„БУЛЛЕНД ИНВЕСТМЪНТС“ АДСИЦ

ФИНАНСОВИ ОТЧЕТИ

31 ДЕКЕМВРИ 2021

Съдържание

1. Отчет за финансовото състояние 2 стр.

2. Отчет за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход 3 стр.

3. Отчет за промените в собствения капитал 4 стр.

4. Отчет за паричните потоци 5 стр.

5. Поясненителни приложения към финансовия отчет 6-49 стр.

6. Доклад за дейността 50-91 стр.

7. Доклад за изпълнение на политиката за възнаграждения 92-100 стр.

8. Декларация за корпоративно управление 101-107 стр.

9. Декларация по чл. 100н, ал.4, т.4 от ЗППЦК 108 стр.

10. Доклад на независимия одитор

11. Декларация по чл. 100н, ал.4, т.3 от ЗППЦК

ОТЧEТ ЗА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ

към 31 декември 2021 г.

(хил.лева)

Пояснение

31 декември

2021 г.

31 декември

2020 г.

Нетекущи активи

Инвестиционни имоти 5 22 768

23 338

Дълготрайни материални активи 6 7

22 775

23 355

Текущи активи

Парични средства 7 210

727

Търговски и други вземания 8 4 357

2 736

4 567

3 463

ОБЩО АКТИВИ: 27 342

26 818

Собствен капитал

Акционерен капитал 9 15 008

15 008

Премийни резерви 10 2 111

2 111

Натрупани печалби/загуби 11 402

290

Общо собствен капитал 17 521

17 409

Нетекущи пасиви

Задължения по облигационни заеми 13 9 080

9 080

Задължения по лизингови договори 14 8

9 088

9 095

Текущи пасиви

Текуща част на задължения по облигационни заеми 13 199

199

Задължения по лизингови договори 14 7

Задължения за дивидент 12 275

Търговски и други задължения 15 252

109

733

314

Общо пасиви

9 821

9 409

ОБЩО СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИ 27 342

26 818

Финансовият отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите от 21.03.2022 г.

Поясненителните приложения от стр.6 до стр.49 са неразделна част от финансовия отчет.

Изпълнителен директор:

Николай Панайотов

Съставител:

Веселина Михайлова

Съгласно приложен одиторски доклад.

Регистриран одитор с рег.N: 0662: Пламена Маринова

Veselina

Georgieva

Mihaylova

Digitally signed

by Veselina

Georgieva

Mihaylova

Date: 2022.03.21

12:50:55 +02'00'

NIKOLAY

BELINOV

PANAYOTOV

Digitally signed by

NIKOLAY BELINOV

PANAYOTOV

Date: 2022.03.21

12:54:09 +02'00'

Plamena

Dineva

Marinova

Digitally signed

by Plamena

Dineva Marinova

Date: 2022.03.21

13:00:32 +02'00'

ОТЧЕТ ЗА ПЕЧАЛБАТА ИЛИ ЗАГУБАТА

И ДРУГИЯ ВСЕОБХВАТЕН

ДОХОД

за годината, приключваща на 31 декември 2021 г.

(хил.лева)

Пояснение

2021 2020

година година

Приходи от наем и аренда на инвестиционни имоти 16 886

947

Печалба от продажбата на инвестиционни имоти 17 603

618

Други приходи от дейността 18 71

Нетна печалба от промяна в справедливата стойност

на инвестиционните имоти 5.3. 104

1 664

1 594

Разходи за материали и външни услуги 19 (262)

(181)

Разходи за амортизации 6 (10)

(11)

Разходи за персонала 20 (196)

(185)

Други разходи 21 (365)

(45)

Нетна загуба от промяна в справедливата стойност на

инвестиционните имоти 5.3. -

(160)

Печалба/загуба от оперативната дейност 831

1 012

Финансови разходи 22 (444)

(436)

Печалба/загуба за годината 387

576

Друг всеобхватен доход

Общ всеобхватен доход за периода

387

576

Нетна печалба на акция 9 0,02

(0,13)

Финансовият отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите от 21.03.2022 г.

Поясненителните приложения от стр.6 до стр.49 са неразделна част от финансовия отчет.

Изпълнителен директор:

Николай Панайотов

Съставител:

Веселина Михайлова

Съгласно приложен одиторски доклад.

Регистриран одитор с рег.N: 0662: Пламена Маринова

Veselina

Georgieva

Mihaylova

Digitally signed

by Veselina

Georgieva

Mihaylova

Date: 2022.03.21

12:51:19 +02'00'

NIKOLAY

BELINOV

PANAYOT

Digitally signed

by NIKOLAY

BELINOV

PANAYOTOV

Date: 2022.03.21

12:54:27 +02'00'

Plamena

Dineva

Marinov

Digitally signed

by Plamena

Dineva Marinova

Date: 2022.03.21

13:01:02 +02'00'

ОТЧЕТ ЗА ПРОМЕНИТЕ В СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ

За годината, приключваща на 31 декември 2021 г.

Акционерен

капитал

Други

резерви

Натрупани

печалби/загуби

Общо

собствен

капитал

хил.лв.

Салдо към 01.01.2021 г. 15 008

2 111

290

17 409

Печалба за периода

387

Друг всеобхватен доход за

периода

Общо всеобхватен доход за

година

387

Задължителен дивидент за

разпределение

(275)

Салдо към 31.12.2021 г. 15 008

2 111

402

17 521

Акционерен

капитал

Други

резерви

Натрупани

печалби/загуби

Общо

собствен

капитал

хил.лв.

Салдо към 01.01.2020 г. 15 008

2 111

(286)

16 833

Печалба за периода

576

Друг всеобхватен доход за

периода

Общо всеобхватен доход за

година

576

Салдо към 31.12.2020 г. 15 008

2 111

290

17 409

Финансовият отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите от 21.03.2021 г.

Поясненителните приложения от стр.6 до стр.49 са неразделна част от финансовия отчет.

Изпълнителен директор: Съставител:

Николай Панайотов Веселина Михайлова

Съгласно приложен одиторски доклад.

Регистриран одитор с рег.N: 0662: Пламена Маринова

Veselina

Georgieva

Mihaylova

Digitally signed

by Veselina

Georgieva

Mihaylova

Date:

2022.03.21

12:51:32 +02'00'

NIKOLAY

BELINOV

PANAYOTO

Digitally signed by

NIKOLAY BELINOV

PANAYOTOV

Date: 2022.03.21

12:54:42 +02'00'

Plamena

Dineva

Marinova

Digitally signed

by Plamena

Dineva Marinova

Date: 2022.03.21

13:01:31 +02'00'

ОТЧЕТ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ

към 31 декември 2021 г.

(хил.лева)

Парични потоци от оперативна дейност

Текуща

година

Предходна

година

Постъпления от клиенти 637

1 127

Плащания към доставчици (339)

(349)

Парични потоци свързани с придобиване на инвестиционни

имоти

(1 456)

(2 210)

Парични потоци свързани с продажба на инвестиционни

имоти

1 561

2 950

Плащания свързани с възнаграждения (195)

(187)

Платен/възстановен данък върху добавената стойност (257)

(422)

Плащания за местни данъци и такси (16)

(106)

Други постъпления/плащания от оперативна дейност 4

(5)

Нетен паричен поток от оперативна дейност (61)

798

Парични потоци от финансова дейност

Плащания по облигационен заем в т.ч.лихви (431)

(432)

Плащания по лизингови договори (7)

(8)

Паричен поток от лихви, комисионни и други подобни (1)

(3)

Други парични потоци от финансова дейност (18)

(17)

Нетен паричен поток от финансова дейност (457)

(460)

Нетен паричен поток (518)

338

Парични средства в началото на периода 727

390

Ефект от очаквани кредитни загуби 1

(1)

Парични средства в края на периода 210

727

Финансовият отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите от 21.03.2021 г.

Поясненителните приложения от стр.6 до стр.49 са неразделна част от финансовия отчет.

Изпълнителен директор: Съставител:

Николай Панайотов Веселина Михайлова

Съгласно приложен одиторски доклад.

Регистриран одитор с рег.N: 0662: Пламена Маринова

Veselina

Georgieva

Mihaylova

Digitally signed

by Veselina

Georgieva

Mihaylova

Date: 2022.03.21

12:51:49 +02'00'

NIKOLAY

BELINOV

PANAYOTOV

Digitally signed by

NIKOLAY BELINOV

PANAYOTOV

Date: 2022.03.21

12:55:01 +02'00'

Plamena

Dineva

Marinova

Digitally signed

by Plamena

Dineva Marinova

Date: 2022.03.21

13:01:53 +02'00'

ПОЯСНЕНИТЕЛНИ ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ФИНАНСОВИЯ ОТЧЕТ

НА „БУЛЛЕНД ИНВЕСТМЪНТС“ АДСИЦ

КЪМ 31.12.2021 г.

1. ПРЕДМЕТ НА ДЕЙНОСТ И КОРПОРАТИВНА ИНФОРМАЦИЯ

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е публично акционерно дружество,

учредено на 24 август 2005 г. (ф.дело N: 9603/2005 г.).

Седалище и адрес на управление: гр. София, бул. „Христофор Колумб“

№ 43, вписано в Търговския регистър с ЕИК 131471738.

Дружеството е с предмет на дейност набиране на средства чрез издаване

на ценни книжа и покупка на недвижими имоти и вещни права върху

недвижими имоти с цел предоставянето им за управление, отдаване под наем,

лизинг или аренда и продажбата им.

Дружеството е получило лиценз N: 16 – ДСИЦ/26.01.2006 г. за извършване

на дейност като дружество със специална инвестиционна цел: инвестиране на

парични средства, набрани чрез издаване на ценни книжа, в недвижими имоти,

издаден с решение № 68 - ДСИЦ от 25 януари 2006 г. на Комисията за финансов

надзор.

Дружеството е с едностепенна система на управление и се управлява от

Съвет на директорите в състав:

1. Николай Белинов Панайотов – Изпълнителен член на Съвета на

директорите;

2. Иван Георгиев Мънков – Председател и

3. Светослав Богданов Антонов – Заместник-председател.

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ възлага на „Авто Юнион Пропъртис“

ЕООД следните дейности пряко свързани с осъществяване на дейността му в

съответствие с чл.27 от ЗДСИЦДС:

 изготвяне на предложения, включително ценови, за покупка и

продажба на недвижими имоти (земеделски земи, гори и други имоти) и / или

вещни права върху недвижими имоти от АДСИЦ в съответствие с

инвестиционните му цели;

 подготовка на сделки за покупка или продажба на недвижими

имоти или вещни права върху тях;

 водене на преговори с потенциални продавачи или купувачи на

недвижими имоти от името на АДСИЦ;

 проучване на статута на набелязаните за покупка недвижими

имоти или вещни права, липсата или наличието на тежести или правни

ограничения, идентификация на собствениците им;

 събиране на необходимите документи с цел сключване на

прехвърлителна сделка при покупка или продажба;

 извършване на подготвителни работи за сключване на договори за

отдаване под аренда или наем на недвижими имоти, контрол върху

изпълнението на тези договори, събиране на дължимите по тях

възнаграждения;

 управление и поддържане на недвижими имоти, собственост на

АДСИЦ, които не са отдадени за ползване;

 подготвя възлагането на първоначалната и последващата оценка на

недвижимите имоти от името и за сметка на АДСИЦ;

 извършва постоянно наблюдение и анализ на пазара на земедлски

и други земи;

 подготвя необходимите документи и материали във връзка с

емитирането на ценни книжа или за сключването на договор за заем с банка;

 управлява рекламната и маркетинговата дейност на АДСИЦ;

 осигурява организационни, технически и материални условия за

работа на Съвета на директорите;

Между дружествата има сключен Договор от 01.01.2013 г., съгласно който

„Авто Юнион Пропъртис“ ЕООД има право на възнаграждение като процент

от средната годишна стойност на активите на АДСИЦ при спазване на

правилата, установени в устава на АДСИЦ.

За отчетния период лицата, натоварени с общо управление в „Булленд

Инвестмънтс“ АДСИЦ и упражняващи надзор над процеса на финансово

отчитане са представени от Одитния комитет в състав:

1. Ива Гарванска Софиянска – Председател и независим член;

2. Светослав Антонов – член и

3. Галя Георгиева – независим член.

Средносписъчният брой на служителите в „Булленд Инвестмънтс“

АДСИЦ към 31.12.2021 г. е 4 лица, в т.ч. 2 жени.

2. БАЗА ЗА ИЗГОТВЯНЕ НА ФИНАНСОВИТЕ ОТЧЕТИ

Настоящият финансов отчет е изготвен в съответствие с Международните

стандарти за финансово отчитане (МСФО), разработени и публикувани от

Съвета по международни счетоводни стандарти (СМСС) и приети от

Европейския съюз (ЕС). Отчетната рамка „МСФО, приети от ЕС“ по същество е

определената национална счетоводна база МСС, приета със Закона за

счетоводството и дефинирана в т.8 от Допълнителните разпоредби“.

Финансовият отчет е изготвен на база историческа цена с изключение на

инвестиционните имоти, които се оценяват по справедлива стойност.

Финансовият отчет е съставен в български лева и всички показатели са

закръглени до най – близките хиляда български лева (хил.лв.), освен ако не е

упоменато друго.

Към датата на изготвяне на настоящия финансов отчет ръководството е

направило преценка на способността на Дружеството да продължи своята

дейност като действащо предприятие на база на наличната информация за

предвидимото бъдеще. След извършения преглед на дейността на Дружеството

Съветът на директорите очаква, че Дружеството ще има достатъчно финансови

ресурси, за да продължи оперативната си дейност в близко бъдеще и

продължава да прилага принципа за действащо предприятие при изготвянето

на финансовия отчет.

На база направен анализ на способността на Дружеството да продължи

да същестува като действащо предприятие, ръководството не е

идентифицирало факти и обстоятелства, които да правят принципа –

предположение за действащо предприятие неприложим или да пораждат

значителни съмнения относно неговата валидност, които да бъдат оповестени в

този финансов отчет. Съответно, финансовият отчет е изготвен на базата на

принципа за действащо предприятие.

3.ПРОМЕНИ В СЧЕТОВОДНИТЕ ПОЛИТИКИ

3.1. Нови стандарти влезли в сила от 1 януари 2021 г.

Дружеството прилага следните нови стандарти, изменения и разяснения,

които са влезли в сила тази година и са както следва:

Изменения на МСФО 16 Лизинг: Намаления на наемите, свързани с

Covid-19 след 30 юни 2021 г., в сила от 1 април 2021 г., приет от ЕС.

 Изменението от май 2020 г., което предоставяше на

лизингополучателите освобождаване от необходимостта да третират

свързаната с Covid-19 отстъпка в наема като модификация на лизинговия

договор, вече ще може да се прилага до 30 юни 2022 г. Измененията в

свързаните с Covid-19 намаления на наемите след 30 юни 2021 г. имат за цел:

- да позволят на лизингополучателите да прилагат практически

целесъобразната мярка за намаленията в наемите, свързани с Covid-19 и по-

специално плащанията, първоначално дължими на или преди 30 юни 2021 г.;

- да изисква от лизингополучателите, прилагащ изменението да го

направят за годишни финансови периоди започващи на или след 1 април 2021

г.;

- лизингополучателите, прилагащи изменението, да го направят

ретроспективно, признавайки кумулативния ефект от първоначалното

прилагане на изменението като корекция на началното салдо на

неразпределената печалба (или друг компонент на собствения капитал, ако е

приложимо) в началото на годишния отчетен период, в който

лизингополучателите за първи път прилагат изменението;

- да посочат, че през отчетния период, в който лизингополучателите за

първи път прилагат изменението, от тях не се изисква да оповестяват

информацията, изисквана от параграф 28(e) от МСС 8.

3.2.Стандарти, изменения и разяснения, които все още не са влезли в сила и не

се прилагат на по-ранна дата от Дружеството

Към датата на одобрение на този финансов отчет са публикувани нови

стандарти, изменения и разяснения към съществуващи вече стандарти, но не са

влезли в сила или не са приети от ЕС за финансовата година, започваща на 1

януари 2021 г., и не са били приложени от по-ранна дата от Дружеството. Не се

очаква те да имат съществен ефект върху финансовите отчети на Дружеството.

Ръководството очаква всички стандарти и изменения да бъдат приети в

счетоводната политика на Дружеството през първия период, започващ след

датата на влизането им в сила.

Информация за тези стандарти и изменения, които имат ефект върху

финансовия отчет на Дружеството, е представена по-долу:

Изменения в МСС 16 Имоти, машини и съоръжения, МСС 37

Провизии, условни пасиви и условни активи, в сила от 1 януари 2022 г.,

приети от ЕС;

 МСС 16 Имоти, машини и съоръжения – изменение на стандарта

по отношение на „Приходи преди привеждането на актива в

местоположението и в състоянието, необходими за неговата експлоатация“.

Забранява се приспадането от стойността на даден имот, машини и

съоръжения на всякакви приходи от продажба на произведена продукция,

преди привеждането на този актив в местоположението и в състоянието,

необходими за неговата експлоатация по начина, предвиден от ръководството.

Вместо това предприятията признават приходите от продажбата на продукция

и разходите за производството й в печалбата или загубата.

 МСС 37 Провизии, условни пасиви и условни активи –

изменението касае промени в обременяващите договори. Разходите за

изпълнение на договор се прецизират, като се уточнява, че „разходите за

изпълнение на договор“ включват „разходите, които са пряко свързани с

договора“. Разходите, които са пряко свързани с договор, могат да бъдат или

допълнителни разходи за изпълнението на този договор, или разпределение на

други разходи, които са пряко свързани с изпълнението на договорите.

Годишни подобрения цикъл 2018-2020 в сила от 1 януари 2022 г.,

приети от ЕС;



МСФО 1 Прилагане за първи път на международните стандарти за

финансово отчитане - Изменението позволява на дъщерно дружество, което

прилага параграф Г16 (а) от МСФО 1, да оценява кумулативни разлики при

прилагане за пръв път на МСФО, като използва стойностите, отчетени в

консолидираните отчети от неговото предприятие майка, въз основа на датата

на преминаване към МСФО на предприятието майка;

 МСФО 9 Финансови инструменти - Изменението изяснява кои

такси включва предприятието, когато прилага теста „10%“ в параграф Б3.3.6 от

МСФО 9 при оценка дали да отпише финансов пасив. Предприятието включва

само такси, платени или получени между предприятието-кредитополучател, и

заемодателя, включително такси, платени или получени или от предприятието,

или от заемодателя, от името на другия;

 МСФО 16 Лизинг - Изменението на МСФО 16 премахва от

илюстративните примери този пример за възстановяването от лизингодателя

на подобрения на наети активи, за да се елиминира всяко потенциално

объркване относно третирането на стимулите за лизинг, които могат да

възникнат поради начина, по който стимулите за лизинг са илюстрирани в този

пример;

Изменения в МСС 1 Представяне на финансовите отчети:

Класификация на пасивите като текущи и нетекущи, в сила от 1 януари

2023 г., все още не са приети от ЕС

Измененията в класификацията на пасивите като текущи или нетекущи

засягат само представянето на пасивите в отчета за финансовото състояние - не

и размера или момента на признаване на активи, пасиви, приходи или разходи

или информацията, която дружествата оповестяват за тези елементи.

Измененията целят да изяснят следното:

 класификацията на пасивите като текущи или нетекущи трябва да

се основава на съществуващи права в края на отчетния период и да се приведе в

съответствие формулировката на текстовете във всички засегнати параграфи, за

да се изясни „правото“ на отсрочване на уреждането на пасива с поне

дванадесет месеца и изрично посочва, че само наличните права „в края на

отчетния период“ трябва да влияят върху класификацията на пасива;

 класификацията не се влияе от очакванията на дружеството дали

ще упражни правото си да отсрочи уреждането на пасива; и

 уреждането на пасивите може да се осъществи чрез прехвърляне на

парични средства, капиталови инструменти, други активи или услуги на

контрагента.

Изменения в МСС 1 Представяне на финансовите отчети и МСФО

Изявления за приложение 2: Оповестяване на счетоводните политики в

сила от 1 януари 2023 г., все още не са приети от ЕС

От предприятията се изисква да оповестяват съществената информация

свързана със счетоводната политика, вместо основните счетоводни политики.

Измененията поясняват, че информацията за счетоводната политика е

съществена, ако потребителите на финансовите отчети на предприятието се

нуждаят от нея, за да разберат друга съществена информация във финансовите

отчети и ако предприятието разкрива несъществена информация за

счетоводната политика, тази информация не трябва да преобладава над

съществената информация за счетоводната политика.

Изменения в МСС 8 Счетоводна политика, промени в счетоводните

приблизителни оценки и грешки, в сила от 1 януари 2023 г., все още не са

приети от ЕС

Измененията въвеждат определението за счетоводни приблизителни

оценки и включват други изменения към МСС 8, които помагат на дружествата

да разграничават промените в счетоводните приблизителни оценки от

промените в счетоводните политики. Измененията ще помогнат на

дружествата да подобрят качеството на оповестяванията на счетоводната

политика, така че информацията да бъде по-полезна за инвеститорите и

другите основни потребители на финансовите отчети.

Изменения в МСС 12 Данъци върху дохода: Отсрочените данъци

свързани с активи и пасиви, произтичащи от единични транзакции в сила

от 1 януари 2023 г. все още не са приети от ЕС

Предприятията трябва да прилагат измененията в стандарта за

транзакциите, които възникват на или след началото на най-скорошния

представен сравнителен период. Също така признава в началото на най-

скорошния представен сравнителен период, отсрочени данъци за всички

временни разлики свързани с лизингови договори и задължения за извеждане

от експлоатация и признава кумулативния ефект от първоначалното прилагане

на измененията като корекция на началното салдо на неразпределената

печалба (или друг компонент на собствения капитал, ако е приложимо) на

съответната дата.

4. СЧЕТОВОДНА ПОЛИТИКА

4.1.Общи положения

Най-значимите счетоводни политики, прилагани при изготвянето на

този финансов отчет, са представени по-долу.

Финансовият отчет е изготвен при спазване на принципите за оценяване

на всички видове активи, пасиви, приходи и разходи съгласно МCФО. Базите за

оценка са оповестени подробно по-нататък в счетоводната политика към

финансовия отчет.

Следва да се отбележи, че при изготвянето на представения финансов

отчет са използвани счетоводни оценки и допускания. Въпреки че те са

базирани на информация, предоставена на ръководството към датата на

изготвяне на финансовия отчет, реалните резултати могат да се различават от

направените оценки и допускания.

4.2.Представяне на финансовия отчет. Сравнителни данни

Финансовият отчет е представен в съответствие c МCC 1 „Представяне на

финансови отчети” (ревизиран 2007 г.). Дружеството прие да представя отчета

за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход в единен отчет.

В отчета за финансовото състояние се представят два сравнителни

периода, когато Дружеството:

а) прилага счетоводна политика ретроспективно;

б) преизчислява ретроспективно позиции във финансовия отчет; или

в) преклаcифицира позиции във финансовия отчет, когато това има съществен

ефект върху информацията в отчета за финансовото състояние към началото на

предходния период.

4.3.Сделки с чуждестранна валута

Сделките в чуждестранна валута се отчитат във функционалната валута

на Дружеството по официалния обменен курс към датата на сделката (обявения

фиксинг на Българска народна банка). Печалбите и загубите от курсови

разлики, които възникват при уреждането на тези сделки и преоценяването на

паричните позиции в чуждестранна валута към края на отчетния период, се

признават в печалбата или загубата.

Непаричните позиции, оценявани по историческа цена в чуждестранна

валута, се отчитат по обменния курс към датата на сделката (не са преоценени).

Непаричните позиции, оценявани по справедлива стойност в чуждестранна

валута, се отчитат по обменния курс към датата, на която е определена

справедливата стойност.

4.4.Приходи

Дейността на дружеството е свързана с покупка на право на собственост и

други вещни права върху недвижими имоти с цел предоставяне за управление,

отдаване под наем, лизинг и/или продажбата им.

Приходите от договори с клиенти се признават, когато контролът върху

имотите бъде прехвърлен към клиента, срещу сума, която отразява

възнаграждението, на което Дружеството очаква да има право в замяна на тези

инвестиционни имоти.

За да определи дали и как да признае приходи, Дружеството използва

следните 5 стъпки:

1. Идентифициране на договора с клиент;

2. Идентифициране на задълженията за изпълнение;

3. Определяне на цената на сделката;

4. Разпределение на цената на сделката към задълженията за изпълнение;

5. Признаване на приходите, когато са удовлетворени задълженията за

изпълнение;

Приходите се признават или в даден момент или с течение на времето,

когато или докато Дружеството удовлетвори задълженията за изпълнение,

извършвайки обещаните услуги на своите клиенти.

Дружеството признава като задължения по договор възнаграждение,

получено по отношение на неудовлетворени задължения за изпълнение и ги

представя като други задължения в отчета за финансовото състояние. По същия

начин, ако Дружеството удовлетвори задължение за изпълнение, преди да

получи възнаграждението, то признава в отчета за финансовото състояние или

актив по договора, или вземане, в зависимост от това дали се изисква нещо

друго освен определено време за получаване на възнаграждението.

Продажба на инвестиционни имоти

Приходите от продажба на инвестиционни имоти се признават в отчета

за всеобхватния доход в определен момент във времето, когато контролът върху

имота бъде прехвърлен към клиента, което е при прехвърлянето на

юридическото право на собственост.

Приходи от наем и аренда на инвестиционни имоти

Приходите от наеми се признават на линейна база перспективно за целия

срок на лизинговия договор.

4.5.Оперативни разходи

Оперативните разходи се признават в печалбата или загубата при

ползването на услугите или на датата на възникването им.

Оперативните разходи включват разходи за подръжка и обслужване на

инвестиционните имоти, разходи за персонала, разходи за възнаграждение на

дружеството по чл.27 от ЗДСИЦДС и текущи административни разходи.

4.6.Разходи за лихви и разходи по заеми

Разходите за лихви се отчитат текущо по метода на ефективния лихвен

процент.

Разходите по заеми основно представляват лихви по заемите на

предприятието. Всички разходи по заеми, които директно могат да бъдат

отнесени към закупуването, строителството или производството на един

отговарящ на условията актив, се капитализират през периода, в който се

очаква активът да бъде завършен и приведен в готовност за използване или

продажба. Останалите разходи по заеми се признават като разход за периода, в

който са възникнали, в отчета за доходите на ред „Финансови разходи”.

4.7.Имоти, машини и съоръжения

Имотите, машините и съоръженията се оценяват първоначално по

себестойност, включваща цената на придобиване, както и всички преки разходи

за привеждането на актива в работно състояние.

Последващото оценяване на имоти, машини и съоръжения се извършва

по цена на придобиване, намалена с натрупаните амортизации и загуби от

обезценка. Направените обезценки се отчитат като разход и се признават в

отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход за съответния

период.

Последващите разходи, свързани с определен актив от имоти, машини и

съоръжения, се прибавят към балансовата сума на актива, когато е вероятно

Дружеството да има икономически ползи, надвишаващи първоначално

оценената ефективност на съществуващия актив. Всички други последващи

разходи се признават за разход за периода, в който са направени.

Остатъчната стойност и полезният живот на имоти, машини и

съоръжения се преценяват от ръководството към всяка отчетна дата.

Имоти, машини и съоръжения, придобити при условията на лизингови

договори, се амортизират на база на очаквания полезен срок на годност,

определен посредством сравнение с подобни собствени активи на Дружеството,

или на база на лизинговия договор, ако неговият срок е по-кратък.

Амортизацията на имоти, машини и съоръжения се изчислява, като се

използва линейният метод върху оценения полезен живот на отделните групи

активи, както следва:

 транспортни средства 4 години

 стопански инвентар 6-7 години

 компютри 2 години

Разходите за амортизация са включени в отчета за печалбата или

загубата и другия всеобхватен доход на ред „Разходи за амортизация”.

Печалбата или загубата от продажбата на имоти, машини и съоръжения

се определя като разлика между постъпленията от продажбата и балансовата

стойност на актива и се признава в отчета за печалбата или загубата и другия

всеобхватен доход на ред „Печалба/ (Загуба) от продажба на нетекущи активи”.

Избраният праг на същественост за имотите, машините и съоръженията

на Дружеството е в размер на 700,00 лв.

4.8.Инвестиционни имоти

Дружеството отчита като инвестиционни имоти земя и/или сгради,

които се държат за получаване на приходи от наем и /или за увеличение на

капитала.

Инвестиционните имоти се оценяват първоначално по себестойност,

включваща покупната цена и всякакви разходи, които са пряко свързани с

инвестиционния имот, например хонорари за правни услуги, данъци по

прехвърляне на имота и други разходи по сделката.

Последващите разходи, свързани с инвестиционни имоти се добавят към

балансовата им стойност когато е вероятно бъдещите икономически изгоди,

приписвани на инвестиционния имот, да се получат от предприятието.

Последващата оценка на инвестиционните имоти е по справедлива

стойност. За целта инвестиционните имоти се преоценяват на годишна база и

се включват в отчета за финансовото състояние по пазарните им стойности. Те

се определят от независими оценители с професионала квалификация и

значителен професионален опит в зависимост от характера и

местонахождението на инвестиционните имоти, базирайки се на доказателства

за пазарните условия. Съгласно чл.23, ал.1, при съответното прилагане на чл.22

от ЗДСИЦДС оценката се извършва от независим оценител със сертификат за

съответната правоспособност и професионален опит.

Всяка печалба или загуба от промяна в справедливата стойност на даден

инвестиционен имот се признава незабавно в печалбата или загубата на ред

„Нетна печалба/загуба от промяната в справедливата стойност на

инвестиционните имоти”, нетно за всички имоти.

Приходите от наем и оперативните разходи, свързани с инвестиционни

имоти, се представят в отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен

доход съответно на ред “Приходи от наем и аренда на инвестиционни имоти“ и

ред «Разходи за материали и външни услуги», позиция „Разходи за

експлоатация на инвестиционните имоти».

4.9.Лизинг

Дружеството като лизингополучател

За новите договори, сключени на или след 1 януари 2019 г. Дружеството

преценява дали даден договор е или съдържа лизинг. Лизингът се определя

като „договор или част от договор, който предоставя правото да се използва

актив (базовият актив) за определен период от време в замяна на

възнаграждение.“ За да приложи това определение, Дружеството извършва три

основни преценки:

• дали договорът съдържа идентифициран актив, който или е изрично

посочен в договора, или е посочен по подразбиране в момента, когато

активът бъде предоставен за ползване

• Дружеството има правото да получава по същество всички икономически

ползи от използването на актива през целия период на ползване, в рамките

на определения обхват на правото му да използва актива съгласно договора

• Дружеството има право да ръководи използването на идентифицирания

актив през целия период на ползване.

Дружеството оценява дали има правото да ръководи „как и с каква цел“

ще се използва активът през целия период на ползване.

Оценяване и признаване на лизинг от дружеството като

лизингополучател

На началната дата на лизинговия договор Дружеството признава актива с

право на ползване и пасива по лизинга в отчета за финансовото състояние.

Активът с право на ползване се оценява по цена на придобиване, която се

състои от размера на първоначалната оценка на пасива по лизинга,

първоначалните преки разходи, извършени от Дружеството, оценка на

разходите, които лизингополучателят ще направи за демонтаж и преместване

на основния актив в края на лизинговия договор и всякакви лизингови

плащания, направени преди датата на започване на лизинговия договор (минус

получените стимули по лизинга).

Дружеството амортизира актива с право на ползване по линейния метод

от датата на започване на лизинга до по-ранната от двете дати: края на

полезния живот на актива с право на ползване или изтичане на срока на

лизинговия договор. Дружеството също така преглежда активите с право на

ползване за обезценка, когато такива индикатори съществуват.

На началната дата на лизинговия договор Дружеството оценява пасива

по лизинга по настоящата стойност на лизинговите плащания, които не са

изплатени към тази дата, дисконтирани с лихвения процент, заложен в

лизинговия договор, ако този процент може да бъде непосредствено определен

или диференциалния лихвен процент на Дружеството.

За да определи диференциалния лихвен процент, Дружеството:

• използва, когато е възможно, приложимият лихвен процент от

последното финансиране от трети страни, коригиран с цел да отрази

промените в условията за финансиране, които са настъпили след това последно

финансиране; или

• използва лихвен процент състоящ се от безрисковия лихвен процент и

надбавка отразяваща кредитния риск свързан с Дружеството и коригиран

допълнително поради специфичните условия на лизинговия договор, в т.ч.

срок, държава, валута и обезпечения.

Лизинговите плащания, включени в оценката на лизинговото

задължение, се състоят от фиксирани плащания (включително по същество

фиксирани), променливи плащания въз основа на индекс или процент, суми,

които се очаква да бъдат дължими от лизингополучателя по гаранциите за

остатъчна стойност и плащания, произтичащи от опции, ако е достатъчно

сигурно, че Дружеството ще упражни тези опции.

След началната дата пасивът по лизинга се намалява с размера на

извършените плащания и се увеличава с размера на лихвата. Пасивът по

лизинга се преоценява, за да отрази преоценките или измененията на

лизинговия договор или да отрази коригираните фиксирани по същество

лизингови плащания.

Когато задължението за лизинг се преоценява, съответната корекция се

отразява в актива с право на ползване или се признава в печалбата или загубата,

ако балансовата стойност на актива с право на ползване вече е намалена до

нула.

Дружеството е избрало да отчита краткосрочните лизингови договори и

лизинга на активи с ниска стойност, като използва практическите облекчения,

предвидени в стандарта. Вместо признаване на активи с право на ползване и

задължения по лизингови договори, плащанията във връзка с тях се признават

като разход в печалбата или загубата по линейния метод за срока на

лизинговия договор.

В отчета за финансовото състояние, активите с право на ползване са

включени в имоти, машини и съоръжения, а задълженията по лизингови

договори са представени на отделен ред.

Дружеството като лизингодател

Като лизингодател, Дружеството класифицира своите лизингови

договори като оперативен или финансов лизинг.

Лизинговият договор се класифицира като договор за финансов лизинг,

ако с него се прехвърлят по същество всички рискове и изгоди от собствеността

върху основния актив, и като договор за оперативен лизинг, ако с него не се

прехвърлят по същество всички рискове и изгоди от собствеността върху

основния актив.

4.10.Финансови инструменти

Признаване и отписване

Финансовите активи и финансовите пасиви се признават, когато

Дружеството стане страна по договорните условия на финансовия инструмент.

Финансовите активи се отписват, когато договорните права върху

паричните потоци от финансовия актив изтичат или когато финансовият актив

и по същество всички рискове и изгоди се прехвърлят.

Финансовите пасиви се отписват, когато задължението, посочено в

договора, е изпълнено, е отменено или срокът му е изтекъл.

Финансови активи

Първоначално финансовите активи се отчитат по справедлива стойност,

коригирана с разходите по сделката, с изключение на финансовите активи по

справедлива стойност през печалбата или загубата и търговските вземания,

които не съдържат съществен финансов компонент. Първоначалната оценка на

финансовите активи по справедлива стойност през печалбата или загубата не се

коригира с разходите по сделката, които се отчитат като текущи разходи.

Първоначалната оценка на търговските вземания, които не съдържат съществен

финансов компонент представлява цената на сделката съгласно МСФО 15.

Според начина на последващо отчитане, финансовите активи на

дружеството се класифицират като дългови инструменти по амортизирана

стойност.

Обезценка на финансовите активи

Новите изисквания за обезценка съгласно МСФО 9, използват повече

информация, ориентирана към бъдещето, за да признаят очакваните кредитни

загуби – моделът за „очакваните кредитни загуби“, който замества „модела на

понесените загуби“, представен в МСС 39.

Инструментите, които попадат в обхвата на новите изисквания, включват

заеми и други дългови финансови активи, оценявани по амортизирана

стойност, търговски вземания, активи по договори, признати и оценявани

съгласно МСФО 15, както и кредитни ангажименти и някои договори за

финансова гаранция (при емитента), които не се отчитат по справедлива

стойност през печалбата или загубата.

Признаването на кредитни загуби вече не зависи от настъпването на

събитие с кредитна загуба. Вместо това Дружеството разглежда по-широк

спектър от информация при оценката на кредитния риск и оценяването на

очакваните кредитни загуби, включително минали събития, текущи условия,

разумни и поддържащи прогнози, които влияят върху очакваната събираемост

на бъдещите парични потоци на инструмента.

При прилагането на тази подход, насочен към бъдещето, се прави

разграничение между:

• финансови инструменти, чието кредитното качество не се е

влошило значително спрямо момента на първоначалното признаване или имат

нисък кредитен риск (Фаза 1) и

• финансови инструменти, чието кредитното качество се е влошило

значително спрямо момента на първоначалното признаване или на които

кредитния риск не е нисък (Фаза 2)

• „Фаза 3“ обхваща финансови активи, които имат обективни

доказателства за обезценка към отчетната дата. Нито един от финансовите

активи на Дружеството не попада в тази категория.

12-месечни очаквани кредитни загуби се признават за първата категория,

докато очакваните загуби за целия срок на финансовите инструменти се

признават за втората категория. Очакваните кредитни загуби се определят като

разликата между всички договорни парични потоци, които се дължат на

Дружеството и паричните потоци, които тя действително очаква да получи

(„паричен недостиг“). Тази разлика е дисконтирана по първоначалния

ефективен лихвен процент (или с коригирания спрямо кредита ефективен

лихвен процент).

Изчисляването на очакваните кредитни загуби се определя на базата на

вероятностно претеглената приблизителна оценка на кредитните загуби през

очаквания срок на финансовите инструменти.

Дружеството прилага следната политика за обезценка:

Парични средства по банкови сметки

Кредитен рейтинг Очаквани кредитни загуби (ECL) в

следващите 12 месеца

ВВ+ и по-високо 0,26 %

от В+ до ВВ+ 1,04 %

от ССС+ до В+ 3,82 %

Забележка: В случай, че насрещната страна няма установен рейтинг, както и в

случай на отсъствие на стойности на количествените и качествените показатели,

Дружеството ги класифицира в трета категория (от CCC+ до B+)

Търговски и други вземания

Дружеството използва опростен подход при отчитането на търговските и

други вземания и признава загуба от обезценка като очаквани кредитни загуби

за целия срок. Като практическо улеснение дружеството ползва матрица на

провизиите като прави анализ на събираемостта на вземанията за период от

три години. Историческите стойности на загубите се коригират, за да отразяват

текущата и прогнозната информация за макроикономическите фактори, които

влияят върху способността на клиентите да уреждат вземанията.

През 2021 г. в следствие разпространението на Covid-19 и предприетите

ограничителни мерки от държавните власти в различни периоди през

годината, Дружеството отчита негативния ефект от разпространението на

коронавирусната пандемия върху финансовото състояние и резултатите от

дейността си. Налице са прекратени несъществени договори с клиенти, както и

съществено забавяне в плащанията (постъпленията) от ключови клиенти. След

направен анализ на събираемостта на вземанията и профилите на плащания за

период от три години, Ръководството на Дружеството е взело решение да

запази историческия процент на неизпълнение, но да продължи да прилага по-

консервативен подход при определяне на очакваните кредитни загуби –

паричен недостиг на очакваните парични потоци 100% при просрочие над 360

дни.

Просрочие

Очаквани кредитни загуби (ECL) за целия

живот

Просрочие до 30 дни

68 %

Просрочие 30 - 60 дни 1,95 %

Просрочие 60-180 дни 2,43 %

Просрочие 180 – 360 дни 5,14 %

Просрочие над 360 дни 100,00 %

Финансови пасиви

Финансовите пасиви на Дружеството включват получени заеми,

задължения по лизингови договори, търговски и други финансови задължения.

Финансовите пасиви се оценяват първоначално по справедлива стойност

и, където е приложимо, се коригират по отношение на разходите по сделката,

освен ако Дружеството не е определило даден финансов пасив като оценяван по

справедлива стойност през печалбата и загубата.

Финансовите пасиви се оценяват последващо по амортизирана стойност,

използвайки метода на ефективната лихва, с изключение на деривативи и

финансови пасиви, които са определени за оценяване по справедлива стойност

през печалбата или загубата (с изключение на деривативни финансови

инструменти, които са определени и ефективни като хеджиращ инструмент).

Всички разходи свързани с лихви и, ако е приложимо, промени в

справедливата стойност на инструмента, които се отчитат в печалбата или

загубата, се включват във финансовите разходи или финансовите приходи.

4.11.Оперативни сегменти

Оперативените сегменти са компоненти на дружеството:

 които предприемат бизнес дейности, от които може да получават

приходи и понасят разходи (включително приходи и разходи, свързани със

сделки с други компоненти на дружеството);

 чиито оперативни резултати се оценяват от ръководството на

Дружеството, вземащо оперативните решения, на база финансова и оперативна

информация, за целите на текущо наблюдени при вземането на решения

относно ресурсите, които да бъдат разпределени към сегмента, и оценяване на

резултатите от дейността му; и

 за който е налице отделна финансова информация;

Два или повече оперативни сегмента могат да бъдат обединени в един

оперативен сегмент, ако обединяването е в съответствие с основния принцип на

МСФО 8, сегментите имат сходни икономически характеристики и сегментите

са сходни във всяко от следните отношения:

 естество на услугите;

 регионално местоположение;

 методи, използвани за предоставяне на техните услуги; и

 естеството на регулативната среда;

Оперативните сегменти на дружеството текущо се наблюдават и

направляват от ръководството, като всеки оперативен сегмент отделна бизнес

област, която обслужва различен тип клиенти, респективно е носител на

различни бизнес ползи и рискове – според типа на инвестиционните имоти.

Дружеството представя отделен външен клиент като основен клиент, ако

той генерира 10% или повече от неговите приходи.

Предвид спецификата на основната дейност ръководството на

Дружеството определя един оперативен сегмент „недвижими имоти“.

Финансовата информация за сегмента не се различава от оповестената за

дружеството. Информацията относно резултата за сегмента се преразглежда

редовно от лицата, отговорни за вземане на оперативни решения. Информация

за приходите от основните клиенти е представена в бележки 16. ПРИХОДИ ОТ

НАЕМ И АРЕНДА НА ИНВЕСТИЦИОННИ ИМОТИ и 17. ПЕЧАЛБА ОТ

ПРОДАЖБАТА НА ИНВЕСТИЦИОННИ ИМОТИ.

4.12.Пари и парични еквиваленти

Като парични еквиваленти се третират краткосрочни, високоликвидни

инвестиции, които са лесно обръщаеми в конкретни парични суми и съдържат

незначителен риск от промяна в стойността им.

Паричните средства в лева се оценяват по номиналната им стойност.

Паричните средства, деноминирани в чуждестранна валута, се оценяват по

заключителен курс на БНБ към датата на изготвяне на отчета.

4.13.Собствен капитал, резерви и плащания на дивиденти

Капитал

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е създадено като акционерно дружество

със специална инвестиционна цел, учредено е по реда на Търговския закон и

Закона за дружествата със специална инвестиционна цел и за дружествата за

секюритизация. Предметът му на дейност е ограничен само до инвестиране на

парични средства, набрани чрез издаване на ценни книжа в недвижими имоти

на територията на Република България съгласно Устава на дружеството.

Основният капитал на дружествата със специална инвестиционна цел не може

да бъде по-малък от 500 хил.лв. и се набира само от парични вноски, което е

изпълнено от дружеството. Дружеството отговаря на капиталовите изисквания,

заложени в чл.7 от ЗДСИЦДС.

Акционерният капитал на Дружеството отразява номиналната стойност

на емитираните акции.

Резерви

Съгласно изискванията на Търговския закон дружеството формира

резерв - “фонд Резервен” за сметка на средствата, получени над номиналната

стойност на акциите при издаването им (премиен резерв).

Поради статута на дружеството, като акционерно дружество със

специална инвестиционна цел, то няма законово задължение за разпределяне

на 10% от печалбата за годината за фонд Резервен, както останалите

акционерни дружества, и не прави такова разпределение.

Средствата от фонда могат да се използват само за покриване на

годишната загуба и на загуби от предходни години.

Дивиденти

Статутът на дружеството като акционерно дружество със специална

инвестиционна цел определя специфичната политика на разпределение на

дивидентите на акционерите:

 Дружеството е задължено по закон да разпредели като т.нар.

задължителен дивидент не по-малко от 90% от реализираната печалба за

съответната финансова година след нейното преизчисление по реда на чл. 29 от

Закона за дружествата със специална инвестиционна цел и за дружествата за

секюритизация;

 Разпределението на останалите 10% се определя с решение на Общото

събрание на акционерите по общия ред на Търговския закон, в т.ч. за

изплащане на дивидент.

Поради тази специфика задължителният по закон дивидент в размер на

не по-малко от 90% от реализираната печалба, преизчислена по реда на чл. 29

от ЗДСИЦДС, се признава като задължение в текущата година и намаление на

неразпределената печалба в отчета за финансовото състояние при спазване на

изискванията на чл.247а от Търговския закон.

4.14.Пенсионни и краткосрочни възнаграждения на персонала

Дружеството отчита краткосрочни задължения по компенсируеми

отпуски, възникнали поради неизползван платен годишен отпуск в случаите, в

които се очаква той да бъдат ползван в рамките на 12 месеца след датата на

отчетния период, през който наетите лица са положили труда, свързан с тези

отпуски. Краткосрочните задължения към персонала включват надници,

заплати и социални осигуровки.

Съгласно изискванията на Кодекса на труда при прекратяване на

трудовото правоотношение, след като служителят е придобил право на пенсия

за осигурителен стаж и възраст, Дружеството е задължено да му изплати

обезщетение в размер до шест брутни работни заплати. Дружеството не е

начислило правно задължение за изплащане на обезщетения на наетите лица

при пенсиониране в съответствие с изискванията на МСС 19 „Доходи на наети

лица”, поради възрастовия състав на персонала и наличието на минимална

вероятност от пенсиониране на персонала в предприятието.

Дружеството не е разработвало и не прилага планове за възнаграждения

на служителите след напускане.

4.15. Провизии, условни пасиви и условни активи

Провизиите се признават, когато има вероятност сегашни задължения в

резултат от минало събитие да доведат до изходящ поток на ресурси от

Дружеството и може да бъде направена надеждна оценка на сумата на

задължението. Възможно е срочността или сумата на изходящия паричен

поток да е несигурна. Сегашно задължение се поражда от наличието на правно

или конструктивно задължение вследствие на минали събития, например

правни спорове или обременяващи договори. Провизиите за преструктуриране

се признават само ако е разработен и приложен подробен формален план за

преструктуриране или ръководството е обявило основните моменти на плана за

преструктуриране пред тези, които биха били засегнали. Провизии за бъдещи

загуби от дейността не се признават.

Сумата, която се признава като провизия, се изчислява на база най-

надеждната оценка на разходите, необходими за уреждане на сегашно

задължение към края на отчетния период, като се вземат в предвид рисковете и

несигурността, свързани със сегашното задължение. Когато съществуват редица

подобни задължения, вероятната необходимост от изходящ поток за погасяване

на задължението се определя, като се отчете групата на задълженията като

цяло. Провизиите се дисконтират, когато ефектът от времевите разлики в

стойността на парите е значителен.

Обезщетения от трети лица във връзка с дадено задължение, за които

Дружеството е сигурно, че ще получи, се признават като отделен актив. Този

актив може и да не надвишава стойността на съответната провизия.

Провизиите се преразглеждат към края на всеки отчетен период и

стойността им се коригира, за да се отрази най-добрата приблизителна оценка.

В случаите, в които се счита, че е малко вероятно да възникне изходящ

поток на икономически ресурси в резултат на текущо задължение, пасив не се

признава.

Вероятни входящи потоци на икономически ползи, които все още не

отговарят на критериите за признаване на актив, се смятат за условни активи.

4.16.Несигурност на счетоводните приблизителни оценки

При изготвянето на финансовия отчет ръководството прави редица

предположения, оценки и допускания относно признаването и оценяването на

активи, пасиви, приходи и разходи.

Действителните резултати могат да се различават от предположенията,

оценките и допусканията на ръководството и в редки случаи съответстват

напълно на предварително оценените резултати.

Информация относно съществените предположения, оценки и

допускания, които оказват най-значително влияние върху признаването и

оценяването на активи, пасиви, приходи и разходи е представена по-долу.

4.16.1.Измерване на очаквани кредитни загуби

Кредитните загуби представляват разликата между всички договорни

парични потоци, дължими на Дружеството и всички парични потоци, които

Дружеството очаква да получи. Очакваните кредитни загуби са вероятностно

претеглена оценка на кредитните загуби, които изискват субективна преценка

от страна на Дружеството.

4.16.2.Оценяване по справедлива стойност

Ръководството използва лицензирани оценители при оценяване на

справедливата стойност на инвестиционните имоти. При прилагане на техники

за оценяване оценителите използват в максимална степен пазарни данни и

предположения, които пазарните участници биха възприели при оценяването

на имотите. Когато липсват приложими пазарни данни, оценителят използва

своята най-добра оценка на предположенията, които биха направили

пазарните участници. Тези оценки могат да се различават от действителните

цени, които биха били определени при справедлива пазарна сделка между

информирани и желаещи страни в края на отчетния период.

5. ИНВЕСТИЦИОННИ ИМОТИ

5.1. Инвестиционни имоти в употреба

Съгласно Устава на дружеството всички инвестиционните имоти на

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ се намират на територията на Република

България и включват земя и сгради, които се държат с цел получаване на

приходи от наем или за увеличаване стойността на капитала.

Промените в балансовите стойности на инвестиционните имоти в

употреба, представени в отчета за финансовото състояние, могат да бъдат

обобщени, както следва:

Инвестиционни

имоти

хил. лв.

Балансова стойност към 1 януари 2020 г. 25 210

Придобити през годината в т.ч. 84

чрез покупка

- чрез последващи разходи 84

Отписани през годината (1 843)

Нетна печалба/ (загуба) от промяна на справедливата

стойност

(160)

Балансова стойност към 31 декември 2020 г. 23 291

Придобити през годината в т.ч. 67

- чрез покупка -

- чрез последващи разходи 67

Отписани през годината (697)

Нетна печалба/ (загуба) от промяна на справедливата

стойност

104

Балансова стойност към 31 декември 2021 г. 22 765

Детайлна информация за притежаваните инвестиционни имоти е

представена в следващата таблица:

Имоти

Площ /кв. м./

Балансова

стойност

в хил.лева

Балансова

стойност

в хил.лева

31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020

гр. София, землището на с.Обеля, район

Връбница - ПИ 7 793 7 793 1 102 1 060

гр.София, ул.Илия Бешков № 2 -

Изложбена зала (Шоурум) 1 198 1 198 1 355 1 339

гр.София, ул.Илия Бешков № 2 -

Производствено хале 1 476 1 476 1 067 1 057

гр.София, ул.Илия Бешков № 2 - Складове

(Производствено хале) 972 972 937 929

гр.София, ул.Илия Бешков № 2 -

Блок "А"

492 492 390 387

гр.София, ул.Илия Бешков № 2 - Блок

"Б"

432 432 342 339

гр.София, ул.Илия Бешков № 2 - Б

лок "В"

1 620 1 620 1 487 1 473

гр.София, ул.Илия Бешков № 2 -

Блок "Г"

216 216 171 170

гр.София, ул.Илия Бешков № 2 - Земя

УПИ - 12 527 кв.м. 12 527 12 527 3 603 3 603

с.Долни Богров, р-н Кремиковци,

обл.София град - ПИ - 14 188 кв.м. 14 188 14 188 1 888 1 882

гр.София, бул.Н.Вапцаров № 49 - ПИ - 2

428 кв.м. 2 428 2 428 5 051 5 036

гр.Бургас, м-ст Курт тепе - ПИ - 12 748кв.м. 12 748 12 748 906 901

с.Герман, р-н Панчарево, м-ст Висо

/Могилата/ - ПИ /Нива/ - 4 154 кв.м. 4 154 4 154 1 309 1 302

гр.София, р-н Студентски, ул.Д-р

Й.Йосифов 8Б-Офис 1 - 190 - 297

гр.София, р-н Студентски, ул.Д-р

Й.Йосифов 8Б-Офис 2 - 76 - 145

гр.София, р-н Студентски, ул.Д-р

Й.Йосифов 8Б-Офис 4 - 156 - 254

гр.Стара Загора, бул.Цар Симеон Велики

157-Магазин 112 112 593 581

гр.Стара Загора, бул.Цар Симеон Велики

157-Офис 76 76 227 225

гр.Стара Загора, бул.Цар Симеон Велики

157-Склад 15 15 21 24

Хале 1 автосервиз (в процедура по

изготвяне на Протокол обр.16) 1 137 1 137 1 313 1 294

Хале 2 автосервиз (в процедура по

изготвяне на Протокол обр.16) 1 137 1 137 1 003 993

Общо: 22 765 23 291

Приходите от наеми и аренда за 2021 г. и 2020 г. са представени в

пояснение 16.

Разходите по поддръжка на инвестиционните имоти са представени в

пояснение 19.

Бъдещите минимални лизингови постъпления по сключените договори

за наем на инвестиционни имоти са представени, както следва:

Минимални лизингови постъпления

До 1 година

2-5 години Над 5 години Общо

хил.лв. хил.лв. хил.лв. хил.лв.

31 декември 2021 г. 818 1 336 303 2 457

5.2. Инвестиционни имоти в процес на изграждане

В обекта намиращ се на ул. „Илия Бешков“ № 2, са разрушени

Административна сграда и Външен склад, площадката е почистена и изравнена.

През първото тримесечие на 2021 г. е финализиран проета за изграждането на

нов, функционален паркинг с 66 паркоместа, разположен оптимално съобразно

разположението на парцела и сградите в него.

В обекта намиращ се в гр.София, бул. „Никола Вапцаров“ № 49 е

стартирана процедура за промяна на предназначението и застрояването „за

спортни игрища, офиси и ПГ“, като има издадена Заповед за допускане. През

първото тримесечие на 2021 г. проектът за ИПРЗ е изпратен от СО НАГ в СО

район Лозенец за обявяване.

Издадена е Заповед РА50-926 от 08.12.2021 г. на главния архитект на

София за одобряване на проект за измениние на плана за регулация и

одобряване на изменение на плана за застрояване.

Към датата на съставяне на настоящия отчет, процедурата по

съобщаването е приключила и заповедта е обявена в сайта на Столична община

– НАГ, като влязла в сила и се очаква отразяването й в електронните регистри.

Натрупаните разходи по обекта са както следва:

2021

2020

* Обект ул. „Илия Бешков“ № 2 -

* Обект Спортна площадка 3

Общо:

5.3. Нетна печалба/загуба от промяна в справедливата стойност на

инвестиционните имоти

2021

2020

Разходи от преоценка на инвестиционни имоти (68)

(183)

Приходи от преоценка на инвестиционни имоти 172

Общо:

104

(160)

Инвестиционните имоти на Дружеството са оценени към 31 декември

2021 г. и 31 декември 2020 г. от независими оценители, които притежават

съответната професионална квалификация и имат актуални наблюдения върху

цените по местонахожденията на оценените инвестиционни имоти.

Към 31.12.2021 г. оценката инвестиционните имоти е базирана изцяло на

метода на пазарните аналози (сравнителен подход). При използването на този

метод стойността на оценяваните имоти се определя чрез сравняване на

основните им характеристики със същите или подобни характеристики на

други сходни имоти, за чиито офертни или продажни цени има информация.

Основните предположения и наблюдавани входящи данни, които са

използвани при оценката на справедливите стойности на инвестиционните

имоти, включват осреднени стойности на реални офертни или продажни цени

на сходни имоти в региона, които варират в различни интервали за

поземлените имоти и сгради в зависимост от местоположението, площта и

характеристиките на наблюдаваните аналози.

Съществени ненаблюдавани данни са свързани с корекцията за

специфичните за земите и сградите на Дружеството фактори - направени са

корекции за офертност и нейната актуалност, местоположение,

градоустройствени показатели, инфраструктура (пътища, комуникации,

транспортни връзки), площ, изглед, вертикална планировка, предназначение и

др. Въпреки че тези данни са субективна преценка, ръководството счита, че

крайната оценка не би се повлияла значително от други възможни

предположения.

Анализ на чувствителността

Значителни увеличения/намаления при пазарните нива на недвижимите

имоти и пазарни наеми биха довели до съществено по-висока или по ниска

справедлива стойност на инвестиционните имоти.

На база входящите данни и използваните техники за оценяване, оценките

по справедлива стойност са категоризирани йерархично като справедлива

стойност на ниво 2.

Справедливата стойност на инвестиционните имоти в кв.Обеля, макар и в

процедура по изготвяне на Протокол обр.16 е надежно определима и за същата

е изготвена експертна оценка от независим, лицензиран оценител, съгласно

изискванията на ЗДСИЦДС.

5.4.Ипотеки върху инвестиционни имоти и други оповестявания

Като обезпечение в полза на облигационерите по Облигационен заем са

учредени ипотеки върху следните недвижими имоти:

* ПИ заедно с построените в имота сгради Изложбена зала (Шоурум),

Производствено хале, Складове, Сграда с четири тела А, Б, В и Г, находящ се в

гр.София, р-н Искър, ул. „Илия Бешков“ № 2;

* ПИ находящ се в с.Герман, р-н Панчарево, м-ст Висо /Могила/;

* ПИ находящ се в гр.София, р-н Лозенец, ул. „Н.Вапцаров“ № 49;

* Магазин за промишлени стоки № 2-1, представляващ самостоятелен

обект в сграда, находящ се в гр.Стара Загора, бул. „Цар Симеон Велики“ № 157;

* Склад № 34-I представляващ самостоятелен обект в сграда, находящ се в

гр.Стара Загора, бул. „Цар Симеон Велики“ № 157;

* Офис № 15 представляващ самостоятелен обект в сграда., находящ се в

гр.Стара Загора, бул. „Цар Симеон Велики“ № 157;

6. ДЪЛГОТРАЙНИ МАТЕРИАЛНИ АКТИВИ

Транспортни

средства с право

на ползване

Компютърна

техника

Общо

Отчетна стойност

Салдо на 1 януари 2021 г. 42 1 43

Придобити - - -

Обезценени - - -

Отписани - - -

Салдо на 31 декември 2021 г. 42 1 43

Натрупана амортизация

Салдо на 1 януари 2021 г. (25) (1) (26)

Начислена амортизация за годината (10) - (10)

Амортизация на отписаните - - -

Салдо на 31 декември 2021 г. (35) (1) (36)

Балансова стойност към 01 януари

2021 г.

17 - 17

Балансова стойност към 31

декември 2021 г.

7 - 7

Транспортни

средства с право

на ползване

Компютърна

техника

Общо

Отчетна стойност

Салдо на 1 януари 2020 г. 42 1 43

Придобити

Обезценени

Отписани

Салдо на 31 декември 2020 г. 42 1 43

Натрупана амортизация

Салдо на 1 януари 2020 г. (14) (1) (15)

Начислена амортизация за годината (11) (11)

Амортизация на отписаните

Салдо на 31 декември 2020 г. (25) (1) (26)

Балансова стойност към 01 януари

2020 г.

28 - 28

Балансова стойност към 31

декември 2020 г.

17 - 17

Обезценка на дълготрайни материални активи

Дружеството е извършило преглед за обезценка на дълготрайни

материални активи към 31.12.2021 г.

Не са установени индикатори за това, че балансовата стойност на

активите надвишава тяхната възстановима стойност и в резултат на това, не е

призната загуба от обезценка във финансовия отчет.

Активи с право на ползване

Транспортните средства са придобити по договори за финансов лизинг.

Във финансовия отчет за 2021 г. активите са представени като част от

дълготрайните материални активи, а задълженията като задължения по

финансов лизинг в пасива на отчета за финансовото състояние.

7. ПАРИЧНИ СРЕДСТВА

2021

2020

Парични средства в каса 2

- в лева 2

Парични средства по разплащателни сметки 208

725

в лева

209

727

Коректив за очаквани кредитни загуби (1)

(2)

о:

210

727

Не са налице блокирани парични средства.

8.ТЪРГОВСКИ И ДРУГИ ВЗЕМАНИЯ

2021

2020

Вземания от клиенти и доставчици 1 362

689

Коректив за очаквани кредитни загуби (370)

(44)

Предоставени аванси

2 003

Други вземания от клиенти 61

Коректив за очаквани кредитни загуби -

(1)

Предплатени разходи 1

Общо:

4 357

2 736

През 2021 г. са подписани Анекси към Предварителен договор за

покупко-продажба на недвижими имоти от 18.11.2020 г., с който се разширява

предмета на Предварителния договор с нов недвижим имот, собственост на

Продавача, находящ се в гр.София, район Люлин, ж.к.Люлин 7/седем/, ул.

„Орион“ № 84 и се променя срока за приключване на сделката. Направена е

нова предварителна пазарна оценка на всички имоти включени в

Предварителния договор и Анекса № 1 от 20.07.2021 г.. Дружеството е платило

допълнително аванс в рамер на 1 300 млн.лв. без ДДС. Очаква се сделката да се

финализирана в срок до 30.06.2022 год.

Движение на коректива (провизията) за очаквани кредитни загуби на

вземанията от клиенти е, както следва:

2021

2020

Салдо на 01 януари (44)

(34)

Намаление/Увеличение на коректива (провизията)

за очаквани кредитни загуби (нетно)

(326)

(10)

Салдо на 31 декември (370)

(44)

Възрастовата структура на вземанията от клиенти към 31.12.2021 г. е,

както следва:

2021

непадежирали и с просрочие до 30 дни

166

с просрочие от 30 до 60 дни

103

с просрочие от 60 до 180 дни

333

с просрочие от 180 до 360 дни

487

с просрочие

над 360 дни

334

Провизия за очаквани кредитни загуби

(

370

)

Вземания от клиенти, нетно

1 0

Дружеството използва опростен подход при отчитането на търговските и

други вземания и признава загуба от обезценка като очаквани кредитни загуби

за целия срок. На тази база, корективът (провизията) за очаквани кредитни

загуби към 31.12.2021 г. е определен както следва:

31.12.2021 г.

Просрочие до

30 дни и

непадежирали

Просроч

ие 30 - 60

дни

Просрочи

е 60-180

дни

Просрочи

е 180 – 360

дни

Просрочи

е над 360

дни

Общ

% на

неизпълнени

% 0,68 1,95 2,43 5,14 100,00

Вземания от

клиенти

брутна

балансова

стойност

хил.лв. 166 103 333 487 334 1 423

Очаквана

кредитна

загуба

(коректив за

обезценка)

хил.лв. (1) (2) (8) (25) (334) (370)

Нетна

балансова

стойност

към

31.12.2021 г.

хил.лв. 165 101 325 462 - 1 053

9. АКЦИОНЕРЕН КАПИТАЛ

2021

2020

Регистриран капитал 15 008

15 008

Всички обикновени акции са изцяло изплатени.

2021

2020

В брой акции

Издадени към 01 януари обикновени акции 15 008 125

15 008 125

Новоемитирани акции през периода -

Издадени към 31 декември обикновени акции –

напълно изплатени

15 008 125

Всички акции са с номинал от 1 лев.

Всяка акция дава право на глас в Общото събрание на акционерите, на

дивидент и на ликвидационен дял, съразмерни с номиналната стойност на

акцията.

*основен доход на акция за 2021 г.

Нетна печалба, разпределяема в полза на акционерите* – 305 хил.лв.

Среднопретеглен брой обикновенни акции - 15 008 125

Основен доход на акция в лева – 0,02 лв.

*основен доход на акция за 2020 г.

Нетна печалба, разпределяема в полза на акционерите * – (2 015) хил.лв.

Среднопретеглен брой обикновенни акции - 15 008 125

Основен доход на акция в лева – (0,13) лв.

*Преобразуван финансов резултат съгласно чл.29 ал.3 от ЗДСИЦДС (виж и пояснение

12 „Дивиденти“)

Списък на основните акционери на Дружеството с дял в капитала над 5%

е представен, както следва:

2021 г.

2021

г.

2020 г.

2020

г.

Право на

глас

Участие

(%)

Право на

глас

Участие

(%)

УПФ „Бъдеще“

035

000

6,90

035

000

6,90

ППФ „Бъдеще“ 852 006

5,68

852 006

5,68

УПФ „Топлина“ 1 033 000

6,88

973 000

6,48

ППФ „Топлина“ 970 000

6,46

ДФ „ЕФ Принсипал“ 1 259 250

8,39

1 015 289

6,76

ДФ „ЕФ Рапид“ 1 267 300

8,44

ДФ „Актива високодоходен

фонд“ 829 194

5,52

ДФ „Прогрес“ -

1 151 085

7,67

ДФ „Актива балансиран фонд“ -

1 101 862

7,34

Общо:

7 245 750

48,27%

6 128 242

40,83%

Към 31.12.2021 г. останалата част от акционерния капитал се притежава

от 37 юридически лица /7 431 422 броя акции/ и 105 физически лица /330 953

броя акции/, всяко от които притежава по-малко от 5% от капитала.

Към 31.12.2020 г. останалата част от акционерния капитал се притежава

от 37 юридически лица /8 544 510 броя акции/ и 108 физически лица /335 373

броя акции/, всяко от които притежава по-малко от 5% от капитала.

10. ПРЕМИЙНИ РЕЗЕРВИ

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ формира премийни резерви при

емитиране на ценни книжа в размер на 2 110 544 лв. като резултат от разликата

между номиналната и емисионната стойност на емитираните нови 12 517 889

броя акции при увеличения на капитала през месец юли 2006 г. и месец

ноември 2007 г.

11. НАТРУПАНИ ПЕЧАЛБИ/ ЗАГУБИ

2021

2020

Неразпределена печалба 290

356

Не

покрита загуба от минали години

(642)

Текуща печалба / загуба 112

576

Общо:

402

290

Дружеството приключва 2021 г. като отчита печалба в размер на 387

хил.лв.(2020 г. – 576 хил.лв.). Остатъчната печалба за годината след приспадане

на задължителния дивидент е в размер на 112 хил.лв. (2020 г. – 576 хил.лв.,

Дружеството не е разпределяло дивидент).

12. ДИВИДЕНТИ

Съгласно чл.29, ал.1 От ЗДСИЦДС, Дружеството е задължено да

разпределя като годишен дивидент не по-малко от 90 на сто от печалбата за

финансовата година, определена по реда на чл.29, ал. 3 и при спазване на

изискванията на чл. 247а от Търговския закон.

Преобразуваният финансов резултат за 2021 г. е определен по следния

начин:

Нормативно

изискване

Финансов резултат на "Булленд Инвестмънтс"

АДСИЦ за периода: 01.01.2021 - 31.12.2021 г.

Стойност в лева

счетоводна печалба 387 176,54 лв.

счетоводна загуба

чл. 29, ал. 3,

т. 1 от

ЗДСИЦДС

Увеличен/намален с разходите/приходите от

последващи оценки на недвижими имоти;

увеличение 67 931,52 лв.

Намаление - 172 212,19 лв.

чл. 29, ал. 3,

т. 2 от

ЗДСИЦДС

Увеличен/намален със загубите/печалбите от

сделки по прехвърляне на собствеността върху

недвижими имоти;

увеличение 5 176,50 лв.

намаление -602 412,00 лв.

чл. 29, ал. 3,

т. 3 от

ЗДСИЦДС

Увеличен/намален в годината на прехвърляне

на собствеността върху недвижими имоти с

положителната/отрицателната разлика между:

а) продажната цена на недвижимия имот

увеличение

намаление

б) сумата от историческата цена на недвижимия

имот и последващите разходи, довели до

увеличение на балансовата му стойност

увеличение 619 783,50 лв.

намаление

чл. 29, ал. 3,

т. 4 от

ЗДСИЦДС

Увеличен/намален със загубите/печалбите от

продажби, отчетени в годината на сключване

на договори за финансов лизинг;

увеличение

намаление

чл. 29, ал. 3,

т. 5 от

ЗДСИЦДС

Увеличен/намален в годината на изтичане на

срока на договора за финансов лизинг с

положителната/отрицателната разлика между:

а) прихода от продажбата на недвижимия имот,

вписан в началото на срока на договора за

финансов лизинг;

увеличение

намаление

б) сумата от историческата цена на недвижимия

имот и последващите разходи, довели до

увеличение на балансовата му стойност;

увеличение

намаление

чл. 29, ал. 3,

т. 6 от

ЗДСИЦДС

Намален в годината на извършването им с

плащанията за лихви по дългови ценни книжа

по чл. 26, ал. 2, т. 1 от ЗДСИЦДС и по банкови

кредити по чл. 26, ал. 2, т. 2 от ЗДСИЦДС,

невключени в отчета за всеобхватния доход;

чл. 29, ал. 3,

т. 7 от

ЗДСИЦДС

Намален в годината на извършването им с

плащанията за погасяване на главници по

дългови ценни книжа по чл. 26, ал. 2, т. 1 от

ЗДСИЦДС и по банкови кредити по чл. 26, ал.

2, т. 2 от ЗДСИЦДС;

Сума за разпределяне на дивидент; 305 443,87 лв.

Годишен дивидент - не по-малко от 90 на сто

от печалбата за финансовата година,

определена по реда на ал. 3 и при спазване на

изискванията на чл. 247а от Търговския закон.

274 899,48 лв.

Чиста стойност на имуществото по чл. 247а, ал. 1

от Търговския закон;

17 795 527,85 лв.

Капитала на дружеството, фонд "Резервен" и

другите фондове, които дружеството е длъжно да

образува по закон или устав съгласно чл. 247а, ал. 1

от Търговския закон;

17 118 669,05 лв.

чл. 247а, ал. 3

от ТЗ

Коригиран размер на годишния дивидент, в

съответствие с чл. 247а, ал. 3 от Търговския закон:

Плащанията на дивидент се извършват до размера

на печалбата за съответната година,

неразпределената печалба от минали години,

частта от фонд "Резервен" и другите фондове на

дружеството, надхвърляща определения от закона

или устава минимум, намален с непокритите

загуби от предходни години, и отчисленията за

фонд "Резервен" и другите фондове, които

дружеството е длъжно да образува по закон или

устав.

274 899,48 лв.

Съгласно чл.247а от Търговския закон, Дивиденти и лихви по чл. 190, ал. 2

се изплащат само ако според проверения и приет финансов отчет за

съответната година чистата стойност на имуществото, намалена с дивидентите и

лихвите, подлежащи на изплащане, е не по-малка от сумата на капитала на

дружеството, фонд "Резервен" и другите фондове, които дружеството е длъжно

да образува по закон или устав.

След преобразуване съгласно чл.29, ал.3 от ЗДСИЦДС, финансовият

резултат за 2021 г., който се явява основа за изчисление на задължения по закон

дивидент, е 305 хил. лв. (2020 г. – (2 015) хил. лв.). Отчислението от печалбата за

2021 г. за дивидент е 90 % от основата и е в размер на 275 хил.лв. (2020 г.: 0

хил.лв.). Сумата е начислена като намаление на показателя за неразпределена

печалба и е признато задължение за дивиденти в отчета за финансово

състояние на дружеството към 31.12.2021 г.

13. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ПО ПОЛУЧЕН ОБЛИГАЦИОНЕН ЗАЕМ

2021

2020

Нетекущи задължения 9 080

9 080

Текущи задължения 199

199

Общо:

9 279

На 16 юли 2019 година дружеството е издало емисия облигации на обща

стойност 9 080 000 (Девет милиона и осемдесет хил.) лева. Емисията е с код ISIN:

BG2100011191. Издаданата емисия облигации е вписана в регистъра по чл 30, ал

1, т 3 от ЗКФН, воден от КФН, с цел търговия на регулиран пазар считано от

14.01.2020 г.

Броят на издадените облигации е 9 080 (Девет хиляди и осемдесет) с

номинална стойност 1 000 (хиляда) лева за срок от 10 години. Главницата по

облигацията се погасява еднократно на падежа на облигационния заем, а

именно на 16.07.2029 г.. Лихвите по облигациите се изплащат на всеки шест

месеца, считано от датата на издаване на емисията. Лихвеният процент е

фиксиран и е в размер на 4,75%.

Като обезпечение в полза на облигационерите за заплащане в пълен

размер на всички дължими на облигационерите лихвени и главнични

плащания дружеството е учредило в тяхна полза първи по ред ипотеки върху

собствени недвижими имоти, които имат обща пазарна стойност най-малко

120% (сто и двадесет процента) от размера на всички дължими лихвени и

главнични плащания до датата на пълно погасяване на облигационния заем.

Имотите служещи за обезпечение са подробно описани в т.5.4. от настоящия

финансов отчет.

Целта на облигационния заем е финансиране на процедури и сделки по

закупуване на инвестиционни недвижими имоти.

На свое заседание от 23.02.2022 г. , Съветът на директорите взема решение

за свикване на Общо събрание на облигационерите с цел промяна на условията

на емисията облигации с ISIN код BG2100011191, относно сроковете за

упражняване на кол опция за предсрочно погасяване на облигационния заем,

като кол опцията да може да се упражни по всяко време. Съветът на

директорите взема решение при гласуване на промяна на парамертрите от

Общото събрание на облигационерите да се предприемат действия за

предсрочното погасяване на облигационния заем.

14. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ПО ЛИЗИНГОВИ ДОГОВОРИ

Дружеството е страна по договор за финансов лизинг на автомобил.

Бъдещите минимални лизингови плащания към 31.12.2021 г. и към

31.12.2020 г. са както следва:

2021

2020

Лизингови плащания 16

Финансови разходи (1)

(2)

Нетна настояща стойност 15

Нетните задължения по финансов лизинг се анализират по матуритет, както

следва:

202

До 1 година 7

От 1 до 5 години

Нетни задължения 15

15. ТЪРГОВСКИ И ДРУГИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ

2021

2020

Задължения към доставчици и клиенти 118

Задължения към осигурителни предприятия 2

Задължения към персонала 18

в т.ч към ключовия ръководен

персонал

Други задължения

Задължения за ДДС 8

Задължения за местни данъци и такси 102

Задължения за други данъци и такси 1

Общо:

252

109

16. ПРИХОДИ ОТ НАЕМ И АРЕНДА НА ИНВЕСТИЦИОННИ ИМОТИ

2021

2020

Приходи от аренда и наем на земеделски земи 1

Приходи от наеми на неземеделски имоти 885

946

Общо:

886

947

Приходите от наем на неземеделските земи са разпределени по имоти,

както следва:

2021

2020

гр. София, землището на с.Обеля 246

218

с. Леденик, обл. Велико Търново -

116

гр.София, ул.Илия Бешков № 2 408

368

гр.София, бул.Н.Вапцаров № 49 115

102

гр.Стара Загора, бул.Цар Симеон Велики 157 33

гр.София,

н Студентски,

ул.Д

р Й.Йосифов 8Б

гр.София, район Люлин, ул.Орион № 84 67

бщо:

859

През 2021 г. не са предоставяни отстъпки на наемателите, които да

представляват по своята същност изменение на договорите за наем.

Основната част от приходите на дружеството за периода са приходи от

наем на и аренда на инвестиционни имоти в размер на 886 хил.лв., приходите

които са с дял над 10 на сто от тези приходи са:

Клиент

Ст-ст на

приходите, хил.лв.

Дял от

приходите

Връзка с

емитента

Клиент 1 367

41,40%

Несвързано лице

Клиент 2 245

27,64%

Несвързано лице

Клиент 3 116

13,06%

Несвързано лице

Всички клиенти са базирани в Република България.

17. ПЕЧАЛБА ОТ ПРОДАЖБАТА НА ИНВЕСТИЦИОННИ ИМОТИ

Приходи от продажба на инвестиционни имоти 1 300

2 460

Балансова стойност на продадените и

нв

естиционни

имоти (697)

(1 842)

бщо:

618

Приходите от продажба на инвестиционни имоти са 1 300 хил.лв. (нетно

печалбата е 603 хил.лв.), приходите които са с дял над 10 на сто от тях са:

Клиент

Ст-ст на

приходите, хил.лв.

Дял от

приходите

Връзка с

емитента

Клиент 1–РБългария 1 300

100,00%

Несвързано лице

18. ДРУГИ ПРИХОДИ ОТ ДЕЙНОСТТА

2021

2020

Приходи от право на присъединяване към

водопровод 2

Приходи от отписване на задължения по давност -

Приходи от обратно проявление на обезценка 33

Обезщетение по застрахователни полици 33

Обе

щетение от отчужда

ване на имоти

Общо:

19. РАЗХОДИ ЗА МАТЕРИАЛИ И ВЪНШНИ УСЛУГИ

2021

2020

Разходи за материали (4)

(3)

Разходи за външни услуги (258)

(178)

Общо:

(262)

(181)

По-съществените разходи за външни услуги включват:

2021

2020

Възнаграждение на дружеството по чл.27 от

ЗДСИЦДС

(189)

(105)

Нотариална такса -

(4)

Административни такси – АВ, КФН, БФБ, ЦД, СФП (6)

(7)

Разходи за експлоатация на инвестиционни имоти (7)

(12)

Разходи по облигационен заем (19)

(18)

Разходи за изготвяне на оценка (6)

(8)

Разходи за независим финансов одит

(

)

(

)

Такси за депозитарни услуги (6)

(5)

Разходи по съдебни дела (3)

Разходи за застраховки (3)

(3)

Други разходи (16)

(3)

Общо:

(258)

(178)

Договореното възнаграждение за независим финансов одит за 2021 г. е в

размер на 8 500,00 лв. През годината не са предоставяни данъчни консултации

или други услуги, несвързани с одита. Настоящото оповестяване е в изпълнение

на изискванията на чл. 30 от Закона за счетоводството.

20. РАЗХОДИ ЗА ПЕРСОНАЛА

2021

2020

Разходи за заплати (173)

(162)

в т.ч. на ключовия управленски перс

онал

(11

)

(

110

)

Разходи за осигуровки (23)

(23)

в т.ч. на ключовия управленски персонал

(15)

Общо:

(196)

(185)

21. ДРУГИ РАЗХОДИ

2021

2020

Разходи за местни данъци и такси (7)

(10)

Разходи за очаквани кредитни загуби (357)

(34)

Социални разходи за персонала (1)

(1)

Общо:

(365)

(45)

22. ФИНАНСОВИ РАЗХОДИ

2021

2020

Разходи от начислени банкови такси -

(1)

Разходи по продажба на ИИ (5)

Разходи за лихви (439)

(435)

по облигационен заем

(

)

(

432

)

по

съдебни дела

(7)

по фин

ансов лизинг

(1)

други лихви и неустойки

(

)

Общо:

(444)

(436)

23. ДАНЪЦИ

Съгласно чл.175 от ЗКПО, Дружества със специална инвестиционна цел

по Закона за дружествата със специална инвестиционна цел и дружествата за

секюритизация не се облагат с корпоративен данък.

24. СВЪРЗАНИ ЛИЦА

Свързаните лица на Дружеството включват ключовия управленски

персонал – членовете на Съвета на директорите. Начислените възнаграждения

на Съвета на директорите са следните:

2021 г.

2020 г.

Николай Панайотов

55 800 лв.

52 398 лв.

Светослав Антонов

29 888 лв.

28 674 лв.

Иван Мънков

30 000

лв.

28 630

лв.

Неуредените разчети с ключовия управленски персонал са следните:

2021

2020

Задължения

за

неи

зплатени възнаграждения

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ няма други сделки със свързани лица.

25. ПРОМЕНИ В ПАСИВИТЕ ПРОИЗТИЧАЩИ ОТ ДЕЙНОСТИ ПО

ФИНАНСИРАНЕ

Пасиви,

възниква

щи от

финансови

дейности

На 1

януари

2021 г.

Парични потоци от

финансова дейност

Промени с непаричен

характер - безналични

На 31

декем

ври

2021 г.

Постъпле

ния

Плаща

ния

Придо

бити

(увеличе

ния)

Ефект от

проме

ни на

валутни

те

курсове

Други

проме

ни

Облигацион

ен заем

9 279

- (431) 431 - - 9 279

Лизингови

пасиви 21 - (8) 2 - - 15

Общо

пасиви от

финансови

дейности: 9 300 (439) 433

- 9 294

26. КАТЕГОРИИ ФИНАНСОВИ ИНСТРУМЕНТИ

Балансовите стойности на финансовите активи и пасиви на Дружеството

могат да бъдат представени в следните категории:

Финансови активи

2021

2020

Парични средства и парични еквиваленти 210

727

Търговски и други вземания* 1 053

732

1 263

1 459

*изключват се аванси и данъци за възстановяване

Финансови пасиви

2021

2020

Задължения по облигационен заем 9 279

9 279

Задължения по финансов лизинг 15

Задължение за дивидент за 2021 г. 275

Търговски и други задължения** 139

9 708

9 386

**изключват се аванси и данъчни задължения

Ръководството на Дружеството счита, че балансовата стойност на

финансовите активи и пасиви не се различава съществено от тяхната

справедлива стойност. Всички финансови активи (без парични средства) и

пасиви се класифицират в ниво 3 в йерархията на справедливата стойност.

27. РИСКОВЕ, СВЪРЗАНИ С ФИНАНСОВИТЕ ИНСТРУМЕНТИ

Дружеството има експозиция към следните значими рискове от

употребата на финансови инструменти:

 кредитен риск;

 ликвиден риск;

 пазарен риск.

Съветът на директорите носи отговорността за установяване и

управление на рисковете, с които се сблъсква Дружеството.

Политиката на Дружеството за управление на риска е развита така, че да

идентифицира и анализира рисковете, с които се сблъсква Дружеството, да

установява лимити за поемане на рискове и контроли, да наблюдава рисковете

и съответствието с установените лимити. Тези политики подлежат на

периодична проверка с цел отразяване на настъпили изменения в пазарните

условия и в дейността на Дружеството. Дружеството, чрез своите стандарти и

процедури за обучение и управление, цели да развие конструктивна контролна

среда, в която всички служители разбират своята роля и задължения.

Одитният комитет на Дружеството следи как ръководството осигурява

съответствие с политиките за управление на риска, и преглежда адекватността

на рамката за управление на риска по отношение на рисковете, с които се

сблъсква Дружеството.

Анализ на пазарния риск

Пазарен риск е рискът при промяна на пазарните цени, като курс на

чуждестранна валута, лихвени проценти или цени на капиталовите

инструменти, доходът на Дружеството или стойността на неговите инвестиции

да бъдат засегнати. Целта на управлението на пазарния риск е да се контролира

експозицията към пазарен риск в приемливи граници като се оптимизира

възвръщаемостта.

Пазарният риск включва: Валутен, лихвен и ценови риск

* Валутен риск

Дружеството не е изложено на значителен валутен риск, защото всички

негови операции и сделки са деноминирани в български лева и/или евро,

доколкото последното е с фиксиран курс спрямо лева по закон.

* Лихвен риск

Дружеството е изложено на риск от промени в пазарните лихвени

проценти, основно по отношение на договора за финансов лизинг. Политиката

на дружеството е да управлява разходите за лихви чрез преговори с

кредитиращите институции (банки) като целта е да се договорят най – добрите

възможни условия, които се предлагат.

Облигационния заем е с фиксиран лихвен процент, поради което

дружеството не е изложено на съществен лихвен риск.

* Ценови риск

Дружеството e изложено на риск от промени в пазарните цени на

инвестиционни имоти и на цените на самите наеми. Дружеството периодично

прави преглед на пазарните цени, по които предлага услугите си, спрямо

общите ценови равнища в страната, за да може при необходимост да се

извършат плавно и постепенно корекции на тези цени. При отдаването под

наем на имотите се стреми да сключва дългосрочни договори с благоприятни за

бизнеса на дружеството клаузи. Клиентите (наемателите) се проучват

внимателно от гледна точка на надеждност при събиране на вземанията.

Дружеството не е изложено на пазарен риск, произтичащ от операции с

финансови инструменти.

Кредитен риск

При осъществяване на своята дейност дружеството е изложено на

кредитен риск, който е свързан с риска някой от контрагентите му да не бъде в

състояние да изпълни изцяло и в обичайно предвидените срокове

задълженията си към него.

Финансовите активи на дружеството са концентрирани в две групи:

парични средства и търговски вземания.

Паричните средства в дружеството се влагат в банки от първокласен тип,

с висока репутация и стабилна ликвидност, което значително ограничава риска.

По отношение на клиентите, политиката на дружеството е да извършва

продажбите си при условията на строго лимитирани срокове на плащане.

Събираемостта и концентрацията на вземанията се контролират текущо,

съгласно установената политика на дружеството и при индикатори за проблем

със събираемостта – се осъществява пряка текуща комуникация със съответния

клиент за определяне и стартиране на незабавни мерки за лимитиране на риска

от загуби.

През 2021 г. се наблюдава влошаване на кредитното качество на отделни

наематели, което е пряк резултат от Covid-19 и цялостния икономически ефект

от него, което води до съществено нарастване на вземанията на дружеството

спрямо 2019 г. С тези наематели, дружеството води преговори през 2022 г. за

сключване на споразумения за отложено плащане на задълженията за минало

време с период на издължаване до 31.12.2022 г.

Ликвиден риск

Ликвидният риск се изразява в негативната ситуация дружеството да не

бъде в състояние да посрещне безусловно всички свои задължения съгласно

техния падеж. То провежда консервативна политика по управление на

ликвидността, чрез която постоянно поддържа оптимален ликвиден запас

парични средства, добра способност на финансиране на стопанската си дейност,

включително чрез осигуряване на адекватни кредитни ресурси и улеснения,

постоянно контролно наблюдение на фактическите и прогнозни парични

потоци по периоди напред и поддържане на равновесие между матуритетните

граници на активите и пасивите на дружеството.

Дружеството управлява ликвидността на активите и пасивите си чрез

текущ анализ и наблюдение на структурата и динамиката на измененията им, и

чрез прогнозиране на бъдещите входящи и изходящи парични потоци и

факторите за негативни ефекти върху тях.

Матуритетна структура

В таблицата по-долу е представен анализ на активите и пасивите по

матуритетни периоди, на база на остатъчния срок от датата на баланса до

датата на реализиране на актива или пасива:

Към 31.12.2021 г.

В хиляди лева

до 1

месец

1-3

месеца

3-12

месеца

1-5

години

Над 5

години

Без

матуритет

Общо

АКТИВИ

Парични средства - - - - - 210 210

Вземания от клиенти и

други търговски

вземания

- 992 3 303 - - - 4 295

Други активи - 6

20 32

4 -

ОБЩО АКТИВИ - 998

3 323 32

4 210

4 567

ПАСИВИ

Задължения по

финансов лизинг

- 1 6 8 - - 15

Задължения по

получени заеми

199 - - - 9 080 - 9 279

Задължения към

доставчици и клиенти

- 118 - - - - 118

Задължения за

дивидент

- - 275 - - - 275

Данъчни задължения и

други задължения

28 - 103 3 - - 134

ОБЩО ПАСИВИ 227 119

384 11

9 080 -

9 821

Нетна разлика

(227)

879

2 939 21

(9 076) 210

(5 254)

Към 31.12.2020 г.

В хиляди лева

до 1

месец

1-3

месеца

3-12

месеца

1-5

години

Над 5

години

Без

матуритет

Общо

АКТИВИ

Парични средства - - - - - 727 727

Вземания от клиенти и

други търговски

вземания

- 644 2 001 2 - - 2 647

Други активи - 1

25 56

ОБЩО АКТИВИ -

645

2 026 58

727

3 462

ПАСИВИ

Задължения по

финансов лизинг

- - 6 15 - - 21

Задължения по

получени заеми

199 - - - 9 080 - 9 279

Задължения към

доставчици и клиенти

- 62 - - - - 62

Данъчни задължения и

други задължения

25 -

15 7

ОБЩО ПАСИВИ 224

21 22

9 080

9 409

Нетна разлика

(224)

583

2 005 36

(9 074)

727

(5 947)

28.

ВАЖНИ

СЪБИТИЯ,

КОИТО

СА

НАСТЪПИЛИ

ПРЕЗ

ОТЧЕТНИЯ

ПЕРИОД,

ОКАЗАЛИ

ВЛИЯНИЕ

ВЪРХУ

ФИНАНСОВИТЕ

РЕЗУЛТАТИ

НА

ДРУЖЕСТВОТО

28.1.Промени в нормативната уредба

През 2021 г. е приет нов Закон за дружествата със специална

инвестиционна цел и за дружествата за секюритизация (обн. ДВ. бр.21 от 12

март 2021 г). С новия Закон за дружествата със специална инвестиционна цел и

за дружествата за секюритизация се цели да се актуализира законодателната

база в областта на дружествата, инвестиращи в недвижими имоти и вземания,

както и въвеждане на мерки по прилагането на изискванията на Регламент (ЕС)

2017/2402 на Европейския парламент и на Съвета от 12 декември 2017 година за

определяне на обща рамка за секюритизациите и за създаване на специфична

рамка за опростени, прозрачни и стандартизирани секюритизации и за

изменение на директиви 2009/65/ЕО, 2009/138/ЕО и 2011/61/ЕС и регламенти

(ЕО) № 1060/2009 и (ЕС) № 648/2012 (OB, L 347/35 от 28 декември 2017 г.). Към

момента на изготвяне на настоящия финансов отчет, с цел привеждане в

съответствие с нормативната база „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е получило

от КФН одобрение на Проект на нов Устав, който ще бъде подложен за

гласуване и приемане на предстоящо ОСА на извънредно заседание, насрочено

за 25.03.2022 г.

През 2021 г. е приета нова Наредба № 2 от 9.11.2021 г. за първоначално и

последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни

книжа и допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар (обн.ДВ.

бр.97 от 19 ноември 2021 г.). С новата наредба се цели привеждане на

подзаконовата нормативна уредба в съответствие с изменения Закон за

публично предлагане на ценни книжа и новия Закон за дружествата със

специална инвестиционна цел и за дружествата за секюритизация. Целта е

прозрачност и създаване на ясна регулаторна среда, по-добра защита на

инвеститорите и укрепване на доверието във финансовите пазари.

28.2.Ефект от Covid-19

В началото на 2020 година поради разпространeние на новия

коронавирус Covid-19 в световен мащаб се появиха затруднения в бизнеса и

икономическата дейност на редица предприятия и цели икономически

отрасли. На 11.03.2020 г. Световната здравна организация обяви и наличието на

пандемия от коронавирус. На 13.03.2020 г. Народното събрание на Република

България обяви извънредно положение в страната, заради епидемията от

коронавирус (Covid-19) и бяха въведени засилени противоепидемични мерки и

ограничения.

Разпространението на Covid-19 се оценява като събитие със значително

влияние върху глобалното търсене и предлагане на стопански и финансови

ресурси, като съществува значителна несигурност в икономическата активност

на множество бизнеси и стопански субекти. Пандемията предизвиква

чувствително намаляване на икономическата активност в световен мащаб и в

страната през 2021 г. и 2020 г. и поражда значителна неизвестност за бъдещите

процеси в макроикономиката в обозримо бъдеще.

Като резултат от пандемията се очаква сериозен спад в цените на

недвижимите имоти, но за сега те остават стабилни. Експерти, които

наблюдават развитието на пазара, отбелязват, че пазарът на недвижими имоти

до този момент се противопоставя успешно на последиците от пандемията.

Недвижимите имоти остават предпочитана опция за инвестиции, но

ръководството на Дружеството счита, че тенденциите в пазара на недвижими

имоти зависят от това как ще продължи да се развива пандемията и какво ще

бъде търсенето след нейния край.

Пазарът на индустриални имоти отбелязва висока наемна активност и

значителен обем площи в строеж. Основният двигател на търсенето на

логистични площи е разрастването на онлайн търговията от началото на

пандемията на бързооборотни стоки, мебели и стоки за дома, и други такива,

поради затваряне на големите търговски центрове и ограниченията наложени

за свободното придвижване на населението.

Дружеството непрекъснато анализира събираемостта на вземанията на

текуща база поради влошаване на кредитното качество на длъжниците в

резултат на извънредните събития, свързани с Covid-19. В дейността на

дружеството се наблюдава значителен спад на паричните постъпления от

клиенти през 2021 г., което води до влошаване на финансовите показатели на

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ. На лице са прекратени несъществени

договори с клиенти. През 2022 г. с големите длъжници се водят преговори за

сключване на споразумения за разсрочване на задълженията им до края на 2022

г.

Към датата на съставяне на този отчет епидемичната обстановка в

страната е нестабилна. Наложени са ограничителни мерки, съобразени с

експертни становища с цел намаляване риска от разпространение на вируса. В

България както и в редица страни – членки на Европейския съюз са предприети

ваксинационни кампании с цел постигане на групов имунитет на глобално

ниво и възстановяване на икономическата активност.

Пандемията причинява сериозни затруднения и несигурности в бизнеса

и развитието на икономиката във всичките й отрасли и ръководството на

дружеството е на мнение, че възстановяването ще бъде дълъг процес.

28.4.Съдебни дела срещу Дружеството

През отчетния период Софийски Районен Съд признава за установено

задължението на „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ по гр.д.№ 33972/2019 г. по

описа на СРС, Гражданско отделение, 66 състав, с ищец физическо лице –

контрольор, назначено на дружеството от СГС с определение за назначаване №

3227/14.06.2016 г. и със задачата да провери цялата счетоводна документация на

дружеството за периода 01.01.2013 г. – 31.12.2015 г.

Дружеството е осъдено да заплати дължимото възнаграждение за

извършената проверка на счетоводната документация, ведно с начислените

лихви и съдебните разноски.

29. ПРОВИЗИИ, УСЛОВНИ АКТИВИ И УСЛОВНИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ

В „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ няма условия за начисляване на

провизии извън дивидента, както и за оповестяване на условни активи и

пасиви.

30. СЪБИТИЯ СЛЕД КРАЯ НА ОТЧЕТНИЯ ПЕРИОД

30.1.Одобрен нов Устав на Дружеството

Към момента на изготвяне на настоящия финансов отчет, с цел

привеждане в съответствие с нормативната база, „Булленд Инвестмънтс“

АДСИЦ е получило от КФН одобрение на Проект на нов Устав, който ще бъде

подложен за гласуване и приемане на предстоящо ОСА на извънредно

заседание, насрочено за 25.03.2022 г.

30.2.Промяна на условия и срокове за погасяване на облигационен

заем

Съветът на директорите взема решение за свикване на Общо събрание на

облигационерите с цел промяна на условията на емисията облигации с ISIN

код BG2100011191, относно сроковете за упражняване на кол опция за

предсрочно погасяване на облигационния заем, като кол опцията да може да се

упражни по всяко време. Съветът на директорите взема решение при гласуване

на промяна на парамертрите от Общото събрание на облигационерите да се

предприемат действия за предсрочното погасяване на облигационния заем.

30.3.Планирана продажба на инвестиционни имоти

В началото на 2022 г. Съвета на директорите взема решение да сключи

договор за покупко-продажба на недвижими имоти собственост на „Булленд

Инвестмънтс“ АДСИЦ, находящи се в гр.София, ул. „Илия Бешков“ №2

Предстои финализиране на Предварителен договор с потенциалния купувач.

30.4.Военен конфликт Русия - Украйна

На 24 февруари 2022 година Русия започна война в цяла Украйна. Към

датата на съставяне на настоящия отчет Ръководството на Булленд Инвестмънтс

АДСИЦ не е способно да определи какъв ще е ефектът върху икономиката, но е

на мнение че тези събития ще се отразят трайно негативно в световен мащаб,

респективно в развитието на компаниите и икономическите последници ще са

изключително сериозни.

Нивaтa нa пoтpeбитeлcĸa инфлaция в световен мащаб вече се усещат

изключително тежко. Eнepгийнaтa зaвиcимocт нa цeлия Eвpoпeйcĸи cъюз oт

eнepгиeн внoc e oгpoмнa. Pязĸaтa инфлaция в цeнитe нa eнepгийнитe cypoвини

e фaĸт, a тoвa вoди дo pъcт в paзxoди, ĸoитo ca чacт oт вcяĸo пpoизвoдcтвo. Ocвeн

пpяĸo въpxy цeнитe зa oтoплeниe, тpaнcпopт и eнepгия нa дoмaĸинcтвaтa в пo-

дългocpoчeн плaн тoвa мoжe дoпълнитeлнo дa зaxpaни инфлaциятa в пoчти

вcичĸи пoтpeбитeлcĸи cтoĸи. Ocвeн xpaнитeлни и eнepгийни cypoвини, вoйнaтa

зaплaшвa дa пpeдвизвиĸa и глoбaлeн нeдocтиг и cъoтвeтнo инфлaция в peдицa

индycтpиaлни мaтepиaли и cypoвини.

За много от потенциалните негативни последици е изключително трудно

да се направят точни прогнози, като крайният им ефект може да е по-осезаем

или не, в зависимост от по-нататъшната ескалация на събитията и характера на

бъдещото статукво в международните отношения.

Няма други значими коригиращи и некоригиращи събития по смисъла

на МСС 10 „Събития след датата на баланса“, настъпили между отчетната дата

и датата на съставяне на тези пояснителни приложения към финанасовия

отчет.

31. ОДОБРЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ ОТЧЕТ

Финансовият отчет към 31.12.2021 г. (включително сравнителната

информация) е одобрен за публикуване от Съвета на директорите на 21.03.2022

г.

Съставител: Изпълнителен директор:

Веселина Михайлова Николай Панайотов

Veselina

Georgieva

Mihaylova

Digitally signed by

Veselina Georgieva

Mihaylova

Date: 2022.03.21

12:52:18 +02'00'

NIKOLAY

BELINOV

PANAYOTOV

Digitally signed by

NIKOLAY BELINOV

PANAYOTOV

Date: 2022.03.21

12:55:36 +02'00'

ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА

на

“Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ

гр.София, бул.Христофор Колумб № 43

ЕИК 131471738

за периода 01.01.2021 г. - 31.12.2021 г.

Информация за дружеството

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е учредено на 9 август 2005 г. в

Република България.

Дружеството е регистрирано по реда на чл.163 от Търговския закон и

вписано в Търговския регистър при Агенция по вписванията с ЕИК 131471738.

Наименованието на дружеството се изписва на латиница, както следва: Bulland

Investments REIT.

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е самостоятелно юридическо лице

създадено със специална инвестиционна цел, което извършва своята дейност в

съответствие със законите на Република България и дейността му се урежда от

тях.

Дружеството упражнява дейността си съгласно българското

законодателство и по-специално – Закона за публично предлагане на ценни

книжа, Закон за дружествата със специална инвестиционна цел и за

дружествата за секюритизация и Търговски закон.

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ притежава лиценз издаден от

Комисията за финансов надзор с решение № 68 - ДСИЦ от 25 януари 2006 г. за

извършване на дейност като дружество със специална инвестиционна цел:

инвестиране на парични средства, набрани чрез издаване на ценни книжа, в

недвижими имоти.

Основен предмет на дейност на „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е

набиране на средства чрез издаване на ценни книжа и покупка на недвижими

имоти и вещни права върху недвижими имоти с цел предоставянето им за

управление, отдаване под наем, лизинг или аренда и продажбата им.

Дейността на Дружеството може да се определи като насочена към

набиране на средства от инвеститори и банкови заеми и тяхното управление

чрез структурирането на балансиран и диверсифициран портфейл от

недвижими имоти. Дружеството финансира дейността си, както със собствени,

така и с привлечени средства. В изпълнение на дейността си „Булленд

Инвестмънтс“ АДСИЦ се ръководи от постигане на поставените инвестиционни

цели, при спазване принципа на разпределение на риска и реализиране на

стабилен доход за осигуряване нарастването на инвестициите на акционерите

си.

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ не е част от икономическа група, в този

смисъл дружеството няма мажоритарни акционери.

Дружествата със специална инвестиционна цел съгласно разпоредбите на

Закона за дружествата със специална инвестиционна цел и за дружествата за

секюритизация, не могат да осъществяват пряко дейностите по поддръжка и

експлоатация на придобитите недвижими имоти, както и събиране на

придобитите вземания. В тази връзка, те възлагат дейностите свързани с

обслужването и поддържането на придобитите недвижими имоти,

извършването на ремонти, подобрения и строителство, както и обслужването

на придобитите вземания на едно или повече дружества, които имат

необходимите компетенции и ресурс за изпълнение на тези дейности. Тези

дружества могат да изпълняват и воденето и съхраняването на кореспонденция

и отчетност, и да извършват пазарни анализи, както и други дейности свързани

с осъществяване на дейността на дружествата със специална инвестиционна

цел.

Съгласно изискванията на Закона за дружествата със специална

инвестиционна цел и за дружествата за секюритизация и Закона за публично

предлагане на ценни книжа, активите на дружествата със специална

инвестиционна цел трябва да се съхраняват от банка-депозитар.

В този смисъл дейността на „Булленд Инвестмънтс” АДСИЦ е зависима в

значителна степен от компетенциите, уменията и квалификацията, от рейтинга

на дружеството по чл.27 от ЗДСИЦДС и на банката – депозитар. Към датата на

подаване на отчета „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ има сключен Договор от

01.01.2013 г. с „Авто Юнион Пропъртис“ ЕООД, и Договор за депозитарни

услуги от 10.04.2013 г. с „Юробанк България“ АД.

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е публично дружество по смисъла на

Закона за публично предлагане на ценни книжа. Акциите на дружеството се

търгуват на Българска Фондова Борса АД. Борсовият код на дружеството е

LAND.

Седалището и адреса на управление на дружеството: е в гр. София, п.к.

1592, бул. „Христофор Колумб“ № 43.

Контакт с Емитента може да се осъществява по следните начини:

Адрес за кореспонденция

гр. София, бул. „Христофор Колумб” № 43

Телефон (+359) 02 41 44 430

Електронен адрес (e-mail)

info@bulland.bg

Лице за контакт

Николай Панайотов

I. Обективен преглед на развитието и резултатите от дейността

1. Инвестиционна дейност през 2021 г.

1.1. Продажба на инвестиционни имоти

През 2021 г. „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е осъществило продажба на

недвижим имот находящ се в гр.София, Столична община, район Студентски, с

административен адрес ул. „Д-р Йордан Йосифов“ № 8Б. Продажната цена е

получена напълно по банков път.

1.2. Покупка на нови инвестиционни имоти

През 2021 г. са подписани Анекси към Предварителен договор за

покупко-продажба на недвижими имоти от 18.11.2020 г., с които се разширява

предмета на Предварителния договор с нов недвижим имот, собственост на

Продавача, находящ се в гр.София, район Люлин, ж.к.Люлин 7/седем/, ул.

„Орион“ № 84 и се променя срока за приключване на сделката. Направена е

нова предварителна пазарна оценка на всички имоти включени в

Предварителния договор и Анекса № 1 от 20.07.2021 г. Дружеството е платило

допълнително аванс в рамер на 1 300 млн.лв. без ДДС. Очаква се сделката да се

финализирана в срок до 30.06.2022 год.

1.3. Извършени строежи, ремонти и подобрения на недвижимите имоти

През 2021 г. Дружеството е осъществило следните ремонти и подобрения

на инвестиционните имоти:

 гр.София, ул.”Илия Бешков” № 2

В поземленият имот са извършени довършителни дейности по

вертикалната планировка в частта на разрушените през 2018 г. сгради

„Административна сграда“ и „Външен склад“, като на тяхно място е обособен

открит паркинг със 66 паркоместа. Настилката е трошен камък в две фракции,

като са запазени и съществуващите части от терена с асфалтово покритие и

тези с бетонови павета „Бехатон“.

В Изложбената зала е локализиран проблем с воронките на покрива.

Ремонтът е направен в края на 2021 г.и са отстранени щетите по окачения таван

в залата.

Във връзка със сключен договор за изготвяне на хидроложка

документация и проект за водовземане от шахтов кладенец са взети проби и е

изготвен лабораторен анализ на водата, като е изготвен и доклад за издаване на

Разрешително за водочерпене. Към датата на изготвяне на настоящия отчет,

документите са входирани в Басейнова дирекция „Дунавски район“ и предстои

вземане на решение от посочената инстанция.

В края на 2021 г. е получено удостоверение за въвеждане в експлоатация

на газо-бутилкова инсталация за снабдяване с природен газ.

 гр.София, бул. „Никола Вапцаров“ № 49

В обекта намиращ се в гр.София, бул. „Никола Вапцаров“ № 49 е

стартирана процедура за промяна на предназначението и застрояването „за

спортни игрища, офиси и ПГ“, като има издадена Заповед за допускане. През

първото тримесечие на 2021 г. проектът за ИПРЗ е изпратен от СО НАГ в СО

район Лозенец за обявяване.

Издадена е Заповед РА50-926 от 08.12.2021 г. на главния архитект на

София за одобряване на проект за измениние на плана за регулация и

одобряване на изменение на плана за застрояване.

Към датата на съставяне на настоящия отчет, процедурата по

съобщаването е приключила и заповедта е обявена в сайта на Столична община

– НАГ, като влязла в сила и се очаква отразяването й в електронните регистри.

 гр. София, землището на с.Обеля, район Връбница

Текущи дейности

Във връзка със сключен договор за изготвяне на хидроложка

документация и проект за водовземане от шахтов кладенец са взети проби и е

изготвен лабораторен анализ на водата, като е изготвен и доклад за издаване на

Разрешително за водочерпене. Към датата на изготвяне на настоящия отчет,

документите са входирани в Басейнова дирекция „Дунавски район“ и предстои

вземане на решение от посочената инстанция.

В резултат на лоши метеорологични условия и разразилата се буря

придружена с проливен дъжд, в обекта са констатирани течове по стените и

таваните на металните халета. В следствие на силния вятър е компрометирана

покривната конструкция като в отделни части се наблюдава разместване на

термо-панелите в местата при свързващите елементи. За отстраняване на

щетите е необходимо цялостно обследване на покривната конструкция.

Процедура по изготвяне на Протокол обр.16

Във връзка с процедурата по изготвяне на Протокол обр. 16 за

установяване на годността за ползване на строеж на 2 бр. халета към момента са

извършени следните действия:

 Проучване на възможностите за алтернативно

(дублиращо/заместващо) трасе за захранване с ел.енергия;

Към момента няма свободни мощности в района, от които да се изгради

ново трасе и да се включи съществуващият трафопост към тях. В

инвестиционната програма на електроразпределителното дружество е

залегнало разширяване на мрежата и осигуряване на допълнителни мощности,

но реализирането като време и трасета е в компетенцията на

електроразпределителното дружество.

 Проучване на възможностите за свързване на Обекта към

газопреносна мрежа;

Към момента няма предвидени отклонения/понижители от главния

газопровод, както и трасе което да осигури захранване на имота с природен газ.

При наличие на инвеститорски интерес от повече крайни потребители, може

да се проектира и изпълни трасе и мрежа в района.

За имота се процедира ПУП-ПР и ПУП-ПУР „за офиси и автосервиз“,

като има издадена Заповед за допускане от 2020 г. През 2021 г. се изработва

проектът и предстои неговото внасяне в СО район Връбница, за обявяване на

съседите и очакваме приключване на обявяването.

 гр.София, р-н Студентски, ул.Д-р Й.Йосифов 8Б (продаден към

31.12.2021)

В обекта е извършена диагностика и профилактика на климатизатори.

Установено е, че съществуващата климатична техника, не функционира

правилно и същата следва да бъде подменена с по-съвременна такава, с цел

постигане на по-висока икономическа ефективност на имота. Подмяната е

осъществена през третото тримесечие на 2021 г.

За имота е изготвен проект за изменение на кадастралната карта и

кадастралните регистри с цел коректно отразяване на самостоятелни обекти,

съгласно документи доказващи собствеността.

 гр.Стара Загора, бул. „Цар Симеон Велики“ № 157

Изработена е и е монтирана нова алуминиева врата на Офис № 15.

Съгласно Устава на дружеството всички инвестиционните имоти на

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ се намират на територията на Република

България.

Направена е преоценка на всички инвестиционни имоти по справедлива

стойност към 31.12.2021 г., с цел актуализиране цената на имотите спрямо

пазарните нива.

Оценяване по справедлива стойност

Справедливата стойност е цената, която би била получена при

продажбата на даден актив или платена при прехвърлянето на пасив в

обичайна сделка между независими пазарни участници на датата на

оценяването. Справедливата стойност е изходяща цена и се базира на

предположението, че операцията по продажбата ще се реализира или на

основния пазар за този актив или пасив, или в случай на липса на основен

пазар – на най-изгодния пазар за актива или пасива. Както определеният като

основен, така и най-изгодният пазар са такива пазари, до които дружеството

задължително има достъп.

Измерването на справедливата стойност се прави от позицията на

предположенията и преценките, които биха направили потенциалните

пазарни участници когато те биха определяли цената на съответния актив или

пасив, като се допуска, че те биха действали за постигане на най-добра

стопанска изгода от него за тях.

Дружеството използва експертизата на външни независими лицензирани

оценители за определяне на справедливите стойности, само за инвестиционни

имоти. Подбора на оценителите се извършва на база на тяхната квалификация,

минал опит и оценителска правоспособност, като за оценката на земеделски

земи се ползват оценители със сертификат за оценка на земеделски земи и

трайни насаждения. Изборът на оценител се утвърждава с решение на Съвета

на директорите.

2. Отдаване под наем и аренда на имоти на дружеството

• В притежаваният от дружеството ПИ в землището на с. Обеля, община

Столична в процедура по изготвяне на Протокол обр.16 са 2 халета за

автосервиз, магазин и склад за резервни части, с обща РЗП 2 662 кв.м., в т.ч. и

бояджийно-тенекиджийна работилница. Сградите са конструктивно и

функционално изградени, за което има издаден Акт 15. За обекта има сключен

дългосрочен договор за наем със срок 30.04.2025 г.;

• Сключени са дългосрочни договори за наем за имота в гр.София, район

Искър, ул. „Илия Бешков“ № 2 – УПИ с площ 12 527 кв.м. заедно с построените

врху него сгради: Изложбена зала Шоурум, Производствено хале, Складове

(Производствено хале), Сграда с четири тела – блокове А, Б, В и Г, с общо РЗП

6406 кв.м.;

• Считано от 01.08.2019 г. за притежаваният от дружеството ПИ с площ 2

428 кв.м., с адрес гр.София, район Лозенец, бул. „Н.Й.Вапцаров“ № 49 е

сключен договор за наем за временно и възмездно ползване за срок от 10

години;

• За недвижим имот, собственост на дружеството, находящ се в гр.Стара

Загора, бул. „Цар Симеон Велики“ № 157, има сключени договори за наем на

Магазина за промишлени стоки със застроена площ 112 кв.м. със срок до 2022 г.,

за офис № 15-III със застроена площ 76 кв.м., който е безсрочен и за склада със

застроена площ 15 кв.м. със срок една година;

• Съгласно сключен предварителен договор за покупко-продажба на

недвижим имот от 18.11.2020 г., „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ има право да

получава част от доходите от наем на имота до финализирането на този

договор;

3. Информация относно сключени договори за кредит.

Към датата на изготвяне на отчета, „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ няма

сключени договори за кредит.

4. Информация относно сключен облигационен заем.

На 16 юли 2019 година дружеството емитира първа по ред емисия

обикновени, корпоративни, безналични, лихвоносни, свободно прехвърляеми,

неконвертируеми, обезпечени облигации в съответствие, с изискванията на

действащото законодателство., при условията на първично частно предлагане с

ангажимент за последващо допускане на емисията до търговия на регулиран

пазар на ценни книжа в срок до 6 (шест) месеца от датата на обявяване на

съобщението за сключения облигационен заем, и при следните други

параметри:

* Брой на облигациите – 9 080 (девет хиляди и осемдесет) броя;

* Размер на емисията (обща номинална стойност на облигационния

заем) - 9 080 000 (девет милиона и осемдесет хиляди) лева;

* Номинална стойност на една облигация - 1 000 (хиляда) лева;

* Емисионна стойност на една облигация - 1 000 (хиляда) лева;

* Ограничения при прехвърлянето на облигациите - Няма;

* Цел на облигационния заем – финансиране на процедурите и

сделките по закупуване на инвестиционни недвижими имоти;

* Вид и размер на предоставеното обезпечение:

Като обезпечение в полза на облигационерите за заплащане в пълен

размер на всички дължими на облигационерите лихвени и главнични

плащания и при спазване на условията на чл. 100з от Закона за публичното

предлагане на ценни книжа дружеството-емитент учреди в полза на всички

облигационери от емисията първи по ред ипотеки върху собствени недвижими

имоти, които имат обща пазарна стойност най-малко 120 % (сто и двадесет

процента) от размера на всички дължими лихвени и главнични плащания до

датата на пълно погасяване на облигационния заем. На основание чл. 100з, ал. 1

от Закона за публичното предлагане на ценни книжа като обезпечен кредитор в

договорните ипотеки е посочен довереникът на облигационерите.

Дружеството-емитент сключи тези първи по ред договорни ипотеки след

изготвяне на пазарни оценки на ипотекираните недвижими имоти и при

спазване на относимите разпоредби на чл. 114 и сл. от Закона за публичното

предлагане на ценни книжа;

* Лихвен купон (доходност) по облигациите - фиксиран лихвен

процент в размер на 4.75 % (четири цяло седемдесет и пет стотни процента) на

годишна база;

* Лихвени плащания - на всеки 6 (шест) месеца , считано от датата на

издаване на емисията;

* Начин на изчисляване на лихвения купон (доходността) по

облигациите:

Всички лихвени плащания се изчисляват като проста лихва върху номиналната

стойност на облигационния заем, като базата за изчисляване на лихвения купон

е реален брой дни в конкретния 6-месечен лихвен период върху реален брой

дни в годината;

* Срок за погасяване на всички задължения по облигационния заем

(падеж на облигационния заем) - 10 (десет) години (120 (сто и двадесет)

месеца), считано от датата на издаване на емисията;

* Погасителен план на главничните и лихвените плащания:

Главницата се погасява еднократно на падежа на облигационния заем.

Лихвените плащания се погасяват чрез периодични шестмесечни лихвени

плащания;

* Начин и срокове за извършване на главничните и лихвените

плащания:

Всички главнични и лихвени плащания ще се извършват в лева. Право да

получат лихвено/главнично плащане имат притежателите на облигации,

вписани в книгата на облигационерите 5 (пет) работни дни преди датата на

съответното лихвено/главнично плащане.

На 26.08.2019 г. на проведено първо общо събрание на облигационерите

на „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ , е взето решение „Тексим Банк” АД да

изпълнява функцията „Довереник на облигационерите“ по емитирана от

дружеството облигационна емисия с ISIN BG2100011191.

Съгласно сключен Договор от 02.09.2019 г. между „Булленд Инвестмънтс“

АДСИЦ и „Тексим Банк” АД за обезпечаване на облигационната емисия,

Емитентът е учредил договорни ипотеки върху следните недвижими имоти:

- ПИ от 12 527 кв.м., заедно с построените в имота сгради Изложбена зала

(Шоурум), Производствено хале, Складове, Сграда с четири тела А, Б, В и Г,

находящ се в гр.София, р-н Искър, ул. „Илия Бешков“ № 2;

- ПИ от 4 154 кв.м., находящ се в обл.София-град, с.Герман, р-н

Панчарево, м-ст Висо /Могила/;

- ПИ от 2 428 кв.м., находящ се в гр.София, р-н Лозенец, бул.

„Н.Вапцаров“ № 49;

- Магазин за промишлени стоки № 2-1, представляващ самостоятелен

обект в сграда, находяща се в гр.Стара Загора, бул. „Цар Симеон Велики“ №

157;

- Склад № 34-I представляващ самостоятелен обект в сграда находяща се в

гр.Стара Загора, бул. „Цар Симеон Велики“ № 157;

- Офис № 15 представляващ самостоятелен обект в сграда находяща се в

гр.Стара Загора, бул. „Цар Симеон Велики“ № 157;

Издаданата емисия облигация е вписана в регистъра по чл 30, ал 1, т 3 от

ЗКФН, воден от КФН, с цел търговия на регулиран пазар от 14.01.2020 г.

На проведено заседание на директорите на БФБ АД на 22.01.2020 г. е взето

решение за допускане до търговия на сегмент за облигации на основния пазар

BSE, емисия облигации с ISIN код BG2100011191, издадена от „Булленд

Инвестмънтс“ АДСИЦ. На емисията е присвоен борсов код 5BDA. Датата на

въвеждане за търговия е 28.01.2020 г.

Към датата на съставяне на отчета са направени пет лихвени плащания

по емисията корпоративни облигации с емитент „Булленд Инвестмънтс“

АДСИЦ. Сумите по лихвените плащания са както следва:

Дата на лихвеното плащане Сума на лихвеното плащане

15.01.2020 г. 217 хил.лв.

14.08.2020 г. 214 хил.лв.

12.01.2021 г. 217 хил.лв.

16.07.2021 г. 214 хил.лв.

14.01.2022 г. 217 хил.лв.

На свое заседание от 23.02.2022 г. Съветът на директорите взема решение

за свикване на Общо събрание на облигационерите с цел промяна на условията

на емисията облигации с ISIN код BG2100011191, относно сроковете за

упражняване на кол опция за предсрочно погасяване на облигационния заем,

като кол опцията да може да се упражни по всяко време. Съветът на

директорите взема решение при гласуване на промяна на парамертрите от

Общото събрание на облигационерите да се предприемат действия за

предсрочното погасяване на облигационния заем.

5. Отговорности на ръководството.

Според българското законодателство ръководството следва да изготвя

финансов отчет за всяка финансова година, който да дава вярна и честна

представа за състоянието на Дружеството към края на годината и неговите

финансови резултати.

Ръководството е изготвило приложения тук финансов отчет в

съответствие с МСФО, приети от ЕС и на основание чл.34, ал.2, т.9 от Закона за

счетоводство.

Ръководството потвърждава, че е прилагало последователно адекватна

счетоводна политика и че при изготвянето на финансовите отчети към 31

декември 2021 г. е спазен принципът на предпазливостта при оценката на

активите, пасивите, приходите и разходите.

Ръководството също така потвърждава, че се е придържало към

действащите МСФО, като финансовите отчети са изготвени на принципа на

действащото предприятие.

Ръководството е отговорно за коректното водене на счетоводните

регистри, за целесъобразното управление на активите и за предприемането на

необходимите мерки за избягването и откриването на евентуални злоупотреби

и други нередности.

II. Анализ на финансови и нефинансови основни показатели за резултата

от дейността, имащи отношение към стопанската дейност, включитепно

информация по въпроси, свързани с екологията и служителите;

1. Финансови резултати от дейността на дружеството през 2021 г.

Основната част от приходите на дружеството за периода са приходи от

продажба на инвестиционни имоти 1 300 хил.лв. (нетно печалбата е 603 хил.лв.),

наем на и аренда на инвестиционни имоти в размер на 886 хил.лв., и други

приходи в размер на 71 хил.лв., които включват приходи от обратно

проявление на обезценка 33 хил.лв., приходи от обезщетение по

застрахователна полица 33 хил.лв., приходи от обезщетение от отчуждаване на

имоти 3 хил.лв. и приходи от право на присъединяване 2 хил.лв.

Към 31.12.2021 г. е направена преоценка на инвестиционните имоти.

Промяната в справедливата стойност на имотите нетно е в размер на 104 хил.лв.

Общият размер на приходите и печалбите на дружеството към

31.12.2021 г. е 1 664 хил.лв.

Най-значителни са финансовите разходи в размер на 444 хил.лв., които

включват, лихви по облигационен заем в размер на 431 хил.лв., разходи за

лихви по съдебни дела в размер на 7 хил.лв., разходи по продажба на

инвестиционни имоти в размер на 5 хил.лв. и разходи за лихви по договор за

финансов лизинг в размер на 1 хил.лв.

Разходи за възнаграждения и осигуровки на персонал по трудови

договори и договори за управление в размер на 196 хил.лв.

Разходите за материали и външни услуги са в размер на 262 хил.лв. и

включват основно възнаграждението на дружество по чл.27 от ЗДСИЦДС в

размер на 189 хил.лв., разходи по експлоатация на инвестиционни имоти 7

хил.лв., разходи за изготвяне на оценка 6 хил.лв., разходи по емисия облигации

в размер на 19 хил.лв., нотариални, държавни и други такси в размер на 6

хил.лв., разходи за одит 3 хил.лв., разходи за депозитарни услуги в размер на 6

хил.лв., разходи по съдебни дела в размер на 3 хил.лв., разходи за застраховки в

размер на 3 хил.лв. и други разходи в размер на 16 хил.лв. и разходи за

материали 4 хил.лв.

Други разходи в размер на 365 хил.лв., включващи разходи за обезценка

на вземания (очаквани кредитни загуби) в размер на 357 хил.лв., разходи за

местни данъци и такси 7 хил.лв., социални разходи 1 хил.лв. и разходи за

амортизации 10 хил.лв.

Общият размер на разходите на дружеството към 31.12.2021 г. е 1 277

хил.лв.

Финансовият резултат към 31.12.2021 г. е печалба в размер на 387

хил.лв.

Дружеството със специална инвестиционна цел разпределя като

дивидент не по-малко от 90 на сто от коригираната печалба за финансовата

година, определена по реда на чл.29 ал. 3 от ЗДСИЦДС и при спазване на

изискванията на чл. 247а от Търговския закон.

За 2021 г. преобразуваният финансов резултат съгласно чл.29, ал.3 от

ЗДСИЦДС на „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е в размер на 305 хил.лв. и

дружеството има задължение да разпредели като дивидент не по-малко от 275

хил.лв. Същият ще бъде изплатен в срок до 12 месеца от края на финансовата

година.

Общият размер на активите на дружеството към 31.12.2021 г. е 27 342

хил.лв., от които 22 768 хил.лв. е стойността на инвестиционните имоти

притежавани от дружеството, 7 хил.лв. е стойността на транспортните средства,

210 хил.лв. са паричните средства, 4 357 хил.лв. са търговските и други вземания

в т.ч. предплатени разходи 1 хил.лв.

Собственият капитал на дружеството към 31.12.2021 г. е в размер на 17 521

хил.лв., от които основният капитал възлиза на 15 008 хил.лв., премийните

резерви от емитиране на акции са 2 111 хил.лв., неразпределената печалба от

минали години е 290 хил.лв., а финансовият резултат от текущия период е

печалба в размер на 387 хил.лв.

2. Показатели за финансово – счетоводен анализ и размер на съответните

коефициенти за „Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ

ВИД ПОКАЗАТЕЛ 2021 г.

2020 г.

Показатели за рентабилност

Коефициент за рентабилност на приходите от

продажби

0,18

0,36

Коефициент на рентабилностна на собствения

капитал

0,02

0,03

Коефициент на рентабилностна на пасивите 0,04

0,06

Коефициент на капитализация на активите 0,01

0,02

Показатели за ефективност

Коефициент на ефективност на разходите 1,19

1,20

Коефициент на ефективност на приходите 0,84

0,83

Показатели за ликвидност

Коефициент на обща ликвидност 6,23

11,03

Коефициент на бърза ликвидност 6,23

11,03

Коефициент на незабавна ликвидност 0,29

2,32

Коефициент на абсолютна ликвидност 0,29

2,32

Показатели за финансова автономност

Коефициент на финансова автономност

1,78

1,85

Коефициент на задлъжнялост 0,56

0,54

3. Информация по въпроси свързани с екологията и служителите;

Екология

„Булленд Инвестмънтс“ АДСИЦ е дружество, чиято основна дейност не

оказва пряко влияние върху околната среда. Дружеството възприема

опазването на околната среда и намаляването на скоростта на настъпване на

климатичните промени като част от своята корпоративна политика за

социална отговорност и развива своята дейност, съобразявайки се с

изискванията за опазване на околната среда.

Служители

Дружеството предоставя равни възможности за работа по пол, възраст и

образование.

 Нулева толерантност към какъвто и да било род дискриминация на

работното място;



Осигуряване на здравословни и безопасни условия на труд;

 Осигуряване на възможности за развитие, основани на

равнопоставеност;

 Осигуряване на право на сдружаване и трудова защита на

служителите.

Средносписъчният брой на служителите в „Булленд Инвестмънтс“

АДСИЦ към 31.12.2021 г. е 4 лица, в т.ч. 2 жени.

През периода не са освобождавани или назначавани нови служители.

III. Всички важни събития, които са настъпили през отчетния период,

оказали влияние върху финансовите резултати на дружеството и такива

настъпили след датата, към която е съставен финансовия отчет;

1.Промени в нормативната уредба