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Die 11880 Internet Services AG ist im Handelsregister des Amtsgerichts Essen unter der Nummer HRB 20157 eingetragen.

Der Jahresabschluss der 11880 Internet Services AG wurde nach den für große Kapitalgesellschaften geltenden Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) sowie des Aktiengesetzes (AktG) erstellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Der Jahresabschluss wird trotz bilanzieller Überschuldung unter den Prämissen der Unternehmensfortführung aufgestellt.

In den nachfolgenden Erläuterungen wird Bezug auf Konzernzahlen genommen, da die Beurteilung des Fortbestandes der Gesellschaft nur auf Gruppenebene sinnvoll zu betrachten ist. Ursächlich hierfür ist insbesondere, dass die beiden wesentlichen Konzerngesellschaften, die 11880 Solutions AG und die 11880 Internet Services AG, über einen Rahmenvertrag verbunden sind, auf Basis dessen auch ein Liquiditätsausgleich zwischen diesen Gesellschaften vorgenommen wird (Cash-Pooling), um die jederzeit ausreichende Liquidität aus den operativen Cash-Flows beider Gesellschaften sicherzustellen.

Der Jahresabschluss wird trotz bilanzieller Überschuldung unter den Prämissen der Unternehmensfortführung aufgestellt. Dabei ist die Gesellschaft von den folgenden Annahmen ausgegangen:

Der 11880 Solutions-Gruppe standen zum 31. Dezember 2018 zur Finanzierung ihrer weiteren Geschäftstätigkeit ein Finanzmittelbestand in Höhe von 0,9 Mio. EUR (Vorjahr: 0,7 Mio. EUR) sowie kurzlaufende Geldmarkt- bzw. Rentenfonds in Höhe von 1,7 Mio. EUR (Vorjahr: 5,3 Mio. EUR) bewertet zu Zeitwerten zur Verfügung. Darüber hinaus verfügt die 11880 Solutions-Gruppe über eine Überziehungskreditlinie von Kreditinstituten in Höhe von 1,0 Mio. EUR (Vorjahr: 2,0 Mio. EUR). Des Weiteren wurde der Vorstand auf der Hauptversammlung am 12. Juni 2018 ermächtigt, das Grundkapital in zwei Schritten um insgesamt 50 % bzw. 9,6 Mio. EUR zu erhöhen.

Aufgrund des geringen Finanzmittelbestands sowie des auch für das Geschäftsjahr 2019 erwarteten Netto-Finanzmittelabflusses in einer Bandbreite von -1,0 bis 0,0 Mio. EUR besteht eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, die kurz- und mittelfristig von der Realisierung der in der Unternehmensplanung hinterlegten Annahmen hinsichtlich des Umsatzwachstums im Digitalbereich und der weiteren Entwicklung der Aufwendungen abhängig ist. Diese Annahmen umfassen im Segment „Digital“ insbesondere die zentralen nicht-finanzbezogenen Kennzahlen der Neu- und Bestandskundenentwicklung sowie der Kündigungsquote und im Segment „Auskunft“ die Entwicklung des Anrufvolumens sowie des Umsatzes je Call.

Unter Ausschluss von Risiken, die derzeit nicht erkennbar sind, schätzt das Management das Risiko einer tatsächlichen Insolvenz aufgrund von Illiquidität und somit einer Bestandsgefährdung als gering ein, auch wenn es sich im Vergleich zum Vorjahr aufgrund des weiter abgesunkenen Finanzmittelbestands leicht erhöht hat.

Basis für diese Einschätzung sind folgende wesentliche Annahmen und erwartete Entwicklungen:

Der Konzern hat 2018 und den Vorjahren bereits geeignete Gegenmaßnahmen in Form struktureller Maßnahmen und nachhaltiger Kostendisziplin in die Wege geleitet und ein System zur laufenden Überwachung insbesondere der Zahlungsausgänge implementiert. Aufgrund dieser Maßnahmen wurden im Berichtsjahr die Prognosen des Vorjahres (vor Fehlerbereinigungen und Schätzungsänderungen) im Wesentlichen erreicht oder übertroffen. Dies betrifft insbesondere die Prognose des für die Bestandsgefährdung zentralen Leistungsindikators Cash-Bestand.

a. Segment Digital: Neu- und Bestandskundenentwicklung sowie Kündigungsquote

2018 betrug das Netto-Kundenwachstum rd. 5.500 Kunden (2017: rd. 4.200), so dass sich die Gesamtkundenzahl auf rd. 31.300 Kunden erhöht hat.

Basis für diese Entwicklung war die weitere Stabilisierung der Kündigungsquote bei unverändert 25 % durch eine Optimierung des Produkt-Portfolios und damit des Mehrwerts für unsere Bestands- und Neukunden sowie die Strategie der Gewinnung von Neukunden mit günstigeren Einstiegsprodukten.

Trotz eines geringeren durchschnittlichen Umsatzes je Kunde von 979 EUR p.a. (2017: 1.049 EUR p.a.) konnte so der Umsatz im Segment Digital wie geplant von 26,8 Mio. EUR auf 30,3 Mio. EUR gesteigert werden. Aufgrund der auf durchschnittlich 3 Jahre gestiegenen Kundenbindungsdauer und einem überdurchschnittlichen Vertriebskostenanteil bei Neukundengewinnung erwartet das Management kurz- und mittelfristig einen Finanzmittelzufluss bei einem weiter steigenden EBITDA. Nur bei einer rückläufigen Gesamtkundenentwicklung wäre kurz-und mittelfristig mit einem Finanzmittelabfluss zu rechnen; diese ist nach Ansicht des Managements nicht wahrscheinlich.

Wie geplant war das Anrufvolumen 2018 gegenüber dem Vorjahr weiter rückläufig, wobei die Prognose von 19 % bei einem Rückgang um 22 % verfehlt wurde. Gleichzeitig konnte der Umsatz je Call um knapp 2 % erhöht werden und ein zusätzlicher Umsatz im Bereich der Call Center Services erzielt werden. Damit wurde insgesamt ein Umsatz im Segment Auskunft von 12,6 Mio. EUR und damit innerhalb der prognostizierten Bandbreite erreicht (2017: 14,4 Mio. EUR). Bei einem geplanten weiter rückläufigen Anrufvolumen mit nur noch geringer Steigerung des Umsatzes pro Call erwartet das Management aufgrund des weiter geplanten Aufbaus des Bereiches der Call Center Services kurz- und mittelfristig eine neutrale Finanzmittelentwicklung dieses Segments bei einem EBITDA von -0,5 bis 0,5 Mio. EUR. Nur wenn der Aufbau des Bereichs der Call Center Services nicht wie geplant erfolgreich sein sollte, wäre kurz- und mittelfristig mit einem Finanzmittelabfluss zu rechnen. Dass dieser den erwarteten positiven Finanzmittelzufluss des Segments „Digital“ übersteigt, ist nach Ansicht des Managements nicht wahrscheinlich.

Das Risiko einer Illiquidität und somit einer Bestandsgefährdung käme ferner nur zum Tragen, wenn kein Kreditinstitut einen Kreditrahmen für die ordentliche Unternehmensfortführung gewähren würde und die - bisher nicht geplanten aber von der Hauptversammlung genehmigten Kapitalmaßnahmen keine Wirkung entfalten würden, da potentielle Investoren die neu ausgegebenen Aktien nicht zeichnen.

Folgende wesentliche Buchwerte in den Einzelabschlüssen der wesentlichen operativen Tochtergesellschaften des Konzerns wären von den vorgenannten wesentlichen Annahmen und erwarteten Entwicklungen betroffen:

Das Management erwartet, dass die wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit bis zum Geschäftsjahr 2022 beseitigt sein wird. Maßgeblich hierfür ist, dass das Management davon ausgeht, 2020 bereits Cash-Flow positiv zu sein.

Hinsichtlich der der Gesellschaft kurzfristig zur Verfügung stehenden liquiden Mittel siehe auch die Erläuterungen im Abschnitt D.2 dieses Anhangs.

Als Umsatzerlöse werden Erlöse aus dem Online-Marketing, aus Telefonauskunfts- und Vermittlungsdienstleistungen, aus dem Vertrieb von Auskunfts-Software und konzerninternen Kostenumlagen mit Dienstleistungscharakter ausgewiesen. Die Erfassung erfolgt entsprechend dem Realisationsprinzip bei Gefahrübergang beziehungsweise bei Erbringung der Leistung. Erlösschmälerungen werden von den Umsatzerlösen abgezogen.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen sowie etwaige außerplanmäßige Abschreibungen, angesetzt. Die Nutzungsdauer für Software wurde mit 3 bis 7 Jahren, für Lizenzen mit 3 bis 15 Jahren festgelegt; gegenüber dem Vorjahr gab es keine Anpassung der Nutzungsdauern.

Die Sachanlagen sind mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen sowie etwaige außerplanmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Nutzungsdauern für technische Anlagen und Maschinen bewegen sich zwischen 3 und 14 Jahren, für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung zwischen 3 und 15 Jahren; gegenüber dem Vorjahr gab es keine Anpassung der Nutzungsdauern.

Aufgrund der Änderung des § 6 Absatz 2 und Absatz 2a EStG werden geringwertige Wirtschaftsgüter ab dem 1. Januar 2018, da von untergeordneter Bedeutung, analog zu § 6 Absatz 2, Absatz 2a EStG bis zu einem Betrag von 250 EUR (i.V. 150 EUR) im Zugangsjahr sofort in voller Höhe als Aufwand erfasst. Sofern die Anschaffungs- oder Herstellungskosten für geringwertige Wirtschaftsgüter 250 EUR (i.V. 150 EUR) jedoch nicht 1.000 EUR übersteigen, sind sie in einem jahresbezogenen Sammelposten zu erfassen und über fünf Jahre linear abzuschreiben (Poolbewertung). Dabei wird unabhängig vom Erwerbszeitpunkt im Jahr der Anschaffung ein Fünftel abgeschrieben. In Vorjahren gebildete Sammelposten für Vermögensgegenstände zwischen 150 EUR und 1.000 EUR werden weiterhin planmäßig aufgelöst.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen wurden zu Anschaffungskosten, vermindert um etwaige außerplanmäßige Abschreibungen, taxiert. Das Wahlrecht gem. § 253 Absatz 3 Satz 6 HGB wurde nicht in Anspruch genommen.

Die Waren werden zu Anschaffungskosten gem. § 255 Absatz 1 HGB angesetzt. Das strenge Niederstwertprinzip wird beachtet.

Forderungen werden regelmäßig zum Nominalwert bilanziert. Langfristige, unverzinste Forderungen sind mit dem Barwert zu erfassen. Ein Teil der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird im Rahmen eines echten Factorings weiterveräußert. Risikobehaftete Posten werden durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen berücksichtigt. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für Digital-Produkte (Online-Marketing) beinhalten zeitraumbezogene Leistungen und werden daher in Abhängigkeit vom Zeitablauf erfasst; die Erträge werden zum Zeitpunkt der Erfassung der Forderungen ausgewiesen. Sofern der Zahlungseingang vor Leistungserbringung erfolgt, ist die Abbildung über einen passiven Rechnungsabgrenzungsposten vorzunehmen.

Sonstige Vermögensgegenstände und flüssige Mittel (Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten) sind zum Nennbetrag angesetzt. Etwaige risikobehaftete Positionen werden auf den Börsen- oder Marktpreis oder - sofern diese Werte nicht feststellbar sind - auf den beizulegenden Wert berichtigt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind auf der Aktivseite Ausgaben vor dem Abschlussstichtag auszuweisen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind gem. § 253 Absatz 2 HGB abzuzinsen.

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten berücksichtigt die Abgrenzung der Umsatzerlöse des Online-Marketings (Online-Präsenzpakete für kleine und mittlere Unternehmen) insofern bereits ein Zahlungseingang vor Leistungserbringung erfolgt ist. Weitere Ausführungen hierzu siehe unter „Forderungen“.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten werden regelmäßig zum Devisenkassamittelkurs zum Zugangszeitpunkt und am Abschlussstichtag gem. § 256a HGB umgerechnet.

Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist im Anlagenspiegel dargestellt, der dem Anhang als Anlage beigefügt ist.

Zum Bilanzstichtag sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 6.918 TEUR (i.V. 7.057 TEUR) ausgewiesen. Die hierauf bereits berücksichtigten Wertberichtigungen belaufen sich auf 1.528 TEUR (i.V. 1.834 TEUR). Gegen verbundene Unternehmen bestehen keine Forderungen (i.V. 12.826 TEUR). Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr um 12,8 Mio. EUR ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass die Alleingesellschafterin 11880 Solutions AG im Berichtsjahr ihre Verbundforderungen und -verbindlichkeiten gegen die Gesellschaft verrechnet hat. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft wurden daher im Berichtsjahr mit Forderungen gegen die 11880 Solutions AG in Höhe von 14,9 Mio. EUR per 31. Dezember 2018 verrechnet.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (27 TEUR, i.V. 56 TEUR) betreffen im Wesentlichen debitorische Kreditoren (12 TEUR, i.V. 35 TEUR).

Die liquiden Mittel in Höhe von 496 TEUR (i.V. 86 TEUR) setzen sich aus Bankguthaben (494 TEUR, i.V. 83 TEUR) und Kasse (2 TEUR, i.V. 3 TEUR) zusammen.

Im Fall eines bestehenden Aktivüberhangs wird von dem Aktivierungswahlrecht gem. § 274 Absatz 1 Satz 2 HGB Gebrauch gemacht und in der Folge auf die Bilanzierung aktiver latenter Steuern verzichtet.

Steuerrelevante Differenzen zwischen der Handels- und der Steuerbilanz, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen, bestehen zum 31. Dezember 2018 nicht. Aktive latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge werden gem. § 274 Absatz 1 Satz 4 HGB nicht berücksichtigt.

Im Hinblick auf die Berücksichtigung steuerlicher Verlustvorträge bei der laufenden Steuerberechnung und bei der Berechnung latenter Steuern, wurden Teile dieser Verlustvorträge aufgrund des noch offenen Ausgangs der Verfahren bei den Finanzbehörden nicht berücksichtigt. Zwar hat der EuGH bereits mit Urteil vom 28. Juni 2018 eine Entscheidung zur Anwendung der Sanierungsklausel des § 8c KStG gefällt, jedoch sind die Einspruchsverfahren gegen entsprechende Steuerbescheide noch offen.

Unter Berücksichtigung von Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag sowie Gewerbesteuer ergab sich im Geschäftsjahr 2018 ein Steuersatz von 32,44 % (i.V. 32,34 %).

Der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag beläuft sich auf 13.980 TEUR (i.V. 11.328 TEUR).

In der ordentlichen Hauptversammlung der 11880 Internet Services AG vom 28. April 2016 hat der Vorstand der Gesellschaft den Verlust der Hälfte des Grundkapitals gemäß § 92 Absatz 1 AktG angezeigt. Gem. § 19 Absatz 2 Insolvenzordnung (InsO) ist kein Insolvenzantrag zu stellen, wenn der Fortbestand der Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr und dem Folgejahr gesichert ist (positive Fortbestehensprognose). Aufgrund einer Rangrücktrittserklärung der Alleingesellschafterin 11880 Solutions AG in Höhe des nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrags von 13.980 TEUR, ergibt sich aus der bilanziellen Überschuldung keine Bestandsgefährdung. Des Weiteren ist die Finanzierung der Gesellschaft durch die kurzfristige Bereitstellung liquider Mittel durch die Alleingesellschafterin unter den im Abschnitt B. „Unternehmensfortführung“ dieses Anhangs dargestellten Annahmen gewährleistet. Die Liquidität der Gesellschaft ist somit sichergestellt, wodurch von einer positiven Fortbestandsprognose auszugehen ist.

Das gezeichnete Kapital ist eingeteilt in 4.050.000 (i.V. 4.050.000) auf den Inhaber lautende Stückaktien (Aktien ohne Nennwert). Der rechnerische Wert je Stückaktie beträgt 1 EUR. Es wurden ausschließlich Stammaktien ausgegeben.

Aufgrund des bestehenden Bilanzverlustes ist kein Vorschlag zur Verwendung des Ergebnisses zu erstellen.

Die sonstigen Rückstellungen (3.016 TEUR, i.V. 3.500 TEUR) betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (1.547 TEUR, i.V. 1.969 TEUR) sowie Rückstellungen für den Personalbereich (1.384 TEUR, i.V. 1.531 TEUR).

Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von 517 TEUR (i.V. 581 TEUR) beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus dem Lohn- und Gehaltsbereich und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit (314 TEUR, i.V. 362 TEUR) sowie kreditorische Debitoren (188 TEUR, i.V. 171 TEUR).

Die Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Tätigkeitsbereichen für die Jahre 2018 und 2017 ist dem Anhang als Anlage beigefügt.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 518 TEUR (i.V. 748 TEUR) betreffen im Wesentlichen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (245 TEUR, i.V. 566 TEUR) und Erträge aus verrechneter Kfz-Gestellung (191 TEUR, i.V. 166 TEUR).

Der Materialaufwand in Höhe von 11.118 TEUR (i.V. 10.650 TEUR) beinhaltet Mediakosten in Höhe von 8.026 TEUR (i.V. 6.946 TEUR), variable Datenkosten in Höhe von 858 TEUR (i.V. 717 TEUR), Kosten für variablen Leistungseinsatz für Sonderprojekte in Höhe von 827 TEUR (i.V. 1.200 TEUR) sowie Aufwendungen für Fremdleistungen in Höhe von 586 TEUR (i.V. 467 TEUR).

5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen

Immaterielle Vermögensgegenstände wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr in Höhe von 864 TEUR (i.V. 848 TEUR) abgeschrieben. Die Abschreibungen auf Sachanlagen betragen 181 TEUR (i.V. 182 TEUR). Geringwertige Wirtschaftsgüter wurden in Höhe von 60 TEUR (i.V. 56 TEUR) abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen gem. § 253 Absatz 3 Satz 5 HGB wurden nicht vorgenommen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen (5.594 TEUR, i.V. 5.293 TEUR) setzen sich im Wesentlichen aus Kosten für Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie Wartung (945 TEUR, i.V. 771 TEUR), Forderungsverlusten (984 TEUR, i.V. 1.192 TEUR) - davon Aufwand für Factoringgebühren (5 TEUR, i.V. 5 TEUR) -, Raum- und Mietaufwendungen (833 TEUR, i.V. 696 TEUR), Rechts- und Beratungskosten (835 TEUR, i.V. 751 TEUR), sonstige Personalkosten (580 TEUR, i.V. 610 TEUR), Kfz-Kosten (308 TEUR, i.V. 274 TEUR), Werbekosten (263 TEUR, i.V. 433 TEUR) sowie Reisekosten (237 TEUR, i.V. 244 TEUR) enthalten.

Die deutliche Abnahme der Sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge gegenüber dem Vorjahr ist im Wesentlichen auf die Verrechnung der Verbindlichkeiten gegenüber der 11880 Solutions AG mit den entsprechenden Forderungen zurückzuführen. Siehe hierzu auch die Abschnitte D 2. und D 7. dieses Anhangs.

9. Aufwendungen und Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung

Aufgrund von Personalabbaumaßnahmen im administrativen Bereich wurden im Vorjahr 1.001 TEUR den Personalrückstellungen zugeführt. Der Jahresendbestand zum 31. Dezember 2017 belief sich auf 489 TEUR. Die im Vorjahr für Personalmaßnahmen ausgewiesenen Personalrückstellungen wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr in Höhe von 408 TEUR verbraucht und in Höhe von 81 TEUR aufgelöst.

Das Ergebnis der 11880 Internet Services AG wurde im Geschäftsjahr 2018 wesentlich durch folgende periodenfremde Aufwendungen und Erträge beeinflusst:

Die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen ergeben sich v.a. aus der Anpassung von zurückgestellten Bonusrückstellungen sowie im Zusammenhang mit den im Geschäftsjahr 2018 abgeschlossenen Personalmaßnahmen.

Zum 31. Dezember 2018 liegen keine ausschüttungsgesperrten Beträge gem. § 268 Absatz 8 HGB vor.

Nachfolgend ist die Mitarbeiterzahl für die 11880 Internet Services AG dargestellt. Der Vorstand wurde in der Berechnung nicht berücksichtigt.

Bei den Miet- und Leasingverträgen handelt es sich um sogenannte Operating-Lease-Verträge, die zu keiner Aktivierung der Anlagen bei der Gesellschaft führen. Der Vorteil dieser Verträge liegt in der geringeren Kapitalbindung im Vergleich zum Erwerb und im Wegfall des Verwertungsrisikos. Risiken können sich aus der Vertragslaufzeit ergeben, sofern die Objekte nicht mehr vollständig genutzt werden könnten.

Als Haftungsverhältnisse weist die Gesellschaft zum Stichtag eine Forderungszession in Höhe von 1.000 TEUR aus. Im Vorjahr lagen keine Haftungsverhältnisse vor. Das Risiko einer Inanspruchnahme wird aufgrund der bestehenden bzw. zukünftig zu erwartenden Vermögens-, Finanz- und Ertragslage als gering eingeschätzt.

Aus bereits beendeten Mietverträgen bestehen zum Stichtag Eventualverbindlichkeiten in Höhe von insgesamt rund 200 TEUR.

Im Geschäftsjahr 2018 wurden von der 11880 Internet Services AG weder Termingeschäfte noch sonstige derivative Finanzinstrumente in Anspruch genommen.

Auf die Angaben nach § 285 Nr. 17 HGB wird verzichtet, da die 11880 Internet Services AG in den Konzernabschluss der 11880 Solutions AG einbezogen wird und dort eine umfassende Darlegung erfolgt.

Zu berichtende Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach Abschluss des Geschäftsjahres bis zum Aufstellungszeitpunkt des Jahresabschlusses aufgetreten sind, lagen nicht vor.

Die 11880 Internet Services AG hält zum 31. Dezember 2018 an folgenden Gesellschaften unmittelbar bzw. mittelbar Anteile:

Die Anteile an der 11880 Internet Services AG werden zu 100 % von der 11880 Solutions AG, Essen (bis 11. Juni 2018 Planegg, Ortsteil Martinsried), gehalten.

Die 11880 Solutions AG bezieht die 11880 Internet Services AG im Rahmen der Vollkonsolidierung in ihren nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellten Konzernabschluss ein. Der Konzernabschluss der 11880 Solutions AG kann unter https://ir.11880.com/eingesehen werden. Der Konzernabschluss wird beim Betreiber des elektronischen Bundesanzeigers eingereicht und im Bundesanzeiger elektronisch veröffentlicht.

Die 11880 Internet Services AG ist gem. § 291 HGB von der Verpflichtung zur Aufstellung eines Konzernabschlusses und eines Konzernlageberichts befreit. Der Konzernabschluss der 11880 Solutions AG zum 31. Dezember 2018 wird, in Übereinstimmung mit dem § 315e Absatz 1 HGB, gem. Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19. Juli 2002 betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards unter Beachtung des § 315a Absatz 1 HGB nach den Vorschriften der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, erstellt.

11880 Solutions AG, General Manager Call Center Services & New Business innerhalb der 11880 Solutions-Gruppe

11880 Solutions AG, Mitarbeiterin Producing & Qualitätssicherung innerhalb der 11880 Solutions-Gruppe

11880 Solutions AG, Testcenter Quality Specialist innerhalb der 11880 Solutions-Gruppe

Im abgelaufenen Geschäftsjahr haben die Vorstände und Aufsichtsräte mehrere Funktionen bzw. Bestellungen innerhalb der 11880 Solutions-Gruppe innegehabt. Konzerninterne Aufsichtsratsmandate werden nicht und konzerninterne Vorstandsmandate regelmäßig nur über eine Gesellschaft innerhalb der 11880 Solutions-Gruppe vergütet.

Wie bereits im Vorjahr erhielten Vorstand und Aufsichtsrat keine Bezüge durch die 11880 Internet Services AG.

Essen, 29. April 2019

Der Vorstand

Christian Maar, Vorstandsvorsitzender

Anlagenspiegel

der 11880 Internet Services AG

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2018

Im Geschäftsjahr 2018 wurde ein Wachstum der Weltwirtschaft in Höhe von 2,9 % erreicht und bewegte sich somit unter dem Vorjahresniveau. Nach einer sehr starken Entwicklung im Vorjahr sanken die Zuwachsraten, vor allem in der zweiten Jahreshälfte 2018, auf ein durchschnittliches Niveau. Zeitgleich trübte sich die Stimmung von Unternehmen und Verbrauchern erheblich ein, so dass der Welthandel an Schwung verlor. Ursächlich hierfür waren unter anderem die seit Anfang des Jahres schrittweisen Zollanhebungen durch die USA sowie ein deutlicher Rückschlag der Handelsaktivitäten in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften vor allem im Euroraum. Insbesondere eine sich abschwächende Konjunktur einiger Mitgliedsstaaten des Euroraums sowie die Unsicherheiten in Bezug auf den Brexit dürften die Gründe für diese Entwicklung gewesen sein.

Das reale Bruttoinlandsprodukt im Euroraum stieg in diesem Jahr um 1,8 %. Somit hat die Konjunktur im Vergleich zum Vorjahr an Fahrt verloren. Dies galt vor allem für die drei größten Mitgliedsstaaten Deutschland, Frankreich und Italien. Die sich abschwächende Industriekonjunktur wird maßgeblich beeinflusst durch eine schwächere Exportnachfrage. Für die kommenden beiden Jahre wird erwartet, dass sich die Wachstumsraten auf 1,2 % bzw. 1,4 % weiter verringern.

Im Jahresdurchschnitt 2018 hat sich der Anstieg des Bruttoinlandprodukts, nach 2,2 % im Vorjahr, auf 1,4 % abgeschwächt. Von gesamtwirtschaftlicher Bedeutung für diese Entwicklung waren vor allem Produktionsprobleme in der Automobilwirtschaft und negative Effekte des Niedrigwassers im Rhein. Grundsätzlich ist jedoch auch eine Verlangsamung der wirtschaftlichen Grunddynamik zu erwarten. Insgesamt wird erwartet, dass der Anstieg des Bruttoinlandsprodukts, v.a. bedingt durch einen schwächeren Ausblick für die Weltwirtschaft, im kommenden Jahr auf 0,8 % abschwächt. Im Geschäftsjahr 2020 dürfte das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt, vor allem aber aufgrund ungewöhnlich vieler Arbeitstage, im Jahresdurchschnitt wieder auf 1,7 % zulegen.

Vorgenannte Daten wurden der Konjunkturprognose 2019 und 2020 des Sachverständigenrats zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung (Statistisches Bundesamt) vom 19. März 2019 entnommen.

Im Folgenden wird die Entwicklung der Rahmenbedingungen in den für die 11880 Internet Services AG relevanten Märkten erläutert.

Der Markt für digitale Werbung (Online und Mobil) in Deutschland ist im Geschäftsjahr 2018 laut Online-Vermarkterkreis (OVK) um circa 7 % gewachsen. Dies entspricht den im Vorjahr abgegebenen Prognosen. Damit würde das Nettowerbevolumen für digitale Werbung in 2018 insgesamt 2,063 Milliarden Euro betragen gegenüber 1,928 Milliarden Euro in 2017 sowie 1,785 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2016.

Der Geschäftsbereich „Auskunft“ ist von der konjunkturellen Entwicklung weitgehend unabhängig und seit Jahren stark rückläufig. Im vorliegenden Lagebericht wird auch auf den Bereich „Auskunft“ eingegangen, in dem die 11880 Internet Services AG im Berichtsjahr noch geringfügige Umsatzerlöse erzielt hat.

Die 11880 Internet Services AG nutzt innerhalb ihrer Geschäftsbereiche „Digital“ und „Auskunft“ ein System zur Steuerung von entscheidungsrelevanten Kennzahlen. Um auf aktuelle Entwicklungen und Veränderungen im operativen Geschäft zeitnah reagieren zu können, greift die Gesellschaft sowohl im Digitalgeschäft als auch bei der Auskunft auf tagesaktuelle Reporting-Instrumente zu. Im finanzbezogenen Bereich sind das v.a. die zentralen Kenngrößen Umsatzerlöse, Jahresüberschuss/-fehlbetrag und Cash-Bestand. Der Cash-Bestand wird auf Konzernebene ermittelt und gesteuert.

Im nicht finanzbezogenen Bereich wird auf unterschiedliche Kennzahlen zurückgegriffen: Im Geschäftsbereich „Digital“ wird auf Konzernebene auf die nicht finanzbezogenen Kennzahlen „Neu-“ und „Bestandskundenentwicklung“ sowie „Kündigungsquote“ zurückgegriffen. Diese Kennzahlen ermöglichen einen Rückschluss auf den Grad der Kundenbindung und Kundenzufriedenheit.

Der Geschäftsbereich „Auskunft“ wird hauptsächlich über die nicht finanzbezogenen Kennzahlen „Anrufvolumen“ und „Umsatz pro Call“ gesteuert.

Darüber hinaus messen die Gesellschaften auf Ebene des gesamten Konzerns die Mitarbeiterzufriedenheit als nicht finanzbezogene Kennzahl.

Im Geschäftsbereich „Digital“ bietet die 11880 Internet Services AG Online-Pakete für eine breite und effiziente Internetpräsenz kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) an. Zu einem solchen Paket zählen neben dem Eintrag im Branchenverzeichnis 11880.com und dem Eintrag in einem passenden 11880-Fachportal auch das Angebot des Eintragsservices in weiteren Auskunftsportalen, Google AdWords sowie BING, die Produktion von Webseiten oder ein telefonischer Sekretariatsservice. Ab dem Geschäftsjahr 2017 kamen Pakete zum aktiven Bewertungsmanagement über unsere

Suchmaschine für Online-Bewertungen werkenntdenBESTEN.de dazu. Für größere Unternehmen bietet die 11880 Internet Services AG außerdem Einzelplatz- oder Netzwerklösungen für den Zugang zu dem aktuellen Datenbestand des digitalen Telefon- und Branchenbuchs an.

In ihrem zweiten Geschäftsbereich „Auskunft“, bietet die 11880 Internet Services AG hauptsächlich Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Telefonauskunft der ehemaligen telegate Auskunftsdienste GmbH an. Mit einem Anruf bei der Servicenummer erhält der Verbraucher telefonisch, per E-Mail oder SMS Telefonnummern, Adressen in Deutschland und der Welt sowie weitere Informationen zu Fahr- oder Flugplänen, Aktienkursen, Kinoprogrammen, Hotelbuchungen und vielem mehr. Auf Wunsch wird der Anrufer auch direkt an den gewünschten Teilnehmer weitervermittelt.

Der Umsatz ist sowohl im Geschäftsbereich „Digital“ als auch im Geschäftsbereich „Auskunft“ eine der zentralen Steuerungsgrößen.

Innerhalb des Geschäftsbereiches „Digital“ werden Umsätze für das Mediageschäft im Neukunden- sowie im Bestandskundengeschäft erwirtschaftet. Die Basis für eine nachhaltige Umsatzentwicklung ist dabei eine effiziente Vertriebsmannschaft im Neukundengeschäft sowie ein auf Kundenbindung ausgerichtetes Bestandskundenmanagement mit Fokus auf speziell für den Kunden optimierte Produkte.

Im Bereich „Auskunft“ errechnen sich die Umsatzerlöse im Wesentlichen als Produkt aus Anrufvolumen und Preis je Anruf. Das Anrufvolumen setzt sich zusammen aus Anrufen aus dem Festnetzbereich sowie den Netzen der Mobilfunkdienstleister, wobei sich die Tarife je nach Netzbetreiber unterscheiden können. Insgesamt verzeichnet die 11880 Internet Services AG im Bereich „Auskunft" seit Jahren rückläufige Umsätze, was auf die kontinuierliche Substitution der Telefonauskunft durch das Internet zurückzuführen ist. Der Umsatzrückgang konnte dabei zum Teil durch einen gesteigerten Umsatz je Anruf kompensiert werden.

Die für die 11880 Internet Services AG zentrale Kennzahl zur Steuerung der Profitabilität ist der Jahresüberschuss/-fehlbetrag.

Die Betrachtung dieser Kennzahl ermöglicht unter anderem die Beurteilung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens. Mit Hilfe dieser Information ist die 11880 Solutions-Gruppe in der Lage, ihre Finanz- und Vermögenslage zu steuern und zu optimieren.

Der Cash-Bestand berechnet sich als Summe aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie aus ggf. vorhandenen kurzfristig veräußerbaren finanziellen Vermögenswerten.

Bei den nicht-finanzbezogenen Kennzahlen erfolgt eine Steuerung auf Konzernebene und nicht auf Ebene der Einzelgesellschaften der 11880 Solutions AG oder 11880 Internet Services AG. Aufgrund der jedoch sehr engen strategischen und operativen Verbindung sind die hier gemachten Aussagen sowohl für die 11880 Solutions AG als auch die 11880 Internet Services AG gültig. Die im Folgenden gemachten Angaben beziehen sich immer auf die Werte des Konzerns.

Neukunden- und Bestandskundenentwicklung sowie Kündigungsquote als Kennzahlen zur Messung von Kundenbindung und -zufriedenheit im Bereich „Digital“:

Ein hohes Maß an Kundenbindung und -zufriedenheit ist besonders für die Weiterentwicklung des Geschäftssegments „Digital“ von großer Bedeutung. Im Kern geht es darum, Kunden durch ein Kundenbetreuungskonzept langfristig und nachhaltig an das Unternehmen zu binden. Dies sichert zukünftige Umsätze, erwirtschaftet hohe Deckungsbeiträge und steigert die Profitabilität des Segments „Digital“.

Quantifizierbare Kenngrößen im Rahmen von Kundenbindung und Kundenzufriedenheit sind u.a. die Kündigungsquote (Abwanderungsrate) sowie die Entwicklung der Anzahl von Neu- und Bestandskunden.

Die Kündigungsquote definiert prozentual die Anzahl der Kunden der Periode, die nicht in eine Vertragsverlängerung gehen, im Verhältnis zur bestehenden Anzahl von Kunden der Vorjahresperiode.

Ursächlich für den seit Jahren beobachtbaren, kontinuierlichen Rückgang im Markt der Telefonauskunft ist das veränderte Nutzungsverhalten der Konsumenten in Richtung digitaler Informationsbeschaffung. Umso wichtiger ist es für die 11880 Solutions-Gruppe, eine möglichst exakte Vorhersage für die Entwicklung des Anrufvolumens zu treffen. Die 11880 Solutions-Gruppe verfügt über ein effizientes Reportingsystem, bewährte Forecast-Modelle sowie jahrelange Erfahrungswerte. Auf dieser Basis ist es möglich eine effiziente Planung der notwendigen Personalkapazitäten für die Call Center vorzunehmen.

Die 11880 Solutions-Gruppe legt seit jeher einen absoluten Fokus auf die Rekrutierung hochqualifizierter neuer Mitarbeiter, deren Integration in die Organisation sowie auf die Weiterentwicklung und Förderung der bestehenden Belegschaft. Aus Sicht des Unternehmens ist ein nachhaltiger wirtschaftlicher Erfolg untrennbar mit einem hohen Maß an Mitarbeiterzufriedenheit verbunden.

Der im Geschäftsjahr 2017 begonnene Sounding Board-Prozess wurde aufgrund der regen und konstruktiven Mitarbeit von Mitarbeitern aus nahezu allen Abteilungen und aus allen Standorten in 2018 fortgesetzt und zum Ende des ersten Halbjahres 2018 abgeschlossen. Der Vorteil dieser Methode liegt darin, dass das Management „das Ohr an die Organisation legen kann“ und unverfälschte Informationen erhält, da durch das offene Format fast automatisch nur Themen hervortreten, die die Mitarbeiterschaft bewegen. Während der Umsetzungsphase der erarbeiteten Maßnahmenpakete im zweiten Halbjahr 2018 war eine weitere Mitarbeiterbefragung aus Sicht der Organisations- und Personalentwicklung nicht zielführend.

Deshalb hat das Unternehmen entschieden, die nächste konzernweite Mitarbeiterbefragung nunmehr voraussichtlich im Geschäftsjahr 2019 durchzuführen. Das Ergebnis daraus ist der sogenannte HEI (Happy Employee Index), der die Gesamtzufriedenheit der Belegschaft in der 11880 Solutions-Gruppe abbildet.

Im Geschäftsjahr 2018 wurde mit dem Bezug des neuen Bürostandorts in Essen die letzte wesentliche Maßnahme im Zuge des 2015 begonnenen Unternehmensumbaus umgesetzt. Im operativen Geschäft standen die Entwicklung des Jobportals wirfindenDeinenJob.de und der Start des neuen Fachportals „Redlight Guide“ im November 2018 im Fokus des Digitalgeschäfts.

Im Laufe des Jahres 2018 wurden die beiden langjährigen Bürostandorte in Essen aufgelöst und an einem gemeinsamen Standort in der Essener Hohenzollernstraße zusammengeführt. Die neuen Büros ermöglichen den insgesamt ca. 300 Mitarbeitern ein deutlich kommunikativeres und kundenorientierteres Arbeiten. Gleichzeitig wurden durch diese Maßnahme Kosteneinsparungen realisiert.

Die sehr positive Entwicklung des Marktes für digitale Werbung bietet auch der 11880 Internet Services AG eine sehr gute Wachstumsperspektive, denn auch kleine und mittlere Unternehmen können bei der Vermarktung ihres Angebots nicht mehr auf eine umfassende Online-Präsenz verzichten. Deshalb wurden im Geschäftsbereich „Digital“ Pakete entwickelt, die je nach Unternehmensgröße und -angebot für einen effizienten Internet-Auftritt sorgen. Gemeinsam mit dem Unternehmer stellen die Mediaberater der 11880 Internet Services AG auf die Bedürfnisse und die Strategie des Unternehmens zugeschnittene Werbepakete zusammen. Der erneut hohe Kundenzuwachs im Geschäftsjahr 2018 zeigt, dass die Pakete zu einer effizienten Kundenkommunikation des jeweiligen Unternehmens führen.

Im operativen Geschäft hat sich die 11880 Internet Services AG auf die Weiterentwicklung des Digitalangebots fokussiert. Mit einer Kooperation mit Microsoft wurde das Suchmaschinenwerbeangebot um die Suchmaschine Bing erweitert. Dieses neue Angebot kommt bei 11880.com-Unternehmenskunden sehr gut an, da es eine erweiterte Suchmaschinen-Präsenz schafft. Mit dem Marktführer Google wurde der Vertrag als Premium-Partner auch 2018 erneut um ein weiteres Jahr verlängert.

Die 11880 Internet Services AG hat ihr Portfolio im Digitalgeschäft optimiert und den Mehrwert für Unternehmenskunden weiter erhöht. Immer mehr kleine und mittlere Unternehmen in Deutschland schätzen die Rund-um-Betreuung bei der Online-Vermarktung ihres Angebots und entscheiden sich für das 11880.com-Präsenzpaket. Dadurch konnte die Gesellschaft auch im Geschäftsjahr 2018 rund 5.600 Neukunden gewinnen und die Gesamtkundenzahl auf ein Rekordhoch von circa 31.300 Kunden erhöhen.

Bei werkenntdenBESTEN.de, der Suchmaschine für Online-Bewertungen, konnte die 11880 Internet Services AG mit intelligenten SEO-Prozessen die monatliche Nutzung auf bis zu 1,5 Millionen Besucher steigern. Das Portal aggregiert Ende 2018 bereits rund 80 Millionen Bewertungen, die Verbraucher auf mehr als 50 Portalen veröffentlicht haben.

Diese Entwicklung ist besonders beachtenswert, weil die 11880 Internet Services AG bisher nicht in die Bekanntmachung des Portals investiert hat. Da es in Deutschland kein vergleichbares Angebot gibt und Online-Bewertungen für Kleinunternehmen zu einem wichtigen Werbemedium im Netz geworden sind, wurde werkenntdenBESTEN.de bereits von einigen großen Medien zur Nutzung empfohlen und findet immer mehr Anhänger. 11880.com-Kunden profitieren von einem intelligenten Angebot, das ihnen das Management der zu ihrem Unternehmen abgegebenen Rezensionen und den direkten Kontakt mit den bewertenden Verbrauchern ermöglicht.

Der Geschäftsbereich „Auskunft“ ist von der konjunkturellen Entwicklung weitgehend unabhängig und seit Jahren stark rückläufig, da Verbraucher zunehmend online nach Informationen suchen. Darüber hinaus ist dieser Geschäftsbereich in der 11880 Internet Services AG von untergeordneter Bedeutung.

Im Geschäftsjahr 2018 hat die 11880 Internet Services AG ihr Digitalgeschäft sehr erfolgreich weiter ausgebaut.

Die Umsatzerlöse stiegen 2018 um 3,9 Mio. EUR von 29,4 Mio. EUR auf 33,3 Mio. Darin enthalten sind Intercompany-Umsatzerlöse in Höhe von 1,8 Mio. EUR. Nach Abzug dieses Wertes ergibt sich für das Geschäftsjahr 2018 ein Wert von 31,5 Mio. EUR (Vorjahr 28,1 Mio. EUR), so dass der im Vorjahr prognostizierte Wert ohne Intercompany-Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2018 in Höhe von 31,7 Mio. EUR um 0,2 Mio. EUR knapp verfehlt wurde. Im Vorjahr wurden die Umsatzerlöse für 2018 im Digitalgeschäft (Media und Software) in Höhe von 30,3 Mio. EUR prognostiziert. Die Umsatzerlöse im Digitalgeschäft liegen dabei mit 30,1 Mio. EUR leicht unter

diesem Wert. Gegenüber dem Vorjahr sind die Umsatzerlöse des Geschäftsbereiches Digital von 26,5 Mio. EUR um 3,6 Mio. EUR angestiegen.

Im Bereich der Auskunft sind die Umsatzerlöse um 6 % von 1,6 Mio. EUR auf 1,5 Mio. EUR leicht gesunken. Die im Vorjahr für 2018 prognostizierten Umsatzerlöse im Auskunftsbereich (1,4 Mio. EUR) wurden somit erreicht.

Das Ziel, 2018 einen Jahresfehlbetrag von etwa -3,8 Mio. EUR zu erwirtschaften, konnte deutlich erreicht werden. Letztlich steht 2018 ein Jahresfehlbetrag von -2,7 Mio. EUR (Vorjahr: -5,5 Mio. EUR) zu Buche.

Die Ausstattung der Gesellschaft mit Liquidität ist unter Berücksichtigung der in der Unternehmensplanung hinterlegten Annahmen gesichert. Zum Stichtag 31. Dezember 2018 umfasst der Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten 0,5 Mio. EUR (Vorjahr: 0,1 Mio. EUR). Darüber hinaus besteht zwischen der 11880 Solutions AG und der 11880 Internet Services AG ein Rahmenvertrag, auf Basis dessen auch ein Liquiditätsausgleich zwischen diesen Gesellschaften vorgenommen wird (Cash-Pooling), um die jederzeit ausreichende Liquidität aus den operativen Cash-Flows beider Gesellschaften sicherzustellen.

Die Planung des Cash-Bestands erfolgt ausschließlich auf Konzernebene. Die für das Berichtsjahr abgegebene Prognose in einer Bandbreite zwischen 1,2 bis 3,2 Mio. EUR wurde mit 2,6 Mio. EUR auf Gruppenebene erreicht.

Wie eingangs erwähnt erfolgt die Steuerung der nicht-finanzbezogenen Kennzahlen über Konzernkennzahlen. Die Ziele bei den nichtfinanziellen Leistungsindikatoren wurden erreicht. Im Bereich „Digital“ lag die Kündigungsquote 2018 bei durchschnittlich 25 %. Geplant war eine Stabilisierung der Quote des Geschäftsjahres 2017, die bei durchschnittlich 25 % lag. Für 2018 wurde eine weitere deutliche Steigerung des Nettokundenbestandes prognostiziert, tatsächlich konnten rund 5.600 Neukunden gewonnen werden, was die Erwartungen sogar noch übertroffen hat.

Im Bereich „Auskunft“ hat sich im klassischen Geschäftsfeld der rückläufige Trend beim Anrufvolumen erwartungsgemäß fortgesetzt. Prognostiziert wurde ein geringerer Rückgang des Anrufvolumens im Vergleich zum Vorjahr. Die Rückgangsrate für das Geschäftsjahr 2017 lag bei 19 %. Tatsächlich ist das Anrufvolumen 2018 um 22 % zurückgegangen. Somit wurde die Prognose verfehlt. Der Umsatz pro Call konnte auch in 2018 um knapp 2 % gesteigert werden. Damit wurde die prognostizierte geringfügige Steigerung erreicht.

Die Umsatzerlöse beliefen sich 2018 insgesamt auf 33,3 Mio. EUR und lagen damit 13 % über dem Vorjahreswert von 29,4 Mio. EUR. Die Umsatzerlöse im Mediageschäft des Digitalbereiches sind dabei deutlich um 15 % von 24,5 Mio. EUR auf 28,3 Mio. EUR gestiegen. Die Software-Umsatzerlöse sind von 1,9 Mio. EUR auf 1,8 Mio. EUR um 5 % gesunken. Die Umsatzerlöse im Bereich der klassischen Auskunft sanken um 6 % von 1,6 Mio. EUR auf 1,5 Mio. EUR. Die Intercompany-Umsatzerlöse sind um 0,5 Mio. EUR auf 1,8 Mio. EUR gestiegen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge belaufen sich auf 0,5 Mio. EUR gegenüber 0,7 Mio. EUR aus dem Vorjahr, was einem Rückgang von 29 % entspricht. Dies ist im Wesentlichen auf geringere Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen zurückzuführen.

Der Materialaufwand ist von 10,7 Mio. EUR auf 11,1 Mio. EUR um 4 % gestiegen. Ursächlich dafür sind vor allem die erhöhten Mediakosten im Zuge der erhöhten Umsatzerlöse im Mediageschäft. Der Personalaufwand ist um 1 % von 18,8 Mio. EUR auf 18,6 Mio. EUR gesunken. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben sich von im Vorjahr 5,3 Mio. EUR auf 5,6 Mio. EUR leicht erhöht, was einer Zunahme von 6 % entspricht. Die Veränderung ist v. a. auf die Weiterverrechnung von Mietaufwendungen der 11880 Solutions AG zurückzuführen.

Das Finanzergebnis hat sich im Vergleich zum Vorjahr von 0,2 Mio. EUR auf 0,0 Mio. EUR reduziert, was im Wesentlichen aufgrund der Verrechnung von Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber der 11880 Solutions AG und daraus resultierenden geringeren Zinserträgen in Höhe von 0,3 Mio. EUR gegenüber verbundenen Unternehmen resultiert.

Das Ergebnis nach Steuern (vor sonstigen Steuern) beträgt 2018 -2,6 Mio. EUR (Vorjahr: -5,5 Mio. EUR).

Der Jahresfehlbetrag liegt im abgelaufenen Jahr bei -2,7 Mio. EUR gegenüber einem Jahresfehlbetrag von -5,5 Mio. EUR aus dem Vorjahr. Im Wesentlichen deutlich gestiegene Umsatzerlöse, denen allerdings auch höhere Materialaufwendungen gegenüberstehen, führten zur deutlichen Verbesserung des Ergebnisses.

Die Gesamtinvestitionen der 11880 Internet Services AG belaufen sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 0,6 Mio. EUR und liegen auf dem Niveau des Vorjahres (Vorjahr: 0,6 Mio. EUR).

Die Bilanzsumme der 11880 Internet Services AG hat sich zum 31. Dezember 2018 von 35,9 Mio. EUR auf 25,4 Mio. EUR reduziert.

Das Anlagevermögen hat sich gegenüber dem Vorjahr um 0,5 Mio. EUR vor allem aufgrund von regulären Abschreibungen von 4,3 Mio. EUR auf 3,8 Mio. EUR reduziert.

Beim Umlaufvermögen kam es zu einer deutlichen Abnahme gegenüber dem Vorjahr um 12,6 Mio. EUR von 20,0 Mio. EUR auf 7,4 Mio. EUR.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen liegen mit 6,9 Mio. EUR unwesentlich um 0,2 Mio. EUR unter dem Wert des Vorjahres (Vorjahr: Abnahme um 0,1 Mio. EUR). Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (0,0 Mio. EUR, Vorjahr: 12,8 Mio. EUR) sind um 12,8 Mio. EUR gesunken (Vorjahr: Zunahme um 1,5 Mio. EUR). Die deutliche Abnahme der Forderungen gegen verbundene Unternehmen gegenüber dem Vorjahr um 12,8 Mio. EUR ist im Wesentlichen auf die Verrechnung der Forderungen gegen die 11880 Solutions AG mit den entsprechenden Verbindlichkeiten in Höhe von 14,9 Mio. EUR zurückzuführen. Die sonstigen Vermögensgegenstände (27 TEUR, Vorjahr: 56 TEUR) nahmen um 29 TEUR ab (Vorjahr: Abnahme um 61 TEUR).

Zum Stichtag 31. Dezember 2018 umfasst der Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten 0,5 Mio. EUR (Vorjahr: 0,1 Mio. EUR) und hat damit um 0,4 Mio. EUR zugenommen.

Die Gesellschaft ist unverändert bilanziell überschuldet. Der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag hat sich um 2,7 Mio. EUR, entsprechend dem Jahresfehlbetrag erhöht (14,0 Mio. EUR, Vorjahr: 11,3 Mio. EUR). Im Vorjahr wies die Gesellschaft noch einen Jahresfehlbetrag in Höhe von 5,5 Mio. EUR aus. Zum Stichtag 31. Dezember 2018 weist die 11880 Internet Services AG einen Bilanzverlust von - 23,1 Mio. EUR aus (Vorjahr: - 20,5 Mio. EUR). Aufgrund einer Rangrücktrittserklärung der Alleingesellschafterin 11880 Solutions AG in Höhe des nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrags von 13.980 TEUR, ergibt sich aus der bilanziellen Überschuldung keine Bestandsgefährdung. Des Weiteren ist die Finanzierung der Gesellschaft durch die kurzfristige Bereitstellung liquider Mittel durch die Alleingesellschafterin unter den im Abschnitt B. „Unternehmensfortführung“ dieses Anhangs dargestellten Annahmen gewährleistet. Die Liquidität der Gesellschaft ist somit sichergestellt, wodurch von einer positiven Fortbestandsprognose auszugehen ist.

Die sonstigen Rückstellungen reduzierten sich von 3,5 Mio. EUR auf 3,0 Mio. EUR. Wesentliche Posten sind die Rückstellungen für den Personalbereich und für ausstehende Rechnungen sowie im Vorjahr Rückstellungen für Personalabbaumaßnahmen im operativen Bereich.

Die Verbindlichkeiten haben insgesamt um 10,1 Mio. EUR abgenommen (18,1 Mio. EUR, Vorjahr: 28,2 Mio. EUR). Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen belaufen sich zum Stichtag 31. Dezember 2018 auf 0,4 Mio. EUR (Vorjahr: 0,1 Mio. EUR). Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (17,2 Mio. EUR, Vorjahr: 27,5 Mio. EUR) sind um 10,3 Mio. EUR gesunken (Vorjahr: Anstieg um 4,7 Mio. EUR). Die deutliche Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen gegenüber dem Vorjahr ist im Wesentlichen auf die Verrechnung der Verbindlichkeiten gegenüber der 11880 Solutions AG mit den entsprechenden Forderungen in Höhe von 14,9 Mio. EUR im Berichtsjahr zurückzuführen. Der 11880 Internet Services AG wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr von der 11880 Solutions AG zum einen diverse Lieferungen und Leistungen sowie im umsatzsteuerlichen Organkreis begründete Umsatzsteuerverrechnungen in Rechnung gestellt. Die sonstigen Verbindlichkeiten sind von 0,6 Mio. EUR im Vorjahr auf 0,5 Mio. EUR leicht gesunken. Bis auf die Verbindlichkeiten gegenüber der 11880 Solutions AG hat die 11880 Internet Services AG keine langfristigen Verbindlichkeiten sowie keine Verbindlichkeiten in Fremdwährungen und keine Darlehensverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Das Finanzmanagement der 11880 Internet Services AG stellt sicher, dass die Gesellschaft jederzeit in der Lage ist, ihre Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen sowie gleichzeitig eine angemessene Rendite aus der Anlage der überschüssigen Liquidität zu erzielen.

Die 11880 Internet Services AG konnte im Verlauf des Jahres den entstandenen Finanzmittelbedarf durch Mittel der 11880 Solutions AG decken. Mit der 11880 Solutions AG besteht ein Darlehensrahmenvertrag, in dem die 11880 Solutions AG der 11880 Internet Services AG einen Rangrücktritt gewährt.

Aufgrund der Deckung des Finanzmittelbedarfs durch die 11880 Solutions AG hat sich die Liquidität der 11880 Internet Services AG leicht erhöht. Die 11880 Internet Services AG weist zum Stichtag 31. Dezember 2018 eine Liquidität (Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten) von 0,5 Mio. EUR aus (Vorjahr: 0,1 Mio. EUR).

Grundlagenforschung im ursprünglichen Sinn wird von der 11880 Internet Services AG als Dienstleistungsunternehmen nicht betrieben, so dass hierfür keine Forschungskosten ausgewiesen wurden. Allerdings sind im Rahmen von internen Projekten Entwicklungskosten für interne Softwareerstellung angefallen, die der Umsatzgenerierung der Geschäftsbereiche „Digital“ und „Auskunft“ gedient haben. Eine Aktivierung dieser Kosten wird im Jahresabschluss gemäß HGB nicht vorgenommen.

Eine qualifizierte Belegschaft ist ein zentrales Element für die 11880 Internet Services AG, um den Erfolg des Unternehmens auch in Zukunft sicherzustellen. Die Rekrutierung hochqualifizierter neuer Mitarbeiter ist dafür eine wichtige Säule. Ebenso wichtig ist es der 11880 Internet Services AG, die bestehende Belegschaft weiterzuentwickeln und zu fördern, um sie langfristig an das Unternehmen zu binden.

Vor dem Hintergrund der zwangsläufigen Belastung der Belegschaft durch die organisatorischen Umbaumaßnahmen im Zusammenhang mit der Standortkonzentration in den Jahren seit 2016 ist das Sounding Board als geeignetes Instrument herangezogen worden, um das Stimmungsbild noch unmittelbarer aufzugreifen. Die daraus abgeleiteten Maßnahmen und Handlungsfelder haben einen nicht unwesentlichen Beitrag dazu geleistet, die 11880 Solutions-Gruppe durch diesen Veränderungsprozess zu führen. Die Ergebnisse der Befragung belegen zudem, dass die Mitarbeiter der 11880 Solutions-Gruppe ein anhaltendes Bewusstsein für das Unternehmen und ihre Möglichkeiten zur Mitgestaltung haben.

Zum 31. Dezember 2018 beschäftigte die 11880 Internet Services AG 334 Mitarbeiter (Kopfzahl; Definition der Arbeitnehmer gem. § 267 HGB). Das sind 15 Mitarbeiter weniger als noch ein Jahr zuvor (Vorjahr: 349).

Um Risiken frühzeitig zu erkennen und Chancen ausreichend nutzen zu können, ist die 11880 Internet Services AG als 100 %ige Tochtergesellschaft der 11880 Solutions AG vollständig in deren Risikomanagementsystem integriert. Nachfolgend werden unter „11880 Solutions-Gruppe“ beide Gesellschaften zusammen angesprochen.

Die Etablierung eines effektiven Risiko- und Chancenmanagementsystems hat für die 11880 Solutions-Gruppe einen bedeutenden Stellenwert. Risiko bedeutet dabei für die 11880 Solutions-Gruppe sowohl die Gefahr möglicher Verluste als auch die Gefahr entgangener Gewinne. Beides kann sowohl durch interne als auch externe Faktoren

ausgelöst werden. Das Risikomanagementsystem bei der 11880 Solutions-Gruppe beinhaltet die Gesamtheit aller organisatorischen Regelungen und Maßnahmen zur Risikoerkennung und zum Umgang mit den Risiken im Rahmen der unternehmerischen Betätigung.

Die ständige Herausforderung für die 11880 Solutions-Gruppe besteht darin, die etablierten Teilsysteme der Risikobetrachtung zusammenzuführen und zu einem integrierten, unternehmensweiten Risikomanagementsystem mit dynamischen Strukturen weiterzuentwickeln. Damit das Risikomanagementsystem funktioniert, orientiert sich die 11880 Solutions-Gruppe nicht nur an den Zielen des Unternehmens, sondern auch an dessen Vision, Strategie und Unternehmenskultur. Aufgrund der wachsenden Komplexität im Umfeld des Risikomanagements (wie z.B. Treasury, Compliance etc.) werden bei der 11880 Solutions-Gruppe auch die Abhängigkeiten der Teilsysteme beleuchtet, um die Effizienz des Risikomanagementsystems sicherzustellen.

Das Risikomanagement der 11880 Solutions-Gruppe dient der Früherkennung, Beurteilung und Steuerung interner und externer Risiken und Chancen. Ziel ist es, materielle Risiken für den Konzern rechtzeitig zu identifizieren, um entsprechende Gegenmaßnahmen einzuleiten. Risiken sind einerseits potenzielle unternehmensinterne und -externe Entwicklungen, die sich negativ auf die Erreichung der strategischen und operativen Ziele der 11880 Solutions-Gruppe auswirken können und andererseits bestehende Potenziale des Marktes oder Potenziale erhöhter Wirtschaftlichkeit in der Wertschöpfung, die nicht gehoben werden können.

Das Chancen- und Risikomanagement der 11880 Solutions-Gruppe ist in der Strategieentwicklung verankert und fließt in alle weiteren Planungsprozesse mit ein. Beispielsweise werden in jährlichen Planungsrunden alle Geschäftsaktivitäten auf Chancen und Risiken hin untersucht und bewertet. Daraus werden wiederum Ziele (insbesondere Umsatz- und Ergebnisziele) abgeleitet, deren Erfüllung zum Budgetprozess sowie den rollierenden Forecasts durch die Planungsverantwortlichen aus dem Bereich Konzerncontrolling kontrolliert werden.

Das Chancen- und Risikomanagementsystem der 11880 Solutions-Gruppe wird regelmäßig auf Effizienz und Zweckmäßigkeit überprüft. Der Vorstand wird regelmäßig über die Risikolage im 11880 Solutions-Konzern informiert. Darüber hinaus überwacht der Aufsichtsrat, insbesondere der Prüfungsausschuss, das Risikomanagement-system.

Zusätzlich zur Betrachtung auf Gesellschaftsebene werden die Segmente „Digital“ und „Auskunft“ beobachtet.

Um ein verantwortungsvolles Handeln sicherzustellen und die Einhaltung aller unabdingbaren gesetzlichen Vorschriften und internen Regelungen zu gewährleisten, verfügt die Gesellschaft über ein Compliance Committee. Seit 2010 verfügt die Gesellschaft über ein Compliance Committee, welches den Vorstand hinsichtlich aller Fragen der Compliance berät und das Compliance System kontinuierlich überprüft sowie weiterentwickelt. Hierzu zählen Vorschläge zur Prävention, zu

Prozessverbesserungen und zu möglichen Sanktionen. Operative und organisatorische Maßnahmen innerhalb der Vertriebsprozesse bilden einen Schwerpunkt der Compliance-Arbeit der Gesellschaft. In einem im Jahre 2014 durchgeführten, weiterhin gültigen, unabhängigen Audit wurde vor allem im Hinblick auf die Vertriebsprozesse und die Compliance-Kultur im Unternehmen eine sehr hohe Qualität festgestellt. Im Rahmen des Inkrafttretens der Datenschutzgrundverordnung im Mai 2018 und der EU-Zahlungsdiensterichtlinie PSD II im Januar 2018, wurden innerhalb des Unternehmens einhergehende gesetzliche Anforderungen umgesetzt.

6.2 Rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem, interne Revision und anlassbezogene externe Audits

Die 11880 Internet Services AG ist keine kapitalmarktorientierte Kapitalgesellschaft im Sinne des § 264d HGB. Dennoch werden nachfolgend gemäß § 289 Abs. 5 HGB die wesentlichen Merkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems der 11880 Solutions-Gruppe im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess beschrieben.

Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess und den Konzernrechnungslegungsprozess ist gesetzlich nicht definiert. Die 11880 Solutions-Gruppe versteht das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem als umfassendes System und lehnt sich an die Definitionen des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e. V., Düsseldorf, zum rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystem (IDW PS 261 n. F. Tz. 19 f.) und zum Risikomanagementsystem (IDW PS 340, Tz. 4).

Unter einem internen Kontrollsystem werden demnach die vom Management im Unternehmen eingeführten Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen verstanden, die auf die organisatorische Umsetzung der Entscheidungen des Managements gerichtet sind.

Das Risikomanagementsystem beinhaltet die Gesamtheit aller organisatorischen Regelungen und Maßnahmen zur Risikoerkennung und zum Umgang mit den Risiken unternehmerischer Betätigung.

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess sind im Unternehmen folgende Strukturen und Prozesse implementiert:

Die Gesamtverantwortung für das IKS in der 11880 Solutions-Gruppe liegt beim Vorstand. Über eine fest definierte Führungs- und Berichtsorganisation sind alle strategischen Geschäftsfelder eingebunden. Hierzu finden im 2-Wochen Turnus Meetings mit den Ressort- und Geschäftsfeldverantwortlichen statt, bei welchen alle relevanten Steuerungskennzahlen des operativen Geschäfts diskutiert werden.

Die im Rechnungslegungsprozess mitwirkenden Abteilungen und Bereiche werden in quantitativer und qualitativer Hinsicht geeignet ausgestattet. Erhaltene oder weitergegebene Buchhaltungsdaten werden regelmäßig auf Vollständigkeit und Richtigkeit überprüft. Durch hierfür eingesetzte Software finden programmierte Plausibilitätsprüfungen statt. Rechnungslegungsrelevante Informationen werden kontinuierlich zwischen der kaufmännischen Leiterin und dem Leiter Rechnungswesen ausgetauscht sowie in regelmäßig stattfindenden Besprechungen an den Vorstand kommuniziert.

Außerdem wird zur Kontrolle wichtiger Vorgänge das Vier-Augen-Prinzip angewendet, beispielsweise im Rahmen von Bestellungen sowie Rechnungen bzw. Zahlungsläufen. Die Bestätigung der Prüfung und Zahlungsanweisungen haben mit Unterschrift und Datum zu erfolgen.

Auch werden eingegangene Rechnungen den entsprechenden Abteilungen im Vier-Augen-Prinzip zur sachlichen und rechnerischen Prüfung mittels eines Dokumenten-Management-Systems vorgelegt. Dieses Prinzip besagt, dass keine einzelne Person alleine verantwortlich für einen Prozess sein darf. Vielmehr müssen fachlich dazu ausreichend geeignete Personen den Vorgang bearbeiten, um mögliche Abweichungen und Kontrollschwächen zu erkennen und auszuschalten. Konkret bedeutet dieses, dass der Besteller durch seine Unterschrift bestätigen muss, dass die Ware eingegangen ist bzw. die Dienstleistung erbracht wurde und der Bestellung entspricht.

Die Prüfung soll unverzüglich erfolgen und mit einer Kostenstellenkontierung an den Vorgesetzten bzw. Kostenstellenverantwortlichen weitergeleitet werden, damit dieser die Zahlung freigeben kann. Als letzte Instanz für die Ordnungsmäßigkeit lösen zwei Unterschriftsberechtigte mit Bankvollmacht die Zahlung aus.

Neben dem IKS in der 11880 Internet Services AG gibt es diese Kontrollebenen auch auf Gruppenebene. Gruppenweite Kontrollen werden von zentralen Einheiten wie der Finanz-, Personal- oder der Rechtsabteilung gesteuert und sind auch zentral dokumentiert. Ein typisches Beispiel hierfür ist die zentrale Steuerung und Kontrolle von Zahlungsausgängen.

Des Weiteren wird das IKS durch IT-Systeme gestützt, die regelmäßig auf ihre Effizienz hin kontrolliert werden. Bei den im Rechnungswesen eingesetzten Finanzsystemen handelt es sich, soweit möglich, um Standardsoftware. Durch entsprechende Sicherheits- bzw. Berechtigungskonzepte sind diese Systeme gegen unbefugte Zugriffe geschützt.

Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess, dessen wesentliche Merkmale zuvor beschrieben sind, soll sicherstellen, dass unternehmerische Sachverhalte bilanziell stets richtig erfasst, aufbereitet und gewürdigt sowie in die Rechnungslegung übernommen werden. Die geeignete personelle Ausstattung, die Verwendung adäquater Software sowie klare gesetzliche und unternehmensinterne Vorgaben stellen die Grundlage für einen ordnungsgemäßen, einheitlichen und kontinuierlichen Rechnungslegungsprozess dar. Auch die klare Abgrenzung der Verantwortungsbereiche sowie verschiedene Kontrollund Überprüfungsmechanismen, wie sie zuvor genauer beschrieben sind, ermöglichen es, eine korrekte und verantwortungsbewusste Rechnungslegung sicherzustellen. Im Einzelnen wird so erreicht, dass Geschäftsvorfälle in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften sowie internen Richtlinien erfasst, verarbeitet und dokumentiert und zeitnah und buchhalterisch korrekt erfasst werden können. Gleichzeitig soll damit sichergestellt werden, dass Vermögensgegenstände und Schulden im Jahres- und Konzernabschluss zutreffend angesetzt, ausgewiesen und bewertet sowie verlässliche und relevante Informationen vollständig und zeitnah bereitgestellt werden.

Da die Chancen der 11880 Internet Services AG unter dem Dach der 11880 Solutions AG verantwortet und gesteuert werden, werden im Folgenden bei der Quantifizierung der Chancen die kumulierten Werte der 11880 Solutions AG und der 11880 Internet Services AG betrachtet; unter „11880 Solutions-Gruppe“ werden beide Gesellschaften zusammen angesprochen.

Um das Chancen-Potential der 11880 Solutions-Gruppe zu ermitteln, werden die Chancen mit einer prozentualen Eintrittswahrscheinlichkeit gewichtet und in ihrer Auswirkung bezogen auf die Geschäftsziele bzw. auf das Unternehmensergebnis betraglich bewertet. Abschließend erfolgt ein aufsteigendes Ranking nach Netto-Auswirkung bzw. gewichteter Auswirkung auf das Unternehmensergebnis.

Es ist davon auszugehen, dass in den nächsten Jahren ein fortlaufendes Marktwachstum in dem für die 11880 Solutions-Gruppe relevanten Segment zu verzeichnen sein wird und sich anhaltende Trends weiter fortsetzen werden.

Mit zahlreichen gewerblichen Suchanfragen auch im Geschäftsjahr 2018 hat sich die 11880 Solutions-Gruppe mit dem Online-Branchenbuch „11880.com“ eine sehr gute Position in diesem Markt geschaffen.

Die große Anzahl von Suchanfragen im gewerblichen Kontext ist für die 11880 Solutions-Gruppe ein zentrales Asset beim Verkauf von Online-Werbeprodukten an KMU. Mit Produkten rund um die Erstellung von Internetpräsenzen, dem Verkauf von prominent platzierten Werbeeinträgen sowie Maßnahmen zur Suchmaschinen-Optimierung hat sich die 11880 Solutions-Gruppe zu einem der größten Anbieter von Komplett-Lösungen regionaler Online-Werbung für KMU in Deutschland entwickelt.

Es ergeben sich weitere operative Chancen aus einer Steigerung der Produktivität des Vertriebs im Digitalgeschäft. Im Umkehrschluss birgt dieser Sachverhalt bei einer niedrigeren Vertriebsproduktivität als erwartet ein Risiko. Im Vergleich zum Vorjahr hat sich keine wesentliche Änderung in der Ausprägung dieser Chance ergeben.

Darüber hinaus haben wir im Bereich der Suchmaschinen-Optimierung durch Ergänzung unserer Produktpalette sowie die inzwischen signifikante Größe am Markt unser Einkaufspotential deutlich gesteigert. Dies könnte sich durch geringere Einkaufspreise auswirken.

Durch strukturelle Prozess- und Organisationsänderungen hat sich das Bestandskundenmanagement im Segment „Digital" in den letzten Jahren stetig verbessert. Durch eine gestiegene Kundenzufriedenheit und damit erhöhte Kundenbindung konnte die Kündigungsquote sukzessive gesenkt werden.

Sollte die 11880 Solutions-Gruppe bei der Kundenzufriedenheit und damit auch bei der Kundenbindung größere Fortschritte machen als geplant, so hätte dies positive Auswirkungen auf die Umsatzentwicklung. Im Umkehrschluss birgt dieser Sachverhalt bei einer höheren Kündigungsquote als erwartet ein ebenso großes Risiko.

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich keine wesentliche Änderung in der Ausprägung dieser Chance ergeben.

Aufgrund des Wandels der Mediennutzung von klassischen hin zu digitalen Medien, ist der Markt für die Telefonauskunft seit vielen Jahren rückläufig. Diese negative Entwicklung des Anrufvolumens ist in der Geschäftsplanung für das Jahr 2019 abgebildet. Es besteht jedoch die, wenn auch geringe, Chance, dass der Markt weniger stark abnimmt als geplant. Das hätte positive Auswirkungen auf die Entwicklung des Anrufvolumens und der Umsätze.

Aufgrund des stetig sinkenden Anrufvolumens hat sich die Auswirkung dieser Chance gegenüber dem Vorjahr entsprechend verringert und das korrespondierende Risiko entsprechend erhöht.

Darüber hinaus haben wir im Geschäftsjahr 2018 unser Call-Center Drittgeschäft ausgebaut, woraus sich in diesem Bereich weitere Chancen ergeben. Wesentliche Risiken sehen wir in diesem Bereich nicht.

Insgesamt haben sich die der 11880 Solutions-Gruppe bietenden Chancen gegenüber dem Vorjahr aus operativer Sicht nicht wesentlich verändert. Tendenziell ist davon auszugehen, dass das Chancenpotential im Segment Digital aufgrund der nunmehr seit Jahren stabilen und sich weiter positiv entwickelnden Kennzahlen steigt. Im Segment Auskunft bieten sich weitere Chancen im sich entwickelnden Call-Center Drittgeschäft.

Da die Risiken der 11880 Internet Services AG unter dem Dach der 11880 Solutions AG verantwortet und gesteuert werden, werden im Folgenden bei der Quantifizierung der Risiken die kumulierten Werte der 11880 Solutions AG und der 11880 Internet Services AG betrachtet; unter „11880 Solutions-Gruppe“ werden insoweit beide Gesellschaften zusammen angesprochen.

Wie zuvor angeführt, stellen die dargestellten Chancen bei einer negativen Entwicklung Risiken in entsprechender Höhe dar.

Um zu ermitteln, welche Risiken am ehesten einen bestandsgefährdenden Charakter für die 11880 Solutions-Gruppe aufweisen, werden die Risiken mit ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit gewichtet und in ihrer Auswirkung, bezogen auf die Geschäftsziele bzw. auf das Unternehmensergebnis, betraglich bewertet. Zur Fokussierung und Priorisierung erfolgt abschließend ein absteigendes Ranking der wesentlichen Risiken nach Netto-Auswirkung bzw. gewichteter Auswirkung auf das Unternehmensergebnis.

Ausprägung der möglichen finanziellen Auswirkung auf das Konzernergebnis und den Konzern-EBITDA bzw. die Liquidität:
Bedeutsam (> 1 Mio. EUR), Mittel (von 0,5 bis 1 Mio. EUR), Niedrig (von 0,1 bis 0,5 Mio. EUR), Sehr niedrig (< 0,1 Mio. EUR).

Einzelrisiken innerhalb der dargestellten Gruppen von Unternehmensrisiken, die bedeutsame, mittlere und niedrige finanzielle Auswirkungen haben und die durch Gegenmaßnahmen beeinflussbar sind, werden nachfolgend dargestellt, insofern sie im Einzelnen als wesentlich anzusehen sind.

Die 11880 Solutions-Gruppe optimiert ständig die Konzernfinanzierung und begrenzt die finanzwirtschaftlichen Risiken mit dem Ziel, die Sicherung der finanziellen Unabhängigkeit der 11880 Solutions-Gruppe zu wahren. Die finanzwirtschaftlichen Risiken sind Bestandteil des Risikomanagementsystems und werden zusätzlich im Rahmen des Liquiditätsmanagements mittels einer rollierenden monatlichen Finanzplanung und Finanzanalyse überwacht.

Wie in Abschnitt 3.2.3 dargestellt, ist die Gesellschaft kurzfristig von der finanziellen Unterstützung durch die Muttergesellschaft, der 11880 Solutions AG, abhängig.

Der 11880 Solutions-Gruppe standen zum 31. Dezember 2018 zur Finanzierung ihrer weiteren Geschäftstätigkeit ein Finanzmittelbestand in Höhe von 0,9 Mio. EUR (Vorjahr: 0,7 Mio. EUR) sowie kurzlaufende Geldmarkt- bzw. Rentenfonds in Höhe von 1,7 Mio. EUR (Vorjahr: 5,3 Mio. EUR) bewertet zu Zeitwerten zur Verfügung. Darüber hinaus verfügt die 11880 Solutions-Gruppe über eine Überziehungskreditlinie von Kreditinstituten in Höhe von 1,0 Mio. EUR (Vorjahr: 2,0 Mio. EUR). Des Weiteren wurde der Vorstand der 11880 Solutions AG auf der Hauptversammlung am 12. Juni 2018 ermächtigt, das Grundkapital in zwei Schritten um insgesamt 50 % bzw. 9,6 Mio. EUR zu erhöhen.

Aufgrund des geringen Finanzmittelbestands sowie des auch für das Geschäftsjahr 2019 erwarteten Netto-Finanzmittelabflusses in einer Bandbreite von -1,0 bis 0,0 Mio. EUR besteht eine wesentlich Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, die kurz- und mittelfristig von der Realisierung der in der Unternehmensplanung hinterlegten Annahmen hinsichtlich des Umsatzwachstums im Digitalbereich und der weiteren Entwicklung der Aufwendungen abhängig ist. Diese Annahmen umfassen im Segment „Digital“ insbesondere die zentralen nicht-finanzbezogenen Kennzahlen der Neu- und Bestandskundenentwicklung sowie der Kündigungsquote und im Segment „Auskunft“ die Entwicklung des Anrufvolumens sowie des Umsatzes je Call.¹.

Im Vergleich zum Vorjahr ist das Risiko einer Bestandsgefährdung aufgrund des weiter abgesunkenen Finanzmittelbestands leicht erhöht.

Die 11880 Solutions-Gruppe hat in 2018 bereits geeignete Gegenmaßnahmen in Form struktureller Maßnahmen und nachhaltiger Kostendisziplin in die Wege geleitet und ein System zur laufenden Überwachung insbesondere der Zahlungsausgänge implementiert.

Dieses Risiko käme zudem nur zum Tragen, wenn die in der Unternehmensplanung hinterlegten Ziele nicht realisiert werden könnten, obschon die 11880 Solutions-Gruppe auf eine nunmehr nachhaltig über einen längeren Zeitraum hinweg verlässliche Entwicklung der wichtigen nicht-finanzbezogenen Kennzahlen des Segmentes „Digital“ sowie des Segmentes „Auskunft“ zurückblickt. Ebenso unterstützt der noch junge Bereich des Call Center Drittgeschäftes im Segment Auskunft bereits die finanzielle Stabilität.

Ferner käme dieses Risiko nur zum Tragen, wenn kein Kreditinstitut einen Kreditrahmen für die ordentliche Unternehmensfortführung gewähren würde und die - bisher nicht geplanten aber von der Hauptversammlung genehmigten - Kapitalmaßnahmen keine Wirkung entfalten würden, da potentielle Investoren die neu ausgegebenen Aktien nicht zeichnen.

Es besteht das Risiko, dass es trotz der getroffenen Kontrollen und Maßnahmen der 11880 Solutions-Gruppe zu unrechtmäßigen Veröffentlichungen kommt. So besteht die Möglichkeit, dass Informationen versehentlich oder verfrüht an die Öffentlichkeit gelangen, wie beispielsweise Informationen zur Strategie, zu Fusionen und Übernahmen oder zu unveröffentlichten Finanzergebnissen. Damit einher geht das geringe Risiko eines Reputationsverlustes. Es könnte in der Folge zu einem Verlust von potentiellen Investoren kommen.

Das Risiko wird durch die 11880 Solutions-Gruppe durch aktive externe Kommunikation sowie durch die Einhaltung aller Veröffentlichungspflichten minimiert, so dass nur von einem mittleren finanziellen Risiko auszugehen ist. Die Risikolage ist diesbezüglich unverändert zum Vorjahr.

Im Geschäftssegment „Digital“ werden die Produkte im Outbound vertrieben. Dieser Vertriebsweg ist konform mit der derzeitigen Gesetzgebung. Es besteht ein gegenüber dem Vorjahr unverändert geringes Risiko, dass der Gesetzgeber den telefonischen Kontakt zu Unternehmenskunden zukünftig weiter einschränkt. Um diesem Risiko entgegenzuwirken, begleitet die Rechtsabteilung der 11880 Solutions-Gruppe intensiv diese Thematik.

Die 11880 Solutions-Gruppe führt ihre Vertriebstätigkeit bzw. Kundenansprache im Segment „Digital“ hauptsächlich im Outbound durch. Es besteht das Risiko einer negativen Berichterstattung bezüglich der Verkaufsgesprächsführung, unter anderem auch in sozialen Netzwerken, was zu Imageschäden des Unternehmens führen könnte.

Die 11880 Solutions-Gruppe hat eine Reihe von Vorkehrungen zur Prävention getroffen, die unter anderem in der Prozess- und Organisationsstruktur verankert sind. Hierzu zählen vorgeschriebene Schulungen für alle Mitarbeiter, Standards für eine korrekte interne und externe Kommunikation, insbesondere auch im Vertrieb, sowie technische Sicherheitsmaßnahmen in Bezug auf die unternehmensweiten Kommunikationskanäle.

Es besteht im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der Implementierung weiterer geeigneter Gegenmaßnahmen ein weiter gesunkenes Risiko.

Der Verlust eines wichtigen und wesentlichen Kunden im Call Center Drittgeschäft des Segments Auskunft könnte zu einem Umsatzrisiko führen.

Zur Minimierung des Risikos finden geeignete Kundenbindungsmaßnahmen statt. Darüber hinaus werden die Vertriebsaktivitäten zur Neukundengewinnung laufend erweitert.

Die Gesellschaft sieht das Risiko derzeit nicht als bedeutsam an. Da sich das Call Center Drittgeschäft im aktuellen Jahr noch im Aufbau befindet, liegen noch keine belastbaren Vorjahreswerte vor.

Grundsätzlich besteht die Möglichkeit, dass es zu erhöhten Kündigungen von Kundenseite bezogen auf die Mediaprodukte im Segment „Digital“ kommen kann, da die Erwartungshaltung der Kunden in Bezug auf die angebotenen Produkte nicht erfüllt werden kann. Die dann erhöhte Kündigungsquote würde zu zusätzlichem Kundenverlust führen, der dann auch Auswirkungen auf die Ergebniswirkung aus Vertragsverlängerungen hätte.

Die 11880 Solutions-Gruppe implementiert als Gegenmaßnahmen umfassende und professionelle Kundenkommunikation zur Erhöhung der Transparenz des Leistungsvermögens der Produkte. Darüber hinaus arbeitet der Konzern auch nachhaltig und intensiv daran, die Produktqualität laufend zu erhöhen und setzt umfassende Qualitätskontrollen ein. Intensive Produktschulungen der Verkaufsmitarbeiter sowie Analysen der Verkaufsgespräche sorgen zusätzlich für eine Minimierung der Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos.

Im Vergleich zum Vorjahr blieb die Eintrittswahrscheinlichkeit unverändert. Das damit einhergehende Risiko konnte jedoch reduziert werden.

Die Risikolage im Bereich der sonstigen unwesentlichen Marktrisiken, ist im Vergleich zum Vorjahr leicht erhöht.

Aufgrund gegebenenfalls negativer Presse zum Thema „Verkaufsmethoden und falsche Produktversprechen“ kommt es zu einer erhöhten Zurückhaltung der Vertriebs-Mitarbeiter im Verkaufsgespräch, was zu sinkenden Abschlussquoten im Neukundengeschäft führen könnte.

Die Vertriebs-Mitarbeiter werden hinsichtlich dem Umgang mit der tatsächlich risikobehafteten Verkaufssituation laufend geschult und nehmen regelmäßig an Aufklärungsvorträgen zur Thematik teil. Im Ergebnis sinken Kündiger- und Stornoquote. Der Konzern überwacht laufend die genannten Quoten um frühzeitig auf gegebenenfalls negative Entwicklungen reagieren zu können.

Die Geschäftstätigkeit der 11880 Solutions-Gruppe ist unter anderem von Entscheidungen der Gesetzgeber und Regulierungsbehörden abhängig. Hierzu zählen auch die Regelungen über die Zuteilung von Rufnummern. Die Regulierungsvorschriften bestimmen zum Beispiel, welche Auskunftsdienste von der 11880 Solutions-Gruppe erbracht werden können und wie die Zuteilung der Auskunftsnummern erfolgt. So könnte beispielsweise die Verletzung von Zuteilungsregeln für Auskunftsnummern zu einer Abmahnung durch die Regulierungsbehörde bzw. in letzter Konsequenz zum Entzug einer Rufnummer führen.

Es besteht ein gegenüber dem Vorjahr unverändertes sehr geringes Risiko, dass der 11880 Solutions-Gruppe erteilte Rufnummern wieder entzogen werden.

Die identifizierten rechtlichen Risiken weisen in Ihrer Gesamtheit sowie auch im Einzelnen sehr geringe finanzielle Auswirkungen auf, so dass auf eine detaillierte Darstellung von Einzelrisiken verzichtet wird. Die Risikolage zum Vorjahr stellt sich unverändert dar.

Es besteht das Risiko, dass nicht ausreichend qualifizierte Mitarbeiter für die vertrieblichen Einheiten akquiriert werden können, so dass es zu Engpassrisiken im Hinblick auf die geplanten Zielvorgaben kommen kann.

Die 11880 Solutions-Gruppe begegnet diesem Risiko vor allem durch intensive Zusammenarbeit mit Recruitingdienstleistern sowie dem Zukauf von externen Call Center Kapazitäten und der geografischen Streuung der Personalsuche.

Zusammenfassend ist festzustellen, dass das Volumen des gewichteten Nettorisikos (Summe über die mit der Eintrittswahrscheinlichkeit bewerteten Schadenshöhen aller Einzelrisiken) mit 2,2 Mio. EUR für die 11880 Solutions-Gruppe in etwa dem Vorjahresniveau (2,1 Mio. EUR) entspricht.

Interne und externe Optimierungsmaßnahmen sollen weiterhin dafür Sorge tragen, die Eintrittswahrscheinlichkeiten und die Ergebniseffekte im Eintrittsfall weiter zu verringern.

Gegenwärtig wurden über die im Kapitel „Finanz- und Liquiditätsrisiken“ dargestellten kurz- bis mittelfristigen bestandsgefährdenden Risiken keine weiteren Risiken identifiziert, die entweder einzeln oder in ihrer Gesamtheit den Fortbestand der Gesellschaft oder eines der Unternehmen der 11880 Solutions-Gruppe kurzfristig gefährden könnten. Die kurz- bis mittelfristigen bestandsgefährdenden Risiken werden entsprechend den Ausführungen im Abschnitt „Finanz- und Liquiditätsrisiken“ eingeschätzt.

Im Geschäftsjahr 2019 wird die 11880 Solutions-Gruppe die Vielzahl der Produkte, die in den Vorjahren eingeführt wurden, weiter etablieren und optimieren. Neu hinzukommen wird im ersten Quartal das neu entwickelte Jobportal. Unternehmenskunden können aktuelle Jobangebote als Teil ihrer Informationen auf allen relevanten Online-Portalen veröffentlichen. Zusätzlich führt die 11880 Solutions-Gruppe dem Unternehmenskunden aktuelle passende Jobgesuche zu. So können kleine und mittlere Unternehmen von den Möglichkeiten des Online-Recruitings ohne eigenen Aufwand sehr gezielt profitieren.

Nachdem in 2018 das Produktportfolio optimiert und der Mehrwert für Unternehmenskunden weiter erhöht wurde, ist die Basis für ein nachhaltiges Umsatz-und Kundenwachstum geschaffen. Für 2019 liegt der strategische Fokus auf der weiteren kundenorientierten Optimierung der bestehenden Produktpalette sowie der Einführung weiterer Services und neuer Produkte.

Im Bereich des Neukundengeschäfts wird auch im Geschäftsjahr 2019 an einer Steigerung des Umsatzes gearbeitet.

Im Bestandskundengeschäft will die 11880 Solutions-Gruppe an den Erfolgen aus den Vorjahren anknüpfen und auch 2019 ein weiteres deutliches Kundenwachstum erreichen. In 2018 lag die Kündigungsquote bei durchschnittlich 25 % und hielt sich somit wie geplant auf Vorjahresniveau. Für 2019 ist eine Stabilisierung dieser erfreulichen Quote geplant.

Durch bereits umgesetzte Optimierungen wurde die Online-Präsenz der Bestandskunden deutlich verbessert. Die Steigerung des Kundenbestandes soll auch als Basis für Upselling- und Verlängerungsumsätze dienen. Das Kundenwachstum soll u.a. durch den Verkauf von niedrig bepreisten Einstiegsprodukten sowie nachhaltigen Produktangeboten sichergestellt werden.

Im Bereich „Auskunft" erwartet die 11880 Solutions-Gruppe, dass der rückläufige Trend beim Anrufvolumen in Deutschland auch 2019 anhält. Hinsichtlich des Anrufvolumens bei der Telefonauskunft geht die Gesellschaft für 2019 davon aus, dass sich der Rückgang wie im Vorjahr darstellt. Die Rückgangsrate für das abgelaufene Geschäftsjahr 2018 lag bei 22 %.

Um diesem Rückgang umsatzseitig teilweise entgegenzuwirken, hat die Gesellschaft weiter an der Steigerung des Umsatzes je Anruf gearbeitet. 2018 konnte hierbei eine Steigerung von knapp 2 % je Anruf erreicht werden. Der Konzern geht davon aus, dass im Folgejahr 2019 eine weitere geringfügige Steigerung möglich ist. Neben dem weiteren Ausbau des Call Center Drittgeschäfts werden neue Geschäftsmodelle laufend geprüft und getestet, um den Rückgang im Geschäftsvolumen aufzufangen und den langfristigen Erfolg sicherzustellen.

Im Bereich Auskunft wird die 11880 Solutions-Gruppe 2019 den Bereich Call Center Services weiter ausbauen. Das Ziel ist es, weitere Unternehmen als Kunden zu gewinnen, um in ihrem Namen Kundendienstleistungen abzuwickeln. Parallel sollen, wie schon 2018, Synergien zwischen den beiden Geschäftsbereichen Telefonauskunft und Digitalgeschäft stärker genutzt werden.

Die 11880 Internet Services AG plant im Geschäftsbereich „Digital“ 2019 aufgrund der vorstehenden Erläuterungen zur 11880 Solutions-Gruppe mit Umsatzerlösen von etwa 33,4 Mio. EUR. 2018 lagen diese bei 30,1 Mio. EUR.

Die 11880 Internet Services AG rechnet damit, im Bereich „Auskunft“ 2019 Umsatzerlöse von etwa 1,2 Mio. EUR zu erwirtschaften. 2018 lagen die Umsatzerlöse bei 1,5 Mio. EUR.

Die Prognose der gesamten Umsatzerlöse der 11880 Internet Services AG liegt für 2019 bei etwa 36,0 Mio. EUR bzw. 34,7 Mio. EUR (ohne Intercompany-Umsatzerlöse). 2018 hatte die Gesellschaft Umsatzerlöse in Höhe von 33,3 Mio. EUR erwirtschaftet; nach Abzug der Intercompany-Umsatzerlöse 31,5 Mio. EUR.

Die Gesellschaft geht davon aus auch noch 2019 ein Jahresfehlbetrag in der Größenordnung von -1,0 Mio. EUR zu erwirtschaften. 2018 lag der Fehlbetrag bei -2,7 Mio. EUR.

Die Planung des Cash-Bestandes erfolgt ausschließlich auf Gruppenebene; Prognosen auf Einzelgesellschaftsebene wurden nicht abgegeben. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wies die 11880 Solutions-Gruppe einen Cash-Bestand sowie einen Bestand an zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten in Höhe von 2,6 Mio. EUR aus. Basierend auf dem geplanten Cashflow in einer Bandbreite von - 1,0 bis 0,0 Mio. EUR erwartet die 11880 Solutions-Gruppe für Ende 2019 einen Cash-Bestand von 1,6 bis 2,6 Mio. EUR.

Die unterschiedlichen Trends der beiden Geschäftsbereiche „Digital“ und „Auskunft“ führen dazu, dass sich die 11880 Internet Services AG im Wesentlichen zu einem digitalen Unternehmen entwickelt. Auch 2019 wird dieser Bereich vorangetrieben. Jedoch arbeitet die 11880 Internet Services AG auch an langfristigen Strategien im Bereich der klassischen Auskunft.

Die Finanzstrategie der 11880 Solutions-Gruppe verfolgt die langfristige Sicherung der Liquidität und die finanzielle Unterstützung der Entwicklung des digitalen Geschäfts. Aufgrund der zurückgehenden Volumina im Segment „Auskunft“ verstärkt sich der Druck auf eine beschleunigte Verbesserung der Rentabilität.

Trotz Wegfall der Einmalbelastungen des Geschäftsjahres 2018 und der geplanten Steigerung der Umsatzerlöse sowie einer prognostizierten Ergebnisverbesserung im Geschäftsjahr 2019 wird die 11880 Internet Services AG auch in 2019 den durch die 11880 Solutions AG zur Verfügung gestellten Finanzierungsrahmen voraussichtlich in Anspruch nehmen.

Durch geeignete strategische Maßnahmen wird die Kostenstruktur und somit der Cashflow soweit verbessert, dass der Finanzierungsrahmen über die 11880 Solutions AG nur im geringst möglichen Umfang in Anspruch genommen wird. Parallel dazu wird laufend die Möglichkeit von Kooperationen geprüft, um das bestandsgefährdende Risiko weiter zu verringern.

Über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen hat der Vorstand gemäß § 312 AktG einen gesonderten Bericht verfasst. Der Bericht enthält die abschließende Feststellung: "Ich erkläre, dass unsere Gesellschaft bei den im Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführten Rechtsgeschäften im Geschäftsjahr 2018 nach den Umständen, die mir zu dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem die Rechtsgeschäfte vorgenommen wurden, jeweils eine angemessene Gegenleistung erhalten hat und nicht benachteiligt worden ist. Rechtsgeschäfte mit Dritten sowie andere Maßnahmen auf Veranlassung oder im Interesse von verbundenen Unternehmen wurden weder getroffen noch unterlassen."

Essen, 29. April 2019

Der Vorstand

Christian Maar, Vorstandsvorsitzender

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss der 11880 Internet Services AG, Essen, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der 11880 Internet Services AG, Essen, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Gemäß § 322 Abs. 3 S. 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben in Abschnitt B. „Unternehmensfortführung“ des Anhangs sowie auf die Angaben in Abschnitt 6.4 unter „Finanz- und Liquiditätsrisiken“ des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter darlegen, dass die Gesellschaft bilanziell überschuldet ist und der Fortbestand der Gesellschaft aufgrund des zurzeit immer noch vorhandenen jährlichen Netto-Finanzmittelabflusses und der damit verbundenen angespannten Liquiditätssituation von der finanziellen Unterstützung durch die Muttergesellschaft abhängig ist. Deren Fortbestand ist wiederum kurz- bis mittelfristig von der Realisierung der in der Unternehmensplanung hinterlegten Annahmen hinsichtlich des Umsatzwachstums im Digitalbereich und der weiteren Entwicklung der Aufwendungen abhängig. Wie in den Angaben in Abschnitt B. „Unternehmensfortführung“ des Anhangs und in den Angaben in Abschnitt 6.4 unter „Finanz- und Liquiditätsrisiken“ des Lageberichts dargelegt, weist dies auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB

darstellt. Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft

Marcus Lauten, Wirtschaftsprüfer

Nikolaus Krenzel, Wirtschaftsprüfer

11 88 0 Internet Services AG

Essen

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Bilanz zum 31. Dezember 2018 - HGB

(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2018 - HGB

(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)

Anhang für das Geschäftsjahr 2018

Anlagenspiegel

der 11880 Internet Services AG

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2018

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers