XML 72 R35.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.1
FAIR VALUE MEASUREMENT (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2018
FAIR VALUE MEASUREMENT  
Assets (liabilities) measured at fair value on a recurring basis

.

Assets (liabilities) measured at fair value on a recurring basis as at December 31, 2018 include:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aggregate

 

    

Level 1

    

Level 2

    

Level 3

    

Fair Value

Equity investments at FVOCI

 

$

155.9

 

$

 —

 

$

 —

 

$

155.9

Derivative contracts:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Foreign currency forward and collar contracts

 

 

 —

 

 

(21.8)

 

 

 —

 

 

(21.8)

Energy swap contracts

 

 

 —

 

 

(8.6)

 

 

 —

 

 

(8.6)

Total return swap contracts

 

 

 —

 

 

3.2

 

 

 —

 

 

3.2

 

 

$

155.9

 

$

(27.2)

 

$

 —

 

$

128.7

 

Summary of information about derivative contracts outstanding

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

December 31, 2017

 

    

Asset / (Liability)

    

 

 

    

Asset / (Liability)

 

 

 

 

 

Fair Value

 

AOCI

 

Fair Value

 

AOCI

Currency contracts

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Foreign currency forward and collar contracts (a) (i)

 

$

(21.8)

 

$

(15.8)

 

$

6.1

 

$

4.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commodity contracts

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Energy swap contracts (b)  (ii)

 

 

(8.6)

 

 

(7.5)

 

 

12.9

 

 

9.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other contracts

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Total return swap contracts (iii)

 

 

3.2

 

 

 —

 

 

0.6

 

 

 —

Total all contracts

 

$

(27.2)

 

$

(23.3)

 

$

19.6

 

$

14.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrealized fair value of derivative assets

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Current

 

$

3.8

 

 

  

 

$

17.0

 

 

  

Non-current

 

 

0.8

 

 

  

 

 

3.9

 

 

  

 

 

$

4.6

 

 

  

 

$

20.9

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrealized fair value of derivative liabilities

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Current

 

$

(22.2)

 

 

  

 

$

(1.1)

 

 

  

Non-current

 

 

(9.6)

 

 

  

 

 

(0.2)

 

 

  

 

 

$

(31.8)

 

 

  

 

$

(1.3)

 

 

  

Total net fair value

 

$

(27.2)

 

 

  

 

$

19.6

 

 

  

 

(a)

Of the total amount recorded in AOCI at December 31, 2018, $(13.3) million will be reclassified to net earnings within the next 12 months as a result of settling the contracts.

(b)

Of the total amount recorded in AOCI at December 31, 2018, $(2.9) million will be reclassified to net earnings within the next 12 months as a result of settling the contracts.
Summary of foreign currency forward and collar contracts outstanding

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign currency

    

2019

    

2020

    

2021

Brazilian real forward buy contracts (in millions of U.S. dollars)

 

$

36.0

 

$

 —

 

$

 —

Average price (Brazilian reais)

 

 

3.66

 

 

 —

 

 

 —

Brazilian real zero cost collar contracts (in millions of U.S. dollars)

 

$

134.4

 

$

95.6

 

$

12.4

Average put strike (Brazilian reais)

 

 

3.45

 

 

3.73

 

 

4.10

Average call strike (Brazilian reais)

 

 

3.75

 

 

4.18

 

 

5.10

Canadian dollar forward buy contracts (in millions of U.S. dollars)

 

$

58.5

 

$

14.4

 

$

 —

Average rate (Canadian dollars)

 

 

1.28

 

 

1.31

 

 

 —

Russian rouble zero cost collar contracts (in millions of U.S. dollars)

 

$

54.0

 

$

13.5

 

$

 —

Average put strike (Russian roubles)

 

 

58.9

 

 

65.0

 

 

 —

Average call strike (Russian roubles)

 

 

69.6

 

 

78.4

 

 

 —

 

Summary of energy swap contracts outstanding

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Energy

    

2019

    

2020

    

2021

WTI oil swap contracts (barrels)

 

 

864,451

 

 

590,400

 

 

174,000

Average price (U.S. dollars)

 

$

51.73

 

$

56.21

 

$

58.84