EX-12.1 6 d622056dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

Chubb Limited

Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

     Six Months Ended
June 30		      Fiscal Year Ended December 31  

(in millions of U.S. dollars, except ratios)

    2018      2017     2016      2015      2014      2013  

Net income

    $ 2,376      $ 3,861     $ 4,135      $ 2,834      $ 2,853      $ 3,758  

Add:

                 

Provision for income taxes(1)

      353        (139 )      815        462        634        480  

Fixed charges

      354        677       675        342        322        318  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings for computation

    $ 3,083      $ 4,399     $ 5,625      $ 3,638      $ 3,809      $ 4,556  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges

                 

Interest expense(1)(2)

    $ 324      $ 607     $ 605      $ 300      $ 280      $ 275  

Portion of rental expense deemed to be interest

      30        70       70        42        42        43  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 354      $ 677     $ 675      $ 342      $ 322      $ 318  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      8.7        6.5       8.3        10.6        11.8        14.4  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1)

Chubb Limited recognizes accruals for interest and penalties, if any, related to unrecognized tax benefits in income tax expense (i.e., excluded from interest expense).

(2)

Six months ended June 30, 2018 and full year 2017 and 2016 included a $22 million, $49 million and $48 million benefit, respectively, related to amortization of the purchase accounting fair value adjustment to long-term debt assumed in connection with The Chubb Corporation acquisition.