XML 71 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Segment Reporting
 6 Months Ended
Jun. 30, 2014
Segment Reporting

Note 16.  Segment Reporting

Our operations, management structure and segments are organized into five reportable operating segments:

  •  

Latin America
  •  

Asia Pacific
  •  

EEMEA
  •  

Europe
  •  

North America

We manage the operations within Latin America, Asia Pacific and EEMEA by location and Europe and North America by product category.

We use segment operating income to evaluate segment performance and allocate resources. We believe it is appropriate to disclose this measure to help investors analyze segment performance and trends. Segment operating income excludes unrealized gains and losses on hedging activities (which are a component of cost of sales), general corporate expenses (which are a component of selling, general and administrative expenses), amortization of intangibles, gains and losses on divestitures or acquisitions and acquisition-related costs (which are a component of selling, general and administrative expenses) in all periods presented. We exclude these items from segment operating income in order to provide better transparency of our segment operating results. Furthermore, we centrally manage interest and other expense, net. Accordingly, we do not present these items by segment because they are excluded from the segment profitability measure that management reviews.

Our segment net revenues and earnings were:

 

                                                                           
     For the Three Months Ended
June 30,		     For the Six Months Ended
June 30,		  
     2014     2013     2014     2013  
     (in millions)  

Net revenues:

         

Latin America

    $ 1,242      $ 1,339      $ 2,598      $ 2,737   

Asia Pacific

      1,084        1,240        2,307        2,607   

EEMEA

      1,008        1,039        1,846        1,902   

Europe

      3,379        3,273        6,936        6,731   

North America

      1,723        1,704        3,390        3,362   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net revenues

    $ 8,436      $ 8,595      $ 17,077      $ 17,339   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Earnings before income taxes:

         

Operating income:

         

Latin America

    $ 140      $ 162      $ 184      $ 254   

Asia Pacific

      111        129        299        318   

EEMEA

      146        112        210        173   

Europe

      463        369        926        775   

North America

      269        194        472        364   

Unrealized gains / (losses) on
hedging activities

      (54 )      24        (47 )      43   

General corporate expenses

      (63 )      (76 )      (135 )      (145 ) 

Amortization of intangibles

      (55 )      (55 )      (109 )      (109 ) 

Gains on acquisition and divestitures, net

      –        6        –        28   

Acquisition-related costs

      –        –        –        (2 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating income

      957        865        1,800        1,699   

Interest and other expense, net

      (224 )      (235 )      (944 )      (514 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Earnings before income taxes

    $ 733      $ 630      $ 856      $ 1,185   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Items impacting our segment operating results are discussed in Note 1, Basis of Presentation, including the Venezuelan currency remeasurements, Note 2, Divestitures and Acquisition, Note 6, Restructuring Programs, and Note 7, Integration Program.

Net revenues by consumer sector were:

 

                                                                                                                 
     For the Three Months Ended June 30, 2014  
     Latin      Asia                    North         
   America      Pacific      EEMEA      Europe      America      Total  
     (in millions)  

Biscuits

    $ 333       $ 273       $ 171       $ 809       $ 1,384       $ 2,970   

Chocolate

      256         329         221         1,113         50         1,969   

Gum & Candy

      293         188         200         238         275         1,194   

Beverages

      197         137         327         848         –         1,509   

Cheese & Grocery

      163         157         89         371         14         794   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total net revenues

    $ 1,242       $ 1,084       $ 1,008       $ 3,379       $ 1,723       $   8,436   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

                                                                                                                 
     For the Three Months Ended June 30, 2013  
     Latin      Asia                    North         
   America      Pacific      EEMEA      Europe      America      Total  
     (in millions)  

Biscuits

    $ 334       $ 355       $ 174       $ 780       $ 1,349       $ 2,992   

Chocolate

      270         363         240         1,062         58         1,993   

Gum & Candy

      363         207         190         246         278         1,284   

Beverages

      212         145         353         835         –         1,545   

Cheese & Grocery

      160         170         82         350         19         781   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total net revenues

    $ 1,339       $ 1,240       $ 1,039       $ 3,273       $ 1,704       $   8,595   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

                                                                                                                 
     For the Six Months Ended June 30, 2014  
     Latin      Asia                    North         
   America      Pacific      EEMEA      Europe      America      Total  
     (in millions)  

Biscuits

    $ 660       $ 604       $ 318       $ 1,545       $ 2,711       $ 5,838   

Chocolate

      580         747         464         2,590         113         4,494   

Gum & Candy

      579         394         347         461         538         2,319   

Beverages

      452         259         555         1,625         –         2,891   

Cheese & Grocery

      327         303         162         715         28         1,535   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total net revenues

    $ 2,598       $ 2,307       $ 1,846       $ 6,936       $ 3,390       $ 17,077   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

                                                                                                                 
     For the Six Months Ended June 30, 2013  
     Latin      Asia                    North         
   America      Pacific      EEMEA      Europe      America      Total  
     (in millions)  

Biscuits

    $ 624       $ 743       $ 325       $ 1,481       $ 2,642       $ 5,815   

Chocolate

      648         812         512         2,456         131         4,559   

Gum & Candy

      696         429         345         475         556         2,501   

Beverages

      455         272         589         1,640         –         2,956   

Cheese & Grocery

      314         351         131         679         33         1,508   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total net revenues

    $ 2,737       $ 2,607       $ 1,902       $ 6,731       $ 3,362       $ 17,339