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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Cuentas Anuales e Informe de Gestión

Consolidados del ejercicio finalizado

a 31 de diciembre de 2023

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Balance de Situación Consolidado

A 31 de diciembre de 2023

(cifras en miles de euros)

La Memoria Consolidada adjunta forma parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2023

ACTIVO

Nota

2023

2022

Inmovilizado material

3.319

2.334

Activos por derecho de uso

2.751

1.653

Inmovilizado intangible

86.144

69.015

Fondo de comercio

11.103

5.005

Activos financieros no corrientes

10.910

657

Activos por impuesto diferido

8.831

4.829

Total activos no corrientes

123.058

83.493

Existencias

1.046

1.285

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

10,12

31.632

15.917

Otros activos financieros corrientes

10,14

1.731

11.351

Otros activos corrientes

1.430

1.396

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

10,16

14.667

4.536

Total activos corrientes

50.506

34.485

Total activo

173.564

117.978

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Balance de Situación Consolidado

A 31 de diciembre de 2023

(cifras en miles de euros)

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Nota

2023

2022

Capital

45.334

44.516

Prima de emisión

11.121

8.438

Reservas por ganancias acumuladas

(10.003)

(12.478)

Beneficios consolidados del ejercicio

10.289

3.539

Acciones y participaciones de Patrimonio Neto y de la

(1.012)

Sociedad Dominante

Patrimonio neto atribuible a la sociedad dominante

55.729

43.003

Socios externos

9.583

4.991

Total patrimonio neto

65.312

47.994

Provisiones a largo plazo

3.371

Deudas con entidades de crédito a largo plazo

10,19

15.694

15.816

Obligaciones y otros valores negociables

5.100

Deudas con empresas del grupo a largo plazo

10,23

Otros pasivos financieros no corrientes

10,20

6.329

8.726

Pasivo por impuesto diferido

3.668

3.844

Total pasivos no corrientes

34.201

31.796

Deudas con empresas del grupo

416

315

Deudas con entidades de crédito corrientes

10,19

17.900

12.160

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

44.533

18.488

Provisiones corrientes

190

115

Otros pasivos financieros corrientes

10,20

6.413

3.564

Otros pasivos corrientes

4.599

3.546

Total pasivos corrientes

74.051

38.188

Total patrimonio neto y pasivo

173.564

117.978

La Memoria Consolidada adjunta forma parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2023

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada

A 31 de diciembre de 2023

(cifras en miles de euros)

OPERACIONES CONTINUADAS

Nota

2023

2022

Importe neto de la cifra de negocios

129.171

78.312

Otros ingresos de explotación

473

819

Total ingresos de explotación

129.644

79.131

Consumos de mercaderías, materias primas y consumibles

(88.110)

(56.184)

Consumos de derechos audiovisuales

(4.477)

(2.604)

Gastos de personal

(13.132)

(5.978)

Dotaciones amortización

6,7,9

(3.026)

(3.276)

Otros gastos de explotación

(6.397)

(3.193)

Otros resultados

1.991

709

Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado

(1.250)

(650)

Total gastos de explotación

(114.401)

(71.176)

Resultado de explotación

15.243

7.955

Ingresos financieros

334

169

Gastos financieros

(1.858)

(1.123)

Diferencias de cambio

188

(131)

Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos

financieros

(153)

(322)

Beneficio antes de impuestos de actividades continuadas

13.754

6.548

Impuesto sobre Sociedades

(417)

(1.900)

Beneficio del ejercicio de actividades continuadas

13.337

4.648

Beneficio del ejercicio atribuible a:

a) Accionistas de la Sociedad Dominante

10.289

3.539

b) Participaciones no dominantes

3.048

1.109

Ganancias por acción (en euros)

0,1490

0,053

La Memoria Consolidada adjunta forma parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2023

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Estado de Resultado Global Consolidado

31 de diciembre de 2023

(cifras en miles de euros)

2023

2022

Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias

13.337

4.648

Total de ingresos y gastos reconocidos

13.337

4.648

a) Atribuidos a la Sociedad Dominante

10.289

3.539

b) Participaciones no dominantes

3.048

1.109

La Memoria Consolidada adjunta forma parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2023

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado

A 31 de diciembre de 2023

(cifras en miles de euros)

Capital

escriturado

Prima de

emisión

Reservas por

ganancias

acumuladas

Acciones y

participaciones

en patrimonio

propias

Intereses

minoritarios

Total

Saldo a 1 de enero de

2022

42.954

(12.015)

(1.012)

549

30.476

Ingresos y gastos

reconocidos

3.539

1.109

4.648

Aumentos/(Reducciones)

de capital

1.562

8.438

10.000

Otras variaciones por

incorporaciones perímetro

3.333

Otras variaciones

(463)

Saldo a 31 de diciembre

de 2022

44.516

8.438

(8.939)

(1.012)

4.991

47.994

Ingresos y gastos

reconocidos

10.289

3.048

13.337

Aumentos/(Reducciones)

de capital

818

2.683

3.501

Otras variaciones por

incorporaciones perímetro

(445)

1.544

1.099

Otras variaciones

(649)

(619)

Saldo a 31 de diciembre

de 2023

45.334

11.121

286

(1.012)

9.583

65.312

La Memoria Consolidada adjunta forma parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2023

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Estado de Flujos de Efectivo Consolido

A 31 de diciembre de 2023

(cifras en miles de euros)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

2023

2022

Resultado consolidado del ejercicio antes de impuestos

13.754

6.548

Ajustes del resultado

10.277

10.467

Consumos de derechos audiovisuales (+)

4.477

2.604

Amortización del inmovilizado (+)

3.026

3.276

Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado (+/-)

1.250

650

Ingresos financieros (-)

(334)

(169)

Gastos financieros (+)

1.858

1.124

Otros ajustes al resultado (+/-)

2.982

Cambios en el capital corriente

10.539

(5.534)

Variación de existencias (+/-)

239

(634)

Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)

(13.649)

(5.580)

Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio (+/-)

785

Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)

22.563

2.203

Otros activos y pasivos corrientes (+/-)

150

(398)

Otros activos y pasivos no corrientes (+/-)

451

(1.125)

Otros flujos de efectivo de actividades de explotación

(3.563)

(1.181)

Cobros intereses (+)

334

Pagos intereses (-)

(1.858)

(414)

Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-)

(2.039)

(851)

Flujos de efectivo de las actividades de explotación

31.007

10.300

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Pagos por inversiones (-)

Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias

(21.181)

(22.785)

Otros pagos en efectivo para adquirir instrumentos de deuda o de

(5.720)

(12.154)

capital de otras entidades

Cobros de subvenciones oficiales (+)

298

507

Cobros por devoluciones de créditos de empresas del Grupo

797

Otros activos financieros

(2.077)

1.119

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

(27.883)

(33.313)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Emisión de instrumentos de patrimonio (+)

10.000

Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-)

Emisión de obligaciones y otros valores negociables

5.100

Deudas con entidades de crédito (+)

10.952

23.411

Deudas con entidades de crédito (-)

(11.702)

(5.925)

Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)

(2.784)

Otros flujos de actividades de financiación (+)

3.281

Otros flujos de actividades de financiación (-)

(624)

(473)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

7.007

24.229

AUMENTO/ (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O

10.131

1.216

EQUIVALENTES

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

4.536

3.320

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

14.667

4.536

La Memoria Consolidada adjunta forma parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2023

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

1. Naturaleza, Actividades del Grupo y Composición del Grupo

1.1. Constitución de la Sociedad y objeto social

Squirrel Media, S.A., (en adelante, la Sociedad dominante), antes denominada Vértice Trescientos

Sesenta Grados, S.A., fue constituida por tiempo indefinido el 18 de octubre de 2006, y se rige por la

legislación mercantil vigente en Madrid. Su domicilio social se encuentra en la calle de Agastia,

número 80 de Madrid . Con fecha 25 de marzo de 2021, se aprobó en la Junta de Accionistas la

modificación de la razón social a Squirrel Media, S.A.

La Sociedad dominante, es cabecera de un grupo de entidades dependientes, negocios conjuntos y

empresas asociadas que se dedican a actividades diversas y que constituyen el Grupo (en adelante

el Grupo). Consecuentemente, la Sociedad dominante está obligada a elaborar, además de sus

Cuentas Anuales, las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo (Anexo I).

La Sociedad dominante tiene por objeto social, por sí sola o indirectamente, a través de sus

sociedades dependientes:

1. La adquisición, producción, realización, publicación, grabación, sonorización, doblaje,

edición, post-producción, emisión, transmisión, comunicación pública, importación y

exportación, comercialización, distribución, exhibición, reproducción, transformación, y en

riemedios y en toda clase de soportes de sonido y/o imagen, incluyendo programas culturales,

educativos, científicos, deportivos, de ocio y/o entretenimiento.

2. La prestación de servicios de publicidad mediante la creación, realización, edición, post-

producción, publicación, grabación y comercialización de anuncios, carteles, folletos,

campañas publicitarias, propaganda, comunicación institucional o pública e imagen

corporativa, todo ello por cuenta propia o de terceros.

3. La organización, participación y producción de todo tipo de eventos, y especialmente los

referidos al ámbito de la comunicación comunicativa y empresarial.

4. Adquirir, poseer, usar, ceder, explotar y disponer por cualquier forma, de patentes, derechos

de edición, marcas registradas y cualesquiera otros derechos de propiedad intelectual o

industrial, previo cumplimiento en cada caso de los necesarios requisitos legales.

5. La adquisición, tenencia, disfrute, administración, suscripción y enajenación de valores

mobiliarios y de otros títulos de renta fija o variable con exclusión de la actividad reservada

en la legislación a instituciones y del mercado de valores a sociedades específicas.

6. La participación en empresas que tengan actividades similares o análogas a las designadas

anteriormente.

Con fecha 19 de diciembre de 2007, las acciones de la Sociedad dominante comenzaron a cotizar en

el Sistema de Interconexión Bursátil de las bolsas de valores de Madrid y Barcelona.

Las Cuentas Anuales Consolidadas y las Cuentas Anuales de las entidades integradas en el Grupo

correspondientes al ejercicio 2023, se encuentran pendientes de formulación y aprobación por sus

respectivas Juntas Generales de Accionistas.

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

1.2. Variación del perímetro de consolidación

En el ejercicio 2023, el Grupo ha realizado las siguientes adquisiciones de entidades dependientes

(ver nota 5):

• Con fecha 30 de marzo del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 51% del Grupo

Comercializadora BF SPA por importe de 2.873 miles de euros.

• Con fecha 22 de junio del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 51% del Grupo Ganga

por importe de 2.206 miles de euros, y el 30 de noviembre del 2023 ha adquirido un 24% por

importe de 914 miles de euros, teniendo así el 75% del grupo.

• Con fecha 7 de septiembre del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 97,98% de Mondo

TV Studios mediante una ampliación de capital no dineraria, donde los accionistas de la

Sociedad adquirida han recibido acciones de Squirrel Media, S.A. y pago en efectivo, por

importe total de 4.338 miles de euros.

En el ejercicio 2022, el Grupo realizó las siguientes adquisiciones de entidades dependientes:

• Con fecha 31 de enero de 2022, la Sociedad dominante adquirió el 75% de la sociedad,

Gestora de Televisión Net TV por un importe de 24.395 miles de euros.

• Con fecha 31 de enero de 2022, Vértice Cine adquirió el 100% de la sociedad, Veralia

Distribución de Cine, S.A.U. por un importe de 6.737 miles de euros.

• Con fecha 11 de octubre de 2022, la Sociedad dominante adquirió el 100% de la sociedad,

Comercial de Contenidos Audiovisuales 2007, S.L. por un importe de 2.000 miles de euros.

• Con fecha 20 de octubre de 2022, la sociedad dominante adquirió el 64% de la sociedad,

Canal Deporte TV, S.A. por importe de 339 miles de euros.

Adicionalmente, durante el ejercicio 2022, se llevó a cabo la compra de un 10% adicional de la

sociedad VB Media S.R.L., que ya se encontraba participada en un 90% pasando la participación a

ser un 100%.

En el ejercicio 2022, el Grupo procedió a la venta de la filial Class Tv Moda Holding S.R.L. por un

importe de 100 miles de euros, con un efecto positivo en la cuenta de Resultados del Grupo de 100

miles de euros.

2. Bases de Presentación

2.1. Imagen fiel

Las Cuentas Anuales Consolidadas se han elaborado de acuerdo con las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y

adoptadas por la Unión Europea a 31 de diciembre de 2023 y demás disposiciones del marco

normativo aplicable.

El Consejo de Administración procedió a la formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas del

ejercicio el 27 de marzo del 2024.

Con fecha 29 de abril del 2024 el Consejo de Administración ha procedido a reformular dichas Cuentas

Anuales Consolidadas, entre otras cuestiones para actualizar la situación del proceso de negociación

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

con diferentes entidades financieras que contempla el acceso a financiación externa que permitan al

Grupo desarrollar adecuadamente su plan de negocio.

Estas Cuentas Anuales Consolidadas reformuladas se someterán a la aprobación por la Junta

General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación.

Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2022 fueron aprobadas

por los Accionistas de la Sociedad dominante el 27 de junio de 2023.

Las presentes Cuentas Anuales Consolidadas, que se han elaborado a partir de los registros

contables de Squirrel Media S.A. y de sus sociedades dependientes, presentan la imagen fiel del

patrimonio consolidado, de la situación financiera del Grupo a 31 de diciembre de 2023 así como de

los resultados consolidados, de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de los flujos de

efectivo consolidados del ejercicio anual terminado en dicha fecha.

La preparación de Cuentas Anuales Consolidadas con arreglo a las NIIF-UE exige el uso de ciertas

estimaciones contables críticas. También exige a la Dirección que ejerza su juicio en el proceso de

aplicar las políticas contables del Grupo. En la nota 2.8 se revelan las áreas que implican un mayor

grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para

las Cuentas Anuales Consolidadas.

2.2. Criterios y formatos de presentación

Las Cuentas Anuales Consolidadas se presentan en miles de euros, que también es la moneda

funcional de la Sociedad dominante.

2.3. Comparación de la información

Las Cuentas Anuales Consolidadas presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas

del Balance de Situación Consolidado, de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada, del Estado

del Resultado Global Consolidado, del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado, del

Estado de Flujos de Efectivo Consolidado y de la Memoria Consolidada, además de las cifras del

ejercicio 2023, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las Cuentas Anuales

Consolidadas del ejercicio 2022 aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad

dominante de fecha 27 de junio de 2023.

El Grupo presenta información comparativa en las notas explicativas de la memoria consolidada

cuando es relevante para la mejor comprensión de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio en

curso.

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

2.4. Normas e interpretaciones aprobadas por la Unión Europea, efectivas y aplicables a las

Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023

Las Normas cuya primera aplicación ha tenido lugar en las Cuentas Anuales Consolidadas del

ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 han sido las siguientes:

• NIIF 17: “Contratos de seguros y sus modificaciones”. Reemplaza a la NIIF 4 y recoge los

principios de registro, valoración, presentación y desglose de los contratos de seguros, con

el objetivo de que la entidad proporcione información relevante y fiable que permita a los

usuarios de la información financiera determinar el efecto que los contratos de seguros tienen

en los estados financieros.

• Modificación a la NIC 1 "Desglose de políticas contables"

• Modificación a la NIC 8 "Definición de estimación contable"

• Modificación a la NIC 12 "Impuestos diferidos derivados de activos y pasivos que resultan de

una única transacción"

• Modificación a la NIC 12 “Reforma Fiscal – Reglas Modelo Pilar 2”.

• Modificación de la NIIF 17 Contratos de Seguros- Aplicación inicial de la NIIF 17 y NIIF 9.

Información comparativa

El Grupo no ha tenido impactos relevantes por la adopción de estas normas y modificaciones.

2.5. Normas e interpretaciones emitidas, aprobadas por la Unión Europea, que el Grupo adoptará

a partir del 1 de enero de 2024 (no han sido adoptadas por anticipado):

• Modificación a NIIF 16 “Pasivo por arrendamiento en una venta con arrendamiento posterior”.

• Modificación a la NIC 1 “Clasificación de pasivos como corrientes y no corrientes y

clasificación de pasivos no corrientes con covenants”.

El Grupo no espera impactos significativos por la adopción de estas normas y modificaciones.

2.6. Normas e interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información

Financiera (IASB), pendientes de aprobación por la Unión Europea:

• Modificación a la NIC7 y NIIF 7 “Acuerdos de financiación con proveedores”.

• Modificación a la NIC 21 “Ausencia de convertibilidad”.

• Interpretaciones relativas a la NIIF 18: “presentación y desglose en los estados financieros”

El Grupo no espera impactos significativos por la adopción de estas modificaciones.

2.7. Cambios en criterios contables

En el ejercicio 2023 no existen cambios en los criterios contables utilizados en la preparación de estas

Cuentas Anuales Consolidadas con respecto a los criterios utilizados para preparar las Cuentas Anuales

Consolidadas del ejercicio 2022.

2.8. Juicios relevantes en la aplicación de políticas contables

- La vida útil de los activos intangibles y materiales (ver notas 4.d y 4.e).

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

- El deterioro de determinados activos materiales e intangibles y fondo de comercio (ver

nota 4.f).

- El valor razonable de diversos instrumentos financieros (ver nota 4.h).

- La contabilización de las combinaciones de negocio (ver nota 4.b).

- Recuperabiliad de los activos por impuestos diferidos (ver nota 4.r)

A pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad dominante se

han calculado en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2023, es posible

que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los

próximos ejercicios. El efecto en Cuentas Anuales Consolidadas de las modificaciones que, en su

caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios, se registraría de forma

prospectiva, conforme a lo establecido en la NIC 8, es decir, reconociendo los efectos del cambio

de estimación en la correspondiente Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada.

Hipótesis empleadas en los test de deterioro de valor de los activos intangibles y fondos de

comercio

- Derechos audiovisuales (Catálogo):

Como se indica en la nota 9, a cierre del ejercicio 2023, se ha estimado el valor recuperable de los

derechos audiovisuales en función de los flujos de caja futuros que se espera recibir para cada uno de

los títulos que el Grupo posee, actualizados a la fecha de cierre del ejercicio.

Los Administradores han elaborado a cierre del ejercicio, un test de deterioro del catálogo mediante la

realización de una estimación individualizada de la capacidad de generar ingresos de cada uno de los

títulos, considerando el tiempo restante de licencia, el éxito comercial de cada título, y diferenciando

el análisis de cada derecho en función de su ventana de explotación (“Free” o “Pay”) y descontando el

resultado a una tasa anual del 9,09%.

▪ Los títulos se categorizan en función de su capacidad de generar ingresos.

▪ Los ingresos estimados, se han contrastado con las ventas históricas de cada

título, existiendo una correlación entre la vida del título y los ingresos generados.

Además, se han considerado los importes obtenidos en los contratos de venta

más recientes para títulos de similar categoría.

▪ De esta manera, se ha verificado que dichas estimaciones sean prudentes en

función de la vida útil de cada título.

▪ Se realiza el cálculo de los flujos de efectivo a obtener por cada título y se actualiza

a una tasa de descuento de 9,09% (8,8% en el ejercicio 2022).

▪ Se considera un porcentaje medio de royalties de un 5% para los títulos de librería,

habiendo considerado que existe un gran número de títulos que no devengan

royalty.

▪ Se ha realizado una estimación de los ingresos por título, en función de su

capacidad de generar ingresos, vida útil del derecho, grado de ocupación de los

títulos y su clasificación en categoría A, B, C, D y E. Los títulos A son aquellos con

un mayor éxito comercial y los títulos E, lo que tienen menos capacidad de generar

ingresos.

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

▪ En lo relativo a los ingresos de televisión se diferencia el análisis de cada derecho

separadamente para cada ventana de explotación, es decir Free y Pay.

▪ Para el análisis de DVD/Blu-Ray, se ha analizado el histórico de ventas de los

títulos, considerando principalmente los datos del último ejercicio, puesto que es

una actividad que está disminuyendo significativamente su capacidad de

generación de ingresos.

▪ La estimación de los ingresos de VOD y SVOD se realiza en función de los

ingresos reales obtenidos en el año 2023 con un crecimiento constante puesto

que la entrada de nuevos "players" y la consolidación de las plataformas

establecidas en el mercado, ayudará a incrementar los ingresos de esta línea de

negocio en detrimento del DVD y Blu-Ray.

Las previsiones también han tenido en cuenta las cifras reales obtenidas en el ejercicio

2023 en las diferentes ventanas de explotación.

En base a estos datos, podemos asegurar que las hipótesis sobre las que se basan

las proyecciones de los flujos de efectivo corrientes son uniformes con los resultados

reales obtenidos en el pasado.

- Fondo de comercio:

Como se indica en la nota 8, la identificación de los fondos de comercio se ha realizado por unidad

generadora de efectivo. El Grupo realiza la prueba de deterioro anual del fondo de comercio. El valor

recuperable es el mayor del valor razonable menos los costes de enajenación y disposición por otra

vía y su valor en uso. En este sentido, el Grupo generalmente utiliza métodos de descuento de flujos

de efectivo para determinar dichos valores. Los cálculos de descuento de flujos de efectivo se basan

en proyecciones a 5 años que consideran la experiencia pasada, así como el plan de negocio aprobado

por el Consejo de Administración y representan la mejor estimación de la Dirección sobre la evolución

futura del mercado.

Con objeto de obtener el valor recuperable del fondo de comercio se ha realizado un cálculo del valor

actual de los flujos de caja de los próximos 5 años a una tasa de descuento del 9,09% (8,8% en el

ejercicio 2022).

2.9. Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la elaboración de las Cuentas Anuales Consolidadas, los Administradores de la Sociedad

dominante han identificado hechos o condiciones que podrían suponer una incertidumbre material y

que podrían generar dudas significativas sobre la capacidad del Grupo para continuar como empresa

en funcionamiento y para realizar sus activos y hacer frente a sus pasivos por los importes y con

arreglo a la clasificación con que figuran en las cuentas anuales consolidadas adjuntas, entre los que

caben destacar el fondo de maniobra negativo que presenta el Grupo por importe de 23.545 miles de

euros a 31 de diciembre de 2023 (fondo de maniobra negativo de 3.703 miles de euros a 31 de

diciembre de 2022).

En este sentido, Grupo está inmerso en un proceso de expansión de su actividad con el fin de cumplir

con su plan de negocio 2024-2025. Para su consecución, el Grupo está adquiriendo entidades

relacionadas con su rama de actividad, así como derechos audiovisuales, cuya inversión ha supuesto

importantes desembolsos y obtención de financiación adicional durante el ejercicio 2023, que han

provocado que al cierre del mismo se presente un fondo de maniobra negativo de 23.545 miles de

euros.

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

A continuación, se detallan los factores mitigantes que tienden a reducir o eliminar la duda que los

Administradores de la Sociedad dominante han considerado en su proceso de evaluación sobre la

capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento y en la formulación de las

Cuentas Anuales Consolidadas.

En este contexto, los Administradores de la Sociedad dominante han aprobado un presupuesto de

tesorería para el ejercicio 2024 a partir del cual se ha realizado una evaluación de la capacidad del

Grupo para seguir desarrollando su actividad y cumplir con sus obligaciones operativas y financieras,

sobre la base de las expectativas de cumplimiento del plan de negocio 2024-2025 aprobado por el

Consejo de Administración de la Sociedad dominante, así como del plan de tesorería para el ejercicio

2024. En este sentido, los administradores de la Sociedad dominante estiman que la posición de

liquidez y solvencia del Grupo mejorará en el ejercicio 2024 como consecuencia de la recuperación

progresiva del sector publicitario, la generación de caja de los derechos audiovisuales adquiridos, así

como el impacto positivo previsto de las sociedades adquiridas en el último ejercicio, todo ello sobre

la base de la estimación de obtención de financiación adicional para el desarrollo del plan de negocio

aprobado.

Dicho plan de negocio para el ejercicio 2024 está basado en determinadas hipótesis y tendencias del

mercado que incluyen principalmente la recuperación progresiva del sector publicitario (estimando un

incremento de un 42% de los ingresos publicitarios respecto al ejercicio 2023), la generación de caja

de los derechos audiovisuales adquiridos, así como el impacto positivo previsto de las sociedades

adquiridas en el último ejercicio, y que contempla la obtención de ingresos suficientes para alcanzar

un resultado positivo en el ejercicio 23.022 miles de euros, así como la generación de flujos de caja

operativos positivos en el ejercicio de 35.258 miles de euros y una inversión en CAPEX por importe

de 21.450 miles de euros. Para el cumplimiento del plan de negocio, el Grupo estima que necesitaría

obtener financiación adicional por importe de 20 millones de euros y cerrar la renovación de

determinadas pólizas de crédito (ICO-COVID) con vencimiento a corto plazo.

Para el presupuesto de tesorería aprobado del ejercicio 2024 se han incluido ciertos ajustes al plan de

negocio relativos a una mejora adicional de margen que se espera obtener en el negocio de contenidos

de un 15% y una reducción de costes de personal de un 27% correspondientes al retraso en el inicio

de las producciones. Asimismo, contempla un importe de inversión en CAPEX inferior al incluido en el

plan de negocio y que asciende a 18.010 miles de euros.

En relación con la obtención de financiación, el Grupo tiene ofertas de diferentes entidades financieras

que le permitirían cumplir su plan de negocio. Adicionalmente, se ha llegado a un principio de acuerdo

(pendiente de formalizar) con un Grupo financiero internacional de reconocido prestigio, consistente

en aportar financiación destinada a inversión y crecimiento por valor superior a 120M€. Este acuerdo

conllevaría también -en su caso- la entrada de este Grupo en el accionariado de la Sociedad

dominante. De materializarse el referido acuerdo, el Grupo transformaría muy significativamente el

perímetro y magnitudes de sus fundamentales, además de seguir escalando su negocio a nivel

internacional.

Por otra parte, D. Pablo Pereiro Lage, en nombre propio y también en representación de Squirrel

Capital, S.L., (accionista mayoritario de la Sociedad dominante del Grupo) se ha comprometido y está

a disposición de prestar el apoyo financiero y patrimonial necesario para permitirle al Grupo hacer

frente a sus compromisos financieros y de cualquier índole, así como dotarle del apoyo financiero

necesario, para poder desarrollar con normalidad su plan de negocio, aprobado por el Consejo de

Administración de fecha 4 de marzo de 2024 y el presupuesto de tesorería aprobado por el Consejo

de Administración de fecha 29 de abril de 2024. En concreto está previsto otorgar, en la medida que

sea necesario, garantías en los procesos de gestión, actualmente en curso, obtención de nuevas

líneas de circulante y nueva financiación de carácter estructural para acometer los procesos de

inversión previstos por el Grupo en aras al desarrollo del plan de negocio.

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Por último, resaltar que los Administradores de la Sociedad dominante y la Dirección del Grupo están

realizando una supervisión constante de la evolución de la situación, con el fin de afrontar con éxito

los eventuales impactos que pudieran producirse.

En cualquier caso, las estimaciones de los Administradores de la Sociedad dominante y la Dirección

del Grupo permiten concluir que se disponen de los recursos suficientes para la aplicación del principio

de empresa en funcionamiento por al menos doce meses desde la fecha de cierre de las Cuentas

Anuales Consolidadas.

3. Distribución del resultado

La propuesta de distribución del resultado de 2023 de la Sociedad dominante a presentar a la

Junta General de accionistas es la siguiente:

Miles de euros

Bases de reparto

Beneficio del ejercicio

Distribución

A Reserva Legal

A Reservas Voluntarias

Total

Durante los últimos cinco ejercicios la Sociedad dominante no ha distribuido cantidad alguna en concepto

de dividendos, ni dividendos a cuenta.

4. Normas de Registro y Valoración

Las presentes Cuentas Anuales Consolidadas, han sido preparadas de acuerdo con los principios

contables y normas de valoración y clasificación contenidas en la legislación mercantil vigente. Los

principales criterios aplicados en relación con las diferentes partidas son los siguientes:

(a) Sociedades dependientes

El perímetro de consolidación de Squirrel Media, S.A. está formado por: Squirrel Media, S.A.,

Sociedad dominante, sus dependientes y asociadas. El Anexo I de esta memoria consolidada recoge

información adicional respecto de las entidades incluidas en el perímetro de consolidación.

Se consideran sociedades dependientes, incluyendo las entidades estructuradas, aquellas sobre las

que la Sociedad dominante, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control. La

Sociedad dominante controla a una entidad dependiente cuando por su implicación en ella está

expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos

rendimientos a través del poder que ejerce sobre la misma. La Sociedad dominante tiene el poder

cuando posee derechos sustantivos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las

actividades relevantes. La Sociedad dominante está expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos

variables por su implicación en la entidad dependiente cuando los rendimientos que obtiene por dicha

implicación pueden variar en función de la evolución económica de la entidad.

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Las variaciones en el perímetro de consolidación realizadas en los ejercicios 2023 y 2022 se han

descrito en la nota 1.2.

Los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo de las sociedades dependientes se incluyen

en las Cuentas Anuales Consolidadas desde la fecha de adquisición, que es aquella, en la que el

Grupo obtiene efectivamente el control de las mismas. Las sociedades dependientes se excluyen de

la consolidación desde la fecha en la que se ha perdido control.

Las políticas contables de las sociedades dependientes se han adaptado a las políticas contables del

Grupo, para transacciones y otros eventos que, siendo similares se hayan producido en circunstancias

parecidas.

Las Cuentas Anuales Consolidadas de las empresas dependientes se han consolidado con las de la

Sociedad dominante por aplicación del método de integración global. Consecuentemente, todos los

saldos y efectos de las transacciones efectuadas entre las mismas han sido eliminados en el proceso

de consolidación.

(b) Combinaciones de negocios

Durante los ejercicios 2023 y 2022, se han producido las combinaciones de negocio indicadas en la

nota 5. La fecha de adquisición es aquella en la que el Grupo obtiene el control del negocio adquirido.

La contraprestación entregada se determina en la fecha de adquisición por la suma de los valores

razonables de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de

patrimonio neto emitidos por el Grupo y cualquier contraprestación contingente que dependa de

hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones a cambio del control del negocio adquirido.

Los costes de adquisición, tales como los honorarios profesionales, no forman parte del coste de la

combinación de negocios y se imputan a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada.

La contraprestación contingente, en su caso, se valora a valor razonable a la fecha de adquisición.

La modificación posterior del valor razonable de la contraprestación contingente se imputa a la Cuenta

de Pérdidas y Ganancias Consolidada salvo que dicha modificación tenga lugar dentro del límite de

tiempo de un año que se establece como periodo de contabilidad provisional, en cuyo caso modificará

el fondo de comercio.

El fondo de comercio representa el exceso del coste de adquisición de la participación del Grupo y el

importe de cualquier participación no dominante en la entidad adquirida sobre el valor razonable de

los activos netos identificables de la adquirida en la fecha de adquisición (activos, pasivos y pasivos

contingentes).

En el caso de que el coste de adquisición de los activos netos identificables fuese inferior a su valor

razonable, este menor valor se reconoce en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada del

ejercicio.

Las participaciones no dominantes en las entidades dependientes adquiridas se registran en la fecha

de adquisición por el porcentaje de participación en el valor razonable de los activos netos

identificables. Las participaciones no dominantes se presentan en el patrimonio neto consolidado de

forma separada del patrimonio neto atribuido a los accionistas de la Sociedad dominante. Las

participaciones no dominantes en los resultados consolidados del ejercicio y en el resultado global

total consolidado del ejercicio se presentan igualmente de forma separada en la Cuenta de Pérdidas

y Ganancias Consolidada y Estado del Resultado Global Consolidado.

Las transacciones con participaciones no dominantes se registran como transacciones con los

propietarios del patrimonio del Grupo. Por ello, en las compras de participaciones no dominantes, la

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

diferencia entre la contraprestación abonada y la correspondiente proporción del importe en libros de

los activos netos de la dependiente se registra con impacto en el patrimonio neto consolidado.

De la misma forma, las ganancias o pérdidas por enajenación de participaciones no dominantes se

reconocen igualmente en el patrimonio neto consolidado del Grupo.

(d) Activos intangibles y Fondo de Comercio

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o desarrollo y,

posteriormente, se valoran a su coste menos, según proceda, su correspondiente amortización

acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. Sólo se reconocen contablemente

aquellos activos intangibles cuyo coste puede estimarse de manera objetiva y de los que se espera

obtener en el futuro beneficios económicos.

Se consideran de “vida útil indefinida” aquellos activos que se estima contribuirán indefinidamente a

la generación de beneficios. El resto de los activos intangibles, se considerarán de “vida útil definida”.

Los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan, por lo que son sometidos a la “prueba

del deterioro” al menos una vez al año, siguiendo los mismos criterios que para los fondos de

comercio.

Los activos intangibles con vida útil definida se amortizan, siguiendo el método lineal, en función de

los años de vida útil estimada de los respectivos bienes.

El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado intangible al

cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen

prospectivamente como un cambio de estimación.

• Fondo de comercio

El fondo de comercio se determina siguiendo los criterios expuestos en el apartado de

combinaciones de negocios.

El fondo de comercio no se amortiza, sino que se comprueba su deterioro con una periodicidad

anual o con anterioridad, si existen indicios de una potencial pérdida del valor del activo. A estos

efectos, el fondo de comercio resultante de la combinación de negocios se asigna a cada una de

las UGEs o grupos de UGEs del Grupo que se espera se vayan a beneficiar de las sinergias de la

combinación y se aplican los criterios a los que se hace referencia en el apartado f). Después del

reconocimiento inicial, el fondo de comercio se valora por su coste menos las pérdidas por

deterioro de valor acumuladas.

El fondo de comercio generado internamente no se reconoce como un activo.

• Derechos audiovisuales

Los derechos audiovisuales se presentan valorados a coste de adquisición.

Los derechos sobre obras cinematográficas pueden adquirirse a precio fijo o variable mediante la

aplicación de un porcentaje de los ingresos netos que produzcan, sobre el que en general se

anticipa al proveedor un importe fijo (“mínimo garantizado”).

Los importes activados y las correspondientes amortizaciones (consumos) acumuladas se dan de

baja al finalizar el periodo de vigencia por el que fueron contratados los derechos. El “mínimo

garantizado” se contabiliza en el activo del Balance de Situación Consolidado en el epígrafe

“Derechos audiovisuales”, para ser amortizado (consumido).

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

Cuando los títulos pasan por todas las ventanas de explotación para las que fueron adquiridos (TV

de pago, DVD, Video on demand, Televisión en abierto, Suscripción Video on demand), al menos

una vez, pasan a formar parte del catálogo de librería.

La amortización de los derechos audiovisuales se realiza durante el periodo de vigencia de

contratación de los derechos de los títulos siguiendo el criterio del patrón de consumo esperado

de los beneficios económicos futuros para cada título. En general, este método supone una

amortización lineal en los 10 primeros años.

Como se indica en la nota 2.8, a cierre del ejercicio 2023, los Administradores han llevado a cabo

una valoración de los derechos audiovisuales en base a su mejor estimación a cierre del ejercicio.

Los costes variables se cargan en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada de acuerdo

con los importes devengados que se estima deberán satisfacer a los proveedores. Las

estimaciones se realizan con base en las condiciones de los contratos y en la experiencia del

Grupo en el sector.

• Aplicaciones informáticas

Las aplicaciones informáticas se presentan valoradas a coste de adquisición y se amortizan

linealmente entre tres y cinco años. Los costes de mantenimiento de las mismas se registran como

gasto en el momento en se incurre en ellos.

• Propiedad industrial

Dentro del epígrafe de propiedad industrial se reconocen principalmente las licencias de la

empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. como resultado de su incorporación al

perímetro de consolidación. Las mismas reflejan derechos de licencia sobre dos canales

nacionales de TDT, y que amortizan linealmente a lo largo de su vida útil estimada en un período

de 10 años. Los Administradores de la Sociedad Dominante han considerado extender la vida útil

como consecuencia de la renovación de la licencia hasta el 30 de junio de 2040. Los costes de

mantenimiento de las mismas se registran como gasto en el momento en se incurre en ellos.

(e) Inmovilizado material

Los bienes del inmovilizado material se valoran a su precio de adquisición menos la amortización

acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida.

En el coste de aquellos activos adquiridos o producidos que necesiten un periodo sustancial para

estar en condiciones de uso, se incluyen los gastos financieros devengados antes de la puesta en

condiciones de funcionamiento del inmovilizado siempre que cumplan con los requisitos para su

capitalización. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, no se han activado costes financieros en el

inmovilizado material al no haberse incorporado activos de estas características.

Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad,

capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se registran como mayor coste

de los mismos. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la Cuenta de Pérdidas y

Ganancias Consolidada del ejercicio en que se incurren.

El Grupo amortiza su inmovilizado material siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los

activos entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle:

Construcciones

30-50

Mobiliario

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al

cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen

como un cambio de estimación.

(f) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

El Grupo sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el

potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al

objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable.

Asimismo, y con independencia de la existencia de cualquier indicio de deterioro de valor, el Grupo

comprueba, al menos con una periodicidad anual, el potencial deterioro del valor que pudiera afectar

al fondo de comercio, a los inmovilizados intangibles con una vida útil indefinida y el de los

inmovilizados intangibles que todavía no estén en condiciones de uso.

Las diferencias negativas resultantes de la comparación de los valores contables de los activos con

sus valores recuperables se reconocen en resultados.

Las pérdidas relacionadas con el deterioro de valor de la UGE, reducen inicialmente, en su caso, el

valor del fondo de comercio asignado a la misma y a continuación a los demás activos no corrientes

de la UGE, prorrateando en función del valor contable de los mismos, con el límite para cada uno de

ellos del mayor de su valor razonable menos los costes de venta, su valor de uso y cero.

La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a resultados. El importe de la

reversión de la pérdida de valor de una UGE, se distribuye entre los activos de la misma, exceptuando

el fondo de comercio, prorrateando en función del valor contable de los activos, con el límite por activo

del menor de su valor recuperable y el valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si

no se hubiera registrado la pérdida.

(g) Activos por derecho de uso y deuda financiera asociada

El Grupo reconoce si un contrato es, o contiene, un arrendamiento en el origen del mismo. El Grupo

reconoce un activo por derecho de uso con su correspondiente pasivo financiero con relación a todos

los acuerdos de arrendamiento en los cuales el Grupo es arrendatario, con excepción de los

arrendamientos a corto plazo (vencimiento inferior o igual a 12 meses) y de los arrendamientos en los

que el activo subyacente es de bajo valor. Para estos arrendamientos, el Grupo reconoce los pagos

como un gasto operativo de forma lineal a lo largo del arrendamiento.

El pasivo financiero se valora inicialmente por el valor actual de los pagos a realizar durante la vida

restante del contrato de arrendamiento, descontados usando un tipo de interés implícito. Para

aquellos casos en los que no sea posible su determinación, la norma permite la aplicación del tipo de

interés incremental de sus préstamos, el cual ha sido empleado por el Grupo teniendo en cuenta el

plazo del arrendamiento y el país.

Los pagos por arrendamientos incluidos en la valoración de los pasivos financieros comprenden:

- los pagos fijos a realizar menos cualquier incentivo del arrendamiento a cobrar,

- los pagos variables dependientes de un índice o tipo, inicialmente, valorados con arreglo al índice

o tipo en la fecha de comienzo,

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

- las garantías de valor residual en las que se espera incurrir,

- el precio del ejercicio de una opción de compra si se espera ejercer la misma,

- los pagos por penalizaciones por terminar el arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja

que el arrendatario ejercerá una opción para terminar el arrendamiento.

El pasivo financiero por arrendamiento se incrementará posteriormente por el interés sobre dicho

pasivo, reduciéndose por los pagos realizados. Asimismo, se valorará de nuevo el pasivo si hay

modificaciones en los importes a pagar y en los plazos del arrendamiento.

El coste de los activos por derecho de uso incluye el importe inicial del pasivo financiero por

arrendamiento, cualquier coste directo inicial, los pagos por arrendamientos realizados antes o en la

fecha de inicio, así como cualquier coste de desmantelamiento. Posteriormente, el activo por derecho

de uso se valora al coste menos la amortización acumulada y, en su caso, los deterioros asociados y

se ajusta para recoger cualquier modificación posterior del arrendamiento.

Los activos por derecho de uso se amortizan durante el período más corto del plazo de arrendamiento

y la vida útil del activo subyacente. Si se transfiere la propiedad del activo subyacente o el coste del

activo por derecho de uso refleja que el Grupo espera ejercer una opción de compra, el activo por

derecho de uso se amortiza a lo largo de la vida útil del activo subyacente. La amortización comienza

en la fecha de inicio del arrendamiento.

Los principales contratos de arrendamiento se corresponden con contratos de edificios donde las

diferentes sociedades del Grupo poseen su sede social.

El Grupo no tiene contratos de arrendamientos que puedan ser considerados como "sale and

leaseback", contratos de venta de activos fijos para poder ser arrendado el activo subyacente

asociado por el Grupo.

(h) Instrumentos financieros

Activos financieros

• Clasificación

Los activos financieros que posee el Grupo se clasifican en las siguientes categorías:

a. Activos financieros a coste amortizado: incluye activos financieros, incluso los admitidos a

negociación en un mercado organizado, para los que el Grupo mantiene la inversión con el objetivo

de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales

del activo dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de

principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Con carácter general, se incluyen en esta categoría:

i) Créditos por operaciones comerciales: originados en la venta de bienes o en la prestación

de servicios por operaciones de tráfico con cobro aplazado, y

ii) Créditos por operaciones no comerciales: proceden de operaciones de préstamo o crédito

concedidos por el Grupo cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable.

b. Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global: Los activos que se

mantienen para el cobro de flujos de efectivo contractuales y para la venta de los activos financieros,

donde los flujos de efectivo de los activos representan únicamente pagos de principal e intereses, se

miden a valor razonable con cambios en otro resultado global.

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c. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: incluye

los activos financieros mantenidos para negociar y aquellos activos financieros que no han sido

clasificados en ninguna de las categorías anteriores. Asimismo, se incluyen en esta categoría los

activos financieros que así designa opcionalmente el Grupo en el momento del reconocimiento inicial,

que en caso contrario se habrían incluido en otra categoría, debido a que dicha designación elimina

o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en caso

contrario.

• Valoración inicial

Los activos financieros se registran, en términos generales, inicialmente al valor razonable de la

contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. No

obstante, se reconocerán en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada del ejercicio los costes

de transacción directamente atribuibles a los activos registrados a valor razonable con cambios en la

cuenta de pérdidas y ganancias.

• Valoración posterior

Los activos financieros a coste amortizado se registrarán aplicando dicho criterio de valoración

imputando a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada los intereses devengados aplicando el

método del tipo de interés efectivo.

Los movimientos en el valor en libros de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado global se toman a través de otro resultado global, excepto por el reconocimiento de

ganancias o pérdidas por deterioro, ingresos por intereses y ganancias y pérdidas cambiarias que se

reconocen en pérdidas y ganancias. Las pérdidas y ganancias no realizadas que surgen de cambios

en el valor razonable se reconocen en el otro resultado global. Cuando estos activos financieros se

dan de baja contable los ajustes acumulados en el valor razonable reconocidos en el patrimonio neto,

se incluyen en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se valoran

a su valor razonable, registrándose en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada el resultado

de las variaciones en dicho valor razonable.

• Deterioro de valor de activos financieros

El modelo de deterioro requiere el reconocimiento de las provisiones por deterioro basadas en el

modelo de pérdida esperada en lugar de solamente las pérdidas crediticias incurridas.

El Grupo aplica para sus cuentas de clientes, cuentas a cobrar y otros activos, el enfoque simplificado,

reconociendo la pérdida de crédito esperada para toda la vida de los activos, que requiere reconocer

una asignación de pérdida basada en el modelo de pérdida esperada en toda la vida del activo en

cada fecha de presentación. El modelo del Grupo considera información interna, como el saldo

expuesto en los clientes, factores externos como valoraciones crediticias de clientes y calificaciones

de riesgo de agencias, así como las circunstancias específicas de los clientes considerando la

información disponible sobre eventos pasados, condiciones actuales y elementos prospectivos.

• Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros se compensan y presentan por un neto en el Balance de Situación

Consolidado, cuando existe un derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos,

y el Grupo tiene la intención de liquidar por el neto, o de realizar el activo y cancelar el pasivo

simultáneamente.

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El derecho legalmente exigible no debe ser contingente dependiendo de hechos futuros y debe ser

exigible en el curso normal del negocio y en caso de incumplimiento, insolvencia o quiebra de la

sociedad o la contraparte.

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Pasivos financieros

Los pasivos financieros asumidos o incurridos por el Grupo se clasifican en las siguientes categorías

de valoración:

a. Pasivos financieros a coste amortizado: son aquellos débitos y partidas a pagar que tiene el Grupo

y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa,

o aquellos que, sin tener un origen comercial, no siendo instrumentos derivados, proceden de

operaciones de préstamo o crédito recibidos por el Grupo.

Estos pasivos se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por

los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se valoran de

acuerdo con su coste amortizado. Cualquier diferencia entre los flujos obtenidos (netos de los costes

de la transacción) y el valor de reembolso se reconoce en resultados durante la vida de la deuda de

acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. Las comisiones abonadas por la obtención de

préstamos se reconocen como costes de la transacción del préstamo en la medida en que sea

probable que se vaya a disponer de una parte o de la totalidad de la línea. En este caso, las

comisiones se difieren hasta que se produce la disposición. En la medida en que no exista evidencia

de que sea probable que se vaya a disponer de todo o parte de la línea de crédito, la comisión se

capitaliza como un pago anticipado por servicios de liquidez y se amortiza en el periodo al que se

refiere la disponibilidad del crédito.

Los pasivos financieros a coste amortizado se eliminan del Balance de Situación Consolidado cuando

la obligación especificada en el contrato se haya pagado, cancelado o expirado. La diferencia entre

el importe en libros de un pasivo financiero que se ha cancelado o cedido a otra parte y la

contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido,

se reconoce en el resultado del ejercicio como otros ingresos o gastos financieros.

b. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: Son

pasivos que se adquieren con el propósito de venderlos en un corto plazo. Los derivados se

consideran en esta categoría a no ser que estén designados como instrumentos de cobertura. Estos

pasivos financieros se valoran, tanto en el momento inicial como en valoraciones posteriores, por su

valor razonable, imputando los cambios que se produzcan en dicho valor en la Cuenta de Pérdidas y

Ganancias Consolidada del ejercicio.

(i) Capital social

El capital social está representado en su totalidad por acciones ordinarias que se clasifican como

patrimonio neto.

Los costes incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en

el patrimonio neto como una deducción, neta del correspondiente efecto fiscal, de los ingresos

obtenidos.

Cuando cualquier entidad del Grupo adquiere acciones de la Sociedad dominante (acciones

propias), la contraprestación pagada, incluido cualquier coste incremental directamente atribuible

(neto de impuesto sobre las ganancias) se deduce del patrimonio atribuible a los accionistas de la

Sociedad dominante hasta su cancelación, emisión de nuevo o enajenación. Cuando estas acciones

se venden o se vuelven a emitir posteriormente, cualquier importe recibido, neto de cualquier coste

incremental de la transacción directamente atribuible y los correspondientes efectos del impuesto

sobre las ganancias, se incluye en el patrimonio neto atribuible a los accionistas de la Sociedad

dominante.

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

Jerarquía de valor razonable para activos y pasivos financieros

El valor razonable se define como el precio que se recibiría por la venta de un activo o que se pagaría

por transferir un pasivo, en una transacción ordenada entre participantes del mercado, en la fecha

de valoración.

La valoración se realiza partiendo de la premisa de que la transacción se realiza en el mercado

principal, es decir, el mercado de mayor volumen o actividad del activo o pasivo. En ausencia de un

mercado principal, se asume que la transacción se lleva a cabo en el mercado más ventajoso, es

decir, el que maximiza la cantidad recibida por vender el activo o que minimiza la cantidad a pagar

para transferir el pasivo.

El valor razonable del activo o pasivo se determina aplicando las hipótesis que los participantes en

el mercado emplearían a la hora de fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo que los

participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico. Los participantes en el mercado

son independientes entre sí, están informados, pueden celebrar una transacción con el activo o

pasivo y están motivados a efectuar la transacción, pero no obligados ni forzados de algún otro

modo a realizarla.

Los activos y pasivos valorados a valor razonable pueden ser clasificados en los siguientes niveles:

-Nivel 1: el valor razonable se calcula tomando en consideración precios cotizados en mercados

activos para activos o pasivos idénticos.

-Nivel 2: el valor razonable se calcula tomando en consideración variables distintas a los precios

cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean observables en el mercado para el activo o pasivo, directa

o indirectamente. Los métodos y las hipótesis utilizadas para determinar los valores razonables de

este Nivel, por clase de activos o pasivos, tienen en consideración la estimación de los flujos de caja

futuros y descontados al momento actual con las curvas cupón cero de tipos de interés de cada

divisa del último día hábil de cada cierre y, dicho importe, se convierte en euros teniendo en

consideración el tipo de cambio del último día hábil de cada cierre.

-Nivel 3: el valor razonable se calcula tomando en consideración variables, utilizadas para el activo

o pasivo, que no estén basadas en datos de mercado observables. Para la medición de activos y

pasivos a valor razonable, la Sociedad utiliza técnicas de valoración adecuadas a las circunstancias

y para las que se dispone de datos suficientes para calcular el valor razonable, maximizando el uso

de variables observables relevantes y minimizando el uso de variables no observables.

(j) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios

a la vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto

plazo de gran liquidez siempre que sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo

y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor. A estos efectos se incluyen las

inversiones con vencimientos de menos de tres meses desde la fecha de adquisición.

En el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado, el cual ha sido elaborado utilizando el método

indirecto, se utilizan las siguientes expresiones:

- Flujos de efectivo: entrada y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes (ver nota 16).

- Actividades de explotación: pagos y cobros de las actividades ordinarias del Grupo, así como otras

actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

- Actividades de inversión: pagos y cobros que tienen su origen en adquisiciones y enajenaciones

de activos no corrientes.

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

- Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del

patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

(k) Existencias

En este epígrafe del Balance de Situación Consolidado se recogen los activos no financieros que las

entidades consolidadas mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio,

fundamentalmente soportes en formato DVD para su explotación comercial así como los costes

activados en la producción de series para emisión en televisión.

Adicionalmente, el Grupo registra bajo dicho epígrafe el importe entregado como anticipo a

proveedores principalmente en el desarrollo de diversas campañas de publicidad.

Las existencias se valoran al coste o valor neto de realización, el menor. El valor neto de realización

representa la estimación del precio de venta menos todos los costes estimados de terminación y los

costes que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

Asimismo, el Grupo sigue el criterio de dotar las provisiones necesarias para cubrir los riesgos de

obsolescencia y lento movimiento. Estas provisiones se deducen de los correspondientes epígrafes

de existencias a efectos de presentación, considerándolas, por tanto, como un menor valor neto de

realización. Durante los ejercicios 2023 y 2022, no se han dotado provisiones por obsolescencia.

(l) Ganancias por acción

• Ganancias básicas por acción

Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo:

El beneficio atribuible a los propietarios de la Sociedad dominante, excluyendo cualquier coste del

servicio de patrimonio neto distinto de las acciones ordinarias.

Entre el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, ajustado

por los elementos de incentivos en acciones ordinarias emitidos durante el ejercicio y excluyendo las

acciones propias.

• Ganancias diluidas por acción

Para las ganancias diluidas por acción se ajustan las cifras usadas en la determinación de las

ganancias básicas por acción para tener en cuenta:

El efecto después del impuesto sobre las ganancias de los intereses y otros costes financieros

asociados con las acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos, y el número medio ponderado

de acciones ordinarias adicionales que habrían estado en circulación asumiendo la conversión de

todas las acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos.

(m) Partes relacionadas y transacciones con vinculadas

El Grupo considera como partes relacionadas a sus accionistas significativos y a las sociedades

controladas por estos, sociedades dependientes, empresas asociadas y empresas controladas

conjuntamente. También al personal de alta dirección y miembros del Consejo de Administración,

familiares directos de los mismos, así como otras entidades donde el miembro del Consejo de

Administración es también una parte relacionada, siempre que exista influencia significativa. La

Sociedad dominante considera como personal de alta dirección a los miembros del Consejo de

Administración.

El Grupo realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado.

(n) Subvenciones

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

Las subvenciones no reintegrables recibidas por el Grupo para la financiación de producciones

audiovisuales producidas y distribuidas en España, se registran como un ingreso de explotación del

ejercicio. En el ejercicio 2023, el Grupo ha registrado por este concepto 298 miles de euros (776 miles

de euros en 2022).

(o) Provisiones

Los Administradores de la Sociedad dominante en la formulación de las Cuentas Anuales

Consolidadas diferencian entre:

• Provisiones

Saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya

cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en

cuanto a su importe y/o momento de cancelación.

• Pasivos contingentes

Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización

futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la

voluntad del Grupo.

Las Cuentas Anuales Consolidadas recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima

que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los

pasivos contingentes, salvo los relativos a las combinaciones de negocios, no se reconocen en las

Cuentas Anuales Consolidadas, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria,

en la medida en que no sean considerados como remotos.

Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario

para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso

y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones

como un gasto financiero conforme se va devengando.

Los derechos de reembolso exigibles a terceros para liquidar la provisión se reconocen como un activo

separado cuando es prácticamente seguro su cobro efectivo. El ingreso relacionado con el reembolso

se reconoce, en su caso, en resultados como una deducción del gasto asociado con la provisión con

el límite del importe de la provisión.

(p) Ingresos por ventas y prestaciones de servicios

De acuerdo a la NIIF 15, los ingresos se reconocen en función de cuando se produce la corriente real

de bienes y servicios que los mismos representen, con independencia del momento en que se

produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Los ingresos se reconocen aplicando

un modelo de cinco pasos a los contratos con los clientes.

Los ingresos incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta

de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades del Grupo. Estos ingresos se presentan

netos del impuesto sobre el valor añadido, y después de eliminadas las ventas dentro del Grupo. El

Grupo reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es

altamente probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las

condiciones específicas para cada una de las actividades del Grupo.

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

El Grupo realiza un análisis de las distintas categorías de contratos con clientes objeto de la NIIF 15,

identificando las obligaciones de desempeño para cada tipo de contrato conforme a lo establecido en

la norma, verificando las metodologías en la determinación del precio de la transacción y su

asignación entre cada una de las obligaciones y reconociendo el ingreso cuando se satisface la

obligación objeto del contrato. En este sentido la norma requiere la asignación del precio de la

transacción sobre la base de un contrato independientemente del precio de venta, lo que puede

afectar tanto el importe, como el momento del reconocimiento de los ingresos.

Con relación a los ingresos de los segmentos de TMT y medios de comunicación, los mismos se

devengan y registran de acuerdo a los criterios generales anteriormente descritos.

Con respecto a los ingresos de media y publicitarios, la obligación del desempeño se satisface con la

emisión de la campaña publicitaria en los distintos soportes, momento en el cual se reconoce el

ingreso correspondiente.

Los ingresos por derechos audiovisuales se imputan a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Consolidada de acuerdo con el criterio siguiente:

• Los derechos de emisión de películas, se imputan a resultados desde el momento de su inicio del

periodo de licencia de explotación.

• Los derechos de emisión de series de televisión de producción propia, se imputan a resultados en

el momento de su entrega efectiva a la cadena.

• Otros derechos, se registran como resultados del ejercicio en el momento de su emisión.

(q) Retribuciones a los empleados

Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión del Grupo

de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta

voluntariamente dimitir a cambio de esas prestaciones. El Grupo reconoce estas prestaciones cuando

se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores actuales de

acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por

cese, como consecuencia de una oferta realizada para animar a una renuncia voluntaria. Las

prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del Balance de Situación

Consolidado se descuentan a su valor actual.

(r) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el

impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad a pagar o a recuperar por el impuesto sobre las ganancias relativa

a la ganancia o pérdida fiscal consolidada del ejercicio. Los activos o pasivos por impuesto sobre las

ganancias corrientes se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las

autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos que están aprobados o estén a punto

de aprobarse en la fecha de cierre.

Los pasivos por impuesto diferido son los importes a pagar en el futuro en concepto de impuesto

sobre sociedades relacionados con las diferencias temporarias imponibles mientras que los activos

por impuesto diferido son los importes a recuperar en concepto de impuesto sobre sociedades debido

a la existencia de diferencias temporarias deducibles, bases imponibles negativas compensables o

deducciones pendientes de aplicación. A estos efectos, se entiende por diferencia temporaria la

diferencia existente entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal. Dichos importes,

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que

se espera recuperarlos o liquidarlos.

El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una

transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra

patrimonio neto consolidado o de una combinación de negocios.

Las diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos excepto que:

• Surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción

que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado

contable ni a la base imponible fiscal.

• Correspondan a diferencias relacionadas con inversiones o sociedades dependientes, asociadas

y multigrupo sobre las que el Grupo tenga la capacidad de controlar el momento de su reversión y

no fuese probable que se produzca su reversión en un futuro previsible.

Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que:

• Resulte probable que existan ganancias fiscales futuras suficientes para su compensación. No

obstante, los activos que surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción

que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado

contable ni a la base imponible fiscal.

• Correspondan a diferencias temporarias asociadas con inversiones o sociedades dependientes,

asociadas y multigrupo en la medida en que las diferencias temporarias vayan a revertir en un

futuro previsible y se espere generar ganancias fiscales futuras para compensar las diferencias.

Las oportunidades de planificación fiscal, sólo se consideran en la evaluación de la recuperación de

los activos por impuesto diferido, si el Grupo tiene la intención de adoptarlas o es probable que las

vaya a adoptar.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos

como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas

correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

El epígrafe “Impuesto sobre Sociedades”, representa la suma del gasto por impuesto sobre beneficios

del ejercicio de las sociedades dependientes y el resultado de contabilizar los activos y pasivos por

impuestos diferidos y los créditos por pérdidas a compensar derivados de bases imponibles negativas

y deducciones en la cuota.

La entidad mercantil ostentaba la consideración de entidad Dominante y cabecera del Grupo de

consolidación fiscal identificado bajo el número 238/18, cumpliendo con los requisitos legalmente

establecidos en la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, así como el

resto de las entidades integrantes de dicho grupo de consolidación fiscal.

Como consecuencia de pasar a formar parte del Grupo Squirrel Capital, a partir del ejercicio 2021, se

incorporó al Grupo de Consolidación fiscal a efectos del Impuesto sobre sociedades identificado bajo

el número 41/15, de conformidad con lo establecido en el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de

noviembre.

(s) Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no corriente

El Grupo presenta el Balance de Situación Consolidado clasificando activos y pasivos entre corriente

y no corriente. A estos efectos, son activos o pasivos corrientes aquellos que cumplan los siguientes

criterios:

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

• Los activos se clasifican como corrientes cuando se espera realizarlos o se pretende venderlos o

consumirlos en el transcurso del ciclo normal de la explotación del Grupo, que se espera sea en

los próximos doce meses.

• Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos dentro del periodo de doce

meses desde la fecha de cierre o el Grupo no tiene el derecho incondicional para aplazar la

cancelación de los pasivos durante los doce meses siguientes a dicha fecha.

• Los pasivos financieros se clasifican como corrientes cuando deban liquidarse dentro de los doce

meses siguientes a la fecha de cierre, aunque el plazo original sea por un periodo superior a doce

meses y exista un acuerdo de refinanciación o de reestructuración de los pagos a largo plazo que

haya concluido después de la fecha de cierre y antes de que las Cuentas Anuales Consolidadas

sean formuladas.

(t) Medioambiente

Se considera actividad medioambiental cualquier operación cuyo propósito principal sea prevenir,

reducir o reparar el daño sobre el medio ambiente.

Los gastos derivados de la protección y mejora del medio ambiente se imputan a resultados en el

ejercicio en que se incurren, con independencia del momento en el que se produzca la corriente

monetaria o financiera derivada de ellos.

Las provisiones relativas a responsabilidades probables o ciertas, litigios en curso e indemnizaciones

u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada de naturaleza medioambiental, no cubiertas por

las pólizas de seguros suscritas, se constituyen en el momento del nacimiento de la responsabilidad

o de la obligación que determina la indemnización o pago.

Dada la actividad a la que se dedican las sociedades del Grupo, el mismo no tiene activos ni

provisiones por contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en

relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma.

(u) Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional utilizada por el Grupo es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras

divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los

tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones.

Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se

convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del Balance de Situación Consolidado. Los

beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la Cuenta de Pérdidas y

Ganancias Consolidada del ejercicio en que se producen.

Los resultados y el balance de todas las entidades del Grupo que tienen una moneda funcional

diferente de la moneda de presentación se convierten a la moneda de presentación como sigue:

• Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre

del ejercicio en la fecha del balance;

• Los ingresos y gastos de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y del Estado del Resultado

Global se convierten a tipo de cambio medio del ejercicio; y

• Las partidas de patrimonio neto (excepto Cuenta de Pérdidas y Ganancias) se convierten a

tipo de cambio histórico.

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

Todas las diferencias de conversión resultantes se reconocen como un componente separado del

otro resultado global consolidado.

Los ajustes al fondo de comercio y al valor razonable que surgen en la adquisición de una entidad

extranjera se tratan como activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten al tipo de cambio

de cierre del ejercicio. Las diferencias de cambio que surgen se reconocen en “Diferencias de cambio

en la conversión de negocios en el extranjero” dentro del Estado del Resultado Global Consolidado.

(v) Información financiera por segmentos

La información sobre los segmentos se presenta de acuerdo con la información interna que se

suministra a la máxima autoridad de toma de decisiones (ver nota 30).

Las políticas contables de los segmentos son las mismas que se aplican y son descritas en las

presentes Cuentas Anuales Consolidadas.

La figura que actúa como la máxima autoridad en la toma de decisiones es el Consejo de

Administración de la Sociedad dominante.

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Memoria Consolidada ejercicio 2023

5. Combinación de negocios

En el ejercicio 2023, el Grupo ha llevado a cabo las siguientes combinaciones de negocios:

Grupo Comercializadora BF

Con fecha 30 de marzo del 2023, la Sociedad Dominante ha adquirido el 51% del capital social del Grupo

Comercializadora BF SPA por importe de 2.870 miles de euros. Este grupo es el principal grupo de

distribución cinematográfico de LATAM, con más de 1.200 títulos estrenados y cerca de 40 millones de

espectadores. Cuenta con múltiples oficinas propias en Latinoamérica como: Chile, Perú, Argentina,

Bolivia, Ecuador, entre otros, y gestiona y opera el resto de países latinoamericanos con socios y/o

subdistribuidores.

El importe de los activos netos adquiridos y el fondo de comercio generado tras la adquisición es el

siguiente (en miles de euros):

(*)

Activo no corriente

1.327

Inmovilizado intangible

Inmovilizado material

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo

plazo

1.032

Inversiones financieras a largo plazo

192

Activo corriente

3.621

Existencias

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

2.645

Periodificaciones

121

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

823

Total activos

4.948

Pasivo corriente

2.487

Provisiones a corto plazo

849

Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo

219

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

1.419

Total pasivos

2.487

TOTAL ACTIVOS NETOS

2.461

Socios Minoritarios

1.206

Contraprestación entregada

2.870

Otros

(14)

Fondo de comercio provisional

1.629

(*) cifras no auditadas

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y el resultado atribuible a la Sociedad

Dominante desde la incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2023 ha

sido de 9.413 miles de euros y 1.400 miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido

a 10.879 y 933 miles de euros respectivamente si se hubiesen consolidado durante los doce meses del

ejercicio 2023.

El flujo neto de caja de esta operación en el ejercicio 2023 ha ascendido a 2.047 miles de euros.

El acuerdo no incluye una contraprestación variable adicional.

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a la fecha de adquisición no difiere

del importe bruto contractual.

Servicio de Logística Control Log SPA

Se ha adquirido el 51% del capital social de la sociedad denominada Servicio de Logística Control Log

SPA, por importe de 3 miles de euros, siendo su actividad la logística de los materiales para la distribución

de los títulos a las salas cinematográficas.

El importe de los activos netos adquiridos y el fondo de comercio generado tras la adquisición es el

siguiente (en miles de euros):

(*)

Activo corriente

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

Total activos

Pasivo corriente

Provisiones a corto plazo

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Total pasivos

TOTAL ACTIVOS NETOS

(73)

Socios Minoritarios

Contraprestación entregada

Fondo de comercio provisional

(*) cifras no auditadas

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y el resultado atribuible a la Sociedad

Dominante desde la incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2023 ha

sido de 69 miles de euros y 28 miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido a 76

y 31 miles de euros respectivamente si se hubiesen consolidado durante los doce meses del ejercicio

2023.

El flujo neto de caja de esta operación en el ejercicio 2023 ha ascendido a 2 miles de euros.

El acuerdo no incluye una contraprestación variable adicional.

El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a la fecha de adquisición no difiere

del importe bruto contractual. Con relación a la asignación del fondo de comercio provisional, la Dirección

ha realizado una evaluación preliminar de la asignación del mismo, no habiendo identificado intangibles

relevantes como resultado de dicha combinación de negocio.

Grupo Ganga Producciones

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Con fecha 22 de junio del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 51% del capital social de las

empresas Grupo Ganga Producciones S.L., Numérica Films, S.L., De Mille Publicidad y Marketing, S.L. y

el 87% de la empresa Áctame Cincuenta, S.L., por importe de 2.206 miles de euros, y el 30 de noviembre

del 2023 ha adquirido un 24% por importe de 1.176 miles de euros, teniendo así el 75% del grupo.

El importe de los activos netos adquiridos y el fondo de comercio generado tras la adquisición de cada una

de las sociedades es el siguiente (en miles de euros):

- Grupo Ganga Producciones S.L.

(*)

Activo no corriente

1.571

Inmovilizado intangible

1.340

Inmovilizado material

160

Inversiones financieras a largo plazo

Activo corriente

3.862

Existencias

1.791

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

1.884

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

187

Total activos

5.433

Pasivo corriente

3.923

Deudas a corto plazo

2.326

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

1.586

Periodificaciones

Total pasivos

3.923

TOTAL ACTIVOS NETOS

1.510

(*) cifras no auditadas

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y el resultado atribuible a la Sociedad

Dominante desde la incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2023 ha

sido de 12.395 miles de euros y 706 miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido

a 14.131 y (635) miles de euros respectivamente si se hubiesen consolidado durante los doce meses del

ejercicio 2023.

El acuerdo no incluye una contraprestación variable adicional.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

- Numérica Films, S.L.

(*)

Activo no corriente

Inmovilizado material

Activo corriente

196

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

185

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

Total activos

247

Pasivo corriente

449

Deudas a corto plazo

380

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Total pasivos

449

TOTAL ACTIVOS NETOS

(202)

(*) cifras no auditadas

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y el resultado atribuible a la Sociedad

Dominante desde la incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2023 ha

sido de 240 miles de euros y 18 miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido a

273 y (2) miles de euros respectivamente si se hubiesen consolidado durante los doce meses del ejercicio

2023.

El acuerdo no incluye una contraprestación variable adicional.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

- Actame Cincuenta, S.L.

(*)

Activo no corriente

662

Inmovilizado material

656

Inversiones financieras a largo plazo

Activo corriente

982

Existencias

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

577

Inversiones financieras a corto plazo

380

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

Total activos

1.644

Pasivo no corriente

Deudas a largo plazo

Pasivo corriente

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Total pasivos

117

TOTAL ACTIVOS NETOS

1.527

(*) cifras no auditadas

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y el resultado atribuible a la Sociedad

Dominante desde la incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2023 ha

sido de 180 miles de euros y (13) miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido a

358 y 56 miles de euros respectivamente si se hubiesen consolidado durante los doce meses del ejercicio

2023.

El acuerdo no incluye una contraprestación variable adicional .

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

- De Mille Publicidad y Marketing, S.L.

(*)

Activo corriente

108

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

105

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

Total activos

108

Pasivo corriente

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Total pasivos

TOTAL ACTIVOS NETOS

(*) cifras no auditadas

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y el resultado atribuible a la Sociedad

Dominante desde la incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2023 ha

sido de 58 miles de euros y (8) miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido a 191

y (38) miles de euros respectivamente si se hubiesen consolidado durante los doce meses del ejercicio

2023.

El acuerdo no incluye una contraprestación variable adicional.

Los activos netos adquiridos, socios minoritarios y fondo de comercio aflorados como parte de la

combinación de negocios del Grupo Ganga son los siguientes:

TOTAL ACTIVOS NETOS

2.864

Socios Minoritarios

1.403

Contraprestación entregada

2.206

Fondo de comercio provisional

745

El flujo neto de caja de esta operación en el ejercicio 2023 ha ascendido a (117) miles de euros. A cierre

del ejercicio 2023 se encuentran pendientes de pago, clasificados como otros pasivos financieros a corto

y largo plazo, 1.239 miles de euros y 870 miles de euros, respectivamente, correspondientes a la

adquisición del primer 51%, así como 929 miles de euros a largo plazo por la adquisición del 24% adicional.

El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a la fecha de adquisición no difiere

del importe bruto contractual.

El Grupo dispone de un periodo de 12 meses para la asignación de valor definitiva a los activos y pasivos

de los negocios adquiridos, en cumplimiento de la norma internacional NIIF 3 (referente a las

combinaciones de negocios).

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

A cierre del ejercicio 2023 queda pendiente de realizarse por parte del Grupo el ejercicio de asignación del

fondo de comercio provisional de las compras realizadas durante el ejercicio.

Mondo TV Studios S.A.

Con fecha 7 de septiembre del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 97,98% de Mondo TV Studios

por un importe de 4.338 miles de euros. Dicho importe, está compuesto, por una parte, de un desembolso

en efectivo de 836 miles de euros, así como por acciones canjeadas de Squirrel Media S.A. por importe

de 3.502 miles de euros.

(*)

Activo no corriente

3.495

Inmovilizado intangible

1.775

Inmovilizado material

229

Inversiones financieras a largo plazo

Activos por impuesto diferido

1.474

Activo corriente

3.290

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

2.853

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo

Inversiones financieras a corto plazo

Periodificaciones

200

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

141

Total activos

6.785

Pasivo no corriente

1.476

Deudas a largo plazo

1.371

Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo

105

Pasivo corriente

5.337

Deudas a corto plazo

3.330

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

2.007

Total pasivos

6.813

TOTAL ACTIVOS NETOS

(28)

Socios Minoritarios

Contraprestación entregada

4.338

Fondo de comercio provisional

4.365

(*) cifras no auditadas

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y al resultado de ejercicio desde la

incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2023 ha sido de 244 miles de

euros y (664) miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido a 2.401 y (1.796) miles

de euros respectivamente si se hubiesen consolidado durante los doce meses del ejercicio 2023.

El flujo neto de caja de esta operación en el ejercicio 2023 ha ascendido a 695 miles de euros.

El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a la fecha de adquisición no difiere

del importe bruto contractual.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

El Grupo dispone de un periodo de 12 meses para la asignación de valor definitiva a los activos y pasivos

de los negocios adquiridos, en cumplimiento de la norma internacional NIIF 3 (referente a las

combinaciones de negocios).

A cierre del ejercicio 2023 queda pendiente de realizarse por parte del Grupo el ejercicio de asignación del

fondo de comercio provisional de las compras realizadas durante el ejercicio.

En el ejercicio 2022, el Grupo llevó a cabo las siguientes combinaciones de negocios:

Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.

Con fecha 31 de enero de 2022 Squirrel Media, S.A. adquirió el 75% del capital social de la empresa

Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. por un importe de 24.395 miles euros. Esta empresa es

licenciataria de dos canales nacionales de TDT, y cogestiona dos de los canales nacionales en abierto

más relevantes, Paramount y Disney Channel, habiéndose adquirido con el objetivo de convertir al Grupo

Squirrel Media en el tercer operador nacional privado de televisión en abierto en España.

El importe de los activos netos adquiridos y el fondo de comercio generado tras la adquisición es el

siguiente (en miles de euros):

(*)

Activo no corriente

1.746

Activo por impuestos diferidos

1.746

Activo corriente

17.299

Existencias

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

6.098

Periodificaciones

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

11.185

Total activos

19.045

Pasivo Corriente

5.232

Deudas a corto plazo

1.082

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

4.150

Total pasivos

5.232

TOTAL ACTIVOS NETOS

13.813

Socios Minoritarios

3.223

Contraprestación entregada

24.395

Fondo de comercio provisional

14.036

Activos identificados

17.516

Licencias TV

17.516

Pasivos identificados

4.379

Pasivos por impuesto diferido

4.379

Fondo de comercio final

899

(*) cifras no auditadas

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y al resultado de ejercicio desde la

incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2022 fue de 22.753 miles de

euros y 4.528 miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido a 24.442 y 4.918 miles

de euros respectivamente si se hubiesen consolidado durante los doce meses del ejercicio 2022.

El acuerdo no incluía una contraprestación variable adicional.

El flujo neto de caja de esta operación en el ejercicio 2022 ascendió a 5.847 miles de euros, en adición de

los 1.000 miles de euros que fueron pagados a 31 de diciembre de 2021. A cierre del ejercicio 2022 se

encontraban pendientes de pago, clasificados como otros pasivos financieros a corto y largo plazo, 1.590

miles de euros y 4.773 miles de euros, respectivamente.

El flujo neto de caja de esta operación en 2023 ha ascendido a 2.863 miles de euros. A cierre del ejercicio

2023 se encuentran pendiente de pago, clasificados como otros pasivos financieros a corto plazo, 3.500

miles de euros.

El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a la fecha de adquisición no difería

del importe bruto contractual.

Veralia Distribución de Cine, S.A.U

Con fecha 31 de enero de 2022 Vértice Cine, S.L.U. adquirió el 100% del capital social de la empresa

Veralia Distribución de Cine, S.A.U, por un importe de 6.737 miles euros.

El importe de los activos netos adquiridos y el fondo de comercio generado tras la adquisición es el

siguiente (en miles de euros):

(*)

Activo no corriente

185

Activo por impuestos diferidos

185

Activo corriente

1.433

Existencias

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

447

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

966

Total activos

1.618

Pasivo Corriente

124

Deudas a corto plazo

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

120

Periodificaciones a corto plazo

Total pasivos

124

TOTAL ACTIVOS NETOS

1.494

Contraprestación entregada

6.737

Fondo de comercio provisional

5.243

Activos identificados

4.533

Derechos audiovisuales

4.533

Fondo de comercio final

710

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

(*) Cifras no auditadas

Esta empresa es la titular de un importante catálogo de derechos de películas, totalmente amortizado, con

una valoración a coste de 84.343 miles de euros, consolidando así el Grupo Squirrel Media su liderazgo

en la generación y distribución de contenidos en legua hispana, portuguesa e italiana.

Durante el ejercicio 2022 se llevó a cabo la fusión por absorción de las sociedades Vértice Cine, S.L.U.

(sociedad absorbente) y su filial participada al 100% Veralia Distribución de Cine, S.A.U. (sociedad

absorbida).

Los principales aspectos que se incluían en el proyecto de fusión de fecha 5 de mayo de 2022 son los

siguientes:

- Vértice Cine, S.L.U. absorbe a Veralia Distribución de Cine, S.A.U., que se disuelve sin

liquidación, mediante el traspaso de su patrimonio en bloque por sucesión universal y

subrogándose en los derechos y obligaciones de la misma, al amparo del régimen previsto en

los artículos 30 y 31 de la Ley 3/2009, del 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las

sociedades mercantiles.

- En virtud de dichos artículos, al ser la sociedad absorbida 100% participada por la sociedad

absorbente, no procede aumentar el capital social de la sociedad absorbente, ni regular

procedimiento de canje ni modificar los estatutos sociales de la sociedad absorbente, ni la

emisión de informes por los Administradores sobre el proyecto de fusión.

La escritura de fusión es de fecha 5 de mayo de 2022, habiéndose inscrito en el Registro Mercantil con

fecha 11 de mayo de 2022.

Canal Deporte TV, S.A.

Con fecha 20 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. adquirió el 64% del capital social de la empresa

Canal Deporte TV, S.A. por un importe de 339 miles euros. Posteriormente se realizó una ampliación de

capital de 320 miles de euros en la que Squirrel Media, S.A., suscribió las acciones equivalentes a su

participación, incrementando así el importe de esta hasta los 531 miles de euros. Esta compañía destinada

a la producción, programación y emisión del canal de televisión digital CanalDeporte, habiéndose adquirido

con el objetivo de consolidación del Grupo en la generación y distribución de contenidos a nivel global, así

como para reforzar el área Sport y generar sinergias con los demás canales y productoras del Grupo.

El importe de los activos netos adquiridos y el fondo de comercio provisional generado tras la adquisición

es el siguiente (en miles de euros):

(*)

Activo corriente

Deudores comerciales y otras cuentas

a cobrar

Efectivo y otros activos líquidos

equivalentes

Total activos

Pasivo Corriente

Acreedores comerciales y otras

cuentas a pagar

Total pasivos

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

TOTAL ACTIVOS NETOS

Socios minoritarios

Contraprestación entregada

339

Fondo de comercio final

334

(*) Cifras no auditadas

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y al resultado de ejercicio desde la

incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2022 fue de 4 miles de euros

y (20) miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido a 10 y (112) miles de euros

respectivamente si se hubiesen consolidado durante los 12 meses del ejercicio 2022.

El acuerdo no incluía una contraprestación variable adicional.

El flujo neto de caja neto de esta operación ascendió a 336 miles de euros.

El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a la fecha de adquisición no difería

del importe bruto contractual.

Durante el ejercicio 2023 el Grupo ha concluido el proceso de asignación del precio de compra sin haber

identificado activos o pasivos adicionales, por lo que el importe pagado en exceso ha quedado registrado

como fondo de comercio.

Comercial de Contenidos, S.A.

Con fecha 11 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. adquirió el 100% del capital social de la empresa

Comercial de Contenidos, S.A. por un importe de 1.608 miles de euros, que incluía el importe fijo y el

estimado sobre el importe variable. Esta compañía está focalizada en la creación, producción,

programación y distribución nacional e internacional de contenidos audiovisuales. Desde un punto de vista

industrial, la adquisición descrita consolida la posición de liderazgo de la compañía en el ámbito de

producción y distribución cinematográfica y audiovisual en España y Latinoamérica.

El importe de los activos netos adquiridos y el fondo de comercio generado tras la adquisición es el

siguiente (en miles de euros):

(*)

Activo no corriente

1.236

Inmovilizado intangible

710

Inmovilizado material

Inversiones financieras a largo

plazo

265

Activo por impuesto diferido

190

Activo corriente

1.592

Existencias

395

Deudores comerciales y otras

cuentas a cobrar

1.088

Inversiones financieras a corto

plazo

Efectivo y otros activos líquidos

equivalentes

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Total activos

2.828

Pasivo no Corriente

608

Deudas a largo plazo

608

Pasivo Corriente

1.380

Deudas a corto plazo

543

Acreedores comerciales y otras

cuentas a pagar

837

Total pasivos

1.988

TOTAL ACTIVOS NETOS

840

Contraprestación entregada

1.608

Fondo de comercio

provisional

768

Activos identificados

671

Deterioro participación Ábside

Media

(237)

Marcas

176

Derechos audiovisuales

261

Relación con clientes

311

Otros activos identificados

160

Pasivos identificados

187

Pasivos por impuesto diferido

187

Fondo de comercio final

284

(*) cifras no auditadas

La contribución de esta sociedad a la cifra de ingresos ordinarios y al resultado de ejercicio desde la

incorporación en el perímetro de consolidación y hasta el cierre del ejercicio 2022 fue de 886 miles de

euros y 154 miles de euros respectivamente. Esta contribución habría ascendido a 1.855 y (85) miles de

euros respectivamente si se hubiesen consolidado durante los doce meses del ejercicio 2022.

El acuerdo incluía una contraprestación variable adicional por importe de 1.000 miles de euros en

cumplimiento del crecimiento de EBITDA interanual a razón de 200 miles de euros durante 5 años, que se

ha tenido en cuenta en el momento de calcular la contraprestación entregada.

El flujo neto de caja neto de esta operación en 2022 ascendió a 200 miles de euros. A cierre del ejercicio

2022 se encontraban pendientes de pago, clasificados como otros pasivos financieros a corto y largo plazo,

479 y 147 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago del importe fijo acordado en la

operación de compraventa y 598 y 184 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago del

importe variable.

El flujo neto de caja de esta operación en 2023 ha ascendido a 230 miles de euros. A cierre del ejercicio

2023 se encuentran pendiente de pago, clasificados como otros pasivos financieros a corto plazo y largo

plazo, 327 miles de euros y 893 miles de euros, respectivamente.

El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a la fecha de adquisición no difería

del importe bruto contractual.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Durante el ejercicio 2023 el Grupo ha concluido el proceso de asignación del precio de compra, habiendo

identificado los activos y pasivos adicionales incluidos en el cuadro anterior.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

6. Inmovilizado Material

La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado material durante los ejercicios

2023 y 2022, han sido los siguientes (en miles de euros):

Miles de euros

Saldo al

31.12.2022

Altas

nuevas

incorporaci

ones

31.12.2023

(Ver nota

Adiciones

Retiros

Saldo al

31.12.2023

Coste:

Terrenos y construcciones

1.555

1.081

2.636

Instalaciones técnicas y maquinaria

8.810

837

143

9.790

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

2.148

406

232

2.786

Equipos de información y otro

inmovilizado

7.176

425

7.619

Total coste

19.689

2.749

393

22.831

Amortización acumulada:

Construcciones

(397)

(462)

(123)

(982)

Instalaciones técnicas y maquinaria

(7.432)

(699)

(276)

(8.407)

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

(1.689)

(122)

(76)

(1.887)

Equipos de información y otro

inmovilizado

(5.743)

(286)

(113)

(6.142)

Total amortización acumulada

(15.261)

(1.569)

(588)

(17.418)

Deterioro:

Terrenos y construcciones

(286)

Instalaciones técnicas y maquinaria

(616)

Equipos de información y otro

inmovilizado

(1.192)

Total deterioro

(2.094)

Inmovilizado material neto

2.334

1.180

(195)

3.319

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Miles de euros

Saldo al

31.12.202

Altas nuevas

incorporacione

s 31.12.2022

Adicione

Retiro

Saldo al

31.12.202

Coste:

Terrenos y construcciones

1.548

1.555

Instalaciones técnicas y maquinaria

8.638

182

(46)

8.810

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

1.807

344

(3)

2.148

Equipos de información y otro

inmovilizado

7.150

124

(164)

7.176

Total coste

19.143

102

657

(213)

19.689

Amortización acumulada:

Construcciones

(298)

(99)

(397)

Instalaciones técnicas y maquinaria

(7.207)

(6)

(233)

(7.432)

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

(1.589)

(103)

(1.689)

Equipos de información y otro

inmovilizado

(5.711)

(25)

(130)

123

(5.743)

Total amortización acumulada

(14.805)

(31)

(565)

140

(15.261)

Deterioro:

Terrenos y construcciones

(286)

Instalaciones técnicas y maquinaria

(616)

Equipos de información y otro

inmovilizado

(1.192)

Total deterioro

(2.094)

Inmovilizado material neto

2.244

(73)

2.334

El Grupo ha realizado pagos por inversión en inmovilizado material por importe de 393 miles de euros (513

miles de euros en el ejercicio 2022).

(a) General

En opinión de los Administradores, no existen indicios de deterioro sobre los valores netos contables

de los activos materiales del Grupo.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, no existen compromisos de compra o venta significativos

adquiridos sobre elementos del inmovilizado material.

En el epígrafe “terrenos y construcciones”, se recoge un inmueble ubicado en Barcelona, así como el

Estudio en Pinto propiedad del Grupo Ganga.

El Grupo tiene inversiones en inmovilizado material situadas en territorio español, así como en Italia

y Chile.

(b) Bienes totalmente amortizados

El coste de los elementos del inmovilizado material que están totalmente amortizados y que todavía

están en uso a 31 de diciembre de 2023 es de 6.892 miles de euros (6.254 miles de euros a 31 de

diciembre de 2022).

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

El Grupo tiene contratado pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos

del inmovilizado material.

7. Activos por derecho de uso

Los detalles de este capítulo del Balance de Situación Consolidado al 31 de diciembre de 2023 y 2022 son

los siguientes:

Miles de euros

ACTIVOS POR DERECHOS DE USO

2023

2022

Terrenos y Construcciones

Valor en libros a 1 enero

1.653

1.059

Coste

Saldo inicial

2.483

1.452

Adiciones

3.375

1.031

Bajas

(2.483)

Traspasos

Total Coste

3.375

2.483

Amortización

Saldo inicial

(830)

(393)

Amortización

(624)

(437)

Bajas

830

Traspasos

Total Amortización

(624)

(830)

Valor en libros a 31 diciembre

2.751

1.653

El plazo medio de alquiler de los bienes arrendados de Terrenos y construcciones es de 5 años. Dentro

de este epígrafe, el importe reconocido se corresponde principalmente con oficinas y otros lugares de

trabajo arrendados.

El Grupo ha registrado como altas del ejercicio el valor de los contratos de arrendamiento suscritos en el

ejercicio 2023 por un periodo de 5 años por las oficinas donde se encuentra la sede social de diversas

sociedades del Grupo.

El importe reconocido en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada del Grupo que afecta a estos

activos de uso es de 624 miles de euros (437 miles de euros en el ejercicio 2022). El importe reconocido

como salidas de tesorería en el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado ha sido de 609 miles de en el

epígrafe “Otros flujos de actividades de Financiación” (473 miles de euros en el ejercicio 2022).

El Grupo revisa sus contratos de manera anual, adaptándolos en base a las nuevas necesidades

operativas de las diferentes sociedades del mismo, realizando una actualización de los precios y

condiciones de los mismos.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Las bajas del ejercicio se corresponden a la cancelación de los contratos existentes el ejercicio anterior,

mientras que las altas del ejercicio se corresponden con la formalización de los nuevos contratos para

hacer frente a los cambios en el perímetro de consolidación.

8. Fondo de comercio

El resumen de las operaciones registradas en este epígrafe del Balance de Situación Consolidado durante

los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

Ejercicio 2023:

Miles de euros

Saldo a

31.12.2022

Altas

Bajas

Asignaciones

Saldo a

31.12.2023

Itesa Producciones S.L.

514

M Three Satcom S.R.L.

119

Media 360 Italy Corporate S.R.L.

276

Nautical Channel LTD

604

VB Media S.R.L.

751

(197)

554

Tactic Sports & Entertainment S.L.

Canal Deporte TV, S.A.

334

Comercial Contenidos Audiovisuales 2007,

S.L.

768

(484)

284

Sociedad Gestora de Televisión Net TV,

S.A.

899

Vértice Cine, S.L.

710

Comercializadora BF, S.P.A. (*)

1.629

Serv. Log. Control (*)

Mondo TV Studios, S.A. (*)

4.365

Grupo Ganga (*)

745

Total

5.005

6.779

(197)

(484)

11.103

(*) Fondo de comercio provisional

Ejercicio 2022:

Miles de euros

Saldo a

31.12.2021

Altas

(nota 5)

Saldo a

31.12.2022

Itesa Producciones S.L.

514

M Three Satcom S.R.L.

119

Media 360 Italy Corporate S.R.L.

276

Nautical Channel LTD

604

VB Media S.R.L.

751

Tactic Sports & Entertainment S.L.

Canal Deporte TV, S.A. (*)

334

Comercial Contenidos Audiovisuales 2007, S.L.(*)

768

Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.

899

Vértice Cine, S.L.

710

Total

2.294

2.711

5.005

(*) Fondo de comercio provisional

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

La identificación de los fondos de comercio se ha realizado por unidad generadora de caja. Una unidad

generadora de caja es el grupo identificable de activos más pequeño, que genera entradas de efectivo a

favor de la entidad que son, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros

activos o grupos de activos. El Grupo ha determinado como UGEs cada una de los fondos de comercio

individuales de las sociedades adquiridas al considerar que los flujos generados de forma individual

pueden ser estimados con fiabilidad. Adicionalmente, con objeto de verificar el valor razonable del fondo

de comercio se ha realizado un cálculo del valor actual de los flujos de caja de los próximos 5 años a una

tasa de descuento del 9,09% y una tasa de crecimiento a perpetuidad de 0,5% (tasa de descuento del

8,8% y tasa de crecimiento a perpetuidad de 0,5% en el ejercicio 2022).

(i) Análisis de sensibilidad

El Grupo ha realizado un análisis de sensibilidad para determinar el efecto de una variación positiva

y negativa en la hipótesis de negocio más relevante, que tal y como se ha indicado en la nota 4.f,

es la tasa de descuento calculada conforme al coste ponderado de capital (WACC).

Los Administradores de la Sociedad Dominante han realizado un análisis de sensibilidad de las

principales hipótesis utilizadas en la realización de los test de deterioro en el que se ha identificado

indicios de deterioro en una de las UGEs. Como resultado de los mismos, se ha procedido a

deteriorar el fondo de comercio por importe de 197 miles de euros.

9. Inmovilizado Intangible

La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado intangible durante los ejercicios

2023 y 2022, han sido los siguientes:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Ejercicio 2023:

Miles de euros

Saldo al

31.12.2022

Altas nuevas

incorporacione

s 31.12.2023

Adicione

Retiro

Traspasos

Saldo al

31.12.2023

Coste:

Desarrollo

787

102

919

Concesiones

Propiedad Industrial

18.266

488

18.754

Aplicaciones

informáticas

1.559

1.705

Derechos audiovisuales

218.530

13.966

11.815

244.311

Otro inmovilizado en

curso

20.580

8.822

29.402

Total coste

259.729

14.581

20.788

295.098

Amortización

acumulada:

Desarrollo

(441)

(60)

(501)

Concesiones

(6)

(1)

(7)

Propiedad Industrial

(2.282)

(1.675)

(3.957)

Aplicaciones

informáticas

(975)

(78)

(1.053)

Derechos audiovisuales

(180.160)

(10.699)

(4.447)

(195.336)

Total amortización

acumulada

(183.864)

(10.699)

(6.291)

(200.854)

Deterioro:

Derechos audiovisuales

(6.850)

(1.250)

(8.100)

Total deterioro

(6.850)

(1.250)

(8.100)

Activo intangible neto

69.015

3.882

13.247

86.144

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Ejercicio 2022:

Miles de euros

Saldo al

31.12.2021

Altas nuevas

incorporacione

s 31.12.2022

(ver nota 5)

Adiciones

Retiro

Traspasos

Saldo al

31.12.202

Coste:

Desarrollo

475

312

787

Concesiones

Propiedad Industrial

716

17.548

18.266

Aplicaciones informáticas

1.474

1.559

Derechos audiovisuales

116.264

89.907

12.421

(62)

218.530

Otro inmovilizado en curso

11.805

8.775

20.580

Total coste

130.740

107.462

21.589

(62)

259.729

Amortización

acumulada:

Desarrollo

(402)

(39)

(441)

Concesiones

(5)

(1)

(6)

Propiedad Industrial

(107)

(23)

(2.179)

(2.282)

Aplicaciones informáticas

(886)

(7)

(55)

(27)

(975)

Derechos audiovisuales

(97.872)

(79.684)

(2.604)

(180.160)

Total amortización

acumulada

(99.272)

(79.714)

(4.878)

(183.864)

Deterioro:

Derechos audiovisuales

(1.210)

(4.990)

(650)

(6.850)

Total deterioro

(1.210)

(4.990)

(650)

(6.850)

Activo intangible neto

30.258

22.758

16.061

(62)

69.015

El Grupo ha realizado pagos por inversión en inmovilizado intangible por importe de 20.788 miles de euros

(20.553 miles de euros en 2022), de los cuales, 5.100 miles de euros han sido financiados con la emisión

de Bonos descrita en la nota 19.

(a) Amortización

El consumo de derechos audiovisuales durante el ejercicio 2023, ha ascendido a 4.477 miles de euros

(2.604 miles de euros a 31 de diciembre de 2022), los cuales se encuentran registrados en el epígrafe

“Consumo de derechos audiovisuales” de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada del

ejercicio 2023.

(b) Deterioro

Los Administradores han elaborado al cierre del ejercicio un test de deterioro del catálogo mediante

la realización de una estimación individualizada de la capacidad de generar ingresos de cada uno de

los títulos, considerando su vida útil, el éxito comercial de cada título, y diferenciando el análisis de

cada derecho en función de su ventana de explotación (“Free” o “Pay”) y descontando el resultado a

una tasa anual del 9,09%.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Como resultado de la evaluación anual de deterioro realizada por los Administradores de la Sociedad

dominante descrito en la nota 4.f, se ha registrado un deterioro de 1.250 miles de euros sobre

determinados derechos audiovisuales (650 miles de euros en el ejercicio 2022).

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 se encontraban totalmente amortizados activos intangibles en uso

propio por un importe bruto de 23.515 y 18.249 miles de euros, respectivamente.

(d) Garantías y compromisos afectos al inmovilizado

A 31 de diciembre de 2023, existen compromisos de compra futuros de derechos audiovisuales de

distribución de cine por importe aproximado de 55.621 miles de euros (56.827 miles de euros a 31 de

diciembre de 2022).

Como parte de la emisión de bonos en el MARF que el Grupo ha realizado en noviembre del 2023 se

ha procedido a utilizar como garante los catálogos de derechos audiovisuales de los que dispone el

Grupo, de Vértice Cine, en el doble de la cuantía de la emisión (ver nota 27).

(e) Seguros

La Sociedad no tiene contratadas pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los

elementos del inmovilizado intangible.

10. Activos y pasivos financieros

La clasificación de los activos financieros por clases y vencimientos para los ejercicios 2023 y 2022 es la

siguiente (en miles de euros):

2023

ACTIVOS FINANCIEROS:

Nota

Coste

Puesta en

NATURALEZA/CATEGORIA

Amortizado

equivalencia

Instrumentos de patrimonio terceros

489

Instrumentos de patrimonio en empresas del

Grupo

996

Créditos a empresas del Grupo

11, 23

7.247

Créditos a terceros

304

Otros activos financieros

1.873

Largo plazo / no corrientes

10.421

996

Créditos a empresas del Grupo

14, 23

1.367

Créditos a terceros

126

Deudores comerciales y otras cuentas a

cobrar

29.218

Otros activos financieros

238

Tesorería y Otros activos líquidos

equivalentes

14.667

Corto plazo / corrientes

45.616

Total

56.036

996

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

2022

ACTIVOS FINANCIEROS:

Nota

Coste

NATURALEZA/CATEGORIA

Amortizado

Instrumentos de patrimonio

266

Créditos a empresas

304

Otros activos financieros

Largo plazo / no corrientes

657

Inversiones en Empresas del Grupo

14,23

7.062

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

14.673

Otros activos financieros

4.289

Tesorería y Otros activos líquidos equivalentes

4.536

Corto plazo / corrientes

30.560

Total

31.217

2023

PASIVOS FINANCIEROS:

Nota

Coste

NATURALEZA/CATEGORIA

Amortizado

Valor

razonable con

cambios en

PyG

Deudas con entidades de crédito

15.694

Obligaciones y otros valores

5.100

Deudas con empresas del grupo

Otros pasivos financieros no

corrientes

3.778

2.551

Deudas a largo plazo / Pasivos

financieros no corrientes

24.611

2.551

Deudas con entidades de crédito

17.900

Deudas con empresas del grupo

416

Acreedores comerciales, otras

cuentas a pagar, otros pasivos

financieros

19,20

39.752

Otros pasivos corrientes

4.873

1.540

Deudas a corto plazo / Pasivos

financieros corrientes

62.941

1.540

Total

88.253

4.091

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

2022

PASIVOS FINANCIEROS:

Nota

NATURALEZA/CATEGORIA

Coste

Amortizado

Valor razonable

con cambios en

PyG

Deudas con entidades de crédito

15.816

Deudas con empresas del grupo

Otros pasivos financieros no corrientes

8.128

598

Deudas a largo plazo / Pasivos financieros no

corrientes

23.983

598

Deudas con entidades de crédito

12.160

Deudas con empresas del grupo

315

Acreedores comerciales, otras cuentas a pagar, otros

pasivos financieros

19,20

19.323

184

Otros pasivos corrientes

3.546

Deudas a corto plazo / Pasivos financieros

corrientes

35.344

184

Total

59.327

782

El valor razonable de los pasivos financieros con cambios en PyG se calcula tomando en consideración

variables distintas a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables en el mercado para

el activo o pasivo, directa o indirectamente (nivel de jerarquía 2).

Para los pasivos financieros valorados a coste amortizado, su valor contable no difiere significativamente

de su valor razonable.

11. Activos financieros no corrientes

El detalle de los activos financieros no corrientes es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Instrumentos de patrimonio

1.485

266

Créditos a empresas del

Grupo

7.247

Créditos a terceros

304

Otros activos financieros

1.873

Total

10.910

657

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

En la partida de Instrumentos de patrimonio se encuentran registradas las participaciones que mantiene

Comercial TV en la sociedad Ábside Media S.L. del 0,04% del capital por importe de 29 miles de euros, y

las participaciones que mantiene el Grupo Comercializadora BF en las siguientes sociedades:

• Participación en Muchos Amigos Pictures del 7,69% del capital social por importe de 460 miles de

euros.

• Participación en Premium Plus del 25% del capital social, por importe de 778 miles de euros

• Participación en BF París Argentina del 33,33% del capital social, por importe de 114 miles de

euros

• Participación en BF Bolivia del 40% del capital social, por importe de 104 miles de euros.

Dentro del epígrafe de otros activos financieros, no corrientes, en Créditos a empresas, se ha registrado

principalmente el crédito con Squirrel Capital S.L.U. por importe de 7.247 miles de euros. Dicho crédito ha

sido contratado con fecha 1 de enero de 2023, tiene un vencimiento de 60 meses, y devenga un tipo de

interés fijo del 3%. Por otra parte, se han registrado 304 miles de euros de créditos con terceros.

12. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El detalle de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Corriente

Clientes

37.123

23.524

Otros deudores

1.142

935

Otros créditos con las Administraciones Públicas

2.415

1.245

Correcciones valorativas por deterioro

(9.047)

(9.787)

Total

31.633

15.917

Los saldos con deudores comerciales a 31 de diciembre de 2023 y 31 de diciembre de 2022, corresponde

a operaciones por venta de bienes o prestaciones de servicios, que constituyen la actividad principal del

Grupo.

A 31 de diciembre de 2023 el Grupo tiene contratos firmados no devengados con distintos operadores

audiovisuales españoles e internacionales por importe de 37.822 miles de euros. A 31 de diciembre del

2022 este importe ascendía a 5.589 miles de euros.

Los Administradores de la Sociedad dominante consideran que el importe en libros de las cuentas de

deudores comerciales se aproxima a su valor razonable.

El detalle con el movimiento de las correcciones valorativas por deterioro es el siguiente:

Ejercicio 2023

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Saldo a 1 de enero

del 2023

Altas por cambio de

perímetro

(ver nota 5)

Dotación

Reversión

Saldo final

(9.787)

(264)

1.004

(9.047)

El incremento de las cuentas por cobrar con clientes y las correcciones valorativas por deterioro en el 2023

se debe, principalmente a la reversión del deterioro del crédito concedido por M-Three Satcom S.R.L y

Media 360 Italy Corporate, S.R.L. a la sociedad Giglio, a raíz de la resolución del ligitio entre estas

sociedades. Estos importes ascienden a 911 miles de euros, en el caso de M-Three Satcom S.R.L. y 72

miles de euros, en el caso de Media 360 Italy Corporate S.R.L.

Ejercicio 2022

Saldo a 1 de enero

del 2022

Altas por cambio de

perímetro

(ver nota 5)

Dotación

Reversión

Saldo final

(1.833)

(7.903)

(51)

(9.787)

El incremento de las cuentas por cobrar con clientes y las correcciones valorativas por deterioro se debe,

principalmente, a la incorporación al perímetro de la la empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV,

S.A., que aporta 14.981 miles de euros y (7.148) miles de euros, respectivamente.

13. Existencias

El detalle de las existencias es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Comercial

231

310

Materias primas y otros aprovisionamientos

569

Anticipos a proveedores

246

885

Total

1.046

1.285

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

14. Otros activos financieros corrientes

El detalle de los otros activos financieros corrientes es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Corriente

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto

plazo (Nota 23)

1.493

7.062

Créditos a empresas

Otros activos financieros

179

4.203

Total

1.731

11.351

Las variaciones en el 2023 con respecto al 2022 se deben, principalmente, a la reclasificación a largo plazo

de los créditos con empresas del Grupo y al cobro en septiembre del 2023 de 3.279 miles de euros más

intereses de la Agencia Tributaria por el embargo realizado en el ejercicio 2022 según la sentencia

estimatoria del TSJ de Madrid.

15. Otros activos corrientes

Dentro de este epígrafe del Balance de Situación Consolidado se registran los gastos periodificados por el

Grupo y que tiene la condición de ser plurianuales. Se ha recogido por dicho concepto 1.430 miles de

euros que recoge las cantidades desembolsadas por el Grupo a distintos proveedores de servicios en base

a los contratos suscritos para la prestación de dichos servicios y cuya duración es plurianual. El Grupo

periodifica el gasto derivado de estos contratos y va imputándolo a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Consolidada en la medida en que dichos servicios contratados se van consumiendo.

16. Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes

El detalle del epígrafe efectivo y otros activos líquidos equivalentes es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Caja y bancos

14.667

4.536

Se corresponden con los saldos mantenidos en cuentas bancarias al cierre de cada ejercicio. Dentro del

saldo a 31 de diciembre de 2023 se han incluido:

• Tesorería con disponibilidad restringida por importe de 2.400 miles de euros como consecuencia

de los ingresos pignorados por el anticipo de contratos de cesión (ver nota 27), y

• Tesorería con disponibilidad restringida por importe de 6.315 miles de euros asociada al contrato

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

de prestación de servicios de los Latin Grammy (ver nota 24).

A 31 de diciembre del 2022 no había saldos de tesorería restringida.

17. Política y Gestión de Riesgos

Dentro de los riesgos que son gestionados por el Grupo, podemos distinguir cuatro grandes líneas de

actuación, las orientadas a cubrir los riesgos de mercado, las orientadas a cubrir los riegos de liquidez y

las relativas a cubrir los riegos de crédito.

Un resumen de las políticas que sigue el Grupo en la gestión de riesgos es el siguiente:

Riesgo de Mercado

(a) Riesgo de tipo de cambio

El Grupo opera en el ámbito internacional y, por ello, está expuesto a riesgo de tipo de cambio por

operaciones con divisas. El riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales futuras y

activos y pasivos reconocidos que estén denominados en una moneda que no es la moneda

funcional de cada una de las sociedades.

A 31 de diciembre de 2023, los saldos de las cuentas por cobrar y pagar son poco significativas,

por lo que los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que el impacto por una

variación en los tipos de cambio sería inmaterial (ver nota 26).

(b) Riesgo de tasa de interés

Tanto la tesorería como la deuda financiera del Grupo están expuestas al riesgo de tipo de interés, el

cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. La financiación

del Grupo se encuentra referenciada a un tipo de interés de mercado, principalmente referenciado al

Euribor. Si bien no se considera que existan riesgos financieros significativos asociados a

movimientos por tipo de interés, a efectos ilustrativos, se ha realizado un análisis de sensibilidad sobre

el impacto en el gasto financiero. En base a la información anterior, un aumento lineal de 100 puntos

básicos en las curvas de tipo de interés existentes en mercado a 31 de diciembre de 2023, produciría

el siguiente efecto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada (en miles de euros):

+100 P.B.

-100 P.B.

Impacto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Consolidada

(336)

366

El principal riesgo del Grupo es la ralentización de la demanda del sector de la publicidad y de los

estrenos cinematográficos. Este hecho se ha venido produciendo en los últimos ejercicios y el Grupo

ha podido afrontarlos dada la flexibilidad de su estructura operativa.

Riesgo de liquidez

La Dirección del Grupo realiza un seguimiento de las previsiones de liquidez de la Sociedad en función

de los flujos de efectivo esperados.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Tal y como se indica en la nota 2.9, el Grupo presenta un fondo de maniobra negativo por importe de

23.545 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (fondo de maniobra negativo de 3.703 miles de

euros a 31 de diciembre de 2022). En este contexto, los Administradores de la Sociedad dominante

han aprobado un presupuesto de tesorería para el ejercicio 2024 a partir del cual se ha realizado una

evaluación de la capacidad del Grupo para seguir desarrollando su actividad y cumplir con sus

obligaciones operativas y financieras, sobre la base de las expectativas de cumplimiento del plan de

negocio 2024-2025 aprobado por el Consejo de Administración de la Sociedad dominante, así como

del plan de tesorería para el ejercicio 2024.

Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores

negociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico

de las posiciones bancarias, la Administración del Grupo tiene como objetivo intentar conseguir la

máxima flexibilidad en la disponibilidad de líneas de crédito.

En este sentido, Squirrel Media, S.A., como sociedad dominante del Grupo Squirrel Media (en

adelante el “Grupo”), realiza la gestión centralizada de la tesorería de la mayor parte de las sociedades

del Grupo. Es por tanto la sociedad Squirrel Media, S.A. quien gestiona la liquidez y la tesorería

disponible y maneja la gestión de pagos en función de las necesidades del Grupo.

En caso de necesidades de liquidez, el Grupo dispone de varias vías para obtener la misma, como

son el recurrir a líneas de crédito, así como solicitar la devolución de parte del crédito que tiene con

su matriz (Squirrel Capital, S.L.). Adicionalmente, los Administradores del Grupo están evaluando

diferentes alternativas de instrumentos de deuda que brinden un soporte adicional a la posición de

liquidez, así como la posibilidad de financiar a corto plazo nuevos proyectos de inversión.

Los Administradores y la Dirección del Grupo están realizando una supervisión constante de la

evolución de la situación, con el fin de afrontar con éxito los eventuales impactos que pudieran

producirse.

Por otra parte, el accionista mayoritario del Grupo ha manifestado de forma explícita su disposición

para prestar apoyo financiero en el caso de que fuera necesario.

En este sentido, los Administradores de la Sociedad dominante estiman que la posición de liquidez y

solvencia del Grupo mejorará en el ejercicio 2024 como consecuencia de la recuperación progresiva

del sector publicitario, la generación de caja de los derechos audiovisuales adquiridos, así como el

impacto positivo previsto de las sociedades adquiridas en el último ejercicio, todo ello sobre la base

de la estimación de obtención de financiación adicional para el desarrollo del plan de negocio

aprobado. Es por ello que los Administradores han formulado las presentes Cuentas Anuales

Consolidadas aplicando el principio de empresa en funcionamiento (Ver nota 2.9).

Se presenta a continuación un detalle de información relevante en materia de liquidez:

Miles de Euros

31.12.2023

31.12.2022

Deudas con entidades de crédito

33.594

27.976

Otras deudas

17.842

12.290

(-) Efectivo y otros

(14.667)

(4.536)

Deuda neta

36.769

35.730

Total patrimonio neto

55.759

43.003

Ratio Deuda Neta / Equity

66%

83%

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Tal y como se puede ver, el Grupo ha disminuido el ratio de deuda neta en el ejercicio, como

resultado principalmente de la ampliación de capital llevada a cabo en el ejercicio así como la

incorporación de las entidades adquiridas en el ejercicio 2023. Los Administradores de la Sociedad

Dominante monitorizan de forma constante la evolución de dichas ratios para asegurar que los

mismos se mantengan dentro de los rangos razonables.

Para el ejercicio 2024, los Administradores de la Sociedad estiman que a fecha de formulación de

estas Cuentas Anuales Consolidadas el resultado del cálculo de la deuda neta es razonable.

La tabla que se muestra a continuación presenta un análisis de los pasivos financieros de la

Sociedad que se liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos

pendientes a la fecha de balance hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato.

Ejercicio 2023

Miles de euros

Menos de un año

Entre 1 y 2 años

Entre 3 y 5 años

Deuda financiera (Ver nota 19)

17.900

9.073

6.621

Deudas a largo plazo por adquisición de

sociedades (Ver nota 20)

5.629

2.402

236

Obligaciones y otros valores negociables (Ver

nota 19)

5.100

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

(Ver nota 19)

38.476

Total

62.005

16.575

6.857

Ejercicio 2022

Miles de euros

Menos de un año

Entre 1 y 2 años

Entre 3 y 5 años

Deuda financiera (Ver nota 19)

12.160

15.427

389

Otros pasivos financieros (Ver nota 20)

635

7.137

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

(Ver nota 19)

18.488

Total

31.283

22.564

389

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se define como la posibilidad de que un tercero no cumpla con sus obligaciones

contractuales, originando con ello pérdidas para el Grupo.

Con carácter general, el Grupo mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades

financieras de elevado nivel crediticio. El Grupo no tiene riesgo de crédito significativo ya que el

período medio de cobro a clientes es muy reducido.

La exposición del Grupo al riesgo de crédito es atribuible principalmente a las deudas comerciales,

cuyos importes se reflejan en el Balance de Situación Consolidado reducido por las provisiones por

insolvencias.

La exposición máxima al riesgo de crédito del Grupo se desglosa a continuación:

2023

2022

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Exposición máxima

Miles de euros

Deudores comerciales

28.076

13.738

Deudores diversos

1.142

2.779

Para gestionar el riesgo de crédito el Grupo distingue entre los activos financieros originados por las

actividades operativas y por las actividades de inversión. El Grupo no mantiene una significativa

concentración de volumen de operaciones en clientes a 31 de diciembre de 2023.

En cuanto a la antigüedad de la deuda, el Grupo realiza un seguimiento constante de la misma no

existiendo situaciones de riesgo significativo a finales del ejercicio.

Los activos financieros considerados dentro de las actividades de inversión corresponden con los

activos financieros no corrientes y los otros activos financieros corrientes. En dichas notas se explica

el vencimiento y la concentración de riesgo en las mismas.

Riesgo de Capital

Los objetivos del Grupo en relación con la gestión del capital se basan en garantizar la actividad

comercial, ofreciendo a los clientes y potenciales clientes, recursos propios suficientes que garanticen

la capacidad de atender a los compromisos.

La Sociedad hace seguimiento del capital de acuerdo a los índices mostrados a continuación. El índice

de apalancamiento se calcula como la deuda financiera, dividida entre el patrimonio neto. La deuda

se calcula como el total de deuda financiera. El patrimonio neto es el importe que se muestra en las

cuentas. Igualmente se determina el índice que relaciona la caja neta y el patrimonio neto.

Miles de euros

2023

2022

Recursos ajenos

51.436

40.266

Caja(*)

14.667

4.536

Patrimonio neto Mercantil

55.729

43.003

% Recursos ajenos / Patrimonio Neto Mercantil

92%

94%

% Caja Neta / Patrimonio Neto Mercantil

26%

11%

(*) Dentro de dicho saldo se encuentran importes de tesorería restringida, de acuerdo a lo descrito en

la nota 16.

Durante el ejercicio 2023 las ratios financieras que se muestran en la tabla anterior han mejorado con

respecto al 2022, aun así el Grupo ha adoptado diversas medidas destinadas a la recuperación de la

situación financiera, en línea con lo descrito en la Nota 2.9 de la Memoria Consolidada Adjunta.

18. Patrimonio Neto

A 31 de diciembre de 2023 el capital suscrito se compone de 90.668.819 acciones nominativas de 0,5

euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones tienen los

mismos derechos políticos y económicos.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

En septiembre del 2023 el Grupo ha realizado una ampliación de capital por importe de 818 miles de euros,

con una prima de emisión de 2.683 miles de euros. La misma ha sido llevada a cabo con motivo de la

adquisición de Mondo TV Studios S.A. (ver nota 5).

La cotización media durante el ejercicio 2023 ha sido de 1,98 euros por acción (2,29 euros por acción en

el ejercicio 2022), mientras que la cotización a 31 de diciembre de 2023 ha ascendido a 1,49 euros por

acción (2,36 euros por acción a 31 de diciembre de 2022).

(a) Capital de la Sociedad dominante

El detalle de los accionistas es el siguiente:

Porcentaje de

Participación

Porcentaje de

Participación

a 31.12.2023

a 31.12.2022

Accionistas:

Squirrel Capital,

S.L.U.

90,35%

92,00%

Resto (1)

9,65%

8,00%

Total

100%

(1) El resto de accionistas ostentan un porcentaje de acciones inferior al 3%

Con fecha 24 de enero de 2022 se elevó a público el acuerdo adoptado por la Junta General de Ac-

cionistas de la Sociedad dominante de fecha, 30 de diciembre de 2021, en la que se acordó la

compensación de reservas negativas y reducción de capital dirigidas a adecuar la estructura de

patrimonio neto de la Sociedad dominante. A tal efecto, se registró la compensación de reservas

voluntarias negativas con cargo a la prima de emisión por importe de 165.045 miles de euros, así

como una reducción de capital de 42.954 miles de euros, mediante la disminución del valor nominal

de las acciones de la Sociedad dominante, de 1 euro a 0,50 euros por acción. Este acuerdo ha sido

inscrito en el Registro Mercantil durante el mes de marzo 2022.

Según los datos de que dispone el Grupo, los consejeros y miembros del equipo directivo a 31 de

diciembre de 2023, son propietarios a título individual, directa o indirectamente, de las acciones de la

Sociedad dominante que se recogen en la tabla siguiente:

Nombre

Cargo

Nº de derechos

de voto directos

Nº de derechos

de voto

indirectos

Total

% sobre el total

de derechos de

voto

Squirrel Capital, S.L.U.

EJECUTIVO

81.919.069

90,35%

María José Pereiro Lage

DOMINICAL

4.797

0,005%

Santiago Gimeno de

Priede

DOMINICAL

35.250

0,039%

Javier Calvo

INDEPENDIENTE

1.146

0,001%

(b) Reservas

• Reserva legal

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, la Sociedad dominante debe destinar una cifra

igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20%

del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo

que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente,

y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la

compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para

este fin.

Al cierre del ejercicio 2023 y 2022, esta reserva no se encontraba completamente constituida.

• Reservas voluntarias y de fusión

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, las reservas voluntarias son de libre disposición.

• Acciones propias

Las acciones propias en cartera se presentan minorando el epígrafe “Patrimonio Neto” del Balance

de Situación Consolidado y son valoradas a su coste de adquisición.

A 31 de diciembre de 2023, la Sociedad dominante posee 23.000 acciones propias en cartera

(23.000 acciones en 2022), lo que supone un importe total de 1.012 miles de euros.

• Intereses minoritarios

El saldo incluido en este epígrafe del Balance de Situación Consolidado al 31 de diciembre de

2023 y 2022, recoge el valor de la participación de los accionistas minoritarios en las sociedades

consolidadas.

Las operaciones que han tenido lugar a lo largo de los ejercicios 2023 y 2022 se resumen en la

forma siguiente:

2023

2022

Saldo inicial

4.991

549

Resultado del ejercicio

3.048

1.109

Otros movimientos por cambio de perímetro

1.544

3.333

Saldo Final

9.583

4.991

El desglose de los intereses minoritarios por sociedad participada en los ejercicios 2023 y 2022 es el

Ejercicio 2023:

Porcentaje

Socios

Externos

Patrimonio neto

Resultado

atribuible a

socios externos

Socios

Externos

Capital

Reservas

Resultado del

ejercicio

Itesa Producciones, S.L.

50%

504

134

555

Radio Total, S.L.

25%

(182)

(46)

(27)

Tactic Sport and Entertainment S.L.

25%

384

(115)

(29)

(48)

M Three Satcom, S.L.

25%

(31)

(8)

Net Tv, S.L.

25%

6.030

6.616

5.782

1.445

5.800

Canal Deporte, S.A.

36%

400

(159)

(57)

Grupo Ganga

25%

2.323

(628)

945

236

953

Comercializadora BF

49%

2.832

1.427

2.289

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Serv. Control Log

49%

(75)

(9)

Mondo TV Studios

1.000

(923)

(664)

(14)

Total

3.048

9.583

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Ejercicio 2022:

Porcentaje

Socios

Externos

Patrimonio neto

Resultado

atribuible a socios

externos

Socios

Externos

Capital

Reservas

Resultado

del

ejercicio

Itesa Producciones, S.L.

50%

871

488

Radio Total SL

25%

(125)

(31)

Tactic Sport and Entertainment S.L.

25%

384

(88)

(22)

(20)

M Three Satcom, S.L.

25%

(48)

(12)

Net TV, S.L.

25%

6.030

2.201

4.528

1.132

4.355

Canal Deporte, S.A.

36%

400

(92)

(20)

(7)

103

Total

1.109

4.991

19. Pasivos financieros

Pasivos financieros con entidades de crédito

La composición del saldo de este epígrafe del Balance de Situación Consolidado a 31 de diciembre de

2023 y 2022, es la siguiente:

Miles de euros

2023

2022

corriente

Corriente

Total

corriente

Corriente

Total

15.694

17.900

33.594

15.816

12.160

27.976

15.694

17.900

33.594

15.816

12.160

27.976

Para los pasivos financieros valorados a coste amortizado, su valor contable no difiere significativamente

de su valor razonable.

El tipo medio de la deuda en el ejercicio 2023 es de 2,61%.

El Grupo dispone de las siguientes líneas de crédito no dispuestos (en miles de euros):

Miles de euros

2023

Disponible

Dispuesto

Total

1.642

4.662

6.304

1.642

4.662

6.304

Miles de euros

2022

Disponible

Dispuesto

Total

189

4.811

5.000

189

4.811

5.000

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

El detalle con el vencimiento de la deuda por tramos es el siguiente (en miles de euros):

Vencimiento

2024

2025

2026

2027

2028

TOTAL

Total

17.900

6.417

2.656

3.252

3.368

33.594

El movimiento de la deuda financiera en los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

2023

2022

Saldo Inicial

27.976

Disposiciones

10.952

23.411

Devoluciones

(11.702)

(5.925)

Intereses devengados

(1.858)

(414)

Intereses pagados

1.858

414

Incorporaciones al perímetro

6.368

Saldo final

33.594

27.976

Obligaciones y otros valores negociables

Durante el ejercicio 2023 el Grupo ha procedido a la emisión de un programa de bonos en el MARF a largo

plazo, por importe de 20.000 miles de euros. El destino de los fondos obtenidos con la Emisión de los

Bonos emitidos al amparo del Programa será para financiar exclusivamente:

a) la adquisición de compañías nacionales e internacionales en el marco de la estrategia de crecimiento

del Grupo; e

b) inversiones significativas en CAPEX..

El saldo a 31 de diciembre del 2023 asciende a 5.100 miles de euros. Los bonos emitidos en el MARF

tienen un interés del 7% siendo su vencimiento noviembre de 2027.

Al 31 de diciembre de 2023, el Grupo cumplía con el ratio financiero (Deuda financiera neta/EBITDA

consolidado proforma inferior a 3x), establecido en los bonos en el MARF.

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es el siguiente (en miles de euros):

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Miles de euros

2023

2022

Corriente

Proveedores

31.661

12.941

Acreedores

7.286

2.537

Pasivo por impuesto corriente

1.514

1.285

Otras deudas con las

Administraciones Públicas

3.267

1.260

Personal

770

396

Anticipos de clientes

Total

44.533

18.488

El incremento principal del epígrafe de acreedores y otras cuentas por pagar es resultado de las

Sociedades incorporadas al perímetro en el ejercicio 2023 (ver nota 5).

20. Otros pasivos financieros

El detalle de los pasivos financieros es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

corriente

Corriente

corriente

Corriente

Otros pasivos financieros

6.329

6.413

8.726

3.564

El desglose de los saldos no corrientes es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Depósitos

599

617

Fianzas

Otros pasivos financieros a largo plazo

2.638

5.850

Crédito Ministerio de la Presidencia M - Three Satcom S.R.L.

303

Préstamo ICF

511

719

Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo

2.206

1.237

Total

6.329

8.726

Dentro del epígrafe de otros pasivos financieros a largo plazo se recoge principalmente:

- Los importes pendientes de pago a largo plazo por la adquisición de la empresa Comercial de

Contenidos, S.A. (ver nota 5), por importes de 772 miles de euros.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

- Los importes pendientes de pago a largo plazo por la adquisición del Grupo Ganga por importe de

1.779 miles de euros, relacionados con el pago del importe fijo acordado en la operación de

compraventa (ver nota 5).

El desglose de los saldos corrientes es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Otros pasivos financieros a corto plazo

5.629

3.154

Pasivos por derecho de uso

784

410

Total

6.413

3.564

Dentro del epígrafe de otros pasivos financieros a corto plazo se recoge principalmente:

- El importe pendiente de pago a corto plazo por la adquisición de la empresa Sociedad Gestora de

Televisión NET TV, S.A. (ver nota 5) por importe de 3.500 miles de euros.

- Los importes pendientes de pago a corto plazo por la adquisición de la empresa Comercial de

Contenidos, S.A. (ver nota 5), por importes de 304 miles de euros.

- Los importes pendientes de pago a corto plazo por la adquisición del Grupo Ganga por importe de

1.236 miles de euros, relacionados con el pago del importe fijo acordado en la operación de

compraventa (ver nota 5).

21. Situación Fiscal

Desde el 1 de enero de 2021 la Sociedad dominante pasó a formar parte del Grupo de Consolidación fiscal

a efectos del Impuesto sobre sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo

establecido en el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, siendo la Sociedad dominante Squirrel

Capital, S.L.U. la cabecera del Grupo de consolidación fiscal.

El detalle de los saldos con Administraciones Públicas es el siguiente (en miles de euros):

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Miles de euros

2023

2022

No corriente

Corriente

No corriente

Corriente

Activos

Activos por impuesto diferido

8.831

4.829

Activos por impuesto corriente

721

Hacienda Pública deudora por impuestos

1.694

1.245

Total

8.831

2.415

4.829

1.245

Pasivos

Pasivos por impuesto diferido

3.668

3.844

Pasivos por impuesto corriente

1.514

1.285

Hacienda Pública, acreedora por impuestos

3.267

1.260

Total

3.668

4.781

3.844

2.545

El desglose por tipología de impuesto de los saldos deudores y acreedores por impuestos es como sigue

(en miles de euros):

Hacienda Pública por impuestos

Deudora

Acreedora

Impuesto sobre el Valor Añadido

926

2.405

Seguridad Social

636

Retenciones y pagos a cuenta

718

226

1.694

3.267

Según establece la legislación vigente, los impuestos no se consideran definitivamente liquidados hasta

que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya

transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, permanecen abiertos a inspección por las autoridades fiscales, todos

los impuestos principales que le son aplicables para los últimos cuatro años desde la fecha de su

presentación.

Procedimiento de inspección seguido frente al grupo de consolidación fiscal 41/2015, por el

concepto Impuesto sobre Sociedades (ejercicios 2017 a 2019).

Con fecha 13 de septiembre de 2021, Squirrel Capital, S.L., como entidad dominante del grupo de

consolidación fiscal 41/2015, recibió comunicación de inicio de actuaciones de comprobación e

investigación, con alcance general, en concepto de Impuesto sobre Sociedades (“IS”), ejercicios 2017 a

2019.

En el marco de las actuaciones, únicamente fueron objeto de comprobación las entidades Squirrel Capital,

S.L., Best Option Media, S.L., Best Option Products, S.L. y Radio Total, S.L.

Con fecha 11 de enero de 2023, se incoó Acta de disconformidad, en concepto de IS de los ejercicios 2017

a 2019, de la que resultó una propuesta de liquidación por importe de 6.028 miles de euros (de los cuáles

5.319 miles de euros son cuota y 709 miles de euros intereses de demora). Se propone regularizar la

situación tributaria de Best Option Media, S.L. (entidad dependiente del Grupo; en adelante, “BOM”), en

relación con las operaciones realizadas con su entidad vinculada a efectos tributarios Squirrel Global Media

Limited (“SGM”), residente fiscal en Irlanda en los ejercicios de referencia.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

La regularización propuesta en el Acta de disconformidad incoada consiste en un ajuste de precios de

transferencia, al considerar la Inspección que la entidad irlandesa fue sobre-remunerada en esos

ejercicios, en menoscabo de BOM. En el plazo concedido al efecto, el Grupo presentó escrito de

alegaciones frente a dicha Acta de disconformidad.

Con fecha 19 de junio de 2023 le fue notificado a Squirrel Capital Acuerdo de liquidación por el que se

confirmó la propuesta contenida en el Acta de disconformidad y con fecha con fecha 4 de julio de 2023

Squirrel Capital interpuso la correspondiente reclamación económico-administrativa ante el TEAR de

Madrid.

Con fecha 28 de julio de 2023, la Sociedad solicitó la suspensión de la deuda derivada del referido Acuerdo

de liquidación, y el 28 de agosto de 2023 el Grupo solicitó el inicio de un procedimiento amistoso (o MAP)

entre España-Irlanda, que fue aceptado por la Administración española mediante Acuerdo notificado a la

Sociedad con fecha 7 de septiembre de 2023.

Los Administradores de la Sociedad dominante mantienen a cierre de los ejercicios 2023 y 2022 una

provisión por importe de 3.771 miles de euros sobre la base de la mejor estimación con la información

disponible a la fecha (Ver nota 29).

Procedimiento de inspección seguido frente al grupo de consolidación fiscal 41/2015, por el

concepto Impuesto sobre Sociedades (ejercicios 2020 y 2021)

A finales de 2023, Squirrel Capital, como entidad dominante del grupo de consolidación fiscal 41/2015,

recibió comunicación de inicio de actuaciones de comprobación e investigación, con alcance general, por

el concepto de IS, ejercicios 2020 y 2021.

En el marco de las actuaciones, son objeto de comprobación las entidades Squirrel Capital, S.L., Best

Option Media, S.L. y Squirrel Global Media.

A la fecha de la presente memoria se ha realizado una diligencia de información adicional, por lo que dicho

procedimiento está fase preliminar, sin que los Administradores de la Sociedad dominante estimen salidas

de caja futuras como resultado de dicho proceso de inspección.

Procedimiento ante la Comisión Tributaria Provincial de Turín (Italia)

La Sociedad italiana Best Option Media SRL, en liquidación, tiene un litigio contra la Comisión Tributaria

Provincial competente de Turín, relativos a la inspección del ejercicio 2014 por una operación de permuta,

que dio lugar a la emisión de una notificación de liquidación de 2.400 miles de euros en concepto de

impuestos y sanciones (CTP Torino r.g.r. 805/2020) y un acto de imposición de sanciones de 700 miles de

euros (CTP Torino r.g.r. 16/2021).

Se considera, desde la perspectiva del derecho civil-tributario, que la pretensión de la Agencia Tributaria

carece de fundamento ya que se refiere a una operación fiscalmente neutra según la sentencia favorable

del CTP de Reggio Emilia de 11.06.2019 como consecuencia del litigio planteado por la sociedad

contraparte en la operación de compraventa. Sentencia confirmada en el curso de 2023 en apelación por

el Tribunal Fiscal de segundo grado.

Sobre la base de la sentencia favorable en Reggio Emilia, se espera que el Tribunal de Justicia de 2ª

instancia de Turín estime el recurso presentado por nuestra parte, por lo que los Administradores de la

Sociedad dominante no han registrado a cierre del ejercicio provisión al respecto ya que consideran, junto

con la opinión de sus asesores legales, que el riesgo del resultado de una sentencia desfavorable es

posible.

(a) Impuesto sobre beneficios

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

La conciliación entre el resultado contable consolidado y la base imponible del impuesto sobre

sociedades consolidado a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es la siguiente:

Ejercicio 2023:

2023 (Miles de euros)

Cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada

Aumentos

Disminuciones

Neto

Saldo de ingresos y gastos

consolidado del ejercicio

13.337

Impuesto sobre sociedades

417

Resultado antes de impuestos

13.754

Diferencias permanentes con origen

en el ejercicio

(221)

(151)

Diferencias temporarias con origen

en el ejercicio

Diferencias temporarias con origen

en ejercicios anteriores

7.200

(18.761)

(11.561)

Eliminaciones de consolidación

contable

7.221

Base imponible previa

9.299

Compensación BINS

(1.700)

Tipo impositivo efectivo

25%/4%

Cuota íntegra

417

Total Gasto por impuesto de

sociedades

417

Deducciones

Provisiones

Retenciones y pagos a cuenta

(1.005)

Cuenta a pagar/ (cobrar) por impuesto de sociedades con Empresas del

grupo (ver nota 10 y 23)

385

Cuenta a pagar/ (cobrar) por impuesto

de sociedades

1.514

Cuenta a pagar/ (cobrar) por impuesto

de sociedades

(721)

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Ejercicio 2022:

2022 (Miles de euros)

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

Aumentos

Disminuciones

Neto

Saldo de ingresos y gastos consolidado

del ejercicio

4.648

Impuesto sobre sociedades

1.900

Resultado antes de impuestos

6.548

Diferencias permanentes con origen en

el ejercicio

561

(2.956)

(2.395)

Diferencias temporarias con origen en el

ejercicio

(9.340)

Diferencias temporarias con origen en

ejercicios anteriores

1.156

Eliminaciones de consolidación contable

2.198

Base imponible (Resultado fiscal)

(3.309)

Tipo impositivo efectivo

25%/4%

Cuota íntegra

(761)

Inspección fiscal

2.661

Total Gasto por impuesto de sociedades

1.900

Deducciones

Provisiones

2.661

Retenciones y pagos a cuenta

(1.122)

Cuenta a pagar/ (cobrar) por impuesto de

sociedades con Empresas del grupo

(600)

Cuenta a pagar/ (cobrar) por impuesto de

sociedades

1.349

Las diferencias permanentes se corresponden principalmente con multas y otros gastos no deducibles

por carecer de justificación documental (regularizaciones de saldos), y con las retenciones soportadas

en el extranjero.

La conciliación entre el Resultado y contable, así como la distribución del gasto entre corriente y

diferido se muestra a continuación:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Miles de euros

2023

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

Aumentos

Disminuciones

Neto

Saldo de ingresos y gastos consolidado del

ejercicio

13.337

Impuesto sobre sociedades

417

Resultado antes de impuestos

13.754

Diferencias permanentes con origen en el

ejercicio

(151)

Compensación de bases imponibles negativas

(1.700)

Eliminaciones de consolidación contable

7.221

Resultado contable ajustado

19.124

(Ingreso) / Gasto por impuesto corriente

3.030

(Ingreso) / Gasto por impuesto diferido

(2.613)

(Ingreso) / Gasto por IS total

417

(b) Activos por impuesto diferido

El desglose por naturaleza de los activos por impuesto diferido es el siguiente (en miles de euros):

Ejercicio 2023

Activos por impuesto

diferido

31.12.2022

Aumentos (por

cambios en el

perímetro) Ver

Nota 5

Aumentos

Reducciones

31.12.2023

Amortización

Provisiones

2.698

Deducciones

287

1.388

827

2.502

Bases imponibles negativas

1.800

3.500

(1.800)

3.572

4.829

1.475

4.327

(1.800)

8.831

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Ejercicio 2022

Activos por impuesto diferido

31.12.2021

Aumentos

(por

cambios

en el

perímetro)

Ver Nota 5

Aumentos

Reducciones

31.12.2022

Amortización

(1)

Provisiones

686

1.931

369

(288)

2.698

Deducciones

190

287

Activación Bases imponibles negativas

1.800

828

2.121

2.169

(289)

4.829

El desglose por naturaleza de los Pasivos por impuesto diferido es el siguiente (en miles de euros):

Ejercicio 2023

Pasivos por impuesto

diferido

31.12.2022

Aumentos (por

cambios en el

perímetro) Ver

Nota 5

Aumentos

Reducciones

31.12.2023

Amortización

3.844

168

(344)

3.668

3.844

168

(344)

3.668

Ejercicio 2022

Pasivos por impuesto

diferido

31.12.2021

Aumentos (por

cambios en el

perímetro) Ver

Nota 5

Aumentos

Reducciones

31.12.2022

Amortización

4.379

(535)

3.844

4.379

(535)

3.844

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

A 31 de diciembre de 2023 el Grupo dispone de las siguientes Bases Imponibles no activadas en Balance

de Situación Consolidado (en miles de euros):

Año de Generación

Miles de euros

2012

14.811

2013

42.147

2014

3.744

2015

2.091

2016

558

2017

2.384

2020

11.526

77.261

La entidad forma, a partir del ejercicio 2021, parte del Grupo de Consolidación fiscal a efectos del Impuesto

sobre sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo establecido en el artículo 59

de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, encabezado por Squirrel Capital, S.L.U.

En el ejercicio 2023, los Administradores de la Sociedad Dominante han procedido a la activación de bases

imponibles negativas por un importe de 3.500 miles de euros y han procedido a la utilización de bases

imponibles negativas por un importe de 1.800 miles de euros, que fueron activadas en el ejercicio 2022.

22. Otros pasivos corrientes

Dentro de este epígrafe se registran dos importes:

- Las subvenciones principalmente por la adjudicatura de una ayuda de la Comisión Europea de

Distribución Cinematográfica de 2023 por importe de 298 miles de euros (557 miles de euros a

cierre del ejercicio 2022).

- Las cantidades desembolsadas por distintos clientes al Grupo, por importe de 4.301 miles de euros

en base a los contratos suscritos para la prestación de dichos servicios y cuya duración es

plurianual (2.979 miles de euros a cierre del ejercicio 2022).

El Grupo periodifica el gasto derivado de estos contratos y va imputándolo a resultados en la medida en

que dichos servicios contratados se van consumiendo y van generando los ingresos correspondientes al

Grupo.

23. Saldos y Transacciones con Partes Vinculadas

El desglose de los saldos con entidades vinculadas al Grupo en el 2023 es el siguiente:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

31.12.2023

Largo Plazo

Corto Plazo

Financieros

Comerciales

Deudor

Acreedor

Deudor

Acreedor

Deudor

Acreedor

Empresas vinculadas:

Squirrel Capital, S.L.U.

7.247

1.493

416

1.126

Segam Real Estate, S.L.

165

Best Option Games, S.L.

Pereiro Lage, S.L.P.

164

Total

7.247

1.493

416

1.480

El desglose de los saldos con entidades vinculadas al Grupo en el 2022 es el siguiente:

31.12.2022

Largo Plazo

Corto Plazo

Financieros

Comerciales

Acreedor

Deudor

Acreedor

Deudor

Acreedor

Empresas vinculadas:

Squirrel Capital, S.L.U.

7.042

315

Segam Real Estate, S.L.

163

Best Option Games, S.L.

Pereiro Lage, S.L.P.

123

Otros

(2)

Total

7.062

315

302

El desglose de las transacciones con entidades vinculadas al Grupo es el siguiente (en miles de euros):

31.12.2023

Ingresos

Gastos

Comercial

Financiero

Comercial

Financiero

Total

Empresas vinculadas:

Squirrel Capital, S.L.U.

203

(1.910)

(1)

(1.708)

Segam Real Estate, S.L.

(533)

(525)

Best Option Games, S.L.

(12)

Pereiro Lage, S.L.P.

(114)

Total

203

(2.569)

(1)

(2.359)

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

31.12.2022

Ingresos

Gastos

Comercial

Financiero

Comercial

Financiero

Total

Empresas vinculadas:

Squirrel Capital, S.L.U.

117

(2.024)

(61)

(1.968)

Segam Real Estate, S.L.

(641)

(634)

Best Option Games, S.L.

(12)

Pereiro Lage, S.L.P.

(111)

Total

117

(2.788)

(61)

(2.725)

Las transacciones con vinculadas desglosadas en el cuadro anterior, responden principalmente a las

siguientes naturalezas:

- Squirrel Capital, S.L.U. refacturación principalmente de gastos en concepto de utilización de

licencias autonómicas por parte del Grupo. Adicionalmente, en el ejercicio anterior se devengó un

ingreso financiero por el crédito concedido a la matriz del Grupo.

- Segam Real Estate, S.L. se ha devengado gasto comercial principalmente por el servicio de

arrendamiento de las oficinas donde se ubica la sede social del Grupo.

- Best Option Games, S.L. subcontratación de servicios de publicidad por las sociedades RADIO

TOTAL, S.L. y BEST OPTION MEDIA, S.L.

- Pereiro Lage, S.L.P. prestación de servicios profesionales independientes de materia jurídica y

laboral a la Sociedad Dominante del Grupo.

(a) Retribuciones al Consejo de Administración

El Grupo ha devengado los siguientes importes por retribuciones a los miembros del Consejo de

Administración de la Sociedad dominante. En el Informe Anual de Remuneraciones se puede observar

el detalle individualizado de dichos saldos:

Miles de euros

2023

2022

Retribución

fija

600

Dietas

106

101

Total

706

701

El Órgano de Administración este compuesto por 7 personas (5 hombres y 2 mujeres) conforme al

detalle siguiente:

Nombre

Fecha

Nombramiento

Pablo Pereiro en representación de Squirrel Capital, S.L.U.

13/09/2016

Paula Eliz Santos

15/12/2016

Uriel González Montes Álvarez

15/12/2016

Javier Calvo Salve

28/10/2019

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

María José Pereiro Lage

14/12/2020

Hipólito Álvarez Fernández

28/07/2022

Santiago Gimeno de Priede

27/06/2023

Por otro lado, durante los ejercicios 2023 y 2022 no ha estado vigente ningún contrato de Alta

Dirección ni obligación alguna en materia de pensiones o seguros de vida y de responsabilidad civil a

favor de los miembros antiguos de su Consejo de Administración, ni existen anticipos o créditos

concedidos por el Grupo a los mismos.

Las funciones de Alta Dirección han sido asumidas por el Consejo de Administración durante los

ejercicios 2023 y 2022.

(b) Deberes de lealtad

De conformidad con lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital se señala

que ni los miembros del Consejo de Administración ni las personas vinculadas a ellos (art. 231 LSC)

están en situación de conflicto, directo o indirecto con el interés del Grupo, si bien en todos aquellos

casos en los que el Consejo de Administración deliberó y adoptó acuerdos sobre el nombramiento,

reelección, cese, dimisión o retribuciones de los Sres. Consejeros, el Consejo lo hizo en ausencia de

la persona afectada en cada caso por tales acuerdos.

Ninguno de los miembros del Consejo de Administración de Squirrel Media, S.A. o de su equipo

directivo ha sido designado para su cargo en virtud de algún tipo de acuerdo o entendimiento con

accionistas importantes, clientes, proveedores o cualquier otra persona.

24. Ingresos y gastos

(a) Importe neto de la cifra de negocios

El detalle del importe neto de la cifra de negocios del Grupo por segmento se desglosa a continuación:

Miles de euros

2023

2022

32.343

35.954

Contenidos

55.716

7.281

Medios de Comunicación

30.537

26.233

Servicios TMT

10.575

8.844

Total importe neto de la cifra de

negocios

129.171

78.312

El incremento en el importe neto de la cifra de negocios del Grupo del segmento de Contenidos se explica

por la incorporación al perímetro de consolidación de las empresas del Grupo BF y Grupo Ganga, que han

aportado 22.599 miles de euros desde su fecha de incorporación, y al desarrollo de la propia área de

contenidos por los ingresos de recaudación de las salas del cine, así como a la realización del evento de

los Latin Grammy.

El desglose del importe de la cifra de negocios es el siguiente:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Miles de euros

2023

2022

Ventas

6.176

1.395

Prestaciones de servicios

122.995

76.917

Total importe neto de la cifra de

negocios

129.171

78.312

La distribución por geografía del importe neto de la cifra de negocios se ha incluido en la nota

30.

(b) Aprovisionamientos

La composición del epígrafe de Gastos por consumos y otros aprovisionamientos incurridos por el Grupo

durante los ejercicios terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Consumos de mercaderías, materias

primas y consumibles

(88.110)

(56.184)

Aprovisionamientos

(88.110)

(56.184)

El detalle del gasto de personal es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Sueldos y salarios

(11.522)

(4.632)

Cargas sociales

(1.610)

(1.346)

Total

(13.132)

(5.978)

El número medio de empleados del Grupo de los ejercicios 2023 y 2022, distribuido por categorías

profesionales, es el siguiente:

2023

2022

Dirección general y jefaturas

Administrativos y auxiliares administrativos

Personal técnico

128

Total

234

151

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Asimismo, la distribución por sexos al término de los ejercicios 2023 y 2022, detallada por categorías, es

la siguiente:

2023

2022

Hombres

Mujer

Hombres

Mujer

Dirección general y jefaturas

Administrativos y auxiliares administrativos

Personal técnico

Total

134

122

El Grupo no ha mantenido durante el ejercicio 2023 empleados con discapacidad mayor o igual del 33%

(1 empleado con discapacidad mayor o igual al 33% durante el ejercicio 2022).

(d) Otros Gastos de explotación

El detalle de los gastos de servicios exteriores de los ejercicios 2023 y 2022, es el siguiente:

Miles de Euros

2023

2022

Servicios exteriores

(6.723)

(4.924)

Tributos

(413)

(396)

Variación provisiones de tráfico

739

2.127

Total

(6.397)

(3.193)

En la línea de variación provisiones de tráfico se encuentra registrado, principalmente, la reversión del

deterioro del crédito concedido por M-Three Satcom S.R.L y Media 360 Italy Corporate, S.R.L. a la

sociedad Giglio, a raíz de la resolución del litigio entre estas sociedades.

Estos importes ascienden a 911 miles de euros, en el caso de M-Three Satcom S.R.L. y 72 miles de euros,

en el caso de Media 360 Italy Corporate S.R.L. en el ejercicio 2023 (1.823 miles de euros y 144 miles de

euros, respectivamente, en el ejercicio 2022).

(e) Honorarios de Auditoría

Durante el ejercicio 2023 y 2022 los honorarios devengados por Deloitte, S.L., con independencia del

momento de facturación, relativos a los servicios de auditoría de cuentas y otros servicios prestados, han

sido los siguientes:

Miles de euros

Descripción

Honorarios correspondientes al

auditor principal o entidades de

su red durante el ejercicio 2023

Honorarios correspondientes al

auditor principal o entidades de

su red durante el ejercicio 2022

Servicios de auditoría

144

126

Servicios distintos de la auditoría

Total servicios profesionales

144

126

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

25. Resultado financiero neto

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los

ejercicios 2023 y 2022, en función del origen de las partidas que lo conforman es el siguiente:

Miles de euros

31.12.2023

31.12.2022

Otros ingresos financieros

334

169

Total Ingresos Financieros

334

169

Gastos financieros y asimilados

(1.858)

(1.123)

Total Gastos financieros

(1.858)

(1.123)

Resultado financiero

(1.524)

(954)

26. Transacciones en moneda extranjera

El detalle de los ingresos y gastos denominados en moneda extranjera es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Ventas en dólares estadounidenses

4.071

398

Ventas en pesos chilenos

4.340

Ventas en soles peruanos

3.509

Miles de euros

2023

2022

Compras en dólares estadounidenses

11.931

2.064

Compras en pesos chilenos

2.411

Compras en soles peruanos

1.949

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2023 y 2022 son los siguientes:

Miles de euros

2023

2022

Deudores en dólares estadounidenses

970

Deudores en pesos chilenos

1.912

Deudores en soles

1.546

Miles de euros

2023

2022

Acreedores en dólares estadounidenses

2.395

1.655

Acreedores en pesos chilenos

1.726

Acreedores en soles

1.395

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

27. Avales y garantías

Como resultado de la emisión de Obligaciones y otros valores negociables descritas en la nota 19, y de

acuerdo con lo descrito en el Documento Base Informativo, los valores que se incorporen con cargo al

programa estarán garantizados de forma solidaria por las sociedades del Grupo Best Option Media, S.L.,

BOM Comunicación, S.L., Comercial Contenidos Audiovisuales 2007, S.L.U., Sociedad Gestora de

Televisión NET TV, S.A., Squirrel Global Media, S.L. y Vértice Cine, S.L. (las “Garantes”). Por otra parte,

se ha asumido una Promesa de Garantía Real con Poder Irrevocable de por el cual se ha otorgado una

hipoteca mobiliaria o prenda sobre determinados derechos audiovisuales de explotación propiedad de por

Vértice Cine, S.L.U.(ver nota 9).

Dentro de los pasivos financieros con entidades de crédito descritos en la nota 19, existe un saldo de 5.046

y 8.759 miles de euros a corto y largo plazo respectivamente cuyo pago está avalado por determinados

contratos con clientes del Grupo, con un valor total de 16.010 miles de euros. Los pagos de principales e

intereses de dichos contratos son realizados por medio de las cuentas corrientes pignoradas descritas en

la nota 16.

Por otra parte, en el ejercicio 2023, se han presentado avales frente a terceros de forma solidaria por parte

de distintas empresas del Grupo por importe de 413 miles de euros (413 miles de euros en el ejercicio

2022).

28. Beneficio (pérdida) por acción

El beneficio (pérdida) básico por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Grupo

(después de impuestos y minoritarios) entre el número medio ponderado de las acciones en circulación

durante ese ejercicio, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.

Teniendo en cuenta lo anterior:

2023

2022

Beneficios (Pérdidas) del ejercicio (miles de euros)

13.337

4.648

Número medio ponderado de acciones en circulación (acciones)

89.494

87.723

Beneficio (pérdida) básico por acción (miles de euros)

0,149027

0,052985

El beneficio (pérdida) diluido por acción se determina de forma similar al beneficio (pérdida) básico por

acción, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el

efecto dilución potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible en vigor al cierre

del período. El Grupo no tiene emitido ningún instrumento de este tipo, por lo que el beneficio básico por

acción coincide con el beneficio diluido.

29. Provisiones y contingencias

Dentro del epígrafe, se recogen los importes estimados por el Grupo para hacer frente a responsabilidades

probables u obligaciones pendientes por motivos fiscales y litigiosos. Su dotación se efectúa al nacimiento

de la responsabilidad y en función de la mejor estimación, según la información disponible a cierre del

ejercicio (ver nota 21)

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible a la fecha

de cierre del ejercicio, sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener

lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de

forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de

pérdidas y ganancias consolidadas futuras.

No obstante, salvo por lo indicado en la nota 21, no existen datos relevantes sobre incertidumbres

significativas ni sobre la existencia de contingencias a la fecha de cierre del ejercicio, asimismo no se tiene

conocimiento de la existencia de riesgos importantes que puedan suponer cambios significativos en el

valor de los activos o pasivos del ejercicio siguiente.

30. Información por segmentos

Los Administradores a la fecha de aprobación de estas Cuentas Anuales Consolidadas consideran que en

base al cumplimiento de los requisitos establecidos en el párrafo 12 de la NIIF 8: características

económicas de los diferentes segmentos, la naturaleza de sus procesos de producción, el tipo de clientes

de sus productos y servicios, y los métodos usados para distribuir o prestar sus servicios, los segmentos

de negocio que existen en el Grupo son los siguientes:

- Contenidos: producción y distribución de cualquier tipo de contenido audiovisual.

- Servicios TMT: siendo las principales unidades de negocio: los servicios de telepuertos,

transmisiones y difusión de eventos en directo y sistemas de integración.

- Publicidad: consultoría, el estudio, análisis, elaboración, planificación y compra de cualquier tipo

de campaña publicitaria, de marketing y/o comunicación a nivel global, así como su seguimiento,

posterior auditoria y evaluación.

- Medios de comunicación: emisora de radio y canales de televisión por TDT, tanto digitales como

convencionales.

Los costes de estructura correspondientes con la sede social y con departamentos funcionales que no

obtienen ingresos o que pudieran obtener ingresos de carácter meramente accesorio a las actividades del

Grupo y que, en cualquier caso, no es posible asignar a ningún segmento operativo o incluirlo como parte

de un segmento operativo, conforme a lo indicado en la NIIF 8.6, se clasifican como “Estructura”.

El análisis de los segmentos operativos se realiza en base a una valoración del resultado de explotación

de los segmentos operativos, ajustado por los costes de estructura del Grupo no asignados.

Adicionalmente el Grupo gestiona de manera conjunta tanto las actividades de financiación como el efecto

del impuesto sobre los beneficios. En consecuencia, los gastos e ingresos financieros y el Impuesto sobre

las ganancias no han sido asignados a los segmentos, así como la deuda financiera y cuentas a pagar con

Hacienda Pública. Adicionalmente no se asignan los inmovilizados, ni las amortizaciones ni los deterioros

de estos, al no considerarse relevantes.

Cabe mencionar que en los años presentados no se han realizado ventas entre los distintos segmentos

reportados.

A continuación, se presenta la información por segmentos de estas actividades durante los ejercicios

2023 y 2022:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Ejercicio 2023

Contenid

Servicios

TMT

Medios de

Comunicaci

ón

Publicid

Estructu

Total

Ingresos

55.716

10.575

30.537

32.343

129.171

Aprovisionamientos

(30.893)

(7.062)

(22.926)

(26.865)

(364)

(88.110)

Otros ingresos de explotación

473

Gastos de personal

(7.916)

(2.578)

(350)

(1.355)

(933)

(13.132)

Otros gastos

(2.429)

(579)

(649)

(845)

(1.895)

(6.397)

Amortizaciones

(4.770)

(338)

(1.641)

(70)

(684)

(7.503)

Otros resultados

149

1.294

457

1.991

Deterioro y resultado por

enajenación del inmovilizado

(1.250)

RESULTADO DE

EXPLOTACIÓN

9.022

167

6.265

3.208

(3.419)

15.243

RESULTADO FINANCIERO

(287)

(39)

(57)

(1.167)

(1.487)

BENEFICIO ANTES DE

IMPUESTOS

8.735

128

6.208

3.269

(4.586)

13.754

Impuesto de sociedades

(417)

RESULTADO NETO

8.735

128

6.208

3.269

(5.003)

13.337

TOTAL ACTIVO

115.449

8.001

27.880

6.533

14.425

172.288

INMOVILIZADO INTANGIBLE

70.801

438

14.050

298

557

86.144

TOTAL PASIVO

27.416

6.294

9.197

20.997

43.117

107.021

Ejercicio 2022

Contenidos

Servicios TMT

Medios de

Comunicación

Estructura

Total

Ingresos

7.281

8.844

26.233

35.954

78.312

Aprovisionamientos

(1.537)

(5.742)

(18.289)

(29.512)

(1.104)

(56.184)

Otros ingresos de explotación

819

Gastos de personal

(1.074)

(2.553)

(310)

(1.158)

(883)

(5.978)

Otros gastos

(955)

581

(367)

(330)

(2.122)

(3.193)

Amortizaciones

(2.649)

(373)

(2.204)

(76)

(578)

(5.880)

Otros resultados

(21)

119

(25)

600

709

Deterioro y resultado por

enajenación

(650)

RESULTADO DE

EXPLOTACIÓN

1.214

876

5.099

4.853

(4.087)

7.955

RESULTADO FINANCIERO

(67)

(26)

335

(1.430)

(219)

(1.407)

BENEFICIO ANTES DE

IMPUESTOS

1.147

850

5.434

3.423

(4.306)

6.548

Impuesto de sociedades

(438)

(1.354)

(1.526)

1.361

(1.900)

RESULTADO NETO

1.204

412

4.080

1.897

(2.945)

4.648

TOTAL ACTIVO

62.863

7.323

28.379

10.141

9.272

117.978

INMOVILIZADO

INTANGIBLE

52.202

410

15.559

256

588

69.015

TOTAL PASIVO

6.409

5.440

7.198

18.022

31.708

68.777

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

La distribución por área geográfica de la cifra de negocios es la siguiente:

Miles de euros

2023

2022

España

74.846

49.775

Europa

31.415

21.727

América

18.940

5.316

Resto

3.970

1.494

Total

129.171

78.312

La distribución por área geográfica de la cifra de aprovisionamientos es la siguiente:

Miles de euros

2023

2022

España

(58.810)

(28.302)

Europa

(19.714)

(20.315)

América

(8.815)

(7.217)

Resto

(771)

(350)

Total

(88.110)

(56.184)

La distribución del total de activos por geografía, así como inmovilizado intangible, en los ejercicios 2022

y 2023 es la siguiente:

España

Europa

América

Total

Total Activos

151.465

11.874

8.847

172.186

Inmovilizado intangible

85.247

802

86.144

2022

Miles de euros

España

Europa

Total

Total activos

109.359

8.619

117.978

Inmovilizado intangible

68.411

604

69.015

31. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores.

A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 18/2022,

de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas y Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a

través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la

Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las

cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales.

La información en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales es la

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

2023

2022

días

PMP a proveedores

104

108

Ratio operaciones Pagadas

101

Ratio operaciones pendientes

de Pago

113

119

importe (miles de euros)

Total pagos realizados

122.013

122.729

Total pagos pendientes

39.818

22.905

Tal y como se puede observar, el periodo medio de pago es superior al máximo legal, y en consecuencia,

los Administradores de la Sociedad están llevando a cabo las actuaciones oportunas de cara a reducir el

mismo, entre las que destacan negociar mejores plazos de cobros de los clientes.

Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han

tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de

servicios devengadas en cada ejercicio.

Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a

los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas

“Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” recogidos en el pasivo corriente del balance de situación

y con independencia de cualquier financiación por el cobro anticipado de la empresa proveedora.

Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los

bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.

A continuación, se detalle el volumen monetario y número de facturas pagadas dentro del plazo legal

establecido.

2023

2022

Volumen monetario

16.196

63.596

Porcentaje sobre el total de pagos realizados

13%

52%

Número de facturas

3.251

5.361

Porcentaje sobre el total de facturas

24%

73%

El plazo máximo legal de pago aplicable en el ejercicio 2023 según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por

la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 30 días,

ampliable a 60 días en caso de pacto entre ambas partes.

32. Información sobre aspectos medioambientales

Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han producido responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni

contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio,

la situación financiera y los resultados del Grupo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos

en la presente memoria de los estados financieros respecto a información de cuestiones

medioambientales.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

33. Hechos Posteriores

Con fecha 17 de enero del 2024 Squirrel Media, S.A. ha llevado a cabo la firma de un SPA relativo a la

adquisición del 100% de las participaciones de la sociedad Design Thinking Sweden AB, una compañía

sueca líder global en Inteligencia Artificial (AI) e innovación tecnológica, sujeta a determinadas actuaciones

que a fecha de formulación de las presentes Cuentas Anuales no se han materializado.

Con fecha 15 de abril del 2024, Squirrel Media ha adquirido y desembolsado el importe correspondiente a

la adquisición del 51% de la productora audiovisual EVA FILMS.

No han tenido lugar hechos posteriores adicionales a los descritos anteriormente.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

ANEXO I

SOCIEDADES SIGNIFICATIVAS DEPENDIENTES INTEGRADAS EN GRUPO SQUIRREL MEDIA – EJERCICIO 2023

2023

Sociedad

Domicilio

% Derechos de Voto

Miles de euros

Controlados por la

Sociedad Dominante

Capital

Social

Prima de

Emisión

Reservas

Resultados

ejercicios

Dividendos

a cuenta

Diferencias

conversión

Aportaciones

de socios

Resultado del Ejercicio

Total

Directos

Indirectos

Resultado de

Explotación

Beneficio

Neto

Fondos

Propios

Media 360 Italy

Corporate Capital,

S.R.L.

Piazza Diaz,

6. 20123

(Milano)

100%

1.050

168

(1.220)

(428)

(353)

(405)

Nautical Channel,

LTD

346A

Fornhorn

Road Slough,

Berkshire.

SL21BT. UK

100%

(57)

M Three SatCom,

S.R.L. (**)

Piazza Diaz,

6. 20123

(Milano)

100%

120

414

(499)

736

513

548

M Three SatCom,

S.L.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

75%

(69)

(29)

(31)

(22)

DMD Media, S.R.L.

Via Martiri

d'Italia, 46 A.

10014

(Torino)

100%

332

348

Vértice Global

Investment, S.L.U.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

678

(1.477)

(1)

(796)

Vértice Interactiva,

S.L.U.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

174

(166)

Itesa, S.L.

Marqués del

Puerto, 4. 2º

50%

504

134

645

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Dcha. 48009

(Bilbao)

Vértice Contenidos,

S.L.U.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

1.000

96.377

(187)

(82.682)

1.006

(10)

15.505

Espacio 360, S.L.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

(1.240)

(1.204)

Vértice Cine, S.L.U.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

10.008

42.194

(10.653)

(37.407)

820

4.373

2.785

7.747

Telespan, S.L.U.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

1.218

3.828

(4.834)

(250)

(295)

(79)

VB Media Service,

S.R.L

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

790

347

(632)

543

Best Option Media,

S.L. (*)

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

250

2.102

(469)

2.402

Best Option Media,

S.R.L.

Via Martiri

d'Italia, 46 A.

10014

(Torino)

100%

(515)

(11)

(420)

Best Option

Products, S.L.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

839

(341)

(154)

(155)

346

Best Option

Products, S.R.L.

Via Martiri

d'Italia, 46 A.

10014

(Torino)

100%

(129)

(2)

(123)

Squirrel Networks,

S.L.U.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

(1)

Bom

Comunicación, S.L.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

(3.088)

156

145

(2.924)

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Radio Total, S.L.

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

75%

(1.474)

(30)

1.642

(170)

(182)

Squirrel Global

Media, S.L.U. (*)

Alcalde José

Ramírez

Bethencourt,

7. 35003 Las

Palmas de

Gran Canaria

100%

3.360

5.552

4.282

4.214

13.129

Best Option Group

Brasil

Comunicaçao,

L.T.D.A

Av. Nove De

Julho 4575

Sala 4 Jardim

Paulista Sao

Paulo - Brasil

100%

(3)

(15)

Tactic Sport and

entertaiment, S.L.

Miguel

Yuste, 16.

28037

(Madrid)

75%

384

(129)

(114)

(115)

155

Canal Deporte TV,

S.A.

Avda. Juan

Carlos I, 11,

1ºB. 06001

(Badajoz)

64%

36%

400

(108)

(159)

133

Sociedad Gestora

Net TV, S.A. (*)

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

75%

6.030

5.352

6.616

7.156

5.782

23.780

Comercial de

Contenidos

Audiovisuales, S.L.

(**)

Agastia, 80.

28043

(Madrid)

100%

523

1.727

(1.284)

539

501

1.478

DTT 68, S.R.L.

Via Brianza,

15 20098

San Giuliano

Milanese

(Italia)

100%

100

(340)

(30)

(709)

(517)

(787)

Mondo TV Studios,

S.A.

Quevedo, 5

38005 Sta.

Cruz de

Tenerife

98%

1.000

(923)

(68)

(580)

(664)

(655)

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Grupo Ganga

Producciones, S.L.

(**)

San

Restituto, 68

28039

(Madrid)

75%

3.088

286

941

(1.201)

2.173

Solo Contigo

producciones

Audiovisuales, S.L.

Río Ter,12 PI

Las Arenas

28320 Pinto

(Madrid)

75%

(86)

113

Numérica films SL

Alameda, 7

PI Las Arenas

28320 Pinto

(Madrid)

75%

(198)

(11)

(206)

VEME (Visual,

Efectos, Mezclas y

Etalonaje) SL

Río Ter,12 PI

Las Arenas

28320 Pinto

(Madrid)

75%

(13)

Actame Cincuenta,

Alameda, 5

PI Las Arenas

28320 Pinto

(Madrid)

99%

1.453

1.529

De Mille Publicidad

y Marketing SL

Río Ter,12 PI

Las Arenas

28320 Pinto

(Madrid)

75%

(65)

Comercializadora

BF, S.P.A. (**)

Calle seis

1394,

Comuna de

Renca ,

Ciudad de

Santiago,

(Chile)

51%

385

(447)

(7)

155

156

BF Bolivia, S.R.L.

Avda. Arce,

Edif.

Multicine Of.

1, La Paz

(Bolivia)

40%

255

332

313

269

BF Paris Argentina,

S.R.L.

Avda.

Leandro N.

33%

248

296

355

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

Alen 1050,

Piso 1,

Buenos Aires

(Argentina)

BF Perú, SAC

Calle

General

Recavarren,

Miraflores –

Lima (Perú)

99%

(10)

507

309

416

Comercializadora

Market Chile, LTDA

(**)

Calle seis

1394,

Comuna de

Renca

(Ciudad de

Santiago)

90%

214

(64)

576

578

729

Importadora y

Exportadora Latam,

LTDA (**)

Calle seis

1394,

Comuna de

Renca

(Ciudad de

Santiago)

99%

2.370

(191)

(343)

1.167

866

2.709

Muchos Amigos

Pictures

21930

Carbon

Mesa Road

Malibu, CA

90265, USA

8.606

1.354

3.042

1.297

13.203

Premium Plus

Entertainment, LLC

21930

Carbon

Road,

Malibú

(California)

25%

2.587

585

567

3.210

Servicios de

Logística Control

Log, S.P.A. (**)

Calle seis

1394,

Comuna de

Renca

(Ciudad de

Santiago)

51%

(75)

(7)

(*) Sociedad auditada por Deloitte, S.L.

(**) Sociedad auditada

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

SOCIEDADES SIGNIFICATIVAS DEPENDIENTES INTEGRADAS EN GRUPO SQUIRREL MEDIA – EJERCICIO 2022

2022

Sociedad

Domicilio

% Derechos de

Voto

Miles de euros

Controlados por la

Sociedad

dominante

Capital

Social

Prima

Emisión

Reservas

Resultados

de ejercicios

Dividendos

a cuenta

Diferencias

conversión

Aportaciones

de socios

Resultado del

Ejercicio

Total

Directos

Indirectos

Resultado de

Explotación

Beneficio

Neto

Fondos

Propios

Media 360 Italy

Corporate

Capital, S.R.L.

Piazza Diaz, 6. 20123

(Milano)

100%

1.050

168

(920)

(461)

(301)

Nautical Channel,

LTD

346A Fornhorn Road

Slough, Berkshire.

SL21BT. UK

100%

M Three SatCom,

S.R.L.

Piazza Diaz, 6. 20123

(Milano)

100%

120

729

(1.979)

1.919

1.481

351

M Three SatCom,

S.L.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

75%

(21)

(45)

(48)

DMD Media,

S.R.L.

Via Martiri d'Italia, 46 A.

10014 (Torino)

100%

285

(70)

339

Vértice Global

Investment,

S.L.U.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

678

(1.476)

(1)

(796)

Vértice

Interactiva, S.L.U.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

174

(166)

Itesa, S.L.

Marqués del Puerto, 4.

2º Dcha. 48009 (Bilbao)

50%

871

137

977

Vértice

Contenidos,

S.L.U.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

1.000

96.377

(187)

(82.726)

1.006

15.515

Espacio 360, S.L.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

(1.600)

360

(1.204)

Vértice Cine,

S.L.U.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

10.008

42.194

(10.653)

(38.664)

820

492

1.269

4.974

Telespan, S.L.U.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

1.218

3.828

(4.531)

(262)

(303)

217

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria Consolidada ejercicio 2023

VB Media

Service, S.R.L

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

790

(632)

261

524

Best Option

Media, S.L. (*)

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

250

5.267

279

(2.981)

2.536

Best Option

Media, S.R.L.

Via Martiri d'Italia, 46 A.

10014 (Torino)

100%

(509)

(6)

(410)

Best Option

Products, S.L.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

839

(224)

(153)

465

Best Option

Products, S.R.L.

Via Martiri d'Italia, 46 A.

10014 (Torino)

100%

(123)

(5)

(120)

Squirrel

Networks, S.L.U.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

(1)

Bom

Comunicación,

S.L.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

(3.146)

131

130

(2.997)

Radio Total, S.L.

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

75%

(1.380)

(30)

1.642

(115)

(125)

202

Squirrel Global

Media, S.L.U. (*)

Alcalde José Ramírez

Bethencourt, 7. 35003

Las Palmas de Gran

Canaria

100%

3.360

4.255

(3.050)

4.942

4.347

8.916

Best Option

Group Brasil

Comunicaçao,

L.T.D.A

Av. Nove De Julho

4575 Sala 4 Jardim

Paulista Sao Paulo -

Brasil

100%

(42)

(2)

Tactic Sport and

entertaiment, SL

Miguel Yuste, 16.

28037 (Madrid)

75%

384

(39)

(86)

(88)

273

Canal Deporte

TV, S.A.

Avda. Juan Carlos I, 11,

1ºB. 06001 (Badajoz)

64%

400

(92)

(3)

(20)

285

Sociedad

Gestora Net TV

(*)

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

75%

6.030

5.352

2.201

5.762

4.528

18.111

Comercial de

Contenidos

Audiovisuales,

S.L. (**)

Agastia, 80. 28043

(Madrid)

100%

523

1.727

(91)

(1.336)

166

154

977

(*) Sociedad auditada por Deloitte, S.L.

(**) Sociedad auditada

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe de Gestión Consolidado

31 de diciembre de 2023

1. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD DURANTE EL

EJERCICIO 2023

El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha confirmado que la economía española repuntó un 2,5%

en el conjunto de 2023, una décima más de lo esperado, y se situó a la cabeza de las principales

economías de nuestro entorno. Pese al estancamiento de la zona euro por el alza de los tipos de

interés, el mercado laboral resistió y tiró con fuerza del consumo privado mientras las exportaciones

resistieron el envite en un contexto internacional de incertidumbre.

El avance del Producto Interior Bruto (PIB), por encima de las expectativas incluso del Gobierno, se

explica por el acelerón en el cuarto trimestre, que ha finalizado en el 0,6%, dos décimas más que de

julio a septiembre. Es, de hecho, el mayor crecimiento del PIB en el conjunto de 2023 y el mayor ritmo

de crecimiento trimestral desde la primavera de 2022 (2,5%).

Según la 24ª edición del informe Entertainment and Media Outlook 2023-2027 España, concluye que

el sector del entretenimiento y de los medios de comunicación crecerá al doble de velocidad que el

conjunto de la economía nacional, hasta alcanzar una facturación superior a los 35.000 millones de

euros en el año 2027.Asimismo, la industria crecerá más rápido en España que a nivel internacional,

donde el sector avanzará a un ritmo medio del 3,6% durante los próximos cinco años. En un contexto

de elevada incertidumbre como el actual, las empresas se están viendo obligadas a reinventarse y

reorientar su estrategia de futuro, y están buscando su apoyo en los ingresos por publicidad y

evaluando nuevas fórmulas para crecer, examinando en profundidad las oportunidades que se abren

gracias a la transformación digital y con la mirada puesta especialmente en la Inteligencia Artificial (IA).

Pese a ello, podemos destacar los siguientes aspectos en relación con las cifras del Grupo

- El EBITDA en el ejercicio 2023 ha sido de 22.005 miles de euros positivos, lo que supone una

mejoría con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior que fue de 13.776 miles de euros.

- El resultado neto del período se sitúa en valores positivos siendo de 13.337 miles de euros.

Por lo que respecta a la generación de caja, la variación neta de efectivo ha sido positiva de 10.132 miles

de euros en 2023 (1.216 miles de euros en 2022).

1.1 PRINCIPALES MAGNITUDES DEL EJERCICIO 2023

Las principales magnitudes del Grupo para el periodo indicado se presentan en las tablas siguientes (en

miles de euros):

EBITDA

Definición

El Grupo define EBITDA como el resultado operativo consolidado del ejercicio antes de

impuestos, calculado como los ingresos de explotación, deducidos todos los gastos de

explotación, antes de deducir el importe de las amortizaciones.

Explicación de uso

Es un indicador que el Grupo usa para determinar su rentabilidad productiva y que los

inversores emplean en la valoración de empresas.

Conciliación

Miles de euros

2023

2022

Ingresos ordinarios

129.171

78.312

Otros ingresos

473

819

Consumos de mercaderías,

materias primas y consumibles

-88.110

-56.184

Gastos por retribuciones a

empleados

-13.132

-5.978

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe de Gestión Consolidado

31 de diciembre de 2023

Otros gastos

-6.397

-3.193

EBITDA

22.005

13.776

Coherencia del criterio

empleado

No se ha producido ningún cambio de criterio respecto al empleado en el ejercicio anterior.

Margen EBITDA

Definición

Es la ratio calculada a través de la división de EBITDA entre el importe total del epígrafe de

“Ingresos Ordinarios” + “Otros Ingresos”

Explicación de uso

Es un indicador financiero que refleja la rentabilidad generada en las actividades operativas

de la empresa respecto al total de ingresos. Este cociente se interpreta como el beneficio

operativo del Grupo por cada cifra de negocio.

Conciliación

Miles de euros

2023

2022

EBITDA dividido por la suma de

22.005

13.776

Ingresos ordinarios

129.171

78.312

Otros ingresos

473

819

Margen EBITDA

16,97%

17,41%

Coherencia del criterio

empleado

No se ha producido ningún cambio de criterio respecto al empleado en el ejercicio anterior.

EBIT

Definición

Se calcula a partir del beneficio neto, al que se le suma el gasto por impuesto de sociedades

y los gastos e ingresos financieros

Explicación de uso

Es un indicador que mide el beneficio operativo de una empresa. El EBIT no tiene en cuenta

ni los intereses ni los impuestos pagados por la empresa en un ejercicio a efectos de su

cálculo.

Conciliación

Miles de euros

2023

2022

Beneficio / (Pérdida) del ejercicio +

13.337

4.648

Gasto / (Ingreso) por impuesto de

sociedades -

-417

-1.900

Ingresos financieros -

-334

-169

Gastos financieros +

1.858

1.123

Diferencias de cambio +/-

-188

+131

Deterioros y rdos. por

enajenaciones Inmov. Financ.

153

322

EBIT

14.409

4.155

Coherencia del criterio

empleado

No se ha producido ningún cambio de criterio respecto al empleado en el ejercicio anterior.

Margen EBIT

Definición

Es la ratio calculada a través de la división de EBIT entre la suma de los ingresos ordinarios y

otros ingresos.

Explicación de uso

Indica el beneficio operativo de una empresa por cada unidad de cifra de negocio.

Conciliación

Miles de euros

2023

2022

EBIT

14.409

4.190

Ingresos ordinarios

129.171

78.312

Otros ingresos

473

819

Margen EBIT

11,11%

5,35%

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe de Gestión Consolidado

31 de diciembre de 2023

Coherencia del criterio

empleado

No se ha producido ningún cambio de criterio respecto al empleado en el ejercicio anterior.

Deuda financiera / Deuda financiera neta

Definición

Es la diferencia entre la deuda financiera bruta y la tesorería y otros activos equivalentes. La

deuda financiera bruta es la suma de los pasivos financieros no corrientes y de los corrientes.

No se incluyen “otros pasivos financieros” por no devengar un interés financiero.

Explicación de uso

Es un indicador financiero ampliamente utilizado para medir el apalancamiento de las

empresas.

Conciliación

Miles de euros

2023

2022

Pasivos financieros con entidades de crédito a

largo plazo

15.694

15.816

Obligaciones y otros valores negociables

5.100

Pasivos financieros con entidades de crédito a

corto plazo

17.900

12.160

Tesorería

-14.667

-4.536

Deuda financiera neta

24.027

23.440

Coherencia del criterio

empleado

No se ha producido ningún cambio de criterio respecto al empleado en el ejercicio anterior.

CAPEX

Definición

Es la suma de las inversiones en derechos audiovisuales o el incremento de valor de los ya

existentes.

Explicación de uso

Constituye una medida de la cantidad de fondos que dedica la Sociedad a la adquisición de

nuevos activos, especialmente, de títulos cinematográficos.

Conciliación

Miles de euros

2023

2022

Adiciones de derechos audiovisuales

20.788

20.553

CAPEX

20.788

20.553

Coherencia del criterio

empleado

No se ha producido ningún cambio de criterio respecto al empleado en el ejercicio anterior.

Fondo de maniobra

Definición

Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente

Explicación de uso

Refleja qué cantidad del activo a corto plazo se financia con pasivos a largo plazo. Es una

medida, por tanto, que refleja la capacidad del Grupo para continuar con el normal desarrollo

de sus actividades en el corto plazo, sin necesidad de recurrir a endeudamiento a corto plazo.

Conciliación

Miles de euros

2023

2022

Total activos corrientes

50.506

34.485

Total pasivos corrientes

74.051

38.188

Fondo de maniobra

-23.545

-3.703

Coherencia del criterio

empleado

No se ha producido ningún cambio de criterio respecto al empleado en el ejercicio anterior.

Los ingresos de explotación del Grupo en 2023 se han situado en 129.171 miles de euros vs

78.312 miles de euros en 2022 (+65%). El incremento de la cifra de negocios se explica por las

integraciones de las nuevas sociedades en el área Contenidos y al desarrollo de ésta aérea por

los ingresos de recaudación de las salas del cine y a la realización del evento de los Latin Grammy.

❑ El EBITDA por su parte se situó en 22.005 miles de euros en 2023 aumentando en un 60% con

respecto a 2022, debido principalmente al volumen de negocio aportado por las sociedades del

integradas en el área de Contenidos.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe de Gestión Consolidado

31 de diciembre de 2023

❑ Los resultados netos en 2023 han experimentado un aumento del 187% respecto al 2022.

❑ La deuda financiera neta se ha situado en 24.027 miles de euros.

❑ El Fondo de Maniobra pasa de -3.703 miles de euros en diciembre de 2022 a -23.545 miles de

euros en 2023.

Las inversiones han aumentado un 4% con respecto al 2022, manteniendo el nivel inversión en derechos

audiovisuales para los territorios de España, Andorra, Italia y LATAM.

Endeudamiento

Al cierre del ejercicio 2023, el endeudamiento financiero total neto de Grupo Squirrel Media asciende a

24.027 miles de euros.

El volumen de la deuda total se ha incrementado pasando de 51.008 miles de euros a 81.757 miles de

euros.

2023

Largo

Plazo

Corto Plazo

Total

Fin 2022

Variación

ejercicio

Deuda Financiera

15.694

17.900

33.594

27.976

5.618

Obligaciones y otros valores

negociables

5.100

Tesorería

-14.667

-4.536

-10.131

Deuda Financiera Neta

24.027

23.440

587

Empresas del Grupo

416

455

354

101

Otros acreedores

6.329

50.946

57.275

27.214

30.061

TOTAL

27.162

69.262

81.757

51.008

30.749

En miles de euros

Inversiones

Las inversiones han aumentado un 4% con respecto al 2022, manteniendo el nivel inversión en derechos

audiovisuales para los territorios de España, Andorra, Italia y LATAM.

1.2 CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de Explotación por segmentos

Los ingresos de explotación se han incrementado un 65% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior,

debido a la integración de las sociedades del área de Contenidos, y al desarrollo de la propia área de

contenidos por los ingresos de recaudación de las salas del cine y a la realización del evento de los Latin

Grammy.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe de Gestión Consolidado

31 de diciembre de 2023

El desglose de la cifra de ingresos de los diferentes segmentos es el siguiente:

2023

2022

Var %

32.343

35.954

-10%

Contenidos

55.716

7.281

663%

Servicios TMT

10.575

8.844

20%

Medios de Comunicación

30.537

26.233

16%

*En miles de euros

Contenidos

En Distribución, en el ejercicio 2023 la compañía ha estrenado 8 títulos, entre los que destaca, “Los Juegos

del Hambre: Balada de pájaros cantores y serpientes” cuyo estreno se produjo el 17 de noviembre con un

Box Office de 7.844 miles de euros, además de la aportación a los ingresos de distribución del Grupo BF

en Latinoamérica.

Con la integración del Grupo Ganga en el mes de junio del 2023, se ha impulsado los ingresos de

producción en un importe de 12 millones de euros.

Adicionalmente, significar que la producción en exclusiva como organizador principal de los Latin Grammy

celebrados por primera vez en España contribuyendo al área de Contenidos de una facturación de

aproximadamente 19.046 miles de euros.

Servicios TMT

La facturación por servicios audiovisuales ha sido de 10.575 miles de euros frente a los 8.844 miles de

euros del mismo periodo del 2022.

Los ingresos de publicidad han sido de 32.343 miles de euros a 31 de diciembre 2023, frente a los 35.954

miles de euros del mismo período.

Medios de Comunicación

Los ingresos de Medios de Comunicación han sido de 30.537 miles de euros a 31 de diciembre 2023,

frente a los 26.233 miles de euros del mismo período, debido principalmente al incremento recurrente y

orgánico de nuestros propios canales.

2. ACONTECIMIENTOS SIGNIFICATIVOS DEL EJERCICIO

En el ejercicio 2023, el Grupo realizó la siguiente adquisición de entidades dependientes:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe de Gestión Consolidado

31 de diciembre de 2023

- Con fecha 30 de marzo del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 51% del capital social

del Grupo Comercializadora BF SPA por importe de 2.873 miles de euros. Este grupo es el

principal grupo de distribución cinematográfico de LATAM, con más de 1.200 títulos

estrenados y cerca de 40 millones de espectadores. Cuenta con múltiples oficinas propias en

Latinoamérica como: Chile, Perú, Argentina, Bolivia, Ecuador, entre otros, y gestiona y opera

el resto de países latinoamericanos con socios y/o subdistribuidores.

- Con fecha 22 de junio del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 51% del capital social

del conjunto de empresas del Grupo Ganga por importe de 2.206 miles de euros, y el 30 de

noviembre del 2023 ha adquirido un 24% por importe de 914 miles de euros, teniendo así el

75% del grupo. Este grupo se corresponde con el prestigioso conglomerado empresarial

dentro del sector audiovisual español, con sede principal en Madrid, es uno de los líderes en

la producción española, con producciones como “Cuéntame cómo pasó”. Además de las

producciones audiovisuales, Grupo Ganga es propietario de un extenso y destacado catálogo,

además de su Estudio en Pinto (Madrid) de más de 8.000 m2 de superficie.

- Con fecha 7 de septiembre del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 97,98% de

Mondo TV Studios mediante una operación de canje y ampliación de capital mediante

aportaciones no dinerarias consistentes en las acciones de dicha sociedad, por importe de

4.338 miles de euros. Esta empresa cuenta con su propio Estudio y catálogo de animación,

con distribución en lengua hispana (España, Andorra, todos los países Latinoamericanos y el

mercado latino en USA), en lengua portuguesa (Brasil, Portugal y colonias) y en lengua

italiana (Italia, Estado Ciudad del Vaticano, San Marino, Suiza italoparlantes… etcétera),

consolidándose como uno de los Estudios de animación de referencia a nivel global.

3. EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD

El Grupo espera cumplir con el plan de negocio de su actividad.

Dentro de este contexto, es preciso destacar que Squirrel Media mantiene una posición de ventaja

competitiva que se fundamenta en:

- Ser un Grupo empresarial global de servicios audiovisuales, marketing, publicidad y E-

commerce que cotiza a corto plazo en el mercado de valores.

- La Sociedad como grupo especializado en Medios de comunicación off y online; Servicios

audiovisuales; Creación de contenidos, Producción y distribución; Publicidad 360º, Marketing y

Comunicación, Consultoría estratégica y E-commerce.

- La combinación de capacidades derivadas de la composición del Grupo, que permite acometer

proyectos inaccesibles para otros competidores más pequeños.

- La amplía diversificación de negocios y clientes

Por otra parte, los riesgos que podríamos destacar como más significativos a la fecha, serían los

siguientes:

- Distribución cinematográfica.

Esta actividad, al tratarse de una actividad destinada al entretenimiento/ocio, está sujeta a los gustos y

tendencias del público que son, por su propia naturaleza, impredecibles. Un eventual desencuentro entre

oferta y demanda puede afectar al cumplimiento de los planes de negocio en este segmento de

actividad.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe de Gestión Consolidado

31 de diciembre de 2023

- Producción televisiva.

De la misma manera que la Distribución cinematográfica, la Sociedad no puede controlar la demanda de

los programas, series o documentales, dependiendo en último término de los gustos y tendencias del

público.

4. INVERSIONES EN INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

El activo del balance recoge saldos de desarrollo netos de amortización por importe de 418 (346 miles de

euros en el ejercicio 2022), principalmente como resultado del desarrollo de un programa de uso interno

para el segmento de publicidad. Es consustancial a la empresa el desarrollo de nuevas tecnologías que

son de aplicación en los ámbitos de sistemas y distribución de contenidos.

5. ADQUISICIONES DE ACCIONES PROPIAS

A 31 de diciembre de 2023, el importe registrado en el patrimonio neto como acciones propias asciende a

1.012 miles de euros, correspondientes a 23.000 acciones.

6. USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS POR LAS SOCIEDADES

El Grupo no utiliza instrumentos financieros derivados.

7. PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES

7.1. RIESGOS OPERATIVOS

El Grupo Squirrel opera en un mercado altamente competitivo y muy atomizado con limitadas barreras de

entrada y gran dinamismo en la creación de nuevas empresas. En general, se trata de medianas y

pequeñas empresas cuyo principal valor se centra en sus relaciones comerciales y en la capacidad técnica

y talento creativo de sus propietarios. La Sociedad considera que el referido dinamismo y el carácter

competitivo del sector dificultan considerablemente realizar previsiones sobre el entorno en el que Squirrel

deberá desarrollar su actividad en los próximos años. Esta competitividad, además, se ha visto acentuada

en los últimos años tras el crecimiento en cuota de mercado de las grandes distribuidoras.

7.1.1 Distribución cinematográfica

Esta actividad, al tratarse de una actividad destinada al entretenimiento/ocio, está sujeta a los

gustos y tendencias del público que son, por su propia naturaleza, impredecibles. Un eventual

desencuentro entre oferta y demanda puede afectar al cumplimiento de los planes de negocio en

este segmento de actividad.

7.1.2 Producción televisiva

De la misma manera que la Distribución cinematográfica, la Sociedad no puede controlar la

demanda de los programas, series o documentales, dependiendo en último término de los gustos

y tendencias del público.

7.1.3. Riesgo regulatorio

El sector audiovisual en España es un sector regulado por distintas normas, tanto comunitarias

como estatales y autonómicas. En concreto, la Ley 7/2010, de 31 de marzo, General de la

Comunicación Audiovisual (la “Ley General de la Comunicación Audiovisual”), regula la

comunicación audiovisual de cobertura estatal y establece las normas básicas en materia

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe de Gestión Consolidado

31 de diciembre de 2023

audiovisual, sin perjuicio de las competencias reservadas a las Comunidades Autónomas y a los

Entes Locales en sus respectivos ámbitos.

Cualquier cambio en la normativa que incida sobre aspectos clave de los costes o fuentes de

financiación (por ejemplo, reducción de las ayudas públicas, disminución del porcentaje de

inversión de las cadenas de televisión en producciones españolas, obligación de doblaje de las

películas a determinados idiomas u otras medidas que supongan costes adicionales), podrían

tener repercusiones significativas en los clientes del Grupo o en la propia Sociedad y, por

consiguiente, tener un impacto sustancial adverso en sus actividades, resultados y situación

financiera.

7.2. RIESGOS FINANCIEROS