KPS AGUnterföhringHalbjahresfinanzberichtHALBJAHRESBERICHT 21/22AN DIE AKTIONÄRESehr geehrte Damen und Herren, Liebe Aktionärinnen und Aktionäre,im ersten Halbjahr 2021/2022 konnte KPS die negativen
Auswirkungen der Corona-Pandemie weitgehend überwinden
und mit einem erfreulichen Umsatzwachstum von 12,5% auf
einen Wachstumspfad zurückkehren. Zum Wachstum trugen
insbesondere unsere E-Commerce und ERP-Services bei. Wir
unterstreichen damit die hohe Relevanz der KPS für
Ihre Kunden, die wir sowohl im Frontend in den Beziehungen
unserer Kunden mit ihren Endkunden als auch im Backend bei
den zentralen ERP-Systemen und IT-Landschaften haben.
So unterstützen wir beispielsweise im Bereich
E-Commerce unsere Kunden darin, ihre Performance im
Frontend deutlich zu verbessern: Eine höhere
Reichweite, mehr Leads, steigende Kunden-Conversion,
Marktanteilsgewinne und schließlich steigende
Umsätze zu erzielen.
Zudem zeigen die ersten sechs Monate des laufenden
Geschäftsjahres die Stärke der KPS in ihrem
Brot-und Buttergeschäft - der digitalen Transformation
von ERP-Systemen. Die Nachfrage nach digitalen
Transformationsprojekten hat sich stark erholt. In der
digitalen Transformation helfen wir unseren Kunden, ihre
IT- und Softwaresysteme mit unserer Expertise und
Technologien auf den neuesten Stand zu bringen, damit sie
effizienter betrieben werden können.
Gemäß unseren Erwartungen hat sich das
Umsatzwachstum nicht eins zu eins in der operativen
Entwicklung niedergeschlagen. Wir haben die
Kapazitäten unserer IT- und Projektspezialisten auf
Grund der erfreulichen Nachfrageentwicklung hochgefahren
und dabei neben der Einstellung neuen Personals
verstärkt auf externe Dienstleister
zurückgegriffen. Darüber hinaus hat sich im
Vergleich zum Vorjahreszeitraum der Projektmix etwas
stärker Richtung inländischem Geschäft
verschoben. Schließlich lag im ersten Halbjahr die
Betonung stärker auf dem Umsatzwachstum.
Die Unsicherheiten und Risiken sind durch den Krieg in
der Ukraine erneut gestiegen. Derzeit sehen wir jedoch
keine substanziell negativen Auswirkungen auf aktuelle und
in diesem Jahr neu geplante Projekte. Daher bestätigen
wir unsere Prognose vom Januar 2022, im Geschäftsjahr
2021/2022 die Umsatzerlöse im Vergleich zum
Geschäftsjahr 2020/2021 im mittleren bis hohen
einstelligen Prozentbereich steigern zu können.
Darüber hinaus ist geplant ein EBITDA mindestens auf
Niveau des Geschäftsjahres 2020/2021 zu erzielen.
Diese Planung beruht darauf, dass die geplanten Projekte
durchgeführt werden können.
München, im Mai 2022
Ihr Vorstand
Leonardo Musso
KPS AM KAPITALMARKT IM ERSTEN HALBJAHR 2021/2022Kursentwicklung im Berichtszeitraum (01.10.2021 bis 31.03.2022)Die Aktie der KPS AG verzeichnete im ersten Halbjahr des
Geschäftsjahrs 2021/2022 insgesamt ein Minus von 7 %.
Am 16. Dezember 2021 erreichte die Aktie mit 4,00 Euro
ihren absoluten Tiefstand innerhalb des
Betrachtungszeitraums. Die Aktie erreichte ihren
Höchststand für den Beobachtungszeitraum mit 4,85
Euro am 20. Januar 2022. Der Schlusskurs am 31.03.2022 lag
bei 4,51 Euro.
Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der
KPS-Aktie an allen deutschen Handelsplätzen betrug im
Berichtszeitraum rund 11.496 Stück (Vorjahr: 51.657
Aktien). Die Marktkapitalisierung der KPS AG lag am 31.
März 2022 bei 168,7 Mio. Euro auf der Basis von
37.412.100 im Umlauf befindlichen Aktien.
Stammdaten zur Aktiescrollen
Die Aktie im Überblickscrollen
AktionärsstrukturAngaben auf Basis der zugegangenen
Stimmrechtsmitteilungen gem. Wertpapierhandelsgesetz, WpHG
(Stand: 28. Januar 2018) sowie Unternehmensinformationen;
Streubesitz nach Definition der Deutschen Börse mit
Anteilen am Aktienkapital von unter 5 %.
Zum 31. März 2022 stellt sich die
Aktionärsstruktur der KPS AG wie folgt dar: Herr
Michael Tsifidaris, Vorsitzender des Aufsichtsrats besitzt
24,3 % der Unternehmensanteile. Aufsichtsrat Uwe
Grünewald besitzt 10,8 % des stimmberechtigten
Grundkapitals. Leonardo Musso, Vorstand der KPS AG,
hält 11,0 % der Anteile an der Gesellschaft. Damit
liegen 46,1% der Stimmrechtsanteile bei der aktuellen
Unternehmensführung der KPS AG. Diese werden der KPS
AG auch künftig als Ankeraktionäre und
Verwaltungsmitglieder eng verbunden bleiben.
Das ehemalige Vorstandsmitglied Dietmar Müller
verfügt aktuell noch über 10,2 % der
Stimmrechtsanteile. Ein weiterer Investor mit Anteilen
über 5,0 % ist die Allianz I.A.R.D. S.A. mit aktuell
6,7 %. Der Free Float beläuft sich auf 37,0 %. Die KPS
AG steht im stetigen Austausch mit aktuellen und
potenziellen Investoren und ist bestrebt, ihren
Aktionärskreis gezielt zu erweitern.
Finanzkalenderscrollen
AnalystenresearchDie Entwicklung der KPS-Aktie wird kontinuierlich von
den renommierten Bankhäusern M.M.Warburg Berenberg
sowie Hauck & Aufhäuser analysiert und bewertet.
In Ihrem Research vom 11.02.2022 veröffentlicht
Warburg in ihrem Kommentar zur KPS ein Kursziel von 8,40
Euro (Rating: Kaufen). Die Berenberg Bank stuft in ihrer
letzten Publikation (21.01.2022) die Aktie mit HOLD und
einem Kursziel von 5,00 Euro ein. Hauck &
Aufhäuser veröffentlichte am 11.02.2022 in Ihrem
Kommentar zu KPS ein Kursziel von 8,60 Euro (Rating:
Kaufen).
Investor RelationsIm Berichtsjahr 2020/2021 sowie im ersten Halbjahr
2021/2022 erfüllte die KPS AG im Rahmen der Notierung
im Prime Standard an der Frankfurter Wertpapierbörse
die höchsten gesetzlichen und börsenrechtlichen
Publizitäts- und Transparenzstandards des Regulierten
Marktes. Institutionelle Investoren, Finanzanalysten und
private Aktionäre informierte die Gesellschaft
unverzüglich über die aktuelle
Geschäftsentwicklung und über Vorgänge von
Bedeutung für die Kursentwicklung des Unternehmens.
Zur Kapitalmarktkommunikation der KPS gehörten
neben der Veröffentlichung deutsch- und
englischsprachiger Finanzberichte und Unternehmensmeldungen
auch Telefonkonferenzen für Analysten zur Bekanntgabe
der Quartals-, Halbjahres und Jahreszahlen. Darüber
hinaus stand und steht das Management der KPS in
regelmäßigem persönlichem Dialog mit den
Marktteilnehmern und ist bestrebt über die
gesetzlichen Verpflichtungen hinaus weitere
IR-Aktivitäten durchzuführen.
Der direkte Austausch mit den Investoren liegt dem
Management weiterhin am Herzen, weshalb über die
Telefonkonferenzen zu Finanzveröffentlichungen hinaus
auch virtuell bzw. telefonisch regelmäßig
direkte Gespräche mit Investoren und Analysten
stattfinden.
Die Hauck und Aufhäuser Privatbankiers AG fungiert
als Designated Sponsor in der Bereitstellung verbindlicher
Geld- und Briefkurse für eine angemessene
Liquidität und entsprechende Handelbarkeit der
KPS-Aktie.
Weitere Informationen stehen interessierten Anlegern im
Investor Relations-Bereich der Homepage unter
https://www.kps.com/de/investor-relations.html zur
Verfügung.
ZWISCHENLAGEBERICHT1. WIRTSCHAFTSBERICHT1.1 Gesamtwirtschaftliche Entwicklung¹Entwicklung der WeltwirtschaftNach den starken Beeinträchtigungen vor dem
Hintergrund der COVID-19-Pandemie wurde die in 2021
einsetzende Erholung der Weltwirtschaft durch den Krieg in
der Ukraine seit Ende Februar 2022 nachhaltig gebremst.
2
Nach zwei Pandemiejahren und einer zuletzt stetigen
Erholung der Weltwirtschaft zeigen die im März
veröffentlichten Prognosen des Internationalen
Währungsfonds eine deutliche Verlangsamung der
positiven Entwicklung. So wird inzwischen erwartet, dass
das Wachstum der Weltwirtschaft von 6,1 % im Jahr 2021 auf
3,6 % in 2022 und 2023 zurückgehen wird. Dies bedeutet
eine Senkung der Wachstumsprognosen von 0,8 % für 2022
und 0,2 % in 2023 gegenüber den ursprünglichen
Prognosen von Januar dieses Jahres.
3
Der Krieg in der Ukraine belastet die Weltwirtschaft
einerseits durch die Verstärkung der allgemeinen
Inflation und hemmt gleichzeitig die zuvor positive
Entwicklung des Welthandels ab. Dieser hatte die im Sommer
2021 verzeichnete Schwäche in den letzten Monaten des
Jahres 2021 überwunden und deutete zuletzt auf eine
deutlich aufwärtsgerichtete Konjunktur hin.
4
Entwicklung in EuropaLaut dem Kieler Institut für Weltwirtschaft hat die
Wirtschaftsleistung im Euroraum das Vor-Corona-Niveau
inzwischen überschritten, während sich auch hier
die Verbraucherpreisinflation stark beschleunigt hat. Die
gesamtwirtschaftliche Produktion verzeichnete im zweiten
und dritten Quartal 2021 kräftige Zuwächse, legte
im vierten Quartal 2021 jedoch nur noch leicht um 0,3 % zu.
5
In Schweden, Dänemark, Polen und Ungarn konnte
zuletzt das Vorkrisenniveau deutlich überschritten
werden, während Kroatien, Bulgarien und Rumänien
dieses ebenfalls erreicht haben. Tschechiens
Wirtschaftsleistung liegt hingegen weiterhin unterhalb des
Vor-Corona-Niveaus. Gerade die mittel- und
osteuropäischen EU-Staaten treffen die Folgen des
Ukraine-Krieges deutlich, auch infolge geografischer
Nähe und intensiver Handelsverflechtungen mit Russland
und der Ukraine. Schlusslicht in der BIP-Entwicklung
für 2021 bilden Deutschland mit einem Plus von 2,9 %
in 2021 sowie Tschechien (+3,3 %), die Slowakei (+3,0 %)
und Finnland (+3,3 %). Irland konnte mit 13,4 % das
höchste BIP-Wachstum der EU vorweisen.
6
Entwicklung in DeutschlandIm zweiten Jahr der COVID-19-Pandemie wurde die
industrielle Entwicklung in Deutschland maßgeblich
durch gravierende Lieferengpässe und einer damit
einhergehenden Beeinträchtigung der
Industrieproduktion beeinflusst. Ebenfalls dämpfend
wirkten sich zudem die allgemeinen
Kontaktbeschränkungen sowie eine erhöhte Anzahl
an krankheits- und quarantänebedingten
Arbeitsausfällen auf die wirtschaftliche Entwicklung
aus.
7
1 In dem Abschnitt Gesamtwirtschaftliche
Entwicklung beziehen sich Angaben zu einem Quartal auf das
Kalenderjahr und nicht auf das Wirtschaftsjahr der KPS
(01.10. - 30.09)
Die privaten Konsumausgaben verzeichneten laut der
Kieler Konjunkturberichte einen leicht positiven Anstieg
von 0,1 % im Vergleich zum Vorjahr. Durch einen
Rückgang des Pandemiegeschehens und den damit
verbundenen gelockerten Infektionsschutzmaßnahmen
konnten sich die privaten Konsumausgaben zeitweise
kräftig erholen. Im vierten Quartal 2021 wurde diese
Erholung durch einen erneuten Anstieg der Fallzahlen stark
getrübt. Insgesamt nahmen die pandemiebedingten
Belastungen, insbesondere bei kontaktintensiven
Dienstleistungen, jedoch ab.
8
Bei dem deutschen Bruttoinlandsprodukt konnte eine
Steigerung von +2,2 % im zweiten Quartal 2021 festgestellt
werden. Auch im dritten Quartal 2021 wurde ein leichtes
Wachstum von +1,7 % verzeichnet, wobei das vierte Quartal
2021 mit einem Einbruch von -0,3% beendet wurde.
9
Die Arbeitslosenzahlen sind in Deutschland um 0,2 % auf
5,7 % in 2021 gesunken.
10
1.2 Branchenbezogene RahmenbedingungenIm Jahr 2021 konnte der Gesamtumsatz der
Consultingbranche laut des Bundesverbands Deutscher
Unternehmensberater (BDU) von 34,6 Milliarden Euro in 2020
auf 38,1 Milliarden Euro gesteigert werden.
Die höchsten Wachstumsraten verzeichnete die
Organisations- und Prozessberatung mit einem Umsatzplus von
11 % sowie die HR-Beratung mit einem Umsatzplus von 11,5 %.
Zu dieser positiven Entwicklung trugen maßgeblich
Projekte in den Bereichen Vertrieb (+15 %), Beschaffung und
Supply Chain Management (+13,5 %) sowie
Führungskräfteentwicklung (+14,0 %) und Employer
Branding (12,5 %) bei.
Der Anteil weiblicher Mitarbeitender in der
Consultingbranche ist im Zuge von flexibleren Arbeitsformen
und Remotearbeit bedingt durch die Corona-Pandemie um 4
Prozentpunkte auf insgesamt 39 % gestiegen.
1.3 GeschäftsverlaufIm ersten Halbjahr 2021/2022 verzeichnete KPS insgesamt
einen erfreulichen Geschäftsverlauf. Die durch die
Coronakrise verursachten negativen Effekte auf einzelne
bestehende und potentiell neue Projekte im
Vorjahreszeitraum 2020/2021 konnte KPS im ersten Halbjahr
2021/2022 überwinden.
Auf dem für KPS wichtigen Heimatmarkt Deutschland
erholte sich die Nachfrage nach
ERP-Transformationsprojekten deutlich. Zudem blieb der
Bedarf der KPS-Kunden an E-Commerce-Projekten insbesondere
in Großbritannien weiterhin auf einem hohen Niveau.
Dies führte dazu, dass die KPS im Berichtszeitraum
ein robustes Umsatzwachstum verzeichnen konnte. In den
ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2021/2022
steigerte KPS Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum den Umsatz
um 12,5 % auf 86,6 Mio. Euro. Der Start neuer Projekte
sowie das Hochfahren von bestehenden Projekten, die auf
Grund der negativen Corona-Effekte bei vereinzelten Kunden
pausiert wurden, trugen zum Umsatzwachstum bei.
Das EBITDA im ersten Halbjahr 2021/2022 ging
entsprechend den Erwartungen von 11,4 Mio. Euro in der
Vorjahresperiode leicht um 2,8 % auf 11,1 Mio. Euro im
Berichtszeitraum zurück. Die EBITDA-Marge reduzierte
sich entsprechend von 14,8 % um zwei Prozentpunkte auf 12,8
%.
Die deutlich gesteigerte Nachfrage erforderte ein
schnelles Hochfahren der Kapazitäten, insbesondere bei
IT- sowie Projektspezialisten. Der Materialaufwand, in dem
hauptsächlich die Aufwendungen für
Fremddienstleistungen (Freelancer) abgebildet werden, stieg
um 23,8 % auf 30,3 Mio. Euro und die Materialaufwandsquote
erhöhte sich von 31,8 % auf 35,0 %.
1.4 Auswirkungen der COVID-19-PandemieKPS konnte im ersten Halbjahr 2021/2022 die negativen
Effekte aus der Corona-Pandemie überwinden und auf
einen Wachstumspfad zurückkehren. Für die
Mitarbeiter der KPS besteht weiterhin die Möglichkeit,
aus dem Home Office zu arbeiten sofern dies die
Kundenprojekte und -bedürfnisse zulassen.
Darüber hinaus ist es ein integraler Bestandteil
der KPS-Strategie, Transformationsprojekte verstärkt
durch Remote-Lösungen beziehungsweise durch ein
kombiniertes Liefermodell bestehend aus Beratung vor Ort
und tLab, d.h. Dienstleistungen ortsungebunden zuzuliefern,
durchzuführen. Das Liefermodell unterstützt das
hybride Arbeiten, d.h. Mitarbeiter Remote und aus dem Home
Office, aus den Standorten oder falls seitens des Kunden
gewünscht, am Projektstandort arbeiten lassen.
Schließlich sollte mit der Weiterentwicklung der
Rapid Transformation Methode zu den Instant Platforms
Produkten der Trend zu Remote-Liefermodellen verstärkt
werden und damit hypride Arbeitsmodelle über die Zeit
sich verstetigen.
1.4.1 Ertragslage KPS-KonzernGewinn- und Verlustrechnung KPS-Konzern nach IFRS
(Kurzfassung)
scrollen
* entspricht dem Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit
UmsatzerlöseIm ersten Halbjahr 2021/2022 erzielte KPS ein robustes
Umsatzwachstum von 12,5 %. Der Umsatz lag damit bei 86,6
Mio. Euro gegenüber 76,9 Mio. Euro im ersten Halbjahr
2020/2021. Zum Umsatzwachstum trugen eine starke Nachfrage
nach ERP-Projekten sowie eine weiterhin anhaltend hohe
Nachfrage nach E-Commerce-Dienstleistungen bei.
Im Berichtszeitraum stieg der Umsatz in Deutschland um
5,1 % auf 36,0 Mio. Euro. Damit wurden 41,6 % der
Konzernerlöse in Deutschland erwirtschaftet. Im
Ausland erhöhte sich der Umsatz um 18,4 % auf 50,6
Mio. Euro.
Aktivierte EigenleistungenIm Geschäftshalbjahr 2021/2022 wurden 0,04
(Vorjahr: 0,4) Mio. Euro Eigenleistungen aktiviert.
Gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht dies einem
Rückgang von 89,1%.
Sonstige betriebliche ErträgeDie sonstigen betrieblichen Erträge enthalten im
Berichtszeitraum wie auch im Vorjahreszeitraum Erträge
aus betriebsbedingten Nebenleistungen. Dazu zählen
beispielsweise Weiterberechnungen und Erträge von
Rückstellungsauflösungen. Insgesamt blieben die
sonstigen betrieblichen Erträge gegenüber dem
Vergleichszeitraum des Vorjahres mit 0,4 Mio. Euro nahezu
unverändert (Vorjahr: 0,5 Mio. Euro).
MaterialaufwandIm Berichtszeitraum stieg der Materialaufwand um 23,8 %
bzw. um 5,8 Mio. Euro auf 30,3 Mio. Euro (Vorjahr: 24,5
Mio. Euro). Entsprechend erhöhte sich die
Materialaufwandsquote im Berichtszeitraum im Vergleich zum
Vorjahr von 31,8 % auf 35,0 %.
Der Anstieg ist im Wesentlichen durch einen
erhöhten Einsatz von Fremdberatern bedingt durch die
deutlich erhöhte Nachfrage nach
Projektdienstleistungen zurückzuführen. Die
Aufwendungen für Fremdleistungen stiegen im
Berichtszeitraum um 26,1 % auf 29,5 Mio. Euro
(Vorjahreszeitraum: 23,4 Mio. Euro).
PersonalaufwandDer Personalaufwand erhöhte sich in der
Berichtsperiode um 7,4 % auf 37,5 Mio. (Vorjahreszeitraum:
34,9 Mio. Euro). Die Personalaufwandsquote reduzierte sich
von 45,4 % auf 43,3 % in der Berichtsperiode, da der
Anstieg unterhalb des Umsatzwachstums lag.
Zum 31. März 2022 waren im KPS-Konzern 668 (zum
gleichen Stichtag im Vorjahr: 613) Mitarbeiter
beschäftigt. Die gestiegene Mitarbeiterzahl ist auf
die gestiegene Nachfrage sowie auf die Vorbereitung auf
weiteres, erwartetes Wachstum zurückzuführen. Zum
einen erhöhte KPS den Mitarbeiterbestand, um die
deutlich gestiegene Nachfrage nach Projektdienstleistungen
bedienen zu können. Zum anderen schafft KPS
Kapazitäten, um auf den potentieller neuer Projekte
vorbereitet zu sein.
Sonstige betriebliche AufwendungenDie sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen um 15,3
% auf 8,1 Mio. Euro (Vorjahr: 7,0 Mio. Euro). Sie enthalten
im Wesentlichen Reise- und KFZ-Kosten, nicht
projektbezogene Fremdleistungen sowie Betriebskosten.
AbschreibungenDie Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle
Vermögen lagen bei 3,6 Mio. Euro und damit leicht
unter dem Wert des Vorjahreszeitraumes (3,9 Mio. Euro).
Die Abschreibungen inkludieren IFRS16 ("Leasing")
bedingte Abschreibungen in Höhe von 2,4 Mio. Euro
(Vorjahr: 2,6 Mio. Euro) sowie M&A-bedingte
Abschreibungen in Höhe von 0,4 Mio. Euro (Vorjahr: 0,4
Mio. Euro).
FinanzergebnisDas Finanzergebnis des Konzerns lag im ersten Halbjahr
2021/2022 bei - 0,2 Mio. Euro (Vorjahr: - 0,3 Mio. Euro).
Ergebnis nach ErtragsteuernKPS erzielte ein Ergebnis nach Steuern in Höhe von
5,1 Mio. Euro gegenüber 5,4 Mio. Euro in der
Vorjahresperiode. Die Steuerquote lag im Berichtszeitraum
bei 29,8 % und damit über der Steuerquote von 25,3 %
im Vorjahreszeitraum.
EBITIn der Berichtsperiode erwirtschaftete KPS ein EBIT in
Höhe von 7,5 Mio. Euro. Das EBIT lag damit auf dem
Niveau des Vorjahreszeitraumes (Vorjahr: 7,5 Mio. Euro).
Die EBIT-Marge lag bei 8,6 % gegenüber 9,7% im ersten
Halbjahr 2020/2021.
Ergebnis je AktieDas verwässerte wie auch das unverwässerte
Ergebnis je Aktie betrug in der ersten Hälfte des
Geschäftsjahres 2021/2022 0,14 Euro gegenüber
0,14 Euro im Vorjahr. Die durchschnittliche Anzahl der
Aktien hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht
verändert und beträgt weiterhin 37.412.100.
1.5 Vermögenslage und Kapitalstruktur KPS Konzern (Kurzfassung)scrollen
Wertorientierte KonzernsteuerungIm KPS-Konzern besteht ein Kontroll- und
Steuerungssystem, das auf die Wertsteigerung des
Gesamtkonzerns abzielt. Hieraus abgeleitet ergeben sich die
Zielsetzungen für die einzelnen Segmente und
Konzernunternehmen. Die Steuerung erfolgt ausgehend vom
Konzern über die Segmente bis auf die einzelnen
Profit-Center-Ebenen. Die periodische Steuerung wird unter
Berücksichtigung der durch die internationale
Rechnungslegung definierten Bilanzierungs- und
Bewertungsregeln durchgeführt. Als Kennzahlen für
die Steuerung werden neben dem Umsatz und EBITDA bestimmte
Segment- und Profit Center-bezogene Kennzahlen verwendet.
Finanzlage und InvestitionenDas Finanzmanagement bei KPS hat grundsätzlich das
Ziel, die Liquidität des Unternehmens jederzeit
sicherzustellen. Es umfasst Kapitalstruktur-, Cash- und
Liquiditätsmanagement.
Mit den im Berichtshalbjahr erwirtschafteten Ergebnissen
sowie der soliden Bilanzstruktur zum 31.03.2022 ist es
gelungen, die erforderlichen liquiden Mittel für den
laufenden Betrieb der KPS in ausreichendem Umfang zur
Verfügung zu stellen.
Zum Stichtag 31. März 2022 lagen die Zahlungsmittel
bei 8,1 Mio. Euro und damit unverändert zum Stichtag
30.09.2021 (8,1 Mio. Euro). Es bestanden
Bankverbindlichkeiten in Höhe von 25,6 Mio. Euro
(30.09.2021: 21,3 Mio. Euro). Damit ergibt sich eine
direkte Nettofinanzverschuldung gerechnet auf Basis
Zahlungsmittel abzüglich Bankverbindlichkeiten in
Höhe von 17,5 Mio. Euro zum Stichtag 31.03.2021
(30.09.2021: 13,2 Mio. Euro).
Der Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit
lag im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2021/2022
bei 2,9 Mio. Euro gegenüber 3,9 Mio. Euro im Vorjahr.
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit in der
Berichtsperiode 2020/2021 belief sich auf - 4,5 Mio. Euro
(Vorjahr: -5,3 Mio. Euro). Die reduzierten Auszahlungen aus
der Investitionstätigkeit ist vornehmlich auf die
geringeren Mittelabflüsse für Investitionen in
das immaterielle Anlagevermögen sowie für
Kaufpreiszahlungen zurückzuführen.
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit betrug im
ersten Halbjahr + 1,7 Mio. Euro (Vorjahrjahreszeitraum:
-9,6 Mio. Euro).
Die Finanzmittelfonds lagen zum Stichtag 31.03.2022 bei
8,1 Mio. Euro gegenüber 9,0 Mio. Euro zum Stichtag der
Vorjahresperiode (31.03.2021).
VermögenslageDer KPS-Konzern verfügt über eine
fristenkongruente Bilanzstruktur.
Die Bilanzsumme lag zum Ende der Berichtsperiode
31.03.2022 bei 162,3 Mio. Euro was gegenüber dem
Stichtag 30.09.2021 einem leichten Anstieg von 1,2 %
entspricht (160,4 Mio. Euro).
Entwicklung VermögenswerteDie langfristigen Vermögenswerte beliefen sich zum
Stichtag 31. März 2022 auf 106,2 Mio. Euro (Stichtag
30.09.2021: 108,8 Mio. Euro). Die darin enthaltenen
Nutzungsrechte aus der Aktivierung aus
Leasingverträgen lagen bei 25,1 Mio. Euro (30.09.2021:
26,7 Mio. Euro). Zudem beinhalten die langfristigen
Vermögenswerte die Geschäfts- bzw. Firmenwerte
aus Unternehmenserwerben der KPS in Höhe von 62,5 Mio.
Euro (30.09.2021: 62,5 Mio. Euro). Das langfristige
Vermögen entsprach zum Ende der Berichtsperiode 65,5 %
des Gesamtvermögens (30.09.2021: 67,9 %)
Die kurzfristigen Vermögenswerte in Höhe von
56,0 Mio. Euro zum Stichtag 31.03.2022 setzen sich
vorwiegend aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
in Höhe von 35,9 Mio. Euro (30.09.2021: 34,5 Mio.
Euro), Vertragsvermögenswerte in Höhe von 8,9
Mio. Euro (30.09.2021: 6,0 Mio. Euro) sowie den
Zahlungsmitteln in Höhe von 8,1 Mio. Euro (30.09.2021:
8,1 Mio. Euro zusammen). Die Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen zusammen mit den
Vertragsvermögenswerten sind im Vergleich zum Stichtag
30.09.2021 um 4,3 Mio. Euro bzw. um 10,5 % gestiegen. Der
Anstieg ist auf die Ausweitung des Geschäftsvolumens
zurückzuführen.
Entwicklung EigenkapitalDas Eigenkapital des KPS-Konzerns hat sich im Vergleich
zum Stichtag 30.09.2021 um 5,1 Mio. Euro erhöht und
weist zum 31. März 2022 einen Wert in Höhe von
74,1 Mio. Euro (30.09.2021: 69,0 Mio. Euro) aus. Die
Eigenkapitalquote lag zum Ende des Berichtszeitraumes
31.03.2022 bei 45,7 % gegenüber dem Stichtag
30.09.2021 in Höhe von 43,0 %.
Entwicklung SchuldenZum Stichtag 31.03.2022 gingen die langfristigen
Schulden gegenüber dem Stichtag 30.09.2021 um 7,1 %
bzw. um 2,1 Mio. Euro auf 27,7 Mio. Euro zurück. Den
größten Posten innerhalb der langfristigen
Schulden bildeten mit 20,3 Mio. Euro (30.09.2021: 21,7 Mio.
Euro) die langfristigen Leasingverbindlichkeiten. Neben den
langfristigen Leasingverbindlichkeiten inkludieren die
langfristigen Schulden unter anderem ein Bankdarlehen in
Höhe von 3,3 Mio. Euro (30.09.2021: 4,0 Mio. Euro)
sowie Verbindlichkeiten für Earn-out Zahlungen.
Die kurzfristigen Schulden reduzierten sich
gegenüber dem Stichtag 30.09.2021 leicht um 1,8 % auf
60,4 Mio. Euro (30.09.2021: 61,6 Mio. Euro).
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
lagen zum Stichtag der Berichtsperiode bei 9,5 Mio. Euro
(30.09.2021: 7,6 Mio. Euro). Die kurzfristigen
Finanzschulden sind um 28,9 % auf 22,3 Mio. Euro gestiegen.
Der Anstieg resultiert hauptsächlich aus Earn-out
Zahlungen in Höhe von 4,5 Mio. Euro.
1.6 Alternative LeistungskennzahlenDie KPS AG verwendet im Rahmen ihrer Regel- und
Pflichtpublikationen alternative Leistungskennzahlen
(Alternative Performance Measures (APM)), die nicht nach
IFRS definiert sind. Die Definitionen der alternativen
Leistungskennzahlen wurden auf der Website unter
www.kps.com/de/investor-relations.html öffentlich
zugänglich gemacht.
1.7 MitarbeiterZusatzbericht Personal¹¹Unsere Mitarbeiter überzeugen unsere Kunden durch
ein fundiertes Fachwissen und einen außerordentlichen
Leistungseinsatz. Dies setzen eine hohe fachliche
Qualifikation sowie die fortlaufende Weiterbildung unserer
Mitarbeiter voraus. Diese Maßstäbe setzen wir
auch bei der Neueinstellung von Mitarbeitern an. Unsere
zentralen Leitmotive sind eine bestmögliche
Kundenorientierung, ausgeprägte Leistungsbereitschaft,
Sicherung und Verbesserung unserer Qualitätsstandards
sowie ein positives Arbeitsumfeld.
Zum 31. März 2022 waren im KPS-Konzern 668
Mitarbeiter beschäftigt. Zum Stichtag 30.09.2021 lag
die Zahl der Beschäftigten bei 647 und zum Stichtag
31.03.2021 bei 613.
In Deutschland beschäftigte die KPS 466 Mitarbeiter
(30.09.2021: 459). Dies entspricht einem Anteil von 69,8 %
(30.09.2021 70,9 %) im Gesamtkonzern.
Der Personalaufwand lag in der Berichtsperiode bei 37,5
Mio. Euro und damit 7,4% höher im Vergleich zum
Vorjahreszeitraum.
Mitarbeiter im KPS-Konzernscrollen
Neben den in der obigen Darstellung genannten
Geschäftsführern ist auch der Vorstand der KPS
AG, Herr Leonardo Musso, (bei insgesamt fünfzehn
Gesellschaften) als Geschäftsführer bestellt.
Somit sind dreizehn Personen als Geschäftsführer
im KPS-Konzern per 31. März 2022 tätig.
1.8 NachtragsberichtBerichtspflichtige EreignisseInsgesamt sind bis zum Zeitpunkt der Erstellung dieses
Konzernlageberichts keine berichtspflichtigen Ereignisse
oder Veränderungen eingetreten, die das im
vorliegenden Konzernabschluss vermittelte Bild der Lage
für die Berichtsperiode 01.10.2021 bis 31.03.2022 des
Konzerns beeinflussen.
Veränderungen Vermögens-, Finanz- und ErtragslageSeit dem 31. März 2022 sind keine Vorgänge von
besonderer Bedeutung eingetreten, die einen Einfluss auf
die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der im
Konzernabschluss dargestellten Lage für die
Berichtsperiode 01.10.2021 bis 31.03.2022 erwarten lassen.
Einschätzung des Vorstands zur aktuellen EntwicklungDer KPS-Konzern konnte die für das erste
Geschäftshalbjahr 2021/2022 von Aufsichtsrat und
Vorstand vorgegebenen Unternehmensziele erreichen.
KPS ist es gelungen, in den ersten sechs Monaten
erwartungsgemäß auf einen Wachstumspfad
zurückkehren zu können. Maßgebliche Treiber
der erfreulichen Entwicklung waren ein deutliches Anziehen
der Nachfrage nach ERP-Transformationsprojekten in
Deutschland sowie eine anhaltend hohe Nachfrage nach
E-Commerce Projekten.
KPS stellt sich dem Wettbewerb um die besten IT-Talente.
Um die deutlich angezoge Nachfrage nach Projekten bedienen
zu können und um sich auf weiteres Wachstum
vorzubereiten, hat der Vorstand die Zahl der eigenen und
externen Berater erhöht, mit den entsprechenden
Effekten auf den Personal- und Materialaufwand. Gestiegene
Kosten lassen sich nur zeitverzögert an Kunden
weitergeben.
Der Krieg in der Ukraine hatte im Berichtszeitraum noch
keinen Einfluss auf die Geschäftslage. Die
Auswirkungen des Konflikts lassen sich derzeit nicht
verlässlich abschätzen. Zum Zeitpunkt der
Erstellung des vorliegenden Berichts geht der Vorstand
jedoch davon aus, die Ziele für das Geschäftsjahr
erreichen zu können.
Die Liquiditätsausstattung ist weiterhin gut und
die Bilanzrelationen solide. Das Geschäftsmodell ist
flexibel und kann schnell neuen Bedingungen angepasst
werden. KPS verfügt über hervorragende Plattform-
und Produktlösungen, um Unternehmen in ihrer digitalen
Transformation zu begleiten.
2. RISIKO- UND CHANCENBERICHTDie konjunkturelle Entwicklung in Deutschland sowie in
unseren wichtigsten europäischen Märkten und die
damit einhergehende Veränderung des
Investitionsverhaltens haben einen wesentlichen Einfluss
auf die Finanz- und Ertragslage sowie die
Vermögenslage des KPS-Konzerns. Im Rahmen unserer
Research-Aktivitäten werten wir regelmäßig
Studien und Prognosen der Wirtschaftsinstitute aus, um
über die voraussichtliche Entwicklung der Konjunktur
in den für uns relevanten Märkten den
erforderlichen Überblick zu erhalten.
Mit dem Ausbruch des Krieges am 24.02.2022 in der
Ukraine sind die Risiken für die deutsche und
europäische Konjunktur deutlich gestiegen. Es kann
nicht ausgeschlossen werden, dass eine mögliche
deutliche wirtschaftlichen Eintrübung negative Effekte
auf die wirtschaftliche und finanzielle Lage der KPS haben
könnte. Zum Zeitpunkt der Erstellung des vorliegenden
Berichts waren keine wesentlichen Änderungen im
Nachfrageverhalten der Kunden erkennbar. Mit zunehmender
Dauer des Konflikts könnten die Risken für das
Nachfrageverhalten der Kunden nach Projekten steigen.
Zur Darstellung und Beurteilung weiterer Einzelrisiken
verweisen wir auf den ausführlichen Bericht im
Geschäftsbericht 2020/2021.
3. PROGNOSEBERICHT3.1 Gesamtwirtschaftliche Prognose¹²Gesamtwirtschaftliche WeltwirtschaftNach einem starken Anstieg der Weltproduktion um 5,8 %
in 2021 ist laut der Gemeinschaftsdiagnose der
führenden Wirtschaftsforschungsinstitute ein ebenfalls
positives Wachstum um 3,5 % im Jahr 2022 zu erwarten.
13
Der Welthandel konnte im vergangenen Jahr 2021 einen
Anstieg um 10,3% verzeichnen. Im laufenden Jahr 2022 wird
ein weniger dynamisches Wachstum von 3,1 % erwartet.
Für 2023 wird wiederum ein ebenfalls positives
Wachstum von 2,6 % prognostiziert. Maßgebliche
Treiber der rückläufigen Wachstumsdynamik sind
laut der Gemeinschaftsprognose einerseits die schwierige
Gratwanderung der Zentralbanken zwischen
Inflationsprävention und Investitionsanreizen durch
niedrige Zinsen und andererseits die Disruption der
Weltwirtschaft durch den Ukraine-Krieg.
14
Die steigende Inflation führte im vergangenen
Winter dazu, dass viele Zentralbanken die Leitzinsen
erhöhten. Seit Beginn des Russland-Ukraine-Kriegs im
Februar 2022 befindet sich die internationale Geldpolitik
jedoch in einem Zielkonflikt zwischen Preis- und
Produktionsstabilisierung, wie er in ähnlicher Weise
im Zuge der beiden Ölschocks 1973 und 1979 aufgetreten
war. Der Krieg in der Ukraine beeinflusst darüber
hinaus die Weltwirtschaft insofern, dass Russland und die
Ukraine als bedeutende Rohstoffexporteure aufgrund der
Kriegshandlungen weniger exportieren werden. Der Wegfall
von Exporten nach Russland, Belarus und in die Ukraine wird
nach Angaben der Ökonomen hingegen nur
geringfügige Auswirkungen auf die Weltwirtschaft
haben.
15
Prognose für die europäische WirtschaftDie allgemeine Erholung des Euroraums wird durch den
Krieg in der Ukraine ausgebremst. Die absehbaren und
bereits eingetretenen Zunahmen der allgemeinen
wirtschaftlichen Aktivität werden nun zunehmend durch
den Anstieg der Öl- und Gaspreise, den eingebrochenen
Handel mit Russland, Belarus und der Ukraine sowie durch
die allgemeine Unsicherheit gefährdet.
16
Da dem inflationären Rohstoffpreisschock jedoch
erhebliche Antriebskräfte seitens des privaten Konsums
gegenüberstehen, wird mit einem starken Zuwachs des
Konsums im Euroraum und lediglich einer leicht
eingetrübten BIP-Entwicklung in 2022 gerechnet. Der
Produktionsanstieg wird im Jahr 2022 voraussichtlich bei
3,3 % liegen. Für das Jahr 2023 wird mit einem Zuwachs
von 2,7% gerechnet.
17
Aufgrund der allgemeinen Lockerungen der
Infektionsschutzmaßnahmen werden auch die
Kurzarbeitsprogramme weiterhin zurückgefahren werden.
Die Arbeitslosenquote im Euroraum wird in 2022
voraussichtlich von 7,7 % in 2021 auf nun 6,6 % weiter
fallen und in 2023 weiter auf 6,3 % zurückgehen.
18
12 Im Abschnitt Gesamtwirtschaftliche Prognose
beziehen sich Anmerkungen zu Quartalen auf das Kalenderjahr
und nicht auf das Wirtschaftsjahr der KPS (01.10. - 30.09.)
Prognose für die deutsche WirtschaftFür das laufende Jahr 2022 wird von den
führenden Wirtschaftsforschungsinstituten ein
positiver Anstieg des Bruttoinlandsproduktes um 2,7 % sowie
im Jahr 2023 ein Wachstum um 3,1 % erwartet.
19 Der Erholungsschub durch den Wegfall der
Pandemiebeschränkungen, die Auswirkungen der
Corona-Krise sowie der Krieg in der Ukraine sorgen demnach
für teilweise gegenläufige konjunkturelle
Strömungen mit preistreibender Wirkung. Die
Ukrainekrise wirkt sich auf die deutsche Wirtschaft weniger
durch die Auswirkungen wegfallender Exporte in die
Kriegsländer aus, sondern schwächt vor allem
durch Unsicherheit und steigende Energieimportkosten die
heimische Produktion und Nachfrage.
20
Ferner wird eine sinkende Arbeitslosenquote von 5,0 % im
Jahr 2022 prognostiziert, die im Jahr 2023 voraussichtlich
auf diesem Niveau stagnieren wird.
21 Das Defizit der öffentlichen Haushalte
wird laut der Gemeinschaftsdiagnose für das Jahr 2022
mit 52 Milliarden Euro deutlich geringer ausfallen als im
Vorjahr (2021: 132 Milliarden Euro), was maßgeblich
auf einen geringeren Anstieg der Staatsausgaben im Zuge des
Auslaufens pandemiebezogener Unternehmenshilfen und
gleichzeitig steigende Staatseinnahmen im Zuge der
wirtschaftlichen Erholung zurückzuführen ist.
Insgesamt ist der Ukraine-Krieg der mit Abstand
größte Risikofaktor für die Prognose der
kommenden Quartale, da dessen weiterer Verlauf und
politische sowie ökonomische Folgen unklar sind. Von
Ausgang und Dauer des Konflikts hängen insbesondere
die Rohstoffpreisentwicklung, das Ausmaß etwaiger
Lieferengpässe sowie Fluchtbewegungen ab.
22
3.2 Branchenspezifische PrognoseDurch den Russland-Ukraine Konflikt sind die mittel- und
langfristigen Auswirkungen auf die Consultingbranche im
laufenden Jahr nur schwer abzuschätzen. Dennoch
rechnet der Bundesverband Deutscher Unternehmensberater
für die Consultingbranche weiterhin mit einem Wachstum
von +10,5 % für das Jahr 2022.
23
Die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine
verschärfen die ohnehin angespannte Situation auf dem
weltweiten Beschaffungsmarkt. So zeichnen sich bereits
erste Auswirkungen auf bestimmte Kundenbranchen wie
beispielsweise die IT- und Servicedienstleistungen oder auf
die Landwirtschaft ab.
24
3.3 Prognose für das Geschäftsjahr 2021/2022Für die Herausforderungen der Zukunft und die
Chancen in der Digitalisierung von Geschäftsprozessen
ist die KPS-Gruppe gut aufgestellt. Insbesondere sollten
sich zusätzliche Chancen aus den von KPS entwickelten
Instant Plattforms Produktfamilien ergeben. Darüber
hinaus verfügt die KPS über eine sehr solide
Finanzstruktur und Ertragslage.
Im Geschäftsjahr 2021/2022 fokussiert sich Vorstand
und Management insbesondere konsequent auf die Vermarktung
der neu entwickelten Instant Platforms-Produktfamilien. Auf
Grundlage der zum Zeitpunkt der Erstellung des Berichts
vorliegenden Informationen und Daten bestätigt der
Vorstand seine im Januar 2022 ausgegebene
Einschätzung, die Umsatzerlöse im Vergleich zum
Geschäftsjahr 2020/2021 im mittleren bis hohen
einstelligen Prozentbereich steigern zu können.
Darüber hinaus ist geplant ein EBITDA mindestens auf
Niveau des Geschäftsjahres 2020/2021 zu erzielen.
Diese Planung beruht darauf, dass die geplanten Projekte
durchgeführt werden können.
Die Prognose basiert auf den heute bekannten Fakten und
Vorhersagen über die zukünftigen wirtschaftlichen
sowie konjunkturellen Entwicklungen. Aus heutiger Sicht
nicht vorhersehbare Veränderungen der antizipierten
wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, insbesondere Effekte
aus dem weiteren Verlauf der COVID-19-Pandemie sowie aus
dem Krieg in der Ukraine bei laufenden Projekten, beim
aktuellen Auftragsbestand sowie bei sonstigen externen oder
internen Faktoren könnten wesentliche negative Effekte
auf unsere Umsatz- und Ergebniserwartungen haben, so dass
die in diesem Bericht gemachten Schätzungen nicht
erreicht werden können.
Unterföhring, im Mai 2022
Der Vorstand
19
https://gemeinschaftsdiagnose.de/wpcontent/uploads/2022/04/GDF2022_Gesamtdokument_unkorrieigert_12.4_13h.pdf
ZWISCHENABSCHLUSS
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| in Tsd. € | 2021/2022 | 2020/2021 |
| 1 Umsatzerlöse | 86.566 | 76.941 |
| 2 Aktivierte Eigenleistungen | 44 | 403 |
| 3 Sonstige betriebliche Erträge | 382 | 499 |
| 4 Materialaufwand | -30.300 | -24.476 |
| 5 Personalaufwand | -37.503 | -34.934 |
| 6 Sonstige betriebliche Aufwendungen | -8.111 | -7.036 |
| 7 Operatives Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) | 11.078 | 11.397 |
| 8 Abschreibungen (M&A bereinigt) * | -3.229 | -3.465 |
| 9 Operatives Ergebnis (EBIT) bereinigt* | 7.849 | 7.931 |
| 10 Abschreibungen (M&A bedingt) | -385 | -449 |
| 11 Operatives Ergebnis (EBIT) | 7.464 | 7.483 |
| 12 Finanzielle Erträge | 0 | 0 |
| 13 Finanzielle Aufwendungen | -234 | -276 |
| 14 Finanzergebnis | -234 | -276 |
| 15 Ergebnis vor Ertragsteuern** | 7.231 | 7.207 |
| 16 Ertragsteuern | -2.155 | -1.825 |
| 17 Ergebnis nach Ertragsteuern | 5.076 | 5.382 |
| Anzahl der Aktien in Tausend - unverwässert/verwässert durchschnittlich gewichtet | 37.412 | 37.412 |
| in Euro | ||
| Ergebnis je Aktie | ||
| - unverwässert | 0,14 | 0,14 |
| - verwässert | 0,14 | 0,14 |
* bereinigt um Abschreibungen auf die im Rahmen
von Unternehmenszusammenschlüssen aufgedeckten
Vermögenswerte und auf die übernommenen
Kundenbeziehungen (M&A bedingt)
** entspricht dem Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit
GESAMTERGEBNIS
für die Zeit vom 01. Oktober 2021 bis 31.
März 2022
| in Tsd. € | 31.03.2022 | 31.03.2021 |
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 5.076 | 5.382 |
| Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Pensionszusagen und ähnlichen Verpflichtungen | 0 | 0 |
| Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen | 0 | 60 |
| Gesamtergebnis | 5.076 | 5.442 |
KENNZAHLEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
| in Tsd. € | 31.03.2022 | 31.03.2021 |
| Umsatzerlöse | 86.566 | 76.941 |
| EBITDA | 11.078 | 11.397 |
| EBITDA-Marge | 12,8% | 14,8% |
| EBIT | 7.464 | 7.483 |
| EBIT-Marge | 8,6% | 9,7% |
KONZERNBILANZ
zum 31. März 2022
AKTIVA
| in Tsd. € | 31.03.2022 | 30.09.2021 |
| VERMÖGENSWERTE | ||
| A. LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | ||
| I. Sachanlagen | 2.251 | 2.406 |
| II. Geschäfts- und Firmenwerte | 62.546 | 62.546 |
| III. Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 11.694 | 12.627 |
| IV. Nutzungsrechte aus Leasingverträge | 25.143 | 26.666 |
| V. Latente Steueransprüche | 4.612 | 4.601 |
| 106.246 | 108.845 | |
| B. KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | ||
| I. Vertragsvermögenswerte | 8.891 | 6.036 |
| II. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 35.911 | 34.500 |
| III. Sonstige Forderungen und finanzielle Vermögenswerte | 2.025 | 1.840 |
| IV. Erstattungsansprüche aus Ertragsteuern | 1.052 | 1.127 |
| V. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 8.129 | 8.060 |
| 56.008 | 51.563 | |
| Summe Vermögenswerte | 162.255 | 160.408 |
PASSIVA
| in Tsd. € | 31.03.2022 | 30.09.2021 |
| A. EIGENKAPITAL | ||
| Aktionären der KPS AG zurechenbarer Anteil am Eigenkapital | ||
| I. Gezeichnetes Kapital | 37.412 | 37.412 |
| II. Kapitalrücklage | -10.222 | -10.222 |
| III. Gewinnrücklagen | 663 | 663 |
| IV. Sonstiges Ergebnis | 264 | 264 |
| V. Konzernbilanzgewinn | 45.977 | 40.902 |
| Summe Eigenkapital | 74.095 | 69.019 |
| SCHULDEN | ||
| B. LANGFRISTIGE SCHULDEN | ||
| I. Langfristige Rückstellungen | 2.069 | 1.925 |
| II. Sonstige langfristige Verbindlichkeiten | 282 | 295 |
| III. Langfristige Finanzschulden | 3.250 | 4.000 |
| IV. Langfristige Leasingverbindlichkeiten | 20.259 | 21.747 |
| V. Latente Steuerverbindlichkeiten | 1.860 | 1.860 |
| 27.720 | 29.827 | |
| C. KURZFRISTIGE SCHULDEN | ||
| I. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 9.464 | 7.639 |
| II. Finanzschulden | 22.300 | 17.300 |
| III. Vertragsverbindlichkeiten | 384 | 196 |
| IV. Sonstige Rückstellungen | 13.203 | 13.821 |
| V. Sonstige Verbindlichkeiten | 8.287 | 14.987 |
| VI. Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten | 4.508 | 4.620 |
| VII. Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern | 2.294 | 3.000 |
| 60.440 | 61.562 | |
| Summe Schulden | 88.160 | 91.389 |
| Summe Eigenkapital und Schulden | 162.255 | 160.408 |
| EK-Quote | 45,7% | 43,0% |
KONSOLIDIERTE
KAPITALFLUSSRECHNUNG
für die Zeit vom 1. Oktober 2021 bis 31.
März 2022
| in Tsd. € | 31.03.2022 | 31.03.2021 |
| A. Laufende Geschäftstätigkeit | ||
| Periodenergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) | 7.464 | 7.483 |
| Abschreibungen auf das Anlagevermögen | 3.614 | 3.914 |
| Veränderung der kurzfristigen Vermögensgegenstände | -4.452 | -1.592 |
| Veränderung der Rückstellungen | -735 | -1.492 |
| Sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge | 105 | 310 |
| Veränderung der übrigen Schulden | -347 | -2.938 |
| Verluste aus Anlagenabgängen | 1 | 0 |
| Gezahlte Steuern | -2.786 | -1.832 |
| Erhaltene Zinsen | 0 | 0 |
| Zu-/Abfluss aus operativer Geschäftstätigkeit | 2.865 | 3.853 |
| B. Investitionstätigkeit | ||
| Investitionen in das Sachanlagevermögen | -63 | -82 |
| Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen | -47 | -485 |
| Investitionen Erwerb KPS Business and Digital Transformation S.L.U. | -2.329 | -2.000 |
| Investitionen Erwerb Infront Consulting & Management GmbH | -1.018 | -1.484 |
| Investitionen Erwerb KPS digital Ltd. | -1.005 | -1.231 |
| Einzahlungen aus Anlageverkäufen | 0 | 0 |
| Zu-/Abfluss aus operativer Investitionstätigkeit | -4.462 | -5.282 |
| C. Finanzierungstätigkeit | ||
| Gezahlte Zinsen | 9 | -224 |
| Zinsen für Leasingverbindlichkeiten | -78 | -78 |
| Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten | 17.000 | 0 |
| Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzkrediten | -12.750 | -6.750 |
| Auszahlung zur Tilgung von Leasingverbindlichkeiten | -2.515 | -2.586 |
| Dividendenausschüttungen | 0 | 0 |
| Zu-/Abfluss aus operativer Finanzierungstätigkeit | 1.666 | -9.638 |
| D. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds | 69 | -11.067 |
| E. Finanzmittelfonds zum Anfang der Periode | 8.060 | 20.116 |
| F. Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds | 0 | 0 |
| G. Finanzmittelfonds zum Ende der Periode | 8.129 | 9.049 |
ZUSAMMENSETZUNG FINANZMITTELFONDS
| in Tsd. € | 31.03.2022 | 31.03.2021 |
| Kassenbestand, Bankguthaben | 8.129 | 9.049 |
| Finanzmittelfonds | 8.129 | 9.049 |
EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG
| kumuliertes sonstiges Eigenkapital | ||||||
| in Tsd. € | Gezeichnetes Kapital | Eigene Aktien | Summe gezeichnetes Kapital | Kapitalrücklage | Gewinnrücklagen | Unterschiede aus Umrechnung Währung |
| 30.09.2020 | 37.412 | 0 | 37.412 | -10.222 | 663 | -38 |
| Veräußerung eigener Anteile | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendenausschüttung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Erfolgsneutral erfasste Veränderungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 60 |
| Konzernergebnis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 31.03.2021 | 37.412 | 0 | 37.412 | -10.222 | 663 | 22 |
| Veräußerung eigener Anteile | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendenausschüttung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Erfolgsneutral erfasste Veränderungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 50 |
| Konzernergebnis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 30.09.2021 | 37.412 | 0 | 37.412 | -10.222 | 663 | 72 |
| Veräußerung eigener Anteile | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendenausschüttung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Erfolgsneutral erfasste Veränderungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Konzernergebnis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 31.03.2022 | 37.412 | 0 | 37.412 | -10.222 | 663 | 72 |
| kumuliertes sonstiges Eigenkapital | |||
| in Tsd. € | Pensionszusagen | Bilanzgewinn Konzern | Eigenkapital |
| 30.09.2020 | -73 | 38.535 | 66.277 |
| Veräußerung eigener Anteile | 0 | 0 | 0 |
| Dividendenausschüttung | 0 | 0 | 0 |
| Erfolgsneutral erfasste Veränderungen | 0 | 0 | 60 |
| Konzernergebnis | 0 | 5.382 | 5.382 |
| 31.03.2021 | -73 | 43.917 | 71.718 |
| Veräußerung eigener Anteile | 0 | 0 | 0 |
| Dividendenausschüttung | 0 | -6.360 | -6.360 |
| Erfolgsneutral erfasste Veränderungen | 265 | 0 | 315 |
| Konzernergebnis | 0 | 3.345 | 3.345 |
| 30.09.2021 | 192 | 40.902 | 69.019 |
| Veräußerung eigener Anteile | 0 | 0 | 0 |
| Dividendenausschüttung | 0 | 0 | 0 |
| Erfolgsneutral erfasste Veränderungen | 0 | 0 | 0 |
| Konzernergebnis | 0 | 5.076 | 5.076 |
| 31.03.2022 | 192 | 45.978 | 74.095 |
AUSGEWÄHLTE ANHANGANGABEN
1. INFORMATIONEN ZU GESELLSCHAFT UND KONZERN
Die KPS AG ist eine in Deutschland ansässige,
international aufgestellte Aktiengesellschaft mit Sitz in
der Beta-Straße 10h, 85774 Unterföhring. Die
Gesellschaft ist mit der Registernummer HRB 123013 beim
Amtsgericht München eingetragen.
Die KPS AG ist ein erfolgreiches Unternehmen für
Business Transformationsberatung und Prozessoptimierung im
Handel und Konsumgüterbereich. Wir beraten unsere
Kunden in Strategie-, Prozess- und Technologiefragen und
implementieren mit Erfolg ganzheitliche Lösungen, die
ihre Leistungsfähigkeit nachhaltig sichern.
2. GRUNDLAGEN UND METHODEN DER ABSCHLUSSERSTELLUNG
Der von der KPS AG vorliegende, verkürzte
Konzernhalbjahresabschluss für den Zeitraum 01.
Oktober 2021 bis 31. März 2022 wurde im Einklang mit
den International Financial Reporting Standards (IFRS)
insbesondere mit IAS 34 "Zwischenberichterstattung"
erstellt. Folglich beinhaltet dieser Abschluss nicht
sämtliche Informationen und Angaben, die
gemäß IFRS für einen Konzernabschluss zum
Ende des Geschäftsjahres erforderlich sind. Daher ist
dieser Konzernzwischenabschluss in Verbindung mit dem
Konzernabschluss zum 30. September 2021 zu lesen.
Der verkürzte Konzernhalbjahresabschluss und
Zwischenlagebericht wurde vom Abschlussprüfer nicht
geprüft und auch keiner prüferischen Durchsicht
unterzogen. Nach Ansicht des Vorstands impliziert dieser
Abschluss alle notwendigen Anpassungen, die für eine
den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende
Darstellung der Vermögens- und Ertragslage zum
Zwischenergebnis erforderlich sind. Die im ersten Halbjahr
des Geschäftsjahres 2021/2022 erzielten Ergebnisse
lassen nicht notwendigerweise Rückschlüsse auf
die Entwicklung des weiteren Geschäftsverlaufs zu.
3. KONSOLIDIERUNGSKREIS UND BETEILIGUNGEN
Der Konzernabschluss umfasst neben dem rechtlichen und
wirtschaftlichen Mutterunternehmen des Konzerns alle in-
und ausländischen Tochterunternehmen, bei denen die
KPS AG die Kontrolle über die Finanz- und
Geschäftspolitik innehat, um daraus entsprechenden
Nutzen ziehen zu können.
Neben der KPS AG als rechtliches Mutterunternehmen
umfasst der Konsolidierungskreis folgende Gesellschaften,
an denen die KPS AG unmittelbar oder mittelbar beteiligt
ist, und die auf Basis der Vollkonsolidierung in den
Konzernabschluss einbezogen werden.
| Kapital- und Stimmrechtsanteil | |||
| Beteiligung | Sitz | 31.03.2022
in % |
30.09.2021
in % |
| KPS Business Transformation GmbH (1) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS Services GmbH (2) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS Consulting Verwaltungs GmbH (2) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS Consulting GmbH & Co. KG (2) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS Consulting AG | Zürich/Schweiz | 100 | 100 |
| KPS Solutions GmbH (1) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS digital GmbH (1) | Dortmund | 100 | 100 |
| KPS Consulting A/S | Virum/Dänemark | 100 | 100 |
| KPS B.V. | Amsterdam/Niederlande | 100 | 100 |
| KPS Strategie-, Prozess- und IT-Consulting GmbH | Wien/Österreich | 100 | 100 |
| KPS Business and Digital Transformation S.L.U. | Barcelona/Spanien | 100 | 100 |
| Infront Consulting & Management GmbH (3) | Hamburg | 100 | 100 |
| KPS Digital Ltd. | London/England | 100 | 100 |
| KPS Consulting AS | Lysaker/Norwegen | 100 | 100 |
| KPS Sweden AB | Stockholm/Schweden | 100 | 100 |
Im Laufe des Geschäftsjahres 2021/2022 wird die
KPS-Gruppenstruktur reorganisiert. Die Anzahl der deutschen
Gesellschaften wird dabei im Rahmen der gesetzlichen und
wirtschaftlich sinnvollen Möglichkeiten reduziert.
Durch die Reorganisation wird die Gruppenstruktur
vereinfacht, dadurch werden sich unter anderem
Kosteneinsparungen ergeben. Die Restrukturierung wurde vom
Aufsichtsrat in seiner Sitzung am 18.03.2022 genehmigt.
Im Einzelnen werden folgende Maßnahmen vorbereitet
und im Laufe des zweiten Geschäftshalbjahres
umgesetzt:
(1) Verschmelzung der KPS digital GmbH und der KPS
Business Transformation GmbH auf die KPS Solutions GmbH
(2) Verschmelzung der KPS Consulting Verwaltungs GmbH
auf die KPS Services GmbH und damit verbunden die
Anwachsung des Vermögens der KPS Consulting GmbH &
Co. KG bei der KPS Services GmbH
(3) Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag
zwischen der KPS AG und der INFRONT Consulting &
Management GmbH. Dieser Vertrag bedarf zu seiner
zivilrechtlichen Wirksamkeit sowohl der Zustimmung der
Aktionäre der KPS AG als auch der
Gesellschafterversammlung der INFRONT Consulting &
Management GmbH. Am 18. Mai 2022 finden sowohl die
Hauptversammlung der KPS AG als auch die
Gesellschafterversammlung der INFRONT Consulting &
Management GmbH statt. Von einer Zustimmung zum
Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag ist
auszugehen.
4. ÄNDERUNGEN DER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN SOWIE UNSICHERHEITEN AUFGRUND VON SCHÄTZUNGEN
Mit Beginn des Geschäftsjahres zum 01.10.2021 sind
diverse Änderungen hinsichtlich der Bilanzierungs-und
Bewertungsmethoden an bestehenden Standards in Kraft
getreten, die sowohl für sich allein als auch in
Verknüpfung mit anderen Standards keine bedeutsamen
Auswirkungen auf die Rechnungslegung des
Konzernzwischenabschlusses besaßen. Demzufolge
beinhaltet der vorliegende, verkürzte
Konzernzwischenbericht im Wesentlichen die
übereinstimmenden Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden des Konzernabschlusses für das
Geschäftsjahr 2020/2021.
Im Konzernzwischenabschluss müssen durch das
Management in einem bestimmten Umfang Annahmen getroffen
und Schätzungen vorgenommen werden, die einen
erheblichen Einfluss auf die Darstellung der
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben können.
Schätzungen beruhen auf Erfahrungswerten und anderen
Annahmen, die unter den gegebenen Umständen als
angemessen erachtet werden. Sie werden laufend
überprüft, können aber von den
tatsächlichen Werten abweichen.
Die im Konzernabschluss zum 30. September 2021
angewandten Schätzungen für die
Hauptanwendungsbereiche:
| ― |
Festlegung Nutzungsdauer für langfristige Vermögensgegenstände |
| ― |
Ermittlung der Fertigstellungsgrade von Festpreisprojekten |
| ― |
Ermittlung abgezinster Cash Flows im Rahmen von Werthaltigkeitstests und bedingten Kaufpreisverpflichtungen sowie Kaufpreisallokationen (Fair Value) |
| ― |
Bildung und Bewertung von langfristigen Rückstellungen |
| ― |
Bewertung von Forderungen |
wurden auch für den vorliegenden
Konzernzwischenabschluss vorgenommen.
Weitere Informationen finden sich im Konzernabschluss
zum 30. September 2021, auch abrufbar im Internet unter
www.kps.com, der die Basis für den vorliegenden
Zwischenabschluss bildet.
5. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ SOWIE ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
5.1 Umsatzerlöse
In den Umsatzerlösen werden die den Kunden
berechneten Entgelte für Lieferungen und Leistungen
-vermindert um Erlösschmälerungen und Skonti -
ausgewiesen.
Die Umsatzerlöse aus der Erbringung von
Dienstleistungen und Wartung werden zeitraumbezogen, der
Verkauf von Soft- und Hardware wird zeitpunktbezogen
realisiert. Kunden sind grundsätzlich nur gewerbliche
Endabnehmer und zu einem geringen Anteil öffentliche
Auftraggeber.
Alle dargestellten Umsatzerlöse resultieren
ausschließlich aus Verträgen mit Kunden.
Bezüglich der Verteilung der Umsatzlöse auf
die einzelnen Segmente verweisen wir auf den
Segmentbericht.
5.2 Gezeichnetes Kapital
Das gezeichnete Kapital der KPS AG betrug zum Stichtag
37.412.100 EUR (Vorjahr: 37.412.100 EUR) und verteilte sich
insgesamt auf 37.412.100 Stück (Vorjahr: 37.412.100
Stück) mit jeweils 1 EUR Nennwert. Das Grundkapital
ist vollständig eingezahlt.
Im laufenden Geschäftsjahr wurden keine eigenen
Aktien ge- oder verkauft. Zum Stichtag wurden keine eigenen
Aktien gehalten (Vorjahr: 0 Aktien).
5.3 Eigene Aktien
Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 21. Mai 2021 und
der Ersetzung des Beschlusses durch die Hauptversammlung
vom 25. September 2020 ist die Ermächtigung zum Erwerb
und zur Verwendung eigener Aktien mit der Möglichkeit
zum Ausschluss des Bezugs- oder sonstigen Andienungsrechts
erfolgt. Danach kann der Vorstand mit Zustimmung des
Aufsichtsrats eigene Aktien bis zu einem Betrag von
insgesamt 10 % des zum Zeitpunkt der Beschlussfassung
bestehenden Grundkapitals erwerben und
veräußern. Dieser Beschluss ist wirksam ab der
Hauptversammlung und endet mit Ablauf des 20. Mai 2026. Die
Bedingungen zum Erwerb, der Verwendung und des
Bezugsrechtsausschlusses wurden explizit geregelt.
Zum Stichtag ist kein Bestand an eigenen Aktien
vorhanden, im Berichtszeitraum wurden keine Aktien gekauft
oder verkauft.
6. SEGMENTBERICHTERSTATTUNG - ERLÄUTERUNG
Das KPS Beratungsportfolio kann in die nachfolgend
dargestellten drei berichtspflichtigen Segmente eingeteilt
werden, die einer regelmäßigen Bewertung durch
den Vorstand unterliegen. Die Segmentierung erfolgt in
Übereinstimmung mit der internen Ausrichtung
ausschließlich nach Geschäftsfeldern.
Folgende Segmente werden unterschieden:
6.1 Managementconsulting / Transformationsberatung
In diesem Segment steht die "Transformationsberatung",
bei der die KPS Gruppe eine führende Position im
Beratungsmarkt einnimmt. Im Rahmen der
Transformationsberatung werden die Kunden bei der Umsetzung
komplexer Unternehmensinitiativen unterstützt und
Konzepte und Lösungen unter Beachtung von
prozesstechnischen, organisatorischen, logistischen,
finanztechnischen sowie systemtechnischen Rahmenbedingungen
entwickelt. Das Beratungsangebot schließt die
vorhandene Lücke zwischen den klassischen Strategie-
und Prozessberatern auf der einen Seite und den
Implementierungspartnern und Systemintegratoren auf der
anderen Seite. Zusätzlich umfasst dieses
Beratungssegment die Implementierungsberatung sowie das
Leistungsportfolio der KPS Gruppe als SAP-Beratungspartner.
6.2 System Integration
Im Mittelpunkt dieses Beratungssegments steht die
Prozess- und Implementierungsberatung im
Technologiebereich. Der KPS Konzern deckt dabei sowohl das
Feld der Non-SAP-Technologien wie das der SAP-Technologien
ab. Schwerpunkte im SAP-Technologiebereich sind vor allem
die Themenbereiche SOA und Netweaver, im Non-SAP-Bereich
die Themen Hochverfügbarkeit-, Security- und
Storagelösungen. Da eine sichere und
hochverfügbare Systemlandschaft die Basis für
erfolgreiche Unternehmen darstellt, sichert sich der KPS
Konzern mit dezidierten Lösungen die nahtlose
Integration sämtlicher Prozesse im heterogenen
Systemumfeld. Der Konzern unterstützt die Kunden bei
der Analyse der Ist-Situation und dem Aufbau einer
IT-Infrastruktur, in der sämtliche betriebliche
Funktionsbereiche transparent werden.
6.3 Produkte / Lizenzen
Zur Abrundung ihres Leistungsspektrums vertreibt die KPS
Gruppe in bestimmten Bereichen als zertifiziertes
Systemhaus bzw. zertifizierter Vertriebspartner
Softwarelizenzen, Wartungsverträge sowie
Hardwarekomponenten. Dabei handelt es sich um Produkte
namhafter Hersteller, insbesondere SAP, Spryker und Open
Text, mit denen der Konzern eine langjährige
Zusammenarbeit und diverse Beratungs-und
Vertriebspartnerschaften verbindet.
Die Aufgliederung der Ertragslage entsprechend IFRS 8
ist aus nachfolgender Tabelle ersichtlich und entspricht
der internen Berichtsstruktur:
| Darstellung nach Geschäftsfeldern in Tsd. € |
Management-
consulting/ Transformations- beratung |
System Integration | Produkte/Lizenzen | |||
| Ergebnisposition | 31.03.2022 | Vorjahr | 31.03.2022 | Vorjahr | 31.03.2022 | Vorjahr |
| Umsatz | 82.000 | 73.236 | 660 | 527 | 3.906 | 3.177 |
| Herstellungskosten | -58.304 | -51.036 | -369 | -351 | -2.551 | -2.258 |
| Business Development | -3.127 | -2.191 | 0 | 0 | -83 | -89 |
| Betriebskosten | -7.285 | -6.714 | -112 | -23 | -627 | -257 |
| EBITDA | 13.284 | 13.295 | 179 | 153 | 644 | 572 |
| Abschreibungen | -2.720 | -3.247 | -5 | -5 | -40 | -49 |
| EBIT | 10.564 | 10.048 | 174 | 148 | 605 | 523 |
| Zinsen | -41 | -40 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ertragsteuern | -3.050 | -2.141 | -50 | -32 | -175 | -111 |
| Darstellung nach Geschäftsfeldern in Tsd. € | Übrige | Gesamt | ||
| Ergebnisposition | 31.03.2022 | Vorjahr | 31.03.2022 | Vorjahr |
| Umsatz | 0 | 0 | 86.566 | 76.941 |
| Herstellungskosten | 0 | 0 | -61.224 | -53.646 |
| Business Development | 0 | 0 | -3.211 | -2.280 |
| Betriebskosten | -3.029 | -2.624 | -11.053 | -9.618 |
| EBITDA | -3.029 | -2.624 | 11.078 | 11.397 |
| Abschreibungen | -849 | -613 | -3.614 | -3.914 |
| EBIT | -3.879 | -3.237 | 7.464 | 7.483 |
| Zinsen | -193 | -235 | -234 | -276 |
| Ertragsteuern | 1.120 | 690 | -2.155 | -1.595 |
7. SONSTIGE ERLÄUTERUNGEN UND ANGABEN
7.1 Haftungsverhältnisse
Der Rangrücktritt zwischen der KPS AG und der KPS
Strategie- Prozess- und IT-Consulting GmbH,
Österreich, in Höhe von 100 Tsd. €, besteht
weiterhin.
Der Rangrücktritt zwischen der KPS Business
Transformation GmbH und der KPS Strategie- Prozess- und
IT-Consulting GmbH, Österreich, in Höhe von 300
Tsd. €, besteht weiterhin.
Der Rangrücktritt zwischen der KPS Consulting GmbH
& Co. KG und der KPS Strategie- Prozess- und
IT-Consulting GmbH, Österreich, in Höhe von 50
Tsd. €, besteht weiterhin.
Der Rangrücktritt zwischen der KPS AG und der KPS
Sweden AB in Höhe von 400 Tsd. € besteht
weiterhin.
Der Rangrücktritt zwischen der KPS AG und der KPS
Solutions GmbH in Höhe von 6.000 Tsd. € besteht
weiterhin.
Die KPS Services GmbH hat eine
Höchstbetragsbürgschaft in Höhe von 30.000
Tsd. € (i.V. 30.000 Tsd. €) zur Absicherung von
Kontokorrent- und Geldmarktkreditlinien abgegeben. Zum
Bilanzstichtag bestanden Kontokorrent- und
Geldmarktverbindlichkeiten in Höhe von 17.000 Tsd.
€ (i.V. 12.000 Tsd. €).
Die KPS AG hat sich für die KPS Business
Transformation GmbH, die KPS digital GmbH, die KPS
Solutions GmbH, die KPS Services GmbH sowie die Infront
Consulting & Management GmbH im Rahmen der Befreiung
nach § 264 Abs. 3 HGB dazu verpflichtet, für die
gesamten, bis zum 30. September 2021 bestehenden
Verpflichtungen dieser Gesellschaften gegenüber deren
Gläubigern einzustehen. Diese Einstandspflicht ist bis
einschließlich 30. September 2022 gültig.
7.2 Akquisitionen und Gründungen nach Ende der Zwischenberichtsperiode
Akquisitionen und Gründungen nach Ende der
Zwischenberichtsperiode gab es nicht.
7.3 Desinvestitionen und zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte
Im laufenden Geschäftsjahr gas es keine
Desinvestitionen und zur Veräußerung gehaltene
Vermögenswerte.
7.4 Wesentliche Ereignisse nach Ende der Zwischenberichtsperiode
Es liegen keine Vorgänge von besonderer Bedeutung
nach Ende der Zwischenberichtsperiode vor, die eine
wesentliche Auswirkung auf den Geschäftsverlauf des
KPS-Konzerns haben werden.
7.5 Angaben über Beziehungen zu nahestehende Unternehmen und Personen
Bezüglich der Angaben über Beziehungen zu
nahestehenden Unternehmen und Personen verweisen wir auf
den Konzernabschluss zum 30. September 2021. Es haben sich
zum 31. März 2022 keine wesentlichen Änderungen
ergeben.
7.6 Corporate Governance
Der Vorstand und der Aufsichtsrat der KPS AG haben die
nach § 161 AktG geforderte Entsprechenserklärung
zum Deutschen Corporate Governance Kodex abgegeben und den
Aktionären auf der Website der Gesellschaft
(www.kps.com) dauerhaft zugänglich gemacht.
7.7 Abweichungen
Eine englische Übersetzung des
Konzernhalbjahresberichts liegt ebenfalls vor. Bei
festgestellten Abweichungen geht die deutsche Fassung des
Konzernhalbjahresberichts der englischen Übersetzung
vor
Bei Beträgen und Prozentangaben können
aufgrund kaufmännischer Rundung geringe Abweichungen
entstehen.
7.8 Versicherung der gesetzlichen Vertreter
Der Vorstand der KPS AG versichert nach bestem Wissen,
dass gemäß den anzuwendenden
Rechnungslegungsgrundsätzen für die
Zwischenberichterstattung der verkürzte
Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,
Finanz-und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im
Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf
einschließlich des Geschäftsergebnisses und die
Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den
tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild
vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken
der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im
verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.
Unterföhring, Mai 2022
KPS AG
Der Vorstand
ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS (BRUTTODARSTELLUNG)
| Anschaffungs- oder Herstellungskosten | |||||
| in Tsd. € | 01.10.2021 | Zugänge | Abgänge | Umbuchung | 31.03.2022 |
| I.) Immaterielle Vermögensgegenstände | |||||
| 1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten | |||||
| a.) soweit erworbene | 13.806 | 47 | 0 | 0 | 13.853 |
| b.) soweit selbsterstellt | 15.831 | 0 | 1 | 0 | 15.830 |
| 2. Geleistete Anzahlungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Firmenwert | 77.561 | 0 | 0 | 0 | 77.561 |
| Immaterielle Vermögensgegenstände | 107.198 | 47 | 1 | 0 | 107.244 |
| II.) Sachanlagen | |||||
| 1. Betriebs- und Geschäftsausstattung | 3.818 | 63 | 0 | 0 | 3.881 |
| 2. Geringwertige Wirtschaftsgüter | 151 | 0 | 0 | 0 | 151 |
| 3. Geleistete Anzahlungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sachanlagen | 3.969 | 63 | 0 | 0 | 4.032 |
| Anlagevermögen gesamt | 111.167 | 110 | 1 | 0 | 111.276 |
| kumulierte Abschreibungen | |||||
| in Tsd. € | 01.10.2021 | Zugänge | Abgänge | Umbuchung | 31.03.2022 |
| I.) Immaterielle Vermögensgegenstände | |||||
| 1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten | |||||
| a.) soweit erworbene | 11.577 | 838 | 0 | 0 | 12.415 |
| b.) soweit selbsterstellt | 5.433 | 141 | 0 | 0 | 5.574 |
| 2. Geleistete Anzahlungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Firmenwert | 15.016 | 0 | 0 | 0 | 15.016 |
| Immaterielle Vermögensgegenstände | 32.026 | 979 | 0 | 0 | 33.005 |
| II.) Sachanlagen | |||||
| 1. Betriebs- und Geschäftsausstattung | 1.510 | 194 | 24 | 0 | 1.728 |
| 2. Geringwertige Wirtschaftsgüter | 53 | 0 | 0 | 0 | 53 |
| 3. Geleistete Anzahlungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sachanlagen | 1.563 | 194 | 24 | 0 | 1.781 |
| Anlagevermögen gesamt | 33.589 | 1.173 | 24 | 0 | 34.786 |
| Buchwert | ||
| in Tsd. € | 31.03.2022 | 30.09.2021 |
| I.) Immaterielle Vermögensgegenstände | ||
| 1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten | ||
| a.) soweit erworbene | 1.438 | 2.229 |
| b.) soweit selbsterstellt | 10.256 | 10.398 |
| 2. Geleistete Anzahlungen | 0 | 0 |
| 3. Firmenwert | 62.545 | 62.545 |
| Immaterielle Vermögensgegenstände | 74.239 | 75.172 |
| II.) Sachanlagen | ||
| 1. Betriebs- und Geschäftsausstattung | 2.153 | 2.308 |
| 2. Geringwertige Wirtschaftsgüter | 98 | 98 |
| 3. Geleistete Anzahlungen | 0 | 0 |
| Sachanlagen | 2.251 | 2.406 |
| Anlagevermögen gesamt | 76.490 | 77.578 |
IMPRESSUM
Herausgeber
KPS AG
Beta-Str. 10H
85774 Unterföhring
Deutschland
Weitere Informationen
Investor Relations
Telefon: +49-89 35631-0
E-Mail: ir@kps.com
KPS AG im Internet
kps.com
HALF-YEAR-REPORT 21/22
TO THE SHAREHOLDERS
Ladies and Gentlemen, Dear Shareholders,
in the first half of business year 2021/2022, KPS was
largely able to weather the negative effects of the corona
pandemic and return to a growth path with gratifying growth
in revenues of 12.5%. Our ecommerce and ERP services in
particular contributed to this growth. This underlines
KPS's immense importance to our customers, both at the
front end in our customers' relationships with their end
customers and at the back end in central ERP systems and IT
landscapes.
In the area of e-commerce, for example, we assist our
customers in significantly improving their front end
performance to achieve broader reach, more leads, increased
customer conversion and ultimately higher revenues.
In addition, the first six months of the current
business year have shown KPS's strength in its bread and
butter business - the digital transformation of ERP
Systems. Demand for digital transformation projects has
recovered strongly. In the area of digital transformation,
we help our customers to update their IT and software
systems with our expertise and technologies so that they
can be operated more efficiently.
In accordance with our expectations, the growth in
revenues was not reflected one-to-one in our operational
development. We have increased the capacities of our IT and
project specialists in response to the positive development
of demand and, in addition to hiring new staff, made
greater use of external service providers. Furthermore,
compared to the same period last year, the project mix has
shifted somewhat more towards the domestic business. After
all, the main emphasis in the first half of the year was on
revenue growth.
Uncertainties and risks have increased again due to the
war in Ukraine. However, we do not currently see any
substantial negative effects on current projects or new
projects planned for this year. Therefore, we confirm our
forecast from January 2022 that we will be able to increase
revenues in the mid to high single-digit percentage range
in business year 2021/2022 compared to business year
2020/2021. In addition, we plan to achieve EBITDA at least
at the level of business year 2020/2021. This planning is
based on the fact that the projects envisaged can actually
be completed.
Munich, May 2022
The Executive Board
Leonardo Musso
KPS ON THE CAPITAL MARKET IN THE FIRST HALF OF BUSINESS YEAR 2021/2022
Share price development in the reporting period (1 October 2021 to 31 March 2022)
The KPS AG share dropped by 7.0% in the first half of
business year 2021/2022. On 16 December 2021, the share
reached its absolute low for the period under review at
4.00 euros. The share reached its high of 4.85 euros for
the observation period on 20 January 2022. The closing
price on 31 March 2022 was 4.51 euros.
The average daily trading volume of the KPS share on all
German trading venues in the reporting period was around
11,496 shares (previous year: 51,657 shares). The market
capitalisation of KPS AG on 31 March 2022 was 168.7 million
euros on the basis of 37,412,100 shares in circulation.
Key data for the share
| Sector | Software (IT-Dienstleister) |
| ISIN | DE000A1A6V48 |
| Securities Identification Number (WKN) | A1A6V4 |
| Ticker symbol | KSC |
| First listing | 14. July 1999 |
| Number and rype of shares | 37.412.100 registered no-par value ordinary shares (no-par shares) |
| Capital stock | 37,412,100,00 euros |
| Stock exchanges | Frankfurt, Stuttgart, Hamburg, Berlin-Bremen, Düsseldorf and Munich, and XETRA |
| Market segment | Regulated market |
| Transparency level | Prime Standard |
| Designated Sponsor | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers |
Overview of the share
| Opening price (1 October 2021) | 4,85 euros |
| High (08 October 2021) | 4,90 euros |
| low (16 December 2021) | 4,00 euros |
| Closing price (31 March 2022) | 4,51 euros |
| Trading volume (01 October 2021 bis 31 March 2022, average trading volume) | 11.496 |
| Market capitalization (31 March 2022) | 168,7 million euros |
Shareholder structure
Information based on voting rights notifications
received in accordance with the German Securities Trading
Act (WpHG) (as of 28 January 2018) and company information;
free float as defined by Deutsche Börse with shares of
less than 5% of the share capital.
As of 31 March 2022, the shareholder structure of KPS AG
is as follows: Michael Tsifidaris, Chairman of the
Supervisory Board, holds 24.3% of the company's shares.
Supervisory Board member Uwe Grünewald holds 10.8% of
the share capital entitled to voting rights. Leonardo
Musso, member of the Executive Board of KPS AG, holds 11.0%
of the shares in the company. This means that 46.1% of the
voting shares are held by the current management of KPS AG.
They will remain closely associated with KPS AG in the
future as anchor shareholders and members of the governance
bodies.
Former Executive Board member Dietmar Müller
currently still holds 10.2% of the voting rights. Allianz
I.A.R.D. S.A., which currently holds 6.7%, is another
investor with shares exceeding 5.0%. The free float amounts
to 37.0%. KPS AG is in constant contact with current and
potential investors and strives to expand its shareholder
base in a targeted manner.
Financial calendar
| 16 May 2022 | Publication of the figures for the half-year 2021/2022 |
| 18 May 2022 | Ordinary Annual General Meeting in Munich |
| 21 July 2022 | Publication of the figures for the third quarter of 2021/2022 |
Analysts' research
The performance of the KPS share is constantly analysed
and evaluated by the highly regarded banks M.M.Warburg,
Berenberg and Hauck & Aufhäuser.
In its research published on 11 February 2022, Warburg
issued a price target of 8.40 euros (rating: buy) in its
commentary on KPS. In its latest publication (21 January
2022), Berenberg Bank rates the share as a hold with a
target price of 5.00 euros. Hauck & Aufhäuser
published a price target of 8.60 euros (rating: buy) in
their commentary on KPS on 11 February 2022.
Investor Relations
In the reporting year 2020/2021 and in the first half of
business year 2021/2022, KPS AG fulfilled the highest legal
and stock exchange disclosure and transparency standards of
the Regulated Market as part of its listing in the Prime
Standard on the Frankfurt Stock Exchange. The company
informed institutional investors, financial analysts and
private shareholders without delay about the current
development of the business and events of significance to
the development of the company's share price.
In addition to publishing financial reports and company
announcements in German and English, KPS's capital market
communications also included conference calls for analysts
to announce the quarterly, half-yearly and annual figures.
In addition, the management of KPS has been and continues
to be in regular personal dialogue with market participants
and strives to carry out further IR activities beyond its
legal obligations.
Engaging in direct exchanges with investors continues to
be close to the management's heart, which is why, in
addition to the conference calls on financial publications,
direct discussions with investors and analysts are also
held on a regular basis, either virtually or by telephone.
Hauck und Aufhäuser Privatbankiers AG acts as
designated sponsor in the provision of binding bid and ask
prices to ensure adequate liquidity and corresponding
tradability of the KPS share.
Further information is available to interested investors
in the Investor Relations section of the homepage at
https://www.kps.com/de/investor-relations.html.
INTERIM MANAGEMENT REPORT
1. ECONOMIC REPORT
1.1 Macroeconomic development
Development of the global economy
Following the severe disruptions caused by the COVID-19
pandemic, the recovery of the global economy that began in
2021 has been slowed down by the war in Ukraine since the
end of February 2022.
1
After two pandemic years and the recent steady recovery
of the global economy, the International Monetary Fund's
forecasts published in March show a significant slowdown in
the positive development. Thus, the growth of the global
economy is now expected to decline from 6.1% in 2021 to
3.6% in 2022 and 2023. This represents a reduction in the
growth forecasts of 0.8% for 2022 and 0.2% in 2023 compared
to the original forecasts issued this January.
2
On the one hand, the war in Ukraine is burdening the
global economy by increasing general inflation and, at the
same time, it is slowing down the previously positive
development of world trade. This had overcome the weakness
recorded in the summer of 2021 in the final months of 2021
and most recently pointed to a clearly upward economic
trend.
3
Development in Europe
According to the Kiel Institute for the World Economy,
economic output in the eurozone now exceeds pre-corona
levels, while consumer price inflation has also accelerated
sharply here. Macroeconomic output recorded strong gains in
the second and third quarters of 2021, but increased only
slightly by 0.3% in the fourth quarter of 2021.
4
In Sweden, Denmark, Poland and Hungary, the pre-crisis
level has recently been clearly exceeded, while Croatia,
Bulgaria and Romania have also reached it. The Czech
Republic's economic performance, on the other hand, remains
below the pre-corona level. The Central and Eastern
European EU states in particular are clearly affected by
the consequences of the Ukraine war, also due to their
geographical proximity and intensive trade links with
Russia and Ukraine. Bringing up the rear in terms of GDP
development for 2021 are Germany with a rise of 2.9% in
2021 as well as the Czech Republic (+3.3%), Slovakia
(+3.0%) and Finland (+3.3%). Ireland had the highest GDP
growth in the EU at 13.4%.
5
Development in Germany
In the second year of the COVID-19 pandemic, industrial
development in Germany was significantly affected by
serious supply bottlenecks and the resulting disruption of
industrial production. General contact restrictions and an
increased number of sickness and quarantine-related
absences from work also had a dampening effect on economic
development.
6
Private consumer spending recorded a small increase of
0.1% compared to the previous year, according to the Kiel
Economic Reports. Due to a decline in the pandemic and the
resulting loosening of infection protection measures,
private consumer spending was able to recover strongly at
times. In the fourth quarter of 2021, this recovery was
strongly clouded by a renewed increase in the number of
cases. Overall, however, the pandemic-related burdens,
especially in contact-intensive services, decreased.
7
1
https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2022/04/19/world-economic-outlook-april-2022
2 Ebd.
3
https://www.ifw-kiel.de/fileadmin/Dateiverwaltung/IfW-Publications/-ifw/Konjunktur/Prognosetexte/deutsch/2022/KKB_87_2022-Q1_Welt_DE.pdf
4 Ebd.
5
https://www.ifw-kiel.de/fileadmin/Dateiverwaltung/IfW-Publications/-ifw/Konjunktur/Prognosetexte/deutsch/2022/KKB_87_2022-Q1_Welt_DE.pdf
6
https://www.ifw-kiel.de/fileadmin/Dateiverwaltung/IfW-Publications/-ifw/Konjunktur/Prognosetexte/deutsch/2022/KKB_89_2022-Q1_Deutschland_DE.pdf
7 Ebd.
An increase of +2.2% was recorded in the German gross
domestic product in the second quarter of 2021. Growth of
+1.7% was also recorded in the third quarter of 2021,
whereby the fourth quarter of 2021 ended with a slump of
-0.3%.
8
Unemployment figures in Germany fell by 0.2% to 5.7% in
2021.
9
1.2 Sector-related framework conditions
In 2021, the total revenue of the consulting industry
increased from EUR 34.6 billion in 2020 to EUR 38.1
billion, according to the German Association of Management
Consultants (BDU).
The highest growth rates were recorded in organisation
and process consulting with an increase in revenue of 11.0%
and in HR consulting with an increase of 11.5%. Projects in
the areas of sales (+15.0%), procurement and supply chain
management (+13.5%) as well as management development
(+14.0%) and employer branding (12.5%) contributed
significantly to this positive development.
The share of female employees in the consulting industry
has increased by 4 percentage points to 39% in the course
of more flexible forms of work and remote work due to the
corona pandemic.
1.3 Course of business
In the first half of 2021/2022, KPS recorded a positive
business performance overall.
Demand for ERP transformation projects recovered
significantly in Germany, KPS's domestic market. In
addition, KPS's customers' demand for e-commerce projects
remained at a high level.
Consequently, KPS was able to return to solid revenue
growth compared to the business year 2020/2021. In the
first six months of business year 2021/2022, KPS increased
its revenues by 12.5% to EUR 86.6 million compared to the
same period of the previous year. The start of new projects
as well as the ramp-up of existing projects, some of which
had been paused because of the effects of the COVID-19
Pandemic on individual customers, contributed to the growth
in revenues.
EBITDA in the first half of 2021/2022 fell slightly by
2.8% from EUR 11.4 million in the same period of the
previous year to EUR 11.1 million in the reporting period,
in line with expectations. The EBITDA margin decreased
accordingly by two percentage points from 14.8% to 12.8%.
The significant increase in demand required a rapid
ramp-up of resources, especially IT and project
specialists. Cost of materials, which mainly includes
expenses for external services (freelancers), rose by 23.8%
to EUR 30.3 million and the cost of materials ratio
increased from 31.8% to 35.0%.
At EUR 7.5 million, EBIT was at the same level as in the
same period of the previous year and KPS generated an EBIT
margin of 8.6% (previous year: 9.7%).
1.4 Impact of the COVID-19 pandemic
KPS managed to overcome the negative effects of the
COVID-19 pandemic and return to its growth path in the
first half of 2021/2022. KPS employees continue to have the
option of working from home as long as client projects and
needs permit.
In addition, it is an integral part of the KPS strategy
to carry out transformation projects increasingly through
remote solutions or through a combined delivery model
consisting of on-site consulting and tLab, i.e. delivering
services independent of location. The delivery model
supports hybrid working, i.e. having employees work
remotely and from home offices, from the sites or, if
desired by the customer, at the project site.
Finally, the trend towards remote delivery models is to
be strengthened with the further development of the Rapid
Transformation Method to the Instant Platforms products,
thus making hybrid working models more sustainable over
time.
1.4.1 Results of operations for the KPS Group
Income statement of the KPS Group in accordance with
IFRS (abbreviated version)
| in KEUR | 2021/2022 | 2020/2021 |
| Revenues | 86,566 | 76,941 |
| Own work capitalized | 44 | 403 |
| Other operating income | 382 | 499 |
| Cost of materials | -30,300 | -24,476 |
| Personnel expenses | -37,503 | -34,934 |
| Other operating expenses | -8,111 | -7,036 |
| Operating result before depreciation and amortization (EBITDA) | 11,078 | 11,397 |
| Depreciation and amortization (M&A adjusted) | -3,229 | -3,465 |
| Operating result (EBIT) adjusted | 7,849 | 7,931 |
| Amortization and depreciation (M&A related) | -385 | -449 |
| Operating result (EBIT) | 7,464 | 7,483 |
| Financial result | -234 | -276 |
| Earnings before income taxes* | 7,231 | 7,207 |
| Income tax | -2,155 | -1,825 |
| Earnings after income taxes | 5,076 | 5,382 |
* corresponds to the result from ordinary
activities
Revenues
KPS achieved robust revenue growth of 12.5% in the first
half of business year 2021/2022. This brought revenues to
EUR 86.6 million, compared to EUR 76.9 million in the first
half of 2020/2021. Strong demand for ERP projects and
continued high demand for e-commerce services contributed
to revenue growth.
In the reporting period, revenues in Germany increased
by 5,1 % to EUR 36.0 million. This means 41.6% of the
Group's revenues were generated in Germany. Revenues
recorded abroad increased by 18.4% to EUR 50.6 million.
Own work capitalised
In the first half of business year 2021/2022, own work
capitalised amounted to EUR 0.04 million (previous year:
EUR 0.4 million). Compared to the same period of the
previous year, this represents a decrease of 89.1%.
Other operating income
In the reporting period, as in the same period of the
previous year, other operating income includes income from
ancillary operating services. This includes recharges and
income from the reversal of provisions. Overall, other
operating income remained more or less unchanged compared
to the same period of the previous year at EUR 0.4 million
(previous year: EUR 0.5 million).
Cost of materials
In the reporting period, cost of materials increased by
23.8% or EUR 5.8 million to EUR 30.3 million (previous
year: EUR 24.5 million). Accordingly, the cost of materials
ratio increased in the reporting period compared to the
previous year from 31.8% to 35.0%.
The increase is mainly due to the increased use of
external consultants as a result of the significantly
higher demand for project services. Expenses for external
services rose by 26.1% to EUR 29.5 million in the reporting
period (same period of the previous year: EUR 23.4
million).
Personnel expenses
Personnel expenses increased by 7.4% to EUR 37.5 million
in the reporting period (same period of the previous year:
EUR 34.9 million). The personnel expense ratio fell from
45.4% to 43.3% in the reporting period, as the increase was
below the growth in revenues.
As of 31 March 2022, the KPS Group employed 668 people
(31 March 2021: 613). The higher number of employees is due
to increased demand as well as preparation for further
expected growth. On the one hand, KPS increased the number
of employees in order to be able to meet the significantly
greater demand for project services. On the other hand, KPS
created capacity in order to be prepared for potential
projects.
Other operating expenses
Other operating expenses rose by 15.3% to EUR 8.1
million (previous year: EUR 7.0 million). They mainly
include travel and vehicle costs, non-project-related
external services and operating costs.
Depreciation and amortisation
Depreciation of property, plant and equipment and
amortisation of intangible assets amounted to EUR 3.6
million, slightly below the figure for the same period in
the previous year (EUR 3.9 million).
Depreciation and amortisation includes IFRS16
("Leasing") related depreciation and amortisation of EUR
2.4 million (previous year: EUR 2.6 million) and
M&A-related depreciation and amortisation of EUR 0.4
million (previous year: EUR 0.4 million).
Financial result
The financial result of the Group in the first half of
business year 2021/2022 was EUR - 0.2 million (previous
year: EUR - 0.3 million).
Earnings after income taxes
KPS achieved earnings after taxes of EUR 5.1 million
compared to EUR 5.4 million in the same period of the
previous year. The tax rate in the reporting period was
29.8% and thus above the tax rate of 25.3% in the same
period of the previous year.
EBIT
KPS generated EBIT of EUR 7.5 million in the reporting
period. EBIT was thus at the same level as in the same
period of the previous year (previous year: EUR 7.5
million). The EBIT margin was 8.6% compared to 9.7% in the
first half of 2020/2021.
Earnings per share
Diluted as well as undiluted earnings per share amounted
to EUR 0.14 in the first half of business year 2021/2022
compared to EUR 0.14 the previous year. The average number
of shares has not changed compared to the previous year and
remains at 37,412,100.
1.5 Total assets and capital structure of the KPS Group (abbreviated version)
| in KEUR | 31.03.2022 | 30.09.2021 |
| Non-current assets | 106,246 | 108,845 |
| Current assets | 56,008 | 51,563 |
| Total assets | 162,255 | 160,408 |
| Shareholders equity | 74,095 | 69,019 |
| Non-current liabilities | 27,720 | 29,827 |
| Current liabilities | 60,440 | 61,562 |
| Total liabilities | 88,160 | 91,389 |
| Total shareholders equity and liabilities | 162,255 | 160,408 |
Value-based Group controlling
The KPS Group has a control and management system that
is aimed at increasing the value of the Group as a whole.
The objectives for the individual segments and Group
companies are derived from this. Control is based within
the Group, via the segments down to the individual profit
centre levels. Periodic management is carried out taking
the accounting and valuation rules defined by international
accounting standards into account. In addition to revenue
and EBITDA, certain segment- and profit centre-related
indicators are used as key figures for controlling
purposes.
Financial position and investments
Financial management at KPS is fundamentally aimed at
ensuring the company's liquidity at all times. It comprises
capital structure, cash and liquidity management.
With the results generated in the half year under review
as well as the solid balance sheet structure as at 31 March
2022, we have succeeded in providing sufficient liquid
funds for the continued operation of KPS.
As at the reporting date of 31 March 2022, cash and cash
equivalents amounted to EUR 8.1 million, unchanged from the
reporting date of 30 September 2021 (EUR 8.1 million).
There were bank liabilities of EUR 25.6 million (30
September 2021: EUR 21.3 million). This results in direct
net financial debt, calculated on the basis of cash and
cash equivalents less liabilities to banks, of EUR 17.5
million as at the reporting date 31 March 2021 (30
September 2021: EUR 13.2 million).
Cash flow from operating activities in the first half of
business year 2021/2022 was EUR 2.9 million compared to EUR
3.9 million the previous year.
Cash flow from investing activities in the reporting
period 2020/2021 amounted to EUR -4.5 million (previous
year: EUR -5.3 million). The reduced cash outflows from
investing activities are mainly due to the lower cash
outflows for investments in intangible assets and for
purchase price payments.
Cash flow from financing activities amounted to EUR +
1.7 million in the first half of the year (same period of
the previous year: EUR -9.6 million).
Cash and cash equivalents amounted to EUR 8.1 million as
of the reporting date 31 March 2022, compared to EUR 9.0
million as of the reporting date of the same period of the
previous year (31 March 2021).
Asset position
The KPS Group has a balance sheet structure with
matching maturities.
Total assets at the end of the reporting period 31 March
2022 amounted to EUR 162.3 million, which represents a
slight increase of 1.2% compared to the reporting date 30
September 2021 (EUR 160.4 million).
Development of assets
Non-current assets amounted to EUR 106.2 million as at
the reporting date of 31 March 2022 (reporting date 30
September 2021: EUR 108.8 million). The rights of use from
the capitalisation of leases included in this total
amounted to EUR 25.1 million (30 September 2021: EUR 26.7
million). In addition, non-current assets include goodwill
from company acquisitions of KPS in the amount of EUR 62.5
million (30 September 2021: EUR 62.5 million). Non-current
assets accounted for 65.5% of total assets at the end of
the reporting period (30 September 2021: 67.9%).
Current assets of EUR 56.0 million as at the reporting
date 31 March 2022 consisted primarily of trade receivables
of EUR 35.9 million (30 September 2021: EUR 34.5 million),
contract assets of EUR 8.9 million (30 September 2021: EUR
6.0 million) and cash and cash equivalents of EUR 8.1
million (30 September 2021: EUR 8.1 million). Trade
receivables together with contract assets increased by EUR
4.3 million or 10.5% compared to the reporting date of 30
September 2021. The increase is due to the expansion of the
business volume.
Development of equity
The equity of the KPS Group increased by EUR 5.1 million
compared to the reporting date 30 September 2021 and shows
a value of EUR 74.1 million as at 31 March 2022 (30
September 2021: EUR 69.0 million). The equity ratio was
45.7% at the end of the reporting period 31 March 2022
compared to 43.0% as at the reporting date 30 September
2021.
Development of liabilities
As of the reporting date 31 March 2022, non-current
liabilities decreased by 7.1% or EUR 2.1 million to EUR
27.7 million compared to the reporting date 30 September
2021. At EUR 20.3 million (30 September 2021: EUR 21.7
million), the largest item within non-current liabilities
was non-current lease liabilities. In addition to long-term
lease liabilities, non-current liabilities include a bank
loan of EUR 3.3 million (30 September 2021: EUR 4.0
million) and liabilities for earn-out payments.
Current liabilities decreased slightly by 1.8% to EUR
60.4 million (30 September 2021: EUR 61.6 million) compared
to the reporting date 30 September 2021.
Trade payables amounted to EUR 9.5 million as at the
reporting date (30 September 2021: EUR 7.6 million).
Current financial liabilities increased by 28.9% to EUR
22.3 million.
The increase is mainly the result of earn-out payments
of EUR 4.5 million.
1.6 Alternative performance measures
KPS AG uses alternative performance measures (APMs) that
are not defined in accordance with IFRS as part of its
regular and mandatory publications. The definitions of the
alternative performance measures have been made publicly
available on the website at
www.kps.com/de/investor-relations.html.
1.7 Employees
Supplementary report on personnel
Our employees impress our clients with their in-depth
specialised knowledge and outstanding commitment to
performance. This requires a high level of professional
qualification as well as continuous training of our
employees. We also apply these standards when recruiting
new staff. Our main guiding principles are the best
possible customer orientation, a pronounced willingness to
perform, safeguarding and improving our quality standards,
and a positive working environment.
As at 31 March 2022, the KPS Group employed 668 people.
As at the reporting date 30 September 2021, the number of
employees was 647 and as at the reporting date 31 March
2021, 613. The number of consultants amounted to 550 as at
the reporting date 31 March 2022 (30 September 2021: 529).
In Germany, KPS employed 466 people (30/09/2021: 459).
This represents a share of 69.8% (30.09.2021 70.9%) in the
overall Group.
Personnel expenses in the reporting period were EUR 37.5
million, 7.4% higher than in the same period of the
previous year.
Employees at the KPS Group
| 31.03.2022 | 30.09.2021 | Change | |
| Employees by region | |||
| Germany | 466 | 459 | 7 |
| Spain | 91 | 75 | 16 |
| Great Britain | 68 | 75 | -7 |
| Denmark | 21 | 18 | 3 |
| Switzerland | 6 | 5 | 1 |
| Austria | 4 | 5 | -1 |
| Sweden | 6 | 4 | 2 |
| Norway | 3 | 3 | 0 |
| Netherlands | 3 | 3 | 0 |
| Total | 668 | 647 | 21 |
| Employees by function | |||
| Executive Board | 1 | 1 | 0 |
| Managing Directions | 12 | 12 | 0 |
| Consultants | 549 | 529 | 20 |
| Administration | 101 | 101 | 0 |
| Apprentices | 5 | 4 | 1 |
| Total | 668 | 647 | 21 |
Besides the Managing Directors mentioned in the table
above, the Executive Board member of KPS AG, Leonardo
Musso, has also been appointed Managing Director (intotal
of fifteen companies). Thus, thirteen persons are active as
Managing Directors in the KPS Group as at 31 March 2022.
1.8 Supplementary Report
Reportable events
Overall, no reportable events or changes have occurred
up to the date of preparation of this Group Management
Report that affect the picture of the Group's situation
conveyed in these Consolidated Financial Statements for the
reporting period 1 October 2021 to 31 March 2022.
Changes in the asset, financial and earnings position
Since 31 March 2022, no events of particular
significance have occurred that are expected to have an
impact on the asset, financial and earnings position of the
company as presented in the Consolidated Financial
Statements for the reporting period 1 October 2021 to 31
March 2022.
Assessment of current development by the Executive Board
The KPS Group was able to achieve the company's goals
set by the Supervisory Board and the Executive Board for
the first half of business year 2021/2022.
KPS succeeded in returning to its growth path in the
first six months, as expected. The main drivers of this
gratifying development included a significant increase in
demand for ERP transformation projects in Germany as well
as continued high demand for e-commerce projects.
KPS faces competition for the best IT talent. In order
to be able to meet the significantly higher demand for
projects and to prepare for further growth, the Executive
Board has increased the number of in-house and external
consultants, with the corresponding effects on personnel
and material costs. Increased costs can only be passed on
to customers with a time lag.
The war in Ukraine did not have an impact on the
business situation in the reporting period. The effects of
the conflict cannot be reliably estimated at present. At
the time of preparing this report, however, the Executive
Board assumes that it will be able to achieve the goals for
the business year.
The liquidity position remains good and the balance
sheet ratios are solid. The business model is flexible and
can be adapted to new conditions very quickly. KPS has
excellent platform and product solutions to support
companies with their digital transformation.
2. OPPORTUNITY AND RISK REPORT
The economic development in Germany as well as in our
most important European markets and the resulting change in
investment behaviour have a significant influence on the
financial and earnings position as well as the asset
position of the KPS Group. As part of our research
activities, we regularly evaluate studies and forecasts
from economic institutes in order to obtain the necessary
overview of the likely development of the economy in the
markets of importance to us.
With the outbreak of the war in Ukraine on 24 February
2022, the risks for the German and European economy have
increased significantly. It cannot be ruled out that a
possible significant economic slowdown could have negative
effects on the economic and financial situation of KPS. At
the time of preparing this report, no significant changes
in the demand behaviour of customers were discernible. As
the duration of the conflict increases, the risks to
clients' demand behaviour for projects could rise.
We refer readers to the detailed report in the 2020/2021
Annual Report for a presentation and assessment of other
individual risks.
3. OUTLOOK REPORT
3.1 Macroeconomic forecast
Macroeconomic global economy
After a strong increase in global production of 5.8% in
2021, positive growth of 3.5% is also expected in 2022,
according to the joint diagnosis of the leading economic
research institutes.
World trade was able to record an increase of 10.3% in
the past year 2021. In the current year 2022, less dynamic
growth of 3.1% is expected. For 2023, growth is again
forecast to be positive at 2.6%. According to the joint
forecast, the main drivers of the declining growth dynamics
include, on the one hand, the difficult balancing act of
the central banks between inflation prevention and
investment incentives through low interest rates and, on
the other hand, the disruption of the global economy by the
Ukraine war.
Rising inflation led many central banks to raise key
interest rates last winter. Since the beginning of the
Russia-Ukraine war in February 2022, however, international
monetary policy has found itself in a conflict of
objectives between price and production stabilisation, as
occurred in a similar way in the course of the two oil
shocks in 1973 and 1979. The war in Ukraine also affects
the global economy in that Russia and Ukraine, as important
exporters of raw materials, will export less because of the
war. The loss of exports to Russia, Belarus and Ukraine, on
the other hand, will have only a minor impact on the global
economy, according to economists.
Forecast for the European economy
The general recovery of the eurozone is being slowed
down by the war in Ukraine. The increases in general
economic activity that are foreseeable and have already
occurred are now increasingly threatened by the rise in oil
and gas prices, the collapse in trade with Russia, Belarus
and Ukraine, as well as general uncertainty.
However, as the inflationary commodity price shock is
counterbalanced by significant driving forces from private
consumption, consumption in the eurozone is expected to
grow strongly, with only a slightly dampened GDP
development in 2022. Production growth is expected to be
3.3% in 2022. Growth of 2.7% is expected for 2023.
Due to the general relaxation of infection control
measures, short-time work programmes will also continue to
be scaled back. The unemployment rate in the eurozone is
expected to fall further in 2022 from 7.7% in 2021 to 6.6%
now, and to fall further to 6.3% in 2023.
Forecast for the German economy
For the current year 2022, the leading economic research
institutes expect a positive increase in gross domestic
product of 2.7% and growth of 3.1% in 2023. Accordingly,
the recovery boost from the abolition of pandemic
restrictions, the effects of the corona crisis as well as
the war in Ukraine are causing partly opposing economic
currents with a price-driving effect. The Ukraine crisis is
having less of an impact on the German economy through the
effects of lost exports to the war-torn countries, but is
weakening domestic production and demand primarily through
uncertainty and rising energy import costs.
Furthermore, a declining unemployment rate of 5.0% is
forecast in 2022, which is expected to stagnate at this
level in 2023. According to the Joint Economic Forecast,
the public budget deficit for 2022 will be significantly
lower than in the previous year (2021: EUR 132 billion) at
EUR 52 billion, which is largely due to a lower increase in
government spending in the wake of the expiry of
pandemic-related corporate aid and, at the same time,
rising government revenues in the wake of the economic
recovery. Overall, the Ukraine war is by far the biggest
risk factor for the forecast of the coming quarters, as its
further course and political as well as economic
consequences are unclear. The development of commodity
prices, the extent of any supply bottlenecks and flight
movements in particular depend on the outcome and duration
of the conflict.
3.2 Sector-specific forecast
Due to the Russia-Ukraine conflict, the medium- and
long-term effects on the consulting industry in the current
year are difficult to assess. Nevertheless, the Federal
Association of German Management Consultants still expects
growth of +10.5% for the consulting industry in 2022.
The effects of the war in Ukraine are exacerbating the
already tense situation on the global procurement market.
The initial effects on certain customer sectors, such as IT
and services or agriculture, are already becoming apparent.
3.3 Forecast for business year 2021/2022
The KPS Group is well positioned for the challenges of
the future and the opportunities in the digitalisation of
business processes. In particular, additional opportunities
should arise from the Instant Platforms product families
developed by KPS. Furthermore, KPS has a very solid
financial structure and earnings position.
In business year 2021/2022, the Executive Board and
management will focus in particular on the marketing of the
newly developed Instant Platforms product families. Based
on the information and data available at the time of
preparing this report, the Executive Board confirms its
estimate issued in January 2022 that the company will be
able to increase revenue in the mid to high single-digit
percentage range compared to business year 2020/2021.
Furthermore, it plans to achieve EBITDA that is at least at
the level of business year 2020/2021. This planning is
based on the fact that the projects planned can be
completed.
The forecast is based on the facts and predictions known
today about future economic and cyclical developments.
Changes in the anticipated economic conditions that cannot
be foreseen from today's perspective, in particular effects
from the further course of the COVID-19 pandemic and the
war in Ukraine on current projects, the current order
backlog and other external or internal factors, could have
significant negative effects on our revenues and earnings
expectations, so that the estimates made in this report
cannot be achieved.
Unterföhring, May 2022
The Executive Board
INTERIM
FINANCIAL STATEMENTS
KPS AG Group Interim Financial Statements in
accordance with IFRS
INCOME
STATEMENT
For the period from 1 October 2021 to 31 March
2022
| in KEUR | 2021/2022 | 2020/2021 |
| 1 Revenues | 86,566 | 76,941 |
| 2 Own work capitalized | 44 | 403 |
| 3 Other operating income | 382 | 499 |
| 4 Cost of materials | -30,300 | -24,476 |
| 5 Personnel expenses | -37,503 | -34,934 |
| 6 Other operating expenses | -8,111 | -7,036 |
| 7 Operating result before depreciation and amortization (EBITDA) | 11,078 | 11,397 |
| 8 Depreciation and amortization (M&A adjusted) * | -3,229 | -3,465 |
| 9 Operating result (EBIT) adjusted * | 7,849 | 7,931 |
| 10 Depreciation and amortization (M&A related) | -385 | -449 |
| 11 Operating result (EBIT) | 7,464 | 7,483 |
| 12 Financial income | 0 | 0 |
| 13 Financial expenses | -234 | -276 |
| 14 Financial result | -234 | -276 |
| 15 Earnings before income taxes ** | 7,231 | 7,207 |
| 16 Income tax | -2,155 | -1,825 |
| 17 Earnings after income taxes | 5,076 | 5,382 |
| Number of shares in thousands - basic/diluted weighted average | 37,412 | 37,412 |
| in euros | ||
| Earnings per share | ||
| - basic | 0.14 | 0.14 |
| - diluted | 0.14 | 0.14 |
* adjusted by depreciation and amortization on
the assets disclosed as part of company mergers and on the
acquired customer relationships (M&A related)
** corresponds to earnings from ordinary
activities
COMPREHENSIVE INCOME STATEMENT
for the period from 01 October 2021 to 31 March
2022
| in KEUR | 31.03.2022 | 31.03.2021 |
| Earnings after income taxes | 5,076 | 5,382 |
| Actuarial gains and losses arising from defined benefit pension commitments and similar obligations | 0 | 0 |
| Foreign currency translation adjustment for foreign subsidiary companies | 0 | 60 |
| Comprehensive income | 5,076 | 5,442 |
INDICATORS FOR THE INCOME STATEMENT
| in KEUR | 31.03.2022 | 31.03.2021 |
| Revenues | 86,566 | 76,941 |
| EBITDA | 11,078 | 11,397 |
| EBITDA margin | 12.8% | 14.8% |
| EBIT | 7,464 | 7,483 |
| EBIT margin | 8.6% | 9.7% |
GROUP
BALANCE SHEET
zum 31. März 2022
ASSETS
| in KEUR | 31.03.2022 | 30.09.2021 |
| ASSETS | ||
| A. NON-CURRENT ASSETS | ||
| I. Property, plant and equipment | 2,251 | 2,406 |
| II. Goodwill | 62,546 | 62,546 |
| III. Other intangible assets | 11,694 | 12,627 |
| IV. Rights of use from leasing contracts | 25,143 | 26,666 |
| V. Defered tax assets | 4,612 | 4,601 |
| 106,246 | 108,845 | |
| B. CURRENT ASSETS | ||
| I. Contractual assets | 8,891 | 6,036 |
| II. Trade receivables | 35,911 | 34,500 |
| III. Other receivables and financial assets | 2,025 | 1,840 |
| IV. Entitlements to income tax rebates | 1,052 | 1,127 |
| V. Cash and cash equivalents | 8,129 | 8,060 |
| 56,008 | 51,563 | |
| Total assets | 162,255 | 160,408 |
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
| in KEUR | 31.03.2022 | 30.09.2021 |
| A. SHAREHOLDERS EQUITY | ||
| Share in equity attributable to shareholders of KPS AG | ||
| I. Subscribed capital | 37,412 | 37,412 |
| II. Capital reserve | -10,222 | -10,222 |
| III. Retained earnings | 663 | 663 |
| IV. Other comprehensive income | 264 | 264 |
| V. Group net profit | 45,977 | 40,902 |
| Total equity | 74,095 | 69,019 |
| LIABILITIES | ||
| B. NON-CURRENT LIABILITIES | ||
| I. Non-current provisions | 2,069 | 1,925 |
| II. Other non-current liabilities | 282 | 295 |
| III. Non-current financial liabilities | 3,250 | 4,000 |
| IV. Non-current leasing liabilities | 20,259 | 21,747 |
| V. Deferred tax liabilities | 1,860 | 1,860 |
| 27,720 | 29,827 | |
| C. CURRENT LIABILITIES | ||
| I. Trade liabilities | 9,464 | 7,639 |
| II. Financial liabilities | 22,300 | 17,300 |
| III. Contract liabilities | 384 | 196 |
| IV. Other provisions | 13,203 | 13,821 |
| V. Other liabilities | 8,287 | 14,987 |
| VI. Current leasing liabilities | 4,508 | 4,620 |
| VII. Income tax liabilities | 2,294 | 3,000 |
| 60,440 | 61,562 | |
| Total liabilities | 88,160 | 91,389 |
| Total shareholders equity and liabilities | 162,255 | 160,408 |
| Equity ratio | 45.7% | 43.0% |
CONSOLIDATED
CASH FLOW STATEMENT
for the period from 1 October 2021 bis 31 March
2022
| in KEUR | 31.03.2022 | 31.03.2021 |
| A. Current business operations | ||
| Earnings before interest and icome tax (EBIT) | 7,464 | 7,483 |
| Depreciation of fixed assets | 3,614 | 3,914 |
| Change in current assets | -4,452 | -1,592 |
| Change in provisions | -735 | -1,492 |
| Other non-cash expenses and income | 105 | 310 |
| Change in other liabilities | -347 | -2,938 |
| Losses from asset disposals | 1 | 0 |
| Taxes paid | -2,786 | -1,832 |
| Interest received | 0 | 0 |
| Cash inflow/outflow from current business operations | 2,865 | 3,853 |
| B. Invesment activities | ||
| Invesments in property, plant and equipment | -63 | -82 |
| Investments in intangible assets | -47 | -485 |
| Investments in the acquisition of KPS Business and Digital Transformation S.L.U. | -2,329 | -2,000 |
| Investments in the acquisition of Infront Consulting & Management GmbH | -1,018 | -1,484 |
| Investments in the acquisition of KPS digital Ltd. | -1,005 | -1,231 |
| Cash receipts from asset sales | 0 | 0 |
| Cash inflow/outflow from investment activities | -4,462 | -5,282 |
| C. Financial activities | ||
| Interest paid | 9 | -224 |
| Interest paid leasing liabilities | -78 | -78 |
| Cash receipts from taking out loans | 17,000 | 0 |
| Payments for the settlement of loans | -12,750 | -6,750 |
| Payments for the settlement of leasing liabilities | -2,515 | -2,586 |
| Dividend payout | 0 | 0 |
| Cash inflow/outflow from financial activities | 1,666 | -9,638 |
| D. Net change in cash funds | 69 | -11,067 |
| E. Cash funds at the beginning of the period | 8,060 | 20,116 |
| F. Consolidation-related change in cash funds | 0 | 0 |
| G. Cash funds at the end of the period | 8,129 | 9,049 |
Composition of Cash and Cash Equivalents in the Consolidated Cash Flow Statement
| in KEUR | 31.03.2022 | 31.03.2021 |
| Cash in hand and bank balances | 8,129 | 9,049 |
| Cash funds | 8,129 | 9,049 |
STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS'EQUITY AT KPS - IFRS
| in KEUR | Subscribed capital | Treasury shares | Total of subscribed capital | Capital reserve | Retained earnings OCI | Currency translation differences |
| 30.09.2020 | 37,412 | 0 | 37,412 | -10,222 | 663 | -38 |
| Disposal of treasury shares | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividend payout | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Changes recognized without affecting income | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 60 |
| Group earnings | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 31.03.2021 | 37,412 | 0 | 37,412 | -10,222 | 663 | 22 |
| Disposal of treasury shares | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividend payout | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Changes recognized without affecting income | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 50 |
| Group earnings | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 30.09.2021 | 37,412 | 0 | 37,412 | -10,222 | 663 | 72 |
| Disposal of treasury shares | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividend payout | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Changes recognized without affecting income | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Group earnings | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 31.03.2022 | 37,412 | 0 | 37,412 | -10,222 | 663 | 72 |
| Accumulated other comprehensive income | |||
| in KEUR | Pension commitments | Group net profit | Equity |
| 30.09.2020 | -73 | 38,535 | 66,277 |
| Disposal of treasury shares | 0 | 0 | 0 |
| Dividend payout | 0 | 0 | 0 |
| Changes recognized without affecting income | 0 | 0 | 60 |
| Group earnings | 0 | 5,382 | 5,382 |
| 31.03.2021 | -73 | 43,917 | 71,718 |
| Disposal of treasury shares | 0 | 0 | 0 |
| Dividend payout | 0 | -6,360 | -6,360 |
| Changes recognized without affecting income | 265 | 0 | 315 |
| Group earnings | 0 | 3,345 | 3,345 |
| 30.09.2021 | 192 | 40,902 | 69,019 |
| Disposal of treasury shares | 0 | 0 | 0 |
| Dividend payout | 0 | 0 | 0 |
| Changes recognized without affecting income | 0 | 0 | 0 |
| Group earnings | 0 | 5,076 | 5,076 |
| 31.03.2022 | 192 | 45,978 | 74,095 |
SELECTED EXPLANATORY NOTES
1. INFORMATION ON THE COMPANY AND THE GROUP
KPS AG is an internationally positioned stock
corporation based in Germany with its registered office at
Beta-Straße 10h, 85774 Unterföhring, Germany.
The company is registered with the Munich Local Court under
the registration number HRB 123013.
KPS AG is a successful company for business
transformation consulting and process optimisation in the
retail and consumer goods sector. We advise our customers
on strategy, process and technology issues and successfully
implement holistic solutions that secure their performance
in the long term.
2. PRINCIPLES AND METHODS OF PREPARATION OF THE FINANCIAL STATEMENTS
The condensed consolidated half-year financial
statements of KPS AG for the period from 1 October 2021 to
31 March 2022 were prepared in accordance with the
International Financial Reporting Standards (IFRS), in
particular IAS 34 "Interim Financial Reporting."
Consequently, these financial statements do not include all
the information and disclosures required by IFRS for
consolidated financial statements at the end of the
business year. Therefore, these interim consolidated
financial statements should be read in conjunction with the
consolidated financial statements for the year ended 30
September 2021.
The condensed consolidated interim financial statements
and interim Management Report have not been audited or
reviewed by the auditor. In the opinion of the Executive
Board, these financial statements imply all adjustments
necessary for a fair presentation of the asset and earnings
position for the interim result. The results achieved in
the first half of business year 2021/2022 do not
necessarily allow conclusions to be drawn regarding the
development of the further course of business.
3. SCOPE OF CONSOLIDATION AND SHAREHOLDINGS
Besides the legal and economic parent company of the
Group, the consolidated financial statements include all
domestic and foreign subsidiaries in which KPS AG has
control over the financial and business policies in order
to be able to derive appropriate benefits from them.
In addition to KPS AG as the legal parent company, the
scope of consolidation includes the following companies in
which KPS AG has a direct or indirect interest and which
are included in the consolidated financial statements on
the basis of full consolidation.
| Voting share | |||
| Shareholding | Registered office | 31.03.2022 | 30.09.2021 |
| in % | in % | ||
| KPS Business Transformation GmbH (1) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS Services GmbH (2) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS Consulting Verwaltungs GmbH (2) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS Consulting GmbH & Co. KG (2) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS Consulting AG | Zürich/Switzerland | 100 | 100 |
| KPS Solutions GmbH (1) | Unterföhring | 100 | 100 |
| KPS digital GmbH (1) | Dortmund | 100 | 100 |
| KPS Consulting A/S | Virum/Denmark | 100 | 100 |
| KPS B.V. | Amsterdam/Netherlands | 100 | 100 |
| KPS Strategie-, Prozess- und IT-Consulting GmbH | Vienna/Austria | 100 | 100 |
| KPS Business and Digital Transformation S.L.U. | Barcelona/Spain | 100 | 100 |
| Infront Consulting & Management GmbH (3) | Hamburg | 100 | 100 |
| KPS Digital Ltd. | London/England | 100 | 100 |
| KPS Consulting AS | Lysaker/Norwegen | 100 | 100 |
| KPS Sweden AB | Stockholm/Schweden | 100 | 100 |
KPS's Group structure will be reorganised in the course
of business year 2021/2022. The number of German companies
will be reduced to the extent legally and economically
feasible. The reorganisation will simplify the Group
structure, resulting in cost savings among other benefits.
The restructuring was approved by the Supervisory Board at
its meeting on 18 March 2022.
More specifically, the following measures are being
prepared and will be implemented in the course of the
second half of the business year:
(1) Merger of KPS digital GmbH and KPS Business
Transformation GmbH into KPS Solutions GmbH
(2) Merger of KPS Consulting Verwaltungs GmbH into KPS
Services GmbH and the associated accrual of the assets of
KPS Consulting GmbH & Co. KG with KPS Services GmbH
(3) Control and Profit and Loss Transfer Agreement
between KPS AG ("controlling company") and INFRONT
Consulting & Management GmbH ("controlled company").
This agreement requires the approval of the Annual General
Meeting of the controlling company and the shareholders'
meeting of the controlled company in order to become
effective under civil law. The Annual General Meeting of
the controlling company will be asked for its approval on
18 May 2022. The shareholders' meeting of the controlled
company will most likely also be asked for its approval on
18 May 2022.
4. CHANGES IN ACCOUNTING AND VALUATION METHODS AND UNCERTAINTIES DUE TO ESTIMATES
At the beginning of the business year on 1 October 2021,
various amendments to the accounting and valuation methods
of current standards came into force, which had no
significant impact on the accounting of the interim
consolidated financial statements, either on their own or
in combination with other standards. Consequently, these
condensed interim consolidated financial statements
essentially contain the consistent accounting and valuation
methods of the consolidated financial statements for
business year 2020/2021.
The interim consolidated financial statements require
management to make certain assumptions and estimates that
can have a significant effect on the presentation of the
financial position and performance. Estimates are based on
experience and other assumptions that are believed to be
reasonable under the circumstances. They are reviewed on an
ongoing basis, but can differ from the actual values.
The estimates used in the consolidated financial
statements as at 30 September 2021 for the main areas of
application:
| ― |
Definition of useful life for non-current assets |
| ― |
Calculation of completion status of fixed-price projects |
| ― |
Calculation of discounted cash flows in the context of impairment tests and conditional purchase price obligations and purchase price allocations (fair value) |
| ― |
Formation and valuation of non-current provisions |
| ― |
Valuation of receivables |
were also made for these interim consolidated financial
statements.
Additional information can be found in the consolidated
financial statements as at 30 September 2021. These can
also be accessed on the Internet at www.kps. com and form
the basis for these interim financial statements.
5. NOTES TO THE CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AND THE CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
5.1 Revenues
Charges for deliveries and services - reduced by sales
reductions and discounts - billed to customers are
recognised in revenues.
Revenues derived from the provision of services and
maintenance are recognised on a time-period basis, while
the sale of software and hardware is realised at a defined
point in time. Customers are generally only commercial end
users and, to a limited extent, public-sector contracting
authorities.
All revenues shown result exclusively from contracts
with customers.
Please refer to the segment report regarding the
allocation of revenues to individual segments.
5.2 Subscribed capital
The subscribed capital for KPS AG amounted to EUR
37,412,100 on the balance sheet date (previous year: EUR
37,412,100) and was distributed over a total of 37,412,100
no-par value shares (previous year: 37,412,100 no-par value
shares), each with a nominal value of EUR 1. The share
capital is fully paid in.
During the course of the current business year, no own
shares were purchased or sold. No treasury shares were held
(previous year: 0 shares) on the balance sheet date.
5.3 Treasury shares
The resolution adopted by the Annual General Meeting on
21 May 2021 and the substitution of the resolution by the
Annual General Meeting on 25 September 2020 provided the
authorisation to acquire and dispose of its own shares with
the right to exclude subscription or other option to offer
shares. According to this, the Executive Board is
authorised, with the approval of the Supervisory Board, to
acquire and dispose of its own shares up to a total amount
of 10% of the share capital existing at the time of the
resolution. This resolution is effective from the Annual
General Meeting and ends at the end of 20 May 2026. The
conditions for acquisition, appropriation and exclusion of
subscription rights were explicitly regulated.
No portfolio of treasury shares was held on the balance
sheet date, and no shares were purchased or sold in the
period under review.
6. EXPLANATORY NOTES TO THE SEGMENT REPORTING
The KPS consulting portfolio can be classified into the
following three reportable segments, which are subject to
regular assessment by the Executive Board. The segmentation
is carried out exclusively on the basis of business areas
in accordance with the internal alignment.
A distinction is made between the following segments:
6.1 Management consulting / Transformation consulting
This segment is concerned with "transformation
consulting," where the KPS Group occupies a leading
position in the consulting market. Transformation
consulting involves providing support for customers in the
implementation of complex corporate initiatives and
developing concepts and solutions taking into account
process-related, organisational, logistical, financial and
system-related framework conditions. The consulting offer
closes the existing gap between traditional strategy and
process consultants on the one hand and implementation
partners and system integrators on the other. This
consulting segment also comprises implementation consulting
and the service portfolio of the KPS Group as an SAP
consulting partner.
6.2 System integration
The focus of this consulting segment is on process and
implementation consulting in the technology sector. The KPS
Group covers both the field of non-SAP technologies as well
as SAP technologies. The main focus in the SAP technology
area is on the subject areas of SOA and Netweaver, and in
the non-SAP area on the topics of high-availability,
security and storage solutions. Since a secure and highly
available system landscape forms the basis for successful
companies, the KPS Group uses dedicated solutions to ensure
the seamless integration of all processes in the
heterogeneous system environment. The Group supports
customers in analysing the actual situation and setting up
an IT infrastructure where all operational function areas
are transparent.
6.3 Products / Licenses
The KPS Group rounds off its spectrum of services by
selling software licences, maintenance contracts and
hardware components as a certified systems house or
certified sales partner in certain areas. These are
products from major manufacturers, in particular SAP,
Spryker and OpenText. The Group has been working with these
companies for many years and is linked with them through
various consulting and sales partnerships.
The breakdown of the asset and income situation in
accordance with IFRS 8 is shown in the following table and
corresponds to the internal reporting structure:
| Presentation by business areas in Keuros |
Management-
consulting/ Transformations- beratung |
System Integration | Products/Licenses | |||
| Earnings position | 31.03.2022 | Prev. year | 31.03.2022 | Prev. year | 31.03.2022 | Prev. year |
| Sales | 82,000 | 73,236 | 660 | 527 | 3,906 | 3,177 |
| Production costs | -58,304 | -51,036 | -369 | -351 | -2,551 | -2,258 |
| Business development | -3,127 | -2,191 | 0 | 0 | -83 | -89 |
| Operating costs | -7,285 | -6,714 | -112 | -23 | -627 | -257 |
| EBITDA | 13,284 | 13,295 | 179 | 153 | 644 | 572 |
| Depreciation and amortization | -2,720 | -3,247 | -5 | -5 | -40 | -49 |
| EBIT | 10,564 | 10,048 | 174 | 148 | 605 | 523 |
| Interest | -41 | -40 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Income tax | -3,050 | -2,141 | -50 | -32 | -175 | -111 |
| Presentation by business areas in Keuros | Other | Total | ||
| Earnings position | 31.03.2022 | Prev. year | 31.03.2022 | Prev. year |
| Sales | 0 | 0 | 86,566 | 76,941 |
| Production costs | 0 | 0 | -61,224 | -53,646 |
| Business development | 0 | 0 | -3,211 | -2,280 |
| Operating costs | -3,029 | -2,624 | -11,053 | -9,618 |
| EBITDA | -3,029 | -2,624 | 11,078 | 11,397 |
| Depreciation and amortization | -849 | -613 | -3,614 | -3,914 |
| EBIT | -3,879 | -3,237 | 7,464 | 7,483 |
| Interest | -193 | -235 | -234 | -276 |
| Income tax | 1,120 | 690 | -2,155 | -1,595 |
7. OTHER NOTES AND DISCLOSURES
7.1 Contingent liabilities
The subordination between KPS AG and KPS Strategie-
Prozess- und IT-Consulting GmbH, Austria, in the amount of
EUR 100 thousand continues to exist.
The subordination between KPS Business Transformation
GmbH and KPS Strategie- Prozess- und IT-Consulting GmbH,
Austria, in the amount of EUR 300 thousand continues to
exist.
The subordination between KPS Consulting GmbH & Co.
KG and KPS Strategie- Prozess- und IT-Consulting GmbH,
Austria, in the amount of EUR 50 thousand continues to
exist.
The subordination between KPS AG and KPS Sweden AB in
the amount of EUR 400 thousand continues to exist.
The subordination between KPS AG and KPS Solutions GmbH
in the amount of EUR 6,000 thousand continues to exist.
KPS Services GmbH has issued a maximum amount guarantee
of EUR 30,000 thousand (previous year: EUR 30,000 thousand)
to secure current account and money market credit lines. As
of the balance sheet date, there were current account and
money market liabilities of EUR 17,000 thousand (previous
year: EUR 12,000 thousand).
KPS AG made a commitment for KPS Business Transformation
GmbH, KPS digital GmbH, KPS Solutions GmbH, KPS Services
GmbH and Infront Consulting & Management GmbH in the
context of the exemption in accordance with Section 264
paragraph 3 of the German Commercial Code (HGB) to
guarantee all the existing obligations of these companies
up to 30 September 2021 in respect of their creditors. This
duty to assume liability is valid up to and including 30
September 2022.
7.2 Acquisitions and foundings after the end of the interim reporting period
There were no acquisitions and no foundings after the
end of the interim reporting period.
7.3 Divestments and assets held for sale
There were no divestments and assets held for sale in
the current business year.
7.4 Significant events after the end of the interim reporting period
No significant events occurred after the end of the
interim reporting period that would have a significant
impact on the business performance of the KPS Group.
7.5 Related party disclosures
For related party disclosures, please refer to the
consolidated financial statements as at 30 September 2021.
As at 31 March 2022, no significant changes have taken
place.
7.6 Corporate Governance
The Executive Board and the Supervisory Board of KPS AG
have issued the Declaration of Compliance with the German
Corporate Governance Code required pursuant to Section 161
of the German Stock Corporation Act (AktG) and made it
permanently available to shareholders on the company's
website (www.kps.com).
7.7 Deviations
An English translation of the consolidated half-year
report is also available. If any deviations are identified,
the German version of the consolidated half-year report
shall take precedence over the English translation.
The rounding of amounts and percentages can lead to
minor deviations owing to commercial rounding.
7.8 Responsibility statement by the legal representatives
The Executive Board of KPS AG hereby declares to the
best of its knowledge, and in accordance with the
principles to be applied for interim financial reporting,
that the interim consolidated financial statements present
a true and fair view of the asset, financial and earnings
position of the Group corresponding to the actual
circumstances, and that the Consolidated Interim Management
Report presents a true and fair view of the performance of
the business including the business results and the
position of the Group is presented such that an appropriate
view of the actual circumstances is conveyed, and that the
significant opportunities and risks of the expected
development of the Group in the remaining business year are
described.
Unterföhring, May 2022
KPS AG
The Executive Board
DEVELOPMENT OF THE FIXED ASSETS (GROSS PRESENTATION)
| in KEUR | 01.10.2021 | Additions | Disposals | Transfers | 31.03.2022 | 01.10.2021 |
| I.) INTANGIBLE ASSTES | ||||||
| 1. Concessions, industrial property rights and similar rights and assets, and licences in such rights and assets | ||||||
| a.) if acquired | 13,806 | 47 | 0 | 0 | 13,853 | 11,577 |
| b.) if internally generated | 15,831 | 0 | 1 | 0 | 15,830 | 5,433 |
| 2. Advance payments made | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Goodwill | 77,561 | 0 | 0 | 0 | 77,561 | 15,016 |
| Intangible assets | 107,198 | 47 | 1 | 0 | 107,244 | 32,026 |
| II.) PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||
| 1. Business and office equipment | 3,818 | 63 | 0 | 0 | 3,881 | 1,510 |
| 2. Low-value assets | 151 | 0 | 0 | 0 | 151 | 53 |
| 3. Advance payments received | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Property, plant and equipment | 3,969 | 63 | 0 | 0 | 4,032 | 1,563 |
| Total fixed assets | 111,167 | 110 | 1 | 0 | 111,276 | 33,589 |
| in KEUR | Additions | Disposals | Transfers | 31.03.2022 | 31.03.2022 | 30.09.2021 |
| I.) INTANGIBLE ASSTES | ||||||
| 1. Concessions, industrial property rights and similar rights and assets, and licences in such rights and assets | ||||||
| a.) if acquired | 838 | 0 | 0 | 12,415 | 1,438 | 2,229 |
| b.) if internally generated | 141 | 0 | 0 | 5,574 | 10,256 | 10,398 |
| 2. Advance payments made | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Goodwill | 0 | 0 | 0 | 15,016 | 62,545 | 62,545 |
| Intangible assets | 979 | 0 | 0 | 33,005 | 74,239 | 75,172 |
| II.) PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||
| 1. Business and office equipment | 194 | 24 | 0 | 1,728 | 2,153 | 2,308 |
| 2. Low-value assets | 0 | 0 | 0 | 53 | 98 | 98 |
| 3. Advance payments received | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Property, plant and equipment | 194 | 24 | 0 | 1,781 | 2,251 | 2,406 |
| Total fixed assets | 1,173 | 24 | 0 | 34,786 | 76,490 | 77,578 |
IMPRINT
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