XML 64 R53.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.4
Debt (Details Narrative)
$ / shares in Units, $ in Thousands
12 Months Ended
Feb. 20, 2026
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Feb. 17, 2026
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Oct. 31, 2025
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Oct. 29, 2025
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Oct. 24, 2025
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Oct. 24, 2025
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Oct. 24, 2025
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Oct. 24, 2025
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Jul. 31, 2025
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Jul. 29, 2025
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Jul. 03, 2025
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Jun. 27, 2025
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May 23, 2025
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Jan. 27, 2025
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Jan. 22, 2025
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Jan. 22, 2024
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Aug. 14, 2023
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Payment
Dec. 08, 2021
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Dec. 31, 2025
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Dec. 31, 2024
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Dec. 31, 2023
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Feb. 19, 2026
USD ($)
May 23, 2024
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                              
Term loan maturity date                                   Dec. 08, 2028          
Debt instrument interest rate                                   4.20%          
Term loan fixed interest rate                                   4.20%          
Interest expense                                     $ 31,800 $ 18,700 $ 4,500    
Amortization of debt issuance costs                                     $ 2,728 3,734 1,155    
Debt covenants                                     As of December 31, 2025, the Company was in compliance with all debt covenant requirements.        
Repayments of debt                                     $ 5,120 48,752 242    
Purchase of property and equipment and advance launch payments                                     1,064,741 174,127 118,807    
Cash and cash equivalents                                     2,335,683 564,988      
Aggregate fair value of debt                                     2,500,000 562,400      
Fair value of consideration paid to holders                                     $ 99,681 0 $ 0    
Prosperity Capital Equipment Loan [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Line of credit facility current borrowing capacity                                 $ 15,000            
Trinity Capital Equipment Loan [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
MEFA agreement amount                       $ 50,500                      
Monthly payments                       $ 1,100                      
Percentage of term payment                       9.00%                      
Net proceeds                       $ 49,100                      
Debt issuance costs                       100                      
Description of termination loan                                     The remaining amount of up to $49.5 million may be funded in one or more draws on or before June 30, 2027, subject to the satisfaction of various conditions.        
Line of credit facility average outstanding amount                       50,500                      
Outstanding balance                       49,500                      
Financing commitment                       800                      
Other finance charges                       $ 500                      
UBS Loan Facility [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount     $ 420,000                                        
Percentage of term payment     2.00%                                        
Debt Instrument, Variable Interest Rate, Type [Extensible Enumeration]     us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrMember                                        
Fee on unused portion of credit facility     102.00%                                        
2034 Convertible Notes [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt instrument interest rate                               5.50%              
Principal amount                               $ 110,000     $ 500       $ 35,000
Description of frequency periodic payment                               The 2034 Convertible Notes bear interest at a rate of 5.50% per year, payable semi-annually in arrears on June 30 and December 30 of each year, beginning on June 30, 2024.              
Increase in principal amount of convertible notes                                     $ 3,000        
Debt conversion, shares | shares                         173.913   173.913                
Debt conversion, principal amount                         $ 1,000   $ 1,000                
Stock price conversion threshold, percentage                         130.00%   130.00%                
Consecutive trading days | Days                         30   30                
Threshold trading days | Days                         30   30                
Conversion price (in usd per share) | $ / shares                         $ 5.75   $ 5.75                
Aggregate fair value of debt                                       $ 542,900      
2034 Convertible Notes [Member] | Common Class A [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt conversion, shares | shares                                     25,818,541        
2032 4.25% Convertible Notes [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt instrument interest rate                           4.25%         4.25% 4.25% 4.25%    
Description of frequency periodic payment                           The 2032 4.25% Convertible Notes are senior, unsecured obligations of the Company and bear interest at a fixed rate of 4.25% per year, payable semiannually in arrears on March 1 and September 1 of each year, beginning on September 1, 2025.                  
Repurchase amount       $ 50,000         $ 135,000   $ 225,000                        
Convertible notes repurchase price       $ 161,100         $ 346,900   $ 502,900                        
Debt instrument maturity date                           Mar. 01, 2032                  
Aggregate fair value of debt                                     $ 147,200        
Charge to equity                                     505,500        
Carrying value of notes repurchased                                     405,800        
Fair value of consideration paid to holders                                     99,700        
Third party transaction costs                                     $ 3,400        
2032 4.25% Convertible Notes [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Repurchase amount $ 46,500                                            
Convertible notes repurchase price $ 180,500                                            
2032 4.25% Convertible Notes [Member] | Common Class A [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount of notes                           $ 1,000                  
Conversion price (in usd per share) | $ / shares                           $ 26.99                  
Debt Instrument, Convertible, Conversion Ratio                           37.0535                  
Number of direct offering class common stock Shares | shares       2,048,849         5,775,635   9,450,268                        
2032 4.25% Convertible Notes [Member] | Common Class A [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Number of direct offering class common stock Shares | shares 1,862,741                                            
2032 4.25% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition One [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage                           130.00%                  
Consecutive trading days | Days                           30                  
Threshold trading days | Days                           20                  
2032 4.25% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition Two [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage                           98.00%                  
Consecutive trading days | Days                           10                  
Threshold trading days | Days                           5                  
Principal amount of notes                           $ 1,000                  
2032 4.25% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition Three [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage                           130.00%                  
Consecutive trading days | Days                           30                  
Threshold trading days | Days                           20                  
Redemption price, percentage                           100.00%                  
2032 4.25% Convertible Notes [Member] | Private Placement [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount                           $ 460,000                  
Additional principal amount                           $ 60,000                  
2032 2.375% Convertible Notes [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt instrument interest rate                   2.375%                 2.375% 2.375%      
Description of frequency periodic payment                   The 2032 2.375% Convertible Notes are senior, unsecured obligations of the Company and bear interest at a fixed rate of 2.375% per year, payable semiannually in arrears on April 15 and October 15 of each year, beginning on April 15, 2026.                          
Debt instrument maturity date                   Oct. 15, 2032                          
Aggregate fair value of debt                                     $ 760,800        
2032 2.375% Convertible Notes [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Repurchase amount $ 250,000                                            
Convertible notes repurchase price $ 433,700                                            
2032 2.375% Convertible Notes [Member] | Common Class A [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount of notes                   $ 1,000                          
Conversion price (in usd per share) | $ / shares                   $ 72.07                          
Debt Instrument, Convertible, Conversion Ratio                   13.875                          
2032 2.375% Convertible Notes [Member] | Common Class A [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Number of direct offering class common stock Shares | shares 4,475,223                                            
2032 2.375% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition One [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Consecutive trading days | Days                   30                          
Threshold trading days | Days                   20                          
2032 2.375% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition Two [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage                   98.00%                          
Threshold trading days | Days                   5                          
Principal amount of notes                   $ 1,000                          
2032 2.375% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition Three [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage                   130.00%                          
Consecutive trading days | Days                   30                          
Threshold trading days | Days                   20                          
Redemption price, percentage                   100.00%                          
2032 2.375% Convertible Notes [Member] | Private Placement [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount                   $ 575,000                          
Additional principal amount                   $ 75,000                          
2036 2.00% Convertible Notes [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt instrument interest rate         2.00% 2.00% 2.00% 2.00%                     2.00% 2.00%      
Description of frequency periodic payment         The 2036 2.00% Convertible Notes are senior, unsecured obligations of the Company and bear interest at a fixed rate of 2.00% per year, payable semiannually in arrears on January 15 and July 15 of each year, beginning on July 15, 2026.                                    
Debt instrument maturity date         Jan. 15, 2036                                    
Aggregate fair value of debt                                     $ 1,156,700        
2036 2.00% Convertible Notes [Member] | Common Class A [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount of notes         $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000                              
Conversion price (in usd per share) | $ / shares         $ 96.3 $ 96.3 $ 96.3 $ 96.3                              
Debt Instrument, Convertible, Conversion Ratio           10.3845                                  
2036 2.00% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition One [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage           130.00%                                  
Consecutive trading days | Days             30                                
Threshold trading days | Days             20                                
2036 2.00% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition Two [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage           98.00%                                  
Consecutive trading days             10 5                              
Principal amount of notes         $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000                              
2036 2.00% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition Two [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Consecutive trading days | d   5                                          
2036 2.00% Convertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition Three [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage           130.00%                                  
Consecutive trading days | d               30                              
Threshold trading days | Days             20                                
Redemption price, percentage           100.00%                                  
2036 2.00% Convertible Notes [Member] | Private Placement [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount         1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000                              
Additional principal amount         150,000 150,000 150,000 150,000                              
2036 2.25% Covertible Notes [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt instrument interest rate   2.25%                                          
Description of frequency periodic payment   The 2036 2.25% Convertible Notes are senior, unsecured obligations of the Company and bear interest at a fixed rate of 2.25% per year, payable semiannually in arrears on April 15 and October 15 of each year, beginning on October 15, 2026.                                          
Common stock par value | $ / shares   $ 0.0001                                          
Debt instrument maturity date   Apr. 15, 2036                                          
2036 2.25% Covertible Notes [Member] | Common Class A [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount of notes   $ 1,000                                          
Conversion price (in usd per share) | $ / shares   $ 116.3                                          
Debt Instrument, Convertible, Conversion Ratio   8.5982                                          
2036 2.25% Covertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition One [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage   130.00%                                          
Consecutive trading days | Days   30                                          
Threshold trading days | Days   20                                          
2036 2.25% Covertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition Two [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Stock price conversion threshold, percentage   98.00%                                          
Consecutive trading days | Days   10                                          
Principal amount of notes   $ 1,000                                          
2036 2.25% Covertible Notes [Member] | Debt Conversion Condition Two [Member] | Common Class A [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount of notes   1,000                                          
2036 2.25% Covertible Notes [Member] | Private Placement [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Principal amount   1,000,000                                          
Additional principal amount   $ 150,000                                          
Option notes and 2036 2.00% convertible notes [Member] | Private Placement [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Additional principal amount         $ 150,000 $ 150,000 $ 150,000 $ 150,000                              
Option notes and 2036 2.25% convertible notes [Member] | Private Placement [Member] | Subsequent Event [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Additional principal amount                                           $ 75,000  
Minimum [Member] | Trinity Capital Equipment Loan [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Term period of debt                       4 years                      
Percentage of prepayment fee                       3.00%                      
Maximum [Member] | Trinity Capital Equipment Loan [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Term period of debt                       5 years                      
Percentage of prepayment fee                       5.00%                      
Financing commitment                       $ 100,000                      
Lone Star Loan Agreement [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Deposit for loan                                 $ 15,000            
Interest rate description                                 Borrowings accrue interest at the Prime Rate plus 0.75%, subject to a ceiling rate. As of December 31, 2025, the effective interest rate on the borrowings is 8.25% per annum.            
Interest on the borrowings                                     8.25%        
Number of principal payment installments | Payment                                 48            
Cash                                 $ 15,000            
Lone Star Loan Agreement [Member] | Prime Rate [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt Instrument interest rate                                 0.75%            
AST LLC [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Purchase of property and equipment and advance launch payments                                   $ 8,000          
Term Loan Credit Agreement [Member]                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Line of credit facility maximum borrowing capacity                                   $ 5,000          
Term loan fixed interest rate                                   4.20%          
Term loan interest rate terms                                   Borrowings under the Term Loan Credit Agreement bear interest at a fixed rate equal to 4.20% per annum until December 2026, and from December 2026 until December 2028 at a fixed rate per annum equal to 4.20% subject to adjustment if the index rate as defined in the Term Loan Credit Agreement is greater than 4.20%.          
Term loan monthly installments                                   $ 40,000