XML 218 R63.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.1
OTHER FINANCIAL LIABILITIES (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2019
OTHER FINANCIAL LIABILITIES (Tables) [Line Items]  
Schedule of composition of other financial liabilities
   As of   As of 
   December 31,   December 31, 
   2019   2018 
   ThUS$   ThUS$ 
       Restated 
Current        
(a)  Interest bearing loans   1,421,261    1,397,156 
(b)  Lease Liability   414,027    363,497 
(c)  Hedge derivatives   50,372    25,921 
(d)  Derivative non classified as hedge accounting   -    7,712 
Total current   1,885,660    1,794,286 
           
Non-current          
(a)  Interest bearing loans   5,772,266    5,864,570 
(b) Lease Liability   2,758,130    2,494,552 
(b)  Hedge derivatives   22    340 
Total non-current   8,530,418    8,359,462 
Schedule of composition of interest bearing loans
   As of   As of 
   December 31,   December 31, 
   2019   2018 
   ThUS$   ThUS$ 
         
Current        
Loans to exporters   341,475    400,721 
Bank loans   16,534    37,743 
Guaranteed obligations (4)   237,951    324,976 
Other guaranteed obligations   97,730    97,143 
Subtotal bank loans   693,690    860,583 
Obligation with the public   32,061    14,643 
Financial leases (4)   594,249    425,100 
Other loans   101,261    96,830 
Total current   1,421,261    1,397,156 
           
Non-current          
Bank loans   200,721    184,998 
Guaranteed obligations (4)   1,919,376    2,209,045 
Other guaranteed obligations   482,702    576,309 
Subtotal bank loans   2,602,799    2,970,352 
Obligation with the public (1)(2)(3)   2,032,873    1,538,436 
Financial leases (4)   1,136,594    1,199,754 
Other loans   -    156,028 
Total non-current   5,772,266    5,864,570 
Total obligations with financial institutions   7,193,527    7,261,726 
Schedule of currency balances of interest bearing loans
   As of   As of 
   December 31,   December 31, 
   2019   2018 
Currency  ThUS$   ThUS$ 
Chilean peso (U.F.)   611,542    500,398 
US Dollar   6,581,985    6,761,328 
Total   7,193,527    7,261,726 
Disclosure of Movement of Lease Liabilities
           Lease 
           Liability 
   Aircraft   Others   total 
   ThUS$   ThUS$   ThUS$ 
             
Opening balance as January 1, 2018 Restated   3,037,585    109,387    3,146,972 
                
New contracts   283,620    36,191    319,811 
Renegotiations   (240,047)   1,397    (238,650)
Payments   (526,071)   (30,316)   (556,387)
Accrued interest   174,327    8,623    182,950 
Exchange differences   -    (5,667)   (5,667)
Other variations   8,395    625    9,020 
                
Changes   (299,776)   10,853    (288,923)
                
Closing balance as of december 31, 2018 Restated   2,737,809    120,240    2,858,049 
                
                
Opening balance as January 1, 2019 Restated   2,737,809    120,240    2,858,049 
                
New contracts   719,525    23,878    743,403 
Renegotiations   (41,535)   12,208    (29,327)
Payments   (539,549)   (37,391)   (576,940)
Accrued interest   165,981    11,968    177,949 
Exchange differences   -    1,614    1,614 
Cumulative translation adjustment   -    (467)   (467)
Other variations   -    (2,124)   (2,124)
                
Changes   304,422    9,686    314,108 
                
Closing balance as of December 31, 2019 Restated   3,042,231    129,926    3,172,157 
Disclosure of hedge accounting [text block]
   Current liabilities   Non-current liabilities   Total hedge
derivatives
 
   As of   As of   As of   As of   As of   As of 
   December 31,   December 31,   December 31,   December 31,   December 31,   December 31, 
   2019   2018   2019   2018   2019   2018 
   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$ 
Accrued interest from the last date of interest rate swap   1,723    2,321    -    340    1,723    2,661 
Fair value of interest rate derivatives   302    335    22    -    324    335 
Fair value of fuel derivatives   -    15,678    -    -    -    15,678 
Fair value of foreign currency derivatives   48,347    7,587    -    -    48,347    7,587 
Total hedge derivatives   50,372    25,921    22    340    50,394    26,261 
Schedule of derivatives of non coverage
   Current liabilities   Non-current liabilities   Total derivatives of
no coverage
 
   As of    As of   As of   As of   As of   As of 
   31 December of   31 December of   31 December of   31 December of   31 December of   31 December of 
   2019   2018   2019   2018   2019   2018 
   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$ 
                         
Derivative of foreign currency not registered as hedge          -    7,712          -          -          -    7,712 
Total derived not qualify as hedge accounting   -    7,712    -    -    -    7,712 
Disclosure of detailed information about hedging instruments [text block]
   As of   As of 
   December 31,   December 31, 
   2019   2018 
   ThUS$   ThUS$ 
         
Cross currency swaps (CCS) (1)   (22,662)   15,099 
Interest rate swaps (2)   2,618    (2,194)
Fuel options (3)   48,542    (15,811)
Currency options R$/US$ (4)   (41)   - 
Disclosure of information about amounts that affected statement of comprehensive income as result of hedge accounting [text block]
   For the year ended
December 31,
 
   2019   2018   2017 
   ThUS$   ThUS$   ThUS$ 
             
Debit (credit) recognized in comprehensive income during the period   66,856    (27,797)   18,344 
Debit (credit) transferred from net equity to income during the period   (30,074)   39,915    (15,000)
TAM S.A. and Subsidiaries [Member] | 2019 [Member]  
OTHER FINANCIAL LIABILITIES (Tables) [Line Items]  
Schedule of interest-bearing loans catrgories by installments
            Nominal values   Accounting values            
                More than   More than   More than               More than   More than   More than                    
            Up to   90 days   one to   three to   More than   Total   Up to   90 days   one to   three to   More than   Total            
      Creditor     90   to one   three   five   five   nominal   90   to one   three   five   five   accounting      Effective   Nominal 
Tax No.  Creditor  country  Currency  days   year   years   years   years   value   days   year   years   years   years   value   Amortization  rate   rate 
            ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$      %   % 
Bank loans                                                                    
                                                                     
0-E  NEDERLANDSCHE CREDIETVERZEKERING MAATSCHAPPIJ  Holland  US$   148    452    689    -    -    1,289    153    452    689    -    -    1,294   Monthly   6.01    6.01 
                                                                                   
Financial leases                                                                                  
                                                                                   
0-E  NATIXIS  France  US$   3,243    6,906    76,107    -    -    86,256    3,723    6,906    76,107    -    -    86,736   Quarterly/Semiannual   6.29    6.29 
0-E  WACAPOU LEASING S.A.  Luxemburg  US$   757    2,317    3,206    -    -    6,280    777    2,317    3,206    -    -    6,300   Quarterly   4.32    4.32 
0-E  SOCIÉTÉ GÉNÉRALE  MILAN BRANCH  Italy  US$   9,855    160,076    -    -    -    169,931    10,409    159,876    -    -    -    170,285   Quarterly   5.39    5.39 
0-E  GA Telessis LLC  U.S.A  US$   306    1,100    2,385    2,694    7,010    13,495    399    1,100    2,385    2,694    7,010    13,588   Monthly   14.72    14.72 
                                                                                   
    Total         14,309    170,851    82,387    2,694    7,010    277,251    15,461    170,651    82,387    2,694    7,010    278,203              
                                                                                   
   Total consolidated         407,312    960,151    2,006,441    1,637,296    2,183,164    7,194,364    446,930    974,331    1,958,570    1,620,521    2,193,175    7,193,527              
TAM S.A. and Subsidiaries [Member] | 2018 [Member]  
OTHER FINANCIAL LIABILITIES (Tables) [Line Items]  
Schedule of interest-bearing loans catrgories by installments
            Nominal values   Accounting values            
                More than   More than   More than               More than   More than   More than                    
            Up to   90 days   one to   three to   More than   Total   Up to   90 days   one to   three to   More than   Total            
      Creditor     90   to one   three   five   five   nominal   90   to one   three   five   five   accounting      Effective   Nominal 
Tax No.  Creditor  country  Currency  days   year   years   years   years   value   days   year   years   years   years   value   Amortization  rate   rate 
            ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$      %   % 
Bank loans                                                                    
                                                                     
0-E  NEDERLANDSCHE CREDIETVERZEKERING MAATSCHAPPIJ  Holland  US$   138    426    1,233    54    -    1,851    147    426    1,233    54    -    1,860   Monthly   6.01    6.01 
                                                                                   
Financial leases                                                                                  
                                                                                   
0-E  NATIXIS  France  US$   3,043    6,490    44,525    41,731    -    95,789    3,656    6,490    44,525    41,731    -    96,402   Quarterly/Semiannual   6.87    6.87 
0-E  WACAPOU LEASING S.A.  Luxemburg  US$   728    2,219    6,280    -    -    9,227    756    2,219    6,280    -    -    9,255   Quarterly   4.81    4.81 
0-E  SOCIÉTÉ GÉNÉRALE  MILAN BRANCH  Italy  US$   9,422    28,872    169,930    -    -    208,224    10,212    28,871    169,730    -    -    208,813   Quarterly   5.88    5.82 
0-E  GA Telessis LLC  U.S.A  US$   299    908    2,496    2,623    6,876    13,202    568    908    3,823    2,623    6,876    14,798   Quarterly   15.62    15.62 
                                                                                   
    Total         13,630    38,915    224,464    44,408    6,876    328,293    15,339    38,914    225,591    44,408    6,876    331,128              
                                                                                   
   Total consolidated         510,398    843,836    2,605,097    1,411,899    1,943,107    7,314,337    550,657    846,500    2,543,952    1,390,110    1,930,508    7,261,727              
TAM S.A. and Subsidiaries [Member] | Chile [Member] | 2019 [Member]  
OTHER FINANCIAL LIABILITIES (Tables) [Line Items]  
Schedule of interest-bearing loans catrgories by installments
            Nominal values   Accounting values            
                More than   More than   More than               More than   More than   More than                    
            Up to   90 days   one to   three to   More than   Total   Up to   90 days   one to   three to   More than   Total            
      Creditor     90   to one   three   five   five   nominal   90   to one   three   five   five   accounting      Effective   Nominal 
Tax No.  Creditor  country  Currency  days   year   years   years   years   value   days   year   years   years   years   value   Amortization  rate   rate 
            ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$   ThUS$      %   % 
                                                                     
Loans to exporters                                                                    
                                                                     
97.032.000-8  BBVA  Chile  US$   24,000    75,000    -    -    -    99,000    24,910    75,000    -    -    -    99,910   At Expiration   3.29    3.29 
97.003.000-K  BANCO DO BRASIL  Chile  UF   150,000    50,000    -    -    -    200,000    150,257    50,283    -    -    -    200,540   At Expiration   2.93    2.93 
97.951.000-4  HSBC  Chile  US$   12,000    -    -    -    -    12,000    12,016    -    -    -    -    12,016   At Expiration   3.25    3.25 
76.100.458-1  BLADEX  Chile  US$   -    29,000    -    -    -    29,000    -    29,009    -    -    -    29,009   At Expiration   2.82    2.82 
                                                                                   
Bank loans                                                                                  
                                                                                   
97.023.000-9  CORPBANCA  Chile  UF   5,205    10,410    -    -    -    15,615    5,192    10,369    -    -    -    15,561   Quarterly   3.35    3.35 
0-E  SANTANDER  Spain  US$   -    -    137,860    -    -    137,860    255    -    137,860    -    -    138,115   Quarterly   3.62    4.61 
76.362.099-9  BTG PACTUAL CHILE  Chile  UF   -    -    62,769    -    -    62,769    113    -    62,172    -    -    62,285   At Expiration   3.10    3.10 
                                                                                   
Obligations with the public                                                                                  
0-E  ESTADO  Chile  UF   -    -    164,485    -    353,547    518,032    -    2,642    164,398    -    366,656    533,696   At Expiration   4.81    4.81 
97.030.000-7  BANK OF NEW YORK  U.S.A.  US$   -    -    -    700,000    800,000    1,500,000    18,640    10,779    -    698,256    803,563    1,531,238   At Expiration   7.16    6.94 
                                                                                   
Guaranteed obligations                                                                                  
                                                                                   
0-E  BNP PARIBAS  U.S.A.  US$   8,115    36,282    93,788    100,622    275,134    513,941    10,058    36,855    91,224    99,297    273,038    510,472   Quarterly   3.81    3.81 
0-E  WILMINGTON TRUST  U.S.A.  US$   22,090    66,710    183,332    196,452    397,639    866,223    27,229    66,710    178,784    194,741    395,983    863,447   Quarterly   4.45    4.45 
0-E  CITIBANK  U.S.A.  US$   4,805    14,608    40,414    42,626    41,022    143,475    5,461    14,608    36,178    40,932    40,310    137,489   Quarterly   3.76    2.68 
0-E  NATIXIS  France  US$   10,675    32,708    84,674    78,123    76,726    282,906    11,410    32,708    83,072    77,195    75,928    280,313   Quarterly   3.82    3.82 
0-E  INVESTEC  England  US$   1,538    8,976    22,977    10,596    -    44,087    1,867    9,112    22,597    10,565    -    44,141   Semiannual   6.35    6.35 
0-E  MUFG  U.S.A.  US$   2,973    18,593    53,816    57,993    189,285    322,660    3,182    18,593    53,367    57,694    188,471    321,307   Quarterly   3.43    3.43 
-  SWAP Received Aircraft  -  US$   80    78    -    -    -    158    80    78    -    -    -    158   Quarterly   -    - 
                                                                                   
Other guaranteed obligations                                                                                  
                                                                                   
0-E  CREDIT AGRICOLE  France  US$   -    -    253,692    -    -    253,692    2,370    -    252,747    -    -    255,117   At Expiration   3.74    3.74 
0-E  MUFG  U.S.A.  US$   23,669    71,432    188,440    44,482    -    328,023    23,929    71,431    185,938    44,017    -    325,315   Quarterly   3.54    3.54 
                                                                                   
Financial leases                                                                                  
                                                                                   
0-E  ING  U.S.A.  US$   3,875    7,931    -    -    -    11,806    3,952    7,931    -    -    -    11,883   Quarterly   5.71    5.01 
0-E  CREDIT AGRICOLE  France  US$   4,831    14,723    6,537    -    -    26,091    4,943    14,723    6,537    -    -    26,203   Quarterly   3.15    2.52 
0-E  CITIBANK  U.S.A.  US$   17,972    52,790    113,746    16,399    -    200,907    18,633    52,790    112,712    16,368    -    200,503   Quarterly   3.39    2.80 
0-E  PEFCO  U.S.A.  US$   1,901    1,926    -    -    -    3,827    1,918    1,926    -    -    -    3,844   Quarterly   5.65    5.03 
0-E  BNP PARIBAS  U.S.A.  US$   8,523    23,197    25,182    20,717    10,110    87,729    9,042    23,197    24,675    20,424    9,975    87,313   Quarterly   3.85    3.72 
0-E  WELLS FARGO  U.S.A.  US$   32,321    97,956    248,086    199,037    14,284    591,684    34,868    97,956    233,822    195,209    14,138    575,993   Quarterly   2.67    1.98 
97.036.000-K  SANTANDER  Chile  US$   5,690    17,255    46,472    3,134    -    72,551    5,959    17,255    45,805    3,128    -    72,147   Quarterly   3.00    2.46 
0-E  RRPF ENGINE  England  US$   864    2,348    7,441    8,075    915    19,643    908    2,348    7,441    8,075    915    19,687   Monthly   4.01    4.01 
0-E  APPLE BANK  U.S.A.  US$   1,483    4,509    12,474    7,242    -    25,708    1,632    4,509    12,162    7,212    -    25,515   Quarterly   3.33    2.73 
0-E  BTMU  U.S.A.  US$   3,010    9,148    25,278    13,904    -    51,340    3,191    9,148    24,661    13,849    -    50,849   Quarterly   3.33    2.73 
0-E  NATIXIS  France  US$   702    2,173    2,279    -    -    5,154    723    2,173    2,279    -    -    5,175   Quarterly   4.41    4.41 
0-E  KFW IPEX-BANK  Germany  US$   1,760    3,568    -    -    -    5,328    1,769    3,568    -    -    -    5,337   Quarterly   3.55    3.55 
0-E  AIRBUS FINANCIAL  U.S.A.  US$   1,977    5,687    -    -    -    7,664    1,992    5,687    -    -    -    7,679   Monthly   3.31    3.31 
0-E  US BANK  U.S.A.  US$   15,862    48,132    132,441    135,200    17,492    349,127    17,610    48,132    119,881    130,865    17,188    333,676   Quarterly   4.01    2.82 
0-E  PK AIRFINANCE  U.S.A.  US$   2,487    7,729    17,871    -    -    28,087    2,530    7,729    17,871    -    -    28,130   Monthly   3.45    3.45 
                                                                                   
Other loans                                                                                  
                                                                                   
0-E  CITIBANK (*)  U.S.A.  US$   24,595    76,431    -    -    -    101,026    24,830    76,431    -    -    -    101,261   Quarterly   6.00    6.00 
                                                                                   
    Total         393,003    789,300    1,924,054    1,634,602    2,176,154    6,917,113    431,469    803,680    1,876,183    1,617,827    2,186,165    6,915,324              
TAM S.A. and Subsidiaries [Member] | Chile [Member] | 2018 [Member]  
OTHER FINANCIAL LIABILITIES (Tables) [Line Items]  
Schedule of interest-bearing loans catrgories by installments
                Nominal values     Accounting values                  
                      More than     More than     More than                       More than     More than     More than                              
                Up to     90 days     one to     three to     More than     Total     Up to     90 days     one to     three to     More than     Total                  
        Creditor       90     to one     three     five     five     nominal     90     to one     three     five     five     accounting         Effective     Nominal  
Tax No.   Creditor   country   Currency   days     year     years     years     years     value     days     year     years     years     years     value     Amortization   rate     rate  
                ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$         %     %  
                                                                                                     
Loans to exporters                                                                                                    
                                                                                                     
97.032.000-8   BBVA   Chile   US$     38,000       75,000       -       -       -       113,000       38,432       75,623       -       -       -       114,055     At Expiration     3.36       3.36  
97.032.000-8   BBVA   Chile   UF     -       50,785       -       -       -       50,785       -       50,930       -       -       -       50,930     At Expiration     3.31       3.31  
97.036.000-K   SANTANDER   Chile   US$     23,000       -       -       -       -       23,000       23,025       -       -       -       -       23,025     At Expiration     3.90       3.90  
97.003.000-K   BANCO DO BRASIL   Chile   US$     200,000       -       -       -       -       200,000       200,698       -       -       -       -       200,698     At Expiration     3.64       3.64  
97.951.000-4   HSBC   Chile   US$     12,000       -       -       -       -       12,000       12,013       -       -       -       -       12,013     At Expiration     3.14       3.14  
                                                                                                                                 
Bank loans                                                                                                                                
                                                                                                                                 
97.023.000-9   CORPBANCA   Chile   UF     5,461       16,385       16,385       -       -       38,231       5,480       16,385       16,232       -       -       38,097     Quarterly     3.35       3.35  
0-E   BLADEX   U.S.A.   US$     -       15,000       -       -       -       15,000       -       14,964       -       -       -       14,964     Semiannual     6.74       6.74  
97.036.000-K   SANTANDER   Chile   US$     -       -       102,521       -       -       102,521       223       -       102,521       -       -       102,744     Quarterly     5.60       5.60  
76.362.099-9   BTG PACTUAL CHILE   Chile   UF     -       -       -       65,862       -       65,862       118       -       -       64,957       -       65,075     At Expiration     3.10       3.10  
                                                                                                                                 
Obligations with the public                                                                                                                                
0-E   BANK OF NEW YORK   U.S.A.   US$     -       -       500,000       -       700,000       1,200,000       13,057       -       495,617       -       697,869       1,206,543     At Expiration     7.44       7.03  
97.030.000-7   ESTADO   Chile   UF     -       -       -       172,591       172,591       345,182       1,586       -       -       172,420       172,530       346,536     At Expiration     5.50       5.50  
                                                                                                                                 
Guaranteed obligations                                                                                                                                
                                                                                                                                 
0-E   CREDIT AGRICOLE   France   US$     658       1,986       5,384       2,052       -       10,080       715       1,986       5,384       2,052       -       10,137     Quarterly     3.23       3.23  
0-E   BNP PARIBAS   U.S.A.   US$     10,553       43,430       114,247       117,556       225,912       511,698       13,334       44,191       110,977       115,747       224,093       508,342     Quarterly     4.55       4.55  
0-E   WILMINGTON TRUST   U.S.A.   US$     20,689       65,846       178,818       237,334       450,071       952,758       26,365       65,846       173,617       235,058       447,686       948,572     Quarterly     4.47       4.47  
0-E   CITIBANK   U.S.A.   US$     10,776       32,790       90,991       72,189       62,619       269,365       11,923       32,790       86,130       70,048       61,203       262,094     Quarterly     3.82       2.93  
0-E   US BANK   U.S.A.   US$     15,506       47,050       129,462       135,489       84,177       411,684       17,433       47,050       114,729       129,547       82,137       390,896     Quarterly     4.00       2.82  
0-E   NATIXIS   France   US$     10,247       31,350       88,688       77,693       116,546       324,524       11,250       31,350       86,883       76,760       115,285       321,528     Quarterly     4.69       4.69  
0-E   PK AIRFINANCE   U.S.A.   US$     2,319       7,208       24,944       3,144       -       37,615       2,387       7,208       24,944       3,144       -       37,683     Monthly     4.15       4.14  
0-E   INVESTEC   England   US$     1,454       8,472       21,667       22,421       -       54,014       1,879       8,661       21,154       22,309       -       54,003     Semiannual     7.17       7.17  
-   SWAP Received Aircraft   -   US$     194       414       158       -       -       766       194       414       158       -       -       766     Quarterly     -       -  
                                                                                  -                                              
Other guaranteed obligations                                                                                                                                
                                                                                                                                 
0-E   CREDIT AGRICOLE   France   US$     -       -       253,692       -       -       253,692       2,646       -       252,207       -       -       254,853     At Expiration     4.11       4.11  
0-E   DVB  BANK  SE   Germany   US$     23,417       70,626       191,207       117,084       19,731       422,065       23,871       70,626       188,231       116,185       19,686       418,599     Quarterly     4.42       4.42  
                                                                                                                                 
Financial leases                                                                                                                                
                                                                                                                                 
0-E   ING   U.S.A.   US$     3,687       11,338       11,806       -       -       26,831       3,923       11,338       11,657       -       -       26,918     Quarterly     5.70       5.01  
0-E   CREDIT AGRICOLE   France   US$     13,171       24,577       18,655       -       -       56,403       13,187       24,331       18,655       -       -       56,173     Quarterly     3.66       3.31  
0-E   CITIBANK   U.S.A.   US$     13,209       40,365       77,587       40,997       -       172,158       13,998       40,365       75,830       40,801       -       170,994     Quarterly     4.40       3.80  
0-E   PEFCO   U.S.A.   US$     5,486       13,094       3,827       -       -       22,407       5,641       13,094       3,743       -       -       22,478     Quarterly     5.64       5.02  
0-E   BNP PARIBAS   U.S.A.   US$     7,926       29,494       22,147       -       -       59,567       8,320       29,493       21,891       -       -       59,704     Quarterly     3.90       3.58  
0-E   WELLS FARGO   U.S.A.   US$     31,673       95,981       263,239       230,417       98,028       719,338       34,816       95,981       245,615       224,395       96,589       697,396     Quarterly     2.77       2.09  
97.036.000-K   SANTANDER   Chile   US$     5,576       16,895       46,386       26,165       -       95,022       6,000       16,895       45,346       26,063       -       94,304     Quarterly     3.68       3.14  
0-E   RRPF ENGINE   England   US$     552       2,531       7,142       7,752       5,035       23,012       552       2,531       7,142       7,752       5,035       23,012     Monthly     4.01       4.01  
0-E   APPLE BANK   U.S.A.   US$     1,444       4,393       12,146       12,808       753       31,544       1,658       4,393       11,726       12,713       752       31,242     Quarterly     3.93       3.33  
0-E   BTMU   U.S.A.   US$     2,933       8,916       24,635       25,937       768       63,189       3,199       8,916       23,798       25,751       767       62,431     Quarterly     4.06       3.46  
0-E   NATIXIS   France   US$     10,056       7,951       5,154       -       -       23,161       10,135       7,952       5,154       -       -       23,241     Quarterly     4.28       4.12  
0-E   KFW IPEX-BANK   Germany   US$     1,699       5,188       5,328       -       -       12,215       1,723       5,188       5,328       -       -       12,239     Quarterly     4.20       4.19  
0-E   AIRBUS FINANCIAL   U.S.A.   US$     1,915       5,838       7,664       -       -       15,417       1,954       5,838       7,664       -       -       15,456     Monthly     4.19       4.19  
                                                                                                                                 
Other loans                                                                                                                                
                                                                                                                                 
0-E   BOEING   U.S.A.   US$     -       -       55,727       -       -       55,727       -       1,229       55,727       -       -       56,956     At Expiration     4.01       4.01  
0-E   CITIBANK (*)   U.S.A.   US$     23,167       72,018       101,026       -       -       196,211       23,583       72,018       100,301       -       -       195,902     Quarterly     6.00       6.00  
                                                                                                                                 
     Total             496,768       804,921       2,380,633       1,367,491       1,936,231       6,986,044       535,318       807,586       2,318,361       1,345,702       1,923,632       6,930,599