| Exhibit 99.2 |
![]() |
First-Quarter 2023 Detailed Supplemental Information
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
2022
|
2023
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
$ Millions, Except as Indicated
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenues and Other Income
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Sales and other operating revenues
|
17,762
|
21,161
|
21,013
|
18,558
|
78,494
|
14,811
|
14,811
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity in earnings of affiliates
|
426
|
524
|
561
|
570
|
2,081
|
499
|
499
|
||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on dispositions
|
817
|
262
|
(40
|
)
|
38
|
1,077
|
93
|
93
|
|||||||||||||||||||||||
|
Other income
|
286
|
42
|
80
|
96
|
504
|
114
|
114
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total Revenues and Other Income
|
19,291
|
21,989
|
21,614
|
19,262
|
82,156
|
15,517
|
15,517
|
||||||||||||||||||||||||
|
Costs and Expenses
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchased commodities
|
6,751
|
9,234
|
9,251
|
8,735
|
33,971
|
6,138
|
6,138
|
||||||||||||||||||||||||
|
Production and operating expenses
|
1,581
|
1,741
|
1,799
|
1,885
|
7,006
|
1,779
|
1,779
|
||||||||||||||||||||||||
|
Selling, general and administrative expenses
|
187
|
96
|
148
|
192
|
623
|
159
|
159
|
||||||||||||||||||||||||
|
Exploration expenses
|
69
|
143
|
89
|
263
|
564
|
138
|
138
|
||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
1,823
|
1,810
|
1,872
|
1,999
|
7,504
|
1,942
|
1,942
|
||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
2
|
2
|
2
|
(18
|
)
|
(12
|
)
|
1
|
1
|
||||||||||||||||||||||
|
Taxes other than income taxes
|
814
|
1,020
|
843
|
687
|
3,364
|
576
|
576
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
61
|
61
|
60
|
68
|
250
|
68
|
68
|
||||||||||||||||||||||||
|
Interest and debt expense
|
217
|
211
|
199
|
178
|
805
|
188
|
188
|
||||||||||||||||||||||||
|
Foreign currency transactions (gain) loss
|
24
|
(70
|
)
|
(93
|
)
|
39
|
(100
|
)
|
(44
|
)
|
(44
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Other expenses
|
(136
|
)
|
86
|
4
|
(1
|
)
|
(47
|
)
|
10
|
10
|
|||||||||||||||||||||
|
Total Costs and Expenses
|
11,393
|
14,334
|
14,174
|
14,027
|
53,928
|
10,955
|
10,955
|
||||||||||||||||||||||||
|
Income before income taxes
|
7,898
|
7,655
|
7,440
|
5,235
|
28,228
|
4,562
|
4,562
|
||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision
|
2,139
|
2,510
|
2,913
|
1,986
|
9,548
|
1,642
|
1,642
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net Income
|
5,759
|
5,145
|
4,527
|
3,249
|
18,680
|
2,920
|
2,920
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net Income Per Share of Common Stock (dollars)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
4.41
|
3.98
|
3.56
|
2.61
|
14.62
|
2.38
|
2.38
|
||||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
4.39
|
3.96
|
3.55
|
2.61
|
14.57
|
2.38
|
2.38
|
||||||||||||||||||||||||
|
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
1,301,930
|
1,289,791
|
1,256,893
|
1,239,277
|
1,274,028
|
1,220,228
|
1,220,228
|
||||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
1,307,404
|
1,295,844
|
1,269,321
|
1,243,037
|
1,278,163
|
1,223,355
|
1,223,355
|
||||||||||||||||||||||||
|
*Ending Common Shares Outstanding is 1,210,059 as of March 31, 2023, compared with 1,223,856 as of December 31, 2022.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
802
|
983
|
800
|
652
|
3,237
|
567
|
567
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
3,547
|
4,456
|
3,542
|
2,557
|
14,102
|
2,378
|
2,378
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
381
|
418
|
158
|
(37
|
)
|
920
|
8
|
8
|
|||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
1,774
|
1,533
|
2,615
|
1,767
|
7,689
|
1,244
|
1,244
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
1,310
|
637
|
627
|
643
|
3,217
|
582
|
582
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
2
|
-
|
2
|
1
|
1
|
||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
84
|
(372
|
)
|
(304
|
)
|
(347
|
)
|
(939
|
)
|
(218
|
)
|
(218
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
7,898
|
7,655
|
7,440
|
5,235
|
28,228
|
4,562
|
4,562
|
||||||||||||||||||||||||
|
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska*
|
27.1
|
%
|
30.1
|
%
|
27.6
|
%
|
23.1
|
%
|
27.4
|
%
|
26.7
|
%
|
26.7
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Lower 48
|
21.4
|
%
|
19.6
|
%
|
25.1
|
%
|
22.1
|
%
|
21.9
|
%
|
22.1
|
%
|
22.1
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Canada
|
23.7
|
%
|
24.3
|
%
|
24.9
|
%
|
67.4
|
%
|
22.4
|
%
|
21.9
|
%
|
21.9
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
76.8
|
%
|
74.9
|
%
|
64.7
|
%
|
70.3
|
%
|
70.8
|
%
|
70.6
|
%
|
70.6
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
13.3
|
%
|
17.7
|
%
|
16.9
|
%
|
13.6
|
%
|
14.9
|
%
|
10.3
|
%
|
10.3
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Other International
|
-137.8
|
%
|
43.0
|
%
|
2484.7
|
%
|
3159.7
|
%
|
2211.2
|
%
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
-546.2
|
%
|
6.2
|
%
|
21.4
|
%
|
17.1
|
%
|
64.9
|
%
|
-11.3
|
%
|
-11.3
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Consolidated
|
27.1
|
%
|
32.8
|
%
|
39.1
|
%
|
37.9
|
%
|
33.8
|
%
|
36.0
|
%
|
36.0
|
%
|
|||||||||||||||||
|
*Alaska including taxes other than income taxes.
|
47.8
|
%
|
52.1
|
%
|
48.6
|
%
|
43.0
|
%
|
48.4
|
%
|
42.3
|
%
|
42.3
|
%
|
|||||||||||||||||
![]() |
2022
|
2023
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
EARNINGS BY SEGMENT
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
584
|
687
|
580
|
501
|
2,352
|
416
|
416
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
2,790
|
3,581
|
2,653
|
1,991
|
11,015
|
1,852
|
1,852
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
291
|
316
|
119
|
(12
|
)
|
714
|
6
|
6
|
|||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
412
|
385
|
922
|
525
|
2,244
|
365
|
365
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
1,136
|
525
|
520
|
555
|
2,736
|
522
|
522
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
(28
|
)
|
(23
|
)
|
(51
|
)
|
1
|
1
|
|||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
546
|
(349
|
)
|
(239
|
)
|
(288
|
)
|
(330
|
)
|
(242
|
)
|
(242
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
5,759
|
5,145
|
4,527
|
3,249
|
18,680
|
2,920
|
2,920
|
||||||||||||||||||||||||
|
SPECIAL ITEMS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
23
|
-
|
-
|
26
|
49
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
16
|
69
|
(42
|
)
|
16
|
59
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
176
|
118
|
(12
|
)
|
(82
|
)
|
200
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
-
|
(58
|
)
|
-
|
-
|
(58
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
534
|
-
|
27
|
-
|
561
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
(29
|
)
|
(20
|
)
|
(49
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
721
|
(70
|
)
|
(7
|
)
|
(66
|
)
|
578
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
1,470
|
59
|
(63
|
)
|
(126
|
)
|
1,340
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EARNINGS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
561
|
687
|
580
|
475
|
2,303
|
416
|
416
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
2,774
|
3,512
|
2,695
|
1,975
|
10,956
|
1,852
|
1,852
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
115
|
198
|
131
|
70
|
514
|
6
|
6
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
412
|
443
|
922
|
525
|
2,302
|
365
|
365
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
602
|
525
|
493
|
555
|
2,175
|
522
|
522
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
1
|
(3
|
)
|
(2
|
)
|
1
|
1
|
||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(175
|
)
|
(279
|
)
|
(232
|
)
|
(222
|
)
|
(908
|
)
|
(242
|
)
|
(242
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Consolidated
|
4,289
|
5,086
|
4,590
|
3,375
|
17,340
|
2,920
|
2,920
|
||||||||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
30.0
|
%
|
30.1
|
%
|
27.6
|
%
|
27.1
|
%
|
28.9
|
%
|
26.7
|
%
|
26.7
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Lower 48
|
22.1
|
%
|
19.6
|
%
|
25.1
|
%
|
22.1
|
%
|
22.1
|
%
|
22.1
|
%
|
22.1
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Canada
|
24.4
|
%
|
25.1
|
%
|
24.5
|
%
|
24.0
|
%
|
24.6
|
%
|
21.9
|
%
|
21.9
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
76.8
|
%
|
71.1
|
%
|
64.7
|
%
|
70.3
|
%
|
70.1
|
%
|
70.6
|
%
|
70.6
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
22.4
|
%
|
17.7
|
%
|
17.7
|
%
|
13.6
|
%
|
18.1
|
%
|
10.3
|
%
|
10.3
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Other International
|
-137.8
|
%
|
43.0
|
%
|
16.8
|
%
|
500.9
|
%
|
168.2
|
%
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
38.1
|
%
|
3.4
|
%
|
21.9
|
%
|
14.8
|
%
|
19.6
|
%
|
-11.3
|
%
|
-11.3
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Consolidated
|
36.8
|
%
|
32.2
|
%
|
38.7
|
%
|
37.8
|
%
|
36.2
|
%
|
36.0
|
%
|
36.0
|
%
|
|||||||||||||||||
![]() |
2022
|
2023
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||
|
DETAILED SPECIAL ITEMS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)1
|
(23
|
)
|
-
|
-
|
(26
|
)
|
(49
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Total
|
23
|
-
|
-
|
26
|
49
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Transaction and restructuring expenses
|
(14
|
)
|
(14
|
)
|
-
|
-
|
(28
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
101
|
(55
|
)
|
21
|
67
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(14
|
)
|
87
|
(55
|
)
|
21
|
39
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)2
|
(30
|
)
|
18
|
(13
|
)
|
5
|
(20
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Total
|
16
|
69
|
(42
|
)
|
16
|
59
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Exploration Expense
|
-
|
-
|
-
|
(129
|
)
|
(129
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
229
|
153
|
(15
|
)
|
-
|
367
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
229
|
153
|
(15
|
)
|
(129
|
)
|
238
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)3
|
53
|
35
|
(3
|
)
|
(47
|
)
|
38
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Total
|
176
|
118
|
(12
|
)
|
(82
|
)
|
200
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)4
|
-
|
58
|
-
|
-
|
58
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
(58
|
)
|
-
|
-
|
(58
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
534
|
-
|
-
|
-
|
534
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
27
|
-
|
27
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
534
|
-
|
27
|
-
|
561
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
534
|
-
|
27
|
-
|
561
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)5
|
-
|
-
|
29
|
20
|
49
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
-
|
(29
|
)
|
(20
|
)
|
(49
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
(7
|
)
|
(87
|
)
|
(94
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on investment in Cenovus Energy
|
251
|
-
|
-
|
-
|
251
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on AUD FX derivative
|
(10
|
)
|
-
|
-
|
-
|
(10
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on debt extinguishment and exchange fees
|
127
|
(83
|
)
|
-
|
-
|
44
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
368
|
(83
|
)
|
(7
|
)
|
(87
|
)
|
191
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)6
|
(353
|
)
|
(13
|
)
|
-
|
(21
|
)
|
(387
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
721
|
(70
|
)
|
(7
|
)
|
(66
|
)
|
578
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Total Company
|
1,470
|
59
|
(63
|
)
|
(126
|
)
|
1,340
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
1Includes a tax adjustment in Q1 2022 related to the closure of an audit; Q4 2022 tax adjustment in Alaska.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
2Includes a tax adjustment in Q1 2022 related to the closure of an audit.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
3Includes a tax adjustment in Q4 2022 related to pending claims and settlements.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
4Includes a tax adjustment in Q2 2022 related to Norway tax reform.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
5Includes a tax adjustment in Q3 2022 and Q4 2022 related to pending claims and settlements.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
6Includes tax adjustment related to Q1 2022 Indonesia disposition; Q1 2022 tax adjustments including the closure of
an audit; Q4 2022 tax adjustment related to pending claims and settlements.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
![]() |
2022
|
2023
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Assets
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash and cash equivalents
|
6,414
|
6,909
|
8,010
|
6,458
|
6,458
|
6,974
|
6,974
|
||||||||||||||||||||||||
|
Short-term investments
|
730
|
1,272
|
2,412
|
2,785
|
2,785
|
1,635
|
1,635
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accounts and notes receivable
|
7,807
|
8,081
|
7,338
|
7,075
|
7,075
|
5,280
|
5,280
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accounts and notes receivable—related parties
|
72
|
72
|
16
|
13
|
13
|
16
|
16
|
||||||||||||||||||||||||
|
Inventories
|
1,174
|
1,234
|
1,226
|
1,219
|
1,219
|
1,258
|
1,258
|
||||||||||||||||||||||||
|
Prepaid expenses and other current assets
|
1,389
|
1,292
|
1,451
|
1,199
|
1,199
|
953
|
953
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total Current Assets
|
17,586
|
18,860
|
20,453
|
18,749
|
18,749
|
16,116
|
16,116
|
||||||||||||||||||||||||
|
Investments and long-term receivables
|
8,309
|
8,203
|
8,204
|
8,225
|
8,225
|
8,197
|
8,197
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net properties, plants and equipment
|
64,642
|
64,008
|
63,673
|
64,866
|
64,866
|
65,090
|
65,090
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other assets
|
2,771
|
2,622
|
2,507
|
1,989
|
1,989
|
2,038
|
2,038
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total Assets
|
93,308
|
93,693
|
94,837
|
93,829
|
93,829
|
91,441
|
91,441
|
||||||||||||||||||||||||
|
Liabilities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Accounts payable
|
4,875
|
5,845
|
6,242
|
6,113
|
6,113
|
5,078
|
5,078
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accounts payable—related parties
|
22
|
28
|
26
|
50
|
50
|
22
|
22
|
||||||||||||||||||||||||
|
Short-term debt
|
1,160
|
676
|
664
|
417
|
417
|
1,317
|
1,317
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accrued income and other taxes
|
3,162
|
2,759
|
3,187
|
3,193
|
3,193
|
2,847
|
2,847
|
||||||||||||||||||||||||
|
Employee benefit obligations
|
446
|
529
|
628
|
728
|
728
|
420
|
420
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other accruals
|
1,959
|
2,379
|
3,250
|
2,346
|
2,346
|
1,869
|
1,869
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total Current Liabilities
|
11,624
|
12,216
|
13,997
|
12,847
|
12,847
|
11,553
|
11,553
|
||||||||||||||||||||||||
|
Long-term debt
|
17,586
|
16,295
|
16,297
|
16,226
|
16,226
|
15,266
|
15,266
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asset retirement obligations and accrued environmental costs
|
5,815
|
5,737
|
5,729
|
6,401
|
6,401
|
6,324
|
6,324
|
||||||||||||||||||||||||
|
Deferred income taxes
|
6,556
|
6,694
|
7,218
|
7,726
|
7,726
|
7,927
|
7,927
|
||||||||||||||||||||||||
|
Employee benefit obligations
|
1,085
|
1,080
|
1,087
|
1,074
|
1,074
|
1,007
|
1,007
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other liabilities and deferred credits
|
1,424
|
1,469
|
1,430
|
1,552
|
1,552
|
1,581
|
1,581
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total Liabilities
|
44,090
|
43,491
|
45,758
|
45,826
|
45,826
|
43,658
|
43,658
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common stock issued
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Par value
|
21
|
21
|
21
|
21
|
21
|
21
|
21
|
||||||||||||||||||||||||
|
Capital in excess of par
|
60,907
|
61,045
|
61,089
|
61,142
|
61,142
|
61,100
|
61,100
|
||||||||||||||||||||||||
|
Treasury stock
|
(52,344
|
)
|
(54,644
|
)
|
(57,444
|
)
|
(60,189
|
)
|
(60,189
|
)
|
(61,904
|
)
|
(61,904
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Accumulated other comprehensive loss
|
(4,808
|
)
|
(5,313
|
)
|
(5,865
|
)
|
(6,000
|
)
|
(6,000
|
)
|
(6,027
|
)
|
(6,027
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Retained earnings
|
45,442
|
49,093
|
51,278
|
53,029
|
53,029
|
54,593
|
54,593
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total Equity
|
49,218
|
50,202
|
49,079
|
48,003
|
48,003
|
47,783
|
47,783
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total Liabilities and Equity
|
93,308
|
93,693
|
94,837
|
93,829
|
93,829
|
91,441
|
91,441
|
||||||||||||||||||||||||
![]() |
2022
|
2023
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
CASH FLOW INFORMATION
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Operating Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net income
|
5,759
|
5,145
|
4,527
|
3,249
|
18,680
|
2,920
|
2,920
|
||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
1,823
|
1,810
|
1,872
|
1,999
|
7,504
|
1,942
|
1,942
|
||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
2
|
2
|
2
|
(18
|
)
|
(12
|
)
|
1
|
1
|
||||||||||||||||||||||
|
Dry hole costs and leasehold impairments
|
7
|
97
|
32
|
204
|
340
|
68
|
68
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
61
|
61
|
60
|
68
|
250
|
68
|
68
|
||||||||||||||||||||||||
|
Deferred taxes
|
373
|
495
|
726
|
492
|
2,086
|
324
|
324
|
||||||||||||||||||||||||
|
Undistributed equity earnings
|
220
|
371
|
(22
|
)
|
373
|
942
|
491
|
491
|
|||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on dispositions
|
(817
|
)
|
(262
|
)
|
40
|
(38
|
)
|
(1,077
|
)
|
(93
|
)
|
(93
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Gain on investment in Cenovus Energy
|
(251
|
)
|
-
|
-
|
-
|
(251
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Other
|
(152
|
)
|
115
|
(1
|
)
|
124
|
86
|
(35
|
)
|
(35
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Net working capital changes
|
(1,957
|
)
|
80
|
1,504
|
139
|
(234
|
)
|
(283
|
)
|
(283
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by Operating Activities
|
5,068
|
7,914
|
8,740
|
6,592
|
28,314
|
5,403
|
5,403
|
||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Investing Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures and investments
|
(3,161
|
)
|
(1,968
|
)
|
(2,497
|
)
|
(2,533
|
)
|
(10,159
|
)
|
(2,897
|
)
|
(2,897
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Working capital changes associated with investing activities
|
363
|
133
|
46
|
(22
|
)
|
520
|
208
|
208
|
|||||||||||||||||||||||
|
Acquisition of businesses, net of cash acquired
|
37
|
-
|
-
|
(97
|
)
|
(60
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Proceeds from asset dispositions
|
2,332
|
619
|
403
|
117
|
3,471
|
188
|
188
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (purchases) sales of investments
|
(263
|
)
|
(841
|
)
|
(1,131
|
)
|
(394
|
)
|
(2,629
|
)
|
1,065
|
1,065
|
|||||||||||||||||||
|
Collection of advances/loans—related parties
|
55
|
-
|
59
|
-
|
114
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
26
|
(34
|
)
|
15
|
(5
|
)
|
2
|
(12
|
)
|
(12
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Net Cash Used in Investing Activities
|
(611
|
)
|
(2,091
|
)
|
(3,105
|
)
|
(2,934
|
)
|
(8,741
|
)
|
(1,448
|
)
|
(1,448
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Cash Flows from Financing Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net repayment of debt
|
(1,067
|
)
|
(1,865
|
)
|
(45
|
)
|
(393
|
)
|
(3,370
|
)
|
(43
|
)
|
(43
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Issuance of company common stock
|
271
|
79
|
(5
|
)
|
17
|
362
|
(97
|
)
|
(97
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Repurchase of company common stock
|
(1,425
|
)
|
(2,300
|
)
|
(2,799
|
)
|
(2,746
|
)
|
(9,270
|
)
|
(1,700
|
)
|
(1,700
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Dividends paid
|
(864
|
)
|
(988
|
)
|
(1,484
|
)
|
(2,390
|
)
|
(5,726
|
)
|
(1,488
|
)
|
(1,488
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Other
|
(52
|
)
|
(4
|
)
|
3
|
4
|
(49
|
)
|
2
|
2
|
|||||||||||||||||||||
|
Net Cash Used in Financing Activities
|
(3,137
|
)
|
(5,078
|
)
|
(4,330
|
)
|
(5,508
|
)
|
(18,053
|
)
|
(3,326
|
)
|
(3,326
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Effect of Exchange Rate Changes
|
21
|
(258
|
)
|
(215
|
)
|
228
|
(224
|
)
|
(104
|
)
|
(104
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
|
1,341
|
487
|
1,090
|
(1,622
|
)
|
1,296
|
525
|
525
|
|||||||||||||||||||||||
|
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period
|
5,398
|
6,739
|
7,226
|
8,316
|
5,398
|
6,694
|
6,694
|
||||||||||||||||||||||||
|
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
|
6,739
|
7,226
|
8,316
|
6,694
|
6,694
|
7,219
|
7,219
|
||||||||||||||||||||||||
|
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
253
|
218
|
269
|
351
|
1,091
|
406
|
406
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1,062
|
1,285
|
1,773
|
1,510
|
5,630
|
1,704
|
1,704
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
122
|
125
|
135
|
148
|
530
|
136
|
136
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
172
|
192
|
167
|
467
|
998
|
209
|
209
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
1,538
|
126
|
127
|
89
|
1,880
|
63
|
63
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
14
|
22
|
26
|
(32
|
)
|
30
|
379
|
379
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total Capital Expenditures and Investments
|
3,161
|
1,968
|
2,497
|
2,533
|
10,159
|
2,897
|
2,897
|
||||||||||||||||||||||||
![]() |
2022
|
2023
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
TOTAL SEGMENTS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Production
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
1,747
|
1,692
|
1,754
|
1,758
|
1,738
|
1,792
|
1,792
|
||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
903
|
857
|
882
|
899
|
885
|
926
|
926
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
12
|
14
|
13
|
13
|
13
|
11
|
11
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
915
|
871
|
895
|
912
|
898
|
937
|
937
|
||||||||||||||||||||||||
|
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
|
28
|
27
|
4
|
9
|
17
|
(4
|
)
|
(4
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
216
|
236
|
263
|
261
|
244
|
264
|
264
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
8
|
8
|
7
|
7
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
223
|
244
|
271
|
269
|
252
|
271
|
271
|
||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
67
|
59
|
69
|
69
|
66
|
69
|
69
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
67
|
59
|
69
|
69
|
66
|
69
|
69
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
2,126
|
1,872
|
1,899
|
1,862
|
1,939
|
1,922
|
1,922
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
1,127
|
1,235
|
1,214
|
1,184
|
1,191
|
1,166
|
1,166
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
3,253
|
3,107
|
3,113
|
3,046
|
3,130
|
3,088
|
3,088
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industry Prices
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
WTI
|
94.29
|
108.41
|
91.56
|
82.64
|
94.23
|
76.13
|
76.13
|
||||||||||||||||||||||||
|
WCS
|
79.76
|
95.71
|
71.88
|
56.72
|
76.02
|
51.31
|
51.31
|
||||||||||||||||||||||||
|
Brent dated
|
101.40
|
113.78
|
100.85
|
88.71
|
101.19
|
81.27
|
81.27
|
||||||||||||||||||||||||
|
JCC ($/BBL)
|
80.43
|
86.09
|
110.97
|
113.23
|
97.68
|
100.49
|
100.49
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MMBTU)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Henry Hub first of month
|
4.96
|
7.17
|
8.20
|
6.26
|
6.65
|
3.44
|
3.44
|
||||||||||||||||||||||||
|
Average Realized Prices
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total ($/BBL)
|
76.99
|
88.57
|
83.07
|
71.05
|
79.82
|
60.86
|
60.86
|
||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
94.79
|
111.49
|
97.60
|
85.61
|
97.23
|
77.60
|
77.60
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
97.20
|
111.97
|
94.58
|
83.64
|
97.31
|
80.97
|
80.97
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
94.82
|
111.50
|
97.56
|
85.58
|
97.23
|
77.65
|
77.65
|
||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
40.95
|
42.20
|
34.83
|
26.46
|
35.67
|
24.97
|
24.97
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
67.04
|
72.44
|
55.51
|
50.61
|
61.22
|
57.71
|
57.71
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
41.80
|
43.26
|
35.47
|
27.21
|
36.50
|
25.84
|
25.84
|
||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
65.86
|
75.42
|
49.77
|
34.47
|
55.56
|
29.49
|
29.49
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
65.86
|
75.42
|
49.77
|
34.47
|
55.56
|
29.49
|
29.49
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
8.81
|
10.19
|
14.14
|
9.26
|
10.56
|
5.65
|
5.65
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
8.86
|
10.08
|
11.37
|
12.19
|
10.67
|
9.95
|
9.95
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
8.83
|
10.15
|
13.04
|
10.44
|
10.60
|
7.30
|
7.30
|
||||||||||||||||||||||||
|
Exploration Expenses ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dry holes
|
1
|
87
|
25
|
138
|
251
|
49
|
49
|
||||||||||||||||||||||||
|
Leasehold impairment
|
6
|
10
|
7
|
66
|
89
|
19
|
19
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total noncash expenses
|
7
|
97
|
32
|
204
|
340
|
68
|
68
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other (G&A, G&G and lease rentals)
|
62
|
46
|
57
|
59
|
224
|
70
|
70
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total exploration expenses
|
69
|
143
|
89
|
263
|
564
|
138
|
138
|
||||||||||||||||||||||||
|
U.S. exploration expenses
|
54
|
40
|
42
|
86
|
222
|
108
|
108
|
||||||||||||||||||||||||
|
International exploration expenses
|
15
|
103
|
47
|
177
|
342
|
30
|
30
|
||||||||||||||||||||||||
|
DD&A ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
226
|
234
|
232
|
247
|
939
|
260
|
260
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1,168
|
1,192
|
1,198
|
1,307
|
4,865
|
1,319
|
1,319
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
102
|
98
|
96
|
106
|
402
|
91
|
91
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
192
|
157
|
196
|
191
|
736
|
153
|
153
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
124
|
118
|
140
|
136
|
518
|
113
|
113
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
11
|
11
|
10
|
12
|
44
|
6
|
6
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total DD&A
|
1,823
|
1,810
|
1,872
|
1,999
|
7,504
|
1,942
|
1,942
|
||||||||||||||||||||||||
![]() |
2022
|
2023
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
PRODUCTION
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
182
|
177
|
171
|
179
|
177
|
179
|
179
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
538
|
528
|
537
|
534
|
534
|
561
|
561
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
6
|
5
|
4
|
8
|
6
|
6
|
6
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
76
|
56
|
77
|
74
|
71
|
70
|
70
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
37
|
34
|
30
|
44
|
36
|
47
|
47
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
113
|
90
|
107
|
118
|
107
|
117
|
117
|
||||||||||||||||||||||||
|
China
|
30
|
29
|
31
|
31
|
30
|
34
|
34
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
1
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
33
|
28
|
32
|
29
|
31
|
29
|
29
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
64
|
57
|
63
|
60
|
61
|
63
|
63
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
903
|
857
|
882
|
899
|
885
|
926
|
926
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
12
|
14
|
13
|
13
|
13
|
11
|
11
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
915
|
871
|
895
|
912
|
898
|
937
|
937
|
||||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
18
|
16
|
15
|
17
|
17
|
18
|
18
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
191
|
214
|
241
|
236
|
221
|
239
|
239
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
3
|
3
|
3
|
4
|
3
|
3
|
3
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
4
|
3
|
4
|
4
|
3
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
4
|
3
|
4
|
4
|
3
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
216
|
236
|
263
|
261
|
244
|
264
|
264
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
8
|
8
|
7
|
7
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
223
|
244
|
271
|
269
|
252
|
271
|
271
|
||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
67
|
59
|
69
|
69
|
66
|
69
|
69
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
67
|
59
|
69
|
69
|
66
|
69
|
69
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
35
|
34
|
29
|
39
|
34
|
42
|
42
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1,426
|
1,411
|
1,410
|
1,362
|
1,402
|
1,418
|
1,418
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
63
|
66
|
49
|
64
|
61
|
64
|
64
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
308
|
284
|
312
|
317
|
306
|
313
|
313
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
23
|
22
|
19
|
26
|
22
|
29
|
29
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
331
|
306
|
331
|
343
|
328
|
342
|
342
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
194
|
48
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
77
|
55
|
80
|
54
|
66
|
56
|
56
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
271
|
55
|
80
|
54
|
114
|
56
|
56
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
2,126
|
1,872
|
1,899
|
1,862
|
1,939
|
1,922
|
1,922
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
1,127
|
1,235
|
1,214
|
1,184
|
1,191
|
1,166
|
1,166
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
3,253
|
3,107
|
3,113
|
3,046
|
3,130
|
3,088
|
3,088
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
206
|
199
|
191
|
203
|
200
|
204
|
204
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
967
|
977
|
1,013
|
997
|
989
|
1,036
|
1,036
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
86
|
78
|
84
|
92
|
85
|
89
|
89
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
131
|
106
|
133
|
131
|
125
|
126
|
126
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
41
|
38
|
33
|
48
|
40
|
52
|
52
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
172
|
144
|
166
|
179
|
165
|
178
|
178
|
||||||||||||||||||||||||
|
China
|
30
|
29
|
31
|
31
|
30
|
34
|
34
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
33
|
8
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
46
|
37
|
45
|
38
|
42
|
38
|
38
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
109
|
66
|
76
|
69
|
80
|
72
|
72
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
1,540
|
1,464
|
1,530
|
1,540
|
1,519
|
1,579
|
1,579
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
207
|
228
|
224
|
218
|
219
|
213
|
213
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
1,747
|
1,692
|
1,754
|
1,758
|
1,738
|
1,792
|
1,792
|
||||||||||||||||||||||||
![]() |
2022
|
2023
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
AVERAGE REALIZED PRICES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
95.54
|
114.77
|
103.90
|
91.34
|
101.72
|
82.22
|
82.22
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
93.55
|
109.14
|
93.19
|
82.28
|
94.46
|
74.36
|
74.36
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
82.13
|
94.79
|
71.11
|
73.62
|
79.94
|
65.07
|
65.07
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
92.18
|
116.93
|
104.10
|
89.96
|
99.88
|
85.34
|
85.34
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
99.92
|
113.03
|
98.55
|
87.39
|
97.85
|
80.41
|
80.41
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
94.68
|
115.61
|
102.70
|
88.86
|
99.20
|
83.52
|
83.52
|
||||||||||||||||||||||||
|
China
|
105.75
|
115.00
|
101.95
|
88.21
|
101.87
|
76.93
|
76.93
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
77.09
|
77.09
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
104.88
|
119.26
|
115.94
|
98.90
|
109.42
|
89.99
|
89.99
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
104.84
|
117.14
|
108.99
|
93.29
|
105.52
|
83.50
|
83.50
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
94.79
|
111.49
|
97.60
|
85.61
|
97.23
|
77.60
|
77.60
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
97.20
|
111.97
|
94.58
|
83.64
|
97.31
|
80.97
|
80.97
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
94.82
|
111.50
|
97.56
|
85.58
|
97.23
|
77.65
|
77.65
|
||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
40.42
|
42.00
|
34.59
|
26.21
|
35.36
|
24.58
|
24.58
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
41.83
|
44.93
|
29.62
|
34.08
|
37.70
|
29.02
|
29.02
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
58.67
|
68.00
|
51.67
|
40.72
|
54.52
|
47.91
|
47.91
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
58.67
|
68.00
|
51.67
|
40.72
|
54.52
|
47.91
|
47.91
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
40.95
|
42.20
|
34.83
|
26.46
|
35.67
|
24.97
|
24.97
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
67.04
|
72.44
|
55.51
|
50.61
|
61.22
|
57.71
|
57.71
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
41.80
|
43.26
|
35.47
|
27.21
|
36.50
|
25.84
|
25.84
|
||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada*
|
65.86
|
75.42
|
49.77
|
34.47
|
55.56
|
29.49
|
29.49
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
65.86
|
75.42
|
49.77
|
34.47
|
55.56
|
29.49
|
29.49
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
3.92
|
3.34
|
4.38
|
3.24
|
3.64
|
4.58
|
4.58
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
4.63
|
6.85
|
7.36
|
4.82
|
5.92
|
2.92
|
2.92
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
3.25
|
4.47
|
2.40
|
4.04
|
3.62
|
4.64
|
4.64
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
30.93
|
30.06
|
50.57
|
29.74
|
35.33
|
18.04
|
18.04
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
5.13
|
5.61
|
7.46
|
8.00
|
6.59
|
7.67
|
7.67
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
29.18
|
28.32
|
48.10
|
28.13
|
33.39
|
17.18
|
17.18
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
8.26
|
8.26
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
3.85
|
4.17
|
4.18
|
4.24
|
4.09
|
4.30
|
4.30
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
7.01
|
4.17
|
4.18
|
4.24
|
5.84
|
4.30
|
4.30
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
8.81
|
10.19
|
14.14
|
9.26
|
10.56
|
5.65
|
5.65
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
8.86
|
10.08
|
11.37
|
12.19
|
10.67
|
9.95
|
9.95
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
8.83
|
10.15
|
13.04
|
10.44
|
10.60
|
7.30
|
7.30
|
||||||||||||||||||||||||
|
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our
pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
![]() |
2022
|
2023
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
CORPORATE AND OTHER
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
|
546
|
(349
|
)
|
(239
|
)
|
(288
|
)
|
(330
|
)
|
(242
|
)
|
(242
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest expense
|
(218
|
)
|
(164
|
)
|
(125
|
)
|
(93
|
)
|
(600
|
)
|
(90
|
)
|
(90
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Corporate G&A expenses
|
(79
|
)
|
(16
|
)
|
(62
|
)
|
(87
|
)
|
(244
|
)
|
(90
|
)
|
(90
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Technology*
|
58
|
(9
|
)
|
(8
|
)
|
(9
|
)
|
32
|
6
|
6
|
|||||||||||||||||||||
|
Other
|
785
|
(160
|
)
|
(44
|
)
|
(99
|
)
|
482
|
(68
|
)
|
(68
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Total
|
546
|
(349
|
)
|
(239
|
)
|
(288
|
)
|
(330
|
)
|
(242
|
)
|
(242
|
)
|
||||||||||||||||||
|
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest expense
|
(227
|
)
|
(224
|
)
|
(215
|
)
|
(197
|
)
|
(863
|
)
|
(214
|
)
|
(214
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Capitalized interest
|
10
|
13
|
16
|
19
|
58
|
26
|
26
|
||||||||||||||||||||||||
|
Interest revenue
|
6
|
29
|
60
|
90
|
185
|
95
|
95
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(211
|
)
|
(182
|
)
|
(139
|
)
|
(88
|
)
|
(620
|
)
|
(93
|
)
|
(93
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Debt
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total debt ($ Millions)
|
18,746
|
16,971
|
16,961
|
16,643
|
16,643
|
16,583
|
16,583
|
||||||||||||||||||||||||
|
Debt-to-capital ratio (%)
|
28
|
%
|
25
|
%
|
26
|
%
|
26
|
%
|
26
|
%
|
26
|
%
|
26
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Equity ($ Millions)
|
49,218
|
50,202
|
49,079
|
48,003
|
48,003
|
47,783
|
47,783
|
||||||||||||||||||||||||
|
REFERENCE
|
|
|
Commonly Used Abbreviations
|
|
|
Earnings
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
|
DD&A
|
Depreciation, Depletion and Amortization
|
|
G&G
|
Geological and Geophysical
|
|
G&A
|
General and Administrative
|
|
JCC
|
Japan Crude Cocktail
|
|
LNG
|
Liquefied Natural Gas
|
|
NGL
|
Natural Gas Liquids
|
|
WCS
|
Western Canada Select
|
|
WTI
|
West Texas Intermediate
|
|
Units of Measure
|
|
|
BBL
|
Barrels
|
|
MMBBL
|
Millions of Barrels
|
|
MBD
|
Thousands of Barrels per Day
|
|
MBOED
|
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
|
|
MCF
|
Thousands of Cubic Feet
|
|
MMBTU
|
Millions of British Thermal Units
|
|
MMCFD
|
Millions of Cubic Feet per Day
|