v2.4.0.6
DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2012
Summary of Aggregate Notional Amount and Fair Value of Derivative Financial Instruments

The table below summarizes the aggregate notional amount and fair value of the derivative financial instruments. The notional amount represents the absolute value amount of all outstanding derivative contracts.

 

    June 30, 2012     December 31, 2011  
    Assets     Liabilities     Assets     Liabilities  
    Notional     Fair
Value		     Notional     Fair
Value		     Notional     Fair
Value		     Notional     Fair
Value		  

Fair Value Hedges

                

Interest Rate Swaps

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 450,000      $ 67,668      $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Freestanding Derivatives

                

Blackstone — Other

                

Interest Rate Contracts

     905,450        52,009        770,950        2,565        221,350        768        502,200        1,291   

Foreign Currency Contracts

     4,167        173        7,275        125        22,698        1,016        7,293        103   

Credit Default Swaps

     —          —          600        110        —          —          —          —     

Investments of Consolidated Blackstone Funds

                

Foreign Currency Contracts

     310,558        38,247        362,534        31,133        177,453        22,016        159,409        7,687   

Interest Rate Contracts

     176,495        8,203        176,400        4,103        95,482        7,270        191,400        10,867   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Freestanding Derivatives

     1,396,670        98,632        1,317,759        38,036        516,983        31,070        860,302        19,948   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 1,396,670      $ 98,632      $ 1,317,759      $ 38,036      $ 966,983      $ 98,738      $ 860,302      $ 19,948   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Summary of Impact of Derivative Financial Instruments to Condensed Consolidated Statements of Operations

The table below summarizes the impact to the Condensed Consolidated Statements of Operations from derivative financial instruments:

 

     Three Months Ended June 30,     Six Months Ended June 30,  
         2012             2011             2012             2011      

Fair Value Hedges — Interest Rate Swaps

         

Hedge Ineffectiveness

    $ 1,342      $ 1,164      $ 548      $ 597   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Excluded from Assessment of Effectiveness

    $ 4,950      $ 7,049      $ (938 )    $ (374 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Realized Gain

      22,941        —          22,941        —     

Freestanding Derivatives

         

Realized Gains (Losses)

         

Interest Rate Contracts

    $ (2,687 )    $ (1,538 )    $ (2,551 )    $ (536 ) 

Foreign Currency Contracts

      1,070        (591 )      2,795        (1,291 ) 

Other

      7        56        7        (22 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

    $ (1,610 )    $ (2,073 )    $ 251      $ (1,849 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Change in Unrealized Gain (Loss)

         

Interest Rate Contracts

    $ 1,022      $ 3,087      $ 7,619      $ 1,907   

Foreign Currency Contracts

      (14,386 )      4,536        (665 )      4,266   

Credit Default Swaps

      (45 )      —          (41 )      —     

Other

      —          (21 )      —          (19 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

    $ (13,409 )    $ 7,602      $ 6,913      $ 6,154