RENTA 4 BANCO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

QUE FORMAN EL GRUPO RENTA 4

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

DEL EJERCICIO 2020

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

Balances Consolidados de

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

1

Renta 4 Banco S.A. y Sociedades Dependientes

Balances consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

A

C

TIVO

Nota

2020 2019

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

8

744.174

652.215

Activos financieros mantenidos para negociar

9

55.079

27.195

Derivados 467

7

Instrumentos de patrimonio 51.797

27.188

Valores representativos de deuda 2.815

-

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con

derecho de venta o pignoración

-

-

Activos financieros designados a valor razonable con cambios

en otro resultado global

10

580.321

850.419

Instrumentos de patrimonio 429

7.347

Valores representativos de deuda 579.892

843.072

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con

derecho de venta o pignoración

283.928

377.616

Activos financieros a coste amortizado

11

315.846

153.998

Valores representativos de deuda 107.591

-

Préstamos y anticipos 208.255

153.998

Bancos centrales -

-

Entidades de crédito 42.518

34.274

Clientela 165.737

119.724

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con

derecho de venta o pignoración

51.294

-

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

12

362

348

Entidades multigrupo -

-

Entidades asociadas

362

348

Activos tangibles

13

60.399

62.153

Inmovilizado material 56.944

58.579

De uso propio 56.944

58.579

Cedido en arrendamiento operativo -

-

Inversiones inmobiliarias 3.455

3.574

De las cuales: cedido en arrendamiento operativo

3.455

3.574

Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero 20.220

20.723

Activos

intangibles

14

20.110

18.513

Fondo de comercio 15.291

15.291

Otros activos intangibles 4.819

3.222

Activos por impuestos

20

994

940

Activos por impuestos corrientes -

-

Activos por impuestos diferidos 994

940

Otros activos

15

1.850

1.157

Resto de los otros activos

1.850

1.157

TOTAL ACTIVO

1.779.135

1.766.938

2

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Balances consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

P

A

SIVO

Nota 2020 2019

Pasivos financieros mantenidos

para negociar

9

522

6

Derivados 522

6

Posiciones cortas -

-

Valores representativos de deuda emitidos -

-

Otros pasivos financieros -

-

Pasivos financieros a coste amortizado

16

1.643.451

1.6

43.451

1.650.096

Depósitos 1.509.868

1.476.415

Bancos centrales -

9.808

Entidades de crédito 14.046

19.540

Clientela 1.495.822

1.447.067

Valores representativos de deuda emitidos -

-

Otros pasivos financieros 133.583

173.681

Pro memoria: pasivos subordinados

-

-

Provisiones

17

313

492

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo -

-

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo -

-

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 301

490

Compromisos y garantías concedidos 12

2

Restantes provisiones -

-

Pasivos por impuestos

20

8.020

6.490

Pasivos por impuestos corrientes

6.461

4.846

Pasivos por impuestos diferidos 1.559

1.644

Capital social reembolsable a la vista

-

-

Otros pasivos

15

5.158

5.1

58

5.603

De los cuales: fondo de la obra social (solo cajas de ahorros y

cooperativas de crédito)

-

-

TOTAL PASIVO

1.657.464

1.662.687

3

Renta 4 Banco S.A., y Sociedades Dependientes

Balances consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

PATRIMONIO NETO

Nota 2020 2019

Fondos propios

18

121.402

1

21.402

102.994

Capital

18.312

18.312

Capital desembolsado 18.312

18.312

Capital no desembolsado exigido -

-

Pro memoria: capital no exigido -

-

Prima de emisión 8.496

8.496

Otras reservas 76.943

67.074

Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios

conjuntos y asociadas

-

-

Otras 76.943

67.074

(-) Acciones propias (486)

(601)

Resultado atribuible a los propietarios de la dominante 18.137

17.830

(-) Dividendos a cuenta -

(8.117)

Otro resultado global acumulado

(637)

337

Elementos que no se reclasificarán en resultados

(383)

128

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

10

(383)

128

Resto de ajustes de valoración

-

-

Elementos que pueden reclasificarse en resultados

(254)

209

Conversión de divisas

(2.073)

(1.330)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

10

1.819

1.539

Intereses minoritarios [participaciones no dominantes]

906

9

06

920

Otro resultado global acumulado

(225)

(100)

Otros elementos

1.131

1.020

TOTAL

PATRIMONIO

121.671

104.251

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

1.779.135

1.766.938

PRO

-

MEMORIA

Garantías concedidas

19

707

672

Compromisos contingentes concedidos

19

19.931

20.999

Otros compromisos concedidos

19

8.657

9.115

29.295

30.786

Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas de

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

4

Renta 4 Banco, S.A., y Sociedades Dependientes

Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

Nota 2020 2019

Ingresos por intereses

22 a)

4.430

6.232

(Gastos por intereses)

22 a)

(4.032)

(2.397)

A) MARGEN DE INTERESES 398

3.835

Ingresos por dividendos

89

320

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación 101

120

Ingresos por comisiones

22 b)

161.732

1

61.732

132.347

(Gastos por comisiones)

22 b)

(87.568)

(

87.568)

(64.437)

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados,

netas 22 a) 1

8.099

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas 22 a) 9.484

6.396

Diferencias de cambio [ganancia o (

-

) pérdida], netas

22

g

)

11.116

4.059

Otros ingresos de explotación 22 c) 271

227

(Otros gastos de explotación) 22 c)

(3.500)

(2.460)

B) MARGEN BRUTO

92.124

88.506

(Gastos de administración)

(56.030)

(5

6.030)

(54.596)

(Gastos de personal) 22 d) (35.756)

(35.834)

(Otros gastos de administración)

22 e)

(20.274)

(

20.274)

(18.762)

(Amortización) 13 y 14

(8.950)

(8.594)

(Provisiones o (

-

) reversión de provisiones)

17

(225)

(22

5

)

(220)

(Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor y ganancias o pérdidas

por modificaciones de flujo de caja de activos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por

modificación)

22 f)

(2.900)

(

2.900

)

(316)

(Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global)

82

(116)

(Activos financieros a coste amortizado)

11

(2.982)

24.019

24.

019

(200)

24.780

C) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no

financieros y participaciones, netas

-

-

De las cuales: inversiones en dependientes, negocios conjuntos y

asociadas

-

-

D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES

DE

LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

24.019

24

.019

24.780

(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades

continuadas)

(5.973)

(7.178)

E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES

DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

18.046

1

8.046

17.602

Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades

interrumpidas

-

-

F) RESULTADO DEL EJERCICIO

18.046

1

8.046

17.602

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) (91)

(228)

Atribuible a los propietarios de la dominante

18.137

17.830

BENEFICIO POR ACCIÓN

Básico 0,45

0,44

Diluido

0,45

0,4

5

0,44

Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos Consolidados

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

5

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos Consolidados correspondientes a los ejercicios

anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

2020 2019

Resultado del ejercicio

18.046

17.602

Otro resultado global

(943)

343

Elementos que no se reclasificarán en resultados

(355)

1.317

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a

valor razonable con cambios en resultado global (407)

1.881

Resto de ajustes de valoración -

-

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán 52

(564)

Elementos que pueden reclasificarse en

resultados

(588)

(974)

Conversión de divisas (868)

(316)

Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el

patrimonio neto (868)

(316)

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro

resultado global 400

(940)

Ganancias o (

-

) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto

483

7.043

Transferido a resultados (83)

(7.983)

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden

reclasificarse en resultados

(120)

282

Resultado global total del ejercicio

17.103

17.945

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) (216)

(235)

Atribuible a los propietarios de la dominante 17.319

18.180

Estados Totales de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

6

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020

Miles de euros

Capital

Prima

de

emisión

Instrumentos

de

patrimonio

emitidos

distintos del

capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

Reservas de

revaloración

Otras

reservas

(-)

Acciones

propias

Resultado

atribuible a

los

propietarios

de la

dominante

(-)

Dividendos

a cuenta

Otro

resultado

global

acumulado

Intereses minoritarios

Total

Otro

resultado

global

acumulado

Otros

elementos

Saldo de apertura al 31/12/201

9

18.312

8.496

-

-

-

-

67.074

(601)

17.830

(8.117)

337

(100)

1.020

104.251

Efectos de la corrección de errores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Efectos de los cambios en las políticas

contables

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Saldo de apertura

18.312

8.496

-

-

-

-

67.074

(601)

17.830

(8.117)

337

(100)

1.020

104.251

Resultado global del ejercicio

-

-

-

-

-

-

-

-

18.137

-

(818)

(125)

(

125

)

(91)

(

91

)

17.103

Otras variaciones del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

9.869

115

1

15

(17.830)

(

1

7.830

)

8.117

(156)

-

202

317

Dividendos (o remuneraciones a los

socios) (Nota 18.g)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Compra de acciones propias (Nota 18.f)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Venta o

cancelación de acciones propias

-

-

-

-

-

-

-

115

-

-

-

-

-

115

Transferencias entre componentes del

patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

9.869

-

(17.830)

(1

7.830

)

8.117

8.

117

(156)

-

-

-

Otros aumentos o (-) disminuciones del

patrimonio neto (Nota 18.l)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

202

202

Saldo de cierre al 31/12/20

20

18.312

8.496

-

-

-

-

76.943

(486)

18.137

-

(637)

(225)

1.131

121.671

7

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019

Miles de euros

Capital

Prima

de

emisión

Instrumentos

de

patrimonio

emitidos

distintos del

capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

Reservas de

revaloración

Otras

reservas

(-)

Acciones

propias

Resultado

atribuible a

los

propietarios

de la

dominante

(-)

Dividendos

a cuenta

Otro

resultado

global

acumulado

Intereses minoritarios

Total

Otro

resultado

global

acumulado

Otros

elementos

Saldo de apertura al

31/12/201

8

18.312

8.496

-

-

-

-

63.111

(763)

16.095

(8.922)

(13)

(93)

778

97.001

Efectos de la corrección de errores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Efectos de los cambios en las políticas

contables

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Saldo de apertura

18.312

8.496

-

-

-

-

63.111

(763)

16.095

(8.922)

(13)

(93)

778

97.001

Resultado global del ejercicio

-

-

-

-

-

-

-

-

17.830

1

7.830

-

350

(7)

(

7

)

(228)

(

228

)

17.945

1

7.945

Otras variaciones del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

3.963

162

(16.095)

(16

.095

)

805

80

5

-

-

470

4

70

(10.695)

(1

0.695

)

Dividendos (o remuneraciones a los

socios) (Nota 18.g)

-

-

-

-

-

-

(3.246)

(

3.246

)

-

-

(8.117)

(8

.117

)

-

-

-

(11.363)

(1

1.363

)

Compra de acciones propias (Nota 18.f)

-

-

-

-

-

-

-

(231)

(

231

)

-

-

-

-

-

(231)

(

231)

Venta o cancelación de acciones

propias

-

-

-

-

-

-

36

393

-

-

-

-

-

429

Transferencias entre componentes del

patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

7.173

-

(16.095)

(16.

095

)

8.922

8.

922

-

-

-

-

Otros aumentos o (-) disminuciones del

patrimonio neto (Nota 18.l)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

470

470

Saldo de cierre al 31/12/201

9

18.312

8.496

-

-

-

-

67.074

(601)

17.830

(8.117)

337

(100)

1.020

104.251

Estados de flujos de efectivo consolidados

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

8

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Estados de flujos de efectivo consolidados

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de

2019

Miles de euros

Nota 2020 2019

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

113.164

244.850

Resultado del ejercicio

18.046

1

8.046

17.602

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación

20.497

9.002

Amortización

13 y 14

8.950

8.

950

8.594

Otros ajustes

11.547

408

Aumento/disminución neto en los activos de explotación

78.054

(162.776)

Activos financieros mantenidos para negociar

(27.884)

1.571

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

271.515

(120.424)

Activos financieros a coste amortizado

(164.830)

(

164.830)

(45.345)

Otros activos de explotación

(747)

1.422

Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación

1.281

387.197

Pasivos financieros mantenidos para negociar

516

6

Pasivos

financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

-

-

Pasivos financieros a coste amortizado

1.071

386.552

Otros pasivos de explotación

(306)

639

Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios

(4.714)

(

4.714)

(6.175)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

(6.559)

(6

.559)

(6.945)

Pagos

(6.559)

(6.

559

)

(6.945)

Activos materiales

13

(3.261)

(

3.261

)

(4.787)

Activos intangibles

14

(3.298)

(

3.298

)

(1.858)

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

-

(300)

Cobros

-

-

Participaciones

-

-

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

(13.778)

(13

.778

)

(13.242)

Pagos

(13.982)

(13.9

82

)

(13.991)

Dividendos

2.10 y 18

.g

-

(11.363)

Adquisición de instrumentos de capital propio

18.f

-

(231)

Otros pagos

relacionados con actividades de financiación

(13.982)

(

13.982

)

(2.397)

Cobros

204

749

Enajenación de instrumentos de capital propio

115

429

Otros cobros relacionados con actividades de financiación

89

320

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO

(868)

(

868

)

(316)

AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

91.959

224.347

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

8

652.215

427.868

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

8

744.174

652.215

PRO MEMORIA

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DE PERIODO

8

744.174

652.215

Caja

106

91

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales

421.247

294.391

Otros activos financieros

322.821

3

22.821

357.733

Menos:

Descubiertos bancarios reintegrables a la vista

-

-

MEMORIA CONSOLIDADA

Memoria

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

ÍNDICE

1. INFORMACIÓN GENERAL ............................................................................................................................ 9

2. BASES DE PRESENTACIÓN ...................................................................................................................... 13

3. SOCIEDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS ............................................................................................... 22

4. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS ............................................... 23

5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ................................................. 48

6. VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS .............................................................. 57

7. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS ............................................................................................................ 59

8. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA ... 61

9. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR ................................................. 61

10. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIO EN OTRO RESULTADO GLOBAL ...... 65

11. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO ................................................................................... 68

12. INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS .................................................................. 72

13. ACTIVOS TANGIBLES ................................................................................................................................. 73

14. ACTIVOS INTANGIBLES ............................................................................................................................. 75

15. OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS ...................................................................................................... 79

16. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO ................................................................................... 79

17. PROVISIONES ............................................................................................................................................. 82

18. PATRIMONIO NETO .................................................................................................................................... 83

19. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES ........................................................................................ 93

20. SITUACIÓN FISCAL..................................................................................................................................... 94

21. PARTES VINCULADAS ............................................................................................................................... 98

22. INGRESOS Y GASTOS ............................................................................................................................. 104

23. OTRA INFORMACIÓN ............................................................................................................................... 108

24. HECHOS POSTERIORES ......................................................................................................................... 112

ANEXOS ............................................................................................................................................................. 113

9

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Memoria Consolidada

Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020

1. INFORMACIÓN GENERAL

Renta 4 Banco, S.A. (en adelante, “el Banco” o “la Sociedad Dominante”) es la entidad resultante de

la fusión por absorción, que se efectuó con fecha 30 de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de

Inversión S.A., (entidad absorbente) y Renta 4 Banco, S.A. (entidad absorbida), anteriormente ésta

última denominada Banco Alicantino de Comercio, S.A., habiéndose inscrito el cambio de

denominación de este último en el Registro Mercantil con fecha 8 de junio de 2011. Adicionalmente en

el proceso de fusión se efectuaron unas modificaciones estatutarias de la sociedad absorbente,

cambiando su denominación social de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. a Renta 4 Banco, S.A. y

ampliando su objeto social para incluir las actividades de banca, así como los servicios de inversión y

auxiliares propios de las empresas de servicios de inversión. La Sociedad Dominante se encuentra

inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial de Entidades de Crédito de Banco de España

con el código 0083.

Con fecha 19 de diciembre de 2011, la Dirección General del Tesoro y Política Financiera dependiente

del Ministerio de Economía y Hacienda aprobó la escisión parcial de ramas de actividad de Renta 4,

S.A., Sociedad de Valores en favor de Renta 4 Banco, S.A.

En virtud de dicha escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores transmitió en favor de Renta 4 Banco,

S.A. la totalidad de su patrimonio afecto a determinadas ramas de actividad de la sociedad escindida,

que constituyen “una unidad económica” y que se transmitió en bloque por sucesión universal a Renta

4 Banco, S.A., adquiriendo esta sociedad como beneficiaria de la escisión, por sucesión universal, la

totalidad de los activos y pasivos, derechos y obligaciones que componen el referido patrimonio

escindido.

Se consideró como balance de escisión, en la sociedad Renta 4, S.A., Sociedad de Valores el cerrado

a fecha 31 de diciembre de 2010. Todas las operaciones llevadas a cabo por el patrimonio escindido

de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores se consideran realizadas a efectos contables por cuenta de

Renta Banco, S.A., desde el 1 de enero de 2011.

Como consecuencia de la escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores, transfirió activos netos a Renta

4 Banco, S.A., por importe de 13.630 miles de euros, cantidad que supuso un 48,418% del patrimonio

neto total de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores antes de acometer la escisión. Por tanto, Renta 4,

S.A., Sociedad de Valores redujo la cifra de su capital en la cuantía necesaria, por importe de

2.944.826,61 euros, mediante la amortización de las acciones números 1.047.869 a 2.031.485 ambas

inclusive.

10

El objeto social de la Sociedad Dominante está constituido por las actividades propias de las entidades

de crédito en general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia,

disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las

determinadas en el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la

actividad de tales Entidades. Asimismo, comprende la prestación de toda clase de servicios y

asesoramientos, bien sean económicos, financieros, fiscales, bursátiles, de organización,

mecanización o de otra índole y realizar estudios de valoración de sociedades, así como la colocación

y negociación de valores de toda clase de bienes muebles e inmuebles pertenecientes a terceros.

La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por la

Sociedad Dominante, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de

participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo.

La Sociedad Dominante tiene su domicilio social en Madrid, Paseo de la Habana 74. Por acuerdo del

Órgano de Administración podrá trasladarse dentro del mismo término municipal donde se halle

establecido. Del mismo modo podrán ser creadas, suprimidas o trasladadas las oficinas, agencias o

delegaciones que el desarrollo de la actividad social haga necesarias o convenientes, tanto en territorio

nacional como extranjero. En el Anexo IV se incluyen el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias,

el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado

de flujos de efectivo de la Sociedad Dominante al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

La Sociedad Dominante es cabecera de un grupo económico y consolidable de entidades de crédito

(en adelante, “el Grupo”). Las actividades de las sociedades dependientes y asociadas se incluyen

en el Anexo I.

Las actividades desarrolladas por las sociedades más representativas del Grupo se encuentran

reguladas por el Real Decreto Legislativo 4/2015 de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto

refundido de la Ley del Mercado de Valores, por la Ley 47/2007 de 19 diciembre y por el Real Decreto

217/2008, de 15 de febrero así como las diversas Circulares de la Comisión Nacional del Mercado de

Valores que la desarrollan. Asimismo, la actividad de gestión de instituciones de inversión colectiva

está regulada por la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, y por sus modificaciones posteriores, y por el

Real Decreto 1082/2012, de 13 de julio, de aplicación a partir del 21 de julio de 2012, y sus

modificaciones posteriores, por el que se aprueba el Reglamento de Desarrollo de la Ley 35/2003, de

4 de noviembre, y que sustituye a través de su derogación, al Real Decreto 1309/2005, de 4 de

noviembre. Adicionalmente, la actividad de gestión de fondos de pensiones está regulada por el Real

Decreto 1/2002, de 29 de noviembre, por el que se aprueba el Texto refundido de la ley de regulación

de los Planes de Pensiones, desarrollados por el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, por el que

se aprueba el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones y por sus modificaciones posteriores.

Como entidad de crédito, Renta 4 Banco, S.A., se encuentra sujeta a determinadas normas legales

que regulan, entre otros, aspectos tales como:

a) Coeficiente de Reservas Mínimas - Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos

depositados en un banco central nacional de un país participante en la moneda única (euro) para

la cobertura del coeficiente de reservas mínimas. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 Renta 4

Banco, S.A., cumplía con los mínimos exigidos.

b) Recursos Propios - Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios. La normativa

establece, en resumen, la obligatoriedad de mantener unos recursos propios suficientes para

cubrir las exigencias por los riesgos contraídos. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el Grupo y la

Sociedad Dominante cumplían con los mínimos exigidos a este respecto.

11

c) Coeficiente de liquidez - El Reglamento (UE) Nº 575/2013, de 26 de junio de 2013 sobre los

requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (CRR en

adelante), exige, en su artículo 412, el cumplimiento del requisito de liquidez, estando desarrollado

en el Reglamento Delegado (UE) 2015/61. Este requisito es exigible a las entidades de crédito a

nivel individual (artículo 6.4 de la CRR) y a nivel consolidado de la matriz (artículo 11.3 de la CRR)

desde el 1 de octubre de 2015.

Se ha adoptado conforme al siguiente calendario:

- El 60% del requisito de cobertura de liquidez a partir del 1 de octubre de 2015.

- El 70% a partir del 1 de enero de 2016.

- El 80% a partir del 1 de enero de 2017.

- El 100% a partir del 1 de enero de 2018.

El ratio de liquidez al 31 de diciembre de 2020 y 2019 que presenta la Sociedad Dominante a nivel

individual y Grupo es superior al 100%, el cuál es exigible desde el 1 de enero de 2018.

d) Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos (en adelante “FGD”) – Representa una

garantía adicional a la aportada por los recursos propios del Banco a los acreedores del mismo,

cuya finalidad consiste en garantizar hasta 100.000 euros los depósitos de los clientes de

acuerdo con lo dispuesto por la normativa en vigor.

El 1 de junio de 2016 se publicó la Circular 5/2016, de 27 de mayo, del Banco de España sobre el

método de cálculo para que las aportaciones de las entidades adheridas al Fondo de Garantía de

Depósitos de Entidades de Crédito (FGD) sean proporcionales a su perfil de riesgo, que será

utilizado por la Comisión Gestora del FGD en la determinación del importe de las aportaciones

anuales de cada entidad al compartimento de garantía de depósitos, tomando en consideración

indicadores de capital, liquidez y financiación, calidad de los activos, modelo de negocio, modelo

de gestión y pérdidas potenciales para el FGD.

El 2 de diciembre de 2015 la Comisión Gestora del FGD determinó la aportación anual a realizar,

por un lado, al Compartimento de garantía de depósitos fijándola en el 1,6 por mil de la base de

cálculo y, por otro lado, el 5 por ciento del 2 por mil al Compartimento de garantía de valores.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, la Comisión Gestora del FGD

ha comunicado la aportación anual a realizar por el Banco, al Compartimento de garantía de

depósitos por un importe de 1.217 miles de euros. La parte correspondiente al Compartimento de

garantía de valores se ha provisionado en 464 miles de euros, registrados en el capítulo "Otros

gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta. (Véase Nota

22.c).

12

e) Contribución anual al Fondo Único de Resolución - En el ejercicio 2015 se creó el Fondo de

Resolución Nacional (FRN, administrado por el FROB) que estará financiado por las

contribuciones anuales de las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión hasta

alcanzar, al menos, el 1% del importe de los depósitos garantizados de todas las entidades, no

más tarde del 31 de diciembre de 2024. Este fondo se ha mutualizado con el resto de fondos de

los países miembros de la zona euro en el Fondo Único de Resolución (FUR) en enero de 2016.

Con fecha 7 de noviembre de 2015 se publicó en el BOE el Real Decreto 1012/2015, de 6 de

noviembre, por el que se desarrolla la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución

de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por el que se modifica el Real

Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de

crédito.

En relación al primero de los aspectos desarrollados, el Real Decreto establece que el FROB

determinará anualmente las contribuciones anuales de las entidades al FRN, ajustándose dichas

contribuciones al perfil de riesgo del Grupo.

El 1 de enero de 2016 entró en vigor el Reglamento 806/2014 del Parlamento Europeo y del

Consejo, de 15 de julio de 2014, en virtud del cual la Junta Única de Resolución sustituye a las

Autoridades Nacionales de Resolución, asumiendo la competencia sobre la administración del

FUR así como el cálculo de las contribuciones a realizar por las entidades, aplicando la

metodología de cálculo especificada en el Reglamento Delegado 2015/63 de la Comisión de 21

de octubre de 2014, de acuerdo con las condiciones uniformes de aplicación explicitadas en el

Reglamento de Implementación del Consejo 2015/81 de 19 de diciembre de 2014.

Durante el ejercicio, el Grupo ha realizado una aportación al FUR por importe de 305 miles de

euros junto con las tasas asociadas por importe de 9 miles de euros Estos importes, se han

registrado en el capítulo «Otros gastos de explotación» de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada adjunta. (Véase Nota 22.c).

Desde el 29 de septiembre de 2007, Renta 4 Banco, S.A. mantiene la totalidad de las acciones

integrantes de su capital admitidas a negociación en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao

y Valencia. Asimismo, están incluidas en el Sistema de Interconexión Bursátil Español.

Operaciones societarias

El 26 de septiembre de 2019, Renta 4 Banco, S.A. alcanzó un acuerdo definitivo para la adquisición

del negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodia de BNP Paribas Sucursal en

España, S.A. el cual venía operando bajo la denominación comercial de “BNP Paribas Personal

Investors”.

La ejecución de la adquisición se aprobó por el Ministerio de Economía el 10 de marzo de 2020.

13

2. BASES DE PRESENTACIÓN

2.1 Bases de presentación de Cuentas Anuales Consolidadas

Las cuentas anuales consolidadas (en adelante, “Cuentas anuales”) del Grupo del ejercicio 2020 han

sido formuladas por los Administradores de la Sociedad Dominante, en la reunión de su Consejo de

Administración celebrada el día 23 de febrero de 2021. Se espera que estas cuentas anuales

consolidadas sean aprobadas por la Junta General de Accionistas sin ningún tipo de modificación. Las

cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019 de Renta 4, Banco S.A. y sociedades dependientes

fueron formuladas por sus Administradores con fecha 17 de marzo de 2020 y aprobadas por la Junta

General de Accionistas en su reunión del 27 de abril de 2020.

De acuerdo con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de

julio de 2002, todas las sociedades que se rigen por el Derecho de un estado miembro de la Unión

Europea, y cuyos títulos valores coticen en un mercado regulado de alguno de los Estados que la

conforman, deberán presentar sus cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que

se iniciaron a partir del 1 de enero de 2005 conforme a las Normas Internacionales de Información

Financiera adoptadas por la Unión Europea que hayan sido previamente adoptadas por la Unión

Europea (“NIIF-UE”).

En este sentido, las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2020 se presentan de

acuerdo con lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la

Unión Europea y teniendo en consideración lo dispuesto en la Circular 4/2017, de Banco de España y

sus posteriores modificaciones, que constituyen el desarrollo y adaptación al sector de entidades de

crédito españolas de las Normas Internacionales de Información Financiera aprobadas por la Unión

Europea. No existe ningún principio contable ni criterio de valoración de carácter obligatorio, que,

teniendo un efecto significativo en las presentes cuentas anuales consolidadas, haya dejado de

aplicarse en su elaboración.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2020 se han elaborado teniendo en

consideración la totalidad de los principios y normas contables y los criterios de valoración de aplicación

obligatoria que tienen un efecto significativo en las mismas, de forma que muestran la imagen fiel del

patrimonio y de la situación financiera consolidada del Grupo al 31 de diciembre de 2020 así como de

los resultados consolidados de sus operaciones y de los flujos de efectivo consolidados que se han

producido en el ejercicio finalizado a dicha fecha.

En la Nota 4 se resumen los principios y políticas contables y criterios de valoración más significativos

aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2020. En la

Nota 2.9 siguiente se presenta un resumen de los principales cambios normativos producidos en

materia contable en el ejercicio 2020.

Las cifras de estas cuentas anuales consolidadas se presentan en miles de euros, salvo que se indique

otra cuestión.

2.2 Comparación de la información

De acuerdo con la legislación mercantil los Administradores de la Sociedad Dominante presentan, a

efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance consolidado, de la cuenta de pérdidas

y ganancias consolidada, del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, del estado total de

cambios en el patrimonio neto consolidado, del estado de flujos de efectivo consolidado y de la

memoria consolidada, además de las cifras del ejercicio 2020, las correspondientes al ejercicio anterior.

14

Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020

han sido elaboradas considerando la adaptación del contenido de la información financiera pública a

los criterios de elaboración, terminología, definiciones y formatos de los estados denominados FINREP

que se establecen con carácter obligatorio para la información financiera consolidada que se elabora

aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, en

el Reglamento de Ejecución (UE) de la Comisión nº 680/214, de 16 de abril, de conformidad con el

Reglamento (UE) nº 575/2013, del Parlamento Europeo y del Consejo.

2.3 Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de las cuentas anuales

consolidadas

La información incluida en las cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los Administradores

de la Sociedad Dominante.

Para la preparación de determinadas informaciones incluidas en estas cuentas anuales los

Administradores han utilizado juicios y estimaciones basadas en hipótesis que afectan a la aplicación

de los criterios y principios contables y a los importes del activo, pasivo, ingresos, gastos y

compromisos que figuran registrados en ellas. Las estimaciones más significativas utilizadas en la

preparación de estas cuentas anuales se refieren a:

- Las pérdidas por deterioro de activos financieros (ver nota 4.h).

-

Las pérdidas por deterioro y la vida útil de los activos tangibles (ver nota 4.j).

-

Los test de deterioro de los fondos de comercio de consolidación (ver nota 4.i).

La valoración de los fondos de comercio requiere la realización de estimaciones con el fin de

determinar su valor razonable, a los efectos de evaluar un posible deterioro. Para determinar este

valor razonable los Administradores de la Sociedad Dominante estiman los flujos de efectivo futuros

esperados de la unidad generadora de efectivo de la que forma parte y utilizan una tasa de

descuento apropiada para calcular el valor actual de esos flujos de efectivo. Los flujos de efectivo

futuros dependen de que se cumplan los presupuestos de los próximos cinco ejercicios, mientras

que las tasas de descuento dependen del tipo de interés y de la prima de riesgo asociada a cada

unidad generadora de efectivo. En la Nota 4.i) y 14.a) se analizan las hipótesis utilizadas para

calcular el valor en uso las unidades generadoras de efectivo y se incluye un análisis sobre la

sensibilidad frente a cambios en las hipótesis.

- La valoración de los instrumentos de capital en los planes de entrega de acciones para directivos y

empleados (ver nota 4.p).

- El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados en mercados secundarios

oficiales (ver nota 6).

- Medición de los riesgos financieros a los que se expone el Grupo en el desarrollo de su actividad

(ver nota 5).

Las estimaciones e hipótesis utilizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores

que se han considerado los más razonables en el momento presente y son revisadas de forma

periódica. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en

dichas estimaciones, su efecto se registraría en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de ese

período y de periodos sucesivos, de acuerdo con la NIC 8.

15

2.4 Participaciones en el capital de entidades de crédito

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Grupo no poseía participación en el capital de otras entidades

de crédito nacionales o extranjeras.

2.5 Métodos de consolidación

El Grupo clasifica sus participaciones en dependientes o asociadas de acuerdo con los siguientes

criterios:

 Se consideran entidades dependientes aquellas sobre las que el Grupo tiene el control. Se entiende

que una entidad controla a una participada cuando está expuesto, o tiene derecho, a unos

rendimientos variables por su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en dichos

rendimientos a través del poder que ejerce sobre la participada.

Para que se consideren dependientes deben concurrir:

a. Poder: Un inversor tiene poder sobre una participada cuando el primero posee derechos en

vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas

que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada;

b. Rendimientos: Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por

su implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene el inversor por dicha

implicación pueden variar en función de la evolución económica de la participada. Los

rendimientos del inversor pueden ser solo positivos, solo negativos o a la vez positivos y

negativos.

c. Relación entre poder y rendimientos: Un inversor controla una participada si el inversor no

solo tiene poder sobre la participada y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos

variables por su implicación en la participada, sino también la capacidad de utilizar su poder

para influir en los rendimientos que obtiene por dicha implicación en la participada.

Las sociedades dependientes se han consolidado por el método de integración global, consistente

en la incorporación al balance del Grupo de todos los derechos y obligaciones que componen el

patrimonio de tales sociedades dependientes, y a la cuenta de resultados, de todos los ingresos y

gastos que concurren a la determinación de su beneficio o pérdida en el ejercicio.

Igualmente, el cese de su consolidación se realiza desde el momento en que el Grupo pierde el

control. Cuando se produce esta situación, las cuentas anuales consolidadas incluyen los

resultados de la parte del ejercicio durante el cual el Grupo mantuvo el control sobre las mismas.

 Se consideran entidades asociadas aquellas sociedades sobre las que el Grupo tiene capacidad

para ejercer una influencia significativa,

atendiendo a la presencia en sus órganos de gobierno, a la

capacidad efectiva de influir en sus políticas estratégicas y de explotación y a la existencia de

transacciones significativas. Las entidades asociadas, se han consolidado por el método de la

participación (también llamado “de puesta en equivalencia”), por el cual se sustituye el valor

contable por el que figura la inversión por el importe correspondiente al porcentaje de los fondos

propios de la entidad asociada.

16

2.6 Intereses minoritarios

El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en los resultados de

las sociedades dependientes consolidadas se presentan en el capítulo “Intereses minoritarios” de los

balances consolidados y en “Resultado del ejercicio - Atribuible a intereses minoritarios” de las cuentas

de pérdidas y ganancias consolidadas y de los estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados,

respectivamente.

En las adquisiciones de intereses de socios externos, la diferencia entre el precio pagado y el importe

registrado se registra en el patrimonio neto atribuible a la Sociedad Dominante.

2.7 Homogeneización valorativa

Se han practicado los ajustes de homogeneización valorativa necesarios a fin de adaptar los criterios de

valoración de las sociedades dependientes a los de la Sociedad Dominante.

2.8 Eliminación de operaciones internas

Se han eliminado los distintos saldos recíprocos por operaciones internas de préstamos, dividendos,

compra-venta de bienes y prestación de servicios.

2.9 Novedades normativas

Los principios y políticas contables y métodos de valoración aplicados para la elaboración de los

estados financieros consolidados adjuntos no difieren significativamente de los detallados en la Nota 2

de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2019.

a) Normas e interpretaciones aprobadas por la Unión Europea de aplicación más reciente

En el ejercicio 2020 entraron en vigor las siguientes modificaciones de las NIIF y de las interpretaciones

de las mismas (en adelante, “CINIIF”), cuyos efectos han sido recogidos en las presentes cuentas

anuales consolidadas del Grupo Renta 4:

-

NIC 1 y NIC 8 – “Definición de materialidad”

Las modificaciones aclaran la definición de Materialidad en la elaboración de los estados financieros

alineando la definición del Marco Conceptual, la NIC 1 y la NIC 8 (que antes de la modificación

contenían definiciones similares, pero no idénticas). La nueva definición de materialidad es la

siguiente: “la información es material si su omisión, representación errónea u oscurecimiento se

puede esperar de manera razonable que influya en las decisiones que toman los usuarios

principales de los estados financieros de propósito general de una entidad específica, basándose

en esos estados financieros”.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2020, no ha tenido un impacto significativo en

los estados financieros consolidados del Grupo.

-

NIIF 3 – “Definición de negocio”

La modificación aclara la diferencia entre adquisición de un negocio o adquisición de un grupo de

activos a efectos contables. Para determinar si una transacción es la adquisición de un negocio,

una entidad debe evaluar y concluir que se cumplen las dos condiciones siguientes:

17

- el valor razonable de los activos adquiridos no se concentra en un único activo o grupo de

activos similares.

- el conjunto de actividades y activos adquiridos incluye, como mínimo, un input y un proceso

sustantivo que, conjuntamente, contribuyen a la capacidad de crear productos.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2020, no ha tenido un impacto significativo en

los estados financieros consolidados del Grupo.

-

NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 – Modificaciones - Reforma IBOR

La Reforma del IBOR (Fase 1) hace referencia a las modificaciones emitidas por el IASB al NIIF 9,

NIC 39 y NIIF 7 para evitar que algunas coberturas contables tengan que ser discontinuadas en el

periodo anterior a que la reforma de los tipos de referencia efectivamente tenga lugar.

En algunos casos y/o jurisdicciones, puede existir incertidumbre sobre el futuro de algunas

referencias o su impacto en los contratos que posea la entidad, lo que provoca directamente

incertidumbre sobre el plazo o los importes de los flujos de caja del instrumento cubierto o del

instrumento de cobertura. Debido a tales incertidumbres, algunas entidades podrían verse

obligadas a discontinuar una contabilidad de coberturas, o no ser capaces de designar nuevas

relaciones de cobertura.

Por este motivo, las modificaciones recogen varias simplificaciones transitorias en los requisitos

para la aplicación de la contabilidad de coberturas que aplican a todas las relaciones de cobertura

que se vean afectadas por la incertidumbre derivada de la reforma. Una relación de cobertura se

ve afectada por la reforma si ésta genera incertidumbre sobre el plazo o el importe de los flujos de

caja del instrumento cubierto o el de cobertura referenciados al benchmark en concreto.

Dado que el objetivo de la modificación es proporcionar excepciones temporales a la aplicación de

ciertos requisitos específicos de la contabilidad de coberturas, estas excepciones deberán terminar

una vez que la incertidumbre se resuelva o la cobertura deje de existir.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2020, no ha tenido un impacto significativo en

los estados financieros consolidados del Grupo.

b) Normas e interpretaciones que no han entrado en vigor al 31 de diciembre de 2020:

A la fecha de elaboración de las presentes cuentas anuales consolidadas se habían publicado nuevas

Normas Internacionales de Información Financiera e interpretaciones de las mismas que no eran de

obligado cumplimiento al 31 de diciembre de 2020. Aunque, en algunos casos, el IASB permite la

aplicación de las modificaciones previamente a su entrada en vigor, el Grupo Renta 4 no ha procedido

a su aplicación anticipada.

Aprobadas por la Unión Europea

-

Modificaciones a la NIIF 4: “Contratos de seguros”

Extensión de la exención temporal a entidades aseguradoras en la aplicación de la NIIF 9 “Instrumentos

financieros” y a determinados preceptos de la NIC 28 “Inversiones en entidades asociadas y en

negocios conjuntos” a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2023.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2021.

18

Pendientes de aprobación por la Unión Europea

-

NIIF 17 – “Contratos de seguros”

La NIIF 17 establece los principios que una entidad deberá aplicar para contabilizar los contratos

de seguro. Esta nueva norma sustituye a la NIIF 4. La nueva norma introduce un único modelo

contable para todos los contratos de seguros y requiere que las entidades utilicen hipótesis

actualizadas en sus estimaciones.

Una entidad dividirá los contratos en grupos y reconocerá y valorará los grupos de contratos de

seguro por el total de:

- Los “fulfilment cash flows”, que comprenden la estimación de los flujos de efectivo futuros, un

ajuste para reflejar el valor temporal del dinero y el riesgo financiero asociado a los flujos de

efectivo futuros, y un ajuste de riesgo por el riesgo no financiero.

- El margen del servicio contractual, que representa el beneficio no devengado.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias se desglosarán en ingresos de la

actividad de seguros, gastos de la prestación del servicio de seguros y en ingresos o gastos de

financiación de seguros. Los ingresos de la actividad de seguros y los gastos de la prestación del

servicio de seguros excluirán cualquier componente de inversión. Los ingresos de la actividad de

seguros se reconocerán durante el período en que la entidad proporcione la cobertura de seguro y

se asignarán a los períodos contables en proporción al valor de la prestación de cobertura de seguro

que el asegurador proporcione en el período.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

-

Modificaciones a la NIC 1: “Presentación de estados financieros”

Introduce aclaraciones sobre los requerimientos que hay que aplicar en la clasificación de los

pasivos como corrientes o no corrientes.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, con

aplicación anticipada permitida.

-

Modificaciones a la NIIF 3: “Combinaciones de negocios”

Se realizan modificaciones a las referencias al Marco Conceptual para la Información Financiera

contenidas en la norma.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, con

aplicación anticipada permitida.

-

Modificaciones a la NIC 16 “Inmovilizado material”

Eliminación de que una entidad deduzca del coste de un activo tangible los importes netos de la

venta de cualquier elemento producido antes de que el activo esté disponible para su uso.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, con

aplicación anticipada permitida.

19

-

Modificaciones a la NIC 37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes”

Especifica los componentes que una entidad debe incluir en la determinación del coste de cumplir

las cláusulas del contrato a efectos de evaluar si es de carácter oneroso.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, con

aplicación anticipada permitida.

-

Proyecto anual de “Mejoras a las NIIF” (ciclo 2018-2020)

Las mejoras incluidas en este ciclo afectan a las siguientes normas:

-

NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”.

Para aquellas sociedades dependientes que hayan adoptado las NIIF en una fecha posterior a

su matriz, se permite que midan las diferencias de conversión acumuladas empleando los

importes utilizados por su sociedad matriz, evitando la necesidad de mantener dos registros

contables paralelos.

-

NIIF 9 “Instrumentos financieros”. La modificación aclara qué costes u honorarios una entidad

debe incluir a efectos de realizar el test cuantitativo del 10% para la baja en cuentas de un

pasivo financiero. En este sentido, deben incluirse como costes u honorarios únicamente

aquellos pagados o recibidos entre prestatario y prestamista.

- NIIF 16 “Arrendamientos”. Modificación del ejemplo ilustrativo 13 que acompaña a la norma a

fin de evitar una posible confusión sobre el tratamiento contable de los incentivos de

arrendamiento.

- NIC 41 “Agricultura”. Eliminación del requisito de excluir los flujos de efectivo por impuesto al

medir el valor razonable de acuerdo con la NIC 41.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, con

aplicación anticipada permitida.

-

Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16: Reforma del tipo de interés de

referencia – Fase 2

Tras la emisión de las modificaciones de la fase 1 descrita en el apartado anterior, la fase 2 aborda

cuestiones que podrían afectar a la presentación de la información financiera durante la reforma de

una tasa de interés de referencia, tales como los cambios en la base para la determinación de los

flujos de efectivo contractuales o relaciones de cobertura que surgen como resultado de la reforma

de la tasa de interés de referencia.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 202

1

, con

aplicación anticipada permitida.

El Grupo está evaluando el posible impacto de estas modificaciones del marco contable aplicable

en los estados financieros consolidados del Grupo.

20

2.10 Distribución de resultados

La distribución de los resultados correspondientes a los ejercicios 2020 y 2019 se realiza de acuerdo

con las propuestas de distribución de los mismos incluidas en las cuentas anuales de las respectivas

sociedades del Grupo preparadas de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados

en los países en los que están ubicadas.

La propuesta de distribución de resultados del ejercicio 2020 (determinados de acuerdo con principios

y con criterios contables generalmente aceptados en España) de la Sociedad Dominante, formulada

por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas, es como sigue,

así como la distribución de resultados de la Sociedad Dominante aprobado del ejercicio 2019:

Miles de euros

2020 2019

Reservas

14.080

9.141

D

ividendo a cuenta (N

ota 18

.

g

)

-

8.117

A dividendos complementario a cuenta

(Nota 18

.

g

)

933 -

Total distribuido

15.013 17.258

El 23 de febrero de 2021, el Consejo de Administración que formula las cuentas anuales de la Sociedad

Dominante ha acordado la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del

ejercicio 2020 por un importe bruto de 933 miles de euros (ver nota 18.g).

El 17 de marzo de 2020, el Consejo de Administración que formulaba las cuentas anuales de la

Sociedad Dominante acordó la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios

del ejercicio 2019 por un importe bruto de 4.060 miles de euros. Con fecha 15 de abril de 2020, el

Consejo de Administración de Renta 4 Banco S.A., de conformidad con lo dispuesto en los artículos

40.6.bis y 41.3 del RDL 8/2020, acordó, la retirada en el Orden del Día de la Junta General Ordinaria

del 27 de abril de 2020, de la propuesta de aplicación de resultado, cumpliendo con la recomendación

hecha por el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de España. Esta decisión no ha tenido efectos

adversos sobre el patrimonio del Banco y por lo tanto el Consejo de Administración no ha considerado

necesario la reformulación de las cuentas anuales (ver nota 18.g).

Con fecha 26 de octubre de 2020, la Junta General de Accionistas de la Sociedad Dominante ha

acordado aprobar la propuesta de aplicación de resultado correspondiente al ejercicio social cerrado a

31 de diciembre de 2019, por importe de 17.258 miles de euros a distribuir de la siguiente manera:

- La cantidad de 8.117 miles de euros al pago de dividendos que ya se encontraban distribuidos

en su totalidad a cuenta.

- La cantidad de 9.141 miles de euros a la dotación de reserva voluntaria, una vez dotada la

reserva legal obligatoria.

21

Con fecha 29 de octubre de 2019, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante acordó la

distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2019 por un importe bruto de 8.117

miles de euros. (ver nota 18.g).

2.11 Efectos de la pandemia COVID-19 en la actividad de la Sociedad

La aparición del Coronavirus COVID-19 en China y su expansión global a un gran número de países,

ha motivado que la situación haya sido calificada como una pandemia global por la Organización

Mundial de la Salud el 11 de marzo de 2020. La evolución de los hechos, a escala nacional e

internacional, ha supuesto una crisis sanitaria sin precedentes impactando el entorno macroeconómico

y la situación de los negocios. En España, el Gobierno procedió, entre otras medidas, a la declaración

del estado de alarma mediante la publicación del Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, que fue

levantado el 1 de julio de 2020, y a la aprobación de una serie de medidas urgentes extraordinarias

para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19, mediante, entre otros, el Real Decreto-

ley 8/2020, de 17 de marzo.

Ante esta situación de pandemia, Renta 4 ha centrado su atención en garantizar la continuidad en la

seguridad operativa del negocio, siguiendo muy de cerca el impacto que la pandemia ha ido teniendo

en el negocio y en los riesgos del Grupo (como los impactos en el capital humano, en los resultados,

en el capital o la liquidez). En este sentido, los objetivos a largo plazo del Grupo continúan siendo los

mismos e incluso se han visto reforzados con una apuesta por la tecnología y digitalización.

Cabe destacar que durante el Estado de Alarma la actividad de Renta 4 no se ha visto afectada en

ningún momento y ha podido seguir prestando sus servicios sin incidencias, cumpliendo en todo

momento con los procesos y servicios habituales.

En la elaboración de los Estados Financieros consolidados del Grupo Renta 4 se han tenido en

consideración los pronunciamientos nacionales e internacionales dirigidos a flexibilizar los marcos

contables y prudenciales. En este sentido, durante el ejercicio 2020, el Grupo Renta 4 ha limitado la

distribución de dividendos conforme a la recomendación emitida por el Banco Central Europeo y en

Banco de España.

Asimismo, en la información relativa al deterioro del fondo de comercio se ha tenido en cuenta el

impacto del COVID-19 en la actualización del escenario macroeconómico y de la evolución esperada

de los tipos de interés.

Durante el año 2020 como consecuencia de la situación excepcional provocada por la pandemia del

COVID-19, Renta 4 ha implementado diferentes medidas provisionales y puntuales dirigidas a adaptar

la organización de la Entidad a la situación, entre ellas las siguientes:

- Ha establecido el teletrabajo en todos aquellos puestos en los que ha sido posible,

manteniendo el trabajo presencial en aquellos en los que se ha considerado conveniente y

necesario por la naturaleza de los mismos.

- Incorporación presencial progresiva y rotatoria en los servicios centrales, creando grupos de

trabajo “burbuja” con el objetivo de garantizar la continuidad en la actividad en caso de

contagio.

- Elaboración de un Plan de Actuación y Medidas de Prevención y Protección contra el COVID-

19 con las medidas adoptadas para proteger, prevenir y evitar la propagación y el contagio del

COVID-19, siguiendo con las recomendaciones de las Autoridades Sanitarias y Laborales.

- Adopción de Medidas específicas en materia de Salud y Seguridad en el trabajo, entre otras;

- Limpieza exhaustiva de las oficinas e instalaciones, con especial incidencia en las

zonas sensibles y de mayor contacto

- Dotar de hidroalcoholes y jabones a todas las oficinas e instalaciones.

- Puesta a disposición de mascarillas homologadas de todos los empleados y clientes.

22

- Toma de temperatura de manera previa al acceso de las instalaciones

- Instalación de mamparas de metacrilato en los puestos de trabajo de atención al

cliente

- Realización a todos los empleados de los servicios de pruebas de detección

preventivas de posible contagio de COVID-19, como son: test serológicos, antígenos

y PCR.

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales está en vigor el estado de alarma

declarado por el Gobierno de España mediante el Real Decreto 926/2020, de 25 de octubre, aprobado

inicialmente hasta el 9 de noviembre de 2020, y que mediante el Real Decreto 956/2020, de 3 de

noviembre, ha sido prorrogado hasta 9 de mayo de 2021.

Hasta la fecha de presentación de las presentes cuentas anuales no se han producido efectos

significativos en la actividad de la Sociedad y, conforme a las estimaciones actuales de los

Administradores, no se estiman efectos relevantes en el ejercicio 2021.

3. SOCIEDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS

Las sociedades dependientes y las sociedades asociadas de Renta 4 Banco, S.A., al 31 de diciembre

de 2020 y 2019 se encuentran detalladas en el Anexo I. Por su parte, la información referida a la

contabilización de las entidades asociadas en el proceso de consolidación se refleja en la Nota 12.

Las cuentas anuales individuales de las sociedades que componen el Grupo empleadas en el proceso

de consolidación de los ejercicios 2020 y 2019 han sido las correspondientes al 31 de diciembre de

2020 y 2019, respectivamente.

El Grupo clasifica sus participaciones en dependientes o asociadas de acuerdo con los criterios

expuestos en el apartado 2.5.

Durante el ejercicio 2020, los cambios en “sociedades del Grupo” han sido los siguientes:

− Con fecha 28 de febrero de 2020 ha quedado formalizada la ampliación de capital llevada a cabo

en la filial colombiana Renta 4 Global Fiduciaria por importe de 2.500.000 miles de pesos

colombianos, importe equivalente a 660 miles de euros. La suscripción correspondiente a Renta 4

Banco, S.A. ha sido de 1.735.710 miles de pesos colombianos, correspondientes a 458 miles de

euros.

− Con fecha 19 de junio de 2020 ha quedado formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en

la filial peruana Renta 4 Agente de Bolsa SA por importe de 3.663 miles de soles peruanos, importe

equivalente a 1.000 miles de euros, todo suscrito por Renta 4 Banco S.A.

Durante el ejercicio 2020 no se han producido cambios en “sociedades asociadas”.

Durante el ejercicio 2019, los cambios producidos en “sociedades del Grupo” fueron los siguientes:

− Con fecha 21 de agosto de 2019 quedó formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la

filial peruana Renta 4 Agente de Bolsa SA por importe de 1.728 miles de soles peruanos, importe

equivalente a 500 miles de euros, todo suscrito por Renta 4 Banco S.A.

23

− Con fecha 31 de julio de 2019 quedó formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la filial

colombiana Renta 4 Global Fiduciaria por importe de 2.500.000 miles de pesos colombianos,

importe equivalente a 686 miles de euros. La suscripción correspondiente a Renta 4 Banco, S.A.

ha sido de 1.735.710 miles de pesos colombianos, correspondientes a 476 miles de euros.

− Con fecha 13 de marzo de 2019 quedó formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la

filial colombiana Renta 4 Global Fiduciaria por importe de 3.000.000 miles de pesos colombianos,

importe equivalente a 852 miles de euros. La suscripción correspondiente a Renta 4 Banco, S.A.

ha sido de 2.082.860 miles de pesos colombianos, correspondientes a 592 miles de euros.

Durante el ejercicio 2019, los cambios en “sociedades asociadas” fueron los siguientes:

− Con fecha 24 de abril de 2019 quedó formalizada la operación de compra de un 30% de la

Sociedad "Kobus Partners Management SGEIC, S.A." llevada a cabo por Renta 4 SGIIC, S.A. a

través de una ampliación de capital con prima de emisión por importe de 300 miles de euros.

El detalle de las sociedades dependientes y las sociedades asociadas de Renta 4 Banco, S.A. al 31

de diciembre de 2020 y 2019 se presenta en el Anexo I de los presentes estados financieros

consolidados.

4. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2020

se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración:

a) Principio de empresa en funcionamiento

La información contenida en estas cuentas anuales se ha elaborado considerando que la gestión del

Grupo continuará en el futuro, por lo que las normas contables no se han aplicado con el objetivo de

determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni para una

hipotética liquidación, por entender, los Administradores que la actividad del Grupo continuará con

normalidad.

b) Principio de devengo

Estas cuentas anuales consolidadas, salvo en lo relacionado con los estados de flujos de efectivo, se

han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de

su pago o de su cobro.

c) Compensación de saldos

Solo se compensan entre sí y, consecuentemente, se presentan en el balance consolidado por su

importe neto, los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o

por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de su compensación y, además, se tiene

la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de

forma simultánea. A estos efectos, la presentación de acuerdo en las NIIF-UE en estas cuentas anuales

consolidadas de los activos financieros sujetos a correcciones valorativas por depreciación o deterioro,

netos de estos conceptos, no se considera una “compensación de saldos”.

24

d) Operaciones en moneda extranjera

A los efectos de estas cuentas anuales consolidadas se ha considerado como moneda funcional y de

presentación el euro, entendiéndose por moneda extranjera cualquier moneda distinta al euro.

En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han convertido

a euros utilizando el tipo de cambio de contado. Con posterioridad a ese momento, se aplican las

siguientes reglas para la conversión a euros de saldos denominados en moneda extranjera:

- Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio

medio de contado oficiales publicados por el Banco Central Europeo a la fecha de cierre de cada

ejercicio.

- Los ingresos y gastos se han convertido aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación.

Las diferencias de cambio surgidas por la conversión de saldos en moneda extranjera se registran en

la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Al cierre del ejercicio 2020 el importe total de los elementos de activo y pasivo expresados en moneda

extranjera asciende a 86.808 miles de euros y 73.465 miles de euros, respectivamente. Al cierre del

ejercicio 2019 el importe total de los elementos de activo y pasivo expresados en moneda extranjera

ascendió a 48.092 miles de euros y 37.115 miles de euros, respectivamente.

e) Reconocimiento de ingresos

Como criterio general, los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación recibida

o que se va a percibir, menos los descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. Cuando la entrada

de efectivo se difiere en el tiempo, el valor razonable se determina mediante el descuento de los flujos

de efectivo futuros.

El reconocimiento de cualquier ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada o en el

patrimonio neto consolidado se supeditará al cumplimiento de las siguientes premisas:

- Su importe pueda estimarse de manera fiable.

- Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos.

- La información sea verificable.

Cuando surgen dudas respecto al cobro de un importe previamente reconocido entre los ingresos, la

cantidad cuya cobrabilidad ha dejado de ser probable, se registra como un gasto y no como un menor

ingreso.

Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen

contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias de los intereses se realizará teniendo en

cuenta los siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos:

25

- Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro

formarán parte del importe en libros del instrumento de deuda.

- Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda

se incorporarán, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.

Los dividendos percibidos de otras sociedades distintas de las incluidas en el perímetro de

consolidación de Grupo se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a

percibirlos por las entidades consolidadas.

Cuando un instrumento de deuda se considera deteriorado, se registra un ingreso por intereses

aplicando sobre el valor en libros del activo el tipo de interés utilizado para descontar los flujos de caja

que se estiman recuperar.

Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados, que no deban formar parte

del cálculo del tipo de interés efectivo de las operaciones y/o que no forman parte del coste de

adquisición de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con

cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con

criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los vinculados a la adquisición de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con

cambios en pérdidas y ganancias, los cuales se reconocen en la cuenta de resultados en el

momento de su cobro/pago.

- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, los

cuales se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante la vida de tales

transacciones o servicios.

- Los que responden a un acto singular, los cuales se imputan a la cuenta de resultados cuando se

produce el acto que los origina.

Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente a tasas de

mercado los flujos de efectivo previstos.

f) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y,

simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Los instrumentos financieros se reconocen en el balance consolidado, exclusivamente, cuando el

Grupo se convierte en una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de éste. El Grupo

reconoce los instrumentos de deuda, tales como los créditos y depósitos de dinero, desde la fecha en

26

la que surge el derecho legal a recibir, o la obligación legal de pagar, efectivo, y los derivados

financieros desde la fecha de contratación. Adicionalmente, las operaciones realizadas en el mercado

de divisas se registrarán en la fecha de liquidación, y los activos financieros negociados en los

mercados secundarios de valores españoles, si son instrumentos de capital, se reconocerán en la

fecha de contratación y, si se trata de valores representativos de deuda, en la fecha de liquidación.

f.1) Activos financieros

Clasificación de activos financieros

La NIIF 9 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: valorados a

coste amortizado, valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, y

valorados a valor razonable con cambios en resultados.

La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor

razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo

contractual, comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (en

adelante, SPPI).

Un activo financiero deberá valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

- El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener

activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y

- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son

únicamente pagos de principal e intereses, entendidos básicamente como la compensación por el

valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del deudor.

Un activo financiero deberá valorarse al valor razonable con cambios en otro resultado global si se

cumplen las dos condiciones siguientes:

- El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza

obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y

- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de

efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre

que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de

efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.

En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en

resultados. No obstante, el Grupo podría elegir de manera irrevocable en el momento del

reconocimiento inicial presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global.

Los activos financieros solo se reclasificarán cuando el Grupo decida cambiar el modelo de negocio.

En este caso, se reclasificarán todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en

el objetivo del modelo de negocio debe ser anterior a la fecha de reclasificación.

27

Valoración de activos financieros

Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de

instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los

costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos.

Excepto en los derivados de negociación que no sean coberturas económicas y contables, todas las

variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos

asimilados se registran en los capítulos “Ingresos por intereses”, de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada del periodo en el que se produjo el devengo (ver Nota 22.a). Los dividendos percibidos de

otras sociedades distintas de las dependientes, asociadas o negocios conjuntos, se registran en el

capítulo “Ingresos por dividendos” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el

que nace el derecho a percibirlos.

Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas

distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en

función de las categorías en las que se encuentran clasificados los activos financieros.

La clasificación de sus activos financieros se realiza en las siguientes carteras a efectos de

valoración:

“Activos financieros mantenidos para negociar” y “Activos financieros designados a valor razonable con

cambios en resultados”:

En el capítulo “Activos financieros mantenidos para negociar” se registrarán activos financieros cuyo

modelo de negocio tiene como objetivo generar beneficios a través la realización de compras y ventas

o generar resultados en el corto plazo. En “Activos financieros designados a valor razonable con

cambios en resultados” se clasificarán activos financieros siempre que por el modelo de negocio de la

entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea

procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.

Los activos registrados en estos capítulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad

a su adquisición a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se

registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros

mantenidos para negociar netas ” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros

designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada, excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas

económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos por intereses”

o “Gastos por intereses” (Ver Nota 22.a), en función de dónde se encuentren registrados los resultados

del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran

en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada (Ver Nota 22.a).

28

“Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”

- Instrumentos financieros de deuda:

Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran a su valor razonable. Las

variaciones posteriores de esta valoración (plusvalías o minusvalías) se registran transitoriamente,

por su importe (neto del correspondiente efecto fiscal), en el epígrafe “Otro resultado global

acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cambios del valor razonable de

los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” del

balance. Los importes registrados en los epígrafes “Otro resultado global acumulado - Elementos

que pueden reclasificarse en resultados - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado global” y “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en

resultados - Conversión de divisas” continúan formando parte del patrimonio neto del Banco hasta

que no se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen o hasta que se

determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero. En el caso de

venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el capítulo “Ganancias o

pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con

cambios en resultados, netas” o “Diferencias de cambio, neto”, según proceda, de la cuenta de

pérdidas y ganancias del periodo en que se produce la baja en el balance. Por otro lado, las pérdidas

netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro

del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos

financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y

ganancias de dicho periodo (ver Nota 22.f). Las diferencias de cambio que procedan de partidas

monetarias se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de pérdidas y

ganancias (ver Nota 22.g).

Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del

valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con

cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación - Activos financieros a valor

razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

de dicho periodo (ver Nota 22.f).

Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo

“Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 22.g).

- Instrumentos financieros de patrimonio:

El Grupo, en el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de

patrimonio que, en otro caso, se valorarían al valor razonable con cambios en resultados, podrá

tomar la decisión irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro

resultado global. Las variaciones posteriores de esta valoración se reconocerán en “Otro resultado

global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable

de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado

global”.

“Activos financieros a coste amortizado”

Un instrumento financiero se clasificará en la cartera de coste amortizado cuando se gestiona con un

modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para recibir flujos de efectivo

contractuales, y cumpla la prueba del SPPI.

29

Los activos registrados en este capítulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a

su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de

interés efectivo”.

Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos capítulos producidas en cada

ejercicio se registran en los epígrafes “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos financieros a coste

amortizado de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de dicho periodo (ver Nota 22.f).

Las pérdidas por deterioro que han podido sufrir los instrumentos financieros se contabilizan de

acuerdo con la Nota 4.h).

f.2) Pasivos financieros

Clasificación de pasivos financieros

Bajo NIIF 9, los pasivos financieros están clasificados en las siguientes categorías:

- Pasivos financieros a coste amortizado.

- Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se

registran en esta categoría cuando el objetivo del Grupo es generar beneficios a través de la

realización de compras y ventas con estos instrumentos;

- Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del

reconocimiento inicial (“Fair value option”). El Grupo tiene la opción de designar de manera

irrevocable un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la

aplicación de este criterio elimina o reduce de manera significativa inconsistencias en la valoración

o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de pasivos financieros, o un grupo de activos y

pasivos financieros, que está gestionado, y su rendimiento evaluado, en base al valor razonable en

línea con una gestión de riesgo o estrategia de inversión.

Valoración de pasivos financieros

Todos los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de

instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los

costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos.

Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas

distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en

función de las categorías en las que se encuentran clasificados los pasivos financieros:

“Pasivos financieros mantenidos para negociar” y “Pasivos financieros designados a valor razonable

con cambios en resultados”

Los pasivos registrados en estos capítulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad

a su reconocimiento a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se

registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros

mantenidos para negociar netas ” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros

designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada (ver Nota 22.f), excepto los intereses correspondientes a derivados designados como

coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos

30

por intereses” o “Gastos por intereses” (ver Nota 22.a), en función de dónde se encuentren registrados

los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de

cambio se registran en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta

de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 22.a).

“Pasivos financieros a coste amortizado”

Los pasivos registrados en este capítulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a

su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de

interés efectivo”.

f.3) Ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros

Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros se registran dependiendo de la cartera en la

que se encuentren clasificados siguiendo los siguientes criterios:

- Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Mantenidos para negociar”, los

cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

- Para los instrumentos financieros valorados al coste amortizado, los cambios de su valor razonable

se reconocen cuando el instrumento financiero causa baja del balance y, para el caso de los activos

financieros, cuando se produzca su deterioro.

- Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Activos financieros designados a

valor razonable con cambios en otro resultado global”, los cambios en el valor razonable se registran

directamente en el patrimonio neto, como “Otro resultado global acumulado – Elementos que

pueden reclasificarse en resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de deuda

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”, hasta el momento en que se

produce su baja del balance, en el que se traspasa el importe existente a la cuenta de pérdidas y

ganancias. Las pérdidas por deterioro, en caso de existir, se registran en la cuenta de pérdidas y

ganancias, y como “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en

resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global”.

f.4) Valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha determinada el importe por

el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una

transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La referencia más objetiva y habitual

del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado

organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando un mercado publica los precios de oferta y demanda para un mismo instrumento, el precio de

mercado para un activo adquirido o un pasivo para emitir es el precio comprador (demanda), mientras

que el precio para un activo a adquirir o un pasivo emitido es el precio vendedor (oferta). En caso de

que exista una actividad relevante de creación de mercado o se pueda demostrar que las posiciones

se pueden cerrar -liquidar o cubrir- al precio medio, entonces se utiliza el precio medio. Cuando no

existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor

razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a

modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera, teniéndose en

consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los

distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados.

31

Las técnicas de valoración utilizadas para estimar el valor razonable de un instrumento financiero

cumplen los siguientes requisitos:

- Se emplean los métodos financieros y económicos más consistentes y adecuados, que han

demostrado que proporcionan la estimación más realista sobre el precio del instrumento financiero.

- Son aquellas que utilizan de forma habitual los participantes del mercado al valorar ese tipo de

instrumento financiero, como puede ser el descuento de flujos de efectivo, los modelos de

valoración de opciones basados en la condición, no arbitraje, etc.

- Maximizan el uso de la información disponible, tanto en lo que se refiere a datos observables como

a transacciones recientes de similares características, y limitan en la medida de lo posible el uso de

datos y estimaciones no observables.

- Se documentan de forma amplia y suficiente, incluyendo las razones para su elección frente a otras

alternativas posibles.

- Se respetan a lo largo del tiempo los métodos de valoración elegidos, siempre y cuando no haya

razones que modifiquen los motivos de su elección.

- Se evalúa periódicamente la validez de los modelos de valoración utilizando transacciones recientes

y datos actuales de mercado.

Tienen en cuenta los siguientes factores: el valor temporal del dinero, el riesgo de crédito, el tipo de

cambio, el precio de las materias primas, el precio de los instrumentos de capital, la volatilidad, la

liquidez de mercado, el riesgo de cancelación anticipada y los costes de administración.

Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados,

transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y

si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre

para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados no negociados en

mercados organizados.

El valor razonable de los derivados no negociados en mercados organizados o negociados en

mercados organizados poco profundos o transparentes, se asimila a la suma de los flujos de caja

futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre

teórico”), utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros:

“valor actual neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc.

Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero

corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y,

más o menos, según el caso, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada,

mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y

el valor de reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste

amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan

experimentado.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un

instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo

largo de su vida remanente, sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los

instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés

32

contractual establecido en el momento de su adquisición, ajustado, en su caso, por las comisiones y

por los costes de transacción que, de acuerdo con lo dispuesto en la NIIF 9, deban incluirse en el

cálculo del dicho tipo de interés efectivo. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el

tipo de interés efectivo se estima de manera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo

recalculado en cada fecha de revisión del tipo de interés contractual de la operación, atendiendo a los

cambios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de la misma.

g) Reclasificaciones entre carteras

Durante los ejercicios 2020 y 2019, el Grupo no ha realizado ninguna reclasificación entre carteras.

h) Deterioro del valor de los activos financieros

Un activo financiero se considera deteriorado -y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para

reflejar el efecto de su deterioro- cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos

que dan lugar a:

1. Un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de

formalizarse la transacción, en el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores

representativos de deuda).

2. Que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros, en el caso de instrumentos de

patrimonio.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su

deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que tal deterioro

se manifiesta. Las reversiones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de

producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que el deterioro se

elimina o se reduce.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del

balance, sin perjuicio de las actuaciones que el Banco pueda llevar a cabo para intentar su cobro hasta

tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras

causas.

A continuación, se presentan los criterios aplicados por el Grupo para determinar las posibles pérdidas

por deterioro existentes en cada una las distintas categorías de instrumentos financieros, así como el

método seguido para el cálculo de las coberturas contabilizadas por dicho deterioro.

El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste

amortizado y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías

financieras y compromisos de préstamo unilateralmente revocables por el Grupo.

Igualmente, se excluye del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor

razonable con cambios en resultados.

La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de

su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las

operaciones cuando se reconocen inicialmente (Stage 1), la segunda comprende las operaciones para

33

las que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento

inicial (Stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (Stage 3).

Definición de activos financieros deteriorados

El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste

amortizado; a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías

financieras y compromisos de préstamo.

La NIIF 9 diferencia entre los siguientes conceptos de pérdida esperada:

- Pérdida esperada a 12 meses: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de posibles

eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación; y

- Pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación: son las pérdidas de crédito esperadas

que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada del

instrumento financiero.

La estimación de la pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación se aplica si el riesgo

de crédito de un activo financiero a la fecha de presentación ha aumentado significativamente desde

el reconocimiento inicial y la medición de pérdida esperada a 12 meses se aplica si no lo ha hecho.

El Grupo considera las siguientes definiciones:

1. Incumplimiento:

El Grupo aplica una definición de incumplimiento para los instrumentos financieros que es

consistente con la utilizada en la gestión interna del riesgo de crédito, así como con los indicadores

previstos en la regulación bancaria aplicable. Se consideran indicadores tanto cualitativos como

cuantitativos.

El Grupo considera que existe incumplimiento cuando se da una de las siguientes situaciones:

- un impago de más de 90 días; o

- existen dudas razonables sobre el reembolso total del instrumento.

El incumplimiento de los 90 días es una presunción que puede refutarse en aquellos casos en los

que la entidad considere, en base a información razonable y documentada, que es apropiado

utilizar un plazo más largo.

Al 31 de diciembre de 2020, el Grupo no ha utilizado plazos superiores

a 90 días para ninguna de las carteras significativas.

Esta definición se aplica de forma consistente en el Grupo.

2. Activo financiero deteriorado:

Un activo financiero presenta un deterioro crediticio cuando han ocurrido uno o más sucesos que

tienen un impacto negativo sobre los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero.

Constituyen evidencia de que un activo financiero presenta un deterioro crediticio los datos

observables sobre los sucesos siguientes:

34

- dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario.

- incumplimiento de las cláusulas contractuales, tal como un impago o un suceso de mora.

- concesiones o ventajas que el prestamista, por razones económicas o contractuales

relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le ha otorgado a éste, que no le

habría facilitado en otras circunstancias.

- probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en otra situación de

reestructuración financiera.

- desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades

financieras, o

- la compra o creación de un activo financiero con un descuento importante que refleja la

pérdida crediticia sufrida.

Puede que no sea posible identificar un único suceso concreto, sino que, por el contrario, el efecto

combinado de varios sucesos pueda haber causado que el activo financiero pase a presentar un

deterioro crediticio.

La definición de activo financiero deteriorado del Grupo está alineada con la definición de

incumplimiento descrita en los párrafos anteriores.

3. Aumento significativo del riesgo de crédito:

El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las pérdidas crediticias esperadas a lo

largo de toda la vida para los instrumentos financieros en los que haya habido incrementos

significativos del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial considerando toda la información

razonable y documentada, incluyendo información prospectiva.

El modelo desarrollado por el Grupo y que consiste en la evaluación de factores cualitativos

(triggers, refinanciaciones, información macroeconómica, entre otros) y, en algunos casos

cuantitativos para la evaluación del aumento significativo del riesgo de crédito, cuenta con un doble

enfoque que se aplica de forma global.

En todo caso, se consideran Stage-2 (ver a continuación) los instrumentos en los que concurra

alguna de las siguientes circunstancias:

- Impago de más de 30 días que estén sometidos a una vigilancia especial por parte de las

unidades de Riesgos debido a que muestran señales negativas en su calidad crediticia, aunque

no existen evidencias objetivas de deterioro.

-

Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro.

La norma introduce una serie de simplificaciones operativas/soluciones prácticas para el análisis

del incremento de riesgo significativo para ciertos activos de alta calidad crediticia. El Grupo utiliza

esta posibilidad prevista por la norma de considerar directamente que su riesgo de crédito no ha

aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo crediticio en la fecha de presentación.

35

Por tanto, la clasificación de los instrumentos financieros sujetos a deterioro con la nueva NIIF 9

será la siguiente:

- Stage-1: Sin incremento significativo de deterioro: La corrección de valor por pérdidas de esos

instrumentos financieros se calcula como las pérdidas crediticias esperadas en los siguientes

doce meses.

- Stage-2: Incremento significativo de deterioro: Cuando el riesgo de crédito de un activo

financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la corrección de

valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada

durante toda la vida del activo.

- Stage-3: Deteriorados: Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero está

deteriorado, éste se transferirá a esta categoría en el cual la corrección de valor por perdidas

de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la

vida del activo.

Metodología para el cálculo de las pérdidas esperadas

De acuerdo con la NIIF 9, la estimación de las pérdidas esperadas debe reflejar:

- un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluación de una serie de

resultados posibles.

- el valor del dinero en el tiempo.

-

información razonable y soportable que esté disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que

refleje tanto condiciones actuales como predicciones sobre condiciones futuras

.

El Grupo estima las pérdidas esperadas tanto de forma individual como colectivamente.

El objetivo de la estimación individual del Grupo es estimar las pérdidas esperadas para riesgos

significativos deteriorados o que estén en Stage 2. En estos casos, el importe de las pérdidas crediticias

se calcula como la diferencia entre los cash flows esperados descontados al tipo de interés efectivo de

la operación y el valor en libros del instrumento.

Para la estimación colectiva de las pérdidas esperadas los instrumentos se agrupan en grupos de

activos en base a sus características de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se segmentan

en función de las características comunes del riesgo de crédito, como son el grado de riesgo crediticio;

la región geográfica; el sector para las empresas; el estado de impagos; y el tipo de producto para

personas físicas. En el caso de la medición colectiva, el Grupo estima los flujos de caja que espera

recibir como la suma de las pérdidas marginales que ocurren en cada periodo y durante la vida

remanente del instrumento.

Si el riesgo ha aumentado de forma significativa desde el origen, las pérdidas esperadas se miden

durante la vida remanente del instrumento y en caso contrario se miden las pérdidas esperadas en los

próximos 12 meses.

36

Las pérdidas marginales se derivan de los siguientes parámetros:

- PD: estimación de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo

- EAD: estimación de la exposición en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en

cuento los cambios en la exposición después de la fecha de presentación, incluyendo prepagos.

- LGD: una estimación de la pérdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de

caja contractuales y los que se esperan recibir, incluyendo las garantías.

En el caso de los valores representativos de deuda, el Grupo supervisa los cambios en el riesgo de

crédito mediante el seguimiento de las calificaciones crediticias externas publicadas.

Utilización de información presente, pasada y futura

La NIIF 9 requiere incorporar información presente, pasada y futura tanto para la detección del

incremento de riesgo significativo como para la medición de las pérdidas esperadas.

A la hora de estimar las pérdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles

escenarios. Sin embargo, sí se deberá considerar la probabilidad de que ocurra un evento de pérdida

y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de que ocurra una pérdida sea muy

pequeña. Asimismo, cuando no exista una relación lineal entre los diferentes escenarios económicos

futuros y sus pérdidas esperadas asociadas deberá utilizarse más de un escenario económico futuro

para la estimación.

Contabilidad de coberturas

El Grupo no posee actualmente coberturas contables.

i) Fondo de comercio y otros activos intangibles

Fondo de comercio

El fondo de comercio representa el exceso del precio de adquisición de las combinaciones de negocios

sobre el valor razonable de sus activos netos adquiridos a la fecha de adquisición.

Cuando la adquisición se realiza con pago aplazado, el precio de adquisición se corresponde el valor

actualizado de dicho pago aplazado.

Los fondos de comercio no se amortizan, sino que se realiza un test de deterioro anual o con más

frecuencia si los acontecimientos o cambios en las circunstancias indican que el valor en libros puede

estar deteriorado. Cualquier deterioro que surgiera es registrado inmediatamente en la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada y no podrá ser objeto de reversión en el futuro.

Para el cálculo del deterioro, los fondos de comercio se asignan a las unidades generadoras de efectivo

y se estima su valor recuperable, entendiendo éste como el mayor entre el valor razonable menos los

costes de venta y el valor en uso. En el caso de que el valor recuperable sea inferior al valor en libros

se considera que está deteriorado y se reduce el valor en libros hasta su importe recuperable. Las

pérdidas por deterioro del fondo de comercio registradas no se revierten en los ejercicios posteriores.

37

Para estimar el valor en uso se descuentan a su valor actual los flujos de efectivo estimados, utilizando

una tasa de descuento que refleje las estimaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del

dinero y los riesgos específicos de la inversión.

En caso de disposición o venta de una sociedad dependiente o asociada, el fondo de comercio

atribuido a dicha sociedad, de existir, es incluido en la determinación del beneficio o pérdida de la

disposición o venta.

Otros activos intangibles

El Grupo mantiene registrado como “Otros activos intangibles” sus aplicaciones informáticas, así como

las “Relaciones de clientes” procedentes de la compra en diciembre de 2006 de Gesdinco Gestión,

S.G.I.I.C., S.A. y Padinco Patrimonios, S.A. Adicionalmente, el Grupo registró las “Relaciones de

clientes” procedentes de la adquisición de Renta 4 Chile Corredores de Bolsa y de la adquisición del

negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodia de BNP Paribas Sucursal en España,

S.A. en el ejercicio 2020 (ver nota 14).

En las aplicaciones informáticas se incluyen los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o

por el derecho de uso de programas informáticos. Los gastos de mantenimiento de estas aplicaciones

informáticas se imputan directamente como gastos del ejercicio en que se producen.

Su amortización se realiza de forma lineal en un periodo de tres años desde el momento en que se

inicia el uso de la aplicación informática correspondiente.

Las “Relaciones de clientes” adquiridas procedentes de la compra en diciembre de 2006 de Gesdinco

Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y Padinco Patrimonios, S.A. se amortizaron de forma lineal en un periodo de

ocho años (vida útil) que es el tiempo que calculó la Dirección en el que se iban a mantener dichas

relaciones de acuerdo con la información disponible. Al 31 de diciembre de 2014, quedaron totalmente

amortizadas dichas “Relaciones de clientes”. Las “Relaciones de clientes” procedentes de la

adquisición en el ejercicio 2012 de Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A. se amortizaron linealmente

en un periodo de 7 años (vida útil), que es el tiempo que ha estimó la Dirección en el que se iban a

mantener dichas relaciones, de acuerdo con la información histórica disponible. Al 31 de diciembre de

2019 quedaron totalmente amortizadas dichas relaciones de clientes. Asimismo, las “Relaciones de

clientes” procedentes de la adquisición en el ejercicio 2020 de negocio de intermediación,

comercialización de fondos y custodias de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. (véase nota 1) se

amortizan linealmente en un periodo de 14 años (vida útil) que es el tiempo que ha calculado la

dirección en el que se van a mantener dichas relaciones de acuerdo con la información disponible.

j) Activos tangibles

Los activos tangibles se clasifican en función de su destino en: activos materiales de uso propio,

inversiones inmobiliarias y otros activos cedidos en arrendamiento operativo.

Los activos materiales de uso propio se valoran por su coste menos su amortización acumulada y, si

hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro. Este epígrafe recoge los activos, tanto en propiedad

como en régimen de arrendamiento (derecho de uso), que el Banco mantiene para su uso actual o

futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Asimismo, incluye los activos tangibles

recibidos por el Banco para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan

derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado.

Para más información relativa al tratamiento contable de derechos de uso en régimen de

arrendamiento, véase Nota 4.v.

38

El coste de los activos materiales incluye los desembolsos realizados, tanto inicialmente en su

adquisición y producción, como posteriormente si tiene lugar una ampliación, sustitución o mejora,

cuando de su uso se considere probable obtener beneficios económicos futuros.

Los gastos de conservación y mantenimiento, que no incrementan la vida útil del activo, se cargan a la

cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

El Grupo consideró que el coste de adquisición en la fecha de transición a las NIIF (1 de enero de

2005) era el valor en libros registrado bajo principios contables generalmente aceptados en España a

1 de enero de 2005.

En el epígrafe de inversiones inmobiliarias se refleja el valor neto contable de un edificio (incluye el

terreno) que se mantiene para explotarlo en régimen de alquiler.

El coste de adquisición o producción de los activos materiales, neto de su valor residual, se amortiza

linealmente, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos, según el siguiente

detalle:

Años de vida útil

Porcentajes de

amortización

utilizados

Edificios y otras construcciones

50

2%

Inversiones inmobiliarias

Edificio

50

2%

Instalaciones

10

10%

Maquinaria, instalaciones y utillaje

10

10%

Mobiliario y enseres

10

10%

Elementos de transporte

6

,25

1

6

%

Equipos para procesos de información

4

25%

Otro inmovilizado

5

20%

Los activos materiales se dan de baja del balance consolidado cuando no se dispone de ellos o cuando

quedan permanentemente retirados de uso y no se espera obtener beneficios económicos futuros por

su enajenación, cesión o abandono. La diferencia entre el importe de la venta y su valor en libros se

reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que se produzca la baja

del activo.

El Grupo valora periódicamente si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo

material pueda estar deteriorado a la fecha de cierre del ejercicio. Para aquellos activos identificados,

estima el importe recuperable del activo material, entendido como el mayor entre su valor razonable

menos los costes de venta necesarios y su valor de uso. Si el valor recuperable, así determinado, fuese

inferior al valor en libros, la diferencia entre ambos se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias,

reduciendo el valor en libros del activo hasta su importe recuperable.

k) Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

El efectivo y el equivalente al efectivo comprenden el efectivo en caja y los saldos a la vista en

intermediarios financieros.

l) Valores propios y acciones convertibles

Las acciones de la Sociedad Dominante poseídas por el Grupo se contabilizan como una reducción

del patrimonio neto consolidado.

39

No se reconoce ninguna pérdida o ganancia en el resultado consolidado del ejercicio derivada de

transacciones con acciones propias, que se reconoce directamente en el patrimonio neto consolidado.

Cualquier diferencia entre el valor en libros y la contraprestación, si se vuelven a emitir, se reconoce

en el epígrafe de “Prima de emisión”.

Las acciones convertibles se separan entre el componente de pasivo y el de patrimonio neto en base

a los términos del contrato. En la emisión de las acciones convertibles, el valor razonable del

componente de pasivo se determina usando la tasa de mercado de un instrumento equivalente no

convertible. Este importe se clasifica como pasivo financiero valorado al coste amortizado (neto de

costes de transacción) hasta que se extingue por medio de su conversión o liquidación. El resto del

importe obtenido se asigna a la opción de conversión que se reconoce en el patrimonio neto. Los

costes de transacción se deducen del patrimonio, netos del impuesto sobre las ganancias asociado. El

valor en libros de la opción de conversión no se reevalúa en ejercicios posteriores. Los costes de

transacción de las acciones preferentes convertibles se distribuyen entre los componentes de pasivo

y de patrimonio en base a la distribución que se haya hecho del importe obtenido entre los citados

componentes al reconocer inicialmente el instrumento.

m) Provisiones

Las obligaciones existentes a la fecha del balance consolidado, surgidas como consecuencia de

sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Grupo, cuyo importe y

momento de cancelación son indeterminados, se registran en el balance consolidado como provisiones

por el valor actual del importe más probable que se estima que el Grupo tendrá que desembolsar para

cancelar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información

disponible en la fecha de formulación de las cuentas anuales consolidadas sobre las consecuencias

del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las provisiones reflejadas en el balance consolidado cubren

fundamentalmente determinados riesgos derivados del desarrollo de su actividad y riesgos por

reclamaciones de terceros de la Sociedad Dominante y otras sociedades dependientes.

Pasivos contingentes registrados en una combinación de negocios

Los pasivos contingentes registrados en una combinación de negocios se valoran inicialmente a su

valor razonable. Posteriormente, se valoran al mayor del importe que se reconocería de acuerdo con

los criterios de reconocimiento para las provisiones, señalados anteriormente, o el importe reconocido

inicialmente menos, en su caso, la amortización acumulada reconocida de acuerdo con los requisitos

para el reconocimiento de ingresos ordinarios.

La dotación y la liberación de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo con los criterios

anteriores se registran con cargo o abono, respectivamente, al capítulo “Dotaciones a provisiones

(neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

n) Impuesto sobre los beneficios

El gasto por impuesto sobre los beneficios viene determinado por el impuesto a pagar respecto al

resultado fiscal de un ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas

de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de las bases

imponibles negativas.

40

El gasto por impuesto sobre los beneficios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada excepto cuando la transacción se registra directamente en el patrimonio neto y en las

combinaciones de negocio en la que el impuesto diferido se registra como un elemento patrimonial

más de la misma.

Para que las deducciones, bonificaciones y créditos por bases imponibles negativas sean efectivas

deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente y siempre que sea probable su

recuperación, bien por que existan pasivos fiscales diferidos suficientes o por haberse producido por

situaciones específicas que se estima improbable su ocurrencia en el futuro.

El efecto impositivo de las diferencias temporarias se incluye, en su caso, en las correspondientes

partidas de impuestos anticipados o diferidos registrados en los epígrafes “Activos por impuestos” y

“Pasivos por impuestos” del balance consolidado adjunto.

Al menos, en cada cierre contable el Grupo revisa los activos por impuestos diferidos registrados,

realizando las correcciones valorativas oportunas en caso de que dichos impuestos diferidos no

estuvieran vigentes o resulten recuperables. Los impuestos diferidos activos y pasivos se valoran a los

tipos efectivos de impuestos que se espera que sean aplicables al ejercicio en el que los activos se

realicen o los pasivos se liquiden, en base a los tipos impositivos (y legislación fiscal) aprobados o que

están prácticamente aprobados a la fecha del balance.

o) Comisiones

Este epígrafe recoge las comisiones por intermediación, gestión de activos, custodia y otros ingresos

relacionados con las actividades del Grupo (aseguramiento, colocación…). Estos ingresos se registran

en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a medida que se presta el servicio, o bien, si se trata

de un servicio que se ejecuta en un acto singular, en el momento de la realización del mismo.

p) Gastos de personal

Retribuciones a corto plazo

Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los

servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del ejercicio y como

una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho.

Otras retribuciones al personal

Al 31 de diciembre de 2020 el Grupo tiene concedidos préstamos a varios de sus empleados para la

adquisición de acciones de Renta 4 Banco, S.A. por valor de 6 miles de euros (32 miles de euros en

2019) con garantías por valor de 57 miles de euros (131 miles de euros en 2019), habiendo financiado

dicha adquisición con préstamos a tipo de interés cero y vencimiento en 15 años, desde la fecha de la

operación, de acuerdo con el calendario de amortización pactado en los contratos. La diferencia entre

el valor actual de los pagos a realizar por el empleado y el valor razonable se registra en la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada como gasto de personal.

Al 31 de diciembre de 2020 el Grupo tiene concedidos préstamos personales a varios de sus

empleados para cubrir las necesidades personales y/o familiares de los trabajadores recogidas en los

Convenios Colectivos de aplicación por valor de 469 miles de euros sin garantías (520 miles de euros

en 2019), cumpliendo con las condiciones establecidas en los mismos, habiendo concedido dicha

financiación a tipo de interés cero.

41

La diferencia entre el valor actual de los pagos a realizar por el empleado y el valor razonable se

registra en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como gasto de personal.

El importe registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada por los préstamos a tipo cero

ascendió a 3 y 2 miles de euros de ingresos para 2020 y 2019, respectivamente. (ver nota 22.d).

Compromisos por pensiones

El Grupo clasifica sus compromisos dependiendo de su naturaleza entre aportación definida, para los

que el Grupo sólo está obligado a realizar contribuciones fijas a un tercero, o de prestación definida,

para los que el Grupo se compromete a pagar una cantidad cuando se produce la contingencia en

función de variables tales como la edad, años de servicio y salario.

Los compromisos que mantiene el Grupo son los siguientes:

Renta 4, Sociedad de Valores, S.A.

De acuerdo con el convenio colectivo vigente en Renta 4, S.A., Sociedad de Valores, en el caso de

empleados procedentes de los antiguos despachos de agentes de cambio y bolsa, tiene obligación de

pagar un premio de permanencia al alcanzar los 25, 35 ó 45 años de servicio. El Grupo no ha dotado

provisión alguna por este concepto por estimar que el importe devengado al 31 de diciembre de 2020

y 2019 no es significativo.

Asimismo, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores, de acuerdo con el convenio colectivo vigente debe dar

cobertura a las contingencias de jubilación anticipada, fallecimiento e invalidez de los empleados

acogidos al Convenio Colectivo de Sociedades y Agencias de Valores de la Comunidad Autónoma de

Madrid. La Sociedad está cubriendo estos compromisos mediante la constitución de un plan de

pensiones de prestación definida.

Adicionalmente, para el resto de empleados de esta sociedad que no están acogidos a este Convenio,

el Grupo está cubriendo las contingencias de jubilación, incapacidad laboral, fallecimiento,

dependencia severa o gran dependencia a través de un plan de aportación definida mediante la

aportación anual de 600 euros por empleado desde el ejercicio 2006.

Renta 4 Banco, S.A., Renta 4 Corporate, S.A., Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. y Renta 4 Pensiones,

S.G.F.P., S.A.

Desde el ejercicio 2007 el Grupo está cubriendo para los empleados de estas sociedades las

contingencias de jubilación, incapacidad laboral, fallecimiento dependencia severa o gran dependencia

mediante la constitución dos planes de aportación definida a los que aporta anualmente 600 euros por

empleado.

Planes de aportación definida

Estos planes se valoran por el valor actual de las contribuciones a realizar, salvo que se tenga que

pagar antes de los doce meses siguientes a la fecha de las cuentas anuales consolidadas en que se

recibieron los servicios correspondientes de los empleados, en cuyo caso no se actualiza dicho

importe. El registro de la aportación devengada durante el ejercicio por este concepto se registra en el

capítulo “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. El importe

correspondiente a las aportaciones reconocido como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidadas ascendió a 293 y 297 miles de euros para los ejercicios 2020 y 2019 (Nota 22.d).

42

Plan de prestación definida

El Grupo calcula el valor actual de sus obligaciones de su plan de prestación definida a la fecha de las

cuentas anuales consolidadas, después de deducir el coste de los servicios pasados pendientes de

reconocer y el valor razonable de los activos del plan, tal y como establece la normativa vigente. La

cifra así obtenida se registra como una provisión para fondos de pensiones de prestación definida.

El Grupo considera activos del plan aquéllos que cumplen las siguientes características:

- Son propiedad de un tercero separado legalmente que no sea parte vinculada.

- Están disponibles exclusivamente para pagar o financiar los compromisos con los empleados.

- No se pueden retornar al Grupo salvo cuando hayan sido liquidados los compromisos con los

empleados o para satisfacer al Grupo de prestaciones satisfechas.

- No son instrumentos intransferibles emitidos por el Grupo.

El importe neto del coste de los servicios del periodo corriente, del coste por intereses, del rendimiento

esperado de cualquier activo del plan, del coste de los servicios pasados y del efecto de cualquier tipo

de reducción o liquidación del plan es reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

del ejercicio.

El coste de los servicios pasados se reconoce inmediatamente como gasto en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidadas, a no ser que los cambios en el plan estén condicionados a que el empleado

permanezca en el Grupo un periodo específico de tiempo, en cuyo caso el gasto se distribuye

linealmente en dicho periodo.

Se consideran “ganancias y pérdidas actuariales” las que proceden de las diferencias entre hipótesis

actuariales previas y la realidad y de cambios en las hipótesis actuariales utilizadas y se registran

íntegramente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se producen.

Los costes incurridos por el Grupo en los ejercicios 2020 y 2019 en relación con sus compromisos de

prestación definida han sido de 0 y 1 miles de euros, respectivamente (nota 22.d).

El Grupo Renta 4 exteriorizó la totalidad de sus compromisos por pensiones con el personal, de

acuerdo con el Real Decreto 1.588/1999 de 15 de octubre, mediante la constitución de Planes de

Pensiones y la formalización, por éstos, de contratos de seguro con una compañía ajena al Grupo

Renta 4.

En concreto, los compromisos de prestación definida para la contingencia de jubilación

correspondientes a Renta 4, S.A. Sociedad de Valores, se encuentran cubiertos por activos

materializados en la correspondiente póliza de seguros, presentándose en los balances consolidados

por el importe neto de los compromisos asumidos, menos los activos afectos a los mismos. A 31 de

diciembre de 2020, el importe de los activos afectos a los mencionados contratos de seguro (provisión

matemática) era 0 euros (84 euros superior al importe de los compromisos a cubrir al 31 de diciembre

de 2019).

43

En los ejercicios 2020 y 2019 existía una correspondencia entre los compromisos a cubrir y la provisión

matemática de la póliza de seguro afecta, habiéndose transferido los riesgos inherentes a dichos

compromisos a la entidad aseguradora.

A continuación, se detallan los resultados de la valoración actuarial realizada, desglosándose el valor

del compromiso por pensiones, el valor razonable de los activos afectos a la cobertura de dichos

compromisos, así como los importes reconocidos en el activo, pasivo y cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada.

La valoración de los compromisos anteriores de acuerdo con las hipótesis mencionadas es:

Miles de euros

2020 2019

Riesgos por pensiones no causadas

20

20

Devengados

20

20

No devengados

- -

Compromisos a cubrir

20

20

Valor razonable de los activos del plan (cuenta de posición del Plan)

20

20

Activo (Pasivo) a reconocer en balance

- -

El movimiento en el valor actual de la obligación devengada por compromisos de prestación definida

ha sido el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Valor riesgos por pensiones no causadas devengadas al inicio ejercicio

20

28

Coste de servicios del periodo corriente

-

1

Efecto reducción personal

-

(9)

Rendimientos atribuidos

- -

Valor riesgos por pensiones no

causadas devengadas al final ejercicio

20 20

El movimiento en el valor razonable de los activos del Plan, instrumentados a través de la

correspondiente póliza de seguros, ha sido el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Valor razonable de los

activos plan al inicio ejercicio (P.M. seguro)

20

28

Valor de Rescate de la póliza de seguro

-

-

Primas seguro del ejercicio

-

1

Rendimiento de la póliza de seguro

-

-

Otros aumentos o (-) disminuciones

- (9)

Valor razonable de los activos del plan al final ejercicio

20 20

44

Indemnizaciones por cese

Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión y como un gasto de personal

únicamente cuando el Grupo está comprometido de forma demostrable a rescindir el vínculo que le

une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de jubilación, o bien a pagar

retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria

por parte de los empleados.

q) Recursos de clientes fuera de balance

El Grupo recoge en cuentas de orden (registro auxiliar extracontable) por su valor razonable los

recursos confiados por terceros para su inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de

pensiones, contratos de seguro-ahorro y contratos de gestión discrecional de carteras (ver Nota 23).

Adicionalmente, dentro de cuentas de orden (ver Nota 19), se registran por el valor razonable o, en

caso de que no existiera una estimación fiable del mismo, por su coste, los activos adquiridos por

cuenta de terceros, instrumentos de capital, de deuda, derivados y otros instrumentos financieros que

se mantienen en depósito, para los que el Grupo tiene una responsabilidad frente a sus clientes. En

ocasiones, y de acuerdo con los contratos suscritos con los clientes y solo cuando la operativa del

mercado así lo exige (mercados internacionales) el Grupo utiliza cuentas globales de custodia

(omnibus), en las que el Grupo aparece como titular de las posiciones, manteniendo los registros

internos necesarios para conocer el desglose por cliente.

Para la determinación del valor razonable de estas posiciones el Grupo utiliza los valores de cotización

obtenidos de los distintos mercados o los suministrados por los custodios globales cuando se trata de

participaciones en fondos de inversión (valor liquidativo).

r) Estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo consolidado, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes

sentidos:

- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por

éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

- Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras

actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

- Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos

a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

- Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del

patrimonio neto y de los pasivos, que no forman parte de las actividades de explotación.

Para la confección del Estado de flujos de efectivo consolidado se ha utilizado el método indirecto.

Para ello, se comienza por el resultado del ejercicio, corrigiendo su importe por los efectos de las

transacciones no monetarias y de todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa

de cobros y pagos de explotación en el pasado o en el futuro, así como de los ingresos y gastos

asociados con flujo de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación.

45

s) Transacciones con partes vinculadas

Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración

detalladas anteriormente.

Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente

soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que no existen

riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos.

t) Estado de cambios en el patrimonio neto

El estado de cambios en el patrimonio neto consolidado que se presenta en estas cuentas anuales

muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información

se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el

estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación, se explican las principales

características de la información contenida en ambas partes del estado:

Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se presentan los ingresos y

gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo

aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros

ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el

patrimonio neto.

Por tanto, en este estado se presenta:

- El resultado del ejercicio.

- El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como “Otro resultado global

acumulado” por valoración en el patrimonio neto.

- El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto.

- El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en los dos párrafos anteriores.

- El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores.

Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como “Otro

resultado global” se desglosan en:

- Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos

originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes

reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo

ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o pasivos

o se reclasifiquen a otra partida.

- Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o

pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo

ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

46

- Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o

pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo

ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de

coberturas de flujos de efectivo.

- Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas

de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Todas las partidas del estado de ingresos y gastos reconocidos son susceptibles de ser registradas en

la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto la partida “Ganancias (Pérdidas) actuariales en planes de

pensiones”. Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su

correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado.

Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los estados habidos en

el patrimonio neto, incluidas las que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en

correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo

y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos

habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

- Efectos de los cambios en las políticas contables y corrección de errores: que incluye los cambios

en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de

los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de

errores.

- Resultado global total del ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas

en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas.

- Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio

neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados,

operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos

entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.

u) Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que el Grupo se obliga a pagar unas

cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste. Los principales contratos

recogidos en este epígrafe, que se incluyen en la información “Pro memoria” al final del balance

consolidado, son avales financieros.

Cuando el Grupo emite este tipo de contratos, éstos se reconocen en el epígrafe de “Pasivos

financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros” del pasivo del balance consolidado por su

valor razonable y simultáneamente en la partida de “Otros activos financieros” de “Inversiones

crediticias” por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir utilizando, para

ambas partidas, un tipo de descuento similar al de activos financieros concedidos por la Entidad a la

contraparte con similar plazo y riesgo. Con posterioridad a la emisión, este tipo de contratos se valoran

registrando las diferencias contra la cuenta de pérdidas y ganancias como ingreso financiero o como

comisión percibida en función de que se trate de la cuenta de “Otros activos financieros” o de “Otros

pasivos financieros”, respectivamente. Adicionalmente a lo mencionado en el párrafo anterior, las

garantías financieras se cubrirán tal y como establece en la Nota 5.a.2 en relación con la cobertura del

riesgo de crédito.

47

v) Arrendamientos

El 1 de enero de 2019, la NIIF 16 entró en vigor sustituyendo a la NIC 17 “Arrendamientos”. La nueva

norma introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario, el cual requiere que se

reconozcan los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento. La norma prevé dos

excepciones al reconocimiento de los activos y pasivos por arrendamiento, que se pueden aplicar en

los casos de contratos a corto plazo y aquellos cuyo activo subyacente sea de bajo valor.

El Banco ha decidido aplicar ambas excepciones. El arrendatario debe reconocer en el activo un

derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo arrendado que se registra en los epígrafes

‘‘Activo tangible – Inmovilizado material’’ del balance (ver Nota 13), y un pasivo por arrendamiento que

representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento que se registran en el epígrafe

"Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros" del balance (ver Nota 16).

A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento representa el valor actual de todos

los pagos por arrendamiento pendientes de pago. Los pasivos registrados en este capítulo de los

balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a coste amortizado, determinándose

éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

Los derechos de uso se registran inicialmente a coste. Este coste incluye la valoración inicial del pasivo

por arrendamiento, cualquier pago que se realiza antes de la fecha de inicio menos incentivos de

arrendamiento recibidos, todos los gastos iniciales directos incurridos, así como una estimación de los

gastos a incurrir por el arrendatario tales como gastos relacionados con la extracción y el desmontaje

del activo subyacente. Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran con

posterioridad a su reconocimiento inicial a coste menos:

- La amortización acumulada y el deterioro acumulado; y

- Cualquier revalorización del pasivo por arrendamiento correspondiente.

Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y

ganancias en el epígrafe de “Gastos por intereses” (ver Nota 22.a). Los pagos variables no incluidos

en la valoración inicial del pasivo por arrendamiento se registran en el epígrafe "Gastos de

administración – Otros gastos de administración” (ver Nota 22.d).

La amortización se calcula, aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos,

sobre la vida del contrato de arrendamiento. Las dotaciones en concepto de amortización de los activos

tangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 13).

En el caso de optar por una de las dos excepciones para no reconocer el derecho de uso y el pasivo

correspondiente en el balance, los pagos relacionados con los arrendamientos correspondientes se

reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, sobre el periodo de duración de contrato o de forma

lineal o de otra forma que mejor representa la estructura de la operación de arrendamiento, en el

epígrafe " Gastos de administración – Otros Gastos de administración” (ver Nota 22.e).

A 1 de enero de 2019, el Grupo reconoció activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento por

un importe de 21.065 miles de euros, en ambos casos. El impacto en términos de capital (CET1) del

Grupo ascendió a un 0,935%.

48

5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

La actividad con instrumentos financieros puede suponer la asunción o transferencia de uno o varios

tipos de riesgo por parte del Grupo. Los riesgos relacionados con los instrumentos financieros son:

- Riesgo de crédito. Es el riesgo de que una de las partes del contrato del instrumento financiero deje

de cumplir con sus obligaciones contractuales por motivos de insolvencia o incapacidad de las

personas físicas o jurídicas y produzca en la otra parte una pérdida financiera.

- Riesgo de liquidez: en ocasiones denominado riesgo de financiación, es el que surge, bien por la

incapacidad de la entidad para vender un activo financiero rápidamente por un importe próximo a

su valor razonable, o bien por la dificultad de la entidad para encontrar fondos para cumplir con sus

compromisos relacionadas con instrumentos financieros.

- Riesgo de mercado: Son los que surgen por mantener instrumentos financieros cuyo valor puede

verse afectado por variaciones en las condiciones de mercado; incluye tres tipos de riesgos:

(i) Riesgo de cambio: Surge como consecuencia de variaciones en el tipo de cambio entre las

monedas.

(ii) Riesgo de tipo de interés: Surge como consecuencia de variaciones en los tipos de interés

de mercado.

(iii) Riesgo de precio: Surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, bien por

factores específicos del propio instrumento, o bien por factores que afecten a todos los

instrumentos negociados en el mercado. El Grupo mantiene posiciones en instrumentos de

capital que, si bien la exponen a este tipo de riesgo, no lo hacen de manera significativa.

El Grupo ha implementado un modelo de gestión de riesgo alrededor de los siguientes pilares básicos:

a) Riesgo de crédito

a.1) Gestión y medición del riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones

contractuales de las contrapartes del Grupo. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas

a terceros, se produce como consecuencia de la no recuperación de los principales, intereses y

restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condiciones establecidos en los

contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento por la contraparte de sus

obligaciones frente a terceros, lo que exige al Grupo a asumirlos como propios en virtud del

compromiso contraído.

El Grupo toma una exposición al riesgo de crédito cuando las contrapartes no atienden al cumplimiento

de sus compromisos. En este sentido, distingue dos tipos de contrapartes: clientes en general y

entidades financieras y administraciones públicas.

El actual sistema de control de riesgo de crédito de clientes se sustenta en el desarrollo de nuevos

sistemas de evaluación y clasificación de deudores tanto individuales como grupales, desde donde

resulta la determinación de las provisiones que se constituyen para cubrir las posibles pérdidas.

49

Respecto a la concesión, seguimiento y control del riesgo con clientes en general, el Departamento de

Control de Riesgos del Grupo supervisa el correcto funcionamiento del sistema actual de gestión

discrecional de límites operativos, otorgados siempre en función de la garantía patrimonial (títulos-

valores) depositada en el Grupo. De acuerdo con las condiciones de los contratos firmados con los

clientes el Grupo puede disponer de los valores y participaciones en fondos de inversión de los clientes

para resarcirse de los saldos deudores que el cliente presente en caso de impago (no reposición de

los fondos) por parte del cliente.

a.2) Exposición total al riesgo de crédito

El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios 2020 y

2019, utilizando los criterios establecidos para el cálculo de la base de la provisión por deterioro:

Miles de euros

2020 2019

Saldos en efectivo en

bancos centrales y otros depósitos a la vista

744.254

652.215

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro

resultado global (Valores representativos de deuda)

579.991

843.253

Bancos centrales

-

-

Préstamos y anticipos

-

Entidades de crédito

42.51

6

34.374

Préstamos y anticipos

-

Clientela

168.973

120.

40

8

Riesgos contingentes

707

672

Garantías concedidas: Compromisos contingentes concedidos

28.588

30.114

Inversiones crediticias

–

Valores representativos de deuda

107.577 -

Total Riesgo y exposición máxima

1.672.606 1.681.036

Riesgo normal

1.

662.58

0

1.67

5

.

810

Riesgo dudoso

10.026 5.226

Total Riesgo y exposición máxima

1.

672.60

6

1.681.

036

La totalidad de exposición al riesgo incluye las partidas en balance consolidado detalladas en el anterior

cuadro excluidos los ajustes por valoración.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito, sin tener en

cuenta garantías ni otras mejoras crediticias, no difiere del valor en libros mostrado en las presentes

cuentas anuales.

Préstamos y anticipos – Entidades de crédito: la principal partida de esta cartera son garantías

financieras con entidades de crédito extranjeras.

Préstamos y anticipos - Clientela: son básicamente saldos deudores con particulares relacionados con

la operativa de valores, para los que se cuenta con la garantía de las posiciones que estos clientes

mantienen depositadas en el Grupo. Cuando el Grupo clasifica estos saldos como deteriorados, las

pérdidas por deterioro se determinan teniendo en cuenta el valor de estas posiciones que se utilizan

como garantía.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 no existe ninguna exposición individual que incumpla los límites

establecidos por el Banco de España.

50

A continuación, se muestra la distribución del total de la exposición al riesgo de crédito país por país

al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Ejercicio 20

20

Miles de euros

País

Saldos en efectivo

en bancos centrales

y otros depósitos a

la vista

Depósitos en

entidades de

crédito

Crédito a

la clientela

Valores

representativos

de deuda

Riesgos y

compromisos

contingentes

Inversiones

crediticias

Valores

representativos

de deuda Total

España

574.212

3.293

133.224

197.120

29.283

-

937.132

Italia

-

-

30

1

56.

683

-

107.577

264.290

Francia

1.314

182

929

-

-

-

2.425

Alemania

122.752

38.310

13.648

-

-

-

174.710

Reino Unido

11.809

1

461

10.01

6

-

-

22.287

Polonia

1.287

-

-

-

-

-

1.

287

Grecia

-

-

-

150.405

-

-

150.405

Bélgica

-

-

-

-

-

-

-

EEUU 1 203 - - - - 204

Colombia

2.145

4

151

-

-

-

2.300

Perú

2.995

-

264

-

-

-

3.259

Chile

26.798

523

7.881

-

-

-

35.202

Luxemburgo

941

-

204

-

-

-

1.145

Irlanda

-

-

1

-

-

-

1

Portugal

-

-

4

65.767

-

-

65.771

Paises Bajos

-

-

3

-

-

-

3

Mexico

-

-

-

-

-

-

-

Arabia Saudita

-

-

59

-

1

2

-

7

1

Australia

-

-

3

-

-

-

3

Qatar

-

-

-

-

-

-

-

Namibia

-

-

-

-

-

-

-

Andorra - - 2 - - - 2

Singapur

- - 12.109 - - - 12.109

744.254 42.516 168.973 579.991 29.295 107.577 1.672.606

Ejercicio 2019

Miles de euros

País

Saldos en efectivo

en bancos centrales

y otros depósitos a

la vista

Depósitos en

entidades de

crédito

Crédito a

la clientela

Valores

representativos

de deuda

Riesgos y

compromisos

contingentes

Inversiones

crediticias

Valores

representativos

de deuda Total

España

538.792

2.781

101.964

487.921

30.776

-

1.162.

234

Italia

-

-

1

56.226

-

-

56.227

Francia

87.884

30.853

549

-

-

-

119.286

Alemania

11.095

102

9.624

-

-

-

20.821

Reino Unido

3.445

1

462

10.010

-

-

13.918

Polonia

1.372

-

-

-

-

-

1.372

Grecia

-

-

-

236.980

-

-

236.980

Bélgica

-

-

1

-

-

-

1

EEUU

1

100

18

-

-

-

119

Colombia

2.392

4

87

-

-

-

2.483

Perú

662

-

3

05

-

-

-

9

67

Chile

5.556

532

6.242

-

-

-

12.330

Luxemburgo 1.016 1 1.070 - - - 2.087

Irlanda

-

-

3

-

-

-

3

Portugal

-

-

11

52.116

-

-

52.127

Paises Bajos

-

-

7

-

-

-

7

Mexico

-

-

-

-

-

-

-

Arabia Saudita

-

-

60

-

10

-

70

Australia

-

-

2

-

-

-

2

Qatar

-

-

1

-

-

-

1

Namibia

- - 1 - - - 1

652.215 34.374 120.408 843.253 30.786 - 1.681.036

51

a.3) Calidad crediticia

El Grupo cuenta con un sistema de medición del riesgo de crédito basado en Rating externos,

otorgados por agencias externas de calificación (S&P’s, Moody’s y Fitch).

Del total de instrumentos afectos al riesgo de crédito, a continuación, detallamos la calidad crediticia

de las carteras de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado

global (valores representativos de deuda) y activos financieros a coste amortizado (depósitos en

entidades de crédito) de acuerdo con ratings otorgados con agencias de calificación externas. No se

detalla la calidad crediticia de las carteras de créditos a la clientela y otros instrumentos de capital,

dado que la mayor parte de la exposición del Grupo no dispone de calificación crediticia externa.

Miles de euros

20

20

Saldos en

Bancos

Centrales

Saldos a la

vista en

entidades de

crédito

Depósitos en

entidades de

crédito

Valores

representativos

de deuda

De AAA a

A

-

421.247

191.069

38.78

1

31.510

De BBB+ a B

-

-

61.065

3.721

598.766

De CCC+ a C

-

-

-

-

Sin calificar

- 70.687 14 57.292

Totales

421.247 322.821 42.516 687.568

Miles de euros

201

9

Saldos en

Bancos

Centrales

Saldos a la

vista en

entidades de

crédito

Depósitos en

entidades de

crédito

Valores

representativos

de deuda

De AAA a

A

-

294.391

162.626

31.579

58.558

De BBB+ a B

-

-

1

32.073

2.6

81

691.536

De CCC+ a C

-

-

-

-

Sin calificar

- 63.034 114 93.159

Totales

294.391 357.733 34.374 843.253

a.4) Riesgo de crédito por financiación a la construcción y a la promoción inmobiliaria

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Grupo no mantenía operaciones de inversión crediticia para la

financiación de las actividades de construcción y promoción inmobiliaria. Al 31 de diciembre de 2020 y

2019 el Grupo no tenía crédito concedido para la adquisición de viviendas. Al 31 de diciembre de 2020

y 2019 el Grupo no tenía activos adjudicados procedentes de financiaciones destinadas a empresas

de construcción y promoción inmobiliaria.

52

a.5) Política de refinanciación y reestructuración de préstamos y créditos.

El Grupo utiliza las siguientes definiciones:

- Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede

o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del titular

para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de

su grupo, al titular o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas

operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin de facilitar a los titulares de las

operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no

puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.

- Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como

consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de

su grupo económico.

- Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con

dificultades financieras del titular, se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar el

pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder,

cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese

prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las

que se realiza una quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus

condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el

importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de

carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones

se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas

a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las operaciones que se

concedan a clientes con similar perfil de riesgo.

- Operación de renovación: operación formalizada para sustituir a otra concedida previamente por la

propia entidad, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades

financieras; es decir, la operación se formaliza por motivos diferentes de la refinanciación.

- Operación renegociada: operación en la que se modifican sus condiciones financieras sin que el

prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, cuando

se modifican las condiciones por motivos diferentes de la reestructuración.

En todo caso, para calificar a una operación como de renovación o renegociada, los titulares deben

tener capacidad para obtener en el mercado, en la fecha de la renovación o renegociación, operaciones

por un importe y con unas condiciones financieras análogas a las que le aplique la entidad, y estar

estas ajustadas a las que se concedan en esa fecha a clientes con similar perfil de riesgo.

Al 31 de diciembre de 2020 el Grupo tres operaciones de refinanciación, refinanciadas o restructuradas

por importe de 8.360 miles de euros, cubierto por unas garantías reales de valores por importe de

6.052 miles de euros. El vencimiento de dichas operaciones se producirá en el ejercicio 2023. Al 31

de diciembre de 2019 el Grupo tenía una única operación vigente por operaciones de refinanciación,

refinanciadas o reestructuradas, por importe de 2.390 miles de euros, cubierto por unas garantías

reales de valores por importe de 2.240 miles de euros.

53

b) Riesgo de liquidez

Este riesgo refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer a tiempo de fondos

líquidos, o para poder acceder a ellos, en cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente a

sus obligaciones de pago sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la transacción.

El Grupo mantiene una política prudente de protección frente al riesgo de liquidez para ello mantiene

disponibilidades de recursos en efectivo y otros instrumentos financieros líquidos en volumen suficiente

para hacer frente a los pasivos computables con vencimiento residual inferior a un año.

Renta 4 Banco S.A. (Sociedad Dominante) tiene como objetivo mantener una estructura de financiación

a largo plazo que sea acorde a la liquidez de sus activos y cuyos perfiles de vencimientos sean

compatibles con la generación de flujo de caja estable y recurrente que le permita gestionar el balance

sin tensiones de liquidez en el corto plazo.

Adicionalmente, Renta 4, Sociedad de Valores, S.A. (sociedad dependiente) debe cumplir un

coeficiente de liquidez por el que debe mantener un volumen de inversiones en activos de elevada

liquidez y bajo riesgo por un importe equivalente al 10% de los pasivos exigibles con plazo residual

inferior al año, sin considerar las cuentas acreedoras de carácter instrumental y transitorias (clientes

de intermediación).

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el grupo cumplía con el citado coeficiente de liquidez. El Reglamento

(UE) Nº 575/2013, de 26 de junio de 2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito

y las empresas de inversión (CRR en adelante), exige, en su artículo 412, el cumplimiento del requisito

de liquidez, estando desarrollado en el Reglamento Delegado (UE) 2015/61. Este requisito es exigible

a las entidades de crédito a nivel individual (artículo 6.4 de la CRR) y a nivel consolidado de la matriz

(artículo 11.3 de la CRR) desde el 1 de octubre de 2015.

Se ha adoptado conforme al siguiente calendario:

- El 60% del requisito de cobertura de liquidez a partir del 1 de octubre de 2015.

- El 70% a partir del 1 de enero de 2016.

- El 80% a partir del 1 de enero de 2017.

- El 100% a partir del 1 de enero de 2018.

El ratio de liquidez al 31 de diciembre de 2020 y 2019 que presenta tanto la Sociedad Dominante como

el Grupo es superior al 100%, el cuál era exigible a partir del 1 de enero de 2018.

54

A continuación, se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de

vencimiento, conforme a los criterios empleados en la elaboración de los estados de liquidez, al 31 de

diciembre de 2020 y 2019. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción de

la tabla adjunta son las fechas de vencimiento de acuerdo con las condiciones contractuales de los

instrumentos:

2020

Miles de euros

ACTIVO

3 meses o

menos

De 3 a 6

meses

De 6 a 9

meses

De 9 a 12

meses

Más de 12

meses

Efectivo

106

-

-

-

-

Exposiciones frente a bancos centrales

421.247

-

-

-

-

Activos transferibles que constituyan créditos frente

a o estén garantizados por la administración central

de un Estado miembro

45.157

10.732

30.755

-

65.390

Activos transferibles que constituyan créditos frente

a o estén garantizados por los bancos centrales y

entes del sector público

45.749

-

11.478

60.139

Total

de acciones o participaciones en OIC

51.911

-

-

-

-

Otros activos transferibles que no estén

especificados en otro lugar

315.521

-

-

-

10.000

Obligaciones de empresas no financieras

85.310

14.174

6.200

39.907

234.711

Valores e instrumentos del

mercado monetario

20

30.874

-

10.017

-

Préstamos y derechos de cobro no renovables

5.4

96

8.661

1.

078

1.037

66.387

Derechos de cobro sobre derivados

467

-

-

-

-

Otros activos

117.435 9 9 1.003 793

Totales

1.042.670 110.199 38.042 63.442 437.420

2020

Miles de euros

PASIVO

3 meses o

menos

De 3 a 6

meses

De 6 a 9

meses

De 9 a 12

meses

Más de 12

meses

Depósitos minoristas

1.

181.018

-

-

-

-

Pasivos de clientes que no sean clientes financieros

74.451

-

-

-

-

Pasivos de clientes que sean clientes financieros

348.244

-

-

-

-

Otros pasivos

16.816 113 4.253 4.750 27.506

Totales

1.620.529 113 4.253 4.750 27.506

2020

Miles de euros

Colchón de liquidez

676.414

Salida neta de liquidez

1

08.173

Ratio de cobertura de liquidez (%)

6

25,31

%

55

2019

Miles de euros

ACTIVO

3 meses o

menos

De 3 a 6

meses

De 6 a 9

meses

De 9 a 12

meses

Más de 12

meses

Efectivo

91

-

-

-

-

Exposiciones frente a bancos centrales

294.391

-

-

-

-

Activos transferibles que constituyan créditos frente

a o estén garantizados por la administración central

de un Estado miembro

88.044

107.400

26.954

58.094

172.964

Activos transferibles que constituyan créditos frente

a o estén garantizados por los bancos centrales y

entes del sector público

184.033

-

-

3.066

106.952

Total de acciones o participaciones en OIC

27.169

-

-

-

-

Otros activos transferibles que no estén

especificados en otro lugar

351.491

-

-

-

10.000

Obligaciones de empresas no financieras

471

20.829

-

15.791

48.935

Valores e instrumentos del mercado monetario

6.895

-

-

-

10.010

Préstamos y derechos de cobro no renovables

5.424

2.759

1.083

3.262

30.363

Derechos de cobro sobre derivados

7

-

-

-

-

Otros activos

103.561 9 9 949 716

Totales

1.061.577 130.997 28.046 81.162 379.940

2019

Miles de euros

PASIVO

3 meses o

menos

De 3 a 6

meses

De 6 a 9

meses

De 9 a 12

meses

Más de 12

meses

Depósitos minoristas

1.018.274

-

-

-

-

Pasivos de clientes que no sean clientes financieros

114.691

-

-

-

-

Pasivos de clientes que sean clientes financieros

462.201

9.808

-

-

-

Otros pasivos

19.956 3.161 1.410 4.987 27.707

Totales

1.615.122 12.969 1.410 4.987 27.707

2019

Miles de euros

Colchón de liquidez

908.031

Salida neta de liquidez

137.457

Ratio de cobertura de liquidez (%)

660,59%

Como se observa en los cuadros anteriores, no se incluyen en el detalle de vencimientos partidas

significativas del activo del balance que harían reducir el mencionado GAP. Las cifras más significativas

son los instrumentos de capital, activos materiales e inmateriales y participaciones.

56

c) Riesgo de mercado

La cartera de negociación de Grupo Renta 4 se centra en inversiones a través de acciones cotizadas

en el mercado nacional y residualmente en mercados internacionales, así como posiciones en futuros

y/o opciones de los principales índices bursátiles, que cotizan en mercados regulados, ampliamente

diversificados, con suficiente garantía de liquidez para el cierre de posiciones. No obstante, el Grupo

mide periódicamente el riesgo de estas posiciones a través de la metodología VaR (Value at risk), que

expresa la perdida máxima esperada para un horizonte temporal concreto determinada sobre la base

del comportamiento histórico de un valor o cartera. El VaR de estas carteras (a 1 día y para un nivel

de confianza del 98,75%) al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue:

Miles de euros

2020 2019

Cartera de negociación (Pérdida máxima)

2

40

40

Cartera activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro

resultado global

(Perdida máxima)

1.

451

1.267

VaR (en % sobre la

cartera)

0,

23

%

0,15%

c.1) Riesgo de cambio

La exposición del Grupo a este riesgo corresponde mayoritariamente con su inversión en

Latinoamérica, si bien no es significativo.

c.2) Riesgo de tipo de interés

Se define como la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar, de forma

adversa, al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad. Estas

variaciones pueden darse como consecuencia de movimientos en las curvas de tipos o en los

márgenes crediticios aplicados a las contrapartidas.

Los Administradores consideran la exposición a este riesgo como no significativa. El Grupo Renta 4

analiza conforme a la normativa vigente, el impacto adverso en su valor económico y margen de

intereses ante una variación de los tipos de interés, sin que, en ningún caso, se superen los límites

establecidos para la agregación de recursos propios como cobertura de este tipo de riesgo

d) Otros riesgos

Como resultado de las inversiones mantenidas por el Grupo en países extranjeros, al 31 de diciembre

de 2020 y 2019 no existen restricciones sobre su capacidad para acceder a los activos o utilizarlos, así

como para liquidar los pasivos.

57

6. VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Como se describe en la Nota 4.f), excepto por los instrumentos financieros clasificados en los epígrafes

de “Activos financieros a coste amortizado” y por aquellos instrumentos de capital cuyo valor razonable

no pueda estimarse de forma fiable, los activos financieros del Grupo aparecen registrados en el

balance consolidado por su valor razonable.

De la misma forma, excepto los pasivos financieros registrados en el epígrafe de “Pasivos financieros

a coste amortizado”, el resto de pasivos financieros aparecen registrados por su valor razonable en el

balance consolidado.

A continuación, se presenta un detalle de los activos y pasivos financieros registrados por su valor

razonable al 31 de diciembre de 2020 y 2019 desglosado por clases de activos y pasivos financieros y

en los siguientes niveles:

•

••

• NIVEL 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su cotización

en mercados activos, sin realizar ninguna modificación sobre dichos activos.

•

••

• NIVEL 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios cotizados

en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de

valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado

observables directa o indirectamente.

•

••

• NIVEL 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilización de técnicas de

valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observable.

Activos financieros

31/12/2020 Total Balance

Valor

Razonable

Jerarquía del Valor Razonable

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Activos financieros mantenidos para negociar

55.079 55.079 52.264 2.815 -

Valores representativos de deuda

2.815

2.815

-

2.815

-

Otros Instrumentos de capital

51.797

51.797

51.797

-

-

Derivados de negociación

46

7

46

7

46

7

-

-

Activos financieros a valor razonable

con cambios en otro resultado global

580.321 580.321 521.127 59.194 -

Valores representativos de deuda

579.892

579.892

520.976

58.916

-

Instrumentos de capital

429

429

151

278

-

Instrumentos de capital a coste

-

-

-

-

-

31/12/2019 Total Balance

Valor

Razonable

Jerarquía del Valor Razonable

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Activos financieros mantenidos para negociar

27.195 27.195 27.195 - -

Valores representativos de deuda

-

-

-

-

-

Otros Instrumentos de capital

27.188

27.188

27.188

-

-

Derivados de negociación

7

7

7

-

-

Activos financieros a valor razonable

con cambios en otro resultado global

850.419 850.419 779.788 70.631 -

Valores representativos de deuda

843.072

843.072

772.750

70.322

-

Instrumentos de capital

7.347

7.347

7.038

309

-

Instrumentos de capital a coste

-

-

-

-

-

58

Pasivos financieros

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente:

31/12/2020 Valor contable Valor Razonable

Jerarquía del Valor Razonable

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Pasivos financieros

mantenidos para negociar

522

522

457

65

-

Derivados de negociación

522

522

457

65

-

31/12/2019 Valor contable Valor Razonable

Jerarquía del Valor Razonable

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Pasivos financieros

mantenidos para negociar

6

6

6

-

-

Derivados de negociación

6

6

6

-

-

Los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable

de los instrumentos financieros clasificados en los Niveles 1, 2 y 3 (no hay instrumentos financieros

clasificados) según el tipo de instrumento financiero al 31 de diciembre de 2020 y 2019, son los

siguientes:

•

••

• Derivados de negociación: El valor razonable de la mayor parte de los derivados de negociación de

cartera propia se ha determinado mediante su cotización en mercados activos (Nivel 1).

•

••

• Valores representativos de deuda: El valor razonable de los instrumentos de deuda se ha

determinado en base a la cotización en mercados oficiales (Central de anotaciones de Banco de

España), los paneles de BME Clearing (entidades de crédito) o aplicando precios obtenidos de

proveedores de servicios de información que construyen sus precios sobre la base de precios

comunicados por contribuidores. Se han considerado dentro del Nivel 1 los valores representativos

de deuda pública española que cotizan en un mercado activo, mientras que en el Nivel 2 se han

considerado valores de renta fija privada.

•

••

• Instrumentos de capital: Para la determinación del valor razonable de todas las inversiones del

Grupo en instrumentos de capital cotizados han sido utilizados las cotizaciones en mercados

oficiales, por lo que éstos han sido clasificados en el Nivel 1 de los cuadros anteriores.

Durante los ejercicios 2020 y 2019 no se han producido traspasos entre los distintos niveles, ni se han

producido cambios relevantes en la valoración de los instrumentos de capital no cotizados incluidos en

la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global.

59

Los importes registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas al 31 de diciembre de

2020 y 2019 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo, que

corresponden a plusvalías y minusvalías no materializadas, distinguiendo entre aquellos instrumentos

financieros cuyo valor razonable se determina tomando como referencia las cotizaciones publicadas

en mercados activos (Nivel 1), se estima utilizando una técnica de valoración cuyas variables se

obtienen de datos observables en el mercado (Nivel 2) y el resto (Nivel 3), junto con las variaciones de

valor acumuladas al 31 de diciembre de 2020 y 2019 no materializadas, no son significativos a efectos

de las presentes cuentas anuales consolidadas.

7. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

La información por segmentos de negocio tiene como objetivo realizar un control, seguimiento y gestión

interna de la actividad y resultados del Grupo Renta 4. El Consejo de Administración es el máximo

Órgano en la toma de decisiones operativas de cada negocio. Para definir los segmentos de negocio

se tienen en cuenta los riesgos inherentes y las particularidades de gestión de cada uno de ellos.

Asimismo, para la segregación por negocios de la actividad y resultados se toman como base las

unidades de negocio básicas, sobre las que se dispone de cifras contables y de gestión. Se aplican los

mismos principios generales que los utilizados en la información de gestión del Grupo, y los criterios

de medición, valoración y principios contables aplicados son básicamente iguales a los utilizados en la

elaboración de los estados financieros.

Las líneas de negocio que se describen seguidamente se han establecido en función de la estructura

organizativa del Grupo en vigor al cierre de los ejercicios 2020 y 2019; teniendo en cuenta, por un lado,

la naturaleza de los servicios ofrecidos y, por otro, los segmentos de clientes a los que van dirigidos.

El Grupo mantiene las siguientes grandes líneas de negocio, que constituyen la base sobre la que el

Grupo presenta la información relativa a sus segmentos:

•

••

• Intermediación (mercados de capitales -nacionales e internacionales- y comercialización de fondos

de inversión gestionados y de terceros).

•

••

• Gestión y asesoramiento de carteras y activos (Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de

Pensiones).

•

••

• Servicios corporativos: incorpora principalmente las actividades soporte para el resto de segmentos,

así como los servicios de depositaría y custodia de valores.

El Grupo desarrolla su actividad principalmente en el territorio nacional, si bien, desde el ejercicio 2011

una parte no significativa de la actividad viene desarrollándose en Chile, Colombia, Perú y Luxemburgo

siendo la tipología de su clientela y los productos ofertados similares en todos los territorios.

El negocio del Grupo está centrado en la intermediación, gestión de activos y servicios corporativos

desarrollados a través de la red de oficinas, agentes, filiales y página web, que son ofertados a clientes

particulares e intermediarios financieros, pequeñas y medianas empresas. Servicios corporativos,

incluye la prestación de servicios desarrollados a través de diversas filiales del Grupo.

La facturación entre segmentos más relevante se corresponde con las comisiones de comercialización

de IIC gestionadas que se ceden desde el Segmento de Gestión de activos al de Intermediación que

actúa como comercializador a través de la red. Estas comisiones se ceden de acuerdo con las

condiciones pactadas que los Administradores consideran acorde a las prácticas de mercado.

60

A continuación, se presenta la información por segmentos al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

Miles de euros

31.12.2020 31.12.2019

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CONSOLIDADA

Intermediación

Gestión

de

activos

Servicios

corporativos Ajustes Total Intermediación

Gestión

de

activos

Servicios

corporativos Ajustes Total

Ingresos por intereses

Internos

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Externos

4.430

-

-

-

4.430

6.232

-

-

-

6.232

Gastos por intereses

Internos

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Externos

(

4.032

)

-

-

-

(

4.032

)

(

2.397

)

-

-

-

(

2.397

)

Rendimiento de instrumentos de capital (dividendos)

-

-

89

-

89

-

-

320

-

320

Resultado de entidades valoradas por

el método de la participación

-

1

01

-

-

1

01

-

120

-

-

120

Ingresos por comisiones

Internas

7.968

-

-

(

7.968

)

-

9.328

-

-

(

9.328

)

-

Externas

76.587

7

1.123

1

4.022

-

161.732

46.240

73.000

13.107

-

132.347

Gastos por

comisiones

Internas

-

(

7.968

)

-

7.968

-

-

(

9.328

)

-

9.328

-

Externas

(

39.967

)

(

4

6.477

)

(

1.1

24

)

-

(

87.568

)

(

19.664

)

(

43.615

)

(

1.158

)

-

(

64.437

)

Resultados de operaciones financieras

–

Neto

8.456

-

1.0

29

-

9.485

13.479

-

1.016

-

14.495

Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdidas, neta) 11.116 - - - 11.116 4.059 - - - 4.059

Otros ingresos de explotación

138

-

1

33

-

2

71

52

-

175

-

227

Otros gastos de

explotación

(3.483) - (17) - (3.500) (2.440) - (20) - (2.460)

MARGEN BRUTO

61.213 16.779 14.132 - 92.124 54.889 20.177 13.440 - 88.506

Gastos de personal

(

21.

811

)

(

6.794

)

(7.151

)

-

(

35.

756

)

(

21.501

)

(

7.883

)

(

6.450

)

-

(

35.834

)

Otros gastos de administración

(

1

2.367

)

(

3.852

)

(

4.055

)

-

(

20.274

)

(

11.258

)

(

4.127

)

(

3.377

)

-

(

18.762

)

Amortización

(

8.533

)

(

3

59

)

(

5

8

)

-

(

8.

950

)

(

7.691

)

(

356

)

(

547

)

-

(

8.594

)

Dotación a provisiones

(

22

5

)

-

-

-

(

22

5

)

(

220

)

-

-

-

(

220

)

Pérdidas

por deterioro activos financieros

(

2.900

)

-

-

-

(

2.900

)

(

316

)

-

-

-

(

316

)

(+/-) Ganancias/(Pérdidas) en la baja de activos no financieros

y participaciones - - - - - - - - - -

Pérdidas por deterioro resto activos

- - - - - - - - - -

RESULTADO CONSOLIDADO ANTES DE IMPUESTOS

15.377 5.774 2.868 - 24.019 13.903 7.811 3.066 - 24.780

BALANCE

Total activo

1.7

79.154

3

6.526

24.537

(

61.082

)

1.7

79.135

1.759.120

38.911

40.961

(

72.054

)

1.766.938

Total pasivo

1.66

0.623

1

3.278

3.104

(

19.

541

)

1.

657.464

1.663.133

14.272

12.780

(

27.498

)

1.662.687

Otra información

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Adquisiciones de activo material

3.261

-

-

-

3.261

4.760

27

-

-

4.787

La columna de “ajustes” de la tabla anterior recoge la eliminación de las transacciones de comercialización realizadas entre los segmentos de intermediación y gestión. Estas transacciones, que son objeto de eliminación en el proceso de consolidación, se muestran

en el cuadro anterior para reflejar correctamente la actividad de cada segmento.

Los ajustes al total de activos y de pasivos presentados por segmentos corresponden a las eliminaciones de las partidas recíprocas y de fondos propios entre las distintas sociedades del Grupo que se generan en el proceso de consolidación.

61

8. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A

LA VISTA

La composición del capítulo “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la

vista” de los balances consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Caja

106

91

Banco de España

421.247

294.391

Otros depósitos a la vista

322.821 357.733

Total

744.174 652.215

El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota

5.b).

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se incluye principalmente dentro de la partida de "Otros depósitos

a la vista" los saldos en cuentas corrientes a la vista, que devengan el tipo de interés de mercado para

este tipo de cuentas por importe, excluidos “ajustes por valoración”, de 322.821 miles de euros

(357.733 miles de euros en 2019).

Los saldos mantenidos en el Banco de España incluyen el importe afecto al cumplimiento del

coeficiente de reservas mínimas, según lo estipulado en la normativa legal en vigor, aplicable a la

Sociedad Dominante del Grupo.

9. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

El detalle de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances consolidados es el siguiente:

Miles de euros

Activo Pasivo

2020 2019 2020 2019

Derivados

46

7

7

522

6

Instrumentos de patrimonio

51.797

27.188

-

-

Valores representativos de deuda

2.815 - - -

Total

55.079 27.195 522 6

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 no existían activos de esta cartera afectos a ningún tipo de

compromiso o garantía.

62

Durante los ejercicios 2020 y 2019 no se produjo ningún traspaso o reclasificación de instrumentos

financieros incluidos en esta cartera.

a) Derivados

Los derivados de negociación, conforme a lo indicado en la nota 4.f), están clasificados en la cartera

de negociación y, como tal, se valoran por su valor razonable, registrando las variaciones que pudiesen

producirse en su valor razonable directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

A continuación, se detallan para los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2020 y 2019

los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros registrados como

“Derivados de negociación” clasificados por tipo de mercado, tipo de producto, contraparte, plazo

remanente y tipo de riesgo:

Miles de euros

Nocionales Valor razonable

Cuentas de orden Activo Pasivo

2020 2019 2020 2019 2020 2019

Por tipos de mercado

Mercados organizados

42.876

1.712

467

7

457

6

Mercados no organizados

1.500 - - - 65 -

44.376 1.712 467 7 522 6

Por tipo de producto

Opciones

Compradas

15.076

-

467

-

Vendidas

27.300

-

-

-

457

Futuros

500

913

-

-

-

-

Otras

Compradas

1.500

606

-

7

65

-

Vendidas

- 193 - - - 6

44.376 1.712 467 7 522 6

Por contraparte

Otras entidades financieras

-

1.712

-

7

-

6

Entidades de crédito no residentes

42.876

-

467

-

457

-

Resto de sectores

1.500 - - - 65 -

44.376 1.712 467 7 522 6

Por plazo remanente

Hasta 1 año

44.376

1.712

467

7

522

6

De 1 a 5 años

- - - - - -

44.376 1.712 467 7 522 6

Por tipos de riesgos cubiertos

Riesgo de cambio

1.500

-

-

-

65

-

Riesgo de

tipo de interés

500

500

-

-

-

-

Riesgo de precio de las acciones

42.376

-

467

-

457

-

Otros riesgos (1)

- 1.212 - 7 - 6

44.376 1.712 467 7 522 6

(1) Al 31 de diciembre de 2019, Renta 4 Banco mantiene posiciones largas en derivados sobre electricidad que se encuentran totalmente

compensadas por posiciones de sentido contrario. Esta operativa deriva principalmente de posiciones en futuros sobre electricidad para dar

contrapartida a un institucional, que son cubiertas mediante la posición de sentido contrario a través de swaps sobre electricidad, producto

sobre el que opera la mayor parte de los participantes en el mercado. Consecuentemente, el resultado económico de estas posiciones es

de cero al encontrarse compensadas en su totalidad.

63

b) Instrumentos de patrimonio

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el desglose del saldo de este epígrafe, en función del sector de

actividad del emisor es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Entidades de crédito

-

-

Sociedades financieras

51.797

27.188

Otros sectores

- -

Total

51.797 27.188

El epígrafe “Otros instrumentos de capital”, presenta la siguiente composición, en función de la

admisión o no a cotización de los títulos que la integran, así como el porcentaje que representan sobre

el total:

Miles de euros % sobre el total

2020 2019 2020 2019

Con cotización

51.797

27.188

100

100

Sin cotización

- - - -

51.797 27.188 100 100

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Participaciones en IICs

, FCR y SCR

51.797

27.052

Acciones y otras participaciones

- 136

51.797 27.188

64

El detalle de “Participaciones en IICs” al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue:

Miles de euros

31.12.2020 31.12.2019

Renta 4 SICAV Valor Relativo I EUR A

15.440

-

Renta 4 Renta Fija, FI Clase R

10.182

-

Renta 4 Renta Fija 6 Meses, FI

9.918

14

.

979

Kobus

R

enewable

E

nergy II FCR

5.503

5.094

Pictet Total Return Agora I (Eur)

-

1.257

Ged V

I

España FCR

2.714

1

.

183

Bmo

R

eal

E

state

E

quit

.

B(Eur)

-

1.038

Renta 4 Megatendencias Tecnología

3.155

-

Ged V España Fcr

1.072

828

Renta 4 Bewater I FCR

875

325

Renta 4 Activos Alternativos 1

Scr,SA

171

600

Otros (*)

2.767 1.748

Total

51.797 27.052

(*) Participaciones en IIC´s que individualmente son inferiores a 600 miles de euros.

Al 31 de diciembre de 2020 el Grupo no tiene saldo en “Acciones y otras participaciones”.

El detalle de “Acciones y otras participaciones” al 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

Miles de euros

31.12.2019

Cotizados

ETFS Physical Gold

-

Otras

136

136

65

c) Valores representativos de deuda

Al 31 de diciembre de 2020 el Grupo tiene valores representativos de deuda clasificados en activos

financieros mantenidos para negociar según el siguiente detalle:

Miles de euros

2020

Administraciones públicas españolas

-

Otros sectores residentes

1.574

Otros sectores no

residentes

1.001

Entidades de crédito no residentes

240

2.815

Al 31 de diciembre de 2019 el Grupo no tenía valores representativos de deuda clasificados en activos

financieros mantenidos para negociar.

d) Otra información

El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota

5.b) sobre Riesgo de liquidez.

En la Nota 6 se encuentra detallada la información relativa al valor razonable de los activos financieros

incluidos en esta categoría y sobre los métodos utilizados para la obtención del mencionado valor

razonable.

10. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIO EN OTRO RESULTADO

GLOBAL

El detalle de este capítulo del activo del balance consolidado es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Instrumentos de patrimonio

429

7.347

Valores representativos de deuda

579.892 843.072

Total

580.321 850.419

Durante los ejercicios 2020 y 2019 no se produjo ningún traspaso o reclasificación de instrumentos

financieros incluidos en esta cartera.

66

El movimiento de ese capítulo del balance consolidado durante los ejercicios 2020 y 2019 es como

sigue:

Miles de euros

2020 2019

Saldo inicial

850.419

718.020

Altas

359.028

1.336.183

Bajas

(613.233)

(1.189.107)

Periodificación de intereses devengados

1.543

3.051

Cobro de cupones

(17.309)

(18.553)

Ajustes por valoración

(209)

941

Deterioro de activos

-

-

Dotación/ Recuperación genérica

82 (116)

Saldo final

580.321 850.419

a) Instrumentos de patrimonio

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Acciones y otras participaciones

429 7.347

El detalle de “Acciones y otras participaciones” al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

Miles de euros

31.12.2020 31.12.2019

Cotizados

Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados y Sistemas

Financieros, S.A.

- 6.876

Valore metals Corp

(Anteriormente: Kivallic Energy)

140

162

Otros

11

-

No cotizados

Otras participaciones

278 309

429 7.347

El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en

resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global” del patrimonio neto (Nota 18.j) al 31 de diciembre de

2020 y 2019, como consecuencia de los cambios en el valor razonable de los activos de esta cartera,

es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Instrumentos de capital

Otros sectores residentes

(

78

)

203

Otros sectores no residentes

(305) (75)

(383) 128

67

b) Valores representativos de deuda

El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su contraparte es el

siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Administraciones públicas españolas

148.121

427.428

Entidades de crédito

residentes

30.635

27.306

Entidades de crédito no

residentes

10.01

6

10.010

Administraciones Públicas no residentes

3

72.855

345.322

Otros sectores residentes

18.364

33.187

Ajustes por valoración

(99) (181)

Total

579.892 843.072

El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos epígrafes se encuentra detallado en la Nota

5.b).

El valor razonable de los instrumentos de deuda al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se ha determinado

principalmente en base a la cotización en mercados oficiales (Central de Anotaciones de Banco de

España), y en base a precios suministrados por diferentes proveedores de servicios de información

que construyen sus precios sobre base de precios comunicados por contribuidores (Bloomberg).

El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en

resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” del patrimonio

neto (Nota 18.j) al 31 de diciembre de 2020 y 2019, como consecuencia de los cambios en el valor

razonable de los activos de esta cartera, es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Valores representativos de deuda

Administraciones Públicas

españolas

511

869

Administraciones Públicas no residentes

1.211

493

Entidades de crédito

55

154

Entidades de crédito no residentes

10

6

Otros sectores residentes

32

17

Otros sectores no residentes

- -

Total

1.819 1.539

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Grupo mantiene pignorados valores representativos de deuda

cotizados a favor de BME Clearing, en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados

nacionales y renta variable nacional. El valor nominal de dichos activos al 31 de diciembre de 2020

asciende a 113.530 miles de euros (80.136 miles de euros al 31 de diciembre de 2019) con un valor

de mercado de 116.091 miles de euros (83.565 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

Al 31 de diciembre de 2020, el Grupo mantiene pignorados valores representativos de deuda cotizados

a favor de JP Morgan, en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados internacionales.

68

El valor nominal de dichos activos a 31 de diciembre de 2020 asciende a 50.000 miles de euros con

un valor de mercado de 50.470 miles de euros. A 31 de diciembre de 2019 el valor nominal y valor de

mercado de los valores pignorados era cero.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2020, el Grupo tiene firmado con Banco de España un Contrato de

Crédito con Prenda de Valores, cuyo valor nominal de los títulos en prenda asciende a 115.225 miles

de euros (al 31 de diciembre de 2019 el saldo ascendía a 283.756 miles de euros). Asimismo, el valor

razonable asciende a 117.367 y 294.051 miles de euros al 31 de diciembre de 2020 y 2019,

respectivamente. El importe disponible de esta garantía al 31 de diciembre de 2020 y 2019 con el

Banco Central Europeo ascendía a 112.123 y 268.554 miles de euros, respectivamente.

11. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

El detalle de este capítulo del activo de los balances consolidados es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Valores representativos de deuda

107.591

-

Préstamos y anticipos:

Bancos centrales

-

-

Entidades de crédito

42.518

34.274

Clientela

165.737 119.724

Total

315.846 153.998

El detalle de los valores representativos de deuda a 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

Títulos Vencimiento Miles de euros

Bono Gobierno Italiano IT0005419848 (*)

1 febrero 2026 51.308

Bono Gobierno Italiano IT0005370306

15 julio 2026 56.283

(*) Incluye intereses devengados por valor de 14 miles de euros

Estos títulos han sido adquiridos en el ejercicio 2020.

A 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene valores representativos de deuda, prestados con motivo

de contratos de préstamo de valores, a otras entidades financieras, por importe de 51.294 miles de

euros.

El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota

5.b).

a) Bancos centrales

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existía saldo en este epígrafe.

69

b) Entidades de crédito

El detalle de este epígrafe es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Depósitos o cuentas a plazo

726

532

Otras cuentas (*)

41.792

33.742

Activos dudosos

-

100

Ajustes por valoración

Correcciones de valor por deterioro de activos

-

(100)

Intereses devengados

- -

Total

42.518 34.274

(*) Al 31 de diciembre de 2020, dentro del epígrafe de “Otras cuentas” se incluye 38.228 miles de euros correspondiente a garantías financieras

depositadas en intermediarios financieros por operativa con derivados internacionales (30.740 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

El detalle del plazo de remanente de vencimiento de estos activos se detalla en la Nota 5.b).

El detalle de los depósitos o cuentas a plazo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue:

31 de diciembre de 2020

Fecha de

Entidad Tipo Vencimiento Miles de euros

Banco Bice (*)

2,40%

06/01/2021

131

Banco Security (*)

2,40%

04/01/2021

256

Banco Security (*)

2,40%

20/01/2021

135

Banco Bogotá 1,30% 14/05/2021

204

726

31 de diciembre de 2019

Fecha de

Entidad Tipo Vencimiento Miles de euros

Banco Bice (*)

2,52%

08/01/2020

133

Banco Security (*)

1,92%

03/01/2020

261

Banco Bice (*) 2,52% 22/01/2020

138

532

(*) Estos depósitos o cuentas a plazo corresponden a una de las sociedades LATAM.

70

c) Clientela

A continuación, se indica el desglose de este epígrafe de los balances consolidados, atendiendo a la

modalidad y situación del crédito, al sector de la contraparte y a la modalidad del tipo de interés:

Miles de euros

2020 2019

Por modalidad y situación del

crédito:

Deudores con garantía real

63.959

35.080

Otros deudores con garantia real

3.644

3.895

Otros deudores a plazo

14.328

3.384

Deudores a la vista y varios

2.222

3.271

Activos dudosos

10.026

5.126

Otros activos financieros

74.794

69.652

Ajustes por valoración

(3.236)

(684)

165.737 119.724

Por sectores:

Administraciones Públicas

31

1

Otras sociedades financieras

65.046

66.272

Otras sociedades no financieras y empresarios individuales

73.407

36.819

Resto de Hogares

27.253 16.632

165.737 119.724

Por modalidad del tipo de interés:

Variable

165.737

119.724

Fijo

- -

165.737 119.724

El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos epígrafes se encuentra detallado en la Nota

5.b).

En el ejercicio 2020 y 2019 el Grupo ha firmado contratos de garantía pignoraticia sobre los valores

depositados de los clientes que sirven de garantía de las cuentas a cobrar.

El saldo correspondiente a los “Otros deudores a plazo” se compone por deudores con garantía

personal, deudores con préstamo personal y deudores sin garantía. Respecto al saldo correspondiente

a “Otros deudores a plazo” contiene tanto las imposiciones a plazo fijo de Chile como las de Perú,

como las simultáneas que tiene la filial de Chile con sus clientes.

71

El Grupo mantiene en la cuenta de “Otros activos financieros” el importe exigido por garantías de cada

uno de los brokers de los mercados de instrumentos derivados en los que opera por cuenta de clientes

y que la Sociedad Dominante a su vez exige a sus clientes (Ver Nota 16.d). Dichas garantías se refieren

tanto a mercados organizados nacionales (MEFF, Eurostoxx) como a mercados de derivados

internacionales y de productos CFD’s.

A su vez, el detalle de deudores en función de su modalidad y situación del crédito es el siguiente:

Miles de euros

Deuda Valor Garantías Límite Disponible

2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019

Deudores con garantía real 63.959 35.080 147.829 95.831 81.660 55.970 17.701 20.890

Otros deudores con

garantia real

3.644

3.895

4.

05

7

4.777

3.

644

3.895

-

-

Dudosos con garantía real

8.235

4.149

6.166

5.343

8.235

4.149

-

-

Dudosos sin garantía

1.791

977

-

-

1.791

-

-

-

Otros deudores a plazo

14.328 3.384 - - 16.558 2.618 2.230 109

91.957 47.485 158.052 105.951 111.888 66.632 19.931 20.999

El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas como “Préstamos

y anticipos – Clientela” es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Ajustes por valoración:

Correcciones de valor por deterioro de activos

(3.535) (924)

Intereses devengados

299 240

(3.236) (684)

d) Pérdidas por deterioro

El detalle y movimiento de las pérdidas por deterioro contabilizadas al cierre de los ejercicios 2020 y

2019 para los activos de la cartera de Préstamos y anticipos (Entidades de crédito y Clientela) es el

siguiente:

Miles de euros

Dudoso

(Stage – 3)

Vigilancia

especial

(Stage – 2)

Normal

(Stage – 1) Total

Saldo al 1 de enero de 2019

850 - 67 917

Adiciones

Dotaciones con cargo a resultados

622

28

5

655

Recuperaciones

Recuperaciones con abono a resultados

(446)

-

(9)

(455)

Utilizaciones

Traspaso a fallidos

(93)

-

-

(93)

Otros

- - - -

Saldo al 31 de diciembre de 2019

933 28 63 1.024

De los cuales: Entidades de crédito

100

-

-

100

De los cuales: Clientela

833

28

63

924

72

Miles de euros

Dudoso

(Stage – 3)

Vigilancia

especial

(Stage – 2)

Normal

(Stage – 1) Total

Saldo al 1 de enero de 2020

933 28 63 1.024

Adiciones

Dotaciones con cargo a resultados

3.191

-

11

9

3.310

Recuperaciones

Recuperaciones con abono a resultados

(

2

56

)

(28)

-

(

2

84

)

Recuperaciones de activos fallidos

(44)

-

-

(44)

Utilizaciones

Traspaso a fallidos

(

471

)

-

-

(

471

)

Otros

- - - -

Saldo al 31 de diciembre de 2020

3.353 - 182 3.535

De los cuales: Entidades de crédito

-

-

-

-

De los cuales: Clientela

3.353

-

182

3.535

En la mayoría de las operaciones la cobertura de riesgo de crédito ha sido determinada mediante

estimación colectiva, a excepción de una operación clasificada como dudosa por razón distinta de la

morosidad por algún factor distinto de los automáticos definidos en la NIIF 9; y dos operaciones

clasificadas como dudosas por razones de morosidad consideradas como significativas al superar el

5% de los recursos propios computables conforme a la Política de Gestión de Riesgo de Crédito de la

Clientes de Renta 4. En estos casos, las coberturas de riesgo de crédito fueron determinadas mediante

estimación individualizada a través de técnicas que miden de forma fiable el importe recuperable.

12. INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS

Durante el ejercicio 2020 y 2019 este capítulo del balance adjunto experimentó los siguientes

movimientos:

Miles de euros

2020 2019

Saldo inicial

348

-

Altas

-

300

Bajas

-

-

Resultados individuales del ejercicio

14

48

Deterioro

- -

Saldo final

362 348

Durante el ejercicio 2019, el Grupo compró el 30% de participación de Kobus Partners Management

SGEIC, S.A por valor de 300 miles de euros.

73

13. ACTIVOS TANGIBLES

El detalle de los activos materiales de uso propio y los movimientos habidos durante los ejercicios de

2020 y 2019, en este epígrafe, son los siguientes:

Miles de euros

Equipos

informáticos

Mobiliario,

instalaciones y

otros Edificios

Inversiones

inmobiliarias

Derecho de

uso Total

Valor de coste

Saldo al 31 de diciembre de

201

9

3.311

39.369

24.0

1

2

5.837

23.326

95.855

Altas

369

2.892

-

-

3.037

6.298

Bajas

-

-

-

-

(

1.306

)

(

1.306

)

Traspasos

- - - - - -

Saldo al 31 de diciembre de

20

20

3.680 42.261 24.012 5.837 25.057 100.847

Amortización

acumulada

Saldo al 31 de diciembre de

201

9

(2.185)

(19.928)

(6.723)

(2.263)

(2.603)

(33.702)

Altas

(

4

62

)

(

3.

538

)

(

42

4

)

(

1

19

)

(

2.

706

)

(

7.249

)

Bajas

-

-

-

-

46

1

461

Traspasos

11 19 1 - 11 42

Saldo al 31 de diciembre de

20

20

(2.636) (23.447) (7.146) (2.382) (4.837) (40.448)

Valor neto al 31 de

diciembre de 20

20

1.044 18.814 16.866 3.455 20.220 60.399

74

Miles de euros

Equipos

informáticos

Mobiliario,

instalaciones y

otros Edificios

Inversiones

inmobiliarias

Derecho de

uso Total

Valor de coste

Saldo al 31 de diciembre

de 201

8

6.690

36.495

24.012

5.837

-

73.034

Altas

589

4.198

-

-

23.372

28.159

Bajas

(3.968)

(1.324)

-

-

(46)

(5.338)

Traspasos

- - - - - -

Saldo al 31 de diciembre

de 201

9

3.311 39.369 24.012 5.837 23.326 95.855

Amortización

acumulada

Saldo al 31 de diciembre

de 201

8

(5.717)

(17.927)

(6.296)

(2.143)

-

(32.083)

Altas

(436)

(3.325)

(427)

(120)

(2.649)

(6.957)

Bajas

3.968

1.324

-

-

46

5.338

Traspasos

- - - - - -

Saldo al 31 de diciembre

de 201

9

(2.185) (19.928) (6.723) (2.263) (2.603) (33.702)

Valor neto al 31 de

diciembre de 201

9

1.126 19.441 17.289 3.574 20.723 62.153

Las altas registradas durante los ejercicios 2020 y 2019 en “Mobiliario, instalaciones y otros” se

corresponden con obras de mejora que el Grupo ha realizado en diversas oficinas.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Grupo no tenía ningún compromiso firme de compra o venta de

inmovilizado por importe significativo, ni sus activos están sujetos a cargas o gravámenes significativos.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se estima que el valor razonable del activo tangible propiedad del

Grupo no difiere de forma significativa del registrado en el balance consolidado adjunto.

Asimismo, no hay activos tangibles de importe significativo para los que existan restricciones de uso o

titularidad, que estén fuera de servicio o que el Grupo haya entregado en garantía de incumplimiento

de deudas.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 hay registrados 20.220 y 20.723 miles de euros como arrendamiento

operativo en el detalle “Derecho de uso” con motivo de la entrada en vigor de la NIIF 16 (véase Notas

2.9.a y 4.v.).

75

Inversiones inmobiliarias

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se encuentran registradas como inversiones inmobiliarias el edificio

situado en Madrid en Paseo de la Habana, nº 63 y el edificio situado en Mallorca en Paseo de Mallorca

nº32, cuyo importe neto contable total es de 3.455 y 3.574 miles de euros, respectivamente.

El detalle de los cobros futuros mínimos de los contratos de arrendamiento operativo no cancelables

al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Hasta un año

132

175

Entre uno y cinco años

700 700

832 875

El Grupo realizó con fecha 15 de marzo de 2016 una tasación independiente de la inversión inmobiliaria

más significativa, el edificio sito en Paseo de la Habana nº 63, al objeto de determinar su valor

razonable. De acuerdo con los resultados de esta tasación, realizada aplicando el método de

actualización de rentas y el de comparación de mercado, su valor razonable no difiere de su valor neto

contable al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

14. ACTIVOS INTANGIBLES

a) Fondo de comercio

El detalle y el movimiento habidos en este epígrafe de los balances consolidados adjuntos a lo largo

de los ejercicios 2020 y 2019 han sido los siguientes:

Miles de euros

Coste

Correcciones de

valor por

deterioro Total

Saldos al 31.12.18

17.772 (2.481) 15.291

Movimientos

- - -

Saldos al 31.12.19

17.772 (2.481) 15.291

Movimientos

- - -

Saldos al 31.12.20

17.772 (2.481) 15.291

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el fondo de comercio asciende a un total de 15.291 miles de euros,

que se corresponden con las sociedades agrupadas en la UGE Gestión (por importe de 5.476 miles

de euros) y la UGE intermediación (por importe de 9.815 miles de euros). La UGE de intermediación

agrupa a las sociedades Renta 4 Banco, S.A. (generado en la adquisición de Banco Alicantino de

Comercio S.A.), Renta 4, S.A., Sociedad de Valores, Renta 4 Burgos S.A., Renta 4 Aragón S.A., Renta

4 Huesca S.A. y Padinco Patrimonios S.G.C., S.A.; asimismo, la UGE denominada “Gestión” agrupa,

a Renta 4 Gestora S.G.I.I.C., S.A. (generado en la adquisición de Gesdinco Gestión, S.G.I.I.C.), Renta

4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. y Renta 4 Luxembourg, S.A.

76

Hasta el ejercicio 2015, el Grupo mantenía registrado otro fondo de comercio asociado a la UGE

“Chile”; este fondo de comercio se identificó con el negocio previsto que se iba a generar por la venta

de otros servicios ofertados por el Grupo Renta 4 a los clientes chilenos (intermediación, gestión de

activos-fondos de inversión, fondos de pensiones y gestión de carteras), y por la posible ampliación de

la cartera de clientes en Chile debido a la posibilidad de operar en el mercado español. No obstante,

durante el ejercicio 2015, y en base a los resultados obtenidos por esta UGE, los Administradores

consideraron necesario registrar pérdidas por deterioro en dicha UGE por importe de 129 miles de

euros, registradas en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de activos no

financieros – Activos intangibles” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio

(nota 22.g). Como consecuencia de este deterioro, al 31 de diciembre de 2015, el fondo de comercio

de la UGE Chile quedó totalmente deteriorado.

El Grupo ha procedido a la realización del test de deterioro del fondo de comercio al 31 de diciembre

de 2020 y 2019 de la UGE denominada “Intermediación” y de la UGE denominada “Gestión”,

considerando las hipótesis detalladas a continuación.

El test de deterioro efectuado por la Sociedad Dominante ha sido contrastado por un experto

independiente que, con fecha 16 de febrero de 2021 ha emitido un informe sobre el test de deterioro y

la correcta valoración del fondo de comercio al 31 de diciembre de 2020.

De acuerdo con lo anterior, y conforme a las estimaciones y proyecciones de que disponen los

Administradores del Banco, durante el ejercicio 2020 no han producido pérdidas de valor que hubieran

requerido el registro de deterioros adicionales.

Según establece la normativa, el deterioro de valor se produce cuando el valor neto contable supera

el importe recuperable, siendo éste el mayor entre el valor en uso y el valor razonable menos los costes

de venta. En este caso, el importe recuperable de las UGEs anteriores se ha determinado siguiendo

un enfoque de ingresos; en concreto se ha utilizado la metodología del descuento de dividendos

tomando como base las proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados

por la Dirección del Grupo según el siguiente detalle:

UGE Intermediación

2020 2019

Periodo proyectado 5 años 5 años

Tasa de descuento (periodo proyectado) 10,3% 10,5%

Tasa de crecimiento a perpetuidad 2,5% 2,5%

UGE Gestión

2020 2019

Periodo proyectado 5 años 5 años

Tasa de descuento (periodo proyectado) 10,3% 10,5%

Tasa de crecimiento a perpetuidad 2,5% 2,5%

77

A continuación, se describen las principales hipótesis utilizadas según la metodología mencionada:

Periodo proyectado

Tal como establece el párrafo 33, apartado b) de la NIC 36, el periodo proyectado que se ha

considerado para la estimación de los flujos de caja futuros en ambas UGEs, ha sido de 5 años, de

acuerdo con los presupuestos aprobados por la Dirección del Grupo para los próximos 5 años.

Consideramos que este periodo es adecuado para reflejar el plan de negocio actual proyectado para

cada una de ellas.

Tasa de descuento

Las tasas de descuento reflejan la estimación de la Dirección respecto al riesgo específico de cada

unidad. Éste es el punto de referencia utilizado por la Dirección para evaluar el desarrollo operativo y

las futuras propuestas de inversión. La tasa de descuento aplicada para calcular el valor en uso de

cada una de las UGEs a fecha de valoración ha sido el coste de los recursos propios, y ha sido

determinada de acuerdo con el “Capital Asset Pricing Model (CAPM)”.

Este modelo utiliza como base la tasa libre de riesgo (Rf), que se ha calculado considerando por un

lado la rentabilidad promedio de los últimos tres meses de 2020 de la deuda pública española (bono)

a 10 años para la UGE Intermediación y de Gestión, incorporando en su cálculo el efecto sobre la

rentabilidad de la deuda pública española de las medidas de expansión de Balance del Banco Central

Europeo, y por otro lado el promedio histórico del bono a 10 años desde 2012, a la que se suma la

prima de riesgo de mercado (Rm) multiplicada por el coeficiente beta considerado adecuado por el

perfil de riesgo y crecimiento de cada UGE. El resultado obtenido, tal como se muestra en la tabla

anterior, es 10,3% (2019: 10,5%).

Tasa de crecimiento a perpetuidad

Para el cálculo de la tasa de crecimiento a perpetuidad se ha utilizado la estimación de inflación a largo

plazo de fuentes públicas, así como el potencial crecimiento de la industria de intermediación de activos

sobre dicha inflación. La tasa de crecimiento utilizada ha sido de un 2,5% en la Unidad Generadora de

Efectivo.

La Dirección de estas UGEs considera que esta tasa de crecimiento está justificada.

Sensibilidad frente a cambios en las hipótesis

Con el fin de asegurar la solidez de su cálculo, la Dirección ha efectuado un análisis de sensibilidad al

valor en uso de las diferentes UGEs analizadas respecto a variaciones en las principales hipótesis que

afectan a dicho cálculo. Para ello, se han realizado análisis de sensibilidad a la tasa de descuento, a

la tasa de crecimiento a perpetuidad y a los requerimientos de capital exigidos. A continuación, se

muestran los principales resultados de los mismos:

78

UGEs Gestión e Intermediación

Variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada combinadas con

variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad respecto al

escenario base no provocarían deterioro en ninguna de las dos UGEs.

Del mismo modo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada

combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de capital

exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en ninguna de las dos UGEs.

Asimismo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad

utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de

capital exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en ninguna de las dos

UGEs.

b) Otros activos intangibles

En este capítulo de los balances consolidados se incluyen las aplicaciones informáticas adquiridas a

terceros, la cartera de clientes generada en la adquisición de Gesdinco S.A., S.G.I.I.C y de Padinco

Patrimonios, S.G.C., S.A., la cartera de clientes generada en la adquisición de Renta 4 Chile

Corredores de Bolsa, S.A. y la cartera de clientes generada en la adquisición de la rama de actividad

de BNP Paribas, Sucursal en España, S.A. que han tenido los siguientes movimientos en los ejercicios

2020 y 2019:

Miles de euros

Coste

Amortización

acumulada Valor neto

Saldo al 31 de

diciembre de 201

8

11.076

(8.075)

3.001

Altas y dotaciones

1.858

(1.637)

221

Bajas

(5.714)

5.714

-

Saldo al 31 de diciembre de 201

9

7.220 (3.998) 3.222

Altas y dotaciones

3.298

(1.701)

1.597

Bajas

(1.000)

1.000

-

Saldo al 31

de diciembre de 20

20

9.518 (4.699) 4.819

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 “Otros activos intangibles” incluye la cartera de clientes de Gesdinco

y Padinco totalmente amortizada (815 miles de euros de coste y 815 miles de euros de amortización

acumulada). Asimismo, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 incluye la cartera de clientes de Chile

totalmente amortizada, (646 miles de euros de coste y 646 miles de euros de amortización acumulada).

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2020, el epígrafe incluye un valor de 2.007 miles de euros de la

cartera de clientes y software provenientes de la adquisición de la rama de actividad de BNP Paribas

Sucursal en España, S.A. (véase nota 4.j)).

Finalmente, este epígrafe incluye aplicaciones informáticas por un valor neto de 2.812 y 3.222 miles

de euros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente.

79

15. OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS

La composición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo del balance consolidado al 31 de

diciembre 2020 y 2019 es la siguiente:

Miles de euros

Activo

:

2020 2019

Gastos pagados no devengados

1.719

1.069

Otros

131 88

1.850 1.157

Miles de euros

Pasivo:

2020 2019

Periodificaciones

2.128

1.562

Otros

3.030 4.041

5.158 5.603

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, el saldo de otros gastos devengados no pagados corresponde

principalmente a la retribución variable a los empleados pendiente de pago.

16. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

El detalle de este capítulo del pasivo de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019

es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Depósitos de bancos centrales

-

9.808

Depósitos de entidades de crédito

1

4.046

19.540

Depósitos de la clientela

1.4

95.822

1.447.067

Otros pasivos financieros

133.583 173.681

1.643.451 1.650.096

El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos epígrafes se encuentra detallado en la Nota

5.b).

80

a) Depósitos de bancos centrales

Al 31 de diciembre de 2020 el Grupo no tiene saldo en “Depósitos de bancos centrales”.

El detalle de este epígrafe del pasivo del balance consolidado en función de la naturaleza del

instrumento al 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

Miles de euros

2019

Cuentas a plazo

9.950

Ajustes por valoración

-

Intereses devengados de entidades

(142)

Total

9.808

El detalle de depósitos de bancos centrales al 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

31.12.201

9

Fecha de

vencimiento

Miles de euros

Entidad Tipo Límite Dispuesto

Banco Central Europeo (1)

0,00% 29/06/2020

9.950 9.950

(1) Préstamos garantizados con valores representativos de deuda (Nota 10).

Estos depósitos del Banco Central Europeo son tomados utilizando la póliza de crédito con prenda de

valores que la Entidad Dominante tiene constituida en el banco central y permite la obtención de

liquidez de forma inmediata. Estos depósitos se encuentran en el marco de los programas diseñados

por Banco Central Europeo (T-LTRO II) para mejorar la financiación a largo plazo. Adicionalmente el

Grupo mantiene un saldo disponible con el Banco Central Europeo por importe de 112.123 miles de

euros al 31 de diciembre de 2020 (268.544 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

b) Depósitos de entidades de crédito

El detalle de este epígrafe del pasivo de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019

en función de la naturaleza del instrumento es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Otras cuentas

14.046 19.540

81

c) Depósitos de la clientela

La composición de este epígrafe de los balances consolidados, atendiendo a la contraparte y tipo de

instrumento financiero al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se indica a continuación:

Miles de euros

2020 2019

Depósitos a plazo

-

-

Depósitos a la vista

1.495.822

1.447.067

Cesión temporal de activos

-

-

Ajustes por valoración

- -

1.495.822 1.447.067

d) Otros pasivos financieros

Todos los pasivos financieros registrados en este epígrafe de los balances consolidados se encuentran

clasificados en la cartera de “Pasivos financieros a coste amortizado” por lo que se valoran por su coste

amortizado. En este epígrafe se incluyen de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos

financieros no incluidas en otras partidas.

El detalle de otros pasivos financieros agrupados por tipo de instrumento financiero al 31 de diciembre

de 2020 y 2019 es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Obligaciones a pagar

1.725

1.298

Fianzas recibidas

58

58

Cámaras de compensación

3.161

2.748

Cuentas de recaudación

Administración de la Seguridad Social

631

556

Garantías financieras

90.126

130.285

Otros conceptos

17.243

17.808

Arrendamientos

20.639 20.928

Total

133.583 173.681

Como garantías financieras el Grupo incluye las garantías financieras exigidas a los clientes por

operativa en MEFF, en derivados internacionales y con productos CFD’s (contratos que se liquidan por

diferencias).

El epígrafe de “Otros conceptos” incluye, principalmente, saldos por operaciones pendientes de liquidar

de clientes de Allfunds, que liquidan en los primeros días del mes siguiente, que al 31 de diciembre

2020 ascendían a 10.101 miles de euros (13.270 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

82

17. PROVISIONES

El detalle de este capítulo de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el

siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Cuestiones

procesales y litigios por impuestos pendientes

301

490

Compromisos y garantías concedidos

12 2

313 492

El movimiento experimentado por estos epígrafes en los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

Otras

provisiones

Saldo al 31 de diciembre de

201

8

463

Dotaciones con reflejo en resultados

223

Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados

(3)

Provisiones aplicadas a su finalidad

(191)

Saldo al 31 de diciembre de 201

9

492

Dotaciones con reflejo en resultados

22

5

Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados

-

Provisiones aplicadas a su finalidad

(404)

Saldo al 31 de diciembre de 20

20

313

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las provisiones reflejadas en el balance consolidado por importe

de 313 y 492 miles de euros, respectivamente, corresponden tanto a la Sociedad Dominante como a

otras sociedades dependientes y cubren, fundamentalmente, determinados riesgos derivados del

desarrollo de su actividad y riesgos por reclamaciones de terceros.

83

18. PATRIMONIO NETO

El detalle del patrimonio neto del Grupo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Fondos propios

Capital escriturado

18.312

18.312

Prima de emisión

8.496

8.496

Otras reservas

76.943

67.074

Menos:

Acciones propias

(486)

(601)

Resultado del ejercicio

18.137

17.830

Menos: dividendos a cuenta

- (8.117)

121.402 102.994

Otro resultado global acumulado

Conversión de divisas

(2.073)

(

1

.

330

)

Activos financieros

designados a valor razonable

con cambios en otro resultado global

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global

(383)

128

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global

1.819 1.539

(637) 337

Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

Otro resultado global acumulado

(

225

)

(100)

Otros elementos

1.131 1.020

906 920

Total

patrimonio Neto

121.671 104.251

a) Capital escriturado

El capital social de la Sociedad Dominante, 31 de diciembre de 2020 y 2019, asciende a 18.311.941,35

euros y está dividido en 40.693.203 acciones nominativas números 1 a 40.693.203, de 0,45 euros de

valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y serie. Todas las acciones están totalmente

suscritas y desembolsadas.

Las acciones de la Sociedad Dominante cotizan en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao

y Valencia desde el 14 de noviembre de 2007, habiéndolas sido asignado el código ISIN

ES0173358039 por la Agencia Nacional de Codificación. El precio de cotización de las acciones al 31

de diciembre de 2020 es de 7,08 euros (7,00 euros al 31 de diciembre de 2019).

84

La composición del accionariado del Banco al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue:

31 de diciembre de 2020 31 de diciembre de 2019

Número de

acciones

Porcentaje de

participación

Número de

acciones

Porcentaje de

participación

D. Juan

Carlos Ureta Domingo (*)

12.136.969

29,83%

12.701.375

31,2

1

%

Dª. Matilde Estades Seco

987.791

2,43%

987.791

2,43%

Surikomi, S.A.

1.266.827

3,11%

2.113.366

5,19%

Sociedad Vasco Madrileña de Inversiones S.L. (antigua AR

Santamaría)

1.694.041 4,16% 2.386.731 5,87%

Cartera de Directivos 2020

346.000

0,85%

-

0,00%

D. Juan Carlos Ureta Estades

33.163

0,08%

8.163

0,02%

Dª. Matilde Ureta Estades

30.457

0,0

7

%

5.457

0,01%

Dª. Inés Asunción Ureta Estades

27.941

0,07%

2.941

0,01%

Mutualidad General de

la Abogacía

2.800.650

6,88%

2.800.650

6,88%

D. Oscar Balcells Curt (**)

2.275.360

5,59%

940.962

2,31

%

Bofa Securities Europe S.A. (The Bank of New York Mellon

S.A. N.V.)

88.321 0,22% 826.246 2,03%

D. Santiago González Enciso (***)

1.641.827

4,03%

1.793.570

4,41%

Dª. Pilar Muro Navarro

422.405

1,04%

422.405

1,04%

Global Portfolio Investments SL

2.276.232

5,59%

2.276.232

5,59%

Arbarin, Sicav

363.686

0,89%

363.686

0,89

%

Contratas y Servicios Extremeños S.A.

2.051.100

5,04%

2.046.890

5,0

3

%

Otros (incluida autocartera)

12.250.433 30,12% 11.016.738 27,08%

Total

40.693.203 100% 40.693.203 100%

(*) En las acciones indirectas de D. Juan Carlos Ureta Domingo en 2020 no se ha tenido en cuenta a sus descendientes.

(**) En las acciones de D. Oscar Balcells Curt de 2019 y 2020 se han tenido en cuenta las acciones poseídas a través de las sociedades

en las que figura como principal accionista.

(***) En las acciones de D. Santiago González Enciso en 2020 no se ha tenido en cuenta a sus descendientes.

A 31 de diciembre 2020 el principal accionista del Grupo, además del porcentaje de participación

directa reflejado en el cuadro anterior posee un 10,78% de forma indirecta (13,53% a 31 de diciembre

de 2019), lo que representa un 40,38% del capital de la Sociedad Dominante (44,74% a 31 de

diciembre de 2019).

b) Prima de emisión

La prima de emisión tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las

reservas voluntarias de la Sociedad Dominante.

c) Otras reservas

El detalle de esta partida al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Reserva legal de la Sociedad Dominante

3.662

3.662

Reservas en entidades valoradas por el método de la participación

48

-

Reservas en

sociedades del Grupo

73.233 63.412

76.943 67.074

85

El detalle de “Reservas en sociedades del Grupo” es como sigue:

Miles de euros

Sociedad

2020 2019

Renta 4 Banco, S.A.

67.060

57.184

Renta 4, Sociedad de Valores, S.A.

2.335

5.350

Renta 4

Burgos, S.A.

(

2.475

)

(

2.475

)

Renta 4 Aragón, S.A.

(

1.049

)

(

1.049

)

Renta 4 Vizcaya, S.A.

(367)

(

365

)

Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A.

8.416

6.182

Renta 4 Huesca, S.A.

(373)

(

373

)

Carterix, S.A.

(138)

(

119

)

Renta 4 Pensiones, S.G.F.P., S.A.

6.211

5.157

Renta 4 Equities

53

53

Resto

(6.440) (6.133)

73.233 63.412

d) Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución

de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, en

la parte que no supera el 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser

utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de

pérdidas y ganancias. También bajo determinadas condiciones se podrá destinar a incrementar el

capital social. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 la reserva legal de la Sociedad Dominante alcanza

este porcentaje del 20%.

e) Reservas voluntarias

Las reservas voluntarias de la Sociedad Dominante son de libre disposición al 31 de diciembre de 2020

y 2019, al no existir resultados negativos de ejercicios anteriores pendientes de compensación y

sujetas a los requerimientos de recursos propios (nota 18.i).

Dentro de este epígrafe se incluye una reserva indisponible en relación al fondo de comercio que figura

en el activo del balance de la Sociedad Dominante.

f) Acciones propias

El movimiento experimentado por este epígrafe durante los ejercicios 2020 y 2019 fue el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Saldo inicial

(601) (763)

Compras

-

(231)

Ventas

115 393

Saldo final

(486) (601)

86

Durante el ejercicio 2020, no se han comprado instrumentos de capital propio y se han vendido

instrumentos de capital por 115 miles de euros, sin registrarse plusvalías o minusvalías en su

patrimonio neto. Durante el ejercicio 2019, se compraron instrumentos de capital propio por importe de

231 miles de euros, y se vendieron instrumentos de capital por 393 miles de euros, registrando

plusvalías directamente en su patrimonio neto por importe de 36 miles de euros.

Este epígrafe recoge al 31 de diciembre de 2020 y 2019 las siguientes acciones:

Nº de acciones

2020 2019

Resto

72.590 89.780

g) Dividendo a cuenta

El 23 de febrero de 2021, el Consejo de Administración que formula las cuentas anuales de la Sociedad

Dominante ha acordado la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del

ejercicio 2020 por un importe bruto de 933 miles de euros.

A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad

Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez

suficiente para la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio

2020 por un importe bruto de 933 miles de euros:

Miles de euros

Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante

Resultados netos de

impuestos al 31 de diciembre de 2020

15.013

Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2020

-

Límite a distribuir (*)

15.013

Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante

Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo

743.000

Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo

817.000

(*) El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital.

La Sociedad Dominante a dicha fecha dispone de liquidez suficiente para atender el pago del

dividendo.

El 17 de marzo de 2020, el Consejo de Administración que formulaba las cuentas anuales de la

Sociedad Dominante acordó la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios

del ejercicio 2019 por un importe bruto de 4.060 miles de euros. Con fecha 15 de abril de 2020, el

Consejo de Administración de Renta 4 Banco S.A., de conformidad con lo dispuesto en los artículos

40.6.bis y 41.3 del RDL 8/2020, acordó, la retirada en el Orden del Día de la Junta General Ordinaria

del 27 de abril de 2020, de la propuesta de aplicación de resultado, cumpliendo con la recomendación

hecha por el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de España. Esta decisión no ha tenido efectos

adversos sobre el patrimonio del Banco y por lo tanto el Consejo de Administración no ha considerado

necesario la reformulación de las cuentas anuales.

87

Con fecha 26 de octubre de 2020, la Junta General de Accionistas ha acordado aprobar la propuesta

de aplicación de resultado correspondiente al ejercicio social cerrado a 31 de diciembre de 2019, por

importe de 17.258 miles de euros a distribuir de la siguiente manera:

- La cantidad de 8.117 miles de euros al pago de dividendos que ya se encontraban distribuidos

en su totalidad a cuenta.

- La cantidad de 9.141 miles de euros a la dotación de reserva voluntaria, una vez dotada la

reserva legal obligatoria.

A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad

Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez

suficiente para la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio

2019 por un importe bruto de 4.060 miles de euros:

Miles de euros

Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante

Resultados netos de impuestos al 31 de diciembre de 2019

17.258

Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2019

8.117

Límite a distribuir (*)

9.141

Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante

Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo

5

48.000

Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del

acuerdo

603.000

(*) El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital.

La Sociedad Dominante a dicha fecha disponía de liquidez suficiente para atender el pago del

dividendo.

Con fecha 29 de octubre de 2019, el Consejo de Administración acordó la distribución de un dividendo

a cuenta de los beneficios del ejercicio 2019 por un importe bruto de 8.117 miles de euros.

A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores del Banco a partir de

sus resultados individuales que pone de manifiesto que existe liquidez suficiente para la distribución:

Miles de euros

Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante

Res

ultados netos de

impuestos al 30

de

septiembre

de 201

9

12.221

Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 201

9

-

Límite a distribuir (*)

12.221

Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante

Saldos de tesorería

a la fecha del acuerdo

332.595

Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo

399.114

(*) El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital.

El Banco a dicha fecha dispone de liquidez suficiente para atender el pago del dividendo.

88

h) Ganancias por acción

Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del ejercicio atribuible a los

accionistas de la Sociedad Dominante entre el número medio de acciones ordinarias en circulación

durante el ejercicio. Las ganancias diluidas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del

ejercicio atribuible a los accionistas de la Sociedad Dominante entre el número medio de acciones

ordinarias en circulación más el número medio de acciones ordinarias que serán emitidas si se

convierten las acciones potencialmente.

A continuación, se presentan las ganancias básicas y diluidas por acción:

2020 2019

Beneficio neto atribuible a los accionistas de la Sociedad Dominante (miles de

euros)

18.137

17.830

Gastos financieros de la emisión de obligaciones convertibles (miles de euros)

-

-

Beneficio neto atribuible a los accionistas de la Sociedad Dominante

eliminando gastos financieros de la emisión de obligaciones convertibles

(miles de euros)

18.137

17.830

Número medio ponderado de acciones ordinarias excluyendo las acciones

propias para el cálculo de las ganancias básicas

40.

604.856

40.590.420

Número medio ponderado de acciones ordinarios excluyendo las acciones

propias para el cálculo de las ganancias diluidas por acción

40.604.856 40.590.420

Ganancias básicas por acción (euros)

0,45 0,44

Ganancias diluidas por acción

(euros)

0,45 0,44

i) Recursos propios mínimos

Con fecha 26 de junio de 2013, el Parlamento Europeo y el Consejo de la Unión Europea aprobaron el

Reglamento (UE) nº 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las

empresas de inversión (en adelante “CRR”), y la Directiva 2013/36/UE relativa al acceso a la actividad

de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y empresas de

inversión (en adelante “CRD”), siendo su entrada en vigor el 1 de enero de 2014, con implantación

progresiva hasta el 1 de enero de 2019 y que implica la derogación de la normativa en materia de

solvencia vigente hasta la fecha.

El CRR y la CRD han sido desarrollada en los aspectos delegados señalados en misma normativa

principalmente mediante reglamentos delegados de la Comisión y Guías de la EBA, cobrando especial

relevancia el Reglamento (UE) 2019/876 que modifica el Reglamento UE 575/2013 incorporando

modificaciones en el ratio de apalancamiento, ratio de financiación estable neta, los requisitos de

fondos propios y pasivos admisibles, el riesgo de contraparte, el riesgo de mercado, las exposiciones

a entidades de contrapartida central, las exposiciones a organismos de inversión colectiva, y los

requisitos de presentación y divulgación de información.

89

El CRR y la CRD regulan los requerimientos de recursos propios en la Unión Europea y recogen las

recomendaciones establecidas en el Acuerdo de capital Basilea III, en concreto:

El CRR, de aplicación directa por los Estados Miembros, contiene los requisitos prudenciales que

han de implementar las entidades de crédito y entre otros aspectos, abarca:

• La definición de los elementos de fondos propios computables, estableciendo los requisitos que

deben de cumplir los instrumentos híbridos para su cómputo y limitando el cómputo de los

intereses minoritarios contables.

• La definición de filtros prudenciales y deducciones de los elementos de capital en cada uno de

los niveles de capital. En este sentido señalar, que el Reglamento incorpora nuevas

deducciones respecto a Basilea II (activos fiscales dependientes de beneficios futuros netos,

fondos de pensiones…) y modifica deducciones ya existentes. No obstante, se establece un

calendario paulatino para su aplicación.

• La fijación de los requisitos mínimos se encuentra recogido en el art. 92 CRR, estableciéndose

tres niveles de fondos propios: capital de nivel 1 ordinario con una ratio mínima del 4,5%, capital

de nivel 1 con una ratio mínima del 6% y total capital con una ratio mínima exigida del 8%. No

obstante, la autoridad competente tiene capacidad para exigir requerimientos adicionales de

fondos propios.

• La exigencia de que las entidades financieras calculen una ratio de apalancamiento, que se

define como el capital de nivel I de la entidad dividido por la exposición total asumida no ajustada

por el riesgo.

La CRD, que ha de ser incorporada por los Estados Miembros en su legislación nacional de acuerdo

con su criterio, tiene como objeto y finalidad principal coordinar las disposiciones nacionales

relativas al acceso a la actividad de las entidades de crédito y las empresas de inversión, sus

mecanismos de gobierno y su marco de supervisión. La CRD, entre otros aspectos, recoge la

exigencia de requerimientos adicionales de capital sobre los establecidos en el CRR cuyo no

cumplimiento implica limitaciones en las distribuciones discrecionales de resultados,

concretamente:

• Un colchón de conservación de capital y colchón anticíclico, dando continuidad al marco

reglamentario de Basilea III y con objeto de mitigar los efectos procíclicos de la reglamentación

financiera, se incluye la obligación de mantener un colchón de conservación de capital del 2,5%

sobre el capital de nivel I ordinario común para todas las entidades financieras y un colchón de

capital anticíclico específico para cada entidad sobre el capital de nivel I ordinario.

• Un colchón contra riesgos sistémicos, con la finalidad de paliar los riesgos sistémicos, es decir,

para cubrir riesgos de perturbaciones del sistema financiero que puedan tener consecuencias

negativas graves en dicho sistema y en la economía real de un Estado Miembro.

• Colchón para entidades de importancia sistémica mundial y de otras entidades de importancia

sistémica, con el objetivo de cubrir el potencial impacto de la quiebra de las entidades que, por

su tamaño, complejidad, interconexiones, actividad transfronteriza y/o dificultad de sustitución

prestados, puedan tener sobre el sistema financiero y la economía real.

A este respecto, en aplicación del artículo 68.2.a) de la Ley 10/2014, el Banco de España requirió un

ratio total de capital no inferior al 12,13% a nivel consolidado e individual durante el ejercicio 2020.

Adicionalmente, se ha recibido requerimiento de Banco de España que establece el ratio total de capital

mínimo a nivel consolidado e individual durante el ejercicio 2021 debe alcanzar el 12,13%.

90

Al 31 de diciembre de 2020, el Grupo cumple con lo establecido anteriormente manteniendo el ratio de

capital nivel 1 ordinario en un 14,71% (16,68% al 31 de diciembre de 2019).

En lo relativo al ámbito normativo español, la nueva legislación se encamina principalmente hacia la

trasposición de la normativa europea al ámbito local:

- Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la adaptación del

derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de

entidades financieras: realiza una trasposición parcial al derecho español de la CRD y habilita al

Banco de España para hacer uso de las opciones que se atribuyen a las autoridades competentes

en el CRR.

- Circular 2/2014, de 31 de enero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre el

ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE) nº 575/2013. El

objeto es establecer, de acuerdo con las facultades conferidas, qué opciones, de las del CRR

atribuye a las autoridades competentes nacionales, van a tener que cumplir desde el 1 de enero

de 2014 los grupos consolidables de entidades de crédito y las entidades de crédito integrado o

no en un grupo consolidable, y con que alcance. Para ello, en esta circular, el Banco de España

hace uso de algunas de las opciones regulatorias de carácter temporal o permanente previstas

en el CRR, en general con el fin de permitir una continuidad en el tratamiento que la normativa

española había venido dando a determinadas cuestiones antes de la entrada en vigor de dicha

norma comunitaria, cuya justificación, en algún caso, viene por el modelo de negocio que

tradicionalmente han seguido las entidades españolas. Ello no excluye el ejercicio futuro de otras

opciones previstas para las autoridades competentes en el CRR, en muchos casos,

principalmente cuando se trate de opciones de carácter no general, por aplicación directa del

CRR, sin necesidad de plasmación en una circular del Banco de España.

- Ley 10/2014 de 26 de junio de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto

cuya principal vocación es proseguir con el proceso de transposición de la CRD IV iniciado por

el Real Decreto Ley 14/2013, de 29 de noviembre, y refundir determinadas disposiciones

nacionales vigentes hasta la fecha en relación a la ordenación y disciplina de las entidades de

crédito. Entre las principales novedades se fija, por primera vez, la obligación expresa de Banco

de España de presentar, al menos una vez al año, un Programa Supervisor que recoja el

contenido y la forma que tomará la actividad supervisora, y las actuaciones a emprender en virtud

de los resultados obtenidos. Este programa incluirá la elaboración de un test de estrés al menos

una vez al año.

- Circular 3/2014, de 30 de julio, del Banco de España, a las entidades de crédito, y sociedades y

servicios de tasación homologados. En la presente Circular, entre otras medidas, se modifica la

Circular 2/2014 de 31 de enero sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas

en el Reglamento (UE) nº 575/2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito

y servicios de inversión, con el propósito de unificar el tratamiento de la deducción de los activos

intangibles durante el periodo transitorio que establece el citado Reglamento (UE) nº 575/2013,

equiparando el tratamiento de los fondos de comercio al del resto de activos intangibles.

- Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio,

de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto en el que se desarrollan

aspectos de la normativa que desarrolla, con especial hincapié en los requisitos de actividad

exigibles a las entidades de crédito, los elementos de la función supervisora y el desarrollo

normativo de los colchones de capital.

- Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre

supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la

Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) nº 575/2013.

91

- Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre normas

de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, que completa

la adaptación al Reglamento (UE) nº 575/2013.

- Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España, por la que se modifican la Circular

4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera

pública y reservada, y modelos de estados financieros, y la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre

la Central de Información de Riesgos, y modelos de estados financieros, que completa la

adaptación al Reglamento (UE) nº 575/2013.

En relación con los recursos propios computables del Grupo, se aplica el filtro prudencial referente a

los ajustes de valoración adicional sobre los activos valorados a valor razonable conforme a los

artículos 34 y 105 del Reglamento (UE) n.º 575/2013 y su normativa de desarrollo Reglamento de

Ejecución (UE) 101/2016 utilizando el enfoque simplificado.

En relación a los requerimientos mínimos de capital el Grupo:

- En los requerimientos por riesgo de crédito, contraparte y dilución aplica método estándar.

- Para el cálculo de las exigencias de capital debido al riesgo de mercado, se ha utilizado el método

estándar.

-

Para el cálculo de las exigencias de capital vinculadas al riesgo operacional, se ha utilizado el

método del indicador básico.

Se presenta a continuación el detalle al 31 de diciembre de 2020 y 2019 de los fondos propios

computables del Grupo, indicando cada uno de sus componentes y deducciones, y desglosado, tal y

como establece la nueva normativa, en Capital de Nivel 1 y Capital de Nivel 2:

Miles de euros

2020 2019

Total Recursos Propios Computables

7

3.549

72.423

Capital de Nivel

1

73.549

72.423

Instrumentos de capital desembolsados

18.312

18.312

Prima de emisión

8.496

8.496

Ajustes de valoración adicional (

-

)

(

636

)

(878)

Instrumentos propios de capital de nivel 1 ordinario (

-

)

Tenencias directas

(

486

)

(601)

Tenencias

indirectas

Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores

76.943

67.074

Otras reservas

(637)

337

Intereses minoritarios reconocidos en el capital de nivel 1 ordinario

-

-

Ajustes transitorios debidos a intereses minoritarios adicionales

-

-

Fondo de

comercio (

-

)

(15.423)

(15.423)

Otros activos intangibles (

-

)

(

4.819

)

(3.222)

Deducciones adicionales del capital de Nivel 1

-

Art 3 CRR

(

8.201

)

(

1.672

)

Capital de Nivel 2

-

-

Ajustes por riesgo de crédito general por el método estándar

-

-

Deducciones adicionales del capital de nivel 2

- -

Ratio de capital de nivel 1 ordinario

14,71% 16,68%

Superávit (+) / déficit (

-

) de capital de nivel 1 ordinario

51.053 52.879

Ratio de capital total

14,71% 16,68%

Superávit (+)

/ déficit (

-

) de capital total

33.556 37.678

92

j) Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados -

– Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable

con cambios en otro resultado global

Este epígrafe del balance consolidado recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor

razonable de los instrumentos de deuda clasificados a valor razonable con cambios en otro resultado

global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Grupo. Dichas variaciones

se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en los que

tienen su origen (ver en la nota 10).

k) Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados –

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global

Este epígrafe del balance consolidado recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor

razonable de los instrumentos de patrimonio clasificados a valor razonable con cambios en otro

resultado global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Grupo (ver en la

nota 10).

l) Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

El detalle y movimiento durante los ejercicios 2020 y 2019 de este capítulo de los balances

consolidados adjuntos, así como de los resultados del ejercicio atribuidos a los socios externos, se

muestran en el cuadro adjunto:

Ejercicio 2020

Miles de euros

%

Participación

al 31.12.20

Saldo al

31.12.19

Resultados

atribuidos

del ejercicio

Otros

(Nota 3)

Saldo al

31.12.20

Carterix, S.A. (antes Renta 4 Marruecos,

S.A.)

0,08%

1

-

-

1

Renta 4 Inversiones de Valladolid,

S.A.

1,00%

3

-

-

3

Renta 4 Lérida, S.A.

18,34%

17

-

-

17

Renta 4 Inversiones Inmobiliarias (antes

Renta 4 On Line, S.A.)

1,00%

1

-

-

1

Rentsegur Correduría de Seguros, S.A.

27,51%

23

-

-

23

Renta 4 Equities, S.A.

0,11%

1

-

-

1

Renta 4 Global Fiduciaria, S.A.

30,57%

874 (91) 77 860

920 (91) 77 906

93

Ejercicio 2019

Miles de euros

%

Participación

al 31.12.19

Saldo al

31.12.18

Resultados

atribuidos

del ejercicio

Otros

(Nota 3)

Saldo al

31.12.19

Carterix, S.A. (antes Renta 4 Marruecos,

S.A.)

0,0

8

%

1

-

-

1

Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A.

1,00%

3

-

-

3

Renta 4 Lérida, S.A.

18,34%

17

-

-

17

Renta 4 Inversiones Inmobiliarias (antes

Renta 4 On Line, S.A.)

1,00%

1

-

-

1

Rentsegur Correduría de Seguros, S.A.

27,51%

23

-

-

23

Renta 4 Equities, S.A.

0,11%

1

-

-

1

Renta 4 Global Fiduciaria, S.A.

30,57%

639 (228) 463 874

685 (228) 463 920

19. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES

a) Riesgos contingentes

El detalle de los riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que las

Sociedades garantizan obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías

financieras concedidas u otro tipo de contratos, a cierre de los ejercicios 2020 y 2019 se muestra en el

siguiente cuadro:

Miles de euros

2020 2019

Avales financieros y otros

707 672

707 672

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna

obligación de pago para las sociedades consolidadas, por lo que el saldo conjunto de estos

compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a

conceder a terceros por el Grupo.

b) Compromisos contingentes

El detalle de los compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden

dar lugar al reconocimiento de activos financieros, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Compromisos de crédito

19.931

20.999

Otros compromisos concedidos

8.657 9.115

28.588 30.114

94

Esta partida recoge los compromisos de crédito por las cuentas de crédito firmadas con terceros para

financiar su operativa en Bolsa, conforme a unas determinadas condiciones y plazos previamente

estipulados contractualmente.

El detalle de los compromisos de crédito agrupados por contrapartida e indicando el límite y el importe

pendiente de disponer se encuentra detallado en la Nota 11.

El tipo de interés medio ofrecido para estos compromisos es Euribor a 12 meses más 1,14% al 31 de

diciembre de 2020 (Euribor 12 meses más 1,59% al 31 de diciembre de 2019).

c) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y

reclamaciones contra el Grupo con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los

asesores legales del Grupo como sus Administradores estiman que la conclusión de estos

procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales

consolidadas del presente ejercicio.

20. SITUACIÓN FISCAL

Con fecha 1 de enero de 2017, se produce la ruptura del Grupo fiscal y las sociedades que formaban

parte del mismo pasan a tributar individualmente por el Impuesto sobre Sociedades, al tipo impositivo

aplicable a cada una en función de la normativa aplicable.

El detalle del gasto por el impuesto sobre beneficios y la conciliación entre el gasto por impuesto y el

producto del resultado contable antes de impuestos multiplicado por el tipo impositivo aplicable a cada

sociedad, correspondiente a los ejercicios 2020 y 2019 es como sigue:

Miles de euros

2020 2019

Resultado consolidado antes de impuestos

24.

019

24.780

Cuota

6.791

7.355

Ajustes al gasto correspondiente a ejercicios anteriores

8

101

Deducciones

(495)

(

283

)

Compensación bases imponibles negativas

(444)

-

Efecto de partidas no deducibles/tributables

113 5

Gasto por el impuesto sobre beneficios

5.973

7.178

Ajustes al gasto correspondiente a ejercicios anteriores

8

(

101

)

Efecto impuestos diferidos

79

40

Otros ajustes

73

256

Cuota del impuesto corriente

6.133

7.373

Retenciones y pagos a

cuenta

(4.714)

(

6.175

)

Impuesto a pagar/(devolver)

1.419 1.198

De acuerdo con la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente

liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades

fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2020, las

sociedades que componen el Grupo tienen abiertos a inspección los cuatro últimos ejercicios para

todos los impuestos que le son aplicables. Los Administradores de la Sociedad Dominante no esperan

que, en caso de inspección surjan pasivos adicionales de importancia.

95

Adicionalmente, se han registrado impuestos con (cargo)/abono al patrimonio neto correspondientes a

la valoración de la cartera de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro

resultado global por importe de 22 y 282 miles de euros en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente.

Conforme a las declaraciones del Impuesto sobre Sociedades presentadas y las estimaciones

realizadas para el ejercicio 2019, el Grupo dispone de las siguientes bases imponibles negativas a

compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros, para las que no se han registrado los

correspondientes activos fiscales diferidos:

Año de origen

Miles de euros

2020 (*) 2019 (*)

1999

5

5

2000

34

34

2001

18

22

2002

1

1

2004

371

3

71

2005

27

2

8

2011

1

1

2012

131

154

2013

112

3

16

2014

336

8

82

2015

518

871

2016

550

889

2017

992

1.3

35

2018

2.013

2.547

2019

1.101 -

6.210 7.456

(*) Se trata de saldos globales de Bases Imponibles negativas tanto de

saldos nacionales como de saldos correspondientes a filiales

internacionales.

Dichas bases imponibles negativas incluyen bases generadas de forma individual por las sociedades

integrantes del Grupo fiscal generadas con anterioridad a la integración de las mismas en el Grupo,

así como bases generadas por otras sociedades individuales no pertenecientes al mismo.

Las bases imponibles se actualizan al tipo de cambio del cierre de cada uno de los ejercicios, debido

a la volatilidad del tipo de cambio de las sociedades extranjeras.

96

El detalle de pasivos fiscales corrientes es como sigue:

Miles de euros

Pasivos por impuestos corrientes

2020

2019

Pasivos

por impuestos

corrientes por Impuesto sobre Sociedades

Hacienda Pública, acreedora por Impuesto

sobre Sociedades

1.419

1.198

Pasivos fiscales corrientes (otros saldos con Administraciones Públicas)

-

-

Otros

Retenciones a partícipes en reembolsos participaciones I.I.C.

1.984

1.488

Impuesto sobre la renta de las personas físicas (I.R.P.F.)

917

817

Otros

218

362

Hacienda Pública Acreedora por IVA

465

190

Retenciones IRPF alquileres

21

18

Retenciones IRPF por rendimientos de capital

1.437 773

6.461 4.846

El desglose de activos fiscales diferidos y pasivos fiscales diferidos consignados por las diferencias

temporarias generadas por las diferencias entre el valor contable de determinados activos y pasivos

y su valor fiscal es el siguiente:

Miles de euros

Activos

por impuestos

diferidos

Diferencias

temporarias Efecto impositivo

20

20

Deterioro de activos financieros

637

191

Gasto de amortización

856

255

Otros

2.036 548

3.529 994

201

9

Deterioro de activos financieros

637

191

Gasto de amortización

1.069

319

Otros

1.570 430

3.276 940

97

La diferencia temporaria generada por los “gastos de amortización” está revirtiendo.

Miles de euros

Pasivos

por impuestos

diferidos

Diferencias

temporarias Efecto impositivo

20

20

Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero

2.850

821

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro

resultado global

2.460 738

5.310 1.559

201

9

Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero

3.093

928

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro

resultado global

2.387 716

5.480 1.644

El movimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos es como sigue:

Miles de euros

2020 2019

Activos

Fiscales Diferidos

Pasivos

Fiscales Diferidos

Activos

Fiscales Diferidos

Pasivos

Fiscales Diferidos

Saldo inicial

940 1.644 1.020 1.471

Altas

118

22

-

282

Bajas

(

64

)

(10

7

)

(80)

(109)

Otros

-

-

-

-

Saldo final

994 1.559 940 1.644

En relación a los activos por impuestos diferidos, es preciso contemplar lo indicado en el Real Decreto-

ley 3/2016 de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la

consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social, donde se dispone

que las pérdidas por deterioro de valor de participaciones que resultaron fiscalmente deducibles en

periodos impositivos previos a 2014 y que a partir de esa fecha no lo son, deberán revertirse por un

importe mínimo anual, de forma lineal durante cinco años. El efecto de este Real Decreto en las cuentas

anuales consolidadas del ejercicio 2020 ha sido un incremento en el gasto fiscal por importe de 32

miles de euros.

98

21. PARTES VINCULADAS

En el ejercicio 2020 y 2019 el Grupo considera partes vinculadas a las Sociedades del Grupo y

Asociadas, al personal clave de la Dirección compuesto por los miembros del Consejo de

Administración de la Sociedad dominante y los miembros de la Alta Dirección, compuesta por un

Director General, y los Accionistas significativos de la Sociedad Dominante.

Saldos y transacciones con partes vinculadas

Los saldos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 y las transacciones realizadas en los ejercicios 2020 y

2019 por el Grupo son los siguientes:

Miles de euros

Ejercicio 2020

Gastos e Ingresos

Accionistas

Significativos

(*)

Administradores

y Directivos

Personas

Vinculadas,

Entidades o

Sociedades del

Grupo

Otras Partes

Vinculadas

(**) Total

Gastos

Gastos financieros

-

-

-

8

8

Arrendamientos

-

-

-

24

24

Recepción de servicios

3

-

-

3

Gastos generales

- 10 - - 10

Totales

3 10 - 32 45

Ingresos

Ingresos financieros

32

11

-

6

4

9

Prestación de Servicios

1.317 276 - 95 1.688

Totales

1.349 287 - 101 1.737

Activos

Deudores con

/sin

garantía real

10.025

707

-

-

10.732

Deudores sin garantía real

-

24

-

31

55

Crédito a la clientela

-

-

-

-

-

Otros activos financieros

- - - - -

Totales

10.025 731 - 31 10.787

Pasivos

Pasivos financieros a coste

amortizado

5.520 497 - 979 6.996

Totales

5.520 497 - 979 6.996

(*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y

Directivos”.

(**)

Corresponden a saldos y

transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos.

99

Miles de euros

Ejercicio 2020

Otras transacciones

Accionistas

Significativos

(*)

Administradores

y Directivos

Personas Vinculadas,

Entidades o

Sociedades del Grupo

Otras Partes

Vinculadas

(***) Total

Acuerdos de financiación: créditos y

aportaciones de capital (prestamista) (**)

10.025

707

-

-

10.732

Acuerdos de Financiación, de Préstamos

y aportación de Capital (prestatario)

- - - - -

Otras operaciones de activo

-

24

-

31

55

Otras operaciones de pasivo

5.520

497

-

979

6.996

Dividendos distribuidos

-

-

-

-

-

Garantías recibidas

5.610

1.9

41

-

-

7.551

Compromisos adquiridos

11.598

1.263

-

-

12.861

(*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y

Directivos”.

(**) Se incluye el saldo dispuesto.

(***)

Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Adm

inistradores y Directivos.

Todas las transacciones con partes vinculadas se han realizado en condiciones de mercado.

De los saldos pendientes con Accionistas Significativos, Administradores y Directivos por las

transacciones efectuadas durante el ejercicio 2020, se detalla la siguiente información:

Cargo

Tipo de operación

Límite

Saldo

Garantías

Vencimiento

Accionista significativo

Préstamo de valores

800

800

1.462

12

/0

1

/

20

21

Accionista significativo

Préstamo de valores

170

169

320

23/12/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

170

167

331

24/12/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

170

169

297

25/12/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

175

-

-

22/04/2021

Accionista significativo

Préstamo de valores

320

316

640

23/09/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

320

316

640

24/09/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

320

316

640

25/09/2023

Accionista

significativo

Préstamo de valores

320

316

640

26/09/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

320

316

640

27/09/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

8.500

7.127

-

30/09/2022

Administradores y directivos

Préstamo

de valores

271

271

410

24/05/2021

Administradores y directivos

Préstamo de valores

775

419

1.151

27/06/2021

Administradores y directivos

Préstamo de valores

200

-

380

29/11/2023

Administradores y directivos

Otros

17 17 -

01/06/2024

Accionista significativo

Otros

13 13 -

01/01/2028

12.861

10.732

7.551

100

Miles de euros

Ejercicio 2019

Gastos e Ingresos

Accionistas

Significativos

(*)

Administradores

y Directivos

Personas Vinculadas,

Entidades o

Sociedades del Grupo

Otras Partes

Vinculadas

(**) Total

Gastos

Gastos financieros

-

-

-

8

8

Arrendamientos

-

-

-

13

13

Recepción de servicios

- - - 30 30

Totales

- - - 51 51

Ingresos

Ingresos financieros

20

26

-

26

72

Prestación de Servicios

191 54 - 306 551

Totales

211 80 - 332 623

Activos

Deudores con garantía real

51

9

10

-

1.272

2.2

33

Deudores sin garantía real

-

22

-

-

22

Crédito a la clientela

-

-

18

50

68

Otros activos financieros

- - - - -

Totales

51 932 18 1.322 2.323

Pasivos

Pasivos financieros a coste

amortizado

4.149 1.943 - 3.186 9.278

Totales

4.149 1.943 - 3.186 9.278

(*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y

Directivos”.

(**)

Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directiv

os.

101

Miles de euros

Ejercicio 2019

Otras transacciones

Accionistas

Significativos

(*)

Administradores

y Directivos

Personas Vinculadas,

Entidades o

Sociedades del Grupo

Otras Partes

Vinculadas

(***) Total

Acuerdos de financiación: créditos y

aportaciones de capital

(prestamista) (**)

51

932

-

1.272

2.255

Acuerdos de Financiación, de Préstamos

y aportación de Capital (prestatario)

- - - - -

Otras operaciones de activo

-

-

18

50

68

Otras operaciones de pasivo

4.149

1.943

-

3.186

9.278

Dividendos distribuidos

3.875

4.001

-

11

7.887

Garantías recibidas

388

1.972

-

2.499

4.859

Compromisos adquiridos

175

1.068

-

1.500

2.743

(*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y

Directivos”.

(**) Se incluye el saldo dispuesto.

(***)

Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directiv

os.

Todas las transacciones con partes vinculadas se han realizado en condiciones de mercado.

De los saldos pendientes con Accionistas Significativos, Administradores y Directivos por las

transacciones efectuadas durante el ejercicio 2019, se detalla la siguiente información:

Cargo Tipo de operación

Importe

principal

Importe

disponible

Importe

dispuesto Garantías Vencimiento

Otras partes vinculadas

Préstamo de valores

175

51

124

388

22/04/2021

Administradores y Directivos

Préstamo de valores

271

271

-

405

24/05/2021

Administradores y Directivos

Préstamo de

valores

775

639

136

1.567

27/06/202

1

Administradores y Directivos

Préstamo de valores

1.500

1.272

228

2.499

27/06/2022

Administradores y Directivos

Préstamo

22

22

-

-

01/06/2024

102

Asimismo, al 31 de diciembre de 2020 se encuentran depositados títulos de partes vinculadas en el

Grupo por importe de 156.782 miles de euros (153.190 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

Información relativa a los Administradores

La composición del Consejo de Administración y de las remuneraciones percibidas por los

Administradores en función de su condición de Consejeros presenta el siguiente detalle:

Miles de euros

Ejercicio 2020

Consejo de

Administración

Comisiones

del Consejo

Otras

retribuciones

Total

Consejeros

NAVARRO MARTINEZ PEDRO ANGEL

60

-

-

60

FERRERAS DIEZ PEDRO

60

-

-

60

RUBIO LAPORTA JOSE RAMON

60

-

-

60

HARMON SARAH MARIE

60

-

-

60

CHACON LOPEZ EDUARDO

60

-

-

60

JUSTE BELLOSILLO INES

60

-

-

60

FUNDACION OBRA SOCIAL ABOGACIA ESPAÑOLA

71

-

-

71

AZNAR CORNEJO GEMA

60 - - 60

Total

491 - - 491

Miles de euros

Ejercicio 2019

Consejo de

Administración

Comisiones

del Consejo

Otras

retribuciones

Total

Consejeros

NAVARRO

MARTINEZ PEDRO ANGEL

60

-

-

60

FERRERAS DIEZ PEDRO

60

-

-

60

TRUEBA CORTES EDUARDO

(*)

60

-

-

60

GARCIA MOLINA FRANCISCO DE ASIS

(*)

60

-

-

60

RUBIO LAPORTA JOSE RAMON

60

-

-

60

HARMON SARAH MARIE

60

-

-

60

CHACON LOPEZ EDUARDO

60

-

-

60

JUSTE

BELLOSILLO INES

60

-

-

60

FUNDACION OBRA SOCIAL ABOGACIA ESPAÑOLA

71

-

-

71

MUTUALIDAD DE LA ABOGACIA

(*)

71

-

-

71

AZNAR CORNEJO GEMA

(**)

15 - - 15

Total

637 - - 637

(*) El 20 de diciembre de 2019 se produjo la baja como miembros del consejo.

(**) El 4 de noviembre de 2019 se produjo el alta como miembro del Consejo.

103

Remuneraciones al personal clave de la Dirección

El Grupo, considera personal clave de la Dirección a los miembros del Consejo de Administración de

la Sociedad dominante, que incluye cuatro consejeros ejecutivos, y a los miembros de la Alta Dirección,

compuesta por un director general.

Las remuneraciones devengadas por el personal clave de la Dirección son las siguientes:

Miles de euros

Concepto Administradores Alta Dirección

Ejercicio 2020

Sueldos y salarios y retribuciones dinerarias

1.706 186

Total

1.706 186

Ejercicio 2019

Sueldos y salarios y retribuciones dinerarias

1.722 183

Total

1.722 183

Adicionalmente, el Grupo tiene contratada una póliza de seguro para hacer frente a la responsabilidad

de los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección por posibles reclamaciones en

el ejercicio de sus funciones. La prima satisfecha por el Grupo durante el ejercicio 2020 fue de 178

miles de euros (81 miles de euros en el ejercicio 2019).

Asimismo, el Grupo tiene contratada en el ejercicio 2020 una póliza de seguro para cubrir las

contingencias en caso de fallecimiento, invalidez permanente y absoluta para la Alta Dirección. La

prima satisfecha por el Grupo en el ejercicio 2020 ascendió a 1 miles de euros (1 miles de euros en el

ejercicio 2019).

Otra información sobre Administradores

Al cierre de los ejercicios 2020 y 2019 los Administradores de la Sociedad Dominante, de acuerdo con

la información requerida por el artículo 229 del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el

que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, no han comunicado a los demás

miembros del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante situación alguna de conflicto,

directo o indirecto, que pudieran tener (ellos o sus personas vinculadas) con el interés de ésta.

104

22. INGRESOS Y GASTOS

a) Ingresos por intereses, Gastos por intereses y Ganancias o (Pérdidas) por activos y

pasivos financieros.

La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es

la siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Ingresos por intereses

Depósitos en bancos centrales

19

40

Depósitos en entidades de

crédito

197

757

Crédito a la clientela

2.654

2.384

Valores representativos de deuda

1.560 3.051

4.430 6.232

Gastos por intereses

Depósitos de bancos centrales

(

1.804

)

(628)

Depósitos en entidades de crédito

(

793

)

(1.010)

Depósitos

de la clientela

(

860

)

(208)

Otros

(575) (551)

(4.032) (2.397)

Ganancias / (Pérdidas) por activos y pasivos financieros

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros

no valorados a valor razonable con

cambios en resultados, netas

1 8.099

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas

9.484 6.396

9.485 14.495

b) Comisiones

Los epígrafes de “Ingresos por comisiones” y “Gastos por comisiones” de las cuentas de pérdidas y

ganancias consolidadas, recogen el importe de todas las comisiones a favor, pagadas o a pagar del

Grupo devengadas en el ejercicio. Los criterios seguidos para su registro en resultados se encuentran

detallados en la Nota 4.o).

El detalle de los ingresos y gastos por comisiones durante los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Ingresos por comisiones

Por riesgos contingentes

44

44

Por servicio de valores

76.833

45.610

Por comercialización de

productos financieros no bancarios (Nota 23.a)

11.008

8.805

Por gestión de IIC´s y fondos de pensiones

(Nota 23.a)

69.110

69.825

Otras comisiones

2.724

4.888

Comisiones de gestión

y asesoramiento

de patrimonios (Nota 23.a)

2.013 3.175

161.732 132.347

Gastos por comisiones

Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales

(23.812)

(12.702)

Comisiones pagadas por operaciones con valores

(63.756) (51.735)

(87.568) (64.437)

105

c) Otros ingresos y gastos de explotación

El detalle del epígrafe de “Otros ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas de los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Otros productos

271 227

Este epígrafe recoge, básicamente, ingresos por arrendamientos derivados de las Inversiones

inmobiliarias mantenidas por el Grupo (Nota 13).

El detalle del epígrafe de “Otros gastos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas de los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Contribución al Fondo de Garantía de Inversiones

40

40

Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos

1.681

1.363

Contribución al FRN

314

233

Otras cargas

1.465 824

3.500 2.460

Dentro de la partida de “Otras cargas” se incluyen, principalmente, tasas pagadas a la Comisión

Nacional del Mercado de Valores (C.N.M.V.).

Las entidades dependientes Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C. y Renta 4, S.A., Sociedad de Valores, deben

realizar una aportación anualmente al Fondo de Garantías de Inversiones de acuerdo con lo

establecido en el Real Decreto 948/2001, de 3 de agosto, sobre sistemas de indemnización a los

inversores, modificado por la Ley 53/2002, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y

del orden social y por el Real Decreto 1642/2008, de 10 de octubre, por el que se modifican los importes

garantizados. El importe con el que las sociedades ha contribuido en el ejercicio 2020 al citado Fondo

ha ascendido a 20 miles de euros y 20 miles de euros respectivamente (20 y 20 miles de euros en el

ejercicio 2019).

106

d) Gastos de personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la

siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Sueldos y gratificaciones al personal activo

28.706

27.964

Cuotas de la Seguridad Social

6.024

5.607

Dotaciones a planes de prestación definida

-

1

Dotaciones a planes de aportación definida

293

297

Indemnizaciones por despidos

121

1

.

371

Otros

gastos de personal

81

143

Gastos de formación

67

86

Remuneraciones basadas en instrumentos de capital de la Sociedad Dominante

464 365

35.756 35.834

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, “Sueldos y Salarios” incluye, entre otros, el ingreso correspondiente

al efecto financiero de los préstamos concedidos al personal (ver nota 4).

El número de empleados del Grupo al 31 de diciembre de 2020 y 2019, distribuidos por sexo y categoría

profesional, es el siguiente:

Número de empleados

Ejercicio 20

20

Media Al cierre del ejercicio

Hombres Mujeres

Del que con

minusvalía igual o

superior al 33% Hombres Mujeres

Dirección

11

2

-

11

2

Técnicos

313

1

30

1

325

1

3

5

Administrativos

29 56 2 30 57

353 188 3 366 194

Número de empleados

Ejercicio 201

9

Media Al cierre del ejercicio

Hombres Mujeres

Del que con

minusvalía igual o

superior al 33% Hombres Mujeres

Dirección

11

2

-

11

2

Técnicos

289

128

2

299

125

Administrativos

28 57 2 28 57

328 187 4 338 184

Al 31 de diciembre de 2020 el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A., responsable de la

formulación de estas cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020, está compuesto por 8

hombres,

3 mujeres y 1 persona jurídica.

107

Al 31 de diciembre de 2019 el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A., responsable de la

formulación de estas cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019, está compuesto por 8 hombres,

3 mujeres y 1 persona jurídica.

e) Otros gastos de administración

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la

siguiente:

Miles de euros

2020 2019

De inmuebles, instalaciones y material

1.817

1.935

Informática

4.623

3.992

Comunicaciones

5.663

5.481

Publicidad y propaganda

1.920

1.755

Informes técnicos

1.646

1.261

Gastos judiciales y de letrados

403

473

Primas de seguros y autoseguro

278

195

Gastos de representación y desplazamiento del personal

662

1.252

Cuotas asociaciones

187

178

Contribuciones e impuestos

Sobre inmuebles

114

114

Otros

1.042

599

Dotaciones a fundaciones

349

157

Otros gastos

1.570 1.370

20.274 18.762

f) Deterioro del valor / Reversión del deterioro del valor de activos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas

adjuntas de los ejercicios 2020 y 2019 es la siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global

Deterioro Dotación Genérica

82 (116)

Activos financieros a coste amortizado

Dotaciones (Nota 11.c)

(3.310)

(655)

Recuperaciones (Nota 11.c)

328 455

(2.982) (200)

(2.900) (316)

108

g) Diferencias de cambio (neto)

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente a los

ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjunta, es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Concepto

Operaciones comerciales

11.116 4.059

Este epígrafe incluye los beneficios y pérdidas generados por la operativa de intermediación en divisa

distinta del euro

23. OTRA INFORMACIÓN

a) Negocios fiduciarios y servicios de inversión

El detalle de los Recursos de clientes fuera del balance consolidado al 31 de diciembre de 2020 y 2019

(eliminando duplicidades) es el siguiente:

Miles de euros

2020 2019

Fondos, Sociedades de

Inversión y fondos de pensiones

7.171.044

7.293.851

Carteras de gestión discrecional

738.527 661.101

Recursos gestionados por el Grupo

7.909.571 7.954.952

Fondos y Sociedades de Inversión

2.426.451 1.620.170

Recursos comercializados

pero no gestionados por el Grupo

2.426.451 1.620.170

Total

10.336.022 9.575.122

Los ingresos por comisiones generados por las actividades anteriores durante los ejercicios 2020 y

2019 fueron los siguientes:

Miles de euros

2020 2019

Comisiones de gestión

y asesoramiento

de patrimonios

(Nota 22.b)

2.013

3.175

Comisiones de comercialización de productos fin

ancieros no bancarios (Nota 22.b

)

11.008

8.805

Comisión de gestión de IIC´s

y fondos de pensiones (Nota 22.b

)

69.110 69.825

82.131 81.805

109

Adicionalmente, el Grupo presta servicios de administración y custodia de valores a sus clientes. Los

compromisos asumidos por el Grupo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 en relación con este servicio

son los siguientes:

Miles de euros

2020 2019

Valores propiedad de terceros (a valor razonable)

Instrumentos de capital

13.878.427

12.649.818

Instrumentos de deuda

2.359.745 2.616.996

16.238.172 15.266.814

Miles de euros

2020 2019

Valores propiedad de terceros (a

valor nominal)

Derivados

1.928.408 2.286.383

1.928.408 2.286.383

b) Oficinas

La relación de oficinas de Renta 4 Banco, S.A., al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se detallan en el

Anexo II.

c) Contratos de agencia

En el Anexo III de estas cuentas anuales consolidadas se incluye la información requerida por el

artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, en relación con el deber de las entidades de

crédito operantes en España de incluir en la memoria de sus cuentas anuales la relación de sus

agentes, indicando el alcance de la representación concedida.

e) Auditoría externa

La empresa auditora KPMG Auditores S.L. de las cuentas anuales del Grupo ha facturado durante el

ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020 y 2019, honorarios, según el siguiente detalle:

Miles de

euros

España

20

20

201

9

Por servicios de auditoría

1

17

102

Revisión de estados financieros intermedios

-

24

Informe de protección de activos de clientes 28 27

145 153

110

Los importes incluidos en el cuadro anterior incluyen los honorarios relativos a los servicios realizados

para la realización de la auditoría durante el ejercicio 2020, con independencia del momento de su

facturación.

Por otro lado, otras entidades afiliadas al Grupo KPMG han facturado al Grupo durante los ejercicios

terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, honorarios y gastos por servicios profesionales, según

el siguiente detalle:

Miles de

euros

20

20

2019

Por servicios de auditoría

59

54

Por otros servicios de verificación

2

2

Por servicios de asesoramiento fiscal

9

9

Por otros servicios

25 -

95 65

e) Saldos y depósitos abandonados

De conformidad con lo indicado en el artículo 18 de la Ley 33/2003, de 3 de noviembre, sobre el

patrimonio de las administraciones públicas, no existen saldos y depósitos en las Entidades inmersos

en abandono conforme a lo dispuesto en el citado artículo.

f) Servicio de atención al cliente

Durante el ejercicio 2020 el Grupo Renta 4 recibió un total de 54 quejas y/o reclamaciones, 44 de ellas

fueron presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 10 ante el Defensor del

Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones relativas a planes de pensiones, asunto de su

competencia.

Del total de reclamaciones recibidas, dos (2) de ellas no fueron admitidas a trámite, desestimando la

apertura de los correspondientes expedientes, en uno de los casos por estar siendo tramitada por vía

judicial y en el otro caso, por ser sobre un plan de pensiones que no gestionaba Renta 4, no siendo

por tanto de su competencia.

En relación a las reclamaciones presentadas ante el Defensor del Participe, durante el 2020 recibió un

total de 10 reclamaciones, de las cuales 9 de ellas fueron admitidas a trámite y una desestimada por

no ser de su competencia. El Defensor del Participe ha emitido 8 resoluciones favorables para los

clientes y una (1) desfavorable, siendo la causa principal de dichas reclamaciones los retrasos o

incidencias en los tramites y supuestos de liquidez de los planes de pensiones, todo ello durante el

estado de alarma decretado como consecuencia del COVID-19. Dichas incidencias en las

tramitaciones de los expedientes fueron solucionadas, no suponiendo ninguna compensación

económica para la Entidad.

Por otro lado, el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 en el ejercicio 2020 recibió un total de 44

reclamaciones, siendo admitidas a trámite 43 de ellas y una fue rechazada por estar en vía judicial. El

número de reclamaciones presentadas en 2020, un total de 44, fue una cifra superior a las 25 recibidas

en el ejercicio 2019.

En cuanto al tipo de resoluciones, durante 2020 se emitieron 15 resoluciones desfavorables para el

Cliente, un 34% sobre el total, cifra similar a las 16 resoluciones emitidas en 2019. En cuanto a las

resoluciones favorables para el cliente, en el año 2020 fueron 5 reclamaciones, un 11% sobre el total,

frente a una (1) que se emitió en 2019.

111

Por otro lado, las reclamaciones resueltas mediante una propuesta de advenimiento por parte del

Servicio de Atención al Cliente en 2020 ascendieron a 15, un 34% del total, cifra superior a los 8

acuerdos alcanzados en 2019, que supusieron un 32% sobre el total. El importe desembolsado en

dichos acuerdos y resoluciones favorables en el ejercicio 2020 ascendió a 343.806,43 euros, frente a

los 8.454,71 euros abonados en 2019.

Por último, destacar que al final del ejercicio 2020 siete reclamaciones se encontraban en fase de

tramitación y estudio, pendientes de emitir la correspondiente resolución.

Adjuntamos en el Anexo V el Informe del Servicio de Atención al Cliente del Grupo Renta 4 para el

ejercicio 2020.

g) Impacto medioambiental

Dada la actividad a la que se dedican las entidades que componen el Grupo, las mismas no tienen

responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que

pudieran ser significativas en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de las

mismas. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas

anuales consolidadas respecto a información de cuestiones medioambientales.

Asimismo, durante los ejercicios 2020 y 2019 las entidades que componen el Grupo no han tenido

derechos de emisión de gases de efecto invernadero.

h) Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional

tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio

La información relativa al periodo medio de pago a proveedores es la siguiente:

2020 2019

(Días)

Periodo medio de pago a proveedores

12,24

12,25

Ratio de operaciones pagadas

11,56

12,83

Ratio de operaciones pendientes de pago

1,06 1,21

(Miles de euros)

Total pagos realizados

26.833 22.251

Total pagos pendientes

1.725 1.298

i) Contratos más relevantes entre empresas del Grupo

Con fecha 2 de enero de 2020, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado un contrato de prestación de servicios

contables, informáticos, administrativos y fiscales, con varias de sus filiales. El contrato tiene una

duración de 1 año prorrogable.

Con fecha 2 de enero de 2020, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado con varias de sus filiales un contrato

de arrendamiento en concepto del alquiler del edificio sito en Paseo de la Habana 74, Madrid (ver Nota

13). El espacio se destinará a la actividad de servicios de inversión e intermediación financiera en

general en cada una de sus filiales. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable.

112

Desde el 31 de agosto de 2013, Renta 4 Banco, S.A. tiene firmado con Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. y

Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. un contrato de comercialización de las IICs y fondos de pensiones

gestionados. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable tácitamente por periodos iguales.

Con fecha 2 de enero de 2020, Renta 4 Sociedad de Valores, S.A. ha firmado un contrato de prestación

de servicios de inversión de duración indefinida, con Renta 4 Banco, S.A., por el cual se compromete

a prestar servicios de custodia, administración, liquidación e intermediación al Banco. Ambas partes

acuerdan ajustar diariamente, y en función de los volúmenes (nº operaciones, patrimonio, mercados)

administrados, intermediados, liquidados y subcustodiados por Renta 4 Sociedad de Valores, S.A., las

comisiones que la Sociedad de Valores recibirá en ejecución de los servicios contenidos en el contrato.

Durante los ejercicios 2020 y 2019 no se han firmado contratos con empresas del Grupo adicionales a

los anteriormente mencionados.

j) Informe bancario anual

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación,

supervisión y solvencia de entidades de entidades de crédito, en el Anexo VI se detalla la información

requerida por la citada norma.

k) Otra información pública requerida por Banco de España

En el cumplimiento de las obligaciones de presentación de información al Banco de España, el Grupo

al 31 de diciembre de 2020 informa de lo siguiente:

- No ha llevado a cabo operaciones de financiación a la construcción, promoción inmobiliaria y

adquisición de viviendas.

- No cuenta con activos adjudicados o recibidos en pago de deudas por el grupo de entidades de

crédito.

- En relación con la presentación de la información sobre la distribución de los préstamos de la

clientela por actividad ver Nota 11.c.

24. HECHOS POSTERIORES

Hasta la fecha de formulación por parte del Consejo de Administración del Grupo de sus cuentas

anuales consolidadas, no ha ocurrido ningún otro acontecimiento significativo que deba ser incluido

en las cuentas anuales consolidadas adjuntas para que éstas muestren adecuadamente la imagen

fiel del patrimonio consolidado, de la situación financiera, de los resultados consolidados y los flujos

de efectivo consolidados del Grupo.

113

ANEXOS

114

Anexo I 1/2

RENTA 4 BANCO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Detalle de las participaciones en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2020

Sociedades del grupo

% de participación Miles de euros

Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital

Prima de

emisión Reservas

Ajustes por

valoración

Beneficio/

(pérdida) Dividendo

Carterix, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

5

94,92

99,92

782

-

(4

31

)

-

(1)

-

Renta

4 Aragón, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99,96

-

99,96

62

-

8

-

-

-

Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

100

100

60

-

(22)

-

-

-

Renta 4 Burgos, S.A.

Madrid

Prestación de servicios

financieros

99,97

-

99,97

34

-

10

-

-

-

Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. Madrid Gestión de I.I.C.

99,99 - 99,99 2.374 -

8.848 - 3.996 (1.975)

Renta 4 Huesca, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99,94

-

99,94

3

-

(2)

-

-

-

Renta 4

Inversiones de Valladolid, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

85

14

99

60

-

260

-

-

-

Renta 4 Lérida, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

81,66

-

81,66

90

-

(

7

)

-

(2)

-

Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A.

Madrid

Prestación de

servicios financieros

99

-

99

60

-

(8)

-

-

-

Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A.

Madrid

Gestión de fondos de pensiones

99,99

-

99,99

3.889

290

3.573

-

1.

315

-

Renta 4, S.A., Sociedad de Valores

Madrid

Intermediación en bolsa

100

-

100

3.149

24

6.831

(284)

-

Renta 4 Equities, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

99,9

99,9

15

-

260

-

(7)

-

Renta 4 Corporate, S.A.

Madrid

Asesoramiento y consultoría financiera

100

-

100

92

-

1.

873

-

205

-

Renta 4 Vizcaya, S.A.

Madrid

Prestación de

servicios financieros

-

99,99

99,99

391

-

(36

9

)

-

4

-

Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A. Madrid

Correduría de seguros y prestación de

servicios financieros

-

72,5

72,5

75

-

(41) - (5) -

Padinco Patrimonios, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 100 - 100 105 - 91 - - -

Renta 4 Chile SPA

Chile

Prestación de servicios financieros

100

-

100

9.640

-

(229)

(65)

(1)

-

Inversiones Renta 4 Chile, S.L.

Chile

Prestación de servicios financieros

0,01

99,99

100

6.625

-

(218)

57

-

-

Renta 4

Chile Corredores de Bolsa, S.A.

Chile

Prestación de servicios financieros

-

100

100

7.969

-

(

2.239

)

(

947

)

1.230

-

Renta 4 Colombia SAS

Bogotá

Prestación de servicios financieros

100

-

100

587

-

(3

30

)

(

87

)

(11)

-

Renta 4 Agente de Bolsa S.A.

Lima

Prestación de servicios financieros

99,99

-

99,99

4.550

-

(

2.409

)

(

520

)

201

-

Renta 4 Luxemburgo, S.A.

Luxemburgo

Gestión de I.I.C

100

-

100

700

-

190

-

48

-

Renta 4 Global Fiduciaria, S.A.

Bogotá

Prestación de servicios fiduciarios

69,43

-

69,43

6.707

-

(2.

865

)

(

735

)

(

295

)

-

Sociedades asociadas

Kobus Partners Management S.G.E.I.C., S.A.

Madrid

Gestión de E.I.C.

-

30

30

223

236

237

-

60

-

Este anexo forma parte integrante de la Nota 3 de la memoria de las cuentas

anuales consolidadas adjunta junto con la cual debe ser leído.

115

Anexo I 2/2

RENTA 4 BANCO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Detalle de las participaciones en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2019

Sociedades del grupo

% de participación Miles de euros

Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital

Prima de

emisión Reservas

Ajustes por

valoración

Beneficio/

(pérdida) Dividendo

Carterix, S.A.

Madrid

Prestación de

servicios financieros

5

94,92

99,92

782

-

(412)

-

(19)

-

Renta 4 Aragón, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,96 - 99,96 62 - 8 - - -

Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

100

100

60

-

(22)

-

-

-

Renta 4 Burgos, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99,97

-

99,97

34

-

10

-

-

-

Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. Madrid Gestión de I.I.C.

99,99

-

99,99

2.374

-

8.708 - 6.262 (4.029)

Renta 4 Huesca, S.A.

Madrid

Prestación de servicios

financieros

99,94

-

99,94

3

-

(2)

-

-

-

Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

85

14

99

60

-

260

-

-

-

Renta 4 Lérida, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

81,66

-

81,66

90

-

(5)

-

(2)

-

Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99 - 99 60 - (8) - - -

Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A.

Madrid

Gestión de fondos de pensiones

99,99

-

99,99

3.889

290

5.207

-

1.048

-

Renta 4, S.A., Sociedad de Valores

Madrid

Intermediación en bolsa

100

-

100

3.149

24

7.873

6

-

Renta 4 Equities, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

99,9

99,9

15

-

260

-

-

-

Renta 4 Corporate, S.A.

Madrid

Asesoramiento y consultoría financiera

100

-

100

92

-

1.386

-

487

-

Renta 4 Vizcaya, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

99,99

99,99

391

-

(367)

-

(2)

-

Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A. Madrid

Correduría de seguros y prestación de

servicios financieros

-

72,5

72,5

75

-

(37) - (4) -

Padinco

Patrimonios, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

100

-

100

105

-

91

-

-

-

Renta 4 Chile SPA

Chile

Prestación de servicios financieros

100

-

100

9.640

-

(229)

(65)

(1)

-

Inversiones Renta 4 Chile, S.L.

Chile

Prestación de servicios

financieros

0,01

99,99

100

6.625

-

(218)

57

-

-

Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A.

Chile

Prestación de servicios financieros

-

100

100

7.969

-

(1.628)

(858)

(611)

-

Renta 4 Colombia SAS

Bogotá

Prestación de servicios financieros

100

-

100

587

-

(319)

(64)

(11)

-

Renta 4 Agente de Bolsa S.A. Lima Prestación de servicios financieros 99,99 - 99,99 3.550 - (1.962) (192) (395) -

Renta 4 Luxemburgo, S.A.

Luxemburgo

Gestión de I.I.C

100

-

100

700

-

91

-

99

-

Renta 4 Global Fiduciaria, S.A.

Bogotá

Prestación de servicios fiduciarios

69,43

-

69,43

6.047

-

(2.115)

(327)

(750)

-

Sociedades

asociadas

Kobus Partners Management S.G.E.I.C., S.A.

Madrid

Gestión de E.I.C

.

-

30

30

223

236

44

-

217

-

Este

anexo forma parte integrante de la Nota 3 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas adjunta junto con la cual debe se

r leído.

ANEXO II

RENTA 4 BANCO, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Relación de Oficinas

31 de diciembre de 2020 y 2019

116

EJERCICIO 2020

OFICINA

DIRECCIÓN POSTAL

Renta 4 A Coruña

Calle Juan Florez, Núm 60, Bajo 15004, Coruña (A), España

Renta 4 Albacete

Calle Tesifonte Gallego, Núm 25, Bajo 2002, Albacete, España

Renta 4 Alicante

Avenida Oscar Esplá, Núm 29, Bj 3007, Alicante/Alacant, España

Renta 4 Almería

Avenida Federico Garcia Lorca, Núm 21, 4004, Almeria, España

Renta 4 Ávila

Aven

ida De Portugal, Núm 39, 5001, Avila, España

Renta 4 Badajoz

Calle Pedro De Valdivia, Nº7

-

9, (Chaflán Con Ronda Del Pilar) 06002, Badajoz

Renta 4 Barcelona

Calle Gran Via De Les Corts Catalanes, Núm 655, Local 8010, Barcelona, España

Renta 4

Barcelona

-

Diagonal

Avenida Diagonal, Núm 459, 8036, Barcelona, España

Renta 4 Bilbao

Calle Elcano, Núm 14, 48008, Bilbao, España

Renta 4 Burgos

Avenida De La Paz, Núm 3, Bajo 9004, Burgos, España

Renta 4 Cáceres

Avenida Virgen De Guadalupe, Núm 7, Bj 10001,

Caceres, España

Renta 4 Cádiz

Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucia, 11007, Cádiz, España

Renta 4 Cantabria

Calle Isabel I

I

, Núm 20, 39002, Santander, España

Renta 4 Castellón

Calle Carrer Gasset, Núm 9, 12001, Castellon

De La Plana, España

Renta 4 Ciudad Real

Calle Calatrava, Núm 5, Bj 13004, Ciudad Real, España

Renta 4 Córdoba

Paseo De La Victoria, Núm 1, 14008, Cordoba, España

Renta 4 Cuenca

Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España

Renta 4 Cullera

Paseo

Passtge De Lúllal, Núm 2

-

Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España

Renta 4 Elche

Calle Corredera, Núm 34, 3203, Elche/Elx, España

Renta 4 Gijón

Calle Jovellanos, Núm 2, Esquina C/Cabrales 33202, Gijon, España

Renta 4 Girona

Calle Gran Via Jaume I,

Núm 29

-

35, 17001, Girona, España

Renta 4 Gran Canaria

Calle Muelle Las Palmas, Núm 6, 35003, Las Palmas De Gran Canaria, España

Renta 4 Granada

Calle Acera Del Darro, Núm 35, 18005, Granada, España

Renta 4 Guadalajara

Calle Padre Félix Flores, Núm 4, 19

001, Guadalajara, España

Renta 4 Guipúzcoa

Calle Urbieta, Núm 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia, España

Renta 4 Huelva

Avenida De La Ría, Núm 4, Entreplanta 21001, Huelva, España

Renta 4 Huesca

Calle Cavia, Núm 8, Bajo 22005, Huesca, España

Renta

4 Jaén

Avenida De Madrid, Núm 20, Bajo 23003, Jaen, España

Renta 4 Lanzarote

Calle Esperanza, Núm 1, 35500, Arrecife, España

Renta 4 León

Calle Ordoño I

I

, Núm 35, 24001, Leon, España

Renta 4 Lleida

Rambla Ferran, Núm 1, 25007, Lleida, España

Renta 4

Logroño

Calle Jorge Vigon, Núm 22, 26003, Logroño, España

Renta 4 Lugo

Calle Rua Montevideo, Núm 7, Bajo 27001, Lugo, España

Renta 4 Madrid

Paseo De La Habana, Núm 74, 28036, Madrid, España

Renta 4 Madrid

-

Almagro

Calle Almagro, Núm

11, 28010, Madrid, España

Renta 4 Madrid

-

Príncipe de Vergara

Calle Principe De Vergara, Núm 12, 28001, Madrid, España

Renta 4 Madrid

-

Recoletos

Paseo De Recoletos, Núm 21, 28004, Madrid, España

Renta 4 Madrid

-

Serrano

Calle Serrano, Núm 63, Bajo, 2

8006, Madrid, España

Renta 4 Madrid Sur

Calle Leganes, Núm 33, 28945, Fuenlabrada, España

Renta 4 Málaga

Calle Alameda De Colon, Núm 9, 29001, M

á

laga, España

Renta 4 Mallorca

Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm 2, 7003, Palma De Mallorca, España

Renta

4 Murcia

Avenida General Primo De Rivera, Núm 23, 30008, Murcia, España

Renta 4 Ourense

Calle Curros Enriquez, Núm 27, Baixo 32003, Ourense, España

Renta 4 Oviedo

C

alle General

Yagüe, Núm 1, C

onde de Torero

33004,

Oviedo

,

España

Renta 4 Palencia

Plaza Isabel La Catolica, Núm 1, 34005, Palencia, España

Renta 4 Pamplona

Avenida Baja Navarra, Núm 9 Bis, 31002,

Pamplona

/

Iruna

, E

spaña

Renta 4 Sabadell

Calle Vilarrubias, Núm 9, Bajos B, 08208, Sabadell, España

Renta 4 Salamanca

Avenida Mirat, Núm 11,

37002, Salamanca, España

Renta 4 Segovia

Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm 34, 40002, Segovia, España

Renta 4 Sevilla

Avenida De La Buharia, Núm 11, 41018, Sevilla, España

Renta 4 Soria

Avenida Navarra, Núm 5, 42003, Soria, España

Renta 4 Tarragona

Rambla Nova, Núm 114, Bajo 5 43001, Tarragona, España

Renta 4 Tenerife

Calle El Pilar, Núm 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España

Renta 4 Terrassa

Calle Arquimedes, Núm 156, 8224, Terrassa, España

Renta 4 Teruel

Avenida Sagunto, Núm 42, Bajo 44002, T

eruel, España

Renta 4 Toledo

Avda De La Reconquista Nº 3 Planta Baja, Toledo, España

ANEXO II

RENTA 4 BANCO, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Relación de Oficinas

31 de diciembre de 2020 y 2019

117

OFICINA

DIRECCIÓN POSTAL

Renta 4 Valencia

Plaza Alfonso El Magnánimo, Núm 2, 46003, Valencia, España

Renta 4 Valladolid

Calle Manuel Iscar, Núm

3, 47001, Valladolid, España

Renta 4 Vigo

Calle Garcia Barbon, Núm 18, 36201, Vigo, España

Renta 4 Vitoria

Avenida Gasteiz, Núm 23, 01008, Vitoria

-

Gasteiz, España

Renta 4 Zamora

Avenida Alfonso I

X

, Núm 1, 49013, Zamora, España

Renta 4 Zaragoza

Calle

Leon X

III

, Núm 5, 50008, Zaragoza, España

OFICINAS INTERNACIONALES

Colombia

Carrera 9 Número 78

-

15, Bogotá

Chile Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región

Metropolitana

Perú Avenida Víctor Andrés Belanunde 147, Centro Empresarial Camino Real, Torre Real

1, Oficina 202 San Isido, Lima

Luxemburgo

Grand Rue 70; L

-

1660 Luxembourg

Este anexo forma parte integrante de la Nota 23 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído

ANEXO II

RENTA 4 BANCO, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Relación de Oficinas

31 de diciembre de 2020 y 2019

118

EJERCICIO 2019

OFICINA DIRECCIÓN POSTAL

Renta 4 A Coruña

Calle Juan Florez, Núm 60, Bajo 15004, Coruña (A), España

Renta 4 Albacete

Calle Tesifonte Gallego, Núm 25, Bajo 2002, Albacete, España

Renta 4 Alicante

Avenida Oscar Esplá, Núm 29, Bj 3007, Alicante/Alacant, España

Renta 4 Almería

Avenida Federico Garcia Lorca, Núm 21, 4004, Almeria, España

Renta 4 Ávila

Avenida De Portugal, Núm 39, 5001, Avila, España

Renta 4 Badajoz

Calle Pedro De Valdivia, Nº7

-

9,

(Chaflán Con Ronda Del Pilar) 06002, Badajoz

Renta 4 Barcelona

Calle Gran Via De Les Corts Catalanes, Núm 655, Local 8010, Barcelona, España

Renta 4 Barcelona

-

Diagonal

Avenida Diagonal, Núm 459, 8036, Barcelona, España

Renta 4 Bilbao

Calle Elcano, Núm

14, 48008, Bilbao, España

Renta 4 Burgos

Avenida De La Paz, Núm 3, Bajo 9004, Burgos, España

Renta 4 Cáceres

Avenida Virgen De Guadalupe, Núm 7, Bj 10001, Caceres, España

Renta 4 Cádiz

Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucia, 11007,

Cádiz, España

Renta 4 Cantabria

Calle Isabel I

I

, Núm 20, 39002, Santander, España

Renta 4 Castellón

Calle Carrer Gasset, Núm 9, 12001, Castellon De La Plana, España

Renta 4 Ciudad Real

Calle Calatrava, Núm 5, Bj 13004, Ciudad Real, España

Renta 4

Córdoba

Paseo De La Victoria, Núm 1, 14008, Cordoba, España

Renta 4 Cuenca

Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España

Renta 4 Cullera

Paseo Passtge De Lúllal, Núm 2

-

Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España

Renta 4 Elche

Calle Corredera,

Núm 34, 3203, Elche/Elx, España

Renta 4 Gijón

Calle Jovellanos, Núm 2, Esquina C/Cabrales 33202, Gijon, España

Renta 4 Girona

Calle Gran Via Jaume I, Núm 29

-

35, 17001, Girona, España

Renta 4 Gran Canaria

Calle Muelle Las Palmas, Núm 6, 35003, Las Palmas

De Gran Canaria, España

Renta 4 Granada

Calle Acera Del Darro, Núm 35, 18005, Granada, España

Renta 4 Guadalajara

Calle Padre Félix Flores, Núm 4, 19001, Guadalajara, España

Renta 4 Guipúzcoa

Calle Urbieta, Núm 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia,

España

Renta 4 Huelva

Avenida De La Ría, Núm 4, Entreplanta 21001, Huelva, España

Renta 4 Huesca

Calle Cavia, Núm 8, Bajo 22005, Huesca, España

Renta 4 Jaén

Avenida De Madrid, Núm 20, Bajo 23003, Jaen, España

Renta 4 Lanzarote

Calle Esperanza, Núm

1, 35500, Arrecife, España

Renta 4 León

Calle Ordoño I

I

, Núm 35, 24001, Leon, España

Renta 4 Lleida

Rambla Ferran, Núm 1, 25007, Lleida, España

Renta 4 Logroño

Calle Jorge Vigon, Núm 22, 26003, Logroño, España

Renta 4 Lugo

Calle Rua Montevideo, Núm

7, Bajo 27001, Lugo, España

Renta 4 Madrid

Paseo De La Habana, Núm 74, 28036, Madrid, España

Renta 4 Madrid

-

Almagro

Calle Almagro, Núm 11, 28010, Madrid, España

Renta 4 Madrid

-

Príncipe de Vergara

Calle Principe De Vergara, Núm

12, 28001, Madrid, España

Renta 4 Madrid

-

Recoletos

Paseo De Recoletos, Núm 21, 28004, Madrid, España

Renta 4 Madrid

-

Serrano

Calle Serrano, Núm 63, Bajo, 28006, Madrid, España

Renta 4 Madrid Sur

Calle Leganes, Núm 33, 28945, Fuenlabrada, España

Ren

ta 4 Málaga

Calle Alameda De Colon, Núm 9, 29001, M

á

laga, España

Renta 4 Mallorca

Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm 2, 7003, Palma De Mallorca, España

Renta 4 Murcia

Avenida General Primo De Rivera, Núm 23, 30008, Murcia, España

Renta 4 Ourense

Calle Curros Enriquez, Núm 27, Baixo 32003, Ourense, España

Renta 4 Oviedo

C

alle General

Yagüe, Núm 1, C

onde de Torero

33004,

Oviedo

,

España

Renta 4 Palencia

Plaza Isabel La Catolica, Núm 1, 34005, Palencia, España

Renta 4 Pamplona

Avenida Baja Navarra, Núm 9 Bis, 31002,

Pamplona

/

Iruna

, E

spaña

Renta 4 Sabadell

Calle Vilarrubias, Núm 9, Bajos B, 08208, Sabadell, España

Renta 4 Salamanca

Avenida Mirat, Núm 11, 37002, Salamanca, España

Renta 4 Segovia

Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm

34, 40002, Segovia, España

Renta 4 Sevilla

Avenida De La Buharia, Núm 11, 41018, Sevilla, España

Renta 4 Soria

Avenida Navarra, Núm 5, 42003, Soria, España

Renta 4 Tarragona

Rambla Nova, Núm 114, Bajo 5 43001, Tarragona, España

Renta 4 Tenerife

Calle

El Pilar, Núm 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España

Renta 4 Terrassa

Calle Arquimedes, Núm 156, 8224, Terrassa, España

Renta 4 Teruel

Avenida Sagunto, Núm 42, Bajo 44002, Teruel, España

Renta 4 Toledo

Avda De La Reconquista Nº

3 Planta Baja, Toledo, España

ANEXO II

RENTA 4 BANCO, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Relación de Oficinas

31 de diciembre de 2020 y 2019

119

OFICINA

DIRECCIÓN POSTAL

Renta 4 Valencia

Plaza Alfonso El Magnánimo, Núm 2, 46003, Valencia, España

Renta 4 Valladolid

Calle Manuel Iscar, Núm

3, 47001, Valladolid, España

Renta 4 Vigo

Calle Garcia Barbon, Núm 18, 36201, Vigo, España

Renta 4 Vitoria

Avenida Gasteiz, Núm 23, 01008, Vitoria

-

Gasteiz, España

Renta 4 Zamora

Avenida Alfonso I

X

, Núm 1, 49013, Zamora, España

Renta 4 Zaragoza

Calle

Leon XIII, Núm 5, 50008, Zaragoza, España

OFICINAS INTERNACIONALES

Colombia

Carrera 9 Número 78

-

15, Bogotá

Chile Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región Metropolitana

Perú Víctor Andrés Belanunde 147, C. Empresarial Camino Real, Torre Real 1, Oficina 202 San Isido, Lima

Luxemburgo Grand Rue 70; L-1660 Luxembourg

Este anexo forma parte integrante de la Nota 2

3

de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído.

ANEXO III 1/2

RENTA 4 BANCO, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Relación de Agentes

31 de diciembre de 2020

120

Nombre Representante

SENTIDO COMUN GESTION, S.L.

SOFABOYCO, S.L.

Este anexo forma parte integrante de la Nota 23 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual deber ser

leído.

ANEXO III 2/2

RENTA 4 BANCO, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Relación de Agentes

31 de diciembre de 2019

121

Nombre Representante

SENTIDO COMUN GESTION, S.L.

SOFABOYCO, S.L.

Este anexo forma parte integrante de la Nota 23 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual deber ser

leído.

ANEXO IV 1/8

122

Renta 4 Banco, S.A.

Balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

ACTIVO

2020 2019

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a

la vista

696.791

623.844

Activos financieros mantenidos para negociar

54.086

26.595

Derivados 467

7

Instrumentos de patrimonio 51.044

26.588

Valores representativos de deuda 2.575

-

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en

otro resultado global

580.174

850.256

Instrumentos de patrimonio 282

7.184

Valores representativos de deuda 579.892

843.072

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de

venta o pignoración 283.928

377.616

Activos financieros a coste amortizado

295.711

139.132

Valores representativos de deuda 107.591

-

Préstamos y anticipos 188.120

139.132

Bancos centrales -

-

Entidades de crédito 41.984

33.732

Clientela 146.136

105.400

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de

venta o pignoración

51.294

-

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas

36.846

39.298

Entidades del grupo 36.846

39.298

Entidades multigrupo -

-

Entidades asociadas -

-

Activos tangibles

55.359

57.295

Inmovilizado material 55.087

57.014

De uso propio 55.087

57.014

Inversiones inmobiliarias 272

281

De las cuales: cedido en arrendamiento operativo

272

281

Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero 18.775

19.628

Activos intangibles

7.332

6.019

Fondo de comercio 3.177

3.812

Otros activos intangibles 4.155

2.207

Activos por impuestos

1.012

991

Activos por impuestos corrientes

-

-

Activos por impuestos diferidos 1.012

991

Otros activos

1.508

990

Resto de los otros activos 1.508

990

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta

-

-

TOTAL ACTIVO

1.728.819

1.744.420

ANEXO IV 2/8

123

Renta 4 Banco, S.A.

Balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

PASIVO

2020 2019

Pasivos financieros mantenidos para negociar

457

6

Derivados

457

6

Pasivos financieros a coste amortizado

1.617.389

1.649.743

Depósitos 1.489.937

1.481.178

Bancos centrales -

9.808

Entidades de crédito 11.283

14.117

Clientela 1.478.654

1.457.253

Valores representativos de deuda emitidos -

-

Otros pasivos financieros 127.452

168.565

Derivados

-

contabilidad de coberturas

-

-

Provisiones

318

496

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo -

-

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo -

-

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 301

490

Compromisos y garantías concedidos 17

6

Restantes provisiones

-

-

Pasivos por impuestos

6.588

4.656

Pasivos por impuestos corrientes 5.189

3.185

Pasivos por impuestos diferidos 1.399

1.471

Capital social reembolsable a la vista

-

-

Otros pasivos

4.081

4.584

Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta

-

-

TOTAL PASIVO

1.628.833

1.659.485

ANEXO IV 3/8

124

Renta 4 Banco, S.A.

Balances al 31 de diciembre 2020 y 2019

Miles de euros

PATRIMONIO NETO

2020 2019

Fondos propios

98.533

83.249

Capital 18.312

18.312

Capital desembolsado 18.312

18.312

Prima de emisión 8.496

8.496

Otras reservas 57.198

47.901

Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios

conjuntos y asociadas -

-

Otras 57.198

47.901

(-) Acciones propias (486)

(601)

Resultado del ejercicio 15.013

17.258

(-) Dividendos a cuenta -

(8.117)

Otro resultado global acumulado

1.453

1.686

Elementos que no se reclasifican en resultados (366)

147

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

(366)

147

Elementos que pueden reclasificarse en resultados 1.819

1.539

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a

valor razonable con cambios en otro resultado global

1.819

1.539

TOTAL PATRIMONIO NETO

99.986

84.935

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

1.728.819

1.744.420

PRO

MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE

Garantías concedidas 4.985

5.123

Compromisos contingentes concedidos 19.931

20.999

Otros compromisos concedidos 8.657

9.115

ANEXO IV 4/8

125

Renta 4 Banco, S.A.

Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31

de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

2020 2019

Ingresos por intereses 4.377

6.088

(Gastos por intereses) (3.863)

(2.196)

(Gastos por capital social reembolsable a la vista)

A)

MARGEN DE INTERESES

514

3.892

Ingresos por dividendos 7.882

7.382

Ingresos por comisiones 94.806

68.257

(Gastos por comisiones) (41.653)

(22.142)

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados,

netas 1

8.099

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos

para negociar, netas 8.300

5.790

Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas 10.362

3.843

Otros ingresos de explotación 401

351

(Otros gastos de explotación) (3.197)

(2.284)

B)

MARGEN BRUTO

77.416

73.188

(Gastos de administración) (42.512)

(41.980)

(Gastos de personal) (26.502)

(27.336)

(Otros gastos de administración) (16.010)

(14.644)

(Amortización) (8.752)

(8.284)

(Provisiones o (-) reversión de provisiones) (226)

(202)

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados) (2.926)

(309)

(Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global) 82

(116)

(Activos financieros a coste amortizado) (3.008)

(193)

C)

RESULTADOS DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

23.000

22.413

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en

dependientes, negocios conjuntos o asociadas) (3.910)

(772)

D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS

PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

19.090

21.641

(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las

actividades continuadas) (4.077)

(4.383)

E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS

PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

15.013

17.258

Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de

actividades interrumpidas -

-

F)

RESULTADO DEL EJERCICIO

15.013

17.258

ANEXO IV 5/8

126

Renta 4 Banco, S.A.

Estados de cambios en el patrimonio neto al 31 de diciembre 2020 y 2019

I. Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

2020

2019

Resultado del ejercicio

15.013

17.258

Otro resultado global

(77)

662

Elementos que no se reclasificarán en resultados

(357)

1.320

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en resultado global

(407)

1.886

Resto de ajustes de valoración

-

-

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán

50

(566)

Elementos que pueden reclasificarse en resultados

280

(658)

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global

400

(940)

Ganancias o (

-

) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto

483

7.043

Transferido a resultados

(83)

(7.983)

Otras reclasificaciones

-

-

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en

resultados

(120) 282

Resultado global total del ejercicio

14.936 17.920

ANEXO IV 6/8

127

Renta 4 Banco, S.A.

Estado de cambios en el Patrimonio Neto

II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020

Miles de euros

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital

Prima de

emisión

Instrum. de

patrimonio

emitidos

distintos

del capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

Reservas de

revalorización

Otras

reservas

(-)

Acciones

propias

Resultado

del

ejercicio

(-) Dividendos

a cuenta

Otro resultado

global

acumulado Total

Saldo de apertura 20

20

18.312

8.496

-

-

-

-

47.901

(601)

17.258

(8.117)

1.686

84.935

Efectos de la corrección de errores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Efectos de los cambios en las

políticas contables

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Saldo de apertura 20

20

18.312

8.496

-

-

-

-

47.901

(601)

17.258

(8.117)

1.686

84.935

Resultado global total del ejercicio

-

-

-

-

-

-

-

-

15.013

-

(77)

14.936

Otras

variaciones del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

9.297

115

(17.258)

8.117

(156)

115

Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 16.g)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Compra de acciones propias

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Venta o cancelación de acciones propias

-

-

-

-

-

-

-

115

-

-

115

Transferencias entre componentes del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

9.297

-

(17.258)

8.117

(156)

-

Saldo de cierre 2020

18.312

8.496

-

-

-

-

57.198

(486)

15.013

-

1.453

99.986

ANEXO IV 7/8

128

Renta 4 Banco, S.A.

Estado de cambios en el Patrimonio Neto

II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019

Miles de euros

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital

Prima

de

emisión

Instrum.

de

patrimoni

o

emitidos

distintos

del

capital

Otros

elemento

s del

patrimoni

o neto

Ganancias

acumulada

s

Reservas de

revalorizació

n

Otras

reservas

(-)

Accion

es

propias

Resultad

o del

ejercicio

(-)

Dividendos

a cuenta

Otro

resultado

global

acumulado Total

Saldo de apertura 201

9

18.312

8.496

-

-

-

-

45.626

(763)

14.407

(8.922)

1.024

78.180

Efectos de la corrección de errores -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Efectos de los cambios en las políticas

contables

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Saldo de apertura 201

9

18.312

8.496

-

-

-

-

45.626

(763)

14.407

(8.922)

1.024

78.180

Resultado global total del ejercicio

-

-

-

-

-

-

-

-

17.258

-

662

17.920

Otras

variaciones del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

2.275

162

(14.407)

805

-

(11.165)

Dividendos (o remuneraciones a los socios)

(Nota 16.g)

-

-

-

-

-

-

(3.246)

-

-

(8.117)

-

(11.363)

Compra de acciones propias

-

-

-

-

-

-

-

(231)

-

-

-

(231)

Venta o

cancelación de acciones propias

-

-

-

-

-

-

36

393

-

-

-

429

Transferencias entre componentes del

patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

5.485

-

(14.407)

8.922

-

-

Saldo de cierre 201

9

18.312

8.496

-

-

-

-

47.901

(601)

17.258

(8.117)

1.686

84.935

ANEXO IV 8/8

129

Renta 4 Banco, S.A.

Estados de flujos de efectivo

correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

Miles de euros

2020 2019

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS

ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

86.729

233.011

Resultado del ejercicio

1

5.013

17.258

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de

explotación

14.102 (1.060)

Amortización

8.

752

8.284

Otros ajustes

5.350

(9.344)

Aumento/disminución neta en los activos de explotación

83.881

(160.328)

Cartera de negociación

(27.491)

1.534

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en

pérdidas

y

ganancias

-

-

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado

global

271.498 (120.423)

Activos financieros a coste amortizado

(

159.587)

(42.729)

Otros activos de explotación

(539)

1.290

Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación

(23.057)

381.273

Cartera de negociación

451

6

Pasivos financieros a coste amortizado

(24.025)

380.330

Otros pasivos de explotación

517

937

Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios

(

3.210)

(4.132)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

(

7.966)

(565)

Pagos

(7.

966)

(7.947)

Activos materiales

(

3.248)

(4.773)

Activos intangibles

(

3.260)

(1.606)

Participaciones

(1.

458)

(1.568)

Cobros

-

7.382

Otros cobros relacionados con actividades de inversión

-

7.382

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

(

5.816

)

(13.361)

Pagos

(13.

813

)

(13.790)

Dividendos

-

(11.363)

Adquisición de instrumentos de capital propio

-

(231)

Otros pagos relacionados con actividades de financiación

(

13.813

)

(2.196)

Cobros

7.997

429

Enajenación de instrumentos de capital propio

115

429

Otros

cobros

relacionados con actividades de financiación

7.882

-

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO

-

-

AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

72.947

219.085

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

623.844

404.759

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

696.791

623.844

PRO MEMORIA

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DE

PERIODO

696.791 623.844

Caja

56

42

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales

421.247

294.391

Otros activos financieros

275.488

329.411

Menos:

descubiertos bancarios reintegrables a la vista

-

-

130

Renta 4 Banco, S.A.

ANEXO V: Informe Servicio Atención al Cliente

Ejercicio 2020

Objeto del Informe

El objeto del presente informe es poner de manifiesto la actividad desarrollada durante el ejercicio 2020

por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 Banco, S.A. y las Entidades del Grupo Renta 4

adheridas al mismo, tal y como viene realizando anualmente desde su creación en el año 2004,

cumpliendo de esta manera con el artículo 20 del Reglamento para la Defensa del Cliente del Grupo

Renta 4 y con lo establecido en la Orden ECO 734/2004, de 11 de Marzo, sobre los Departamentos y

Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras.

En este sentido, tal y como establece el artículo 6 de dicho Reglamento, la principal función del Servicio

de Atención al Cliente es la atención y resolución de las quejas y reclamaciones que se presentan ante

las entidades sujetas, directamente o mediante representación, por las personas físicas o jurídicas,

españolas o extranjeras, que reúnan la condición de usuarios de los servicios financieros prestados

por las citadas entidades, siempre que tales quejas y reclamaciones se refieran a sus intereses y

derechos legalmente reconocidos, ya deriven de contratos, de la normativa de transparencia y

protección de la clientela, o bien de la buenas prácticas y usos financieros, en particular del principio

de equidad.

Resultado de las reclamaciones durante ejercicio 2020

Durante el año 2020 se han recibido un total de 54 reclamaciones y/o quejas de clientes, siendo 44 de

ellas presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 10 reclamaciones ante el

Defensor del Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones relativas a planes de pensiones, asunto

de su competencia. Del total de las reclamaciones/quejas presentadas, 2 de ellas no fueron admitidas

a trámite, desestimando la apertura del correspondiente expediente, en uno de los casos porque el

Defensor del Partícipe consideró que no era de su competencia al tratar sobre un plan de pensiones

que no gestionaba Renta 4 y otra fue rechazada por el Servicio de Atención al Cliente por encontrarse

en vía judicial.

En todas las reclamaciones admitidas a trámite, tanto por el Defensor del Participe, como por el Servicio

de Atención al Cliente de Renta 4, procedieron al estudio y análisis pormenorizado de cada una de las

reclamaciones y cuestiones planteadas; revisando los procedimientos establecidos por Renta 4 y

dictando finalmente la correspondiente resolución, o bien instando a las partes a llegar a un acuerdo

sobre las controversias suscitadas.

En relación a las reclamaciones presentadas ante el Defensor del Participe durante el 2020 se

recibieron un total de 10 reclamaciones, siendo uno (1) de los casos desestimado, al versar sobre un

plan de pensiones no gestionado por Renta 4, y por tanto de su competencia fuera de su competencia.

En las 9 reclamaciones admitidas a trámites sobre planes de pensiones, el Defensor del Partícipe

emitió una (1) resolución desfavorable para el cliente, mientras que en 8 de las reclamaciones restantes

las resoluciones emitidas fueron favorables para los clientes. En este sentido, cabe destacar que la

mayoría de las reclamaciones fueron sobre retrasos e incidencias en los trámites administrativos y

131

supuestos de liquidez que se produjeron durante el estado de Alarma, como consecuencia del COVID-

19, todas ellas solucionadas de manera ágil y ninguna supuso ningún perjuicio económico para los

clientes, ni compensación económica para la Entidad.

Por otro lado, durante el 2020 el número de reclamaciones presentadas ante el Servicio de Atención

al Cliente de Renta 4 alcanzó un total de 44 reclamaciones o quejas, de las cuales, 43 de ellas fueron

admitidas a trámite, mientras que una de las reclamaciones, al encontrarse el asunto motivo de la

reclamación en vía judicial, fue rechazada su admisión a trámite por el Servicio de Atención al Cliente,

tal y como se regula en la normativa de aplicación y en el reglamento, informando de ello al cliente.

En cuanto a la evolución de reclamaciones, destacar que en el ejercicio 2020 el número de

reclamaciones se ha incrementado con respecto a años anteriores, pasando de las 25 presentadas en

2019 a las 54 reclamaciones en 2020. Sin embargo, en ninguno de los ejercicios el número de

reclamaciones tramitadas ha sido una cifra significativa en términos absolutos; 54 en 2020, 25 en el

año 2019, 35 en el año 2018, 30 en 2017 y 27, 35 y 22 en 2016, 2015 y 2014, respectivamente, siendo

pequeñas las variaciones de unos ejercicios a otros.

A pesar de que en el ejercicio 2020 se ha incrementado el número total de reclamaciones presentadas

frente al 2019, sigue siendo una cifra escasa, no muy elevada y se ha mantenido estable a lo largo de

los dieciséis (16) años que lleva funcionando el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, tal y como

se refleja en Gráfico 1.

Por otro lado, el número de reclamaciones recibidas durante el ejercicio 2020, un total de 54 es una

cifra poco significativa en relación con el número total de clientes con patrimonio que Renta 4 mantenía

a 31 de diciembre de 2020, un total de 102.158 clientes, al igual que ha ocurrido en todos los ejercicios

anteriores, como en el año 2019 en el que se admitieron a trámite un total de 25 reclamaciones, frente

a los 81.924 clientes a finales de 2019. De la misma manera, que si se compara el número de

reclamaciones presentadas durante el año 2020, con respecto al patrimonio gestionado por Renta 4 a

finales de 2020, 21.868 millones de euros o con el número de oficinas comerciales con las que cuenta

Renta 4 en todo el territorio nacional, 62 oficinas.

132

En resumen, el número de reclamaciones recibidas por el Servicio de Atención al Cliente o del Defensor

del Partícipe de Renta 4 durante el ejercicio 2020 continúa siendo una cifra poco significativa y poco

relevante si se compara con el número de clientes o con el patrimonio gestionado por Renta 4.

Reclamaciones clasificadas por el Tipo de Resolución

En relación al tipo de resolución dictada por el Servicio de Atención al Cliente durante el año 2020, tal

y como se refleja en el Cuadro 1, de las 54 reclamaciones recibidas, se han emitido 16 resoluciones

desfavorables para el cliente, un 30 % por ciento del total, siendo la misma cifra que en ejercicio 2019.

En 12 reclamaciones se han emitido resoluciones favorables para el cliente, un 22% por ciento sobre

el total, una cifra superior a ejercicios anteriores, debido fundamentalmente a las incidencias

administrativas de otra tercera entidad en la tramitación de expedientes de planes de pensiones de

clientes de Renta 4, todo ello tal y como se ha expuesto anteriormente. Por otro lado, en 15

reclamaciones el Servicio de Atención al Cliente ha instado a las partes a llegar a un acuerdo, el 28

por ciento del total y en 2 de los casos los clientes dejaron sin efecto la reclamación, tras las

explicaciones y aclaraciones realizadas por la Entidad. Finalmente destacar que, a 31 de diciembre de

2020, se encontraban en fase de tramitación y estudio 7 reclamaciones, estando pendientes de emitir

la correspondiente resolución.

CUADRO 1. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación por tipo Resolución

En aquellos casos en los que Renta 4 y los clientes han llegado a un acuerdo en 2020 el importe

desembolsado ha ascendido a 343.806,43 euros, cifra superior a los importes abonados en ejercicios

anteriores; en 2019 ascendió a 8.454,71 euros, en 2018 a 24.832,61 euros. Sin embargo, aunque se

haya incrementado el importe total abonado en 2020 con respecto a años anteriores, no es significativo

comparado con las magnitudes financieras de la Entidad.

En este sentido, cabe destacar que el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 además de desarrollar

la función principal de resolución de quejas y reclamaciones, desempeña un papel de intermediación

entre el Cliente y la Entidad y tras analizar el motivo de la reclamación, revisar los procedimientos y en

aquellos casos en los que es factible, el Servicio es quien insta a las partes a llegar a un acuerdo.

Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº %

Desfavorable para el cliente 16 30% 16 64% 24 69% 21 70% 24 89% 18 51% 12 55% 24 73% 20 83%

Favorable para el cliente 12 22% 1 4% 1 3% 0% 2 9% 0 0% 0%

Propuesta de Avenimiento

(Acuerdo)

15 28% 8 32% 9 26% 8 27% 3 11% 14 40% 6 27% 7 21% 4 17%

Desestimiento Cliente 2 4% 1 3% 0% 2 6%

No admitido a

tramite/suspension

2 4% 1 3% 1 3% 2 6% 2 9%

Pendientes de Resolucion 7 13%

TOTAL 54 25 35 30 27 35 22 33 24

*

Se incluyen todas la reclamaciones presentadas tanto ante Servicio Atención al Cliente

,

como ante del Defensor Participe

.

Clasificación por Tipo de

Resolución*

2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012

133

Adicionalmente, tal y como este Servicio de Atención al Cliente ha venido realizando todos los años,

se ha hecho una estimación de las cuantías e importes afectados por las reclamaciones presentadas

y admitidas a trámite, es decir, el coste máximo que Renta 4 hubiera tenido que desembolsar en el

caso de que todas las resoluciones fueran favorables a los clientes, estimándose un importe global

para el 2020 de 647.000 euros.

Reclamaciones clasificadas por su contenido

En relación al contenido de las reclamaciones reflejado en el Cuadro nº 2 y siguiendo la misma

clasificación utilizada en los Informes de ejercicios anteriores, las cifras son las siguientes:

En el 2020 el epígrafe en el que se han presentado un mayor número de reclamaciones ha sido al

relativo a Operaciones de valores y ejecución de órdenes, con 27 reclamaciones, el 50% del total, 15

reclamaciones en el capítulo referente a Fondos de Inversión-Planes de Pensiones, un 28% sobre el

total, mientras en el resto de epígrafes se han recibido 3 reclamaciones en Comisiones, un 6% y 9 en

el capítulo de Otros, el 17%.

En el epígrafe de Operaciones de valores y ejecución de órdenes, se recogen aquellas reclamaciones

relativas a discrepancias en la operativa de contratación y ejecución de órdenes, y sobre el

procedimiento en la comercialización y asesoramiento a clientes en los distintos productos financieros.

En el año 2020 se recibieron un total de 27 reclamaciones, un 50% del total, cifra similar a la del

ejercicio 2018 en la que se presentaron 20 reclamaciones de un total de 35, un 57% del total y a las

15 reclamaciones del 2017.

Las reclamaciones incluidas en Fondos de Inversión-Planes de Pensiones, son aquellas cuyo

contenido se refiere a la comercialización y operativa en la suscripción, reembolso y traspaso de fondos

de inversión y planes de pensiones. En 2020 se ha recibido un total de 15 reclamaciones, el 28% del

total, cifra superior a las tramitadas en ejercicios anteriores, debido al incremento de las reclamaciones

sobre planes de pensiones expuesto anteriormente.

Por otro lado, en el epígrafe sobre Comisiones–Tarifas se recogen las reclamaciones relativas a las

comisiones y gastos asociados a los diferentes productos y servicios de inversión. En 2020 el número

de reclamaciones sobre este asunto han sido 3, cifra inferior a ejercicios anteriores en el que el epígrafe

de Comisiones durante varios ejercicios ha sido en el que se han recogido un mayor número de

reclamaciones, como en 2013 con 18 reclamaciones (55%), en 2014 un total de 11 (50%) y 13 en 2015.

Por último, las reclamaciones clasificadas en Otros se encuadran todas aquellas reclamaciones que

no se han podido incluir en ninguno de los otros capítulos, siendo por tanto el contenido de dichas

reclamaciones muy heterogéneo. En 2020 han sido un total de 9 reclamaciones, un 17%, la misma

cifra que en 2016 y similar a las de 2018 y 2015, con 8 y 10 reclamaciones respectivamente.

Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº %

Comisiones - Tarifas

3

6%

6

24%

3

9%

6

20%

9

33%

13

37%

11

50%

18

55%

7

29%

Operaciones de valores,

ejecución de órdenes

27

50%

6

24%

20

57%

15

50%

8

30%

3

9%

5

23%

13

39%

16

67%

Fondos Inversión/Planes

Pensiones*

15 28% 7 28% 4 11% 3 10% 1 4% 9 26% 5 23% 0 0% 0 0%

Otros

9

17%

6

24%

8

23%

6

20%

9

33%

10

29%

1

5%

2

6%

1

4%

TOTAL 54 100% 25 100% 35 100% 30 100% 27 100% 35 100% 22 100% 33 100% 24 100%

CUADRO

2

.

Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC

-

Clasificación por Contenido

Clasificación por Contenido

2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012

134

Por otro lado, en los últimos años la Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España

han venido solicitado a los Servicios de Atención al Cliente de las entidades una mayor cantidad y

variedad en de información relativa a las reclamaciones y con un mayor grado de detalle, estableciendo

diferentes clasificaciones sobre los motivos, causas y tipos de productos, entre otros. Dicha información

permite a los organismos reguladores elaborar las memorias anuales con la información agregada de

todas las entidades.

Por este motivo, al igual que en ejercicios anteriores, se ha incorporado a este Informe Anual la

información relativa a las reclamaciones presentadas desde el ejercicio 2015 hasta el año 2020,

utilizando para ello los criterios de clasificación y de información requeridos por la Comisión Nacional

del Mercado de Valores y el Banco de España, todo ello recogido en los Cuadros nº 3 y nº 4 del

presente informe.

CUADRO 3. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación CNMV

Tipo Producto Cuasa Reclamacion 2020 2019 2018 2017 2016 2015

Comercializacion

1 1 3 3 3

Gestion y ejecucion de ordenes

4 3 1 5 4

Comisiones

2 1 1

Otros

1

Comisiones 2

Otros

1

Comercializacion

1 4 1 1

Gestion y ejecucion de ordenes

13 3 3 4 6

Otros

10 1 2

Comercializacion

4 1 1 1 3 2

Gestion y ejecucion de ordenes

11 3 16 8 4 1

Comisiones

1 1

Otros

1

Contratos gestion Carteras

Otros

1

Comercializacion

2 1

Comisiones 6 3 5 7 9

Gestion y ejecucion de ordenes 3 3

Otros

2 4 6 2 2 4

TOTAL

54 25 35 30 24 35

Otros

Acciones y derechos

Instrumentos Deuda e hibridos

IIC

Derivados

135

CONCLUSIONES

En resumen, el Servicio de Atención al Cliente considera que el número de reclamaciones recibidas

durante el ejercicio 2020, un total de 54, a pesar de haberse incrementado con respecto a los ejercicios

anteriores, continúa siendo una cifra poco significativa tanto en términos absolutos, como relativos si

se compara con el número total de clientes de la Entidad, con el patrimonio gestionado por Renta 4 o

con respecto a las cuantías reclamadas en las mismas.

Por otro lado, la evolución del número de reclamaciones desde el inicio de su actividad, en el año 2004

y hasta 2020, continúa siendo una cifra poco relevante y manteniéndose estable con respecto al

crecimiento la Entidad y de sus magnitudes de negocio.

Adicionalmente, cabe destacar que el Servicio de Atención al Cliente, tal y como viene haciendo desde

el comienzo de su actividad, en cada una de las reclamaciones recibidas ha recabado cuanta

información ha estimado oportuna a las distintas áreas de la Entidad, con el objeto de conocer todos

los aspectos referentes a las reclamaciones, para poder emitir una resolución adecuada o instar a las

partes a llegar a un acuerdo. En dicho proceso, este Servicio junto con otras áreas de Renta 4 ha

impulsado y llevado a cabo modificaciones tanto en los procedimientos, como en la información

disponible a través de los diferentes canales con los que cuenta, todo ello con el fin de subsanar las

incidencias puntuales que pudieran producirse, así como para mejorar la operativa y en la información

disponible.

Todo ello con el objeto de reducir las incidencias, mejorar la calidad en la prestación de los servicios

financieros y aumentar la transparencia hacia el cliente, ofreciendo una información de mejor calidad

y más completa sobre los productos, riesgos, operativa y demás características de los mismos.

De este modo, el Servicio de Atención al Cliente, además de las funciones atribuidas, pretende ser un

instrumento de comunicación entre los clientes y las diferentes entidades del Grupo Renta 4, en aras

de mejorar los procedimientos y prácticas del Grupo Renta 4 y ofrecer un servicio de mayor calidad a

todos los clientes.

CUADRO

4

.

Evolución Reclamaciones

-

Clasificación BdE

2020

2019 2018

2017 2016 2015

Comisiones y gastos 3 6 3 8 10 13

Discrepancia en apuntes 20 6 10 11 8 2

Ex Ante 3 2 1 2 2 2

Ex Post 1 2 1 2

Varios 3 3 14 3 4 9

Relacion con IIC 12 5 1 9

Discrepancia en apuntes 3 2

Ex-ante 1 2 2

Ex Post 1 2

Varios 10 1

Cuentas corrientes

Varios 1

TOTAL

54

25

35

30

27

35

Materia Banco España

Otros Servicios de Inversion

Relacion con IIC

136

Renta 4 Banco, S.A.

ANEXO VI: Informe Bancario Anual

Ejercicio 2020

Con fecha 27 de junio de 2014 se publicó en el Boletín Oficial del Estado la Ley 10/2014, de 26 de

junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, que transpone el artículo 89 de

la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al

acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de

crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE (CRD IV) y se

derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE.

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 y la Disposición transitoria decimosegunda de la

Ley 10/2014, de 26 de junio, las entidades de crédito tendrán la obligación de publicar, especificando

por países donde estén establecidas, la siguiente información en base consolidada correspondiente

al último ejercicio cerrado:

a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad.

b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo.

c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados

d) Subvenciones y ayudas públicas recibidas

En virtud de lo expuesto, se detalla seguidamente la información requerida, anteriormente

mencionada:

a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad.

Renta 4 Banco, S.A. es la entidad resultante de la fusión por absorción, que se efectuó con fecha 30

de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de Inversión S.A., (entidad absorbente) y Renta 4 Banco, S.A.

(entidad absorbida), anteriormente esta última denominada Banco Alicantino de Comercio, S.A.,

habiéndose inscrito el cambio de denominación de este último en el Registro Mercantil con fecha 8 de

junio de 2011. Adicionalmente en el proceso de fusión se efectuaron unas modificaciones estatutarias

de la sociedad absorbente, cambiando su denominación social de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A.

a Renta 4 Banco, S.A. y ampliando su objeto social para incluir las actividades de banca, así como los

servicios de inversión y auxiliares propios de las empresas de servicios de inversión. La Sociedad

Dominante se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial de Entidades de

Crédito de Banco de España con el código 0083.

El objeto social de Renta 4 Banco, S.A. está constituido por las actividades propias de las entidades

de crédito en general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia,

disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las

determinadas en el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la

actividad de tales entidades.

La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por la

Sociedad Dominante, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de

participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. Adicionalmente a las operaciones que

137

lleva a cabo directamente, el Banco es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se

dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo Renta 4.

Como consecuencia de ello la Sociedad Dominante está obligada a elaborar, además de sus propias

cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo. La Sociedad Dominante tiene

su domicilio social en Madrid, Paseo de la Habana 74.

El Grupo desarrolla fundamentalmente su actividad en España. Las actividades, denominación,

naturaleza y ubicación geográfica de las sociedades dependientes se incluyen en el Anexo I de la

presente memoria.

b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo.

En este epígrafe se muestra la información correspondiente al volumen de negocio y el número de

empleados a tiempo completo por países al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, en base consolidada.

Se ha considerado como volumen de negocio, la cifra de comisiones percibidas, según aparece en la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2020 y 2019:

Miles de euros Número de empleados

Volumen de negocio (tiempo completo)

31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019

España 156.143

128.653

497

465

Chile 3.217

983

30

26

Colombia 803

335

19

16

Perú 333

90

11

12

Luxemburgo 1.236

2.286

3

3

TOTAL 161.732

132.347

560

522

c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados

En este epígrafe se muestra la información correspondiente al Resultado consolidado antes de

impuestos y el Impuestos sobre beneficios consolidada según se recoge en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2020 y 2019:

(miles de euros)

Resultado antes de impuestos Impuesto sobre resultados

31/12/220 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019

España 21.744

24.870

(6.015)

(7.117)

Chile 1.729

(576)

71

-

Colombia (329)

(785)

(1)

(10)

Perú 202

(370)

-

-

Luxemburgo 673

1.641

(28)

(51)

TOTAL 24.019

24.780

(5.973)

(7.178)

138

d) Subvenciones o ayudas públicas recibidas

No se han recibido subvenciones o ayudas públicas durante los ejercicios 2020 y 2019.

e) Rendimiento de los activos

El rendimiento de los activos calculado como el beneficio neto entre el balance total es del 1,01%

(2019: 1,00%).

139

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

ANEXO VII: Informe de Gestión Consolidado 2020

1. Entorno económico y mercados financieros.

La crisis sanitaria derivada de la expansión del Covid-19 a nivel global, la fuerte contracción económica

en 2T20 y posterior recuperación (de mayor o menor intensidad, en función de la zona geográfica), y

las contundentes medidas monetarias/fiscales adoptadas por las autoridades para intentar compensar

dicho impacto, son los principales factores que explican el comportamiento de los activos financieros

en 2020.

En Renta variable, el año no ha sido especialmente negativo, a pesar de las incertidumbres surgidas

a raíz de la pandemia global. Se aprecia una fuerte dispersión de retornos, tanto a nivel geográfico

como sectorial. A nivel geográfico, destacan positivamente la bolsa china (+13,9%), con rápida

recuperación de la actividad económica y control del Covid-19, y el S&P 500 estadounidense (+15,5%),

donde el mayor peso de sectores tecnológicos y comercio electrónico explica su mejor comportamiento

frente a Europa. Esto se hace visible si atendemos al +47% del Nasdaq 100 en el año. Mientras, en

Europa, se registra un resultado mixto, con el DAX +3%, en máximos históricos, mientras el resto de

índices continentales registra pérdidas moderadas, con el Eurostoxx 50 -5%, CAC francés -7%, MIB

italiano -5% y con el Ibex a la cola -15%, en línea con el índice británico FTSE 100 -14%. Por su parte,

los mercados emergentes (MSCI Emerging Markets) avanzan +13% en dólares, impulsados por el

peso de China en el índice. En LatAm, comportamiento mixto, con los índices brasileño (Bovespa

+2,9%) y mexicano (Mexbol +2,6%) acabando en positivo, frente a un peor comportamiento del chileno

(-10,5%) o colombiano (-13,5%).

En lo que respecta a sectores, el mejor comportamiento en el año se ha observado en sectores de

crecimiento, principalmente tecnología. A la positiva evolución que ya tenían estos sectores en los

últimos años, se ha unido la aceleración/mayor adopción online y mayor uso tecnológico causada por

el Covid-19. Principalmente destacan compañías que han proporcionado el software y hardware para

permitir que una buena parte de la población trabaje desde casa, pagos online o distribuidores online.

La combinación de mayores beneficios y flujos de caja, modelos de negocio ligeros, mayor visibilidad

de su crecimiento, junto con tasas de descuento bajas (gracias a los bancos centrales) explica su fuerte

revalorización. Por el contrario, empresas y sectores que dependen del movimiento de la población, se

han visto significativamente afectados por la situación sanitaria. Turismo (hoteles y aerolíneas), centros

comerciales, o sector energético (principalmente petroleras) son los sectores, junto con

bancos/financieras, que acumulan un peor comportamiento en 2020 en Europa y Estados Unidos.

A partir de septiembre, no obstante, comenzamos a ver una rotación sectorial derivada de la vacuna

para el Covid-19, que abrió el interesante debate entre sectores de crecimiento/calidad, frente a

sectores más cíclicos e infravalorados.

Si bien desde principio del año ya se conocía el brote de un nuevo coronavirus en China, la opacidad

de la información en China y cierta complacencia de los mercados, no reflejaron la gravedad de la

pandemia hasta que su expansión ya era imparable en el mes de marzo, cuando la principal medida

para su contención fue el confinamiento generalizado de la población y, por tanto, el colapso de las

economías desarrolladas.

140

De esta forma, las cifras de PIB en el 2T20 registraron contracciones históricas, a las que siguieron

tasas de recuperación muy elevadas en el 3T20, recogiendo los efectos del fin de los confinamientos.

No obstante, según la OCDE, no se espera que se recuperen los niveles previos a la pandemia hasta

la segunda mitad de 2022 en la mayoría de casos (o hasta 2023 en el caso de España). La única

excepción, paradójicamente, la constituye China que logrará un crecimiento positivo durante este año

al haber logrado contener la pandemia en la provincia de Hubei, foco inicial de la misma, y gracias a

los programas de estímulos implementados.

En este contexto, las bolsas a nivel mundial se desplomaron un 35-40% entre finales de febrero y

marzo, registrando algunas de las mayores subidas y bajadas diarias en términos históricos, hasta que

la actuación decidida de la Reserva Federal y el BCE inundó los mercados de liquidez e instó a los

gobiernos a promover una expansión fiscal sin precedentes en tiempo de paz, marcando un suelo en

las caídas y sembrando la semilla del rebote. Las políticas monetarias ultra expansivas de los bancos

centrales han sido clave en el comportamiento de los mercados en 2020, más si cabe en un año con

fuertes caídas en los beneficios empresariales y donde un shock exógeno de tal magnitud habría

minado la confianza de los mercados al menos hasta comprobar el impacto final de la crisis sobre la

economía real. Sin duda, un efecto destacable de las políticas de represión financiera es el apoyo que

suponen para los sectores de crecimiento, con el tecnológico a la cabeza, reflejado en un Nasdaq en

máximos históricos y con valoraciones que se pueden considerar exigentes en algunos casos. Por el

contrario, aquellos sectores más cíclicos continúan sin repuntar con claridad y solo tras la aprobación

de las vacunas tendrían algo más de visibilidad en sus resultados de próximos trimestres, que llevaría

a una mayor sobre ponderación en carteras.

La aparición de este Cisne Negro, sin duda, dejó en un segundo plano las otras dos grandes

incertidumbres que afectaban a la economía mundial y a mercados a inicios de año: el conflicto

comercial EE.UU.-Chin (con elecciones presidenciales en Estados Unidos), y el Brexit, donde Boris

Johnson acababa de consolidar su mayoría parlamentaria. En este sentido, 2020 ha traído un

desenlace favorable en ambos casos, aunque probablemente no será definitivo en ninguno de los dos.

En el primer caso, consideramos favorable que no se haya producido una mayor escalada.

proteccionista pese a la retórica de confrontación empleada por ambas partes, acentuada a raíz del

origen de la pandemia. Pese al acuerdo comercial alcanzado a principios de año, el Covid-19 puso de

manifiesto el esperado incumplimiento del mismo por parte de China, sin repercusiones por el

momento. Por otra parte, la derrota del presidente Trump en las elecciones de noviembre implica una

renovación en la Casa Blanca, y aunque no se espera un cambio de rumbo radical, si podría

recuperarse el multilateralismo. En cualquier caso, el ajustado resultado salido de las urnas mantendrá

un equilibrio en el poder político norteamericano, con el Congreso controlado por el Partido Demócrata

y el Senado, previsiblemente, por el Partido Republicano.

En cuanto al Brexit, como cabía esperar, las negociaciones continuaron hasta el último momento y no

fue hasta el 24 de diciembre cuando se anunció un acuerdo. Una vez ratificado en el parlamento

británico, solo falta el visto bueno del parlamento europeo, donde parece que no se votará hasta el

mes de febrero. Hasta entonces, los embajadores de los 27 en la UE han dado el visto bueno para su

implementación provisional hasta final de febrero. Al tratarse de un acuerdo que no incluye

competencias compartidas con los estados miembros, no será necesario el consentimiento de los

distintos parlamentos nacionales, lo que habría complicado un poco más el proceso ya que en algunos

países se requiere el consentimiento de las cámaras de representantes regionales.

141

Respecto a la Renta Fija, tras el abrupto shock que sufrieron en marzo los mercados en reacción a la

expansión de la pandemia de Covid-19, en la que la necesidad de levantar liquidez llevó a los

inversores a huir de todo tipo de activos, incluidos los activos considerados refugio como la deuda

pública, la rápida intervención de los bancos centrales consiguió volver a dotar de liquidez al mercado

y dar soporte. Así, los mercados de renta fija se han visto beneficiados por los fuertes programas de

recompra de bonos en una cuantía sin precedentes, tanto soberanos como corporativos, que están

llevando a cabo los principales bancos centrales mundiales. Esto ha permitido que el mercado haya

podido digerir sin mayores problemas el gran volumen de emisión de deuda pública y privada que se

ha producido en 2020 fruto de la expansión de los presupuestos gubernamentales y del esfuerzo de

las empresas en reforzar su liquidez para hacer frente con garantías a las disrupciones causadas por

la pandemia.

Con todo ello, la rentabilidad del bono alemán a 10 años, activo refugio europeo, que había comenzado

el año en -0,19%, retrocedió hasta el -0,87% el 9 de marzo, a medida que los inversores buscaban

refugio en él, para repuntar rápidamente hasta el -0,18% diez días después como consecuencia de la

liquidación de activos que realizaron los inversores en búsqueda de liquidez. Tras ciertos vaivenes en

el segundo trimestre, en la segunda mitad del año se ha reducido significativamente su volatilidad, y

su rentabilidad ha registrado cierto goteo a la baja hasta consolidarse en niveles de entre el -0,5% y -

0,6%. Señalar que, partiendo de unos tipos de interés de referencia del Banco Central Europeo (BCE)

ya muy bajos al inicio de 2020, con apenas margen para seguir bajándolos, y con una perspectiva de

política monetaria en la que no se esperan subidas de tipos de interés en varios años, la parte más

corta de la curva de tipos está más o menos anclada, con lo que este movimiento de descenso de los

tipos a largo se ha producido con un aplanamiento de la curva (reduciéndose la remuneración por

plazo). La evolución de la curva de tipos americana ha sido algo dispar, ya que la Reserva Federal

(Fed) estadounidense partía de unos tipos de referencia más elevados y pudo reducirlos en marzo en

150 puntos básicos, por lo que el descenso en la curva de tipos ha sido más agresivo en la parte corta,

dando lugar a una mayor inclinación de la curva de tipos estadounidense.

En lo que respecta a la deuda de los países de la periferia del euro, destacar que, tras un inicial fuerte

incremento de las primas de riesgo en marzo, éstas fueron descendiendo hasta alcanzar a finales del

ejercicio niveles próximos, e incluso por debajo en algunos casos, a los de inicio de 2020. La contención

de las primas de riesgo de los países de la periferia del euro, se debe al apoyo del programa de compra

de activos del BCE, así como a su compromiso de mantener unas condiciones favorables de

financiación a través de toda la Eurozona, lo que se traduce en un apoyo implícito a la contención de

estas primas de riesgo.

En cuanto al crédito corporativo, indicar que los spreads de crédito (prima o coste de asegurar el riesgo

de default) registraron una evolución similar. Así, el índice itraxx Main (deuda grado de inversión), que

venía cotizando en niveles algo por encima de 40 puntos en los primeros meses del año, subió hasta

136 puntos el 18 de marzo, para retroceder posteriormente a lo largo del resto del ejercicio ligeramente

por debajo de los 50 puntos. Por su parte, el itraxx Crossover (deuda high yield), que venía cotizando

en niveles algo por encima de 210 puntos, llegó a alcanzar 704 puntos el 18 de marzo, para retroceder

posteriormente siguiendo la misma tendencia que el Main hasta niveles alrededor de 240 puntos al

cierre de 2020. De nuevo, el apoyo de los bancos centrales en los bonos grande de inversión, así como

los bajos tipos de interés, han ido expulsando a los inversores desde los activos más seguros hacia

activos de más riesgo, en busca de rentabilidad, sirviendo de soporte a todo el mercado de crédito.

Recordar que los paquetes de medidas adoptados por los bancos centrales han sido extensos y

comprenden varios ámbitos de actuación. Por un lado, se ha otorgado liquidez al sector bancario para

que éste pueda seguir dando crédito a las empresas.

142

Destacar las condiciones más favorables de las TLTRO III del BCE, al -1,0% para aquellos bancos que

consigan cumplir sus objetivos de crédito. Además, se han flexibilizado los requisitos de capital de los

bancos, así como la clasificación de los créditos dudosos, con el fin de que estas entidades tengan

margen de maniobra para seguir apoyando la economía sin necesidad de levantar capital. Por otro

lado, se han anunciado cuantiosos programas de compra de activos, tanto en deuda pública como

privada, con la Fed extendiendo su actividad incluso a los denominados fallen angels, o empresas que

han perdido el grado de inversión. Igualmente, la Fed y el Banco de Inglaterra, que tenían margen para

ello, redujeron sus tipos de interés de referencia de nuevo hasta niveles mínimos.

También destacar la revisión que ha realizado la Fed de su estrategia monetaria, en la que ha

establecido un objetivo de inflación del 2% a largo plazo, con lo que tras haberse mantenido ésta

persistentemente por debajo de este objetivo, buscará alcanzar una inflación moderadamente por

encima del 2% durante algún tiempo, para alcanzar un promedio del 2% y que las expectativas de

inflación permanezcan ancladas en dicho porcentaje. Se espera que el BCE, que actualmente se

encuentra realizando la revisión de su estrategia (que espera terminar a mediados de 2021) establezca

de forma similar un objetivo de inflación simétrico.

Las medidas fiscales fueron algo más lentas en responder, pero en general todos los países han

lanzado, y siguen lanzando, programas de estímulo fiscal, que en general tienen varias características

comunes: garantías de préstamos para las empresas, inversiones públicas, ayudas al desempleo,

aplazamiento del pago de impuestos y, en casos como en el de EEUU, trasferencia de dinero

directamente a las familias. Destacar por su relevancia la aprobación del fondo de reconstrucción de

la UE (NextGenerationEU), por importe de EUR 750 millones. El fondo se financiará con emisiones de

deuda común que se amortizarán durante 30 años. Por tanto, es un primer paso importante hacia la

financiación conjunta en la UE, algo impensable antes de la pandemia. Además, esto permite que

países con elevados endeudamientos y déficits públicos, como España o Italia, no tengan que elevar

sus endeudamientos hasta niveles altamente insostenibles, lo que sin duda ha contribuido también al

descenso de las primas de riesgo de su deuda.

En cuanto al crédito destacar también los numerosos recortes de rating que han realizado las agencias

de calificación del riesgo crediticio, especialmente durante el segundo trimestre del año. En la misma

línea han evolucionado las tasas de default. Según la agencia de calificación crediticia Moody’s, la tasa

móvil 12 meses de default en HY subió hasta el 6,7% en noviembre, la más elevada en una década y

el doble de la tasa pre-pandemia. No obstante, estas tasas son muy inferiores a las tasas de doble

dígito que se llegaron a temer como consecuencia de la pandemia. En la misma línea, la agencia ha

ido reduciendo significativamente sus proyecciones para la tasa de default. Así, en junio proyecta una

tasa de default pico del 9,5% en febrero 2021, en septiembre sus previsiones apuntaban a un pico del

8,7% en el primer trimestre de 2021 y en diciembre apuntan a un pico del 7,7% en marzo de 2021.

Por lo que respecta al mercado de divisas, el euro se ha apreciado un 9% frente al dólar hasta niveles

de 1,23 USD/EUR, recuperándose con fuerza tras los mínimos de 1,08 marcados durante el

confinamiento en Europa. En cuanto a la libra, se ha depreciado 6% frente al euro, en un contexto

donde finalmente se ha evitado un Brexit duro, aunque el acuerdo no parece muy beneficioso para

Reino Unido teniendo en cuenta que no incluye acuerdo en servicios, donde los británicos gozan de

superávit frente a Europa. Respecto al Yuan chino, la eficaz lucha contra la pandemia y el consiguiente

buen comportamiento económico, así como la mejora en el diferencial de tipos de interés frente al USD

ha favorecido la revalorización de la divisa, que se aprecia un 6% y marca máximos de 2018. Por el

contrario, frente al euro se deprecia ligeramente.

143

Como suele ser habitual en tiempos convulsos, vemos una importante apreciación en divisas refugio

tradicionales como el yen (+5% vs USD) y el franco suizo (+9% vs USD), que se mantienen más

estables frente al euro tras la revalorización de la moneda única en la segunda mitad del año, apoyada

por el importante plan de estímulo promovido por la Comisión Europea (NGEU). En la misma línea de

los últimos años continúan la lira turca y el peso argentino, donde la elevada inflación y la escasa

credibilidad de sus gobiernos y bancos centrales para contrarrestarla siguen lastrando sus divisas.

En cuanto al resto de divisas emergentes, hemos asistido a una fuerte depreciación del real brasileño,

con una caída en el año del -24% pese a la importante recuperación en el último trimestre del año.

Perfiles similares dibujan otras divisas latinoamericanas como el peso mexicano, colombiano o chileno,

muy beneficiados desde el mes de marzo por el rebote en los precios del cobre y otras materias primas,

que les permiten registrar finalmente leves variaciones frente al USD

En el mercado de materias primas, destacamos el movimiento en el petróleo, muy volátil todo el año

ante las complicadas perspectivas por el lado de la demanda y el difícil equilibrio en la OPEP+ por el

lado de la oferta. De este modo, el Brent registra caídas del 22%, similares al WTI que, recordemos,

llegó a caer por debajo de 0 USD/b en abril ante las dificultades de almacenar el exceso de inventarios.

Cierra el año en el entorno de los 50 USD/b tras la mejora en las perspectivas traída por la aprobación

de las vacunas y el acuerdo de la OPEP+ para prolongar los recortes de producción. Por lo que

respecta a los metales preciosos, tanto el oro como la plata actúan nuevamente como activo refugio

con una revalorización superior al +23% y 45% respectivamente. Por su parte, los metales industriales

como el cobre, aluminio, hierro o níquel registran un fuerte rebote desde los mínimos de marzo/abril

terminando el año con subidas de doble dígito. Igualmente, otras commodities agrícolas como la soja,

el maíz o el trigo replican movimientos similares.

2. Evolución del sector

Desde un punto de vista macro, de cara a 2021, contemplamos una recuperación gradual, bajo la

hipótesis de una progresiva normalización de la actividad económica, gracias a la paulatina reducción

del riesgo sanitario (vacuna con disponibilidad generalizada a mediados de 2021). No obstante, es

previsible una desaceleración a corto plazo por restricciones a la movilidad (hasta efectividad de

vacunas, para las que persisten retos de producción, distribución, disposición a vacunarse). Los

principales apoyos para la recuperación son estímulos monetarios y fiscales adicionales, y

vacunas/tratamientos que permitan una reapertura económica segura. Por el contrario, los principales

riesgos son rebrotes del Covid, e inestabilidad política.

La evolución será desigual por regiones. Tras un 2020 con China como única gran economía con

crecimiento, y EEUU o Alemania mostrando una mejor evolución que el resto de la Eurozona (con

mayor dependencia de sector servicios), la recuperación en 2021 también se presenta heterogénea.

Se espera que China lidere la recuperación (ya en niveles pre-Covid), Estados Unidos recupere niveles

pre-Covid a finales de 2021, Europa, más afectada por restricciones, en 2022, y LatAm, se vea

beneficiada por recuperación de China, mantenimiento de condiciones financieras favorables y

depreciación USD.

En lo que respecta a políticas monetarias, el escenario macro exige mantener o ampliar estímulos.

La política monetaria y fiscal deberán seguir trabajando en tándem en el corto plazo, con tipos bajos,

más QE, y nuevos apoyos fiscales. La recuperación gradual, todavía lejos de cerrar la brecha de

producción y empleo, junto al efecto deflacionista del Covid, debería llevar a baja inflación a corto plazo,

especialmente en Europa.

144

La deuda global (gobiernos, familias, negocios no financieros) en máximos históricos, complica por

otro lado la subida de tipos. Por tanto, creemos que las políticas monetarias se mantendrán

ampliamente expansivas, con tipos bajos por mucho tiempo y liquidez abundante.

Respecto a renta variable, hay razones para ser constructivo de cara a próximos meses. Nuestro

posicionamiento se basa una recuperación de la economía y los mercados no exenta de volatilidad, y

donde el camino hacia la inmunidad de rebaño será largo. Respecto a beneficios empresariales, es

previsible un fuerte crecimiento en 2021 (tras el descenso en 2020). En Estados Unidos, el consenso

para el S&P 500 apunta a un crecimiento en BPA del +38% frente a 2020. En Europa, tras una caída

del BPA del 30% en 2020, el consenso de mercado estima un crecimiento del 32% en BPA 2021e y

del 12% en 2022.

Las valoraciones de la renta variable pueden parecer exigentes si atendemos a múltiplos como PER

(en la mayor parte de los índices, PER 21e por encima de su mediana a 30 años, Stoxx 600 en 18x

PER 21e, S&P en 23x PER 21e), pero no tanto si atendemos a métricas como FCF yield, con un mayor

peso en los índices de compañías con modelos de negocio más ligeros y mayor capacidad de

conversión a caja libre. El mercado está dispuesto a pagar estos múltiplos, en un contexto de ausencia

de alternativas, y con el principal apoyo de la liquidez.

Seguimos pensando que en el nuevo mundo "post coronavirus", la renta variable seguirá siendo un

activo interesante donde invertir, teniendo en cuenta su capacidad para generar retornos atractivos y

sostenibles en el medio y largo plazo, en un entorno de tipos bajos al que nos enfrentaremos durante

mucho tiempo.

Desde un punto de vista relativo, la renta variable sigue siendo atractiva frente a otros activos,

atendiendo a rentabilidad por dividendo y el flujo de caja libre sobre capitalización. Las primas de riesgo

permanecen estables y el porcentaje de compañías con una rentabilidad por dividendo más alta que

el rendimiento de los bonos corporativos sigue aumentando desde la intervención de los bancos

centrales, con el diferencial entre rentabilidad por dividendo y el rendimiento de los bonos que siguen

en niveles históricamente altos.

Con una recuperación económica que parece paulatina pero encaminada, y precios que se han

recuperado significativamente desde niveles de marzo, creemos que la expansión de múltiplos no

debería ser el factor más importante que explique la evolución de la renta variable en el futuro.

Teniendo en cuenta las expectativas de crecimiento de ingresos y beneficios, y el limitado potencial

para que las condiciones financieras sean aún más laxas, el crecimiento en beneficios

empresariales es el principal factor para asistir a un buen comportamiento de la renta variable

en próximos meses/años. Por lo tanto, el foco está en el alcance y velocidad de la recuperación

económica, y de los beneficios empresariales.

Consideramos que este escenario ofrece oportunidades para la selección de compañías y gestión

“bottom-up”. Seguimos sobre ponderando empresas de calidad y crecimiento defensivo, bien

gestionadas, inmersas en mega tendencias, sólidas desde un punto de vista financiero, con elevada

generación de caja y retornos sobre el capital empleado interesantes, que actualmente presentan

valoraciones razonables. Las encontramos principalmente en sectores salud, tecnología y consumo

básico. En lo que respecta a las tecnológicas, se abre un debate interesante sobre una posible burbuja

y su comparación con lo visto en 2000. No obstante, creemos que la situación es muy distinta a lo visto

hace 20 años.

145

En el caso de las FAAMG, estamos hablando de compañías que además de crecer a doble dígito alto,

tienen posiciones dominantes en los negocios en los que operan, fuertes barreras de entrada, elevados

márgenes brutos y operativos, modelos de negocio ligeros que llevan a retornos sobre el capital

elevados y fuerte conversión a caja libre, posición financiera muy saneada (en muchos casos caja

neta), y oportunidades de crecimiento futuro, con tamaños de mercado ampliándose y nuevos

verticales. Su escalabilidad y la estructura de mercado evoluciona hacia monopolios, y desde un punto

de vista de valoración presentan niveles razonables teniendo en cuenta la visibilidad de su crecimiento

(FAAMG cotizando a c.4% FCF yield 21e).

Respecto a salud y consumo básico, son sectores más defensivos, con un crecimiento visible a medio

largo plazo apoyado en tendencias demográficas y socio-económicas. Farmacéuticas, tecnología

médica, alimentación y bebidas, cuidado personal, están presentes de forma significativa en nuestros

fondos. Y, por último, vemos oportunidades en sectores cíclicos de calidad, que podrían repuntar con

fuerza a medida que nos acercamos al pico de la pandemia. Empresas que actualmente infravaloradas,

líderes en su sector, con buena situación financiera, y con fuerte sensibilidad en resultados a una rápida

vuelta a la normalidad. Las encontramos principalmente en nichos industriales y materias primas.

Dentro de la renta variable, se plantea la pregunta de si el mejor comportamiento reciente de “value”

frente a “growth”, es el comienzo de una mayor rotación en el mercado. Esperamos que continúe la

rotación de growth/defensivos a value/ciclo a medida que se vaya vislumbrando una cierta

normalización de la actividad económica, si bien creemos que es preciso ser selectivo dentro del

“value”. Buscamos compañías líderes en su sector, con buena situación financiera, y con fuerte

sensibilidad en resultados a una rápida vuelta a la normalidad. Las encontramos principalmente en

nichos industriales y materias primas. No obstante, persisten algunas dudas: resultados definitivos de

las vacunas, timing y retos de distribución y disposición de la población a vacunarse, restricciones a la

movilidad en el corto plazo, el reparto de poder en EEUU y con ello dudas sobre mayor estímulo fiscal.

Este contexto nos lleva a mantener una exposición a value razonable, en la medida en que la

recuperación será lenta y no exenta de volatilidad. Este hecho justifica mantener posiciones en valores

de calidad y crecimiento, que presentan posiciones de dominio, crecimiento visible y valoraciones

razonables. Creemos por tanto que una cartera equilibrada entre las dos filosofías es una estrategia

adecuada. Por zonas geográficas, Europa está más expuesta al rebote cíclico frente a EE. UU (con

mayor peso de un sector tecnológico), aspecto que podría favorecer un mejor comportamiento relativo.

Así mismo, la recuperación debería jugar a favor de los países emergentes, apoyados adicionalmente

por la recuperación de las materias primas y la debilidad del dólar. En conclusión, en un escenario

como el actual, creemos que la gestión bottom-up y la selección de valores tiene cada vez mayor

importancia.

En lo que respecta a la Renta Fija, aunque el peor impacto de la crisis parece que ya ha sido superado

y el comienzo de la vacunación de la población contra el Covid-19 nos permite poner en el escenario

el inicio de la recuperación de la normalidad, la actual evolución de la pandemia, con un incremento en

el número de contagios que está propiciando la reimposición de medidas más o menos severas al

movimiento, puede tener un notable coste económico en los primeros meses del año y genera

incertidumbre sobre el ritmo de recuperación económica que podremos alcanzar en 2021. En

contraposición a esta incertidumbre se encuentra la enorme liquidez con la que los bancos centrales

están inundando los mercados, que esperamos se mantenga, al menos, durante gran parte de 2021.

146

Ante este escenario, seguimos abogando por mantener cierta prudencia, si bien vemos un mercado

de renta fija en 2021 muy soportado por las compras de los bancos centrales. Así, en deuda

pública creemos que las primas de riesgo de los bonos de la periferia europea seguirán muy

contenidas, ya que esperamos que las compras del BCE puedan absorber totalmente el incremento

en la emisión de deuda pública que deben llevar a cabo todos los gobiernos europeos para financiar

los importantes déficits fiscales a los que se enfrentan. Sí es posible que se genere algo de volatilidad

más avanzado el año en el caso de que la pandemia haya sido superada y los países más austeros

del euro comiencen a reclamar la vuelta a la ortodoxia fiscal por parte de los periféricos, aunque

creemos que el apoyo del banco central está para quedarse.

Igualmente, la deuda corporativa grado de inversión va a estar apoyada por los fuertes programas de

compra lanzados por los bancos centrales, por lo que, aunque las valoraciones de estos bonos ya

están muy ajustadas, vemos poco riesgo a la baja.

En cuanto a la deuda High Yield, que no cuenta con el apoyo de los bancos centrales, creemos que

hay que ser selectivos, recordando que todavía esperamos cierto incremento en las tasas de default.

Por tanto, favorecemos la inversión en modelos de negocio resilientes ante la pandemia.

Igualmente, favorecemos especialmente entrar en esta categoría mediante subordinación, esto es

deuda subordinada high yield de emisores grado de inversión.

3. Evolución de la entidad.

Renta 4 Banco ha obtenido en 2020 un Beneficio Neto atribuido al Grupo de 18,1 millones de euros

frente a 17,8 millones obtenido en el ejercicio anterior, representa un incremento del 1,7%.

El ratio de capital “CET1 Fully Loaded” se sitúa en torno al 14,71%, muy superior a los requerimientos

regulatorios de solvencia.

El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 17,58%, rentabilidad sobre el capital invertido que supera

ampliamente a la media del sector.

Las variables operativas y los niveles de actividad registrados durante el año han continuado siendo

satisfactorios, especialmente si consideramos las dificultades causadas por la crisis del COVID-19. En

este período Renta 4 ha continuado afianzando su posicionamiento como Banco especializado en

servicios de inversión y gestión patrimonial. La captación neta de nuevo patrimonio por la red propia

ha ascendido a 964 millones de euros, se han incorporado 17.656 nuevos clientes, aumentan un 21,1%

en el año, alcanzando la cifra de 101.278 clientes.

Un aspecto especialmente reseñable en el pasado ejercicio ha sido el buen comportamiento de las

filiales de Latinoamérica que han comenzado a contribuir positivamente a la Cuenta de Resultados con

una aportación de aproximadamente el 7% del resultado consolidado.

147

Datos significativos

Magnitudes

Operativas

31/12/2020

31/12/2019

%

Nº

Clientes

Red

Propia

101.278

83.622

21,1%

Activos

Totales

(millones

de

euros)

23.432

22.294

5,1%

Bolsa

9.562

9.244

3,4%

Fondos

Inversión

(propios

y

de

terceros)

5.830

5.223

11,6%

Fondo

Pensiones

4.431

4.157

6,6%

SICAVs

994

1.166

-14,8%

Otros

2.615

2.504

4,4%

Activos

Red

Propia

(millones

de

euros)

12.547

12.347

1,6%

Activos

Red

de

Terceros

(millones

de

euros)

10.885

9.947

9,4%

La

Acción

Renta

4

31/12/2020

31/12/2019

%

Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) RTA4.MA

RTA4.MA

Cotización

(€)

7,08

7

,00

1,1%

Capitalización

(

€)

288.107.877

284.852.421

1,1%

Nº Acciones Circulación 40.693.203

40.693.203

Datos Operativos del ejercicio

El volumen de patrimonio administrado y gestionado en 2020 alcanza 23.432 millones de euros, un

5,1% más que el de hace un año, de los que, 12.547 millones de euros corresponden a la red propia.

El importe de patrimonio de la red propia es superior en un 1,6% al del ejercicio anterior en 200 millones

de euros.

En este año la captación neta de patrimonio de la red propia ha sido de 964 millones de euros, un buen

dato que ha compensado en gran medida la disminución del valor de las carteras de los clientes por el

efecto precios de mercado.

Se ha incrementado también el ritmo de incorporación de nuevos clientes. El número total de cuentas

de la red propia es 101.278 frente a 83.622 en el mismo periodo del año anterior.

148

Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos

El Beneficio Neto Atribuido al Grupo se ha situado en 18,1 millones de euros, representa un ascenso

del 1,7% respecto al obtenido en 2019.

En 2020 las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y

otros productos de explotación), han crecido un 22,2% en comparación con el año anterior, hasta

alcanzar la cifra de 162,1 millones de euros.

El Margen de intereses ha sido 0,4 millones de euros, representa un descenso del 89,6% respecto al

año anterior, debido a la elevada liquidez mantenida en el balance remunerada a tipo de interés

negativo.

El Resultado de Operaciones Financieras ha ascendido a 9,5 millones de euros frente a los 14,5

millones de euros en el mismo periodo de 2019, resultados que se obtuvieron el pasado ejercicio en

gran medida por las desinversiones efectuadas en la cartera de Renta Fija.

Por el lado de los costes, los Gastos de Explotación y Amortizaciones (Gastos generales, Gastos de

personal, y Amortizaciones) han ascendido a 68,5 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento

del 4,3%.

Los Gastos de personal han tenido un descenso del 0,2%, situándose en 35,8 millones de euros y los

Gastos generales de administración han sido 20,3 millones de euros, frente a 18,8 millones el año

anterior, creciendo un 8,1%.

La dotación por deterioro de activos financieros ha ascendido a 2,9 millones de euros, por las

provisiones efectuadas por valoración de cartera y crediticias, que esperamos reviertan en los meses

sucesivos.

149

4. Evolución previsible de la sociedad

Los extraordinarios acontecimientos vividos a lo largo de año 2020 han puesto a prueba la solidez del

modelo de negocio de Renta 4 Banco, y el resultado final ha sido un aumento significativo del número

de clientes, una captación de nuevo patrimonio de clientes que es la mayor de la historia y un aumento

de ingresos por comisiones en todas las áreas de negocio. Renta 4 Banco ha superado, por tanto, la

prueba, saliendo fortalecido en su balance, en su posicionamiento y en todas sus líneas de actividad.

Es particularmente destacable la buena evolución de las filiales de Latinoamérica, que han crecido de

forma muy llamativa en clientes, en ingresos y en activos bajo administración, comenzado a contribuir

positivamente a los resultados del Grupo consolidado, de forma creciente a lo largo del ejercicio.

Pero por encima de las cifras conseguidas, lo más importante es que Renta 4 Banco ha sentado las

bases para seguir creciendo en el nuevo escenario post Covid. Un escenario más digital, más

competitivo y más exigente, en el que habrá ganadores y perdedores.

A lo largo del ejercicio Renta 4 Banco ha reforzado su misión de promover la inversión constructiva

para mejorar la vida de las personas y contribuir al progreso de la sociedad, desde la convicción de

que ese objetivo es la forma más segura de ofrecer retornos sostenibles a nuestros clientes y a

nuestros accionistas.

Desde esa convicción, se han puesto las bases para disponer de una plataforma tecnológica que

responda a las nuevas necesidades de los clientes, y para ofrecer servicios más amplios tanto a los

clientes tradicionales como a los que acceden por primera vez a la inversión, preparando la

organización para abordar una etapa de alto crecimiento.

El escenario de tipos de interés cero permanentes tienen como consecuencia un elevado crecimiento

de e la demanda de servicios de inversión. El modelo de Renta 4 es responder a esa demanda dando

acceso a todo tipo de ahorradores a servicios financieros de calidad. Nos basamos para conseguirlo

en el elevado nivel de todas las personas que forman parte del Banco, en la cultura de priorizar el

interés del cliente por encima de todo, y en una tecnología de vanguardia, pensada por y para el cliente.

Por todo ello, esperamos mantener la línea de crecimiento y de buenos resultados en los próximos

trimestres, en un entorno exigente que requiere una continua adaptación y evolución. En este sentido,

en los próximos trimestres se incorporarán nuevas soluciones y alternativas inversión y nuevos

servicios bancarios, que ampliarán y complementarán nuestra oferta para nuevos segmentos de

clientes, bajo un modelo de crecimiento rentable que nos mantenga como referente de innovación y

de calidad en el nuevo escenario

5. Política de gestión y riesgos

La información sobre las políticas de gestión de riesgo de la entidad se encuentra ampliamente

desglosada en la Nota 5 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020

6. Adquisición de acciones propias

La información sobre acciones propias se encuentra ampliamente desglosada en la Nota 18 de las

cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020.

150

7. Impacto medioambiental

Dada la actividad a la que se dedica la Entidad, la misma no tiene responsabilidades, gastos activos,

ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación

con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen

desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de

cuestiones medioambientales.

Asimismo, durante los ejercicios 2020 y 2019, la Entidad no ha tenido derechos de emisiones de gases

de efecto invernadero.

8. Investigación y desarrollo

En 2020 los esfuerzos de I+D se han canalizado en el desarrollo digital.

9. Acontecimientos ocurridos después del cierre del ejercicio

Los acontecimientos posteriores al cierre se detallan en la Nota 24 de las cuentas anuales

correspondientes al ejercicio 2020.

10. Información sobre recursos humanos

La información sobre cuestiones relativas al personal de la entidad se encuentra desglosada en las

Notas 4.p) y 22.d) de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020.

11. Información no financiera y diversidad

Con fecha 28 de diciembre de 2018 se aprobó la Ley 11/2018 sobre información no financiera y

diversidad, por la que se modifica el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades

de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de

julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad, la cual supone la

trasposición de la normativa europea prevista en la Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo y

del Consejo, de 22 de octubre de 2014, por la que se impone la obligación de la divulgación de

información no financiera y sobre diversidad por parte de determinadas entidades y grupos.

Renta 4 Banco, S.A. y sociedades dependientes presenta la información no financiera requerida en un

informe separado denominado “Información no financiera Grupo Renta 4”.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

1 / 77

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

Fecha fin del ejercicio de referencia:

31/12/2020

CIF:

A-82473018

Denominación Social:

RENTA 4 BANCO, S.A.

Domicilio social:

PS. DE LA HABANA N.74 (MADRID)

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

2 / 77

A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última

modificación

Capital social (€)

Número de

acciones

Número de

derechos de voto

27/09/2011 18.311.941,35 40.693.203 40.693.203

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de cierre del ejercicio,

excluidos los consejeros:

% derechos de voto

atribuidos a las acciones

% derechos de voto a través

de instrumentos financieros

Nombre o

denominación

social del accionista

Directo Indirecto Directo Indirecto

% total de

derechos de voto

MARIA BEATRIZ

LOPEZ PERERA

0,00 5,04 0,00 0,00 5,04

MUTUALIDAD

GENERAL DE LA

ABOGACIA

6,88 0,00 0,00 0,00 6,88

INDUMENTA

PUERI S.L.

0,00 5,59 0,00 0,00 5,59

ÓSCAR BALCELLS

CURT

0,20 5,39 0,00 0,00 5,59

Se informa la posición de la MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA en este apartado porque en 2019 cesó como consejero, pero sigue

manteniendo su posición como accionista de la sociedad.

D. Óscar Balcells Curt controla las sociedades MOBEL LINEA S.L., y MUEBLES Y ASIENTOS DE OFICINA S.L., y ésta última, a su vez, controla las otras

dos sociedades que poseen los derechos de voto: LORA DE INVERSIONES S.L., y 98 FUTUR 2000, S.L.

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o

denominación social

del titular indirecto

Nombre o

denominación social

del titular directo

% derechos de

voto atribuidos

a las acciones

% derechos de voto a

través de instrumentos

financieros

% total de

derechos de voto

MARIA BEATRIZ

LOPEZ PERERA

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

5,04 0,00 5,04

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

3 / 77

Nombre o

denominación social

del titular indirecto

Nombre o

denominación social

del titular directo

% derechos de

voto atribuidos

a las acciones

% derechos de voto a

través de instrumentos

financieros

% total de

derechos de voto

INDUMENTA PUERI

S.L.

GLOBAL PORTFOLIO

INVESTMENTS SL

5,59 0,00 5,59

ÓSCAR BALCELLS

CURT

LORA DE

INVERSIONES S.L.

2,51 0,00 2,51

ÓSCAR BALCELLS

CURT

MOBEL LINEA S.L. 2,31 0,00 2,31

ÓSCAR BALCELLS

CURT

98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 0,00 0,57

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acontecidos durante el ejercicio:

Movimientos más significativos

Con fecha 28/12/2020 el accionista D. Óscar Balcells Curt superó el 5% del capital social.

A.3. Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean

derechos de voto sobre acciones de la sociedad:

% derechos de

voto atribuidos

a las acciones

% derechos de

voto a través de

instrumentos

financieros

% derechos de voto

que pueden ser

transmitidos a través

de instrumentos

financieros

Nombre o

denominación

social del consejero

Directo Indirecto Directo Indirecto

% total de

derechos de voto

Directo Indirecto

DON JOSE RAMON

RUBIO LAPORTA

1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00

DOÑA INES JUSTE

BELLOSILLO

0,02 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00

DON JUAN CARLOS

URETA DOMINGO

29,83 10,55 0,00 0,30 40,38 0,00 0,30

DON EDUARDO

CHACON LOPEZ

0,03 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00

DON PEDRO ANGEL

NAVARRO MARTINEZ

0,42 0,10 0,00 0,00 0,52 0,00 0,00

DOÑA GEMMA AZNAR

CORNEJO

0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

0,30 0,00 0,02 0,00 0,30 0,02 0,00

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

4 / 77

% derechos de

voto atribuidos

a las acciones

% derechos de

voto a través de

instrumentos

financieros

% derechos de voto

que pueden ser

transmitidos a través

de instrumentos

financieros

Nombre o

denominación

social del consejero

Directo Indirecto Directo Indirecto

% total de

derechos de voto

Directo Indirecto

DON JESÚS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

0,75 0,00 0,00 0,00 0,75 0,00 0,00

DON SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

1,39 2,64 0,00 0,00 4,03 0,00 0,00

DON PEDRO

FERRERAS DIEZ

0,22 0,00 0,00 0,00 0,22 0,00 0,00

DOÑA SARAH MARIE

HARMON

0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración 47,27

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o

denominación

social del consejero

Nombre o

denominación

social del

titular directo

% derechos de

voto atribuidos

a las acciones

% derechos de

voto a través de

instrumentos

financieros

% total de

derechos de voto

% derechos de

voto que pueden

ser transmitidos

a través de

instrumentos

financieros

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

SURIKOMI S.A 3,11 0,30 3,11 0,30

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

SOCIEDAD

VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES,

S.L.

4,16 0,00 4,16 0,00

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

CARTERA DE

DIRECTIVOS

2020, S.A.

0,85 0,00 0,85 0,00

DON PEDRO

ANGEL

NAVARRO

MARTINEZ

KURSAAL

2000, S.L.

0,10 0,00 0,10 0,00

DON SANTIAGO

GONZALEZ

ENCISO

IGE-6, S.L 0,64 0,00 0,64 0,00

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

5 / 77

Nombre o

denominación

social del consejero

Nombre o

denominación

social del

titular directo

% derechos de

voto atribuidos

a las acciones

% derechos de

voto a través de

instrumentos

financieros

% total de

derechos de voto

% derechos de

voto que pueden

ser transmitidos

a través de

instrumentos

financieros

DON SANTIAGO

GONZALEZ

ENCISO

FUNDACION

GONZALEZ

ENCISO

1,11 0,00 1,11 0,00

D. Eduardo Chacón López posee, indirectamente, un porcentaje correspondiente al 0,001% de derechos de voto atribuidos a las acciones, sin que

pueda recogerse el porcentaje real en la tabla anterior en atención al sistema (sólo se permite dos decimales).

Por lo que respecta a D. Juan Carlos Ureta Domingo (participación indirecta) y a D. Juan Luis López García (participación directa), se ha informado

de su posición en CFDs sobre el valor Renta 4 Banco para dar coherencia a la información que consta en los registros de la CNMV. No obstante

lo anterior, esta posición en CFDs no otorga ni puede otorgar a su titular ningún derecho de voto sobre el valor Renta 4 Banco, al ser los CFDs, un

instrumento financiero sintético que siempre liquida por diferencias (no entregable).

A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los

titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean

escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se informen en el

apartado A.6:

Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción

Sin datos

A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de

participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del

giro o tráfico comercial ordinario:

Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción

Sin datos

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los

accionistas significativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de

administradores persona jurídica.

Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas significativos. En concreto, se indicarán

aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas significativos, aquellos

cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a

accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la naturaleza de tales relaciones

de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del

consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de

administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones significativas de la sociedad

cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas significativos:

Nombre o denominación

social del consejero o

representante, vinculado

Nombre o denominación

social del accionista

significativo vinculado

Denominación social de

la sociedad del grupo del

accionista significativo

Descripción relación/cargo

DON EDUARDO CHACON

LOPEZ

CONTRATAS Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

CONTRATAS Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

PRESIDENTE – CONSEJERO

DELEGADO

FUNDACION OBRA

SOCIAL DE LA ABOGACIA

ESPAÑOLA

MUTUALIDAD GENERAL

DE LA ABOGACIA

MUTUALIDAD GENERAL

DE LA ABOGACIA

REPRESENTANTE

DEL ACCIONISTA

SIGNIFICATIVO EN EL

CONSEJO DE RENTA 4

A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en

los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los

accionistas vinculados por el pacto:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso,

descríbalas brevemente:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o

acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

No se han producido.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de

acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Nombre o denominación social

JUAN CARLOS URETA DOMINGO

La participación directa e indirecta sobre el capital social es del 40,38%.

A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de

acciones directas

Número de acciones

indirectas(*)

% total sobre

capital social

72.590 0,18

(*) A través de:

Nombre o denominación social del

titular directo de la participación

Número de acciones directas

Sin datos

Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio:

Explique las variaciones significativas

Durante el periodo finalizado el 31 de diciembre de 2020, se han vendido instrumentos de capital propio por importe de 115 miles de euros, sin

registrar plusvalías.

A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración

para emitir, recomprar o transmitir acciones propias:

Con fecha 27 de abril de 2018 la Junta General de Accionistas adoptó el siguiente acuerdo: “Se autoriza al Consejo de Administración, con facultad

expresa de sustitución – aunque pudiera incidir en la figura de autocontratación o existieran intereses contrapuestos - para que, de conformidad

con lo establecido en el artículo 146 y siguientes del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital y demás normativa aplicable, pueda llevar

a cabo, directa o indirectamente a través de entidades que formen parte del grupo de la Sociedad, y en la medida que lo estime conveniente en

atención a las circunstancias, la adquisición derivativa de acciones de la propia Sociedad. El precio o contraprestación de adquisición mínimo será

el equivalente al valor nominal de las acciones propias adquiridas, y el precio o contraprestación de adquisición máximo será el equivalente al valor

de cotización de las acciones propias adquiridas en un mercado secundario oficial en el momento de la adquisición. En ningún momento el valor

nominal de las acciones adquiridas, directa o indirectamente, sumándose al de las que ya posean la Sociedad y sus filiales podrá exceder del 10%

del capital suscrito o del importe máximo que pudiera establecerse legalmente. Las modalidades de adquisición podrán consistir en compraventa,

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

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permuta, donación, adjudicación o dación en pago o cualquier otra modalidad de negocio a título oneroso, según lo aconsejen las circunstancias.

La presente autorización se concede por un periodo de 5 años. Se hace constar que la autorización otorgada para adquirir acciones propias puede

ser utilizada, total o parcialmente, para su entrega o transmisión a administradores o trabajadores de la Sociedad o de sociedades pertenecientes

al grupo de la Sociedad, directamente o como consecuencia del ejercicio por parte de aquéllos de derechos de opción, todo ello en el marco de

los sistemas retributivos referenciados al valor de cotización de las acciones de la Sociedad aprobados en debida forma. Para todo ello, se autoriza

al Consejo de Administración, con facultad expresa de sustitución en los miembros del Consejo que estime conveniente, incluidos el Secretario

y el Vicesecretario del Consejo, tan ampliamente como fuese necesario para solicitar cuantas autorizaciones y adoptar cuantos acuerdos sean

necesarios o convenientes en cumplimiento de la normativa legal vigente para la ejecución y buen fin del presente acuerdo."

A.11. Capital flotante estimado:

%

Capital flotante estimado 39,22

A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de

valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier

tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus

acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las

adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa

sectorial.

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Descripcion de las restricciones

Renta 4 Banco, S.A., en su condición de entidad de crédito, está sometida a lo establecido en el artículo 17 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de

ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, y su normativa de desarrollo, en particular, el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero

(que la desarrolla) y la Circular 5/2010, de 28 de septiembre, del Banco de España. En este sentido, cuando una persona (física o jurídica, por si

sola o concertada con otras) decida adquirir (directa o indirectamente) una participación significativa en una entidad de crédito, de forma que el

porcentaje de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 20, 30 o 50%, o que, en virtud de la adquisición se alcance el control

de la entidad de crédito de conformidad con el artículo 42 del Código de Comercio, estará obligada a notificarlo previamente al Banco de España,

requiriendo una autorización previa para la adquisición/transmisión de su participación en el capital social de la entidad de crédito.

A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de

adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

[  ]

[ √ ]

Sí

No

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las

restricciones:

A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.

[  ]

[ √ ]

Sí

No

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones

que confiera:

B. JUNTA GENERAL

B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades

de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital

(LSC) para la adopción de acuerdos sociales:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

B.3. Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán

las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la

tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.

Con base en el artículo 21 de los Estatutos Sociales (“EESS”), para “cualquier modificación de los Estatutos Sociales, será necesaria, en primera

convocatoria, la concurrencia de accionistas presentes o representados que posean, al menos, el cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito

con derecho a voto, y en segunda convocatoria será suficiente la concurrencia del veinticinco por ciento (25%) de dicho capital”, previendo, para

la adopción válida del correspondiente acuerdo, que, cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco

por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%), los acuerdos sólo podrán adoptarse

válidamente con el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta.

En términos similares se pronuncia el artículo 12 del Reglamento de la Junta General de Accionistas (el “Reglamento de la Junta”), disponiendo

además su artículo 25.3.c) que la modificación de los EESS deberá votarse por los accionistas de forma separada a fin de que los accionistas

puedan ejercer separadamente sus preferencias de voto, forma separada que deberá aplicarse para aquellos otros asuntos que sean

sustancialmente independientes, entre ellos, las modificaciones estatutarias.

Finalmente, el artículo 26 del Reglamento de la Junta General establece que, para acordar cualquier modificación de los EESS, si el capital

presente o representado supera el cincuenta por ciento (50%), bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta, requiriendo el voto

favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta General cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que

representen el veinticinco por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%).

B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente

informe y los de los dos ejercicios anteriores:

Datos de asistencia

% voto a distancia

Fecha junta general

% de

presencia física

% en

representación

Voto electrónico Otros

Total

27/04/2018 42,81 28,12 0,00 0,00 70,93

De los que Capital flotante 1,58 9,89 0,00 0,00 11,47

29/04/2019 48,13 19,61 0,00 0,00 67,74

De los que Capital flotante 1,72 6,40 0,00 0,00 8,12

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Datos de asistencia

% voto a distancia

Fecha junta general

% de

presencia física

% en

representación

Voto electrónico Otros

Total

27/04/2020 33,06 7,83 0,00 31,13 72,02

De los que Capital flotante 0,04 2,64 0,00 12,89 15,57

26/10/2020 33,48 16,78 0,00 24,59 74,85

De los que Capital flotante 0,04 7,79 0,00 12,04 19,87

B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por

cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para

asistir a la junta general, o para votar a distancia:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan

una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones

corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno

corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a

través de la página web de la Sociedad:

Página web corporativa: https://www.renta4banco.com/es/

La información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales se localiza en la página web sección “Gobierno

Corporativo”, situada en la parte superior de la página web corporativa. En esta sección se recoge toda la información corporativa sobre la materia

en atención a lo previsto en la legalidad vigente.

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD

C.1. Consejo de administración

C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fijado por la

junta general:

Número máximo de consejeros 15

Número mínimo de consejeros 5

Número de consejeros fijado por la junta 12

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o

denominación

social del

consejero

Representante

Categoría

del consejero

Cargo en

el consejo

Fecha primer

nombramiento

Fecha último

nombramiento

Procedimiento

de elección

DON JOSE

RAMON RUBIO

LAPORTA

Independiente

CONSEJERO

COORDINADOR

INDEPENDIENTE

28/04/2015 29/04/2019

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DOÑA

INES JUSTE

BELLOSILLO

Independiente CONSEJERO 28/04/2017 28/04/2017

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

Ejecutivo PRESIDENTE 20/08/1999 28/04/2017

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON

EDUARDO

CHACON

LOPEZ

Dominical CONSEJERO 28/04/2017 28/04/2017

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON PEDRO

ANGEL

NAVARRO

MARTINEZ

Otro Externo VICEPRESIDENTE 20/08/2000 28/04/2017

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DOÑA GEMMA

AZNAR

CORNEJO

Independiente CONSEJERO 29/04/2019 29/04/2019

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Nombre o

denominación

social del

consejero

Representante

Categoría

del consejero

Cargo en

el consejo

Fecha primer

nombramiento

Fecha último

nombramiento

Procedimiento

de elección

DON JUAN

LUIS LOPEZ

GARCIA

Ejecutivo

CONSEJERO

DELEGADO

27/09/2011 28/04/2017

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON JESÚS

SANCHEZ-

QUIÑONES

GONZALEZ

Ejecutivo CONSEJERO 26/05/2000 28/04/2017

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON

SANTIAGO

GONZALEZ

ENCISO

Ejecutivo CONSEJERO 20/08/1999 28/04/2017

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON PEDRO

FERRERAS

DIEZ

Otro Externo CONSEJERO 18/07/2005 28/04/2017

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

FUNDACION

OBRA

SOCIAL DE LA

ABOGACIA

ESPAÑOLA

DON RAFAEL

NAVAS

LANCHAS

Dominical CONSEJERO 27/11/2012 27/04/2018

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DOÑA SARAH

MARIE

HARMON

Independiente CONSEJERO 29/04/2016 27/04/2020

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

Número total de consejeros 12

Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo

de administración durante el periodo sujeto a información:

Nombre o

denominación

social del

consejero

Categoría del

consejero en el

momento del cese

Fecha del último

nombramiento

Fecha de baja

Comisiones

especializadas

de las que

era miembro

Indique si el cese

se ha producido

antes del fin

del mandato

Sin datos

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o

denominación

social del consejero

Cargo en el

organigrama

de la sociedad

Perfil

DON JUAN CARLOS

URETA DOMINGO

PRESIDENTE

El Sr. Ureta es Diplomado en la Especialidad Jurídico-Económica

(Abogado Economista), por la Universidad de Deusto. Como Abogado

del Estado (Promoción 1980), prestó sus servicios en el Ministerio de

Economía y Hacienda (1980 -1984). También es Agente de Cambio y

Bolsa de la Bolsa de Madrid, desde 1986 (número 1 de su promoción).

El Sr. Ureta presidió el Instituto Español de Analistas Financieros

entre 2010 y 2016, y la Fundación de Estudios Financieros entre 2010 y

2016. Entre 1996 y 2003 fue miembro del Consejo de Administración

del Servicio de Compensación y Liquidación de Valores (Iberclear)

ostentando la presidencia de dicho Servicio durante 2002. Asimismo,

fue miembro del Consejo de Administración y de la Comisión

Permanente de la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid desde

1989 y hasta 2019. El Sr. Ureta también fue miembro del Consejo

de Administración de Bolsas y Mercados Españoles (BME) entre

2002-2006, y 2018-2020; miembro del Consejo de Administración de

Indra Sistemas (1998- 2007), compañía española líder en tecnologías

de información; y miembro del Consejo Asesor de Lucent Technologies

en España (1996 y 2001). Actualmente es miembro del Consejo de

Administración de Saint Croix Holding Immobilier, Socimi, S.A. Además

de ser autor de numerosas publicaciones especializadas en temas

jurídicos y financieros, el Sr. Ureta es consultor de varios grupos

empresariales españoles y extranjeros

DON JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

CONSEJERO

DELEGADO

El Sr. López García es Licenciado en Ciencias Económicas y

Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Desde 1980

hasta 1986, trabajó como analista financiero en BANIF. Tras esta etapa

se trasladó, durante 10 meses, al Banco Hispano Urquijo de Londres

(Departamento de Riesgos). En 1987 se incorporó a Urquijo Gestión de

Patrimonios desarrollando funciones de gestor de carteras y de gestor

de Instituciones de Inversión Colectiva. Con posterioridad (1988 -1991)

desarrolló su actividad como gestor de carteras en GESBANZANO,

SGIIC (Grupo Banco Zaragozano), para posteriormente, desarrollar su

actividad como profesional independiente asesorando a instituciones

especialmente del sector de entidades sin ánimo de lucro (1991-1997).

En 1997 se incorporó a Renta 4, donde ocupó el cargo de Director

General desde marzo de 2004. Durante el 2006 y 2007 fue Presidente

de Renta 4 Pensiones EGFP S.A. Hasta marzo de 2011 fue Presidente y

Consejero Delegado de Renta 4 Gestora, SGIIC, S.A. y Director General

de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. donde ha tenido distintas

responsabilidades. Actualmente, D. Juan Luis López es miembro del

Consejo de Administración de Renta 4 Pensiones SGFP, S.A. y Renta 4

Banco, S.A., siendo además Consejero Delegado de este último desde

enero de 2015.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o

denominación

social del consejero

Cargo en el

organigrama

de la sociedad

Perfil

DON JESÚS

SANCHEZ-

QUIÑONES

GONZALEZ

DIRECTOR GENERAL

El Sr. Sánchez-Quiñones es Licenciado en Dirección y Administración

de Empresas por ICADE y Master en Estudios Tributarios y Económicos

por CECO, además de haber llevado la dirección (y asistencia) a todos

los cursos y seminarios organizados por Aula Financiera & Fiscal

entre 1991 y 2004. Desde 2012, el Sr. Sánchez-Quiñones es Consejero

Director General de Renta 4 Banco, siendo responsable de las áreas

de Negocio, Mercados, Gestión de Activos, Intermediación Online,

Corporate Finance, Research, Marketing y Banca Privada. Desde 2006

a 2012, ostentó el cargo de Consejero Director General de Renta 4 S.V.,

siendo responsable de las áreas de Negocio, Mercados, Gestión de

Activos, Intermediación Online, Corporate Finance, Research, Marketing

y Gestión Patrimonial Privada. Desde 2000 es Consejero de Renta

4 Servicios de Inversión (Holding), donde tuvo un importante grado

de involucración en la salida a Bolsa de la compañía (2007). En 1991

fundó (siendo también Administrador) Aula Financiera & Fiscal, S.L,

una empresa especializada en la formación de profesionales de Banca

Privada y Gestión Patrimonial en aspectos fiscales y financieros, siendo

la mayoría de los ponentes Inspectores de la Dirección General de

Tributos. Entre 2004 – 2006 fue Presidente de Renta 4 Gestora S.G.I.I.C.,

S.A. y Director General de Renta 4 S.V. En 1996 (hasta 2000) ocupó el

cargo de Director Adjunto al Presidente de Renta 4 S.V., ocupando

previamente los cargos de Director del departamento de análisis,

Operador de la mesa de derivados y contratación internacional y

Analista del departamento de Corporate Finance. Además de ser

coautor de numerosas publicaciones e intervenir en diversos equipos

de trabajo (p.ej. CNMV o BME), es miembro, entre otras organizaciones,

del Grupo de Asesores Económicos, el Instituto Español de Analistas

Financieros, y ponente habitual en cursos y seminarios organizados por

distintas instituciones (p.ej. el Comité de Economía y Política Financiera

de la CEOE). Desde abril de 2019 es también Consejero de KOBUS

PARTNERS MANAGEMENT SGEIC, S.A.

DON SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

DIRECTOR

TERRITORIAL

Tras una formación jurídica, su vida profesional ha estado vinculada al

mundo de la empresa desempeñando puestos de dirección y formando

parte de los órganos de administración de diversas sociedades,

fundamentalmente dentro del mundo financiero e inmobiliario.

En este sentido, en 1982 trabajó en Manglo, S.A. como Director

Comercial, controlando el Departamento Financiero y de Personal.

Posteriormente desempeñó los cargos de Consejero desde el año 1985 a

1996. También fue Administrador único de la sociedad Miralpáramo, S.L.

Su incorporación a Renta 4 se produjo en 1991 como Director Provincial

de Renta 4 SV en Valladolid y Director Regional de Castilla y León de

Renta 4 SV. En la actualidad es Director de Renta 4 Valladolid; Director

Territorial de Renta 4 Castilla y León; Consejero de la sociedad Renta

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

15 / 77

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o

denominación

social del consejero

Cargo en el

organigrama

de la sociedad

Perfil

4 Banco ;Consejero de la sociedad Renta 4 S.V., S.A; Presidente del

Consejo de Administración de Auditórium Privatum S.L; y Consejero

Delegado de I.G.E-6,S.L. Asimismo, el Sr. González Enciso es asesor

financiero y patrono de diversas fundaciones y asociaciones sin ánimo

de lucro, así como Miembro del Consejo social de la Universidad de

Valladolid.

Número total de consejeros ejecutivos 4

% sobre el total del consejo 33,33

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o

denominación

social del consejero

Nombre o

denominación del

accionista significativo

a quien representa

o que ha propuesto

su nombramiento

Perfil

DON EDUARDO

CHACON LOPEZ

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

El Sr. Chacón es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales

por la Universidad de Extremadura (1995), habiendo cursado los dos

primeros años en la Universidad de Valladolid, y Diplomado en Alta

Dirección de Empresas por el Instituto Internacional San Telmo, Sevilla

(1997). También ha cursado un programa de Alta Dirección, PAD

(2008) por la Extremadura Business School, escuela de negocios de la

que es fundador y patrono. Desde 1995 ocupa el cargo de Consejero

Delegado de un grupo de empresas extremeño, de carácter familiar,

centrado en la gestión de distintos tipos de servicios: limpieza urbana,

mantenimiento, conservación y limpieza de inmuebles, aparcamientos

y señalización, con una plantilla en torno a los ochocientos trabajadores,

de los que aproximadamente el diez por ciento son discapacitados.

Desde 1997 pertenece a la Junta Asesora Empresarial de la Mutua

Fremap en Extremadura y es Consejero de la sociedad Cacereña

de Parking, S.L. Fue miembro del Consejo Rector de Caja Rural de

Almendralejo, sociedad cooperativa de crédito desde Diciembre de

2013 hasta abril de 2017. Posee además formación complementaria

en otras materias tales como Medio Ambiente, Gestión y Tratamiento

de Residuos Urbanos, Capacitación para el transporte de mercancías

por carretera, Gestión de empresas familiares, Habilidades Directivas o

Análisis técnico de mercados financieros. Es asistente habitual a cursos

de formación del máximo nivel y le interesan especialmente los asuntos

centrados en estrategia empresarial, gestión de equipos, la empresa

familiar y el paralelismo entre la gestión del mundo del deporte y el

mundo empresarial.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

16 / 77

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o

denominación

social del consejero

Nombre o

denominación del

accionista significativo

a quien representa

o que ha propuesto

su nombramiento

Perfil

FUNDACION

OBRA SOCIAL DE

LA ABOGACIA

ESPAÑOLA

MUTUALIDAD

GENERAL DE LA

ABOGACIA

EL Sr. Navas Lanchas (representante persona física de la Fundación),

es Licenciado en Ciencias Económicas (1986) y Actuario de Seguros

(1986) por la Universidad Complutense. Además ha cursado diversos

cursos en materia de Liquidación de Entidades Aseguradoras en

UNESPA (Julio1991); seguros y reaseguros en general, y a otros dedicados

específicamente al seguro de vida y los fondos de pensiones; y Control

Interno y solvencia II de entidades aseguradoras. Tiene nivel usuario

de ofimática, Internet y correo electrónico, así como de programas

de cálculo actuarial (ACTUS). Desde 2013 ostenta el cargo de Director

General de la Mutualidad General de la Abogacía, habiendo ejercido

el cargo de Director General Adjunto un año antes. Desde 2006 a 2012

fue Subdirector General de la Mutualidad General de la Abogacía

(desde 2008 Subdirector General del Área Financiera de la Mutualidad

General de la Abogacía a cargo de los departamentos de Inversiones

Financieras, Inversiones Inmobiliarias, Departamento de Contabilidad y

Actuarial; y desde 2006 a 2008 Subdirector General, como responsable

de la coordinación de todos los departamentos de la Mutualidad).

También fue Responsable del Departamento Técnico Actuarial de la

Mutualidad General de la Abogacía (1991-2006). Previamente trabajó

en Ernst Young como auditor de cuentas (sector seguro y financiero,

1990-1991) y en Espacontrol Deloitte, donde también fue auditor de

cuentas (1987-1990).

Número total de consejeros dominicales 2

% sobre el total del consejo 16,67

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o

denominación

social del consejero

Perfil

DON JOSE RAMON

RUBIO LAPORTA

El Sr. Rubio ha ocupado diversos cargos de responsabilidad a lo largo de su trayectoria

profesional, en concreto inició su carrera profesional en las oficinas centrales de “Marks &

Spencer” en Londres, a su vez entre los años 1975 a 1982 fue Secretario General y del Consejo

de Administración y Director de Asesoría Jurídica de un grupo de compañías familiares del

sector de la construcción, promoción, minería y abastecimiento eléctrico con más de 700

empleados. En 1982 fue socio fundador del despacho de abogados “Mateu de Ros, Ramón y

Cajal Rubio y asociados”, hoy “Ramón y Cajal Abogados”, en el que permaneció hasta el año

1994 donde desarrolló principalmente el negocio internacional, participando en distintas

operaciones de salida bolsa de compañías españolas en Londres, presentación de inversores

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o

denominación

social del consejero

Perfil

extranjeros en empresas españolas cotizadas, organización de presentaciones de la Cámara

de Comercio española en Londres, asesoramiento a diferentes firmas entre otras a “BNP

Securities”, “Ask Securities” y “Map Securities” todas de Londres. Ha sido consejero de entidades

como “Mediterranean Fund” gestionado por “Lombard Odier y Cia” y Secretario del Consejo de

Administración de “Ascorp, S.A.” sociedad cotizada del “Grupo Cooperativo Mondragón”, así

como diferentes cargos de Consejero en otras sociedades dedicadas a la dirección estratégica,

servicios inmobiliarios y sector sanitario. Además, desde 1995 a 1998 fue Consejero Delegado del

grupo asegurador Previasa. Desde 1998 ha sido Vicepresidente y Consejero Delegado del Grupo

Hospitalario Quirón. En junio de 2012 fue nombrado Presidente del Instituto para el desarrollo

e Integración de la Sanidad (IDIS) y en julio de 2012 Vicepresidente de USP Hospitales. El Sr.

Rubio es Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid (1974), completó

su formación con diversas disciplinas de Ciencias Políticas por la Universidad Complutense de

Madrid (1975) y cursos sobre Derecho Urbanístico. Habla inglés y alemán.

DOÑA INES JUSTE

BELLOSILLO

Licenciada en Ciencias Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid en 1997 y Máster

en Gestión y Dirección de empresas (M.B.A.) por el Instituto de Empresa en 1998. En 1999

fue Gestora de exportación encargada del mercado europeo y responsable de abrir nuevos

mercados, establecer contactos con nuevos socios y asistir a ferias internacionales en Perfumería

GAL, S.A. Desde 1999 a 2001, fue consultora externa en DPB Consultores, ocupando el puesto de

Responsable Financiero en ONG-German Agro Action (Luanda, Angola) durante 2003 y 2004. En

2011 (hasta la fecha) fue nombrada Presidenta del Grupo JUSTE, siendo éste, un Grupo industrial

de capital familiar español, con más de 90 años de experiencia en investigación, desarrollo,

fabricación y comercialización de productos farmacéuticos y químico-farmacéuticos.

DOÑA GEMMA

AZNAR CORNEJO

La Sra. Aznar Cornejo es Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad

Abad Oliba de Barcelona (especialidad en Economía de Empresa). Desde el 2005 Dª Gemma

ha ostentado el cargo de Directora General en Mary Kay Cosmetics de España, donde ha

desarrollado, principalmente, funciones de gestión a través de distintos departamentos

(Financiero, Marketing, Ventas, Operaciones y RRHH), así como múltiples estrategias entre

las que destacan las: comerciales, de marketing, internas, de control de gastos o de análisis

de variables. Desde finales del año 1998 hasta finales del año 2004 ocupó el cargo de analista

Senior en Banca Corporativa de la División de Riesgos del Banco Santander, S.A., donde realizó,

entre otras, labores de análisis financiero y operacional de grandes compañías en distintos

sectores. Con carácter previo (mayo de 1996 a septiembre de 1998) fue analista de Corporate

Banking del Banco Central Hispano, en Londres, cargo en el que desarrollo funciones de análisis

financiero y económico de grupos multinacionales, y sirvió de enlace con el cliente para conocer

sus necesidades. Además de hablar español, inglés y catalán, la Sra. Aznar ha cursado diversos

cursos y programas que complementan su formación principal y entre los que cabe destacar

el Curso de “International Business” (Polytechnic City of London), el de “Técnicas y Análisis de

las Operaciones bursátiles” (Bolsa de Barcelona y la Abad Oliba), o el “Advance Management

Program” (AMP) (ESADE).

DOÑA SARAH

MARIE HARMON

Licenciada en Periodismo por la Universidad de Kansas en 1990 y Máster en Administración de

Salud por la Universidad de Carolina del Norte en 1995. Entre los años 1995 y 1998 fue Manager

del Servicio de Atención al Cliente de United Healthcare. Desde 1998 hasta 2000 fue Senior

Manager de Cerner Corporation. Ocupó el cargo de Practice Manager en EHealth (Entensity

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CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o

denominación

social del consejero

Perfil

Inc.) entre 2000 y 2001, año en el que se incorporó como Directora de Desarrollo de Negocio a

Medem, Inc. hasta 2003. En 2004 se incorporó a Microsoft Ibérica, ocupando distintos cargos

de responsabilidad, hasta ser Directora de Desarrollo de Negocio entre 2011 y 2013. Durante

2013-2019 ha desarrollado el cargo de Directora General de Linkedin Iberia, y desde julio de 2019

viene desempeñando el cargo de Directora General de Habitissimo, S.L.

Número total de consejeros independientes 4

% sobre el total del consejo 33,33

Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo,

cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha

mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de

su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad

que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho

consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.

Nombre o

denominación

social del consejero

Descripción de la relación Declaración motivada

Sin datos

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar

dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:

Nombre o

denominación

social del consejero

Motivos

Sociedad, directivo o

accionista con el que

mantiene el vínculo

Perfil

DON PEDRO

ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

Haber excedido el plazo máximo de

12 años para mantener la condición

de consejero independiente.

RENTA 4 BANCO S.A.

El Sr. Navarro, es Ingeniero

Industrial por la Universidad

Politécnica de Barcelona.

Además, cuenta con un MBA por

ESADE y un Máster en Finanzas,

Texas Tech University (USA). En

sus comienzos profesionales,

trabajó durante dos años y medio

para Texas Instruments Inc. en

Dallas (EE.UU.) y Niza (Francia).

Posteriormente, trabajó durante

un año para Honeywell Bull

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OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar

dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:

Nombre o

denominación

social del consejero

Motivos

Sociedad, directivo o

accionista con el que

mantiene el vínculo

Perfil

España. En 1972 se incorporó

a Accenture (antes Arthur

Andersen), donde permaneció

hasta 2001. En Accenture fue

sucesivamente Office Managing

Partner de la oficina de Barcelona,

Presidente para España, CEO

para el Sur de Europa y CEO

del sector de Financial Entities

para Europa, Latinoamérica y

África. Fue miembro del World

Board durante diez años, de

1990 a 2000. Actualmente

el Sr. Navarro es Consejero

Independiente de Renta 4 Banco,

S.A. y Jazztel PLC; Vice-Presidente

Ejecutivo del Patronato de ESADE

y Vice-Presidente de CEDE

(Confederación Española de

Directivos y Ejecutivos). Asimismo,

el Sr. Navarro pertenece al Círculo

de Empresarios y al Instituto de

Consejeros-Administradores (ICA).

DON PEDRO

FERRERAS DIEZ

Haber excedido el plazo máximo de

12 años para mantener la condición

de consejero independiente.

RENTA 4 BANCO S.A.

El Sr. Ferreras es Licenciado en

Derecho por la Universidad de

Oviedo (1977). Antes de su entrada

en el Cuerpo de Abogados del

Estado (1984), fue profesor de

Derecho Administrativo en la

Universidad de León (1978-1982).

Desde 1985 ha ejercido la

abogacía, siendo Socio Director

en Ferreras Abogados. El Sr.

Ferreras, ha sido Presidente del

SEPI (1996-2001) además de

Consejero en distintas compañías,

entre las que se encuentran,

Repsol, Telefónica, SEPPA, y la

European Aeronautic Defence

and Space Company. Asimismo,

es vocal del Consejo Rector de

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OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar

dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:

Nombre o

denominación

social del consejero

Motivos

Sociedad, directivo o

accionista con el que

mantiene el vínculo

Perfil

la Asociación para el Progreso

de la Dirección y miembro del

Consejo Económico y Social de

la Universidad Internacional de

Catalunya. Desde septiembre de

2001 ha retomado su actividad

como abogado.

Número total de otros consejeros externos 2

% sobre el total del consejo 16,67

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada

consejero:

Nombre o denominación

social del consejero

Fecha del cambio Categoría anterior Categoría actual

Sin datos

C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos

4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:

Número de consejeras

% sobre el total de

consejeros de cada categoría

Ejercicio

2020

Ejercicio

2019

Ejercicio

2018

Ejercicio

2017

Ejercicio

2020

Ejercicio

2019

Ejercicio

2018

Ejercicio

2017

Ejecutivas 0,00 0,00 0,00 0,00

Dominicales 0,00 0,00 0,00 0,00

Independientes 3 3 2 2 75,00 75,00 40,00 40,00

Otras Externas 0,00 0,00 0,00 0,00

Total 3 3 2 2 25,00 25,00 14,29 14,29

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C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de

la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la

formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición

contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que

tengan establecida en relación con la diversidad de género.

[  ]

[  ]

[ √ ]

Sí

No

Políticas parciales

En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que

se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas

adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para

conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.

En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no

lo hace.

Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos

De conformidad con lo previsto en el artículo 33.2 de los EESS, el Reglamento del Consejo de Administración (el “Reglamento del Consejo”) prevé

en su artículo 9.3 que “el Consejo de Administración velará por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad

respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia profesional, y no

adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de Consejeras en un número

que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta." El Consejo de

Administración ha atribuido esta función a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) a tenor del artículo 32.3.(g) del Reglamento del

Consejo, que establece, entre otras funciones de la CNR, la de “Velar para que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por

razón de la diversidad de género, establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado y elaborar orientaciones sobre cómo

alcanzar dicho objetivo”.

A lo largo del ejercicio 2020 la CNR, en aplicación de las políticas de diversidad, ha analizado posibles candidatas a consejeras de la Sociedad para

un futuro próximo. Asimismo, y en aplicación de dichas políticas, la Junta General de Accionistas, a propuesta de la CNR y previo informe de ésta y

del Consejo, acordó la reelección de Dña. Sarah Marie Harmon como consejera independiente de la Sociedad.

C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que

los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de

consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos,

mujeres que reúnan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de

mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente

con un número significativo de altas directivas:

Explicación de las medidas

El artículo 9.3 del Reglamento del Consejo, dispone que el Consejo deberá velar por que los procedimientos de selección de sus miembros

favorezcan la diversidad respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia

profesional, y no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de

Consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de

ésta. En este sentido, el Consejo ha encomendado a la CNR la responsabilidad de velar para que los procedimientos de selección de consejeros

no discriminen por razón de la edad y la diversidad de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado; y

elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo de conformidad con lo previsto en el artículo 32.3.g) del Reglamento del Consejo de

Administración.

Por su parte, el artículo 32 del Reglamento del Consejo y, a los efectos de evitar cualquier sesgo implícito en los procedimientos de selección de

los miembros del Consejo de Administración que obstaculicen y/o impidan la selección de consejeras, dispone que la CNR debe: (i) Evaluar las

competencias, conocimientos y experiencia requeridas por el Consejo de Administración definiendo, en consecuencia, las funciones y aptitudes

necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante y evaluando el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su

cometido. Cualquier Consejero podrá solicitar de la CNR que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para

cubrir vacantes de Consejero; y (ii) Velar para que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la edad y diversidad

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado, y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho

objetivo.

La CNR ha buscado, mediante el establecimiento de los objetivos y principios básicos aplicables al proceso de selección de consejeros y de una

serie de condiciones que deberán reunir los candidatos, atendiendo a la Política de Selección de consejeros:

(i) Favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género.

(ii) Alcanzar un adecuado equilibrio en el Consejo de Administración que enriquezca la toma de decisiones y aporte puntos de vista plurales a los

debates de los asuntos de su competencia; y

(iii) Que las propuestas de nombramiento y reelección de consejeros se fundamenten en un análisis previo de las necesidades del Consejo. Como

consecuencia de ello, la CNR elaboró la propuesta de Política de Selección de consejeros con base en los principios de diversidad y equilibrio

en la composición del Consejo de Administración, que fue aprobada por el Consejo de Administración. En aplicación de dicha política, la CNR,

a lo largo del ejercicio 2020, ha llevado a cabo el procedimiento de evaluación para la renovación de Dña. Sarah Marie Harmon como consejera

independiente de la Sociedad para mantener la diversidad del Consejo de Administración, concluyendo en la reelección de la mencionada

consejera en el 2020.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de

consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:

Explicación de los motivos

La CNR, a los efectos de seguir aplicando las buenas prácticas en gobierno corporativo perseguidas por la Sociedad y, en particular, las relativas a

la diversidad de género en el seno del Consejo de Administración, se ha centrado, a lo largo del ejercicio 2020, en la aplicación de estas políticas

procediendo al estudio y análisis de diferentes candidatas con el fin de aumentar el porcentaje de representación femenina en el Consejo, así

como proponiendo a la Junta General de Accionistas (y aprobándose por esta última) la renovación de Dña. Sarah Marie Harmon como consejera

independiente de la Sociedad. Como no podía ser de otra forma, la Sociedad seguirá trabajando en esta línea, promoviendo la diversidad

en el Consejo de Administración y proscribiendo la existencia de discriminación o sesgos en el procedimiento de selección de consejeros,

especialmente aquellos relacionados con el género del potencial candidato. Lo anterior no hace sino facilitar que la composición del Consejo de la

Sociedad se ajuste, aún más, a las tendencias, buenas prácticas y directrices de buen gobierno corporativo.

Asimismo, la Sociedad sigue aplicando las políticas de diversidad de género en el seno de la estructura interna de la misma, aumentando la

participación de mujeres en los puestos directivos de la Sociedad

C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del cumplimiento de la

política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estableció los principios y/u orientaciones básicas sobre las que debe asentarse la política de

designación de consejeros, contenidos en la propuesta de Política de Selección de consejeros que fue aprobada por el Consejo de Administración.

Dicha Política, basada en los principios de diversidad y equilibrio en la composición del Consejo de Administración de la Sociedad, se orienta

expresamente a favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género, procurándose que faciliten la selección de

consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de

ésta.

Los miembros de la CNR informaron favorablemente acerca de la política de gobierno corporativo de la Sociedad, dentro de la cual expresamente

se prevé que el Consejo vele por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad de género, de experiencias y

de conocimientos, así como que no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna, y en particular, que faciliten la

selección de consejeras.

De conformidad con lo ya indicado, la actividad de la CNR se ha centrado, particularmente, en la aplicación de estas políticas, proponiendo en

2020, la renovación de Dña. Sarah Marie Harmon como consejera independiente de la Sociedad a la Junta General de Accionistas, y aprobándose

por ésta en el mes de abril

C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de

accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:

Nombre o denominación

social del accionista

Justificación

Sin datos

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya

participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros

dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de

administración en consejeros o en comisiones del consejo:

Nombre o denominación

social del consejero o comisión

Breve descripción

JUAN LUIS LOPEZ GARCIA

Todas las facultades que ostenta el Consejo de Administración, salvo las legal o

estatutariamente indelegables.

C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores,

representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la

sociedad cotizada:

Nombre o denominación

social del consejero

Denominación social

de la entidad del grupo

Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 SOCIEDAD

AGENTE DE BOLSA S.A.

PRESIDENTE DEL

DIRECTORIO

NO

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 CORREDORES DE

BOLSA S.A.

MIEMBRO DEL DIRECTORIO NO

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 GLOBAL

FIDUCIARIA, S.A.

MIEMBRO DE LA JUNTA

DIRECTIVA

NO

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

RENTA 4 GLOBAL

FIDUCIARIA, S.A.

MIEMBRO DE LA JUNTA

DIRECTIVA

NO

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

RENTA 4 PENSIONES S.G.F.P

S.A

CONSEJERO NO

DON JESÚS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

RENTA 4 CORPORATE, S.A.

PRESIDENTE - CONSEJERO

DELEGADO

SI

DON JESÚS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO

DON JESÚS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

KOBUS PARTNERS

MANAGEMENT SGEIC, S.A.

CONSEJERO NO

DON SANTIAGO GONZALEZ

ENCISO

RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO

DON PEDRO FERRERAS

DIEZ

RENTA 4 CORPORATE, S.A. CONSEJERO NO

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C.1.11 Detalle, en su caso, los consejeros o representantes de consejeros personas jurídicas de su sociedad, que

sean miembros del consejo de administración o representantes de consejeros personas jurídicas de otras

entidades cotizadas en mercados regulados distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la

sociedad:

Nombre o denominación

social del consejero

Denominación social

de la entidad cotizada

Cargo

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER

SOCIMI SA.

CONSEJERO

C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos

de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identificando, en su caso, dónde se regula:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración

siguientes:

Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros) 1.706

Importe de los derechos acumulados por los consejeros

actuales en materia de pensiones (miles de euros)

4

Importe de los derechos acumulados por los consejeros

antiguos en materia de pensiones (miles de euros)

C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la

remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social Cargo/s

DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA

FERNÁNDEZ

PRESIDENTE/DIRECTOR GENERAL RENTA 4 S.V., S.A.

Número de mujeres en la alta dirección

Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección 0,00

Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 186

C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Descripción modificaciones

En el Consejo de Administración celebrado el 22 de diciembre se acordó la modificación de su Reglamento para su adaptación a las

modificaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

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25 / 77

C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros.

Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los

procedimientos.

El nombramiento de los consejeros corresponde a la Junta, sin perjuicio del derecho de representación proporcional que corresponde a los

accionistas en los términos previstos en la LSC. En este sentido, si se produjesen vacantes durante el plazo para el que fueron nombrados los

consejeros, el Consejo podrá, mediante cooptación, designar a las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta, salvo que

ésta estuviera ya convocada, en cuyo caso el Consejo podrá designar a un Consejero hasta la celebración de la siguiente Junta a la ya convocada.

Las propuestas de nombramiento, ratificación o reelección de consejeros tendrán que recaer sobre personas de reconocida honorabilidad,

solvencia, competencia técnica y experiencia, y se aprobarán por el Consejo a propuesta de la CNR, en el caso de los consejeros independientes,

y a propuesta del propio Consejo previo informe de la CNR, en el caso de los restantes consejeros, debiendo en todo caso la propuesta o informe

de la CNR adscribir el nuevo consejero dentro de una de las clases de consejero contempladas en el Reglamento del Consejo de la Sociedad. La

propuesta deberá ir acompañada de un informe justificativo del Consejo en el que se valore la competencia, experiencia y méritos del candidato

propuesto, que se unirá al acta de la Junta o del propio Consejo. En aquellos casos en los que el Consejo se separe de las propuestas de la CNR,

aquel deberá justificar sus razones de dicha decisión, dejando constancia de ellas en el acta.

Los consejeros podrán ser personas físicas o jurídicas; en este último caso, será necesario que éste designe a una persona física para el ejercicio

permanente de las funciones propias del cargo de consejero. La persona física deberá reunir los requisitos legales establecidos para los

administradores y estará sometida a los mismos deberes, respondiendo, junto con la persona jurídica consejero, solidariamente. La propuesta

de representante persona física deberá someterse al informe de la CNR. La revocación del representante por un consejero persona jurídica no

producirá efecto en tanto no designe a un sustituto.

Desde la publicación del anuncio de convocatoria y hasta la celebración de la Junta, la Sociedad deberá publicar ininterrumpidamente en la

página web, al menos, la siguiente información sobre las personas propuestas para el nombramiento, ratificación o reelección de miembros del

Consejo: identidad, currículo y categoría a la que pertenezca cada uno de ellos, así como la propuesta e informes mencionados. Si se tratase de

persona jurídica, la información deberá incluir la correspondiente a la persona física que se vaya a nombrar para el ejercicio permanente de las

funciones propias del cargo.

No podrán ser nombrados consejeros aquellas personas que ostenten cargos o funciones de representación o dirección en otras entidades de

crédito u ostenten una participación significativa en su capital social, salvo previa autorización expresa del Consejo.

Anualmente el Consejo evaluará (i) su funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de sus funciones por el Presidente y por el

Consejero Delegado, partiendo del informe que le eleve la CNR, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe

que éstas le eleven, (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo, partiendo del informe que eleve la CNR, y (v) el desempeño

y la aportación de los consejeros, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo, partiendo para ello de

los informes que eleven las Comisiones. A tal efecto, el Presidente organizará y coordinará con los Presidentes de las Comisiones la evaluación del

Consejo.

Los consejeros ejercerán su cargo durante el período de cuatro años, mientras la Junta no acuerde su separación ni renuncien al cargo, pudiendo

ser reelegidos una o más veces por períodos de cuatro años.

Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron nombrados, se haya celebrado Junta o haya transcurrido el plazo

para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta en uso de

las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente.

La CNR podrá proponer el cese de los consejeros independientes antes del cumplimiento del periodo estatuario para el que hubiera sido

nombrado, cuando concurra justa causa, apreciada por la CNR. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera

incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el artículo 9.2.a del Reglamento del Consejo

que impiden su nombramiento como consejero independiente cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones

que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero.

También podrá proponerse su cese a resultas de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan

un cambio en la estructura de capital de la Sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el criterio de

proporcionalidad señalado en el Reglamento del Consejo.

C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su

organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

Descripción modificaciones

No se han producido cambios relevantes al obtenerse un resultado satisfactorio en la autoevaluación.

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración

auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del

consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.

Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas

El Consejo de Administración ha procedido a la evaluación de su composición y competencias, del funcionamiento y composición de las

comisiones, y del desempeño del Presidente, del Consejero Delegado, del Consejero Coordinador, así como del Secretario de la Sociedad,

mediante la remisión a todos los consejeros de los correspondientes cuestionarios de evaluación relativos al Consejo de Administración, Comisión

de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) y Comité de Auditoría y Control (“CAC”).

Recibidas las contestaciones de los mismos, la CNR procedió a la elaboración de los correspondientes informes de evaluación sobre el Consejo de

Administración, el Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Independiente Coordinador y el Secretario del Consejo. Igualmente procedió

a la elaboración del informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento. De la misma forma, el CAC procedió a la

elaboración del informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento.

Tras la evaluación realizada, el Consejo de Administración aprobó los informes de evaluación correspondientes al Consejo, sus comisiones y al

Presidente, al Consejero Delegado, al Consejero Coordinador y Secretario, concluyendo que:

(i) El Consejo de Administración ostenta una adecuada composición y asume y ejerce de manera eficiente las facultades y competencias que tiene

atribuidas por los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración, haciendo prevalecer en todo momento en su actuación el

interés de la Sociedad y la maximización del valor económico de la Sociedad;

(ii) La CNR y el CAC ostentan una adecuada composición cada uno de ellos, y asumen y cumplen eficientemente las competencias que les han

sido atribuidas por la normativa aplicable y por los distintos textos corporativos de la Sociedad; y

(iii) El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Coordinador y el Secretario han cumplido eficaz y diligentemente sus funciones.

C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las

relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o

cualquier sociedad de su grupo.

A lo largo del ejercicio 2019 y respecto del ejercicio 2018 anterior, la Sociedad ha sido auxiliada por experto externo, D. Salvador Montejo Velilla.

C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Atendiendo a lo dispuesto en el artículo 12.2 del Reglamento del Consejo, “Los consejeros deberán presentar su dimisión en los siguientes casos:

a) Cuando alcancen la edad de 80 años.

b) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos.

c) Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que

tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

d) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el presente

Reglamento.

e) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como

consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

f) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el

crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa

penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales.

En caso de haber sido informado el Consejo de Administración, o habiendo conocido de otro modo, de alguna de las situaciones referidas en el

párrafo anterior, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decidirá, previo informe

de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida. De ello se dará cuenta razonada en el Informe Anual de

Gobierno Corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta.

g) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

27 / 77

h) Cuando haya finalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que

hubiera motivado su designación como Consejero."

No obstante lo anterior, en su apartado 3 prevé que “En el caso de que una persona física representante de una persona jurídica Consejero

incurriera en alguno de los supuestos previstos en el apartado 2 anterior, aquella deberá ser sustituida de inmediato por la persona jurídica

Consejero”.

C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

En su caso, describa las diferencias.

C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado

presidente del consejo de administración:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Edad límite

Presidente 80

Consejero delegado 80

Consejero 80

C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos

más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al

establecido en la normativa:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas

para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de

hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si

se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las

limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.

La delegación de voto se prevé en el artículo 38.2 de los Estatutos Sociales al establecer que: “[…] todos los Consejeros podrán hacerse representar

mediante otro Consejero. La representación se otorgará con carácter especial para la reunión del Consejo de Administración de que se trate y

podrá ser comunicada por cualquiera de los medios previstos en el apartado 2 del artículo anterior. Los consejeros no ejecutivos sólo podrán

delegar su representación en otro no ejecutivo”.

En lo que respecta a los medios por los cuales debe comunicarse la delegación de voto, el artículo 37.2 de los Estatutos Sociales, dispone que “La

convocatoria de las sesiones del Consejo de Administración se realizará mediante carta, fax, telegrama, correo electrónico o por cualquier otro

medio, y estará autorizada con la firma del Presidente, o la del Secretario o Vicesecretario, por orden del Presidente. La convocatoria se cursará con

la antelación necesaria para que los Consejeros la reciban no más tarde del tercer día anterior a la fecha de la sesión, salvo en el caso de sesiones

de carácter urgente que podrán ser convocadas para su celebración inmediata. Quedan a salvo los supuestos en que el Reglamento del Consejo

de Administración exija un plazo de convocatoria específico. La convocatoria incluirá siempre, salvo causa justificada, el Orden del Día de la sesión

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

28 / 77

y se acompañará, en su caso, de la información que se juzgue necesaria”, entre la que se encuentra la forma de realizar dichas delegaciones, que

será por escrito y con carácter especial para cada reunión.

C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio.

Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En

el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.

Número de reuniones del consejo 12

Número de reuniones del consejo

sin la asistencia del presidente

0

Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros,

sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:

Número de reuniones 5

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Número de reuniones de

COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL

7

Número de reuniones de

COMISION DE NOMBRAMIENTOS

Y RETRIBUCIONES

5

C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y

los datos sobre asistencia de sus miembros:

Número de reuniones con

la asistencia presencial de al

menos el 80% de los consejeros

12

% de asistencia presencial sobre el

total de votos durante el ejercicio

100,00

Número de reuniones con

la asistencia presencial, o

representaciones realizadas

con instrucciones específicas,

de todos los consejeros

12

% de votos emitidos con asistencia

presencial y representaciones

realizadas con instrucciones

específicas, sobre el total de

votos durante el ejercicio

100,00

C.1.27 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se

presentan al consejo para su formulación:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

29 / 77

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y

consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las

cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren

de conformidad con la normativa contable.

El Comité de Auditoría y Control analiza los estados financieros trimestrales, semestrales y anuales y mantiene reuniones sistemáticas con el

Auditor Externo, revisando, en su caso, cualquier cambio de criterio contable que afectara a los estados financieros, procurando que no haya lugar

a salvedades por parte del Auditor y que el Consejo de Administración formule las cuentas sin salvedad alguna. De conformidad con los artículos

31 y 37 del Reglamento del Consejo de Administración, el Comité de Auditoría y Control ostenta las facultades de revisión de las cuentas de la

Sociedad, de vigilancia del cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente

aceptados, así como de información de las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la Dirección.

C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

[  ]

[ √ ]

Sí

No

Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:

Nombre o denominación

social del secretario

Representante

DON PEDRO ALBERTO

RAMON Y CAJAL AGÜERAS

C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de

los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los

analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se

han implementado en la práctica las previsiones legales.

De conformidad con lo previsto en el artículo 31.3 b) del Reglamento del Consejo, es el Comité de Auditoría y Control el órgano encargado de

preservar la independencia de los Auditores Externos, al establecer, entre sus competencias, las relativas, en relación con el auditor externo, a:

(i) Elevar al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, las propuestas de selección, nombramiento,

reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación, el alcance de su mandato profesional y la revocación o

renovación de su nombramiento;

(ii) Recabar regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría, además de preservar su independencia -velando por que la

retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni dicha independencia-, y sobre aquellas cuestiones que puedan poner

en riesgo su independencia y los resultados de su ejecución, para su examen por el Comité, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de

desarrollo de la auditoría de cuentas, así como recibir información y mantener con el auditor externo las comunicaciones previstas en la legislación

de auditoría de cuentas y en las normas de auditoría, así como verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones;

(iii) Recibir anualmente de los auditores externos la declaración de su independencia en relación con la Sociedad o sus sociedades vinculadas

directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los correspondientes honorarios

percibidos de estas entidades por el auditor externo, o por las personas o entidades vinculados a éste de acuerdo con lo dispuesto en la legislación

sobre auditoría de cuentas y, a tal efecto, que la Sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración

sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido de su contenido, y que en caso de renuncia del auditor

externo examine las circunstancias que la hubieran motivado;

(iv) Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión

sobre la independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios

adicionales a que se refiere el apartado anterior, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el

régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría, asegurándose de que la Sociedad y el auditor externo respetan las normas

vigentes sobre la prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás

normas sobre independencia de los auditores;

(v) Favorecer que el auditor de la Sociedad asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que, en su caso, integran el grupo; y,

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

30 / 77

(vi) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del Consejo de Administración para informarle sobre el

trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la Sociedad.

En la práctica, durante 2020, se han ejercicio las funciones indicadas del CAC, observándose con la diligencia debida para mantener la

independencia del auditor externo.

C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al

auditor entrante y saliente:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los

mismos:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de

auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje

que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/

o su grupo:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Sociedad

Sociedades

del grupo

Total

Importe de otros trabajos distintos

de los de auditoría (miles de euros)

50 14 64

Importe trabajos distintos

de los de auditoría / Importe

trabajos de auditoría (en %)

36,76 13,46 26,67

C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su

caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de

auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades.

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida

realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo,

indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría

sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

Individuales Consolidadas

Número de ejercicios ininterrumpidos 4 4

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

31 / 77

Individuales Consolidadas

Nº de ejercicios auditados por la

firma actual de auditoría / Nº de

ejercicios que la sociedad o su

grupo han sido auditados (en %)

38,70 38,70

C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con

la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo

suficiente:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Detalle del procedimiento

El derecho de información de los Consejeros respecto de las reuniones del Consejo de Administración se prevé en el artículo 22 del Reglamento

del Consejo. El Consejero tiene el deber de exigir y el derecho a recabar de la Sociedad la información adecuada y necesaria para el cumplimiento

de sus obligaciones. En consecuencia, el Consejero podrá informarse sobre cualquier aspecto de la Sociedad y sus participadas, pudiendo

examinar sus libros, registros, documentos y demás antecedentes de las operaciones sociales, e inspeccionar todas sus instalaciones y comunicarse

con los altos directivos de la Sociedad. Asimismo, tendrán derecho a ser informados periódicamente de los movimientos en el accionariado y de la

opinión que los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la Sociedad y su grupo.

Para no perturbar la gestión ordinaria de la Sociedad, el ejercicio de las facultades de información se canalizará a través del Presidente del Consejo

de Administración, quien atenderá las solicitudes del Consejero, facilitándole directamente la información u ofreciéndole los interlocutores

apropiados en el nivel de la organización que proceda.

El Presidente, con la colaboración del Secretario, velará por que los Consejeros cuenten previamente y con suficiente antelación con la información

necesaria para la deliberación y la adopción de acuerdos sobre los asuntos a tratar.

Con base en el artículo 37 de los estatutos, la convocatoria de la reunión del Consejo de Administración deberá acompañarse con la información

que sea necesaria para la misma.

C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a

informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su

actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Explique las reglas

Tal y como regula el Reglamento del Consejo en su artículo 12, “1. Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron

nombrados, se haya celebrado Junta General o haya transcurrido el plazo para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación

de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente”,

debiendo presentar su dimisión:

a) Cuando alcancen la edad de 80 años.

b) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos.

Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que

tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

c) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el presente

Reglamento.

d) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como

consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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e) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el

crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa

penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales.[...]

f) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control.

g) Cuando hayan finalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que

hubiera motivado su designación como Consejero.

Asimismo, el artículo 21 del Reglamento del Consejo exige a los consejeros informar a la Sociedad: “De los procedimientos judiciales,

administrativos o de cualquier otra índole que se incoen contra el Consejero y que, por su importancia o características, pudieran incidir

gravemente en la reputación de la Sociedad. En particular, todo Consejero deberá informar a la Sociedad, a través de su Presidente, en el caso

de que resultara imputado o procesado o se dictara contra el auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 213

del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. En este caso, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y adoptará las

decisiones que considere más oportunas en función del interés de la Sociedad”.

C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia

en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un

consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y

reputación de ésta:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean

modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de

adquisición, y sus efectos.

No existen.

C.1.39 Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma agregada en el resto

de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y

dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos

dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo

de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.

Numero de beneficiarios 5

Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo

Presidente (D. Juan Carlos Ureta Domingo),

Consejero Delegado (D. Juan Luis López

García), Consejero-Director General (D. Jesús

Sánchez-Quiñones Gonzalez), Consejero-

Director Territorial (D. Santiago Gonzalez

Enciso); Miembro del Comité de Dirección,

Presidente de Renta 4 Gestora SGIIC SA

y Renta 4 Pensiones EGFP SA (D.Antonio

Fernández Vera)

El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero y Director General

y el Consejero y Director Territorial tienen, en caso de despido

declarado improcedente, derecho a percibir una indemnización

equivalente a la indemnización legal prevista para el despido

improcedente según el régimen laboral común. Por otro lado, el

miembro del Comité de Dirección, Presidente de Renta 4 Gestora

SGIIC, S.A. y Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. tiene derecho, en caso

de despido declarado improcedente, a percibir la indemnización

equivalente a la legal prevista para el despido improcedente del

régimen laboral común.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser

comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especifique

los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o

de realizar la comunicación:

Consejo de administración Junta general

Órgano que autoriza las cláusulas √

Si No

¿Se informa a la junta

general sobre las cláusulas?

√

C.2. Comisiones del consejo de administración

C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros

ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:

COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL

Nombre Cargo Categoría

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PRESIDENTE Independiente

FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA

ESPAÑOLA

VOCAL Dominical

DOÑA SARAH MARIE HARMON VOCAL Independiente

% de consejeros ejecutivos 0,00

% de consejeros dominicales 33,33

% de consejeros independientes 66,67

% de consejeros otros externos 0,00

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene

atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la

misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y

cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los

estatutos o en otros acuerdos sociales.

A. Composición. Está compuesto por un mínimo de 3 Consejeros, que serán designados por el Consejo de Administración, a propuesta de su

Presidente, de entre sus miembros no ejecutivos, debiendo ser al menos dos de ellos independientes. El Comité designará, de entre sus miembros,

al Presidente, que en todo caso habrá de ser un Consejero Independiente, el cual deberá ser sustituido cada 4 años, sin perjuicio de su continuidad

o reelección como miembro del Comité. Asimismo, el Comité designará a su Secretario, y en su caso, a un Vicepresidente. Igualmente, todos

los integrantes del Comité de Auditoría y Control deberán contar con los conocimientos, experiencia profesional y dedicación necesaria para el

desempeño de las funciones que les sean encomendadas.

B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el Artículo 42 de los Estatutos Sociales y el artículo 31 del Reglamento del

Consejo.

C. Funcionamiento. Se reunirá como mínimo trimestralmente y, en todo caso, cada vez que lo convoque su Presidente, o a instancia del Presidente

del Consejo de Administración. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un acta de la que se dará cuenta al pleno del Consejo.

Estarán obligados a asistir a las reuniones del Comité y a prestarle su colaboración y acceso a la información de que disponga, cualquier miembro

del equipo directivo o del personal de la Sociedad que sea requerido a tal fin, así como los auditores de cuentas.

En el ejercicio 2020, el CAC ha llevado a cabo, entre otras, las siguientes funciones:

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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- Servir de canal de comunicación entre el Consejo y el auditor externo, evaluando los resultados de cada auditoría.

- Autorizar a KPMG Abogados, S.L. para la realización de los trabajos de asesoramiento profesional en la preparación y presentación de los modelos

1042-S correspondientes al ejercicio 2019.

- Emitir con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe sobre si la independencia de los auditores de cuentas o sociedades de

auditoría resulta comprometida.

- Aprobar el Plan de Actuación de la Auditoría Interna.

- Supervisar la eficacia del control interno, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos de la Sociedad, habiéndose adaptado la Política

de Riesgo Operacional y Riesgo Reputacional de la Sociedad, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema

de control interno detectadas.

- Supervisar el cumplimiento de las reglas de los códigos internos de conducta y de la política de Responsabilidad Social Corporativa.

- Aprobar, para su elevación al Consejo, el Informe de Experto Externo en materia de Prevención de Blanqueo de Capitales, la Memoria e Informe

sobre el grado de efectivo cumplimiento de las normas de control interno y de los procedimientos implantados, el Informe semestral de la Unidad

de Depositaria de IIC; y los informes sobre situación de conflictos de interés, de Relevancia Prudencia o el de Autoevaluación de Capital, entre

otros.

- Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva y, en particular de las cuentas anuales, individuales y

consolidadas.

- Informar sobre el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

- Evaluar su propio funcionamiento en el marco del proceso de autoevaluación del funcionamiento del Consejo de Administración y de sus

Comisiones internas.

Identifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo

en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe

sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.

Nombres de los consejeros

con experiencia

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA

Fecha de nombramiento

del presidente en el cargo

23/02/2017

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre Cargo Categoría

DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO VOCAL Independiente

DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ VOCAL Otro Externo

DOÑA SARAH MARIE HARMON PRESIDENTE Independiente

% de consejeros ejecutivos 0,00

% de consejeros dominicales 0,00

% de consejeros independientes 66,67

% de consejeros otros externos 33,33

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene

atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la

misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y

cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los

estatutos o en otros acuerdos sociales.

A. Composición. Está compuesta por un mínimo de 3 miembros, que deberán ser todos ellos Consejeros no ejecutivos, debiendo ser al menos un

tercio de ellos Consejeros independientes, los cuales cesarán en su cargo cuando lo hagan en su condición de Consejeros o cuando así lo acuerde

el Consejo de Administración. El Consejo de Administración designará de entre sus miembros al Presidente, que deberá reunir la condición de

Consejero independiente, y al Secretario de la misma.

B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración.

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

35 / 77

C. Funcionamiento. La Comisión se reunirá cuantas veces sean necesarias para el cumplimiento de sus funciones. Igualmente deberá reunirse

cuando la convoque su Presidente, el Presidente del Consejo de Administración, y al menos una vez al trimestre. La Comisión de Nombramientos

y Retribuciones quedará válidamente constituida cuando concurran la mayoría de sus miembros. La Comisión tendrá acceso a la información y

documentación necesaria para el ejercicio de sus funciones. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un libro de actas, que será

firmado por el Presidente y el Secretario.

En el ejercicio 2020, la CNR ha llevado a cabo, entre otras, las siguientes funciones:

- Velar por la observancia de la política de retribuciones establecida por la Sociedad.

- Dirigir el proceso de evaluación de su propio funcionamiento, del funcionamiento del Consejo y del desempeño de sus funciones por el

Presidente, el Secretario, el Consejero Independiente Coordinador y el Consejero Delegado, e informar al Consejo sobre los resultados alcanzados.

- Proponer al Consejo la Política de Remuneraciones para cada ejercicio.

- Proponer al Consejo el contenido del Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros.

- Proponer al Consejo la reelección de Dª. Sarah Marie Harmon

Asimismo, y de conformidad con la situación de crisis sanitaria originada por la Covid-19, en la CNR se informó de las medidas adoptadas y de los

medios puestos a disposición de los empleados por parte de la Sociedad para su seguridad en los puestos de trabajo.

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las

comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:

Número de consejeras

Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018 Ejercicio 2017

Número % Número % Número % Número %

COMISIÓN

AUDITORÍA

Y CONTROL

1 33,33 0 0,00 0 0,00 0 0,00

COMISION DE

NOMBRAMIENTOS

Y RETRIBUCIONES

2 66,67 2 66,67 1 33,33 1 33,33

C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están

disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez,

se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada

comisión.

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

La regulación de la CNR se encuentra en el artículo 42 bis de los Estatutos Sociales y en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de

Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad.

El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del Consejo

de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras su

revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), evalúa una vez al año (i) su propio

funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado de la Sociedad

partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones,

partiendo del informe que éstas le eleven, (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de Administración, partiendo del

informe que eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y (v) el desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial

atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo, partiendo para ello de los informes que eleven el Comité de Auditoría y Control

y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en cada caso.

En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que el

Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio.

En cuanto a las modificaciones llevadas a cabo durante el ejercicio, cabe destacar las realizadas en el marco de la modificación del Reglamento

del Consejo para su adaptación a las modificaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020,

y en cuyo artículo 32.3, relativo a las facultades de la CNR, se especifican los siguientes aspectos en relación con determinadas funciones de

dicha comisión. En particular, se especifica que (i) el análisis previo de las competencias requeridas por el Consejo que se recojan en el informe

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

36 / 77

justificativo de la CNR se publicará al convocar la Junta General de Accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección

del Consejero; y que (ii) la CNR verificará anualmente el cumplimiento de los procedimientos de selección de consejeros.

COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL

La regulación del Comité de Auditoría y Control se encuentra en el artículo 42 de los Estatutos Sociales y en el artículo 31 del Reglamento del

Consejo de Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad.

El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del Consejo

de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras su

revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), evalúa una vez al año (i) su propio

funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado de la Sociedad

partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones,

partiendo del informe que éstas le eleven, (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de Administración, partiendo del

informe que eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y (v) el desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial

atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo, partiendo para ello de los informes que eleven el Comité de Auditoría y Control

y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en cada caso.

En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que

el Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio. Ambos informes se ponen a disposición, junto con toda la

documentación referente a la Junta General, en la web corporativa de la Sociedad.

En este sentido, el Comité ha elaborado un informe anual de actividades, en cumplimiento de lo establecido en los preceptos referidos.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con partes

vinculadas e intragrupo.

Conforme se indica en el artículo 5 del Reglamento del Consejo, éste será competente para “adoptar acuerdos sobre toda clase de asuntos que

no están atribuidos por la Ley o los Estatutos Sociales a la Junta General, correspondiéndole los más altos poderes y facultades para gestionar,

administrar y representar a la Sociedad en juicio y fuera de él, sin perjuicio de lo cual centrará su actividad esencialmente en la supervisión y

control de la gestión y dirección ordinaria de la Sociedad encargada a los consejeros ejecutivos y alta dirección, así como en la consideración de

todos aquellos asuntos de particular trascendencia para la Sociedad o que resulten necesarios para un correcto ejercicio de la referida función

general de supervisión”.

“2. En todo caso, quedarán reservadas al pleno del Consejo de Administración el tratamiento del siguiente catálogo de materias que no podrán

ser objeto de delegación: [...] t) La aprobación, previo informe favorable del Comité de Auditoría y Control, de las operaciones que la Sociedad

realice con consejeros, en los términos de la Ley de Sociedades de Capital, o con accionistas titulares, de forma individual o concertadamente con

otros, de una participación significativa, incluyendo accionistas representados en el Consejo de Administración de la Sociedad o con personas a

ellos vinculadas. Los consejeros afectados o que representen o estén vinculados a los accionistas afectados deberán abstenerse de participar en

la deliberación y votación del acuerdo en cuestión. Sólo se exceptuarán de esta aprobación las operaciones que reúnan simultáneamente las tres

características siguientes: i) que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a un elevado

número de clientes; ii) que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quién actúe como suministrador del bien o servicio

de que se trate; y iii) que su cuantía no supere el uno por ciento (1%) de los ingresos anuales de la Sociedad.

[...]

3. Las competencias mencionadas en el apartado anterior podrán ser ejercidas por razones de urgencia por la Comisión Ejecutiva o, en su caso, por

el Consejero Delegado, siempre que la ley lo permita, con posterior ratificación por el pleno del Consejo.

4. El Consejo de Administración desarrollará sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio dispensando el mismo trato

a todos los accionistas que se hallen en la misma posición, de conformidad con el interés social, lo que no deberá impedir la consideración

de los demás intereses legítimos, públicos o privados, que confluyen en el desarrollo de toda actividad empresarial, y especialmente los de los

trabajadores. En este contexto deberá entenderse como interés social, como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que

promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.”

D.2. Detalle aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la

sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:

Nombre o

denominación

social del

accionista

significativo

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o entidad

de su grupo

Naturaleza

de la relación

Tipo de la

operación

Importe

(miles de euros)

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS S.A.

Societaria

Prestación de

servicios

6

GLOBAL

PORTFOLIO

INVESTMENTS SL

INDUMENTA PUERI

S.L.

Societaria

Prestación de

servicios

6

MUTUALIDAD

GENERAL DE LA

ABOGACIA

MUTUALIDAD

GENERAL DE LA

ABOGACÍA

Societaria

Recepción de

servicios

3

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Nombre o

denominación

social del

accionista

significativo

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o entidad

de su grupo

Naturaleza

de la relación

Tipo de la

operación

Importe

(miles de euros)

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS S.A.

Societaria Otras 129

GLOBAL

PORTFOLIO

INVESTMENTS SL

INDUMENTA PUERI

S.L.

Societaria Otras 102

INDUMENTA PUERI

S.L.

INDUMENTA PUERI

S.L.

Societaria Otras 5

DON ÓSCAR

BALCELLS CURT

ÓSCAR BALCELLS

CURT

Societaria Otras 35

98 FUTUR 2000,

S.L.

ÓSCAR BALCELLS

CURT

Societaria

Acuerdos de

financiación:

préstamos

800

98 FUTUR 2000,

S.L.

ÓSCAR BALCELLS

CURT

Societaria Garantías y avales 1.804

98 FUTUR 2000,

S.L.

ÓSCAR BALCELLS

CURT

Societaria

Prestación de

servicios

1

98 FUTUR 2000,

S.L.

ÓSCAR BALCELLS

CURT

Societaria Intereses abonados 17

LORA DE

INVERSIONES S.L.

ÓSCAR BALCELLS

CURT

Societaria Otras 4.780

LORA DE

INVERSIONES S.L.

ÓSCAR BALCELLS

CURT

Societaria Garantías y avales 21

MOBEL LINEA S.L.

ÓSCAR BALCELLS

CURT

Societaria

Prestación de

servicios

3

MOBEL LINEA S.L.

ÓSCAR BALCELLS

CURT

Societaria

Acuerdos de

financiación:

préstamos

7.127

D.3. Detalle las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o

entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

Nombre o

denominación

social de los

administradores

o directivos

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o entidad

de su grupo

Vínculo

Naturaleza de

la operación

Importe

(miles de euros)

FUNDACION

OBRA SOCIAL DE

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Otras 10

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Nombre o

denominación

social de los

administradores

o directivos

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o entidad

de su grupo

Vínculo

Naturaleza de

la operación

Importe

(miles de euros)

LA ABOGACIA

ESPAÑOLA

DOÑA INES JUSTE

BELLOSILLO

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA

Prestación de

servicios

1

DOÑA GEMMA

AZNAR CORNEJO

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA

Prestación de

servicios

2

DON SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL

Prestación de

servicios

2

DON JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL

Prestación de

servicios

2

DON PEDRO

ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA

Prestación de

servicios

2

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL

Prestación de

servicios

249

DON JOSE RAMON

RUBIO LAPORTA

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA

Prestación de

servicios

18

DON SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL Intereses abonados 11

DOÑA GEMMA

AZNAR CORNEJO

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Otras 26

DON EDUARDO

CHACON LOPEZ

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Otras 2

DON PEDRO

FERRERAS DIEZ

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Otras 2

DON JOSÉ

IGNACIO GARCÍA-

JUNCEDA

FERNÁNDEZ

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Otras 2

DOÑA INES JUSTE

BELLOSILLO

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Otras 6

DON JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL Otras 243

DON JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL Garantías y avales 389

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Nombre o

denominación

social de los

administradores

o directivos

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o entidad

de su grupo

Vínculo

Naturaleza de

la operación

Importe

(miles de euros)

DON PEDRO

ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Otras 53

DON JOSE RAMON

RUBIO LAPORTA

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Otras 126

DON JESÚS

SANCHEZ-

QUIÑONES

GONZALEZ

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL Otras 26

DON EDUARDO

TRUEBA CORTÉS

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Otras 1

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL Otras 25

DON JOSÉ

IGNACIO GARCÍA-

JUNCEDA

FERNÁNDEZ

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA

Acuerdos de

financiación:

préstamos

288

DON JOSÉ

IGNACIO GARCÍA-

JUNCEDA

FERNÁNDEZ

RENTA 4 BANCO

S.A.

SOCIETARIA Garantías y avales 410

DON SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL

Acuerdos de

financiación:

préstamos

419

DON SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

RENTA 4 BANCO

S.A.

CONTRACTUAL Garantías y avales 1.151

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

41 / 77

D.4. Informe de las operaciones significativas realizadas por la sociedad con otras entidades pertenecientes

al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros

consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o

territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal:

Denominación

social de la

entidad de

su grupo

Breve descripción de la operación

Importe

(miles de euros)

Sin datos N.A.

D.5. Detalle las operaciones significativas realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo y otras partes

vinculadas, que no hayan sido informadas en los epígrafes anteriores.

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación

Importe

(miles de euros)

MATILDE

FERNÁNDEZ DE

MIGUEL

OTROS 41

MATILDE

FERNÁNDEZ DE

MIGUEL

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1

MATILDE

FERNÁNDEZ DE

MIGUEL

INTERESES ABONADOS 1

SANTIAGO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 316

SANTIAGO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

GARANTÍAS Y AVALES 640

MARIA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 316

MARÍA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

GARANTÍAS Y AVALES 640

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

42 / 77

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación

Importe

(miles de euros)

CRISTINA

GONZALEZ-

ENCISO

FERNANDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 316

CRISTINA

GONZALEZ-

ENCISO

FERNANDEZ

GARANTÍAS Y AVALES 640

IGNACIO

GONZALEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

OTROS 39

IGNACIO

GONZALEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 329

IGNACIO

GONZALEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

GARANTÍAS Y AVALES 640

MATILDE

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 316

MATILDE

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

GARANTÍAS Y AVALES 640

MATILDE URETA

ESTADES

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 169

MATILDE URETA

ESTADES

GARANTÍAS Y AVALES 297

JUAN CARLOS

URETA ESTADES

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 167

JUAN CARLOS

URETA ESTADES

GARANTÍAS Y AVALES 331

INÉS ASUNCIÓN

URETA ESTADES

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 169

INÉS ASUNCIÓN

URETA ESTADES

GARANTÍAS Y AVALES 320

SURIKOMI S.A PRESTACIÓN DE SERVICIOS 17

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación

Importe

(miles de euros)

CARTERA DE

DIRECTIVOS 2011

S.A.

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 50

CARTERA DE

DIRECTIVOS 2011

S.A.

INTERESES ABONADOS 5

QUALIFIED

INVESTOR SICAV

OTROS 656

QUALIFIED

INVESTOR SICAV

GARANTÍAS Y AVALES 32

QUALIFIED

INVESTOR SICAV

INTERESES ABONADOS 1

QUALIFIED

INVESTOR SICAV

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 27

INVERCYSEX S.L. OTROS 17

INVERCYSEX S.L. RECEPCIÓN DE SERVICIOS 24

INVERCYSEX S.L. INTERESES PAGADOS 8

MUEBLES Y

ASIENTOS DE

OFICINA S.L.

OTROS 8

KURSAAL 2000

S.L.

OTROS 300

KURSAAL 2000

S.L.

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 18

AVILUGAM S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 568

AVILUGAM S.L. INTERESES ABONADOS 12

SOCIEDAD VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES S.L.

OTROS 23

SOCIEDAD VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES S.L.

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 715

SOCIEDAD VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES S.L.

INTERESES ABONADOS 2

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

44 / 77

D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses

entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas significativos.

El Reglamento del Consejo establece en su artículo 17 que existe conflicto de interés en las situaciones en las que entren en colisión, directa

o indirectamente, el interés de la Sociedad, o su grupo, y el interés personal del consejero, entendiéndose por este último los casos en que el

asunto le afecte a él o a una persona a él vinculada.

Son personas vinculadas del consejero persona física las siguientes:a) cónyuge o las personas con análoga relación de afectividad;b) sus

ascendientes, descendientes y hermanos o del cónyuge (o persona con análoga relación de afectividad);c) Los cónyuges de los ascendientes, de

los descendientes y de los hermanos;d) Las sociedades en las que, por sí o por persona interpuesta, se encuentre en alguna de las situaciones

del Art. 42.1 del C.Com.

Respecto del consejero persona jurídica:a) socios que se encuentren, respecto del consejero persona jurídica, en alguna de las situaciones

del Art. 42.1 del C.Com.;b) sociedades del mismo grupo, y sus socios;c) representante persona física, administradores, de derecho o de hecho,

liquidadores y apoderados generales del consejero persona jurídica;d) personas que respecto del representante del consejero tengan la

consideración de personas vinculadas conforme lo establecido en los puntos a) a d) anteriores.

Las situaciones de conflicto de interés se regirán por las siguientes reglas:a) Comunicación: el consejero deberá comunicar a los demás

consejeros y, en su caso, al Consejo, a través del Presidente o del Secretario, cualquier situación de conflicto en que se encuentre él o personas a

él vinculadas;b) Abstención: el consejero no podrá realizar directa o indirectamente transacciones profesionales o comerciales con la Sociedad

a no ser que informe primero de la situación de conflicto de intereses, y el Consejo apruebe la transacción. Deberá abstenerse de asistir e

intervenir en la deliberación y votación en dichos asuntos. En el caso de consejeros dominicales, deberán abstenerse de participar en las

votaciones de los asuntos que puedan suponer un conflicto entre los accionistas que representen y la Sociedad;c) Transparencia: Informar en la

memoria y en el Informe Anual de Gobierno Corporativo sobre cualquier situación de conflicto de interés.

El RIC regula los conflictos de interés en los artículos 21, 22 y 23. En este sentido, existe conflicto entre la Sociedad y uno de sus clientes o

entre dos de sus clientes, cuando en una particular situación, la Sociedad pueda obtener un beneficio, siempre que exista también un posible

perjuicio correlativo para un cliente o cuando un cliente pueda obtener una ganancia o evitar una pérdida, y exista la posibilidad de pérdida

concomitante de otro cliente.

Para identificar estas situaciones se atenderá a si la Sociedad, una persona sujeta al RIC (“Persona Sujeta”) u otra persona directa o

indirectamente vinculada a aquélla mediante una relación de control, se encuentra en alguna de las siguientes situaciones: a) La Sociedad

o la persona en cuestión puede obtener un beneficio financiero, o evitar una pérdida financiera, a costa del cliente; b) Tiene un interés en el

resultado del servicio prestado o de la operación efectuada por cuenta del cliente, distinto del interés del propio cliente; c) Tiene incentivos

financieros o de cualquier otro tipo para favorecer los intereses de terceros clientes, frente a los propios intereses del cliente en cuestión; d)

La actividad profesional es idéntica a la del cliente; e) Recibe, o va a recibir, de un tercero un incentivo en relación con el servicio prestado al

cliente, en dinero, bienes o servicios, distinto de la comisión o retribución habitual por el servicio en cuestión.

Podrán determinarse por la Sociedad otros conflictos en que puedan incurrir las Personas Sujetas en virtud de sus vinculaciones familiares,

económicas o profesionales o por cualquier otra causa. Todos los empleados y las Personas Sujetas deberán informar a la misma, a través

del Órgano de Seguimiento del RIC, de cualquier situación personal o familiar, económica o de cualquier otro tipo, que pueda constituir un

conflicto de dicha persona y los de un cliente de la Sociedad o de la propia compañía.

Se considera, al menos, que se da esta situación de conflicto, cuando la Persona Sujeta o alguna persona o entidad con la que tenga un vínculo

de parentesco o vínculo estrecho se encuentre en uno de los siguientes casos: a) Pertenencia al Consejo de Administración o Alta Dirección de

una empresa con un ámbito de actividad concurrente al de la Sociedad; b) Participación accionarial significativa en empresas con un ámbito

de actividad concurrente al de la Sociedad; c) Participación accionarial significativa u otro tipo de interés personal respecto de un cliente de la

Sociedad.

Las Personas Sujetas se abstendrán de intervenir en los actos preparatorios y de decidir o de emitir su voto, advirtiendo de ello a quienes vayan

a tomar la correspondiente decisión. Asimismo, indicarán a los clientes de gestión de carteras, de los conflictos que se pudieran plantear en

el desarrollo de su actividad. En caso de duda sobre la existencia de un conflicto, las Personas Sujetas tienen la obligación de informar de ello

al Órgano de Seguimiento del RIC, así como de las circunstancias concretas de la operación, para la determinación por éste de una adecuada

actuación.

La resolución de conflictos se realizará siempre bajo los siguientes principios: 1. Deberá darse en todo caso prioridad a los legítimos intereses de

los clientes, sin perjuicio del respeto debido a la integridad del mercado. 2. Se procurará reducir al mínimo los conflictos entre clientes y entre la

Sociedad y sus clientes. 3. No se antepondrá los intereses de la Sociedad ante los de los clientes en las operaciones con idénticas características.

4. No deberán privilegiar a ningún cliente cuando exista conflicto entre varios. 5. No multiplicarán las transacciones de forma innecesaria y sin

beneficio para el cliente.

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio,

cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o

alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de

cualquiera de ellas.

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Sí

No

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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS

E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos de la sociedad, incluidos los de naturaleza

fiscal:

Los diferentes riesgos implícitos en la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4 se gestionan con criterios de prudencia, preservando su nivel de

solvencia, rentabilidad, eficiencia y adecuada liquidez. El Grupo Renta 4 mantiene un sistema de gestión y control continua de todos los riesgos

asumidos en la actividad que desarrolla, abarcando todas empresas que integran el Grupo, así como todas las áreas o unidades de negocio,

prestando especial énfasis en aquellas más sensibles a los riesgos inherentes a la actividad desarrollada.

E.2. Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y

Gestión de Riesgos, incluido el fiscal:

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Descripción de funciones:

• Aprobación de la política de control y gestión de riesgos, incluidos los fiscales, identificando los principales riesgos de la Sociedad e implantando

y supervisando los sistemas internos de información y control, realizando el seguimiento de los mismos.

COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL

Descripción de funciones:

• La supervisión de la eficacia del control interno de la Sociedad, los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los fiscales, la dirección de los

servicios de auditoría interna que velen por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno, en particular respecto de

los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información financiera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando

el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios

contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al

Comité su orientación y planes de trabajo para su aprobación por éste asegurándose de que su actividad está enfocada principalmente hacia los

riesgos relevantes de la Sociedad, y a informarle directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al final

de cada ejercicio un informe sobre sus actividades. Asimismo, la Comisión de Auditoría discutirá con el Auditor las debilidades significativas del

sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

• Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y no financiera preceptiva y los sistemas de control y gestión

de riesgos internos asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identifiquen (operativo, tecnológico, financiero, legal

o reputacional), gestionen y den a conocer adecuadamente, fijándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para

mitigar el impacto de los riesgos identificados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para

controlarlos y gestionarlos, velando por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento,

reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica

sobre sus actividades y verificando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

• Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y

propuestas que a este respecto le sean presentados.

AUDITORÍA INTERNA

Descripción de funciones:

• Revisión de los procedimientos y sistemas de control de riesgos establecido.

DEPARTAMENTO DE RIESGOS

Descripción de funciones:

• Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración.

• El departamento de Riesgo ejerce sus funciones sobre todas las entidades incluidas dentro del perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 y se

encarga del seguimiento de los sistemas de control de riesgos establecidos.

DEPARTAMENTO DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Descripción de funciones:

• Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración.

• La función de cumplimento normativo tiene por objetivo identificar y evaluar periódicamente los riesgos de incumplimiento normativo en las

distintas áreas de negocio y contribuir a su gestión de forma eficiente.

E.3. Señale los principales riesgos, incluidos los fiscales y en la medida que sean significativos los derivados de la

corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la

consecución de los objetivos de negocio:

El Grupo Renta 4 constituye un conjunto de sociedades dedicadas a proporcionar servicios especializados de ahorro e inversión e independiente

de cualquier grupo financiero o industrial, por lo que se ve especialmente afectado por la evolución del sector financiero, que puede influir de

manera muy significativa en sus resultados.

De conformidad con lo anterior, los riesgos básicos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4, son los que se exponen a continuación:

1. Riesgo de crédito: El riesgo de crédito se define como la posibilidad de sufrir pérdidas derivadas del incumplimiento por el deudor de sus

obligaciones contractuales, incluyendo el riesgo de contraparte.

2. Riesgo de mercado: El riesgo de mercado representa la posibilidad de sufrir pérdidas ante movimientos adversos en los precios de los activos

que componen la cartera de negociación del Grupo Renta 4.

3. Riesgo operacional: El riesgo operativo hace referencia a las posibles pérdidas resultantes de una falta de adecuación o de un eventual fallo

de los procesos, del personal y de los sistemas internos, o bien por causa de acontecimientos externos, en particular, materialización de posibles

desastres naturales, errores de los proveedores de información y precios, intrusiones en los sistemas tecnológicos que puedan hacer peligrar la

seguridad de las infraestructuras del Grupo Renta 4.

4. Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez hace referencia, como el propio nombre indica, a una falta de tesorería, producida normalmente como

consecuencia de desfases de entradas y salidas de saldos de tesorería.

5. Riesgo normativo: Este riesgo se refiere a la probabilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de la falta de adecuación de las políticas

del Grupo Renta 4 a la normativa a la que está sujeta su actividad, transacciones defectuosamente documentadas y reclamaciones o actuaciones

contra el Grupo.

6. Riesgo reputacional: El riesgo de reputación es el derivado de actuaciones del Grupo Renta 4 que posibiliten una publicidad negativa

relacionada con las prácticas y relación de negocios, que pueda causar una pérdida de confianza en el Grupo, y por esta vía, afectar a su solvencia.

7. Riesgo fiscal: El riesgo fiscal es el riesgo de ocurrencia de efectos negativos para los estados financieros y/o la reputación del Grupo Renta 4

derivados de decisiones de índole tributaria adoptadas bien por la propia entidad o bien por las autoridades tributarias y judiciales.

E.4. Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal:

La estrategia de gestión de riesgo del Grupo Renta 4 se basa en la implantación de medidas que mitiguen o diluyan los riesgos definidos,

estableciendo límites de manera específica para cada línea de negocio, mercado y productos.

El objetivo de este sistema es preservar la solvencia y liquidez del Grupo, asegurando que la exposición al riesgo esté dentro de los límites

preestablecidos y con un perfil equilibrado.

El Grupo Renta 4 dispone de un Marco de Apetito al Riesgo en el que se establecen límites para los principales riesgos inherentes a su actividad.

E.5. Indique qué riesgos, incluidos los fiscales, se han materializado durante el ejercicio:

No se ha materializado riesgo alguno durante el ejercicio.

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E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los fiscales,

así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da

respuesta a los nuevos desafíos que se presentan:

Las medidas adoptadas para mitigar el impacto de los riesgos básicos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4, en caso de materializarse, son los

que se exponen a continuación:

1. Riesgo de crédito: Para mitigar este riesgo se establecen procedimientos y límites específicos que tratan de evitar situaciones de descubierto de

efectivo y/o de títulos en la operativa de intermediación y liquidación de operaciones de los clientes. No obstante, excepcionalmente se pueden

permitir situaciones individualizadas de descubierto siempre que se produzcan con las autorizaciones preceptivas. Estas situaciones, en cualquier

caso, están limitadas atendiendo a la garantía crediticia del cliente y son monitorizadas por el Dpto. de Riesgos y la Unidad de Auditoría.

Renta 4 concede financiación a clientes mediante la formalización de un contrato de crédito con garantía de valores, de tal forma que, mediante

la pignoración de los instrumentos financieros y el seguimiento continuo de su evolución, se dé cobertura al riesgo asumido en las operaciones

concedidas a los clientes.

La exposición al riesgo de crédito de las exposiciones de balance se centra mayoritariamente en inversiones líquidas (cuentas corrientes, depósitos

y emisiones de deuda pública del gobierno español a corto plazo), todo ello conforme, a los límites de grado de concentración de inversiones que

establece la normativa actual.

La evaluación del riesgo de contraparte frente a Instituciones entidades de crédito, se realiza basándose en calificaciones crediticias (ratings) de

las principales agencias que suministran esta información, seleccionándose aquellas de mayor solvencia, experiencia y reconocimiento en los

mercados.

2. Riesgo de mercado: Para controlar este tipo de riesgo se establecen límites para que, en todo momento, ante variaciones en los precios de

mercado, las pérdidas se limiten a los máximos prefijados. Los controles establecidos se fijan atendiendo a las condiciones de los distintos activos

y a la importancia del riesgo inherente a cada mercado. Dentro de este tipo de riesgo adquiere especial relevancia el concepto de VaR (Valor en

Riesgo o máxima pérdida potencial que puede experimentar una cartera en condiciones actuales de mercado), que se encuentra incorporado

a los sistemas de detección de riesgos. El Dpto. De Riesgos y la Unidad de Auditoría se encargan de supervisar el adecuado cumplimiento de los

límites establecidos.

3. Riesgo operacional: Para mitigar este riesgo la Compañía ha impuesto unos requisitos mínimos de formación de los empleados, además de

controles primarios en los distintos puestos de trabajo, de tal forma que las rutinas de control se integren en cada tarea desarrollada. Las mejoras

en los sistemas informáticos implantadas contribuyen a establecer mejores controles y a que los procesos manuales sean cada vez menos

numerosos, reduciendo los errores humanos.

El Dpto. de Riesgos y la Unidad de Auditoría realizan un seguimiento y evaluación continua para detectar cualquier materialización de riesgo

derivado de posibles errores, principalmente derivado de la intermediación de operaciones de la clientela, verificando el correcto funcionamiento

del sistema de control. Asimismo, se ha definido e implementado un modelo de gobierno que cubre los principales ámbitos de la gestión de

riesgos tecnológicos, e incluye un marco de control que permite monitorizarlos de cara a su gestión y reporte interno y externo.

4. Riesgo de liquidez: Para controlar este riesgo y que se cumplan todos los requisitos establecidos en la legislación en cuanto a coeficientes legales

y compromisos de pagos con terceros, se revisan los plazos residuales de vencimiento de los activos y pasivos.

El seguimiento y control del riesgo de liquidez es realizado por el Departamento de Tesorería de forma diaria, en coordinación con el

Departamento Financiero, supervisado por el Departamento de Riesgos del Grupo Renta 4. En cualquier caso, la política de mitigación de este

riesgo se centra en la actual política de inversión en activos a corto plazo y líquidos que pudiesen estar disponibles ante cualquier tensión que

pudiera materializarse.

5. Riesgo normativo: El Grupo Renta 4 cuenta con una Unidad de Cumplimiento Normativo responsable de la adecuación de los procedimientos a

los requerimientos normativos, así como del seguimiento y control de su correcta aplicación.

6. Riesgo reputacional: El Grupo Renta 4 tiene establecidas una serie de políticas de cumplimiento normativo, a través de las cuales se realiza un

seguimiento directo sobre los aspectos más significativos que pueden causar la materialización de este riesgo, que a nivel enunciativo, son:

Prevención de blanqueo de capitales. • Código de conducta en mercado de valores (Reglamento Interno de Conducta). • Comercialización

de productos y normativa MIFID [II], MIFIR y PRIIPs. • Abuso de mercado en la operativa de intermediación en los mercados de capitales. •

Reclamaciones de clientes. • Modelo de Gestión de riesgos penales. • Protección de datos personales (RGPD)

7. Riesgo fiscal: El impacto de este riesgo se mitiga mediante actuaciones de expertos independientes en el marco de la auditoría financiera,

opiniones fiscales solicitadas en el marco de transacciones relevantes y, en última instancia, por la interacción con la Administración Tributaria.

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F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA

INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de

emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.

F.1. Entorno de control de la entidad.

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y

efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN.

El Consejo de Administración de Renta 4 Banco tiene la responsabilidad última de la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF

que, de acuerdo con su Reglamento, tiene delegada su supervisión en el Comité de Auditoría y Control.

COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL.

El Reglamento del Consejo de Administración de Renta 4 Banco establece en su artículo 31 que las responsabilidades básicas del Comité de

Auditoría y Control, en relación con los sistemas de información y control interno, son las que a continuación se exponen:

1. La supervisión de la eficacia y de la dirección de los servicios de auditoría interna de la Sociedad que velen por el buen funcionamiento de los

sistemas de información y control interno, en particular respecto de los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información

financiera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del

perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo

obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al Comité su plan anual de trabajo y a informarle directamente de las

incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al final de cada ejercicio un informe sobre sus actividades.

2. Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada y los sistemas de control y gestión de riesgos internos

asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identifiquen (operativo, tecnológico, financiero, legal o reputacional),

gestionen y den a conocer adecuadamente, fijándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para mitigar el impacto

de los riesgos identificados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para controlarlos y gestionarlos,

velando por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento, reelección y cese del

responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica sobre sus actividades y

verificando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

3. Revisar las cuentas de la Sociedad, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad

generalmente aceptados, así como informar de las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la dirección.

4. Revisar e informar previamente al Consejo de Administración respecto de: (i) la información financiera que, por su condición de cotizada, la

Sociedad deba hacer pública periódicamente, asegurándose de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables

que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo de la Sociedad; (ii) la creación o adquisición de

participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como

cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo

al que pertenezca la Sociedad; (iii) y de las operaciones vinculadas.

5. Recibir de los empleados, de forma confidencial, pero no anónima, y por escrito, comunicaciones sobre posibles irregularidades de potencial

trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la Sociedad o de sociedades de su grupo.

6. Velar por el cumplimiento de los códigos internos de conducta y las reglas de gobierno corporativo, así como de la normativa sobre mercados

del sector.

7. Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y

propuestas que a este respecto le sean presentados. Los miembros del Comité de Auditoría y Control se designan teniendo en cuenta sus

conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos, siendo la totalidad de sus miembros consejeros externos,

y se les mantiene adecuadamente informados de todos los cambios regulatorios que se puedan producir en las citadas materias. De entre los

mismos el Consejo de Administración designa al Presidente, que será un consejero independiente y que desempeñará su cargo por un periodo no

superior a cuatro años sin perjuicio de su continuidad o reelección como miembro del Comité.

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AUDITORÍA INTERNA.

El Grupo dispone de un área de Auditoría Interna que está sometida al control y supervisión del Comité de Auditoría y Control. Dentro de las

funciones que desarrolla el área de Auditoría Interna, se encuentran entre otras, las de:

1. Supervisar el cumplimiento y efectividad de los sistemas y procedimientos de control interno, así como asistir a la organización en la mejora de

los mismos y de las actividades de control.

2. Velar por la suficiencia, integridad y fiabilidad de la información financiera y de gestión.

3. Examinar los sistemas establecidos para asegurar el cumplimiento de la normativa interna y externa aplicable, evaluando para ello la idoneidad

y efectividad de los mismos.

Para el cumplimiento de sus objetivos compagina la actividad de auditoría presencial con la de auditoría a distancia.

COMITÉ DE DIRECCIÓN.

Las funciones del Comité de Dirección son la dirección, el control y el seguimiento del Banco y del Grupo; el seguimiento, control y evaluación

de las áreas de negocio; el establecimiento de la estrategia comercial y seguimiento de su actividad; la implantación de los objetivos y de la

política comercial común; la evaluación de inversiones, operaciones en los mercados de valores y estructura de financiación; el análisis de precios

y propuestas de tarifas y precios intra-grupo; la evolución de las necesidades tecnológicas del Grupo y propuestas para la mejora del sistema;

la coordinación del Banco con las distintas áreas del Grupo; y, por último, llevar a cabo las políticas de gestión de filiales y seguimiento de los

resultados.

CUMPLIMIENTO NORMATIVO.

El Grupo Renta 4 posee una función independiente de Cumplimiento Normativo que, a través de las políticas y procedimientos adecuados,

detecta y gestiona el riesgo de incumplimiento de las obligaciones en la materia, tanto internas como externas, que tiene la organización.

Asimismo, informa y asesora a la dirección y a empleados, y monitoriza el cumplimiento de las reglas internas a lo largo de toda la organización. El

riesgo de incumplimiento normativo puede llegar a tener impacto sobre la información financiera.

Adicionalmente, el Grupo Renta 4 pone a disposición de sus clientes un Servicio de Atención al Cliente, cuya finalidad es conocer, estudiar y

resolver las quejas y reclamaciones que los clientes le planteen con respecto a las operaciones, contratos o servicios financieros y, en general, con

respecto a sus relaciones con las diferentes entidades que componen el Grupo Renta 4. Este Servicio de Atención al Cliente supone un control

adicional en la detección de posibles errores en la información financiera tras los correspondientes análisis de las reclamaciones presentadas.

ÁREA DE ADMINISTRACIÓN Y CONTABILIDAD.

El área de Administración y Contabilidad de Renta 4 Banco, es el área responsable de la elaboración y control directo sobre la Información

Financiera, reportando directamente tanto a la Alta Dirección como al Consejo.

En esta área recaen las siguientes funciones en el proceso de elaboración de la información financiera:

1. Contabilidad: responsable de la contabilidad del Banco y de comprobar el cumplimiento de los procedimientos de control sobre la calidad y

fiabilidad de la información que se genera desde las diferentes áreas del Grupo.

2. Consolidación: responsable del proceso de consolidación y de seguimiento de la información de filiales y participadas.

F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los

siguientes elementos:

· Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de

definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y

funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad:

El diseño y revisión de la estructura organizativa así como la definición de las líneas de responsabilidad y autoridad es realizado por el Consejo de

Administración, por medio del Consejero Delegado y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (órgano integrado por miembros externos

del Consejo de Administración), con la asistencia del Comité de Dirección.

El Consejero Delegado y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones determinan la distribución de tareas y funciones, velando por que exista

una adecuada distribución de funciones así como unos sistemas de coordinación entre los diferentes departamentos que garanticen la eficiencia

de las operaciones.

· Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos

(indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información

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financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y

sanciones:

El Grupo Renta 4 dispone de un Reglamento Interno de Conducta, aprobado por el Consejo de Administración, de aplicación a todos los

empleados, apoderados, directivos, administradores y representantes del Grupo, que desarrolla los principios y valores que deben regir la actuación

del Grupo. En este Reglamento Interno de Conducta, se establece un marco de actuación en caso de incumplimiento por las personas sujetas.

Renta 4 Banco traslada este Reglamento Interno de Conducta a todas las personas afectadas por él, quienes acusan recibo de su comunicación y

asumen personalmente que conocen, comprenden y aceptan el RIC así como todos los compromisos que el mismo comporta.

La función de Cumplimiento Normativo es el órgano responsable de vigilar la correcta difusión del citado Código, así como de asegurarse de su

correcto cumplimiento, comunicando al Comité de Auditoría y Control los incumplimientos o malas prácticas que se detecten y proponiendo las

sanciones que correspondan, que deberán ser ratificadas por el correspondiente órgano de gobierno.

· Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de

naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y

actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza confidencial:

La comunicación al Comité de Auditoría de las irregularidades de naturaleza financiera y contable se realiza a través del Auditor interno, el cual se

encuentra presente en todas las reuniones de dicho Comité, y las traslada al Presidente del Comité para su estudio y subsanación.

Adicionalmente, el Grupo dispone de un canal de denuncias a través del cual, los clientes, empleados o proveedores pueden comunicar cualquier

conducta presuntamente irregular, incumplimiento o ilegalidad, cometida en el ámbito de actuación de las sociedades que componen el Grupo

Renta 4 que pueda suponer la comisión de un delito en el ámbito penal. Este canal de denuncias es confidencial.

La Unidad de Cumplimiento (formado por el Responsable de Auditoria Interna, Responsable de Riesgos y Responsable de Cumplimiento

Normativo) es el órgano colegiado, dependiente de la Comisión de Auditoría y Control, que recibe y analiza todas las denuncias, con poder

autónomo para su investigación y resolución. De su actividad en la gestión de denuncias, la Unidad de Cumplimiento dará reporte a la Comisión

de Auditoría y Control del Consejo.

· Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión

de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables,

auditoría, control interno y gestión de riesgos:

El Grupo desarrolla planes de formación para todo el personal, incluidos aquellos que están directamente involucrados en la elaboración de la

información financiera.

Estos planes incluyen la actualización permanente ante cualquier cambio regulatorio de las actividades que desarrollan las distintas sociedades

del Grupo, como en el conocimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera y de la normativa aplicable emitida por el Banco de

España, CNMV y Dirección General de Seguros.

F.2. Evaluación de riesgos de la información financiera.

Informe, al menos, de:

F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error

o fraude, en cuanto a:.

· Si el proceso existe y está documentado:

La Dirección de Renta 4 Banco es responsable y mantener un adecuado control interno sobre la preparación de información financiera. Este

proceso de control interno sobre la información financiera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y Control

con el fin de proveer certeza razonable acerca de la fiabilidad de la información financiera y la preparación de los estados financieros consolidados

públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento.

Los principales riesgos que surgen en el proceso de la elaboración de la información financiera son:

- Errores por aplicación incorrecta de principios contables.

- Fraudes en la información financiera.

- Deficiencia en el desglose de la información.

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Con el objeto de mitigar estos riesgos en la elaboración de la información financiera, el Grupo Renta 4 tiene prácticamente automatizada toda la

contabilización referida a la operativa con clientes.

Con relación aquellos procesos en los que existe un componente manual para la elaboración de la información financiera, se han identificado los

riesgos y controles o factores mitigantes asociados, de forma que se pueda evaluar, supervisar y concluir para cada uno de ellos y para el conjunto

de la información financiera, razonablemente se esté libre de errores materiales.

Adicionalmente, se realizan una serie de conciliaciones que garantizan que la información contable se corresponde con la información facilitada

por terceros.

La supervisión del proceso de identificación de riesgos de la información financiera se realiza por el Comité de Auditoría y Control dentro de sus

funciones de supervisión y control sobre la información financiera.

· Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia;

integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza

y con qué frecuencia:

Este proceso cubre la totalidad de la información financiera y presta especial énfasis en la identificación de riesgos de error material en base a la

complejidad de las transacciones, importancia cuantitativa y cualitativa, complejidad de los cálculos y aplicación de juicios y estimaciones. Este

proceso se actualiza conforme a la modificación del grado de exposición a los riesgos inherentes a la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4.

· La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre

otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de

propósito especial:

El perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 es determinado por el Área de Administración y Contabilidad, de acuerdo con los criterios

establecidos en la normativa pertinente.

El perímetro de consolidación es supervisado adicionalmente por la función de auditoría interna y por los auditores externos.

· Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros,

legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados

financieros:

El proceso tiene en cuenta los principales riesgos en los que incurre el Grupo Renta 4, incluyéndose operativos, tecnológicos, financieros, legales,

reputacionales, etc.

· Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:

Este proceso de control interno sobre la información financiera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y

Control con el fin de proveer certeza razonable acerca de la fiabilidad de la información financiera y la preparación de los estados financieros

consolidados públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento.

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F.3. Actividades de control.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF,

a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación

descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de

los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros,

incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones,

valoraciones y proyecciones relevantes

Existen una serie de controles de las transacciones que puede afectar de forma material a los estados financieros.

Estos controles se basan fundamentalmente en los siguientes aspectos:

• Confirmación de transacciones: controles para asegurar la integridad y la exactitud de las transacciones registradas.

• Controles basados en conciliaciones de aquellas transacciones, posiciones y parámetros significativos.

• Valoración: realización de controles de los métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los

instrumentos financieros.

• Fiscalidad: controles internos para asegurar que los cálculos fiscales son realizados correctamente y que sus saldos están adecuadamente

registrados en los estados financieros, en colaboración con la asesoría fiscal externa del Grupo.

• Ajustes basados en estimaciones: controles para asegurar que las técnicas utilizadas para la elaboración de las estimaciones están basados en

juicios previamente autorizados y comunicados.

• Controles sobre consolidación y otros procesos de cierre de estados financieros: Los controles sobre consolidación incluyen, entre otros, la

validación de asientos contables de eliminación de operaciones inter e intra-grupo y la revisión de ajustes posteriores al cierre.

• Presentación y desglose de los estados financieros: revisión final de los estados financieros por la Alta Dirección del Grupo, especialmente por el

área financiera, con controles previos del área de Administración y Contabilidad y Unidad de Auditoría.

F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre

seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación

de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y

publicación de la información financiera.

El Grupo Renta 4 mantiene diferentes niveles de seguridad de acceso a los sistemas de información que soportan la elaboración y publicación de

información financiera, garantizándose la adecuada segregación de funciones dentro del proceso contable, así como evitando cualquier intrusión

al respecto.

Asociado a los sistemas de información, existe un riesgo de continuidad de negocio, que deriva de la posible concurrencia de contingencias por

fallos de comunicaciones, fallos de energía, funcionamiento erróneo de los equipos de hardware o de los programas de software u otros eventos

inesperados o desastres.

El Grupo Renta 4 dispone de un plan de continuidad de negocio, de acuerdo con lo establecido en la normativa aplicable, que se traduce en

distintos planes de cobertura de los riesgos citados con anterioridad.

F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades

subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración

encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados

financieros.

El Grupo Renta 4 no tiene subcontratada ninguna actividad relevante que pueda tener un impacto significativo en los estados financieros del

Grupo.

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F.4. Información y comunicación.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1 Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o

departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación,

manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así

como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que

opera la entidad.

La responsabilidad sobre la adecuada aplicación de normas contables en la elaboración de la información financiera recae en el Área de

Administración y Contabilidad. Junto a la elaboración de la información contable, sus funciones son las siguientes:

- Definir las Políticas y Procedimientos Contables del Grupo.

- Analizar cualquier operación y/o transacción singular para su adecuado tratamiento contable.

- Evaluar los posibles impactos ante cualquier proyecto de cambio normativo.

- Resolver cualquier consulta que se pueda realizar a nivel interno.

El área de Administración y Contabilidad mantiene un contacto con los auditores externos ante cualquier operación y/o transacción en las que

existan dudas sobre su tratamiento.

F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de

aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados

financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

Los principales sistemas informáticos que intervienen en la generación de la información financiera utilizados por el Grupo Renta 4 se encuentran

centralizados e interconectados.

Existen procedimientos y controles que aseguran el correcto desarrollo y mantenimiento de estos sistemas, y su correcta operativa, continuidad y

seguridad.

En el proceso de consolidación y preparación de la información financiera se utilizan como inputs los estados financieros reportados por las filiales

del grupo en los formatos establecidos, así como el resto de información financiera requerida tanto para el proceso de armonización contable

como para la cobertura de las necesidades de información establecidas.

F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad

cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la

comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo

se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por

el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un

plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la

información financiera.

El Comité de Auditoría y Control realiza una supervisión del correcto funcionamiento de la elaboración de información financiera, a través de la

supervisión directa de la función de auditoría interna y del trabajo desarrollado por los auditores externos.

Al mismo tiempo, el Comité de Auditoría y Control puede requerir la asistencia de personal que integran las diferentes áreas del Grupo para

recabar información relativa a la existencia o no de debilidades que puedan tener impacto significativo en la información financiera.

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La Alta Dirección del Grupo, en función de la información obtenida del área de auditoría, tanto interna como externa, e información de

procedimientos de inspección de organismos reguladores, realiza una evaluación relativa a la eficacia del SCIIF.

F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con

lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta

dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de

control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros

que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de

corregir o mitigar las debilidades observadas.

La función de Auditoría Interna comunica a la Alta Dirección y al Comité de Auditoría y Control las debilidades significativas de control interno

identificadas en las revisiones efectuadas durante el ejercicio.

Asimismo, el auditor de cuentas del Grupo tiene acceso directo con la Alta Dirección del Grupo manteniendo reuniones periódicas tanto para

obtener información necesaria para el desarrollo de su trabajo como para comunicar las debilidades de control detectadas en el desarrollo de su

trabajo. Respecto de este último aspecto, los auditores externos presentan semestralmente y anualmente un informe a la Alta Dirección en que se

detallan las debilidades de control interno puestas de manifiesto en el desarrollo de su trabajo.

A su vez, el auditor de cuentas informa al Comité de Auditoría y Control de las conclusiones de su trabajo de revisión de las Cuentas del Grupo

incluyendo cualquier aspecto que considere relevante.

El área de Auditoría Interna realiza un seguimiento periódico de los planes de acción derivados de las recomendaciones emitidas por el auditor

externo e informa al Comité de Auditoría y Control de su estado, en función de la relevancia de las situaciones, al menos anualmente.

F.6. Otra información relevante.

No se han identificado aspectos adicionales a desglosar.

F.7. Informe del auditor externo.

Informe de:

F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en

cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería

informar de sus motivos.

El Grupo Renta 4 no ha considerado necesario la emisión de un informe del auditor externo sobre el SCIIF, principalmente por el hecho que, con

periodicidad semestral, los auditores externos realizan o bien una auditoría de las cuentas anuales consolidadas o bien una revisión limitada de los

estados financieros consolidados resumidos intermedios, dentro del marco establecido por las normas de auditoría, discutiendo con la Comisión

de Control y Auditoría cualquier aspecto o incidencia reseñable.

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G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las

sociedades cotizadas.

En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada

de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información

suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.

1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un

mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante

la adquisición de sus acciones en el mercado.

Cumple [ X ] Explique [  ]

2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por

otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha

entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas

con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de:

a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad

cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales.

b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses que puedan presentarse.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del

informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los

accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en

particular:

a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.

b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código

de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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4. Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e

inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto

que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los

accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través

de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e

identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo.

Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de

información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de

información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere adecuados

(medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la

información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]

El Consejo mantiene su compromiso de actualización, análisis y revisión de las políticas internas de la Sociedad para adaptarlas, en caso de ser

necesario, a las modificaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020. En particular, se encuentra en

pleno proceso de revisión de la actualización de la política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e inversores institucionales para

su actualización, en los términos que puedan ser necesarios.

5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para

emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe

superior al 20% del capital en el momento de la delegación.

Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles

con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web

los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma

preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suficiente a la celebración de la junta

general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:

a) Informe sobre la independencia del auditor.

b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.

c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de

accionistas.

Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios

telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte

proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]

A lo largo del 2020, la Sociedad, por cuestiones técnicas, no ha podido cumplir de forma totalmente garantista con la recomendación relativa a la

asistencia y voto telemático. Sin perjuicio de lo anterior, en el ejercicio de 2021 ya se dispone de los medios necesarios para dar cumplimiento de

forma garantista a dichas recomendaciones.

8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente

a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos

supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el presidente

de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoría

sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación

de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho

parecer.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que

aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el

ejercicio o delegación del derecho de voto.

Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y

se apliquen de forma no discriminatoria.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general

de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la

sociedad:

a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.

b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia

con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y

propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de

administración.

c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto

que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o

deducciones sobre el sentido del voto.

d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos

complementarios o propuestas alternativas.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas,

establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de

criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el

interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva

su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.

Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un

comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente

aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus

empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados,

así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio

ambiente.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y

participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.

Cumple [ X ] Explique [  ]

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14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del

consejo de administración y que:

a) Sea concreta y verificable.

b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las

competencias requeridas por el consejo de administración; y

c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que

favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número

significativo de altas directivas.

Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja

en el informe justificativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de

accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada consejero.

La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello

en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de

administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la

complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de

la sociedad.

Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración

antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]

A cierre del ejercicio de referencia del presente informe, el número de consejeros dominicales (2) e independientes (4) representaba la mitad del

número de integrantes del consejo de administración (12). No obstante lo anterior, resulta necesario tener en consideración que a lo largo del

ejercicio 2019 se modificó la categoría de 2 consejeros que pasaron de ser categorizados de independientes a otros externos por el mero hecho

de haber excedido el plazo máximo de 12 años desde su nombramiento, categoría que han mantenido a lo largo del ejercicio 2020, por lo que

durante este ejercicio, los consejeros no ejecutivos han supuesto una amplia mayoría sobre los consejeros ejecutivos.

Asimismo, actualmente forman parte del Consejo 3 consejeras, habiéndose realizado a lo largo del ejercicio 2020 actuaciones, entre las que se

encuentran procesos de evaluación de posibles candidatas a consejeras, para mantener y, en la medida de lo posible, aumentar el número de

consejeras. Compromiso que la Sociedad mantiene para los ejercicios futuros.

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16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la

proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.

Este criterio podrá atenuarse:

a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que

tengan legalmente la consideración de significativas.

b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el

consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.

Cumple [ X ] Explique [  ]

17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros.

Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un

accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de

consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.

Cumple [ X ] Explique [  ]

18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente

información sobre sus consejeros:

a) Perfil profesional y biográfico.

b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como

sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.

c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros

dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.

d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores

reelecciones.

e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos, se

expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas

cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se

hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya

participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros

dominicales.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

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20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita

íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando

dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus

consejeros dominicales.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del

cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa,

apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular,

se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas

obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de

consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan

perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.

También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas

públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la

estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración

vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.

Cumple [ X ] Explique [  ]

22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir

cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que

puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de

administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes

procesales.

Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones

mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las

circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o

no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero

o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que

concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello

sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la

adopción de las medidas correspondientes.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de

decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de

forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de intereses,

cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de

administración.

Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el

consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir,

explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la

condición de consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes

del término de su mandato, explique de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de

consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos

los miembros del consejo de administración.

Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida

en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo

referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente

disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.

Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden

formar parte sus consejeros.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]

A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden

formar parte los consejeros de la misma, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad

de crédito. Por ello, queda cumplido el principio que orienta la recomendación, esto es, que los consejeros dediquen el tiempo suficiente para el

eficaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la finalidad del

mismo a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al

respecto.

26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus

funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del

ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no

previstos.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantifiquen en el informe

anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

28. Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de

los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de

administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento

preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento

externo con cargo a la empresa.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones,

las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las

circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ]

31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de

administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con

carácter previo, la información precisa para su adopción.

Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo

de administración decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será preciso el consentimiento

previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que

los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la sociedad y su grupo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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33. Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo de administración, además

de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de

administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del

consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del

consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente tiempo de discusión

a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada

consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración,

además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de

administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las

preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer

sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con

el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y

decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas

en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.

Cumple [ X ] Explique [  ]

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36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que

corrija las deficiencias detectadas respecto de:

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de administración.

b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.

c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.

d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.

e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las

distintas comisiones del consejo.

Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al

consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.

Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor

externo, cuya independencia será verificada por la comisión de nombramientos.

Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o

cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.

El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos,

siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones

adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de

las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen

teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos,

tanto financieros como no financieros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de

auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que

funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría,

para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución,

incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el

seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

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42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones:

1. En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no

financiera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos

a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales,

medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el

cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación

y la correcta aplicación de los criterios contables.

b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la

selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el

presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de

trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente

en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus

actividades; y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de

sus informes.

c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas

con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas,

comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables,

o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o

su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever supuestos

en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del

denunciante y denunciado.

d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se

apliquen de modo efectivo en la práctica.

2. En relación con el auditor externo:

a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.

b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su

independencia.

c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de

una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran

existido, de su contenido.

d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de

administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable

y de riesgos de la sociedad.

e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de

servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en

general, las demás normas sobre independencia de los auditores.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso

disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y

corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración

sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje

propuesta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

45. Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos:

a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales,

sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a

los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y

otros riesgos fuera de balance.

b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una

comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime

apropiado.

c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.

d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a

materializarse.

e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados

riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del

consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o

departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones:

a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que

se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la

sociedad.

b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre

su gestión.

c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el

marco de la política definida por el consejo de administración.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos

y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos,

aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de

dichos miembros sean consejeros independientes.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una

comisión de remuneraciones separadas.

Cumple [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo

de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si

los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que

le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:

a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.

c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos,

incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración

individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad.

d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento

externo prestado a la comisión.

e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los

distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente

cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control figuren en

el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones

legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:

a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros

independientes.

b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.

c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los

conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere

sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración

posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.

d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el

desempeño de sus funciones.

e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental,

social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se

reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de

nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra

comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización,

haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo

la mayoría independientes y se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la

recomendación siguiente.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

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54. Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las siguientes:

a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de

conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito

y valores.

b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información

económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e

inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la

entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.

c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia

medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés

social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.

d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la

estrategia y política fijadas.

e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identifiquen e incluyan al menos:

a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes,

proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los

derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales

b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y

su gestión.

c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de

conducta empresarial.

d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés.

e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la

integridad y el honor.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]

Si bien existen determinados aspectos ya recogidos en la política actual de Responsabilidad Social Corporativa, conforme al compromiso asumido

por el Consejo de Administración en 2020, se está analizando para su adaptación a las nuevas modificaciones de las recomendaciones de buen

gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020.

56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil deseado

y para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para

comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.

Cumple [ X ] Explique [  ]

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57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la

sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o

derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo

plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.

Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando

se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a

las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su

adquisición.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas

precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus

beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la

compañía o de otras circunstancias similares.

Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:

a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios

consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado.

b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no financieros que sean adecuados para

la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la

sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.

c) Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo

plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período

de tiempo suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que

los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales,

ocasionales o extraordinarios.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suficiente

de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente

establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en

cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y características de

cada componente variable.

Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’) basada

en el diferimiento por un período suficiente del pago de una parte de los componentes variables que implique

su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento

que lo haga aconsejable.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ]

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La política de remuneraciones de los consejeros de 2020 fue aprobada en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebra el 27 de abril de 2020,

es decir, de forma previa a la publicación de las modificaciones de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno. Es por ello que, la política

correspondiente a 2020 cumple con el contenido del primer párrafo de la presente recomendación.

60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales

salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la

entrega de acciones o de instrumentos financieros referenciados a su valor.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros correspondientes a los sistemas

retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un

plazo de al menos tres años.

Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una

exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a

un importe de al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones, opciones u

otros instrumentos financieros.

Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los

costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y

retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ]

La política interna de la Sociedad establece un límite temporal para que, una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros

correspondientes a los sistemas retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos.

Cabe destacar, que la política de remuneraciones de los consejeros de 2020, que contenía el límite interno para la transmisión de las acciones

correspondientes a sistemas retributivos, fue aprobada en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2020, es decir, de

forma previa a la publicación de las modificaciones de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno.

Por el momento, ninguno de los consejeros ejecutivos ha transferido la titularidad o ejercitado las acciones, las opciones o instrumentos financieros

correspondientes a los sistemas retributivos en un plazo inferior a 3 años.

63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de

los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones

de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con

posterioridad.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ] No aplicable [  ]

La política de remuneraciones correspondiente al 2020 no establece más mecanismos al respecto que los recogidos a la normativa mercantil

aplicable.

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Cabe destacar, que la política de remuneraciones de los consejeros de 2020 fue aprobada en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada

el 27 de abril de 2020, es decir, de forma previa a la publicación de las modificaciones de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno.

64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la

retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha

cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción.

A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán

cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la

extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no

previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de

pactos de no competencia post-contractual.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ]

Las indemnizaciones por resolución de los contratos recogen el pago por importe equivalente a la parte devengada y perfeccionada de la

Retribución variable anual según corresponda, y respecto de la parte diferida, la totalidad de la cuantía de abono diferida, y, en el supuesto de

dimisiones, la parte devengada y perfeccionada de la retribución variable anual según corresponda, conforme a la normativa, hasta la fecha de

rescisión de la relación laboral.

Cabe destacar, que la política de remuneraciones de los consejeros de 2020 fue aprobada en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada

el 27 de abril de 2020, por tanto, de forma previa a la publicación de las modificaciones de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno.

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H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del

grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir

para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la

entidad o su grupo, detállelos brevemente.

2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado

con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de

gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de

la exigida en el presente informe.

3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos

o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en

cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas

Tributarias, de 20 de julio de 2010:

B.5. Tal y como se indicó en la comunicación remitida a la CNMV el 15 de abril de 2020 (núm. de registro 1560), en la Junta General Ordinaria

celebrada el 27 de abril de 2020 no se sometió a votación el punto segundo del Orden del día relativo a la propuesta de aplicación del resultado

siguiendo la Recomendación hecha por el Banco Central Europeo a todas las entidades de crédito bajo su supervisión con fecha 27 de marzo de

2020, y extendida en igual fecha por el Banco de España a las entidades de crédito sometidas a su supervisión directa con motivo de la Covid-19,

así como con lo dispuesto en los artículos 40.6.bis y 41.3 del Real Decreto-Ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para

hacer frente al impacto económico y social del COVID-19.

No obstante, dicho punto fue sometido a votación y aprobado en la Junta General Ordinaria y Complementaria celebrada el 26 de octubre como

punto primero del orden del día.

C.1.1. En la Junta General de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2019, se acordó, en su punto 4.1 del orden del día, fijar en 15 el número

de miembros del Consejo de Administración. No obstante lo anterior, durante los meses de octubre y noviembre del ejercicio 2019, se produjeron

renuncias de tres consejeros, de conformidad con lo indicado en el apartado C anterior, que dieron lugar a un Consejo de Administración con 12

miembros, existiendo tres vacantes en el Consejo a 31 de diciembre de 2020.

C.1.12. A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden

formar parte los consejeros de la misma, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad de

crédito. En este sentido, se cumple con el principio que orienta la recomendación, relativo a, que los consejeros dediquen el tiempo suficiente para

el eficaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la finalidad del

mismo a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al

respecto.

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su

sesión de fecha:

23/02/2021

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del

presente Informe.

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[  ]

[ √ ]

Sí

No

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

INFORMACIÓN NO FINANCIERA 2020

GRUPO RENTA 4

2

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

INDICE DE CONTENIDOS

1. BASES PARA LA FORMULACIÓN DEL ESTADO DE INFORMACIÓN NO

FINANCIERA ................................................................................................ 3

2. INFORMACIÓN GENERAL ............................................................................ 5

3. ANÁLISIS DE MATERIALIDAD …………………………………………………………………….. 11

4. GESTIÓN AMBIENTAL ................................................................................. 12

5. GESTIÓN SOCIAL Y DE PERSONAL................................................................. 16

6. DERECHOS HUMANOS ................................................................................. 29

7. CORRUPCIÓN Y SOBORNO ........................................................................... 31

8. SOCIEDAD ................................................................................................... 39

ANEXO I. ÍNDICE DE REQUERIMIENTOS DE LA LEY 11/2018 …………………………….. 48

3

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Estado de información no financiera de Grupo Renta 4

1. BASES PARA LA FORMULACIÓN DEL ESTADO DE INFORMACIÓN

NO FINANCIERA

De conformidad con la Ley 11/2018 de 28 de diciembre, en materia de información no financiera y

diversidad, el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. (la Sociedad dominante) y sus

sociedades dependientes del grupo, en adelante Renta 4, emite el presente Estado de Información

No Financiera (EINF) para el ejercicio de 2020 como anexo al Informe de Gestión Consolidado que

se presenta con las cuentas anuales consolidadas.

Este informe es de carácter público y puede ser consultado en la web corporativa

https://www.renta4banco.com/es

Renta 4 ha analizado la materialidad de los requerimientos de la Ley 11/2018, teniendo en cuenta la

opinión de sus principales grupos de interés. A estos efectos, el Grupo ha identificado los siguientes

grupos de interés: clientes, profesionales, accionistas, medio ambiente y proveedores.

El modelo de negocio del Grupo Renta 4, basado en la cercanía y relación con la sociedad, permite

tener un acceso continuo a estos grupos de interés por parte de todas las líneas operativas, áreas de

control (riesgos, cumplimiento normativo y auditoria interna), y especialmente, por parte de la alta

dirección y miembros del Consejo de Administración, siendo plenos conocedores de los aspectos más

relevantes en el ámbito económico, social y medioambiental.

Como resultado de esta interrelación continua, se dispone de un conocimiento de las necesidades de

cada uno de estos grupos de interés, estableciéndose líneas de actuación al objeto de dar oportuna

respuesta a las mismas.

El Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. se configura como responsable último de todos

aquellos aspectos que se derivan de la gestión y control de los riesgos inherentes a la actividad que

desarrolla el Grupo Renta 4. De esta forma, a instancias del Consejo de Administración, se ha

configurado un Marco de Apetito al Riesgo, diferentes políticas de gestión de riesgos, así como el

establecimiento de estructuras de control de riesgos, que velan por la correcta aplicación de las

mismas.

El Marco de Apetito al Riesgo se configura como una declaración del nivel agregado de los tipos de

riesgos que el Grupo Renta 4 está dispuesto a aceptar, o evitar, para lograr sus objetivos del negocio.

Asimismo, el Marco de Apetito al Riesgo se configura como una herramienta que monitoriza mediante

métricas cada uno de los riesgos, estableciéndose diferentes políticas para la adecuada gestión del

riesgo.

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Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

A estos efectos, el Marco de Apetito al riesgo recoge el compromiso con la sostenibilidad económica y

social, prestando especial énfasis al cumplimiento de políticas de prevención de blanqueo de capitales

y financiación del terrorismo, cumplimiento normativo, código de conducta en los mercados de valores

(Reglamento Interno de Conducta) y tratamiento de reclamación de clientes.

Tal y como se muestra en el Anexo I, “Índice de los contenidos requeridos por la Ley 11/2018, de 28 de

diciembre”, el EINF se elaborado siguiendo los Estándares Global Reporting Initiative (GRI)

seleccionados, para aquellos requerimientos considerados materiales para el negocio.

El alcance de la información reportada engloba a Renta 4 Banco, S.A. (la Sociedad dominante) y sus

sociedades dependientes del grupo para el ejercicio 2020 y tanto a nivel nacional, como internacional.

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Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

2. INFORMACIÓN GENERAL

Renta 4 está compuesto por un número de sociedades dedicadas a la prestación de servicios de

inversión y gestión de activos, en el que Renta 4 Banco S.A. constituye la entidad matriz. Las sociedades

más representativas a nivel ingresos y servicios ofertados dentro del Grupo son:

• Renta 4 Banco S.A.

• Renta 4 Gestora SGIIC S.A.

• Renta 4 Pensiones SGFP S.A.

• Renta 4 S.V S.A.

• Renta 4 Corporate S.A.

Renta 4 desarrolla su actividad principalmente en el territorio nacional, si bien, mantiene una parte no

significativa de su actividad en Chile, Colombia, Perú y Luxemburgo, siendo la tipología de su clientela

y los productos ofertados similares en todos los territorios.

Las principales líneas de negocio del Grupo son:

• Intermediación bursátil

• Gestión de carteras

• Gestión y comercialización de fondos de inversión y otras instituciones de inversión colectiva

• Gestión de fondos de pensiones

• Asesoramiento y Corporate financiero

Estructura del Grupo

La actividad de Renta 4 Banco, S.A. se centra principalmente en la prestación de servicios de inversión

y gestión de activos. La entidad cuenta con una red de 66 oficinas situadas en las principales capitales

de provincia española, y una oficina en cada país descrito anteriormente, con una plantilla media de

541 trabajadores.

La red de distribución se complementa con los agentes comerciales y los colaboradores.

Adicionalmente, el Grupo dispone de una página web, www.r4.com, y una APP, las cuales ofrecen la

posibilidad a sus clientes de operar en mercados nacionales e internacionales.

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Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Además, tiene numerosos servicios de ayuda para los clientes, tales como acceso permanente a

noticias del mercado, acceso a bases de datos de analistas sobre empresas de todas las principales

Bolsas, servicios de alertas, acceso a comentarios técnicos y a herramientas gráficas.

El Grupo también dispone de oficinas físicas en Perú y Chile, además de ofrecer la posibilidad a los

clientes de estas dos regiones de contratar los productos de Renta 4 a través de una web propia.

Complementariamente en Colombia hay una oficina de representación y una entidad dedicada al

negocio fiduciario. El negocio internacional de Renta 4 se completa con la sociedad gestora de IIC en

Luxemburgo.

Historia de la entidad

Renta 4 comienza su actividad en 1986 como una entidad de servicios de inversión. Sus comienzos

estuvieron orientados a la compra/venta de Deuda Pública. En 1989 la entidad se transforma en

Sociedad de Valores y Bolsa, registrándose con el número 1 ante la Comisión Nacional del Mercado de

Valores, ampliando el abanico de inversión no sólo a la Deuda Pública y la intermediación en Bolsa. En

1987 se constituye Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. pero hasta 1991 no se comienza con la actividad de

gestión de IIC, con la constitución del primer fondo de inversión. En 1997 se constituye Renta 4

Pensiones S.G.F.P.

En los años noventa comienza un proceso de apertura de nuevas oficinas por todo el territorio nacional

hasta conformar la actual red de distribución propia. En el periodo 1990-1995 se abrieron 11 nuevas

oficinas, partiendo de las 3 existentes en 1990.

La estrategia de expansión territorial y la filosofía multicanal llevó al desarrollo en 1999 de la

plataforma en Internet www.renta4.com, lo que permitió la contratación de los productos y servicios

a través de la red.

En 1999 se constituyó un holding, bajo la denominación de Renta 4 Servicios Financieros, S.L., que

aglutinó los negocios de gestión de IIC y fondos de pensiones. En el año 2000 se integró el negocio de

intermediación en el holding.

A partir del año 2002 y hasta el 2004 Renta 4 comienza un proceso de racionalización de la red

mediante la adquisición y posterior fusión de varias sociedades en las que participaban agentes del

Grupo Renta 4, dando lugar así a una estructura comercial totalmente integrada.

En el 2004, como parte de la política de crecimiento de la compañía, se crea Renta 4 Corporate y se

adquiere Gesdinco y Padinco en 2006.

El 29 de septiembre de 2007, se produce su salida a bolsa, siendo la primera empresa de servicios de

inversión en hacerlo.

7

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

En 2012 Renta 4 comienza a operar como banco al adquirir la ficha bancaria al Banco Alicantino de

Comercio, S.A. y constituirse la sociedad Renta 4 Banco, S.A. Resultante de este proceso, se produjo

una escisión parcial de Renta 4 Sociedad de Valores, S.A. en favor de Renta 4 Banco, S.A.

El 25 de junio de 2015 la Comisión Nacional del Mercado de Valores designo a Renta 4 Gestora, SGIIC,

S.A. como Sociedad Gestora provisional de las IIC que hasta la fecha eran gestionadas por Banco

Madrid Gestión de Activos, SGIIC, S.A., actualmente ya no realiza esta gestión.

Adicionalmente en 2015 constituyó una sociedad gestora de IIC en Luxemburgo.

A principios de 2020 Renta 4 Gestora firmó su adhesión al programa de Inversión Sostenible de las

Naciones Unidas, el llamado PRI (Principles for Responsible Investment), por el que se compromete a

incorporar factores medioambientales, de carácter social y de buen gobierno corporativo (la llamada

ESG) en la toma de decisiones de inversión.

Objetivo, misión y visión de la compañía

El objetivo de Renta 4 Banco es lograr democratizar la inversión en la sociedad de forma que toda

persona, familia, empresa o institución pueda beneficiarse por igual, de un servicio de calidad para

operar en los mercados financieros y gestionar sus ahorros e inversiones. En otras palabras, ofrecer

un servicio exclusivo de forma inclusiva para ayudar a todo cliente a proteger y sacar el mayor

rendimiento posible a sus ahorros e inversiones, gestionando a la vez los riesgos.

Todo lo que está pasando y lo que creemos que va a pasar en el sector conecta con la misión como

Banco y como compañía de inversiones, que es fomentar la inversión para mejorar la vida de las

personas. Vamos hacia un mundo de inversores en el que la inversión puede y debe jugar un papel

esencial para avanzar hacia un mundo más sostenible y más eficiente, y contribuir al progreso de la

sociedad. La Entidad quiere jugar un papel importante en ese nuevo sistema financiero que va a

financiar la innovación y la transformación positiva de la economía. Y lo va a hacer como siempre lo

ha hecho, asignando bien los recursos y gestionando bien los riesgos, ayudando a los clientes a

invertir bien y ayudando a las empresas a encontrar las mejores soluciones financieras para su

crecimiento.

Esta visión se traduce en un lema que se comunica y transmite de forma interna (empleados) y

externa (sociedad): “PROMOVIENDO LA INVERSIÓN PARA EL PROGRESO DE LAS PERSONAS Y LA

SOCIEDAD”.

Para lograr el éxito en su propósito de compañía, en Renta 4 se ha establecido un modelo de negocio

consecuente, que orquesta estrategias, estructuras, desarrollos y actividades, y que se resume en dos

puntos:

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Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

(1) Ser un banco especializado (en el ahorro, la inversión, el patrimonio y servicios de

‘corporate’): porque para poder ofrecer calidad y excelencia de servicio de una forma

escalable, es necesario focalizar la actividad. Ser los mejores en una actividad y crear

estructuras escalables en torno a ello.

(2) Ser un banco de clientes: Establecer una relación de confianza a largo plazo basado en un

servicio experto, eficiente y personalizado para todo inversor. Una premisa que se

expresa como “UN BANCO DONDE TODO INVERSOR ES UN GRAN CLIENTE”.

Su valor diferencial. Este planteamiento ofrece la oportunidad para ocupar con la marca Renta 4, un

espacio diferencial en el mapa de entidades bancarias o de banca privada.

Renta 4 es un “marketplace” para las inversiones, pero con licencia bancaria plena, esa es su

diferencia. De los grandes bancos universales se diferencia por ser especialistas en la gestión

patrimonial y en los mercados de capitales. De las casas de inversión más pequeñas, tipo “boutique”

se diferencia porque ofrece al cliente una gama más completa de soluciones a sus necesidades

financieras. Esto permite dirigirse a un segmento muy amplio de ahorradores, desde los grandes

patrimonios a inversores más modestos o a “millennials”. En definitiva, es un Banco con todas las

ventajas que da serlo, pero opera como una casa de inversión especializada. Por eso somos un

“marketplace” que agrega soluciones de inversión para una gama muy variada de clientes. No hay

ningún otro Banco especializado en inversiones que cotice en Bolsa en España.

El modelo de negocio debe reforzar esta diferenciación como clave de su consistencia y

competitividad. Un modelo que, cuando se trata de los ahorros y las inversiones de las personas,

fundamenta su éxito y condición de permanencia en lograr transmitir CONFIANZA.

Renta 4 tiene una máxima que transmite esta misma idea: “En Renta 4 no como gestores de

inversiones, sino como gestores de inversores”. Los intereses de sus clientes es lo más importante. Un

inversor quiere confiar en que siempre habrá alguien a quien recurrir si tiene algún problema, confiar

en que en lo que invierte es adecuado para a él, confiar en que quien le asesora sabe de qué está

hablando, confiar en la calidad y reputación de los productos y servicios que Renta 4 le ofrece, confiar

en que se le cobra lo justo, confiar en que se le ofrece lo que le conviene a él y no a la Entidad (no

somos colocadores de producto). Esta CONFIANZA se transmite a través de:

(1) La cercanía: La mejor forma de transmitir confianza es con la cercanía, el trato personal, la

empatía, la comunicación clara y transparente: conocer BIEN a tus clientes.

(2) La experiencia: La experiencia que da estar especializado y llevar 35 años dedicándose día a

día, exclusivamente a esto.

(3) La calidad de servicio: Porque cuando se trata de dinero el cliente quiere notar que las cosas

se hacen bien, con profesionalidad y experiencia, pero también con atención y humanidad. Hay

que serlo y parecerlo.

9

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Y, por último, estos valores deben estar rodeados de otros aspectos que en el contexto actual son

complementarios, pero fundamentales para adaptarse a la sociedad actual: sus hábitos y sus

expectativas.

(1) La tecnología: Un servicio de calidad exige un alto nivel de eficiencia, que sólo se consigue a

través de la tecnología, para que este modelo sea rentable, y por tanto viable; pero, además,

la tecnología es necesaria para ofrecer a los usuarios experiencias cómodas, ágiles y ubicuas

que exigen. El escenario de crecimiento sólo se puede dar si se logra la integración entre

canales físicos y digitales.

(2) La proactividad: Renta 4 considera que no hay que esperar a que el cliente lo pida. La mayor

satisfacción viene cuando nota que se aportan soluciones, ideas, conversamos con el cliente

para interpretar mejor lo que realmente necesita y así facilitarle las decisiones de inversión.

(3) La pedagogía: Considerar la educación y formación financiera de nuestros clientes como una

responsabilidad social y trasladarlo a todos los puntos de contacto del flujo relacional. Desde

los primeros contactos de consulta e información, hasta los propios procesos comerciales

presenciales en las oficinas.

Efectos de la pandemia COVID-19 en la actividad de la Sociedad y Evolución

previsible

La aparición del Coronavirus COVID-19 en China y su expansión global a un gran número de países,

ha motivado que la situación haya sido calificada como una pandemia global por la Organización

Mundial de la Salud el 11 de marzo de 2020. La evolución de los hechos, a escala nacional e

internacional, ha supuesto una crisis sanitaria sin precedentes impactando el entorno

macroeconómico y la situación de los negocios. En España, el Gobierno procedió, entre otras

medidas, a la declaración del estado de alarma mediante la publicación del Real Decreto 463/2020,

de 14 de marzo, que fue levantado el 1 de julio de 2020, y a la aprobación de una serie de medidas

urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19, mediante,

entre otros, el Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo.

Ante esta situación de pandemia, Renta 4 ha centrado su atención en garantizar la continuidad en la

seguridad operativa del negocio, siguiendo muy de cerca el impacto que la pandemia ha ido teniendo

en el negocio y en los riesgos del Grupo (como los impactos en el capital humano, en los resultados,

en el capital o la liquidez). En este sentido, los objetivos a largo plazo del Grupo continúan siendo los

mismos e incluso se han visto reforzados con una apuesta por la tecnología y digitalización.

Cabe destacar que durante el Estado de Alarma la actividad de Renta 4 no se ha visto afectada en

ningún momento y ha podido prestando sus servicios sin incidencias y cumpliendo en todo momento

con los procesos y servicios habituales.

10

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

En la elaboración de los Estados Financieros consolidados del Grupo Renta 4 se han tenido en

consideración los pronunciamientos nacionales e internacionales dirigidos a flexibilizar los marcos

contables y prudenciales. En este sentido, durante el ejercicio 2020, el Grupo Renta 4 ha limitado la

distribución de dividendos conforme a la recomendación emitida por el Banco Central Europeo y en

Banco de España. Asimismo, en la información relativa al deterioro del fondo de comercio se ha

tenido en cuenta el impacto del COVID-19 en la actualización del escenario macroeconómico y de la

evolución esperada de los tipos de interés.

Durante el año 2020 como consecuencia de la situación excepcional provocada por la pandemia del

COVID-19, Renta 4 ha implementado diferentes medidas internas provisionales y puntuales dirigidas

a adaptar la organización de la Entidad a la situación, tal y como se expone detalladamente más

adelante en el punto “SALUD Y SEGURIDAD”.

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales está en vigor el estado de alarma

declarado por el Gobierno de España mediante el Real Decreto 926/2020, de 25 de octubre,

aprobado inicialmente hasta el 9 de noviembre de 2020, y que mediante el Real Decreto 956/2020,

de 3 de noviembre, ha sido prorrogado hasta 9 de mayo de 2021.

Hasta la fecha de presentación de las presentes cuentas anuales no se han producido efectos

significativos en la actividad de la Sociedad y, conforme a las estimaciones actuales de los

Administradores, no se estiman efectos relevantes en el ejercicio 2021. El objetivo de Renta 4 es

seguir transformando el Banco hacia el futuro, manteniendo unos elevados ratios de solvencia y

liquidez que le permitan continuar con una política de satisfactoria retribución al accionista.

11

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

3. ANÁLISIS DE MATERIALIDAD

Renta 4 ha realizado un análisis de materialidad con el objeto de identificar los asuntos más

relevantes para la compañía y poder así definir sus prioridades estratégicas para avanzar en materia

de Responsabilidad Social Corporativa.

Dicho análisis se ha realizado desde una perspectiva interna y externa. Para llevar a cabo el análisis

interno Renta 4 ha realizado entrevistas con los responsables de las áreas más relevantes de la

Entidad y para el análisis externo se han considerado los grupos de interés más relevantes para el

banco.

Los resultados de dicho análisis ser refleja en la siguiente gráfica sobre la Materialidad:

Contaminación

Economía circular y prevención y

gestión de residuos

Uso sostenible de los recursos

Cambio climático

Protección de la biodiversidad

Empleo

Organización del trabajo

Salud y seguridad

Relaciones sociales

Formación

Accesibilidad universal de las personas

con discapacidad

Igualdad

Derechos humanos

Ética, transparencia y buen gobierno

Compromisos de la empresa con el

desarrollo sostenible

Subcontratación y proveedores

Consumidores

Información fiscal

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%

Relevancia Externa

Relevancia Interna

Materialidad Renta 4 2020

12

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

4. GESTIÓN AMBIENTAL Y PROTECCIÓN DEL MEDIOAMBIENTE

A lo largo de estos años, Renta4 Banco ha implantado una política medioambiental buscando reducir

su huella de carbono y mejorar la calidad de su entorno y del de sus trabajadores.

A pesar de que no realiza actividades intrínsecamente contaminantes se ha focalizado sobre aquellos

agentes contaminantes cuyo impacto puede reducirse, principalmente relacionado con los consumos

energéticos.

En este documento se presenta información relativa a Renta4 Banco a nivel nacional e internacional,

incluyendo su sede central, sus sucursales nacionales y en Sudamérica.

Continuando con el compromiso medioambiental adquirido por Renta4 Banco estos últimos años, se

sigue manteniendo una estrategia integral que abarca los siguientes ámbitos de actuación:

- 1. Reducción del consumo energético.

- 2. Eficiencia del uso del agua.

- 3. Oficina digital - Reducción del uso de papel, tóner y espacio de almacenamiento

- 4. Gestión medioambiental de residuos buscando alternativas a los generados dentro del

contexto de economía circular.

- 5. Promoción del respeto al medio ambiente con una transición hacia una economía baja en

carbono.

Reducción del consumo energético

En 2020, el consumo eléctrico total de las oficinas a nivel nacional fue de 1.854.188,36 Kwh, de los

cuales un 33% (624.325,67 Kwh) provenían de fuentes de energía renovables. A nivel internacional,

el consumo fue de 1.888.623,36 Kwh

1

2

. Este consumo supuso una emisión de 128,76tCO2 y 142,4g

de residuos radiactivos.

2

Buscando una gestión inteligente de la energía utilizada en cada uno de sus centros de trabajo,

Renta4 Banco realizó una serie de mejoras en su sede central en años posteriores. Tras observar el

correcto funcionamiento de las mismas, se ha establecido que el objetivo actual es el de aplicar esas

estrategias en cada una de sus sucursales.

1

No se han podido incluir los datos de la oficina de Renta4 Chile

2

Se contabilizan las emisiones de Alcance 2 al existir únicamente consumo eléctrico. Estas han sido calculadas a partir de los

factores de emisión proporcionados por el ministerio. (Fuente CNMC (Comisión Nacional de los Mercados y Competencia),

http://gdo.cnmc.es/CNE/resumenGdo.do

3

Resaltar que debido al confinamiento estricto establecido en España durante los meses de Marzo, Abril y Mayo, el consumo

durante estos meses se vio alterado de manera significativa en sus centros de trabajo.

13

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

En este sentido, se ha sustituido la iluminación existente por iluminación Led de mayor eficiencia

energética, se han mejorado las instalaciones de climatización, se han colocado estores y se han

realizado modificaciones en el diseño centradas en mejorar la iluminación natural y el confort térmico

en las siguientes sucursales:

- Renta4 Zaragoza (Calle León XIII 5, Zaragoza)

- Renta4 Castellón (Carrer Gasset 9, Castellón)

- Renta4 Bilbao (Elcano Kalea 14, Bilbao)

Con respecto a la sede central de Renta4 Banco, se observa una disminución del consumo de la

misma. El consumo eléctrico en 2018 se situó en torno a los 276,71 Kwh/m2. Este consumo en 2019

se situó en los 232,33 Kwh/m2 y en 2020, a pesar de no haber realizado reformas de envergadura en

la sede con respecto a 2019, el consumo ha sido de 222,39Kwh/m2, si bien este dato puede verse

alterado por el confinamiento llevado a cabo debido a la pandemia.

Al igual que en años posteriores, la sede dispone de un generador de gasóleo que se activa en caso

de corte de suministro eléctrico, el cual no ha tenido que entrar en funcionamiento en los últimos

años. Por otro lado, la empresa no dispone de vehículos propios. Por todo ello, el consumo de gasóleo

en 2020 ha sido nulo.

Buscando reducir el consumo, en el año 2020 se ha sustituido el sistema de climatización

convencional existente por un sistema de caudal de regulación variable (sistemas VRV) en las

siguientes oficinas de la Red:

- Oficina R4 Tarragona (Rambla Nova 115, Tarragona)

- Oficina R4 Lleida (Avinguda Alcalde Rovira Roure 19, Lleida)

- Oficina R4 Las Palmas de Gran Canaria ( Calle Venegas 2, Las Palmas)

De esta manera se ha optimizado notablemente el rendimiento de los sistemas con el consiguiente

ahorro energético que se ha calculado entre un 25 y un 30% respecto a los anteriores sistemas

centralizados ON/OFF.

Eficiencia del uso del agua

Dentro de su compromiso con la sostenibilidad y el medio ambiente, Renta4 continúa desarrollando

su estrategia sobre la gestión del agua.

El consumo total de agua durante 2019 a nivel internacional fue de 3.065 m3. En este pasado año

2020, a pesar de haber incrementado los m2 en sus sucursales, se ha reducido el consumo un 0.75%,

llegando a ser de 3.115 m3. A nivel internacional, el consumo ha sido de 3.343 m3. Entre otras

medidas, se han implementado las estrategias que se aplicaron en la sede central de Renta4 en sus

sucursales, colocando griferías temporizadas y urinarios de doble descarga.

14

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Por otro lado, en su sede central, se han continuado enfatizando estas medidas, en concordancia con

las medidas higiénicas tomadas debido a la reciente pandemia (griferías temporizadas, dispensadores

de gel hidroalcohólico automáticos o secamanos). Gracias a estas medidas, se consiguió reducir el

consumo de agua del edificio de Paseo de la Habana 74 en un 14% desde 2018 a la actualidad,

pasando de 413 l/m2 en 2018 a 359 l/m2 en 2019 y 363 l/m2 en 2020.

Oficina digital - Reducción del uso de papel, tóner y espacio de

almacenamiento

Siguiendo con la estrategia establecida por Renta4 en los últimos años, se observa una drástica

disminución del consumo de papel.

El consumo de papel en todas las oficinas de Renta4 a nivel nacional en 2019 fue de 2.492.281 hojas

A4, un total de 12.461 kg. En el año 2020 se ha conseguido reducir drásticamente esa cifra, llegando

a las 869.677 hojas A4, un total de 4.348 kg, lo cual supone una reducción del 65%. Con respecto al

consumo de tóner a nivel internacional cabe indicar que en 2020 esta cifra se situó en 284 uds

4

.

Es conveniente precisar que parte de esta reducción ha venido auspiciada por la pandemia existente,

pero por otro lado ha supuesto un impulso importante e indica que la estrategia tomada en este

sentido es acertada.

Gestión medioambiental de residuos buscando alternativas a los generados

dentro del contexto de economía circular.

Renta4 continúa aplicando la denominada “Regla de las tres R”, buscando “reducir” la cantidad de

residuos generados, “reutilizar” en la medida de lo posible los productos existentes y “reciclar” los

que ya hayan dejado de dar servicio y no puedan ser útiles.

En este sentido, Renta4 continúa reutilizando la mayor parte del mobiliario existente, mientras que

el mobiliario que ya ha dejado de ser útil para los propósitos requeridos es donado a asociaciones

benéficas sin ánimo de lucro.

Por último, se continúa utilizando materiales certificados que garantizan que su obtención,

fabricación y reciclado se encuentra sujeta a una serie de requisitos medioambientales buscando

reducir la huella de carbono generada por los mismos y valorándose los aspectos de respeto

medioambiental y social en la realización de los productos y servicios contratados.

4

No se han podido incluir los datos de las oficinas de Renta4 Luxemburgo, Renta4 Chile y Renta4 Perú.

15

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Promoción del respeto al medio ambiente con una transición hacia una

economía baja en carbono.

Desde Junio de 2019, Renta4 garantiza, mediante contrato con uno de sus principales

suministradores eléctricos, que parte de la energía consumida proviene de fuentes de energía 100%

renovables. En ese año, el 16,93% de la energía consumida por la sede en Paseo de la Habana 74

(88.359,13 Kwh) procedía de energías 100% renovables, teniendo en cuenta los 8 meses de contrato

con la misma, dejándose de emitir a la atmósfera 22,97 toneladas de CO2 y 45,06 gramos de residuos

radiactivos de alta actividad. En 2020, primer año completo con esta suministradora, este porcentaje

se ha incrementado hasta el 55,80% de la energía consumida en la sede (86629,57Kwh) dejándose

de emitir 116,91 toneladas de CO2 y 296 gramos de residuos radiactivos de alta actividad. El principal

objetivo de Renta4 en esta materia es que ese porcentaje se vea incrementado sustancialmente año

tras año, con el objetivo en mente de que ese porcentaje llegue al 100%.

Economía circular y prevención y gestión de residuos

La gestión de los residuos informáticos referente al Departamento de Sistemas se continúa realizado

a través del acuerdo que Renta 4 mantiene con la empresa INTELSYNET que se dedica al reciclaje de

discos y recursos informáticos.

Durante el ejercicio 2020 debido al escaso número de equipos informáticos obsoletos que se han

cambiado, el reciclaje de dichos equipos y de sus discos, se están custodiando en el almacén del

departamento de sistemas, adoptando las pertinentes medidas de seguridad, hasta tener un número

mayor y suficiente para proceder a su borrado y reciclaje.

Además, desde el año 2021 Renta 4 dispone de un inventario de equipos en el que se registra su

estado (En uso o Retirado), así como la fecha de retirada y destrucción por parte de INTELSYNET.

16

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

5. GESTIÓN SOCIAL Y DE PERSONAL

Introducción sobre los principios y valores en materia de RRHH

Renta 4 como entidad especializada en la prestación de servicios de inversión de calidad; gestión y

asesoramiento patrimonial, intermediación en mercados de capitales y asesoramiento corporativo a

empresas, tiene entre sus valores la especialización, orientación al cliente, cercanía y todo ello en un

entorno tecnológico y digital.

Por este motivo, las políticas de RRHH de Renta 4 están encaminadas a retener y atraer el talento,

para contar con profesionales altamente cualificados y con amplia experiencia en el sector, al

considerar el capital humano como garantía de calidad en los servicios bancarios que Renta 4 presta

a sus clientes y de excelencia empresarial.

Empleo - Selección y Gestión del Talento

Los procedimientos de Selección de Renta 4 se basan en el reclutamiento de profesionales con un

elevado nivel de formación y una experiencia adecuada a cada puesto, valorando la idoneidad de

cada candidato, su capacitación y méritos profesionales, asegurando de esta manera la adecuación

de cada candidato al puesto, con el fin de prestar servicios de inversión especializados y de calidad.

En este sentido, cabe destacar que Renta 4 persigue mantener una estabilidad en el empleo, reflejo

de ello es que a 31 de diciembre de 2020 el 99,5% de la plantilla tiene una relación laboral de carácter

indefinido, manteniendo la tendencia de los últimos años y cuyo detalle por tipo de contrato, sexo,

edad y clasificación profesional se detalla a continuación, tanto el número de contratos al final de

cada periodo, como número medio de contratos:

Nº Contratos Final Periodo 2020-2019

Hombre Mujer Total % Total Hombre Mujer Total % Total

Contrato Indefinido TC 364 181 545 97,3% 338 171 509 97,5%

Contrato Indefinido TP 2 10 12 2,2% 1 10 11 2,1%

Contrato Temporal TC 3 3 0,5% 2 2 0,4%

TOTAL 366 194 560 100,0% 339 183 522 100,0%

Tipo de Contrato según

Género

20192020

17

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

<30 [30-40] [40-50] >50 TOTAL <30 [30-40] [40-50] >50 TOTAL

Contrato Indefinido TC 86 161 194 104 545 76 174 177 82 509

Contrato Indefinido TP 4 2 4 2 12 3 3 3 2 11

Contrato Temporal TC 2 1 3 1 1 2

TOTAL 92 163 198 107 560 80 178 180 84 522

Tipo de Contrato según

Horquilla Edad 2020 2019

Horquillas Edad

Promedio Tipos de

Contrato según género

Hombre Mujer Total % Total

Contrato Indefinido TC 349,92 176,25 526,17 97,5%

Contrato Indefinido TP 1,33 10,00 11,33 2,1%

Contrato Temporal TC - 2,25 2,25 0,4%

TOTAL 351,25 188,50 539,75 100,0%

Promedio Tipo de

Contrato según Categoria

Directivo Tecnico Administrativo Total

Contrato Indefinido TC 13,00 438,17 75,00 526,17

Contrato Indefinido TP - 3,33 8,00 11,33

Contrato Temporal TC - - 2,25 2,25

TOTAL 13,00 441,50 85,25 539,75

Promedio Tipo de

Contrato según Horquillas

Edad

<30 [30-40] [40-50] >50 Total

Contrato Indefinido TC 75,50 160,67 190,50 99,50 526,17

Contrato Indefinido TP 3,33 2,00 4,00 2,00 11,33

Contrato Temporal TC 0,92 1,00 - 0,33 2,25

TOTAL 79,75 163,67 194,50 101,83 539,75

* El promedio anual de contratos se ha calculado como una media del nº de contratos al final de cada uno de los meses

PROMEDIO Contratos 31-12-2020

Sexo

Categorias

Horquillas Edad

18

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Otro de los indicadores de la estabilidad en el empleo es la antigüedad media que tienen los

empleados de Renta 4, que actualmente se mantiene en 9,7 años, todo ello tal y como se refleja en

el siguiente cuadro:

Por lo que respecta a las bajas laborales producidas en el ejercicio 2020, han sido un total de 14, de

las cuales, 5 han sido bajas no voluntarias, lo que supone una reducción del 62% frente al ejercicio

2019.

A continuación, se recoge dichas bajas desglosadas por categoría, género y edad:

Durante el ejercicio 2020, cabe destacar que Renta 4 no ha llevado a cabo ningún ERTE ni ERE, a pesar

de la tendencia actual del mercado laboral a consecuencia del COVID-19. Por otro lado, en los últimos

años la plantilla neta anual de Renta 4 se ha incrementado; un 5% en 2020, un 4% en 2019 y un 6,5%

en 2018 y el nivel de rotación de la plantilla en 2020 se ha situado en el 2,59%.

Años Antigüedad Media Hombre Mujer Total Hombre Mujer Total

Central 9,3 8,2 8,8 9,7 8,5 9,2

Red 11,7 15,6 12,9 11,2 14,4 12,2

Internacional 3,5 2,3 3,2 3,2 2,4 3,0

Antiguedad Media General 9,5 10,2 9,7 9,5 10,2 9,7

2020 2019

BAJAS no voluntarias 2020-2019

Categoria Hombre Mujer TOTAL Hombre Mujer TOTAL

Directivo

0 0 0 3 0 3

Técnico 4 0

4

5 3

8

Administrativo 0 1

1

1 1

2

TOTAL 4 1 5 9 4 13

2020 2019

Categoria Hombre Mujer Hombre Mujer Hombre Mujer Hombre Mujer Hombre Mujer

Directivo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Técnico 1 0 3 0 0 0 0 0 4 0

Administrativo 0 0 0 1 0 0 0 0 0 1

TOTAL 1 0 3 1 0 0 0 0 4 1

Hombre Mujer Hombre Mujer Hombre Mujer Hombre Mujer Hombre Mujer

Directivo 0 0 0 0 1 0 2 0 3 0

Tecnico 1 0 1 3 2 0 1 0 5 3

Administrativo 0 0 1 1 0 0 0 0 1 1

TOTAL 1 0 2 4 3 0 3 0 9 4

>50 TOTAL

2019

<30 [30-40] [40-50] >50 TOTAL

2020

<30 [30-40] [40-50]

19

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Igualdad y no Discriminación

La Entidad cuenta con un Plan de Igualdad, según la normativa española de aplicación, cuyo objetivo

principal es alcanzar la igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres, adoptando e

implementando diferentes políticas encaminadas a tal fin, entre otras; fomentar y garantizar la

igualdad de oportunidades de ingreso y desarrollo profesional a todos los niveles de la compañía,

adaptación de las políticas a los diversos cambios sociales, así como velar por la equidad en la política

retributiva.

De la misma manera, Renta 4 cuenta también con un Protocolo para la prevención tratamiento y

eliminación del acoso sexual por razón de sexo y actos discriminatorios.

Por otro lado, a 31 de diciembre de 2020 Renta 4 tiene contratadas en plantilla a 3 personas que han

acreditado algún tipo de discapacidad.

En cuanto a la accesibilidad, los canales digitales de Renta 4 están desarrollados para facilitar al

máximo la navegación, consulta y uso desde todo tipo de dispositivos, maximizando las capacidades

móviles y la accesibilidad, respetando las mejores prácticas y evolucionando de forma continua para

adaptarse a los cambios tecnológicos en canalidad.

De forma recurrente se implementan mejoras orientadas a optimizar el consumo de datos, facilidad

de uso de la información y la accesibilidad para usuarios con discapacidad, buscando unos estándares

de calidad acordes con el compromiso de Renta 4 con sus clientes de forma universal.

Remuneraciones

La política retributiva de Renta 4 tiene por objeto atraer y retener el talento, incorporando a

profesionales altamente cualificados, aplicando para ello los niveles retributivos en función de los

distintos puestos de trabajo, nivel de responsabilidad, desempeño, categoría profesional y

antigüedad, aplicando en todo momento criterios de igualdad y no discriminación.

En este sentido, Renta 4 establece unos niveles retributivos en los que se aúne la equidad interna

dentro de la compañía y la equidad externa, con el objeto de ser competitivos y atractivos

salarialmente en el mercado y con un sistema de evaluación del desempeño de carácter anual, todo

ello con el fin de contar con los mejores profesionales del sector, para ofrecer así un servicio de

calidad y excelencia.

Por otro lado, cabe destacar que Renta 4 en todo momento aplica la normativa legal vigente en cada

uno de los países en los que desarrolla su actividad y tiene implantación, así como los diferentes

convenios colectivos que son de aplicación a nivel nacional, destacando que, en términos generales,

los niveles salariales de los empleados de Renta 4 son superiores a los establecidos en dichos

convenios o normativa de aplicación.

20

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

En relación a las remuneraciones medias de los empleados y su evolución, se recoge en los siguientes

cuadros su distribución según edad, sexo y clasificación profesional:

Por otro lado, se indican a continuación la remuneración media en miles de euros percibida durante

el 2020, por los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 según el género

:

Remuneracion Media -

Horquillas Edad-Area

2020 2019

Variacion %

Periodo

2020 2019

Variacion %

Periodo

<30 30.150 27.278 11% 32.663 17.128 91%

[30-40] 41.255 39.941 3% 40.854 37.921 8%

[40-50] 59.742 57.310 4% 46.430 41.121 13%

>50 86.263 86.000 0% 29.480 24.397 21%

Remuneracion Media Total 55.229 52.075 6% 39.234 32.127 22%

Nacional Internacional

Hombre Mujer Hombre Mujer Hombre Mujer

Internacional

44.391

24.673

35.131

22.471

26%

10%

Directivo

123.465

-

81.923

51%

Tecnico

40.857

25.701

33.180

23.489

23%

9%

Administrativo

21.308

8.226

18.572

9.227

15%

-11%

Nacional

61.394

44.154

58.060

41.663

6%

6%

Directivo

280.139

197.550

258.145

165.375

9%

19%

Tecnico 58.081 48.109 54.530 45.431 7% 6%

Administrativo

30.279

30.271

29.905

29.777

1%

2%

Total general 59.164 42.447 55.017 40.195 8% 6%

Remuneracion Media -

Categoria-Areas

2020 2019 Variacion % Periodo

Remuneracion Media -

Categoria-Areas

2020 2019

Variacion %

Periodo

Internacional

39.234

32.127

22%

Directivo

123.465

81.923

51%

Tecnico

36.603

30.710

19%

Administrativo

18.692

16.703

12%

Nacional

55.229

52.075

6%

Directivo

263.621

239.591

10%

Tecnico

55.136

51.822

6%

Administrativo

30.274

29.815

2%

Total general

53.373

49.820

7%

Remuneracion Media Consejo Administracion Variacion 2020/2019

Remuneracion Media*

Hombre Mujer

P.

Juridica

Total Hombre Mujer

P.

Juridica

Total Hombre Mujer

P.

Juridica

Total

Consejeros Ejecutivos 304 - - 304 271 - - 271 12% 12%

Consejeros No Ejecutivos 60 60 71 61 60 45 71 58 0% 33% 0% 5%

Remuneracion Media Total 182 60 71 142 145 45 71 115 26% 33% 0% 23%

*Remuneracion en miles de euros

2020 2019

Variacion Remuneracion Media

2020/2019

21

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Cabe destacar que los Consejeros no Ejecutivos perciben la remuneración por su condición de

miembros del Consejo, mientras que la retribución de los Consejeros Ejecutivos está vinculada y

asociada a sus funciones ejecutivas en Renta 4 y no por su condición de consejeros

.

En relación a la brecha salarial, es decir la diferencia % entre el salario medio de los hombres y las

mujeres, Renta 4 ha calculado dicha brecha salarial tomando para ello la mediana de cada una de las

distintas categorías profesionales, diferenciando el ámbito nacional del internacional, cuyos

resultados se reflejan en los siguientes cuadros.

RELACIONES SOCIALES

En la actualidad, Renta 4 no cuenta con representación legal de los trabajadores. Sin embargo, la

Entidad mantiene debidamente informados a todos sus empleados sobre las diferentes políticas y

medidas que la Compañía aplica en los diferentes ámbitos de actuación, a través de los distintos

canales de comunicación con los que cuenta para ello; el Portal del Empleado, la intranet corporativa,

así como mediante el envío correos electrónicos.

Por otro lado, tal y como se ha indicado anteriormente el grupo Renta 4 está compuesto por las

siguientes empresas:

- RENTA 4 BANCO, S.A. (Matriz del Grupo)

- RENTA 4 GESTORA SGIIC, S.A.

- RENTA 4 PENSIONES SGFP, S.A.

- RENTA 4 CORPORATE, S.A.

- RENTA 4 S.A. S.V.

REMUNERACION TOTAL (Salario Fijo-Retribucion Variable) 2020-2019

Internacional Hombre Mujer Brecha Salarial Hombre Mujer Brecha Salarial

Directivo 113.335 * * 73.819 - 100,0%

Tecnico 38.044 24.408 35,8% 24.715 22.951 7,1%

Administrativo 17.214 8.226 52,2% 12.685 9.227 27,3%

Nacional Hombre Mujer Brecha Salarial Hombre Mujer Brecha Salarial

Directivo 303.831 197.550 35,0% 270.704 165.375 38,9%

Tecnico 45.825 43.500 5,1% 43.000 40.500 5,8%

Administrativo 29.750 29.850 -0,3% 29.000 28.500 1,7%

* No se calcula la brecha salarial por no contar en plantilla ninguna mujer directiva a nivel internacional

2020

2019

MEDIANA

MEDIANA

MEDIANA

MEDIANA

2020

2019

22

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Y a nivel internacional, Renta 4 tiene implantación en Chile, Perú, Colombia y Luxemburgo. La

distribución de los empleados en cada una de estas empresas es la siguiente:

En este sentido, si bien, Renta 4 no cuenta con un convenio colectivo a nivel empresarial, la Entidad

aplica a cada una de las empresas y trabajadores a nivel nacional, el convenio colectivo

correspondiente según su sector de actividad, siendo los convenios de aplicación los siguientes:

A 31 de diciembre de 2020 el 88,75% de los trabajadores de Renta 4 están cubiertos por alguno de

los convenios de ámbito nacional arriba indicados, mientras que el resto de la plantilla, un 11,25%,

no está cubierta por dichos convenios, al prestar sus servicios en empresas de la Entidad en el

extranjero. En este sentido, cabe destacar que Renta 4 cumple y aplica en todo momento con la

normativa vigente en cada uno de dichos países; Chile, Perú, Colombia y Luxemburgo.

A pesar de la heterogeneidad de los convenios colectivos de aplicación, se intentan aplicar criterios y

medidas homogéneas en materias de organización del trabajo, buscando siempre el beneficio de

todos los empleados de Renta 4, en un entorno de equidad interna y externa, tanto en el ámbito

nacional, como en el internacional.

Empresa

Nº Empleados

31-12-2020

Nº Empleados

31-12-2019

R4 SV 3 3

R4 Banco 405 378

R4 Gestora 65 63

R4 Pensiones 12 10

Corporate 12 11

Chile 30 26

Peru 11 12

Colombia 19 16

Luxemburgo 3 3

TOTAL PLANTILLA 560 522

Empresa Convenios Colectivos

RENTA 4 BANCO, S.A. Convenio Banca

RENTA 4 GESTORA SGIIC, S.A. Convenio Oficinas y Despachos Madrid

RENTA 4 PENSIONES SGFP, S.A. Convenio Oficinas y Despachos Madrid

RENTA 4 CORPORATE, S.A. Convenio Oficinas y Despachos Madrid

RENTA 4 S.A. S.V. Convenio Mercado de Valores

23

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

FORMACION

Renta 4 considera la formación de sus empleados como un valor fundamental y estratégico en un

entorno de transformación digital, siendo necesaria para la prestación de servicios de inversión

especializados y de calidad, así como un factor diferenciador en el sector bancario y financiero.

En este sentido cabe destacar que a cierre de 2020, 86,7 % de los empleados de Renta 4 que prestan

servicios de información y asesoramiento a clientes en España, se encuentran en posesión del

certificado EFA (European Financial Advisor) o cualquier otra titulacion que a criterio de CNMV esté

considerada válida según la normativa MiFID II, cumpliendo Renta 4 de esta manera con las normas

de aplicación.

Por otro cabe destacar, que Renta 4 cuenta con un Plan de Formación continuo, en el que se incluyen

diferentes acciones formativas dirigidas a todas las áreas y departamentos de la compañía, en función

de las necesidades formativas detectadas en cada momento y que están diseñadas con el objetivo de

dotar a los empleados de los conocimientos, habilidades y competencias necesarias.

Durante el ejercicio 2020 se han realizado las siguientes acciones formativas y número de horas:

Durante el 2020 el número de horas de formación realizadas en Renta 4 se ha visto reducido con

respecto al año anterior, fundamentalmente debido a la situación excepcional derivada del COVID-

19. A pesar de ello, Renta 4 ha promovido y organizado la formación de manera telemática en todas

aquellas acciones formativas que lo han permitido, adaptándose así al nuevo escenario que se está

viviendo y cubriendo de esta manera las necesidades formativas que se han ido demandando a lo

largo del ejercicio.

Acciones Formativas Nº total horas

OTC´S TIPOS DE INTERES 50,0

CURSO DE REACT + REDUX 25,0

LA EMPRESA DESDE EL PUNTO DE VISTA ECONÓMICO FINANCIERO (2ª ed.) 833,0

LA EMPRESA DESDE EL PUNTO DE VISTA ECONÓMICO FINANCIERO (3ª ed.) 657,0

ENGLISH PRE-INTERMEDIATE STEP 3 24,0

EXCEL FINANCIERO 132,0

Excel 2016 Intermedio 75,0

MOOC Python 6,0

MOOC. Introducción a Machine Learning con Python 96,0

Curso de COMMUNITY MANAGER online 130,0

2.028,0

Categoría

Nº horas

formación

Administrativo 257,0

Directivo 36,0

Tecnico 1.735,0

TOTAL 2.028,0

24

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Asimismo, durante el año 2020 Renta 4 ha seguido realizando, como venía haciendo de manera

habitual conferencias a través de plataformas on-line sobre materias relativas a los mercados y

productos financieros, fiscalidad y cualquier otro contenido que la Entidad ha considerado necesarios

para que sus empleados se mantengan formados e informados.

ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO

Dada la situación excepcional provocada por la pandemia del COVID-19, desde finales del mes de

febrero 2020 Renta 4 comenzó a adoptar medidas encaminadas a adaptar la organización de la

Entidad a la situación que se estaba produciendo.

En un primer momento, las semanas anteriores a que se decretara el Estado de Alarma en España y

el consecuente confinamiento domiciliario, Renta 4 estableció el teletrabajo en todos aquellos

puestos en los que era posible, principalmente en los servicios centrales de la Entidad, dotando desde

entonces a todo el personal de los equipos informáticos con conexión en remoto necesarios para el

desempeño de su trabajo. Sin embargo, en las oficinas bancarias con las que cuenta Renta 4 en todo

el territorio nacional, se continuó prestando servicio de manera presencial.

Durante el confinamiento domiciliario establecido por el Estado de Alarma, el 99% de los empleados

de los servicios centrales de Renta 4 pudieron desempeñar su trabajo de manera telemática

(teletrabajando), mientras que la red de oficinas de Renta 4, al considerarse la actividad bancaria un

servicio esencial, permanecieron abiertas al público, únicamente con el personal estrictamente

necesario, continuando el resto de los empleados de dichas oficinas atendiendo a los clientes de

manera telemática con normalidad.

Todo ello ha permitido que durante el Estado de Alarma Renta 4 haya podido prestando sus servicios

sin incidencias y cumpliendo en todo momento con los procesos y servicios habituales, sin que la

actividad de Renta 4 se viera afectada en ningún momento.

Desde el mes de mayo de 2020, una vez finalizado el primer Estado de Alarma, en la red de oficinas

de Renta 4 la totalidad de su personal ha venido prestando sus servicios de manera presencial,

habiéndose implantado distintas medidas encaminadas a proteger la salud y prevenir posibles

contagios del COVID-19, tanto de sus trabajadores, como de sus clientes.

Sin embargo, en los servicios centrales de Renta 4 de manera progresiva se han ido incorporando

presencialmente a aquellos los empleados que así lo han solicitado. Y desde septiembre de 2020

Renta 4 ha establecido, como norma general, turnos rotatorios en los que los empleados trabajan

presencialmente una semana, para teletrabajar las dos semanas siguientes.

Por otro lado, Renta 4 ha adoptado medidas de protección adicional en los servicios centrales, por

ser el lugar donde existe una mayor concentración de plantilla y donde el espacio es más limitado,

realizando desde el mes de mayo diferentes pruebas preventivas y diagnosticas del COVID-19, con el

fin de detectar posibles casos y de esta forma evitar el contagio y la propagación de dicha enfermedad

en el lugar de trabajo.

25

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

En relación a la organización del tiempo de trabajo en Renta 4, la Entidad siempre ha tenido por objeto

mejorar el equilibrio y compatibilizar la conciliación de la vida personal, familiar y laboral de todos

sus empleados, mejorando el clima laboral e incrementado la productividad, todo ello en linea a

establecido en los convenios de aplicacion y para ello se han venido implementado en los últimos

años distintas medidas, como han sido:

- Una jornada laboral (en cómputo anual) que no supera lo establecido en los Convenios

colectivos de aplicación.

- Medidas de flexibilidad en los horarios de entrada, salida y tiempo de descanso de comida,

siempre y cuando las características del puesto y centro de trabajo, así lo permitan.

- Adaptación de la duración y distribución de la jornada de trabajo, incluida la prestación de su

trabajo a distancia, debidamente justificadas y razonadas.

- Todos los trabajadores tendrán derecho a suspender su contrato laboral, en los supuestos de

nacimiento, adopción y acogimiento en los plazos y modalidades que establece la Ley,

pudiendo en los casos que así determine el trabajador, disfrutar de dichos permisos a jornada

parcial, previo acuerdo con la Empresa.

- Los empleados podrán disfrutar de la ausencia de 1 hora diaria de permiso de lactancia, hasta

que su hijo cumpla 9 meses, pudiéndolo fraccionar en dos periodos, uno al principio y otro al

final de la jornada de trabajo. De misma manera, podrán sustituir el permiso de lactancia,

acumulándolo en un periodo de 15 días laborables. Y este permiso se podrá ampliar hasta los

12 meses de edad del menor, siempre y cuando lo disfruten de manera simultánea, con la

reducción proporcional del salario.

- Los trabajadores tendrán derecho a una reducción de la jornada de trabajo, por razones de

guarda legal y/o cuidado directo de un familiar, con un máximo de la mitad de la jornada y al

menos un octavo de la misma, con una reducción proporcional del salario, con las

especificaciones establecidas en los convenios colectivos y normativa de aplicación.

- Los trabajadores tendrán derecho a solicitar periodos de excedencia por diferentes causas,

entre otras; para el cuidado de hijos y de familiares directos, con reserva de su puesto de

trabajo o del mismo grupo profesional, para ejercicio de cargo público que suponga

incompatibilidad con su puesto de trabajo, con la regulación establecida en cada caso en los

convenios colectivos y normativa de aplicación.

- Los empleados podrán solicitar licencias no retribuidas encaminadas a cubrir entre otras;

necesidades familiares debidamente acreditadas, cuidado de familiares hasta primer grado

de consanguinidad o afinidad, así como finalizar estudios superiores o doctorados.

- Renta 4 tiene implantada una Política de Desconexión Digital.

Sin embargo, durante el año 2020 como consecuencia de la situación excepcional provocada por la

pandemia del COVID-19, Renta 4 ha implementado diferentes medidas provisionales y puntuales

dirigidas a adaptar la organización de la Entidad a la situación que se está produciendo, entre ellas las

siguientes:

26

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

- Se ha establecido el teletrabajo en todos aquellos puestos en los que ha sido posible,

manteniendo el trabajo presencial en aquellos en los que se ha considerado conveniente y

necesario por la naturaleza de los mismos.

- Incorporación presencial progresiva y rotatoria en los servicios centrales, tal y como se ha

expuesto anteriormente.

- Adicionalmente, la Entidad ha permitido a sus trabajadores flexibilizar su jornada laboral en

todos aquellos puestos que así lo permitieran, posibilitando de esta manera la conciliación

personal y laboral, todo ello en función de las necesidades de cada trabajador y de la Entidad.

- Por otro lado, debido a los periodos de cuarentena como consecuencia de contacto estrechos

con positivos en COVID-19, Renta 4 ha flexibilizado la posibilidad de teletrabajar en aquellos

casos en los que fuera preciso el cuidado de algún familiar.

Como consecuencia de todas las medidas adoptadas por Renta 4, durante el año 2020 el nivel de

contagio por COVID-19 de sus empleados, tanto en la red de oficinas como en los servicios centrales,

ha sido bajo, siendo los casos positivos leves y sin incidencias destacables para su salud y en muchos

de ellos no ha requerido de baja médica. Además, podemos destacar que no se ha producido ningún

brote en los centros de trabajo.

En cuanto a las cifras de absentismo relativos a las suspensiones por nacimiento y cuidado del menor

(maternidad y paternidad), así como las relativas a accidentes laborales, a continuación se indican los

datos sobre el número de horas de ausencia producidas durante el año 2020 y 2019:

*El nº de horas de absentismo se ha calculado, considerado el nº de horas diarias de trabajo efectivas (7,75 horas diarias a jornada completa

o su equivalente a jornada parcial) por el nº de días laborables de ausencia

En este sentido, durante el ejercicio 2020 no se ha producido ningún accidente de trabajo que haya

implicado una baja médica. Sin embargo, se han producido diecisiete (17) bajas diagnosticas como

COVID-19, que según la normativa vigente se consideran una Incapacidad Temporal asimilada a baja

laboral por Accidente de Trabajo, motivo por el cual se incluyen en la presente clasificación.

En los siguientes cuadros se recoge el número de accidentes de trabajo según su tipología, gravedad

y frecuencia, así como el número de horas de ausencia que han supuesto dichos accidentes,

distribuidas por género y en el que se han incluido la tipología COVID-19.

Nº Horas Absentismo por nacimiento y cuidado de menor

2020 2019

Tipo suspensión

Horas totales de absentismo

(*)

Horas totales de absentismo

(*)

Paternidad 4.465,94 2.666,48

Maternidad 3.642,50 7.827,50

TOTAL 8.108,44 10.493,98

27

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Nº Horas Absentismo por Accidente Laboral

Tipo Accidente Laboral 2020 2019

In itinere - 465,00

Hombre - 465,00

Mujer - -

Resto - 364,25

Hombre - 186,00

Mujer - 178,25

COVID-19 1.730,67 -

Hombre 992,00 -

Mujer 738,67 -

TOTAL 1.730,67 829,25

Horas totales de absentismo (*)

*El nº de horas de absentismo se ha calculado, considerado el nº de horas diarias de trabajo efectivas (7,75 horas diarias a jornada completa

o su equivalente a jornada parcial) por el nº de días laborables de ausencia

Índice de gravedad= (Días de baja*1.000)/(Nº horas trabajadas en el periodo*media trabajadores)

Índice de frecuencia= (Nº de accidentes laborales con baja*1.000.000)/(Nº horas trabajadas en el periodo*media trabajadores)

En este sentido, cabe destacar que durante el 2020 en Renta 4 tampoco no se ha producido ninguna

enfermedad profesional.

SALUD Y SEGURIDAD

En materia de Salud y Seguridad en el trabajo, Renta 4 tiene contratado a nivel nacional un Servicio

de Prevención de Riesgos Laborales Ajeno, a través de la Entidad, VALORA PREVENCIÓN, con el que

tiene contratado tanto la prestación de servicios de las actividades preventivas en materia de

vigilancia de la salud, como de riesgos laborales.

De esta manera, Renta 4 cumple con la normativa en materia de prevención, realizando la evaluación

de riesgos en las instalaciones de las 62 oficinas con las que cuenta a nivel nacional, así como la

evaluación de riesgos de los diferentes puestos de trabajo que existen en la compañía. Por otro lado,

en relación a la vigilancia de la salud, Renta 4 ofrece a todos sus empleados la posibilidad de realizarse

un reconocimiento médico completo de manera anual. Dichos reconocimientos médicos voluntarios

tienen por objeto que los empleados puedan conocer su estado de salud, así como llevar a cabo

pruebas preventivas de detección de posibles patologías y enfermedades que pudieran producirse.

Tipo Accidente Laboral

Nº de

accidentes

Indice de

Gravedad

Indice de

Frecuencia

Nº de

accidentes

Indice de

Gravedad

Indice de

Frecuencia

in itinere 0 0,000 0,000 2 2,284 0,069

Hombre 0 0,000 0,000 2 2,284 0,069

Mujer 0 0,000 0,000 0 0,000 0,000

Resto 0 0,000 0,000 2 2,284 0,054

Hombre 0 0,000 0,000 1 1,142 0,027

Mujer 0 0,000 0,000 1 1,142 0,026

Covid-19 17 18,484 0,262 0 0,000 0,000

Hombre 9 9,786 0,139 0 0,000 0,000

Mujer 8 8,698 0,123 0 0,000 0,000

TOTAL 17 18,48 0,26 4 4,569 0,122

2020

2019

28

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Renta 4 cuenta con el correspondiente Plan de Prevención de Riesgos, Memoria Anual de actividades,

Plan de Emergencias y realiza entre otras actividades, cursos de formación para empleados sobre

riesgos y primeros auxilios.

Por otro lado, en relación a los Accidentes de Trabajo y Enfermedades Profesionales, durante el

ejercicio 2020 la Mutua de Accidentes de Trabajo contratada por Renta 4 Banco, S.A. y Renta 4

Gestora SGIIC, S.A. ha cambiado pasando de la mutua Fraternidad – Muprespa (0275) a MAZ (0011)

y manteniendo para Renta 4 Corporate, S.A., Renta 4 Pensiones, S.A. y Renta 4 S.V., S.A. a Umivale

(0015).

Dichas mutuas son las encargadas entre otras tareas, de la gestión de contingencias derivadas de

accidentes de trabajo y de enfermedades profesionales, ejecución de las prestaciones derivadas de

las mismas, cobertura y asistencia sanitaria, gestión de partes de accidentes de trabajo y actividades

preventivas, así como la gestión, control y seguimiento de la prestación económica y de la

incapacidad temporal derivada de contingencias comunes.

Durante el ejercicio 2020 como consecuencia del COVID-19, Renta 4 ha elaborado un Plan de

Actuación y Medidas de Prevención y Protección contra el COVID-19 en el que se ha recogido todas

las medidas y recomendaciones que los empleados de manera obligatoria deben cumplir y llevar a

cabo para proteger, prevenir y evitar la propagación y el contagio del COVID-19, todo ello siguiendo

con las recomendaciones realizadas por el Gobierno de España y las Autoridades Sanitarias y

Laborales.

Entre las medidas adoptadas por Renta 4 cabe destacar las siguientes:

• Limpieza exhaustiva de las oficinas e instalaciones, así como de las zonas sensibles y de mayor

contacto (teclados, ratones, teléfonos, pomos puertas, interruptores, etc.) todo ello con

productos específicos y recomendados.

• Dotar de hidroalcoholes y jabones a todas las oficinas e instalaciones de Renta 4.

• Instalaciones de carteles y comunicaciones sobre el correcto lavado de manos.

• Puesta a disposición de mascarillas homologadas de todos los empleados y clientes.

• Toma de temperatura a los empleados, personal externo y clientes, de manera previa al

acceso a las oficinas e instalaciones de Renta 4.

• Instalación de mamparas de metacrilato en los puestos de trabajo de atención al cliente y en

aquellos en los que la distancia de seguridad fuera inferior a 2 metros.

• Carteles informativos sobre las diferentes medidas preventivas en las distintas oficinas e

instalaciones.

• Comunicaciones internas periódicas sobre las medidas adoptadas en cada momento.

• Realización de pruebas de detección preventivas de posible contagio de COVID-19, como son:

test serológicos, antígenos y PCR.

29

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

6. DERECHOS HUMANOS

La cultura corporativa del Grupo Renta 4 se fundamenta en la creación de valor empresarial a la vez

que social. Este principio se recoge como la misión del grupo en el Código de Conducta, ya

mencionado anteriormente, que es la norma principal sobre la que se articula todo el marco jurídico

interno y que resulta de aplicación a todos los consejeros, directivos, empleados, personal en

prácticas, personal subcontratado y agentes.

De acuerdo con esta máxima, el Grupo Renta 4 ha basado su visión de negocio en: (i) el compromiso

de especialización, transparencia y seguridad; (ii) el desarrollo económico y social; (iii) la formación

constante y (iv) la ética.

Por el tipo de actividad que se desempeña (prestación de servicios de inversión), en el análisis

elaborado internamente para la identificación de riesgos penales a los que se puede enfrentar el

Grupo (“Modelo de organización y gestión de riesgos penales”), todos los delitos relacionados con la

vulneración de derechos se han calificado como no relevantes.

No obstante, para contribuir en la mejora económica y social, el Grupo Renta 4 considera de vital

importancia orientar su actuación con los diferentes grupos de interés (empleados, clientes

proveedores, administraciones públicas u organismos oficiales) en pautas de comportamiento que

refuercen y amplíen los derechos humanos, sociales y laborales.

De hecho, la normativa interna es coherente con los tratados, convenios y acuerdos internacionales

como el Pacto Mundial de Naciones Unidas, el Pacto Internacional de Derechos Civiles y Políticos, el

Pacto internacional de Derechos Económicos, Sociales y Culturales, y la Declaración de Principios

Fundamentales o Derechos en el Trabajo de la Organización Internacional de Trabajadores.

Entre las medidas de refuerzo que el Grupo Renta 4 ha integrado para ampliar el desarrollo

económico y social, se mencionan las siguientes:

- Relaciones con proveedores: los Derechos Humanos forman parte de los pilares existentes

tanto en los procedimientos solicitud de propuestas (“RFP”, por sus siglas en inglés,

“request for proposal”), como en el análisis transversal realizado por las áreas de

Tecnología, Negocio y Cumplimiento Normativo.

En el Informe correspondiente a 2019 se puso de manifiesto que uno de los objetivos de

2020 era la revisión y actualización de las relaciones con proveedores. En este sentido,

durante 2020, se ha llevado a cabo un proyecto para la monitorización de este ámbito.

El Consejo de Administración ha aprobado la Política de Externalización en la que se

establece, como una de las condiciones, “que el proveedor cuente con una política de

gestión responsable en términos de trato al medio ambiente, cumplimiento de los derechos

sociales y buen gobierno”. Este principio general se ha materializado en el cuestionario a

los proveedores.

30

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Se ha preparado un cuestionario para valorar los riesgos de diversa índole asociados al

servicio facilitado por cada uno de los proveedores del Grupo Renta 4. Entre las materias

que se evaluarán se incluye: (i) si el proveedor cumple con todas las regulaciones asociadas

a la protección ambiental y, si dispone de los certificados medioambientales pertinentes y

(ii) si dispone de unos principios de responsabilidad social corporativa alineados con los

promovidos por el Grupo Renta 4.

- Relaciones con clientes: durante este año el Grupo Renta 4 ha evaluado el impacto del

Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de

2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los

servicios financieros. Esta normativa exige, entre otras cuestiones, la entrega a los clientes

de información transparente sobre los riesgos ambientales, sociales y de gobierno

corporativo de los productos. Durante el año 2021, se van a llevar a cabo los desarrollos

necesarios para su cumplimiento.

- Relaciones empleado / Grupo Renta 4 – clientes; Grupo Renta 4 – empleado y Grupo Renta

4 / empleado – organismos oficiales y Administraciones Públicas: el Grupo Renta 4 dispone

de un Reglamento Interno de Conducta (“RIC”) en el que se sientan las bases del

comportamiento de los empleados en el ejercicio de sus funciones.

El RIC permite lograr una mayor transparencia al regular la prevención de conflictos de

interés y abuso de mercado o el régimen de operaciones personales de los trabajadores y

operaciones vinculadas.

La Unidad de Cumplimiento, órgano responsable de dirigir y supervisar el efectivo

cumplimiento de las disposiciones previstas en este reglamento no ha detectado casos de

vulneración por parte de los empleados.

Finalmente, en relación con el Canal de Denuncias Confidencial definido anteriormente, es

preciso indicar que:

- El procedimiento hace hincapié en los derechos del denunciante y del

denunciado, además de indicar el procedimiento de recepción y tratamiento de

denuncias.

- La información registrada a través del Canal de Denuncia Confidencial será

analizada y valorada por la Unidad de Cumplimiento, con el objeto de mejorar las

medidas tendentes a prevenir y descubrir los delitos e infracciones que pudieran

cometerse con los medios o bajo la cobertura de Grupo Renta 4.

Hasta la fecha no se han recibido denuncias, si bien el Grupo sigue apostando por la importancia de

esta herramienta corporativa.

31

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

7. CORRUPCIÓN Y SOBORNO

El Grupo Renta 4 dispone de procedimientos internos, en línea con las mejores prácticas, que le

permiten (i) identificar las actividades que deben ser objeto de prevención; (ii) realizar los protocolos

necesarios para evitar comportamientos que puedan derivar en ilícitos penales y (iii) garantizar el

cumplimiento de la legislación vigente y la normativa interna.

Asimismo, ha demostrado a lo largo de estos años su tolerancia cero con el delito, al adoptar todas

las medidas necesarias para trasladar ese compromiso y la obligación de prevenir, detectar y

perseguir el delito en todas sus manifestaciones, y hasta sus últimas consecuencias, a toda la

estructura de la entidad.

De acuerdo con esta máxima, el Grupo Renta 4 considera que el cumplimiento de la normativa

vigente a todos los niveles es esencial para proteger a la Entidad de actuaciones inapropiadas de

administradores, personal o cualquier tercero vinculado. El respeto a la ley es el punto de partida

para construir un proyecto ético de largo alcance.

En línea con lo anterior, el Grupo Renta 4 dispone de las siguientes políticas y procedimientos

implantados:

- El Código de Conducta define la cultura corporativa y aspira a constituirse como la norma

esencial que guíe el comportamiento de todos aquellos que forman parte del Grupo. En

definitiva, el Código pretende orientar las relaciones internas y las relaciones de la Entidad con

sus grupos de interés: empleados, clientes, proveedores, administración pública y organismos

oficiales.

Los estándares internos de comportamiento que se establecen en el Código de Conducta son

los siguientes:

 Compromiso ético: conducta recta, imparcial, honesta y conforme a los principios y

valores del Grupo.

 Igualdad y no discriminación: (i) desarrollo del trabajo en las mejores condiciones

retributivas; (ii) prohibición del acoso, discriminación, intimidación u ofensas; (iii)

promover la igualdad y (iv) realizar la selección y promoción de los empleados de forma

objetiva y en función del mérito profesional.

 Conciliación de la vida profesional y familiar: promover la colaboración de los

empleados con las personas a su cargo y las responsabilidades personales y familiares.

 Uso de las tecnologías de la información de acuerdo con las medidas de seguridad.

32

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

 Confidencialidad de la información del Grupo y de terceros.

 Respecto a la propiedad intelectual del Grupo y de terceros.

 Prevención de riesgos laborales: asegurar condiciones de seguridad y salud laboral.

 Protección del medio ambiente: contribuir a la mejora de los objetivos de

sostenibilidad.

 Responsabilidad: (i) actuar con prudencia; (ii) impulsar el esfuerzo formativo para el

crecimiento individual y colectivo; (iii) respetar las normas de competencia desleal y

de contabilización y (iv) aplicar la normativa en materia de prevención de blanqueo de

capitales y financiación del terrorismo.

 Uso responsable de los recursos: utilización de los recursos técnicos y materiales con

diligencia.

 Buenas prácticas en concurso público: abstención de prácticas contrarias a la

normativa.

Estas pautas generales se complementan con principios específicos para el trato con clientes,

proveedores y organismos oficiales.

- Un Modelo de organización y gestión de riesgos penales que refleja el sistema interno de

organización, vigilancia y control exigido por la legislación penal, que cuenta con un Mapa de

riesgos penales, controles asociados del Grupo Renta 4 y con la Unidad de Cumplimiento como

encargada de velar por el seguimiento y control de este procedimiento. Este modelo está

constituido además por los siguientes elementos:

- Un Protocolo de actuación ante el incumplimiento del Modelo de organización y gestión de

riesgos penales, cuya finalidad es asegurar la efectividad del Código de Conducta junto con el

resto de normas y procedimientos internos de supervisión, vigilancia y controles destinados a

prevenir el riesgo penal y de infracción del Modelo, de acuerdo con lo previsto el Código Penal

español y demás leyes y normas aplicables.

Este protocolo con la implantación de un sistema disciplinario que complementa el sistema de

ordenación jurídica de las faltas y sanciones establecido en la normativa legal y/o convencional

que resulta de aplicación, se integra en el indicado Modelo de organización y gestión de riesgos

penales.

33

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

- Procedimiento regulador del Canal de Denuncia: el grupo Renta 4 cuenta con un Canal de

carácter confidencial y anónimo de denuncias, como complemento de refuerzo al Código Ético

y de Conducta y las políticas y procedimientos detallados en los puntos anteriores, que facilita

el flujo interno de información y la detección interna de las malas prácticas a través de una

plataforma digital propia, mediante el cumplimiento de un cuestionario, correo electrónico o

carta. Se encuentra disponible a los grupos de interés en la web corporativa de Renta 4.

El canal dispone de un reglamento aprobado por el Consejo de Administración y establece los

mecanismos para la recepción, filtrado, clasificación y resolución de las denuncias recibidas

conforme a los criterios de la Agencia Española de Protección de Datos. La gestión del canal

corresponde a la Unidad de Cumplimiento, que garantiza que todas las denuncias recibidas se

analizan de forma independiente y que la información se traslada solo a las personas

estrictamente necesarias en el proceso de investigación y resolución.

El procedimiento de comunicación es totalmente confidencial y garantiza el anonimato del

denunciante, salvo para aquellas personas involucradas directamente en su respuesta o que

actúan en la comprobación de los hechos. Asimismo, no se permite la represalia contra los

denunciantes de buena fe.

- Política de conflictos de Interés, que define aquellas situaciones que pueden dar lugar a un

potencial conflicto de interés, en las que no solo es necesario se produzca un beneficio para la

persona sujeta, sino también un posible perjuicio interno o a cualquiera de los grupos de

interés. En tal sentido, cuando la imparcialidad de la actuación de las personas sujetas pueda

resultar comprometida, a juicio de un observador neutral, y de ello pueda derivarse un

menoscabo en los intereses de un cliente, de la propia entidad o de cualquier grupo de interés,

se adoptarán medidas de diligencia debida que eviten cualquier situación que pueda inducir a

la comisión de una actividad delictiva.

- Procedimiento de Prevención de blanqueo de capitales actualizado y que contienen

información completa sobre las medidas de control interno adoptadas por el Grupo, así como

el detalle de las políticas en materia de diligencia debida, información, conservación de

documentos, evaluación y gestión de riesgos de blanqueo, comunicación y admisión de

clientes. Medidas que traspone las obligaciones establecidas para el Grupo en cumplimiento

de la normativa nacional e internacional en esta materia.

- Prevención de abuso de mercado, que supone la creación de indicadores de manipulación

de mercado, notificación de prácticas abusivas u órdenes u operaciones sospechosas, prácticas

de mercado aceptadas, prospecciones de mercado, operaciones de directivos, listas de

iniciados, programas de recompra y estabilización, recomendaciones de inversión, intereses

particulares y conflictos de interés.

34

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Para ello se han implantado tecnologías avanzadas en materia de prevención de abuso de mercado,

a fin de tener una visión global y unificada que permita analizar comportamientos, e incrementar la

cultura de cumplimiento en torno a la detección y la prevención de actividades sospechosas de abuso

de mercado y a favor de la transparencia y normal funcionamiento de los mercados.

En el ejercicio 2020 se ha colaborado con el supervisor, tanto de forma activa, comunicando las

operaciones con indicios detectadas y reportes obligatorios, así como contestando a cuantos

requerimientos se han recibido por las distintas entidades del Grupo Renta 4.

Todas estas políticas y procedimientos resultan de aplicación a los consejeros, altos directivos,

empleados de la Entidad y, en general, a todas las personas que presten sus servicios en la Entidad.

Igualmente, en lo que proceda, aplica a las personas en prácticas durante su estancia en el Grupo

Renta 4.

Por tanto, el Grupo Renta 4 trabaja constantemente en el desarrollo de medidas de mejora

complementarias, tratando de situarse a la vanguardia en el desarrollo de las prácticas y

recomendaciones nacionales e internacionales, tendentes a reforzar la lucha contra la corrupción y

el soborno, teniendo en cuenta el compromiso que le corresponde, en su ámbito financiero de

actuación.

Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales

Las medidas para luchar con el blanqueo de capitales y financiación del terrorismo se encuentran

asentada en tres pilares básicos: los más altos estándares internacionales, su adecuación y

cumplimiento a través de las políticas globales, y los sistemas tecnológicos que permiten dicho

cumplimiento.

El ejercicio 2020 se caracterizó por el refuerzo del marco de control, tanto en el ámbito del

conocimiento del cliente como en lo que respecta a los controles aplicables a las sanciones

financieras internacionales y monitorización de operaciones, como muestra de su compromiso en el

cumplimiento de la ley de prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo. Esto ha

dado lugar a la optimización y eficiencia en la gestión de PBC/FT, incorporando:

- una nueva metodología de estratificación de riesgos de clientes basado en la ponderación, con

la asignación de distintas puntuaciones y pesos a diferentes factores de riesgo asociado a

clientes, tales como el patrimonio, actividad de negocio, reputación, Países y zonas

geográficas, canal de distribución, antigüedad, entre otros. Asimismo, este proceso se refuerza

con el desarrollo de alertas que analizan pautas de comportamiento de los clientes y permite

identificar posibles rupturas de perfiles.

35

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

- un nuevo sistema de alertas, desarrolladas en base a la actividad y el riesgo de Renta 4, con

umbrales definidos y establecimiento de avisos por operaciones con países peligrosos, además

de tener en cuenta, cuentas no operativas u operaciones de gran volumen, incluyendo también

otros factores relevantes que puedan incidir en el riesgo de BC/FT.

Este sistema además permite incorporar nuevas variables de riesgo en cualquier momento, si

fuera necesario y según la experiencia práctica de la Entidad. El taller de configuración de

reglas, además deja analizar estas alertas de operativas sospechosas tanto de manera

individual, como fraccionada.

Renta 4 además cuenta con procedimientos, políticas y manuales de prevención de blanqueo de

capitales y de financiación del terrorismo que se encuentran a disposición del SEPBLAC y de sus

empleados. Dichos manuales contienen información completa sobre las medidas de control interno

adoptadas por el Grupo, así como el detalle de las políticas en materia de diligencia debida,

información, conservación de documentos, evaluación y gestión de riesgos de blanqueo,

comunicación y admisión de clientes.

Por otro lado, las políticas y manuales implantados por la entidad, son revisadas de manera anual por

auditor externo independiente que emite un informe completo sobre la actividad del área de PBC

cada tres años. En los dos años siguientes a la emisión del informe, se realiza un seguimiento de

implantación de las recomendaciones y rectificaciones emitidas por este experto externo. Para esta

tarea, Renta 4 cuenta con el asesoramiento de Informa Consulting, S.L.

De conformidad con lo establecido en el Manual, la estructura organizativa que Renta 4 ha

establecido para la prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, es la siguiente:

- Un Órgano de control interno (OCI) de Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación

del Terrorismo (PBCFT), centralizado a nivel del Grupo, que establece las políticas en materia

de prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, conforme a la Ley

10/2010 y su desarrollo reglamentario, y vela por su cumplimiento. Además cuenta con la

representación de las distintas áreas de negocio de la entidad.

- Una Unidad Técnica de Prevención de Blanqueo de Capitales centralizada a nivel del Grupo,

con personal especializado, dedicación exclusiva y formación adecuada en materia de

análisis. Cuyo objetivo principal es definir y supervisar los procesos dentro del negocio, así

como velar por el cumplimiento de la política de prevención de blanqueo de capitales y

financiación del terrorismo.

- Un representante ante el SEPBLAC con cargo de administración y nombrado a su vez por el

Consejo de Administración, que es el máximo responsable del cumplimiento de las

obligaciones de información establecidas en la Ley 10/2010, de 28 de abril.

36

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Esta estructura organizativa permite gestionar adecuadamente el riesgo de incumplimiento

normativo, que lleva aparejado un relevante riesgo reputacional, con un potencial impacto negativo

en la relación con los clientes, los mercados, los empleados y las autoridades. En especial, el

incumplimiento normativo puede dar lugar a sanciones, daños o anulación de contratos, con el

consiguiente perjuicio para la imagen que proyecta la entidad.

En el ejercicio 2020 el Grupo ha seguido trabajando activamente en la revisión de sus manuales

internos y refuerzo de las políticas de gestión, así como la supervisión activa de las filiales, con énfasis

en la colaboración efectiva entre ellas y la comunicación entre ellas y el Grupo. Además ha puesto

especial foco en la optimización de los sistemas, mejorando su eficacia y considerando e implantando

nuevas tecnologías disponibles para reducir al máximo los fraudes.

Adicionalmente, ha adoptado las medidas necesarias para que los empleados tengan conocimiento

de las políticas, procedimientos y controles internos establecidos en el Manual de prevención del

blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo. En consecuencia, los empleados del Grupo

deben conocer y poner en práctica las medidas de prevención contempladas por la normativa interna

y examinar aquellas operaciones que por su naturaleza o por las circunstancias y características de

los clientes, presenten indicios de posible vinculación con actividades de blanqueo de capitales o

financiación del terrorismo, a fin de adoptar las medidas adicionales de prevención y comunicación

que se definan en cada momento. Para ello, el Manual está permanentemente accesible y

actualizado en la intranet, además durante el 2020 se ha difundido entre todos los empleados notas

internas formativas para garantizar que entienden determinados conceptos y conozcan mejor sus

obligaciones con respecto a la normativa.

La alta dirección además es la responsable de las políticas y medidas en materia de PBC/FT

implantadas para gestionar el riesgo de BC/FT. Esto implica que debe conocer los riesgos de BC/FT a

los que se encuentra expuesto y tomar las medidas necesarias para mitigar de forma efectiva dichos

riesgos. Para ellos durante el 2020 se ha formado íntegramente al consejo de administración de las

sociedades del grupo que se consideran a su vez sujetos obligados de la normativa de prevención de

blanqueo, Gestora de IIC y Planes de Pensiones.

Aportaciones a asociaciones sectoriales

Renta 4 establece alianzas con asociaciones de diferentes sectores en las comunidades en las que

opera, apoyándose en las mismas con el fin de identificar y procurar dar respuesta a las necesidades

del entorno local. La contribución total del Grupo Renta 4 a asociaciones sectoriales sin ánimo de

lucro durante el año 2020 ha ascendido a 72.838,68 €

37

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

En relación con Renta 4 Gestora SGIIC SA y Renta 4 Planes de Pensiones, son miembros ordinarios de

INVERCO, la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones. La patronal

española que agrupa a las instituciones de inversión colectiva. Sus miembros son las entidades

españolas que gestionan fondos de inversión y planes de pensiones, y las extranjeras que estén

debidamente inscritas y controladas por la CNMV. Las cuotas que se pagaron en 2020 fueron 13.300

euros y 23.200 euros respectivamente.

DERECHOS HUMANOS

La cultura corporativa del Grupo Renta 4 se fundamenta en la creación de valor empresarial a la vez

que social. Este principio se recoge como la misión del grupo en el Código de Conducta, ya

mencionado anteriormente, que es la norma principal sobre la que se articula todo el marco jurídico

interno y que resulta de aplicación a todos los consejeros, directivos, empleados, personal en

prácticas, personal subcontratado y agentes.

De acuerdo con esta máxima, el Grupo Renta 4 ha basado su visión de negocio en: (i) el compromiso

de especialización, transparencia y seguridad; (ii) el desarrollo económico y social; (iii) la formación

constante y (iv) la ética.

Por el tipo de actividad que se desempeña (prestación de servicios de inversión), en el análisis

elaborado internamente para la identificación de riesgos penales a los que se puede enfrentar el

Grupo (“Modelo de organización y gestión de riesgos penales”), todos los delitos relacionados con la

vulneración de derechos se han calificado como no relevantes.

No obstante, para contribuir en la mejora económica y social, el Grupo Renta 4 considera de vital

importancia orientar su actuación con los diferentes grupos de interés (empleados, clientes

proveedores, administraciones públicas u organismos oficiales) en pautas de comportamiento que

refuercen y amplíen los derechos humanos, sociales y laborales.

De hecho, la normativa interna es coherente con los tratados, convenios y acuerdos internacionales

como el Pacto Mundial de Naciones Unidas, el Pacto Internacional de Derechos Civiles y Políticos, el

Pacto internacional de Derechos Económicos, Sociales y Culturales, y la Declaración de Principios

Fundamentales o Derechos en el Trabajo de la Organización Internacional de Trabajadores.

Entre las medidas de refuerzo que el Grupo Renta 4 ha integrado para ampliar el desarrollo

económico y social, se mencionan las siguientes:

- Relaciones con proveedores: los Derechos Humanos forman parte de los pilares

existentes tanto en los procedimientos de solicitud de propuestas (“RFP”, por sus siglas

en inglés, “request for proposal”), como en el análisis transversal realizado por las áreas

de Tecnología, Negocio y Cumplimiento Normativo.

38

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

En el Informe correspondiente a 2019 se puso de manifiesto que uno de los objetivos de

2020 era la revisión y actualización de las relaciones con proveedores. En este sentido,

durante 2020, se ha llevado a cabo un proyecto para la monitorización de este ámbito. El

Consejo de Administración ha aprobado la Política de Externalización en la que se

establece, como una de las condiciones, “que el proveedor cuente con una política de

gestión responsable en términos de trato al medio ambiente, cumplimiento de los

derechos sociales y buen gobierno”. Este principio general se ha materializado en el

cuestionario a los proveedores.

Se ha preparado un cuestionario para valorar los riesgos de diversa índole asociados al

servicio facilitado por cada uno de los proveedores del Grupo Renta 4. Entre las materias

que se evaluarán se incluye: (i) si el proveedor cumple con todas las regulaciones

asociadas a la protección ambiental y, si dispone de los certificados medioambientales

pertinentes y (ii) si dispone de unos principios de responsabilidad social corporativa

alineados con los promovidos por el Grupo Renta 4.

- Relaciones con clientes: durante este año el Grupo Renta 4 ha evaluado el impacto del

Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre

de 2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los

servicios financieros. Esta normativa exige, entre otras cuestiones, la entrega a los clientes

de información transparente sobre los riesgos ambientales, sociales y de gobierno

corporativo de los productos. Durante el año 2021, se van a llevar a cabo los desarrollos

necesarios para su cumplimiento.

- Relaciones empleado / Grupo Renta 4 – clientes; Grupo Renta 4 – empleado y Grupo

Renta 4 / empleado – organismos oficiales y Administraciones Públicas: el Grupo Renta 4

dispone de un Reglamento Interno de Conducta (“RIC”) en el que se sientan las bases del

comportamiento de los empleados en el ejercicio de sus funciones.

El RIC permite lograr una mayor transparencia al regular la prevención de conflictos de

interés y abuso de mercado o el régimen de operaciones personales de los trabajadores

y operaciones vinculadas.

La Unidad de Cumplimiento, órgano responsable de dirigir y supervisar el efectivo

cumplimiento de las disposiciones previstas en este reglamento no ha detectado casos de

vulneración por parte de los empleados.

Finalmente, en relación con el Canal de Denuncias Confidencial definido anteriormente,

es preciso indicar que:

- El procedimiento hace hincapié en los derechos del denunciante y del denunciado,

además de indicar el procedimiento de recepción y tratamiento de denuncias.

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Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

- La información registrada a través del Canal de Denuncia Confidencial será analizada

y valorada por la Unidad de Cumplimiento, con el objeto de mejorar las medidas

tendentes a prevenir y descubrir los delitos e infracciones que pudieran cometerse

con los medios o bajo la cobertura de Grupo Renta 4.

Hasta la fecha no se han recibido denuncias, si bien el Grupo sigue apostando por la importancia de

esta herramienta corporativa.

8. SOCIEDAD

En Renta 4 el correcto desarrollo de sus actividades a través de sus procesos, depende en buena

medida de los proveedores, por lo que su correcta gestión incide directamente en las operaciones,

los proyectos y, en último término, en el impacto tanto no financiero, como financiero sobre la

sociedad. Un porcentaje significativo de las actividades de Renta 4 se realizan con efecto de los

proveedores terceros, como se refleja en el porcentaje del gasto e inversión que éstos representan.

Los principales riesgos que afectan a la organización en materia de compromiso con subcontratistas

y proveedores son:

Riesgos de calidad y cumplimiento: son aquellos que aparecen en relación la posibilidad de que el

proveedor no cumpla con los niveles de calidad necesarios para Renta 4.

Riesgos reputacionales: derivados de la posibilidad de que el proveedor resulte implicado en malas

prácticas o actividades ilegales que por ser de dominio público afecten a la imagen de marca de

Renta4.

Riesgos financieros: son los que aparecen en caso de que la relación con el proveedor genere un

impacto financiero en el grupo no alineado con el servicio o producto contratado, bien sea por un

incorrecto cumplimiento o por una definición inadecuada de la relación contractual en otros

elementos (plazo del contrato, cláusulas de cancelación, etc.).

Riesgos operacionales: resultantes de una falta de adecuación o de un eventual fallo de los procesos,

del personal y de los sistemas internos, o bien por causa de acontecimientos externos, en particular,

errores de los proveedores de información y precios, intrusiones en los sistemas tecnológicos que

puedan hacer peligrar la seguridad de las infraestructuras del Grupo.

40

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Información sobre las acciones de asociación o patrocinio

En el ámbito de la solidaridad, las actividades de la Entidad se canalizan principalmente a través de

las acciones que se desarrollan desde la Fundación Renta 4.

La Fundación Renta 4 dedica aportaciones anuales a proyectos que promueven la educación en las

poblaciones más desfavorecidas de España, África y Latinoamérica, con el objetivo de que la

educación llegue al mayor número de jóvenes, con calidad y transparencia.

En su labor, la Fundación Renta 4 implica a los empleados de la entidad de forma que son ellos

quienes realizan las propuestas de proyectos y asociaciones que pueden participar en el proceso de

selección. El patronato de la Fundación analiza todos los proyectos/asociaciones candidatos y revisa

que cumplan con los requisitos establecidos. Aquellas que son validadas, entran en una votación

entre todos los empleados para elegir las más votadas.

Actualmente la Fundación realiza aportaciones anuales de 8.075€ a 7 proyectos. Estas asignaciones

se tienen que revalidar de forma anual.

Adicionalmente, Renta 4 participa en acciones puntuales de forma directa, procurando que estén

siempre dentro del territorio de acción solidaria que se ha marcado la entidad: la educación y la

cultura, como vehículos para la inclusión social y el desarrollo de colectivos desfavorecidos. Entre

estas acciones hay ejemplos como el patrocinio del Festival de Música y Danza de Granada (7.260€)

y el patrocinio del Teatro Real (66.216,60€); entre otros.

En concreto, durante el ejercicio 2020 Renta 4 ha donado las siguientes cantidades:

• 122.000 euros a la Fundación Renta 4.

• 10.000 euros a la Fundación Obra Social Abogacía Española.

• 100 euros a la Universidad de Granada.

• 600 euros a Fundación AMPAO.

• 11.250 euros a Asociación Cultural Avanza ONG.

• 325 euros a cofradía penitente de nuestro padre Jesús Niza.

• 5.000 euros a Fundación para la investigación médica aplicada.

• 20.000 euros a Ayuda en Acción.

• 82.644,31 euros a Wottoline.

41

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Acciones de patrocinio y colaboración especiales asociadas al COVID-19

Adicionalmente, como consecuencia de la declaración de pandemia por el COVID-19 y el

confinamiento domiciliario total que ordenó el Estado de Alarma, provocó en la sociedad inversora

una situación de incertidumbre financiera a la que Renta 4 respondió ofreciendo, tanto a sus clientes

como a los que no lo fueran, servicios gratuitos de revisión de las carteras de inversión, bajo la

premisa de que una buena información podía ayudar a tomar buenas decisiones.

En este sentido, Renta 4 Banco puso en marcha la iniciativa “TRES C’s FRENTE AL CORONAVIRUS” para

el cual movilizó a toda su red especializada de oficinas y asesores, compuesta por más de 220

personas, para ponerlas a disposición de la sociedad y de los inversores y que pudieran ”CONVERSAR

con un especialista, COMPARTIR su información y CONOCER así su patrimonio; para tomar mejores

decisiones.”

Esta iniciativa se sumó a otras realizadas por Renta 4 para colaborar en diferentes acciones, ámbitos

y zonas geográficas y para paliar los efectos de la pandemia. Entre otras, Renta 4 Banco junto con

BME, Banca March, BBVA e Iberdrola, realizaron donaciones económicas para la compra de material

de protección (mascarillas, guantes y EPIs) para los diferentes batallones de la Unidad Militar de

Emergencia (UME) que trabajan en el marco de la Operación Balmis.

En los meses de noviembre y diciembre, la entidad colaboró de forma solidaria con una aportación

de 11.250€ a la asociación AVANZA ONG para adquirir alimentos y montar y distribuir 260 “cestas de

Navidad” que esta asociación repartió entre familias necesitadas, especialmente afectadas por la

crisis generada por la pandemia. Esta acción fue reforzada con una llamada de voluntariado que se

realizó entre empleados y clientes quienes, junto con sus familiares, acudieron a lo largo de cuatro

días a las instalaciones de AVANZA ONG para realizar el necesario manipulado y reparto de las cestas.

En el periodo de voluntariado se llegó a cubrir las 260 de Renta 4 Banco y colaboró con otras tantas,

hasta llegar a un total de 600 cestas o familias atendidas.

Con la misma premisa, la de paliar los efectos del Coronavirus, Renta 4 trabajó en los países de

Latinoamérica donde tiene presencia la Entidad: Chile, Perú y Colombia, para unirse a ONGs y

fundaciones que ayudan directamente a los colectivos más desfavorecidos en esta crisis.

En Perú, la colaboración se canaliza a través de la ONG Ayuda en Acción, para distribuir kits de higiene

a población vulnerable y/o confinada de zonas con escasos recursos. Para Colombia, por su parte, la

ayuda de Renta 4 estuvo centrada en poblaciones de pobreza o extrema pobreza de los barrios más

vulnerables de Bogotá, para ello, Renta 4 colaboró con la fundación Gotas de Amor. En Chile, Renta

4 se centró en ayudar al colectivo de población de mayor riesgo en esta pandemia, la tercera edad,

colaborando directamente con la Fundación Las Rosas.

Asimismo, la Fundación Renta 4, firme con su compromiso con la educación y consciente de la crisis

que se estaba viviendo en el mundo, puso en marcha becas de estudio dirigidas a alumnos de

enseñanzas universitarias. Estas ayudas se destinaron a aquellos jóvenes que se hubieran visto

afectados directamente por la crisis del Covid-19 y cuya situación económica les impidiera hacer

frente a los gastos asociados a los estudios.

42

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

La donación ha permitido que 11 alumnos becados recibieran hasta un máximo de 5.000 euros cada

uno y que irá destinado a hacer frente al pago de la matrícula del curso ya sea en centros públicos o

privados; y de forma justificada, a la percepción de una renta e incluso alojamiento, necesario para

la realización de sus estudios.

Las becas se abrieron para cualquier español, o quien posea la nacionalidad de un Estado miembro

de la Unión Europea, o bien ser ciudadanos de Chile, Perú o Colombia.

La iniciativa nació para dar la oportunidad a aquellos jóvenes que pudieran encontrase en dificultades

económicas, derivadas de los efectos de la reciente crisis sanitaria, e impedir que perdieran la

posibilidad de seguir formándose. El importe total distribuido finalmente en becas, en función de los

criterios indicados, fue de 37.698,19.

Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible

Por la actividad de Renta 4 como banco especializado en mercados de capitales, actividad de

naturaleza global y de amplio alcance tecnológico, el impacto en proveedores y empleo suele ser de

un espectro amplio.

No obstante, y señalado lo anterior, la implantación de Renta 4 a nivel nacional, por medio de su

amplia red de oficinas, 62 a nivel nacional, con oficinas en todas las capitales de provincia, genera un

impacto económico en el empleo y la contratación de proveedores en actividades de mantenimiento

y servicios diversos, para el sostenimiento de la actividad de las sucursales que tiene una naturaleza

local.

Además de los efectos reseñados, la actividad de Renta 4 consiste en acercar la intermediación y

gestión patrimonial a los ciudadanos, lo que tiene un efecto positivo sobre la situación financiera,

proporcionando un servicio de valor añadido sobre las finanzas y el ahorro de los ciudadanos.

Renta 4 Gestora ha firmado su adhesión al programa de Inversión Sostenible de las Naciones Unidas,

el llamado PRI (Principles for Responsible Investment), por el que se compromete a incorporar

factores medioambientales, de carácter social y de buen gobierno corporativo (la llamada ESG) en la

toma de decisiones de inversión.

Bajo este acuerdo, Renta 4 Gestora, en la toma de todas sus decisiones de inversión, integrará de

forma explícita los factores ESG, con el fin de gestionar mejor los riesgos y favorecer las rentabilidades

de los fondos que gestiona.

Renta 4 continua con la incorporación gradual de factores ambientales, sociales y de gobierno

corporativo tanto en la actividad de la compañía como en la toma de decisiones de inversión,

plenamente convencida de que son ya acciones necesarias para cumplir de forma consecuente con

el propósito de la compañía, para con sus clientes y la sociedad.

43

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

El COVID-19 ha supuesto un cambio en el modelo de trabajo y en la relación con los grupos de

interés, transformándose hacia un modelo más telemático, en el que el teletrabajo ha sido durante

el año 2020 la nueva forma de trabajo. El teletrabajo ha tenido como consecuencia directa la

reducción de los desplazamientos que se venían realizando a los centros de trabajo, lo que ha

supuesto una reducción en la emisión de CO

2

de los vehículos,

así como en los consumos propios

de los centros de trabajo; electricidad, gas, agua, papel, etc.

Descripción de las relaciones mantenidas con los actores de las comunidades

locales

Las actividades y eventos de Renta 4 se publicitan por medio de web, redes sociales y medios locales

(radios, periódicos, etc.). Se hace un especial hincapié en la comunicación en los periódicos locales,

ofreciendo información especializada en formatos colaborativos.

Adicionalmente, Renta 4 Banco tiene en marcha un proyecto para proporcionar a la sociedad las

herramientas necesarias para poder realizar su actividad de inversión considerando factores de

sostenibilidad. El objetivo es introducir datos y elementos para poder filtrar y seleccionar los activos

y los agentes que se adapten a sus criterios de ISR.

La actividad de Corporate de Renta 4 incluye el análisis y acceso de financiación a empresas de

pequeño tamaño para su crecimiento y eventual salida a Bolsa. Esta actividad se combina con la

presencia de las oficinas para ofrecer a las PYMEs locales estas posibilidades, por lo que consideramos

que tiene un impacto muy positivo en los territorios locales.

La entidad, con la colaboración de algunos de sus empleados, participa de la iniciativa para la

educación pedagógica financiera para jóvenes “Tus Finanzas, Tu futuro”. Colaboramos de forma

activa en esta iniciativa desde su inicio. En 2020 se tuvo que trasladar a una versión más digitalizada.

Asimismo, se realizan multitud de actividades formativas en materia financiera con el objeto de

acercar a la ciudadanía local estos aspectos sobre la cultura financiera. Durante el ejercicio 2020

debido al impacto COVID, estas actividades formativas fueron realizadas mayoritariamente a

través de canales digitales.

Subcontratación y proveedores

Renta 4 tiene el firme compromiso de realizar las actividades de selección de proveedores,

contratación y subcontrata siguiendo los principios de aportación a la sociedad y contribución a la

sostenibilidad de la misma. Lleva a cabo la selección de proveedores en base a términos de diligencia

debida de financiera, asimetría de políticas, así como adaptabilidad a las necesidades futuras del

servicio.

44

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Para ello, se ha elaborado una política y un procedimiento de externalización de servicios y funciones

iniciado en 2020 con continuidad en 2021, que contempla el conjunto de actividades de análisis,

monitorización y revisión que se deben llevar a cabo, con el fin de asegurar que las terceras partes

contratadas cumplen con las condiciones y requerimientos mínimos exigidos para mitigar o reducir

los riesgos inherentes a la función o actividad a desarrollar por el tercero.

Adicionalmente a la política, se ha desarrollado una metodología que se comenzará a aplicar en el

año 2021 que indica cómo proceder con los terceros en cada una de las fases de su ciclo de vida

(contratación, prestación y fin del servicio). Complementando la metodología, se ha definido una

herramienta para la evaluación de las externalizaciones, esta herramienta permite tanto valorar los

riegos inherentes de los servicios a externalizar, como evaluar la idoneidad del proveedor desde un

punto de vista de minimización de riesgos y teniendo en cuenta criterios de protección

medioambiental, social y de derechos humanos.

Descripción de los sistemas de supervisión y auditorías a proveedores

Si bien el Grupo Renta 4 no dispone de sistemas de supervisión específicas ni auditorías en materia

ambiental por la reducida materialidad de este impacto en la actividad financiera de la entidad, los

proveedores son supervisados y auditados de forma periódica tanto por las diversas áreas, de forma

discrecional, como de acuerdo a los sistemas transversales de supervisión de Renta 4. Dada la

creciente relevancia de la supervisión de la seguridad de proveedores, se ha formalizado una política

de externalización que contempla una revisión y homologación de los proveedores antes de la

contratación, considerando en la misma cuestión de certificaciones, seguridad, continuidad,

protección de datos, recursos en la nube, recursos humanos, igualdad, entre otros. En este sentido,

se estima que se revisará de forma periódica, preferentemente anual, la homologación de los

proveedores teniendo en cuenta criterios de derechos humanos y sostenibilidad, y pudiendo

certificar o auditar el cumplimiento de los mismos.

En materia de protección de activos de la clientela, los procesos propios y de terceros con los que

contrata Renta 4, se encuentran auditados por externos anualmente, de cara a demostrar la correcta

salvaguarda y protección de los fondos y activos de los clientes. Asimismo, conforme a normativa,

Renta 4 tiene un responsable de la función de protección de activos, que se responsabiliza de realizar

un seguimiento de la actividad por parte de terceros.

Los principales sistemas de supervisión de proveedores identificados son los comités de proyectos o

actividades, que involucran a diversas áreas y son supervisados en última instancia por la Dirección

General, y otros Comités formalmente establecidos, destacando el Comité de Seguridad, el Comité

de IT y la función de Riesgos

45

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Ciberseguridad

La ciberseguridad es una de las preocupaciones más relevantes para el Grupo Renta 4 debido a que,

actualmente, existe una interconexión constante a través de las telecomunicaciones, lo que

desemboca en el aumento de las vulnerabilidades dentro de los sistemas de información de los cuales

está compuesto la Entidad.

Renta 4 está trabajando haciendo una labor de concienciación, mejorando sus prácticas diariamente

desarrollando Políticas y Procedimientos aplicables a la Ciberseguridad de la Entidad, entre las que

cabe destacar las siguientes actuaciones del ejercicio 2020 e inicio del 2021.

• Creación del Comité de Seguridad de la Información.

• Política de seguridad de la Información.

• Elaboración de un código de conducta de seguridad de la información.

• Refuerzo de la formación a empleados en ciberseguridad.

• Actualización de Normas y procedimientos de control de accesos.

• Informe sobre el estado y proceso de reforma de las instalaciones del CPD.

• Actualización de la norma de seguridad física y del entorno.

• Revisión del procedimiento de Registro de Incidentes.

• Norma de Clasificación de Activos de Información.

• Actualización del inventario de equipos.

• Doble factor para los accesos administrativos de forma remota.

• Procedimiento de teletrabajo

El Grupo Renta 4, trabaja diariamente para mantener de forma óptima la seguridad de sus sistemas,

cuenta con sistemas de seguridad basados en mecanismos de protección frente ataques de

Denegación de Servicio proporcionado directamente desde el proveedor de telecomunicaciones, con

distintos niveles de Firewall, y con información necesaria para prevenir, proteger y responder ante

incidentes de seguridad.

Consumidores

El Grupo Renta 4, es una entidad especializada en la prestación de servicios de inversión y gestión de

activos de calidad, cuyos principios se basan en la cercanía con los clientes y especialización,

ofreciendo una amplia gama de productos y un asesoramiento de calidad a sus clientes, siendo la

satisfacción del cliente uno de los principales objetivos para Renta 4.

En este sentido, tal y como establece la orden ECO/734/2004 de 11 de marzo sobre los

departamentos y servicios de atención al cliente de las entidades financieras, el Servicio de Atención

al Cliente de Renta 4, (en adelante SAC) tiene como principal función la atención y resolución de las

quejas y reclamaciones que presentan los clientes. Para ello, el Grupo Renta 4 tiene habilitados

diferentes canales para la efectiva presentación de quejas y/o reclamaciones:

46

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

- Correo electrónico defensor@renta4.es

- Página web de Renta 4 https://www.r4.com/ a través de la cuenta logada del cliente (con

certificado digital)

- Correo postal: Paseo de la Habana nº 74 28036 Madrid

- Presencialmente en cualquiera de las oficinas de Renta 4

- Los clientes o usuarios también pueden reclamar ante las oficinas de Consumo de su

Ayuntamiento o Comunidad Autónoma.

Las reclamaciones recibidas a través de cualquiera de los canales indicados son remitidas al SAC para

en primer lugar determinar su admisión o no a trámite, para posteriormente una vez admitida a

trámite proceder a su estudio y análisis pormenorizado de cada una de las cuestiones planteadas;

revisando los procedimientos establecidos por Renta 4 y dictando finalmente la correspondiente

resolución, o bien instando a las partes a llegar a un acuerdo sobre las controversias suscitadas.

En este sentido a continuación se recoge la evolución del número de reclamaciones presentadas y

tramitadas ante el SAC clasificadas por el tipo de resolución emitida.

Información fiscal

En lo referente a la información fiscal, ssegún lo dispuesto en la Ley 11/2018, en su apartado primero,

dos V, Renta 4 Banco SA, opera en España, Chile, Perú, Colombia y Luxemburgo. Renta 4 Banco paga

impuestos soportados directamente (impuestos propios) y recauda otros de terceros generados por

el desarrollo de su actividad económica, en base a su función de entidad colaboradora con las

administraciones tributarias (impuestos de terceros).

Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC

-

Clasificación por tipo Resolución

Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº %

Desfavorable para el cliente 16 30% 16 64% 24 69% 21 70% 24 89% 18 51%

Favorable para el cliente 12 22% 1 4% 1 3% 0%

Propuesta de Avenimiento

(Acuerdo)

15 28% 8 32% 9 26% 8 27% 3 11% 14 40%

Desestimiento Cliente 2 4% 1 3%

No admitido a tramite/suspension 2 4% 1 3% 1 3% 2 6%

Pendientes de Resolucion 7 13%

TOTAL 54 25 35 30 27 35

2015

* Se incluyen todas la reclamaciones presentadas tanto ante Servicio Atención al Cliente, como ante del Defensor Participe.

Clasificación por Tipo de

Resolución*

2020 2019 2018 2017 2016

47

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

En relación a estos países, los beneficios obtenidos en cada país y los impuestos sobre beneficios

pagados, se concretan en las siguientes cifras (en miles de euros):

El Banco y el resto de sociedades del Grupo son sujetos pasivos de otros tributos, además del

Impuesto sobre beneficios, el Impuesto más importante es el Impuesto sobre los Depósitos de

Entidades de crédito que asciende a 440 miles de euros. Durante 2020, Renta 4 Banco S.A., no ha

percibido subvenciones por temas fiscales, ni ayudas públicas.

España Luxemburgo Colombia Chile Perú Total

Resultado antes de Impuestos 22.882 76 -305 1.165 201 24.019

Impuesto sobre beneficios* -6.015 -28 -1 71 -5.973

Resultado despues de Impuestos 16.867 48 -306 1.236 201 18.046

Cuota a pagar del ejercicio 2020 6.104 28 1 0 0 6.133

* u otros análogos

48

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

ANEXO I. ÍNDICE DE REQUERIMIENTOS DE LA LEY 11/2018

Información solicitada por la Ley

11/2018

Materialidad

Página del

informe

donde se da

respuesta

Contenidos GRI

seleccionados

Información general

Una breve descripción del modelo

de negocio que incluye su entorno

empresarial, su organización y

estructura

Medio-Bajo 5-10

GRI 102-2 - Actividades,

marcas, productos y

servicios

GRI 102-7 - Tamaño de la

organización

Mercados en los que opera Medio-Bajo 5-10

GRI 102-3 - Ubicación de

la sede

GRI 102-4 -Ubicación de

las operaciones

GRI 102-6 -Mercados

servidos

Objetivos y estrategias de la

organización

Medio-Bajo 5-10

GRI 102-14 - Declaración

de altos ejecutivos

responsables de la toma

de decisiones

Principales factores y tendencias

que pueden afectar a su futura

evolución

Medio-Bajo 9-10

GRI 102-14 - Declaración

de altos ejecutivos

responsables de la toma

de decisiones

GRI 102-15 -Principales

impactos, riesgos y

oportunidades

Marco de reporting utilizado Medio-Bajo 3-4

GRI 102-54 - Declaración

de elaboración del

informe de conformidad

con

los estándares GRI

Principio de materialidad Medio-Bajo 3-4

GRI 102-46 - Definición

de los contenidos de los

informes y las

Coberturas del tema

GRI 102-47 - Lista de

temas materiales

Cuestiones

Medioambientales

Información general detallada

Información detallada sobre los

efectos actuales y previsibles de las

actividades de la empresa en el

medio ambiente y en su caso, la

salud y la seguridad

Medio-Bajo 12-15

GRI 102-15 -Principales

impactos, riesgos y

oportunidades

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Procedimientos de evaluación o

certificación ambiental

Medio-Bajo 12-15

GRI 102-15 -Principales

impactos, riesgos y

oportunidades

49

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Recursos dedicados a la prevención

de riesgos ambientales

Medio-Bajo 12-15

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Aplicación del principio de

precaución

Medio-Bajo 12-15

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Cantidad de provisiones y garantías

para riesgos ambientales

Medio-Bajo 12-15

GRI 102-11 - Principio o

enfoque de precaución

Contaminación

Medidas para prevenir, reducir o

reparar las emisiones que afectan

gravemente el medio ambiente;

teniendo en cuenta cualquier forma

de contaminación atmosférica

específica de una actividad, incluido

el ruido y la contaminación lumínica

No Material

12-15

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 305-7 - Óxidos de

nitrógeno (NOX), óxidos

de azufre (SOX) y otras

emisiones significativas

al aire

Economía circular y prevención y

gestión de residuos

Medidas de prevención, reciclaje,

reutilización, otras formas de

recuperación y eliminación de

desechos

Medio-Bajo 15

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 306-2 - Residuos por

tipo y método de

eliminación

Acciones para combatir el

desperdicio de alimentos

No Material

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 306-2 - Residuos

por tipo y método de

eliminación

Uso sostenible de los recursos

Consumo de agua y suministro de

agua de acuerdo con las

limitaciones locales

Medio-Bajo 12-15

GRI 303-5 - Consumo de

agua

Consumo de materias primas y

medidas adoptadas para mejorar la

eficiencia de su uso

Medio-Bajo 12-15

GRI 301-1 - Materiales

utilizados por peso o

volumen

GRI 301-2 - Insumos

reciclados

GRI 301-3 - Productos

reutilizados y materiales

de envasado

Consumo, directo e indirecto, de

energía

Medio-Bajo 12-15

GRI 302-1 - Consumo

energético dentro de la

organización

GRI 302-3 - Intensidad

energética

Medidas tomadas para mejorar la

eficiencia energética

Medio-Bajo 12-15

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 302-4 - Reducción

del consumo energético

50

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Uso de energías renovables Medio-Bajo 12-15

GRI 302-1 - Consumo

energético dentro de la

organización

Cambio climático

Emisiones de gases de efecto

invernadero generadas como

resultado de las actividades de la

empresa, incluido el uso de los

bienes y servicios que produce

Alto 12-15

GRI 305-1 - Emisiones

directas de GEI (alcance

1)

GRI 305-2 - Emisiones

indirectas de GEI al

generar energía (alcance

2)

GRI 305-3 - Otras

emisiones indirectas de

GEI (alcance 3)

GRI 305-4 - Intensidad

de las emisiones de GEI

Medidas adoptadas para adaptarse

a las consecuencias del cambio

climático

Alto 12-15

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 201-2 -

Implicaciones financieras

y otros riesgos y

oportunidades derivados

del cambio climático

Metas de reducción establecidas

voluntariamente a medio y largo

plazo para reducir las emisiones de

gases de efecto invernadero y los

medios implementados para tal fin

Alto 12-15

GRI 305-5 - Reducción de

las emisiones de GEI

Protección de la biodiversidad

Medidas tomadas para preservar o

restaurar la biodiversidad

No Material -

GRI 304-3 - Hábitats

protegidos o restaurados

Impactos causados por las

actividades u operaciones en áreas

protegidas

No Material -

GRI 304-1 - Centros de

operaciones en

propiedad, arrendados o

gestionados

ubicados dentro de o

junto a áreas protegidas

o zonas de gran valor

para la biodiversidad

fuera de áreas

protegidas

GRI 304-2 - Impactos

significativos de las

actividades, los

productos y los servicios

en la biodiversidad

Cuestiones sociales y relativas

al personal

Empleo

Número total y distribución de

empleados por país, sexo, edad y

clasificación profesional

Alto 22

GRI 102-8 - Información

sobre empleados y otros

trabajadores

GRI 405-1 - Diversidad

en órganos de gobierno

y empleados

51

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Número total y distribución de

modalidades de contrato de trabajo

y promedio anual de contratos

indefinidos, de contratos

temporales y de contratos a tiempo

parcial por sexo, edad y clasificación

profesional

Alto 16-17

GRI 102-8 - Información

sobre empleados y otros

trabajadores

Número de despidos por sexo, edad

y clasificación profesional

Alto 18

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Remuneraciones medias y su

evolución desagregados por sexo,

edad y clasificación profesional o

igual valor

Alto 19-21

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 405-2 - Ratio del

salario base y de la

remuneración de

mujeres frente

a hombres

Brecha salarial, la remuneración de

puestos de trabajo iguales o de

media de la sociedad

Alto 19-21

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 405-2 - Ratio del

salario base y de la

remuneración de

mujeres frente

a hombres

Remuneración media de los

consejeros y directivos, incluyendo

la retribución variable, dietas,

indemnizaciones, el pago a los

sistemas de previsión de ahorro a

largo plazo y cualquier otra

percepción desagregada por sexo

Alto 20-21

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 405-2 - Ratio del

salario base y de la

remuneración de

mujeres frente

a hombres

Implantación de políticas de

desconexión laboral

Alto 25

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Número de empleados con

discapacidad

Alto 19

GRI 405-1 - Diversidad

en órganos de gobierno

y empleados

Organización del trabajo

Organización del tiempo de trabajo Alto 24-28

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Número de horas de absentismo Alto 24-28

GRI 403-9 (Versión GRI

2018) - Lesiones por

accidente laboral

Medidas destinadas a facilitar el

disfrute de la conciliación y

fomentar el ejercicio

corresponsable de estos por parte

de ambos progenitores

Alto 24-28

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 401-3 - Permiso

parental

Salud y seguridad

52

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Condiciones de salud y seguridad en

el trabajo

Alto 27-28

GRI 403-1 - Sistema de

gestión de la salud y la

seguridad en el trabajo

GRI 403-2 -

Identificación de

peligros, evaluación de

riesgos e investigación

de incidentes

GRI 403-3 - Servicios de

salud en el trabajo

GRI 403-7 - Prevención y

mitigación de los

impactos en la salud y la

seguridad de los

trabajadores

directamente vinculados

con las relaciones

comerciales

Accidentes de trabajo, en particular

su frecuencia y gravedad, así como

las enfermedades profesionales;

desagregado por sexo

Alto 26-27

GRI 403-9 - Lesiones por

accidente laboral

GRI 403-10 - Dolencias y

enfermedades laborales

Relaciones sociales

Organización del diálogo social

incluidos procedimientos para

informar y consultar al personal y

negociar con ellos

Alto 21-22

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Porcentaje de empleados cubiertos

por convenio colectivo por país

Alto 21-22

GRI 102-41 - Acuerdos

de negociación colectiva

Balance de los convenios colectivos,

particularmente en el campo de la

salud y la seguridad en el trabajo

Alto 21-22

GRI 403-4 (Versión GRI

2018) - Participación de

los trabajadores,

consultas y

comunicación sobre

salud y seguridad en el

trabajo

Formación

Políticas implementadas en el

campo de la formación

Alto 23-24

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 404-2 - Programas

para mejorar las

aptitudes de los

empleados y programas

de ayuda a la transición

Cantidad total de horas de

formación por categoría profesional

Alto 23-24

GRI 404-1 - Media de

horas de formación al

año por empleado

Integración y accesibilidad

universal de las personas con

discapacidad

Accesibilidad universal de las

personas con discapacidad

Alto

19

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

53

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Igualdad

Medidas adoptadas para promover

la igualdad de trato y de

oportunidades entre mujeres y

hombres

Alto 19

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Planes de igualdad, medidas

adoptadas para promover el

empleo, protocolos contra el acoso

sexual y por razón de sexo

Alto 19

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Política contra todo tipo de

discriminación y, en su caso, de

gestión de la diversidad

Alto 19

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Respeto a los derechos

humanos

Aplicación de procedimientos de

diligencia debida

Aplicación de procedimientos de

diligencia debida en materia de

derechos humanos y prevención de

los riesgos de vulneración de

derechos humanos y, en su caso,

medidas para mitigar, gestionar y

reparar posibles abusos cometidos

Medio-Bajo 29-30

GRI 102-16 - Valores,

principios, estándares y

normas de conducta

GRI 102-17 -

Mecanismos de

asesoramiento y

preocupaciones éticas

GRI 410-1 - Personal de

seguridad capacitado en

políticas o

procedimientos

de derechos humanos

GRI 412-1 - Operaciones

sometidas a revisiones o

evaluaciones de impacto

sobre

los derechos humanos

GRI 412-2 - Formación

de empleados en

políticas o

procedimientos sobre

derechos humanos

GRI 412-3 - Acuerdos y

contratos de inversión

significativos con

cláusulas sobre

derechos humanos o

sometidos a evaluación

de derechos humanos

Denuncias por casos de vulneración

de derechos humanos

Medio-Bajo 29-30

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 406-1 - Casos de

discriminación y

acciones correctivas

emprendidas

54

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Medidas implementadas para la

promoción y cumplimiento de las

disposiciones de los convenios

fundamentales de la OIT

relacionadas con el respeto por la

libertad de asociación y el derecho a

la negociación colectiva; la

eliminación de la discriminación en

el empleo y la ocupación; la

eliminación del trabajo forzoso u

obligatorio; la abolición efectiva del

trabajo infantil

Medio-Bajo 29-30

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 407-1 - Operaciones

y proveedores cuyo

derecho a la libertad de

asociación

y negociación colectiva

podría estar en riesgo

GRI 408-1 - Operaciones

y proveedores con riesgo

significativo de casos

de trabajo infantil

GRI 409-1 - Operaciones

y proveedores con riesgo

significativo de casos de

trabajo forzoso u

obligatorio

Lucha contra la corrupción y

el soborno

Medidas adoptadas para prevenir la

corrupción y el soborno

Alto 31-37

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 102-16 - Valores,

principios, estándares y

normas de conducta

GRI 102-17 -

Mecanismos de

asesoramiento y

preocupaciones éticas

GRI 205-2 -

Comunicación y

formación sobre

políticas y

procedimientos

anticorrupción

GRI 205-3 - Casos de

corrupción confirmados

y medidas tomadas

Medidas para luchar contra el

blanqueo de capitales

Alto 31-37

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 102-16 - Valores,

principios, estándares y

normas de conducta

GRI 102-17 -

Mecanismos de

asesoramiento y

preocupaciones éticas

GRI 205-2 -

Comunicación y

formación sobre

políticas y

procedimientos

anticorrupción

GRI 205-3 - Casos de

corrupción confirmados

y medidas tomadas

55

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

Aportaciones a fundaciones y

entidades sin ánimo de lucro

Alto 31-37

GRI 102-13 - Afiliación a

asociaciones

GRI 201-1 - Valor

económico directo

generado y distribuido

GRI 415-1 - Contribución

a partidos y/o

representantes políticos

Información sobre la sociedad

Compromisos de la empresa con

el desarrollo sostenible

El impacto de la actividad de la

sociedad en el empleo y el

desarrollo local

Medio-Bajo 43

GRI 102-15 -Principales

impactos, riesgos y

oportunidades

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

El impacto de la actividad de la

sociedad en las poblaciones locales

y en el territorio

Medio-Bajo 43-44

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 203-2 - Impactos

económicos indirectos

significativos

GRI 204-1 -Proporción

de gasto en proveedores

locales

Las relaciones mantenidas con los

actores de las comunidades locales

y las modalidades del diálogo con

estos

Medio-Bajo 43-44

GRI 413-1 - Operaciones

con participación de la

comunidad local,

evaluaciones

del impacto y programas

de desarrollo

GRI 413-2 - Operaciones

con impactos negativos

significativos –reales

o potenciales– en las

comunidades locales

Las acciones de asociación o

patrocinio

Medio-Bajo 40-42

GRI 102-43 - Enfoque

para la participación de

los grupos de interés

GRI 413-1 - Operaciones

con participación de la

comunidad local,

evaluaciones

del impacto y programas

de desarrollo

Subcontratación y proveedores

Inclusión en la política de compras

de cuestiones sociales, de igualdad

de género y ambientales

Medio-Bajo 43-44

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Consideración en las relaciones con

proveedores y subcontratistas de su

responsabilidad social y ambiental

Medio-Bajo 43-44

GRI 102-9 - Cadena de

suministro

GRI 308-1 - Nuevos

proveedores que han

pasado filtros de

evaluación y selección

de acuerdo con los

criterios ambientales

56

Información No Financiera 2020-Grupo Renta 4

GRI 414-1 - Nuevos

proveedores que han

pasado filtros de

selección

de acuerdo con los

criterios sociales

Sistemas de supervisión y auditorias

y resultados de las mismas

Medio-Bajo 44

GRI 102-9 - Cadena de

suministro

GRI 308-2 - Impactos

ambientales negativos

en la cadena de

suministro y medidas

tomadas

GRI 414-2 - Impactos

sociales negativos en la

cadena de suministro y

medidas tomadas

Consumidores

Medidas para la salud y la seguridad

de los consumidores

Alto 45-46

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 416-1 - Evaluación

de los impactos en la

salud y seguridad de las

categorías de productos

o servicios

Sistemas de reclamación, quejas

recibidas y resolución de las mismas

Alto 45-46

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

GRI 418-1 -

Reclamaciones

fundamentadas relativas

a violaciones de la

privacidad del cliente y

pérdida de datos del

cliente

Información fiscal

Los beneficios obtenidos país por

país

Alto 46-47

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Los impuestos sobre beneficios

pagados

Alto 46-47

GRI 103-2 - El enfoque

de gestión y sus

componentes

Las subvenciones públicas recibidas

Alto 46-47

GRI 201-4 - Asistencia

financiera recibida del

gobierno

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación

Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036

-

Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020,

formuladas en su reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de

contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto consolidado, de la situación

financiera y de los resultados consolidados de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades

dependientes y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado

empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades dependientes, junto

con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

D. Juan Carlos Ureta Domingo

Presidente

D. Juan Luis López García

Consejero delegado

D. Jesús Sánchez Quiñones

Vocal

D. Santiago González Enciso

Vocal

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación

Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036

-

Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020,

formuladas en su reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de

contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto consolidado, de la situación

financiera y de los resultados consolidados de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades

dependientes y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado

empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades dependientes, junto

con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

D. Eduardo Chacón López

Vocal

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación

Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036

-

Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020,

formuladas en su reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de

contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto consolidado, de la situación

financiera y de los resultados consolidados de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades

dependientes y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado

empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades dependientes, junto

con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

Dª Gema Aznar Cornejo

Vocal

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación

Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036

-

Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020,

formuladas en su reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de

contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto consolidado, de la situación

financiera y de los resultados consolidados de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades

dependientes y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado

empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades dependientes, junto

con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

Dª. Inés Juste Bellosillo

Vocal

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación

Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036

-

Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020,

formuladas en su reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de

contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto consolidado, de la situación

financiera y de los resultados consolidados de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades

dependientes y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado

empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades dependientes, junto

con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

D. José-Ramón Rubio Laporta

Vocal

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación

Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036

-

Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020,

formuladas en su reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de

contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto consolidado, de la situación

financiera y de los resultados consolidados de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades

dependientes y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado

empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades dependientes, junto

con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

D. Pedro Ferreras Díez

Vocal

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación

Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036

-

Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020,

formuladas en su reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de

contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto consolidado, de la situación

financiera y de los resultados consolidados de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades

dependientes y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado

empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades dependientes, junto

con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

D. Pedro Ángel Navarro Martínez

Vicepresidente

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación

Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036

-

Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020,

formuladas en su reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de

contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto consolidado, de la situación

financiera y de los resultados consolidados de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades

dependientes y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado

empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades dependientes, junto

con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

Fundación Obra Social Abogacía

P.P. Rafael Navas Lanchas

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación

Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036

-

Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020,

formuladas en su reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de

contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto consolidado, de la situación

financiera y de los resultados consolidados de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades

dependientes y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado

empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A. y de sus sociedades dependientes, junto

con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

Dª. Sarah Marie Harmon

Vocal