anzahl der Beschäftigten zum 30. September 2016
mit 3.708 Mitarbeitern nahezu konstant im Vergleich zum Vorjahr (30.09.15: 3.683). RISIKEN/CHANCENDie Chancen und Risiken, auf die wir im Lagebericht des Geschäftsberichts zum 31.
Dezember 2015 hingewiesen und die wir dort umfassend beschrieben haben, bestehen aus
unserer aktuellen Sicht weiter. Kritisch beobachten wir die Marktentwicklung in Brasilien
sowie die fortgesetzte öffentliche Diskussion um die Abgaswerte. AUSBLICKIn der gesamtwirtschaftlichen Beurteilung gehen wir davon aus, dass die erläuterten
Ausführungen im Konzernlagebericht 2015 weiter gelten. Wir gehen unverändert von einem
schwierigen und volatilen Umfeld aus, in dem sich die politischen Unsicherheiten jüngst
nochmals spürbar verstärkt haben. Für die verbleibenden Monate erwarten wir trotzdem
eine weiterhin sehr positive Geschäftsentwicklung im GRAMMER Konzern. Aufgrund saisonaler
Effekte, geringerer Projektumsätze sowie möglicher Einflüsse der volatilen Märkte
in Verbindung mit den angeführten politischen Instabilitäten sehen wir insgesamt eine
leicht geringere Wachstumsdynamik als noch im ersten Halbjahr 2016. Somit erwarten wir für das Gesamtjahr 2016 insgesamt eine deutliche Umsatzsteigerung
im GRAMMER Konzern (unter Einbeziehung der REUM Gruppe) von über 15 % gegenüber dem
Vorjahr auf mehr als 1,66 Mrd. EUR. Auch das Konzern-EBIT in Höhe von mehr als 60
Mio. EUR wird den Vorjahreswert sehr deutlich übersteigen. Der GRAMMER Konzern liegt
damit klar in unserem Zielkorridor für eine weitere nachhaltige Steigerung von Umsatz
und Profitabilität in den kommenden Jahren. Diese Einschätzungen beruhen auf den aktuellen Prognosen zur Entwicklung der Weltwirtschaft,
unserer Hauptabsatzmärkte und Kunden sowie auf den aktuellen wirtschaftlichen oder
auch politischen Rahmenbedingungen. Ferner kann die Geschäftsentwicklung des GRAMMER
Konzerns allgemein auch aufgrund der im Geschäftsbericht 2015 im Chancen- und Risikobericht
beschriebenen Chancen und Risiken von der Prognose abweichen. Mögliche Einflüsse der
jüngsten politischen Entwicklungen verfolgen wir sehr sorgfältig, können diese aber
zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht abschließend bewerten. ZUKUNFTSGERICHTETE AUSSAGEN
Dieses Dokument enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf aktuellen Annahmen und
Einschätzungen des GRAMMER Managements über künftige Entwicklungen beruhen. Derartige
Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheiten, die GRAMMER weder kontrollieren noch
präzise einschätzen kann, wie beispielsweise das zukünftige Marktumfeld und die wirtschaftlichen
Rahmenbedingungen, das Verhalten der übrigen Marktteilnehmer, die erfolgreiche Integration
von Neuerwerben und die Realisierung der erwarteten Synergieeffekte sowie Maßnahmen
staatlicher Stellen. Sollten einer dieser oder andere Unsicherheitsfaktoren oder Unwägbarkeiten
eintreten oder sollten sich Annahmen, auf denen diese Aussagen basieren, als unrichtig
erweisen, könnten die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den in diesen Aussagen
explizit genannten oder implizit enthaltenen Ergebnissen abweichen. Es ist von GRAMMER
weder beabsichtigt, noch übernimmt GRAMMER eine gesonderte Verpflichtung, in die Zukunft
gerichtete Aussagen zu aktualisieren, um sie an Ereignisse nach Veröffentlichung dieses
Dokuments anzupassen. VERSICHERUNG DER GESETZLICHEN VERTRETERWir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen
der Konzernabschluss/-Zwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernlagebericht
der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns
so dargestellt werden, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild
vermittelt wird sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung
des Konzerns beschrieben sind. FINANZINFORMATIONENDIE WICHTIGSTEN KENNZAHLEN GRAMMER KONZERN NACH IFRS
scroll
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG1. JANUAR - 30. SEPTEMBER DES JEWEILIGEN GESCHÄFTSJAHRESscroll
1
Operatives Ergebnis wurde umbenannt in Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT). KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG1. JANUAR - 30. SEPTEMBER DES JEWEILIGEN GESCHÄFTSJAHRES
scroll
KONZERNBILANZFÜR DAS GESCHÄFTSJAHR ZUM 30. SEPTEMBER 2016 UND 31. DEZEMBER 2015AKTIVAscroll
PASSIVAscroll
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG1. JANUAR - 30. SEPTEMBER DES JEWEILIGEN GESCHÄFTSJAHRESscroll
DIE WICHTIGSTEN KENNZAHLEN GRAMMER KONZERN NACH IFRS - QUARTALSÜBERSICHT
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FINANZKALENDER 2017 UND MESSETERMINE 20161
WICHTIGE TERMINE FÜR AKTIONÄRE UND ANALYSTENscroll
WICHTIGE MESSETERMINEscroll
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Alle Termine sind vorläufige Angaben. Änderungen vorbehalten. IMPRESSUMHerausgeberGRAMMER AG Erscheinungsdatum9. November 2016 Konzeption, UmsetzungKirchhoff Consult AG, Hamburg DruckFrischmann, Amberg KONTAKT
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