• Informe de auditoría 1
• Informe de auditoría 2
• Informe de auditoría 3
• Informe de auditoría 4
• Informe de auditoría 5
• Informe de auditoría 6
• Informe de auditoría 7
• Informe de auditoría 8

• 1. INFORMACIÓN GENERAL
• 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES
• 3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS
• 4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS
• 5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
• 6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA
• 7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR
• 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL
• 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO
• 10. INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS
• Miles de euros
• Miles de euros
• 12. ACTIVOS INTANGIBLES
• 13. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS
• 15. PROVISIONES
• 16. PATRIMONIO NETO
• 17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES
• 18. SITUACIÓN FISCAL
• 19. PARTES VINCULADAS
• 20. INGRESOS Y GASTOS
• g) Diferencias de cambio (neto)
• Este epígrafe incluye los beneficios y pérdidas generados por la operativa de intermediación en divisa distinta del euro.
• 21. OTRA INFORMACIÓN
• 22. HECHOS POSTERIORES
• ANEXOS
  • Resultado de las reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes durante ejercicio 2023
  • Reclamaciones clasificadas por el Tipo de Resolución

RENTA 4 BANCO, S.A.

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN

DEL EJERCICIO 2023

CUENTAS ANUALES

Balances de

Renta 4 Banco, S.A.

1

Renta 4 Banco, S.A.

Balances al 31 de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

ACTIVO

Notas

2023

2022

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a

la vista

6

1.067.134

738.907

Activos financieros mantenidos para negociar

5 y 7

44.142

53.462

Derivados

-

-

Instrumentos de patrimonio

42.951

52.268

Valores representativos de deuda

1.191

1.194

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en

otro resultado global

5 y 8

315.728

829.670

Instrumentos de patrimonio

1.667

1.381

Valores representativos de deuda

314.061

828.289

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de

venta o pignoración

56.751

272.650

Activos financieros a coste amortizado

9

595.489

611.762

Valores representativos de deuda

354.518

356.042

Préstamos y anticipos

240.971

255.720

Bancos centrales

-

-

Entidades de crédito

13.282

43.049

Clientela

227.689

212.671

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de

venta o pignoración

354.442

301.719

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas

10

52.241

43.685

Entidades del grupo

47.997

43.685

Entidades multigrupo

-

-

Entidades asociadas

4.244

-

Activos tangibles

11

58.876

56.281

Inmovilizado material

57.406

56.026

De uso propio

57.406

56.026

Inversiones inmobiliarias

1.470

255

De las cuales: cedido en arrendamiento operativo

1.470

255

Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero

21.999

19.875

Activos intangibles

12

7.837

8.198

Fondo de comercio

1.270

1.905

Otros activos intangibles

6.567

6.293

Activos por impuestos

18

5.582

10.196

Activos por impuestos corrientes

-

-

Activos por impuestos diferidos

5.582

10.196

Otros activos

13

2.025

1.665

Resto de los otros activos

2.025

1.665

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta

-

-

TOTAL ACTIVO

2.149.054

2.353.826

2

Renta 4 Banco, S.A.

Balances al 31 de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

PASIVO

Notas

2023

2022

Pasivos financieros mantenidos para negociar

7

-

-

Derivados

-

-

Pasivos financieros a coste amortizado

14

2.014.004

2.246.455

Depósitos

1.862.058

2.045.044

Bancos centrales

-

-

Entidades de crédito

12.202

10.521

Clientela

1.849.856

2.034.523

Valores representativos de deuda emitidos

-

-

Otros pasivos financieros

151.946

201.411

Derivados - contabilidad de coberturas

-

-

Provisiones

15

2.062

2.335

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo

-

-

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo

-

-

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes

2.042

2.279

Compromisos y garantías concedidos

20

56

Restantes provisiones

-

-

Pasivos por impuestos

18

6.901

4.507

Pasivos por impuestos corrientes

6.534

4.044

Pasivos por impuestos diferidos

367

463

Capital social reembolsable a la vista

-

-

Otros pasivos

13

8.554

6.169

Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta

-

-

TOTAL PASIVO

2.031.521

2.259.466

3

Renta 4 Banco, S.A.

Balances al 31 de diciembre 2023 y 2022

Miles de euros

PATRIMONIO NETO

Notas

2023

2022

Fondos propios

16

127.404

115.150

Capital

18.312

18.312

Capital desembolsado

18.312

18.312

Prima de emisión

8.496

8.496

Otras reservas

87.055

76.758

Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios

conjuntos y asociadas

-

-

Otras

87.055

76.758

(-) Acciones propias

-

(486)

Resultado del ejercicio

25.749

22.225

(-) Dividendos a cuenta

(12.208)

(10.155)

Otro resultado global acumulado

(9.871)

(20.790)

Elementos que no se reclasifican en resultados

(284)

(73)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

8 y 16.j

(284)

(73)

Elementos que pueden reclasificarse en resultados

(9.587)

(20.717)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a

valor razonable con cambios en otro resultado global

8 y 16.j

(9.587)

(20.717)

TOTAL PATRIMONIO NETO

117.533

94.360

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

2.149.054

2.353.826

PRO MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE

17

Garantías concedidas

5.669

7.984

Compromisos contingentes concedidos

45.196

48.096

Otros compromisos concedidos

8.641

5.396

Cuentas de Pérdidas y Ganancias de

Renta 4 Banco, S.A.

4

Renta 4 Banco, S.A.

Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31

de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

Notas

2023

2022

Ingresos por intereses

20.a

38.885

12.441

(Gastos por intereses)

20.a

(16.426)

(3.485)

(Gastos por capital social reembolsable a la vista)

-

-

A) MARGEN DE INTERESES

22.459

8.956

Ingresos por dividendos

19

5.800

7.043

Ingresos por comisiones

20.b

89.904

91.676

(Gastos por comisiones)

20.b

(26.007)

(29.308)

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados,

netas

20.a

241

816

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos

para negociar, netas

20.a

6.544

1.104

Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas

20.g

5.739

7.576

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas de activos no

financiero

-

-

Otros ingresos de explotación

20.c

559

355

(Otros gastos de explotación)

20.c

(3.654)

(2.727)

B) MARGEN BRUTO

101.585

85.491

(Gastos de administración)

(58.507)

(52.306)

(Gastos de personal)

20.d

(37.759)

(31.903)

(Otros gastos de administración)

20.e

(20.748)

(20.403)

(Amortización)

11 y 12

(11.139)

(9.984)

(Provisiones o (-) reversión de provisiones)

15

(549)

1.399

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados)

784

596

(Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global)

20.f

133

(116)

(Activos financieros a coste amortizado)

20.f

651

712

C) RESULTADOS DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

32.174

25.196

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en

dependientes, negocios conjuntos o asociadas)

10 y 20.f

1.480

2.301

D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS

PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

33.654

27.497

(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las

actividades continuadas)

18

(7.905)

(5.272)

E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS

PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

25.749

22.225

Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de

actividades interrumpidas

F) RESULTADO DEL EJERCICIO

25.749

22.225

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto

Renta 4 Banco, S.A.

5

Renta 4 Banco, S.A.

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2023 y 2022

I. Estados de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

2023

2022

Resultado del ejercicio

25.749

22.225

Otro resultado global

10.919

(19.795)

Elementos que no se reclasificarán en resultados

(211)

(93)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en resultado global

(301)

(133)

Resto de ajustes de valoración

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán

90

40

Elementos que pueden reclasificarse en resultados

11.130

(19.702)

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global

15.900

(28.146)

Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto

16.274

(27.446)

Transferido a resultados

(374)

(700)

Otras reclasificaciones

-

-

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en

resultados

(4.770) 8.444

Resultado global total del ejercicio

36.668

2.430

6

Renta 4 Banco, S.A.

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2023 y 2022

II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

Miles de euros

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital

Prima de

emisión

Inst. de

patrimonio

emitidos

distintos

del capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

Reservas de

revalorización

Otras

reservas

(-)

Acciones

propias

Resultado

del ejercicio

(-) Dividendos

a cuenta

Otro resultado

global

acumulado

Total

Saldo de apertura 2023

18.312

8.496

-

-

-

-

76.758

(486)

22.225

(10.155)

(20.790)

94.360

Efectos de la corrección de errores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Efectos de los cambios en las políticas contables

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Saldo de apertura 2023

18.312

8.496

-

-

-

-

76.758

(486)

22.225

(10.155)

(20.790)

94.360

Resultado global total del ejercicio

-

-

-

-

-

-

-

-

25.749

-

10.919

36.668

Otras variaciones del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

10.297

486

(22.225)

(2.053)

-

(13.495)

Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 16.g)

-

-

-

-

-

-

(2.031)

-

-

(12.208)

-

(14.239)

Compra de acciones propias

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Venta o cancelación de acciones propias

-

-

-

-

-

-

258

486

-

-

744

Transferencias entre componentes del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

12.070

-

(22.225)

10.155

-

-

Saldo de cierre 2023

18.312

8.496

-

-

-

-

87.055

-

25.749

(12.208)

(9.871)

117.533

7

Renta 4 Banco, S.A.

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2023 y 2022

II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022

Miles de euros

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital

Prima de

emisión

Inst. de

patrimonio

emitidos

distintos

del capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

Reservas de

revalorización

Otras

reservas

(-)

Acciones

propias

Resultado

del

ejercicio

(-) Dividendos

a cuenta

Otro resultado

global

acumulado

Total

Saldo de apertura 2022

18.312

8.496

-

-

-

-

70.931

(486)

22.481

(12.186)

(995)

106.553

Efectos de la corrección de errores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Efectos de los cambios en las políticas contables

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Saldo de apertura 2022

18.312

8.496

-

-

-

-

70.931

(486)

22.481

(12.186)

(995)

106.553

Resultado global total del ejercicio

-

-

-

-

-

-

-

-

22.225

-

(19.795)

2.430

Otras variaciones del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

5.827

-

(22.481)

2.031

-

(14.623)

Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 16.g)

-

-

-

-

-

-

(4.468)

-

-

(10.155)

-

(14.623)

Compra de acciones propias

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Venta o cancelación de acciones propias

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Transferencias entre componentes del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

10.295

-

(22.481)

12.186

-

-

Saldo de cierre 2022

18.312

8.496

-

-

-

-

76.758

(486)

22.225

(10.155)

(20.790)

94.360

Estados de Flujos de Efectivo

Renta 4 Banco, S.A.

8

Renta 4 Banco, S.A.

Estados de flujos de efectivo

correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

Notas

2023

2022

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

367.935

(388.256)

Resultado del ejercicio

25.749

22.225

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de

explotación

25.922 2.345

Amortización

11 y 12

11.139

9.984

Otros ajustes

14.783

(7.639)

Aumento/disminución neto en los activos de explotación

559.445

(640.708)

Cartera de negociación

9.320

10.854

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en

pérdidas y ganancias

-

-

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado global

533.627 (467.413)

Activos financieros a coste amortizado

16.924

(175.821)

Otros activos de explotación

(426)

(8.328)

Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación

(236.838)

232.165

Cartera de negociación

-

-

Pasivos financieros a coste amortizado

(237.313)

227.166

Otros pasivos de explotación

475

4.999

Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios

(6.343)

(4.283)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

(15.587)

(10.104)

Pagos

(15.605)

(10.104)

Activos materiales

11

(5.204)

(4.780)

Activos intangibles

12

(3.307)

(3.314)

Participaciones

10

(7.094)

(2.010)

Cobros

18

-

Participaciones

18

-

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

(24.121)

(11.028)

Pagos

(30.665)

(18.071)

Dividendos

4 y 16.g

(14.239)

(14.623)

Otros pagos relacionados con actividades de financiación

(16.426)

(3.448)

Cobros

6.544

7.043

Enajenación de instrumentos de capital propio

16.f

744

-

Otros cobros relacionados con actividades de financiación

5.800

7.043

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO

-

-

AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

328.227

(409.388)

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

6

738.907

1.148.295

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

6

1.067.134

738.907

PRO MEMORIA

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL

EJERCICIO

6

1.067.134 738.907

Caja

47

42

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales

900.056

610.028

Otros activos financieros

167.031

128.837

Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista

-

-

Memoria

Renta 4 Banco, S.A.

ÍNDICE

1.

INFORMACIÓN GENERAL ............................................................................................................. 9

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES ..................................................... 12

3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS ............................... 15

4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS .............................................................................................. 36

5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ................................. 36

6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A

LA VISTA ....................................................................................................................................... 52

7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR ................................. 53

8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO

GLOBAL ......................................................................................................................................... 56

9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO ................................................................... 58

10. INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS..................... 62

11. ACTIVOS TANGIBLES……………………………………………………………………………………63

12.

ACTIVOS INTANGIBLES .............................................................................................................. 66

13. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS ..................................................................................................... 69

14. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO…………………………………………………69

15.

PROVISIONES .............................................................................................................................. 71

16. PATRIMONIO NETO ..................................................................................................................... 71

17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES ........................................................................ 77

18. SITUACIÓN FISCAL ...................................................................................................................... 78

19. PARTES VINCULADAS ................................................................................................................. 80

20. INGRESOS Y GASTOS ................................................................................................................. 85

21. OTRA INFORMACIÓN .................................................................................................................. 89

22. HECHOS POSTERIORES............................................................................................................. 93

ANEXOS ............................................................................................................................................... 94

9

RENTA 4 BANCO, S.A.

Memoria

Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

1. INFORMACIÓN GENERAL

Renta 4 Banco, S.A. (en adelante, “el Banco”) es la entidad resultante de la fusión por absorción, que

se efectuó con fecha 30 de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de Inversión S.A., (entidad

absorbente) y Renta 4 Banco, S.A. (entidad absorbida), anteriormente ésta última denominada Banco

Alicantino de Comercio, S.A., habiéndose inscrito el cambio de denominación de este último en el

Registro Mercantil con fecha 8 de junio de 2011. Adicionalmente en el proceso de fusión se efectuaron

unas modificaciones estatutarias de la sociedad absorbente, cambiando su denominación social de

Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. a Renta 4 Banco, S.A. y ampliando su objeto social para incluir

las actividades de banca, así como los servicios de inversión y auxiliares propios de las empresas de

servicios de inversión. El Banco se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial

de Entidades de Crédito de Banco de España con el código 0083.

Con fecha 19 de diciembre de 2011, la Dirección General del Tesoro y Política Financiera dependiente

del Ministerio de Economía y Hacienda aprobó la escisión parcial de ramas de actividad de Renta 4,

S.A., Sociedad de Valores en favor de Renta 4 Banco, S.A.

En virtud de dicha escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores transmitió en favor de Renta 4 Banco,

S.A. la totalidad de su patrimonio afecto a determinadas ramas de actividad de la sociedad escindida,

que constituían “una unidad económica” y que se transmitió en bloque por sucesión universal a Renta

4 Banco, S.A., adquiriendo esta sociedad como beneficiaria de la escisión, por sucesión universal, la

totalidad de los activos y pasivos, derechos y obligaciones que componían el referido patrimonio

escindido.

Se consideró como balance de escisión, en la sociedad Renta 4, S.A., Sociedad de Valores el cerrado

a fecha 31 de diciembre de 2010. Todas las operaciones llevadas a cabo por el patrimonio escindido

de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores se consideraron realizadas a efectos contables por cuenta de

Renta Banco, S.A., desde el 1 de enero de 2011.

Como consecuencia de la escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores, transfirió activos netos a Renta

4 Banco, S.A., por importe de 13.630 miles de euros, cantidad que supuso un 48,418% del patrimonio

neto total de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores antes de acometer la escisión. Por tanto, Renta 4,

S.A., Sociedad de Valores redujo la cifra de su capital en la cuantía necesaria, por importe de

2.944.826,61 euros, mediante la amortización de las acciones números 1.047.869 a 2.031.485 ambas

inclusive.

El objeto social del Banco está constituido por las actividades propias de las entidades de crédito en

general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia, disfrute,

administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las determinadas en

el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la actividad de tales

Entidades. Asimismo, comprende la prestación de toda clase de servicios y asesoramientos, bien sean

económicos, financieros, fiscales, bursátiles, de organización, mecanización o de otra índole y realizar

estudios de valoración de sociedades, así como la colocación y negociación de valores de toda clase

de bienes muebles e inmuebles pertenecientes a terceros.

10

La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por el

Banco, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones

en sociedades con objeto idéntico o análogo.

El Banco tiene su domicilio social en Madrid, Paseo de la Habana 74. Por acuerdo del Órgano de

Administración podrá trasladarse dentro del mismo término municipal donde se halle establecido. Del

mismo modo podrán ser creadas, suprimidas o trasladadas las oficinas, agencias o delegaciones que

el desarrollo de la actividad social haga necesarias o convenientes, tanto en territorio nacional como

extranjero.

El Banco es la entidad dominante del Grupo Renta 4 Banco, S.A., (en adelante “el Grupo”), y como tal,

presenta cuentas anuales consolidadas preparadas de conformidad con las Normas Internacionales

de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, (NIIF-UE), que también son objeto de

auditoría. El efecto de la consolidación al 31 de diciembre de 2023 supone incrementar los activos en

41.122 miles de euros, incrementar el patrimonio en 24.155 miles de euros y aumentar el resultado en

378 miles de euros (al 31 de diciembre de 2022 supuso incrementar los activos en 74.539 miles de

euros, incrementar el patrimonio en 41.102 miles de euros y disminuir el resultado en 443 miles de

euros). En el Anexo V se incluye el balance consolidado, la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada, el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, el estado total de cambios en el

patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado de Renta 4 Banco, S.A. y

sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

Como entidad de crédito, Renta 4 Banco, S.A., se encuentra sujeta a determinadas normas legales

que regulan, entre otros, aspectos tales como:

a) Coeficiente de Reservas Mínimas - Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos

depositados en un banco central nacional de un país participante en la moneda única (euro)

para la cobertura del coeficiente de reservas mínimas. Al 31 de diciembre de 2023 y 2022

Renta 4 Banco, S.A., cumplía con los mínimos exigidos.

b) R

ecursos Propios - Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios. La normativa

establece, en resumen, la obligatoriedad de mantener unos recursos propios suficientes para

cubrir las exigencias por los riesgos contraídos. Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el Grupo y

el Banco cumplían con los mínimos exigidos a este respecto (ver Nota 5.e).

c) C

oeficiente de liquidez - El Reglamento (UE) Nº 575/2013, de 26 de junio de 2013 sobre los

requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (CRR en

adelante), exige, en su artículo 412, el cumplimiento del requisito de liquidez, estando

desarrollado en el Reglamento Delegado (UE) 2015/61. Este requisito es exigible a las

entidades de crédito a nivel individual (artículo 6.4 de la CRR) y a nivel consolidado de la matriz

(artículo 11.3 de la CRR) desde el 1 de octubre de 2015.

Se ha adoptado conforme al siguiente calendario:

- El 60% del requisito de cobertura de liquidez a partir del 1 de octubre de 2015.

- El 70% a partir del 1 de enero de 2016.

- El 80% a partir del 1 de enero de 2017.

- El 100% a partir del 1 de enero de 2018.

El ratio de liquidez al 31 de diciembre de 2023 y 2022 que presenta el Banco a nivel individual

es superior al 100%, el cuál es exigible a partir del 1 de enero de 2018.

11

d) Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos (en adelante “FGD”) – Representa una

garantía adicional a la aportada por los recursos propios del Banco a los acreedores del mismo,

cuya finalidad consiste en garantizar hasta 100.000 euros los depósitos de los clientes de

acuerdo con lo dispuesto por la normativa en vigor.

El 1 de junio de 2016 se publicó la Circular 5/2016, de 27 de mayo, del Banco de España sobre

el método de cálculo para que las aportaciones de las entidades adheridas al Fondo de Garantía

de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD) sean proporcionales a su perfil de riesgo, que será

utilizado por la Comisión Gestora del FGD en la determinación del importe de las aportaciones

anuales de cada entidad al compartimento de garantía de depósitos, tomando en consideración

indicadores de capital, liquidez y financiación, calidad de los activos, modelo de negocio, modelo

de gestión y pérdidas potenciales para el FGD.

La aportación anual total del conjunto de las entidades adheridas al compartimento de garantía

de depósitos del FGD se ha fijado en el 1,75 por mil de la base de cálculo (1,75 por mil de la

base de cálculo para el ejercicio 2022), constituida por los depósitos dinerarios garantizados

según indica el apartado 2.a) del artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, existente a 31 de

diciembre de 2022, calculándose la aportación del importe de los depósitos garantizados y de

su perfil de riesgo.

Por otro lado, la aportación anual de las entidades adheridas al compartimento de garantía de

valores del FGD se ha fijado en el 2 por mil de la base de cálculo, constituida por el 5% del

importe de los valores garantizados, según indica el apartado 2.b) del citado artículo 3 del Real

Decreto 2606/1996, existentes a 31 de diciembre de 2023.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, la Comisión Gestora del FGD ha

comunicado la aportación anual a realizar por el Banco al Compartimento de garantía de

depósitos por un importe de 1.512 miles de euros. La parte correspondiente al Compartimento

de garantía de valores se ha provisionado en 850 miles de euros (1.243 y 650 miles de euros

respectivamente a 31 de diciembre 2022) (véase Nota 20.c).

e) Contribución anual al Fondo Único de Resolución - En el ejercicio 2015 se creó el Fondo de

Resolución Nacional (FRN, administrado por el FROB) que estará financiado por las

contribuciones anuales de las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión hasta

alcanzar, al menos, el 1% del importe de los depósitos garantizados de todas las entidades, no

más tarde del 31 de diciembre de 2024. Este fondo se ha mutualizado con el resto de fondos de

los países miembros de la zona euro en el Fondo Único de Resolución (FUR) en enero de 2016.

Con fecha 7 de noviembre de 2015 se publicó en el BOE el Real Decreto 1012/2015, de 6 de

noviembre, por el que se desarrolla la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución

de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por el que se modifica el Real

Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de

crédito.

En relación al primero de los aspectos desarrollados, el Real Decreto establece que el FROB

determinará anualmente las contribuciones anuales de las entidades al FRN, ajustándose dichas

contribuciones al perfil de riesgo del Banco.

El 1 de enero de 2016 entró en vigor el Reglamento 806/2014 del Parlamento Europeo y del

Consejo, de 15 de julio de 2014, en virtud del cual la Junta Única de Resolución sustituye a las

Autoridades Nacionales de Resolución, asumiendo la competencia sobre la administración del

FUR así como el cálculo de las contribuciones a realizar por las entidades, aplicando la

metodología de cálculo especificada en el Reglamento Delegado 2015/63 de la Comisión de 21

de octubre de 2014, de acuerdo con las condiciones uniformes de aplicación explicitadas en el

Reglamento de Implementación del Consejo 2015/81 de 19 de diciembre de 2014.

12

Durante el ejercicio 2023, el Grupo ha realizado una aportación al FUR por importe de 624 miles de

euros junto con las tasas asociadas por importe de 18 miles de euros (511 miles de euros y 1 miles

de euros, respectivamente, en el ejercicio 2022). Estos importes, se han registrado en el capítulo

“Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (ver Nota

20.c).

Desde el 29 de septiembre de 2007, Renta 4 Banco, S.A. mantiene la totalidad de las acciones

integrantes de su capital admitidas a negociación en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao

y Valencia. Asimismo, están incluidas en el Sistema de Interconexión Bursátil Español.

Operaciones societarias

El 26 de septiembre de 2019, Renta 4 Banco, S.A. alcanzó un acuerdo definitivo para la adquisición

del negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodia de BNP Paribas Sucursal

España, S.A. el cual ha venido operando bajo la denominación comercial de “BNP Paribas Personal

Investors”. La ejecución de la adquisición se aprobó por el Ministerio de Economía el 10 de marzo de

2020.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

2.1 Bases de presentación de las cuentas anuales

Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2023 han sido formuladas por los Administradores del

Banco, en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el día 26 de febrero de 2024. Se

espera que estas cuentas anuales sean aprobadas por la Junta General de Accionistas sin ningún tipo

de modificación. Las cuentas anuales del ejercicio 2022 de Renta 4 Banco, S.A. fueron formuladas por

sus Administradores con fecha 21 de febrero de 2023 y aprobadas por la Junta General de Accionistas

en su reunión del 30 de marzo de 2023.

Las cuentas anuales se han preparado en base a los registros de contabilidad del Banco y de acuerdo

con los criterios y los modelos establecidos por la Circular de Banco de España 4/2017, de 27 de

noviembre, y sucesivas modificaciones, y las demás disposiciones del marco normativo de información

financiera que resultan de aplicación y con los requerimientos de formato establecidos en el

Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea, de forma que muestran la imagen fiel del

patrimonio, de la situación financiera del Banco al 31 de diciembre de 2023 y de los resultados de sus

operaciones y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre

de 2023. No existe ningún principio contable ni criterio de valoración de carácter obligatorio, que,

teniendo un efecto significativo en las presentes cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su

elaboración.

La mencionada Circular 4/2017 adaptó el régimen contable de las entidades de crédito españolas a

los cambios del ordenamiento contable europeo derivados de la adopción de dos nuevas Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF) – la NIIF 15 y la NIIF 9 – que modificaron los criterios

de contabilización de los ingresos ordinarios y de los instrumentos financieros, respectivamente.

En la Nota 3 se resumen los principios y políticas contables y criterios de valoración más significativos

aplicados en la preparación de las cuentas anuales del ejercicio 2023.

Las cifras de estas cuentas anuales se presentan en miles de euros, salvo que se indique otra cuestión.

13

2.2 Comparación de la información

De acuerdo con la legislación mercantil los Administradores del Banco presentan, a efectos

comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del

estado de ingresos y gastos reconocidos, del estado total de cambios en el patrimonio neto, del estado

de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2023, las correspondientes al

ejercicio anterior.

Durante el ejercicio 2023, ciertos importes de las cifras comparativas de algunos desgloses del ejercicio

2022 han sido reclasificados con el principal propósito de reflejar determinados saldos de desgloses

de manera comparable con los saldos del ejercicio actual. Este aspecto no afecta a ningún epígrafe de

los estados financieros comparativos del ejercicio 2022.

2.3 Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de las cuentas anuales

La información incluida en las cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores del Banco.

Para la preparación de determinadas informaciones incluidas en estas cuentas anuales los

Administradores han utilizado juicios y estimaciones basadas en hipótesis que afectan a la aplicación

de los criterios y principios contables y a los importes del activo, pasivo, ingresos, gastos y

compromisos que figuran registrados en ellas. Las estimaciones más significativas utilizadas en la

preparación de estas cuentas anuales se refieren a:

- Las pérdidas por deterioro de activos financieros (ver Nota 3.g).

- Las pérdidas por deterioro y la vida útil de los activos tangibles (ver Nota 3.j).

- Los test de deterioro de los fondos de comercio (ver Nota 3.i).

La valoración del fondo de comercio requiere la realización de estimaciones con el fin de

determinar su valor razonable, a los efectos de evaluar un posible deterioro. Para determinar este

valor razonable los Administradores del Banco estiman los flujos de efectivo futuros esperados de

la unidad generadora de efectivo de la que forma parte y utilizan una tasa de descuento apropiada

para calcular el valor actual de esos flujos de efectivo. Los flujos de efectivo futuros dependen de

que se cumplan los presupuestos de los próximos cinco ejercicios, mientras que las tasas de

descuento dependen del tipo de interés y de la prima de riesgo asociada a la unidad generadora

de efectivo. En las Nota 3.i y 12.a se analizan las hipótesis utilizadas para calcular el valor en uso

la unidad generadora de efectivo y en la Nota 12.a se incluye un análisis sobre la sensibilidad

frente a cambios en las hipótesis.

- La valoración de los instrumentos de capital en los planes de entrega de acciones para directivos

y empleados (ver Nota 3.p).

- El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados en mercados secundarios

oficiales (ver Nota 5.d).

- Medición de los riesgos financieros a los que se expone el Banco en el desarrollo de su actividad

(ver Nota 5).

Las estimaciones e hipótesis utilizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores

que se han considerado los más razonables en el momento presente y son revisadas de forma

periódica. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en

dichas estimaciones, su efecto se registraría en la cuenta de pérdidas y ganancias de ese período y

de periodos sucesivos de acuerdo con la Circular 4/2017.

14

Entorno macroeconómico, financiero y geopolítico

El entorno macroeconómico durante 2023 ha venido marcado, principalmente, por las subidas de los

tipos de interés por parte de los bancos centrales y el progresivo traslado de sus impactos a la actividad

económica y financiera. Adicionalmente, durante el ejercicio 2023 la inflación ha sufrido un proceso

gradual de moderación desde los máximos producidos en el ejercicio 2022.

Durante los últimos ejercicios, de forma gradual, se ha vuelto a una situación de “normalidad” en

relación con los efectos de la pandemia COVID-19 declarada por la Organización Mundial de la Salud

el 11 de marzo de 2020.

Asimismo, durante 2023 continúan las medidas restrictivas impuestas por la UE a Rusia, con motivo

de la guerra de Ucrania. Las medidas están concebidas para debilitar la base económica de Rusia

privándola de tecnologías y mercados vitales y limitando significativamente su capacidad para librar la

guerra. La Entidad continúa robusteciendo los protocolos internos con el fin de prohibir la puesta a

disposición de fondos o recursos económicos en beneficio de personas físicas o jurídicas, entidades u

organismos que se incluyan en la lista de sanciones de la UE.

Finalmente, ciertos factores geopolíticos como el conflicto armado en Oriente Próximo, y los desarrollos políticos

internos generan incertidumbre son la evolución de la economía.

2.4 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional

tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio

La información relativa al periodo medio de pago a proveedores es la siguiente:

2023

2022

(Días)

Periodo medio de pago a proveedores

12,10

12,19

Ratio de operaciones pagadas

11,68

11,49

Ratio de operaciones pendientes de pago

1,34

1,16

Conforme establece la Ley 18/2022, de 28 de septiembre a continuación, se detallan el volumen

monetario y número de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa

de morosidad y el porcentaje que suponen sobre el total.

Los datos a 31 de diciembre 2023 y 2022 son los siguientes:

- Importe total de pagos realizados 2023 = 49.174 miles de euros (54.615 miles de euros en 2022)

- Importe total de pagos realizados a menos de 60 días = 49.132 miles de euros (54.483 miles de euros

en 2022)

- Número de facturas pagadas en 2023 = 17.747 facturas (17.978 facturas en 2022)

- Número de facturas pagadas en menos de 60 días = 17.746 facturas (17.975 facturas en 2022)

- Importe total de pagos pendientes = 1.985 facturas (1.993 facturas 2022)

- Ratio total pagos/ pagos a menos de 60 días = 99,91% (99,76% en 2022)

- Ratio facturas pagadas/ facturas pagadas a menos 60 días = 99,88% (99,98% en 2022)

15

2.5 Cambios normativos

Durante el ejercicio 2023 han entrado en vigor las siguientes normas que han sido aplicadas por el

Banco por primera vez:

- Circular 3/2023, de 31 de octubre, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 2/2016,

de 2 de febrero, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la

adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º

575/2013, y la Circular 1/2022, de 24 de enero, a los establecimientos financieros de crédito, sobre

liquidez, normas prudenciales y obligaciones de información. (BOE de 14 de noviembre de 2023).

- Circular 2/2023, de 17 de marzo, del Banco de España, por la que se modifica la Circular 1/2013, de

24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos. (BOE de 25 de marzo de 2023).

- Circular 1/2023, de 24 de febrero, del Banco de España, a entidades de crédito, sucursales en

España de entidades de crédito autorizadas en otro Estado miembro de la Unión Europea y

establecimientos financieros de crédito, sobre la información que se ha de remitir al Banco de

España sobre los bonos garantizados y otros instrumentos de movilización de préstamos, y por la

que se modifican la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de

información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, y la Circular 4/2019,

de 26 de noviembre, a establecimientos financieros de crédito, sobre normas de información

financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros. (BOE de 2 de marzo de 2023).

La entrada en vigor de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los estados financieros

del Banco.

3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

Los principios contables y criterios de valoración más importantes que se han aplicado en la

preparación de estas cuentas anuales son los que se resumen a continuación, que se ajustan a lo

dispuesto por la normativa de Banco de España:

a) Principio de empresa en funcionamiento

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2023 han sido formuladas siguiendo el principio de

empresa en funcionamiento, por entender los Administradores, que la actividad del Banco continuará

con normalidad.

b) Principio de devengo

Estas cuentas anuales, salvo en lo relacionado con el estado de flujos de efectivo, se han elaborado

en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de

su cobro.

c) Compensación de saldos

Solo se compensan entre sí y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto, los

saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de

una norma legal, contemplan la posibilidad de su compensación y, además, se tiene la intención de

liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el Banco no tiene compensados activos y pasivos financieros.

Asimismo, a dichas fechas el Banco no tiene derechos de compensación asociados a activos y pasivos

financieros objeto de acuerdos de compensación contractuales ejecutables que no hayan sido

compensados.

16

d) Reconocimiento de ingresos y gastos

Como criterio general, los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación recibida

o que se va a percibir, menos los descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. Cuando la entrada

de efectivo se difiere en el tiempo, el valor razonable se determina mediante el descuento de los flujos

de efectivo futuros.

El reconocimiento de cualquier ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto

se supeditará al cumplimiento de las siguientes premisas:

- Su importe se pueda estimar de manera fiable.

- Sea probable que el Banco reciba los beneficios económicos.

- La información sea verificable.

Cuando surgen dudas respecto al cobro de un importe previamente reconocido entre los ingresos, la

cantidad cuya cobrabilidad ha dejado de ser probable, se registra como un gasto y no como un menor

ingreso.

Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen

contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo

definido en la Circular 4/2017. Los dividendos percibidos se reconocen como ingreso en el momento

en que nace el derecho a percibirlos, independientemente del momento del cobro.

Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados, que no deban formar parte

del cálculo del tipo de interés efectivo de las operaciones y/o que no forman parte del coste de

adquisición de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con

cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios

distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los vinculados a la adquisición de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con

cambios en pérdidas y ganancias, los cuales se reconocen en la cuenta de resultados en el

momento de su liquidación.

- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, los

cuales se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias durante la vida de tales transacciones

o servicios.

- Los que responden a un acto singular, los cuales se imputan a la cuenta de resultados cuando se

produce el acto que los origina.

e) Operaciones en moneda extranjera

A los efectos de estas cuentas anuales se ha considerado como moneda funcional y de presentación

el euro, entendiéndose por moneda extranjera cualquier moneda distinta.

En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han convertido

a euros utilizando el tipo de cambio de contado. Con posterioridad a ese momento, se aplican las

siguientes reglas para la conversión a euros de saldos denominados en moneda extranjera:

17

- Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de

cambio medio de contado oficiales publicados por el Banco Central Europeo a la fecha de cierre

de cada ejercicio.

- Los ingresos y gastos se han convertido aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación.

Las diferencias de cambio surgidas por la conversión de saldos en moneda extranjera se registran en

la cuenta de pérdidas y ganancias.

A cierre del ejercicio 2023 el importe total de los elementos de activo y pasivo expresados en moneda

extranjera asciende a 84.995 miles de euros en el activo y 62.298 miles de euros en el pasivo (91.415

miles de euros y 72.471 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2022).

f)

Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y,

simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Los instrumentos financieros se reconocen en el balance, exclusivamente, cuando el Banco se

convierte en una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de éste. El Banco reconoce

los instrumentos de deuda, tales como los créditos y depósitos de dinero, desde la fecha en la que

surge el derecho legal a recibir, o la obligación legal de pagar, efectivo, y los derivados financieros

desde la fecha de contratación. Adicionalmente, las operaciones realizadas en el mercado de divisas

se registrarán en la fecha de liquidación.

f.1) Activos financieros

Clasificación de activos financieros

La Circular 4/2017 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros:

valorados a coste amortizado, valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

acumulado, y valorados a valor razonable con cambios en resultados.

La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor

razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo

contractual, comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (en

adelante, SPPI).

Un activo financiero deberá valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

- El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener

activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y

- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son

únicamente pagos de principal e intereses, entendidos básicamente como la compensación por

el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del deudor.

Un activo financiero deberá valorarse al valor razonable con cambios en otro resultado global si se

cumplen las dos condiciones siguientes:

- El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza

obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y

18

- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos

de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal

pendiente.

Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre

que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de

efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.

En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en

resultados. No obstante, el Banco podría elegir de manera irrevocable en el momento del

reconocimiento inicial presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global.

Los activos financieros solo se reclasificarán cuando el Banco decide cambiar el modelo de negocio.

En este caso, se reclasificarán todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en

el objetivo del modelo de negocio debe ser anterior a la fecha de traspaso.

Valoración de activos financieros

Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de

instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los

costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos.

Excepto en los derivados de negociación que no sean coberturas económicas y contables, todas las

variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos

asimilados se registran en el capítulo “Ingresos por intereses”, de la cuenta de pérdidas y ganancias

del periodo en el que se produjo el devengo (ver Nota 20.a). Los dividendos percibidos de otras

sociedades distintas de las dependientes, asociadas o negocios conjuntos, se registran en el capítulo

“Ingresos por dividendos” de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que nace el derecho

a percibirlos.

Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas

distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en

función de las categorías en las que se encuentran clasificados los activos financieros.

La clasificación de sus activos financieros se realiza en las siguientes carteras a efectos de valoración:

“

Activos financieros mantenidos para negociar” y “Activos financieros designados a valor razonable con

cambios en resultados”:

En el capítulo “Activos financieros mantenidos para negociar” se registrarán activos financieros cuyo

modelo de negocio tiene como objetivo generar beneficios a través la realización de compras y ventas

o generar resultados en el corto plazo. En “Activos financieros designados a valor razonable con

cambios en resultados” se clasificarán activos financieros siempre que, por el modelo de negocio de la

entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales, no sea

procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.

Los activos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a

su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe

neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar netas ” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto los

intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre

tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses” (Ver

Nota 20.a), en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No

obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo “Ganancias o

pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias (Ver Nota 20.a).

19

“Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”

- Instrumentos financieros de deuda:

Los activos registrados en este capítulo del balance se valoran a su valor razonable. Las

variaciones posteriores de esta valoración (plusvalías o minusvalías) se registran transitoriamente,

por su importe (neto del correspondiente efecto fiscal), en el epígrafe “Otro resultado global

acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cambios del valor razonable

de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”

del balance. Los importes registrados en los epígrafes “Otro resultado global acumulado -

Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global” y “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden

reclasificarse en resultados - Conversión de divisas” continúan formando parte del patrimonio neto

del Banco hasta que no se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen o

hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero. En el

caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el capítulo

“Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados, netas” o “Diferencias de cambio, neto”, según proceda, de

la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se produce la baja en el balance. Por otro

lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en

otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o

reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios

en resultados - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la

cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 20.f). Las diferencias de cambio que

procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, neto” de la

cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.g).

Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro

del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable

con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación - Activos financieros a

valor razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias de

dicho periodo (ver Nota 20.f).

Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo

“Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.g).

- Instrumentos financieros de patrimonio:

El Banco, en el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de

patrimonio que, en otro caso, se valorarían al valor razonable con cambios en resultados, podrá

tomar la decisión irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro

resultado global. Las variaciones posteriores de esta valoración se reconocerán en “Otro resultado

global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor

razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro

resultado global”.

“Activos financieros a coste amortizado”

Un instrumento financiero se clasificará en la cartera de coste amortizado cuando se gestiona con un

modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para recibir flujos de efectivo

contractuales, y cumpla la prueba del SPPI.

20

Los activos registrados en este capítulo del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su

“coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos capítulos producidas en cada

ejercicio se registran en los epígrafes “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos financieros a coste

amortizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 20.f).

Las pérdidas por deterioro que han podido sufrir los instrumentos financieros se contabilizan de

acuerdo con la Nota 3.g).

f.2) Pasivos financieros

Clasificación de pasivos financieros

Bajo Circular 4/2017, los pasivos financieros están clasificados en las siguientes categorías:

- Pasivos financieros a coste amortizado

- Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se

registran en esta categoría cuando el objetivo del Banco es generar beneficios a través de la

realización de compras y ventas con estos instrumentos;

- Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del

reconocimiento inicial (“Fair value option”). El Banco tiene la opción de designar de manera

irrevocable un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la

aplicación de este criterio elimina o reduce de manera significativa inconsistencias en la valoración

o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de pasivos financieros, o un grupo de activos y

pasivos financieros, que está gestionado, y su rendimiento evaluado, en base al valor razonable

en línea con una gestión de riesgo o estrategia de inversión.

Valoración de pasivos financieros

Todos los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de

instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los

costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos.

Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas

distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en

función de las categorías en las que se encuentran clasificados los pasivos financieros:

“Pasivos financieros mantenidos para negociar” y “Pasivos financieros designados a valor razonable

con cambios en resultados”

Los pasivos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su

reconocimiento a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se

registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros

mantenidos para negociar netas” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros

designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de pérdidas y ganancias

(ver Nota 20.a), excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas

económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos por intereses”

o “Gastos por intereses” (ver Nota 20.a), en función de dónde se encuentren registrados los resultados

del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran

21

en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de pérdidas y

ganancias (ver Nota 20.a).

“Pasivos financieros a coste amortizado”

Los pasivos registrados en este capítulo del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a

su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

f.3) Ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros

Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros se registran dependiendo de la cartera en la

que se encuentren clasificados siguiendo los siguientes criterios:

- Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Mantenidos para negociar”, los

cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

- Para los instrumentos financieros valorados al coste amortizado, los cambios de su valor

razonable se reconocen cuando el pasivo financiero causa baja del balance y, para el caso de

los activos financieros, cuando se produzca su deterioro.

- Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Activos financieros designados

a valor razonable con cambios en otro resultado global”, los cambios en el valor razonable se

registran directamente en el patrimonio neto, como “Otro resultado global acumulado –

Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios de valor razonable de los

instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”,

hasta el momento en que se produce su baja del balance, en el que se traspasa el importe

existente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro, en caso de existir,

se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, y como “Otro resultado global acumulado –

Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios de valor razonable de los

instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”.

f.4) Valor razonable de instrumentos financieros y coste amortizado de los instrumentos

financieros

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha determinada el importe por

el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una

transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La referencia más objetiva y habitual

del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado

organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando un mercado publica los precios de oferta y demanda para un mismo instrumento, el precio de

mercado para un activo adquirido o un pasivo para emitir es el precio comprador (demanda), mientras

que el precio para un activo a adquirir o un pasivo emitido es el precio vendedor (oferta). En caso de

que exista una actividad relevante de creación de mercado o se pueda demostrar que las posiciones

se pueden cerrar -liquidar o cubrir- al precio medio, entonces se utiliza el precio medio. Cuando no

existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor

razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a

modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera, teniéndose en

consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los

distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados.

Las técnicas de valoración utilizadas para estimar el valor razonable de un instrumento financiero

cumplen los siguientes requisitos:

22

- Se emplean los métodos financieros y económicos más consistentes y adecuados, que han

demostrado que proporcionan la estimación más realista sobre el precio del instrumento

financiero.

- Son aquellas que utilizan de forma habitual los participantes del mercado al valorar ese tipo de

instrumento financiero, como puede ser el descuento de flujos de efectivo, los modelos de

valoración de opciones basados en la condición, no arbitraje, etc.

- Maximizan el uso de la información disponible, tanto en lo que se refiere a datos observables

como a transacciones recientes de similares características, y limitan en la medida de lo posible

el uso de datos y estimaciones no observables.

- Se documentan de forma amplia y suficiente, incluyendo las razones para su elección frente a

otras alternativas posibles.

- Se respetan a lo largo del tiempo los métodos de valoración elegidos, siempre y cuando no haya

razones que modifiquen los motivos de su elección.

- Se evalúa periódicamente la validez de los modelos de valoración utilizando transacciones

recientes y datos actuales de mercado.

Tienen en cuenta los siguientes factores: el valor temporal del dinero, el riesgo de crédito, el tipo de

cambio, el precio de las materias primas, el precio de los instrumentos de capital, la volatilidad, la

liquidez de mercado, el riesgo de cancelación anticipada y los costes de administración.

Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados,

transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y

si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre

para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados no negociados en

mercados organizados.

El valor razonable de los derivados no negociados en mercados organizados o negociados en

mercados organizados poco profundos o transparentes, se asimila a la suma de los flujos de caja

futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre

teórico”), utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros:

“valor actual neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc.

Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero

corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y,

más o menos, según el caso, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la

utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de

reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste

amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan

experimentado.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un

instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo

largo de su vida remanente, sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los

instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés

contractual establecido en el momento de su adquisición, ajustado, en su caso, por las comisiones y

por los costes de transacción que, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2017, deban incluirse

en el cálculo del dicho tipo de interés efectivo.

En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo se estima de

manera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisión

del tipo de interés contractual de la operación, atendiendo a los cambios que hayan sufrido los flujos

de efectivo futuros de la misma.

23

f.5) Reclasificaciones entre carteras

El Consejo de Administración en su reunión de 21 de febrero de 2023, decidió formular las Cuentas

Anuales dejando sin efecto la reclasificación acordada en la reunión del 28 de junio de 2022 de una

partida de deuda por importe de 310 millones de euros de nominal desde la categoría de “Activos

financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto” a la categoría de “Activos financieros a

coste amortizado”.

Durante el ejercicio 2023, el Banco no ha realizado ninguna reclasificación entre carteras.

g) Deterioro del valor de los activos financieros

Un activo financiero se considera deteriorado -y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para

reflejar el efecto de su deterioro- cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos

que dan lugar a:

1. Un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de

formalizarse la transacción, en el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores

representativos de deuda).

2. Que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros, en el caso de instrumentos de

patrimonio.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su

deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que tal deterioro

se manifiesta. Las reversiones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de

producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que el deterioro se

elimina o se reduce.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del

balance, sin perjuicio de las actuaciones que el Banco pueda llevar a cabo para intentar su cobro hasta

tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras

causas.

A continuación, se presentan los criterios aplicados por el Banco para determinar las posibles pérdidas

por deterioro existentes en cada una las distintas categorías de instrumentos financieros, así como el

método seguido para el cálculo de las coberturas contabilizadas por dicho deterioro.

El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste

amortizado y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías

financieras y compromisos de préstamo unilateralmente revocables por el Banco.

Igualmente, se excluye del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor

razonable con cambio en resultados.

La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de

su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las

operaciones cuando se reconocen inicialmente (Stage 1), la segunda comprende las operaciones para

las que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento

inicial (Stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (Stage 3).

24

Definición de activos financieros deteriorados

El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste

amortizado, y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías

y compromisos de préstamo. Igualmente, se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos

financieros valorados a valor razonable con cambios en resultados.

El cálculo de las coberturas por riesgo de crédito en cada una de esas tres categorías debe realizarse

de manera diferente. De este modo, se debe registrar la pérdida esperada a 12 meses para las

operaciones clasificadas en la primera de las categorías mencionadas, mientras que se deben registrar

las pérdidas estimadas para toda la vida esperada remanente de las operaciones clasificadas en las

otras dos categorías. Así, la Circular 4/2017 diferencia entre los siguientes conceptos de pérdida

esperada:

- Pérdida esperada a 12 meses: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de posibles

eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación de los

estados financieros; y

- Pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación: son las pérdidas de crédito esperadas

que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada del

instrumento financiero.

La estimación de la pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación se aplica si el riesgo

de crédito de un activo financiero a la fecha de presentación ha aumentado significativamente desde

el reconocimiento inicial y la medición de la pérdida esperada a 12 meses se aplica si no lo ha hecho.

El Banco considera las siguientes definiciones:

1. Incumplimiento

El Banco ha aplicado una definición de incumplimiento para los instrumentos financieros que es

consistente con la utilizada en la gestión interna del riesgo de crédito, así como con los

indicadores previstos en la Circular 4/2017. Se han considerado indicadores tanto cualitativos

como cuantitativos.

El Banco ha considerado que existe incumplimiento cuando se da una de las siguientes

situaciones:

- un impago de más de 90 días; o

- existen dudas razonables sobre el reembolso total del instrumento.

El incumplimiento de los 90 días es una presunción que puede refutarse en aquellos casos en los

que la entidad considere, en base a información razonable y documentada, que es apropiado

utilizar un plazo más largo. Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Banco no ha utilizado plazos

superiores a 90 días para ninguna de las carteras significativas.

2. Activo financiero deteriorado

Un activo financiero presenta un deterioro crediticio cuando han ocurrido uno o más sucesos que

tienen un impacto negativo sobre los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero.

Constituyen evidencia de que un activo financiero presenta un deterioro crediticio los datos

observables sobre los sucesos siguientes:

25

- dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario,

- incumplimiento de las cláusulas contractuales, tal como un impago o un suceso de mora,

- concesiones o ventajas que el prestamista, por razones económicas o contractuales

relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le ha otorgado a éste, que no le

habría facilitado en otras circunstancias,

- probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en otra situación de

reestructuración financiera,

- desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades

financieras, o

- la compra o creación de un activo financiero con un descuento importante que refleja la

pérdida crediticia sufrida.

Puede que no sea posible identificar un único suceso concreto, sino que, por el contrario, el efecto

combinado de varios sucesos pueda haber causado que el activo financiero pase a presentar un

deterioro crediticio.

La definición de activo financiero deteriorado del Banco está alineada con la definición de

incumplimiento descrita en los párrafos anteriores.

3. Aumento significativo del riesgo de crédito

El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las pérdidas crediticias esperadas a

lo largo de toda la vida para los instrumentos financieros en los que haya habido incrementos

significativos del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial considerando toda la

información razonable y documentada, incluyendo información prospectiva.

El modelo desarrollado por el Banco y que consiste en la evaluación de factores cualitativos

(triggers, refinanciaciones, información macroeconómica, entre otros) y, en algunos casos

cuantitativos para la evaluación del aumento significativo del riesgo de crédito, cuenta con un

doble enfoque que se aplica de forma global.

En todo caso, se consideran vigilancia especial (Stage-2) (ver a continuación) los instrumentos en

los que concurra alguna de las siguientes circunstancias:

- Impago de más de 30 días que estén sometidos a una vigilancia especial por parte de las

unidades de Riesgos debido a que muestran señales negativas en su calidad crediticia,

aunque no existen evidencias objetivas de deterioro.

- Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro.

La norma establece una serie de simplificaciones operativas/soluciones prácticas para el análisis

del incremento de riesgo significativo para ciertos activos de alta calidad crediticia. El Banco utiliza

esta posibilidad prevista por la norma de considerar directamente que su riesgo de crédito no ha

aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo crediticio en la fecha de presentación.

26

Por tanto, la clasificación de los instrumentos financieros sujetos a deterioro según la Circular

4/2017 es la siguiente:

- Normal (Stage-1): Sin incrementos significativos de riesgo: La corrección de valor por

pérdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las pérdidas crediticias esperadas

en los siguientes doce meses.

- Vigilancia especial (Stage-2): Incremento significativo de riesgo: Cuando el riesgo de crédito

de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la

corrección de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida

crediticia esperada durante toda la vida del activo.

- Dudoso (Stage-3): Deteriorados: Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero

está deteriorado, éste se transfiere a esta categoría en el cual la corrección de valor por

perdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante

toda la vida del activo.

Metodología para el cálculo del deterioro de los activos financieros

De acuerdo a la Circular 4/2017, la estimación de las pérdidas esperadas debe reflejar:

- un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluación de una serie de

resultados posibles,

- el valor del dinero en el tiempo, e

- información razonable y soportable que esté disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que

refleje tanto condiciones actuales como predicciones sobre condiciones futuras

.

El Banco estima las pérdidas esperadas tanto de forma individual como colectivamente.

El objetivo de la estimación individual del Banco es estimar las pérdidas esperadas para riesgos

significativos deteriorados o que estén en vigilancia especial (Stage 2). En estos casos, el importe de

las pérdidas crediticias se calcula como la diferencia entre los cash flows esperados descontados al

tipo de interés efectivo de la operación y el valor en libros del instrumento.

Para la estimación colectiva de las pérdidas esperadas los instrumentos se agrupan en grupos de

activos en base a sus características de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se segmentan

en función de las características comunes del riesgo de crédito, como son el grado de riesgo crediticio;

la región geográfica; el sector para las empresas; el estado de impagos; y el tipo de producto para

personas físicas. En el caso de la medición colectiva, el Banco estima los flujos de caja que espera

recibir como la suma de las pérdidas marginales que ocurren en cada periodo y durante la vida

remanente del instrumento.

Si el riesgo ha aumentado de forma significativa desde el origen, las pérdidas esperadas se miden

durante la vida remanente del instrumento y en caso contrario se miden las pérdidas esperadas en los

próximos 12 meses.

Las pérdidas marginales se derivan de los siguientes parámetros:

- PD: estimación de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo

- EAD: estimación de la exposición en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en

cuento los cambios en la exposición después de la fecha de presentación, incluyendo prepagos.

27

- LGD: una estimación de la pérdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de

caja contractuales y los que se esperan recibir, incluyendo las garantías.

En el caso de los valores representativos de deuda, el Banco supervisa los cambios en el riesgo de

crédito mediante el seguimiento de las calificaciones crediticias externas publicadas.

Utilización de información presente, pasada y futura

La Circular 4/2017 requiere incorporar información presente, pasada y futura tanto para la detección

del incremento de riesgo significativo como para la medición de las pérdidas esperadas.

A la hora de estimar las pérdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles

escenarios. Sin embargo, sí se deberá considerar la probabilidad de que ocurra un evento de pérdida

y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de que ocurra una pérdida sea muy

pequeña. Asimismo, cuando no exista una relación lineal entre los diferentes escenarios económicos

futuros y sus pérdidas esperadas asociadas deberá utilizarse más de un escenario económico futuro

para la estimación.

h) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas

El Banco clasifica sus participaciones en dependientes o asociadas de acuerdo con los siguientes

criterios:

- Se consideran “sociedades dependientes” o “sociedades del Grupo” aquéllas sobre las que el

Banco tiene capacidad para ejercer control; capacidad que se manifiesta, en general, aunque no

únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50%, al menos, de los derechos políticos de

las entidades participadas o aun siendo inferior a este porcentaje si, como en el caso de acuerdo

con accionistas de las mismas, se otorga al Banco dicho control. Se entiende por control el poder

de gobernar las políticas financieras y operativas de una entidad con el fin de obtener el beneficio

de sus actividades.

- Las “sociedades asociadas” son aquéllas sobre las que el Banco participa de forma directa o

indirecta y en las que tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control

o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o

superior al 20% de los derechos de voto del Banco participada.

Las sociedades dependientes y las sociedades asociadas de Renta 4 Banco, S.A. al 31 de diciembre

de 2023 y 2022 se encuentran detalladas en el Anexo I.

i) Fondo de comercio y otros activos intangibles

El inmovilizado intangible se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el

coste de producción. El coste del inmovilizado intangible adquirido mediante combinaciones de

negocios es su valor razonable en la fecha de adquisición.

Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado intangible se valora por su coste, menos la

amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro

registradas.

Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 4/2016 de Banco de España,

todos los activos intangibles pasaron a tener vida útil definida y se amortizan sistemáticamente de

forma lineal en función de la vida útil estimada de los bienes y de su valor residual. Los métodos y

periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados

de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro,

28

en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que

procedan.

Fondo de comercio

Los fondos de comercio se valoran inicialmente, en el momento de la adquisición, a su coste, siendo

éste el exceso del coste de la combinación de negocios respecto al valor razonable de los activos

identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos.

Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 4/2016 de Banco de España,

desde el 1 de enero de 2017 el fondo de comercio es objeto de amortización, habiéndose establecido

un periodo de vida útil de 10 años; asimismo, el fondo de comercio se somete, al menos anualmente,

a la comprobación de su eventual deterioro del valor, procediéndose, en su caso, al registro de la

correspondiente corrección valorativa por deterioro.

Las correcciones valorativas por deterioro del fondo de comercio no pueden ser objeto de reversión en

los ejercicios posteriores (ver Nota 12)

Otros activos intangibles

El Banco mantiene registrado como “Otros activos intangibles” sus aplicaciones informáticas, así como

las “Relaciones de clientes” procedentes de la adquisición del negocio de intermediación,

comercialización de fondos y custodia de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. en el ejercicio 2020

(ver Nota 12).

En las aplicaciones informáticas se incluyen los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o

por el derecho de uso de programas informáticos. Los gastos de mantenimiento de estas aplicaciones

informáticas se imputan directamente como gastos del ejercicio en que se producen. Su amortización

se realiza de forma lineal en un periodo de tres años desde el momento en que se inicia el uso de la

aplicación informática correspondiente.

Las “Relaciones de clientes” procedentes de la adquisición en el ejercicio 2020 de negocio de

intermediación, comercialización de fondos y custodias de BNP Paribas Sucursal en España, S.A.

(véase Nota 1) se amortizan linealmente en un periodo de 14 años (vida útil) que es el tiempo que ha

calculado la dirección en el que se van a mantener dichas relaciones de acuerdo con la información

disponible.

j) Activos tangibles

Los activos tangibles se clasifican en función de su destino en: activos materiales de uso propio,

inversiones inmobiliarias y otros activos cedidos en arrendamiento operativo.

Los activos materiales de uso propio se valoran por su coste menos su amortización acumulada y, si

hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro. Este epígrafe recoge los activos, tanto en propiedad

como en régimen de arrendamiento (derecho de uso), que el Banco mantiene para su uso actual o

futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Asimismo, incluye los activos tangibles

recibidos por el Banco para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan

derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado.

Para más información relativa al tratamiento contable de derechos de uso en régimen de

arrendamiento, véase Nota 3.x.

El coste de los activos materiales incluye los desembolsos realizados, tanto inicialmente en su

adquisición y producción, como posteriormente si tiene lugar una ampliación, sustitución o mejora,

cuando de su uso se considere probable obtener beneficios económicos futuros.

29

Los gastos de conservación y mantenimiento, que no incrementan la vida útil del activo, se cargan a la

cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

En el epígrafe de inversiones inmobiliarias se refleja el valor neto contable de un edificio (incluye el

terreno) que se mantiene para explotarlo en régimen de alquiler.

El coste de adquisición o producción de los activos tangibles, neto de su valor residual, se amortiza

linealmente, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos, según el siguiente

detalle:

Años de vida útil

Porcentajes de

amortización utilizados

Edificios y otras construcciones

50

2%

Inversiones inmobiliarias

Edificio

50

2%

Instalaciones

10

10%

Maquinaria, instalaciones y utillaje

10

10%

Mobiliario y enseres

10

10%

Elementos de transporte

6,25

16%

Equipos para procesos de información

4

25%

Otro inmovilizado

5

20%

Los activos tangibles se dan de baja del balance cuando se dispone de ellos o cuando quedan

permanentemente retirados de uso y no se espera obtener beneficios económicos futuros por su

enajenación, cesión o abandono. La diferencia entre el importe de la venta y su valor en libros se

reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produzca la baja del activo.

El Banco valora periódicamente si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo

material pueda estar deteriorado a la fecha de cierre del ejercicio. Para aquellos activos identificados,

estima el importe recuperable del activo material, entendido como el mayor entre su valor razonable

menos los costes de venta necesarios y su valor de uso.

Si el valor recuperable, así determinado, fuese inferior al valor en libros, la diferencia entre ambos se

reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo hasta su importe

recuperable.

k) Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

El efectivo y el equivalente al efectivo comprenden el efectivo en caja y los saldos a la vista en

intermediarios financieros.

l) Provisiones

Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados

de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Banco, cuyo importe y momento de

cancelación son indeterminados, se registran en el balance como provisiones por el valor actual del

importe más probable que se estima que el Banco tendrá que desembolsar para cancelar la obligación.

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha

de formulación de las cuentas anuales sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y

son reestimadas con ocasión de cada cierre contable.

30

m) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso

Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y

reclamaciones entablados contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades.

Tanto los asesores legales del Banco como sus Administradores entienden que, considerando los

importes provisionados por el Banco a estos efectos, la conclusión de estos procedimientos y

reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que

finalicen.

n) Impuesto sobre beneficios

El gasto por impuesto sobre los beneficios viene determinado por el impuesto a pagar respecto al

resultado fiscal de un ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas

de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de las bases

imponibles negativas.

El gasto por impuesto sobre los beneficios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias excepto

cuando la transacción se registra directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el impuesto diferido

también se registra con contrapartida en patrimonio.

Para que las deducciones, bonificaciones y créditos por bases imponibles negativas sean efectivas

deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente y siempre que sea probable su

recuperación, bien porque existan impuestos diferidos suficientes o por haberse producido por

situaciones específicas que se estima improbable su ocurrencia en el futuro.

Al menos, en cada cierre contable, el Banco revisa los activos por los impuestos diferidos registrados,

realizando las correcciones valorativas oportunas en caso de que dichos impuestos diferidos no

estuvieran vigentes o resulten irrecuperables.

Por último, debe tenerse en cuenta el Real Decreto Ley 3/2016 de 2 de diciembre, por el que se adoptan

medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas

urgentes en materia social.

o) Comisiones

El Banco clasifica las comisiones que cobra o paga en las siguientes categorías:

- Comisiones financieras, que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una

operación financiera y que se cobran o pagan por adelantado, son reconocidas en la cuenta de

pérdidas y ganancias con carácter general a lo largo de la vida esperada de la financiación, netas

de los costes directos relacionados, como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la

operación.

- Comisiones no financieras, que surgen por la prestación de servicios por parte del Banco y se

registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del periodo que dure la ejecución del

servicio, o bien, si se tratase de un servicio que se ejecuta en un acto singular, en el momento de

la realización del acto singular.

31

p) Gastos de personal

p.1) Retribuciones a corto plazo

Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los

servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del ejercicio y como

una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho.

p.2) Retribuciones a largo plazo

Desde el ejercicio 2007 la Entidad está cubriendo para sus empleados la contingencia de jubilación,

incapacidad permanente, fallecimiento, dependencia severa o gran dependencia mediante la

constitución de un plan de aportación definida para la contingencia de jubilación por la que aporta

anualmente 600 euros por empleado. El plan de pensiones que se promovió junto con la compañía del

Grupo, Renta 4 Corporate, S.A., se denominó “Renta 4 Empresas 1 Plan de pensiones”. Este plan de

pensiones fue adscrito al fondo Rentpensión IV, F.P.

Para la cobertura de las contingencias de fallecimiento o invalidez el fondo de pensiones tiene

contratada una póliza de seguros.

Asimismo, cualquier partícipe podrá realizar aportaciones voluntarias al plan de pensiones.

Durante el ejercicio 2023 la aportación de la Entidad al citado plan de pensiones ha ascendido a 273

miles de euros (309 miles de euros en 2022) que han sido registrados en el epígrafe de “Gastos de

personal” (Nota 20.d).

p.3) Otras retribuciones al personal

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el Banco tiene concedidos préstamos personales a varios de sus

empleados para cubrir las necesidades personales y/o familiares de los trabajadores recogidas en los

Convenios Colectivos de aplicación por valor de 798 miles de euros sin garantías (633 miles de euros

al 31 de diciembre de 2022), cumpliendo con las condiciones establecidas en los mismos, habiendo

financiado dicha adquisición con préstamos a tipo de interés cero.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Banco no tiene concedido préstamos a sus empleados para la

adquisición de acciones de Renta 4 Banco, S.A.

La diferencia entre el valor actual de los pagos a realizar por el empleado y el valor razonable se

registra en la cuenta de pérdidas y ganancias como gasto de personal.

El importe registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias por los préstamos a tipo cero ascendió a

37 miles de euros de gasto para 2023 (3 miles de euros de gasto en 2022) (ver Nota 20.d).

p.4) Indemnizaciones por cese

Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión y como un gasto de personal

únicamente cuando el Banco está comprometida de forma demostrable a rescindir el vínculo que le

une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de jubilación, o bien a pagar

retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria

por parte de los empleados.

32

q) Beneficio por acción

El beneficio por acción se calcula como el beneficio del periodo atribuible al Banco dividido entre el

número medio de acciones en circulación en el periodo. El beneficio diluido por acción se calcula

dividiendo el beneficio del periodo atribuible al Banco entre el número medio de acciones ordinarias en

circulación más el número medio de acciones ordinarias que serán emitidas si se convierten las

acciones potencialmente ordinarias que suponen un efecto dilutivo (nota 16.h).

r) Valores propios

Los valores propios se registran en el patrimonio neto como menos fondos propios cuando se

adquieren. No se reconoce ninguna pérdida o ganancia en el resultado del ejercicio derivada de

transacciones con acciones propias, que se reconoce directamente en el patrimonio neto.

s) Recursos de clientes fuera de balance

El Banco recoge en cuentas de orden (registro auxiliar extracontable) por su valor razonable los

recursos confiados por terceros para su inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de

pensiones, contratos de seguro-ahorro y contratos de gestión discrecional y asesoramiento de carteras

(ver Nota 21).

Adicionalmente, dentro de cuentas de orden (ver Nota 17), se registran por el valor razonable o, en

caso de que no existiera una estimación fiable del mismo, por su coste, los activos adquiridos por

cuenta de terceros, instrumentos de capital, de deuda, derivados y otros instrumentos financieros que

se mantienen en depósito, para los que el Banco tiene una responsabilidad frente a sus clientes. En

ocasiones, y de acuerdo con los contratos suscritos con los clientes y solo cuando la operativa del

mercado así lo exige (mercados internacionales) el Banco utiliza cuentas globales de custodia

(omnibus), en las que el Banco aparece como titular de las posiciones, manteniendo los registros

internos necesarios para conocer el desglose por cliente.

Para la determinación del valor razonable de estas posiciones el Banco utiliza los valores de cotización

obtenidos de los distintos mercados o los suministrados por los custodios globales cuando se trata de

participaciones en fondos de inversión (valor liquidativo).

t) Estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo

por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

- Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras

actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

- Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos

a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

- Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del

patrimonio neto y de los pasivos, que no forman parte de las actividades de explotación.

33

Para la confección del Estado de flujos de efectivo se ha utilizado el método indirecto. Para ello, se

comienza por el resultado del ejercicio, corrigiendo su importe por los efectos de las transacciones no

monetarias y de todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos

de explotación en el pasado o en el futuro, así como de los ingresos y gastos asociados con flujo de

efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación.

u) Estado de cambios en el patrimonio neto

El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra el total

de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta

desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de

cambios en el patrimonio neto. A continuación, se explican las principales características de la

información contenida en ambas partes del estado:

Estado de ingresos y gastos reconocidos

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos

generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos

registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y

gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio

neto.

Por tanto, en este estado se presenta:

- El resultado del ejercicio.

- El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como “Otro resultado global

acumulado” en el patrimonio neto.

- El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto.

- El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en los dos párrafos

anteriores.

- El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores.

Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como “Otro

resultado global” se desglosan en:

- Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos

originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes

reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo

ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o

pasivos o se reclasifiquen a otra partida.

- Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias

o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el

mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

- Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias

o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el

mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como

consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

34

- Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre

partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Todas las partidas del estado de ingresos y gastos reconocidos son susceptibles de ser registradas en

la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto la partida “Ganancias (Pérdidas) actuariales en planes de

pensiones”. Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su

correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado.

Estado total de cambios en el patrimonio neto

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los estados habidos en

el patrimonio neto, incluidas las que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en

correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo

y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos

habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

- Efecto de los cambios en las políticas contables y corrección de errores: que incluye los

cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la re expresión retroactiva

de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en

la corrección de errores.

- Resultado global total del ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas

registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas.

- Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio

neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de

resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de

capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución

del patrimonio neto.

v) Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que el Banco se obliga a pagar unas

cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste. Los principales contratos

recogidos en este epígrafe, que se incluyen en la información “Pro-memoria” al final del balance, son

avales financieros.

Cuando el Banco emite este tipo de contratos, éstos se reconocen en el epígrafe de “Pasivos

financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros” del pasivo del balance por su valor

razonable y simultáneamente en la partida de “Otros activos financieros” de “Inversiones crediticias”

por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir utilizando, para ambas partidas,

un tipo de descuento similar al de activos financieros concedidos por el Banco a la contraparte con

similar plazo y riesgo. Con posterioridad a la emisión, este tipo de contratos se valoran registrando las

diferencias contra la cuenta de pérdidas y ganancias como ingreso financiero o como comisión

percibida en función de que se trate de la cuenta de “Otros activos financieros” o de “Otros pasivos

financieros”, respectivamente.

Adicionalmente a lo mencionado en el párrafo anterior, las garantías financieras se cubrirán tal y como

establece en la Nota 5.a) en relación con la cobertura del riesgo de crédito.

w) Transacciones con partes vinculadas

Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración

detalladas anteriormente, excepto para las siguientes transacciones:

35

- Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran, en general,

por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales

consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación.

- En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran,

en general, por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en

las cuentas anuales consolidadas. Las diferencias que se originan se registran en reservas.

Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente

soportados, por lo que los Administradores del Banco consideran que no existen riesgos que pudieran

originar pasivos fiscales significativos.

x) Arrendamientos

El 1 de enero de 2019 entró en vigor la Circular 2/2018 del Banco de España cuyo objetivo principal es

adaptar la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, para entidades de crédito, sobre normas de

información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros a la Norma Internacional

de Información Financiera (NIIF-UE) 16, sobre arrendamientos. La nueva norma introduce un único

modelo de contabilidad para el arrendatario, el cual requiere que se reconozcan los activos y pasivos

de todos los contratos de arrendamiento. La norma prevé dos excepciones al reconocimiento de los

activos y pasivos por arrendamiento, que se pueden aplicar en los casos de contratos a corto plazo y

aquellos cuyo activo subyacente sea de bajo valor. El Banco ha decidido aplicar ambas excepciones.

El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el

activo arrendado que se registra en los epígrafes ‘‘Activo tangible – Inmovilizado material’’ del balance

(ver Nota 11), y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de

arrendamiento que se registran en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos

financieros" del balance (ver Nota 14).

A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento representa el valor actual de todos

los pagos por arrendamiento pendientes de pago. Los pasivos registrados en este capítulo de los

balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a coste amortizado, determinándose

éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

Los derechos de uso se registran inicialmente a coste. Este coste incluye la valoración inicial del pasivo

por arrendamiento, cualquier pago que se realiza antes de la fecha de inicio menos incentivos de

arrendamiento recibidos, todos los gastos iniciales directos incurridos, así como una estimación de los

gastos a incurrir por el arrendatario tales como gastos relacionados con la extracción y el desmontaje

del activo subyacente. Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran con

posterioridad a su reconocimiento inicial a coste menos:

- La amortización acumulada y el deterioro acumulado; y

- Cualquier revalorización del pasivo por arrendamiento correspondiente.

Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y

ganancias en el epígrafe de “Gastos por intereses” (ver Nota 20.a). Los pagos variables no incluidos

en la valoración inicial del pasivo por arrendamiento se registran en el epígrafe "Gastos de

administración – Otros gastos de administración” (ver Nota 20.e).

La amortización se calcula, aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos,

sobre la vida del contrato de arrendamiento. Las dotaciones en concepto de amortización de los activos

tangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 11).

36

En el caso de optar por una de las dos excepciones para no reconocer el derecho de uso y el pasivo

correspondiente en el balance, los pagos relacionados con los arrendamientos correspondientes se

reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, sobre el periodo de duración de contrato o de forma

lineal o de otra forma que mejor representa la estructura de la operación de arrendamiento, en el

epígrafe " Gastos de administración – Otros Gastos de administración” (ver Nota 20.e).

4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

Se incluye a continuación la distribución del resultado del ejercicio de 2023 que el Consejo de

Administración de Renta 4 Banco, S.A. propondrá a la Junta General de Accionistas para su

aprobación, así como la distribución del resultado aprobado para el ejercicio 2022.

Miles de euros

2023

2022

Distribución

A dividendo a cuenta (Nota 16.g)

12.208 10.155

A dividendos complementario a cuenta (Nota 16.g)

4.883

2.031

A reservas

8.658

10.039

Total distribuido

25.749

22.225

5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

La actividad con instrumentos financieros puede suponer la asunción o transferencia de uno o varios

tipos de riesgo por parte del Banco. Los riesgos relacionados con los instrumentos financieros son:

- Riesgo de crédito. Es el riesgo de que una de las partes del contrato del instrumento financiero

deje de cumplir con sus obligaciones contractuales por motivos de insolvencia o incapacidad

de las personas físicas o jurídicas y produzca en la otra parte una pérdida financiera.

- Riesgo de liquidez: en ocasiones denominado riesgo de financiación, es el que surge, bien por

la incapacidad del Banco para vender un activo financiero rápidamente por un importe próximo

a su valor razonable, o bien por la dificultad del Banco para encontrar fondos para cumplir con

sus compromisos relacionadas con instrumentos financieros.

- Riesgo de mercado: Son los que surgen por mantener instrumentos financieros cuyo valor

puede verse afectado por variaciones en las condiciones de mercado; incluye tres tipos de

riesgos:

(i) Riesgo de cambio: Surge como consecuencia de variaciones en el tipo de cambio

entre las monedas.

(ii) Riesgo de tipo de interés: Surge como consecuencia de variaciones en los tipos de

interés de mercado.

(iii) Riesgo de precio: Surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado,

bien por factores específicos del propio instrumento, o bien por factores que afecten a

todos los instrumentos negociados en el mercado. El Banco mantiene posiciones en

instrumentos de capital que, si bien la exponen a este tipo de riesgo, no lo hacen de

manera significativa.

37

El Banco ha implementado un modelo de gestión de riesgo alrededor de los siguientes pilares básicos:

a) Riesgo de crédito

a.1) Gestión y medición del riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones

contractuales de las contrapartes del Banco. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas

a terceros, se produce como consecuencia de la no recuperación de los principales, intereses y

restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condiciones establecidas en los

contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento por la contraparte de sus

obligaciones frente a terceros, lo que exige el Banco a asumirlos como propios en virtud del

compromiso contraído.

El Banco toma una exposición al riesgo de crédito cuando las contrapartes no atienden al cumplimiento

de sus compromisos. En este sentido, distingue tres tipos de contrapartes: clientes en general,

Administración Central y entidades financieras.

El actual sistema de control de riesgo de crédito de clientes se sustenta en el desarrollo de nuevos

sistemas de evaluación y clasificación de deudores tanto individuales como grupales, desde donde

resulta la determinación de las provisiones que se constituyen para cubrir las posibles pérdidas.

Respecto a la concesión, seguimiento y control del riesgo con clientes en general, el Departamento de

Control de Riesgos del Banco supervisa el correcto funcionamiento del sistema actual de gestión

discrecional de límites operativos, otorgados siempre en función de la garantía patrimonial (títulos-

valores) depositada en el Banco.

De acuerdo con las condiciones de los contratos firmados con los clientes el Banco puede disponer de

los valores y participaciones en fondos de inversión de los clientes para resarcirse de los saldos

deudores que el cliente presente en caso de impago (no reposición de los fondos) por parte del cliente.

a.2) Exposición total al riesgo de crédito

El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios 2023 y

2022 utilizando los criterios establecidos para el cálculo de la base de la provisión por deterioro:

Miles de euros

2023

2022

Saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

1.066.690

738.774

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Valores

representativos de deuda)

314.066

828.427

Bancos centrales

-

-

Préstamos y anticipos - Entidades de crédito

13.248

43.039

Préstamos y anticipos - Clientela

229.617

215.748

Riesgos contingentes

5.669

7.984

Garantías concedidas: Compromisos contingentes concedidos

45.196

48.096

Inversiones crediticias - Valores representativos de deuda

354.518

356.006

Total Riesgo y exposición máxima

2.029.004

2.238.074

Riesgo dudoso

9.315

11.004

Riesgo normal

2.019.689

2.227.070

Total Riesgo y exposición máxima

2.029.004

2.238.074

La totalidad de exposición al riesgo incluye las partidas en balance detalladas en el anterior cuadro

excluidos los ajustes por valoración.

38

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito, sin tener en

cuenta garantías ni otras mejoras crediticias, no difiere del valor en libros mostrado en las presentes

cuentas anuales.

Préstamos y anticipos – Entidades de crédito: la principal partida de esta cartera son garantías

financieras con entidades de crédito extranjeras.

Préstamos y anticipos – Clientela: son básicamente saldos deudores con particulares relacionados con

la operativa de valores, para los que se cuenta con la garantía de las posiciones que estos clientes

mantienen depositadas en el Banco. Cuando el Banco clasifica estos saldos como deteriorados, las

pérdidas por deterioro se determinan teniendo en cuenta el valor de estas posiciones que se utilizan

como garantía.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existe ninguna exposición individual que incumpla los límites

establecidos por el Banco de España.

a.3) Calidad crediticia

El Banco cuenta con un sistema de medición del riesgo de crédito basado en Rating externos,

otorgados por agencias externas de calificación (S&P’s, Moody’s y Fitch).

Del total de instrumentos afectos al riesgo de crédito, a continuación, detallamos la calidad crediticia

de las carteras de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado

global (valores representativos de deuda) y activos financieros a coste amortizado (Préstamos y

anticipos – Entidades de crédito) de acuerdo con ratings otorgados con agencias de calificación

externas. No se detalla la calidad crediticia de las carteras de Préstamos y anticipos – Clientela y otros

instrumentos de capital, dado que la mayor parte de la exposición del Banco no dispone de calificación

crediticia externa.

Miles de euros

2023

Saldos en

Bancos

Centrales

Saldos a la vista

en entidades de

crédito

Depósitos en

entidades de

crédito

Valores

representativos

de deuda

De AAA a A-

899.809

111.906

7.516

33.773

De BBB+ a B-

-

53.084

5.723

634.017

De CCC+ a C

-

-

-

-

Sin calificar

-

1.891

9

794

Totales

899.809

166.881

13.248

668.584

Miles de euros

2022

Saldos en

Bancos

Centrales

Saldos a la vista

en entidades de

crédito

Depósitos en

entidades de

crédito

Valores

representativos

de deuda

De AAA a A-

609.988

71.166

38.743

253.158

De BBB+ a B-

-

52.898

1.049

915.050

De CCC+ a C

-

-

-

-

Sin calificar

-

4.722

3.247

16.225

Totales

609.988

128.786

43.039

1.184.433

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, la exposición al riesgo de crédito correspondiente a España

representa un 59,80% y un 44,96%, respectivamente.

39

a.4) Riesgo de crédito por financiación a la construcción y a la promoción inmobiliaria

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Banco no mantenía operaciones de inversión crediticia para la

financiación de las actividades de construcción y promoción inmobiliaria. Al 31 de diciembre de 2023 y

2022 el Banco no tenía crédito concedido para la adquisición de viviendas. Al 31 de diciembre de 2023

y 2022 el Banco no tenía activos adjudicados procedentes de financiaciones destinadas a empresas

de construcción y promoción inmobiliaria.

a.5) Política de refinanciación y reestructuración de préstamos y créditos.

De acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2017 del Banco de España, el Banco utiliza las

siguientes definiciones:

– Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se

concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades

financieras del titular para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad

o por otras entidades de su grupo, al titular o a otra u otras empresas de su grupo económico,

o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin

de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda

(principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo

y forma con sus condiciones.

– Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como

consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad

de su grupo económico.

– Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales

relacionadas con dificultades financieras del titular, se modifican sus condiciones financieras

con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se

prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando

dicha modificación estuviese prevista en el contrato.

En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una

quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones

para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe

de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de

carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las

condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares

y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las

operaciones que se concedan a clientes con similar perfil de riesgo.

– Operación de renovación: operación formalizada para sustituir a otra concedida previamente

por la propia entidad, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro,

dificultades financieras; es decir, la operación se formaliza por motivos diferentes de la

refinanciación.

– Operación renegociada: operación en la que se modifican sus condiciones financieras sin que

el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir,

cuando se modifican las condiciones por motivos diferentes de la reestructuración.

En todo caso, para calificar a una operación como de renovación o renegociada, los titulares deben

tener capacidad para obtener en el mercado, en la fecha de la renovación o renegociación, operaciones

por un importe y con unas condiciones financieras análogas a las que le aplique el Banco, y estar estas

ajustadas a las que se concedan en esa fecha a clientes con similar perfil de riesgo.

40

Al 31 de diciembre de 2023 el Banco tiene 6 operaciones de refinanciación (seis operaciones a 31 de

diciembre 2022), refinanciadas o restructuradas por importe de 6.313 miles de euros (8.105 miles de

euros, a 31 de diciembre 2022) cubierto por unas garantías reales de valores por importe de 9.397

miles de euros (8.748 miles de euros a 31 de diciembre 2022). El vencimiento de dichas operaciones

se producirá en el ejercicio 2024.

a.6) Concentración

A continuación, se presenta un detalle de la concentración de riesgos al 31 de diciembre de 2023 y

2022 por actividad y área geográfica:

Año 2023 TOTAL España

Resto

de la

Unión

Europea

América

Resto

del

mundo

Bancos centrales y entidades de crédito

1.087.710

1.044.924

33.349

967

8.470

Administraciones Públicas

660.450

257

660.193

0

0

Administración Central

660.449

256

660.193

0

0

Otras Administraciones Públicas

1

1

0

0

0

Otras sociedades financieras y

empresarios individuales (actividad

empresarial financiera)

166.957 108.838 47.625 10.346 148

Sociedades no financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial no

financiera)

(desglosado según la

finalidad)

132.671 121.415 34 9.514 1.708

Construcción y promoción inmobiliaria

(incluido suelo)

0 0 0 0 0

Construcción de obra civil

0

0

0

0

Resto de finalidades

132.671

121.415

34

9.514

1.708

Grandes empresas

906

906

0

0

0

Pymes y empresarios individuales

131.765

120.509

34

9.514

1.708

Resto de hogares (desglosado según la

finalidad)

32.568 32.125 186 122 135

Viviendas

0

0

0

0

0

Consumo

0

0

0

0

0

Otros fines

32.568

32.125

186

122

135

TOTAL

2.080.356

1.307.559

741.387

20.949

10.461

41

Año 2022 TOTAL España

Resto de

la Unión

Europea

América

Resto

del

mundo

Bancos centrales y entidades de crédito

855.997

716.006

98.614

6.110

35.267

Administraciones Públicas

1.097.577

179.555

918.022

0

0

Administración Central

1.093.410

175.388

918.022

0

0

Otras Administraciones Públicas

4.167

4.167

0

0

0

Otras sociedades financieras y

empresarios individuales (actividad

empresarial financiera)

166.083

121.904

28.505

15.432

242

Sociedades no financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial no

financiera)

(desglosado según la

finalidad)

135.168

113.060

10.565

11.399

144

Construcción y promoción inmobiliaria

(incluido suelo)

0

0

0

0

0

Construcción de obra civil

0

0

0

0

0

Resto de finalidades

135.168

113.060

10.565

11.399

144

Grandes empresas

26

26

0

0

0

Pymes y empresarios individuales

135.142

113.034

10.565

11.399

144

Resto de hogares (desglosado según la

finalidad)

30.603

30.019

191

82

311

Viviendas

0

0

0

0

0

Consumo

0

0

0

0

0

Otros fines

30.603

30.019

191

82

311

TOTAL

2.285.428

1.160.544

1.055.897

33.023

35.964

A continuación, se presenta un detalle de la concentración de riesgos al 31 de diciembre de 2023 y

2022 en España, desglosados por área geográfica de actuación y segmento de actividad.

Aquellas

áreas geográficas que en su conjunto no representan más de un 10% del total, se presentan de manera

agrupada:

AÑO 2023

Miles de euros

TOTAL (a) Madrid

Resto de

CC.AA.

Bancos centrales y entidades de crédito

1.044.924

1.039.032

5.892

Administraciones Públicas

257

0

257

Administración Central

256

0

256

Otras Administraciones Públicas

1

0

1

Otras instituciones financieras

108.838

108.722

116

Sociedades no financieras y empresarios

individuales

121.415 42.072 79.343

Construcción y promoción inmobiliaria (b)

0

0

0

Construcción de obra civil

0

0

0

Resto de finalidades

121.415

42.072

79.343

Grandes empresas (c)

906

64

842

Pymes y empresarios individuales (c)

120.509

42.008

78.501

Resto de hogares (d)

32.125

17.871

14.254

Viviendas (e)

0

0

0

Consumo (e)

0

0

0

Otros fines (e)

32.125

17.871

14.254

TOTAL

1.307.559

1.207.697

99.862

42

Miles de euros

Año 2022 TOTAL (a) Madrid Resto de CC.AA.

Bancos centrales y entidades de crédito

716.006

695.897

20.109

Administraciones Públicas

179.555

0

179.555

Administración Central

175.388

175.388

Otras Administraciones Públicas

4.167

0

4.167

Otras instituciones financieras

121.904

121.852

52

Sociedades no financieras y empresarios

individuales

113.060

33.659

79.401

Construcción y promoción inmobiliaria (b)

0

0

Construcción de obra civil

0

0

Resto de finalidades

113.060

33.659

79.401

Grandes empresas (c)

26

7

19

Pymes y empresarios individuales (c)

113.034

33.652

79.382

Resto de hogares (d)

30.019

12.921

17.098

Viviendas (e)

0

0

Consumo (e)

0

0

Otros fines (e)

30.019

12.921

17.098

TOTAL

1.160.544

864.329

296.215

b) Riesgo de liquidez

Este riesgo refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer a tiempo de fondos

líquidos, o para poder acceder a ellos, en cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente a

sus obligaciones de pago sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la transacción.

El Grupo mantiene una política prudente de protección frente al riesgo de liquidez para ello mantiene

disponibilidades de recursos en efectivo y otros instrumentos financieros líquidos en volumen suficiente

para hacer frente a los pasivos computables con vencimiento residual inferior a un año.

Renta 4 Banco S.A. (Sociedad Dominante) tiene como objetivo mantener una estructura de financiación

a largo plazo que sea acorde a la liquidez de sus activos y cuyos perfiles de vencimientos sean

compatibles con la generación de flujo de caja estable y recurrente que le permita gestionar el balance

sin tensiones de liquidez en el corto plazo.

Adicionalmente, Renta 4, Sociedad de Valores, S.A. (sociedad dependiente) debe cumplir un

coeficiente de liquidez por el que debe mantener un volumen de inversiones en activos de elevada

liquidez y bajo riesgo por un importe equivalente al 10% de los pasivos exigibles con plazo residual

inferior al año, sin considerar las cuentas acreedoras de carácter instrumental y transitorias (clientes

de intermediación).

El Reglamento (UE) 2019/876 introdujo en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 los requisitos de

comunicación de información sobre la ratio de financiación estable neta, (“NSFR”, por sus siglas en

inglés). Las últimas modificaciones entraron en vigor el 28 de junio de 2021 (artículo 17 del Reglamento

de Ejecución 2021/451) para los datos de ese mismo mes.

El NSFR se define como el cociente entre la cantidad de financiación estable disponible y la cantidad

de financiación estable requerida y exige a los bancos mantener un perfil de financiación estable en

relación con la composición de sus activos y actividades fuera de balance. Este cociente deberá ser,

como mínimo, del 100% en todo momento.

43

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el Grupo cumplía con el citado coeficiente de liquidez.

A continuación, se indican los principales componentes del ratio NSFR y el ratio LCR, al 31 de

diciembre de 2023 y 2022:

Ejercicio 2023

Importe

Financiación

estable

requerida

Financiación

estable

disponible

FINANCIACIÓN ESTABLE REQUERIDA

2.024.292

541.659

-

Financiación estable requerida de activos de bancos centrales

900.103

-

-

Financiación estable requerida de activos líquidos

669.770

325.099

-

Financiación estable requerida de los valores que no sean activos

líquidos

44.618

22.309 -

Financiación estable requerida de préstamos

370.612

163.602

-

Financiación estable requerida de activos interdependientes

-

-

-

Financiación estable requerida de activos dentro de un grupo o un

SIP si se aplica un trato preferencial

-

- -

Financiación estable requerida de contribuciones al fondo para

impagos de una EEC

31.582

26.845 -

Financiación estable requerida de otros activos (0100)

7.607

3.804

-

Financiación estable requerida de partidas fuera de balance

-

-

-

Importe

Financiación

estable

requerida

Financiación

estable

disponible

FINANCIACIÓN ESTABLE DISPONIBLE

2.121.059

-

1.515.437

Financiación estable disponible de elementos e instrumentos de

capital

91.600

-

91.600

Financiación estable disponible de depósitos minoristas

1.429.927

-

1.323.467

Financiación estable disponible de otros clientes no financieros

16.799

-

8.400

Financiación estable disponible de depósitos operativos

118.710

59.355

Financiación estable disponible y líneas comprometidas dentro de

un grupo o un SIP

-

-

Financiación estable disponible de clientes financieros y bancos

405.332

-

-

Financiación estable disponible proporcionada cuando no se puede

determinar la contraparte

-

-

-

Financiación estable disponible de pasivos interdependientes

-

-

Financiación estable disponible de otros pasivos

58.691

-

32.615

Ratio NSFR

279,78%

Ratio LCR

2023

Miles de euros

Colchón de liquidez

1.140.271

Salida neta de liquidez

384.197

Ratio de cobertura de liquidez (%)

296,79%

Ejercicio 2022

Importe

Financiación

estable

requerida

Financiación

estable

disponible

FINANCIACIÓN ESTABLE REQUERIDA

2.238.839

870.735

-

Financiación estable requerida de activos de bancos centrales

610.070

-

-

Financiación estable requerida de activos líquidos

1.185.525

641.888

-

Financiación estable requerida de los valores que no sean activos

líquidos

53.649

26.825 -

Financiación estable requerida de préstamos

324.243

150.624

-

Financiación estable requerida de activos interdependientes

-

-

-

Financiación estable requerida de activos dentro de un grupo o un

SIP si se aplica un trato preferencial

-

- -

Financiación estable requerida de contribuciones al fondo para

impagos de una EEC

53.491

45.467 -

Financiación estable requerida de otros activos (0100)

11.861

5.931

-

Financiación estable requerida de partidas fuera de balance

-

-

-

44

Importe

Financiación

estable

requerida

Financiación

estable

disponible

FINANCIACIÓN ESTABLE DISPONIBLE

2.337.535

-

1.710.972

Financiación estable disponible de elementos e instrumentos de

capital

80.404

-

80.404

Financiación estable disponible de depósitos minoristas

1.624.527

-

1.508.855

Financiación estable disponible de otros clientes no financieros

9.618

-

4.809

Financiación estable disponible de depósitos operativos

173.963

86.982

Financiación estable disponible y líneas comprometidas dentro de

un grupo o un SIP

-

-

Financiación estable disponible de clientes financieros y bancos

400.899

-

-

Financiación estable disponible proporcionada cuando no se puede

determinar la contraparte

-

-

-

Financiación estable disponible de pasivos interdependientes

-

-

Financiación estable disponible de otros pasivos

48.124

-

29.922

Ratio NSFR

196,49%

Ratio LCR

2022

Miles de euros

Colchón de liquidez

1.092.118

Salida neta de liquidez

406.672

Ratio de cobertura de liquidez (%)

268,55%

A continuación, se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de

vencimiento, al 31 de diciembre de 2023 y 2022. Las fechas de vencimiento que se han considerado

para la construcción de la tabla adjunta son las fechas de vencimiento de acuerdo con las condiciones

contractuales de los instrumentos:

EJERCICIO 2023

1 día

Mas 1 días

hasta 30

días

Más 30

días

hasta 6

meses

Más 6

meses

hasta 12

meses

Más de

12

meses -

hasta 2

años

Más de 2

años y

hasta 5

años

Más de 5

años

Pasivos resultantes de valores emitidos (si no

se tratan como depósitos minoristas)

-

-

-

-

-

-

-

Pasivos resultantes de operaciones de

préstamo garantizadas y operaciones

vinculadas al mercado de capitales

garantizados

-

-

-

-

-

-

-

Pasivos no consignados resultantes de

depósitos recibidos, excepto los depósitos

recibidos como garantía

1.959.258

5.526

2.736

6.020

2.730

7.850

19.585

Permutas de divisas al vencimiento

-

-

-

-

-

-

-

Importe a pagar por derivados distintos de los

consignados

-

-

-

-

-

-

-

Otras salidas

-

17.745

5.883

2.126

-

-

-

Total salidas

1.959.258

23.271

8.619

8.146

2.730

7.850

19.585

45

Importes vencidos resultantes de operaciones

de préstamo garantizadas y operaciones

vinculadas al mercado de capitales

garantizados

-

7.686

22.085

244.548

195.878

303.537

-

Importes vencidos no consignados

resultantes de los préstamos y anticipos

concedidos

1.108.495

16.207

4.231

8.999

1.695

42.290

16.369

Permutas de divisas al vencimiento

-

-

-

-

-

-

-

Importe a cobrar por derivados distintos de

los consignados

-

-

-

-

-

-

-

Pagarés en la cartera propia al vencimiento

-

-

-

-

-

-

Otras entradas

-

1.977

-

5.630

-

-

-

Total entradas

1.108.495

25.870

26.316

259.177

197.573

345.827

16.369

Reservas en bancos centrales que puedan

ser retiradas

(883.121)

-

-

-

-

-

-

Activos negociables de nivel 1

-

(76)

(15.008)

(57.402)

(65.780)

(110.914)

-

Activos negociables de nivel 2A

-

(7.341)

(789)

-

-

(1.191)

-

Otros activos negociables

-

-

-

-

-

-

-

EJERCICIO 2022

1 día

Mas 1 días

hasta 30

días

Más 30

días

hasta 6

meses

Más 6

meses

hasta 12

meses

Más de

12

meses -

hasta 2

años

Más de 2

años y

hasta 5

años

Más de 5

años

Pasivos resultantes de valores emitidos (si no

se tratan como depósitos minoristas)

-

-

-

-

-

-

-

Pasivos resultantes de operaciones de

préstamo garantizadas y operaciones

vinculadas al mercado de capitales

garantizados

6.004

-

-

-

-

-

-

Pasivos no consignados resultantes de

depósitos recibidos, excepto los depósitos

recibidos como garantía

2.179.609

13.379

429

12.003

2.366

6.893

18.965

Permutas de divisas al vencimiento

-

-

-

-

-

-

-

Importe a pagar por derivados distintos de los

consignados

-

-

-

-

-

-

-

Otras salidas

-

12.543

3.962

978

-

-

-

Total salidas

2.185.613

25.922

4.391

12.981

2.366

6.893

18.965

Importes vencidos resultantes de operaciones

de préstamo garantizadas y operaciones

vinculadas al mercado de capitales

garantizados

-

45.936

138.582

239.992

379.187

485.141

-

Importes vencidos no consignados

resultantes de los préstamos y anticipos

concedidos

777.155

16.818

2.101

6.126

5.979

58.779

17.491

Permutas de divisas al vencimiento

-

-

-

-

-

-

-

Importe a cobrar por derivados distintos de

los consignados

-

-

-

-

-

-

-

Pagarés en la cartera propia al vencimiento

-

-

-

-

-

-

Otras entradas

-

1.438

-

10.423

-

-

-

Total entradas

777.155

64.192

140.683

256.541

385.166

543.920

17.491

46

Reservas en bancos centrales que puedan

ser retiradas

(589.676)

-

-

-

-

-

-

Activos negociables de nivel 1

-

-

(103.603)

(156.711)

(120.869)

(68.737)

-

Activos negociables de nivel 2A

-

-

(30.151)

(10.942)

(7.168)

(13.480)

-

Otros activos negociables

-

-

-

-

-

-

-

c) Riesgo de mercado

La cartera de negociación del Banco se centra en inversiones a través de acciones cotizadas en el

mercado nacional y residualmente en mercados internacionales, así como posiciones en futuros y/o

opciones de los principales índices bursátiles, que cotizan en mercados regulados, ampliamente

diversificados, con suficiente garantía de liquidez para el cierre de posiciones. No obstante, el Banco

mide periódicamente el riesgo de estas posiciones a través de la metodología VaR (Value at risk), que

expresa la perdida máxima esperada para un horizonte temporal concreto determinada sobre la base

del comportamiento histórico de un valor o cartera.

El VaR de estas carteras (a 1 día y para un nivel de confianza del 98,75%) al 31 de diciembre de 2023

y 2022 es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Cartera de negociación (Pérdida máxima)

385

1.975

Cartera activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado

global y cartera a vencimiento (Perdida máxima)

2.471

7.117

VaR (en % sobre la cartera)

0,40%

0,72%

c.1) Riesgo de cambio

La exposición del Banco al riesgo de cambio no es significativa.

c.2) Riesgo de tipo de interés

Se define como la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar, de forma

adversa, al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad. Estas

variaciones pueden darse como consecuencia de movimientos en las curvas de tipos o en los

márgenes crediticios aplicados a las contrapartidas.

Los Administradores consideran la exposición a este riesgo como no significativa. El Banco analiza

conforme a la normativa vigente, el impacto adverso en su valor económico y margen de intereses ante

una variación de los tipos de interés, sin que, en ningún caso, se superen los límites establecidos para

la agregación de recursos propios como cobertura de este tipo de riesgo

.

d) Valor razonable de los instrumentos financieros

Como se describe en la Nota 3.f), excepto por los instrumentos financieros clasificados en los epígrafes

de “Inversiones crediticias” y por aquellos instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda

estimarse de forma fiable o instrumentos derivados que tengan como activo subyacente dichos

instrumentos de capital, los activos financieros del Banco aparecen registrados en el balance por su

valor razonable.

47

De la misma forma, excepto los pasivos financieros registrados en el epígrafe de “Pasivos financieros

a coste amortizado”, el resto de pasivos financieros aparecen registrados por su valor razonable en el

balance.

A continuación, se presenta un detalle de los activos y pasivos financieros registrados por su valor

razonable al 31 de diciembre de 2023 y 2022 desglosado por clases de activos y pasivos financieros y

en los siguientes niveles:

 NIVEL 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su

cotización en mercados activos, sin realizar ninguna modificación sobre dichos activos.

 NIVEL 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios

cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de

otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos

de mercado observables directa o indirectamente.

 NIVEL 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilización de técnicas

de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado

observable.

Activos financieros

31/12/2023

Total

Balance

Valor

Razonable

Jerarquía del Valor Razonable

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Activos financieros mantenidos para negociar

44.142

44.142

28.705

1.191

14.246

Derivados de negociación

-

-

-

-

-

Valores representativos de deuda

1.191

1.191

-

1.191

-

Instrumentos de patrimonio

42.951

42.951

28.705

-

14.246

Activos financieros a valor razonable con cambios

en otro resultado global

315.728

315.728

306.788

8.200

740

Valores representativos de deuda

314.061

314.061

305.931

8.130

-

Instrumentos de patrimonio

1.667

1.667

857

70

740

31/12/2022

Total

Balance

Valor

Razonable

Jerarquía del Valor Razonable

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Activos financieros mantenidos para negociar

53.462

53.462

40.487

1.194

11.781

Derivados de negociación

-

-

-

-

-

Valores representativos de deuda

1.194

1.194

-

1.194

-

Instrumentos de patrimonio

52.268

52.268

40.487

-

11.781

Activos financieros a valor razonable con cambios en

otro resultado global

829.670 829.670 742.156 86.774 740

Valores representativos de deuda

828.289

828.289

741.515

86.774

-

Instrumentos de patrimonio

1.381

1.381

641

-

740

Pasivos financieros

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente:

Total balance

Valor Razonable

Jerarquía del Valor Razonable

48

31/12/2023

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Pasivos financieros

mantenidos para negociar

-

-

-

-

-

Derivados de negociación

-

-

-

-

-

31/12/2022 Total balance Valor Razonable

Jerarquía del Valor Razonable

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Pasivos financieros

mantenidos para negociar

-

-

-

-

-

Derivados de negociación

-

-

-

-

-

Los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable

de los instrumentos financieros clasificados en los Niveles 1, 2 y 3 según el tipo de instrumento

financiero al 31 de diciembre de 2023 y 2022, son los siguientes:

- Derivados de negociación: El valor razonable de la mayor parte de los derivados de

negociación de cartera propia se ha determinado mediante su cotización en mercados activos.

- Valores representativos de deuda: El valor razonable de los instrumentos de deuda se ha

determinado en base a la cotización en mercados oficiales (Central de anotaciones de Banco

de España), los paneles de BME Clearing (entidades de crédito) o aplicando precios obtenidos

de proveedores de servicios de información que construyen sus precios sobre la base de

precios comunicados por contribuidores. Se han considerado dentro del Nivel 1 los valores

representativos de deuda pública que cotizan en un mercado activo, mientras que en el Nivel

2 se han considerado valores de renta fija privada.

- Instrumentos de capital: Para la determinación del valor razonable de todas las inversiones del

Banco en instrumentos de capital cotizados han sido utilizados las cotizaciones en mercados

oficiales, por lo que éstos han sido clasificados en el Nivel 1 de los cuadros anteriores.

Siguiendo un criterio de prudencia, en el caso de que alguno de los inputs utilizados en la

valoración no fuese observable en el mercado, los instrumentos (FCR/SCR) se clasificarán en

el Nivel 3. Igualmente, los instrumentos de capital valorados a coste se clasifican en el Nivel 3.

Los préstamos y partidas a cobrar y pasivos financieros a coste amortizado corresponden a

operaciones de crédito generalmente a muy corto plazo y a tipo variable por lo que el valor contable

no difiere significativamente del valor razonable. Dichas carteras no han sido valoradas empleando

ninguna técnica de valoración.

Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han producido traspasos entre los distintos niveles, ni se han

producido cambios relevantes en la valoración de los instrumentos de capital no cotizados incluidos en

la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global.

Los importes registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias en los ejercicios 2023 y 2022 por

variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros del Banco, que corresponden a

plusvalías y minusvalías no materializadas, distinguiendo entre aquellos instrumentos financieros cuyo

valor razonable se determina tomando como referencia las cotizaciones publicadas en mercados

activos (Nivel 1), se estima utilizando una técnica de valoración cuyas variables se obtienen de datos

observables en el mercado (Nivel 2) y el resto (Nivel 3), junto con las variaciones de valor acumulada

al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no materializadas, no son significativos a efectos de las presentes

cuentas anuales.

e) Gestión del capital

49

Con fecha 26 de junio de 2013, el Parlamento Europeo y el Consejo de la Unión Europea aprobaron el

Reglamento (UE) nº 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las

empresas de inversión (en adelante “CRR”), y la Directiva 2013/36/UE relativa al acceso a la actividad

de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y empresas de

inversión (en adelante “CRD”), siendo su entrada en vigor el 1 de enero de 2014, con implantación

progresiva hasta el 1 de enero de 2019 y que implica la derogación de la normativa en materia de

solvencia vigente hasta la fecha.

El CRR y la CRD han sido desarrollada en los aspectos delegados señalados en misma normativa

principalmente mediante Reglamentos (UE), Reglamentos Delegados (UE) de la Comisión Europea y

Guías de la EBA, cobrando especial relevancia el Reglamento (UE) 876/2019 que modifica el

Reglamento UE 575/2013 incorporando modificaciones en el ratio de apalancamiento, ratio de

financiación estable neta, los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, el riesgo de

contraparte, el riesgo de mercado, las exposiciones a entidades de contrapartida central, las

exposiciones a organismos de inversión colectiva, y los requisitos de presentación y divulgación de

información.

El CRR y la CRD regulan los requerimientos de recursos propios en la Unión Europea y recogen las

recomendaciones establecidas en el Acuerdo de capital Basilea III, en concreto:

- El CRR, de aplicación directa por los Estados Miembros, contiene los requisitos prudenciales

que han de implementar las entidades de crédito y entre otros aspectos, abarca:

- La definición de los elementos de fondos propios computables, estableciendo los

requisitos que deben de cumplir los instrumentos híbridos para su cómputo y limitando

el cómputo de los intereses minoritarios contables.

- La definición de filtros prudenciales y deducciones de los elementos de capital en cada

uno de los niveles de capital. En este sentido señalar, que el Reglamento incorpora

nuevas deducciones respecto a Basilea II (activos fiscales dependientes de beneficios

futuros netos, fondos de pensiones…) y modifica deducciones ya existentes. No

obstante, se establece un calendario paulatino para su aplicación total.

- La fijación de los requisitos mínimos se encuentra recogido en el art. 92 CRR,

estableciéndose tres niveles de fondos propios: capital de nivel 1 ordinario con una

ratio mínima del 4,5%, capital de nivel 1 con una ratio mínima del 6% y total capital con

una ratio mínima exigida del 8%. No obstante, la autoridad competente tiene capacidad

para exigir requerimientos adicionales de fondos propios.

- La exigencia de que las entidades financieras calculen una ratio de apalancamiento,

que se define como el capital de nivel I del Banco dividido por la exposición total

asumida no ajustada por el riesgo.

La CRD, que ha de ser incorporada por los Estados Miembros en su legislación nacional de acuerdo a

su criterio, tiene como objeto y finalidad principal coordinar las disposiciones nacionales relativas al

acceso a la actividad de las entidades de crédito y las empresas de inversión, sus mecanismos de

gobierno y su marco de supervisión. La CRD, entre otros aspectos, recoge la exigencia de

requerimientos adicionales de capital sobre los establecidos en el CRR cuyo no cumplimiento implica

limitaciones en las distribuciones discrecionales de resultados, concretamente:

- Un colchón de conservación de capital y colchón anticíclico, dando continuidad al marco

reglamentario de Basilea III y con objeto de mitigar los efectos procíclicos de la

reglamentación financiera, se incluye la obligación de mantener un colchón de

conservación de capital del 2,5% sobre el capital de nivel I ordinario común para todas las

entidades financieras y un colchón de capital anticíclico específico para cada entidad sobre

el capital de nivel I ordinario.

50

- Un colchón contra riesgos sistémicos, con la finalidad de paliar los riesgos sistémicos, es

decir, para cubrir riesgos de perturbaciones del sistema financiero que puedan tener

consecuencias negativas graves en dicho sistema y en la economía real de un Estado

Miembro.

- Un colchón para entidades de importancia sistémica mundial y de otras entidades de

importancia sistémica, con el objetivo de cubrir el potencial impacto de la quiebra de las

entidades que, por su tamaño, complejidad, interconexiones, actividad transfronteriza y/o

dificultad de sustitución prestados, puedan tener sobre el sistema financiero y la economía

real.

A este respecto, en aplicación del artículo 68.2.a) de la Ley 10/2014, el Banco de España requirió un

ratio total de capital no inferior al 12,13% a nivel consolidado e individual durante el ejercicio 2023. Se

ha recibido requerimiento de Banco de España que establece durante el ejercicio 2024 un ratio total

de capital mínimo a nivel consolidado e individual del 12,13%.

Al 31 de diciembre de 2023, el Banco cumple con lo establecido anteriormente, manteniendo el

mencionado ratio en un 18,14%. Al 31 de diciembre de 2021 el ratio era de 14,02%.

En lo relativo al ámbito normativo español, la nueva legislación se encamina principalmente hacia la

trasposición de la normativa europea al ámbito local:

- Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la adaptación del

derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de

entidades financieras: realiza una trasposición parcial al derecho español de la CRD y habilita al

Banco de España para hacer uso de las opciones que se atribuyen a las autoridades competentes

en el CRR.

- Circular 2/2014, de 31 de enero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre el

ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE) nº 575/2013. El

objeto es establecer, de acuerdo con las facultades conferidas, qué opciones, de las del CRR

atribuye a las autoridades competentes nacionales, van a tener que cumplir desde el 1 de enero

de 2014 los grupos consolidables de entidades de crédito y las entidades de crédito integradas

o no en un grupo consolidable, y con que alcance. Para ello, en esta circular, el Banco de España

hace uso de algunas de las opciones regulatorias de carácter temporal o permanente previstas

en el CRR, en general con el fin de permitir una continuidad en el tratamiento que la normativa

española había venido dando a determinadas cuestiones antes de la entrada en vigor de dicha

norma comunitaria, cuya justificación, en algún caso, viene por el modelo de negocio que

tradicionalmente han seguido las entidades españolas.

Ello no excluye el ejercicio futuro de otras opciones previstas para las autoridades competentes

en el CRR, en muchos casos, principalmente cuando se trate de opciones de carácter no general,

por aplicación directa del CRR, sin necesidad de plasmación en una circular del Banco de

España.

- Ley 10/2014 de 26 de junio de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto

cuya principal vocación es proseguir con el proceso de transposición de la CRD IV iniciado por

el Real Decreto Ley 14/2013, de 29 de noviembre, y refundir determinadas disposiciones

nacionales vigentes hasta la fecha en relación a la ordenación y disciplina de las entidades de

crédito. Entre las principales novedades se fija, por primera vez, la obligación expresa del Banco

de España de presentar, al menos una vez al año, un Programa Supervisor que recoja el

contenido y la forma que tomará la actividad supervisora, y las actuaciones a emprender en virtud

de los resultados obtenidos. Este programa incluirá la elaboración de un test de estrés al menos

una vez al año.

- Circular 3/2014, de 30 de julio, del Banco de España, a las entidades de crédito, y sociedades y

servicios de tasación homologados. En la presente Circular, entre otras medidas, se modifica la

Circular 2/2014 de 31 de enero sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas

51

en el Reglamento (UE) nº 575/2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito

y servicios de inversión, con el propósito de unificar el tratamiento de la deducción de los activos

intangibles durante el periodo transitorio que establece el citado Reglamento (UE) nº 575/2013,

equiparando el tratamiento de los fondos de comercio al del resto de activos intangibles.

- Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio,

de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto en el que se desarrollan

aspectos de la normativa que desarrolla, con especial hincapié en los requisitos de actividad

exigibles a las entidades de crédito, los elementos de la función supervisora y el desarrollo

normativo de los colchones de capital.

- Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre

supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la

Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) nº 575/2013.

- Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre normas

de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, que completa

la adaptación al Reglamento (UE) nº 575/2013.

- Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España, por la que se modifican la Circular

4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera

pública y reservada, y modelos de estados financieros, y la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre

la Central de Información de Riesgos, y modelos de estados financieros, que completa la

adaptación al Reglamento (UE) n.º 575/2013.

- Circular 5/2021, de 22 de diciembre, del Banco de España, por la que se modifica la Circular

2/2016, de 2 de febrero, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa

la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE)

n.º 575/2013. (BOE de 23 de diciembre de 2021).

- Circular 3/2022, de 30 de marzo, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 2/2016,

de 2 de febrero, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la

adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º

575/2013.

- Circular 3/2023 del Banco de España, por la que se modifican la Circular 2/2016, de 2 de febrero,

a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del

ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º 575/2013, y la

Circular 1/2022, de 24 de enero, a los establecimientos financieros de crédito, sobre liquidez,

normas prudenciales y obligaciones de información. (BOE de 14 de noviembre de 2023).

En relación con los recursos propios computables del Grupo, se aplica el filtro prudencial referente a

los ajustes de valoración adicional sobre los activos valorados a valor razonable conforme a los

artículos 34 y 105 del Reglamento (UE) n.º 575/2013 y su normativa de desarrollo Reglamento de

Ejecución (UE) 101/2016 utilizando el enfoque simplificado.

Con relación a los requerimientos mínimos de capital el Banco aplica:

52

− Para el cálculo de los requerimientos por riesgo de crédito se aplica método estándar.

− Para el cálculo de las exposiciones por riesgo de contraparte se aplica el método de riesgo

original.

− Para el cálculo de las exigencias de capital vinculadas al riesgo operacional, se ha utilizado

el método del indicador básico.

Se presenta a continuación el detalle al 31 de diciembre de 2023 y 2022 de los fondos propios

computables al Banco, indicando cada uno de sus componentes y deducciones, y desglosado, tal y

como establece la nueva normativa en Capital de Nivel 1 y Capital de Nivel 2:

Miles de euros

2023

2022

Total Recursos Propios Computables

91.600

80.404

Capital de Nivel 1

91.600

80.404

Instrumentos de capital desembolsados

18.312

18.312

Prima de emisión

8.496

8.496

Ajustes de valoración adicional (-)

(412)

(927)

Instrumentos propios de capital de nivel 1 ordinario (-)

Tenencias directas

-

(486)

Tenencias indirectas

-

-

Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores

87.055 76.758

Otras reservas

(9.871)

(20.790)

Resultados admisibles

-

8.008

Intereses minoritarios reconocidos en el capital de nivel 1 ordinario

-

-

Ajustes transitorios debidos a intereses minoritarios adicionales

-

-

Fondo de comercio (-)

(5.336)

(1.905)

Otros activos intangibles (-)

(6.567)

(6.293)

Instrumentos de capital de nivel 1 ordinario de entes del sector financiero en los que el

Banco tiene una inversión no significativa (-)

- -

Instrumentos de capital de nivel 1 ordinario de entes del sector financiero en los que el

Banco tiene una inversión significativa (-)

- -

Otros ajustes transitorios del capital de nivel 1 ordinario

-

-

Exceso de los elementos deducidos del capital de nivel 1 adicional con respecto al

capital de nivel 1 adicional

- -

Deducciones adicionales del capital de nivel 1 adicional debidas al artículo 3 del CRR

(77)

(769)

Capital de Nivel 2

-

-

Ajustes por riesgo de crédito general por el método estándar

-

-

Deducciones adicionales del capital de nivel 2

-

-

Ratio de capital de nivel 1 ordinario

18,14%

14,02%

Superávit (+) / déficit (-) de capital de nivel 1 ordinario sobre Pilar 1

68.875

54.606

Superávit (+) / déficit (-) de capital de nivel 1 ordinario sobre Pilar 1 y Pilar 2 y requerimiento

de colchón combinado

51.604 25.196

Ratio de capital total

18.14%

14,02%

Superávit (+) / déficit (-) de capital total

51.200

34.541

Superávit (+) / déficit (-) de capital total Pilar 1, Pilar 2 y requerimiento de colchón combinado

30.328

10.277

6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A

LA VISTA

53

La composición del capítulo “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la

vista” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Caja

47

42

Saldos en efectivo en bancos centrales

900.056

610.028

Otros depósitos a la vista

167.031

128.837

1.067.134

738.907

El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota

5.b) sobre Riesgo de liquidez.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, se incluye principalmente dentro de la partida de "Otros depósitos

a la vista" los saldos en cuentas corrientes a la vista, que devengan el tipo de interés de mercado para

este tipo de cuentas por importe, de 166.881 miles de euros y unos intereses devengados por valor

150 miles de euros (128.786 y 51 miles de euros respectivamente en 2022).

A 31 de diciembre de 2023 los saldos en efectivo en bancos centrales incluyen el depósito a dos días

con Banco de España por importe de 882.828 miles de euros (589.599 miles a 31 de diciembre de

2022), así como el importe afecto al cumplimiento del coeficiente de reservas mínimas por importe de

16.934 miles de euros (20.347 miles de euros a 31 de diciembre 2022), según lo estipulado en la

normativa legal en vigor, y los intereses devengados por valor de 294 miles de euros (82 miles de euros

a 31 de diciembre de 2022).

7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

El detalle de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances es el siguiente:

Miles de euros

Activo

Pasivo

2023

2022

2023

2022

Derivados

-

-

-

-

Instrumentos de patrimonio

42.951

52.268

-

-

Valores representativos de deuda

1.191

1.194

-

-

44.142

53.462

-

-

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existían activos de esta cartera afectos a ningún tipo de

compromiso o garantía.

a) Derivados

Los derivados de negociación, conforme a lo indicado en la Nota 3.f), están clasificados en la cartera

de negociación y, como tal, se valoran por su valor razonable, registrando las variaciones que pudiesen

producirse en su valor razonable directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

A continuación, se detallan para los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2023 y 2022

los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros registrados como

“Derivados de negociación” clasificados por tipo de mercado, tipo de producto, contraparte, plazo

remanente y tipo de riesgo:

Miles de euros

Nocionales

Valor razonable

Cuentas de orden

Activo

Pasivo

54

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Por tipos de mercado

Mercados organizados

2.505

17.105

-

-

-

-

Mercados no organizados

-

-

-

-

-

-

2.505

17.105

-

-

-

-

Por tipo de producto

Opciones

Compradas

-

-

-

-

-

-

Vendidas

-

-

-

-

-

-

Futuros

2.505

17.105

-

-

-

-

Otras

Compradas

-

-

-

-

-

-

Vendidas

-

-

-

-

-

-

2.505

17.105

-

-

-

-

Miles de euros

Nocionales

Valor razonable

Cuentas de orden

Activo

Pasivo

Por contraparte

2023 2022 2023 2022 2023

2022

Otras entidades financieras

-

-

-

-

-

-

Entidades de crédito no residentes

2.505

17.105

-

-

-

-

Resto de sectores residentes

-

-

-

-

-

-

2.505

17.105

-

-

-

-

Por plazo remanente

Hasta 1 año

2.505

17.105

-

-

-

-

2.505

17.105

-

-

-

-

Por tipos de riesgos cubiertos

Riesgo de precio de acciones

-

-

-

-

-

-

Riesgo de tipo de cambio

2.005

16.605

-

-

-

-

Riesgo tipo de interés

500

500

-

-

-

-

Otros riesgos

-

-

-

-

-

-

2.505

17.105

-

-

-

-

b) Instrumentos de patrimonio

55

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el desglose del saldo de este epígrafe, en función del sector de

actividad del emisor es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Entidades de crédito

-

-

Sociedades financieras

42.951

52.268

Otros sectores

-

-

Total

42.951

52.268

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Acciones y participaciones en I.I.C.s, F.C.R. y S.C.R.

42.951

52.268

Acciones y otras participaciones

-

-

42.951

52.268

El detalle de “Participaciones en I.I.I.´s, F.C.R.´s y S.C.R.´s” al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es

como sigue:

Miles de euros

31.12.2023

31.12.2022

Renta 4 Renta Fija, F.I. Clase R

10.070

9.543

Renta 4 SICAV Valor Relativo I (EUR) A

-

7.337

Renta 4 Renta Fija 6 meses, FI

-

9.839

Kenta Pagarés Corporación, FIL Clase I

8.546

-

Ged VI España F.C.R.

7.537

6.667

Valor Absoluto Fund X (Eur)

-

5.164

Renta 4 Megatendencias Tecnología, F.I.

2.923

2.073

Renta 4 Megatendencias Consumo Clase I, F.I.

1.281

1.097

Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente Clase I, F.I.

1.374

1.283

Renta 4 Bewater I F.C.R.

1.511

1.558

Kobus Renewable Energy III, F.C.R.- B1

2.131

1.107

Kobus Renewable Energy III , FCR- B2

906

470

Otros (*)

6.672

6.130

Total

42.951

52.268

(*) Participaciones en IIC´s, FCR´s y SCR´s que individualmente son inferiores 500 miles de euros respectivamente a 31 de diciembre 2023 y 2022.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el Banco no tiene saldo en “Acciones y otras participaciones”.

c) Valores representativos de deuda

56

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el Banco tiene valores representativos de deuda clasificados en

activos financieros mantenidos para negociar según el siguiente detalle:

Miles de euros

2023

2022

Administraciones públicas españolas

-

-

Otros sectores residentes

1.191

1.194

Otros sectores no residentes

-

-

Entidades de crédito españolas

-

-

1.191

1.194

d) Otra información

El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota

5.b) sobre Riesgo de liquidez.

En la Nota 5.d) se encuentra detallada la información relativa al valor razonable de los activos

financieros incluidos en esta categoría y sobre los métodos utilizados para la obtención del mencionado

valor razonable.

8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO

GLOBAL

El detalle de este capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Instrumentos de patrimonio

1.667

1.381

Valores representativos de deuda

314.061

828.289

315.728

829.670

Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se produjo ningún traspaso o reclasificación de instrumentos

financieros incluidos en esta cartera.

El movimiento de ese capítulo del balance consolidado durante los ejercicios 2023 y 2022 es como

sigue:

Miles de euros

2023

2022

Saldo inicial

829.670

388.168

Altas

17.289

948.085

Bajas

(539.228)

(472.311)

Periodificación de intereses devengados

3.712

1.668

Cobro de cupones

(11.447)

(7.545)

Ajustes por valoración

15.599

(28.279)

Deterioro de activos

-

-

Dotación/ Recuperación genérica

133

(116)

Saldo final

315.728

829.670

a) Instrumentos de patrimonio

57

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Acciones y otras participaciones

1.667

1.381

El detalle de “Acciones y otras participaciones” al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

Cotizados

2023

2022

Valore Metals Corp (anteriormente Kivalliq Energy)

27

136

Grupo San José S.A.

540

130

Atrys Health S.A.

215

363

Otros

75

12

No cotizadas

Otros

810

740

1.667

1.381

El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que no pueden reclasificarse

en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global” (Nota 16.i) al 31 de diciembre de 2023 y 2022, como

consecuencia de los cambios en el valor razonable de los activos de esta cartera, es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Otros sectores residentes

(172)

7

Otros sectores no residentes

(112)

(80)

Total (Nota 16)

(284)

(73)

b) Valores representativos de deuda

El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su contraparte es el

siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Administraciones públicas españolas

180

179.554

Administraciones Públicas no residentes

305.751

561.961

Entidades de crédito no residentes

7.341

60.455

Entidades de crédito residentes

-

13.628

Sociedades no financieras no residentes

-

12.731

Sociedades no financieras residentes

794

98

Ajustes por valoración

(5)

(138)

Total

314.061

828.289

58

El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos epígrafes se encuentra detallado en la Nota

5.b).

La rentabilidad de los títulos que conformaban la cartera de activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global, a 31 de diciembre 2023 ha sido del 3,26% (3,04% a 31 de diciembre

2022).

El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en

resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” del patrimonio

neto (Nota 16.i) al 31 de diciembre de 2023 y 2022, como consecuencia de los cambios en el valor

razonable de los activos de esta cartera, es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Administraciones Públicas españolas

-

(985)

Administraciones Públicas no residentes

(9.584)

(19.635)

Entidades de crédito residentes

-

(3)

Entidades de crédito no residentes

(3)

(66)

Otros sectores residentes

-

-

Otros sectores no residentes

-

(28)

Total (Nota 16)

(9.587)

(20.717)

Los valores representativos de deuda objeto de prenda se encuentran clasificados en la cartera de

activos financieros a valor razonable cambios en otro resultado global y en la cartera a coste

amortizado (nota 11).

A 31 de diciembre de 2023, el valor de los valores representativos de deuda pignorados a favor de

BNP Paribas en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados internacionales, tenía un

valor nominal de 57.000 miles de euros, registrados por un valor de 56.751 miles de euros.

A 31 de diciembre 2022, los valores estaban pignorados a favor de JP Morgan con un nominal de

50.000 miles de euros y registrados por un valor de 48.867 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2023 el Banco no mantiene valores representativos de deuda prestados a otras

entidades financieras, con motivo de contratos de préstamo de valores. A 31 de diciembre 2022, el

Banco mantenía valores representativos de deuda, pertenecientes a las carteras de, activos financieros

a valor razonable con cambios en otro resultado global y a la cartera de activos financieros a coste

amortizado, prestados con motivo de contratos de préstamo de valores, a otras entidades financieras,

por importe de 151.581 miles de euros.

El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota

5.b).

9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

El detalle de este capítulo del activo de los balances es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Valores representativos de deuda

354.518

356.042

Préstamos y anticipos:

Bancos centrales

-

-

Entidades de crédito

13.282

43.049

Clientela

227.689

212.671

595.489

611.762

59

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

El detalle de los valores representativos de deuda a 31 de diciembre de 2023 es el siguiente:

2023

Títulos

Vencimiento

Miles de euros

Bono Gobierno Italiano IT0005419848

1 febrero 2026 101.211

Bono Gobierno Italiano IT0005370306

15 julio 2026 53.142

Bono Gobierno Italiano IT0005386245

1 febrero 2025 25.105

Bono Gobierno Italiano IT0005452989

15 agosto 2024 174.984

Bono Gobierno Italiano ES0L02403084

8 marzo 2024 76

TOTAL

354.518

El detalle de los valores representativos de deuda a 31 de diciembre de 2022 es el siguiente:

Títulos

Vencimiento

Miles de euros

Bono Gobierno Italiano IT0005419848 (*)

1 febrero 2026 101.713

Bono Gobierno Italiano IT0005370306 (*)

15 julio 2026 54.203

Bono Gobierno Italiano IT0005386245

1 febrero 2025 25.169

Bono Gobierno Italiano IT0005452989

15 agosto 2024 174.957

TOTAL

356.042

(*) Se incluyen intereses devengados por los contratos de préstamo de valores por importe de 36 miles de euros

A 31 de diciembre de 2023 el Banco no mantiene valores representativos de deuda prestados a otras

entidades financieras, con motivo de contratos de préstamo de valores. A 31 de diciembre 2022, el

Banco mantenía valores representativos de deuda, pertenecientes a las carteras de, activos financieros

a valor razonable con cambios en otro resultado global y a la cartera de activos financieros a coste

amortizado, prestados con motivo de contratos de préstamo de valores, a otras entidades financieras,

por importe de 151.581 miles de euros.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Banco mantiene pignorados valores representativos de deuda

cotizados a favor de BME Clearing, en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados

nacionales y renta variable nacional. El valor nominal de dichos activos al 31 de diciembre de 2023

asciende a 100.000 miles de euros (235.000 miles de euros) registrados a un valor de 99.991 miles de

euros (229.911 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

Asimismo, al 31 de diciembre de 2023, el Banco tiene firmado con Banco de España un Contrato de

Crédito con Prenda de Valores. El valor nominal de los títulos en prenda asciende a 250.000 miles de

euros (150.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2022). Registrados por un valor que asciende a

254.451 y 144.010 miles de euros al 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente. El importe

disponible de esta garantía al 31 de diciembre de 2023 y 2022 ascendía a 229.357 y 133.027 miles de

euros, respectivamente. Los valores representativos de deuda objeto de prenda se encuentran

60

clasificados en la cartera de activos financieros a valor razonable cambios en otro resultado global y

en la cartera a coste amortizado (nota 11).

El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota

5.b).

PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS

a) Bancos centrales

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existía saldo en este epígrafe.

b) Entidades de crédito

El detalle de este epígrafe es el siguiente, en función de la naturaleza del instrumento:

Miles de euros

2023

2022

Depósitos o cuentas a plazo

2.032

2.368

Otras cuentas

11.216

40.671

Ajustes por valoración (intereses devengados)

34

10

13.282

43.049

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se incluye principalmente dentro de la partida de “Otras cuentas” el

importe de 5.813 miles de euros (36.596 miles de euros en el ejercicio 2022) correspondiente a las

garantías por la operativa de derivados internacionales que exige BNP Paribas (JP Morgan en el

ejercicio 2022).

El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos activos se encuentra detallado en la Nota 5.b).

Al 31 de diciembre de 2023 los depósitos o cuentas a plazo presentan el siguiente detalle:

Concepto

Tipo de interés

Vencimiento Miles euros

Depósito a plazo – Banco de Bogotá N.Y.

5,25%

3 mayo 2024 241

Depósito a plazo -- Banco de Bogotá N.Y.

5,30%

16 febrero 2024 691

Depósito a plazo- Banco Cooperativo

0%

1 marzo 2024 1.000

Depósito a plazo - Ruralvía

0%

12 noviembre 2024 100

2.032

Al 31 de diciembre de 2022 los depósitos o cuentas a plazo presentan el siguiente detalle:

Concepto

Tipo de interés

Vencimiento Miles euros

Depósito a plazo – Banco de Bogotá N.Y.

2,10%

09 mayo 2023 239

Depósito a plazo -- Banco de Bogotá N.Y.

1,15%

1 6 febrero 2023 707

Depósito a plazo- Bankinter

0%

02 noviembre 2023 1.322

Depósito a plazo - Ruralvía

0%

12 noviembre 2023 100

2.368

El epígrafe incluye intereses periodificados por importe de 34 miles de euros a 31 de diciembre 2023

(10 miles a 31 de diciembre 2022).

c) Clientela

A continuación, se indica el desglose de este epígrafe de los balances, atendiendo a la modalidad y

situación del crédito, al sector de la contraparte y a la modalidad del tipo de interés:

61

Miles de euros

2023

2022

Por modalidad y situación del crédito:

Deudores con garantía real

103.964

103.313

Otros deudores a plazo

29.361

28.081

Deudores a la vista y varios

1.376

1.251

Activos dudosos

9.315

11.004

Otros activos financieros

85.601

72.099

Ajustes por valoración

(1.928)

(3.077)

227.689

212.671

Por sectores:

Administraciones públicas

1

20

Otras sociedades financieras

83.355

74.725

Otras sociedades no financieras y empresarios individuales

111.917

107.444

Resto de Hogares

32.416

30.482

227.689

212.671

Por modalidad del tipo de interés:

Variable

227.689

212.671

Fijo

-

-

227.689

212.671

El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos activos se encuentra detallado en la Nota 5.b).

En los ejercicios 2023 y 2022 el Banco ha firmado contratos de garantía pignoraticia sobre los valores

depositados de los clientes que sirven de garantía de las cuentas a cobrar.

El Banco mantiene en la cuenta de “Otros activos financieros” el importe que le exige por garantías

cada uno de los brokers de los mercados de instrumentos derivados en los que opera por cuenta de

clientes y que el Banco a su vez exige a sus clientes (Ver Nota 14.d). Dichas garantías se refieren tanto

a mercados organizados nacionales (MEFF, Eurostoxx) como a mercados de productos CFD’s.

A su vez, el detalle de deudores en función de su modalidad y situación del crédito es el siguiente:

Miles de euros

Deuda Valor Garantías Límite Disponible

2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022

Deudores con garantía real

103.964

103.313

239.836

228.257

143.302

146.268

39.338

42.955

Dudosos con garantía real

6.254

8.048

9.589

8.888

7.021

8.136

796

88

Dudosos sin garantía

3.061

2.956

-

-

-

-

-

-

Otros deudores a plazo

29.361 28.081 - - 34.423 33.134 5.062 5.053

142.640

142.398

249.425

237.145

184.746

187.538

45.196

48.096

El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas como “Préstamos

y anticipos – Clientela” es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Ajustes por valoración:

Correcciones de valor por deterioro de activos

(3.507)

(4.181)

Intereses devengados

1.579

1.104

(1.928)

(3.077)

62

d) Pérdidas por deterioro

El detalle y movimiento de las pérdidas por deterioro contabilizadas al cierre de los ejercicios 2023 y

2022 para los activos de la cartera de Préstamos y anticipos (Entidades de crédito y de Clientela) es

el siguiente:

Miles de euros

Dudoso

(Stage – 3)

Vigilancia

especial

(Stage – 2)

Normal

(Stage – 1)

Total

Saldo al 1 de enero de 2023

3.842

18

321

4.181

Adiciones

Dotaciones con cargo a resultados (Nota 20.f)

506

169

426

1.101

Recuperaciones

Recuperaciones con abono a resultados (Nota 20.f)

(1.196)

(177)

(379)

(1.752)

Recuperaciones de activos fallidos

-

-

-

-

Utilizaciones

-

-

Otros

(23)

-

-

(23)

Saldo al 31 de diciembre de 2023

3.129

10

368

3.507

Miles de euros

Dudoso

(Stage – 3)

Vigilancia

especial

(Stage – 2)

Normal

(Stage – 1)

Total

Saldo al 1 de enero de 2022

5.230

20

286

5.536

Adiciones

Dotaciones con cargo a resultados (Nota 20.f)

2.548

154

482

3.184

Recuperaciones

Recuperaciones con abono a resultados (Nota

20.f)

(3.293) (156)

(447)

(3.896)

Recuperaciones de activos fallidos

-

-

-

-

Utilizaciones

-

-

Otros

(643)

-

-

(643)

Saldo al 31 de diciembre de 2022

3.842

18

321

4.181

Las coberturas de las operaciones dudosas y las coberturas de las operaciones normales en vigilancia

especial, han sido determinadas mediante estimación individualizada y colectiva.

10. INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS

a) Desgloses de empresas del grupo y asociadas

El detalle de las participaciones en empresas del Grupo y asociadas, así como su domicilio social al

31 de diciembre de 2023 y 2022 figuran en el Anexo I.

El detalle de los fondos propios de las empresas del Grupo y asociadas que resulta de sus respectivos

estados financieros al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se encuentra en el Anexo II. El detalle de este

capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el siguiente:

63

Miles de euros

2023

2022

Entidades Asociadas

Coste

4.244

-

Corrección de valor por deterioro de activos

-

-

4.244

-

Entidades del grupo

Coste

65.669

62.842

Corrección de valor por deterioro de activos

(17.672)

(19.157)

47.997

43.685

52.241

43.685

Durante los ejercicios 2023 y 2022 este capítulo del balance adjunto ha experimentado los siguientes

movimientos:

Miles de euros

2023

2022

Entidades Asociadas

Saldo inicial al 1 de enero

-

-

Altas

4.244

-

Bajas

-

-

(Deterioro)/ Reversión del deterioro -(Grupo y asociadas) (Nota 20.f)

-

-

Saldo final al 31 de diciembre

4.244 -

Entidades del Grupo

Saldo inicial al 1 de enero

43.685

39.374

Altas

2.850 2.010

Bajas

(23)

-

(Deterioro)/ Reversión del deterioro -(Grupo y asociadas) (Nota 20.f)

1.480

2.301

(Deterioro)/ Reversión del deterioro- disolución de empresas

5

-

Saldo final al 31 de diciembre

47.997

43.685

Durante el ejercicio 2023 se han contabilizado beneficios por reversión del deterioro por importe de

1.480 miles de euros (Nota 20.f). Durante el ejercicio 2022 se contabilizaron beneficios por reversión

de deterioro de 2.301 miles de euros.

b) Descripción de las inversiones en empresas del grupo y multigrupo

Durante el ejercicio 2023, los cambios producidos en “sociedades del Grupo” han sido las siguientes:

− Con fecha 27 de enero de 2023 se produjo la disolución y liquidación de la sociedad del Grupo

Carterix S.A., dándose de baja un valor de coste de 23 miles de euros y una reversión de

deterioro de 5 miles de euros.

− Con fecha 16 de mayo de 2023 Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único de la

sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, acordó realizar una aportación de capital

en efectivo no reintegrable, por importe de 1.900 miles de euros.

− Con fecha 11 de octubre de 2023, Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único de

la sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, ha acordado realizar una aportación

de capital en efectivo no reintegrable, por importe de 250 miles de euros.

64

− Con fecha 28 de noviembre de 2023, Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único

de la sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, ha acordado realizar una

aportación de capital en efectivo no reintegrable, por importe de 300 miles de euros.

− Con fecha 18 de diciembre de 2023, Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único

de la sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, ha acordado realizar una

aportación de capital en efectivo no reintegrable, por importe de 400 miles de euros.

Durante el ejercicio 2022, los cambios producidos en “sociedades del Grupo” fueron las siguientes:

− Con fecha 25 de mayo de 2022, Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único de la

sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, ha acordado realizar una aportación de

capital en efectivo no reintegrable, por importe de 2.000 miles de euros.

− Con fecha 5 de diciembre de 2022, la Junta General de Accionista de Renta 4 Huesca, ha

aprobado la aportación de los socios a los fondos propios de la sociedad por importe de 10

miles de euros.

c) Descripción de las inversiones en entidades del Grupo y asociadas

Durante el ejercicio 2023, los cambios producidos en “entidades asociadas” han sido las siguientes:

− Con fecha 16 de junio de 2023, Renta 4 Banco, S.A., ha acudido a la ampliación de capital de

la sociedad Valor Absoluto Asset Manegement S.A. mediante la suscripción de 44.118

acciones nuevas, de 1 euro de valor nominal cada una, más una prima de emisión por un

importe total de 4.044 miles de euros. El desembolso de las acciones, así como la totalidad de

la prima de emisión ha sido íntegramente suscrito y desembolsado mediante aportación

dineraria.

− Con fecha 15 de junio de 2023 se constituyó la sociedad Openbrick S.L. El capital social es de

tres mil euros representado por tres mil participaciones sociales, numeradas de la una a la tres

mil, de un euro de valor nominal cada una. Renta 4 Banco, S.A., ha acordado realizar una

aportación dineraria, totalmente suscrita por importe de 1 miles de euros.

− 31 de julio de 2023, la Junta General y Universal de socios de la entidad Openbrick, S.L., ha

acordado un aumento de capital de dos euros, mediante la emisión de dos participaciones

sociales de un euro de valor nominal cada una, con una prima de emisión de 99 miles de euros.

− Con fecha 2 de octubre de 2023, la Junta General y Universal de socios de la entidad

Openbrick, S.L., ha acordado un aumento de capital de dos euros, mediante la emisión de dos

participaciones sociales de un euro de valor nominal cada una con una prima de emisión de

100 miles de euros.

Durante el ejercicio 2022 no se produjeron operaciones en las inversiones mantenidas en “Entidades

asociadas”.

El detalle de las participaciones en entidades asociadas, así como su domicilio social al 31 de diciembre

de 2023 y 2022 figura en el Anexo I - “Detalle de la participación en empresas del Grupo y Asociadas

al 31 de diciembre de 2023 y 2022”.

65

11. ACTIVOS TANGIBLES

El detalle de los activos tangibles de uso propio y los movimientos habidos durante el ejercicio 2023 y

2022, en este epígrafe, son los siguientes:

Miles de euros

Equipos

informáticos

Mobiliario,

instalaciones y

otros

Edificios

Inversiones

inmobiliarias

Derecho de

uso

Total

Valor de coste

Saldo al 31 de diciembre de

2022

2.239

42.389

24.012

431

28.056

97.127

Altas

499

4.705

-

-

5.298

10.502

Bajas

(1.510)

(6.245)

-

-

(1.444)

(9.199)

Traspasos

-

-

(1.641)

1.641

-

-

Saldo al 31 de diciembre de

2023

1.228 40.849 22.371 2.072 31.910 98.430

Amortización acumulada

Saldo al 31 de diciembre de

2022

(1.757)

(22.736)

(7.996)

(176)

(8.181)

(40.846)

Altas

(318)

(3.982)

(399)

(34)

(2.738)

(7.471)

Bajas

1.510

6.245

-

-

1.008

8.763

Traspasos

-

-

392

(392)

-

-

Saldo al 31 de diciembre de

2023

(565) (20.473) (8.003) (602) (9.911) (39.554)

Valor neto al 31 de

diciembre de 2023

663 20.376 14.368 1.470 21.999 58.876

Miles de euros

Equipos

informáticos

Mobiliario,

instalaciones y

otros

Edificios

Inversiones

inmobiliarias

Derechos

de uso

Total

Valor de

coste

Saldo al 31 de diciembre de 2021

2.099

37.749

24.012

431

24.493

88.784

Altas

140

4.640

-

-

4.848

9.628

Bajas

-

-

-

(1.285)

(1.285)

Traspasos

-

-

-

-

-

-

Saldo al 31 de diciembre de 2022

2.239

42.389

24.012

431

28.056

97.127

Amortización acumulada

Saldo al 31 de diciembre de 2021

(1.357)

(18.948)

(7.571)

(167)

(6.557)

(34.600)

Altas

(400)

(3.788)

(425)

(9)

(2.493)

(7.115)

Bajas

-

-

-

-

869

869

Traspasos

-

-

-

-

-

-

Saldo al 31 de diciembre de 2022

(1.757)

(22.736)

(7.996)

(176)

(8.181)

(40.846)

Valor neto al 31 de diciembre de

2022

482 19.653 16.016 255 19.875 56.281

66

Las altas registradas durante los ejercicios 2023 y 2022 en “Mobiliario, instalaciones y otros” se

corresponden con obras que el Banco ha realizado en diversas oficinas. Adicionalmente, las altas

incluidas en el epígrafe de “Derechos de uso”, se corresponden con contratos de arrendamiento

financiero.

Los traspasos registrados en los epígrafes de “Edificios” e “Inversiones Inmobiliarias” se deben al

cambio en la finalidad del edificio que ha pasado de ser de uso propio a régimen de alquiler a terceros.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Banco no tiene ningún compromiso firme de compra o venta de

inmovilizado por importe significativo, ni sus activos están sujetos a cargas o gravámenes significativos.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Banco no tenía activos tangibles situados fuera del territorio

nacional.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 hay registrados 21.999 y 19.875 miles de euros, respectivamente,

como arrendamiento operativo de oficinas en el detalle “Derecho de uso” con motivo de la entrada en

vigor de la Circular 2/2018 en el ejercicio 2019 (Ver Notas 3.x y 14.d).

12. ACTIVOS INTANGIBLES

a) Fondo de comercio

El detalle y el movimiento habidos en este epígrafe de los balances adjuntos a lo largo de los ejercicios

2023 y 2022 han sido los siguientes:

Miles de euros

Coste

Amortización

acumulada

Correcciones

de valor por

deterioro

Total

Saldos al 31.12.21

6.352

(3.811)

-

2.541

Movimientos

-

(636)

-

(636)

Saldos al 31.12.22

6.352

(4.447)

-

1.905

Movimientos

-

(635)

-

(635)

Saldos al 31.12.23

6.352

(5.082)

-

1.270

El 26 de enero de 2011, (ver Nota 1), la Sociedad Renta 4 Servicios de Inversión, S.A., recibió la

autorización de Banco de España para la adquisición del 100% del Banco Alicantino de Comercio,

S.A., que se materializó en marzo de 2011. El precio de compraventa se fijó en 15.459 miles de euros,

siendo el valor razonable de los activos adquiridos de 9.107 miles de euros (tesorería y activos

líquidos). Con fecha 30 de marzo de 2011 se produjo la fusión por absorción de Banco Alicantino de

Comercio S.A. por Renta 4 Servicios de Inversión, S.A.

Este fondo de comercio se atribuyó a la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de intermediación a

efectos del cálculo del deterioro. El sobreprecio pagado en la adquisición se corresponde con la licencia

bancaria.

El test de deterioro efectuado por el Banco ha sido contrastado por un experto independiente que, con

fecha 15 de febrero de 2024 ha emitido un informe sobre el test de deterioro y la correcta valoración

del fondo de comercio y por tanto no ha dado lugar a reconocer deterioro alguno en los ejercicios 2023

y 2022.

67

Según la normativa vigente, el deterioro de valor se produce cuando el valor neto contable supera el

importe recuperable, siendo éste el mayor entre el valor en uso y el valor razonable menos los costes

de venta. En este caso, el importe recuperable de la unidad de intermediación de activos se ha

determinado mediante el valor en uso, utilizando proyecciones de flujos de efectivo basadas en los

presupuestos aprobados por la Dirección según el siguiente detalle:

2023

2022

UGE Intermediación

Periodo proyectado

5 años

5 años

Tasa de descuento (periodo proyectado)

10,96%

11,05%

Tasa de crecimiento a perpetuidad

2,68%

2,66%

El cálculo del valor en uso para la unidad se ha basado en las siguientes hipótesis:

Periodo proyectado

Tal como establece el párrafo 33, apartado b), formulado abajo, de la NIC 36, el periodo proyectado

que se ha considerado para la estimación de los flujos de caja futuros en la UGE, ha sido de 5 años,

de acuerdo con los presupuestos aprobados por la Dirección del Grupo para los próximos 5 años.

Consideramos que este periodo es adecuado para reflejar el plan de negocio actual proyectado para

cada una de ellas.

Tasa de descuento

Las tasas de descuento reflejan la estimación de la Dirección respecto al riesgo específico de cada

unidad. Éste es el punto de referencia utilizado por la Dirección para evaluar el desarrollo operativo y

las futuras propuestas de inversión. La tasa de descuento aplicada para calcular el valor en uso de

cada una de las UGEs a fecha de valoración ha sido el coste de los recursos propios, y ha sido

determinada de acuerdo con el “Capital Asset Pricing Model (CAPM)”.

Este modelo utiliza como base la tasa libre de riesgo (Rf), que se ha calculado considerando la

rentabilidad promedio de los últimos tres meses de 2023 de la deuda pública española (bono) a 10

años para la UGE Intermediación, a la que se suma la prima de riesgo de mercado (Rm) multiplicada

por el coeficiente beta considerado adecuado por el perfil de riesgo y crecimiento de la UGE. El

resultado obtenido, tal como se muestra en la tabla anterior, es 10,96% para las UGE de Intermediación

(2022: 11,05%).

Tasa de crecimiento a perpetuidad

Para el cálculo de la tasa de crecimiento a perpetuidad se ha utilizado la estimación de inflación a largo

plazo de fuentes públicas, así como el potencial crecimiento de la industria de gestión e intermediación

de activos sobre dicha inflación. La tasa de crecimiento utilizada ha sido de un 2,68% en la Unidad

Generadora de Efectivo de Intermediación (2022: 2,66% para ambas UGE´s).

La Dirección de esta UGE considera que esta tasa de crecimiento está justificada.

Sensibilidad frente a cambios en las hipótesis

Con el fin de asegurar la solidez de su cálculo, la Dirección ha efectuado un análisis de sensibilidad al

valor en uso de la UGE analizada respecto a variaciones en las principales hipótesis que afectan a

dicho cálculo. Para ello, se han realizado análisis de sensibilidad a la tasa de descuento, a la tasa de

crecimiento a perpetuidad y a los requerimientos de capital exigidos. A continuación, se muestran los

principales resultados de los mismos:

68

UGE Intermediación

Variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada combinadas con

variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad respecto al

escenario base no provocarían deterioro en la UGE.

Del mismo modo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada

combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de capital

exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE.

Asimismo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad

utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de

capital exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE.

b) Otros activos intangibles

En este capítulo del balance se incluyen las aplicaciones informáticas adquiridas a terceros y la cartera

de clientes generada en la adquisición de la rama de actividad de BNP Paribas, Sucursal en España,

S.A., que han tenido los siguientes movimientos en los ejercicios 2023 y 2022:

Miles de euros

Coste

Amortización

acumulada Valor neto

Saldo al 31 de diciembre de 2021

9.286

(4.074)

5.212

Altas y dotaciones

3.314

(2.233)

1.081

Bajas

-

-

-

Saldo al 31 de diciembre de 2022

12.600

(6.307)

6.293

Altas y dotaciones

3.307

(3.033)

274

Bajas

(3.145)

3.145

-

Saldo al 31 de diciembre de 2023

12.762

(6.195)

6.567

Las altas del ejercicio se corresponden con adquisiciones de aplicaciones informáticas. Las bajas del

ejercicio se corresponden principalmente con elementos de software del Banco que se encontraban

en desuso. A 31 de diciembre de 2023, el epígrafe incluye la cartera de clientes y software provenientes

de la adquisición de la rama de actividad de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. (véase Nota 3.i),

con un coste de 2.007 miles de euros y 1.517 miles de euros pendientes de amortizar a 31 de diciembre

de 2023 (2.007 miles de euros de coste y 1.661 miles de euros pendientes de amortizar a 31 de

diciembre 2022).

69

13. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS

La composición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances al 31 de diciembre

de 2023 y 2022 es la siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Activo:

Gastos pagados no devengados

2.025

1.665

Pasivo:

Otros gastos devengados no pagados

8.554

6.169

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el saldo de otros gastos devengados no pagados corresponde

principalmente a la retribución variable a los empleados pendiente de pago por valor de 5.883 miles de

euros, así como el importe a pagar al Fondo de Garantía por valor de 2.362 (3.963 y 1.983 miles de

euros respectivamente).

14. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

El detalle de este capítulo del pasivo de los balances al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Depósitos en bancos centrales

-

-

Depósitos de entidades de crédito

12.202

10.521

Depósitos de la clientela

1.849.856

2.034.523

Otros pasivos financieros

151.946

201.411

2.104.004

2.246.455

El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota

5.b sobre Riesgo de liquidez.

a) Depósitos en bancos centrales

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el Banco no mantenía depósitos de Bancos Centrales, en el marco

de los programas diseñados por Banco Central Europeo (T-LTRO III) para mejorar la financiación a

largo plazo. No obstante, el Banco mantiene un saldo disponible con el Banco Central Europeo por

importe de 229.356 miles de euros al 31 de diciembre de 2023 (152.913 miles de euros al 31 de

diciembre de 2022).

b) Depósitos de entidades de crédito

El detalle de este epígrafe del pasivo de los balances en función de la naturaleza del instrumento al 31

de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Otras cuentas

12.202

10.521

Ajustes por valoración-Intereses devengados

-

-

12.202

10.521

70

c) Depósitos de la clientela

La composición de este epígrafe de los balances, atendiendo a su naturaleza al 31 de diciembre de

2023 y 2022 se indica a continuación:

Miles de euros

2023

2022

Depósitos a la vista

Cuentas corrientes

1.842.521

2.016.959

Otras cuentas a la vista

1.197

1.526

Depósitos a plazo

6.072

10.015

Cesión temporal de activos

-

6.004

Ajustes por valoración – Intereses devengados

66

19

1.849.856 2.034.523

d) Otros pasivos financieros

Todos los pasivos financieros registrados en este epígrafe de los balances se encuentran clasificados

en la cartera de “Pasivos financieros a coste amortizado” por lo que se valoran por su coste amortizado.

En este epígrafe se incluyen las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no

incluidas en otras partidas.

El detalle de otros pasivos financieros agrupados por tipo de instrumento financiero al 31 de diciembre

de 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Obligaciones a pagar

2.006

1.993

Fianzas recibidas

50

31

Garantías financieras

113.294

160.600

Cámaras de compensación

7.682

4.250

Cuentas de recaudación

Administración de la Seguridad Social

611

564

Otros conceptos

5.416

13.363

Arrendamientos (Nota 11)

22.887

20.610

Total

151.946

201.411

Como garantías financieras el Banco incluye las garantías financieras exigidas a los clientes por

operativa en MEFF, en derivados internacionales y con productos CFD’s (contratos que se liquidan por

diferencias).

El epígrafe de “Otros conceptos” incluye, principalmente saldos por operaciones pendientes de liquidar

con intermediarios financieros que liquidan en los primeros días del mes siguiente, dentro de los cuales

se encontraban operaciones de clientes pendientes de liquidar con Allfunds por importe de 4.262 miles

de euros (8.981 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

71

15. PROVISIONES

El detalle de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Otras provisiones para impuestos y otras contingencias legales

2.042

2.279

Provisión para riesgos contingentes

20

56

2.062

2.335

Al 31 de diciembre de 2023, las provisiones reflejadas en el balance por importe de 2.042 miles de

euros (2.279 miles de euros en 2022) corresponden a determinados riesgos derivados del desarrollo

de su actividad y riesgos por reclamaciones de terceros (ver nota 17.c).

El movimiento experimentado por estos epígrafes en los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

Otras

provisiones

Saldo al 31 de diciembre de 2021

3.773

Dotaciones con reflejo en resultados

595

Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados

(1.994)

Provisiones aplicadas a su finalidad

(39)

Saldo al 31 de diciembre de 2022

2.335

Dotaciones con reflejo en resultados

898

Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados

(349)

Provisiones aplicadas a su finalidad

(822)

Saldo al 31 de diciembre de 2023

2.062

16. PATRIMONIO NETO

El detalle del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Fondos propios

Capital escriturado

18.312

18.312

Prima de emisión

8.496

8.496

Otras reservas

87.055

76.758

Menos: Acciones propias

-

(486)

Resultado del ejercicio

25.749

22.225

Menos: dividendos a cuenta

(12.208)

(10.155)

Total Fondos propios

127.404

115.150

72

Otro resultado global acumulado

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global (Nota 8.a)

(284)

(73)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global (Nota 8.b)

(9.587)

(20.717)

Total Otro resultado global acumulado

(9.871) (20.790)

Total Patrimonio Neto

117.533 94.360

El movimiento del patrimonio neto se encuentra recogido en los Estados de Cambios en el Patrimonio

Neto al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

a) Capital suscrito

El capital social, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, asciende a 18.311.841,35 euros y está dividido

en 40.693.203 acciones nominativas números 1 a 40.693.203 de 0,45 euros de valor nominal cada una

de ellas, de la misma clase y serie. Todas las acciones están totalmente suscritas y desembolsadas.

Las acciones de la Entidad cotizan en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia

desde el 14 de noviembre de 2007, habiéndolas sido asignado el código ISIN ES0173358039 por la

Agencia Nacional de Codificación. El precio de cotización de las acciones al 31 de diciembre de 2023

era de 10,20 euros (9,56 euros al 31 de diciembre de 2022).

La composición del accionariado del Banco al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es como sigue:

31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022

Número de

acciones

Porcentaje de

participación

Número de

acciones

Porcentaje de

participación

D. Juan Carlos Ureta Domingo (*)

3.112.889

7,65%

3.107.250

7,64%

Dª. Matilde Estades Seco

987.933

2,43%

987.791

2,43%

Surikomi, S.A.

1.266.827

3,11%

1.266.827

3,11%

Sociedad Vasco Madrileña de Inversiones S.L. (antigua AR

Santamaría)

10.756.388 26,43% 10.737.668 26,39%

Cartera de Directivos 2020 (****)

-

-%

346.000

0,85%

D. Juan Carlos Ureta Estades

37.720

0,09%

35.204

0,09%

Dª. Matilde Ureta Estades

30.457

0,07%

30.457

0,07%

Dª. Inés Asunción Ureta Estades

27.941

0,07%

27.941

0,07%

Mutualidad General de la Abogacía

2.800.650

6,88%

2.800.650

6,88%

D. Oscar Balcells Curt (**)

2.349.543

5,77%

2.349.543

5,77%

D. Santiago González Enciso (***)

1.654.051

4,06%

1.646.852

4,05%

Global Portfolio Investments SL

2.276.232

5,59%

2.276.232

5,59%

Contratas y Servicios Extremeños S.A.

2.064.030

5,07%

2.061.120

5,07%

Santander Small Caps España, F.I. (*****)

1.064.734

2,62%

1.184.288

2,91%

Otros (incluida autocartera)

12.263.808

30,16%

11.835.380

29,08%

Total

40.693.203

100%

40.693.203

100%

(*) En las acciones de D. Juan Carlos Ureta Domingo no se ha tenido en cuenta a sus descendientes

(**) En las acciones de D. Oscar Balcells Curt se han tenido en cuenta las acciones poseídas a través de las sociedades en las que figura

como principal accionista.

(***) En las acciones de D. Santiago González Enciso no se ha tenido en cuenta a sus descendientes.

(****) D. Juan Carlos Ureta Domingo mantiene una participación del 0% en esta sociedad, equivalentes a 0 acciones (equivalentes a

72.660 acciones a 31 de diciembre 2022)

(*****) El ejercicio de los derechos de voto corresponde a Santander Asset Management S.A., S.G.I.I.C

73

A 31 de diciembre 2023 el principal accionista del Grupo, además del porcentaje de participación

directa reflejado en el cuadro anterior posee un 31,97% de forma indirecta (32,11% a 31 de diciembre

de 2022), lo que representa un 39,62% del capital de la Sociedad Dominante (39,74% a 31 de

diciembre de 2022).

b) Prima de emisión

La prima de emisión tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las

reservas voluntarias del Banco.

c) Otras reservas

El detalle de esta partida al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Reserva legal

3.662

3.662

Resto de reservas

83.393

73.096

87.055

76.758

d) Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución

de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, en

la parte que no supera el 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser

utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de

pérdidas y ganancias. También bajo determinadas condiciones se podrá destinar a incrementar el

capital social. Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 la reserva legal alcanza este porcentaje del 20%.

e) Resto de reservas

Dentro de este epígrafe se incluye una reserva indisponible en relación con el fondo de comercio que

figura en el activo del balance del Banco. A tal efecto, se ha dotado un importe equivalente al cinco por

ciento del beneficio del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2023, el Banco tenía en su activo un fondo de

comercio por importe de 1.270 miles de euros (1.905 miles de euros al 31 de diciembre de 2022), para

el que ha constituido la correspondiente reserva indisponible al 31 de diciembre de 2023 por importe

de 1.287 miles de euros (1.111 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

El resto de las reservas registradas en este epígrafe son reservas voluntarias, de libre disposición al

no existir resultados negativos de ejercicios anteriores pendientes de compensación y sujeta a los

requerimientos de recursos propios (ver Nota 5.e).

f) Acciones propias

El movimiento experimentado por este epígrafe durante los ejercicios 2023 y 2022 fue el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Saldo al 1 de enero

(486)

(486)

Compras

-

-

Ventas

486

-

Saldo al 31 de diciembre

-

(486)

74

Durante el ejercicio 2023 se han vendido instrumentos de capital propio por importe de 486 miles de

euros, registrándose plusvalías directamente en su patrimonio neto por importe de 258 miles de euros.

Durante el ejercicio 2022 no se compraron o vendieron instrumentos de capital propio.

Durante el ejercicio 2022, no se compraron ni vendieron instrumentos de capital propio.

Este epígrafe recoge al 31 de se han comprado diciembre de 2023 y 2022 las siguientes acciones:

Nº de acciones

2023

2022

Acciones pendientes de entrega

-

-

Resto

-

72.590

- 72.590

g) Dividendo a cuenta

Con fecha 26 de febrero de 2024, se ha acordado la distribución de un dividendo complementario a

cuenta de los beneficios del ejercicio 2023, equivalente a 0,12 euros por acción.

A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad

Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez

suficiente para la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio

2023 por un importe bruto 4.883 miles de euros:

Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante

Miles de euros

Resultados netos de impuestos al 31 de diciembre de 2023

25.749

Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2023

12.208

Límite a distribuir (*)

13.541

Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante

Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo

1.067.134

Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo

1.173.847

(*) El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital.

Con fecha 30 de octubre de 2023, se ha acordado la distribución de un dividendo a cuenta de los

beneficios del ejercicio 2023, equivalente a 0,30 euros por acción.

A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad

Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez

suficiente para la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2023 por un

importe bruto 12.208 miles de euros:

Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante

Miles de euros

Resultados netos de impuestos al 31 de octubre de 2023

20.566

Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2023

-

Límite a distribuir (*)

20.566

Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante

Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo

863.933

Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo

950.326

(*) El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital.

75

Con fecha 21 de febrero de 2023, se ha acordado la distribución de un dividendo a cuenta de los

beneficios del ejercicio 2022, equivalente a 0,05 euros por acción.

A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad

Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez

suficiente para la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio

2022 por un importe bruto 2.031 miles de euros:

Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante

Miles de euros

Resultados netos de impuestos al 31 de diciembre de 2022

22.225

Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2022

10.155

Límite a distribuir (*)

12.070

Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante

Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo

738.907

Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo

812.798

(*) El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital.

Con fecha 25 de octubre de 2022, se ha acordado la distribución de un dividendo a cuenta de los

beneficios del ejercicio 2022, equivalente a 0,25 euros por acción.

A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad

Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez

suficiente para la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2022 por un

importe bruto 10.155 miles de euros:

Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante

Miles de euros

Resultados netos de impuestos al 31 de octubre de 2022

16.639

Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2022

-

Límite a distribuir (*)

16.639

Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante

Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo

130.876

Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo

143.964

(*) El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital.

La Sociedad Dominante a dicha fecha dispone de liquidez suficiente para atender el pago del

dividendo.

76

h) Ganancias por acción

Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del ejercicio atribuible a los

accionistas del Banco entre el número medio de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio.

Las ganancias diluidas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del ejercicio atribuible a los

accionistas del Banco (eliminando el efecto del gasto financiero de la emisión de obligaciones

convertibles) registrado en el epígrafe de “intereses y cargas asimiladas” entre el número medio de

acciones ordinarias en circulación más el número medio de acciones ordinarias que serán emitidas si

se convierten las acciones potencialmente ordinarias.

A continuación, se presentan las ganancias básicas y diluidas por acción:

2023

2022

Beneficio neto atribuible a los accionistas de Renta 4 Banco, S.A. (miles de euros)

25.749

22.225

Gastos financieros de la emisión de obligaciones convertibles (miles de euros)

-

-

Beneficio neto atribuible a los accionistas de Renta 4 Banco, S.A. eliminando gastos financieros de

la emisión de obligaciones convertibles (miles de euros)

25.749

22.225

Número medio ponderado de acciones ordinarias excluyendo las acciones propias para el cálculo

de las ganancias básicas por acción

40.681.105

40.620.613

Número medio ponderado de acciones ordinarias excluyendo las acciones propias para el cálculo

de las ganancias diluidas por acción

40.681.105 40.620.613

Ganancias básicas por acción (euros)

0,63

0,55

Ganancias diluidas por acción (euros)

0,63

0,55

i) Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados

– Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable

con cambios en otro resultado global

Este epígrafe del balance recoge el importe neto del efecto impositivo de aquellas variaciones del valor

razonable de los instrumentos de deuda clasificados a valor razonable con cambios en otro resultado

global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Banco. Dichas variaciones

se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en los que

tienen su origen (ver detalle en la Nota 8).

j) Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados –

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global

Este epígrafe del balance recoge el importe neto del efecto impositivo de aquellas variaciones del valor

razonable de los instrumentos de patrimonio clasificados a valor razonable con cambios en otro

resultado global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Banco. (ver

detalle en la Nota 8).

77

17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES

a) Riesgos contingentes

El detalle de los riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que el Banco

garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas

u otro tipo de contratos, a cierre de los ejercicios 2023 y 2022 se muestra en el siguiente cuadro:

Miles de euros

2023

2022

Garantías financieras

Avales financieros

5.669

7.984

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna

obligación de pago para el Banco, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser

considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por el

Banco.

b) Compromisos contingentes concedidos y Otros compromisos concedidos

El detalle de los compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden

dar lugar al reconocimiento de activos financieros, al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Compromisos de crédito

45.196

48.096

Otros compromisos concedidos

8.641

5.396

La partida “Compromisos de crédito” recoge el saldo disponible de los créditos concedidos a los

clientes. Todos los compromisos de crédito con los que cuenta el Banco son de disponibilidad

inmediata.

El detalle de los compromisos de crédito agrupados por contrapartida e indicando el límite y el importe

pendiente de disponer se encuentra detallado en la Nota 9 c.

El tipo de interés medio ofrecido para estos compromisos es Euribor a 12 meses más 1,09% al 31 de

diciembre de 2023 (Euribor 12 meses más 1,06% al 31 de diciembre de 2022).

c) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y

reclamaciones contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los

asesores legales del Banco como sus Administradores estiman que la conclusión de estos

procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales.

78

18. SITUACIÓN FISCAL

Con fecha 1 de enero de 2017, se produce la ruptura del Grupo fiscal y las sociedades que formaban

parte del mismo pasan a tributar individualmente por el Impuesto sobre Sociedades, al tipo impositivo

aplicable a cada una en función de la normativa aplicable estatal.

Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse

definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el

plazo de prescripción, actualmente establecido en cuatro años. La Sociedad tiene abiertos a inspección

los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que le son aplicables.

En opinión de los Administradores de la Sociedad, así como de sus asesores fiscales, no existen

contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de

posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la

Sociedad.

El detalle del gasto por el impuesto sobre beneficios correspondiente a los ejercicios 2023 y 2022 es

como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Resultado antes de impuestos

33.654

27.497

Diferencias permanentes

(7.004)

(9.607)

Base contable del impuesto

26.650

17.890

Diferencias temporales

Originadas en el ejercicio

317

318

Originadas en ejercicios anteriores

112

(1.991)

429

(1.673)

Base imponible fiscal

27.079

16.217

Cuota

8.124

4.865

Deducciones por doble imposición y otras

(84)

(67)

Retenciones y pagos a cuenta

(6.343)

(4.283)

Impuesto a (cobrar)/pagar

1.697

515

El gasto del ejercicio 2023 y 2022 por impuesto de sociedades se calcula como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Base contable del impuesto (30%)

7.995

5.367

Deducciones

(84)

(67)

Gastos por Impuesto sobre Sociedades ejercicios anteriores

(6)

(28)

Gasto por Impuesto sobre Sociedades

7.905

5.272

79

Adicionalmente, se han registrado impuestos con (cargo)/abono al patrimonio neto correspondientes a

la valoración de la cartera de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro

resultado global por importe de (4.680) y 8.484 miles de euros en los ejercicios 2023 y 2022,

respectivamente.

El detalle de activos y pasivos fiscales corrientes es como sigue:

Pasivos por impuestos corrientes

Miles de euros

2023

2022

Pasivos por impuestos corrientes por Impuesto sobre Sociedades

Hacienda Pública, acreedora por IVA

573

452

Hacienda Pública, acreedora por Impuesto sobre Sociedades

1.697

515

2.270

967

Pasivos por impuestos corrientes (otros saldos con Administraciones Públicas)

Impuesto sobre la renta de las personas físicas (I.R.P.F.)

842

805

Retenciones rendimientos de capital

1.734

1.028

Retenciones ganancias patrimoniales fondos de inversión

817

422

Retenciones arrendamientos

26

23

ITF

612

459

Otros

233

340

4.264

3.077

6.534

4.044

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen saldos correspondientes a activos fiscales corrientes.

El desglose de activos fiscales diferidos y pasivos fiscales diferidos consignados por las diferencias

temporarias generadas por la diferencia entre el valor contable de determinados activos y pasivos y su

valor fiscal es el siguiente:

Miles de euros

Activos por impuestos diferidos

Diferencias

temporarias

Efecto

impositivo

2023

Fondo de comercio

2.543

763

Gasto de amortización

207

62

Otros

1.120

336

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global

14.101

4.230

Deterioro activos financieros

637

191

18.608

5.582

2022

Fondo de comercio

2.233

667

Gasto de amortización

413

124

Otros

1.013

304

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global

29.700

8.910

Deterioro activos financieros

637

191

33.996

10.196

80

Miles de euros

Pasivos por impuestos diferidos

Diferencias

temporarias

Efecto

impositivo

2023

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global

-

-

Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero

1.223

367

1.223

367

2022

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global

-

-

Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero

1.860

463

1.860

463

El movimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Activos Fiscales

Diferidos

Pasivos Fiscales

Diferidos

Activos Fiscales

Diferidos

Pasivos Fiscales

Diferidos

Saldo inicial

10.196

463

1.524

558

Altas

128

(96)

8.733

(95)

Bajas

(4.742)

-

(61)

-

Saldo final

5.582

367

10.196

463

19. PARTES VINCULADAS

El Banco considera partes vinculadas del ejercicio 2023 y 2022 a las Entidades del Grupo y Asociadas,

a los Accionistas significativos y al personal clave de la dirección, compuesto por los siguientes

miembros:

Consejeros Ejecutivos

D. Juan Carlos Ureta Domingo (Presidente)

D. Juan Luis López García (Consejero Delegado)

D. Jesús Sánchez – Quiñones González

D. Santiago González Enciso

Consejeros externos

D.ª Gema Aznar Cornejo

D. Eduardo Chacón López

D. José Sevilla Alvarez

D.ª Pilar García Ceballos- Zuñiga

D. Juan Carlos Ureta Estades

Dª Inés Juste Bellosillo

D. Pedro Ángel Navarro Martínez

D. José Ramón Rubio Laporta

Dª. María Pino Velazquez Medina

D. Rafael Navas Lanchas

Comité de Dirección

D. José Ignacio García- Junceda (Presidente/ Director General Renta 4, S.V)

D. Carlos Ruiz Sánchez (Director Comercial Renta 4 Banco S.A.)

D.ª Sonia Álvarez Nozal (Directora Financiera Renta 4 Banco S.A.)

Dª. María Teresa Sánchez Alonso (Directora de Tecnología y Sistemas Renta 4 Banco S.A.)

D. Enrique Sánchez del Villar (Presidente de Renta 4 Gestora S.G.I.I.C S.A) (*)

(*) Durante el ejercicio 2023, causó baja D. Antonio Fernández Vera (Presidente de Renta 4 Gestora S.G.I.I.C., S.A.) que fue

sustituido por D. Enrique Sánchez del Villar

81

a) Saldos y transacciones con partes vinculadas

Los saldos al 31 de diciembre de 2023 y 2022 y las transacciones realizadas en dichos ejercicios por

el Banco con partes vinculadas son los siguientes:

Ejercicio 2023:

Miles de euros

Gastos e Ingresos

Accionistas

significativos (*)

Administradores

y directivos

Personas vinculadas,

entidades o

sociedades del grupo

Otras partes

vinculadas (**)

Total

Gastos

Gastos financieros (incluidos

arrendamientos)

11

1

-

38

50

Recepción de servicios

14

-

269

-

283

Totales

25

1

269

38

333

Ingresos

Dividendos distribuidos

-

-

5.750

-

5.750

Otros productos de explotación

-

-

259

-

259

Ingresos financieros

104

20

-

274

398

Prestación de Servicios

495

91

13.329

245

14.160

Totales

599

111

19.338

519

20.567

Activos

Préstamos y anticipos a la clientela

1.939

146

-

5.000

7.085

Otros deudores financieros

-

-

-

4

4

Otros activos financieros

-

-

1.843

-

1.843

Totales

1.939

146

1.843

5.004

8.932

Pasivos

Depósitos de la clientela

4.440

420

36.497

875

42.232

Otros pasivos financieros

-

-

27

-

27

Totales

4.440

420

36.524

875

42.259

(*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”.

(**) Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos

Miles de euros

Otras transacciones

Accionistas

significativos

(*)

Administradores

y directivos

Personas

vinculadas,

entidades o

sociedades

del grupo

Otras

partes

vinculadas

(**)

Total

Acuerdos de financiación de préstamos y aportación de

capital (prestatario)

1.939 146 - 5.000 7.085

Amortización o cancelación de préstamos y créditos

340

170

-

1.100

1.610

Otras operaciones de activo

-

-

1.843

4

1.847

Otras operaciones de pasivo

4.440

420

36.524

875

42.259

Dividendos distribuidos

8.081

1.708

-

361

10.150

Garantías y avales recibidos

6.802

1.300

-

-

8.102

Garantías y avales concedidos

-

-

2.785

-

2.785

Compromisos adquiridos

3.320

700

-

5.000

9.020

(*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”.

(**) Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos.

82

De los saldos pendientes con accionistas significativos, administradores y directivos por las

transacciones efectuadas durante el ejercicio 2023, se detalla la siguiente información:

Cargo

Tipo de operación

Límite

Saldo

Garantías

Vencimiento

Accionista significativo

Préstamo de valores

280

236

511

23/09/2026

Accionista significativo

Préstamo de valores

280

236

525

23/09/2026

Accionista significativo

Préstamo de valores

280

236

525

23/09/2026

Accionista significativo

Préstamo de valores

280

235

509

01/10/2026

Accionista significativo

Préstamo de valores

280

236

523

01/10/2026

Accionista significativo

Préstamo de valores

800

760

2.106

18/01/2026

Otros

Préstamo de valores

5.000

5.000

-

27/12/2030

Accionista significativo

Préstamo de valores

100

-

193

22/04/2024

Accionista significativo

Préstamo de valores

20

-

35

06/04/2025

Administradores y directivos

Préstamo de valores

700

146

1.300

29/06/2024

Accionista significativo

Préstamo de valores

1.000

-

1.875

16/05/2026

TOTALES

9.020

7.085

8.102

Ejercicio 2022:

Miles de euros

Gastos e Ingresos

Accionistas

significativos (*)

Administradores

y directivos

Personas vinculadas,

entidades o

sociedades del grupo

Otras partes

vinculadas (**)

Total

Gastos

Gastos financieros (incluidos

arrendamientos)

-

-

-

34

34

Recepción de servicios

17

-

314

-

331

Totales

17

-

314

34

365

Ingresos

Dividendos distribuidos

-

-

7.035

-

7.035

Otros productos de explotación

-

-

240

-

240

Ingresos financieros

141

-

-

-

141

Prestación de Servicios

636

49

14.031

370

15.086

Totales

777

49

21.306

370

22.502

Activos

Préstamos y anticipos a la clientela

8.535

449

4.000

-

12.984

Otros deudores financieros

-

-

-

4

4

Otros activos financieros

-

-

1.872

-

1.872

Totales

8.535

449

5.872

4

14.860

Pasivos

Depósitos de la clientela

8.842

568

28.016

1.396

38.822

Otros pasivos financieros

-

-

27

-

27

Totales

8.842

568

28.043

1.396

38.849

(*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”.

(**) Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos

83

Miles de euros

Otras transacciones

Accionistas

significativos

(*)

Administradores

y directivos

Personas

vinculadas,

entidades o

sociedades

del grupo

Otras

partes

vinculadas

(**)

Total

Acuerdos de financiación de préstamos y aportación de

capital (prestatario)

8.535 449 4.000 - 12.984

Amortización o cancelación de préstamos y créditos

1.200

-

-

-

1.200

Otras operaciones de activo

-

-

1.872

4

1.876

Otras operaciones de pasivo

8.842

568

28.043

1.396

38.849

Dividendos distribuidos

8.387

1.737

-

157

10.281

Garantías y avales recibidos

7.321

1.546

-

-

8.867

Garantías y avales concedidos

-

-

5.647

-

5.647

Compromisos adquiridos

8.970

870

4.000

-

13.840

(*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”.

(**) Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos.

De los saldos pendientes con accionistas significativos, administradores y directivos por las

transacciones efectuadas durante el ejercicio 2022, se detalla la siguiente información:

Cargo

Tipo de operación

Límite

Saldo

Garantías

Vencimiento

Accionista significativo

Préstamo de valores

320

269

897

23/09/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

320

269

844

23/09/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

320

269

826

23/09/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

320

269

885

01/10/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

320

269

830

01/10/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

810

759

2.024

18/01/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

170

159

433

23/12/2023

Administradores y directivos

Préstamo de valores

170

161

388

23/12/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

170

155

368

23/12/2023

Accionista significativo

Préstamo de valores

6.100

6.100

-

27/12/2030

Accionista significativo

Préstamo de valores

100

-

177

22/04/2024

Accionista significativo

Préstamo de valores

20

17

37

06/04/2025

Administradores y directivos

Préstamo de valores

700

288

1.158

29/06/2024

TOTALES

9.840

8.984

8.867

Asimismo, al 31 de diciembre de 2023 se encuentran depositados títulos de partes vinculadas en el

Grupo por importe de 476.431 miles de euros (321.315 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

b) Información relativa al Consejo de Administración: retribución por su función de

Consejeros

La composición del Consejo de Administración y de las remuneraciones devengadas durante el

ejercicio por los Administradores en función de su condición de Consejeros presenta el siguiente

detalle:

84

Miles de euros

Ejercicio 2023

Consejo de

Administración

Comisiones del

Consejo

Otras

retribuciones Total

Consejeros

AZNAR CORNEJO GEMA

80

20

-

100

CHACON LOPEZ EDUARDO

80

-

-

80

SEVILLA ALVAREZ JOSE

80

20

-

100

GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA PILAR

80

20

-

100

URETA ESTADES JUAN CARLOS

80

-

-

80

JUSTE BELLOSILLO INES

80

20

-

100

NAVARRO MARTINEZ PEDRO ANGEL

80

20

-

100

RUBIO LAPORTA JOSE RAMON

80

20

-

100

VELAZQUEZ MEDINA MARIA PINO

80

-

-

80

NAVAS LANCHAS RAFAEL

80

-

-

80

Total

800

120

-

920

Miles de euros

Ejercicio 2022

Consejo de

Administración

Comisiones del

Consejo

Otras

retribuciones

Total

Consejeros

AZNAR CORNEJO GEMA

75

15

-

90

CHACON LOPEZ EDUARDO

75

-

-

75

SEVILLA ALVAREZ JOSE

60

8

-

68

FUNDACION OBRA SOCIAL ABOGACIA ESPAÑOLA (*)

18

-

-

18

GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA PILAR

75

13

-

88

URETA ESTADES JUAN CARLOS

60

-

-

60

JUSTE BELLOSILLO INES

75

15

-

90

NAVARRO MARTINEZ PEDRO ANGEL

75

15

-

90

RUBIO LAPORTA JOSE RAMON

75

22

-

97

VELAZQUEZ MEDINA MARIA PINO

75

-

-

75

NAVAS LANCHAS RAFAEL (**)

60

-

-

60

Total

723

88

-

811

(*) Con fecha 22 de febrero 2022, La Fundación Obra Social de la Abogacía Española, presentó su dimisión como Consejero Dominical.

(**) Con fecha 22 de febrero 2022 se aprobó el alta como miembro del Consejo de Rafael Navas Lanchas.

c) Remuneraciones de Administradores y de la Alta Dirección

Remuneraciones al personal clave de la Dirección

Las remuneraciones devengadas por el personal clave, son las siguientes:

Miles de euros

Miles de euros

Administradores

Alta Dirección

Ejercicio 2023

Sueldos y salarios y retribuciones dinerarias

3.061

1.273

Gastos asimilados (incluye ingresos a cta. por IRPF)

-

-

Total

3.061

1.273

Ejercicio 2022

Sueldos y salarios y retribuciones dinerarias

2.291

909

Gastos asimilados (incluye ingresos a cta. por IRPF)

-

-

Total

2.291

909

85

Adicionalmente, el Banco tiene contratada una póliza de seguro para hacer frente a la responsabilidad

de los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección por posibles reclamaciones en

el ejercicio de sus funciones. La prima satisfecha por el Banco durante el ejercicio 2023 fue de 200

miles de euros (192 miles de euros en 2022).

Asimismo, el Banco tiene contratada en el ejercicio 2023 una póliza de seguro para cubrir las

contingencias en caso de fallecimiento, invalidez permanente y absoluta para la Alta Dirección. La

prima satisfecha por el Banco en el ejercicio 2023 ascendió a 1 miles de euros (1 miles de euros en

2022).

d) Otra información sobre Administradores

Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 los Administradores del Banco, de acuerdo con la información

requerida por el artículo 229 del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba

el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, no han comunicado a los demás miembros del

Consejo de Administración de la Sociedad situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que

pudieran tener (ellos o sus personas vinculadas) con el interés del Banco.

20. INGRESOS Y GASTOS

a) Intereses y rendimientos asimilados, intereses y cargas asimiladas, resultados netos de

operaciones financieras

La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Intereses y rendimientos asimilados

Depósitos en bancos centrales

20.507

2.025

Depósitos en entidades de crédito

5.855

1.686

Crédito a la clientela

8.700

4.842

Valores representativos de deuda

3.823

3.888

38.885

12.441

Intereses y cargas asimiladas

Depósitos en bancos centrales

(9)

(1.675)

Depósitos en entidades de crédito

(168)

(798)

Depósitos de la clientela

(15.643)

(475)

Otros

(606)

(537)

(16.426)

(3.485)

Ganancias / (Pérdidas) por activos y pasivos financieros

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas

6.544

1.104

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados

a valor razonable con cambios en resultados, netas

241 816

6.785

1.920

86

b) Comisiones

Los epígrafes de “Ingresos por comisiones” y “Gastos por comisiones” de las cuentas de pérdidas y

ganancias, recogen el importe de todas las comisiones a favor, pagadas o a pagar del Banco

devengadas en el ejercicio. Los criterios seguidos para su registro en resultados se encuentran

detallados en la Nota 3.o).El detalle por producto de los ingresos y gastos por comisiones durante los

ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Ingresos por comisiones

Por riesgos contingentes

-

-

Por cobros y pagos

102

87

Por servicio de valores

58.983

59.777

Por comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 21.a)

27.263

28.270

Otras comisiones

3.556

3.542

89.904

91.676

Gastos por comisiones

Corretajes en operaciones activas y pasivas

(67)

(28)

Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales

(9.060)

(13.450)

Comisiones pagadas por operaciones con valores

(16.880)

(15.830)

Otras Comisiones

-

-

(26.007)

(29.308)

c) Otros ingresos y gastos de explotación

El detalle del epígrafe de “Otros ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias de

los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Otros ingresos de explotación

559

355

Este epígrafe recoge principalmente los ingresos por arrendamientos operativos por importe 259 miles

de euros al 31 de diciembre de 2023, y 251 miles de euros, al 31 de diciembre de 2022.

Miles de euros

2023

2022

Otros gastos de explotación

3.654

2.727

Al 31 de diciembre de 2023 este epígrafe recoge, principalmente, la contribución del Banco al Fondo

de Garantía de Depósitos por importe de 2.362 miles de euros (1.893 miles de euros en el ejercicio

2022) y la contribución y tasas al FUR por importe de 624 miles de euros y tasas asociadas por importe

de 18 miles de euros (511 miles de euros y 1 miles de euros respectivamente en el ejercicio 2022) (ver

Nota 1).

87

d) Gastos de personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Sueldos y salarios

29.631

24.157

Cuotas de la Seguridad Social

6.383

5.734

Dotaciones a planes de pensiones (Nota 3.p)

273

309

Indemnizaciones por despidos

265

385

Gastos de formación

93

260

Remuneraciones basadas en instrumentos de capital del Banco

989

985

Otros gastos de personal

125

73

37.759

31.903

Al 31 de diciembre de 2023, “Sueldos y Salarios” incluye, entre otros, el ingreso correspondiente al

efecto financiero de los préstamos concedidos al personal por importe de 37 miles de euros (3 miles

de euros al 31 de diciembre de 2022) (Nota 3.p).

El número de empleados de la Entidad al 31 de diciembre de 2023 y 2022, distribuidos por sexo y

categoría profesional, es el siguiente:

Número empleados

Media

Al cierre del ejercicio

Ejercicio 2023

Hombres Mujeres

Del que con

minusvalía igual

o superior al 33%

Hombres Mujeres

Dirección

6

2

-

6

2

Técnicos

293

131

3

296

133

Administrativos

7

19

-

7

18

306

152

3

309

153

Número empleados

Media

Al cierre del ejercicio

Ejercicio 2022

Hombres

Mujeres

Del que con

minusvalía igual

o superior al 33%

Hombres

Mujeres

Dirección

6

2

-

6

2

Técnicos

278

116

3

281

115

Administrativos

9

33

-

9

32

293

151

3

296

149

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A., responsable

de la formulación de las cuentas anuales, está compuesto por 10 hombres y 4 mujeres.

88

e) Otros gastos de administración

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente:

Miles de euros

2023

2022

De inmuebles, instalaciones y material

2.223

2.340

Informática

6.740

5.990

Comunicaciones

4.246

4.027

Publicidad y propaganda

1.550

1.710

Gastos judiciales y de letrados

297

311

Informes técnicos

941

1.221

Primas de seguros y auto seguro

778

793

Gastos de representación y desplazamiento del personal

1.220

978

Cuotas de asociaciones

162

210

Contribuciones e impuestos

802

1.100

Dotaciones a fundaciones

190

193

Otros gastos

1.599

1.530

20.748

20.403

f) Deterioro del valor/reversión del deterioro de valor de activos financieros no valorados

a valor razonable con cambios en resultados

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los

ejercicios 2023 y 2022 es la siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Activos financieros a coste amortizado

Dotaciones (Nota 9.d)

(1.101)

(3.184)

Recuperaciones (Nota 9.d)

1.752

3.896

651

712

Participaciones (Nota 10.a)

1.480

2.301

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global

(Nota 8)

133 (116)

Total deterioro de activos financieros

2.264

2.897

g) Diferencias de cambio (neto)

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente a los ejercicios

anuales finalizados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 adjunta, es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Concepto

Operaciones comerciales

5.739

7.576

5.739

7.576

Este epígrafe incluye los beneficios y pérdidas generados por la operativa de intermediación en divisa

distinta del euro.

89

21. OTRA INFORMACIÓN

a) Negocios fiduciarios y servicios de inversión

El detalle de los recursos de clientes del Grupo Renta 4 Banco fuera del balance al 31 de diciembre de

2023 y 2022 es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Fondos, Sociedades de Inversión y fondos de pensiones

8.694.076

7.302.366

Carteras de gestión discrecional y negocios fiduciarios

1.164.423

967.738

Recursos gestionados por el Grupo

9.858.499

8.270.104

Fondos y Sociedades de Inversión

2.992.825

2.617.188

Recursos comercializados pero no gestionados por el Grupo

2.992.825

2.617.188

Total

12.851.324

10.887.292

Los ingresos netos del Banco por comisiones generados por las actividades anteriores durante los

ejercicios 2023 y 2022 fueron los siguientes:

Miles de euros

2023

2022

Gestión y asesoramiento de Patrimonios

3.959

2.202

Comisión de comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 20.b)

27.263

28.270

31.222

30.472

Adicionalmente, el Banco presta servicios de administración y custodia de valores a sus clientes. Los

compromisos asumidos por el Banco al 31 de diciembre de 2023 y 2022 en relación con este servicio

son los siguientes:

Miles de euros

2023

2022

Valores propiedad de terceros

Instrumentos de deuda

4.554.915

2.448.950

Instrumentos de capital

19.167.799

16.533.497

23.722.714

18.982.447

b) Oficinas

La relación de oficinas de Renta 4 Banco, S.A., al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se detallan en al

Anexo III.

90

c) Contratos de agencia

En el Anexo IV de estas cuentas anuales se incluye la información requerida por el artículo 22 del Real

Decreto 1245/1995, de 14 de julio, en relación con el deber de las entidades de crédito operantes en

España de incluir en la memoria de sus cuentas anuales la relación de sus agentes, indicando el

alcance de la representación concedida.

d) Auditoría externa

La empresa auditora KPMG Auditores S.L. de las cuentas anuales del Banco ha percibido durante los

ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022, honorarios, según el siguiente detalle:

Miles de euros

2023

2022

Por servicios de auditoría

140

112

Informe de procedimientos acordados - FUR

9

9

Informe de protección de activos de clientes

30

29

Informe complementario a la auditoría de cuentas

1

1

180

151

Por otro lado, otras entidades afiliadas al Grupo KPMG han facturado al Banco durante los ejercicios

terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022, honorarios y gastos por servicios profesionales, según

el siguiente detalle:

Miles de euros

2023

2022

Por servicios de asesoramiento fiscal

10

9

Por otros servicios

22

20

32

29

En las cuentas anuales consolidadas se incluye la totalidad de los honorarios percibidos a nivel grupo

al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

e) Saldos y depósitos abandonados

De conformidad con lo indicado en el artículo 18 de la Ley 33/2003, de 3 de noviembre, sobre el

patrimonio de las administraciones públicas, no existen saldos y depósitos en el Banco inmersos en

abandono conforme a lo dispuesto en el citado artículo.

f) Servicio de atención al cliente

El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía establece la

obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores del

cliente de entidades financieras, de presentar anualmente al Consejo de Administración un informe

explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente. Dicho informe se presenta en

el Anexo VI.

91

El artículo 17 de la mencionada orden establece la obligación para los departamentos y servicios de

atención al cliente y, en su caso, los defensores al cliente, de entidades financieras, de presentar

anualmente al Consejo de Administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante

el ejercicio precedente.

Durante el año 2023 se han recibido un total de sesenta y seis (66) reclamaciones, quejas, incidencias,

consultas y/o solicitudes de clientes, siendo cincuenta y siete (57) de ellas presentadas ante el Servicio

de Atención al Cliente de Renta 4 y nueve (9) reclamaciones y/o consultas ante el Defensor del

Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones relativas a planes de pensiones, asunto de su

competencia. Del total de las reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes presentadas

ante el Servicio de Atención al Cliente, dos (2) de ellas no fueron admitidas a trámite, desestimando la

apertura del correspondiente expediente, debido a que no cumplían con los requisitos necesaria para

poder ser tramitadas. El resto de las reclamaciones, quejas, incidencias y/o consultas o solicitudes

fueron admitidas a trámite, abriendo el correspondiente expediente y tras su análisis dictando

finalmente la correspondiente resolución, o bien instando a las partes a llegar a un acuerdo sobre las

controversias suscitadas.

En relación con las reclamaciones y/o consultas presentadas ante el Defensor del Participe durante el

2023 se recibieron un total de 9 expedientes de reclamación, de los cuales, el Defensor del Partícipe

emitió seis (6) resoluciones desfavorables para los clientes, dos (2) resoluciones favorables para los

clientes, y uno (1) de los casos se encuentra pendiente de resolución.

De los 57 expedientes presentados ante el Servicio de Atención al Cliente, dieciséis (16) fueron quejas,

treinta (30) fueron reclamaciones, una (1) incidencia y diez (10) consultas o solicitudes de información,

a las que se le dieron debida contestación tras solicitar diversa información a los correspondientes

departamentos.

Y, en 2023 se admitieron a trámite treinta (30) reclamaciones recibidas, nueve menos con respecto a

las treinta y nueve (39) del ejercicio 2022.

En cuanto al tipo de resoluciones de las reclamaciones que el Servicio de Atención al Cliente de Renta

4 emitió durante 2023, fueron once (11) resoluciones desfavorables para el Cliente, un 37% sobre el

total, siendo una cifra inferior a la del ejercicio de 2022 (19) y 2021 (23). En cuanto a las resoluciones

favorables para el cliente, en el año 2023 fueron seis (6) reclamaciones, un 20% sobre el total, tres

más que en 2022.

Por otro lado, las reclamaciones resueltas mediante una propuesta de avenimiento por parte del

Servicio de Atención al Cliente en 2023 ascendieron a ocho (8), un 27% del total, cifra inferior a los

trece (13) acuerdos alcanzados en 2022, que supusieron un 34% sobre el total.

El importe desembolsado a fecha actual por la Entidad con motivo de las reclamaciones presentadas

en 2023 ha ascendido a 2.344,37 euros, cifra superior a los 1.086,96 euros desembolsados en el

ejercicio 2022, pero no muy significativo comparado con las magnitudes financieras de la Entidad

Por último, hay que destacar que al final del ejercicio 2023 se encontraban en fase de tramitación y

estudio dos (2) reclamaciones, de las cuáles a fecha de la presente están resueltas una (1)

desfavorablemente para el cliente y otra (1) favorablemente para el cliente.

Adjuntamos en el Anexo VI el Informe del Servicio de Atención al Cliente del Grupo Renta 4 para el

ejercicio 2023.

92

g) Impacto medioambiental

Dada la actividad a la que se dedica al Banco, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni

provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación

con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen

desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de

cuestiones medioambientales.

Asimismo, durante los ejercicios 2023 y 2022, el Banco no ha tenido derechos de emisión de gases de

efecto invernadero.

Renta 4 Banco, S.A. presenta el Estado de Información no Financiera requerido por la normativa

vigente en el informe de gestión consolidado, que se formulará junto a las Cuentas Anuales

Consolidadas del Grupo que forma Renta 4 Banco, S.A. con sus sociedades dependientes.

h) Contratos entre empresas del Grupo

Con fecha 1 de enero de 2023, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado un contrato de prestación de servicios

contables, informáticos, administrativos y fiscales, con varias de sus filiales. El contrato tiene una

duración de 1 año prorrogable.

Con fecha 1 de enero de 2023, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado con varias de sus filiales un contrato

de arrendamiento en concepto del alquiler del edificio sito en Paseo de la Habana 74, Madrid (ver Nota

13). El espacio se destinará a la actividad de servicios de inversión e intermediación financiera en

general en cada una de sus filiales. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable.

Desde el 31 de agosto de 2013, Renta 4 Banco, S.A. tiene firmado con Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. y

Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. un contrato de comercialización de las IICs y fondos de pensiones

gestionados. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable tácitamente por periodos iguales.

Con fecha 19 de abril 2021, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado un contrato de delegación de la gestión

discrecional de carteras de inversión con Renta 4 Gestora S.G.I.IC. con una duración de 1 año

prorrogable.

Con fecha 1 de octubre de 2021, Renta 4 Pensiones E.G.F.P. ha firmado un contrato de delegación de

la gestión discrecional de carteras de inversión y un contrato de delegación de las funciones de control

interno con Renta 4 Gestora S.G.I.IC. con una duración de 1 año prorrogable.

Desde 1 de noviembre de 2018, Renta 4 Gestora S.G.I.I.C tiene firmado un contrato con Renta 4

Banco, S.A, para la gestión y tramitación de las órdenes sobre instrumentos financieros de renta fija

que ordene la Gestora por cuenta de las IIC. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable

tácitamente por periodos iguales.

i) Informe bancario anual

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación,

supervisión y solvencia de entidades de entidades de crédito, en el Anexo VII se detalla la información

requerida por la citada norma.

93

j) Otra información pública requerida por Banco de España

En el cumplimiento de las obligaciones de presentación de información al Banco de España, el Banco

al 31 de diciembre de 2023 y 2022 informa de lo siguiente:

- No ha llevado a cabo operaciones de financiación a la construcción, promoción inmobiliaria y

adquisición de viviendas.

- No cuenta con activos adjudicados o recibidos en pago de deudas por el grupo de entidades de

crédito.

En relación con la presentación de la información sobre la distribución de los préstamos de la clientela

por actividad ver Nota 9.c.

22. HECHOS POSTERIORES

Hasta la fecha de formulación por parte del Consejo de Administración de la Entidad de sus cuentas

anuales, no ha ocurrido ningún acontecimiento significativo que deba ser incluido en las cuentas

anuales adjuntas para que éstas muestren adecuadamente la imagen fiel del patrimonio, de la situación

financiera, de los resultados y los flujos de efectivo de la Entidad.

ANEXOS

95

Anexo I 1/2

RENTA 4 BANCO, S.A.

Detalle de la participación en empresas

del Grupo y Asociadas al

31 de diciembre de 2023

Miles de euros

Sociedad

%

Participación

Coste Provisión

Valor teórico

contable de la

participación

Dividendo

Domicilio

Social

Actividad

Padinco Patrimonios, S.A.

100

443

(250)

193

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4, S.A., Sociedad de Valores

100

9.513

(728)

8.785

-

Madrid

Intermediación en Bolsa

Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A.

99,99

11.185

-

14.433

(3.898)

Madrid

Gestión de I.I.C

Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A.

99,99

4.220

-

9.963

(800)

Madrid

Gestión de fondos de pensiones

Renta 4 Lérida, S.A.

81,66

288

(228)

60

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. 85 3.755 (3.552) 203 - Madrid Prestación de servicios financieros

Renta 4 Inversiones inmobiliarias S.A.

99

61

(10)

51

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Corporate, S.A. 100 441 - 721 - Madrid Asesoramiento y consultoría

Renta 4 Burgos, S.A.

99,97

4.529

(4.486)

43

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Aragón, S.A. 99,96 3.741 (3.671) 70 - Madrid Prestación de servicios financieros

Renta 4 Huesca, S.A.

99,94

1.306

(1.295)

11

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Corporación Financiera Renta 4, S.C.R S.A.

100

6.050

(45)

6.005

-

Madrid

Sociedad Capital Riesgo

Renta 4 Digital Assets, S.L. 100 3 (1) 2 - Madrid Otros servicios técnicos NCOP

Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L 0,03 - - - - Madrid Explotación Electrónica a terceros

Renta 4 Chile SPA

100

9.640

(506)

9.134

(1.052)

Chile

Prestación de servicios financieros

Inversiones Renta 4 Chile, S.L. 0,01 (**) 1 - 1 - Chile Prestación de servicios financieros

Renta 4 Colombia SAS 100 587 (448) 139 - Bogotá Prestación de servicios financieros

Renta 4 Agente de Bolsa S.A.

99,99

4.550

(1.357)

3.193

-

Lima

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Luxembourg, S.A.

100

700

(38)

662

-

Luxemburgo

Gestión de I.I.C

Renta 4 Global Fiduciaria, S.A.

69,43

4.656

(1.057)

3.599

-

Bogotá

Prestación de servicios fiduciarios

65.669

(17.672)

(5.750)

Sociedades asociadas

Valor Absoluto Asset Management S.A.

15,00

4.044

-

4.044

-

Madrid

Gestión de I.I.C

Openbrick S.L.

33,33

200

-

200

-

Madrid

Prestación de servicios fiduciarios

4.244

-

-

(**) Se considera del Grupo dado que Renta 4 Chile SPA, tiene el 99,94% de la Sociedad.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas, junto con la cual debe ser leído. Ninguna de las sociedades incluidas en el cuadro anterior

cotiza en Bolsa.

96

Anexo I 2/2

RENTA 4 BANCO, S.A.

Detalle de la participación en empresas

del Grupo y Asociadas al

31 de diciembre de 2022

Miles de euros

Sociedad

%

Participación

Coste Provisión

Valor teórico

contable de la

participación

Dividendo

Domicilio

Social

Actividad

Carterix, S.A.

5,00 (*)

23

(5)

18

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Padinco Patrimonios, S.A.

100

443

(248)

195

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4, S.A., Sociedad de Valores

100

9.513

(382)

9.131

-

Madrid

Intermediación en Bolsa

Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. 99,99 11.185 - 15.103 (5.408) Madrid

Gestión de Instituciones de Inversión

colectiva

Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A.

99,99

4.220

-

9.084

(1.627)

Madrid

Gestión de fondos de pensiones

Renta 4 Lérida, S.A.

81,66

288

(227)

62

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A.

85

3.755

(3.552)

204

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Inversiones inmobiliarias S.A.

99

61

(10)

50

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Corporate, S.A.

100

441

-

634

-

Madrid

Asesoramiento y consultoría

Renta 4 Burgos, S.A.

99,97

4.529

(4.485)

44

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Aragón, S.A.

99,96

3.741

(3.671)

69

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Huesca, S.A.

99,94

1.306

(1.295)

11

-

Madrid

Prestación de servicios financieros

Corporación Financiera Renta 4, S.C.R S.A.

100

3.200

(200)

3.000

-

Madrid

Sociedad Capital Riesgo

Renta 4 Digital Assets, S.L.

100

3

(1)

2

-

Madrid

Otros servicios técnicos NCOP

Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L

0,03

-

-

-

-

Madrid

Explotación Electrónica a terceros

Renta 4 Chile SPA

100

9.640

-

9.640

-

Chile

Prestación de servicios financieros

Inversiones Renta 4 Chile, S.L.

0,01 (**)

1

-

1

-

Chile

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Colombia SAS

100

587

(473)

114

-

Bogotá

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Agente de Bolsa S.A.

99,99

4.550

(2.031)

2.520

-

Lima

Prestación de servicios financieros

Renta 4 Luxembourg, S.A. 100 700 - 779 - Luxemburgo

Gestión de Instituciones de Inversión

colectiva

Renta 4 Global Fiduciaria, S.A.

69,43

4.656

(2.577)

2.079

-

Bogotá

Prestación de servicios fiduciarios

62.842

(19.157)

(7.035)

(*) Se considera empresa del Grupo dado que Renta 4, S.A., S.V. tiene el 94,92% de esta Sociedad.

(**) Se considera del Grupo dado que Renta 4 Chile SPA, tiene el 99,94% de la Sociedad.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas, junto con la cual debe ser leído.

Ninguna de las sociedades incluidas en el cuadro anterior cotiza en Bolsa.

97

Anexo II 1/2

RENTA 4 BANCO, S.A.

Detalle de las participaciones en empresas

del Grupo y Asociadas al

31 de diciembre de 2023

Sociedades del Grupo

% de participación

Miles de euros

Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital

Prima de

emisión

Reservas

Ajustes

por

valoración

Beneficio/

(pérdida)

Dividendo

Carterix, S.A. (**)

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Renta 4 Aragón, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99,96

-

99,96

62

-

8

-

-

-

Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A. (**)

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Renta 4 Burgos, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99,97

-

99,97

34

-

9

-

-

-

Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A.

Madrid

Gestión de I.I.C.

99,99

-

99,99

2.374

-

11.471

-

3.226

(3.898)

Renta 4 Huesca, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99,94

-

99,94

3

-

8

-

-

-

Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

85

14

99

60

-

180

-

-

-

Renta 4 Lérida, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

81,66

-

81,66

90

-

(15)

-

(2)

-

Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99

-

99

60

-

(8)

-

-

-

Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A.

Madrid

Gestión de fondos de pensiones

99,99

-

99,99

3.889

290

4.904

-

1.681

(800)

Renta 4, S.A., Sociedad de Valores

Madrid

Intermediación en bolsa

100

-

100

3.149

24

5.958

(346)

-

Renta 4 Digital Solutions, S.A. (*)

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

99,9

99,9

15

-

133

-

(5)

-

Renta 4 Corporate, S.A.

Madrid

Asesoramiento y consultoría financiera

100

-

100

92

-

542

-

87

-

Renta 4 Vizcaya, S.A. (**)

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A. (**) Madrid

Correduría de seguros y prestación de

servicios financieros

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Padinco Patrimonios, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

100

-

100

105

-

89

-

(1)

-

Corporación Financiera Renta 4, SCR Madrid Sociedad de Capital Riesgo

100

-

100

6.050

-

14 (67) 10 -

Renta 4 Digital Assets, S.L.

Otros servicios técnicos NCOP

100

-

100

3

-

(1)

-

-

-

Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L.

Explotación electrónica a terceros

0,03

99,97

100

3

-

(1)

-

-

-

Renta 4 Chile SPA

Chile

Prestación de servicios financieros

100

-

100

9.640

-

(222)

(81)

1.052

(1.052)

Inversiones Renta 4 Chile, S.L.

Chile

Prestación de servicios financieros

0,01

99,99

100

6.625

-

(218)

57

737

(737)

Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A.

Chile

Prestación de servicios financieros

-

100

100

7.969

-

2.955

(1.914)

1.004

(1.052)

Renta 4 Colombia SAS

Bogotá

Prestación de servicios financieros

100

-

100

587

-

(357)

(91)

-

-

Renta 4 Agente de Bolsa S.A.

Lima

Prestación de servicios financieros

99,99

-

99,99

4.550

-

(1.685)

(354)

683

-

Renta 4 Luxemburgo, S.A.

Luxemburgo

Gestión de I.I.C

100

-

100

700

-

80

-

(119)

-

Renta 4 Global Fiduciaria, S.A.

Bogotá

Prestación de servicios fiduciarios

69,43

-

69,43

6.707

-

(2.317)

(632)

1.426

-

Sociedades asociadas

Kobus Partners Management S.G.E.I.C. S. A

Madrid Gestión de E.I.C

-

30

30

223

236

999 - (206) -

Valor Absoluto Asset Management S.A.

Madrid

Gestión de I.I.C

15

-

15

294

-

(1)

-

(24)

-

Openbrick S.L.

Madrid

Prestación de servicios financieros

33,33

-

33,33

3

400

-

-

(319)

-

Torsa Capital S.G.E.I.C. S.A.

Asturias

Gestión de IIC

-

30

30

300

-

(83)

-

46

-

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjunta junto con la cual debe ser leído.

(*) Anteriormente denominada Renta 4 Investment Solutions

(**) Durante el ejercicio 2023 se procedió a la disolución de las siguientes sociedades: Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A.; Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A.; Renta 4 Vizcaya, S.A; Carterix, S.A.

98

Anexo II 2/2

RENTA 4 BANCO, S.A.

Detalle de las participaciones en empresas

del Grupo y Asociadas al

31 de diciembre de 2022

Sociedades del Grupo

% de participación

Miles de euros

Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital

Prima de

emisión

Reservas

Ajustes

por

valoración

Beneficio/

(pérdida)

Dividendo

Carterix, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

5

94,92

99,92

782

-

(433)

-

(19)

-

Renta 4 Aragón, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99,96

-

99,96

62

-

8

-

-

-

Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

100

100

60

-

(22)

-

(24)

-

Renta 4 Burgos, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99,97

-

99,97

34

-

10

-

-

-

Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A.

Madrid

Gestión de I.I.C.

99,99

-

99,99

2.374

-

12.208

-

5.931

(5.408)

Renta 4 Huesca, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99,94

-

99,94

3

-

8

-

-

-

Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

85

14

99

60

-

253

-

(75)

-

Renta 4 Lérida, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

81,66

-

81,66

90

-

(12)

-

(3)

-

Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

99

-

99

60

-

(8)

-

-

-

Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A.

Madrid

Gestión de fondos de pensiones

99,99

-

99,99

3.889

290

4.892

-

1.641

(1.627)

Renta 4, S.A., Sociedad de Valores

Madrid

Intermediación en bolsa

100

-

100

3.149

24

6.348

(390)

-

Renta 4 Investment Solutions, S.A. (*)

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

99,9

99,9

15

-

146

-

(12)

-

Renta 4 Corporate, S.A.

Madrid

Asesoramiento y consultoría financiera

100

-

100

92

-

440

-

102

-

Renta 4 Vizcaya, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

-

99,99

99,99

391

-

(365)

-

(25)

-

Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A. Madrid

Correduría de seguros y prestación de

servicios financieros

-

72,5

72,5

75

-

(50) - (7) -

Padinco Patrimonios, S.A.

Madrid

Prestación de servicios financieros

100

-

100

105

-

91

-

(1)

-

Corporación Financiera Renta 4, SCR Madrid Sociedad de Capital Riesgo

100

-

100

3.200

-

5 (214) 9 -

Renta 4 Digital Assets, S.L.

Otros servicios técnicos NCOP

100

-

100

3

-

-

-

(1)

-

Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L.

Explotación electrónica a terceros

0,03

99,97

100

3

-

-

-

(1)

-

Renta 4 Chile SPA

Chile

Prestación de servicios financieros

100

-

100

9.640

-

(224)

(74)

-

-

Inversiones Renta 4 Chile, S.L.

Chile

Prestación de servicios financieros

0,01

99,99

100

6.625

-

(218)

57

-

-

Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A.

Chile

Prestación de servicios financieros

-

100

100

7.969

-

1.069

(1.261)

1.883

-

Renta 4 Colombia SAS

Bogotá

Prestación de servicios financieros

100

-

100

587

-

(350)

(115)

(8)

-

Renta 4 Agente de Bolsa S.A.

Lima

Prestación de servicios financieros

99,99

-

99,99

4.550

-

(1.932)

(343)

244

-

Renta 4 Luxemburgo, S.A.

Luxemburgo

Gestión de I.I.C

100

-

100

700

-

277

-

(198)

-

Renta 4 Global Fiduciaria, S.A.

Bogotá

Prestación de servicios fiduciarios

69,43

-

69,43

6.707

-

(3.113)

(1.395)

794

-

Sociedades asociadas

Kobus Partners Management S.G.E.I.C. S.A

Madrid

Gestión de I.I.C

-

30

30

223

236

972

-

56

-

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjunta junto con la cual debe ser leído.

(*) Anteriormente denominada Renta 4 Equities, S.A.

RENTA 4 BANCO, S.A.

Relación de Oficinas y Agentes

ANEXO III

EJERCICIO 2023

OFICINA DIRECCIÓN POSTAL

Renta 4 Álava

Avenida Gasteiz, nº 23; 01008 Vitoria, Álava

Renta 4 A Coruña

Calle Juan Flórez, nº 60; 15004, A Coruña

Renta 4 Albacete

Calle Tesifonte Gallego, Núm 25, Bajo 02002, Albacete, España

Renta 4 Alicante

Avenida Oscar Esplá, Núm 29, Bj 3007, Alicante/Alacant, España

Renta 4 Almería

Avenida Federico Garcia Lorca, Núm 100, 04004, Almeria, España

Renta 4 Ávila

Plaza Santa Ana, nº2, 05001, Ávila

Renta 4 Badajoz

Calle Pedro de Valdivia, nº 9, esq. Ronda del Pilar; 06002, Badajoz

Renta 4 Barcelona

Calle Gran Via De Les Corts Catalanes, Núm 655, Local 08010, Barcelona, España

Renta 4 Barcelona- Diagonal

Avenida Diagonal, Núm 459, 08036, Barcelona, España

Renta 4 Bilbao

Calle Elcano, Núm 14, 48008, Bilbao, España

Renta 4 Burgos

Calle Vitoria, Nº28, bajo, 09004, Burgos, España

Renta 4 Cáceres

Avenida Virgen De Guadalupe, Núm 7, Bj 10001, Caceres, España

Renta 4 Cádiz

Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucia, 11007, Cádiz, España

Renta 4 Castellón

Calle Carrer Gasset, Núm 9, 12001, Castellon De La Plana, España

Renta 4 Ciudad Real

Calle Calatrava, Núm 5, Bj 13004, Ciudad Real, España

Renta 4 Córdoba

Ronda de los Tejares, nº 9, 14001, Córdoba

Renta 4 Cuenca

Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España

Renta 4 Cullera

Paseo Passtge De Lúllal, Núm 2-Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España

Renta 4 Fuenlabrada

Calle Leganés nº 33; 28945, Fuenlabrada

Renta 4 Elche

Calle Corredora, Núm 34, 03203, Elche/Elx, España

Renta 4 Gijón

Calle Jovellanos, Núm 2, Esquina C/Cabrales 33202, Gijon, España

Renta 4 Girona

Calle Gran Via Jaume I, Núm 29-35, 17001, Girona, España

Renta 4 Gran Canaria

Calle Venegas, nº 2; 35003, Gran Canaria

Renta 4 Granada

Calle Acera Del Darro, Núm 35, 18005, Granada, España

Renta 4 Guadalajara

Calle Padre Félix Flores, Núm 4, 19001, Guadalajara, España

Renta 4 Guipúzcoa

Calle Urbieta, Núm 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia, España

Renta 4 Huelva

Avenida De La Ría, Núm 4, Entreplanta 21001, Huelva, España

Renta 4 Huesca

Calle Cavia, Núm 8, Bajo 22005, Huesca, España

Renta 4 Jaén

Avenida De Madrid, Núm 15, Bajo 23003, Jaen, España

Renta 4 León

Calle Ordoño II, Núm 35, 24001, Leon, España

Renta 4 Lleida

Avenida Alcalde Rovira Roure, nº 19, 25006, Lleida

Renta 4 Logroño

Avenida de Portugal, 2; 26001, Logroño

Renta 4 Lugo

Avenida de A Coruña, nº 62, CP 27003, Lugo

Renta 4 Madrid

Paseo De La Habana, Núm 74, 28036, Madrid, España

Renta 4 Madrid - Almagro

Calle Almagro, Núm 11, 28010, Madrid, España

Renta 4 Madrid - Príncipe de Vergara

Calle Principe De Vergara, Núm 12, 28001, Madrid, España

Renta 4 Madrid - Recoletos

Paseo De Recoletos, Núm 21, 28004, Madrid, España

Renta 4 Madrid - Serrano

Calle Serrano, Núm 63, Bajo, 28006, Madrid, España

Renta 4 Madrid - Serrano

Avenida del General Perón, nº 26; 28020, Madrid

Renta 4 Málaga

Calle Alameda De Colon, Núm 9, 29001, Málaga, España

Renta 4 Mallorca

Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm 2, 07003, Palma De Mallorca, España

Renta 4 Murcia

Avenida General Primo De Rivera, Núm 23, 30008, Murcia, España

Renta 4 Ourense

Calle Curros Enriquez, Núm 27, Baixo 32003, Ourense, España

Renta 4 Oviedo

Calle del General Yagüe. 1 (Conde Toreno); 33004 Oviedo

Renta 4 Palencia

Plaza Isabel La Catolica, Núm 1, 34005, Palencia, España

Renta 4 Pamplona

Avenida Baja Navarra, Núm 9 Bis, 31002, Pamplona/Iruna, España

Renta 4 Sabadell

Carrer Tres Creus, nº 87; 08202, Sabadell

Renta 4 Salamanca

Avenida Mirat, Núm 11, 37002, Salamanca, España

Renta 4 Santander

Calle Isabel II, 20, 39002 Santander (Cantabria)

Renta 4 Segovia

Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm 34, 40002, Segovia, España

Renta 4 Sevilla

Avenida De La Buharia, Núm 11, 41018, Sevilla, España

Renta 4 Soria

Avenida Navarra, Núm 5, 42003, Soria, España

Renta 4 Tarragona

Rambla Nova, Núm 115, Bajo 43001, Tarragona, España

Renta 4 Tenerife

Calle El Pilar, Núm 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España

Renta 4 Terrassa

Calle Arquimedes, Núm 156, 08224, Terrassa, España

Renta 4 Teruel

Avenida Sagunto, Núm 42, Bajo 44002, Teruel, España

Renta 4 Toledo

Avda De La Reconquista Nº 3 Planta Baja, 45004 Toledo, España

RENTA 4 BANCO, S.A.

Relación de Oficinas y Agentes

OFICINA

DIRECCIÓN POSTAL

Renta 4 Valencia

Plaza de San Agustín Nº3, 46002, Valencia, España

Renta 4 Valladolid

Calle Miguel Íscar, nº 3; 47001, Valladolid

Renta 4 Vigo

Calle Garcia Barbon, Núm 18, 36201, Vigo, España

Renta 4 Vitoria

Avenida Gasteiz, Núm 23, 01008, Vitoria-Gasteiz, España

Renta 4 Zamora

Avenida Alfonso IX, Núm 1, 49013, Zamora, España

Renta 4 Zaragoza

Calle Leon XIII, Núm 5, 50008, Zaragoza, España

OFICINAS INTERNACIONALES

Colombia

Carrera 9 Número 78-15, Bogotá

Chile

Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región

Metropolitana

Perú

Avenida Víctor Andrés Belaunde 147, Centro empresarial Camino Real, Torre Real

1, oficina 202 San Isidro, lima (Perú)

Luxemburgo

Grand Rue 70; L-1660 Luxembourg

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído

RENTA 4 BANCO, S.A.

Relación de Oficinas y Agentes

EJERCICIO 2022

OFICINA

DIRECCIÓN POSTAL

Renta 4 A Coruña

Calle Juan Florez, Núm 60, Bajo 015004, Coruña (A), España

Renta 4 Albacete

Calle Tesifonte Gallego, Núm 25, Bajo 02002, Albacete, España

Renta 4 Alicante

Avenida Oscar Esplá, Núm 29, Bj 3007, Alicante/Alacant, España

Renta 4 Almería

Avenida Federico Garcia Lorca, Núm 100, 04004, Almeria, España

Renta 4 Ávila

Avenida De Portugal, Núm 39, 5001, Avila, España

Renta 4 Badajoz

Ronda del Pilar 1, bajo izq, 06002 Badajoz

Renta 4 Barcelona

Calle Gran Via De Les Corts Catalanes, Núm 655, Local 08010, Barcelona, España

Renta 4 Barcelona- Diagonal

Avenida Diagonal, Núm 459, 08036, Barcelona, España

Renta 4 Bilbao

Calle Elcano, Núm 14, 48008, Bilbao, España

Renta 4 Burgos

Calle Vitoria, Nº28, bajo, 09004, Burgos, España

Renta 4 Cáceres

Avenida Virgen De Guadalupe, Núm 7, Bj 10001, Caceres, España

Renta 4 Cádiz

Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucia, 11007, Cádiz, España

Renta 4 Castellón

Calle Carrer Gasset, Núm 9, 12001, Castellon De La Plana, España

Renta 4 Ciudad Real

Calle Calatrava, Núm 5, Bj 13004, Ciudad Real, España

Renta 4 Córdoba

Ronda de los Tejares, nº 9, 14001, Córdoba

Renta 4 Cuenca

Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España

Renta 4 Cullera

Paseo Passtge De Lúllal, Núm 2-Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España

Renta 4 Fuenlabrada

Calle Leganés nº 33; 28945, Fuenlabrada

Renta 4 Elche

Calle Corredora, Núm 34, 03203, Elche/Elx, España

Renta 4 Gijón

Calle Jovellanos, Núm 2, Esquina C/Cabrales 33202, Gijon, España

Renta 4 Girona

Calle Gran Via Jaume I, Núm 29-35, 17001, Girona, España

Renta 4 Gran Canaria

Calle Venegas, nº 2; 35003, Gran Canaria

Renta 4 Granada

Calle Acera Del Darro, Núm 35, 18005, Granada, España

Renta 4 Guadalajara

Calle Padre Félix Flores, Núm 4, 19001, Guadalajara, España

Renta 4 Guipúzcoa

Calle Urbieta, Núm 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia, España

Renta 4 Huelva

Avenida De La Ría, Núm 4, Entreplanta 21001, Huelva, España

Renta 4 Huesca

Calle Cavia, Núm 8, Bajo 22005, Huesca, España

Renta 4 Jaén

Avenida De Madrid, Núm 15, Bajo 23003, Jaen, España

Renta 4 Lanzarote

Calle Esperanza, Núm 1, 35500, Arrecife, España

Renta 4 León

Calle Ordoño II, Núm 35, 24001, Leon, España

Renta 4 Lleida

Avenida Alcalde Rovira Roure, nº 19, 25006, Lleida

Renta 4 Logroño

Avenida de Portugal, 2; 26001, Logroño

Renta 4 Lugo

Avenida de A Coruña, nº 62, CP 27003, Lugo

Renta 4 Madrid

Paseo De La Habana, Núm 74, 28036, Madrid, España

Renta 4 Madrid - Almagro

Calle Almagro, Núm 11, 28010, Madrid, España

Renta 4 Madrid - Príncipe de

Vergara

Calle Principe De Vergara, Núm 12, 28001, Madrid, España

Renta 4 Madrid - Recoletos

Paseo De Recoletos, Núm 21, 28004, Madrid, España

Renta 4 Madrid - Serrano

Calle Serrano, Núm 63, Bajo, 28006, Madrid, España

Renta 4 Málaga

Calle Alameda De Colon, Núm 9, 29001, Málaga, España

Renta 4 Mallorca

Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm 2, 07003, Palma De Mallorca, España

Renta 4 Murcia

Avenida General Primo De Rivera, Núm 23, 30008, Murcia, España

Renta 4 Ourense

Calle Curros Enriquez, Núm 27, Baixo 32003, Ourense, España

Renta 4 Oviedo

Calle del General Yagüe. 1 (Conde Toreno); 33004 Oviedo

Renta 4 Palencia

Plaza Isabel La Catolica, Núm 1, 34005, Palencia, España

Renta 4 Pamplona

Avenida Baja Navarra, Núm 9 Bis, 31002, Pamplona/Iruna, España

Renta 4 Sabadell

Carrer Tres Creus, nº 87; 08202, Sabadell

Renta 4 Salamanca

Avenida Mirat, Núm 11, 37002, Salamanca, España

Renta 4 Santander

Calle Isabel II, 20, 39002 Santander (Cantabria)

Renta 4 Segovia

Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm 34, 40002, Segovia, España

Renta 4 Sevilla

Avenida De La Buharia, Núm 11, 41018, Sevilla, España

Renta 4 Soria

Avenida Navarra, Núm 5, 42003, Soria, España

Renta 4 Tarragona

Rambla Nova, Núm 115, Bajo 43001, Tarragona, España

Renta 4 Tenerife

Calle El Pilar, Núm 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España

Renta 4 Terrassa

Calle Arquimedes, Núm 156, 08224, Terrassa, España

Renta 4 Teruel

Avenida Sagunto, Núm 42, Bajo 44002, Teruel, España

Renta 4 Toledo

Avda De La Reconquista Nº 3 Planta Baja, 45004 Toledo, España

RENTA 4 BANCO, S.A.

Relación de Oficinas y Agentes

OFICINA

DIRECCIÓN POSTAL

Renta 4 Valencia

Plaza de San Agustín Nº3, 46002, Valencia, España

Renta 4 Valladolid

Calle Miguel Íscar, nº 3; 47001, Valladolid

Renta 4 Vigo

Calle Garcia Barbon, Núm 18, 36201, Vigo, España

Renta 4 Vitoria

Avenida Gasteiz, Núm 23, 01008, Vitoria-Gasteiz, España

Renta 4 Zamora

Avenida Alfonso IX, Núm 1, 49013, Zamora, España

Renta 4 Zaragoza

Calle Leon XIII, Núm 5, 50008, Zaragoza, España

OFICINAS INTERNACIONALES

Colombia

Carrera 9 Número 78-15, Bogotá

Chile

Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región

Metropolitana

Perú

Avenida Víctor Andrés Belaunde 147, Centro empresarial Camino Real, Torre

Real 1, oficina 202 San Isidro, lima (Perú)

Luxemburgo

Grand Rue 70; L-1660 Luxembourg

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído

RENTA 4 BANCO, S.A.

Relación de Oficinas y Agentes

ANEXO IV

EJERCICIO 2023

Nombre Representante

SENTIDO COMUN GESTION, S.L.

SOFABOYCO, S.L.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído.

RENTA 4 BANCO, S.A.

Relación de Oficinas y Agentes

ANEXO IV

EJERCICIO 2022

Nombre Representante

SENTIDO COMUN GESTION, S.L.

SOFABOYCO, S.L.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído

Anexo V 1/8

Renta 4 Banco S.A. y Sociedades Dependientes

Balances consolidados al 31 de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

ACTIVO

2023

2022

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

1.093.593

771.494

Activos financieros mantenidos para negociar

49.389

56.665

Derivados

67

124

Instrumentos de patrimonio

46.284

54.225

Valores representativos de deuda

3.038

2.316

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con

derecho de venta o pignoración

-

-

Activos financieros designados a valor razonable con cambios

en otro resultado global

318.676

830.553

Instrumentos de patrimonio

4.615

2.264

Valores representativos de deuda

314.061

828.289

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con

derecho de venta o pignoración

56.751

272.650

Activos financieros a coste amortizado

628.302

655.790

Valores representativos de deuda

356.495

356.977

Préstamos y anticipos

271.807

298.813

Bancos centrales

-

-

Entidades de crédito

15.962

49.135

Clientela

255.845

249.678

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con

derecho de venta o pignoración

354.442

301.719

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

4.955

578

Entidades multigrupo

-

-

Entidades asociadas

4.955

578

Activos tangibles

63.978

61.089

Inmovilizado material

59.089

57.847

De uso propio

59.089

57.847

Cedido en arrendamiento operativo

-

-

Inversiones inmobiliarias

4.889

3.242

De las cuales: cedido en arrendamiento operativo

1.470

255

Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero

22.960

20.996

Activos intangibles

22.434

22.122

Fondo de comercio

15.291

15.291

Otros activos intangibles

7.143

6.831

Activos por impuestos

5.769

10.111

Activos por impuestos corrientes

-

-

Activos por impuestos diferidos

5.769

10.111

Otros activos

3.080

1.939

Resto de los otros activos

3.080

1.939

TOTAL ACTIVO

2.190.176

2.410.341

Anexo V 2/8

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Balances consolidados al 31 de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

PASIVO

2023 2022

Pasivos financieros mantenidos para negociar

-

189

Derivados

189

Posiciones cortas

-

-

Valores representativos de deuda emitidos

-

-

Otros pasivos financieros

-

-

Pasivos financieros a coste amortizado

2.026.916

2.276.545

Depósitos

1.860.967

2.057.990

Bancos centrales

-

-

Entidades de crédito

18.905

13.805

Clientela

1.842.062

2.044.185

Valores representativos de deuda emitidos

-

-

Otros pasivos financieros

165.949

218.555

Pro memoria: pasivos subordinados

-

-

Provisiones

2.406

2.379

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo

-

-

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo

-

-

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes

2.390

2.329

Compromisos y garantías concedidos

16

50

Restantes provisiones

-

-

Pasivos por impuestos

8.535

6.398

Pasivos por impuestos corrientes

8.036

5.791

Pasivos por impuestos diferidos

499

607

Capital social reembolsable a la vista

-

-

Otros pasivos

10.631

7.392

De los cuales: fondo de la obra social (solo cajas de ahorros y

cooperativas de crédito)

-

-

TOTAL PASIVO

2.048.488

2.292.903

Anexo V 3/8

Renta 4 Banco S.A., y Sociedades Dependientes

Balances consolidados al 31 de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

PATRIMONIO NETO

2023

2022

Fondos propios

153.191

140.537

Capital

18.312

18.312

Capital desembolsado

18.312

18.312

Capital no desembolsado exigido

-

-

Pro memoria: capital no exigido

-

-

Prima de emisión

8.496

8.496

Otras reservas

112.464

102.830

Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios

conjuntos y asociadas

-

-

Otras

112.464

102.830

(-) Acciones propias

(486)

Resultado atribuible a los propietarios de la dominante

26.127

21.540

(-) Dividendos a cuenta

(12.208)

(10.155)

Otro resultado global acumulado

(13.107)

(24.056)

Elementos que no se reclasificarán en resultados

(712)

(651)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado

global

(712)

(651)

Resto de ajustes de valoración

-

-

Elementos que pueden reclasificarse en resultados

(12.395)

(23.405)

Conversión de divisas

(2.808)

(2.688)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado

global

(9.587)

(20.717)

Intereses minoritarios [participaciones no dominantes

1.604

957

Otro resultado global acumulado

(193)

(426)

Otros elementos

1.797

1.383

TOTAL PATRIMONIO

141.688

117.438

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

2.190.176

2.410.341

PRO-MEMORIA

Garantías concedidas

2.884

2.337

Compromisos contingentes concedidos

45.196

48.096

Otros compromisos concedidos

11.506

7.675

59.586

58.108

Anexo V 4/8

Renta 4 Banco, S.A., y Sociedades Dependientes

Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

2023

2022

Ingresos por intereses

39.957

12.989

(Gastos por intereses)

(16.763)

(3.895)

A) MARGEN DE INTERESES

23.194

9.094

Ingresos por dividendos

62

17

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación

(86)

811

Ingresos por comisiones

166.078

170.684

(Gastos por comisiones)

(76.370)

(82.919)

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados,

netas

241

816

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas

10.694

2.233

Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas

6.575

9.395

Otros ingresos de explotación

312

279

(Otros gastos de explotación)

(3.872)

(2.985)

B) MARGEN BRUTO

126.828

107.425

(Gastos de administración)

(79.132)

(69.762)

(Gastos de personal)

(52.497)

(43.727)

(Otros gastos de administración)

(26.635)

(26.035)

(Amortización)

(11.276)

(10.038)

(Provisiones o (-) reversión de provisiones)

(898)

1.349

(Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor y ganancias o pérdidas

por modificaciones de flujo de caja de activos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por

modificación)

843

408

(Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global)

134

(119)

(Activos financieros a coste amortizado)

709

36.365

527

29.382

C) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no

financieros y participaciones, netas

-

-

De las cuales: inversiones en dependientes, negocios conjuntos y

asociadas

-

-

D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES

DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

36.365

29.382

(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades

continuadas)

(9.802)

(7.600)

E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES

DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

26.563

21.782

Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades

interrumpidas

-

-

F) RESULTADO DEL EJERCICIO

26.563

21.782

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

436

242

Atribuible a los propietarios de la dominante

26..127

21.540

BENEFICIO POR ACCIÓN (en euros)

Básico

0,64

0,53

Diluido

0,64

0,53

Anexo V 5/8

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Estados de Ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto consolidados al 31 de

diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

2023

2022

Resultado del ejercicio

26.563

21.782

Otro resultado global

11.182

(19.715)

Elementos que no se reclasificarán en resultados

(61)

(310)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a

valor razonable con cambios en resultado global

(148)

(464)

Resto de ajustes de valoración

-

-

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán

87

154

Elementos que pueden reclasificarse en resultados

11.243

(19.405)

Conversión de divisas

113

297

Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el

patrimonio neto

113

297

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro

resultado global

15.900

(28.146)

Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto

16.274

(27.446)

Transferido a resultados

(374)

(700)

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden

reclasificarse en resultados

(4.770) 8.444

Resultado global total del ejercicio

37.745

2.067

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

669

168

Atribuible a los propietarios de la dominante

37.076

1.899

110

Anexo V 6/8

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

Miles de euros

Capital

Prima

de

emisión

Instrumentos

de

patrimonio

emitidos

distintos del

capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

Reservas de

revaloración

Otras

reservas

(-)

Acciones

propias

Resultado

atribuible a

los

propietarios

de la

dominante

(-)

Dividendos

a cuenta

Otro

resultado

global

acumulado

Intereses minoritarios

Total

Otro

resultado

global

acumulado

Otros

elementos

Saldo de apertura al 31/12/2022

18.312

8.496

-

-

-

-

102.830

(486)

21.540

(10.155)

(24.056)

(426)

1.383

117.438

Efectos de la corrección de errores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Efectos de los cambios en las políticas contables

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Saldo de apertura

18.312

8.496

-

-

-

-

102.830

(486)

21.540

(10.155)

(24.056)

(426)

1.383

117.438

Resultado global del ejercicio

-

-

-

-

-

-

-

-

26.127

-

10.949

233

436

37.745

Otras variaciones del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

9.634

486

(21.540)

(2.053)

-

-

(22)

(13.495)

Dividendos (o remuneraciones a los socios)

-

-

-

-

-

-

(2.031)

-

-

(12.208)

-

-

-

(14.239)

Compra de acciones propias

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Venta o cancelación de acciones propias

-

-

-

-

-

-

258

486

744

Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al

pasivo

Transferencias entre componentes del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

11.385

-

(21.540)

10.155

-

-

-

-

Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

22

-

-

-

-

-

(22)

-

Saldo de cierre al 31/12/2023

18.312

8.496

-

-

-

-

112.464

-

26.127

(12.208)

(13.107)

(193)

1.797

141.668

111

Anexo V 7/8

Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes

Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022

Miles de euros

Capital

Prima

de

emisión

Instrumentos

de

patrimonio

emitidos

distintos del

capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

Reservas de

revaloración

Otras

reservas

(-)

Acciones

propias

Resultado

atribuible a

los

propietarios

de la

dominante

(-)

Dividendos

a cuenta

Otro

resultado

global

acumulado

Intereses minoritarios

Total

Otro

resultado

global

acumulado

Otros

elementos

Saldo de apertura al 31/12/2021

18.312

8.496

-

-

-

-

94.147

(486)

25.337

(12.186)

(4.415)

(352)

1.141

129.994

Efectos de la corrección de

errores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Efectos de los cambios en las

políticas contables

- - - -

- - - - - - - - - -

Saldo de apertura

18.312

8.496

-

-

-

-

94.147

(486)

25.337

(12.186)

(4.415)

(352)

1.141

129.994

Resultado global del ejercicio

-

-

-

-

-

-

-

-

21.540

-

(19.641)

(74)

242

2.067

Otras variaciones del

patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

8.683

-

(25.337)

2.031

-

-

-

(14.623)

Dividendos (o remuneraciones a

los socios)

-

-

-

-

-

-

(4.468)

-

-

(10.155)

-

-

-

(14.623)

Compra de acciones propias

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Venta o cancelación de acciones

propias

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Transferencias entre

componentes del patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

13.151

-

(25.337)

12.186

-

-

-

-

Otros aumentos o (-)

disminuciones del patrimonio neto

- - - -

- - - - - - - - - -

Saldo de cierre al 31/12/2022

18.312

8.496

-

-

-

-

102.830

(486)

21.540

(10.155)

(24.056)

(426)

1.383

117.438

112

Anexo V 8/8

Renta 4 Banco, S.A., y Sociedades Dependientes

Estados de flujos de efectivo consolidados

correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

Miles de euros

2023

2022

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

366.213

(396.203)

Resultado del ejercicio

26.563

21.782

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación

36.717

15.833

Amortización

11.276

10.038

Otros ajustes

25.441

5.795

Aumento/disminución neto en los activos de explotación

565.707

(647.297)

Activos financieros mantenidos para negociar

7.276

9.294

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

531.715

(468.426)

Activos financieros a coste amortizado

28.198

(188.274)

Otros activos de explotación

(1.482)

109

Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación

(254.504)

219.636

Pasivos financieros mantenidos para negociar

(189)

148

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

-

-

Pasivos financieros a coste amortizado

(254.470)

223.627

Otros pasivos de explotación

155

(4.139)

Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios

(8.270)

(6.157)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

(14.031)

(8.439)

Pagos

(14.031)

(8.439)

Activos materiales

(5.940)

(4.946)

Activos intangibles

(3.564)

(3.493)

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

(4.527)

-

Cobros

-

-

Activos materiales

-

-

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

(30.196)

(18.501)

Pagos

(31.002)

(18.518)

Dividendos

(14.239)

(14.623)

Adquisición de instrumentos de capital propio

-

-

Otros pagos relacionados con actividades de financiación

(16.763)

(3.895)

Cobros

806

17

Enajenación de instrumentos de capital propio

744

-

Otros cobros relacionados con actividades de financiación

62

17

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO

113

297

AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

322.099

(422.846)

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

771.494

1.194.340

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

1.093.593

771.494

PRO MEMORIA

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO

1.093.593

771.494

Caja

47

42

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales

900.056

610.028

Otros activos financieros

193.490

161.424

Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista

-

-

113

Renta 4 Banco, S.A.

ANEXO VI: Informe Servicio Atención al Cliente

Ejercicio 2023

El objeto del presente informe es poner de manifiesto la actividad desarrollada durante el ejercicio 2023

por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 Banco, S.A. y las Entidades del Grupo Renta 4

adheridas al mismo, tal y como viene realizando anualmente desde su creación en el año 2004,

cumpliendo de esta manera con el artículo 20 del Reglamento para la Defensa del Cliente del Grupo

Renta 4 y con lo establecido en la Orden ECO 734/2004, de 11 de Marzo, sobre los Departamentos y

Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras.

En este sentido, tal y como establece el artículo 6 de dicho Reglamento, la principal función del Servicio

de Atención al Cliente es la atención y resolución de las quejas y reclamaciones que se presentan ante

las entidades sujetas, directamente o mediante representación, por las personas físicas o jurídicas,

españolas o extranjeras, que reúnan la condición de usuarios de los servicios financieros prestados

por las citadas entidades, siempre que tales quejas y reclamaciones se refieran a sus intereses y

derechos legalmente reconocidos, ya deriven de contratos, de la normativa de transparencia y

protección de la clientela, o bien de la buenas prácticas y usos financieros, en particular del principio

de equidad.

Resultado de las reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes durante

ejercicio 2023

Durante el año 2023 se han recibido un total de 66 reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o

solicitudes de clientes, siendo 57 de ellas presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta

4 y 9 reclamaciones y/o consultas ante el Defensor del Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones

relativas a planes de pensiones, asunto de su competencia. Del total de las reclamaciones, quejas,

incidencias, consultas y/o solicitudes presentadas, 2 de ellas no fueron admitidas a trámite,

desestimando la apertura del correspondiente expediente, debido a que no cumplían con los requisitos

necesaria para poder ser tramitadas.

En todas las reclamaciones admitidas a trámite, tanto por el Defensor del Participe, como por el Servicio

de Atención al Cliente de Renta 4, se procedió al estudio y análisis pormenorizado de cada una de las

reclamaciones y cuestiones planteadas; revisando los procedimientos establecidos por Renta 4 y

dictando finalmente la correspondiente resolución, o bien instando a las partes a llegar a un acuerdo

sobre las controversias suscitadas.

114

En relación con las reclamaciones y/o consultas presentadas ante el Defensor del Participe durante el

2023 se recibieron un total de 9 expedientes de reclamación, de los cuales, el Defensor del Partícipe

emitió seis (6) resoluciones desfavorables para los clientes, dos (2) resoluciones favorables para los

clientes, y uno (1) de los casos se encuentra pendiente de resolución. En este sentido, cabe destacar

que la mayoría de las reclamaciones fueron solucionadas de manera ágil.

Por otro lado, durante el 2023 el número de reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o

solicitudes presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 alcanzó un total de 57, de

las cuales, dos (2) no fueron admitidas a trámite por no considerarse clientes de la Entidad. De los 57

expedientes, dieciséis (16) fueron quejas, treinta (30) fueron reclamaciones, una (1) incidencia y diez

(10) consultas o solicitudes de información, a las que se le dieron debida contestación tras solicitar

diversa información a los correspondientes departamentos.

En cuanto a la evolución de reclamaciones, hay que destacar que en el ejercicio 2023 el número de

reclamaciones recibidas ha sido treinta (30), nueve menos con respecto a las 39 del año 2022 y un

número similar a la media de reclamaciones recibidas a lo largo de los diecinueve años que lleva

funcionando el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, veintisiete (27), tratándose así de una cifra

poco significativa y no muy elevada, tal y como se refleja en Gráfico 1.

0

10

20

30

40

50

21

18

13

10

25

23

21

14

24

33

22

35

27

30

35

25

44

38

39

30

NºReclamciones

Gráfico 1.- Total Reclamaciones 2004-2023

115

Por otro lado, el número de reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes recibidas

durante el ejercicio 2023 por el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor del Participe, un total de

66 es una cifra poco significativa en relación con el número total de clientes con patrimonio que Renta

4 mantenía a 31 de diciembre de 2023, un total de 124.908 clientes, al igual que ha ocurrido en todos

los ejercicios anteriores, como en el año 2022 en el que se admitieron a trámite un total de 65

reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes, frente a los 118.239 clientes a finales de

2022. De la misma manera que, si se compara el número de reclamaciones presentadas durante el

año 2023, con respecto al patrimonio bajo administración por parte de Renta 4 a finales de 2023,

30.306.348.491 millones de euros o con el número de oficinas comerciales con las que cuenta Renta

4 en todo el territorio nacional, 64 oficinas.

En resumen, el número de reclamaciones recibidas por el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor

del Partícipe de Renta 4 durante el ejercicio 2023 continúa siendo una cifra poco significativa y

relevante si se compara con el número de clientes o con el patrimonio bajo administración por parte

por Renta 4.

Reclamaciones clasificadas por el Tipo de Resolución

En relación con el tipo de resolución dictada por el Servicio de Atención al Cliente durante el año 2023,

tal y como se refleja en el Cuadro 1, de las 30 reclamaciones recibidas, todas han sido admitidas a

trámite. De las cuales, se han emitido once (11) resoluciones desfavorables para el cliente, un 37% de

las reclamaciones admitidas, siendo una cifra inferior a la del ejercicio de 2022 (19) y 2021 (23).

Por otro lado, en seis (6) reclamaciones se han emitido resoluciones favorables para el cliente, un 20%

por ciento sobre el total, tres más que en 2022. Por otro lado, en ocho (8) reclamaciones el Servicio de

Atención al Cliente ha instado a las partes a llegar a un acuerdo, el 27% por ciento del total, cifra inferior

a los trece (13) acuerdos alcanzados en 2022, que supusieron un 34% sobre el total. Por otro lado, en

tres (3) de los casos los clientes dejaron sin efecto la reclamación, tras las explicaciones y aclaraciones

realizadas por el Servicio. Finalmente hay que destacar que, a 31 de diciembre de 2023, se

encontraban en fase de tramitación y estudio dos (2) reclamaciones, de las cuáles, a fecha del presente

una (1) está resuelta desfavorablemente para el cliente y una (1) está resuelta favorablemente para el

cliente.

CUADRO 1. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación por tipo Resolución

116

En aquellos casos en los que Renta 4 y los clientes han llegado a un acuerdo en 2023 el importe

desembolsado ha ascendido a 1.777,36 euros, mientras que el importe abonado correspondiente a las

resoluciones favorables emitidas ha sido de 567,01 euros. Asimismo, se encuentran pendientes de

recibir por parte de clientes dos propuestas de acuerdo debidamente firmadas consecuencia de dos

resoluciones favorables a los clientes por parte de los organismos supervisores que supondrían un

desembolso de 4.037,50€ para la Entidad. En total, el importe desembolsado a fecha actual por la

Entidad con motivo de las reclamaciones presentadas en 2023 ha ascendido a 2.344,37 euros, cifra

superior a los 1.086,96 euros desembolsados en el ejercicio 2022, pero no muy significativo comparado

con las magnitudes financieras de la Entidad y muy inferior a los importes abonados en ejercicios

anteriores; en 2021 ascendió 6.235,89 euros, en 2020 ascendió a 343.806,43 euros, en 2019 ascendió

a 8.454,71 euros, en 2018 a 24.832,61 euros.

En este sentido, cabe destacar que el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, además de desarrollar

la función principal de resolución de reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes,

desempeña un papel de intermediación entre el Cliente y la Entidad. Tras analizar el motivo de las

reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes, revisar los procedimientos y en aquellos

casos en los que es factible, el Servicio es quien insta a las partes a llegar a un acuerdo.

Reclamaciones clasificadas por su contenido

En relación con el contenido de las reclamaciones reflejado en el Cuadro nº2 y siguiendo la misma

clasificación utilizada en los Informes de ejercicios anteriores, las cifras son las siguientes:

CUADRO 2. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación por Contenido

En el 2023 el epígrafe en el que se han presentado un mayor número de reclamaciones ha sido al

relativo a Comisiones y Tarifas, con doce (12) reclamaciones, el 40% del total, ocho (8) reclamaciones

en el capítulo referente a Fondos de Inversión-Planes de Pensiones y siete (7) en el capítulo referente

a Otros, un 27% y un 23% respectivamente y tres (3) reclamaciones en el capítulo Operaciones de

valores y ejecución de órdenes, un 10% del total.

117

En el epígrafe de Operaciones de valores y ejecución de órdenes, se recogen aquellas reclamaciones

relativas a discrepancias en la operativa de contratación y ejecución de órdenes, y sobre el

procedimiento en la comercialización y asesoramiento a clientes en los distintos productos financieros.

En el año 2023 se recibieron un total de tres (3) reclamaciones, un 10% del total, misma cifra que el

ejercicio 2022.

Las reclamaciones incluidas en Fondos de Inversión-Planes de Pensiones, son aquellas cuyo

contenido se refiere a la comercialización y operativa en la suscripción, reembolso y traspaso de fondos

de inversión y planes de pensiones. En 2023 se ha recibido un total de ocho (8) reclamaciones, el 27%

del total, dos menos que en el ejercicio 2022.

Por otro lado, en el epígrafe sobre Comisiones–Tarifas se recogen las reclamaciones relativas a las

comisiones y gastos asociados a los diferentes productos y servicios de inversión. En 2023 el número

de reclamaciones sobre este asunto han sido un total de doce (12), el 40% del total, cifra inferior al

ejercicio anterior, pero que representa el mismo porcentaje que en el año 2022 y a la par cifra superior

a ejercicios anteriores en los que en el epígrafe de Comisiones se han recogido un número inferior de

reclamaciones, como en 2021 con ocho (8) (21%), en 2020 con tres (3) reclamaciones (7%) y seis (6)

(24%) en 2019.

Por último, las reclamaciones clasificadas en Otros se encuadran todas aquellas reclamaciones que

no se han podido incluir en ninguno de los otros capítulos, siendo por tanto el contenido de dichas

reclamaciones muy heterogéneo. En 2023 han sido un total de siete (7) reclamaciones, un 23% del

total, una cifra ligeramente menor que en los ejercicios de 2022 (10) y 2021 (11), pero que representa

un porcentaje similar, 26% y 29% respectivamente.

Por otro lado, en los últimos años la Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España

han venido solicitado a los Servicios de Atención al Cliente de las entidades una mayor cantidad y

variedad de información relativa a las reclamaciones y con un mayor grado de detalle, estableciendo

diferentes clasificaciones sobre los motivos, causas y tipos de productos, entre otros. Dicha información

permite a los organismos reguladores elaborar las memorias anuales con la información agregada de

todas las entidades.

Por este motivo, al igual que en ejercicios anteriores, se ha incorporado a este Informe Anual la

información relativa a las reclamaciones presentadas desde el ejercicio 2016 y hasta el año 2023,

utilizando para ello los criterios de clasificación y de información requeridos por la Comisión Nacional

del Mercado de Valores y el Banco de España, todo ello recogido en los Cuadros nº3 y nº4 del presente

informe.

118

CUADRO 3. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación CNMV

CUADRO 4. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación BdE

119

Expedientes recibidos por el Servicio de Reclamaciones de la Comisión Nacional del Mercado

de Valores (CNMV) o Banco de España (BdE).

De los 55 expedientes recibidos y tramitados por el Servicio de Atención al Cliente durante el 2023,

doce (12) han sido elevados por parte de los Clientes a los Servicios de Reclamaciones de la CNMV o

BdE, en concreto, diez (10) han sido presentados ante la CNMV y dos (2) ante el BdE.

En resumen, el número de expedientes tramitados ante los Organismos Supervisores durante el

ejercicio 2023 es una cifra poco significativa y relevante en relación con el número total de expedientes,

siendo, por tanto, prácticamente todos los expedientes resueltos desde el Servicio de Atención al

Cliente sin necesidad de intervención por parte de los Organismos Supervisores.

En relación con las resoluciones emitidas por los Organismos Supervisores, en seis (6) ocasiones se

ha resuelto de forma desfavorable para el cliente, en cuatro (4) ocasiones el Organismo ha resuelto de

manera favorable para el cliente, y a fecha actual se encuentran dos (2) expedientes pendientes de

resolución por parte de la CNMV o BdE.

En el Cuadro nº5 se recogen estos datos desglosados.

CUADRO 5. Reclamaciones presentadas ante el BdE - Clasificación por tipo Resolución

120

CUADRO 5.1. Reclamaciones presentadas ante la CNMV - Clasificación por tipo Resolución

Memoria de Reclamaciones 2022 de la CNMV

Para cumplir con la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero,

la Comisión Nacional del Mercado de Valores emite de manera anual una Memoria de Reclamaciones

en la que muestra las actuaciones del Departamento de Inversores en la atención de las

reclamaciones, quejas y consultas de los inversores formuladas el correspondiente año.

Dentro de la Memoria, se recoge una comparativa de entre las entidades reclamadas en función de

diferentes criterios, en concreto, para el año 2022, última Memoria publicada por la CNMV, se

compararon un total de 44 entidades. En este sentido, se ofreció un ranking de 15 entidades, puesto

que 30 de ellas mantuvieron menos de 8 reclamaciones y fueron agrupadas en una misma categoría

identificada como “otras entidades”. Renta 4 Banco ha ocupado una posición intermedia en este

ranking.

CONCLUSIONES

En resumen, el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 considera que el número de reclamaciones,

quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes recibidas durante el ejercicio 2023, un total de 57 ante el

Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 9 recibidas por el Defensor del Partícipe, se ha mantenido

estable con respecto al año 2022 y continúa siendo una cifra poco significativa, tanto en términos

absolutos, como relativos, si se compara con el número total de clientes de la Entidad, con el patrimonio

bajo administración por parte por Renta 4 o con respecto a las cuantías reclamadas en las mismas.

Por otro lado, la evolución del número de reclamaciones desde el inicio de su actividad, en el año 2004

y hasta 2023, continúa siendo una cifra poco relevante y manteniéndose estable con respecto al

crecimiento la Entidad y de sus magnitudes de negocio.

121

ANEXO VII: Informe Bancario Anual

Ejercicio 2023

Con fecha 27 de junio de 2014 se publicó en el Boletín Oficial del Estado la Ley 10/2014, de 26 de

junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, que transpone el artículo 89 de

la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al

acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de

crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE (CRD IV) y se

derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE.

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 y la Disposición transitoria decimosegunda de la

Ley 10/2014, de 26 de junio, las entidades de crédito tendrán la obligación de publicar, especificando

por países donde estén establecidas, la siguiente información en base consolidada correspondiente

al último ejercicio cerrado:

a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad.

b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo.

c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados

d) Subvenciones y ayudas públicas recibidas

En virtud de lo expuesto, se detalla seguidamente la información requerida, anteriormente

mencionada:

a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad.

Renta 4 Banco, S.A. es la entidad resultante de la fusión por absorción, que se efectuó con fecha 30

de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de Inversión S.A., (entidad absorbente) y Renta 4 Banco, S.A.

(entidad absorbida), anteriormente esta última denominada Banco Alicantino de Comercio, S.A.,

habiéndose inscrito el cambio de denominación de éste último en el Registro Mercantil con fecha 8 de

junio de 2011. Adicionalmente en el proceso de fusión se efectuaron unas modificaciones estatutarias

de la sociedad absorbente, cambiando su denominación social de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A.

a Renta 4 Banco, S.A. y ampliando su objeto social para incluir las actividades de banca, así como los

servicios de inversión y auxiliares propios de las empresas de servicios de inversión. La Sociedad

Dominante se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial de Entidades de

Crédito de Banco de España con el código 0083.

El objeto social de Renta 4 Banco, S.A. está constituido por las actividades propias de las entidades

de crédito en general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia,

disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las

determinadas en el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la

actividad de tales entidades.

La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por la

Sociedad Dominante, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de

participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. Adicionalmente a las operaciones que

lleva a cabo directamente, el Banco es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se

dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo Renta 4. Como consecuencia

de ello la Sociedad Dominante está obligada a elaborar, además de sus propias cuentas anuales

individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo. La Sociedad Dominante tiene su domicilio social

en Madrid, Paseo de la Habana 74.

122

El Grupo desarrolla fundamentalmente su actividad en España. Las actividades, denominación,

naturaleza y ubicación geográfica de las sociedades dependientes se incluyen en el Anexo I de la

presente memoria.

b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo.

En este epígrafe se muestra la información correspondiente al volumen de negocio y el número de

empleados a tiempo completo por países al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, en base consolidada.

Se ha considerado como volumen de negocio, la cifra de comisiones percibidas, según aparece en la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2023 y 2022:

Miles de euros Número de empleados

Volumen de negocio (tiempo completo)

31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022

España 158.674 162.174 581 553

Chile 3.204 4.403 35 33

Colombia

2.669

2.641

25

23

Perú

594

621

25

21

Luxemburgo 937 845 4 3

TOTAL

166.078

170.684

670

633

c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados

En este epígrafe se muestra la información correspondiente al Resultado consolidado antes de

impuestos y el Impuestos sobre beneficios consolidada según se recoge en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2023 y 2022:

(miles de euros)

Resultado antes de impuestos

Impuesto sobre resultados

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

España 31.331 26.223 (9.551) (7.153)

Chile 3.171 2.309 (378) (426)

Colombia 1.188 786 238 -

Perú

794

280

(111)

(39)

Luxemburgo (119) (216) - 18

TOTAL 36.365 29.382 (9.802) (7.600)

d) Subvenciones o ayudas públicas recibidas

No se han recibido subvenciones o ayudas públicas durante los ejercicios 2023 y 2022.

e) Rendimiento de los activos

El rendimiento de los activos calculado como el beneficio neto entre el balance total es del 1,21%

(2022: 0,92%).

123

ANEXO VIII: Informe de Gestión

Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023.

1. Entorno económico y mercados financieros

El ejercicio 2023 ha cerrado con subidas significativas en renta variable global (MSCI World

+21,8% en USD), recuperando las pérdidas de 2022, y con revalorizaciones más moderadas en la

renta fija (que no han recuperado el descenso de valoraciones del año anterior). 2023 ha sido la

confirmación de un mundo multipolar, con tipos de interés más normalizados, factores inflacionistas

de carácter estructural, tendencias de desglobalización y riesgos geopolíticos crecientes.

Por otro lado, ha sido un año sorprendente y lleno de eventos inesperados. A principios de

diciembre de 2022, el mercado descontaba subidas de tipos de 70 puntos básicos por parte de la

Fed (han sido 150), y 140 por parte del BCE (han sido 250). Se comenzó el ejercicio descontando

una recesión económica, con la inevitable desaceleración del consumo. Los beneficios y los

márgenes iban a verse afectados y el apalancamiento iba a ser un problema en un mundo con un

mayor coste del capital. El debate sobre la inflación estaba muy presente: cómo de alta y durante

cuánto tiempo. La exposición bruta a riesgo se había reducido, los niveles de liquidez/tesorería

eran muy altos a principios de año, y las estimaciones macroeconómicas y de beneficios se habían

reducido significativamente. Lo que ocurrió fue una sorpresa positiva muy temprana en forma de

crisis del gas/energía o de escalada en Rusia/Ucrania, que luego se vio impulsada por la fortaleza

de los beneficios empresariales, y llevó a un repunte bursátil a principios del año.

Posteriormente, en varios momentos, se ha tenido que hacer frente a varias “conmociones”:

quiebras de bancos regionales en Estados Unidos y Credit Suisse en Europa, conflicto en Oriente

Próximo, etc. Y hemos tenido un final de año alcista, apoyado en la caída de las yields, recogiendo

la hipótesis de relajación de la política monetaria por parte de los bancos centrales, escenario

reforzado por la buena evolución de los datos de inflación.

Los tipos de intervención habrían alcanzado su techo tras 525 puntos básicos de subida en EE.

UU. y 450 en la Eurozona, una subida que ha sido especialmente rápida e intensa. Al mismo

tiempo, lejos de los temores de recesión que dominaban el mercado hace un año, se descuenta

un escenario de aterrizaje suave de la economía (o no aterrizaje, al no haber pasado por la fase

de recesión). En la última reunión de la FED, su presidente Jerome Powel declaró que la inflación

seguirá bajando, y que no contempla escenarios económicos recesivos para 2024.

En esencia, ha sido un año quizá más impulsado por la macroeconomía (tipos/inflación) y el

posicionamiento, que por los fundamentales. Temas como la calidad, el apalancamiento y la

rentabilidad han importado más o menos, en distintos momentos del año, a medida que la

duración/múltiplos, y la dinámica de asumir/no asumir riesgos se han inclinado en uno u otro

sentido. También ha sido un año de grandes temáticas, con la Inteligencia Artificial a la cabeza,

seguido de cerca por GLP-1, pero también han sido protagonistas la dependencia energética, la

debilidad de los balances, los riesgos de refinanciación, o China.

Desde un punto de vista geográfico y sectorial, ha destacado especialmente la tecnología

estadounidense. Los llamados “7 magníficos” (Alphabet, Apple, Meta, Microsoft, Amazon, Nvidia y

Tesla, que ya suponen c.30% del S&P 500) han subido un 70% de media este año. Además del

tamaño, calidad y rentabilidad de estas compañías, el mercado descuenta que algunas de ellas

van a ser grandes beneficiadas de la implantación de la Inteligencia Artificial Generativa en

próximos años. Con ello, el Nasdaq Composite ha subido un 43,4% en el 2023, el S&P un 24,2%

y el Dow Jones un 13,7% (en dólares).

124

Sin el espectacular comportamiento de los “7 magníficos”, el retorno del S&P 500 se habría

reducido a digito simple medio. Además de tecnología, en Estados Unidos ha destacado

positivamente el sector de consumo discrecional, apoyado en un mejor comportamiento del

consumidor frente al descontado hace un año. En negativo, energía, consumo básico y salud.

En Europa, el Eurostoxx 50 acaba 2023 con una subida del 19,2%, y el Stoxx 600 con un +12,7%.

Destacan en positivo el 28% del MIB 30 italiano, el 22,8% del Ibex 35, o el 20,3% del DAX alemán.

Las bolsas británica y suiza mostraron un peor comportamiento relativo (FTSE 100 y SMI +3,8%).

Por sectores, el mejor comportamiento se ha observado en tecnología, bancos, autos e

industriales. El peor, en alimentación y bebidas, salud, recursos básicos y energía.

Otras bolsas como la japonesa (Nikkei +28%) o Latinoamérica (Ibovespa brasileño +22%, México

y Chile +18%) han tenido un buen comportamiento. Por su parte, la bolsa china acaba el año con

descensos del 14%, frente a las fuertes subidas de los mercados occidentales. La recuperación

más debil de lo esperado tras pandemia, junto a los vaivenes regulatorios, con impacto en distintos

sectores, crean incertidumbre y falta de confianza en los inversores internacionales. El proceso de

endurecimiento de la regulación sobre la industria tecnológica del país, comenzado hace 3 años,

se ha trasladado a otros sectores como educación y videojuegos. La prima de riesgo por tanto se

ha ajustado al alza, provocando una caída de los múltiplos a los que cotizan las acciones chinas

(con descuento frente a comparables de Estados Unidos o Europa).

Respecto a la Renta Fija, en 2023 hemos asistido a un fuerte repunte de los tramos cortos de los

tipos de la deuda pública, a medida que los bancos centrales iban endureciendo sus políticas

monetarias, ocasionando una inversión de estas curvas (tipos a corto más altos que a largo). Al

mismo tiempo, la resistencia de la inflación y del crecimiento económico fueron cambiando las

expectativas de tipos, hacia tipos más altos, con más subidas en 2023, durante más tiempo, con

menos bajadas proyectadas en 2024, el denominado “higher for longer”, que presionó al alza los

tramos de la curva hasta finales del tercer trimestre.

No obstante, en el cuarto trimestre del año, y con los bancos centrales ya en lo que parece el pico

del ciclo de subidas de tipos, se produjo una fuerte corrección de las expectativas de tipos para

2024, año en el que se proyectan alrededor de 150 puntos básicos (p.b.) de bajadas, gracias a la

moderación de las presiones inflacionistas. Esto volvió a empujar los tipos a la baja, cerrando todos

los tramos de la curva de deuda pública alemana a partir de los 2 años por debajo de dónde

estaban al cierre de 2022.

Con todo, siguiendo las alzas del banco central, el tipo a 6 meses de la deuda alemana aumentó

en 2023 1,5 puntos porcentuales (p.p.) hasta el 3,6% y el a 1 año 0.7 p.p. hasta el 3,1%. Por el

contrario, con las perspectivas de bajadas para 2024 el tipo a 10 años acabó el año retrocediendo

0,6 p.p. hasta el 1,9%.

Por su lado, las primas de riesgo de la deuda española e italiana se mantuvieron muy contenidas

durante gran parte del año, muy apoyada esta deuda por la demanda minorista en sus respectivos

países, al ofrecer tipos de interés no vistos desde hace mucho tiempo.

En lo que hace referencia a la renta fija privada, los diferenciales de crédito (prima de riesgo del

crédito frente a la deuda pública) ampliaron significativamente en marzo con un repunte muy

acusado a raíz de las tensiones en el sector bancario, que se fue corrigiendo posteriormente,

gracias a que las medidas adoptadas por la Reserva Federal para dar estabilidad a este sector

consiguieron estabilizar la situación. Posteriormente, tras un repunte temporal en octubre, los

diferenciales de crédito continuaron cediendo posiciones, con especial intensidad a cierre de año,

al apostar los inversores por un aterrizaje suave de la economía, con bajadas de tipos importantes

en 2024 pero sin que haya un deterioro significativo en los resultados empresariales.

125

Las materias primas y metales preciosos han tenido un comportamiento mixto en el 2023. El Brent

acabó el año en 77,3 USD/barril, un 10% por debajo del nivel de un año antes. En positivo, destaca

el oro (+13,5%, hasta 2.072 USD/oz, actuando como activo refugio en el actual contexto

geopolítico) y el cobre (+2%), y en negativo el níquel (-45%) o el trigo (-21%).

Respecto a divisas, el Euro se apreciado ligeramente frente al dólar, un 3% (a 1,11 EUR/USD),

habiéndose movido en el año en un rango de 1,04 – 1,12 EUR/USD. Por su parte, las monedas

latinoamericanas se han apreciado frente al euro, un 8% en el caso del real brasileño y un 11% en

el caso del peso mexicano.

2. Evolución del sector

Los últimos dos años han marcado el fin de una época de política monetaria. Nos encontramos en

una nueva normalidad, donde no tenemos ni tipos cero, ni barra libre de liquidez. Con un menor

crecimiento, mayor inflación, mayores tipos de interés y mayores niveles de deuda, los agentes

económicos y mercados se están ajustando al nuevo régimen. Los bancos centrales se enfrentan

a una situación más compleja en su lucha contra la inflación, y no pueden responder a un contexto

de crecimiento débil como lo hacían antes, lo que lleva a una mayor dispersión de escenarios. De

hecho, es difícil recordar otro momento donde las perspectivas macroeconómicas sean tan

inciertas y dispersas. Recesión, aterrizaje suave o expansión, inflación o deflación, tipos de interés

más altos por más tiempo, o menores y volviendo a niveles neutrales. Hay argumentos que se

pueden considerar válidos para cualquier escenario. Nuestro escenario central para 2024 es de

tipos todavía altos (si bien estarán por debajo de como finalizamos 2023), una inflación todavía

alejada del 2%, y bajo crecimiento (por más tiempo).

Uno de los aspectos más claros, es que los ahorradores/inversores más conservadores son

grandes beneficiados de la normalización de los tipos de interés que hemos visto. La renta fija

vuelve a ofrecer rentabilidades atractivas con un nivel de riesgo controlado. En renta variable,

seguirá habiendo ganadores y perdedores en el actual entorno, donde la gestión activa y selección

de sectores y valores seguirá siendo fundamental, si bien el punto de entrada hoy es algo peor que

hace un año, después de un año 2023 muy positivo.

Desde un punto de vista de política monetaria, los tipos de intervención habrían alcanzado su techo

tras 525 puntos básicos de subida en EE. UU. y 450 en la Eurozona, una subida que ha sido

especialmente rápida e intensa. Los balances de los bancos centrales continuarán reduciéndose

(desde máximos, acumulan un -11% en la FED y -21% en BCE) pero de forma gradual, para

controlar episodios de inestabilidad financiera. Parece que la inflación ha tocado techo y continuará

moderándose, pero el 2% objetivo será complicado de alcanzar, y en su caso, estaría aún lejos

(2025 como pronto), con posibles altibajos en el camino. El IPC subyacente sigue estando por

debajo de los objetivos de inflación del 2%, y el camino desinflacionista tendrá “baches”. Los

posibles focos de presión inflacionista son precios de la energía (riesgo geopolítico) salarios

(mercados laborales aún fuertes), y a nivel regional, vivienda en Estados Unidos, y servicios en la

Eurozona. A medio plazo, hay que tener en cuenta que hay presiones inflacionistas estructurales

(desglobalización, descarbonización, demografía). A pesar de esto, el mercado está descontando

comienzo de bajada de tipos en 2T24 por parte de la Fed, con un total para 2024 de 5-6 bajadas y

125-150 puntos básicos, llegando a finales de 2024 al 4,0-4,25% en USA y al 2,75-3,0% en Europa.

Quizá sean expectativas demasiado optimistas, y el proceso de ajuste sea más lento de lo

esperado. Los niveles “neutrales” estarían en torno al 3% en Estados Unidos, y 2-2,5% en

Eurozona, y tardarían más en alcanzarse.

Desde un punto de vista de crecimiento económico, tras un 2023 en que se ha evitado la temida

recesión, el escenario más probable es un aterrizaje suave, con un débil crecimiento (c.1% para

las economías desarrolladas), una desaceleración frente a 2023, recogiendo el impacto total de

las subidas de tipos y unas condiciones financieras más restrictivas que tendrán un impacto en

inversión y consumo. Las políticas fiscales no contribuirán al crecimiento, ya que los elevados

niveles de deuda y su creciente coste exigen consolidación fiscal.

126

No obstante, hay divergencias geográficas. En Estados Unidos, tras un crecimiento más fuerte de

lo esperado en 2023 (gracias al mercado laboral y consumo privado), aumentan las probabilidades

de un aterrizaje suave en 2024, donde la evolución del mercado laboral será clave. Europa por su

parte seguirá estancada, con países como Alemania acusando la mayor dependencia energética

y de China. En China, la burbuja inmobiliaria seguirá drenando al crecimiento. Sin reformas

estructurales que impulsen la productividad, es difícil recuperar los crecimientos del pasado. En

España, se espera una desaceleración del PIB (hacia 1,5-1,7%), afectado por consumo de hogares

desacelerándose por moderación del empleo y salarios. Por tanto, consideramos para 2024 un

escenario central de crecimiento económico débil, pero sin caer en una recesión. No pensamos

que la Fed vaya a activar de nuevo la expansión de balance (QE), salvo auténtica catástrofe en la

economía y, si realmente los tipos bajan desde el 5,25% al 4,0-4,5%, no vemos que eso implique

un gran impulso monetario. Es un escenario que se podría denominar "desinflación ordenada", con

aterrizaje suave seguido de bajo crecimiento prolongado, y con la incógnita de hasta dónde va a

bajar la inflación.

Riesgos geopolíticos y posibles “cisnes negros”. Sigue habiendo riesgos geopolíticos: una

escalada en el conflicto Israel-Hamás (¿potencial extensión a todo Oriente Medio?), en el de Rusia-

Ucrania, o la postura de China respecto a Taiwán. Se trata de posibles "cisnes negros" de

naturaleza binaria e imposibles de predecir con certeza. Cualquiera de estos escenarios sería muy

negativo para los mercados financieros mundiales, añadiendo volatilidad y aumentando primas de

riesgo. Por otro lado, los acontecimientos vistos sólo servirán para reforzar ciertas tendencias que

ya eran evidentes antes de la crisis actual. La seguridad nacional, energética, alimentaria,

ciberseguridad, que ocupan ahora un lugar mucho más destacado en las agendas de los gobiernos

y las empresas que en la década pasada. Además de los conflictos geopolíticos, hay que recordar

los procesos electorales del 2024: Taiwan (enero), Parlamento europeo (mayo), y elecciones

presidenciales en Estados Unidos (noviembre). Cualquier combinación de errores políticos,

acontecimientos mundiales y de políticas internas, podrían convertir una desaceleración

económica en un peor escenario, o bien estimular la inflación. Para conseguir una modesta

desaceleración seguida de una modesta recuperación, los bancos centrales tendrán que mantener

bajo control estas fuerzas opuestas.

Escenario y perspectivas en renta variable. El profundo proceso de transformación y ajuste

económico iniciado en 2022, creemos que va a continuar en 2024-25. Tras el shock del año 2022,

donde los mercados descontaron la magnitud de los ajustes a realizar (que se tradujo en una

contracción significativa de múltiplos), en 2023 hemos asistido a un "rally de alivio", al descontar

que una gran depresión o recesión profunda es evitable (no estamos ante un escenario de Gran

Depresión o de estanflación), lo que se tradujo en expansión de múltiplos (mayor en Estados

Unidos que Europa). De cara a 2024, la consecuencia para los mercados del escenario macro

descrito, serían bolsas en un rango lateral amplio, ligeramente alcistas o bajistas, pero con muchas

divergencias entre compañías y sectores, igual que ha pasado en 2022 y en 2023. Esperamos por

tanto un año de consolidación, pero con divergencia en la creación de valor, donde la gestión activa

y selección de valores seguirá siendo fundamental.

Hay señales mixtas sobre la dirección de la economía y políticas monetarias. Pero cuando

hablamos de renta variable, es preciso centrarse en la evolución de los beneficios empresariales.

El último año ha sorprendido positivamente por la resistencia de los resultados a la desaceleración

económica, y la ausencia de la tan temida recesión (crecimiento medio de BPAs del 4% en Europa

y del 2% en Estados Unidos). En 2022, a pesar de la corrección en renta variable, los beneficios

también crecieron. Para 2024, en Europa el mercado espera un moderado crecimiento de BPAs

(+5%), recogiendo la mayor debilidad de demanda y deterioro del ciclo, menor poder de fijación de

precios, y mayores gastos financieros. En el caso del S&P 500, el mercado espera un crecimiento

de doble dígito bajo (+11%). Con todo, el nivel de beneficios en Europa en 2024e sería un 20-25%

superior a 2021, y en Estados Unidos un 18-20%. Esto compara con un S&P 500 que se encuentra

en mismos niveles que en diciembre 2021, y un Stoxx 600 ligeramente por debajo.

127

Los niveles de valoración se pueden considerar neutrales a nivel global (con mayor atractivo en

Europa frente a Estados Unidos), en línea con múltiplos históricos de largo plazo. En Europa, la

expansión de múltiplos ha sido limitada en 2023, y los factores que explican los retornos positivos

en el año están más equilibrados (ligera expansión de múltiplos, crecimiento en beneficios c.4%, y

rentabilidad por dividendo). El punto de partida es un PER 12m de 13x, un descuento de c.7%

frente a la media desde 2000 (14x PER12m). En Estados Unidos, en 2023 ha habido una

expansión de múltiplos (recuperando la compresión de 2022), siendo el principal factor explicativo

de la revalorización en 2023 (BPA ha crecido apenas un 2%). El punto de partida es un PER 12m

de 19x, una prima del 14% frente a la media desde 2000 (16,6x beneficios de próximos 12 meses).

Sin embargo, el elevado peso de las 7 compañías tecnológicas con mayor ponderación en el S&P,

esconde una valoración muy razonable de 15-16x PER24e para el resto del índice, lo que aporta

más apoyo en términos de valoración de lo que en un primer momento parece. Las valoraciones

no son tan exigentes si atendemos a métricas como FCF yield, con un mayor peso en los índices

de compañías con modelos de negocio más ligeros y mayor capacidad de conversión a caja libre.

Por tanto, teniendo en cuenta los dos factores clave (beneficios y múltiplos), el escenario a priori

en Estados Unidos es el de un mayor crecimiento en beneficios, pero con un múltiplo de partida

mayor, y Europa con una valoración más atractiva, pero menor crecimiento en beneficios. Con un

múltiplo estable y cumplimiento de la estimación de beneficios, llegaríamos a rentabilidades

cercanas a doble dígito en S&P 500, quizá con una contribución más equilibrada entre sectores

que la vista en el último ejercicio (menor diferencial entre los “Siete magníficos” y resto de S&P). Y

en Europa, con una ligera expansión de múltiplos del 5-10% y crecimiento en beneficios de dígito

simple bajo, llegaríamos a la misma rentabilidad cercana a doble dígito. Parte del mercado

considera optimista esa E de “earnings” Los efectos retardados de las subidas de tipos de interés

y unas condiciones financieras aún restrictivas serán clave para el ajuste de beneficios. Por otro

lado, las previsiones de expansión de márgenes podrían ser optimistas (en un contexto donde

todavía hay presiones inflacionistas y salariales, y quizá menor capacidad de fijación de precios).

En nuestro escenario base (ausencia de recesión), no contemplamos una caída en beneficios.

Respecto a emergentes, las valoraciones atractivas, junto a los estímulos monetarios y fiscales, y

potencial de mejora de estimaciones de beneficios, deberían apoyar el buen comportamiento,

China es una de las grandes dudas para este año. Por un lado, el apoyo de políticas fiscales,

unidos a cierta recuperación macro, y valoraciones razonables, podría apoyar el buen

comportamiento de compañías de la región. Latinoamérica por su parte mantiene su atractivo

gracias a sus recursos naturales como proveedor necesario en la transición energética,

digitalización, etc. Su exposición al crecimiento global brinda al continente una opcionalidad

positiva en caso de que asistamos a una recuperación económica superior a lo que se descuenta.

Calidad y crecimiento vs. valor. Tras un 2022 en el que vimos un mejor comportamiento “value”

frente al “growth”, en 2023 hemos visto lo contrario, con un vuelo hacia la calidad y crecimiento.

Seguimos pensando que no hay que tener un enfoque binario o excluyente. Por un lado, vemos

como las “megatendencias” siguen cobrando importancia. Como inversores a largo plazo, creemos

que es conveniente centrarse en dichas tendencias, grandes fuerzas en el desarrollo humano y

tecnológico con el poder de transformar la economía, los negocios y la sociedad. La identificación

del cambio estructural y la inversión en una fase temprana es fundamental para posicionar las

carteras atendiendo a las oportunidades de crecimiento a largo plazo. De forma clara, creemos

que la innovación y la tecnología permitirán aumentar la eficiencia y la productividad. La inteligencia

artificial, migración a la nube, la robótica, la computación cuántica, la ciberseguridad o el software

son sectores que seguirán creciendo por encima de la media de la economía global. En salud, el

desarrollo de la tecnología médica, la investigación en obesidad y diabetes, oncología, Alzheimer,

o la innovación genómica. En medio ambiente, la eficiencia energética, energías limpias, gestión

de residuos, tratamiento de agua, packaging y transporte sostenible. Al mismo tiempo, seguimos

viendo segmentos de mercado más tradicional infravalorados, que generan buenos retornos y

están en niveles de valoración atractivos: nichos industriales, materias primas o energía son

buenos ejemplos.

128

Por otro lado, la estabilidad y visibilidad en resultados es una de las características de la inversión

en calidad, y en el actual entorno, este tipo de empresas deberían mitigar mejor los actuales

riesgos. En este contexto, cobra mayor importancia si cabe la selección de valores, creemos que

seguirá habiendo una búsqueda de calidad en la renta variable. Por ello, es un momento

particularmente bueno para tener en cartera “quality compounders”, empresas que puedan

aumentar sus beneficios de forma constante a lo largo de los ciclos, gracias a su buen

posicionamiento en sectores más resistentes, sus ingresos recurrentes y poder de fijación de

precios, con mayor consistencia de los beneficios en tiempos difíciles. Vemos especialmente

atractivos sectores que históricamente se han considerado más defensivos, como sector salud o

consumo estable, donde además de su visibilidad de sus ingresos, cotizan actualmente a una

valoración relativa atractiva (frente a mercado y su historia). Es fundamental adoptar un enfoque

de análisis “bottom-up”, buscando compañías de alta calidad a precios razonables, con potencial

de generar ingresos y resultados sólidos a lo largo de los ciclos económicos. Creemos que, en un

entorno como el actual, la gestión activa es crucial para generar crecimiento rentable en las

carteras, y especialmente útil para ayudar a los inversores a mantener un sesgo de calidad cuando

navegan por un terreno de mercado potencialmente volátil por delante.

Respecto a renta fija, tras el intenso endurecimiento de la política monetaria por los bancos

centrales y el consiguiente aumento de las rentabilidades de la deuda pública, creemos que este

mercado presenta oportunidades de inversión a rentabilidades que son atractivas. Las

perspectivas de bajadas de tipos nos han llevado a aumentar algo la duración. En este segmento

del mercado, además, consideramos que los bonos de los organismos supranacionales son

especialmente atractivos, ofreciendo rentabilidades en algunos casos superiores al Gobierno

español con una mejor calidad crediticia. Igualmente, creemos que es oportuno aprovechar las

distorsiones que los factores técnicos (oferta/demanda) causan en el mercado, habiendo

encontrado ocasiones en los que, por ejemplo, la rentabilidad de la deuda francesa era más

atractiva que la de la española, a pesar de tener un mejor rating crediticio.

También consideramos atractivos los niveles de la deuda corporativa grado de inversión. Creemos

que los niveles actuales son una oportunidad para seguir mejorando la calidad crediticia de la

cartera. No obstante, tras el estrechamiento de los diferenciales de crédito a finales de 2023,

creemos que éstos ampliarán a lo largo de 2024. En cualquier caso, esto será más que

compensado por las bajadas de los tipos de la deuda pública. Por tanto, creemos que la deuda

corporativa grado de inversión ofrece una rentabilidad atractiva que nos protege, además, de que

se dé un escenario de deterioro económico mayor de lo esperado. Por el lado del high yield, somos

muy cautos ante el escenario de incertidumbre macro al que nos enfrentamos, y prevemos un

incremento de las tasas de default.

3. Evolución de la entidad.

El Beneficio Neto del Grupo Renta 4 en 2023 ha ascendido a 26,6 millones de euros, un 21,9%

superior al registrado el ejercicio anterior.

El ratio de capital “CET1 Fully Loaded” es del 18,62%, lo que representa un elevado margen sobre

el nivel de requerimiento regulatorio.

El Retorno sobre Capital (ROE) supera ampliamente a la media del sector, alcanzando el 18,8%

de rentabilidad sobre el capital invertido.

Estos elevados niveles de beneficio, ROE y ratios de solvencia que nos permitan mantener una

política de satisfactoria retribución al accionista.

La actividad comercial en el ejercicio 2023 se ha desarrollado de forma muy satisfactoria,

registrando un crecimiento significativo en la captación de patrimonio y en el número de clientes.

La captación neta de nuevo patrimonio por la red propia en este ejercicio ha sido de 2.511 millones

129

de euros, y el número de clientes ha alcanzado la cifra de 124.995 millones de euros. El patrimonio

de clientes en activos bajo gestión ha alcanzado la cifra de 12.228 millones de euros.

A cierre del ejercicio 2023, los activos totales de clientes suman 30.852 millones de euros, un

17,0% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior. De los activos totales de clientes,

19.155 millones de euros corresponden a la red propia, mientras que 11.697 millones de euros

corresponden a la red de terceros.

Las filiales de Latinoamérica continúan manteniendo un nivel de negocio y actividad satisfactorio,

aportando de forma conjunta el 10,2% del resultado al Grupo consolidado.

Datos Operativos del ejercicio

El volumen total de patrimonio administrado y gestionado en el ejercicio 2023 se ha incrementado

en un 17,0%, situados en 30.852 millones de euros. De esta cifra, 19.155 millones de euros

corresponden a patrimonio de clientes de la red propia, supone 2.856 millones de euros más que

el año anterior.

El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, FCR, SICAVs, SIL, SCR y

Fondos de Pensiones) ha aumentado 1.753 millones de euros respecto al mismo periodo del

ejercicio anterior, alcanzando 12.228 millones de euros.

El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión y FCR asciende a 4.050 millones de euros,

incrementándose en 671 millones de euros durante el ejercicio 2023. En SICAVs, SIL y SCR se

han alcanzado 916 millones de euros, un 21,5% más y, en Fondos de Pensiones 3.909 millones

de euros, lo que supone un crecimiento del 16,1% respecto al mismo periodo de 2022.

El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras es de 3.353 millones de euros,

incrementando así el patrimonio en 378 millones de euros, un 12,7% más respecto al mismo

periodo del año anterior.

Resulta especialmente destacable el elevado volumen de captación neta de nuevo patrimonio por

la red propia que en este año ha ascendido a 2.511 millones de euros. Asimismo, durante un

período más, se mantiene el satisfactorio ritmo de crecimiento del número de clientes, el número

total de cuentas de la red propia es 124.995 frente a 118.542 del año anterior.

Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos del Grupo Renta 4

El Beneficio Neto del Grupo Renta 4 se ha situado en 26,6 millones de euros, lo que supone un

incremento del 21,9% respecto al obtenido en el ejercicio anterior que se ascendió a 21,8 millones

de euros.

En el ejercicio 2023, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método

participación, diferencias de cambio y otros productos de explotación), han descendido un 4,6%

en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, alcanzando la cifra de 172,9 millones

de euros.

Las Comisiones Brutas de Intermediación, han descendido un 10,2%, cerrando el ejercicio 2023

en 60,8 millones de euros.

Las Comisiones de Gestión se sitúan en 85,4 millones de euros, un 0,5% superior a las registradas

el mismo periodo del ejercicio anterior.

130

Las Comisiones del área de Servicios Corporativos han incrementado respecto al ejercicio anterior

un 5,3%, situándose los ingresos en 20,1 millones de euros.

Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio,

han disminuido un 1,8%, situándose en 96,5 millones de euros respecto a 98,3 millones de euros

obtenidos durante el ejercicio 2022.

El descenso de las comisiones ha venido motivado por la persistencia de bajos volúmenes de

negociación en los mercados, especialmente en los de renta variable y las reducidas operaciones

corporativas registradas en el período.

Esta bajada de comisiones ha sido ampliamente compensada por la subida en el margen de

intereses como consecuencia del aumento de los tipos de interés, situándose en 23,2 millones de

euros frente a un margen financiero de 9,1 millones de euros en el mismo periodo del ejercicio

anterior.

El Resultado de Operaciones Financieras ha sido de 10,9 millones de euros frente a los 3,1

millones de euros alcanzado en mismo trimestre del ejercicio anterior.

El Margen Bruto obtenido en 2023 ha sido de 126,8 millones de euros, un 18,1% superior al

obtenido en el mismo periodo del ejercicio anterior.

Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal,

amortizaciones y otros gastos de explotación) han alcanzado los 94,3 millones de euros, lo que

ha supuesto un incremento del 13,9%.

Los Gastos de personal se han incrementado en un 20,1%, situándose en 52,5 millones de euros

y los Gastos generales de administración han alcanzado 26,6 millones de euros, incrementándose

en un 2,3% respecto al ejercicio anterior.

Se han recuperado 0,8 millones de euros correspondientes al deterioro de activos financieros

dotados en ejercicios anteriores.

El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 36,4 millones de euros frente a 29,4

millones del cuarto trimestre del ejercicio anterior, lo que comparativamente supone un incremento

del 23,8%.

4. Evolución previsible de la sociedad

El año 2023 ha sido un ejercicio muy positivo para el Grupo, tanto desde el punto de vista de los

resultados conseguidos, como especialmente por la importante cifra registrada de captación de

nuevo patrimonio de clientes de la red propia.

Todas las líneas de negocio han evolucionado adecuadamente, a pesar de un entorno negativo

en los volúmenes de mercado y en las operaciones corporativas, destacando especialmente el

crecimiento de activos bajo gestión y el número de clientes, lo que refleja una creciente confianza

del mercado en nuestra entidad, validando el modelo de negocio basado en la calidad de servicio

a los clientes y en la especialización.

Esta buena evolución, que continua y confirma la ya registrada durante los últimos años nos

permite mantener una proyección positiva hacia el futuro.

131

Nuestro objetivo para 2024 es continuar en la senda de crecimiento rentable, manteniendo unos niveles

elevados de retorno sobre el capital (ROE) y de ratios de solvencia que nos permitan continuar con

una política de satisfactoria retribución al accionista.

5. Política de gestión y riesgos

La información sobre las políticas de gestión de riesgo de la entidad se encuentra ampliamente

desglosada en la Nota 5 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2023.

6.

Adquisición de acciones propias

La información sobre acciones propias se encuentra ampliamente desglosada en la Nota 16.f de las

cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2023.

7.

Impacto medioambiental

Dada la actividad a la que se dedica la Entidad, la misma no tiene responsabilidades, gastos activos,

ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación

con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de esta.

Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales

respecto a información de cuestiones medioambientales.

Asimismo, durante los ejercicios 2023 y 2022, la Entidad no ha tenido derechos de emisiones de gases

de efecto invernadero.

8.

Investigación y desarrollo

En 2023 los esfuerzos de I+D se han canalizado en el desarrollo digital.

9.

Periodo medio de pago a proveedores

El periodo medio de pago a proveedores asciende a 12,10 días (ver Nota 2.4 de las cuentas anuales

correspondientes al ejercicio 2023).

10.

Acontecimientos ocurridos después del cierre del ejercicio

Los acontecimientos posteriores al cierre se detallan en la Nota 22 de las cuentas anuales

correspondientes al ejercicio 2023.

132

11.

Información sobre recursos humanos

La información sobre cuestiones relativas al personal de la entidad se encuentra desglosada en las

Notas 3.p) y 20.d) de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2023.

12.

Estado de Información no Financiera

Renta 4 Banco, S.A. presenta el Estado de Información no Financiera requerido por la normativa

vigente en el informe de gestión consolidado, que se formulará junto a las Cuentas Anuales

Consolidadas del Grupo que forma Renta 4 Banco, S.A. con sus sociedades dependientes.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

1 / 85

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

Fecha fin del ejercicio de referencia:

31/12/2023

CIF:

A82473018

Denominación Social:

RENTA 4 BANCO, S.A.

Domicilio social:

PS. DE LA HABANA N.74 (MADRID)

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

2 / 85

A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social y los derechos de voto atribuidos, incluidos, en su caso, los

correspondientes a las acciones con voto por lealtad, a la fecha de cierre del ejercicio:

Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por lealtad:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

Fecha de última

modificación

Capital social (€)

Número de

acciones

Número de

derechos de voto

27/09/2011 18.311.941,35 40.693.203 40.693.203

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de cierre del ejercicio,

incluidos los consejeros que tengan una participación significativa:

% derechos de voto

atribuidos a las acciones

% derechos de voto a través

de instrumentos financieros

Nombre o

denominación

social del accionista

Directo Indirecto Directo Indirecto

% total de

derechos de voto

DOÑA MARIA

BEATRIZ LOPEZ

PERERA

0,00 5,07 0,00 0,00 5,07

DON ÓSCAR

BALCELLS CURT

0,21 5,57 0,00 0,00 5,78

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

7,65 31,97 0,00 0,00 39,62

INDUMENTA

PUERI S.L.

0,00 5,59 0,00 0,00 5,59

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o

denominación social

del titular indirecto

Nombre o

denominación social

del titular directo

% derechos de

voto atribuidos

a las acciones

% derechos de voto a

través de instrumentos

financieros

% total de

derechos de voto

DON ÓSCAR

BALCELLS CURT

98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 0,00 0,57

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

3 / 85

Nombre o

denominación social

del titular indirecto

Nombre o

denominación social

del titular directo

% derechos de

voto atribuidos

a las acciones

% derechos de voto a

través de instrumentos

financieros

% total de

derechos de voto

DON ÓSCAR

BALCELLS CURT

LORA DE

INVERSIONES S.L.

5,00 0,00 5,00

DOÑA MARIA

BEATRIZ LOPEZ

PERERA

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

5,07 0,00 5,07

DON JUAN CARLOS

URETA DOMINGO

SOCIEDAD VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES, S.L.

26,43 26,43 26,43

DON JUAN CARLOS

URETA DOMINGO

SURIKOMI S.A 3,11 3,11 3,11

DON JUAN CARLOS

URETA DOMINGO

DOÑA MATILDE

ESTADES SECO

2,43 2,43 2,43

INDUMENTA PUERI

S.L.

GLOBAL PORTFOLIO

INVESTMENTS SL

5,59 0,00 5,59

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:

Movimientos más significativos

(i) En el ejercicio 2023 D. Juan Carlos ha incrementado su porcentaje de participación en la Sociedad desde el 39,566% al 39,62%. No obstante,

dicha participación no supone una modificación del umbral de participación significativa.

(ii) Dña. Matilde Ureta Estades, D. Juan Carlos Ureta Estades y Dña. Inés Asunción Ureta Estades ejercen directamente sus derechos de voto, no

obstante, existe un acuerdo familiar para ejercerlos concertadamente con su padre, D. Juan Carlos Ureta Domingo.

(iii) Mediante notificación de participaciones significativas presentada con fecha 16 de junio de 2023 por D. Juan Luis López, se informa de la

transmisión de la sociedad Cartera de Directivos 2020, S.A. De esta manera, la posición indirecta de D. Juan Luis López se redujo del 0,912% al

0,061%.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

4 / 85

A.3. Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre del ejercicio de los miembros del consejo

de administración que sean titulares de derechos de voto atribuidos a acciones de la sociedad o a través de

instrumentos financieros, excluidos los consejeros que se hayan identificado en el apartado A.2, anterior:

% derechos de voto

atribuidos a las

acciones (incluidos

votos por lealtad)

% derechos de

voto a través de

instrumentos

financieros

Del % total de

derechos de voto

atribuidos a las

acciones, indique,

en su caso, el % de

los votos adicionales

atribuidos que

corresponden a

las acciones con

voto por lealtad

Nombre o

denominación

social del consejero

Directo Indirecto Directo Indirecto

% total de

derechos de voto

Directo Indirecto

DON PEDRO ANGEL

NAVARRO MARTINEZ

0,44 0,10 0,00 0,00 0,54 0,00 0,00

DON SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

1,42 2,64 0,00 0,00 4,06 0,00 0,00

DON EDUARDO

CHACON LOPEZ

0,04 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00

DOÑA INES JUSTE

BELLOSILLO

0,05 0,00 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00

DOÑA GEMMA AZNAR

CORNEJO

0,03 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00

DOÑA MARÍA DEL

PINO VELÁZQUEZ

MEDINA

0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00

DOÑA PILAR GARCÍA

CEBALLOS-ZUÑIGA

0,02 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00

DON JOSE RAMON

RUBIO LAPORTA

1,02 0,00 0,00 0,00 1,02 0,00 0,00

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

0,37 0,06 0,00 0,00 0,43 0,00 0,00

DON JESÚS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

0,51 0,00 0,00 0,00 0,51 0,00 0,00

DON JOSÉ SEVILLA

ÁLVAREZ

0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00

DON JUAN CARLOS

URETA ESTADES

0,09 0,00 0,00 0,00 0,09 0,00 0,00

DON RAFAEL NAVAS

LANCHAS

0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

5 / 85

% total de derechos de voto titularidad de miembros del consejo de administración 46,39

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o

denominación

social del consejero

Nombre o

denominación

social del

titular directo

% derechos de voto

atribuidos a las

acciones (incluidos

votos por lealtad)

% derechos de

voto a través de

instrumentos

financieros

% total de

derechos de voto

Del % total de

derechos de

voto atribuidos

a las acciones,

indique, en su

caso, el % de los

votos adicionales

atribuidos que

corresponden a

las acciones con

voto por lealtad

DON PEDRO

ANGEL

NAVARRO

MARTINEZ

KURSAAL

2000, S.L.

0,10 0,00 0,10 0,00

DON SANTIAGO

GONZALEZ

ENCISO

DOÑA MATILDE

FERNANDEZ

DE MIGUEL

0,89 0,00 0,89 0,00

DON SANTIAGO

GONZALEZ

ENCISO

FUNDACION

GONZALEZ

ENCISO

1,11 0,00 1,11 0,00

DON SANTIAGO

GONZALEZ

ENCISO

IGE-6, S.L 0,64 0,00 0,64 0,00

DON JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

CARTERA DE

DIRECTIVOS

2011, S.A.

0,06 0,00 0,06 0,00

Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo:

% total de derechos de voto representados en el consejo de administración 11,95

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

6 / 85

A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los

titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean

escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se informen en el

apartado A.6:

Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción

Sin datos

A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de

participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del

giro o tráfico comercial ordinario:

Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción

Sin datos

A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los

accionistas significativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de

administradores persona jurídica.

Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas significativos. En concreto, se indicarán

aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas significativos, aquellos

cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a

accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la naturaleza de tales relaciones

de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del

consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de

administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones significativas de la sociedad

cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas significativos:

Nombre o denominación

social del consejero o

representante, vinculado

Nombre o denominación

social del accionista

significativo vinculado

Denominación social de

la sociedad del grupo del

accionista significativo

Descripción relación/cargo

DON RAFAEL NAVAS

LANCHAS

MUTUALIDAD GENERAL

DE LA ABOGACIA

MUTUALIDAD GENERAL

DE LA ABOGACIA

REPRESENTANTE

DEL ACCIONISTA

SIGNIFICATIVO EN EL

CONSEJO DE RENTA 4

DON EDUARDO CHACON

LOPEZ

CONTRATAS Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

CONTRATAS Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

PRESIDENTE – CONSEJERO

DELEGADO

DON JUAN CARLOS URETA

ESTADES

SOCIEDAD VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES, S.L.

SOCIEDAD VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES, S.L.

REPRESENTANTE

DEL ACCIONISTA

SIGNIFICATIVO DEL

CONSEJO DE RENTA 4

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

7 / 85

A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en

los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los

accionistas vinculados por el pacto:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso,

descríbalas brevemente:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o

acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

No se han producido.

A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de

acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Nombre o denominación social

JUAN CARLOS URETA DOMINGO

La participación directa e indirecta sobre el capital social es del 39,62%

A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de

acciones directas

Número de acciones

indirectas(*)

% total sobre

capital social

0,00

A 31 de diciembre de 2023 la Sociedad no mantenía acciones en autocartera

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

8 / 85

(*) A través de:

Nombre o denominación social del titular directo de la participación

Número de

acciones directas

Sin datos

Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio:

Explique las variaciones significativas

Durante el ejercicio 2023 se han vendido todos los instrumentos de capital propio por importe de 486 miles de euros, registrándose plusvalías

directamente en su patrimonio neto por importe de 258 miles de euros.

A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración

para emitir, recomprar o transmitir acciones propias:

Con fecha 30 de marzo de 2023 la Junta General de Accionistas adoptó el siguiente acuerdo: “Se autoriza al Consejo de Administración, con

facultad expresa de sustitución – aunque pudiera incidir en la figura de autocontratación o existieran intereses contrapuestos - para que, de

conformidad con lo establecido en el artículo 146 y siguientes del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital y demás normativa

aplicable, pueda llevar a cabo, directa o indirectamente a través de entidades que formen parte del grupo de la Sociedad, y en la medida que

lo estime conveniente en atención a las circunstancias, la adquisición derivativa de acciones de la propia Sociedad. El precio o contraprestación

de adquisición mínimo será el equivalente al valor nominal de las acciones propias adquiridas, y el precio o contraprestación de adquisición

máximo será el equivalente al valor de cotización de las acciones propias adquiridas en un mercado secundario oficial en el momento de la

adquisición. En ningún momento el valor nominal de las acciones adquiridas, directa o indirectamente, sumándose al de las que ya posean la

Sociedad y sus filiales podrá exceder del 10% del capital suscrito o del importe máximo que pudiera establecerse legalmente. Las modalidades

de adquisición podrán consistir en compraventa, permuta, donación, adjudicación o dación en pago o cualquier otra modalidad de negocio

a título oneroso, según lo aconsejen las circunstancias. La presente autorización se concede por un periodo de 5 años. Se hace constar que la

autorización otorgada para adquirir acciones propias puede ser utilizada, total o parcialmente, para su entrega o transmisión a administradores

o trabajadores de la Sociedad o de sociedades pertenecientes al grupo de la Sociedad, directamente o como consecuencia del ejercicio por

parte de aquéllos de derechos de opción, todo ello en el marco de los sistemas retributivos referenciados al valor de cotización de las acciones

de la Sociedad aprobados en debida forma. Para todo ello, se autoriza al Consejo de Administración, con facultad expresa de sustitución en los

miembros del Consejo que estime conveniente, incluidos el Secretario y el Vicesecretario del Consejo, tan ampliamente como fuese necesario para

solicitar cuantas autorizaciones y adoptar cuantos acuerdos sean necesarios o convenientes en cumplimiento de la normativa legal vigente para la

ejecución y buen fin del presente acuerdo."

A.11. Capital flotante estimado:

%

Capital flotante estimado 28,99

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

9 / 85

A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de

valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier

tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus

acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las

adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa

sectorial.

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Descripcion de las restricciones

Renta 4 Banco, S.A., en su condición de entidad de crédito, está sometida a lo establecido en el artículo 17 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de

ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, y su normativa de desarrollo, en particular, el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero

(que la desarrolla) y la Circular 5/2010, de 28 de septiembre, del Banco de España. En este sentido, cuando una persona (física o jurídica, por si

sola o concertada con otras) decida adquirir (directa o indirectamente) una participación significativa en una entidad de crédito, de forma que el

porcentaje de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 20, 30 o 50%, o que, en virtud de la adquisición se alcance el control

de la entidad de crédito de conformidad con el artículo 42 del Código de Comercio, estará obligada a notificarlo previamente al Banco de España,

requiriendo una autorización previa para la adquisición/transmisión de su participación en el capital social de la entidad de crédito.

A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de

adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

[  ]

[ √ ]

Sí

No

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las

restricciones:

A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.

[  ]

[ √ ]

Sí

No

En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones

que confiera:

B. JUNTA GENERAL

B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades

de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

10 / 85

B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital

(LSC) para la adopción de acuerdos sociales:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

B.3. Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán

las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la

tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.

Con base en el artículo 21 de los Estatutos Sociales (“EESS”), para “cualquier modificación de los Estatutos Sociales, será necesaria, en primera

convocatoria, la concurrencia de accionistas presentes o representados que posean, al menos, el cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito

con derecho a voto, y en segunda convocatoria será suficiente la concurrencia del veinticinco por ciento (25%) de dicho capital”, previendo, para

la adopción válida del correspondiente acuerdo, que, cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco

por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%), los acuerdos sólo podrán adoptarse

válidamente con el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta.

En términos similares se pronuncia el artículo 12 del Reglamento de la Junta General de Accionistas (el “Reglamento de la Junta”), disponiendo

además su artículo 25.3.c) que la modificación de los EESS deberá votarse por los accionistas de forma separada a fin de que los accionistas

puedan ejercer separadamente sus preferencias de voto, forma separada que deberá aplicarse para aquellos otros asuntos que sean

sustancialmente independientes, entre ellos, las modificaciones estatutarias.

Finalmente, el artículo 26 del Reglamento de la Junta General establece que, para acordar cualquier modificación de los EESS, si el capital

presente o representado supera el cincuenta por ciento (50%), bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta, requiriendo el voto

favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta General cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que

representen el veinticinco por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%).

B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente

informe y los de los dos ejercicios anteriores:

Datos de asistencia

% voto a distancia

Fecha junta general

% de

presencia física

% en

representación

Voto electrónico Otros

Total

27/04/2018 42,81 28,12 0,00 0,00 70,93

De los que Capital flotante 1,58 9,89 0,00 0,00 11,47

29/04/2019 48,13 19,61 0,00 0,00 67,74

De los que Capital flotante 1,72 6,40 0,00 0,00 8,12

27/04/2020 33,06 7,83 0,00 31,13 72,02

De los que Capital flotante 0,04 2,64 0,00 12,89 15,57

26/10/2020 33,48 16,78 0,00 24,59 74,85

De los que Capital flotante 0,04 7,79 0,00 12,04 19,87

26/03/2021 0,00 1,46 0,00 66,56 68,02

De los que Capital flotante 0,00 0,00 0,00 6,03 6,03

30/03/2022 40,13 27,90 0,06 1,91 70,00

De los que Capital flotante 0,47 1,85 0,03 1,91 4,26

30/03/2023 56,16 20,90 0,00 5,13 82,19

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

11 / 85

Datos de asistencia

% voto a distancia

Fecha junta general

% de

presencia física

% en

representación

Voto electrónico Otros

Total

De los que Capital flotante 1,33 1,95 0,00 4,19 7,47

B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por

cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para

asistir a la junta general, o para votar a distancia:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan

una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones

corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno

corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a

través de la página web de la Sociedad:

Página web corporativa: https://www.renta4banco.com/es/

La información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales se localiza en la página web sección “Gobierno

Corporativo”, situada en la parte superior de la página web corporativa. En esta sección se recoge toda la información corporativa sobre la materia

en atención a lo previsto en la legislación vigente.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

12 / 85

C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD

C.1. Consejo de administración

C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fijado por la

junta general:

Número máximo de consejeros 15

Número mínimo de consejeros 5

Número de consejeros fijado por la junta 14

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o

denominación

social del

consejero

Representante

Categoría

del consejero

Cargo en

el consejo

Fecha primer

nombramiento

Fecha último

nombramiento

Procedimiento

de elección

DON RAFAEL

NAVAS

LANCHAS

Dominical CONSEJERO 30/03/2022 30/03/2022

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON JOSE

RAMON RUBIO

LAPORTA

Independiente

CONSEJERO

COORDINADOR

INDEPENDIENTE

28/04/2015 30/03/2023

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DOÑA MARÍA

DEL PINO

VELÁZQUEZ

MEDINA

Independiente CONSEJERO 28/10/2021 30/03/2022

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DOÑA

INES JUSTE

BELLOSILLO

Independiente CONSEJERO 28/04/2017 26/03/2021

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DOÑA PILAR

GARCÍA

CEBALLOS-

ZUÑIGA

Independiente CONSEJERO 30/11/2021 30/03/2022

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

Ejecutivo PRESIDENTE 20/08/1999 26/03/2021

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON

EDUARDO

Dominical CONSEJERO 28/04/2017 26/03/2021

ACUERDO

JUNTA

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

13 / 85

Nombre o

denominación

social del

consejero

Representante

Categoría

del consejero

Cargo en

el consejo

Fecha primer

nombramiento

Fecha último

nombramiento

Procedimiento

de elección

CHACON

LOPEZ

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON PEDRO

ANGEL

NAVARRO

MARTINEZ

Otro Externo VICEPRESIDENTE 20/08/2000 26/03/2021

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DOÑA GEMMA

AZNAR

CORNEJO

Independiente CONSEJERO 29/04/2019 30/03/2023

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON JOSÉ

SEVILLA

ÁLVAREZ

Independiente CONSEJERO 30/03/2022 30/03/2022

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON JUAN

LUIS LOPEZ

GARCIA

Ejecutivo

CONSEJERO

DELEGADO

27/09/2011 26/03/2021

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON JUAN

CARLOS URETA

ESTADES

Dominical CONSEJERO 30/03/2022 30/03/2022

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON JESÚS

SANCHEZ-

QUIÑONES

GONZALEZ

Ejecutivo CONSEJERO 26/05/2000 26/03/2021

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

DON

SANTIAGO

GONZALEZ

ENCISO

Ejecutivo CONSEJERO 20/08/1999 26/03/2021

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

Número total de consejeros 14

Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo

de administración durante el periodo sujeto a información:

Nombre o

denominación

social del

consejero

Categoría del

consejero en el

momento del cese

Fecha del último

nombramiento

Fecha de baja

Comisiones

especializadas

de las que

era miembro

Indique si el cese

se ha producido

antes del fin

del mandato

Sin datos

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

14 / 85

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o

denominación

social del consejero

Cargo en el

organigrama

de la sociedad

Perfil

DON JUAN CARLOS

URETA DOMINGO

PRESIDENTE

El Sr. Ureta es Diplomado en la Especialidad Jurídico-Económica

(Abogado Economista), por la Universidad de Deusto. Como Abogado

del Estado (Promoción 1980), prestó sus servicios en el Ministerio de

Economía y Hacienda (1980 -1984). También es Agente de Cambio y

Bolsa de la Bolsa de Madrid, desde 1986 (número 1 de su promoción).

El Sr. Ureta presidió el Instituto Español de Analistas Financieros

entre 2010 y 2016, y la Fundación de Estudios Financieros entre 2010 y

2016. Entre 1996 y 2003 fue miembro del Consejo de Administración

del Servicio de Compensación y Liquidación de Valores (Iberclear)

ostentando la presidencia de dicho Servicio durante 2002. Asimismo,

fue miembro del Consejo de Administración y de la Comisión

Permanente de la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid desde

1989 y hasta 2019. El Sr. Ureta también fue miembro del Consejo

de Administración de Bolsas y Mercados Españoles (BME) entre

2002-2006, y 2018-2020; miembro del Consejo de Administración de

Indra Sistemas (1998- 2007), compañía española líder en tecnologías

de información; y miembro del Consejo Asesor de Lucent Technologies

en España (1996 y 2001). Actualmente es miembro del Consejo de

Administración de Saint Croix Holding Immobilier, Socimi, S.A.,

ECOENER, S.A. e IZERTIS, S.A. Además de ser autor de numerosas

publicaciones especializadas en temas jurídicos y financieros, el

Sr. Ureta es consultor de varios grupos empresariales españoles y

extranjeros

DON JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

CONSEJERO

DELEGADO

El Sr. López García es Licenciado en Ciencias Económicas y

Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Desde 1980

hasta 1986, trabajó como analista financiero en BANIF. Tras esta etapa

se trasladó, durante 10 meses, al Banco Hispano Urquijo de Londres

(Departamento de Riesgos). En 1987 se incorporó a Urquijo Gestión de

Patrimonios desarrollando funciones de gestor de carteras y de gestor

de Instituciones de Inversión Colectiva. Con posterioridad (1988 -1991)

desarrolló su actividad como gestor de carteras en GESBANZANO,

SGIIC (Grupo Banco Zaragozano), para posteriormente, desarrollar su

actividad como profesional independiente asesorando a instituciones

especialmente del sector de entidades sin ánimo de lucro (1991-1997).

En 1997 se incorporó a Renta 4, donde ocupó el cargo de Director

General desde marzo de 2004. Durante el 2006 y 2007 fue Presidente

de Renta 4 Pensiones EGFP S.A. Hasta marzo de 2011 fue Presidente y

Consejero Delegado de Renta 4 Gestora, SGIIC, S.A. y Director General

de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. donde ha tenido distintas

responsabilidades. Actualmente, D. Juan Luis López es miembro del

Consejo de Administración de Torsa Capital, SGEIC, S.A., Renta 4 SV,

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

15 / 85

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o

denominación

social del consejero

Cargo en el

organigrama

de la sociedad

Perfil

S.A., Renta 4 Pensiones SGFP, S.A. y Renta 4 Banco, S.A., siendo además

Consejero Delegado de este último desde enero de 2015.

DON JESÚS

SANCHEZ-

QUIÑONES

GONZALEZ

DIRECTOR GENERAL

El Sr. Sánchez-Quiñones es Licenciado en Dirección y Administración

de Empresas por ICADE y Master en Estudios Tributarios y Económicos

por CECO, además de haber llevado la dirección (y asistencia) a todos

los cursos y seminarios organizados por Aula Financiera & Fiscal

entre 1991 y 2004. Desde 2012, el Sr. Sánchez-Quiñones es Consejero

Director General de Renta 4 Banco, siendo responsable de las áreas

de Negocio, Mercados, Gestión de Activos, Intermediación Online,

Corporate Finance, Research, Marketing y Banca Privada. Desde 2006

a 2012, ostentó el cargo de Consejero Director General de Renta 4 S.V.,

siendo responsable de las áreas de Negocio, Mercados, Gestión de

Activos, Intermediación Online, Corporate Finance, Research, Marketing

y Gestión Patrimonial Privada. Desde 2000 es Consejero de Renta

4 Servicios de Inversión (Holding), donde tuvo un importante grado

de involucración en la salida a Bolsa de la compañía (2007). En 1991

fundó (siendo también Administrador) Aula Financiera & Fiscal, S.L,

una empresa especializada en la formación de profesionales de Banca

Privada y Gestión Patrimonial en aspectos fiscales y financieros, siendo

la mayoría de los ponentes Inspectores de la Dirección General de

Tributos. Entre 2004 – 2006 fue Presidente de Renta 4 Gestora S.G.I.I.C.,

S.A. y Director General de Renta 4 S.V. En 1996 (hasta 2000) ocupó el

cargo de Director Adjunto al Presidente de Renta 4 S.V., ocupando

previamente los cargos de Director del departamento de análisis,

Operador de la mesa de derivados y contratación internacional y

Analista del departamento de Corporate Finance. Además de ser

coautor de numerosas publicaciones e intervenir en diversos equipos

de trabajo (p.ej. CNMV o BME), es miembro, entre otras organizaciones,

del Grupo de Asesores Económicos, el Instituto Español de Analistas

Financieros, y ponente habitual en cursos y seminarios organizados por

distintas instituciones (p.ej. el Comité de Economía y Política Financiera

de la CEOE). Desde abril de 2019 es también Consejero de KOBUS

PARTNERS MANAGEMENT SGEIC, S.A.

DON SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

DIRECTOR

TERRITORIAL

Tras una formación jurídica, su vida profesional ha estado vinculada al

mundo de la empresa desempeñando puestos de dirección y formando

parte de los órganos de administración de diversas sociedades,

fundamentalmente dentro del mundo financiero e inmobiliario.

En este sentido, en 1982 trabajó en Manglo, S.A. como Director

Comercial, controlando el Departamento Financiero y de Personal.

Posteriormente desempeñó los cargos de Consejero desde el año 1985 a

1996. También fue Administrador único de la sociedad Miralpáramo, S.L.

Su incorporación a Renta 4 se produjo en 1991 como Director Provincial

de Renta 4 SV en Valladolid y Director Regional de Castilla y León de

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

16 / 85

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o

denominación

social del consejero

Cargo en el

organigrama

de la sociedad

Perfil

Renta 4 SV. En la actualidad es Director de Renta 4 Valladolid; Director

Territorial de Renta 4 Castilla y León; Consejero de la sociedad Renta

4 Banco ;Consejero de la sociedad Renta 4 S.V., S.A; Presidente del

Consejo de Administración de Auditórium Privatum S.L; y Consejero

Delegado de I.G.E-6,S.L. Asimismo, el Sr. González Enciso es asesor

financiero y patrono de diversas fundaciones y asociaciones sin ánimo

de lucro, así como Miembro del Consejo social de la Universidad de

Valladolid.

Número total de consejeros ejecutivos 4

% sobre el total del consejo 28,57

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o

denominación

social del consejero

Nombre o

denominación del

accionista significativo

a quien representa

o que ha propuesto

su nombramiento

Perfil

DON RAFAEL

NAVAS LANCHAS

MUTUALIDAD

GENERAL DE LA

ABOGACIA

El Sr. Navas Lanchas es Licenciado en Ciencias Económicas (1986) y

Actuario de Seguros (1986) por la Universidad Complutense. Además,

ha cursado diversos cursos en materia de Liquidación de Entidades

Aseguradora en UNESPA (Julio 1991); seguros y reaseguros en general,

y a otros dedicados específicamente al seguro de vida y los fondos de

pensiones; y Control Interno y solvencia II de entidades aseguradoras.

Tiene nivel usuario de ofimática, Internet y correo electrónico, así como

de programas de cálculo actuarial (ACTUS). Desde 2013 ostenta el cargo

de Director General de la Mutualidad General de la Abogacía, habiendo

ejercido el cargo de Director General Adjunto un año antes. Desde 2006

a 2012 fue Subdirector General de la Mutualidad General de la Abogacía

(desde 2008 Subdirector General del Área Financiera de la Mutualidad

General de la Abogacía a cargo de los departamentos de Inversiones

Financieras, Inversiones Inmobiliarias, Departamento de Contabilidad y

Actuarial; y desde 2006 a 2008 Subdirector General, como responsable

de la coordinación de todos los departamentos de la Mutualidad).

También fue Responsable del Departamento Técnico Actuarial de la

Mutualidad General de la Abogacía (1991-2006). Previamente trabajó

en Ernst Young como auditor de cuentas (sector seguro y financiero,

1990-1991) y en Espacontrol Deloitte, donde también fue auditor de

cuentas (1987-1990).

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

17 / 85

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o

denominación

social del consejero

Nombre o

denominación del

accionista significativo

a quien representa

o que ha propuesto

su nombramiento

Perfil

DON EDUARDO

CHACON LOPEZ

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

El Sr. Chacón es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales

por la Universidad de Extremadura (1995), habiendo cursado los dos

primeros años en la Universidad de Valladolid, y Diplomado en Alta

Dirección de Empresas por el Instituto Internacional San Telmo, Sevilla

(1997). También ha cursado un programa de Alta Dirección, PAD

(2008) por la Extremadura Business School, escuela de negocios de la

que es fundador y patrono. Desde 1995 ocupa el cargo de Consejero

Delegado de un grupo de empresas extremeño, de carácter familiar,

centrado en la gestión de distintos tipos de servicios: limpieza urbana,

mantenimiento, conservación y limpieza de inmuebles, aparcamientos

y señalización, con una plantilla en torno a los ochocientos trabajadores,

de los que aproximadamente el diez por ciento son discapacitados.

Desde 1997 pertenece a la Junta Asesora Empresarial de la Mutua

Fremap en Extremadura y es Consejero de la sociedad Cacereña

de Parking, S.L. Fue miembro del Consejo Rector de Caja Rural de

Almendralejo, sociedad cooperativa de crédito desde Diciembre de

2013 hasta abril de 2017. Posee además formación complementaria

en otras materias tales como Medio Ambiente, Gestión y Tratamiento

de Residuos Urbanos, Capacitación para el transporte de mercancías

por carretera, Gestión de empresas familiares, Habilidades Directivas o

Análisis técnico de mercados financieros. Es asistente habitual a cursos

de formación del máximo nivel y le interesan especialmente los asuntos

centrados en estrategia empresarial, gestión de equipos, la empresa

familiar y el paralelismo entre la gestión del mundo del deporte y el

mundo empresarial.

DON JUAN CARLOS

URETA ESTADES

SOCIEDAD VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES, S.L.

El Sr. Ureta Estades ostenta el Doble Grado en Administración y

Dirección de Empresas y Derecho (ICADE 3), por la Universidad

Pontificia de Comillas, habiendo realizado, un curso de finanzas

corporativas (AF Finance 250) en London School of Economics

durante el doble grado, y obteniendo u diploma en Competencias

Comunicativas y Estudios en Lenguas Extranjeras. Así mismo, posee la

certificación del CFA Institute: Chartered Financial Analyst y el EFPA

(European Financial Planning Association): European Investment

Assistant. Entre julio de 2018 y octubre de 2020, el Sr. Ureta Estades

trabajó en JP Morgan como analista, siendo evaluado en dicho banco

de inversión en el rango más alto de los analistas de EMEA (Europa

Oriente Medio y África), y dedicándose mayormente al asesoramiento

en fusiones y adquisiciones (M&A). Desde noviembre de 2020, el Sr.

Ureta Estades trabaja en ProA Capital de Inversiones SGEIC, S.A., como

asociado en el equipo de Inversión. Previamente en junio y julio de 2016,

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

18 / 85

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o

denominación

social del consejero

Nombre o

denominación del

accionista significativo

a quien representa

o que ha propuesto

su nombramiento

Perfil

trabajó en prácticas en ING Wholesale Banking – Banco de Inversión, en

Madrid. Durante el verano de 2015, trabajó en W4I Investment Funds en

Londres, y en una sociedad del grupo de Renta4: Renta 4 Gestora, SGIIC,

S.A. (junio de 2015).

Número total de consejeros dominicales 3

% sobre el total del consejo 21,43

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o

denominación

social del consejero

Perfil

DON JOSE RAMON

RUBIO LAPORTA

El Sr. Rubio ha ocupado diversos cargos de responsabilidad a lo largo de su trayectoria

profesional, en concreto inició su carrera profesional en las oficinas centrales de “Marks &

Spencer” en Londres; a su vez, entre los años 1975 y 1982 fue Secretario General y del Consejo

de Administración y Director de Asesoría Jurídica de un grupo de compañías familiares del

sector de la construcción, promoción de viviendas, minería y abastecimiento eléctrico. En 1982

fundó el despacho de abogados “Mateu de Ros, Ramón y Cajal & Rubio”, hoy “Ramón y Cajal

Abogados”, en el que permaneció hasta el año 1994 y en el que desarrolló principalmente el

negocio internacional, participando en distintas operaciones de salida bolsa de compañías

españolas en Londres, presentación de inversores extranjeros en empresas españolas cotizadas,

organización de presentaciones de la Cámara de Comercio española en Londres, asesoramiento

a diferentes firmas de bolsa, entre otras, “BNP Securities”, “Ark Securities” y “Map Securities”,

todas de Londres. Ha sido consejero de entidades como “Mediterranean Fund”, gestionado por

“Lombard Odier y Cia”, y Secretario del Consejo de Administración de “Ascorp, S.A.”, sociedad

cotizada del “Grupo Cooperativo Mondragón”, así como diferentes cargos de Consejero en otras

sociedades dedicadas a la dirección estratégica, servicios inmobiliarios y sector sanitario. De 1995

a 1998 fue Consejero Delegado del grupo asegurador ”Previasa”. Desde 1998 hasta 2014 ha sido

Vicepresidente Ejecutivo y Consejero Delegado de “Grupo Hospitalario Quirón”. En junio de 2012,

por el periodo estatuario de un año, fue nombrado Presidente del “Instituto para el Desarrollo

e Integración de la Sanidad” (IDIS), y en julio de 2012 y hasta 2014, Vicepresidente Ejecutivo

y Consejero-Delegado de “USP Hospitales”. Actualmente ostenta el cargo de Vicepresidente

Ejecutivo en “Philyra, S.A.”. El Sr. Rubio es Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense

de Madrid (1974) y completó su formación con diversas disciplinas en Ciencias Políticas por la

Universidad Complutense de Madrid (1975) y cursos sobre Derecho Urbanístico. Habla inglés y

alemán. Actualmente es Vicepresidente de Philyra, S.A.

DOÑA MARÍA DEL

PINO VELÁZQUEZ

MEDINA

Licenciada en Ciencias Matemáticas con la especialidad de Estadística por la Universidad

Complutense de Madrid. Durante el periodo desde 1988 a 1989 trabajó como consultora

en Accenture, desde 1991 a 1993 fue consultora senior en A.KEARNEY, en 1993 paso a ser

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

19 / 85

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o

denominación

social del consejero

Perfil

Miembro del Gabinete de Presidencia y Planificación Estratégica del Banco Santander,

en 1995 fue Directora de atención al cliente de Vodafone y desde 1999 al 2021 Fundadora,

principal accionista y Presidenta del Grupo Unisono. Recibió el premio Mejor Empresaria

2016 FEDEPE, Premio IWEC 2008 en Nueva York, (International Women´s Entrepreneurial

Challenge, www.iwecawards.com). Reconocimiento de las Cámaras de Comercio de Barcelona,

New York, New Delhi y Johannesburg a la labor emprendedora de las mujeres. Miembro del

Comité Nacional de Antiguos Alumnos del IESE, desde 2007, máster Honoris Causa por la

Escuela Europea de Negocios, 2012. Aparición en el estudio de “El Mundo”: las 500 mujeres más

poderosas en España 2018, entre las más influyentes en el Mundo de la tecnología, medalla

de Plata de Mérito al deporte 2005, por Castilla–La Mancha, patrono de Codespa, 2018, ONG

internacional que promueve el emprendimiento en países subdesarrollados, miembro del

Círculo de Orellana, Fundación sin ánimo de lucro que pretende impulsar el talento femenino,

miembro del Comité Ejecutivo global y Circulo de CEOs de DCH y miembro de la Fundación

Generation.

DOÑA INES JUSTE

BELLOSILLO

Licenciada en Ciencias Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid en 1997 y Máster

en Gestión y Dirección de empresas (M.B.A.) por el Instituto de Empresa en 1998. En 1999

fue Gestora de exportación encargada del mercado europeo y responsable de abrir nuevos

mercados, establecer contactos con nuevos socios y asistir a ferias internacionales en Perfumería

GAL, S.A. Desde 1999 a 2001, fue consultora externa en DPB Consultores, ocupando el puesto de

Responsable Financiero en ONG-German Agro Action (Luanda, Angola) durante 2003 y 2004. En

2011 (hasta la fecha) fue nombrada Presidenta del Grupo JUSTE, siendo éste, un Grupo industrial

de capital familiar español, con más de 90 años de experiencia en investigación, desarrollo,

fabricación y comercialización de productos farmacéuticos y químico-farmacéuticos.

DOÑA PILAR

GARCÍA CEBALLOS-

ZUÑIGA

Licenciada en Derecho por la Universidad CEU San Pablo de Madrid y MBA por la Open

University, UK. Experta ejecutiva con una larga trayectoria profesional en el área tecnológica

trabajando en entornos multinacionales con especial dedicación a la innovación tecnológica y

la eficacia de las organizaciones. Ha trabajado durante más de 25 años en IBM Corporation, 12

de los cuales con responsabilidades de alto nivel en Europa y a nivel mundial, siendo Executive

Vice-President de IBM Global Digital Sales Services, Cloud and Security con sede en Nueva

York su última responsabilidad ejecutiva hasta el año 2016. Fue Directora General en España

de la empresa Insa (actualmente ViewNext) y de Softinsa en Portugal durante 5 años, entidad

especializada en el desarrollo de aplicaciones y servicios de infraestructuras. Ha sido miembro

del Comité de Dirección de IBM España y Portugal, de IBM Southwest Europe e Insa, liderando

los Comités de IBM Global para la gestión y transformación en áreas estratégicas, comerciales y

de optimización de procesos internos a nivel mundial. Actualmente es Presidenta del Patronato

“Fundación Caja de Extremadura” (Liberbank) Consejera Independiente en Amadeus y miembro

de su comité de auditoría.

DOÑA GEMMA

AZNAR CORNEJO

La Sra. Aznar Cornejo es Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad

Abad Oliba de Barcelona (especialidad en Economía de Empresa). Desde el 2005 Dª Gemma

ha ostentado el cargo de Directora General en Mary Kay Cosmetics de España, donde ha

desarrollado, principalmente, funciones de gestión a través de distintos departamentos

(Financiero, Marketing, Ventas, Operaciones y RRHH), así como múltiples estrategias entre

las que destacan las: comerciales, de marketing, internas, de control de gastos o de análisis

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

20 / 85

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o

denominación

social del consejero

Perfil

de variables. Desde finales del año 1998 hasta finales del año 2004 ocupó el cargo de analista

Senior en Banca Corporativa de la División de Riesgos del Banco Santander, S.A., donde realizó,

entre otras, labores de análisis financiero y operacional de grandes compañías en distintos

sectores. Con carácter previo (mayo de 1996 a septiembre de 1998) fue analista de Corporate

Banking del Banco Central Hispano, en Londres, cargo en el que desarrollo funciones de análisis

financiero y económico de grupos multinacionales, y sirvió de enlace con el cliente para conocer

sus necesidades. Además de hablar español, inglés y catalán, la Sra. Aznar ha cursado diversos

cursos y programas que complementan su formación principal y entre los que cabe destacar

el Curso de “International Business” (Polytechnic City of London), el de “Técnicas y Análisis de

las Operaciones bursátiles” (Bolsa de Barcelona y la Abad Oliba), o el “Advance Management

Program” (AMP) (ESADE).

DON JOSÉ SEVILLA

ÁLVAREZ

El Sr. Sevilla es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por CUNEF. Trabajó en Bankia

desde el año 2014 a 2021, hasta su fusión de Bankia con Caixabank, siendo Consejero Delegado

de Bankia y Consejero de BFA Tenedora de Acciones SAU. En el año 2012 se incorporó a Bankia

como Consejero Ejecutivo y Director General, siendo responsable de las áreas de Intervención,

Riesgos, Financiera y Auditoría Interna. Fue Presidente de la Comisión Delegada de Riesgos del

Consejo de Administración hasta 2021. El Sr. Sevilla estuvo en BBVA desde el año 1997 hasta

2009, llegando a ser Consejero de BBVA Bancomer (México) y miembro del Comité de Dirección.

Adicionalmente, ha ostentado en el BBVA los cargos del área de Riesgos de 2006 a 2009;

Director del Área de Presidencia y miembro del Comité de Dirección de 2003 a 2006. Asimismo,

desempeñó los cargos de Director de Desarrollo del Negocio (2001 a 2003), Director de Estrategia

y Finanzas del Área de América del Grupo (1998 a 2001) y del mismo modo, trabajó en la Unidad

de Desarrollo del Negocio entre 1997 y 1998. Adicionalmente, fue Senior Equity Analyst de

bancos europeos en Merrill Lynch (1995 a 1997), Analista de bancos españoles y responsable del

Departamento de Análisis de Renta Variable en FG Inversiones Bursátiles (1985 a 1989) y Auditor

Junior en Arthur Andersen (1988 y 1989).

Número total de consejeros independientes 6

% sobre el total del consejo 42,86

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

21 / 85

Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo,

cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha

mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de

su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad

que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho

consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.

Nombre o

denominación

social del consejero

Descripción de la relación Declaración motivada

Sin datos

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar

dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:

Nombre o

denominación

social del consejero

Motivos

Sociedad, directivo o

accionista con el que

mantiene el vínculo

Perfil

DON PEDRO

ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

Haber excedido el plazo máximo de

12 años para mantener la condición

de consejero independiente.

RENTA 4 BANCO S.A.

El Sr. Navarro, es Ingeniero

Industrial por la Universidad

Politécnica de Barcelona.

Además, cuenta con un MBA por

ESADE y un Máster en Finanzas,

Texas Tech University (USA). En

sus comienzos profesionales,

trabajó durante dos años y medio

para Texas Instruments Inc. en

Dallas (EE.UU.) y Niza (Francia).

Posteriormente, trabajó durante

un año para Honeywell Bull

España. En 1972 se incorporó

a Accenture (antes Arthur

Andersen), donde permaneció

hasta 2001. En Accenture fue

sucesivamente Office Managing

Partner de la oficina de Barcelona,

Presidente para España, CEO

para el Sur de Europa y CEO

del sector de Financial Entities

para Europa, Latinoamérica y

África. Fue miembro del World

Board durante diez años, de

1990 a 2000. Actualmente

el Sr. Navarro es Consejero

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

22 / 85

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar

dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:

Nombre o

denominación

social del consejero

Motivos

Sociedad, directivo o

accionista con el que

mantiene el vínculo

Perfil

Independiente de Renta 4 Banco,

S.A. y Jazztel PLC; Vice-Presidente

Ejecutivo del Patronato de ESADE

y Vice-Presidente de CEDE

(Confederación Española de

Directivos y Ejecutivos). Asimismo,

el Sr. Navarro pertenece al Círculo

de Empresarios y al Instituto de

Consejeros-Administradores (ICA).

Número total de otros consejeros externos 1

% sobre el total del consejo 7,14

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada

consejero:

Nombre o denominación

social del consejero

Fecha del cambio Categoría anterior Categoría actual

Sin datos

C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos

4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:

Número de consejeras

% sobre el total de

consejeros de cada categoría

Ejercicio

2023

Ejercicio

2022

Ejercicio

2021

Ejercicio

2020

Ejercicio

2023

Ejercicio

2022

Ejercicio

2021

Ejercicio

2020

Ejecutivas 0,00 0,00 0,00 0,00

Dominicales 0,00 0,00 0,00 0,00

Independientes 4 4 4 3 66,66 66,66 80,00 75,00

Otras Externas 0,00 0,00 0,00 0,00

Total 4 4 4 3 28,57 28,57 33,33 25,00

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

23 / 85

C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de

la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la

formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición

contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que

tengan establecida en relación con la diversidad de género.

[  ]

[  ]

[ √ ]

Sí

No

Políticas parciales

En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que

se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas

adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para

conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.

En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no

lo hace.

Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos

De conformidad con lo previsto en el artículo 33.2 de los EESS, el Reglamento del Consejo de Administración (el “Reglamento del Consejo”) prevé

en su artículo 9.3 que “el Consejo de Administración velará por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad

respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia profesional, y no

adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de Consejeras en un número

que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta." El Consejo de

Administración ha atribuido esta función a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) a tenor del artículo 32.3.(g) del Reglamento del

Consejo, que establece, entre otras funciones de la CNR, la de “Velar por que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por

razón de la diversidad de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado y elaborar orientaciones sobre

cómo alcanzar dicho objetivo”.

A lo largo del ejercicio 2023 la CNR, en aplicación de las políticas de diversidad y a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones,

la Junta General de Accionistas (marzo 2023) acordó, junto con la reelección de D. José Ramón Rubio Laporta, la reelección de Dª. Gemma Aznar

Cornejo como consejera independiente por un periodo de cuatro años.

C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que

los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de

consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos,

mujeres que reúnan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de

mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente

con un número significativo de altas directivas:

Explicación de las medidas

El artículo 9.3 del Reglamento del Consejo, dispone que el Consejo deberá velar por que los procedimientos de selección de sus miembros

favorezcan la diversidad respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia

profesional, y no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de

Consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de

ésta. En este sentido, el Consejo ha encomendado a la CNR la responsabilidad de velar por que los procedimientos de selección de consejeros

no discriminen por razón de la edad y la diversidad de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado; y

elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo de conformidad con lo previsto en el artículo 32.3.g) del Reglamento del Consejo de

Administración.

Por su parte, el artículo 32 del Reglamento del Consejo y, a los efectos de evitar cualquier sesgo implícito en los procedimientos de selección de

los miembros del Consejo de Administración que obstaculicen y/o impidan la selección de consejeras, dispone que la CNR debe: (i) Evaluar las

competencias, conocimientos y experiencia requeridas por el Consejo de Administración definiendo, en consecuencia, las funciones y aptitudes

necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante y evaluando el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su

cometido. Cualquier consejero podrá solicitar de la CNR que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para

cubrir vacantes de consejero; y (ii) Velar por que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la edad y diversidad

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

24 / 85

de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado, y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho

objetivo.

La CNR ha buscado, mediante el establecimiento de los objetivos y principios básicos aplicables al proceso de selección de consejeros y de una

serie de condiciones que deberán reunir los candidatos, atendiendo a la Política de Selección de consejeros:

a) Favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género.

b) Alcanzar un adecuado equilibrio en el Consejo de Administración que enriquezca la toma de decisiones y aporte puntos de vista plurales a los

debates de los asuntos de su competencia; y

c) Que las propuestas de nombramiento y reelección de consejeros se fundamenten en un análisis previo de las necesidades del Consejo. Como

consecuencia de ello, la CNR elaboró la propuesta de Política de Selección de consejeros con base en los principios de diversidad y equilibrio en

la composición del Consejo de Administración, que fue aprobada por el Consejo de Administración. En aplicación de dicha política, la CNR, para

el ejercicio 2023, ha llevado a cabo el procedimiento de evaluación para la ratificación de los nombramientos, de Dª. Gema Aznar Cornejo y D.

José Ramón Rubio Laporta, como consejeros independientes, a fin de mantener la diversidad del Consejo de Administración, concluyendo, en la

reelección, de los mencionados consejeros en marzo de 2023.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de

consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:

Explicación de los motivos

La CNR, a los efectos de seguir aplicando las buenas prácticas en gobierno corporativo perseguidas por la Sociedad y, en particular, las relativas

a la diversidad de género en el seno del Consejo de Administración ha reelegido, entre otros, a Dª. Gemma Aznar Cornejo. Como no podía ser de

otra forma, la Sociedad seguirá trabajando en esta línea, promoviendo la diversidad en el Consejo de Administración y proscribiendo la existencia

de discriminación o sesgos en el procedimiento de selección de consejeros, especialmente aquellos relacionados con el género del potencial

candidato. Lo anterior no hace sino facilitar que la composición del Consejo de la Sociedad se ajuste, aún más, a las tendencias, buenas prácticas y

directrices de buen gobierno corporativo.

Asimismo, la Sociedad sigue aplicando las políticas de diversidad de género en el seno de la estructura interna de la misma.

C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del cumplimiento de la

política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estableció los principios y/u orientaciones básicas sobre las que debe asentarse la política de

designación de consejeros, contenidos en la Política de Selección de consejeros que fue aprobada por el Consejo de Administración. Dicha Política,

basada en los principios de diversidad y equilibrio en la composición del Consejo de Administración de la Sociedad, se orienta expresamente a

favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género, procurándose que faciliten la selección de consejeras en un número

que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta.

Los miembros de la CNR informaron favorablemente acerca de las políticas de gobierno corporativo de la Sociedad, dentro de la cual

expresamente se prevé que el Consejo vele por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad de género, de

experiencias y de conocimientos, así como que no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna, y en particular, que

faciliten la selección de consejeras.

De conformidad con lo ya indicado, la actividad de la CNR se ha centrado, particularmente, en la aplicación de estas políticas, proponiendo

en 2023 a la Junta General de Accionistas, la reelección de Dª. Gemma Aznar Cornejo y D. José Ramón Rubio Laporta como consejeros

independientes de la Sociedad, aprobándose esta en el mes de marzo.

C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de

accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:

Nombre o denominación

social del accionista

Justificación

Sin datos

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

25 / 85

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya

participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros

dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de

administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, en consejeros o

en comisiones del consejo:

Nombre o denominación

social del consejero o comisión

Breve descripción

JUAN LUIS LOPEZ GARCIA

Todas las facultades que ostenta el Consejo de Administración, salvo las legal o

estatutariamente indelegables.

C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores,

representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la

sociedad cotizada:

Nombre o denominación

social del consejero

Denominación social

de la entidad del grupo

Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 SOCIEDAD

AGENTE DE BOLSA S.A.

PRESIDENTE DEL

DIRECTORIO

NO

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 CORREDORES DE

BOLSA S.A.

MIEMBRO DEL DIRECTORIO NO

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 GLOBAL

FIDUCIARIA, S.A.

MIEMBRO DE LA JUNTA

DIRECTIVA

NO

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

CORPORACIÓN

FINANCIERA RENTA 4 SCR

S.A.

PRESIDENTE SI

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 CORPORATE, S.A. CONSEJERO NO

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4 DIGITAL ASSETS,

S.L.

PRESIDENTE SI

DON JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

SOCIEDAD OPERADORA DE

LA PLATAFORMA IW S.L.

PRESIDENTE SI

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

RENTA 4 GLOBAL

FIDUCIARIA, S.A.

MIEMBRO DE LA JUNTA

DIRECTIVA

NO

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

CORPORACIÓN

FINANCIERA RENTA 4 SCR

CONSEJERO NO

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

RENTA 4 LERIDA ADMINISTRADOR ÚNICO SI

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

RENTA 4 DIGITAL ASSETS,

S.L.

VOCAL NO

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

26 / 85

Nombre o denominación

social del consejero

Denominación social

de la entidad del grupo

Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

SOCIEDAD OPERADORA DE

LA PLATAFORMA IW S.L.

VOCAL NO

DON JESÚS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

RENTA 4 CORPORATE, S.A.

PRESIDENTE - CONSEJERO

DELEGADO

SI

DON JESÚS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO

DON JESÚS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

KOBUS PARTNERS

MANAGEMENT SGEIC, S.A.

CONSEJERO NO

DON SANTIAGO GONZALEZ

ENCISO

RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO

DON JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

TORSA CAPITAL, SGEIC, S.A. CONSEJERO NO

C.1.11 Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representante de los mismos, que

desempeñen los consejeros o representantes de consejeros miembros del consejo de administración de

la sociedad en otras entidades, se traten o no de sociedades cotizadas:

Identificación del

consejero o representante

Denominación social de

la entidad, cotizada o no

Cargo

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO IZERTIS, S.A. CONSEJERO

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO ECOENER, S.A. CONSEJERO

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER,

SOCIMI, S.A.

CONSEJERO

DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ

MEDINA

REPSOL, S.A. CONSEJERO

DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ

MEDINA

USLRM PARENT COMPANY, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON EDUARDO CHACON LOPEZ

CONTRATAS Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS, S.A.

PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO

DON EDUARDO CHACON LOPEZ

CACEREÑA DE OBRAS Y PROYECTOS,

S.L.

CONSEJERO DELEGADO

DON EDUARDO CHACON LOPEZ INVERCYSEX SL PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO

DON EDUARDO CHACON LOPEZ CACEREÑA DE PARKING S.L. CONSEJERO DELEGADO

DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO

JUSTE SOCIEDAD ANONIMA QUIMICO

FARMACEUTICA, S.A.

PRESIDENTE

DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO ECOENER, S.A. CONSEJERO

DON JESÚS SANCHEZ-QUIÑONES

GONZALEZ

KOBUS PARTNERS MANAGEMENT

SGEIC, S.A.

CONSEJERO

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

27 / 85

Identificación del

consejero o representante

Denominación social de

la entidad, cotizada o no

Cargo

DON JESÚS SANCHEZ-QUIÑONES

GONZALEZ

RENTA 4 CORPORATE, S.A. PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA

USP HOSPITAL SAN CARLOS MURCIA,

S.L.

ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA BLUE HEALTHCARE, S.L.

VICEPRESIDENTE-CONSEJERO

DELEGADO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA LA MOUSSE, S.A. ADMINISTRADOR UNICO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PROGRESO E INVERSION, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PHILYRA, S.A. ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA INVERSIONES VIZCOBO, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA MCM INVERSIONES ERROIS, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA MCM INMUEBLES ERROIS SL ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA INVERSIONES GRIBOUILLE SL ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA

USP HOSPITAL ATLANTICO TENERIFE,

S.L.

ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA USP HOSPITAL DE CANARIAS, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO IGE 6 S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO INMOSIMANCAS, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO

DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 SV, S.A. CONSEJERO

DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO MIRALPARAMO, S.L. LIQUIDADOR

DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO AUDITORIUM PRIVATUM, S.L. PRESIDENTE

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 PENSIONES SGFP, S.A. CONSEJERO

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 LERIDA, S.A. ADMINISTRADOR UNICO

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CABITO INVERSIONES, S.L. ADMINISTRADOR UNICO

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA OPENBRICK SL CONSEJERO

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 SV, S.A. CONSEJERO

DON PEDRO ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

NEXTRET, S.L. CONSEJERO

DON PEDRO ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

ACENTRA RENOVACION, S.L. ADMINISTRADOR UNICO

DON PEDRO ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

NUCONTRASU, S.L. ADMINISTRADOR UNICO

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 DIGITAL ASSETS, S.L. CONSEJERO

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA

SOCIEDAD OPERADORA DE LA

PLATAFORMA IW S.L.

CONSEJERO

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA

CORPORACION FINANCIERA RENTA 4

SCR, S.A.

CONSEJERO

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

28 / 85

Identificación del

consejero o representante

Denominación social de

la entidad, cotizada o no

Cargo

DON JUAN CARLOS URETA ESTADES

SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE

INVERSIONES S.L.

SECRETARIO CONSEJERO

DON JUAN CARLOS URETA ESTADES

COMPAÑIA LEVANTINA

HORTOFRUTICOLA S.L.

CONSEJERO

DON RAFAEL NAVAS LANCHAS

PRIVILEGIA SOCIEDAD DE AGENCIA

DE SEGUROS EXCLUSIVA DE LA

MUTUALIDAD GENERAL DE LA

ABOGACIA S.L.

ADMINISTRADOR UNICO

DON RAFAEL NAVAS LANCHAS

INGENIERIA MEDIACION AGENCIA DE

SEGUROS EXCLUSIVA S.L.

ADMINISTRADOR UNICO

DON RAFAEL NAVAS LANCHAS

AVANZA PREVISION COMPAÑIA DE

SEGUROS S.A.

CONSEJERO DELEGADO

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA TORSA CAPITAL SGEIC S.A. CONSEJERO

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO

CORPORACION FINANCIERA RENTA 4

SCR, S.A.

PRESIDENTE

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO

SOCIEDAD OPERADORA DE LA

PLATAFORMA IW S.L.

PRESIDENTE

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 DIGITAL ASSETS, S.L. PRESIDENTE

DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CARTERA DE DIRECTIVOS 2011, S.A. ADMINISTRADOR UNICO

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO CARTERA DE DIRECTIVOS 2021, S.A. ADMINISTRADOR UNICO

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 CORPORATE, S.A. CONSEJERO

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO

SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE

INVERSIONES S.L.

PRESIDENTE

DON JOSÉ SEVILLA ÁLVAREZ TEIDE. LTD CONSEJERO

DON JOSÉ SEVILLA ÁLVAREZ AAREAL BANK AG CONSEJERO

DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-

ZUÑIGA

AMADEUS IT GROUP, S.A. CONSEJERO

DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-

ZUÑIGA

FUNDACION CAJA DE EXTREMADURA PRESIDENTE

DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-

ZUÑIGA

ASOCIACION ESPAÑOLA DE

FUNDACIONES

PRESIDENTE

No se han incluido aquellos cargos de sociedades inactivas o que a fecha del presente Informe la información del consejero no está actualizada en

el Registro Mercantil pero de facto no desempeña el cargo.

Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o representantes de los consejeros,

cualquiera que sea su naturaleza, distinta de las señaladas en el cuadro anterior.

Identificación del consejero o representante Demás actividades retribuidas

Sin datos

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

29 / 85

C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos

de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identificando, en su caso, dónde se regula:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración

siguientes:

Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros) 3.061

Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de

ahorro a largo plazo con derechos económicos consolidados(miles de euros)

Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de

ahorro a largo plazo con derechos económicos no consolidados(miles de euros)

Importe de los fondos acumulados por los consejeros

antiguos por sistemas de ahorro a largo plazo (miles de euros)

C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la

remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social Cargo/s

DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA

FERNÁNDEZ

PRESIDENTE/DIRECTOR GENERAL RENTA 4 S.V., S.A.

DON CARLOS RUIZ SANCHEZ DIRECTOR COMERCIAL RENTA 4 BANCO, S.A.

DOÑA MARIA TERESA SANCHEZ

ALONSO

DIRECTORA DE TECNOLOGÍA Y SISTEMAS RENTA 4 BANCO, S.A.

DOÑA SONIA ALVAREZ NOZAL DIRECTORA FINANCIERA RENTA 4 BANCO, S.A.

DON ENRIQUE SANCHEZ DEL VILLAR

BOCETA

PRESIDENTE RENTA 4 GESTORA S.G.I.I.C., S.A./ RENTA 4 PENSIONES S.G.F.P.,

S.A.

Número de mujeres en la alta dirección 2

Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección 25,00

Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 1.694

C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Descripción modificaciones

Las modificaciones llevadas a cabo en el Reglamento del Consejo de Administración, hacen referencia a (i) la eliminación del límite de edad

como causa objetiva y automática del cese como consejero (artículo 12 del Reglamento) para poder seguir contando con los conocimientos,

cualificación, experiencia profesional y personal y completa formación de los consejeros siempre que su estado de salud se lo permita y (ii)

la incorporación de un nuevo artículo (Asesores del Consejo), que permita contar con uno o varios asesores por el Consejo que, con carácter

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

30 / 85

consultivo, aporten sus conocimientos y experiencia contribuyan con sus recomendaciones a la toma de decisiones estratégicas de la Sociedad

por parte de los consejeros.

C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros.

Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los

procedimientos.

El nombramiento de los consejeros corresponde a la Junta, sin perjuicio del derecho de representación proporcional que corresponde a los

accionistas en los términos previstos en la LSC. En este sentido, si se produjesen vacantes durante el plazo para el que fueron nombrados los

consejeros, el Consejo podrá, mediante cooptación, designar a las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta, salvo que

ésta estuviera ya convocada, en cuyo caso el Consejo podrá designar a un consejero hasta la celebración de la siguiente Junta a la ya convocada.

Las propuestas de nombramiento, ratificación o reelección de consejeros tendrán que recaer sobre personas físicas de reconocida honorabilidad,

solvencia, competencia técnica y experiencia, y se aprobarán por el Consejo a propuesta de la CNR, en el caso de los consejeros independientes,

y a propuesta del propio Consejo previo informe de la CNR, en el caso de los restantes consejeros, debiendo en todo caso la propuesta o informe

de la CNR adscribir el nuevo consejero dentro de una de las clases de consejero contempladas en el Reglamento del Consejo de la Sociedad. La

propuesta deberá ir acompañada de un informe justificativo del Consejo en el que se valore la competencia, experiencia y méritos del candidato

propuesto, que se unirá al acta de la Junta o del propio Consejo. En aquellos casos en los que el Consejo se separe de las propuestas de la CNR,

aquel deberá justificar sus razones de dicha decisión, dejando constancia de ellas en el acta.

Los consejeros deberán reunir los requisitos legales establecidos para los administradores y estarán sometida a sus deberes como tales.

Desde la publicación del anuncio de convocatoria y hasta la celebración de la Junta, la Sociedad deberá publicar ininterrumpidamente en la

página web, al menos, la siguiente información sobre las personas físicas propuestas para el nombramiento, ratificación o reelección de miembros

del Consejo: identidad, currículo y categoría a la que pertenezca cada uno de ellos, así como la propuesta e informes mencionados.

No podrán ser nombrados consejeros aquellas personas que ostenten cargos o funciones de representación o dirección en otras entidades de

crédito u ostenten una participación significativa en su capital social, salvo previa autorización expresa del Consejo.

Anualmente el Consejo evaluará (i) su funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de sus funciones por el Presidente, Consejero

Coordinador y por el Consejero Delegado, partiendo del informe que le eleve la CNR, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones,

partiendo del informe que éstas le eleven, (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo, partiendo del informe que eleve la

CNR, y (v) el desempeño y la aportación de los consejeros, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo,

partiendo para ello de los informes que eleven las Comisiones. A tal efecto, el Presidente organizará y coordinará con los presidentes de las

Comisiones la evaluación del Consejo.

Los consejeros ejercerán su cargo durante el período de cuatro años, mientras la Junta no acuerde su separación ni renuncien al cargo, pudiendo

ser reelegidos una o más veces por períodos de cuatro años.

Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron nombrados, se haya celebrado Junta o haya transcurrido el plazo

para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta en uso de

las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente.

La CNR podrá proponer el cese de los consejeros independientes antes del cumplimiento del periodo estatuario para el que hubiera sido

nombrado, cuando concurra justa causa, apreciada por la CNR. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera

incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el artículo 9.2.a del Reglamento del Consejo

que impiden su nombramiento como consejero independiente cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones

que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero.

También podrá proponerse su cese a resultas de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan

un cambio en la estructura de capital de la Sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el criterio de

proporcionalidad señalado en el Reglamento del Consejo.

C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su

organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

Descripción modificaciones

No se han producido cambios relevantes al obtenerse un resultado satisfactorio en la autoevaluación.

Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración

auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del

consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.

Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas

El Consejo de Administración ha procedido a la evaluación de su composición y competencias, del funcionamiento y composición de las

comisiones, y del desempeño del Presidente, del Consejero Delegado, del Consejero Coordinador, así como del Secretario de la Sociedad,

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

31 / 85

mediante la remisión a todos los consejeros de los correspondientes cuestionarios de evaluación relativos al Consejo de Administración, Comisión

de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) y Comité de Auditoría y Control (“CAC”).

Recibidas las contestaciones de los mismos, la CNR procedió a la elaboración de los correspondientes informes de evaluación sobre el Consejo de

Administración, el Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Coordinador y el Secretario del Consejo. Igualmente procedió a la elaboración

del informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento. De la misma forma, el CAC procedió a la elaboración del

informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento.

Tras la evaluación realizada, el Consejo de Administración aprobó los informes de evaluación correspondientes al Consejo, sus comisiones y al

Presidente, al Consejero Delegado, al Consejero Coordinador y Secretario, concluyendo que:

(i) El Consejo de Administración ostenta una adecuada composición y asume y ejerce de manera eficiente las facultades y competencias que tiene

atribuidas por los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración, haciendo prevalecer en todo momento en su actuación el

interés de la Sociedad y la maximización del valor económico de la Sociedad;

(ii) La CNR y el CAC ostentan una adecuada composición cada uno de ellos, y asumen y cumplen eficientemente las competencias que les han

sido atribuidas por la normativa aplicable y por los distintos textos corporativos de la Sociedad; y

(iii) El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Coordinador y el Secretario han cumplido eficaz y diligentemente sus funciones.

C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las

relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o

cualquier sociedad de su grupo.

A lo largo del ejercicio 2022 y respecto del ejercicio 2021 anterior, la Sociedad ha sido auxiliada por experto externo, D. Salvador Montejo Velilla,

en el proceso de evaluación del Consejo de Administración y sus Comisiones, sin que mantenga cualquier otra relación de negocio, directa o

indirectamente con la Sociedad. Intervención de experto externo que no se ha producido en el ejercicio 2023 respecto del ejercicio 2022.

C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Atendiendo a lo dispuesto en el artículo 12.2 del Reglamento del Consejo, “Los consejeros deberán presentar su dimisión en los siguientes casos:

a) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos.

b) Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que

tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el presente

Reglamento.

e) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como

consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

f) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el

crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa

penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales.

En caso de haber sido informado el Consejo de Administración, o habiendo conocido de otro modo, de alguna de las situaciones referidas en el

párrafo anterior, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decidirá, previo informe

de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida. De ello se dará cuenta razonada en el Informe Anual de

Gobierno Corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta

g) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control.

h) Cuando haya finalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que

hubiera motivado su designación como consejero”.

C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

En su caso, describa las diferencias.

C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado

presidente del consejo de administración:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

32 / 85

C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos

más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al

establecido en la normativa:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas

para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de

hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si

se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las

limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.

La delegación de voto se prevé en el artículo 38.2 de los Estatutos Sociales al establecer que: “Todos los consejeros podrán hacerse representar

mediante otro consejero. La representación se otorgará con carácter especial para la reunión del Consejo de Administración de que se trate y

podrá ser comunicada por cualquiera de los medios previstos en el apartado 2 del artículo anterior. Los consejeros no ejecutivos sólo podrán

delegar su representación en otro no ejecutivo”.

En lo que respecta a los medios por los cuales debe comunicarse la delegación de voto, el artículo 37.2 de los Estatutos Sociales, dispone que “La

convocatoria de las sesiones del Consejo de Administración se realizará mediante carta, fax, telegrama, correo electrónico o por cualquier otro

medio, y estará autorizada con la firma del Presidente, o la del Secretario o Vicesecretario, por orden del Presidente. La convocatoria se cursará con

la antelación necesaria para que los consejeros la reciban no más tarde del tercer día anterior a la fecha de la sesión, salvo en el caso de sesiones

de carácter urgente que podrán ser convocadas para su celebración inmediata. Quedan a salvo los supuestos en que el Reglamento del Consejo

de Administración exija un plazo de convocatoria específico. La convocatoria incluirá siempre, salvo causa justificada, el Orden del Día de la sesión

y se acompañará, en su caso, de la información que se juzgue necesaria”, entre la que se encuentra la forma de realizar dichas delegaciones, que

será por escrito y con carácter especial para cada reunión.

C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio.

Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En

el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.

Número de reuniones del consejo 11

Número de reuniones del consejo

sin la asistencia del presidente

0

Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros,

sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:

Número de reuniones 5

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Número de reuniones de

COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL

12

Número de reuniones de

COMISION DE NOMBRAMIENTOS

Y RETRIBUCIONES

3

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

33 / 85

C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y

los datos sobre asistencia de sus miembros:

Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros 11

% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio 100,00

Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones

específicas, de todos los consejeros

11

% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones

específicas, sobre el total de votos durante el ejercicio

100,00

C.1.27 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se

presentan al consejo para su formulación:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y

consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las

cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren

de conformidad con la normativa contable.

El Comité de Auditoría y Control analiza los estados financieros trimestrales, semestrales y anuales, y mantiene reuniones sistemáticas con el

Auditor Externo, revisando, en su caso, cualquier cambio de criterio contable que afectase a los estados financieros, procurando que no haya lugar

a salvedades por parte del Auditor y que el Consejo de Administración formule las cuentas sin salvedad alguna. De conformidad con los artículos

31 y 37 del Reglamento del Consejo de Administración, el Comité de Auditoría y Control ostenta las facultades de revisión de las cuentas de la

Sociedad, de vigilancia del cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente

aceptados, así como de información de las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la Dirección

C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

[  ]

[ √ ]

Sí

No

Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:

Nombre o denominación social del secretario Representante

DON PEDRO ALBERTO RAMON Y CAJAL AGÜERAS

C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de

los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los

analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se

han implementado en la práctica las previsiones legales.

De conformidad con lo previsto en el artículo 31.3 b) del Reglamento del Consejo, es el Comité de Auditoría y Control el órgano encargado de

preservar la independencia de los Auditores Externos, al establecer, entre sus competencias, las relativas, en relación con el auditor externo, a:

(i) Elevar al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, las propuestas de selección, nombramiento,

reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación, el alcance de su mandato profesional y la revocación o

renovación de su nombramiento;

(ii) Recabar regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría, además de preservar su independencia -velando por que

la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni dicha independencia-, y sobre aquellas cuestiones que puedan

en riesgo su independencia y los resultados de su ejecución, para su examen por el Comité, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

34 / 85

desarrollo de la auditoría de cuentas, así como recibir información y mantener con el auditor externo las comunicaciones previstas en la legislación

de auditoría de cuentas y en las normas de auditoría, así como verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones;

(iii) Recibir anualmente de los auditores externos la declaración de su independencia en relación con la Sociedad o sus sociedades vinculadas

directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los correspondientes honorarios

percibidos de estas entidades por el auditor externo, o por las personas o entidades vinculados a éste de acuerdo con lo dispuesto en la legislación

sobre auditoría de cuentas y, a tal efecto, que la Sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración

sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido de su contenido, y que en caso de renuncia del auditor

externo examine las circunstancias que la hubieran motivado;

(iv) Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión

sobre la independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios

adicionales a que se refiere el apartado anterior, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el

régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría, asegurándose de que la Sociedad y el auditor externo respetan las normas

vigentes sobre la prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás

normas sobre independencia de los auditores;

(v) Favorecer que el auditor de la Sociedad asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que, en su caso, integran el grupo; y,

(vi) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del Consejo de Administración para informarle sobre el

trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la Sociedad.

En la práctica, durante 2022, se han ejercido las funciones indicadas del CAC, observándose con la diligencia debida para mantener la

independencia del auditor externo.

C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al

auditor entrante y saliente:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los

mismos:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de

auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje

que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/

o su grupo:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Sociedad

Sociedades

del grupo

Total

Importe de otros trabajos distintos

de los de auditoría (miles de euros)

72 23 95

Importe trabajos distintos

de los de auditoría / Importe

trabajos de auditoría (en %)

51,40 27,40 42,40

C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su

caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de

auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades.

[  ]

[ √ ]

Sí

No

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

35 / 85

C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida

realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo,

indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría

sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

IndividualesConsolidadas

Número de ejercicios ininterrumpidos 7 7

IndividualesConsolidadas

Nº de ejercicios auditados por la firma actual de auditoría / Nº de

ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %)

20,02 20,02

C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con

la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo

suficiente:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Detalle del procedimiento

El derecho de información de los consejeros respecto de las reuniones del Consejo de Administración se prevé en el artículo 22 del Reglamento

del Consejo. El Consejero tiene el deber de exigir y el derecho a recabar de la Sociedad la información adecuada y necesaria para el cumplimiento

de sus obligaciones. En consecuencia, el Consejero podrá informarse sobre cualquier aspecto de la Sociedad y sus participadas, pudiendo

examinar sus libros, registros, documentos y demás antecedentes de las operaciones sociales, e inspeccionar todas sus instalaciones y comunicarse

con los altos directivos de la Sociedad. Asimismo, tendrán derecho a ser informados periódicamente de los movimientos en el accionariado y de la

opinión que los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la Sociedad y su grupo.

Para no perturbar la gestión ordinaria de la Sociedad, el ejercicio de las facultades de información se canalizará a través del Presidente del Consejo

de Administración, quien atenderá las solicitudes del Consejero, facilitándole directamente la información u ofreciéndole los interlocutores

apropiados en el nivel de la organización que proceda.

El Presidente, con la colaboración del Secretario, velará por que los Consejeros cuenten previamente y con suficiente antelación con la información

necesaria para la deliberación y la adopción de acuerdos sobre los asuntos a tratar.

Con base en el artículo 37 de los estatutos, la convocatoria de la reunión del Consejo de Administración deberá acompañarse con la información

que sea necesaria para la misma.

C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a

informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su

actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta:

[ √ ]

[  ]

Sí

No

Explique las reglas

Tal y como regula el Reglamento del Consejo en su artículo 12 “1. Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron

nombrados, se haya celebrado Junta General o haya transcurrido el plazo para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación

de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente”,

debiendo presentar su dimisión:

“a) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos.

b) Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que

tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el presente

Reglamento.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

36 / 85

e) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como

consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones., o cuando su permanencia en el Consejo pueda poner

en riesgo el crédito y reputación de la Sociedad.

f) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el

crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa

penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales.

En caso de haber sido informado el Consejo de Administración, o habiendo conocido de otro modo, de alguna de las situaciones referidas en el

párrafo anterior, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decidirá, previo informe

de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida. De ello se dará cuenta razonada en el Informe Anual de

Gobierno Corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta.

g) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control.

h) Cuando hayan finalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que

hubiera motivado su designación como Consejero.

Asimismo, el artículo 21.2 del Reglamento del Consejo exige a los consejeros informar a la Sociedad: “De los procedimientos judiciales,

administrativos o de cualquier otra índole que se incoen contra el Consejero y que, por su importancia o características, pudieran incidir

gravemente en la reputación de la Sociedad. En particular, todo Consejero deberá informar a la Sociedad, a través de su Presidente, en el caso

de que resultara imputado o procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 213

del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. En este caso, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y adoptará las

decisiones que considere más oportunas en función del interés de la Sociedad”.

C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia

en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un

consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y

reputación de ésta:

[  ]

[ √ ]

Sí

No

C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean

modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de

adquisición, y sus efectos.

No existen.

C.1.39 Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma agregada en el resto

de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y

dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos

dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo

de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.

Numero de beneficiarios 6

Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo

Presidente (D. Juan Carlos Ureta Domingo),

Consejero Delegado (D. Juan Luis López

García), Consejero-Director General (D. Jesús

Sánchez-Quiñones Gonzalez), Consejero-

Director Territorial (D. Santiago Gonzalez

Enciso); Miembro del Comité de Dirección,

Presidente de Renta 4 Gestora SGIIC SA

y Renta 4 Pensiones EGFP SA (D. Enrique

Sánchez del Villar Boceta) Miembro del

Comité de Dirección, Presidente de Renta 4 SV

SA (D. Jose Ignacio García-Junceda Fernández)

El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero y Director General

y el Consejero y Director Territorial tienen, en caso de despido

declarado improcedente, derecho a percibir una indemnización

equivalente a la indemnización legal prevista para el despido

improcedente según el régimen laboral común. Por otro lado, los

miembros del Comité de Dirección, Presidente de Renta 4 Gestora

SGIIC, S.A. y Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. y Presidente de Renta 4

SV SA tienen derecho, en caso de despido declarado improcedente,

a percibir la indemnización equivalente a la legal prevista para el

despido improcedente del régimen laboral común.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

37 / 85

Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser

comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especifique

los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o

de realizar la comunicación:

Consejo de administración Junta general

Órgano que autoriza las cláusulas √

Si No

¿Se informa a la junta

general sobre las cláusulas?

√

C.2. Comisiones del consejo de administración

C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros

ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:

COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL

Nombre Cargo Categoría

DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO VOCAL Independiente

DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-ZUÑIGA VOCAL Independiente

DON JOSÉ SEVILLA ÁLVAREZ PRESIDENTE Independiente

% de consejeros ejecutivos 0,00

% de consejeros dominicales 0,00

% de consejeros independientes 100,00

% de consejeros otros externos 0,00

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene

atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la

misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y

cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los

estatutos o en otros acuerdos sociales.

A. Composición. Está compuesto por un mínimo de 3 consejeros, que serán designados por el Consejo de Administración, a propuesta de su

Presidente, de entre sus miembros no ejecutivos, debiendo ser al menos dos de ellos independientes. El Comité designará, de entre sus miembros,

al Presidente, que en todo caso habrá de ser un Consejero Independiente, el cual deberá ser sustituido cada 4 años, sin perjuicio de su continuidad

o reelección como miembro del Comité. Asimismo, el Comité designará a su Secretario, y en su caso, a un Vicepresidente. Igualmente, todos

los integrantes del Comité de Auditoría y Control deberán contar con los conocimientos, experiencia profesional y dedicación necesaria para el

desempeño de las funciones que les sean encomendadas.

B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el Artículo 42 de los Estatutos Sociales y el artículo 31 del Reglamento del

Consejo.

C. Funcionamiento. Se reunirá como mínimo trimestralmente y, en todo caso, cada vez que lo convoque su Presidente, o a instancia del Presidente

del Consejo de Administración. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un acta de la que se dará cuenta al pleno del Consejo.

Estarán obligados a asistir a las reuniones del Comité y a prestarle su colaboración y acceso a la información de que disponga, cualquier miembro

del equipo directivo o del personal de la Sociedad que sea requerido a tal fin, así como los auditores de cuentas.

D. Funciones adicionales: Adicionalmente (vid. C.1.32, de conformidad con la “Política para la prestación por el auditor externo de servicios distintos

a los de auditoría legal”, el auditor externo podrá prestar servicios distintos a los de auditoría, por lo que, además de las mencionadas funciones,

la CAC deberá autorizar/verificar previamente la prestación de estos servicios, atendiendo a cada una de sus particularidades. Estos servicios

autorizados de forma previa por el CAC están sujetos exclusivamente a la verificación previa. En este sentido, el responsable de Auditoría Interna,

a los efectos de que se pueda proceder a la contratación de estos servicios distintos a los de auditoría, valora determinadas circunstancias, como

(i) la naturaleza de los servicios y contexto en el que vayan a ser prestados; (ii) el cargo o influencia de quién realizará el servicio dentro del auditor

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

38 / 85

externo, y otras relaciones que puedan darse con Renta 4 o su Grupo, y los efectos que éstas tengan; (iii) si dichos servicios pueden amenazar la

independencia del auditor, y, en su caso, si existen medidas que eliminan o reducen dichas amenazas de tal manera que no se vea comprometida

su independencia; (iv) los honorarios; y (v) la adecuación, en su caso, por sus conocimientos y experiencia, del auditor externo para prestar dichos

servicios.

De esta manera, en el ejercicio 2023, la CAC ha llevado a cabo, entre otras, las siguientes funciones:

- Servir de canal de comunicación entre el Consejo y el auditor externo, evaluando los resultados de cada auditoría.

- Autorizar a KPMG Abogados, S.L. para la realización de los trabajos de asesoramiento profesional en la preparación y presentación de los modelos

1042-S, correspondientes al ejercicio de 2022

- Emitir con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe sobre si la independencia de los auditores de cuentas o sociedades de

auditoría resulta comprometida.

- Aprobar el Plan de Actuación de la Auditoría Interna.

- Supervisar la eficacia del control interno, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos de la Sociedad, habiéndose adaptado la Política

de Riesgo Operacional y Riesgo Reputacional de la Sociedad, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema

de control interno detectadas.

- Supervisar el cumplimiento de las reglas de los códigos internos de conducta y en materia de ESG.

- Aprobar, para su elevación al Consejo, el Informe de Experto Externo en materia de Prevención de Blanqueo de Capitales, la Memoria e Informe

sobre el grado de efectivo cumplimiento de las normas de control interno y de los procedimientos implantados, el Informe semestral de la Unidad

de Depositaria de IIC; y los informes sobre situación de conflictos de interés, de Relevancia Prudencia o el de Autoevaluación de Capital, entre

otros.

- Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva y, en particular de las cuentas anuales, individuales y

consolidadas.

- Informar sobre el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

- Evaluar su propio funcionamiento en el marco del proceso de autoevaluación del funcionamiento del Consejo de Administración y de sus

Comisiones internas.

- Informar, en su caso, sobre las operaciones vinculadas que deba aprobar la junta general o el consejo de administración y supervisar el

procedimiento interno que tenga establecido la Sociedad para aquellas cuya aprobación haya sido delegada.

- Autorizar los trabajos de asesoramiento prestados por el auditor (KPMG) distintos al de auditoría externa.

Identifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo

en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe

sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.

Nombres de los consejeros

con experiencia

DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO /

DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-

ZUÑIGA / DON JOSÉ SEVILLA

ÁLVAREZ

Fecha de nombramiento

del presidente en el cargo

26/07/2022

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre Cargo Categoría

DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA VOCAL Independiente

DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ VOCAL Otro Externo

DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO PRESIDENTE Independiente

% de consejeros ejecutivos 0,00

% de consejeros dominicales 0,00

% de consejeros independientes 66,67

% de consejeros otros externos 33,33

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

39 / 85

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene

atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la

misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y

cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los

estatutos o en otros acuerdos sociales.

A. Composición. Está compuesta por un mínimo de 3 miembros, que deberán ser todos ellos consejeros no ejecutivos, debiendo ser al menos un

tercio de ellos consejeros independientes, los cuales cesarán en su cargo cuando lo hagan en su condición de Consejeros o cuando así lo acuerde

el Consejo de Administración. El Consejo de Administración designará de entre sus miembros al Presidente, que deberá reunir la condición de

Consejero independiente, y al Secretario de la misma.

B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración.

C. Funcionamiento. La Comisión se reunirá cuantas veces sean necesarias para el cumplimiento de sus funciones. Igualmente deberá reunirse

cuando la convoque su Presidente, el Presidente del Consejo de Administración, y al menos una vez al trimestre. La Comisión de Nombramientos

y Retribuciones quedará válidamente constituida cuando concurran la mayoría de sus miembros. La Comisión tendrá acceso a la información y

documentación necesaria para el ejercicio de sus funciones. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un libro de actas, que será

firmado por el Presidente y el Secretario.

En el ejercicio 2023, la CNR ha llevado a cabo, principalmente y entre otras, las siguientes funciones:

- Velar por la observancia de la política de retribuciones establecida por la Sociedad.

- Dirigir el proceso de evaluación de su propio funcionamiento, del funcionamiento del Consejo y del desempeño de sus funciones por el

Presidente, el Secretario, el Consejero Independiente Coordinador y el Consejero Delegado, e informar al Consejo sobre los resultados alcanzados.

- Proponer al Consejo la Política de Remuneraciones para cada ejercicio.

- Proponer al Consejo el contenido del Informe Anual de Remuneraciones de los consejeros.

- Proponer al Consejo la reelección de Dª. Gemma Aznar Cornejo.

- Proponer al Consejo la reelección de D. José Ramón Rubio Laporta.

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las

comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:

Número de consejeras

Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020

Número % Número % Número % Número %

COMISIÓN

AUDITORÍA Y

CONTROL

2 66,67 2 66,67 1 33,33 1 33,33

COMISION DE

NOMBRAMIENTOS

Y RETRIBUCIONES

1 33,33 1 33,33 2 66,67 2 66,67

C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están

disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez,

se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada

comisión.

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

La regulación de la CNR se encuentra en el artículo 42 bis de los Estatutos Sociales y en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de

Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad.

El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del

Consejo de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras

su revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), evalúa una vez al año (i) su

propio funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo, el Consejero Coordinador y del

Consejero Delegado de la Sociedad partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, (iii) el funcionamiento y

composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, y (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de

Administración y el desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del

Consejo partiendo del informe que eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

40 / 85

En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que

el Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio. Ambos informes se ponen a disposición, junto con toda

la documentación referente a la Junta General, en la web corporativa de la Sociedad. En dichos informes, igualmente se recoge las principales

actividades de cada una de las Comisiones.

COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL

La regulación del Comité de Auditoría y Control se encuentra en el artículo 42 de los Estatutos Sociales y en el artículo 31 del Reglamento del

Consejo de Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad.

El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del Consejo

de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras su

revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), evalúa una vez al año (i) su propio

funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado de la Sociedad

partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones,

partiendo del informe que éstas le eleven, y (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de Administración y el desempeño y

la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo partiendo del informe que

eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que

el Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio. Ambos informes se ponen a disposición, junto con toda

la documentación referente a la Junta General, en la web corporativa de la Sociedad. En dichos informes, igualmente se recoge las principales

actividades de cada una de las Comisiones.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

41 / 85

D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con

partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas generales internas de la entidad que regulen

las obligaciones de abstención de los consejero o accionistas afectados y detallando los procedimientos

internos de información y control periódico establecidos por la sociedad en relación con aquellas operaciones

vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el consejo de administración.

Conforme se indica en el artículo 5 del Reglamento del Consejo, éste será competente para “adoptar acuerdos, sobre toda clase de asuntos que

no están atribuidos por la Ley o los Estatutos Sociales a la Junta General, correspondiéndole los más altos poderes y facultades para gestionar,

administrar y representar a la Sociedad en juicio y fuera de él, sin perjuicio de lo cual centrará su actividad esencialmente en la supervisión y

control de la gestión y dirección ordinaria de la Sociedad encargada a los consejeros ejecutivos y alta dirección, así como en la consideración de

todos aquellos asuntos de particular trascendencia para la Sociedad o que resulten necesarios para un correcto ejercicio de la referida función

general de supervisión”. “2. En todo caso, quedarán reservadas al pleno del Consejo de Administración el tratamiento del siguiente catálogo de

materias que no podrán ser objeto de delegación: [...] t) La aprobación, previo informe favorable del Comité de Auditoría y Control, de aquellas

operaciones vinculadas, en los términos establecidos en la Ley y el presente Reglamento.

[...]

3. Las competencias mencionadas en el apartado anterior podrán ser ejercidas por razones de urgencia por la Comisión Ejecutiva o, en su caso, por

el Consejero Delegado, siempre que la ley lo permita, con posterior ratificación por el pleno del Consejo.

4. El Consejo de Administración desarrollará sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio dispensando el mismo trato

a todos los accionistas que se hallen en la misma posición, de conformidad con el interés social, lo que no deberá impedir la consideración

de los demás intereses legítimos, públicos o privados, que confluyen en el desarrollo de toda actividad empresarial, y especialmente los de los

trabajadores. En este contexto deberá entenderse como interés social, como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que

promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.”

D.2. Detalle de manera individualizada aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su

materia realizadas entre la sociedad o sus entidades dependientes y los accionistas titulares de un 10 % o más

de los derechos de voto o representados en el consejo de administración de la sociedad, indicando cuál ha

sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En

caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el

consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:

Nombre o

denominación social

del accionista o

de cualquiera de

sus sociedades

dependientes

%

Participación

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o entidad

dependiente

Importe

(miles de

euros)

Órgano que la

ha aprobado

Identificación

del accionista

significativo o

consejero que se

hubiera abstenido

La propuesta a

la junta, en su

caso, ha sido

aprobada por

el consejo sin el

voto en contra

de la mayoría de

independientes

Sin datos

Nombre o

denominación social

del accionista o

de cualquiera de

sus sociedades

dependientes

Naturaleza

de la relación

Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación

Sin datos

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

42 / 85

D.3. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia

realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con los administradores o directivos de la sociedad,

incluyendo aquellas operaciones realizadas con entidades que el administrador o directivo controle o controle

conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún

accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta

de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:

Nombre o

denominación

social de los

administradores

o directivos o de

sus entidades

controladas o

bajo control

conjunto

Nombre o

denominación

social de la

sociedad

o entidad

dependiente

Vínculo

Importe

(miles de

euros)

Órgano que la

ha aprobado

Identificación

del accionista

significativo o

consejero que se

hubiera abstenido

La propuesta a la

junta, en su caso,

ha sido aprobada

por el consejo sin

el voto en contra

de la mayoría de

independientes

(1)

DON JOSÉ

IGNACIO

GARCÍA-

JUNCEDA

FERNÁNDEZ

RENTA 4

SOCIEDAD DE

VALORES S.A.

CONTRACTUAL 46

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(2)

DON JOSÉ

IGNACIO

GARCÍA-

JUNCEDA

FERNÁNDEZ

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA 7

CONSEJO DE

ADMINISTRACION

-JUNTA GENERAL

SI

(3)

DON EDUARDO

CHACON LOPEZ

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA 6

CONSEJO DE

ADMINISTRACION

-JUNTA GENERAL

SI

(4)

DOÑA GEMMA

AZNAR

CORNEJO

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

106

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(5)

DOÑA PILAR

GARCÍA

CEBALLOS-

ZUÑIGA

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

67

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(6)

DON SANTIAGO

GONZALEZ

ENCISO

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

2.361

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(7)

DOÑA

INES JUSTE

BELLOSILLO

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

23

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(8)

DON JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

129

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

43 / 85

Nombre o

denominación

social de los

administradores

o directivos o de

sus entidades

controladas o

bajo control

conjunto

Nombre o

denominación

social de la

sociedad

o entidad

dependiente

Vínculo

Importe

(miles de

euros)

Órgano que la

ha aprobado

Identificación

del accionista

significativo o

consejero que se

hubiera abstenido

La propuesta a la

junta, en su caso,

ha sido aprobada

por el consejo sin

el voto en contra

de la mayoría de

independientes

(9)

DON PEDRO

ANGEL

NAVARRO

MARTINEZ

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

64

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(10)

DON RAFAEL

NAVAS

LANCHAS

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

4

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(11)

DON JOSE

RAMON RUBIO

LAPORTA

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

263

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(12)

DON JESÚS

SANCHEZ-

QUIÑONES

GONZALEZ

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

81

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(13)

DON JOSÉ

SEVILLA

ÁLVAREZ

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

4

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(14)

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

1.150

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(15)

DON JUAN

CARLOS URETA

ESTADES

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

20

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(16)

DOÑA MARÍA

DEL PINO

VELÁZQUEZ

MEDINA

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

10

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(17)

DOÑA SONIA

ALVAREZ

NOZAL

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

23

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

(18)

DOÑA MARIA

TERESA

SANCHEZ

ALONSO

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

36

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

44 / 85

Nombre o

denominación

social de los

administradores

o directivos o de

sus entidades

controladas o

bajo control

conjunto

Nombre o

denominación

social de la

sociedad

o entidad

dependiente

Vínculo

Importe

(miles de

euros)

Órgano que la

ha aprobado

Identificación

del accionista

significativo o

consejero que se

hubiera abstenido

La propuesta a la

junta, en su caso,

ha sido aprobada

por el consejo sin

el voto en contra

de la mayoría de

independientes

(19)

DON CARLOS

RUIZ SANCHEZ

RENTA 4

BANCO S.A.

SOCIETARIA/

CONTRACTUAL

32

GIRO O TRÁFICO

HABITUAL DE LA

ENTIDAD

NO

Nombre o

denominación

social de los

administradores

o directivos o de

sus entidades

controladas o

bajo control

conjunto

Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación

(1)

DON JOSÉ

IGNACIO

GARCÍA-

JUNCEDA

FERNÁNDEZ

VER DESGLOSE APARTADO H

(2)

DON JOSÉ

IGNACIO

GARCÍA-

JUNCEDA

FERNÁNDEZ

VER DESGLOSE APARTADO H

(3)

DON EDUARDO

CHACON LOPEZ

VER DESGLOSE APARTADO H

(4)

DOÑA GEMMA

AZNAR

CORNEJO

VER DESGLOSE APARTADO H

(5)

DOÑA PILAR

GARCÍA

CEBALLOS-

ZUÑIGA

VER DESGLOSE APARTADO H

(6)

DON SANTIAGO

GONZALEZ

ENCISO

VER DESGLOSE APARTADO H

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

45 / 85

Nombre o

denominación

social de los

administradores

o directivos o de

sus entidades

controladas o

bajo control

conjunto

Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación

(7)

DOÑA

INES JUSTE

BELLOSILLO

VER DESGLOSE APARTADO H

(8)

DON JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

VER DESGLOSE APARTADO H

(9)

DON PEDRO

ANGEL

NAVARRO

MARTINEZ

VER DESGLOSE APARTADO H

(10)

DON RAFAEL

NAVAS

LANCHAS

VER DESGLOSE APARTADO H

(11)

DON JOSE

RAMON RUBIO

LAPORTA

VER DESGLOSE APARTADO H

(12)

DON JESÚS

SANCHEZ-

QUIÑONES

GONZALEZ

VER DESGLOSE APARTADO H

(13)

DON JOSÉ

SEVILLA

ÁLVAREZ

VER DESGLOSE APARTADO H

(14)

DON JUAN

CARLOS URETA

DOMINGO

VER DESGLOSE APARTADO H

(15)

DON JUAN

CARLOS URETA

ESTADES

VER DESGLOSE APARTADO H

(16)

DOÑA MARÍA

DEL PINO

VELÁZQUEZ

MEDINA

VER DESGLOSE APARTADO H

(17)

DOÑA SONIA

ALVAREZ

NOZAL

VER DESGLOSE APARTADO H

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

46 / 85

Nombre o

denominación

social de los

administradores

o directivos o de

sus entidades

controladas o

bajo control

conjunto

Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación

(18)

DOÑA MARIA

TERESA

SANCHEZ

ALONSO

VER DESGLOSE APARTADO H

(19)

DON CARLOS

RUIZ SANCHEZ

VER DESGLOSE APARTADO H

D.4. Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo significativas por su cuantía o relevantes

por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad dominante o con otras entidades pertenecientes al

grupo de la dominante, incluyendo las propias entidades dependientes de la sociedad cotizada, excepto que

ninguna otra parte vinculada de la sociedad cotizada tenga intereses en dichas entidades dependientes o éstas

se encuentren íntegramente participadas, directa o indirectamente, por la cotizada.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o

territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal:

Denominación

social de la

entidad de

su grupo

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

KOBUS PARTNERS

MANAGEMENT

S.G.E.I.C. S.A.

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 64

D.5. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia

realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con otras partes vinculadas que lo sean de

conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por la UE, que no hayan sido

informadas en los epígrafes anteriores.

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

MATILDE

FERNÁNDEZ DE

MIGUEL

CUENTAS CORRIENTES 4

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

47 / 85

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

MATILDE

FERNÁNDEZ DE

MIGUEL

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 127

MATILDE

FERNÁNDEZ DE

MIGUEL

COMPROMISOS ADQUIRIDAS 100

MATILDE

FERNÁNDEZ DE

MIGUEL

GARANTÍAS ADQUIRIDAS 193

SANTIAGO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 236

SANTIAGO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

CUENTAS CORRIENTES 8

SANTIAGO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11

SANTIAGO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 28

SANTIAGO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

COMPROMISOS ADQUIRIDOS 280

SANTIAGO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

GARANTÍAS ADQUIRIDAS 511

MARÍA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 236

MARÍA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

48 / 85

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

MARÍA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 28

MARÍA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

COMPROMISOS ADQUIRIDOS 280

MARÍA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

GARANTÍAS ADQUIRIDAS 525

CRISTINA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 235

CRISTINA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

CUENTAS CORRIENTES 1

CRISTINA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11

CRISTINA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 28

CRISTINA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

COMPROMISOS ADQUIRIDOS 280

CRISTINA

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

GARANTÍAS ADQUIRIDAS 509

IGNACIO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 244

IGNACIO

GONZÁLEZ-

CUENTAS CORRIENTES 1

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

49 / 85

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

ENCISO

FERNÁNDEZ

IGNACIO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11

IGNACIO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 28

IGNACIO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

COMPROMISOS ADQUIRIDOS 308

IGNACIO

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

GARANTÍAS ADQUIRIDAS 560

MATILDE

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 236

MATILDE

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

CUENTAS CORRIENTES 4

MATILDE

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11

MATILDE

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 28

MATILDE

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

COMPROMISOS ADQUIRIDOS 280

MATILDE

GONZÁLEZ-

ENCISO

FERNÁNDEZ

GARANTÍAS ADQUIRIDAS 523

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

50 / 85

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

MATILDE ESTADES

SECO

CUENTAS CORRIENTES 39

MATILDE ESTADES

SECO

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 3

MATILDE ESTADES

SECO

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 346

MATILDE URETA

ESTADES

CUENTAS CORRIENTES 107

MATILDE URETA

ESTADES

INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 7

MATILDE URETA

ESTADES

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 11

INES ASUNCIÓN

URETA ESTADES

CUENTAS CORRIENTES 17

INES ASUNCIÓN

URETA ESTADES

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 2

INES ASUNCIÓN

URETA ESTADES

INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 7

INES ASUNCIÓN

URETA ESTADES

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 10

ÓSCAR BALCELLS

CURT

CUENTAS CORRIENTES 88

ÓSCAR BALCELLS

CURT

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 29

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS S.A

CUENTAS CORRIENTES 34

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS S.A

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 11

CONTRATAS

Y SERVICIOS

EXTREMEÑOS S.A

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 722

SURIKOMI S.A. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 31

SURIKOMI S.A. DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 443

CARTERA DE

DIRECTIVOS 2011

S.A.

CUENTAS CORRIENTES 37

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

51 / 85

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

CARTERA DE

DIRECTIVOS 2011

S.A.

OTRAS OPERACIONES DE PASIVOS GARANTÍAS 3

CARTERA DE

DIRECTIVOS 2011

S.A.

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1

CARTERA DE

DIRECTIVOS 2011

S.A.

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 9

INVERCYSEX, S.L. OTRAS FIANZAS 4

INVERCYSEX, S.L. CUENTAS CORRIENTES 7

INVERCYSEX, S.L. ARRENDAMIENTO LOCAL DE NEGOCIO 27

INVERCYSEX, S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1

INVERCYSEX, S.L. INTERESES PAGADOS 7

MOBEL LINEA S.L. ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 5.000

MOBEL LINEA S.L. CUENTAS CORRIENTES 306

MOBEL LINEA S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 14

MOBEL LINEA S.L. INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 274

MOBEL LINEA S.L. DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 329

MOBEL LINEA S.L. COMPROMISOS ADQUIRIDOS 5.000

MUEBLES Y

ASIENTOS DE

OFICINA SL

CUENTAS CORRIENTES 14

98 FUTUR 2000,

S.L.

ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 760

98 FUTUR 2000,

S.L.

CUENTAS CORRIENTES 26

98 FUTUR 2000,

S.L.

OTRAS OPERACIONES DE PASIVO GARANTÍAS 314

98 FUTUR 2000,

S.L.

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1

98 FUTUR 2000,

S.L.

INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 35

98 FUTUR 2000,

S.L.

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 81

98 FUTUR 2000,

S.L.

COMPROMISOS ADQUIRIDOS 800

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

52 / 85

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

98 FUTUR 2000,

S.L.

GARANTÍAS ADQUIRIDAS 2.106

I.G.E. 6, S.L. DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 91

I.G.E. 6, S.L. COMPROMISOS ADQUIRIDOS 1.000

I.G.E. 6, S.L. GARANTÍAS ADQUIRIDAS 1.875

KURSAAL 2000 SL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 14

KURSAAL 2000 SL CUENTAS CORRIENTES 386

KURSAAL 2000 SL OTRAS OPERACIONES DE PASIVO GARANTÍAS 6

KURSAAL 2000 SL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 25

LORA DE

INVERSIONES SL

CUENTAS CORRIENTES 1.050

LORA DE

INVERSIONES SL

OTRAS OPERACIONES DE PASIVO GARANTÍAS 887

LORA DE

INVERSIONES SL

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 383

LORA DE

INVERSIONES SL

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 234

AVILUGAM SL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 194

AVILUGAM SL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 9

USLRM PARENT

COMPANY SL

CUENTAS CORRIENTES 112

USLRM PARENT

COMPANY SL

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 10

USLRM PARENT

COMPANY SL

GASTOS FINANCIEROS 4

SDAD. VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES,SL

CUENTAS CORRIENTES 98

SDAD. VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES,SL

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 194

SDAD. VASCO

MADRILEÑA DE

INVERSIONES,SL

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 3.763

INDUMENTA

PUERI S.L.

CUENTAS CORRIENTES 4

INDUMENTA

PUERI S.L.

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 12

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

53 / 85

Denominación

social de la

parte vinculada

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

GLOBAL

PORTFOLIO

INVESTMENTS SL

CUENTAS CORRIENTES 852

GLOBAL

PORTFOLIO

INVESTMENTS SL

PRESTACIÓN DE SERVICIOS 19

GLOBAL

PORTFOLIO

INVESTMENTS SL

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 797

FUNDACIÓN

GONZÁLEZ

ENCISO

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 158

MUTUALIDAD

GENERAL DE LA

ABOGACIA

CUENTAS CORRIENTES 910

MUTUALIDAD

GENERAL DE LA

ABOGACIA

RECEPCIÓN DE SERVICIOS 14

MUTUALIDAD

GENERAL DE LA

ABOGACIA

GASTOS FINANCIEROS 11

MUTUALIDAD

GENERAL DE LA

ABOGACIA

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 980

D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses

entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos, accionistas significativos u otras partes vinculadas.

El Reglamento del Consejo establece en sus artículos 17 al 20 bis mecanismos de la Sociedad para detectar, determinar y resolver los posibles

conflictos de intereses, así como, el régimen de operaciones vinculadas. Así, el mencionado artículo 17 establece que “existe conflicto de interés

en aquellas situaciones en las que entren en colisión, de forma directa o indirecta, el interés de la Sociedad, o de las sociedades integradas

en su grupo, y el interés personal del consejero”, entendiéndose por este último los casos en que el asunto le afecte a él o a una persona a él

vinculada.

Son personas vinculadas del consejero persona física las siguientes: a) cónyuge o las personas con análoga relación de afectividad) sus

ascendientes, descendientes y hermanos o del cónyuge (o persona con análoga relación de afectividad); c) los cónyuges de los ascendientes, de

los descendientes y de los hermanos; d) las sociedades en las que, por sí o por persona interpuesta, se encuentre en alguna de las situaciones

del Art. 42.1 del C.Com.

Las situaciones de conflicto de interés se regirán por las siguientes reglas: a) Comunicación: el consejero deberá comunicar a los demás

consejeros y, en su caso, al Consejo, a través del Presidente o del Secretario, cualquier situación de conflicto en que se encuentre él o personas a

él vinculadas; b) Abstención: el consejero no podrá realizar directa o indirectamente transacciones profesionales o comerciales con la Sociedad

a no ser que informe primero de la situación de conflicto de intereses, y el Consejo apruebe la transacción. Deberá abstenerse de asistir e

intervenir en la deliberación y votación en dichos asuntos. En el caso de consejeros dominicales, deberán abstenerse de participar en las

votaciones de los asuntos que puedan suponer un conflicto entre los accionistas que representen y la Sociedad; c) Transparencia: Informar en la

memoria y en el Informe Anual de Gobierno Corporativo sobre cualquier situación de conflicto de interés.

El RIC regula los conflictos de interés en los artículos 21, 22 y 23. En este sentido “existe conflicto entre la Sociedad y uno de sus clientes o

entre dos de sus clientes, cuando en una particular situación, la Sociedad pueda obtener un beneficio, siempre que exista también un posible

perjuicio correlativo para un cliente o cuando un cliente pueda obtener una ganancia o evitar una pérdida, y exista la posibilidad de pérdida

concomitante de otro cliente”.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

54 / 85

Para identificar estas situaciones se atenderá a si la Sociedad, una persona sujeta al RIC (“Persona Sujeta”) u otra persona directa o

indirectamente vinculada a aquélla mediante una relación de control, se encuentra en alguna de las siguientes situaciones: a) La Sociedad

o la persona en cuestión puede obtener un beneficio financiero, o evitar una pérdida financiera, a costa del cliente; b) Tiene un interés en el

resultado del servicio prestado o de la operación efectuada por cuenta del cliente, distinto del interés del propio cliente; c) Tiene incentivos

financieros o de cualquier otro tipo para favorecer los intereses de terceros clientes, frente a los propios intereses del cliente en cuestión; d)

La actividad profesional es idéntica a la del cliente; e) Recibe, o va a recibir, de un tercero un incentivo en relación con el servicio prestado al

cliente, en dinero, bienes o servicios, distinto de la comisión o retribución habitual por el servicio en cuestión.

Podrán determinarse por la Sociedad otros conflictos en que puedan incurrir las Personas Sujetas en virtud de sus vinculaciones familiares,

económicas o profesionales o por cualquier otra causa. Todos los empleados y las Personas Sujetas deberán informar a la misma, a través

del Órgano de Seguimiento del RIC, de cualquier situación personal o familiar, económica o de cualquier otro tipo, que pueda constituir un

conflicto de dicha persona y los de un cliente de la Sociedad o de la propia compañía.

Se considera, al menos, que se da esta situación de conflicto, cuando la Persona Sujeta o alguna persona o entidad con la que tenga un vínculo

de parentesco o vínculo estrecho se encuentre en uno de los siguientes casos: a) Pertenencia al Consejo de Administración o Alta Dirección de

una empresa con un ámbito de actividad concurrente al de la Sociedad; b) Participación accionarial significativa en empresas con un ámbito

de actividad concurrente al de la Sociedad; c) Participación accionarial significativa u otro tipo de interés personal respecto de un cliente de la

Sociedad.

Las Personas Sujetas se abstendrán de intervenir en los actos preparatorios y de decidir o de emitir su voto, advirtiendo de ello a quienes vayan

a tomar la correspondiente decisión. Asimismo, indicarán a los clientes de gestión de carteras, de los conflictos que se pudieran plantear en

el desarrollo de su actividad. En caso de duda sobre la existencia de un conflicto, las Personas Sujetas tienen la obligación de informar de ello

al Órgano de Seguimiento del RIC, así como de las circunstancias concretas de la operación, para la determinación por éste de una adecuada

actuación.

La resolución de conflictos se realizará siempre bajo los siguientes principios: 1. Deberá darse en todo caso prioridad a los legítimos intereses de

los clientes, sin perjuicio del respeto debido a la integridad del mercado. 2. Se procurará reducir al mínimo los conflictos entre clientes y entre la

Sociedad y sus clientes. 3. No se antepondrá los intereses de la Sociedad ante los de los clientes en las operaciones con idénticas características.

4. No deberán privilegiar a ningún cliente cuando exista conflicto entre varios. 5. No multiplicarán las transacciones de forma innecesaria y sin

beneficio para el cliente.

D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio,

cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o

alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de

cualquiera de ellas.

[  ]

[ √ ]

Sí

No

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

55 / 85

E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS

E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros de la sociedad,

incluidos los de naturaleza fiscal.

Los diferentes riesgos implícitos en la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4 se gestionan con criterios de prudencia, preservando su nivel de

solvencia, rentabilidad, eficiencia y adecuada liquidez. El Grupo Renta 4 mantiene un sistema de gestión y control continua de todos los riesgos

asumidos en la actividad que desarrolla, abarcando todas las empresas que integran el Grupo, así como todas las áreas o unidades de negocio,

prestando especial énfasis en aquellas más sensibles a los riesgos inherentes a la actividad desarrollada.

E.2. Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y

Gestión de Riesgos financieros y no financieros, incluido el fiscal.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Descripción de funciones:

- Aprobación de la política de control y gestión de riesgos [financieros y no financieros], incluidos los fiscales, identificando los principales riesgos

de la Sociedad e implantando y supervisando los sistemas internos de información y control, realizando el seguimiento de estos.

COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL

Descripción de funciones:

- La supervisión de la eficacia del control interno de la Sociedad, los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los fiscales, la dirección de los

servicios de auditoría interna que velen por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno, en particular respecto de

los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información financiera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando

el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios

contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al

Comité su orientación y planes de trabajo para su aprobación por éste asegurándose de que su actividad está enfocada principalmente hacia los

riesgos relevantes de la Sociedad, y a informarle directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al final

de cada ejercicio un informe sobre sus actividades. Asimismo, el Comité de Auditoría y Control discutirá con el Auditor las debilidades significativas

del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

- Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y no financiera preceptiva y los sistemas de control y gestión

de riesgos internos asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identifiquen (operativo, tecnológico, financiero, legal

o reputacional), gestionen y den a conocer adecuadamente, fijándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para

mitigar el impacto de los riesgos identificados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para

controlarlos y gestionarlos, velando por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento,

reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica

sobre sus actividades y verificando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

- Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y

propuestas que a este respecto le sean presentados.

AUDITORÍA INTERNA

Descripción de funciones:

- Revisión de los procedimientos y sistemas de control de riesgos establecido.

DEPARTAMENTO DE RIESGOS

Descripción de funciones:

- Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración.

- El departamento de Riesgo ejerce sus funciones sobre todas las entidades incluidas dentro del perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 y

se encarga del seguimiento de los sistemas de control de riesgos establecidos.

DEPARTAMENTO DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO.

Descripción de funciones:

- Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración.

- La función de cumplimento normativo tiene por finalidad, entre otras, establecer, aplicar y mantener medidas y procedimientos adecuados para

detectar cualquier riesgo de incumplimiento por parte de la Entidad.

E.3. Señale los principales riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales y en la medida que sean

significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley

18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.

El Grupo Renta 4 constituye un conjunto de sociedades dedicadas a proporcionar servicios especializados de ahorro e inversión e independiente

de cualquier grupo financiero o industrial, por lo que se ve especialmente afectado por la evolución del sector financiero, que puede influir de

manera muy significativa en sus resultados.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

56 / 85

De conformidad con lo anterior, los riesgos básicos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4, son los que se exponen a continuación:

1. Riesgo de crédito: El riesgo de crédito se define como la posibilidad de sufrir pérdidas derivadas del incumplimiento por el deudor de sus

obligaciones contractuales, incluyendo el riesgo de contraparte.

2. Riesgo de mercado: El riesgo de mercado representa la posibilidad de sufrir pérdidas ante movimientos adversos en los precios de los activos

que componen la cartera de negociación del Grupo Renta 4.

3. Riesgo operacional: El riesgo operativo hace referencia a las posibles pérdidas resultantes de una falta de adecuación o de un eventual fallo

de los procesos, del personal y de los sistemas internos, o bien por causa de acontecimientos externos, en particular, materialización de posibles

desastres naturales, errores de los proveedores de información y precios, intrusiones en los sistemas tecnológicos que puedan hacer peligrar la

seguridad de las infraestructuras del Grupo Renta 4.

4. Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez hace referencia, como el propio nombre indica, a una falta de tesorería, producida normalmente como

consecuencia de desfases de entradas y salidas de saldos de tesorería.

5. Riesgo normativo: Este riesgo se refiere a la probabilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de la falta de adecuación de las políticas

del Grupo Renta 4 a la normativa a la que está sujeta su actividad, transacciones defectuosamente documentadas y reclamaciones o actuaciones

contra el Grupo.

6. Riesgo reputacional: El riesgo de reputación es el derivado de actuaciones del Grupo Renta 4 que posibiliten una publicidad negativa

relacionada con las prácticas y relación de negocios, que pueda causar una pérdida de confianza en el Grupo, y por esta vía, afectar a su solvencia.

7. Riesgo fiscal: El riesgo fiscal es el riesgo de ocurrencia de efectos negativos para los estados financieros y/o la reputación del Grupo Renta 4

derivados de decisiones de índole tributaria adoptadas bien por la propia entidad o bien por las autoridades tributarias y judiciales.

8. Riesgo tecnológico: Riesgo derivado de una pérdida de Confidencialidad, Integridad o Disponibilidad asociada a los sistemas o a los datos; o de

la incapacidad para cambiar la Tecnología de Información y Comunicación en un tiempo y coste razonables cuando el entorno o los requisitos

comerciales cambian. Esto incluye los riesgos de seguridad que resultan de procesos internos inadecuados o fallidos, o de eventos externos

incluidos los ataques ciber o una seguridad física inadecuada.

9. Riesgo ESG o de sostenibilidad. Riesgos medioambientales, sociales y de gobernanza que de forma integrada que, por considerarse materiales,

tanto en el corto como en el largo plazo, puedan generar pérdidas económicas o impactar negativamente en su capital y/o liquidez. El cambio

climático y el deterioro medioambiental se pueden materializar en riesgos financieros a través de dos canales de transmisión básicamente: los

riesgos físicos y los riesgos de transición. Los riesgos sociales se relacionan con las condiciones laborales, comunidades locales, salud y seguridad de

los trabajadores, discriminación, entre otros. Los riesgos de gobernanza se relacionan con la remuneración de los ejecutivos, respeto del estado de

derecho, soborno y corrupción, estrategia fiscal, ciberseguridad, blanqueo de capitales, entre otros.

E.4. Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal.

La estrategia de gestión de riesgo del Grupo Renta 4 se basa en la implantación de medidas que mitiguen o diluyan los riesgos definidos,

estableciendo límites de manera específica para cada línea de negocio, mercado y productos.

El objetivo de este sistema es preservar la solvencia y liquidez del Grupo, asegurando que la exposición al riesgo esté dentro de los límites

preestablecidos y con un perfil equilibrado.

El Grupo Renta 4 dispone de un Marco de Apetito al Riesgo en el que se establecen límites para los principales riesgos inherentes a su actividad.

E.5. Indique qué riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales, se han materializado durante el ejercicio.

No se ha materializado riesgo alguno durante el ejercicio.

E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los fiscales,

así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da

respuesta a los nuevos desafíos que se presentan.

Las medidas adoptadas para mitigar el impacto de los riesgos básicos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4 (“Grupo”), son las que se exponen

a continuación: 1. Riesgo de crédito: Para mitigar este riesgo se establecen procedimientos y límites específicos que tratan de evitar situaciones

de descubierto de efectivo y/o de títulos en la operativa de intermediación y liquidación de operaciones de los clientes. Excepcionalmente se

pueden permitir situaciones individualizadas de descubierto siempre que se produzcan con las autorizaciones preceptivas. Estas situaciones

están limitadas atendiendo a la garantía crediticia del cliente y son monitorizadas por el Dpto. de Riesgos y la Unidad de Auditoría. Renta 4

concede financiación a clientes mediante la formalización de un contrato de crédito con garantía de valores y que, mediante la pignoración de

los instrumentos financieros y el seguimiento continuo de su evolución, se dé cobertura al riesgo asumido en las operaciones concedidas a los

clientes. La exposición al riesgo de crédito de las exposiciones de balance se centra mayoritariamente en inversiones líquidas (cuentas corrientes,

depósitos y emisiones de deuda pública del gobierno español a corto plazo), todo ello conforme a los límites de grado de concentración de

inversiones que establece la normativa. La evaluación del riesgo de contraparte frente a entidades de crédito se realiza basándose en ratings

de las principales agencias que suministran esta información, seleccionando aquellas de mayor solvencia, experiencia y reconocimiento en el

mercado. 2. Riesgo de mercado: Para controlar este tipo de riesgo se establecen límites para que, ante variaciones en los precios de mercado,

las pérdidas se limiten a los máximos prefijados. Los controles establecidos se fijan atendiendo a las condiciones de los distintos activos y a la

importancia del riesgo inherente a cada mercado. Dentro de este tipo de riesgo adquiere especial relevancia el concepto de Valor en Riesgo

o máxima pérdida potencial que puede experimentar una cartera en condiciones actuales de mercado, que se encuentra incorporado a los

sistemas de detección de riesgos. El Dpto. de Riesgos y la Unidad de Auditoría se encargan de supervisar el adecuado cumplimiento de los límites

establecidos. 3. Riesgo operacional: Para mitigar este riesgo la Sociedad ha impuesto unos requisitos mínimos de formación a los empleados,

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

57 / 85

además de controles primarios en los distintos puestos de trabajo, de tal forma que las rutinas de control se integren en cada tarea desarrollada.

Las mejoras en los sistemas informáticos contribuyen a establecer mejores controles y a que los procesos manuales sean cada vez menos

numerosos, reduciendo los errores humanos. El Dpto. de Riesgos y la Unidad de Auditoría realizan un seguimiento y evaluación continua para

detectar cualquier riesgo derivado de posibles errores, principalmente de la intermediación de operaciones de la clientela, verificando el correcto

funcionamiento del sistema de control. Se ha definido e implementado un modelo de gobierno que cubre los principales ámbitos de la gestión

de riesgos tecnológicos e incluye un marco de control que permite monitorizarlos de cara a su gestión y reporte interno y externo. 4. Riesgo

de liquidez: Para controlar este riesgo y que se cumplan todos los requisitos establecidos en la legislación en cuanto a coeficientes legales y

compromisos de pagos con terceros, se revisan los plazos residuales de vencimiento de los activos y pasivos. El seguimiento y control del riesgo

de liquidez es realizado por el Dpto. de Tesorería de forma diaria, en coordinación con el Dpto. Financiero, supervisado por el Dpto. de Riesgos

del Grupo. En cualquier caso, la política de mitigación de este riesgo se centra en la actual política de inversión en activos a corto plazo y líquidos

que pudiesen estar disponibles ante cualquier tensión que pudiera materializarse. 5. Riesgo normativo: El Grupo cuenta con una Unidad de

Cumplimiento Normativo responsable de la adecuación de los procedimientos a los requerimientos normativos, así como del seguimiento y

control de su correcta aplicación. 6. Riesgo reputacional: El Grupo tiene establecidas una serie de políticas de cumplimiento normativo, a través

de las cuales se realiza un seguimiento directo sobre los aspectos más significativos que pueden causar la materialización de este riesgo, que,

a nivel enunciativo, son: Prevención de blanqueo de capitales • Reglamento Interno de Conducta • Comercialización de productos y normativa

MIFID II, MIFIR y PRIIPs • Abuso de mercado en los mercados de capitales • Reclamaciones de clientes • Modelo de Gestión de riesgos penales •

Protección de datos personales 7. Riesgo fiscal: El impacto de este riesgo se mitiga mediante actuaciones de expertos independientes en el marco

de la auditoría financiera, opiniones fiscales solicitadas en el marco de transacciones relevantes y, en última instancia, por la interacción con la

Administración Tributaria. 8. Riesgo tecnológico: se ha definido un modelo de gestión del riesgo tecnológico que se basa en el modelo de gobierno

y el modelo operativo que permite establecer de forma clara las responsabilidades y competencias en materia de gestión de riesgos tecnológicos,

incluyendo los principales órganos de gobierno, así como, la normativa interna y los principales procesos de gestión del riesgo tecnológico. 9.

Riesgo ESG: El Grupo integra estos riesgos en sus procedimientos actuales, adoptando un enfoque global para su identificación, evaluación,

seguimiento y mitigación, en concreto, en lo relacionado con las finanzas sostenibles, incorporando criterios ESG en el catálogo de productos,

implantando en asesoramiento y gestión preferencias ESG de los clientes, reportando las acciones llevadas a cabo, desarrollando procesos y

metodología de gestión de riesgo medioambiental y adaptando tratamientos de capital favorables a las exposiciones ligadas al ámbito ESG.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

58 / 85

F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA

INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de

emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.

F.1. Entorno de control de la entidad.

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y

efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN.

El Consejo de Administración de Renta 4 Banco tiene la responsabilidad última de la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF

que, de acuerdo con su Reglamento, tiene delegada su supervisión en el Comité de Auditoría y Control.

COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL.

El Reglamento del Consejo de Administración de Renta 4 Banco establece en su artículo 31 que las responsabilidades básicas del Comité de

Auditoría y Control, en relación con los sistemas de información y control interno, son las que a continuación se exponen:

1. La supervisión de la eficacia y de la dirección de los servicios de auditoría interna de la Sociedad que velen por el buen funcionamiento de los

sistemas de información y control interno, en particular respecto de los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información

financiera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del

perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo

obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al Comité su plan anual de trabajo y a informarle directamente de las

incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al final de cada ejercicio un informe sobre sus actividades.

2. Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada y los sistemas de control y gestión de riesgos internos

asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identifiquen (operativo, tecnológico, financiero, legal o reputacional),

gestionen y den a conocer adecuadamente, fijándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para mitigar el impacto

de los riesgos identificados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para controlarlos y gestionarlos,

velando por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento, reelección y cese del

responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica sobre sus actividades y

verificando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

3. Revisar las cuentas de la Sociedad, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad

generalmente aceptados, así como informar de las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la dirección.

4. Revisar e informar previamente al Consejo de Administración respecto de: (i) la información financiera que, por su condición de cotizada, la

Sociedad deba hacer pública periódicamente, asegurándose de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables

que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo de la Sociedad; (ii) la creación o adquisición de

participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como

cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo

al que pertenezca la Sociedad; (iii) y de las operaciones vinculadas.

5. Recibir de los empleados, de forma confidencial, pero no anónima, y por escrito, comunicaciones sobre posibles irregularidades de potencial

trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la Sociedad o de sociedades de su grupo.

6. Velar por el cumplimiento de los códigos internos de conducta y las reglas de gobierno corporativo, así como de la normativa sobre mercados

del sector.

7. Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y

propuestas que a este respecto le sean presentados. Los miembros del Comité de Auditoría y Control se designan teniendo en cuenta sus

conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos, siendo la totalidad de sus miembros consejeros externos,

y se les mantiene adecuadamente informados de todos los cambios regulatorios que se puedan producir en las citadas materias. De entre los

mismos el Consejo de Administración designa al Presidente, que será un consejero independiente y que desempeñará su cargo por un periodo no

superior a cuatro años sin perjuicio de su continuidad o reelección como miembro del Comité.

AUDITORÍA INTERNA.

El Grupo dispone de un área de Auditoría Interna que está sometida al control y supervisión del Comité de Auditoría y Control. Dentro de las

funciones que desarrolla el área de Auditoría Interna, se encuentran entre otras, las de:

1. Supervisar el cumplimiento y efectividad de los sistemas y procedimientos de control interno, así como asistir a la organización en la mejora de

estos y de las actividades de control.

2. Velar por la suficiencia, integridad y fiabilidad de la información financiera y de gestión.

3. Examinar los sistemas establecidos para asegurar el cumplimiento de la normativa interna y externa aplicable, evaluando para ello la idoneidad

y efectividad de los mismos.

Para el cumplimiento de sus objetivos compagina la actividad de auditoría presencial con la de auditoría a distancia.

COMITÉ DE DIRECCIÓN.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

59 / 85

Las funciones del Comité de Dirección son la dirección, el control y el seguimiento del Banco y del Grupo; el seguimiento, control y evaluación

de las áreas de negocio; el establecimiento de la estrategia comercial y seguimiento de su actividad; la implantación de los objetivos y de la

política comercial común; la evaluación de inversiones, operaciones en los mercados de valores y estructura de financiación; el análisis de precios

y propuestas de tarifas y precios intra-grupo; la evolución de las necesidades tecnológicas del Grupo y propuestas para la mejora del sistema;

la coordinación del Banco con las distintas áreas del Grupo; y, por último, llevar a cabo las políticas de gestión de filiales y seguimiento de los

resultados.

CUMPLIMIENTO NORMATIVO.

El Grupo Renta 4 posee una función independiente de Cumplimiento Normativo que, a través de las políticas y procedimientos adecuados,

detecta y gestiona el riesgo de incumplimiento de las obligaciones en la materia, tanto internas como externas, que tiene la organización.

Asimismo, informa y asesora a la dirección y a empleados, y monitoriza el cumplimiento de las reglas internas a lo largo de toda la organización. El

riesgo de incumplimiento normativo puede llegar a tener impacto sobre la información financiera.

Adicionalmente, el Grupo Renta 4 pone a disposición de sus clientes un Servicio de Atención al Cliente, cuya finalidad es conocer, estudiar y

resolver las quejas y reclamaciones que los clientes le planteen con respecto a las operaciones, contratos o servicios financieros y, en general, con

respecto a sus relaciones con las diferentes entidades que componen el Grupo Renta 4. Este Servicio de Atención al Cliente supone un control

adicional en la detección de posibles errores en la información financiera tras los correspondientes análisis de las reclamaciones presentadas.

ÁREA DE ADMINISTRACIÓN Y CONTABILIDAD.

El área de Administración y Contabilidad de Renta 4 Banco, es el área responsable de la elaboración y control directo sobre la Información

Financiera, reportando directamente tanto a la Alta Dirección como al Consejo.

En esta área recaen las siguientes funciones en el proceso de elaboración de la información financiera:

1. Contabilidad: responsable de la contabilidad del Banco y de comprobar el cumplimiento de los procedimientos de control sobre la calidad y

fiabilidad de la información que se genera desde las diferentes áreas del Grupo.

2. Consolidación: responsable del proceso de consolidación y de seguimiento de la información de filiales y participadas.

F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los

siguientes elementos:

· Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de

definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y

funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad:

El diseño y revisión de la estructura organizativa, así como la definición de las líneas de responsabilidad y autoridad es realizado por el Consejo de

Administración, por medio del Consejero Delegado y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (órgano integrado por miembros externos

del Consejo de Administración), con la asistencia del Comité de Dirección.

El Consejero Delegado y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones determinan la distribución de tareas y funciones, velando por que exista

una adecuada distribución de funciones, así como unos sistemas de coordinación entre los diferentes departamentos que garanticen la eficiencia

de las operaciones.

· Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos

(indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información

financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y

sanciones:

El Grupo Renta 4 dispone de un Reglamento Interno de Conducta, aprobado por el Consejo de Administración, de aplicación a todos los

empleados, apoderados, directivos, administradores y representantes del Grupo, que desarrolla los principios y valores que deben regir la actuación

del Grupo. En este Reglamento Interno de Conducta, se establece un marco de actuación en caso de incumplimiento por las personas sujetas.

Renta 4 Banco traslada este Reglamento Interno de Conducta a todas las personas afectadas por él, quienes acusan recibo de su comunicación y

asumen personalmente que conocen, comprenden y aceptan el RIC, así como todos los compromisos que el mismo comporta.

La función de Cumplimiento Normativo es el órgano responsable de vigilar la correcta difusión del citado Código, así como de asegurarse de su

correcto cumplimiento, comunicando al Comité de Auditoría y Control los incumplimientos o malas prácticas que se detecten y proponiendo las

sanciones que correspondan, que deberán ser ratificadas por el correspondiente órgano de gobierno.

· • Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de

naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y

actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza confidencial y si

permite realizar comunicaciones anónimas respetando los derechos del denunciante y del denunciado.

La comunicación al Comité de Auditoría de las irregularidades de naturaleza financiera y contable se realiza a través del Auditor interno, el cual se

encuentra presente en todas las reuniones de dicho Comité, y las traslada al Presidente del Comité para su estudio y subsanación.

Adicionalmente, el Grupo dispone de un canal de denuncias a través del cual, los clientes, empleados o proveedores pueden comunicar cualquier

conducta presuntamente irregular, incumplimiento o ilegalidad, cometida en el ámbito de actuación de las sociedades que componen el Grupo

Renta 4 que pueda suponer la comisión de un delito en el ámbito penal. Este canal de denuncias es confidencial.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

60 / 85

La Unidad de Cumplimiento (formado por el Director de Auditoría Interna, Director de Gestión de Riesgos y Director de Cumplimiento Normativo)

es el órgano colegiado, dependiente de la Comisión de Auditoría y Control, que recibe y analiza todas las denuncias, con poder autónomo para

su investigación y resolución. De su actividad en la gestión de denuncias, la Unidad de Cumplimiento dará reporte a la Comisión de Auditoría y

Control del Consejo.

· Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión

de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables,

auditoría, control interno y gestión de riesgos:

El Grupo desarrolla planes de formación para todo el personal, incluidos aquellos que están directamente involucrados en la elaboración de la

información financiera.

Estos planes incluyen la actualización permanente ante cualquier cambio regulatorio de las actividades que desarrollan las distintas sociedades

del Grupo, como en el conocimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera y de la normativa aplicable emitida por el Banco de

España, CNMV y Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

F.2. Evaluación de riesgos de la información financiera.

Informe, al menos, de:

F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error

o fraude, en cuanto a:.

· Si el proceso existe y está documentado:

La Dirección de Renta 4 Banco es responsable y mantener un adecuado control interno sobre la preparación de información financiera. Este

proceso de control interno sobre la información financiera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y Control

con el fin de proveer certeza razonable acerca de la fiabilidad de la información financiera y la preparación de los estados financieros consolidados

públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento.

Los principales riesgos que surgen en el proceso de la elaboración de la información financiera son:

- Errores por aplicación incorrecta de principios contables.

- Fraudes en la información financiera.

- Deficiencia en el desglose de la información.

Con el objeto de mitigar estos riesgos en la elaboración de la información financiera, el Grupo Renta 4 tiene prácticamente automatizada toda la

contabilización referida a la operativa con clientes. En relación con aquellos procesos en los que existe un componente manual para la elaboración

de la información financiera se han identificado los riesgos y controles o factores mitigantes asociados, de forma que se pueda evaluar, supervisar y

concluir para cada uno de ellos y para el conjunto de la información financiera, razonablemente se esté libre de errores materiales.

Adicionalmente, se realizan una serie de conciliaciones que garantizan que la información contable se corresponde con la información facilitada

por terceros.

La supervisión del proceso de identificación de riesgos de la información financiera se realiza por el Comité de Auditoría y Control dentro de sus

funciones de supervisión y control sobre la información financiera.

· Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia;

integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza

y con qué frecuencia:

Este proceso cubre la totalidad de la información financiera y presta especial énfasis en la identificación de riesgos de error material en base a la

complejidad de las transacciones, importancia cuantitativa y cualitativa, complejidad de los cálculos y aplicación de juicios y estimaciones. Este

proceso se actualiza conforme a la modificación del grado de exposición a los riesgos inherentes a la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4.

· La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre

otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de

propósito especial:

El perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 es determinado por el Área de Administración y Contabilidad, de acuerdo con los criterios

establecidos en la normativa pertinente.

El perímetro de consolidación es supervisado adicionalmente por la función de auditoría interna y por los auditores externos.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

61 / 85

· Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros,

legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados

financieros:

El proceso tiene en cuenta los principales riesgos en los que incurre el Grupo Renta 4, incluyéndose operativos, tecnológicos, financieros, legales,

reputacionales, etc.

· Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:

Este proceso de control interno sobre la información financiera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y

Control con el fin de proveer certeza razonable acerca de la fiabilidad de la información financiera y la preparación de los estados financieros

consolidados públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento.

F.3. Actividades de control.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF,

a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación

descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de

los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros,

incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones,

valoraciones y proyecciones relevantes

Existen una serie de controles de las transacciones que puede afectar de forma material a los estados financieros.

Estos controles se basan fundamentalmente en los siguientes aspectos:

- Confirmación de transacciones: controles para asegurar la integridad y la exactitud de las transacciones registradas.

- Controles basados en conciliaciones de aquellas transacciones, posiciones y parámetros significativos.

- Valoración: realización de controles de los métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los

instrumentos financieros.

- Fiscalidad: controles internos para asegurar que los cálculos fiscales son realizados correctamente y que sus saldos están adecuadamente

registrados en los estados financieros, en colaboración con la asesoría fiscal externa del Grupo.

- Ajustes basados en estimaciones: controles para asegurar que las técnicas utilizadas para la elaboración de las estimaciones están basadas en

juicios previamente autorizados y comunicados.

- Controles sobre consolidación y otros procesos de cierre de estados financieros: Los controles sobre consolidación incluyen, entre otros, la

validación de asientos contables de eliminación de operaciones inter e intra-grupo y la revisión de ajustes posteriores al cierre.

- Presentación y desglose de los estados financieros: revisión final de los estados financieros por la Alta Dirección del Grupo, especialmente por el

área financiera, con controles previos del área de Administración y Contabilidad y Unidad de Auditoría.

F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre

seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación

de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y

publicación de la información financiera.

El Grupo Renta 4 mantiene diferentes niveles de seguridad de acceso a los sistemas de información que soportan la elaboración y publicación de

información financiera, garantizándose la adecuada segregación de funciones dentro del proceso contable, así como evitando cualquier intrusión

al respecto.

Asociado a los sistemas de información, existe un riesgo de continuidad de negocio, que deriva de la posible concurrencia de contingencias por

fallos de comunicaciones, fallos de energía, funcionamiento erróneo de los equipos de hardware o de los programas de software u otros eventos

inesperados o desastres.

El Grupo Renta 4 dispone de un plan de continuidad de negocio, de acuerdo con lo establecido en la normativa aplicable, que se traduce en

distintos planes de cobertura de los riesgos citados con anterioridad.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

62 / 85

F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades

subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración

encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados

financieros.

El Grupo Renta 4 no tiene subcontratada ninguna actividad relevante que pueda tener un impacto significativo en los estados financieros del

Grupo. Si bien mantiene una política de externalización que establece los procesos de homologación y revisión del cumplimiento por parte de

terceros.

F.4. Información y comunicación.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1 Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o

departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación,

manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así

como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que

opera la entidad.

La responsabilidad sobre la adecuada aplicación de normas contables en la elaboración de la información financiera recae en el Área de

Administración y Contabilidad. Junto a la elaboración de la información contable, sus funciones son las siguientes:

- Definir las Políticas y Procedimientos Contables del Grupo.

- Analizar cualquier operación y/o transacción singular para su adecuado tratamiento contable.

- Evaluar los posibles impactos ante cualquier proyecto de cambio normativo.

- Resolver cualquier consulta que se pueda realizar a nivel interno.

El área de Administración y Contabilidad mantiene un contacto con los auditores externos ante cualquier operación y/o transacción en las que

existan dudas sobre su tratamiento.

F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de

aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados

financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

Los principales sistemas informáticos que intervienen en la generación de la información financiera utilizados por el Grupo Renta 4 se encuentran

centralizados e interconectados.

Existen procedimientos y controles que aseguran el correcto desarrollo y mantenimiento de estos sistemas, y su correcta operativa, continuidad y

seguridad.

En el proceso de consolidación y preparación de la información financiera se utilizan como inputs los estados financieros reportados por las filiales

del grupo en los formatos establecidos, así como el resto de información financiera requerida tanto para el proceso de armonización contable

como para la cobertura de las necesidades de información establecidas.

F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad

cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la

comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo

se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por

el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un

plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la

información financiera.

El Comité de Auditoría y Control realiza una supervisión del correcto funcionamiento de la elaboración de información financiera, a través de la

supervisión directa de la función de auditoría interna y del trabajo desarrollado por los auditores externos.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

63 / 85

Al mismo tiempo, el Comité de Auditoría y Control puede requerir la asistencia de personal que integran las diferentes áreas del Grupo para

recabar información relativa a la existencia o no de debilidades que puedan tener impacto significativo en la información financiera.

La Alta Dirección del Grupo, en función de la información obtenida del área de auditoría, tanto interna como externa, e información de

procedimientos de inspección de organismos reguladores, realiza una evaluación relativa a la eficacia del SCIIF.

F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con

lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta

dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de

control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros

que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de

corregir o mitigar las debilidades observadas.

La función de Auditoría Interna comunica a la Alta Dirección y al Comité de Auditoría y Control las debilidades significativas de control interno

identificadas en las revisiones efectuadas durante el ejercicio.

Asimismo, el auditor de cuentas del Grupo tiene acceso directo con la Alta Dirección del Grupo manteniendo reuniones periódicas tanto para

obtener información necesaria para el desarrollo de su trabajo como para comunicar las debilidades de control detectadas en el desarrollo de

su trabajo. Respecto de este último aspecto, los auditores externos presentan semestral y anualmente un informe a la Alta Dirección en que se

detallan las debilidades de control interno puestas de manifiesto en el desarrollo de su trabajo.

A su vez, el auditor de cuentas informa al Comité de Auditoría y Control de las conclusiones de su trabajo de revisión de las Cuentas del Grupo

incluyendo cualquier aspecto que considere relevante.

El área de Auditoría Interna realiza un seguimiento periódico de los planes de acción derivados de las recomendaciones emitidas por el auditor

externo e informa al Comité de Auditoría y Control de su estado, en función de la relevancia de las situaciones, al menos anualmente.

F.6. Otra información relevante.

No se han identificado aspectos adicionales a desglosar.

F.7. Informe del auditor externo.

Informe de:

F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en

cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería

informar de sus motivos.

El Grupo Renta 4 no ha considerado necesario la emisión de un informe del auditor externo sobre el SCIIF, principalmente por el hecho que, con

periodicidad semestral, los auditores externos realizan o bien una auditoría de las cuentas anuales consolidadas o bien una revisión limitada de los

estados financieros consolidados resumidos intermedios, dentro del marco establecido por las normas de auditoría, discutiendo con la Comisión

de Control y Auditoría cualquier aspecto o incidencia reseñable.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

64 / 85

G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las

sociedades cotizadas.

En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada

de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información

suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.

1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un

mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante

la adquisición de sus acciones en el mercado.

Cumple [ X ] Explique [  ]

2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por

otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha

entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas

con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de:

a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad

cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales.

b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses que puedan presentarse.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del

informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los

accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en

particular:

a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.

b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código

de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

65 / 85

4. Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e

inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto

que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los

accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través

de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e

identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo.

Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de

información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de

información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere adecuados

(medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la

información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

El Consejo mantuvo su compromiso de actualización, análisis y revisión de las políticas internas de la Sociedad para adaptarlas, en caso de ser

necesario, a las modificaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020. En este sentido, cabe

destacar la aprobación por el Consejo de Administración, el pasado diciembre de 2023, de una nueva versión de la “Política de comunicación y

contactos con Accionistas, Inversores y Asesores de Voto y de difusión de información económico-financiera, no financiera y corporativa”.

5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para

emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe

superior al 20% del capital en el momento de la delegación.

Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles

con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web

los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma

preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suficiente a la celebración de la junta

general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:

a) Informe sobre la independencia del auditor.

b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.

c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

66 / 85

7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de

accionistas.

Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios

telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte

proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente

a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos

supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el presidente

de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoría

sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación

de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho

parecer.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que

aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el

ejercicio o delegación del derecho de voto.

Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y

se apliquen de forma no discriminatoria.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general

de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la

sociedad:

a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.

b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia

con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y

propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de

administración.

c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto

que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o

deducciones sobre el sentido del voto.

d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos

complementarios o propuestas alternativas.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

67 / 85

11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas,

establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de

criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el

interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva

su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.

Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un

comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente

aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus

empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados,

así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio

ambiente.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y

participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.

Cumple [ X ] Explique [  ]

14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del

consejo de administración y que:

a) Sea concreta y verificable.

b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las

competencias requeridas por el consejo de administración; y

c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que

favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número

significativo de altas directivas.

Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja

en el informe justificativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de

accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada consejero.

La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello

en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

68 / 85

15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de

administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la

complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de

la sociedad.

Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración

antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]

Tal y como se informó en el apartado C.1.4 anterior, actualmente, el consejo de administración de la Sociedad cuenta con un total de 4 consejeras

que representan un 28,57% del total de los consejeros. No obstante lo anterior, la Sociedad, en cumplimiento de la normativa vigente, seguirá

realizando sus mejores esfuerzos en este sentido, procediendo al estudio y análisis de diferentes candidatas con el fin de aumentar el porcentaje

de representación femenina en el Consejo.

16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la

proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.

Este criterio podrá atenuarse:

a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que

tengan legalmente la consideración de significativas.

b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el

consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.

Cumple [ X ] Explique [  ]

17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros.

Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un

accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de

consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.

Cumple [ X ] Explique [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

69 / 85

18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente

información sobre sus consejeros:

a) Perfil profesional y biográfico.

b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como

sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.

c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros

dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.

d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores

reelecciones.

e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos, se

expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas

cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se

hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya

participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros

dominicales.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita

íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando

dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus

consejeros dominicales.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

70 / 85

21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del

cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa,

apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular,

se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas

obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de

consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan

perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.

También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas

públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la

estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración

vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.

Cumple [ X ] Explique [  ]

22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir

cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que

puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de

administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes

procesales.

Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones

mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las

circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o

no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero

o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que

concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello

sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la

adopción de las medidas correspondientes.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de

decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de

forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de intereses,

cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de

administración.

Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el

consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir,

explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la

condición de consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

71 / 85

24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes

del término de su mandato, explique de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de

consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos

los miembros del consejo de administración.

Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida

en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo

referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente

disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.

Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden

formar parte sus consejeros.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]

A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden

formar parte los consejeros de esta, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad de

crédito. Por ello, queda cumplido el principio que orienta la recomendación, esto es, que los consejeros dediquen el tiempo suficiente para el

eficaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la finalidad de

este a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al

respecto.

26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus

funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del

ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no

previstos.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantifiquen en el informe

anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

28. Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de

los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de

administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

72 / 85

29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento

preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento

externo con cargo a la empresa.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones,

las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las

circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ]

31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de

administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con

carácter previo, la información precisa para su adopción.

Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo

de administración decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será preciso el consentimiento

previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que

los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la sociedad y su grupo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

33. Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo de administración, además

de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de

administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del

consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del

consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente tiempo de discusión

a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada

consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración,

además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de

administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las

preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer

sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con

el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

73 / 85

35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y

decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas

en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.

Cumple [ X ] Explique [  ]

36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que

corrija las deficiencias detectadas respecto de:

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de administración.

b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.

c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.

d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.

e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las

distintas comisiones del consejo.

Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al

consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.

Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor

externo, cuya independencia será verificada por la comisión de nombramientos.

Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o

cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.

El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos,

siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones

adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de

las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

74 / 85

39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen

teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos,

tanto financieros como no financieros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de

auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que

funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría,

para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución,

incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el

seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

75 / 85

42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones:

1. En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no

financiera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos

a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales,

medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el

cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación

y la correcta aplicación de los criterios contables.

b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la

selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el

presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de

trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente

en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus

actividades; y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de

sus informes.

c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas

con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas,

comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables,

o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o

su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever supuestos

en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del

denunciante y denunciado.

d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se

apliquen de modo efectivo en la práctica.

2. En relación con el auditor externo:

a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.

b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su

independencia.

c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de

una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran

existido, de su contenido.

d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de

administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable

y de riesgos de la sociedad.

e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de

servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en

general, las demás normas sobre independencia de los auditores.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

76 / 85

43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso

disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y

corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración

sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje

propuesta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

45. Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos:

a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales,

sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a

los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y

otros riesgos fuera de balance.

b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una

comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime

apropiado.

c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.

d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a

materializarse.

e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados

riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del

consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o

departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones:

a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que

se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la

sociedad.

b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre

su gestión.

c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el

marco de la política definida por el consejo de administración.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

77 / 85

47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos

y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos,

aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de

dichos miembros sean consejeros independientes.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una

comisión de remuneraciones separadas.

Cumple [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]

49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo

de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si

los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que

le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:

a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.

c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos,

incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración

individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad.

d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento

externo prestado a la comisión.

e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los

distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente

cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

78 / 85

52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control figuren en

el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones

legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:

a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros

independientes.

b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.

c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los

conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere

sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración

posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.

d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el

desempeño de sus funciones.

e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental,

social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se

reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de

nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra

comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización,

haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo

la mayoría independientes y se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la

recomendación siguiente.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

79 / 85

54. Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las siguientes:

a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de

conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito

y valores.

b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información

económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e

inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la

entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.

c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia

medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés

social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.

d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la

estrategia y política fijadas.

e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identifiquen e incluyan al menos:

a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes,

proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los

derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales

b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y

su gestión.

c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de

conducta empresarial.

d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés.

e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la

integridad y el honor.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil deseado

y para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para

comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.

Cumple [ X ] Explique [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

80 / 85

57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la

sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o

derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo

plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.

Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando

se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a

las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su

adquisición.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]

58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas

precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus

beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la

compañía o de otras circunstancias similares.

Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:

a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios

consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado.

b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no financieros que sean adecuados para

la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la

sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.

c) Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo

plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período

de tiempo suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que

los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales,

ocasionales o extraordinarios.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suficiente

de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente

establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en

cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y características de

cada componente variable.

Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’) basada

en el diferimiento por un período suficiente del pago de una parte de los componentes variables que implique

su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento

que lo haga aconsejable.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

81 / 85

60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales

salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la

entrega de acciones o de instrumentos financieros referenciados a su valor.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros correspondientes a los sistemas

retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un

plazo de al menos tres años.

Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una

exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a

un importe de al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones, opciones u

otros instrumentos financieros.

Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los

costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y

retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]

63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de

los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones

de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con

posterioridad.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ] No aplicable [  ]

No se prevén más mecanismos al respecto que los recogidos en la normativa mercantil aplicable, si bien en la política de remuneraciones de los

consejeros se recoge el contenido de dicha recomendación.

64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la

retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha

cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción.

A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán

cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la

extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no

previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de

pactos de no competencia post-contractual.

Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

82 / 85

Las indemnizaciones por resolución de los contratos recogen el pago por importe equivalente a la parte devengada y perfeccionada de la

Retribución variable anual según corresponda, y respecto de la parte diferida, la totalidad de la cuantía de abono diferida, y, en el supuesto de

dimisiones, la parte devengada y perfeccionada de la retribución variable anual según corresponda, conforme a la normativa, hasta la fecha de

rescisión de la relación.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

83 / 85

H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del

grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir

para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la

entidad o su grupo, detállelos brevemente.

2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado

con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de

gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de

la exigida en el presente informe.

3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos

o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en

cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas

Tributarias, de 20 de julio de 2010:

C.1.12. A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden

formar parte los consejeros de esta, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad de

crédito. En este sentido, se cumple con el principio que orienta la recomendación, relativo a, que los consejeros dediquen el tiempo suficiente para

el eficaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la finalidad de

este a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al

respecto.

D.3: Detalle Partes Vinculadas (desglose):

Nombre o denominación Nombre de la Sociedad Vínculo Naturaleza de la operación Importe Órgano que la ha aprobado

DOÑA GEMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 94 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DOÑA GEMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 7 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DOÑA GEMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL GASTOS FINANCIEROS 1 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DOÑA GEMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 4 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

DON EDUARDO CHACÓN LÓPEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 6 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-ZÚÑIGA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 65 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-ZÚÑIGA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 2 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA

GENERAL

DON J. IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA FDEZ. RENTA 4 SV S.A. CONTRACTUAL ACUERDOS FINANC.PRÉSTAMOS 23 TRÁFICO HABITUAL DE LA

ENTIDAD

DON J. IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA FDEZ. RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 7 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA

GENERAL

DON J. IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA FDEZ. RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL COMPROMISOS ADQUIRIDOS 23 TRÁFICO HABITUAL DE LA

ENTIDAD

DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL ACUERDOS FINANC.PRÉSTAMOS 146 TRÁFICO HABITUAL DE LA

ENTIDAD

DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL INT. PRÉSTAMOS DISPUESTOS 13 TRÁFICO HABITUAL DE LA

ENTIDAD

DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 202 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA

GENERAL

DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL COMPROMISOS ADQUIRIDOS 700 TRÁFICO HABITUAL DE LA

ENTIDAD

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

84 / 85

DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL GARANTIAS ADQUIRIDAS 1300 TRÁFICO HABITUAL DE LA

ENTIDAD

DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 17 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 6 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

DON JUAN LUIS LÓPEZ GARCÍA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 61 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON JUAN LUIS LÓPEZ GARCÍA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL OTRAS OPS. PASIVO GTÍAS 13 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON JUAN LUIS LÓPEZ GARCÍA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 3 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON JUAN LUIS LÓPEZ GARCÍA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 52 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

DON PEDRO ÁNGEL NAVARRO MARTÍNEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 2 TRÁFICO HABITUAL DE LA

ENTIDAD

DON PEDRO ÁNGEL NAVARRO MARTÍNEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 62 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA

GENERAL

DON RAFAEL NAVAS LANCHAS RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 2 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON RAFAEL NAVAS LANCHAS RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 2 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

DON JOSÉ RAMÓN RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 101 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON JOSÉ RAMÓN RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 17 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON JOSÉ RAMÓN RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 145 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

DON JESÚS SÁNCHEZ-QUIÑONES GONZÁLEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 5 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON JESÚS SÁNCHEZ-QUIÑONES GONZÁLEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 76 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA

GENERAL

DON JOSÉ SEVILLA ÁLVAREZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 2 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON JOSÉ SEVILLA ÁLVAREZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 2 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 61 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 1089 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA

GENERAL

DON JUAN CARLOS URETA ESTADES RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL INT. PRÉSTAMOS DISPUESTOS 7 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON JUAN CARLOS URETA ESTADES RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 13 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

DOÑA MARÍA PINO VELÁZQUEZ MEDINA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 8 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DOÑA MARÍA PINO VELÁZQUEZ MEDINA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 2 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA

GENERAL

DOÑA SONIA ÁLVAREZ NOZAL RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DOÑA SONIA ÁLVAREZ NOZAL RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 15 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DOÑA SONIA ÁLVAREZ NOZAL RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 7 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

DOÑA MARÍA TERESA SÁNCHEZ ALONSO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 31 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DOÑA MARÍA TERESA SÁNCHEZ ALONSO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 5 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA

GENERAL

DON CARLOS RUIZ SÁNCHEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 6 TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD

DON CARLOS RUIZ SÁNCHEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 26 CONSEJO DE ADMON.-JUNTA GENERAL

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su

sesión de fecha:

26/02/2024

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

85 / 85

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del

presente Informe.

[  ]

[ √ ]

Sí

No

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

1 / 42

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

Fecha fin del ejercicio de referencia:

31/12/2023

CIF:

A82473018

Denominación Social:

RENTA 4 BANCO, S.A.

Domicilio social:

PS. DE LA HABANA N.74 (MADRID)

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

2 / 42

A. POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL EJERCICIO EN CURSO

A.1.1 Explique la política vigente de remuneraciones de los consejeros aplicable al ejercicio en curso. En la medida

que sea relevante se podrá incluir determinada información por referencia a la política de retribuciones

aprobada por la junta general de accionistas, siempre que la incorporación sea clara, específica y concreta.

Se deberán describir las determinaciones específicas para el ejercicio en curso, tanto de las remuneraciones de

los consejeros por su condición de tal como por el desempeño de funciones ejecutivas, que hubiera llevado a

cabo el consejo de conformidad con lo dispuesto en los contratos firmados con los consejeros ejecutivos y con

la política de remuneraciones aprobada por la junta general.

En cualquier caso, se deberá informar, como mínimo, de los siguientes aspectos:

a) Descripción de los procedimientos y órganos de la sociedad involucrados en la determinación, aprobación

y aplicación de la política de remuneraciones y sus condiciones.

b) Indique y, en su caso, explique si se han tenido en cuenta empresas comparables para establecer la

política de remuneración de la sociedad.

c) Información sobre si ha participado algún asesor externo y, en su caso, identidad del mismo

d) Procedimientos contemplados en la política de remuneraciones vigente de los consejeros para aplicar

excepciones temporales a la política, condiciones en las que se puede recurrir a esas excepciones y

componentes que pueden ser objeto de excepción según la política.

La política de remuneraciones de los consejeros (la “PR”) de Renta 4 Banco, S.A. (la “Sociedad” o “Renta 4”) tiene la finalidad de alinear los intereses

de los accionistas con los de la Sociedad, buscando una gestión prudente de la actividad y minimizando los riesgos inherentes a la misma,

gratificando la labor del personal de la Sociedad en la consecución de dicha finalidad y procurando que las retribuciones se ajusten a las

condiciones de mercado de Sociedades de crédito equiparables por razón de su tamaño y aplicando criterios de moderación y adecuación con

los resultados de la Sociedad. Todo ello, de conformidad con el Reglamento del Consejo de Administración (el “CA”) de Renta 4, y al objeto de

contribuir a que la Sociedad pueda cumplir sus objetivos estratégicos dentro del marco en que desarrolla su actividad.

En este sentido y en el marco de lo dispuesto en los Estatutos Sociales, el Reglamento del CA de la Sociedad reserva a este órgano las facultades

de adoptar las decisiones y proponer a la Junta General (“JGA”) sobre la retribución de los consejeros. De acuerdo con las mejores prácticas de

gobierno corporativo, el Consejo de Administración (“CA”) de la Sociedad ha constituido, para el mejor desempeño de sus funciones, distintas

Comisiones que le asisten en aquellas cuestiones que correspondan a materias de su competencia. Entre estas, la Comisión de Nombramientos y

Retribuciones (la “CNR”), es el órgano que asesora e informa al CA en relación con las cuestiones, entre otras, de carácter retributivo que le son

atribuidas en el Reglamento del CA, velando por la observancia de la política retributiva establecida por la JGA de la Sociedad y proponiendo, en

su caso, las modificaciones que estime oportunas.

En este sentido, es el CA en el ejercicio de sus funciones, quien aprueba elevar a la JGA para su aprobación, la PR para los 3 ejercicios siguientes,

todo ello, a propuesta de la CNR.

La CNR, en virtud de lo establecido en el artículo 32 del Reglamento del CA, está integrada actualmente, por 3 miembros designados por el CA,

Dña. Gema Aznar Cornejo, D. Jose Ramon Rubio Laporta, como consejeros independientes y D. Pedro Ángel Navarro Martínez, como otro consejero

externo. Esta CNR se reúne con la frecuencia que es necesaria para el cumplimiento de sus funciones, convocada por su Presidente o, en su caso,

por el Presidente del CA, con una frecuencia de al menos una vez al trimestre.

Durante el ejercicio 2023 la CNR se ha reunido en un total de 3 ocasiones para tratar cuestiones relativas a sus competencias.

Sin perjuicio de otros cometidos que le asigne el CA, la CNR tiene, en relación con las cuestiones de carácter retributivo, las siguientes facultades:

-velar por la observancia de la política retributiva establecida por la Sociedad; y en particular, revisar periódicamente y proponer al CA la PR de los

consejeros (incluidos los ejecutivos), altos directivos, comisiones ejecutivas, y en su caso, de aquellas categorías de empleados que por las funciones

que desempeñen sean incluidos en la política retributiva en virtud de la normativa aplicable, la aplicación de la misma, incluidos los sistemas

retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que la retribución individual sea proporcional a la que se abona a los consejeros y

altos directivos;

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

3 / 42

-proponer la retribución individual y los términos y condiciones de los contratos de los Consejeros Ejecutivos y las condiciones básicas de los

contratos de los altos directivos, de conformidad con la PR aprobada por la JGA;

-velar por la transparencia de las retribuciones y por la observancia de la política retributiva establecida por la Sociedad.

En este sentido, la CNR propondrá, en su caso, las correspondientes modificaciones de la PR al CA, para su elevación y posterior aprobación, en su

caso, por la JGA.

El Reglamento del CA, tanto en lo referente a la propia CNR, como para los consejeros en general, prevé que todos ellos puedan solicitar

asesoramiento externo en las materias que consideren necesarias. En este sentido, destacar que en el ejercicio 2023 ni la CNR, ni los consejeros del

CA han requerido y, por tanto, no han tenido asistencia de asesores externos para establecer la presente política de remuneraciones.

Las normas de Gobierno Corporativo de la Sociedad se han configurado de manera que, las propuestas que se someten a la consideración del

CA en materia retributiva tienen su origen en la CNR, que las analiza con carácter previo, contando con los servicios internos de la Sociedad y de

los expertos externos cuando sea necesario. Además, todas las decisiones relativas a retribución que afecten a los consejeros se someterán a la

votación consultiva de la JGA, lo que asegura el adecuado proceso de toma de decisiones en el ámbito retributivo.

A.1.2 Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos (mix retributivo) y qué criterios

y objetivos se han tenido en cuenta en su determinación y para garantizar un equilibrio adecuado entre

los componentes fijos y variables de la remuneración. En particular, señale las acciones adoptadas por la

sociedad en relación con el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo

a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una referencia a

medidas previstas para garantizar que en la política de remuneración se atienden a los resultados a largo

plazo de la sociedad, las medidas adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades

profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad y medidas previstas para

evitar conflictos de intereses.

Asimismo, señale si la sociedad ha establecido algún período de devengo o consolidación de determinados

conceptos retributivos variables, en efectivo, acciones u otros instrumentos financieros, un período de

diferimiento en el pago de importes o entrega de instrumentos financieros ya devengados y consolidados, o si

se ha acordado alguna cláusula de reducción de la remuneración diferida aún no consolidada o que obligue

al consejero a la devolución de remuneraciones percibidas, cuando tales remuneraciones se hayan basado

atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de forma manifiesta.

La Política de Remuneraciones persigue establecer un esquema retributivo adecuado a la dedicación y responsabilidad asumidas por las personas

a las que resulte de aplicación, con el fin de atraer, retener y motivar a los profesionales más destacados así como, contribuir a que la Sociedad

pueda cumplir sus objetivos estratégicos dentro del marco en que desarrolla su actividad. Por este motivo, y tal como establece el Reglamento del

CA, las retribuciones se ajustarán a las condiciones del mercado de sociedades de crédito de un tamaño similar a Renta 4, así como basándose en

criterios de moderación y adecuación a los resultados de la Sociedad.

En virtud de lo anterior, la PR se basa entre otros en los siguientes principios:

(a) Es de aplicación tanto a los miembros ejecutivos y no ejecutivos del CA, a los altos directivos, así como a aquellas categorías de empleados de

la Sociedad cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa en el perfil de riesgo de la misma y aquellos que ejercen funciones de

control, así como a aquellas categorías de empleados de la Sociedad que reciben una remuneración global que lo incluye en el mismo baremo de

remuneración que el de los altos directivos y los empleados que asumen riesgos, cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa

en el perfil de riesgo de la misma, de conformidad con la normativa aplicable.

(b) Es compatible con una gestión adecuada y eficaz del riesgo, promoviendo siempre dicha gestión, sin ofrecer, en consecuencia, incentivos por

una asunción de riesgos que sobrepase el nivel de riesgo tolerado por la Sociedad.

(c) La PR está alineada y es compatible con la estrategia empresarial, los objetivos, valores e intereses de la Sociedad a largo plazo, siendo objeto de

revisión con carácter anual, proponiendo, en su caso, el CA las modificaciones que considere oportunas.

(d) Las retribuciones abonadas por la Sociedad conforme a los presentes principios se ajustan a criterios de moderación y adecuación con los

resultados del Grupo, y favorecen una gestión de riesgos sólida y efectiva, evitando los conflictos de intereses.

(e) En este sentido las retribuciones establecen un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables, y toman en consideración la

responsabilidad y grado de compromiso que conlleva el papel desempeñado por cada individuo, así como todos los tipos de riesgos actuales y

futuros.

(f) La remuneración variable tiene la flexibilidad suficiente que permite su modulación hasta el punto de que sea posible suprimir totalmente la

remuneración variable.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

4 / 42

(g) Evalúa los resultados al objeto de calcular los componentes variables de la remuneración o los fondos para pagar estos componentes, se

efectúa un ajuste por todos los tipos de riesgos actuales y futuros, y se tiene en cuenta el coste del capital y la liquidez necesaria.

(h) La retribución variable únicamente es abonada, si resulta sostenible con la situación de la Sociedad, y si se justifica en función de los resultados

de la misma, y de la unidad de negocio y del empleado de que se trate, pudiendo la Sociedad, a estos efectos, retener una parte o incluso la

totalidad de la misma.

Dicha evaluación se inscribe en un marco plurianual garantizando que el proceso de evaluación se asiente en los resultados a largo plazo y que el

pago efectivo de los componentes variables se escalone a lo largo del periodo que se tiene en cuenta por la PR.

(i) Los pagos por rescisión anticipada de un contrato se basan en los resultados obtenidos por el transcurso del tiempo, estableciéndose de forma

que no recompensan los malos resultados.

(j) La política de pensiones es compatible con la estrategia empresarial, los objetivos y valores y los intereses a largo plazo de la Sociedad.

(k) El eventual régimen de derechos en materia de viudedad, orfandad y fallecimiento que se establece, se ajusta al mercado y a lo establecido en

la normativa aplicable.

Por otro lado, en relación con la importancia relativa a los conceptos retributivos variables respecto de los fijos, los principios sobre los que se

asientan la PR recogen que la misma establecerá un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables, tomando en consideración

siempre la responsabilidad y grado de compromiso que conlleva el papel que está llamado a desempeñar cada individuo, así como todos los

tipos de riesgos actuales y futuros, aspecto que así se recoge en la misma. En este sentido, actualmente los Consejeros Ejecutivos de la Sociedad

perciben retribución variable en función del desempeño de sus funciones ejecutivas, tal y como se indica en el epígrafe A.1. punto 6º posterior.

En relación con las medidas previstas para garantizar que en la Política de Remuneraciones se atiende a los resultados de la Sociedad, conforme

lo establecido en el epígrafe A.1. punto 6º posterior se recogen los criterios objetivos sobre la evolución de los resultados de la Sociedad para

determinar la retribución variable de los consejeros. Por otro lado, la Sociedad, en su PR, adopta un equilibrio adecuado entre los componentes

fijos y variables de la retribución, por cuanto que, como se indica en el epígrafe A.1. punto 6º, la retribución variable se concibe en atención a

la consecución de unos criterios objetivos establecidos por el CA y ligados principalmente a los resultados objetivos de la Sociedad, nivel de

morosidad y políticas en materia de ESG.

Por otro lado, en relación con las fórmulas o cláusulas de recobro para poder reclamar la devolución de los componentes variables de la

remuneración, se prevé que en caso de que de las evaluaciones se concluyera que se ha producido un deficiente desempeño, la Sociedad

podrá reducir la retribución variable diferida y/o recuperar de la retribución variable ya satisfecha y abonada, hasta un máximo de un 100%, en

ambos casos. En dichas evaluaciones se analizará la evolución a posteriori según los criterios (indicados en el epígrafe A.1. punto 6 posterior), que

contribuyeron a conseguir los objetivos, comparándolo con la evaluación del desempeño inicial y será aprobada por el CA una vez finalizado el

ejercicio al que hace referencia dicha retribución variable.

A.1.3 Importe y naturaleza de los componentes fijos que se prevé devengarán en el ejercicio los consejeros en su

condición de tales.

Los Consejeros no Ejecutivos percibirán una retribución fija anual adecuada a los estándares de mercado por el desempeño de sus funciones como

miembros del CA, teniendo en cuenta las funciones y responsabilidades ejercidas por cada uno de los Consejeros dentro del propio Consejo o de

sus Comisiones.

El importe de las retribuciones que puede satisfacer la Sociedad al conjunto de sus Consejeros no Ejecutivos por dichos conceptos, no excederá de

la cantidad máxima fijada al efecto por la Junta General.

En este sentido, la retribución de los Consejeros no Ejecutivos consistirá en una cantidad fija anual por el desempeño de sus funciones como

miembros del Consejo de Administración, que asciende a la cantidad de 80.000 euros brutos anuales para cada uno de ellos.

Adicionalmente, aquellos Consejeros no Ejecutivos que formen parte de alguna de las Comisiones del CA, sea presidente o vocal, percibirán

20.000 euros brutos anuales adicionales a la remuneración que perciban en su condición de consejeros no Ejecutivo. Como norma de buena

gobernanza, las comisiones estarán compuestas únicamente por consejeros no Ejecutivos.

El importe global máximo ascenderá a 920.000 euros, a razón de 80.000 euros brutos por cada uno de los diez (10) Consejeros no Ejecutivos que

conforman actualmente el Consejo, incrementado en 120.000 euros adicionales, 20.000 euros por cada miembro de las dos (2) comisiones del

Consejo que existen y que actualmente están formadas por tres (3) miembros en cada una de las comisiones del Consejo.

Si se incrementara el número de miembros de cada una de las dos (2) comisiones, hasta un máximo de cuatro (4) vocales, es decir hasta un

máximo de ocho (8) miembros en total, el importe global máximo ascendería a 960.000 euros por todos los Consejeros no Ejecutivos, importe

que incluye tanto la remuneración fija anual por el desempeño de sus funciones como miembros del Consejo de Administración, así como las

remuneraciones que corresponden por la pertenencia a las comisiones de hasta un máximo de ocho (8) miembros en total.

Los Consejeros Ejecutivos no percibirán remuneración alguna por su condición de Consejeros de la Sociedad, siendo su retribución únicamente la

percibida por sus funciones ejecutivas, como se indica en los apartados siguientes, cuyo esquema se expone en el epígrafe A.1.punto 4º siguiente.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

5 / 42

A.1.4 Importe y naturaleza de los componentes fijos que serán devengados en el ejercicio por el desempeño de

funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos.

En relación con el sistema retribuido establecido por la Sociedad para los Consejeros Ejecutivos, cabe destacar que tiene en cuenta las

características específicas de cada puesto, funciones atribuidas, el nivel de responsabilidad, grado de compromiso asumido y dedicación exigida,

todo ello, con el objeto de establecer, determinar y/o actualizar por parte de la CNR las remuneraciones que resulten adecuadas y competitivas en

el mercado y en funciones equivalentes en otras Sociedades competidoras.

Los Consejeros Ejecutivos cuyo nombramiento como consejeros, está asociado a sus funciones ejecutivas son:

- Presidente con funciones ejecutivas: D. Juan Carlos Ureta Domingo.

- Consejero Delegado: D. Juan Luis López García.

- Consejero y Director General: D. Jesús Sánchez-Quiñones González.

- Consejero y Director Regional: D. Santiago González Enciso.

La retribución de los Consejeros Ejecutivos, atendiendo a su responsabilidad, funciones atribuidas y grado de compromiso asumido, en cuanto a la

retribución fija será para el ejercicio 2024 a siguiente:

i. Presidente Ejecutivo: D. Juan Carlos Ureta Domingo como Presidente Ejecutivo de la Sociedad percibirá una retribución fija anual consistente en

300.000 euros brutos, que se satisfará en 12 mensualidades todas ellas por igual importe.

ii. El Consejero Delegado de la Sociedad, D. Juan Luis López García, tendrá establecida una retribución fija anual de 275.000 euros brutos.

iii. El Consejero y Director General D. Jesús Sánchez-Quiñones González, tendrá establecida una retribución fija anual de 275.000 euros brutos.

iv. El Consejero y Director Regional, D. Santiago González Enciso tendrá establecida una retribución fija anual de 95.000 euros brutos.

En relación con la estimación de la retribución fija anual, dado que las cantidades indicadas son fijas y no dependerá de ningún objetivo o aspecto

variable, no existe estimación al respecto, siendo dichas cantidades los importes en concepto de retribución fija que cada uno de ellos percibirán

durante el ejercicio 2024 por sus cargos.

A.1.5 Importe y naturaleza de cualquier componente de remuneración en especie que será devengado en el

ejercicio incluyendo, pero no limitado a, las primas de seguros abonadas en favor del consejero.

La Sociedad tiene contratada una póliza de seguro colectiva de responsabilidad civil que cubre toda responsabilidad de cualquier orden por

actos y conductas tanto de los Consejeros Ejecutivos (Presidente Ejecutivo, Consejero Delegado, Director General y Director Regional), como de los

Consejeros no Ejecutivos de la Sociedad, como consecuencia del desempeño de las actividades propias de sus funciones.

A.1.6 Importe y naturaleza de los componentes variables, diferenciando entre los establecidos a corto y largo plazo.

Parámetros financieros y no financieros, incluyendo entre estos últimos los sociales, medioambientales y de

cambio climático, seleccionados para determinar la remuneración variable en el ejercicio en curso, explicación

de en qué medida tales parámetros guardan relación con el rendimiento, tanto del consejero, como de la

entidad y con su perfil de riesgo, y la metodología, plazo necesario y técnicas previstas para poder determinar,

al finalizar el ejercicio, el grado efectivo de cumplimiento de los parámetros utilizados en el diseño de la

remuneración variable, explicando los criterios y factores que aplica en cuanto al tiempo requerido y métodos

para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de cualquier otro

tipo a las que estaba vinculado el devengo y la consolidación de cada componente de la retribución variable.

Indique el rango en términos monetarios de los distintos componentes variables en función del grado de

cumplimiento de los objetivos y parámetros establecidos, y si existe algún importe monetario máximo en

términos absolutos.

La retribución variable de los consejeros de Renta 4 en función su responsabilidad, funciones atribuidas y grado de compromiso asumido se

estructura de la siguiente manera:

1. RETRIBUCIÓN DE LOS CONSEJEROS NO EJECUTIVOS

Los Consejeros no Ejecutivos no tienen establecido actualmente un Plan de Retribución Variable.

2. RETRIBUCIÓN DE LOS CONSEJEROS EJECUTIVOS

Los Consejeros Ejecutivos tienen establecido actualmente el siguiente Plan de Retribución Variable:

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

6 / 42

2.1. Retribución Variable del Presidente por sus funciones ejecutivas:

D. Juan Carlos Ureta Domingo, como Presidente Ejecutivo, en 2024 percibirá una Retribución Variable Anual (“RVA”) que vendrá determinada por

la cantidad correspondiente que se devengue en función del grado de cumplimiento de los objetivos de carácter anual vinculados al Beneficio

Neto del Grupo (“BN”), fijados dichos objetivos en atención a las responsabilidades y funciones propias del cargo, así como cualesquiera otras que

específicamente pudiera asignar el Consejo de Administración (“CA”) al Presidente.

En línea con los principios la PR, además de aplicar criterios de moderación y adecuación a los resultados del Grupo Renta 4, favorece una gestión

de riesgos sólida y efectiva. Por este motivo, la RVA se percibirá siempre y cuando los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4

durante el ejercicio sean inferiores al 5% del Patrimonio Neto (“PN”) al final del año y cuando dichos niveles no se produzcan como consecuencia

de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y límites de riesgo permitidos y establecidos por Autoridad Bancaria Europea

(EBA) o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los sistemas de control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra

causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad.

Por otro lado, la PR tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del grupo y la vincula a objetivos

no financieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. Los componentes de la retribución contribuyen al fomento

de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG), con objeto de hacer sostenible y socialmente responsable la estrategia de

negocio. Por tanto, la PR también está vinculada a objetivos no financieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. En

este sentido, la RVA se percibirá si, además de los Objetivos Anuales fijados anteriormente, se cumple de forma adecuada, con los objetivos que

anualmente establezca el CA en materia de ESG. Todo ello, se recogerá en la evaluación del desempeño anual que haga la CNR de la Sociedad.

Los objetivos anuales se calcularán en base al BN que para el ejercicio 2024, se han establecido conforme a la siguiente escala:

- Beneficio Neto: x < 18 millones de €= 0 % de la Retribución Fija Anual, en adelante, “RFA”.

- Beneficio Neto: [18–19) millones de €= 14 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [19–20) millones de €= 28 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [20-21) millones de €= 42 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [21-22) millones de €= 56 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [22-23) millones de €= 70 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [23-24) millones de €= 84 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [24-25) millones de €= 98 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [25-26) millones de €= 112 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [26-27) millones de €= 126 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [27-28) millones de €= 140 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [28-29) millones de €= 154 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [29-30) millones de €= 168 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [30 - 31) millones de €= 182 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [31 - 32) millones de €= 196 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: > 32 millones de €= 200 % de la “RFA”

Para determinar la RVA que le corresponde percibir al Presidente en cada ejercicio, se llevará a cabo una evaluación (i) de la adecuada gestión de

la integración de los riesgos de sostenibilidad y políticas ESG, así como (ii) del cumplimiento de los Objetivos Anuales sobre Beneficios, una vez

conocidas todas las magnitudes necesarias que se han establecido como objetivos.

2.2. Retribución del Consejero Delegado y del Consejero y Director General

El Consejero Delegado, D. Juan Luis López García y el Consejero y Director General, D. Jesús Sánchez-Quiñones González percibirán una RVA que

vendrá determinada por la cantidad correspondiente que se devengue en función del grado de cumplimiento de los objetivos de carácter anual,

vinculados al Beneficio Neto del Grupo (“BN”), que se establezcan anualmente.

En línea con los principios la PR, además de aplicar criterios de moderación y adecuación a los resultados del Grupo Renta 4, favorece una gestión

de riesgos sólida y efectiva. Por este motivo, la RVA se percibirá siempre y cuando los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4

durante el ejercicio sean inferiores al 5% del Patrimonio Neto (“PN”) al final del año y cuando dichos niveles no se produzcan como consecuencia

de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y límites de riesgo permitidos y establecidos por Autoridad Bancaria Europea

(EBA) o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los sistemas de control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra

causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad.

Por otro lado, la PR tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del grupo y la vincula a objetivos

no financieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. Los componentes de la retribución contribuyen al fomento

de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG), con objeto de hacer sostenible y socialmente responsable la estrategia de

negocio. Por tanto, la PR también está vinculada a objetivos no financieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. En

este sentido, la RVA se percibirá si, además de los Objetivos Anuales fijados anteriormente, se cumple de forma adecuada, con los objetivos que

anualmente establezca el CA en materia de ESG. Todo ello, se recogerá en la evaluación del desempeño anual que haga la CNR de la Sociedad.

Los objetivos anuales se calcularán en base al BN y para el ejercicio 2024, se han establecido conforme a la siguiente escala:

- Beneficio Neto: x < 18 millones de €= 0 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [18 – 19) millones de €= 14 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [19 – 20) millones de €= 28 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [20 - 21) millones de €= 42 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [21 - 22) millones de €= 56 % de la “RFA”

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

7 / 42

- Beneficio Neto: [22 - 23) millones de €= 70 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [23 - 24) millones de €= 84 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [24 - 25) millones de €= 98 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [25 - 26) millones de €= 112 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [26 - 27) millones de €= 126 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [27 - 28) millones de €= 140 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [28 - 29) millones de €= 154 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [29 - 30) millones de €= 168 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [30 - 31) millones de €= 182 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [31 - 32) millones de €= 196 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: > 32 millones de €= 200 % de la “RFA”

Para determinar la RVA que corresponde percibir al Consejero Delegado y al Consejero y Director General por cada ejercicio se aplicará lo

establecido en el artículo 34.1.g de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de Sociedades de crédito.

2.3. Retribución Variable del Consejero y Director Regional.

El Director Regional percibirá una RVA vendrá determinada por la cantidad correspondiente que se devengue en función del grado de

cumplimiento de los objetivos de carácter anual vinculados al Bene?cio Neto del Grupo (“BN”), que se establezcan.

Los objetivos anuales se calcularán en base al BN y para el ejercicio 2024, se han establecido conforme a la siguiente escala:

- Beneficio Neto: x < 18 millones de €= 0 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [18 – 19) millones de €= 14 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [19 – 20) millones de €= 28 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [20 - 21) millones de €= 42 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [21 - 22) millones de €= 56 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [22 - 23) millones de €= 70 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [23 - 24) millones de €= 84 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [24 - 25) millones de €= 98 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [25 - 26) millones de €= 112 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [26 - 27) millones de €= 126 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [27 - 28) millones de €= 140 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [28 - 29) millones de €= 154 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [29 - 30) millones de €= 168 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [30 - 31) millones de €= 182 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: [31 - 32) millones de €= 196 % de la “RFA”

- Beneficio Neto: > 32 millones de €= 200 % de la “RFA”

Para determinar la RVA se aplicará lo establecido en el artículo 34.1.g de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de

Sociedades de crédito.

La RVA se percibirá siempre y cuando los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4 durante el ejercicio sean inferior al 5% del PN

al final del año, siempre y cuando dichos niveles no se produzcan como consecuencia de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los

niveles y límites de riesgo permitidos y establecidos por EBA o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los sistemas de

control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad.

Por otro lado, la Política de Remuneraciones tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del

grupo. Los componentes de la retribución contribuyen al fomento de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG) con

objeto de hacer sostenible y socialmente responsable la estrategia de negocio.

Es por ello que la PR también está vinculada a objetivos no financieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. En

este sentido, la RVA se percibirá si, además de los Objetivos Anuales fijados anteriormente, se cumple de forma adecuada, con los objetivos que

anualmente establezca el CA en materia de ESG. Todo ello, se recogerá en la evaluación del desempeño anual que haga la CNR de la Sociedad.

Para determinar la RVA devengada que corresponda percibir al Presidente Ejecutivo, Consejero Delegado, Director General y Director Regional,

se llevará a cabo una evaluación i) de la adecuada gestión de la integración de los riesgos de sostenibilidad y políticas ESG, así como (ii) del

cumplimiento de los objetivos sobre el grado de cumplimiento de los objetivos de carácter anual (“OA”), una vez conocidas todas las magnitudes

vinculadas a dichos objetivos y se aplicará lo establecido en el artículo 34.1.g de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia

de entidades de crédito.

Si la Retribución Variable Anual devengada que le correspondiese percibir a cada uno se encuentra entre el 0% y el 100% de la “RFA”, el 60% se

abonará en el plazo máximo de los 15 días siguientes a la realización de la evaluación, y en todo caso, con anterioridad a la finalización del mes de

marzo del año natural siguiente al ejercicio correspondiente en el que se ha devengado.

El 40% restante, se someterá a un período de diferimiento de 4 años, perfeccionándose el devengo y pago a razón de un máximo del 10%

cada uno de los cuatro ejercicios de diferimiento. El pago que le corresponda deberá realizarse antes de la finalización del mes de marzo

correspondiente del año natural siguiente de cada uno de los ejercicios en los que se ha producido el diferimiento.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

8 / 42

Para el perfeccionamiento del devengo y pago del 40% de la RVA diferida, el Consejo, a propuesta de la CNR, realizará una evaluación a la

finalización de cada ejercicio del período de diferimiento, en base al mantenimiento de la rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4,

atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado y se adaptará a las circunstancias relativas a la actividad de Renta 4, a los

riesgos asumidos por la misma y a la actividad de cada uno de estos Consejeros Ejecutivos, y siempre y cuando la evaluación realizada a cada uno

concluya que su desempeño ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad.

Por otro lado, si la Retribución Variable Anual devengada se encuentra entre el 100% y el 200% de la RFA, tendrá la consideración de “cuantía

especialmente elevada” según la letra m) del artículo 34.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de Sociedades

de crédito y se abonará un 40% de la cuantía de esta RVA de “cuantía especialmente elevada”, en el plazo máximo de los 15 días siguientes a la

realización de la evaluación, y en todo caso, con anterioridad a la finalización del mes de marzo del año natural siguiente al ejercicio en el que se

ha devengado.

El 60% restante de dicha RVA de “cuantía especialmente elevada”, se someterá a un período de diferimiento de 4 años, perfeccionándose el

devengo y pago a razón de un 15% del total de esta RVA en cada uno de los años de diferimiento.

Para el perfeccionamiento del devengo y pago del 40% de la RVA diferida y del 60% de la RVA de “cuantía especialmente elevada” diferida, el

Consejo, a propuesta de la CNR, realizará una evaluación a la finalización de cada ejercicio del período de diferimiento, en base al mantenimiento

de la rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4, atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado y se adaptará a las

circunstancias relativas a la actividad de Renta 4, a los riesgos asumidos por la misma y a la actividad de cada uno de estos Consejeros Ejecutivos, y

siempre y cuando la evaluación realizada a cada uno concluya que su desempeño ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad.

El abono de la RVA Total se realizará el 50% en metálico y el otro 50% restante en acciones, tanto la RVA devengada que se encuentre entre el 0%

y el 100% de la “RFA”, cuyo abono es del 60% en el primer trimestre del año natural siguiente al ejercicio en el que se ha devengado, difiriéndose el

40% en los 4 años naturales siguientes, como en el caso de la RVA de “cuantía especialmente elevada” devengada que se encuentre entre el 100%

y el 200% de la RFA, cuyo abono es del 40% en el primer trimestre del año natural siguiente al ejercicio en el que se ha devengado, di?riéndose el

60% en los 4 años naturales siguientes a razón de un 15% anual.

Para calcular el número de acciones devengadas a entregar, cada año de pago se tomará en consideración el promedio del valor de mercado de

la acción durante los 20 últimos días hábiles del año anterior, siendo las acciones intransferibles durante un período de 3 años desde la entrega,

salvo que (i) se mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por

un valor de mercado equivalente a un importe de al menos 2 veces su remuneración ?ja anual mediante la titularidad de acciones; o (ii) respecto

de las acciones que necesite enajenar para satisfacer los costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la Comisión de

Nombramientos y Retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.

En todo caso, la Sociedad podrá reclamar el reembolso de los componentes variables de la remuneración abonados, cuando el pago no haya

estado ajustado a las condiciones establecidas para su devengo, siempre que se deba a causas que así lo justifiquen y que se encuentren

debidamente acreditadas o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad. Asimismo, la

Sociedad podrá no proceder al pago, total o parcial, de la remuneración diferida correspondiente de un periodo concreto, si con anterioridad al

momento del pago se produjese algún evento extraordinario que lo hiciese aconsejable.

En relación con el Importe total de la RVA obtenido como consecuencia de la aplicación del sistema de RVA, en función del grado de

cumplimiento del BN y objetivos fijados para el Presidente Ejecutivo, Consejero Delegado, Director General y Director Regional, no podrá suponer

que el BN del Grupo se sitúe por debajo de 18 MM € para el 2024. En caso contrario, el Importe Total de la RV deberá ajustarse de manera

proporcional hasta que el BN del 2024 sea de al menos 18 MM€.

Asimismo, y en relación con la estimación del importe absoluto de las retribuciones variables a las que daría origen el sistema vigente, en función

del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que se toman como referencia, la Sociedad considera que podría concretarse en los

siguientes importes máximos:

-Presidente con funciones ejecutivas: D. Juan Carlos Ureta Domingo percibiría como máximo 600.000 € brutos.

-Consejero Delegado: D. Juan Luis López García percibiría como máximo 550.000€ brutos.

-Director General: D. Jesús Sánchez-Quiñones González 550.000 € brutos.

-Director Regional: D. Santiago González Enciso 190.000 € brutos.

A.1.7 Principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo. Entre otra información, se indicarán las

contingencias cubiertas por el sistema, si es de aportación o prestación definida, la aportación anual que se

tenga que realizar a los sistemas de aportación definida, la prestación a la que tengan derecho los beneficiarios

en el caso de sistemas de prestación definida, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a

favor de los consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese

anticipado, o derivado de la terminación de la relación contractual, en los términos previstos, entre la sociedad

y el consejero.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

9 / 42

Se deberá indicar si el devengo o consolidación de alguno de los planes de ahorro a largo plazo está vinculado

a la consecución de determinados objetivos o parámetros relacionados con el desempeño a corto y largo plazo

del consejero.

La Sociedad no ha asumido ninguna obligación en materia de pensiones, jubilación o similares con los consejeros no ejecutivos.

En relación a los Consejeros Ejecutivos, desde el ejercicio 2007 la Sociedad está cubriendo las contingencias de jubilación, incapacidad laboral,

fallecimiento, dependencia severa o gran dependencia mediante la constitución de planes de sistema de empleo de aportación de?nida con las

coberturas y consolidación acorde con la normativa sobre Planes de Pensiones, a los que actualmente se aporta 600 euros anuales, así como la

prima del seguro de cobertura de dichas contingencias por cada uno de ellos, y todo ello compatibles con las indemnizaciones recogidas en el

punto A.8. Las aportaciones realizadas durante el ejercicio 2023, así como los importes acumulados se recogen en el punto C.1.a) iii).

El devengo o consolidación de planes de ahorro a largo plazo no están vinculados a la consecución de objetivos por parte de los consejeros.

A.1.8 Cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado o derivado de la terminación

de la relación contractual en los términos previstos entre la sociedad y el consejero, sea el cese a voluntad

de la empresa o del consejero, así como cualquier tipo de pactos acordados, tales como exclusividad, no

concurrencia post-contractual y permanencia o fidelización, que den derecho al consejero a cualquier tipo de

percepción.

Los consejeros no ejecutivos de la Sociedad no tienen reconocido contractualmente el derecho a percibir indemnización alguna en el caso de

dimisión o cese.

En relación a los Consejeros Ejecutivos, Renta 4 tiene establecidas unas indemnizaciones en caso de cese, despido improcedente o conclusión

de la relación laboral por motivos ajenos al Consejero. En este sentido, dichas indemnizaciones son compatibles con los planes de ahorro a largo

plazo recogidos en el epígrafe anterior A.7. y cuyas cifras se recogen en el punto C.1.a.iii., articulándose para los Consejeros Ejecutivos de la siguiente

manera:

-Presidente Ejecutivo: En caso de extinción por causas ajenas al Presidente (PR), por su cese o no reelección como miembro del Consejo de

Administración (CA) o por su cese o no reelección como Presidente en el CA, tendrá derecho a percibir una indemnización equivalente a la

indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común.

-Consejero Delegado: En caso de cese por su condición de Consejero Delegado (CD), debido a causas ajenas a su voluntad; por su cese o no

reelección como miembro del CA por la JG o por su cese o no reelección como CD en el CA, tendrá derecho a percibir una indemnización

equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común, por el periodo en el que ha prestado

sus servicios como CD. En caso de despido declarado improcedente el CD tendrá derecho a percibir una indemnización equivalente a la

indemnización legal prevista para el despido improcedente según el régimen laboral común.

-Consejero y Director General: De igual forma que el CD, el Consejero y Director General tendrá derecho a una indemnización equivalente a la

indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común, en caso de despido improcedente por el periodo en el

que ha prestado sus servicios como Consejero.

- Director Regional: no tiene suscrito ningún acuerdo relativo a indemnización o blindajes especiales.

Por otro lado, además de las indemnizaciones contempladas, y en relación con la RVA indicada en el epígrafe A1 cuadro 6 anterior, los Consejeros

Ejecutivos tendrán los siguientes derechos:

El Presidente ejecutivo, en caso de que el CA acuerde su cese como PR, o la JG acuerde su cese como Consejero, tendrá derecho a percibir la

parte devengada y perfeccionada de la RVA según corresponda, y respecto de la parte diferida, perderá todo derecho a percibir cuantía alguna

por este concepto. Sin embargo, en el supuesto de cese de su cargo por (i)invalidez permanente o gran invalidez, (ii)fallecimiento, (iii)jubilación,

(iv)prejubilación, o (v)jubilación anticipada del PR tendrá derecho a percibir la parte devengada y perfeccionada de la RVA, según corresponda, y

respecto de la parte diferida, se entenderá devengada y perfeccionada la totalidad de la cuantía de abono diferido.

Para el Consejero Delegado y Consejero y Director General, el CA ha establecido que tendrán derecho a percibir la parte devengada y

perfeccionada de la RVA, según corresponda, y respecto de la parte diferida, se entenderá devengada y perfeccionada la totalidad de la cuantía

de abono diferida, en los supuestos de: (i)desistimiento empresarial; (ii)despido declarado improcedente por los Tribunales o reconocido como

improcedente por la Sociedad; (iii)despido declarado nulo por los Tribunales; (iv)resolución de la relación laboral instada por el CD o del DG, al

amparo de lo previsto en el artículo 10.3 del RD 1382/1985, de 1 de agosto, por el que se regula la relación laboral de carácter especial del personal

de alta dirección o la resolución de la relación laboral instada por el trabajador, en el caso del Director General al amparo de lo previsto en el

artículo 50 del Estatuto de los Trabajadores;(v)invalidez;(vi)fallecimiento;(vii)jubilación;(viii)prejubilación;(ix)jubilación anticipada o (x)mutuo acuerdo

de suspensión de la relación, siempre y cuando la evaluación realizada concluya que el desempeño del Consejero Delegado y/o Consejero y

Director General ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad. Sin embargo, en caso de (i)dimisión o baja voluntaria; (ii)desistimiento

del Consejero Delegado o Director General; (iii)excedencia voluntaria y/ o excedencia forzosa; o (iv)despido declarado procedente por los

Tribunales, tendrán derecho a percibir la parte devengada y perfeccionada de la RVA, según corresponda, perdiendo todo derecho a percibir

cuantía alguna de la parte de abono diferido de la RVA.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

10 / 42

Por último, en cuanto al Consejero Ejecutivo y Director Regional, el CA ha establecido que tendrá derecho a percibir la parte devengada y

perfeccionada de la RVA, según corresponda, y respecto de la parte diferida, se entenderá devengada y perfeccionada la totalidad de la cuantía

de abono diferida, en los supuestos de: (i)despido declarado improcedente por los Tribunales o reconocido como improcedente por la Sociedad;

(ii)despido declarado nulo por los Tribunales;(iii)resolución de la relación laboral instada por el empleado al amparo de lo previsto en el artículo

50 del Estatuto de los Trabajadores; (iv) cambio de categoría profesional; (vi)invalidez; (vii)fallecimiento;(viii)jubilación;(ix)prejubilación; (x)jubilación

anticipada; o (xi)mutuo acuerdo de suspensión de la relación, siempre y cuando la evaluación realizada concluya que el desempeño del Consejero

ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad.

Sin embargo, en caso de (i)dimisión o baja voluntaria; (ii)excedencia voluntaria y/o excedencia forzosa; o (iii)despido declarado procedente por

los Tribunales, tendrá derecho a percibir la parte devengada y perfeccionada de la RVA, según corresponda, perdiendo todo derecho a percibir

cuantía alguna por la parte de abono diferido.

A.1.9 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección

como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará sobre la duración, los límites a las cuantías de

indemnización, las cláusulas de permanencia, los plazos de preaviso, así como el pago como sustitución

del citado plazo de preaviso, y cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como

indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la

sociedad y el consejero ejecutivo. Incluir, entre otros, los pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad,

permanencia o fidelización y no competencia post-contractual, salvo que se hayan explicado en el apartado

anterior.

El Reglamento del Consejo reserva a este órgano la facultad de adoptar las decisiones sobre las condiciones que deban respetar los contratos

de los Consejeros Ejecutivos. Además, la CNR tiene entre sus funciones la de revisar y proponer al CA la política de retribución de los consejeros y

altos directivos y en su caso, de aquellas categorías de empleados que por las funciones que desempeñen sean incluidos en la política retributiva

en virtud de la normativa aplicable, la retribución individual y los términos y condiciones de los contratos de los Consejeros Ejecutivos y las

condiciones básicas de los contratos de los altos directivos, todo ello acorde con la política de remuneraciones aprobada por la Junta General.

En los contratos suscritos con cada uno de los Consejeros Ejecutivos se determinan sus respectivas retribuciones, derechos y compensaciones

de contenido económico, que comprenden aquellos conceptos recogidos en los Estatutos Sociales de la Sociedad y que son descritos en este

Informe. En este sentido, a continuación, se indican las condiciones relevantes de los contratos de D. Juan Carlos Ureta Domingo (como Presidente

Ejecutivo), D. Juan Luis López García (Consejero Delegado), D. Jesús Sánchez-Quiñones González (Consejero y Director General) y de D. Santiago

González Enciso (como Consejero y Director Regional):

a) Duración: Los contratos suscritos son de carácter indefinidos.

b) Límites a las cuantías de indemnización: A continuación, se indican las limitaciones a las cuantías máximas de indemnización de cada uno de

los Consejeros Ejecutivos:

-Presidente Ejecutivo: Tiene derecho a percibir la indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del

régimen laboral común, en los supuestos previstos en el apartado A.1.cuadro 8 anterior. En este sentido, el límite máximo de la cuantía de dicha

indemnización ascendería, en el ejercicio 2024 a la cantidad de 2.069 miles de euros.

-Consejero Delegado: Tiene derecho a percibir la indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del

régimen laboral común, en los supuestos previstos en el apartado A.1.cuadro 8 anterior. En este sentido, el límite máximo de la cuantía de dicha

indemnización ascendería, en el ejercicio 2024, a la cantidad de 553 miles de euros.

-Consejero y Director General: Tiene derecho a percibir la indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido

improcedente del régimen laboral común, en los supuestos previstos en el apartado A.1.cuadro 8 anterior. Para el 2024 el límite máximo de la

cuantía de dicha indemnización ascendería a la cantidad de 562 miles de euros.

-Director Regional: percibiría la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común. Este sentido, dicha

indemnización ascendería, en el ejercicio 2024, a la cantidad de 109 miles de euros.

c) Plazos de preaviso: Los establecidos en el Convenio Colectivo aplicable al efecto.

d) Pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad, permanencia o fidelización y no competencia post-contractual:

En los contratos suscritos con cada uno de los Consejeros Ejecutivos se realiza una declaración de ambas partes que establece que los cargos que

desempeñan en la Sociedad son a tiempo completo, existiendo una dedicación exclusiva a la Sociedad. Asimismo, en dichos contratos (cláusula

sobre el objeto) se remarca dicha exclusividad. No existen en los citados contratos pactos específicos referidos a la no concurrencia, permanencia o

fidelización y no competencia post- contractual.

En torno a estas cuestiones, el Reglamento del CA establece que ningún Consejero podrá dedicarse, por cuenta propia o ajena, al mismo, análogo

o complementario género de actividad que constituya el objeto social de la Sociedad, salvo autorización expresa por parte de esta, mediante

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

11 / 42

acuerdo de la JGA, a cuyo efecto deberán realizar la comunicación indicada en el mencionado Reglamento. El consejero deberá consultar a la

CNR antes de aceptar cualquier puesto directivo o en el órgano de administración de otra sociedad o Sociedad.

En cuanto a los posibles conflictos de interés, el Reglamento del Consejo establece que los consejeros deberán comunicar al CA cualquier

situación de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad. El consejero afectado se abstendrá de intervenir en los

acuerdos o decisiones relativos a la operación a que el conflicto se refiera. Igualmente, los consejeros deberán comunicar la participación directa o

indirecta que, tanto ellos como las personas vinculadas a que se refiere la Ley de Sociedades de Capital, tuvieran en el capital de una sociedad con

el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituya el objeto social, y comunicarán igualmente los cargos o las funciones

que en ella ejerzan.

Además, el Reglamento del Consejo establece que los consejeros tendrán que respetar en todo momento el régimen de incompatibilidades que

legalmente se establezca en cada momento.

A.1.10La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria que será devengada por los

consejeros en el ejercicio en curso en contraprestación por servicios prestados distintos de los inherentes a su

cargo.

Los consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna por este concepto.

A.1.11 Otros conceptos retributivos como los derivados, en su caso, de la concesión por la sociedad al consejero de

anticipos, créditos y garantías y otras remuneraciones.

En relación con los créditos concedidos a consejeros o personas vinculadas son los siguientes:

El 30 de junio de 2021 se concedió a D. Santiago González Enciso un crédito de 700 miles de euros, habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de

146 miles de euros, con un valor de garantía de 1.300 miles de euros y con un plazo de amortización de 3 años, cuya finalización está prevista el

29 de junio de 2.024. Adicionalmente, cabe destacar que el 23 de abril de 2021 le fue concedido un préstamo a Dª. Matilde Fernández de Miguel,

cónyuge de D. Santiago González Enciso por importe de 100 miles de euros, con garantía por valor de 193 miles de euros, no habiendo dispuesto a

cierre de ejercicio de cantidad alguna y cuyo plazo de amortización finaliza el 22 de abril de 2024.

Por otro lado, la Sociedad durante el ejercicio 2023 renovó los créditos concedidos a D. Santiago González- Enciso Fernández, Dª. Cristina González-

Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández,

descendientes del consejero D. Santiago González Enciso, por importe de 280 miles de euros a cada uno de ellos y cuyo plazo de amortización

finalizará entre septiembre y octubre de 2026. A cierre del ejercicio 2023, los titulares D. Santiago González- Enciso Fernández, D. Ignacio

González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández habían dispuesto de 236 miles de

euros, mientras que Dª. Cristina González- Enciso Fernández mantenía dispuestos 235 miles de euros. El valor de las garantías a 31 de diciembre

2023 ascendían a 511 miles de euros para el crédito concedido a D. Santiago González- Enciso Fernández, 525 miles de euros para los créditos

concedidos a D. Ignacio González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández, 509 miles de euros para el crédito concedido a Dª.

Cristina González- Enciso Fernández y 523 miles de euros para el concedido a Dª. Matilde González- Enciso Fernández.

Por otro lado, el 7 de abril de 2022 la Sociedad concedió a D. Ignacio González- Enciso Fernández, un crédito adicional por importe de 20 miles de

euros, cuyo plazo de amortización finalizará el 6 de abril de 2025 y del que no se ha dispuesto importe alguno durante el ejercicio 2023. El valor de

las garantías vinculadas a dicho contrato ascendían a 35 miles de euros a 31 de diciembre 2023.

Finalmente, durante el ejercicio 2023, la Sociedad concedió un crédito a I.G.E., S.L., entidad controlada por el consejero D. Santiago González

Enciso, con vencimiento en abril de 2026, por importe de 1.000 miles de euros y valor de garantía de 1.875 miles de euros. Al cierre del ejercicio

2023, no se ha dispuesto de importe alguno.

Por otro lado, durante el ejercicio 2023, finalizaron, sin que fueran renovados los préstamos que tenían concedidos los descendientes de D. Juan

Carlos Ureta Domingo; Dª. Inés Asunción Ureta Estades, Dª. Matilde Ureta Estades y D. Juan Carlos Ureta Estades, actual consejero no ejecutivo de

la Sociedad, por un importe de 170 miles cada uno de ellos.

En relación con el tipo de interés, los créditos han sido concedidos a un margen de interés, de Euribor a 12 meses más 1%. Las características

esenciales, las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía y tipo de interés se estará a lo indicado en el epígrafe C.1.a.iv)

posterior.

A.1.12La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria prevista no incluida en

los apartados anteriores, ya sea satisfecha por la entidad u otra entidad del grupo, que se devengará por los

consejeros en el ejercicio en curso.

Los consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna por cualquier otra remuneración suplementaria no incluida en apartados

anteriores.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

12 / 42

A.2. Explique cualquier cambio relevante en la política de remuneraciones aplicable en el ejercicio en curso

derivada de:

a) Una nueva política o una modificación de la política ya aprobada por la Junta.

b) Cambios relevantes en las determinaciones específicas establecidas por el consejo para el ejercicio en

curso de la política de remuneraciones vigente respecto de las aplicadas en el ejercicio anterior.

c) Propuestas que el consejo de administración hubiera acordado presentar a la junta general de accionistas

a la que se someterá este informe anual y que se propone que sean de aplicación al ejercicio en curso.

Durante el ejercicio 2022 la JGA de la Sociedad aprobó a propuesta del CA, una nueva política de remuneraciones de aplicación para los ejercicios

2022, 2023 y 2024, en cumplimiento del artículo 529 novodecies de la Ley de Sociedades de Capital, aplicable a los Consejeros, tanto en el

desempeño de sus funciones como órgano de administración, como la de aquellos Consejeros que desempeñan funciones ejecutivas.

A.3. Identifique el enlace directo al documento en el que figure la política de remuneraciones vigente de la

sociedad, que debe estar disponible en la página web de la sociedad.

https://www.renta4banco.com/es/accionistas/politicas-e-informes

A.4. Explique, teniendo en cuenta los datos facilitados en el apartado B.4, cómo se ha tenido en cuenta el voto de

los accionistas en la junta general a la que se sometió a votación, con carácter consultivo, el informe anual de

remuneraciones del ejercicio anterior.

El informe anual de remuneraciones correspondiente al ejercicio 2023 fue aprobado por la Junta General por el 99,999% de los votos a favor,

un 0,001% de abstenciones y sin ningún voto en contra, tal y como se refleja en el apartado B.4. En consecuencia, la Sociedad ha considerado

adecuado continuar con una política de remuneraciones para los Consejeros cuya finalidad es seguir alineada con los intereses de los accionistas,

buscando una gestión prudente de la actividad y minimizando los riesgos inherentes a la misma, así como gratificando la labor del personal de la

Sociedad en la consecución de dicha finalidad. Todo ello, para contribuir a que la Sociedad pueda cumplir sus objetivos estratégicos dentro del

marco en que desarrolla su actividad.

B. RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLÍTICA DE RETRIBUCIONES DURANTE EL EJERCICIO CERRADO

B.1.1 Explique el proceso que se ha seguido para aplicar la política de remuneraciones y determinar las retribuciones

individuales que se reflejan en la sección C del presente informe. Esta información incluirá el papel

desempeñado por la comisión de retribuciones, las decisiones tomadas por el consejo de administración y,

en su caso, la identidad y el rol de los asesores externos cuyos servicios se hayan utilizado en el proceso de

aplicación de la política retributiva en el ejercicio cerrado.

El Consejo de Administración, en su sesión celebrada el 22 de febrero de 2022 y a propuesta de la CNR, acordó, en el punto noveno del Orden del

Día, aprobar la Política de Remuneraciones para el ejercicio 2022, 2023 y 2024, y a su vez, someterla a su aprobación por parte de la Junta General

de Accionistas, habiendo sido aprobada por ésta en su sesión ordinaria, celebrada el 30 de marzo de 2022, mediante el voto favorable del 99,999%

y el 0,001 % de abstenciones del capital social presente o representado, todo ello, atendiendo a la responsabilidad, funciones atribuidas y grado de

compromiso asumido por los consejeros de Renta 4.

Igualmente, el Consejo de Administración, en su sesión de 26 de febrero de 2024, y tras el proceso de evaluación del Consejo, sus Comisiones,

del Presidente, del Consejero Delegado y del Consejero Coordinador, así como la evolución de la Sociedad durante el ejercicio 2023 mediante

los resultados que se recogen en las cuentas anuales, ha determinado, conforme a la Política de Remuneraciones vigente, la retribución variable

correspondiente a los consejeros con funciones ejecutivas que se indica en el apartado C posterior.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

13 / 42

B.1.2 Explique cualquier desviación del procedimiento establecido para la aplicación de la política de

remuneraciones que se haya producido durante el ejercicio.

No se ha producido ninguna desviación del procedimiento establecido para la aplicación de la política de remuneraciones durante el ejercicio

2023.

B.1.3 Indique si se ha aplicado cualquier excepción temporal a la política de remuneraciones y, de haberse

aplicado, explique las circunstancias excepcionales que han motivado la aplicación de estas excepciones, los

componentes específicos de la política retributiva afectados y las razones por las que la entidad considera que

esas excepciones han sido necesarias para servir a los intereses a largo plazo y la sostenibilidad de la sociedad

en su conjunto o para asegurar su viabilidad. Cuantifique, asimismo, el impacto que la aplicación de estas

excepciones ha tenido sobre la retribución de cada consejero en el ejercicio.

No se ha producido ninguna excepción temporal a la política de remuneraciones durante el ejercicio.

B.2. Explique las diferentes acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de remuneración y

cómo han contribuido a reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses

a largo plazo de la sociedad, incluyendo una referencia a las medidas que han sido adoptadas para garantizar

que en la remuneración devengada se ha atendido a los resultados a largo plazo de la sociedad y alcanzado

un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración, qué medidas han sido

adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una

repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad, y qué medidas han sido adoptadas para evitar

conflictos de intereses, en su caso.

En relación con las medidas previstas para garantizar que en la Política de Remuneraciones se atienden a los resultados a largo plazo de la

Sociedad, en el Epígrafe A.1. anterior se recogen los criterios objetivos sobre la evolución de los resultados de la Sociedad para determinar la

retribución variable de los consejeros.

Por otro lado, la Sociedad, en su Política de Remuneraciones, adopta un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la

retribución, por cuanto que, como se ha indicado en el epígrafe A.1. anterior, la retribución variable se ha concebido para el ejercicio 2023 en

atención a la consecución de unos criterios objetivos establecidos por el Consejo, ligados en todo caso a los resultados objetivos de la Sociedad,

todo ello de conformidad con lo recogido en la Política de Remuneraciones aprobada por la Junta General Ordinaria de 30 de marzo de 2022.

Por último, en relación a las fórmulas o cláusulas de recobro para poder reclamar la devolución de los componentes variables de la remuneración,

estaba previsto que en caso de que las evaluaciones concluyesen que se ha producido un deficiente desempeño o cuando se hayan abonado

atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad, la Sociedad podría reducir la retribución variable diferida y/o recuperar

de la retribución variable ya satisfecha y abonada, hasta un máximo de un 100%, en ambos casos. En dichas evaluaciones se analiza la evolución

a posteriori según los criterios (indicados en el Epígrafe A.1. anterior, al ser coincidentes tanto para el ejercicio en curso como para el ejercicio

cerrado objeto del presente informe), que contribuyeron a conseguir los objetivos, comparándolo con la evaluación del desempeño inicial y siendo

aprobada por el Consejo de Administración una vez finalizado el ejercicio al que hace referencia dicha retribución variable.

B.3. Explique cómo la remuneración devengada y consolidada en el ejercicio cumple con lo dispuesto en la

política de retribución vigente y, en particular, cómo contribuye al rendimiento sostenible y a largo plazo de la

sociedad.

Informe igualmente sobre la relación entre la retribución obtenida por los consejeros y los resultados u otras

medidas de rendimiento, a corto y largo plazo, de la entidad, explicando, en su caso, cómo las variaciones

en el rendimiento de la sociedad han podido influir en la variación de las remuneraciones de los consejeros,

incluyendo las devengadas cuyo pago se hubiera diferido, y cómo éstas contribuyen a los resultados a corto y

largo plazo de la sociedad.

En atención con la Política de Remuneraciones de los consejeros de la Sociedad para el ejercicio 2023 indicada en el epígrafe B.7. posterior, la

retribución de los Consejeros Ejecutivos está ligada a los resultados obtenidos por la Sociedad. En este sentido, y atendiendo a lo indicado en dicho

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

14 / 42

epígrafe, determinada retribución variable queda condicionada al cumplimiento de los indicadores recogidos igualmente en dicho epígrafe B.7.

posterior.

En el ejercicio 2023, el importe total de la remuneración abonada a los consejeros de la Sociedad en su condición de tales, a fue de 920.000 euros,

respetando el importe máximo de 960.000 euros para este concepto establecido en la PR y aprobado por la JGA. La remuneración individual

de cada Consejero en su condición de tal, consistió en una cantidad fija anual, tal y como se establece en dicha política y aquellos consejeros

no ejecutivos que hayan formado parte de alguna de las comisiones, percibieron una remuneración anual adicional por este concepto, siendo

la cantidad proporcional al tiempo en el que cada consejero se encuentre en el CA y/o en la comisión. Por su parte, los Consejeros Ejecutivos

no percibieron remuneración por su pertenencia al Consejo de Administración, ni a sus comisiones; ni cantidad fija anual, ni remuneración por

dietas de asistencia al Consejo de Administración. En este sentido, los Consejeros Ejecutivos percibieron remuneración por los importes que les

correspondían en virtud de sus respectivos contratos suscritos con la Sociedad, de conformidad con la Política de Retribuciones.

El CA, en su reunión de 26 de febrero de 2024 y a propuesta de la CNR, determinó los importes de remuneración variable anual de los Consejeros

Ejecutivos devengados en el ejercicio 2023.

Para la determinación de la remuneración variable devengada por los Consejeros Ejecutivos se tuvo en cuenta la dedicación y excelencia

profesional, el grado de cumplimiento de los objetivos del presupuesto anual, de los objetivos de inversión, así como el resultado de la evaluación

del desempeño de las funciones que les son propias, habiendo determinado por estos motivos una remuneración variable del 126% sobre la

remuneración fija anual que le corresponde a cada uno. En el apartado B.7 del presente informe se incluye más información en relación con estas

condiciones.

B.4. Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual sobre remuneraciones del

ejercicio anterior, indicando el número de abstenciones y de votos negativos, en blanco y a favor que se hayan

emitido:

Número % sobre el total

Votos emitidos 33.443.807 82,34

Número % sobre emitidos

Votos negativos 463 0,00

Votos a favor 33.443.344 99,99

Votos en blanco 0,00

Abstenciones 0,00

Observaciones

B.5. Explique cómo se han determinado los componentes fijos devengados y consolidados durante el ejercicio por

los consejeros en su condición de tales, su proporción relativa para cada consejero y cómo han variado respecto

al año anterior.

El Consejo de Administración, en su sesión celebrada el 22 de febrero de 2022 y a propuesta de la CNR, acordó, en el punto noveno del Orden del

Día, aprobar el contenido propuesto por la CNR relativo a la Política de Remuneraciones para los ejercicios 2022, 2023 y 2024 y, a su vez, someterla

a su aprobación por parte de la Junta General de Accionistas, siendo aprobada por esta en su sesión de carácter ordinario celebrada el 30 de

marzo de 2022, ateniendo para determinar la retribución fija anual adecuada, a los estándares de mercado en relación con el desempeño de sus

funciones como miembros del Consejo de Administración.

En este sentido, los consejeros no ejecutivos, en su condición de tales, durante el ejercicio 2023 han percibido una cantidad fija anual por el

desempeño de sus funciones como miembros del Consejo de Administración de 80.000,00 euros anuales cada uno de los consejeros y aquellos

que formen parte de alguna de las comisiones del CA han percibido una remuneración anual adicional de 20.000 euros.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

15 / 42

B.6. Explique cómo se han determinado los sueldos devengados y consolidados, durante el ejercicio cerrado,

por cada uno de los consejeros ejecutivos por el desempeño de funciones de dirección, y cómo han variado

respecto al año anterior.

Conforme a la Política de Remuneraciones aprobada por la Junta General Ordinaria de 26 de marzo de 2022, las retribuciones percibidas por los

Consejeros Ejecutivos durante el ejercicio 2023 han sido:

• D. Juan Carlos Ureta Domingo, Presidente Ejecutivo ha percibido una retribución fija anual consistente en 300.000 euros brutos.

• D. Juan Luis López García, Consejero Delegado; ha percibido una retribución fija anual de 275.000 euros brutos.

• D. Jesús Sánchez-Quiñones González, Consejero y Director General, ha percibido una retribución fija anual de 275.000 euros brutos.

• El Consejero y Director Regional, D. Santiago González Enciso una retribución fija anual de 95.000 euros brutos.

Cabe destacar que la remuneración fija abonada a los Consejeros Ejecutivos durante el ejercicio 2023 ha ascendido a 945.000, la misma

cantidad que percibieron todos ellos, en concepto de remuneración fija en 2022, 2021 y 2020, salvo el Sr. Enciso para el que se aprobó en 2021

un incremento de la remuneración fija a un importe bruto anual de 95.000 euros, de los 75.000 euros que venía percibiendo en los ejercicios

anteriores.

B.7. Explique la naturaleza y las principales características de los componentes variables de los sistemas retributivos

devengados y consolidados en el ejercicio cerrado.

En particular:

a) Identifique cada uno de los planes retributivos que han determinado las distintas remuneraciones

variables devengadas por cada uno de los consejeros durante el ejercicio cerrado, incluyendo información

sobre su alcance, su fecha de aprobación, fecha de implantación, condiciones en su caso de consolidación,

periodos de devengo y vigencia, criterios que se han utilizado para la evaluación del desempeño y cómo

ello ha impactado en la fijación del importe variable devengado, así como los criterios de medición

que se han utilizado y el plazo necesario para estar en condiciones de medir adecuadamente todas las

condiciones y criterios estipulados, debiendo explicarse en detalle los criterios y factores que ha aplicado

en cuanto al tiempo requerido y métodos para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las

condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el devengo y consolidación

de cada componente de la retribución variable.

b) En el caso de planes de opciones sobre acciones u otros instrumentos financieros, las características

generales de cada plan incluirán información sobre las condiciones tanto para adquirir su titularidad

incondicional (consolidación), como para poder ejercitar dichas opciones o instrumentos financieros,

incluyendo el precio y plazo de ejercicio.

c) Cada uno de los consejeros, y su categoría (consejeros ejecutivos, consejeros externos dominicales,

consejeros externos independientes u otros consejeros externos), que son beneficiarios de sistemas

retributivos o planes que incorporan una retribución variable.

d) En su caso, se informará sobre los periodos de devengo o de aplazamiento de pago establecidos que se

hayan aplicado y/o los periodos de retención/no disposición de acciones u otros instrumentos financieros,

si existieran.

Explique los componentes variables a corto plazo de los sistemas retributivos:

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

16 / 42

La PR establece que los Consejeros no Ejecutivos no tienen concedido un Plan de Retribución Variable.

En cuanto a los Consejeros Ejecutivos el modelo de Retribución Variable establecido en la PR correspondiente al ejercicio 2023 es el siguiente:

1) Retribución Variable de D. Juan Carlos Ureta Domingo, Presidente Ejecutivo.

D. Juan Carlos Ureta Domingo percibirá una Retribución Variable Anual (“RVA”), consistente en hasta un máximo del 200% de la Retribución Fija

Anual (“RFA”).

La Retribución Variable Anual viene determinada por la cantidad correspondiente al importe que se ha devengado en función del cumplimiento

de unos objetivos de carácter anual vinculados al Beneficio Neto del Grupo, (los “Objetivos Anuales”) que han sido fijados en atención a las

responsabilidades y funciones propias del cargo, así como cualesquiera otras que específicamente haya asignado el CA al Presidente.

En línea con los principios de la Política de Remuneraciones de Renta 4, además de aplicar criterios de moderación y adecuación a los resultados

del Grupo Renta 4, se favorece una gestión de riesgos sólida y efectiva, motivo por el cual, la RVA se percibe si los niveles de morosidad o

“quebranto” del Grupo Renta 4 durante el ejercicio son inferiores al 5% del Patrimonio Neto al final del año, y cuando dichos niveles no se

producen como consecuencia de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y límites de riesgo permitidos y establecidos por

EBA (Autoridad Bancaria Europea) o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los sistemas de control del Grupo Renta 4,

así como por cualquier otra causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad. Por otro lado, la Política de Remuneraciones

tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del grupo. Los componentes de la retribución

contribuyen al fomento de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG) con objeto de hacer sostenible y socialmente

responsable la estrategia de negocio. Por lo tanto, la presente Política de Remuneración también estará vinculada a objetivos no financieros

sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. En este sentido, la Retribución Variable Anual se percibirá si, además

de los Objetivos Anuales fijados anteriormente, se cumple de forma adecuada, con los objetivos que anualmente establezca el Consejo de

Administración en materia de ESG.

Los Objetivos Anuales se calculan en base al Beneficio Neto del Grupo Renta 4 obtenido (“BN”) conforme al siguiente esquema:

- Beneficio Neto: x < 18 millones de euros= 0 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [18 – 19) millones de euros= 14 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [19 – 20) millones de euros= 28 % de la Retribución Fija Anual.

- Beneficio Neto: [20 - 21) millones de euros= 42 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [21 - 22) millones de euros= 56 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [22 - 23) millones de euros= 70 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [23 - 24) millones de euros= 84 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [24 - 25) millones de euros= 98 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [25 - 26) millones de euros= 112 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [26 - 27) millones de euros= 126 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [27 - 28) millones de euros= 140 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [28 - 29) millones de euros= 154 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [29 - 30) millones de euros= 168 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [30 - 31) millones de euros= 182 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [31 - 32) millones de euros= 196 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: > 32 millones de euros= 200 % de la Retribución Fija Anual

2) Retribución Variable del Consejero Delegado y del Consejero Director General

La Política de Remuneraciones para el 2023 establece que el Consejero Delegado, D. Juan Luis López García y el Consejero y Director General, D.

Jesús Sánchez-Quiñones González perciben una RVA, consistente en hasta un máximo del 200% de la RFA. El importe de esta se devenga en

función del cumplimiento de unos objetivos anuales fijados en atención a las responsabilidades y funciones propias del cargo o a las asignadas.

La RVA viene determinada por la cantidad correspondiente al importe que se devengue en función del grado de cumplimiento de unos objetivos

de carácter anual vinculados al Beneficio Neto del Grupo, (los “Objetivos Anuales”) que han sido fijados en atención a las responsabilidades y

funciones propias del cargo, así como cualesquiera otras que específicamente haya asignado el Consejo de Administración al Consejero Delegado

y al Consejero Director General.

La RVA se percibe si los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4 durante el ejercicio son inferiores al 5% del Patrimonio Neto al final

del año, y cuando dichos niveles no se produzcan como consecuencia de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y límites

de riesgo permitidos y establecidos por EBA (Autoridad Bancaria Europea) o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los

sistemas de control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad.

Por otro lado, la Política de Remuneraciones tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del

grupo. Los componentes de la retribución contribuyen al fomento de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG) con

objeto de hacer sostenible y socialmente responsable la estrategia de negocio. Por lo tanto, la presente Política de Remuneración también estará

vinculada a objetivos no financieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. En este sentido, la Retribución Variable

Anual se percibirá si, además de los Objetivos Anuales fijados anteriormente, se cumple de forma adecuada, con los objetivos que anualmente

establezca el Consejo de Administración en materia de ESG.

Los Objetivos Anuales se calculan en base al Beneficio Neto del Grupo Renta 4 obtenido (“BN”) conforme al siguiente esquema:

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

17 / 42

- Beneficio Neto: x < 18 millones de euros= 0 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [18 – 19) millones de euros= 14 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [19 – 20) millones de euros= 28 % de la Retribución Fija Anual.

- Beneficio Neto: [20 - 21) millones de euros= 42 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [21 - 22) millones de euros= 56 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [22 - 23) millones de euros= 70 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [23 - 24) millones de euros= 84 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [24 - 25) millones de euros= 98 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [25 - 26) millones de euros= 112 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [26 - 27) millones de euros= 126 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [27 - 28) millones de euros= 140 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [28 - 29) millones de euros= 154 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [29 - 30) millones de euros= 168 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [30 - 31) millones de euros= 182 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [31 - 32) millones de euros= 196 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: > 32 millones de euros= 200 % de la Retribución Fija Anual

3) Retribución variable del consejero Director Regional

El Consejero y Director Regional percibirá una RVA, consistente en hasta un máximo del 200% de la RFA. El importe de esta se devengará en

función del cumplimiento de unos objetivos anuales fijados en atención a las responsabilidades y funciones propias del cargo o a las asignadas.

La RVA vendrá determinada por la cantidad correspondiente al importe que se devengue en función del cumplimiento de unos objetivos de

carácter anual vinculados al Beneficio Neto del Grupo, (los “Objetivos Anuales”) que se fijarán en atención a las responsabilidades y funciones

propias del cargo, así como cualesquiera otras que específicamente pudiera asignar el Consejo de Administración al Consejero y Director Regional.

La RVA se percibirá sólo si los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4 durante el ejercicio son inferiores al 5% del Patrimonio Neto

al final del año, y cuando dichos niveles no se produzcan como consecuencia de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y

límites de riesgo permitidos y establecidos por EBA (Autoridad Bancaria Europea) o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos

en los sistemas de control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad.

Por otro lado, la Política de Remuneraciones tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del

grupo. Los componentes de la retribución contribuyen al fomento de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG) con

objeto de hacer sostenible y socialmente responsable la estrategia de negocio. Por lo tanto, la presente Política de Remuneración también estará

vinculada a objetivos no financieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. En este sentido, la Retribución Variable

Anual se percibirá si, además de los Objetivos Anuales fijados anteriormente, se cumple de forma adecuada, con los objetivos que anualmente

establezca el Consejo de Administración en materia de ESG.

Los Objetivos Anuales se calculan en base al Beneficio Neto del Grupo Renta 4 obtenido (“BN”) conforme al siguiente esquema:

- Beneficio Neto: x < 18 millones de euros= 0 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [18 – 19) millones de euros= 14 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [19 – 20) millones de euros= 28 % de la Retribución Fija Anual.

- Beneficio Neto: [20 - 21) millones de euros= 42 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [21 - 22) millones de euros= 56 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [22 - 23) millones de euros= 70 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [23 - 24) millones de euros= 84 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [24 - 25) millones de euros= 98 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [25 - 26) millones de euros= 112 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [26 - 27) millones de euros= 126 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [27 - 28) millones de euros= 140 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [28 - 29) millones de euros= 154 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [29 - 30) millones de euros= 168 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [30 - 31) millones de euros= 182 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: [31 - 32) millones de euros= 196 % de la Retribución Fija Anual

- Beneficio Neto: > 32 millones de euros= 200 % de la Retribución Fija Anual

En relación con la RVA a percibir al Presidente Ejecutivo, Consejero Delegado, Director General y el Director Regional, dependerá de si la

Retribución Variable Anual devengada que les correspondiese percibir a cada uno se encuentra entre el 0% y el 100% de la Retribución Fija Anual,

en cuyo caso, el 60% se abonará en el plazo máximo de los 15 días siguientes a la realización de la evaluación, y en todo caso, con anterioridad a la

finalización del mes de marzo del año natural siguiente al ejercicio correspondiente en el que se ha devengado. El 40% restante, se someterá a un

período de diferimiento de 4 años, perfeccionándose el devengo y pago a razón de un máximo del 10% cada uno de los cuatro de diferimiento. El

pago que le corresponda deberá realizarse antes de la finalización del mes de marzo correspondiente del año natural siguiente de cada uno de los

ejercicios en los que se ha producido el diferimiento, es decir, en marzo de 2025, 2026, 2027 y 2028.

Para el perfeccionamiento del devengo y pago del 40% de la RVA diferida, el Consejo, a propuesta de la CNR, realizará una evaluación a la

finalización de cada ejercicio del período de diferimiento, en base al mantenimiento de la rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4,

atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado y se adaptará a las circunstancias relativas a la actividad de Renta 4, a los

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

18 / 42

riesgos asumidos por la misma y a la actividad de cada uno de estos Consejeros Ejecutivos, y siempre y cuando la evaluación realizada a cada uno

concluya que su desempeño ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad.

Por otro lado, si la Retribución Variable Anual devengada se encuentra entre el 100% y el 200% de la RFA, tendrá la consideración de “cuantía

especialmente elevada” según la letra m) del artículo 34.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de Sociedades de

crédito y por tanto, se abonará un 40% de la cuantía de esta RVA de “cuantía especialmente elevada”, en el plazo máximo de los 15 días siguientes

a la realización de la evaluación, y en todo caso, con anterioridad a la finalización del mes de marzo del año natural siguiente al ejercicio en el

que se ha devengado. Y el 60% restante de dicha RVA de “cuantía especialmente elevada”, se someterá a un período de diferimiento de 4 años,

perfeccionándose el devengo y pago a razón de un 15% del total de esta RVA en cada uno de los años de diferimiento.

Para el perfeccionamiento del devengo y pago del 40% de la RVA diferida y del 60% de la RVA de “cuantía especialmente elevada” diferida, el

Consejo, a propuesta de la CNR, realizará una evaluación a la finalización de cada ejercicio del período de diferimiento, en base al mantenimiento

de la rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4, atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado y se adaptará a las

circunstancias relativas a la actividad de Renta 4, a los riesgos asumidos por la misma y a la actividad de cada uno de estos Consejeros Ejecutivos, y

siempre y cuando la evaluación realizada a cada uno concluya que su desempeño ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad.

El abono de la RVA Total se realizará el 50% en metálico y el otro 50% restante en acciones, tanto la RVA devengada que se encuentre entre el

0% y el 100% de la Retribución Fija Anual, cuyo abono es del 60% en el primer trimestre del año natural siguiente al ejercicio en el que se ha

devengado, difiriéndose el 40% en los 4 años naturales siguientes, como en el caso de la RVA de “cuantía especialmente elevada” devengada que

se encuentre entre el 100% y el 200% de la RFA, cuyo abono es del 40% en el primer trimestre del año natural siguiente al ejercicio en el que se

ha devengado, difiriéndose el 60% en los 4 años naturales siguientes a razón de un 15% anual. Para calcular el número de acciones devengadas

a entregar, cada año de pago se tomará en consideración el promedio del valor de mercado de la acción durante los 20 últimos días hábiles del

año anterior, siendo las acciones intransferibles durante un período de 3 años desde la entrega, salvo que (i) se mantenga, en el momento de la

transmisión o ejercicio, una exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a un importe

de al menos 2 veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones; o (ii) respecto de las acciones que necesite enajenar para

satisfacer los costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, para hacer

frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.

En consecuencia, como el Beneficio Neto del Grupo en el 2023 ha sido de 26,127 MM €, el nivel de morosidad ha sido inferior al 5% y se han

alcanzado los objetivos en materia ESG, el grado de consecución de los objetivos anuales fijados en la Política de Remuneraciones 2022-2023-2024

establece que los Consejeros Ejecutivos devengan una RVA global correspondiente al ejercicio 2023 por un importe global de 1.190.700 euros

para todos los Consejeros Ejecutivos. En concreto, la RVA total para el Presidente Ejecutivo correspondiente el ejercicio 2023 asciende a 378.000

euros, al Consejero Delegado y al el Consejero y Director General les corresponde a 346.500 euros a cada uno de ellos, y para el Director Regional el

importe asciende a 119.700 euros.

De la RVA total resultante para el año 2023, hasta el 100% de la Retribución Fija Anual, 60% de dicha cuantía se abonará durante el primer

trimestre de 2024 y el 40% restante será diferido en los 4 ejercicios siguientes; 2025, 2026, 2027 y 2028, perfeccionándose el devengo y pago

a razón de un máximo del 10% cada uno de los cuatro de diferimiento. La Retribución Variable Anual devengada que se encuentra entre el

100% y el 200% de la Retribución Fija Anual, tendrá la consideración de “cuantía especialmente elevada” según la letra m) del artículo 34.1 de la

Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, y se abonará un 40% de la cuantía de esta RVA de

“cuantía especialmente elevada” se abonará durante el primer trimestre de 2024 y el 60% restante de dicha Retribución Variable Anual de “cuantía

especialmente elevada”, será diferido en los 4 ejercicios siguientes; 2025, 2026, 2027 y 2028, perfeccionándose el devengo y pago a razón de un

máximo del 15% cada uno de los cuatro años de diferimiento.

El abono de la Retribución Variable, tanto de la parte diferida como de la no diferida, se realizará el 50% en metálico y el otro 50% restante en

acciones.

Por lo tanto, durante el primer trimestre de 2024 la Sociedad abonará a los Consejeros Ejecutivos de la RVA total resultante para el año 2023, el

60% hasta el 100% de la Retribución Fija Anual y el 40% de la Retribución Variable Anual devengada que se encuentra entre el 100% y el 200% de

la Retribución Fija Anual, siendo el 50% en metálico y el otro 50% en acciones, por un importe total de 665.280 euros. En concreto, el Presidente

Ejecutivo percibirá 211.200 euros (105.600 euros en metálico y 105.600 euros en acciones), el Consejero Delegado 193.600 euros (96.800 euros en

metálico y 96.800 euros en acciones), el Director General 193.600 euros (96.800 euros en metálico y 96.800 euros en acciones y el Director Regional

66.880 euros (33.440 en metálico y 33.440 en acciones).

Las cantidades restantes diferidas se abonarán en los 4 años siguientes (2025, 2026, 2027 y 2028) según lo establecido para ello en la Política de

Remuneraciones 2022-2023-2024.

Por otro lado, en relación con la RVA devengada en ejercicios anteriores; 2022, 2021 y 2020, cuyo 60% fue abonado durante el primer trimestre del

ejercicio siguiente a su devengo, es decir, en el año 2023, 2022 y 2021, respectivamente, difiriendo el 40% restante de cada una de las RVA, a los 3

años siguientes al ejercicio del devengo en la RVA 2021 y 2020 y a los 4 ejercicios siguientes en la RVA devengada en el ejercicio 2022.

En este sentido, el Consejo a propuesta de la CNR, durante el primer trimestre de 2024, ha llevado a cabo la evaluación del desempeño del

Presidente Ejecutivo, del Consejero Delegado, del Consejero y Director General y del Consejero y Director Regional en base al mantenimiento de la

rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4, atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado, siendo el resultado de la

evaluación positiva para todos ellos.

Por este motivo, durante el primer trimestre de 2024, la Sociedad abonará a los Consejeros Ejecutivos, por un lado, el primer cuarto (1/4) del 40%

diferido de la RVA correspondiente al ejercicio 2022, por otro lado, el segundo tercio (2/3) del 40% diferido de la RVA correspondiente al ejercicio

2021, y por último, el tercer y último tercio (3/3) del 40% diferido de la RVA correspondiente al ejercicio 2020, siendo en todos los casos el abono, el

50% en metálico y el otro 50% en acciones.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

19 / 42

En concreto, el importe total correspondiente al primer cuarto (1/4) del 40% diferido de la RVA del ejercicio 2022 asciende a 52.920 euros,

correspondiéndole a D. Juan Carlos Ureta Domingo, el Presidente Ejecutivo, la cantidad de 16.800 euros, el 50% en metálico (8.400 €) y el otro

50% en acciones (8.400€), D. Juan Luis López García, el Consejero Delegado y D. Jesús Sanchez-Quiñones González, Consejero y Director General

percibirán cada uno de ellos, 15.400 euros, el 50% en metálico (7.700 €) y el otro 50% en acciones (7.700 €) y D. Santiago González Enciso,

Consejero y Director Regional percibirá la cantidad de 5.320 euros, (962,75 €) en metálico y (962,75 €) en acciones.

Por otro lado, el segundo tercio (2/3) del 40% diferido de la RVA correspondiente al ejercicio 2021, asciende al importe total de 126.000 euros, de

los cuales, D. Juan Carlos Ureta Domingo, el Presidente Ejecutivo, percibirá la cantidad de 40.000 euros, el 50% en metálico (20.000€) y el otro

50% en acciones (20.000€), D. Juan Luis López García, el Consejero Delegado y D. Jesús Sanchez-Quiñones González, Consejero y Director General

percibirán cada uno de ellos, 36.666,67 euros, el 50% en metálico (18.333,34 €) y el otro 50% en acciones (18.333,33 €) y finalmente, D. Santiago

González Enciso, Consejero y Director Regional percibirá la cantidad de 12.666,67 euros, (6.333,34 €) en metálico y (6.333,33 €) en acciones.

Y por último, el importe total correspondiente el último tercio (3/3) del 40% diferido de la RVA correspondiente al ejercicio 2020, asciende a

67.833,33 euros, de los cuales, D. Juan Carlos Ureta Domingo, el Presidente Ejecutivo, percibirá la cantidad de 22.000 euros, el 50% en metálico

(10.000€) y el otro 50% en acciones (10.000€), D. Juan Luis López García, el Consejero Delegado y D. Jesús Sanchez-Quiñones González, Consejero

y Director General percibirán cada uno de ellos, 20.166,67 euros, el 50% en metálico (10.083,34 €) y el otro 50% en acciones (10.083,33 €) y D.

Santiago González Enciso, Consejero y Director Regional percibirá la cantidad de 2.521,49 euros, (1.260,75 €) en metálico y (1.260,74 €) en acciones.

En consecuencia, de la RVA 2022 y 2021 diferida quedarán pendientes de pago en los ejercicios siguientes y si la evaluación anual y los resultados

de la Sociedad así lo permiten, el pago de dos cuartos (2/4) del 40% de la RVA 2022 diferida, es decir, un cuarto (1/3) para cada uno de los años

siguientes, 2025 y 2026. Y sobre la RVA 2021 diferida, quedará pendiente de abono un tercio (1/3) del 40% de la RVA diferida en el ejercicio

siguiente, 2025.

En cuanto a las decisiones tomadas por el Consejo para la aplicación de dichos conceptos, el Consejo de Administración procedió en su sesión

de 26 de febrero de 2024, a propuesta de la CNR, aprobó el Informe Anual de Remuneraciones para los Consejeros correspondiente al ejercicio

cerrado a 31 de diciembre de 2023, para su elevación, con carácter consultivo, a la Junta General.

Igualmente, y atendiendo a la evolución de la actividad y el volumen de negocio de la Sociedad, el Consejo ha acordado la retribución variable de

los Consejeros Ejecutivos correspondiente al ejercicio 2023, conforme con la Política de Remuneraciones de 2022-2023-2024, en la misma sesión

ya indicada.

Explique los componentes variables a largo plazo de los sistemas retributivos:

B.8. Indique si se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de determinados componentes variables

devengados cuando se hubiera, en el primer caso, diferido el pago de importes no consolidados o, en el

segundo caso, consolidado y pagado, atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después

demostrada de forma manifiesta. Describa los importes reducidos o devueltos por la aplicación de las cláusulas

de reducción (malus) o devolución (clawback), por qué se han ejecutado y los ejercicios a que corresponden.

No se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de ningún componente variable a ningún consejero

B.9. Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo cuyo importe o coste anual

equivalente figura en los cuadros de la Sección C, incluyendo jubilación y cualquier otra prestación de

supervivencia, que sean financiados, parcial o totalmente, por la sociedad, ya sean dotados interna o

externamente, indicando el tipo de plan, si es de aportación o prestación definida, las contingencias que cubre,

las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad con

cualquier tipo de indemnización por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la

sociedad y el consejero.

La Sociedad no ha asumido ninguna obligación en materia de pensiones, jubilación o similares con los consejeros no ejecutivos.

En relación con los Consejeros Ejecutivos, desde el ejercicio 2007 la Sociedad está cubriendo las contingencias de jubilación, incapacidad laboral,

fallecimiento dependencia severa o gran dependencia mediante la constitución de planes de sistema de empleo de aportación de?nida, es decir,

para los que la Sociedad está obligada a realizar contribuciones ?jas a un tercero, estando exteriorizados, mediante la constitución de Planes de

Pensiones y la formalización, por éstos, de contratos de seguro con una compañía ajena a la Sociedad.

En cuanto a las coberturas y consolidación acorde con la normativa sobre Planes de Pensiones, a los que durante el ejercicio 2023 se aportó 600

euros anuales por cada uno de los Consejeros Ejecutivos, siendo compatibles con las indemnizaciones recogidas en los puntos A.8 y A.9. (de igual

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

20 / 42

contenido tanto para el ejercicio en curso como para el ejercicio cerrado al que hace referencia el presente informe), las aportaciones realizadas

durante el ejercicio 2023, así como los importes acumulados se recogen en el punto C.1.a) iii. posterior.

B.10. Explique, en su caso, las indemnizaciones o cualquier otro tipo de pago derivados del cese anticipado, sea el

cese a voluntad de la empresa o del consejero, o de la terminación del contrato, en los términos previstos en el

mismo, devengados y/o percibidos por los consejeros durante el ejercicio cerrado.

Los consejeros de la Sociedad no han devengado ni percibido remuneración alguna por este concepto durante el ejercicio 2023.

B.11. Indique si se han producido modificaciones significativas en los contratos de quienes ejerzan funciones de alta

dirección como consejeros ejecutivos y, en su caso, explique las mismas. Asimismo, explique las condiciones

principales de los nuevos contratos firmados con consejeros ejecutivos durante el ejercicio, salvo que se hayan

explicado en el apartado A.1.

Durante el ejercicio 2023 no se han producido modi?caciones en ninguno de los contratos de los Consejeros Ejecutivos.

B.12. Explique cualquier remuneración suplementaria devengada a los consejeros como contraprestación por los

servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.

Durante el 2023 ningún Consejero ha percibido ninguna remuneración suplementaria como contraprestación por los servicios prestados distintos

de los inherentes a su cargo.

B.13. Explique cualquier retribución derivada de la concesión de anticipos, créditos y garantías, con indicación del

tipo de interés, sus características esenciales y los importes eventualmente devueltos, así como las obligaciones

asumidas por cuenta de ellos a título de garantía.

En relación con los créditos concedidos a consejeros o personas vinculadas son los siguientes:

El 30 de junio de 2021 se concedió a D. Santiago González Enciso un crédito de 700 miles de euros, habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de

146 miles de euros, con un valor de garantía de 1.300 miles de euros y con un plazo de amortización de 3 años, cuya finalización está prevista el

29 de junio de 2.024. Adicionalmente, cabe destacar que el 23 de abril de 2021 le fue concedido un préstamo a Dª. Matilde Fernández de Miguel,

cónyuge de D. Santiago González Enciso por importe de 100 miles de euros, con garantía por valor de 193 miles de euros, no habiendo dispuesto a

cierre de ejercicio de cantidad alguna y cuyo plazo de amortización finaliza el 22 de abril de 2024.

Por otro lado, la Sociedad durante el ejercicio 2023 renovó los créditos concedidos a D. Santiago González- Enciso Fernández, Dª. Cristina González-

Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández,

descendientes del consejero D. Santiago González Enciso, por importe de 280 miles de euros a cada uno de ellos y cuyo plazo de amortización

finalizará entre septiembre y octubre de 2026. A cierre del ejercicio 2023, los titulares D. Santiago González- Enciso Fernández, D. Ignacio

González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández habían dispuesto de 236 miles de

euros, mientras que Dª. Cristina González- Enciso Fernández mantenía dispuestos 235 miles de euros. El valor de las garantías a 31 de diciembre

2023 ascendían a 511 miles de euros para el crédito concedido a D. Santiago González- Enciso Fernández, 525 miles de euros para los créditos

concedidos a D. Ignacio González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández, 509 miles de euros para el crédito concedido a Dª.

Cristina González- Enciso Fernández y 523 miles de euros para el concedido a Dª. Matilde González- Enciso Fernández.

Por otro lado, el 7 de abril de 2022 la Sociedad concedió a D. Ignacio González- Enciso Fernández, un crédito adicional por importe de 20 miles de

euros, cuyo plazo de amortización finalizará el 6 de abril de 2025 y del que no se ha dispuesto importe alguno durante el ejercicio 2023. El valor de

las garantías vinculadas a dicho contrato ascendían a 35 miles de euros a 31 de diciembre 2023.

Finalmente, durante el ejercicio 2023, la Sociedad concedió un crédito a I.G.E., S.L., entidad controlada por el consejero D. Santiago González

Enciso, con vencimiento en abril de 2026, por importe de 1.000 miles de euros y valor de garantía de 1.875 miles de euros. Al cierre del ejercicio

2023, no se ha dispuesto de importe alguno.

Por otro lado, durante el ejercicio 2023, finalizaron, sin que fueran renovados los préstamos que tenían concedidos los descendientes de D. Juan

Carlos Ureta Domingo; Dª. Inés Asunción Ureta Estades, Dª. Matilde Ureta Estades y D. Juan Carlos Ureta Estades, actual consejero no ejecutivo de

la Sociedad, por un importe de 170 miles cada uno de ellos.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

21 / 42

En relación con el tipo de interés, los créditos han sido concedidos a un margen de interés, de Euribor a 12 meses más 1%. Las características

esenciales, las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía y tipo de interés se estará a lo indicado en el epígrafe C.1.a.iv)

posterior.

B.14. Detalle la remuneración en especie devengada por los consejeros durante el ejercicio, explicando brevemente

la naturaleza de los diferentes componentes salariales.

Los Consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna por este concepto, a excepción de la indicada en el apartado B.9 anterior.

B.15. Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice la sociedad

cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero, cuando dichos pagos tengan como fin

remunerar los servicios de éste en la sociedad.

Los Consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna por este concepto.

B.16. Explique y detalles los importes devengados en el ejercicio en relación con cualquier otro concepto retributivo

distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, incluyendo

todas las prestaciones en cualquiera de sus formas, como cuando tenga la consideración de operación

vinculada o, especialmente, cuando afecte de manera significativa a la imagen fiel de las remuneraciones

totales devengadas por el consejero, debiendo explicarse el importe otorgado o pendiente de pago, la

naturaleza de la contraprestación recibida y las razones por las que se habría considerado, en su caso, que no

constituye una remuneración al consejero por su condición de tal o en contraprestación por el desempeño de

sus funciones ejecutivas, y si se ha considerado apropiado o no incluirse entre los importes devengados en el

apartado de “otros conceptos” de la sección C.

Los Consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna distinta a lo ya expuesto previamente.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

22 / 42

C. DETALLE DE LAS RETRIBUCIONES INDIVIDUALES CORRESPONDIENTES A CADA UNO DE LOS CONSEJEROS

Nombre Tipología Periodo de devengo ejercicio 2023

Don EDUARDO CHACON LOPEZ Consejero Dominical Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Doña INES JUSTE BELLOSILLO Consejero Independiente Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Consejero Otro Externo Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Consejero Independiente Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Doña GEMA AZNAR CORNEJO Consejero Independiente Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Consejero Independiente Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Consejero Independiente Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Consejero Delegado Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ Consejero Ejecutivo Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Presidente Ejecutivo Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Consejero Ejecutivo Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Consejero Dominical Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Consejero Independiente Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

Don RAFAEL NAVAS LANCHA Consejero Dominical Desde 01/01/2023 hasta 31/12/2023

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

23 / 42

C.1. Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración individualizada de cada uno de los consejeros (incluyendo la retribución por el ejercicio de funciones

ejecutivas) devengada durante el ejercicio.

a) Retribuciones de la sociedad objeto del presente informe:

i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)

Nombre

Remuneración

fija

Dietas

Remuneración

por pertenencia

a comisiones

del consejo

Sueldo

Retribución

variable a

corto plazo

Retribución

variable a

largo plazo

Indemnización

Otros

conceptos

Total

ejercicio 2023

Total ejercicio

2022

Don EDUARDO CHACON LOPEZ 80 80 75

Doña INES JUSTE BELLOSILLO 80 20 100 90

Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ 80 20 100 90

Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA 80 20 100 97

Doña GEMA AZNAR CORNEJO 80 20 100 90

Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA 80 80 75

Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA 80 20 100 88

Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 276 97 76 449 353

Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ 276 97 76 449 353

Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO 300 106 83 489 384

Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 95 34 26 155 122

Don JUAN CARLOS URETA ESTADES 80 80 60

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ 80 20 100 68

Don RAFAEL NAVAS LANCHA 80 80 60

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

24 / 42

Observaciones

En el presente IRC 2023 se ha recogido la información sobre la remuneraciones de los consejeros basada en el criterio de devengo, motivo por el cual la información recogida en el presente IRC 2023 sobre el ejercicio

2022 ha sido modificada, para seguir el mismo criterio de devengo y ser así informaciones comparables.

ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio 2023

Instrumentos financieros

concedidos durante

el ejercicio 2023

Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y

no ejercidos

Instrumentos financieros

al final del ejercicio 2023

Nombre

Denominación

del Plan

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes/

consolidadas

Precio de

las acciones

consolidadas

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

instrumentos

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Don EDUARDO

CHACON LOPEZ

Plan 0,00

Doña INES JUSTE

BELLOSILLO

Plan 0,00

Don PEDRO ANGEL

NAVARRO MARTINEZ

Plan 0,00

Don JOSE RAMON

RUBIO LAPORTA

Plan 0,00

Doña GEMA AZNAR

CORNEJO

Plan 0,00

Doña MARIA DEL

PINO VELAZQUEZ

MEDINA

Plan 0,00

Doña PILAR GARCIA

CEBALLOS-ZUÑIGA

Plan 0,00

Don JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

Retribución

Variable

Acciones 2023

173 9.522 173 9.522 10,24 173

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

25 / 42

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio 2023

Instrumentos financieros

concedidos durante

el ejercicio 2023

Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y

no ejercidos

Instrumentos financieros

al final del ejercicio 2023

Nombre

Denominación

del Plan

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes/

consolidadas

Precio de

las acciones

consolidadas

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

instrumentos

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Don JESUS

SANCHEZ-

QUIÑONES

GONZALEZ

Retribución

Variable

Acciones 2023

173 9.522 173 9.522 10,24 173

Don JUAN CARLOS

URETA DOMINGO

Retribución

Variable

Acciones 2023

189 10.338 189 10.338 10,24 189

Don SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

Retribución

Variable

Acciones 2023

60 3.650 60 3.650 10,24 60

Don JUAN CARLOS

URETA ESTADES

Plan 0,00

Don JOSE SEVILLA

ALVAREZ

Plan 0,00

Don RAFAEL NAVAS

LANCHA

Plan 0,00

Observaciones

La Retribución Variable (“RV”) devengada para el ejercicio 2023 a los Consejeros Ejecutivos; D. Juan Carlos Ureta Domingo, D. Juan Luis López García, D. Jesús Sánchez-Quiñones González y D. Santiago González Enciso,

asciende a un importe total de 1.190.700 euros. En concreto, a D. Juan Carlos Ureta Domingo le corresponde por la RV devengada en el ejercicio 2023 un importe de 378.000 euros, 189.000 euros en acciones y 189.000

euros en metálico, a D. Juan Luis López García y a D. Jesús Sánchez-Quiñones González les corresponde la cantidad de 346.500 euros a cada uno de ellos, 50% en metálico y el otro 50% en acciones y 119.700 euros ha

devengado D. Santiago González Enciso, 59.850 euros en acciones y la misma cantidad en metálico.

En relación a la RV en acciones devengada en 2023, tal y como se establece en la Política de Remuneraciones de la Sociedad, para el cálculo del número de acciones a suscribir se toma el promedio del valor de

mercado de la acción durante los 20 últimos días hábiles del año anterior, siendo el valor promedio de la acción durante los 20 últimos días hábiles de 2023 de 10,2350 euros por acción. En este sentido, el número de

acciones asociadas a la Retribución Variable en acciones devengada en 2023 asciende a un total de 33.032 acciones, siendo 10.338 acciones para D. Juan Carlos Ureta Domingo, a D. Juan Luis López García y a D. Jesús

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

26 / 42

Sánchez-Quiñones González les corresponde 9.522 acciones a cada uno de ellos y 3.650 acciones a D. Santiago González Enciso. Sin embargo, a fecha del presente informe, no se ha realizado la compra efectiva de

dichas acciones.

iii) Sistemas de ahorro a largo plazo.

Nombre

Remuneración por consolidación

de derechos a sistemas de ahorro

Don EDUARDO CHACON LOPEZ

Doña INES JUSTE BELLOSILLO

Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ

Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA

Doña GEMA AZNAR CORNEJO

Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA

Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA

Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 1

Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ 1

Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO 1

Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 1

Don JUAN CARLOS URETA ESTADES

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ

Don RAFAEL NAVAS LANCHA

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

27 / 42

Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)

Sistemas de ahorro con derechos

económicos consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos no consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos no consolidados

Nombre

Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022

Don EDUARDO CHACON

LOPEZ

Doña INES JUSTE BELLOSILLO

Don PEDRO ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

Don JOSE RAMON RUBIO

LAPORTA

Doña GEMA AZNAR CORNEJO

Doña MARIA DEL PINO

VELAZQUEZ MEDINA

Doña PILAR GARCIA

CEBALLOS-ZUÑIGA

Don JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

1 1 21 17

Don JESUS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

1 1 21 17

Don JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

1 1 21 17

Don SANTIAGO GONZALEZ

ENCISO

1 1 15 13

Don JUAN CARLOS URETA

ESTADES

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

28 / 42

Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)

Sistemas de ahorro con derechos

económicos consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos no consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos no consolidados

Nombre

Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ

Don RAFAEL NAVAS LANCHA

Observaciones

iv) Detalle de otros conceptos

Nombre Concepto Importe retributivo

Don EDUARDO CHACON LOPEZ Concepto

Doña INES JUSTE BELLOSILLO Concepto

Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Concepto

Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Concepto

Doña GEMA AZNAR CORNEJO Concepto

Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Concepto

Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Concepto

Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Concepto

Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ Concepto

Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Concepto

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

29 / 42

Nombre Concepto Importe retributivo

Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Concepto

Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Concepto

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Concepto

Don RAFAEL NAVAS LANCHA Concepto

Observaciones

En relación con los créditos concedidos a consejeros o personas vinculadas son los siguientes:

El 30 de junio de 2021 se concedió a D. Santiago González Enciso un crédito de 700 miles de euros, habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de 146 miles de euros, con un valor de garantía de 1.300 miles de euros y con

un plazo de amortización de 3 años, cuya ?nalización está prevista el 29 de junio de 2.024. Adicionalmente, cabe destacar que el 23 de abril de 2021 le fue concedido un préstamo a Dª. Matilde Fernández de Miguel,

cónyuge de D. Santiago González Enciso por importe de 100 miles de euros, con garantía por valor de 193 miles de euros, no habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de cantidad alguna y cuyo plazo de amortización ?

naliza el 22 de abril de 2024.

Por otro lado, la Sociedad durante el ejercicio 2023 renovó los créditos concedidos a D. Santiago González- Enciso Fernández, Dª. Cristina González- Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde

González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández, descendientes del consejero D. Santiago González Enciso, por importe de 280 miles de euros a cada uno de ellos y cuyo plazo de amortización ?

nalizará entre septiembre y octubre de 2026. A cierre del ejercicio 2023, los titulares D. Santiago González- Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María

González- Enciso Fernández habían dispuesto de 236 miles de euros, mientras que Dª. Cristina González- Enciso Fernández mantenía dispuestos 235 miles de euros. El valor de las garantías a 31 de diciembre 2023

ascendían a 511 miles de euros para el crédito concedido a D. Santiago González- Enciso Fernández, 525 miles de euros para los créditos concedidos a D. Ignacio González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso

Fernández, 509 miles de euros para el crédito concedido a Dª. Cristina González- Enciso Fernández y 523 miles de euros para el concedido a Dª. Matilde González- Enciso Fernández.

Por otro lado, el 7 de abril de 2022 la Sociedad concedió a D. Ignacio González- Enciso Fernández, un crédito adicional por importe de 20 miles de euros, cuyo plazo de amortización ?nalizará el 6 de abril de 2025 y del

que no se ha dispuesto importe alguno durante el ejercicio 2023. El valor de las garantías vinculadas a dicho contrato ascendían a 35 miles de euros a 31 de diciembre 2023.

Finalmente, durante el ejercicio 2023, la Sociedad concedió un crédito a I.G.E., S.L., entidad controlada por el consejero D. Santiago González Enciso, con vencimiento en abril de 2026, por importe de 1.000 miles de euros

y valor de garantía de 1.875 miles de euros. Al cierre del ejercicio 2023, no se ha dispuesto de importe alguno.

Por otro lado, durante el ejercicio 2023, finalizaron, sin que fueran renovados los préstamos que tenían concedidos los descendientes de D. Juan Carlos Ureta Domingo; Dª. Inés Asunción Ureta Estades, Dª. Matilde Ureta

Estades y D. Juan Carlos Ureta Estades, actual consejero no ejecutivo de la Sociedad, por un importe de 170 miles cada uno de ellos.

En relación con el tipo de interés, los créditos han sido concedidos a un margen de interés, de Euribor a 12 meses más 1%.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

30 / 42

b) Retribuciones a los consejeros de la sociedad cotizada por su pertenencia a órganos de administración de sus entidades dependientes:

i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)

Nombre

Remuneración

fija

Dietas

Remuneración

por pertenencia

a comisiones

del consejo

Sueldo

Retribución

variable a

corto plazo

Retribución

variable a

largo plazo

Indemnización

Otros

conceptos

Total

ejercicio 2023

Total ejercicio

2022

Don EDUARDO CHACON LOPEZ

Doña INES JUSTE BELLOSILLO

Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ

Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA

Doña GEMA AZNAR CORNEJO

Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA

Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA

Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA

Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ

Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO

Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO

Don JUAN CARLOS URETA ESTADES

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ

Don RAFAEL NAVAS LANCHA

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

31 / 42

Observaciones

ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio 2023

Instrumentos financieros

concedidos durante

el ejercicio 2023

Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y

no ejercidos

Instrumentos financieros

al final del ejercicio 2023

Nombre

Denominación

del Plan

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes/

consolidadas

Precio de

las acciones

consolidadas

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

instrumentos

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Don EDUARDO

CHACON LOPEZ

Plan 0,00

Doña INES JUSTE

BELLOSILLO

Plan 0,00

Don PEDRO ANGEL

NAVARRO MARTINEZ

Plan 0,00

Don JOSE RAMON

RUBIO LAPORTA

Plan 0,00

Doña GEMA AZNAR

CORNEJO

Plan 0,00

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

32 / 42

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio 2023

Instrumentos financieros

concedidos durante

el ejercicio 2023

Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y

no ejercidos

Instrumentos financieros

al final del ejercicio 2023

Nombre

Denominación

del Plan

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes/

consolidadas

Precio de

las acciones

consolidadas

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

instrumentos

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Doña MARIA DEL

PINO VELAZQUEZ

MEDINA

Plan 0,00

Doña PILAR GARCIA

CEBALLOS-ZUÑIGA

Plan 0,00

Don JUAN LUIS

LOPEZ GARCIA

Plan 0,00

Don JESUS

SANCHEZ-

QUIÑONES

GONZALEZ

Plan 0,00

Don JUAN CARLOS

URETA DOMINGO

Plan 0,00

Don SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

Plan 0,00

Don JUAN CARLOS

URETA ESTADES

Plan 0,00

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

33 / 42

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio 2023

Instrumentos financieros

concedidos durante

el ejercicio 2023

Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y

no ejercidos

Instrumentos financieros

al final del ejercicio 2023

Nombre

Denominación

del Plan

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes/

consolidadas

Precio de

las acciones

consolidadas

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

instrumentos

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Don JOSE SEVILLA

ALVAREZ

Plan 0,00

Don RAFAEL NAVAS

LANCHA

Plan 0,00

Observaciones

iii) Sistemas de ahorro a largo plazo.

Nombre

Remuneración por consolidación

de derechos a sistemas de ahorro

Don EDUARDO CHACON LOPEZ

Doña INES JUSTE BELLOSILLO

Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ

Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA

Doña GEMA AZNAR CORNEJO

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

34 / 42

Nombre

Remuneración por consolidación

de derechos a sistemas de ahorro

Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA

Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA

Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA

Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ

Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO

Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO

Don JUAN CARLOS URETA ESTADES

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ

Don RAFAEL NAVAS LANCHA

Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)

Sistemas de ahorro con derechos

económicos consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos no consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos no consolidados

Nombre

Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022

Don EDUARDO CHACON

LOPEZ

Doña INES JUSTE BELLOSILLO

Don PEDRO ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

Don JOSE RAMON RUBIO

LAPORTA

Doña GEMA AZNAR CORNEJO

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

35 / 42

Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)

Sistemas de ahorro con derechos

económicos consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos no consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos consolidados

Sistemas de ahorro con derechos

económicos no consolidados

Nombre

Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022

Doña MARIA DEL PINO

VELAZQUEZ MEDINA

Doña PILAR GARCIA

CEBALLOS-ZUÑIGA

Don JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

Don JESUS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

Don JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

Don SANTIAGO GONZALEZ

ENCISO

Don JUAN CARLOS URETA

ESTADES

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ

Don RAFAEL NAVAS LANCHA

Observaciones

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

36 / 42

iv) Detalle de otros conceptos

Nombre Concepto Importe retributivo

Don EDUARDO CHACON LOPEZ Concepto

Doña INES JUSTE BELLOSILLO Concepto

Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Concepto

Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Concepto

Doña GEMA AZNAR CORNEJO Concepto

Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Concepto

Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Concepto

Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Concepto

Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ Concepto

Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Concepto

Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Concepto

Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Concepto

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Concepto

Don RAFAEL NAVAS LANCHA Concepto

Observaciones

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

37 / 42

c) Resumen de las retribuciones (en miles de €):

Se deberán incluir en el resumen los importes correspondientes a todos los conceptos retributivos incluidos en el presente informe que hayan sido devengados

por el consejero, en miles de euros.

Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo

Nombre

Total

Retribución

metálico

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

Remuneración

por sistemas

de ahorro

Remuneración

por otros

conceptos

Total ejercicio

2023 sociedad

Total

Retribución

metálico

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

Remuneración

por sistemas

de ahorro

Remuneración

por otros

conceptos

Total ejercicio

2023 grupo

Total ejercicio 2023

sociedad + grupo

Don EDUARDO CHACON

LOPEZ

80 80 80

Doña INES JUSTE

BELLOSILLO

100 100 100

Don PEDRO ANGEL

NAVARRO MARTINEZ

100 100 100

Don JOSE RAMON RUBIO

LAPORTA

100 100 100

Doña GEMA AZNAR

CORNEJO

100 100 100

Doña MARIA DEL PINO

VELAZQUEZ MEDINA

80 80 80

Doña PILAR GARCIA

CEBALLOS-ZUÑIGA

100 100 100

Don JUAN LUIS LOPEZ

GARCIA

449 173 1 623 623

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

38 / 42

Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo

Nombre

Total

Retribución

metálico

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

Remuneración

por sistemas

de ahorro

Remuneración

por otros

conceptos

Total ejercicio

2023 sociedad

Total

Retribución

metálico

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

Remuneración

por sistemas

de ahorro

Remuneración

por otros

conceptos

Total ejercicio

2023 grupo

Total ejercicio 2023

sociedad + grupo

Don JESUS SANCHEZ-

QUIÑONES GONZALEZ

449 173 1 623 623

Don JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

489 189 1 679 679

Don SANTIAGO

GONZALEZ ENCISO

155 60 1 216 216

Don JUAN CARLOS URETA

ESTADES

80 80 80

Don JOSE SEVILLA

ALVAREZ

100 100 100

Don RAFAEL NAVAS

LANCHA

80 80 80

TOTAL 2.462 595 4 3.061 3.061

Observaciones

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

39 / 42

C.2. Indique la evolución en los últimos 5 años del importe y variación porcentual de la retribución devengada por cada uno de los consejeros de la cotizada que lo hayan

sido durante el ejercicio, de los resultados consolidados de la sociedad y de la remuneración media sobre una base equivalente a tiempo completo de los empleados

de la sociedad y de sus entidades dependientes que no sean consejeros de la cotizada.

Importes totales devengados y % variación anual

Ejercicio 2023

% Variación

2023/2022

Ejercicio 2022

% Variación

2022/2021

Ejercicio 2021

% Variación

2021/2020

Ejercicio 2020

% Variación

2020/2019

Ejercicio 2019

Consejeros ejecutivos

Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES

GONZALEZ

623 44,88 430 -21,96 551 29,04 427 14,78 372

Don JUAN CARLOS URETA

DOMINGO

679 44,78 469 -21,96 601 28,97 466 14,78 406

Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 623 44,88 430 -21,96 551 29,04 427 14,78 372

Don SANTIAGO GONZALEZ

ENCISO

216 44,97 149 -21,99 191 63,25 117 14,71 102

Consejeros externos

Don EDUARDO CHACON LOPEZ 80 6,67 75 25,00 60 0,00 60 0,00 60

Doña GEMA AZNAR CORNEJO 100 11,11 90 50,00 60 0,00 60 300,00 15

Doña INES JUSTE BELLOSILLO 100 11,11 90 50,00 60 0,00 60 0,00 60

Don JOSE SEVILLA ALVAREZ 100 47,06 68 - 0 - 0 - 0

Don JOSE RAMON RUBIO

LAPORTA

100 3,09 97 61,67 60 0,00 60 0,00 60

Don JUAN CARLOS URETA

ESTADES

80 33,33 60 - 0 - 0 - 0

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

40 / 42

Importes totales devengados y % variación anual

Ejercicio 2023

% Variación

2023/2022

Ejercicio 2022

% Variación

2022/2021

Ejercicio 2021

% Variación

2021/2020

Ejercicio 2020

% Variación

2020/2019

Ejercicio 2019

Doña MARIA DEL PINO

VELAZQUEZ MEDINA

80 6,67 75 400,00 15 - 0 - 0

Don PEDRO ANGEL NAVARRO

MARTINEZ

100 11,11 90 50,00 60 0,00 60 0,00 60

Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-

ZUÑIGA

100 13,64 88 n.s 6 - 0 - 0

Don RAFAEL NAVAS LANCHA 80 33,33 60 - 0 - 0 - 0

Resultados consolidados de

la sociedad

26 18,18 22 -12,00 25 38,89 18 0,00 18

Remuneración media de los

empleados

59 1,72 58 7,41 54 1,89 53 0,00 53

Observaciones

En el presente IRC 2023 se ha recogido la información sobre las remuneraciones de los consejeros basada en el criterio de devengo, motivo por el cual la información recogida en el presente IRC 2023 sobre ejercicios

anteriores; 2022; 2021; 2020 y 2019 ha sido modificada, para seguir el mismo criterio de devengo y ser así informaciones comparables.

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

41 / 42

D. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

Si existe algún aspecto relevante en materia de remuneración de los consejeros que no se haya podido recoger en el

resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa

y razonada sobre la estructura y prácticas retributivas de la sociedad en relación con sus consejeros, detállelos

brevemente.

Los consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna diferente de la indicada en el Epígrafe B del presente informe, sin

perjuicio de las cantidades indicadas en el apartado D.3 del Informe Anual de Gobierno Corporativo referente a operaciones vinculadas entre

Sociedades de los consejeros y la propia Sociedad.

Por otro lado, las cifras recogidas en los apartados C.1.a.i., C.1.a.ii, C.1.a.iii y C.1.c se refieren a las cantidades devengadas en 2023 para todos los

consejeros, no habiendo devengado ninguna retribución variable durante el ejercicio 2023 distinta a las recogidas en el apartado B anterior.

Asimismo, tal y como se ha expuesto en el apartado B.7, de la retribución variable abonada a los Consejeros Ejecutivos durante el 2023, una

parte de la retribución variable abonada a los Consejeros Ejecutivos; D. Juan Carlos Ureta Domingo, D. Juan Luis López García, D. Jesús Sánchez-

Quiñones González y D. Santiago González Enciso, se corresponde a la retribución variable devengada en el ejercicio 2019 y cuyo 40% fue diferido

en tercios (1/3) en los 3 ejercicios siguientes (2021, 2022 y 2023). En concreto, la retribución variable total correspondiente al 2019, diferida y

pagada en 2023 ha ascendido a 43.166,67 euros, abonando el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. En concreto, la retribución variable

abonada a D. Juan Carlos Ureta Domingo ascendió a 14.000 euros, a D. Juan Luis López García y a D. Jesús Sánchez-Quiñones González la

cantidad de 12.833,34.500 euros a cada uno de ellos, y a D. Santiago González Enciso, 3.500euros.

Otra parte de la retribución variable abonada en 2023 a los Consejeros Ejecutivos; D. Juan Carlos Ureta Domingo, D. Juan Luis López García, D.

Jesús Sánchez-Quiñones González y D. Santiago Gonzalez Enciso, se corresponde a la retribución variable devengada en el ejercicio 2020 y

cuyo 40% fue diferido en tercios (1/3) en los 3 ejercicios siguientes (2022, 2023 y 2024). En concreto, la retribución variable total correspondiente

al 2020, diferida y pagada en 2023 ha ascendido a 67.833,33 euros, abonando el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. En concreto, la

retribución variable abonada a D. Juan Carlos Ureta Domingo ascendió a 22.000 euros, a D. Juan Luis López García y a D. Jesús Sánchez-Quiñones

González la cantidad de 20.166,67 euros a cada uno de ellos y finalmente a D. Santiago González

Enciso, 5.500 euros, en todos los casos, el 50% en metálico y el otro 50% en acciones.

Por otro lado, de la retribución variable abonada a los Consejeros Ejecutivos durante el 2023, otra parte se corresponde a la retribución variable

devengada en el ejercicio 2021, en el que se acordó que el 60% de las retribuciones se abonarían durante el primer trimestre de 2.022, difiriendo

el 40% restante en los siguientes 3 ejercicios; 2023, 2024 y 2025, siendo la cuantía a abonar en un tercio (1/3) del importe total cada año,

abonando el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. En consecuencia, en 2023 se abonó un tercio del 40% la retribución variable devengada

en el ejercicio 2021, que ascendió a 126.000 euros, en concreto, a D. Juan Carlos Ureta Domingo se le abonó un importe de 40.000 euros, a D.

Juan Luis López García y a D. Jesús Sánchez-Quiñones González la cantidad de 36.666,67 euros a cada uno de ellos y finalmente a D. Santiago

González Enciso, 12.666,67 euros, en todos los casos, el 50% en metálico y el otro 50% en acciones.

Por último, de la retribución variable abonada a los Consejeros Ejecutivos durante el 2023, otra parte se corresponde a la retribución variable

devengada en el ejercicio 2022, en el que se acordó que el 60% de las retribuciones se abonarían durante el primer trimestre de 2.023, difiriendo

el 40% restante en los siguientes 4 ejercicios; 2024, 2025, 2026 y 2027, siendo la cuantía a abonar de un tercio (1/4) del importe total cada año,

abonando el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. En consecuencia, en 2024 se abonó el 60% la retribución variable devengada en el

ejercicio 2022 por un importe total de 317.520 euros, 158.760 euros en metálico y la misma cantidad en acciones. En concreto, a D. Juan Carlos

Ureta Domingo un importe de 100.800 euros (50.400 euros en metálico y 50.400 euros en acciones), a D. Juan Luis López García y a D. Jesús

Sánchez-Quiñones González la cantidad de 92.400 euros a cada uno de ellos, el 50% en metálico (46.200 euros) y el otro 50% en acciones

(46.200 euros) y finalmente a D. Santiago González Enciso, 31.920 euros, 50% en metálico (15.960 euros) y el otro 50% en acciones (15.960 euros).

En relación a la retribución en acciones, para calcular el número de acciones a entregar en el ejercicio 2023 se ha tomado el promedio del valor

de mercado de la acción durante los 20 últimos días hábiles del año anterior, tal y como se establece en la Política de Remuneraciones. En el

ejercicio 2022, el valor promedio de la acción durante los 20 últimos días hábiles fue 9,715 euros por acción. En los meses de febrero y marzo

de 2023 se suscribieron para cada uno de los Consejeros Ejecutivos el número de acciones correspondiente a la remuneración correspondiente

a abonar en 2023, tomando para el cálculo el precio promedio (9,715 euros/acción) y teniendo en cuenta el ingreso a cuenta correspondiente

asociado a esta remuneración en especie. En este sentido, a D. Juan Carlos Ureta Domingo se le suscribieron un total de 5.639 acciones, para D.

Juan Luis López García y D. Jesús Sánchez-Quiñones González, 5.179 acciones para cada uno de ellos y a D. Santiago González Enciso un total de

2.199 acciones. La diferencia entre el precio de compra de las acciones en el mercado y el precio promedio de la acción durante los 20 últimos

días hábiles (9,715 euros/acción) junto con el ingreso a cuenta asociado a la retribución en especie has supuesto un coste total adicional de

8.309,43 euros; 2.679,02 euros correspondientes a D. Juan Carlos Ureta Domingo, 2.460,52 euros a D. Juan Luis López, 2.433,22 euros a D. Jesús

Sánchez-Quiñones González y 736,67 euros corresponden a D. Santiago González Enciso.

Por ultimo destacar que en la JGA que se celebre en el ejercicio 2024, el CA propondrá a la JGA para su aprobación una nueva política de

remuneraciones de aplicación para los ejercicios 2025, 2026 y 2027, en cumplimiento del artículo 529 novodecies de la Ley de Sociedades

de Capital, política que ha mantenido los principios, las características y los conceptos de las políticas de los ejercicios anteriores, aplicables a

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE

LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

42 / 42

los Consejeros, tanto en el desempeño de sus funciones como órgano de administración, como la de aquellos Consejeros que desempeñan

funciones ejecutivas.

Este informe anual de remuneraciones ha sido aprobado por el consejo de administración de la sociedad, en su

sesión de fecha:

26/02/2024

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del

presente Informe.

[  ]

[ √ ]

Si

No

1

Paseo de la Habana, 74

28036 Madrid

Tel.: 91 384 85 00

Fax: 91 384 85 07

Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036-Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083.

Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023

Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde

alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2023, formuladas en

la reunión de 26 de febrero de 2024, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad

aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado

de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los

resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los

principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

D. Juan Carlos Ureta Domingo

D. Pedro Ángel Navarro Martínez

Presidente

Vicepresidente

D. Juan Luis López García

D. Santiago González Enciso

Consejero delegado

Vocal

D. Jesús Sanchez-Quiñones González

D. José Ramón Rubio Laporta

Vocal

Vocal

D. Eduardo Chacón López

Dña. Inés Juste Bellosillo

Vocal

Vocal

D. Gema Aznar Cornejo

D. Rafael Navas Lanchas

Vocal

Vocal

D. Juan Carlos Ureta Estades

D. José Sevilla Álvarez

Vocal

Vocal

Dña. Pilar García Ceballos-Zúñiga

Dña. María Pino Velázquez Medina

Vocal

Vocal