XML 30 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Segment Information
 9 Months Ended
Sep. 30, 2014
Segment Information [Abstract]  
Segment Information

19.    Segment Information

 

Devon manages its operations through distinct operating segments, which are defined primarily by geographic areas. For financial reporting purposes, Devon aggregates its U.S. operating segments into one reporting segment due to the similar nature of the businesses. However, Devon's Canadian operating segment is reported as a separate reporting segment primarily due to the significant differences between the U.S. and Canadian regulatory environments. Devon’s U.S. and Canadian segments are both primarily engaged in oil and gas exploration and production activities.

 

With the formation of EnLink in the first quarter of 2014, Devon considers EnLink to be an operating segment that is distinct from its existing operating segments. EnLink’s operations consist of midstream assets and operations located across the U.S. Additionally, EnLink has a management team that is primarily responsible for capital and resource allocation decisions. Therefore, EnLink is presented as a separate reporting segment. For the reporting periods prior to the formation of EnLink, Devon has reclassified, from its U.S. segment to the EnLink segment, all asset-level amounts related to the midstream assets that it contributed to EnLink Holdings. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

U.S.

 

Canada

 

EnLink

 

Eliminations

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(In millions)

Three Months Ended September 30, 2014:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenues from external customers

 

$
4,199 

 

$
481 

 

$
656 

 

$

 —

 

$
5,336 

Intersegment revenues

 

$

 —

 

$

 —

 

$
199 

 

$
(199)

 

$

 —

Depreciation, depletion and amortization

 

$
655 

 

$
113 

 

$
74 

 

$

 —

 

$
842 

Interest expense

 

$
95 

 

$
20 

 

$
14 

 

$
(11)

 

$
118 

Earnings (loss) before income taxes

 

$
1,461 

 

$
109 

 

$
84 

 

$

 —

 

$
1,654 

Income tax expense (benefit)

 

$
557 

 

$
38 

 

$
18 

 

$

 —

 

$
613 

Net earnings (loss)

 

$
904 

 

$
71 

 

$
66 

 

$

 —

 

$
1,041 

Net earnings attributable to noncontrolling interests

 

$

 —

 

$

 —

 

$
25 

 

$

 —

 

$
25 

Net earnings (loss) attributable to Devon

 

$
904 

 

$
71 

 

$
41 

 

$

 —

 

$
1,016 

Capital expenditures

 

$
1,213 

 

$
335 

 

$
207 

 

$

 —

 

$
1,755 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended September 30, 2013:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenues from external customers

 

$
1,687 

 

$
791 

 

$
236 

 

$

 —

 

$
2,714 

Intersegment revenues

 

$

 —

 

$

 —

 

$
342 

 

$
(342)

 

$

 —

Depreciation, depletion and amortization

 

$
444 

 

$
199 

 

$
48 

 

$

 —

 

$
691 

Interest expense

 

$
94 

 

$
20 

 

$

 —

 

$
(10)

 

$
104 

Asset impairments

 

$
7 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$
7 

Earnings (loss) before income taxes

 

$
366 

 

$
219 

 

$
54 

 

$

 —

 

$
639 

Income tax expense (benefit)

 

$
141 

 

$
50 

 

$
19 

 

$

 —

 

$
210 

Net earnings (loss)

 

$
225 

 

$
169 

 

$
35 

 

$

 —

 

$
429 

Capital expenditures

 

$
1,219 

 

$
437 

 

$
37 

 

$

 —

 

$
1,693 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine Months Ended September 30, 2014:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenues from external customers

 

$
10,067 

 

$
1,671 

 

$
1,833 

 

$

 —

 

$
13,571 

Intersegment revenues

 

$

 —

 

$

 —

 

$
672 

 

$
(672)

 

$

 —

Depreciation, depletion and amortization

 

$
1,794 

 

$
419 

 

$
196 

 

$

 —

 

$
2,409 

Interest expense

 

$
303 

 

$
61 

 

$
33 

 

$
(31)

 

$
366 

Earnings (loss) before income taxes

 

$
2,219 

 

$
1,310 

 

$
239 

 

$

 —

 

$
3,768 

Income tax expense (benefit)

 

$
1,121 

 

$
517 

 

$
60 

 

$

 —

 

$
1,698 

Net earnings (loss)

 

$
1,098 

 

$
793 

 

$
179 

 

$

 —

 

$
2,070 

Net earnings attributable to noncontrolling interests

 

$
1 

 

$

 —

 

$
54 

 

$

 —

 

$
55 

Net earnings (loss) attributable to Devon

 

$
1,097 

 

$
793 

 

$
125 

 

$

 —

 

$
2,015 

Property and equipment, net

 

$
23,764 

 

$
6,882 

 

$
4,523 

 

$

 —

 

$
35,169 

Total assets

 

$
30,533 

 

$
10,895 

 

$
9,528 

 

$
(117)

 

$
50,839 

Capital expenditures

 

$
9,748 

 

$
1,055 

 

$
491 

 

$

 —

 

$
11,294 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine Months Ended September 30, 2013:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenues from external customers

 

$
5,033 

 

$
2,052 

 

$
688 

 

$

 —

 

$
7,773 

Intersegment revenues

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,005 

 

$
(1,005)

 

$

 —

Depreciation, depletion and amortization

 

$
1,287 

 

$
643 

 

$
139 

 

$

 —

 

$
2,069 

Interest expense

 

$
284 

 

$
62 

 

$

 —

 

$
(24)

 

$
322 

Asset impairments

 

$
1,117 

 

$
843 

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,960 

Earnings (loss) before income taxes

 

$
96 

 

$
(559)

 

$
137 

 

$

 —

 

$
(326)

Income tax expense (benefit)

 

$
10 

 

$
(158)

 

$
49 

 

$

 —

 

$
(99)

Net earnings (loss)

 

$
86 

 

$
(401)

 

$
88 

 

$

 —

 

$
(227)

Capital expenditures

 

$
3,477 

 

$
1,377 

 

$
173 

 

$

 —

 

$
5,027 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Property and equipment, net

 

$
18,201 

 

$
8,478 

 

$
1,768 

 

$

 —

 

$
28,447 

Total assets

 

$
27,080 

 

$
13,560 

 

$
2,237 

 

$

 —

 

$
42,877