EX-99.2 3 a52518498ex99_2.htm EXHIBIT 99.2
Exhibit 99.2

 
Third-Quarter 2021 Detailed Supplemental Information
  
                                                         
                                                         
   
2020
    
2021
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
  
4th Qtr
  
YTD
  
$ Millions, Except as Indicated
                                                        
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
                                                        
                                                         
Revenues and Other Income
                                                        
  Sales and other operating revenues
    
6,158
      
2,749
      
4,386
      
5,491
      
18,784
      
9,826
      
9,556
      
11,326
        
30,708
  
  Equity in earnings of affiliates
    
234
      
77
      
35
      
86
      
432
      
122
      
139
      
239
        
500
  
  Gain (loss) on dispositions
    
(42
)
    
596
      
(3
)
    
(2
)
    
549
      
233
      
59
      
2
        
294
  
  Other income (loss)
    
(1,539
)
    
594
      
(38
)
    
474
      
(509
)
    
378
      
457
      
49
        
884
  
    Total Revenues and Other Income
    
4,811
      
4,016
      
4,380
      
6,049
      
19,256
      
10,559
      
10,211
      
11,616
        
32,386
  
                                                                           
Costs and Expenses
                                                                          
  Purchased commodities
    
2,661
      
1,130
      
1,839
      
2,448
      
8,078
      
4,483
      
2,998
      
4,179
        
11,660
  
  Production and operating expenses
    
1,173
      
1,047
      
963
      
1,161
      
4,344
      
1,383
      
1,379
      
1,389
        
4,151
  
  Selling, general and administrative expenses
    
(3
)
    
156
      
96
      
181
      
430
      
311
      
117
      
128
        
556
  
  Exploration expenses
    
188
      
97
      
125
      
1,047
      
1,457
      
84
      
57
      
65
        
206
  
  Depreciation, depletion and amortization
    
1,411
      
1,158
      
1,411
      
1,541
      
5,521
      
1,886
      
1,867
      
1,672
        
5,425
  
  Impairments
    
521
      
(2
)
    
2
      
292
      
813
      
(3
)
    
2
      
(89
)
      
(90
)
  Taxes other than income taxes
    
250
      
141
      
179
      
184
      
754
      
370
      
381
      
403
        
1,154
  
  Accretion on discounted liabilities
    
67
      
66
      
62
      
57
      
252
      
62
      
63
      
61
        
186
  
  Interest and debt expense
    
202
      
202
      
200
      
202
      
806
      
226
      
220
      
219
        
665
  
  Foreign currency transactions (gain) loss
    
(90
)
    
7
      
(5
)
    
16
      
(72
)
    
19
      
10
      
(10
)
      
19
  
  Other expenses
    
(6
)
    
(7
)
    
20
      
6
      
13
      
24
      
37
      
17
        
78
  
    Total Costs and Expenses
    
6,374
      
3,995
      
4,892
      
7,135
      
22,396
      
8,845
      
7,131
      
8,034
        
24,010
  
Income (loss) before income taxes
    
(1,563
)
    
21
      
(512
)
    
(1,086
)
    
(3,140
)
    
1,714
      
3,080
      
3,582
        
8,376
  
  Income tax provision (benefit)
    
148
      
(257
)
    
(62
)
    
(314
)
    
(485
)
    
732
      
989
      
1,203
        
2,924
  
Net Income (Loss)
    
(1,711
)
    
278
      
(450
)
    
(772
)
    
(2,655
)
    
982
      
2,091
      
2,379
        
5,452
  
Less: net income attributable to noncontrolling interests
    
(28
)
    
(18
)
    
-
      
-
      
(46
)
    
-
      
-
      
-
        
-
  
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
    
(1,739
)
    
260
      
(450
)
    
(772
)
    
(2,701
)
    
982
      
2,091
      
2,379
        
5,452
  
                                                                           
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
                                                                          
     Per Share of Common Stock (dollars)
                                                                          
  Basic
    
(1.60
)
    
0.24
      
(0.42
)
    
(0.72
)
    
(2.51
)
    
0.75
      
1.55
      
1.78
        
4.10
  
  Diluted
    
(1.60
)
    
0.24
      
(0.42
)
    
(0.72
)
    
(2.51
)
    
0.75
      
1.55
      
1.78
        
4.09
  
                                                                           
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
                                                                          
  Basic
    
1,084,561
      
1,076,659
      
1,077,377
      
1,073,580
      
1,078,030
      
1,300,375
      
1,348,637
      
1,332,286
        
1,327,216
  
  Diluted
    
1,084,561
      
1,077,606
      
1,077,377
      
1,073,580
      
1,078,030
      
1,302,691
      
1,353,201
      
1,336,379
        
1,330,652
  
*Ending Common Shares Outstanding is 1,318,947 as of September 30, 2021, compared with 1,339,082 as of June 30, 2021.
                    
                                                                           
                                                                           
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
                                                                          
                                                                           
Alaska
    
107
      
(195
)
    
(30
)
    
(857
)
    
(975
)
    
217
      
480
      
517
        
1,214
  
                                                                           
Lower 48
    
(562
)
    
(471
)
    
(105
)
    
(362
)
    
(1,500
)
    
609
      
1,502
      
2,094
        
4,205
  
                                                                           
Canada
    
(150
)
    
(177
)
    
(100
)
    
(84
)
    
(511
)
    
16
      
135
      
205
        
356
  
                                                                           
Europe, Middle East and North Africa
    
311
      
(60
)
    
113
      
221
      
585
      
511
      
697
      
878
        
2,086
  
                                                                           
Asia Pacific
    
445
      
702
      
84
      
70
      
1,301
      
432
      
289
      
377
        
1,098
  
                                                                           
Other International
    
27
      
(5
)
    
(11
)
    
(96
)
    
(85
)
    
(5
)
    
(6
)
    
(140
)
      
(151
)
                                                                           
Corporate and Other
    
(1,741
)
    
227
      
(463
)
    
22
      
(1,955
)
    
(66
)
    
(17
)
    
(349
)
      
(432
)
                                                                           
Consolidated
    
(1,563
)
    
21
      
(512
)
    
(1,086
)
    
(3,140
)
    
1,714
      
3,080
      
3,582
        
8,376
  
                                                                           
                                                                           
                                                                           
                                                                           
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                          
                                                                           
Alaska*
    
24.3
%
    
27.6
%
    
47.6
%
    
25.0
%
    
26.2
%
    
26.8
%
    
22.8
%
    
21.6
%
      
23.0
%
                                                                           
Lower 48
    
22.3
%
    
22.5
%
    
25.0
%
    
33.2
%
    
25.2
%
    
23.2
%
    
21.7
%
    
22.1
%
      
22.1
%
                                                                           
Canada
    
26.8
%
    
51.8
%
    
24.9
%
    
33.4
%
    
36.2
%
    
33.7
%
    
24.9
%
    
24.4
%
      
25.0
%
                                                                           
Europe, Middle East and North Africa
    
35.3
%
    
142.3
%
    
19.0
%
    
40.9
%
    
23.3
%
    
70.1
%
    
70.3
%
    
72.5
%
      
71.2
%
                                                                           
Asia Pacific
    
32.7
%
    
5.2
%
    
70.0
%
    
75.9
%
    
22.6
%
    
26.6
%
    
39.4
%
    
31.9
%
      
31.8
%
                                                                           
Other International
    
-2.0
%
    
-2.6
%
    
28.7
%
    
17.9
%
    
24.3
%
    
28.0
%
    
7.6
%
    
30.4
%
      
29.4
%
                                                                           
Corporate and Other
    
-1.9
%
    
18.7
%
    
15.9
%
    
-361.1
%
    
3.9
%
    
-85.1
%
    
496.6
%
    
38.9
%
      
37.9
%
                                                                           
Consolidated
    
-9.5
%
    
-1330.4
%
    
12.0
%
    
28.9
%
    
15.4
%
    
42.7
%
    
32.1
%
    
33.6
%
      
34.9
%
*Alaska including taxes other than income taxes.
    
61.2
%
    
-18.9
%
    
126.4
%
    
16.9
%
    
-15.1
%
    
50.3
%
    
38.8
%
    
36.0
%
      
40.0
%


                                                       
   
2020
    
2021
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
  
4th Qtr
  
YTD
  
$ Millions
                                                        
EARNINGS BY SEGMENT
                                                        
                                                         
Alaska
    
81
      
(141
)
    
(16
)
    
(643
)
    
(719
)
    
159
      
371
      
405
        
935
  
                                                                           
Lower 48
    
(437
)
    
(365
)
    
(78
)
    
(242
)
    
(1,122
)
    
468
      
1,175
      
1,631
        
3,274
  
                                                                           
Canada
    
(109
)
    
(86
)
    
(75
)
    
(56
)
    
(326
)
    
10
      
102
      
155
        
267
  
                                                                           
Europe, Middle East and North Africa
    
201
      
25
      
92
      
130
      
448
      
153
      
207
      
241
        
601
  
                                                                           
Asia Pacific
    
272
      
648
      
25
      
17
      
962
      
317
      
175
      
257
        
749
  
                                                                           
Other International
    
28
      
(6
)
    
(8
)
    
(78
)
    
(64
)
    
(4
)
    
(5
)
    
(97
)
      
(106
)
                                                                           
Corporate and Other
    
(1,775
)
    
185
      
(390
)
    
100
      
(1,880
)
    
(121
)
    
66
      
(213
)
      
(268
)
                                                                           
Consolidated
    
(1,739
)
    
260
      
(450
)
    
(772
)
    
(2,701
)
    
982
      
2,091
      
2,379
        
5,452
  
                                                                           
                                                                           
                                                                           
                                                                           
                                                                           
SPECIAL ITEMS
                                                                          
                                                                           
Alaska
    
(120
)
    
81
      
-
      
(648
)
    
(687
)
    
(20
)
    
(2
)
    
(1
)
      
(23
)
                                                                           
Lower 48
    
(467
)
    
40
      
70
      
(221
)
    
(578
)
    
(236
)
    
(10
)
    
56
        
(190
)
                                                                           
Canada
    
(29
)
    
77
      
-
      
-
      
48
      
(3
)
    
52
      
77
        
126
  
                                                                           
Europe, Middle East and North Africa
    
(2
)
    
2
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(5
)
      
(5
)
                                                                           
Asia Pacific
    
(4
)
    
601
      
-
      
-
      
597
      
199
      
-
      
-
        
199
  
                                                                           
Other International
    
29
      
-
      
-
      
(67
)
    
(38
)
    
-
      
-
      
(105
)
      
(105
)
                                                                           
Corporate and Other
    
(1,632
)
    
453
      
(189
)
    
365
      
(1,003
)
    
140
      
335
      
(15
)
      
460
  
                                                                           
Consolidated
    
(2,225
)
    
1,254
      
(119
)
    
(571
)
    
(1,661
)
    
80
      
375
      
7
        
462
  
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
                                                                    
                                                                           
                                                                           
                                                                           
                                                                           
ADJUSTED EARNINGS
                                                                          
                                                                           
Alaska
    
201
      
(222
)
    
(16
)
    
5
      
(32
)
    
179
      
373
      
406
        
958
  
                                                                           
Lower 48
    
30
      
(405
)
    
(148
)
    
(21
)
    
(544
)
    
704
      
1,185
      
1,575
        
3,464
  
                                                                           
Canada
    
(80
)
    
(163
)
    
(75
)
    
(56
)
    
(374
)
    
13
      
50
      
78
        
141
  
                                                                           
Europe, Middle East and North Africa
    
203
      
23
      
92
      
130
      
448
      
153
      
207
      
246
        
606
  
                                                                           
Asia Pacific
    
276
      
47
      
25
      
17
      
365
      
118
      
175
      
257
        
550
  
                                                                           
Other International
    
(1
)
    
(6
)
    
(8
)
    
(11
)
    
(26
)
    
(4
)
    
(5
)
    
8
        
(1
)
                                                                           
Corporate and Other
    
(143
)
    
(268
)
    
(201
)
    
(265
)
    
(877
)
    
(261
)
    
(269
)
    
(198
)
      
(728
)
                                                                           
Consolidated
    
486
      
(994
)
    
(331
)
    
(201
)
    
(1,040
)
    
902
      
1,716
      
2,372
        
4,990
  
                                                                           
                                                                           
                                                                           
                                                                           
                                                                           
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                          
                                                                           
Alaska
    
23.0
%
    
26.6
%
    
47.6
%
    
128.6
%
    
62.9
%
    
26.4
%
    
22.7
%
    
21.7
%
      
23.0
%
                                                                           
Lower 48
    
18.0
%
    
22.5
%
    
23.3
%
    
73.7
%
    
28.3
%
    
23.3
%
    
21.7
%
    
22.0
%
      
22.2
%
                                                                           
Canada
    
27.2
%
    
25.0
%
    
24.9
%
    
33.4
%
    
26.8
%
    
28.3
%
    
26.2
%
    
25.7
%
      
26.2
%
                                                                           
Europe, Middle East and North Africa
    
36.9
%
    
132.9
%
    
19.0
%
    
40.9
%
    
23.3
%
    
70.2
%
    
70.3
%
    
72.7
%
      
71.3
%
                                                                           
Asia Pacific
    
32.5
%
    
41.3
%
    
70.0
%
    
75.9
%
    
42.6
%
    
49.3
%
    
39.4
%
    
31.9
%
      
38.8
%
                                                                           
Other International
    
28.6
%
    
-2.6
%
    
28.7
%
    
1.5
%
    
12.1
%
    
28.0
%
    
7.6
%
    
-7.1
%
      
61.3
%
                                                                           
Corporate and Other
    
-13.9
%
    
15.0
%
    
25.0
%
    
17.6
%
    
14.9
%
    
8.1
%
    
18.7
%
    
38.9
%
      
22.4
%
                                                                           
Consolidated
    
38.2
%
    
26.3
%
    
18.2
%
    
9.2
%
    
11.1
%
    
44.8
%
    
36.8
%
    
34.2
%
      
37.3
%


                                                       
   
2020
    
2021
  
$ Millions
  
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
  
4th Qtr
  
YTD
  
DETAILED SPECIAL ITEMS
                                                        
                                                         
Alaska
                                                        
Transaction and restructuring expenses
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(26
)
    
(2
)
    
(1
)
      
(29
)
Impairments
    
(154
)
    
109
      
-
      
(841
)
    
(886
)
    
-
      
-
      
-
        
-
  
Subtotal before income taxes
    
(154
)
    
109
      
-
      
(841
)
    
(886
)
    
(26
)
    
(2
)
    
(1
)
      
(29
)
Income tax provision (benefit)1
    
(34
)
    
28
      
-
      
(193
)
    
(199
)
    
(6
)
    
-
      
-
        
(6
)
  Total
    
(120
)
    
81
      
-
      
(648
)
    
(687
)
    
(20
)
    
(2
)
    
(1
)
      
(23
)
                                                                           
Lower 48
                                                                          
Transaction and restructuring expenses
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(175
)
    
(13
)
    
(15
)
      
(203
)
Net realized loss on accelerated settlement of Concho hedging program
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(132
)
    
-
      
-
        
(132
)
Impairments
    
(561
)
    
50
      
-
      
(283
)
    
(794
)
    
-
      
-
      
89
        
89
  
Gain (loss) on asset sales
    
(38
)
    
2
      
-
      
-
      
(36
)
    
-
      
-
      
-
        
-
  
Pending claims and settlements
    
-
      
-
      
89
      
-
      
89
      
-
      
-
      
-
        
-
  
Subtotal before income taxes
    
(599
)
    
52
      
89
      
(283
)
    
(741
)
    
(307
)
    
(13
)
    
74
        
(246
)
Income tax provision (benefit)
    
(132
)
    
12
      
19
      
(62
)
    
(163
)
    
(71
)
    
(3
)
    
18
        
(56
)
  Total
    
(467
)
    
40
      
70
      
(221
)
    
(578
)
    
(236
)
    
(10
)
    
56
        
(190
)
                                                                           
Canada
                                                                          
Impairments
    
(39
)
    
39
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
        
-
  
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
68
      
100
        
168
  
Transaction and restructuring expenses
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(3
)
    
-
      
-
        
(3
)
Subtotal before income taxes
    
(39
)
    
39
      
-
      
-
      
-
      
(3
)
    
68
      
100
        
165
  
Income tax provision (benefit)2
    
(10
)
    
(38
)
    
-
      
-
      
(48
)
    
-
      
16
      
23
        
39
  
  Total
    
(29
)
    
77
      
-
      
-
      
48
      
(3
)
    
52
      
77
        
126
  
                                                                           
Europe, Middle East and North Africa
                                                                          
Impairments
    
(11
)
    
11
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
        
-
  
Transaction and restructuring expenses
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
-
      
(24
)
      
(25
)
Subtotal before income taxes
    
(11
)
    
11
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
-
      
(24
)
      
(25
)
Income tax provision (benefit)
    
(9
)
    
9
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
-
      
(19
)
      
(20
)
  Total
    
(2
)
    
2
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(5
)
      
(5
)
                                                                           
Asia Pacific
                                                                          
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
587
      
-
      
-
      
587
      
200
      
-
      
-
        
200
  
Impairments
    
(5
)
    
5
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
        
-
  
Transaction and restructuring expenses
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
-
      
-
        
(1
)
Subtotal before income taxes
    
(5
)
    
592
      
-
      
-
      
587
      
199
      
-
      
-
        
199
  
Income tax provision (benefit)3
    
(1
)
    
(9
)
    
-
      
-
      
(10
)
    
-
      
-
      
-
        
-
  
  Total
    
(4
)
    
601
      
-
      
-
      
597
      
199
      
-
      
-
        
199
  
                                                                           
Other International
                                                                          
Pending claims and settlements
    
29
      
-
      
-
      
-
      
29
      
-
      
-
      
-
        
-
  
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(147
)
      
(147
)
Exploration expense
    
-
      
-
      
-
      
(84
)
    
(84
)
    
-
      
-
      
-
        
-
  
Subtotal before income taxes
    
29
      
-
      
-
      
(84
)
    
(55
)
    
-
      
-
      
(147
)
      
(147
)
Income tax provision (benefit)
    
-
      
-
      
-
      
(17
)
    
(17
)
    
-
      
-
      
(42
)
      
(42
)
  Total
    
29
      
-
      
-
      
(67
)
    
(38
)
    
-
      
-
      
(105
)
      
(105
)
                                                                           
Corporate and Other
                                                                          
Pension settlement expense
    
-
      
-
      
(27
)
    
(17
)
    
(44
)
    
-
      
(42
)
    
(28
)
      
(70
)
Pending claims and settlements
    
-
      
3
      
-
      
(46
)
    
(43
)
    
-
      
(48
)
    
-
        
(48
)
Transaction and restructuring expense
    
-
      
-
      
-
      
(24
)
    
(24
)
    
(85
)
    
(8
)
    
(12
)
      
(105
)
Gain (loss) on investment in Cenovus Energy
    
(1,691
)
    
551
      
(162
)
    
447
      
(855
)
    
308
      
418
      
17
        
743
  
Unrealized gain (loss) on CAD FX derivative
    
75
      
(12
)
    
(8
)
    
(17
)
    
38
      
(4
)
    
(8
)
    
-
        
(12
)
Subtotal before income taxes
    
(1,616
)
    
542
      
(197
)
    
343
      
(928
)
    
219
      
312
      
(23
)
      
508
  
Income tax provision (benefit)4
    
16
      
89
      
(8
)
    
(22
)
    
75
      
79
      
(23
)
    
(8
)
      
48
  
  Total
    
(1,632
)
    
453
      
(189
)
    
365
      
(1,003
)
    
140
      
335
      
(15
)
      
460
  
                                                                           
Total Company
    
(2,225
)
    
1,254
      
(119
)
    
(571
)
    
(1,661
)
    
80
      
375
      
7
        
462
  
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2020 in Alaska.
                                                                          
2Includes recognition of a tax refund in 2Q 2020 in Canada.
                                                                    
3Includes tax adjustment in 2Q 2020 for the Australia-West disposition.
                                                            
4Includes deferred tax adjustment related to foreign tax credits in 2Q 2020 and 1Q 2021.
                                                    


                                                       
   
2020
    
2021
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
  
4th Qtr
  
YTD
  
$ Millions
                                                        
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
                                                        
                                                         
Assets
                                                        
  Cash and cash equivalents
    
3,908
      
2,907
      
2,490
      
2,991
      
2,991
      
2,831
      
6,608
      
9,833
        
9,833
  
  Short-term investments
    
3,866
      
3,985
      
4,032
      
3,609
      
3,609
      
4,104
      
2,251
      
678
        
678
  
  Accounts and notes receivable
    
2,116
      
1,399
      
1,984
      
2,634
      
2,634
      
4,339
      
4,401
      
5,336
        
5,336
  
  Accounts and notes receivable—related parties
    
148
      
133
      
135
      
120
      
120
      
142
      
123
      
129
        
129
  
  Investment in Cenovus Energy
    
420
      
971
      
809
      
1,256
      
1,256
      
1,564
      
1,802
      
1,416
        
1,416
  
  Inventories
    
726
      
982
      
1,034
      
1,002
      
1,002
      
1,098
      
1,138
      
1,043
        
1,043
  
  Prepaid expenses and other current assets
    
1,960
      
676
      
575
      
454
      
454
      
536
      
849
      
1,746
        
1,746
  
       Total Current Assets
    
13,144
      
11,053
      
11,059
      
12,066
      
12,066
      
14,614
      
17,172
      
20,181
        
20,181
  
  Investments and long-term receivables
    
8,707
      
8,334
      
8,295
      
8,017
      
8,017
      
8,286
      
8,013
      
8,058
        
8,058
  
  Loans and advances—related parties
    
167
      
167
      
114
      
114
      
114
      
59
      
59
      
-
        
-
  
  Net properties, plants and equipment
    
40,645
      
41,120
      
41,269
      
39,893
      
39,893
      
58,270
      
57,717
      
56,689
        
56,689
  
  Other assets
    
2,370
      
2,372
      
2,420
      
2,528
      
2,528
      
2,464
      
2,442
      
2,376
        
2,376
  
Total Assets
    
65,033
      
63,046
      
63,157
      
62,618
      
62,618
      
83,693
      
85,403
      
87,304
        
87,304
  
                                                                           
Liabilities
                                                                          
  Accounts payable
    
2,900
      
2,060
      
2,217
      
2,669
      
2,669
      
3,779
      
3,591
      
4,101
        
4,101
  
  Accounts payable—related parties
    
21
      
20
      
22
      
29
      
29
      
22
      
22
      
30
        
30
  
  Short-term debt
    
126
      
146
      
482
      
619
      
619
      
689
      
1,205
      
920
        
920
  
  Accrued income and other taxes
    
853
      
312
      
339
      
320
      
320
      
959
      
1,406
      
2,082
        
2,082
  
  Employee benefit obligations
    
323
      
422
      
469
      
608
      
608
      
567
      
571
      
691
        
691
  
  Other accruals
    
1,852
      
1,145
      
1,111
      
1,121
      
1,121
      
1,168
      
1,355
      
2,625
        
2,625
  
       Total Current Liabilities
    
6,075
      
4,105
      
4,640
      
5,366
      
5,366
      
7,184
      
8,150
      
10,449
        
10,449
  
  Long-term debt
    
14,847
      
14,852
      
14,905
      
14,750
      
14,750
      
19,338
      
18,805
      
18,748
        
18,748
  
  Asset retirement obligations and accrued environmental costs
    
5,316
      
5,465
      
5,651
      
5,430
      
5,430
      
5,782
      
5,819
      
5,721
        
5,721
  
  Deferred income taxes
    
4,141
      
3,901
      
3,854
      
3,747
      
3,747
      
4,982
      
5,331
      
5,630
        
5,630
  
  Employee benefit obligations
    
1,563
      
1,586
      
1,661
      
1,697
      
1,697
      
1,530
      
1,297
      
1,162
        
1,162
  
  Other liabilities and deferred credits
    
1,704
      
1,644
      
1,663
      
1,779
      
1,779
      
1,722
      
1,725
      
1,479
        
1,479
  
Total Liabilities
    
33,646
      
31,553
      
32,374
      
32,769
      
32,769
      
40,538
      
41,127
      
43,189
        
43,189
  
                                                                           
Equity
                                                                          
  Common stock issued
                                                                          
    Par value
    
18
      
18
      
18
      
18
      
18
      
21
      
21
      
21
        
21
  
    Capital in excess of par
    
47,027
      
47,079
      
47,113
      
47,133
      
47,133
      
60,278
      
60,337
      
60,431
        
60,431
  
  Treasury stock
    
(47,130
)
    
(47,130
)
    
(47,130
)
    
(47,297
)
    
(47,297
)
    
(47,672
)
    
(48,278
)
    
(49,521
)
      
(49,521
)
  Accumulated other comprehensive income (loss)
    
(6,145
)
    
(5,825
)
    
(5,666
)
    
(5,218
)
    
(5,218
)
    
(5,080
)
    
(4,920
)
    
(5,123
)
      
(5,123
)
  Retained earnings
    
37,545
      
37,351
      
36,448
      
35,213
      
35,213
      
35,608
      
37,116
      
38,307
        
38,307
  
     Total Common Stockholders' Equity
    
31,315
      
31,493
      
30,783
      
29,849
      
29,849
      
43,155
      
44,276
      
44,115
        
44,115
  
Noncontrolling Interests
    
72
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
        
-
  
Total Equity
    
31,387
      
31,493
      
30,783
      
29,849
      
29,849
      
43,155
      
44,276
      
44,115
        
44,115
  
Total Liabilities and Equity
    
65,033
      
63,046
      
63,157
      
62,618
      
62,618
      
83,693
      
85,403
      
87,304
        
87,304
  


                                                       
   
2020
    
2021
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
  
4th Qtr
  
YTD
  
$ Millions
                                                        
CASH FLOW INFORMATION
                                                        
                                                         
Cash Flows from Operating Activities
                                                        
  Net income (loss)
    
(1,711
)
    
278
      
(450
)
    
(772
)
    
(2,655
)
    
982
      
2,091
      
2,379
        
5,452
  
  Depreciation, depletion and amortization
    
1,411
      
1,158
      
1,411
      
1,541
      
5,521
      
1,886
      
1,867
      
1,672
        
5,425
  
  Impairments
    
521
      
(2
)
    
2
      
292
      
813
      
(3
)
    
2
      
(89
)
      
(90
)
  Dry hole costs and leasehold impairments
    
67
      
3
      
44
      
969
      
1,083
      
6
      
1
      
-
        
7
  
  Accretion on discounted liabilities
    
67
      
66
      
62
      
57
      
252
      
62
      
63
      
61
        
186
  
  Deferred taxes
    
(227
)
    
(93
)
    
(108
)
    
(406
)
    
(834
)
    
203
      
364
      
328
        
895
  
  Undistributed equity earnings
    
31
      
373
      
46
      
195
      
645
      
81
      
236
      
(59
)
      
258
  
  (Gain) loss on dispositions
    
42
      
(596
)
    
3
      
2
      
(549
)
    
(233
)
    
(59
)
    
(2
)
      
(294
)
  (Gain) loss on investment in Cenovus Energy
    
1,691
      
(551
)
    
162
      
(447
)
    
855
      
(308
)
    
(418
)
    
(17
)
      
(743
)
  Other
    
(284
)
    
40
      
56
      
231
      
43
      
(581
)
    
(107
)
    
(178
)
      
(866
)
  Net working capital changes
    
497
      
(519
)
    
(360
)
    
10
      
(372
)
    
(15
)
    
211
      
702
        
898
  
Net Cash Provided by Operating Activities
    
2,105
      
157
      
868
      
1,672
      
4,802
      
2,080
      
4,251
      
4,797
        
11,128
  
                                                                           
Cash Flows from Investing Activities
                                                                          
  Cash acquired from Concho
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
382
      
-
      
-
        
382
  
  Capital expenditures and investments
    
(1,649
)
    
(876
)
    
(1,132
)
    
(1,058
)
    
(4,715
)
    
(1,200
)
    
(1,265
)
    
(1,302
)
      
(3,767
)
  Working capital changes associated with investing activities
    
81
      
(332
)
    
22
      
74
      
(155
)
    
61
      
(59
)
    
77
        
79
  
  Proceeds from asset dispositions
    
549
      
764
      
(1
)
    
5
      
1,317
      
(17
)
    
177
      
632
        
792
  
  Net sales (purchases) of investments
    
(935
)
    
(95
)
    
(59
)
    
431
      
(658
)
    
(499
)
    
1,801
      
1,544
        
2,846
  
  Collection of advances/loans—related parties
    
66
      
-
      
50
      
-
      
116
      
52
      
-
      
53
        
105
  
  Other
    
(44
)
    
9
      
4
      
5
      
(26
)
    
6
      
80
      
(472
)
      
(386
)
Net Cash Used in Investing Activities
    
(1,932
)
    
(530
)
    
(1,116
)
    
(543
)
    
(4,121
)
    
(1,215
)
    
734
      
532
        
51
  
                                                                           
Cash Flows from Financing Activities
                                                                          
  Net issuance (repayment) of debt
    
(24
)
    
(190
)
    
280
      
(20
)
    
46
      
(26
)
    
(18
)
    
(319
)
      
(363
)
  Issuance of company common stock
    
2
      
-
      
(4
)
    
(3
)
    
(5
)
    
(28
)
    
3
      
52
        
27
  
  Repurchase of company common stock
    
(726
)
    
-
      
-
      
(166
)
    
(892
)
    
(375
)
    
(606
)
    
(1,243
)
      
(2,224
)
  Dividends paid
    
(458
)
    
(455
)
    
(454
)
    
(464
)
    
(1,831
)
    
(588
)
    
(583
)
    
(579
)
      
(1,750
)
  Other
    
(24
)
    
(4
)
    
1
      
1
      
(26
)
    
2
      
1
      
3
        
6
  
Net Cash Used in Financing Activities
    
(1,230
)
    
(649
)
    
(177
)
    
(652
)
    
(2,708
)
    
(1,015
)
    
(1,203
)
    
(2,086
)
      
(4,304
)
                                                                           
Effect of Exchange Rate Changes
    
(122
)
    
29
      
31
      
42
      
(20
)
    
(2
)
    
11
      
(12
)
      
(3
)
                                                                           
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
    
(1,179
)
    
(993
)
    
(394
)
    
519
      
(2,047
)
    
(152
)
    
3,793
      
3,231
        
6,872
  
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period
    
5,362
      
4,183
      
3,190
      
2,796
      
5,362
      
3,315
      
3,163
      
6,956
        
3,315
  
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
    
4,183
      
3,190
      
2,796
      
3,315
      
3,315
      
3,163
      
6,956
      
10,187
        
10,187
  
                                                                           
                                                                           
                                                                           
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
                                                                          
                                                                           
 Alaska
    
509
      
223
      
150
      
156
      
1,038
      
235
      
228
      
235
        
698
  
                                                                           
 Lower 48
    
776
      
354
      
268
      
483
      
1,881
      
718
      
762
      
770
        
2,250
  
                                                                           
 Canada
    
74
      
68
      
451
      
58
      
651
      
33
      
35
      
61
        
129
  
                                                                           
 Europe, Middle East and North Africa
    
121
      
130
      
159
      
190
      
600
      
121
      
136
      
128
        
385
  
                                                                           
 Asia Pacific
    
103
      
85
      
92
      
104
      
384
      
76
      
72
      
87
        
235
  
                                                                           
 Other International
    
53
      
10
      
3
      
55
      
121
      
6
      
12
      
15
        
33
  
                                                                           
 Corporate and Other
    
13
      
6
      
9
      
12
      
40
      
11
      
20
      
6
        
37
  
Total Capital Expenditures and Investments
    
1,649
      
876
      
1,132
      
1,058
      
4,715
      
1,200
      
1,265
      
1,302
        
3,767
  


                                                       
   
2020
    
2021
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
  
4th Qtr
  
YTD
  
TOTAL SEGMENTS
                                                        
                                                         
                                                         
Production
                                                        
Total (MBOED)
    
1,289
      
981
      
1,067
      
1,169
      
1,127
      
1,527
      
1,588
      
1,544
        
1,553
  
                                                                           
Crude Oil (MBD)
                                                                          
  Consolidated operations
    
642
      
460
      
535
      
581
      
555
      
804
      
836
      
802
        
814
  
  Equity affiliates
    
12
      
14
      
13
      
14
      
13
      
14
      
13
      
13
        
13
  
  Total
    
654
      
474
      
548
      
595
      
568
      
818
      
849
      
815
        
827
  
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
    
(20
)
    
(9
)
    
12
      
40
      
6
      
(28
)
    
27
      
42
        
14
  
                                                                           
NGL (MBD)
                                                                          
  Consolidated operations
    
116
      
85
      
89
      
98
      
97
      
105
      
120
      
123
        
116
  
  Equity affiliates
    
7
      
8
      
8
      
8
      
8
      
8
      
8
      
7
        
8
  
  Total
    
123
      
93
      
97
      
106
      
105
      
113
      
128
      
130
        
124
  
                                                                           
Bitumen (MBD)
                                                                          
  Consolidated operations
    
66
      
34
      
49
      
69
      
55
      
70
      
68
      
69
        
69
  
  Equity affiliates
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
        
-
  
  Total
    
66
      
34
      
49
      
69
      
55
      
70
      
68
      
69
        
69
  
                                                                           
Natural Gas (MMCFD)
                                                                          
  Consolidated operations
    
1,638
      
1,221
      
1,201
      
1,302
      
1,339
      
2,074
      
2,209
      
2,144
        
2,143
  
  Equity affiliates
    
1,036
      
1,056
      
1,034
      
1,092
      
1,055
      
1,081
      
1,051
      
1,033
        
1,055
  
  Total
    
2,674
      
2,277
      
2,235
      
2,394
      
2,394
      
3,155
      
3,260
      
3,177
        
3,198
  
                                                                           
Industry Prices
                                                                          
Crude Oil ($/BBL)
                                                                          
  WTI
    
46.06
      
27.85
      
40.93
      
42.66
      
39.37
      
57.84
      
66.07
      
70.56
        
64.82
  
  WCS
    
25.54
      
16.58
      
31.83
      
33.46
      
26.85
      
45.32
      
54.60
      
56.99
        
52.30
  
  Brent dated
    
50.31
      
29.20
      
43.00
      
44.23
      
41.68
      
60.90
      
68.83
      
73.47
        
67.73
  
  JCC ($/BBL)
    
65.89
      
67.71
      
30.58
      
40.83
      
51.25
      
43.77
      
55.88
      
67.00
        
55.55
  
Natural Gas ($/MMBTU)
                                                                          
  Henry Hub first of month
    
1.95
      
1.71
      
1.98
      
2.67
      
2.08
      
2.71
      
2.83
      
4.02
        
3.19
  
                                                                           
                                                                           
Average Realized Prices
                                                                          
Total ($/BBL)
    
38.81
      
23.09
      
30.94
      
33.21
      
32.15
      
45.36
      
50.03
      
56.92
        
50.92
  
                                                                           
Crude Oil ($/BBL)
                                                                          
  Consolidated operations
    
48.77
      
25.10
      
39.49
      
40.89
      
39.56
      
57.18
      
65.54
      
70.39
        
64.62
  
  Equity affiliates
    
53.14
      
25.32
      
37.56
      
41.16
      
39.02
      
59.73
      
64.10
      
73.44
        
65.71
  
  Total
    
48.86
      
25.10
      
39.45
      
40.89
      
39.54
      
57.22
      
65.51
      
70.43
        
64.63
  
                                                                           
NGL ($/BBL)
                                                                          
  Consolidated operations
    
12.81
      
8.29
      
13.73
      
16.30
      
12.90
      
24.36
      
25.62
      
33.28
        
28.02
  
  Equity affiliates
    
42.41
      
23.93
      
30.21
      
35.70
      
32.69
      
48.89
      
44.12
      
56.70
        
49.81
  
  Total
    
14.82
      
9.88
      
15.29
      
17.98
      
14.61
      
26.44
      
26.87
      
34.79
        
29.58
  
                                                                           
Bitumen ($/BBL)
                                                                          
  Consolidated operations
    
5.90
      
(23.11
)
    
15.87
      
19.41
      
8.02
      
30.78
      
37.60
      
41.19
        
36.61
  
  Equity affiliates
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
        
-
  
  Total
    
5.90
      
(23.11
)
    
15.87
      
19.41
      
8.02
      
30.78
      
37.60
      
41.19
        
36.61
  
                                                                           
Natural Gas ($/MCF)
                                                                          
  Consolidated operations
    
3.60
      
2.64
      
2.77
      
3.47
      
3.17
      
4.89
      
4.25
      
5.93
        
5.02
  
  Equity affiliates
    
5.41
      
3.90
      
2.61
      
2.93
      
3.71
      
3.54
      
3.97
      
5.95
        
4.48
  
  Total
    
4.30
      
3.22
      
2.70
      
3.23
      
3.41
      
4.42
      
4.16
      
5.94
        
4.84
  
                                                                           
                                                                           
Exploration Expenses ($ Millions)
                                                                          
Dry holes
    
36
      
3
      
44
      
132
      
215
      
6
      
-
      
-
        
6
  
Leasehold impairment
    
31
      
-
      
-
      
837
      
868
      
-
      
1
      
-
        
1
  
Total noncash expenses
    
67
      
3
      
44
      
969
      
1,083
      
6
      
1
      
-
        
7
  
Other (G&A, G&G and lease rentals)
    
121
      
94
      
81
      
78
      
374
      
78
      
56
      
65
        
199
  
Total exploration expenses
    
188
      
97
      
125
      
1,047
      
1,457
      
84
      
57
      
65
        
206
  
                                                                           
U.S. exploration expenses
    
99
      
72
      
86
      
914
      
1,171
      
50
      
35
      
32
        
117
  
International exploration expenses
    
89
      
25
      
39
      
133
      
286
      
34
      
22
      
33
        
89
  
                                                                           
                                                                           
DD&A ($ Millions)
                                                                          
 Alaska
    
209
      
191
      
274
      
322
      
996
      
317
      
262
      
201
        
780
  
 Lower 48
    
707
      
548
      
619
      
680
      
2,554
      
1,000
      
1,017
      
988
        
3,005
  
 Canada
    
69
      
66
      
95
      
109
      
339
      
126
      
93
      
85
        
304
  
 Europe, Middle East and North Africa
    
196
      
167
      
194
      
212
      
769
      
219
      
234
      
217
        
670
  
 Asia Pacific
    
217
      
170
      
217
      
205
      
809
      
211
      
240
      
167
        
618
  
 Other International
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
        
-
  
 Corporate and Other
    
13
      
16
      
12
      
13
      
54
      
13
      
21
      
14
        
48
  
Total DD&A
    
1,411
      
1,158
      
1,411
      
1,541
      
5,521
      
1,886
      
1,867
      
1,672
        
5,425
  


                                                       
   
2020
    
2021
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
  
4th Qtr
  
YTD
  
PRODUCTION
                                                        
                                                         
                                                         
Crude Oil (MBD)
                                                        
  Consolidated operations
                                                        
   Alaska
    
198
      
153
      
184
      
190
      
181
      
190
      
184
      
163
        
179
  
   Lower 48
    
270
      
166
      
197
      
218
      
213
      
416
      
454
      
457
        
442
  
   Canada
    
2
      
5
      
6
      
10
      
6
      
11
      
9
      
8
        
10
  
     Norway
    
84
      
75
      
76
      
75
      
78
      
80
      
81
      
82
        
81
  
     Libya
    
9
      
-
      
1
      
24
      
8
      
36
      
39
      
35
        
37
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
93
      
75
      
77
      
99
      
86
      
116
      
120
      
117
        
118
  
     Australia/Timor-Leste
    
4
      
3
      
-
      
-
      
2
      
-
      
-
      
-
        
-
  
     China
    
31
      
30
      
29
      
28
      
30
      
31
      
27
      
27
        
28
  
     Indonesia
    
2
      
2
      
2
      
3
      
2
      
2
      
2
      
2
        
2
  
     Malaysia
    
42
      
26
      
40
      
33
      
35
      
38
      
40
      
28
        
35
  
   Asia Pacific
    
79
      
61
      
71
      
64
      
69
      
71
      
69
      
57
        
65
  
  Total consolidated operations
    
642
      
460
      
535
      
581
      
555
      
804
      
836
      
802
        
814
  
  Equity affiliates
    
12
      
14
      
13
      
14
      
13
      
14
      
13
      
13
        
13
  
  Total
    
654
      
474
      
548
      
595
      
568
      
818
      
849
      
815
        
827
  
                                                                           
NGL (MBD)
                                                                          
  Consolidated operations
                                                                          
   Alaska
    
19
      
13
      
14
      
16
      
16
      
17
      
15
      
13
        
15
  
   Lower 48
    
89
      
64
      
68
      
75
      
74
      
79
      
97
      
101
        
93
  
   Canada
    
1
      
2
      
2
      
3
      
2
      
4
      
4
      
4
        
4
  
     Norway
    
5
      
5
      
5
      
4
      
4
      
5
      
4
      
5
        
4
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
5
      
5
      
5
      
4
      
4
      
5
      
4
      
5
        
4
  
     Australia/Timor-Leste
    
2
      
1
      
-
      
-
      
1
      
-
      
-
      
-
        
-
  
   Asia Pacific
    
2
      
1
      
-
      
-
      
1
      
-
      
-
      
-
        
-
  
  Total consolidated operations
    
116
      
85
      
89
      
98
      
97
      
105
      
120
      
123
        
116
  
  Equity affiliates
    
7
      
8
      
8
      
8
      
8
      
8
      
8
      
7
        
8
  
  Total
    
123
      
93
      
97
      
106
      
105
      
113
      
128
      
130
        
124
  
                                                                           
Bitumen (MBD)
                                                                          
   Canada
    
66
      
34
      
49
      
69
      
55
      
70
      
68
      
69
        
69
  
  Total
    
66
      
34
      
49
      
69
      
55
      
70
      
68
      
69
        
69
  
                                                                           
Natural Gas (MMCFD)
                                                                          
  Consolidated operations
                                                                          
   Alaska
    
8
      
8
      
14
      
9
      
10
      
8
      
11
      
11
        
10
  
   Lower 48
    
679
      
486
      
566
      
611
      
585
      
1,319
      
1,459
      
1,389
        
1,389
  
   Canada
    
20
      
40
      
43
      
57
      
40
      
91
      
84
      
73
        
83
  
     Norway
    
297
      
263
      
256
      
267
      
270
      
295
      
284
      
291
        
290
  
     Libya
    
13
      
1
      
-
      
6
      
5
      
14
      
13
      
12
        
13
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
310
      
264
      
256
      
273
      
275
      
309
      
297
      
303
        
303
  
     Australia/Timor-Leste
    
237
      
114
      
-
      
-
      
87
      
-
      
-
      
-
        
-
  
     Indonesia
    
309
      
266
      
283
      
300
      
290
      
290
      
290
      
299
        
293
  
     Malaysia
    
75
      
43
      
39
      
52
      
52
      
57
      
68
      
69
        
65
  
   Asia Pacific
    
621
      
423
      
322
      
352
      
429
      
347
      
358
      
368
        
358
  
  Total consolidated operations
    
1,638
      
1,221
      
1,201
      
1,302
      
1,339
      
2,074
      
2,209
      
2,144
        
2,143
  
  Equity affiliates
    
1,036
      
1,056
      
1,034
      
1,092
      
1,055
      
1,081
      
1,051
      
1,033
        
1,055
  
  Total
    
2,674
      
2,277
      
2,235
      
2,394
      
2,394
      
3,155
      
3,260
      
3,177
        
3,198
  
                                                                           
Total (MBOED)
                                                                          
  Consolidated operations
                                                                          
   Alaska
    
218
      
167
      
201
      
208
      
198
      
208
      
201
      
178
        
196
  
   Lower 48
    
472
      
311
      
359
      
395
      
385
      
715
      
794
      
790
        
767
  
   Canada
    
72
      
48
      
64
      
91
      
70
      
100
      
95
      
93
        
96
  
     Norway
    
139
      
124
      
124
      
123
      
127
      
134
      
132
      
135
        
133
  
     Libya
    
11
      
-
      
1
      
25
      
9
      
39
      
41
      
37
        
39
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
150
      
124
      
125
      
148
      
136
      
173
      
173
      
172
        
172
  
     Australia/Timor-Leste
    
46
      
24
      
-
      
-
      
17
      
-
      
-
      
-
        
-
  
     China
    
31
      
30
      
29
      
28
      
30
      
31
      
27
      
27
        
28
  
     Indonesia
    
54
      
46
      
49
      
53
      
50
      
50
      
50
      
52
        
51
  
     Malaysia
    
54
      
33
      
47
      
42
      
44
      
48
      
52
      
40
        
46
  
   Asia Pacific
    
185
      
133
      
125
      
123
      
141
      
129
      
129
      
119
        
125
  
  Total consolidated operations
    
1,097
      
783
      
874
      
965
      
930
      
1,325
      
1,392
      
1,352
        
1,356
  
  Equity affiliates
    
192
      
198
      
193
      
204
      
197
      
202
      
196
      
192
        
197
  
  Total
    
1,289
      
981
      
1,067
      
1,169
      
1,127
      
1,527
      
1,588
      
1,544
        
1,553
  


                                                       
   
2020
    
2021
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
  
4th Qtr
  
YTD
  
AVERAGE REALIZED PRICES
                                                        
                                                         
                                                         
Crude Oil ($/BBL)
                                                        
  Consolidated operations
                                                        
   Alaska
    
54.78
      
26.81
      
40.88
      
42.61
      
42.12
      
59.56
      
67.87
      
72.55
        
66.78
  
   Lower 48***
    
40.97
      
19.87
      
36.43
      
38.50
      
35.17
      
55.68
      
64.13
      
68.59
        
63.14
  
   Canada
    
-
      
8.69
      
25.16
      
28.57
      
23.57
      
47.41
      
56.87
      
58.99
        
53.81
  
     Norway
    
54.92
      
32.32
      
41.79
      
41.62
      
42.80
      
56.72
      
66.10
      
72.36
        
65.60
  
     Libya
    
64.21
      
-
      
-
      
44.93
      
48.64
      
59.78
      
66.88
      
72.57
        
66.68
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
55.53
      
32.32
      
41.79
      
42.35
      
43.30
      
57.75
      
66.34
      
72.43
        
65.94
  
     Australia/Timor-Leste
    
47.35
      
47.21
      
-
      
-
      
47.34
      
-
      
-
      
-
        
-
  
     China
    
54.10
      
25.09
      
39.75
      
42.80
      
40.29
      
58.27
      
65.63
      
74.39
        
66.03
  
     Indonesia
    
29.33
      
30.64
      
36.41
      
41.21
      
34.97
      
53.79
      
57.16
      
61.35
        
57.63
  
     Malaysia
    
57.67
      
30.59
      
46.43
      
42.42
      
45.26
      
62.27
      
69.77
      
75.65
        
68.97
  
   Asia Pacific
    
54.71
      
27.98
      
42.79
      
42.50
      
42.84
      
60.36
      
67.72
      
74.66
        
67.41
  
  Total consolidated operations
    
48.77
      
25.10
      
39.49
      
40.89
      
39.56
      
57.18
      
65.54
      
70.39
        
64.62
  
  Equity affiliates
    
53.14
      
25.32
      
37.56
      
41.16
      
39.02
      
59.73
      
64.10
      
73.44
        
65.71
  
  Total
    
48.86
      
25.10
      
39.45
      
40.89
      
39.54
      
57.22
      
65.51
      
70.43
        
64.63
  
                                                                           
NGL ($/BBL)
                                                                          
  Consolidated operations
                                                                          
   Lower 48
    
11.85
      
6.95
      
13.51
      
15.58
      
12.13
      
23.99
      
24.62
      
32.87
        
27.48
  
   Canada
    
-
      
1.64
      
5.99
      
8.52
      
5.41
      
25.32
      
27.14
      
33.47
        
28.49
  
     Norway
    
21.54
      
16.76
      
23.50
      
30.80
      
23.27
      
34.70
      
39.49
      
50.32
        
40.75
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
21.54
      
16.76
      
23.50
      
30.80
      
23.27
      
34.70
      
39.49
      
50.32
        
40.75
  
     Australia/Timor-Leste
    
39.34
      
27.90
      
-
      
-
      
33.21
      
-
      
-
      
-
        
-
  
   Asia Pacific
    
39.34
      
27.90
      
-
      
-
      
33.21
      
-
      
-
      
-
        
-
  
  Total consolidated operations
    
12.81
      
8.29
      
13.73
      
16.30
      
12.90
      
24.36
      
25.62
      
33.28
        
28.02
  
  Equity affiliates
    
42.41
      
23.93
      
30.21
      
35.70
      
32.69
      
48.89
      
44.12
      
56.70
        
49.81
  
  Total
    
14.82
      
9.88
      
15.29
      
17.98
      
14.61
      
26.44
      
26.87
      
34.79
        
29.58
  
                                                                           
Bitumen ($/BBL)
                                                                          
   Canada*
    
5.90
      
(23.11
)
    
15.87
      
19.41
      
8.02
      
30.78
      
37.60
      
41.19
        
36.61
  
  Total
    
5.90
      
(23.11
)
    
15.87
      
19.41
      
8.02
      
30.78
      
37.60
      
41.19
        
36.61
  
                                                                           
Natural Gas ($/MCF)
                                                                          
  Consolidated operations
                                                                          
   Alaska
    
3.07
      
2.56
      
2.48
      
3.88
      
2.91
      
2.23
      
4.53
      
2.63
        
3.06
  
   Lower 48***
    
1.48
      
1.18
      
1.63
      
2.21
      
1.65
      
4.56
      
3.27
      
4.63
        
4.13
  
   Canada
    
-
      
0.79
      
0.71
      
1.77
      
1.21
      
2.37
      
2.26
      
2.45
        
2.36
  
     Norway
    
3.65
      
2.21
      
2.40
      
4.39
      
3.23
      
6.15
      
7.36
      
12.28
        
8.63
  
     Libya
    
4.53
      
-
      
-
      
2.26
      
3.71
      
2.71
      
3.02
      
4.17
        
3.27
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
3.68
      
2.21
      
2.40
      
4.34
      
3.23
      
5.99
      
7.17
      
11.96
        
8.40
  
     Australia/Timor-Leste**
    
6.43
      
10.62
      
-
      
-
      
10.04
      
-
      
-
      
-
        
-
  
     Indonesia
    
6.58
      
4.69
      
5.75
      
5.85
      
5.75
      
6.57
      
7.19
      
7.49
        
7.09
  
     Malaysia
    
2.93
      
2.22
      
2.22
      
1.85
      
2.38
      
2.35
      
2.61
      
3.02
        
2.68
  
   Asia Pacific
    
5.94
      
4.74
      
5.33
      
5.26
      
5.39
      
5.88
      
6.32
      
6.66
        
6.30
  
  Total consolidated operations
    
3.60
      
2.64
      
2.77
      
3.47
      
3.17
      
4.89
      
4.25
      
5.93
        
5.02
  
  Equity affiliates
    
5.41
      
3.90
      
2.61
      
2.93
      
3.71
      
3.54
      
3.97
      
5.95
        
4.48
  
  Total
    
4.30
      
3.22
      
2.70
      
3.23
      
3.41
      
4.42
      
4.16
      
5.94
        
4.84
  
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast.
  
**Excludes transfers to Darwin LNG plant.
                                                                          
***Average sales prices, including the impact of hedges settling per initial contract terms in the first quarter of 2021 assumed in our Concho acquisition, were $61.90 per barrel for crude oil and $4.07 per mcf for natural gas for the nine-month period ended September 30, 2021. As of March 31, 2021, we had settled all oil and gas hedging positions acquired from Concho.
  


                                                       
   
2020
    
2021
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
  
4th Qtr
  
YTD
  
CORPORATE AND OTHER
                                                        
                                                         
                                                         
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
    
(1,775
)
    
185
      
(390
)
    
100
      
(1,880
)
    
(121
)
    
66
      
(213
)
      
(268
)
                                                                           
                                                                           
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
                                                                          
Net interest expense
    
(155
)
    
(174
)
    
(179
)
    
(154
)
    
(662
)
    
(270
)
    
(181
)
    
(176
)
      
(627
)
Corporate G&A expenses
    
50
      
(90
)
    
(50
)
    
(110
)
    
(200
)
    
(129
)
    
(65
)
    
(57
)
      
(251
)
Technology*
    
1
      
(9
)
    
(8
)
    
(10
)
    
(26
)
    
41
      
(4
)
    
(6
)
      
31
  
Other
    
(1,671
)
    
458
      
(153
)
    
374
      
(992
)
    
237
      
316
      
26
        
579
  
Total
    
(1,775
)
    
185
      
(390
)
    
100
      
(1,880
)
    
(121
)
    
66
      
(213
)
      
(268
)
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
                    
                                                                           
                                                                           
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
                                                                          
Interest expense
    
(216
)
    
(216
)
    
(213
)
    
(216
)
    
(861
)
    
(241
)
    
(235
)
    
(236
)
      
(712
)
Capitalized interest
    
14
      
14
      
13
      
14
      
55
      
15
      
15
      
17
        
47
  
Interest revenue
    
42
      
22
      
9
      
15
      
88
      
6
      
4
      
5
        
15
  
Total
    
(160
)
    
(180
)
    
(191
)
    
(187
)
    
(718
)
    
(220
)
    
(216
)
    
(214
)
      
(650
)
                                                                           
Debt
                                                                          
Total debt ($ Millions)
    
14,973
      
14,998
      
15,387
      
15,369
      
15,369
      
20,027
      
20,010
      
19,668
        
19,668
  
Debt-to-capital ratio (%)
    
32
%
    
32
%
    
33
%
    
34
%
    
34
%
    
32
%
    
31
%
    
31
%
      
31
%
                                                                           
Equity ($ Millions)
    
31,387
      
31,493
      
30,783
      
29,849
      
29,849
      
43,155
      
44,276
      
44,115
        
44,115
  



REFERENCE
  
   
Commonly Used Abbreviations
Earnings
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
DD&A
Depreciation, Depletion and Amortization
G&G
Geological and Geophysical
G&A
General and Administrative
JCC
Japan Crude Cocktail
LNG
Liquefied Natural Gas
NGL
Natural Gas Liquids
WCS
Western Canada Select
WTI
West Texas Intermediate
   
   
Units of Measure
BBL
Barrels
MMBBL
Millions of Barrels
MBD
Thousands of Barrels per Day
MBOED
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
MCF
Thousands of Cubic Feet
MMBTU
Millions of British Thermal Units
MMCFD
Millions of Cubic Feet per Day