 KION GROUP AGFrankfurt/MainQuartalsmitteilung Q3 2018Wesentliche KennzahlenKION Group Überblickscroll
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Stichtagswert zum 30.09.2018 im Vergleich zum Bilanzstichtag 31.12.2017 Alle Beträge in dieser Quartalsmitteilung werden in Millionen Euro (Mio. €) angegeben,
soweit nichts anderes vermerkt ist. Dabei kann es aufgrund kaufmännischer Rundung
aus der Addition in den Summen zu unwesentlichen Rundungsdifferenzen kommen. Die dargestellten
Prozentsätze werden auf Basis der jeweiligen Beträge in Tausend Euro ermittelt. Diese Quartalsmitteilung steht in deutscher und englischer Sprache auf www.kiongroup.com
unter Investor Relations zur Verfügung. Der Inhalt der deutschen Fassung ist verbindlich. QuartalsmitteilungHÖHEPUNKTE Q1 - Q3 2018KION Group mit weiter starkem Auftragsplus im dritten Quartal und solidem 9-Monats-Ergebnis
GRUNDLAGEN DER QUARTALSMITTEILUNGDie in der vorliegenden Quartalsmitteilung angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
sind im Vergleich zum 31. Dezember 2017 grundsätzlich unverändert. Zum 1. Januar 2018
wendet die KION Group erstmals IFRS 9 "Finanzinstrumente", IFRS 15 "Umsatzerlöse aus
Kundenverträgen" und IFRS 16 "Leasingverhältnisse" an. Die Vorjahreszahlen wurden
unter Berücksichtigung der zutreffenden Übergangsvorschriften angepasst. Die Berichtswährung
ist Euro. ZUSAMMENFASSUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFSAbsatzmärkteMit einem Plus von 13,6 Prozent hat der Weltmarkt für Flurförderzeuge in den ersten
drei Quartalen 2018 ein starkes Wachstum erreicht. Über den gesamten Berichtszeitraum
stiegen die Bestellzahlen auf 1.165,9 Tsd. Fahrzeuge (Vorjahr: 1.026,6 Tsd. Fahrzeuge).
In der Region EMEA hielt sich die Nachfrage auf hohem Niveau (+12,6 Prozent). Die
Märkte in Westeuropa lagen nur leicht unter diesem Anstieg (+12,1 Prozent), während
in Osteuropa die Bestellzahlen mit einem Plus von 21,9 Prozent deutlich zulegten.
In der Region Americas gab das Wachstum in den Sommermonaten nach, sodass nach neun
Monaten das Wachstum bei 9,7 Prozent lag. In der Region APAC erhöhten sich die Bestellzahlen
gegenüber dem Vorjahr um 16,4 Prozent, woran China einen maßgeblichen Anteil hatte.
> TABELLE 01 Weltmarkt Flurförderzeuge (Auftragseingang)TABELLE 01scroll
Quelle: WITS / FEM Elektrostapler lagen mit einem Anstieg der Verkaufszahlen von 11,0 Prozent etwa gleichauf
mit Staplern mit Verbrennungsmotor (+ 10,3 Prozent). Lagertechnikprodukte wiesen -
vor allem aufgrund der starken Nachfrage nach kleineren Einstiegsgeräten - ein überproportionales
Wachstum von 17,4 Prozent auf. Die Nachfrage nach Lagerautomatisierung und Lösungen für Sortierung und automatisierten
Warentransport im Markt für Supply Chain Solutions blieb auf anhaltend hohem Niveau.
Einen starken Einfluss hat nach wie vor das Wachstum des E-Commerce und damit verbunden
die Neuausrichtung vieler Lieferketten. Zur Erreichung schnellerer Durchlaufzeiten,
effizienterer Warenströme oder mehr Artikelvielfalt investiert eine stetig wachsende
Anzahl an Unternehmen in den Ausbau und die Optimierung ihrer Lager- und Logistikkapazitäten.
Automatisierte Lagersysteme umfassen dabei sowohl Lösungen für einzelne Arbeitsschritte,
wie Kommissionierung und Verpackung, als auch vollintegrierte Komplettlösungen. ERTRAGS-, VERMÖGENS- UND FINANZLAGEErstmalige Anwendung neuer IFRSDie KION Group wendet zum 1. Januar 2018 erstmals IFRS 9 "Finanzinstrumente", IFRS
15 "Umsatzerlöse aus Kundenverträgen" und IFRS 16 "Leasingverhältnisse" grundsätzlich
vollständig retrospektiv an. Lediglich die geänderten Vorschriften zur Abbildung von
Sicherungsbeziehungen nach IFRS 9 werden prospektiv angewendet. Für IFRS 9 unterbleibt
die Anpassung der Vorjahreszahlen, während für IFRS 15 und IFRS 16 die Vorjahreszahlen
unter Berücksichtigung der jeweils zutreffenden Übergangsvorschriften angepasst wurden. Die Erläuterungen zur Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage der KION Group sowie die
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, die Konzern-Gesamtergebnisrechnung, die Konzernbilanz,
die Konzern-Kapitalflussrechnung und die Segmentinformationen berücksichtigen die
aus der erstmaligen Anwendung der zuvor genannten Rechnungslegungsvorschriften resultierenden
Auswirkungen und Ausweisänderungen. Die sich aus der erstmaligen Anwendung dieser
Standards ergebenden quantitativen Auswirkungen wurden in den detaillierten Ausführungen
im verkürzten Konzernanhang zum 30. Juni 2018 im Abschnitt "Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze"
erläutert. Geschäfts- und Ertragslage der KION GroupAuftragsentwicklungIm dritten Quartal konnte die KION Group an das dynamische Wachstum des ersten Halbjahres
anknüpfen. Im Neunmonatsvergleich legte der Auftragseingang um 11,8 Prozent auf 6.369,3
Mio. € zu (Vorjahr: 5.699,5 Mio. €). Ohne Berücksichtigung negativer Wechselkurseffekte
in Höhe von - 183,0 Mio. € lag der Zuwachs bei 15,0 Prozent. Im Segment Industrial
Trucks & Services lag der Auftragseingang mit 4.486,4 Mio. € um 4,8 Prozent über dem
Vorjahreswert (4.279,9 Mio. €). Hierzu trug in erster Linie das anhaltend dynamische
Geschäft in der Region EMEA bei. Im Segment Supply Chain Solutions konnte der wertmäßige
Auftragseingang aus dem Projektgeschäft (Business Solutions) und dem Servicegeschäft
im Neunmonatszeitraum um 32,9 Prozent auf 1.868,9 Mio. € (Vorjahr: 1.406,3 Mio. €)
weiter erheblich zulegen. Nach dem sprunghaften Zuwachs im zweiten Quartal konnte
auch im dritten Quartal ein deutliches Auftragsplus erzielt werden. Der Auftragsbestand
der KION Group erhöhte sich insgesamt um 23,6 Prozent auf 3.232,4 Mio. € (Ende 2017:
2.614,6 Mio. €). UmsatzentwicklungDer Konzernumsatz der KION Group nahm gegenüber dem Vorjahreszeitraum (5.634,7 Mio.
€) um 2,4 Prozent auf 5.770,3 Mio. € zu. Ohne Berücksichtigung negativer Währungseffekte
von - 166,3 Mio. € lag der Umsatzanstieg bei 5,4 Prozent. Der Serviceanteil am Konzernumsatz
nahm von 42,1 Prozent im Vorjahr auf 43,5 Prozent zu. Der Umsatz mit Dritten des Segments Industrial Trucks & Services erhöhte sich um 5,2
Prozent auf 4.231,9 Mio. € (Vorjahr: 4.022,6 Mio. €), wurde aber aufgrund der temporären
Lieferengpässe bei einzelnen Zulieferfirmen beeinflusst. Im Segment Supply Chain Solutions
lag der Umsatz mit 1.519,9 Mio. € um 4,7 Prozent unter dem Vorjahreswert (1.594,5
Mio. €), was auf die Verzögerungen bei der Projektvergabe der Kunden in früheren Quartalen
zurückzuführen ist. Währungsbereinigt ergab sich für das Segment ein Umsatzplus von
0,6 Prozent. > Tabelle 02 Umsatzerlöse mit Dritten nach ProduktkategorienTABELLE 02scroll
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Umsatzerlöse für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst Umsatzentwicklung nach AbsatzregionenDas Segment Industrial Trucks & Services konnte in den Absatzregionen EMEA und APAC
den jeweiligen Vorjahreswert klar übertreffen, wobei das dritte Quartal nochmals besser
ausfiel. Die im ersten Halbjahr eingeleiteten Gegenmaßnahmen hinsichtlich der Lieferengpässe
einzelner Zulieferer trugen zu dieser positiven Entwicklung bei. Das Segment Supply
Chain Solutions erreichte in Nordamerika trotz der kundenseitig verzögerten Projektvergabe
in früheren Quartalen einen Umsatzanstieg und konnte damit die starke Marktposition
behaupten. Bezogen auf die KION Group entfiel im Berichtszeitraum ein Umsatzanteil
von 20,0 Prozent (Vorjahr: 20,7 Prozent) auf Wachstumsmärkte. 80,9 Prozent des Umsatzes
(Vorjahr: 82,2 Prozent) wurden außerhalb Deutschlands erzielt. > TABELLE 03 ErgebnisentwicklungEBIT und EBITDADas Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (EBIT) in Höhe von 436,6 Mio. € übertraf
den Vorjahreswert (391,3 Mio. €) um 11,6 Prozent. Ausschlaggebend dafür war der deutliche
Rückgang der enthaltenen Effekte aus Kaufpreisallokationen, die sich auf - 96,8 Mio.
€ (Vorjahr: - 139,5 Mio. €) verringerten. Gegenläufig wirkten sich weiterhin Währungseffekte
in Höhe von - 14,2 Mio. € auf das Ergebnis aus. Das um Einmal- und Sondereffekte sowie
um Effekte aus Kaufpreisallokationen bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern
(EBIT bereinigt) lag mit 537,6 Mio. € unter dem Vorjahreswert (557,5 Mio. €). Die
bereinigte EBIT-Marge verringerte sich im Vergleich zum Vorjahr um 0,6 Prozentpunkte
auf 9,3 Prozent. > TABELLE 04 Umsatzerlöse mit Dritten nach Sitz des KundenTABELLE 03scroll
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Umsatzerlöse für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst EBITTABELLE 04scroll
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Kennzahlen für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst EBITDATABELLE 05scroll
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Kennzahlen für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst Das EBITDA erhöhte sich auf 1.095,2 Mio. € (Vorjahr: 1.062,2 Mio. €). Das bereinigte
EBITDA lag bei 1.097,9 Mio. € (Vorjahr: 1.090,8 Mio. €). Dies entspricht einer bereinigten
EBITDA-Marge von 19,0 Prozent (Vorjahr: 19,4 Prozent). > TABELLE 05 Wesentliche Einflussfaktoren auf die ErgebnisentwicklungDem Anstieg beim Umsatz standen um 1,7 Prozent höhere Umsatzkosten gegenüber, sodass
sich die Bruttomarge im Vergleich zum Vorjahr auf 26,3 Prozent verbesserte (Vorjahr:
25,8 Prozent). Den rückläufigen Effekten aus Kaufpreisallokationen standen im Berichtszeitraum
höhere Materialpreise und Lohnkostensteigerungen gegenüber. Darüber hinaus führten
die Lieferengpässe im Segment Industrial Trucks & Services zu Effizienzeinbußen in
der Produktion und entsprechend höheren Umsatzkosten. Zum anderen belastete die kundenseitig
verzögerte Projektvergabe in früheren Quartalen das Ergebnis im Segment Supply Chain
Solutions, aus der sich die vorübergehende Unterauslastung der projektbezogenen Personalkapazitäten
ergab. Auch Währungseffekte, im Wesentlichen aus dem US-Dollar, wirkten sich insgesamt
spürbar negativ auf die Finanzkennzahlen und somit auch auf das EBIT der KION Group
aus. Die Entwicklung der Umsatzkosten sowie der sonstigen Funktionskosten ist in > TABELLE
06 dargestellt. (Verkürzte) Gewinn- und VerlustrechnungTABELLE 06scroll
FinanzergebnisDas Finanzergebnis, der Saldo aus Finanzerträgen und Finanzaufwendungen, lag nach
neun Monaten bei - 81,1 Mio. € (Vorjahr: - 68,4 Mio. €) und beinhaltet im Berichtszeitraum
negative (Vorjahr: positive) Wechselkurseffekte. Die laufenden Zinsaufwendungen aus
Finanzverbindlichkeiten verringerten sich insgesamt aufgrund der im Vorjahr durchgeführten
Kapitalmaßnahmen deutlich. Steuern vom Einkommen und vom ErtragDie Aufwendungen aus Steuern vom Einkommen und Ertrag erhöhten sich mit dem Ergebniszuwachs
auf 111,6 Mio. € (Vorjahr: 99,2 Mio. €). Die Steuerquote belief sich auf 31,4 Prozent
(Vorjahr: 30,7 Prozent). KonzernergebnisNach Steuern hat die KION Group ein Konzernergebnis von 243,8 Mio. € (Vorjahr: 223,6
Mio. €) erzielt. Basierend auf durchschnittlich 117,9 Mio. (Vorjahr: 113,1 Mio.) im
Umlauf befindlichen Stückaktien lag das auf die Aktionäre der KION GROUP AG entfallende
unverwässerte Ergebnis je Aktie für den Neunmonatszeitraum bei 2,09 € (Vorjahr: 1,97
€). Geschäfts- und Ertragslage der SegmenteSegment Industrial Trucks & ServicesGeschäftsentwicklung und AuftragseingangIn den ersten neun Monaten 2018 wurden bei den Marken der KION Group 159,5 Tsd. Neufahrzeuge
bestellt, was einem Anstieg um 7,9 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im dritten
Quartal lag die Steigerungsrate bei 8,1 Prozent. Von der Gesamtbestellzahl entfielen
61,2 Prozent auf die Marke Linde einschließlich Fenwick, 31,9 Prozent auf die Marke
STILL einschließlich OM STILL und 6,9 Prozent auf die Marken Baoli und OM Voltas.
Der wertmäßige Auftragseingang erhöhte sich um 4,8 Prozent auf 4.486,4 Mio. € (Vorjahr:
4.279,9 Mio. €). Dabei wirkten sich insbesondere negative Währungseffekte in Höhe
von - 83,1 Mio. € aus. > TABELLE 07 Finanzkennzahlen - Industrial Trucks & ServicesTABELLE 07scroll
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Kennzahlen für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst UmsatzentwicklungDer Gesamtumsatz des Segments wuchs im Neunmonatsvergleich um 5,2 Prozent auf 4.236,2
Mio. € (Vorjahr: 4.025,2 Mio. €). Die negativen Währungseffekte im Umsatz betrugen
- 82,7 Mio. €. Der beschleunigte Umsatzanstieg im dritten Quartal ist unter anderem
auf die in der ersten Jahreshälfte eingeleiteten Gegenmaßnahmen zur Behebung der Produktions-
und Auslieferungsverzögerungen zurückzuführen. Das Servicegeschäft legte im gesamten
Berichtszeitraum um 6,0 Prozent zu, woran das After-Sales- und das Gebrauchtfahrzeuggeschäft
prozentual den größten Anteil hatten. Der Serviceanteil am Segmentumsatz erhöhte sich
auf 50,2 Prozent (Vorjahr: 49,8 Prozent). ErgebnisentwicklungNeben den Effizienzeinbußen aufgrund von Lieferengpässen einzelner Zulieferer belasteten
auch höhere Materialpreise, Lohnkostensteigerungen sowie Währungseffekte das Ergebnis
des Segments. Das bereinigte EBIT bewegte sich dennoch mit 441,6 Mio. € über dem Vorjahreswert
von 436,7 Mio. €. Die bereinigte EBIT-Marge des Segments reduzierte sich gegenüber
dem Vorjahr (10,8 Prozent) auf 10,4 Prozent. Unter Berücksichtigung von Einmal- und
Sondereffekten sowie Effekten aus Kaufpreisallokationen lag das EBIT bei 429,5 Mio.
€ (Vorjahr: 435,3 Mio. €). Das bereinigte EBITDA nahm auf 945,0 Mio. € (Vorjahr: 916,9 Mio. €) zu. Dies entsprach
einer bereinigten EBITDA-Marge von 22,3 Prozent (Vorjahr: 22,8 Prozent). Segment Supply Chain SolutionsGeschäftsentwicklung und AuftragseingangNach dem sprunghaften Anstieg des Auftragsvolumens im zweiten Quartal konnte auch
im dritten Quartal weiterhin ein hohes Volumen an Neuverträgen abgeschlossen werden.
Im Neunmonatsvergleich lag das Auftragsvolumen trotz negativer Währungseinflüsse mit
1.868,9 Mio. € deutlich über dem Vorjahreswert (1.406,3 Mio. €). Insbesondere der
schwächere US-Dollar schmälerte den wertmäßigen Auftragseingang des Segments um insgesamt
- 99,9 Mio. €. > TABELLE 08 UmsatzentwicklungDer moderate Rückgang beim Gesamtumsatz des Segments auf 1.522,2 Mio. € (Vorjahr:
1.597,6 Mio. €) ist auf die Verzögerungen bei der Projektvergabe der Kunden in früheren
Quartalen zurückzuführen. Unter Berücksichtigung negativer Währungseffekte in Höhe
von - 83,6 Mio. € ergab sich ein Umsatzplus von 0,5 Prozent. Die Umsätze im Projektgeschäft
(Business Solutions) hatten einen Gesamtanteil von 74,5 Prozent (Vorjahr: 76,8 Prozent);
die restlichen 25,5 Prozent (Vorjahr: 23,2 Prozent) entfielen auf das Servicegeschäft.
Der Umsatzanteil von Nordamerika lag mit 68,2 Prozent über dem Vergleichswert 2017
(56,6 Prozent). ErgebnisentwicklungDas bereinigte EBIT des Segments nahm auf 130,3 Mio. € (Vorjahr: 159,8 Mio. €) ab.
Darin zeigen sich zum einen die Auswirkungen der US-Dollar-Abwertung gegenüber dem
Euro von - 11,3 Mio. € und zum anderen die kundenseitig verzögerte Projektvergabe
in früheren Quartalen, die eine vorübergehende Unterauslastung der projektbezogenen
Personalkapazitäten nach sich zog. Die bereinigte EBIT-Marge lag dementsprechend bei
8,6 Prozent (Vorjahr: 10,0 Prozent). Einschließlich der Einmal- und Sondereffekte
sowie der Effekte aus Kaufpreisallokationen übertraf das EBIT mit 42,2 Mio. € den
Vergleichswert 2017 (3,8 Mio. €) deutlich. Das bereinigte EBITDA in Höhe von 166,2 Mio. € (Vorjahr: 194,1 Mio. €) entsprach einer
bereinigten EBITDA-Marge von 10,9 Prozent (Vorjahr: 12,1 Prozent). Segment Corporate ServicesDas Segment Corporate Services umfasst Holding- und sonstige Servicegesellschaften,
die segmentübergreifende Dienstleistungen wie beispielsweise IT oder Logistik erbringen. Finanzkennzahlen - Supply Chain SolutionsTABELLE 08scroll
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Kennzahlen für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst Finanzkennzahlen - Corporate ServicesTABELLE 09scroll
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Kennzahlen für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst Umsatz- und ErgebnisentwicklungDer Gesamtumsatz des Segments in Höhe von 223,3 Mio. € (Vorjahr: 200,1 Mio. €) stammt
im Wesentlichen aus internen IT- und Logistikdienstleistungen. Das bereinigte EBIT
des Segments in Höhe von 101,4 Mio. € (Vorjahr: 270,8 Mio. €) enthält konzerninterne
Dividendenerträge in Höhe von 135,6 Mio. € (Vorjahr: 309,6 Mio. €). Das vergleichbare
bereinigte EBIT ohne Dividendenerträge belief sich auf - 34,2 Mio. € (Vorjahr: - 38,8
Mio. €). Das bereinigte EBITDA lag bei 122.4Mio. € bzw. - 13,1 Mio. € ohne Dividendenerträge
(Vorjahr: 289.5Mio. € bzw. - 20,1 Mio. €). > TABELLE 09 VermögenslageDie langfristigen Vermögenswerte erhöhten sich gegenüber dem Bilanzstichtag 2017 um
91,8 Mio. € auf 9.942,4 Mio. € zum 30. September 2018. Auf immaterielle Vermögenswerte
entfielen insgesamt 5.708,2 Mio. € (Ende 2017: 5.716,5 Mio. €). Die Geschäfts- oder
Firmenwerte erhöhten sich währungsbedingt leicht auf 3.412,6 Mio. € (Ende 2017: 3.382,5
Mio. €). Die Sonstigen Sachanlagen lagen bei 1.013,1 Mio. € (Ende 2017: 994,9 Mio.
€) und beinhalten auch den Bestand an Nutzungsrechten aus Beschaffungsleasingverhältnissen
in Höhe von 357,7 Mio. € (Ende 2017: 347,4 Mio. €). Die Nutzungsrechte für Grundstücke
und Gebäude betrugen 250,6 Mio. € (Ende 2017: 247,6 Mio. €) und 107,1 Mio. € (Ende
2017: 99,8 Mio. €) für technische Anlagen und Geschäftsausstattung. Das Leasingvermögen aus dem als Operating Leasing klassifizierten direkten und indirekten
Leasinggeschäft mit Endkunden verringerte sich auf 1.207,5 Mio. € (Ende 2017: 1.246,3
Mio. €). Der weitere Ausbau des Mietflottengeschäfts führte dagegen zu einem Anstieg
des Mietvermögens auf 644,3 Mio. € (Ende 2017: 608,4 Mio. €). Die langfristigen Leasingforderungen
aus dem als Finance Lease klassifizierten Leasinggeschäft mit Endkunden lagen mit
732,9 Mio. € über dem Jahresendwert 2017 (647,8 Mio. €). Die kurzfristigen Vermögenswerte zeigten einen deutlichen Anstieg auf 2.941,6 Mio.
€ (Ende 2017: 2.487,1 Mio. €). Darin spiegelt sich hauptsächlich der Aufbau von Vorratsbeständen
im Segment Industrial Trucks & Services wider, der vorwiegend auf das erste Halbjahr
entfiel. Die Vorräte der KION Group erhöhten sich insgesamt um 295,3 Mio. € auf 1.063,9
Mio. € (Ende 2017: 768,6 Mio. €). Das Net Working Capital der KION Group, das sich aus den Vorräten, Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerten abzüglich Verbindlichkeiten
aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten zusammensetzt, erhöhte
sich zum 30. September 2018 auf 843,3 Mio. € (Ende 2017: 619,9 Mio. €), blieb damit
aber im Vergleich zum ersten Halbjahr 2018 annähernd stabil. Die flüssigen Mittel
summierten sich zum Neunmonatsstichtag auf 165,2 Mio. € (Ende 2017: 173,2 Mio. €).
> TABELLE 10 (Verkürzte) BilanzTABELLE 10scroll
FinanzlageDie Finanzlage der KION Group hat sich im dritten Quartal 2018 nur unwesentlich verändert. KapitalstrukturanalyseDie kurz- und langfristigen Schulden erhöhten sich gegenüber dem Bilanzstichtag 2017
um 386,0 Mio. € auf 9.731,4 Mio. €. Die langfristige Fremdfinanzierung wies mit 2.037,7
Mio. € ein ähnliches Volumen wie zum Bilanzstichtag 2017 (2.024,8 Mio. €) auf. Sie
verteilt sich im Wesentlichen auf Schuldscheindarlehen mit einem Gesamtvolumen von
1.210,0 Mio. € sowie die verbleibende variabel verzinsliche langfristige Tranche von
800,0 Mio. €, die unter dem Acquisition Facilities Agreement (AFA) aufgenommen worden
war. Demgegenüber führten Ziehungen aus der revolvierenden Kreditlinie zur Finanzierung
des Net Working Capital aufgrund der vorübergehenden Lieferengpässe bei einzelnen
Zulieferern zum Anstieg der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten auf 361,6 Mio. €
(Ende 2017: 243,9 Mio. €). Nach Abzug der flüssigen Mittel nahmen die Netto-Finanzschulden
auf 2.234,1 Mio. € (Ende 2017: 2.095,5 Mio. €) zu. Dies entsprach dem 1,5-Fachen des
bereinigten EBITDA auf annualisierter Basis. Die nicht genutzte freie Kreditlinie
des Senior Facilities Agreement (SFA) belief sich zum 30. September 2018 auf 825,7
Mio. €. > Tabelle 11 Netto-FinanzschuldenTABELLE 11scroll
Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen in Höhe von 999,4 Mio.
€ lagen bei durchschnittlich unveränderten Abzinsungsfaktoren geringfügig unter dem
Jahresendwert 2017 (1.002,7 Mio. €). Die aus den Sale-and-Leaseback-Geschäften zur Refinanzierung des Leasinggeschäfts
resultierenden Leasingverbindlichkeiten gingen auf 820,0 Mio. € (Ende 2017: 1.131,1
Mio. €) zurück. Dieser Rückgang wurde durch einen Anstieg der Verbindlichkeiten aus
Finanzdienstleistungen, die auf das langfristige Leasinggeschäft entfallen, um 474,1
Mio. € auf 911,5 Mio. € (Ende 2017: 437,4 Mio. €) kompensiert. Insgesamt erhöhten
sich die Verbindlichkeiten aus Finanzdienstleistungen zum Berichtsstichtag um 704,0
Mio. € auf 1.141.4 Mio. € (Ende 2017: 437,4 Mio. €). Auch ein Teil der Finanzierung
des kurzfristigen Mietgeschäfts wird mit einem Betrag von 229,9 Mio. € (Ende 2017:
0,0 Mio. €) in den Verbindlichkeiten aus Finanzdienstleistungen ausgewiesen; die verbleibende
Finanzierung der Kurzfristmietflotte wird in Höhe von 321,9 Mio. € (Ende 2017: 515,7
Mio. €) unter den Sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten bilanziert. Zudem enthielten
die Sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten die Verbindlichkeiten aus Beschaffungsleasingverhältnissen
in Höhe von 383,4 Mio. € (Ende 2017: 369,1 Mio. €), denen auf der Aktivseite bilanzierte
Nutzungsrechte gegenüberstanden. Insgesamt beliefen sich die kurz- und langfristigen
Sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten auf 762,1 Mio. € (Ende 2017: 962,2 Mio. €). Die Vertragsverbindlichkeiten, die zu einem großen Teil das langfristige Projektgeschäft
betreffen, erhöhten sich durch höhere Anzahlungen von Kunden der Dematic im Zusammenhang
mit den Neuaufträgen auf 459,4 Mio. € (Ende 2017: 324,4 Mio. €). Das Eigenkapital belief sich zum 30. September 2018 auf 3.152.5Mio. € (Ende 2017:
2.992,3 Mio. €). Dem positiven Konzernergebnis in Höhe von 243,8 Mio. € stand die
im Mai ausgezahlte Dividende der KION GROUP AG mit 116,8 Mio. € gegenüber. Die Eigenkapitalquote
erhöhte sich leicht auf 24,5 Prozent (Ende 2017: 24,3 Prozent). > TABELLE 10 InvestitionsanalyseFür Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte (ohne Nutzungsrechte
aus dem Beschaffungsleasing) wendete die KION Group im Berichtszeitraum 164,1 Mio.
€ auf (Vorjahr: 136,9 Mio. €). Der Schwerpunkt im Segment Industrial Trucks & Services
lag unverändert bei Investitionen in Entwicklungen sowie bei Erweiterungen und Modernisierungen
von Produktions- und Technologiestandorten der operativen Einheiten. Die Investitionen
im Segment Supply Chain Solutions betrafen im Wesentlichen Entwicklungsleistungen
sowie Software und Lizenzen. LiquiditätsanalyseDie flüssigen Mittel reduzierten sich von 173,2 Mio. € zum Jahresende 2017 leicht
auf 165,2 Mio. € zum 30. September 2018. Unter Berücksichtigung der noch frei verfügbaren
Kreditlinie standen der KION Group frei verfügbare liquide Mittel in Höhe von 989,5
Mio. € zur Verfügung (Ende 2017: 1.138,0 Mio. €). Der aus der laufenden Geschäftstätigkeit erzielte Mittelzufluss von 259,6 Mio. € lag
deutlich unterhalb des Vorjahreswerts von 331,6 Mio. €. Aufgrund der vorübergehenden
Lieferengpässe bei einzelnen Zulieferern und der daraus resultierenden verzögerten
Auslieferung ist weiterhin ein wesentlicher Teil der Liquidität temporär im Vorratsbestand
gebunden. Höhere Kundenanzahlungen aus dem gestiegenen Projektgeschäft kompensierten
die Veränderung der Vorräte im Net Working Capital. Planmäßig höhere Steuerzahlungen
von - 141,7 Mio. € (Vorjahr: - 70,2 Mio. €) führten vorwiegend zu dem Rückgang beim
operativen Cashflow im Berichtszeitraum im Vergleich zum Vorjahr. Die Mittelabflüsse aus der Investitionstätigkeit lagen mit -153,1 Mio. € über dem
Vorjahresniveau (- 144,6 Mio. €). Die darin enthaltenen Auszahlungen für Investitionen
in Entwicklungen (F&E) und Sachanlagen erhöhten sich auf - 164,1 Mio. € (Vorjahr:
-136,9 Mio. €). Der Free Cashflow als Summe aus dem Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit und
Investitionstätigkeit belief sich auf 106,6 Mio. € (Vorjahr: 187,0 Mio. €). Der Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit betrug -111,4 Mio. € (Vorjahr: -
267,2 Mio. €). Die Aufnahmen an Finanzschulden in Höhe von 1.448,0 Mio. € enthielten
im Wesentlichen Ziehungen aus der revolvierenden Kreditlinie zur Finanzierung des
temporären Vorratsaufbaus sowie den Zufluss aus der Platzierung eines Schuldscheindarlehens
im Juni 2018. Diesen Aufnahmen standen Tilgungen in Höhe von - 1.318,5 Mio. € gegenüber;
darin enthalten ist eine weitere Teilrückführung der langfristigen AFA-Tranche. Zins-
und Tilgungszahlungen für Verbindlichkeiten aus dem Beschaffungsleasing summierten
sich im Berichtszeitraum auf -82,4 Mio. € (Vorjahr: - 68,0 Mio. €). Aufgrund der optimierten
Finanzierungsstruktur und der im Geschäftsjahr 2017 durchgeführten Kapitalmarktmaßnahmen
verringerten sich die laufenden Zinszahlungen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf
- 29,3 Mio. € (Vorjahr: - 38,3 Mio. €). Die Dividendenzahlung der KION GROUP AG führte
im zweiten Quartal zu einem Mittelabfluss von - 116,8 Mio. € (Vorjahr: - 86,9 Mio.
€). > TABELLE 12 Entwicklung des langfristigen Leasinggeschäfts und der industriellen operativen Netto-FinanzschuldenDie Absatzaktivitäten der KION Group werden durch Finanzdienstleistungen im Bereich
des direkten langfristigen Leasinggeschäfts unterstützt. Dabei werden die unmittelbar
dem Endkunden überlassenen Flurförderzeuge durch die KION Group refinanziert. Das
Portfolio des langfristigen Leasinggeschäfts entfiel zum 30. September 2018 unverändert
zu wesentlichen Teilen auf Westeuropa. Das langfristige Leasinggeschäft trug in den
ersten neun Monaten positiv zur Ertragslage der KION Group bei (> Tabelle 13) und
machte dabei einen erkennbaren Teil der Vermögens- und Finanzlage der KION Group aus.
> Tabelle 14 Die Informationen stellen einen Auszug des internen Berichtswesens dar
und werden unter der Annahme einer Mindestverzinsung des eingesetzten Kapitals ermittelt. (Verkürzte) KapitalflussrechnungTABELLE 12scroll
Ertragslage des langfristigen LeasinggeschäftsTABELLE 13scroll
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Kennzahlen für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst Vermögens- und Finanzlage des langfristigen LeasinggeschäftsTABELLE 14scroll
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Kennzahlen für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst Die industriellen operativen Netto-Finanzschulden umfassen ausschließlich die dem
industriellen Geschäft der KION Group zuzurechnenden Verbindlichkeiten, die neben
den Netto-Finanz-schulden zusätzlich die Verbindlichkeiten des Mietgeschäfts sowie
die Verbindlichkeiten aus Beschaffungsleasingverhältnissen enthalten. Somit ergeben
sich industrielle operative Netto-Finanzschulden von 3.169,3 Mio. € (Ende 2017: 2.980,4
Mio. €). > TABELLE 15 Dies entsprach dem 2,7-Fachen des bereinigten EBITDA auf annualisierter Basis abzüglich
des EBITDA des langfristigen Leasinggeschäfts auf annualisierter Basis. Industrielle operative Netto-FinanzschuldenTABELLE 15scroll
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Kennzahlen für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst PROGNOSEBERICHTTrotz der temporären Lieferengpässe bei einzelnen Zulieferern und der damit verbundenen
Ineffizienzen in der Produktion im Segment Industrial Trucks & Services geht die KION
Group davon aus, dass sie die im zusammengefassten Lagebericht 2017 aufgestellte Prognose
für das Gesamtjahr erreicht. Die KION Group will im Geschäftsjahr 2018 an die erfolgreiche
Entwicklung des Vorjahres anknüpfen und auf Basis der prognostizierten Marktentwicklung
sowohl den Auftragseingang und den Umsatz als auch das bereinigte EBIT weiter steigern. Der Auftragseingang der KION Group wird zwischen 8.050 Mio. € und 8.550 Mio. € erwartet.
Beim Konzernumsatz bewegt sich der Zielwert zwischen 7.700 Mio. € und 8.200 Mio. €.
Für das bereinigte EBIT wird ein Zielkorridor von 770 Mio. € bis 835 Mio. € angestrebt.
Der Free Cashflow wird in der Bandbreite von 410 Mio. € und 475 Mio. € erwartet. Für
den ROCE bewegt sich der Zielwert zwischen 8,7 Prozent und 9,7 Prozent. Der Auftragseingang für das Segment Industrial Trucks & Services wird zwischen 5.950
Mio. € und 6.150 Mio. € erwartet. Beim Umsatz bewegt sich der Zielwert zwischen 5.700
Mio. € und 5.900 Mio. €. Für das bereinigte EBIT wird ein Zielkorridor von 650 Mio.
€ bis 685 Mio. € angestrebt. Der Auftragseingang für das Segment Supply Chain Solutions wird zwischen 2.100 Mio.
€ und 2.400 Mio. € erwartet. Beim Umsatz bewegt sich der Zielwert zwischen 2.000 Mio.
€ und 2.300 Mio. €. Für das bereinigte EBIT wird ein Zielkorridor von 180 Mio. € bis
215 Mio. € angestrebt. Die Prognose basiert auf der Annahme der Stabilität der Materialpreise und des Währungskursumfelds
zum Zeitpunkt der Aufstellung der Prognose. Die tatsächliche Geschäftsentwicklung kann unter anderem aufgrund der im zusammengefassten
Lagebericht 2017 beschriebenen Chancen und Risiken von den Prognosen abweichen. Die
Entwicklung hängt insbesondere vom gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Umfeld
ab und kann durch zunehmende Unsicherheiten oder eine Verschlechterung der wirtschaftlichen
und politischen Rahmenbedingungen negativ beeinflusst werden. Konzern-Gewinn- und VerlustrechnungKonzern-Gewinn- und VerlustrechnungTABELLE 16scroll
Konzern-GesamtergebnisrechnungKonzern-GesamtergebnisrechnungTABELLE 17scroll
KonzernbilanzKonzernbilanz - AktivaTABELLE 18scroll
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Konzernbilanz für 2017 wurde aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst Konzernbilanz - PassivaTABELLE 19scroll
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Konzernbilanz für 2017 wurde aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 und IFRS
16 angepasst Konzern-KapitalflussrechnungKonzern-KapitalflussrechnungTABELLE 20scroll
Konzern-Kapitalflussrechnung (Fortsetzung)TABELLE 20scroll
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Konzern-Kapitalflussrechnung für 2017 wurde aufgrund der erstmaligen Anwendung von
IFRS 15 und IFRS 16 angepasst SegmentinformationenDer Vorstand als verantwortliche Unternehmensinstanz (Chief Operating Decision Maker,
"CODM") steuert die KION Group auf Basis der Segmente Industrial Trucks & Services,
Supply Chain Solutions sowie Corporate Services. Die Segmentberichterstattung berücksichtigt
dementsprechend die organisatorische und strategische Ausrichtung der KION Group. Die Segmente werden auf Basis der Größen Auftragseingang, Umsatzerlöse und "EBIT bereinigt"
gesteuert. Die Segmentberichterstattung beinhaltet daher eine Überleitungsrechnung
vom extern berichteten Ergebnis vor Zinsen und Steuern des Konzerns (EBIT) inklusive
Effekten aus Kaufpreisallokationen sowie Einmal- und Sondereffekten zum bereinigten
Ergebnis der Segmente ("EBIT bereinigt"). Segmentinformationen Q3 2018TABELLE 21scroll
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Sachinvestitionen inklusive aktivierter Entwicklungskosten, ohne Nutzungsrechte Die > TABELLEN 21 - 24 enthalten Informationen zu den Geschäftssegmenten des Konzerns
für das dritte Quartal 2018 und 2017 sowie für Q1- Q3 2018 und 2017. Die Einmal- und Sondereffekte betragen im Berichtszeitraum - 4,3 Mio. € (Vorjahr:
- 26,8 Mio. €) und betrafen im Vorjahr die Integration von Dematic sowie Anlaufkosten
am Produktionsstandort Mexiko. Die Effekte aus Kaufpreisallokationen beinhalten per saldo Abschreibungen und sonstige
Aufwendungen auf im Rahmen von Erwerbsvorgängen aufgedeckte stille Reserven und Lasten. Frankfurt am Main, den 24. Oktober 2018 Der Vorstand Segmentinformationen Q3 2017*TABELLE 22scroll
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Sachinvestitionen inklusive aktivierter Entwicklungskosten, ohne Nutzungsrechte Segmentinformationen Q1 - Q3 2018TABELLE 23scroll
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Sachinvestitionen inklusive aktivierter Entwicklungskosten, ohne Nutzungsrechte Segmentinformationen Q1 - Q3 2017*TABELLE 24scroll
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Sachinvestitionen inklusive aktivierter Entwicklungskosten, ohne Nutzungsrechte QuartalsinformationenQuartalsinformationenTABELLE 25scroll
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Kennzahlen für 2017 wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung des IFRS 15 und IFRS
16 angepasst HAFTUNGSAUSSCHLUSSZukunftsbezogene AussagenDiese Quartalsmitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf gegenwärtigen
Planungen, Zielen, Prognosen und Schätzungen des Managements der KION GROUP AG beruhen.
Diese Aussagen berücksichtigen nur Erkenntnisse, die bis einschließlich des Datums
der Erstellung dieser Quartalsmitteilung vorlagen. Das Management der KION GROUP AG
übernimmt keine Garantie dafür, dass sich diese zukunftsbezogenen Aussagen auch als
richtig erweisen werden. Die zukünftige Entwicklung der KION GROUP AG und ihrer nachgeordneten
Konzerngesellschaften sowie die tatsächlich erreichten Ergebnisse unterliegen verschiedenen
Risiken und Unsicherheiten und können daher erheblich von den zukunftsbezogenen Aussagen
abweichen. Verschiedene dieser Faktoren liegen außerhalb des Einflussbereichs der
KION GROUP AG und ihrer Konzerngesellschaften und können daher im Voraus nicht präzise
eingeschätzt werden. Dazu gehören unter anderem Veränderungen der wirtschaftlichen
Rahmenbedingungen und des Wettbewerbsumfelds, Gesetzesänderungen, Zins- oder Wechselkursschwankungen,
Rechtsstreitigkeiten oder Untersuchungsverfahren sowie die Verfügbarkeit finanzieller
Mittel. Diese sowie andere Risiken und Unsicherheiten werden im mit dem Lagebericht
der Gesellschaft zusammengefassten Konzernlagebericht 2017 sowie in dieser Quartalsmitteilung
ausgeführt. Darüber hinaus können unsere geschäftliche Entwicklung und Ergebnisse
auch durch weitere Faktoren belastet werden. Es ist weder beabsichtigt, noch übernimmt
die KION GROUP AG eine gesonderte Verpflichtung, zukunftsbezogene Aussagen zu aktualisieren
oder sie an Ereignisse oder Entwicklungen nach dem Erscheinen dieser Quartalsmitteilung
anzupassen. RundungenBestimmte Zahlenangaben in dieser Quartalsmitteilung wurden kaufmännisch gerundet.
Daher kann es zu Abweichungen zwischen den Summen der Einzelbeträge in den Tabellen
und den angegebenen Gesamtgrößen sowie zwischen den Zahlen in den Tabellen und ihrer
jeweiligen Analyse im Textteil der Quartalsmitteilung kommen. Alle prozentualen Veränderungen
und Kennziffern wurden anhand der zugrunde liegenden Daten in Tsd. Euro berechnet. FINANZKALENDER28. Februar 2019Veröffentlichung Geschäftsbericht 2018 Bilanzpressekonferenz und Telefonkonferenz für Analysten 25. April 2019Quartalsmitteilung zum 31. März 2019 Telefonkonferenz für Analysten 9. Mai 2019Hauptversammlung Änderungen vorbehalten KONTAKTAnsprechpartner für MedienMichael HaugerSenior Vice President Corporate Communications Tel. +49 69 201 107 655 michael.hauger@kiongroup.com Henrik HannemannSenior Director Corporate Media Relations Tel. +49 69 201 107 752 henrik.hannemann@kiongroup.com Ansprechpartnerin für InvestorenDr. Karoline Jung-SenssfelderVice President, Head of Investor Relations / M&A Tel. +49 69 201 107 450 karoline.jung-senssfelder@kiongroup.com Wertpapierkennnummern ISIN: DE000KGX8881 WKN: KGX888 KION GROUP AG Thea-Rasche-Straße 8 60549 Frankfurt am Main Tel. +49 69 201 100 Fax +49 69 201 107 690 info@kiongroup.com www.kiongroup.com Diese Quartalsmitteilung steht in deutscher und englischer Sprache auf kiongroup.com
unter Investor Relations zur Verfügung. Der Inhalt der deutschen Fassung ist verbindlich. kiongroup.com/investoren We keep the world moving. KION GROUP AGCorporate Communications Thea-Rasche-Straße 8 60549 Frankfurt am Main Tel. +49 69 201 100 Fax +49 69 201 107 690 info@kiongroup.com www.kiongroup.com |
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