INDUS Holding AG

Bergisch Gladbach

Zwischenbericht zum 30.06.2017

Q2 2017
INDUS Holding AG

HIGHLIGHTS

―	Umsatz- und Ergebniswachstum im ersten Halbjahr gestützt durch gute Konjunktur
―	Größere Umstrukturierungen bei je einer Beteiligung der Fahrzeug- und Metalltechnik beeinflussen temporär die EBIT-Marge im 2. Quartal
―	Weitere Wachstumsakquisition in Aussicht
―	Prognose für 2017 bestätigt

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KENNZAHLEN (in Mio. EUR)	H1 2017	H1 2016
Umsatz	803,5	714,9
EBITDA	103,4	96,2
EBIT	72,7	69,3
Ergebnis nach Steuern	39,0	37,0
Ergebnis je Aktie (in EUR)	1,58	1,50
Operativer Cashflow	9,8	31,3

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	30.6.2017	31.12.2016
Bilanzsumme	1.628,9	1.521,6
Eigenkapital	647,8	644,6
Nettoverschuldung	476,5	376,6
Eigenkapitalquote in %	39,8	42,4
Beteiligungen (Anzahl zum Stichtag)	46	44

KURSENTWICKLUNG DER INDUS-AKTIE IM ERSTEN HALBJAHR 2017 INKL. DIVIDENDE (in %)

BRIEF AN DIE AKTIONÄRE

SEHR GEEHRTE DAMEN UND HERREN,

unsere Beteiligungen konnten die gute Konjunktur des ersten Halbjahrs für sich nutzen: Die Auftragsbücher sind gut gefüllt und beinahe alle Unternehmen liefern zum Halbjahr solide Ergebnisbeiträge. Auf dieser Grundlage können wir unsere Frühjahrsprognose für das Gesamtjahr 2017 zum Halbjahr noch einmal für die Gruppe bestätigen.

Wir werden unsere Ziele aber auch deshalb erreichen, weil sich der Erfolg von INDUS aus einer breiten und insgesamt gut aufgestellten Gesamtheit nährt. Das heißt: Mit unseren 46 Beteiligungen können wir auch einzelne Unternehmen in Krisen- oder Repositionierungsphasen über einen gewissen Zeitraum guten Gewissens mittragen. Davon - darüber haben wir Sie bereits zum Jahresbeginn informiert - gibt es bei uns zurzeit jeweils eins in den Segmenten Fahrzeug- und Metalltechnik. Die dortigen Fortschritte entsprechen nur teilweise den Erwartungen. Insbesondere bei einer unserer schweizerischen Beteiligungen gestalten sich die Aufgaben gerade anspruchsvoller als ursprünglich absehbar.

Dass die Gruppe als Ganzes aber weiter erfolgreich unterwegs ist, zeigen die Eckdaten: Der Umsatz stieg gegenüber dem ersten Halbjahr 2016 um 12,4 %. Das operative Ergebnis (EBIT) erhöhte sich trotz der Repositionierungsaufwendungen immerhin um 4,9 %. Die EBIT-Marge erreichte unterjährig 9,0 % und die um Ergebniseffekte aus Unternehmenserwerben bereinigte EBIT-Marge 9,8 %. Damit liegen wir unterjährig zwar unter dem Vorjahresvergleichswert, sind aber immer noch planmäßig auf Kurs in Richtung des Zielwertes der Holding von 10 %. In der Summe passt es also!

Die insgesamt gute Entwicklung der Gruppe trübt aber nicht unseren Blick für die grundlegenden Herausforderungen, die sich aus der Veränderung der Märkte ergeben: Die Digitalisierung macht vor keiner industriellen Branche halt. Und angesichts der Veränderungen auf den politischen Landkarten will zurzeit gut überlegt sein, auf welche globalen Standorte und Regionen man in Zukunft setzt. Dementsprechend werden wir aus der Holding heraus bei den Themen Investition, Innovation und kluge Internationalisierung weiter individuelle Förderung anbieten.

Am offensichtlichsten sind derzeit die Herausforderungen für den Bereich Fahrzeugtechnik: Der Abgasskandal und der Kartellverdacht gegen die führenden deutschen Automobilhersteller lenkt die Aufmerksamkeit in diesen Wochen auf eine Branche, die sich in den kommenden Jahren wohl umfassend neu definieren muss. Denn das Thema E-Mobilität stellt nicht nur den Dieselmotor in Frage, sondern den Verbrennungsmotor an sich. Gleichzeitig ist der Margendruck in der Branche so hoch, dass die Zulieferer schon allein aus diesem Grund sehr unternehmerisch und damit innovationsbestrebt agieren müssen.

Die Ertragsbeiträge aus den einzelnen Segmenten werden in diesem Jahr aufgrund der Umstrukturierungen teilweise stärker schwanken als in den Vorjahren. Bei unseren beiden Repositionierungen gehen wir davon aus, dass diese im Wesentlichen innerhalb des ersten Halbjahres 2018 abgeschlossen sein werden. Damit wird sich die Situation 2018 erwartungsgemäß normalisieren. Dies betrifft insbesondere das Segment Metalltechnik. Die Segmente Bau/Infrastruktur, Maschinen- und Anlagenbau sowie Medizin- und Gesundheitstechnik performen auf hohem Niveau.

Wir wissen, welche Aufgaben und Herausforderungen auf unsere Beteiligungen zukommen, und wir haben uns darauf eingestellt. Da wir die schwierigen Rahmenbedingungen im Automobilsektor und die Dimension des Repositionierungsbedarfs bei den beiden Unternehmen der Fahrzeug- und Metalltechnik annähernd kannten, konnten wir diese in unsere Planung aufnehmen. Entsprechend vorsichtig war auch die Wirtschaftsprognose, die wir im Rahmen unserer diesjährigen Bilanzpressekonferenz gegeben haben: Wir haben unsere Ziele für 2017 erreicht, wenn der Umsatz mindestens 1,5 Mrd. Euro erreicht und wir ein operatives Ergebnis (EBIT) zwischen 145 und 150 Mio. Euro verbuchen können.

Darüber hinaus sind wir sehr zuversichtlich, dass wir 2017 auch bei den Wachstumsakquisitionen noch einmal Vollzug melden können. Nach dem erfolgreichen Erwerb des Hannoveraner Mess- und Testsystem-Spezialisten M+P und des Remscheider Spezialmaschinenbauers PEISELER haben wir hinsichtlich der geplanten Transaktionen unser Jahresziel bereits erreicht.

BERGISCH GLADBACH IM AUGUST 2017

IHR VORSTAND

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JÜRGEN ABROMEIT DR. JOHANNES SCHMIDT RUDOLF WEICHERT

INDUS, DIE HOLDING

IM EINSATZ FÜR EINE ERFOLGREICHE GRUPPE

Einschließlich Vorstand umfasst die INDUS-Mannschaft in Bergisch Gladbach gerade einmal 28 Personen. Gemeinsam kümmert sie sich darum, dass die Holding erfolgreich unterwegs ist und allen Beteiligungen ein optimales Umfeld zur Verfügung steht, um ihr Geschäft gewinnbringend vorantreiben zu können. Dazu müssen sich die Teams in vielen Themen auskennen und zahlreiche Aufgaben lösen. Ein kleiner Überblick:

M&A: MIT KLAREM ZIEL UND GUTEM GESPÜR DIE RICHTIGEN UNTERNEHMEN FINDEN

Zu den wichtigsten Aufgaben der Holding zählt es, neue Unternehmen zu finden - Hidden Champions, die die Gruppe auf lange Sicht noch erfolgreicher machen. Jährlich sucht und findet das INDUS-Team neue Beteiligungen für das Portfolio. Mit dem digitalen Wandel der letzten Jahre ist die Bedeutung dieser Aufgabe noch einmal deutlich gewachsen. In welchen Branchen liegen für die Gruppe die besten Perspektiven? Wo finden sich die potenziellen Akquisitionskandidaten? Welche von ihnen passen zur Gruppe? Und zu welchen Konditionen soll erworben werden? Mit diesen Fragen beschäftigt sich neben dem gesamten Vorstand ein vierköpfiges Team, das vom Vorstandsvorsitzenden Jürgen Abromeit koordiniert wird.

Bei der Suche nach dem Gruppenzuwachs konzentriert sich das M&A-Team auf die fest definierten Zukunftsbranchen. Den Zielunternehmen gemeinsam ist das Leistungslabel "Tec". Denn für die Ankaufexperten ist klar: Die Technologiekompetenz wird auch für mittelständische Firmen zukünftig der entscheidende Wachstumsmotor sein. Die Gruppe hat in den vergangenen Jahren regelmäßig eine EBIT-Marge von rund 10 % erwirtschaftet. Um dies weiterhin zu erreichen, hat sich der Investitionsfokus der Holding zuletzt erweitert: Inzwischen schaut sich das M&A-Team Unternehmen mit einem Umsatzvolumen größer 50 Mio. Euro an sowie technologiestarke, bereits etablierte Unternehmen, die sich aber noch in früheren Wachstumsphasen befinden und die bestehenden Portfoliounternehmen verstärken.

"3I": DIE ENTWICKLUNG DER BETEILIGUNGEN UNTERSTÜTZEN

In den vergangenen Jahren hat die Holding ihre Angebote zur Beratung und Unterstützung der Beteiligungen stark weiterentwickelt. Ziel der Angebote ist es, dass die Beteiligungen die Vorteile, die sich für sie aus der Gruppenzugehörigkeit ergeben, für ihre strategische, operative und damit auch wirtschaftliche Entwicklung nutzen können. Konkret unterstützt INDUS ihre Tochterunternehmen über das Bereitstellen von Finanzmitteln und durch gezielte Expertenberatung. Bei Bedarf nehmen die Beteiligungen die Förderung in den drei wichtigen Bereichen Investition (Stärkung des Produktionskapitals und Zukauf passender Unternehmen), Innovation (Sicherung der Marktvorsprünge durch Entwicklung neuer Lösungen) und Internationalisierung (Ausbau der Ertragsbasis durch Erschließung neuer Märkte) in Anspruch.

Ein besonderes Gewicht legt INDUS auf die Unterstützung der technologischen Weiterentwicklung. Dazu bietet die Holding ihren Beteiligungen unter dem Schlagwort "Innovation-Toolbox" gleich ein ganzes Programm an Leistungen an, auf das sie entsprechend ihren Bedürfnissen zugreifen können. Verantwortet wird das Ressort "Technologie und Innovation" vom Vorstandsmitglied und CTO Dr. Johannes Schmidt. Gemeinsam mit dem Fachverantwortlichen Dr. Fabian Bohnen bietet INDUS den Beteiligungen Unterstützung bei diesen Themen an. Darüber hinaus nutzt das Innovationsteam die guten Beziehungen zur Wissenschaft und stellt, wenn gewünscht, direkte Verbindungen zu Forschungsinstituten und Universitäten her.

INDUS IM EINSATZ

FINANZIERUNG & KONZERNBILANZIERUNG: STABILITÄT UND SUBSTANZ DER GRUPPE IM BLICK

1,5 Mrd. Euro, so viel Umsatz erwirtschafteten 44 INDUS-Beteiligungen zusammengerechnet im vergangenen Geschäftsjahr. Bis zur Jahresmitte des laufenden Jahres kamen zwei weitere Firmen mit einem Umsatzvolumen von rund 36 Mio. Euro hinzu. Damit hat sich das Geschäftsvolumen in etwas mehr als 10 Jahren verdoppelt. In der Holding kümmert sich ein Kompentenzteam um Finanzvorstand Rudolf Weichert um die Aufgaben rund um Finanzierung und Konzernbilanzierung.

Dazu zählt zunächst einmal die Zusammenführung der Finanzdaten, die nach nationalen Bilanzierungsregeln bei mehr als 180 Einzelgesellschaften erstellt werden. Das zweiköpfige Team des Konzernrechnungswesens ermittelt und bucht die Anpassungen und Konsolidierungssachverhalte nach internationalen Rechnungslegungsvorschriften. Ein Ergebnis dieser Arbeit: die quartalsweise veröffentlichten Finanzberichte. Parallel dazu werten die Fachverantwortlichen aus dem Controlling jeder einzelnen Beteiligung die Daten laufend unter unternehmerischen und risikobezogenen Aspekten aus.

Darum, dass die Liquiditätssicherheit auf Holdingebene jederzeit gegeben ist und die Finanzmittel optimal eingesetzt werden, kümmern sich drei Treasury-Mitarbeiter. Sie sind über die Entwicklungen auf den Kapitalmärkten bestens informiert und schauen, über welche Möglichkeiten INDUS das Kapital am klügsten verwaltet. Darüber hinaus bietet das Team den Beteiligungen Beratung im operativen Finanzgeschäft an. Dies umfasst ebenso das Aval- und Devisenmanagement wie auch das betriebliche Versicherungsgeschäft.

Die fachlichen Kompetenzen der Holding können die Beteiligungen auch ergänzend zu den genannten Kernaufgaben nutzen: So haben sie bei Bedarf die Möglichkeit, Rat zu Steuer- und Vertragsthemen, zu Kartell- und Wettbewerbsthemen, zum Zollrecht oder auch zu Fragen der Compliance einzuholen.

KULTUR & KOMMUNIKATION: NACH INNEN BEGLEITEN UND NACH AUSSEN VERTRETEN

Bei aller Unterschiedlichkeit im Geschäft zeichnet die INDUS-Beteiligungen ein mittelständisches Verständnis aus. Dahinter verbergen sich unternehmerische und kulturelle Werte wie die Verantwortung für die Region und ihre Menschen, das ständige Streben nach dem Besseren oder die Ausrichtung an langfristigen Zielen. Als vermögensverwaltende Holding setzt INDUS es sich zum Ziel, diese mittelständische Identität der Beteiligungen zu wahren. Zugleich ist dieses Selbstverständnis auch wesentliches Positionierungsmerkmal für INDUS am Kapitalmarkt.

Das Kommunikations- und Investor-Relations-Team um Nina Wolf und Julia Pschribülla sorgt dafür, dass diese Positionierung der INDUS in der Öffentlichkeit angemessen wahrgenommen und die Strategie der Holding am Kapitalmarkt richtig verstanden wird. Dies ist ein anspruchsvoller Bereich, weil er von den Beteiligten sowohl Sprint- als auch Langstreckenfähigkeiten erfordert. So werden auf kurzem Weg zum Beispiel Interviewanfragen bearbeitet und Pressemitteilungen der Holding vorbereitet. Auf der Mittelstrecke warten die Pflege der INDUS-Internetseite, die Zwischenberichterstattung, die Aufbereitung von Unternehmenspräsentationen und die Organisation von Vorträgen und Roadshows. Die Langstrecke ist von der zentralen Unternehmenspublikation, dem Geschäftsbericht, bestimmt und natürlich der Vorbereitung der jährlichen INDUS-Hauptversammlung.

DER HOLDING-STANDORT: MEHR RAUM FÜR MEHR UNTERSTÜTZUNG

Mit dem starken Wachstum der Gruppe und den neuen Unterstützungsangeboten sind die Raumkapazitäten an der Kölner Straße 32 für die Mitarbeiter knapp geworden. Das ist ein gutes Zeichen, weil es zeigt, dass die Unterstützung aus der Holding von den Beteiligungen sehr gut angenommen wird. Um den wachsenden Ansprüchen der internen und externen Stakeholder weiter gerecht werden zu können, wird das Holding-Team in den kommenden Monaten auch personell ein Stück weiter wachsen. Besonderer Verstärkungsbedarf besteht derzeit in den Kompetenzbereichen Technologie/ Digitalisierung und Innovation. Damit die neuen Mitarbeiter auch einen entsprechenden Arbeitsplatz finden, wurde an das Hauptgebäude rund 900 Quadratmeter neue Bürofläche angebaut.

Der Status als vermögensverwaltende Holding gibt den INDUS-Teams für ihren Einsatz klare Leitplanken vor. In der Praxis lebt die Holding ein Verständnis, das von kreativen Ideen zur konstruktiven Begleitung und Unterstützung der Beteiligungsunternehmen geprägt ist, unter Wahrung ihrer Autonomie. Das ist eine Aufgabe, die Spaß macht, und die sich für die Gruppe als Ganzes lohnt. So soll es auch in Zukunft bleiben.

ZWISCHENLAGEBERICHT

GESCHÄFTSVERLAUF DER INDUS-GRUPPE IN DEN ERSTEN SECHS MONATEN 2017

KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG DER INDUS HOLDING AG (IN MIO. EUR)

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			DIFFERENZ
	H1 2017	H1 2016	ABSOLUT	IN %
Umsatz	803,5	714,9	88,6	12,4
Sonstige betriebliche Erträge	7,4	5,5	1,9	34,5
Aktivierte Eigenleistungen	2,2	2,1	0,1	4,8
Bestandsveränderung	8,4	6,1	2,3	37,7
Gesamtleistung	821,5	728,6	92,9	12,8
Materialaufwand	-372,9	-326,9	-46,0	14,1
Personalaufwand	-235,2	-210,2	-25,0	11,9
Sonstiger betrieblicher Aufwand	-110,8	-95,9	-14,9	15,5
Ergebnis aus at-Equity-bewerteten Anteilen	0,7	0,4	0,3	75,0
Übriges Finanzergebnis	0,1	0,2	-0,1	-50,0
EBITDA	103,4	96,2	7,2	7,5
Abschreibungen	-30,7	-26,9	-3,8	14,1
Operatives Ergebnis (EBIT)	72,7	69,3	3,4	4,9
Zinsergebnis	-12,4	-12,4	0,0	0,0
Ergebnis vor Steuern (EBT)	60,3	56,9	3,4	6,0
Steuern	-21,3	-19,9	-1,4	7,0
Ergebnis nach Steuern	39,0	37,0	2,0	5,4
davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter	0,3	0,4	-0,1	-25,0
davon Anteile der INDUS-Aktionäre	38,7	36,6	2,1	5,7

UMSATZ WÄCHST UM 12,4 %

Im ersten Halbjahr 2017 setzte die deutsche Wirtschaft ihren Aufwärtstrend fort. Beinahe alle INDUS-Gesellschaften konnten davon partizipieren. Dies zeigt sich insbesondere im Konzernumsatz, der mit 803,5 Mio. EUR für das erste Halbjahr 2017 um 88,6 Mio. EUR bzw. 12,4 % höher als im Vorjahresvergleichszeitraum lag. Der Umsatzanstieg ist im Wesentlichen auf organisches Wachstum in allen Segmenten zurückzuführen. Der Konzernumsatz für das erste Quartal 2017 erreichte 381,0 Mio. EUR (Vorjahr: 332,8 Mio. EUR), für das zweite Quartal 422,5 Mio. EUR (Vorjahr: 382,1 Mio. EUR).

Die Materialaufwandsquote stieg leicht von 45,7 % auf 46,4 % an. Die Personalaufwandsquote betrug 29,3 % und ist damit quasi unverändert zum Vorjahresvergleichszeitraum mit 29,4 %.

Die Abschreibungen erhöhten sich um 14,1 % auf 30,7 Mio. EUR. Dies ist bedingt durch die gestiegenen Sachinvestitionen der vergangenen Jahre und die erhöhten Abschreibungen auf aufgedeckte Mehrwerte im Rahmen der Kaufpreisallokation der neu erworbenen Unternehmen.

Das operative Ergebnis (EBIT) stieg um 4,9 % von 69,3 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2016 auf 72,7 Mio. EUR im Berichtszeitraum. Aufgrund des überproportionalen Umsatzwachstums im ersten Halbjahr 2017 sinkt die EBIT-Marge von 9,7 % auf 9,0 %. Im ersten Quartal 2017 lag die EBIT-Marge bei 9,1% (Vorjahr: 9,2 %). Hierbei wirkt sich spürbar aus, dass ein Teil des Umsatzwachstums im eher margenschwachen Fahrzeugzuliefergeschäft generiert wurde, aber auch die Repositionierungsbremsspuren bei zwei Beteiligungen in den Segmenten Fahrzeugtechnik und Metalltechnik belasten das Ergebnis.

BEREINIGTE EBIT-MARGE WEITER BEI RUND 10 %

Das bereinigte operative EBIT lag nach dem ersten Halbjahr 2017 bei 78,5 Mio. EUR (Vorjahr: 75,5 Mio. EUR). Dies entspricht einem Anstieg von 4,0 %. Die bereinigte EBIT-Marge beträgt 9,8 % im Vergleich zu 10,6 % im Vorjahr. Im bereinigten operativen EBIT sind Ergebniseffekte aus Unternehmenserwerben eliminiert. Es handelt sich dabei um Abschreibungen auf Fair-Value-Anpassungen im Anlagevermögen und im Vorratsvermögen (Auftragsbestand) der erworbenen Unternehmen sowie um Anschaffungsnebenkosten aus den Unternehmenserwerben.

ÜBERLEITUNG (IN MIO. EUR)

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			DIFFERENZ
	H1 2017	H1 2016	ABSOLUT	IN %
Operatives Ergebnis (EBIT)	72,7	69,3	3,4	4,9
Planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte aus Fair-Value-Anpassungen aus Erstkonsolidierungen*	3,9	3,1	0,8	25,8
Belastungen aus Fair-Value-Anpassungen im Vorratsvermögen/Auftragsbestand aus Erstkonsolidierungen und Anschaffungsnebenkosten**	1,9	3,1	-1,2	-38,7
Bereinigtes operatives Ergebnis (EBIT)	78,5	75,5	3,0	4,0

^* Die Abschreibungen der Fair-Value-Anpassungen beziehen sich auf identifizierte Vermögenswerte zu Zeitwerten im Zusammenhang mit den Akquisitionen der INDUS-Gruppe.
^** Die Belastungen aus Fair-Value-Anpassungen im Vorratsvermögen/Auftragsbestand beziehen sich auf identifizierte Mehrwerte, die im Rahmen der Kaufpreisallokation angesetzt werden und nach der Erstkonsolidierung aufwandswirksam werden.

Das Zinsergebnis ist mit -12,4 Mio. EUR in der Höhe unverändert zum Vorjahr. Im Zinsergebnis sind die Zinsen für die Bewertung von Zinsswaps, Minderheitsanteilen und auch Zinsen für das operative Geschäft ausgewiesen: Letztere sanken leicht im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Für das erste Halbjahr 2017 betrug der operative Zinsaufwand 7,2 Mio. EUR, im Vorjahreszeitraum lag er bei 7,3 Mio. EUR. Der Zinsaufwand für die Anteile von Minderheitsgesellschaftern blieb mit 5,2 Mio. EUR unverändert zum Vorjahr.

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verbesserte sich um 6,0 % im Vergleich zum ersten Halbjahr 2017. Die Steuerquote stieg leicht von 35,0 % im Vorjahr auf 35,3 % im Berichtszeitraum an. Vor dem Abzug der Anteile nicht beherrschender Gesellschafter ergab sich ein um 2,0 Mio. EUR erhöhtes Periodenergebnis von 39,0 Mio. EUR (Vorjahr: 37,0 Mio. EUR). Das Ergebnis je Aktie verbesserte sich auf 1,58 EUR nach 1,50 EUR im Vorjahresvergleichszeitraum. Dies entspricht einem Anstieg von 5,3 %.

Im Durchschnitt der ersten sechs Monate 2017 wurden in den Unternehmen 10.032 Mitarbeiter (Vorjahr: 9.242 Mitarbeiter) beschäftigt.

INVESTITIONEN UND ZUKÄUFE 2017

Auch 2017 konnte INDUS den Wachstumskurs durch weitere Akquisitionen auf INDUS-Ebene unterstreichen. Es wurden gleich zwei Hidden Champions erworben. Das INDUS-Portfolio ist somit auf 46 Beteiligungen angewachsen.

Im Januar wurde mit M+P INTERNATIONAL Mess- und Rechnertechnik, Hannover, ein Anbieter von Mess- und Testsystemen zur Schwingungsprüfung erworben. Die M+P-Gruppe ist in den vier Bereichen Schwingungsprüfung, Schwingungs- und Schallanalyse, Prozessüberwachung sowie Entwicklung und Bau von Spezialprüfanlagen tätig. Zu den Kunden zählen die Luft- und Raumfahrtindustrie, die Elektro- und Elektronikindustrie sowie die Automobilindustrie. Die gezielte Schwingungsanalyse liefert wichtige Hinweise für konstruktive Verbesserungen bei Produkten und Anlagen. So müssen Flugzeug- oder auch Fahrzeughersteller bei der Entwicklung neuer Modelle intensive Schwingungstests durchführen, um trotz des wachsenden Trends "Leichtbau" einen hohen Komfort zu gewährleisten. Das Unternehmen hat 2016 einen Umsatz von rd. 12 Mio. EUR in den wesentlichen Märkten USA, China und Deutschland erzielt. INDUS erwarb im ersten Schritt 76,56 % der Anteile. Die restlichen Anteile bleiben zunächst bei den Altgesellschaftern, wobei Call-/Put-Optionen vereinbart wurden.

Im April wurde die PEISELER-Gruppe, Remscheid, ein Anbieter hochpräziser Teilgeräte und Schwenkeinrichtungen für Werkzeugmaschinen, erworben. PEISELER beliefert heute weltweit sowohl Hersteller von Werkzeugmaschinen als auch Endkunden in den Bereichen Maschinen- und Schiffsbau, der Medizintechnik, der Uhren- und Elektroindustrie, im Flugzeug- und Turbinenbau sowie der Automobilindustrie. Die von PEISELER produzierten Teilgeräte und Schwenkeinrichtungen fixieren und positionieren Werkstücke. Sie ermöglichen so eine flexible Abfolge mehrerer Arbeitsgänge in modernen Bearbeitungs- und Fertigungszentren bzw. Transferstraßen und reduzieren folglich Rüstaufwand und Bearbeitungszeiten. Die PEISELER-Gruppe erzielt einen Jahresumsatz von rd. 24 Mio. EUR und beschäftigt rund 170 Mitarbeiter an drei Standorten in Deutschland und den USA. INDUS erwarb im ersten Schritt 80 %. Die restlichen Anteile bleiben zunächst bei den Altgesellschaftern, wobei synchrone Call-/Put-Optionen vereinbart wurden.

SEGMENTBERICHT

Die INDUS Holding AG gliedert ihr Beteiligungsportfolio in fünf Segmente: Bau/Infrastruktur, Fahrzeugtechnik, Maschinen- und Anlagenbau, Medizin- und Gesundheitstechnik sowie Metalltechnik. Zum 30. Juni 2017 umfasste das Beteiligungsportfolio 46 operative Einheiten.

BAU/INFRASTRUKTUR

WEITER AUF HOHEM NIVEAU

Die Baukonjunktur in Deutschland boomt. Die INDUS-Beteiligungen des Segmentes Bau konnten diesen Trend erwartungsgemäß in Umsatz- und Ergebniswachstum umsetzen. Der Segmentumsatz wurde gegenüber dem Vorjahreszeitraum deutlich gesteigert (+24,5 %) und betrug 161,9 Mio. EUR für das erste Halbjahr 2017. Dies betraf nahezu alle Beteiligungen im Segment. Der Umsatz konnte zusätzlich durch die erstmalige vollständige Einbeziehung von H. HEITZ und durch einen Großauftrag im Bereich der "Digitalen Infrastruktur" gesteigert werden. Das operative Ergebnis (EBIT) stieg um 11,4 % auf 21,5 Mio. EUR. Die EBIT-Marge erreichte mit 13,3 % einen guten Wert, auch wenn der Rekordwert des Vorjahres mit 14,9 % im ersten Halbjahr noch nicht erreicht werden konnte. Die Investitionen in Höhe von 6,3 Mio. EUR betreffen ausschließlich Sachinvestitionen und wurden damit gegenüber dem Vorjahreswert verdreifacht.

KENNZAHLEN BAU/INFRASTRUKTUR (IN MIO. EUR)

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	H1 2017	H1 2016	ABSOLUT	IN %
Umsatzerlöse mit externen Dritten	161,9	130,0	31,9	24,5
EBITDA	25,7	22,7	3,0	13,2
Abschreibungen	-4,2	-3,3	-0,9	27,3
EBIT	21,5	19,4	2,1	10,8
EBIT-Marge in %	13,3	14,9	-1,6 pp	-
Investitionen	6,3	26,1	-19,8	-75,9
Mitarbeiter	1.672	1.330	342	25,7

FAHRZEUGTECHNIK

MARGENDRUCK TROTZ UMSATZWACHSTUM

Die INDUS-Gesellschaften des Segments Fahrzeugtechnik verzeichnen volle Auftragsbücher bei zum Teil höchsten Abrufzahlen und konnten daher den Umsatz im ersten Halbjahr 2017 um 6,0 % auf 192,3 Mio. EUR steigern. Davon ist ein großer Anteil auf die erhöhte Nachfrage von Serienteilen für die Automobilindustrie in Deutschland zurückzuführen. Durch dieses überproportionale Wachstum des niedrig-margigen Serienteilgeschäftes für OEMs sank die EBIT-Marge um einen Prozentpunkt auf 4,1 %. Das operative Ergebnis (EBIT) ging um 1,3 Mio. EUR auf 7,9 Mio. EUR zurück. Der Preisdruck im Bereich der PKW- und LKW-Serie nimmt weiter zu, verstärkt noch einmal durch die spezifischen Situationen der ganzen Branche. Die bereits kommunizierte Repositionierung einer im Seriengeschäft tätigen Beteiligung stellte sich als tiefgreifende Sanierung dar. Die hierfür benötigten Kosten sorgten für eine zusätzliche Bremsspur. Im zweiten Halbjahr 2017 sind weitere Struktur- und Kapazitätsanpassungen bei dieser Beteiligung zu erwarten. Die Investitionen des aktuellen Jahres in Höhe von 13,0 Mio. EUR betreffen ausschließlich Sachinvestitionen. In den Investitionen des Vorjahresvergleichszeitraumes sind mit 7,2 Mio. EUR Investitionen in Unternehmen enthalten.

KENNZAHLEN FAHRZEUGTECHNIK (IN MIO. EUR)

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			DIFFERENZ
	H1 2017	H1 2016	ABSOLUT	IN %
Umsatzerlöse mit externen Dritten	192,3	181,5	10,8	6,0
EBITDA	18,7	8, 4	0,3	1,6
Abschreibungen	-10,8	-9,2	-1,6	17,4
EBIT	7,9	9,2	-1,3	-14,1
EBIT-Marge in %	4,1	5,1	-1,0 pp	-
Investitionen	13,0	17,6	-4,6	-26,1
Mitarbeiter	3.559	3.436	123	3,6

MASCHINEN- UND ANLAGENBAU

WACHSTUM UND VERBESSERUNG AUF TOP-NIVEAU

Der Segmentumsatz im Maschinen- und Anlagenbau stieg mit 17,0 % deutlich gegenüber dem Vorjahr an und wird quasi durch alle Segmentunternehmen getragen. Ein internationaler Großauftrag im Bereich der Reinraumsysteme ragt hier heraus. Die erstmalige Einbeziehung von M+P hat ebenfalls zum Umsatzanstieg beigetragen. Das operative Ergebnis (EBIT) stieg gegenüber dem Umsatz überproportional um 7,4 Mio. EUR (+40,0 %) an. Die EBIT-Marge lag mit 15,0 % über dem Vergleichswert des Vorjahresquartals (12,5 %) und über der Marge des Gesamtjahres 2016 (13,5 %). Die Investitionen betragen 35,6 Mio. EUR und setzen sich aus Sachinvestitionen auf hohem Niveau und Investitionen für den Erwerb der M+P-Gruppe zusammen.

KENNZAHLEN MASCHINEN- UND ANLAGENBAU (IN MIO. EUR)

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			DIFFERENZ
	H1 2017	H1 2016	ABSOLUT	IN %
Umsatzerlöse mit externen Dritten	174,0	148,8	25,2	17,0
EBITDA	31,0	22,6	8,4	37,3
Abschreibungen	-5,0	-4,0	-1,0	24,4
EBIT	26,0	18,6	7,4	40,0
EBIT-Marge in %	15,0	12,5	2,5 pp	-
Investitionen	35,6	3,6	32,0	>100
Mitarbeiter	1.734	1.566	168	10,8

MEDIZIN- UND GESUNDHEITSTECHNIK

MARGE IN Q2 DEUTLICH VERBESSERT GEGENÜBER Q1

Die Entwicklung im Bereich Medizintechnik verläuft zufriedenstellend und in etwa auf Vorjahresniveau. Nach einem relativ verhaltenen Start in Q1 folgte ein ertragsstarkes zweites Quartal. Der Umsatzzuwachs im Segment Medizin- und Gesundheitstechnik betrug im ersten Halbjahr 2017 3,3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und wurde durch eine gestiegene Nachfrage bei allen Gesellschaften des Segmentes erzielt. Das operative Ergebnis (EBIT) ist mit 9,3 Mio. EUR leicht unter dem Vorjahresniveau (Vorjahr: 9,7 Mio. EUR). Die EBIT-Marge liegt mit 11,9 % auf einem guten Niveau, wenngleich das Vorjahresniveau (12,8 %) noch nicht ganz erreicht werden konnte. Erfreulicherweise betrug die EBIT-Marge des zweiten Quartals 2017 bei hervorragenden 13,9 %. Die Investitionen lagen mit 3,5 Mio. EUR um 20,7 % höher als die Investitionen des Vorjahreszeitraums (2,9 Mio. EUR).

KENNZAHLEN MEDIZIN- UND GESUNDHEITSTECHNIK (IN MIO. EUR)

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			DIFFERENZ
	H1 2017	H1 2016	ABSOLUT	IN %
Umsatzerlöse mit externen Dritten	78,4	75,9	2,5	3,3
EBITDA	12,7	12,9	-0,2	-1,6
Abschreibungen	-3,4	-3,2	-0,2	6,2
EBIT	9,3	9,7	-0,4	-4,1
EBIT-Marge in %	11,9	8	-0,9 pp	-
Investitionen	3,5	2,9	0,6	20,7
Mitarbeiter	1.511	1.466	45	3,1

METALLTECHNIK

SANIERUNG EINER SCHWEIZER BETEILIGUNG HINTERLÄSST BREMSSPUR

Das Segment Metalltechnik verzeichnete im ersten Halbjahr 2017 eine Umsatzsteigerung um 10,1 % auf 196,8 Mio. EUR. Das operative Ergebnis (EBIT) hinkte hingegen mit 12,0 Mio. EUR hinter dem guten Vorjahreswert von 15,7 Mio. EUR hinterher. Die EBIT-Marge beträgt 6,1 % und liegt unterhalb des guten Vorjahreswertes von 8,8 %, obwohl die Mehrzahl der Beteiligungsunternehmen äußerst erfolgreich unterwegs waren und sind. Ursache für den Margenverlust ist im Wesentlichen der Sanierungsprozess einer Beteiligungsgesellschaft in der Schweiz. Dieser hat deutliche Bremsspuren im gesamten Segment Metalltechnik hinterlassen. Die Repositionierung der betroffenen Beteiligung ist inzwischen neu gestartet worden und verursachte einmalig erhebliche Aufwendungen im zweiten Quartal, zusätzlich zu den geplanten Verlusten. In den nächsten Monaten wird dort ein Zusammenlegungs- und Verlagerungskonzept (mit einem weiteren Beteiligungsunternehmen) umgesetzt werden. Das Investitionsvolumen lag mit 4,1 Mio. EUR leicht unter dem Vorjahresniveau (4,6 Mio. EUR).

KENNZAHLEN METALLTECHNIK (IN MIO. EUR)

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			DIFFERENZ
	H1 2017	H1 2016	ABSOLUT	IN %
Umsatzerlöse mit externen Dritten	196,8	178,8	18,0	10,1
EBITDA	19,0	22,3	-3,3	-14,8
Abschreibungen	-7,0	-6,6	-0,4	6,1
EBIT	12,0	15,7	-3,7	-23,6
EBIT-Marge in %	6,1	8,8	-2,7 pp	-
Investitionen	4,1	4,6	-0,5	-10,9
Mitarbeiter	1.526	1.417	109	7,7

FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG, VERKÜRZT (IN MIO. EUR)

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			DIFFERENZ
	H1 2017	H1 2016	ABSOLUT	IN %
Operativer Cashflow	9,8	31,3	-21,5	-68,7
Zinsen	-10,9	-14,0	3,1	-22,1
Cashflow aus Geschäftstätigkeit	-1,1	17,3	-18,4	<-100
Auszahlungen für Investitionen	-64,1	-55,2	-8,9	16,1
Einzahlungen aus Abgängen von Vermögenswerten	0,3	0,8	-0,5	-62,5
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-63,8	-54,4	-9,4	17,3
Auszahlungen Dividende	-33,0	-29,3	-3,7	12,6
Auszahlungen Minderheitsgesellschafter	-0,4	-0,4	0,0	-
Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	122,9	96,0	26,9	28,0
Auszahlung aus der Tilgung von Krediten	-50,0	-63,2	13,2	-20,9
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	39,5	3,1	36,4	>100
Zahlungswirksame Veränderung der liquiden Mittel	-25,4	-34,0	8,6	-25,3
Wechselkursbedingte Änderung der liquiden Mittel	-0,6	-0,4	-0,2	50,0
Liquide Mittel am Anfang der Periode	127,2	132,2	-5,0	-3,8
Liquide Mittel am Ende der Periode	101,2	97,8	3,4	3,5

KAPITALFLUSSRECHNUNG: OPERATIVER CASHFLOW DURCH WORKING CAPITAL-AUFBAU BEEINFLUSST

Trotz eines angestiegenen Ergebnisses nach Steuern von 39,0 Mio. EUR (Vorjahr: 37,0 Mio. EUR) verringerte sich erwartungsgemäß der operative Cashflow im ersten Halbjahr 2017 um 21,5 Mio. EUR auf 9,8 Mio. EUR. Ursache hierfür ist ein Anstieg des Working Capital um 70,4 Mio. EUR, da sich wesentliche Beteiligungen auf die hervorragend gefüllten Auftragsbücher einstellen mussten. Das Working Capital wird sich erfahrungsgemäß im zweiten Halbjahr wieder abbauen. Der Mittelabfluss für gezahlte Zinsen lag mit -10,9 Mio. EUR deutlich unter dem Vorjahr (-14,0 Mio. EUR). Demzufolge sank der Cashflow aus Geschäftstätigkeit um 18,4 Mio. EUR auf -1,1 Mio. EUR.

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit betrug für den Berichtszeitraum -63,8 Mio. EUR (Vorjahr: -54,4 Mio. EUR). Er liegt damit um -9,4 Mio. EUR über dem Vorjahr. Die Sachinvestitionen sind um 10,9 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr auf -30,9 Mio. EUR angestiegen. Darüber hinaus sind in dieser Position auch die Erwerbe der INDUS-Tochtergesellschaften enthalten. Im Berichtsjahr sind dies der Erwerb der M+P-Gruppe und der PEISELER-Gruppe. Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit beträgt 39,5 Mio. EUR und resultiert aus einer Nettokreditaufnahme in Höhe von 72,9 Mio. EUR (Vorjahr: 32,8 Mio. EUR), die teilweise den Mittelabfluss aus der Geschäfts- und Investitionstätigkeit kompensiert. Die liquiden Mittel lagen demzufolge mit 101,2 Mio. EUR wie geplant deutlich unter dem hohen Bestand von 127,2 Mio. EUR zum Jahresende 2016.

KONZERNBILANZ, VERKÜRZT (IN MIO. EUR)

AKTIVA

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			DIFFERENZ
	30.6.2017	31.12.2016	ABSOLUT	IN %
Langfristige Vermögenswerte	934,5	885,8	48,7	5,5
Anlagevermögen	929,6	880,5	49,1	5,6
Forderungen und sonstige Vermögenswerte	4,9	5,3	-0,4	-7,5
Kurzfristige Vermögenswerte	694,4	635,8	58,6	9,2
Vorräte	347,4	308,7	38,7	12,5
Forderungen und sonstige Vermögenswerte	245,8	199,9	45,9	23,0
Liquide Mittel	101,2	127,2	-26,0	-20,4
Bilanzsumme	1.628,9	1.521,6	107,3	7,1

PASSIVA

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			DIFFERENZ
	30.6.2017	31.12.2016	ABSOLUT	IN %
Langfristige Finanzierungsmittel	1.233,3	1.150,9	82,4	7,2
Eigenkapital	647,8	644,6	3,2	0,5
Fremdkapital	585,5	506,3	79,2	15,6
davon Rückstellungen	32,7	31,2	1,5	4,8
davon Verbindlichkeiten und latente Steuern	552,8	475,1	77,7	16,4
Kurzfristige Finanzierungsmittel	395,6	370,7	24,9	6,7
davon Rückstellungen	80,5	65,6	14,9	22,7
davon Verbindlichkeiten	315,1	305,1	10,0	3,3
Bilanzsumme	1.628,9	1.521,6	107,3	7,1

BILANZ: BILANZSUMME STEIGT DURCH NEUAKQUISITIONEN UND WORKING CAPITAL

Die Konzernbilanzsumme der INDUS-Gruppe ist mit 1.628,9 Mio. EUR um 7,1 % höher als zum 31. Dezember 2016. Hierfür sind insbesondere die beiden Neuakquisitionen des ersten Halbjahres M+P und PEISELER sowie der Aufbau der Vorräte (+38,7 Mio. EUR) und Forderungen (+40,3 Mio. EUR) verantwortlich. Die beiden neuen Beteiligungen führten in Summe zu einer Bilanzverlängerung in Höhe von 70,2 Mio. EUR im Vergleich zu 107,3 Mio. EUR Bilanzverlängerung insgesamt. Der Gesamtbetrag des Working Capital zum 30. Juni 2017 belief sich auf 442,9 Mio. EUR und war damit um 70,4 Mio. EUR bzw. 18,9 % höher als zum Jahresende 2016 (372,5 Mio. EUR). Ursache für das gestiegene Working Capital ist zum einen die ausgeweitete Geschäftstätigkeit (Gesamtleistung +12,8 %), die erstmalige Einbeziehung von M+P und PEISELER sowie einzelne stichtagsbedingte Effekte wegen bevorstehender Kundenabrufe. Aufgrund teilweise erwarteter Preisanstiege bei Vormaterialien sind selektiv gezielt Lagerbestände aufgebaut worden, die sich aber erwartungsgemäß genauso gezielt im zweiten Halbjahr wieder abbauen werden. Das Eigenkapital stieg um 0,5 % an. Die Eigenkapitalquote zum 30. Juni 2017 betrug 39,8 % und lag damit etwas unter der Eigenkapitalquote zum 31. Dezember 2016. Der Aufbau der langfristigen Verbindlichkeiten um 77,7 Mio. EUR ist im Wesentlichen auf den erhöhten Finanzierungsbedarf zurückzuführen.

WORKING CAPITAL (IN MIO. EUR)

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			DIFFERENZ
	30.6.2017	31.12.2016	ABSOLUT	IN %
Vorräte	347,4	308,7	38,7	12,5
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	217,9	177,6	40,3	22,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-71,5	-55,4	-16,1	29,1
Erhaltene Anzahlungen	-22,7	-20,5	-2,2	10,7
Fertigungsaufträge mit passivischem Saldo	-28,2	-37,9	9,7	-25,6
Working Capital	442,9	372,5	70,4	18,9

Die Nettofinanzverbindlichkeiten betrugen 476,5 Mio. EUR zum 30. Juni 2017 und lagen damit um 99,9 Mio. EUR höher als zum 31. Dezember 2016. Hier spiegeln sich ebenfalls die beiden Unternehmenserwerbe M+P und PEISELER sowie der Working Capital-Aufbau wider.

NETTOFINANZVERBINDLICHKEITEN (IN MIO. EUR)

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			DIFFERENZ
	30.6.2017	31.12.2016	ABSOLUT	IN %
Langfristige Finanzschulden	469,1	389,8	79,3	20,3
Kurzfristige Finanzschulden	108,6	114,0	-5,4	-4,7
Liquide Mittel	-101,2	-127,2	26,0	-20,4
Nettofinanzverbindlichkeiten	476,5	376,6	99,9	26,5

CHANCEN UND RISIKEN

Für den Chancen- und Risikobericht der INDUS Holding AG wird auf den Geschäftsbericht 2016 verwiesen. Zur frühzeitigen Erkennung, zur umfassenden Analyse und zum konsequenten Umgang mit Risiken betreibt die Gesellschaft ein effizientes Risikomanagementsystem. Die Ausgestaltung des Risikomanagements sowie die Bedeutung der einzelnen Risiken werden im Geschäftsbericht erläutert. Darin wird festgehalten, dass sich das Unternehmen keinen Risiken ausgesetzt sieht, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden könnten.

AUSBLICK

Gestützt durch die zurzeit sehr gute Konjunktur gehen INDUS und ihre 46 Beteiligungen unter positiven Vorzeichen in das zweite Halbjahr. Wie im Frühjahr angekündigt rechnen wir für 2017 mit einem Jahresumsatz von mindestens 1,5 Mrd. EUR und einem operativen Ergebnis (EBIT) zwischen 145 und 150 Mio. EUR. Darin noch nicht berücksichtigt sind die anteiligen Umsatz- und Ergebnisbeiträge der im Jahresverlauf getätigten Akquisitionen. Auch für das Geschäftsjahr 2018 bewertet der Vorstand die Aussichten für die Gruppe als sehr gut.

Die Träger des Wachstums werden in den kommenden Monaten weiter besonders die Segmente Bau/Infrastruktur sowie Maschinen- und Anlagenbau sein. Auch das Segment Medizin- und Gesundheitstechnik wird weiterhin einen hohen Ergebnisbeitrag leisten können. Die Wirtschaftsdaten für die beiden Segmente Metalltechnik und Fahrzeugtechnik sind gegenwärtig noch durch die laufenden Repositionierungsprojekte bei zwei Beteiligungen beeinträchtigt. Die Projekte werden aber trotz der zum Teil großen Dimension des Restrukturierungsbedarfs im Wesentlichen innerhalb des ersten Halbjahres 2018 abgeschlossen sein.

Nach den jüngsten erfolgreichen Akquisitionen der beiden Unternehmen M+P und PEISELER steht der Erwerb einer weiteren Beteiligung in der zweiten Jahreshälfte in Aussicht.

Die positiven Erwartungen für die Gruppe stehen weiterhin unter dem Vorbehalt, dass sich die wirtschafts-, fiskal- und geldpolitischen Rahmenbedingungen nicht grundlegend ändern. Gleiches gilt für das wirtschafts- und marktpolitische Umfeld. Derzeit besonders schwer abzuschätzen sind die wirtschaftspolitischen Entwicklungen in den USA, der weitere Kurs der Türkei und das allgemeine Verhältnis zwischen den westlichen Industriestaaten und Russland. Zudem ist für INDUS die weitere Entwicklung des Automobilsektors von besonderer Bedeutung.

VERKÜRZTER KONZERNZWISCHENABSCHLUSS

KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
FÜR DAS 1. HALBJAHR UND DAS 2. QUARTAL 2017

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IN TEUR	ANHANG	H1 2017	H1 2016	Q2 2017	Q2 2016
UMSATZERLÖSE		803.499	714.852	422.527	382.060
Sonstige betriebliche Erträge		7.353	5.475	3.765	1.854
Aktivierte Eigenleistungen		2.252	2.078	1.146	897
Bestandsveränderung		8.396	6.142	-6.566	759
Materialaufwand	[4]	-372.862	-326.883	-190.479	-176.243
Personalaufwand	[5]	-235.278	-210.190	-120.008	-107.860
Abschreibungen		-30.672	-26.868	-15.635	-13.609
Sonstiger betrieblicher Aufwand	[6]	-110.773	-95.885	-57.133	-49.372
Ergebnis aus at-Equity-bewerteten Anteilen		691	385	303	169
Finanzergebnis		117	231	58	169
OPERATIVES ERGEBNIS (EBIT)		72.723	69.337	37.978	38.824
Zinserträge		55	336	21	192
Zinsaufwendungen		-12.453	-12.798	-6.300	-6.884
ZINSERGEBNIS	[7]	-12.398	-12.462	-6.279	-6.692
ERGEBNIS VOR STEUERN (EBT)		60.325	56.875	31.699	32.132
Steuern		-21.279	-19.885	-11.248	-11.206
ERGEBNIS NACH STEUERN		39.046	36.990	20.451	20.926
davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter		333	401	174	265
davon Anteile der INDUS-Aktionäre		38.713	36.589	20.277	20.661
Ergebnis je Aktie (unverwässert und verwässert) in EUR	[8]	1,58	1,50	0,83	0,85

KONZERNGESAMTERGEBNISRECHNUNG
FÜR DAS 1. HALBJAHR UND DAS 2. QUARTAL 2017

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IN TEUR	H1 2017	H1 2016	Q2 2017	Q2 2016
ERGEBNIS NACH STEUERN	39.046	36.990	20.451	20.926
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste	482	-3.406	966	-2.271
Latente Steuern	-143	1.008	-286	672
Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden	339	-2.398	680	-1.599
Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung	-2.771	-3.426	-3.416	-615
Veränderung der Marktwerte von Sicherungsinstrumenten (Cash Flow Hedge)	25	391	-398	377
Latente Steuern	-4	-62	63	-60
Posten, die in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden	-2.750	-3.097	-3.751	-298
SONSTIGES ERGEBNIS	-2.411	-5.495	-3.071	-1.897
GESAMTERGEBNIS	36.635	31.495	17.380	19.029
davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter	333	401	174	265
davon Anteile der INDUS-Aktionäre	36.302	31.094	17.206	18.764

Die im sonstigen Ergebnis erfolgsneutral erfassten Erträge und Aufwendungen enthalten versicherungsmathematische Gewinne (Vorjahr: Verluste) aus Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen in Höhe von 482 TEUR (Vorjahr: -3.406 TEUR). Diese resultieren in erster Linie aus der Anhebung des Zinssatzes für inländische Verpflichtungen von 2,00 % zum 31. Dezember 2016 auf 2,10 % zum 30. Juni 2017.

Das Ergebnis der Währungsumrechnung resultiert aus der Umrechnung der Abschlüsse einbezogener ausländischer Konzerngesellschaften. Die Veränderung der Marktwerte derivativer Finanzinstrumente resultiert aus den bei der Holding zur Zinsabsicherung abgeschlossenen Zinsswaps.

KONZERN-BILANZ ZUM 30. JUNI 2017

AKTIVA

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IN TEUR	ANHANG	30.6.2017	31.12.2016
Geschäfts- und Firmenwert		431.336	408.702
Sonstige immaterielle Vermögenswerte		91.838	74.306
Sachanlagen		377.273	369.331
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien		5.313	5.412
Finanzanlagen		12.618	12.214
At-Equity-bewertete Anteile		11.188	10.497
Sonstige langfristige Vermögenswerte		1.498	3.029
Latente Steuern		3.390	2.258
Langfristige Vermögenswerte		934.454	885.749
Vorräte	[9]	347.367	308.697
Forderungen	[10]	217.884	177.626
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte		17.728	16.424
Laufende Ertragsteuern		10.262	5.928
Liquide Mittel		101.158	127.180
Kurzfristige Vermögenswerte		694.399	635.855
BILANZSUMME		1.628.853	1.521.604

PASSIVA

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	ANHANG	30.6.2017	31.12.2016
Gezeichnetes Kapital		63.571	63.571
Kapitalrücklage		239.833	239.833
Übrige Rücklagen		341.828	338.534
Eigenkapital der INDUS-Aktionäre		645.232	641.938
Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital		2.559	2.630
Eigenkapital		647.791	644.568
Pensionsrückstellungen		30.726	29.020
Sonstige langfristige Rückstellungen		1.960	2.217
Langfristige Finanzschulden		469.131	389.757
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	[11]	38.545	47.729
Latente Steuern		45.074	37.595
Langfristige Schulden		585.436	506.318
Sonstige kurzfristige Rückstellungen		80.483	65.578
Kurzfristige Finanzschulden		108.594	113.974
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		71.499	55.409
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	[11]	126.101	127.505
Laufende Ertragsteuern		8.949	8.252
Kurzfristige Schulden		395.626	370.718
BILANZSUMME		1.628.853	1.521.604

KONZERN-EIGENKAPITAL-VERÄNDERUNGSRECHNUNG

VOM 1. JANUAR BIS 30. JUNI 2017

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IN TEUR	GEZEICHNETES KAPITAL	KAPITAL- RÜCKLAGE	GEWINN- RÜCKLAGE	SONSTIGE RÜCKLAGEN	EIGENKAPITAL DER INDUS- AKTIONÄRE	ANTEILE NICHT BEHERRSCHENDER GESELLSCHAFTER
STAND AM 31.12.2015	63.571	239.833	290.861	-1.486	592.779	2.651
Ergebnis nach Steuern			36.589		36.589	401
Sonstiges Ergebnis				-5.495	-5.495
Gesamtergebnis			36.589	-5.495	31.094	401
Dividendenzahlung			-29.341		-29.341	-399
STAND AM 30.6.2016	63.571	239.833	298.109	-6.981	594.532	2.653
STAND AM 31.12.2016	63.571	239.833	341.561	-3.027	641.938	2.630
Ergebnis nach Steuern			38.713		38.713	333
Sonstiges Ergebnis				-2.411	-2.411
Gesamtergebnis			38.713	-2.411	36.302	333
Dividendenzahlung			-33.008		-33.008	-404
STAND AM 30.6.2017	63.571	239.833	347.266	-5.438	645.232	2.559

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IN TEUR	EIGENKAPITAL DES KONZERNS
STAND AM 31.12.2015	595.430
Ergebnis nach Steuern	36.990
Sonstiges Ergebnis	-5.495
Gesamtergebnis	31.495
Dividendenzahlung	-29.740
STAND AM 30.6.2016	597.185
STAND AM 31.12.2016	644.568
Ergebnis nach Steuern	39.046
Sonstiges Ergebnis	-2.411
Gesamtergebnis	36.635
Dividendenzahlung	-33.412
STAND AM 30.6.2017	647.791

Die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter umfassen im Wesentlichen die Minderheitsanteile an der WEIGAND Bau GmbH sowie Tochtergesellschaften der ROLKO-Gruppe. Die Minderheitsanteile von Personengesellschaften sowie von Kapitalgesellschaften, bei denen aufgrund wechselseitiger Optionsvereinbarungen bereits zum Erwerbszeitpunkt der Übergang des wirtschaftlichen Eigentums der betreffenden Minderheitsanteile vorlag, werden unter den sonstigen Verbindlichkeiten bilanziert.

KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG
FÜR DAS 1. HALBJAHR 2017

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IN TEUR	H1 2017	H1 2016
Ergebnis nach Steuern	39.046	36.990
Abschreibungen/Zuschreibungen auf langfristige Vermögenswerte	30.672	26.868
Steuern	21.279	19.885
Zinsergebnis	12.398	12.462
Sonstige zahlungsunwirksame Vorgänge	-1.691	-5.947
Veränderungen der Rückstellungen	11.400	10.543
Zunahme (-)/Abnahme (+) der Vorräte, der Forderungen sowie anderer Aktiva	-68.015	-44.170
Zunahme (+)/Abnahme (-) der Verbindlichkeiten und anderer Passiva	-9.281	-2.239
Erhaltene/gezahlte Ertragsteuern	-26.010	-23.129
Operativer Cashflow	9.798	31.263
Gezahlte Zinsen	-10.910	-14.295
Erhaltene Zinsen	55	336
Cashflow aus Geschäftstätigkeit	-1.057	17.304
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	-30.944	-20.027
Finanzanlagen und at-Equity-bewertete Anteile	-707	-2.303
Anteile vollkonsolidierter Gesellschaften	-32.414	-32.896
Einzahlungen aus Abgängen von sonstigen Anlagen	306	821
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-63.759	-54.405
Auszahlung Dividende	-33.008	-29.341
Auszahlungen Minderheitsgesellschafter	-404	-399
Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	122.904	95.963
Auszahlung aus der Tilgung von Krediten	-50.038	-63.180
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	39.454	3.043
Zahlungswirksame Veränderung der liquiden Mittel	-25.362	-34.058
Wechselkursbedingte Änderung der liquiden Mittel	-660	-367
Liquide Mittel am Anfang der Periode	127.180	132.195
Liquide Mittel am Ende der Periode	101.158	97.770

KONZERNANHANG

GRUNDLAGEN DES KONZERNABSCHLUSSES

[1] Allgemeines

Die INDUS Holding AG mit Sitz in Bergisch Gladbach, Deutschland, hat ihren verkürzten Konzernzwischenabschluss für den Zeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni 2017 in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und deren Auslegungen durch das International Financial Reporting Standards Interpretations Committee (IFRS IC), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, erstellt. Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt. Sofern nicht anders vermerkt, werden alle Beträge in Tausend Euro (TEUR) angegeben.

Dieser Zwischenabschluss wird in Übereinstimmung mit IAS 34 in verkürzter Form erstellt. Der Zwischenbericht ist nicht testiert und wurde auch keiner prüferischen Durchsicht unterzogen.

Über verpflichtend neu anzuwendende Standards wird gesondert im Bereich "Änderungen von Rechnungslegungsvorschriften" berichtet. Ansonsten werden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze wie im Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2016 angewendet, die dort detailliert erläutert sind. Da der vorliegende Zwischenabschluss nicht den vollen Informationsumfang des Jahresabschlusses aufweist, ist dieser Abschluss im Kontext mit dem vorangegangenen Jahresabschluss zu betrachten.

Aus Sicht des Vorstands enthält der vorliegende Zwischenbericht alle üblichen, laufend vorzunehmenden Anpassungen, die für eine angemessene Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns notwendig sind. Die im ersten Halbjahr 2017 erzielten Ergebnisse lassen nicht notwendigerweise Vorhersagen über die Entwicklung des weiteren Geschäftsverlaufs zu.

Die Erstellung des Konzernabschlusses ist beeinflusst von Ansatz- und Bewertungsmethoden sowie Annahmen und Schätzungen, die sich auf Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden sowie Aufwendungen und Erträge auswirken. Wenn Zukunftserwartungen abzubilden sind, können die tatsächlichen Werte von den Schätzungen abweichen. Verändert sich die ursprüngliche Schätzungsgrundlage, so wird die Bilanzierung der entsprechenden Positionen erfolgswirksam angepasst.

[2] Änderungen von Rechnungslegungsvorschriften

Alle ab dem Geschäftsjahr 2017 verpflichtend anzuwendenden Rechnungslegungsnormen sind in dem vorliegenden Zwischenabschluss umgesetzt.

Die neuen Standards haben keine Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzernabschlusses der INDUS Holding AG.

[3] Unternehmenszusammenschlüsse

M + P INTERNATIONAL

Mit Vertrag vom 30. Januar 2017 hat die INDUS Holding AG 76,56 % der Anteile an der M+P INTERNATIONAL Mess- und Rechnertechnik GmbH, Hannover, erworben. Die M+P-Gruppe ist ein Anbieter von Mess- und Testsystemen zur Schwingungsprüfung und -analyse, beschäftigt 63 Mitarbeiter und hat 2016 einen vorläufigen Umsatz von 12 Mio. EUR erzielt. Die M+P wird dem Segment Maschinen- und Anlagenbau zugeordnet.

Der beizulegende Zeitwert der gesamten Gegenleistung betrug 19.834 TEUR zum Erwerbszeitpunkt. Dieser setzt sich zusammen aus einer Barkomponente und einer bedingten Kaufpreiszahlung in Höhe von 5.137 TEUR, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurde, und aus Call-/Put-Optionen über die Minderheitsanteile resultiert. Die Ermittlung der Höhe der bedingten Kaufpreisverbindlichkeit erfolgt auf Basis von EBIT-Multiples und einer Prognose über das zukünftige EBIT.

Der im Rahmen der Kaufpreisallokation ermittelte Geschäfts- und Firmenwert in Höhe von 9.310 TEUR ist steuerlich nicht abzugsfähig. Der Geschäfts- und Firmenwert repräsentiert nicht separierbare Werte wie das Know-how der Belegschaft sowie positive Ertragserwartungen für die Zukunft und Synergien aus Entwicklung, Produktion, Vertrieb und Marketing.

In der vorläufigen Kaufpreisallokation wurden die erworbenen Vermögenswerte und Schulden wie folgt ermittelt:

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NEUERWERB: M+P (IN TEUR)	BUCHWERTE IM ZUGANGSZEITPUNKT	NEUBEWERTUNG	ZUGANG KONZERNBILANZ
Geschäfts- und Firmenwert	0	9.310	9.310
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	317	8.546	8.863
Sachanlagen	330	0	330
Vorräte	1.119	1.144	2.263
Forderungen	2.054	0	2.054
Sonstige Aktiva*	139	0	139
Liquide Mittel	2.985	0	2.985
Summe Vermögenswerte	6.944	19.000	25.944
Sonstige Rückstellungen	947	0	947
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	267	0	267
Sonstige Passiva**	2.028	2.868	4.896
Summe Schulden	3.242	2.868	6.110

^* Sonstige Aktiva: Sonstige langfristige Vermögenswerte, Sonstige kurzfristige Vermögenswerte, Latente Steuern, Laufende Ertragsteuern
^** Sonstige Passiva: Sonstige langfristige Verbindlichkeiten, Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten, Latente Steuern, Laufende Ertragsteuern

Die Erstkonsolidierung der M+P INTERNATIONAL erfolgte im Februar 2017. Zum INDUS-Ergebnis vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni 2017 trägt die M+P-Gruppe einen Umsatz in Höhe von 3.959 TEUR und ein operatives Ergebnis (EBIT) in Höhe von -1.095 TEUR bei.

Die ertragswirksamen Aufwendungen aus der Erstkonsolidierung der M+P belasten das operative Ergebnis in Höhe von 1.609 TEUR. Die Anschaffungsnebenkosten des Erwerbs wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

PEISELER

Am 18. April 2017 hat die INDUS Holding AG 80 % der Anteile an der PEISELER Holding GmbH, Remscheid, erworben. PEISELER ist ein Anbieter hochpräziser Teilgeräte und Schwenkeinrichtungen für Werkzeugmaschinen. Neben der operativen Hauptgesellschaft in Remscheid umfasst die PEISELER-Gruppe eine Betriebsstätte in Morbach sowie eine US-amerikanische Vertriebstochter in Grand Rapids, Michigan. PEISELER wird dem Segment Maschinen- und Anlagenbau zugeordnet.

Der beizulegende Zeitwert der gesamten Gegenleistung betrug 31.635 TEUR zum Erwerbszeitpunkt. Dieser setzt sich zusammen aus einer Barkomponente und einer bedingten Kaufpreisverbindlichkeit in Höhe von 7.635 TEUR, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurde und aus symmetrischen Call/Put-Optionen über die Minderheitsanteile resultiert. Die Ermittlung der Höhe der bedingten Kaufpreisverbindlichkeit erfolgt auf Basis von EBIT-Multiples und einer Prognose über das zukünftige EBIT.

Der im Rahmen der Kaufpreisallokation ermittelte Geschäfts- und Firmenwert in Höhe von 13.662 TEUR ist steuerlich nicht abzugsfähig. Der Geschäfts- und Firmenwert repräsentiert nicht separierbare Werte wie das Know-how der Belegschaft sowie positive Ertragserwartungen für die Zukunft und Synergien aus Entwicklung, Produktion, Vertrieb und Marketing.

In der vorläufigen Kaufpreisallokation wurden die erworbenen Vermögenswerte und Schulden wie folgt ermittelt:

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NEUERWERB: PEISELER (IN TEUR)	BUCHWERTE IM ZUGANGSZEITPUNKT	NEUBEWERTUNG	ZUGANG KONZERNBILANZ
Geschäfts- und Firmenwert	0	13.662	13.662
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	34	12.390	12.424
Sachanlagen	3.150	0	3.150
Vorräte	5.912	1.782	7.694
Forderungen	2.730	0	2.730
Sonstige Aktiva*	1.275	0	1.275
Liquide Mittel	3.298	0	3.298
Summe Vermögenswerte	16.399	27.834	44.233
Pensionsrückstellungen	1.875	0	1.875
Sonstige Rückstellungen	2.132	0	2.132
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	399	0	399
Sonstige Passiva**	3.996	4.195	8.191
Summe Schulden	8.402	4.195	12.597

^* Sonstige Aktiva: Sonstige langfristige Vermögenswerte, Sonstige kurzfristige Vermögenswerte, Latente Steuern, Laufende Ertragsteuern
^** Sonstige Passiva: Sonstige langfristige Verbindlichkeiten, Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten, Latente Steuern, Laufende Ertragsteuern

Die Erstkonsolidierung von PEISELER erfolgte im Mai 2017. Zum INDUS-Ergebnis vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni 2017 trägt die PEISELER-Gruppe einen Umsatz in Höhe von 5.041 TEUR und ein operatives Ergebnis (EBIT) in Höhe von 304 TEUR bei.

Die ertragswirksamen Aufwendungen aus der Erstkonsolidierung von PEISELER belasten das operative Ergebnis in Höhe von 834 TEUR. Die Anschaffungsnebenkosten des Erwerbs wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

[4] Materialaufwand

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IN TEUR	H1 2017	H1 2016
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und bezogene Waren	-305.217	-271.601
Bezogene Leistungen	-67.645	-55.282
Summe	-372.862	-326.883

[5] Personalaufwand

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IN TEUR	H1 2017	H1 2016
Löhne und Gehälter	-199.755	-177.899
Soziale Abgaben	-33.348	-30.194
Aufwendungen für Altersversorgung	-2.175	-2.097
Summe	-235.278	-210.190

[6] Sonstiger betrieblicher Aufwand

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IN TEUR	H1 2017	H1 2016
Vertriebsaufwendungen	-42.932	-37.016
Betriebsaufwendungen	-37.003	-34.819
Verwaltungsaufwendungen	-24.585	-20.245
Übrige Aufwendungen	-6.253	-3.805
Summe	-110.773	-95.885

[7] Zinsergebnis

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IN TEUR	H1 2017	H1 2016
Zinsen und ähnliche Erträge	55	336
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-7.213	-7.618
Zinsen operatives Geschäft	-7.158	-7.282
Sonstige: Marktwerte Zinsswaps	7	47
Sonstige: Minderheitsanteile	-5.247	-5.227
Zinsen Sonstige	-5.240	-5.180
Summe	-12.398	-12.462

Die Position "Sonstige Minderheitsanteile" beinhaltet die Ergebnisauswirkung aus der Folgebewertung der bedingten Kaufpreisverbindlichkeiten (Call-/Put-Optionen) in Höhe von 775 TEUR (Vorjahr: 1.702 TEUR) sowie die Nachsteuerergebnisse, die Konzernfremden aus Anteilen von Personengesellschaften sowie Kapitalgesellschaften mit Call-/Put-Optionen zustehen. Der Ausweis erfolgt aus Konsistenzgründen im Zinsergebnis.

[8] Ergebnis je Aktie

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IN TEUR	H1 2017	H1 2016
Ergebnis der INDUS-Aktionäre	38.713	36.589
Gewichteter Durchschnitt der im Umlauf befindlichen Aktien (in Tsd. Stück)	24.451	24.451
Ergebnis je Aktie (in EUR)	1,58	1,50

ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-BILANZ

[9] Vorräte

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IN TEUR	30.6.2017	31.12.2016
Roh-, Hilfs- und Betriebstoffe	125.102	98.941
In Arbeit befindliche Erzeugnisse	97.095	85.419
Fertige Erzeugnisse und Waren	104.046	102.772
Geleistete Anzahlungen	21.124	21.565
Summe	347.367	308.697

[10] Forderungen

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IN TEUR	30.6.2017	31.12.2016
Forderungen an Kunden	197.335	163.257
Forderungen aus Fertigungsaufträgen	19.047	12.689
Forderungen an assoziierte Unternehmen	1.502	1.680
Summe	217.884	177.626

[11] Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten mit 65.305 TEUR (31.12.2016: 54.889 TEUR) bedingte Kaufpreisverbindlichkeiten, bewertet zum beizulegenden Zeitwert, soweit die Minderheitsgesellschafter durch Kündigung des Gesellschaftsvertrages oder aufgrund von Optionsvereinbarungen ihre Anteile INDUS andienen können.

SONSTIGE ANGABEN

[12] Segmentberichterstattung

SEGMENTINFORMATIONEN FÜR DIE GESCHÄFTSBEREICHE FÜR DAS 1. HALBJAHR 2017

SEGMENTBERICHT NACH IFRS 8 (IN TEUR)

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	BAU/ INFRA- STRUKTUR	FAHRZEUG- TECHNIK	MASCHINEN- UND ANLAGEN- BAU	MEDIZIN- UND GESUNDHEITS- TECHNIK	METALL- TECHNIK	SUMME SEGMENTE
H1 2017
Umsatzerlöse mit externen Dritten	161.929	192.272	174.039	78.372	196.833	803.445
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	16.877	38.985	24.229	7.969	27.360	115.420
Umsatzerlöse	178.806	231.257	198.268	86.341	224.193	918.865
Segmentergebnis (EBIT)	21.494	7.913	26.038	9.305	11.956	76.706
Ergebnis aus Equity-Bewertung	373	82	136	0	0	691
Abschreibungen	-4.215	-10.767	-4.923	-3.380	-7.055	-30.340
Segment-EBITDA	25.709	18.680	30.961	12.685	19.011	107.046
Investitionen	6.262	12.967	35.597	3.519	4.059	62.404
davon Unternehmenserwerbe	0	0	32.414	0	0	32.414

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	ÜBERLEITUNG	KONZERN-ABSCHLUSS
H1 2017
Umsatzerlöse mit externen Dritten	54	803.499
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	-115.420	0
Umsatzerlöse	-115.366	803.499
Segmentergebnis (EBIT)	-3.983	72.723
Ergebnis aus Equity-Bewertung	0	691
Abschreibungen	-332	-30.672
Segment-EBITDA	-3.651	103.395
Investitionen	1.661	64.065
davon Unternehmenserwerbe	0	32.414

SEGMENTBERICHT NACH IFRS 8 (IN TEUR)

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	BAU/ INFRA- STRUKTUR	FAHRZEUG- TECHNIK	MASCHINEN- UND ANLAGEN- BAU	MEDIZIN- UND GESUNDHEITS- TECHNIK	METALL- TECHNIK	SUMME SEGMENTE
H1 2016
Umsatzerlöse mit externen Dritten	129.962	181.528	148.799	75.942	178.769	715.000
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	10.444	20.541	19.096	8.150	17.360	75.591
Umsatzerlöse	140.406	202.069	167.895	84.092	196.129	790.591
Segmentergebnis (EBIT)	19.371	9.150	18.592	9.670	15.674	72.457
Ergebnis aus Equity-Bewertung	0	231	154	0	0	385
Abschreibungen	-3.358	-9.274	-3.980	-3.255	-6.630	-26.497
Segment-EBITDA	22.729	18.424	22.572	12.925	22.304	98.954
Investitionen	26.148	17.634	3.581	2.934	4.637	54.934
davon Unternehmenserwerbe	24.006	7.225	1.665	0	0	32.896

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	ÜBERLEITUNG	KONZERN-ABSCHLUSS
H1 2016
Umsatzerlöse mit externen Dritten	-148	714.852
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	-75.591	0
Umsatzerlöse	-75.739	714.852
Segmentergebnis (EBIT)	-3.120	69.337
Ergebnis aus Equity-Bewertung	0	385
Abschreibungen	-371	-26.868
Segment-EBITDA	-2.749	96.205
Investitionen	292	55.226
davon Unternehmenserwerbe	0	32.896

SEGMENTINFORMATIONEN FÜR DIE GESCHÄFTSBEREICHE FÜR DAS 2. QUARTAL 2017

SEGMENTBERICHT NACH IFRS 8 (IN TEUR)

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	BAU/ INFRA- STRUKTUR	FAHRZEUG- TECHNIK	MASCHINEN- UND ANLAGEN- BAU	MEDIZIN- UND GESUNDHEITS- TECHNIK	METALL- TECHNIK	SUMME SEGMENTE
Q2 2017
Umsatzerlöse mit externen Dritten	90.175	96.125	96.617	39.469	99.962	422.348
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	8.947	20.523	13.052	4.387	13.912	60.821
Umsatzerlöse	99.122	116.648	109.669	43.856	113.874	483.169
Segmentergebnis (EBIT)	14.423	3.233	14.191	5.483	2.916	40.246
Ergebnis aus Equity-Bewertung	67	153	83	0	0	303
Abschreibungen	-2.110	-5.472	-2.637	-1.696	-3.556	-15.471
Segment-EBITDA	16.533	8.705	16.828	7.179	6.472	55.717
Investitionen	2.656	6.262	22.303	2.630	1.851	35.702
davon Unternehmenserwerbe	0	0	20.702	0	0	20.702

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	ÜBERLEITUNG	KONZERN-ABSCHLUSS
Q2 2017
Umsatzerlöse mit externen Dritten	179	422.527
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	-60.821	0
Umsatzerlöse	-60.642	422.527
Segmentergebnis (EBIT)	-2.268	37.978
Ergebnis aus Equity-Bewertung	0	303
Abschreibungen	-164	-15.635
Segment-EBITDA	-2.104	53.613
Investitionen	1.066	36.768
davon Unternehmenserwerbe	0	20.702

SEGMENTBERICHT NACH IFRS 8 (IN TEUR)

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	BAU/ INFRA- STRUKTUR	FAHRZEUG- TECHNIK	MASCHINEN- UND ANLAGEN- BAU	MEDIZIN- UND GESUNDHEITS- TECHNIK	METALL- TECHNIK	SUMME SEGMENTE
Q2 2016
Umsatzerlöse mit externen Dritten	74.910	95.661	81.910	38.929	90.668	382.078
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	6.136	11.022	10.102	4.519	8.810	40.589
Umsatzerlöse	81.046	106.683	92.012	43.448	99.478	422.667
Segmentergebnis (EBIT)	13.446	5.179	8.681	5.752	7.897	40.955
Ergebnis aus Equity-Bewertung	0	84	85	0	0	169
Abschreibungen	-1.722	-4.667	-2.038	-1.649	-3.359	-13.435
Segment-EBITDA	15.168	9.846	10.719	7.401	11.256	54.390
Investitionen	24.654	13.239	2.432	1.337	2.336	43.998
davon Unternehmenserwerbe	24.006	7.225	1.110	0	0	32.341

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	ÜBERLEITUNG	KONZERN-ABSCHLUSS
Q2 2016
Umsatzerlöse mit externen Dritten	-18	382.060
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	-40.589	0
Umsatzerlöse	-40.607	382.060
Segmentergebnis (EBIT)	-2.131	38.824
Ergebnis aus Equity-Bewertung	0	169
Abschreibungen	-174	-13.609
Segment-EBITDA	-1.957	52.433
Investitionen	292	44.290
davon Unternehmenserwerbe	0	32.341

Die folgende Tabelle leitet die Summe der operativen Ergebnisse der Segmentberichterstattung über zum Ergebnis vor Steuern der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung:

ÜBERLEITUNGSRECHNUNG (IN TEUR)

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	H1 2017	H1 2016	Q2 2017	Q2 2016
Segmentergebnis (EBIT)	76.706	72.457	40.245	40.955
Nicht zugeordnete Bereiche inkl. AG	-3.817	-3.226	-2.293	-2.160
Konsolidierungen	-166	106	26	29
Zinsergebnis	-12.398	-12.462	-6.279	-6.692
Ergebnis vor Steuern	60.325	56.875	31.699	32.132

Die Gliederung der Segmente entspricht unverändert dem aktuellen Stand der internen Berichterstattung. Die Informationen beziehen sich auf die fortgeführten Aktivitäten. Die Zuordnung der Gesellschaften zu den Segmenten wird durch deren Absatzmärkte bestimmt, wenn der ganz überwiegende Sortimentsanteil in dem Marktumfeld abgesetzt wird (Fahrzeugtechnik, Medizin- und Gesundheitstechnik). Sonst wird auf gemeinsame Merkmale der Produktionsstruktur abgestellt (Bau/Infrastruktur, Maschinen- und Anlagenbau, Metalltechnik).

Die Überleitungen enthalten die Werte der Holding, Werte nicht operativer Einheiten ohne Segmentzuordnung, sowie die Konsolidierungen. Hinsichtlich der den Segmentumsätzen zugrunde liegenden Produkte und Dienstleistungen verweisen wir auf die entsprechenden Ausführungen im Lagebericht.

Die zentrale Steuerungsgröße der Segmente ist das operative Ergebnis (EBIT), entsprechend der Definition im Konzernabschluss. Die Segmentinformationen sind in Übereinstimmung mit den Ausweis- und Bewertungsmethoden, die bei der Aufstellung des Konzernabschlusses angewandt wurden, ermittelt. Die Verrechnungspreise zwischen den Segmenten beruhen auf Marktpreisen, soweit diese verlässlich bestimmbar sind, und werden im Übrigen auf Basis der Kostenzuschlagsmethode ermittelt.

SEGMENTINFORMATIONEN FÜR DIE REGIONEN

Die Regionalisierung des Umsatzes bezieht sich auf die Absatzmärkte. Aufgrund der vielfältigen Auslandsaktivitäten ist eine weitere Aufgliederung nach Ländern nicht sinnvoll, da außerhalb von Deutschland kein Land 10 % des Konzernumsatzes erreicht.

Die langfristigen Vermögenswerte, abzüglich latenter Steuern und Finanzinstrumente, beziehen sich auf den Sitz der Gesellschaften. Eine weitere Differenzierung ist ebenfalls nicht sinnvoll, da sich der Sitz der Gesellschaften überwiegend in Deutschland befindet.

Aufgrund der Diversifikationspolitik von INDUS existieren weder einzelne Produkt- oder Dienstleistungsgruppen noch einzelne Kunden, die einen Anteil von größer als 10 % am Umsatz erreichen.

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IN TEUR	KONZERN	INLAND	EU	DRITTLAND
Umsatzerlöse mit externen Dritten
1. Halbjahr 2017	803.499	406.036	180.376	217.087
2. Quartal 2017	422.527	219.782	89.841	112.904
Langfristige Vermögenswerte abzüglich latenter Steuern und Finanzinstrumente
30.6.2017	916.948	777.819	43.097	96.032
Umsatzerlöse mit externen Dritten
1. Halbjahr 2016	714.852	369.049	165.422	180.381
2. Quartal 2016	382.060	198.898	87.792	95.370
Langfristige Vermögenswerte abzüglich latenter Steuern und Finanzinstrumente
31.12.2016	868.248	732.990	41.190	94.068

[13] Informationen zur Bedeutung von Finanzinstrumenten

Die nachfolgende Tabelle stellt die Buchwerte der Finanzinstrumente dar. Der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments ist der Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt würde.

FINANZINSTRUMENTE 30.6.2017 (IN TEUR)

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	BILANZ- ANSATZ	NICHT IM ANWENDUNG- SBEREICH DES IFRS 7	FINANZ- INSTRUMENTE IFRS 7	DAVON ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTET	DAVON ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS- KOSTEN BEWERTET
Finanzanlagen	12.618	0	12.618	0	12.618
Liquide Mittel	101.158	0	101.158	0	101.158
Forderungen	217.884	19.047	198.837	0	198.837
Sonstige Vermögenswerte	19.226	10.719	8.507	16	8.491
Finanzinstrumente: Aktiva	350.886	29.766	321.120	16	321.104
Finanzschulden	577.725	0	577.725	0	577.725
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	71.499	0	71.499	0	71.499
Sonstige Verbindlichkeiten	164.646	64.786	99.860	69.233	30.627
Finanzinstrumente: Passiva	813.870	64.786	749.084	69.233	679.851

FINANZINSTRUMENTE 31.12.2016 (IN TEUR)

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	BILANZ- ANSATZ	NICHT IM ANWENDUNGS- BEREICH DES IFRS 7	FINANZ- INSTRUMENTE IFRS 7	DAVON ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTET	DAVON ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS- KOSTEN BEWERTET
Finanzanlagen	12.214	0	12.214	0	12.214
Liquide Mittel	127.180	0	127.180	0	127.180
Forderungen	177.626	12.689	164.937	0	164.937
Sonstige Vermögenswerte	19.453	9.798	9.655	860	8.795
Finanzinstrumente: Aktiva	336.473	22.487	313.986	860	313.126
Finanzschulden	503.731	0	503.731	0	503.731
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	55.409	0	55.409	0	55.409
Sonstige Verbindlichkeiten	175.234	74.313	100.921	49.531	51.390
Finanzinstrumente: Passiva	734.374	74.313	660.061	49.531	610.530

Die zur Veräußerung verfügbaren Finanzinstrumente betreffen grundsätzlich langfristig gehaltene Finanzbeteiligungen, für die kein auf einem aktiven Markt notierter Preis vorliegt und deren beizulegender Zeitwert nicht verlässlich ermittelt werden kann. Diese werden mit Anschaffungskosten bewertet.

FINANZINSTRUMENTE NACH BEWERTUNGSKATEGORIEN DES IAS 39 (IN TEUR)

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	30.6.2017	31.12.2016
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet	16	860
Kredite und Forderungen	317.912	310.608
Zur Veräußerung verfügbare Finanzinstrumente	3.192	2.518
Finanzinstrumente: Aktiva	321.120	313.986
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet	69.233	49.531
Finanzielle Verbindlichkeiten zum Restbuchwert	679.851	610.530
Finanzinstrumente: Passiva	749.084	660.061

[14] Freigabe der Veröffentlichung

Der Vorstand der INDUS Holding AG hat den vorliegenden IFRS-Zwischenabschluss am 11. August 2017 zur Veröffentlichung freigegeben.

[15] Erklärung der gesetzlichen Vertreter

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.

Bergisch Gladbach, den 11. August 2017

INDUS Holding AG

Der Vorstand

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Jürgen Abromeit Dr. Johannes Schmidt Rudolf Weichert

KONTAKT

ANSPRECHPARTNERINNEN FÜR ÖFFENTLICHKEITSARBEIT UND INVESTOR RELATIONS

Nina Wolf

Telefon: +49 (0)2204/40 00 73

Julia Pschribülla

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INDUS HOLDING AG

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51429 Bergisch Gladbach

Postfach 10 03 53

51403 Bergisch Gladbach

Telefon: +49(0)2204/40 000

Telefax: +49 (0)2204/40 00 20

E-Mail: indus@indus.de

www.indus.de

FINANZKALENDER

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30. August 2017	Commerzbank Sector Conference, Frankfurt am Main
12. September 2017	Prior Kapitalmarktkonferenz, Dreieich-Götzenhain
5. Oktober 2017	Roadshow, London
11. Oktober 2017	Roadshow, Paris
17. Oktober 2017	Roadhsow, Zürich
14. November 2017	Zwischenbericht Q3 2017
28. November 2017	Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt am Main

IMPRESSUM

VERANTWORTLICHES VORSTANDSMITGLIED

Jürgen Abromeit

DATUM DER VERÖFFENTLICHUNG

14. August 2017

HERAUSGEBER

INDUS Holding AG, Bergisch Gladbach

KONZEPT/GESTALTUNG

Berichtsmanufaktur GmbH, Hamburg

FOTOS

Titel: INDUS-Gruppe

Catrin Moritz (Essen), Markus Altmann (Berlin)

Dieser Zwischenbericht ist auch in englischer Sprache erhältlich. Sowohl die englische als auch die deutsche Fassung des Zwischenberichts kann auf unserer Webseite www.indus.de unter Investor Relations/Finanzberichte & Präsentationen heruntergeladen werden. Im Zweifelsfall ist die deutsche Version maßgeblich.

Wichtiger Hinweis:

Dieser Zwischenbericht enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Schätzungen des Vorstands der INDUS Holding AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der Ansicht ist, dass diese Annahmen und Schätzungen zutreffend sind, unterliegen sie gewissen Risiken und Unsicherheiten. Die künftigen tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund vielfältiger Faktoren erheblich von diesen Annahmen und Schätzungen abweichen. Zu diesen Faktoren gehören unter anderem Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, der Geschäfts-, Wirtschafts- und Wettbewerbssituation, der Wechselkurse und Zinssätze sowie der Gesetzeslage. Die INDUS Holding AG übernimmt keinerlei Gewährleistung und Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse mit den in diesem Zwischenbericht geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen. Die in diesem Bericht getroffenen Annahmen und Schätzungen werden nicht aktualisiert.

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