XML 66 R36.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.1
FAIR VALUE MEASUREMENT (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2020
FAIR VALUE MEASUREMENT  
Assets (liabilities) measured at fair value on a recurring basis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aggregate

 

    

Level 1

    

Level 2

    

Level 3

    

Fair Value

Equity investments at FVOCI

 

$

113.0

 

$

 —

 

$

 —

 

$

113.0

Derivative contracts:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Foreign currency forward and collar contracts

 

 

 —

 

 

(4.3)

 

 

 —

 

 

(4.3)

Energy swap contracts

 

 

 —

 

 

7.6

 

 

 —

 

 

7.6

Total return swap contracts

 

 

 —

 

 

(11.0)

 

 

 —

 

 

(11.0)

 

 

$

113.0

 

$

(7.7)

 

$

 —

 

$

105.3

 

Summary of information about derivative contracts outstanding

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2020

 

December 31, 2019

 

    

Asset / (Liability)

    

 

 

    

Asset / (Liability)

    

 

 

 

 

Fair Value

 

AOCI

 

Fair Value

 

AOCI

Currency contracts

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Foreign currency forward and collar contracts (a) (i)

 

$

(4.3)

 

$

(2.5)

 

$

3.9

 

$

2.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commodity contracts

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Energy swap contracts (b)  (ii)

 

 

7.6

 

 

4.7

 

 

4.0

 

 

3.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other contracts

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Total return swap contracts (iii)

 

 

(11.0)

 

 

 —

 

 

(1.3)

 

 

 —

Total all contracts

 

$

(7.7)

 

$

2.2

 

$

6.6

 

$

5.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrealized fair value of derivative assets

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Current

 

$

6.5

 

 

  

 

$

7.2

 

 

  

Non-current

 

 

10.5

 

 

  

 

 

4.5

 

 

  

 

 

$

17.0

 

 

  

 

$

11.7

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrealized fair value of derivative liabilities

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Current

 

$

(21.3)

 

 

  

 

$

(4.3)

 

 

  

Non-current

 

 

(3.4)

 

 

  

 

 

(0.8)

 

 

  

 

 

$

(24.7)

 

 

  

 

$

(5.1)

 

 

  

Total net fair value

 

$

(7.7)

 

 

  

 

$

6.6

 

 

  

 

(a)

Of the total amount recorded in AOCI at December 31, 2020, $(4.1)  million will be reclassified out of AOCI within the next 12 months as a result of settling the contracts.

(b)

Of the total amount recorded in AOCI at December 31, 2020, $(0.5) million will be reclassified out of AOCI within the next 12 months as a result of settling the contracts.
Summary of foreign currency forward and collar contracts outstanding

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign currency

    

2021

    

2022

    

2023

Brazilian real zero cost collars (in millions of U.S. dollars)

 

$

103.6

 

$

64.8

 

$

43.2

Average put strike (Brazilian real)

 

 

4.35

 

 

4.62

 

 

5.00

Average call strike (Brazilian real)

 

 

5.39

 

 

6.56

 

 

7.26

Canadian dollar forward buy contracts (in millions of U.S. dollars)

 

$

25.2

 

$

12.0

 

$

 —

Average rate (Canadian dollar)

 

 

1.37

 

 

1.40

 

 

 —

Russian rouble zero cost collars (in millions of U.S. dollars)

 

$

51.6

 

$

36.0

 

$

20.4

Average put strike (Russian rouble)

 

 

70.3

 

 

75.0

 

 

77.0

Average call strike (Russian rouble)

 

 

87.8

 

 

100.6

 

 

97.8

 

Summary of energy swap contracts outstanding

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Energy

    

2021

    

2022

    

2023

WTI oil swap contracts (barrels)

 

 

1,054,400

 

 

822,600

 

 

565,200

Average price

 

$

47.52

 

$

42.14

 

$

39.58