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Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data
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CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
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Millions of Dollars
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| 2012 | 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
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Revenues and Other Income
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||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Sales and other operating revenues*
|
45,783 | 46,747 | 42,945 | 43,985 | 179,460 | 41,263 | 41,263 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Equity in earnings of affiliates
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734 | 815 | 959 | 626 | 3,134 | 1,039 | 1,039 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Net gain (loss) on dispositions
|
2 | 188 | (1 | ) | 4 | 193 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
|
Other income
|
1 | 77 | 4 | 53 | 135 | 23 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Total Revenues and Other Income
|
46,520 | 47,827 | 43,907 | 44,668 | 182,922 | 42,326 | 42,326 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Costs and Expenses
|
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|
Purchased crude oil and products
|
40,328 | 40,398 | 36,189 | 37,568 | 154,483 | 35,264 | 35,264 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Operating expenses
|
1,092 | 984 | 884 | 1,072 | 4,032 | 978 | 978 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Selling, general and administrative expenses
|
349 | 480 | 432 | 461 | 1,722 | 332 | 332 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and amortization
|
216 | 224 | 229 | 244 | 913 | 245 | 245 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
43 | 275 | 248 | 592 | 1,158 | 24 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Taxes other than income taxes*
|
3,420 | 3,475 | 3,410 | 3,436 | 13,741 | 3,324 | 3,324 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
5 | 6 | 7 | 7 | 25 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Interest and debt expense
|
13 | 83 | 74 | 76 | 246 | 70 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Foreign currency transaction (gains) losses
|
(15 | ) | 8 | (15 | ) | (7 | ) | (29 | ) | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||
|
Total Costs and Expenses
|
45,451 | 45,933 | 41,458 | 43,449 | 176,291 | 40,245 | 40,245 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Income before income taxes
|
1,069 | 1,894 | 2,449 | 1,219 | 6,631 | 2,081 | 2,081 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Provision for income taxes
|
431 | 712 | 848 | 509 | 2,500 | 671 | 671 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Net Income
|
638 | 1,182 | 1,601 | 710 | 4,131 | 1,410 | 1,410 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Less: net income attributable to
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
noncontrolling interests
|
2 | 1 | 2 | 2 | 7 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Net Income Attributable to Phillips 66
|
636 | 1,181 | 1,599 | 708 | 4,124 | 1,407 | 1,407 | |||||||||||||||||||||||||||
|
* Includes excise taxes on petroleum products sales:
|
3,321 | 3,389 | 3,312 | 3,349 | 13,371 | 3,258 | 3,258 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Net Income Attributable to Phillips 66
|
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|
Per Share of Common Stock (dollars)
|
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|
Basic
|
1.01 | 1.88 | 2.53 | 1.12 | 6.55 | 2.25 | 2.25 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
1.00 | 1.86 | 2.51 | 1.11 | 6.48 | 2.23 | 2.23 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Average Common Shares Outstanding (in thousands)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
627,628 | 628,510 | 630,672 | 628,527 | 628,835 | 625,030 | 625,030 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
634,645 | 635,157 | 637,913 | 635,634 | 636,764 | 631,288 | 631,288 | |||||||||||||||||||||||||||
|
SUMMARY OF INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO PHILLIPS 66 BY SEGMENT
|
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|
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Midstream
|
108 | (75 | ) | (72 | ) | 92 | 53 | 110 | 110 | |||||||||||||||||||||||||
|
Chemicals
|
217 | 207 | 153 | 246 | 823 | 282 | 282 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Refining
|
393 | 916 | 1,545 | 363 | 3,217 | 922 | 922 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
(12 | ) | 252 | 98 | 127 | 465 | 188 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(70 | ) | (119 | ) | (125 | ) | (120 | ) | (434 | ) | (95 | ) | (95 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
636 | 1,181 | 1,599 | 708 | 4,124 | 1,407 | 1,407 | |||||||||||||||||||||||||||
|
SUMMARY OF INCOME (LOSS) BEFORE TAXES BY SEGMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Midstream
|
174 | (125 | ) | (95 | ) | 135 | 89 | 175 | 175 | |||||||||||||||||||||||||
|
Chemicals
|
300 | 307 | 236 | 346 | 1,189 | 403 | 403 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Refining
|
616 | 1,546 | 2,351 | 771 | 5,284 | 1,399 | 1,399 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
84 | 343 | 128 | 187 | 742 | 279 | 279 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(105 | ) | (177 | ) | (171 | ) | (220 | ) | (673 | ) | (175 | ) | (175 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
1,069 | 1,894 | 2,449 | 1,219 | 6,631 | 2,081 | 2,081 | |||||||||||||||||||||||||||
|
EFFECTIVE TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Midstream
|
36.8 | % | 40.8 | % | 26.3 | % | 30.4 | % | 32.6 | % | 35.4 | % | 35.4 | % | ||||||||||||||||||||
|
Chemicals
|
27.7 | % | 32.6 | % | 35.2 | % | 28.9 | % | 30.8 | % | 30.0 | % | 30.0 | % | ||||||||||||||||||||
|
Refining
|
36.2 | % | 40.8 | % | 34.3 | % | 52.9 | % | 39.1 | % | 34.1 | % | 34.1 | % | ||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
114.3 | % | 26.5 | % | 23.4 | % | 32.1 | % | 37.3 | % | 32.6 | % | 32.6 | % | ||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
33.3 | % | 32.8 | % | 26.9 | % | 45.5 | % | 35.5 | % | 45.7 | % | 45.7 | % | ||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
40.3 | % | 37.6 | % | 34.6 | % | 41.8 | % | 37.7 | % | 32.2 | % | 32.2 | % | ||||||||||||||||||||
|
SUMMARY OF ADJUSTED NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO PHILLIPS 66 BY SEGMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Midstream
|
108 | 95 | 88 | 71 | 362 | 83 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Chemicals
|
217 | 242 | 275 | 246 | 980 | 282 | 282 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Refining
|
454 | 885 | 1,545 | 960 | 3,844 | 909 | 909 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
55 | 284 | 98 | 127 | 564 | 202 | 202 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(70 | ) | (89 | ) | (112 | ) | (92 | ) | (363 | ) | (95 | ) | (95 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
764 | 1,417 | 1,894 | 1,312 | 5,387 | 1,381 | 1,381 | |||||||||||||||||||||||||||
![]() |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
SPECIAL ITEMS INCLUDED IN NET INCOME ATTRIBUTABLE TO PHILLIPS 66
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
(AFTER-TAX)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Millions of Dollars
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Midstream
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain on share issuance by equity affiliate
|
- | - | - | - | - | 27 | 27 | ||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
- | (170 | ) | (160 | ) | - | (330 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
- | - | - | 23 | 23 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Hurricane-related costs
|
- | - | - | (2 | ) | (2 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Total Midstream
|
- | (170 | ) | (160 | ) | 21 | (309 | ) | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||
|
Chemicals
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
- | - | (27 | ) | - | (27 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Premium on early debt retirement
|
- | (35 | ) | (54 | ) | - | (89 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||
|
Repositioning tax impacts
|
- | - | (41 | ) | - | (41 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Total Chemicals
|
- | (35 | ) | (122 | ) | - | (157 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||
|
Refining
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
- | 104 | - | - | 104 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
(42 | ) | - | - | (564 | ) | (606 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
(19 | ) | - | - | - | (19 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Repositioning tax impacts
|
- | (73 | ) | - | - | (73 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Tax law impacts
|
- | - | - | - | - | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||
|
Hurricane-related costs
|
- | - | - | (33 | ) | (33 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Total Refining
|
(61 | ) | 31 | - | (597 | ) | (627 | ) | 13 | 13 | |||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
- | 2 | - | - | 2 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
- | (38 | ) | - | - | (38 | ) | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||
|
Repositioning tax impacts
|
(67 | ) | 4 | - | - | (63 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Exit of a business line
|
- | - | - | - | - | (34 | ) | (34 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
Tax law impacts
|
- | - | - | - | - | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Marketing and Specialties
|
(67 | ) | (32 | ) | - | - | (99 | ) | (14 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
- | - | - | (16 | ) | (16 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Repositioning costs
|
- | (30 | ) | (13 | ) | (12 | ) | (55 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||
|
Total Corporate and Other
|
- | (30 | ) | (13 | ) | (28 | ) | (71 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||
|
Total Phillips 66
|
(128 | ) | (236 | ) | (295 | ) | (604 | ) | (1,263 | ) | 26 | 26 | |||||||||||||||||||
|
Refining—Regional Totals
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
(42 | ) | 31 | - | (33 | ) | (44 | ) | 7 | 7 | |||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
- | - | - | - | - | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
- | - | - | (564 | ) | (564 | ) | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||
|
Other Refining
|
(19 | ) | - | - | - | (19 | ) | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Total Refining
|
(61 | ) | 31 | - | (597 | ) | (627 | ) | 13 | 13 | |||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing
|
(67 | ) | (32 | ) | - | - | (99 | ) | 20 | 20 | |||||||||||||||||||||
|
Specialties
|
- | - | - | - | - | (34 | ) | (34 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
Total Marketing and Specialties
|
(67 | ) | (32 | ) | - | - | (99 | ) | (14 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||
|
SPECIAL ITEMS INCLUDED IN INCOME FROM CONTINUING OPERATIONS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
(PRE-TAX)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Millions of Dollars
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Midstream
|
- | (275 | ) | (248 | ) | 35 | (488 | ) | 43 | 43 | |||||||||||||||||||||
|
Chemicals
|
- | (57 | ) | (130 | ) | - | (187 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||
|
Refining
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
(42 | ) | 185 | - | (54 | ) | 89 | 12 | 12 | ||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
- | - | - | - | - | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
- | - | - | (564 | ) | (564 | ) | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||
|
Other Refining
|
(31 | ) | - | - | - | (31 | ) | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||
|
Total Refining
|
(73 | ) | 185 | - | (618 | ) | (506 | ) | 22 | 22 | |||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing
|
- | (58 | ) | - | - | (58 | ) | 31 | 31 | ||||||||||||||||||||||
|
Specialties
|
- | - | - | - | - | (54 | ) | (54 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
Total Marketing and Specialties
|
- | (58 | ) | - | - | (58 | ) | (23 | ) | (23 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
- | (46 | ) | (21 | ) | (43 | ) | (110 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||
|
Total Phillips 66
|
(73 | ) | (251 | ) | (399 | ) | (626 | ) | (1,349 | ) | 42 | 42 | |||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
CASH FLOW INFORMATION
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Millions of Dollars
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows From Operating Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net income
|
638 | 1,182 | 1,601 | 710 | 4,131 | 1,410 | 1,410 | ||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and amortization
|
216 | 224 | 229 | 244 | 913 | 245 | 245 | ||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
43 | 275 | 248 | 592 | 1,158 | 24 | 24 | ||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
5 | 6 | 7 | 7 | 25 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
|
Deferred taxes
|
169 | 9 | (67 | ) | 110 | 221 | 81 | 81 | |||||||||||||||||||||||
|
Undistributed equity earnings
|
(349 | ) | (212 | ) | (367 | ) | 56 | (872 | ) | 77 | 77 | ||||||||||||||||||||
|
Net (gain)/loss on dispositions
|
(2 | ) | (188 | ) | 1 | (4 | ) | (193 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||
|
Other
|
(178 | ) | 164 | 95 | (12 | ) | 69 | (34 | ) | (34 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Net working capital changes
|
(903 | ) | (26 | ) | 171 | (398 | ) | (1,156 | ) | 405 | 405 | ||||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Used in) Operating Activities
|
(361 | ) | 1,434 | 1,918 | 1,305 | 4,296 | 2,213 | 2,213 | |||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows From Investing Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures and investments
|
(218 | ) | (270 | ) | (339 | ) | (894 | ) | (1,721 | ) | (387 | ) | (387 | ) | |||||||||||||||||
|
Proceeds from asset dispositions
|
6 | 234 | 19 | 27 | 286 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
|
Advances/loans—related parties
|
- | - | (100 | ) | - | (100 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Collection of advances/loans—related parties
|
- | - | - | - | - | 55 | 55 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Net Cash Used in Investing Activities
|
(212 | ) | (36 | ) | (420 | ) | (867 | ) | (1,535 | ) | (323 | ) | (323 | ) | |||||||||||||||||
|
Cash Flows From Financing Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Contributions from (distributions to) ConocoPhillips
|
891 | (6,146 | ) | - | - | (5,255 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Issuance of debt
|
5,794 | 2,000 | - | - | 7,794 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Repayment of debt
|
(7 | ) | (191 | ) | (8 | ) | (1,004 | ) | (1,210 | ) | (3 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||
|
Issuance of common stock
|
- | 2 | 21 | 24 | 47 | (6 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
Repurchase of common stock
|
- | - | (111 | ) | (245 | ) | (356 | ) | (382 | ) | (382 | ) | |||||||||||||||||||
|
Dividends paid on common stock
|
- | - | (125 | ) | (157 | ) | (282 | ) | (194 | ) | (194 | ) | |||||||||||||||||||
|
Change in restricted cash
|
(6,050 | ) | 6,050 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
|
Other
|
(55 | ) | (12 | ) | 27 | 1 | (39 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by (Used in)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Financing Activities
|
573 | 1,703 | (196 | ) | (1,381 | ) | 699 | (585 | ) | (585 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Effect of Exchange Rate Changes
|
- | 3 | 24 | (13 | ) | 14 | (26 | ) | (26 | ) | |||||||||||||||||||||
|
Net Change in Cash
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
and Cash Equivalents
|
- | 3,104 | 1,326 | (956 | ) | 3,474 | 1,279 | 1,279 | |||||||||||||||||||||||
|
Cash and cash equivalents
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
at beginning of period
|
- | - | 3,104 | 4,430 | - | 3,474 | 3,474 | ||||||||||||||||||||||||
|
Cash and Cash Equivalents
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
at End of Period
|
- | 3,104 | 4,430 | 3,474 | 3,474 | 4,753 | 4,753 | ||||||||||||||||||||||||
|
CAPITAL PROGRAM
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Millions of Dollars
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Consolidated Capital Expenditures and Investments
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Midstream**
|
33 | 41 | 62 | 568 | 704 | 110 | 110 | ||||||||||||||||||||||||
|
Chemicals
|
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Refining
|
171 | 176 | 149 | 242 | 738 | 136 | 136 | ||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
14 | 27 | 35 | 63 | 139 | 102 | 102 | ||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
- | 26 | 93 | 21 | 140 | 39 | 39 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Consolidated
|
218 | 270 | 339 | 894 | 1,721 | 387 | 387 | ||||||||||||||||||||||||
|
Proportional Share of Select Equity Affiliates Capital
Expenditures and Investments* |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
DCP Midstream (Midstream)**
|
225 | 338 | 410 | 351 | 1,324 | 274 | 274 | ||||||||||||||||||||||||
|
CPChem (Chemicals)
|
75 | 72 | 93 | 131 | 371 | 107 | 107 | ||||||||||||||||||||||||
|
WRB Refining (Refining)
|
13 | 24 | 36 | 63 | 136 | 29 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
|
Select Equity Affiliates
|
313 | 434 | 539 | 545 | 1,831 | 410 | 410 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Capital Program*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Midstream**
|
258 | 379 | 472 | 919 | 2,028 | 384 | 384 | ||||||||||||||||||||||||
|
Chemicals
|
75 | 72 | 93 | 131 | 371 | 107 | 107 | ||||||||||||||||||||||||
|
Refining
|
184 | 200 | 185 | 305 | 874 | 165 | 165 | ||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
14 | 27 | 35 | 63 | 139 | 102 | 102 | ||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
- | 26 | 93 | 21 | 140 | 39 | 39 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Capital Program
|
531 | 704 | 878 | 1,439 | 3,552 | 797 | 797 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Includes Phillips 66’s portion of self-funded capital spending by WRB Refining, DCP Midstream and Chevron Phillips Chemical Company.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
** 4th quarter 2012 consolidated amount includes acquisition of a one-third interest in the Sand Hills and Southern Hills pipeline
|
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|
projects from DCP Midstream for $459 million. This amount is also included in DCP Midstream's capital spending through 2012.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
![]() |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
MIDSTREAM
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Midstream Net Income (Loss) Attributable to Phillips 66
($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
DCP Midstream
|
60 | 42 | 39 | 38 | 179 | 56 | 56 | ||||||||||||||||||||||||
|
NGL operations
|
19 | 29 | 17 | 19 | 84 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
|
Transportation
|
29 | (146 | ) | (128 | ) | 35 | (210 | ) | 45 | 45 | |||||||||||||||||||||
|
Midstream Net Income (Loss) Attributable
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
to Phillips 66
|
108 | (75 | ) | (72 | ) | 92 | 53 | 110 | 110 | ||||||||||||||||||||||
|
Midstream Income (Loss) before Income Taxes ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
DCP Midstream
|
93 | 66 | 62 | 58 | 279 | 87 | 87 | ||||||||||||||||||||||||
|
NGL operations
|
31 | 45 | 28 | 24 | 128 | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
|
Transportation
|
50 | (236 | ) | (185 | ) | 53 | (318 | ) | 73 | 73 | |||||||||||||||||||||
|
Midstream Income (Loss) before Income Taxes
|
174 | (125 | ) | (95 | ) | 135 | 89 | 175 | 175 | ||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and Amortization ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
DCP Midstream
|
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
NGL operations
|
- | 1 | - | - | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
|
Transportation
|
18 | 21 | 19 | 24 | 82 | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
18 | 22 | 19 | 24 | 83 | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
|
Operating and SG&A Expense ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
DCP Midstream
|
(2 | ) | 1 | (1 | ) | - | (2 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||
|
NGL operations
|
19 | 16 | 9 | 12 | 56 | 14 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
|
Transportation
|
100 | 98 | 97 | 110 | 405 | 94 | 94 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
117 | 115 | 105 | 122 | 459 | 108 | 108 | ||||||||||||||||||||||||
|
Transportation Volumes (MB/D)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pipelines*
|
2,834 | 2,870 | 3,011 | 2,875 | 2,898 | 3,052 | 3,052 | ||||||||||||||||||||||||
|
Terminals
|
1,134 | 1,181 | 1,221 | 1,141 | 1,169 | 1,041 | 1,041 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Pipelines represents the sum of volumes transported through each separately tariffed
pipeline segment, including our share of equity volumes in Yellowstone and Lake Charles pipelines.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
PSX Other Volumes
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
NGL Fractionated (MB/D)
|
105 | 93 | 113 | 110 | 105 | 117 | 117 | ||||||||||||||||||||||||
|
100% DCP Midstream Results
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net Income, excludes parent company income tax
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
related to DCP's earnings ($ Millions)
|
144 | 132 | 95 | 115 | 486 | 91 | 91 | ||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and Amortization ($ Millions)
|
120 | 37 | 68 | 66 | 291 | 69 | 69 | ||||||||||||||||||||||||
|
Operating and SG&A Expense ($ Millions)
|
226 | 236 | 258 | 244 | 964 | 228 | 228 | ||||||||||||||||||||||||
|
Net Interest Expense ($ Millions)*
|
56 | 47 | 43 | 47 | 193 | 50 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Net of interest income
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capex and Investments ($ Millions)
|
450 | 676 | 820 | 701 | 2,647 | 547 | 547 | ||||||||||||||||||||||||
|
Selected DCP Volumes and Gross Margin by Major Contract
Type (excludes current quarter) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Percentage of Proceeds (long NGL / long Gas)*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Volume (TBtu/d)
|
4.8 | 4.7 | 4.9 | 4.9 | 4.8 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||
|
Gross Margin ($ Millions)
|
225 | 170 | 180 | 210 | 785 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||
|
Keep-whole (long NGL / short Gas)*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Volume (TBtu/d)
|
0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.6 | 0.8 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||
|
Gross Margin ($ Millions)
|
105 | 80 | 60 | 50 | 295 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||
|
Fee-based Gas (primarily gathering & transport)*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Volume (TBtu/d)
|
4.7 | 4.7 | 4.7 | 4.6 | 4.7 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||
|
Gross Margin ($ Millions)
|
60 | 62 | 60 | 70 | 252 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||
|
Fee-based NGL Transport and Fractionation
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Volume (MB/D)
|
214 | 163 | 175 | 192 | 186 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||
|
Gross Margin ($ Millions)
|
19 | 15 | 15 | 19 | 68 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||
|
Other Gross Margin***
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gross Margin ($ Millions)
|
152 | 178 | 140 | 163 | 633 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Throughput (TBtu/d)
|
7.2 | 7.0 | 7.2 | 6.9 | 7.1 | 6.9 | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||
|
NGL Production (MB/D)
|
412 | 392 | 398 | 405 | 402 | 396 | 396 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Certain volumes earn duplicate revenue streams (i.e. both fee plus processing economics).
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
** Pending DCP release
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
*** Includes NGL/Propane Marketing, MTM, Condensate Sales, Gas Marketing activity and other items.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Weighted Average NGL Price*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
DCP Midstream ($/BBL)
|
42.10 | 32.48 | 30.21 | 32.18 | 34.24 | 31.09 | 31.09 | ||||||||||||||||||||||||
|
DCP Midstream ($/gal)
|
1.00 | 0.77 | 0.72 | 0.77 | 0.82 | 0.74 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Prices are based on index prices from the Mont Belvieu and Conway market hubs that are weighted by natural gas liquids component and location mix.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
![]() |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
CHEMICALS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Chemicals Net Income Attributable
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
to Phillips 66 ($ Millions)
|
217 | 207 | 153 | 246 | 823 | 282 | 282 | ||||||||||||||||||||||||
|
100% CPChem Results
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net Income, excludes parent company income tax
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
related to CPChem's earnings ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Olefins & Polyolefins
|
559 | 681 | 693 | 665 | 2,598 | 726 | 726 | ||||||||||||||||||||||||
|
Specialties, Aromatics and Styrenics
|
59 | 75 | (10 | ) | 80 | 204 | 56 | 56 | |||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(10 | ) | (134 | ) | (210 | ) | (45 | ) | (399 | ) | 29 | 29 | |||||||||||||||||||
|
Total
|
608 | 622 | 473 | 700 | 2,403 | 811 | 811 | ||||||||||||||||||||||||
|
Income (Loss) before Income Taxes ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Olefins & Polyolefins
|
567 | 692 | 700 | 675 | 2,634 | 736 | 736 | ||||||||||||||||||||||||
|
Specialties, Aromatics and Styrenics
|
66 | 83 | (2 | ) | 86 | 233 | 60 | 60 | |||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(9 | ) | (133 | ) | (210 | ) | (45 | ) | (397 | ) | 30 | 30 | |||||||||||||||||||
|
Total
|
624 | 642 | 488 | 716 | 2,470 | 826 | 826 | ||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and Amortization ($ Millions)
|
64 | 64 | 155 | 73 | 356 | 64 | 64 | ||||||||||||||||||||||||
|
Net Interest Expense ($ Millions)*
|
7 | 3 | - | (1 | ) | 9 | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||
|
* Net of interest income
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Investing Cash Flows ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capex and Investments
|
149 | 144 | 186 | 262 | 741 | 214 | 214 | ||||||||||||||||||||||||
|
Advances to Equity Companies
|
35 | 70 | 44 | 66 | 215 | 45 | 45 | ||||||||||||||||||||||||
|
Advance Repayments from Equity Companies
|
(103 | ) | (63 | ) | (54 | ) | (83 | ) | (303 | ) | (43 | ) | (43 | ) | |||||||||||||||||
|
Externally Marketed Sales Volumes (MM Lbs)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Olefins & Polyolefins
|
3,640 | 3,510 | 3,811 | 4,006 | 14,967 | 4,036 | 4,036 | ||||||||||||||||||||||||
|
Specialties, Aromatics and Styrenics
|
1,793 | 1,811 | 1,545 | 1,570 | 6,719 | 1,496 | 1,496 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
5,433 | 5,321 | 5,356 | 5,576 | 21,686 | 5,532 | 5,532 | ||||||||||||||||||||||||
|
Olefins & Polyolefins Capacity Utilization (%)
|
94 | % | 92 | % | 97 | % | 90 | % | 93 | % | 91 | % | 91 | % | |||||||||||||||||
|
Market Indicators
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Industry Prices*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Ethylene, Net Transaction Price (cents/lb)
|
55.17 | 46.83 | 45.42 | 45.67 | 48.27 | 48.00 | 48.00 | ||||||||||||||||||||||||
|
HDPE Blow Molding (cents/lb)
|
92.00 | 88.00 | 84.33 | 84.67 | 87.25 | 91.67 | 91.67 | ||||||||||||||||||||||||
|
Industry Costs*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Ethylene, Cash Cost Weighted Average Feed (cents/lb)
|
28.25 | 18.47 | 19.72 | 18.62 | 21.22 | 13.80 | 13.80 | ||||||||||||||||||||||||
|
HDPE, Total Cash Cost (cents/lb)
|
72.74 | 64.81 | 62.04 | 63.22 | 65.71 | 69.26 | 69.26 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Released by IHS. Reflect the IHS analysis of historical market indicators.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
![]() |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
REFINING
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Refining Net Income (Loss) Attributable to Phillips 66
($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
(10 | ) | 137 | 321 | 117 | 565 | 98 | 98 | |||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
(45 | ) | 183 | 266 | 175 | 579 | 44 | 44 | |||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
405 | 574 | 773 | 511 | 2,263 | 589 | 589 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
(1 | ) | (34 | ) | 136 | (486 | ) | (385 | ) | 62 | 62 | ||||||||||||||||||||
|
Other Refining
|
44 | 56 | 49 | 46 | 195 | 129 | 129 | ||||||||||||||||||||||||
|
Refining Net Income Attributable
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
to Phillips 66
|
393 | 916 | 1,545 | 363 | 3,217 | 922 | 922 | ||||||||||||||||||||||||
|
Refining Income (Loss) before Income Taxes ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
7 | 312 | 451 | 124 | 894 | 141 | 141 | ||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
(70 | ) | 283 | 408 | 250 | 871 | 57 | 57 | |||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
602 | 891 | 1,194 | 783 | 3,470 | 925 | 925 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
18 | (21 | ) | 212 | (444 | ) | (235 | ) | 94 | 94 | |||||||||||||||||||||
|
Other Refining
|
59 | 81 | 86 | 58 | 284 | 182 | 182 | ||||||||||||||||||||||||
|
Refining Income before Income Taxes
|
616 | 1,546 | 2,351 | 771 | 5,284 | 1,399 | 1,399 | ||||||||||||||||||||||||
|
Realized Refining Margins ($/BBL)*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
6.43 | 7.98 | 12.88 | 9.85 | 9.28 | 8.61 | 8.61 | ||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
5.95 | 9.36 | 11.42 | 9.08 | 9.02 | 8.54 | 8.54 | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
19.22 | 26.72 | 31.82 | 27.85 | 26.37 | 27.29 | 27.29 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
10.70 | 7.91 | 13.30 | 12.01 | 11.04 | 9.64 | 9.64 | ||||||||||||||||||||||||
|
Worldwide
|
10.39 | 12.85 | 16.97 | 13.99 | 13.59 | 13.94 | 13.94 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Based on total processed inputs and includes proportional share of refining margins contributed by certain equity affiliates.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and Amortization ($ Millions)*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
39 | 40 | 41 | 45 | 165 | 42 | 42 | ||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
49 | 51 | 50 | 51 | 201 | 52 | 52 | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
21 | 21 | 21 | 22 | 85 | 27 | 27 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
49 | 48 | 52 | 49 | 198 | 53 | 53 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other Refining
|
1 | 1 | 1 | 3 | 6 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
159 | 161 | 165 | 170 | 655 | 177 | 177 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Excludes D&A of all equity affiliates
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating and SG&A Expense ($ Millions)*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
237 | 225 | 203 | 285 | 950 | 257 | 257 | ||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
332 | 271 | 286 | 322 | 1,211 | 327 | 327 | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
113 | 135 | 97 | 103 | 448 | 98 | 98 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
257 | 230 | 198 | 228 | 913 | 185 | 185 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other Refining
|
40 | 5 | 17 | 27 | 89 | 23 | 23 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
979 | 866 | 801 | 965 | 3,611 | 890 | 890 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Excludes Operating and SG&A Expense of all equity affiliates
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Turnaround Expense ($ Millions), included in Operating
and SG&A Expense*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
14 | 5 | 1 | 13 | 33 | 12 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
65 | 14 | 12 | 35 | 126 | 64 | 64 | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
21 | 43 | 3 | 2 | 69 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
76 | 52 | 18 | 34 | 180 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
176 | 114 | 34 | 84 | 408 | 86 | 86 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Excludes Turnaround Expense of all equity affiliates
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Taxes Other than Income Taxes, excluding Excise Taxes
($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
18 | 14 | 20 | 14 | 66 | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
22 | 17 | 17 | 16 | 72 | 22 | 22 | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
10 | 8 | 7 | 8 | 33 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
27 | 27 | 28 | 26 | 108 | 27 | 27 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other Refining
|
2 | 1 | 2 | 1 | 6 | (3 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
Total
|
79 | 67 | 74 | 65 | 285 | 73 | 73 | ||||||||||||||||||||||||
|
Foreign Currency Gains
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Losses) After-Tax ($ Millions)
|
15 | (3 | ) | 3 | 2 | 17 | 16 | 16 | |||||||||||||||||||||||
|
Refining - Equity Affiliate Information
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity in earnings of affiliates
|
313 | 410 | 628 | 191 | 1,542 | 517 | 517 | ||||||||||||||||||||||||
|
Less: Share of equity affiliate gross margin included in Realized
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Refining Margin and other equity affiliate-related costs*
|
(517 | ) | (564 | ) | (812 | ) | (440 | ) | (2,333 | ) | (719 | ) | (719 | ) | |||||||||||||||||
|
Equity-affiliate-related expenses
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
not included in Realized Refining Margins
|
(204 | ) | (154 | ) | (184 | ) | (249 | ) | (791 | ) | (202 | ) | (202 | ) | |||||||||||||||||
|
Regional Totals
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
(30 | ) | (14 | ) | (5 | ) | (17 | ) | (66 | ) | (36 | ) | (36 | ) | |||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
(108 | ) | (101 | ) | (117 | ) | (177 | ) | (503 | ) | (120 | ) | (120 | ) | |||||||||||||||||
|
Other Regions**
|
(66 | ) | (39 | ) | (62 | ) | (55 | ) | (222 | ) | (46 | ) | (46 | ) | |||||||||||||||||
|
Total
|
(204 | ) | (154 | ) | (184 | ) | (249 | ) | (791 | ) | (202 | ) | (202 | ) | |||||||||||||||||
|
* Other costs associated with equity affiliates which do not flow through equity earnings.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
** Combined equity affiliates reported in Atlantic Basin/Europe and Western/Pacific.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
![]() |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
REFINING (continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
573 | 561 | 587 | 497 | 555 | 571 | 571 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Charge Input (MB/D)
|
621 | 612 | 625 | 523 | 595 | 614 | 614 | ||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
98 | % | 95 | % | 100 | % | 84 | % | 94 | % | 97 | % | 97 | % | |||||||||||||||||
|
Clean Product Yield (%)
|
85 | % | 85 | % | 84 | % | 82 | % | 84 | % | 85 | % | 85 | % | |||||||||||||||||
|
* Includes our proportionate share of a refinery complex in Karlsruhe, Germany.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
600 | 670 | 649 | 709 | 657 | 584 | 584 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Charge Input (MB/D)
|
672 | 749 | 730 | 785 | 734 | 643 | 643 | ||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
82 | % | 91 | % | 88 | % | 97 | % | 90 | % | 80 | % | 80 | % | |||||||||||||||||
|
Clean Product Yield (%)
|
80 | % | 84 | % | 80 | % | 81 | % | 81 | % | 81 | % | 81 | % | |||||||||||||||||
|
Central Corridor*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
479 | 446 | 478 | 413 | 454 | 457 | 457 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Charge Input (MB/D)
|
494 | 459 | 494 | 428 | 469 | 473 | 473 | ||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
102 | % | 95 | % | 102 | % | 88 | % | 97 | % | 96 | % | 96 | % | |||||||||||||||||
|
Clean Product Yield (%)
|
88 | % | 87 | % | 87 | % | 88 | % | 88 | % | 87 | % | 87 | % | |||||||||||||||||
|
* Includes our proportionate share of the Borger Refinery and Wood River Refinery.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
375 | 391 | 424 | 401 | 398 | 401 | 401 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Charge Input (MB/D)
|
401 | 409 | 439 | 423 | 418 | 441 | 441 | ||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
85 | % | 89 | % | 97 | % | 91 | % | 91 | % | 91 | % | 91 | % | |||||||||||||||||
|
Clean Product Yield (%)
|
86 | % | 80 | % | 83 | % | 85 | % | 83 | % | 83 | % | 83 | % | |||||||||||||||||
|
* Includes our proportionate share of a refinery in Melaka, Malaysia.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Worldwide - Including Proportionate Share of Equity Affiliates
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
2,027 | 2,068 | 2,138 | 2,020 | 2,064 | 2,013 | 2,013 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total Charge Input (MB/D)
|
2,188 | 2,229 | 2,288 | 2,159 | 2,216 | 2,171 | 2,171 | ||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
91 | % | 93 | % | 96 | % | 91 | % | 93 | % | 90 | % | 90 | % | |||||||||||||||||
|
Clean Product Yield (%)
|
84 | % | 84 | % | 83 | % | 83 | % | 84 | % | 84 | % | 84 | % | |||||||||||||||||
|
Refined Products Production (MB/D)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gasoline
|
243 | 251 | 244 | 196 | 233 | 240 | 240 | ||||||||||||||||||||||||
|
Distillates
|
269 | 253 | 268 | 218 | 252 | 264 | 264 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
115 | 112 | 116 | 113 | 114 | 114 | 114 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
627 | 616 | 628 | 527 | 599 | 618 | 618 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Includes our proportionate share of a refinery complex in Karlsruhe, Germany.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gasoline
|
228 | 298 | 271 | 289 | 272 | 252 | 252 | ||||||||||||||||||||||||
|
Distillates
|
275 | 305 | 290 | 315 | 296 | 247 | 247 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
179 | 155 | 175 | 190 | 175 | 147 | 147 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
682 | 758 | 736 | 794 | 743 | 646 | 646 | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gasoline
|
250 | 231 | 248 | 222 | 238 | 242 | 242 | ||||||||||||||||||||||||
|
Distillates
|
183 | 168 | 179 | 153 | 171 | 168 | 168 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
63 | 63 | 68 | 55 | 62 | 65 | 65 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
496 | 462 | 495 | 430 | 471 | 475 | 475 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Includes our proportionate share of the Borger Refinery and Wood River Refinery.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gasoline
|
176 | 162 | 186 | 183 | 177 | 188 | 188 | ||||||||||||||||||||||||
|
Distillates
|
168 | 164 | 176 | 176 | 171 | 177 | 177 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
59 | 86 | 75 | 66 | 71 | 80 | 80 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
403 | 412 | 437 | 425 | 419 | 445 | 445 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Includes our proportionate share of a refinery in Melaka, Malaysia.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Worldwide - Including Proportionate Share of Equity Affiliates
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gasoline
|
897 | 942 | 949 | 890 | 920 | 922 | 922 | ||||||||||||||||||||||||
|
Distillates
|
895 | 890 | 913 | 862 | 890 | 856 | 856 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
416 | 416 | 434 | 424 | 422 | 406 | 406 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
2,208 | 2,248 | 2,296 | 2,176 | 2,232 | 2,184 | 2,184 | ||||||||||||||||||||||||
![]() |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
REFINING (continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Market Indicators
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude and Crude Differentials ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
WTI
|
102.99 | 93.44 | 92.11 | 88.09 | 94.16 | 94.29 | 94.29 | ||||||||||||||||||||||||
|
Brent
|
118.49 | 108.19 | 109.61 | 110.02 | 111.58 | 112.55 | 112.55 | ||||||||||||||||||||||||
|
LLS
|
119.60 | 108.47 | 109.40 | 109.43 | 111.72 | 113.92 | 113.92 | ||||||||||||||||||||||||
|
ANS
|
118.31 | 110.01 | 109.08 | 107.04 | 111.11 | 111.02 | 111.02 | ||||||||||||||||||||||||
|
WTI less Maya
|
(5.94 | ) | (5.58 | ) | (5.38 | ) | (4.73 | ) | (5.41 | ) | (8.54 | ) | (8.54 | ) | |||||||||||||||||
|
WTI less WCS
|
27.00 | 19.80 | 15.30 | 27.55 | 22.41 | 27.02 | 27.02 | ||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Henry Hub
|
2.46 | 2.27 | 2.87 | 3.39 | 2.75 | 3.48 | 3.48 | ||||||||||||||||||||||||
|
Product Margins ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Atlantic Basin/Europe
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
East Coast Gasoline less Brent
|
6.18 | 17.28 | 19.31 | 8.43 | 12.80 | 9.70 | 9.70 | ||||||||||||||||||||||||
|
East Coast Distillate less Brent
|
15.72 | 16.87 | 21.03 | 23.14 | 19.19 | 18.78 | 18.78 | ||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast Gasoline less LLS
|
5.06 | 11.44 | 12.35 | (1.34 | ) | 6.88 | 3.41 | 3.41 | |||||||||||||||||||||||
|
Gulf Coast Distillate less LLS
|
12.99 | 15.13 | 19.68 | 18.03 | 16.46 | 15.67 | 15.67 | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Corridor
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Central Gasoline less WTI
|
18.32 | 27.23 | 34.24 | 21.58 | 25.34 | 24.04 | 24.04 | ||||||||||||||||||||||||
|
Central Distillate less WTI
|
27.86 | 30.38 | 39.47 | 42.30 | 35.00 | 35.72 | 35.72 | ||||||||||||||||||||||||
|
Western/Pacific
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
West Coast Gasoline less ANS
|
15.91 | 17.11 | 18.56 | 12.94 | 16.13 | 18.34 | 18.34 | ||||||||||||||||||||||||
|
West Coast Distillate less ANS
|
17.66 | 14.68 | 22.63 | 22.80 | 19.44 | 20.67 | 20.67 | ||||||||||||||||||||||||
|
Worldwide Market Crack Spread ($/BBL)*
|
12.78 | 17.85 | 21.61 | 14.39 | 16.66 | 15.50 | 15.50 | ||||||||||||||||||||||||
|
* Weighted average based on Phillips 66 crude capacity.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
![]() |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
MARKETING AND SPECIALTIES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties Net Income (Loss) Attributable to
Phillips 66 ($ Millions) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and other
|
(67 | ) | 201 | 46 | 83 | 263 | 173 | 173 | |||||||||||||||||||||||
|
Specialties
|
55 | 51 | 52 | 44 | 202 | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net Income Attributable to Phillips 66
|
(12 | ) | 252 | 98 | 127 | 465 | 188 | 188 | |||||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties Income (Loss) before Income
Taxes ($ Millions) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and other
|
(3 | ) | 261 | 47 | 114 | 419 | 254 | 254 | |||||||||||||||||||||||
|
Specialties
|
87 | 82 | 81 | 73 | 323 | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and Specialties
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income (Loss) before Income Taxes
|
84 | 343 | 128 | 187 | 742 | 279 | 279 | ||||||||||||||||||||||||
|
Realized Marketing Fuel Margin ($/BBL)*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
U.S.
|
0.22 | 1.80 | 0.41 | 0.99 | 0.87 | 1.02 | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||
|
International
|
2.42 | 6.36 | 3.91 | 3.99 | 4.17 | 3.16 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||
|
* 3rd Party Petroleum Products Sales
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Realized Margins not included in Marketing Fuel Margin
($ Millions)**
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and other
|
178 | 165 | 189 | 157 | 689 | 210 | 210 | ||||||||||||||||||||||||
|
Specialties
|
122 | 122 | 122 | 120 | 486 | 92 | 92 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
300 | 287 | 311 | 277 | 1,175 | 302 | 302 | ||||||||||||||||||||||||
|
** Excludes Gain on Dispositions and Excise Tax Income
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and Amortization ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and other
|
34 | 34 | 33 | 35 | 136 | 30 | 30 | ||||||||||||||||||||||||
|
Specialties
|
5 | 4 | 4 | 4 | 17 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
39 | 38 | 37 | 39 | 153 | 36 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
|
Operating and SG&A Expense ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Marketing and other
|
236 | 332 | 282 | 276 | 1,126 | 194 | 194 | ||||||||||||||||||||||||
|
Specialties
|
28 | 34 | 37 | 39 | 138 | 40 | 40 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
264 | 366 | 319 | 315 | 1,264 | 234 | 234 | ||||||||||||||||||||||||
|
Marketing Petroleum Products Sales (MB/D)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
U.S. Marketing
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gasoline
|
933 | 1,067 | 998 | 1,036 | 1,009 | 1,016 | 1,016 | ||||||||||||||||||||||||
|
Distillates
|
820 | 845 | 813 | 771 | 812 | 763 | 763 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
1,753 | 1,912 | 1,811 | 1,807 | 1,821 | 1,779 | 1,779 | ||||||||||||||||||||||||
|
International Marketing
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gasoline
|
91 | 94 | 93 | 90 | 92 | 89 | 89 | ||||||||||||||||||||||||
|
Distillates
|
168 | 164 | 175 | 185 | 173 | 193 | 193 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
15 | 18 | 19 | 18 | 17 | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
274 | 276 | 287 | 293 | 282 | 298 | 298 | ||||||||||||||||||||||||
|
Worldwide Marketing
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gasoline
|
1,024 | 1,161 | 1,091 | 1,126 | 1,101 | 1,105 | 1,105 | ||||||||||||||||||||||||
|
Distillates
|
988 | 1,009 | 988 | 956 | 985 | 956 | 956 | ||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
15 | 18 | 19 | 18 | 17 | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
2,027 | 2,188 | 2,098 | 2,100 | 2,103 | 2,077 | 2,077 | ||||||||||||||||||||||||
|
Foreign Currency Gains
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Losses) After-Tax ($ Millions)
|
1 | (7 | ) | 8 | 5 | 7 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||
![]() |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
CORPORATE AND OTHER
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other Net Income (Loss)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Attributable to Phillips 66 ($ Millions)
|
(70 | ) | (119 | ) | (125 | ) | (120 | ) | (434 | ) | (95 | ) | (95 | ) | |||||||||||||||||
|
Detail of Net Income (Loss)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Attributable to Phillips 66 ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest expense
|
(9 | ) | (45 | ) | (47 | ) | (47 | ) | (148 | ) | (43 | ) | (43 | ) | |||||||||||||||||
|
Corporate overhead
|
(28 | ) | (21 | ) | (30 | ) | (37 | ) | (116 | ) | (34 | ) | (34 | ) | |||||||||||||||||
|
Technology
|
(13 | ) | (11 | ) | (11 | ) | (14 | ) | (49 | ) | (12 | ) | (12 | ) | |||||||||||||||||
|
Repositioning Costs
|
- | (30 | ) | (13 | ) | (12 | ) | (55 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||
|
Other
|
(20 | ) | (12 | ) | (24 | ) | (10 | ) | (66 | ) | (6 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||
|
Total
|
(70 | ) | (119 | ) | (125 | ) | (120 | ) | (434 | ) | (95 | ) | (95 | ) | |||||||||||||||||
|
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest expense
|
(13 | ) | (83 | ) | (74 | ) | (76 | ) | (246 | ) | (70 | ) | (70 | ) | |||||||||||||||||
|
Capitalized interest
|
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
Interest revenue
|
- | 12 | 2 | 4 | 18 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
|
Premium on early debt retirement
|
- | - | - | (3 | ) | (3 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(13 | ) | (71 | ) | (72 | ) | (75 | ) | (231 | ) | (65 | ) | (65 | ) | |||||||||||||||||
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Foreign Currency Gains
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(Losses) After-Tax ($ Millions)
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- | (1 | ) | 1 | - | - | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||
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Phillips 66 Total Company
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Debt
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Total Debt ($ Millions)
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6,178 | 7,986 | 7,978 | 6,974 | 6,974 | 6,971 | 6,971 | ||||||||||||||||||||||||
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Debt-to-Capital Ratio (%)
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20 | % | 30 | % | 28 | % | 25 | % | 25 | % | 25 | % | 25 | % | |||||||||||||||||
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Total Equity ($ Millions)
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24,943 | 18,979 | 20,606 | 20,806 | 20,806 | 21,378 | 21,378 | ||||||||||||||||||||||||