XML 196 R65.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.1
Post-employment benefits (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2019
Text Block [Abstract]  
Summary of Main Assumptions Used in Actuarial Valuation of Retirement Plans
The main demographic assumptions comprise: mortality table and turnover of active participants, while the main financial assumptions include: discount rate, future salary increases, growth of plan benefits and inflation.
 
   
12/31/2019
  
12/31/2018
Discount rate
(1)
  7.64% p.a.  9.72% p.a.
Mortality table
(2)
Turnover
  
AT-2000
Itaú Experience 2008/2010
(3)
  
AT-2000
Itaú Experience 2008/2010
(3)
Future salary growth  4.00% to 7.12 % p.a.  4.00% to 7.12 % p.a.
Growth of the pension fund benefits  4.00 % p.a.  4.00 % p.a.
Inflation  4.00 % p.a.  4.00 % p.a.
Actuarial method  Projected Unit Credit  Projected Unit Credit
  
 
  
 
 
(1)
Determined based on market yield relating to National Treasury Notes
(NTN-B)
and compatible with the economic scenario observed on the balance sheet closing date, considering the volatility of interest market and models used.
(2)
Correspond to those disclosed by SOA – “Society of Actuaries”, that reflect a 10% increase in the probabilities of survival regarding the respective basic tables.
(
3)
Updated to the new expectation of mass behavior.
Retired plans sponsored by foreign subsidiaries – Banco Itaú (Suisse) S.A., Itaú CorpBanca Colombia S.A. and PROSERV - Promociones y Servicios S.A. de C.V. – are structured as Defined Benefit modality and adopt actual assumptions adequate to masses of participants and the economic scenario of each country.
Summary of Allocation of Assets by Category Segmented into Quoted and Not Quoted in Active Market
Below is a table with the allocation of assets by category, segmented into Quoted in an Active Market and Not Quoted in an Active Market:
 
   
Fair value
   
% Allocation
 
Types
  
12/31/2019
   
12/31/2018
   
12/31/2019
  
12/31/2018
 
Fixed income securities
  
 
20,672
 
  
 
18,065
 
  
 
90.93
% 
 
 
96.05
% 
Quoted in an active market
   20,366    17,775    89.59%   94.51% 
Non quoted in an active market
   306    290    1.34%   1.54% 
Variable income securities
  
 
1,392
 
  
 
24
 
  
 
6.12
% 
 
 
0.13
% 
Quoted in an active market
   1,384    18    6.09%   0.09% 
Non quoted in an active market
   8    6    0.03%   0.04% 
Structured investments
  
 
65
 
  
 
59
 
  
 
0.29
% 
 
 
0.31
% 
Quoted in an active market
   —      1    0.00%   0.01% 
Non quoted in an active market
   65    58    0.29%   0.30% 
Real estate
  
 
529
 
  
 
578
 
  
 
2.33
% 
 
 
3.07
% 
Loans to participants
  
 
74
 
  
 
82
 
  
 
0.33
% 
 
 
0.44
% 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
  
 
 
 
Total
  
 
22,732
 
  
 
18,808
 
  
 
100.00
% 
 
 
100.00
% 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
  
 
 
 
Summary of Calculation of Net Amount Recognized in Balance Sheet, Corresponding to Defined Benefit Plan
   
12/31/2019
 
   
BD and CV Plans
   
CD Plans
   
Other post-
employment
benefits
   
Total
 
1 - Net assets of the plans
   22,732    1,475    —      24,207 
2 - Actuarial liabilities
   (19,713)    —      (967)    (20,680) 
3 - Asset restriction
(*)
   (3,761)    (849)    —      (4,610) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
4 - Net amount recognized in the balance sheet
  
 
(742
) 
  
 
626
 
  
 
(967
) 
  
 
(1,083
) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Amount recognized in Assets (Note 18a)
   91    626    —      717 
Amount recognized in Liabilities (Note 18b)
   (833)    —      (967)    (1,800) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
   
12/31/2018
 
   
BD and CV Plans
   
CD Plans
   
Other post-
employment
benefits
   
Total
 
1 - Net assets of the plans
   18,808    1,604    —      20,412 
2 - Actuarial liabilities
   (15,493)    —      (282)    (15,775) 
3 - Asset restriction
(*)
   (3,664)    (939)    —      (4,603) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
4 - Net amount recognized in the balance sheet
  
 
(349
) 
  
 
665
 
  
 
(282
) 
  
 
34
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Amount recognized in Assets (Note 18a)
   66    665    —      731 
Amount recognized in Liabilities (Note 18b)
   (415)    —      (282)    (697) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
(*)
Corresponds to the excess of the present value of the available economic benefit, in conformity with paragraph 58 of IAS 19.
Summary of Change in Net Amount Recognized in Balance Sheet
f) Change in the net amount recognized in the balance sheet
 
  
12/31/2019
 
  
BD and CV plans
  
CD plans
  
Other post-
employment
benefits

Liabilities
  
Total

Recognized
amount
 
  
Net assets
  
Actuarial

liabilities
  
Asset ceiling
  
Recognized

amount
  
Pension plan

fund
  
Asset

ceiling
  
Recognized
amount
 
Amounts at the beginning of the period
 
 
18,808
 
 
 
(15,493
) 
 
 
(3,664
) 
 
 
(349
) 
 
 
1,604
 
 
 
(939
) 
 
 
665
 
 
 
(282
) 
 
 
34
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Amounts recognized in income (loss) (1+2+3)
 
 
1,769
 
 
 
(1,514
) 
 
 
(355
) 
 
 
(100
) 
 
 
151
 
 
 
(91
) 
 
 
60
 
 
 
(459
) 
 
 
(499
) 
1 - Cost of current service
  —     (75)   —     (75)   —     —     —     —     (75) 
2 - Cost of past service
  —     —     —     —     —     —     —     (418)   (418) 
3 - Net interest
(1)
  1,769   (1,439)   (355)   (25)   151   (91)   60   (41)   (6) 
Amounts recognized in stockholders’ equity (4+5+6)
 
 
3,239
 
 
 
(3,884
) 
 
 
258
 
 
 
(387
) 
 
 
(178
) 
 
 
181
 
 
 
3
 
 
 
(261
) 
 
 
(645
) 
4 - Effects on asset ceiling
  —     —     384   384   —     176   176   —     560 
5 - Remeasurements
(2) (3)
  3,245   (3,907)   (126)   (788)   (178)   5   (173)   (261)   (1,222) 
6 - Exchange variation
  (6)   23   —     17   —     —     —     —     17 
Other (7+8+9+10)
 
 
(1,084
) 
 
 
1,178
 
 
 
—  
 
 
 
94
 
 
 
(102
) 
 
 
—  
 
 
 
(102
) 
 
 
35
 
 
 
27
 
7 - Receipt by allocation of funds
  —     —     —     —     —     —     —     —     —   
8 - Benefits paid
  (1,178)   1,178   —     —     —     —     —     35   35 
9 - Contributions and investments from sponsor
  84   —     —     84   (102)   —     (102)   —     (18) 
10 - Contributions from parcipants
  10   —     —     10   —     —     —     —     10 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Amounts at end of the period
 
 
22,732
 
 
 
(19,713
) 
 
 
(3,761
) 
 
 
(742
) 
 
 
1,475
 
 
 
(849
) 
 
 
626
 
 
 
(967
) 
 
 
(1,083
) 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
  
12/31/2018
 
  
BD and CV plans
  
CD plans
  
Other post-
employment
benefits

Liabilities
  
Total

Recognized
amount
 
  
Net assets
  
Actuarial

liabilities
  
Asset ceiling
  
Recognized

amount
  
Pension plan

fund
  
Asset

ceiling
  
Recognized
amount
 
Amounts at the beginning of the period
 
 
17,588
 
 
 
(14,491
) 
 
 
(3,217
) 
 
 
(120
) 
 
 
1,634
 
 
 
(912
) 
 
 
722
 
 
 
(257
) 
 
 
345
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Amounts recognized in income (loss) (1+2+3)
 
 
1,700
 
 
 
(1,454
) 
 
 
(321
) 
 
 
(75
) 
 
 
157
 
 
 
(90
) 
 
 
67
 
 
 
(25
) 
 
 
(33
) 
1 - Cost of current service
  —     (69)   —     (69)   —     —     —     —     (69) 
2 - Cost of past service
  —     —     —     —     —     —     —     —     —   
3 - Net interest
(1)
  1,700   (1,385)   (321)   (6)   157   (90)   67   (25)   36 
Amounts recognized in stockholders’ equity (4+5+6)
 
 
580
 
 
 
(688
) 
 
 
(126
) 
 
 
(234
) 
 
 
(102
) 
 
 
63
 
 
 
(39
) 
 
 
(19
) 
 
 
(292
) 
4 - Effects on asset ceiling
  —     —     (126)   (126)   —     63   63   —     (63) 
5 - Remeasurements
(2)
(3)
  566   (683)   —     (117)   (102)   —     (102)   (19)   (238) 
6 - Exchange variation
  14   (5)   —     9   —     —     —     —     9 
Other (7+8+9+10)
 
 
(1,060
) 
 
 
1,140
 
 
 
—  
 
 
 
80
 
 
 
(85
) 
 
 
—  
 
 
 
(85
) 
 
 
19
 
 
 
14
 
7 - Receipt by allocation of funds
  —     —     —     —     —     —     —     —     —   
8 - Benefits paid
  (1,140)   1,140   —     —     —     —     —     19   19 
9 - Contributions and investments from sponsor
  69   —     —     69   (85)   —     (85)   —     (16) 
10 - Contributions from parcipants
  11   —     —     11   —     —     —     —     11 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Amounts at end of the period
 
 
18,808
 
 
 
(15,493
) 
 
 
(3,664
) 
 
 
(349
) 
 
 
1,604
 
 
 
(939
) 
 
 
665
 
 
 
(282
) 
 
 
34
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
(1)
Corresponds to the amount calculated at 01/01/2019 based on the initial amount (Net Assets, Actuarial Liabilities and Restriction of Assets), taking into account the estimated amount of payments/ receipts of benefits/ contributions, multiplied by the discount rate of 9.72% p.a.(at 01/01/2018 the rate used was 9.98% p.a.);
(2)
Remeasurements recorded in net assets and asset ceiling correspond to the income earned above/below the expected return rate;
(3)
The actual return on assets amounted to R$ 5,014 (R$ 2,226 at 12/31/2018).
Summary of Defined Benefit Contribution
g) Defined benefit contribution
 
   
Estimated
contribution
   
Contributions made
 
   
2020
   
01/01 to

12/31/2019
   
01/01 to

12/31/2018
 
Retirement plan - FIU
  
 
52
 
  
 
45
 
  
 
58
 
Retiremente plan - FUNBEP
   5    8    11 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Total
  
 
57
 
  
 
53
 
  
 
69
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Summary of Maturity Profile of Defined Benefit Liabilities
h) Maturity profile of defined benefit liabilities
 
   
Duration
(*)
   
2020
   
2021
   
2022
   
2023
   
2024
   
2025 to 2029
 
Pension plan - FIU
   11.89    837    866    894    922    952    5,190 
Pension plan - FUNBEP
   10.69    425    439    454    469    483    2,582 
Other post-employment benefits
   9.25    26    26    26    26    26    126 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Total
    
 
1,288
 
  
 
1,331
 
  
 
1,374
 
  
 
1,417
 
  
 
1,461
 
  
 
7,898
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
(*)
Average duration of plan’s actuarial liabilities.
Summary of Sensitivity of Defined Benefit Obligation The results obtained are shown in the table below:
  
BD and CV retirement plans
  
Other post-employment benefits
 
Main assumptions
 
Present value
of liability
  
Income
  
Stockholders´ equity
(Other Comprehensive
Income)
(*)
  
Present value
of liability
  
Income
  
Stockholders´ equity
(Other Comprehensive
Income)
(*)
 
Interest rate
      
Increase by 0.5%
  (977)   —     319   (36)   —     36 
Decrease by 0.5%
  1,104   —     (421)   41   —     (41) 
Mortality rate
      
Increase by 5%
  (258)   —     88   (13)   —     13 
Decrease by 5%
  357   —     (94)   17   —     (17) 
Medical inflation
      
Increase by 1%
  —     —     —     87   —     (87) 
Decrease by 1%
  —     —     —     (69)   —     69 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
(*)
Net of effects of asset ceiling