SQUIRREL MEDIA, S.A.

Cuentas Anuales e Informe de Gestión

del ejercicio finalizado

a 31 de diciembre de 2022

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Balance de situación

A 31 de diciembre de 2022

(cifras en miles de euros)

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas

anuales al 31 de diciembre de 2022.

ACTIVO

Nota

2022

2021

Inmovilizado intangible-

572

604

Aplicaciones informáticas

256

288

Otros activos intangibles

316

Inmovilizado material-

397

486

Terrenos y construcciones

292

377

Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material

105

109

Inversiones en empresas del Grupo a largo plazo-

94.843

52.945

Instrumentos de patrimonio

59.873

34.882

Créditos a empresas

12 y 19

34.970

18.063

Inversiones financieras a largo plazo-

Otros activos financieros

Total activos no corrientes

95.814

54.035

Existencias-

Anticipos a proveedores

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar-

1.681

3.286

Clientes por ventas y prestaciones de servicios

11 y 12

Clientes, empresas del Grupo

11, 12 y

1.490

3.157

Personal

Otros créditos con las Administraciones Públicas

120

Inversiones en empresas del Grupo a corto plazo-

11, 12 y

17.972

10.520

Créditos a empresas del Grupo

16.972

10.520

Otros activos financieros

1.000

Inversiones financieras a corto plazo-

3.334

1.041

Créditos a empresas

11 y 12

1.041

Otros activos financieros

3.279

Periodificaciones a corto plazo

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes-

739

528

Tesorería

739

528

Total activos corrientes

23.743

15.388

Total activo

119.557

69.423

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Balance de situación

A 31 de diciembre de 2022

(cifras en miles de euros)

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas

anuales al 31 de diciembre de 2022.

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Nota

2022

2021

Fondos Propios-

57.229

46.831

Capital-

Capital escriturado

44.516

42.954

Prima de emisión-

Prima de emisión o asunción

8.438

Reservas-

Legal y estatutaria

2.438

2.390

Otras reservas

2.075

2.016

(Acciones y participaciones en patrimonio propias)

(1.012)

Resultado del ejercicio

774

483

Total patrimonio neto

57.229

46.831

Deudas a largo plazo-

15 y 16

16.387

1.673

Deudas a largo plazo con entidades de crédito

10.537

1.673

Otros pasivos financieros

5.850

Deudas con empresas del Grupo a largo plazo

15, 16 y

32.526

17.519

Total pasivos no corrientes

48.913

19.192

Deudas a corto plazo-

15 y 16

11.669

1.658

Deudas con entidades de crédito

9.741

1.658

Otros pasivos financieros

1.928

Deudas con empresas del Grupo a corto plazo

15, 16 y

1.345

862

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar-

15 y 16

401

880

Proveedores

120

Proveedores, empresas del Grupo

15, 16 y

143

400

Acreedores varios

238

Personal (remuneraciones pendientes de pago)

186

Otras deudas con las Administraciones Públicas

Total pasivos corrientes

13.415

3.400

Total patrimonio neto y pasivo

119.557

69.423

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Cuenta de Resultados

A 31 diciembre de 2022

(cifras en miles de euros)

OPERACIONES CONTINUADAS

Nota

2022

2021

Importe neto de la cifra de negocios-

19 y 20

4.808

4.541

Ingresos por dividendos

3.111

1.650

Prestaciones de servicios

1.697

2.891

Aprovisionamientos-

(1.255)

(1.689)

Trabajos realizados por otras empresas

(1.255)

(1.689)

Gastos de personal-

(882)

(861)

Sueldos, salarios y asimilados

(684)

(670)

Cargas sociales

(198)

(191)

Otros gastos de explotación-

(2.611)

(1.586)

Servicios exteriores

(2.568)

(1.550)

Tributos

(43)

(36)

Amortización del inmovilizado

6 y 7

(140)

(83)

Otros resultados

187

(182)

Resultado de explotación

107

140

Ingresos financieros-

1.081

409

Ingresos de créditos con empresas del Grupo

1.030

409

Otros ingresos financieros

Gastos financieros-

(1.121)

(410)

Por deudas con empresas del Grupo

(899)

(384)

Por deudas con terceros

(222)

(26)

Resultado financiero

(40)

(1)

Resultado antes de impuestos

139

Impuesto sobre beneficios

707

344

Resultado del ejercicio procedente de operaciones conti-

nuadas

774

483

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas

anuales al 31 de diciembre de 2022.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Estado de Flujos de Efectivo

A 31 de diciembre de 2022

(cifras en miles de euros)

A) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos

2022

2021

Resultado de la cuenta de pérdidas y ga-

nancias

774

483

Total de ingresos y gastos reconocidos

774

483

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022.

B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022.

Capital es-

criturado

Prima de

emisión

Reservas

Acciones

y partici-

paciones

en patri-

monio

propias

Resultado

del ejerci-

cio

Total

Saldo a 31 de diciembre de 2020

85.908

165.045

(213.900)

(1.012)

9.701

45.742

Total ingresos y gastos reconocidos

483

Incrementos/(Reducciones)por combinaciones de

negocios (nota 5)

606

Compensación y reducción de capital (nota 14)

(42.954)

(165.045)

207.999

Otras variaciones de patrimonio neto

9.701

(9.701)

Saldo a 31 de diciembre de 2021

42.954

4.406

(1.012)

483

46.831

Total ingresos y gastos reconocidos

774

Incrementos/(Reducciones)por combinaciones de

negocios (nota 5)

Ampliación de capital

1.562

8.438

10.000

Distribución resultado 2021

483

(483)

Otras variaciones de patrimonio neto

(376)

Saldo a 31 de diciembre de 2022

44.516

8.438

4.513

(1.012)

774

57.229

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Estado de Flujos de Efectivo

A 31 de diciembre de 2022

(cifras en miles de euros)

Nota

2022

2021

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:

(1.921)

(432)

Resultado del ejercicio antes de impuestos

139

Ajustes del resultado-

(2.931)

(1.566)

Amortización del inmovilizado (+)

6 y 7

140

Ingresos financieros (-)

(1.081)

(409)

Gastos financieros (+)

1.121

410

Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-)

Otros ingresos y gastos (-/+)

(3.111)

(1.650)

Cambios en el capital corriente-

943

995

Existencias (+/-)

(2)

Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)

845

Empresas del Grupo (+/-)

2.649

(705)

Otros activos corrientes (+/-)

(4)

(6)

Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)

(520)

300

Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación-

2.021

1.649

Cobro de intereses (+)

409

Cobros por dividendos (+)

2.111

1.650

Pagos de intereses (-)

(141)

(410)

Otros activos y pasivos (+/-)

(3.279)

(1.086)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

(38.942)

(15.170)

Pagos por inversiones (-)-

Inmovilizado material e intangible

6 y 7

(19)

(223)

Instrumentos de patrimonio de Empresas del Grupo

(18.793)

Créditos a Empresas del Grupo

(22.689)

(16.983)

Cobros por desinversiones (+)-

Inversiones financieras

986

Inversiones en empresas del Grupo

1.574

2.036

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:

41.074

15.668

Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero-

Emisión de deudas con entidades de crédito (+)

22.225

4.750

Emisión de deudas con empresas del Grupo (+)

14.510

17.019

Emisión de instrumentos de patrimonio propio (+)

10.000

Otras deudas (+)

Devolución y amortización deudas con entidades de crédito (-)

(5.277)

(1.422)

Devolución y amortización deudas con empresas del Grupo (-)

(388)

(4.679)

AUMENTO/ (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALEN-

TES

211

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

528

462

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

739

528

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de

diciembre de 2022.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

1. Naturaleza y Actividades de la Sociedad

1.1. Constitución y domicilio social

Squirrel Media, S.A., (en adelante, la Sociedad), antes denominada Vértice Trescientos Sesenta Gra-

dos, S.A., fue constituida por tiempo indefinido el 18 de octubre de 2006, y se rige por la legislación

mercantil vigente en Madrid. Su domicilio social se encuentra en la calle Agastia número 80 de Madrid.

Con fecha 25 de marzo de 2021, se aprobó en la Junta de Accionistas la modificación de la razón

social a Squirrel Media, S.A.

La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación

vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las Cuentas Anua-

les consolidadas de Squirrel Media, SA (en adelante, el Grupo) del ejercicio 2022, se someterán a la

aprobación por la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna mo-

dificación. Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2021, fueron aprobadas en

Junta General de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2022.

Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, la Sociedad ha llevado a cabo las adquisi-

ciones que se describen en la nota 5.

La Sociedad está integrada en el grupo Squirrel Capital, cuya sociedad dominante es Squirrel Capital,

S.L.U. con domicilio social en Calle Agastia, 80, formulando esta sociedad también estados financie-

ros consolidados. Las cuentas anuales consolidadas del grupo Squirrel Capital del ejercicio 2021 fue-

ron formuladas por los administradores de Squirrel Capital, S.L.U. en la reunión de su Consejo de

Administración celebrada el 30 de noviembre de 2022.

1.2. Actividad

La Sociedad tiene por objeto social:

1. La adquisición, producción, realización, publicación, grabación, sonorización, doblaje, edi-

ción, post-producción, emisión, transmisión, comunicación pública, importación y exportación,

comercialización, distribución, exhibición, reproducción, transformación, y en cualquier forma

explotación de obras audiovisuales, literarias y musicales, por toda clase de medios y en toda

clase de soportes de sonido y/o imagen, incluyendo programas culturales, educativos, cientí-

ficos, deportivos, de ocio y/o entretenimiento.

2. La prestación de servicios de publicidad mediante la creación, realización, edición, post-pro-

ducción, publicación, grabación y comercialización de anuncios, carteles, folletos, campañas

publicitarias, propaganda, comunicación institucional o pública e imagen corporativa, todo ello

por cuenta propia o de terceros.

3. La organización, participación y producción de todo tipo de eventos, y especialmente los re-

feridos al ámbito de la comunicación comunicativa y empresarial.

4. Adquirir, poseer, usar, ceder, explotar y disponer por cualquier forma, de patentes, derechos

de edición, marcas registradas y cualesquiera otros derechos de propiedad intelectual o in-

dustrial, previo el cumplimiento en cada caso de los necesarios requisitos legales.

5. La adquisición, tenencia, disfrute, administración, suscripción y enajenación de valores mobi-

liarios y de otros títulos de renta fija o variable con exclusión de la actividad reservada en la

legislación a instituciones y del mercado de valores a Sociedades específicas.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

6. La participación en empresas que tengan actividades similares o análogas a las designadas

anteriormente.

2. Bases de Presentación

2.1. Marco normativo de referencia

Estas Cuentas Anuales se han elaborado por los administradores de acuerdo con el marco normativo

de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:

a. El Código de Comercio y la restante legislación mercantil.

b. El Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, el cual ha sido modifi-

cado por el Real Decreto 602/2016 y por el Real Decreto 1/2021 y sus adaptaciones sectoriales.

c. Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de

Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.

d. El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.

2.2. Imagen fiel

Las Cuentas Anuales del ejercicio 2022 se han preparado a partir de los registros auxiliares de con-

tabilidad de la Sociedad, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable

con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, la situación financiera a 31 de diciembre de

2022, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio neto y sus flujos de efectivo

correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Las Cuentas Anuales han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad para su someti-

miento a la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin

ninguna modificación.

2.3. Principios contables no obligatorios aplicados

Los Administradores de la Sociedad han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración

la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto signifi-

cativo en las cuentas anuales.

2.4. Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en

la aplicación de políticas contables

La Sociedad ha elaborado sus Cuentas Anuales bajo el principio de empresa en funcionamiento, sin

que exista ningún tipo de riesgo importante que pueda suponer cambios significativos en el valor de

los activos o pasivos en el ejercicio siguiente.

La preparación de las Cuentas Anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes

y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas conta-

bles de la Sociedad. En este sentido, a continuación, se recoge un detalle de los aspectos que han

implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son signifi-

cativas para la preparación de las Cuentas Anuales.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Las estimaciones contables e hipótesis más relevantes son las siguientes:

- La vida útil de los activos intangibles (Ver notas 4.b).

- El deterioro de determinados activos intangibles (Ver nota 4.d).

- El deterioro, en su caso, de las inversiones en empresas del grupo (Ver nota 4.f).

- El valor razonable de diversos instrumentos financieros (Ver nota 4.f).

- La estimación del valor razonable de las combinaciones de negocio (Ver nota 4.a).

Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han

calculado en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2022, es posible que

acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejer-

cicios. El efecto en Cuentas Anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los

ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva.

2.5. Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance de situación, de la cuenta de resultados, del estado de cambios

en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar

su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagre-

gada en las correspondientes notas de la memoria.

2.6. Cambios en criterios contables

En el ejercicio 2022 no existen cambios en los criterios contables utilizados en la preparación de estas

Cuentas Anuales con respecto a los criterios utilizados para preparar las Cuentas Anuales del ejercicio

2021.

2.7. Corrección de errores

En la elaboración de las cuentas anuales del ejercicio 2022 no se ha detectado ningún error que haya

supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2021.

2.8. Comparación de la información

Las Cuentas Anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance,

de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo

y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior,

que formaban parte de las Cuentas Anuales del ejercicio 2021 aprobadas por la Junta General de

Accionistas de la Sociedad de fecha 25 de abril de 2022.

2.9. Moneda funcional y moneda de presentación

La moneda en la que se presentan las Cuentas Anuales es el euro. Las cifras se expresan en miles

de euros.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

2.10 Importancia relativa

En las presentes Cuentas Anuales se ha omitido aquella información o desgloses que, no requiriendo

de detalle por su importancia cualitativa, se han considerado no materiales o que no tienen importan-

cia relativa para la adecuada interpretación de las mismas.

3. Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del resultado de 2022 de la Sociedad a presentar a la Junta General de

Accionistas es la siguiente:

Miles de euros

Bases de reparto

Beneficio del ejercicio

774

Distribución

A Reserva Legal

A Reservas Voluntarias

697

Total

774

Durante los últimos cinco ejercicios la Sociedad no ha distribuido cantidad alguna en concepto de dividen-

dos, ni dividendos a cuenta de resultados.

4. Normas de Registro y Valoración

Las presentes Cuentas Anuales, han sido preparadas de acuerdo con los principios contables y normas

de valoración y clasificación contenidas en la legislación mercantil vigente. Los principales criterios aplica-

dos en relación con las diferentes partidas son los siguientes:

(a) Combinaciones de negocios

Durante el ejercicio 2021 se produjeron las combinaciones de negocio indicadas en la nota 5. La fecha

de adquisición es aquella en la que la Sociedad obtiene el control del negocio adquirido.

La contraprestación entregada se determina en la fecha de adquisición por la suma de los valores

razonables de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patri-

monio neto emitidos por el Grupo y cualquier contraprestación contingente que dependa de hechos

futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones a cambio del control del negocio adquirido. Los

costes de adquisición, tales como los honorarios profesionales, no forman parte del coste de la com-

binación de negocios y se imputan a la cuenta de resultados.

La contraprestación contingente, en su caso, se valora a valor razonable a la fecha de adquisición.

La modificación posterior del valor razonable de la contraprestación contingente se imputa a la cuenta

de resultados salvo que dicha modificación tenga lugar dentro del límite de tiempo de un año que se

establece como periodo de contabilidad provisional, en cuyo caso modificará el fondo de comercio.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

El fondo de comercio representa el exceso del coste de adquisición de la participación de la Sociedad

y el importe de cualquier participación no dominante en la entidad adquirida sobre el valor razonable

de los activos netos identificables de la adquirida en la fecha de adquisición (activos, pasivos y pasivos

contingentes).

En el caso de que el coste de adquisición de los activos netos identificables fuese inferior a su valor

razonable, este menor valor se reconoce en la cuenta de resultados del ejercicio.

(b) Inmovilizado intangible

Los activos incluidos en el inmovilizado intangible, figuran contabilizados a su precio de adquisición y

se presentan en el balance de situación por su valor de coste minorado en el importe de las amorti-

zaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las

pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios que se men-

cionan en el apartado (d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depre-

ciación.

Los costes incurridos en la realización de actividades que contribuyen a desarrollar el valor del nego-

cio de la Sociedad en su conjunto, como fondo de comercio, marcas y similares generadas interna-

mente, así como los gastos de establecimiento, se registran como gastos en la cuenta de resultados

a medida en que se incurren.

• Derechos audiovisuales

Los derechos audiovisuales se presentan valorados a coste de adquisición.

Los derechos sobre obras cinematográficas pueden adquirirse a precio fijo o variable mediante la

aplicación de un porcentaje de los ingresos netos que produzcan, sobre el que en general se an-

ticipa al proveedor un importe fijo (“mínimo garantizado”).

Los importes activados y las correspondientes amortizaciones (consumos) acumuladas se dan de

baja al finalizar el periodo de vigencia por el que fueron contratados los derechos. El “mínimo

garantizado” se contabiliza en el activo del balance de situación en el epígrafe “Derechos audiovi-

suales”, para ser amortizado (consumido).

La amortización de los derechos audiovisuales se realiza linealmente en diez años.

• Aplicaciones informáticas

Las aplicaciones informáticas se presentan valoradas a coste de adquisición y se amortizan lineal-

mente en diez años. Los costes de mantenimiento de las mismas se registran como gasto en el

momento en se incurre en ellos.

• Otros intangibles en curso

La Sociedad tiene registradas en el Balance de Situación otros intangibles en curso que se corres-

ponden a las licencias licencia para la prestación del servicio de comunicación audiovisual de te-

levisión digital terrestre de ámbito autonómico que se presentan valoradas a coste de adquisición

y se amortizan linealmente en 10 años desde su puesta en funcionamiento. Los costes de mante-

nimiento de las mismas se registran como gasto en el momento en se incurre en ellos.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Los bienes del inmovilizado material se valoran a su precio de adquisición menos la amortización

acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida.

En el coste de aquellos activos adquiridos o producidos que necesiten un periodo sustancial para

estar en condiciones de uso, se incluyen los gastos financieros devengados antes de la puesta en

condiciones de funcionamiento del inmovilizado siempre que cumplan con los requisitos para su ca-

pitalización. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no se han activado costes financieros en el inmovili-

zado material al no haberse incorporado activos de estas características.

Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad,

capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se registran como mayor coste

de los mismos. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados del

ejercicio en que se incurren.

La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina de forma lineal en los si-

guientes años de vida útil estimada:

Construcciones

30-50

Mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material

al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen

como un cambio de estimación.

(d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el

potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al

objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable,

entendido como el mayor entre el valor razonable, menos costes de venta y su valor en uso.

Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de resultados.

El valor recuperable se debe calcular para un activo individual, a menos que el activo no genere

entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las correspondientes a otros

activos o grupos de activos. Si este es el caso, el importe recuperable se determina para la unidad

generadora de efectivo a la que pertenece.

La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre, si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de

valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por

deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio no son reversibles. Las pérdidas por dete-

rioro del resto de activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en las estimaciones

utilizadas para determinar el valor recuperable del activo.

La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a la cuenta de resultados. No

obstante, la reversión de la pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por encima del

valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el deterioro.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

El importe de la reversión de la pérdida de valor de una unidad generadora de efectivo se distribuye

entre los activos no corrientes de la misma, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en fun-

ción del valor contable de los activos, con el límite por activo del menor de su valor recuperable y el

valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado la pérdida.

Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones

de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable.

No obstante, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de

carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la

cuenta de resultados.

(e) Arrendamientos

Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones

de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios

inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como

arrendamientos operativos.

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de resultados

en el ejercicio en que se devengan.

Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará

como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrenda-

miento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.

La Sociedad no tiene contratados arrendamientos financieros.

Arrendamiento operativo

i. La Sociedad actúa como arrendador

Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta

de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Asimismo, el coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su

naturaleza, incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales

se reconocen como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el reco-

nocimiento de los ingresos del arrendamiento.

Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se tratará

como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrenda-

miento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.

ii. La Sociedad actúa como arrendatario

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdi-

das y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará

como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrenda-

miento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(f) Instrumentos financieros

Activos financieros

Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:

a) Activos financieros a coste amortizado: incluye activos financieros, incluso los admitidos a

negociación en un mercado organizado, para los que la Sociedad mantiene la inversión con

el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las

condiciones contractuales del activo dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo

que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Con carácter general, se incluyen en esta categoría:

i) Créditos por operaciones comerciales: originados en la venta de bienes o en la prestación

de servicios por operaciones de tráfico con cobro aplazado, y

ii) Créditos por operaciones no comerciales: proceden de operaciones de préstamo o crédito

concedidos por la Sociedad cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable.

b) Activos financieros a coste: se incluyen en esta categoría las siguientes inversiones: a) ins-

trumentos de patrimonio de empresas del Grupo, multigrupo y asociadas; b) instrumentos

de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, y los derivados

que tengan como subyacente a estas inversiones; c) activos financieros híbridos cuyo valor

razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para

su contabilización a coste amortizado; d) aportaciones realizadas en contratos de cuentas

en participación y similares; e) préstamos participativos con intereses de carácter contin-

gente; f) activos financieros que deberían clasificarse en la siguiente categoría pero su valor

razonable no puede estimarse de forma fiable.

Se consideran empresas del Grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación

de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia

significativa. Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a aquellas so-

ciedades sobre las, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o más

socios.

c) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias:

incluye los activos financieros mantenidos para negociar y aquellos activos financieros que

no han sido clasificados en ninguna de las categorías anteriores. Asimismo, se incluyen en

esta categoría los activos financieros que así designa opcionalmente la Sociedad en el mo-

mento del reconocimiento inicial, que en caso contrario se habrían incluido en otra categoría,

debido a que dicha designación elimina o reduce significativamente una incoherencia de

valoración o asimetría contable que surgiría en caso contrario.

Valoración inicial

Los activos financieros se registran, en términos generales, inicialmente al valor razonable de la

contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. No

obstante, se reconocerán en la cuenta de resultados del ejercicio los costes de transacción directa-

mente atribuibles a los activos registrados a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados.

Asimismo, en el caso de inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo que otorgan control

sobre la sociedad dependiente, los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales

relacionados con la adquisición de la inversión se imputan directamente a la cuenta de resultados.

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Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Valoración posterior

Los activos financieros a coste amortizado se registrarán aplicando dicho criterio de valoración impu-

tando a la cuenta de resultados los intereses devengados aplicando el método del tipo de interés

efectivo.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se

valoran a su valor razonable, registrándose en la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de las

variaciones en dicho valor razonable.

Las inversiones clasificadas en la categoría b) anterior se valoran por su coste, minorado, en su

caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones

se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como

el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos

de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las

inversiones en instrumentos de patrimonio, se toma en consideración el patrimonio neto de la enti-

dad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas

del efecto impositivo.

Bajas de activos financieros

Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo

relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustan-

cialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.

En las transacciones en las que se registra la baja de un activo financiero en su totalidad, los activos

financieros obtenidos se registran a valor razonable.

La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la dife-

rencia existente entre su valor contable y la suma de la contraprestación recibida, neta de gastos de

la transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos y cualquier pérdida o ganan-

cia diferida en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto.

Las transacciones en las que la Sociedad retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios

inherentes a la propiedad de un activo financiero cedido se registran mediante el reconocimiento en

cuentas de pasivo de la contraprestación recibida. Los gastos de la transacción se reconocen en

resultados siguiendo el método del tipo de interés efectivo.

Los criterios de reconocimiento de la baja de activos financieros en operaciones en las que la So-

ciedad ni cede ni retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad

se basan en el análisis del grado de control mantenido.

Deterioro de valor de activos financieros

Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida

por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que

han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la

pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos

financieros, que puede ser estimado con fiabilidad.

La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de

préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda, cuando se ha producido una reducción o

retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor.

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Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

En el caso de activos financieros contabilizados a coste amortizado, el importe de la pérdida por

deterioro del valor es la diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los

flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha

incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a

tipo de interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración

según las condiciones contractuales.

La pérdida por deterioro se reconoce con cargo a resultados y es reversible en ejercicios posteriores,

si la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento.

No obstante, la reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido

los activos, si no se hubiera registrado la pérdida por deterioro de valor.

Pasivos financieros

Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se

clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cam-

bios en la cuenta de resultados, se reconocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su

caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con

posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste

amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza

o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su

valor nominal.

Bajas de pasivos financieros

La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la

obligación contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad funda-

mental contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor.

La Sociedad reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del

mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo

cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, con cargo o abono a la cuenta de resultados.

Instrumentos de patrimonio

Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio de la Sociedad,

una vez deducidos todos sus pasivos.

Los instrumentos de patrimonio emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el

importe recibido, neto de los gastos de emisión.

Los activos y pasivos se presentan separadamente en el balance de situación y únicamente se

presentan por su importe neto cuando la sociedad tiene el derecho exigible a compensar los impor-

tes reconocidos y, además, tienen la intención de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el

activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han

generado.

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al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(g) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios

a la vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto

plazo de gran liquidez siempre que sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo

y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor. A estos efectos se incluyen las

inversiones con vencimientos de menos de tres meses desde la fecha de adquisición.

La Sociedad presenta en el estado de flujos de efectivo los pagos y cobros procedentes de activos y

pasivos financieros de rotación elevada por su importe neto. A estos efectos se considera que el

periodo de rotación es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisición y la de vencimiento

supere seis meses.

(h) Provisiones

Los Administradores de la Sociedad, en la formulación de las Cuentas Anuales diferencian entre:

• Provisiones

Saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cance-

lación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto

a su importe y/o momento de cancelación.

• Pasivos contingentes

Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización fu-

tura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la volun-

tad de la Sociedad.

Las Cuentas Anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la pro-

babilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contin-

gentes, salvo los relativos a las combinaciones de negocios, no se reconocen en las Cuentas Anuales,

sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean

considerados como remotos.

Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario

para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso

y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones

como un gasto financiero conforme se va devengando.

Los derechos de reembolso exigibles a terceros para liquidar la provisión se reconocen como un activo

separado cuando es prácticamente seguro su cobro efectivo. El ingreso relacionado con el reembolso

se reconoce, en su caso, en resultados como una deducción del gasto asociado con la provisión con

el límite del importe de la provisión.

(i) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se registran cuando se produce la corriente real de bienes o servicios que los

mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o

financiera derivada de ellos.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran

por el importe monetario recibido o, en su caso, por el valor razonable de la contraprestación recibida,

o que se espera recibir, y que salvo evidencia en contrario será el precio acordado deducido cualquier

descuento, impuestos y los intereses incorporados al nominal de los créditos. Se incluirá en la valo-

ración de los ingresos la mejor estimación de la contraprestación variable cuando no se considera

altamente probable su reversión. El reconocimiento de los ingresos se produce cuando se transfiere

al cliente del control sobre los bienes o servicios comprometidos. Los intereses recibidos de activos

financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se

declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos

financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos

en la cuenta de resultados.

En relación con los dividendos recibidos, cualquier reparto de reservas disponibles se calificará como

una operación de «distribución de beneficios» y, en consecuencia, originará el reconocimiento de un

ingreso en el socio, siempre y cuando, desde la fecha de adquisición, la participada o cualquier so-

ciedad del Grupo participada por esta última haya generado beneficios por un importe superior a los

fondos propios que se distribuyen. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se

realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de resultados indi-

vidual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos

beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad

que recibe el dividendo Los ingresos de la Sociedad se corresponden principalmente a dividendos así

como servicios corporativos de estructura que la Sociedad refactura a las Sociedades del Grupo en

su calidad de holding del mismo.

(j) Retribuciones a los empleados

Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la

Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el em-

pleado acepta voluntariamente dimitir a cambio de esas prestaciones. La Sociedad reconoce estas

prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabaja-

dores actuales de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar

indemnizaciones por cese, como consecuencia de una oferta realizada para animar a una renuncia

voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del ba-

lance de situación se descuentan a su valor actual.

(k) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el

impuesto diferido.

Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficio corriente se valoran por las cantidades que se

espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vi-

gentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una

transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra

patrimonio neto o de una combinación de negocios.

Las bonificaciones y deducciones permitidas en la cuota se consideran como una minoración en el

importe del impuesto sobre Sociedades devengado en el ejercicio en que se aplican.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Las diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos excepto cuando surgen del

reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de nego-

cios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.

Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que resulte probable que existan bases

imponibles positivas futuras suficientes para su compensación excepto en aquellos casos en las que

las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es

una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la

base imponible fiscal.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de

aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la

normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y una vez consideradas

las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Sociedad espera recuperar los

activos o liquidar los pasivos.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance de situación como activos o

pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.

La entidad pasa a formar a partir del ejercicio 2021del Grupo de Consolidación fiscal a efectos del

Impuesto sobre Sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo establecido en

el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, encabezado por Squirrel Capital, S.L.U.

(l) Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no corriente

La Sociedad presenta el balance de situación clasificando activos y pasivos entre corriente y no co-

rriente. A estos efectos son activos o pasivos corrientes aquellos que cumplan los siguientes criterios:

• Los activos se clasifican como corrientes cuando se espera realizarlos o se pretende venderlos o

consumirlos en el transcurso del ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fun-

damentalmente con fines de negociación, se espera realizarlos dentro del periodo de los doce

meses posteriores a la fecha de cierre o se trata de efectivo u otros activos líquidos equivalentes,

excepto en aquellos casos en los que no puedan ser intercambiados o utilizados para cancelar un

pasivo, al menos dentro de los doces meses siguientes a la fecha de cierre.

• Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos en el ciclo normal de la

explotación de la Sociedad, se mantienen fundamentalmente para su negociación, se tienen que

liquidar dentro del periodo de doce meses desde la fecha de cierre o la Sociedad no tiene el dere-

cho incondicional para aplazar la cancelación de los pasivos durante los doce meses siguientes a

la fecha de cierre.

• Los pasivos financieros se clasifican como corrientes cuando deban liquidarse dentro de los doce

meses siguientes a la fecha de cierre, aunque el plazo original sea por un periodo superior a doce

meses y exista un acuerdo de refinanciación o de reestructuración de los pagos a largo plazo que

haya concluido después de la fecha de cierre y antes de que las Cuentas Anuales sean formula-

das.

(m) Medioambiente

Se e considera actividad medioambiental cualquier operación cuyo propósito principal sea prevenir,

reducir o reparar el daño sobre el medio ambiente.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Los gastos derivados de la protección y mejora del medio ambiente se imputan a resultados en el

ejercicio en que se incurren, con independencia del momento en el que se produzca la corriente mo-

netaria o financiera derivada de ellos.

Las provisiones relativas a responsabilidades probables o ciertas, litigios en curso e indemnizaciones

u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada de naturaleza medioambiental, no cubiertas por

las pólizas de seguros suscritas, se constituyen en el momento del nacimiento de la responsabilidad

o de la obligación que determina la indemnización o pago.

(n) Transacciones entre empresas del Grupo

Las transacciones entre empresas del Grupo, salvo aquellas relacionadas con fusiones, escisiones y

aportaciones no dinerarias de negocios, se reconocen por el valor razonable de la contraprestación

entregada o recibida.

La Sociedad realiza sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los pre-

cios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los Administradores de la

Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan deri-

varse pasivos de consideración en el futuro.

(o) Estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo, el cual ha sido elaborado utilizando el método indirecto, se utilizan

las siguientes expresiones:

- Flujos de efectivo: entrada y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes (ver nota 13).

- Actividades de explotación: pagos y cobros de las actividades ordinarias del Grupo, así como otras

actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

- Actividades de inversión: pagos y cobros que tienen su origen en adquisiciones y enajenaciones

de activos no corrientes.

- Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del

patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

5. Combinaciones de negocios

Durante el ejercicio 2021 se llevaron a cabo las siguientes combinaciones de negocios:

Fusión por absorción de Squirrel Media, S.L.U.

Durante el ejercicio 2021 se llevó a cabo la fusión por absorción entre las sociedades Squirrel Media, S.A.

(anteriormente conocida como Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A. (sociedad absorbente) y su filial

participada al 100% Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) (sociedad absorbida).

Los principales aspectos que se incluyeron en el proyecto de fusión de fecha 22 de febrero de 2021 son

los siguientes:

Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A., previo al cambio de su denominación social, absorbe a Squirrel

Media, S.L. (Unipersonal), que se disuelve sin liquidación, mediante el traspaso de su patrimonio en bloque

por sucesión universal y subrogándose en los derechos y obligaciones de la misma, al amparo del régimen

previsto en los artículos 30 y 31 de la Ley 3/2009, del 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las

sociedades mercantiles. En virtud de dichos artículos, al ser la sociedad absorbida 100% participada por

la sociedad absorbente, no procede aumentar el capital social de la sociedad absorbente, ni regular

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

procedimiento de canje ni modificar los estatutos sociales de la sociedad absorbente, ni la emisión de

informes por los Administradores sobre el proyecto de fusión.

La fecha a partir de la cual las operaciones de Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) habrán de considerarse

realizadas a efectos contables por Squirrel Media, S.A. fue el 1 de enero de 2021, de acuerdo con el Real

Decreto 1159/2010, del 17 de septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulación de las

Cuentas Anuales Consolidadas, que entre otros, establece que las fusiones y escisiones entre empresas

del Grupo, siempre que exista un control previo, la fecha de efectos contables será la de inicio del ejercicio

en el que se aprueba la fusión, siempre que sea posterior al momento de la incorporación de las socieda-

des al Grupo.

Esta operación de fusión se acogió al Régimen Fiscal Especial previsto en el Capítulo VII del Título VII de

la Ley 27/2014, del 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades.

La escritura de fusión era de fecha 20 de julio de 2021, habiéndose inscrito en el Registro Mercantil con

fecha 17 de septiembre de 2021.

Como consecuencia de esta operación descrita anteriormente, se pusieron de manifiesto reservas de fu-

sión por importe de 581 miles de euros.

Fusión por absorción de Squirrel Business Service, S.L.U.

Durante el ejercicio 2021 se llevó a cabo la fusión por absorción entre las sociedades Squirrel Media, S.A.

(anteriormente conocida como Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A. (sociedad absorbente) y su filial

participada al 100% Squirrel Business Service (Unipersonal) (sociedad absorbida).

Los principales aspectos que se incluyeron en el proyecto de fusión de fecha 22 de febrero de 2021 son

los siguientes:

Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A., previo al cambio de su denominación social, absorbe a Squirrel

Business Service, S.L. (Unipersonal), que se disuelve sin liquidación, mediante el traspaso de su patrimo-

nio en bloque por sucesión universal y subrogándose en los derechos y obligaciones de la misma, al am-

paro del régimen previsto en los artículos 30 y 31 de la Ley 3/2009, del 3 de abril, sobre modificaciones

estructurales de las sociedades mercantiles. En virtud de dichos artículos, al ser la sociedad absorbida

100% participada por la sociedad absorbente, no procede aumentar el capital social de la sociedad absor-

bente, ni regular procedimiento de canje ni modificar los estatutos sociales de la sociedad absorbente, ni

la emisión de informes por los Administradores sobre el proyecto de fusión.

La fecha a partir de la cual las operaciones de Squirrel Business Service, S.L. (Unipersonal) habrán de

considerarse realizadas a efectos contables por Squirrel Media, S.A. fue el 1 de enero de 2021, de acuerdo

con el Real Decreto 1159/2010, del 17 de septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formu-

lación de las Cuentas Anuales Consolidadas, que entre otros, establece que las fusiones y escisiones

entre empresas del Grupo, siempre que exista un control previo, la fecha de efectos contables será la de

inicio del ejercicio en el que se aprueba la fusión, siempre que sea posterior al momento de la incorporación

de las sociedades al Grupo.

Esta operación de fusión se ha acogido al Régimen Fiscal Especial previsto en el Capítulo VII del Título

VII de la Ley 27/2014, del 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades.

La escritura de fusión fue de fecha 20 de julio de 2021, habiéndose inscrito en el Registro Mercantil con

fecha 17 de septiembre de 2021.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Como consecuencia de esta operación descrita anteriormente, se pusieron de manifiesto reservas de fu-

sión por importe de 25 miles de euros.

6. Inmovilizado Intangible

La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado intangible durante los ejercicios

2022 y 2021, han sido los siguientes:

Miles de euros

2022

Derechos

audiovisuales

Aplicaciones

informáticas

Otros activos

intangibles en

curso

Coste a 1 de enero

1.007

631

Adiciones

Bajas

Traspasos

(316)

316

Coste a 31 de diciembre de 2022

691

631

316

Amortización acumulada a 1 de enero de 2021

(343)

Amortizaciones

(32)

Amortización acumulada a 31 de diciembre de 2022

(375)

Deterioro a 1 de enero de 2022

(691)

Bajas

Traspasos

Deterioro a 31 de diciembre de 2022

Valor contable a 31 de diciembre de 2022

256

316

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Miles de euros

2021

Derechos audiovisuales

Aplicaciones informáticas

Coste a 1 de enero

691

488

Adiciones

316

143

Bajas

Coste a 31 de diciembre de 2021

1.007

631

Amortización acumulada a 1 de enero de 2021

(311)

Amortizaciones

(32)

Amortización acumulada a 31 de diciembre de

2021

(343)

Deterioro a 1 de enero de 2021

(691)

Bajas

Deterioro a 31 de diciembre de 2021

Valor contable a 31 de diciembre de 2021

316

288

(a) General

Durante el ejercicio 2021, la Sociedad registró altas de aplicaciones informáticas principalmente por

el desarrollo de un espacio “nube” encargado a Acens Technologies, S.L.U.

Durante el ejercicio 2021, la Sociedad registró altas de derechos audiovisuales, por un importe de 316

miles de euros por la adquisición de la licencia para la prestación del servicio de comunicación audio-

visual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico en la Comunidad Autónoma de Galicia. A

31 de diciembre del 2022 dicha licencia aún no ha entrado en explotación, al no haber recibido todavía

la autorización para su explotación por parte de la Xunta de Galicia, por lo tanto, la Sociedad no ha

iniciado la amortización de la misma y ha procedido a su reclasificación como “Otros Activos Intangi-

bles en curso”.

La Sociedad no ha realizado pagos por inversión en inmovilizado intangible en el ejercicio 2022 (459

miles de euros en el ejercicio 2021).

(b) Bienes totalmente amortizados

Al cierre del ejercicio 2022 y 2021 la Sociedad tiene elementos del intangible totalmente amortizados

que siguen en uso (aplicaciones informáticas), por importe de 311 miles de euros.

7. Inmovilizado Material

La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado material durante los ejercicios

2022 y 2021, han sido los siguientes:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Miles de euros

2022

Terrenos

Construccio-

nes

Otras instalacio-

nes, utillaje y

mobiliario

Otro inmovi-

lizado

Total

Coste a 1 de enero de 2022

295

705

165

152

1.317

Adiciones

Coste a 31 de diciembre de 2022

295

705

165

171

1.336

Amortización acumulada a 1 de enero de

2022

(336)

(95)

(113)

(544)

Amortizaciones

(85)

(10)

(13)

(108)

Amortización acumulada a 31 de diciem-

bre de 2022

(421)

(105)

(126)

(652)

Deterioro a 1 de enero de 2022

(85)

(202)

(287)

Deterioro a 31 de diciembre de 2022

(85)

(202)

(287)

Valor contable a 31 de diciembre de 2022

210

397

Miles de euros

2021

Terrenos

Construccio-

nes

Otras instalacio-

nes, utillaje y

mobiliario

Otro inmovi-

lizado

Total

Coste a 1 de enero 2021

295

705

1.124

Adiciones

Adiciones por fusión

113

Coste a 31 de diciembre de 2021

295

705

165

152

1.317

Amortización acumulada a 1 de enero de

2021

(307)

(26)

(91)

(424)

Amortizaciones

(29)

(22)

(51)

Adiciones por fusión

(69)

Amortización acumulada a 31 de diciem-

bre de 2021

(336)

(95)

(113)

(544)

Deterioro a 1 de enero de 2021

(85)

(202)

(287)

Deterioro a 31 de diciembre de 2021

(85)

(202)

(287)

Valor contable a 31 de diciembre de 2021

210

167

486

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(a) General

En el epígrafe “Terrenos y construcciones”, se recoge un inmueble y el terreno asociado ubicados en

Barcelona, adquirido durante el ejercicio 2009 a Vértice Cine, S.L.U., sociedad participada indirecta-

mente.

Por otro lado, la Sociedad registró durante el ejercicio 2015, un deterioro en el valor de este inmueble

por un importe de 287 miles de euros como resultado de una valoración actualizada del mismo. A

cierre del ejercicio 2022 la Sociedad ha reevaluado este inmueble, sin identificar indicios de deterioro

del mismo.

La Sociedad no tiene inversiones en inmovilizado material situadas fuera del territorio español y no

ha realizado otras adquisiciones de inmovilizado material significativas a empresas del Grupo y aso-

ciadas.

La Sociedad ha realizado pagos por inversión en inmovilizado material por importe de 19 miles de

euros, habiendo realizado 80 miles de euros en el ejercicio 2021.

(b) Bienes totalmente amortizados

El coste de los elementos del inmovilizado material que están totalmente amortizados y que todavía

están en uso a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:

Miles de euros

2022

2021

Otras instalaciones, utillaje y

mobiliario

Otro inmovilizado

Total

116

La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos

los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

8. Arrendamientos

(a) Arrendamientos operativos – Arrendador Arrendatario

En su posición de arrendador, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene

la Sociedad al cierre del ejercicio 2022 corresponden a los suscritos por la prestación del servicio de

preparación de la programación, gestión del contenido, vigilancia del cumplimiento de la normativa

aplicable de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de

ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Generalitat Valen-

ciana, Murcia y Madrid. El importe de arrendamientos operativos mínimos es de 360 miles de euros

anuales, hasta la fecha de vencimiento de las licencias (2025 en las Comunidades Autónomas de

Andalucía y Murcia, y 2026 en las Comunidades Autónomas de Valencia y Madrid).

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(b) Arrendamientos operativos – Arrendatario

En su posición de arrendatario, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene

la Sociedad al cierre del ejercicio 2022 corresponden a los suscritos por el arrendamiento de la pro-

ducción en exclusiva de la programación de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de

televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de

Andalucía, Generalitat Valenciana, Murcia y Madrid.

Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha renovado el contrato de alquiler de oficinas con la sociedad

del Grupo Segam Real Estate, S.L. El importe de las cuotas de arrendamientos operativos reconoci-

dos como gasto en los ejercicios 2022 y 2021 ha ascendido a 10 y 115 miles de euros, respectiva-

mente.

Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad tiene contratadas con los arrendadores las siguien-

tes cuotas de arrendamiento mínimas, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en

cuenta repercusión de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de

venta pactadas contractualmente:

Euros

Arrendamientos Operativos

Valor Nominal

Cuotas Mínimas

2022

2021

Menos de un año

370

115

Entre uno y cinco años

864

1.234

115

9. Política y Gestión de Riesgos

Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo

de liquidez, riesgo de crédito y riesgo de capital. La gestión intenta minimizar los riesgos citados, buscando

el equilibrio entre la posibilidad de minimizarlos y el coste derivado de eventuales actuaciones.

Riesgo de mercado

-Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio viene afectado por la evolución de los cambios de la moneda, en el

momento en que se deben realizar operaciones en moneda distinta del euro. Cuando las opera-

ciones son de importes relevantes, el mecanismo que se intenta es el de asegurar las operaciones

a realizar. En cualquier caso, la Sociedad no ha realizado operaciones significativas, durante el

ejercicio, de inversiones, compras o ventas en monedas distintas del euro.

Evidentemente, el peso de la tendencia del mercado es importante y de difícil control por parte de

la Sociedad. En este sentido la Sociedad intenta mantener la máxima información de las tenden-

cias de los precios de aprovisionamientos y de ventas con la finalidad de adelantar compras y

prever la estrategia comercial de las ventas con el tiempo suficiente. Las operaciones de la Socie-

dad están sujetas al riesgo del precio de coste de las adquisiciones y a las posibilidades de man-

tener unos precios de venta en el mercado que sean razonablemente adecuados, tanto para man-

tener controlados los costes como para disponer de unas posibilidades aceptables para resultar

competitivos en el mercado.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

La Sociedad no se encuentra expuesta a riesgos de mercado por activos no financieros.

-Riesgo de tipo de interés

Tanto la tesorería como la deuda financiera del Grupo y la Sociedad están expuestas al riesgo de

tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos

de caja. No obstante, la financiación de la Sociedad se encuentra referenciada a un tipo de interés

de mercado. En base a la información anterior, un aumento lineal de 100 puntos básicos en las

curvas de tipo de interés existentes en mercado a 31 de diciembre de 2022 produciría el siguiente

efecto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (en miles de euros):

+100 P.B.

-100 P.B.

Impacto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

(140)

140

Riesgo de liquidez

Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores ne-

gociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico de las

posiciones bancarias, la administración de la Sociedad tiene como objetivo intentar conseguir la máxima

flexibilidad en la disponibilidad de líneas de crédito. Adicionalmente, la Sociedad cuenta con apoyo finan-

ciero del accionista mayoritario.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se define como la posibilidad de que un tercero no cumpla con sus obligaciones con-

tractuales, originando con ello pérdidas para la Sociedad.

La exposición de la Sociedad al riesgo de crédito es atribuible principalmente a las deudas comerciales y

diversas, cuyos importes se reflejan en el balance de situación reducido por las provisiones por insolven-

cias.

Es bien sabido que el riesgo de crédito está vigente para cualquier organización y a pesar de que se

puedan mantener los máximos elementos de control, siempre es posible que surjan dificultades con algu-

nas operaciones. Paralelamente no siempre es factible operar con un aseguramiento total de las opera-

ciones de crédito, bien por los mecanismos de los aseguradores o bien por el coste de dicho sistema.

La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. Por otra parte, se mantienen

políticas para que las ventas se realicen con clientes con un historial de crédito adecuado.

Riesgo de capital

La deuda neta del ejercicio presenta el siguiente detalle:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Miles de euros

2022

2021

Deudas con entidades de crédito

20.278

3.331

(-) Efectivo y otros

(739)

(528)

Total

19.539

2.803

Patrimonio neto

57.229

46.831

Ratio Deuda Neta/Patrimonio Neto

34,1%

6,0%

Las necesidades de financiación ajena de la Sociedad están enfocadas a cubrir las necesidades por

las operaciones societarias realizadas y los créditos concedidos a empresas del Grupo.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

10. Inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo y asociadas

El detalle de los instrumentos de patrimonio de las Sociedades Dependientes que ostenta la Sociedad al

cierre del ejercicio 2022 y 2021, se detalla a continuación (en miles de euros):

Ejercicio 2022

Las principales variaciones de participaciones en sociedades del Grupo producidas durante el ejercicio

2022, se corresponden con las siguientes operaciones:

(1) Compra del 10% de la Sociedad VB Media, S.R.L. por un importe de 31 miles de euros, lo que

incrementa la participación al 100% en la sociedad dependiente.

(2) Con fecha 31 de enero de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 75% del capital social de la

empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. por un importe de 24.395 miles euros. Esta

empresa es licenciataria de dos canales nacionales de TDT, y cogestiona dos de los canales nacio-

nales en abierto más relevantes, Paramount y Disney Channel, habiéndose adquirido con el objetivo

de convertir al Grupo Squirrel Media en el tercer operador nacional privado de televisión en abierto

en España.

Saldo al

Sociedad Directa Indirecta 31/12/2021 Adiciones Bajas

31/12/2022 Directa Indirecta

Coste:

Vértice Contenidos, S.L.U. 100% 98.234 - - 98.234 100%

Espacio 360, S.L. 100% - - - - 100%

Vértice Cine, S.L.U. 100% - - - - 100%

Telespan, S.L.U. 100% - - - - 100%

Vértice Interactiva, S.L.U. 100% 177 - - 177 100%

Vértice Global Investments, S.L.U. 100% 681 - - 681 100%

V360 Inmuebles, S.L.U. 100% 109 - - 109 100%

Papanatos, S.L. 20% 120 - - 120 20%

DMD Media, S.R.L. 100% 650 - - 650 100%

ITESA Producciones, S.L. 50% 500 - - 500 50%

M Three Satcom, S.L. 75% 58 - - 58 75%

M Three Satcom, S.R.L. 100% 3.855 - (1.574) 2.281 100%

Media 360 Italy Corporate CAP 100% 1.382 - - 1.382 100%

Nautical Channel, Limited 100% 691 - - 691 100%

VB Media, S.L.U. (1) 100% 920 31 - 951 100%

Best Option Media, S.L. 100% 4.840 - - 4.840 100%

Best Option Media, S.R.L. 100% - - - - 100%

Best Option Products, S.L. 100% - - - - 100%

Best Option Products, S.R.L. 100% - - - - 100%

Best Option Group Brasil, L.T.D.A. 75% - - - - 75%

Squirrel Global Media, S.L.U. 100% 5.240 - - 5.240 100%

Bom Comunicación, S.L. 100% - - - - 100%

Radio Total, S.L. 75% 349 - - 349 75%

Squirrel Networks, S.L.U. 100% - - - - 100%

Tactic Sport and entertaiment, SL (2) 75% 288 - - 288 75%

Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. - 24.395 - 24.395 75%

Canal Deporte TV, S.A. - 531 - 531 64%

Comercial de Contenidos Audiovisuales 2007, S.L. - 1.608 - 1.608 100%

Total coste 118.094 26.565 (1.574) 143.085

Deterioros:

Vértice Contenidos, S.L.U. 100% (82.125) - - (82.125) 100%

Vértice Interactiva, S.L.U. 100% (177) - - (177) 100%

Vértice Global Investments, S.L.U. 100% (681) - - (681) 100%

V360 Inmuebles, S.L.U. 100% (109) - - (109) 100%

Papanatos, S.L. 100% (120) - - (120) 100%

Total deterioros (83.212) - - (83.212)

Total Neto 34.882 26.565 (1.574) 59.873

% de Participación a

31.12.2021

% de Participación a

31.12.2022

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(3) Con fecha 20 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 64% del capital social de la

empresa Sociedad Gestora de Televisión Canal Deporte TV, S.A. por un importe de 339 miles euros.

Posteriormente se ha realizado una ampliación de capital de 320 miles de euros en la que Squirrel

Media, S.A., ha suscrito las acciones equivalentes a su participación, incrementando así el importe

de esta hasta los 531 miles de euros. Esta compañía destinada a la producción, programación y

emisión del canal de televisión digital CanalDeporte, habiéndose adquirido con el objetivo de con-

solidación del Grupo en la generación y distribución de contenidos a nivel global, así como para

reforzar el área Sport y generar sinergias con los demás canales y productoras del Grupo.

(4) Con fecha 11 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 100% del capital social de la

empresa Comercial de Contenidos, S.A. por un importe de 1.608 miles de euros. Esta compañía

está focalizada en la creación, producción, programación y distribución nacional e internacional de

contenidos audiovisuales. Desde un punto de vista industrial, la adquisición descrita consolida la

posición de liderazgo de la compañía en el ámbito de producción y distribución cinematográfica y

audiovisual en España y Latinoamérica.

(5) Reducción de la participación en M-Three Satcom S.R.L, por importe de 1.574 miles de euros a raíz

de la devolución por parte de la sociedad italiana del préstamo que Squirrel Media S.A., le había

concedido para la adquisición del Grupo Giglio, en Italia, y que había capitalizado a la espera de

que se resolviera el litigio entre ambas sociedades. A medida que se ha ido devolviendo este prés-

tamo por parte de la sociedad italiana a la Sociedad dominante, esta ha reducido su participación

en la misma proporcionalmente.

(6) Con fecha 21 de diciembre del 2022 Squirrel Media, S.A. ha firmado un acuerdo de compra del 51%

de las participaciones de las diferentes sociedades que componen el Grupo Ganga, en una opera-

ción que prevé concluir a inicios del segundo trimestre del ejercicio 2023. Grupo Ganga es uno de

los líderes en la producción española y cuenta, además de con las producciones audiovisuales, con

un extenso y destacado catálogo, con relevantes formatos en todas las categorías. En la operación

se incluyen también todos los activos inmobiliarios que el grupo posee, comprándose adicional-

mente el grupo libre de cualquier tipo de deuda y contingencia.

(7) Con fecha 28 de abril del 2022 Squirrel Media, S.A. ha firmado un acuerdo de compra del 51% de

las participaciones de las diferentes sociedades que componen el Grupo Comercializadora BF SPA,

en una operación que a fecha de cierre del ejercicio 2022 no se ha concluido.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Ejercicio 2021

Las principales variaciones de participaciones en sociedades del Grupo producidas durante el ejercicio

2021, se corresponden con las siguientes operaciones:

(8) Compra del 39% de la Sociedad VB Media, S.R.L. por un importe de 120 miles de euros, lo que

incrementa la participación al 90% en la sociedad dependiente.

(9) Compra del 75% de la Sociedad Tactic Sport and entertaiment, S.L. por importe de 288 miles de

euros.

(10) Fusión por absorción de las sociedades participadas al 100% Squirrel Media, S.L.U y Squirrel Busi-

ness Service, S.L.U. (Ver nota 5). Por su parte, derivado de la propia fusión por absorción de la

sociedad dependiente Squirrel Media, S.L.U. se reconocieron participaciones a largo plazo en la

empresa dependiente Best Option Media, S.L. por importe de 4.840 miles de euros.

La información complementaria y patrimonial de las empresas del Grupo se detalla en el Anexo I.

Saldo al

Sociedad Directa Indirecta 31/12/2020 Adiciones Bajas

31/12/2021 Directa Indirecta

Coste:

Vértice Contenidos, S.L.U. 100% 98.234 - - - 98.234 100%

Espacio 360, S.L. 100% - - - - - 100%

Vértice Cine, S.L.U. 100% - - - - - 100%

Telespan, S.L.U. 100% - - - - - 100%

Vértice Interactiva, S.L.U. 100% 177 - - - 177 100%

Vértice Global Investments, S.L.U. 100% 681 - - - 681 100%

V360 Inmuebles, S.L.U. 100% 109 - - - 109 100%

Papanatos, S.L. 20% 120 - - - 120 20%

DMD Media, S.R.L. 100% 650 - - - 650 100%

ITESA Producciones, S.L. 50% 500 - - - 500 50%

M Three Satcom, S.L. 75% 2 56 - - 58 75%

M Three Satcom, S.R.L. 100% 3.855 - - - 3.855 100%

Media 360 Italy Corporate CAP 100% 1.382 - - - 1.382 100%

Nautical Channel, Limited 100% 691 - - - 691 100%

VB Media, S.L.U. (1) 51% 800 120 - - 920 90%

Squirrel Media, S.L.U. (3) 100% 4.274 - - (4.274) -

Best Option Media, S.L. 100% - - 4.840 - 4.840 100%

Best Option Media, S.R.L. 100% - - - - - 100%

Best Option Products, S.L. 100% - - - - - 100%

Best Option Products, S.R.L. 100% - - - - - 100%

Best Option Group Brasil, L.T.D.A. 75% - - - - - 75%

Squirrel Global Media, S.L.U. 100% 5.240 - - - 5.240 100%

Bom Comunicación, S.L. 100% - - - - - 100%

Radio Total, S.L. 75% 349 - - - 349 75%

Squirrel Networks, S.L.U. 100% - - - - - 100%

Squirrel Business Service, S.L.U. (3) 100% 76 - - (76) -

Tactic Sport and entertaiment, SL (2) - 288 - - 288 75%

Total coste 117.140 464 4.840 (4.350) 118.094

Deterioros:

Vértice Contenidos, S.L.U. 100% (82.125) - - (82.125) 100%

Vértice Interactiva, S.L.U. 100% (177) - - (177) 100%

Vértice Global Investments, S.L.U. 100% (681) - - (681) 100%

V360 Inmuebles, S.L.U. 100% (109) - - (109) 100%

Papanatos, S.L. 100% (120) - - (120) 100%

Total deterioros (83.212) - - (83.212)

Total Neto 33.928 464 (4.350) 34.882

% de Participación a

31.12.2020

Adiciones

por fusión

% de Participación a

31.12.2021

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(a) Deterioro de inversiones en empresas del grupo

Al cierre de cada ejercicio, o siempre que existan indicios de pérdida de valor, los Administradores

proceden a estimar, mediante el denominado test de deterioro, la posible existencia de pérdidas de

valor que reduzcan el valor recuperable de las participaciones a un importe inferior al coste neto re-

gistrado.

El importe de la corrección valorativa será la diferencia entre su valor en libros y el importe recupera-

ble, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el

valor en uso de la inversión.

A pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores se han calculado en función de

la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2022, es posible que acontecimientos que pue-

dan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en Cuentas

Anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los

próximos ejercicios, se registraría de forma prospectiva, es decir, reconociendo los efectos del cambio

de estimación en la correspondiente cuenta de resultados.

Los Administradores han elaborado a cierre del ejercicio, un test de deterioro de las participaciones

mediante la realización de una estimación individualizada de la capacidad de generar flujos de caja

de cada una de las sociedades participadas con indicios de deterioro.

Las principales hipótesis utilizadas en los test de deterioro son las siguientes:

- Se realiza el cálculo de los flujos de efectivo a obtener para cada sociedad participada y se ac-

tualiza a una tasa de descuento de 8,8% (6,8% en el ejercicio 2021).

- Tasa de crecimiento a perpetuidad (g): 0,5% para los ejercicios 2022 y 2021.

Las previsiones también han tenido en cuenta las cifras reales obtenidas en el ejercicio 2022 en las

diferentes sociedades participadas.

En base a estos datos, podemos asegurar que las hipótesis sobre las que se basan las proyecciones

de los flujos de efectivo corrientes son uniformes con los resultados reales obtenidos en el pasado.

Para el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado la experiencia histórica y se ha determinado

antes de impuestos.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

11. Activos Financieros por Categorías

La clasificación de los activos financieros por categorías y clases para 2022 y 2021, exceptuando los ins-

trumentos de patrimonio incluidos en la nota 10, se muestran a continuación:

Miles de euros

2022

No Corriente

Corriente

A coste

amortizado

A coste

amortizado

Total

Préstamos y partidas a cobrar (nota 12)

Clientes empresas del Grupo y asociadas

1.490

Créditos a empresas del Grupo y asociadas

34.970

16.972

51.942

Créditos a empresas

Clientes por ventas y prestación de servicios

Personal

Otros activos financieros

4.279

4.281

Tesorería (nota 13)

739

Total

34.972

23.606

58.578

Miles de euros

2021

No Corriente

Corriente

A coste

amortizado

A coste

amortizado

Total

Préstamos y partidas a cobrar (nota 12)

Clientes empresas del Grupo y asociadas

3.157

Créditos a empresas del Grupo y asociadas

18.063

10.520

28.583

Créditos a empresas

1.041

Clientes por ventas y prestación de servicios

Personal

Tesorería (nota 13)

528

Total

18.063

15.292

33.355

Para los activos financieros registrados a coste amortizado, el valor contable no difiere significativamente

del valor razonable.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

12. Inversiones Financieras corrientes y no corrientes y deudores comerciales

(a) Inversiones financieras corrientes y no corrientes

El detalle de las inversiones financieras a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:

Miles de euros

2022

2021

No co-

rriente

Corriente

No co-

rriente

Co-

rriente

Vinculadas (nota 19)

Créditos a empresas

35.288

17.008

18.381

10.556

Correcciones valorativas por deterioro

(318)

(36)

(318)

(36)

Otros activos financieros

1.000

No vinculadas

Créditos a empresas

3.427

1.046

Correcciones valorativas por deterioro

(3.427)

(5)

(3.427)

(5)

Otros activos financieros

3.279

Total

34.972

21.306

18.063

11.561

Los epígrafes “Créditos a empresas” vinculadas a largo plazo y corto plazo presentan principalmente el

siguiente desglose:

- Línea de crédito concedida a la Sociedad Vértice Cine, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con

vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al

largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 30.791 miles de euros, frente a 13.695 miles de

euros a corto plazo.

- Línea de crédito concedida a la Sociedad Vértice Contenidos, S.L. con fecha 2 de enero de 2022,

con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto

al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 34 miles de euros, frente a 306 miles de euros

a corto plazo.

- Línea de crédito concedida a la Sociedad M-Three Satcom, S.L. con fecha 2 de enero de 2022,

con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto

al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 8 miles de euros, frente a 76 miles de euros

a corto plazo.

- Línea de crédito concedida a la Sociedad Radio Total, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con

vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al

largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 265 miles de euros, frente a 10 miles de euros

a corto plazo.

- Línea de crédito concedida a la Telespan 2000, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con venci-

miento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo

plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 1.136 miles de euros, frente a 95 miles de euros a

corto plazo.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

- Crédito concedido a la Sociedad M-Three Satcom, S.R.L. con fecha 4 de diciembre de 2019 y

vencimiento 4 de diciembre de 2024 por importe de 2.500 miles de euros, el cual devenga un

interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende

a 45 miles de euros.

- Crédito concedido a la Sociedad Nautical Channel, Limited, L.T.D. con fecha 3 de febrero de 2020

y vencimiento 2 de febrero de 2023 por importe de 80 miles de euros, el cual devenga un interés

fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 22

miles de euros pendiente de pago.

- Crédito concedido a la Sociedad VB Media, S.R.L. con fecha 31 de diciembre de 2022 y con ven-

cimiento anual renovable por importe de 200 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual

del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 184 miles de

euros.

- Crédito concedido a la Sociedad Media360 Italy Corporate, S.R.L. con fecha 31 de diciembre de

2022 y con vencimiento anual renovable por importe de 100 miles de euros, el cual devenga un

interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende

a 86 miles de euros.

- Crédito concedido a la Sociedad Best Option Group Brasil Comuniçao, L.T.D.A. con fecha 31 de

diciembre de 2022 y con vencimiento anual renovable por importe de 11 miles de euros, el cual

devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022

asciende a 11 miles de euros.

- Préstamo participativo concedido a BOM Comunicación, S.L. con fecha 31 de diciembre de 2018

por Squirrel Capital y asumido por Squirrel Media por la integración efectuada en julio del 2020,

con vencimiento 31 de diciembre de 2024 por importe total de 2.735 miles de euros, el cual de-

venga un interés anual equivalente al 10% de los beneficios antes de impuestos. El importe total

de los intereses devengados no podrá superar en ningún caso el equivalente a Euribor anual más

un diferencial de 1,00 puntos.

- Finalmente, se registra un crédito concedido a la Sociedad Squirrel Capital SLU con fecha 31 de

diciembre de 2022, con vencimiento anual renovable y el cual devenga un interés fijo anual del

3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 2.440 miles de euros.

Por otro lado, en el epígrafe de “Créditos a empresas” a largo plazo, se recogen derechos de cobro con la

Sociedad Grupo Lavinia por importe de 3.427 miles de euros que están totalmente deteriorados.

Dentro del epígrafe “otros activos financieros a corto plazo” a 31 de diciembre de 2022 se incluye un saldo

de 3.279 miles de euros pendiente de cobro de la Agencia Tributaria, a raíz del pago realizado por el Grupo

con motivo de la reclamación de una deuda previa al concurso de acreedores de la sociedad Vértice Tres-

cientos Sesenta Grados, S.A. Dicho importe es consecuencia de deudas tributarias pendientes de pago

(en fase ejecutiva), que a juicio de la AEAT, Squirrel Media ostentaba desde enero de 2022. Las mismas

tienen como origen determinadas cuotas del Impuesto sobre el Valor Añadido (“IVA”), relativas a los años

2011 y 2012, derivadas del régimen especial de grupo de entidades adeudadas por el grupo número

0379/08, cuya cabecera en aquel momento era la entidad cotizada Vértice Trescientos Sesenta Grados,

S.A.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Posteriormente, con fecha 18 de enero de 2023, la Sociedad ha recibido Providencia dictada por el TSJ

de Madrid, por la que se le da traslado del escrito presentado por el Abogado del Estado en el que mani-

fiesta su allanamiento a las pretensiones ejercitadas en nuestra demanda. En esa misma Providencia, la

Sala tiene por allanada a la Administración y declara las actuaciones pendientes de señalamiento para

votación y fallo.

A la vista de esta resolución, recientemente la Sociedad ha presentado escrito dirigido al TSJ de Madrid,

por el que solicita que dicte Sentencia estimatoria de sus pretensiones, con imposición de costas a la

Administración demandada. A la fecha de emisión de estas cuentas anuales, dicha sentencia está pen-

diente de ser dictada y notificada.

(b) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El detalle de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar para los ejercicios 2022 y 2021 es como

sigue:

Miles de euros

2022

2021

Corriente

Vinculadas

Clientes (nota 19)

1.490

3.157

No vinculadas

Clientes

Personal

Otros créditos con las Administraciones Públicas

120

Total

1.681

3.286

Los saldos con deudores empresas del grupo y asociadas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, corres-

ponden a operaciones por prestaciones de servicios de estructura que constituyen la actividad principal

de la Sociedad (ver nota 19).

13. Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes

El detalle del epígrafe efectivo y otros activos líquidos equivalentes a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es

el siguiente:

Miles de euros

2022

2021

Caja y Bancos

739

528

Los saldos de este epígrafe se corresponden a cuentas bancarias mantenidas al cierre de cada ejercicio.

No hay tesorería con disponibilidad restringida al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

14. Patrimonio Neto y Fondos Propios

(a) Capital

A 31 de diciembre de 2022 el capital suscrito se compone de 89.032.526 acciones nominativas de 0,5

euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones tienen

los mismos derechos políticos y económicos.

En el primer semestre del 2022 el Grupo realizó una ampliación de capital por importe de 10.000 miles

de euros, con una prima de emisión de 8.438 miles de euros.

La distribución de las acciones a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente:

Porcentaje de

Participación

Porcentaje de

Participación

a 31.12.2022

a 31.12.2021

Accionistas:

Squirrel Capital, S.L.U.

92%

95,16%

Resto (1)

4,84%

Total

100%

(1) El resto de accionistas ostentan un porcentaje de acciones inferior al 3%

Según los datos que dispone el Grupo, los consejeros y miembros del equipo directivo a 31 de di-

ciembre de 2022 son propietarios a título individual, directa o indirectamente, de las acciones de Squi-

rrel Media que se recogen en la tabla siguiente:

Nombre

Cargo

Nº de derechos

de voto directos

Nº de derechos de

voto indirectos

Total

% sobre el total

de derechos de

voto

Squirrel Capital, S.L.U.

EJECUTIVO

81.913.483

92,00%

María José Pereiro

Lage

DOMINICAL

4.797

0,00%

Javier Calvo

CONSEJERO

1.146

0,00%

Con fecha 24 de enero de 2022 se elevó a público el acuerdo adoptado por la Junta General de

Accionistas de fecha, 30 de diciembre de 2021, en la que se acordó la compensación de reservas

negativas y reducción de capital dirigidas a adecuar la estructura de patrimonio neto de la Sociedad.

A tal efecto, se registró la compensación de reservas voluntarias negativas con cargo a la prima de

emisión por importe de 165.045 miles de euros, así como una reducción de capital de 42.954 miles

de euros, mediante la disminución del valor nominal de las acciones de la Sociedad, de 1 euro a 0,50

euros por acción. Este acuerdo ha sido inscrito en el Registro Mercantil durante el mes de marzo

2022.

El 19 de diciembre de 2007, la Sociedad comenzó a cotizar sus acciones en el Sistema de Intercone-

xión Bursátil de las bolsas de valores de Madrid y Barcelona. La cotización media durante el ejercicio

2022 fue de 2,76 euros por acción, mientras que la cotización al cierre de 31 de diciembre de 2022

fue de 2,36 euros por acción.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(b) Reservas

Reserva legal

De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, la Sociedad debe destinar una cifra igual al 10%

del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital

social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda

del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no

supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y

siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Al cierre del ejercicio 2022 y 2021, esta reserva no se encontraba completamente constituida.

Reservas voluntarias

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, las reservas voluntarias son de libre disposición.

Reservas de fusión

Durante el ejercicio 2021 se generaron reservas de fusión por la fusión de las sociedades participadas

Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) y Squirrel Business Service, S.L. (Unipersonal), por importe de 606

miles de euros (ver nota 5).

Las acciones propias en cartera se presentan minorando el epígrafe “Patrimonio Neto” del balance

de situación y son valoradas a su coste de adquisición.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad posee 23.000 acciones propias cartera.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

15. Pasivos Financieros por Categorías

La clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases, así como la comparación del valor

razonable y el valor contable a 31 de diciembre de 2022 y 2021, sin tener en cuenta los saldos con Admi-

nistraciones Públicas, se muestra a continuación:

Miles de euros

2022

2021

A coste amortizado

A valor razonable con

cambios en PyG

A coste amortizado

No co-

rriente

Corriente

No co-

rriente

Corriente

No Co-

rriente

Corriente

Deudas con empresas del Grupo y

asociadas (nota 19)

32.526

1.345

17.519

862

Deudas con entidades de crédito

(nota 16)

10.537

9.741

1.673

1.658

Otros pasivos financieros (nota

15)

5.252

1.744

598

184

Acreedores comerciales y otras

cuentas a pagar

360

839

Proveedores

120

Proveedores empresas del Grupo y

asociadas (nota 19)

143

400

Acreedores varios

238

Remuneraciones pendientes de

pago

186

Total pasivos financieros

48.315

13.190

598

184

19.192

3.359

En la línea de otros pasivos financieros a coste amortizado se recoge principalmente:

-Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Sociedad

Gestora de Televisión Net TV, S.A., por importes de 4.773 y 1.591 miles de euros, respectivamente.

-Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Comercial

de Contenidos, S.A., por importes de 479 y 147 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago

del importe fijo acordado en la operación de compraventa.

Para los pasivos financieros registrados a coste amortizado, el valor contable no difiere significativamente

del valor razonable.

En la línea de otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se recoge:

-Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Comercial

de Contenidos, S.A., por importes de 598 y 184 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago

del importe variable acordado en la operación de compraventa.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

16. Deudas Financieras y Acreedores Comerciales

(a) Deudas Pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros

El detalle de las deudas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es como sigue:

Miles de euros

2022

2021

No Corriente

Corriente

No Corriente

Corriente

Vinculadas

Deudas con empresas del Grupo y asociadas (no-

tas 19 y 15)

32.526

1.345

17.519

862

No vinculadas

Deudas con entidades de crédito (nota 15)

10.537

9.741

1.673

1.658

Total

43.063

11.086

19.192

2.520

En el epígrafe “Deudas con empresas del grupo y asociadas” se incluyen dos líneas de crédito con-

cedidas por las empresas del Grupo: Best Option Media, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, venci-

miento 2 de enero de 2027 y que devenga un interés fijo anual del 3%, con importe pendiente de pago

a 31 de diciembre de 2022 de 16.020 miles de euros; y Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.

con fecha 31 de enero de 2022, vencimiento 2 de enero de 2027 y que devenga un interés fijo anual

del 3%, con importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2022 de 16.506 miles de euros. El saldo

pendiente a corto plazo se corresponde principalmente con los intereses devengados de la deuda con

Best Option Media, S.L. y Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.

En el epígrafe “Deudas con entidades de crédito”, se incluyen principalmente los siguientes présta-

mos:

• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen-

diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 29 de junio de 2021,

por un importe de 4.750.000 euros y con vencimiento 1 de abril del 2024. El tipo de interés es fijo

anual del 1,25%.

• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen-

diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 31 de enero de 2022,

por un importe de 11.500.000 euros y con vencimiento 30 de junio del 2025. El tipo de interés es

Euribor a seis meses +1,5%.

• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen-

diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 6 de junio de 2022,

por un importe de 1.200.000 euros y con vencimiento 5 de septiembre del 2023. El tipo de interés

es fijo anual del 1,45%.

• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen-

diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 24 de enero de 2022,

por un importe de 4.560.000 euros y con vencimiento 1 de enero del 2025. El tipo de interés es

fijo anual del 0,9%.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen-

diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 21 de septiembre de

2022, por un importe de 3.000.000 euros y con vencimiento 1 de octubre del 2024. El tipo de

interés es fijo anual del 0,9%.

La Sociedad dispone de las siguientes líneas de crédito no dispuestas (en miles de euros):

El detalle con el vencimiento de la deuda por tramos es el siguiente (en miles de euros):

Vencimiento

2023

2024

2025

TOTAL

Cuota

9.579

8.189

2.165

19.933

Intereses

162

169

345

Total

9.741

8.358

2.179

20.278

(b) Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar

El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es

el siguiente:

Miles de euros

2022

2021

Corriente

Grupo

Proveedores empresas del Grupo y asociadas (nota 19)

143

400

No vinculadas

Proveedores

120

Acreedores

238

Personal (remuneraciones pendientes de pago)

186

Otras deudas con las Administraciones Públicas

Total

401

880

Los saldos con proveedores, empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021, corresponden a

operaciones por prestaciones de servicios como apoyo para la actividad principal de la Sociedad (Ver

nota 19).

Miles de euros

2022

Disponible

Dispuesto

Total

1.971

2.000

1.971

2.000

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

17. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores.

A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 18/2022,

de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas y Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a

través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la

Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las

cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales. El

plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que

se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 60 días.

La información en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales es la

2022

2021

días

PMP a proveedores

72,68

30,00

Ratio op. Pagadas

73,27

22,00

Ratio op. Pdt. Pago

58,38

100,00

importe (miles de euros)

Total pagos realizados

4.823

3.855

Total pagos pendientes

198

426

Tal y como se puede observar, el periodo medio de pago es superior al máximo legal, y, en consecuencia,

los Administradores de la Sociedad están llevando a cabo las actuaciones oportunas de cara a reducir el

mismo, entre las que destacan negociar mejores plazos de cobros de los clientes.

Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han

tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de

servicios devengadas en cada ejercicio.

Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a

los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas

“Proveedores” y “Proveedores, empresas del grupo y asociadas” recogidos en el pasivo corriente del ba-

lance de situación y con independencia de cualquier financiación por el cobro anticipado de la empresa

proveedora.

Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los

bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.

A continuación, se detalle el volumen monetario y número de facturas pagadas dentro del plazo legal

establecido.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

2022

Volumen monetario

2.540

Porcentaje sobre el total de pagos realizados

53%

Número de facturas

657

Porcentaje sobre el total de facturas

83%

18. Situación Fiscal

(a) Saldos con Administraciones Públicas

El detalle de los saldos con Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, son los siguien-

tes:

Miles de euros

2022

2021

Corriente

Activos

Hacienda Pública, deudora por IVA

120

Total

120

Pasivos

Seguridad Social

Retenciones

Total

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(b) Conciliación del resultado contable, la base imponible fiscal y la cuenta a cobrar por el Im-

puesto sobre Sociedades

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del impuesto sobre Sociedades a 31

de diciembre de 2022 y 2021, es la siguiente:

Ejercicio 2022

2022

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

Aumentos

Disminuciones

Neto

Saldo de ingresos y gastos del ejercicio

774

Impuesto sobre sociedades

(707)

Diferencias permanentes con origen en el ejercicio

(2.897)

Multas y sanciones

Dividendos externos

(2.956)

Base imponible (Resultado fiscal)

(2.830)

Tipo impositivo

25%

Cuota íntegra

(707)

Cuenta a pagar/(cobrar) con Squirrel Capital

(707)

Ejercicio 2021

2021

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

Aumentos

Disminuciones

Neto

Saldo de ingresos y gastos del ejercicio

483

Impuesto sobre sociedades

(344)

Diferencias permanentes con origen en el ejercicio

(1.515)

Multas y sanciones

117

Dividendos externos

(1.632)

Base imponible (Resultado fiscal)

(1.376)

Tipo impositivo

25%

Cuota íntegra

(344)

Cuenta a pagar/(cobrar) con Squirrel Capital

(344)

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Las diferencias permanentes que generan una disminución de la base imponible de los ejercicios

2022 y 2021, corresponden principalmente a los dividendos repartidos por sociedades dependientes.

Como consecuencia de la entrada en el grupo de consolidación fiscal, la Sociedad mantiene una

cuenta a cobrar con la cabecera del Grupo Squirrel Capital, S.L.U. por importe de 707 miles de euros

(Ver nota 19).

La conciliación entre el resultado contable y el gasto/ (ingreso) por Impuesto sobre Sociedades de los

ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

Miles de euros

2022

2021

Saldo de ingresos y gastos del ejercicio

774

483

Impuesto sobre sociedades

(707)

(344)

Diferencias permanentes

(2.897)

(1.515)

Compensación de bases imponibles negativas

Resultado contable ajustado

(2.830)

(1.376)

Cuota íntegra

(707)

(344)

Cuenta a pagar/(cobrar) con Squirrel Capital

(707)

(344)

(d) Activos por impuesto diferido no registrados

La Sociedad no ha registrado activos por impuesto diferido. No obstante, las bases imponibles nega-

tivas generadas por la Sociedad previas a su incorporación al consolidado fiscal encabezado por

Squirrel Capital, ascienden a 49.114 miles de euros, como se muestra en el siguiente cuadro por años

de generación del crédito:

Año de Generación

Miles de

Euros

2006

922

2007

1.838

2009

662

2011

1.074

2012

9563

2013

33.334

2014

2015

457

2016

148

2017

1.023

49.114

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

La entidad forma, a partir del ejercicio 2021, parte del Grupo de Consolidación fiscal a efectos del

Impuesto sobre sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo establecido en

el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, encabezado por Squirrel Capital, S.L.U.

(e) Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras

Según establece la legislación vigente, los impuestos no se consideran definitivamente liquidados

hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o

haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. A 31 de diciembre de 2022 permanecen

abiertos a inspección por las autoridades fiscales, los ejercicios 2018 y siguientes del Impuesto sobre

Sociedades y los ejercicios 2019 y siguientes para los demás impuestos que son de aplicación. Los

Administradores de la Sociedad, consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones

de los mencionados impuestos, por lo que, aún en el caso de que surgieran discrepancias en la inter-

pretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasi-

vos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las Cuentas Anua-

les.

19. Saldos y Transacciones con Partes Vinculadas

(a) Saldos

El detalle de los saldos mantenidos por la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 y 2021, con empresas

del grupo, son los siguientes (en miles de euros):

Ejercicio 2022

Saldos Deudores a l/p

Saldos

Acreedores a

l/p

Financieros Financieros Comerciales Financieros Comerciales Financieros

Best Option Media SLU

- 16.020 - - - 724

Squirrel Capital, SLU

- - - 2.440 - -

M Three Satcom SLU 8

- 14 81 - -

Vértice Cine SLU 30.791

- 62 13.695 - -

Telespan 2000 SLU 1.137

- 67 94 - -

Vértice Contenidos, SL 34

- - 306 - -

Nautical Channel LTD

- - - 17 - -

Bom Comunicación SL 2.735

- 1.245 - - -

Vértice Global Investment, SLU

- - 1 14 1

M Three Satcom SRL

- - 45 23 -

Pereiro Lage Abogados SLP

- - - - 105 -

Tactic Sport and entertaiment, SL

- - 5 - - -

Radio Total SL

265 - 79 10 - -

Squirrel Global Media SLU

- - - 1.000 1 275

Bom Brasil

- - - 11 - -

Media 360 Italy Corporate, SRL

- - 16 87 - -

VB Media SLU

- - - 185 - -

Soc. Gestora de Televisión NET TV, SA

- 16.506 - - - 345

Canal Deporte TV, SA

- - 2 - - -

Total 34.970 32.526 1.490 17.972 143 1.345

Sociedad

Saldos Deudores c/p

Saldos Acreedores c/p

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Ejercicio 2021

Se han descrito los saldos financieros deudores en la nota 12 y los saldos financieros acreedores en la

nota 16.

Saldos Deudores a

l/p

Saldos Acreedores

a l/p

Financieros Financieros Comerciales Financieros Comerciales Financieros

Best Option Media SLU

- 15.829 425 - 38 266

Squirrel Capital, SLU

- 1.690 - 6.438 210 552

M Three Satcom SLU 12

- 16 68 32 -

Vértice Cine SLU 14.265

- 1.778 3.411 - -

Telespan 2000 SLU 982

- 62 53 - -

Vértice Contenidos, SL 34

- - 297 - -

Nautical Channel LTD 35

- - 14 - -

Bom Comunicación SL 2.735

- 786 - - -

Vértice Global Investment, SLU

- - 24 1 15 1

M Three Satcom SRL

- - - 45 95 -

Pereiro Lage Abogados SLP

- - 6 - 10 -

Best Option Products, SL

- - 1 - - -

Radio Total SL

- - 48 193 - -

Squirrel Global Media SLU

- - 6 - - 43

Otros

- - 5 - - -

Total 18.063 17.519 3.157 10.520 400 862

Sociedad

Saldos Deudores c/p

Saldos Acreedores c/p

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(b) Transacciones

El detalle de las ventas y prestaciones de servicio con empresas del grupo en los ejercicios 2022 y

2021 es el siguiente (en miles de euros):

Ejercicio 2022

Ejercicio 2021

Prestación de

servicios

Dividendos Financieros

Recepción de

servicios

Financieros

Sociedad

Squirrel C apital, S.L.U.

- - - (1.034) (75)

Vértice Cine, S.L.U.

344 - 359 - -

Telespan 2000, S.L.U. 4 - 34 - -

M Three Satcom S.L.

- - - (73) -

M Three Satcom S.R.L

13 - - (193) -

Bom Comunicación S.L. 1.190 - - - -

Best Option Products, S.L. 201 - - - -

Pereiro Lage Abogados S.L.P. - - - - -

Best Option Media S.L.U. 680 - - (58) (266)

Radio Total S.L. 25 - 4 - -

Squirrel Global Media S.L.U. 272 1.650 - (196) (43)

Squirrel Business Services, S.L.U.

- - - - -

Segam, S.L.

- - - (115) -

Vértice Contenidos, S.L.U.

- - 9 - -

Nautical Channel, S.L.U.

1 - 3 - -

Canal Deporte TV, S.A.

- - - - -

Itesa Producciones, S.L.

- - - - -

Media 360 Italy Corporate, S.R.L.

- - - - -

Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.

- - - - -

Tactic Sport and entertaiment, S.L. 4 - - - -

VB Media, S.R.L. - - - - -

Otros 158 - - (20) -

Total

2.892 1.650 409 (1.689) (384)

Gastos

2021

Ingresos

Prestación de

servicios

Dividendos Financieros

Recepción de

servicios

Financieros

Sociedad

Squirrel C apital, S.L.U.

- - - (2.024) (59)

Vértice Cine, S.L.U.

85 - 968 - (22)

Telespan 2000, S.L.U. 3 - 42 - -

M Three Satcom S.L.

- - 2 - -

M Three Satcom S.R.L

- - - (139) -

Bom Comunicación S.L. 1.542 - - - -

Best Option Products, S.L. - - - - -

Pereiro Lage Abogados S.L.P. - - - (111) -

Best Option Media S.L.U. - - - (16) (469)

Radio Total S.L. 25 - 7 - -

Squirrel Global Media S.L.U. - 3.050 - (1) (1)

Squirrel Business Services, S.L.U.

- - - - -

Segam, S.L.

- - - (10) -

Vértice Contenidos, S.L.U.

- - 9 - -

Nautical Channel, S.L.U.

- - - - -

Canal Deporte TV, S.A.

2 - - - -

Itesa Producciones, S.L.

- 61 - - -

Media 360 Italy Corporate, S.R.L.

16 - - - -

Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.

- - - - (348)

Tactic Sport and entertaiment, S.L. 24 - - - -

VB Media, S.R.L. - - 2 - -

Total

1.697 3.111 1.030 (2.301) (899)

Gastos

2022

Ingresos

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Los ingresos reconocidos se corresponden principalmente al contrato suscrito con Bom ComunicaciónS.L.

por la prestación del servicio de preparación de la programación, gestión del contenido, vigilancia del cum-

plimiento de la normativa aplicable de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión

digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Ge-

neralitat Valenciana, Murcia y Madrid.

Adicionalmente, se incluye el cobro de los dividendos repartidos por la empresa del Grupo Squirrel

Global Media, S.L. y de Itesa Producciones, por importe de 3.050 miles de euros y 61 miles de euros,

respectivamente. Por su parte, los gastos proceden principalmente de los costes asociados al tras-

paso de licencias desde la matriz Squirrel Capital, S.L.U.

Los ingresos y gastos financieros corresponden en su totalidad a las pólizas de créditos concedidas

a las Sociedades participadas.

Las operaciones entre partes vinculadas se han realizado según los acuerdos de distribución, de

reparto de costes y de servicios administrativos. Por tanto, se trata de operaciones registradas a va-

lores de mercado.

La Sociedad ha devengado los siguientes importes por retribuciones a los miembros del Consejo de

Administración de la Sociedad:

Miles de euros

2022

2021

Retribución fija

600

Dietas

101

169

Total

701

769

La composición del Órgano de Administración a 31 de diciembre de 2022 es la siguiente:

Nombre

Fecha

Nombramiento

Pablo Pereiro en representación de Squirrel Capital, S.L.U.

13/09/2016

Paula Eliz Santos

15/12/2016

Uriel González Montes Álvarez

15/12/2016

Javier Calvo Salve

28/10/2019

María José Pereiro Lage

14/12/2020

Hipólito Álvarez Fernández

28/07/2022

Por otro lado, durante los ejercicios 2022 y 2021 no ha estado vigente ningún contrato de Alta Direc-

ción ni obligación alguna en materia de pensiones, seguros de vida ni de responsabilidad civil a favor

de los miembros de su Consejo de Administración, ni existen anticipos, créditos concedidos por la

Sociedad a los mismos.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Las funciones de Alta Dirección han sido asumidas por el Consejo de Administración durante los

ejercicios 2022 y 2021.

(d) Deberes de lealtad

De conformidad con lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital se señala

que ni los miembros del Consejo de Administración ni las personas vinculadas a ellos (art. 231 LSC)

están en situación de conflicto, directo o indirecto con el interés de la Sociedad, si bien en todos

aquellos casos en los que el Consejo de Administración deliberó y adoptó acuerdos sobre el nombra-

miento, reelección, cese, dimisión o retribuciones de los Sres. Consejeros, el Consejo lo hizo en au-

sencia de la persona afectada en cada caso por tales acuerdos.

Ninguno de los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad o de su equipo directivo ha

sido designado para su cargo en virtud de algún tipo de acuerdo o entendimiento con accionistas

importantes, clientes, proveedores o cualquier otra persona.

20. Ingresos y Gastos

(a) Importe neto de la cifra de negocios y aprovisionamientos

A 31 de diciembre de 2022, la cifra neta de negocios de la Sociedad asciende a 4.808 miles de euros,

de los cuales 1.697 miles de euros (2.891 miles de euros en 2021) corresponde a la prestación de

servicios y 3.111 miles de euros a los dividendos repartidos por sus sociedades dependientes.

Por su parte, la Sociedad incurre en gastos relacionados con trabajos realizados por otras empresas

del Grupo por importe de 1.255 miles de euros en el ejercicio 2022 (1.689 miles de euros en el ejercicio

2021).

Dado el carácter de holding que posee la Sociedad, no es posible segmentar el importe neto de la

cifra de negocios por actividades o por área geográfica, no obstante, la mayor parte de la prestación

de servicios por parte de la Sociedad se realizan en España.

(b) Gastos de personal

El detalle de gastos de personal en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

Miles de euros

2022

2021

Sueldos, salarios y asimilados

Sueldos y salarios

684

670

Cargas Sociales

Seguridad Social a cargo de la empresa

189

182

Otros gastos sociales

Total

882

861

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

El detalle de otros gastos de explotación en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

Miles de euros

2022

2021

Servicios exteriores

2.568

1.550

Arrendamientos y cánones

428

127

Reparaciones y conservación

Servicios de profesionales independientes

1.795

1.154

Primas de seguros

Servicios bancarios y similares

166

Suministros

Otros servicios

176

258

Otros tributos

Total

2.611

1.586

21. Información sobre aspectos medioambientales

Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni

contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio,

la situación financiera y los resultados de la Sociedad. Por este motivo, no se incluyen desgloses

específicos en la presente memoria de los estados financieros respecto a información de cuestiones

medioambientales.

22. Información sobre Empleados

El número medio de personas empleadas durante 2022 y 2021 ha sido de 24 personas. Su distribución

por categorías profesionales es la siguiente:

2022

2021

Dirección general y jefaturas

Auxiliares administrativos y administrativos

Personal Técnico

Totales

El número total de personas empleadas al cierre de 2022 y 2021 ha sido de 24 personas. Su distribución

por categorías y por sexos es la siguiente:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

2022

2021

Mujeres

Hombres

Mujeres

Hombres

Dirección general y jefaturas

Auxiliares administrativos y administrativos

Personal Técnico

Totales

Durante los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad tiene un empleado con discapacidad mayor o igual del

33%.

23. Honorarios de Auditoría

Durante los ejercicios 2022 y 2021 los importes correspondientes al auditor de la sociedad, Deloitte, S.L.,

o a cualquier empresa perteneciente a la misma red de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad

de auditoría de cuentas, han sido los siguientes:

Miles de euros

Honorarios correspondientes al auditor principal o entidades de su red

2022

2021

Servicios de auditoría

Otros servicios de verificación

Total servicios profesionales

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

24. Provisiones y contingencias

A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad considera que la valoración del riesgo de los procedimientos

litigiosos en los que pudiera estar inmersa es remoto. Por esta razón, no se mantiene registrada provisión

alguna o desglose al respecto.

25. Avales y garantías

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no tiene comprometidas garantías presentadas ante terce-

ros. La Sociedad ha recibido avales y garantías a 31 de diciembre de 2022 por importe de 21.293 miles

euros (7.501 euros a 31 de diciembre de 2021) correspondiéndose principalmente con garantías recibidas

desde la Sociedad dominante Squirrel Capital, S.L.U. y otras empresas del Grupo.

La Sociedad tiene concedidos avales y garantías a 31 de diciembre de 2022 y 2021 por importe de 2.840

miles de euros, correspondiéndose principalmente con garantías prestadas a otras empresas del Grupo.

26. Hechos Posteriores

Con fecha 30 de marzo del 2023 Squirrel Media, S.A. ha procedido a la formalización definitiva de la ad-

quisición del 51% de las participaciones del Grupo Comercializadora BF SPA (grupo BF), tras haberse

finalizado con éxito el proceso de Due Diligence preestablecido a los efectos en el acuerdo firmado con

fecha 28 de abril de 2022.

El grupo BF se ha adquirido con la permanencia de todo el organigrama y cuadro de gestión.

Desde un punto de vista industrial, la compra realizada convierte al Grupo en el primer grupo de dis-tri-

bución cinematográfica en Latinoamérica y con presencia en Estados Unidos.

No han tenido lugar hechos posteriores adicionales a los descritos anteriormente.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

ANEXO I

SOCIEDADES PARTICIPADAS

2022

Sociedad

Domicilio

% Derechos

de Voto

Miles de euros

Controlados

por la Socie-

dad dominante

Capital

Social

Prima

de Emi-

sión

Reservas

Resultados de

ejercicios ante-

riores

Dividendos a

cuenta

Diferen-

cias de

conver-

sión

Aportaciones

de socios

Resultado del

Ejercicio

Total

Direc-

tos

Indi-

rectos

Resultado de

Explotación

Beneficio

Neto

Fondos Pro-

pios

Media 360 Italy

Corporate Capi-

tal, S.R.L.

Piazza Diaz, 6. 20123

(Milano)

100%

1.050

168

(920)

(461)

(301)

Nautical Chan-

nel, LTD

346A Fornhorn Road

Slough, Berkshire.

SL21BT. UK

100%

M Three Sat-

Com, S.R.L.

Piazza Diaz, 6. 20123

(Milano)

100%

120

729

(1.979)

1.919

1.481

351

M Three Sat-

Com, S.L.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

75%

(21)

(45)

(48)

DMD Media,

S.R.L.

Via Martiri d'Italia, 46 A.

10014 (Torino)

100%

285

(70)

339

Vértice Global In-

vestment, S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

678

(1.476)

(1)

(796)

Vértice Interac-

tiva, S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

174

(166)

Itesa, S.L.

Marqués del Puerto, 4.

2º Dcha. 48009 (Bilbao)

50%

871

137

977

Vértice Conteni-

dos, S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

1.000

96.377

(187)

(82.726)

1.006

15.515

Espacio 360, S.L.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

(1.600)

360

(1.204)

Vértice Cine,

S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

10.008

42.194

(10.653)

(38.664)

820

492

1.269

4.974

Telespan, S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

1.218

3.828

(4.531)

(262)

(303)

217

VB Media Ser-

vice, S.R.L

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

790

(632)

261

524

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Best Option Me-

dia, S.L. (*)

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

250

5.267

279

(2.981)

2.536

Best Option Me-

dia, S.R.L.

Via Martiri d'Italia, 46 A.

10014 (Torino)

100%

(509)

(6)

(410)

Best Option

Products, S.L.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

839

(224)

(153)

465

Best Option

Products, S.R.L.

Via Martiri d'Italia, 46 A.

10014 (Torino)

100%

(123)

(5)

(120)

Squirrel Net-

works, S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

(1)

Bom Comunica-

ción, S.L.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

(3.146)

131

130

(2.997)

Radio Total, S.L.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

75%

(1.380)

(30)

1.642

(115)

(125)

202

Squirrel Global

Media, S.L.U. (*)

Alcalde José Ramírez

Bethencourt, 7. 35003

Las Palmas de Gran

Canaria

100%

3.360

4.255

(3.050)

4.942

4.347

8.916

Best Option

Group Brasil Co-

municaçao,

L.T.D.A

Av. Nove De Julho 4575

Sala 4 Jardim Paulista

Sao Paulo - Brasil

100%

(42)

(2)

Tactic Sport and

entertaiment, SL

Miguel Yuste, 16. 28037

(Madrid)

75%

384

(39)

(86)

(88)

273

Canal Deporte

TV, S.A.

Avda. Juan Carlos I, 11,

1ºB. 06001 (Badajoz)

64%

400

(92)

(3)

(20)

285

Sociedad Ges-

tora Net TV (*)

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

75%

6.030

5.352

2.201

5.762

4.528

18.111

Comercial de

Contenidos Au-

diovisuales, S.L.

Agastia, 80. 28043 (Ma-

drid)

100%

523

1.727

(91)

(1.336)

166

154

977

(*) Sociedad auditada por Deloitte, S.L.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

SOCIEDADES PARTICIPADAS

2021

Sociedad

Domicilio

% Derechos de

Voto

Miles de euros

Controlados por

la Sociedad do-

minante

Capital

Social

Prima de

Emisión

Reser-

vas

Resulta-

dos de

ejercicios

Dividen-

dos a

cuenta

Diferen-

cias de

conver-

sión

Aportacio-

nes de

socios

Resultado del

Ejercicio

Total

Direc-

tos

Indirec-

tos

Resul-

tado de

Explota-

ción

Benefi-

cio

Neto

Fondos

Propios

Media 360 Italy Corporate Capital,

S.R.L.

Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano)

100%

1.050

(1.070)

122

150

272

Nautical Channel, LTD

346A Fornhorn Road Slough, Berkshire.

SL21BT. UK

100%

251

(116)

(45)

M Three SatCom, S.R.L.

Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano)

100%

120

2.303

(2.765)

786

444

M Three SatCom, S.L.

Agastia, 80. 28043 (Madrid)

75%

(60)

DMD Media, S.R.L.

Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino)

100%

136

218

148

294

Vértice Global Investment, S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Madrid)

100%

678

(1.476)

(795)

Vértice Interactiva, S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Madrid)

100%

174

(166)

Vértice Contenidos, S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Madrid)

100%

1.000

96.377

(187)

(82.702)

1.006

1.404

(23)

15.471

VB Media Service, S.R.L

Agastia, 80. 28043 (Madrid)

90%

790

(239)

(393)

263

Itesa Producciones, S.L.

Calle Marqués del Puerto, 4 - 2º Derecha

(Bilbao)

50%

871

162

122

1.000

Best Option Media, S.L. (*)

Agastia, 80. 28043 (Madrid)

100%

250

3.015

607

1.856

1.645

5.517

Squirrel Networks, S.L.U.

Agastia, 80. 28043 (Madrid)

100%

(1)

Radio Total, S.L. (*)

Agastia, 80. 28043 (Madrid)

75%

(1.270)

(30)

1.642

(75)

(64)

373

Squirrel Global Media, S.L.U. (*)

Alcalde José Ramírez Bethencourt, 7.

35003 Las Palmas de Gran Canaria

100%

3.360

2.258

(1.650)

3.769

3.646

7.618

Best Option Group Brasil Comuni-

caçao, L.T.D.A

Av. Nove De Julho 4575 Sala 4 Jardim

Paulista Sao Paulo - Brasil

100%

(35)

(29)

(12)

Tactic Sport and entertaiment, SL

Miguel Yuste, 16. 28037 (Madrid)

75%

384

(37)

357

(*) Sociedad auditada por Deloitte, S.L.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Informe de Gestión correspondiente

al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022

1. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD DURANTE EL EJER-

CICIO 2022

En el ejercicio 2022 el conjunto de la economía española creció un 5,5% tasa igual al ejercicio ante-

rior, aunque el Gobierno de España, por ejemplo, preveía un crecimiento del 4,4%, mientras que el

FMI situaba este crecimiento en el 4,5%.

El crecimiento del PIB español en el primer trimestre de 2022 se vio ralentizado por la variante Ómi-

cron del COVID-19, el inicio de la invasión rusa de Ucrania y los paros del sector del transporte del

mes de marzo, que redujeron el suministro de algunos bienes de forma transitoria. No obstante, se

mantuvo un fuerte ritmo de crecimiento interanual, del 6,3%, pero a nivel de PIB sigue todavía por

debajo de los niveles previos a la pandemia, niveles que se espera se alcanzaran en 2024, dado el

débil crecimiento estimado para 2023.

En cuanto al mercado publicitario y en concreto el cinematográfico, durante el ejercicio 2022, ha su-

frido las consecuencias de esta situación y se ha visto afectado con las correspondientes repercusio-

nes en términos económicos.

Pese a ello, podemos destacar los siguientes aspectos en relación con las cifras de la Sociedad:

- El EBITDA en el ejercicio 2022 ha sido de 60 miles de euros positivos.

- El resultado neto del período se sitúa en valores positivos siendo de 774 miles de euros.

Por lo que respecta a la generación de caja, la variación neta de efectivo ha sido de 211 miles de euros

en 2022 (66 miles de euros en 2021).

2. ACONTECIMIENTOS SIGNIFICATIVOS DEL EJERCICIO

Durante el ejercicio 2022 se han llevado a cabo las siguientes combinaciones de negocios:

Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.

Con fecha 31 de enero de 2022 Squirrel Media, SA ha adquirido el 75% del capital social de la

empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. por un importe de 24.395 miles euros. Esta

empresa es licenciataria de dos canales nacionales de TDT, y cogestiona dos de los canales na-

cionales en abierto más relevantes, Paramount y Disney Channel, habiéndose adquirido con el

objetivo de convertir al Grupo Squirrel Media en el tercer operador nacional privado de televisión

en abierto en España.

Comercial de Contenidos Audiovisuales 2007, S.L.

Con fecha 11 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 100% del capital social de

la empresa Comercial de Contenidos, S.A. por un importe de 1.608 miles de euros. Esta compañía

está focalizada en la creación, producción, programación y distribución nacional e internacional de

contenidos audiovisuales. Desde un punto de vista industrial, la adquisición descrita consolida la

posición de liderazgo de la compañía en el ámbito de producción y distribución cinematográfica y

audiovisual en España y Latinoamérica.

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al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022

Canal Deporte TV, S.A

Con fecha 20 de octubre de 2022 Squirrel Media, SA ha adquirido el 64% del capital social de la

empresa Canal Deporte TV, S.A. por un importe de 339 miles euros. Posteriormente se ha reali-

zado una ampliación de capital de 320 miles de euros en la que Squirrel Media, S.A., ha suscrito

las acciones equivalentes a su participación, incrementando así el importe de esta hasta los 531

miles de euros. Esta compañía destinada a la producción, programación y emisión del canal de

televisión digital CanalDeporte, habiéndose adquirido con el objetivo de consolidación del Grupo

en la generación y distribución de contenidos a nivel global, así como para reforzar el área Sport

y generar sinergias con los demás canales y productoras del Grupo.

3. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE

Con fecha 30 de marzo del 2023 Squirrel Media, S.A. ha procedido a la formalización definitiva de la ad-

quisición del 51% de las participaciones del Grupo Comercializadora BF SPA (grupo BF), tras haberse

finalizado con éxito el proceso de Due Diligence preestablecido a los efectos en el acuerdo firmado con

fecha 28 de abril de 2022.

El grupo BF se ha adquirido con la permanencia de todo el organigrama y cuadro de gestión.

Desde un punto de vista industrial, la compra realizada convierte al Grupo en el primer grupo de distri-

bución cinematográfica en Latinoamérica y con presencia en Estados Unidos.

No han tenido lugar hechos posteriores adicionales a los descritos anteriormente.

4. EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD

Los Administradores de la Sociedad ha elaborado un nuevo plan de negocio con objeto de desarrollar

la actividad. El citado plan de negocio recoge su mejor entendimiento y estimación del desarrollo de

sus negocios, en línea con las expectativas de evolución de los mercados en los que operan y en la

medida que se alcancen los acuerdos con sus acreedores que permitan la viabilidad futura de la com-

pañía.

Dentro de este contexto, es preciso destacar que la Sociedad mantiene una posición de ventaja com-

petitiva que se fundamenta en:

- Ser un grupo empresarial global de servicios audiovisuales, marketing, publicidad y E-Commerce

que cotiza a corto plazo en el mercado de valores.

- La Sociedad como grupo especializado en Medios de comunicación off y online, servicios audiovi-

suales, creación de contenidos, producción y distribución, publicidad 360º, marketing y comunica-

ción, consultoría estratégica y E-Commerce.

- La combinación de capacidades derivadas de la composición del Grupo, que permite acometer

proyectos inaccesibles para otros competidores más pequeños.

- La amplia diversificación de negocios y clientes.

Por su parte, los riesgos que podríamos destacar como más significativos a la fecha, serían los si-

guientes:

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- Distribución cinematográfica: esta actividad, al tratarse de una actividad destinada al entreteni-

miento, está sujeta a los gustos y tendencias del público que son, por su propia naturaleza, impre-

decible. Un eventual desencuentro entre oferta y demanda puede afectar al cumplimiento de los

planes de negocio en este segmento de actividad.

- Producción televisiva: de la misma manera que la Distribución cinematográfica, la Sociedad no

puede controlar la demanda de los programas, series o documentales, dependiendo en último

término de los gustos y tendencias del público.

5. INVERSIONES EN INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

El activo del balance de situación no recoge ningún importe por este concepto, pero es consustancial

a la empresa el desarrollo de nuevas tecnologías que son de aplicación en los ámbitos de sistemas y

distribución de contenidos.

6. ADQUISICIONES DE ACCIONES PROPIAS

A 31 de diciembre de 2022, el importe registrado en el patrimonio neto como acciones propias as-

ciende a 1.012 miles de euros, correspondientes a 23.000 acciones.

7. USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR LAS SOCIEDADES

La Sociedad no utiliza instrumentos financieros que impliquen riesgo de tipo de interés, tipo de cam-

bio, entre otros, salvo los desglosados en las Cuentas Anuales adjuntas.

8. PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES

La Sociedad opera en un mercado altamente competitivo y muy atomizado con limitadas barreras de

entrada y gran dinamismo en la creación de nuevas empresas. En general, se trata de medianas y pe-

queñas empresas cuyo principal valor se centra en sus relaciones comerciales y en la capacidad téc-

nica y talento creativo de sus propietarios. La Sociedad considera que el referido dinamismo y el ca-

rácter competitivo del sector dificultan considerablemente realizar previsiones sobre el entorno en el

que la Sociedad deberá desarrollar su actividad en los próximos años. Esta competitividad, además,

se ha visto acentuada en los últimos años tras el crecimiento en cuota de mercado de las grandes

distribuidoras.

Un resumen de las políticas que sigue la Sociedad en la gestión de riesgos se encuentra en la nota 9

de la memoria.

9. ESTRUCTURA DE CAPITAL

El capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 asciende a 44.516 miles de euros, repre-

sentado por 89.032.526 acciones ordinarias de 0,5 euros de valor nominal cada una.

10. RESTRICCIÓN A LA TRANSMISIBILIDAD DE ACCIONES

No hay restricciones legales ni estatutarias para la adquisición o transmisión de las acciones repre-

sentativas del capital.

11. PARTICIPACIONES SIGNIFICATIVAS EN EL CAPITAL, DIRECTAS O INDIRECTAS

La siguiente tabla muestra una relación de aquellos accionistas que, según el conocimiento de la

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Sociedad, a 31 de diciembre de 2022 y a 31 de diciembre de 2021, tenían directa o indirectamente,

una participación superior al 3%:

Porcentaje de Participación

a 31.12.2022

a 31.12.2021

Accionistas:

Squirrel Capital, S.L.U.

92%

95,16%

Resto (1)

4,84%

Total

100%

A la fecha de cierre del ejercicio 2022, no existen opciones sobre acciones de la Sociedad concedidas

a favor de los miembros del Consejo de Administración o de sus directivos.

12. RESTRICCIONES AL DERECHO DE VOTO

A 31 de diciembre de 2022, no existen restricciones al derecho de voto.

13. PACTOS PARASOCIALES

A 31 de diciembre de 2022, no existen pactos parasociales.

14. NORMAS APLICABLES AL NOMBRAMIENTO Y SUSTITUCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y A LA MODIFICACIÓN DE LOS ESTATUTOS DE LA

SOCIEDAD DOMINANTE

Las Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo de Administración

son los que figuran en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración. El

nombramiento de los miembros del Consejo de Administración corresponde a la Junta General de

Accionistas, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital y en los Estatutos

Sociales. Conforme a estos últimos, el Consejo está compuesto por un mínimo de cinco y un máximo

de quince miembros elegidos por la Junta General de Accionistas. En caso de producirse vacantes, el

Consejo puede designar por cooptación, a personas que haya de ocuparlas hasta que se reúna la

primera Junta de General de Accionistas.

Las personas propuestas para el cargo de consejero deben de reunir los requisitos que en cada mo-

mento establezcan las disposiciones legales vigentes y los Estatutos Sociales, además de gozar de

reconocido prestigio profesional y de poseer conocimientos y la experiencia adecuados para el desem-

peño del cargo.

No pueden ser consejeros de la Sociedad quienes se hallan incursos en las prohibiciones y en las

causas de incompatibilidad que establezca la legislación aplicable.

Las propuestas de nombramientos o de reelección de los consejeros que se eleven por el Consejo a

la Junta General de Accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, deben de ir

precedidas del correspondiente informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Cuando

el Consejo se aparte de las propuestas de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones habrá que

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motivar las razones dejando constancia de las mismas en el acta.

De acuerdo con lo establecido en el Reglamento del Consejo en cuanto a la composición cualitativa

del referido órgano, el número de consejeros externos dominicales e independientes constituirá una

amplia mayoría del Consejo, siendo el número de consejeros ejecutivos el mínimo necesario teniendo

en cuenta la complejidad de la Sociedad y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos

en el capital de la misma. El número de consejeros independientes es de al menos un tercio del total

de consejeros, en la actualidad el Consejo tiene un sesenta por cien de consejeros independientes,

un veinte por ciento de consejeros dominicales y un veinte por cien de consejeros ejecutivos.

El plazo estatutario de duración del cargo de consejero es de cinco años, pudiendo ser reelegidos

indefinidamente por periodos de igual duración. Vencido el plazo, el nombramiento caducará una vez

se haya celebrado la siguiente Junta General de Accionistas o haya concluido el término legal para la

convocatoria de la Junta General de Accionista Ordinaria.

Los consejeros designados por cooptación deberán ser ratificados en su cargo en la primera Junta

General de Accionistas que se celebre con posterioridad a su designación.

Los consejeros cesarán en su cargo cuando lo decida la Junta General de Accionistas, cuando dimitan

y cuando haya transcurrido el periodo para el que fueron nombrados.

En cuanto a la reforma de los Estatutos Sociales, se trata de una competencia exclusiva de la Junta

General de Accionistas (artículo 14.e de los Estatutos Sociales), y se rige por lo dispuesto en los ar-

tículos correspondientes de la Ley de Sociedades de Capital, sin ninguna especialidad. Exige la con-

currencia de los siguientes requisitos establecidos en la ley:

- Que los administradores o, en su caso, los accionistas autores de la propuesta formulen un in-

forme escrito con la justificación de la misma.

- Que se expresen en la convocatoria con la debida claridad los extremos que hayan de modifi-

carse.

- Que en el anuncio de convocatoria se haga constar el derecho que corresponde a todos los

accionistas de examinar en el domicilio social el texto íntegro de la modificación propuesta y del

informe sobre la misma y de pedir la entrega o el envío gratuito de dichos documentos.

- Que el acuerdo sea adoptado por la Junta de conformidad con lo dispuesto por el artículo 194

de la Ley de Sociedades de Capital.

- En todo caso, el acuerdo se hará constar en escritura pública que se inscribirá en el Registro

Mercantil y se publicará en el Boletín Oficial del Registro Mercantil.

15. PODERES DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y, EN PARTICU-

LAR, LOS RELATIVOS A LA POSIBILIDAD DE EMITIR O RECOMPRAR ACCIONES

El poder de representación de la Sociedad corresponde al Consejo de Administración en forma cole-

giada y por decisión mayoritaria. Tienen atribuidas amplias facultades para la gestión, administración

y representación de la Sociedad, sin más excepciones que las de aquellos asuntos que sean compe-

tencia de la Junta General de Accionistas o no estén incluidos en el objeto social.

16. LOS ACUERDOS SIGNIFICATIVOS QUE ENTREN EN VIGOR, SEAN MODIFICADOS O

CONCLUYAN EN CASO DE CAMBIO DE CONTROL DE LA SOCIEDAD A RAÍZ DE UNA

OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN.

No existen acuerdos de estas características.

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17. ACUERDOS CON CONSEJEROS, DIRECCIÓN Y EMPLEADOS QUE DISPONGAN INDEM-

NIZACIONES EN CASO DE DIMISIÓN, DESPIDO IMPROCEDENTE O EXTINCIÓN DE LA

RELACIÓN LABORAL CON MOTIVO DE UNA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN

A 31 de diciembre de 2022 no existen contratos de Alta Dirección que contemplen indemnización

alguna por resolución del contrato más allá de las legalmente previstas.

Los contratos de los empleados ligados a la Sociedad por una relación laboral común generalmente

no contienen cláusulas de indemnización específicas, por lo que, en el supuesto de extinción de la

relación laboral resultará de aplicación la normativa laboral general.

18. MEDIO AMBIENTE

Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad y la inexistencia de proceso de fabricación, la misma

no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambien-

tal que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados

de la misma. Por este motivo, no se incluyen otros desgloses específicos en la presente memoria e

Informe de Gestión respecto a información de cuestiones medioambientales.

19. INFORMACIÓN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO EFECTUADOS A PROVEEDO-

RES