XML 64 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Segment Reporting
 9 Months Ended
Sep. 30, 2014
Segment Reporting

Note 16.  Segment Reporting

Our operations, management structure and segments are organized into five reportable operating segments:

  •  

Latin America
  •  

Asia Pacific
  •  

EEMEA
  •  

Europe
  •  

North America

We manage the operations within Latin America, Asia Pacific and EEMEA by location and Europe and North America by product category.

We use segment operating income to evaluate segment performance and allocate resources. We believe it is appropriate to disclose this measure to help investors analyze segment performance and trends. Segment operating income excludes unrealized gains and losses on hedging activities (which are a component of cost of sales), general corporate expenses (which are a component of selling, general and administrative expenses), amortization of intangibles, the benefit from the Cadbury acquisition-related indemnification resolution (which is a component of selling, general and administrative expenses), gains and losses on divestitures or acquisitions and acquisition-related costs (which are a component of selling, general and administrative expenses) in all periods presented. We exclude these items from segment operating income in order to provide better transparency of our segment operating results. Furthermore, we centrally manage interest and other expense / (income). Accordingly, we do not present these items by segment because they are excluded from the segment profitability measure that management reviews.

 

Our segment net revenues and earnings were:

 

                                                                           
     For the Three Months Ended
September 30,		     For the Nine Months Ended
September 30,		  
     2014     2013     2014     2013  
     (in millions)  

Net revenues:

         

Latin America

    $ 1,315      $ 1,308      $ 3,913      $ 4,045   

Asia Pacific

      1,153        1,136        3,460        3,743   

EEMEA

      894        948        2,740        2,850   

Europe

      3,215        3,295        10,151        10,026   

North America

      1,760        1,785        5,150        5,147   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net revenues

    $ 8,337      $ 8,472      $ 25,414      $ 25,811   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Earnings before income taxes:

         

Operating income:

         

Latin America

    $ 120      $ 171      $ 304      $ 425   

Asia Pacific

      65        81        364        399   

EEMEA

      93        109        303        282   

Europe

      368        403        1,294        1,178   

North America

      272        279        744        643   

Unrealized gains / (losses) on
hedging activities

      39        12        (8 )      55   

General corporate expenses

      (56 )      (74 )      (191 )      (219 ) 

Amortization of intangibles

      (48 )      (55 )      (157 )      (164 ) 

Benefit from indemnification resolution

      –        336        –        336   

Gains on acquisition and divestitures, net

      –        –        –        28   

Acquisition-related costs

      –        –        –        (2 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating income

      853        1,262        2,653        2,961   

Interest and other (expense) / income

      227        (218 )      (717 )      (732 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Earnings before income taxes

    $ 1,080      $ 1,044      $ 1,936      $ 2,229   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Items impacting our segment operating results are discussed in Note 1, Basis of Presentation, including the Venezuelan currency remeasurements, Note 2, Divestitures and Acquisition, Note 6, Restructuring Programs, Note 7, Integration Program, and Note 9, Financial Instruments.

 

Net revenues by consumer sector were:

 

                                                                                                                 
     For the Three Months Ended September 30, 2014  
     Latin      Asia                    North         
   America      Pacific      EEMEA      Europe      America      Total  
     (in millions)  

Biscuits

    $ 338       $ 294       $ 165       $ 724       $ 1,367       $ 2,888   

Chocolate

      253         408         287         1,214         75         2,237   

Gum & Candy

      314         190         151         217         304         1,176   

Beverages

      232         100         227         723         –         1,282   

Cheese & Grocery

      178         161         64         337         14         754   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total net revenues

    $ 1,315       $ 1,153       $ 894       $ 3,215       $ 1,760       $ 8,337   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

                                                                                                                 
     For the Three Months Ended September 30, 2013  
     Latin      Asia                    North         
   America      Pacific      EEMEA      Europe      America      Total  
     (in millions)  

Biscuits

    $ 329       $ 285       $ 165       $ 750       $ 1,369       $ 2,898   

Chocolate

      253         378         294         1,224         83         2,232   

Gum & Candy

      353         209         160         227         312         1,261   

Beverages

      211         99         260         759         –         1,329   

Cheese & Grocery

      162         165         69         335         21         752   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total net revenues

    $ 1,308       $ 1,136       $ 948       $ 3,295       $ 1,785       $ 8,472   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

                                                                                                                 
     For the Nine Months Ended September 30, 2014  
     Latin      Asia                    North         
   America      Pacific      EEMEA      Europe      America      Total  
     (in millions)  

Biscuits

    $ 998       $ 898       $ 483       $ 2,269       $ 4,078       $ 8,726   

Chocolate

      833         1,155         751         3,804         188         6,731   

Gum & Candy

      893         584         498         678         842         3,495   

Beverages

      684         359         782         2,348         –         4,173   

Cheese & Grocery

      505         464         226         1,052         42         2,289   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total net revenues

    $ 3,913       $ 3,460       $ 2,740       $ 10,151       $ 5,150       $ 25,414   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

                                                                                                                 
     For the Nine Months Ended September 30, 2013  
     Latin      Asia                    North         
   America      Pacific      EEMEA      Europe      America      Total  
     (in millions)  

Biscuits

    $ 953       $ 1,028       $ 490       $ 2,231       $ 4,011       $ 8,713   

Chocolate

      901         1,190         806         3,680         214         6,791   

Gum & Candy

      1,049         638         505         702         868         3,762   

Beverages

      666         371         849         2,399         –         4,285   

Cheese & Grocery

      476         516         200         1,014         54         2,260   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total net revenues

    $ 4,045       $ 3,743       $ 2,850       $ 10,026       $ 5,147       $ 25,811